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    "title": "股癌 EP666 | 🍐",
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    "excerpt": "贊助植村秀美妝；謝孟恭分享生活放慢、儀式感與禪修啟發，並談下背痛改善；市場話題涵蓋被動元件持續缺貨、老AI（ODM/OEM）輪迴重啟、軟體股全面大爆發與AI應用精緻化趨勢；QA段聊紅酒（樂花、酒神）、卡牌代購、停損紀律與生活分享。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0666 md 集數：EP0666 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730/rssFileVip mp3?timestamp 1780120758666 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730/rssFileVip mp3?timestamp 1780120758666 EP666 🍐 開場 / 贊助：植村秀 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由植村秀贊助。 想要在顏值這塊穩定獲利，需要植村秀的這些組合，助你避開暗沉，讓顏值一路漲停。第一個先講全新上市的開光小紅噴，第一眼就被它吸睛的紅色液體給吸引，簡單說這一支是妝容的漲停版鎖死。小紅噴細緻的霧化水霧可以在臉上形成一層保護膜，出油出汗都能確保你的妝容維持在高檔不跳空。 LISA噴完直接愛上這一罐，連我這種直男都可以發現臉今天特別亮，不會像是之前有時候做完指甲都不知道的尷尬。小紅噴一噴，一整天都精緻，紅潤光澤，底妝依然亮麗如新。 再來是超快充亮顏乳。這款妝前乳具備高係數的防曬與校色的功能，除了防曬足夠之外，還能夠修飾膚色不均，臉變亮同時保濕。那一天老婆才說，這一罐其實我自己也可以用。一直呼籲廣大的男性做好體位的管理，更精益的就是做好面子的管理，尤其是最近迷戀打網球，防曬非常重要。用超快充亮顏乳防曬，不只是保護肌膚，還讓你變得很好看。 那最後，面子好，清潔最重要。酒粕潔顏油超特別，大家都知道我一陣子很迷清酒，這款裡面用了清酒酒粕，讓肌膚邊清潔邊保濕，毛孔清乾淨，肌膚維持細緻的優質狀態，敏感肌也適合。 想要快速讓面子開光，5月30號到6月4號限時九折起，精選開運紅盤組最高優惠64折，限量100組。百貨櫃點、官網以及MOMO的官方也有同款的限量組合。這邊聽完，所有需要的朋友們。 生活聊聊：放慢步調、內觀與禪修 那上集有跟大家聊了一下，關於說在自己的生活稍微的把速度放慢下來之後的一些顯著的改變。那後來就有一些地方的聽眾有私訊我，跟我講說其實我在做的事情呢，就是他們稱為是內觀。 那後來我自己身邊的一位天禪法師，我之前有跟大家聊到，但那個是我自己給他的一個封號，因為他是學佛的，他是達賴很大的一個donor，就整天在那邊捐錢。那同時呢，把股票搞得非常好，在短線上是非常利落，同時是充滿殺氣的一種，很奇怪，你學佛都不是應該溫文儒雅嗎，不是應該我佛慈悲嗎？但是他的各種策略搞笑，我覺得說這個人真的是一個非常狠的人，但是他對於佛法的研究也是非常的深入。 那就跟我提到說，這個就是禪修的一種。我說有聽眾跟我講說內觀，他說其實就是差不多的東西，反正總之就是，你自己去把生活放慢走，你才可以真正的感受到這個世界的一些美好，你才會找到你內心的一種平靜。對我來說，我當然是不知道什麼叫內觀，什麼叫禪修，但我是意外的發現，就是在開吸管的時候，就想到說奇怪了，為什麼我對生活中這些東西好像沒有什麼記憶。 就像之前有跟大家分享過，有時候在洗澡的時候才會覺得說，怎麼又在洗澡了，我怎麼感覺好像每天都在洗澡。那當然你聽這個會覺得像屁話，但是如果說知道我在講什麼的人，應該可以感受到我要去表達那種感受，就是我怎麼一整天又結束，我又在洗澡，好像我每天，我醒來的時候就是在洗澡的時候，怎麼一整天都這樣，忙忙碌碌，庸庸碌碌的，你也不知道到底發生什麼事情。 然後當然可能生活都還是有往前走，資產都還是有增長，小朋友都有持續的長大，但你好像沒有什麼記憶點。那最後就是有開始去意會到說，可能是因為我在生活中去做一些事情，我都把它太視為是反射動作，或者是我其實是很習慣多工的，我也是做很多事情，然後導致呢，就我對大多數的事情都沒有什麼記憶點。 所以現在就試著讓自己的生活——講難聽一點，就是把它稱為是儀式感。其實儀式感也不是什麼難聽的東西，但是因為我覺得很多白痴都整天在那邊儀式感儀式感，所以把這個字變得很笨。但就是真的是有點類似那種儀式感的感覺，就是你每天早上你知道這個時間就是要去買一杯咖啡，那這個咖啡呢，你就慢慢的去喝它。 比較像之前，因為我之前的做法就有點類似說，老子是來喝咖啡的，我就是補充咖啡因，補充完丟掉，我喝水我就來補水了，咕咕咕掉。就是說我的那個目的性的導向是非常的明確，那所以導致呢，我吃東西就是反正我是來補充蛋白質澱粉或什麼的，那也沒有想太多，也沒有真的去享受每一刻。 那同時自己也會認為說，好像過於的去享受每一刻，你媽你是粉紅娘炮是不是？沙小吃東西都吃東西，那邊這是什麼味道？像看人家喝紅酒，我自己算一下也入紅酒的坑，只是我每次聽到那種，對啊就那種過於裝逼的，你真的會喝的我看得出來，那種不會喝的然後硬要說這什麼味道的，就很想你知道，好像給他走急你知道。 就像我老婆，然後她看我她都會覺得說，我現在有時候會把那個紅酒倒出來之後，然後在那邊嗅一嗅，試著去猜說什麼味道，然後我直接在那邊聞，然後會試著去猜說什麼味道。她說如果她是在第一次約會的時候看到我做這種事情，她就直接走出去，就是我們就沒有後續，我們就沒有像現在的婚姻，然後跟小孩或什麼。 所以其實我跟她的感受是很像，就是我們不太喜歡裝逼，那也不喜歡裝逼的人，可是我們還是要去借用一點這種裝逼仔他們日常會做的一些事情，就是所謂的儀式感，把自己整理好，然後去感受一下。就說那是一個光譜的問題，你不要走到太極端就好，你就稍微的一點點。 所以你平常喝咖啡，都是一個反射動作，你在那邊舉杯，你去拿咖啡之後確定是冰的，沒有錯，吸管吐一吐，插進去，然後可能不知道30秒內把它shut掉，結束，開始去上班。那現在就把它變成是，我拿到這個咖啡的時候，我還感受一下咖啡的那個溫度，我會熱熱的，它剛封完，那是熱熱的，那不知怎麼摸到熱熱的，就覺得說蠻爽，就每天都要去故意摸一下，這個剛封完的咖啡杯熱熱的，然後接著呢，把吸管插進去，盡量插準一點，把吸管認真地把它開啟或什麼的。 那就會注意到說，一整天的事情我比較有印象，我比較記得說早上我喝了一杯蠻不錯的咖啡，接著呢後來發生什麼事情我會記得，因為我每件事情我都比較認真地去處理。那當然講這個呢，有時候我覺得那是一個階段性的問題，就是如果今天是在我人生最忙碌的那個階段，但我認為我現在都還在忙碌，只是相對沒有這麼忙碌，我一定會覺得說，這個就是某種那種附庸風雅，你就是已經有賺到一點錢，你就是生活已經有一點清閒了，你才有空去想這件事情，沒有錯。 但是我自己同時也認為說不一定是這樣子的，就是你之前可能非常的忙碌、非常的忙的時候，你不一定那樣子做是更好的一件事情，你感覺你是在做一個很有效率的事情，你感覺每件事情是實用主義、效率至上，可是你做出來的效果不一定是好的。 甚至是據說在交易這個範疇來講的話，你感覺你的交易量打得很大、很充實，交易量好像代表說你的工作量，但是你的報酬率是很好笑的，就是你是用很大筆的交易量然後換來很小的報酬率，你又不是在做量化的，所以這就很奇怪，不如就把自己的節奏放慢一點，去忍受一點生活中，可能對以前的自己來講是不方便，或者說有些讓你很挫折的事情。 就像說排在你前面的人，我最討厭在7 11遇到這種，排在前面，那什麼，那裡面有加什麼，然後接著那邊翻零錢的。因為我自己本身去排隊，我一定先把錢拿好然後才過去，不管我的支付的方式，我一定會先拿好，我不會在那邊才在那邊挑錢，所以我每次有看到這種，我其實火氣會上來，就如果說是什麼國定殺戮日的話，我一定第一個處理這一種。當然這個社會嘛就是很平和，我們隨便亂講。 反正總之就是，以前你對這種人會非常的生氣，你會不知道他們在幹嘛或什麼的，然後現在當你慢慢去感受生命中的一些小事情之後，就像說你前面再一次遇到這種很奇怪的人，很奇怪的大媽在那邊慢慢來，或者說在那邊當奧客，在那邊欺負人，可是你就會試著說，你就會忽略他，去觀察一下今天外面的太陽，今天的風是怎麼樣，或即便今天可能天氣不好是下雨，雨滴到你的腳上涼涼的，那個感受是什麼，反正就是去專注在生活中的一些感受。 生活聊聊：下背痛改善與身體觀察 同時這個東西，我覺得它很意外的去幫助我的下背痛，因為我覺得最近最大的一個恩人，就是我找到了一個非常強大的肌力訓練教練，他其實幫我身體調整的蠻不錯，因為這樣子，就是說他把身體的很多東西都調好，所以導致，因為以前可能身體的問題太多，我想說懶得去解決了，反正就是這樣，年紀到了你就是一定會酸一定會痛，最後才發現說，沒有，年紀到不一定會酸，不一定會痛。 那他把很多問題解決之後，就剩下下背嘛，那下背以前曾經靠過說，什麼硬舉啊，或者深蹲去把它改善，那可是後來才知道說，因為下背的痛有非常多種，有些可能是肌力不足的痛，有些可能是因為你的姿勢長期維持在不好的狀態的痛，或什麼的。 那後來我自己發現說，我這一次的下背痛其實最主要的原因是因為我坐得太挺，這個聽起來可能超奇怪，就是你坐椅子上，你不是理論上就要坐挺，但是因為我會很習慣性的，如果大家是坐椅子的話，你就試著反正你的整個腰是挺起來，胸是挺起來，感覺是很舒服的狀態，但是可是你的下背其實是過度的用力。所以你坐在椅子上的時候，你的下背其實是在一個緊繃的狀態。 我是怎麼樣發現這件事情，就是自己去慢慢的觀察生活中的一切，因為以前都不會觀察，反正就是坐下來工作，工作完去吃飯，吃完可能帶小孩睡覺，就是你對生活中的細節沒有去注意。然後後來就會注意到說，所以原來是因為我坐下的時候說，我的下背肌肉是緊繃的。 那我會試看看，包含說物理治療師有教我這個，就是你就深呼吸嘛，那他說其實蠻多人都以為自己會呼吸，但你不會呼吸。你深呼吸之後，那你的氣不只是要進去你的腹腔，你要試著去引導到你的後背，就是你的那個下背，讓那個氣也是鼓到你的下背去，那這樣的下背就會形成一種支撐，那它可能就不會是以非常收縮的一個角度在支撐你的身體，它是放鬆的，但是你的身體是很平衡的在支撐的。 那光是把這一點給搞好，然後搭配物理治療師跟肌力訓練師的一個調整，最近這個下背呢，就只剩下起床的時候還會有一點不舒服，可是一整天都好了。那所以我覺得蠻多東西是環環相扣的啦，就是可能前面只是在講一個，像美嘉講說是什麼內觀或是禪修的東西，比較偏向心靈的，可是你沒有想到，你把這個心靈的東西用在你的生活之中，它其實改善的，不只是說心靈，或者說你對外界的一個感受跟感知，同時對你物理上的，也就是你的一些肌肉的控制或什麼的，也是有一定程度的幫助。 那這些東西呢，我還是得說，就如果是在早先的階段，我一定也聽不進去，我就覺得說，他媽誰有空去鳥這種事情。但沒有辦法，那就也類似說，很多年輕人，你看他在做一些奇怪的事情的時候，你知道你現在跟他講是沒有用的，因為他就是不會想聽長輩嘛，你老人趕快進棺材，他不會想聽你講話，所以你只能夠在旁邊微笑著，然後看著他受傷，看著他烙賽。 他一定就類似說，我們家裡有兩個小男嬰嘛，小男嬰他就一定會想從高處跳下來，你要做的只是不要讓他從可能不知道二十樓跳下來，他從沙發上跳下來，他不小心什麼摔斷手或什麼的，那個可能都是有時候就是說，他是一個必要發生的事情，他就是要痛過，他就知道說下次不可以這樣子。 所以一樣的道理就是，如果你當然是非常有悟性的人，你在像我這樣跟你講完之後，你就立刻的放下你的生活步調，你就立刻的去感受你生命中的一切，那你是非常幸運的人。可是絕大多數人可能想說，媽的幹，趕快跳到市場的話題，你不要講屁話，那我只能夠說，這就是一個緣分。 如果你可以聽懂前面這段的話，很重要的東西，因為有時候我會注意到，像我節目在講這些東西，我覺得重點是在某些地方，可是我發現很多人其實他注意到重點是不一樣的，但是不怪他，我也不會想去引導大家說我上一集講的那個才是重點，不會，我就會知道說因為階段不一樣，所以你看到的東西不一樣。 但我會非常高興，就是我講的一些小細節，然後被一些聽眾抓到，他知道那個是重點，那我就會知道說，OK我們是同一類的人，我們可能目前走在一個差不多的位階，所以我們才可以了解彼此在說什麼。那別人會聽不懂，別人只想聽到說你趕快給我四個數字或什麼的，但他不知道的是，我如果只給你四個數字的話，就算我下得準，那你之後有一天也會受傷，然後你還是會討厭我。 所以重點不是給你四個數字，而是就是到底怎麼樣去解決一些方法論上的事情，就是我怎麼樣讓，當今天可能沒有人去引導你的時候，你自己也可以把這個事情做好，這是最重要的。所以這就是那一句老梗，反正你教一個人什麼，釣魚，還是怎麼講，反正總之就是說，你要教他釣魚，你不要只給他魚，你只給他魚的話，有一天你不給他魚他就餓死，就差不多這樣的一個感受。 那對，我跟我的那個天禪法師聊到這件事情的時候，他講說，你是有去翻一些典籍嗎，你怎麼會突然注意到這個，然後我就說沒有，就是不知道，就突然有一天覺得說好像應該要去外面走一走。他說——我忘記他用了什麼詞，但反正就是那是某一種那種召喚的感覺，就是有時候時間到的時候，你就開始注意到一些東西。 對，那確實是我在跟大家分享完這個什麼吸管的訊息，當然很多人整天傳那個Instagram tag我說他們吸管插得準不準，那個真的蠻好笑，但確實有很多聽眾他們有注意到這一part，然後就有提到說，恭喜孟恭，你現在也開始進入如何去找尋讓生命更加快樂、更充實的這個階段，我覺得說，那我們可能真的是在同一頁上，這個感受是非常特別的，在這邊稍微跟大家分享一下。 市場話題：被動元件持續強勢、老AI輪迴 好那接下來我們來進入市場的話題。那最近的市場還是非常的瘋狂，就已經瘋狂到，老實講不知道該說什麼。那像自己手上的持股，我看了一下昨天的新聞通知，就是又要再持續的關，所以我大概有，目前可能90%的資金是在處置股裡面，而且有很多是在20分鐘處置股裡面。 這代表什麼意思，代表說不知道就今天假設真的崩盤，或是我想要去追，崩盤的時候完全跑不掉，肯定的，那想要追的話你也買不到籌碼，因為你去看他掛單就剩下那種零零三三幾張而已。所以已經進入一個就真的是沒事做的階段。 那最近我也跟自己的營業員小抱怨一下，因為目前大家都知道說，券商他們去收容不限用途借款，那像我之前的一個套路就是反正我看對就一直加碼，那怎麼樣加碼呢，因為錢是有限的，所以我就是買滿之後，我可能就只要我的部位，然後接著我就貸出一部分的錢再買。那如果說再繼續漲的話，那因為你就會去回沖你的維持率嘛，數字就變大了，你就可以再借更多的錢再去壓這樣。 所以就會在，假設你是一個看對的波段之中，你的部位會越來越大，那只是我的部位呢，已經是鎖在原地，大概快要一個月左右了，因為券商不放額度給我。所以有時候也覺得有點可惜啦，就是如果這一波沒有遇到這種額度控管的話，那可以打出一個極度暴利的成績，那這個也是不知道，我可能在年初是不敢想的事情，但現在也不會去覺得很難受，也不會說想要再去找更多管道搬錢，反正就認為這個是老天去幫我們做一個風控，那搞不好後面會出現一個超大的回檔，如果你一路買的話，最後面那個回檔可能就會一次讓你吐掉蠻多的。雖然你搞不好會賺更多，但總之就是不會再去計較說應該要再搬更多錢出來，反正發生的事情就是這樣，那我們就是好好的把這一段給做好就好。 那最近市場中開始出現一些有趣的變化，那當然被動元件還是非常的強勢，大家去看日本的被動元件，是已經全部都做壞掉了，最近一些公司又有出來去開法說會，不然說一些比較小的廠次，當然有些是股東會，小的廠次我們就不去點出是哪些公司，但大概跟大家講一下現狀。 反正總之就是大家認為說，這一波就是一個由需求driven的漲價，其實在一兩個月前，你去聽這些公司講，他們還是認為是成本driven的一個漲價，就是他們其實是不太看好說，進入到第三季之後還會持續的漲價，但你現在已經可以有感的發現，這些公司都在改口，所以有時候市場派會走在公司派的前面，就是這樣。 因為公司派他們會比較保守一點，但他們在樂觀的時候，又會比大家都還要來樂觀，因為他們就是看眼前的訂單。可是為什麼市場派有時候會走在比較前面，因為市場派可能認識的是甲方，也就是說下單的人，被下單的人自己都還不知道，他自己都還不知道，自己有個認識甲方的人，他知道，所以他會提早就告訴你說你這邊其實很好。可是乙方的就會講說，沒有啊，我就還沒有接到訂單，然後真的接到訂單之後就會發現說，原來這一波超級大的，然後他們會從一開始拒絕相信、不敢相信，甚至有些人還會去把自己手上的持股賣掉，你也都會注意到那種公司派在起倉點把持股賣掉，因為他們自己不相信，他們沒有看過這種事情，所以趕快丟丟丟。 所以你會注意到，臺灣其實有蠻多公司派，他們的持股很低，就真的是隨時人家要來takeover你的公司都可以辦到，那就是因為長期我覺得就是，沒有把自己的公司想要去往一個可能很長線的方向去經營，就覺得說OK，我就是做一波一波行情這樣子，那沒有想到這一波AI帶出來的行情是超級大一段的，所以有很多人其實在初期就把自己的部位都拋掉，雖然我公司派內部人，你就覺得說哇靠，這些人真的是有夠可惜的。 那反正總之就是，大家開始有注意到這件事情，那除了MLCC還是市場中的一個討論核心之外，那大家也開始注意到鋁電容這邊出事情了，不然說像我們跟大家聊到的，不管是這種疊層式的，像是SP CAP或者是像是OSCON，那或者是像是這種牛角電容，也就是目前我們在江海這邊有收到一份memo是提到說，它的全球缺口大概是高達20幾%左右，就是說所有人的產能加起來都是不夠的，所以這邊應該在後面都會持續的發酵、持續的漲價。就簡單的跟大家提一下。 那當然在市場上最近最火紅，或說大家有嚇到的，就是一些老AI的復辟，那其實不只是一些老AI重新的站起來，那包含像是軟體股也出現了全面性的大爆發。 那最近我們也注意到像是Dario Amodei，也就是Anthropic的老闆，然後跟Sam Altman，也就是OpenAI的老闆，他們都開始不約而同的，我覺得Dario他想要去轉他的論述，但他又可能不想要打臉過去的自己，所以不敢轉的太兇猛。反正總之就是，我認為黃仁勳一直都是對的，也是我們過去的節目一直跟大家強調，就是我們站在黃仁勳這一派，AI是來幫大家改善工作效率，我們之後會有更多的hiring出現，而不是AI要去取代很多人，不是那些末日論者所說的。 那為什麼這些老闆他們要一直末日論呢，因為他們要去行銷自己的產品有多厲害，這些東西開始有一些backfire，我覺得最主要原因是因為，它不只是在科技圈裡面的一個討論，它會進入到實體政治圈的一些討論，就是你們這些老闆，你們整天在恐嚇大家說我的工具多強，害多少人失業，那我是政治人物，我的選民也會跟我靠腰。 你看他們現在，一些那種什麼Google的高層、前高層什麼的，跑去大學畢業演講，那不是講到AI就被大家噓到爆嗎，大家狂噓他，為什麼，因為媽你們整天都在講說AI要殺爆我們，那我們當然要反你的AI，對年輕人來講，我看不到未來嘛，你家那種股票那邊狂噴狂漲，那個也不干我的事情，我都還沒有資本，我也沒有capital，然後我家也不一定有留東西給我，然後你跟我講說，我他媽一出來又要被你AI殺到爆掉，就是你這個東西是很難去凝聚大家的共識的。 所以一些政治人物，我相信也會給這些公司壓力，就是你不要整天在那邊講一堆極端的話，你講這種話，OK那我們就來監管你，既然你的東西會害死大家，那我為什麼不要監管你，我為什麼不要去放更多restriction在你身上。所以他們一方面為了行銷自己，把自己的東西講得像這種Terminator超恐怖的，可是一方面當他推過頭的時候，他就開始會被修理，他就會被輿論攻擊，他就會被政治人物要去放限制，所以他們注意到不能夠這樣子，就開始去做一些收斂。 那當然我覺得最核心的理由，當然不是因為說什麼Dario或是說Sam他們的一個論述的改變，就導致整個軟體股上去，我覺得最後面都還是靠成績去做證明。那不然說像一些公司派的強硬態度，你有注意到說像Salesforce，他搞了一個正式上record high的一個buyback，他就狂買股票，你們覺得我公司很爛是不是，老子狂買，我就用行動證明給你看，我狂買我自己的股票。 那再來呢，我們也注意到像是ServiceNow的老闆，也是跟大家講說，就是外面的那些AI論述呢，就是全部都是講錯的啦，其實他的公司是在一個非常大的順風上面，然後也是靠成績慢慢的去證明。那最近像是什麼Okta，或是Snowflake，都是開出極好的成績，那就告訴大家說，其實AI是幫這些軟體去做加分，它不是一個扣分項。 那當然一定會有人去舉出說有哪一些軟體，它可能至今是摔到爛掉的，可是那個道理我們講過，它跟硬體一樣，或者說晶圓代工一樣，你也不是說AI好，晶圓代工業者好，就是每個晶圓代工業者都好，不是，有些晶圓代工業者他可能表現相對就是沒有那麼好。那一樣的道理，你也不是說AI的server好，所以所有在做server的都好，沒有，有些server可能是躺在地上。 但是也不要去忽略，這些躺在地上的東西，就像前面我們自己是不太喜歡承受制程的東西，可是因為像是TSMC這些前端的製程，他們放出了很多legacy的東西在外面，你就注意到說有些承由自承的東西在後面也就噴上去了。或像是前面大家都在專注在GPU跟ASIC上面，那最近大家發現說CPU很好，所以一堆東西就衝進去CPU，所以其實每個東西都會有它的輪迴存在。 那我覺得現在就是有一種那種，好像我們已經是夢迴不知道就幾年前的感覺，讓老AI再一次全部跑回來，而且這是最有趣的事情。因為陳泰明剛成為臺灣首富，我是沒有更新到禮拜五的狀況，因為禮拜五我們看到像鴻海跟廣達都直接就漲停，其實那幾個首富他們的位階是還蠻接近的，也就是說後面搞不好有機會可以看到一個首富賽跑，我覺得這會很有趣，就是大家的市值是很接近的，不是說公司，就是個人的cap加起來是很接近的，所以這個股價的變化就會直接去影響到說，首富的榜位會去換來換去，可能直到像是馬斯克這樣直接拉出一個絕對的距離，他就是一個公認的首富。所以後面可能可以觀察這一段。 那你說這些老AI在噴什麼，當然很多人說是因為廣達的成績開得很好，他的營收的增速怎麼樣，但在我們的角度，或認識的市場人士的角度，其實大家不會覺得這是一個非常意外的成績或什麼的，因為其實大家都知道很好，現在關鍵只是到底資金要在哪裡。那確實就是在過去一段時間，資金已經是大幅的去撤出ODM，或是說EMS這類的東西，撤出並不是說它不會漲，就是它的成績都一直有，它營收跟獲利一直都有，只是就是市場不喜歡它，沒有要去推它的一個PE的估值，跑去推什麼，推像光通這樣的東西。 那最近光通休息了，那就變成說，你看又是再一次的輪迴，所以我們才會很常跟大家講說，你不要在一個東西不好的時候，一直去亂diss它。像前面那個Astera Labs在地上的時候，也是一堆人，你前面都說它好的，我突然間就全部改口了，那下300塊，請問你怎麼去自洽你的邏輯，就代表說你就是一個他媽見風轉舵仔。 那見風轉舵在市場裡面，我覺得有時候是必要的，就是你不要抱著一個他媽垃圾的東西然後就一路相信它到底，然後最後面就直接整個撐下去，但是如果你要去看族群性的話，其實還是要去理解說族群本身是會輪動的，所以有時候就是你要有一點耐心而已。 那現在重新動回去這些老AI的話，當然對很多人來講它是一個很大的刺激，他會覺得說這是一個好東西我可以衝進去或什麼的，那只是站在我們自己的角度，還好，就是我不會因為說今天可能看到鴻海、廣達、緯穎，或是美國的這幾個可能OEM ODM，那他們的表現很好，就會覺得資金該往這個方向去。 我認為現在市場的一個狀態是這樣，就是說其實它是百花齊放，因為就是多頭，那又在新高的位置，所以有很多的東西在市場上，那這時候就是你怎麼樣去選擇而已。就像是我最近很常跟身邊朋友討論，我最常講的一句話就是說，現在被動元件已經是被市場注意到，前面大家都沒有在看，然後後來大家終於注意到了，然後開始進去，可是我還是會有一點我覺得不太協調的地方。 就像是說我們目前看到最缺的東西，當然鉭電容，然後高階MLCC，再來就是鋁電容，鋁電容也是非常的缺乏，特別是日本要停出一些產品線，牛角電容等等的，然後再來可能會到電感之類、電阻，可是在市場裡面的一些討論很有趣的是，就大家只有在看MLCC。所以有時候就是說，市場還會走得比較慢一點，就是大家沒有反應過來，因為對大家來說，最直覺反應的東西就是之前我們都是在看MLCC，2018的時候，所以到現在我們當然還是先從MLCC開始，所以他忽略掉一些東西。 那實際上，這個東西被忽略掉又怎麼樣，他還是有漲，就不是說什麼鋁電容或者說其他的被動元件沒有噴，沒有，他們其實都是有噴，只是市場對他的討論度是不夠的。所以這個邏輯，其實可以套用在市場裡面的像這些族群，就是有很多可能拿著ODM的，他們有在抱怨說，你們這些人怎麼都看不懂，你們怎麼都沒有進來買，終於漲停了，然後可能衝進去之後，又發現又要回檔之類，但我是相信都會去慢慢的往上推。 因為市場的資金很充沛的狀況之下，只要後面沒有突然間殺出一個什麼瘋狂的升息規劃，或者是有一些國際的事件產生的話，其實目前的狀態，本來就是滿地都是好東西。像剛才前面去比說，我認為市場可能過度關注的，你說MLCC有沒有缺，那絕對也是有缺，可是你們花太多心力在上面，因為我更缺的東西在旁邊，那個已經是一種就是我跟朋友稱為是錦上添花的行為了，就是反正都有噴，只是當然大家都會覺得說，自己家的孩子是最好的，你買最多的應該要噴最多。 可是有時候你要去尊重一下就是市場資金怎麼樣去做輪動，如果你真的覺得沒效率的話，當然你就可以去隨著資金的流動去賭看看。就像說像你現在就很明確的看到，你看像IGV ETF，因為它裡面包的，當然它不是完全都是pure software，它有些還是偏要硬體的東西，但我覺得它已經算是一個可以去參考的東西了，那你看他直接拉出一個這麼高的一個幅數，這在我們的眼中就視為是一個表態了，那所以後面就是有可能，這個資金會往這個軟體的方向去跑。 那所以前面很多軟體股的持有者，你喊破喉嚨，市場就照樣會把你的東西dunk下去，因為大家就是覺得不好或什麼的，那只是如何去維持自己的，怎麼講，就是你的理智啊，那同時呢在最有效率的地方去做加碼，這個才是我們努力的方向。就是你不用花太多心力去跟大家溝通說什麼市場是對是錯，那真的不重要，那重點是，就是你現在已經看到表態，那你敢不敢再跟著再繼續推。 就類似說你看到老AI表態，你要不要再繼續推，那我就講我的意見嘛，就是我覺得這些東西其實都是好的，我們本來就不會在他可能盤整的時候，就去亂diss他或什麼的，那只是就是你還是會有一個輕重緩急，就類似說被動元件你會選擇去壓，你覺得他可能是在後面會更缺的東西，拉長看最終都追回到基本面嘛，那哪個東西可能是在後面漲價會漲最多的，可能是毛利躍升會是最高的，或是最缺乏的，或是房間裡面的大象，就是大家可能隱約知道有一個東西在那，可是真的還沒有注意到，那可能就會是大家想要去專注的一個重點。 所以當下的盤面，我個人認為說，反正就是一個非常漂亮的多頭，然後東西都在一直噴，那也不是說沒有發生天罰，其實前面都有發生天罰，都有罰一下，那只是說，這個很特別一點是市場都還是一直有資金在持續的往上推。 那在我自己的角度會認為說，像前面這樣子有一些壓力測試摔一下那都是好的，就是如果說不摔的話，那可能後面一摔就是摔一個非常大的，但前面都會時不時的一些熱門股會出現什麼跌停，或是大盤會出現一些回檔、大逃殺或什麼的，其實這個代表這個盤面都還算是相對健康，也就是後面就算有殺盤的話，那不會是那種青天霹靂那種等級的，我會覺得應該是還OK。 那只是當然隨著市場的資金越來越樂觀，後面會不會又再有新的改變，不確定，因為我們家看到融資增加速度是超級快的，所以確實是蠻多人已經是就是有點像說拿命去搏，然後跟他乾到底。那當然可能後面都還是會有一些狀況產生，但我們目前就是純用Fundamentals的角度來看的話，在硬體這邊有大量的這個ODM OEM持續交出很好的成績，然後現在有論述被帶起來，由美國這邊去發起進攻之後，臺灣的硬體也都跟上去，這個我覺得OK，是蠻健康的。 然後在軟體的部分，自從最前面的那家叫什麼，Teams，其實Atlassian先跳上去，它先跳上去之後，然後後來持續的一家一家接棒，到現在好多家都已經跳上去了，那代表軟體也起來，所以它就是一個那種全面好的一個狀態。那簡單講，就大家都在chair picking，現在你就是去挑一個你覺得可能哪裡最會動的，那可能就往那個方向去，也是我自己會做的一個做法。 但目前的狀態是，以臺股來講，因為絕大多數的東西都鎖住處置股，所以基本上沒有辦法動，那就是看後面怎麼樣，可能出處置之後，或是有一些新的想法，那再做一些資金的變換。那不然其實現在就是一個就大家都很好的一個狀態，比大家賺多賺少，可是應該每個人都在賺錢。 軟體釋出會心得：AI精緻化、業務能力與可問責性 那昨天去參加了一下好朋友梁董邀請的，就是反正臺灣軟體公司的一個軟體發布會，那稍微的看了一下之後，自己有一些心得跟想法。 那首先我們都知道說，在一個大原則之下，一般這個科技的演變是這樣，反正前面會有一個infra潮，那infra潮之後就會進入到application。那確實我們在2023年至今，應該說在2023到2024，它算是一個小迴圈，它前面有一個infra的建制潮，就那時候OEM ODM超級噴，EMS噴到天上去，那後來呢就換成是Software這邊，就注意到美股的軟體股，噴到天上去，像那時候Palantir是二十幾，直接噴到一百多嘛，那Cloudflare什麼翻倍，CrowdStrike，就是一堆軟體都直接射出去。 那後來呢，也就是開始出現說，AI可能會去取代工作啊，取代軟體啊，這樣的一個論述之後，又重新的去洗牌，再一次的往前跑去硬體。那只是在2025那時候，最火紅的硬體其實是光通啦，光通是2025可能一個最大的表現，後來一路到了2026之後呢，那現在又再一次的資金重新的去回到一些所謂的老AI、老ODM OEM，然後以及呢，現在我們又看到說資金跑來去軟體。 那我個人所以覺得說，那有點像是一個這種，除了是週期迴圈之外，那也是一個小坡跟大坡的結構，前面先演一次嘛，大家是去想象說OK硬體走完去走軟體，那後來是來真的，就是在可能硬體這邊有營收搭配獲利開出來的一個大坡之後，然後接著可能就是在軟體這邊，現在開始注意到像前面提到的一些公司，不管是什麼最近開財報的Snowflake，或是前面給大家很多驚喜的那幾家小型的軟體公司，他們的營收跟獲利的數字直接讓我跳起來，是增速的，就大家本來說你應該會死，結果他沒有死掉，一個Sexy Back Zone。 我覺得後面可能論述又會再一次的跑回去，這些軟硬結合，或者說在軟體的應用面，軟體的應用面也不要誤會，它不是只有說，可能檯面上的這些軟體公司，它一定也會有一些是新的玩家，就像說最後面軟體的Portfolio裡面的組成，可能有蠻大一部分，它本身就是OpenAI跟Anthropic，因為你去看他那個ARR的一個恐怖數字，就知道說他確實是抓到了很多應用面的一個錢。 那只是過往的一些軟體公司呢，蠻多也成功的去從本來是seat based的計費方式，變成是token based的計費方式，所以他們也會隨著AI的應用放大，你會注意到他的營收跟獲利的數字也是會越開越好。在公司去做一些調整的時候，他們跟這些新興的AI軟體公司比起來的差別在於說，他們是需要一些轉換期的，因為他本來的收費方式，他並不是符合這個時代的一個收費方式，所以它在轉換期的時候，它會出現一些，不然說像是股價的崩殺，或者說一些裁員，一些結構上的調整，那個是正常的。 但只要可以把它調出來的，特別是像之前有跟大家分享過，只要是Founder Mode的公司，就像Founder還在裡面，他們可以立刻的破釜沉舟去做改變，其實蠻多後面都有機會會給大家帶來一個驚喜，所以就是有機會，在這個應用層面這邊，你會注意到它帶來的一個市場是難以想象的，可能是會非常非常大的。 那去聽完這個軟體發布會，我自己有一些想法，這個想法可能不知道，有些可能聽起來很奇怪，但反正就是我的想法，我簡單跟大家講一下。總之就是，現在大家很專注的東西，是在於說就是你在網上，在看到蠻多人講，模型誰比較厲害，誰生出來的結果比較好或什麼的，但我自己是這樣認為的。 因為絕大多數的模型的訓練，它是based on網路上的一些公開資訊，所以其實大家拿到的資料是一樣的，除非說當然有些東西你去拿了可能會給人家告，所以你必須要付錢給他，然後特別去拿一些特有的資料，使用在X上面的一個資料，但其實大家拿到的資料，我覺得同質性是相對高的，反正就是普羅百姓在網路上的各種分享跟討論，或是一些新聞媒體，一些什麼學術論文，只要在網上公開的東西，大家拿到的東西可能是差不多的。 但後面會進展的方向是怎麼樣，就是勢必在資料這邊，會去做出一些區別。所以你去掌握資料的人，才是真正的贏家，也就是你去拿通用資料去做訓練的話，到某個程度上，大家會發現說邊際效益遞減，就是大家做出來的，特有資料或是一些封閉式的付費資料，或甚至是不對外開放的，因為我是大企業，那我資料為什麼要對外，就算你要跟我買，我也不要賣給你。 那可以去access這些資料的，就是那些deployment公司，他可能也是軟體公司，或是他是一些整合公司，那他們可能在後面獲得前所未有的一個優勢，為什麼，因為他拿到的資料是特別的資料，那這個資料就可以在AI模型的一個強大幫助之下，會發揮出很好的一個效果。 所以以前我們很常聽到一個說法，什麼AI IoT大資料，這個就是已經變成像是一個buzzword，就是反正那種路邊的阿伯，每個也會跟你講這個，一堆創業老闆跟你吹這個，然後根本就拿不出半攤什麼大資料，大資料就是收集一堆什麼幾百萬筆的資料，然後沒有一筆你會用，一堆垃圾資料在那邊。可是現在的差別是在於說，以前這個資料你要去做分析，你要去做利用，確實是很困難，但現在在AI的一個加持之下，那個速度是超級快的，我用AI去看，它可以很快就理出說裡面的pattern是長什麼樣子，他真的可以把這個資料變出一個有用的結果。 那重點是說，那到底誰有這些資料，所以獲得資料本身，在後面會是一個鑑別度的東西。然後再另外一個就是業務的拓展會是一個鑑別度的東西，那他跟前面的大前提還是一樣，也就是說，當今天我已經注意到你們各家做出來的服務，其實你說一下你強、一下他強，可是最終拉長看，OK那你們其實是難分軒輊的，那在這樣狀況之下，誰可以去接到業務，那誰就可以賺錢。聽起來常常是廢話，但我會認為在後面一陣子，有可能大家開始去討論的重點是業務能力、商務能力，它會是這些軟體去做deploy的時候可以獲得最大優勢的一個主因，而不是說你背後的模型跟你去使用的這些硬體有多強，因為那個不是一個關鍵點。 特別是在現在，我自己有去使用Perplexity Comet的一個使用情境裡面，我個人是不會太在意說，他現在要幫我用的模型是什麼，雖然有時候還是會去做一些小偏好，就像說像我還是比較喜歡Claude的模型，我沒有那麼喜歡GPT的模型，可是在絕大多數狀況之下，只要你可以deliver我要的一個結果給我，我請你分析，我請你幫我畫我兒子的寶可夢圖，我不管你去用哪一個模型，反正你最後面有幫我把東西做出來，我就OK。 所以對我來說，Perplexity Comet它就是做好了一個很好的業務能力，因為它解決了我的問題，我不在意你背後用的模型是誰，它實際上背後是串的各種模型，然後他去做一個互動的自用，那這什麼意思呢，這代表說他其實capture到了很大的一個價值，因為我身為使用者，我付錢給你，我不在意你後面用是誰，所以你後面用的模型，說不定他們還要來拜託你說你可以多用我一點或什麼的，我給你降價一些，所以這對他來講都是一個margin，他都是可以賺到錢的。 那這個是我們講說，就是在消費端的一個軟體的應用方面。然後再來就是在實體的應用方面，當今天你要去開放你的公司的資料，讓別人來看的話，你會選擇開放給哪樣的公司。像我們前面有聊到說，為什麼Google去跟人家搞那個，然後就跟黑石搞TPU as a service，就是TPU的一個出租呢，這個是有搞頭的，比他自己在自己內建的Cloud有搞頭，原因是因為有些公司就覺得說，我不想要把資料給Google，我就不想把我資料放在Google上面，可是如果你今天是額外出來搞一個Neo Cloud的話，OK那就是可以的。 所以這時候大公司不一定有優勢，就是一些大公司可能在明面上，他有可能會跟我競爭到，我資料不想放在那，或是我覺得他的流通太多，我會覺得這個地方是危險的，他不一定會選擇這個，他可能會選擇一些服務做到家，然後非常的專注在資安，非常的專注在各種法遵，然後會確保說，反正你今天出事情，它是可問責的。 簡單來講，你像Meta它上面那個詐騙，你要去告誰負責嗎，你根本也告不到，你根本找不到人家負責，所以Meta大家用的，怎麼講，又愛又恨，一方面覺得好用，一方面罵幹你娘，就是你根本沒有辦法處理它。所以會變成是這樣，我今天我在臺灣，如果我今天要去用一個模型，就要說Meta出一個模型，你要給我用，可是如果後面出了問題，我在報稅的時候出了問題，或是法遵有問題，我東西一拿出去，直接給人家告說你怎麼偷我資料，我想說沒有，我是用Meta模型，那這時候你要叫Meta負責，他不會負責，你也找不到人。 可是如果今天是臺灣的一個SI來幫你做，你可以找那個老闆負責，所以這個真的就像一些工程師講的，為什麼現在工程師，就要說他雖然他的很多工作，已經是讓AI去幫他做coding或什麼的，可是還是需要一個人在那邊管理，為什麼，因為要可問責性，要有一個人是，就要說你會害怕你會失業，你可能要吃官司，你會負責賠償的，那有這個人的存在，其實是非常重要的。 因為你每個東西都要找到是有人可以去負責的，特別是如果你今天不是一個，像我們很多消費性的應用，我就要說我去問AI，AI跟我亂講，像我最近在那個Reddit上面，有人丟給我看，就是反正他就提到說，我可能過去講某一個東西，他覺得超級有道理，那可是下面有一些人，他不知道我過去講什麼，他就問那個Meta AI，然後Meta AI就跟他講說我講什麼，可是那Meta AI完全講錯，可是那個完全講錯的東西竟然有一百個讚。 那我看到我當然不會想出來去幫自己去做解釋，就是說他其實根本就講錯了，但你看，其實像很多人在看這種garbage資訊，就是他以為AI很屌，但其實AI在餵你吃大便，那你還吃得很高興。所以有點像，那個丹佐·華盛頓講的，就是說你看太多新聞的話，那你是misinformation，你沒看的話，你是uninformed，反正總之兩個可能都不是一個太好的選項。 所以可問責性，然後跟這個業務能力，就會變得非常的重要，也就是我要可以知道說，你幫我做了這個東西，你是有去針對我們的企業的使用去做tailored，那你是有去注意法遵的東西，你是有注意到說一些侵權的東西是不能夠犯的，你才可以獲得我們的訂單。也就是說一家公司的業務能力跟商務能力，在後面的一段時間，我相信是會凌駕於就是你如何的去跟大家pitch說你有一個很屌的模型。 其實這個你可以從這幾家頂尖AI模型，他們現在開始也在hire一大堆FDE工程師，你就可見一斑，就會知道說，你去做通用的東西已經是當然很酷，可是已經不是什麼新鮮事了，你要去做tailored的東西，你必須要派人家進去，你要把這個生意談下來，那個是很關鍵的，那個是很難的一個點。 所以聽完一個軟體發布會，我覺得我最印象深刻的東西，反而不是說OK現在的AI到底有多屌，是你到底可不可以真的下去企業幫他解決問題，因為我們都知道AI很屌，可是問題是AI會犯錯，AI會有幻覺，然後他會拿到錯誤的資訊，他可能會不小心去偷了人家有版權的東西，你要怎麼把這邊限縮起來，是很重要的。 所以最後面還是會怎麼講，就回到最初，像那時候Sora剛出的時候，我們不是也講這件事情嗎，就是對你可以生一些影像跟影片很屌沒錯，可是問題是你這都是隨機的，我拿來當談資很好笑沒錯，可是當我今天企業要用這個去做廣告的時候，那就有很多的問題了，不然說一個角色怎麼樣的去延續，然後再來就是你會不會不小心幹到一些有版權的資料，或者說我如果要去做後續的規劃的話，我這個角色設計出來，我後續要去做一些沿用的話，你要我去整天在那邊打prompt，在那邊下的話，那個是不太可能的，就是要有人去做這件事情。 所以後面開始會進入一個我覺得比較精緻化的AI時代，過去是那種fast food量產，大量鋪出去，然後後面就進入精緻化，那精緻化這邊可以產出一個很大的價值。我大概是有這樣的一些想法，所以業務跟商務能力，很重要，真的非常重要。 Q&A 那這邊我們接下去會不會， 第一位，可愛又迷人的女朋友 帥氣可愛大熊熊，我拿大夢工廠，從我男友生日留言到，我生日都快過了半年，還沒有被選上，我男友是你的超級粉絲，連我都被你圈粉，然後自己開啟podcast收聽，不過我跟直男們不一樣的是，我喜歡你好爸爸的那一面，那最近因為男友工作的因素，需要遠距離戀愛兩個月、幾個月，那可以請你用臺積電手機鈴聲的旋律，他是工程師，跟他說：TSMC，TSMC，比利時楊又寧加油，國外的一切都會越來越好，越來越順利的。那希望我們都可以擁有跟愛大一樣投資的眼光，那最後祝我心中的好爸爸愛大生日快樂，可愛又迷人的女朋友敬上。 非常感謝這個生日的祝福，下個月。 下面一位，散戶衝浪手 好像有點太舒適了，很久沒來留言了。身為股海中的奈米散戶，在多年前也享受過融資槓桿的威力，但怎麼來就怎麼回去，所以在新使用者到期，就沒有繼續用了，目前都是買現貨整張，或零股的操作。近期的操作也跟孟恭取嘎一樣，每天開啟APP又關掉，日復一日，未實現損益就一鳴大一寸，從年初的一個奈米戶，變到三個奈米戶，不槓桿也可以這麼幸福嗎？那謝謝孟恭取嘎，持續的線上分享各種大小事，感覺孟恭的Squad越來越壯大，希望有天線下的啤酒會可以成真。那祝福孟恭取嘎一家幸福快樂。 非常感謝這位兄弟，我現在感受跟他一樣，我每天也是醒來就一鳴大一寸，那重點是我連動都沒有辦法動，全部被關廁所。 好 下面一位，安森Chan 五星推推，感謝孟恭，讓我的通勤時間多了很多的樂趣，投資觀念也增進了不少，我跟我哥都是你的粉絲，那請您祝中和Holiday 5月31號生日快樂，股票績效一直成長，家庭幸福美滿，愛您，也祝福孟公大一家幸福快樂。非常感謝。 小品位，Hibi醬 孟公去搞帶大家飛高高，MK好，想問你平常說從日本買卡牌，都是從什麼網站買的，那以及是怎麼樣運送的，那另外最近8291天天漲停，就有記者出來寫故事了，但感覺都在瞎掰，大概就是MK以前說，記者出來寫故事，切到什麼題材一樣的概念，不知道MK會不會知道什麼故事，我不敢買就單純看戲而已。 我的卡牌的話，我都是透過那個BuyEE，就是一個那個B U Y E E，它是一個代購網站，然後它上面可以看到不管是遊戲王牌，或是什麼Marke—，然後跟另外一個，忘記了，反正它有一個專門的卡牌網站，好像是MAGI吧，M A G I，你都可以透過BuyEE去做下單，然後再讓它寄回來，但大家還是自己要小心，你要知道上面就是有可能有些是詐騙，有些是假的，要注意一下。 然後再講說有什麼故事，那一檔我們比較沒有聽說到，反正對沒錯，反正一個東西拉出去，就有記者幫他寫故事，所以對，重點是有沒有拉出去，而不是故事是說，有時候他一直在那邊，但沒有人要吵也沒有用。 下面一位，Cream Pie King 我愛Karina 嗨老大，您去年11月帶諾瓦去101觀景臺的時候，在一樓有遇到您跟您合照，那時候的諾寶感覺是個很害羞的小寶貝，現在的諾寶還是很害羞嗎？ 非常害羞，他是一個比較怕生的小孩，但是他在他的最好的朋友，有Jaylen的帶領之下呢，然後現在已經是有比較外向一點，所以身為爸爸非常的驕傲。 下面一位，我伴侶是聽你的廣告就可以睡著的人 孟公取嘎，我愛你，預祝六月生日快樂，很開心從孤島集數，又跟著猛攻，也在三年前得到你的股海明燈指引，買了臺中的房子，可惜不能夠當鄰居，最近感嘆因為創業而讓資金無法投入股市，而且是去年創業，要怎麼平衡心境呢？好多神人都賺爛，那另外請問猛攻紀律的調整，以往個人的設定，固定比例的損益就退場，但現在的情勢好像需要做調整，猛攻有什麼建議嗎？祝猛攻猛攻愛的，且愛你的寶貝們也都平安健康，順心順利。 不要想太多，就是有些錢就丟出去就丟出去，它會有另外一番的風景，不然我也會想，我錢為什麼要去投一些小生意，為什麼要開一個校男，校男其實目前是走得非常好，但總之就是，你的生命中不是只有在股票裡面累積錢，還是要去做一些別的事情，我覺得這是很快樂的。 然後再講說這個紀律方面，其實我不會去過度的強調紀律，這個長期的聽眾都知道，就像甚至我會講說，有些停損點我會故意設在就是你們大家都會在月線停損，那我就故意在月線下面一點點，因為有時候它洗下去之後馬上就拉起來了，所以對我來講，這些東西本來就是應該要充滿彈性的。 特別是，舉例來說，你說紀律停損這個概念到底可不可以，可以，但是在應用方面，像你在臺積電，然後你跟我講說你紀律停損五次，我真的會覺得你是白痴，就你到底會不會搞股票。可是你今天去買一個那種小轉骨，然後你跟我講說你紀律停損，我就會說你本來就應該這樣做，因為如果你被人家埋掉怎麼辦，所以他就連在不同的標的上面去做應用，想法也會不一樣。所以他本來就是要有彈性的，就你不要用一個很死板的角度，那怎麼直接趴就把它砍掉，這個一般是不太好的做法。 下面一位，我老婆Molly都叫我Lara，感謝永康奇美PICU團隊 Hey bro，我之前跟你分享，小佑好轉之後，又因為一顆小小的糞石卡住小腸，那最近開了第三次刀，出生後直接住了PICU，將近了半年才出院。那目前已經出院五個月了，生長曲線也從低於5%、低於3%到現在50%了，感謝孟公跟觀音大爺的加持，小佑一切都往好的方向去發展中。5月31號是我生日，請你用喝完紅酒茫茫的聲音，那祝我5月31號生日快樂，小佑健康平安快樂長大，那再請您最甜的聲音跟Molly說，老婆辛苦了，我會持續的當你的神隊友，老婆愛你，那也祝孟公家一家平安健康，績效持續飛高高，請問這集emoji可以用一顆柚子嗎？ 好，大家去找看看。那聽到這個小佑的故事就很開心，因為我們也算是跟著小佑的爸爸，從一開始遇到蠻多困難，然後到現在慢慢的好轉，一切都是往更好的方向，像這種事情就是要多一點，我很喜歡那種新聞上，或甚至在我們Q&A裡面這種暖心的故事，那我們希望小佑可以健康長大。 下面一位，阿卡5566 孟公家安安，好久不見，好久沒有留言了，最近親人生病舊疾復發，真的感受到滿滿的無力感，雖然已經去附近的觀音寺發願並捐贈，但是希望藉助孟恭的金口，以及備用的觀音朵，給予多一點的力量，希望可以保佑親人的病情可以好轉並穩定控制，那最後祝福孟恭一家也都平安健康，愛你愛你。 那希望你的親戚可以身體健康，那請觀音朵來去保佑一下。 那下面一位，跳跳奶油 日本人最早追的番是《魔法陣鬥羅》，他講的不是我講的。欸孟恭寶貝，三個問題要請教。一、紅酒搞完了，要不要嘗試探索威士忌？ 我們也沒有想，因為我覺得威士忌太厲害太強了，不一定，但不要把話說死，說不定後面有機會，但我其實不是一個非常愛喝酒的人，甚至之前是不怎麼喝酒的人，我真的只是一個好奇心的驅使。 二、村田宣佈要在量產線擴廠，華新科跟光頡等臺灣被動廠商，也在法說會表示會持續擴產，那被動族群的股價怎麼還是一直噴呢，是因為2027年底才會完工嗎？ 應該這樣講，就是現在是在一個從本來成本驅動漲價到需求驅動漲價的一個轉換階段，所以它不會因為在初期的擴產就立刻的崩掉，那個你還是要看那個線圖去做一個交叉比對。簡單來講就是說，市場上很多人都想要去找一個，像我之前有跟大家講過說，有些東西開始出現大擴產的時候你就要有警訊，像我最近就分享一個美光擴產的新聞，然後下面就有人講說，孟公曾經講過說擴產就要小心，但不是啊，這就是我們講，為什麼有時候在股票裡面還是會有一些鑑別度，因為這麼簡單，我告訴你一個什麼小秘技，然後你就可以拿去賺錢的話，那每個人都發，那沒有那麼簡單，因為你要看擴產是擴什麼。 像美光擴的，它是一個niche market，一個很小的應用，它其實跟消費級跟伺服器等級，那是沒有關係的，但很多人看到擴產就覺得說，不行了我怎麼著，搞不好去放空，就給人家軋到屎噴出來。所以擴產不代表就是一定要死掉，甚至有時候，你要看到它擴產，就要說像下臺灣的鋁電容廠商，有幾家擴產幅度超大，這個我覺得是讚的，為什麼，因為後來缺貨代表你料最多，你最賺錢，所以那個是要看時間。 如果你今天是一個東西已經完全射出去，然後以及大家都知道說，動能超缺，類似像其他記憶體，大家都知道說，幹超缺，然後突然有廠商說，老子要大擴產，那邊你就要小心，所以他也是要看時間點的。簡單來講就是說，同樣的一句話，在高檔跟在低檔講，那個感受是不一樣的。 三、怎麼看發哥有可能跟台積電合作的訊息，目前券商預估發哥的TP，都還沒有把OpenAI跟台積電的題材算進去就5000了，那這些納進去的話，不就噴到火星，以上感謝回覆，群組的猜股持股猜職業，真的是好好笑又好好玩。 台積電合作的訊息，我這邊目前是沒有聽說到太多的細節，那個好像是那個什麼Jeff Pu，那還有誰，郭明錤，他們在寫，我這邊是還沒有看到，那當然如果我後來有收到什麼情報我知道的話，我再跟大家做分享。 然後再講說這個持股猜職業，就我之前跟大家分享的，其實我看你的持股，我大概就知道你是怎麼樣狀態的人，這個已經跟占卜有點像了，但是那不是玄學，就只是我大概知道什麼樣的人會買什麼樣的股票，那真的都看得出來，像我們身邊有些那種超肥的，就整天買那種最奇怪的股票，你一看到就知道說這個超股宅，但他也很厲害，他也很會賺錢，我沒有去分一個高下，只是我就大概知道你是什麼類型的人。 那真的是有辦法，然後我那時候就在tag群組，發現人家丟持股，我就可以去猜他們在幹嘛，有一個說自己什麼上班族翹班出來，那一看持股，那不可能是上班族，那一定是在家裡搞的。 下面一位，QQHQ 孟恭謝謝，我也是謝謝孟恭，從去年開始收聽你的節目，也向周圍的朋友推薦，有些麻瓜朋友，喜歡當充耳不聞，我也懶得再勸他們，只想說，現在除了最新上的聽完，也在補之前沒有聽的，孟恭根本是救世主2 0，願孟恭全家平安喜樂，愛你哦，我愛你哦。 下面一位，萬丹林佑佳 8291 900就賣了的，我真是韭菜。參事孟恭您好，六年前聽節目，絕對想不到到現在是這麼哲學的台子，最近遇到幾個新的事業機會，祈求觀音斷可以賜我足夠的智慧判斷篩選，也祈求高雄的阿信面對接下來的工作巨大轉變一切順利，身心皆安好，我願捐四分之一的本薪，持續半年，別住孟公一家健康平安，諾亞祈安快樂長大，謝謝。 我之前都是在講說，很多那種當聲音在那邊媽的許大願，然後很爛的一個祭品，我覺得最近大家有點太大方，現在有點太大方，你們可以再收回去一點點。 下面一位，我想要去掉金木爐，我想問問題，現在來的 從疫情開始聽節目，全槓桿是1 2倍，九成臺股，今年應該有解鎖一級玩家的成就，但沒有什麼人生目標，工作也沒什麼意思，還沒有辭職，只是在賭主管，想之前我掛號，但已經等四個月了，朋友建議我辭職去旅行之類的，想聽主委的開示。白天睡眠呼吸中止，建議直上最頂的呼吸機，關於裝置，一律直上。 裝置這種事情就是你不直上，你就會整天在享受，就像說你買一個次好的，或第三名的，你就會整天想說，如果那時候是買最好的會怎麼樣，所以一律直上。然後再講說要去賭主管薪資，就主管一直都不加薪，我覺得你就繼續賭下去吧，搞不好後來是你跟主管手牽手跑去日本看櫻花之類的。 下面一位，正念小天使，日常小確幸 孟公你好，我男友是忠實的矮寶，我們常常聽完你的podcast有互相討論，收穫都很多，聽了最新一集，發現孟大概是會細細品味一些日常非常小的事情，非常開心，其實這個就是正念，以前我也是靠著正念，度過了一段很辛苦的日子，正念對情緒跟心情都非常有幫助，真的是很多的小確幸都藏在我們覺得再平常不過的日常裡，總之很替你開心，也希望之後聽到你更多日常小確幸的分享，祝福你全家健康平安。 非常感謝這位妹妹，我的想法跟她是一樣的，就是這個東西真的是改變生活非常多，以前想都沒有想過，不知道原來日常的很多快樂，在這種小事情裡面。 下面一位，被說很臭很難過 今天偶然聽到隔壁部門的人說我是心機得臭臭泥，走路經過很臭，好難過。 趕快去洗澡，趕快去擦體香膏，好不好，趕快去，不知道，就是可能如果真的是有一些汗腺的問題，去做一些出汗處理，去做一些雷射，那個都有幫助。 下面一位，CNC車神飛霸 挨大的拖鞋是什麼牌子？嗨孟我老哥，Tesla的好戲還在後頭，想聽聽你近期對Intel的看法。其實前面都講過，就是我認為是CPU。那5月24號是我跟老婆佩宜交往12週年，雖然平時對小孩以及家務事，我都只是當個臺幣戰士，但她對於這個家務事的付出還是很有體感的，那這次留言想要藉由孟公閒暇的嗓音，祝老婆天天開心身體健康，我跟小飛都愛你哦，那更感謝主委每週無私的分析，那support我能夠持續的瘋狂輸出新臺幣，願您全家平安喜樂，愛您好，我愛您好。 下面一位，吳老闆油漆塗裝，太早起床怎麼辦 孟公安，我是吳老闆，上次在深藏店遇到你們一家，是我今年最爽的事情，Liza很正，Choco很漂亮，孟公也有穿衣服，吊你阿姨。創業一個多月了，最近遇到一個大問題，每天都會過早起床，四點多就自然醒，開始想工作的事情，感覺自律神經，比跳跳奶頭還要跳，不知道您有沒有相關的經驗和解決方法，愛你。 這個是非常常見的事情，特別是當我今天可能又initiate某個新的東西的時候，我就會這樣子，反正你就是有idea，你就會立刻想要跳起來，我覺得就順應吧，後來你一定有一段時間會開始習慣，那你就會開始睡得比較好一點，大概這樣子。 下面一位，Wintering127，2021開始的聽眾來了 孟公您好，我是從大概2020到2021開始聽的聽眾，早期您很常分享，不懂就買0050這種ETF的觀念，我聽了之後就上網查完概念也開始買，雖然一開始買這些大盤ETF，都只能夠每個月1000定期定額，那現在隨著薪水的增長，有多買到每個月5000，在市場上算是超級迷你小資，但還是很感謝孟公，讓我在剛出社會的時候，就接觸到這些觀念，我不懂股票，但能夠持續的投資大盤，加減存點錢，我還是很感恩孟公的分享，祝您全家健康快樂，謝謝。 其實現在買0050，已經不只是存錢了，0050已經變標股了，所以你是在大賺錢。 下面一位，簡林祖謀，股市哪時候可以上車 知南橋湖孟公取嘎，aka觀音大爺的代言人，你好。 別這樣說，我絕對不是什麼觀音大爺的代言人，那個是媽的，你們整天都想要去蹭我後面的觀音，所以我才加減幫忙你們。 他說先祝福各位捏軟聯盟快樂寶貝身體健康，目前雙寶進入吵架打架的階段，希望諾牙跟安哥沒有這種問題，好奇問一下孟公斷，假如你是一家公司，從微軟出來當全職股票仔之後，資產已經翻了幾倍，那常聽爆股仔誇自己，想說挑個最強的來調整自己的心態，發願資產可以到不用煩惱的地步，每個月捐淨收入的10%做善事直到永遠。關於紅酒，想知道Jaylen怕紅圖、跟樂花的一個感想，周董心爺孟公，我的人稱偶像，週六有去酒會嗎？ 這個人好像感覺知道太多事情了。那首先先想說幾倍，太多倍了，真的太多倍了，那時候可能就是大概，不知道十幾萬的一個身價吧，現在的話就遠超了，那是遠超，所以沒錯，你知道天花板是很高的，當我覺得我自己這樣好像很多的時候，沒有，一堆又比我更多的，所以你要知道說這個世界是非常大，錢是賺不完的，不用去跟別人比較，跟自己比較就好。 然後再來講說紅酒的話，這兩個的感想，那個酒神的酒的話，蠻不錯的，只是它現在就全部都是老酒了，我會覺得說比較可惜一點，如果我早一點入坑的話，我覺得感受會不太一樣，因為我自己本身並不是太喜歡老酒的味道，可能不知道有朝有日會吧，我覺得那個也是慢慢有在調。 像我一開始就很喜歡，那時候跟大家分享說，就像說像那帕，或者說一些南美的酒，因為它那個果香炸彈很爽，但我後來喝比較多一點之後，我更喜歡的是，像勃根地的那種，比較細緻內斂的感覺，就真的是很有料，那個餘韻悠長，然後甚至是在接下來的一個小時、兩個小時、三個小時味道都不太一樣，我很喜歡那樣的一個感受。 但是如果是像勃根地的酒，他放太久的話，其實應該，絕大多數老酒都有一樣的問題，你放太久，它那個味道是這樣，就是你可能你喝一開始，前半小時是很不錯，可是一個小時之後，那個味道，甚至像一個大哥跟我形容的，像是斷崖式的跌下去，會這樣子。所以一些老酒，它已經是，很像那種，不知道，就是你今天在海上搭帆船，然後你看路上的燈，已經晚上12點1點了，那種微微的閃爍，就是剩下一點點的，你會覺得比較可惜，當然它也是有它的風味在，但你會覺得如果你早個十年去喝，應該會不一樣。 然後再來講說樂花的話，我覺得樂花就是一個，它應該是，勃根地有沒有人可以喝到它，是最強的，就是它在果香跟酸味的掌握上面，我覺得是做到一個極限，所以因為這樣子，才趕快去了解一下，它到底是怎麼搞的，為什麼它的東西跟別人，你在同一塊地上弄出來，你怎麼會不太一樣。 然後後來查了才知道說，他用了一個什麼生物動力法，那簡單來講，就是他相信葡萄是要快樂的，他要讓葡萄隨便長，所以他的葡萄，你去找那個勃根地的照片，我相信有照片，我一定會去現場看一下，他的葡萄就會長得都比別人來得高。那你會想說，他的東西這麼好喝，那為什麼你們不要去抄他的方式就好，那可是最後面就發現說，他的方式不一定是對的方式，就是你讓葡萄這樣去生長，長得比別人可能高一倍之類的，那它會產生一些問題，可能有一些鳥害，有一些蟲害，那在太陽的曝曬方面也會比較不均衡。那可是為什麼它可以弄得這麼好喝呢，我相信可能就是它花很多心力去照顧它的葡萄之類的。 那我相信是沒有什麼大秘密啦，因為你知道這些頂尖酒莊，特別是像這個樂花夫人呢，她以前也是從那個DRC出來的嘛，所以就是不知道，她可能真的特別用心吧，她弄出來的東西是真的有點不太一樣。但是有沒有辦法去justify價格呢，我覺得這個就像是我剛剛前面講到的，那種生不逢時的味道，前面的生不逢時是比較偏向說，我會想在可能酒神的這個酒，在不知道2010、2015之類的去做嘗試，我相信會比我現在去喝會更喜歡。 然後再來就是樂花的話，我也是爬了一些臺灣的葡萄酒大師們，反正我就去找出說業界的專家哪些，然後看你們推什麼東西，我就全部像讀書一樣，我就全部都會把它看完，那就有人寫到說，他在30年前去喝樂花只要3000塊，我想說這也是另外一個生不逢時，因為你現在隨便去買樂花，你隨便買一個村莊一級元的可能就是十幾二十萬左右吧，那你要去買到Grand Cru的話，像那個Richebourg是四五十萬，那慕西尼的話，大概都是要破一兩百萬以上，它是現在最貴的紅酒。 那我自己的感受是這樣，我覺得其實找一個村莊級的來靠一下就可以，紅頭村莊級的，那你就找個不知道五個朋友一起分，大家一人喝一點，這應該是一個蠻值得去做的嘗試。那特別是我感覺這個酒還是在更高價，為什麼，因為第一個是大家，前面忘記幾集前有跟大家聊到，她會控貨，這個阿婆她說會控貨，她很厲害，然後第二個是她年事已高，所以你知道就是，當然我們非常講一些不好聽的話，可是你知道有些人，當他變成傳奇之後，他會升華到另外一個等級，到時候搞不好就是更加恐怖的一個價格。 所以對啦就是，類似投資吧，最好的時間就是十年前，再來就是當下，你再不買的話，指數後面又要再到更高的地方，差不多這樣的一個感受。但我自己是沒有再去做囤貨啦，反正我都是買來把它喝掉，買來喝掉，那真的很喜歡的我就留一瓶放在那邊，然後希望未來有朝一日，會有對的時間點再把它拿出來喝一下，感受一下我當時喝到的2010年是什麼味道，那我10年後喝到的2010年是什麼味道，所以我會覺得說我應該要早一點入坑，那我不用喝多，但是我就是慢慢喝、喝點點，那可是喝得夠長，可以感受到很多不一樣的東西，我現在對這個東西是真的覺得蠻有興趣的，那這個酒莊我也是蠻推的，那大家，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP666 | 🍐 贊助植村秀美妝；謝孟恭分享生活放慢、儀式感與禪修啟發，並談下背痛改善；市場話題涵蓋被動元件持續缺貨、老AI（ODM/OEM）輪迴重啟、軟體股全面大爆發與AI應用精緻化趨勢；QA段聊紅酒（樂花、酒神）、卡牌代購、停損紀律與生活分享。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0666 md 集數：EP0666 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730/rssFileVip mp3?timestamp 1780120758666 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/fd5d4766 183d 4ed9 8d68 958c50d8e730/rssFileVip mp3?timestamp 1780120758666 EP666 🍐 開場 / 贊助：植村秀 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由植村秀贊助。 想要在顏值這塊穩定獲利，需要植村秀的這些組合，助你避開暗沉，讓顏值一路漲停。第一個先講全新上市的開光小紅噴，第一眼就被它吸睛的紅色液體給吸引，簡單說這一支是妝容的漲停版鎖死。小紅噴細緻的霧化水霧可以在臉上形成一層保護膜，出油出汗都能確保你的妝容維持在高檔不跳空。 LISA噴完直接愛上這一罐，連我這種直男都可以發現臉今天特別亮，不會像是之前有時候做完指甲都不知道的尷尬。小紅噴一噴，一整天都精緻，紅潤光澤，底妝依然亮麗如新。 再來是超快充亮顏乳。這款妝前乳具備高係數的防曬與校色的功能，除了防曬足夠之外，還能夠修飾膚色不均，臉變亮同時保濕。那一天老婆才說，這一罐其實我自己也可以用。一直呼籲廣大的男性做好體位的管理，更精益的就是做好面子的管理，尤其是最近迷戀打網球，防曬非常重要。用超快充亮顏乳防曬，不只是保護肌膚，還讓你變得很好看。 那最後，面子好，清潔最重要。酒粕潔顏油超特別，大家都知道我一陣子很迷清酒，這款裡面用了清酒酒粕，讓肌膚邊清潔邊保濕，毛孔清乾淨，肌膚維持細緻的優質狀態，敏感肌也適合。 想要快速讓面子開光，5月30號到6月4號限時九折起，精選開運紅盤組最高優惠64折，限量100組。百貨櫃點、官網以及MOMO的官方也有同款的限量組合。這邊聽完，所有需要的朋友們。 生活聊聊：放慢步調、內觀與禪修 那上集有跟大家聊了一下，關於說在自己的生活稍微的把速度放慢下來之後的一些顯著的改變。那後來就有一些地方的聽眾有私訊我，跟我講說其實我在做的事情呢，就是他們稱為是內觀。 那後來我自己身邊的一位天禪法師，我之前有跟大家聊到，但那個是我自己給他的一個封號，因為他是學佛的，他是達賴很大的一個donor，就整天在那邊捐錢。那同時呢，把股票搞得非常好，在短線上是非常利落，同時是充滿殺氣的一種，很奇怪，你學佛都不是應該溫文儒雅嗎，不是應該我佛慈悲嗎？但是他的各種策略搞笑，我覺得說這個人真的是一個非常狠的人，但是他對於佛法的研究也是非常的深入。 那就跟我提到說，這個就是禪修的一種。我說有聽眾跟我講說內觀，他說其實就是差不多的東西，反正總之就是，你自己去把生活放慢走，你才可以真正的感受到這個世界的一些美好，你才會找到你內心的一種平靜。對我來說，我當然是不知道什麼叫內觀，什麼叫禪修，但我是意外的發現，就是在開吸管的時候，就想到說奇怪了，為什麼我對生活中這些東西好像沒有什麼記憶。 就像之前有跟大家分享過，有時候在洗澡的時候才會覺得說，怎麼又在洗澡了，我怎麼感覺好像每天都在洗澡。那當然你聽這個會覺得像屁話，但是如果說知道我在講什麼的人，應該可以感受到我要去表達那種感受，就是我怎麼一整天又結束，我又在洗澡，好像我每天，我醒來的時候就是在洗澡的時候，怎麼一整天都這樣，忙忙碌碌，庸庸碌碌的，你也不知道到底發生什麼事情。 然後當然可能生活都還是有往前走，資產都還是有增長，小朋友都有持續的長大，但你好像沒有什麼記憶點。那最後就是有開始去意會到說，可能是因為我在生活中去做一些事情，我都把它太視為是反射動作，或者是我其實是很習慣多工的，我也是做很多事情，然後導致呢，就我對大多數的事情都沒有什麼記憶點。 所以現在就試著讓自己的生活——講難聽一點，就是把它稱為是儀式感。其實儀式感也不是什麼難聽的東西，但是因為我覺得很多白痴都整天在那邊儀式感儀式感，所以把這個字變得很笨。但就是真的是有點類似那種儀式感的感覺，就是你每天早上你知道這個時間就是要去買一杯咖啡，那這個咖啡呢，你就慢慢的去喝它。 比較像之前，因為我之前的做法就有點類似說，老子是來喝咖啡的，我就是補充咖啡因，補充完丟掉，我喝水我就來補水了，咕咕咕掉。就是說我的那個目的性的導向是非常的明確，那所以導致呢，我吃東西就是反正我是來補充蛋白質澱粉或什麼的，那也沒有想太多，也沒有真的去享受每一刻。 那同時自己也會認為說，好像過於的去享受每一刻，你媽你是粉紅娘炮是不是？沙小吃東西都吃東西，那邊這是什麼味道？像看人家喝紅酒，我自己算一下也入紅酒的坑，只是我每次聽到那種，對啊就那種過於裝逼的，你真的會喝的我看得出來，那種不會喝的然後硬要說這什麼味道的，就很想你知道，好像給他走急你知道。 就像我老婆，然後她看我她都會覺得說，我現在有時候會把那個紅酒倒出來之後，然後在那邊嗅一嗅，試著去猜說什麼味道，然後我直接在那邊聞，然後會試著去猜說什麼味道。她說如果她是在第一次約會的時候看到我做這種事情，她就直接走出去，就是我們就沒有後續，我們就沒有像現在的婚姻，然後跟小孩或什麼。 所以其實我跟她的感受是很像，就是我們不太喜歡裝逼，那也不喜歡裝逼的人，可是我們還是要去借用一點這種裝逼仔他們日常會做的一些事情，就是所謂的儀式感，把自己整理好，然後去感受一下。就說那是一個光譜的問題，你不要走到太極端就好，你就稍微的一點點。 所以你平常喝咖啡，都是一個反射動作，你在那邊舉杯，你去拿咖啡之後確定是冰的，沒有錯，吸管吐一吐，插進去，然後可能不知道30秒內把它shut掉，結束，開始去上班。那現在就把它變成是，我拿到這個咖啡的時候，我還感受一下咖啡的那個溫度，我會熱熱的，它剛封完，那是熱熱的，那不知怎麼摸到熱熱的，就覺得說蠻爽，就每天都要去故意摸一下，這個剛封完的咖啡杯熱熱的，然後接著呢，把吸管插進去，盡量插準一點，把吸管認真地把它開啟或什麼的。 那就會注意到說，一整天的事情我比較有印象，我比較記得說早上我喝了一杯蠻不錯的咖啡，接著呢後來發生什麼事情我會記得，因為我每件事情我都比較認真地去處理。那當然講這個呢，有時候我覺得那是一個階段性的問題，就是如果今天是在我人生最忙碌的那個階段，但我認為我現在都還在忙碌，只是相對沒有這麼忙碌，我一定會覺得說，這個就是某種那種附庸風雅，你就是已經有賺到一點錢，你就是生活已經有一點清閒了，你才有空去想這件事情，沒有錯。 但是我自己同時也認為說不一定是這樣子的，就是你之前可能非常的忙碌、非常的忙的時候，你不一定那樣子做是更好的一件事情，你感覺你是在做一個很有效率的事情，你感覺每件事情是實用主義、效率至上，可是你做出來的效果不一定是好的。 甚至是據說在交易這個範疇來講的話，你感覺你的交易量打得很大、很充實，交易量好像代表說你的工作量，但是你的報酬率是很好笑的，就是你是用很大筆的交易量然後換來很小的報酬率，你又不是在做量化的，所以這就很奇怪，不如就把自己的節奏放慢一點，去忍受一點生活中，可能對以前的自己來講是不方便，或者說有些讓你很挫折的事情。 就像說排在你前面的人，我最討厭在7 11遇到這種，排在前面，那什麼，那裡面有加什麼，然後接著那邊翻零錢的。因為我自己本身去排隊，我一定先把錢拿好然後才過去，不管我的支付的方式，我一定會先拿好，我不會在那邊才在那邊挑錢，所以我每次有看到這種，我其實火氣會上來，就如果說是什麼國定殺戮日的話，我一定第一個處理這一種。當然這個社會嘛就是很平和，我們隨便亂講。 反正總之就是，以前你對這種人會非常的生氣，你會不知道他們在幹嘛或什麼的，然後現在當你慢慢去感受生命中的一些小事情之後，就像說你前面再一次遇到這種很奇怪的人，很奇怪的大媽在那邊慢慢來，或者說在那邊當奧客，在那邊欺負人，可是你就會試著說，你就會忽略他，去觀察一下今天外面的太陽，今天的風是怎麼樣，或即便今天可能天氣不好是下雨，雨滴到你的腳上涼涼的，那個感受是什麼，反正就是去專注在生活中的一些感受。 生活聊聊：下背痛改善與身體觀察 同時這個東西，我覺得它很意外的去幫助我的下背痛，因為我覺得最近最大的一個恩人，就是我找到了一個非常強大的肌力訓練教練，他其實幫我身體調整的蠻不錯，因為這樣子，就是說他把身體的很多東西都調好，所以導致，因為以前可能身體的問題太多，我想說懶得去解決了，反正就是這樣，年紀到了你就是一定會酸一定會痛，最後才發現說，沒有，年紀到不一定會酸，不一定會痛。 那他把很多問題解決之後，就剩下下背嘛，那下背以前曾經靠過說，什麼硬舉啊，或者深蹲去把它改善，那可是後來才知道說，因為下背的痛有非常多種，有些可能是肌力不足的痛，有些可能是因為你的姿勢長期維持在不好的狀態的痛，或什麼的。 那後來我自己發現說，我這一次的下背痛其實最主要的原因是因為我坐得太挺，這個聽起來可能超奇怪，就是你坐椅子上，你不是理論上就要坐挺，但是因為我會很習慣性的，如果大家是坐椅子的話，你就試著反正你的整個腰是挺起來，胸是挺起來，感覺是很舒服的狀態，但是可是你的下背其實是過度的用力。所以你坐在椅子上的時候，你的下背其實是在一個緊繃的狀態。 我是怎麼樣發現這件事情，就是自己去慢慢的觀察生活中的一切，因為以前都不會觀察，反正就是坐下來工作，工作完去吃飯，吃完可能帶小孩睡覺，就是你對生活中的細節沒有去注意。然後後來就會注意到說，所以原來是因為我坐下的時候說，我的下背肌肉是緊繃的。 那我會試看看，包含說物理治療師有教我這個，就是你就深呼吸嘛，那他說其實蠻多人都以為自己會呼吸，但你不會呼吸。你深呼吸之後，那你的氣不只是要進去你的腹腔，你要試著去引導到你的後背，就是你的那個下背，讓那個氣也是鼓到你的下背去，那這樣的下背就會形成一種支撐，那它可能就不會是以非常收縮的一個角度在支撐你的身體，它是放鬆的，但是你的身體是很平衡的在支撐的。 那光是把這一點給搞好，然後搭配物理治療師跟肌力訓練師的一個調整，最近這個下背呢，就只剩下起床的時候還會有一點不舒服，可是一整天都好了。那所以我覺得蠻多東西是環環相扣的啦，就是可能前面只是在講一個，像美嘉講說是什麼內觀或是禪修的東西，比較偏向心靈的，可是你沒有想到，你把這個心靈的東西用在你的生活之中，它其實改善的，不只是說心靈，或者說你對外界的一個感受跟感知，同時對你物理上的，也就是你的一些肌肉的控制或什麼的，也是有一定程度的幫助。 那這些東西呢，我還是得說，就如果是在早先的階段，我一定也聽不進去，我就覺得說，他媽誰有空去鳥這種事情。但沒有辦法，那就也類似說，很多年輕人，你看他在做一些奇怪的事情的時候，你知道你現在跟他講是沒有用的，因為他就是不會想聽長輩嘛，你老人趕快進棺材，他不會想聽你講話，所以你只能夠在旁邊微笑著，然後看著他受傷，看著他烙賽。 他一定就類似說，我們家裡有兩個小男嬰嘛，小男嬰他就一定會想從高處跳下來，你要做的只是不要讓他從可能不知道二十樓跳下來，他從沙發上跳下來，他不小心什麼摔斷手或什麼的，那個可能都是有時候就是說，他是一個必要發生的事情，他就是要痛過，他就知道說下次不可以這樣子。 所以一樣的道理就是，如果你當然是非常有悟性的人，你在像我這樣跟你講完之後，你就立刻的放下你的生活步調，你就立刻的去感受你生命中的一切，那你是非常幸運的人。可是絕大多數人可能想說，媽的幹，趕快跳到市場的話題，你不要講屁話，那我只能夠說，這就是一個緣分。 如果你可以聽懂前面這段的話，很重要的東西，因為有時候我會注意到，像我節目在講這些東西，我覺得重點是在某些地方，可是我發現很多人其實他注意到重點是不一樣的，但是不怪他，我也不會想去引導大家說我上一集講的那個才是重點，不會，我就會知道說因為階段不一樣，所以你看到的東西不一樣。 但我會非常高興，就是我講的一些小細節，然後被一些聽眾抓到，他知道那個是重點，那我就會知道說，OK我們是同一類的人，我們可能目前走在一個差不多的位階，所以我們才可以了解彼此在說什麼。那別人會聽不懂，別人只想聽到說你趕快給我四個數字或什麼的，但他不知道的是，我如果只給你四個數字的話，就算我下得準，那你之後有一天也會受傷，然後你還是會討厭我。 所以重點不是給你四個數字，而是就是到底怎麼樣去解決一些方法論上的事情，就是我怎麼樣讓，當今天可能沒有人去引導你的時候，你自己也可以把這個事情做好，這是最重要的。所以這就是那一句老梗，反正你教一個人什麼，釣魚，還是怎麼講，反正總之就是說，你要教他釣魚，你不要只給他魚，你只給他魚的話，有一天你不給他魚他就餓死，就差不多這樣的一個感受。 那對，我跟我的那個天禪法師聊到這件事情的時候，他講說，你是有去翻一些典籍嗎，你怎麼會突然注意到這個，然後我就說沒有，就是不知道，就突然有一天覺得說好像應該要去外面走一走。他說——我忘記他用了什麼詞，但反正就是那是某一種那種召喚的感覺，就是有時候時間到的時候，你就開始注意到一些東西。 對，那確實是我在跟大家分享完這個什麼吸管的訊息，當然很多人整天傳那個Instagram tag我說他們吸管插得準不準，那個真的蠻好笑，但確實有很多聽眾他們有注意到這一part，然後就有提到說，恭喜孟恭，你現在也開始進入如何去找尋讓生命更加快樂、更充實的這個階段，我覺得說，那我們可能真的是在同一頁上，這個感受是非常特別的，在這邊稍微跟大家分享一下。 市場話題：被動元件持續強勢、老AI輪迴 好那接下來我們來進入市場的話題。那最近的市場還是非常的瘋狂，就已經瘋狂到，老實講不知道該說什麼。那像自己手上的持股，我看了一下昨天的新聞通知，就是又要再持續的關，所以我大概有，目前可能90%的資金是在處置股裡面，而且有很多是在20分鐘處置股裡面。 這代表什麼意思，代表說不知道就今天假設真的崩盤，或是我想要去追，崩盤的時候完全跑不掉，肯定的，那想要追的話你也買不到籌碼，因為你去看他掛單就剩下那種零零三三幾張而已。所以已經進入一個就真的是沒事做的階段。 那最近我也跟自己的營業員小抱怨一下，因為目前大家都知道說，券商他們去收容不限用途借款，那像我之前的一個套路就是反正我看對就一直加碼，那怎麼樣加碼呢，因為錢是有限的，所以我就是買滿之後，我可能就只要我的部位，然後接著我就貸出一部分的錢再買。那如果說再繼續漲的話，那因為你就會去回沖你的維持率嘛，數字就變大了，你就可以再借更多的錢再去壓這樣。 所以就會在，假設你是一個看對的波段之中，你的部位會越來越大，那只是我的部位呢，已經是鎖在原地，大概快要一個月左右了，因為券商不放額度給我。所以有時候也覺得有點可惜啦，就是如果這一波沒有遇到這種額度控管的話，那可以打出一個極度暴利的成績，那這個也是不知道，我可能在年初是不敢想的事情，但現在也不會去覺得很難受，也不會說想要再去找更多管道搬錢，反正就認為這個是老天去幫我們做一個風控，那搞不好後面會出現一個超大的回檔，如果你一路買的話，最後面那個回檔可能就會一次讓你吐掉蠻多的。雖然你搞不好會賺更多，但總之就是不會再去計較說應該要再搬更多錢出來，反正發生的事情就是這樣，那我們就是好好的把這一段給做好就好。 那最近市場中開始出現一些有趣的變化，那當然被動元件還是非常的強勢，大家去看日本的被動元件，是已經全部都做壞掉了，最近一些公司又有出來去開法說會，不然說一些比較小的廠次，當然有些是股東會，小的廠次我們就不去點出是哪些公司，但大概跟大家講一下現狀。 反正總之就是大家認為說，這一波就是一個由需求driven的漲價，其實在一兩個月前，你去聽這些公司講，他們還是認為是成本driven的一個漲價，就是他們其實是不太看好說，進入到第三季之後還會持續的漲價，但你現在已經可以有感的發現，這些公司都在改口，所以有時候市場派會走在公司派的前面，就是這樣。 因為公司派他們會比較保守一點，但他們在樂觀的時候，又會比大家都還要來樂觀，因為他們就是看眼前的訂單。可是為什麼市場派有時候會走在比較前面，因為市場派可能認識的是甲方，也就是說下單的人，被下單的人自己都還不知道，他自己都還不知道，自己有個認識甲方的人，他知道，所以他會提早就告訴你說你這邊其實很好。可是乙方的就會講說，沒有啊，我就還沒有接到訂單，然後真的接到訂單之後就會發現說，原來這一波超級大的，然後他們會從一開始拒絕相信、不敢相信，甚至有些人還會去把自己手上的持股賣掉，你也都會注意到那種公司派在起倉點把持股賣掉，因為他們自己不相信，他們沒有看過這種事情，所以趕快丟丟丟。 所以你會注意到，臺灣其實有蠻多公司派，他們的持股很低，就真的是隨時人家要來takeover你的公司都可以辦到，那就是因為長期我覺得就是，沒有把自己的公司想要去往一個可能很長線的方向去經營，就覺得說OK，我就是做一波一波行情這樣子，那沒有想到這一波AI帶出來的行情是超級大一段的，所以有很多人其實在初期就把自己的部位都拋掉，雖然我公司派內部人，你就覺得說哇靠，這些人真的是有夠可惜的。 那反正總之就是，大家開始有注意到這件事情，那除了MLCC還是市場中的一個討論核心之外，那大家也開始注意到鋁電容這邊出事情了，不然說像我們跟大家聊到的，不管是這種疊層式的，像是SP CAP或者是像是OSCON，那或者是像是這種牛角電容，也就是目前我們在江海這邊有收到一份memo是提到說，它的全球缺口大概是高達20幾%左右，就是說所有人的產能加起來都是不夠的，所以這邊應該在後面都會持續的發酵、持續的漲價。就簡單的跟大家提一下。 那當然在市場上最近最火紅，或說大家有嚇到的，就是一些老AI的復辟，那其實不只是一些老AI重新的站起來，那包含像是軟體股也出現了全面性的大爆發。 那最近我們也注意到像是Dario Amodei，也就是Anthropic的老闆，然後跟Sam Altman，也就是OpenAI的老闆，他們都開始不約而同的，我覺得Dario他想要去轉他的論述，但他又可能不想要打臉過去的自己，所以不敢轉的太兇猛。反正總之就是，我認為黃仁勳一直都是對的，也是我們過去的節目一直跟大家強調，就是我們站在黃仁勳這一派，AI是來幫大家改善工作效率，我們之後會有更多的hiring出現，而不是AI要去取代很多人，不是那些末日論者所說的。 那為什麼這些老闆他們要一直末日論呢，因為他們要去行銷自己的產品有多厲害，這些東西開始有一些backfire，我覺得最主要原因是因為，它不只是在科技圈裡面的一個討論，它會進入到實體政治圈的一些討論，就是你們這些老闆，你們整天在恐嚇大家說我的工具多強，害多少人失業，那我是政治人物，我的選民也會跟我靠腰。 你看他們現在，一些那種什麼Google的高層、前高層什麼的，跑去大學畢業演講，那不是講到AI就被大家噓到爆嗎，大家狂噓他，為什麼，因為媽你們整天都在講說AI要殺爆我們，那我們當然要反你的AI，對年輕人來講，我看不到未來嘛，你家那種股票那邊狂噴狂漲，那個也不干我的事情，我都還沒有資本，我也沒有capital，然後我家也不一定有留東西給我，然後你跟我講說，我他媽一出來又要被你AI殺到爆掉，就是你這個東西是很難去凝聚大家的共識的。 所以一些政治人物，我相信也會給這些公司壓力，就是你不要整天在那邊講一堆極端的話，你講這種話，OK那我們就來監管你，既然你的東西會害死大家，那我為什麼不要監管你，我為什麼不要去放更多restriction在你身上。所以他們一方面為了行銷自己，把自己的東西講得像這種Terminator超恐怖的，可是一方面當他推過頭的時候，他就開始會被修理，他就會被輿論攻擊，他就會被政治人物要去放限制，所以他們注意到不能夠這樣子，就開始去做一些收斂。 那當然我覺得最核心的理由，當然不是因為說什麼Dario或是說Sam他們的一個論述的改變，就導致整個軟體股上去，我覺得最後面都還是靠成績去做證明。那不然說像一些公司派的強硬態度，你有注意到說像Salesforce，他搞了一個正式上record high的一個buyback，他就狂買股票，你們覺得我公司很爛是不是，老子狂買，我就用行動證明給你看，我狂買我自己的股票。 那再來呢，我們也注意到像是ServiceNow的老闆，也是跟大家講說，就是外面的那些AI論述呢，就是全部都是講錯的啦，其實他的公司是在一個非常大的順風上面，然後也是靠成績慢慢的去證明。那最近像是什麼Okta，或是Snowflake，都是開出極好的成績，那就告訴大家說，其實AI是幫這些軟體去做加分，它不是一個扣分項。 那當然一定會有人去舉出說有哪一些軟體，它可能至今是摔到爛掉的，可是那個道理我們講過，它跟硬體一樣，或者說晶圓代工一樣，你也不是說AI好，晶圓代工業者好，就是每個晶圓代工業者都好，不是，有些晶圓代工業者他可能表現相對就是沒有那麼好。那一樣的道理，你也不是說AI的server好，所以所有在做server的都好，沒有，有些server可能是躺在地上。 但是也不要去忽略，這些躺在地上的東西，就像前面我們自己是不太喜歡承受制程的東西，可是因為像是TSMC這些前端的製程，他們放出了很多legacy的東西在外面，你就注意到說有些承由自承的東西在後面也就噴上去了。或像是前面大家都在專注在GPU跟ASIC上面，那最近大家發現說CPU很好，所以一堆東西就衝進去CPU，所以其實每個東西都會有它的輪迴存在。 那我覺得現在就是有一種那種，好像我們已經是夢迴不知道就幾年前的感覺，讓老AI再一次全部跑回來，而且這是最有趣的事情。因為陳泰明剛成為臺灣首富，我是沒有更新到禮拜五的狀況，因為禮拜五我們看到像鴻海跟廣達都直接就漲停，其實那幾個首富他們的位階是還蠻接近的，也就是說後面搞不好有機會可以看到一個首富賽跑，我覺得這會很有趣，就是大家的市值是很接近的，不是說公司，就是個人的cap加起來是很接近的，所以這個股價的變化就會直接去影響到說，首富的榜位會去換來換去，可能直到像是馬斯克這樣直接拉出一個絕對的距離，他就是一個公認的首富。所以後面可能可以觀察這一段。 那你說這些老AI在噴什麼，當然很多人說是因為廣達的成績開得很好，他的營收的增速怎麼樣，但在我們的角度，或認識的市場人士的角度，其實大家不會覺得這是一個非常意外的成績或什麼的，因為其實大家都知道很好，現在關鍵只是到底資金要在哪裡。那確實就是在過去一段時間，資金已經是大幅的去撤出ODM，或是說EMS這類的東西，撤出並不是說它不會漲，就是它的成績都一直有，它營收跟獲利一直都有，只是就是市場不喜歡它，沒有要去推它的一個PE的估值，跑去推什麼，推像光通這樣的東西。 那最近光通休息了，那就變成說，你看又是再一次的輪迴，所以我們才會很常跟大家講說，你不要在一個東西不好的時候，一直去亂diss它。像前面那個Astera Labs在地上的時候，也是一堆人，你前面都說它好的，我突然間就全部改口了，那下300塊，請問你怎麼去自洽你的邏輯，就代表說你就是一個他媽見風轉舵仔。 那見風轉舵在市場裡面，我覺得有時候是必要的，就是你不要抱著一個他媽垃圾的東西然後就一路相信它到底，然後最後面就直接整個撐下去，但是如果你要去看族群性的話，其實還是要去理解說族群本身是會輪動的，所以有時候就是你要有一點耐心而已。 那現在重新動回去這些老AI的話，當然對很多人來講它是一個很大的刺激，他會覺得說這是一個好東西我可以衝進去或什麼的，那只是站在我們自己的角度，還好，就是我不會因為說今天可能看到鴻海、廣達、緯穎，或是美國的這幾個可能OEM ODM，那他們的表現很好，就會覺得資金該往這個方向去。 我認為現在市場的一個狀態是這樣，就是說其實它是百花齊放，因為就是多頭，那又在新高的位置，所以有很多的東西在市場上，那這時候就是你怎麼樣去選擇而已。就像是我最近很常跟身邊朋友討論，我最常講的一句話就是說，現在被動元件已經是被市場注意到，前面大家都沒有在看，然後後來大家終於注意到了，然後開始進去，可是我還是會有一點我覺得不太協調的地方。 就像是說我們目前看到最缺的東西，當然鉭電容，然後高階MLCC，再來就是鋁電容，鋁電容也是非常的缺乏，特別是日本要停出一些產品線，牛角電容等等的，然後再來可能會到電感之類、電阻，可是在市場裡面的一些討論很有趣的是，就大家只有在看MLCC。所以有時候就是說，市場還會走得比較慢一點，就是大家沒有反應過來，因為對大家來說，最直覺反應的東西就是之前我們都是在看MLCC，2018的時候，所以到現在我們當然還是先從MLCC開始，所以他忽略掉一些東西。 那實際上，這個東西被忽略掉又怎麼樣，他還是有漲，就不是說什麼鋁電容或者說其他的被動元件沒有噴，沒有，他們其實都是有噴，只是市場對他的討論度是不夠的。所以這個邏輯，其實可以套用在市場裡面的像這些族群，就是有很多可能拿著ODM的，他們有在抱怨說，你們這些人怎麼都看不懂，你們怎麼都沒有進來買，終於漲停了，然後可能衝進去之後，又發現又要回檔之類，但我是相信都會去慢慢的往上推。 因為市場的資金很充沛的狀況之下，只要後面沒有突然間殺出一個什麼瘋狂的升息規劃，或者是有一些國際的事件產生的話，其實目前的狀態，本來就是滿地都是好東西。像剛才前面去比說，我認為市場可能過度關注的，你說MLCC有沒有缺，那絕對也是有缺，可是你們花太多心力在上面，因為我更缺的東西在旁邊，那個已經是一種就是我跟朋友稱為是錦上添花的行為了，就是反正都有噴，只是當然大家都會覺得說，自己家的孩子是最好的，你買最多的應該要噴最多。 可是有時候你要去尊重一下就是市場資金怎麼樣去做輪動，如果你真的覺得沒效率的話，當然你就可以去隨著資金的流動去賭看看。就像說像你現在就很明確的看到，你看像IGV ETF，因為它裡面包的，當然它不是完全都是pure software，它有些還是偏要硬體的東西，但我覺得它已經算是一個可以去參考的東西了，那你看他直接拉出一個這麼高的一個幅數，這在我們的眼中就視為是一個表態了，那所以後面就是有可能，這個資金會往這個軟體的方向去跑。 那所以前面很多軟體股的持有者，你喊破喉嚨，市場就照樣會把你的東西dunk下去，因為大家就是覺得不好或什麼的，那只是如何去維持自己的，怎麼講，就是你的理智啊，那同時呢在最有效率的地方去做加碼，這個才是我們努力的方向。就是你不用花太多心力去跟大家溝通說什麼市場是對是錯，那真的不重要，那重點是，就是你現在已經看到表態，那你敢不敢再跟著再繼續推。 就類似說你看到老AI表態，你要不要再繼續推，那我就講我的意見嘛，就是我覺得這些東西其實都是好的，我們本來就不會在他可能盤整的時候，就去亂diss他或什麼的，那只是就是你還是會有一個輕重緩急，就類似說被動元件你會選擇去壓，你覺得他可能是在後面會更缺的東西，拉長看最終都追回到基本面嘛，那哪個東西可能是在後面漲價會漲最多的，可能是毛利躍升會是最高的，或是最缺乏的，或是房間裡面的大象，就是大家可能隱約知道有一個東西在那，可是真的還沒有注意到，那可能就會是大家想要去專注的一個重點。 所以當下的盤面，我個人認為說，反正就是一個非常漂亮的多頭，然後東西都在一直噴，那也不是說沒有發生天罰，其實前面都有發生天罰，都有罰一下，那只是說，這個很特別一點是市場都還是一直有資金在持續的往上推。 那在我自己的角度會認為說，像前面這樣子有一些壓力測試摔一下那都是好的，就是如果說不摔的話，那可能後面一摔就是摔一個非常大的，但前面都會時不時的一些熱門股會出現什麼跌停，或是大盤會出現一些回檔、大逃殺或什麼的，其實這個代表這個盤面都還算是相對健康，也就是後面就算有殺盤的話，那不會是那種青天霹靂那種等級的，我會覺得應該是還OK。 那只是當然隨著市場的資金越來越樂觀，後面會不會又再有新的改變，不確定，因為我們家看到融資增加速度是超級快的，所以確實是蠻多人已經是就是有點像說拿命去搏，然後跟他乾到底。那當然可能後面都還是會有一些狀況產生，但我們目前就是純用Fundamentals的角度來看的話，在硬體這邊有大量的這個ODM OEM持續交出很好的成績，然後現在有論述被帶起來，由美國這邊去發起進攻之後，臺灣的硬體也都跟上去，這個我覺得OK，是蠻健康的。 然後在軟體的部分，自從最前面的那家叫什麼，Teams，其實Atlassian先跳上去，它先跳上去之後，然後後來持續的一家一家接棒，到現在好多家都已經跳上去了，那代表軟體也起來，所以它就是一個那種全面好的一個狀態。那簡單講，就大家都在chair picking，現在你就是去挑一個你覺得可能哪裡最會動的，那可能就往那個方向去，也是我自己會做的一個做法。 但目前的狀態是，以臺股來講，因為絕大多數的東西都鎖住處置股，所以基本上沒有辦法動，那就是看後面怎麼樣，可能出處置之後，或是有一些新的想法，那再做一些資金的變換。那不然其實現在就是一個就大家都很好的一個狀態，比大家賺多賺少，可是應該每個人都在賺錢。 軟體釋出會心得：AI精緻化、業務能力與可問責性 那昨天去參加了一下好朋友梁董邀請的，就是反正臺灣軟體公司的一個軟體發布會，那稍微的看了一下之後，自己有一些心得跟想法。 那首先我們都知道說，在一個大原則之下，一般這個科技的演變是這樣，反正前面會有一個infra潮，那infra潮之後就會進入到application。那確實我們在2023年至今，應該說在2023到2024，它算是一個小迴圈，它前面有一個infra的建制潮，就那時候OEM ODM超級噴，EMS噴到天上去，那後來呢就換成是Software這邊，就注意到美股的軟體股，噴到天上去，像那時候Palantir是二十幾，直接噴到一百多嘛，那Cloudflare什麼翻倍，CrowdStrike，就是一堆軟體都直接射出去。 那後來呢，也就是開始出現說，AI可能會去取代工作啊，取代軟體啊，這樣的一個論述之後，又重新的去洗牌，再一次的往前跑去硬體。那只是在2025那時候，最火紅的硬體其實是光通啦，光通是2025可能一個最大的表現，後來一路到了2026之後呢，那現在又再一次的資金重新的去回到一些所謂的老AI、老ODM OEM，然後以及呢，現在我們又看到說資金跑來去軟體。 那我個人所以覺得說，那有點像是一個這種，除了是週期迴圈之外，那也是一個小坡跟大坡的結構，前面先演一次嘛，大家是去想象說OK硬體走完去走軟體，那後來是來真的，就是在可能硬體這邊有營收搭配獲利開出來的一個大坡之後，然後接著可能就是在軟體這邊，現在開始注意到像前面提到的一些公司，不管是什麼最近開財報的Snowflake，或是前面給大家很多驚喜的那幾家小型的軟體公司，他們的營收跟獲利的數字直接讓我跳起來，是增速的，就大家本來說你應該會死，結果他沒有死掉，一個Sexy Back Zone。 我覺得後面可能論述又會再一次的跑回去，這些軟硬結合，或者說在軟體的應用面，軟體的應用面也不要誤會，它不是只有說，可能檯面上的這些軟體公司，它一定也會有一些是新的玩家，就像說最後面軟體的Portfolio裡面的組成，可能有蠻大一部分，它本身就是OpenAI跟Anthropic，因為你去看他那個ARR的一個恐怖數字，就知道說他確實是抓到了很多應用面的一個錢。 那只是過往的一些軟體公司呢，蠻多也成功的去從本來是seat based的計費方式，變成是token based的計費方式，所以他們也會隨著AI的應用放大，你會注意到他的營收跟獲利的數字也是會越開越好。在公司去做一些調整的時候，他們跟這些新興的AI軟體公司比起來的差別在於說，他們是需要一些轉換期的，因為他本來的收費方式，他並不是符合這個時代的一個收費方式，所以它在轉換期的時候，它會出現一些，不然說像是股價的崩殺，或者說一些裁員，一些結構上的調整，那個是正常的。 但只要可以把它調出來的，特別是像之前有跟大家分享過，只要是Founder Mode的公司，就像Founder還在裡面，他們可以立刻的破釜沉舟去做改變，其實蠻多後面都有機會會給大家帶來一個驚喜，所以就是有機會，在這個應用層面這邊，你會注意到它帶來的一個市場是難以想象的，可能是會非常非常大的。 那去聽完這個軟體發布會，我自己有一些想法，這個想法可能不知道，有些可能聽起來很奇怪，但反正就是我的想法，我簡單跟大家講一下。總之就是，現在大家很專注的東西，是在於說就是你在網上，在看到蠻多人講，模型誰比較厲害，誰生出來的結果比較好或什麼的，但我自己是這樣認為的。 因為絕大多數的模型的訓練，它是based on網路上的一些公開資訊，所以其實大家拿到的資料是一樣的，除非說當然有些東西你去拿了可能會給人家告，所以你必須要付錢給他，然後特別去拿一些特有的資料，使用在X上面的一個資料，但其實大家拿到的資料，我覺得同質性是相對高的，反正就是普羅百姓在網路上的各種分享跟討論，或是一些新聞媒體，一些什麼學術論文，只要在網上公開的東西，大家拿到的東西可能是差不多的。 但後面會進展的方向是怎麼樣，就是勢必在資料這邊，會去做出一些區別。所以你去掌握資料的人，才是真正的贏家，也就是你去拿通用資料去做訓練的話，到某個程度上，大家會發現說邊際效益遞減，就是大家做出來的，特有資料或是一些封閉式的付費資料，或甚至是不對外開放的，因為我是大企業，那我資料為什麼要對外，就算你要跟我買，我也不要賣給你。 那可以去access這些資料的，就是那些deployment公司，他可能也是軟體公司，或是他是一些整合公司，那他們可能在後面獲得前所未有的一個優勢，為什麼，因為他拿到的資料是特別的資料，那這個資料就可以在AI模型的一個強大幫助之下，會發揮出很好的一個效果。 所以以前我們很常聽到一個說法，什麼AI IoT大資料，這個就是已經變成像是一個buzzword，就是反正那種路邊的阿伯，每個也會跟你講這個，一堆創業老闆跟你吹這個，然後根本就拿不出半攤什麼大資料，大資料就是收集一堆什麼幾百萬筆的資料，然後沒有一筆你會用，一堆垃圾資料在那邊。可是現在的差別是在於說，以前這個資料你要去做分析，你要去做利用，確實是很困難，但現在在AI的一個加持之下，那個速度是超級快的，我用AI去看，它可以很快就理出說裡面的pattern是長什麼樣子，他真的可以把這個資料變出一個有用的結果。 那重點是說，那到底誰有這些資料，所以獲得資料本身，在後面會是一個鑑別度的東西。然後再另外一個就是業務的拓展會是一個鑑別度的東西，那他跟前面的大前提還是一樣，也就是說，當今天我已經注意到你們各家做出來的服務，其實你說一下你強、一下他強，可是最終拉長看，OK那你們其實是難分軒輊的，那在這樣狀況之下，誰可以去接到業務，那誰就可以賺錢。聽起來常常是廢話，但我會認為在後面一陣子，有可能大家開始去討論的重點是業務能力、商務能力，它會是這些軟體去做deploy的時候可以獲得最大優勢的一個主因，而不是說你背後的模型跟你去使用的這些硬體有多強，因為那個不是一個關鍵點。 特別是在現在，我自己有去使用Perplexity Comet的一個使用情境裡面，我個人是不會太在意說，他現在要幫我用的模型是什麼，雖然有時候還是會去做一些小偏好，就像說像我還是比較喜歡Claude的模型，我沒有那麼喜歡GPT的模型，可是在絕大多數狀況之下，只要你可以deliver我要的一個結果給我，我請你分析，我請你幫我畫我兒子的寶可夢圖，我不管你去用哪一個模型，反正你最後面有幫我把東西做出來，我就OK。 所以對我來說，Perplexity Comet它就是做好了一個很好的業務能力，因為它解決了我的問題，我不在意你背後用的模型是誰，它實際上背後是串的各種模型，然後他去做一個互動的自用，那這什麼意思呢，這代表說他其實capture到了很大的一個價值，因為我身為使用者，我付錢給你，我不在意你後面用是誰，所以你後面用的模型，說不定他們還要來拜託你說你可以多用我一點或什麼的，我給你降價一些，所以這對他來講都是一個margin，他都是可以賺到錢的。 那這個是我們講說，就是在消費端的一個軟體的應用方面。然後再來就是在實體的應用方面，當今天你要去開放你的公司的資料，讓別人來看的話，你會選擇開放給哪樣的公司。像我們前面有聊到說，為什麼Google去跟人家搞那個，然後就跟黑石搞TPU as a service，就是TPU的一個出租呢，這個是有搞頭的，比他自己在自己內建的Cloud有搞頭，原因是因為有些公司就覺得說，我不想要把資料給Google，我就不想把我資料放在Google上面，可是如果你今天是額外出來搞一個Neo Cloud的話，OK那就是可以的。 所以這時候大公司不一定有優勢，就是一些大公司可能在明面上，他有可能會跟我競爭到，我資料不想放在那，或是我覺得他的流通太多，我會覺得這個地方是危險的，他不一定會選擇這個，他可能會選擇一些服務做到家，然後非常的專注在資安，非常的專注在各種法遵，然後會確保說，反正你今天出事情，它是可問責的。 簡單來講，你像Meta它上面那個詐騙，你要去告誰負責嗎，你根本也告不到，你根本找不到人家負責，所以Meta大家用的，怎麼講，又愛又恨，一方面覺得好用，一方面罵幹你娘，就是你根本沒有辦法處理它。所以會變成是這樣，我今天我在臺灣，如果我今天要去用一個模型，就要說Meta出一個模型，你要給我用，可是如果後面出了問題，我在報稅的時候出了問題，或是法遵有問題，我東西一拿出去，直接給人家告說你怎麼偷我資料，我想說沒有，我是用Meta模型，那這時候你要叫Meta負責，他不會負責，你也找不到人。 可是如果今天是臺灣的一個SI來幫你做，你可以找那個老闆負責，所以這個真的就像一些工程師講的，為什麼現在工程師，就要說他雖然他的很多工作，已經是讓AI去幫他做coding或什麼的，可是還是需要一個人在那邊管理，為什麼，因為要可問責性，要有一個人是，就要說你會害怕你會失業，你可能要吃官司，你會負責賠償的，那有這個人的存在，其實是非常重要的。 因為你每個東西都要找到是有人可以去負責的，特別是如果你今天不是一個，像我們很多消費性的應用，我就要說我去問AI，AI跟我亂講，像我最近在那個Reddit上面，有人丟給我看，就是反正他就提到說，我可能過去講某一個東西，他覺得超級有道理，那可是下面有一些人，他不知道我過去講什麼，他就問那個Meta AI，然後Meta AI就跟他講說我講什麼，可是那Meta AI完全講錯，可是那個完全講錯的東西竟然有一百個讚。 那我看到我當然不會想出來去幫自己去做解釋，就是說他其實根本就講錯了，但你看，其實像很多人在看這種garbage資訊，就是他以為AI很屌，但其實AI在餵你吃大便，那你還吃得很高興。所以有點像，那個丹佐·華盛頓講的，就是說你看太多新聞的話，那你是misinformation，你沒看的話，你是uninformed，反正總之兩個可能都不是一個太好的選項。 所以可問責性，然後跟這個業務能力，就會變得非常的重要，也就是我要可以知道說，你幫我做了這個東西，你是有去針對我們的企業的使用去做tailored，那你是有去注意法遵的東西，你是有注意到說一些侵權的東西是不能夠犯的，你才可以獲得我們的訂單。也就是說一家公司的業務能力跟商務能力，在後面的一段時間，我相信是會凌駕於就是你如何的去跟大家pitch說你有一個很屌的模型。 其實這個你可以從這幾家頂尖AI模型，他們現在開始也在hire一大堆FDE工程師，你就可見一斑，就會知道說，你去做通用的東西已經是當然很酷，可是已經不是什麼新鮮事了，你要去做tailored的東西，你必須要派人家進去，你要把這個生意談下來，那個是很關鍵的，那個是很難的一個點。 所以聽完一個軟體發布會，我覺得我最印象深刻的東西，反而不是說OK現在的AI到底有多屌，是你到底可不可以真的下去企業幫他解決問題，因為我們都知道AI很屌，可是問題是AI會犯錯，AI會有幻覺，然後他會拿到錯誤的資訊，他可能會不小心去偷了人家有版權的東西，你要怎麼把這邊限縮起來，是很重要的。 所以最後面還是會怎麼講，就回到最初，像那時候Sora剛出的時候，我們不是也講這件事情嗎，就是對你可以生一些影像跟影片很屌沒錯，可是問題是你這都是隨機的，我拿來當談資很好笑沒錯，可是當我今天企業要用這個去做廣告的時候，那就有很多的問題了，不然說一個角色怎麼樣的去延續，然後再來就是你會不會不小心幹到一些有版權的資料，或者說我如果要去做後續的規劃的話，我這個角色設計出來，我後續要去做一些沿用的話，你要我去整天在那邊打prompt，在那邊下的話，那個是不太可能的，就是要有人去做這件事情。 所以後面開始會進入一個我覺得比較精緻化的AI時代，過去是那種fast food量產，大量鋪出去，然後後面就進入精緻化，那精緻化這邊可以產出一個很大的價值。我大概是有這樣的一些想法，所以業務跟商務能力，很重要，真的非常重要。 Q&A 那這邊我們接下去會不會， 第一位，可愛又迷人的女朋友 帥氣可愛大熊熊，我拿大夢工廠，從我男友生日留言到，我生日都快過了半年，還沒有被選上，我男友是你的超級粉絲，連我都被你圈粉，然後自己開啟podcast收聽，不過我跟直男們不一樣的是，我喜歡你好爸爸的那一面，那最近因為男友工作的因素，需要遠距離戀愛兩個月、幾個月，那可以請你用臺積電手機鈴聲的旋律，他是工程師，跟他說：TSMC，TSMC，比利時楊又寧加油，國外的一切都會越來越好，越來越順利的。那希望我們都可以擁有跟愛大一樣投資的眼光，那最後祝我心中的好爸爸愛大生日快樂，可愛又迷人的女朋友敬上。 非常感謝這個生日的祝福，下個月。 下面一位，散戶衝浪手 好像有點太舒適了，很久沒來留言了。身為股海中的奈米散戶，在多年前也享受過融資槓桿的威力，但怎麼來就怎麼回去，所以在新使用者到期，就沒有繼續用了，目前都是買現貨整張，或零股的操作。近期的操作也跟孟恭取嘎一樣，每天開啟APP又關掉，日復一日，未實現損益就一鳴大一寸，從年初的一個奈米戶，變到三個奈米戶，不槓桿也可以這麼幸福嗎？那謝謝孟恭取嘎，持續的線上分享各種大小事，感覺孟恭的Squad越來越壯大，希望有天線下的啤酒會可以成真。那祝福孟恭取嘎一家幸福快樂。 非常感謝這位兄弟，我現在感受跟他一樣，我每天也是醒來就一鳴大一寸，那重點是我連動都沒有辦法動，全部被關廁所。 好 下面一位，安森Chan 五星推推，感謝孟恭，讓我的通勤時間多了很多的樂趣，投資觀念也增進了不少，我跟我哥都是你的粉絲，那請您祝中和Holiday 5月31號生日快樂，股票績效一直成長，家庭幸福美滿，愛您，也祝福孟公大一家幸福快樂。非常感謝。 小品位，Hibi醬 孟公去搞帶大家飛高高，MK好，想問你平常說從日本買卡牌，都是從什麼網站買的，那以及是怎麼樣運送的，那另外最近8291天天漲停，就有記者出來寫故事了，但感覺都在瞎掰，大概就是MK以前說，記者出來寫故事，切到什麼題材一樣的概念，不知道MK會不會知道什麼故事，我不敢買就單純看戲而已。 我的卡牌的話，我都是透過那個BuyEE，就是一個那個B U Y E E，它是一個代購網站，然後它上面可以看到不管是遊戲王牌，或是什麼Marke—，然後跟另外一個，忘記了，反正它有一個專門的卡牌網站，好像是MAGI吧，M A G I，你都可以透過BuyEE去做下單，然後再讓它寄回來，但大家還是自己要小心，你要知道上面就是有可能有些是詐騙，有些是假的，要注意一下。 然後再講說有什麼故事，那一檔我們比較沒有聽說到，反正對沒錯，反正一個東西拉出去，就有記者幫他寫故事，所以對，重點是有沒有拉出去，而不是故事是說，有時候他一直在那邊，但沒有人要吵也沒有用。 下面一位，Cream Pie King 我愛Karina 嗨老大，您去年11月帶諾瓦去101觀景臺的時候，在一樓有遇到您跟您合照，那時候的諾寶感覺是個很害羞的小寶貝，現在的諾寶還是很害羞嗎？ 非常害羞，他是一個比較怕生的小孩，但是他在他的最好的朋友，有Jaylen的帶領之下呢，然後現在已經是有比較外向一點，所以身為爸爸非常的驕傲。 下面一位，我伴侶是聽你的廣告就可以睡著的人 孟公取嘎，我愛你，預祝六月生日快樂，很開心從孤島集數，又跟著猛攻，也在三年前得到你的股海明燈指引，買了臺中的房子，可惜不能夠當鄰居，最近感嘆因為創業而讓資金無法投入股市，而且是去年創業，要怎麼平衡心境呢？好多神人都賺爛，那另外請問猛攻紀律的調整，以往個人的設定，固定比例的損益就退場，但現在的情勢好像需要做調整，猛攻有什麼建議嗎？祝猛攻猛攻愛的，且愛你的寶貝們也都平安健康，順心順利。 不要想太多，就是有些錢就丟出去就丟出去，它會有另外一番的風景，不然我也會想，我錢為什麼要去投一些小生意，為什麼要開一個校男，校男其實目前是走得非常好，但總之就是，你的生命中不是只有在股票裡面累積錢，還是要去做一些別的事情，我覺得這是很快樂的。 然後再講說這個紀律方面，其實我不會去過度的強調紀律，這個長期的聽眾都知道，就像甚至我會講說，有些停損點我會故意設在就是你們大家都會在月線停損，那我就故意在月線下面一點點，因為有時候它洗下去之後馬上就拉起來了，所以對我來講，這些東西本來就是應該要充滿彈性的。 特別是，舉例來說，你說紀律停損這個概念到底可不可以，可以，但是在應用方面，像你在臺積電，然後你跟我講說你紀律停損五次，我真的會覺得你是白痴，就你到底會不會搞股票。可是你今天去買一個那種小轉骨，然後你跟我講說你紀律停損，我就會說你本來就應該這樣做，因為如果你被人家埋掉怎麼辦，所以他就連在不同的標的上面去做應用，想法也會不一樣。所以他本來就是要有彈性的，就你不要用一個很死板的角度，那怎麼直接趴就把它砍掉，這個一般是不太好的做法。 下面一位，我老婆Molly都叫我Lara，感謝永康奇美PICU團隊 Hey bro，我之前跟你分享，小佑好轉之後，又因為一顆小小的糞石卡住小腸，那最近開了第三次刀，出生後直接住了PICU，將近了半年才出院。那目前已經出院五個月了，生長曲線也從低於5%、低於3%到現在50%了，感謝孟公跟觀音大爺的加持，小佑一切都往好的方向去發展中。5月31號是我生日，請你用喝完紅酒茫茫的聲音，那祝我5月31號生日快樂，小佑健康平安快樂長大，那再請您最甜的聲音跟Molly說，老婆辛苦了，我會持續的當你的神隊友，老婆愛你，那也祝孟公家一家平安健康，績效持續飛高高，請問這集emoji可以用一顆柚子嗎？ 好，大家去找看看。那聽到這個小佑的故事就很開心，因為我們也算是跟著小佑的爸爸，從一開始遇到蠻多困難，然後到現在慢慢的好轉，一切都是往更好的方向，像這種事情就是要多一點，我很喜歡那種新聞上，或甚至在我們Q&A裡面這種暖心的故事，那我們希望小佑可以健康長大。 下面一位，阿卡5566 孟公家安安，好久不見，好久沒有留言了，最近親人生病舊疾復發，真的感受到滿滿的無力感，雖然已經去附近的觀音寺發願並捐贈，但是希望藉助孟恭的金口，以及備用的觀音朵，給予多一點的力量，希望可以保佑親人的病情可以好轉並穩定控制，那最後祝福孟恭一家也都平安健康，愛你愛你。 那希望你的親戚可以身體健康，那請觀音朵來去保佑一下。 那下面一位，跳跳奶油 日本人最早追的番是《魔法陣鬥羅》，他講的不是我講的。欸孟恭寶貝，三個問題要請教。一、紅酒搞完了，要不要嘗試探索威士忌？ 我們也沒有想，因為我覺得威士忌太厲害太強了，不一定，但不要把話說死，說不定後面有機會，但我其實不是一個非常愛喝酒的人，甚至之前是不怎麼喝酒的人，我真的只是一個好奇心的驅使。 二、村田宣佈要在量產線擴廠，華新科跟光頡等臺灣被動廠商，也在法說會表示會持續擴產，那被動族群的股價怎麼還是一直噴呢，是因為2027年底才會完工嗎？ 應該這樣講，就是現在是在一個從本來成本驅動漲價到需求驅動漲價的一個轉換階段，所以它不會因為在初期的擴產就立刻的崩掉，那個你還是要看那個線圖去做一個交叉比對。簡單來講就是說，市場上很多人都想要去找一個，像我之前有跟大家講過說，有些東西開始出現大擴產的時候你就要有警訊，像我最近就分享一個美光擴產的新聞，然後下面就有人講說，孟公曾經講過說擴產就要小心，但不是啊，這就是我們講，為什麼有時候在股票裡面還是會有一些鑑別度，因為這麼簡單，我告訴你一個什麼小秘技，然後你就可以拿去賺錢的話，那每個人都發，那沒有那麼簡單，因為你要看擴產是擴什麼。 像美光擴的，它是一個niche market，一個很小的應用，它其實跟消費級跟伺服器等級，那是沒有關係的，但很多人看到擴產就覺得說，不行了我怎麼著，搞不好去放空，就給人家軋到屎噴出來。所以擴產不代表就是一定要死掉，甚至有時候，你要看到它擴產，就要說像下臺灣的鋁電容廠商，有幾家擴產幅度超大，這個我覺得是讚的，為什麼，因為後來缺貨代表你料最多，你最賺錢，所以那個是要看時間。 如果你今天是一個東西已經完全射出去，然後以及大家都知道說，動能超缺，類似像其他記憶體，大家都知道說，幹超缺，然後突然有廠商說，老子要大擴產，那邊你就要小心，所以他也是要看時間點的。簡單來講就是說，同樣的一句話，在高檔跟在低檔講，那個感受是不一樣的。 三、怎麼看發哥有可能跟台積電合作的訊息，目前券商預估發哥的TP，都還沒有把OpenAI跟台積電的題材算進去就5000了，那這些納進去的話，不就噴到火星，以上感謝回覆，群組的猜股持股猜職業，真的是好好笑又好好玩。 台積電合作的訊息，我這邊目前是沒有聽說到太多的細節，那個好像是那個什麼Jeff Pu，那還有誰，郭明錤，他們在寫，我這邊是還沒有看到，那當然如果我後來有收到什麼情報我知道的話，我再跟大家做分享。 然後再講說這個持股猜職業，就我之前跟大家分享的，其實我看你的持股，我大概就知道你是怎麼樣狀態的人，這個已經跟占卜有點像了，但是那不是玄學，就只是我大概知道什麼樣的人會買什麼樣的股票，那真的都看得出來，像我們身邊有些那種超肥的，就整天買那種最奇怪的股票，你一看到就知道說這個超股宅，但他也很厲害，他也很會賺錢，我沒有去分一個高下，只是我就大概知道你是什麼類型的人。 那真的是有辦法，然後我那時候就在tag群組，發現人家丟持股，我就可以去猜他們在幹嘛，有一個說自己什麼上班族翹班出來，那一看持股，那不可能是上班族，那一定是在家裡搞的。 下面一位，QQHQ 孟恭謝謝，我也是謝謝孟恭，從去年開始收聽你的節目，也向周圍的朋友推薦，有些麻瓜朋友，喜歡當充耳不聞，我也懶得再勸他們，只想說，現在除了最新上的聽完，也在補之前沒有聽的，孟恭根本是救世主2 0，願孟恭全家平安喜樂，愛你哦，我愛你哦。 下面一位，萬丹林佑佳 8291 900就賣了的，我真是韭菜。參事孟恭您好，六年前聽節目，絕對想不到到現在是這麼哲學的台子，最近遇到幾個新的事業機會，祈求觀音斷可以賜我足夠的智慧判斷篩選，也祈求高雄的阿信面對接下來的工作巨大轉變一切順利，身心皆安好，我願捐四分之一的本薪，持續半年，別住孟公一家健康平安，諾亞祈安快樂長大，謝謝。 我之前都是在講說，很多那種當聲音在那邊媽的許大願，然後很爛的一個祭品，我覺得最近大家有點太大方，現在有點太大方，你們可以再收回去一點點。 下面一位，我想要去掉金木爐，我想問問題，現在來的 從疫情開始聽節目，全槓桿是1 2倍，九成臺股，今年應該有解鎖一級玩家的成就，但沒有什麼人生目標，工作也沒什麼意思，還沒有辭職，只是在賭主管，想之前我掛號，但已經等四個月了，朋友建議我辭職去旅行之類的，想聽主委的開示。白天睡眠呼吸中止，建議直上最頂的呼吸機，關於裝置，一律直上。 裝置這種事情就是你不直上，你就會整天在享受，就像說你買一個次好的，或第三名的，你就會整天想說，如果那時候是買最好的會怎麼樣，所以一律直上。然後再講說要去賭主管薪資，就主管一直都不加薪，我覺得你就繼續賭下去吧，搞不好後來是你跟主管手牽手跑去日本看櫻花之類的。 下面一位，正念小天使，日常小確幸 孟公你好，我男友是忠實的矮寶，我們常常聽完你的podcast有互相討論，收穫都很多，聽了最新一集，發現孟大概是會細細品味一些日常非常小的事情，非常開心，其實這個就是正念，以前我也是靠著正念，度過了一段很辛苦的日子，正念對情緒跟心情都非常有幫助，真的是很多的小確幸都藏在我們覺得再平常不過的日常裡，總之很替你開心，也希望之後聽到你更多日常小確幸的分享，祝福你全家健康平安。 非常感謝這位妹妹，我的想法跟她是一樣的，就是這個東西真的是改變生活非常多，以前想都沒有想過，不知道原來日常的很多快樂，在這種小事情裡面。 下面一位，被說很臭很難過 今天偶然聽到隔壁部門的人說我是心機得臭臭泥，走路經過很臭，好難過。 趕快去洗澡，趕快去擦體香膏，好不好，趕快去，不知道，就是可能如果真的是有一些汗腺的問題，去做一些出汗處理，去做一些雷射，那個都有幫助。 下面一位，CNC車神飛霸 挨大的拖鞋是什麼牌子？嗨孟我老哥，Tesla的好戲還在後頭，想聽聽你近期對Intel的看法。其實前面都講過，就是我認為是CPU。那5月24號是我跟老婆佩宜交往12週年，雖然平時對小孩以及家務事，我都只是當個臺幣戰士，但她對於這個家務事的付出還是很有體感的，那這次留言想要藉由孟公閒暇的嗓音，祝老婆天天開心身體健康，我跟小飛都愛你哦，那更感謝主委每週無私的分析，那support我能夠持續的瘋狂輸出新臺幣，願您全家平安喜樂，愛您好，我愛您好。 下面一位，吳老闆油漆塗裝，太早起床怎麼辦 孟公安，我是吳老闆，上次在深藏店遇到你們一家，是我今年最爽的事情，Liza很正，Choco很漂亮，孟公也有穿衣服，吊你阿姨。創業一個多月了，最近遇到一個大問題，每天都會過早起床，四點多就自然醒，開始想工作的事情，感覺自律神經，比跳跳奶頭還要跳，不知道您有沒有相關的經驗和解決方法，愛你。 這個是非常常見的事情，特別是當我今天可能又initiate某個新的東西的時候，我就會這樣子，反正你就是有idea，你就會立刻想要跳起來，我覺得就順應吧，後來你一定有一段時間會開始習慣，那你就會開始睡得比較好一點，大概這樣子。 下面一位，Wintering127，2021開始的聽眾來了 孟公您好，我是從大概2020到2021開始聽的聽眾，早期您很常分享，不懂就買0050這種ETF的觀念，我聽了之後就上網查完概念也開始買，雖然一開始買這些大盤ETF，都只能夠每個月1000定期定額，那現在隨著薪水的增長，有多買到每個月5000，在市場上算是超級迷你小資，但還是很感謝孟公，讓我在剛出社會的時候，就接觸到這些觀念，我不懂股票，但能夠持續的投資大盤，加減存點錢，我還是很感恩孟公的分享，祝您全家健康快樂，謝謝。 其實現在買0050，已經不只是存錢了，0050已經變標股了，所以你是在大賺錢。 下面一位，簡林祖謀，股市哪時候可以上車 知南橋湖孟公取嘎，aka觀音大爺的代言人，你好。 別這樣說，我絕對不是什麼觀音大爺的代言人，那個是媽的，你們整天都想要去蹭我後面的觀音，所以我才加減幫忙你們。 他說先祝福各位捏軟聯盟快樂寶貝身體健康，目前雙寶進入吵架打架的階段，希望諾牙跟安哥沒有這種問題，好奇問一下孟公斷，假如你是一家公司，從微軟出來當全職股票仔之後，資產已經翻了幾倍，那常聽爆股仔誇自己，想說挑個最強的來調整自己的心態，發願資產可以到不用煩惱的地步，每個月捐淨收入的10%做善事直到永遠。關於紅酒，想知道Jaylen怕紅圖、跟樂花的一個感想，周董心爺孟公，我的人稱偶像，週六有去酒會嗎？ 這個人好像感覺知道太多事情了。那首先先想說幾倍，太多倍了，真的太多倍了，那時候可能就是大概，不知道十幾萬的一個身價吧，現在的話就遠超了，那是遠超，所以沒錯，你知道天花板是很高的，當我覺得我自己這樣好像很多的時候，沒有，一堆又比我更多的，所以你要知道說這個世界是非常大，錢是賺不完的，不用去跟別人比較，跟自己比較就好。 然後再來講說紅酒的話，這兩個的感想，那個酒神的酒的話，蠻不錯的，只是它現在就全部都是老酒了，我會覺得說比較可惜一點，如果我早一點入坑的話，我覺得感受會不太一樣，因為我自己本身並不是太喜歡老酒的味道，可能不知道有朝有日會吧，我覺得那個也是慢慢有在調。 像我一開始就很喜歡，那時候跟大家分享說，就像說像那帕，或者說一些南美的酒，因為它那個果香炸彈很爽，但我後來喝比較多一點之後，我更喜歡的是，像勃根地的那種，比較細緻內斂的感覺，就真的是很有料，那個餘韻悠長，然後甚至是在接下來的一個小時、兩個小時、三個小時味道都不太一樣，我很喜歡那樣的一個感受。 但是如果是像勃根地的酒，他放太久的話，其實應該，絕大多數老酒都有一樣的問題，你放太久，它那個味道是這樣，就是你可能你喝一開始，前半小時是很不錯，可是一個小時之後，那個味道，甚至像一個大哥跟我形容的，像是斷崖式的跌下去，會這樣子。所以一些老酒，它已經是，很像那種，不知道，就是你今天在海上搭帆船，然後你看路上的燈，已經晚上12點1點了，那種微微的閃爍，就是剩下一點點的，你會覺得比較可惜，當然它也是有它的風味在，但你會覺得如果你早個十年去喝，應該會不一樣。 然後再來講說樂花的話，我覺得樂花就是一個，它應該是，勃根地有沒有人可以喝到它，是最強的，就是它在果香跟酸味的掌握上面，我覺得是做到一個極限，所以因為這樣子，才趕快去了解一下，它到底是怎麼搞的，為什麼它的東西跟別人，你在同一塊地上弄出來，你怎麼會不太一樣。 然後後來查了才知道說，他用了一個什麼生物動力法，那簡單來講，就是他相信葡萄是要快樂的，他要讓葡萄隨便長，所以他的葡萄，你去找那個勃根地的照片，我相信有照片，我一定會去現場看一下，他的葡萄就會長得都比別人來得高。那你會想說，他的東西這麼好喝，那為什麼你們不要去抄他的方式就好，那可是最後面就發現說，他的方式不一定是對的方式，就是你讓葡萄這樣去生長，長得比別人可能高一倍之類的，那它會產生一些問題，可能有一些鳥害，有一些蟲害，那在太陽的曝曬方面也會比較不均衡。那可是為什麼它可以弄得這麼好喝呢，我相信可能就是它花很多心力去照顧它的葡萄之類的。 那我相信是沒有什麼大秘密啦，因為你知道這些頂尖酒莊，特別是像這個樂花夫人呢，她以前也是從那個DRC出來的嘛，所以就是不知道，她可能真的特別用心吧，她弄出來的東西是真的有點不太一樣。但是有沒有辦法去justify價格呢，我覺得這個就像是我剛剛前面講到的，那種生不逢時的味道，前面的生不逢時是比較偏向說，我會想在可能酒神的這個酒，在不知道2010、2015之類的去做嘗試，我相信會比我現在去喝會更喜歡。 然後再來就是樂花的話，我也是爬了一些臺灣的葡萄酒大師們，反正我就去找出說業界的專家哪些，然後看你們推什麼東西，我就全部像讀書一樣，我就全部都會把它看完，那就有人寫到說，他在30年前去喝樂花只要3000塊，我想說這也是另外一個生不逢時，因為你現在隨便去買樂花，你隨便買一個村莊一級元的可能就是十幾二十萬左右吧，那你要去買到Grand Cru的話，像那個Richebourg是四五十萬，那慕西尼的話，大概都是要破一兩百萬以上，它是現在最貴的紅酒。 那我自己的感受是這樣，我覺得其實找一個村莊級的來靠一下就可以，紅頭村莊級的，那你就找個不知道五個朋友一起分，大家一人喝一點，這應該是一個蠻值得去做的嘗試。那特別是我感覺這個酒還是在更高價，為什麼，因為第一個是大家，前面忘記幾集前有跟大家聊到，她會控貨，這個阿婆她說會控貨，她很厲害，然後第二個是她年事已高，所以你知道就是，當然我們非常講一些不好聽的話，可是你知道有些人，當他變成傳奇之後，他會升華到另外一個等級，到時候搞不好就是更加恐怖的一個價格。 所以對啦就是，類似投資吧，最好的時間就是十年前，再來就是當下，你再不買的話，指數後面又要再到更高的地方，差不多這樣的一個感受。但我自己是沒有再去做囤貨啦，反正我都是買來把它喝掉，買來喝掉，那真的很喜歡的我就留一瓶放在那邊，然後希望未來有朝一日，會有對的時間點再把它拿出來喝一下，感受一下我當時喝到的2010年是什麼味道，那我10年後喝到的2010年是什麼味道，所以我會覺得說我應該要早一點入坑，那我不用喝多，但是我就是慢慢喝、喝點點，那可是喝得夠長，可以感受到很多不一樣的東西，我現在對這個東西是真的覺得蠻有興趣的，那這個酒莊我也是蠻推的，那大家，拜拜。"
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    "excerpt": "從希捷 CEO 與財報狗整理切入，盤點 NAND 主要廠商，並拆解「NAND 漲價 → HDD 相對競爭力提升」的邏輯與風險。",
