定錨產業筆記｜EP11- 閒聊：定錨研究員的日常分享 ft. Jing、Leo
定錨產業筆記｜EP11- 閒聊：定錨研究員的日常分享 ft. Jing、Leo
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開場：定錨研究員的日常分享
歡迎收聽定錨產業筆記的Podcast我是主持人真彥今天直接歡迎我們的研究員先歡迎在我對面研究員 Leo嗨大家好然後再歡迎我右手邊的研究員俊嗨台大好然後今天就是一個非常輕鬆的一集因為我們剛剛去完了顯示器展所以想說直接找研究員來聊聊第一個是我們去看展看到什麼第二個是通常研究員的一天跟研究員去看展會做哪些新鮮準備跟會有哪些規劃這樣子給有興趣想要當研究員朋友參考第一個就是我們剛才去看了顯示器展然後展了滿多東西的先請俊來跟我們聊一下說你剛才看到什麼覺得很酷的東西我覺得很酷的東西其實在去年COMPUTEX其實也有展出來就是那個裸眼3D的螢幕 就我覺得很酷有沒有稍微跟大家解釋一下什麼是裸眼3D的螢幕就以前你看3D電影然後戴個眼鏡然後他現在就是你盯著那個螢幕看我也不知道他是用什麼特殊的方法就你盯著那個螢幕看那個東西就會變3D了他就會立體下來你是看群創的那個攤位嗎好像都有展出的人其實不少但是不知道是不是有個人問題我覺得那個看久了眼睛其實滿酸的就是比一般你盯著電腦螢幕酸滿多的我覺得不只眼睛酸我看了大概因為我是一個會暈車人所以我看了大概兩分鐘我就已經開始3D暈了你有3D暈我有3D暈所以我就眼睛趕快飄走了那下一個兩位一下利歐你只有去一天嗎還兩天我去了兩天那你這一次去 我們先聊看什麼好了因為這個展他出了閒氣展的我一會後來看才發現他有什麼生產設備製造展然後我就剛好去找了一些找了一些設備商因為他們原本是做顯示的設備還有PCB的設備例如例如說像自勝俊華他們原本都是做Display比較多只是後來做PCB辦好所以這裡之後會有一些短片的更新對吧對 這邊都有就是但是現在其實設備都其實漲了滿多的所以我們之前也有提到CoWoS的封裝但這次的主題不是CoWoS只是他們以前剛好也是做顯示的設備而已對 這裡其實滿多重疊的公司像我今天去看到展長的公司有很多例如油田 自勝 俊豪然後泰森 群藝今年有一個比較特別的事物 我覺得有滿多玻璃相關的東西就是就玻璃有一個是FOPOP然後有一個是跟TGV有關的就是但大家很常把這兩種東西搞混就是大家以為就是FOPOP它是需要雷射改質的但是我覺得今年這個顯示展好像看到滿多FOPOP的東西之後可能會有產品會想要用這個來做有 這感覺可以專門開集來聊好 我們之後如果這個地方比較成熟我們再開集來跟大家聊聊這個地方的差異好了然後講回來到公司這邊我其實看到的滿有趣的是在群創那邊它有展出面板級封裝的成品這是我第一次看到這個東西的實體我覺得滿酷的想說跟你們聊聊你之前有看過嗎我之前沒有看過實體對這個的話如果大家有興趣 可以回去聽一下我們在應該是前四五集有講到那個封裝外裔的那一集大家可以去聽一下這邊其實還有一點距離但是至少已經看到一些簡單的成品出來然後大家可以持續關注那我們就來聊回來研究員通常一天在幹嘛好了想說先請你們兩個跟大家稍微講一下你們自己看的領域是什麼俊仙來吧我看的東西主力就比較 focus在現在最熱門的光通訊上面對那個他今天去展場跟各位的展覽人員聊天就聊蠻多 滿深的東西然後我覺得這也是因為我們上個月有去OFC的關係所以看到很多外國一線大廠他們的實體的成品所以才會看起來我們家是在光通女生上面應該是相對領先業界的對吧沒有 不敢說啦 但就是您太謙虛了沒有 