    "bodyText": "先講結論： 在 AI 帶動儲存需求、且 NAND 價格上行的環境下，HDD 並不是「被淘汰的舊技術」，而是資料中心分層儲存架構中、對成本最敏感那一層的核心基礎設施。只要 NAND 供給維持紀律，HDD（尤其 nearline）的議價能力確實有機會延續。 一、NAND 有哪些主要廠商？ 以下先列「全球主流 NAND 供給端」，用產業常見分組方式（不含模組品牌商）： 1 Samsung Electronics（三星） 2 SK hynix（含 Solidigm） 3 Micron（美光） 4 Kioxia（鎧俠） 5 SanDisk / Western Digital NAND 業務體系 （近年公司架構有調整，閱讀財報時要確認口徑） 6 YMTC（長江存儲） （中國供應鏈） 【補充】NAND 供給長期是寡佔市場，重點不是「有幾家」，而是「每家 capex / 產能利用率 / 節點切換速度 / 產品組合（enterprise vs consumer）」如何變化。 二、你提到的核心敘事：NAND 漲價，反而讓 HDD 變重要 1 來自 Seagate 管理層的訊號 根據你提供的 Futu 轉述（引述 Seagate CEO Dave Mosley 在美銀投資人會議說法）： NAND 價格上升時，HDD 在 TCO（總持有成本） 優勢更明顯。 客戶在高性能需求上，會回頭要求 HDD 提供更多性能（例如 dual actuator）。 Mosley 引述近線 HDD 需求約 1 5 ZB，且朝 2 ZB 前進 ，量體顯著大於資料中心 NAND 容量。 這段敘事背後其實是資料中心現實： 熱資料 ：高性能層（DRAM / 高階 SSD） 暖冷資料 ：容量與成本優先（nearline HDD） 當 NAND 價格上行太快，企業會更積極把「不必常態低延遲」的資料往 HDD 層移。 2 財報狗脈絡（補上你指定的 Industry Report 44） 除了 Podcast（S2E400，美光季報）外，你補的這篇更直接： 財報狗產業報告 44 指出，2026Q1 NAND 主要原廠營收普遍強勁季增（文中列舉三星、海力士、鎧俠、美光、SanDisk）。 報告把驅動力指向 AI 推理帶動企業級 SSD 需求 ，並認為 2026 下半年供需偏緊風險仍在。 同一篇也把 HDD（STX/WDC）放在同一個框架觀察，代表市場正在用「NAND 與 HDD 的相對經濟性」而非單一路線看儲存架構。 這點對你的觀察很關鍵： NAND 廠若供給紀律存在 （減產、控產、產品結構上移）， HDD 廠就更有機會維持價格與毛利韌性（尤其是雲端近線容量層）。 但若 enterprise SSD 供給突然放大、或 NAND 價格轉向，這個聯動就會反轉。 三、哪些公司是這個「NAND × HDD 聯動」的關鍵觀察標的？ A NAND 供給端（價格紀律的源頭） Samsung SK hynix / Solidigm Micron Kioxia SanDisk / WD NAND 體系 YMTC 你要看的不是單季漲跌，而是： 1 減產是否鬆動？ 2 Enterprise SSD vs Consumer SSD 比重是否持續拉高？ 3 ASP 上漲是否來自真需求、還是短期補庫存？ B HDD 受益端（你說的訂價權） Seagate STX Western Digital（HDD 業務） Toshiba（HDD 業務） 重點指標： 1 nearline exabyte 出貨 2 單位容量價格（$/TB） 3 企業/雲端客戶合約談價節奏 4 HAMR 導入速度與成本下降曲線（對 Seagate 特別重要） 四、我對這個投資命題的「支持」與「反證」 【支持命題】 AI 推理 資料治理讓「可負擔大容量儲存」需求變長期化。 NAND 若維持供給紀律，HDD 作為容量層的替代彈性會上升。 大型資料中心分層架構短期內難以被單一媒介完全取代。 【反證風險】 NAND 廠若重新激進擴產，價格回落，HDD 議價能力會被稀釋。 企業若加速把工作負載往高性能 SSD 收斂，HDD 成長斜率可能不如預期。 雲端 capex 節奏轉弱時，HDD/NAND 都可能同時承壓，不是單向受惠。 五、可直接追蹤的 6 個月觀察清單 1 NAND 合約價（月/季）方向是否持續上行。 2 Seagate / WD 近線出貨（Exabyte）是否維持高成長。 3 HDD 單位價格（$/TB）是否續升、且毛利率同步改善。 4 雲端客戶 capex 指引（AWS/Azure/GCP）是否維持擴張。 5 Enterprise SSD 出貨是否出現「超預期擴張」而擠壓 HDD。 6 記憶體廠 capex 與減產紀律是否鬆動。 參考來源（含你指定） 1 Futu 轉載華爾街見聞：Seagate CEO 談 NAND 價格與 HDD TCO/需求 https //news futunn com/post/73721938/seagate ceo the higher nand prices go the more competitive?level 1&data ticket 1771992646421971 2 財報狗產業報告 44（NAND Flash 產業追蹤：AI 推理需求帶動企業級 SSD，並納入 HDD/STX/WDC 觀察） https //statementdog com/industry reports/44 3 財報狗 Podcast S2E400（美光季報：DRAM 與 NAND 週期節奏） https //statementdog com/blog/archives/14656 4 Micron FY25 Q2 新聞稿（公司對 DRAM/NAND 需求展望） https //investors micron com/news releases/news release details/micron technology inc reports results second quarter fiscal 2025 5 TrendForce：NAND Flash Revenue Ranking（供給集中度與產業追蹤入口） https //www trendforce com/search?query Revenue%20Ranking%20among%20NAND%20Flash%20Suppliers 如果你要，我下一版可以直接升級成「可發佈版」： 加一段 NAND 6 大廠 vs HDD 3 強 的「情境矩陣（牛/基準/熊）」 每家公司加上 最關鍵 2 個財報指標 轉成你 stockhomes 可直接貼上的 front matter 格式（繁中、描述、底部 tags）。",
    "searchText": "AI 時代下的 NAND × HDD：誰有訂價權？NAND 廠商地圖與投資觀察 從希捷 CEO 與財報狗整理切入，盤點 NAND 主要廠商，並拆解「NAND 漲價 → HDD 相對競爭力提升」的邏輯與風險。 semiconductors semiconductors NAND HDD Seagate AI 記憶體 先講結論： 在 AI 帶動儲存需求、且 NAND 價格上行的環境下，HDD 並不是「被淘汰的舊技術」，而是資料中心分層儲存架構中、對成本最敏感那一層的核心基礎設施。只要 NAND 供給維持紀律，HDD（尤其 nearline）的議價能力確實有機會延續。 一、NAND 有哪些主要廠商？ 以下先列「全球主流 NAND 供給端」，用產業常見分組方式（不含模組品牌商）： 1 Samsung Electronics（三星） 2 SK hynix（含 Solidigm） 3 Micron（美光） 4 Kioxia（鎧俠） 5 SanDisk / Western Digital NAND 業務體系 （近年公司架構有調整，閱讀財報時要確認口徑） 6 YMTC（長江存儲） （中國供應鏈） 【補充】NAND 供給長期是寡佔市場，重點不是「有幾家」，而是「每家 capex / 產能利用率 / 節點切換速度 / 產品組合（enterprise vs consumer）」如何變化。 二、你提到的核心敘事：NAND 漲價，反而讓 HDD 變重要 1 來自 Seagate 管理層的訊號 根據你提供的 Futu 轉述（引述 Seagate CEO Dave Mosley 在美銀投資人會議說法）： NAND 價格上升時，HDD 在 TCO（總持有成本） 優勢更明顯。 客戶在高性能需求上，會回頭要求 HDD 提供更多性能（例如 dual actuator）。 Mosley 引述近線 HDD 需求約 1 5 ZB，且朝 2 ZB 前進 ，量體顯著大於資料中心 NAND 容量。 這段敘事背後其實是資料中心現實： 熱資料 ：高性能層（DRAM / 高階 SSD） 暖冷資料 ：容量與成本優先（nearline HDD） 當 NAND 價格上行太快，企業會更積極把「不必常態低延遲」的資料往 HDD 層移。 2 財報狗脈絡（補上你指定的 Industry Report 44） 除了 Podcast（S2E400，美光季報）外，你補的這篇更直接： 財報狗產業報告 44 指出，2026Q1 NAND 主要原廠營收普遍強勁季增（文中列舉三星、海力士、鎧俠、美光、SanDisk）。 報告把驅動力指向 AI 推理帶動企業級 SSD 需求 ，並認為 2026 下半年供需偏緊風險仍在。 同一篇也把 HDD（STX/WDC）放在同一個框架觀察，代表市場正在用「NAND 與 HDD 的相對經濟性」而非單一路線看儲存架構。 這點對你的觀察很關鍵： NAND 廠若供給紀律存在 （減產、控產、產品結構上移）， HDD 廠就更有機會維持價格與毛利韌性（尤其是雲端近線容量層）。 但若 enterprise SSD 供給突然放大、或 NAND 價格轉向，這個聯動就會反轉。 三、哪些公司是這個「NAND × HDD 聯動」的關鍵觀察標的？ A NAND 供給端（價格紀律的源頭） Samsung SK hynix / Solidigm Micron Kioxia SanDisk / WD NAND 體系 YMTC 你要看的不是單季漲跌，而是： 1 減產是否鬆動？ 2 Enterprise SSD vs Consumer SSD 比重是否持續拉高？ 3 ASP 上漲是否來自真需求、還是短期補庫存？ B HDD 受益端（你說的訂價權） Seagate STX Western Digital（HDD 業務） Toshiba（HDD 業務） 重點指標： 1 nearline exabyte 出貨 2 單位容量價格（$/TB） 3 企業/雲端客戶合約談價節奏 4 HAMR 導入速度與成本下降曲線（對 Seagate 特別重要） 四、我對這個投資命題的「支持」與「反證」 【支持命題】 AI 推理 資料治理讓「可負擔大容量儲存」需求變長期化。 NAND 若維持供給紀律，HDD 作為容量層的替代彈性會上升。 大型資料中心分層架構短期內難以被單一媒介完全取代。 【反證風險】 NAND 廠若重新激進擴產，價格回落，HDD 議價能力會被稀釋。 企業若加速把工作負載往高性能 SSD 收斂，HDD 成長斜率可能不如預期。 雲端 capex 節奏轉弱時，HDD/NAND 都可能同時承壓，不是單向受惠。 五、可直接追蹤的 6 個月觀察清單 1 NAND 合約價（月/季）方向是否持續上行。 2 Seagate / WD 近線出貨（Exabyte）是否維持高成長。 3 HDD 單位價格（$/TB）是否續升、且毛利率同步改善。 4 雲端客戶 capex 指引（AWS/Azure/GCP）是否維持擴張。 5 Enterprise SSD 出貨是否出現「超預期擴張」而擠壓 HDD。 6 記憶體廠 capex 與減產紀律是否鬆動。 參考來源（含你指定） 1 Futu 轉載華爾街見聞：Seagate CEO 談 NAND 價格與 HDD TCO/需求 https //news futunn com/post/73721938/seagate ceo the higher nand prices go the more competitive?level 1&data ticket 1771992646421971 2 財報狗產業報告 44（NAND Flash 產業追蹤：AI 推理需求帶動企業級 SSD，並納入 HDD/STX/WDC 觀察） https //statementdog com/industry reports/44 3 財報狗 Podcast S2E400（美光季報：DRAM 與 NAND 週期節奏） https //statementdog com/blog/archives/14656 4 Micron FY25 Q2 新聞稿（公司對 DRAM/NAND 需求展望） https //investors micron com/news releases/news release details/micron technology inc reports results second quarter fiscal 2025 5 TrendForce：NAND Flash Revenue Ranking（供給集中度與產業追蹤入口） https //www trendforce com/search?query Revenue%20Ranking%20among%20NAND%20Flash%20Suppliers 如果你要，我下一版可以直接升級成「可發佈版」： 加一段 NAND 6 大廠 vs HDD 3 強 的「情境矩陣（牛/基準/熊）」 每家公司加上 最關鍵 2 個財報指標 轉成你 stockhomes 可直接貼上的 front matter 格式（繁中、描述、底部 tags）。"
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    "title": "Windows 安裝 Hermes Agent 完整教學（WSL2 + Ubuntu + Hyper-V + Hermes 設定）",
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    "keywords": [
      "Hermes Agent",
      "WSL2 安裝",
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    "excerpt": "從 BIOS 開啟虛擬化、Windows 啟用 Hyper-V 與 WSL2、安裝 Ubuntu，到 Hermes Agent 安裝、模型設定、Gateway 設定與常見故障排除的完整一步步教學。",
    "bodyText": "更新時間：2026 05 27 19 48 CST 這篇是給 Windows 使用者 的從零教學，目標是把 Hermes Agent 穩定跑在 WSL2 Ubuntu 裡。 你會完成什麼 完成後你會有： 1 Windows 已啟用虛擬化（BIOS/UEFI） 2 Windows 已啟用 WSL2 / Hyper V 相關元件 3 Ubuntu（WSL2）可正常使用 4 Hermes Agent 可在 Ubuntu 裡執行 5 已完成 model/provider 設定（可對話、可用工具） 6 （可選）已完成 Discord/Telegram 等 Gateway 設定 0 先確認需求 作業系統：Windows 10（建議 22H2）或 Windows 11 權限：需有系統管理員權限（部分步驟要 Administrator） 網路：可連 GitHub 與模型供應商 API 建議資源（最低可跑，建議更高）： RAM：16GB SSD 可用空間：10GB 1 在 BIOS / UEFI 開啟虛擬化 WSL2 需要 CPU 虛擬化功能。 1 重新開機進 BIOS / UEFI（常見按鍵：Del / F2 / F10 / Esc） 2 找到以下選項並啟用： Intel： Intel Virtualization Technology VT x AMD： SVM Mode / AMD V 3 儲存並重開機 若這步沒開，後續 WSL2 可能出現虛擬機平台錯誤。 2 在 Windows 啟用必要元件（WSL2 / Hyper V / VM Platform） 用 系統管理員 PowerShell 執行。 2 1 一鍵安裝 WSL（推薦） 執行後通常會： 自動啟用必要元件 安裝 Linux 核心 安裝 Ubuntu 完成後請重開機。 2 2 若一鍵安裝失敗：手動啟用功能 然後重開機。 Home 版通常重點是 WSL VirtualMachinePlatform；Pro/Enterprise 常見會同時用到 Hyper V。本文將 Hyper V 一起納入，兼容多數企業環境。 3 設定 WSL2 為預設版本並安裝 Ubuntu 在 PowerShell： 查看狀態： 你應該看到 Ubuntu，且 VERSION 為 2。 4 初次進入 Ubuntu：建立 Linux 使用者 基礎更新 從開始功能表開啟 Ubuntu，第一次會要求建立 Linux 帳號與密碼。 接著在 Ubuntu 執行： 5 安裝 Hermes Agent 在 Ubuntu（WSL2）執行官方安裝腳本： 安裝後測試： 如果出現 command not found ，先重新開一個 Ubuntu shell 再試一次。 6 初始化 Hermes（重點設定） 6 1 互動式設定精靈 建議至少完成： model/provider terminal backend（一般保持 local） gateway（若要接 Discord/Telegram） 6 2 選模型 依需求選擇 provider（例如 OpenRouter / Anthropic / OpenAI Codex / 其他）。 6 3 設定憑證（API Key / OAuth） 也可以用指令新增特定 provider： 6 4 檢查健康狀態 若有問題，先修到 doctor 不報紅字再往下。 7 先做最小驗證（確認可用） 7 1 單句測試 7 2 互動模式 進入後可測： /help /model /tools 8 （可選）設定 Gateway（Discord / Telegram 等） 如果你要在聊天平台裡使用 Hermes： 常用排錯： 9 常見錯誤與排除 錯誤 A：WSL 啟不來 / 需要 Virtual Machine Platform 處理方式： 1 確認 BIOS 已開虛擬化 2 確認 VirtualMachinePlatform 已啟用 3 重開機後再試 wsl status 錯誤 B： wsl l v 不是 VERSION 2 錯誤 C：Hermes 安裝後指令找不到 1 關閉並重開 Ubuntu 2 檢查 shell PATH 3 重新跑安裝腳本一次 錯誤 D：模型 401 / 403 或無模型可用 1 重新跑 hermes auth 2 hermes model 重新指定 provider / model 3 hermes doctor 檢查設定 錯誤 E：Gateway 沒反應 1 hermes gateway status 2 看 / hermes/logs/gateway log 3 平台端權限（例如 Discord intents）要正確 10 建議的日常操作 啟動互動： hermes 快速單問： hermes chat q \"問題\" 更新設定： hermes config edit 查看工具： hermes tools list 更新 Hermes： hermes update 11 安全建議（一定要做） 1 API Keys 只放在 / hermes/ env 或 hermes auth 管理，不要寫進程式碼倉庫 2 若是公司電腦，請遵循內部資安規範 3 啟用對高風險命令的審批（預設 manual） 12 一條龍安裝流程（快速版） Windows PowerShell（管理員） Ubuntu（WSL2） 結語 以上完成後，你的 Hermes 會以「Windows WSL2 Ubuntu」的最穩定路徑運行。 如果你下一步要做的是「接 Discord、排程、技能化工作流程」，可以直接從 hermes gateway setup 、 hermes cron 、 hermes skills 開始。",
    "searchText": "Windows 安裝 Hermes Agent 完整教學（WSL2 + Ubuntu + Hyper-V + Hermes 設定） 從 BIOS 開啟虛擬化、Windows 啟用 Hyper-V 與 WSL2、安裝 Ubuntu，到 Hermes Agent 安裝、模型設定、Gateway 設定與常見故障排除的完整一步步教學。 hermes-agent Hermes 教學 Hermes Windows WSL2 Ubuntu Hyper-V 安裝教學 Hermes Agent WSL2 安裝 Windows Ubuntu Hermes setup Hermes config 更新時間：2026 05 27 19 48 CST 這篇是給 Windows 使用者 的從零教學，目標是把 Hermes Agent 穩定跑在 WSL2 Ubuntu 裡。 你會完成什麼 完成後你會有： 1 Windows 已啟用虛擬化（BIOS/UEFI） 2 Windows 已啟用 WSL2 / Hyper V 相關元件 3 Ubuntu（WSL2）可正常使用 4 Hermes Agent 可在 Ubuntu 裡執行 5 已完成 model/provider 設定（可對話、可用工具） 6 （可選）已完成 Discord/Telegram 等 Gateway 設定 0 先確認需求 作業系統：Windows 10（建議 22H2）或 Windows 11 權限：需有系統管理員權限（部分步驟要 Administrator） 網路：可連 GitHub 與模型供應商 API 建議資源（最低可跑，建議更高）： RAM：16GB SSD 可用空間：10GB 1 在 BIOS / UEFI 開啟虛擬化 WSL2 需要 CPU 虛擬化功能。 1 重新開機進 BIOS / UEFI（常見按鍵：Del / F2 / F10 / Esc） 2 找到以下選項並啟用： Intel： Intel Virtualization Technology VT x AMD： SVM Mode / AMD V 3 儲存並重開機 若這步沒開，後續 WSL2 可能出現虛擬機平台錯誤。 2 在 Windows 啟用必要元件（WSL2 / Hyper V / VM Platform） 用 系統管理員 PowerShell 執行。 2 1 一鍵安裝 WSL（推薦） 執行後通常會： 自動啟用必要元件 安裝 Linux 核心 安裝 Ubuntu 完成後請重開機。 2 2 若一鍵安裝失敗：手動啟用功能 然後重開機。 Home 版通常重點是 WSL VirtualMachinePlatform；Pro/Enterprise 常見會同時用到 Hyper V。本文將 Hyper V 一起納入，兼容多數企業環境。 3 設定 WSL2 為預設版本並安裝 Ubuntu 在 PowerShell： 查看狀態： 你應該看到 Ubuntu，且 VERSION 為 2。 4 初次進入 Ubuntu：建立 Linux 使用者 基礎更新 從開始功能表開啟 Ubuntu，第一次會要求建立 Linux 帳號與密碼。 接著在 Ubuntu 執行： 5 安裝 Hermes Agent 在 Ubuntu（WSL2）執行官方安裝腳本： 安裝後測試： 如果出現 command not found ，先重新開一個 Ubuntu shell 再試一次。 6 初始化 Hermes（重點設定） 6 1 互動式設定精靈 建議至少完成： model/provider terminal backend（一般保持 local） gateway（若要接 Discord/Telegram） 6 2 選模型 依需求選擇 provider（例如 OpenRouter / Anthropic / OpenAI Codex / 其他）。 6 3 設定憑證（API Key / OAuth） 也可以用指令新增特定 provider： 6 4 檢查健康狀態 若有問題，先修到 doctor 不報紅字再往下。 7 先做最小驗證（確認可用） 7 1 單句測試 7 2 互動模式 進入後可測： /help /model /tools 8 （可選）設定 Gateway（Discord / Telegram 等） 如果你要在聊天平台裡使用 Hermes： 常用排錯： 9 常見錯誤與排除 錯誤 A：WSL 啟不來 / 需要 Virtual Machine Platform 處理方式： 1 確認 BIOS 已開虛擬化 2 確認 VirtualMachinePlatform 已啟用 3 重開機後再試 wsl status 錯誤 B： wsl l v 不是 VERSION 2 錯誤 C：Hermes 安裝後指令找不到 1 關閉並重開 Ubuntu 2 檢查 shell PATH 3 重新跑安裝腳本一次 錯誤 D：模型 401 / 403 或無模型可用 1 重新跑 hermes auth 2 hermes model 重新指定 provider / model 3 hermes doctor 檢查設定 錯誤 E：Gateway 沒反應 1 hermes gateway status 2 看 / hermes/logs/gateway log 3 平台端權限（例如 Discord intents）要正確 10 建議的日常操作 啟動互動： hermes 快速單問： hermes chat q \"問題\" 更新設定： hermes config edit 查看工具： hermes tools list 更新 Hermes： hermes update 11 安全建議（一定要做） 1 API Keys 只放在 / hermes/ env 或 hermes auth 管理，不要寫進程式碼倉庫 2 若是公司電腦，請遵循內部資安規範 3 啟用對高風險命令的審批（預設 manual） 12 一條龍安裝流程（快速版） Windows PowerShell（管理員） Ubuntu（WSL2） 結語 以上完成後，你的 Hermes 會以「Windows WSL2 Ubuntu」的最穩定路徑運行。 如果你下一步要做的是「接 Discord、排程、技能化工作流程」，可以直接從 hermes gateway setup 、 hermes cron 、 hermes skills 開始。"
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    "title": "股癌 EP665 | 🌸",
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幫助晶亮有神，滋養補給，果凍 QQ 酸甜好吃，方便攜帶，出國也都能夠輕鬆做好保養，股癌獨家Momo限時優惠，善存葉黃素液態膠囊二入組。 直接打85折，主委再加碼送，善存維他命C30 錠一瓶，新品善存葉黃素精華凍，二入組現折 400，現在不進場真的虧大，這麼好康還不手刀買進。 做好有神保養，精準投資不再股海茫茫，詳細資訊放在資訊欄，有興趣的朋友走過路過，千萬不要錯過。 夏日運動與身體界線 好那天氣變得超級熱，我看夏天是已經正式到來，請大家在外面運動的時候，要比較注意一點，因為其實我在過去的數個月，就是瘋狂的在外面運動，我現在發現我的本業是運動。 而不是做股票，或是什麼其他有的沒有的，甚至不是當一個好的父親，每天花最多的時間，就是在外面瘋狂的運動，那因為這樣子，就體重是降的還蠻順利的。 但在昨天跑去打網球，是第一次打到，就下午三點半的場，那打到跟教練說，最後面的15分鐘直接跳過，因為再打下去的話，感覺要出事了。 那個太陽曬到，已經很像是以前在，屏東大武營做受訓的時候，那其實那時候，我覺得蠻屌的是，你會知道說，人的極限真的是可以超出來的。 一開始去大武營受訓的時候，真的是好幾次，都覺得自己快掛掉，那在部隊很好笑，他都會給你一個喝水小卡，反正強迫大家一定要喝水，因為怕會有人中暑之類的。 那一開始會覺得，曬到頭昏腦脹，沒有辦法動，可是最後面真的都習慣了，那你放假回家就會發現，那個鋼盔的痕跡，已經曬在你的臉上。 那這次就有點像是說，要重新回到部隊那種，就是一開始狂曬太陽，那已經注意到說，身體可能會撐不住的一個狀態，那因為我過往對自己的方式，都是屬於。 像我會跟A君講說，你對自己就是要夠狠，什麼叫夠狠呢，研究就是做到最後面，做到最踏實，晚上睡覺呢，不用睡了。 吃飯，跳過幾餐不會死，我每次看到，我早上一定要做什麼，最後一定要做什麼，我想說幹嘛，真的是草莓族之類。 反正就心中會有這樣子的一些想法，對自己的自我要求，可能是屬於比較嚴格一點，那像我一開始去做，機能性訓練的時候，那教練也跟我講說，你做到這邊。 只要會有痠痛或什麼，你要跟我講，我們要立刻停下來，我就跟他說不要，我要做到死，他就一臉傻眼說，沒有，我們真的不用做到死。 因為做到死，不會讓這個效果更好，所以就最近在教練的調教之下，我覺得自己有稍微熟練一點，對自己的身體也更加照顧，也知道說晚上要念故事，所以不可以掛掉。 所以那一天當我開始發現，我已經被曬到，有一點覺得眼冒金星的感覺，我就跟教練說我沒有辦法，然後直接回家，然後跟教練說，以後如果不是四點半以後。 或者說一大早的話，可能真的都沒有辦法，夏天真的到了，所以請大家要注意自己的身體健康，因為我在講說，可能有些人也跟我一樣，你現在為了要什麼減肥或什麼的。 你也是拼了，可是我覺得現在天氣真的開始改變，還是要注意自己，可能不要被太陽曬到，直接掛掉之類的。 孩子與 Pokémon MEZASTAR 那最近有一個非常有趣的新發現，因為我的孩子呢，就是每天大兒子，他都要我們帶他去打Pokémon MEZASTAR，那我自己是覺得說，反正有這樣子的一個娛樂，也蠻不錯的啦。 很像自己小時候會去打什麼格鬥天王之類的，反正就是那種大型的機臺，那以前小時候呢，就是放學最高興的時候，就是跑去我們小學附近有一個，我們把它叫做棺材店，因為它隔壁就是賣棺材。 那它的門口有擺一些機臺，那裡面就會放一些那種一塊錢的糖果，各式各樣的，然後還有一些那種像什麼放屁包，不知道小時候有沒有玩過，反正就是一個像是鋁包裝的，還是什麼塑膠包裝。 反正就是看起來是亮亮的，一個正方形的小包，那裡面會有一個就是，你從外面摸像是一個乾燥劑的感覺，就一個小小的一顆東西在裡面，那你把它捏破之後呢，這個小包就會開始膨脹。 接著會爆炸，那以前小時候就很喜歡玩這個東西，然後在那邊打機臺，我覺得那個是可能，不知道就小學可以想到最美好的回憶，所以就會覺得說，現在可以參與孩子陪他去打電動。 是蠻好的，因為他一定會記得這一段，心中就會覺得非常的踏實，那只是呢，他有時候會非常過分，他就是可能一天都要要求，要打到什麼五到十場之類。 我們去控制他，不可以打太久，但有時候他可能，今天有去上一些才藝課，他就沒有達到他要的場數，所以他回來就會開始鬧脾氣，那有時候我們會想說。 反正就妥協一下，帶他去打一下，可是有些時候又會覺得，隔天要上學，所以不能夠這樣，那像那一天，就是因為我們已經注意到。 時間已經是太晚了，所以他的姑姑就跟他講說，那不然我們在家裡自己打，那在家裡要怎麼樣自己打呢，就是你要把那個氣氛做足，就大家還是會把這個卡牌拿出來，然後接著還是會假裝說。 現在要比誰可以先攻擊，所以誰點的比較快，然後手在那邊按桌子之類的，那他的姑姑就是效果足的，就是為了要把這個效果做得更加真實，非常的投入，那同時去找了一下網路的配音出來。 因為反正就是打那個機臺的時候，你會聽到一些寶可夢的聲音，可是它跟以前我們小時候去接觸的一些寶可夢不太一樣，就是小時候我們知道說，像皮卡就是皮卡皮卡嘛，那妙妙種子就是種子種子嘛，閃電鳥就是閃電閃電。 三神鳥低能兒，反正它就是發出它自己是什麼的那個聲音，當然Pokémon MEZASTAR的機臺，當然皮卡丘還是皮卡皮卡，可是其他的它都是某一種特殊的音效，那其實聽起來都很類似，特別是我們平常在Pokémon MEZASTAR。 機臺那邊打的時候，因為又很吵嘛，那隔壁小朋友那邊狂尻之類的，那所以你根本就聽不到，那個音效的聲音，就在我看來我只知道說，反正就是寶可夢出來。 他會叫一下，那我也不知道那個叫是有意義的，那就直到這個，姑姑把這個手機拿出來，然後開始去放一些音效，就對應的音效，那他一放就發現說。 欸，諾亞立刻就知道，這是什麼寶可夢，那他就開始隨便亂點一些，然後就發現說，他每隻竟然都知道，就是在我們沒有，刻意的訓練他之下。 那可能他每天去打個三場四場的Pokémon MEZASTAR，他竟然把那些聲音全部都背起來，那這也可能是某一種音感，因為像我自己的話，是從小有去學鋼琴，所以我都聽得出來，反正在鋼琴上面按什麼鍵。 我是聽得出來，那吉他也聽得出來，可是也不是說那種，真的超強的絕對音感，就是可能有人講話，類似那什麼小尾巴，他不是可以把一些人。 那種對話的東西，直接變成是鋼琴上的音調，把它彈出來，那像這個我是沒有辦法做到，可是我去聽鋼琴，去聽什麼弦樂器或是吉他，我聽得出來那是什麼音。 那我相信我孩子，就可能耳朵也是蠻不錯的，因為我們可能放一些音樂，當然這應該很多小朋友辦得到，反正就是你放音樂，你可能放一秒鐘，他就立刻知道是什麼歌。 但這個音樂自己也會嘛，就覺得沒什麼了不起的，可是寶可夢這件事，我當發現說他會的時候，我自己就在想說，他到底是怎麼樣聽出來的，那當然我就上傳一個影片。 到臉書上面，那蠻多聽眾，我就覺得說很傻眼，就是他怎麼可能都知道，那是什麼，因為他那個聲音，其實都很相近的。 所以他可能是，不知道就找到某一種pattern，或是真的就是印記，因為你知道小朋友的記憶，其實都蠻不錯，他們可能就是硬尻，然後把它背起來。 但當下呢，真的是我覺得，雖然其實已經有蠻多，這樣子的一些時刻了，但只是第一次就覺得，我是一個非常驕傲的父親，就像有一個聽眾。 在下面留言講，他說拿著手機的孟恭，他一定是非常的驕傲，在那邊微笑，完全答對，就真的太驕傲了，我就覺得說。 哇我兒子會一個，蠻了不起的事情，因為老實講，因為我前面對孩子，真的都沒有什麼特別的期待，然後外加，其實像我孩子的同學。 有些你真的是從小就可以注意到說，他們可能是數理的天才或什麼的，就像說我們去玩一些那種磁吸片，那我的孩子怎麼樣玩，就是把一堆三角形拼在一起，然後說這是一個披薩，他們還玩了幾年都還是在拼他的披薩。 最多就是可能披薩換個顏色，那有些孩子他就是拿到這個磁吸片，他就可以把它蓋成是一個城堡，或者他就坐一臺車子，就你就知道說，反正每個小朋友有不一樣的點，那之前跟大家分享這一段是講說。 我還跟諾亞講說，以後你那個朋友他要做什麼，你就記得去投資他的對不對，我們不一定自己什麼都要會，我們都要上到車，這個是我們可能，做股票的一個訓練。 那我也不知道聽不聽得懂，但我就跟他講說，你要記得那個朋友，又要做什麼，你就是跟著他一起做，對，那反正這是第一次。 就是我真的覺得說，我孩子好像會一點，就是可能，他算不一定是有那種，就是以實用主義的角度來說，不是有用的一個技能，但他確實就是證明了。 他的耳朵可能真的還蠻厲害的，所以一瞬間就大受感動，然後就跟姑姑，還有像身邊那些朋友，就放出一些訊息，就跟他講說，現在要趕快去找。 看哪一個什麼老師，還是林口在地有什麼的，反正我要非常厲害的鋼琴，或是什麼吉他音樂老師之類的，那重金禮聘，不管他在哪裡，反正請你來上課。 那我希望可以，在他的耳朵的部分去訓練他一下，當然聽得出來，Pokémon MEZASTAR寶可夢的聲音，不代表說他就會音樂，但我總是要從某個地方開始，就是你注意到說。 他的耳朵異常的靈敏，雖然之前就已經知道說，像有時候他自己發出聲音，他會直接把耳朵捂起來，因為他沒有辦法聽到太多聲音，就類似我，因為我小時候也是。 是有這樣的一個陣頭，當然可能小時候，你這樣子耍白痴，你爸就給你一巴掌，那現在我們就是，比較開放的心態，那知道他耳朵敏感。 有時候就會順著他，就會發現，這樣不要去刺激到他之類的，那只是現在就發現說，他可能真的聽得到一些，特別的東西，當然有可能我們家長。 自己想太多，但我們有自己去比對一下，身邊一些小朋友就發現說，OK他可能這一點，真的是有他的天賦之所在，所以就希望可以去，不知道就把他的耳朵練好之類的。 就既然我已經知道說，有線索了，琴學吉他，他不一定會，但至少總是會找到一個方向，那希望就是，把他往那個方向去。 推看看，不是用逼的方式，就是，我已經知道說，你這邊有天賦，那我可能就是往這個方向，稍微去訓練一下。 因為最近其實跟，網球教練聊天也蠻有趣的，我就是去問他說，以前我知道的，網球的神仙們，就是什麼費德勒勒，納達爾。 然後什麼喬科維奇，我說現在還是這些人嗎，他說兩個已經退休了，然後剩一個還在打，那也是老將，就隨時都要退休，然後現在新一代的是怎麼樣。 他們身高很高，有些人一百九兩百，然後速度還超快，就是以前是那種很高，然後速度就慢，現在是可以速度又高又快，我說我最近觀察。 林口國中的小朋友也是，就是為什麼，國中生可以長這麼高，就他們國中每個都，一百八吧，就矮多了，都超小隻的。 就他們家都超大隻的，所以新一代的，怎麼講，就是說年輕人，他們的身體的體質，素質什麼都很好，那同時呢。 我們也注意到說，有很多很厲害的選手，或什麼，其實你在他很年輕的時候，就可以發現，他有一些天賦，那如果說是有餘裕的家長。 當然就可以去，但你不一定會推對，像他就跟我講說，好像說費德勒一開始踢足球吧，然後後來跑去打網球，但總之就是，他家人一定有觀察到說。 這個傢伙可以運動，所以我就把他往那個方向推，所以我現在也是，這樣子的一個心態，那希望可以找到，孩子的一些天賦，那當然如果說。 真的找不到的話，那至少就是學了一個，好玩的才藝，但總之在過去一陣子，真的是讓我非常開心，我每天看到他，我就說哇小天才。 就很高興，就還是，怎麼講，雖然我講說，對孩子是不期不待，覺得說這不是消極的，就是說我就是希望。 讓他快樂健康就好，但突然間發現說，他可能有一個東西蠻厲害的，其實你還是藏不住，那種心中的喜悅，所以在這邊，稍微跟大家分享。 因為這還蠻開心的，可能是這個禮拜，最開心的事情，比那種什麼股票，整天處置股，然後繼續鎖漲停，都來的開心。 我真的覺得，生活的重心，開始有一些改變，這邊就可以完全的，看得出來大概這樣。 市場近況：被動元件整組做壞 接下來我們來進入，節目的話題，現在市場我覺得，還是沒有什麼好評論，反正就是一直噴一直噴，那一些特定的族群，像被動元件。 算是整組做壞掉了，其實我本來是，在心中會，不知道，你就是某個程度上覺得說，應該橫一下比較健康吧，就至少要休息一下吧。 結果他每次都假摔一下，然後又再繼續的噴出去，那老實講是已經，射個滿臉，噴到完全看不懂，那在今天的，國巨的一個。 對外的說明上面，也是有提到說，他們的BB Ratio的數字，是拉上去的，然後現在在一些，特規品的品項，好像是拉到90%的。 一個稼動率，然後在標準品，也是80%的一個稼動率，那所以呢，就代表說，它的數字是越來越好，然後再加上。 其實如果想要去看一下，可能世界各地的一些被動元件，你看一下Vishay，你看一下VPG，或者說你看一下中國的江海，它在做電容的，你看一下日本的。 當然就是不是說什麼，每天大家都會一直噴，可是整體趨勢都一直在往上，所以其實像前面去看被動元件的時候，有時候你當然會懷疑說，會不會這是一個，就是人為的小炒作。 然後導致出來的一個，短時間的缺貨現象，但當你看到全世界都這樣子的時候，基本上就算是確定了，而且它問題只是說，這個東西會走得多遠，那所以在自己的心中會去做一些盤算。 一般來講我們就直接用2018去做一個類比，2018最高的時候，國際的毛利率是摸到六十幾，你也可以看一下村田看一下其他公司，然後毛利大概最高是摸到什麼數字，營收是摸到什麼數字，那如果說這一次在後面你發現說。 漲價的一個那個，類似你看那個什麼學習曲線，learning curve，還有一個曲線這樣慢慢上去，那如果說它漲的速度是比較快的話，那你就可以直接去類推說，它會比那時候那一波來的更猛。 那如果說它是來的更慢的話，那就是沒有這麼猛，但就可以抓到一個相對值，然後去測算出，可能在明年的EPS是多少，然後大概去測算出，那你覺得它的target price。 大概是多少，所以這是自己下去面對，已經完全噴出去的族群的一個看法，最近台股市場，也有一些有趣的事情發生，像最近應該大家蠻多人在討論。 台積電分紅與長期持有 就是臺積電的一個分紅慘案，大家覺得說分紅也太小氣了吧，怎麼越賺越多錢，分紅越賠越少，他們就有一個說法在講說，反正總之就是，這個比例上看起來變少。 但往長期看是越來越多，所以希望大家都可以稍微的沉著，按住自己的心中的一股氣，因為在臺灣的話，老實講好像也沒有什麼別的更好的選擇，現在臺積電拿到的配已經超級好了，所以可能只是一個技術性的修正。 當然我們沒有要幫公司洗地的意思，因為我們身邊有很多臺積電的朋友，每個都在那邊狂幹，已經看到一堆人在那邊狂幹，所以我們也是覺得說，有點那種通心大家，理論上你看大家這麼辛苦。 然後賺這麼多錢，應該要越分越多，但好像今年稍微踩一下煞車，但沒關係我們相信說，後面會越來越好，類似說MediaTek，可能在前面的幾年。 大家覺得說好像是軟掉了，可是現在因為AI的動能，你看就直接出去了，所以如果說你沒有扛住，前面幾年的人，那你可能也不會嚐到，後面的一些果實。 所以有時候就儘量，要學會正向思考，一些不好的事情發生的時候，要稍微忍耐一下，類似說有時候，我們去壓一些題材，奇怪了。 你買的時候也是沒有人要屌你，或是你去跟別人講，別人還會笑你之類的，可是最後面噴，噴了你也不會想回去教訓人家，因為你有賺到錢，就覺得說心裡蠻踏實的。 但當下你的那個糾結感是會有的，那我覺得有時候就是盡量的往遠處看，不要想太多，反正都是一個短期的技術性的調整。 SpaceX IPO 與太空算力 那最近呢，當然可能比較大的話題，就是SpaceX，他們要開始去做這個IPO了，那因為我自己的看法就是，反正不管你估出來的價格怎麼樣，我都一定會先上車一點。 然後先上車一點去插旗之後，接下來再看說要怎麼樣去調整，類似說那時候Palantir上的時候，也是直接先買再說，那當然先買再說，然後後來掉下去，心中都會有一些狐疑啦。 但總之就是你要一個reference，你一定要先卡位，然後接著再看你後面要補多少，所以你可能不知道，就假設是很保守的，一開始先卡個兩層吧，然後後面再看掉下來再加。 或者說可能上到哪個地方再加，那像我自己的話，應該一開始就先卡一半，然後後面再看怎麼樣去做一些，應該是不會減嘛，應該就是去增加它的持股，那同時會去降低一點。 可能像Tesla的持股，因為對我來講，反而我就壓住馬斯克的一個故事，那馬斯克的公司有趣就在於說，它的變化真的很快，所以有時候你壓住的東西，未必是後面真的發酵的一個故事之類的。 我覺得他說像以前大家在買Tesla的時候，你就是在看他電動車的出貨量，後面基本上已經沒有人在看電動車的出貨量，大家在看的可能是你能源的表現怎麼樣，你的Optimus的進度是怎麼樣，或者說你的自駕是怎麼樣，那已經是偏離本來的一個樣態。 類似說其實我們最早在買NVIDIA的時候，都是在買他的顯示卡，可是他現在竟然已經把顯示卡跟其他的東西，包一包變成是Edge的一個業務，也就是說太小了，他連看都不想看，他直接把它包成是別的東西。 那你會說這個等於是，違反自己的投資初衷嗎，其實也不是，就是你投資的公司會改變，你的想法也會改變，所以有一個說法很經典，就是說你去做長期投資。 你以為它是做一個決定，其實不是，是你每次來看這個部位的時候，你等於都下了一個決定，什麼決定，就是我是不是要繼續持有，還是我要把它賣掉。 所以繼續持有，本身也是去下了一個決定，那當然可能公司在路上，都會有一些改變，那這個也非常常見，你可能押注的某一家公司，它之前是在做網通的。 就好像切進去伺服器之類的，那整個估值就改變了，那當然你的持股可能都沒有動，可是你的想法也是跟著改變，所以這是很正常的事情，那像Tesla這樣子的一個轉變，我覺得對很多長期的股東來講。 也是欣然的接受，反正總之就希望說，有一天馬斯克真的可以帶大家飛出去，好像他坐有一個非常高的估值，相信SpaceX也是會是一個類似的道理，那當然他的招股書，或者說在各地roll show的一些PDF。 現在都有傳出來了，那裡面當然就是跟你講說，首先他很大的一個獲利來源，就是在Starlink這邊，Starlink算是它的一個印鈔機，然後再來就是說，它後面要做什麼。 Direct to Cell，或者什麼有的沒有的，但是我自己是覺得，特別是在可能前面一兩集，有跟大家分享到，你可以注意到，像Anthropic去跟它。 租這個data center，基本上你可以知道說，馬斯克現在可能已經發現說，data center是一個非常好的生意，所以他一直在強調說，Mark my word，在之後大家就是會看到。 衛星上面會放一些data center，會放一些伺服器去做運算，因為那邊有無線的能源，他強調的重點其實是說，太陽能的能源，那散熱或是什麼其他東西，都可以去做解決。 那我覺得就是，他自己也聞到這個味道，就是在AI的運算方面，大家都會跟你講說，其實這個需求是非常龐大，那當然就是敢去壓的人，會獲得最終的勝利。 其實你看像是OpenAI，或是Anthropic也是這樣子，因為Anthropic可能在前面，是不太敢投資，所以在某些時候，你就會注意到說，你看你那個東西變笨的速度。 是比OpenAI來得更快，因為你的算力是不夠的，那所以看起來就是，馬斯克的想法是，Go big or go home，他就是要賭一個大的，所以他後面甚至有機會會看到。 但我不知道他會想要把營收，或是各種獲利做在哪個地方，但我自己是會相信說，SpaceX某個程度上可能會變成，新的一種Neo Cloud概念股，什麼意思，就是他會去做一些算力的銷售。 或是出租，我認為這個是很高几率會看到的，那這些東西，其實我們目前在供應鏈上，已經有看到一些蛛絲馬跡，雖然可能現在去講說，衛星的資料中心。 很多人都覺得說，那fucking好小子，就類似說你可能在幾年前講AI，大家覺得說你在講什麼，可是我覺得AI在這幾年，帶給我們一個最大的收穫是，現在大家都敢變成是believer。 大家都敢當dreamer了，所以即便我們想要看，在軌道上面的AI伺服器，你會認為說有很多問題，要去做解決，但是我覺得現在，不然說美國的一些新創。 或者一些大企業，他們都在快馬加鞭的，往這個方向去推，那散熱呢，雖然在最近的臺股裡面，表現是比較不好的，可是呢。 他們這些可以去過驗證的，你知道他如果今天是到，軌道伺服器上面去，做這個散熱片的話，它那一片是超級大的，就像那時候我去SpaceX的總部，稍微看了一下。 Hawthorne那邊的一個總部，那就是有注意到說，它那個衛星超屌，它其實開啟來是很大一片，它上去的時候是摺疊的，就那太陽能板，然後它開啟來變成超級巨大的。 那你現在就變成，你還要再多一個散熱片，所以不管是在太陽能板這邊，或者是在散熱這邊，如果說軌道衛星的AI4，其實真的可以推起來的話，現在看起來是本夢比的東西。 可能到後面都會帶來，非常鉅額的一個收入，稍微去問一下產業人士，當然他可能有很多的驗證，或是有的沒有東西要做，但大家其實覺得說，只要你有辦法。 一直把payload射上去的話，那其中的一些技術的難度，不然說散熱要怎麼樣做，那是不是裡面要用一些，什麼特殊材質，那些應該都是，可以把它胚過去的。 就最難的就是，要有辦法把它打上去，可是我們知道說SpaceX，它最強的就是把東西打上去，所以既然它可以，很容易的把東西打上去，而且它打得非常順。 它來回趟次超級多的話，那你可以想象，如果今天要去卡太空運算的話，那他一定就是第一棒，所以現在可能大家在盯的是什麼，Direct to Cell，就是還是去針對地球的。 針對地球的網路，針對地球的什麼手機的訊號連線，那些當然都會是公司的一個動能，可是我自己覺得，現在潛在的動能就類似說，我們知道說當然，特斯拉最大的收入。 還是他的電動車，可是我們總是要看，未來可以去把估值拉起來的東西是什麼，那他現在把未來估值拉起來的東西，可能就是類似像Neo Cloud這樣，他是在做一些算力，或是即便他可能不是自己去經營算力。 可是他去幫忙，把大家的算力打上去，那接著呢去收費用，那這可能會變成是他的，應收很大的一個來源之一，所以這是自己，比較大膽的一個猜想。 因為像在過去的話，我自己是沒有去投資，一些Neo Cloud相關的股票，幾乎都是沒有，那時候跟大家說自己的理由，雖然瞎看，我覺得我當時的判斷是有點。 怎麼講，就是自己想太多，因為我的想法是說，你去買一堆這種高價伺服器，如果後來證實AI，假設發展的是沒有這麼快，或是有一些意外的話。 那其實你還要去扛折舊的風險，那就很恐怖，那只是最後面，我們都知道說，AI伺服器，它不只是可能，折舊的時間。 可以比大家想的，來得長之外，然後再來就是，你知道它那個算力，竟然還可以在，某些特殊的時間點，用量很大的時候。 它還在漲價，所以這個算是，顛覆自己的想象，但我們有時候是這樣，就我們在市場裡面，你不可能每個東西都投到，你一定有可能。 比較看好，或是比較沒有這麼看好的，那以前我去看這些Neo Cloud，我是屬於說，比較沒有這麼看好，可是它今天假如換個包裝，變成說。 它是要去，那不管是你是負責把這些籌仔放上去的，或者說你是直接在上面去，專營這個衛星的算力出租的，我都覺得是非常的有機會，那也不知道馬斯克會怎麼樣包，但總之我覺得這個會是。 這一家公司在之後一個很大的話題，那這個話題可能，現在聚焦的人還沒有到這麼多，因為大家可能都是一直在看說，我已經知道說你有這個Starlink，然後去算這個Starlink的數字怎麼樣，但我覺得我還要往前跳一步。 就是我覺得那個應該不是特別的重點，它是一個當然公司的中流砥柱，沒錯，它是支撐它可以做其他東西的一個主因，但是要去刷估值的話，其實都是需要有一些sexy的東西在，所以可能是在衛星這一塊。 那再來就是說，如果你要回來看臺股的供應鏈的話，一樣就是大家一定會跟人講說，現在做這個東西是多難多不可思議，但是我已經看了好幾個，反正就是投資公司研調，然後他們去做的。 也不能說是某一種pitching deck，反正總之就是要去跟公司內部去行銷，我們要去投資這些東西，為什麼，那我稍微看了一下，我覺得裡面看起來一些所謂的難題，特殊材料。 或是說在太空是，就像說你是沒有辦法去傳導熱的，因為沒有空氣，所以你要透過什麼輻射，有的沒有協議，感覺很難的事情，我覺得都會推過去。 這個類似說像我們去看，為什麼我們講說AI，讓蠻多人變成是Believer或Dreamer，是以前你去看NVIDIA，那時候他要推GB的時候，就是他要去推GB200的時候，其實大家都說不可能。 太難了，你知道你要從HGX的東西，就是本來我們最早看到的，H100那種伺服器，然後變成那種垂直式的一整臺，然後它裡面有超多技術問題要解決，那只是後來我們就注意到說。 真的是人定勝天，大家硬幹，大量資本丟下去，真的就是會把它解決，那時候其實在產線上，很多朋友講說，不可能啦。 一定delay啦，良率比狗還爛，最後面都是硬拷拷過，甚至是，當然就不方便，直接講是哪一塊料，反正有一些東西。 那時候是說什麼，插拔一陣子就會壞掉，所以它過不了可靠驗證，後面怎麼樣，我就不要插拔這麼多次就好，因為像是說，偷偷放點水。 就是讓你過了，反正你就不要整天插拔，一直插拔會壞掉，什麼事情都會發生，類似說像我們知道說，有一些元件在缺貨。 台股題材輪動與行情心態 不管是被動元件，或是一些功率元件，可能在漲價，那你知道在很缺的時候，其實會發生的情形是，就是以前我們可能，走一個驗證要走多久之類的。 那什麼，鉭電容，因為這個是一下，市場非常需要的一個東西，可是坦又是一個爭議金屬，所以就變得，可能就是在供需方面。 是已經有些地方會斷供，那價格上漲更不要提了，可是有什麼東西，可以取代鉭電容，其實各個廠商，需要盡銳出擊，不然說像是MLCC。 或是用一些鋁電容去做取代，那這些東西呢，就是在大家的想象是說，他去做驗證，他就要很長的一段時間，但那個是成品時期啊，如果你今天進入到一個。 不知道就戰鬥時期，然後大家都是趕著要去搶，趕著要去推的時候，那其實真的什麼東西，都是有可能用資本的力量，快速的把它幹過去，這個是有機會發生的。 所以我自己對於說，像衛星的這種AI運算，雖然有些人會覺得說，太遠了或什麼，但我現在是會有興趣，想要去看它的，所以或許不知道。 我們不敢很明確的，講一些時間走，但搞不好，說不定在可能，28的下半，或是29的上半，即便可能。 根本就還沒有，多少東西射出去，或是prototype，可能才剛出來之類，但可能東西都先走一波，因為你知道，題材先行。 初升段，然後後面可能，主升段的時候，就是東西開始，真的放量的時候，然後等到大家都相信的時候，就是噴最後一段。 所以這個是有機會的，就是說我們去觀察，像因為SpaceX要上了，我們過去，像在今年年初，是做蠻多，衛星的相關的股票。 老實講，我自己絕大多數，都已經是出脫掉，因為現在大家都相信了，我也沒有賺到所有的魚尾，可是前面那種很香的魚頭都有賺到，那你在賺魚頭的時候。 還有很多人出來diss你，說你在那邊炒股票，說你不懂，那你看你們現在就去買那種很貴的東西，因為有時候真的就是走在前面，先相信你的人，你會吃到那一段的premium。 那當然有些人會選擇蹲到最後一刻，他們現在可能去壓住一些衛星的東西，然後他就要等到SpaceX上的時候，然後看會推到哪，那都是有機會的，只是怎麼說，有時候我們會去抓自己懂的那一段。 那現在對我來講，就是雖然我們現在看這些衛星的AI，感覺是他媽超級遠，可是這個算是我會看的東西，就是我對於那種題材想象力的東西，還蠻可以去接受的，那其實像臺股也蠻多在噴題材相關的東西。 像是，雖然我們最近都在講一些，可能偏向是AI或是零元件，被動元件等等的東西，但其實市場上很多東西都在動，像載板就不要講了，就是他還是整天在那邊噴。 那一些料件，或甚至是像是最近在噴超多機器人的肋骨，那機器人的肋骨，我自己怎麼講，就如果說我今天手上，沒有現在正在噴，然後狂觀處置的。 這些有的沒有的東西，說不定我也會想要去介入，就是我還蠻能夠去接受這些，你今年的機器人的營收佔比多少，2%，然後大家可能挑2%，覺得說。 Fucking炒股票狗屎，可是我最喜歡這種東西，因為你明年多少，你明年10%，這樣就是5倍的成長，這個我就喜歡，所以現在有蠻多這種機器人的東西在動。 我相信就是說，機器人這種東西，你都知道說，它並沒有要在短期內去做什麼放量，何況是，我們今天去討論的AI伺服器，它如果是有辦法在。 在可能不知道，就是未來的兩到三年內，大家會很專注去推它的話，那這些東西，它有可能它發酵時間點，就會更加的提早，所以我的意思說。 如果你覺得機器人這個題材，大家都願意去做它，然後給它這樣的一個premium，給它這樣的一個乘數估值的話，那其實衛星也不是一個，太遠的東西，我們講的就是衛星的AI運算。 那跟前面講的那種，可能單純的去設衛星，又有一點不太一樣，因為它專注的點是不一樣，我們會去注意的是一些那種，特別有在增量的市場，而不是像前面可能。 我自己去關注衛星的時候，是在算說，就在說它的，就是Starlink的V3或者V4，它的PCBA，或者說它的組裝，Router。 然後跟什麼Dish，裡面用什麼東西，那現在可能關注的不是這個，是偏向AI Center，所以雖然一樣是衛星，但是可能轉向的東西，會不太一樣。 可能是接下來，自己會想要觀察的一個東西，那以目前的視況來講，我覺得沒有什麼特別要評論，那像前面有捏住軟單的，這波就特別爽，那老實講。 我們也不是知道說，這波就是會這樣，真的不知道，所以像你回聽，就可能兩三集前的節目，我都會直接跟大家講，那個某程度上都是一種賭。 就身邊朋友，有沒有人在撿，還是有，只是絕大多數，因為大家都已經拉出成本太遠，所以就不撿了，就是索性給你賭看看。 那就賭到了，那賭失敗怎麼辦，賭失敗就是說，你會回賭，比較多的一個獲利，可是都是一個交換，所以我常常講說。 就是在QA裡面，很多人都喜歡問一個穩贏的，可是你要知道，我們每天在做的事情，都是有一點那種賭的成分，我們只儘可能的讓自己，就要說用灌鉛的骰子。 我的贏面是比較大的，因為我有一些特別的資訊，或者說我有一些分析的能力，所以我不是很傻的在那邊丟骰子，完全靠機率，我會有一些贏面大的地方，那還是會有輸的。 只是說盡量贏面大就OK啦，所以大概是這樣子，那這部行情我覺得，當然就是大家好好的珍惜，不管是珍惜這個行情，為你帶來的獲利，還是珍惜身邊的朋友。 因為有些你的同事們，搞不好這個後面就要離職了，已經有一些，我們自己節目的sponsor，跟我聊天的時候就聊到說，他要離職了，因為他已經是就賺夠了。 那其實蠻傻眼的，就這一波真的是，為很多人帶來巨大的財富，那即便你沒有很認真，在那邊考選過，你看你光是買個0050，其實一堆人也都是。 賺翻了，都超過自己的年薪了，所以知道，就是未來一段時間，可能是那個勞方講話，比較大聲，然後比較囂張一點。 那當然等到下次修正的時候，大家又會把那個離職信收回來，但希望大家都可以順利度過，這樣的行情，然後在這樣的行情裡面，可以持續的賺到錢，那持續的去找尋新的故事。 新的題材，那接下來我們進Q的部分。 Q&A：喜悅、命名與興趣 第一位，感謝孟恭讚歎孟恭，謝謝被動元件，讓我更知道要做功課投資，雖然我沒有賺到，那想問孟恭年過三十了，你還會像青少年一樣。 有欣喜若狂的激動表現嗎，年過三十之後，真的好少像年輕時的激情嘶吼，振臂高呼等等的表現，你最近一次高興到跳起來，是什麼時候呢，那最後祝福您平安順心。 恭喜孟恭，就是我開頭講的，當我發現說，說孩子竟然聽得出每隻寶可夢的聲音，那個對我來講是超級開心的事情，那確實你講的沒有錯，就是已經很少有這種超級嗨的一個時刻。 但是我注意到在運動場上的人，好像就是不管他今天打到幾歲，他是老將，他都還說耶，或什麼，所以我覺得要有一些競技的東西吧，不是那個塔布那個競技。 就是說就是比賽這種競技，所以我才會一直覺得說，運動員是一個很帥的職業，如果小孩可以去走運動員這條路，我覺得是還蠻酷的，那對，我覺得可能要去做一些競技型別的東西。 也不能夠太靜態，如果你說是什麼，競技型別的手遊，或者是電腦的話，在那邊打夾擊捉擊，我覺得也沒有辦法，很很嗨了。 可能還是要去，找一些運動的東西，才有機會吧，那確實就是你的心情，會越來越平靜，那一方面，可能是因為年紀。 那另外一方面是，我相信大家，就是在生活之中，開始遇到各種鳥事之後，會知道說，你每次開始講昂瞎的時候，開始想要慶祝。 跟大家講說，你股票賺多少錢，開始離職性，在那邊罵drafting的時候，那後面就是會給你一個天罰，所以甚至是你有一些高興的東西，你都不敢跟大家講。 你知道講會惹麻煩，這或許也是你可能比較少慶祝的一個原因吧，那下面一位大人，MK我是拳雷打王大屌祥平，每次打出拳雷打都會聽你的節目，那另外想要請教，您兩個孩子的名字是自己取的還是算命的呢。 孟恭爸媽應該有找人幫你算過，姓名學有對上，我是準備迎接兒子誕生的新手爸，那還是MK可以想一個字給我參考參考嗎，你腦中閃過的第一個字，感謝啦，力量的力吧。 雖然這個可能發的名字有點怪怪，可是我現在突然間就想到力量的力，那大家想說，是自己取來的算命的，都是自己取的，諾亞就是因為那時候看，有一個德國影集叫做Dark。 在Netflix上面非常好看，然後裡面的一個，一正一斜的角色就叫做諾亞，所以就決定要叫做諾亞，然後很多人都以為說，你們是不是在邪教，沒有沒有沒有。 沒有在邪教，就是單純那時候看這個影集，覺得諾亞這個角色非常的帥，所以就叫諾亞，中文就叫諾亞，想說就只有一個名字比較簡單，那另外一個孩子的話。 是因為我們很喜歡Cillian Murphy，就是一個演員，真的很帥，就是奧本海默那個主角，那從以前就很喜歡他，所以就覺得說，應該有一個孩子要叫Killian。 只是就沒有用他的那個Killian，就用另外一個K開頭的Killian，那Killian的話就奇安吧，反正就是去找一個諧音字，所以我們的名字都是用比較，甚至可以講說無腦的方式，沒有特別去算。 沒有特別去規劃，就是想到哪一個名字覺得特別好聽，就用哪一個名字，那你說我的名字的話，是我父親他，小時候有一個經理，叫劉孟恭。 這個劉孟恭，現在在哪，當然我也不知道，但我爸爸的意思是說，我媽也有講，反正就說什麼，他們有一個經理。 叫劉孟恭，然後這個劉孟恭，是一個做事非常負責，然後又有什麼，很有魅力，反正就是很強大的人，我不知道。 我覺得很怪啦，就我自己不會想要，幫我孩子取什麼經理的名字，但我爸媽那時候，他們可能也是很用心吧，他們覺得說，這個人不錯。 類似說像那個，Lisa她的名字，是因為她媽媽說，在工作的地方，有一個同事，叫做Elizabetta，然後超級漂亮的。 所以就直接幫，他的女兒取名，叫做Elizabetta，就是Lisa，那我爸媽的邏輯是一樣，我爸媽邏輯，跟我岳母一樣。 反正就是在工作裡面，看到某些人，然後覺得說他特別酷之類，所以就取這個名字，那你說有沒有去算過什麼，我就不曉得了，那我們家的話。 就是每個人的名字中間，都是一個夢啦，那個是不是算的，還是說那個是什麼，排族譜不曉得，但我爸爸也沒有跟我講說，我的孩子要取什麼名字。 所以我們就是自己，隨便取的，想隨便取是說，就是靠靈感想出來，也不是說真的亂取，還是要想一下，下面一位。 Wen Yu Chang，嗨 孟恭，第一次留言有點緊張，小弟從大約2021年，開始聽你的節目，十分感謝孟恭陪伴我，度過延畢轉領域。 碩士畢業，現在已經在唸博士了，想說的東西太多，我已經超過八行，所以只想請孟恭，用川普和雲包，對我說五月九號。 生日快樂，What a nice guy this is，What a tremendous guy this is，那最後希望在搬到林口的時候，也可以巧遇孟恭，希望與你巧遇，下面一位。 Ping 孟恭大，感謝你一直來分享，我想我也是跟你，楊生長會lock in一件事情，三個月後就又沒有興趣的人，那最近人生很迷茫低落，那想知道孟恭怎麼樣。 找下一件想要lock in的事情，最後祝孟恭一家，平安健康2026轉到翻掉，對 非常感謝有這個節目的存在，所以我們算是找到了蠻多知音，因為有時候你真的會懷疑說，幹 是不是隻有我會這樣子。 類似說在路上那邊亂叫，我是不是真的有病，我老婆會說我有病，但後來就發現說，很多人也喜歡亂叫啊，甚至是在路上又要停車，他說我跟你一樣。 還有你有講出來，不然我都以為說，媽我被世界淘汰了，所以可能真的，有蠻多人跟我們一樣，就是他注意力，比較沒有辦法去集中。 那很容易三心二意，或者說就三分鐘熱度，東西玩一玩就膩了，對我來說，我現在的心態，是有比較傾向，我就是欣然的去接受。 自己是這樣子的人，以前會稍微的，就在節目裡會抱怨，可能不知道幾百幾千，就有時候會聽到，我可能稍微的murmur一下，說媽我也很討厭。 我自己這樣，就是一個東西，可能投入了一堆，然後最後面就爛尾，那沒有辦法，最後面就知道說，個性是這樣。 所以就心難接受，那怎麼講，可能有時候，也會想要去做一些，怎麼講，就是去把這個，快樂稍微遞延的東西。 因為我當然知道，像有些聽眾會說，或許就是因為，你整天直上，所以你導致，自己可能破完了，就不喜歡了。 我覺得也不是，我認為不是，就是你叫我那邊，慢慢玩，弄上去，我不會比較快樂，甚至我會更早退坑。 所以直接去攻點的話，就很像說，我就知道是什麼了，那有些東西可能有機會會留下，有些東西會退坑，但是你總歸來說，你是學到了一個新的才藝。 或是有玩到新的東西，像現在對我來講，大家都知道說，我家最新的興趣就是搞紅酒，那紅酒我在前幾天已經破關了，所以破關是什麼意思，就是檯面上大家在吹的。 所有東西我全部都走一輪了，那老實講，我真的發現它有意思之所在，就是我不會用那種，很戲虐的角度講說，我喝過我覺得沒有什麼，或者說故意你知道。 為了要展現出自己多點，那有兩種極端的人，一種覺得故意都吹最厲害的東西，好像自己很了不起，那另外一種就是，故意把很厲害的東西，踩在腳下。 那好像說自己很懂，那我覺得不是，我覺得就是每個東西，都有它存在的必要性，這個社會是多元的，興趣也是多元的，喜好也是多元的。 那甚至有時候是，就像說你在很難過的時候，你就是想要再去聽，更難過的歌，把自己逼上死路，那種感覺，超爽。 就聽Radiohead的，什麼Motion Picture Soundtrack，超級喜歡，那有時候呢，很高興的時候，你就會想去聽，什麼快樂歌。 所以一樣的道理嘛，就是你為什麼，要把自己鎖死呢，就是你會喜歡，各式各樣的東西，所以對我來講，我覺得我太太有一點講錯。 就是對確實在，可能三個月後，你就注意到，我就不會整天在那邊乾紅酒，因為我已經破關了，我大概知道在幹嘛了，可是它變成是。 我的一個小興趣，就稍微的去淺品一下，像現在可能一品，我要喝三天，那也注意到說，喝三天，它的味道會不一樣。 很有趣，可能第一天味道是這樣，第二天又變來，第三天哇給你一個驚喜，所以我發現說，細細的去品味這些東西，對我來講是很快樂的。 我甚至最近有一個想法，我覺得超怪，帶你聽看看，我會跑去7 11買咖啡，以前我都家裡自己有膠囊咖啡，或者我自己泡什麼的，然後現在會去7 11。 就只因為我覺得早上出去走一走，心情蠻好的，因為以前我都整天躲在家裡，然後大家覺得出去走一下蠻好，然後我開始注意到說，我把飲料拿在我手上的時候，我把吸管開啟。 以前對我來講，這是一個反射的動作，就是吸管就直接怎麼樣，抓著然後往身體上吐個兩下出來，然後直接咬一口，然後啪那樣去，我現在我刻意的把每個事情都放慢。 我吸管我把它拆開，我儘量試著把它拆得很漂亮，我儘量試著在插進去的時候，插在正中心或什麼的，我儘量試著把生活中的每一個細節去做好，我儘量試著像教練跟我講的，你要學會用你的寬發力。 所以我在做一些事情的時候，我都去注意我的寬，我發現我把注意力放在一些小事情上面的時候，我的生活變得相對的充實，雖然你一定想說你在公三小，我在問你興趣的東西，你給我扯這個。 但這是我一個最近很深的體會，就像是可能以前對我來講，紅酒或是什麼其他有沒有東西，我就是快速的掃一輪，我破關我就跳了嘛，我就不想玩了嘛，手遊課金克爆。 然後OK我可以把你虐爛，那我就不想玩了，可是如果你去注意一些小細節的話，你會發現一些不一樣的東西，你會覺得，不知道就，我明天可不可以把這個吸管。 插得更準一點，還是我明天試的時候，可以試得超級完美之類的，它會讓你生活的體驗，你往這個方向去試，這是我最近的發現，就我最近發現說。 甚至是，以前你可能尿完尿洗手，男生怎麼樣，洗一洗然後馬上抹衣服，你試著慢慢洗，然後洗完之後，把手慢慢甩幹。 然後接著再走出去，你就把一些東西都慢下來，你試著去深呼吸，然後吐氣，你會發現一些不一樣的東西，這是我最近的小發現，我也還在探索。 我希望我找到全貌之後，再跟大家分享，可是因為你現在一問，你就掉出來，我講這個東西，下面我也跳跳奶頭，可以不要下面借一個。 跳跳奶頭，什麼狗屎ID，大家最喜歡的笑話魔術師，又來了，因為上次大家很喜歡，紅色油漆的笑話，並沒有。 這邊再分享一個新笑話，什麼東西藍藍的，問起來像是紅色油漆，答案是藍色油漆，哈有猜到嗎，這是為什麼我支援，那種人道毀滅。 有些人應該被人道毀滅，那下面位，我是大概從2020年中，開始收聽的地方爸爸，在收聽一年多，小賺一些錢之後，覺得自己是個萬中選一的股市好手。 在2022年初，信貸100萬臺幣，換了美金33000左右，匯入Firstrade，開始我自以為高手的融資賬戶，本金買完當時的指數股之後，在我認為是低點。 就槓桿杆進去，然後美股就殺到我的融資，撐不住回補後隔天反彈，那就這樣一直到2022年底，我覺得美股沒救了，改買S QQ Q，Surprise Motherfucker就開始上漲。 一樣殺到我剛好回補才開始跌，這個賬戶就這樣被我玩到，最低剩下5000多美金，但也因為這樣子讓我認清，我就是個普通人，不可能摸頭抄底，從2020年底開始。 融資的使用方式就改成，遇到大家都在罵的時候，就買入一點指數股，不帶槓桿性質，大家在吹捧的時候就賣掉一點點，到昨天賬戶又回到了33000美金，因為把這個賬戶的融資全還掉了。 這幾年Firstrade 收到的融資利息，應該有1萬美金的吧，那孟恭區卡也有提醒過大家，不要忽略這種高利率的融資影響，那選好的例子，可以給其他的聽眾當前車直檢，白在林口的親子診所。 前面看到孟恭區卡，推著安哥默默開心的地方爸爸，那非常感謝這位兄弟的分享，但有時候也不要太難過，因為我自己就是認識蠻多朋友，我覺得對他們來講，就是可能投資就是一個手遊。 那就是一個手遊，他就很紓壓，他整天在那邊亂點，就算你跟他講正確的方式，他也不一定可以做，因為他可能也不靠這一個，所以有可能你也是這樣子的人。 王豪就想是這樣子，那當然我們儘量就是知道一件事情，反正你任何的投資，都是先用現股去搞，現股做得好，你就可以股而優則期，就是把那個期貨槓桿開啟來。 那發現又做得不錯，那你可能就是真的天選之人，但我還是建議大家都慢慢來，反正你先把一個，沒有槓桿的工具完熟，你才去放大槓桿，就類似說你今天去。 做某一種新的投入，你不會說你什麼都不會，然後你就去開一個，不知道什麼火鍋餐廳，然後投三千萬吧，你總是可能前面，先做一些餐飲的東西。 發現自己有料，再去加碼，所以它其實跟人生的邏輯很像，就是你總是要先發現，你有一些線索，你真的可以做，你已經經過驗證。 然後你再去把它加大，可是不知道怎麼，很多人進入股票市場，這種你存錢存個半天，然後你就整天，說哈槓桿亂牙，你也不知道。 自己的trade record是怎麼樣，你就下去，那都是很容易受傷，但是老生常談，其實後來發現說，聽不懂就聽不懂，那希望大家。 都可以去跳脫，這樣的一個惡性的迴圈，反正總之就是，看對再下大，就是這樣，你要怎麼樣，只要自己看對。 你報仇，我就告訴你答案。 Q&A：投資經驗、育兒與生活 好 下面一位。 郭敬霆，孟恭好，我是年近40歲的公務員，疫情期間，開始收聽節目，試著做了幾檔個股，發現自己沒有什麼天分。 就開始投入大盤，並在大跌的時候，信貸房貸加碼，沒有想到資產，在今年就提早，達到設定的退休金額了，感謝主持人。 開開這個節目，陪我度過2022的沉默迴圈，烏鴉戰爭 關稅 伊朗戰爭，堅定一定要留在市場的信心，而且改變我的人生，那不然也先在基層公務員，那可憐的薪水。 我可能會是，淬上怨天尤人的其中之一，PS 沒有想到主委也有玩棕色塵埃 2，最近出的服裝都好色好爽，不知道您最喜歡哪一個角色，這個棕色塵埃 2的角色，我們可能就真的是不太方便。 在這個節目跟大家分享，你說NIKKE我還可以推，雖然NIKKE可能蠻多人進去，有些人皺眉頭，想說莎莎怎麼都是美少女，可是棕色塵埃 2是一個，另外世界的東西很誇張。 那我之前在玩這個遊戲，給我老婆看到，我老婆講說，Only creeps will play this game，只有那麼怪咖會玩這遊戲，我是說沒有，你看我就會玩這遊戲。 我覺得不是怪咖，雖然我知道講到這邊，一定很多聽眾想說，媽你就是怪咖，但我真的覺得我自己，算相對沒有這麼怪，直到什麼時候。 直到後來棕色塵埃 2，他有辦一場實體見面會，那當然我沒有去，可是我在他的粉專上面，看到照片，我看到照片之後，我就懂了。 我老婆說我是對的，所以這是一款真的，怎麼講就是，蠻色的手遊，他都在打擦邊球，可是我覺得蠻有意思的，因為我覺得他的那個卡面。 真的都做得還蠻漂亮的，如果真的硬要我選一個的話，我還喜歡塔祖吧，我覺得塔祖真的是一個很棒的角色，下面有位，語言的力量 孟恭大大好，之前有許願有找到理想的工作。 就要捐出半個月的月薪，目前已經成功上岸，捐款計畫也完成了70%，那預計到下個月可以完成，接下來也會挑幾間定期訂額，那感謝林彥的謝孟恭跟觀音大愛，那祝全家健康平安。 聽眾事事順心，非常感謝你對社會的貢獻，下面有位恩，要很多小孩的前提，還是要找到有空間，因為後來發現說，當然錢跟空間某個程度上是聯動。 但沒有其實空間是很難的一件事情，有時候有錢也不一定可以解決，除非說你就自立自建，自己搞一個，不然你看其實去找既有的建商，你要去搞到五房六房以上的，其實很難。 就是說根本就沒有這樣子的案子，那可能需求也是很低，所以你可能就要自己蓋之，所以不知道，我覺得空間是一個要去思考的問題，如果可以解決空間的話，那當然我其實真的蠻喜歡小孩的。 雖然可能在安哥之後，那時候我去講一些比較喪氣的話，就是說假設我第一胎是安哥的話，老實講你不會想再生第二胎，因為壓力太大，那個要扛的東西太多了，但你知道人就是這樣子。 人就是不停地挑戰極限，現在突然間就覺得說，好像多幾個小孩也沒有問題，OK的也可以handle，不要亂leave like，反正總是就是心態上有一些改變，然後再來講說。 是不是蛋白質攝取多大標準，因為我有跟大家分享說，我在打瘦肉針的時候，我身體一個很奇妙的反應是，我的食慾是變得更好，也就是我每天都超級想吃東西，很餓。 很像以前那種國中剛運動完，想要吃東西的那種感受，可是食量是稍微的小一點點，所以基本上該吃的東西都還是會吃到，那像我自己的話，我平常反而是擔心我自己會吃太多，那有收入增重可能就剛好吃到足量。 但是我確實都是會鎖定蛋白質去吃，那這不是為了減肥，是我本來就很喜歡吃肉，就是我是我媽媽講的霸呆，就是喜歡吃肉的人，所以可能是因為這樣子蛋白質都有吃夠吧，然後外加也有持續的運動。 有教練的督促，所以就導致其實注意到，肌肉量是沒有什麼顯著的下降，那反而就是掉肥肉掉比較多，那肚子的話就還是有，因為內臟脂肪還是相對高一點，但是像Mounjaro他有一個特色。 就是他會去降這個內臟脂肪，所以我在觀察一陣子，我再跟大家分享說，內臟脂肪那個變化，那確實一下整個人都是有小一個size，包含像是肚子或是什麼love handle，都有去變小。 那我老婆甚至跟我講說，再瘦下去的話，我就真的會看起來頭很大一顆子，因為我天生頭就比較大，然後現在身體又變小，所以就蠻好笑的，那之後有一些發現再跟大家分享。 那下面會Timo，孟恭大你好，第一次在留言希望被唸到，我明天跟太太正在經歷備孕的階段，希望可以加入捏軟症一些，那目前就在醫院間，來來回回做檢查。 太太的身體，因為這些藥物的關係，狀態 氣息 服務，身心跟工作都被影響到，那希望可以跟觀音大許願，讓寶寶來到我們的身邊，即使未來會很辛苦。 我們也願意，那之後寶寶如果真的來報到，會固定去基金會，認養一個孩子，直到孩子長大成年，那希望孟恭可以用，Noah的聲音說。 弟弟妹妹快去找小竹，他們報到喲，謝謝愛大，那祝你們全家健康平安，PS Toasteria好好吃，Toasteria真的是一個很棒的餐廳，那希望這位朋友可以得窗所望。 可以獲得孩子，最好一次來兩個，直接給你一個雙胞胎之類，那希望你一切順利，希望這個太太的身體呢，可以維持好，那身為老公。 我們要儘量的去相挺，這個需要什麼，你知道他們其實在去做這些，你知道備孕，對女生來講是還蠻辛苦的，所以我們能夠多做就多做一點，下面一位。 KKK，孟恭早安，我要來分享喜悅，我跟女友原本是認識十年的朋友，陰錯陽差，為什麼那個差，他會特別把它mark出來。 然後是岔路的岔，變成女友，密集相處近一年，真的覺得她就是我的摯愛，是一種覺得自己上輩子，拯救整個村才換來的，希望聽到所有的聽眾。 都可以找到自己的幸福，那請孟恭祝福我們，在存錢買新房的路上順遂，也祝孟恭煩惱少才會快樂，非常感謝你的祝福，那也希望你們，有情人終成眷屬。 希望你們可以，順利的存錢買到新房。 Q&A：交易紀律與失去 下面一位小毛。 孟恭大您好，小弟自己提財跟營收，來挑股票，看到突破紅K進場，最近操作載板設定，十日線賣出，過程中最高獲利40%。 在5 月 8 號他破了10日，但我卻因為看到，各個社群都說，這是未來超級好，所以我就乾脆來抱長線，就在5 月 15 號，看到破月線。 以及大盤震盪，我怕坐過山車就賣了，最終獲利縮水了8成，那想問孟恭，大家在這個過程中，我犯了哪些錯誤，不會研究基本面的人。 是否就應該，好好的短線操作呢，尤其聽到主委，在那天反而是加碼，我瞬間淚崩，這個還是要跟大家分享一下，就是你千萬不要太容易的受挫。 那也不要太容易刷到短線的一些影響，改變你長期的一些規劃，那像那時候我跟大家講，我加碼，我是不是也會一直強調一件事，就是以前這個地方我也會減碼，那只是因為這波很特別。 就是真的拉出去太遠了，就像我自己的五月表現又比四月更好，這個是一個非常傳奇的年份，我不知道到底發生什麼事情，所以我才會覺得說，這個地方我根本不需要減碼，那雖然很痛。 那雖然整個都卡住，也是處置，既然沒有辦法動的話，那我就加碼一點，所以其實心態，是有這樣的一個轉變，就是你不可以。 很簡單的聽成說，好像說大跌，我就會跑進去，沒有，以前的大跌我會減碼，那時候節目都會跟大家講，以前這個地方。 我們一定會減碼，那只是因為，這次的狀況不太一樣，所以你會注意到說，根據每次的狀況不太一樣，或是一些想法的改變，它會有一些。 主觀上的細微的調整，甚至我會覺得說，這個主觀上的細微調整，就是決定了，為什麼你可能可以去吃，這一行飯的一個主因，但有時候也不要去講得太快。 就是你現在這樣做是對的，不代表在之後就是對的，因為可能只是，現在這個市場適合你，就類似說有些動能仔，在動能盤做得很好，震盪盤就直接吃大便。 那種震盪盤，明明就是說，最後面拉一個月看，他都停在原點，可是他錢都賠光了，會有這樣的一個狀況產生，所以我覺得你的做法沒有錯。 就是你本來是設定說，十日線要走，現在就遇到十日線，所以你就走，就算他後來直接開走的話，對你來說那就是一個課題，你就知道說。 下次有些東西，我可能他洗到十日線的時候，我應該要有的是更多的耐心，可是反之呢，就是你一定也會注意到，有沒有東西他跌破十日線之後，他就一直下去了。 所以你還要有砍在十日線，你懂我意思嗎，所以你做的每個決定，他都有他的pros and cons，他都一定有他的好處跟壞處，那最終是你要lock in某一個方式，那當然這個方式。 你可以去做一些彈性的調整，像我們這樣，但你要大概抓到一個邏輯，就是你要怎麼樣去進出，可以穩定的把錢刷出來，這個是很重要的，所以這個其實跟我們前面講。 你會注意到說我們的觀念，講到後來我都自己都有點膩，我會覺得說，那觀點其實真的都一樣，甚至有時候你看到一些，就網上要嘴我講說，他都在講一樣東西。 不是因為真的就這樣而已，真的就這樣而已，就是拼你的時間，就像是你去聽巴菲特演講，你聽一百次，他講的東西其實都一樣，真的都一樣。 因為就這樣，人家都把方法告訴你，你不會就還是不會吧，那人家也沒有長招，因為真的就是這樣子，那當然他可能有一些那種細微的touch，其實他需要一些時間的磨練。 可是其實大致上真的都長這樣，所以我不會覺得你的這個，做法是錯的，甚至是要不是盤下這麼好，那一路噴，然後你甚至有一點那種，什麼相對剝奪感的產生。 你搞不好覺得你的決定是對的，因為有些東西下去之後，真的就下去了，所以鎖定一個方式，那就按照這樣去做，你都已經可以明確定位說，你是做題材跟營收。 那相信就代表說，你一定是靠這樣賺過不少錢，你才敢直接講說，你是靠這樣做，那沒關係，有時候就是會被洗掉，正常好像覺得說。 自己看好的某些東西，就不直接去提了，那個我在賣出之後，又在網上噴50%，你說會難過嗎，以前會，以前絕對會難過。 說我怎麼這麼笨，我怎麼被洗掉，我應該像這樣怎麼樣，後面就不會糾結，因為我這個地方賣掉，我去別邊賺更多，或者說我賣掉去別邊。 沒有賺更多，可是在下一支又賺更多，所以你知道，你沒有走到最後面，你不知道結果是怎麼樣，你這樣不要用一兩次的勝敗，就去決定說。 你到底是不是白痴，他不是這樣看的，下面一位。 Gill172520，我兄弟今天生日，白色巨塔醫院的狗，阿拉你好，我是第一次留言的粉絲，5127號是我的兄弟，Furfurbear的生日。 想對他說，說我們從同學到同事，已經共患難超過十年，看著從前的戰友們，都陸續下車，就剩我們兩個，還沒有認賠殺出。 要跑記得要揪我，那最後想起來，當川普的聲音祝他，Happy birthday to you Wish you fortune，A healthy body，And huge huge sexy muscles all over。 Most importantly，Live a happy life，沒有這有些，不太像是川普會用的字，你要用一些那種，Tremendous，Wow。 Incredible，這才是川普的字，那相信他聽到會大爆色，我指的是股票的部分，感謝愛你愛你，下面一位。 Willy 孟恭去感恩，孟恭喜歡芙莉蓮，Lisa喜歡紫羅蘭，都是需要人生歷練，才能夠懂得經典，今天想要推薦，新海誠的成名名作。 秒速五公分，我聽起來超怪的，你確定這不是，像黑獸那種東西嗎，秒速五公分，聽起來超怪的，這部動畫告訴我們。 誰都不可能，和誰在一起一輩子，人就是這樣子，人必須要去習慣失去，那如果這句話，有打中孟恭，強烈推薦去補完這部片。 相信孟恭絕對會，從中獲得你的結論，那最後祝大家健康平安，然後可以用櫻花的emoji，當這集標題嗎，可以就用這個emoji，那非常感謝推薦。 我突然想到，好像以前也有聽眾推薦過，那時候我做回看，好像沒有去看，所以這應該是正常的東西，後面再找來看，然後說人要習慣失去。 我覺得就是，不然說像上題的QA回答，我覺得那位兄弟，你缺的也是，你要習慣你會失去這些東西，要習慣你會賠一點錢，你只要整體是好的。 你就不要太專注在那些losses，你要專注在你得到什麼，你要專注在你家有的生活，或是專注在你的家人，那要去習慣一些失去，沒說這個說的太好了，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP665 | 🌸 本集聊夏日運動與身體界線、孩子辨識寶可夢聲音的天賦、被動元件與台股行情、SpaceX IPO 與太空 AI 算力想像，以及 Q&A 投資紀律與生活心態。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0665 md 集數：EP0665 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/181f554e 900e 4261 bc3c 1a3fe53a902a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/181f554e 900e 4261 bc3c 1a3fe53a902a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/181f554e 900e 4261 bc3c 1a3fe53a902a/rssFileVip mp3?timestamp 1779869508972 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/181f554e 900e 4261 bc3c 1a3fe53a902a/rssFileVip mp3?timestamp 1779869508972 EP665 🌸 開場 / 贊助：善存葉黃素 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存葉黃素贊助。通勤路上用手機跟盤，到公司繼續用電腦關注股市，晚上還要緊跟美股盤市，你也是整天無法離開3C嗎?，投資理財更要投資健康，記得愛吃葉黃素，做好有神保養。葉黃素三大選購關鍵跟你分享，一、跟選股一樣，需要有資料支援才安心。善存葉黃素成分經研究，不只三週看見不同，還有超過百篇科學研究發表，好吸收的葉黃素才不會吃了個寂寞。善存遊離型葉黃素，好吸收高17%。 加上獨特液態膠囊，天天吃葉黃素濃度提升10倍，時間就是金錢，善存用專業保留純粹，葉黃素原料萃取至天然萬壽菊，一天一顆，輕鬆補充20毫克。 效率做好有神保養，現在還有全新推出的，善存葉黃素精華凍，適合以水量配方，葉黃素與玉米黃素，5 比 1 黃金比例，新增，含蝦紅素與花青素。 幫助晶亮有神，滋養補給，果凍 QQ 酸甜好吃，方便攜帶，出國也都能夠輕鬆做好保養，股癌獨家Momo限時優惠，善存葉黃素液態膠囊二入組。 直接打85折，主委再加碼送，善存維他命C30 錠一瓶，新品善存葉黃素精華凍，二入組現折 400，現在不進場真的虧大，這麼好康還不手刀買進。 做好有神保養，精準投資不再股海茫茫，詳細資訊放在資訊欄，有興趣的朋友走過路過，千萬不要錯過。 夏日運動與身體界線 好那天氣變得超級熱，我看夏天是已經正式到來，請大家在外面運動的時候，要比較注意一點，因為其實我在過去的數個月，就是瘋狂的在外面運動，我現在發現我的本業是運動。 而不是做股票，或是什麼其他有的沒有的，甚至不是當一個好的父親，每天花最多的時間，就是在外面瘋狂的運動，那因為這樣子，就體重是降的還蠻順利的。 但在昨天跑去打網球，是第一次打到，就下午三點半的場，那打到跟教練說，最後面的15分鐘直接跳過，因為再打下去的話，感覺要出事了。 那個太陽曬到，已經很像是以前在，屏東大武營做受訓的時候，那其實那時候，我覺得蠻屌的是，你會知道說，人的極限真的是可以超出來的。 一開始去大武營受訓的時候，真的是好幾次，都覺得自己快掛掉，那在部隊很好笑，他都會給你一個喝水小卡，反正強迫大家一定要喝水，因為怕會有人中暑之類的。 那一開始會覺得，曬到頭昏腦脹，沒有辦法動，可是最後面真的都習慣了，那你放假回家就會發現，那個鋼盔的痕跡，已經曬在你的臉上。 那這次就有點像是說，要重新回到部隊那種，就是一開始狂曬太陽，那已經注意到說，身體可能會撐不住的一個狀態，那因為我過往對自己的方式，都是屬於。 像我會跟A君講說，你對自己就是要夠狠，什麼叫夠狠呢，研究就是做到最後面，做到最踏實，晚上睡覺呢，不用睡了。 吃飯，跳過幾餐不會死，我每次看到，我早上一定要做什麼，最後一定要做什麼，我想說幹嘛，真的是草莓族之類。 反正就心中會有這樣子的一些想法，對自己的自我要求，可能是屬於比較嚴格一點，那像我一開始去做，機能性訓練的時候，那教練也跟我講說，你做到這邊。 只要會有痠痛或什麼，你要跟我講，我們要立刻停下來，我就跟他說不要，我要做到死，他就一臉傻眼說，沒有，我們真的不用做到死。 因為做到死，不會讓這個效果更好，所以就最近在教練的調教之下，我覺得自己有稍微熟練一點，對自己的身體也更加照顧，也知道說晚上要念故事，所以不可以掛掉。 所以那一天當我開始發現，我已經被曬到，有一點覺得眼冒金星的感覺，我就跟教練說我沒有辦法，然後直接回家，然後跟教練說，以後如果不是四點半以後。 或者說一大早的話，可能真的都沒有辦法，夏天真的到了，所以請大家要注意自己的身體健康，因為我在講說，可能有些人也跟我一樣，你現在為了要什麼減肥或什麼的。 你也是拼了，可是我覺得現在天氣真的開始改變，還是要注意自己，可能不要被太陽曬到，直接掛掉之類的。 孩子與 Pokémon MEZASTAR 那最近有一個非常有趣的新發現，因為我的孩子呢，就是每天大兒子，他都要我們帶他去打Pokémon MEZASTAR，那我自己是覺得說，反正有這樣子的一個娛樂，也蠻不錯的啦。 很像自己小時候會去打什麼格鬥天王之類的，反正就是那種大型的機臺，那以前小時候呢，就是放學最高興的時候，就是跑去我們小學附近有一個，我們把它叫做棺材店，因為它隔壁就是賣棺材。 那它的門口有擺一些機臺，那裡面就會放一些那種一塊錢的糖果，各式各樣的，然後還有一些那種像什麼放屁包，不知道小時候有沒有玩過，反正就是一個像是鋁包裝的，還是什麼塑膠包裝。 反正就是看起來是亮亮的，一個正方形的小包，那裡面會有一個就是，你從外面摸像是一個乾燥劑的感覺，就一個小小的一顆東西在裡面，那你把它捏破之後呢，這個小包就會開始膨脹。 接著會爆炸，那以前小時候就很喜歡玩這個東西，然後在那邊打機臺，我覺得那個是可能，不知道就小學可以想到最美好的回憶，所以就會覺得說，現在可以參與孩子陪他去打電動。 是蠻好的，因為他一定會記得這一段，心中就會覺得非常的踏實，那只是呢，他有時候會非常過分，他就是可能一天都要要求，要打到什麼五到十場之類。 我們去控制他，不可以打太久，但有時候他可能，今天有去上一些才藝課，他就沒有達到他要的場數，所以他回來就會開始鬧脾氣，那有時候我們會想說。 反正就妥協一下，帶他去打一下，可是有些時候又會覺得，隔天要上學，所以不能夠這樣，那像那一天，就是因為我們已經注意到。 時間已經是太晚了，所以他的姑姑就跟他講說，那不然我們在家裡自己打，那在家裡要怎麼樣自己打呢，就是你要把那個氣氛做足，就大家還是會把這個卡牌拿出來，然後接著還是會假裝說。 現在要比誰可以先攻擊，所以誰點的比較快，然後手在那邊按桌子之類的，那他的姑姑就是效果足的，就是為了要把這個效果做得更加真實，非常的投入，那同時去找了一下網路的配音出來。 因為反正就是打那個機臺的時候，你會聽到一些寶可夢的聲音，可是它跟以前我們小時候去接觸的一些寶可夢不太一樣，就是小時候我們知道說，像皮卡就是皮卡皮卡嘛，那妙妙種子就是種子種子嘛，閃電鳥就是閃電閃電。 三神鳥低能兒，反正它就是發出它自己是什麼的那個聲音，當然Pokémon MEZASTAR的機臺，當然皮卡丘還是皮卡皮卡，可是其他的它都是某一種特殊的音效，那其實聽起來都很類似，特別是我們平常在Pokémon MEZASTAR。 機臺那邊打的時候，因為又很吵嘛，那隔壁小朋友那邊狂尻之類的，那所以你根本就聽不到，那個音效的聲音，就在我看來我只知道說，反正就是寶可夢出來。 他會叫一下，那我也不知道那個叫是有意義的，那就直到這個，姑姑把這個手機拿出來，然後開始去放一些音效，就對應的音效，那他一放就發現說。 欸，諾亞立刻就知道，這是什麼寶可夢，那他就開始隨便亂點一些，然後就發現說，他每隻竟然都知道，就是在我們沒有，刻意的訓練他之下。 那可能他每天去打個三場四場的Pokémon MEZASTAR，他竟然把那些聲音全部都背起來，那這也可能是某一種音感，因為像我自己的話，是從小有去學鋼琴，所以我都聽得出來，反正在鋼琴上面按什麼鍵。 我是聽得出來，那吉他也聽得出來，可是也不是說那種，真的超強的絕對音感，就是可能有人講話，類似那什麼小尾巴，他不是可以把一些人。 那種對話的東西，直接變成是鋼琴上的音調，把它彈出來，那像這個我是沒有辦法做到，可是我去聽鋼琴，去聽什麼弦樂器或是吉他，我聽得出來那是什麼音。 那我相信我孩子，就可能耳朵也是蠻不錯的，因為我們可能放一些音樂，當然這應該很多小朋友辦得到，反正就是你放音樂，你可能放一秒鐘，他就立刻知道是什麼歌。 但這個音樂自己也會嘛，就覺得沒什麼了不起的，可是寶可夢這件事，我當發現說他會的時候，我自己就在想說，他到底是怎麼樣聽出來的，那當然我就上傳一個影片。 到臉書上面，那蠻多聽眾，我就覺得說很傻眼，就是他怎麼可能都知道，那是什麼，因為他那個聲音，其實都很相近的。 所以他可能是，不知道就找到某一種pattern，或是真的就是印記，因為你知道小朋友的記憶，其實都蠻不錯，他們可能就是硬尻，然後把它背起來。 但當下呢，真的是我覺得，雖然其實已經有蠻多，這樣子的一些時刻了，但只是第一次就覺得，我是一個非常驕傲的父親，就像有一個聽眾。 在下面留言講，他說拿著手機的孟恭，他一定是非常的驕傲，在那邊微笑，完全答對，就真的太驕傲了，我就覺得說。 哇我兒子會一個，蠻了不起的事情，因為老實講，因為我前面對孩子，真的都沒有什麼特別的期待，然後外加，其實像我孩子的同學。 有些你真的是從小就可以注意到說，他們可能是數理的天才或什麼的，就像說我們去玩一些那種磁吸片，那我的孩子怎麼樣玩，就是把一堆三角形拼在一起，然後說這是一個披薩，他們還玩了幾年都還是在拼他的披薩。 最多就是可能披薩換個顏色，那有些孩子他就是拿到這個磁吸片，他就可以把它蓋成是一個城堡，或者他就坐一臺車子，就你就知道說，反正每個小朋友有不一樣的點，那之前跟大家分享這一段是講說。 我還跟諾亞講說，以後你那個朋友他要做什麼，你就記得去投資他的對不對，我們不一定自己什麼都要會，我們都要上到車，這個是我們可能，做股票的一個訓練。 那我也不知道聽不聽得懂，但我就跟他講說，你要記得那個朋友，又要做什麼，你就是跟著他一起做，對，那反正這是第一次。 就是我真的覺得說，我孩子好像會一點，就是可能，他算不一定是有那種，就是以實用主義的角度來說，不是有用的一個技能，但他確實就是證明了。 他的耳朵可能真的還蠻厲害的，所以一瞬間就大受感動，然後就跟姑姑，還有像身邊那些朋友，就放出一些訊息，就跟他講說，現在要趕快去找。 看哪一個什麼老師，還是林口在地有什麼的，反正我要非常厲害的鋼琴，或是什麼吉他音樂老師之類的，那重金禮聘，不管他在哪裡，反正請你來上課。 那我希望可以，在他的耳朵的部分去訓練他一下，當然聽得出來，Pokémon MEZASTAR寶可夢的聲音，不代表說他就會音樂，但我總是要從某個地方開始，就是你注意到說。 他的耳朵異常的靈敏，雖然之前就已經知道說，像有時候他自己發出聲音，他會直接把耳朵捂起來，因為他沒有辦法聽到太多聲音，就類似我，因為我小時候也是。 是有這樣的一個陣頭，當然可能小時候，你這樣子耍白痴，你爸就給你一巴掌，那現在我們就是，比較開放的心態，那知道他耳朵敏感。 有時候就會順著他，就會發現，這樣不要去刺激到他之類的，那只是現在就發現說，他可能真的聽得到一些，特別的東西，當然有可能我們家長。 自己想太多，但我們有自己去比對一下，身邊一些小朋友就發現說，OK他可能這一點，真的是有他的天賦之所在，所以就希望可以去，不知道就把他的耳朵練好之類的。 就既然我已經知道說，有線索了，琴學吉他，他不一定會，但至少總是會找到一個方向，那希望就是，把他往那個方向去。 推看看，不是用逼的方式，就是，我已經知道說，你這邊有天賦，那我可能就是往這個方向，稍微去訓練一下。 因為最近其實跟，網球教練聊天也蠻有趣的，我就是去問他說，以前我知道的，網球的神仙們，就是什麼費德勒勒，納達爾。 然後什麼喬科維奇，我說現在還是這些人嗎，他說兩個已經退休了，然後剩一個還在打，那也是老將，就隨時都要退休，然後現在新一代的是怎麼樣。 他們身高很高，有些人一百九兩百，然後速度還超快，就是以前是那種很高，然後速度就慢，現在是可以速度又高又快，我說我最近觀察。 林口國中的小朋友也是，就是為什麼，國中生可以長這麼高，就他們國中每個都，一百八吧，就矮多了，都超小隻的。 就他們家都超大隻的，所以新一代的，怎麼講，就是說年輕人，他們的身體的體質，素質什麼都很好，那同時呢。 我們也注意到說，有很多很厲害的選手，或什麼，其實你在他很年輕的時候，就可以發現，他有一些天賦，那如果說是有餘裕的家長。 當然就可以去，但你不一定會推對，像他就跟我講說，好像說費德勒一開始踢足球吧，然後後來跑去打網球，但總之就是，他家人一定有觀察到說。 這個傢伙可以運動，所以我就把他往那個方向推，所以我現在也是，這樣子的一個心態，那希望可以找到，孩子的一些天賦，那當然如果說。 真的找不到的話，那至少就是學了一個，好玩的才藝，但總之在過去一陣子，真的是讓我非常開心，我每天看到他，我就說哇小天才。 就很高興，就還是，怎麼講，雖然我講說，對孩子是不期不待，覺得說這不是消極的，就是說我就是希望。 讓他快樂健康就好，但突然間發現說，他可能有一個東西蠻厲害的，其實你還是藏不住，那種心中的喜悅，所以在這邊，稍微跟大家分享。 因為這還蠻開心的，可能是這個禮拜，最開心的事情，比那種什麼股票，整天處置股，然後繼續鎖漲停，都來的開心。 我真的覺得，生活的重心，開始有一些改變，這邊就可以完全的，看得出來大概這樣。 市場近況：被動元件整組做壞 接下來我們來進入，節目的話題，現在市場我覺得，還是沒有什麼好評論，反正就是一直噴一直噴，那一些特定的族群，像被動元件。 算是整組做壞掉了，其實我本來是，在心中會，不知道，你就是某個程度上覺得說，應該橫一下比較健康吧，就至少要休息一下吧。 結果他每次都假摔一下，然後又再繼續的噴出去，那老實講是已經，射個滿臉，噴到完全看不懂，那在今天的，國巨的一個。 對外的說明上面，也是有提到說，他們的BB Ratio的數字，是拉上去的，然後現在在一些，特規品的品項，好像是拉到90%的。 一個稼動率，然後在標準品，也是80%的一個稼動率，那所以呢，就代表說，它的數字是越來越好，然後再加上。 其實如果想要去看一下，可能世界各地的一些被動元件，你看一下Vishay，你看一下VPG，或者說你看一下中國的江海，它在做電容的，你看一下日本的。 當然就是不是說什麼，每天大家都會一直噴，可是整體趨勢都一直在往上，所以其實像前面去看被動元件的時候，有時候你當然會懷疑說，會不會這是一個，就是人為的小炒作。 然後導致出來的一個，短時間的缺貨現象，但當你看到全世界都這樣子的時候，基本上就算是確定了，而且它問題只是說，這個東西會走得多遠，那所以在自己的心中會去做一些盤算。 一般來講我們就直接用2018去做一個類比，2018最高的時候，國際的毛利率是摸到六十幾，你也可以看一下村田看一下其他公司，然後毛利大概最高是摸到什麼數字，營收是摸到什麼數字，那如果說這一次在後面你發現說。 漲價的一個那個，類似你看那個什麼學習曲線，learning curve，還有一個曲線這樣慢慢上去，那如果說它漲的速度是比較快的話，那你就可以直接去類推說，它會比那時候那一波來的更猛。 那如果說它是來的更慢的話，那就是沒有這麼猛，但就可以抓到一個相對值，然後去測算出，可能在明年的EPS是多少，然後大概去測算出，那你覺得它的target price。 大概是多少，所以這是自己下去面對，已經完全噴出去的族群的一個看法，最近台股市場，也有一些有趣的事情發生，像最近應該大家蠻多人在討論。 台積電分紅與長期持有 就是臺積電的一個分紅慘案，大家覺得說分紅也太小氣了吧，怎麼越賺越多錢，分紅越賠越少，他們就有一個說法在講說，反正總之就是，這個比例上看起來變少。 但往長期看是越來越多，所以希望大家都可以稍微的沉著，按住自己的心中的一股氣，因為在臺灣的話，老實講好像也沒有什麼別的更好的選擇，現在臺積電拿到的配已經超級好了，所以可能只是一個技術性的修正。 當然我們沒有要幫公司洗地的意思，因為我們身邊有很多臺積電的朋友，每個都在那邊狂幹，已經看到一堆人在那邊狂幹，所以我們也是覺得說，有點那種通心大家，理論上你看大家這麼辛苦。 然後賺這麼多錢，應該要越分越多，但好像今年稍微踩一下煞車，但沒關係我們相信說，後面會越來越好，類似說MediaTek，可能在前面的幾年。 大家覺得說好像是軟掉了，可是現在因為AI的動能，你看就直接出去了，所以如果說你沒有扛住，前面幾年的人，那你可能也不會嚐到，後面的一些果實。 所以有時候就儘量，要學會正向思考，一些不好的事情發生的時候，要稍微忍耐一下，類似說有時候，我們去壓一些題材，奇怪了。 你買的時候也是沒有人要屌你，或是你去跟別人講，別人還會笑你之類的，可是最後面噴，噴了你也不會想回去教訓人家，因為你有賺到錢，就覺得說心裡蠻踏實的。 但當下你的那個糾結感是會有的，那我覺得有時候就是盡量的往遠處看，不要想太多，反正都是一個短期的技術性的調整。 SpaceX IPO 與太空算力 那最近呢，當然可能比較大的話題，就是SpaceX，他們要開始去做這個IPO了，那因為我自己的看法就是，反正不管你估出來的價格怎麼樣，我都一定會先上車一點。 然後先上車一點去插旗之後，接下來再看說要怎麼樣去調整，類似說那時候Palantir上的時候，也是直接先買再說，那當然先買再說，然後後來掉下去，心中都會有一些狐疑啦。 但總之就是你要一個reference，你一定要先卡位，然後接著再看你後面要補多少，所以你可能不知道，就假設是很保守的，一開始先卡個兩層吧，然後後面再看掉下來再加。 或者說可能上到哪個地方再加，那像我自己的話，應該一開始就先卡一半，然後後面再看怎麼樣去做一些，應該是不會減嘛，應該就是去增加它的持股，那同時會去降低一點。 可能像Tesla的持股，因為對我來講，反而我就壓住馬斯克的一個故事，那馬斯克的公司有趣就在於說，它的變化真的很快，所以有時候你壓住的東西，未必是後面真的發酵的一個故事之類的。 我覺得他說像以前大家在買Tesla的時候，你就是在看他電動車的出貨量，後面基本上已經沒有人在看電動車的出貨量，大家在看的可能是你能源的表現怎麼樣，你的Optimus的進度是怎麼樣，或者說你的自駕是怎麼樣，那已經是偏離本來的一個樣態。 類似說其實我們最早在買NVIDIA的時候，都是在買他的顯示卡，可是他現在竟然已經把顯示卡跟其他的東西，包一包變成是Edge的一個業務，也就是說太小了，他連看都不想看，他直接把它包成是別的東西。 那你會說這個等於是，違反自己的投資初衷嗎，其實也不是，就是你投資的公司會改變，你的想法也會改變，所以有一個說法很經典，就是說你去做長期投資。 你以為它是做一個決定，其實不是，是你每次來看這個部位的時候，你等於都下了一個決定，什麼決定，就是我是不是要繼續持有，還是我要把它賣掉。 所以繼續持有，本身也是去下了一個決定，那當然可能公司在路上，都會有一些改變，那這個也非常常見，你可能押注的某一家公司，它之前是在做網通的。 就好像切進去伺服器之類的，那整個估值就改變了，那當然你的持股可能都沒有動，可是你的想法也是跟著改變，所以這是很正常的事情，那像Tesla這樣子的一個轉變，我覺得對很多長期的股東來講。 也是欣然的接受，反正總之就希望說，有一天馬斯克真的可以帶大家飛出去，好像他坐有一個非常高的估值，相信SpaceX也是會是一個類似的道理，那當然他的招股書，或者說在各地roll show的一些PDF。 現在都有傳出來了，那裡面當然就是跟你講說，首先他很大的一個獲利來源，就是在Starlink這邊，Starlink算是它的一個印鈔機，然後再來就是說，它後面要做什麼。 Direct to Cell，或者什麼有的沒有的，但是我自己是覺得，特別是在可能前面一兩集，有跟大家分享到，你可以注意到，像Anthropic去跟它。 租這個data center，基本上你可以知道說，馬斯克現在可能已經發現說，data center是一個非常好的生意，所以他一直在強調說，Mark my word，在之後大家就是會看到。 衛星上面會放一些data center，會放一些伺服器去做運算，因為那邊有無線的能源，他強調的重點其實是說，太陽能的能源，那散熱或是什麼其他東西，都可以去做解決。 那我覺得就是，他自己也聞到這個味道，就是在AI的運算方面，大家都會跟你講說，其實這個需求是非常龐大，那當然就是敢去壓的人，會獲得最終的勝利。 其實你看像是OpenAI，或是Anthropic也是這樣子，因為Anthropic可能在前面，是不太敢投資，所以在某些時候，你就會注意到說，你看你那個東西變笨的速度。 是比OpenAI來得更快，因為你的算力是不夠的，那所以看起來就是，馬斯克的想法是，Go big or go home，他就是要賭一個大的，所以他後面甚至有機會會看到。 但我不知道他會想要把營收，或是各種獲利做在哪個地方，但我自己是會相信說，SpaceX某個程度上可能會變成，新的一種Neo Cloud概念股，什麼意思，就是他會去做一些算力的銷售。 或是出租，我認為這個是很高几率會看到的，那這些東西，其實我們目前在供應鏈上，已經有看到一些蛛絲馬跡，雖然可能現在去講說，衛星的資料中心。 很多人都覺得說，那fucking好小子，就類似說你可能在幾年前講AI，大家覺得說你在講什麼，可是我覺得AI在這幾年，帶給我們一個最大的收穫是，現在大家都敢變成是believer。 大家都敢當dreamer了，所以即便我們想要看，在軌道上面的AI伺服器，你會認為說有很多問題，要去做解決，但是我覺得現在，不然說美國的一些新創。 或者一些大企業，他們都在快馬加鞭的，往這個方向去推，那散熱呢，雖然在最近的臺股裡面，表現是比較不好的，可是呢。 他們這些可以去過驗證的，你知道他如果今天是到，軌道伺服器上面去，做這個散熱片的話，它那一片是超級大的，就像那時候我去SpaceX的總部，稍微看了一下。 Hawthorne那邊的一個總部，那就是有注意到說，它那個衛星超屌，它其實開啟來是很大一片，它上去的時候是摺疊的，就那太陽能板，然後它開啟來變成超級巨大的。 那你現在就變成，你還要再多一個散熱片，所以不管是在太陽能板這邊，或者是在散熱這邊，如果說軌道衛星的AI4，其實真的可以推起來的話，現在看起來是本夢比的東西。 可能到後面都會帶來，非常鉅額的一個收入，稍微去問一下產業人士，當然他可能有很多的驗證，或是有的沒有東西要做，但大家其實覺得說，只要你有辦法。 一直把payload射上去的話，那其中的一些技術的難度，不然說散熱要怎麼樣做，那是不是裡面要用一些，什麼特殊材質，那些應該都是，可以把它胚過去的。 就最難的就是，要有辦法把它打上去，可是我們知道說SpaceX，它最強的就是把東西打上去，所以既然它可以，很容易的把東西打上去，而且它打得非常順。 它來回趟次超級多的話，那你可以想象，如果今天要去卡太空運算的話，那他一定就是第一棒，所以現在可能大家在盯的是什麼，Direct to Cell，就是還是去針對地球的。 針對地球的網路，針對地球的什麼手機的訊號連線，那些當然都會是公司的一個動能，可是我自己覺得，現在潛在的動能就類似說，我們知道說當然，特斯拉最大的收入。 還是他的電動車，可是我們總是要看，未來可以去把估值拉起來的東西是什麼，那他現在把未來估值拉起來的東西，可能就是類似像Neo Cloud這樣，他是在做一些算力，或是即便他可能不是自己去經營算力。 可是他去幫忙，把大家的算力打上去，那接著呢去收費用，那這可能會變成是他的，應收很大的一個來源之一，所以這是自己，比較大膽的一個猜想。 因為像在過去的話，我自己是沒有去投資，一些Neo Cloud相關的股票，幾乎都是沒有，那時候跟大家說自己的理由，雖然瞎看，我覺得我當時的判斷是有點。 怎麼講，就是自己想太多，因為我的想法是說，你去買一堆這種高價伺服器，如果後來證實AI，假設發展的是沒有這麼快，或是有一些意外的話。 那其實你還要去扛折舊的風險，那就很恐怖，那只是最後面，我們都知道說，AI伺服器，它不只是可能，折舊的時間。 可以比大家想的，來得長之外，然後再來就是，你知道它那個算力，竟然還可以在，某些特殊的時間點，用量很大的時候。 它還在漲價，所以這個算是，顛覆自己的想象，但我們有時候是這樣，就我們在市場裡面，你不可能每個東西都投到，你一定有可能。 比較看好，或是比較沒有這麼看好的，那以前我去看這些Neo Cloud，我是屬於說，比較沒有這麼看好，可是它今天假如換個包裝，變成說。 它是要去，那不管是你是負責把這些籌仔放上去的，或者說你是直接在上面去，專營這個衛星的算力出租的，我都覺得是非常的有機會，那也不知道馬斯克會怎麼樣包，但總之我覺得這個會是。 這一家公司在之後一個很大的話題，那這個話題可能，現在聚焦的人還沒有到這麼多，因為大家可能都是一直在看說，我已經知道說你有這個Starlink，然後去算這個Starlink的數字怎麼樣，但我覺得我還要往前跳一步。 就是我覺得那個應該不是特別的重點，它是一個當然公司的中流砥柱，沒錯，它是支撐它可以做其他東西的一個主因，但是要去刷估值的話，其實都是需要有一些sexy的東西在，所以可能是在衛星這一塊。 那再來就是說，如果你要回來看臺股的供應鏈的話，一樣就是大家一定會跟人講說，現在做這個東西是多難多不可思議，但是我已經看了好幾個，反正就是投資公司研調，然後他們去做的。 也不能說是某一種pitching deck，反正總之就是要去跟公司內部去行銷，我們要去投資這些東西，為什麼，那我稍微看了一下，我覺得裡面看起來一些所謂的難題，特殊材料。 或是說在太空是，就像說你是沒有辦法去傳導熱的，因為沒有空氣，所以你要透過什麼輻射，有的沒有協議，感覺很難的事情，我覺得都會推過去。 這個類似說像我們去看，為什麼我們講說AI，讓蠻多人變成是Believer或Dreamer，是以前你去看NVIDIA，那時候他要推GB的時候，就是他要去推GB200的時候，其實大家都說不可能。 太難了，你知道你要從HGX的東西，就是本來我們最早看到的，H100那種伺服器，然後變成那種垂直式的一整臺，然後它裡面有超多技術問題要解決，那只是後來我們就注意到說。 真的是人定勝天，大家硬幹，大量資本丟下去，真的就是會把它解決，那時候其實在產線上，很多朋友講說，不可能啦。 一定delay啦，良率比狗還爛，最後面都是硬拷拷過，甚至是，當然就不方便，直接講是哪一塊料，反正有一些東西。 那時候是說什麼，插拔一陣子就會壞掉，所以它過不了可靠驗證，後面怎麼樣，我就不要插拔這麼多次就好，因為像是說，偷偷放點水。 就是讓你過了，反正你就不要整天插拔，一直插拔會壞掉，什麼事情都會發生，類似說像我們知道說，有一些元件在缺貨。 台股題材輪動與行情心態 不管是被動元件，或是一些功率元件，可能在漲價，那你知道在很缺的時候，其實會發生的情形是，就是以前我們可能，走一個驗證要走多久之類的。 那什麼，鉭電容，因為這個是一下，市場非常需要的一個東西，可是坦又是一個爭議金屬，所以就變得，可能就是在供需方面。 是已經有些地方會斷供，那價格上漲更不要提了，可是有什麼東西，可以取代鉭電容，其實各個廠商，需要盡銳出擊，不然說像是MLCC。 或是用一些鋁電容去做取代，那這些東西呢，就是在大家的想象是說，他去做驗證，他就要很長的一段時間，但那個是成品時期啊，如果你今天進入到一個。 不知道就戰鬥時期，然後大家都是趕著要去搶，趕著要去推的時候，那其實真的什麼東西，都是有可能用資本的力量，快速的把它幹過去，這個是有機會發生的。 所以我自己對於說，像衛星的這種AI運算，雖然有些人會覺得說，太遠了或什麼，但我現在是會有興趣，想要去看它的，所以或許不知道。 我們不敢很明確的，講一些時間走，但搞不好，說不定在可能，28的下半，或是29的上半，即便可能。 根本就還沒有，多少東西射出去，或是prototype，可能才剛出來之類，但可能東西都先走一波，因為你知道，題材先行。 初升段，然後後面可能，主升段的時候，就是東西開始，真的放量的時候，然後等到大家都相信的時候，就是噴最後一段。 所以這個是有機會的，就是說我們去觀察，像因為SpaceX要上了，我們過去，像在今年年初，是做蠻多，衛星的相關的股票。 老實講，我自己絕大多數，都已經是出脫掉，因為現在大家都相信了，我也沒有賺到所有的魚尾，可是前面那種很香的魚頭都有賺到，那你在賺魚頭的時候。 還有很多人出來diss你，說你在那邊炒股票，說你不懂，那你看你們現在就去買那種很貴的東西，因為有時候真的就是走在前面，先相信你的人，你會吃到那一段的premium。 那當然有些人會選擇蹲到最後一刻，他們現在可能去壓住一些衛星的東西，然後他就要等到SpaceX上的時候，然後看會推到哪，那都是有機會的，只是怎麼說，有時候我們會去抓自己懂的那一段。 那現在對我來講，就是雖然我們現在看這些衛星的AI，感覺是他媽超級遠，可是這個算是我會看的東西，就是我對於那種題材想象力的東西，還蠻可以去接受的，那其實像臺股也蠻多在噴題材相關的東西。 像是，雖然我們最近都在講一些，可能偏向是AI或是零元件，被動元件等等的東西，但其實市場上很多東西都在動，像載板就不要講了，就是他還是整天在那邊噴。 那一些料件，或甚至是像是最近在噴超多機器人的肋骨，那機器人的肋骨，我自己怎麼講，就如果說我今天手上，沒有現在正在噴，然後狂觀處置的。 這些有的沒有的東西，說不定我也會想要去介入，就是我還蠻能夠去接受這些，你今年的機器人的營收佔比多少，2%，然後大家可能挑2%，覺得說。 Fucking炒股票狗屎，可是我最喜歡這種東西，因為你明年多少，你明年10%，這樣就是5倍的成長，這個我就喜歡，所以現在有蠻多這種機器人的東西在動。 我相信就是說，機器人這種東西，你都知道說，它並沒有要在短期內去做什麼放量，何況是，我們今天去討論的AI伺服器，它如果是有辦法在。 在可能不知道，就是未來的兩到三年內，大家會很專注去推它的話，那這些東西，它有可能它發酵時間點，就會更加的提早，所以我的意思說。 如果你覺得機器人這個題材，大家都願意去做它，然後給它這樣的一個premium，給它這樣的一個乘數估值的話，那其實衛星也不是一個，太遠的東西，我們講的就是衛星的AI運算。 那跟前面講的那種，可能單純的去設衛星，又有一點不太一樣，因為它專注的點是不一樣，我們會去注意的是一些那種，特別有在增量的市場，而不是像前面可能。 我自己去關注衛星的時候，是在算說，就在說它的，就是Starlink的V3或者V4，它的PCBA，或者說它的組裝，Router。 然後跟什麼Dish，裡面用什麼東西，那現在可能關注的不是這個，是偏向AI Center，所以雖然一樣是衛星，但是可能轉向的東西，會不太一樣。 可能是接下來，自己會想要觀察的一個東西，那以目前的視況來講，我覺得沒有什麼特別要評論，那像前面有捏住軟單的，這波就特別爽，那老實講。 我們也不是知道說，這波就是會這樣，真的不知道，所以像你回聽，就可能兩三集前的節目，我都會直接跟大家講，那個某程度上都是一種賭。 就身邊朋友，有沒有人在撿，還是有，只是絕大多數，因為大家都已經拉出成本太遠，所以就不撿了，就是索性給你賭看看。 那就賭到了，那賭失敗怎麼辦，賭失敗就是說，你會回賭，比較多的一個獲利，可是都是一個交換，所以我常常講說。 就是在QA裡面，很多人都喜歡問一個穩贏的，可是你要知道，我們每天在做的事情，都是有一點那種賭的成分，我們只儘可能的讓自己，就要說用灌鉛的骰子。 我的贏面是比較大的，因為我有一些特別的資訊，或者說我有一些分析的能力，所以我不是很傻的在那邊丟骰子，完全靠機率，我會有一些贏面大的地方，那還是會有輸的。 只是說盡量贏面大就OK啦，所以大概是這樣子，那這部行情我覺得，當然就是大家好好的珍惜，不管是珍惜這個行情，為你帶來的獲利，還是珍惜身邊的朋友。 因為有些你的同事們，搞不好這個後面就要離職了，已經有一些，我們自己節目的sponsor，跟我聊天的時候就聊到說，他要離職了，因為他已經是就賺夠了。 那其實蠻傻眼的，就這一波真的是，為很多人帶來巨大的財富，那即便你沒有很認真，在那邊考選過，你看你光是買個0050，其實一堆人也都是。 賺翻了，都超過自己的年薪了，所以知道，就是未來一段時間，可能是那個勞方講話，比較大聲，然後比較囂張一點。 那當然等到下次修正的時候，大家又會把那個離職信收回來，但希望大家都可以順利度過，這樣的行情，然後在這樣的行情裡面，可以持續的賺到錢，那持續的去找尋新的故事。 新的題材，那接下來我們進Q的部分。 Q&A：喜悅、命名與興趣 第一位，感謝孟恭讚歎孟恭，謝謝被動元件，讓我更知道要做功課投資，雖然我沒有賺到，那想問孟恭年過三十了，你還會像青少年一樣。 有欣喜若狂的激動表現嗎，年過三十之後，真的好少像年輕時的激情嘶吼，振臂高呼等等的表現，你最近一次高興到跳起來，是什麼時候呢，那最後祝福您平安順心。 恭喜孟恭，就是我開頭講的，當我發現說，說孩子竟然聽得出每隻寶可夢的聲音，那個對我來講是超級開心的事情，那確實你講的沒有錯，就是已經很少有這種超級嗨的一個時刻。 但是我注意到在運動場上的人，好像就是不管他今天打到幾歲，他是老將，他都還說耶，或什麼，所以我覺得要有一些競技的東西吧，不是那個塔布那個競技。 就是說就是比賽這種競技，所以我才會一直覺得說，運動員是一個很帥的職業，如果小孩可以去走運動員這條路，我覺得是還蠻酷的，那對，我覺得可能要去做一些競技型別的東西。 也不能夠太靜態，如果你說是什麼，競技型別的手遊，或者是電腦的話，在那邊打夾擊捉擊，我覺得也沒有辦法，很很嗨了。 可能還是要去，找一些運動的東西，才有機會吧，那確實就是你的心情，會越來越平靜，那一方面，可能是因為年紀。 那另外一方面是，我相信大家，就是在生活之中，開始遇到各種鳥事之後，會知道說，你每次開始講昂瞎的時候，開始想要慶祝。 跟大家講說，你股票賺多少錢，開始離職性，在那邊罵drafting的時候，那後面就是會給你一個天罰，所以甚至是你有一些高興的東西，你都不敢跟大家講。 你知道講會惹麻煩，這或許也是你可能比較少慶祝的一個原因吧，那下面一位大人，MK我是拳雷打王大屌祥平，每次打出拳雷打都會聽你的節目，那另外想要請教，您兩個孩子的名字是自己取的還是算命的呢。 孟恭爸媽應該有找人幫你算過，姓名學有對上，我是準備迎接兒子誕生的新手爸，那還是MK可以想一個字給我參考參考嗎，你腦中閃過的第一個字，感謝啦，力量的力吧。 雖然這個可能發的名字有點怪怪，可是我現在突然間就想到力量的力，那大家想說，是自己取來的算命的，都是自己取的，諾亞就是因為那時候看，有一個德國影集叫做Dark。 在Netflix上面非常好看，然後裡面的一個，一正一斜的角色就叫做諾亞，所以就決定要叫做諾亞，然後很多人都以為說，你們是不是在邪教，沒有沒有沒有。 沒有在邪教，就是單純那時候看這個影集，覺得諾亞這個角色非常的帥，所以就叫諾亞，中文就叫諾亞，想說就只有一個名字比較簡單，那另外一個孩子的話。 是因為我們很喜歡Cillian Murphy，就是一個演員，真的很帥，就是奧本海默那個主角，那從以前就很喜歡他，所以就覺得說，應該有一個孩子要叫Killian。 只是就沒有用他的那個Killian，就用另外一個K開頭的Killian，那Killian的話就奇安吧，反正就是去找一個諧音字，所以我們的名字都是用比較，甚至可以講說無腦的方式，沒有特別去算。 沒有特別去規劃，就是想到哪一個名字覺得特別好聽，就用哪一個名字，那你說我的名字的話，是我父親他，小時候有一個經理，叫劉孟恭。 這個劉孟恭，現在在哪，當然我也不知道，但我爸爸的意思是說，我媽也有講，反正就說什麼，他們有一個經理。 叫劉孟恭，然後這個劉孟恭，是一個做事非常負責，然後又有什麼，很有魅力，反正就是很強大的人，我不知道。 我覺得很怪啦，就我自己不會想要，幫我孩子取什麼經理的名字，但我爸媽那時候，他們可能也是很用心吧，他們覺得說，這個人不錯。 類似說像那個，Lisa她的名字，是因為她媽媽說，在工作的地方，有一個同事，叫做Elizabetta，然後超級漂亮的。 所以就直接幫，他的女兒取名，叫做Elizabetta，就是Lisa，那我爸媽的邏輯是一樣，我爸媽邏輯，跟我岳母一樣。 反正就是在工作裡面，看到某些人，然後覺得說他特別酷之類，所以就取這個名字，那你說有沒有去算過什麼，我就不曉得了，那我們家的話。 就是每個人的名字中間，都是一個夢啦，那個是不是算的，還是說那個是什麼，排族譜不曉得，但我爸爸也沒有跟我講說，我的孩子要取什麼名字。 所以我們就是自己，隨便取的，想隨便取是說，就是靠靈感想出來，也不是說真的亂取，還是要想一下，下面一位。 Wen Yu Chang，嗨 孟恭，第一次留言有點緊張，小弟從大約2021年，開始聽你的節目，十分感謝孟恭陪伴我，度過延畢轉領域。 碩士畢業，現在已經在唸博士了，想說的東西太多，我已經超過八行，所以只想請孟恭，用川普和雲包，對我說五月九號。 生日快樂，What a nice guy this is，What a tremendous guy this is，那最後希望在搬到林口的時候，也可以巧遇孟恭，希望與你巧遇，下面一位。 Ping 孟恭大，感謝你一直來分享，我想我也是跟你，楊生長會lock in一件事情，三個月後就又沒有興趣的人，那最近人生很迷茫低落，那想知道孟恭怎麼樣。 找下一件想要lock in的事情，最後祝孟恭一家，平安健康2026轉到翻掉，對 非常感謝有這個節目的存在，所以我們算是找到了蠻多知音，因為有時候你真的會懷疑說，幹 是不是隻有我會這樣子。 類似說在路上那邊亂叫，我是不是真的有病，我老婆會說我有病，但後來就發現說，很多人也喜歡亂叫啊，甚至是在路上又要停車，他說我跟你一樣。 還有你有講出來，不然我都以為說，媽我被世界淘汰了，所以可能真的，有蠻多人跟我們一樣，就是他注意力，比較沒有辦法去集中。 那很容易三心二意，或者說就三分鐘熱度，東西玩一玩就膩了，對我來說，我現在的心態，是有比較傾向，我就是欣然的去接受。 自己是這樣子的人，以前會稍微的，就在節目裡會抱怨，可能不知道幾百幾千，就有時候會聽到，我可能稍微的murmur一下，說媽我也很討厭。 我自己這樣，就是一個東西，可能投入了一堆，然後最後面就爛尾，那沒有辦法，最後面就知道說，個性是這樣。 所以就心難接受，那怎麼講，可能有時候，也會想要去做一些，怎麼講，就是去把這個，快樂稍微遞延的東西。 因為我當然知道，像有些聽眾會說，或許就是因為，你整天直上，所以你導致，自己可能破完了，就不喜歡了。 我覺得也不是，我認為不是，就是你叫我那邊，慢慢玩，弄上去，我不會比較快樂，甚至我會更早退坑。 所以直接去攻點的話，就很像說，我就知道是什麼了，那有些東西可能有機會會留下，有些東西會退坑，但是你總歸來說，你是學到了一個新的才藝。 或是有玩到新的東西，像現在對我來講，大家都知道說，我家最新的興趣就是搞紅酒，那紅酒我在前幾天已經破關了，所以破關是什麼意思，就是檯面上大家在吹的。 所有東西我全部都走一輪了，那老實講，我真的發現它有意思之所在，就是我不會用那種，很戲虐的角度講說，我喝過我覺得沒有什麼，或者說故意你知道。 為了要展現出自己多點，那有兩種極端的人，一種覺得故意都吹最厲害的東西，好像自己很了不起，那另外一種就是，故意把很厲害的東西，踩在腳下。 那好像說自己很懂，那我覺得不是，我覺得就是每個東西，都有它存在的必要性，這個社會是多元的，興趣也是多元的，喜好也是多元的。 那甚至有時候是，就像說你在很難過的時候，你就是想要再去聽，更難過的歌，把自己逼上死路，那種感覺，超爽。 就聽Radiohead的，什麼Motion Picture Soundtrack，超級喜歡，那有時候呢，很高興的時候，你就會想去聽，什麼快樂歌。 所以一樣的道理嘛，就是你為什麼，要把自己鎖死呢，就是你會喜歡，各式各樣的東西，所以對我來講，我覺得我太太有一點講錯。 就是對確實在，可能三個月後，你就注意到，我就不會整天在那邊乾紅酒，因為我已經破關了，我大概知道在幹嘛了，可是它變成是。 我的一個小興趣，就稍微的去淺品一下，像現在可能一品，我要喝三天，那也注意到說，喝三天，它的味道會不一樣。 很有趣，可能第一天味道是這樣，第二天又變來，第三天哇給你一個驚喜，所以我發現說，細細的去品味這些東西，對我來講是很快樂的。 我甚至最近有一個想法，我覺得超怪，帶你聽看看，我會跑去7 11買咖啡，以前我都家裡自己有膠囊咖啡，或者我自己泡什麼的，然後現在會去7 11。 就只因為我覺得早上出去走一走，心情蠻好的，因為以前我都整天躲在家裡，然後大家覺得出去走一下蠻好，然後我開始注意到說，我把飲料拿在我手上的時候，我把吸管開啟。 以前對我來講，這是一個反射的動作，就是吸管就直接怎麼樣，抓著然後往身體上吐個兩下出來，然後直接咬一口，然後啪那樣去，我現在我刻意的把每個事情都放慢。 我吸管我把它拆開，我儘量試著把它拆得很漂亮，我儘量試著在插進去的時候，插在正中心或什麼的，我儘量試著把生活中的每一個細節去做好，我儘量試著像教練跟我講的，你要學會用你的寬發力。 所以我在做一些事情的時候，我都去注意我的寬，我發現我把注意力放在一些小事情上面的時候，我的生活變得相對的充實，雖然你一定想說你在公三小，我在問你興趣的東西，你給我扯這個。 但這是我一個最近很深的體會，就像是可能以前對我來講，紅酒或是什麼其他有沒有東西，我就是快速的掃一輪，我破關我就跳了嘛，我就不想玩了嘛，手遊課金克爆。 然後OK我可以把你虐爛，那我就不想玩了，可是如果你去注意一些小細節的話，你會發現一些不一樣的東西，你會覺得，不知道就，我明天可不可以把這個吸管。 插得更準一點，還是我明天試的時候，可以試得超級完美之類的，它會讓你生活的體驗，你往這個方向去試，這是我最近的發現，就我最近發現說。 甚至是，以前你可能尿完尿洗手，男生怎麼樣，洗一洗然後馬上抹衣服，你試著慢慢洗，然後洗完之後，把手慢慢甩幹。 然後接著再走出去，你就把一些東西都慢下來，你試著去深呼吸，然後吐氣，你會發現一些不一樣的東西，這是我最近的小發現，我也還在探索。 我希望我找到全貌之後，再跟大家分享，可是因為你現在一問，你就掉出來，我講這個東西，下面我也跳跳奶頭，可以不要下面借一個。 跳跳奶頭，什麼狗屎ID，大家最喜歡的笑話魔術師，又來了，因為上次大家很喜歡，紅色油漆的笑話，並沒有。 這邊再分享一個新笑話，什麼東西藍藍的，問起來像是紅色油漆，答案是藍色油漆，哈有猜到嗎，這是為什麼我支援，那種人道毀滅。 有些人應該被人道毀滅，那下面位，我是大概從2020年中，開始收聽的地方爸爸，在收聽一年多，小賺一些錢之後，覺得自己是個萬中選一的股市好手。 在2022年初，信貸100萬臺幣，換了美金33000左右，匯入Firstrade，開始我自以為高手的融資賬戶，本金買完當時的指數股之後，在我認為是低點。 就槓桿杆進去，然後美股就殺到我的融資，撐不住回補後隔天反彈，那就這樣一直到2022年底，我覺得美股沒救了，改買S QQ Q，Surprise Motherfucker就開始上漲。 一樣殺到我剛好回補才開始跌，這個賬戶就這樣被我玩到，最低剩下5000多美金，但也因為這樣子讓我認清，我就是個普通人，不可能摸頭抄底，從2020年底開始。 融資的使用方式就改成，遇到大家都在罵的時候，就買入一點指數股，不帶槓桿性質，大家在吹捧的時候就賣掉一點點，到昨天賬戶又回到了33000美金，因為把這個賬戶的融資全還掉了。 這幾年Firstrade 收到的融資利息，應該有1萬美金的吧，那孟恭區卡也有提醒過大家，不要忽略這種高利率的融資影響，那選好的例子，可以給其他的聽眾當前車直檢，白在林口的親子診所。 前面看到孟恭區卡，推著安哥默默開心的地方爸爸，那非常感謝這位兄弟的分享，但有時候也不要太難過，因為我自己就是認識蠻多朋友，我覺得對他們來講，就是可能投資就是一個手遊。 那就是一個手遊，他就很紓壓，他整天在那邊亂點，就算你跟他講正確的方式，他也不一定可以做，因為他可能也不靠這一個，所以有可能你也是這樣子的人。 王豪就想是這樣子，那當然我們儘量就是知道一件事情，反正你任何的投資，都是先用現股去搞，現股做得好，你就可以股而優則期，就是把那個期貨槓桿開啟來。 那發現又做得不錯，那你可能就是真的天選之人，但我還是建議大家都慢慢來，反正你先把一個，沒有槓桿的工具完熟，你才去放大槓桿，就類似說你今天去。 做某一種新的投入，你不會說你什麼都不會，然後你就去開一個，不知道什麼火鍋餐廳，然後投三千萬吧，你總是可能前面，先做一些餐飲的東西。 發現自己有料，再去加碼，所以它其實跟人生的邏輯很像，就是你總是要先發現，你有一些線索，你真的可以做，你已經經過驗證。 然後你再去把它加大，可是不知道怎麼，很多人進入股票市場，這種你存錢存個半天，然後你就整天，說哈槓桿亂牙，你也不知道。 自己的trade record是怎麼樣，你就下去，那都是很容易受傷，但是老生常談，其實後來發現說，聽不懂就聽不懂，那希望大家。 都可以去跳脫，這樣的一個惡性的迴圈，反正總之就是，看對再下大，就是這樣，你要怎麼樣，只要自己看對。 你報仇，我就告訴你答案。 Q&A：投資經驗、育兒與生活 好 下面一位。 郭敬霆，孟恭好，我是年近40歲的公務員，疫情期間，開始收聽節目，試著做了幾檔個股，發現自己沒有什麼天分。 就開始投入大盤，並在大跌的時候，信貸房貸加碼，沒有想到資產，在今年就提早，達到設定的退休金額了，感謝主持人。 開開這個節目，陪我度過2022的沉默迴圈，烏鴉戰爭 關稅 伊朗戰爭，堅定一定要留在市場的信心，而且改變我的人生，那不然也先在基層公務員，那可憐的薪水。 我可能會是，淬上怨天尤人的其中之一，PS 沒有想到主委也有玩棕色塵埃 2，最近出的服裝都好色好爽，不知道您最喜歡哪一個角色，這個棕色塵埃 2的角色，我們可能就真的是不太方便。 在這個節目跟大家分享，你說NIKKE我還可以推，雖然NIKKE可能蠻多人進去，有些人皺眉頭，想說莎莎怎麼都是美少女，可是棕色塵埃 2是一個，另外世界的東西很誇張。 那我之前在玩這個遊戲，給我老婆看到，我老婆講說，Only creeps will play this game，只有那麼怪咖會玩這遊戲，我是說沒有，你看我就會玩這遊戲。 我覺得不是怪咖，雖然我知道講到這邊，一定很多聽眾想說，媽你就是怪咖，但我真的覺得我自己，算相對沒有這麼怪，直到什麼時候。 直到後來棕色塵埃 2，他有辦一場實體見面會，那當然我沒有去，可是我在他的粉專上面，看到照片，我看到照片之後，我就懂了。 我老婆說我是對的，所以這是一款真的，怎麼講就是，蠻色的手遊，他都在打擦邊球，可是我覺得蠻有意思的，因為我覺得他的那個卡面。 真的都做得還蠻漂亮的，如果真的硬要我選一個的話，我還喜歡塔祖吧，我覺得塔祖真的是一個很棒的角色，下面有位，語言的力量 孟恭大大好，之前有許願有找到理想的工作。 就要捐出半個月的月薪，目前已經成功上岸，捐款計畫也完成了70%，那預計到下個月可以完成，接下來也會挑幾間定期訂額，那感謝林彥的謝孟恭跟觀音大愛，那祝全家健康平安。 聽眾事事順心，非常感謝你對社會的貢獻，下面有位恩，要很多小孩的前提，還是要找到有空間，因為後來發現說，當然錢跟空間某個程度上是聯動。 但沒有其實空間是很難的一件事情，有時候有錢也不一定可以解決，除非說你就自立自建，自己搞一個，不然你看其實去找既有的建商，你要去搞到五房六房以上的，其實很難。 就是說根本就沒有這樣子的案子，那可能需求也是很低，所以你可能就要自己蓋之，所以不知道，我覺得空間是一個要去思考的問題，如果可以解決空間的話，那當然我其實真的蠻喜歡小孩的。 雖然可能在安哥之後，那時候我去講一些比較喪氣的話，就是說假設我第一胎是安哥的話，老實講你不會想再生第二胎，因為壓力太大，那個要扛的東西太多了，但你知道人就是這樣子。 人就是不停地挑戰極限，現在突然間就覺得說，好像多幾個小孩也沒有問題，OK的也可以handle，不要亂leave like，反正總是就是心態上有一些改變，然後再來講說。 是不是蛋白質攝取多大標準，因為我有跟大家分享說，我在打瘦肉針的時候，我身體一個很奇妙的反應是，我的食慾是變得更好，也就是我每天都超級想吃東西，很餓。 很像以前那種國中剛運動完，想要吃東西的那種感受，可是食量是稍微的小一點點，所以基本上該吃的東西都還是會吃到，那像我自己的話，我平常反而是擔心我自己會吃太多，那有收入增重可能就剛好吃到足量。 但是我確實都是會鎖定蛋白質去吃，那這不是為了減肥，是我本來就很喜歡吃肉，就是我是我媽媽講的霸呆，就是喜歡吃肉的人，所以可能是因為這樣子蛋白質都有吃夠吧，然後外加也有持續的運動。 有教練的督促，所以就導致其實注意到，肌肉量是沒有什麼顯著的下降，那反而就是掉肥肉掉比較多，那肚子的話就還是有，因為內臟脂肪還是相對高一點，但是像Mounjaro他有一個特色。 就是他會去降這個內臟脂肪，所以我在觀察一陣子，我再跟大家分享說，內臟脂肪那個變化，那確實一下整個人都是有小一個size，包含像是肚子或是什麼love handle，都有去變小。 那我老婆甚至跟我講說，再瘦下去的話，我就真的會看起來頭很大一顆子，因為我天生頭就比較大，然後現在身體又變小，所以就蠻好笑的，那之後有一些發現再跟大家分享。 那下面會Timo，孟恭大你好，第一次在留言希望被唸到，我明天跟太太正在經歷備孕的階段，希望可以加入捏軟症一些，那目前就在醫院間，來來回回做檢查。 太太的身體，因為這些藥物的關係，狀態 氣息 服務，身心跟工作都被影響到，那希望可以跟觀音大許願，讓寶寶來到我們的身邊，即使未來會很辛苦。 我們也願意，那之後寶寶如果真的來報到，會固定去基金會，認養一個孩子，直到孩子長大成年，那希望孟恭可以用，Noah的聲音說。 弟弟妹妹快去找小竹，他們報到喲，謝謝愛大，那祝你們全家健康平安，PS Toasteria好好吃，Toasteria真的是一個很棒的餐廳，那希望這位朋友可以得窗所望。 可以獲得孩子，最好一次來兩個，直接給你一個雙胞胎之類，那希望你一切順利，希望這個太太的身體呢，可以維持好，那身為老公。 我們要儘量的去相挺，這個需要什麼，你知道他們其實在去做這些，你知道備孕，對女生來講是還蠻辛苦的，所以我們能夠多做就多做一點，下面一位。 KKK，孟恭早安，我要來分享喜悅，我跟女友原本是認識十年的朋友，陰錯陽差，為什麼那個差，他會特別把它mark出來。 然後是岔路的岔，變成女友，密集相處近一年，真的覺得她就是我的摯愛，是一種覺得自己上輩子，拯救整個村才換來的，希望聽到所有的聽眾。 都可以找到自己的幸福，那請孟恭祝福我們，在存錢買新房的路上順遂，也祝孟恭煩惱少才會快樂，非常感謝你的祝福，那也希望你們，有情人終成眷屬。 希望你們可以，順利的存錢買到新房。 Q&A：交易紀律與失去 下面一位小毛。 孟恭大您好，小弟自己提財跟營收，來挑股票，看到突破紅K進場，最近操作載板設定，十日線賣出，過程中最高獲利40%。 在5 月 8 號他破了10日，但我卻因為看到，各個社群都說，這是未來超級好，所以我就乾脆來抱長線，就在5 月 15 號，看到破月線。 以及大盤震盪，我怕坐過山車就賣了，最終獲利縮水了8成，那想問孟恭，大家在這個過程中，我犯了哪些錯誤，不會研究基本面的人。 是否就應該，好好的短線操作呢，尤其聽到主委，在那天反而是加碼，我瞬間淚崩，這個還是要跟大家分享一下，就是你千萬不要太容易的受挫。 那也不要太容易刷到短線的一些影響，改變你長期的一些規劃，那像那時候我跟大家講，我加碼，我是不是也會一直強調一件事，就是以前這個地方我也會減碼，那只是因為這波很特別。 就是真的拉出去太遠了，就像我自己的五月表現又比四月更好，這個是一個非常傳奇的年份，我不知道到底發生什麼事情，所以我才會覺得說，這個地方我根本不需要減碼，那雖然很痛。 那雖然整個都卡住，也是處置，既然沒有辦法動的話，那我就加碼一點，所以其實心態，是有這樣的一個轉變，就是你不可以。 很簡單的聽成說，好像說大跌，我就會跑進去，沒有，以前的大跌我會減碼，那時候節目都會跟大家講，以前這個地方。 我們一定會減碼，那只是因為，這次的狀況不太一樣，所以你會注意到說，根據每次的狀況不太一樣，或是一些想法的改變，它會有一些。 主觀上的細微的調整，甚至我會覺得說，這個主觀上的細微調整，就是決定了，為什麼你可能可以去吃，這一行飯的一個主因，但有時候也不要去講得太快。 就是你現在這樣做是對的，不代表在之後就是對的，因為可能只是，現在這個市場適合你，就類似說有些動能仔，在動能盤做得很好，震盪盤就直接吃大便。 那種震盪盤，明明就是說，最後面拉一個月看，他都停在原點，可是他錢都賠光了，會有這樣的一個狀況產生，所以我覺得你的做法沒有錯。 就是你本來是設定說，十日線要走，現在就遇到十日線，所以你就走，就算他後來直接開走的話，對你來說那就是一個課題，你就知道說。 下次有些東西，我可能他洗到十日線的時候，我應該要有的是更多的耐心，可是反之呢，就是你一定也會注意到，有沒有東西他跌破十日線之後，他就一直下去了。 所以你還要有砍在十日線，你懂我意思嗎，所以你做的每個決定，他都有他的pros and cons，他都一定有他的好處跟壞處，那最終是你要lock in某一個方式，那當然這個方式。 你可以去做一些彈性的調整，像我們這樣，但你要大概抓到一個邏輯，就是你要怎麼樣去進出，可以穩定的把錢刷出來，這個是很重要的，所以這個其實跟我們前面講。 你會注意到說我們的觀念，講到後來我都自己都有點膩，我會覺得說，那觀點其實真的都一樣，甚至有時候你看到一些，就網上要嘴我講說，他都在講一樣東西。 不是因為真的就這樣而已，真的就這樣而已，就是拼你的時間，就像是你去聽巴菲特演講，你聽一百次，他講的東西其實都一樣，真的都一樣。 因為就這樣，人家都把方法告訴你，你不會就還是不會吧，那人家也沒有長招，因為真的就是這樣子，那當然他可能有一些那種細微的touch，其實他需要一些時間的磨練。 可是其實大致上真的都長這樣，所以我不會覺得你的這個，做法是錯的，甚至是要不是盤下這麼好，那一路噴，然後你甚至有一點那種，什麼相對剝奪感的產生。 你搞不好覺得你的決定是對的，因為有些東西下去之後，真的就下去了，所以鎖定一個方式，那就按照這樣去做，你都已經可以明確定位說，你是做題材跟營收。 那相信就代表說，你一定是靠這樣賺過不少錢，你才敢直接講說，你是靠這樣做，那沒關係，有時候就是會被洗掉，正常好像覺得說。 自己看好的某些東西，就不直接去提了，那個我在賣出之後，又在網上噴50%，你說會難過嗎，以前會，以前絕對會難過。 說我怎麼這麼笨，我怎麼被洗掉，我應該像這樣怎麼樣，後面就不會糾結，因為我這個地方賣掉，我去別邊賺更多，或者說我賣掉去別邊。 沒有賺更多，可是在下一支又賺更多，所以你知道，你沒有走到最後面，你不知道結果是怎麼樣，你這樣不要用一兩次的勝敗，就去決定說。 你到底是不是白痴，他不是這樣看的，下面一位。 Gill172520，我兄弟今天生日，白色巨塔醫院的狗，阿拉你好，我是第一次留言的粉絲，5127號是我的兄弟，Furfurbear的生日。 想對他說，說我們從同學到同事，已經共患難超過十年，看著從前的戰友們，都陸續下車，就剩我們兩個，還沒有認賠殺出。 要跑記得要揪我，那最後想起來，當川普的聲音祝他，Happy birthday to you Wish you fortune，A healthy body，And huge huge sexy muscles all over。 Most importantly，Live a happy life，沒有這有些，不太像是川普會用的字，你要用一些那種，Tremendous，Wow。 Incredible，這才是川普的字，那相信他聽到會大爆色，我指的是股票的部分，感謝愛你愛你，下面一位。 Willy 孟恭去感恩，孟恭喜歡芙莉蓮，Lisa喜歡紫羅蘭，都是需要人生歷練，才能夠懂得經典，今天想要推薦，新海誠的成名名作。 秒速五公分，我聽起來超怪的，你確定這不是，像黑獸那種東西嗎，秒速五公分，聽起來超怪的，這部動畫告訴我們。 誰都不可能，和誰在一起一輩子，人就是這樣子，人必須要去習慣失去，那如果這句話，有打中孟恭，強烈推薦去補完這部片。 相信孟恭絕對會，從中獲得你的結論，那最後祝大家健康平安，然後可以用櫻花的emoji，當這集標題嗎，可以就用這個emoji，那非常感謝推薦。 我突然想到，好像以前也有聽眾推薦過，那時候我做回看，好像沒有去看，所以這應該是正常的東西，後面再找來看，然後說人要習慣失去。 我覺得就是，不然說像上題的QA回答，我覺得那位兄弟，你缺的也是，你要習慣你會失去這些東西，要習慣你會賠一點錢，你只要整體是好的。 你就不要太專注在那些losses，你要專注在你得到什麼，你要專注在你家有的生活，或是專注在你的家人，那要去習慣一些失去，沒說這個說的太好了，那拜拜。"
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Paid；免費可讀片段已足以建立研究方向，完整細節不可當作已讀事實。其他免費文章多半是 GB200/GB300、CPO、AI datacenter power 的背景文，需要當成「Rubin 的前置脈絡」而不是 Rubin 直接證據。 1 文章索引：先讀哪些 A 直接 Vera Rubin / NVL72 1 NVIDIA — Vera Rubin 平台產品頁 URL https //www nvidia com/zh tw/data center/technologies/rubin/ 重點：官方敘事中心；包括 Transformer Engine、第三代機密運算、NVLink 6、Rubin GPU / Vera CPU 等平台級說法。適合當 fact base，但效能倍數與 token cost 是 NVIDIA 自家口徑，需要標記為 vendor claim。 2 NVIDIA — Vera Rubin NVL72 產品頁 URL https //www nvidia com/zh tw/data center/vera rubin nvl72/ 重點：明確寫出 NVL72 的構成：72 Rubin GPU、36 Vera CPU、ConnectX 9、BlueField 4；NVLink 6 機櫃內擴充；Quantum X800 / Spectrum X 外部擴充；Rubin GPU 採 HBM4；NVLink 6 每 GPU 最高 3 6 TB/s scale up bandwidth；ConnectX 9 每 GPU 1 6 Tb/s。 ^nvl72 3 NVIDIA 官方部落格 — NVIDIA Vera Rubin 開啟代理型 AI 新前沿 URL https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia vera rubin platform/ 日期：2026 03 16 重點：列出七款晶片與五種機架，並宣稱 NVL72 用於大型 MoE 訓練時所需 GPU 數量為 Blackwell 平台的 1/4、每瓦推論 throughput 最高 10 倍、token cost 1/10。這些是官方宣稱，要與實際客戶 TCO、供電、良率交叉驗證。 ^nvblog 4 SemiAnalysis — Vera Rubin – Extreme Co Design An Evolution from Grace Blackwell Oberon URL https //newsletter semianalysis com/p/vera rubin extreme co design an evolution 作者：Wega Chu, Dylan Patel, Daniel Nishball 等；日期：2026 02 25；標示 Paid。 重點：目前看起來是最重要的 Substack / newsletter 深文。公開片段指出 Rubin 平台產品包含 Rubin GPU、Vera CPU、NVLink 6 Switch、ConnectX 9、BlueField 4、Spectrum 6；討論 seamless cableless compute tray、power rack、VR NVL72 TCO / BoM。免費片段提到 800VDC / ±400VDC power rack、compute tray 仍吃 50V busbar、四個 110kW power shelves、VR NVL72 TDP up to 220kW 等線索。因為付費，不能把內文未公開段落當作完整來源。 ^semianalysis 5 iThome — Nvidia 發表 Vera Rubin 平臺，一口氣推 CPU、GPU、LPU 等 7 款晶片 URL https //www ithome com tw/news/174444 日期：2026 03 17 重點：中文整理得相對完整：7 款晶片、5 款機架、100% liquid cooling、去除複雜纜線、45°C 水溫液冷、NVL72 內含 72 GPU / 36 CPU、單 GPU 50 PFLOPS NVFP4、HBM4。 ^ithome 6 T客邦 — 黃仁勳深度解析 NVIDIA Vera Rubin 系統，六大晶片打造 AI 怪獸 URL https //www techbang com/posts/127525 nvidia jensen huang ces 2026 vera rubin 6 chips 重點：用比較白話的方式解釋 Vera CPU、Rubin GPU、ConnectX 9、BlueField 4、NVLink 6、Spectrum X 等六種晶片如何分工；提到 compute tray 走 cableless / no hoses / no fans 的方向。 ^techbang 7 NVIDIA GTC Session — Power Solution for NVIDIA Vera Rubin and 800 VDC AI Rack Architecture, LITEON URL https //www nvidia com/zh tw/gtc/session catalog/sessions/gtc26 ex82089/ 重點：這是電源架構的關鍵入口。官方 session 摘要說 Vera Rubin 的性能跳升帶來 rack power design 挑戰，Lite On 共同開發 3RU 110kW power shelf ，三相 AC input PSU 與控制系統，對應 rack level power management。 ^liteon 8 Hashrate Index — NVIDIA Vera Rubin NVL72 Full Specs & Platform Breakdown URL https //hashrateindex com/blog/nvidia vera rubin nvl72 specs breakdown/ 重點：非官方彙整，數字列得很完整：72 GPU / 36 CPU、3 6 EFLOPS NVFP4 inference、2 5 EFLOPS training、Rubin GPU 288GB HBM4 / 22TB/s / 336B transistors、Vera CPU 88 Olympus cores 等。可作二級來源，但數字要回頭對官方或 SemiAnalysis 交叉驗證。 ^hashrate 9 NVIDIA — Rubin CPX / Vera Rubin NVL144 CPX URL https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia unveils rubin cpx a new class of gpu designed for massive context inference/ 日期：2025 09 09 重點：這是 NVL72 之外的另一條線：Vera Rubin NVL144 CPX 在單一機架內宣稱 8 exaflops AI performance、100TB fast memory、1 7PB/s memory bandwidth，針對 million token context / coding / video generation。 ^cpx B 背景文：用來理解 Rubin，不可直接替代 Rubin 證據 GB200 / GB300 NVL72 官方與供應商資料 ：理解 NVL72 rack 形態、72 GPU / 36 CPU 的前代架構，以及為何 Rubin 會延續/改造 Oberon rack scale 路線。 NVIDIA GB300 NVL72 https //www nvidia com/zh tw/data center/gb300 nvl72/ Supermicro GB300 NVL72 datasheet https //www supermicro com/datasheet/datasheet SuperCluster GB300 NVL72 pdf CPO / Spectrum X photonics 相關官方資料 ：Rubin / Spectrum 6 SPX 會把 networking power efficiency 與 CPO 拉進敘事。要拆供應鏈時，需要把 CPO 採用率、時程、哪些 switch sku 先導入分開看。 2 Vera Rubin 的基本 component map 讀法 GPU / CPU 不再是故事主角的全部 ：Rubin GPU 是算力核心，但 NVIDIA 敘事已經把 Vera CPU、NVLink 6、NIC/DPU、Ethernet switch、儲存/推論 accelerator rack 一起綁成 AI factory。 NVLink 6 是機櫃內的邊界 ：NVL72 的關鍵是 72 GPU 在一個低延遲、高頻寬 domain 內像一台大機器工作；外部再用 IB/Ethernet 橫向擴充。 電源與散熱是供應鏈勝負點 ：SemiAnalysis 片段與 Lite On GTC session 都指向 800VDC / 110kW power shelf / rack level power management。這比單顆晶片規格更容易拉出台廠差異。 3 機櫃會長什麼樣子？目前只能分三層回答 3 1 已知：官方形態 【事實】Vera Rubin NVL72 是 rack scale system；官方描述是 72 Rubin GPU 36 Vera CPU NVLink 6 ConnectX 9 BlueField 4 的單一機櫃級平台。 ^nvl72 【事實】iThome 引述 NVIDIA 說法：平台採 100% 液冷、去除複雜纜線、45°C 水溫液冷。 ^ithome 3 2 高可信推論：會像 GB200/GB300 NVL72 的下一代，但 tray / power / cable 會更激進 【推論】如果把 GB200/GB300 NVL72 當上一代參考，Vera Rubin NVL72 仍會是高密度液冷機櫃，內部包含 compute trays、NVLink switch trays、power shelves / power rack、coolant distribution、busbar / backplane。但 Rubin 會更強調 cableless tray、整櫃 co design、電源集中化。 3 3 不要過早下結論：600kW / 800VDC / 供應鏈 ASP 很容易被市場文誇大 【待驗證】市場文章常提 600kW rack、800VDC、整櫃單價數百萬美元。這些可以作為研究線索，但要分清楚： NVIDIA 正式規格 vs 供應鏈/券商估算。 NVL72 GPU rack vs 旁邊的 power rack / in row power architecture。 110kW power shelf 數量、N 1 設計、實際出貨 sku 的 TDP。 800VDC 是資料中心配電層、in row power rack，還是 compute tray 入口電壓。SemiAnalysis 片段反而指出 compute tray / busbar 仍可能在 50V，800VDC 需要在 power rack 轉換。 ^semianalysis 4 視覺資料候選 1 NVIDIA Vera Rubin NVL72 產品頁圖 — 直接官方視覺，適合做報告主圖與元件標註；注意這是產品宣傳圖。 ^nvl72 2 NVIDIA Vera Rubin platform page — 技術模組圖，適合做「七晶片平台」導讀。 ^rubin 3 NVIDIA Rubin CPX blog 圖 — 用來區分 NVL72 與 NVL144 CPX / long context 推論路線。 ^cpx 4 GB300 NVL72 official / OEM visuals — 用作「Rubin 機櫃外觀的前代參考」，不可說成 Rubin 實機。 ^gb300 5 Supermicro GB300 NVL72 datasheet — 可參考 liquid cooled rack / SuperCluster 形態。 ^smci 6 Lite On GTC session — 用作 power shelf / 800VDC 架構的研究入口。 ^liteon 5 後續 autoresearch 工作清單 把 SemiAnalysis 文章拆成「免費片段可引用」與「付費不可引用」兩欄。 搜尋 Substack / newsletter 中非直接 Rubin、但能解釋 GB200/GB300 NVL72、CPO、AI datacenter power、液冷、NVLink fabric 的免費好文。 建立「Vera Rubin component → 台灣供應鏈」對照，但每家公司都要分成：產品證據、客戶/認證證據、財務證據。 做一張自製圖：NVL72 rack vs Vera CPU rack vs LPX/CPX context rack vs STX storage rack vs SPX Ethernet rack。 做一張「電源路徑」圖：grid / UPS / in row power rack / 800VDC or ±400VDC / 50V busbar / tray VRM，並標記待驗證點。 6 來源 ^rubin NVIDIA, “可擴充 AI 推理的基礎架構 NVIDIA Vera Rubin 平台,” https //www nvidia com/zh tw/data center/technologies/rubin/ ^nvl72 NVIDIA, “機架級代理型 AI 超級電腦 NVIDIA Vera Rubin NVL72,” https //www nvidia com/zh tw/data center/vera rubin nvl72/ ^nvblog NVIDIA 台灣官方部落格, “NVIDIA Vera Rubin 開啟代理型 AI 新前沿,” 2026 03 16, https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia vera rubin platform/ ^semianalysis SemiAnalysis newsletter, “Vera Rubin – Extreme Co Design An Evolution from Grace Blackwell Oberon,” 2026 02 25, https //newsletter semianalysis com/p/vera rubin extreme co design an evolution ^ithome iThome, “Nvidia發表Vera Rubin平臺，一口氣推CPU、GPU、LPU等7款晶片，瞄準代理AI的AI工廠需求,” 2026 03 17, https //www ithome com tw/news/174444 ^techbang T客邦, “黃仁勳深度解析NVIDIA Vera Rubin系統，六大晶片打造AI怪獸,” https //www techbang com/posts/127525 nvidia jensen huang ces 2026 vera rubin 6 chips ^liteon NVIDIA GTC session catalog, “Power Solution for NVIDIA Vera Rubin and 800 VDC AI Rack Architecture Presented by LITEON ,” https //www nvidia com/zh tw/gtc/session catalog/sessions/gtc26 ex82089/ ^hashrate Hashrate Index, “NVIDIA Vera Rubin NVL72 Full Specs & Platform Breakdown,” https //hashrateindex com/blog/nvidia vera rubin nvl72 specs breakdown/ ^cpx NVIDIA 台灣官方部落格, “NVIDIA 推出 Rubin CPX，專為大規模情境推論而打造的新一代 GPU,” 2025 09 09, https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia unveils rubin cpx a new class of gpu designed for massive context inference/ ^gb300 NVIDIA, “專為 AI 推理效能與效率而設計 NVIDIA GB300 NVL72,” https //www nvidia com/zh tw/data center/gb300 nvl72/ ^smci Supermicro, “NVIDIA GB300 NVL72 Datasheet,” https //www supermicro com/datasheet/datasheet SuperCluster GB300 NVL72 pdf",
    "searchText": "Vera Rubin 自動研究索引：文章、架構與機櫃線索 持續整理 Vera Rubin / NVL72 / NVL144 CPX 的公開文章、Substack 解釋文與官方規格，先建立來源索引與架構地圖。 nvidia-architecture NVIDIA 架構 NVIDIA Vera Rubin AI datacenter NVL72 rack-scale Substack Vera Rubin 自動研究索引：文章、架構與機櫃線索 版本：2026 05 26 初版。這份先做「研究索引 架構地圖」，不是最後報告。後續會把每篇文章拆成摘要卡、引用片段、供應鏈推論與待驗證問題。 0 先講結論 【事實】NVIDIA 已把 Vera Rubin 包裝成「rack scale AI supercomputer / AI factory」平台，而不是單一 GPU。官方頁面把 Vera Rubin NVL72 定義為整合 72 顆 Rubin GPU、36 顆 Vera CPU、ConnectX 9 SuperNIC、BlueField 4 DPU ，以 NVLink 6 做機櫃內 scale up，並用 Quantum X800 InfiniBand / Spectrum X Ethernet 做外部擴充的機架級平台。來源：NVIDIA Vera Rubin NVL72 產品頁、NVIDIA 官方部落格。 ^nvl72 ^nvblog 【事實】NVIDIA 官方也把 Vera Rubin 平台拆成多種機架：Vera Rubin NVL72 GPU rack、Vera CPU rack、Groq 3 LPX inference accelerator rack、BlueField 4 STX storage rack、Spectrum 6 SPX Ethernet rack。來源：NVIDIA 官方部落格、iThome。 ^nvblog ^ithome 【推論】市場真正要研究的不是「Rubin GPU 比 Blackwell 強多少」而已，而是：NVIDIA 把 CPU、GPU、NVLink switch、NIC、DPU、Ethernet switch、power shelf、liquid cooling、tray / backplane / busbar 一起 co design。這會把台灣供應鏈從「單板/單機」推向「整櫃、電源、液冷、背板、連接器、組裝良率」競爭。 【待驗證】Substack 上直接寫 Vera Rubin 的深文，目前可確認最關鍵的是 SemiAnalysis 的〈Vera Rubin – Extreme Co Design〉，但該文標示 Paid；免費可讀片段已足以建立研究方向，完整細節不可當作已讀事實。其他免費文章多半是 GB200/GB300、CPO、AI datacenter power 的背景文，需要當成「Rubin 的前置脈絡」而不是 Rubin 直接證據。 1 文章索引：先讀哪些 A 直接 Vera Rubin / NVL72 1 NVIDIA — Vera Rubin 平台產品頁 URL https //www nvidia com/zh tw/data center/technologies/rubin/ 重點：官方敘事中心；包括 Transformer Engine、第三代機密運算、NVLink 6、Rubin GPU / Vera CPU 等平台級說法。適合當 fact base，但效能倍數與 token cost 是 NVIDIA 自家口徑，需要標記為 vendor claim。 2 NVIDIA — Vera Rubin NVL72 產品頁 URL https //www nvidia com/zh tw/data center/vera rubin nvl72/ 重點：明確寫出 NVL72 的構成：72 Rubin GPU、36 Vera CPU、ConnectX 9、BlueField 4；NVLink 6 機櫃內擴充；Quantum X800 / Spectrum X 外部擴充；Rubin GPU 採 HBM4；NVLink 6 每 GPU 最高 3 6 TB/s scale up bandwidth；ConnectX 9 每 GPU 1 6 Tb/s。 ^nvl72 3 NVIDIA 官方部落格 — NVIDIA Vera Rubin 開啟代理型 AI 新前沿 URL https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia vera rubin platform/ 日期：2026 03 16 重點：列出七款晶片與五種機架，並宣稱 NVL72 用於大型 MoE 訓練時所需 GPU 數量為 Blackwell 平台的 1/4、每瓦推論 throughput 最高 10 倍、token cost 1/10。這些是官方宣稱，要與實際客戶 TCO、供電、良率交叉驗證。 ^nvblog 4 SemiAnalysis — Vera Rubin – Extreme Co Design An Evolution from Grace Blackwell Oberon URL https //newsletter semianalysis com/p/vera rubin extreme co design an evolution 作者：Wega Chu, Dylan Patel, Daniel Nishball 等；日期：2026 02 25；標示 Paid。 重點：目前看起來是最重要的 Substack / newsletter 深文。公開片段指出 Rubin 平台產品包含 Rubin GPU、Vera CPU、NVLink 6 Switch、ConnectX 9、BlueField 4、Spectrum 6；討論 seamless cableless compute tray、power rack、VR NVL72 TCO / BoM。免費片段提到 800VDC / ±400VDC power rack、compute tray 仍吃 50V busbar、四個 110kW power shelves、VR NVL72 TDP up to 220kW 等線索。因為付費，不能把內文未公開段落當作完整來源。 ^semianalysis 5 iThome — Nvidia 發表 Vera Rubin 平臺，一口氣推 CPU、GPU、LPU 等 7 款晶片 URL https //www ithome com tw/news/174444 日期：2026 03 17 重點：中文整理得相對完整：7 款晶片、5 款機架、100% liquid cooling、去除複雜纜線、45°C 水溫液冷、NVL72 內含 72 GPU / 36 CPU、單 GPU 50 PFLOPS NVFP4、HBM4。 ^ithome 6 T客邦 — 黃仁勳深度解析 NVIDIA Vera Rubin 系統，六大晶片打造 AI 怪獸 URL https //www techbang com/posts/127525 nvidia jensen huang ces 2026 vera rubin 6 chips 重點：用比較白話的方式解釋 Vera CPU、Rubin GPU、ConnectX 9、BlueField 4、NVLink 6、Spectrum X 等六種晶片如何分工；提到 compute tray 走 cableless / no hoses / no fans 的方向。 ^techbang 7 NVIDIA GTC Session — Power Solution for NVIDIA Vera Rubin and 800 VDC AI Rack Architecture, LITEON URL https //www nvidia com/zh tw/gtc/session catalog/sessions/gtc26 ex82089/ 重點：這是電源架構的關鍵入口。官方 session 摘要說 Vera Rubin 的性能跳升帶來 rack power design 挑戰，Lite On 共同開發 3RU 110kW power shelf ，三相 AC input PSU 與控制系統，對應 rack level power management。 ^liteon 8 Hashrate Index — NVIDIA Vera Rubin NVL72 Full Specs & Platform Breakdown URL https //hashrateindex com/blog/nvidia vera rubin nvl72 specs breakdown/ 重點：非官方彙整，數字列得很完整：72 GPU / 36 CPU、3 6 EFLOPS NVFP4 inference、2 5 EFLOPS training、Rubin GPU 288GB HBM4 / 22TB/s / 336B transistors、Vera CPU 88 Olympus cores 等。可作二級來源，但數字要回頭對官方或 SemiAnalysis 交叉驗證。 ^hashrate 9 NVIDIA — Rubin CPX / Vera Rubin NVL144 CPX URL https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia unveils rubin cpx a new class of gpu designed for massive context inference/ 日期：2025 09 09 重點：這是 NVL72 之外的另一條線：Vera Rubin NVL144 CPX 在單一機架內宣稱 8 exaflops AI performance、100TB fast memory、1 7PB/s memory bandwidth，針對 million token context / coding / video generation。 ^cpx B 背景文：用來理解 Rubin，不可直接替代 Rubin 證據 GB200 / GB300 NVL72 官方與供應商資料 ：理解 NVL72 rack 形態、72 GPU / 36 CPU 的前代架構，以及為何 Rubin 會延續/改造 Oberon rack scale 路線。 NVIDIA GB300 NVL72 https //www nvidia com/zh tw/data center/gb300 nvl72/ Supermicro GB300 NVL72 datasheet https //www supermicro com/datasheet/datasheet SuperCluster GB300 NVL72 pdf CPO / Spectrum X photonics 相關官方資料 ：Rubin / Spectrum 6 SPX 會把 networking power efficiency 與 CPO 拉進敘事。要拆供應鏈時，需要把 CPO 採用率、時程、哪些 switch sku 先導入分開看。 2 Vera Rubin 的基本 component map 讀法 GPU / CPU 不再是故事主角的全部 ：Rubin GPU 是算力核心，但 NVIDIA 敘事已經把 Vera CPU、NVLink 6、NIC/DPU、Ethernet switch、儲存/推論 accelerator rack 一起綁成 AI factory。 NVLink 6 是機櫃內的邊界 ：NVL72 的關鍵是 72 GPU 在一個低延遲、高頻寬 domain 內像一台大機器工作；外部再用 IB/Ethernet 橫向擴充。 電源與散熱是供應鏈勝負點 ：SemiAnalysis 片段與 Lite On GTC session 都指向 800VDC / 110kW power shelf / rack level power management。這比單顆晶片規格更容易拉出台廠差異。 3 機櫃會長什麼樣子？目前只能分三層回答 3 1 已知：官方形態 【事實】Vera Rubin NVL72 是 rack scale system；官方描述是 72 Rubin GPU 36 Vera CPU NVLink 6 ConnectX 9 BlueField 4 的單一機櫃級平台。 ^nvl72 【事實】iThome 引述 NVIDIA 說法：平台採 100% 液冷、去除複雜纜線、45°C 水溫液冷。 ^ithome 3 2 高可信推論：會像 GB200/GB300 NVL72 的下一代，但 tray / power / cable 會更激進 【推論】如果把 GB200/GB300 NVL72 當上一代參考，Vera Rubin NVL72 仍會是高密度液冷機櫃，內部包含 compute trays、NVLink switch trays、power shelves / power rack、coolant distribution、busbar / backplane。但 Rubin 會更強調 cableless tray、整櫃 co design、電源集中化。 3 3 不要過早下結論：600kW / 800VDC / 供應鏈 ASP 很容易被市場文誇大 【待驗證】市場文章常提 600kW rack、800VDC、整櫃單價數百萬美元。這些可以作為研究線索，但要分清楚： NVIDIA 正式規格 vs 供應鏈/券商估算。 NVL72 GPU rack vs 旁邊的 power rack / in row power architecture。 110kW power shelf 數量、N 1 設計、實際出貨 sku 的 TDP。 800VDC 是資料中心配電層、in row power rack，還是 compute tray 入口電壓。SemiAnalysis 片段反而指出 compute tray / busbar 仍可能在 50V，800VDC 需要在 power rack 轉換。 ^semianalysis 4 視覺資料候選 1 NVIDIA Vera Rubin NVL72 產品頁圖 — 直接官方視覺，適合做報告主圖與元件標註；注意這是產品宣傳圖。 ^nvl72 2 NVIDIA Vera Rubin platform page — 技術模組圖，適合做「七晶片平台」導讀。 ^rubin 3 NVIDIA Rubin CPX blog 圖 — 用來區分 NVL72 與 NVL144 CPX / long context 推論路線。 ^cpx 4 GB300 NVL72 official / OEM visuals — 用作「Rubin 機櫃外觀的前代參考」，不可說成 Rubin 實機。 ^gb300 5 Supermicro GB300 NVL72 datasheet — 可參考 liquid cooled rack / SuperCluster 形態。 ^smci 6 Lite On GTC session — 用作 power shelf / 800VDC 架構的研究入口。 ^liteon 5 後續 autoresearch 工作清單 把 SemiAnalysis 文章拆成「免費片段可引用」與「付費不可引用」兩欄。 搜尋 Substack / newsletter 中非直接 Rubin、但能解釋 GB200/GB300 NVL72、CPO、AI datacenter power、液冷、NVLink fabric 的免費好文。 建立「Vera Rubin component → 台灣供應鏈」對照，但每家公司都要分成：產品證據、客戶/認證證據、財務證據。 做一張自製圖：NVL72 rack vs Vera CPU rack vs LPX/CPX context rack vs STX storage rack vs SPX Ethernet rack。 做一張「電源路徑」圖：grid / UPS / in row power rack / 800VDC or ±400VDC / 50V busbar / tray VRM，並標記待驗證點。 6 來源 ^rubin NVIDIA, “可擴充 AI 推理的基礎架構 NVIDIA Vera Rubin 平台,” https //www nvidia com/zh tw/data center/technologies/rubin/ ^nvl72 NVIDIA, “機架級代理型 AI 超級電腦 NVIDIA Vera Rubin NVL72,” https //www nvidia com/zh tw/data center/vera rubin nvl72/ ^nvblog NVIDIA 台灣官方部落格, “NVIDIA Vera Rubin 開啟代理型 AI 新前沿,” 2026 03 16, https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia vera rubin platform/ ^semianalysis SemiAnalysis newsletter, “Vera Rubin – Extreme Co Design An Evolution from Grace Blackwell Oberon,” 2026 02 25, https //newsletter semianalysis com/p/vera rubin extreme co design an evolution ^ithome iThome, “Nvidia發表Vera Rubin平臺，一口氣推CPU、GPU、LPU等7款晶片，瞄準代理AI的AI工廠需求,” 2026 03 17, https //www ithome com tw/news/174444 ^techbang T客邦, “黃仁勳深度解析NVIDIA Vera Rubin系統，六大晶片打造AI怪獸,” https //www techbang com/posts/127525 nvidia jensen huang ces 2026 vera rubin 6 chips ^liteon NVIDIA GTC session catalog, “Power Solution for NVIDIA Vera Rubin and 800 VDC AI Rack Architecture Presented by LITEON ,” https //www nvidia com/zh tw/gtc/session catalog/sessions/gtc26 ex82089/ ^hashrate Hashrate Index, “NVIDIA Vera Rubin NVL72 Full Specs & Platform Breakdown,” https //hashrateindex com/blog/nvidia vera rubin nvl72 specs breakdown/ ^cpx NVIDIA 台灣官方部落格, “NVIDIA 推出 Rubin CPX，專為大規模情境推論而打造的新一代 GPU,” 2025 09 09, https //blogs nvidia com tw/blog/nvidia unveils rubin cpx a new class of gpu designed for massive context inference/ ^gb300 NVIDIA, “專為 AI 推理效能與效率而設計 NVIDIA GB300 NVL72,” https //www nvidia com/zh tw/data center/gb300 nvl72/ ^smci Supermicro, “NVIDIA GB300 NVL72 Datasheet,” https //www supermicro com/datasheet/datasheet SuperCluster GB300 NVL72 pdf"
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    "title": "2026 量化論文筆記：可驗證來源與可回測 proxy",
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Allocation 找到相關 arXiv arXiv 2206 03246 https //arxiv org/abs/2206 03246 納入，作為 direct Sharpe optimization 的前序參考 Global Merger Arbitrage Forecasting with Language Models 未找到精確公開論文 — 不納入回測；M&A 需要 deal database，不適合用 ETF proxy 硬測 Decision focused Sparse Tangent Portfolio Optimization 未找到精確同名論文 相關：arXiv 2410 21100 https //arxiv org/abs/2410 21100 、DOI 10 1016/j orl 2016 05 012 https //doi org/10 1016/j orl 2016 05 012 納入 sparse tangent / sparse Sharpe proxy 2 已有來源論文重點 2 1 Signature Informed Transformer for Asset Allocation 【來源】Yoontae Hwang, Stefan Zohren, Signature Informed Transformer for Asset Allocation , arXiv 2510 03129v3，分類 cs LG / cs AI / q fin PM，初版 2025 10 03，更新 2026 01 22。來源： 【事實】arXiv 摘要指出，傳統 deep learning asset allocation 常把 forecasting 與 optimization 分開，作者認為這會造成「prediction error 低，但 portfolio decision 不一定好」的 mismatch。論文提出 Signature Informed Transformer，把 path signatures、特殊 attention module 與 direct policy learning 結合，並直接最小化 Conditional Value at Risk，讓訓練目標與金融風險目標更一致。 【我的解讀】這篇的重點不是「Transformer 比 MA 更會預測價格」，而是： 1 feature extraction 與 allocation decision 合併； 2 objective 從 MSE / return forecast 換成 CVaR； 3 模型被設計成看資產之間的幾何關係，而不是單一資產時間序列。 【可疑點】金融資料低訊噪，Transformer 容易過擬合；若 turnover、交易成本、universe selection、survivorship bias 沒嚴格處理，漂亮結果不一定能實盤。 2 2 Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation 【來源】Damian Kisiel, Denise Gorse, Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation , arXiv 2206 03246。來源： 【事實】arXiv 摘要表示，傳統流程是 returns forecasting 後再 optimization；Portfolio Transformer 則試圖繞過報酬預測，直接最佳化 Sharpe ratio，作為 end to end portfolio optimization framework。 【我的解讀】這是 2 的前序精神： 不要先預測報酬再丟 optimizer，而是讓模型直接對 portfolio performance 負責。 2 3 Sparse Sharpe / Sparse Tangent Portfolio 【來源 1】Yizun Lin, Zhao Rong Lai, Cheng Li, A Globally Optimal Portfolio for m Sparse Sharpe Ratio Maximization , arXiv 2410 21100。來源： 【來源 2】 Sparse tangent portfolio selection via semi definite relaxation , Operations Research Letters, DOI 10 1016/j orl 2016 05 012。來源： 【事實】arXiv 2410 21100 摘要指出，現代投組管理可能需要 m sparse portfolio，也就是最多只持有 m 個活躍資產，以降低管理與交易成本；但 Sharpe ratio sparsity constraint 因為非凸與稀疏限制而困難。該文將 m sparse fractional optimization 轉換成等價的 m sparse quadratic programming problem，並提出 proximal gradient algorithm。 【我的解讀】這條線比單純 AI 更接近實務：不是要持有 500 個權重很漂亮但沒法執行的資產，而是要在可管理的持倉數內，把風險調整後報酬做出來。 3 Proxy 回測設計 這次沒有重做原論文模型；原因是： 1 Signature Informed Transformer 需要完整訓練 pipeline、path signature feature、CVaR loss 與原始 universe 設定。 2 Portfolio Transformer 需要神經網路架構與訓練資料切分。 3 Sparse Sharpe 需要更嚴格 optimizer；本文只做「可解釋、可重現」的近似版本。 因此本文做的是 proxy backtest ：用簡化規則模擬論文思想，而不是宣稱復現論文。 資料與假設 【資料來源】Yahoo Finance chart API adjusted close。下載檔保存在本地： assets/quant research/quant paper proxy backtest/yahoo adjusted close csv 。 【回測區間】2018 01 02 至 2026 05 22，共 2109 個交易日。 【資產池】 SPY：S&P 500 ETF QQQ：Nasdaq 100 ETF IWM：Russell 2000 ETF TLT：20Y Treasury ETF GLD：Gold ETF HYG：High yield bond ETF UUP：US Dollar ETF 【交易假設】 月底再平衡。 使用 adjusted close。 每次單邊 turnover 成本 5 bps。 不含稅，不含借券 / 放空，不含股息稅差異。 現金部位報酬假設為 0%。 策略定義 策略 對應研究概念 實作 proxy SPY buy and hold benchmark 100% SPY，買入持有 Monthly equal weight naive diversified baseline 7 個 ETF 每月等權再平衡 Trend inverse vol proxy Signature / CVaR / risk control 思路 僅持有價格高於 200 日均線的資產，權重按 63 日 realized volatility 反比配置 Sparse tangent proxy sparse Sharpe / tangent portfolio 思路 每月用過去 252 日估計 mean / covariance，選 trailing Sharpe 前 3 名，再用 shrinkage covariance 做 long only tangent like weighting 4 回測結果 4 1 總表 strategy final growth x total return pct cagr pct ann vol pct sharpe 0rf max drawdown pct worst month pct positive month pct avg annual turnover x rebalance count SPY buy and hold 3 15 215 04 14 67 19 23 0 76 33 72 12 49 67 00 0 12 1 Monthly equal weight 2 23 122 69 10 02 10 42 0 96 18 79 6 23 65 00 0 45 102 Trend inverse vol proxy 2 04 104 47 8 91 7 51 1 19 9 86 3 83 68 00 4 12 97 Sparse tangent proxy 2 19 119 15 9 81 10 86 0 90 19 35 8 80 67 00 5 30 90 【解讀】 SPY 仍然是最難打敗的總報酬 benchmark。 Trend inverse vol proxy 不是報酬最高，但 drawdown 壓得最漂亮；這比較符合「CVaR / risk aware allocation」的研究價值。 Sparse tangent proxy 沒有打敗等權太多，且 turnover 較高。這提醒：sparse Sharpe 在小資產池、粗糙估計下，不會自動變魔法。 4 2 年度報酬 year SPY buy and hold Monthly equal weight Trend inverse vol proxy Sparse tangent proxy 2018 5 25 2 02 2 02 5 25 2019 31 22 21 03 15 61 15 19 2020 18 33 18 96 17 11 12 97 2021 28 73 9 99 5 80 9 18 2022 18 18 15 39 1 78 1 99 2023 26 18 18 13 10 63 7 27 2024 24 89 14 53 11 98 16 13 2025 17 72 16 52 11 86 16 30 2026 YTD 9 64 7 67 3 34 10 21 【解讀】 2022 是最有資訊量的一年：SPY 18 18%，等權 15 39%，但 Trend inverse vol 與 Sparse tangent proxy 都小幅正報酬。這表示 risk control / trend filter 的核心價值是在熊市與升息壓力期保命，而不是在 2021 或 2023 這種強多頭衝最快。 4 3 期末權重 strategy SPY QQQ IWM TLT GLD HYG UUP SPY buy and hold 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Monthly equal weight 14 3 14 3 14 4 14 3 14 1 14 3 14 3 Trend inverse vol proxy 12 6 9 6 8 6 0 0 6 6 32 5 30 1 Sparse tangent proxy 43 7 36 1 20 2 0 0 0 0 0 0 0 0 【解讀】 Trend inverse vol proxy 的期末配置偏 HYG / UUP，表示在當下規則中，低波動與趨勢條件讓風險資產權重被壓低。 Sparse tangent proxy 集中在 SPY / QQQ / IWM，這比較像「風險資產 momentum 延伸」，不是真正防守策略。 5 對四個研究方向的實務判斷 A JEPA market state：可研究，但先不要急著交易 【狀態】未找到公開精確論文，因此不納入本文實證。 【如果要做】我會先拿它做 regime encoder，不直接拿來下單。驗證重點是：embedding 是否能提前或同步辨識 volatility spike、correlation breakdown、breadth deterioration，而不是只重現 VIX。 B Signature / Portfolio Transformer：真正價值在風控 objective 【狀態】有公開來源。 【本文 proxy 結果】Trend inverse vol proxy 顯示：如果把目標放在 CVaR / drawdown control，確實可以顯著降低最大回撤；但代價是犧牲多頭市場報酬。 【實務意義】這類模型比較適合： 多資產配置； 風控 overlay； 退休 / family office / 低回撤目標； 不是純粹追求打敗 QQQ 的 aggressive strategy。 C Merger arbitrage LLM：不要用 ETF proxy 硬測 【狀態】未找到公開精確論文。 【原因】M&A arbitrage 的資料單位是 deal，不是 daily ETF price。需要 deal announcement、deal terms、regulatory status、spread、completion / break outcome。沒有乾淨 deal database，用 ETF 回測沒有意義。 D Sparse tangent / sparse Sharpe：數學漂亮，但估計誤差是敵人 【狀態】有相關公開來源。 【本文 proxy 結果】Sparse tangent proxy 沒有明顯打敗等權，且 turnover 更高。 【解讀】這不是否定 sparse Sharpe，而是提醒：mean / covariance estimation 很脆弱。若要在台股或美股個股實作，必須加上： shrinkage covariance； liquidity filter； turnover penalty； sector cap； walk forward validation； transaction cost sensitivity。 6 下一步：如果要做成真正研究系統 我會分三階段： 1 先做 baseline suite ：SPY、等權、risk parity、trend inverse vol、sparse Sharpe。 2 再做台股 / 美股 universe ：加入流動性、產業限制、交易成本、稅制。 3 最後才上神經網路 ：Transformer / JEPA 必須打敗上述 baseline，否則只是把 overfit 包裝得比較高級。 【關鍵判準】不是 in sample Sharpe，而是： walk forward CAGR； max drawdown； turnover adjusted return； 2020 / 2022 / 2025 2026 各市場 regime 表現； 是否能在不同 universe 上維持方向一致。 7 可重現資料 本次輸出檔： proxy backtest metrics csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy backtest metrics csv proxy backtest yearly returns csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy backtest yearly returns csv proxy backtest equity csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy backtest equity csv proxy latest weights csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy latest weights csv yahoo adjusted close csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/yahoo adjusted close csv 回測腳本： scripts/quant paper backtest py 來源 1 Yoontae Hwang, Stefan Zohren, Signature Informed Transformer for Asset Allocation , arXiv 2510 03129 2 Damian Kisiel, Denise Gorse, Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation , arXiv 2206 03246 3 Yizun Lin, Zhao Rong Lai, Cheng Li, A Globally Optimal Portfolio for m Sparse Sharpe Ratio Maximization , arXiv 2410 21100 4 Sparse tangent portfolio selection via semi definite relaxation , Operations Research Letters DOI 10 1016/j orl 2016 05 012 5 Yahoo Finance chart API, adjusted close data for SPY / QQQ / IWM / TLT / GLD / HYG / UUP, downloaded 2026 05 26 Example endpoint pattern Tags 量化研究、asset allocation、Transformer、Sharpe Ratio、backtest",
    "searchText": "2026 量化論文筆記：可驗證來源與可回測 proxy 把目前可找到公開來源的量化資產配置論文整理成研究筆記，並用可重現的 ETF proxy 回測比較 direct allocation、risk-control 與 sparse Sharpe 思路。 quant-research 量化研究 量化研究 asset allocation Transformer Sharpe Ratio backtest 更新時間：2026 05 26 16 05 CST 定位：研究筆記 / proxy backtest，不是買賣建議。這篇只把「目前可找到公開來源」的論文納入；未找到公開來源的標題先不當成已發表事實。 一句話結論 【判斷】這批量化 AI 論文真正值得追的是同一個方向： 不要只把 ML 拿來預測價格，而是讓模型直接學 portfolio decision / risk objective 。但用簡化 proxy 回測後，結果也提醒一件事： 降低風險比提高報酬容易；要打敗 SPY 的長期總報酬很難。 本次 proxy 回測中： SPY buy and hold 總報酬最高：2018 01 02 至 2026 05 22 成長 3 15x ，CAGR 14 67% ，但最大回撤 33 72% 。 Trend inverse vol proxy 報酬較低：成長 2 04x ，CAGR 8 91% ，但最大回撤只有 9 86% ，Sharpe 0rf 1 19 ，是風險控制最強的版本。 Sparse tangent proxy 成長 2 19x ，CAGR 9 81% ，最大回撤 19 35% ；沒有明顯優於簡單等權。 【解讀】如果目標是「長期資本成長」，SPY 仍是強 benchmark；如果目標是「降低 drawdown / CVaR」，risk aware allocation 才有研究價值。 1 來源查證：哪些標題目前有公開來源？ 原始題目 / 相關論文 查證狀態 公開來源 本文處理方式 Joint Embedding Predictive Learning of Latent Market States in U S Equities 未找到精確公開論文 — 不納入正式回測，只保留為「regime encoder」研究方向 Signature Informed Transformer for Asset Allocation 找到精確 arXiv arXiv 2510 03129 https //arxiv org/abs/2510 03129 納入，做 risk aware direct allocation proxy Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation 找到相關 arXiv arXiv 2206 03246 https //arxiv org/abs/2206 03246 納入，作為 direct Sharpe optimization 的前序參考 Global Merger Arbitrage Forecasting with Language Models 未找到精確公開論文 — 不納入回測；M&A 需要 deal database，不適合用 ETF proxy 硬測 Decision focused Sparse Tangent Portfolio Optimization 未找到精確同名論文 相關：arXiv 2410 21100 https //arxiv org/abs/2410 21100 、DOI 10 1016/j orl 2016 05 012 https //doi org/10 1016/j orl 2016 05 012 納入 sparse tangent / sparse Sharpe proxy 2 已有來源論文重點 2 1 Signature Informed Transformer for Asset Allocation 【來源】Yoontae Hwang, Stefan Zohren, Signature Informed Transformer for Asset Allocation , arXiv 2510 03129v3，分類 cs LG / cs AI / q fin PM，初版 2025 10 03，更新 2026 01 22。來源： 【事實】arXiv 摘要指出，傳統 deep learning asset allocation 常把 forecasting 與 optimization 分開，作者認為這會造成「prediction error 低，但 portfolio decision 不一定好」的 mismatch。論文提出 Signature Informed Transformer，把 path signatures、特殊 attention module 與 direct policy learning 結合，並直接最小化 Conditional Value at Risk，讓訓練目標與金融風險目標更一致。 【我的解讀】這篇的重點不是「Transformer 比 MA 更會預測價格」，而是： 1 feature extraction 與 allocation decision 合併； 2 objective 從 MSE / return forecast 換成 CVaR； 3 模型被設計成看資產之間的幾何關係，而不是單一資產時間序列。 【可疑點】金融資料低訊噪，Transformer 容易過擬合；若 turnover、交易成本、universe selection、survivorship bias 沒嚴格處理，漂亮結果不一定能實盤。 2 2 Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation 【來源】Damian Kisiel, Denise Gorse, Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation , arXiv 2206 03246。來源： 【事實】arXiv 摘要表示，傳統流程是 returns forecasting 後再 optimization；Portfolio Transformer 則試圖繞過報酬預測，直接最佳化 Sharpe ratio，作為 end to end portfolio optimization framework。 【我的解讀】這是 2 的前序精神： 不要先預測報酬再丟 optimizer，而是讓模型直接對 portfolio performance 負責。 2 3 Sparse Sharpe / Sparse Tangent Portfolio 【來源 1】Yizun Lin, Zhao Rong Lai, Cheng Li, A Globally Optimal Portfolio for m Sparse Sharpe Ratio Maximization , arXiv 2410 21100。來源： 【來源 2】 Sparse tangent portfolio selection via semi definite relaxation , Operations Research Letters, DOI 10 1016/j orl 2016 05 012。來源： 【事實】arXiv 2410 21100 摘要指出，現代投組管理可能需要 m sparse portfolio，也就是最多只持有 m 個活躍資產，以降低管理與交易成本；但 Sharpe ratio sparsity constraint 因為非凸與稀疏限制而困難。該文將 m sparse fractional optimization 轉換成等價的 m sparse quadratic programming problem，並提出 proximal gradient algorithm。 【我的解讀】這條線比單純 AI 更接近實務：不是要持有 500 個權重很漂亮但沒法執行的資產，而是要在可管理的持倉數內，把風險調整後報酬做出來。 3 Proxy 回測設計 這次沒有重做原論文模型；原因是： 1 Signature Informed Transformer 需要完整訓練 pipeline、path signature feature、CVaR loss 與原始 universe 設定。 2 Portfolio Transformer 需要神經網路架構與訓練資料切分。 3 Sparse Sharpe 需要更嚴格 optimizer；本文只做「可解釋、可重現」的近似版本。 因此本文做的是 proxy backtest ：用簡化規則模擬論文思想，而不是宣稱復現論文。 資料與假設 【資料來源】Yahoo Finance chart API adjusted close。下載檔保存在本地： assets/quant research/quant paper proxy backtest/yahoo adjusted close csv 。 【回測區間】2018 01 02 至 2026 05 22，共 2109 個交易日。 【資產池】 SPY：S&P 500 ETF QQQ：Nasdaq 100 ETF IWM：Russell 2000 ETF TLT：20Y Treasury ETF GLD：Gold ETF HYG：High yield bond ETF UUP：US Dollar ETF 【交易假設】 月底再平衡。 使用 adjusted close。 每次單邊 turnover 成本 5 bps。 不含稅，不含借券 / 放空，不含股息稅差異。 現金部位報酬假設為 0%。 策略定義 策略 對應研究概念 實作 proxy SPY buy and hold benchmark 100% SPY，買入持有 Monthly equal weight naive diversified baseline 7 個 ETF 每月等權再平衡 Trend inverse vol proxy Signature / CVaR / risk control 思路 僅持有價格高於 200 日均線的資產，權重按 63 日 realized volatility 反比配置 Sparse tangent proxy sparse Sharpe / tangent portfolio 思路 每月用過去 252 日估計 mean / covariance，選 trailing Sharpe 前 3 名，再用 shrinkage covariance 做 long only tangent like weighting 4 回測結果 4 1 總表 strategy final growth x total return pct cagr pct ann vol pct sharpe 0rf max drawdown pct worst month pct positive month pct avg annual turnover x rebalance count SPY buy and hold 3 15 215 04 14 67 19 23 0 76 33 72 12 49 67 00 0 12 1 Monthly equal weight 2 23 122 69 10 02 10 42 0 96 18 79 6 23 65 00 0 45 102 Trend inverse vol proxy 2 04 104 47 8 91 7 51 1 19 9 86 3 83 68 00 4 12 97 Sparse tangent proxy 2 19 119 15 9 81 10 86 0 90 19 35 8 80 67 00 5 30 90 【解讀】 SPY 仍然是最難打敗的總報酬 benchmark。 Trend inverse vol proxy 不是報酬最高，但 drawdown 壓得最漂亮；這比較符合「CVaR / risk aware allocation」的研究價值。 Sparse tangent proxy 沒有打敗等權太多，且 turnover 較高。這提醒：sparse Sharpe 在小資產池、粗糙估計下，不會自動變魔法。 4 2 年度報酬 year SPY buy and hold Monthly equal weight Trend inverse vol proxy Sparse tangent proxy 2018 5 25 2 02 2 02 5 25 2019 31 22 21 03 15 61 15 19 2020 18 33 18 96 17 11 12 97 2021 28 73 9 99 5 80 9 18 2022 18 18 15 39 1 78 1 99 2023 26 18 18 13 10 63 7 27 2024 24 89 14 53 11 98 16 13 2025 17 72 16 52 11 86 16 30 2026 YTD 9 64 7 67 3 34 10 21 【解讀】 2022 是最有資訊量的一年：SPY 18 18%，等權 15 39%，但 Trend inverse vol 與 Sparse tangent proxy 都小幅正報酬。這表示 risk control / trend filter 的核心價值是在熊市與升息壓力期保命，而不是在 2021 或 2023 這種強多頭衝最快。 4 3 期末權重 strategy SPY QQQ IWM TLT GLD HYG UUP SPY buy and hold 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Monthly equal weight 14 3 14 3 14 4 14 3 14 1 14 3 14 3 Trend inverse vol proxy 12 6 9 6 8 6 0 0 6 6 32 5 30 1 Sparse tangent proxy 43 7 36 1 20 2 0 0 0 0 0 0 0 0 【解讀】 Trend inverse vol proxy 的期末配置偏 HYG / UUP，表示在當下規則中，低波動與趨勢條件讓風險資產權重被壓低。 Sparse tangent proxy 集中在 SPY / QQQ / IWM，這比較像「風險資產 momentum 延伸」，不是真正防守策略。 5 對四個研究方向的實務判斷 A JEPA market state：可研究，但先不要急著交易 【狀態】未找到公開精確論文，因此不納入本文實證。 【如果要做】我會先拿它做 regime encoder，不直接拿來下單。驗證重點是：embedding 是否能提前或同步辨識 volatility spike、correlation breakdown、breadth deterioration，而不是只重現 VIX。 B Signature / Portfolio Transformer：真正價值在風控 objective 【狀態】有公開來源。 【本文 proxy 結果】Trend inverse vol proxy 顯示：如果把目標放在 CVaR / drawdown control，確實可以顯著降低最大回撤；但代價是犧牲多頭市場報酬。 【實務意義】這類模型比較適合： 多資產配置； 風控 overlay； 退休 / family office / 低回撤目標； 不是純粹追求打敗 QQQ 的 aggressive strategy。 C Merger arbitrage LLM：不要用 ETF proxy 硬測 【狀態】未找到公開精確論文。 【原因】M&A arbitrage 的資料單位是 deal，不是 daily ETF price。需要 deal announcement、deal terms、regulatory status、spread、completion / break outcome。沒有乾淨 deal database，用 ETF 回測沒有意義。 D Sparse tangent / sparse Sharpe：數學漂亮，但估計誤差是敵人 【狀態】有相關公開來源。 【本文 proxy 結果】Sparse tangent proxy 沒有明顯打敗等權，且 turnover 更高。 【解讀】這不是否定 sparse Sharpe，而是提醒：mean / covariance estimation 很脆弱。若要在台股或美股個股實作，必須加上： shrinkage covariance； liquidity filter； turnover penalty； sector cap； walk forward validation； transaction cost sensitivity。 6 下一步：如果要做成真正研究系統 我會分三階段： 1 先做 baseline suite ：SPY、等權、risk parity、trend inverse vol、sparse Sharpe。 2 再做台股 / 美股 universe ：加入流動性、產業限制、交易成本、稅制。 3 最後才上神經網路 ：Transformer / JEPA 必須打敗上述 baseline，否則只是把 overfit 包裝得比較高級。 【關鍵判準】不是 in sample Sharpe，而是： walk forward CAGR； max drawdown； turnover adjusted return； 2020 / 2022 / 2025 2026 各市場 regime 表現； 是否能在不同 universe 上維持方向一致。 7 可重現資料 本次輸出檔： proxy backtest metrics csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy backtest metrics csv proxy backtest yearly returns csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy backtest yearly returns csv proxy backtest equity csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy backtest equity csv proxy latest weights csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/proxy latest weights csv yahoo adjusted close csv / /assets/quant research/quant paper proxy backtest/yahoo adjusted close csv 回測腳本： scripts/quant paper backtest py 來源 1 Yoontae Hwang, Stefan Zohren, Signature Informed Transformer for Asset Allocation , arXiv 2510 03129 2 Damian Kisiel, Denise Gorse, Portfolio Transformer for Attention Based Asset Allocation , arXiv 2206 03246 3 Yizun Lin, Zhao Rong Lai, Cheng Li, A Globally Optimal Portfolio for m Sparse Sharpe Ratio Maximization , arXiv 2410 21100 4 Sparse tangent portfolio selection via semi definite relaxation , Operations Research Letters DOI 10 1016/j orl 2016 05 012 5 Yahoo Finance chart API, adjusted close data for SPY / QQQ / IWM / TLT / GLD / HYG / UUP, downloaded 2026 05 26 Example endpoint pattern Tags 量化研究、asset allocation、Transformer、Sharpe Ratio、backtest"
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AI 曝險嗎？有，但分成三層 A 產品層：AI server / GPU server 不是空話 【事實】仁寶在 2025/2026 的官方簡報與新聞稿多次提到 AI server： 2025 3Q 簡報：Compal SX420 2A server supports NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server GPU；並在 OCP Global Summit 展示 SGX30 2 AI Server with NVIDIA HGX B300。 2025 4Q 簡報：仁寶在 SC25 展示 built on NVIDIA HGX B300 的 flagship AI server SGX30 2，也展示 AMD EPYC / AMD Instinct GPU 的 high density liquid cooled AI servers。 2026 Computex 新聞稿：仁寶說會展示 integrated AI infrastructure solutions，範圍包含 AI servers、liquid cooling、data center infrastructure integration，並與 Exascale Labs 合作展示 modular data center / HVDC power architecture。 【解讀】這代表仁寶不是只把舊伺服器貼上 AI 標籤；它至少已經把產品線推到 NVIDIA Blackwell / HGX B300、AMD Instinct、液冷、rack / data center integration 的語境。 B 客戶 / 合作層：開始接近 neocloud / AI cloud 【事實】仁寶與 Verda（原 DataCrunch，歐洲 AI cloud provider）宣布策略合作，仁寶將供應 high density, liquid cooled AI server platforms，用於 Verda 下一代 AI infrastructure。 【解讀】這比單純「展出樣機」更重要，因為它指向真實客戶與部署場景。不過新聞稿沒有揭露金額、出貨量、毛利率、交付節奏，所以不能直接把它折成 EPS。 C 財報層：non PC 占比上升，但 EPS 還沒證明大爆發 【事實】仁寶 1Q26 財報新聞稿表示，受 wireless communications products 與 AI servers 等 non PC 業務成長帶動，1Q26 營收 2013 04 億元，QoQ 5%、YoY 1%；non PC revenue contribution 從 4Q25 的 29% 升到 1Q26 的 35%，並朝全年 40% 目標前進。 【事實】但 1Q26 EPS 是 0 45 元，YoY 10%；2025 全年 EPS 是 1 38 元，低於 2024 的 2 30 元。2025 營收 7575 13 億元，YoY 17%；母公司業主淨利 60 30 億元，YoY 40%。 【解讀】這是最關鍵的冷水：AI 確實進來了，但目前 consolidated EPS 還沒有呈現「AI server 重估值應該有的爆發」。如果市場把仁寶當成高純度 AI server winner，證據還不夠；如果市場把它當成「non PC 轉型被低估」，證據比較站得住。 3 營收：2026 有回溫，但還不是全面翻身 【事實】仁寶 2026 年 4 月合併營收 719 79 億元，MoM 19 3%、YoY 15 5%；2026 年前 4 月累計營收 2732 83 億元，YoY 4 5%。官方 3 月營收則為 891 98 億元，YoY 17 0%，累計至 3 月 YoY 1 1%。 【解讀】這組數字支持「營收回溫」而不是「營收爆發」。4 月 YoY 15 5% 不錯，但前 4 月累計只 4 5%，代表 AI / non PC 的拉動仍被 NB 或其他業務波動稀釋。 4 估值怎麼看：34 65 元的問題不是貴，而是 EPS 必須追上 用 2026 05 25 收盤價 34 65 元來看： 若只用 2025 EPS 1 38 元，PE 約 25 1 倍。對傳統 NB ODM 來說偏高。 若用 1Q26 EPS 0 45 元簡單年化，EPS 約 1 8 元，PE 約 19 3 倍。這仍不是很便宜，但比 2025 trailing PE 合理一些。 若市場相信 non PC / AI server 後續帶動 EPS 回到 2 3 元以上，PE 會降到約 15 倍附近；這就是多頭現在想買的重評價劇本。 【假設】真正能讓股價站穩的劇本，不是「仁寶有 AI server 新聞」，而是： 1 non PC 占比從 35% 往 40% 以上走； 2 AI server / liquid cooling 不是低毛利代工，而能改善產品組合； 3 2026 EPS 至少回到 2 元以上，最好能看到 2 3 元以上； 4 現金轉換週期、庫存、應收帳款不要因 AI server 大單而惡化。 5 多空重點 多方 thesis 【事實 推論】 仁寶確實有 AI server / GPU server / liquid cooling 產品與公開合作案。 1Q26 non PC 占比升到 35%，並有全年 40% 目標。 公司開始把定位從 NB ODM 往 AI infrastructure、data center integration、liquid cooling、modular data center 延伸。 P/B 約 1 16 倍，若 EPS 復甦，估值重評價仍有想像空間。 空方 thesis / 風險 【事實 推論】 2025 EPS 只有 1 38 元，2026 1Q EPS 0 45 元，還不是 AI 純度很高的獲利結構。 2025 全年營收、營業利益、母公司淨利都 YoY 下滑，AI 題材尚未完全抵消傳統 PC / NB 波動。 AI server ODM 競爭激烈，若只是組裝與系統整合，毛利率改善未必線性。 大型 AI server 專案可能帶來應收帳款、庫存、營運資金壓力；仁寶 4Q25 cash conversion cycle 為 52 天，2025 年度 CCC 為 56 天，高於 2024 的 50 天。 股價短線已用漲停與爆量反映題材，追價要問：下一個財報數字能不能接住？ 6 我會怎麼追蹤這檔 如果要判斷仁寶是否「真的搭上 AI 浪潮」，不要只看新聞稿，盯下面幾個指標： 1 non PC 占比 ：1Q26 是 35%，全年目標 40%。若 2Q / 3Q 卡住，AI thesis 會降溫。 2 毛利率 / 營益率 ：AI server 若只是拉營收、不拉 margin，估值很難大幅改寫。 3 EPS run rate ：1Q26 EPS 0 45 元。市場需要看到全年 EPS 有機會回到 2 元以上。 4 AI server 客戶揭露 ：Verda 這類合作要看後續是否有更多 neocloud / CSP / enterprise AI deployment。 5 應收帳款與庫存 ：AI server 大單很好聽，但 ODM 最怕變成低毛利、長帳期、吃現金流。 6 法人分歧 ：外資大買、投信大賣時，短線波動會很大，不要把籌碼熱度誤認成基本面已被驗證。 7 結論 仁寶有搭到 AI，這點可以成立；但「搭到」不等於「已經成為 AI server 高純度贏家」。 目前比較合理的定位是： 仁寶正在從 NB ODM，往 AI server、液冷、AI infrastructure integration 轉型；產品與合作已經有證據，non PC 比重也在升，但 EPS 與 margin 還沒完全證明重估值。 所以我不會把 2324 當成單純的 AI 伺服器飆股看，也不會完全把它排除在 AI 浪潮外。它現在像一個「轉型被市場重新注意到」的標的。接下來關鍵不是再多一篇 AI 新聞稿，而是 2Q26 / 3Q26 能不能把 non PC 占比、毛利率、EPS 同時推上去。 Sources Compal 4Q25 & 2025 Consolidated Financial Results presentation, 2026 02 26 https //www compal com/en us/prospectus/investor conference presentation/2025 q4/Compal 4Q25 Financial Results Presentation E 0225 pdf Compal 3Q25 & 1 3Q25 Consolidated Financial Results presentation, 2025 11 12 https //www compal com/en us/prospectus/investor conference presentation/2025 q3/Compal 3Q25 Financial Results Presentation E 1112 with announcement pdf Compal 1Q26 Financial Results Announcement, 2026 05 12 https //www compal com/en us/media/323/ren bao dian nao min guo 115nian di yi ji ying yun Compal Sales Report April 2026 https //www compal com/en us/media/322/ren bao dian nao min guo 115nian si yue fen ying Compal Sales Report March 2026 https //www compal com/en us/media/317/ren bao dian nao min guo 115nian san yue fen ying Compal and Exascale Collaborate to Showcase Integrated AI Infrastructure Solution at COMPUTEX 2026 https //www compal com/en us/media/324/ren bao xi shou exascaleyu computex 2026zhan shi Verda and Compal Announce Partnership to Accelerate AI Infrastructure Development and Expansion https //www compal com/en us/media/321/ren bao dian nao yu verdaxuan bu ce lue he zuo xi FinMind API data used for TWSE price, monthly revenue, and institutional flow https //api finmindtrade com/api/v4/data Tags 仁寶、2324、AI server、AI infrastructure、液冷、台股、ODM",
    "searchText": "仁寶 2324：有搭到 AI，但市場不能只看發表會名詞 仁寶確實切進 AI server / liquid cooling / AI infrastructure，但目前財報證據仍是非 PC 比重上升、EPS 尚未明顯跳升；比較像轉型早期，不是高純度 AI 伺服器股。 stock-analysis 個股分析 仁寶 2324 AI server AI infrastructure 台股 更新時間：2026 05 26 11 48 CST 定位：研究筆記，不是買賣建議。重點是回答：「仁寶 2324 是否真的搭到 AI 浪潮？還是只是在股價上先搭到？」 一句話結論 【判斷】仁寶有搭到 AI，但目前比較像「低估值 NB ODM 轉成 AI infrastructure 供應商的早期重評價」，不是「AI server 營收 / EPS 已經全面爆發」的高純度 AI 股。 市場現在交易的不是 2025 年 EPS，而是三件事： 1 非 PC 營收占比上升，仁寶自己說 1Q26 non PC 已從前季 29% 升到 35%，全年目標 40%。 2 公司正式把 AI server、液冷、高密度資料中心、GPU server customer wins 放上檯面。 3 股價 2026 05 25 收 34 65 元、單日漲停，量放到 27 99 萬張，已經不是冷門價值股的交易型態。 但要小心：目前 AI 故事有產品與合作證據，還沒有足夠證據證明它已經大幅改善仁寶的 consolidated margin / EPS。這是整個 thesis 的核心分水嶺。 1 市場狀態：股價先走，財報還在追 【事實】FinMind / TWSE 日成交資料顯示，仁寶 2324 於 2026 05 25 收 34 65 元，漲 3 15 元，成交量 279,874,397 股，約 27 99 萬張，成交金額約 96 29 億元。 用公司 2025 EPS 1 38 元、BVPS 29 9 元、現金股利 1 1 元粗算： 2025 EPS 本益比：約 25 1 倍。 股價淨值比：約 1 16 倍。 現金殖利率：約 3 17%。 【解讀】如果只看 2025 EPS，34 65 元不算便宜；如果只看 P/B，還不像泡沫。但市場不是用 2025 年的 NB 景氣在定價，而是在買「非 PC / AI infrastructure 能不能把仁寶重新定義」。 【籌碼】最近幾天的三大法人很分裂。2026 05 19 至 05 25，外資合計買超約 12 12 萬張，投信卻賣超約 10 01 萬張；5/25 單日外資買超約 5 78 萬張、投信賣超約 3 03 萬張。這種盤通常不是基本面共識已經很穩，而是資金在重新定價、有人搶題材、有人趁價差調節。 2 仁寶真的有 AI 曝險嗎？有，但分成三層 A 產品層：AI server / GPU server 不是空話 【事實】仁寶在 2025/2026 的官方簡報與新聞稿多次提到 AI server： 2025 3Q 簡報：Compal SX420 2A server supports NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server GPU；並在 OCP Global Summit 展示 SGX30 2 AI Server with NVIDIA HGX B300。 2025 4Q 簡報：仁寶在 SC25 展示 built on NVIDIA HGX B300 的 flagship AI server SGX30 2，也展示 AMD EPYC / AMD Instinct GPU 的 high density liquid cooled AI servers。 2026 Computex 新聞稿：仁寶說會展示 integrated AI infrastructure solutions，範圍包含 AI servers、liquid cooling、data center infrastructure integration，並與 Exascale Labs 合作展示 modular data center / HVDC power architecture。 【解讀】這代表仁寶不是只把舊伺服器貼上 AI 標籤；它至少已經把產品線推到 NVIDIA Blackwell / HGX B300、AMD Instinct、液冷、rack / data center integration 的語境。 B 客戶 / 合作層：開始接近 neocloud / AI cloud 【事實】仁寶與 Verda（原 DataCrunch，歐洲 AI cloud provider）宣布策略合作，仁寶將供應 high density, liquid cooled AI server platforms，用於 Verda 下一代 AI infrastructure。 【解讀】這比單純「展出樣機」更重要，因為它指向真實客戶與部署場景。不過新聞稿沒有揭露金額、出貨量、毛利率、交付節奏，所以不能直接把它折成 EPS。 C 財報層：non PC 占比上升，但 EPS 還沒證明大爆發 【事實】仁寶 1Q26 財報新聞稿表示，受 wireless communications products 與 AI servers 等 non PC 業務成長帶動，1Q26 營收 2013 04 億元，QoQ 5%、YoY 1%；non PC revenue contribution 從 4Q25 的 29% 升到 1Q26 的 35%，並朝全年 40% 目標前進。 【事實】但 1Q26 EPS 是 0 45 元，YoY 10%；2025 全年 EPS 是 1 38 元，低於 2024 的 2 30 元。2025 營收 7575 13 億元，YoY 17%；母公司業主淨利 60 30 億元，YoY 40%。 【解讀】這是最關鍵的冷水：AI 確實進來了，但目前 consolidated EPS 還沒有呈現「AI server 重估值應該有的爆發」。如果市場把仁寶當成高純度 AI server winner，證據還不夠；如果市場把它當成「non PC 轉型被低估」，證據比較站得住。 3 營收：2026 有回溫，但還不是全面翻身 【事實】仁寶 2026 年 4 月合併營收 719 79 億元，MoM 19 3%、YoY 15 5%；2026 年前 4 月累計營收 2732 83 億元，YoY 4 5%。官方 3 月營收則為 891 98 億元，YoY 17 0%，累計至 3 月 YoY 1 1%。 【解讀】這組數字支持「營收回溫」而不是「營收爆發」。4 月 YoY 15 5% 不錯，但前 4 月累計只 4 5%，代表 AI / non PC 的拉動仍被 NB 或其他業務波動稀釋。 4 估值怎麼看：34 65 元的問題不是貴，而是 EPS 必須追上 用 2026 05 25 收盤價 34 65 元來看： 若只用 2025 EPS 1 38 元，PE 約 25 1 倍。對傳統 NB ODM 來說偏高。 若用 1Q26 EPS 0 45 元簡單年化，EPS 約 1 8 元，PE 約 19 3 倍。這仍不是很便宜，但比 2025 trailing PE 合理一些。 若市場相信 non PC / AI server 後續帶動 EPS 回到 2 3 元以上，PE 會降到約 15 倍附近；這就是多頭現在想買的重評價劇本。 【假設】真正能讓股價站穩的劇本，不是「仁寶有 AI server 新聞」，而是： 1 non PC 占比從 35% 往 40% 以上走； 2 AI server / liquid cooling 不是低毛利代工，而能改善產品組合； 3 2026 EPS 至少回到 2 元以上，最好能看到 2 3 元以上； 4 現金轉換週期、庫存、應收帳款不要因 AI server 大單而惡化。 5 多空重點 多方 thesis 【事實 推論】 仁寶確實有 AI server / GPU server / liquid cooling 產品與公開合作案。 1Q26 non PC 占比升到 35%，並有全年 40% 目標。 公司開始把定位從 NB ODM 往 AI infrastructure、data center integration、liquid cooling、modular data center 延伸。 P/B 約 1 16 倍，若 EPS 復甦，估值重評價仍有想像空間。 空方 thesis / 風險 【事實 推論】 2025 EPS 只有 1 38 元，2026 1Q EPS 0 45 元，還不是 AI 純度很高的獲利結構。 2025 全年營收、營業利益、母公司淨利都 YoY 下滑，AI 題材尚未完全抵消傳統 PC / NB 波動。 AI server ODM 競爭激烈，若只是組裝與系統整合，毛利率改善未必線性。 大型 AI server 專案可能帶來應收帳款、庫存、營運資金壓力；仁寶 4Q25 cash conversion cycle 為 52 天，2025 年度 CCC 為 56 天，高於 2024 的 50 天。 股價短線已用漲停與爆量反映題材，追價要問：下一個財報數字能不能接住？ 6 我會怎麼追蹤這檔 如果要判斷仁寶是否「真的搭上 AI 浪潮」，不要只看新聞稿，盯下面幾個指標： 1 non PC 占比 ：1Q26 是 35%，全年目標 40%。若 2Q / 3Q 卡住，AI thesis 會降溫。 2 毛利率 / 營益率 ：AI server 若只是拉營收、不拉 margin，估值很難大幅改寫。 3 EPS run rate ：1Q26 EPS 0 45 元。市場需要看到全年 EPS 有機會回到 2 元以上。 4 AI server 客戶揭露 ：Verda 這類合作要看後續是否有更多 neocloud / CSP / enterprise AI deployment。 5 應收帳款與庫存 ：AI server 大單很好聽，但 ODM 最怕變成低毛利、長帳期、吃現金流。 6 法人分歧 ：外資大買、投信大賣時，短線波動會很大，不要把籌碼熱度誤認成基本面已被驗證。 7 結論 仁寶有搭到 AI，這點可以成立；但「搭到」不等於「已經成為 AI server 高純度贏家」。 目前比較合理的定位是： 仁寶正在從 NB ODM，往 AI server、液冷、AI infrastructure integration 轉型；產品與合作已經有證據，non PC 比重也在升，但 EPS 與 margin 還沒完全證明重估值。 所以我不會把 2324 當成單純的 AI 伺服器飆股看，也不會完全把它排除在 AI 浪潮外。它現在像一個「轉型被市場重新注意到」的標的。接下來關鍵不是再多一篇 AI 新聞稿，而是 2Q26 / 3Q26 能不能把 non PC 占比、毛利率、EPS 同時推上去。 Sources Compal 4Q25 & 2025 Consolidated Financial Results presentation, 2026 02 26 https //www compal com/en us/prospectus/investor conference presentation/2025 q4/Compal 4Q25 Financial Results Presentation E 0225 pdf Compal 3Q25 & 1 3Q25 Consolidated Financial Results presentation, 2025 11 12 https //www compal com/en us/prospectus/investor conference presentation/2025 q3/Compal 3Q25 Financial Results Presentation E 1112 with announcement pdf Compal 1Q26 Financial Results Announcement, 2026 05 12 https //www compal com/en us/media/323/ren bao dian nao min guo 115nian di yi ji ying yun Compal Sales Report April 2026 https //www compal com/en us/media/322/ren bao dian nao min guo 115nian si yue fen ying Compal Sales Report March 2026 https //www compal com/en us/media/317/ren bao dian nao min guo 115nian san yue fen ying Compal and Exascale Collaborate to Showcase Integrated AI Infrastructure Solution at COMPUTEX 2026 https //www compal com/en us/media/324/ren bao xi shou exascaleyu computex 2026zhan shi Verda and Compal Announce Partnership to Accelerate AI Infrastructure Development and Expansion https //www compal com/en us/media/321/ren bao dian nao yu verdaxuan bu ce lue he zuo xi FinMind API data used for TWSE price, monthly revenue, and institutional flow https //api finmindtrade com/api/v4/data Tags 仁寶、2324、AI server、AI 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Rubin 是 NVIDIA 把 GPU rack 擴成 AI factory POD 的第一代完整 reference platform。 1 一張圖理解 Vera Rubin 2 Vera Rubin 的基本 component 2 1 Compute：Vera CPU Rubin GPU Vera CPU NVIDIA 自家的 CPU，放在 NVL72 GPU rack 內，也可形成獨立 CPU rack。 在 GPU rack 中，官方配置是 36 Vera CPUs 對 72 Rubin GPUs 。 在 Vera CPU rack 中，官方說法是 256 Vera CPUs ，built on NVIDIA MGX，液冷。 用途不是傳統 general purpose server CPU 而已，而是為 agentic AI / RL workloads 的大量 CPU environment、simulation、validation 做 scale out。 Rubin GPU Vera Rubin NVL72 rack 的主要 AI compute 元件。 NVIDIA 強調相對 Blackwell：MoE training 可用約 1/4 GPU 數量；inference throughput per watt 可達 10x、token cost 約 1/10。這是官方口徑，實際 TCO 仍取決於模型、utilization、datacenter power/cooling 條件。 2 2 Scale up fabric：NVLink 6 NVLink Switch NVLink 6 是 rack 內 GPU/CPU 高頻寬互連的核心。 Vera Rubin NVL72 不是把 72 顆 GPU 當 72 台分散伺服器，而是要讓它們像一個大 shared memory / tightly coupled accelerator pool。 對 AI workload 的意義：MoE、long context、reasoning、多 GPU synchronization 的溝通成本下降。 2 3 Scale out network：ConnectX 9、Spectrum 6、Quantum X800 ConnectX 9 SuperNIC 每個 compute rack 對外連接 fabric 的高階 NIC。 負責 GPU rack 與 GPU rack、storage rack、CPU rack 之間的高速連線。 Spectrum 6 / Spectrum X Ethernet NVIDIA 把 Ethernet fabric 也納入 AI factory reference design。 官方 SPX Ethernet rack 強調 east west traffic、低延遲、高吞吐。 Spectrum X Ethernet Photonics / CPO 方向被 NVIDIA 強調：相對傳統 pluggable transceiver，官方稱可達 5x optical power efficiency、10x resiliency。 Quantum X800 InfiniBand 另一個 scale out fabric 選項。 對 hyperscale training cluster，InfiniBand 仍是 NVIDIA 高端 AI cluster 的重要路線。 2 4 Data / storage：BlueField 4 DPU STX storage rack BlueField 4 DPU 在 compute rack 內做 networking、security、storage offload。 在 STX storage rack 中，BlueField 4 被 NVIDIA 定位成 AI native storage processor。 STX storage rack / context memory NVIDIA 明確把 LLM / agent 的 KV cache / context memory 當成獨立 rack scale storage tier。 這是很重要的架構變化：long context / multi turn agent 不只是 GPU FLOPS 問題，也需要大量、高頻寬、低延遲的 context/KV cache 存取。 2 5 Power / cooling / physical infrastructure：DSX Vera Rubin 也牽涉資料中心層級設計： liquid cooling power distribution / dynamic power provisioning facility level digital twin rack / POD / AI factory reference design NVIDIA DSX 的目的，是把 compute、networking、storage、power、cooling 整合進 reference design，讓客戶更快從設計走到 first token / first revenue。 3 機櫃會長什麼樣子？ 3 1 官方圖像觀察 NVIDIA 官方 Vera Rubin family 圖顯示的不是單一 server，而是一排高密度 rack / cabinet。視覺上接近： 多個黑色資料中心機櫃並排 前方/旁邊展示 Vera CPU、Rubin GPU、NVLink switch、NIC/DPU/switch chips 整體被包裝成「一組 AI factory rack family」而不是單台 HGX server GPU rack / CPU rack / storage rack / network rack 是分工的 官方圖： NVIDIA Vera Rubin Platform https //iprsoftwaremedia com/219/files/202603/69b832203d63321ac974de07 nvidia vera rubin family/nvidia vera rubin family mid jpg 3 2 NVL72 GPU rack 的概念剖面 注意：上圖是根據 NVIDIA 公開 component 進行的概念剖面，不是 NVIDIA 官方 mechanical drawing。實際 tray 數、switch placement、busbar、manifold 位置要看 OEM/ODM 實作。 4 五種 rack 的功能分工 4 1 Vera Rubin NVL72 GPU Rack 定位：AI compute core。 公開配置： 72 Rubin GPUs 36 Vera CPUs NVLink 6 ConnectX 9 SuperNICs BlueField 4 DPUs 適合 workload： large MoE model training post training test time scaling agentic inference multimodal / long context inference 4 2 Vera CPU Rack 定位：CPU environment / agent simulation / RL scaling。 公開配置： 256 Vera CPUs NVIDIA MGX liquid cooled Spectrum X Ethernet integration 為什麼需要 CPU rack？ Reasoning / agent / RL 不是只有 GPU matrix multiplication。大量 agent 需要在 CPU based environments 裡跑工具、模擬、驗證、資料查詢與狀態管理。GPU 生成 action，CPU side environment 回傳 observation / reward / validation，兩者需要同步。 4 3 Groq 3 LPX Rack 定位：低延遲、大 context inference acceleration。 公開配置： 256 LPU processors 128GB on chip SRAM 640 TB/s scale up bandwidth 重點：NVIDIA 2026 GTC 宣布把 Groq 3 LPU 整合進 Vera Rubin platform。LPX rack 和 Rubin GPU 共同服務每個 output token 的每一層計算，官方定位是提升 decode / long context / trillion parameter inference 效率。 4 4 BlueField 4 STX Storage Rack 定位：AI native context memory / KV cache storage。 公開功能： rack scale storage system 由 BlueField 4 驅動 把 Vera CPU ConnectX 9 SuperNIC 用於 storage / context layer DOCA Memos framework 處理 KV cache storage 這是 agentic AI 很重要的一環：如果 model context、multi turn history、retrieved context、KV cache 都變大，memory / storage hierarchy 會直接影響推論吞吐與 latency。 4 5 Spectrum 6 SPX Ethernet Rack 定位：AI factory east west network。 公開功能： 可配置 Spectrum X Ethernet 或 Quantum X800 InfiniBand switches 低延遲、高吞吐 rack to rack connectivity Spectrum X Ethernet Photonics / CPO 方向：提高 optical power efficiency 與 resiliency 5 跟 Blackwell / GB300 的關係 Vera Rubin 是 Blackwell / Blackwell Ultra 後的下一代 rack scale 平台。可以這樣理解： 重點不是只有 GPU 性能提升，而是： rack 內：NVLink generation upgrade rack 外：networking / photonics / Ethernet / InfiniBand co design storage：context memory / KV cache 變成獨立系統 CPU：Vera CPU 被拉進 platform level design facility：DSX 把 power/cooling/digital twin 也納入 6 供應鏈觀察：哪些 component 可能受益？ 6 1 高可信度受益方向 1 液冷 / CDU / manifold / quick disconnect / cold plate Vera Rubin NVL72 與 Vera CPU rack 都明確是高密度液冷方向。 觀察重點：rack power density、CDU attach rate、direct to chip cooling、leak detection、管路與接頭可靠度。 2 高速互連 / cable / connector / backplane NVLink 6、ConnectX 9、Spectrum 6、InfiniBand/Ethernet fabric 都推高高速連接需求。 觀察重點：copper cable、active electrical cable、retimer、high speed connector、backplane loss budget。 3 光通訊 / CPO / silicon photonics Spectrum X Ethernet Photonics / co packaged optics 是官方明確提到的方向。 觀察重點：800G/1 6T、CPO、LPO、SiPh、EML/CW laser、optical engine、光模組封裝測試。 4 Power delivery / PSU / busbar / power shelf / BBU rack scale GPU system 需要更高效率 power conversion 與更高可靠度配電。 觀察重點：48V 架構、power shelf、busbar、VRM、BBU、solid capacitor、high current inductor。 5 PCB / HDI / substrate / advanced packaging 周邊 高速訊號、GPU package、switch ASIC、NIC/DPU 都提高 PCB 與 substrate 規格。 觀察重點：layer count、low loss material、ABF substrate、CoWoS/advanced packaging capacity。 6 2 要小心的地方 不要把所有 AI server 供應鏈都等同受益。Vera Rubin 對 power/cooling/network/storage 的增量可能比傳統 server BOM 更重要。 NVL72 是官方目前 Vera Rubin GPU rack 口徑；若市場文章提 NVL144 / NVL576，需確認是 roadmap、Rubin Ultra、cluster scaling，還是非官方推測。 真正投資上要看：客戶導入時程、ASP、良率、認證、產能、毛利率，而不是只看「有進 NVIDIA supply chain」。 7 後續追蹤指標 1 NVIDIA 是否公開 Vera Rubin NVL72 的完整 rack spec：功耗、rack power、cooling flow rate、memory capacity、NVLink bandwidth。 2 OEM/ODM：Dell、HPE、Lenovo、Supermicro、Foxconn、QCT、Wiwynn、Inventec、Pegatron、Wistron 的 Vera Rubin product announcement。 3 網通與光通訊：Spectrum 6 / Spectrum X Photonics / CPO 實際導入比例。 4 液冷：rack power density 與 direct liquid cooling attach rate。 5 Storage/context memory：BlueField 4 STX / DOCA Memos 是否真正進入 hyperscaler deployment。 6 Agentic AI workload：RL、test time scaling、long context inference 是否成為大規模商業 workload。 8 Sources NVIDIA Newsroom, NVIDIA Kicks Off the Next Generation of AI With Rubin — Six New Chips, One Incredible AI Supercomputer , 2026 01 05 https //nvidianews nvidia com/news/rubin platform ai supercomputer NVIDIA Newsroom, NVIDIA Vera Rubin Opens Agentic AI Frontier , 2026 03 16 https //nvidianews nvidia com/news/nvidia vera rubin platform NVIDIA Newsroom, NVIDIA Releases Vera Rubin DSX AI Factory Reference Design and Omniverse DSX Digital Twin Blueprint With Broad Industry Support , 2026 03 16 https //nvidianews nvidia com/news/nvidia releases vera rubin dsx ai factory reference design and omniverse dsx digital twin blueprint with broad industry support NVIDIA Newsroom, NVIDIA Blackwell Ultra DGX SuperPOD Delivers Out of the Box AI Supercomputer for Enterprises to Build AI Factories , 2025 03 18 https //nvidianews nvidia com/news/blackwell ultra dgx superpod supercomputer ai factories",