但就是去完實體然後看過demo之後你再回來看很多網路上資料你會知道重點要看到什麼我覺得這個部分其實有機會的話可以再跟大家聊聊因為今天想說比較輕鬆就不了這麼多技術細節的東西但我覺得有些東西其實蠻值得關注如果我下次再去看展的話有人用demo一些數據出來你就會知道要去看什麼有些廠商敢嗆數據出來有些廠商他不敢嗆數據你就大概知道這中間差別是什麼對啦我覺得很多東西真的都是你要看到實體才知道你如果自己一直在就是看著新聞報導那些圖片什麼樣的媒的你其實會很容易沒有感覺這個東西是什麼例如我們真的沒有辦法進去到出去中心的機房裡面 但是我們在展場就可以看到他那個機櫃長什麼樣子他線怎麼接線怎麼走那對於我們在
展會觀察：Touch Taiwan、COMPUTEX 與 SEMICON
做產業研究對於我們在做公司研究來說其實是真的會差蠻多的對 因為你看到實體之後你對於你面臨的問題就會更具體化然後你用更具體化的問題去問展場真的專業的人那些可能工程師或是業務他們都懂你用更具體化就可以更精準去提問然後你的盲點其實就可以會被解決我覺得舉個例子像我們剛才在口語文那邊的時候你就拿著那條它那什麼光纖嗎它就是一個VCSEL然後上面做一個socket然後接光纖出來然後大概就是for NPO 或 CPO用的就我們這報告其實裡面有寫到因為它在美國跟台灣它展樣的東西出來好 就是那條光纖其實你有沒有看到就差很多它一邊是連socket 然後另外一邊是連NPO或是MMC的街頭對 你剛才看到這個我覺得其實價值就很大因為你一般在看新聞圖片或什麼你其實根本就不知道它是什麼東西你甚至根本就不知道這間公司它到底在做什麼的所以我覺得如果大家有機會可以去展場實地的稍微看一下的話其實會了解到滿多東西的因為其實這些展在台灣比如說COMPUTEX, SEMICON或是一些Touch Taiwan就今天這個我覺得都是免費的免費的所以你就去網路上申請一個QR code然後就可以刷進去然後像那一次的COMPUTEX其實我自己去然後我覺得對我來說最有感覺的是加登因為這些公司看了很久 然後也其實也聽了滿多訪問然後看了很多新聞大概知道然後公司官網其實也看很多大概知道他們在幹嘛但是當我看到那個FOOP的時候我就覺得真的差很多像這一次去我又有另外一個新的體驗是我看到那個上癮他們的攤位前面就有做一個就是他們怎麼樣把經員加進去FOOP裡面這一整段流程我就覺得哇原來是這樣你如果不是在經員廠裡面你根本就看不到跟你想像還不太一樣對然後我覺得這個會對於不管是你想要了解這間公司或是你想要投資都會有一個很好的提升推薦大家如果對於研究員或是你只是單純對於研究公司有興趣的話你們可以自己去然後這種展大概每年都有一次但是其實因為台灣的產業重提性 其實蠻高的所以大概每半年或每三個月都會有類似的展可以看例如說這一次是顯示器展但是其實展了很多跟半導體機械設備相關的東西所以大家如果有興趣的話就可以去看那些廠商名單然後如果是真的你有興趣就去找一找花個半天的時間都OK這樣子如果真的沒有時間去走就來看我們家報告我們家都會有一線人在那邊對我們幾乎每個展都會出現重大的重大的然後像軍工因為我們沒有cover所以軍工我們也出現但軍工那個兩年一猜一次也有一些新的像今年我們有可能會有機會去日本看一些展那到時候再分享給大家那我們換個理由聊一下就是你現在進來當研究員大概一年多差不多上個月剛滿一年 我覺得拿你來比較可能比較好因為你剛好滿一年所以你覺得你第一次去看展跟現在去看展有什麼差異因為我覺得第一次去看展就是傻傻的跟著去像我一樣的話我就是一個看展新人所以我去的時候就是這是那個但是我比較不會去直接去跟業務去聊天然後直接去聊東西那到現在你覺得最大的改變是什麼我覺得應該是會比較知道這個展場它的主軸是什麼因為展場通常都會展比較新的技術或者是未來一兩年可能的技術路徑然後我覺得這是因為展場的牆上有很多海報我覺得大家可以看那個東西那些東西都是你平常在公司的官網或者是網路上就是找不到的就是這些東西其實都蠻有參考價值就是它可以讓你知道說 你未來半年 未來一年比如說你看顯示器這個產業它未來的趨勢可能是什麼我覺得你從這邊來看的話會很明顯的知道對 我覺得那邊是一個也是另外一個看點就是你看那個海報 看那個機台你可以了解公司現在可以做什麼然後未來大概他們想要從哪個方向去發展對 因為他們就是展場上面也有可能會有一些訂單可能團成所以就是會展一些就是未來客戶可能會想要買的東西對 所以我覺得這是蠻好去參考說我覺得這個顯示器它未來的走向會怎麼樣我覺得去參加這個展你可能可以知道另外一塊是就真的回到本頁就是你也可以了解到像這次是顯示器展你就真的看到了很多跟顯示器的新技術有關的東西 像是micro LLD他們前幾年都是喔 這個東西做出一些樣品什麼的這幾年然後今年我就看到有蠻多型的營養像是應該講那個很貴的電視然後像是他們有展很多車子上面的抬頭顯示器等等的都蠻不一樣的所以大家可以去體驗看看那下一個問題想說我們來聊聊日常研究員通常都在幹嘛好了
研究員工作流：找題目、寫報告與拜訪公司
因為我相信大家都會很到期研究員日常的工作都在幹嘛對我來說我對於研究員的理解就是第一個可能你們要學會建材模第二個可能是追蹤公司第三可能是要研究整個公司所在的產業發生了什麼事我想說我們先從研究公司來說好了先請GREAM來聊聊因為你也比較菜所以你一開始怎麼樣研究公司怎麼建立這個體系的這個我看光通訊然後其實我進來的時間當研究生其實還沒有滿一年所以我前陣子其實花蠻大的行李在建立整個產業的價格跟買路比如說這個產業在幹嘛然後上下游之間的關係或者他競爭對手然後裡面有沒有一些重要的公司啊或是那些公司的重要商品是什麼其實花蠻多時間去看資料 然後去聽法說去聽座談然後慢慢的把這個戰爭迷霧拼圖然後慢慢把它拼湊出來拼湊出來之後再去聽法說聽座談的資訊交流那些資訊被運用效率就會很高因為你有架構之後你的資訊只有一根心然後你放進來整個架構其實就會像跑一個故事一樣你就可以知道你想想看這個故事他到底有沒有朝你本來預想方向去做或是中間會有一些細微的變化這些東西都是我們可以去發揮價值的地方我覺得這裡在往下一步觀眾就會有一個很大的好奇事我們一般的人就只能拿到新聞資料那還有什麼東西是你一開始在看的時候你會想要拿來做參考的訂閱定錨因為我有訂閱還有網路上有蠻多匿名的社群賴群其實都有MEMO可以看 但我覺得那些MEMO是一般人拿到因為我還沒進業界我當大學生的時候我在讀書的時候其實都看得到那些東西就會比新聞在來的更具體一點好 謝謝菌下一個想問Ryo那你日常都在幹嘛你怎麼研究這些公司我先說一下我怎麼安排我的時間我其實都是早上看最近有沒有買賣股票來決定看盤時間的長度然後我通常都大概早上10點吧我會去吃早餐然後我覺得在我家附近的拉雅坐在那邊坐大概一個小時左右吧我在那邊看一些前一天最新的報告我就花一個小時在那邊看然後差不多到11 12點我就不會再看盤我就開始做就是我cover的一些研究然後在想說我這禮拜有哪幾間公司要call 有哪幾間要去拜訪下午的時間大概是這樣其實還蠻自由的就跟我們公司其實就是體制上就是比較自由的公司可以讓大家隨意去研究要那想請問菌那你一天都在幹嘛你說我的時間安排嗎是啊時間安排其實早上其實也是會看盤面看一下盤面的狀況如何然後關心一下自己的錢錢有沒有被川普弄不見之類的然後下午的時間其實蠻多就是去拜訪公司call公司然後參加法受惠我其實蠻喜歡去參加實體的法受惠雖然說要跑來跑去但是實際上面對面更加聊天感覺其實我覺得我蠻喜歡的我覺得這裡可以稍微講一下就是你如果要做好一間公司的研究你如果只是看新聞然後你如果只是看一下那個券商軟體 