    "searchText": "NVIDIA Vera Rubin 整體設計研究：component、rack 與 AI factory 形態 Vera Rubin rack / POD-scale AI factory 平台、元件、網路、儲存、電源與供應鏈意涵。 nvidia-architecture NVIDIA 架構 NVIDIA Vera Rubin AI factory NVL72 DSX 版本：2026 05 25 立場：以 NVIDIA 官方 2026 CES/GTC 新聞稿與 DSX reference design 公開資訊為主；供應鏈解讀為推論，非投資建議。 0 Executive summary Vera Rubin 不是單一 GPU，而是一套 rack / POD scale AI factory 平台 。NVIDIA 的設計方向已經從「賣 GPU 卡」進一步變成「把 compute、networking、storage、power、cooling 都一起 co design」。 最核心的 GPU rack 是 NVIDIA Vera Rubin NVL72 Rack ： 72 顆 Rubin GPU 36 顆 Vera CPU 透過 NVLink 6 做 rack 內 scale up 搭配 ConnectX 9 SuperNIC 、 BlueField 4 DPU 對外再用 Quantum X800 InfiniBand 或 Spectrum X / Spectrum 6 Ethernet 做 scale out 液冷、高密度、以 MoE / reasoning / agentic inference 為主要 workload NVIDIA 2026 GTC 對 Vera Rubin 的描述更像一個「五種 rack 組成的 AI factory building block」： 1 Vera Rubin NVL72 GPU racks — 主要訓練與推論 compute 2 Vera CPU racks — CPU based RL / agent environment / simulation 3 Groq 3 LPX inference accelerator racks — 低延遲、大 context inference decode acceleration 4 BlueField 4 STX storage racks — AI native context / KV cache storage layer 5 Spectrum 6 SPX Ethernet racks — rack to rack east west traffic networking 簡化成一句話： Vera Rubin 是 NVIDIA 把 GPU rack 擴成 AI factory POD 的第一代完整 reference platform。 1 一張圖理解 Vera Rubin 2 Vera Rubin 的基本 component 2 1 Compute：Vera CPU Rubin GPU Vera CPU NVIDIA 自家的 CPU，放在 NVL72 GPU rack 內，也可形成獨立 CPU rack。 在 GPU rack 中，官方配置是 36 Vera CPUs 對 72 Rubin GPUs 。 在 Vera CPU rack 中，官方說法是 256 Vera CPUs ，built on NVIDIA MGX，液冷。 用途不是傳統 general purpose server CPU 而已，而是為 agentic AI / RL workloads 的大量 CPU environment、simulation、validation 做 scale out。 Rubin GPU Vera Rubin NVL72 rack 的主要 AI compute 元件。 NVIDIA 強調相對 Blackwell：MoE training 可用約 1/4 GPU 數量；inference throughput per watt 可達 10x、token cost 約 1/10。這是官方口徑，實際 TCO 仍取決於模型、utilization、datacenter power/cooling 條件。 2 2 Scale up fabric：NVLink 6 NVLink Switch NVLink 6 是 rack 內 GPU/CPU 高頻寬互連的核心。 Vera Rubin NVL72 不是把 72 顆 GPU 當 72 台分散伺服器，而是要讓它們像一個大 shared memory / tightly coupled accelerator pool。 對 AI workload 的意義：MoE、long context、reasoning、多 GPU synchronization 的溝通成本下降。 2 3 Scale out network：ConnectX 9、Spectrum 6、Quantum X800 ConnectX 9 SuperNIC 每個 compute rack 對外連接 fabric 的高階 NIC。 負責 GPU rack 與 GPU rack、storage rack、CPU rack 之間的高速連線。 Spectrum 6 / Spectrum X Ethernet NVIDIA 把 Ethernet fabric 也納入 AI factory reference design。 官方 SPX Ethernet rack 強調 east west traffic、低延遲、高吞吐。 Spectrum X Ethernet Photonics / CPO 方向被 NVIDIA 強調：相對傳統 pluggable transceiver，官方稱可達 5x optical power efficiency、10x resiliency。 Quantum X800 InfiniBand 另一個 scale out fabric 選項。 對 hyperscale training cluster，InfiniBand 仍是 NVIDIA 高端 AI cluster 的重要路線。 2 4 Data / storage：BlueField 4 DPU STX storage rack BlueField 4 DPU 在 compute rack 內做 networking、security、storage offload。 在 STX storage rack 中，BlueField 4 被 NVIDIA 定位成 AI native storage processor。 STX storage rack / context memory NVIDIA 明確把 LLM / agent 的 KV cache / context memory 當成獨立 rack scale storage tier。 這是很重要的架構變化：long context / multi turn agent 不只是 GPU FLOPS 問題，也需要大量、高頻寬、低延遲的 context/KV cache 存取。 2 5 Power / cooling / physical infrastructure：DSX Vera Rubin 也牽涉資料中心層級設計： liquid cooling power distribution / dynamic power provisioning facility level digital twin rack / POD / AI factory reference design NVIDIA DSX 的目的，是把 compute、networking、storage、power、cooling 整合進 reference design，讓客戶更快從設計走到 first token / first revenue。 3 機櫃會長什麼樣子？ 3 1 官方圖像觀察 NVIDIA 官方 Vera Rubin family 圖顯示的不是單一 server，而是一排高密度 rack / cabinet。視覺上接近： 多個黑色資料中心機櫃並排 前方/旁邊展示 Vera CPU、Rubin GPU、NVLink switch、NIC/DPU/switch chips 整體被包裝成「一組 AI factory rack family」而不是單台 HGX server GPU rack / CPU rack / storage rack / network rack 是分工的 官方圖： NVIDIA Vera Rubin Platform https //iprsoftwaremedia com/219/files/202603/69b832203d63321ac974de07 nvidia vera rubin family/nvidia vera rubin family mid jpg 3 2 NVL72 GPU rack 的概念剖面 注意：上圖是根據 NVIDIA 公開 component 進行的概念剖面，不是 NVIDIA 官方 mechanical drawing。實際 tray 數、switch placement、busbar、manifold 位置要看 OEM/ODM 實作。 4 五種 rack 的功能分工 4 1 Vera Rubin NVL72 GPU Rack 定位：AI compute core。 公開配置： 72 Rubin GPUs 36 Vera CPUs NVLink 6 ConnectX 9 SuperNICs BlueField 4 DPUs 適合 workload： large MoE model training post training test time scaling agentic inference multimodal / long context inference 4 2 Vera CPU Rack 定位：CPU environment / agent simulation / RL scaling。 公開配置： 256 Vera CPUs NVIDIA MGX liquid cooled Spectrum X Ethernet integration 為什麼需要 CPU rack？ Reasoning / agent / RL 不是只有 GPU matrix multiplication。大量 agent 需要在 CPU based environments 裡跑工具、模擬、驗證、資料查詢與狀態管理。GPU 生成 action，CPU side environment 回傳 observation / reward / validation，兩者需要同步。 4 3 Groq 3 LPX Rack 定位：低延遲、大 context inference acceleration。 公開配置： 256 LPU processors 128GB on chip SRAM 640 TB/s scale up bandwidth 重點：NVIDIA 2026 GTC 宣布把 Groq 3 LPU 整合進 Vera Rubin platform。LPX rack 和 Rubin GPU 共同服務每個 output token 的每一層計算，官方定位是提升 decode / long context / trillion parameter inference 效率。 4 4 BlueField 4 STX Storage Rack 定位：AI native context memory / KV cache storage。 公開功能： rack scale storage system 由 BlueField 4 驅動 把 Vera CPU ConnectX 9 SuperNIC 用於 storage / context layer DOCA Memos framework 處理 KV cache storage 這是 agentic AI 很重要的一環：如果 model context、multi turn history、retrieved context、KV cache 都變大，memory / storage hierarchy 會直接影響推論吞吐與 latency。 4 5 Spectrum 6 SPX Ethernet Rack 定位：AI factory east west network。 公開功能： 可配置 Spectrum X Ethernet 或 Quantum X800 InfiniBand switches 低延遲、高吞吐 rack to rack connectivity Spectrum X Ethernet Photonics / CPO 方向：提高 optical power efficiency 與 resiliency 5 跟 Blackwell / GB300 的關係 Vera Rubin 是 Blackwell / Blackwell Ultra 後的下一代 rack scale 平台。可以這樣理解： 重點不是只有 GPU 性能提升，而是： rack 內：NVLink generation upgrade rack 外：networking / photonics / Ethernet / InfiniBand co design storage：context memory / KV cache 變成獨立系統 CPU：Vera CPU 被拉進 platform level design facility：DSX 把 power/cooling/digital twin 也納入 6 供應鏈觀察：哪些 component 可能受益？ 6 1 高可信度受益方向 1 液冷 / CDU / manifold / quick disconnect / cold plate Vera Rubin NVL72 與 Vera CPU rack 都明確是高密度液冷方向。 觀察重點：rack power density、CDU attach rate、direct to chip cooling、leak detection、管路與接頭可靠度。 2 高速互連 / cable / connector / backplane NVLink 6、ConnectX 9、Spectrum 6、InfiniBand/Ethernet fabric 都推高高速連接需求。 觀察重點：copper cable、active electrical cable、retimer、high speed connector、backplane loss budget。 3 光通訊 / CPO / silicon photonics Spectrum X Ethernet Photonics / co packaged optics 是官方明確提到的方向。 觀察重點：800G/1 6T、CPO、LPO、SiPh、EML/CW laser、optical engine、光模組封裝測試。 4 Power delivery / PSU / busbar / power shelf / BBU rack scale GPU system 需要更高效率 power conversion 與更高可靠度配電。 觀察重點：48V 架構、power shelf、busbar、VRM、BBU、solid capacitor、high current inductor。 5 PCB / HDI / substrate / advanced packaging 周邊 高速訊號、GPU package、switch ASIC、NIC/DPU 都提高 PCB 與 substrate 規格。 觀察重點：layer count、low loss material、ABF substrate、CoWoS/advanced packaging capacity。 6 2 要小心的地方 不要把所有 AI server 供應鏈都等同受益。Vera Rubin 對 power/cooling/network/storage 的增量可能比傳統 server BOM 更重要。 NVL72 是官方目前 Vera Rubin GPU rack 口徑；若市場文章提 NVL144 / NVL576，需確認是 roadmap、Rubin Ultra、cluster scaling，還是非官方推測。 真正投資上要看：客戶導入時程、ASP、良率、認證、產能、毛利率，而不是只看「有進 NVIDIA supply chain」。 7 後續追蹤指標 1 NVIDIA 是否公開 Vera Rubin NVL72 的完整 rack spec：功耗、rack power、cooling flow rate、memory capacity、NVLink bandwidth。 2 OEM/ODM：Dell、HPE、Lenovo、Supermicro、Foxconn、QCT、Wiwynn、Inventec、Pegatron、Wistron 的 Vera Rubin product announcement。 3 網通與光通訊：Spectrum 6 / Spectrum X Photonics / CPO 實際導入比例。 4 液冷：rack power density 與 direct liquid cooling attach rate。 5 Storage/context memory：BlueField 4 STX / DOCA Memos 是否真正進入 hyperscaler deployment。 6 Agentic AI workload：RL、test time scaling、long context inference 是否成為大規模商業 workload。 8 Sources NVIDIA Newsroom, NVIDIA Kicks Off the Next Generation of AI With Rubin — Six New Chips, One Incredible AI Supercomputer , 2026 01 05 https //nvidianews nvidia com/news/rubin platform ai supercomputer NVIDIA Newsroom, NVIDIA Vera Rubin Opens Agentic AI Frontier , 2026 03 16 https //nvidianews nvidia com/news/nvidia vera rubin platform NVIDIA 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資料中心之間：DCI / coherent optics 雲端業者在不同資料中心之間搬移 AI 資料、備援與模型服務，會用到 DCI（Data Center Interconnect）。距離較長時，需要 coherent optics / DCO。 受惠公司類型： Coherent optical module DCO / pluggable coherent 網通設備商 光纖 / 連接器 測試設備 1 3 CPO / co packaged optics：把光更靠近 switch ASIC CPO 的邏輯是：當 switch ASIC 速度繼續上升，電訊號從 ASIC 拉到前面板 pluggable module 的距離造成更高功耗與訊號損失，所以把光引擎放到 ASIC 封裝附近，縮短電連接距離。 關鍵零組件： Switch ASIC SiPh photonic engine External laser source / CW DFB laser Fiber array unit, FAU Micro lens / optical coupling Optical interposer Advanced packaging / hybrid bonding Test & burn in CPO 的投資重點不是「誰名字沾到矽光子」，而是：誰在光源、耦光、封裝、測試、量產良率上真的有 bottleneck value。 2 高階產品有哪些？ 2 1 高速光模組 400G ：現有雲端資料中心主力之一。 800G ：AI cluster 升級主線，2026 年多數研究與新聞都指向 800G 占比快速提高。 1 6T ：下一代高階產品，2026 起開始出貨 / 驗證，2027 後放量機率較高。 3 2T ：更遠期，取決於 switch ASIC 與資料中心架構。 常見型態： OSFP / QSFP DD DR / FR / LR / ZR / ZR SR for short reach DCI coherent pluggables 2 2 光源 / 雷射 CW DFB laser EML / DML InP laser External laser source for CPO / SiPh 高階化原因：更高速、更低功耗、更穩定溫控、更高可靠度，且 CPO 架構可能把外部雷射源變成關鍵零組件。 2 3 DSP / SerDes / TIA / CDR / Linear optics DSP：高速訊號處理，但功耗與成本高。 LPO / Linear pluggable optics：用更少 DSP，降低功耗，但系統設計與相容性要求高。 TIA / CDR / Driver：光電轉換鏈中的關鍵 IC。 SerDes / switch ASIC：決定網路速度升級節奏。 2 4 SiPh / CPO 光引擎與封裝 Silicon photonics waveguide / modulator Photonic integrated circuit, PIC Optical interposer Hybrid bonding / advanced packaging FAU / micro lens / coupling Co packaged optical engine 2 5 PCB / substrate / mSAP 高速光模組與交換器需要更高頻寬、更低損耗、更細線寬線距。mSAP / 高階 PCB 變成光模組升級的外溢受惠項目。 3 產業鏈分層：從最核心到周邊 層級 零組件 / 環節 需求驅動 美股 / 國際代表 台股代表 光源 CW DFB、InP laser、EML 800G/1 6T、CPO 外部雷射源 Lumentum, Coherent, MACOM, Broadcom, AAOI 聯亞、IET KY、全新、環宇 KY SiPh foundry Silicon photonics PIC CPO / 光引擎整合 Intel, GlobalFoundries, Tower, TSM ADR 台積電、聯電，純度較低 光模組 800G、1 6T、ZR/ZR AI cluster / DCI Coherent, Lumentum, Cisco/Acacia, Ciena, Nokia, Fabrinet 華星光、光聖、眾達 KY、前鼎、聯鈞、光環 DSP / analog IC DSP, TIA, driver, CDR 高速訊號處理 Broadcom, Marvell, MACOM, Semtech, MaxLinear 台股直接純度較低 CPO 耦光 FAU、micro lens、光纖陣列 光引擎封裝良率 Himax ADR, POET 等 上詮 網通系統 AI switch、router、DCO 系統 AI fabric 擴張 Arista, Cisco, Ciena, Nokia 智邦 光纖 / 連接器 Fiber, connector, cable Rack / DCI 線路增加 Corning, Amphenol, TE Connectivity 貿聯 KY、波若威等 測試設備 Optical / RF / semiconductor test 高速良率與認證 Keysight, Viavi, FormFactor, Aehr 台股較少純標的 PCB / mSAP 光模組板、交換器板 高速線路升級 國際 PCB / substrate 廠 華通、欣興、臻鼎 KY 4 美股廠商在做什麼？ 4 1 NVIDIA / Broadcom / Marvell：需求與 ASIC / networking 核心 NVIDIA ：AI GPU、NVLink / Spectrum X / InfiniBand 生態，是 AI networking 需求的重要推動者。NVIDIA 不是傳統光模組廠，但其 cluster 架構決定高速互連需求。市場關注 NVIDIA 對 Lumentum / Coherent 等先進光學供應商的投資與採購承諾。 Broadcom ：switch ASIC、DSP、SerDes、光通訊 IC 與部分光學元件，屬於 AI networking 核心供應商。 Marvell ：DSP、SerDes、DPU / custom silicon / interconnect IC，受惠 AI data center 高速互連升級。 4 2 Lumentum / Coherent / MACOM / AAOI：雷射與光模組 Lumentum ：雷射、光通訊元件，市場焦點在先進光源與 AI optics。 Coherent ：材料、雷射、光通訊模組、coherent optics，從上游材料到模組都有布局。 MACOM ：高頻 / analog / photonic IC，含 driver、TIA、laser 相關。 AAOI ：資料中心光模組與雷射相關，彈性高但競爭也高。 4 3 Cisco / Ciena / Nokia：系統與 coherent optics Cisco ：網路設備，Acacia 強化 coherent optics / silicon photonics。 Ciena ：光網路與 DCI / coherent 系統核心廠。 Nokia ：電信與光網路設備。 4 4 Corning / Amphenol / TE：光纖與連接 Corning ：光纖、玻璃材料。 Amphenol / TE Connectivity ：高速連接器與纜線。 4 5 Keysight / Viavi / FormFactor / Aehr / Onto / Camtek：測試與良率 800G / 1 6T / CPO 的測試難度提高，包含 optical test、RF test、wafer probe、burn in、metrology。若 CPO 量產，測試時間與良率管理會是重要成本項目。 5 台股廠商在做什麼？ 以下股價與成交量為 FinMind/TWSE 可得資料，日期 2026 05 25；月營收為 2026/05，單位約新台幣百萬元。 5 1 核心光源 / InP / 磊晶 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 3081 聯亞 InP / 光通磊晶、雷射上游 395 3 115 4% 15 2% 2925 / 2647 張 4971 IET KY InP / GaAs 磊晶 106 3 25 2% 2 9% 745 / 332 張 2455 全新 化合物半導體磊晶，RF 光電 318 6 37 7% 2 4% 444 / 21814 張 4991 環宇 KY 化合物半導體 / 光電相關 243 9 67 9% 27 8% 840 / 6425 張 判讀：聯亞的營收動能最明顯，但股價也已高度反映。環宇 KY 單月 YoY 強、MoM 弱，要看 3～6 個月趨勢。 5 2 光模組 / 光元件 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 4979 華星光 800G / ZR / 光收發模組 412 8 7 7% 8 6% 655 / 1358 張 6442 光聖 光通訊元件 / 模組 / 連接 886 4 16 2% 12 5% 2805 / 1600 張 4977 眾達 KY 光收發模組 58 0 43 2% 33 5% 230 5 / 6235 張 3163 波若威 光纖 / 光通模組 / 連接 199 1 16 5% 19 5% 1210 / 7441 張 4908 前鼎 光收發模組 74 0 5 0% 18 4% 293 5 / 1211 張 3450 聯鈞 光通元件 / 模組 877 8 45 5% 20 6% 501 / 4926 張 3234 光環 光主動元件 62 5 12 2% 2 7% 107 / 3158 張 6530 創威 小型光通訊股 31 5 18 1% 2 3% 114 / 1606 張 判讀：聯鈞與部分上游營收較有跟上；華星光 / 光聖 / 波若威股價題材強，但單月營收要避免只看故事。 5 3 CPO / SiPh 封裝與耦光 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 3363 上詮 FAU / fiber array / CPO 耦光 127 9 37 3% 9 1% 846 / 4131 張 6451 訊芯 KY 先進封裝 / SiP / 光電封裝相鄰 641 1 2 8% 11 8% 576 / 3614 張 2330 台積電 SiPh / 先進封裝潛在平台，低純度 410725 1 17 5% 1 1% 2310 / 28251 張 2303 聯電 SiPh foundry 地圖中出現，但純度低 22663 9 10 8% 8 8% 125 / 340936 張 判讀：上詮是 CPO 耦光題材純度高，但 2026/05 營收 YoY 仍弱，代表市場先交易未來 CPO 可能性；需要等量產客戶與營收證據。 5 4 網通交換器 / PCB / 外溢受惠 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 2345 智邦 AI switch / 白牌交換器 27360 3 53 9% 9 4% 2540 / 2634 張 3665 貿聯 KY 高速線束 / interconnect 7383 0 18 5% 5 3% 2385 / 2036 張 2313 華通 mSAP / 高階 PCB 外溢 6315 3 2 9% 9 0% 298 5 / 100470 張 3037 欣興 ABF / PCB / 高階板 13932 8 27 6% 6 5% 990 / 23595 張 4958 臻鼎 KY PCB / mSAP 外溢 15196 3 11 8% 1 6% 529 / 47337 張 判讀：智邦是台股 AI networking 營收證據最清楚的一類，但不是純光通；PCB 廠要看 mSAP 與高階光模組板是否真正提升毛利率。 6 美股 vs 台股：定位差異 6 1 美國 / 國際廠商優勢 1 定義規格與平台 ：NVIDIA、Broadcom、Marvell、Cisco、Arista、Ciena。 2 高速 IC / switch ASIC / DSP ：Broadcom、Marvell、MACOM、Semtech、MaxLinear。 3 雷射與光源技術 ：Lumentum、Coherent、MACOM、AAOI。 4 coherent optics / DCI 系統 ：Ciena、Cisco/Acacia、Nokia、Coherent。 5 測試設備 ：Keysight、Viavi、FormFactor、Aehr、Onto、Camtek。 6 2 台灣廠商優勢 1 上游化合物半導體磊晶 ：聯亞、IET KY、全新、環宇 KY。 2 光模組 / 光元件製造 ：華星光、光聖、聯鈞、眾達 KY、前鼎、光環。 3 FAU / 耦光零件 ：上詮。 4 封裝與系統組裝 ：訊芯 KY、台積電先進封裝平台、相關 EMS / OSAT。 5 白牌交換器與 PCB ：智邦、華通、欣興、臻鼎 KY。 6 3 投資含義 美股多數是「規格制定者 / 核心 IC / 光源 / 系統設備」，估值通常反映全球 AI capex。台股多數是「製造與關鍵零件供應」，彈性高，但要看客戶認證、量產良率、月營收與毛利率是否跟上。 7 產業分析：為什麼這波跟過去光通循環不一樣？ 7 1 需求端：AI cluster 讓 bandwidth 成為剛性需求 過去光通景氣常由電信 capex 或雲端一般流量帶動，週期性較明顯。這波新增 AI training / inference cluster，頻寬與低延遲需求更集中，而且和 GPU / ASIC 部署綁在一起。 7 2 產品端：從 400G 升 800G / 1 6T，ASP 與技術門檻提高 產品升級帶來： 更高 ASP 更高測試與良率要求 更高功耗壓力 更多高階 IC 與光源需求 對 PCB / substrate / connector 的規格升級 但也要注意：光模組一旦標準化，價格競爭會很快出現，尤其中國模組廠競爭力很強。 7 3 架構端：CPO 可能改變供應鏈價值分配 若 CPO 量產，價值可能從傳統 pluggable module 的前面板模組，部分轉向： SiPh photonic engine external laser source optical coupling / FAU advanced packaging optical test switch ASIC platform 這對台股的意義是：上詮、聯亞、訊芯 KY、台積電等會被市場重新定位，但每家公司受惠程度差異很大。 8 觀察指標與反轉訊號 正向指標 800G / 1 6T 營收占比提升 AI / data center 客戶占比提升 月營收連續 3 個月以上 YoY / MoM 走強 毛利率提升，而不是只有營收增加 客戶認證 / 新平台量產 產能利用率提升、交期拉長 法說明確給出高階產品放量時程 反轉訊號 月營收跟不上股價 毛利率沒有因高階產品改善 光模組 ASP 快速下滑 中國競爭者降價 客戶 pull in 後修正庫存 CPO 量產時程延後 新產能開出造成供給過剩 題材股處置、融資過高、爆量長黑 9 目前研究清單分級 A 級：營收與產業位置較值得優先追蹤 智邦：AI networking / switch，營收證據強，但非純光通。 聯亞：InP / 雷射上游，營收動能強，估值敏感。 聯鈞：光通元件 / 模組，2026/05 營收動能佳。 全新 / IET KY / 環宇 KY：化合物半導體上游，需拆分 RF 與光通貢獻。 華星光：光模組純度高，但營收需持續驗證。 B 級：題材純度高，但要等量產證據 上詮：FAU / CPO 耦光純度高，但 2026/05 YoY 仍弱。 訊芯 KY：SiP / 封裝相鄰，需確認 SiPh / CPO 實際營收。 波若威：資料中心布線 / 光通相鄰，股價彈性高但月營收波動。 C 級：外溢或低純度 台積電 / 聯電：SiPh foundry 可能性，但公司整體太大，光通 EPS 純度低。 華通 / 欣興 / 臻鼎 KY：mSAP / PCB 外溢受惠，要看高階產品占比與毛利率。 貿聯 KY：高速 interconnect 相鄰，不是純光通。 10 來源與追蹤清單 已使用資料 FinMind / TWSE：台股 2026 05 25 收盤、成交量、2026/05 月營收。 Google News RSS：2026 年 3～5 月光通、800G、1 6T、CPO、矽光子新聞快篩。 TrendForce / I Connect007 相關新聞：Google 高速互連架構推升 800G optical transceiver 占比。 MoneyDJ / 鉅亨 / 經濟日報 / Yahoo 股市 / 豐雲學堂等台灣新聞：華星光、光聖、上詮、聯亞、PCB mSAP 與 CPO 題材。 NVIDIA / Lumentum / Coherent 相關新聞與公司發布：NVIDIA 對先進光學 / photonics 供應鏈的策略合作與投資方向。 後續應補資料 1 各公司 2026 Q1 / Q2 法說：800G、1 6T、AI data center 占比。 2 毛利率趨勢：高階產品是否真正改善獲利。 3 客戶別：美系 CSP / NVIDIA / Broadcom / switch ODM 是否有明確連結。 4 產能：InP、FAU、光模組、mSAP 產能與良率。 5 中國競爭：中際旭創、新易盛等對全球價格的壓力。 11 最後判斷 光通不是單一題材，而是 AI infrastructure 從 compute 走向 networking bottleneck 的結果。短中期最可驗證的是 800G / 1 6T 光模組與 AI switch；中長期想像最大的是 CPO / 矽光子。 投資研究上應該把公司分成三種： 1 已經有營收證據的受惠者 ：比較能用月營收、毛利率、EPS 驗證。 2 技術位置很好但還沒放量者 ：可以追蹤，但不該用已兌現估值看待。 3 只沾題材的外溢股 ：要確認產品占比，避免被主題行情帶著追高。 目前台股若要避免 FOMO，優先看「月營收 高階產品占比 毛利率」三件事；只講 CPO、矽光子、800G，但沒有財報證據的公司，應先放觀察名單。",
    "searchText": "台股 / 美股光通、矽光子、CPO 供應鏈研究報告 AI datacenter 光通、矽光子、CPO 供應鏈研究與台股 / 美股觀察清單。 optical-cpo 光通 / CPO optical CPO silicon photonics AI datacenter supply chain 更新日期：2026 05 25 定位：產業研究與觀察清單，不是買賣建議。重點是判斷「題材是否能轉成營收、毛利率與 EPS」。 0 一頁結論 AI 資料中心的瓶頸正在從單顆 GPU 算力，往 GPU/ASIC 之間、機櫃之間、資料中心之間的高速互連 移動。當交換器 ASIC 頻寬升高、機櫃密度增加，傳統銅纜在距離、功耗、散熱、訊號完整性上逐步吃緊，光通訊就從「電信骨幹 / 雲端網路零件」變成 AI infrastructure 的核心升級項目。 目前投資主線可分三層： 1 800G / 1 6T 光模組放量 ：比較接近現在可驗證的營收主線。看 optical transceiver、雷射、DSP/TIA/CDR、mSAP PCB、交換器。 2 矽光子 / CPO ：比較偏 2026～2027 驗證、2027 以後逐步放量。看外部雷射源、SiPh foundry、光引擎、FAU / microlens、先進封裝。 3 周邊外溢 ：高速板、連接器、光纖、測試設備、封裝設備。營收可受惠，但不一定是純光通股。 台股較強的是：模組 / 光元件、InP 磊晶、FAU、封裝、交換器 ODM、PCB。 美股較強的是：雷射 / 光源、DSP / SerDes / switching ASIC、網通系統、測試設備、材料與光纖。 FOMO 檢查：光通 / CPO 很容易先漲估值，再等財報。沒有月營收、產品占比、毛利率或客戶認證證據的公司，應該只放研究清單，不當成已經兌現的受惠股。 1 光通題材到底在哪裡用到？ 1 1 AI 資料中心內部：GPU cluster / AI fabric AI 訓練與推論需要大量 GPU / ASIC 並行。當節點數增加，資料搬移、同步、checkpoint、參數交換、推論流量都會推高網路需求。 使用位置： GPU / ASIC server 到 top of rack switch 機櫃內 switch 到 switch spine / leaf / super spine switch 之間 資料中心內部 cluster fabric 這裡目前主流是 400G / 800G，下一階段往 1 6T、再往 3 2T。高速光模組、光纖、DSP / retimer、switch ASIC、mSAP PCB 都會受惠。 1 2 資料中心之間：DCI / coherent optics 雲端業者在不同資料中心之間搬移 AI 資料、備援與模型服務，會用到 DCI（Data Center Interconnect）。距離較長時，需要 coherent optics / DCO。 受惠公司類型： Coherent optical module DCO / pluggable coherent 網通設備商 光纖 / 連接器 測試設備 1 3 CPO / co packaged optics：把光更靠近 switch ASIC CPO 的邏輯是：當 switch ASIC 速度繼續上升，電訊號從 ASIC 拉到前面板 pluggable module 的距離造成更高功耗與訊號損失，所以把光引擎放到 ASIC 封裝附近，縮短電連接距離。 關鍵零組件： Switch ASIC SiPh photonic engine External laser source / CW DFB laser Fiber array unit, FAU Micro lens / optical coupling Optical interposer Advanced packaging / hybrid bonding Test & burn in CPO 的投資重點不是「誰名字沾到矽光子」，而是：誰在光源、耦光、封裝、測試、量產良率上真的有 bottleneck value。 2 高階產品有哪些？ 2 1 高速光模組 400G ：現有雲端資料中心主力之一。 800G ：AI cluster 升級主線，2026 年多數研究與新聞都指向 800G 占比快速提高。 1 6T ：下一代高階產品，2026 起開始出貨 / 驗證，2027 後放量機率較高。 3 2T ：更遠期，取決於 switch ASIC 與資料中心架構。 常見型態： OSFP / QSFP DD DR / FR / LR / ZR / ZR SR for short reach DCI coherent pluggables 2 2 光源 / 雷射 CW DFB laser EML / DML InP laser External laser source for CPO / SiPh 高階化原因：更高速、更低功耗、更穩定溫控、更高可靠度，且 CPO 架構可能把外部雷射源變成關鍵零組件。 2 3 DSP / SerDes / TIA / CDR / Linear optics DSP：高速訊號處理，但功耗與成本高。 LPO / Linear pluggable optics：用更少 DSP，降低功耗，但系統設計與相容性要求高。 TIA / CDR / Driver：光電轉換鏈中的關鍵 IC。 SerDes / switch ASIC：決定網路速度升級節奏。 2 4 SiPh / CPO 光引擎與封裝 Silicon photonics waveguide / modulator Photonic integrated circuit, PIC Optical interposer Hybrid bonding / advanced packaging FAU / micro lens / coupling Co packaged optical engine 2 5 PCB / substrate / mSAP 高速光模組與交換器需要更高頻寬、更低損耗、更細線寬線距。mSAP / 高階 PCB 變成光模組升級的外溢受惠項目。 3 產業鏈分層：從最核心到周邊 層級 零組件 / 環節 需求驅動 美股 / 國際代表 台股代表 光源 CW DFB、InP laser、EML 800G/1 6T、CPO 外部雷射源 Lumentum, Coherent, MACOM, Broadcom, AAOI 聯亞、IET KY、全新、環宇 KY SiPh foundry Silicon photonics PIC CPO / 光引擎整合 Intel, GlobalFoundries, Tower, TSM ADR 台積電、聯電，純度較低 光模組 800G、1 6T、ZR/ZR AI cluster / DCI Coherent, Lumentum, Cisco/Acacia, Ciena, Nokia, Fabrinet 華星光、光聖、眾達 KY、前鼎、聯鈞、光環 DSP / analog IC DSP, TIA, driver, CDR 高速訊號處理 Broadcom, Marvell, MACOM, Semtech, MaxLinear 台股直接純度較低 CPO 耦光 FAU、micro lens、光纖陣列 光引擎封裝良率 Himax ADR, POET 等 上詮 網通系統 AI switch、router、DCO 系統 AI fabric 擴張 Arista, Cisco, Ciena, Nokia 智邦 光纖 / 連接器 Fiber, connector, cable Rack / DCI 線路增加 Corning, Amphenol, TE Connectivity 貿聯 KY、波若威等 測試設備 Optical / RF / semiconductor test 高速良率與認證 Keysight, Viavi, FormFactor, Aehr 台股較少純標的 PCB / mSAP 光模組板、交換器板 高速線路升級 國際 PCB / substrate 廠 華通、欣興、臻鼎 KY 4 美股廠商在做什麼？ 4 1 NVIDIA / Broadcom / Marvell：需求與 ASIC / networking 核心 NVIDIA ：AI GPU、NVLink / Spectrum X / InfiniBand 生態，是 AI networking 需求的重要推動者。NVIDIA 不是傳統光模組廠，但其 cluster 架構決定高速互連需求。市場關注 NVIDIA 對 Lumentum / Coherent 等先進光學供應商的投資與採購承諾。 Broadcom ：switch ASIC、DSP、SerDes、光通訊 IC 與部分光學元件，屬於 AI networking 核心供應商。 Marvell ：DSP、SerDes、DPU / custom silicon / interconnect IC，受惠 AI data center 高速互連升級。 4 2 Lumentum / Coherent / MACOM / AAOI：雷射與光模組 Lumentum ：雷射、光通訊元件，市場焦點在先進光源與 AI optics。 Coherent ：材料、雷射、光通訊模組、coherent optics，從上游材料到模組都有布局。 MACOM ：高頻 / analog / photonic IC，含 driver、TIA、laser 相關。 AAOI ：資料中心光模組與雷射相關，彈性高但競爭也高。 4 3 Cisco / Ciena / Nokia：系統與 coherent optics Cisco ：網路設備，Acacia 強化 coherent optics / silicon photonics。 Ciena ：光網路與 DCI / coherent 系統核心廠。 Nokia ：電信與光網路設備。 4 4 Corning / Amphenol / TE：光纖與連接 Corning ：光纖、玻璃材料。 Amphenol / TE Connectivity ：高速連接器與纜線。 4 5 Keysight / Viavi / FormFactor / Aehr / Onto / Camtek：測試與良率 800G / 1 6T / CPO 的測試難度提高，包含 optical test、RF test、wafer probe、burn in、metrology。若 CPO 量產，測試時間與良率管理會是重要成本項目。 5 台股廠商在做什麼？ 以下股價與成交量為 FinMind/TWSE 可得資料，日期 2026 05 25；月營收為 2026/05，單位約新台幣百萬元。 5 1 核心光源 / InP / 磊晶 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 3081 聯亞 InP / 光通磊晶、雷射上游 395 3 115 4% 15 2% 2925 / 2647 張 4971 IET KY InP / GaAs 磊晶 106 3 25 2% 2 9% 745 / 332 張 2455 全新 化合物半導體磊晶，RF 光電 318 6 37 7% 2 4% 444 / 21814 張 4991 環宇 KY 化合物半導體 / 光電相關 243 9 67 9% 27 8% 840 / 6425 張 判讀：聯亞的營收動能最明顯，但股價也已高度反映。環宇 KY 單月 YoY 強、MoM 弱，要看 3～6 個月趨勢。 5 2 光模組 / 光元件 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 4979 華星光 800G / ZR / 光收發模組 412 8 7 7% 8 6% 655 / 1358 張 6442 光聖 光通訊元件 / 模組 / 連接 886 4 16 2% 12 5% 2805 / 1600 張 4977 眾達 KY 光收發模組 58 0 43 2% 33 5% 230 5 / 6235 張 3163 波若威 光纖 / 光通模組 / 連接 199 1 16 5% 19 5% 1210 / 7441 張 4908 前鼎 光收發模組 74 0 5 0% 18 4% 293 5 / 1211 張 3450 聯鈞 光通元件 / 模組 877 8 45 5% 20 6% 501 / 4926 張 3234 光環 光主動元件 62 5 12 2% 2 7% 107 / 3158 張 6530 創威 小型光通訊股 31 5 18 1% 2 3% 114 / 1606 張 判讀：聯鈞與部分上游營收較有跟上；華星光 / 光聖 / 波若威股價題材強，但單月營收要避免只看故事。 5 3 CPO / SiPh 封裝與耦光 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 3363 上詮 FAU / fiber array / CPO 耦光 127 9 37 3% 9 1% 846 / 4131 張 6451 訊芯 KY 先進封裝 / SiP / 光電封裝相鄰 641 1 2 8% 11 8% 576 / 3614 張 2330 台積電 SiPh / 先進封裝潛在平台，低純度 410725 1 17 5% 1 1% 2310 / 28251 張 2303 聯電 SiPh foundry 地圖中出現，但純度低 22663 9 10 8% 8 8% 125 / 340936 張 判讀：上詮是 CPO 耦光題材純度高，但 2026/05 營收 YoY 仍弱，代表市場先交易未來 CPO 可能性；需要等量產客戶與營收證據。 5 4 網通交換器 / PCB / 外溢受惠 代號 公司 角色 2026/05 營收 YoY MoM 2026 05 25 收盤 / 量 2345 智邦 AI switch / 白牌交換器 27360 3 53 9% 9 4% 2540 / 2634 張 3665 貿聯 KY 高速線束 / 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inference cluster，頻寬與低延遲需求更集中，而且和 GPU / ASIC 部署綁在一起。 7 2 產品端：從 400G 升 800G / 1 6T，ASP 與技術門檻提高 產品升級帶來： 更高 ASP 更高測試與良率要求 更高功耗壓力 更多高階 IC 與光源需求 對 PCB / substrate / connector 的規格升級 但也要注意：光模組一旦標準化，價格競爭會很快出現，尤其中國模組廠競爭力很強。 7 3 架構端：CPO 可能改變供應鏈價值分配 若 CPO 量產，價值可能從傳統 pluggable module 的前面板模組，部分轉向： SiPh photonic engine external laser source optical coupling / FAU advanced packaging optical test switch ASIC platform 這對台股的意義是：上詮、聯亞、訊芯 KY、台積電等會被市場重新定位，但每家公司受惠程度差異很大。 8 觀察指標與反轉訊號 正向指標 800G / 1 6T 營收占比提升 AI / data center 客戶占比提升 月營收連續 3 個月以上 YoY / MoM 走強 毛利率提升，而不是只有營收增加 客戶認證 / 新平台量產 產能利用率提升、交期拉長 法說明確給出高階產品放量時程 反轉訊號 月營收跟不上股價 毛利率沒有因高階產品改善 光模組 ASP 快速下滑 中國競爭者降價 客戶 pull in 後修正庫存 CPO 量產時程延後 新產能開出造成供給過剩 題材股處置、融資過高、爆量長黑 9 目前研究清單分級 A 級：營收與產業位置較值得優先追蹤 智邦：AI networking / switch，營收證據強，但非純光通。 聯亞：InP / 雷射上游，營收動能強，估值敏感。 聯鈞：光通元件 / 模組，2026/05 營收動能佳。 全新 / IET KY / 環宇 KY：化合物半導體上游，需拆分 RF 與光通貢獻。 華星光：光模組純度高，但營收需持續驗證。 B 級：題材純度高，但要等量產證據 上詮：FAU / CPO 耦光純度高，但 2026/05 YoY 仍弱。 訊芯 KY：SiP / 封裝相鄰，需確認 SiPh / CPO 實際營收。 波若威：資料中心布線 / 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    "bodyText": "研究日期：2026 05 25 主題：被動元件漲價可能延續時間、AI 伺服器用料邏輯、高階 MLCC / 鋁電容 / 鉭電 / 電感投資追蹤框架 0 結論摘要 目前被動元件漲價較不像單季題材，比較像 AI 伺服器電源架構升級 高階被動元件供給不足 共同造成的結構性緊缺。 初步判斷： 高階 MLCC、鉭電、SP CAP / 固態鋁電 ：至少偏緊到 2026 下半年。 若 Vera Rubin / ASIC / TPU 伺服器放量順利，緊缺可能延續到 2027 上半年 。 傳統鋁電解受惠程度較低，需區分 固態鋁電、混合型鋁電、傳統鋁電解 。 最值得深入研究的不是「所有被動元件一起漲」，而是： 1 AI 伺服器功耗提升。 2 電源架構從 PSU / 48V bus / VRM / GPU module 全面升級。 3 高容值、低 ESR、低 ESL、高可靠度元件用量與 ASP 同時提升。 1 漲價可能到什麼時候？ 1 1 基準情境：延續到 2026 下半年 目前可觀察到： 工商時報報導，日本松下 SP CAP、美商 KEMET 鉭電自 2026/6 啟用新價，漲幅約 5%～65% 。 法人預期國巨 2026 Q3、Q4 可能各有 20% 調漲 。 鉅亨網報導，村田、三星電機高階產能稼動率約 90%～95% ，新產能最快 2026 下半年才開出，部分 MLCC 交期拉到 22～24 週 。 中央社報導，標準型 MLCC 也被高階需求排擠，交期拉長到 12～16 週 。 1 2 時間軸判斷 階段 判斷 2026 Q2 漲價通知、題材發酵期 2026 Q3 報價反映、轉單效應開始進財報 2026 Q4 Vera Rubin / ASIC / TPU 拉貨若順，價格仍有支撐 2027 H1 若新產能不足、AI 伺服器規格升級，緊缺可能延續 反轉訊號 交期縮短、B/B ratio 高階 MLCC 的邏輯不是一般景氣循環，而是 AI 伺服器功耗上升後，電源完整性要求提高，導致高容值、低阻抗 MLCC 的用量與 ASP 同時提升。 3 鋁電容：需拆成三類看 類別 AI 受惠程度 理由 SP CAP / 固態鋁電 高 松下漲價、AI 電源空間受限，固態鋁電更適合高階電源 混合型鋁電 中高 車用、伺服器、電源模組可用，台廠如立隆電、鈺邦值得追 傳統鋁電解 中低 比較像景氣循環與電源供應鏈受惠，AI 純度較低 因此，「鋁電容被低估」要進一步驗證： 公司產品是否為固態鋁電 / 混合型電容，而非傳統鋁電解為主。 是否實際進入 AI server / power shelf / PSU / BBU / GPU 電源模組。 是否有漲價能力或轉單，而不是只吃題材。 4 台股追蹤清單 4 1 高階 MLCC / 鉭電 / AI 純度較高 公司 代號 觀察重點 國巨 2327 高階 MLCC、鉭電、轉單、AI 營收占比、報價調漲 華新科 2492 MLCC 景氣循環 AI 高階料能否放量 禾伸堂 3026 高階 MLCC、AI 伺服器電源供應鏈、產能擴充 日電貿 3090 高階 MLCC / 鉭電 / 鋁電代理線，低價庫存利益 堡達 3537 松下代理，鉭電與 SP CAP 庫存利益 4 2 鋁電 / 固態鋁電 / 混合型電容 公司 代號 觀察重點 立隆電 2472 混合型 / 固態鋁電、AI 電源供應鏈 exposure 鈺邦 6449 導電高分子、混合型電容，車用 / 伺服器應用 凱美 2375 鋁電與被動元件景氣循環 金山電 8042 鋁電容，需確認 AI 伺服器實際占比 4 3 電感 / TLVR 公司 代號 觀察重點 臺慶科 3357 電感、AI 伺服器電源架構 三集瑞 KY 6862 TLVR / power inductor 題材與訂單能見度 5 研究框架：如何判斷是否真的低估？ 5 1 先看供需，不先看股價 每週 / 每月追蹤： 高階 MLCC lead time 是否仍 16 週。 22uF / 47uF / 100uF / 220uF high CV MLCC 是否缺貨。 Panasonic SP CAP、KEMET 鉭電報價是否續漲。 Murata / Samsung EMCO / TDK 是否擴產。 台廠是否收到轉單。 5 2 財報驗證指標 指標 解讀 B/B ratio 1 需求仍大於出貨 AI 營收占比提升 題材變成財報 毛利率上升 漲價成功轉嫁 存貨天數下降 不是通路囤貨假象 客戶別 / 應用別揭露 是否真的進 AI server，而非泛工業復甦 5 3 EPS / 估值思考 若股價只反映「景氣循環」，但 EPS 開始反映「AI 高階料結構升級」，才可能是低估。 6 反轉風險與警訊 需要避免 FOMO，觀察下列警訊： 1 交期快速縮短 ：高階 MLCC 從 20 週以上回到 12 週內。 2 B/B ratio 低於 1 ：訂單不再大於出貨。 3 通路庫存累積 ：漲價不是終端拉貨，而是通路囤貨。 4 毛利率未改善 ：代表漲價沒有實際反映到台廠。 5 日韓大廠新產能大量開出 ：供給缺口被補上。 6 AI server 出貨延遲 ：Vera Rubin / ASIC / TPU 拉貨低於預期。 7 產品純度不足 ：公司主要收入仍在低階 MLCC / 傳統鋁電解，AI 題材無法明顯拉 EPS。 7 下一步研究清單 7 1 公司別深挖 優先順序： 1 國巨：AI 營收占比、MLCC / 鉭電 / KEMET 綜效、漲價幅度。 2 華新科：高階 MLCC 比重、產能利用率、轉單可能性。 3 禾伸堂：AI 伺服器電源供應鏈、MLCC 產能擴充。 4 日電貿 / 堡達：代理線、庫存利益、松下 / KEMET 漲價受惠。 5 立隆電 / 鈺邦：固態鋁電、混合型電容是否打入 AI power。 6 臺慶科 / 三集瑞 KY：TLVR / power inductor 在 AI server 的實際訂單。 7 2 技術面 / 籌碼面搭配 短線可搭配： MACD 是否高檔背離。 KD 是否過熱。 成交量是否 15,000 張。 三大法人：外資、投信是否連續買超。 若漲價新聞很多但法人轉賣，要降低追價意願。 8 參考資料 工商時報：國巨 MLCC 需求加持 https //www ctee com tw/news/20260520700286 439901 工商時報：缺貨效應！被動元件巨頭再掀漲價潮 台鏈受惠股大盤點 https //www ctee com tw/news/20260521700084 439901 中央社：被動元件多檔強勢漲停 AI需求旺供應吃緊價格看漲 https //www cna com tw/news/afe/202605200066 aspx Samsung Electro Mechanics：The Shift of AI Server Power Architectures Transitions from Aluminum Polymer Capacitors to MLCCs are accelerating and expanding https //product samsungsem com/product news/view do?idx 3742&language en Murata：Technology guide to enhance power stability in AI driven data centers https //www murata com/en us/news/other/other/2026/0204",
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    "title": "股癌 EP664 | 🐟",
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法稅系統，把複雜的稅法拆成企業一定會遇到的五大環節：從開公司怎麼選組織的形態、登記地址怎麼避雷，到日常發票費用、薪資帳戶怎麼去做處理，再到合約、股東資金往來、股權轉讓、罰單減免等風險控管。甚至如果公司未來要出海、去設海外子公司，處理境外資金也會講到 CFC、租稅協定和跨國稅務規劃。 我覺得這堂課最實用的是，它不是要老闆自己變會計，而是讓你聽得懂財稅語言、看得出公司的風險、知道哪裡可以合法節稅、哪裡千萬不能踩線。課程會用真實案例、白話講解，還附上法稅檢查表、年度稅務形式曆，讓你可以直接回公司檢查發票有沒有問題、合約有沒有漏洞、哪些交易其實可以提早規劃。 如果說你也想讓公司建立一套合法節稅、精準避險的營運體質，這一堂陳衍任的《企業財稅必修課》就很適合現在開始學。下課程開放限時優惠，點選節目資訊網連結，幫你的公司少繳冤枉稅，也避開不必要的財稅風險。 過去一週：處置股關到動彈不得 那過去一個禮拜呢，就是有一點不知道到底是發生什麼事情，所以自己在盤中基本上像是沒事做。因為絕大多數部位呢，都已經進入處置股，那有好幾檔甚至是關 20 分鐘那一種。那關 20 分鐘的股票，一般來講我們就是不太會動，就是在裡面讓它隨風飄逸這樣。 所以可能像一些手上的被動元件，在過去的一陣子甚至有出現跌停。那跌停你也沒有辦法賣，你也不會想賣，甚至就反而變成是加碼了。因為我來都來了，我也套在裡面不能動。那我知道大家恐慌亂殺，我就加碼，然後加碼加一加又再繼續噴出去了。 所以我不知道，就 4 月對很多人來講是一個超級興奮跟很爽的行情，但我自己的 5 月又刷了 4 月的新高，又比這個 4 月更加的誇張，所以算是感謝這個市場。 那就誠如在我的 Facebook 上面，因為我去在股海的粉專分享，《紅眼鹿筆》 在 7 月已經確定要正式上線了。那我分享這個文章之後，下面就跟留言講說：你是不是因為現在股票沒事做，所以終於回來做你的公司正事。真的有點像是這樣子，就是會開始去往別的事情去努力。因為你真的在股票市場下，就是被關到一個爆炸、完全是無可動彈的一個情形，所以又能夠怎麼樣呢？就只好放著。 紅酒小發現：傳奇酒款在餐廳半價喝 所以這個禮拜就花蠻多時間又再去看我最心愛的紅酒。目前是這樣，因為對我來講，這是一個很好玩的興趣。最近有一些蠻有趣的發現，雖然這個對絕大多數人應該是一輩子不會用到、甚至是你不用到最好的一些小 life hack，那我還是跟大家分享一下。 那眾所周知呢，因為我跟大家說，我最初想要入坑的原因並不是說什麼社交需求還是什麼小的，因為我都是躲在家裡自己喝。那所以對我來說，我只是想知道說，為什麼現在有這麼多人在吹說什麼哪一個東西怎麼此生必喝、然後什麼多屌多厲害。那外加當然也有去受到一些 Instagram 的 story 的分享，因為身邊的朋友、或是我出去的時候，那身邊的大哥他們會帶一些東西。那以前對我來講，這都是未知數嘛，我都不知道這是什麼，我都只是知道說這個東西可能——而且這香的喔、這勁的、這個酒味很重。 那後來覺得這個可能不太酷，那也不是說自己想要當一個酷哥，就只是一種那種好奇心的驅使，我想知道這個世界怎麼運作。所以我都是直接去攻那些所謂的 Cult Wines，或者說傳奇的酒莊——波爾多、勃根地——你什麼最頂的，你都給我來一點，我都要去試一點。 那在過程之中，我最近發現一個這個最大的——可能它也不算是秘密，但是我相信很少人知道的事情是：我們隨便舉一個例子，像是大家稱的酒王，羅曼尼康帝 Romanée Conti 的 Romanée Conti Grand Cru，這個酒大概不管它的年份是怎麼樣，你大概都可以抓一個可能 70 到 100 萬之間的價格。就是一瓶就是這樣的一個價格，聽起來貴到不可思議，對吧？但它還是有它的市場，就還是會有人去喝這個東西。 只是我後來就發現說，其實不應該自己去買這個酒。因為如果你今天去德國一趟的話，像它有一個餐廳叫做 Grill Royal 這個牛排店，它裡面就有完整年份的羅曼尼康帝。雖然我去查了一下，它一些比較經典的可能 05 或是說 10、09、15 它沒了，可是從 16 以後是找到。然後它的價格竟然都是均一價 8000 EUR，我想說 what the fuck。也就是說你可以花三十萬的錢，然後去喝到一個理論上你在各地買都大概會落在 70 萬到 100 萬之間的東西。 然後我才理解到，原來就是有一些他們應該算是特約的餐廳，不管是在德國或是像我在瑞典也找到幾家這樣子的餐廳，他們是真的有辦法拿到一些非常便宜的貨源。但是它有一個嚴格的要求，就是其他酒它都不會特別這樣寫，但是像羅曼尼康帝，它下面就會寫說：這個酒瓶呢，是屬於羅曼尼康帝的財產，我只是賣你裡面的酒而已，所以你不能夠把這個酒瓶帶出去。 那我看到這一條，我的想法是：誰要把酒瓶帶走，就是媽，我可以喝到這個東西、我可以去體驗到，那不是最重要的東西？但是後來我跟一些朋友討論之後，然後他們才跟我講說，因為對很多人來說，他只是來解一個成就的，那所以呢他會想要把一些戰利品帶回家。所以你這個瓶子不能帶回家，就算你便宜這麼多，可能他就不想要，他寧願去買零售的，因為零售的我東西可以留下來做紀念、證明說我喝過之類的，然後說 OK。所以有些人有這樣子的考量。 那我真的沒有想到，因為對我來講，我只是想要每個都喝看看、我要知道你在幹嘛而已。那所以呢，當我發現這件事情的時候，其實雖然會有一點點就是難過，就如果早一點發現的話，那我就省下多少錢了。就是原來有這麼多的這些所謂的傳奇的酒，你可以在一些餐廳——因為你想像就是餐廳一定都比較貴，它會 markup，那確實絕大多數的酒都這樣——但是有一些傳奇的酒，它確實是你可以在 Star Wine List 這個網站去找到，原來它有一些餐廳，它是用超級便宜的價格在出給你。 當然我們講超級便宜，可能對於一些人來講說：你在三小？超級便宜還是二三十萬？但你要知道說就有些人圈子這樣，就像你會花三十萬買包包，我也覺得你有病，對我來講 7 11 的替代就可以了。所以你要去尊重每個人的圈子不太一樣。 這個我們不是要講給 CP 取廳的，因為 CP 廚的話對他來講，就來說水都是一樣的，那為什麼飛機上跟餐廳然後跟 7 11 賣的價格不一樣？你無法去跟這種人解釋。或者說一樣有床、要冷氣的話，你為什麼不要睡青年旅社，你要睡東方文華？那一樣的道理，就他們如果去看紅酒的話，他們也會講說：你有種就盲飲拚高下。可是你最後會知道說，就是以前你也曾經有這樣的想法，就你是外行的時候你就會講說盲飲拚高下，那只是最後面你發現說，盲飲拚高下這個說法是有錯的。 為什麼？因為每個人的口味是不一樣的。所以就算你盲飲覺得這是冠軍，so what，I don't give a shit。所以有時候只是說怎麼講，就是說這個口味是在個人的身上，它是一個非常主觀的東西。 那像我自己的話呢，我覺得我的口味就算是比較有彈性，就有些可能是相對便宜的東西，但是我覺得很好喝。那像 A 君的話就蠻有趣，A 君每次覺得好喝的東西，像他覺得康帝很好喝、他覺得 Pétrus 很好喝，但他都是在知道價格之前他就跟我講說他覺得這些東西很好喝。所以他跟我的想法就是怎麼講，就算是相反，因為他就覺得說那高價的酒，他真的是比較好喝，因為他的心得就是他覺得高價的味道真的比較好。 那可是像我就會覺得說，其實價格並不是唯一的指標，因為我喜歡喝的東西，它不一定是最高價的。所以你看其實每個人在體驗的這條路上，那因為他的感受的不一樣，所以他對世界的認知其實也不一樣了，他的看法也完全不一樣。 那總之呢，我覺得那個 Star Wine List 這個網站真的真的蠻有趣的，它可以找到一些就是如果說你真的有一些那種酒款，是你認為你這輩子一定要喝看看的，你或許是有機會在一些餐廳找到——它是半價。因為我看的有好幾款都是這樣子的一個狀態，它是半價，或是它是很便宜的價格，在那邊做陳列跟銷售的。所以你可以去往這邊去找。 如果今天是找零售酒的話，我覺得這個就算是資訊相對透明，反正就是上 Wine Searcher 這個網站，你就可以直接找到可能各個年份的 Vintage，它目前在全球的售價大概是怎麼樣。這個售價當然它也只是一個參考值，你有機會可以再拿到更便宜。 但其實最後面也不會去追求一昧的便宜，因為這邊有一些坑要稍微注意一下。因為你要知道說，特別是那些熱門的酒款，它很多是經過多次的炒作，那個價格是一路上去的。那也因為說它有多次的炒作，代表說有很多買它的人，他不是買來喝、或是買來收藏未來要喝的，他是買來然後他就放一放，他只是想炒這個價格。所以他在儲存上面未必很用心，所以有機會你買來的這個酒已經過很多次手，然後沒有儲存好，最後面開起來就像開盲盒一樣，然後開到一些那種超垃圾的品項，這是有機會發生的。 所以即便有些地方可能賣的稍微的高價一點，但它是酒莊直出、或是你知道它的貨源是可信賴的，那你為這個東西多付一點錢，其實是很合理的。 那就像是我跟自己的酒商有討論到一件事情，就是說當然有時候我們去看一些東西，會很怨嘆說為什麼這個東西我沒有在另外一家買、為什麼沒有怎麼樣，那它可能便宜一點。但這時候我們就安慰自己說，就像是股票一樣，你無法去解釋說，像之前有一個禮拜我不是一堆東西在跌停嗎？可是隔一個禮拜之後又一堆東西漲停，可是那個禮拜五對於現在來說，不就是好像說帶打折嗎？那為什麼我現在要去買可能這些正在漲停的東西？我是不是被詐騙了，為什麼貴 20% 了？那可是你不能這樣去看它嘛，因為在當下其實環境就是這樣。所以有時候那也是很吃你的怎麼樣運氣吧，就你不要想太多，你只要知道說反正你當下花下去你是買了一個快樂這樣就好，其他你多想的都只是讓自己更難過。 那像我自己就是還蠻幸運的，就是在入坑紅酒的時候，剛好是在它的一個小打底的位置。因為紅酒的指數在 2022 年是最高點，然後接著就跌了三年，真的跌到爆，那就剛好在掉下來的地方去入坑。你就想說這些東西如果是三年前去喝的話，那它的價格都比現在貴三四成，絕大多數都是這樣，即便是一些最頂的也都這樣。 那當然有一些酒莊是沒有跌，像樂花——樂花沒有跌。那為什麼樂花沒有跌呢？後來也知道為什麼了。因為他們整天在控貨，老闆娘她並不是說「這個東西反正我生產多少，那我一部分可能較長、一部分老實去賣」，沒有，她就會全部控制，有些年份她根本就不丟出來，她覺得準備好才要賣出來給大家。所以就解釋了為什麼她價格可以穩住，因為籌碼都被莊家收起來了，所以當然價格比較難跌——我可以去控制的。所以我覺得她也蠻厲害的，她會去控制這種稀缺的感覺，然後把價格 hold 在一個相對穩的地方。 可是其他的酒我看下來幾乎都是無一倖免，反正就是在前波的修正是跌蠻多的。當然你也不會去怨嘆說假設你是 2022 入坑，我那時候買這麼貴，因為外面的世界是動態的，其實有時候都是相對的。你看股票指數下來漲很多，有些東西向下看是貴，那不一定是貴；有些東西向下看是便宜，也不一定是便宜，因為你後來一陣子可能有些想法都會改變。所以最後也不會太計較就當下的一些價格的差異，只要你不是很明顯就是說「哇靠真的是買在一個短期的山頂」、很不爽，那都是可以接受的，就它會有一些彈性的存在。 但總之呢，餐廳這條路線是非常棒的一個嘗試路線。就如果你真的未來也是有不知道就是某些契機，像我一樣被燒到，你想要去試看看的話，不要走零售。就零售可能是一條路線，你要收藏什麼那 OK，去餐廳喝可能是一個超出大家想像的解方。這邊也稍微跟大家分享最近的一些小發現，大概這樣。 市場焦點：Anthropic 轉獲利、AI 泡沫論破功 好，那接下來我們來進入市場的話題。那我覺得這個禮拜最值得關注的新聞是 Anthropic，它已經是轉獲利，這個數字。那當然有可能是為了要上市，所以把一些數字是做得特別的好看，這個在網路上也是有些人有這樣子的一個說法。但基本上這種全世界都在盯著的公司，就算它有一些美化的行為，但基本上是紙包不住火，如果說真的是太嚴重的話，那一定會給人家爆料出來。 所以總之就是在 AI 的投入上面，就連大家普遍認為會最燒錢的模型商，竟然都是有辦法轉正。這隻代表一件事情，就代表說：首先第一個，就是過往的 AI 毀滅論者、AI 泡沫論者，這個臉都是被打一個最大的。那再來第二個，就是過往可能認為說硬體的投資會到這邊適可而止的人，可能要失望了，就代表硬體的投資可能只會更大。因為當大家注意到說這些理論上最燒錢的公司，那他們都有辦法賺錢的話，那是不是大家都更會想要去加大投資，然後來賺取未來可能的一些報酬。所以我覺得 Anthropic 這個獲利數字是還蠻值得令人關注的。 然後再來就是你去比對多份資料之後，我覺得裡面有一個有趣的資訊是：就是現在呢，因為我們知道說像 SpaceX、就是說 Tesla、或者說馬斯克的 Grok，後來的發展是沒有這麼的順利，所以他選擇把他的算力出租出去。所以他的 Colossus One 算了一下，它鉅額的一個投資竟然可以在大概一年到兩年之間就回本。 所以這個跟 Anthropic 本身獲利兩件事情都是一個強心針，就是對於這些市場想要砸重金去買 AI 裝置的人來說，那我知道第一個——我買了我是有辦法真的轉出很多獲利的；第二個我買了，就算我自己轉不出獲利，我可以透過去賣別人、租別人，然後獲得一個非常好的獲利，就是我回本時間是這麼快的，跟印鈔一樣。因為現在的算力真的是供不應求。所以他算是幫市場的硬體相關的股票，認為就是打了一個強心針，就是後面的一些需求應該都會在持續的好一陣子，直到一些特殊的情況出現。 Google × Blackstone 合搞 TPU Cluster 那再來另外一個蠻重大的訊息，是 Google 跟 Blackstone 他們合作要去搞 TPU Cluster、TPU Cloud。那這代表什麼呢？就是他現在是直接去直面競爭，不管是 NVIDIA、AMD、Intel 或是其他的 ASIC 業者，就是「老子也要下來打這場仗了」。 那以前如果說你今天是要在 TPU 的 Cloud 上面去使用 TPU Cluster 的話，那對於一些業者來講，他可能會有一些理由：就像說我不希望我的資料給 Google 看到或怎麼樣、我就是拒絕去使用你的模型或什麼的。但他們今天用一個第三方的方式去做處理，就是對 Google 也有去參與投資或什麼的，可是這些東西他並不是放在 Google 那邊，他是一個類似像 Neo Cloud 這樣的一個形式去展出的話，那我覺得他會讓一些模型的廠家是很有動機，就是把開發是直接放在可能 TPU 去做使用。 那我個人認為這個對於 Google 來講是一個非常大的好訊息。那特別是從我們自己看得到的一些未來的 forecast 數字來看的話，確實我們已經有注意到說 TPU 在將來的——我們沒有辦法講每一年一定是怎麼樣，可是如果用 life cycle 來說的話——大概是 3 比 1，就是說 3 是自用，那 1 是外銷。所以這數字其實拉得非常快，從一開始是大概去年中，那時候跟大家講說我們去猜 Google 的 TPU 其實是外銷給了 Anthropic，那時候市場還一堆人講說不可能、怎麼可能外銷、亂講。你看現在已經變成一個共識，大家都知道，只是大家是沒有想到說這個成長的速度可以這麼快，甚至在我們的角度看是 3 比 1。就是它在現有的一些產品的代數上，它規劃已經是 3 比 1 的數字，3 自用、1 是外銷，這個是非常恐怖的一個數字。 所以我認為在未來的一陣子，當然 TPU 的相關 supply chain 就可以再一次的去注意。那或許這個東西也是為什麼在過去稍微的壓制了一些像是偏向 NVIDIA 的 Neo Cloud，那或是一些可能晶片業者，就是可能你注意到它股價有一些壓制，我覺得跟這個訊息是有關係。因為這代表說 TPU，特別是跟一些大金主合作之後，它是有可能很快速的去開展它外銷的一個路線。 那雖然說這個市場上的餅是很多，大家都可以越吃越多，沒錯，那只是就是多一個強力競爭者。所以可能對一些人來講，它會變成是即便不一定會壓到你的營收跟獲利的成長性——就還是會很漂亮——但是估值就有可能會被壓到。反之，如果你今天是 Google 的 supply chain 的投資者的話，那可能就會覺得這是一個大好訊息，因為除了自用之外，那現在外銷的數字也是非常可怕。 然後這些東西都會迴歸到最上游，就是到底有沒有辦法去生出這麼多的晶片，然後去搶佔更多的市場。所以接下來的一個看點，就是因為你知道 Google 也要去推 TPU Cluster，那當然其他既有的晶片業者大家也都在做這件事情，所以大家比的是什麼？就是誰可以拿到更多的產能、誰可以甚至去加價搶到更多的產能，那他就是有機會在後面可以轉出錢。 所以就像是那個 Gavin Baker 所講的，他就說如果 TSM 今天是產能全開的話，就是他真的就是跟你拼了、然後大擴廠，那其實 NVIDIA 的營收數字會好更多。那只是當然這件事情就可能會提早造成 AI 的一個泡泡的破滅，這其實也是市場上算是一個共識的說法。就是目前晶圓代工廠或者說這些晶片業者，某個程度上它們是一種限制器，就是它讓這個 AI 沒有這麼快進入一個泡泡或者說泡沫的一個可能性，因為在生產這邊是被壓制住的。 但是我覺得現在有一點像是——我自己的猜想——就是那種紙包不住火的感覺，因為有這麼多的競爭者要進來搶，而且他們都已經做好各種準備要去拉大它的數量了。所以我認為現在可能放在晶圓代工業者這邊的壓力會越來越大，那不然說大家可能會去敦促 Intel 趕快把東西做出來，就即便他可能目前只有後段的表現會是相對好一點，前段說不定大家就是「給你錢趕快做」，希望你可以把東西做出來。或者是去找 TSM、或者找一些既有的業者，告訴你說我可能願意去花錢去包產線或者什麼的、談一些地——我自己猜這會發生。 因為目前的狀況就是怎麼講，就市場的競爭者變多了。以前可能是一個虛無縹緲，大家都只知道說 OK，Google 要開始外銷，可是不知道他的動作這麼大。動作這麼大的狀況之下，那就問要怎麼樣在這之中受惠？當然就是誰拿到更多晶片、誰可以更快的把這些 cluster 鋪出去，誰就能複製像是馬斯克的成功案例——這個東西我自己沒有辦法算，我賣別人我都可以賺超多錢。所以他們針對產能的搶貨，我覺得會更加的嚴重。 不只是說在晶圓代工這邊，其實像我們之前跟大家分享過說，在廣告這邊有注意到，NVIDIA 它是去包下一些雷射的產能，即便我們那時候去算，會覺得它應該是用不到這麼多——就是它既有的產品，你說他用不到這麼多，可是為什麼他還是包了？那時候我們大膽的猜想是說，因為我把產能全部包下來，你就買不到，對手就買不到。對手買不到，我就問你，你的東西要怎麼樣做出來？ 所以接下來這些東西可能在一些零元件上都會發生。就是在過去大家知道說，記憶體已經變成一個戰略物資，就是記憶體誰誰搶到的，就代表說我東西做出來。那晶圓代工是一個戰略物資，這大家都知道。然後再來光通——開始有注意到一些包廠去投資、要去搶一層的。反正因為我已經知道說，我只要東西做出來，我就是可以賺錢，因為 Anthropic、那因為 Colossus 1 已經演給大家看的，那我們就是會全力往這個方向去推進。我只要可以卡到一些關鍵的原料、一些關鍵的生產環節，代表我就把我的對手擠出去了。這個應該是後面可以關注的一些重點。 被動元件：MLCC、鋁電容全面噴射 那接下來呢，一樣就是因為大家已經是無庸置疑了——前面講可能還蠻多人不信，或是覺得怪怪的——那下下被動元件當下就是市場中的一個核心。那當然我們是不習慣在這個上漲之後然後開始去做狂吹屌吹的那一種特性，老聽眾應該也都知道，但是我們會持續的去 update 一下最新的一些狀況。 其實在這個禮拜，有一些公司新的動態出來，像據來說臺灣有一些高壓 MLCC 的廠商蠻有趣的，他竟然在他的對外的說法裡面表示：他們目前是沒有漲價，但他們不排除會跟著業界的領頭羊一起漲價。看到這個訊息——其實在前一天身邊有很多朋友講說：他開法會怎麼會說自己沒有漲價？因為你未來會漲就好了，那你應該就是聚焦在未來的東西。他算是蠻老實的跟大家講說：我們目前可能還沒有看到這個全線漲價的一個狀態。就我們要結果隔天照樣漲停，非常的兇猛，這個是超出我們身邊蠻多人的想像。 那因為現在被動元件是全面噴射，然後不管說是什麼 MLCC、鋁電容、然後或者是一些電感，甚至是我們之前沒有這麼看好的電阻，然後一些通路商全部都在漲停。那當然這之中呢，當然一部分你去看它可以去視為說就是一個發財的大潮，但是一部分像我們自己稍微怎麼講雞婆三八的人，雖然我們前面就一直在講說這個東西很好，可是就起來之後也不是說故意要對著，只是會稍微去注意一下，就還是要去——我覺得至少在心中，就是在大噴的時候你不用想太多，反正就看著現行去搞就可以了；只是在一些回檔出來之後，假設有第二波第三波進攻的話，我們還是會盡可能的就以我自己的角度，會去鎖定那一些我知道在市場上面目前真的是 bottleneck、真的是最缺、真的是有供需失衡的東西。 所以像是什麼，後來有聽眾跟我講怎麼樣發音，那個唸 47m 你就唸 m 就好了，反正就是被動元件的料。47m、22m，大概開始有一些 4700X 已經是缺到爆炸了，那個不用講了，就在春田跟 SamYoung 三瑩這邊。那再來 22mF 可能有這樣子一個情形。然後再來就是一些高壓的 MLCC，這個就是因為在未來的一個 Data Center 的建置上面，它的功耗是非常大的，所以 Power Rack 的用量也會變大。 這也是帶動了——就除了現在你看到被動元件——大家應該也注意到，功率元件的表現都變好，因為就是跟反正在 VR Rubin 換代之後，其他的業者、不然像前面講的 Google，大家的 Power 用量越來越大，大家的功耗越來越大，相對的這些元件它也都是會用的越來越多、越來越好，規格會提升，價格會變好。所以除了這些高壓的 MLCC 之外，一些功率元件、功率半導體，其實在未來都是有可能被 AI 的一些——它嚴格上來說怎麼講，就大家會講 AI 的主題材，都在講說像 NVIDIA 的 VR Rubin、它的板子上面、它的底板、或者說 UBB 上面用的什麼東西，可是有些不一定是用在這些。 就是大家會想去非常專注，它可能是隔壁的 Power Rack，因為它現在它整個機櫃變成是高密度，所以一些 Power 的東西現在是拉出來放到隔壁的櫃子裡面。隔壁的櫃子裡面有很多賺錢的機會，這是我目前發現——隔壁的櫃子裡面有很多東西，是目前市場上未必有花很多精力去看的，包含說像一些被動元件，為什麼錢沒有被忽略就是這樣，因為大家可能沒有想到說，原來隔壁的 Power 櫃裡面會用到這麼多的東西。 除了高壓 MLCC 之外，然後再來就是鋁電容。鋁電容我認為因為在市場上面，它算是一個比較難懂的故事，因為 MLCC 2018 炒過，所以大家都非常熟悉，大家都知道被動元件就等於是 MLCC。但被動元件不是只是只有 MLCC，那鋁電容是目前在市場上面就是有看到也算是非常缺乏的東西。特別是像上次的一些通路的法說都有提到那個 Snap in，他們講是什麼長條形，那個長條形 Snap in 的意思就是說是牛角電容。那牛角電容我們也在日商這邊有看到，它的那個需求量是非常的龐大，那目前其實以所有的廠商加起來去供的話，那個產能都還是不夠的。 就是在電容方面，鋁電容它其實也是在市場裡面，我覺得是比較少人看得懂，當然股價也都有噴出去。只是有時候會很好奇，就說奇怪，全球動很快，臺灣一些相對的——當然它有動，只是它應該要動更多。所以我後來跟自己身邊一些朋友在討論的時候，我發現說我們價格定義因為你在吹毛求疵，就是因為整天都在噴，可是有時候可能其他漲停、有些沒漲停，想說那個沒漲停的它應該是最好的，為什麼它沒有漲停？但隔天可能又換它漲停，換別的沒有漲停。 所以其實到這個階段，我覺得不用太聚焦就是短線的股價表現，因為反正全部都已經射出去了。那只是因為後面一定——你就知道大部分的東西就一定會出現回檔，那回檔之後的下一波，那其實我個人是認為說像剛剛前面講的高壓 MLCC、最高階的那些 AI 用的 MLCC，然後或者是鋁電容、一些 SP CAP，然後或者是一些牛角電容，這些東西其實本身它是市場中就是已經可以看到，因為這些 AI 的使用、或者說換代、然後又要更多功耗，一些非常這個燒電的晶片，或者說你目前可能要用什麼 HVDC 之類的，這些東西都會導致這些元件的用量都會變得很大。那他們可能就是接下來假設說這個題材會濃縮的話，那他們會是受惠的一個物件。 所以我們整體來看的話，當然你注意到這種全面起噴的行情，然後大家開始去做迷因的時候，一定有些東西它是我們不喜歡講偏空的東西，但是就是一定有雜魚是一起被帶上去的。那有些雜魚被帶上去，老實講我們現在也不敢直接去點名人家雜魚。為什麼？因為很多時候會超出你的想像。 就像說一些那種垃圾料，像以前我們大家都會講說 HBM 是最好的吧，那 DDR4、DDR3 那個很多是那種 phase out 的東西，就大家不一定會用到，可是等到大家全部都往最高階的方向去衝的時候，有時候那些低端的東西它反而開始給你媽瘋狂漲價。類似說 DDR4、DDR5 那個毛利數字跑贏 HBM，你真的會嚇到，就是大家都知道說 HBM 是最貴最好的，就沒想到你去賣一些那種 legacy 的東西，它的價格下竟然變得是最甜的。所以這些劇本也是有可能會發生。 那只是我們還是喜歡就是一步一步推過去，那我們從目前的一些產能的壓抑跟影響來說，我們知道最穩健的就是那些最缺的東西，那最缺的東西它有可能也是會有比較好有溢價權的東西。然後再來就是 second tier，就是大家為了去做那些最缺最好、價格最棒的東西，然後而導致他們放出來的東西。那放出來這些東西呢，即便可能目前外面的市況是不一定好的，但是一瞬間供需的失衡產生的話，那它可能價格也被帶上去。 那再來才是回到一些比較偏消費級等級的東西。消費級等級的東西，因為你還是要考量在外面目前消費市場的狀況是沒有這麼好的，那所以呢，它有可能只是一個恐慌備貨，就是說大家想要趕快把東西先買進來，因為注意到漲價已經發生了嘛。那可是等到恐慌備貨告一個段落之後呢，因為你終究東西是要去找到消費者的嘛，那沒有消費者的話，可能就漲不上去，或甚至是會開始出現一些回落，這是有機會的。那所以這個可能是在就是假設下一波回檔產生的話，那大家會去探討這個話題。 但是一般在這種全面大噴的時候，who give a shit，反正就是大家都衝進去亂買，然後開始做迷因，這個是現在的一個狀況。但是回盪之後，大家就會很認真的去猜說誰是可能是真的受惠、誰的營收數字是好的。 噴射段：基本面 vs 技術面 一般對我們來說，好像我們前面會去丟蠻多這種基本面連發，我們去分析一下哪一種電容、哪一種 MLCC。可是問題是如果今天已經進入噴射段，其實這時候就會比較適合一點，就是單純直接看技術面。因為你可以想像是這樣子，就是當之前可能有時候你在講一些東西，然後大家還不認同或是看不懂的時候，這時候老實講你會花比較多的基本面的時間去做研究，然後跟去做推廣，有時候我們自己買然後會推身邊的朋友之類的。現在比較少、比較不會做這種事，可是很多人會做類似這樣的東西。 可是如果今天是已經整個拉出去的話，其實基本面的研究它變得是相對——我認為沒有這麼重要，當然你還是要看，只是沒有這麼重要。為什麼？因為市場上的錢，你不要把大家想成是笨蛋，就當大家把所有的注意力都放在這個東西的時候，像現在中國這邊在發生的事情是，他們正在高價的去找臺灣的業內，然後去開專家會議。為什麼？因為他們也注意到這個東西不一樣。像他們那個什麼江海股份，最近也噴嘛——做電容的；那像禮拜五日本的 Chemicon 就在噴了十幾趴，很恐怖，就是噴爆。 所以大家都注意到這件事情，那他們就會去找各地的專家進來訪問，然後問是到底發生什麼事情。所以當大家都高效率的在盯這個東西的時候，那他們的錢就會直接去——你可以視為說做出某一種表態、在他們研究之後的一個表態。所以呢，像如果後面出現一些回檔，然後接著再轉攻的第一棒，一般來講那個就是資金已經去做他投票、像這種市場的一個共識，我們就會蠻相信的。所以這個就是一個基本面跟技術面之間的一個切換。 其實就跟自己身邊的一些前輩前幾天跟我私訊聊到所講到的一樣，東西拉出去之後，其實他已經不太在意到底這些基本面變化是怎麼樣，反而一下就是直接看現行，直接看五日線失守跌破，是不是要加碼要減碼之類的，會這樣去看。所以這邊稍微的跟大家簡單分享一下。 那總之呢，其實還是回到原本所說的，就是你知道這邊會缺、你知道這邊會出事，但理論上其實應該是要在 VR Rubin 換代的時候才會發生。但市場已經提早發現，所以大家提早先衝。那當然在過程之中，你不太確定說就是因為真的缺的時間會落在下半年的量產，特別是它會跟可能 GB300 GB300 的最大潮是重疊到的，所以有可能有一些拉貨就會導致這樣的一個變化。那只是在過程之中，因為它還是有些空窗期的可能性，我們不確定這股價會不會這樣一路幹過去，可是如果說沒有的話，如果有些回檔的話，那可能還是要稍微的回一點，就是這個基本面的部分，你要知道哪些東西是真正缺的、哪些東西是跟風漲的。那跟風漲的，如果你又追很多的話，那就有機會會受傷。 所以對，其他的行情其實也沒有什麼好分析的，反正就在前面在回檔的時候，那其實老實講我們自己理論上像在前幾集跟大家講，那個是我們會解碼的地方。只是為什麼這次沒有解碼，你也可以說是賽道、可是也可以說就是不知道因為行情所致吧，因為太多東西都拉出成本，所以就是 who give a fuck，反正我就放、我就放，你殺多一點我再去砍都沒有關係。那因為這樣子，其實真的蠻多人都是凹過了這一次的這個下殺，其實一開始是真的跌蠻多的，那直接又再創新高了，所以真的是一個非常恐怖、非常瘋狂的行情。 甚至最近身邊朋友就在討論說，會不會這一波走完，然後臺股接下來三到五年沒有題材？不曉得不知道，但是我們永遠都是樂觀的看未來。大概這樣。 Q&A：處置制度的雙標感想 好，那這一部分就來到 Q 的部分。 第一位「嘿志明你看是 Faker，真的是他我沒騙你」： 快問快答，Karina 和 Faker 向你告白，老公選誰？ 主管機關說「處置制度是為了防範人為炒作、降低市場熱度、並避免市場失序」。那很好啊，8291 絕對沒有人炒作，謝謝處置制度把我們當小孩保護。買到的新手股民搞不好還疑惑，掛號酸民的聲音「為什麼別人的 K 棒是助賺，我的只有限」。處置制度就是個笑話。By the way，開頭沒有選 Lisa，她在你背後很火。 我當然是選 Lisa，我的選擇——就是這種白痴問題我就不回答了。那再講這個處置制度，其實老實講我以前也是蠻不爽處置制度的。那我後來在一些朋友的調教、指教，大概知道處置制度要怎麼搞之後呢，我現在是喜歡的。 所以很像一個那個非洲的迷因——我不知道那個是真的政治人物講的還是大家搞笑拍的影片——反正就是說 \"corruption is bad only when I'm not in it\"。就是當我進去 corruption 的一個體制、我可以跟著你賺到錢的時候，corruption is great，我超愛 corruption。當我可能沒有辦法去了解處置股要玩什麼的時候，媽的為什麼要把我的東西流動性抽掉。 像最近其實那個什麼聯發科跟那個建設——一個是上去一個是下去，但都是有處置嘛。那其實我了解啦，就是有蠻多法人都打電話去幹人家，所以才會出新聞說他們要去研擬處置的制度嘛。因為你這麼大的票、一堆國際法人在買的，你竟然關人家廁所，那個其實讓超多人很不爽啊。那一般可能小散戶去講，就沒有人要鳥你，可是這些大外資去講，可能就有用啊，所以說不定後面真的會去調出一些新的東西啊。 那我目前對於這個機制的想法是中性啊，就以前我也是很不喜歡，那現在是中性，甚至有時候會——當然你知道怎麼樣玩這個體制的時候呢，OK 那這個處置可能也是蠻不錯的一個東西，大概這樣。 Q&A：和美晨午生日快樂 & 瘦瘦針 下面一位「圓靈江江，和美晨午生日快樂」： 孟公你好，我老公是每天台中通勤、新竹上班的竹科員工。每天來回的路上多虧有你的節目，還有你的 Spotify 推薦歌單的陪伴，讓他不無聊。5 月 23 號是他的生日，希望你可以幫我祝和美晨午生日快樂。今年生日他想要打看看瘦瘦針，他說孟公也有在打，希望有效。那想對和美晨午說：不管有沒有瘦下來，老婆江江跟女兒都愛你哦，也祝孟公一家平安健康。 好，那我們祝和美晨午生日快樂。那瘦肉針在我自己身上是發揮了很大的效用，但當然還是身邊有些朋友是不適的。那我覺得就是配合醫師的診斷，千萬不要自己去買來路不明的自己打。那反正打下去之後，那配合醫師的說法，我覺得就是一定都是有辦法可以成功瘦身的。大概這樣。 Q&A：Physical AI 與工作會被取代嗎 下面一位「PVENR 提世界末日」： 未來 Physical AI 的世界，這才是真正的世界末日。多數人可以生活在有翠綠的草坪、並且又大又漂亮的房子，過著無聊平凡的生活，卻找不到工作，無所事事，特別是剛進入社會的新鮮人。那在公司裡 AI 跟人的比例是 1 比 0 5 或更低，不只讀大學沒有意義，連生活都沒有啥意思。 我跟這位兄弟的看法是相反。其實我有想法跟像是那個 Jensen Huang、或是最近 Jeff Bezos 也有接受訪問，他講說 AI 去取代工作的說法，他認為是不對的，他覺得是 elevate。他說以前像是拿 shovel、拿鏟子在挖土，加上你有一個 bulldozer 可以挖土。那當然在這個影片下面又有人留言說：就是因為你可以用 bulldozer 去挖土，那所以怎麼樣？所以我就不需要這麼多 workers 了嘛，對不對？我只要一個人開 bulldozer，我就贏過可能十個人拿鏟子吧。 那但這個說法其實在當時電腦出來的時候也是有一樣的說法，就電腦可以做這麼多人工去可能算數學或做什麼都沒有的，那未來是不是一堆人要失業？就沒有，有電腦之後你各位的生活是更加辛苦啊，更加的需要去花時間在工作上面之類的。那以我自己的角度，我也是這樣跟大家說，就是我必須得說目前在 AI 的使用上，不管是各路的模型，或是我最近非常推的 Perplexity Comet Perplexity Comet，它真的改善了我的生活工作非常多，但是我並沒有因為這樣工時下降，我工時反而上升了。 我能夠說我的防守範圍變得更大了，那我可以做的事情是比以前更有效率數倍，可是我的工時是上升的。我相信這也是後來大家會發現的一件事情，就你在短期內會看到有些人被 lay off、有些人失去工作什麼的，但長期來看，我覺得大家可能會很意外的發現說你的工作量是變大。這個應該像很多實際上有在用 AI 的人，他們都會有類似的心得。 所以不是像大家想像的一種場景，大家都不用工作什麼 physical AI、或者說 AI 它會取代掉很多人——沒有啦，就是你還是會有很多事情可以做，我覺得是這樣子。那再來就是不太可能有那種就是全民接濟的狀況產生，大家都可以在什麼大草坪的世界，這個反而比較像是在做夢，在我的角度。 對那我也是很看好 physical AI，我也是相信說當這些機器人出來之後，你知道一些可能那種在 warehouse 的一些工作，那個真的是很辛苦、那個真的是可能正常人都不一定想要做的東西，那可以讓 AI 去做。可是這些人力都會被用到別的地方去，他一定還是會找到別的地方可以去工作。我都會一直這樣。 Q&A：原物料漲、銅價、PVC 下面一位「奈米小谷迷，五星好評吹吹」： 孟公大大好，這邊沒有什麼想說的，只想抱怨一下，原物料別再漲了。做傳產水電工程，看到每個月一直上漲的銅價，連下 PVC 都到報價一直漲。那目前還壓在自己的利潤來留客戶，下個月再漲就要受不了了。那謝謝大家聽完我的抱怨，那祝孟公一家平安順利、安哥諾亞平安長大、愛您。 對，一下真的是一個非常恐怖的世界。那當然也是因為一些戰爭的 disruption，所以我們是有看到一些原物料的價格都還是持續的在做上漲。那後面等到一些像甚至連這種 plastic components，那他都用原物料去漲他的客人，那他順利可以被漲價的話，搞不好上游的原物料又想說我不演了我也再繼續的漲價。所以說不定後面就真的會看到一個那種蠻大的、就人家講的那種通膨迴圈的產生，其實真的是有機會看到。 因為現在需求實在是太龐大了，那大家會說消費性不好，沒錯，但我們有就是我在臉書上寫到的 CSP 他們是開 Goldilocks 然後在做這種採購，他不計代價在買的。所以他一個人就可以抵不知道就是可能 1 萬個消費者吧。那以這樣的角度去算的話，你會知道說就是後面這些東西在持續上漲的機率是蠻高的，就直到大家可能開始去放棄對 AI 大幅度的投資之前，不然可能甚至都會維持在高檔一陣子。 那對就是該反映的話就反映給客人吧，那我覺得大家如果都有反映的話就沒事，有時候就只是比誰先開第一槍，當你開第一槍，別人忍不住你就跟著開。我覺得像他去做一些漲價，應該是蠻合理的，應該也不會因為這樣子掉客人之類的。 Q&A：房市買房注意事項 下面一位「信仰人 11888 棒」： 孟公我老公，孟公最近真的瘦好多，IG 上面的照片已經沒有以前的熊樣了，現在的捏捏大吉吉穿著衣服好挺。anyway 不知道孟公有沒有感覺最近的房市有點冷，至少會在 FB 跳出來被我看到的物件均價都有在降低，是不是錢都跑來市場了？那另外買想要的房子的話，有什麼特別需要注意的或是準備的嗎？那我目前只有偶爾有空的時間問問 ChatGPT，會想問問耐心回答問題的孟公。 那首先先非常感謝你的讚美啦。然後再來講說是不是房市冷？絕對是。就連我們林口這種就是遷入超級多人的地方，那在身邊的房仲朋友都會講說我現在是還蠻辛苦的啦。那我覺得這個可能會持續到——我在講可能股票稍微都要告一段落，不然現在大家的想法就是我有錢我都梭哈股票，這是第一個。 然後再來就是其實在資金的控管方面，因為現在我們都知道說你要去搞房貸的話，實在蠻辛苦的。像前陣子因為幫自己的孩子開戶，那就順便問一下銀行的經理，因為他來幫我們開戶的時候就會稍微的聊天一下。那他就有提到說現下的房貸是一個蠻畸形且蠻詭異的狀態，如果說你要跟——當然我們就不講哪一家銀行——你要跟他們借錢的話，你帳上沒有 1000 萬現金、也就是你不是 VIP 的話，一般你的房貸是貸不下來。但是換個角度說，如果你今天帳上有一千萬的，你未必是最需要這個房貸的人。所以就是很矛盾，但沒有辦法，現在的狀態就是這樣，因為可能大家的額度都已經到了，然後外加可能政府之間的手腳會導致一些後續的影響。所以可能要等到——我猜就等政府再大放水出來，整個房市又會再次的啟動。 那在講說買房子要特別注意或準備，不是啊，我們這個節目叫股癌，我們是在講股票的，那我自己本身對房地產也是沒有什麼興趣，我也沒有再去做更多房地產的一個置產或是採購。那不知道，你可能要去問那個房迷、那個臉書粉專房迷去問他。 那如果你在問我意見的話，就是我會怎麼樣去看待房地產——我是講說我現在要再去買一個房子我會看什麼。那第一個我一定先去查建商是誰，就誰蓋的一定是很重要。那更講究的會去查說那個營造是誰，是誰實際上進去蓋的，而不是只有看建商。那我會大概知道說他們的評價是怎麼樣。 有時候你要了解一件事情，就是有些建商——我們就不去點名誰——那他們被人家幹到爆炸，但是為什麼他的東西每次出來賣都還是賣光？那這時候我們會相信說就是市場的力量。就大家在那邊哈拉一大堆，你知道很多人講說「這個車子你嫌個半死」就其實根本沒有車子、你在騎摩托車，我們都知道網路上很多這樣子的人。那個建商你嫌個半死，可是實際上你要買你還買不到了，要被搶光，因為他可能價格真的特別有競爭力。他只要不會漏水、不要有一些那種很致命的情形，那他的價格就可以彌平很多他的缺點。那反之你真的要去買一個所謂的首屈一指的建商，那人家可能是豪宅建商，你也買不起，所以你看這個好像意義也不大，但總之會稍微的去參考一下，一定會看，就看一下說是誰蓋的。 然後再來就是像我自己會比較注重說，太陽要可以曬進來。我還蠻喜歡就是太陽要可以曬進來的，所以即便是西曬房——這個是蠻多人不喜歡的——但是我自己住在林口，我覺得西曬是很好的事情，我覺得曬一曬太陽有這也蠻不錯。雖然我很討厭出去曬太陽，可是家裡可以照得到陽光，這個我還蠻介意的，我就會覺得說這可能是一個重要的事情。 那再來的話可能就不知道，目前我自己的考量會要以空間為主，所以就算這個地點——因為以前人家講什麼 location、然後一定要在什麼捷運站隔壁，但我自己長大之後才知道說捷運站根本不是一個 must，對我來講根本就不是。就是對一些可能不知道、就是你有通勤需要的人是，可是對我來說不是。所以那個地點真的一定要卡在捷運站隔壁，我不會覺得說我想要去花那樣的一個 premium。可是如果你今天是一個大坪數的，那你的價格可能是再高一些、單價會低一些，但是你的總價是高，這個對我來講就是我需求的東西，因為我們家裡就是多嘛，而且後面可能會再有、有更多的小孩出來之類的，所以不確定。但是會想要去找就是你可能是夠大的，那即便你可能地點是在一般人的角度是沒有這麼好的，但是我不在意。 所以你會注意到說我們看的一些東西，這可能是市場上人家說是雷的東西，就像說會西曬的房他不喜歡、我喜歡。然後再來就是這個坪數太高的東西，大家說流動性不好——沒有，我最喜歡這種東西，因為反正我也沒有要再賣了，所以流動性不好 I don't give a fuck，我不在意。 那再來可能像有些人會很討厭頂樓，他覺得說頂樓的話可能太陽曬會熱、冷氣費會很高、然後或者說可能會漏水或什麼。但對我來講錢可以解決的都不是問題，我反而很擔心說樓上有人在那邊整天衝來衝去，所以可以買頂樓那我也會買頂樓，這也是很多人反對的，但我就覺得頂樓好。 所以這個其實都是蠻見仁見智的，就你不要花太多時間在網路上看人家哈拉一大堆，你要先很明確的知道你要的是什麼，然後再去找對應的東西，這可能是比較好的一個做法。聽起來像是老生常談 老生常談，但很多人沒有辦法，他會被洗腦，就被大家網路上的討論看多了之後就洗腦，說一定要怎麼樣、一定要怎麼樣，什麼門牌差別、什麼隔一條街、插這種門牌——我有時候想說不知道，可能有些人他的資產真的就只有這一間房子，所以他們會去糾結一些超怪的東西，我不曉得。 Q&A：營收好為什麼不漲？資產配置 下面一位「Uncle 說在鄉都沒有老婆用過的浴巾箱，唸我念我」： 從月初開始留言都留不到。孟公好，CD 4 年來第二次留言。那感謝全民老公優質好節目一直以來的陪伴。最近市場真的是接近瘋狂，萬股齊發輪流噴射，但百思不得其解，最後那些貴貴的裝置跟原料還有猛猛的營收，不是都會在無塵室裡面發生的嗎？那怎麼都好像遺忘了。那最後可以用 Man 哥孟工的聲音，祝好友高高與黃以寧小朋友 5 月生日快樂、平安健康、感愛大愛您。我愛你。 那這位兄弟一看應該就是那個漢唐 漢唐 的股東啦，因為漢唐的股東應該都很好奇說：營收這麼好、獲利這麼好、毛利還 tick 上來，怎麼不會漲？它不是禮拜五就漲了嗎？ 其實有時候是這樣，就是一個東西怎麼說，你在前面你喊破喉嚨都不會漲，可是時間到了，它就突然間噴出去了。就類似以近期的案例就是被動元件，前面我們在想說為什麼國際的都在動、為什麼臺灣的不動？就臺灣的一動就媽，國際最兇。那會不會後來什麼產物、或是一些相關的建廠股後來就變超兇的？不一定。但是我是相信說反正你公司只要持續的營運都好的話，你股價終究會還你公道，只是有時候你可能會等很久。如果真的等不及的話，你就去配置一點別的東西，因為很多人他其實很糾結一直問的原因是因為——誰叫你要 show hand，你 show hand 你就沒有參與到別的東西，你就難受。所以可能還是要去注意一下這個資產配置的問題。 Q&A：跟單跟單 vs 0050 下面一位「淪陷區氣氛仔，非把雄鷹神木之島、臺灣漫遊路」，標題是「最近有趣的東東」： 孟公我是氣氛仔，不對現在是廢物跟單仔，但是個股最大回撤 20% 也沒在怕。那種動不動就該的，怎麼不乖乖去買債券貨幣基金？廢話，人家都說是長期看好了，兩個禮拜就在改，20% 也撐不住，別說個股了，連 0050 都不該碰，都是他說的，不是我說的。但我還有大半台車在 cash drag，這樣算是好的跟單仔嗎？不說了，我要為準備漲價的 NS2 哭泣了。感恩孟公愛您。 對，其實多頭市場久了就會發生這樣的事情，就是開始會有像我上集提到的，跌個 1% 叫做崩盤、跌個 3% 叫做什麼大逃殺的人出現，但大家就稍微再忍耐一下，後來真的回檔的時候，這些人就不見。他們會再罵一陣子，然後後來他們就不見。這是一波一波那種韭菜長出來、然後被割掉的一個場景。後來就會換來耳根清淨，所以就稍微忍耐一下。 多頭就是大家都想要出來嗯哮一個量身，沒有關係，因為像我們自己有時候也會想嗯哮，只是我們會盡量去忍住，因為一般知道說當你要跟大家說「我家好舒服啊」，你就準備要痛苦了。 Q&A：用 AI 整理資訊的 prompt 下面一位「謝孟恭，嗨地我喜歡你可以跟我在一起嗎」： 嗨孟工寶貝，先感謝挨大無私分享市場各種資訊，但要擔心要是哪天挨大不更新我就完蛋了。有自己試著去連線裡面挖，但發現難以線上化，那推估孟公是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、想問你平常都是用什麼 prompt 來整理每日資訊？二、爬下來這些資訊你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢？怎麼做好正確篩選這件事情？愛求口。 這個不是——這不是上次的留言有念到、好像幾乎是一模一樣的東西吧。然後跳過。 Q&A：阿秋生日快樂 & 孩子上學 下面一位「東港鮭魚大富，希望可以念到老婆愛你」： 那孟公大家你好，想請孟公祝噶住的老婆阿秋 5 月 26 號生日快樂。很謝謝你這兩年在家獨自育兒，那真的把麥子養得很好。我會繼續當你的最佳隊友，並成為在任何時候都可以好好接住你的鐵捕，繼續愛你跟麥子哦。那另外想問孟公，當初有過急想諾亞早點去上學，但同時又擔心學校適應狀況跟突然不捨、每天突然少幾個小時黏在一起的複雜心情嗎？那最後祝孟公一家和樂安康哦。 這個真的是會發生在每個地方爸爸媽媽身上。那像孩子去上學的時候，當然會很捨不得，那時候我老婆在哭，我是沒有到哭，可是我就會一定下課去接她，就是我下課一定都會媽親自跑去接她，因為就是太想念她了。 然後後來甚至會這樣：就是有時候會在不影響老師的範圍內——就你當然不要整天去破壞人家 schedule——那只是如果說今天剛好是有一些才藝課那不一定要上的，那我就跟老師說那我會提早接走，就會給她一些驚喜。因為你會想到你小時候，你爸爸媽媽偶爾他可能到學校提早把你接走，羨慕的眼光或什麼的，所以會給她一些這種小 surprise，那我覺得也是促進大家的感情。 那最後沒有發現說小別勝新婚 小別勝新婚，因為像孩子，我們她出去的時候會一直想她沒錯，然後會希望她一直跟我們待在一起。可是呢，禮拜六禮拜天的時候，就有得你受。禮拜六禮拜天，我就心中想說：媽的，應該要多包一點才藝，應該多學一點游泳、或什麼的。那可是當上課的時候，那個平衡是最好的，就她有去上課，那回到家裡陪你玩，晚上鬧一下什麼，你也會覺得說很可愛。可是我整天待在一起，這是就是會有一些不一樣的想法。 所以我個人還是認為說保持一些那種可愛的距離是 OK 的，一開始會比較難受沒錯，但後面你會覺得這樣的距離是健康的。我自己目前是覺得可能就是小孩以後我還是希望他不要出國，雖然我知道很多家長他們的想法都是孩子就是要送出國去教育或什麼的。那我的想法是我的孩子應該就是要留在我身邊，那他長大之後呢，他也不用去什麼拿什麼學歷去幫誰上班，他應該自己去開一個不知道就可愛的小店之類的，反正他只要可以養活自己，我不會想要他去什麼國外念書，然後爬個什麼 corporate 或者回來幫爸爸經營什麼。 在我看來至今我覺得我做家長一點可能還蠻不錯的是，我都一直記得我的初衷——就是小孩子健康快樂就好。至今我都是這樣。那我希望他上國中高中我不會迷失掉，然後變成說你知道就是網路迷因講的「你當初不是講說他健康快樂就好，你怎麼現在要求一大堆」。我希望我一直可以維持這樣的初衷。 Q&A：預祝生日快樂 下面一位「大豬豬，反方向的鐘」： 穿梭時間的畫面如鐘，從反方向開始移動。雖然知道您不怎麼喜歡慶生，但還是要預祝您生日快樂、持股當當噴高高，也祝您一家和股友們身體健康、事事順心。感恩愛您。PS 怕到時候留不到，所以提早開始留言。 這個還是蠻感動的，雖然我自己對我真的沒有在過生日，我自己也會忘記自己的生日或什麼的。那只是非常感謝一些聽眾有記得小弟的生日，光這樣子我就覺得非常的開心。那也希望你平安健康快樂。 Q&A：朋友炒股、推坑選擇權 下面一位： 我又有一個三月入股市的朋友，每天都在說怎麼炒股票，說自己靠槓桿賺了多少，煩死了。所以我建議他用選擇權比較快，那現在他安靜多了，頂多就是會靠北一下「之前帶我們飛，現在借錢都借不到」。那可以麻煩孟公去給他分享一下好玩的遊戲嗎？謝謝。 所以這位朋友就親自幫他朋友送終了。我就被煩到不行，然後就跟他講說我介紹一個更快的槓桿方法，然後去搞一些選擇權，對那個死掉的機率就會變很高了。那選擇權其實本身是一個我認為還是蠻好用的工具啦，只是就是對，就是在上面死亡率真的覺得偏高，要自己要小心。 那再講說好玩的遊戲，這個 7 月唯一推薦——《紅眼鹿筆》！請大家在 Steam 上面去找到《紅眼鹿筆》，然後去把它放到你的願望清單。希望大家都可以支援這一款臺灣優秀的杯果遊戲所開發的遊戲，也是我們湘南資本投資的第一款就是有對外公佈、並且要準備上市的遊戲，希望大家可以銷售長紅，一定是非常讚的，它那個試玩版是超級好玩的，在這邊再三的跟大家推薦。 Q&A：左營區女股神 下面一位「君君君，媽咪的心願」： 送給我們家最愛孟公的左營區股海女神。本來今年排班輪到弟弟來搶留言，但是兒子畢竟比較不靠譜，結論孟公還是一定要生女兒啦，而且跟你越像你越知道要愛她一輩子哦，瓜好笑。那祝媽咪永遠這麼健康喜樂，希望你在國外慶生的旅程中聽到留言，但失敗，繼續努力到母親節也都沒有成功。但不管哪一天都一樣。那最後請用猛男的聲音「阿母我們永遠愛你」。 這個我好像很常看到「左營區女股神」，還是說左營區有很多個女股神之類的？但這個應該是一個很和樂融融的家庭，整天都在幫他媽媽留言，那希望這個地方的這位美少女身體健康、快樂平安。 Q&A：半導體洩密、產業資安 下面一位「Vander Dong，裝置臘腸狗」： 孟公 Chika，我是在 Vander 工作的打工仔。去年兩個 2330 洩密案瞎看，覺得很不合理，合作廠商的那個被重判，VS 帶到 Intel 家的無聲無息。最衰的是我們第一線——以往開會討論都會 Teams 讓我們截圖回去與 Fremont contact，那現在客戶為了求自保都改成電話給資料，recipe 和 map 資料怎麼會有辦法口頭抄的詳細？資料不完整導致我們只能夠生出垃圾，那最後開會再把我們釘到牆上有夠靠背。MK 覺得這風氣改變是否會影響到之後產業的發展速度？現在工作真的常覺得力不從心幫不上忙。 沒有辦法。這個資料保密的需求後面一定會越來越嚴重、越來越需要。就是說大家會盡可能的寧可錯殺也不要錯放，所以這個絕對是要注意的東西。 就像以前我們可能也會在自己的電腦裡面去存一些專家會議或是一些圖表什麼的，現在都是連存都不存的，因為首先就是我們家會放一些權限給 AI 去做使用，你不知道這個資料出去會不會害到人。就是你自己已經受惠於這個資料，那你不想要害到人、你也想當一個有 credit 的人、你想當一個大家會信賴可以跟你分享資源的人。 所以像我們這邊為什麼蠻多時候可以拿到很多新的資源？因為從以前到現在沒有半個聽眾被我賣過。那當然你有給我一些資源的聽眾，我也會回你一些資源。我們講的不是說那種什麼國安機密的東西，反正就是一些產業的 know how，那知道的比別人快就會有一些優勢。所以去保護別人是很重要，保護自己也是非常重要。 那當然你看到這些你所謂的客人們，他們現在不敢給你截圖或是什麼有的沒有的東西，就是因為他們也想要保護自己。因為知道說這個東西雖然嚴格上來說可能是——就若你以產業的角度來講大家會知道說這個還好，但就是傳在一些人的眼中它會變成是很嚴重的東西。就跟我們當兵那時候很喜歡講的一句話一樣：「可大可小」，真的要定你的時候，每件事情都可以放得很大。所以還是要避避風頭。我覺得自己的工作辛苦一點也好，至少比你惹上麻煩、甚至是吃官司來的好。所以要非常小心這件事情。 Q&A：枕頭業配回饋 下面一位「找到好枕頭的 Soxen」： 業配枕頭真的超棒，枕頭超好睡，找很多枕頭都沒有辦法睡好，三天後到貨馬上用，像是打麻醉一樣秒睡。唯一的困擾大概是手機又忘了充電。這邊是什麼優質的購物頻道嗎？唯一認證孟公噶住的推薦贊贊。 對啊，那個枕頭真的超級要睡，那就希望你可以每天都好眠。 Q&A：幼兒園選擇分歧 下面一位「第一次留言測試、股票只會漲不會跌」： 孟公玩，最近跟老婆對幼稚園的選擇有些分歧。想去的幼兒園還沒有抽籤，看不上眼的幼兒園有給名額，我說如果沒有抽到想去的，我就請育嬰假自己帶，但老婆說「給我帶不如送去我看不上眼的幼兒園」。請問孟公這樣的婚姻需要繼續嗎？謝謝孟公愛你。 不是啊兄弟，只有這麼嚴重嗎？這沒有這麼嚴重啦。那你願意在家育嬰，其實就代表說你是一個非常可靠的父親，我覺得其實爸爸會願意在家裡全時帶小孩的，是屬於比較難找到的一些人，所以太太應該要好好珍惜你。那太太也不應該去講不相信你的話之類的，因為我還是相信說自己的爸媽去帶的話，一定會帶的最好。 但是問題就是說要考量現實、要考量收入、然後跟你可能還會有第二胎或什麼的，所以你不可以讓自己抓得太緊，因為這樣你後面有很多東西都不能做。所以還是會去送學校。那像我會覺得對，就是學校這種東西有些你當下看喜歡，可是你之後不一定會喜歡，所以你未必用這麼絕對的心態去看，有時候去試看看都是 OK 的。 好，那再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP664 | 🐟 本集聊處置股關到無法動彈的行情、紅酒餐廳省錢心得、Anthropic 轉獲利與 Google TPU 外銷對被動元件供應鏈的衝擊，以及 Q&A 房市、育兒、選擇權等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0664 md 集數：EP0664 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7d6d137a d8b8 40b4 ad00 a7426407c729 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7d6d137a d8b8 40b4 ad00 a7426407c729 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7d6d137a d8b8 40b4 ad00 a7426407c729/rssFileVip mp3?timestamp 1779562249863 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7d6d137a d8b8 40b4 ad00 a7426407c729/rssFileVip mp3?timestamp 1779562249863 EP664 🐟 開場 / 贊助：知識衛星《企業財稅必修課》 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由知識衛星《企業財稅必修課》——五大模組帶你合法節稅、精準避險——贊助。 最近跟創業者老闆聊天，發現很多公司不是不賺錢，而是不知道哪些錢可以合法地省下來。很多老闆都以為公司有賺錢，但最後發現剩下來的很少。大老闆們談淨利，談的是稅後淨利，但如果說沒有把稅算進去，那就無法衡量公司的真實利潤。 更可怕的是平常看起來沒事，遇到查稅、補稅、罰款，才發現帳戶、合約、發票、股東往來早就埋了一堆地雷。所以這次要推薦給中小企業主、創業者、財務、人資、營運夥伴這一堂課。它不是教你幾招年度的節稅小技巧，而是把節稅從事後補救，變成公司日常就能夠運作的制度。 課程首創 FOREV 法稅系統，把複雜的稅法拆成企業一定會遇到的五大環節：從開公司怎麼選組織的形態、登記地址怎麼避雷，到日常發票費用、薪資帳戶怎麼去做處理，再到合約、股東資金往來、股權轉讓、罰單減免等風險控管。甚至如果公司未來要出海、去設海外子公司，處理境外資金也會講到 CFC、租稅協定和跨國稅務規劃。 我覺得這堂課最實用的是，它不是要老闆自己變會計，而是讓你聽得懂財稅語言、看得出公司的風險、知道哪裡可以合法節稅、哪裡千萬不能踩線。課程會用真實案例、白話講解，還附上法稅檢查表、年度稅務形式曆，讓你可以直接回公司檢查發票有沒有問題、合約有沒有漏洞、哪些交易其實可以提早規劃。 如果說你也想讓公司建立一套合法節稅、精準避險的營運體質，這一堂陳衍任的《企業財稅必修課》就很適合現在開始學。下課程開放限時優惠，點選節目資訊網連結，幫你的公司少繳冤枉稅，也避開不必要的財稅風險。 過去一週：處置股關到動彈不得 那過去一個禮拜呢，就是有一點不知道到底是發生什麼事情，所以自己在盤中基本上像是沒事做。因為絕大多數部位呢，都已經進入處置股，那有好幾檔甚至是關 20 分鐘那一種。那關 20 分鐘的股票，一般來講我們就是不太會動，就是在裡面讓它隨風飄逸這樣。 所以可能像一些手上的被動元件，在過去的一陣子甚至有出現跌停。那跌停你也沒有辦法賣，你也不會想賣，甚至就反而變成是加碼了。因為我來都來了，我也套在裡面不能動。那我知道大家恐慌亂殺，我就加碼，然後加碼加一加又再繼續噴出去了。 所以我不知道，就 4 月對很多人來講是一個超級興奮跟很爽的行情，但我自己的 5 月又刷了 4 月的新高，又比這個 4 月更加的誇張，所以算是感謝這個市場。 那就誠如在我的 Facebook 上面，因為我去在股海的粉專分享，《紅眼鹿筆》 在 7 月已經確定要正式上線了。那我分享這個文章之後，下面就跟留言講說：你是不是因為現在股票沒事做，所以終於回來做你的公司正事。真的有點像是這樣子，就是會開始去往別的事情去努力。因為你真的在股票市場下，就是被關到一個爆炸、完全是無可動彈的一個情形，所以又能夠怎麼樣呢？就只好放著。 紅酒小發現：傳奇酒款在餐廳半價喝 所以這個禮拜就花蠻多時間又再去看我最心愛的紅酒。目前是這樣，因為對我來講，這是一個很好玩的興趣。最近有一些蠻有趣的發現，雖然這個對絕大多數人應該是一輩子不會用到、甚至是你不用到最好的一些小 life hack，那我還是跟大家分享一下。 那眾所周知呢，因為我跟大家說，我最初想要入坑的原因並不是說什麼社交需求還是什麼小的，因為我都是躲在家裡自己喝。那所以對我來說，我只是想知道說，為什麼現在有這麼多人在吹說什麼哪一個東西怎麼此生必喝、然後什麼多屌多厲害。那外加當然也有去受到一些 Instagram 的 story 的分享，因為身邊的朋友、或是我出去的時候，那身邊的大哥他們會帶一些東西。那以前對我來講，這都是未知數嘛，我都不知道這是什麼，我都只是知道說這個東西可能——而且這香的喔、這勁的、這個酒味很重。 那後來覺得這個可能不太酷，那也不是說自己想要當一個酷哥，就只是一種那種好奇心的驅使，我想知道這個世界怎麼運作。所以我都是直接去攻那些所謂的 Cult Wines，或者說傳奇的酒莊——波爾多、勃根地——你什麼最頂的，你都給我來一點，我都要去試一點。 那在過程之中，我最近發現一個這個最大的——可能它也不算是秘密，但是我相信很少人知道的事情是：我們隨便舉一個例子，像是大家稱的酒王，羅曼尼康帝 Romanée Conti 的 Romanée Conti Grand Cru，這個酒大概不管它的年份是怎麼樣，你大概都可以抓一個可能 70 到 100 萬之間的價格。就是一瓶就是這樣的一個價格，聽起來貴到不可思議，對吧？但它還是有它的市場，就還是會有人去喝這個東西。 只是我後來就發現說，其實不應該自己去買這個酒。因為如果你今天去德國一趟的話，像它有一個餐廳叫做 Grill Royal 這個牛排店，它裡面就有完整年份的羅曼尼康帝。雖然我去查了一下，它一些比較經典的可能 05 或是說 10、09、15 它沒了，可是從 16 以後是找到。然後它的價格竟然都是均一價 8000 EUR，我想說 what the fuck。也就是說你可以花三十萬的錢，然後去喝到一個理論上你在各地買都大概會落在 70 萬到 100 萬之間的東西。 然後我才理解到，原來就是有一些他們應該算是特約的餐廳，不管是在德國或是像我在瑞典也找到幾家這樣子的餐廳，他們是真的有辦法拿到一些非常便宜的貨源。但是它有一個嚴格的要求，就是其他酒它都不會特別這樣寫，但是像羅曼尼康帝，它下面就會寫說：這個酒瓶呢，是屬於羅曼尼康帝的財產，我只是賣你裡面的酒而已，所以你不能夠把這個酒瓶帶出去。 那我看到這一條，我的想法是：誰要把酒瓶帶走，就是媽，我可以喝到這個東西、我可以去體驗到，那不是最重要的東西？但是後來我跟一些朋友討論之後，然後他們才跟我講說，因為對很多人來說，他只是來解一個成就的，那所以呢他會想要把一些戰利品帶回家。所以你這個瓶子不能帶回家，就算你便宜這麼多，可能他就不想要，他寧願去買零售的，因為零售的我東西可以留下來做紀念、證明說我喝過之類的，然後說 OK。所以有些人有這樣子的考量。 那我真的沒有想到，因為對我來講，我只是想要每個都喝看看、我要知道你在幹嘛而已。那所以呢，當我發現這件事情的時候，其實雖然會有一點點就是難過，就如果早一點發現的話，那我就省下多少錢了。就是原來有這麼多的這些所謂的傳奇的酒，你可以在一些餐廳——因為你想像就是餐廳一定都比較貴，它會 markup，那確實絕大多數的酒都這樣——但是有一些傳奇的酒，它確實是你可以在 Star Wine List 這個網站去找到，原來它有一些餐廳，它是用超級便宜的價格在出給你。 當然我們講超級便宜，可能對於一些人來講說：你在三小？超級便宜還是二三十萬？但你要知道說就有些人圈子這樣，就像你會花三十萬買包包，我也覺得你有病，對我來講 7 11 的替代就可以了。所以你要去尊重每個人的圈子不太一樣。 這個我們不是要講給 CP 取廳的，因為 CP 廚的話對他來講，就來說水都是一樣的，那為什麼飛機上跟餐廳然後跟 7 11 賣的價格不一樣？你無法去跟這種人解釋。或者說一樣有床、要冷氣的話，你為什麼不要睡青年旅社，你要睡東方文華？那一樣的道理，就他們如果去看紅酒的話，他們也會講說：你有種就盲飲拚高下。可是你最後會知道說，就是以前你也曾經有這樣的想法，就你是外行的時候你就會講說盲飲拚高下，那只是最後面你發現說，盲飲拚高下這個說法是有錯的。 為什麼？因為每個人的口味是不一樣的。所以就算你盲飲覺得這是冠軍，so what，I don't give a shit。所以有時候只是說怎麼講，就是說這個口味是在個人的身上，它是一個非常主觀的東西。 那像我自己的話呢，我覺得我的口味就算是比較有彈性，就有些可能是相對便宜的東西，但是我覺得很好喝。那像 A 君的話就蠻有趣，A 君每次覺得好喝的東西，像他覺得康帝很好喝、他覺得 Pétrus 很好喝，但他都是在知道價格之前他就跟我講說他覺得這些東西很好喝。所以他跟我的想法就是怎麼講，就算是相反，因為他就覺得說那高價的酒，他真的是比較好喝，因為他的心得就是他覺得高價的味道真的比較好。 那可是像我就會覺得說，其實價格並不是唯一的指標，因為我喜歡喝的東西，它不一定是最高價的。所以你看其實每個人在體驗的這條路上，那因為他的感受的不一樣，所以他對世界的認知其實也不一樣了，他的看法也完全不一樣。 那總之呢，我覺得那個 Star Wine List 這個網站真的真的蠻有趣的，它可以找到一些就是如果說你真的有一些那種酒款，是你認為你這輩子一定要喝看看的，你或許是有機會在一些餐廳找到——它是半價。因為我看的有好幾款都是這樣子的一個狀態，它是半價，或是它是很便宜的價格，在那邊做陳列跟銷售的。所以你可以去往這邊去找。 如果今天是找零售酒的話，我覺得這個就算是資訊相對透明，反正就是上 Wine Searcher 這個網站，你就可以直接找到可能各個年份的 Vintage，它目前在全球的售價大概是怎麼樣。這個售價當然它也只是一個參考值，你有機會可以再拿到更便宜。 但其實最後面也不會去追求一昧的便宜，因為這邊有一些坑要稍微注意一下。因為你要知道說，特別是那些熱門的酒款，它很多是經過多次的炒作，那個價格是一路上去的。那也因為說它有多次的炒作，代表說有很多買它的人，他不是買來喝、或是買來收藏未來要喝的，他是買來然後他就放一放，他只是想炒這個價格。所以他在儲存上面未必很用心，所以有機會你買來的這個酒已經過很多次手，然後沒有儲存好，最後面開起來就像開盲盒一樣，然後開到一些那種超垃圾的品項，這是有機會發生的。 所以即便有些地方可能賣的稍微的高價一點，但它是酒莊直出、或是你知道它的貨源是可信賴的，那你為這個東西多付一點錢，其實是很合理的。 那就像是我跟自己的酒商有討論到一件事情，就是說當然有時候我們去看一些東西，會很怨嘆說為什麼這個東西我沒有在另外一家買、為什麼沒有怎麼樣，那它可能便宜一點。但這時候我們就安慰自己說，就像是股票一樣，你無法去解釋說，像之前有一個禮拜我不是一堆東西在跌停嗎？可是隔一個禮拜之後又一堆東西漲停，可是那個禮拜五對於現在來說，不就是好像說帶打折嗎？那為什麼我現在要去買可能這些正在漲停的東西？我是不是被詐騙了，為什麼貴 20% 了？那可是你不能這樣去看它嘛，因為在當下其實環境就是這樣。所以有時候那也是很吃你的怎麼樣運氣吧，就你不要想太多，你只要知道說反正你當下花下去你是買了一個快樂這樣就好，其他你多想的都只是讓自己更難過。 那像我自己就是還蠻幸運的，就是在入坑紅酒的時候，剛好是在它的一個小打底的位置。因為紅酒的指數在 2022 年是最高點，然後接著就跌了三年，真的跌到爆，那就剛好在掉下來的地方去入坑。你就想說這些東西如果是三年前去喝的話，那它的價格都比現在貴三四成，絕大多數都是這樣，即便是一些最頂的也都這樣。 那當然有一些酒莊是沒有跌，像樂花——樂花沒有跌。那為什麼樂花沒有跌呢？後來也知道為什麼了。因為他們整天在控貨，老闆娘她並不是說「這個東西反正我生產多少，那我一部分可能較長、一部分老實去賣」，沒有，她就會全部控制，有些年份她根本就不丟出來，她覺得準備好才要賣出來給大家。所以就解釋了為什麼她價格可以穩住，因為籌碼都被莊家收起來了，所以當然價格比較難跌——我可以去控制的。所以我覺得她也蠻厲害的，她會去控制這種稀缺的感覺，然後把價格 hold 在一個相對穩的地方。 可是其他的酒我看下來幾乎都是無一倖免，反正就是在前波的修正是跌蠻多的。當然你也不會去怨嘆說假設你是 2022 入坑，我那時候買這麼貴，因為外面的世界是動態的，其實有時候都是相對的。你看股票指數下來漲很多，有些東西向下看是貴，那不一定是貴；有些東西向下看是便宜，也不一定是便宜，因為你後來一陣子可能有些想法都會改變。所以最後也不會太計較就當下的一些價格的差異，只要你不是很明顯就是說「哇靠真的是買在一個短期的山頂」、很不爽，那都是可以接受的，就它會有一些彈性的存在。 但總之呢，餐廳這條路線是非常棒的一個嘗試路線。就如果你真的未來也是有不知道就是某些契機，像我一樣被燒到，你想要去試看看的話，不要走零售。就零售可能是一條路線，你要收藏什麼那 OK，去餐廳喝可能是一個超出大家想像的解方。這邊也稍微跟大家分享最近的一些小發現，大概這樣。 市場焦點：Anthropic 轉獲利、AI 泡沫論破功 好，那接下來我們來進入市場的話題。那我覺得這個禮拜最值得關注的新聞是 Anthropic，它已經是轉獲利，這個數字。那當然有可能是為了要上市，所以把一些數字是做得特別的好看，這個在網路上也是有些人有這樣子的一個說法。但基本上這種全世界都在盯著的公司，就算它有一些美化的行為，但基本上是紙包不住火，如果說真的是太嚴重的話，那一定會給人家爆料出來。 所以總之就是在 AI 的投入上面，就連大家普遍認為會最燒錢的模型商，竟然都是有辦法轉正。這隻代表一件事情，就代表說：首先第一個，就是過往的 AI 毀滅論者、AI 泡沫論者，這個臉都是被打一個最大的。那再來第二個，就是過往可能認為說硬體的投資會到這邊適可而止的人，可能要失望了，就代表硬體的投資可能只會更大。因為當大家注意到說這些理論上最燒錢的公司，那他們都有辦法賺錢的話，那是不是大家都更會想要去加大投資，然後來賺取未來可能的一些報酬。所以我覺得 Anthropic 這個獲利數字是還蠻值得令人關注的。 然後再來就是你去比對多份資料之後，我覺得裡面有一個有趣的資訊是：就是現在呢，因為我們知道說像 SpaceX、就是說 Tesla、或者說馬斯克的 Grok，後來的發展是沒有這麼的順利，所以他選擇把他的算力出租出去。所以他的 Colossus One 算了一下，它鉅額的一個投資竟然可以在大概一年到兩年之間就回本。 所以這個跟 Anthropic 本身獲利兩件事情都是一個強心針，就是對於這些市場想要砸重金去買 AI 裝置的人來說，那我知道第一個——我買了我是有辦法真的轉出很多獲利的；第二個我買了，就算我自己轉不出獲利，我可以透過去賣別人、租別人，然後獲得一個非常好的獲利，就是我回本時間是這麼快的，跟印鈔一樣。因為現在的算力真的是供不應求。所以他算是幫市場的硬體相關的股票，認為就是打了一個強心針，就是後面的一些需求應該都會在持續的好一陣子，直到一些特殊的情況出現。 Google × Blackstone 合搞 TPU Cluster 那再來另外一個蠻重大的訊息，是 Google 跟 Blackstone 他們合作要去搞 TPU Cluster、TPU Cloud。那這代表什麼呢？就是他現在是直接去直面競爭，不管是 NVIDIA、AMD、Intel 或是其他的 ASIC 業者，就是「老子也要下來打這場仗了」。 那以前如果說你今天是要在 TPU 的 Cloud 上面去使用 TPU Cluster 的話，那對於一些業者來講，他可能會有一些理由：就像說我不希望我的資料給 Google 看到或怎麼樣、我就是拒絕去使用你的模型或什麼的。但他們今天用一個第三方的方式去做處理，就是對 Google 也有去參與投資或什麼的，可是這些東西他並不是放在 Google 那邊，他是一個類似像 Neo Cloud 這樣的一個形式去展出的話，那我覺得他會讓一些模型的廠家是很有動機，就是把開發是直接放在可能 TPU 去做使用。 那我個人認為這個對於 Google 來講是一個非常大的好訊息。那特別是從我們自己看得到的一些未來的 forecast 數字來看的話，確實我們已經有注意到說 TPU 在將來的——我們沒有辦法講每一年一定是怎麼樣，可是如果用 life cycle 來說的話——大概是 3 比 1，就是說 3 是自用，那 1 是外銷。所以這數字其實拉得非常快，從一開始是大概去年中，那時候跟大家講說我們去猜 Google 的 TPU 其實是外銷給了 Anthropic，那時候市場還一堆人講說不可能、怎麼可能外銷、亂講。你看現在已經變成一個共識，大家都知道，只是大家是沒有想到說這個成長的速度可以這麼快，甚至在我們的角度看是 3 比 1。就是它在現有的一些產品的代數上，它規劃已經是 3 比 1 的數字，3 自用、1 是外銷，這個是非常恐怖的一個數字。 所以我認為在未來的一陣子，當然 TPU 的相關 supply chain 就可以再一次的去注意。那或許這個東西也是為什麼在過去稍微的壓制了一些像是偏向 NVIDIA 的 Neo Cloud，那或是一些可能晶片業者，就是可能你注意到它股價有一些壓制，我覺得跟這個訊息是有關係。因為這代表說 TPU，特別是跟一些大金主合作之後，它是有可能很快速的去開展它外銷的一個路線。 那雖然說這個市場上的餅是很多，大家都可以越吃越多，沒錯，那只是就是多一個強力競爭者。所以可能對一些人來講，它會變成是即便不一定會壓到你的營收跟獲利的成長性——就還是會很漂亮——但是估值就有可能會被壓到。反之，如果你今天是 Google 的 supply chain 的投資者的話，那可能就會覺得這是一個大好訊息，因為除了自用之外，那現在外銷的數字也是非常可怕。 然後這些東西都會迴歸到最上游，就是到底有沒有辦法去生出這麼多的晶片，然後去搶佔更多的市場。所以接下來的一個看點，就是因為你知道 Google 也要去推 TPU Cluster，那當然其他既有的晶片業者大家也都在做這件事情，所以大家比的是什麼？就是誰可以拿到更多的產能、誰可以甚至去加價搶到更多的產能，那他就是有機會在後面可以轉出錢。 所以就像是那個 Gavin Baker 所講的，他就說如果 TSM 今天是產能全開的話，就是他真的就是跟你拼了、然後大擴廠，那其實 NVIDIA 的營收數字會好更多。那只是當然這件事情就可能會提早造成 AI 的一個泡泡的破滅，這其實也是市場上算是一個共識的說法。就是目前晶圓代工廠或者說這些晶片業者，某個程度上它們是一種限制器，就是它讓這個 AI 沒有這麼快進入一個泡泡或者說泡沫的一個可能性，因為在生產這邊是被壓制住的。 但是我覺得現在有一點像是——我自己的猜想——就是那種紙包不住火的感覺，因為有這麼多的競爭者要進來搶，而且他們都已經做好各種準備要去拉大它的數量了。所以我認為現在可能放在晶圓代工業者這邊的壓力會越來越大，那不然說大家可能會去敦促 Intel 趕快把東西做出來，就即便他可能目前只有後段的表現會是相對好一點，前段說不定大家就是「給你錢趕快做」，希望你可以把東西做出來。或者是去找 TSM、或者找一些既有的業者，告訴你說我可能願意去花錢去包產線或者什麼的、談一些地——我自己猜這會發生。 因為目前的狀況就是怎麼講，就市場的競爭者變多了。以前可能是一個虛無縹緲，大家都只知道說 OK，Google 要開始外銷，可是不知道他的動作這麼大。動作這麼大的狀況之下，那就問要怎麼樣在這之中受惠？當然就是誰拿到更多晶片、誰可以更快的把這些 cluster 鋪出去，誰就能複製像是馬斯克的成功案例——這個東西我自己沒有辦法算，我賣別人我都可以賺超多錢。所以他們針對產能的搶貨，我覺得會更加的嚴重。 不只是說在晶圓代工這邊，其實像我們之前跟大家分享過說，在廣告這邊有注意到，NVIDIA 它是去包下一些雷射的產能，即便我們那時候去算，會覺得它應該是用不到這麼多——就是它既有的產品，你說他用不到這麼多，可是為什麼他還是包了？那時候我們大膽的猜想是說，因為我把產能全部包下來，你就買不到，對手就買不到。對手買不到，我就問你，你的東西要怎麼樣做出來？ 所以接下來這些東西可能在一些零元件上都會發生。就是在過去大家知道說，記憶體已經變成一個戰略物資，就是記憶體誰誰搶到的，就代表說我東西做出來。那晶圓代工是一個戰略物資，這大家都知道。然後再來光通——開始有注意到一些包廠去投資、要去搶一層的。反正因為我已經知道說，我只要東西做出來，我就是可以賺錢，因為 Anthropic、那因為 Colossus 1 已經演給大家看的，那我們就是會全力往這個方向去推進。我只要可以卡到一些關鍵的原料、一些關鍵的生產環節，代表我就把我的對手擠出去了。這個應該是後面可以關注的一些重點。 被動元件：MLCC、鋁電容全面噴射 那接下來呢，一樣就是因為大家已經是無庸置疑了——前面講可能還蠻多人不信，或是覺得怪怪的——那下下被動元件當下就是市場中的一個核心。那當然我們是不習慣在這個上漲之後然後開始去做狂吹屌吹的那一種特性，老聽眾應該也都知道，但是我們會持續的去 update 一下最新的一些狀況。 其實在這個禮拜，有一些公司新的動態出來，像據來說臺灣有一些高壓 MLCC 的廠商蠻有趣的，他竟然在他的對外的說法裡面表示：他們目前是沒有漲價，但他們不排除會跟著業界的領頭羊一起漲價。看到這個訊息——其實在前一天身邊有很多朋友講說：他開法會怎麼會說自己沒有漲價？因為你未來會漲就好了，那你應該就是聚焦在未來的東西。他算是蠻老實的跟大家講說：我們目前可能還沒有看到這個全線漲價的一個狀態。就我們要結果隔天照樣漲停，非常的兇猛，這個是超出我們身邊蠻多人的想像。 那因為現在被動元件是全面噴射，然後不管說是什麼 MLCC、鋁電容、然後或者是一些電感，甚至是我們之前沒有這麼看好的電阻，然後一些通路商全部都在漲停。那當然這之中呢，當然一部分你去看它可以去視為說就是一個發財的大潮，但是一部分像我們自己稍微怎麼講雞婆三八的人，雖然我們前面就一直在講說這個東西很好，可是就起來之後也不是說故意要對著，只是會稍微去注意一下，就還是要去——我覺得至少在心中，就是在大噴的時候你不用想太多，反正就看著現行去搞就可以了；只是在一些回檔出來之後，假設有第二波第三波進攻的話，我們還是會盡可能的就以我自己的角度，會去鎖定那一些我知道在市場上面目前真的是 bottleneck、真的是最缺、真的是有供需失衡的東西。 所以像是什麼，後來有聽眾跟我講怎麼樣發音，那個唸 47m 你就唸 m 就好了，反正就是被動元件的料。47m、22m，大概開始有一些 4700X 已經是缺到爆炸了，那個不用講了，就在春田跟 SamYoung 三瑩這邊。那再來 22mF 可能有這樣子一個情形。然後再來就是一些高壓的 MLCC，這個就是因為在未來的一個 Data Center 的建置上面，它的功耗是非常大的，所以 Power Rack 的用量也會變大。 這也是帶動了——就除了現在你看到被動元件——大家應該也注意到，功率元件的表現都變好，因為就是跟反正在 VR Rubin 換代之後，其他的業者、不然像前面講的 Google，大家的 Power 用量越來越大，大家的功耗越來越大，相對的這些元件它也都是會用的越來越多、越來越好，規格會提升，價格會變好。所以除了這些高壓的 MLCC 之外，一些功率元件、功率半導體，其實在未來都是有可能被 AI 的一些——它嚴格上來說怎麼講，就大家會講 AI 的主題材，都在講說像 NVIDIA 的 VR Rubin、它的板子上面、它的底板、或者說 UBB 上面用的什麼東西，可是有些不一定是用在這些。 就是大家會想去非常專注，它可能是隔壁的 Power Rack，因為它現在它整個機櫃變成是高密度，所以一些 Power 的東西現在是拉出來放到隔壁的櫃子裡面。隔壁的櫃子裡面有很多賺錢的機會，這是我目前發現——隔壁的櫃子裡面有很多東西，是目前市場上未必有花很多精力去看的，包含說像一些被動元件，為什麼錢沒有被忽略就是這樣，因為大家可能沒有想到說，原來隔壁的 Power 櫃裡面會用到這麼多的東西。 除了高壓 MLCC 之外，然後再來就是鋁電容。鋁電容我認為因為在市場上面，它算是一個比較難懂的故事，因為 MLCC 2018 炒過，所以大家都非常熟悉，大家都知道被動元件就等於是 MLCC。但被動元件不是只是只有 MLCC，那鋁電容是目前在市場上面就是有看到也算是非常缺乏的東西。特別是像上次的一些通路的法說都有提到那個 Snap in，他們講是什麼長條形，那個長條形 Snap in 的意思就是說是牛角電容。那牛角電容我們也在日商這邊有看到，它的那個需求量是非常的龐大，那目前其實以所有的廠商加起來去供的話，那個產能都還是不夠的。 就是在電容方面，鋁電容它其實也是在市場裡面，我覺得是比較少人看得懂，當然股價也都有噴出去。只是有時候會很好奇，就說奇怪，全球動很快，臺灣一些相對的——當然它有動，只是它應該要動更多。所以我後來跟自己身邊一些朋友在討論的時候，我發現說我們價格定義因為你在吹毛求疵，就是因為整天都在噴，可是有時候可能其他漲停、有些沒漲停，想說那個沒漲停的它應該是最好的，為什麼它沒有漲停？但隔天可能又換它漲停，換別的沒有漲停。 所以其實到這個階段，我覺得不用太聚焦就是短線的股價表現，因為反正全部都已經射出去了。那只是因為後面一定——你就知道大部分的東西就一定會出現回檔，那回檔之後的下一波，那其實我個人是認為說像剛剛前面講的高壓 MLCC、最高階的那些 AI 用的 MLCC，然後或者是鋁電容、一些 SP CAP，然後或者是一些牛角電容，這些東西其實本身它是市場中就是已經可以看到，因為這些 AI 的使用、或者說換代、然後又要更多功耗，一些非常這個燒電的晶片，或者說你目前可能要用什麼 HVDC 之類的，這些東西都會導致這些元件的用量都會變得很大。那他們可能就是接下來假設說這個題材會濃縮的話，那他們會是受惠的一個物件。 所以我們整體來看的話，當然你注意到這種全面起噴的行情，然後大家開始去做迷因的時候，一定有些東西它是我們不喜歡講偏空的東西，但是就是一定有雜魚是一起被帶上去的。那有些雜魚被帶上去，老實講我們現在也不敢直接去點名人家雜魚。為什麼？因為很多時候會超出你的想像。 就像說一些那種垃圾料，像以前我們大家都會講說 HBM 是最好的吧，那 DDR4、DDR3 那個很多是那種 phase out 的東西，就大家不一定會用到，可是等到大家全部都往最高階的方向去衝的時候，有時候那些低端的東西它反而開始給你媽瘋狂漲價。類似說 DDR4、DDR5 那個毛利數字跑贏 HBM，你真的會嚇到，就是大家都知道說 HBM 是最貴最好的，就沒想到你去賣一些那種 legacy 的東西，它的價格下竟然變得是最甜的。所以這些劇本也是有可能會發生。 那只是我們還是喜歡就是一步一步推過去，那我們從目前的一些產能的壓抑跟影響來說，我們知道最穩健的就是那些最缺的東西，那最缺的東西它有可能也是會有比較好有溢價權的東西。然後再來就是 second tier，就是大家為了去做那些最缺最好、價格最棒的東西，然後而導致他們放出來的東西。那放出來這些東西呢，即便可能目前外面的市況是不一定好的，但是一瞬間供需的失衡產生的話，那它可能價格也被帶上去。 那再來才是回到一些比較偏消費級等級的東西。消費級等級的東西，因為你還是要考量在外面目前消費市場的狀況是沒有這麼好的，那所以呢，它有可能只是一個恐慌備貨，就是說大家想要趕快把東西先買進來，因為注意到漲價已經發生了嘛。那可是等到恐慌備貨告一個段落之後呢，因為你終究東西是要去找到消費者的嘛，那沒有消費者的話，可能就漲不上去，或甚至是會開始出現一些回落，這是有機會的。那所以這個可能是在就是假設下一波回檔產生的話，那大家會去探討這個話題。 但是一般在這種全面大噴的時候，who give a shit，反正就是大家都衝進去亂買，然後開始做迷因，這個是現在的一個狀況。但是回盪之後，大家就會很認真的去猜說誰是可能是真的受惠、誰的營收數字是好的。 噴射段：基本面 vs 技術面 一般對我們來說，好像我們前面會去丟蠻多這種基本面連發，我們去分析一下哪一種電容、哪一種 MLCC。可是問題是如果今天已經進入噴射段，其實這時候就會比較適合一點，就是單純直接看技術面。因為你可以想像是這樣子，就是當之前可能有時候你在講一些東西，然後大家還不認同或是看不懂的時候，這時候老實講你會花比較多的基本面的時間去做研究，然後跟去做推廣，有時候我們自己買然後會推身邊的朋友之類的。現在比較少、比較不會做這種事，可是很多人會做類似這樣的東西。 可是如果今天是已經整個拉出去的話，其實基本面的研究它變得是相對——我認為沒有這麼重要，當然你還是要看，只是沒有這麼重要。為什麼？因為市場上的錢，你不要把大家想成是笨蛋，就當大家把所有的注意力都放在這個東西的時候，像現在中國這邊在發生的事情是，他們正在高價的去找臺灣的業內，然後去開專家會議。為什麼？因為他們也注意到這個東西不一樣。像他們那個什麼江海股份，最近也噴嘛——做電容的；那像禮拜五日本的 Chemicon 就在噴了十幾趴，很恐怖，就是噴爆。 所以大家都注意到這件事情，那他們就會去找各地的專家進來訪問，然後問是到底發生什麼事情。所以當大家都高效率的在盯這個東西的時候，那他們的錢就會直接去——你可以視為說做出某一種表態、在他們研究之後的一個表態。所以呢，像如果後面出現一些回檔，然後接著再轉攻的第一棒，一般來講那個就是資金已經去做他投票、像這種市場的一個共識，我們就會蠻相信的。所以這個就是一個基本面跟技術面之間的一個切換。 其實就跟自己身邊的一些前輩前幾天跟我私訊聊到所講到的一樣，東西拉出去之後，其實他已經不太在意到底這些基本面變化是怎麼樣，反而一下就是直接看現行，直接看五日線失守跌破，是不是要加碼要減碼之類的，會這樣去看。所以這邊稍微的跟大家簡單分享一下。 那總之呢，其實還是回到原本所說的，就是你知道這邊會缺、你知道這邊會出事，但理論上其實應該是要在 VR Rubin 換代的時候才會發生。但市場已經提早發現，所以大家提早先衝。那當然在過程之中，你不太確定說就是因為真的缺的時間會落在下半年的量產，特別是它會跟可能 GB300 GB300 的最大潮是重疊到的，所以有可能有一些拉貨就會導致這樣的一個變化。那只是在過程之中，因為它還是有些空窗期的可能性，我們不確定這股價會不會這樣一路幹過去，可是如果說沒有的話，如果有些回檔的話，那可能還是要稍微的回一點，就是這個基本面的部分，你要知道哪些東西是真正缺的、哪些東西是跟風漲的。那跟風漲的，如果你又追很多的話，那就有機會會受傷。 所以對，其他的行情其實也沒有什麼好分析的，反正就在前面在回檔的時候，那其實老實講我們自己理論上像在前幾集跟大家講，那個是我們會解碼的地方。只是為什麼這次沒有解碼，你也可以說是賽道、可是也可以說就是不知道因為行情所致吧，因為太多東西都拉出成本，所以就是 who give a fuck，反正我就放、我就放，你殺多一點我再去砍都沒有關係。那因為這樣子，其實真的蠻多人都是凹過了這一次的這個下殺，其實一開始是真的跌蠻多的，那直接又再創新高了，所以真的是一個非常恐怖、非常瘋狂的行情。 甚至最近身邊朋友就在討論說，會不會這一波走完，然後臺股接下來三到五年沒有題材？不曉得不知道，但是我們永遠都是樂觀的看未來。大概這樣。 Q&A：處置制度的雙標感想 好，那這一部分就來到 Q 的部分。 第一位「嘿志明你看是 Faker，真的是他我沒騙你」： 快問快答，Karina 和 Faker 向你告白，老公選誰？ 主管機關說「處置制度是為了防範人為炒作、降低市場熱度、並避免市場失序」。那很好啊，8291 絕對沒有人炒作，謝謝處置制度把我們當小孩保護。買到的新手股民搞不好還疑惑，掛號酸民的聲音「為什麼別人的 K 棒是助賺，我的只有限」。處置制度就是個笑話。By the way，開頭沒有選 Lisa，她在你背後很火。 我當然是選 Lisa，我的選擇——就是這種白痴問題我就不回答了。那再講這個處置制度，其實老實講我以前也是蠻不爽處置制度的。那我後來在一些朋友的調教、指教，大概知道處置制度要怎麼搞之後呢，我現在是喜歡的。 所以很像一個那個非洲的迷因——我不知道那個是真的政治人物講的還是大家搞笑拍的影片——反正就是說 \"corruption is bad only when I'm not in it\"。就是當我進去 corruption 的一個體制、我可以跟著你賺到錢的時候，corruption is great，我超愛 corruption。當我可能沒有辦法去了解處置股要玩什麼的時候，媽的為什麼要把我的東西流動性抽掉。 像最近其實那個什麼聯發科跟那個建設——一個是上去一個是下去，但都是有處置嘛。那其實我了解啦，就是有蠻多法人都打電話去幹人家，所以才會出新聞說他們要去研擬處置的制度嘛。因為你這麼大的票、一堆國際法人在買的，你竟然關人家廁所，那個其實讓超多人很不爽啊。那一般可能小散戶去講，就沒有人要鳥你，可是這些大外資去講，可能就有用啊，所以說不定後面真的會去調出一些新的東西啊。 那我目前對於這個機制的想法是中性啊，就以前我也是很不喜歡，那現在是中性，甚至有時候會——當然你知道怎麼樣玩這個體制的時候呢，OK 那這個處置可能也是蠻不錯的一個東西，大概這樣。 Q&A：和美晨午生日快樂 & 瘦瘦針 下面一位「圓靈江江，和美晨午生日快樂」： 孟公你好，我老公是每天台中通勤、新竹上班的竹科員工。每天來回的路上多虧有你的節目，還有你的 Spotify 推薦歌單的陪伴，讓他不無聊。5 月 23 號是他的生日，希望你可以幫我祝和美晨午生日快樂。今年生日他想要打看看瘦瘦針，他說孟公也有在打，希望有效。那想對和美晨午說：不管有沒有瘦下來，老婆江江跟女兒都愛你哦，也祝孟公一家平安健康。 好，那我們祝和美晨午生日快樂。那瘦肉針在我自己身上是發揮了很大的效用，但當然還是身邊有些朋友是不適的。那我覺得就是配合醫師的診斷，千萬不要自己去買來路不明的自己打。那反正打下去之後，那配合醫師的說法，我覺得就是一定都是有辦法可以成功瘦身的。大概這樣。 Q&A：Physical AI 與工作會被取代嗎 下面一位「PVENR 提世界末日」： 未來 Physical AI 的世界，這才是真正的世界末日。多數人可以生活在有翠綠的草坪、並且又大又漂亮的房子，過著無聊平凡的生活，卻找不到工作，無所事事，特別是剛進入社會的新鮮人。那在公司裡 AI 跟人的比例是 1 比 0 5 或更低，不只讀大學沒有意義，連生活都沒有啥意思。 我跟這位兄弟的看法是相反。其實我有想法跟像是那個 Jensen Huang、或是最近 Jeff Bezos 也有接受訪問，他講說 AI 去取代工作的說法，他認為是不對的，他覺得是 elevate。他說以前像是拿 shovel、拿鏟子在挖土，加上你有一個 bulldozer 可以挖土。那當然在這個影片下面又有人留言說：就是因為你可以用 bulldozer 去挖土，那所以怎麼樣？所以我就不需要這麼多 workers 了嘛，對不對？我只要一個人開 bulldozer，我就贏過可能十個人拿鏟子吧。 那但這個說法其實在當時電腦出來的時候也是有一樣的說法，就電腦可以做這麼多人工去可能算數學或做什麼都沒有的，那未來是不是一堆人要失業？就沒有，有電腦之後你各位的生活是更加辛苦啊，更加的需要去花時間在工作上面之類的。那以我自己的角度，我也是這樣跟大家說，就是我必須得說目前在 AI 的使用上，不管是各路的模型，或是我最近非常推的 Perplexity Comet Perplexity Comet，它真的改善了我的生活工作非常多，但是我並沒有因為這樣工時下降，我工時反而上升了。 我能夠說我的防守範圍變得更大了，那我可以做的事情是比以前更有效率數倍，可是我的工時是上升的。我相信這也是後來大家會發現的一件事情，就你在短期內會看到有些人被 lay off、有些人失去工作什麼的，但長期來看，我覺得大家可能會很意外的發現說你的工作量是變大。這個應該像很多實際上有在用 AI 的人，他們都會有類似的心得。 所以不是像大家想像的一種場景，大家都不用工作什麼 physical AI、或者說 AI 它會取代掉很多人——沒有啦，就是你還是會有很多事情可以做，我覺得是這樣子。那再來就是不太可能有那種就是全民接濟的狀況產生，大家都可以在什麼大草坪的世界，這個反而比較像是在做夢，在我的角度。 對那我也是很看好 physical AI，我也是相信說當這些機器人出來之後，你知道一些可能那種在 warehouse 的一些工作，那個真的是很辛苦、那個真的是可能正常人都不一定想要做的東西，那可以讓 AI 去做。可是這些人力都會被用到別的地方去，他一定還是會找到別的地方可以去工作。我都會一直這樣。 Q&A：原物料漲、銅價、PVC 下面一位「奈米小谷迷，五星好評吹吹」： 孟公大大好，這邊沒有什麼想說的，只想抱怨一下，原物料別再漲了。做傳產水電工程，看到每個月一直上漲的銅價，連下 PVC 都到報價一直漲。那目前還壓在自己的利潤來留客戶，下個月再漲就要受不了了。那謝謝大家聽完我的抱怨，那祝孟公一家平安順利、安哥諾亞平安長大、愛您。 對，一下真的是一個非常恐怖的世界。那當然也是因為一些戰爭的 disruption，所以我們是有看到一些原物料的價格都還是持續的在做上漲。那後面等到一些像甚至連這種 plastic components，那他都用原物料去漲他的客人，那他順利可以被漲價的話，搞不好上游的原物料又想說我不演了我也再繼續的漲價。所以說不定後面就真的會看到一個那種蠻大的、就人家講的那種通膨迴圈的產生，其實真的是有機會看到。 因為現在需求實在是太龐大了，那大家會說消費性不好，沒錯，但我們有就是我在臉書上寫到的 CSP 他們是開 Goldilocks 然後在做這種採購，他不計代價在買的。所以他一個人就可以抵不知道就是可能 1 萬個消費者吧。那以這樣的角度去算的話，你會知道說就是後面這些東西在持續上漲的機率是蠻高的，就直到大家可能開始去放棄對 AI 大幅度的投資之前，不然可能甚至都會維持在高檔一陣子。 那對就是該反映的話就反映給客人吧，那我覺得大家如果都有反映的話就沒事，有時候就只是比誰先開第一槍，當你開第一槍，別人忍不住你就跟著開。我覺得像他去做一些漲價，應該是蠻合理的，應該也不會因為這樣子掉客人之類的。 Q&A：房市買房注意事項 下面一位「信仰人 11888 棒」： 孟公我老公，孟公最近真的瘦好多，IG 上面的照片已經沒有以前的熊樣了，現在的捏捏大吉吉穿著衣服好挺。anyway 不知道孟公有沒有感覺最近的房市有點冷，至少會在 FB 跳出來被我看到的物件均價都有在降低，是不是錢都跑來市場了？那另外買想要的房子的話，有什麼特別需要注意的或是準備的嗎？那我目前只有偶爾有空的時間問問 ChatGPT，會想問問耐心回答問題的孟公。 那首先先非常感謝你的讚美啦。然後再來講說是不是房市冷？絕對是。就連我們林口這種就是遷入超級多人的地方，那在身邊的房仲朋友都會講說我現在是還蠻辛苦的啦。那我覺得這個可能會持續到——我在講可能股票稍微都要告一段落，不然現在大家的想法就是我有錢我都梭哈股票，這是第一個。 然後再來就是其實在資金的控管方面，因為現在我們都知道說你要去搞房貸的話，實在蠻辛苦的。像前陣子因為幫自己的孩子開戶，那就順便問一下銀行的經理，因為他來幫我們開戶的時候就會稍微的聊天一下。那他就有提到說現下的房貸是一個蠻畸形且蠻詭異的狀態，如果說你要跟——當然我們就不講哪一家銀行——你要跟他們借錢的話，你帳上沒有 1000 萬現金、也就是你不是 VIP 的話，一般你的房貸是貸不下來。但是換個角度說，如果你今天帳上有一千萬的，你未必是最需要這個房貸的人。所以就是很矛盾，但沒有辦法，現在的狀態就是這樣，因為可能大家的額度都已經到了，然後外加可能政府之間的手腳會導致一些後續的影響。所以可能要等到——我猜就等政府再大放水出來，整個房市又會再次的啟動。 那在講說買房子要特別注意或準備，不是啊，我們這個節目叫股癌，我們是在講股票的，那我自己本身對房地產也是沒有什麼興趣，我也沒有再去做更多房地產的一個置產或是採購。那不知道，你可能要去問那個房迷、那個臉書粉專房迷去問他。 那如果你在問我意見的話，就是我會怎麼樣去看待房地產——我是講說我現在要再去買一個房子我會看什麼。那第一個我一定先去查建商是誰，就誰蓋的一定是很重要。那更講究的會去查說那個營造是誰，是誰實際上進去蓋的，而不是只有看建商。那我會大概知道說他們的評價是怎麼樣。 有時候你要了解一件事情，就是有些建商——我們就不去點名誰——那他們被人家幹到爆炸，但是為什麼他的東西每次出來賣都還是賣光？那這時候我們會相信說就是市場的力量。就大家在那邊哈拉一大堆，你知道很多人講說「這個車子你嫌個半死」就其實根本沒有車子、你在騎摩托車，我們都知道網路上很多這樣子的人。那個建商你嫌個半死，可是實際上你要買你還買不到了，要被搶光，因為他可能價格真的特別有競爭力。他只要不會漏水、不要有一些那種很致命的情形，那他的價格就可以彌平很多他的缺點。那反之你真的要去買一個所謂的首屈一指的建商，那人家可能是豪宅建商，你也買不起，所以你看這個好像意義也不大，但總之會稍微的去參考一下，一定會看，就看一下說是誰蓋的。 然後再來就是像我自己會比較注重說，太陽要可以曬進來。我還蠻喜歡就是太陽要可以曬進來的，所以即便是西曬房——這個是蠻多人不喜歡的——但是我自己住在林口，我覺得西曬是很好的事情，我覺得曬一曬太陽有這也蠻不錯。雖然我很討厭出去曬太陽，可是家裡可以照得到陽光，這個我還蠻介意的，我就會覺得說這可能是一個重要的事情。 那再來的話可能就不知道，目前我自己的考量會要以空間為主，所以就算這個地點——因為以前人家講什麼 location、然後一定要在什麼捷運站隔壁，但我自己長大之後才知道說捷運站根本不是一個 must，對我來講根本就不是。就是對一些可能不知道、就是你有通勤需要的人是，可是對我來說不是。所以那個地點真的一定要卡在捷運站隔壁，我不會覺得說我想要去花那樣的一個 premium。可是如果你今天是一個大坪數的，那你的價格可能是再高一些、單價會低一些，但是你的總價是高，這個對我來講就是我需求的東西，因為我們家裡就是多嘛，而且後面可能會再有、有更多的小孩出來之類的，所以不確定。但是會想要去找就是你可能是夠大的，那即便你可能地點是在一般人的角度是沒有這麼好的，但是我不在意。 所以你會注意到說我們看的一些東西，這可能是市場上人家說是雷的東西，就像說會西曬的房他不喜歡、我喜歡。然後再來就是這個坪數太高的東西，大家說流動性不好——沒有，我最喜歡這種東西，因為反正我也沒有要再賣了，所以流動性不好 I don't give a fuck，我不在意。 那再來可能像有些人會很討厭頂樓，他覺得說頂樓的話可能太陽曬會熱、冷氣費會很高、然後或者說可能會漏水或什麼。但對我來講錢可以解決的都不是問題，我反而很擔心說樓上有人在那邊整天衝來衝去，所以可以買頂樓那我也會買頂樓，這也是很多人反對的，但我就覺得頂樓好。 所以這個其實都是蠻見仁見智的，就你不要花太多時間在網路上看人家哈拉一大堆，你要先很明確的知道你要的是什麼，然後再去找對應的東西，這可能是比較好的一個做法。聽起來像是老生常談 老生常談，但很多人沒有辦法，他會被洗腦，就被大家網路上的討論看多了之後就洗腦，說一定要怎麼樣、一定要怎麼樣，什麼門牌差別、什麼隔一條街、插這種門牌——我有時候想說不知道，可能有些人他的資產真的就只有這一間房子，所以他們會去糾結一些超怪的東西，我不曉得。 Q&A：營收好為什麼不漲？資產配置 下面一位「Uncle 說在鄉都沒有老婆用過的浴巾箱，唸我念我」： 從月初開始留言都留不到。孟公好，CD 4 年來第二次留言。那感謝全民老公優質好節目一直以來的陪伴。最近市場真的是接近瘋狂，萬股齊發輪流噴射，但百思不得其解，最後那些貴貴的裝置跟原料還有猛猛的營收，不是都會在無塵室裡面發生的嗎？那怎麼都好像遺忘了。那最後可以用 Man 哥孟工的聲音，祝好友高高與黃以寧小朋友 5 月生日快樂、平安健康、感愛大愛您。我愛你。 那這位兄弟一看應該就是那個漢唐 漢唐 的股東啦，因為漢唐的股東應該都很好奇說：營收這麼好、獲利這麼好、毛利還 tick 上來，怎麼不會漲？它不是禮拜五就漲了嗎？ 其實有時候是這樣，就是一個東西怎麼說，你在前面你喊破喉嚨都不會漲，可是時間到了，它就突然間噴出去了。就類似以近期的案例就是被動元件，前面我們在想說為什麼國際的都在動、為什麼臺灣的不動？就臺灣的一動就媽，國際最兇。那會不會後來什麼產物、或是一些相關的建廠股後來就變超兇的？不一定。但是我是相信說反正你公司只要持續的營運都好的話，你股價終究會還你公道，只是有時候你可能會等很久。如果真的等不及的話，你就去配置一點別的東西，因為很多人他其實很糾結一直問的原因是因為——誰叫你要 show hand，你 show hand 你就沒有參與到別的東西，你就難受。所以可能還是要去注意一下這個資產配置的問題。 Q&A：跟單跟單 vs 0050 下面一位「淪陷區氣氛仔，非把雄鷹神木之島、臺灣漫遊路」，標題是「最近有趣的東東」： 孟公我是氣氛仔，不對現在是廢物跟單仔，但是個股最大回撤 20% 也沒在怕。那種動不動就該的，怎麼不乖乖去買債券貨幣基金？廢話，人家都說是長期看好了，兩個禮拜就在改，20% 也撐不住，別說個股了，連 0050 都不該碰，都是他說的，不是我說的。但我還有大半台車在 cash drag，這樣算是好的跟單仔嗎？不說了，我要為準備漲價的 NS2 哭泣了。感恩孟公愛您。 對，其實多頭市場久了就會發生這樣的事情，就是開始會有像我上集提到的，跌個 1% 叫做崩盤、跌個 3% 叫做什麼大逃殺的人出現，但大家就稍微再忍耐一下，後來真的回檔的時候，這些人就不見。他們會再罵一陣子，然後後來他們就不見。這是一波一波那種韭菜長出來、然後被割掉的一個場景。後來就會換來耳根清淨，所以就稍微忍耐一下。 多頭就是大家都想要出來嗯哮一個量身，沒有關係，因為像我們自己有時候也會想嗯哮，只是我們會盡量去忍住，因為一般知道說當你要跟大家說「我家好舒服啊」，你就準備要痛苦了。 Q&A：用 AI 整理資訊的 prompt 下面一位「謝孟恭，嗨地我喜歡你可以跟我在一起嗎」： 嗨孟工寶貝，先感謝挨大無私分享市場各種資訊，但要擔心要是哪天挨大不更新我就完蛋了。有自己試著去連線裡面挖，但發現難以線上化，那推估孟公是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、想問你平常都是用什麼 prompt 來整理每日資訊？二、爬下來這些資訊你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢？怎麼做好正確篩選這件事情？愛求口。 這個不是——這不是上次的留言有念到、好像幾乎是一模一樣的東西吧。然後跳過。 Q&A：阿秋生日快樂 & 孩子上學 下面一位「東港鮭魚大富，希望可以念到老婆愛你」： 那孟公大家你好，想請孟公祝噶住的老婆阿秋 5 月 26 號生日快樂。很謝謝你這兩年在家獨自育兒，那真的把麥子養得很好。我會繼續當你的最佳隊友，並成為在任何時候都可以好好接住你的鐵捕，繼續愛你跟麥子哦。那另外想問孟公，當初有過急想諾亞早點去上學，但同時又擔心學校適應狀況跟突然不捨、每天突然少幾個小時黏在一起的複雜心情嗎？那最後祝孟公一家和樂安康哦。 這個真的是會發生在每個地方爸爸媽媽身上。那像孩子去上學的時候，當然會很捨不得，那時候我老婆在哭，我是沒有到哭，可是我就會一定下課去接她，就是我下課一定都會媽親自跑去接她，因為就是太想念她了。 然後後來甚至會這樣：就是有時候會在不影響老師的範圍內——就你當然不要整天去破壞人家 schedule——那只是如果說今天剛好是有一些才藝課那不一定要上的，那我就跟老師說那我會提早接走，就會給她一些驚喜。因為你會想到你小時候，你爸爸媽媽偶爾他可能到學校提早把你接走，羨慕的眼光或什麼的，所以會給她一些這種小 surprise，那我覺得也是促進大家的感情。 那最後沒有發現說小別勝新婚 小別勝新婚，因為像孩子，我們她出去的時候會一直想她沒錯，然後會希望她一直跟我們待在一起。可是呢，禮拜六禮拜天的時候，就有得你受。禮拜六禮拜天，我就心中想說：媽的，應該要多包一點才藝，應該多學一點游泳、或什麼的。那可是當上課的時候，那個平衡是最好的，就她有去上課，那回到家裡陪你玩，晚上鬧一下什麼，你也會覺得說很可愛。可是我整天待在一起，這是就是會有一些不一樣的想法。 所以我個人還是認為說保持一些那種可愛的距離是 OK 的，一開始會比較難受沒錯，但後面你會覺得這樣的距離是健康的。我自己目前是覺得可能就是小孩以後我還是希望他不要出國，雖然我知道很多家長他們的想法都是孩子就是要送出國去教育或什麼的。那我的想法是我的孩子應該就是要留在我身邊，那他長大之後呢，他也不用去什麼拿什麼學歷去幫誰上班，他應該自己去開一個不知道就可愛的小店之類的，反正他只要可以養活自己，我不會想要他去什麼國外念書，然後爬個什麼 corporate 或者回來幫爸爸經營什麼。 在我看來至今我覺得我做家長一點可能還蠻不錯的是，我都一直記得我的初衷——就是小孩子健康快樂就好。至今我都是這樣。那我希望他上國中高中我不會迷失掉，然後變成說你知道就是網路迷因講的「你當初不是講說他健康快樂就好，你怎麼現在要求一大堆」。我希望我一直可以維持這樣的初衷。 Q&A：預祝生日快樂 下面一位「大豬豬，反方向的鐘」： 穿梭時間的畫面如鐘，從反方向開始移動。雖然知道您不怎麼喜歡慶生，但還是要預祝您生日快樂、持股當當噴高高，也祝您一家和股友們身體健康、事事順心。感恩愛您。PS 怕到時候留不到，所以提早開始留言。 這個還是蠻感動的，雖然我自己對我真的沒有在過生日，我自己也會忘記自己的生日或什麼的。那只是非常感謝一些聽眾有記得小弟的生日，光這樣子我就覺得非常的開心。那也希望你平安健康快樂。 Q&A：朋友炒股、推坑選擇權 下面一位： 我又有一個三月入股市的朋友，每天都在說怎麼炒股票，說自己靠槓桿賺了多少，煩死了。所以我建議他用選擇權比較快，那現在他安靜多了，頂多就是會靠北一下「之前帶我們飛，現在借錢都借不到」。那可以麻煩孟公去給他分享一下好玩的遊戲嗎？謝謝。 所以這位朋友就親自幫他朋友送終了。我就被煩到不行，然後就跟他講說我介紹一個更快的槓桿方法，然後去搞一些選擇權，對那個死掉的機率就會變很高了。那選擇權其實本身是一個我認為還是蠻好用的工具啦，只是就是對，就是在上面死亡率真的覺得偏高，要自己要小心。 那再講說好玩的遊戲，這個 7 月唯一推薦——《紅眼鹿筆》！請大家在 Steam 上面去找到《紅眼鹿筆》，然後去把它放到你的願望清單。希望大家都可以支援這一款臺灣優秀的杯果遊戲所開發的遊戲，也是我們湘南資本投資的第一款就是有對外公佈、並且要準備上市的遊戲，希望大家可以銷售長紅，一定是非常讚的，它那個試玩版是超級好玩的，在這邊再三的跟大家推薦。 Q&A：左營區女股神 下面一位「君君君，媽咪的心願」： 送給我們家最愛孟公的左營區股海女神。本來今年排班輪到弟弟來搶留言，但是兒子畢竟比較不靠譜，結論孟公還是一定要生女兒啦，而且跟你越像你越知道要愛她一輩子哦，瓜好笑。那祝媽咪永遠這麼健康喜樂，希望你在國外慶生的旅程中聽到留言，但失敗，繼續努力到母親節也都沒有成功。但不管哪一天都一樣。那最後請用猛男的聲音「阿母我們永遠愛你」。 這個我好像很常看到「左營區女股神」，還是說左營區有很多個女股神之類的？但這個應該是一個很和樂融融的家庭，整天都在幫他媽媽留言，那希望這個地方的這位美少女身體健康、快樂平安。 Q&A：半導體洩密、產業資安 下面一位「Vander Dong，裝置臘腸狗」： 孟公 Chika，我是在 Vander 工作的打工仔。去年兩個 2330 洩密案瞎看，覺得很不合理，合作廠商的那個被重判，VS 帶到 Intel 家的無聲無息。最衰的是我們第一線——以往開會討論都會 Teams 讓我們截圖回去與 Fremont contact，那現在客戶為了求自保都改成電話給資料，recipe 和 map 資料怎麼會有辦法口頭抄的詳細？資料不完整導致我們只能夠生出垃圾，那最後開會再把我們釘到牆上有夠靠背。MK 覺得這風氣改變是否會影響到之後產業的發展速度？現在工作真的常覺得力不從心幫不上忙。 沒有辦法。這個資料保密的需求後面一定會越來越嚴重、越來越需要。就是說大家會盡可能的寧可錯殺也不要錯放，所以這個絕對是要注意的東西。 就像以前我們可能也會在自己的電腦裡面去存一些專家會議或是一些圖表什麼的，現在都是連存都不存的，因為首先就是我們家會放一些權限給 AI 去做使用，你不知道這個資料出去會不會害到人。就是你自己已經受惠於這個資料，那你不想要害到人、你也想當一個有 credit 的人、你想當一個大家會信賴可以跟你分享資源的人。 所以像我們這邊為什麼蠻多時候可以拿到很多新的資源？因為從以前到現在沒有半個聽眾被我賣過。那當然你有給我一些資源的聽眾，我也會回你一些資源。我們講的不是說那種什麼國安機密的東西，反正就是一些產業的 know how，那知道的比別人快就會有一些優勢。所以去保護別人是很重要，保護自己也是非常重要。 那當然你看到這些你所謂的客人們，他們現在不敢給你截圖或是什麼有的沒有的東西，就是因為他們也想要保護自己。因為知道說這個東西雖然嚴格上來說可能是——就若你以產業的角度來講大家會知道說這個還好，但就是傳在一些人的眼中它會變成是很嚴重的東西。就跟我們當兵那時候很喜歡講的一句話一樣：「可大可小」，真的要定你的時候，每件事情都可以放得很大。所以還是要避避風頭。我覺得自己的工作辛苦一點也好，至少比你惹上麻煩、甚至是吃官司來的好。所以要非常小心這件事情。 Q&A：枕頭業配回饋 下面一位「找到好枕頭的 Soxen」： 業配枕頭真的超棒，枕頭超好睡，找很多枕頭都沒有辦法睡好，三天後到貨馬上用，像是打麻醉一樣秒睡。唯一的困擾大概是手機又忘了充電。這邊是什麼優質的購物頻道嗎？唯一認證孟公噶住的推薦贊贊。 對啊，那個枕頭真的超級要睡，那就希望你可以每天都好眠。 Q&A：幼兒園選擇分歧 下面一位「第一次留言測試、股票只會漲不會跌」： 孟公玩，最近跟老婆對幼稚園的選擇有些分歧。想去的幼兒園還沒有抽籤，看不上眼的幼兒園有給名額，我說如果沒有抽到想去的，我就請育嬰假自己帶，但老婆說「給我帶不如送去我看不上眼的幼兒園」。請問孟公這樣的婚姻需要繼續嗎？謝謝孟公愛你。 不是啊兄弟，只有這麼嚴重嗎？這沒有這麼嚴重啦。那你願意在家育嬰，其實就代表說你是一個非常可靠的父親，我覺得其實爸爸會願意在家裡全時帶小孩的，是屬於比較難找到的一些人，所以太太應該要好好珍惜你。那太太也不應該去講不相信你的話之類的，因為我還是相信說自己的爸媽去帶的話，一定會帶的最好。 但是問題就是說要考量現實、要考量收入、然後跟你可能還會有第二胎或什麼的，所以你不可以讓自己抓得太緊，因為這樣你後面有很多東西都不能做。所以還是會去送學校。那像我會覺得對，就是學校這種東西有些你當下看喜歡，可是你之後不一定會喜歡，所以你未必用這麼絕對的心態去看，有時候去試看看都是 OK 的。 好，那再見，掰掰。"
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這次的新品珍珠薏仁紅豆粉，是全新升級的粉劑，吸收更快，一個月後身體輕盈有感，連皮膚的透亮度都提升。這東西完全符合資料控跟效率控的邏輯——它不是市面上那種叫你慢慢煮、慢慢熬到天荒地老的紅豆水，而是直接給你 1000 倍的日本專利紅豆萃取技術，還有 60 倍濃縮薏仁萃取精華，不只取得 SGS 認證，連中醫師都背書推薦，成分乾淨。買東西要直接攻頂有效率，一包直接幫你消水透亮，把那些不需要的負擔排掉。 剛好今天播出是 520，520 這個日子，以前都是商人的爛把戲，但現在自己結婚當老爸，經歷過社會毒打就發現，找機會在特定的日子跟另一半表示一下，勝率極高。這次東璧堂給聽眾的誠意真的很大，優惠通常要等 618 電商購物節才有，但股癌的聽眾沒有在排隊的，最殺優惠直接在節目裡提前開跑，全台第一手拿到折扣價，不用等物流塞車人擠人，現在買就是最快到貨。再加碼開運堂的招財小馬皮革吊飾，不限金額前三百名下單都可以拿到，只限股癌的聽眾。一馬在手股市狂漲，弄好這一檔，整年都不用黏在牆壁上。520 拿著東璧堂的下單畫面去壁咚另一半，真心建議男生女生都可以試看看東璧堂的珍珠薏仁紅豆粉。 個人近況：減重達標與身體投資 好，那這邊要跟大家非常驕傲地——也不是說宣布啦——就是稍微分享一下，我的減重目標 78 公斤直接就達到了，大概只花了一個多月、快兩個月的時間。順利從大概 84、85 左右，直接回到每天早上去量大概落在 77、78。 當然你說這個瘦瘦針要不要在這個地方把它停掉？因為我自己是覺得，瘦瘦針對我生活的影響是極小——不只胃口沒有被影響，反而胃口變好，很想要吃東西，食量稍微小一點點，內臟脂肪又往下跑。所以我自己是覺得，既然來都來了，就把它再繼續往下壓，可能壓到 72、71 吧。 為什麼突然有這個想法呢？因為我的健身教練——反正就是一個超級猛男，長得像 Rain，就超壯——那一天我看到他限動，才發現說這傢伙有 71 公斤，他長得超級壯然後只有 71 公斤。我就想說奇怪，我的肌肉量跟他比輸這麼多，我怎麼還有 77、78？所以覺得反正一不做二不休，希望可以把它降到 72、73 之類的，再看是不是要把針停掉。 稍微跟大家分享一下過去一點點的心路歷程。雖然很多人應該會講說媽的你有打瘦肉針就等於是作弊了或什麼，但是其實身邊有蠻多朋友打了瘦肉針之後還是沒有瘦下去。我覺得瘦肉針當然是對我來說很重要的一個心理的 cue，但是生活的一些調整也蠻關鍵的，包含像是整天跑去打網球——現在都超級熱，所以會一直爆汗；除此之外固定上兩到三堂課，自己大概會再練兩堂大重量；再來只要小朋友找我去打 美式，以前有時候會叫姑姑或老婆去帶，那現在都會說我自己要多走路，所以有意識地一直往外面去走。 所以就是在一段時間之後，發現自己基本上肌肉不只是沒有掉，甚至還逆勢增長了一點點，主要都是減掉脂肪，算是一個我認為還蠻成功的減重。 身體的體驗我覺得是最直接的，就是你真的會明白說，原來我以前那些痠痛，真的就是人家講的身體發炎之類的——你都不知道嘛，你就習慣了嘛。我都三十幾歲了，三十幾歲起來本來就應該腰痠背痛，你真的本來是這樣覺得，認為腰痠背痛叫做正常，因為你身邊每個人都這樣子。但是後來發現說，其實你是不需要腰痠背痛的，不需要肩頸疼痛，或者說這邊扭一下那邊扭一下、身體不太舒服。 那現在我自己呢，就只剩下下背痛。這個下背痛困擾我蠻長一段時間，像之前跟聽眾分享說，可以在膝蓋下面放一個枕頭會好轉，然後做一些硬舉也會好轉，但是時不時都還是會痛。最終就發現，因為我還是久坐坐太久，加上過去一直在訓練，所以都有站起來背痛就緩解，但變成是痛另外一個地方。最終我自己研判——我還有去找物理治療師做診斷——我判斷是因為學了網球，都是用右手在發力，不管是正拍反拍都是右手在打，所以左下背痛得比右下背明顯。 物理治療師有教我一些動作去調，但最主要還是要感謝我的健身教練，就那個機能訓練，真的是屌到爆炸。他立刻就知道說物理治療師講的東西是哪一塊，鎖定那一塊之後就幫我排了，今天就是第一次把那個部位去做一些訓練。 他也特別跟我強調說，以前我有個想法是：重訓就是你要推到回家要有延遲性痠痛，那才叫有練到。但他同時也強調說，如果你在做這些訓練的時候有感覺到身體疼痛，我們要立刻停下來。這跟我之前的邏輯是不太一樣。後來才知道說，我之前那些邏輯是不對的——就是練就一定要練到怎麼樣、隔天起來奶子特別酸、練腿當然要覺得連站起來都不太舒服——那我的教練認為說這些都是不對的。 他就跟我講說，其實我現在要幫你把這些身體已經有病痛的東西敲回來，有點類似說你不能夠只去做伸展，因為伸展只有單一方向，就是一個拉一個伸，如果我只有伸、沒有拉那一塊的話，身體還是會維持一個不平衡的狀態。他的建議類似說：今天手弓起來的話，二頭是縮、三頭可能是伸展；放下去的時候，三頭回到縮的狀態、二頭是放鬆。你要讓你的身體的肌肉互動去做配合。 這個說法其實跟物理治療師不謀而合，意思就是說，你要把身體弄好，靠一些瑜珈伸展還不夠，同時你要去喚醒核心肌肉，整個身體的協調程度要很好。你的身體有時候會忘記一些，就是你身為人本來就該可以做到的事情。 物理治療師有講一個蠻有趣的話，他就說：所有你覺得很舒服的姿勢，可能都是正在害你，因為你會覺得舒服，就是因為你的身體已經忘記怎麼樣做正確的事。像我自己蠻常會想要側睡，甚至有時候背痛的時候會整個人弓起來，那就是你的身體已經習慣某一個姿勢了，所以你無法平躺、身體會去抵抗，就想要轉成側身縮起來。最嚴重就會像那個《獵人》的老師富樫義博一樣，在一些報導裡面有被寫到說，他作畫只能夠躺著作畫，因為他已經習慣那個姿勢了，只有那個姿勢是舒服的，但這個舒服的姿勢正是會把你害死的。 所以你就必須要把姿勢調整，讓身體重新學會如何去發力。那當然物理治療師有教一些東西，只是這個機能教練就是屌到爆炸——他幫我設計一些選單，完全有去伸展或說發力到那一塊比較不舒服的，離開立刻就見效，你就會立刻感覺到身體真的變得有點不一樣，所以我覺得超厲害。 突然間就認為說，這些在身體上面的各種投資或投入，是超級值得的事情。我以前跟大家分享說，我覺得生命中做的最對的一件事情是戒菸；然後現在又覺得說，其實減重也是一個超級好的事情，減重跟運動。當然運動從以前就會做，可是你沒有一個體系化的去做處理。就現在是體系化：除了知道自己的絕對重量要下來之外，肌肉要維持，同時如果身體有哪裡不舒服，都要一個一個去把它解掉。以前都不會這樣子想，就可能隨便弄嘛，大家說要運動，好那我就一個禮拜運動幾天，這樣就算交代過去了。 所以光是有這樣的一個思維，然後去找了不管是伸展師、健身教練、機能教練，然後跟物理治療師去幫忙看身體的一些問題，慢慢這樣子做，我覺得突然間對於未來充滿那種樂觀的情緒。真的是不輸戒菸的體驗，雖然兩件事情就格局上來說都很困難。 戒菸這件事情，跟減重跟維持運動習慣，我覺得都要有一點 Nature Calling 之類的吧，就是時間到了，突然間你就會想要去把這件事做。那那時候我戒菸的一個起始點，也是因為突然有一段時間身體就不想抽菸，我也不知道為什麼，然後一步之後二步之後乾脆把它戒掉。那時候還超擔心，因為上網 Google 就查到說很多肺癌患者確診前期他們都是戒菸的，因為身體已經告訴他不能抽菸了，所以那時候媽媽超級緊張。 總之，就是你突然間想要去做某一件事情，你就是要去做那件事情，因為可能會引來下一個發展之類的。你突然間可能看到很多跟健康相關的東西，不一定是發生在你的身上或你的家人身上，但就好像被老天召喚一樣，然後你就好好的把這件事情做，我覺得是極好的。 所以在那邊把自己的心得分享給大家，因為不知道有些人他可能就只是缺人家推一把——搞不好你也想過這件事情，你沒有認真想去做。你看現在這個在節目上面分享的傢伙，以前也是坐在椅子上面一天 8 小時以上，然後現在變成不知道，我感覺我的本業現在是運動，那個運動是比坐在椅子上搞股票或是弄什麼有的沒有的東西都來得長，就盡可能的都站著，或在家裡有時沒事在那邊伸展，然後學會用髖關節發力之類的。這真的是對自己的生活品質提升超級多的，所以希望大家可以找到健康的身體，然後更加喜歡自己。 市場話題：被動元件漲價浪潮 好，接下來我們來進入市場話題。那市場在過去幾天都還是持續的在修正，但是我自己的體感是沒有感覺到有在修正，只有在禮拜二的時候有稍微感覺有回檔，那今天又新高了。只是這個選股可能是比較幸運所造成，因為就是反正在過去看了蠻多的被動元件 passive components ，不管是 MLCC 或者說鋁電容 Al CAP ，在過去都為我帶來非常好的一個報酬。 那一樣就是因為這個東西現在都發生的太快，就每次都有新的東西。上次跟大家講說，因為 Panasonic 這邊我們已經有看到它要漲價了，那時候是跟大家講說應該不會看到什麼漲價函，那今天就有漲價函跑出來了。稍微去問一下業內的朋友，大概有得出一個結論，就是漲價函不是對所有的客戶發，它有對部分的客戶發，只是現在流出來大家知道了，所以就趕快衝進去去買東西。我們是判斷說這個漲價應該會持續的延續。 然後最近在市場上面，開始出現一些有趣的東西，包含說有一些廠商開始去現貨市場把很多的被動元件給掃下來。那有些人聽到這個會講說 fucking 炒股票，就是你為什麼要把現貨都掃光，你是不是故意要去製造一個供需失衡的狀態？那我只能夠說，就儘量不要把每個操作都當白痴，就除非說你是那種大空頭，很多那種大空頭都喜歡把每個人都當白痴，然後每個東西都要往一些負面的方向去解釋。 其實簡單來講，像台灣的一些大廠，他們本身就會去買一些像是日本的電容回來，然後貼牌去出貨，本來就是會做類似的事情。它有點類似說，就是我們看記憶體會知道那些模組廠商——複雜一點，所以大家比較不在意——那被動元件有時候就只是轉手貼牌賣人這樣。所以大家會覺得你是不是想要炒東西，但那個道理其實很簡單：如果你今天站在老闆的本位去思考，你都已經看到供需失衡了，你都已經看到價格在上漲，你也知道接下來要去漲價，那你現在看到市面上有便宜的料，你會不會把它掃光？ 就如果你今天還是無法去理解的話，那就說：你是一個水果商，你已經知道說某一個水果在那邊缺了，然後現在外面還有一堆水果攤都還在賣很便宜的價格，你會不會把它掃光？你一定把它掃光，你掃光之後放到自己的店裡面去賣，或是說可能搭配一些高低配，然後去把一些舊的庫存給賣掉。類似說很多時候我們看到那種可能電腦零件開始缺貨的時候，你買不到記憶體，可是如果說你買整機的話，他就告訴你說有記憶體，他就綁著東西一起幫你 sell。所以這個是本來就會發生的事情，我個人是不會認為說市場上把料都給幹光是什麼陰謀。 那外加在過去好像就是昨天吧，蜜望實 也就是說通路商有出來表示說，他們已經看到這個被動元件、特別一些高階料號，其實就已經有出現斷供的情形，本來就是要麼是報價就不報了，要麼就是交期可能拉得很長。所以像這樣的東西，其實會持續的去做蔓延。 只是因為被動元件到現在老實說也是漲了不少，所以我會盡可能的就不要再去好像有那種煽風點火的感覺，因為我真的不希望說——我們不知道每一波會多大，有時候可能不小心在山頂還在跟大家講，即便你可能從低檔開始講，但大家都只會記得說你在山頂還有在提到——所以我們就盡可能去鎖定產業的部分跟大家聊，估值的部分我們就不去討論了。 產業的部分，在這邊可以算是非常的確認，就是在後面會看到一些上升的迴圈，我們講迴圈，我覺得它不是一次性的，它應該會持續的發生，特別是等到每一個採購都意識到之後。就在上集我們有跟大家稍微提了這件事情，就是說做股票心情很好，可是採購心情很差，因為現在你應該已經會開始注意到說各種東西都要找你漲價，那你可能也不敢去跟他溢價，因為你跟他溢價的話那東西可能就跑到別人的手上。 因為廠商很多想法也很屌，他就是反正我可以出高階 CSP 的東西，我可能也不一定敢去漲高階 CSP 的東西，但是其實我以前的產能可能有 20% 的稼動率是靠一些低階料把它補起來；如果我不做的話，工廠稼動率拉不滿可能對公司的營運也不是什麼好事情，所以我會去補一些有的沒有的鳥料在那邊，為了把價格拉高。但現在問題是，如果在高階的地方看到說供需是超級強大的話，那對我來講那些去補價格的鳥料我大概可以不要做——我就是要賣我要的價格。 這其實就是發生在 Panasonic 身上的一件事情，我就是要賣我的價格，你不要跟我買的話沒關係，老子最多就只是把產能全部轉向去做高階 AI，你不要也沒關係，反正我價格就是要漲這樣。所以這個漲價其實看起來就是勢在必行。 那再來如果它漲價的話，那連帶的同樣有這些料的廠商，不管說他可能一樣是 Tier 1 的，或甚至是 Tier 2 的替代料，他的品質可能不一定有這麼好，但如果老大漲 30%，他可不可以漲個 25%、28% 之類，這個是有機會會發生的。 那再來因為我們上集有提到說，這個漲價函並不一定會對大家都發出去，這其實有點像因為那時候在 2018 被動元件大潮的時候，有一段時間是這樣：你要去找他買料的話，他並不會說去發一個信給你然後給你一個 notice，告訴你說要漲多少、什麼時候會生效——它不是這樣子，它甚至是可能每個禮拜或是每個月你就進來競標，最後面就價高者得，反正誰出最高的價格就可以拿走這些東西。那這一波看起來就是會往那個方向去前進。 那一樣還要講個淡化，就是說每個題材其實都是可能在這個盔甲上面會有一些小洞。就來說像記憶體的題材——應該說所有的半導體或者說元件相關的題材都是——如果你這個 AI 的投資突然間停止的話，那當然就是出非常大的事情。只是在記憶體跟被動元件，他們其實算是有同樣一個弱點，只是這個弱點我目前沒有看到——就是如果說大廠們都決定要一起擴廠的話，那就會出事情。只是我們至今以記憶體來講，我們看到他們是非常有紀律的，即便說已經知道價格是非常好的，他如果去擴產的話其實都還是可以吃到一段，但是可能前面已經吃過太多的虧了，所以他們不願意去做擴產。 目前被動元件這邊我們也只有看到部分的高壓 MLCC 的廠商有去做擴產，因為那個東西真的缺到爆炸，所以要去做擴產，可是其他廠商目前是沒有看到有一些大動作擴產。所以這邊可以給大家當成一個下檔的防守，因為畢竟這些東西又拉出去了，所以你就知道說，只要你後面看到一些擴產出來，它不一定會立刻造成影響，但就是要稍微的去注意一下；如果說大家都很有共識的要擴產的話，那就代表這供需問題會解決的，不敢說很快，但是會相對蠻快的。 但如果說一直都沒有出現擴產，然後大家像記憶體這邊一樣，類似廠商有在打暗號——大家不要擴，以前大家擴產就是一起崩，我們今天就大家都可能維持一個有紀律的擴產——其實像台積電也是這樣，有紀律的擴產，它並沒有去因為美國的大客戶跟它說晶片不夠就去大擴產，所以它會去限制掉泡泡吹到很大的一個可能性。當然就比較不會有泡泡破掉、泡沫化之類的劇情產生。所以這個是後面可以注意的一個重點。 那目前在這個禮拜，就是從上次節目到現在，我們又持續的看到不管是電容或者說電感、甚至是電阻的漲價持續的發生。那再來在一些消費端這邊，目前看到漲價的幅度是還算 OK，還有壓得住，但是已經持續的發生；然後在只要偏 Cloud 這邊，其實價格蠻多都上得很快的。甚至在後面會注意到，有很多採購應該就會開始去搶料，到時候就會類似像那個記憶體剛起來的感覺——一開始大家都是半信半疑不太相信，然後等到真的滾雪球發生事情的時候，大家就會直接衝進去。衝進去之後就第一波壓力測試：到底是不是真的缺，還是說只是一個短期的供需失衡？到時候我們再來跟大家驗證這件事情。 但目前就是已經有看到缺口的產生。那一樣因為這個東西其實已經發酵一段時間了，所以股價也到相對的高位，但可能還會再更高不曉得，只是就不會去針對股價做太多評論，大家自己要小心，最高有時候被套一下被殺一下，就不要哀哀叫，你要知道自己在做的是什麼東西。 產業分析：Broadcom 少一條魚？ 那再來稍微聊一下，因為最近我看到那個 Semi Analysis 發了一個報告，反正就是去驗證我們在幾個月前講的事情。那時候就是有跟大家聊到說，我們有注意到說 Broadcom 這邊好像少了一顆晶片——就是我們知道可能在 V7 或者說 V8、V9，應該都是有 MediaTek 然後跟 Broadcom 是一人去做一遍。所以就像說像這個 Zebra Fish 對應的就是 Sunfish，然後在下一代的 Humufish，對應的那一條魚不見了，怎麼會突然間少一條魚呢？ 那最近這個 Semi Analysis 就把這件事情給寫出來，他們給出來的一個結論是在講說，反正就是對 Broadcom 這邊真的是少了一條 Fish，那個代號反正就是少了一袋的晶片。但是呢，他們會把 V10——他們說 Ice Fish 是他的，會提早去做——那這邊其實跟我們自己考察到的東西有一點點出入。我們不知道講的哪樣錯，因為你知道其實這個供應鏈每個人都在瞇牌，大家都在瞇牌。我們這邊有時候也會可能一開始講的東西是錯的，但我們最終一定都會拿到正確的答案，反正就是大家都在亂猜，大家都有自己的方式去拿到自己的資訊，然後把它拼湊起來。 那我們這邊目前看到的狀態是這樣子：雖然可能在 Sunfish 之後，你沒有看到 Broadcom 的下一代晶片的推出，但是應該會有一個比較大顆的 Sunfish，那當然這個代號我們就先不在節目上去聊，反正總之就是會有一顆比較大顆的 Sunfish，它的做法就是把兩片晶片去雙拼。那根據我們的判斷，應該是把它拼在一個 substrate，就把它拼在一個載板上面。所以它的玩法有一點像是蘋果的 Ultra 晶片——蘋果不是有出一個 Ultra 晶片，它其實就是兩個晶片把它雙拼，變成是一個晶片這樣子。當然它並不是透過 chip to chip 直連的方式，因為那可能比較難做，它是透過用載板去做。當然用載板去做也會有它的問題，那是工程團隊要解決的事情，不是我們要解決的事情。 但總之就是我們有看到這樣子的一個做法，所以可能在後續——當然因為我們知道現在老 AI 是市場裡面大家比較不喜歡的東西，大家想要去閃躲——但只要我們持續看到在產品線上面，就要說像載板，你還是有新的故事存在，那在市場上對應的我們就不會去點說是哪一家公司，反正總之大家可能都有機會，或者說可能 Google 這樣子做，那別人也會想要學他這樣子做，都還是會有一些後續的可能性。 所以我會認為說，像以下的老 AI，那時候大概提一下——就是我會覺得說，現在可能進去這個賽道會稍微危險一點，因為這個市場的資金確實有去做一些變動——但是可能等到未來在某一段時間回頭看，你會發現說像 NVIDIA 它其實根本就還是按照自己的 roadmap 在推進，它只是這一代的量產可能沒有用到本來大家認為會出來的某一個產品，它只是後面會出現；那或者說可能發現這個毛利率的低谷就只是短暫的一兩季，然後後面就會回升。 那一樣的道理，就是現在有一些老 AI 可能大家不要，可是可能等到後面突然間大家要去聊這一顆晶片的時候，但這一顆晶片現在在市場上面的曝光度是極低——好像我們自己也算是蠻大膽的去講說有可能有這個東西的存在，因為大概有看到這樣，只是跟外面的一些言調或是一些報告寫的東西是不太一樣。那每個人都有自己的認知，那有可能就是等到大家想要去把目光放到這個地方的時候，那有些那種老的、大家不要的、認為是狗屎的東西，又再次的會被拿到市場的中央裡面。 那我覺得比較經典的，就是像是前陣子那時候聊一家公司叫 艾普——就是艾普，像這家公司，也是在那一段時間不知道為什麼市場就不喜歡它，可是後來當 Google 的 TPU 變成是舞台正中央的時候，因為大家知道它的那個東西就是埋在機架裡面的電容，反正就是他們稱為 IPD Integrated Passive Device ，像這個東西就是因為 Google 的大量的曝光，大家注意到，就是再一次資金又回來。所以前面可能比較軟的東西，都是有機會會在後面復活。 所以這也是為什麼會在這一波跟大家分享：一方面是因為東西真的拉很遠，所以我注意到大家沒有刻意在挑動情緒，因為拉太遠大家 don't fucking care；然後再來就是我認為，就是一些可能現在看起來是被提款的東西，我們就不去點哪些族群，因為在看盤的人應該都可以很明顯看到，有些族群已經是整個軟掉下去了，但那不代表他們的故事結束了。 其實我們在後面還是有看到一些產品線，會有他們露出的機會，只是市場有時候就是這樣，那個錢——特別是像在 4 月的時候超明顯，因為行情很好所以就是萬物齊漲；那現在就比較回到我們可能比較看得懂的那種場景，也就是其實市場是會輪動的，資金是會輪流休息的。這種我們也會把它推估為是比較健康的行情，就是如果說全部都在衝的話，我們反而會開始擔心。所以現在反而覺得踏實：有些東西可能下去或怎麼樣，可是我們也不會因為說它下去，然後就說它不行、它爛掉什麼，因為其實在後面都還是有一些能見度。 只是當然因為前面可能賺的人很多，所以會產生的一些情形是：我相信現在的一些強勢股，後面也都會用這個方式去做一個暫時的休息，就是下來都會下很快，為什麼？因為大家賺太多了，所以就隨便亂賣。這個有時候也是蠻困擾的，像最近我自己手上一些標的，其實蠻多東西已經都漲到進去處置股了，所以我盤中其實沒事做，因為沒有辦法出來也沒有辦法動，所以就放著看。 可是有時候就會觀察到一些，像那種我現在覺得是不是有很多雜魚在鎖漲停，因為我自己身邊有一些我認為算高階鎖漲停的、就真的是比較強的人，那我就注意到說有一些那種新來鎖漲停的幹他媽超爛——他可能今天鎖漲停，然後他隔天連開高都沒辦法，你還是收一收回家吧，你連開高都沒有辦法，然後跑到市場裡面亂人家籌碼，那種劣質籌碼，你那邊鎖個什麼。 那對就是有這些快樂寶貝出來，就有機會會幫一些東西做一個小洗，那當大家可能信仰又沒有特別的堅定，又看到隔壁東西在回檔的時候，外加前面也賺多了，就這樣亂丟。所以其實我們就有看到蠻多那種亂丟的東西出來了。那只是一樣，因為現在市場的族群性已經算是非常明顯了，反正你拉強勢股，都知道說是哪些族群了，那等到後面可能出現一些新的輪動的時候，我們可能再去注意說有什麼新的故事。 那有些東西其實我們後面沒有再繼續跟大家聊，也不是說什麼我們怎麼樣，因為像前陣子就很煩，我曾經跟大家聊玻璃基板，其實那時候真的就是有看到一些玻璃基板的東西，那後來我就沒有聊了。然後就有看到在一些網路論壇就有些人會講說：你看他一定是出完貨了，出完貨他就不聊了。沒有，我沒有空 fucking babysit you，我真的沒有空去照顧就是各路的白痴。就是我們光是把訊息分享給大家，你懂看的你就已經是有辦法自己去賺錢了，所以我不可能就是每個族群我都一直 cover。或像是我們可能在年初的時候聊衛星，你說衛星到現在有沒有不看好？沒有，絕對都是看好，可是我們的交易也是 move on，我們會去找新的族群或什麼。所以有些東西我們賣掉，也不一定是代表說我們是不看好或什麼，就是因為有一些新的東西，我們做交易的其實就是持續的往前看。 那一樣就是有一些可能下去的東西，也不代表他現在不行，我覺得因為我們還是看得到他後面的一些展望，所以或許就是要等資金的輪動。所以這一波的修正，目前自己的心中是看說他應該比較不會是一個全面的崩盤，不一定，因為有些人講說什麼聯準會只要去換主席後面都是會崩，好像有一個統計資料是這樣，這個我當然也會有一點擔心，但只要市場裡面有強勢股存在，就會覺得還 OK。 所以這其實在過去的兩三集就已經持續有去講這個說法：只要還有強勢族群在，然後東西開始輪動，你其實只要有一點警覺，你要知道說你現在手上的東西，其實不是它不好，只是因為大家可能這個資金已經沒有像過去 4 月那樣因為那時候朋友講說隨便就漲停、隨便都會上去。那我們在好像兩三集前也有講到這件事情，因為以前你隨便點一點就會上去，然後現在不會，所以會開始有一些那種強弱出來，弱的東西可能被你拋掉的你覺得心灰意冷不要了，想說我已經賺一陣子了，我就乾脆把它丟光；或是說爛東西我追在高點，它都不會動，它後面還是有機會給你驚喜、再一次的上去。 所以現在就是一個我覺得蠻典型的多頭市場，多頭市場本來就是會有一些漲多拉回，甚至拉回會掉的蠻重的。總之就是你只要持續的去鎖定——我認為第一個就正確題材，第二個就真的會有營收跟獲利進來的東西——其實應該是不用想太多，除非 AI 的投資突然間戛然而止，那可能就會出事情。所以大概是對最近盤勢的一個看法，就不會因為說回檔然後就講說這個要崩盤了，像 Michael Burry 這樣要崩盤了，我覺得一般我們不會這樣子看，就算你真的喊中，那也沒意義，因為你從以前一路喊，喊到現在你總是會中一次的。所以大概這樣。 Q&A：FO 培訓、萬磁王最帥 我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位「Bang，第二次 Spotify 留言測試，EP61 Choco 講話超可愛，心暖暖，都有諾亞奶因釋出，請問可以有 Choco 的版本嗎？那最後祝孟公全家平安，請觀音大爺保佑我順利考上培訓機制，升上 FO 後捐出每個月薪水 30%，連續捐兩年」： 這個真的是一個非常大方的許願，因為 FO 的薪水不低，大概可能二十幾萬吧，然後他要捐 30%，這個是很大方的一個捐獻，希望你可以考上。 下面一位「Magneto，嗚呼，孟公安安，我跟男友都是你的忠實聽眾」： 還沒有在一起的時候，本來暗示他打電話給我，結果他叫我無聊就去聽股癌，從此愛上夢宮的迷人嗓音，一聽就是三年。5 月 24 號是我男友凱克的生日，希望可以用猛男的聲音祝我的男友生日生到博士、績效大爆色。請問孟公漫威最喜歡的角色是哪一個？最近重新刷了一次，覺得萬磁王真的帥爆了，祝大家都可以當股市的萬磁王。 因為萬磁王那個演員除了帥之外，他的氣場也超大的——我不知道怎麼突然就跟你講這個，但他好像什麼 Michael Fassbender，反正就是一個非常酷的演員。你這樣一講我突然間覺得說，好像漫威真的最帥的就是他。其他的話，以前還蠻喜歡那個小老頭小唐尼，但後來就覺得說似乎偏油；那美國隊長的話就不知道，就太刻意的正面了；那 Thor 的話又太賣肉。好像我媽在那邊東挑西撿，可是你這樣一講，好像真的萬磁王是，就是你一說我就認為非常有共鳴，這應該真的是最帥的角色。 Q&A：台積電論壇、光通走勢、X 帳號 下面一位「皮包卡到雞，什麼藝人頭最圓？淘金銀，6 分」，然後問說： 您對於台積電技術論壇提到的三層蛋糕有什麼看法？那裡面有提到一堆光通相關的東西，以為會提振一下光通股，結果還是直直落。那是不是大家都知道了，所以利多出盡了？然後孟公認識 X 上面的 Serenity 嗎？上次提到 X 上感覺很多假外國人，在想他是不是其中一個，對於他的選股觀點有什麼看法？再補一個好了：癌症病人的年終聚會叫什麼？癌有為雅。7 分。 這個人蠻會講笑話的，電視笑話的冠軍。 然後再來講說台積電的論壇，因為他們有 cue 到光通相關的東西，那有一個說法是這樣，雖然我覺得是未曾傷心強說愁，因為光通可能現在比較軟一點，所以大家就硬講說你看台積電都可以自己做，所以別人都不能夠做。我覺得不是這樣一個情形，就是一樣，我們不會去把一個市場太容易的視為說是完全競爭、是紅海市場、是零和市場。我們都認為說一個新的東西，如果他沒有辦法餵飽大家、沒有辦法去帶來一個非常暴利的成長線的話，那這個市場連看都是不該看的。所以光通市場一定都是非常好的，那我覺得未來你回頭看，一定都會注意到說他的那個成長性是極好的，可能就是在過程之中，勢必漲多就是會有一些回檔的產生。 那一個比較經典的舉例，像以前我們蠻常聊到的一家公司 創意電子，因為他後來不是我的重倉了，所以我覺得我比較少去聊他，但大家可以回頭看一下，他當初要 100 塊，然後現在看到多少錢。那你要記得那個感覺，就是它從上面掉下來的那一段時間，大家是怎麼說它的，然後接著你再看大家噴回去，你的感受就會很深。其實我覺得大家都要多累積這樣子的一些經驗，有時候那個波段股稍微的被虐到一下沒有關係，反正你只要不是 all in 滿倉就好了，就是你去感受一下一個股票從可能高檔掉到低檔，大家是怎麼說它的，然後接著它又噴到新高的時候，就發現新一批的人出來吹它了，然後後面又再一次的迴圈下去。所以經常不要太容易受到市場的這些說法給影響。 有時候就是你還是要，類似剛才前面不覺得要考那個 FO 嗎？你在做那個飛行訓練的時候，他都會跟你講一個重點：就是你在 landing 的時候，你要看的不是你面前的跑道，你是要看遠方。你這樣才可以調整，所以硬要說的道理就是，我們會去注意一些產業的 K 線格局，或是哪一個東西是發展性質比較好的，然後過程之中的一些震盪都盡可能去忽略。你要吃大魚的話就是要這樣子。所以我不認為說台積電的論壇沒有去引發市場的興趣，或是說像有些人講的他會打擊到一些光通，沒有啦，那都是短期的一些影響而已。 然後再講說 X 上面的一個帳號，我是不知道。然後再來是跟大家講一個重點，就是我們絕對不會去看人家爆牌或什麼的。就以我自己或是我身邊蠻多朋友，我們其實真的很少聽到誰會去 cue 說誰在爆牌、準不準，我們真的不在意這樣的東西。我們其實比較常看的是，像一些業內人士，你一看就知道這個人就是業內的，他分享的一些評論，而且他可能講得很悲觀，我們反而很高興，就代表說你看業內人士都不看好，可是我們看到報價明明就是上漲了，那就還會再繼續噴。 我們喜歡去看一些產業的討論。以前可能不知道，就是比較菜的時候，我也會去看說什麼誰準不準、誰翻指標，但最後面發現說都是沒有營養的東西，就是比較不會去盯所謂的牌，我比較想知道的是一些產業的趨勢。那我 X 上面去注意到說是不是台灣人反串的，也幾乎都是在講產業趨勢，只是他們可能太刻意的去提一些台灣的產業報告、券商報告，或者是什麼工商時報的新聞，我會覺得說你們一定不是真正的韓國人跟日本人——我就會這樣子想，就我亂猜的。 Q&A：婉逸 18 歲生日快樂、無痛生產 下面一位「Brett，六星好評」： 孟公您好，想請您用猛男的聲音祝福我最猛的老婆婉逸 4 月 23 號 18 歲生日快樂。雖然時間已經過了因為密碼好難。她跟 Lisa 一樣生小孩沒有打無痛這麼猛。很感謝她從高中一年級以來 22 年的陪伴，也在 10 年前生下了健康的兒子，一起度過了許多美好的時光。為了要一起開開心心的過日子，我也會努力當一個好老公好爸爸。PS 十多年前老婆曾經明示我好想要在海邊被求婚，那我就先找了長灘島的導遊幫忙安排，平常的生活可以健忘一下，但是求婚這種可以記一輩子的事情，努力一下 CP 值還是很優的。 你看吧，不是只有八加九會有儀式感。雖然我上集跟大家聊完之後，真的很多人想說他們身邊的一些 地方媽媽 她的那個老公江湖未種的，一般都是氣氛組組長，就是真的都很會去做一些儀式感的事情。你看就是跟我體感是一樣的，那當然八加九負面的我們都不用講，因為大家都知道負面的東西一大堆，但總之就是在儀式感這部分是值得學習的。 那其實還是有一些就是我們講的，比較稍微正常一點的台南人，你看他也就會準備儀式感，我們講的東西都不是一個怎麼講說絕對的東西，都是一個相對數字、一個感受的東西。所以有時候大家不要太認真，因為我看到有些人在那邊認真說八加九我也沒在欸，你在派對裡面一定很有趣，你不用講這些廢話，大家都知道的事情，有時候我們就只是好笑啦，去 cue 一些東西，大家不要太認真去看待這樣的東西。 然後再來講說那個無痛，這邊要稍微講一下，因為可能有些新聽眾聽到說那個啊，你是不是很小氣，你不讓你老婆打無痛？我老婆那時候不打無痛的主因，是因為她懷疑她生第一胎之所以躺在床上三天五天起不來，就是因為她打了那個無痛，因為她全身麻掉了。然後所以她這一胎就說不要打。但是呢，她這一胎之後她就說以後還是要打，就算會在床上躺什麼三天五天起不來，還是要打，因為真的太痛了。所以真的女生生小孩是非常不容易的，我覺得她這次的決定真的是還蠻屌的，但她是有要說回來的。所以大家不要覺得說她是很喜歡這樣，以後都要這樣，沒有，她覺得還是要打無痛。 Q&A：Radiohead、指數仔、花錢哲學 下面一位「平均指數仔，但 I'm a creep, I'm a weirdo」： 最近幾集感覺 Q&A 多了一種類型的留言，就是看起來不太適應台股今年長成這樣的大盤指數氣氛仔。常常幾天的股票資產變動就超過了工作年薪，感覺資產變多，同時也是有很多人資產變多之類的。又有感 3C 類的產品在 AI 浪潮下也暴漲，還有今年的油價影響也是，在這樣子整體經濟成長跟通膨的環境，加上大家都變有錢，指數仔們的體感應該是相對資產位階跟生活水準好像都沒有什麼變化。想要在這邊分享一下，能夠繼續的穩健投資、維持正常的工作跟生活，平常能夠開心的從事自己的興趣就不錯，除此之外更有底氣面對一些需要錢的情況，心理上也比較舒服。畢竟投資大盤最主要就是抗通膨跟著經濟一起成長，而不一定是要讓自己變得非常的有錢。但也想順便問主委，對此有什麼看法？或是對於資產變多卻不是很捨得花錢，有沒有什麼建議之類的？另外我覺得孟公去搞好像還是太裝熟了，還是用主委或是孟公的中性稱呼自己比較不會尷尬起來。感謝主委，祝全家平安健康愛你。 我覺得我跟我們聽眾有一個很有趣的互動，就是跟絕大多數的聽眾真的在路上遇到，都像是已經認識十年一樣，我不知道怎麼會有這麼特別的體驗。所以我絕對不會覺得大家是在什麼裝熟之類，就你想要怎麼叫其實都可以啦。那只是之前有一次跟大家分享說我老婆覺得叫我股癌或是挨大的，一定就不是真朋友，講完之後大家都不叫我那個，我自己也是蠻開心的，但反正你們要叫什麼，我其實是沒差啦。 然後再來講說這個相對資產變化，沒錯，就人比人氣死人啦，所以你只要知道說你自己變得比之前有錢很多就好。那當然你去看一些物價的變化，你不一定會覺得自己的購買力上升，甚至是我跟你講，就算物價，但隨著你變有錢，你的眼睛就是會往上看。你以前去峇里島住一個晚上 8000 超爽，太奢了吧，奢爆；現在你在訂一個晚上 4 萬塊的 villa，之後好會再更貴，more to come。所以人都是這樣，就是你如果可以把物慾限制在某個範圍內的話，其實很多人都有所謂的財務自由，但為什麼很難自由的原因，是因為你就有很多新的事情要做——你會去住更好的飯店、你開始去買一些名貴紅酒或什麼的。 所以你就會覺得說，理論上我變有錢了，我已經變的是十年前我不敢想像的一個位置，但是我怎麼好像沒有很充實，我沒有像可能不知道十年前然後第一次打工拿到兩三萬塊，我覺得自己變成世界上最富有的人。那個是一個心理上的東西，大家自己要去做除錯。那我能夠說比上的話很痛苦，可是當你有時候，沒有任何的惡意，因為像我自己有時候還是會看一下大學同學在幹嘛，你沒有刻意要跟他比的意思，只是你會知道自己是幸運的人，因為很多人很老老實實的在工作，但是他根本就也不知道股票是什麼，他沒有投資，他就是沒有跟上這一波。 所以當你在覺得說，靠北我感覺——你知道我們也只是賺一個市場平均報酬，那物價也變貴，我沒有變有錢——你去看一下那些沒有投資的，你就會想要點點頭，你就不會想說怎麼在社群上面發文然後去抒情講這個，因為比你苦的一堆。所以就是儘量不要去往上比，那當然也不要去往下比，重點是跟自己比，這個都是老生常談，但是蠻多人辦不到。 然後再講說要怎麼樣捨得花錢，我覺得這個還是很困難，我就是按照我自己來講。我個人認為，我們用百分比來說——因為如果你用絕對數字的話那絕對是不準，因為你有了小孩、你有了家人，你很多開銷都會變大——可是你說我花的錢有沒有因為資產變高所以百分比有加大？其實也沒有，應該是說，你真的要用百分比來算的話是越來越省。當然你的資產到某個位階之後，你一定那個百分比是越縮越小，但是沒有特別的感受到自己有真的在花什麼錢。 我比較少，像最近的話，當然就是花了蠻大一筆錢在搞紅酒，真的是蠻大一筆錢，我也是嚇到，想知道紅酒的領域有多深，然後沒有想到真的是還蠻深的，可以花很多錢。可是在那之前，好像也沒有真的去花錢搞什麼東西，就是以自己的收入的增長來看，好像也是不太會花錢的那一種人。 那當然身邊也有非常會花錢、生活很多采多姿的，我不覺得你必須要讓自己變得跟他一樣，因為重點是說花錢有沒有讓你爽——就像說亂花錢對我來講就是一個痛苦的事情，我認為把錢丟進市場滾是最幸福的事情；可是現在花錢買一點紅酒，可能覺得是蠻快樂的事情，當然可能三個月之後，我就會覺得紅酒我就玩膩了，我就再去買別的東西。那可能有時候回頭想會覺得說當時真傻，但也不會真的想太多，就像可能以前我也是狂買遊戲顯卡，可是後來過那個階段之後，現在也不會覺得說那個顯卡套在那好麻煩，或是有些可能有賺錢的人，但是你也不會想要拿去賣——那就是一個過往的歷史，所以不要太在意這個。 你要去看一下黃文軒的故事，就是當時他賣一些股票然後去買一個 S Class 給家人，你說他會不會後悔？那個嘴炮上一定會講說早知道留著，你看他股票資產要多多少，可是你覺得這個資產對他來講都是重要的。所以我後來發現，其實買體驗是人生中最重要的事情，因為你只有活一次，所以要盡可能的去買體驗，不要一直想要去囤物資或什麼的；就算你可能今天看起來像是在買一些物資，重點也是物資帶來的體驗。就是不要為了花錢而花錢，我不知道為什麼這麼多人會有這樣的煩惱，就好像錢賺多就一定要亂花錢，這個不太對。 Q&A：光通軟掉了嗎？ 下面一位「Adam，安安主委之前有說過光通走落會出來分享，最近有點軟掉，希望可以聽到光通相關的內容」： 還沒有，還早，這個根本就不叫真正的軟掉，真的要軟掉不會是長這個樣子。那我覺得下下市場已經是養出了一群人，他們覺得可能每天跌 1% 就叫做大跌，跌 3% 叫做崩盤。那當然這些人後面一定都會受到非常大的傷害，自己要有心理準備——就是你是會這樣子講話的人，除非你是反串的，不然其實因為每次多頭都有這樣子的人出現，當這樣的人多，我覺得後面會很慘。所以其實根本還沒有出現認真的一個回檔。 那再來，我也不會想要再，就像說他突然掉下來的時候去聊，因為到時候說因為他喊聽眾接刀。我會認為說，就像我自己也不會，就是因為像前陣子我自己在聊一些光裝置的時候，就是因為我就是他媽車進去了，那當我今天前面有在那，我可能研究的重心也不會在那了。那當然他有很多的故事可以分享，他只是會等到——一樣就是我們的節目，我們不可能去 babysit 每一支股票，我們現在可能最主要在看什麼，我們就是聊什麼東西，那當然他會一波一波換來換去，我覺得他最終就是會換回去光通，最後面市場發現說沒有新鮮事，都是一些題材一直在輪動輪動這樣子。 Q&A：小資時期比較心態 下面一位「PJ，夢宮早安，請問夢宮在小資的時候看到那群賺得比自己快的人，會不會覺得自己很爛？我從三月到現在快要翻倍了，但是看到身邊有人開大槓賺到十倍，就會覺得自己是不是白痴。雖然我知道還原槓桿後我的績效比較好，但還是會覺得自己很爛，請夢宮分享一下過來人的心路歷程，愛你，大家說我還好，我沒有很愛他」： 我覺得這個東西跟資產沒有關係，就像我可能在過去的兩三個月——不是兩三個月，好像就是 4 月的時候吧，反正那時候因為 4 月大家的績效都超級好，然後我就去跟——反正就是身邊比較聚資的一群人——然後就講到這件事情，同時提到說幹我覺得我績效蠻妙的，因為真的一堆人賺的比我多。然後我講完之後，我就被其中一位我會尊稱為大哥的人就噴我，就說幹這個價值觀偏差，欸一個月賺這樣子，你用 MTD 算，你還不是用 YTD，這個很多了。我就說可是我們身邊一堆更多，他說你不要比那個，你要看什麼 Sharpe Ratio，你要看回檔之後他也在不在。反正都是一些老生常談，可是真的發生在你身上的時候你就會不舒服。 所以我才會一直講說比較是快樂之賊，只要你有比較的心態，你就很難快樂。一個本該是快樂的事情，你可能不知道——就今天獲得某個偶像的簽名照，或者說你獲得了某個新的成就，你可能突破一位數，你本來是一個超級開心的事情，結果你隔壁那一個他有三張簽名，然後他突破兩位數，你突然間覺得說我他媽是不是垃圾，你心情會掉到谷底，就只因為你去跟人家比較，你的快樂就沒了。 所以儘量不要去跟人家比較，這個我到現在都在警惕我自己。就連我現在可能已經我覺得我相對我早期已經好很多，可是你看我都還會在 4 月的時候跟大家聊這件事情，因為我真的去問候一下身邊很熟悉的說你們現在怎麼樣，那我真的也只是想要去討個安慰啦。 因為你看，媽的，幹，一堆人——像我跟你們講，不是說有一個，反正我還記得我剛認識他的時候，是他在 Telegram 裡面，他還給我放那種很女性化的大頭貼照片，就想說這樣子我才會回他之類的，但反正總之就是蠻投緣的一個，我會稱他弟弟，因為年紀真的是蠻小的——然後哦什麼，「哥我終於破一億了謝謝大家」，哥一段時間「兩億了」，哥一段時間「三億了」，然後買一個房子買超級貴的，然後我想說我自己買林口的房子那時候也才買三千萬，你買一個破億的房子，你還要問我股票嗎，你還需要問我股票嗎？我的房子才買三千萬，然後現在也才漲到五六千。當然房子不是資產的唯一指標，但我就是調侃他，我一直說你這麼會賺，你幹嘛還要問我？ 那當然其實我們也都成長了，只是你看到人家，你想說你在他這個位階的時候，你也沒有長得像他這麼快，然後他長這麼快，那我是不是真的浪費我一生了？就會有這樣的想法，但我覺得很正常，就每個人都有，你要做的是盡可能的不要去跟任何人比較。大概這樣。 Q&A：量化交易、直覺感受 下面一位「Wellin，夢宮去搞，上次留言是 4 月市場爆衝，暫停了東非肯亞之旅的規劃，好好享受市場的瘋狂，順便問了 Token 的價格趨勢的看法。直到上週大家跟您有一樣的感覺，發現追價無力漲不動，於是同事們跟早上都在專心的降部位，因為現在 code 都是 AI 在寫，那等他狂吃 Token 的同時，總要有一些標的可以關注，於是除了繼續出貨之外，也重新準備肯亞之旅的規劃。沒有想到新聞談出肯亞西邊的鄰居烏干達還有剛果爆發了伊波拉病毒，我想這就是觀音要我們繼續關注市場的意思。只是有個壞壞的想法，想趕快來一個沉默迴圈，給路上的少年股城上個課，成長總是在受傷之後。最後祝孟公家永遠找得到新興趣，體驗美好的人生」： 這個祝福一聽就知道，這位已經形同是我的老朋友，因為他已經知道我的慣性了——我的慣性就是我會非常投入一個東西，然後直接刷到滿，然後就玩膩，然後就退坑。那時候花 100 多萬在買裝備，我現在的帳號連開都不開，仔細想想是很恐怖的事情，我到底在幹嘛，我每次都是那種裝備黨，我就是直上，我什麼都直上，然後玩一玩就不想玩了。手遊也是，但其實《尼基》跟這個 棕色塵埃 我現在還是非常感恩，因為玩了這麼久都還在玩，可能是因為那個圖面真的長得蠻色蠻變態，我還 OK，我還喜歡，然後劇情又好。但是我真的很少有可以很持續的興趣，就除了這個股票，然後可能跟陪孩子玩，是不是，好像真的是想不到。 那對，就是後來也接受自己的這一點，就是反正我可以一直持續去找到新的東西好玩，然後去買各種體驗，那也是一個不錯的生活。 那這位兄弟看起來應該是在做量化交易的啦，你看吧，就是有時候我們節目講的一些東西，那真的是一個感受。那因為我們自己是主觀交易的，就是我並沒有用什麼大量的程式去做輔助，所以很多時候我真的講的就是一個我感覺是這樣。但你看現在可以透過一些這種可能做量化的人，因為他們可能一次刷幾十到一百檔標的，然後他就會知道說那個東西真的拉不上去。所以我們當時的感受就真的是這樣，確實當時跟大家講說這個東西我感覺以前點都會點上去，然後現在點不上去，然後答案就出現了。 那當然這不是要講說自己準或不準，就只是給大家一個驗證，就久了之後你真的會對市場會有一些自己的想法。那這個想法不一定會很精準，就像說我知道哪裡是絕對高絕對低？不知道，可是就當你會覺得身體不舒服的時候，有時候你要去聽你那個身體不舒服的訊號，你真的會開始相信一些直覺這種東西。 或是像這位兄弟講的，就是他那時候本來要出去玩，因為盤好他就決定要留下來，那其實也是一個直覺；然後再來就是真的要去的時候，又遇到一些事情，所以這時候就要去欣然接受生命給你的一些安排，既然沒有辦法那就不要硬衝，因為我後來也發現說這個蠻玄的，就是你想要去跟生命對坐的話，蠻多時候都會給你上課。就是時間到了一些事情，真的就是自然會發生。這個可能聽起來很厲害，應該是這樣沒錯，因為自己的體感已經去做過蠻多次的驗證。 Q&A：感恩分享、客家諧音梗 下面一位「VG6689TW，孟公安，我之前說要清晨賣香腸的陳伯香腸，感謝孟公開始念 Spotify 留言，讓我機會感謝你。在我最低潮的年，有幸聽到你的節目，從此就像是老朋友般每週兩次的聽您分享各種事情，也發現我們有很多想法都很相似。最近發現很多善意的小舉動，竟然能夠被別人記住，覺得蠻感動的。最後想要跟孟公說謝謝你。同事苗栗人很驕傲，上次過年教不懂客語的朋友跟他說客家話親戚拜年話，義大利、荷蘭、墨西哥」： 這個是那個小學的笑話，小學有很多那種有的沒有的東西，像是什麼 mix egg，以前那種英文課都會跟老師講 mix egg，然後覺得自己很好笑，就混蛋嘛。然後再來他講的什麼義大利、荷蘭、墨西哥，就是客家話的諧音，會講說 靠挖你咯一下（客家諧音），就是你現在講會覺得有點那種 cringe，可是以前小時候真的覺得很好笑。大家會有很多這種可能是方言的諧音梗之類的，這個真的是想起蠻多以前的回憶。 Q&A：AI prompt 整理資訊 下面一位「會辣的番茄醬是什麼醬？嗨夢宮寶貝，先感謝挨大無私分享各種市場的資訊，但也要擔心哪天挨大不更新我就完蛋了。有自己試著去連線裡面挖，發現難以線上化，推估夢宮是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、想問你平常都是用什麼 prompt 來整理每日資訊？二、爬下來這些資訊你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢？怎麼做好正確篩選這件事情？」： 以前對我來講，去看每日的新聞跟每日的可能各家公司的重大資訊是蠻重要，但現在對我來講，這個東西的重要度其實不大。那像我確實有讓我的 Perplexity Comet 去幫我爬每日的新聞，但之後我發現我沒有在看，那我就把它終止掉了。就除非說今天真的我已經知道很多大事，或是有一些財報季的話，那我就會讓我的 agent 去幫我抓資料，這個是我現在會做的事情。 那再來是不是會用什麼 prompt？我覺得現在 prompt 真的不是特別重要，重點是你要選到對的模型。所以像我覺得 Perplexity Comet 一個月 6000 塊，我幾乎都會把它用光再去做處理，我覺得這個東西就很好。那可能我今天去做資料蒐集的話，我蠻喜歡去用 Opus；那如果今天是一些圖表整理的話，我就會喜歡用其他的模型。所以那個都要自己去做一些調整，因為可能像 GPT 的東西，有時候我自己是比較不喜歡，然後以前就是因為它會尬吹，它會讚美你，那個我很討厭，那現在的話就還是覺得說 Opus 是可能比較精準一點。所以模型是比較重要的，而不是你下的 prompt 是什麼。 那哪一個資訊是有用跟沒用，那個其實某種程度上是一些體感的東西。就像說以現在的盤面來講，你現在有看到很多東西開始出現回檔，那我們就可以講一個比較適快的——就是因為這些東西在回檔，所以他們丟的好訊息基本上都沒有用；那可是呢，現在有些東西是在右上角在噴射中的，任何一個訊息都可以變成是好訊息，所以都有可能會放大後面的一些漲幅。所以我們還是會看當下的盤面去做決定。 那這些東西其實都很難去把它寫出來，因為剛剛前面有一個量化的朋友，他大概有稍微講一下他的想法，我去 echo 他的想法，就突然想到其實身邊有個做量化的朋友也曾經跟我講過這件事情，他就說：其實有一天如果我可以把我的一些想法講出來，就你只要可以講出來，然後可以讓電腦去執行的話，我就可以輕鬆一半之類。可是我沒有去試過這件事情，然後發現說真的蠻困難的，他有吃一些判斷。 就是怎麼講，這個沒有辦法明確說，但你會在我們節目裡面會感受到：有時候我可能前幾天還跟你說這個東西我覺得不錯，然後現在我突然間跟你講說這個東西可能還好。就類似說前面我們都在講戰爭相關一些影響，然後在某一天的時候就跟大家說我感覺戰爭頓化了，我也不知道為什麼會這樣子講。那在上集上上集，有朋友在那邊講油價怎麼樣，我覺得就算後面油價拉上去再崩下來，那也是後面的事情，可是重點是你有沒有抓到 4 月這一整波。就當下我就覺得說我感覺油價不行，那也不知道怎麼形容，就是一個感覺，其實就是去參照線圖走勢。 就是你可能本來知道這個訊息出來每次都會打下去，那突然這個訊息出來打不下去了，類似像某個軟趴趴的東西不是開始轉強嗎？那如果後面你覺得說，在看到那個 Dario Amodei——Dario Amodei，我連名字都記不起來，反正就是那個 Anthropic 老闆，整天在那邊末日言論，我真的不太喜歡他——他如果再出來狂放雷放不下去，你就知道說到點了。所以就是這樣的一個感受吧。好那再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP663 | 🦘 本集聊減重心得與身體投資、被動元件被掃貨與漲價浪潮、Broadcom 少一條魚晶片分析，以及 Q&A 光通走勢、跟單比較心態、花錢哲學與直覺交易等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0663 md 集數：EP0663 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a3324cb1 b7be 4483 a739 d3ebfc534277 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a3324cb1 b7be 4483 a739 d3ebfc534277 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a3324cb1 b7be 4483 a739 d3ebfc534277/rssFileVip mp3?timestamp 1779303293357 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a3324cb1 b7be 4483 a739 d3ebfc534277/rssFileVip mp3?timestamp 1779303293357 EP663 🦘 開場 / 贊助：東璧堂珍珠薏仁紅豆粉 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由東璧堂 東璧堂 贊助。懂得擒賊先擒王的道理，這一集乾媽東璧堂一開始聯絡，不是問我要不要試吃，而是指名寄給我太太體驗。這款熱銷的東璧堂珍珠薏仁紅豆粉，就是被五星認證的好東西。 東璧堂招牌珍珠薏仁紅豆系列，被廣大愛用者號稱消水神器。身體濕氣對男女來說都不能忽視，尤其是久坐辦公室冷氣吹整天，小腿腫脹脫掉襪子的襪痕可以夾死蚊子，那種濕氣卡住的感覺；或是像是晚盤酒後、熬夜打電動、宵夜吃太鹹、應酬喝酒，隔天早上起來腫得像肉包，都是典型的濕氣太重造成的沉重感。 這次的新品珍珠薏仁紅豆粉，是全新升級的粉劑，吸收更快，一個月後身體輕盈有感，連皮膚的透亮度都提升。這東西完全符合資料控跟效率控的邏輯——它不是市面上那種叫你慢慢煮、慢慢熬到天荒地老的紅豆水，而是直接給你 1000 倍的日本專利紅豆萃取技術，還有 60 倍濃縮薏仁萃取精華，不只取得 SGS 認證，連中醫師都背書推薦，成分乾淨。買東西要直接攻頂有效率，一包直接幫你消水透亮，把那些不需要的負擔排掉。 剛好今天播出是 520，520 這個日子，以前都是商人的爛把戲，但現在自己結婚當老爸，經歷過社會毒打就發現，找機會在特定的日子跟另一半表示一下，勝率極高。這次東璧堂給聽眾的誠意真的很大，優惠通常要等 618 電商購物節才有，但股癌的聽眾沒有在排隊的，最殺優惠直接在節目裡提前開跑，全台第一手拿到折扣價，不用等物流塞車人擠人，現在買就是最快到貨。再加碼開運堂的招財小馬皮革吊飾，不限金額前三百名下單都可以拿到，只限股癌的聽眾。一馬在手股市狂漲，弄好這一檔，整年都不用黏在牆壁上。520 拿著東璧堂的下單畫面去壁咚另一半，真心建議男生女生都可以試看看東璧堂的珍珠薏仁紅豆粉。 個人近況：減重達標與身體投資 好，那這邊要跟大家非常驕傲地——也不是說宣布啦——就是稍微分享一下，我的減重目標 78 公斤直接就達到了，大概只花了一個多月、快兩個月的時間。順利從大概 84、85 左右，直接回到每天早上去量大概落在 77、78。 當然你說這個瘦瘦針要不要在這個地方把它停掉？因為我自己是覺得，瘦瘦針對我生活的影響是極小——不只胃口沒有被影響，反而胃口變好，很想要吃東西，食量稍微小一點點，內臟脂肪又往下跑。所以我自己是覺得，既然來都來了，就把它再繼續往下壓，可能壓到 72、71 吧。 為什麼突然有這個想法呢？因為我的健身教練——反正就是一個超級猛男，長得像 Rain，就超壯——那一天我看到他限動，才發現說這傢伙有 71 公斤，他長得超級壯然後只有 71 公斤。我就想說奇怪，我的肌肉量跟他比輸這麼多，我怎麼還有 77、78？所以覺得反正一不做二不休，希望可以把它降到 72、73 之類的，再看是不是要把針停掉。 稍微跟大家分享一下過去一點點的心路歷程。雖然很多人應該會講說媽的你有打瘦肉針就等於是作弊了或什麼，但是其實身邊有蠻多朋友打了瘦肉針之後還是沒有瘦下去。我覺得瘦肉針當然是對我來說很重要的一個心理的 cue，但是生活的一些調整也蠻關鍵的，包含像是整天跑去打網球——現在都超級熱，所以會一直爆汗；除此之外固定上兩到三堂課，自己大概會再練兩堂大重量；再來只要小朋友找我去打 美式，以前有時候會叫姑姑或老婆去帶，那現在都會說我自己要多走路，所以有意識地一直往外面去走。 所以就是在一段時間之後，發現自己基本上肌肉不只是沒有掉，甚至還逆勢增長了一點點，主要都是減掉脂肪，算是一個我認為還蠻成功的減重。 身體的體驗我覺得是最直接的，就是你真的會明白說，原來我以前那些痠痛，真的就是人家講的身體發炎之類的——你都不知道嘛，你就習慣了嘛。我都三十幾歲了，三十幾歲起來本來就應該腰痠背痛，你真的本來是這樣覺得，認為腰痠背痛叫做正常，因為你身邊每個人都這樣子。但是後來發現說，其實你是不需要腰痠背痛的，不需要肩頸疼痛，或者說這邊扭一下那邊扭一下、身體不太舒服。 那現在我自己呢，就只剩下下背痛。這個下背痛困擾我蠻長一段時間，像之前跟聽眾分享說，可以在膝蓋下面放一個枕頭會好轉，然後做一些硬舉也會好轉，但是時不時都還是會痛。最終就發現，因為我還是久坐坐太久，加上過去一直在訓練，所以都有站起來背痛就緩解，但變成是痛另外一個地方。最終我自己研判——我還有去找物理治療師做診斷——我判斷是因為學了網球，都是用右手在發力，不管是正拍反拍都是右手在打，所以左下背痛得比右下背明顯。 物理治療師有教我一些動作去調，但最主要還是要感謝我的健身教練，就那個機能訓練，真的是屌到爆炸。他立刻就知道說物理治療師講的東西是哪一塊，鎖定那一塊之後就幫我排了，今天就是第一次把那個部位去做一些訓練。 他也特別跟我強調說，以前我有個想法是：重訓就是你要推到回家要有延遲性痠痛，那才叫有練到。但他同時也強調說，如果你在做這些訓練的時候有感覺到身體疼痛，我們要立刻停下來。這跟我之前的邏輯是不太一樣。後來才知道說，我之前那些邏輯是不對的——就是練就一定要練到怎麼樣、隔天起來奶子特別酸、練腿當然要覺得連站起來都不太舒服——那我的教練認為說這些都是不對的。 他就跟我講說，其實我現在要幫你把這些身體已經有病痛的東西敲回來，有點類似說你不能夠只去做伸展，因為伸展只有單一方向，就是一個拉一個伸，如果我只有伸、沒有拉那一塊的話，身體還是會維持一個不平衡的狀態。他的建議類似說：今天手弓起來的話，二頭是縮、三頭可能是伸展；放下去的時候，三頭回到縮的狀態、二頭是放鬆。你要讓你的身體的肌肉互動去做配合。 這個說法其實跟物理治療師不謀而合，意思就是說，你要把身體弄好，靠一些瑜珈伸展還不夠，同時你要去喚醒核心肌肉，整個身體的協調程度要很好。你的身體有時候會忘記一些，就是你身為人本來就該可以做到的事情。 物理治療師有講一個蠻有趣的話，他就說：所有你覺得很舒服的姿勢，可能都是正在害你，因為你會覺得舒服，就是因為你的身體已經忘記怎麼樣做正確的事。像我自己蠻常會想要側睡，甚至有時候背痛的時候會整個人弓起來，那就是你的身體已經習慣某一個姿勢了，所以你無法平躺、身體會去抵抗，就想要轉成側身縮起來。最嚴重就會像那個《獵人》的老師富樫義博一樣，在一些報導裡面有被寫到說，他作畫只能夠躺著作畫，因為他已經習慣那個姿勢了，只有那個姿勢是舒服的，但這個舒服的姿勢正是會把你害死的。 所以你就必須要把姿勢調整，讓身體重新學會如何去發力。那當然物理治療師有教一些東西，只是這個機能教練就是屌到爆炸——他幫我設計一些選單，完全有去伸展或說發力到那一塊比較不舒服的，離開立刻就見效，你就會立刻感覺到身體真的變得有點不一樣，所以我覺得超厲害。 突然間就認為說，這些在身體上面的各種投資或投入，是超級值得的事情。我以前跟大家分享說，我覺得生命中做的最對的一件事情是戒菸；然後現在又覺得說，其實減重也是一個超級好的事情，減重跟運動。當然運動從以前就會做，可是你沒有一個體系化的去做處理。就現在是體系化：除了知道自己的絕對重量要下來之外，肌肉要維持，同時如果身體有哪裡不舒服，都要一個一個去把它解掉。以前都不會這樣子想，就可能隨便弄嘛，大家說要運動，好那我就一個禮拜運動幾天，這樣就算交代過去了。 所以光是有這樣的一個思維，然後去找了不管是伸展師、健身教練、機能教練，然後跟物理治療師去幫忙看身體的一些問題，慢慢這樣子做，我覺得突然間對於未來充滿那種樂觀的情緒。真的是不輸戒菸的體驗，雖然兩件事情就格局上來說都很困難。 戒菸這件事情，跟減重跟維持運動習慣，我覺得都要有一點 Nature Calling 之類的吧，就是時間到了，突然間你就會想要去把這件事做。那那時候我戒菸的一個起始點，也是因為突然有一段時間身體就不想抽菸，我也不知道為什麼，然後一步之後二步之後乾脆把它戒掉。那時候還超擔心，因為上網 Google 就查到說很多肺癌患者確診前期他們都是戒菸的，因為身體已經告訴他不能抽菸了，所以那時候媽媽超級緊張。 總之，就是你突然間想要去做某一件事情，你就是要去做那件事情，因為可能會引來下一個發展之類的。你突然間可能看到很多跟健康相關的東西，不一定是發生在你的身上或你的家人身上，但就好像被老天召喚一樣，然後你就好好的把這件事情做，我覺得是極好的。 所以在那邊把自己的心得分享給大家，因為不知道有些人他可能就只是缺人家推一把——搞不好你也想過這件事情，你沒有認真想去做。你看現在這個在節目上面分享的傢伙，以前也是坐在椅子上面一天 8 小時以上，然後現在變成不知道，我感覺我的本業現在是運動，那個運動是比坐在椅子上搞股票或是弄什麼有的沒有的東西都來得長，就盡可能的都站著，或在家裡有時沒事在那邊伸展，然後學會用髖關節發力之類的。這真的是對自己的生活品質提升超級多的，所以希望大家可以找到健康的身體，然後更加喜歡自己。 市場話題：被動元件漲價浪潮 好，接下來我們來進入市場話題。那市場在過去幾天都還是持續的在修正，但是我自己的體感是沒有感覺到有在修正，只有在禮拜二的時候有稍微感覺有回檔，那今天又新高了。只是這個選股可能是比較幸運所造成，因為就是反正在過去看了蠻多的被動元件 passive components ，不管是 MLCC 或者說鋁電容 Al CAP ，在過去都為我帶來非常好的一個報酬。 那一樣就是因為這個東西現在都發生的太快，就每次都有新的東西。上次跟大家講說，因為 Panasonic 這邊我們已經有看到它要漲價了，那時候是跟大家講說應該不會看到什麼漲價函，那今天就有漲價函跑出來了。稍微去問一下業內的朋友，大概有得出一個結論，就是漲價函不是對所有的客戶發，它有對部分的客戶發，只是現在流出來大家知道了，所以就趕快衝進去去買東西。我們是判斷說這個漲價應該會持續的延續。 然後最近在市場上面，開始出現一些有趣的東西，包含說有一些廠商開始去現貨市場把很多的被動元件給掃下來。那有些人聽到這個會講說 fucking 炒股票，就是你為什麼要把現貨都掃光，你是不是故意要去製造一個供需失衡的狀態？那我只能夠說，就儘量不要把每個操作都當白痴，就除非說你是那種大空頭，很多那種大空頭都喜歡把每個人都當白痴，然後每個東西都要往一些負面的方向去解釋。 其實簡單來講，像台灣的一些大廠，他們本身就會去買一些像是日本的電容回來，然後貼牌去出貨，本來就是會做類似的事情。它有點類似說，就是我們看記憶體會知道那些模組廠商——複雜一點，所以大家比較不在意——那被動元件有時候就只是轉手貼牌賣人這樣。所以大家會覺得你是不是想要炒東西，但那個道理其實很簡單：如果你今天站在老闆的本位去思考，你都已經看到供需失衡了，你都已經看到價格在上漲，你也知道接下來要去漲價，那你現在看到市面上有便宜的料，你會不會把它掃光？ 就如果你今天還是無法去理解的話，那就說：你是一個水果商，你已經知道說某一個水果在那邊缺了，然後現在外面還有一堆水果攤都還在賣很便宜的價格，你會不會把它掃光？你一定把它掃光，你掃光之後放到自己的店裡面去賣，或是說可能搭配一些高低配，然後去把一些舊的庫存給賣掉。類似說很多時候我們看到那種可能電腦零件開始缺貨的時候，你買不到記憶體，可是如果說你買整機的話，他就告訴你說有記憶體，他就綁著東西一起幫你 sell。所以這個是本來就會發生的事情，我個人是不會認為說市場上把料都給幹光是什麼陰謀。 那外加在過去好像就是昨天吧，蜜望實 也就是說通路商有出來表示說，他們已經看到這個被動元件、特別一些高階料號，其實就已經有出現斷供的情形，本來就是要麼是報價就不報了，要麼就是交期可能拉得很長。所以像這樣的東西，其實會持續的去做蔓延。 只是因為被動元件到現在老實說也是漲了不少，所以我會盡可能的就不要再去好像有那種煽風點火的感覺，因為我真的不希望說——我們不知道每一波會多大，有時候可能不小心在山頂還在跟大家講，即便你可能從低檔開始講，但大家都只會記得說你在山頂還有在提到——所以我們就盡可能去鎖定產業的部分跟大家聊，估值的部分我們就不去討論了。 產業的部分，在這邊可以算是非常的確認，就是在後面會看到一些上升的迴圈，我們講迴圈，我覺得它不是一次性的，它應該會持續的發生，特別是等到每一個採購都意識到之後。