或是下單軟體各種軟體的給你的那些數字其實你是不夠了解這間公司的我們在做投資的時候我自己是比較看基本面所以我們在做投我這邊在做投資的時候都會比較在乎的是他未來長什麼樣子而這些券商軟體給你的數字都是過去他長什麼樣子那我覺得很多人卡在這個地方會沒辦法想清楚的點就在這裡因為你都在看過去的數字在做你的投資思考而不是看未來所以當有一支股票已經例如說衝得很高了他有可能是真的未來很好有可能是蝦草但你永遠不知道你如果有多做一點研究的時候你就可以知道這個答案可能是接近哪一個但為什麼會長那樣真的只有事後才會知道所以永遠不要太早下結論這樣子 好 那我們來聊一下我的訪綱沒有的東西就是我有時候會看到有人在網路上會討論說像我們這種發報告的機構是不是發了報告就是在出貨俊寧怎麼看我覺得就不是因為其實每一個產業每一間公司每個研究員每個分析師的看法都不一樣所以你說出貨嗎其實就是看你想要買單的是什麼東西然後你的成本有沒有出問題而且買賣交易這件事情本來下單件就在你手上你覺得你買被出貨那你就不要按買進這樣不就好了對啊 然後我覺得其實你如果真的覺得我們在出貨你就完全反著做就好對啊你就看到它漲上去你就自己空下來你就反著做就好你其實根本就如果你真的覺得我們在做這件事情的話或是你覺得任何一間機構 在做這件事情的話那你換個邏輯這樣你就反過來做那你不就贏了嗎對啊然後所以我覺得我很不喜歡是我們其實就是蠻平時的在講說這個產業的趨勢是什麼當然覺得是不是大好是不是大壞或是什麼每一個人都會有自己的界定而且不得不說其實我們側重是看在基本面但是你要知道在市場上影響股價的東西
產業研究的樂趣與壓力
因素太多了太多了你說川普講川普要不要突然發Twitter這件事情你看得到嗎你怎麼知道你睡覺你像你去年4月的時候你睡覺睡到一半他小爸爸拿出來怎麼辦那種事情也沒辦法隨機因子太多了我覺得是每一個人買進的理由都不一樣每一個人買進的長短都不一樣我這裡每一個人是只不管是個人還是機構都一樣每一個人看的故事每一個人看的週期都不一樣所以其實做這件事情就是在認識自己跟對自己負責像以現在在做錄音室的三個人來說其實我們三個人的投資週期都不一樣然後像我就是一個可以放很長他們大家都看過我的庫存我就是一個可以放個一隻骨塊可以放個兩三年的人三四年也有 所以對我來說短期的上上下根本就不重要因為我看的是一個長遠的未來可能對於另外兩位來說就不一定他們可能就是有些人可能是做一波有些人可能就是甚至是當中甚至是短期的交易那那句說是他的理由你其實根本就沒辦法知道這些人到底想什麼一檔股票裡面有幾千幾萬張的交易你到底要怎麼樣確定這都是算我的對不對所以我覺得大家在看這些報告的時候要非常中性的去看他這件事情你如果真的覺得他講的有道理那你就做出有道理的判斷那你如果覺得他講的沒有道理那你可以跟他反而做最終其實報告其實並不是一個買賣的建議報告其實是提供你一個看法跟資訊那最終要如何去吸納各家的報告 然後變成一個符合你風險忍受度然後符合你的個性你的操作週期其實完全就是取決於你個人不然你就可以想就是大家都看同一間的報告但是為什麼有些人會好結果有些人是壞結果我覺得像我們內部像因為我是PN所以我比較不是研究員角色所以我常常在跟站長聊我們公司的走向或是我們公司的方向的時候就是他都問我對於這件事情的看法什麼我其實都會把事情推到最本質叫做我們是一間什麼樣的公司我們是一間幫大家做完資訊收集之後產出一個我們覺得有道理的觀點所以我們本質上是一個產出觀點的公司你如果覺得我們的觀點不好你當然可以不同意我們但你如果覺得我們觀點好歡迎你加入我們 