就在上集我們有跟大家稍微提了這件事情，就是說做股票心情很好，可是採購心情很差，因為現在你應該已經會開始注意到說各種東西都要找你漲價，那你可能也不敢去跟他溢價，因為你跟他溢價的話那東西可能就跑到別人的手上。 因為廠商很多想法也很屌，他就是反正我可以出高階 CSP 的東西，我可能也不一定敢去漲高階 CSP 的東西，但是其實我以前的產能可能有 20% 的稼動率是靠一些低階料把它補起來；如果我不做的話，工廠稼動率拉不滿可能對公司的營運也不是什麼好事情，所以我會去補一些有的沒有的鳥料在那邊，為了把價格拉高。但現在問題是，如果在高階的地方看到說供需是超級強大的話，那對我來講那些去補價格的鳥料我大概可以不要做——我就是要賣我要的價格。 這其實就是發生在 Panasonic 身上的一件事情，我就是要賣我的價格，你不要跟我買的話沒關係，老子最多就只是把產能全部轉向去做高階 AI，你不要也沒關係，反正我價格就是要漲這樣。所以這個漲價其實看起來就是勢在必行。 那再來如果它漲價的話，那連帶的同樣有這些料的廠商，不管說他可能一樣是 Tier 1 的，或甚至是 Tier 2 的替代料，他的品質可能不一定有這麼好，但如果老大漲 30%，他可不可以漲個 25%、28% 之類，這個是有機會會發生的。 那再來因為我們上集有提到說，這個漲價函並不一定會對大家都發出去，這其實有點像因為那時候在 2018 被動元件大潮的時候，有一段時間是這樣：你要去找他買料的話，他並不會說去發一個信給你然後給你一個 notice，告訴你說要漲多少、什麼時候會生效——它不是這樣子，它甚至是可能每個禮拜或是每個月你就進來競標，最後面就價高者得，反正誰出最高的價格就可以拿走這些東西。那這一波看起來就是會往那個方向去前進。 那一樣還要講個淡化，就是說每個題材其實都是可能在這個盔甲上面會有一些小洞。就來說像記憶體的題材——應該說所有的半導體或者說元件相關的題材都是——如果你這個 AI 的投資突然間停止的話，那當然就是出非常大的事情。只是在記憶體跟被動元件，他們其實算是有同樣一個弱點，只是這個弱點我目前沒有看到——就是如果說大廠們都決定要一起擴廠的話，那就會出事情。只是我們至今以記憶體來講，我們看到他們是非常有紀律的，即便說已經知道價格是非常好的，他如果去擴產的話其實都還是可以吃到一段，但是可能前面已經吃過太多的虧了，所以他們不願意去做擴產。 目前被動元件這邊我們也只有看到部分的高壓 MLCC 的廠商有去做擴產，因為那個東西真的缺到爆炸，所以要去做擴產，可是其他廠商目前是沒有看到有一些大動作擴產。所以這邊可以給大家當成一個下檔的防守，因為畢竟這些東西又拉出去了，所以你就知道說，只要你後面看到一些擴產出來，它不一定會立刻造成影響，但就是要稍微的去注意一下；如果說大家都很有共識的要擴產的話，那就代表這供需問題會解決的，不敢說很快，但是會相對蠻快的。 但如果說一直都沒有出現擴產，然後大家像記憶體這邊一樣，類似廠商有在打暗號——大家不要擴，以前大家擴產就是一起崩，我們今天就大家都可能維持一個有紀律的擴產——其實像台積電也是這樣，有紀律的擴產，它並沒有去因為美國的大客戶跟它說晶片不夠就去大擴產，所以它會去限制掉泡泡吹到很大的一個可能性。當然就比較不會有泡泡破掉、泡沫化之類的劇情產生。所以這個是後面可以注意的一個重點。 那目前在這個禮拜，就是從上次節目到現在，我們又持續的看到不管是電容或者說電感、甚至是電阻的漲價持續的發生。那再來在一些消費端這邊，目前看到漲價的幅度是還算 OK，還有壓得住，但是已經持續的發生；然後在只要偏 Cloud 這邊，其實價格蠻多都上得很快的。甚至在後面會注意到，有很多採購應該就會開始去搶料，到時候就會類似像那個記憶體剛起來的感覺——一開始大家都是半信半疑不太相信，然後等到真的滾雪球發生事情的時候，大家就會直接衝進去。衝進去之後就第一波壓力測試：到底是不是真的缺，還是說只是一個短期的供需失衡？到時候我們再來跟大家驗證這件事情。 但目前就是已經有看到缺口的產生。那一樣因為這個東西其實已經發酵一段時間了，所以股價也到相對的高位，但可能還會再更高不曉得，只是就不會去針對股價做太多評論，大家自己要小心，最高有時候被套一下被殺一下，就不要哀哀叫，你要知道自己在做的是什麼東西。 產業分析：Broadcom 少一條魚？ 那再來稍微聊一下，因為最近我看到那個 Semi Analysis 發了一個報告，反正就是去驗證我們在幾個月前講的事情。那時候就是有跟大家聊到說，我們有注意到說 Broadcom 這邊好像少了一顆晶片——就是我們知道可能在 V7 或者說 V8、V9，應該都是有 MediaTek 然後跟 Broadcom 是一人去做一遍。所以就像說像這個 Zebra Fish 對應的就是 Sunfish，然後在下一代的 Humufish，對應的那一條魚不見了，怎麼會突然間少一條魚呢？ 那最近這個 Semi Analysis 就把這件事情給寫出來，他們給出來的一個結論是在講說，反正就是對 Broadcom 這邊真的是少了一條 Fish，那個代號反正就是少了一袋的晶片。但是呢，他們會把 V10——他們說 Ice Fish 是他的，會提早去做——那這邊其實跟我們自己考察到的東西有一點點出入。我們不知道講的哪樣錯，因為你知道其實這個供應鏈每個人都在瞇牌，大家都在瞇牌。我們這邊有時候也會可能一開始講的東西是錯的，但我們最終一定都會拿到正確的答案，反正就是大家都在亂猜，大家都有自己的方式去拿到自己的資訊，然後把它拼湊起來。 那我們這邊目前看到的狀態是這樣子：雖然可能在 Sunfish 之後，你沒有看到 Broadcom 的下一代晶片的推出，但是應該會有一個比較大顆的 Sunfish，那當然這個代號我們就先不在節目上去聊，反正總之就是會有一顆比較大顆的 Sunfish，它的做法就是把兩片晶片去雙拼。那根據我們的判斷，應該是把它拼在一個 substrate，就把它拼在一個載板上面。所以它的玩法有一點像是蘋果的 Ultra 晶片——蘋果不是有出一個 Ultra 晶片，它其實就是兩個晶片把它雙拼，變成是一個晶片這樣子。當然它並不是透過 chip to chip 直連的方式，因為那可能比較難做，它是透過用載板去做。當然用載板去做也會有它的問題，那是工程團隊要解決的事情，不是我們要解決的事情。 但總之就是我們有看到這樣子的一個做法，所以可能在後續——當然因為我們知道現在老 AI 是市場裡面大家比較不喜歡的東西，大家想要去閃躲——但只要我們持續看到在產品線上面，就要說像載板，你還是有新的故事存在，那在市場上對應的我們就不會去點說是哪一家公司，反正總之大家可能都有機會，或者說可能 Google 這樣子做，那別人也會想要學他這樣子做，都還是會有一些後續的可能性。 所以我會認為說，像以下的老 AI，那時候大概提一下——就是我會覺得說，現在可能進去這個賽道會稍微危險一點，因為這個市場的資金確實有去做一些變動——但是可能等到未來在某一段時間回頭看，你會發現說像 NVIDIA 它其實根本就還是按照自己的 roadmap 在推進，它只是這一代的量產可能沒有用到本來大家認為會出來的某一個產品，它只是後面會出現；那或者說可能發現這個毛利率的低谷就只是短暫的一兩季，然後後面就會回升。 那一樣的道理，就是現在有一些老 AI 可能大家不要，可是可能等到後面突然間大家要去聊這一顆晶片的時候，但這一顆晶片現在在市場上面的曝光度是極低——好像我們自己也算是蠻大膽的去講說有可能有這個東西的存在，因為大概有看到這樣，只是跟外面的一些言調或是一些報告寫的東西是不太一樣。那每個人都有自己的認知，那有可能就是等到大家想要去把目光放到這個地方的時候，那有些那種老的、大家不要的、認為是狗屎的東西，又再次的會被拿到市場的中央裡面。 那我覺得比較經典的，就是像是前陣子那時候聊一家公司叫 艾普——就是艾普，像這家公司，也是在那一段時間不知道為什麼市場就不喜歡它，可是後來當 Google 的 TPU 變成是舞台正中央的時候，因為大家知道它的那個東西就是埋在機架裡面的電容，反正就是他們稱為 IPD Integrated Passive Device ，像這個東西就是因為 Google 的大量的曝光，大家注意到，就是再一次資金又回來。所以前面可能比較軟的東西，都是有機會會在後面復活。 所以這也是為什麼會在這一波跟大家分享：一方面是因為東西真的拉很遠，所以我注意到大家沒有刻意在挑動情緒，因為拉太遠大家 don't fucking care；然後再來就是我認為，就是一些可能現在看起來是被提款的東西，我們就不去點哪些族群，因為在看盤的人應該都可以很明顯看到，有些族群已經是整個軟掉下去了，但那不代表他們的故事結束了。 其實我們在後面還是有看到一些產品線，會有他們露出的機會，只是市場有時候就是這樣，那個錢——特別是像在 4 月的時候超明顯，因為行情很好所以就是萬物齊漲；那現在就比較回到我們可能比較看得懂的那種場景，也就是其實市場是會輪動的，資金是會輪流休息的。這種我們也會把它推估為是比較健康的行情，就是如果說全部都在衝的話，我們反而會開始擔心。所以現在反而覺得踏實：有些東西可能下去或怎麼樣，可是我們也不會因為說它下去，然後就說它不行、它爛掉什麼，因為其實在後面都還是有一些能見度。 只是當然因為前面可能賺的人很多，所以會產生的一些情形是：我相信現在的一些強勢股，後面也都會用這個方式去做一個暫時的休息，就是下來都會下很快，為什麼？因為大家賺太多了，所以就隨便亂賣。這個有時候也是蠻困擾的，像最近我自己手上一些標的，其實蠻多東西已經都漲到進去處置股了，所以我盤中其實沒事做，因為沒有辦法出來也沒有辦法動，所以就放著看。 可是有時候就會觀察到一些，像那種我現在覺得是不是有很多雜魚在鎖漲停，因為我自己身邊有一些我認為算高階鎖漲停的、就真的是比較強的人，那我就注意到說有一些那種新來鎖漲停的幹他媽超爛——他可能今天鎖漲停，然後他隔天連開高都沒辦法，你還是收一收回家吧，你連開高都沒有辦法，然後跑到市場裡面亂人家籌碼，那種劣質籌碼，你那邊鎖個什麼。 那對就是有這些快樂寶貝出來，就有機會會幫一些東西做一個小洗，那當大家可能信仰又沒有特別的堅定，又看到隔壁東西在回檔的時候，外加前面也賺多了，就這樣亂丟。所以其實我們就有看到蠻多那種亂丟的東西出來了。那只是一樣，因為現在市場的族群性已經算是非常明顯了，反正你拉強勢股，都知道說是哪些族群了，那等到後面可能出現一些新的輪動的時候，我們可能再去注意說有什麼新的故事。 那有些東西其實我們後面沒有再繼續跟大家聊，也不是說什麼我們怎麼樣，因為像前陣子就很煩，我曾經跟大家聊玻璃基板，其實那時候真的就是有看到一些玻璃基板的東西，那後來我就沒有聊了。然後就有看到在一些網路論壇就有些人會講說：你看他一定是出完貨了，出完貨他就不聊了。沒有，我沒有空 fucking babysit you，我真的沒有空去照顧就是各路的白痴。就是我們光是把訊息分享給大家，你懂看的你就已經是有辦法自己去賺錢了，所以我不可能就是每個族群我都一直 cover。或像是我們可能在年初的時候聊衛星，你說衛星到現在有沒有不看好？沒有，絕對都是看好，可是我們的交易也是 move on，我們會去找新的族群或什麼。所以有些東西我們賣掉，也不一定是代表說我們是不看好或什麼，就是因為有一些新的東西，我們做交易的其實就是持續的往前看。 那一樣就是有一些可能下去的東西，也不代表他現在不行，我覺得因為我們還是看得到他後面的一些展望，所以或許就是要等資金的輪動。所以這一波的修正，目前自己的心中是看說他應該比較不會是一個全面的崩盤，不一定，因為有些人講說什麼聯準會只要去換主席後面都是會崩，好像有一個統計資料是這樣，這個我當然也會有一點擔心，但只要市場裡面有強勢股存在，就會覺得還 OK。 所以這其實在過去的兩三集就已經持續有去講這個說法：只要還有強勢族群在，然後東西開始輪動，你其實只要有一點警覺，你要知道說你現在手上的東西，其實不是它不好，只是因為大家可能這個資金已經沒有像過去 4 月那樣因為那時候朋友講說隨便就漲停、隨便都會上去。那我們在好像兩三集前也有講到這件事情，因為以前你隨便點一點就會上去，然後現在不會，所以會開始有一些那種強弱出來，弱的東西可能被你拋掉的你覺得心灰意冷不要了，想說我已經賺一陣子了，我就乾脆把它丟光；或是說爛東西我追在高點，它都不會動，它後面還是有機會給你驚喜、再一次的上去。 所以現在就是一個我覺得蠻典型的多頭市場，多頭市場本來就是會有一些漲多拉回，甚至拉回會掉的蠻重的。總之就是你只要持續的去鎖定——我認為第一個就正確題材，第二個就真的會有營收跟獲利進來的東西——其實應該是不用想太多，除非 AI 的投資突然間戛然而止，那可能就會出事情。所以大概是對最近盤勢的一個看法，就不會因為說回檔然後就講說這個要崩盤了，像 Michael Burry 這樣要崩盤了，我覺得一般我們不會這樣子看，就算你真的喊中，那也沒意義，因為你從以前一路喊，喊到現在你總是會中一次的。所以大概這樣。 Q&A：FO 培訓、萬磁王最帥 我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位「Bang，第二次 Spotify 留言測試，EP61 Choco 講話超可愛，心暖暖，都有諾亞奶因釋出，請問可以有 Choco 的版本嗎？那最後祝孟公全家平安，請觀音大爺保佑我順利考上培訓機制，升上 FO 後捐出每個月薪水 30%，連續捐兩年」： 這個真的是一個非常大方的許願，因為 FO 的薪水不低，大概可能二十幾萬吧，然後他要捐 30%，這個是很大方的一個捐獻，希望你可以考上。 下面一位「Magneto，嗚呼，孟公安安，我跟男友都是你的忠實聽眾」： 還沒有在一起的時候，本來暗示他打電話給我，結果他叫我無聊就去聽股癌，從此愛上夢宮的迷人嗓音，一聽就是三年。5 月 24 號是我男友凱克的生日，希望可以用猛男的聲音祝我的男友生日生到博士、績效大爆色。請問孟公漫威最喜歡的角色是哪一個？最近重新刷了一次，覺得萬磁王真的帥爆了，祝大家都可以當股市的萬磁王。 因為萬磁王那個演員除了帥之外，他的氣場也超大的——我不知道怎麼突然就跟你講這個，但他好像什麼 Michael Fassbender，反正就是一個非常酷的演員。你這樣一講我突然間覺得說，好像漫威真的最帥的就是他。其他的話，以前還蠻喜歡那個小老頭小唐尼，但後來就覺得說似乎偏油；那美國隊長的話就不知道，就太刻意的正面了；那 Thor 的話又太賣肉。好像我媽在那邊東挑西撿，可是你這樣一講，好像真的萬磁王是，就是你一說我就認為非常有共鳴，這應該真的是最帥的角色。 Q&A：台積電論壇、光通走勢、X 帳號 下面一位「皮包卡到雞，什麼藝人頭最圓？淘金銀，6 分」，然後問說： 您對於台積電技術論壇提到的三層蛋糕有什麼看法？那裡面有提到一堆光通相關的東西，以為會提振一下光通股，結果還是直直落。那是不是大家都知道了，所以利多出盡了？然後孟公認識 X 上面的 Serenity 嗎？上次提到 X 上感覺很多假外國人，在想他是不是其中一個，對於他的選股觀點有什麼看法？再補一個好了：癌症病人的年終聚會叫什麼？癌有為雅。7 分。 這個人蠻會講笑話的，電視笑話的冠軍。 然後再來講說台積電的論壇，因為他們有 cue 到光通相關的東西，那有一個說法是這樣，雖然我覺得是未曾傷心強說愁，因為光通可能現在比較軟一點，所以大家就硬講說你看台積電都可以自己做，所以別人都不能夠做。我覺得不是這樣一個情形，就是一樣，我們不會去把一個市場太容易的視為說是完全競爭、是紅海市場、是零和市場。我們都認為說一個新的東西，如果他沒有辦法餵飽大家、沒有辦法去帶來一個非常暴利的成長線的話，那這個市場連看都是不該看的。所以光通市場一定都是非常好的，那我覺得未來你回頭看，一定都會注意到說他的那個成長性是極好的，可能就是在過程之中，勢必漲多就是會有一些回檔的產生。 那一個比較經典的舉例，像以前我們蠻常聊到的一家公司 創意電子，因為他後來不是我的重倉了，所以我覺得我比較少去聊他，但大家可以回頭看一下，他當初要 100 塊，然後現在看到多少錢。那你要記得那個感覺，就是它從上面掉下來的那一段時間，大家是怎麼說它的，然後接著你再看大家噴回去，你的感受就會很深。其實我覺得大家都要多累積這樣子的一些經驗，有時候那個波段股稍微的被虐到一下沒有關係，反正你只要不是 all in 滿倉就好了，就是你去感受一下一個股票從可能高檔掉到低檔，大家是怎麼說它的，然後接著它又噴到新高的時候，就發現新一批的人出來吹它了，然後後面又再一次的迴圈下去。所以經常不要太容易受到市場的這些說法給影響。 有時候就是你還是要，類似剛才前面不覺得要考那個 FO 嗎？你在做那個飛行訓練的時候，他都會跟你講一個重點：就是你在 landing 的時候，你要看的不是你面前的跑道，你是要看遠方。你這樣才可以調整，所以硬要說的道理就是，我們會去注意一些產業的 K 線格局，或是哪一個東西是發展性質比較好的，然後過程之中的一些震盪都盡可能去忽略。你要吃大魚的話就是要這樣子。所以我不認為說台積電的論壇沒有去引發市場的興趣，或是說像有些人講的他會打擊到一些光通，沒有啦，那都是短期的一些影響而已。 然後再講說 X 上面的一個帳號，我是不知道。然後再來是跟大家講一個重點，就是我們絕對不會去看人家爆牌或什麼的。就以我自己或是我身邊蠻多朋友，我們其實真的很少聽到誰會去 cue 說誰在爆牌、準不準，我們真的不在意這樣的東西。我們其實比較常看的是，像一些業內人士，你一看就知道這個人就是業內的，他分享的一些評論，而且他可能講得很悲觀，我們反而很高興，就代表說你看業內人士都不看好，可是我們看到報價明明就是上漲了，那就還會再繼續噴。 我們喜歡去看一些產業的討論。以前可能不知道，就是比較菜的時候，我也會去看說什麼誰準不準、誰翻指標，但最後面發現說都是沒有營養的東西，就是比較不會去盯所謂的牌，我比較想知道的是一些產業的趨勢。那我 X 上面去注意到說是不是台灣人反串的，也幾乎都是在講產業趨勢，只是他們可能太刻意的去提一些台灣的產業報告、券商報告，或者是什麼工商時報的新聞，我會覺得說你們一定不是真正的韓國人跟日本人——我就會這樣子想，就我亂猜的。 Q&A：婉逸 18 歲生日快樂、無痛生產 下面一位「Brett，六星好評」： 孟公您好，想請您用猛男的聲音祝福我最猛的老婆婉逸 4 月 23 號 18 歲生日快樂。雖然時間已經過了因為密碼好難。她跟 Lisa 一樣生小孩沒有打無痛這麼猛。很感謝她從高中一年級以來 22 年的陪伴，也在 10 年前生下了健康的兒子，一起度過了許多美好的時光。為了要一起開開心心的過日子，我也會努力當一個好老公好爸爸。PS 十多年前老婆曾經明示我好想要在海邊被求婚，那我就先找了長灘島的導遊幫忙安排，平常的生活可以健忘一下，但是求婚這種可以記一輩子的事情，努力一下 CP 值還是很優的。 你看吧，不是只有八加九會有儀式感。雖然我上集跟大家聊完之後，真的很多人想說他們身邊的一些 地方媽媽 她的那個老公江湖未種的，一般都是氣氛組組長，就是真的都很會去做一些儀式感的事情。你看就是跟我體感是一樣的，那當然八加九負面的我們都不用講，因為大家都知道負面的東西一大堆，但總之就是在儀式感這部分是值得學習的。 那其實還是有一些就是我們講的，比較稍微正常一點的台南人，你看他也就會準備儀式感，我們講的東西都不是一個怎麼講說絕對的東西，都是一個相對數字、一個感受的東西。所以有時候大家不要太認真，因為我看到有些人在那邊認真說八加九我也沒在欸，你在派對裡面一定很有趣，你不用講這些廢話，大家都知道的事情，有時候我們就只是好笑啦，去 cue 一些東西，大家不要太認真去看待這樣的東西。 然後再來講說那個無痛，這邊要稍微講一下，因為可能有些新聽眾聽到說那個啊，你是不是很小氣，你不讓你老婆打無痛？我老婆那時候不打無痛的主因，是因為她懷疑她生第一胎之所以躺在床上三天五天起不來，就是因為她打了那個無痛，因為她全身麻掉了。然後所以她這一胎就說不要打。但是呢，她這一胎之後她就說以後還是要打，就算會在床上躺什麼三天五天起不來，還是要打，因為真的太痛了。所以真的女生生小孩是非常不容易的，我覺得她這次的決定真的是還蠻屌的，但她是有要說回來的。所以大家不要覺得說她是很喜歡這樣，以後都要這樣，沒有，她覺得還是要打無痛。 Q&A：Radiohead、指數仔、花錢哲學 下面一位「平均指數仔，但 I'm a creep, I'm a weirdo」： 最近幾集感覺 Q&A 多了一種類型的留言，就是看起來不太適應台股今年長成這樣的大盤指數氣氛仔。常常幾天的股票資產變動就超過了工作年薪，感覺資產變多，同時也是有很多人資產變多之類的。又有感 3C 類的產品在 AI 浪潮下也暴漲，還有今年的油價影響也是，在這樣子整體經濟成長跟通膨的環境，加上大家都變有錢，指數仔們的體感應該是相對資產位階跟生活水準好像都沒有什麼變化。想要在這邊分享一下，能夠繼續的穩健投資、維持正常的工作跟生活，平常能夠開心的從事自己的興趣就不錯，除此之外更有底氣面對一些需要錢的情況，心理上也比較舒服。畢竟投資大盤最主要就是抗通膨跟著經濟一起成長，而不一定是要讓自己變得非常的有錢。但也想順便問主委，對此有什麼看法？或是對於資產變多卻不是很捨得花錢，有沒有什麼建議之類的？另外我覺得孟公去搞好像還是太裝熟了，還是用主委或是孟公的中性稱呼自己比較不會尷尬起來。感謝主委，祝全家平安健康愛你。 我覺得我跟我們聽眾有一個很有趣的互動，就是跟絕大多數的聽眾真的在路上遇到，都像是已經認識十年一樣，我不知道怎麼會有這麼特別的體驗。所以我絕對不會覺得大家是在什麼裝熟之類，就你想要怎麼叫其實都可以啦。那只是之前有一次跟大家分享說我老婆覺得叫我股癌或是挨大的，一定就不是真朋友，講完之後大家都不叫我那個，我自己也是蠻開心的，但反正你們要叫什麼，我其實是沒差啦。 然後再來講說這個相對資產變化，沒錯，就人比人氣死人啦，所以你只要知道說你自己變得比之前有錢很多就好。那當然你去看一些物價的變化，你不一定會覺得自己的購買力上升，甚至是我跟你講，就算物價，但隨著你變有錢，你的眼睛就是會往上看。你以前去峇里島住一個晚上 8000 超爽，太奢了吧，奢爆；現在你在訂一個晚上 4 萬塊的 villa，之後好會再更貴，more to come。所以人都是這樣，就是你如果可以把物慾限制在某個範圍內的話，其實很多人都有所謂的財務自由，但為什麼很難自由的原因，是因為你就有很多新的事情要做——你會去住更好的飯店、你開始去買一些名貴紅酒或什麼的。 所以你就會覺得說，理論上我變有錢了，我已經變的是十年前我不敢想像的一個位置，但是我怎麼好像沒有很充實，我沒有像可能不知道十年前然後第一次打工拿到兩三萬塊，我覺得自己變成世界上最富有的人。那個是一個心理上的東西，大家自己要去做除錯。那我能夠說比上的話很痛苦，可是當你有時候，沒有任何的惡意，因為像我自己有時候還是會看一下大學同學在幹嘛，你沒有刻意要跟他比的意思，只是你會知道自己是幸運的人，因為很多人很老老實實的在工作，但是他根本就也不知道股票是什麼，他沒有投資，他就是沒有跟上這一波。 所以當你在覺得說，靠北我感覺——你知道我們也只是賺一個市場平均報酬，那物價也變貴，我沒有變有錢——你去看一下那些沒有投資的，你就會想要點點頭，你就不會想說怎麼在社群上面發文然後去抒情講這個，因為比你苦的一堆。所以就是儘量不要去往上比，那當然也不要去往下比，重點是跟自己比，這個都是老生常談，但是蠻多人辦不到。 然後再講說要怎麼樣捨得花錢，我覺得這個還是很困難，我就是按照我自己來講。我個人認為，我們用百分比來說——因為如果你用絕對數字的話那絕對是不準，因為你有了小孩、你有了家人，你很多開銷都會變大——可是你說我花的錢有沒有因為資產變高所以百分比有加大？其實也沒有，應該是說，你真的要用百分比來算的話是越來越省。當然你的資產到某個位階之後，你一定那個百分比是越縮越小，但是沒有特別的感受到自己有真的在花什麼錢。 我比較少，像最近的話，當然就是花了蠻大一筆錢在搞紅酒，真的是蠻大一筆錢，我也是嚇到，想知道紅酒的領域有多深，然後沒有想到真的是還蠻深的，可以花很多錢。可是在那之前，好像也沒有真的去花錢搞什麼東西，就是以自己的收入的增長來看，好像也是不太會花錢的那一種人。 那當然身邊也有非常會花錢、生活很多采多姿的，我不覺得你必須要讓自己變得跟他一樣，因為重點是說花錢有沒有讓你爽——就像說亂花錢對我來講就是一個痛苦的事情，我認為把錢丟進市場滾是最幸福的事情；可是現在花錢買一點紅酒，可能覺得是蠻快樂的事情，當然可能三個月之後，我就會覺得紅酒我就玩膩了，我就再去買別的東西。那可能有時候回頭想會覺得說當時真傻，但也不會真的想太多，就像可能以前我也是狂買遊戲顯卡，可是後來過那個階段之後，現在也不會覺得說那個顯卡套在那好麻煩，或是有些可能有賺錢的人，但是你也不會想要拿去賣——那就是一個過往的歷史，所以不要太在意這個。 你要去看一下黃文軒的故事，就是當時他賣一些股票然後去買一個 S Class 給家人，你說他會不會後悔？那個嘴炮上一定會講說早知道留著，你看他股票資產要多多少，可是你覺得這個資產對他來講都是重要的。所以我後來發現，其實買體驗是人生中最重要的事情，因為你只有活一次，所以要盡可能的去買體驗，不要一直想要去囤物資或什麼的；就算你可能今天看起來像是在買一些物資，重點也是物資帶來的體驗。就是不要為了花錢而花錢，我不知道為什麼這麼多人會有這樣的煩惱，就好像錢賺多就一定要亂花錢，這個不太對。 Q&A：光通軟掉了嗎？ 下面一位「Adam，安安主委之前有說過光通走落會出來分享，最近有點軟掉，希望可以聽到光通相關的內容」： 還沒有，還早，這個根本就不叫真正的軟掉，真的要軟掉不會是長這個樣子。那我覺得下下市場已經是養出了一群人，他們覺得可能每天跌 1% 就叫做大跌，跌 3% 叫做崩盤。那當然這些人後面一定都會受到非常大的傷害，自己要有心理準備——就是你是會這樣子講話的人，除非你是反串的，不然其實因為每次多頭都有這樣子的人出現，當這樣的人多，我覺得後面會很慘。所以其實根本還沒有出現認真的一個回檔。 那再來，我也不會想要再，就像說他突然掉下來的時候去聊，因為到時候說因為他喊聽眾接刀。我會認為說，就像我自己也不會，就是因為像前陣子我自己在聊一些光裝置的時候，就是因為我就是他媽車進去了，那當我今天前面有在那，我可能研究的重心也不會在那了。那當然他有很多的故事可以分享，他只是會等到——一樣就是我們的節目，我們不可能去 babysit 每一支股票，我們現在可能最主要在看什麼，我們就是聊什麼東西，那當然他會一波一波換來換去，我覺得他最終就是會換回去光通，最後面市場發現說沒有新鮮事，都是一些題材一直在輪動輪動這樣子。 Q&A：小資時期比較心態 下面一位「PJ，夢宮早安，請問夢宮在小資的時候看到那群賺得比自己快的人，會不會覺得自己很爛？我從三月到現在快要翻倍了，但是看到身邊有人開大槓賺到十倍，就會覺得自己是不是白痴。雖然我知道還原槓桿後我的績效比較好，但還是會覺得自己很爛，請夢宮分享一下過來人的心路歷程，愛你，大家說我還好，我沒有很愛他」： 我覺得這個東西跟資產沒有關係，就像我可能在過去的兩三個月——不是兩三個月，好像就是 4 月的時候吧，反正那時候因為 4 月大家的績效都超級好，然後我就去跟——反正就是身邊比較聚資的一群人——然後就講到這件事情，同時提到說幹我覺得我績效蠻妙的，因為真的一堆人賺的比我多。然後我講完之後，我就被其中一位我會尊稱為大哥的人就噴我，就說幹這個價值觀偏差，欸一個月賺這樣子，你用 MTD 算，你還不是用 YTD，這個很多了。我就說可是我們身邊一堆更多，他說你不要比那個，你要看什麼 Sharpe Ratio，你要看回檔之後他也在不在。反正都是一些老生常談，可是真的發生在你身上的時候你就會不舒服。 所以我才會一直講說比較是快樂之賊，只要你有比較的心態，你就很難快樂。一個本該是快樂的事情，你可能不知道——就今天獲得某個偶像的簽名照，或者說你獲得了某個新的成就，你可能突破一位數，你本來是一個超級開心的事情，結果你隔壁那一個他有三張簽名，然後他突破兩位數，你突然間覺得說我他媽是不是垃圾，你心情會掉到谷底，就只因為你去跟人家比較，你的快樂就沒了。 所以儘量不要去跟人家比較，這個我到現在都在警惕我自己。就連我現在可能已經我覺得我相對我早期已經好很多，可是你看我都還會在 4 月的時候跟大家聊這件事情，因為我真的去問候一下身邊很熟悉的說你們現在怎麼樣，那我真的也只是想要去討個安慰啦。 因為你看，媽的，幹，一堆人——像我跟你們講，不是說有一個，反正我還記得我剛認識他的時候，是他在 Telegram 裡面，他還給我放那種很女性化的大頭貼照片，就想說這樣子我才會回他之類的，但反正總之就是蠻投緣的一個，我會稱他弟弟，因為年紀真的是蠻小的——然後哦什麼，「哥我終於破一億了謝謝大家」，哥一段時間「兩億了」，哥一段時間「三億了」，然後買一個房子買超級貴的，然後我想說我自己買林口的房子那時候也才買三千萬，你買一個破億的房子，你還要問我股票嗎，你還需要問我股票嗎？我的房子才買三千萬，然後現在也才漲到五六千。當然房子不是資產的唯一指標，但我就是調侃他，我一直說你這麼會賺，你幹嘛還要問我？ 那當然其實我們也都成長了，只是你看到人家，你想說你在他這個位階的時候，你也沒有長得像他這麼快，然後他長這麼快，那我是不是真的浪費我一生了？就會有這樣的想法，但我覺得很正常，就每個人都有，你要做的是盡可能的不要去跟任何人比較。大概這樣。 Q&A：量化交易、直覺感受 下面一位「Wellin，夢宮去搞，上次留言是 4 月市場爆衝，暫停了東非肯亞之旅的規劃，好好享受市場的瘋狂，順便問了 Token 的價格趨勢的看法。直到上週大家跟您有一樣的感覺，發現追價無力漲不動，於是同事們跟早上都在專心的降部位，因為現在 code 都是 AI 在寫，那等他狂吃 Token 的同時，總要有一些標的可以關注，於是除了繼續出貨之外，也重新準備肯亞之旅的規劃。沒有想到新聞談出肯亞西邊的鄰居烏干達還有剛果爆發了伊波拉病毒，我想這就是觀音要我們繼續關注市場的意思。只是有個壞壞的想法，想趕快來一個沉默迴圈，給路上的少年股城上個課，成長總是在受傷之後。最後祝孟公家永遠找得到新興趣，體驗美好的人生」： 這個祝福一聽就知道，這位已經形同是我的老朋友，因為他已經知道我的慣性了——我的慣性就是我會非常投入一個東西，然後直接刷到滿，然後就玩膩，然後就退坑。那時候花 100 多萬在買裝備，我現在的帳號連開都不開，仔細想想是很恐怖的事情，我到底在幹嘛，我每次都是那種裝備黨，我就是直上，我什麼都直上，然後玩一玩就不想玩了。手遊也是，但其實《尼基》跟這個 棕色塵埃 我現在還是非常感恩，因為玩了這麼久都還在玩，可能是因為那個圖面真的長得蠻色蠻變態，我還 OK，我還喜歡，然後劇情又好。但是我真的很少有可以很持續的興趣，就除了這個股票，然後可能跟陪孩子玩，是不是，好像真的是想不到。 那對，就是後來也接受自己的這一點，就是反正我可以一直持續去找到新的東西好玩，然後去買各種體驗，那也是一個不錯的生活。 那這位兄弟看起來應該是在做量化交易的啦，你看吧，就是有時候我們節目講的一些東西，那真的是一個感受。那因為我們自己是主觀交易的，就是我並沒有用什麼大量的程式去做輔助，所以很多時候我真的講的就是一個我感覺是這樣。但你看現在可以透過一些這種可能做量化的人，因為他們可能一次刷幾十到一百檔標的，然後他就會知道說那個東西真的拉不上去。所以我們當時的感受就真的是這樣，確實當時跟大家講說這個東西我感覺以前點都會點上去，然後現在點不上去，然後答案就出現了。 那當然這不是要講說自己準或不準，就只是給大家一個驗證，就久了之後你真的會對市場會有一些自己的想法。那這個想法不一定會很精準，就像說我知道哪裡是絕對高絕對低？不知道，可是就當你會覺得身體不舒服的時候，有時候你要去聽你那個身體不舒服的訊號，你真的會開始相信一些直覺這種東西。 或是像這位兄弟講的，就是他那時候本來要出去玩，因為盤好他就決定要留下來，那其實也是一個直覺；然後再來就是真的要去的時候，又遇到一些事情，所以這時候就要去欣然接受生命給你的一些安排，既然沒有辦法那就不要硬衝，因為我後來也發現說這個蠻玄的，就是你想要去跟生命對坐的話，蠻多時候都會給你上課。就是時間到了一些事情，真的就是自然會發生。這個可能聽起來很厲害，應該是這樣沒錯，因為自己的體感已經去做過蠻多次的驗證。 Q&A：感恩分享、客家諧音梗 下面一位「VG6689TW，孟公安，我之前說要清晨賣香腸的陳伯香腸，感謝孟公開始念 Spotify 留言，讓我機會感謝你。在我最低潮的年，有幸聽到你的節目，從此就像是老朋友般每週兩次的聽您分享各種事情，也發現我們有很多想法都很相似。最近發現很多善意的小舉動，竟然能夠被別人記住，覺得蠻感動的。最後想要跟孟公說謝謝你。同事苗栗人很驕傲，上次過年教不懂客語的朋友跟他說客家話親戚拜年話，義大利、荷蘭、墨西哥」： 這個是那個小學的笑話，小學有很多那種有的沒有的東西，像是什麼 mix egg，以前那種英文課都會跟老師講 mix egg，然後覺得自己很好笑，就混蛋嘛。然後再來他講的什麼義大利、荷蘭、墨西哥，就是客家話的諧音，會講說 靠挖你咯一下（客家諧音），就是你現在講會覺得有點那種 cringe，可是以前小時候真的覺得很好笑。大家會有很多這種可能是方言的諧音梗之類的，這個真的是想起蠻多以前的回憶。 Q&A：AI prompt 整理資訊 下面一位「會辣的番茄醬是什麼醬？嗨夢宮寶貝，先感謝挨大無私分享各種市場的資訊，但也要擔心哪天挨大不更新我就完蛋了。有自己試著去連線裡面挖，發現難以線上化，推估夢宮是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、想問你平常都是用什麼 prompt 來整理每日資訊？二、爬下來這些資訊你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢？怎麼做好正確篩選這件事情？」： 以前對我來講，去看每日的新聞跟每日的可能各家公司的重大資訊是蠻重要，但現在對我來講，這個東西的重要度其實不大。那像我確實有讓我的 Perplexity Comet 去幫我爬每日的新聞，但之後我發現我沒有在看，那我就把它終止掉了。就除非說今天真的我已經知道很多大事，或是有一些財報季的話，那我就會讓我的 agent 去幫我抓資料，這個是我現在會做的事情。 那再來是不是會用什麼 prompt？我覺得現在 prompt 真的不是特別重要，重點是你要選到對的模型。所以像我覺得 Perplexity Comet 一個月 6000 塊，我幾乎都會把它用光再去做處理，我覺得這個東西就很好。那可能我今天去做資料蒐集的話，我蠻喜歡去用 Opus；那如果今天是一些圖表整理的話，我就會喜歡用其他的模型。所以那個都要自己去做一些調整，因為可能像 GPT 的東西，有時候我自己是比較不喜歡，然後以前就是因為它會尬吹，它會讚美你，那個我很討厭，那現在的話就還是覺得說 Opus 是可能比較精準一點。所以模型是比較重要的，而不是你下的 prompt 是什麼。 那哪一個資訊是有用跟沒用，那個其實某種程度上是一些體感的東西。就像說以現在的盤面來講，你現在有看到很多東西開始出現回檔，那我們就可以講一個比較適快的——就是因為這些東西在回檔，所以他們丟的好訊息基本上都沒有用；那可是呢，現在有些東西是在右上角在噴射中的，任何一個訊息都可以變成是好訊息，所以都有可能會放大後面的一些漲幅。所以我們還是會看當下的盤面去做決定。 那這些東西其實都很難去把它寫出來，因為剛剛前面有一個量化的朋友，他大概有稍微講一下他的想法，我去 echo 他的想法，就突然想到其實身邊有個做量化的朋友也曾經跟我講過這件事情，他就說：其實有一天如果我可以把我的一些想法講出來，就你只要可以講出來，然後可以讓電腦去執行的話，我就可以輕鬆一半之類。可是我沒有去試過這件事情，然後發現說真的蠻困難的，他有吃一些判斷。 就是怎麼講，這個沒有辦法明確說，但你會在我們節目裡面會感受到：有時候我可能前幾天還跟你說這個東西我覺得不錯，然後現在我突然間跟你講說這個東西可能還好。就類似說前面我們都在講戰爭相關一些影響，然後在某一天的時候就跟大家說我感覺戰爭頓化了，我也不知道為什麼會這樣子講。那在上集上上集，有朋友在那邊講油價怎麼樣，我覺得就算後面油價拉上去再崩下來，那也是後面的事情，可是重點是你有沒有抓到 4 月這一整波。就當下我就覺得說我感覺油價不行，那也不知道怎麼形容，就是一個感覺，其實就是去參照線圖走勢。 就是你可能本來知道這個訊息出來每次都會打下去，那突然這個訊息出來打不下去了，類似像某個軟趴趴的東西不是開始轉強嗎？那如果後面你覺得說，在看到那個 Dario Amodei——Dario Amodei，我連名字都記不起來，反正就是那個 Anthropic 老闆，整天在那邊末日言論，我真的不太喜歡他——他如果再出來狂放雷放不下去，你就知道說到點了。所以就是這樣的一個感受吧。好那再見，掰掰。"
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如果只有人在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站或是常用的服務，使用上會更加順暢。像我自己在使用一些被鎖區的軟體，或是說你今天在海外要回來臺灣去領手遊的寶物，都很好用。它不只支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 跟 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 台裝置，不論是在家或是外出都能靈活使用。 透過我們資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，立享期間限定優惠——購買兩年方案加送 4 個月，並提供 30 天退款保證，不滿意可以隨時取消，零風險嘗試。 湘南資本更新：暗花夜戰 Noah Bloom 大概一個月前，有聽眾在 Q&A 問說湘南資本最近有什麼新的動作。那時候跟大家講說，我們可能在開年的時候在講低軌道衛星，後來又換成光通的東西，現在又換成被動元件之類的——股票是真的在幾個月內會有很多新題材的變化。但在我們比較平常是創投的遊戲資本裡面，它並不會在短期內有很多變化，所以我們的遊戲就是按部就班的推過去。 那在今年，就是希望大家都可以支援《紅顏鹿筆》紅顏鹿筆。另外一款在明年會推出的叫做《暗花夜戰 Noah Bloom》，這是一個 2D 的槍舞動作遊戲，最近在 YouTube 上面已經可以查到它的試玩影片了。大家也可以在我的 Threads 上面去看一下它的試玩影片，相信是非常精彩的。這款應該是會在明年才推出，希望大家可以持續支援這些優秀的臺灣團隊。 在 Steam 上面可以找到《暗花夜戰》，記得把它放到你的願望清單。同時也可以支援湘南資本，湘南資本會持續的去找尋臺灣的優秀團隊，進行資本的長期投資。也就是說我們不會說投了之後，就整天問你 ROI 是怎樣，或者說甚至想要去影響一些遊戲的創作。 因為我們看了很多現在做很大的遊戲工作室，會注意到說有蠻多遊戲開始出現一些劇情同質性之類的，為了顧及政治正確，搞一些讓買單玩家很不爽的內容。所以在近年其實獨立遊戲 Indie Games 或一些比較小型的遊戲工作室，開始受到很多玩家的喜愛，因為它可能有很多創新的玩法，或是一些比較可以跳脫俗套的敘事方式。我們也是針對這樣子的遊戲工作室去做投資，希望可以扮演好一個好的資本方的角色。 最後要強調一下：因為有時候看到人家貼說什麼「這個是什麼對外募資」——這不是對外募資，全部都是我們自己人，大家因為有同樣的理念所以一起搞錢來投資，拿自己的錢來做一件看起來偏向浪漫、但是我們認真去做過盡職調查的事情。我們也相信在 AI 時代，開發工具是變多了，生產力也會加強，所以我認為我們應該是站在一個不錯的順風車上。後面有後續再跟大家報告。 心急地方爸爸與安哥出生的驚險歷程 昨天在 Telegram 有一位心急的地方爸爸在裡面問大家，因為他還沒出生的孩子可能有一些身體上的狀況，看起來是蠻嚴重的，想要問說有沒有哪裡的醫師可以去幫忙。看到這種東西，就立刻讓我想起大概一年多前的回憶——我的二兒子安哥，在出生前的時候算是遇到了蠻多恐怖的事情，快速 recap 一下。 簡單來講就是說，第一次發現有問題是在高層次超音波的時候。以前去照超音波或高層次就是 fun and games，大家都很高興，可是那一天超級安靜，那個負責照的人完全不講話。大概過了十分鐘左右，我跟我老婆就已經知道不太對勁，然後他一臉快哭了，問他也說「等下再跟你講」。所以當下是超級火大的，我只是覺得說你為什麼不講話。 後來就是因為我的孩子那時候被照出來只有一顆腎，然後肚子裡面有一個囊腫之類的。所以後來所有的醫師團隊，包含我們後來轉診去臺大醫院，大家都是那種如臨大敵的心態去面對。當然這對家長是好事，可是一方面就是家長真的要扛住那樣子的壓力，因為他們會用很高標準去做檢驗。 從以前到現在，安哥總共被提到的狀況就是：少一顆腎（很明顯看得出來）、腹腔的囊腫、腦部的囊腫、髖關節沒有發育好、膀胱那邊又有新的泡泡產生、腸道那裡好像有一些異常。所有東西就是一直不停的跟你提，然後每次跟你提，你很煎熬的一點是——你問他當下也不跟你講，然後接著你要看報告可能要等一個禮拜，所以每次只要有新的東西出來，那一兩個禮拜你們家裡就不用睡好了，整天都會一直在想這件事情。 感謝老天、感謝觀音，還有感謝我們的醫師們，最後面安哥是一個健康快樂的 baby，他現在才一歲左右，然後就已經超級會走路——他還沒一歲就已經會走路了，跑來跑去，也長得非常壯，白白壯壯的，看起來是非常健康的孩子。可是當下其實對我們來講，真的是那種青天霹靂的感覺。 特別是一開始在診所的醫師，直接告訴你說這個已經超出他的能力範圍，他沒有辦法去做處理，所以那時候就介紹我們去臺大醫院，去找施景中醫師。我自己平常是不會去推薦任何人去找醫師或什麼的，因為我知道醫療這種東西，你找到好的醫師，可能就是你的骰子那一面比較大而已，可是他就是有一定的機率存在，我不想去扛任何業力。但是看到這位心急的地方爸爸，我還是有跟他講說：或許你可以去臺大醫院試看看，可以去找一下施景中醫師。 那當下找到施景中醫師，我們是非常的感恩。他在第一次看我太太的時候就直接講說：「這個沒事情了，這個我會處理啦。」他講話就這樣，就很 chill，就像那時候流行的卡皮巴拉的 chill guy 迷因，長得完全一模一樣，聲音也是非常的放鬆，告訴你說沒有事情他會做處理。即便可能後面還是有看到一些有的沒有的東西，但每次都有一種化險為夷的感覺，所以找到一個非常好的醫師是我們家的一個大幸。 後來我還自己去爬文瞭解一下施醫師喜歡什麼，等到可能看完診之後好好感謝他。看到說他好像還蠻喜歡小酒的，所以本來要送他酒，結果他完全不收，就是你要給他什麼他都不要。他說什麼在臺大當醫師就類似是公務員，他有自己很嚴格的道德界限。後來我也不知道該怎麼辦，我就捐錢給臺大醫院——至今我都還是有在定期扣款捐錢給臺大醫院，因為就是要去表示心中那一種感恩。 其實在節目跟大家分享這些，然後又一堆聽眾會私訊，像後來有聽眾跟我講說他的孩子症狀跟我一樣，然後最後面他在加護病房待了一年之後就過世了。怎麼講，就是因為你曝光在太多的資訊裡面，所以某個程度上對你來說也是一個很大的煎熬——可能一般人受到的煎熬是 10 分吧，那我大概是 50 分。所以我也不知道自己當時是怎麼度過的，但真的是安哥在一歲以前，我們整天都是在醫院的路上。 甚至是在羅馬的時候，也差點就搞到要住院，所以後來久而久之，真的會對於健康這種事情看得非常的重，包含說像我自己去正視自己的身體狀態，想要減重去照顧膽固醇，其實都是一樣的道理，因為發現說健康真的太重要了。那時候在羅馬的 Bambino Gesù（免費醫院），他幫我孩子看是免費的，跟我講說沒有事情，我就一樣捐了幾十萬給他。反正我的心態就是：這個都是我撿來的，我們受惠於社會，我們也會回饋於社會。 總之希望這個聽眾的孩子沒事。如果你的孩子也是有可能有一些狀態的，施景中醫師真的是一個不錯的醫師，大家可以去試看看。 市場話題：修正心態與泰弱留強 那接下來我們來進入節目的話題。相信在禮拜五，大家的感覺就是，這次是真的，感覺疊得蠻大的。但我覺得跟過往幾次自己的做法不太一樣的點是，以前一般我們看到這樣子的狀態，就一定會去做減碼——這個地方就是你降槓桿跟減碼的地方，我以前都會這樣做。 但為什麼這次沒有這樣做呢？我覺得是因為今年的行情真的太瘋狂了。所以我甚至是在禮拜五看到一些回跌的東西，我還很高興的跑進去買，因為對我來講就是：就算你跌三根，你都跌不回我的成本，而且前面都一直漲，我反而沒有加碼的機會，或者說因為動能已經追滿了，我想要去買一些比較偏向長線的部位。所以就反而是在禮拜五，看到一些東西回跌的時候進去收，即便到收盤都是鎖著在跌，心中還是覺得很踏實，因為已經很明確的識別到一些機會了，等待他發酵而已。 我身邊水位跟我差不多的人，我沒有感覺到恐慌，真的都沒有。當然去看一下我的 Telegram，裡面已經很多人恐慌，但那些是一些「小菜雞」，就是剛來的人就註定一定會受傷，要先學會一些受傷。那對一些在裡面玩久的人來說，到禮拜五都還沒有見到任何人有恐慌的感覺，因為真的是噴太遠了，甚至禮拜五開盤的時候還一堆人是「績效性創高」績效性創高的感覺。 所以反正就繼續放下去，稍微跟大家講一下——一般來講看到這樣子的回跌幅度，一定會去做降槓桿；但這次有點不太一樣，就是因為已經賺太多了，所以根本就沒差，就放著看後面怎麼樣。 這個有點像是說，就之前會討論到，有些部位假設你分的比較散，你會注意到比較容易吃完整個波段的原因是：第一個它佔比不高，所以它跌的時候你可能也懶得去減它，反而可以扛過幾個回檔，最後吃到全部的波段；再就是因為它可能佔的部位不多，可能拉出成本也太遠了，所以根本懶得去管它。我現在比較偏向是後者——就是你佔的部位不一定是小的，但是因為它拉離成本太遠了，所以相較之下蠻多東西也都在膨脹，就會變成好像這個部位我現在也不會急著要去動它，就算再給我兩三根回跌好像也沒差，那就會變成其實蠻有機會會吃到一個大的波段。 那以動能部位來講也是這樣，以前說動能部位，蠻多就是說一波波段拉上去，不知道可能一兩個月，然後一掉下來大家就把它砍掉，自己也會這樣子做。但這波真的在調整方面，我注意到身邊的朋友絕大多數都還是蠻老神在在的，那我們就可能再繼續的觀察下去吧。 要我自己猜的話，我會覺得這個修正應該不會拖太久，因為前面的那個上升斜率實在是太陡了。所以反正就跌一跌，殺一殺，然後把一些不穩的籌碼給嚇跑，一定有些人要輸點錢。因為在過去其實你已經看到這個盤，特別是你去觀察一些散戶指標，最明顯的就是開始有些標的，像看那個台灣加權指數中有些大家最愛的東西，就看到一些討論區在講說什麼「跌死了摔死了」，我一開來看，一趴多兩趴，對你們來說叫跌死？你們真的遇到那種空頭的時候你們一定死的，這根本不叫跌死，這就是一個正常能量釋放而已。 然後也看到我自己的 Telegram 裡面有些人開始去做一些很奇怪的留言，像聯發科前面噴爆，然後現在回跌一下，有人說「聯發科大逃殺」。我想說這哪裡是大逃殺，你們是不是沒有看過真的大逃殺長什麼樣子？ 總之這個行情灌出了一群可能是後來才加入市場，或是歷練不夠的人。所以就是一定有些人要受傷。簡單來講就是這個世界，你拉長看，不可能每個人都賺錢，所以當每個人都在賺錢的時候，天罰一定會發生，天罰發生的時候就淡然的去面對它。我們也不知道去歧視新人什麼，因為我們曾經也都踩過。 要學習的一個點就是說，不要太容易的——特別是你的看法方面——因為行情的變化而轉變，很多時候會把自己的臉打爆，最怕就是說你最後面什麼都沒有買到、什麼都沒有報到、什麼錢都沒有賺到。整天進市場就是在最樂觀的時候追追追，然後開始回檔的時候砍砍砍，開口閉口都「紀律」，然後回頭看紀律了半天，一個錢都沒有賺到——這個可能是要比較小心的。 盤面結構：老 AI 軟掉、資金輪動臺積電 我們先大概看一下目前盤面的結構。首先在臺灣這邊可以注意到，老 AI 一大堆都摔得很重。這些老 AI，蠻多在市場裡面去做基本面分析的人最常提出來的說法，就是說有蠻多家——我們就不去點名——老 AI 反正就那幾個大家都非常熟悉，他們的毛利表現可能有一點不如預期。 只是這個在我自己的角度來看，我覺得它是一個短期的事情，因為現在其實有蠻多都在做下一代的迭代，需要一些研發跟開發，需要投入一些成本，需要有一些學習曲線。所以我自己會覺得說，像這種毛利率的問題應該是不會變成一個長趨勢，就是應該只是一個短線的狀態，然後後面就會去做改善。 就有點類似說，在上集有稍微提一下那個漢唐，因為大家都覺得說那個毛利率就一直下去，結果它就跳出來了，但它也不會漲。所以一樣的道理。 那當然最主要的一個考量，其實是籌碼面的問題。什麼叫籌碼面問題呢？我們大概在過去幾集有跟大家聊到，就那個金管會的宣佈其實非常重要，也就是說放寬台積電的持股上限，讓大家可以買到更多。那在過去已經持續的發酵，要不是前面外資在那邊瘋狂亂調貨的話，其實我覺得台積電早就已經走出去了，因為你看那個投信，真的買的蠻大力的。 但重點是你現在看到的這些投信，根本就不是全冒出來了。為什麼？因為他們要去做買進的話，除了說現在已經有額度可以買的可以立刻買，但是有蠻多他們已經是在持股上限的，如果要去做增持的話，他們必須要去修改一些條款，要去改他的說明書，這個流程大概就是要跑兩到三個月左右，有些人講說甚至是四五個月。只是我覺得現在一定就是快馬加鞭去做調整，所以就是等到差不多以現在來算的話，大概一個月左右的時間點，你可能會注意到有更多的投信選擇去增持台積電。 所以你知道說市場裡面的錢是有限的。嚴格上來說，你用更大的格局來講，臺灣人的錢在市場裡面多不多？其實跟美國比沒有很多，因為我們蠻多錢是在房地產或在存款裡面，家戶的股票佔比是相對低的。所以臺灣人是真的很有錢，一堆錢還沒進市場。 但是已經在市場裡面的錢，如果很多要跑去台積電的話，會發生什麼事情？就勢必要從其他東西去做提款。雖然前面可能是一波壓力測試而已，就是最早訊息剛出來的時候中小暴跌一波，然後後來蠻多又在持續的反彈。只是我覺得就是有一些中小，特別是在這一波的修正之後，後面沒有辦法再創高，然後他又是投信持股佔比很高的東西的話，那有機會就會開始出現一些投信的——也不能夠說他們是停損潮，因為大部分都蠻多都賺爛了——所以就是說開始停利，然後把東西可能就拿去買 TSM。所以這個我是覺得後面有機會發生的。 所以即便一些老 AI 本身的狀態，我認為那個毛利是大家有一點過於的擔心，後面有機會就會爬回來，但是不代表說以我自己的角度，我想去介入這些東西，因為還是要考量資金面相關的東西。 一般在這種修正，其實就是一個很好的泰弱留強的機會。你會很快的去注意到強勢股，有些就像說禮拜五還是有東西在漲停。然後再來就是就算有一些比較強勢的族群，像過去是被動元件，他們可能也是在禮拜五有蠻多一起跌了，只是就是後面誰先站回來，就是老大。 你只要看到誰是優先爬回來的，一般來講就市場直接幫你做好泰弱留強了。可能自己以前還要放一些主觀意識，可是我們蠻喜歡這種崩殺的一個主因，就是市場會直接幫你挑好說誰有可能是下一波的老大。當你去注意到這個族群性的時候，一般來講就八九不離十，就是那個東西，因為大家喜歡的東西跌最少、或者說衝回去衝最快，大家最想搶的東西立刻就可以被識別出來。所以在下個禮拜，我覺得就是一個很好的識別的時間。 美股：軟體股、資安股反彈；Figma 好結果 在美股這邊有一些有趣的事情產生，好像最近美股的軟體股跟資安股的表現都還蠻不錯的。但軟體股其實有蠻多都跌要爛掉了，所以它只能夠算是一些反彈，我們也不會去鼓勵大家說要去買那些跌爛的東西，因為有些可能是價值陷阱。 像我自己喜歡的軟體股反而不是在過去跌爛的，反而是就像 CrowdStrike 創新高——大家還記得嗎，在前陣子什麼 Meta 的 AI 出來的時候，不是說什麼全球的治安都要完蛋了，結果 surprise motherfucker，治安股（資安股）一大堆都在創新高，為什麼？就是不知道，就市場都會做這種奇怪的事情。 以前大家講說「市場永遠是對的」，沒有，其實市場真的不會永遠是對的，市場是我們會參考的一個物件。就像是在大盤的修正，我們一定會參考說市場會優先買哪些東西——這樣的一個所謂的集體智慧，我們是相信的。但你要說市場的每個判斷都是對的，那就不會有波動了，對不對？ 然後再來像是這個 Figma，它並不是我自己會去注意的一個族群，但也注意到說它開出來的數字是好的。他跟你講說 AI 是我的 tailwind，沒有人相信吧，大家說「你這就是生成式 AI 要把你打爆什麼的」，結果他意外的開出一個好的成績，出了一個看起來像是歷史大量的東西。所以如果我今天是對這個族群有興趣的，我會想要記錄看看。那只是因為我剛好對這個族群真的沒有興趣，只是跟大家講說有注意到這個東西。 類似 Palantir，那不是我會喜歡的東西，但是當大家都在集體表態的時候，或許就可以轉頭去看一下，現在是不是在 software 這邊有一些新的變化產生。特別是像資安股已經整個拉出去了，就有可能會有一些領先族群出來，然後接著帶動其他族群裡面一些可能比較優質的東西都跟著爬出去。 我還是會覺得說，就是你去看軟體股跟硬體股，你要用的思維是一樣的——你不可以認為說在 AI 時代所有硬體都是好的，沒有，有一堆硬體我認為它就是不會好。會好的是直接切到可能像是過往的 ODM、OEM，或是晶圓代工，或是我把它稱為是新 AI 的這些光通的硬體，它們是會好的東西。但是有一大堆硬體，其實表現是不會太好。一樣就在軟體這邊，美股市場也已經做了一個很大規模的泰弱留強，而那些優先創新高的可能就是新一個時代的王者，這個可以稍微的看一下。 被動元件：Panasonic SPCAT 漲價三成、信號升溫 再也稍微再提一下被動元件，因為又有新的事情發生了。有時候會注意到這些熱門族群，像前面就是記憶體，然後再來就是載板，然後再來就是到現在的被動元件，當有一些新的大趨勢產生的時候，那個好訊息就會一波接著一波不停的出來。 最新的資訊是說，就連我們可能在幾個月前跟大家提到、沒這麼看好的電阻，那也都開始出現很多的漲價。那電阻的漲價因為它用到大量的銀，所以我們初判他應該還是跟成本是比較有關係的。但如果說電阻的漲價都可以走非常的順利的話，那很缺的電容跟電感應該就會非常的嚴重。 那在 MLCC 或是鋁電容這邊，應該在後面都可以持續出現新的狀況。我們都知道 Panasonic 之前有跟大家聊到，他想要慢慢的 phase out 一些舊的產品——就是 OSCON 的產品嘛。那再來他們在 SP CAP 這邊，根據幾個我覺得蠻 reliable 的 source，是有提到說他們要去做漲價，而且那個漲價的幅度是蠻大的，是直接到三成。以前看到三成這種數字，我們會先稍微再打一個問號，只是說因為我現在已經也看到朋友丟給我的像一些電阻產品，它都直接漲到三成了，所以我覺得可信度就會變很高。 Panasonic 預計在 6 月初左右就會開始，不一定會發出漲價信。有發漲價信的話一般是這樣：我宣佈我要漲價，然後哪時候會生效，接著可能每一個 Q 我們就 review 一次，然後再漲一次，類似像記憶體這樣子，合約價格持續的去做調漲。 如果說他們有去把一個漲價信丟出來，可是在業界大家開始看到漲價的話，那就會變成說它有點類似是現貨漲價的一個模式，那這個就很可怕。這個就可能會有點像是 2018 被動元件之亂——反正你會開始注意到有一些大廠會宣佈說他要停止接單。當你看到有人停止接單的時候，你就知道說 this is it，就要出大事了。 這個可能我們就稍微靜待一下，我覺得會發生，就是後面會看到有一些廠商可能就會開始跟大家講說他宣佈某些東西他可能不做了，或是哪些東西他要停止接單。那今天如果說要來跟他拿貨的話，那可能就要直接接受它的漲價，這是某個程度的變相讓大家一定要去吃它的漲價，而且這在後面已經算是高機率的發生了，因為我們現在已經在採購端這邊是有看到這樣子的情形。 那有趣的是，大概在一兩個月前，我自己有去找一些產業的厲害人士做討論，那時候就有去提到說，其實我們已經可以看到 Passive 這邊有一些缺口出來，而且這個缺口可能還蠻大的。可是當時在市場裡面，最熱衷的說法就是「被動元件的擴產超簡單，所以這個一定沒有問題」。但現在你會開始注意到有蠻多人會去改變他的說法。當然這是好的，大家一上車也不錯。 因為我們也有看到這個缺口的變化產生，後面勢必是會有一些不一樣的情形發生。當然有些廠商一定就會選擇要去擴產，只是擴產有沒有辦法在短期內去壓制掉這些需求的暴增導致的漲價，我覺得也是需要時間，就沒有這麼快。就像那時候的被動元件之亂，差不多大概一到兩年左右，產能開出來也不會這麼快，新的產線要拉也沒有這麼快。 特別是 Panasonic 如果說要開始正式的宣佈漲價之後，大家都會想要去搶貨。為什麼？因為我現在不搶的話，可能後面就會再被漲更多，一瞬間會變成那種恐慌性拉貨的模式。特別是這樣，就類似那種記憶體剛開始的時候，大家還是講說「應該還好，因為可能中國這邊可以擴產」，可是後來就發現說遠水救不了近火，所以當這個事情發生的時候，它的速度會是很快的。 那當然它會有一個時間差，等到某個時間之後可能會有新的擴產的東西進來，然後去緩解掉，但是也不排除因為用量真的太大，所以擴產的東西你又 undershoot 掉。就像 CCL 或者說載板來說，其實在這一波就可以很明顯看到這樣子的狀態，日本跟韓國人其實在擴產的速度是太慢，或者說他們是站在一個比較保守的心態。甚至是像記憶體，蠻多廠商都直接「他知道會好，他也不想要擴產」，只要在擴產方面的態度沒有很積極，都反而會加劇這些事件的影響。 所以就算是像記憶體這種，他在過去其實是盤整了蠻長一段時間，只是一段時間之後大家就發現沒有、這東西就是會很缺，所以即便在盤整的時候很多人會丟一些鬼故事出來，但就是缺就是缺，市場終究是會去反映他基本面的狀態。 所以目前是有注意到說，因為 AI 導致的這個 disruption 是越來越嚴重，而且它蔓延的範圍是越來越大。那如果說後面大家有看到大廠去宣佈說什麼停止接單的話，那就是正式確定這個趨勢的展開。那現在都只能夠算是提早的一些 speculation，因為大家可能已經注意到有些報價上去，可能注意到有些 Lead Time 交期已經拉長，可是它還並沒有進入那種瘋狂漲價的狀態。如果要看到瘋狂漲價的狀態，就是開始注意到有大廠跟你講說他要控貨、然後他要去停止接單，那就是了。 其他題材：光通、Power 元件、Legacy 成熟製程 總之呢，就在市場裡面的題材，其實都還蠻多的。除了被動元件之外，我自己都還是蠻喜歡像是光通，或者一些成熟製程的 Power 元件。Power 在過去幾集應該有跟大家稍微提一下，總之呢，我們看到 Legacy 這邊是狀態很好，但是 Legacy 裡面偏向 Consumer 的，我們沒有這麼看好——認為它只是一個補庫存的行動。 可是在 Power 這邊，是因為新的電源機櫃它就是用到很多 Power Components，所以一些離散元件可能表現都非常好。我們也注意到美系的大廠都持續的去漲價，上次有提到說如果羅姆 Rohm 也去做漲價的話，那就可以確立這個趨勢，因為日本人一般動作最慢。然後後來就有聽眾講說羅姆很快就要看到漲價線出來了，所以在 Power 這邊也可以注意。 所以市場面下可以注意的題材，我覺得是還蠻多的。在這波修正，就會覺得心中是比較舒服一點，就會認為因為我已經知道要看什麼東西了，反正總之先看市場要跌到什麼地方了。可能就要說你不想要太 FOMO 的話，你就可以等到說回漲之後再來看要買什麼東西。那只是對我們這些可能很多成本是在超下面的地方的人，就會覺得反正現在先買也沒差，所以就會持續的去往這些方向去做佈局。 總之，可以注意到就是臺灣跟美國大盤都開始產生一些敘事的改變。在美國這邊，就是過往被大家看很壞的 software 已經開始有蠻多東西跑去創高，特別像資安這一塊，這就可以去稍微注意。那臺灣這邊，一些老 AI 看起來已經是有一些軟掉的跡象，那我個人也認為因為他下殺的幅度太大，短期內應該不會有人想要立刻去幫這些人解套。再搭配金管會的一些處置，在台積電這邊去調上限，我覺得這資金會產生一些輪動。當然輪動的結果就直接看市場的表現是最快的，所以就等到下禮拜修正告一個段落，你看誰先衝回去，那可能就是我們接下來會鎖定的目標，大概是這樣子。 Q&A：遊戲推薦、尼姬、暗花夜戰 那接下來我們去 Q 的部分。一樣我們稍微跟大家提一下，就是在這個 Q&A，下禮拜六我們是念 Apple Podcast，然後禮拜三是念 Spotify 的留言，因為可能有些新來的不知道，那稍微講一下。 第一位「基隆謝夢宮，無情大盤仔」： 請問有沒有一些比較簡單好上手的電動啊？我也是因為工作時間比較零碎的小色鬼，而且涉及遊戲久了，一直輸就不想玩了。想要玩單人遊戲，想要問一下遊戲專家的意見。你以前提過的異形工廠、世紀帝國都蠻喜歡的。 其實後來我發現說，看別人打電動甚至是比自己打電動開心——就是你自己打的時候會緊張、手會流汗什麼的，看別人就可以笑看，還可以中間跑去尿尿之類的。所以看別人打電動真的是還蠻過癮的。 如果自己要玩，然後又沒有什麼時間的話，以前我是不會這樣推薦，可是近年的話，我真的就直接跟大家推薦，我覺得手遊是一個不錯的選項，甚至課一點金都是很好的。那像我自己目前最喜歡的就是《尼姬 Nikke 》啦，我覺得尼姬真的是一款非常棒的遊戲，除了可以去看到很多美拷之外，再來就是在劇情方面真的是超級用心，所以老實講你的體驗會是這樣——你會因為美拷而來，你是聞香而來，但是你因為劇情而留下。所以我覺得你或許可以試看看手遊啦，它的作業感也沒有到很重，可以試試吧。 那再來的話，當然就推薦我們湘南資本的《紅眼鹿筆》紅顏鹿筆，然後跟後面的《暗花夜戰》，這個東西怎麼講，因為它是比較偏向是中間可以稍微暫停一下的遊戲，那可能就比較適合地方爸爸——就是有機會會被媽媽可能 call 去之類的，或者說孩子要叫你去唸故事，你就可以暫停然後再回來玩，所以我們的遊戲可能是還蠻適合的。 Q&A：生日祝福、范冰冰梗 下面一位「烏啊，Diza 人美心善」： 我從疫情前一路聽節目到現在第一次留言，每次都喜歡聽你分享日常跟 Q&A，非常輕鬆自在，也常常邊聽邊笑。想透過這個優質節目，請您幫我用最有元氣的聲音，祝最帥最有型的江歐巴 5 月 20 號生日快樂，謝謝你一直以來的照顧，也祝你們全家跟所有聽眾平安健康甜甜開心。 我們祝江歐巴生日快樂。 下面一位「Kevin，第一次留言測試」： 孟公取嘎，如果有一個人姓范，態度冷冰冰的，你可以叫他什麼？ 叫他態度好一點。兩分。我以為他要講范冰冰，那就只有一分，所以這個稍微高分一點，兩分，還是超難笑，不要來留這種很難笑的東西。 Q&A：情報資訊 / 臺南魯魯蜜 下面一位「人妻好吃不黏牙，黑瘦的報恩」： 你好孟公，我是臺南魯魯蜜，很久以前介紹大家看《黑瘦》，大家應該很喜歡黑瘦系列的影片。那另外最近我得知我的一位人妻朋友剛離婚，現在是不是有機會跟她在一起了？每次看到她都好想…… 不是啊，我們這邊雖然是讓我昏心不已啊，可是這個人留言也太像癡漢了吧，不要在網路上耍變態啦。就是如果說需要發洩的話，趕快跑去工作，不要在網路上發作。 Q&A：百萬如何累積到千萬？ 下面一位「想賺錢想到瘋了，想聽誨大的故事」： 強外道目前 30 歲，職業是領固定薪的公務員，年薪落在百萬上下，就跟大多數人一樣，是個不好不壞、不上不下的普通上班族。目前在股票市場的起始資金大概是 100 萬，強外道怎麼樣讓資產突破，從百萬累積到千萬？資產的操作心法呢？像是 ETF 跟個股的比例之類的，或是手上的股票最多比較超過幾檔？要買突破前高的強勢股，還是要做底部起漲的波段才有機會呢？然後左側右側，後面寫一大堆問題…… 不是啊，你就從以前聽吧，從以前聽，這都是以前講到爛掉的東西，我們就不要在這邊佔大家的時間。 Q&A：手遊女團推薦 / 阿狗生日快樂 下面一位「臺中樂筆，來幫諾亞歌單加歌」： 猛公安，讓諾亞安哥聽女團就可以名正言順的看舞台，你覺得如何？五月韓國女團大量回歸，可以問 LoveGG，她很熟，我下個月要去看 Babymonster，推薦給你。那祝猛公全家幸福平安快樂。PS 如果你被 Lisa 踢飛到牆上，我可以幫忙你挖出來。 這其實是一個蠻好的主意，但我應該不會去做這種計劃通的事情。真夠說就是可能有朝一日，我兒子會喜歡一些——他就喜歡那個什麼女團，然後如果他找我去看，我可能也蠻開心的。可以藉由兒子說我是陪兒子去看，但我自己應該是不會有這樣的規劃。 下面一位： 希望有位大哥大姐讓一讓，祝最近獲利創新高的阿狗生日快樂。孟公取嘎你好，阿狗是我從高中認識到現在超過 15 年的好友，我們也都是孟公取嘎的忠實聽眾。和我不同，他是真的認真筆記每次節目的內容，經過自己的思考研究，會應用在他的操作裡面，所以每次聽他分享，獲利都會跟一直喊——請幫我用猛男的聲音祝他生日快樂、財運愛情事業都旺旺旺，謝謝你。 這個阿狗，該不會是我認識的阿狗吧？是住在林口，然後在這個 CSP 上班的阿狗嗎？如果是的話，這個阿狗很屌。我剛認識就是因為我去林口的狗公園遛狗的時候，我想說怎麼可能有人跟我一樣時間這麼彈性，整天都在外面遛狗。那時候他每天白天下午什麼，每天都看到他，然後他就站在那邊，我就站在另外一個角落，他就站在另外一個角落，後來我就去找他搭話，然後還發現說他也是我們的聽眾，後來我們就變朋友，會一起打電動，他也是我們林口的阿狗。我不知道是不是阿狗，如果是的話，那真的世界還蠻小的。反正總之我們祝這個阿狗生日快樂，平安快樂。 Q&A：邊緣人股票、啤酒心得 下面一位「這期節目就拜拜，古埃認真的邊緣人，五星奉上」： MK 你還會喝啤酒嗎？記得您曾經在 IG story 放了一瓶惠比壽，我就一直覺得您喜歡喝惠比壽。那話說我邊緣人股票元泰還抱著的話，這幾天漲都還沒有漲回我的成本價，但我當時賣元泰買了群聯，我想停損也是一件在股票市場裡面需要學習的事情吧。嚴選的話還抱著，希望好公司會有好結果。 所以這就是那一位被我認證是邊緣人的聽眾，你看他這個說法還蠻有趣的，他把元泰賣掉，然後換群聯，然後一起噴。如果說沒有賣的話，那可能到現在都還沒有回本。 所以其實儘量去忽略一些沉沒成本，比方說什麼「我曾經買 100 塊，然後現在 50 塊，我要等到回 100 塊再賣」，這個心態是錯的。就你不要看過去，你要看說從現在我去哪個地方最快可以再讓我翻倍，而不是說我在這個地方怎麼樣待，可以待到回去買入的地方，這其實超級重要的一個觀念，所以這個是大家都要謹記的。希望這個兄弟後面順利。 再講說會不會去喝啤酒——一般來講就是當我今天在專研某一個領域的時候，我就會去往那邊打好打滿。所以像前陣子是清酒，就整天喝清酒，然後下來就整天喝紅酒，所以又不會喝啤酒了。我老婆已經跟我大膽預言說三個月後我大概就不會再喝紅酒，不知道，所以我們再觀察看看吧。惠比壽 Yebisu 是一個很好喝的啤酒，沒錯我很喜歡。 Q&A：求婚驚喜與直男邏輯 下面一位「amygm307，買菜煮飯洗碗一條龍的 SSX 吉女友」： 那可以請孟公別模仿川普跟猛男，就用本人最性感的聲音，祝命 5 月 16 號生日快樂嗎？那可以問喬虎，問直男男友要不要結婚，他回可以，那這個「可以」是什麼意思？那祝孟公全家平安喜樂愛您。 其實這個男友就跟我是同一個型別的。就如果老婆在我們還沒有結婚之前問我說要不要結婚，我又跟她說「可以啊，來規劃一下，看是什麼時間」，就是沒有那一種——我不知道，就你們想象的是不是有一個男生，你問他說要不要結婚，然後他就會故意不跟你講話，然後接著他就給你一個超大的驚喜，帶你到什麼美麗華摩天輪，然後可能背後拉出一個花，還會放個煙火之類的，然後跪下跟你求婚。 我跟你講，這種的話你不要找直男，不要找宅男，也不要找什麼科技業新貴或什麼，因為我們都不會做這種事情。這種你要去找 8 加 9，我其實跟大家推薦 8 加 9 的男生——就雖然可能他們有一些比較不好的一面，但是 8 加 9 是我看過臺灣男性裡面，這也是為什麼他們可能生育率偏高的一個主因，他們是極少數還有在準備驚喜的。他們會開著可能那種 Benz C300 之類的，然後那個後車廂開起來裡面會有一些什麼花束跟氣球飛起，還有一些綁帶。即便可能像之前有一個求婚到一半警察經過，他們還是一樣繼續，至少 8 加 9 在驚喜的準備上，這個是很多人都跟不上的。 當然我還是會鼓勵各位男生要給老婆驚喜，像我跟大家分享我的求婚，我就說我做的很爛，希望大家不要跟我一樣爛嘛，是這樣子。大概跟大家說明一下就是直男的邏輯大概長怎樣。如果說你真的要有一個很棒的那種求婚體驗的話，真的找 8 加 9，8 加 9 一定會給你很棒的一個體驗。那也希望你們可以早日快樂結婚。 Q&A：朋友爛賭借錢怎麼辦 下面一位「以前不常吃蝦，天天吃，舊朋友還是害朋友」： MK 大好，我朋友這段時間當沖不管做多做空都是賠錢，威力超猛。那今天來跟我借錢，才得知他已經賠了上百萬，把新房的頭款都賠掉了。那現在他為了不被老婆發現，要到處借錢去補這個大洞，但同時間又繼續陷入當沖下一把要贏回來的死亡迴圈。那苦勸朋友，他已經深陷進去了，但看著他老婆 po 文說期待人生的第一間房，覺得替他難過，很想要跟他老婆講，早點阻止，不要讓這個事情越來越嚴重。但講了感覺會失去這位好朋友，但不講又感覺過一段時間會上社會新聞。那請問老大您會怎麼建議？ 這個超難。其實我真的非常討厭爛賭鬼。因為像以前盤不好的時候，真的會有聽眾跑來跟我借錢，我覺得超屌的，就是你是覺得媽我是開慈善機構是不是，然後再來就是你這麼爛，你怎麼覺得我會借你錢？大家借錢一定是——就像銀行一定是雨天收傘的，我知道你過不去了，我還給你更多錢，然後賠死，我怎麼可能這樣做？ 所以除非我很好的朋友，不然我不可能說我知道你的 track record 就跟大便一樣，然後我還要去幫你。所以你各位也是要一樣的想法，就是你知道這個人的 track record 就是跟大便一樣，你怎麼還會借他錢。 然後再來，這是一個要借錢有太多管道的社會了。現在有這麼多管道可以借錢，所以如果說一個人他必須要跑來跟你借錢的話，代表他的整個信用的評價跟狀態一定是奇差無比，他才需要走到這一步。江湖還是會救急，如果說一些好朋友要來跟你急用的話，還是會借，只是絕大多數的情況之下——特別是我已經借過太多次然後錢都不會回來——你也知道說，你借他錢是你的大爺？不對，你借他之後，他變成是你的大爺，你要跟他求錢，他不一定會還你。所以這是一個很難的事情。 但是你今天跑去當廖背亞廖北亞的話，感覺你也是當不成朋友。我覺得最好的方式就是趕快把他拉出來，看有沒有辦法不要讓他再繼續賭下去了。他就是這種賭狗心態，想要把它拗回來，這種一般就是只會再更慘。 Q&A：換工作迷惘、家人支持是安定劑 下面一位「Kuroto，TW FT，想要找到好工作」： 希望孟公大大用自己的聲音祝福 FT 找到理想的工作。下定決心要離開之後，有一種鬆一口氣的感覺，但也在下班的路上爆哭了好多次，還要面對尋找下一份工作的未知數迷惘。我也沒有我自己想象的強大，還有家人目前都支援我，謝謝每週的孟公陪伴。 那我們先祝 FT 可以順利的找到工作。那我必須告訴你，就是以稍微過來人的經驗——雖然我吃頭路的經驗也沒有到很長，但是我也遇到跟你一樣的事情過，也有迷惘過——我曾經說人生後面有更多更坎的事情等著你啊，因為換工作所帶來的憂鬱跟惆悵，在人生的一個痛苦排行，我認為一定是排在超級後面，後面有更多更痛苦的事情。 雖然你知道我老婆很常說我不會安慰別人——對啊，就是你現在就需要一個安慰，然後我再跟你講說「我跟你講最慘的還在後面」，但對，臭直男就長這樣，所以我就說嘛，你們一定要嫁 8 嫁 9，8 嫁 9 他會給你滿滿的情緒價值，他會勾著你拍照上傳，用那種蛇精濾鏡說「你就是我的妹，我就是照顧你一輩子，挺你到底，你老闆是哪一個，叫他出來輸贏，開車過去 C300，棒球棍抽出來之類的」…… 不過我這幾日在講 8 加 9，但我真的覺得 8 加 9 他們有一些人格特質，扣掉那種逞兇鬥狠或什麼有的沒有的，他們是一群蠻踏實的人，所以為什麼他們交配機會是比較高一點。我已經不知道在講什麼了。 反正總之，希望你可以找到這個理想的工作。那其實有家人相挺是非常好的，我真的覺得在這種時間點有家人可以站在你的背後，然後告訴你說「說沒關係，回家爸爸就會有東西給你吃」——就像我爸媽也跟我講，以前都會說你不管是什麼失業、或是什麼出事情、還是有一天股票賠死，沒關係你回家，至少家裡會有飯吃，要借錢給你沒門，但是家裡會有飯吃。光這樣子就是一種安定劑，所以希望你可以平安順利。 Q&A：AI 時代下品味與創造力的價值 下面一位「TK 力」： 當 AI 生產力氾濫，到處都是 AI 生產的垃圾文章，也許這個時候品味的重要性就會被槓桿放大。就像是以前的織布機時代，強調的是個人差異化的織法；服裝設計師因為產量的問題跨入門檻高，而當生產力解放之後，個人的設計工作室跟差異化的美學設計發生質變。那記者看起來會被 AI 取代，不過取代的應該是撰寫文字的重複性工作，那能否追到對的人、問到對的問題，這個需求永遠都不會消失。想法有點發散，不過總的來說，贊同科技的進步則會帶來更高質量的工作機會，大家一起聽古典樂，一起變成更有品位的人。 我完全認同這句話，就有點類似 Jensen Huang 的說法，他就說你其實去解決的是 coding，你並不是解決開發出一個好的 software 產品，你還是必須要去開發出一個好的產品，那才是重點，只是你讓這個過程變得更輕鬆。所以一樣，工業化並沒有去抹除掉人類對於製品衣服的需求，它只是加速了，然後會產生一些質變，會讓裡面的資源分配開始產生一些變化。 但總而言之，就是我覺得科技的進步看法跟你一樣，它是讓生產力去做躍升，但是怎麼樣去做出一個好的產品、怎麼樣去解決人的問題、怎麼樣去滿足人的需求，這個是不會改變的。所以現在有很多 AI 的工具，沒錯，那就像我們最常問大家的一個問題——你的產品到底在哪，你的 shipment 到底在哪裡？每個人都說自己有傳說廚具，到底傳說料理在哪裡？ 這個就還蠻有意思的，大家都會注意到，其實並沒有所謂的穿桌料理大量的被端出來，因為會解決事情的，終究還是那一部分的少數人。大家其實要努力的是如何去解決大家的問題，而不是整天沉溺在焦慮裡面，然後被一些焦慮商人把你的錢賺走。我覺得很多在打 AI 焦慮的，他最後面下面就是要告訴你他要賣個 AI 課程，你去看一下是不是都是長這個樣子。 Q&A：0050 FCN 衍生金融品 下面一位「擁抱開心」： 0050 的 FCN 定期票據…… 這個不太想回答，這個 FCN 相關的東西，特別是你可以去搞到 FCN 的就是所謂的專業投資人，所以你們應該就自己判斷。我們不想去回答太多那種衍生金融商品的問題。我就跟大家講，就保守的做 0050 就是最適合大家，你要進階要搞股票，要搞題材的，可以聽我們節目找一些靈感，可是千萬不要去玩一堆那種跌倍價物複雜衍生品的東西。大概這樣。 Q&A：戰爭油價風險 請問孟公，如果戰爭還是沒有落幕，到時候六月份是不是沒有油可以用？不知道孟公對這個部分的風險評估……另外也請孟公用搖滾的聲音，祝我的女兒小朱玉不像老婆雅文，永遠青春美麗，祝大家平安，愛你。 我不是很早就跟大家講說戰爭早就頓化了嗎？忘記一兩個月前就跟大家講這件事情了，所以那個是我們對盤的一個敏感度，就是我們看到一些狀況、看到一些反應——這個地方該漲，有油價該噴卻沒噴，那應該就鈍化了。所以即便他後面還是有在打，那股市就照噴。所以我覺得這已經不是什麼重要的話題了。 好，大家再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP662 | ⛑️ 本集聊市場修正的應對心法、泰弱留強與被動元件新訊號，分享二兒子安哥出生前的驚險歷程與施景中醫師，以及湘南資本新遊戲暗花夜戰發布消息。Q&A 涵蓋遊戲推薦、借錢爛賭友、換工作焦慮、AI 取代工作等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0662 md 集數：EP0662 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/33f8760f b645 4463 bce9 18577f2db00a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/33f8760f b645 4463 bce9 18577f2db00a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/33f8760f b645 4463 bce9 18577f2db00a/rssFileVip mp3?timestamp 1778970781783 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/33f8760f b645 4463 bce9 18577f2db00a/rssFileVip mp3?timestamp 1778970781783 EP662 ⛑️ 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 NordVPN 贊助。暑假旅遊旺季即將到來，現在正是提前規劃好時機。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是很實用的一個小技巧——在查機票跟住宿的時候，不同地區跟國家顯示的價格有所差異，想要精打細算控制預算的人來說，一鍵完成切換相當實用。 除了比價，使用 NordVPN 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因為我們看了很多現在做很大的遊戲工作室，會注意到說有蠻多遊戲開始出現一些劇情同質性之類的，為了顧及政治正確，搞一些讓買單玩家很不爽的內容。所以在近年其實獨立遊戲 Indie Games 或一些比較小型的遊戲工作室，開始受到很多玩家的喜愛，因為它可能有很多創新的玩法，或是一些比較可以跳脫俗套的敘事方式。我們也是針對這樣子的遊戲工作室去做投資，希望可以扮演好一個好的資本方的角色。 最後要強調一下：因為有時候看到人家貼說什麼「這個是什麼對外募資」——這不是對外募資，全部都是我們自己人，大家因為有同樣的理念所以一起搞錢來投資，拿自己的錢來做一件看起來偏向浪漫、但是我們認真去做過盡職調查的事情。我們也相信在 AI 時代，開發工具是變多了，生產力也會加強，所以我認為我們應該是站在一個不錯的順風車上。後面有後續再跟大家報告。 心急地方爸爸與安哥出生的驚險歷程 昨天在 Telegram 有一位心急的地方爸爸在裡面問大家，因為他還沒出生的孩子可能有一些身體上的狀況，看起來是蠻嚴重的，想要問說有沒有哪裡的醫師可以去幫忙。看到這種東西，就立刻讓我想起大概一年多前的回憶——我的二兒子安哥，在出生前的時候算是遇到了蠻多恐怖的事情，快速 recap 一下。 簡單來講就是說，第一次發現有問題是在高層次超音波的時候。以前去照超音波或高層次就是 fun and games，大家都很高興，可是那一天超級安靜，那個負責照的人完全不講話。大概過了十分鐘左右，我跟我老婆就已經知道不太對勁，然後他一臉快哭了，問他也說「等下再跟你講」。所以當下是超級火大的，我只是覺得說你為什麼不講話。 後來就是因為我的孩子那時候被照出來只有一顆腎，然後肚子裡面有一個囊腫之類的。所以後來所有的醫師團隊，包含我們後來轉診去臺大醫院，大家都是那種如臨大敵的心態去面對。當然這對家長是好事，可是一方面就是家長真的要扛住那樣子的壓力，因為他們會用很高標準去做檢驗。 從以前到現在，安哥總共被提到的狀況就是：少一顆腎（很明顯看得出來）、腹腔的囊腫、腦部的囊腫、髖關節沒有發育好、膀胱那邊又有新的泡泡產生、腸道那裡好像有一些異常。所有東西就是一直不停的跟你提，然後每次跟你提，你很煎熬的一點是——你問他當下也不跟你講，然後接著你要看報告可能要等一個禮拜，所以每次只要有新的東西出來，那一兩個禮拜你們家裡就不用睡好了，整天都會一直在想這件事情。 感謝老天、感謝觀音，還有感謝我們的醫師們，最後面安哥是一個健康快樂的 baby，他現在才一歲左右，然後就已經超級會走路——他還沒一歲就已經會走路了，跑來跑去，也長得非常壯，白白壯壯的，看起來是非常健康的孩子。可是當下其實對我們來講，真的是那種青天霹靂的感覺。 特別是一開始在診所的醫師，直接告訴你說這個已經超出他的能力範圍，他沒有辦法去做處理，所以那時候就介紹我們去臺大醫院，去找施景中醫師。我自己平常是不會去推薦任何人去找醫師或什麼的，因為我知道醫療這種東西，你找到好的醫師，可能就是你的骰子那一面比較大而已，可是他就是有一定的機率存在，我不想去扛任何業力。但是看到這位心急的地方爸爸，我還是有跟他講說：或許你可以去臺大醫院試看看，可以去找一下施景中醫師。 那當下找到施景中醫師，我們是非常的感恩。他在第一次看我太太的時候就直接講說：「這個沒事情了，這個我會處理啦。」他講話就這樣，就很 chill，就像那時候流行的卡皮巴拉的 chill guy 迷因，長得完全一模一樣，聲音也是非常的放鬆，告訴你說沒有事情他會做處理。即便可能後面還是有看到一些有的沒有的東西，但每次都有一種化險為夷的感覺，所以找到一個非常好的醫師是我們家的一個大幸。 後來我還自己去爬文瞭解一下施醫師喜歡什麼，等到可能看完診之後好好感謝他。看到說他好像還蠻喜歡小酒的，所以本來要送他酒，結果他完全不收，就是你要給他什麼他都不要。他說什麼在臺大當醫師就類似是公務員，他有自己很嚴格的道德界限。後來我也不知道該怎麼辦，我就捐錢給臺大醫院——至今我都還是有在定期扣款捐錢給臺大醫院，因為就是要去表示心中那一種感恩。 其實在節目跟大家分享這些，然後又一堆聽眾會私訊，像後來有聽眾跟我講說他的孩子症狀跟我一樣，然後最後面他在加護病房待了一年之後就過世了。怎麼講，就是因為你曝光在太多的資訊裡面，所以某個程度上對你來說也是一個很大的煎熬——可能一般人受到的煎熬是 10 分吧，那我大概是 50 分。所以我也不知道自己當時是怎麼度過的，但真的是安哥在一歲以前，我們整天都是在醫院的路上。 甚至是在羅馬的時候，也差點就搞到要住院，所以後來久而久之，真的會對於健康這種事情看得非常的重，包含說像我自己去正視自己的身體狀態，想要減重去照顧膽固醇，其實都是一樣的道理，因為發現說健康真的太重要了。那時候在羅馬的 Bambino Gesù（免費醫院），他幫我孩子看是免費的，跟我講說沒有事情，我就一樣捐了幾十萬給他。反正我的心態就是：這個都是我撿來的，我們受惠於社會，我們也會回饋於社會。 總之希望這個聽眾的孩子沒事。如果你的孩子也是有可能有一些狀態的，施景中醫師真的是一個不錯的醫師，大家可以去試看看。 市場話題：修正心態與泰弱留強 那接下來我們來進入節目的話題。相信在禮拜五，大家的感覺就是，這次是真的，感覺疊得蠻大的。但我覺得跟過往幾次自己的做法不太一樣的點是，以前一般我們看到這樣子的狀態，就一定會去做減碼——這個地方就是你降槓桿跟減碼的地方，我以前都會這樣做。 但為什麼這次沒有這樣做呢？我覺得是因為今年的行情真的太瘋狂了。所以我甚至是在禮拜五看到一些回跌的東西，我還很高興的跑進去買，因為對我來講就是：就算你跌三根，你都跌不回我的成本，而且前面都一直漲，我反而沒有加碼的機會，或者說因為動能已經追滿了，我想要去買一些比較偏向長線的部位。所以就反而是在禮拜五，看到一些東西回跌的時候進去收，即便到收盤都是鎖著在跌，心中還是覺得很踏實，因為已經很明確的識別到一些機會了，等待他發酵而已。 我身邊水位跟我差不多的人，我沒有感覺到恐慌，真的都沒有。當然去看一下我的 Telegram，裡面已經很多人恐慌，但那些是一些「小菜雞」，就是剛來的人就註定一定會受傷，要先學會一些受傷。那對一些在裡面玩久的人來說，到禮拜五都還沒有見到任何人有恐慌的感覺，因為真的是噴太遠了，甚至禮拜五開盤的時候還一堆人是「績效性創高」績效性創高的感覺。 所以反正就繼續放下去，稍微跟大家講一下——一般來講看到這樣子的回跌幅度，一定會去做降槓桿；但這次有點不太一樣，就是因為已經賺太多了，所以根本就沒差，就放著看後面怎麼樣。 這個有點像是說，就之前會討論到，有些部位假設你分的比較散，你會注意到比較容易吃完整個波段的原因是：第一個它佔比不高，所以它跌的時候你可能也懶得去減它，反而可以扛過幾個回檔，最後吃到全部的波段；再就是因為它可能佔的部位不多，可能拉出成本也太遠了，所以根本懶得去管它。我現在比較偏向是後者——就是你佔的部位不一定是小的，但是因為它拉離成本太遠了，所以相較之下蠻多東西也都在膨脹，就會變成好像這個部位我現在也不會急著要去動它，就算再給我兩三根回跌好像也沒差，那就會變成其實蠻有機會會吃到一個大的波段。 那以動能部位來講也是這樣，以前說動能部位，蠻多就是說一波波段拉上去，不知道可能一兩個月，然後一掉下來大家就把它砍掉，自己也會這樣子做。但這波真的在調整方面，我注意到身邊的朋友絕大多數都還是蠻老神在在的，那我們就可能再繼續的觀察下去吧。 要我自己猜的話，我會覺得這個修正應該不會拖太久，因為前面的那個上升斜率實在是太陡了。所以反正就跌一跌，殺一殺，然後把一些不穩的籌碼給嚇跑，一定有些人要輸點錢。因為在過去其實你已經看到這個盤，特別是你去觀察一些散戶指標，最明顯的就是開始有些標的，像看那個台灣加權指數中有些大家最愛的東西，就看到一些討論區在講說什麼「跌死了摔死了」，我一開來看，一趴多兩趴，對你們來說叫跌死？你們真的遇到那種空頭的時候你們一定死的，這根本不叫跌死，這就是一個正常能量釋放而已。 然後也看到我自己的 Telegram 裡面有些人開始去做一些很奇怪的留言，像聯發科前面噴爆，然後現在回跌一下，有人說「聯發科大逃殺」。我想說這哪裡是大逃殺，你們是不是沒有看過真的大逃殺長什麼樣子？ 總之這個行情灌出了一群可能是後來才加入市場，或是歷練不夠的人。所以就是一定有些人要受傷。簡單來講就是這個世界，你拉長看，不可能每個人都賺錢，所以當每個人都在賺錢的時候，天罰一定會發生，天罰發生的時候就淡然的去面對它。我們也不知道去歧視新人什麼，因為我們曾經也都踩過。 要學習的一個點就是說，不要太容易的——特別是你的看法方面——因為行情的變化而轉變，很多時候會把自己的臉打爆，最怕就是說你最後面什麼都沒有買到、什麼都沒有報到、什麼錢都沒有賺到。整天進市場就是在最樂觀的時候追追追，然後開始回檔的時候砍砍砍，開口閉口都「紀律」，然後回頭看紀律了半天，一個錢都沒有賺到——這個可能是要比較小心的。 盤面結構：老 AI 軟掉、資金輪動臺積電 我們先大概看一下目前盤面的結構。首先在臺灣這邊可以注意到，老 AI 一大堆都摔得很重。這些老 AI，蠻多在市場裡面去做基本面分析的人最常提出來的說法，就是說有蠻多家——我們就不去點名——老 AI 反正就那幾個大家都非常熟悉，他們的毛利表現可能有一點不如預期。 只是這個在我自己的角度來看，我覺得它是一個短期的事情，因為現在其實有蠻多都在做下一代的迭代，需要一些研發跟開發，需要投入一些成本，需要有一些學習曲線。所以我自己會覺得說，像這種毛利率的問題應該是不會變成一個長趨勢，就是應該只是一個短線的狀態，然後後面就會去做改善。 就有點類似說，在上集有稍微提一下那個漢唐，因為大家都覺得說那個毛利率就一直下去，結果它就跳出來了，但它也不會漲。所以一樣的道理。 那當然最主要的一個考量，其實是籌碼面的問題。什麼叫籌碼面問題呢？我們大概在過去幾集有跟大家聊到，就那個金管會的宣佈其實非常重要，也就是說放寬台積電的持股上限，讓大家可以買到更多。那在過去已經持續的發酵，要不是前面外資在那邊瘋狂亂調貨的話，其實我覺得台積電早就已經走出去了，因為你看那個投信，真的買的蠻大力的。 但重點是你現在看到的這些投信，根本就不是全冒出來了。為什麼？因為他們要去做買進的話，除了說現在已經有額度可以買的可以立刻買，但是有蠻多他們已經是在持股上限的，如果要去做增持的話，他們必須要去修改一些條款，要去改他的說明書，這個流程大概就是要跑兩到三個月左右，有些人講說甚至是四五個月。只是我覺得現在一定就是快馬加鞭去做調整，所以就是等到差不多以現在來算的話，大概一個月左右的時間點，你可能會注意到有更多的投信選擇去增持台積電。 所以你知道說市場裡面的錢是有限的。嚴格上來說，你用更大的格局來講，臺灣人的錢在市場裡面多不多？其實跟美國比沒有很多，因為我們蠻多錢是在房地產或在存款裡面，家戶的股票佔比是相對低的。所以臺灣人是真的很有錢，一堆錢還沒進市場。 但是已經在市場裡面的錢，如果很多要跑去台積電的話，會發生什麼事情？就勢必要從其他東西去做提款。雖然前面可能是一波壓力測試而已，就是最早訊息剛出來的時候中小暴跌一波，然後後來蠻多又在持續的反彈。只是我覺得就是有一些中小，特別是在這一波的修正之後，後面沒有辦法再創高，然後他又是投信持股佔比很高的東西的話，那有機會就會開始出現一些投信的——也不能夠說他們是停損潮，因為大部分都蠻多都賺爛了——所以就是說開始停利，然後把東西可能就拿去買 TSM。所以這個我是覺得後面有機會發生的。 所以即便一些老 AI 本身的狀態，我認為那個毛利是大家有一點過於的擔心，後面有機會就會爬回來，但是不代表說以我自己的角度，我想去介入這些東西，因為還是要考量資金面相關的東西。 一般在這種修正，其實就是一個很好的泰弱留強的機會。你會很快的去注意到強勢股，有些就像說禮拜五還是有東西在漲停。然後再來就是就算有一些比較強勢的族群，像過去是被動元件，他們可能也是在禮拜五有蠻多一起跌了，只是就是後面誰先站回來，就是老大。 你只要看到誰是優先爬回來的，一般來講就市場直接幫你做好泰弱留強了。可能自己以前還要放一些主觀意識，可是我們蠻喜歡這種崩殺的一個主因，就是市場會直接幫你挑好說誰有可能是下一波的老大。當你去注意到這個族群性的時候，一般來講就八九不離十，就是那個東西，因為大家喜歡的東西跌最少、或者說衝回去衝最快，大家最想搶的東西立刻就可以被識別出來。所以在下個禮拜，我覺得就是一個很好的識別的時間。 美股：軟體股、資安股反彈；Figma 好結果 在美股這邊有一些有趣的事情產生，好像最近美股的軟體股跟資安股的表現都還蠻不錯的。但軟體股其實有蠻多都跌要爛掉了，所以它只能夠算是一些反彈，我們也不會去鼓勵大家說要去買那些跌爛的東西，因為有些可能是價值陷阱。 像我自己喜歡的軟體股反而不是在過去跌爛的，反而是就像 CrowdStrike 創新高——大家還記得嗎，在前陣子什麼 Meta 的 AI 出來的時候，不是說什麼全球的治安都要完蛋了，結果 surprise motherfucker，治安股（資安股）一大堆都在創新高，為什麼？就是不知道，就市場都會做這種奇怪的事情。 以前大家講說「市場永遠是對的」，沒有，其實市場真的不會永遠是對的，市場是我們會參考的一個物件。就像是在大盤的修正，我們一定會參考說市場會優先買哪些東西——這樣的一個所謂的集體智慧，我們是相信的。但你要說市場的每個判斷都是對的，那就不會有波動了，對不對？ 然後再來像是這個 Figma，它並不是我自己會去注意的一個族群，但也注意到說它開出來的數字是好的。他跟你講說 AI 是我的 tailwind，沒有人相信吧，大家說「你這就是生成式 AI 要把你打爆什麼的」，結果他意外的開出一個好的成績，出了一個看起來像是歷史大量的東西。所以如果我今天是對這個族群有興趣的，我會想要記錄看看。那只是因為我剛好對這個族群真的沒有興趣，只是跟大家講說有注意到這個東西。 類似 Palantir，那不是我會喜歡的東西，但是當大家都在集體表態的時候，或許就可以轉頭去看一下，現在是不是在 software 這邊有一些新的變化產生。特別是像資安股已經整個拉出去了，就有可能會有一些領先族群出來，然後接著帶動其他族群裡面一些可能比較優質的東西都跟著爬出去。 我還是會覺得說，就是你去看軟體股跟硬體股，你要用的思維是一樣的——你不可以認為說在 AI 時代所有硬體都是好的，沒有，有一堆硬體我認為它就是不會好。會好的是直接切到可能像是過往的 ODM、OEM，或是晶圓代工，或是我把它稱為是新 AI 的這些光通的硬體，它們是會好的東西。但是有一大堆硬體，其實表現是不會太好。一樣就在軟體這邊，美股市場也已經做了一個很大規模的泰弱留強，而那些優先創新高的可能就是新一個時代的王者，這個可以稍微的看一下。 被動元件：Panasonic SPCAT 漲價三成、信號升溫 再也稍微再提一下被動元件，因為又有新的事情發生了。有時候會注意到這些熱門族群，像前面就是記憶體，然後再來就是載板，然後再來就是到現在的被動元件，當有一些新的大趨勢產生的時候，那個好訊息就會一波接著一波不停的出來。 最新的資訊是說，就連我們可能在幾個月前跟大家提到、沒這麼看好的電阻，那也都開始出現很多的漲價。那電阻的漲價因為它用到大量的銀，所以我們初判他應該還是跟成本是比較有關係的。但如果說電阻的漲價都可以走非常的順利的話，那很缺的電容跟電感應該就會非常的嚴重。 那在 MLCC 或是鋁電容這邊，應該在後面都可以持續出現新的狀況。我們都知道 Panasonic 之前有跟大家聊到，他想要慢慢的 phase out 一些舊的產品——就是 OSCON 的產品嘛。那再來他們在 SP CAP 這邊，根據幾個我覺得蠻 reliable 的 source，是有提到說他們要去做漲價，而且那個漲價的幅度是蠻大的，是直接到三成。以前看到三成這種數字，我們會先稍微再打一個問號，只是說因為我現在已經也看到朋友丟給我的像一些電阻產品，它都直接漲到三成了，所以我覺得可信度就會變很高。 Panasonic 預計在 6 月初左右就會開始，不一定會發出漲價信。有發漲價信的話一般是這樣：我宣佈我要漲價，然後哪時候會生效，接著可能每一個 Q 我們就 review 一次，然後再漲一次，類似像記憶體這樣子，合約價格持續的去做調漲。 如果說他們有去把一個漲價信丟出來，可是在業界大家開始看到漲價的話，那就會變成說它有點類似是現貨漲價的一個模式，那這個就很可怕。這個就可能會有點像是 2018 被動元件之亂——反正你會開始注意到有一些大廠會宣佈說他要停止接單。當你看到有人停止接單的時候，你就知道說 this is it，就要出大事了。 這個可能我們就稍微靜待一下，我覺得會發生，就是後面會看到有一些廠商可能就會開始跟大家講說他宣佈某些東西他可能不做了，或是哪些東西他要停止接單。那今天如果說要來跟他拿貨的話，那可能就要直接接受它的漲價，這是某個程度的變相讓大家一定要去吃它的漲價，而且這在後面已經算是高機率的發生了，因為我們現在已經在採購端這邊是有看到這樣子的情形。 那有趣的是，大概在一兩個月前，我自己有去找一些產業的厲害人士做討論，那時候就有去提到說，其實我們已經可以看到 Passive 這邊有一些缺口出來，而且這個缺口可能還蠻大的。可是當時在市場裡面，最熱衷的說法就是「被動元件的擴產超簡單，所以這個一定沒有問題」。但現在你會開始注意到有蠻多人會去改變他的說法。當然這是好的，大家一上車也不錯。 因為我們也有看到這個缺口的變化產生，後面勢必是會有一些不一樣的情形發生。當然有些廠商一定就會選擇要去擴產，只是擴產有沒有辦法在短期內去壓制掉這些需求的暴增導致的漲價，我覺得也是需要時間，就沒有這麼快。就像那時候的被動元件之亂，差不多大概一到兩年左右，產能開出來也不會這麼快，新的產線要拉也沒有這麼快。 特別是 Panasonic 如果說要開始正式的宣佈漲價之後，大家都會想要去搶貨。為什麼？因為我現在不搶的話，可能後面就會再被漲更多，一瞬間會變成那種恐慌性拉貨的模式。特別是這樣，就類似那種記憶體剛開始的時候，大家還是講說「應該還好，因為可能中國這邊可以擴產」，可是後來就發現說遠水救不了近火，所以當這個事情發生的時候，它的速度會是很快的。 那當然它會有一個時間差，等到某個時間之後可能會有新的擴產的東西進來，然後去緩解掉，但是也不排除因為用量真的太大，所以擴產的東西你又 undershoot 掉。就像 CCL 或者說載板來說，其實在這一波就可以很明顯看到這樣子的狀態，日本跟韓國人其實在擴產的速度是太慢，或者說他們是站在一個比較保守的心態。甚至是像記憶體，蠻多廠商都直接「他知道會好，他也不想要擴產」，只要在擴產方面的態度沒有很積極，都反而會加劇這些事件的影響。 所以就算是像記憶體這種，他在過去其實是盤整了蠻長一段時間，只是一段時間之後大家就發現沒有、這東西就是會很缺，所以即便在盤整的時候很多人會丟一些鬼故事出來，但就是缺就是缺，市場終究是會去反映他基本面的狀態。 所以目前是有注意到說，因為 AI 導致的這個 disruption 是越來越嚴重，而且它蔓延的範圍是越來越大。那如果說後面大家有看到大廠去宣佈說什麼停止接單的話，那就是正式確定這個趨勢的展開。那現在都只能夠算是提早的一些 speculation，因為大家可能已經注意到有些報價上去，可能注意到有些 Lead Time 交期已經拉長，可是它還並沒有進入那種瘋狂漲價的狀態。如果要看到瘋狂漲價的狀態，就是開始注意到有大廠跟你講說他要控貨、然後他要去停止接單，那就是了。 其他題材：光通、Power 元件、Legacy 成熟製程 總之呢，就在市場裡面的題材，其實都還蠻多的。除了被動元件之外，我自己都還是蠻喜歡像是光通，或者一些成熟製程的 Power 元件。Power 在過去幾集應該有跟大家稍微提一下，總之呢，我們看到 Legacy 這邊是狀態很好，但是 Legacy 裡面偏向 Consumer 的，我們沒有這麼看好——認為它只是一個補庫存的行動。 可是在 Power 這邊，是因為新的電源機櫃它就是用到很多 Power Components，所以一些離散元件可能表現都非常好。我們也注意到美系的大廠都持續的去漲價，上次有提到說如果羅姆 Rohm 也去做漲價的話，那就可以確立這個趨勢，因為日本人一般動作最慢。然後後來就有聽眾講說羅姆很快就要看到漲價線出來了，所以在 Power 這邊也可以注意。 所以市場面下可以注意的題材，我覺得是還蠻多的。在這波修正，就會覺得心中是比較舒服一點，就會認為因為我已經知道要看什麼東西了，反正總之先看市場要跌到什麼地方了。可能就要說你不想要太 FOMO 的話，你就可以等到說回漲之後再來看要買什麼東西。那只是對我們這些可能很多成本是在超下面的地方的人，就會覺得反正現在先買也沒差，所以就會持續的去往這些方向去做佈局。 總之，可以注意到就是臺灣跟美國大盤都開始產生一些敘事的改變。在美國這邊，就是過往被大家看很壞的 software 已經開始有蠻多東西跑去創高，特別像資安這一塊，這就可以去稍微注意。那臺灣這邊，一些老 AI 看起來已經是有一些軟掉的跡象，那我個人也認為因為他下殺的幅度太大，短期內應該不會有人想要立刻去幫這些人解套。再搭配金管會的一些處置，在台積電這邊去調上限，我覺得這資金會產生一些輪動。當然輪動的結果就直接看市場的表現是最快的，所以就等到下禮拜修正告一個段落，你看誰先衝回去，那可能就是我們接下來會鎖定的目標，大概是這樣子。 Q&A：遊戲推薦、尼姬、暗花夜戰 那接下來我們去 Q 的部分。一樣我們稍微跟大家提一下，就是在這個 Q&A，下禮拜六我們是念 Apple Podcast，然後禮拜三是念 Spotify 的留言，因為可能有些新來的不知道，那稍微講一下。 第一位「基隆謝夢宮，無情大盤仔」： 請問有沒有一些比較簡單好上手的電動啊？我也是因為工作時間比較零碎的小色鬼，而且涉及遊戲久了，一直輸就不想玩了。想要玩單人遊戲，想要問一下遊戲專家的意見。你以前提過的異形工廠、世紀帝國都蠻喜歡的。 其實後來我發現說，看別人打電動甚至是比自己打電動開心——就是你自己打的時候會緊張、手會流汗什麼的，看別人就可以笑看，還可以中間跑去尿尿之類的。所以看別人打電動真的是還蠻過癮的。 如果自己要玩，然後又沒有什麼時間的話，以前我是不會這樣推薦，可是近年的話，我真的就直接跟大家推薦，我覺得手遊是一個不錯的選項，甚至課一點金都是很好的。那像我自己目前最喜歡的就是《尼姬 Nikke 》啦，我覺得尼姬真的是一款非常棒的遊戲，除了可以去看到很多美拷之外，再來就是在劇情方面真的是超級用心，所以老實講你的體驗會是這樣——你會因為美拷而來，你是聞香而來，但是你因為劇情而留下。所以我覺得你或許可以試看看手遊啦，它的作業感也沒有到很重，可以試試吧。 那再來的話，當然就推薦我們湘南資本的《紅眼鹿筆》紅顏鹿筆，然後跟後面的《暗花夜戰》，這個東西怎麼講，因為它是比較偏向是中間可以稍微暫停一下的遊戲，那可能就比較適合地方爸爸——就是有機會會被媽媽可能 call 去之類的，或者說孩子要叫你去唸故事，你就可以暫停然後再回來玩，所以我們的遊戲可能是還蠻適合的。 Q&A：生日祝福、范冰冰梗 下面一位「烏啊，Diza 人美心善」： 我從疫情前一路聽節目到現在第一次留言，每次都喜歡聽你分享日常跟 Q&A，非常輕鬆自在，也常常邊聽邊笑。想透過這個優質節目，請您幫我用最有元氣的聲音，祝最帥最有型的江歐巴 5 月 20 號生日快樂，謝謝你一直以來的照顧，也祝你們全家跟所有聽眾平安健康甜甜開心。 我們祝江歐巴生日快樂。 下面一位「Kevin，第一次留言測試」： 孟公取嘎，如果有一個人姓范，態度冷冰冰的，你可以叫他什麼？ 叫他態度好一點。兩分。我以為他要講范冰冰，那就只有一分，所以這個稍微高分一點，兩分，還是超難笑，不要來留這種很難笑的東西。 Q&A：情報資訊 / 臺南魯魯蜜 下面一位「人妻好吃不黏牙，黑瘦的報恩」： 你好孟公，我是臺南魯魯蜜，很久以前介紹大家看《黑瘦》，大家應該很喜歡黑瘦系列的影片。那另外最近我得知我的一位人妻朋友剛離婚，現在是不是有機會跟她在一起了？每次看到她都好想…… 不是啊，我們這邊雖然是讓我昏心不已啊，可是這個人留言也太像癡漢了吧，不要在網路上耍變態啦。就是如果說需要發洩的話，趕快跑去工作，不要在網路上發作。 Q&A：百萬如何累積到千萬？ 下面一位「想賺錢想到瘋了，想聽誨大的故事」： 強外道目前 30 歲，職業是領固定薪的公務員，年薪落在百萬上下，就跟大多數人一樣，是個不好不壞、不上不下的普通上班族。目前在股票市場的起始資金大概是 100 萬，強外道怎麼樣讓資產突破，從百萬累積到千萬？資產的操作心法呢？像是 ETF 跟個股的比例之類的，或是手上的股票最多比較超過幾檔？要買突破前高的強勢股，還是要做底部起漲的波段才有機會呢？然後左側右側，後面寫一大堆問題…… 不是啊，你就從以前聽吧，從以前聽，這都是以前講到爛掉的東西，我們就不要在這邊佔大家的時間。 Q&A：手遊女團推薦 / 阿狗生日快樂 下面一位「臺中樂筆，來幫諾亞歌單加歌」： 猛公安，讓諾亞安哥聽女團就可以名正言順的看舞台，你覺得如何？五月韓國女團大量回歸，可以問 LoveGG，她很熟，我下個月要去看 Babymonster，推薦給你。那祝猛公全家幸福平安快樂。PS 如果你被 Lisa 踢飛到牆上，我可以幫忙你挖出來。 這其實是一個蠻好的主意，但我應該不會去做這種計劃通的事情。真夠說就是可能有朝一日，我兒子會喜歡一些——他就喜歡那個什麼女團，然後如果他找我去看，我可能也蠻開心的。可以藉由兒子說我是陪兒子去看，但我自己應該是不會有這樣的規劃。 下面一位： 希望有位大哥大姐讓一讓，祝最近獲利創新高的阿狗生日快樂。孟公取嘎你好，阿狗是我從高中認識到現在超過 15 年的好友，我們也都是孟公取嘎的忠實聽眾。和我不同，他是真的認真筆記每次節目的內容，經過自己的思考研究，會應用在他的操作裡面，所以每次聽他分享，獲利都會跟一直喊——請幫我用猛男的聲音祝他生日快樂、財運愛情事業都旺旺旺，謝謝你。 這個阿狗，該不會是我認識的阿狗吧？是住在林口，然後在這個 CSP 上班的阿狗嗎？如果是的話，這個阿狗很屌。我剛認識就是因為我去林口的狗公園遛狗的時候，我想說怎麼可能有人跟我一樣時間這麼彈性，整天都在外面遛狗。那時候他每天白天下午什麼，每天都看到他，然後他就站在那邊，我就站在另外一個角落，他就站在另外一個角落，後來我就去找他搭話，然後還發現說他也是我們的聽眾，後來我們就變朋友，會一起打電動，他也是我們林口的阿狗。我不知道是不是阿狗，如果是的話，那真的世界還蠻小的。反正總之我們祝這個阿狗生日快樂，平安快樂。 Q&A：邊緣人股票、啤酒心得 下面一位「這期節目就拜拜，古埃認真的邊緣人，五星奉上」： MK 你還會喝啤酒嗎？記得您曾經在 IG story 放了一瓶惠比壽，我就一直覺得您喜歡喝惠比壽。那話說我邊緣人股票元泰還抱著的話，這幾天漲都還沒有漲回我的成本價，但我當時賣元泰買了群聯，我想停損也是一件在股票市場裡面需要學習的事情吧。嚴選的話還抱著，希望好公司會有好結果。 所以這就是那一位被我認證是邊緣人的聽眾，你看他這個說法還蠻有趣的，他把元泰賣掉，然後換群聯，然後一起噴。如果說沒有賣的話，那可能到現在都還沒有回本。 所以其實儘量去忽略一些沉沒成本，比方說什麼「我曾經買 100 塊，然後現在 50 塊，我要等到回 100 塊再賣」，這個心態是錯的。就你不要看過去，你要看說從現在我去哪個地方最快可以再讓我翻倍，而不是說我在這個地方怎麼樣待，可以待到回去買入的地方，這其實超級重要的一個觀念，所以這個是大家都要謹記的。希望這個兄弟後面順利。 再講說會不會去喝啤酒——一般來講就是當我今天在專研某一個領域的時候，我就會去往那邊打好打滿。所以像前陣子是清酒，就整天喝清酒，然後下來就整天喝紅酒，所以又不會喝啤酒了。我老婆已經跟我大膽預言說三個月後我大概就不會再喝紅酒，不知道，所以我們再觀察看看吧。惠比壽 Yebisu 是一個很好喝的啤酒，沒錯我很喜歡。 Q&A：求婚驚喜與直男邏輯 下面一位「amygm307，買菜煮飯洗碗一條龍的 SSX 吉女友」： 那可以請孟公別模仿川普跟猛男，就用本人最性感的聲音，祝命 5 月 16 號生日快樂嗎？那可以問喬虎，問直男男友要不要結婚，他回可以，那這個「可以」是什麼意思？那祝孟公全家平安喜樂愛您。 其實這個男友就跟我是同一個型別的。就如果老婆在我們還沒有結婚之前問我說要不要結婚，我又跟她說「可以啊，來規劃一下，看是什麼時間」，就是沒有那一種——我不知道，就你們想象的是不是有一個男生，你問他說要不要結婚，然後他就會故意不跟你講話，然後接著他就給你一個超大的驚喜，帶你到什麼美麗華摩天輪，然後可能背後拉出一個花，還會放個煙火之類的，然後跪下跟你求婚。 我跟你講，這種的話你不要找直男，不要找宅男，也不要找什麼科技業新貴或什麼，因為我們都不會做這種事情。這種你要去找 8 加 9，我其實跟大家推薦 8 加 9 的男生——就雖然可能他們有一些比較不好的一面，但是 8 加 9 是我看過臺灣男性裡面，這也是為什麼他們可能生育率偏高的一個主因，他們是極少數還有在準備驚喜的。他們會開著可能那種 Benz C300 之類的，然後那個後車廂開起來裡面會有一些什麼花束跟氣球飛起，還有一些綁帶。即便可能像之前有一個求婚到一半警察經過，他們還是一樣繼續，至少 8 加 9 在驚喜的準備上，這個是很多人都跟不上的。 當然我還是會鼓勵各位男生要給老婆驚喜，像我跟大家分享我的求婚，我就說我做的很爛，希望大家不要跟我一樣爛嘛，是這樣子。大概跟大家說明一下就是直男的邏輯大概長怎樣。如果說你真的要有一個很棒的那種求婚體驗的話，真的找 8 加 9，8 加 9 一定會給你很棒的一個體驗。那也希望你們可以早日快樂結婚。 Q&A：朋友爛賭借錢怎麼辦 下面一位「以前不常吃蝦，天天吃，舊朋友還是害朋友」： MK 大好，我朋友這段時間當沖不管做多做空都是賠錢，威力超猛。那今天來跟我借錢，才得知他已經賠了上百萬，把新房的頭款都賠掉了。那現在他為了不被老婆發現，要到處借錢去補這個大洞，但同時間又繼續陷入當沖下一把要贏回來的死亡迴圈。那苦勸朋友，他已經深陷進去了，但看著他老婆 po 文說期待人生的第一間房，覺得替他難過，很想要跟他老婆講，早點阻止，不要讓這個事情越來越嚴重。但講了感覺會失去這位好朋友，但不講又感覺過一段時間會上社會新聞。那請問老大您會怎麼建議？ 這個超難。其實我真的非常討厭爛賭鬼。因為像以前盤不好的時候，真的會有聽眾跑來跟我借錢，我覺得超屌的，就是你是覺得媽我是開慈善機構是不是，然後再來就是你這麼爛，你怎麼覺得我會借你錢？大家借錢一定是——就像銀行一定是雨天收傘的，我知道你過不去了，我還給你更多錢，然後賠死，我怎麼可能這樣做？ 所以除非我很好的朋友，不然我不可能說我知道你的 track record 就跟大便一樣，然後我還要去幫你。所以你各位也是要一樣的想法，就是你知道這個人的 track record 就是跟大便一樣，你怎麼還會借他錢。 然後再來，這是一個要借錢有太多管道的社會了。現在有這麼多管道可以借錢，所以如果說一個人他必須要跑來跟你借錢的話，代表他的整個信用的評價跟狀態一定是奇差無比，他才需要走到這一步。江湖還是會救急，如果說一些好朋友要來跟你急用的話，還是會借，只是絕大多數的情況之下——特別是我已經借過太多次然後錢都不會回來——你也知道說，你借他錢是你的大爺？不對，你借他之後，他變成是你的大爺，你要跟他求錢，他不一定會還你。所以這是一個很難的事情。 但是你今天跑去當廖背亞廖北亞的話，感覺你也是當不成朋友。我覺得最好的方式就是趕快把他拉出來，看有沒有辦法不要讓他再繼續賭下去了。他就是這種賭狗心態，想要把它拗回來，這種一般就是只會再更慘。 Q&A：換工作迷惘、家人支持是安定劑 下面一位「Kuroto，TW FT，想要找到好工作」： 希望孟公大大用自己的聲音祝福 FT 找到理想的工作。下定決心要離開之後，有一種鬆一口氣的感覺，但也在下班的路上爆哭了好多次，還要面對尋找下一份工作的未知數迷惘。我也沒有我自己想象的強大，還有家人目前都支援我，謝謝每週的孟公陪伴。 那我們先祝 FT 可以順利的找到工作。那我必須告訴你，就是以稍微過來人的經驗——雖然我吃頭路的經驗也沒有到很長，但是我也遇到跟你一樣的事情過，也有迷惘過——我曾經說人生後面有更多更坎的事情等著你啊，因為換工作所帶來的憂鬱跟惆悵，在人生的一個痛苦排行，我認為一定是排在超級後面，後面有更多更痛苦的事情。 雖然你知道我老婆很常說我不會安慰別人——對啊，就是你現在就需要一個安慰，然後我再跟你講說「我跟你講最慘的還在後面」，但對，臭直男就長這樣，所以我就說嘛，你們一定要嫁 8 嫁 9，8 嫁 9 他會給你滿滿的情緒價值，他會勾著你拍照上傳，用那種蛇精濾鏡說「你就是我的妹，我就是照顧你一輩子，挺你到底，你老闆是哪一個，叫他出來輸贏，開車過去 C300，棒球棍抽出來之類的」…… 不過我這幾日在講 8 加 9，但我真的覺得 8 加 9 他們有一些人格特質，扣掉那種逞兇鬥狠或什麼有的沒有的，他們是一群蠻踏實的人，所以為什麼他們交配機會是比較高一點。我已經不知道在講什麼了。 反正總之，希望你可以找到這個理想的工作。那其實有家人相挺是非常好的，我真的覺得在這種時間點有家人可以站在你的背後，然後告訴你說「說沒關係，回家爸爸就會有東西給你吃」——就像我爸媽也跟我講，以前都會說你不管是什麼失業、或是什麼出事情、還是有一天股票賠死，沒關係你回家，至少家裡會有飯吃，要借錢給你沒門，但是家裡會有飯吃。光這樣子就是一種安定劑，所以希望你可以平安順利。 Q&A：AI 時代下品味與創造力的價值 下面一位「TK 力」： 當 AI 生產力氾濫，到處都是 AI 生產的垃圾文章，也許這個時候品味的重要性就會被槓桿放大。就像是以前的織布機時代，強調的是個人差異化的織法；服裝設計師因為產量的問題跨入門檻高，而當生產力解放之後，個人的設計工作室跟差異化的美學設計發生質變。那記者看起來會被 AI 取代，不過取代的應該是撰寫文字的重複性工作，那能否追到對的人、問到對的問題，這個需求永遠都不會消失。想法有點發散，不過總的來說，贊同科技的進步則會帶來更高質量的工作機會，大家一起聽古典樂，一起變成更有品位的人。 我完全認同這句話，就有點類似 Jensen Huang 的說法，他就說你其實去解決的是 coding，你並不是解決開發出一個好的 software 產品，你還是必須要去開發出一個好的產品，那才是重點，只是你讓這個過程變得更輕鬆。所以一樣，工業化並沒有去抹除掉人類對於製品衣服的需求，它只是加速了，然後會產生一些質變，會讓裡面的資源分配開始產生一些變化。 但總而言之，就是我覺得科技的進步看法跟你一樣，它是讓生產力去做躍升，但是怎麼樣去做出一個好的產品、怎麼樣去解決人的問題、怎麼樣去滿足人的需求，這個是不會改變的。所以現在有很多 AI 的工具，沒錯，那就像我們最常問大家的一個問題——你的產品到底在哪，你的 shipment 到底在哪裡？每個人都說自己有傳說廚具，到底傳說料理在哪裡？ 這個就還蠻有意思的，大家都會注意到，其實並沒有所謂的穿桌料理大量的被端出來，因為會解決事情的，終究還是那一部分的少數人。大家其實要努力的是如何去解決大家的問題，而不是整天沉溺在焦慮裡面，然後被一些焦慮商人把你的錢賺走。我覺得很多在打 AI 焦慮的，他最後面下面就是要告訴你他要賣個 AI 課程，你去看一下是不是都是長這個樣子。 Q&A：0050 FCN 衍生金融品 下面一位「擁抱開心」： 0050 的 FCN 定期票據…… 這個不太想回答，這個 FCN 相關的東西，特別是你可以去搞到 FCN 的就是所謂的專業投資人，所以你們應該就自己判斷。我們不想去回答太多那種衍生金融商品的問題。我就跟大家講，就保守的做 0050 就是最適合大家，你要進階要搞股票，要搞題材的，可以聽我們節目找一些靈感，可是千萬不要去玩一堆那種跌倍價物複雜衍生品的東西。大概這樣。 Q&A：戰爭油價風險 請問孟公，如果戰爭還是沒有落幕，到時候六月份是不是沒有油可以用？不知道孟公對這個部分的風險評估……另外也請孟公用搖滾的聲音，祝我的女兒小朱玉不像老婆雅文，永遠青春美麗，祝大家平安，愛你。 我不是很早就跟大家講說戰爭早就頓化了嗎？忘記一兩個月前就跟大家講這件事情了，所以那個是我們對盤的一個敏感度，就是我們看到一些狀況、看到一些反應——這個地方該漲，有油價該噴卻沒噴，那應該就鈍化了。所以即便他後面還是有在打，那股市就照噴。所以我覺得這已經不是什麼重要的話題了。 好，大家再見，掰掰。"