就是這麼簡單而已我們就是一個賣觀點的公司所以如果剛好跟你投資是相符合的那就歡迎你加入這也是我們一直想要做的事情就是我們希望可以米平一般散戶跟公司之間的資訊落差我們幫大家做好最基礎的趨勢研究就是這樣而已那我們聊回看展好了你們通常去看完一個展之後你們回來大概會做什麼先從六開始好了回來會做哪一些事對其實在看展的時候在問問題的當下其實都已經大概會想到我回來要怎麼整理所以看完展回去應該就是去把那些資訊整理然後輸出其實回來的事情還蠻簡單就是不用做什麼很複雜的事可能你看展前你就已經想好除非你有遇到一個就是這個東西很酷我在看之前有沒有想到這個東西 不然看完展就是整理資訊然後輸出就可以了那你有不一樣嗎你說看展回來其實就是一直在整理資訊因為其實我覺得我去看展的目的除了去認識朋友然後去看一些新的東西之外其實就會帶著自己的疑問去展場因為你才會面對業界第一線的人就會把你的疑問跟他講然後回去就是去釐清我們跟業界的人之間的落差這件事情然後再去綜合很多資訊去展出看法所以這也很重要的第一點是你需要先帶著疑問去展場我個人會是這樣我會就是這樣就是因為你研究不可能沒有盲點你一定會有你遇到你看不懂的地方所以我覺得去展場目的其實就是去解決這件疑問然後讓你的整個邏輯跟脈絡可以更加的嚴謹然後符合邏輯 符合你的推論對符合我的推論我覺得應該是這樣而且我覺得我自己在研究的時候研究一間公司都會帶有很多自己的想像就是他可能沒有但是你覺得他有但是你到展場的話就可以發現兩者之間的落差你就可以確認到底是不是他真的有在做這個東西對這個東西在業界到底是不是一個重要的東西我覺得是可以去做驗證可以舉個例子嗎比如說其實我這幾天有看到加登座的那個先進封裝的副本就是我之前以為這個量其實很少但是後面有就是調查到說其實最終端的客人他們都有在規定這些板廠他其實是需要去用到這個專門的載具去裝他的因為現在都變得比較貴然後規格比較高對我之前以為這個東西 就是其實也不用按照在班廠他原本的設計去做就好那你有沒有其他例子嗎我例子其實就是因為現在光模塊就是光手發模組他很熱可是你網路上其實看的圖片雖然也蠻多但是你也很難想像但是你去展場舉個例子好了就是這次去OFC好了其實你可以看到光模塊拆開的樣子你就很好想像雷射到底是放在哪裡然後他是怎麼傳到的然後這個就會跟你後續的推論你說會用到幾顆那你消耗的基板數怎麼樣其實會讓你有個更具體的想像就是你去米屏你本來的疑問跟你想像還有實際上產業在落地上的落差而且我記得是不是有推到展覽的東西就代表有訂單我不知道其他的展覽怎麼樣但是這次去光通訊展比較多都是在秀肌肉 蠻多都是在秀肌肉就是秀那種400G的EML或是秀那種超高瓦數的CWL就是他們在demo他們的實力但至少他們就是已經做出來demo一定理量產落地商用化
投資人、法人與研究報告的互動
因為商用化一定是在成本技術可行性還有一些很多考量取得一個最適的平衡點但是我覺得展場目的就是秀哪間公司很強然後你之後你就知道要關注的點是說他們沒有把落地商用化這個中間的難點去解決如果有持續去解決的公司那他就是一間很棒的公司那如果遇到卡關的公司的話我們可能就會我自己個人可能就會對他報紙的有一點就是保守看待那辣辣最近其實大家比較忙所以我最近有幫忙聽一些法律我有感得從我是一個業外人的角度來理解到你們通常在做什麼然後我可以很清楚的知道什麼叫做好的研究員什麼叫做普通的研究員怎麼說就像菌剛才講的就是我上一次去聽了一場法說會我就聽到一個大哥 