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大麻熱慾焚身高潮液加碼點綴，給你五倍熱感再升級，把氣氛拉到最高點，所有的情緒都在瞬間引爆，就像股價直衝天際，這不叫漲停，這叫做翻倍再翻倍！體驗那種大腦當機、全身酥麻的感覺，就是這場情愛投資裡最完美的獲利。 所以不要整天只研究大盤，今晚回家好好觀察對方的走勢，當一個懂操作、不貪心、能夠帶領對方衝向歷史新高的快樂操盤手。結帳輸入 gooaye2026，馬上享單品九折、折扣無上限；結帳金額滿一千送套套四入一盒。體驗高潮迭起傳送門就在我們的連結欄，提供給所有需要的朋友們。 過去一週：臺中之旅、皮諾可可與聽眾同學會 方方這禮拜帶家人去臺中稍微走跳一下，當然也去了我老婆非常喜歡的餐廳——皮諾可可。我們當時差點因為這個餐廳就搬去臺中，那時候在節目跟大家講的東西，童叟無欺，非常誇張。反而我老婆就找到一個她真的很喜歡的餐廳，她就跟我講說她要搬到那一邊去，所以我們真的認真地去臺中看過幾次房子。 最後面呢，我自己還是覺得要選林口，因為林口在教育方面非常方便——小朋友就唸這邊的學校，可以一路唸到高中，我覺得心情特好，也不用再煩惱其他有的沒有的東西。比較美中不足的是，其實那時候搬來林口，是希望搬到一個比較沒有人的地方，但自從我們搬來之後，連續好像三到四年的遷入冠軍就是林口，所以林口現在其實是一個有點那種爆炸的狀態。 我還記得我剛來的時候去看房子，大概一坪就是二十幾到三十之間；那現在已經有開到八十幾、甚至是九十，然後有成交。所以有時候不免會想說，難怪這麼多人喜歡炒房，你什麼事都沒做，你就買一個房子，然後房子就這樣子漲。那像我自己的房子也是就在那邊被屌漲，可是我覺得可能是個人喜好問題，再加上我們知道自己在股票的績效表現還是贏房子，所以我至今都沒有一直想要再去多買一些房子。 那在臺中這邊呢，我覺得是非常喜歡的一個城市——天氣總是非常好，道路又大，店面又是弄得很氣派豪華。後來有聽一個建商朋友跟我分享，他說因為臺中的那些土地挖下去是可以賣錢的，不像林口挖下去的是紅土；所以臺中的建商挖出來的地下室的東西，可能就會拿去回饋到整個建築物，弄得好看一點。他說一個最具體的觀察，就是你去看臺中那些非常屌炮的建商，他們跑到北部蓋，蓋出來的東西可能就還蠻鳥的，就是回到成本跟價格的問題。 這次當然也有去太太的皮諾可可，後來就還蠻傻眼的，整間餐廳跟開我們的同學會一樣，出來都是各路的聽眾，不管是合照或是上來聊天，我覺得蠻有趣的。就是大家不知道為什麼，跟我都是有點那種麻吉嘛，好像真的認識超久一樣，即便我們是第一次見面，但馬上就可以對上話題，馬上就可以跟我分享他們的生活跟工作。所以我覺得這個是這個節目對我非常好的恩惠，好像真的是默默地交了一大堆的朋友。 有些餐廳我就刻意不要再分享，因為可能之前被好心吹過頭，大家整天去那邊，就會想要 tag 我，而且這個餐廳不是我開的。在此也跟大家說，我至今所有的開銷都是我們自己或家人出的，我們絕對沒有去推薦然後換免費——我不做這種事情。 紅酒深化：從 price tag 切入、比較各產區 那就去臺中，我覺得有一些特別的體驗，就是現在會非常認真地去看到底人家酒櫃裡面放的東西是什麼。這可能是自從開始入坑紅酒這個興趣之後，然後就發展出來的一個新發現。就像同樣的餐廳去過好幾次，以前都不會在意說人家酒櫃裝什麼；現在我就是會加強去看這些東西。 像跑去臺中洲際住的時候，也是會看說他們的酒有什麼。但老實講，看下來只能夠說我不小心可能衝太快了。套一句身邊一個產業界大哥跟我講的話，他說：「你以後對外介紹，你就說你是入坑兩個禮拜，你就在喝 DRC 跟樂花的人。」 其實以前我就喝過，只是根本不知道那是什麼東西。現在因為開始對東西瞭解了，要去了解一個東西最快的方式就是建立大量的樣本，所以我就直接用價格排序，上 Wine Searcher 去找說這個前一百貴的酒是什麼，就全部都買、全部都喝，就這麼簡單。 那對我來講，我還是不會去走一個比較奢侈的路線。我的做法是用一個比較土炮、對我來說很簡單的類比方式，就是去找各地的有名生產區，或者說可能在勃根地的一些 Grand Cru 特級園。特級園裡面可能有一瓶要上百萬，也可能有一瓶是大概一萬塊到三萬塊之間。那比方說 Musigny 這個白酒，旁邊的 Chevalier Musigny 價格可能比較便宜一點；如果你進到 Musigny 的話，可能就是一瓶都要幾十萬以上。所以你切入的方式，可能比較好的就是從比較便宜的開始，慢慢喝過去，你也不一定會覺得說價格貴的一定比較好。 那昨天就找了幾個這個快樂的產業圈朋友，都是一些老大哥——包含那一位超級會品酒、可以識別年份的大哥，還有幾位帶我入坑、跟我介紹各地厲害酒的朋友，我想說把大家湊在一起認識一下，過了一個非常好的夜晚。我自己帶去的酒就是比較熟悉的、價格比較高的東西，那大哥們看到就會說：「好，那沒關係，我們沒有辦法跟你拼價格，我可能就帶一些經典的年份或是非常有意義的酒。」 像有一位大哥帶的是什麼 Valpantena 後代的酒莊做的 Amarone，反正就是風乾酒，我覺得風乾酒真的超級好喝。另外一個人帶的是瑪歌 Margaux 跟拉菲 Lafite ，我自己也有，我覺得波爾多酒都還蠻不錯；還有一個 Chablis，整個組在一起，就覺得這些人真厲害，他知道每一瓶酒可能要醒多久，然後要怎麼樣搭配、順序什麼的，這是一個蠻有格調的東西。 那最後面會發現一個自己的觀察，就跟清酒一樣——那時候跟大家分享清酒，也只是一個好奇心態，最後面我跟大家推的東西竟然是一瓶可能八百塊或是三千塊的東西，不是像大家想象的說全部都推那種好幾萬的。所以你要說自己是自己的裁判，不要去迷信什麼評分或是價格，最終是要找到你喜歡的東西。 那只是每個人切入方式不一樣，我可能就是靠 price tag，這跟股票訓練有關係——就像今天的盤面不好，可是有蠻多東西還是在漲停，那漲停的東西就會吸引我的注意，為什麼你在這種盤面可以漲停？所以一樣的道理，某個年份的 price tag 跳上去，就值得去試試看。 那這次臺中之旅就覺得非常的踏實，也感謝這麼多臺中的朋友，包含在賙濟飯店裡面的一些人員，非常感謝，非常照顧我們的家庭。 盤面觀察：被動元件全面強勢、加權指數回調 那今天的盤面是蠻屌炮的，就是應該蠻多人有感受到「一個多麼痛的領悟」的味道。但實際上以現在的角度來說，這一波波段大概從加權指數三萬三千點一路噴到大概四萬兩千多，那現在才回到四萬一千三百多，今年其實老實說也在跌一趴多。當然可能蠻多人有一些中小型股或是科技股，會覺得比較痛一點；但真的是拉出成本太遠，所以我自己稍微再觀察一下，身邊的朋友蠻少人有去做調整，很少。只有一些我覺得可能已經賺到會怕的，就開始把東西賣掉；但以我自己來講，我也沒有去做過多的調整，因為真的拉太遠了，所以都還可以再等一下。 首先以臺股的盤面的話，我覺得非常容易可以理解，就是被動元件超級無敵強，被動元件跟整個做壞掉一樣。在一開始我們甚至還吐槽過說臺灣的被動元件是怎樣，大家看不懂嗎？還是說臺灣的狀態比較不好？為什麼日本的、為什麼美國的——像昨天 VPG 又大屌噴——為什麼各地的都這麼好，就臺灣的不會動？但臺灣的最近就是全部都醒過來了。 所以你在這邊就可以發現，其實優勢在每個人的身邊都找得到。就像那時候很多人在看 FormFactor 在臺灣的同業，想說為什麼 FormFactor 都不會動，為什麼臺灣動成這樣？然後後面美國那個就有瘋狂的動起來。所以那些國際族群走得非常強大的，像記憶體也是，外面都先走起來，然後臺灣就是後面在那邊補追。 被動元件現在已經有點像是變成臺股的一個主角，雖然我們已經是連續 cover、基本上拉出去，我不會想要再去講太多，可是我們還是會去稍微 update 一下最新的狀態是怎麼樣。 被動元件深度：MLCC 排擠效應、鋁電容 首先我們知道說，MLCC 最缺的是那個 47µF 的料號，這個東西是有像是 Samco SEMCO 或者說村田 Murata 在去做供應的。那國際的話就只有一半，好像是 22µF 的一個數值。這個東西本身並不是市場裡面可能最缺乏的，但它的一個聯想邏輯有點類似記憶體的排擠效應——就是春田他們要去往更高規格的東西去做，然後把一些低的東西丟出來，導致說價格有一個變化產生。 所以整體的邏輯都是差不多的——簡單來講就是高規格的東西，像是一些世界大廠要去真實的像當時的 HBM 一樣；那些低規格的東西他們就沒空去做，或是會退出來，然後就丟給大家。所以臺系的一些 MLCC 大廠，它的故事比較偏向是一個排擠效應。當然他們也有做進去 AI 的一些料，只是說可能最缺、缺到爆炸的最高階是在日本跟韓國人的手上，只是這個排擠的效應也是不容小覷。 所以 MLCC 的狀態，就是在接下來應該都還是會持續看到一些漲價的情形發生。 最近的話就是鋁電容，在過去幾集有聊到，像我們有注意到說日本的 Nichicon 或者說 Chemicon，它的表現是非常好，股價直接拉出去。而且如果你去看它的財報的話，你會注意到財報數字並沒有特別好，最主要原因是他們的 Product Mix 有蠻多是在衰退的東西，舉例來說消費線的東西。所以表現不好，有時候你注意到它那個營收的增幅甚至是衰退的。但是呢，你注意到它獲利的狀態持續地去做改善，光是這樣子，你就注意到日本人是非常買單的。 那當然我們回頭看臺灣的電容廠，就像是立隆電、金山電子，或者說裕邦，其實都是有相當程度的表現。所以現在已經不能夠說臺灣沒有跟上世界的被動元件。就臺灣的不管是領頭羊，像是國巨、華新科，或者說後面的一些比較小資的 MLCC，像什麼信昌、或者是立隆電、或者說像日電貿，這幾家其實現在都是有跟到國際的情勢。 還是要去強調一下，就以我們的觀察，我們可以知道被動元件會缺，為什麼？因為你要去做 VR Rubin 的換代，你要用的顆數是超級無敵多，所以一定會產生一些排擠。只是我自己有注意到，市場裡面的一個主流論述說，因為被動元件擴散是很簡單的，它沒有像半導體先進製程，它的條件是相對低的，所以大家認為擴散容易，可能就不會產生排擠效應。但是我覺得大家可能這樣子想，所以才會低估這個料可能後續會產生的一些影響跟變化。 我們自己去粗估的話，理論上不會這麼快看到影響，應該是要等到 VR Rubin 開始放量——特別是最近已經有人在放雷，一些什麼散熱的問題，有機會會不會後面稍微遞延或什麼的。但不重要，因為東西都是會出，應該是要等到這些東西出之後，然後大家就會立刻發現前面那些交期其實都會在持續的拉長，有些東西可能會開始很缺。 所以現在也開始有看到一些，特別是在 Power 廠這邊，他們有去包產能，直接把被動元件廠的產能給包下來，因為他們可能已經提早意會到說會有缺料的情形。 那鋁電容的話，在過去的可能半年的新聞上也都有寫出來，說像 Panasonic 想要退出 OS CON（固態電容）這樣的一個生意，因為這個可能對他來講就是一個便宜鳥料，他已經不想做了。那他要退出的話，可能就是有日本的同業，像是 Nippon Chemi Con，有機會去把它承接下來，只是他的產能也不夠。最近就有聽到說他們已經開始有發起一些漲價了，這個漲價性一樣，就是後面可能就會開始穿出來。 所以除了大家會去看一些可能比較先進、比較屌炮的料，比較高階的一些被動元件或者說比較高階的電容之外，低階的料可能也是後面可以注意的一個標的。因為低階的料，或者說所謂的標準品，比較偏向是同一個料可能在很多地方都可以去做使用，因為大家都要去做增強，而且它本來價格的基期是相對低的，所以大家 don't mind 它漲很多。 就像那時候的 DDR4 跟 DDR5，大家都只知道 HBM 是超級好的東西；沒有想到在若干時間內，DDR4 跟 DDR5 的漲幅是超兇的，它甚至跑贏最香的 HBM，甚至對於一些廠商來講去生產 DDR4 跟 DDR5，它的毛利搞不好還跑贏生產最高階的東西。所以這樣子的狀況，也是有可能發生在被動元件上面。 所以這就變成說，到底你要去買最高階的日本、韓國的被動元件？這就是大家自己要去思考。那一樣因為這個東西已經是整個拉出去了，所以我們只是去 follow up，像 CPU 我們持續地 follow up 去講一下。我覺得一般人最好就是把自己的手綁起來，在這段時間其實很好操作，但是就很可能不一定；所以他就會買了，然後接著看到回檔，就說「為什麼會跌，你不是說很好嗎」，這種人其實理論上是會被社會給淘汰掉的。 我自己的想法會覺得說，可能今年都還是有機會一直多下去，就即便前面漲這麼多，可是都還是有機會在每個拉回之後再產生新的機會，因為畢竟還是找得到一些成長性極好、或者說價格正在瘋狂漲價、甚至是交易在很便宜估值的東西。 Legacy 補庫存：筆電、功率半導體、漲價分析 上集有跟大家稍微聊一下我們對 Legacy 的一些看法，那後來經過各地聽眾 — 不管是筆電業的、手機業的，或是代工的——非常感恩，都有來給我們一些 feedback。那我稍微把大家的想法撮合之後，跟大家再一次的報告。 基本上就是跟我自己的猜想是一樣，就它比較偏向是一個補庫存的行為。有注意到說，像有些朋友有提到說，在一些國際的筆電大廠，他們開出來的 forecast 數字是很漂亮，他們也真的拉了很多的貨；只是呢，終端的表現不一定好，或是會分化——好像蘋果系的大家覺得應該是還蠻不錯的，那安卓系的，或是一些可能比較低價筆電，大家就覺得那個表現的狀況就是不會太好。 那為什麼現在會拉貨呢？最主要原因還是因為各個零元件都在漲價，大家不希望說我後買然後當冤大頭，所以大家都趕快去做強買。然後現在我們又看到說，像是德州儀器 TI ，或是甚至後面羅姆 Rohm 都有機會跑出來漲價——朋友跟我分享說，一般羅姆都是跑最慢的，但如果他都漲價的話，那就是穩的，就是大家都會一直去做漲價。那功率半導體的一些美系歐系的大廠，在過去一陣子我們都持續地收到一些漲價信。 那就我們的判斷，如果我們今天去觀察漲價的話，我們要先把它拆分成兩種：一種是成本端的漲價——就是因為成本太高了，上游給它的價格都持續地做調漲，它不去漲價的話自己就要 BBQ 了，所以就會跟客戶發一個信說「不好意思，我真的一定要動」，這個我們把它稱為是成本驅動的漲價。 那成本驅動的漲價，除非廠商本身有一定程度的垂直整合優勢，舉例就是說他是生產鋁電容的，同時他的子公司就是在做鋁箔的，那這個就會變成說他有一定程度的優勢，他的毛利數字也可以做得比較好看一點。但如果他自己本身也是要去跟別人買料的話，這種成本傳導的不一定對這些公司會有利。 那需求傳導的漲價就是比較重要的，要去觀察的就是到底是不是有一個 demand 的存在，然後導致現在是供不應求，所以價格要往上跑。Legacy 的東西呢，我覺得要去稍微的拆分一下。 以成熟製程的話，世界先進是因為它有很多台積電的授權，一些特殊製程的授權，所以世界先進這邊，特別是他們自己在法說會就有跟大家講說，他的產能是被包走的，在新加坡的新廠是直接整個被包掉，這種我們覺得沒有問題，這個就是 demand 去驅動的。 但一些 IC Design，或是說一些所謂的傳統的 DDIC，一些 legacy 大家可能在過去比較不會去注意的，因為他們是偏泛消費性的。我們目前觀察認為是一個成本導致的現象，就是因為成本上升，所以只好去跟客戶漲價。消費的春燕還是沒有出現，然後是屬於一個比較分化的局面，有些好有些不好，所以比較難用我們慣用的手法，就是直接一包包起來然後都上去打，自幹一個 ETF 之類的，我們就沒有辦法這樣去做。 確實是如我那時候的猜測——就是應該只是可能市場的機器也高了，大家就去找一些便宜的東西拉一下，所以它比較偏向是 Tier 2 或是 Tier 3 的一個劇本，假設今天真的要去找東西找不到，才會往這個方向去找。 漢唐財報、臺積電估值、防守性部位 最近也注意到漢唐開了他的財報數字。我覺得漢唐應該是對蠻多人來講是一個令人很失望的股票，他過去曾經非常的強大，蠻多人都在上面賺過錢，只是在過去的一陣子漢唐的表現就沒有這麼好，只有一些可能像盛鼎這種表現特別；因為盛鼎可能做的是比較偏向 ODM 的廠房，或是一些大家把它稱為是 Non TSMC，因為像你是做 TSMC 的，你的毛利數字就會比較低，被 TSMC 壓價格。 只是蠻有趣的是，漢唐開出來的 Q1 的毛利數字是好的，大家都預期說它應該會繼續往下走，結果它沒有往下走，但我自己看它的股價好像也沒有上去的意思。所以就是一個有趣的觀察。 市場中其實真的還是有蠻多這個類型的東西，或者說我們自己的圈子股王——台積電 2330 之類的——它的財務數字或者說成長性都很好，但是呢市場沒有意願要把它交易去一個更高的估值。其實只要有這些東西持續的存在，在我自己的心中就比較不會這麼害怕，我就會知道說，今天我們大家可能都是去買一些很貴的、高估值的東西，動能嘛衝衝衝；可是如果今天真的要進入防守性的話，我可以立刻找到哪些是屬於防守性的東西，他可能已經交易在 4PER 是十倍了，那十倍的東西很難輸，所以他們會是我們退守的一個地方。 所以呢，現在可能蠻多人都會開始去找一個「狡兔的第二窟跟第三窟」，因為一開始大家都是動能衝來衝去嘛，在過去的表現都很好；可是當盤面開始出現一些震盪，然後一些走勢開始分化，像過去很強的一些 IC Design，最近開始集體轉落，只有散熱在轉落，但你注意到很多族群都在轉落的時候，有可能就是一些修正要產生的前兆。 這其實我們在前幾天的盤中就有跟朋友聊到，因為過去真的是，就講一個比較難聽的，你只要在市場裡面去下大單，就一堆人會追；你只要下大單就有人跟著追，你也不知道發生什麼事，反正就好像每天你去下單就會賺錢。只是在大概一兩天前，我們自己身邊朋友在分享的時候都說：你也這樣覺得嗎，我也這樣覺得？就開始有些東西是，你覺得這個地方位置很好，理論上這邊買下去應該大家就會衝了，可是竟然沒有衝，就開始有一些細微的變化了。 我們不喜歡去做這個摸頭抄底的行為，只是這個就是一個對我們來講是小警訊的東西。那當你注意到市場中的強勢族群，現在還是蠻多的，只是可能開始有在濃縮了，一直縮縮縮的話，那就是有機會後面要 brace for impact，可能會有一些迴盪的產生。 不過還是要回到最前面講的那個 bottom line：大前提就是，其實現在迴盪對於絕大多數人來講應該也是覺得沒差，因為真的噴太遠了。 市場展望：訪中國、黃仁勳行程、高低配 至於說去訪中國，然後有沒有帶上老黃或什麼的，這個最近當然你在新聞裡面看到很多這樣子的討論。身邊朋友我發現在討論說老黃本來沒有被邀請，然後老黃現在要上飛機了。他如果有上飛機，就是理論上只有好訊息，應該不會說什麼上飛機然後要洗他臉、傳一個不好的訊息。但就算是一些好訊息，就算是真的有談出一些東西，你說這個會不會是市場的一個新一波的 catalyst，我覺得以下的位置應該很難有東西再把它撞上去。 就真的會覺得，以心態來講，不會想要再太衝，特別是前幾天開始去點一些東西，發現說有一點那種點不動的狀態產生，所以稍微再注意一下。其實我覺得蠻多人的心態也是相當「痴漢」，就是說現在大家都已經是賺滿多了，有些東西你獲利砍出來，你也想再找東西接，只是說可能不知道大家也不想當第一槍，就等它掉下來，看到什麼地方然後再來去買。 但至少就是你要有一個藍圖，你要知道可能哪些東西是有成長性的、哪些東西是在漲價的，這還蠻重要。然後我們會持續在節目跟大家分享，像看到的一些產業的狀態，可能在過去一段時間，會開始發現說可能我們覺得 CPU 或者說被動元件的話題開始會重複。那當然沒有辦法，因為就是市場強勢的成績，我們就是看強勢的東西，只是我們每次會盡量去加最新的一些 update，大概是這樣。 Q&A：觀音還是媽祖、小孩捏睪丸 地位力二寶寶再次留言： 孟公好，發現上次留錯了，後面的不是媽祖，是觀音大。最近媽祖出群的話題太多了，不過相信留錯都會保佑的。那另外想問，捏軟聯盟是物理上的嗎？我被二寶至少兩寶至少捏到三次，孟公有經驗嗎？ 不是啊，拜託把你的睪丸收起來好不好！我覺得不太可能被小朋友捏到睪丸，你說被踩到撞到很常見，特別是像我們家的男嬰，兩個都是動作很大，男生真的是比較不細緻。他們會突然間就像什麼「賈赫人花」之類的，然後賈赫賈赫衝過來，幹他真的是直接頭錘，或者說他是直接跳到你身上，一沒弄好就可能會踩到你。踩到其他地方，踩到肚子怎麼也都超級痛的。所以踩到撞到有機會，但是手直接過去抓一把的話，你一定是平常掛在外面——我建議你就好好把它收起來。 Q&A：小作文怎麼判斷真假、散熱族群 蕭敏慧，最近一直拉肚子： 嗨孟公，想跟你請教有關小作文的疑惑。聽聽你的看法——一直以來炒股的時候，網路上總會有各種小作文的出現，雖然自己有認真做基本面研究，但小作文的存在，我不太確定要視為謠言還是事實。搞好判斷謠言或事實之後，再判斷已反映或是未反映。如果可以的話，方便用近期的散熱族群來說明嗎？ 其實最近市場上的小作文有感的變少，我不確定是小作文的作家都賺到不知道就噴滿撥滿然後消失了，還是大家突然不寫了。但是以前很常看到小作文，你知道前面還會吟詩作對、給你四言絕句之類的，那只是現在我不知道大家有沒有感覺，體感是有變少。 你講的這些我覺得有分耶——就是說小作文跟訊息不一樣。訊息的話可能就是一小段；那小作文是他們會去做一些詮釋，然後可能會去掰出一些東西。那要怎麼樣去識別說哪個是真是假？其實那個都是需要一些多方 crosscheck，有些可能你非常熟悉的、你也認識公司派的，你立刻就知道答案。 那我自己的看法是這樣，我覺得小作文，你可以把它視為說就是市場中的一種聲音，它只要不是瞎掰的一些數字就好，它可以有自己的想象。就算是看同一家公司，聯發科和台積電這麼大家都在討論的公司，每個人的看法都不太一樣——臺積電怎麼 1000 塊就是高點，就加到 2000，你覺得 2000 是不是高點，一定有一堆人跟你講說是高點，會不會花到 3000？那 MediaTek 也是，大家應該都想都不敢想，過去會這樣子漲停，那這其實都會有很多看法上的不同。把這些看法都寫出來，某個程度上都會變成是一些小作文，所以很難去做界定。 我覺得正規的小作文，還是那種會在前面放什麼四言絕句，然後接著裡面會開始亂引一些數字，接著會說什麼這個毛利大概多少、呈出來 EPS 多少、EPS 一定要喊超級高，這個就比較偏向是小作文。 那近期真的比較少。所以像那個散熱，它比較不是小作文的形式，它比較像是訊息的形式，然後像在 X 上面，其實你注意到很多 X 的帳號，我都懷疑說那是不是臺灣人反串——假裝自己是韓國人、假裝自己是日本人，因為他們太貼臺灣的新聞了。 還有一點很重要，也是之前產業大哥有提醒過我的，就是說像 NVIDIA，他在推一些產品的時候，其實是有兩條路線——一條就是說我去做研發，我會不停的研發新的東西；那另外一條線就是量產。我可能今天研發到某個程度，我可能可以趕得上在這一次的量產出；要是後來出事情的話，其實也不代表這個研發的東西就會不見，它只是可能會在下一代或是之後的一些產品用上。 所以很多時候你聽到人家講說什麼「跌掉」或什麼的，你就知道說那個真的就叫做跌掉了，也就可能當然股價會殺一波大的，你心裡會不舒服什麼，只是那個後面該發生的還是會發生，因為一些那種產品的路徑跟 roadmap 沒有一些致命的錯誤的話，它是不會去輕易的修改的，它最多就只是說我這一代的量產我跟不上，我就下一代。 Q&A：標題建議、腳踏車股 我也困堡，緩緩飄落的風也像思念（後面太長了，別再叫我唱歌了）： 他說沒有想說啥就來打招呼的。這集標題可以放這個嗎？他寫「腳踏車愛您」。 腳踏車最近又動了是不是？我跟你講，我去年有坐過一波腳踏車，然後被殺爆，我再也不敢再買這個腳踏車了。去年也有做那個紡織，紡織腳踏車其實都有做過，現在回頭看就覺得說那時候為什麼要做那些東西，我只能夠跟你講，有時候市場不好的時候你就找東西做，什麼工具機、什麼全部都會找來弄。但現在就是很單純，反正就全部都搞那個科技零元件。好 OK，待會就放那個腳踏車（EP 標題）。 Q&A：刺青、Baby Shark、Robocop Polly 純水英子，安安孟公大哥： 你之後會不會因為你兒子跑去刺了一個寶可夢的圖啊？我還記得你已經有一個 Baby Shark 了耶。我女兒現在很喜歡佩佩豬跟 Baby Shark，我都沒有勇氣去刺。不愧是猛攻我大哥啊。還有可以幫我用川普的語氣，跟這些賣夢仔的老闆說 Go fuck yourself 嗎？謝謝您，祝全家平安健康快樂順心愛你。 不知道欸，那時候真的是一直衝動。其實我很多時候會做一些衝動的行為，就是你自己聽我節目也知道，我很常受人家影響，人家跟我講什麼「欸，好啊，試看看啦」，就好奇，好奇心太高就會這樣子。那對，我還蠻喜歡我自己那個 Baby Shark 的刺青。只是當然安可會不會之後再叫我去再刺——其實他們沒有叫我去，那時候我就是看我大兒子很喜歡 Baby Shark，所以我就去搞了一個 Baby Shark，那非常有用，有用了幾個月，後來他就喜歡 Robocar Poli 了。 然後當然有一些朋友跟我講說你要不要也去吃一個 Robocop Polly，我覺得不要啦，我再搞下去我就跟那個 Asheron 某位滿手刺青的人 一樣，手上他媽一堆有的沒有的東西。這個要看氣氛，氣氛對的時候什麼都有可能會放在自己的身上。 Q&A：阿利坎特西班牙買房、光通族群 夢宮 Chika，上次聽你說要去阿利坎特買房子，後來沒有下文： 我這邊有一群朋友已經準備要去那邊看房了。那另外在最近拉 G 盤之下，我已經把手上的中小型都解碼不少，不過光通訊跟先進製程裝置還是非常看好，像是智茂、宏鏡科技、印能科技、軍豪科技、惠特電子，雖然有減碼但還是會持續留著；那另外 CPU Socket 的佳澤精密跟新唐 4919 ，也會繼續加碼。 這個一定是專業在搞股票，這些東西全部都是身邊一些很會搞的人手上會有的東西。那其實之前跟大家講的，沒有騙你，就是你真的有辦法去看一個人的 portfolio，就大概知道他的一個狀態；整天在買拐股的如果你的都是那種超拐最拐的，代表說你可能是一個炒股大師，可是你都是那種各路有的沒有的拼湊起來，你一定是亂聽牌的。 CPU socket 的話加折，這個確實就是我們那時候講說 CPU 的一個外溢題材。那新唐的話最好笑，新唐的話就是可能兩年前的節目就有跟大家說，那時候要做進去 Google 跟微軟，然後大家現在把一樣的故事再拿出來炒，這次就上去了。所以這個 MCU 的業績改善確實是蠻重要。那當然現在有些人說 NVIDIA 也要進去或什麼的。然後前面的宏鏡、印能，其實這都不是一般散戶會買的股票，因為一般人根本沒有辦法 check 到這些東西；惠特的話是很多散戶喜歡，之前在搞那個 CPU 好像什麼巨量轉移的時候很多人喜歡，只是現在可能在玩別的故事。 所以這位兄弟應該是我們的同業。那確實像我自己也是把一些部位都放到台積電 2330 跟聯發科 2454 去，在過去一陣子都有去做這樣子一個調整。那只是當然最近的中小，因為像可能被動元件或是一些比較拐的東西，他們還是蠻強的，所以我確實還是有去做一些調整。 我本來以為中小要直接死掉，就確實那時候第一波金管會的訊息出來的時候，中小是直接死掉的，只是後來中小有些又火起來，所以我們又有再把一些資金打回去。但現在確實是一個高低配的狀態，應該蠻多人的想法都是這樣，你看這些做交易的很多想法真的都一樣，這就是為什麼有時候會出現大家都殺在同一個地方、大家都追在同一個地方，因為大家想法會同質化。這時候就要試著去預判你的預判，我要去猜你在幹嘛，那你肯定會在猜我在幹嘛之類的。 Q&A：德律 6490 單一標的不評論 Enic，不要花錢買會員，我是忠實散戶： 另外想要問主委，德律這家怎麼有點眾說紛紜，有些人說 175 合理，有些人說 750 才正常。加進 Google 的供應鏈是真的嗎？加上在地化應該還有空間。 這個單一持股，我們就不去評論了。其實問問題要有點藝術，你要問我說一個族群、一個想法，這個我就會跟你回答；但是你直接問單一個標的，我就不敢回答。因為回答完之後你就看到那個股票討論區，就開始說什麼「這個是什麼古埃夢宮在推的標的」，我超級討厭這種人。而且很多時候是說賺錢不干你的事，賠錢打破要罰。 像前陣子某一個玻璃基板的公司，就有一個帳號，只要漲就出來講說「他又在出貨了，你看他收割，他追蹤我分點」——不是啊，我的分點就算是我自己 Google 都知道，當然當我是白痴是不是，然後他們就「你看他又在收割別人」，其實不是，因為那些分點裡面也會有別人的存在。然後每次漲下來，現在罵全部都在右上角、全部都噴超遠的，這些人也不會出來道歉，他們就換一個帳號。所以我真的很討厭這種人，盡量都要避免講單一標的。 Q&A：KKBOX 歌手排名、數值、撥線布 是夢宮 chika 還是夢宮前璫，兩個月前在這邊點了暗號： 那想請孟公用肌肉馬上的聲音說：「大家好，我是 2026 KKBOX 年度百大風雲歌手第 101 位。」那最後想問，現在 AI 是用抹布不用撥線布了嗎？那怎麼只有數值漲到一關再關，777。 101 位就出局了嘛。那數值科技的話，對大家超愛，國精化學、國碩好像是大家的寵兒，沒錯。那撥線布比較少人在討論，確實是這樣，它有一個資金的輪動效果在。 Q&A：臺股光通族群軟趴趴 拉鍊卡到 1，原來股市會跌： 勞工你怎麼看臺股的光通族群，只是小波動，還是行情暫時休息？美股的光通持續創高，臺股的光通持續軟趴趴。 這個也不想講太多暗示性的言論。可是你看前面，臺股的記憶體也是走數人家，被動元件走數人家。很多時候我覺得是這樣，因為臺灣的題材太多了，所以百花齊放的狀況之下，資金又是有限的，可能就沒有辦法跟上國外的一些主流題材。但我們其實一直都有東西在作動，而且我們作動的東西甚至有些是跑在海外的前面，所以不一定是完全聯動。 就像可能美股的光通假設持續好的話，那後面搞不好臺股的光通又再一次的醒過來，這有可能的。 Q&A：雙寶媽感謝留言、家人生日快樂 Funk，孟公大您好： 我是去年四月股災下開始認真聽你節目，真的是你的節目讓我穩定心靈，沒有被市場洪流帶走，時至今日非常的感恩。我同時也是雙寶媽，聽您清晰的邏輯跟分享生活點滴，跟老公的話題來源。老公跟弟弟都是你的忠實聽眾，希望借您的金口，祝福 5 月 3 號生日的老公遠元跟 5 月 8 號生日的弟弟小錦，生日快樂！你們是喵喵可可最棒的後盾，全家人的感情越來越好，是我珍惜的。祝老公股市長龍，弟弟的工作越換越好，也祝福聽眾跟 Lisa、孟公、諾亞、奇安、A 君、秋口、何嘉萍。 非常感謝全家都祝福到，希望你們順利平安。 Q&A：感情、除了沒放進去其他都看了 Adam，孟公你好： 我大學認識一個學妹，他當時有男友，後來聊天聊到發現彼此暈船了。那有一次他來我家，我們除了沒有放進去，其他該看的都看了。那從那天起學妹就對我很冷淡，然後後來他們分手，我以為會有機會，那後來他有男友也結婚了。我知道放不下的，別人已經放進去了。可以用川普的語氣，祝他早日離婚嗎？ 我不要去幫你造這個孽。我只能夠說在感情的探索之中，有時候就是會可能被鬼牽走之類的，所以他覺得說在你家跟你坦誠相見，他不一定是愛上你，他可能只是貪你的美色，你可能是愛上他。你是純愛檔，人家可能只是說看你帥，所以想跟你玩一下而已。所以他才會可能分手之後不是第一個來找你，他就立刻去找別人，因為你只是一個 one night stand，就是一次性的東西。 那這個我是可以理解的。因為這個世界很大，我後來長大之後才發現說我錯過的東西很多。因為看自己身邊一些朋友，那種多才多藝的，我是不會羨慕，因為那個也蠻複雜的，一沒搞好自己的 AUM 就少一半。只是看了人家生活之後，就會知道說真的這個是一個很多元的世界，什麼人都有，一樣米養百樣人。 有些人他不一定像你是純情的，所以你就不要想太多，你就去找下一個吧。 Q&A：大四生、法國交換、偶像 Jack Chang，孟公家我愛你： 小弟是希望以後能夠成為 ER 的經濟系大四生，正在為了米平太晚發現自己想往這個方向發展，因此沒有機會實習，而不斷累積作品跟學習中。畢業後會去法國交換一學期，除了一圓走走看看的夢之外，也可以提升自己在未來人事相關事物的決策品質，真的是一舉兩得啊。那雖然知道夢宮不喜歡拜神，但我還是會覺得你是我的偶像，做決策也會部分參考「如果說夢宮會怎麼做」這種想法。那希望能夠在未來接近你，然後超越你。 我還是覺得大家這樣不要去把我的想法放到自己的生活裡面，因為我是一個我覺得蠻奇怪的人，確實是這樣，就我自己的老婆或是我身邊一些朋友都會這樣講——就是一個人哦怪咖。所以一個怪咖的想法，到底可不可以拿來當成是一種判斷的標準，可能很難。 但我覺得最近的一些想法或許可以，所以我之前在 Facebook 上面（不是我自己看，是我朋友會轉貼給我），反正就是有一個人就發文說什麼孟公的三觀很好，希望男友也要是收聽股癌的，就是三觀就可以去做校正。然後下面一個人就講說：「你喜歡的並不是真正的謝孟恭，你喜歡的是 Lisa 調教過後的謝孟恭。」哇，這個人真是厲害，講得完全正確！ 因為如果沒有經過我老婆的調整的話，其實我覺得我是一個就真的是很銳利的人，絕對是很難相處，然後在路上我也跟大家講過，我會路怒，我開車是很常很不爽的，所以我直接怎樣——我就不開了，叫我老婆開。因為我開車，我看到那種你不讓我的，或是我打方向燈然後你就硬要來切，我像之前有一個機車，我也不知道他為什麼，他想要攔我，他想用機車攔我車子；我就讓他知道說我絕對是比你更不要命，你要死我就跟你一起死。 那後來我認為就是在家庭或者是太太的協助之下，真的蠻多東西都改變了。好像現在如果我今天過馬路，計程車不讓我，或是他直接硬要切的話，現在是不敢了，因為像你被人家拍到你要去罰錢，好像上課要上到六個小時，我聽國動講，國動整天在弄那個「檢舉系列」，幹超好笑的。所以現在不敢了，可是以前就是我覺得我過馬路，然後你不讓我，或者說我帶著小孩我覺得我有一個重要的東西在身邊，你不讓我，剛好我爆氣，我就叫你下車，我說你到底想怎樣。 所以其實我覺得，現在的自己讓大家看了覺得比較舒適，是因為就被我老婆調整過。用以前的我來講，我現在就是一個「粉紅色的娘炮」。但這個可能是比較符合社會的一個預期。所以我也不確定說你學到的判斷是現在這個判斷，還是之前那種「死了算了」的判斷，我自己是覺得「死了算了」的判斷在我自己的工作上面幫助我非常大。所以甚至我老婆有時候叫我去吞藥，之前講說有一些注意力不集中，吃藥之後你會很 chill，我就故意不要吃，因為我就是要有那種爆炸性的想法，我就可以把我的工作做好。 所以被我老婆調教之後，有好有壞——好的話就是當然現在更加的可以社會化；但同時幹，我又不需要出去社會化，所以我也不知道到底可以幹嘛，反正就這樣吧。只能夠說你要選到對的階段，我覺得對，現在這個階段可能是比較好一點。 Q&A：元大弟兄、腰斬後噴出 Teddy John，不要念我的名字，第一次留言： 感謝主持人無私的分享，沒有什麼想問的，只是想要跟前幾集賣在低點的元大弟兄說：你不孤單，我也是腰斬后 腰斬後 隔一兩個月噴出，不知道為什麼有這種神奇的魔力。 說到這個元大，故意寫元大，因為元泰 6488 ，那其實他在——我也不確定是公布前還是公布後——反正就有朋友跟我講說他今年跟明年估多少錢，他覺得可以搞。他說可是這樣看起來他的 EPS 成長率只有十幾%，這有什麼好搞的？現在 EPS 成長率三五十%的一大堆，他說「嗯，你說的有道理。」所以他好像後來他也沒有搞，我們都沒有搞，然後後來就啪啪啪好幾根，Surprise motherfucker。 那一樣啦，反正就是說市場的選擇很多，你不可能每個都會吃到。那也恭喜之前不是 Q&A 有一個跑來講什麼嚴華跟元泰的，你 8000 就贏了，你真的就贏嘛。真的就是各種奇怪的標的，都有可能會有人在上面賺到錢，有時候那種題材就是這樣輪來輪去，前面被大家笑的東西後面搞不好就 sexy back，所以重點是要有那個高韌跟意志，可以扛住這些波動，這是不容易的事情。 Q&A：同居租房、觀音林口加持 王，孟公大您好： 小弟因為近期準備跟女友同居，找了很久的房子，沒有符合我們的需求。上新一天看到一間完全符合我們的房子，但我們真的是第二順位，希望在這邊借林口謝孟公 and 觀音鬥來的力量，如果成功的租到，小弟願意捐半個月的薪水給慈善機構。 謝謝孟公去搞，祝你成功租到你的夢想房子。 Q&A：高通這間公司到底有沒有料 收咪咪發瑞瑞： 孟公去搞母親節去哪吃飯？那另外想問高通 QCOM 這間公司到底有沒有料，看他這幾年都在喊 AIPC、Cloud，那最近還接到 ASIC 的單，但看起來還是沒有什麼東西。 高通是最近市場上一個很屌的東西，屌噴屌炸噴。那之前那時候跟大家聊高通，上一次聊到是在講說身邊有些朋友，因為那時候大家都很喜歡聯發科，甚至有些人就想說說不定可以去拿高通當 hedge，就是 hedge 下檔這樣。沒想到高通也撤出去了，所以你就要看說發哥跑贏高通多少，如果你真的做這個策略的話，你搞不好就會被稀釋掉不少，因為後來高通也撤出去。 那我記得好像是，我看身邊朋友有在買他的，在講說他是在電話會議還是在哪裡講說什麼他現在有在做一些 custom 的光通晶片還是什麼吧，好像是在講這一段。但你看反正就是一個上漲各自表述，大家用自己的方式去解釋。我覺得這一定不是什麼 AI PC，這應該也不是什麼 Cloud，這應該還是偏向 AI infrastructure 的一個故事，才有辦法把它帶成這樣子，或是說你講的 ASIC 之類的。 那前面的高通 AIPC 剛出的時候，我不是說我就去買，我就去抬啊，我跟他講說「跟垃圾沒有兩樣，沒有惡意啦，可是真的超爛的」。那時候 AIPC 買回來，你知道那最主要的一個訴求是什麼，就是說賣電腦的也都跟你講說「你看你可以用小畫家去畫東西。」你現在回頭看，那才兩年前的事情，幹超像白痴的，小畫家畫他媽的什麼垃圾，那時候自己用一用就是你想要騙自己說這是一個新的時代，可是都沒有辦法，後來就直接送人了。對，那可能是噴其他故事。 好，拜拜！",
    "searchText": "股癌 EP661 | 🚲 本集由HARU含春贊助，聊臺中皮諾可可之旅與紅酒興趣深化、盤面被動元件全面強勢、Legacy補庫存分析、漢唐財報觀察，以及Q&A涵蓋小作文判斷、刺青、感情、建廠股等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0661 md 集數：EP0661 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/0dd4828f 6df5 48aa 8676 caca6024987f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/0dd4828f 6df5 48aa 8676 caca6024987f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/0dd4828f 6df5 48aa 8676 caca6024987f/rssFileVip mp3?timestamp 1778712036959 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/0dd4828f 6df5 48aa 8676 caca6024987f/rssFileVip mp3?timestamp 1778712036959 EP661 🚲 開場 / 贊助：MIT 情愛精品 HARU 含春 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 MIT 情愛精品 HARU 含春贊助。 看看床上的績優股，你是哪一種？仔細觀察你會發現，一場完美的床事就跟股票走勢一樣。最怕那種一字跌停鎖死的冷門股，還沒開始就結束；或是一路平躺毫無波動的殭屍股。 真正的頂級體驗應該是潛力黑馬股，就像是 HARU 的 Orgasm 大麻熱感潤滑液的溫暖陪伴一樣。剛開始的溫柔逢低佈局，一點點試探，一點點加量，讓氣氛慢慢升溫加熱。當你感覺到對方的節奏開始加快，那不是亂動，那叫沖天炮！ 此時就像是用了 HARU DESIRE ULTIMATE HOT 大麻熱慾焚身高潮液加碼點綴，給你五倍熱感再升級，把氣氛拉到最高點，所有的情緒都在瞬間引爆，就像股價直衝天際，這不叫漲停，這叫做翻倍再翻倍！體驗那種大腦當機、全身酥麻的感覺，就是這場情愛投資裡最完美的獲利。 所以不要整天只研究大盤，今晚回家好好觀察對方的走勢，當一個懂操作、不貪心、能夠帶領對方衝向歷史新高的快樂操盤手。結帳輸入 gooaye2026，馬上享單品九折、折扣無上限；結帳金額滿一千送套套四入一盒。體驗高潮迭起傳送門就在我們的連結欄，提供給所有需要的朋友們。 過去一週：臺中之旅、皮諾可可與聽眾同學會 方方這禮拜帶家人去臺中稍微走跳一下，當然也去了我老婆非常喜歡的餐廳——皮諾可可。我們當時差點因為這個餐廳就搬去臺中，那時候在節目跟大家講的東西，童叟無欺，非常誇張。反而我老婆就找到一個她真的很喜歡的餐廳，她就跟我講說她要搬到那一邊去，所以我們真的認真地去臺中看過幾次房子。 最後面呢，我自己還是覺得要選林口，因為林口在教育方面非常方便——小朋友就唸這邊的學校，可以一路唸到高中，我覺得心情特好，也不用再煩惱其他有的沒有的東西。比較美中不足的是，其實那時候搬來林口，是希望搬到一個比較沒有人的地方，但自從我們搬來之後，連續好像三到四年的遷入冠軍就是林口，所以林口現在其實是一個有點那種爆炸的狀態。 我還記得我剛來的時候去看房子，大概一坪就是二十幾到三十之間；那現在已經有開到八十幾、甚至是九十，然後有成交。所以有時候不免會想說，難怪這麼多人喜歡炒房，你什麼事都沒做，你就買一個房子，然後房子就這樣子漲。那像我自己的房子也是就在那邊被屌漲，可是我覺得可能是個人喜好問題，再加上我們知道自己在股票的績效表現還是贏房子，所以我至今都沒有一直想要再去多買一些房子。 那在臺中這邊呢，我覺得是非常喜歡的一個城市——天氣總是非常好，道路又大，店面又是弄得很氣派豪華。後來有聽一個建商朋友跟我分享，他說因為臺中的那些土地挖下去是可以賣錢的，不像林口挖下去的是紅土；所以臺中的建商挖出來的地下室的東西，可能就會拿去回饋到整個建築物，弄得好看一點。他說一個最具體的觀察，就是你去看臺中那些非常屌炮的建商，他們跑到北部蓋，蓋出來的東西可能就還蠻鳥的，就是回到成本跟價格的問題。 這次當然也有去太太的皮諾可可，後來就還蠻傻眼的，整間餐廳跟開我們的同學會一樣，出來都是各路的聽眾，不管是合照或是上來聊天，我覺得蠻有趣的。就是大家不知道為什麼，跟我都是有點那種麻吉嘛，好像真的認識超久一樣，即便我們是第一次見面，但馬上就可以對上話題，馬上就可以跟我分享他們的生活跟工作。所以我覺得這個是這個節目對我非常好的恩惠，好像真的是默默地交了一大堆的朋友。 有些餐廳我就刻意不要再分享，因為可能之前被好心吹過頭，大家整天去那邊，就會想要 tag 我，而且這個餐廳不是我開的。在此也跟大家說，我至今所有的開銷都是我們自己或家人出的，我們絕對沒有去推薦然後換免費——我不做這種事情。 紅酒深化：從 price tag 切入、比較各產區 那就去臺中，我覺得有一些特別的體驗，就是現在會非常認真地去看到底人家酒櫃裡面放的東西是什麼。這可能是自從開始入坑紅酒這個興趣之後，然後就發展出來的一個新發現。就像同樣的餐廳去過好幾次，以前都不會在意說人家酒櫃裝什麼；現在我就是會加強去看這些東西。 像跑去臺中洲際住的時候，也是會看說他們的酒有什麼。但老實講，看下來只能夠說我不小心可能衝太快了。套一句身邊一個產業界大哥跟我講的話，他說：「你以後對外介紹，你就說你是入坑兩個禮拜，你就在喝 DRC 跟樂花的人。」 其實以前我就喝過，只是根本不知道那是什麼東西。現在因為開始對東西瞭解了，要去了解一個東西最快的方式就是建立大量的樣本，所以我就直接用價格排序，上 Wine Searcher 去找說這個前一百貴的酒是什麼，就全部都買、全部都喝，就這麼簡單。 那對我來講，我還是不會去走一個比較奢侈的路線。我的做法是用一個比較土炮、對我來說很簡單的類比方式，就是去找各地的有名生產區，或者說可能在勃根地的一些 Grand Cru 特級園。特級園裡面可能有一瓶要上百萬，也可能有一瓶是大概一萬塊到三萬塊之間。那比方說 Musigny 這個白酒，旁邊的 Chevalier Musigny 價格可能比較便宜一點；如果你進到 Musigny 的話，可能就是一瓶都要幾十萬以上。所以你切入的方式，可能比較好的就是從比較便宜的開始，慢慢喝過去，你也不一定會覺得說價格貴的一定比較好。 那昨天就找了幾個這個快樂的產業圈朋友，都是一些老大哥——包含那一位超級會品酒、可以識別年份的大哥，還有幾位帶我入坑、跟我介紹各地厲害酒的朋友，我想說把大家湊在一起認識一下，過了一個非常好的夜晚。我自己帶去的酒就是比較熟悉的、價格比較高的東西，那大哥們看到就會說：「好，那沒關係，我們沒有辦法跟你拼價格，我可能就帶一些經典的年份或是非常有意義的酒。」 像有一位大哥帶的是什麼 Valpantena 後代的酒莊做的 Amarone，反正就是風乾酒，我覺得風乾酒真的超級好喝。另外一個人帶的是瑪歌 Margaux 跟拉菲 Lafite ，我自己也有，我覺得波爾多酒都還蠻不錯；還有一個 Chablis，整個組在一起，就覺得這些人真厲害，他知道每一瓶酒可能要醒多久，然後要怎麼樣搭配、順序什麼的，這是一個蠻有格調的東西。 那最後面會發現一個自己的觀察，就跟清酒一樣——那時候跟大家分享清酒，也只是一個好奇心態，最後面我跟大家推的東西竟然是一瓶可能八百塊或是三千塊的東西，不是像大家想象的說全部都推那種好幾萬的。所以你要說自己是自己的裁判，不要去迷信什麼評分或是價格，最終是要找到你喜歡的東西。 那只是每個人切入方式不一樣，我可能就是靠 price tag，這跟股票訓練有關係——就像今天的盤面不好，可是有蠻多東西還是在漲停，那漲停的東西就會吸引我的注意，為什麼你在這種盤面可以漲停？所以一樣的道理，某個年份的 price tag 跳上去，就值得去試試看。 那這次臺中之旅就覺得非常的踏實，也感謝這麼多臺中的朋友，包含在賙濟飯店裡面的一些人員，非常感謝，非常照顧我們的家庭。 盤面觀察：被動元件全面強勢、加權指數回調 那今天的盤面是蠻屌炮的，就是應該蠻多人有感受到「一個多麼痛的領悟」的味道。但實際上以現在的角度來說，這一波波段大概從加權指數三萬三千點一路噴到大概四萬兩千多，那現在才回到四萬一千三百多，今年其實老實說也在跌一趴多。當然可能蠻多人有一些中小型股或是科技股，會覺得比較痛一點；但真的是拉出成本太遠，所以我自己稍微再觀察一下，身邊的朋友蠻少人有去做調整，很少。只有一些我覺得可能已經賺到會怕的，就開始把東西賣掉；但以我自己來講，我也沒有去做過多的調整，因為真的拉太遠了，所以都還可以再等一下。 首先以臺股的盤面的話，我覺得非常容易可以理解，就是被動元件超級無敵強，被動元件跟整個做壞掉一樣。在一開始我們甚至還吐槽過說臺灣的被動元件是怎樣，大家看不懂嗎？還是說臺灣的狀態比較不好？為什麼日本的、為什麼美國的——像昨天 VPG 又大屌噴——為什麼各地的都這麼好，就臺灣的不會動？但臺灣的最近就是全部都醒過來了。 所以你在這邊就可以發現，其實優勢在每個人的身邊都找得到。就像那時候很多人在看 FormFactor 在臺灣的同業，想說為什麼 FormFactor 都不會動，為什麼臺灣動成這樣？然後後面美國那個就有瘋狂的動起來。所以那些國際族群走得非常強大的，像記憶體也是，外面都先走起來，然後臺灣就是後面在那邊補追。 被動元件現在已經有點像是變成臺股的一個主角，雖然我們已經是連續 cover、基本上拉出去，我不會想要再去講太多，可是我們還是會去稍微 update 一下最新的狀態是怎麼樣。 被動元件深度：MLCC 排擠效應、鋁電容 首先我們知道說，MLCC 最缺的是那個 47µF 的料號，這個東西是有像是 Samco SEMCO 或者說村田 Murata 在去做供應的。那國際的話就只有一半，好像是 22µF 的一個數值。這個東西本身並不是市場裡面可能最缺乏的，但它的一個聯想邏輯有點類似記憶體的排擠效應——就是春田他們要去往更高規格的東西去做，然後把一些低的東西丟出來，導致說價格有一個變化產生。 所以整體的邏輯都是差不多的——簡單來講就是高規格的東西，像是一些世界大廠要去真實的像當時的 HBM 一樣；那些低規格的東西他們就沒空去做，或是會退出來，然後就丟給大家。所以臺系的一些 MLCC 大廠，它的故事比較偏向是一個排擠效應。當然他們也有做進去 AI 的一些料，只是說可能最缺、缺到爆炸的最高階是在日本跟韓國人的手上，只是這個排擠的效應也是不容小覷。 所以 MLCC 的狀態，就是在接下來應該都還是會持續看到一些漲價的情形發生。 最近的話就是鋁電容，在過去幾集有聊到，像我們有注意到說日本的 Nichicon 或者說 Chemicon，它的表現是非常好，股價直接拉出去。而且如果你去看它的財報的話，你會注意到財報數字並沒有特別好，最主要原因是他們的 Product Mix 有蠻多是在衰退的東西，舉例來說消費線的東西。所以表現不好，有時候你注意到它那個營收的增幅甚至是衰退的。但是呢，你注意到它獲利的狀態持續地去做改善，光是這樣子，你就注意到日本人是非常買單的。 那當然我們回頭看臺灣的電容廠，就像是立隆電、金山電子，或者說裕邦，其實都是有相當程度的表現。所以現在已經不能夠說臺灣沒有跟上世界的被動元件。就臺灣的不管是領頭羊，像是國巨、華新科，或者說後面的一些比較小資的 MLCC，像什麼信昌、或者是立隆電、或者說像日電貿，這幾家其實現在都是有跟到國際的情勢。 還是要去強調一下，就以我們的觀察，我們可以知道被動元件會缺，為什麼？因為你要去做 VR Rubin 的換代，你要用的顆數是超級無敵多，所以一定會產生一些排擠。只是我自己有注意到，市場裡面的一個主流論述說，因為被動元件擴散是很簡單的，它沒有像半導體先進製程，它的條件是相對低的，所以大家認為擴散容易，可能就不會產生排擠效應。但是我覺得大家可能這樣子想，所以才會低估這個料可能後續會產生的一些影響跟變化。 我們自己去粗估的話，理論上不會這麼快看到影響，應該是要等到 VR Rubin 開始放量——特別是最近已經有人在放雷，一些什麼散熱的問題，有機會會不會後面稍微遞延或什麼的。但不重要，因為東西都是會出，應該是要等到這些東西出之後，然後大家就會立刻發現前面那些交期其實都會在持續的拉長，有些東西可能會開始很缺。 所以現在也開始有看到一些，特別是在 Power 廠這邊，他們有去包產能，直接把被動元件廠的產能給包下來，因為他們可能已經提早意會到說會有缺料的情形。 那鋁電容的話，在過去的可能半年的新聞上也都有寫出來，說像 Panasonic 想要退出 OS CON（固態電容）這樣的一個生意，因為這個可能對他來講就是一個便宜鳥料，他已經不想做了。那他要退出的話，可能就是有日本的同業，像是 Nippon Chemi Con，有機會去把它承接下來，只是他的產能也不夠。最近就有聽到說他們已經開始有發起一些漲價了，這個漲價性一樣，就是後面可能就會開始穿出來。 所以除了大家會去看一些可能比較先進、比較屌炮的料，比較高階的一些被動元件或者說比較高階的電容之外，低階的料可能也是後面可以注意的一個標的。因為低階的料，或者說所謂的標準品，比較偏向是同一個料可能在很多地方都可以去做使用，因為大家都要去做增強，而且它本來價格的基期是相對低的，所以大家 don't mind 它漲很多。 就像那時候的 DDR4 跟 DDR5，大家都只知道 HBM 是超級好的東西；沒有想到在若干時間內，DDR4 跟 DDR5 的漲幅是超兇的，它甚至跑贏最香的 HBM，甚至對於一些廠商來講去生產 DDR4 跟 DDR5，它的毛利搞不好還跑贏生產最高階的東西。所以這樣子的狀況，也是有可能發生在被動元件上面。 所以這就變成說，到底你要去買最高階的日本、韓國的被動元件？這就是大家自己要去思考。那一樣因為這個東西已經是整個拉出去了，所以我們只是去 follow up，像 CPU 我們持續地 follow up 去講一下。我覺得一般人最好就是把自己的手綁起來，在這段時間其實很好操作，但是就很可能不一定；所以他就會買了，然後接著看到回檔，就說「為什麼會跌，你不是說很好嗎」，這種人其實理論上是會被社會給淘汰掉的。 我自己的想法會覺得說，可能今年都還是有機會一直多下去，就即便前面漲這麼多，可是都還是有機會在每個拉回之後再產生新的機會，因為畢竟還是找得到一些成長性極好、或者說價格正在瘋狂漲價、甚至是交易在很便宜估值的東西。 Legacy 補庫存：筆電、功率半導體、漲價分析 上集有跟大家稍微聊一下我們對 Legacy 的一些看法，那後來經過各地聽眾 — 不管是筆電業的、手機業的，或是代工的——非常感恩，都有來給我們一些 feedback。那我稍微把大家的想法撮合之後，跟大家再一次的報告。 基本上就是跟我自己的猜想是一樣，就它比較偏向是一個補庫存的行為。有注意到說，像有些朋友有提到說，在一些國際的筆電大廠，他們開出來的 forecast 數字是很漂亮，他們也真的拉了很多的貨；只是呢，終端的表現不一定好，或是會分化——好像蘋果系的大家覺得應該是還蠻不錯的，那安卓系的，或是一些可能比較低價筆電，大家就覺得那個表現的狀況就是不會太好。 那為什麼現在會拉貨呢？最主要原因還是因為各個零元件都在漲價，大家不希望說我後買然後當冤大頭，所以大家都趕快去做強買。然後現在我們又看到說，像是德州儀器 TI ，或是甚至後面羅姆 Rohm 都有機會跑出來漲價——朋友跟我分享說，一般羅姆都是跑最慢的，但如果他都漲價的話，那就是穩的，就是大家都會一直去做漲價。那功率半導體的一些美系歐系的大廠，在過去一陣子我們都持續地收到一些漲價信。 那就我們的判斷，如果我們今天去觀察漲價的話，我們要先把它拆分成兩種：一種是成本端的漲價——就是因為成本太高了，上游給它的價格都持續地做調漲，它不去漲價的話自己就要 BBQ 了，所以就會跟客戶發一個信說「不好意思，我真的一定要動」，這個我們把它稱為是成本驅動的漲價。 那成本驅動的漲價，除非廠商本身有一定程度的垂直整合優勢，舉例就是說他是生產鋁電容的，同時他的子公司就是在做鋁箔的，那這個就會變成說他有一定程度的優勢，他的毛利數字也可以做得比較好看一點。但如果他自己本身也是要去跟別人買料的話，這種成本傳導的不一定對這些公司會有利。 那需求傳導的漲價就是比較重要的，要去觀察的就是到底是不是有一個 demand 的存在，然後導致現在是供不應求，所以價格要往上跑。Legacy 的東西呢，我覺得要去稍微的拆分一下。 以成熟製程的話，世界先進是因為它有很多台積電的授權，一些特殊製程的授權，所以世界先進這邊，特別是他們自己在法說會就有跟大家講說，他的產能是被包走的，在新加坡的新廠是直接整個被包掉，這種我們覺得沒有問題，這個就是 demand 去驅動的。 但一些 IC Design，或是說一些所謂的傳統的 DDIC，一些 legacy 大家可能在過去比較不會去注意的，因為他們是偏泛消費性的。我們目前觀察認為是一個成本導致的現象，就是因為成本上升，所以只好去跟客戶漲價。消費的春燕還是沒有出現，然後是屬於一個比較分化的局面，有些好有些不好，所以比較難用我們慣用的手法，就是直接一包包起來然後都上去打，自幹一個 ETF 之類的，我們就沒有辦法這樣去做。 確實是如我那時候的猜測——就是應該只是可能市場的機器也高了，大家就去找一些便宜的東西拉一下，所以它比較偏向是 Tier 2 或是 Tier 3 的一個劇本，假設今天真的要去找東西找不到，才會往這個方向去找。 漢唐財報、臺積電估值、防守性部位 最近也注意到漢唐開了他的財報數字。我覺得漢唐應該是對蠻多人來講是一個令人很失望的股票，他過去曾經非常的強大，蠻多人都在上面賺過錢，只是在過去的一陣子漢唐的表現就沒有這麼好，只有一些可能像盛鼎這種表現特別；因為盛鼎可能做的是比較偏向 ODM 的廠房，或是一些大家把它稱為是 Non TSMC，因為像你是做 TSMC 的，你的毛利數字就會比較低，被 TSMC 壓價格。 只是蠻有趣的是，漢唐開出來的 Q1 的毛利數字是好的，大家都預期說它應該會繼續往下走，結果它沒有往下走，但我自己看它的股價好像也沒有上去的意思。所以就是一個有趣的觀察。 市場中其實真的還是有蠻多這個類型的東西，或者說我們自己的圈子股王——台積電 2330 之類的——它的財務數字或者說成長性都很好，但是呢市場沒有意願要把它交易去一個更高的估值。其實只要有這些東西持續的存在，在我自己的心中就比較不會這麼害怕，我就會知道說，今天我們大家可能都是去買一些很貴的、高估值的東西，動能嘛衝衝衝；可是如果今天真的要進入防守性的話，我可以立刻找到哪些是屬於防守性的東西，他可能已經交易在 4PER 是十倍了，那十倍的東西很難輸，所以他們會是我們退守的一個地方。 所以呢，現在可能蠻多人都會開始去找一個「狡兔的第二窟跟第三窟」，因為一開始大家都是動能衝來衝去嘛，在過去的表現都很好；可是當盤面開始出現一些震盪，然後一些走勢開始分化，像過去很強的一些 IC Design，最近開始集體轉落，只有散熱在轉落，但你注意到很多族群都在轉落的時候，有可能就是一些修正要產生的前兆。 這其實我們在前幾天的盤中就有跟朋友聊到，因為過去真的是，就講一個比較難聽的，你只要在市場裡面去下大單，就一堆人會追；你只要下大單就有人跟著追，你也不知道發生什麼事，反正就好像每天你去下單就會賺錢。只是在大概一兩天前，我們自己身邊朋友在分享的時候都說：你也這樣覺得嗎，我也這樣覺得？就開始有些東西是，你覺得這個地方位置很好，理論上這邊買下去應該大家就會衝了，可是竟然沒有衝，就開始有一些細微的變化了。 我們不喜歡去做這個摸頭抄底的行為，只是這個就是一個對我們來講是小警訊的東西。那當你注意到市場中的強勢族群，現在還是蠻多的，只是可能開始有在濃縮了，一直縮縮縮的話，那就是有機會後面要 brace for impact，可能會有一些迴盪的產生。 不過還是要回到最前面講的那個 bottom line：大前提就是，其實現在迴盪對於絕大多數人來講應該也是覺得沒差，因為真的噴太遠了。 市場展望：訪中國、黃仁勳行程、高低配 至於說去訪中國，然後有沒有帶上老黃或什麼的，這個最近當然你在新聞裡面看到很多這樣子的討論。身邊朋友我發現在討論說老黃本來沒有被邀請，然後老黃現在要上飛機了。他如果有上飛機，就是理論上只有好訊息，應該不會說什麼上飛機然後要洗他臉、傳一個不好的訊息。但就算是一些好訊息，就算是真的有談出一些東西，你說這個會不會是市場的一個新一波的 catalyst，我覺得以下的位置應該很難有東西再把它撞上去。 就真的會覺得，以心態來講，不會想要再太衝，特別是前幾天開始去點一些東西，發現說有一點那種點不動的狀態產生，所以稍微再注意一下。其實我覺得蠻多人的心態也是相當「痴漢」，就是說現在大家都已經是賺滿多了，有些東西你獲利砍出來，你也想再找東西接，只是說可能不知道大家也不想當第一槍，就等它掉下來，看到什麼地方然後再來去買。 但至少就是你要有一個藍圖，你要知道可能哪些東西是有成長性的、哪些東西是在漲價的，這還蠻重要。然後我們會持續在節目跟大家分享，像看到的一些產業的狀態，可能在過去一段時間，會開始發現說可能我們覺得 CPU 或者說被動元件的話題開始會重複。那當然沒有辦法，因為就是市場強勢的成績，我們就是看強勢的東西，只是我們每次會盡量去加最新的一些 update，大概是這樣。 Q&A：觀音還是媽祖、小孩捏睪丸 地位力二寶寶再次留言： 孟公好，發現上次留錯了，後面的不是媽祖，是觀音大。最近媽祖出群的話題太多了，不過相信留錯都會保佑的。那另外想問，捏軟聯盟是物理上的嗎？我被二寶至少兩寶至少捏到三次，孟公有經驗嗎？ 不是啊，拜託把你的睪丸收起來好不好！我覺得不太可能被小朋友捏到睪丸，你說被踩到撞到很常見，特別是像我們家的男嬰，兩個都是動作很大，男生真的是比較不細緻。他們會突然間就像什麼「賈赫人花」之類的，然後賈赫賈赫衝過來，幹他真的是直接頭錘，或者說他是直接跳到你身上，一沒弄好就可能會踩到你。踩到其他地方，踩到肚子怎麼也都超級痛的。所以踩到撞到有機會，但是手直接過去抓一把的話，你一定是平常掛在外面——我建議你就好好把它收起來。 Q&A：小作文怎麼判斷真假、散熱族群 蕭敏慧，最近一直拉肚子： 嗨孟公，想跟你請教有關小作文的疑惑。聽聽你的看法——一直以來炒股的時候，網路上總會有各種小作文的出現，雖然自己有認真做基本面研究，但小作文的存在，我不太確定要視為謠言還是事實。搞好判斷謠言或事實之後，再判斷已反映或是未反映。如果可以的話，方便用近期的散熱族群來說明嗎？ 其實最近市場上的小作文有感的變少，我不確定是小作文的作家都賺到不知道就噴滿撥滿然後消失了，還是大家突然不寫了。但是以前很常看到小作文，你知道前面還會吟詩作對、給你四言絕句之類的，那只是現在我不知道大家有沒有感覺，體感是有變少。 你講的這些我覺得有分耶——就是說小作文跟訊息不一樣。訊息的話可能就是一小段；那小作文是他們會去做一些詮釋，然後可能會去掰出一些東西。那要怎麼樣去識別說哪個是真是假？其實那個都是需要一些多方 crosscheck，有些可能你非常熟悉的、你也認識公司派的，你立刻就知道答案。 那我自己的看法是這樣，我覺得小作文，你可以把它視為說就是市場中的一種聲音，它只要不是瞎掰的一些數字就好，它可以有自己的想象。就算是看同一家公司，聯發科和台積電這麼大家都在討論的公司，每個人的看法都不太一樣——臺積電怎麼 1000 塊就是高點，就加到 2000，你覺得 2000 是不是高點，一定有一堆人跟你講說是高點，會不會花到 3000？那 MediaTek 也是，大家應該都想都不敢想，過去會這樣子漲停，那這其實都會有很多看法上的不同。把這些看法都寫出來，某個程度上都會變成是一些小作文，所以很難去做界定。 我覺得正規的小作文，還是那種會在前面放什麼四言絕句，然後接著裡面會開始亂引一些數字，接著會說什麼這個毛利大概多少、呈出來 EPS 多少、EPS 一定要喊超級高，這個就比較偏向是小作文。 那近期真的比較少。所以像那個散熱，它比較不是小作文的形式，它比較像是訊息的形式，然後像在 X 上面，其實你注意到很多 X 的帳號，我都懷疑說那是不是臺灣人反串——假裝自己是韓國人、假裝自己是日本人，因為他們太貼臺灣的新聞了。 還有一點很重要，也是之前產業大哥有提醒過我的，就是說像 NVIDIA，他在推一些產品的時候，其實是有兩條路線——一條就是說我去做研發，我會不停的研發新的東西；那另外一條線就是量產。我可能今天研發到某個程度，我可能可以趕得上在這一次的量產出；要是後來出事情的話，其實也不代表這個研發的東西就會不見，它只是可能會在下一代或是之後的一些產品用上。 所以很多時候你聽到人家講說什麼「跌掉」或什麼的，你就知道說那個真的就叫做跌掉了，也就可能當然股價會殺一波大的，你心裡會不舒服什麼，只是那個後面該發生的還是會發生，因為一些那種產品的路徑跟 roadmap 沒有一些致命的錯誤的話，它是不會去輕易的修改的，它最多就只是說我這一代的量產我跟不上，我就下一代。 Q&A：標題建議、腳踏車股 我也困堡，緩緩飄落的風也像思念（後面太長了，別再叫我唱歌了）： 他說沒有想說啥就來打招呼的。這集標題可以放這個嗎？他寫「腳踏車愛您」。 腳踏車最近又動了是不是？我跟你講，我去年有坐過一波腳踏車，然後被殺爆，我再也不敢再買這個腳踏車了。去年也有做那個紡織，紡織腳踏車其實都有做過，現在回頭看就覺得說那時候為什麼要做那些東西，我只能夠跟你講，有時候市場不好的時候你就找東西做，什麼工具機、什麼全部都會找來弄。但現在就是很單純，反正就全部都搞那個科技零元件。好 OK，待會就放那個腳踏車（EP 標題）。 Q&A：刺青、Baby Shark、Robocop Polly 純水英子，安安孟公大哥： 你之後會不會因為你兒子跑去刺了一個寶可夢的圖啊？我還記得你已經有一個 Baby Shark 了耶。我女兒現在很喜歡佩佩豬跟 Baby Shark，我都沒有勇氣去刺。不愧是猛攻我大哥啊。還有可以幫我用川普的語氣，跟這些賣夢仔的老闆說 Go fuck yourself 嗎？謝謝您，祝全家平安健康快樂順心愛你。 不知道欸，那時候真的是一直衝動。其實我很多時候會做一些衝動的行為，就是你自己聽我節目也知道，我很常受人家影響，人家跟我講什麼「欸，好啊，試看看啦」，就好奇，好奇心太高就會這樣子。那對，我還蠻喜歡我自己那個 Baby Shark 的刺青。只是當然安可會不會之後再叫我去再刺——其實他們沒有叫我去，那時候我就是看我大兒子很喜歡 Baby Shark，所以我就去搞了一個 Baby Shark，那非常有用，有用了幾個月，後來他就喜歡 Robocar Poli 了。 然後當然有一些朋友跟我講說你要不要也去吃一個 Robocop Polly，我覺得不要啦，我再搞下去我就跟那個 Asheron 某位滿手刺青的人 一樣，手上他媽一堆有的沒有的東西。這個要看氣氛，氣氛對的時候什麼都有可能會放在自己的身上。 Q&A：阿利坎特西班牙買房、光通族群 夢宮 Chika，上次聽你說要去阿利坎特買房子，後來沒有下文： 我這邊有一群朋友已經準備要去那邊看房了。那另外在最近拉 G 盤之下，我已經把手上的中小型都解碼不少，不過光通訊跟先進製程裝置還是非常看好，像是智茂、宏鏡科技、印能科技、軍豪科技、惠特電子，雖然有減碼但還是會持續留著；那另外 CPU Socket 的佳澤精密跟新唐 4919 ，也會繼續加碼。 這個一定是專業在搞股票，這些東西全部都是身邊一些很會搞的人手上會有的東西。那其實之前跟大家講的，沒有騙你，就是你真的有辦法去看一個人的 portfolio，就大概知道他的一個狀態；整天在買拐股的如果你的都是那種超拐最拐的，代表說你可能是一個炒股大師，可是你都是那種各路有的沒有的拼湊起來，你一定是亂聽牌的。 CPU socket 的話加折，這個確實就是我們那時候講說 CPU 的一個外溢題材。那新唐的話最好笑，新唐的話就是可能兩年前的節目就有跟大家說，那時候要做進去 Google 跟微軟，然後大家現在把一樣的故事再拿出來炒，這次就上去了。所以這個 MCU 的業績改善確實是蠻重要。那當然現在有些人說 NVIDIA 也要進去或什麼的。然後前面的宏鏡、印能，其實這都不是一般散戶會買的股票，因為一般人根本沒有辦法 check 到這些東西；惠特的話是很多散戶喜歡，之前在搞那個 CPU 好像什麼巨量轉移的時候很多人喜歡，只是現在可能在玩別的故事。 所以這位兄弟應該是我們的同業。那確實像我自己也是把一些部位都放到台積電 2330 跟聯發科 2454 去，在過去一陣子都有去做這樣子一個調整。那只是當然最近的中小，因為像可能被動元件或是一些比較拐的東西，他們還是蠻強的，所以我確實還是有去做一些調整。 我本來以為中小要直接死掉，就確實那時候第一波金管會的訊息出來的時候，中小是直接死掉的，只是後來中小有些又火起來，所以我們又有再把一些資金打回去。但現在確實是一個高低配的狀態，應該蠻多人的想法都是這樣，你看這些做交易的很多想法真的都一樣，這就是為什麼有時候會出現大家都殺在同一個地方、大家都追在同一個地方，因為大家想法會同質化。這時候就要試著去預判你的預判，我要去猜你在幹嘛，那你肯定會在猜我在幹嘛之類的。 Q&A：德律 6490 單一標的不評論 Enic，不要花錢買會員，我是忠實散戶： 另外想要問主委，德律這家怎麼有點眾說紛紜，有些人說 175 合理，有些人說 750 才正常。加進 Google 的供應鏈是真的嗎？加上在地化應該還有空間。 這個單一持股，我們就不去評論了。其實問問題要有點藝術，你要問我說一個族群、一個想法，這個我就會跟你回答；但是你直接問單一個標的，我就不敢回答。因為回答完之後你就看到那個股票討論區，就開始說什麼「這個是什麼古埃夢宮在推的標的」，我超級討厭這種人。而且很多時候是說賺錢不干你的事，賠錢打破要罰。 像前陣子某一個玻璃基板的公司，就有一個帳號，只要漲就出來講說「他又在出貨了，你看他收割，他追蹤我分點」——不是啊，我的分點就算是我自己 Google 都知道，當然當我是白痴是不是，然後他們就「你看他又在收割別人」，其實不是，因為那些分點裡面也會有別人的存在。然後每次漲下來，現在罵全部都在右上角、全部都噴超遠的，這些人也不會出來道歉，他們就換一個帳號。所以我真的很討厭這種人，盡量都要避免講單一標的。 Q&A：KKBOX 歌手排名、數值、撥線布 是夢宮 chika 還是夢宮前璫，兩個月前在這邊點了暗號： 那想請孟公用肌肉馬上的聲音說：「大家好，我是 2026 KKBOX 年度百大風雲歌手第 101 位。」那最後想問，現在 AI 是用抹布不用撥線布了嗎？那怎麼只有數值漲到一關再關，777。 101 位就出局了嘛。那數值科技的話，對大家超愛，國精化學、國碩好像是大家的寵兒，沒錯。那撥線布比較少人在討論，確實是這樣，它有一個資金的輪動效果在。 Q&A：臺股光通族群軟趴趴 拉鍊卡到 1，原來股市會跌： 勞工你怎麼看臺股的光通族群，只是小波動，還是行情暫時休息？美股的光通持續創高，臺股的光通持續軟趴趴。 這個也不想講太多暗示性的言論。可是你看前面，臺股的記憶體也是走數人家，被動元件走數人家。很多時候我覺得是這樣，因為臺灣的題材太多了，所以百花齊放的狀況之下，資金又是有限的，可能就沒有辦法跟上國外的一些主流題材。但我們其實一直都有東西在作動，而且我們作動的東西甚至有些是跑在海外的前面，所以不一定是完全聯動。 就像可能美股的光通假設持續好的話，那後面搞不好臺股的光通又再一次的醒過來，這有可能的。 Q&A：雙寶媽感謝留言、家人生日快樂 Funk，孟公大您好： 我是去年四月股災下開始認真聽你節目，真的是你的節目讓我穩定心靈，沒有被市場洪流帶走，時至今日非常的感恩。我同時也是雙寶媽，聽您清晰的邏輯跟分享生活點滴，跟老公的話題來源。老公跟弟弟都是你的忠實聽眾，希望借您的金口，祝福 5 月 3 號生日的老公遠元跟 5 月 8 號生日的弟弟小錦，生日快樂！你們是喵喵可可最棒的後盾，全家人的感情越來越好，是我珍惜的。祝老公股市長龍，弟弟的工作越換越好，也祝福聽眾跟 Lisa、孟公、諾亞、奇安、A 君、秋口、何嘉萍。 非常感謝全家都祝福到，希望你們順利平安。 Q&A：感情、除了沒放進去其他都看了 Adam，孟公你好： 我大學認識一個學妹，他當時有男友，後來聊天聊到發現彼此暈船了。那有一次他來我家，我們除了沒有放進去，其他該看的都看了。那從那天起學妹就對我很冷淡，然後後來他們分手，我以為會有機會，那後來他有男友也結婚了。我知道放不下的，別人已經放進去了。可以用川普的語氣，祝他早日離婚嗎？ 我不要去幫你造這個孽。我只能夠說在感情的探索之中，有時候就是會可能被鬼牽走之類的，所以他覺得說在你家跟你坦誠相見，他不一定是愛上你，他可能只是貪你的美色，你可能是愛上他。你是純愛檔，人家可能只是說看你帥，所以想跟你玩一下而已。所以他才會可能分手之後不是第一個來找你，他就立刻去找別人，因為你只是一個 one night stand，就是一次性的東西。 那這個我是可以理解的。因為這個世界很大，我後來長大之後才發現說我錯過的東西很多。因為看自己身邊一些朋友，那種多才多藝的，我是不會羨慕，因為那個也蠻複雜的，一沒搞好自己的 AUM 就少一半。只是看了人家生活之後，就會知道說真的這個是一個很多元的世界，什麼人都有，一樣米養百樣人。 有些人他不一定像你是純情的，所以你就不要想太多，你就去找下一個吧。 Q&A：大四生、法國交換、偶像 Jack Chang，孟公家我愛你： 小弟是希望以後能夠成為 ER 的經濟系大四生，正在為了米平太晚發現自己想往這個方向發展，因此沒有機會實習，而不斷累積作品跟學習中。畢業後會去法國交換一學期，除了一圓走走看看的夢之外，也可以提升自己在未來人事相關事物的決策品質，真的是一舉兩得啊。那雖然知道夢宮不喜歡拜神，但我還是會覺得你是我的偶像，做決策也會部分參考「如果說夢宮會怎麼做」這種想法。那希望能夠在未來接近你，然後超越你。 我還是覺得大家這樣不要去把我的想法放到自己的生活裡面，因為我是一個我覺得蠻奇怪的人，確實是這樣，就我自己的老婆或是我身邊一些朋友都會這樣講——就是一個人哦怪咖。所以一個怪咖的想法，到底可不可以拿來當成是一種判斷的標準，可能很難。 但我覺得最近的一些想法或許可以，所以我之前在 Facebook 上面（不是我自己看，是我朋友會轉貼給我），反正就是有一個人就發文說什麼孟公的三觀很好，希望男友也要是收聽股癌的，就是三觀就可以去做校正。然後下面一個人就講說：「你喜歡的並不是真正的謝孟恭，你喜歡的是 Lisa 調教過後的謝孟恭。」哇，這個人真是厲害，講得完全正確！ 因為如果沒有經過我老婆的調整的話，其實我覺得我是一個就真的是很銳利的人，絕對是很難相處，然後在路上我也跟大家講過，我會路怒，我開車是很常很不爽的，所以我直接怎樣——我就不開了，叫我老婆開。因為我開車，我看到那種你不讓我的，或是我打方向燈然後你就硬要來切，我像之前有一個機車，我也不知道他為什麼，他想要攔我，他想用機車攔我車子；我就讓他知道說我絕對是比你更不要命，你要死我就跟你一起死。 那後來我認為就是在家庭或者是太太的協助之下，真的蠻多東西都改變了。好像現在如果我今天過馬路，計程車不讓我，或是他直接硬要切的話，現在是不敢了，因為像你被人家拍到你要去罰錢，好像上課要上到六個小時，我聽國動講，國動整天在弄那個「檢舉系列」，幹超好笑的。所以現在不敢了，可是以前就是我覺得我過馬路，然後你不讓我，或者說我帶著小孩我覺得我有一個重要的東西在身邊，你不讓我，剛好我爆氣，我就叫你下車，我說你到底想怎樣。 所以其實我覺得，現在的自己讓大家看了覺得比較舒適，是因為就被我老婆調整過。用以前的我來講，我現在就是一個「粉紅色的娘炮」。但這個可能是比較符合社會的一個預期。所以我也不確定說你學到的判斷是現在這個判斷，還是之前那種「死了算了」的判斷，我自己是覺得「死了算了」的判斷在我自己的工作上面幫助我非常大。所以甚至我老婆有時候叫我去吞藥，之前講說有一些注意力不集中，吃藥之後你會很 chill，我就故意不要吃，因為我就是要有那種爆炸性的想法，我就可以把我的工作做好。 所以被我老婆調教之後，有好有壞——好的話就是當然現在更加的可以社會化；但同時幹，我又不需要出去社會化，所以我也不知道到底可以幹嘛，反正就這樣吧。只能夠說你要選到對的階段，我覺得對，現在這個階段可能是比較好一點。 Q&A：元大弟兄、腰斬後噴出 Teddy John，不要念我的名字，第一次留言： 感謝主持人無私的分享，沒有什麼想問的，只是想要跟前幾集賣在低點的元大弟兄說：你不孤單，我也是腰斬后 腰斬後 隔一兩個月噴出，不知道為什麼有這種神奇的魔力。 說到這個元大，故意寫元大，因為元泰 6488 ，那其實他在——我也不確定是公布前還是公布後——反正就有朋友跟我講說他今年跟明年估多少錢，他覺得可以搞。他說可是這樣看起來他的 EPS 成長率只有十幾%，這有什麼好搞的？現在 EPS 成長率三五十%的一大堆，他說「嗯，你說的有道理。」所以他好像後來他也沒有搞，我們都沒有搞，然後後來就啪啪啪好幾根，Surprise motherfucker。 那一樣啦，反正就是說市場的選擇很多，你不可能每個都會吃到。那也恭喜之前不是 Q&A 有一個跑來講什麼嚴華跟元泰的，你 8000 就贏了，你真的就贏嘛。真的就是各種奇怪的標的，都有可能會有人在上面賺到錢，有時候那種題材就是這樣輪來輪去，前面被大家笑的東西後面搞不好就 sexy back，所以重點是要有那個高韌跟意志，可以扛住這些波動，這是不容易的事情。 Q&A：同居租房、觀音林口加持 王，孟公大您好： 小弟因為近期準備跟女友同居，找了很久的房子，沒有符合我們的需求。上新一天看到一間完全符合我們的房子，但我們真的是第二順位，希望在這邊借林口謝孟公 and 觀音鬥來的力量，如果成功的租到，小弟願意捐半個月的薪水給慈善機構。 謝謝孟公去搞，祝你成功租到你的夢想房子。 Q&A：高通這間公司到底有沒有料 收咪咪發瑞瑞： 孟公去搞母親節去哪吃飯？那另外想問高通 QCOM 這間公司到底有沒有料，看他這幾年都在喊 AIPC、Cloud，那最近還接到 ASIC 的單，但看起來還是沒有什麼東西。 高通是最近市場上一個很屌的東西，屌噴屌炸噴。那之前那時候跟大家聊高通，上一次聊到是在講說身邊有些朋友，因為那時候大家都很喜歡聯發科，甚至有些人就想說說不定可以去拿高通當 hedge，就是 hedge 下檔這樣。沒想到高通也撤出去了，所以你就要看說發哥跑贏高通多少，如果你真的做這個策略的話，你搞不好就會被稀釋掉不少，因為後來高通也撤出去。 那我記得好像是，我看身邊朋友有在買他的，在講說他是在電話會議還是在哪裡講說什麼他現在有在做一些 custom 的光通晶片還是什麼吧，好像是在講這一段。但你看反正就是一個上漲各自表述，大家用自己的方式去解釋。我覺得這一定不是什麼 AI PC，這應該也不是什麼 Cloud，這應該還是偏向 AI infrastructure 的一個故事，才有辦法把它帶成這樣子，或是說你講的 ASIC 之類的。 那前面的高通 AIPC 剛出的時候，我不是說我就去買，我就去抬啊，我跟他講說「跟垃圾沒有兩樣，沒有惡意啦，可是真的超爛的」。那時候 AIPC 買回來，你知道那最主要的一個訴求是什麼，就是說賣電腦的也都跟你講說「你看你可以用小畫家去畫東西。」你現在回頭看，那才兩年前的事情，幹超像白痴的，小畫家畫他媽的什麼垃圾，那時候自己用一用就是你想要騙自己說這是一個新的時代，可是都沒有辦法，後來就直接送人了。對，那可能是噴其他故事。 好，拜拜！"
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    "excerpt": "台股站上 42,000 點的瘋狂多頭，謝孟恭聊市場情緒、NVIDIA 散熱材料傳言、消費性復甦訊號、被動元件全面噴發，以及處置股機制、槓桿限制、Q&A 感情育兒等話題。",
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的時刻，頭一靠上去，那種強迫冷靜的降溫感，真的會讓你少下幾筆衝動的單。 我自己也非常喜歡這個枕頭，其他都是習慣用兩個——一個放在脖子下面，側睡的話另一個放兩腿之間，正躺就放在膝蓋下面，整體睡眠品質都變得非常好。資訊欄點下去，登入立即享聽眾專屬優惠，投資有賺有賠，但睡好覺絕對是最好的套利空間。 市場概覽：台股 42,000 點的瘋狂多頭 好，那進入到了 5 月第二週，航行還是沒有要剎車的意思。老實講，我已經不知道這個盤到底是發生什麼事情了。我自己看一下身邊的朋友，發現好像也沒有多少人要提早去降槓桿或是把部位給降低。 在過去的幾天，都有那種突然間嚇你一下的時候，像昨天的台股盤中就有蠻多的漲停直接開啟來，開啟之後又再一次鎖回去。像這種情形，一般就是算是籌碼洗得蠻乾淨的——一堆那種怕濕的、槓桿開太大的、或者說追漲停的，受不了的就直接在開啟來的時候把東西砍掉。那如果說部位建在下面的，這一波我是覺得不容易被嚇到，甚至你不應該被嚇到，因為蠻多人的成本都拉得非常遠。 我覺得後面的回檔，可能的樣態是大家已經賺太多錢了，所以就隨便亂買隨便亂丟。但你說要讓投資人賠錢，我覺得真的太困難了，因為今年的大盤指數或是各式各樣的題材，很多都直接噴出去。 前天還是昨天，身邊朋友在討論，有人轉貼了一篇報道說什麼台灣的億萬富翁在過去某一段時間增加了幾十個百分比，其中有個朋友講說光是四月可能就增加了幾十個百分比。這個數字我還真的會相信，因為那些大股東——台股這麼多股票，每一檔的前十大大股東很多都已經是億萬富翁了，如果再算前三十大前五十大，就是可能本來只有千萬的破億了，或是破億的就變十億，真的是超級瘋狂恐怖的行情。 我在好像是過去的一兩集跟大家分享說，這就是新一波的台灣前沿 台灣矽盾 。當然就有一些聽眾會想要私訊我跟我講感受，我整個時候感受每個人都有啦，就像我自己也是文組仔，我也會想抱怨這個世界為什麼這麼不公平，為什麼只有去科技業上班的可以賺這麼多錢。 但你幹了半天，你還是回到自己，你就是要把事情做好，不然要怎麼樣？你一直埋怨，一直怨天尤人有什麼意義。我不是要 motivate 大家，我只是告訴大家說你罵了半天其實沒有意義。那加入他們——其實我覺得這個世道蠻方便的一點是，你沒有辦法進去台積電，可是你可以買台積電，你當股東，所以現在的投資環境是可以讓大家直接參與整體經濟的。 你不去看一下 0050 跟 6208 的受益人，其實很多，代表蠻多人都有受惠到這個經濟的成長。那當然以我的角度來看，有些東西交易在 2028、2029 的 50、100 倍，這在我看來就是有一點像泡沫的感覺；可是確實在市場上我還是可以找到一大堆東西，甚至我們台灣最大的全資股，它還是交易在 10、20 倍的一個估值。所以你說它真的有泡沫？好像也沒有。 可能在後面的選股就比較小心一點，你真的覺得比較貴的東西就稍微繞開，比較便宜的東西其實都還是可以持續地去入。那知道什麼時候，就是可能我們有注意到一些那種反轉的跡象——翻轉的跡象怎麼看，其實嚴格上來說，只要出一些比較大的大盤崩殺，過去蠻多人都會選擇去降槓桿，包含我自己也是。 但是在過去的幾天，以台股來講，盤中都有出現這樣的崩殺，可是我注意到我身邊的人還有我自己，為什麼都沒有去降槓桿？因為你真的拉成本太遠了，距離成本太遠，所以已經到有點麻木了，就好就算了，反正次次回答也沒差，就先繼續放然後看會發生什麼事情。所以我覺得大家的停損或說停利，設到都拉得蠻寬的，除非是你正要加入的，可能就很緊張；但一些早在車上的，其實老實講，現在大家應該都已經傻眼。 台股拉了十年還二十年，我們是世界冠軍，就是二十幾趴的年化，這到底是什麼東西，然後贏過第二名我也嚇到——羅馬尼亞，然後哈薩克還蠻厲害的。所以就是一個世界頂尖的市場，在一個好的多頭的市場裡面，大家可能都可以拿到一個不錯的收益。 有時候我就會去想起一個朋友跟我講過的話：可以靠投資做生活的人，當然在一開始一定花了很多心力，可是等到非常成熟之後，其實已經算是一個相對輕鬆的工作。你可能在一個冷氣房吹電扇，在想說該怎麼去做投資，雖然你會面對一些人家看不見的壓力，可是你去比起那些付出大量勞力的人，其實你是相對幸運的。所以當你已經知道自己是相對幸運的時候，就盡可能去多幫助一些人。 市場話題：NVIDIA 散熱材料傳言 好，那接下來我們進入市場話題。先來聊一下市場的一些傳言。 首先一個在過去市場上，我覺得蠻多買方或是身邊做交易的人都在討論的事情，就是 NVIDIA 的晶片是不是可能在散熱方面出了一點問題，他要去改一下他的 TIM（散熱介質），在散熱的介質方面要做一些調整，或者說可能沒有要用到鍍金的材料之類的。所以當然就引發了台股一些相關的股票非常劇烈的反應。 這件事情蠻有趣的是，訊息出來大概已經是兩到三天之後，相關的股票才去做反應。一開始我們自己身邊的朋友都還在討論說，會不會這個是一個 false alarm、會不會是傳錯的訊息之類的？但大家應該可以在 X 上面看到，X 上面有蠻多你也不知道是哪裡來的分析師，他們都會放一些動漫照片，然後到處去轉貼人家的東西，雖然傳的蠻快的，但大概是在我們的後手一點。他們把蠻多東西直接鋪出去，很快這個訊息就繞整個市場一圈，所以呢當他們開始寫的時候，我覺得就是一個可以放心聊的時候。 反正就是說 NVIDIA 的晶片他們有去做一些材料的調整，那時候有發生 CoWoS 停線的一個狀態，只是就我們理解它其實是已經復現。我們去注意 NVIDIA 的股價，看起來是沒有受到任何的影響，那一些 components 呢，有幾檔都直接出現了跌停，因為就是在裡面的一些材料，可能在這一代就是不一定可以去做採用；當然在下一代說不定又會再一次的去做採用。 所以最近會注意到一些 NVIDIA 相關的 supply chain 是相對的弱一點，可是我覺得 NVIDIA 本體看起來是還好。那我自己也是非常期待在接下來的 GTC 大會，我會去聽他的演講，那時候其實每年都有去參加 NVIDIA 的什麼消費啊，或是 Enterprise 這些展，非常感謝 NVIDIA 的小金他都會邀請我去看一下，到時候再跟大家分享他們今年有什麼酷東西。 那天跟朋友聊到這個也覺得蠻有趣的，就是那時候去看 CPU 的東西——就那時候去，其實你注意到它展出很多 CPU 的東西，只是當時我跟我身邊的朋友給了一個小評論，就是我們認為說這個東西還太早。但如果那時候就有買 CPU 的話，那我們現在就更放鬆，當然後面大家都有去追光，每個人都有光，只是那時候買的話絕對是最甜的。所以這次就希望可以再把握到一些機會。 所以回過來，我們剛剛上面講的話題，其實 NVIDIA 有些東西停線去改掉的，因為現在已經看到一些 X 的帳號都開始跑出來寫了，所以它已經算是相當程度的去傳播出去。那你說那些東西可不可以進去抄底？最近也有一些在 Telegram 裡面的聽眾會想要 tag 我，然後去問我一些看法，那其實這裡面的幾檔標的有些是我自己本身也蠻喜歡的，但我在這個時間點，我就會說我拒絕去評論它。 因為老實講，現在台股已經噴到很高的一個位置，我真的不知道後面那些東西有哪些會回檔。所以我現在去針對一些掉下來的東西去評論，那有些人接了之後，後面再繼續回答，假設大盤 4 萬多點後面再繼續回到 3 萬多，那一定會有很多人受傷。所以我已經進入一個類似緘默期的階段，身邊的朋友最近也是在問我股票，我直接說我不回答，讓他去問別人。因為在這邊回答你，到時候買了套了，你就是每天都要跑回來問我說這個東西為什麼這樣、還可以抱嗎，我沒有空去處理這種事情。 所以就是最近有些東西出現一些回檔或什麼的，我覺得它都算是正常的。就像說最近的 Wolfspeed 裁員，它的 guidance 開的沒有太好，但我自己看是覺得沒有什麼太多的問題，可是大家直接重摔一頓。我覺得類似的事情在後面應該越來越多，因為真的蠻多東西都已經漲到很高的地方，你隨便找一個理由都可以把東西殺下去。所以不用在下跌的時候去做太多的假設，然後想要立刻去補部位。 對我來說，如果我注意到手上的一些部位開始出現一些大逃殺，那即便跌下去的故事不一定是我認為很嚴重的，但如果不壓太大的話，我還是會去做一些減碼，因為要去考量整體的位置是在高的地方，這是我的做法。大概跟大家分享一下這個市場大家在傳的 NVIDIA 可能有去改一些材料在散熱方面，所以導致一些相關的類股可能表現沒有這麼好，但我們也不知道說，會不會等到這個東西完全見報傳出去之後，就見到一個短期的底部之類的，但我自己不會想要去猜這個底部。 消費性復甦？成熟製程、車用輪動觀察 那再來我們剛剛在開頭聊到說，最近有注意到一些可能比較偏向是 consumer，或者說工控，或甚至車用相關的東西都在轉強，到底是發生什麼事情？ 最近有跟一些身邊的朋友在討論，就是會不會其實大家盼了 N 年的消費性復甦是要發生的，然後現在是某個程度上的先行反應。其實用純感覺來看，我覺得有一點類似——不知道大家還記不記得我們前面在聊那個 CPU 的時候，最早在聊的時候是整體的排面是不好的，那只是我們就注意到說奇怪，為什麼 CPU 的股票這麼強？那時候去發現記憶體的時候也是一樣的狀態，就那時候就跟大家聊說，我們看到這個漲價性，然後看到那個股價跳上去，所以我們覺得說有可能這個就是要起來了。 所以一般我們還是會去用這個股價去作為一個輔助，特別是它有主升段性起來的時候，我們就會去思考說，會不會其實我們都講了這個市場是經濟的櫥窗，它可能是走在前面？只是我們也知道說，就是在今年度或甚至是明年度，手機的出貨量或是一些筆電的出貨量，數字都不會是太好，所以你說是一個消費性的復甦嗎，我感覺也不太像。 所以我自己的猜測有點像是要一步一步跳下去：首先是記憶體漲價、代工漲價、然後關稅，所以下游就恐慌性地提前去拉貨，因為他怕漲價、怕斷供，所以代工廠的產能利用率就拉上去，IC 設計廠的 Q2 營收有些就會跳起來，那股價又提前再往前跳起來。可是同時，在這個事件的背景是什麼？就是說終端需求，不管是 PC 或是手機，它其實是衰退的。 所以有沒有可能，這只是一波——我也不會說它是死貓跳，因為畢竟蠻多都已經躺在地上一陣子了，它不是說什麼已經急衰然後要彈起來的那個階段，它是躺一陣子。所以我不會說它是死貓跳，就是說可能有機會，就是搞不好它拉起來的時候後面還要再整理一下，因為等到可能 26 年的 2H（下半年）之後，拉貨的動能開始掉下去的時候，搞不好又要再一次有去化的狀態。 我記得我大概幾個月前有跟大家分享過，我們有注意到在台系的 DDIC 業者，有聽說在筆電業者這邊他們有去下大單做拉貨，非常的疑惑——就是奇怪，不是說整體的狀況不好嗎，為什麼你要去拉貨？後來產業的朋友有跟我們分享就是像剛才前面講的那些原因，所以他們有些就會想要提早去補一些庫存，先把庫存拉起來去免得後面夜長夢多，但不代表說他們可能對未來的預期很好。 但我覺得還是會持續去觀察這個題材，因為像最近連天世界先進的表現都很好，那像在海外交易市場的 GlobalFoundries，它的表現也是非常好，那在矽晶圓這邊大家也都跳上去，環球晶跳上去，即便環球晶上次開出來的法說內容我自己是感覺還好、覺得時機未到，但它也是非常強勢地走出去了。不管是日本或者說其他地方的一些矽晶圓相關的表現，其實也都注意到很好。 所以它有可能是有東西要走起來，特別是在禮拜五，大家也看到瑞晶、欣興都直接是開燈，到底是發生什麼事情，我們會去認真地探索一下。就有可能類似像 CPU 這樣，就是有些東西我們可能在一開始沒有辦法看到，但是我們在股價技術面先看到，那後續就會去做持續的追蹤。 那只是以我自己的角度，我還是會先做就是可能只是一個補貨的假設，並不是說什麼整體需求變得很強。因為如果是看到的話，那我們應該會注意到 終端市場 的數字會跑起來，它會有點類似說在 2020、2021 因為 Work From Home 的一個趨勢之下，所以很多消費線的產品變得很好。那所以就再持續地去觀察一下。 那現階段會認為說，可能有一點類似說因為大盤已經跑到一個相對高的位階，所以大家去找市場中一些比較低估的東西去做拉抬，這是有機會的。但我們確實在世界先進的一些資料裡面有注意到說，他一些新建的廠房，他的產能竟然是賣光的，他的稼動率可能都是跑得還蠻不錯的。那也聽到產業大哥跟我分享說，有海外的客人要跟他包他的產能，然後說我可以給你一個 premium、我直接先給你一個漲價，如果說你可以接受的話我們把約籤起來。對方竟然說我們不要去籤這個約——這什麼意思？這代表說它可能對於行情的預期是還蠻好的，所以它不想要現在被鎖住。 有時候真的行情會在大家都無法想象的時間點發生。所以即便我們知道說我們家看到的一些終端 endpoint 的 forecast 那數字不是太好，但如果說供應鏈這些東西真的就提早跑起來的話，那如果在上集所提到的，我把這些東西放在 tier 2，那現在 tier 1 的東西其實都還噴得好好的，所以如果 tier 1 的東西開始軟掉的話，那我可能就會選擇去找一些 tier 2 的東西，直到可能沒有東西可以找的話，那就知道說那可能盤就要進入一個休息。 所以不排除現在就只是一個，因為盤真的很好，所以大家就去找其他東西拉抬，特別是像最近的光通可能開始出現一些回檔，所以一些資金出來，或甚至像記憶體，即便其實你現在注意到像美國或是其他地方的記憶體很多都很橫，但台灣的記憶體就感覺好像有一點沒力了，就有點類似以前的那個 金居 吧，大家都知道他很好，可是可能上面車上的人真的太多了，所以他就是必須要去盤整一段時間之後才要做表態之類的。那有些資金就退出去跑到別的地方，跑到他們覺得安全或說舒服的地方——一些可能甚至連工業電腦，蠻多都在漲，只是你說是不是工業電腦有什麼大故事，或者說是不是 PMIC、是不是消費性有什麼大故事，老實講真的還沒有看到。 那當然你有看到的聽眾，歡迎跟我分享，你跟我分享說什麼 HP 還是 Dell，他們的消費性突然間什麼大拉 forecast，那聽到這個我當然也覺得非常好，因為代表市場有更多的故事。可是我們家其實是沒有看到，所以還是會認為說，可能比較偏向的是一個它不是有需求去 driven 的東西，它是比較偏向像是一些結構性的原因去驅動的東西。 那這個像一些市場前輩也會蠻常去提醒我們這件事情：到底一個東西的漲價跟拉貨，它是因為需求，還是它是因為成本端的問題？那如果是需求的話，那它就是比較偏向是可能上前或上上前；那如果說它只是一個結構性的問題或者說成本的關係推動的漲價的話，那可能就沒有這麼好。所以大概是這樣去評論一下，但我們還是相信說就是有機會東西都會輪來輪去，現在可能 AI 的東西跑得非常好，然後後面可能就跑了去一些 Consumer、Auto 或者說 Industrial 的東西，這個我們後面可以再來觀察看看。 資金面觀察：融資額度被收緊 那最近市場上有一個東西也是引起蠻多人的討論，就是現在它是晴天收散，就是不讓大家去做更多的融資。那其實我最近有去新開一些戶頭，有遇到類似的狀況，我的營業員就跟我講說，如果你再晚一點開的話，這個額度甚至連拿都拿不到，這不是你的什麼財力或是你的交易量可以去決定的東西，是它真的就已經沒有額度可以放給你了。 然後再來就是像我自己的一些質押帳號，它的利率也被調升了，我以前都是拿 2 點多，那已經有券商是跟我講說要調到 3，當然低的還是有在 2 3 到 2 5 之間，可是已經有些要強迫往上調，就說沒有辦法，即便可能我們是好朋友，但公司就這樣跟我們講。 那有些人會去討論說這個資金面的東西會不會去影響到後續的市場，我個人是覺得應該是還好。我本來是認為說可能裡面是有很多槓桿的意思，但我後來想透過一件事情——現在市場是在 4 萬多點，所以券商有一個什麼 維持率 的東西，它是要用你的資本去算說你可以借出多少錢，但是問題是市值都變貴了一倍，所以其實他不一定是讓大家的槓桿變大了，他只是說那個上限是遇到了。 什麼意思？我拿我自己做舉例，我假設去開槓桿的話，我目前最多就是會開到大概 1 5 到 1 6 倍，但我現在沒有辦法開到 1 6，為什麼？因為有些券商跟我講說這個額度我沒有辦法開給你，即便我有這麼多的擔保品可以放進去，然後可以從 1 3 拉到 1 6，你可能再多借我個幾千幾億之類的，但他要直接跟我講說我沒有這麼多錢可以借你。所以其實在我的角度是，我等於被迫降槓桿。就是大家會聽到說這些券商的額度被拿光，然後想像成是好像每個人都把槓桿開高，可是其實我還是可以借更多錢的，只是你現在不讓我借了，你把我鎖住了，所以可能就是參與的人也變多了，所以大家把這個額度分掉。 可是對於一些特定的大戶，或是一些那種動能仔來講，他不一定代表他可以去開更高的槓桿然後進入一個更瘋狂的局面，因為它其實是被 cap 掉，上限是被 cap 掉，所以資金面的影響在最近也開始出現一些蠻多的討論。 處置股機制討論：大型股流動性問題 像台股的一些大型的股票，其中一檔受害股，就是跟 NVIDIA 可能要去改材料的那個很大的一個股票，就是我們把它稱為是大票的幾千億 cap 的東西，結果它跌停連續跌停，然後直接進處置。另外一檔像聯發科，兩樣情，它是連續漲停然後漲到進處置。 其實我們就有聽說，這個是有蠻多外資法人或是一些大買方在那邊幹，然後去找立委，打電話進去罵人，說你不可以亂處置東西，你這樣處置這麼大的票，這不是什麼小鬼股，這個是大票的東西，你把流動性給抽掉的話——你今天抽掉一個發哥（聯發科），你抽掉一個散熱廠，那你之後如果有一天說台積電，你不願意讓它變處置股，你把台積電流動性抽掉，那這市場還要玩嗎？ 所以就是開始有看到一些報道在討論，他們會去確認到底這個處置或者說警告股的機制是不是有可能可以做調整。我在想這個因為我們國家政府的一個思維，他一定不會想要說那我們乾脆就把整個限制一拔掉，他應該就是 OK 那以後可能市值多大的東西我們就不會去做限制，因為我們相信說在裡面的價格是更加理性的，他不會像一些那種小型的股票有可能是有些人狂買或者說惡意炒作，然後把它弄上去。 所以其實在最近市場上，也有人在討論這些大型的股票當它流動性被抽掉的時候，會不會後面會產生一些問題。那一些法人也開始在思考說，就像一些那種散熱廠，它的市值是幾千億的市值耶，結果它竟然可以就跌到沒有流動性，因為可能漲跌停機制的關係，然後因為處置的關係，這其實對大家來說是很害怕的。 簡單來講，其實大家都不怕賠啦，你知道賠錢在市場裡面是兵家常事嘛，每個人都會賺錢每個人都會賠錢，但問題是你讓我連出都出不掉的話，是很恐怖的事情。某個程度上，其實有蠻多人會喜歡像美股這樣的機制，它可能可以一天就跌掉 12%、30% 這樣，但至少你都是可以跑的，你要走都是可以走的，可是在台灣就是有時候會關廁所。像那時候在關稅事件的時候，那時候真的是蠻恐怖的，因為當時大家都講說要盡量進去一些熱門股、就是這些有共識的股票，那個流動性還大那個才安全，其實那時候大家是這樣想的。 可是後來很多人想法改變，就是因為越擁擠的地方擠了越多的槓桿，然後這很多的槓桿在跌停之後，它跌第一根可能還可以扛，到第二根沒有辦法，它就要被斷頭了，那它斷頭就會出現新一波的賣壓，就因為本來就已經沒有人在接了，它就必須再鎖一根跌停，所以越鎖越多根，就會出現一些連鎖反應。所以我覺得像這波一些大股票然後導致大家去討論說這個機制會不會有機會要去做一些調整，我認為是好的，就對於後面的整體市場的健全程度都會是一個更好的方向。 被動元件全面噴發：MLCC、鋁電容、電感 所以最近市場上的最主要的議題大概就這些。那一些講到爛掉就不需要再說了，就是 CPU 從可能本來 1 比 8，然後 1 比 4、1 比 2，然後所導致的一些後續的影響，不管是可能 Socket 的一些，可能不管是 BMC 晶片，然後或者是 CPU 的本身，記憶體的相關的應用，然後再來到其實被動元件，大家也注意到說終於全部都噴發了。那當然已經噴發出去，我們就不用再去做過多的描述，只是可以稍微的注意一下。 就是大家都只看到這個 MLCC，可是如果你今天有去注意到日本的幾檔股票，像是 Nichicon 或是 日本ケミコン，這個其實是電容的股票，電容的股票也表現得很好。然後像美股這邊的 Vishay（VSH），或者說 VPG，這兩家也都表現得很好。所以被動元件理論上，就是如果我們用產業跟基本面的角度來說的話，我們知道說它就是要缺，因為現在我們看到這個需求是非常龐大，但是問題是其實大家本來的假設是認為說它大概會在 2026 年的下半年到 27 年之間才會發生，那現在看起來是提早去做動。 只是它有可能會類似記憶體一樣，不排除就是說可能前面先稍微動一小波，然後休息一陣子，然後接著才是一波真正的——我會這樣去做假設，可是當所有東西都提早動起來的話，那有可能就是要提早去做發生。那目前看起來就是，除了這個 MLCC 陶瓷電容大家都知道之外，然後像 TANCAP（鉭電容），那這個鋁電容，或者說電感，其實後面都是可以稍微的關注一下，甚至是電阻，電阻可能都可以稍微的去看一下。所以題材都差不多了。 我覺得沒有什麼好聊的，反而現在的行情，老實講，你去做過多的基本面分析是沒有意義的，因為反而就是一直噴，它就是一個股價持續上修，外加一些漲價連鎖，一直去瘋狂地噴，反而去研究一些新的領域可能比較有趣。所以像我自己會比較想去關注說，是不是消費性這邊，或者是成熟製程，有一些機會。 其實我們一直都知道說在世界先進，我記得那時候它法說開完，我們就有跟大家聊到說其實看起來它的狀況不錯，因為它其實是拿到 TSMC 的一個 轉單，東西放在它這裡，所以它不會太差，那只是連這個都噴上去，這個我就有一點意外。所以當整個族群有跑起來的時候，就類似我們那時候去鎖定到，可能不管是 CPU 或前面的一個記憶體，其實都是先看到一個族群性起來，然後接著我們去做研究，那對的話，那就可能把這個籌碼推進去。所以像我自己現在可能會比較傾向去研究這一類相關的東西。 所以就可能像我自己身邊大哥講的，說不定這根本就不是一個 recovery 的故事，或者說什麼消費性要給什麼驚喜，而是就市場上的人一堆那種高在天上的我不敢買了，那我不如去買一些看起來像是會復甦的東西，反正至少它便宜，至少它躺在那邊，所以它有可能當大家資金衝進去之後又再次給你一些大回蕩。但我覺得往這個方向看可能是還 OK 的，先稍微的關注看看，然後後面有什麼樣的發現再跟大家分享。 好那差不多沒時間了，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A：父母爭吵的童年陰影 第一位「石頭叫做九桃，有超過八行嗎」： 夢公 Chika 你好，我已經 30 歲了，我的父母很愛吵架，即使到長大，聽到爭吵升溫的聲音，還是會不由自主的害怕，可以請教怎麼做嗎？我真的很怕媽媽氣到昏倒，或是爸爸忽然不想忍了，讓事情變得更糟糕。那另外也請您幫我跟面後面的觀音大佬說，祝我可以早日脫離單身，找一個理想的男友，共創一個可以理性溝通不大叫的家庭。祝夢公一家身體健康。 不是啊，觀音大佬的轄區範圍應該沒有算在這裡啦，你應該是要去找霞海城隍廟，要找對地方。但還是希望這個觀音可以保佑一下。 然後再來講說聽到父母爭吵聲音，其實我小時候也是在一個充滿爭吵的環境長大。我爸的個性是比較急躁一點，那我媽的個性就是比較冷酷，有時候會偏酸，所以有時候在他們兩個的一個互動之間，我也會覺得有一點受傷。甚至我長大之後，我現在有時候聽到我爸爸講話稍微大聲一點，或者說我甚至只要聽到他們在講話的聲音，我就會開始有一點緊張，或甚至是會——怎麼形容，就會生氣，突然間會有那個情緒上來。 那我也是後來才知道說，可能就是你家裡以前會吵架就是這樣，當然吵架不代表說家裡的感情不好，有時候那就是一種互動的模式之類的吧。我其實仔細看，我們苗栗的很多家庭，我姑姑家我爸家什麼的，大家都在互幹，真的整天都在互幹，那基本上就是說那個個性就是甚至某個程度上是有點互補，所以就一個鍋一個蓋這樣。 那我媽就是比較神經大條，她有時候有些事情——就真的，像舉例來說，你把嬰兒交給他，你下一秒鐘看到他，他把嬰兒在瑜伽球上面彈跳；你剛才講說不要用筷子餵嬰兒，下一秒鐘他偷看你一下，然後拿筷子餵嬰兒。所以我爸就罵他，我爸罵又罵得很兇。那我爸爸當然你說，這時候就代表說他是一個比較正經的人，他幫忙管秩序，可是有時候一些很小的小事，他也會突然間發大脾氣。那其實我覺得我自己都還是有傳承到這樣的一些特性。 當然我不會整天在那邊靠北去怪說什麼原生家庭，我知道要自己修正。但有時候我就會注意到說，像我們要下樓梯的時候，我老婆就拿著鞋子然後到電梯裡面穿，我說媽你有病，你幹嘛不要在家裡就穿？她說因為有太多時候，我如果動作太慢，你就會突然間跟我講說你不想出門了。我想說這個應該不是脾氣的問題，因為在我看來就是上一秒鐘我真的想出門，跟我下一秒鐘我就不想出門，那確實可能跟等待的時間有關，但我不知道我這樣的行為，可能已經影響到她，然後讓她變得是比較緊張的人。所以其實我們都要去控制好自己的脾氣。 那即便可能就要說，像你跟你老婆的互動就這樣，你說我們從年輕就在那邊互幹，可是問題是你的孩子不知道，你的孩子就覺得說我爸媽整天在吵架。所以我自己也是非常小心這一塊。 那我個人會認為說，如果真的覺得家裡的環境氣氛不太好，就要稍微遠離一下。我覺得每個家庭其實你最終都會發現有些東西可能讓你沒有辦法去接受，但不一定是吵架，可能是一些其他的東西，所以才會有一個說法就是說最好的距離就是可能不知道，你真的要住在一起的話，要上下樓或是隔壁，你不可以說什麼全部都住在同一個空間裡面，因為就是會有一些代溝、會有點不適。所以盡可能離開現場，你說要不要擔心有什麼悲劇或意外發生，我就不用想太多，因為在一起這麼久，其實某種程度上有一些默契，那老人家要去改，不一定改得過來，或者說改了之後搞不好感覺就不對了，他們就已經是這樣互動很久了，所以一個東西沒有壞掉，不用刻意去修它。 Q&A：推薦 PS5 新遊戲 Saros 下面一位「0050 唯一真理，孟公五星愛你」： 孟公大大安安，想來推薦 PS5 新出的 Saros（沙羅週期），連我這種射擊遊戲苦手都可以玩得超爽超過癮，尤其是美術跟音樂充滿神聖但又瘋狂黑暗的衝突感，真的是超讚。那最後可以拜託孟公用川普的聲音跟我說 \"You're a nice person\"，謝謝孟公。 （略過聲音哏） Q&A：CPU 類股出場時機 下面一位「美股奈米藏 AMD Intel」： 孟公你好，你在節目說 CPU 類股已經長到看不懂了，大部分獲利出場，問號，不知道我什麼時候講過這個，但目前線圖都是右上角也都還在五日線上方，為什麼要出場呢？謝謝回答。 我真的很多時候覺得我們的節目很屌，就一個節目放在那邊，甚至有人去抄筆記，然後大家都可以聽到很奇怪的東西。我不可能去賣掉一個還在強勢進攻的東西，那我的心態可能比較偏向的是——我可能有提到類似的，就是說我現在站在賣方，我不會再去做加碼嘛。就是有些東西在突破上去的時候，我真的會一直點一直點一直點，那可是點到某個，我開始去宣稱說看不懂的時候，我就不會再去點了，因為我就知道說已經進入到不懂的領域，就有機會會受傷了。 所以一般我們會站在賣方，站在賣方的意思就是說，你可能拉一拉，就在說你跌破五日線或是你出一些黑 K 或什麼的，就丟一點丟一點丟一點這樣，所以會站賣方，但絕對不會去把手上好的東西丟掉，這個是違反我們的所有邏輯。好的東西絕對不要亂殺。 Q&A：感情與價值觀落差 下面一位「阿財牛肉湯」： 請教感情問題。孟公好，我和女友出社會五年了，我的年薪 130 萬，女友不斷的換工作，都是找文書類，只要工作稍有不合理就離職，都不滿一年。那提示他要累積職涯，他都說為什麼要忍受，也覺得又沒有要我養。近日忽然覺得他好像沒有把這段關係看得很遠，您怎麼看？ 那我只能夠說，你的女友跟我太太或是跟 A 君（也就是我妹），他們的個性是比較類似。就世界上真的有一群人，他是我今天粗茶淡飯我也可以過，那你給我榮華富貴我也可以過，差別在於說我自己不會去主動要求榮華富貴，是你給我的嘛，你不給我其實我還是可以吃我的 Uber Eats，我根本沒有差。 那如果他是這樣子的個性的話，老實講你真的不能夠對他要求什麼，只是如果說你是屬於那種比較上進，就是希望說房子要越換越大、車子要越換越大，那這時候就勢必會出現一些價值觀的衝突。那我覺得你也不用刻意的去改造女朋友，你這時候就衡量嘛，你到底是愛她多，還是你是希望她成為家裡的經濟貢獻之一。有時候就是摸摸鼻子，就是你自己是愛錢的，你是希望說大家可以越來越好，那你自己就下去做。 所以像我絕對不會去期待說我老婆趕快幫忙家裡貢獻一點賺點錢。我只有一段時間想把她——這樣好像不好聽——踢出去工作，是因為她每天跟我吃醋，我只要可能互動的一些物件，研究員、券商的人員或是怎麼樣是女生，她就會整天搞事情，或是一些產業的，即便那個是我媽媽的年紀，她一樣會想說這個女的什麼，她要拔你，我想說幹，莎莎有病。然後那段時間我真的就一直叫她出去工作，可是我們要的不是那個錢，我是希望說你待在家裡你就會一直整天煩我嗎，你就趕快出去這樣。 那只有那段時間我有這樣的想法，其他時候我不會去想說什麼家裡今天要去做什麼添購，我希望我老婆貢獻。那當然我知道不是每個人都有辦法像我這樣去搞嘛，只是我覺得這是一個目標啦，就是如果說對方他本身也都沒有跟你要求，他不會跟你嫌說什麼你的車子太小、你的家裡要換大一點，他沒有在那邊靠北的話，那他其實要去過一個粗茶淡飯甜淡的生活，我認為是一點問題都沒有的。嚴格上來說他沒有錯，只是你們可能不適合，那這就要去權衡一下。 我妹那時候不是講過一個很經典的嗎，什麼「以前工作叫養家活口，現在工作叫實現自我」，所以不爽就真的不做，甚至他也不要錢多，我只要輕鬆、我只要快樂。就是有這種人，真的有這種人，所以你自己要認知一下。 Q&A：澳洲小君生日快樂 下面一位「罵張，拜託孟公幫忙」： 孟公 Chika 你好，528 是一位在澳洲幫助了我很多的貴人，也是我的朋友，也跟孟公因為名字一樣是 MK，小君的生日，我想送他禮物，只是他總說不用啦，我只知道他是你的忠實聽眾，能拜託孟公 Chika 跟他說聲生日快樂嗎？謝謝。 我們住在澳洲的小君，生日快樂！ Q&A：老公生日祝福 & 瘦瘦針 下面一位「地方人妻 116」： 幫 iPhone 老公留言 pick me。孟公您好，老公是剛入社會時期就在聽您節目的老 iPhone，也因為這個節目在股票中存了一筆不錯的數字，謝謝大家一直以來的大方分享，讓我們這些外行人也可以穩當的在股票上面賺點零用錢。另外老公從幾個月前開始會做重訓，這個部分真的是要感謝 Lisa 和您，希望直男喬的神奇魔力可以繼續感化直男們。最後老公去年的生日願望就是希望能夠收到一大額祝福，加上前陣子參加鐵人三項順利完賽，那可以請用 Lisa 的聲音祝福 5 月 9 號生日的桃園柯震東生日快樂？三鐵完賽你超厲害的，謝謝，也祝你們幸福平安快樂。 也祝你們幸福平安快樂！ Q&A：資產配置 68% 股票是否太保守 下面一位「摩薩飛高高特薩飛高高資產配置」： Aida 好，想問資產配置，目前的股票資產 68 6%，現金定存 31 4%，會不會太保守？我股票資產大部分買大盤，90% 有一些題材股，那每次都說下來要現金加碼，但都買一點，結果台股就一路往上買不下手。 我個人是這樣覺得啦，就是其實每個人都有自己的資產配置跟習慣，你不用去太在意網路上或甚至是我的節目跟你講說——像我都會講說我自己的錢全部放股票嘛，那但你知道聽眾有些他不一定會這樣做，可是沒有問題啊，每個人都有自己的一些想法。 那如果今天去把我的想法強加給你的話，你可能就是每天晚上都不用睡覺了。就像說你這 30 幾% 現金，你直接把它丟進市場裡面，你可能晚上就會一直去想它，白天上班的時候就會想要把盤開啟來看一下，因為你現在所有的身家都在裡面了。那可是對我來講呢，其實當然我是愛看盤的人，可是我知道我自己的心態有一點那種死了算的心態，雖然我其實真的很難死掉，因為我不會算是相對分散，但我知道就即便我今天可能被連續鎖個幾個跌停，那就一起下去嘛，大家要死一起死，你不要亂賣是不是，沒關係大家一起下去。我有一種那種反正老子命都不要你要怎麼跟我玩那種感覺。 所以我會覺得說我錢放在股票裡面沒有問題，只是當然不是每個人都是我這種心態。他就會覺得說，他不想要在盤不好的時候，然後在那邊算說什麼今天股票加魯蛋。那如果說你今天有一筆餘裕的錢，像我自己身邊有些朋友是在每年年初的時候，他可能就先提領一部分，就拿出來這是我今年要花的錢，所以他一整年都不用擔心說因為市場的變化那他的生活的習慣要去做一些改變之類的。那其實很多改變也不一定說你真的窮或什麼的，只是你的心態上。我覺得如果你這樣子做，沒有問題，你不需要去做任何的改變，你真的不用去追求說什麼我這樣子還不夠、我這個現金要縮減，甚至要槓上加槓。 Q&A：被裁員 & 求面試上岸 下面一位「別再疊了，留言密碼 test123」： 單身一陣子，最近交女朋友了，不過被 PIP 準備要裁員了，難道這就是等價交換嗎？那感謝最美溫文不離不棄的陪伴，能不能幫我跟觀音大爺許願，如果面試上了，我就捐半個月的薪水，祝大家平安健康。 這個就是一定會上的。 Q&A：買禮物給孩子的分寸 下面一位「台中男上加男」： 請問大家照顧小孩是怎麼拿捏買禮物的分寸呢？會有一種只要花一點錢小孩就可以獲得超大的快樂，但又怕寵壞。另外想請問大家會不會覺得買 ETF 賺錢的快樂感遠低於個股？ 首先買禮物那一塊，真的比較難以拿捏，甚至是連我自己最近都剛被我老婆臭幹一頓。那大家都知道說，我會帶我的兒子去打 MEZASTAR，那基本上就是整天都在那邊玩有的沒有的東西。很多時候呢，我兒子他今天可能遇到超夢——就是裡面的卡片有分白卡跟黑卡，那黑卡就是比較好的，孩子也都看得出來嘛，他覺得這很酷，他想要。那他可能打這個機台有時候會抓到，抓到你就感覺他非常的開心，可是有時候沒有抓到，一次沒有抓到兩次沒有抓到，第三次可能就開始哭，說爸爸我真的很想要這個，為什麼這機台這麼壞，為什麼他不給我？你還要教他說不可以對機台生氣。 那所以這時候就想要給他一個驚喜，就是去買他想要的那個卡片給他。那後來你看到你買這個卡片給他，你想到一個卡片，正版的也就幾百塊，就是你用課金去找玩家買就這麼便宜，所以我就很常一直買給他。他看到 賈赫仁王 我要買給他，他看到那個 menu 上面有一些卡片他沒有看過的，即便這個機台對戰也都沒有遇到過，但因為他看到、他知道它的存在，他就說他要，我就一直都會買給他。 那以前都是可能兩張兩張這樣子賣，我也沒有想太多。然後後來有一次，我們跑去 卡爾福 那邊的機台打的時候，遇到一個老哥，那個老哥一看就知道，就很像那種台北地下街很有個性、他自己在他自己的世界裡面的那種。他戴一個全罩式的耳機，一個人在靠兩個機台，我到時候還想說我在後面排隊他會不會讓我玩。但他很 nice，他還是讓我兒子打，我兒子打一打之後，他把卡牌拿出來，然後他看到他說，怎麼全部都是黑的，你的卡都很好？我說爸爸你看，他就把卡牌開起來，他說這邊有很多卡，因為我每天都在打，我已經花了可能好幾萬在上面。然後說不然就他可能缺什麼，你就從我這邊買，那我可能賣的比較貴一點，但我一定都是正版的。 然後我說那你要賣多少錢，然後他就跟我講——我還要忍住不笑你知道嗎——他說要什麼比較貴一點，你賣我十幾張黑卡然後才什麼幾百塊，你知道我在網路上買那一張就三五百塊，甚至最貴的會到一千塊，然後他那個我一看就知道是正版的，他賣有一個超級便宜的價格，我還要忍住不笑。我還要跟他講說不用找了，你真的太好了，然後他還一直送我東西。就是因為說這個人很 nice，然後又賣得很便宜，所以我就一直掃台，把所有的黑卡，甚至他上次那個賈赫仁王弄不見，在那邊一直念很久，我就把他所有黑卡都包了。 然後回來我就跟我老婆說，你看全部都買給他了，你看他現在是黑卡富翁什麼。然後老婆就直接面不改色就噴我說，你小時候如果你爸爸這樣子做的話，你就失去一切的快樂。我才意會到，對，我確實也在我的節目跟大家分享過——就是像甚至是前一兩集，那時候聊到那個明道講的，他說他從可能沒有錢到有錢那個階段是最快的，這是真的，就是你自己終於有辦法去靠自己贏得一個東西。像我那時候去打工，我賺到第一筆錢，我買了一把泰勒的吉他，一萬八，就是 Taylor Baby 小台的，那個我到現在都記得。 但不知道，我就身為一個霸王突然覺得我很糟糕，因為他這些東西，他覺得說你有跟我要的話我給你，可以我就一個一個給，你有好表現我給你，我認為這是 OK 的。所以這位聽眾，如果他有跟你要、他要很久、他有好表現，你給他一個可以；可是千萬不要自作多情，跟不知道就是太 over，然後直接把一整套就說爸爸知道還有更酷的全部給你，因為這個遊戲對他來講可能意義就不大了。就是他可能下來就只會追求說他只要這個黑色的卡片，而不是去玩遊戲然後去擊敗王拿到卡那樣的一個感受。那所以這個真的要非常的注意，因為我老婆提醒我之後，我才想到我自己在節目跟她講過這件事情，我怎麼自己就忘記了。 然後再講說會不會覺得買 ETF 賺錢的快感遠低於個股？會。所以其實我自己個人是還蠻喜歡交易的，就算你可能今天跟我講說買某些東西你放著那個績效不會輸給我自己交易，我覺得我還是會自己交易。因為那是——怎麼講，就賺錢絕對是最重要的事情，可是對研究產業好玩、摳公司、認識一些交易圈的朋友，我覺得還是蠻有意思的，所以那個是個人一個取捨。 Q&A：其他祝福、生日快樂、生活分享 下面一位「永靜謝信達助世界永靜，上面放三個水果 emoji（青椒、椰子、櫻桃）」： 上面是我不愛吃的蔬菜，就這樣。 我還以為他要留什麼暗號給我之類的。 下面一位「Daniel19」： 留言給符合國中的李同學，認識了 20 年的老朋友，今天是生日，真的要祝你生日快樂，感謝孟公讓多年後重聚的我們聊到彼此的近況的時候，那好同學透過你的節目，這幾年的遭遇還有公司都瞭若指掌，那只因為這家公司在國外的節目有認真的提到，沒有想到透過孟公，可以讓我們多年後見面一點都不陌生，孟公到底是什麼神奇魔法！謝謝孟公，李同學生日快樂，可以唱個生日快樂給我們嗎？ ♪ 祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂！ 就是我們的節目，我覺得蠻有趣的一點是，蠻多聽眾都會跟我們說這邊有點像是一個，對他們來講有點像對答案，因為蠻多人就像說我們聊到的一些 IC Design、一些 Fab，然後或者是一些零元件，他們在裡面是做某個 project，然後他也知道說這個東西量很大，然後某某是什麼，可是他不知道他的終端是什麼，然後在我們這邊就突然知道了是什麼東西。那也有人會在我們節目聽到一些東西之後，然後就跑去投履歷之類的。所以對這個節目確實有時候會有一些意外的發展，那可以讓大家重溫舊夢，我覺得也是挺好的。 下面一位「W 底線 YUNC，讓老婆不再厭惡公仔的方法」： 上上集聽 MK 大在講老婆一直覺得公仔有東西，於是我就在 IG 私訊留言希望可以幫得上忙，謝謝 MK 大在節目上對股市的分享讓我這個小白受益良多，非常感謝。只是呢，這個 IG 的私訊真的還蠻多的，特別是有時候去 PO 一些這個超級變變變的，一堆人都整天 tag 我說那個誰又像你，反正長得像 gay，那種最典型的 裝甲車 gay，就是比較有一點肉肉胖胖，有留鬍子的，然後可能剃個寸頭之類的，每個人都會 tag 我，然後這種都是我只要把它轉發都超多人會留言一直在那邊笑。 我可能發現我也蠻喜歡給人家笑的，所以就滿了，有些人就被洗掉了，所以那個我應該是沒有辦法找到，但非常感謝你的建議。 下面一位「安妮塔物，好運噴發到月球 GO GO」： 首先先感謝夢公有這個平台，去年的時候留言成功，今年一定要留言的，祝福好友甜牛奶 5 月 14 號生日快樂，好運爆棚！那今年一起去了富士山，晚上一起聊天吃飯的日子，想到都覺得很開心，讓我們一直開開心心的胡鬧下去，我希望你們平安幸福。 下面一位「Yukita Malai，優質好節目五星好評奉上」： 感謝夢公無私分享讓我跟著賺錢，藉助林口夢公好人氣，目前跟老婆積極備孕中，祝我們有天可以加入捏卵聯盟，謝謝。 今晚受孕！ 下面一位「想留言成功的人，夢公大我愛你」： 親愛的夢公你好，我是名字前面跟你一樣、又是同樣星座的小人，那每次看到你這麼厲害，我都與有榮焉。夢公大是我的偶像，我的小孩兩歲半是女兒。每次聽你分享家長文都很有感觸，非常感謝你的分享。今天是我第一次留言，希望可以成功地念出，今天留言是希望孟公大幫我跟大哥許願，今天可以考上正式的教師，這樣就可以專注的陪伴小孩了，如果我能夠考上今年的正式教師，我會捐出我一個月的全薪給失親兒機構跟浪浪機構。那希望孟公幫忙轉達，愛您。 這個不用轉達，因為就坐後面就有聽到。如果大家覺得這個觀音很靈驗的話，不知道，你們各地也有觀音廟，觀音是很神通的，你搞不好找在地的觀音廟也可以處理，希望你會上教甄。 下面一位「與 Sandy 老師分手的暈船仔」： 兄弟的小三們，希望我的兄弟們都可以跟小三好好的在一起，常常看到我的兄弟們跟小三吵架我很難過，你們可以不要再吵架了嗎？想請孟公大祝我的兄弟們都能夠跟小三好好的在一起，不要一直吵架。孟公每次坐電梯都沒有別人。 這個祝福真的蠻需要的，我是真的聽到後面有腳步聲，趕快一直狂按關門那一種，然後如果說對方加速趕上，然後被對方對到眼睛的話，我還是會把門按開，可是我心中是死灰的感覺——「你好你好」好，當然就趕快關門。或甚至是我有時候看到電梯已經在移動了，我就在想說我就不會去按下樓，就像說電梯從樓上下來，我不會去按下樓，因為我知道這電梯裡面可能有人，即便他有可能是要下去接人上來的，但我就知道可能有人，我就是不要按。為什麼這麼多人喜歡——你看到我下樓就跟人家按下樓，不知道，就家裡的電梯，我都會閃人家，可是好像很多人都不閃。 下面一位「林口大吉吉，孟公好帥」： 嗨孟公，請問對於 SNDK（Western Digital 旗下的 SanDisk）財報以及未來的展望有什麼看法？中間被洗出一鍋。 這個記憶體沒有什麼好講，記憶體就是非常好，它就是非常好。那只是在前面，你也知道說就是台灣或者說美國的記憶體，那時候都遇到一些——就開始大家會傳些逆風，是不是價格已經漲了或什麼的，所以那時候股價表現也不好，然後就有很多股市在那邊運作，只是畫一下美國都全部噴出去了，那台灣呢，我感覺是在噴出了邊緣。那記憶體的各種展望跟目前的情況都還是好的，只是當然這股價已經反映到哪我不知道。那我自己本身現在記憶體，我也只是在美光，那台股我早早就被洗掉了，那希望你可以繼續搭車快樂。 下面一位「Nicole Lin，五星吹吹留言成功」： 男友沉沒到 70 歲。孟公大大您好，我跟男友都是公務員，也是你的忠實聽眾，那謝謝孟公的節目讓我們在股票操作上越有心得。最後希望你可以用川普的聲音幫我跟男友說——不是啊，這太難了——焦慮的時候多想想，我不要再把自己的手摳到破皮，不然即便到加勒比海，靠靠手感也會不好，那就你幫他靠。最後祝您一家大小與狗狗都平安健康，績效大爆色。 那希望這兩位朋友可以透過投資，最後快樂地到加勒比海上面去玩。因為上次已經跟大家分享說，我現在的人生目標又稍微有點改變了，我不會覺得說我想要去加勒比海考槍，即便那曾經是我講過的話。但我能夠說，隨著人生階段的改變，一些事情真的會慢慢的改變，以前你想的是這樣，你的夢想那種樣態是這樣，可是你到某個時間點，你發現一下樣態又不一樣。 那我昨天跟幾個投資的好朋友吃飯，我們就有聊到說，因為有一位朋友他現在在學黑管，我覺得蠻有意思的，就是這個也是我現在想要努力的一個方向，包含說去學一點點的紅酒——我是沒有去上什麼品酒課，但我就是直接砸錢，反正你們講的屌的我就一直去喝一直去喝，那像這個我就還蠻喜歡的。然後跟一直去打網球我也喜歡，然後跟教練學那個 正手拍，那當然可能泰拳的時間就被我排擠到，因為人的時間是有限。 但其實我還蠻喜歡這種有累積感覺的東西，因為我們昨天就聊到說，其實你後來發現說，這個時代的大家，其實生活都過得還蠻不錯的，就你真的要用錢買東西的話，其實怎麼講就只是存久跟存短的一個差別，大家都可以辦到。那唯一一個難以取代，然後更讓自己會很有踏實感、不會覺得說很容易被洗掉的東西，就是累積到自己身上的東西。所以我一直想去做一些累積到自己身上的東西，而不是某一種就是直接怎麼講就是很直率然後跟很明顯的一種心態。就像說加勒比海考槍，你就是有錢就可以辦到，對吧。那可是你把網球打得很好，你把黑管吹得很好，你學會 Saxophone，你學會調酒，你學會什麼，那個是你不一定是砸錢就會辦到的，那需要持之以恆的練習跟品味的累積。所以我一直很注重這種累積的東西，但這是我的改變，我不確定大家是不是這樣。 好，大概這樣，拜拜！",