那一場法說會就完全就是聊天的事經營程沒有簡報所以就是完全就是聊天的形式那個大哥就出來就直接開始跟他們完整的很了解那間公司在做什麼他大陸有什麼廠他馬來西亞有什麼廠他台灣有什麼廠他都可以講出來然後他可以從營收捷購員裡面猜出說假設你在台灣有實療線你在大陸有五條線你在馬來西亞五條線他可以很完整的從他的財報裡面就猜出來說那你這一條線大概每一個月的產值大概是多少完全用年報上還有財報上的公開資訊然後去細節的推敲出來就是公司可能未來的發展然後因為這是你的推敲所以你要去跟公司經營程聊天就去問他說我這樣的認知跟你們所看到情形是不是差不多的 就他這個聊天的過程中其實讓我學到很多我印象滿深刻是應該是上上禮拜跟鎮長吃飯的時候有一次我們聊到某一間做AOI的公司然後他也是股價滿活躍的那時候我們就在討論一件事情是這間公司他到底是接到的是半導體這邊的單還是接到的是PCB那邊的單那鎮長就考大家嘛就問他說那你要怎麼知道後來答案就是你其實夠認識財報你去看財報就會知道說他財報裡面有一個欄位是你跟關係企業的交易戰比是多少金額是多少這裡你就要知道兩件事情第一件事情是這間公司跟A公司跟B公司他們是關係企業然後第二件事情才是那我可以從A公司跟B公司關係企業之中往下採收其實他的機台是出給關係企業的 然後這間關係企業其實是封裝廠而不是半導體廠所以這一整個體系我覺得是一般研究員要熟知的事情從關係企業到財報要怎麼看財報你當然不用看很投奢因為你也不是會計師你也不是會計師但是你至少要大概知道一下要怎麼了解這些事情你可以不用知道財報如何產出但是你要去解讀財報上面拆解出細節對其實每一個財報上面每一個數字都很有意思這其實我有個小故事可以分享就是這個細節上就是我之前要顧一間就是第三方代工廠的財謀然後那時候就財謀做得很爛就有被站長念了一下他就很細心的教我說貿利率要怎麼去做假設怎麼去做拆解然後就是就是大中啊然後可能主要的產品附加的產品 然後可能年報上面可以打開或是法說會真的是公開直訊就可以去抓出你未來要去可能想要去預估的東西可能到26年或是27年所以這個過程中期就是用公開直訊其實就真的可以去細節出很多東西對啊我覺得其實我覺得蠻酷的其實我們在業界沒有太多的不一樣老實說你跟一般人其實沒有太多當然我們可以稍微聽到一些比較法人業務才會推薦給我們的法說會但是其實他們講的東西不會倒不一樣你的基本功就是這樣你財報怎麼看你多了解這間公司其實就在那邊你要怎麼問問題也是從這些東西而來你不是今天你進到投資公司之後你就會突然懂這些事情你還是要非常的完整的去了解這間公司的脈絡是什麼 所以我覺得如果有想要從這裡學習人你其實應該是可以靜下心來找一間公司出來找一間你有興趣的公司出來好好從頭開始研究他從股權怎麼樣去連接的然後再來下一步就是他的財報是長什麼樣子再來下一步他的殘疑是長什麼樣子慢慢的一層一層去做你自己的假設當你現在做完一個假設之後你在往下下一個月去看你就可以知道你的假設是對還是錯所以這件事情其實是每個人都可以知道的事情因為我覺得像我剛剛有說其實我不太去細究數字其實我覺得數字對不對是起字如果抓得很厲害但當然好但是我覺得我一開始給這節目第一階段其實是能夠用嚴謹的邏輯去推敲東西我覺得邏輯只要是嚴謹 然後中間沒有一些很突兀的事情我覺得這個基本功就已經算是做好對那也是要持續努力去做緊進最後一個小問題相請叫你覺得研究員有什麼困擾我覺得我最近的困擾其實就是腦袋會停不下來就是每天都有員員不覺得資訊 資料然後去吸收內化 產出然後所以就是會那個腦我不知道大家有沒有一種感覺就是你躺在床上然後你覺得你會累想睡覺但是你的腦袋沒有想讓你睡覺那種感覺腦袋會進不下來喔有嗎對就是有一種打開你的想像力的感覺對
閒聊：團隊文化、生活與下一步
你會越想越想欸15塊欸這可不可以賺20塊啊對或是說然後或是這個東西你可能早上想完這個雷射的的推估的樣子可能next generation下個世代會如何然後你晚上躺在床上你明明想睡覺但是你的腦袋就會告訴你欸有可能有另外旁邊就會有人這樣欸有可能有另外一個感覺有另外一個發展然後你就會跳起來然後就會去看更多的東西然後你可能如果腦袋進不下來你就覺得好像沒有辦法好好休息啊所以就是我覺得這個是專注力的問題就是那個切換對對對對的那個切換我中間看那本書我覺得可以推薦給大家看那本書叫做欸 張言文我來給你那本書叫什麼誰也偷不走你的專注力 欸我覺得這本書用個蠻科學嘛蠻科學嘛的方法跟你講說人的專注力是如何被分散的然後或是他會不會如何殘留對所以就是在切換那個場景你要如何去拿捏我覺得這件事情對我最近的工作上幫助其實還蠻大的就是效率也變高所以他也可以幫你從就是專注到放鬆的那個切換他也有這樣我覺得可以他給我一個就是你腦袋一直停不下來就是因為你要一直用腦袋去記這個東西有點類似說就像我剛剛說的你早上推過的事情你晚上躺床上你可以想另外一件事情可是其實你那個時候的專注力已經不能夠支撐你去做這麼高強度的研究所以你會想要留到明天早上再去做所以睡飽起來嘛對不對但是為什麼腦子會 一直有那個想法就是因為你沒有把它記下來所以你的腦袋就會想要把它記下來他上面告訴的方法就是你就走到你的書桌前面然後準備一本A4的紙或是筆記本然後把想法寫下來寫一個段落寫下來你腦袋真的會變比較恐然後會比較好休息我覺得大家可以試試看聽起來不錯我覺得這也不是研究也就是各行各業或是學生都有大家都會有自己心理在意或是心煩的事情我覺得這件事情可是人一樣好好休息嘛就像寫字機一樣對 就是你把你最近的感受然後你在乎事情寫下來隔天要做的事情寫下來寫完我真的覺得腦袋會比較放的空會比較好休息不可以試試看我覺得還不錯OK好那我也來講另外一本書了 也是我前一陣子看得到其實我跟Leo非常過就是我一次在等大家要一起聚餐之前我就是有看了一本書叫逆思維其實蠻有名的你去成品什麼都會看得到你就打逆思維應該就有什麼華頓商學院最具影響力的教授突破人生盲點的全局思考這本書我告訴你我還沒看完但是我看了前面三分之一他就是跟你講說你的人生產出一個你自己的觀點當然是一個很重要的事情但是當你產出這個觀點當你產出這個預測之後其實我覺得可以拿回到投資上面來看就是當時間再繼續往前走的時候你要不斷的重新去反覆思考你的假設是不是對的例如說現在這個時候我假設伊朗跟美國的政政可能會停下來那以現在目前的分析來說 看起來台面上都是對的那明天呢明天可能川普發一個出秀Social之後可能就不一樣了後天呢後天可能又發了一個東西就不一樣了所以你可以應該說你要一直不停的去歸零然後去重新的思考你的假設是不是對的你不能一直抱著一個假設那就一直往下走這樣是很危險的然後這樣也會讓你的預測不準因為不管是在投資不管是在看事業觀點上面其實你這個預測是你的觀點跟你的預測是很重要的你要一直不斷的去更新這樣子所以我也推薦這本書給大家所以你有看什麼書啊我已經好久沒有看書了好沒問題因為你特別認真啊都在看公開說明書對啊都在看都在看年報公開說明書還有MEMO跟報告 你都在認真工作啊不像旁邊這個本人物我就比較疲癢今天這集就到這樣雖然這集有點雜蛋希望大家會喜歡就是跟兩個研究人聊一聊最近的狀況還有要怎麼樣當一個研究員如果大家有興趣的話有想要聽哪一個研究人上節目來聊的話再歡迎大家留言告訴我那我是政彥我是俊我是 Leo大家下禮拜見拜拜大家拜拜大家拜拜