    "searchText": "股癌 EP660 | 🍄‍🟫 台股站上 42,000 點的瘋狂多頭，謝孟恭聊市場情緒、NVIDIA 散熱材料傳言、消費性復甦訊號、被動元件全面噴發，以及處置股機制、槓桿限制、Q&A 感情育兒等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0660 md 集數：EP0660 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d55ccb00 f3dd 4dd0 9e7f e108f6645494 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d55ccb00 f3dd 4dd0 9e7f e108f6645494 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d55ccb00 f3dd 4dd0 9e7f e108f6645494/rssFileVip mp3?timestamp 1778366242458 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d55ccb00 f3dd 4dd0 9e7f e108f6645494/rssFileVip mp3?timestamp 1778366242458 EP660 🍄‍🟫 開場 / 贊助：zZSLEEPER 涼感忘憂枕 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 zZSLEEPER 2°C 涼感忘憂枕贊助。 最近盤勢強到讓人害怕，大盤指數 42,000 點，台積電噴到 2,345，很多人在問這是不是高點泡沫。但跟你說，真正的泡沫是你每天睡不到 4 小時的體力。各位在那邊算期望值、什麼風險比，卻放任自己的頸椎每天處於違約的邊緣。很多人凌晨 3 點還在刷美股，醒來脖子卡得跟發哥關進壁一樣動彈不得。你要知道，決策品質跟睡眠品質是正相關的。 zZSLEEPER 忘憂枕由物理治療師聯手設計，三種高度跟雙弧度切面，不管你是正躺還是側睡，都能完美貼合，讓你的頸椎不再跌破支撐。特別是那個負二度涼感，在這個市場過熱、大家都想要 all in 的時刻，頭一靠上去，那種強迫冷靜的降溫感，真的會讓你少下幾筆衝動的單。 我自己也非常喜歡這個枕頭，其他都是習慣用兩個——一個放在脖子下面，側睡的話另一個放兩腿之間，正躺就放在膝蓋下面，整體睡眠品質都變得非常好。資訊欄點下去，登入立即享聽眾專屬優惠，投資有賺有賠，但睡好覺絕對是最好的套利空間。 市場概覽：台股 42,000 點的瘋狂多頭 好，那進入到了 5 月第二週，航行還是沒有要剎車的意思。老實講，我已經不知道這個盤到底是發生什麼事情了。我自己看一下身邊的朋友，發現好像也沒有多少人要提早去降槓桿或是把部位給降低。 在過去的幾天，都有那種突然間嚇你一下的時候，像昨天的台股盤中就有蠻多的漲停直接開啟來，開啟之後又再一次鎖回去。像這種情形，一般就是算是籌碼洗得蠻乾淨的——一堆那種怕濕的、槓桿開太大的、或者說追漲停的，受不了的就直接在開啟來的時候把東西砍掉。那如果說部位建在下面的，這一波我是覺得不容易被嚇到，甚至你不應該被嚇到，因為蠻多人的成本都拉得非常遠。 我覺得後面的回檔，可能的樣態是大家已經賺太多錢了，所以就隨便亂買隨便亂丟。但你說要讓投資人賠錢，我覺得真的太困難了，因為今年的大盤指數或是各式各樣的題材，很多都直接噴出去。 前天還是昨天，身邊朋友在討論，有人轉貼了一篇報道說什麼台灣的億萬富翁在過去某一段時間增加了幾十個百分比，其中有個朋友講說光是四月可能就增加了幾十個百分比。這個數字我還真的會相信，因為那些大股東——台股這麼多股票，每一檔的前十大大股東很多都已經是億萬富翁了，如果再算前三十大前五十大，就是可能本來只有千萬的破億了，或是破億的就變十億，真的是超級瘋狂恐怖的行情。 我在好像是過去的一兩集跟大家分享說，這就是新一波的台灣前沿 台灣矽盾 。當然就有一些聽眾會想要私訊我跟我講感受，我整個時候感受每個人都有啦，就像我自己也是文組仔，我也會想抱怨這個世界為什麼這麼不公平，為什麼只有去科技業上班的可以賺這麼多錢。 但你幹了半天，你還是回到自己，你就是要把事情做好，不然要怎麼樣？你一直埋怨，一直怨天尤人有什麼意義。我不是要 motivate 大家，我只是告訴大家說你罵了半天其實沒有意義。那加入他們——其實我覺得這個世道蠻方便的一點是，你沒有辦法進去台積電，可是你可以買台積電，你當股東，所以現在的投資環境是可以讓大家直接參與整體經濟的。 你不去看一下 0050 跟 6208 的受益人，其實很多，代表蠻多人都有受惠到這個經濟的成長。那當然以我的角度來看，有些東西交易在 2028、2029 的 50、100 倍，這在我看來就是有一點像泡沫的感覺；可是確實在市場上我還是可以找到一大堆東西，甚至我們台灣最大的全資股，它還是交易在 10、20 倍的一個估值。所以你說它真的有泡沫？好像也沒有。 可能在後面的選股就比較小心一點，你真的覺得比較貴的東西就稍微繞開，比較便宜的東西其實都還是可以持續地去入。那知道什麼時候，就是可能我們有注意到一些那種反轉的跡象——翻轉的跡象怎麼看，其實嚴格上來說，只要出一些比較大的大盤崩殺，過去蠻多人都會選擇去降槓桿，包含我自己也是。 但是在過去的幾天，以台股來講，盤中都有出現這樣的崩殺，可是我注意到我身邊的人還有我自己，為什麼都沒有去降槓桿？因為你真的拉成本太遠了，距離成本太遠，所以已經到有點麻木了，就好就算了，反正次次回答也沒差，就先繼續放然後看會發生什麼事情。所以我覺得大家的停損或說停利，設到都拉得蠻寬的，除非是你正要加入的，可能就很緊張；但一些早在車上的，其實老實講，現在大家應該都已經傻眼。 台股拉了十年還二十年，我們是世界冠軍，就是二十幾趴的年化，這到底是什麼東西，然後贏過第二名我也嚇到——羅馬尼亞，然後哈薩克還蠻厲害的。所以就是一個世界頂尖的市場，在一個好的多頭的市場裡面，大家可能都可以拿到一個不錯的收益。 有時候我就會去想起一個朋友跟我講過的話：可以靠投資做生活的人，當然在一開始一定花了很多心力，可是等到非常成熟之後，其實已經算是一個相對輕鬆的工作。你可能在一個冷氣房吹電扇，在想說該怎麼去做投資，雖然你會面對一些人家看不見的壓力，可是你去比起那些付出大量勞力的人，其實你是相對幸運的。所以當你已經知道自己是相對幸運的時候，就盡可能去多幫助一些人。 市場話題：NVIDIA 散熱材料傳言 好，那接下來我們進入市場話題。先來聊一下市場的一些傳言。 首先一個在過去市場上，我覺得蠻多買方或是身邊做交易的人都在討論的事情，就是 NVIDIA 的晶片是不是可能在散熱方面出了一點問題，他要去改一下他的 TIM（散熱介質），在散熱的介質方面要做一些調整，或者說可能沒有要用到鍍金的材料之類的。所以當然就引發了台股一些相關的股票非常劇烈的反應。 這件事情蠻有趣的是，訊息出來大概已經是兩到三天之後，相關的股票才去做反應。一開始我們自己身邊的朋友都還在討論說，會不會這個是一個 false alarm、會不會是傳錯的訊息之類的？但大家應該可以在 X 上面看到，X 上面有蠻多你也不知道是哪裡來的分析師，他們都會放一些動漫照片，然後到處去轉貼人家的東西，雖然傳的蠻快的，但大概是在我們的後手一點。他們把蠻多東西直接鋪出去，很快這個訊息就繞整個市場一圈，所以呢當他們開始寫的時候，我覺得就是一個可以放心聊的時候。 反正就是說 NVIDIA 的晶片他們有去做一些材料的調整，那時候有發生 CoWoS 停線的一個狀態，只是就我們理解它其實是已經復現。我們去注意 NVIDIA 的股價，看起來是沒有受到任何的影響，那一些 components 呢，有幾檔都直接出現了跌停，因為就是在裡面的一些材料，可能在這一代就是不一定可以去做採用；當然在下一代說不定又會再一次的去做採用。 所以最近會注意到一些 NVIDIA 相關的 supply chain 是相對的弱一點，可是我覺得 NVIDIA 本體看起來是還好。那我自己也是非常期待在接下來的 GTC 大會，我會去聽他的演講，那時候其實每年都有去參加 NVIDIA 的什麼消費啊，或是 Enterprise 這些展，非常感謝 NVIDIA 的小金他都會邀請我去看一下，到時候再跟大家分享他們今年有什麼酷東西。 那天跟朋友聊到這個也覺得蠻有趣的，就是那時候去看 CPU 的東西——就那時候去，其實你注意到它展出很多 CPU 的東西，只是當時我跟我身邊的朋友給了一個小評論，就是我們認為說這個東西還太早。但如果那時候就有買 CPU 的話，那我們現在就更放鬆，當然後面大家都有去追光，每個人都有光，只是那時候買的話絕對是最甜的。所以這次就希望可以再把握到一些機會。 所以回過來，我們剛剛上面講的話題，其實 NVIDIA 有些東西停線去改掉的，因為現在已經看到一些 X 的帳號都開始跑出來寫了，所以它已經算是相當程度的去傳播出去。那你說那些東西可不可以進去抄底？最近也有一些在 Telegram 裡面的聽眾會想要 tag 我，然後去問我一些看法，那其實這裡面的幾檔標的有些是我自己本身也蠻喜歡的，但我在這個時間點，我就會說我拒絕去評論它。 因為老實講，現在台股已經噴到很高的一個位置，我真的不知道後面那些東西有哪些會回檔。所以我現在去針對一些掉下來的東西去評論，那有些人接了之後，後面再繼續回答，假設大盤 4 萬多點後面再繼續回到 3 萬多，那一定會有很多人受傷。所以我已經進入一個類似緘默期的階段，身邊的朋友最近也是在問我股票，我直接說我不回答，讓他去問別人。因為在這邊回答你，到時候買了套了，你就是每天都要跑回來問我說這個東西為什麼這樣、還可以抱嗎，我沒有空去處理這種事情。 所以就是最近有些東西出現一些回檔或什麼的，我覺得它都算是正常的。就像說最近的 Wolfspeed 裁員，它的 guidance 開的沒有太好，但我自己看是覺得沒有什麼太多的問題，可是大家直接重摔一頓。我覺得類似的事情在後面應該越來越多，因為真的蠻多東西都已經漲到很高的地方，你隨便找一個理由都可以把東西殺下去。所以不用在下跌的時候去做太多的假設，然後想要立刻去補部位。 對我來說，如果我注意到手上的一些部位開始出現一些大逃殺，那即便跌下去的故事不一定是我認為很嚴重的，但如果不壓太大的話，我還是會去做一些減碼，因為要去考量整體的位置是在高的地方，這是我的做法。大概跟大家分享一下這個市場大家在傳的 NVIDIA 可能有去改一些材料在散熱方面，所以導致一些相關的類股可能表現沒有這麼好，但我們也不知道說，會不會等到這個東西完全見報傳出去之後，就見到一個短期的底部之類的，但我自己不會想要去猜這個底部。 消費性復甦？成熟製程、車用輪動觀察 那再來我們剛剛在開頭聊到說，最近有注意到一些可能比較偏向是 consumer，或者說工控，或甚至車用相關的東西都在轉強，到底是發生什麼事情？ 最近有跟一些身邊的朋友在討論，就是會不會其實大家盼了 N 年的消費性復甦是要發生的，然後現在是某個程度上的先行反應。其實用純感覺來看，我覺得有一點類似——不知道大家還記不記得我們前面在聊那個 CPU 的時候，最早在聊的時候是整體的排面是不好的，那只是我們就注意到說奇怪，為什麼 CPU 的股票這麼強？那時候去發現記憶體的時候也是一樣的狀態，就那時候就跟大家聊說，我們看到這個漲價性，然後看到那個股價跳上去，所以我們覺得說有可能這個就是要起來了。 所以一般我們還是會去用這個股價去作為一個輔助，特別是它有主升段性起來的時候，我們就會去思考說，會不會其實我們都講了這個市場是經濟的櫥窗，它可能是走在前面？只是我們也知道說，就是在今年度或甚至是明年度，手機的出貨量或是一些筆電的出貨量，數字都不會是太好，所以你說是一個消費性的復甦嗎，我感覺也不太像。 所以我自己的猜測有點像是要一步一步跳下去：首先是記憶體漲價、代工漲價、然後關稅，所以下游就恐慌性地提前去拉貨，因為他怕漲價、怕斷供，所以代工廠的產能利用率就拉上去，IC 設計廠的 Q2 營收有些就會跳起來，那股價又提前再往前跳起來。可是同時，在這個事件的背景是什麼？就是說終端需求，不管是 PC 或是手機，它其實是衰退的。 所以有沒有可能，這只是一波——我也不會說它是死貓跳，因為畢竟蠻多都已經躺在地上一陣子了，它不是說什麼已經急衰然後要彈起來的那個階段，它是躺一陣子。所以我不會說它是死貓跳，就是說可能有機會，就是搞不好它拉起來的時候後面還要再整理一下，因為等到可能 26 年的 2H（下半年）之後，拉貨的動能開始掉下去的時候，搞不好又要再一次有去化的狀態。 我記得我大概幾個月前有跟大家分享過，我們有注意到在台系的 DDIC 業者，有聽說在筆電業者這邊他們有去下大單做拉貨，非常的疑惑——就是奇怪，不是說整體的狀況不好嗎，為什麼你要去拉貨？後來產業的朋友有跟我們分享就是像剛才前面講的那些原因，所以他們有些就會想要提早去補一些庫存，先把庫存拉起來去免得後面夜長夢多，但不代表說他們可能對未來的預期很好。 但我覺得還是會持續去觀察這個題材，因為像最近連天世界先進的表現都很好，那像在海外交易市場的 GlobalFoundries，它的表現也是非常好，那在矽晶圓這邊大家也都跳上去，環球晶跳上去，即便環球晶上次開出來的法說內容我自己是感覺還好、覺得時機未到，但它也是非常強勢地走出去了。不管是日本或者說其他地方的一些矽晶圓相關的表現，其實也都注意到很好。 所以它有可能是有東西要走起來，特別是在禮拜五，大家也看到瑞晶、欣興都直接是開燈，到底是發生什麼事情，我們會去認真地探索一下。就有可能類似像 CPU 這樣，就是有些東西我們可能在一開始沒有辦法看到，但是我們在股價技術面先看到，那後續就會去做持續的追蹤。 那只是以我自己的角度，我還是會先做就是可能只是一個補貨的假設，並不是說什麼整體需求變得很強。因為如果是看到的話，那我們應該會注意到 終端市場 的數字會跑起來，它會有點類似說在 2020、2021 因為 Work From Home 的一個趨勢之下，所以很多消費線的產品變得很好。那所以就再持續地去觀察一下。 那現階段會認為說，可能有一點類似說因為大盤已經跑到一個相對高的位階，所以大家去找市場中一些比較低估的東西去做拉抬，這是有機會的。但我們確實在世界先進的一些資料裡面有注意到說，他一些新建的廠房，他的產能竟然是賣光的，他的稼動率可能都是跑得還蠻不錯的。那也聽到產業大哥跟我分享說，有海外的客人要跟他包他的產能，然後說我可以給你一個 premium、我直接先給你一個漲價，如果說你可以接受的話我們把約籤起來。對方竟然說我們不要去籤這個約——這什麼意思？這代表說它可能對於行情的預期是還蠻好的，所以它不想要現在被鎖住。 有時候真的行情會在大家都無法想象的時間點發生。所以即便我們知道說我們家看到的一些終端 endpoint 的 forecast 那數字不是太好，但如果說供應鏈這些東西真的就提早跑起來的話，那如果在上集所提到的，我把這些東西放在 tier 2，那現在 tier 1 的東西其實都還噴得好好的，所以如果 tier 1 的東西開始軟掉的話，那我可能就會選擇去找一些 tier 2 的東西，直到可能沒有東西可以找的話，那就知道說那可能盤就要進入一個休息。 所以不排除現在就只是一個，因為盤真的很好，所以大家就去找其他東西拉抬，特別是像最近的光通可能開始出現一些回檔，所以一些資金出來，或甚至像記憶體，即便其實你現在注意到像美國或是其他地方的記憶體很多都很橫，但台灣的記憶體就感覺好像有一點沒力了，就有點類似以前的那個 金居 吧，大家都知道他很好，可是可能上面車上的人真的太多了，所以他就是必須要去盤整一段時間之後才要做表態之類的。那有些資金就退出去跑到別的地方，跑到他們覺得安全或說舒服的地方——一些可能甚至連工業電腦，蠻多都在漲，只是你說是不是工業電腦有什麼大故事，或者說是不是 PMIC、是不是消費性有什麼大故事，老實講真的還沒有看到。 那當然你有看到的聽眾，歡迎跟我分享，你跟我分享說什麼 HP 還是 Dell，他們的消費性突然間什麼大拉 forecast，那聽到這個我當然也覺得非常好，因為代表市場有更多的故事。可是我們家其實是沒有看到，所以還是會認為說，可能比較偏向的是一個它不是有需求去 driven 的東西，它是比較偏向像是一些結構性的原因去驅動的東西。 那這個像一些市場前輩也會蠻常去提醒我們這件事情：到底一個東西的漲價跟拉貨，它是因為需求，還是它是因為成本端的問題？那如果是需求的話，那它就是比較偏向是可能上前或上上前；那如果說它只是一個結構性的問題或者說成本的關係推動的漲價的話，那可能就沒有這麼好。所以大概是這樣去評論一下，但我們還是相信說就是有機會東西都會輪來輪去，現在可能 AI 的東西跑得非常好，然後後面可能就跑了去一些 Consumer、Auto 或者說 Industrial 的東西，這個我們後面可以再來觀察看看。 資金面觀察：融資額度被收緊 那最近市場上有一個東西也是引起蠻多人的討論，就是現在它是晴天收散，就是不讓大家去做更多的融資。那其實我最近有去新開一些戶頭，有遇到類似的狀況，我的營業員就跟我講說，如果你再晚一點開的話，這個額度甚至連拿都拿不到，這不是你的什麼財力或是你的交易量可以去決定的東西，是它真的就已經沒有額度可以放給你了。 然後再來就是像我自己的一些質押帳號，它的利率也被調升了，我以前都是拿 2 點多，那已經有券商是跟我講說要調到 3，當然低的還是有在 2 3 到 2 5 之間，可是已經有些要強迫往上調，就說沒有辦法，即便可能我們是好朋友，但公司就這樣跟我們講。 那有些人會去討論說這個資金面的東西會不會去影響到後續的市場，我個人是覺得應該是還好。我本來是認為說可能裡面是有很多槓桿的意思，但我後來想透過一件事情——現在市場是在 4 萬多點，所以券商有一個什麼 維持率 的東西，它是要用你的資本去算說你可以借出多少錢，但是問題是市值都變貴了一倍，所以其實他不一定是讓大家的槓桿變大了，他只是說那個上限是遇到了。 什麼意思？我拿我自己做舉例，我假設去開槓桿的話，我目前最多就是會開到大概 1 5 到 1 6 倍，但我現在沒有辦法開到 1 6，為什麼？因為有些券商跟我講說這個額度我沒有辦法開給你，即便我有這麼多的擔保品可以放進去，然後可以從 1 3 拉到 1 6，你可能再多借我個幾千幾億之類的，但他要直接跟我講說我沒有這麼多錢可以借你。所以其實在我的角度是，我等於被迫降槓桿。就是大家會聽到說這些券商的額度被拿光，然後想像成是好像每個人都把槓桿開高，可是其實我還是可以借更多錢的，只是你現在不讓我借了，你把我鎖住了，所以可能就是參與的人也變多了，所以大家把這個額度分掉。 可是對於一些特定的大戶，或是一些那種動能仔來講，他不一定代表他可以去開更高的槓桿然後進入一個更瘋狂的局面，因為它其實是被 cap 掉，上限是被 cap 掉，所以資金面的影響在最近也開始出現一些蠻多的討論。 處置股機制討論：大型股流動性問題 像台股的一些大型的股票，其中一檔受害股，就是跟 NVIDIA 可能要去改材料的那個很大的一個股票，就是我們把它稱為是大票的幾千億 cap 的東西，結果它跌停連續跌停，然後直接進處置。另外一檔像聯發科，兩樣情，它是連續漲停然後漲到進處置。 其實我們就有聽說，這個是有蠻多外資法人或是一些大買方在那邊幹，然後去找立委，打電話進去罵人，說你不可以亂處置東西，你這樣處置這麼大的票，這不是什麼小鬼股，這個是大票的東西，你把流動性給抽掉的話——你今天抽掉一個發哥（聯發科），你抽掉一個散熱廠，那你之後如果有一天說台積電，你不願意讓它變處置股，你把台積電流動性抽掉，那這市場還要玩嗎？ 所以就是開始有看到一些報道在討論，他們會去確認到底這個處置或者說警告股的機制是不是有可能可以做調整。我在想這個因為我們國家政府的一個思維，他一定不會想要說那我們乾脆就把整個限制一拔掉，他應該就是 OK 那以後可能市值多大的東西我們就不會去做限制，因為我們相信說在裡面的價格是更加理性的，他不會像一些那種小型的股票有可能是有些人狂買或者說惡意炒作，然後把它弄上去。 所以其實在最近市場上，也有人在討論這些大型的股票當它流動性被抽掉的時候，會不會後面會產生一些問題。那一些法人也開始在思考說，就像一些那種散熱廠，它的市值是幾千億的市值耶，結果它竟然可以就跌到沒有流動性，因為可能漲跌停機制的關係，然後因為處置的關係，這其實對大家來說是很害怕的。 簡單來講，其實大家都不怕賠啦，你知道賠錢在市場裡面是兵家常事嘛，每個人都會賺錢每個人都會賠錢，但問題是你讓我連出都出不掉的話，是很恐怖的事情。某個程度上，其實有蠻多人會喜歡像美股這樣的機制，它可能可以一天就跌掉 12%、30% 這樣，但至少你都是可以跑的，你要走都是可以走的，可是在台灣就是有時候會關廁所。像那時候在關稅事件的時候，那時候真的是蠻恐怖的，因為當時大家都講說要盡量進去一些熱門股、就是這些有共識的股票，那個流動性還大那個才安全，其實那時候大家是這樣想的。 可是後來很多人想法改變，就是因為越擁擠的地方擠了越多的槓桿，然後這很多的槓桿在跌停之後，它跌第一根可能還可以扛，到第二根沒有辦法，它就要被斷頭了，那它斷頭就會出現新一波的賣壓，就因為本來就已經沒有人在接了，它就必須再鎖一根跌停，所以越鎖越多根，就會出現一些連鎖反應。所以我覺得像這波一些大股票然後導致大家去討論說這個機制會不會有機會要去做一些調整，我認為是好的，就對於後面的整體市場的健全程度都會是一個更好的方向。 被動元件全面噴發：MLCC、鋁電容、電感 所以最近市場上的最主要的議題大概就這些。那一些講到爛掉就不需要再說了，就是 CPU 從可能本來 1 比 8，然後 1 比 4、1 比 2，然後所導致的一些後續的影響，不管是可能 Socket 的一些，可能不管是 BMC 晶片，然後或者是 CPU 的本身，記憶體的相關的應用，然後再來到其實被動元件，大家也注意到說終於全部都噴發了。那當然已經噴發出去，我們就不用再去做過多的描述，只是可以稍微的注意一下。 就是大家都只看到這個 MLCC，可是如果你今天有去注意到日本的幾檔股票，像是 Nichicon 或是 日本ケミコン，這個其實是電容的股票，電容的股票也表現得很好。然後像美股這邊的 Vishay（VSH），或者說 VPG，這兩家也都表現得很好。所以被動元件理論上，就是如果我們用產業跟基本面的角度來說的話，我們知道說它就是要缺，因為現在我們看到這個需求是非常龐大，但是問題是其實大家本來的假設是認為說它大概會在 2026 年的下半年到 27 年之間才會發生，那現在看起來是提早去做動。 只是它有可能會類似記憶體一樣，不排除就是說可能前面先稍微動一小波，然後休息一陣子，然後接著才是一波真正的——我會這樣去做假設，可是當所有東西都提早動起來的話，那有可能就是要提早去做發生。那目前看起來就是，除了這個 MLCC 陶瓷電容大家都知道之外，然後像 TANCAP（鉭電容），那這個鋁電容，或者說電感，其實後面都是可以稍微的關注一下，甚至是電阻，電阻可能都可以稍微的去看一下。所以題材都差不多了。 我覺得沒有什麼好聊的，反而現在的行情，老實講，你去做過多的基本面分析是沒有意義的，因為反而就是一直噴，它就是一個股價持續上修，外加一些漲價連鎖，一直去瘋狂地噴，反而去研究一些新的領域可能比較有趣。所以像我自己會比較想去關注說，是不是消費性這邊，或者是成熟製程，有一些機會。 其實我們一直都知道說在世界先進，我記得那時候它法說開完，我們就有跟大家聊到說其實看起來它的狀況不錯，因為它其實是拿到 TSMC 的一個 轉單，東西放在它這裡，所以它不會太差，那只是連這個都噴上去，這個我就有一點意外。所以當整個族群有跑起來的時候，就類似我們那時候去鎖定到，可能不管是 CPU 或前面的一個記憶體，其實都是先看到一個族群性起來，然後接著我們去做研究，那對的話，那就可能把這個籌碼推進去。所以像我自己現在可能會比較傾向去研究這一類相關的東西。 所以就可能像我自己身邊大哥講的，說不定這根本就不是一個 recovery 的故事，或者說什麼消費性要給什麼驚喜，而是就市場上的人一堆那種高在天上的我不敢買了，那我不如去買一些看起來像是會復甦的東西，反正至少它便宜，至少它躺在那邊，所以它有可能當大家資金衝進去之後又再次給你一些大回蕩。但我覺得往這個方向看可能是還 OK 的，先稍微的關注看看，然後後面有什麼樣的發現再跟大家分享。 好那差不多沒時間了，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A：父母爭吵的童年陰影 第一位「石頭叫做九桃，有超過八行嗎」： 夢公 Chika 你好，我已經 30 歲了，我的父母很愛吵架，即使到長大，聽到爭吵升溫的聲音，還是會不由自主的害怕，可以請教怎麼做嗎？我真的很怕媽媽氣到昏倒，或是爸爸忽然不想忍了，讓事情變得更糟糕。那另外也請您幫我跟面後面的觀音大佬說，祝我可以早日脫離單身，找一個理想的男友，共創一個可以理性溝通不大叫的家庭。祝夢公一家身體健康。 不是啊，觀音大佬的轄區範圍應該沒有算在這裡啦，你應該是要去找霞海城隍廟，要找對地方。但還是希望這個觀音可以保佑一下。 然後再來講說聽到父母爭吵聲音，其實我小時候也是在一個充滿爭吵的環境長大。我爸的個性是比較急躁一點，那我媽的個性就是比較冷酷，有時候會偏酸，所以有時候在他們兩個的一個互動之間，我也會覺得有一點受傷。甚至我長大之後，我現在有時候聽到我爸爸講話稍微大聲一點，或者說我甚至只要聽到他們在講話的聲音，我就會開始有一點緊張，或甚至是會——怎麼形容，就會生氣，突然間會有那個情緒上來。 那我也是後來才知道說，可能就是你家裡以前會吵架就是這樣，當然吵架不代表說家裡的感情不好，有時候那就是一種互動的模式之類的吧。我其實仔細看，我們苗栗的很多家庭，我姑姑家我爸家什麼的，大家都在互幹，真的整天都在互幹，那基本上就是說那個個性就是甚至某個程度上是有點互補，所以就一個鍋一個蓋這樣。 那我媽就是比較神經大條，她有時候有些事情——就真的，像舉例來說，你把嬰兒交給他，你下一秒鐘看到他，他把嬰兒在瑜伽球上面彈跳；你剛才講說不要用筷子餵嬰兒，下一秒鐘他偷看你一下，然後拿筷子餵嬰兒。所以我爸就罵他，我爸罵又罵得很兇。那我爸爸當然你說，這時候就代表說他是一個比較正經的人，他幫忙管秩序，可是有時候一些很小的小事，他也會突然間發大脾氣。那其實我覺得我自己都還是有傳承到這樣的一些特性。 當然我不會整天在那邊靠北去怪說什麼原生家庭，我知道要自己修正。但有時候我就會注意到說，像我們要下樓梯的時候，我老婆就拿著鞋子然後到電梯裡面穿，我說媽你有病，你幹嘛不要在家裡就穿？她說因為有太多時候，我如果動作太慢，你就會突然間跟我講說你不想出門了。我想說這個應該不是脾氣的問題，因為在我看來就是上一秒鐘我真的想出門，跟我下一秒鐘我就不想出門，那確實可能跟等待的時間有關，但我不知道我這樣的行為，可能已經影響到她，然後讓她變得是比較緊張的人。所以其實我們都要去控制好自己的脾氣。 那即便可能就要說，像你跟你老婆的互動就這樣，你說我們從年輕就在那邊互幹，可是問題是你的孩子不知道，你的孩子就覺得說我爸媽整天在吵架。所以我自己也是非常小心這一塊。 那我個人會認為說，如果真的覺得家裡的環境氣氛不太好，就要稍微遠離一下。我覺得每個家庭其實你最終都會發現有些東西可能讓你沒有辦法去接受，但不一定是吵架，可能是一些其他的東西，所以才會有一個說法就是說最好的距離就是可能不知道，你真的要住在一起的話，要上下樓或是隔壁，你不可以說什麼全部都住在同一個空間裡面，因為就是會有一些代溝、會有點不適。所以盡可能離開現場，你說要不要擔心有什麼悲劇或意外發生，我就不用想太多，因為在一起這麼久，其實某種程度上有一些默契，那老人家要去改，不一定改得過來，或者說改了之後搞不好感覺就不對了，他們就已經是這樣互動很久了，所以一個東西沒有壞掉，不用刻意去修它。 Q&A：推薦 PS5 新遊戲 Saros 下面一位「0050 唯一真理，孟公五星愛你」： 孟公大大安安，想來推薦 PS5 新出的 Saros（沙羅週期），連我這種射擊遊戲苦手都可以玩得超爽超過癮，尤其是美術跟音樂充滿神聖但又瘋狂黑暗的衝突感，真的是超讚。那最後可以拜託孟公用川普的聲音跟我說 \"You're a nice person\"，謝謝孟公。 （略過聲音哏） Q&A：CPU 類股出場時機 下面一位「美股奈米藏 AMD Intel」： 孟公你好，你在節目說 CPU 類股已經長到看不懂了，大部分獲利出場，問號，不知道我什麼時候講過這個，但目前線圖都是右上角也都還在五日線上方，為什麼要出場呢？謝謝回答。 我真的很多時候覺得我們的節目很屌，就一個節目放在那邊，甚至有人去抄筆記，然後大家都可以聽到很奇怪的東西。我不可能去賣掉一個還在強勢進攻的東西，那我的心態可能比較偏向的是——我可能有提到類似的，就是說我現在站在賣方，我不會再去做加碼嘛。就是有些東西在突破上去的時候，我真的會一直點一直點一直點，那可是點到某個，我開始去宣稱說看不懂的時候，我就不會再去點了，因為我就知道說已經進入到不懂的領域，就有機會會受傷了。 所以一般我們會站在賣方，站在賣方的意思就是說，你可能拉一拉，就在說你跌破五日線或是你出一些黑 K 或什麼的，就丟一點丟一點丟一點這樣，所以會站賣方，但絕對不會去把手上好的東西丟掉，這個是違反我們的所有邏輯。好的東西絕對不要亂殺。 Q&A：感情與價值觀落差 下面一位「阿財牛肉湯」： 請教感情問題。孟公好，我和女友出社會五年了，我的年薪 130 萬，女友不斷的換工作，都是找文書類，只要工作稍有不合理就離職，都不滿一年。那提示他要累積職涯，他都說為什麼要忍受，也覺得又沒有要我養。近日忽然覺得他好像沒有把這段關係看得很遠，您怎麼看？ 那我只能夠說，你的女友跟我太太或是跟 A 君（也就是我妹），他們的個性是比較類似。就世界上真的有一群人，他是我今天粗茶淡飯我也可以過，那你給我榮華富貴我也可以過，差別在於說我自己不會去主動要求榮華富貴，是你給我的嘛，你不給我其實我還是可以吃我的 Uber Eats，我根本沒有差。 那如果他是這樣子的個性的話，老實講你真的不能夠對他要求什麼，只是如果說你是屬於那種比較上進，就是希望說房子要越換越大、車子要越換越大，那這時候就勢必會出現一些價值觀的衝突。那我覺得你也不用刻意的去改造女朋友，你這時候就衡量嘛，你到底是愛她多，還是你是希望她成為家裡的經濟貢獻之一。有時候就是摸摸鼻子，就是你自己是愛錢的，你是希望說大家可以越來越好，那你自己就下去做。 所以像我絕對不會去期待說我老婆趕快幫忙家裡貢獻一點賺點錢。我只有一段時間想把她——這樣好像不好聽——踢出去工作，是因為她每天跟我吃醋，我只要可能互動的一些物件，研究員、券商的人員或是怎麼樣是女生，她就會整天搞事情，或是一些產業的，即便那個是我媽媽的年紀，她一樣會想說這個女的什麼，她要拔你，我想說幹，莎莎有病。然後那段時間我真的就一直叫她出去工作，可是我們要的不是那個錢，我是希望說你待在家裡你就會一直整天煩我嗎，你就趕快出去這樣。 那只有那段時間我有這樣的想法，其他時候我不會去想說什麼家裡今天要去做什麼添購，我希望我老婆貢獻。那當然我知道不是每個人都有辦法像我這樣去搞嘛，只是我覺得這是一個目標啦，就是如果說對方他本身也都沒有跟你要求，他不會跟你嫌說什麼你的車子太小、你的家裡要換大一點，他沒有在那邊靠北的話，那他其實要去過一個粗茶淡飯甜淡的生活，我認為是一點問題都沒有的。嚴格上來說他沒有錯，只是你們可能不適合，那這就要去權衡一下。 我妹那時候不是講過一個很經典的嗎，什麼「以前工作叫養家活口，現在工作叫實現自我」，所以不爽就真的不做，甚至他也不要錢多，我只要輕鬆、我只要快樂。就是有這種人，真的有這種人，所以你自己要認知一下。 Q&A：澳洲小君生日快樂 下面一位「罵張，拜託孟公幫忙」： 孟公 Chika 你好，528 是一位在澳洲幫助了我很多的貴人，也是我的朋友，也跟孟公因為名字一樣是 MK，小君的生日，我想送他禮物，只是他總說不用啦，我只知道他是你的忠實聽眾，能拜託孟公 Chika 跟他說聲生日快樂嗎？謝謝。 我們住在澳洲的小君，生日快樂！ Q&A：老公生日祝福 & 瘦瘦針 下面一位「地方人妻 116」： 幫 iPhone 老公留言 pick me。孟公您好，老公是剛入社會時期就在聽您節目的老 iPhone，也因為這個節目在股票中存了一筆不錯的數字，謝謝大家一直以來的大方分享，讓我們這些外行人也可以穩當的在股票上面賺點零用錢。另外老公從幾個月前開始會做重訓，這個部分真的是要感謝 Lisa 和您，希望直男喬的神奇魔力可以繼續感化直男們。最後老公去年的生日願望就是希望能夠收到一大額祝福，加上前陣子參加鐵人三項順利完賽，那可以請用 Lisa 的聲音祝福 5 月 9 號生日的桃園柯震東生日快樂？三鐵完賽你超厲害的，謝謝，也祝你們幸福平安快樂。 也祝你們幸福平安快樂！ Q&A：資產配置 68% 股票是否太保守 下面一位「摩薩飛高高特薩飛高高資產配置」： Aida 好，想問資產配置，目前的股票資產 68 6%，現金定存 31 4%，會不會太保守？我股票資產大部分買大盤，90% 有一些題材股，那每次都說下來要現金加碼，但都買一點，結果台股就一路往上買不下手。 我個人是這樣覺得啦，就是其實每個人都有自己的資產配置跟習慣，你不用去太在意網路上或甚至是我的節目跟你講說——像我都會講說我自己的錢全部放股票嘛，那但你知道聽眾有些他不一定會這樣做，可是沒有問題啊，每個人都有自己的一些想法。 那如果今天去把我的想法強加給你的話，你可能就是每天晚上都不用睡覺了。就像說你這 30 幾% 現金，你直接把它丟進市場裡面，你可能晚上就會一直去想它，白天上班的時候就會想要把盤開啟來看一下，因為你現在所有的身家都在裡面了。那可是對我來講呢，其實當然我是愛看盤的人，可是我知道我自己的心態有一點那種死了算的心態，雖然我其實真的很難死掉，因為我不會算是相對分散，但我知道就即便我今天可能被連續鎖個幾個跌停，那就一起下去嘛，大家要死一起死，你不要亂賣是不是，沒關係大家一起下去。我有一種那種反正老子命都不要你要怎麼跟我玩那種感覺。 所以我會覺得說我錢放在股票裡面沒有問題，只是當然不是每個人都是我這種心態。他就會覺得說，他不想要在盤不好的時候，然後在那邊算說什麼今天股票加魯蛋。那如果說你今天有一筆餘裕的錢，像我自己身邊有些朋友是在每年年初的時候，他可能就先提領一部分，就拿出來這是我今年要花的錢，所以他一整年都不用擔心說因為市場的變化那他的生活的習慣要去做一些改變之類的。那其實很多改變也不一定說你真的窮或什麼的，只是你的心態上。我覺得如果你這樣子做，沒有問題，你不需要去做任何的改變，你真的不用去追求說什麼我這樣子還不夠、我這個現金要縮減，甚至要槓上加槓。 Q&A：被裁員 & 求面試上岸 下面一位「別再疊了，留言密碼 test123」： 單身一陣子，最近交女朋友了，不過被 PIP 準備要裁員了，難道這就是等價交換嗎？那感謝最美溫文不離不棄的陪伴，能不能幫我跟觀音大爺許願，如果面試上了，我就捐半個月的薪水，祝大家平安健康。 這個就是一定會上的。 Q&A：買禮物給孩子的分寸 下面一位「台中男上加男」： 請問大家照顧小孩是怎麼拿捏買禮物的分寸呢？會有一種只要花一點錢小孩就可以獲得超大的快樂，但又怕寵壞。另外想請問大家會不會覺得買 ETF 賺錢的快樂感遠低於個股？ 首先買禮物那一塊，真的比較難以拿捏，甚至是連我自己最近都剛被我老婆臭幹一頓。那大家都知道說，我會帶我的兒子去打 MEZASTAR，那基本上就是整天都在那邊玩有的沒有的東西。很多時候呢，我兒子他今天可能遇到超夢——就是裡面的卡片有分白卡跟黑卡，那黑卡就是比較好的，孩子也都看得出來嘛，他覺得這很酷，他想要。那他可能打這個機台有時候會抓到，抓到你就感覺他非常的開心，可是有時候沒有抓到，一次沒有抓到兩次沒有抓到，第三次可能就開始哭，說爸爸我真的很想要這個，為什麼這機台這麼壞，為什麼他不給我？你還要教他說不可以對機台生氣。 那所以這時候就想要給他一個驚喜，就是去買他想要的那個卡片給他。那後來你看到你買這個卡片給他，你想到一個卡片，正版的也就幾百塊，就是你用課金去找玩家買就這麼便宜，所以我就很常一直買給他。他看到 賈赫仁王 我要買給他，他看到那個 menu 上面有一些卡片他沒有看過的，即便這個機台對戰也都沒有遇到過，但因為他看到、他知道它的存在，他就說他要，我就一直都會買給他。 那以前都是可能兩張兩張這樣子賣，我也沒有想太多。然後後來有一次，我們跑去 卡爾福 那邊的機台打的時候，遇到一個老哥，那個老哥一看就知道，就很像那種台北地下街很有個性、他自己在他自己的世界裡面的那種。他戴一個全罩式的耳機，一個人在靠兩個機台，我到時候還想說我在後面排隊他會不會讓我玩。但他很 nice，他還是讓我兒子打，我兒子打一打之後，他把卡牌拿出來，然後他看到他說，怎麼全部都是黑的，你的卡都很好？我說爸爸你看，他就把卡牌開起來，他說這邊有很多卡，因為我每天都在打，我已經花了可能好幾萬在上面。然後說不然就他可能缺什麼，你就從我這邊買，那我可能賣的比較貴一點，但我一定都是正版的。 然後我說那你要賣多少錢，然後他就跟我講——我還要忍住不笑你知道嗎——他說要什麼比較貴一點，你賣我十幾張黑卡然後才什麼幾百塊，你知道我在網路上買那一張就三五百塊，甚至最貴的會到一千塊，然後他那個我一看就知道是正版的，他賣有一個超級便宜的價格，我還要忍住不笑。我還要跟他講說不用找了，你真的太好了，然後他還一直送我東西。就是因為說這個人很 nice，然後又賣得很便宜，所以我就一直掃台，把所有的黑卡，甚至他上次那個賈赫仁王弄不見，在那邊一直念很久，我就把他所有黑卡都包了。 然後回來我就跟我老婆說，你看全部都買給他了，你看他現在是黑卡富翁什麼。然後老婆就直接面不改色就噴我說，你小時候如果你爸爸這樣子做的話，你就失去一切的快樂。我才意會到，對，我確實也在我的節目跟大家分享過——就是像甚至是前一兩集，那時候聊到那個明道講的，他說他從可能沒有錢到有錢那個階段是最快的，這是真的，就是你自己終於有辦法去靠自己贏得一個東西。像我那時候去打工，我賺到第一筆錢，我買了一把泰勒的吉他，一萬八，就是 Taylor Baby 小台的，那個我到現在都記得。 但不知道，我就身為一個霸王突然覺得我很糟糕，因為他這些東西，他覺得說你有跟我要的話我給你，可以我就一個一個給，你有好表現我給你，我認為這是 OK 的。所以這位聽眾，如果他有跟你要、他要很久、他有好表現，你給他一個可以；可是千萬不要自作多情，跟不知道就是太 over，然後直接把一整套就說爸爸知道還有更酷的全部給你，因為這個遊戲對他來講可能意義就不大了。就是他可能下來就只會追求說他只要這個黑色的卡片，而不是去玩遊戲然後去擊敗王拿到卡那樣的一個感受。那所以這個真的要非常的注意，因為我老婆提醒我之後，我才想到我自己在節目跟她講過這件事情，我怎麼自己就忘記了。 然後再講說會不會覺得買 ETF 賺錢的快感遠低於個股？會。所以其實我自己個人是還蠻喜歡交易的，就算你可能今天跟我講說買某些東西你放著那個績效不會輸給我自己交易，我覺得我還是會自己交易。因為那是——怎麼講，就賺錢絕對是最重要的事情，可是對研究產業好玩、摳公司、認識一些交易圈的朋友，我覺得還是蠻有意思的，所以那個是個人一個取捨。 Q&A：其他祝福、生日快樂、生活分享 下面一位「永靜謝信達助世界永靜，上面放三個水果 emoji（青椒、椰子、櫻桃）」： 上面是我不愛吃的蔬菜，就這樣。 我還以為他要留什麼暗號給我之類的。 下面一位「Daniel19」： 留言給符合國中的李同學，認識了 20 年的老朋友，今天是生日，真的要祝你生日快樂，感謝孟公讓多年後重聚的我們聊到彼此的近況的時候，那好同學透過你的節目，這幾年的遭遇還有公司都瞭若指掌，那只因為這家公司在國外的節目有認真的提到，沒有想到透過孟公，可以讓我們多年後見面一點都不陌生，孟公到底是什麼神奇魔法！謝謝孟公，李同學生日快樂，可以唱個生日快樂給我們嗎？ ♪ 祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂！ 就是我們的節目，我覺得蠻有趣的一點是，蠻多聽眾都會跟我們說這邊有點像是一個，對他們來講有點像對答案，因為蠻多人就像說我們聊到的一些 IC Design、一些 Fab，然後或者是一些零元件，他們在裡面是做某個 project，然後他也知道說這個東西量很大，然後某某是什麼，可是他不知道他的終端是什麼，然後在我們這邊就突然知道了是什麼東西。那也有人會在我們節目聽到一些東西之後，然後就跑去投履歷之類的。所以對這個節目確實有時候會有一些意外的發展，那可以讓大家重溫舊夢，我覺得也是挺好的。 下面一位「W 底線 YUNC，讓老婆不再厭惡公仔的方法」： 上上集聽 MK 大在講老婆一直覺得公仔有東西，於是我就在 IG 私訊留言希望可以幫得上忙，謝謝 MK 大在節目上對股市的分享讓我這個小白受益良多，非常感謝。只是呢，這個 IG 的私訊真的還蠻多的，特別是有時候去 PO 一些這個超級變變變的，一堆人都整天 tag 我說那個誰又像你，反正長得像 gay，那種最典型的 裝甲車 gay，就是比較有一點肉肉胖胖，有留鬍子的，然後可能剃個寸頭之類的，每個人都會 tag 我，然後這種都是我只要把它轉發都超多人會留言一直在那邊笑。 我可能發現我也蠻喜歡給人家笑的，所以就滿了，有些人就被洗掉了，所以那個我應該是沒有辦法找到，但非常感謝你的建議。 下面一位「安妮塔物，好運噴發到月球 GO GO」： 首先先感謝夢公有這個平台，去年的時候留言成功，今年一定要留言的，祝福好友甜牛奶 5 月 14 號生日快樂，好運爆棚！那今年一起去了富士山，晚上一起聊天吃飯的日子，想到都覺得很開心，讓我們一直開開心心的胡鬧下去，我希望你們平安幸福。 下面一位「Yukita Malai，優質好節目五星好評奉上」： 感謝夢公無私分享讓我跟著賺錢，藉助林口夢公好人氣，目前跟老婆積極備孕中，祝我們有天可以加入捏卵聯盟，謝謝。 今晚受孕！ 下面一位「想留言成功的人，夢公大我愛你」： 親愛的夢公你好，我是名字前面跟你一樣、又是同樣星座的小人，那每次看到你這麼厲害，我都與有榮焉。夢公大是我的偶像，我的小孩兩歲半是女兒。每次聽你分享家長文都很有感觸，非常感謝你的分享。今天是我第一次留言，希望可以成功地念出，今天留言是希望孟公大幫我跟大哥許願，今天可以考上正式的教師，這樣就可以專注的陪伴小孩了，如果我能夠考上今年的正式教師，我會捐出我一個月的全薪給失親兒機構跟浪浪機構。那希望孟公幫忙轉達，愛您。 這個不用轉達，因為就坐後面就有聽到。如果大家覺得這個觀音很靈驗的話，不知道，你們各地也有觀音廟，觀音是很神通的，你搞不好找在地的觀音廟也可以處理，希望你會上教甄。 下面一位「與 Sandy 老師分手的暈船仔」： 兄弟的小三們，希望我的兄弟們都可以跟小三好好的在一起，常常看到我的兄弟們跟小三吵架我很難過，你們可以不要再吵架了嗎？想請孟公大祝我的兄弟們都能夠跟小三好好的在一起，不要一直吵架。孟公每次坐電梯都沒有別人。 這個祝福真的蠻需要的，我是真的聽到後面有腳步聲，趕快一直狂按關門那一種，然後如果說對方加速趕上，然後被對方對到眼睛的話，我還是會把門按開，可是我心中是死灰的感覺——「你好你好」好，當然就趕快關門。或甚至是我有時候看到電梯已經在移動了，我就在想說我就不會去按下樓，就像說電梯從樓上下來，我不會去按下樓，因為我知道這電梯裡面可能有人，即便他有可能是要下去接人上來的，但我就知道可能有人，我就是不要按。為什麼這麼多人喜歡——你看到我下樓就跟人家按下樓，不知道，就家裡的電梯，我都會閃人家，可是好像很多人都不閃。 下面一位「林口大吉吉，孟公好帥」： 嗨孟公，請問對於 SNDK（Western Digital 旗下的 SanDisk）財報以及未來的展望有什麼看法？中間被洗出一鍋。 這個記憶體沒有什麼好講，記憶體就是非常好，它就是非常好。那只是在前面，你也知道說就是台灣或者說美國的記憶體，那時候都遇到一些——就開始大家會傳些逆風，是不是價格已經漲了或什麼的，所以那時候股價表現也不好，然後就有很多股市在那邊運作，只是畫一下美國都全部噴出去了，那台灣呢，我感覺是在噴出了邊緣。那記憶體的各種展望跟目前的情況都還是好的，只是當然這股價已經反映到哪我不知道。那我自己本身現在記憶體，我也只是在美光，那台股我早早就被洗掉了，那希望你可以繼續搭車快樂。 下面一位「Nicole Lin，五星吹吹留言成功」： 男友沉沒到 70 歲。孟公大大您好，我跟男友都是公務員，也是你的忠實聽眾，那謝謝孟公的節目讓我們在股票操作上越有心得。最後希望你可以用川普的聲音幫我跟男友說——不是啊，這太難了——焦慮的時候多想想，我不要再把自己的手摳到破皮，不然即便到加勒比海，靠靠手感也會不好，那就你幫他靠。最後祝您一家大小與狗狗都平安健康，績效大爆色。 那希望這兩位朋友可以透過投資，最後快樂地到加勒比海上面去玩。因為上次已經跟大家分享說，我現在的人生目標又稍微有點改變了，我不會覺得說我想要去加勒比海考槍，即便那曾經是我講過的話。但我能夠說，隨著人生階段的改變，一些事情真的會慢慢的改變，以前你想的是這樣，你的夢想那種樣態是這樣，可是你到某個時間點，你發現一下樣態又不一樣。 那我昨天跟幾個投資的好朋友吃飯，我們就有聊到說，因為有一位朋友他現在在學黑管，我覺得蠻有意思的，就是這個也是我現在想要努力的一個方向，包含說去學一點點的紅酒——我是沒有去上什麼品酒課，但我就是直接砸錢，反正你們講的屌的我就一直去喝一直去喝，那像這個我就還蠻喜歡的。然後跟一直去打網球我也喜歡，然後跟教練學那個 正手拍，那當然可能泰拳的時間就被我排擠到，因為人的時間是有限。 但其實我還蠻喜歡這種有累積感覺的東西，因為我們昨天就聊到說，其實你後來發現說，這個時代的大家，其實生活都過得還蠻不錯的，就你真的要用錢買東西的話，其實怎麼講就只是存久跟存短的一個差別，大家都可以辦到。那唯一一個難以取代，然後更讓自己會很有踏實感、不會覺得說很容易被洗掉的東西，就是累積到自己身上的東西。所以我一直想去做一些累積到自己身上的東西，而不是某一種就是直接怎麼講就是很直率然後跟很明顯的一種心態。就像說加勒比海考槍，你就是有錢就可以辦到，對吧。那可是你把網球打得很好，你把黑管吹得很好，你學會 Saxophone，你學會調酒，你學會什麼，那個是你不一定是砸錢就會辦到的，那需要持之以恆的練習跟品味的累積。所以我一直很注重這種累積的東西，但這是我的改變，我不確定大家是不是這樣。 好，大概這樣，拜拜！"
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SIM 卡或機場買，但那個狀況大家也知道，不是忘記買，就是現場排隊排到懷疑人生。現在比較簡單一點的做法就是 eSIM，像 Saily 這種工具，基本上就是在出國前把設定弄好，落地直接連線，不用換卡、不用開 SIM 卡槽、也不用在機場翻包包找針。 它比較實際的點是在 App 裡面可以直接看到剩餘流量，對於那種一出國就開始找地圖、IG 影片連發的人來說，其實比較有感。至少你知道自己快用完了，不會莫名其妙爆掉；不夠用也不用重來一張卡，直接加就好，比較像是流量版的即時補倉。另外它有內建 VPN，有些人在國外會遇到訂房價格、網站內容地區不同的情況，切換起來比較順一點，再加上廣告阻擋，基本上就是幫你少一點干擾、多一點可用流量。 5 月到暑假前這段時間，本來就是旅遊開始升溫的區間。如果已經在看機票，那網路這件事情可以先解決掉，因為旅行這種事，最貴的從來不是機票，而是你的時間浪費在沒網路這件事情上。現在只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入股癌優惠代碼 GOOAYE，或透過資訊欄專屬連結 saily com/gooaye ，購買方案即享有 85 折的專屬優惠。 近況：瘦瘦針與功能性訓練 那最近在運動上面獲得很多新的啟發。有時候我覺得也是需要有一些地方的聽眾給我一些認證，然後我就又再一次有動力——其實我就是一個蠻膚淺的人。因為最近有一個地方的兄弟在健身房跟我合照，然後這張照片他發給我，蠻多人就講說：幹你真的變超級瘦，你臉是尖的或什麼的。我就覺得心情特爽，然後就覺得接下來我也可以再回去健身房拉個幾下，或者去打個網球之類的，突然覺得自己充滿了活力。 那我覺得瘦瘦針對我的幫助真的很大，最主要並不是說它真的限制了我多少食慾，它就是給我一個精神跟心理上的 cue，讓我知道說：針都打了，所以你就要好好地振作起來。跟自己身邊朋友相比，蠻多人針打下去之後是吃不下、喝酒就會吐，或者說可能腸胃不舒服，根本沒有力氣去運動之類的；那我算是相對幸運，就是我食慾都是正常的，只是食量變小一點。 那經歷過了 Ozempic 到現在的 Mounjaro（Mounjaro），狀態都差不多。Mounjaro 一開始打下去，因為我前面 Ozempic 是直上了，後來發現說這樣子有可能什麼猛暴性胰臟炎、急性胰臟炎之類的，就嚇到，所以 Mounjaro 一開始是打 2 5。但 2 5 打下去，我立刻就知道出事情了——因為 2 5 的 Mounjaro 根本無法擋住我的食慾，所以我本來以為可能差不多快到目標了，可以直接停針；但發現說不能夠直接停針，因為那時候 2 5 的劑量就讓我可能整個晚上都在狂吃，連來我們家的客人都說：你完全看不出來是有在打瘦瘦針。 醫師講說你最好隔一個禮拜再把劑量加大，但你就知道說我是不會去忍這種事情的，這絕對不是什麼好的示範。反正我就去問了醫生最快多久可以補下一針，然後在那個最快時間立刻再補下一個，直接達到 5mg。因為發現那個劑量太低了，飲控可能會出問題。目前整體的身體表現也變得更好，因為我瘦的最主要都是脂肪，所以睡眠品質或是所謂的發炎感受也有降低了，每天痠痛的時間點是變短的。 最近在運動上面，也非常感謝我的長得像 Rain 的教練，他教我那種機能性訓練（也有些人稱為是功能性訓練）。他真的讓我可以去支配全身的各個關節——你從來都不知道說，原來你全身有這麼多的關節，然後把它們湊合在一起的話，就像說一個揮拍的動作，可能是從腳底板開始發力，到小腿到大腿，最後到你的手。 他教我的訓練看起來有些覺得好像太簡單了，就起立蹲下，可是那個起立蹲下會蹲到你全身都噴汗，甚至不用負重就可以這樣子。然後再來就會玩一些奇怪的道具，什麼用 TRX 的繩子去做一些東西，或是拿一個像奇怪棍的東西去做伸展。一段時間下來就發現，真的是懂什麼叫做用「髖」發力，也知道什麼叫做用「髖」去移動，對身體的掌控度變得非常好。 我看報道裡面寫說，像大谷翔平 大谷翔平 好像也是比較針對柔軟度伸展度、或是一些類似瑜伽這樣子的東西，而不是只有做傳統重訓，我就說你講的這些觀念跟我看到的有點類似。我真的覺得他是我的大恩人，因為幫我改變了這些東西之後，整體生活品質都覺得變好。我認為減重是很重要的，然後機能性或功能性的訓練對身體的幫助可以這麼大，是以前完全沒有想過的。 因為現在開始有些新的聽眾加入——我最近有看到說，有人以為這個是紅酒節目，有人以為這個是瘦身節目——其實這個節目就什麼都不是，我們就是隨便在聊天。以前可能目標導向會很明確，我就是要交市場的朋友、要聊市場的東西，那我現在都沒有在堅持了。反正我們有固定的格式，前面一些老聽眾可能跟我有共鳴，他們聽就有感覺；新來的想說你到底在講什麼，但有些人也是因為這樣一聽就說我就是喜歡這個節目。總之歡迎這些新來的聽眾，因為現在盤很好，所以又有更多人跑去開戶，然後可能就認識這個節目。 市場：被動元件全面起動 那接下來我們來進入主話題。我們在過去已經跟大家一直聊到說，被動元件這邊在後面一定會有一個缺貨的情形產生，只是時間點是不好抓。最近就是在 陳泰明 ——也就是國際的陳董——他搞了一個 AI 事實大會，然後在上面大吹猛吹一頓，整個國際走起來，相關的一些被動元件都全體轉強。 今天也看到 信昌電 有一個出貨交期拉長的通知信，它並不是一個漲價信，可是市場就很買單，直接給它一個漲停。但出貨的交期拉長，當然就可能代表說後面有機會會看到一些漲價的可能性。所以這也算是一個例子，就是為什麼還是要去研究一些基本面。這個基本面可能有時候研究下去，想說這些被動元件都不會動或什麼的，海外的是有動，臺灣的沒有動，可能就只是時機還沒到。如果說這個基本面是正確的話，那時間到的時候，它就是會反映；只是你沒有辦法知道說反映的時間點是怎麼樣。 那所以當然有些人就會轉向說那我就全部都做技術面，但技術面的話，你就是有可能會買到一些假突破的東西，或者是市場資金在亂炒的，那就變成你整天要停損。所以它會變得有一點反直覺。大家的直覺都會是想要趨吉避凶，不會想要有太多的停損；當停損的佔比很大的時候，它也不是機械化地去操作，就像說你有程式去做的話，其實我覺得你的心態會跑掉。這就是為什麼你還是要大概知道一下你買的東西是什麼。 那針對被動元件的評論，因為在過去的數集、數個月，我都已經一直在稍微提到我們看到這個產業趨勢，所以在這個股價表態的時候，我們就不會再去多說什麼東西。但就是確定說，不管是什麼鉭電容、鋁電容、SP CAP、TAN CAP，然後跟 MLCC，其實都有注意到這個供需是開始越來越緊，特別是高壓 MLCC。 高壓 MLCC 是超級緊的，那高壓這塊，臺系可能就不一定碰得到，就是要把麥克風交給不管是韓國的 三星電機（SAMCO），或者是在日本的 村田（Murata）——他們是老大。那臺系的話，受惠的故事比較偏向是：當然有部分可能是切進去這些高階的 AI 伺服器，只是佔比可能沒有這麼高；那另外一部分就是說，當大家都轉向高階 AI 伺服器的時候，有沒有可能出現一些訂單排擠的可能性，那這些訂單排擠會不會讓這些小弟們就吃得很飽？這個其實跟 2017、2018 的敘事有點像，但我們不是要暗示說這個會跟 2017、2018 一樣變成那種超級大標股，只是可以去密切關注後續的一些發展。 市場：AMD 法說重磅、CPU 成市場核心 那有些發展可能就是在起頭的時候，你不一定看得出來到底是什麼。就像說像我們前面在跟大家聊 CPU 的時候，最早其實也只是看到說：奇怪美股崩成這樣，為什麼美國的 CPU 類股都很強？因為這樣去做佈局，最早真的是因為技術面的角度進去；那後來就發現說，這個 Agentic Workflow 裡面，它真的會用到很多的 CPU。那當我們確認這樣的一個產業趨勢之後，你就是會更有底氣地去抱住手上的一些部位。 到現在大家已經知道說，CPU 就是市場裡面的當紅炸子雞，不管是 Intel 開的財報或電話會議，或是 AMD，大家都在關注這個重點。AMD 這邊在法說會有一些重大的訊號：他們去上修了 Server CPU 的估算，從原本調到 2025 年估 120B，年增是大於 35%，這個速度是很快的。同時他們也講述說，他們有信心可以拿下 Server CPU 超過 50% 的市場份額（Market Share），這個我覺得機率是還蠻高的。 那再來就是說 AI 的營收能見度是變得很高，2027 年 AI 的 Data Center 營收會到 Tens of Billions，也是一個非常高的數字。那同時也呼應到 Intel 法說裡面所說到，就是 Agentic AI 跟推理的工作負載，結構性地推升了 CPU 的需求。所以簡單來講，就是 CPU 加變市場中的一個最重要的核心，其他相關的一些公司也都跟著動起來。 那最近我自己就有注意到說，臺股的 ASIC 也都動起來。那當然前面像是 GUC（聯詠設計服務，3443） 算是大家都已經知道了，因為它跟 Google 高度相關，所以當 Google 在動、Google chain 在動起來的時候，它已經提早動起來。可是像今天我們也看到了 Lchip（3661） 也是直接漲停的。3661 的故事是高度繫結 Amazon 的 Trainium，那在 Trainium 這邊它的表現是非常好，只是說前陣子相較 GUC 的話，GUC 手上拿的故事可能看起來是比較像一點，因為 Google 是市場大家新去注意的一個題材。 那 Amazon 的話，我覺得是因為它有點像是說老犯新潮，畢竟 Trainium 出了這麼多代。當然它有 Graviton Graviton，只是我在過去甚至跟大家提過說 Amazon 的概念股「再買我就一條狗之類」，但我現在就直接開始學狗叫，因為我還是買——就是看到這個股價有表態，就還是會找東西去把它追回來。Amazon 相關的 ASIC，其實在最近的表現也都是還蠻好的。 所以整體來看，就是大幅的資金、海量地灌進去這些 Server、或者說 CPU、然後或者說 ASIC 相關的股票。簡單來講就好像除了 GPU 比較沒有利器之外，那其他的東西都會動。那當然 GPU 的測試介面可能表現的還蠻不錯，但老大 NVIDIA 是停下來在那邊，然後讓其他小弟們或是各種零元件可以去做發揮。 市場：聯發科大漲後的估值思考 那 聯發科（MediaTek） 可能算是我今年最大的一個意外，就是你真的沒有想過你可以在聯發科上面看到這麼多根漲停。那同時當然心中就會想說，早知道我就幫他說「哈聯發科」，可是這種事情是沒有後悔藥的，那我們在市場待久也知道說，沒有必要在那邊望洋興嘆，因為總是有下一個機會，重點是要去抓下一個機會。 那 MediaTek 一次反映到 3000 多塊去的話，在我心中就會覺得說它算是非常充分的已經先去預期後面的一些狀態了。所以它會變成有點類似之前的 NVIDIA 那樣的一個情形，就是它在上升段那邊因為直接把預期都打滿了，就是市場直接很直爽地去反映你的估值。所以我相信大家到某個地方之後，可能就會要橫一陣子，就是要開始去驗證過去這些分析師報告或這些小作文寫的內容是不是真的可以去實踐。 其實我們目前看起來還是覺得說市場的預估是有一點打得太保守，包含說覺得它可能有去做到 Mandai 的東西，因為在我們這邊的認知，在節目的過去數集有跟大家分享，它最主要就是在做 IO 然後跟 Memory Buffer 相關的一些管理的 die。所以我們是還沒有看到它在 Mandai 有什麼東西，但因為有一些分析師已經把它寫出來，我們就是會去尊重它——看起來市場是非常買單。 所以覺得說它已經是漲到一個，就像是 Intel 或是這些 CPU 相關的類股，我自己不會想要再去加大部位，可能就是放著，然後去觀察說到底這個市場可以瘋狂到什麼樣的程度。 那最近自己在這個部位的交易成交量也算是放得還蠻大的，因為在行情好的狀況之下，特別是手上的部位幾乎都有拉出去的情形，那我們就會持續地去放大一些槓桿。那放大到什麼時候——像今天其實就是一個蠻好的降槓位置，就是有風吹草動，你就會去把東西稍微挑一下，然後去觀察說有沒有一些新的東西會跑出來。 像今天盤中在那邊吊殺的時候，其實就注意到說有蠻多的標的在尾盤就直接拉起來，那一般來講，那些在尾盤拉起來的東西，有可能就是一個小型的「類股輪動」已經發生的，那可能就會是市場想要去關注的一個物件。所以最近的成交量是拉的比較高一點，那槓桿的倍數也是拉的比較高一點。 但是遇到像這種回彈，今天我自己是沒有去降槓，理論上是要去降一點，但因為過去真的是拉太遠，所以不會急著在第一時間就去做調整。那如果後面有再一些回檔出現的話，可能才會去執行降槓。 那就像我可能之前有跟大家聊過，我現在的觀念就是：我不想要在派對結束之前就走出去，我寧願等到這個派對開到一半，然後突然間警察進來說「林姐我看證件了」，然後你發現說你隔壁這些老兄老妹全部都沒有帶證件，你不知道是跟一群牛鬼蛇神混進來或什麼的，然後可能大家一起被帶回去派出所觀察一下之後再被放出來。但不管了，所以你會去吃到一些回檔，你會吃到一些受傷，但不管——反正就是這個行情加上風，那就是會選擇一路搭，搭到出那種大盤格局的長黑 K、什麼吞噬之類的，那接著再來看部位怎麼樣調整。 其實老實講，按照這種大盤拉的協律，它就算掉下來、掉很兇，也沒關係，應該很快都會再出反彈。簡單來講就是說，到底發生什麼事情，我們也是不知道，反正就是且戰且走。心中掌握的就是：我知道市場上的故事在哪裡，我知道現在 CPU、ASIC、他們相關的 components、被動元件——當他們都持續地去走，我也知道他後面有 fundamental 的東西支撐的話，那其實就不會想太多，反正就是看這個行情可以走到哪裡，然後就跟著搭車就好。 那至於像過去可能在兩三萬點的時候，有跟大家聊到說那時候我們去看 台積電（TSM），其實你按照它在 2027 年的 EPS 估算，我們覺得有機會可以到四萬點。只是說現在四萬點已經到了，心中會不會覺得說有機會可以到五萬點——還算不到，所以自己會稍微地也不能夠說保守，因為那個牌都已經推進去了，反正就看會走到哪裡，然後再去識別說到底現在市場是願意給整體盤面到怎樣的一個估值。 但其實我覺得市場裡面蠻多東西都是相對的，就像說過去噴很兇的一些「廣通」廣通 股，最近開始出現一些回調，這些廣通股其實有些是交易在兩三年後的一百倍。簡單來說，市場都願意去買這種東西了，所以你說市場裡面的這種大型全值股只交易在二十倍，甚至就高階成長性可是都只有三十倍左右的一些 ASIC、這種大市值的，那他們就顯得是非常的便宜。如果大家可以接受那個東西存在的話，那這些東西其實都非常便宜，我們就是去保持彈性。當你們都可以去買那些東西的時候，那我就可以來買這些東西。 那直到什麼時候——直到可能大盤走到某個地方，做了個頂，那大家知道說估值的上限到這邊，那我們才會再去執行下一波的類股輪動。所以這是自己最近對於盤面的一些看法。 市場：Palo Alto 財報與 AI Slop 論 那後面我們來聊一下，因為 Palo Alto Networks（PANW） 它開了一個財報，那相關的財報數字，因為像 AI 都非常方便，大家去問 AI，它就直接把數字都給你，所以我們不用去講太多量化方面的東西，我們去聊一些質化相關的內容。 那我覺得它裡面講的一段深得我心，或甚至可以直接呼應到我們上集所說的內容，就是提到說他們現在要搞一個類似 No AI Slop Zone。這什麼意思呢？AI Slop 就是我們講說 AI 在網路上去產生的一些廢文廢圖什麼的。最近有看到在亞馬遜的 ebook 電子書的產量，最近那個數字是拉得很高，為什麼？因為可能一堆人透過 AI，然後就開始去出一些垃圾內容。當然我們不在講說每個東西都是垃圾，可是一定有很多東西就是粗製濫造的東西，透過 AI 的協助才有辦法把這些作品生得這麼快。 那我們也是相信說，當然有 AI 的協助可以讓一些作者，他可能本來就很有天分，只是加了一個槓桿加速器，然後把這個東西給做出來。但反正總之我們知道在網路上，像他的內容呢，其實是越來越廉價的一個情形，因為產出的量實在是太大了，那這我們就把它稱為是 AI Slop，不管是文字、圖片、一些觀念的傳達，或是一些影片。你開始滑一些短影音，又會看到說什麼去切一個玻璃水果，然後發出奇怪的聲音，或什麼的——這些東西我們可以把它泛指為是 AI Slop。 那當然 AI Slop 如果是一個迷因性質好笑的東西，那絕對是沒有問題，大家看了笑一笑就結束。可是問題是，當你今天要把這些 AI Slop 拿進去公司裡面去做應用的時候，它立刻就會產生問題。在公司的應用，你不可以去出一個模稜兩可的東西。如果你今天只是說你的老闆讓你去幫他生一個 AMD 的 Earnings Call 報告，那這個其實你現在透過 AI 就立刻做出來，老闆可能還覺得你效率很好；但除此之外，就是這種比較偏向一些概念式分析的東西，他不用抓得太準，他只要抓到一些關鍵資料，這個交給 AI 做是沒有問題的。可是當然今天是處理到帳務、會計、法遵、人事，或者說有去對到你的客人的話，那這個東西就要求到非常的精準。 所以 Palo Alto 他現在在努力推動的一塊，就是說這個 AI 必須要盡可能地去降低所謂的 AI Slop，那他的 FDA（FDA） 某個程度上就在扮演這樣子一個角色。簡單說這個資料就是 Garbage in, Garbage out，如果你今天是餵垃圾的話，那出來的東西也大概率是垃圾。那如果說今天公司只是隨便去串一個網路上的 AI 去做生成的話，你生成的東西不只是不準，還有可能會對公司造成一些傷害。所以非常精準的 AI 是需要的。 那這件事情呢，我最近在網上看到一個說法非常有趣——忘記是在誰的留言區——有提到這一件事情：「現在的網路就是大家都宣稱自己有傳說廚具，可是我們至今還沒有看到傳說料理的誕生。」傳說廚具就是說，因為現在每個人都有 AI，所以每個人都可以宣稱說：什麼 AI 多屌要取代誰，最喜歡講取代別人都不會說取代自己，然後我今天用 AI 又搞出了什麼產品，我今天用我的 AI 又怎麼樣。那我就問你，你他媽的產品到底在哪裡？ 所以其實現在很多人在用 AI 做的東西，他可能自己覺得說這是我一個小創作，我可以做出一個以前沒有辦法想到的應用或什麼的，你也看到很多人開課跑出來講：我用 AI 生成了一個什麼小 gadget，有一個小功能，這個東西非常好用，以前我可能要買或什麼的。但這些東西已經是非常嚴重地在市場裡面膨脹——基本上猴子都可以做出來，所以你現在可以做出這個東西，一點都不稀罕。最直接的驗證就是你一定沒有辦法拿這個東西去賣錢。你會看到很多小故事告訴你說要做一個什麼小應用賺多少錢，但你會發現那是鳳毛麟角，因為現在在做這件事情的人實在太多了，可是真的有辦法把它變成可以營運下去、可以去獲利的一個產品的人，這是很少的。所以產品本身超級重要。 那這個 AI Slop 的觀念，就會反映在就是在未來這一段時間。不然說像我們上次有稍微提一下 NICE（NICN），即便這家公司並不是自己有在觀察或是有佈局的東西，可是它開出來的數字是顛覆市場想象的，因為市場本來認為說你就是死定了。特別是要知道說這個東西死定，它不會是一個未來的故事，它應該是現在進行式——為什麼？因為過去你已經看到巨頭或是一些 Enterprise，他確實是把過往的 IT 資源，或者說他會去買一些軟體、買一些有的沒有的資源，全部拿去買 AI 伺服器，這是已經在發生的事情。所以一定是有人受害的，就是你的錢不是說會無限增生，當你拿這麼多的錢移到某個地方，一定有些地方錢會不見。 所以如果今天你注意到有些公司他還是有錢進來，那他真的是有機會可能就是被錯殺，因為在過去市場給大家的一個論述，就是即便 NVIDIA——就是說 AI 教主他自己都反對，他就說應該是要創造更多工作，軟體會變得比既往更重要或什麼的——但蠻多人的想法就是說這個以後都不需要有任何的 software。其實這個是很矛盾的，因為如果是這樣的話，那科技巨頭應該全部都要丟掉，不是說不用 software，可是一定會有一些典範轉移的事情發生，或是一定會有一些太后流強 汰弱留強 的狀態發生。 那這個也不要講說是軟體，其實你說硬體也是，這陣子如果你在做工業電腦這些廠商，其實就超級危險。為什麼？因為簡單說，就是你的採購砍價能力——那些五哥十哥他去做 AI 伺服器，即便毛利數字沒有這麼高，可是他至少可以確保就一直賺錢。那你那種採購力沒人家搶的，你現在又要去買那種貴深深的記憶體，然後現在板子又變貴，什麼又變貴。所以一樣是在做 server，可是其實有些人的財務狀況在後面是有機會出現爆雷的。 所以不是說每個做硬體的都一定會好，那一樣的道理就是不是說每個做軟體的都會好。但是你已經開始注意到，特別是我覺得像我們節目去提到自己喜歡的軟體——當然這不是要自吹——CrowdStrike（Crowdstrike） 或是 Palo Alto（PANW），或是 Cloudflare（NET），就是他們在過去一陣子，其實今天有兩家是正的，只是 Palo Alto 還是負的，還是在水下。但相較於一些 software 可能已經跌掉 40%、50% 甚至是 60%、70% 的，他們是相對撐得住的。 所以我覺得這裡面要傳達的一個概念就是：你沒有辦法很籠統地去聽市場的某一種說法，然後就把投資這件事情做好，你要有自己的一些判斷。那這個判斷不代表你一定是會對，就一定會有錯的時候產生，那至少你要 stand your ground，就是你不要說今天聽到一些風吹草動，然後立刻就改一個說法，因為這對自己的 credit 也很傷。 那我知道絕大多數的散戶你不用管 credit，可是在我們自己的工作領域裡面，大家其實是會互相推標的——就是我跟你認識，雖然我不是投資公司，可是我們互相，你在看什麼我在看什麼，你整天都推垃圾，久而久之大家都知道說你就是一個垃圾。所以你不能夠就整天改說法，然後或者說人家每次問你標的，你就是手上都是強勢股，聽起來好像很屌。很多散戶看到那種有些人手上都是強勢股，就說這一定是神了——沒有，你只要每天開啟 XQ，那個漲幅排行榜，你就每個都去買，你手上就全部都是強勢股；可是問題是，我沒有辦法在裡面看到一個邏輯的話，這會出狀況的。 那所以我認為去識別每個軟體之間的那個差異是非常重要的。現在的 AI 時代，大家正在把大量的資源投進去 AI 裡面，所以如果在後面的財務數字開出來是 OK 的，很重要——就是真的有財務數字，你真的有去提升你的 margin，就是你整體的表現是變好的話，那這些東西有可能就是後面的一個機會之所在。 所以這個當然我不會現在選擇去做介入，因為我們的交易其實是包含了蠻多的事件跟動能在裡面。那我自己的想法是這樣子，就是因為怎麼講，就像美股其實有些標的自己手上持有的已經瘋到你也不知道該說什麼了，那臺股其實也是，就是一些那種出群線的東西整個都已經拉出去好幾根漲停了什麼的。 想法是這樣：就是如果說這些東西後面開始軟掉去橫盤的話，才會有機會會去找那些東西。就有點類似說，其實我現在手上看得到的一些劇本，你說像那個 細金元（貴金屬相關），環球晶（6488） 昨天講的不是特別好，但整體來看，就是貴金屬的週期應該開始要上去了，那這就不會是首選，它是排在後面的一個選擇，雖然它可能最近股價也蠻強的。 那再來另外一個我覺得也蠻意外的是，像這個 世界先進（Vanguard，5347），在最近的一次對外的說法，也是顯示了它一些廠房——它是在做成熟製程的廠房——可能還沒有蓋好，然後東西都賣掉了，它的利用率也是超級高的。那雖然這個其實大概在幾個月前就看得到，但它就是不會是一個首選。所以我們現在的概念，有點像是說我們自己心目中會有一些一軍跟二軍，那一軍就是股價確實在右上角然後故事又對的東西，那當一軍今天開始有一些軟吊的情形產生的時候，那就會選擇可能部分往二軍去，或者說可能一軍拉回購身的話，有機會再去做更進一步的佈局。但整體看會認為說，以這個盤面，它那個協律真的太高了，一般這麼高的協律，不知道除非是像那種打到底那種，就後來直接 A 下去，不然很難——就是一般一定會有一個後面會給一個盤整段，那盤整段就去拼選股，那到時候就可以在這些東西去做一些輪動。 所以自己心中的規劃是這樣，美股的一些在過往可能是所謂的被 AI 排擠、被殺到的東西，一些 service，或者說 SaaS related 的東西，它只要是財務數字夠好的，可能後面都會想去注意它，因為它真的都蠻多跌到所謂的便宜的位置。那當然便宜有可能是一個價值陷阱，只是如果有財務數字可以去做背書，那如果說公司給的 guidance 也是夠高的話，有可能後面會產生一些市場論述的翻轉現象。就像說在 CPU 這波轉好之前，我說市場裡面有很好的記憶力嗎？因為你現在記得大家都會講 CPU 很好，可是其實在幾個月前，是不會有人跟你說 CPU 很好的。甚至你問大家，大家講說誰會去買 CPU。有時候就是在一個瞬間，這些東西就會去做反轉。 類似說可能在今年年初的時候，有些人就直接跟你講說美股死了，不要再做美股了什麼的——Surprise motherfucker，直接就一路衝。所以我們已經開始有去思考說下一步可能要往哪走，只是要等到時間到有 trigger 出現，然後再去做相對應的佈局。類似說那時候可能看到 CPU 的骨架線轉強，這個是蠻重要的，就市場先買給你看——有一些大資金，你知道我們不是笨蛋，他為什麼要去幫前面這些人解套？當他去做的時候，那可能我們就會選擇去稍微地看一下。就像我自己今天在盤中的操作就這樣子，雖然我沒有去做什麼解碼，可是我注意到尾盤轉強的東西，我馬上直接進去卡位，就先卡，我就會知道你的故事是什麼，可是你不拉的時候我就不要，你現在要拉我可能就卡一下，反正快盤就是用一些快盤的做法。大概這樣子。 Q&A：大屌宣生日快樂 & 社會人士追大學生 好，那這一部分就來到 Q 的部分。 第一位「Brian Wang，淡淡有一顆痣」： 留言密碼測試。想當初我還是氣氛仔，都在 85 度 C 跟高中兄弟聊股票，國外節目出來後我們又有更多的話題。孟公你是風你是光，你是唯一的昇華。只是我兄弟比你早點變二寶爸咯，他是兩個女兒。祝福孟公生活事業都順心，重要的是全家都要平安健康。最後麻煩你用川普的口音，祝我兄弟一郎水煎包老闆兼美股去年被大盤擊敗的戰神大屌宣，過期的生日快樂。那他也要祝云云跟雲娜快樂平安長大，介紹大學同學給叔叔，媽死變態。 我跟你講，講到這一點，我最近跟我朋友就聊這件事情。就是呢，我以前在大學的時候，因為我有一個前女友，她的男朋友就是社會人士，那時候因為我剛跟她在一起，我不知道什麼，我心中就很糾結、很自卑，就整天在噴說那個男朋友他媽的是 fucking loser，誰會——你知道你已經出社會了，然後你還要跑回來把大學的美美，這很丟臉啊，你一定是什麼外面都比較遜，然後才跑回來——反正那時候我就講出一些超級激進的話。 那後來我們更長大的時候，有一件事情還蠻好笑的，反正就是我們那時候在國高中的時候，我們就認識一個在苗栗教英文的老師，因為苗栗真的太小，所以我們就不要說是誰，反正這個老師呢，是一個外籍人士，他那時候真的就是每天跟我們混。那我就記得這個老師呢，他給我們很多生活上的衝擊，就像說我們小時候開冷氣怎麼開，我們就睡覺前開一到兩個小時，然後寶寶就會起來把冷氣關掉，省錢，上鄉，沒錢，然後存錢，反正就有涼就好、大家可以睡著就好；那晚上可能甚至是還是需要蓋被子之類的。 那時候去這個外籍老師家，就會注意到，哇他家的冷氣超屌，他 24 小時都不關，整天冷氣都開著，然後他會把他的牆面砌成什麼紅色藍色。你知道以那種苗栗的鄉下孩子，我們真的沒有看過這種事情，我們家裡一定是什麼上面就是青鋼架嘛，白牆壁嘛，反正一定那種最土的。然後地板就瓷磚。你第一次看到的時候，有人可以把那個室內裝潢弄成這樣，然後他的房間還有一個螺旋槳——就真的是飛機的螺旋槳——然後直接在那邊展示給大家看，花了好幾萬去買的。 所以當時我們都很喜歡他，然後他帶我們去酒吧，也都是會負責付錢，然後跟我們聊天。我們知道說他是同志，可是他也沒有對我們產生過任何興趣。然後甚至那時候家人會講說你那個朋友他年紀比較大，要稍微注意一下。那我就講說問太多了幹嘛啦，你朋友啦。可是我們長大才發現，你說我現在三十幾歲，你說我不想去跟一個——你不要說大學生，你說剛出社會的，我根本也懶得跟剛出社會的混，沒有任何的惡意，可是對話對不起來。那更何況，我去跟一個學生混，我怎麼可能，我三十幾歲然後我去跟一個大學生混，這我真的做不來。你懂的話就會知道，靠北那個老外他媽的，他四五十歲然後整天跟國中生混，其實我如果是爸爸，我也擔心——今天諾亞國高中，然後整天跟一個老人家混在一起，我也想說是要幹嘛？是要被怎樣還是怎樣。所以是真的會很小心。只是後來都沒有什麼事情發生，所以 OK。 所以看到你這個突然間提到說怎麼介紹大學同學給叔叔，我覺得說我真的對這種——就是跑來去爬學生的——我覺得你們他媽都怪怪的。 Q&A：英文名、稅務問題 下面一位「B，其實不用罵到人家媽媽」： 客家人還有嘴字跩子可以罵，印象中也是說別人蠢傻蛋之類的。那可能請夢公 Chika 幫我的女兒取英文名字「可心」，打算取 Cathy 或是 Kelsey 之類的。那最後祝夢公績效噴發繼續大賺，一家健康平安、諾亞安哥快樂成長。 我覺得這兩個都可以，因為這兩個跟他的名字是有像，那這個名字取得真好——可心喔，閩南語諧音的都會發財。這些做晶片的什麼四星 KY、迅星 KY，全部都是標緻，這個好名字。 下面一位「好好活著才能夠花自己的錢」： 孟公你好，五星好評一聲推。小韭菜五年來在海外券商從臺幣 500 萬滾到 2500 萬，中間未曾匯回臺灣，也未曾申報海外所得。請問你每年會固定申報海外所得嗎？即使沒有匯回來，也會每年申報 75 萬海外所得嗎？今年開始付委託，不料目前已經有未實現 600 萬，以目前的形態，也不敢保證今年不會再買賣，那就算賣掉再買，也可能會有再賣，感覺會超過 750 萬的上限，是否沒有辦法一定會被課海外所得？謝謝您的解惑。 簡單來講就是說，中華民國國稅局其實也蠻厲害的，現在報稅軟體很方便，按兩下就把你的錢直接給拿走，這真的非常厲害。我們的報稅軟體非常的強大，他們要去查你稅的話，也是有很多種方法。所以給大家最忠實的建議，就是誠實納稅，該繳就是得繳，就當成是你幫忙鋪一下你家門口的路或什麼的。 簡單來講，你要試著去忽略它。像我們自己平常去繳出去的稅，你說什麼證所稅 證所稅，那個繳出去會痛或什麼；但你知道最痛的什麼？最痛的就是當你去看你的證交稅，那個證交稅有時候查下去，我都不知道說我已經繳這麼多稅。人家還說什麼做股票都沒有繳稅——屁啦，做股票繳一大堆的稅，繳超級多的稅。 所以簡單來講就是說，你就眼不見為淨，這當然是某一種交易成本，每個國家都有它的難題存在。那以臺灣這邊來講，有趣的是我們既然沒有這個資本利得稅，這個是非常好的一件事情，但是我們有交易稅，我們有這個海外所得稅，所以該報都是要報。那如果說金額已經偏大的話，建議你去找會計師，他們會有一些方法合法地去幫你做節稅。這個有些東西你是直接問會計，因為我也不好去把——像自己認識的會計，或是我自己的會計跟我講我可以怎麼樣做——在這邊公開的分享，我覺得感覺是幫自己找麻煩的事情。就去找專業人士，他一定會去協助你。那一般來講，你花出的錢一定會比你最後面賺到的錢來的少很多很多，這是一個就是該付出的、一個富人的成本。當你已經是要去考慮稅務問題的時候，你就必須要去付這個成本去買一個保護費，這個非常重要。 Q&A：孩子命名、台積電估值 下面一位「Will，夢公 Chika」（其實是 China，China，China）： 留言密碼測試，祝大家天天開心健康平安快樂，仙女媽媽我們愛你哦。 下面一位「Amber，夢公我老公的老公」： 夢公 Chika，老公是您的忠實聽眾，今年要考內科專科醫師考試，請你用肌肉猛男的聲音跟他說「快去唸書，不要再滑手機了」。祝貴元阿新哥內專考試順利，繼續在 ICU 好好地顧病人。百超 Q 老婆。 那希望這位兄弟可以順利考試通過。 下面一位「莉，孟哥好，我是二寶爸」： 謝謝你推的修理科禮盒讓我老婆非常的開心。那希望祝你三胎生女全家平安，也希望借你的金口向媽祖祈求我的兩個小孩——悠悠跟悠弟——快樂長大。再用川普的聲音謝謝我的老婆 Debbie：It's very good to have you。 下面一位「小明，廢辦在本夢比，臺積在本意比」： 這種心態就像是領死薪水的公務員看到拿業績獎金的業務一樣複雜。AMD、INTC 掛號股東看我們滿手臺積的，就像是跑業務的同學去嘲笑當醫生的第一名。回答：跟臺積跟上廢辦的時候，是否就是我脫單的時候？夢工大，我又來玩了，脫單捐六個月的薪水，這數字不是亂喊的，那因為朋友七位數取外配沒三個月就跑了，我這六個月的薪水如果能夠捐出去，那真的就謝天謝神謝孟公了。 那希望這個地方的善男可以很快地找到他的物件了。 那確實是台積電，它嚴格上來說在整個 AI 的 category 裡面，其實它跟 NVIDIA 一樣，它們都是屬於說在業界非常耀眼的存在，但它們卻是交易在一個便宜的數字。這就有點類似說，因為我這一波去搞被動元件的時候，位置一排都直接上去，那最後有面我覺得基本面沒有最強的，我跟一個朋友聊天的時候，我就說我剛好去幫他做一個這個檔位我有去買，然後他就跟我講說：為什麼你會在這時候加碼這一支？形態看起來是不太好，為什麼你會買它？是不是你覺得它的基本面很好？說沒有，我覺得它的基本面跟我買的其他某幾支，我覺得沒有這麼好啦。 那只是你知道，那就有點像是說那種巷口的阿嬤店，手指會插到麵裡面的，它不一定是很好吃的東西，可是你偶爾就是會想要吃一下。十字五味氣質可惜，還是配一點。結果這種東西竟然連續好幾根漲停，那你也買不多，所以就沒有在上面賺到很多錢。所以我覺得市場蠻多時候真的會長這樣，就是你會在短期內注意到一些它可能是在共識上面或是 fundamental 沒有這麼好的東西，可是它卻炒盆；但一般拉長來看，基本面好的東西才是真的會一路走、走最遠的。它即便在短期可能看起來是被冤枉了、被委屈了，當然本來市場就是這樣子，沒有辦法。 Q&A：勸世短片 & 市場狂飆 下面一位「CJ」： 最近得知同事的孩子得了一個叫做 Lissencephaly（無腦回畸形） 的先天腦病，寶寶的大腦表面跟保齡球一樣完全光滑、沒有皺褶，主要的症狀是嚴重發展遲緩、癲癇、吞嚥困難、頭小、肌肉異常，多數的孩子活不過十歲。這樣告訴所有的聽眾，我們常常所謂的煩惱，可能跟這種狀況比，真的不值得一提，換個心態，或許人生能夠有不一樣的滋味。那另外這件事情給我一個啟發，我現在覺得罵人腦殘、智障、低能兒可能都不如罵幹你孃，幹你孃的程度可謂是輕太多了。股票都完美股，滿手 AI infra，感覺要霜天淺地的爽，唯一買的臺股 6451，一買就跌 30%，不過我覺得還好，感覺有底子，和題材兜底，那如果最終爆噴的話，買貴幾十塊小事情。那最後請用跟兒子高八度的聲音說——願大家平安健康，身體真的是最重要的，你各位。 這位兄弟講的東西，其實跟我前幾天在那邊滑短影音看到的一個影片有點像。那他就是反正一些快速剪接，那麼一臉憂鬱裝逼的樣子，可是他寫的內容我蠻有趣的，他就說：「曾經你以為搬出家裡就會快樂，曾經你以為自己開始工作賺到第一筆錢就會快樂，曾經你以為當你的存款有 100 萬的時候你就會快樂，曾經你以為當你今天終於找到一個人結婚你就會快樂，可是各位摸摸自己的良心問你自己，你現在是不是整天在那邊抱怨說你可能沒有很快樂、或是你沒有很滿足。」 那再來他另外一個影片也是類似的一個東西，雖然看起來很像乾片，可是某個程度上有點到：你會抱怨你的工作，代表你至少有工作，一堆人是沒有工作；你會抱怨你的食物，代表你至少有地方可以坐著吃東西，一堆人是沒有東西可以吃。所以你可以抱怨，就代表說其實你已經是擁有了。所以真的有時候，這是一個心理上要去討論的東西。 那最近真的是在股票市場很多都賺到翻天，像我們今天就是跟幾個市場的巨鱷，我們有一個群組，大家有時稍微聊天一下，然後就聊到說這一波真的很多人在短短一段時間就賺超級無敵多的錢。那我就說：各位的大屌，等到你們可能突破了臺灣的富豪百大之後，如果你們有要蓋皇宮的話，可以讓小弟去參觀一下。那就有一位就想說，他稍微地撈一下資料，好像要突破百大的話，只要有個兩三百億就好吧。然後其中一個大哥就直接講說：你看這個叫價值觀偏差，就現在行情好到大家都覺得說好像發財賺錢是很容易的事情。 那一般我們的經驗，我們知道這樣子，就是後面一定會罰你，只是我覺得大家都想要做到最後一刻。像最近不是已經有很多券商是晴天收傘，他不是雨天收傘，他晴天就先收傘，他不讓你去做延展，不讓你去借更多錢。那就連我自己的一些戶頭，最近有新開的，要叫他把我信用額度開高都沒有辦法，會鎖一個上限，他說能夠給你開這樣其實已經很好，因為現在一堆地方都已經是不給開了。所以代表什麼？臺灣人一堆人在借錢炒股票。那這個就是大家自己要小心，知足常樂非常重要。等到哪一天回檔的時候，也要知道說至少你曾經有賺到一筆錢，有賺到就好。 Q&A：伴侶溝通 & 把時間線切開 下面一位「Lumi，夢公 Chika 你好」： 請問夢公會常常跟 Lisa 聊天嗎？我的另一半說我跟她聊天都聊太淺，但我的工作跟她相反，是需要接觸很多人群講話，很好精氣神。那伴侶說她需要花很大的努力，我才會想將話題往下帶入分析。那想起夢公開市，怎麼取得之間的平衡？謝謝您，祝全家健康平安順心。 這位兄弟完全就是問錯人了，因為以小弟的狀況來講，我老婆也是很常說我怎麼都不講話：「你在節目不是很會講嗎？你平常怎麼不講話？」那我覺得也不是因為我節目把話都講完，是我平常真的話越來越少。我覺得我以前話很多，可能某個程度上是我是一個 people pleaser，我就想讓大家開心，就覺得說不知道大家尷尬在那邊，就很尷尬，所以就要講一些笑話或做一些事情。但我覺得他是完全可以接受我就最安靜的那一個人，那所以我在家裡也是不太會去講東西。 我唯一比較熱衷的時候是講我老婆聽不懂的東西，而且我可以看到她眼中有一絲的放空，可是還是盡量地去回應我。像我剛剛說我的一些研究發現或什麼的，那她不是特別在意，然後她就還是會聽我講。那這時候她就會抱怨說：「你看每次我都會聽你講話，可是我在講話的時候你都不聽。」那我都會說：「不是啊，你跟我講卡戴珊 卡戴珊 又怎麼樣，你都是跟我講一些花邊新聞。」這些花邊新聞我就真的是 give zero shit。那她說：「老實說你的工作我也是 give zero shit 啊。」那這時候我就會說：「我的工作是有生產力的，蠻酷的，是產業的。」然後我自己跟自己講，我也知道說——對了，某個程度上，你知道他那些花邊新聞，他也是可以有生產力的，對吧，他也是可以，你知道有些那種娛樂圈的人就靠這個賺錢。所以他跟生產力與否是沒有什麼太大關係，就只是你到底有沒有用心去聽別人講話。 所以我後來我去訓練，就是當我太太在講話的時候，我盡量不要讓她講兩到三次。因為有時候她真的會講兩次到三次很誇張——就她已經整個故事講完，我太太是非常耐心的，他已經講了 30 秒，然後我真的是突然回神說：「Sorry，你剛才講什麼？」然後他再講一次，我再 sorry 你剛才講什麼——我是真的會連續去忽略，那這不是一個好事情，這是非常壞的一個示範。 但我覺得近年我有開始慢慢地去改了，那其中一個非常有效的做法是把自己的時間線切開來。這個也是要非常感恩自己有孩子之後，孩子帶給我的一些改變。什麼叫把時間線切開來呢？因為像我的工作是屬於基本上我非常有彈性的，所以我可能可以明天就買機票去哪裡，就像可能各位聽眾看到，有時候我就什麼突然間就回娘家了兩個月，或者說什麼突然間就去峇里島，我可以隨時跑來跑去。可是交換的是怎麼樣？我可能到深夜都在工作，就是我雖然是有彈性的，可是我的工作量是非常大的。那我可能今天就算是跑去峇里島，然後大家在 villa 裡面游泳或什麼的，我可能還是坐在旁邊去敲我的筆電去看一些東西或什麼的。那這個就會變成說，你看起來是時間彈性跟自由，沒錯，可是你會在——你可能該放鬆的時候，你都還是在想事情。 那後來是怎麼樣去做一個切割——就像說我現在晚上的某個時間點，我就一定要念故事給我孩子聽。那一樣的道理就是我可能過了晚上六點之後——後來才發現說一些大老闆，他們可能在一些訪問都會提到這樣子的東西：「什麼五點半回家之後，我就是不接公司的電話」或什麼的——我覺得就是這個概念，就是你要去做一個切割，這個時間就是 for 家人。那所以 for 家人，不一定是說你要侷限於自己我就是要聽我老婆講話，沒有，你可能是 for 你的孩子，那你老婆就一起，但至少你知道說你有時間是空下來的。那今天如果有人密你，你會知道說這個時間是神聖的，我沒有辦法回你。我覺得這個後來幫助我很大，也因為這樣子，我會知道說那他來跟我講話的時候，那這個時間點我不應該去想我自己的事情，即便我覺得我的事情很重要，但他的事情也很重要。 所以我認為那是一個心態上要去改變的，他也不是說什麼你的工作特別忙碌，因為像我們的工作也很忙碌，那都是某個程度上的一個藉口——說你的工作可能是已經高度滲透到你的生活了，導致你的生活跟工作其實是已經失去平衡了。那不是說一定要 work life balance，因為我們都知道說如果你要追求極致卓越的話，你不會有 work life balance，不會有這種東西。但至少那個平衡板，要稍微把它敲回來一點點，不然可能最後面氣力瓦散吧，這個要小心。 Q&A：羨慕自由生活、當下最快樂 下面一位「矽谷金城武，孟公大」： 我的夢想是有一天可以像孟公一樣，過上真正自由自在的生活，想做什麼就做什麼，不用再受朝九晚五的工作束縛，而且能夠至少每一季都帶著全家人出國玩。那另外想請孟公祝我和太太加州矽谷的 Andrea（Andrea），6 月 3 日結婚 8 週年快樂！一路走來辛苦老婆，異鄉的陪伴跟照顧，讓我兩個寶貝兒子都能夠快樂長大，也祝福她早日恢復窈窕好身材，一起迎接更美好的未來。 非常正向的一個留言，看到這種東西心情就很好。那就像我剛剛前面所提到的，對我的時間是彈性的，但某個程度上我的時間也算是被綁死的。因為據來說，我就是每天——像我前面甚至可以，可以直接在某一集的開頭，然後跟大家很高興地分享說，我因為網球，我破除了我早上一定要坐在電腦前面的這個 routine，已經不知道他媽幾年了，那我因為打網球去改變這一件事情，就是心中還是會覺得有一點罪惡感，但當下是非常開心的。 所以簡單來講，就是我們很常去看別人生活的時候——這也不是只有各位，就像我自己也會這樣看一些大哥的生活，因為我很羨慕他這麼有錢或什麼的——但你可能不知道就是別人辛苦的點在哪。那當然不是跟大家賣慘說我很辛苦什麼，意思就是說：你盡量不要去羨慕任何人，然後你要去小心你去許的任何的願望。你想要成為他或什麼，可是你真的去變成他，或像是我某個樣子，通常我變成了我小時候可能想要成為的某一個樣子，可是其實跟自己想的是有一點不一樣的，你還是會有你的憂慮，還是會有你的難過，有你的擔心或什麼的。 那這個就是我們很常舉的一個老題目，就是那個 安東尼·波登（Anthony Bourdain），大家一定覺得說他是全世界最好的工作、最好的生活，可是這個傢伙可能說明心理上的某些關卡，還是不一定過得去，甚至是一些 rockstar 也是——你是萬人膜拜的物件，你為什麼會選擇去結束自己的生命？所以我覺得在生命的追求之中，去讓自己在當下就獲得快樂是很重要的。所謂的當下獲得快樂，就是說你要去欣賞你生活中的點點滴滴，而不是整天就是「我希望變成誰、我希望可以怎麼樣」。你可以有一個目標，可是其實生活的快樂真的是在當下。 這可能聽起來很乾，可是好難去形容。有點類似說我上集在聊那個酒的時候就有提到說，那個酒商老闆講說可能最好喝的酒，是跟一群好朋友然後他媽的在路邊喝的啤酒。你當下沒有好好去感知他，是因為你可能不夠成熟；可是等到你真的可以去 appreciate 那個 moment 的時候，你已經是回不去了。或甚至最近看到明道的一個影片，反正他在那邊講說他錢都不會留給孩子——這個我是不認同，我覺得留東西給孩子沒有什麼不好，不用去拍打下。但是他講的觀念是對的，他就說，他覺得他人生最快樂的時候，是從沒有錢然後開始到有錢的那個階段——那最快樂，這真的是還蠻快樂，這一段時間很棒。那你真的開始獲得一些資源，你開始不用去在全聯看價格的時候，你不一定會是最快樂的時候。所以有可能你現在就在最快樂的一個時候，你現在就是最自在的時候，那個要體會一下。 Q&A：如何從短線轉長線 & 處理暴富心態 下面一位「看樣子應該會在國外遇見吧，不用躲在家裡哪裡都不去」： 那請問孟公，以前動能也是短週期吧？關於你從很瘦小到現在壯壯的經驗分享：一、如何改變有所成長；二、怎麼適應一開始回測的金額跟後來回測的金額，那雖然知道是看 % 數，但也差太多了；而年前你進市場的時候普遍可能是噴到三到五根就沒了，那怎麼駕馭現在的超緊噴行情，還是你本身就很會報，或許如你所說的特質你很有彈性？謝謝抽到。 OK，怎麼樣從短變長？我注意到身邊每個短變長都是資金變大，資金變大自然就會變長。那當然你說是資金變大是本質，還是說是年紀，因為在資金變大的過程中，大家也都變老了；你會注意到，大家變老，大家都不會想要整天坐在電腦前面盯盤。所以我覺得有短變長是勢必會發生的事情，幾乎我身邊的所有人都這樣，即便是一些做量化交易的人，他們可能也開始有一些長頭的部位。所以我認為那是必然的，甚至你不用去刻意訓練，就你時間到就是會發生，那所說時間到，你早上就是會翹不起來去盯盤之類的。 那再講說這個金額，這個金額確實要花時間去適應一下，它不容易。你會看到你有一些回檔出現，然後接著你就很焦慮，會很受不了；但如果你用百分比看，你會發現這個趴數可能跟之前是差不多。所以我覺得它有點像是說，你在短期內暴富的太快，你的知識認知感受度什麼沒有跟上的話，你會很容易去把你現在賺到的東西給丟回去，你會賠回去。那沒有辦法，那是因為你的認知是還沒有跟上，你的感受度還沒有跟上，但是一段時間之後一定都會慢慢地適應。 那這個真的是要有點類似說要幫自己 fool proof。你就要知道，你不要去盯那個金額，你就是要看百分比，或者說甚至你不用整天去算有的沒有的，你就直接用靜態看。所以我自己是蠻推薦都用靜態去追蹤你的部位就好了，這個是很簡單的，因為你拉長一看，就會發現說你現在很焦慮，可是你的靜態明明整個長線是走得好好的，那或許沒有出什麼樣的一個大問題，所以這個真的是心態上要調整的東西。 然後再講說要去怎麼樣處理這種超緊噴行情，接下來說你沒有辦法什麼東西都抱到，像我前面才剛剛舉過一些案例，像那個 正美 買超級便宜的，或者說 三太子三太市 也買超級便宜的，可是後來整個噴出去的時候，那個部位一定都是慢慢地降低；可是有些部位你從頭到尾都幹大場的，可是它就是不會噴。這個勢必會發生。 但後來會知道說，當你的部位變多變散的時候，你比較容易吃滿波段；可是當你想要去把部位都壓滿的時候，你勢必會在漲多的時候去思考說是不是我要賣一點，對你看起來短線上是賣對了，可是很多時候你長線看會發現早知道我都不要賣。但是你也不能夠這樣去把眼光都盯著同一個東西，因為你換來換去，說不定你最後面換到一個你最後的真命天女，然後幫你賺超多錢之類的。所以我認為這個也是一個過度被聚焦、然後可能不是特別重要的東西，只要你的淨值是一直有在上去就好，只要你跟大盤比你有 outperform，就沒有什麼太大的問題。那過程中的一些有的沒有的事情，你可以把它視為是某一種 collateral damage。大概這樣的一個感受。 那這期節目就到這邊，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP659 | 🦤 本集聊旅遊 eSIM 贊助、瘦瘦針與功能性訓練心得，接著進入市場：被動元件全面起動、AMD/CPU 法說重磅上修、ASIC（GUC/Lchip）輪動，以及軟體 AI Slop 論，末段 Q&A 談稅務、伴侶溝通、長短線切換心得。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0659 md 集數：EP0659 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/0606f6c5 c531 454e 9714 19fa5f90e640 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/0606f6c5 c531 454e 9714 19fa5f90e640 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/0606f6c5 c531 454e 9714 19fa5f90e640/rssFileVip mp3?timestamp 1778106555249 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/0606f6c5 c531 454e 9714 19fa5f90e640/rssFileVip mp3?timestamp 1778106555249 EP659 🦤 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。 午夜這個時間點蠻有趣的，清明連假、勞動節剛過，大家的狀態大概是錢花完了，體力也還沒有回來。但我相信已經有人在偷看端午要不要請假，把它湊長一點。簡單講，人還在上班，但心已經在排假。 然後到這種時候，就會出現一種很固定的需求，也就是出國。但出國這件事，有一件事永遠被低估，那就是網路。很多人會在那邊研究機票比飯店，看行程排到爆，但最後讓你旅程爆裂的，通常不是行程不夠好，而是當地沒網路。 沒網路會發生什麼事情？導航失效，人在路口變路障；叫車叫不到，開始跟司機比手畫腳；餐廳定位找不到，只能隨便進去堵；更慘的是驗證碼收不到，訂單查不了，登機資訊卡住，然後你的整趟旅行就變成一直在處理問題，而不是享受。 以前大家最常用的解法是實體 SIM 卡或機場買，但那個狀況大家也知道，不是忘記買，就是現場排隊排到懷疑人生。現在比較簡單一點的做法就是 eSIM，像 Saily 這種工具，基本上就是在出國前把設定弄好，落地直接連線，不用換卡、不用開 SIM 卡槽、也不用在機場翻包包找針。 它比較實際的點是在 App 裡面可以直接看到剩餘流量，對於那種一出國就開始找地圖、IG 影片連發的人來說，其實比較有感。至少你知道自己快用完了，不會莫名其妙爆掉；不夠用也不用重來一張卡，直接加就好，比較像是流量版的即時補倉。另外它有內建 VPN，有些人在國外會遇到訂房價格、網站內容地區不同的情況，切換起來比較順一點，再加上廣告阻擋，基本上就是幫你少一點干擾、多一點可用流量。 5 月到暑假前這段時間，本來就是旅遊開始升溫的區間。如果已經在看機票，那網路這件事情可以先解決掉，因為旅行這種事，最貴的從來不是機票，而是你的時間浪費在沒網路這件事情上。現在只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入股癌優惠代碼 GOOAYE，或透過資訊欄專屬連結 saily com/gooaye ，購買方案即享有 85 折的專屬優惠。 近況：瘦瘦針與功能性訓練 那最近在運動上面獲得很多新的啟發。有時候我覺得也是需要有一些地方的聽眾給我一些認證，然後我就又再一次有動力——其實我就是一個蠻膚淺的人。因為最近有一個地方的兄弟在健身房跟我合照，然後這張照片他發給我，蠻多人就講說：幹你真的變超級瘦，你臉是尖的或什麼的。我就覺得心情特爽，然後就覺得接下來我也可以再回去健身房拉個幾下，或者去打個網球之類的，突然覺得自己充滿了活力。 那我覺得瘦瘦針對我的幫助真的很大，最主要並不是說它真的限制了我多少食慾，它就是給我一個精神跟心理上的 cue，讓我知道說：針都打了，所以你就要好好地振作起來。跟自己身邊朋友相比，蠻多人針打下去之後是吃不下、喝酒就會吐，或者說可能腸胃不舒服，根本沒有力氣去運動之類的；那我算是相對幸運，就是我食慾都是正常的，只是食量變小一點。 那經歷過了 Ozempic 到現在的 Mounjaro（Mounjaro），狀態都差不多。Mounjaro 一開始打下去，因為我前面 Ozempic 是直上了，後來發現說這樣子有可能什麼猛暴性胰臟炎、急性胰臟炎之類的，就嚇到，所以 Mounjaro 一開始是打 2 5。但 2 5 打下去，我立刻就知道出事情了——因為 2 5 的 Mounjaro 根本無法擋住我的食慾，所以我本來以為可能差不多快到目標了，可以直接停針；但發現說不能夠直接停針，因為那時候 2 5 的劑量就讓我可能整個晚上都在狂吃，連來我們家的客人都說：你完全看不出來是有在打瘦瘦針。 醫師講說你最好隔一個禮拜再把劑量加大，但你就知道說我是不會去忍這種事情的，這絕對不是什麼好的示範。反正我就去問了醫生最快多久可以補下一針，然後在那個最快時間立刻再補下一個，直接達到 5mg。因為發現那個劑量太低了，飲控可能會出問題。目前整體的身體表現也變得更好，因為我瘦的最主要都是脂肪，所以睡眠品質或是所謂的發炎感受也有降低了，每天痠痛的時間點是變短的。 最近在運動上面，也非常感謝我的長得像 Rain 的教練，他教我那種機能性訓練（也有些人稱為是功能性訓練）。他真的讓我可以去支配全身的各個關節——你從來都不知道說，原來你全身有這麼多的關節，然後把它們湊合在一起的話，就像說一個揮拍的動作，可能是從腳底板開始發力，到小腿到大腿，最後到你的手。 他教我的訓練看起來有些覺得好像太簡單了，就起立蹲下，可是那個起立蹲下會蹲到你全身都噴汗，甚至不用負重就可以這樣子。然後再來就會玩一些奇怪的道具，什麼用 TRX 的繩子去做一些東西，或是拿一個像奇怪棍的東西去做伸展。一段時間下來就發現，真的是懂什麼叫做用「髖」發力，也知道什麼叫做用「髖」去移動，對身體的掌控度變得非常好。 我看報道裡面寫說，像大谷翔平 大谷翔平 好像也是比較針對柔軟度伸展度、或是一些類似瑜伽這樣子的東西，而不是只有做傳統重訓，我就說你講的這些觀念跟我看到的有點類似。我真的覺得他是我的大恩人，因為幫我改變了這些東西之後，整體生活品質都覺得變好。我認為減重是很重要的，然後機能性或功能性的訓練對身體的幫助可以這麼大，是以前完全沒有想過的。 因為現在開始有些新的聽眾加入——我最近有看到說，有人以為這個是紅酒節目，有人以為這個是瘦身節目——其實這個節目就什麼都不是，我們就是隨便在聊天。以前可能目標導向會很明確，我就是要交市場的朋友、要聊市場的東西，那我現在都沒有在堅持了。反正我們有固定的格式，前面一些老聽眾可能跟我有共鳴，他們聽就有感覺；新來的想說你到底在講什麼，但有些人也是因為這樣一聽就說我就是喜歡這個節目。總之歡迎這些新來的聽眾，因為現在盤很好，所以又有更多人跑去開戶，然後可能就認識這個節目。 市場：被動元件全面起動 那接下來我們來進入主話題。我們在過去已經跟大家一直聊到說，被動元件這邊在後面一定會有一個缺貨的情形產生，只是時間點是不好抓。最近就是在 陳泰明 ——也就是國際的陳董——他搞了一個 AI 事實大會，然後在上面大吹猛吹一頓，整個國際走起來，相關的一些被動元件都全體轉強。 今天也看到 信昌電 有一個出貨交期拉長的通知信，它並不是一個漲價信，可是市場就很買單，直接給它一個漲停。但出貨的交期拉長，當然就可能代表說後面有機會會看到一些漲價的可能性。所以這也算是一個例子，就是為什麼還是要去研究一些基本面。這個基本面可能有時候研究下去，想說這些被動元件都不會動或什麼的，海外的是有動，臺灣的沒有動，可能就只是時機還沒到。如果說這個基本面是正確的話，那時間到的時候，它就是會反映；只是你沒有辦法知道說反映的時間點是怎麼樣。 那所以當然有些人就會轉向說那我就全部都做技術面，但技術面的話，你就是有可能會買到一些假突破的東西，或者是市場資金在亂炒的，那就變成你整天要停損。所以它會變得有一點反直覺。大家的直覺都會是想要趨吉避凶，不會想要有太多的停損；當停損的佔比很大的時候，它也不是機械化地去操作，就像說你有程式去做的話，其實我覺得你的心態會跑掉。這就是為什麼你還是要大概知道一下你買的東西是什麼。 那針對被動元件的評論，因為在過去的數集、數個月，我都已經一直在稍微提到我們看到這個產業趨勢，所以在這個股價表態的時候，我們就不會再去多說什麼東西。但就是確定說，不管是什麼鉭電容、鋁電容、SP CAP、TAN CAP，然後跟 MLCC，其實都有注意到這個供需是開始越來越緊，特別是高壓 MLCC。 高壓 MLCC 是超級緊的，那高壓這塊，臺系可能就不一定碰得到，就是要把麥克風交給不管是韓國的 三星電機（SAMCO），或者是在日本的 村田（Murata）——他們是老大。那臺系的話，受惠的故事比較偏向是：當然有部分可能是切進去這些高階的 AI 伺服器，只是佔比可能沒有這麼高；那另外一部分就是說，當大家都轉向高階 AI 伺服器的時候，有沒有可能出現一些訂單排擠的可能性，那這些訂單排擠會不會讓這些小弟們就吃得很飽？這個其實跟 2017、2018 的敘事有點像，但我們不是要暗示說這個會跟 2017、2018 一樣變成那種超級大標股，只是可以去密切關注後續的一些發展。 市場：AMD 法說重磅、CPU 成市場核心 那有些發展可能就是在起頭的時候，你不一定看得出來到底是什麼。就像說像我們前面在跟大家聊 CPU 的時候，最早其實也只是看到說：奇怪美股崩成這樣，為什麼美國的 CPU 類股都很強？因為這樣去做佈局，最早真的是因為技術面的角度進去；那後來就發現說，這個 Agentic Workflow 裡面，它真的會用到很多的 CPU。那當我們確認這樣的一個產業趨勢之後，你就是會更有底氣地去抱住手上的一些部位。 到現在大家已經知道說，CPU 就是市場裡面的當紅炸子雞，不管是 Intel 開的財報或電話會議，或是 AMD，大家都在關注這個重點。AMD 這邊在法說會有一些重大的訊號：他們去上修了 Server CPU 的估算，從原本調到 2025 年估 120B，年增是大於 35%，這個速度是很快的。同時他們也講述說，他們有信心可以拿下 Server CPU 超過 50% 的市場份額（Market Share），這個我覺得機率是還蠻高的。 那再來就是說 AI 的營收能見度是變得很高，2027 年 AI 的 Data Center 營收會到 Tens of Billions，也是一個非常高的數字。那同時也呼應到 Intel 法說裡面所說到，就是 Agentic AI 跟推理的工作負載，結構性地推升了 CPU 的需求。所以簡單來講，就是 CPU 加變市場中的一個最重要的核心，其他相關的一些公司也都跟著動起來。 那最近我自己就有注意到說，臺股的 ASIC 也都動起來。那當然前面像是 GUC（聯詠設計服務，3443） 算是大家都已經知道了，因為它跟 Google 高度相關，所以當 Google 在動、Google chain 在動起來的時候，它已經提早動起來。可是像今天我們也看到了 Lchip（3661） 也是直接漲停的。3661 的故事是高度繫結 Amazon 的 Trainium，那在 Trainium 這邊它的表現是非常好，只是說前陣子相較 GUC 的話，GUC 手上拿的故事可能看起來是比較像一點，因為 Google 是市場大家新去注意的一個題材。 那 Amazon 的話，我覺得是因為它有點像是說老犯新潮，畢竟 Trainium 出了這麼多代。當然它有 Graviton Graviton，只是我在過去甚至跟大家提過說 Amazon 的概念股「再買我就一條狗之類」，但我現在就直接開始學狗叫，因為我還是買——就是看到這個股價有表態，就還是會找東西去把它追回來。Amazon 相關的 ASIC，其實在最近的表現也都是還蠻好的。 所以整體來看，就是大幅的資金、海量地灌進去這些 Server、或者說 CPU、然後或者說 ASIC 相關的股票。簡單來講就好像除了 GPU 比較沒有利器之外，那其他的東西都會動。那當然 GPU 的測試介面可能表現的還蠻不錯，但老大 NVIDIA 是停下來在那邊，然後讓其他小弟們或是各種零元件可以去做發揮。 市場：聯發科大漲後的估值思考 那 聯發科（MediaTek） 可能算是我今年最大的一個意外，就是你真的沒有想過你可以在聯發科上面看到這麼多根漲停。那同時當然心中就會想說，早知道我就幫他說「哈聯發科」，可是這種事情是沒有後悔藥的，那我們在市場待久也知道說，沒有必要在那邊望洋興嘆，因為總是有下一個機會，重點是要去抓下一個機會。 那 MediaTek 一次反映到 3000 多塊去的話，在我心中就會覺得說它算是非常充分的已經先去預期後面的一些狀態了。所以它會變成有點類似之前的 NVIDIA 那樣的一個情形，就是它在上升段那邊因為直接把預期都打滿了，就是市場直接很直爽地去反映你的估值。所以我相信大家到某個地方之後，可能就會要橫一陣子，就是要開始去驗證過去這些分析師報告或這些小作文寫的內容是不是真的可以去實踐。 其實我們目前看起來還是覺得說市場的預估是有一點打得太保守，包含說覺得它可能有去做到 Mandai 的東西，因為在我們這邊的認知，在節目的過去數集有跟大家分享，它最主要就是在做 IO 然後跟 Memory Buffer 相關的一些管理的 die。所以我們是還沒有看到它在 Mandai 有什麼東西，但因為有一些分析師已經把它寫出來，我們就是會去尊重它——看起來市場是非常買單。 所以覺得說它已經是漲到一個，就像是 Intel 或是這些 CPU 相關的類股，我自己不會想要再去加大部位，可能就是放著，然後去觀察說到底這個市場可以瘋狂到什麼樣的程度。 那最近自己在這個部位的交易成交量也算是放得還蠻大的，因為在行情好的狀況之下，特別是手上的部位幾乎都有拉出去的情形，那我們就會持續地去放大一些槓桿。那放大到什麼時候——像今天其實就是一個蠻好的降槓位置，就是有風吹草動，你就會去把東西稍微挑一下，然後去觀察說有沒有一些新的東西會跑出來。 像今天盤中在那邊吊殺的時候，其實就注意到說有蠻多的標的在尾盤就直接拉起來，那一般來講，那些在尾盤拉起來的東西，有可能就是一個小型的「類股輪動」已經發生的，那可能就會是市場想要去關注的一個物件。所以最近的成交量是拉的比較高一點，那槓桿的倍數也是拉的比較高一點。 但是遇到像這種回彈，今天我自己是沒有去降槓，理論上是要去降一點，但因為過去真的是拉太遠，所以不會急著在第一時間就去做調整。那如果後面有再一些回檔出現的話，可能才會去執行降槓。 那就像我可能之前有跟大家聊過，我現在的觀念就是：我不想要在派對結束之前就走出去，我寧願等到這個派對開到一半，然後突然間警察進來說「林姐我看證件了」，然後你發現說你隔壁這些老兄老妹全部都沒有帶證件，你不知道是跟一群牛鬼蛇神混進來或什麼的，然後可能大家一起被帶回去派出所觀察一下之後再被放出來。但不管了，所以你會去吃到一些回檔，你會吃到一些受傷，但不管——反正就是這個行情加上風，那就是會選擇一路搭，搭到出那種大盤格局的長黑 K、什麼吞噬之類的，那接著再來看部位怎麼樣調整。 其實老實講，按照這種大盤拉的協律，它就算掉下來、掉很兇，也沒關係，應該很快都會再出反彈。簡單來講就是說，到底發生什麼事情，我們也是不知道，反正就是且戰且走。心中掌握的就是：我知道市場上的故事在哪裡，我知道現在 CPU、ASIC、他們相關的 components、被動元件——當他們都持續地去走，我也知道他後面有 fundamental 的東西支撐的話，那其實就不會想太多，反正就是看這個行情可以走到哪裡，然後就跟著搭車就好。 那至於像過去可能在兩三萬點的時候，有跟大家聊到說那時候我們去看 台積電（TSM），其實你按照它在 2027 年的 EPS 估算，我們覺得有機會可以到四萬點。只是說現在四萬點已經到了，心中會不會覺得說有機會可以到五萬點——還算不到，所以自己會稍微地也不能夠說保守，因為那個牌都已經推進去了，反正就看會走到哪裡，然後再去識別說到底現在市場是願意給整體盤面到怎樣的一個估值。 但其實我覺得市場裡面蠻多東西都是相對的，就像說過去噴很兇的一些「廣通」廣通 股，最近開始出現一些回調，這些廣通股其實有些是交易在兩三年後的一百倍。簡單來說，市場都願意去買這種東西了，所以你說市場裡面的這種大型全值股只交易在二十倍，甚至就高階成長性可是都只有三十倍左右的一些 ASIC、這種大市值的，那他們就顯得是非常的便宜。如果大家可以接受那個東西存在的話，那這些東西其實都非常便宜，我們就是去保持彈性。當你們都可以去買那些東西的時候，那我就可以來買這些東西。 那直到什麼時候——直到可能大盤走到某個地方，做了個頂，那大家知道說估值的上限到這邊，那我們才會再去執行下一波的類股輪動。所以這是自己最近對於盤面的一些看法。 市場：Palo Alto 財報與 AI Slop 論 那後面我們來聊一下，因為 Palo Alto Networks（PANW） 它開了一個財報，那相關的財報數字，因為像 AI 都非常方便，大家去問 AI，它就直接把數字都給你，所以我們不用去講太多量化方面的東西，我們去聊一些質化相關的內容。 那我覺得它裡面講的一段深得我心，或甚至可以直接呼應到我們上集所說的內容，就是提到說他們現在要搞一個類似 No AI Slop Zone。這什麼意思呢？AI Slop 就是我們講說 AI 在網路上去產生的一些廢文廢圖什麼的。最近有看到在亞馬遜的 ebook 電子書的產量，最近那個數字是拉得很高，為什麼？因為可能一堆人透過 AI，然後就開始去出一些垃圾內容。當然我們不在講說每個東西都是垃圾，可是一定有很多東西就是粗製濫造的東西，透過 AI 的協助才有辦法把這些作品生得這麼快。 那我們也是相信說，當然有 AI 的協助可以讓一些作者，他可能本來就很有天分，只是加了一個槓桿加速器，然後把這個東西給做出來。但反正總之我們知道在網路上，像他的內容呢，其實是越來越廉價的一個情形，因為產出的量實在是太大了，那這我們就把它稱為是 AI Slop，不管是文字、圖片、一些觀念的傳達，或是一些影片。你開始滑一些短影音，又會看到說什麼去切一個玻璃水果，然後發出奇怪的聲音，或什麼的——這些東西我們可以把它泛指為是 AI Slop。 那當然 AI Slop 如果是一個迷因性質好笑的東西，那絕對是沒有問題，大家看了笑一笑就結束。可是問題是，當你今天要把這些 AI Slop 拿進去公司裡面去做應用的時候，它立刻就會產生問題。在公司的應用，你不可以去出一個模稜兩可的東西。如果你今天只是說你的老闆讓你去幫他生一個 AMD 的 Earnings Call 報告，那這個其實你現在透過 AI 就立刻做出來，老闆可能還覺得你效率很好；但除此之外，就是這種比較偏向一些概念式分析的東西，他不用抓得太準，他只要抓到一些關鍵資料，這個交給 AI 做是沒有問題的。可是當然今天是處理到帳務、會計、法遵、人事，或者說有去對到你的客人的話，那這個東西就要求到非常的精準。 所以 Palo Alto 他現在在努力推動的一塊，就是說這個 AI 必須要盡可能地去降低所謂的 AI Slop，那他的 FDA（FDA） 某個程度上就在扮演這樣子一個角色。簡單說這個資料就是 Garbage in, Garbage out，如果你今天是餵垃圾的話，那出來的東西也大概率是垃圾。那如果說今天公司只是隨便去串一個網路上的 AI 去做生成的話，你生成的東西不只是不準，還有可能會對公司造成一些傷害。所以非常精準的 AI 是需要的。 那這件事情呢，我最近在網上看到一個說法非常有趣——忘記是在誰的留言區——有提到這一件事情：「現在的網路就是大家都宣稱自己有傳說廚具，可是我們至今還沒有看到傳說料理的誕生。」傳說廚具就是說，因為現在每個人都有 AI，所以每個人都可以宣稱說：什麼 AI 多屌要取代誰，最喜歡講取代別人都不會說取代自己，然後我今天用 AI 又搞出了什麼產品，我今天用我的 AI 又怎麼樣。那我就問你，你他媽的產品到底在哪裡？ 所以其實現在很多人在用 AI 做的東西，他可能自己覺得說這是我一個小創作，我可以做出一個以前沒有辦法想到的應用或什麼的，你也看到很多人開課跑出來講：我用 AI 生成了一個什麼小 gadget，有一個小功能，這個東西非常好用，以前我可能要買或什麼的。但這些東西已經是非常嚴重地在市場裡面膨脹——基本上猴子都可以做出來，所以你現在可以做出這個東西，一點都不稀罕。最直接的驗證就是你一定沒有辦法拿這個東西去賣錢。你會看到很多小故事告訴你說要做一個什麼小應用賺多少錢，但你會發現那是鳳毛麟角，因為現在在做這件事情的人實在太多了，可是真的有辦法把它變成可以營運下去、可以去獲利的一個產品的人，這是很少的。所以產品本身超級重要。 那這個 AI Slop 的觀念，就會反映在就是在未來這一段時間。不然說像我們上次有稍微提一下 NICE（NICN），即便這家公司並不是自己有在觀察或是有佈局的東西，可是它開出來的數字是顛覆市場想象的，因為市場本來認為說你就是死定了。特別是要知道說這個東西死定，它不會是一個未來的故事，它應該是現在進行式——為什麼？因為過去你已經看到巨頭或是一些 Enterprise，他確實是把過往的 IT 資源，或者說他會去買一些軟體、買一些有的沒有的資源，全部拿去買 AI 伺服器，這是已經在發生的事情。所以一定是有人受害的，就是你的錢不是說會無限增生，當你拿這麼多的錢移到某個地方，一定有些地方錢會不見。 所以如果今天你注意到有些公司他還是有錢進來，那他真的是有機會可能就是被錯殺，因為在過去市場給大家的一個論述，就是即便 NVIDIA——就是說 AI 教主他自己都反對，他就說應該是要創造更多工作，軟體會變得比既往更重要或什麼的——但蠻多人的想法就是說這個以後都不需要有任何的 software。其實這個是很矛盾的，因為如果是這樣的話，那科技巨頭應該全部都要丟掉，不是說不用 software，可是一定會有一些典範轉移的事情發生，或是一定會有一些太后流強 汰弱留強 的狀態發生。 那這個也不要講說是軟體，其實你說硬體也是，這陣子如果你在做工業電腦這些廠商，其實就超級危險。為什麼？因為簡單說，就是你的採購砍價能力——那些五哥十哥他去做 AI 伺服器，即便毛利數字沒有這麼高，可是他至少可以確保就一直賺錢。那你那種採購力沒人家搶的，你現在又要去買那種貴深深的記憶體，然後現在板子又變貴，什麼又變貴。所以一樣是在做 server，可是其實有些人的財務狀況在後面是有機會出現爆雷的。 所以不是說每個做硬體的都一定會好，那一樣的道理就是不是說每個做軟體的都會好。但是你已經開始注意到，特別是我覺得像我們節目去提到自己喜歡的軟體——當然這不是要自吹——CrowdStrike（Crowdstrike） 或是 Palo Alto（PANW），或是 Cloudflare（NET），就是他們在過去一陣子，其實今天有兩家是正的，只是 Palo Alto 還是負的，還是在水下。但相較於一些 software 可能已經跌掉 40%、50% 甚至是 60%、70% 的，他們是相對撐得住的。 所以我覺得這裡面要傳達的一個概念就是：你沒有辦法很籠統地去聽市場的某一種說法，然後就把投資這件事情做好，你要有自己的一些判斷。那這個判斷不代表你一定是會對，就一定會有錯的時候產生，那至少你要 stand your ground，就是你不要說今天聽到一些風吹草動，然後立刻就改一個說法，因為這對自己的 credit 也很傷。 那我知道絕大多數的散戶你不用管 credit，可是在我們自己的工作領域裡面，大家其實是會互相推標的——就是我跟你認識，雖然我不是投資公司，可是我們互相，你在看什麼我在看什麼，你整天都推垃圾，久而久之大家都知道說你就是一個垃圾。所以你不能夠就整天改說法，然後或者說人家每次問你標的，你就是手上都是強勢股，聽起來好像很屌。很多散戶看到那種有些人手上都是強勢股，就說這一定是神了——沒有，你只要每天開啟 XQ，那個漲幅排行榜，你就每個都去買，你手上就全部都是強勢股；可是問題是，我沒有辦法在裡面看到一個邏輯的話，這會出狀況的。 那所以我認為去識別每個軟體之間的那個差異是非常重要的。現在的 AI 時代，大家正在把大量的資源投進去 AI 裡面，所以如果在後面的財務數字開出來是 OK 的，很重要——就是真的有財務數字，你真的有去提升你的 margin，就是你整體的表現是變好的話，那這些東西有可能就是後面的一個機會之所在。 所以這個當然我不會現在選擇去做介入，因為我們的交易其實是包含了蠻多的事件跟動能在裡面。那我自己的想法是這樣子，就是因為怎麼講，就像美股其實有些標的自己手上持有的已經瘋到你也不知道該說什麼了，那臺股其實也是，就是一些那種出群線的東西整個都已經拉出去好幾根漲停了什麼的。 想法是這樣：就是如果說這些東西後面開始軟掉去橫盤的話，才會有機會會去找那些東西。就有點類似說，其實我現在手上看得到的一些劇本，你說像那個 細金元（貴金屬相關），環球晶（6488） 昨天講的不是特別好，但整體來看，就是貴金屬的週期應該開始要上去了，那這就不會是首選，它是排在後面的一個選擇，雖然它可能最近股價也蠻強的。 那再來另外一個我覺得也蠻意外的是，像這個 世界先進（Vanguard，5347），在最近的一次對外的說法，也是顯示了它一些廠房——它是在做成熟製程的廠房——可能還沒有蓋好，然後東西都賣掉了，它的利用率也是超級高的。那雖然這個其實大概在幾個月前就看得到，但它就是不會是一個首選。所以我們現在的概念，有點像是說我們自己心目中會有一些一軍跟二軍，那一軍就是股價確實在右上角然後故事又對的東西，那當一軍今天開始有一些軟吊的情形產生的時候，那就會選擇可能部分往二軍去，或者說可能一軍拉回購身的話，有機會再去做更進一步的佈局。但整體看會認為說，以這個盤面，它那個協律真的太高了，一般這麼高的協律，不知道除非是像那種打到底那種，就後來直接 A 下去，不然很難——就是一般一定會有一個後面會給一個盤整段，那盤整段就去拼選股，那到時候就可以在這些東西去做一些輪動。 所以自己心中的規劃是這樣，美股的一些在過往可能是所謂的被 AI 排擠、被殺到的東西，一些 service，或者說 SaaS related 的東西，它只要是財務數字夠好的，可能後面都會想去注意它，因為它真的都蠻多跌到所謂的便宜的位置。那當然便宜有可能是一個價值陷阱，只是如果有財務數字可以去做背書，那如果說公司給的 guidance 也是夠高的話，有可能後面會產生一些市場論述的翻轉現象。就像說在 CPU 這波轉好之前，我說市場裡面有很好的記憶力嗎？因為你現在記得大家都會講 CPU 很好，可是其實在幾個月前，是不會有人跟你說 CPU 很好的。甚至你問大家，大家講說誰會去買 CPU。有時候就是在一個瞬間，這些東西就會去做反轉。 類似說可能在今年年初的時候，有些人就直接跟你講說美股死了，不要再做美股了什麼的——Surprise motherfucker，直接就一路衝。所以我們已經開始有去思考說下一步可能要往哪走，只是要等到時間到有 trigger 出現，然後再去做相對應的佈局。類似說那時候可能看到 CPU 的骨架線轉強，這個是蠻重要的，就市場先買給你看——有一些大資金，你知道我們不是笨蛋，他為什麼要去幫前面這些人解套？當他去做的時候，那可能我們就會選擇去稍微地看一下。就像我自己今天在盤中的操作就這樣子，雖然我沒有去做什麼解碼，可是我注意到尾盤轉強的東西，我馬上直接進去卡位，就先卡，我就會知道你的故事是什麼，可是你不拉的時候我就不要，你現在要拉我可能就卡一下，反正快盤就是用一些快盤的做法。大概這樣子。 Q&A：大屌宣生日快樂 & 社會人士追大學生 好，那這一部分就來到 Q 的部分。 第一位「Brian Wang，淡淡有一顆痣」： 留言密碼測試。想當初我還是氣氛仔，都在 85 度 C 跟高中兄弟聊股票，國外節目出來後我們又有更多的話題。孟公你是風你是光，你是唯一的昇華。只是我兄弟比你早點變二寶爸咯，他是兩個女兒。祝福孟公生活事業都順心，重要的是全家都要平安健康。最後麻煩你用川普的口音，祝我兄弟一郎水煎包老闆兼美股去年被大盤擊敗的戰神大屌宣，過期的生日快樂。那他也要祝云云跟雲娜快樂平安長大，介紹大學同學給叔叔，媽死變態。 我跟你講，講到這一點，我最近跟我朋友就聊這件事情。就是呢，我以前在大學的時候，因為我有一個前女友，她的男朋友就是社會人士，那時候因為我剛跟她在一起，我不知道什麼，我心中就很糾結、很自卑，就整天在噴說那個男朋友他媽的是 fucking loser，誰會——你知道你已經出社會了，然後你還要跑回來把大學的美美，這很丟臉啊，你一定是什麼外面都比較遜，然後才跑回來——反正那時候我就講出一些超級激進的話。 那後來我們更長大的時候，有一件事情還蠻好笑的，反正就是我們那時候在國高中的時候，我們就認識一個在苗栗教英文的老師，因為苗栗真的太小，所以我們就不要說是誰，反正這個老師呢，是一個外籍人士，他那時候真的就是每天跟我們混。那我就記得這個老師呢，他給我們很多生活上的衝擊，就像說我們小時候開冷氣怎麼開，我們就睡覺前開一到兩個小時，然後寶寶就會起來把冷氣關掉，省錢，上鄉，沒錢，然後存錢，反正就有涼就好、大家可以睡著就好；那晚上可能甚至是還是需要蓋被子之類的。 那時候去這個外籍老師家，就會注意到，哇他家的冷氣超屌，他 24 小時都不關，整天冷氣都開著，然後他會把他的牆面砌成什麼紅色藍色。你知道以那種苗栗的鄉下孩子，我們真的沒有看過這種事情，我們家裡一定是什麼上面就是青鋼架嘛，白牆壁嘛，反正一定那種最土的。然後地板就瓷磚。你第一次看到的時候，有人可以把那個室內裝潢弄成這樣，然後他的房間還有一個螺旋槳——就真的是飛機的螺旋槳——然後直接在那邊展示給大家看，花了好幾萬去買的。 所以當時我們都很喜歡他，然後他帶我們去酒吧，也都是會負責付錢，然後跟我們聊天。我們知道說他是同志，可是他也沒有對我們產生過任何興趣。然後甚至那時候家人會講說你那個朋友他年紀比較大，要稍微注意一下。那我就講說問太多了幹嘛啦，你朋友啦。可是我們長大才發現，你說我現在三十幾歲，你說我不想去跟一個——你不要說大學生，你說剛出社會的，我根本也懶得跟剛出社會的混，沒有任何的惡意，可是對話對不起來。那更何況，我去跟一個學生混，我怎麼可能，我三十幾歲然後我去跟一個大學生混，這我真的做不來。你懂的話就會知道，靠北那個老外他媽的，他四五十歲然後整天跟國中生混，其實我如果是爸爸，我也擔心——今天諾亞國高中，然後整天跟一個老人家混在一起，我也想說是要幹嘛？是要被怎樣還是怎樣。所以是真的會很小心。只是後來都沒有什麼事情發生，所以 OK。 所以看到你這個突然間提到說怎麼介紹大學同學給叔叔，我覺得說我真的對這種——就是跑來去爬學生的——我覺得你們他媽都怪怪的。 Q&A：英文名、稅務問題 下面一位「B，其實不用罵到人家媽媽」： 客家人還有嘴字跩子可以罵，印象中也是說別人蠢傻蛋之類的。那可能請夢公 Chika 幫我的女兒取英文名字「可心」，打算取 Cathy 或是 Kelsey 之類的。那最後祝夢公績效噴發繼續大賺，一家健康平安、諾亞安哥快樂成長。 我覺得這兩個都可以，因為這兩個跟他的名字是有像，那這個名字取得真好——可心喔，閩南語諧音的都會發財。這些做晶片的什麼四星 KY、迅星 KY，全部都是標緻，這個好名字。 下面一位「好好活著才能夠花自己的錢」： 孟公你好，五星好評一聲推。小韭菜五年來在海外券商從臺幣 500 萬滾到 2500 萬，中間未曾匯回臺灣，也未曾申報海外所得。請問你每年會固定申報海外所得嗎？即使沒有匯回來，也會每年申報 75 萬海外所得嗎？今年開始付委託，不料目前已經有未實現 600 萬，以目前的形態，也不敢保證今年不會再買賣，那就算賣掉再買，也可能會有再賣，感覺會超過 750 萬的上限，是否沒有辦法一定會被課海外所得？謝謝您的解惑。 簡單來講就是說，中華民國國稅局其實也蠻厲害的，現在報稅軟體很方便，按兩下就把你的錢直接給拿走，這真的非常厲害。我們的報稅軟體非常的強大，他們要去查你稅的話，也是有很多種方法。所以給大家最忠實的建議，就是誠實納稅，該繳就是得繳，就當成是你幫忙鋪一下你家門口的路或什麼的。 簡單來講，你要試著去忽略它。像我們自己平常去繳出去的稅，你說什麼證所稅 證所稅，那個繳出去會痛或什麼；但你知道最痛的什麼？最痛的就是當你去看你的證交稅，那個證交稅有時候查下去，我都不知道說我已經繳這麼多稅。人家還說什麼做股票都沒有繳稅——屁啦，做股票繳一大堆的稅，繳超級多的稅。 所以簡單來講就是說，你就眼不見為淨，這當然是某一種交易成本，每個國家都有它的難題存在。那以臺灣這邊來講，有趣的是我們既然沒有這個資本利得稅，這個是非常好的一件事情，但是我們有交易稅，我們有這個海外所得稅，所以該報都是要報。那如果說金額已經偏大的話，建議你去找會計師，他們會有一些方法合法地去幫你做節稅。這個有些東西你是直接問會計，因為我也不好去把——像自己認識的會計，或是我自己的會計跟我講我可以怎麼樣做——在這邊公開的分享，我覺得感覺是幫自己找麻煩的事情。就去找專業人士，他一定會去協助你。那一般來講，你花出的錢一定會比你最後面賺到的錢來的少很多很多，這是一個就是該付出的、一個富人的成本。當你已經是要去考慮稅務問題的時候，你就必須要去付這個成本去買一個保護費，這個非常重要。 Q&A：孩子命名、台積電估值 下面一位「Will，夢公 Chika」（其實是 China，China，China）： 留言密碼測試，祝大家天天開心健康平安快樂，仙女媽媽我們愛你哦。 下面一位「Amber，夢公我老公的老公」： 夢公 Chika，老公是您的忠實聽眾，今年要考內科專科醫師考試，請你用肌肉猛男的聲音跟他說「快去唸書，不要再滑手機了」。祝貴元阿新哥內專考試順利，繼續在 ICU 好好地顧病人。百超 Q 老婆。 那希望這位兄弟可以順利考試通過。 下面一位「莉，孟哥好，我是二寶爸」： 謝謝你推的修理科禮盒讓我老婆非常的開心。那希望祝你三胎生女全家平安，也希望借你的金口向媽祖祈求我的兩個小孩——悠悠跟悠弟——快樂長大。再用川普的聲音謝謝我的老婆 Debbie：It's very good to have you。 下面一位「小明，廢辦在本夢比，臺積在本意比」： 這種心態就像是領死薪水的公務員看到拿業績獎金的業務一樣複雜。AMD、INTC 掛號股東看我們滿手臺積的，就像是跑業務的同學去嘲笑當醫生的第一名。回答：跟臺積跟上廢辦的時候，是否就是我脫單的時候？夢工大，我又來玩了，脫單捐六個月的薪水，這數字不是亂喊的，那因為朋友七位數取外配沒三個月就跑了，我這六個月的薪水如果能夠捐出去，那真的就謝天謝神謝孟公了。 那希望這個地方的善男可以很快地找到他的物件了。 那確實是台積電，它嚴格上來說在整個 AI 的 category 裡面，其實它跟 NVIDIA 一樣，它們都是屬於說在業界非常耀眼的存在，但它們卻是交易在一個便宜的數字。這就有點類似說，因為我這一波去搞被動元件的時候，位置一排都直接上去，那最後有面我覺得基本面沒有最強的，我跟一個朋友聊天的時候，我就說我剛好去幫他做一個這個檔位我有去買，然後他就跟我講說：為什麼你會在這時候加碼這一支？形態看起來是不太好，為什麼你會買它？是不是你覺得它的基本面很好？說沒有，我覺得它的基本面跟我買的其他某幾支，我覺得沒有這麼好啦。 那只是你知道，那就有點像是說那種巷口的阿嬤店，手指會插到麵裡面的，它不一定是很好吃的東西，可是你偶爾就是會想要吃一下。十字五味氣質可惜，還是配一點。結果這種東西竟然連續好幾根漲停，那你也買不多，所以就沒有在上面賺到很多錢。所以我覺得市場蠻多時候真的會長這樣，就是你會在短期內注意到一些它可能是在共識上面或是 fundamental 沒有這麼好的東西，可是它卻炒盆；但一般拉長來看，基本面好的東西才是真的會一路走、走最遠的。它即便在短期可能看起來是被冤枉了、被委屈了，當然本來市場就是這樣子，沒有辦法。 Q&A：勸世短片 & 市場狂飆 下面一位「CJ」： 最近得知同事的孩子得了一個叫做 Lissencephaly（無腦回畸形） 的先天腦病，寶寶的大腦表面跟保齡球一樣完全光滑、沒有皺褶，主要的症狀是嚴重發展遲緩、癲癇、吞嚥困難、頭小、肌肉異常，多數的孩子活不過十歲。這樣告訴所有的聽眾，我們常常所謂的煩惱，可能跟這種狀況比，真的不值得一提，換個心態，或許人生能夠有不一樣的滋味。那另外這件事情給我一個啟發，我現在覺得罵人腦殘、智障、低能兒可能都不如罵幹你孃，幹你孃的程度可謂是輕太多了。股票都完美股，滿手 AI infra，感覺要霜天淺地的爽，唯一買的臺股 6451，一買就跌 30%，不過我覺得還好，感覺有底子，和題材兜底，那如果最終爆噴的話，買貴幾十塊小事情。那最後請用跟兒子高八度的聲音說——願大家平安健康，身體真的是最重要的，你各位。 這位兄弟講的東西，其實跟我前幾天在那邊滑短影音看到的一個影片有點像。那他就是反正一些快速剪接，那麼一臉憂鬱裝逼的樣子，可是他寫的內容我蠻有趣的，他就說：「曾經你以為搬出家裡就會快樂，曾經你以為自己開始工作賺到第一筆錢就會快樂，曾經你以為當你的存款有 100 萬的時候你就會快樂，曾經你以為當你今天終於找到一個人結婚你就會快樂，可是各位摸摸自己的良心問你自己，你現在是不是整天在那邊抱怨說你可能沒有很快樂、或是你沒有很滿足。」 那再來他另外一個影片也是類似的一個東西，雖然看起來很像乾片，可是某個程度上有點到：你會抱怨你的工作，代表你至少有工作，一堆人是沒有工作；你會抱怨你的食物，代表你至少有地方可以坐著吃東西，一堆人是沒有東西可以吃。所以你可以抱怨，就代表說其實你已經是擁有了。所以真的有時候，這是一個心理上要去討論的東西。 那最近真的是在股票市場很多都賺到翻天，像我們今天就是跟幾個市場的巨鱷，我們有一個群組，大家有時稍微聊天一下，然後就聊到說這一波真的很多人在短短一段時間就賺超級無敵多的錢。那我就說：各位的大屌，等到你們可能突破了臺灣的富豪百大之後，如果你們有要蓋皇宮的話，可以讓小弟去參觀一下。那就有一位就想說，他稍微地撈一下資料，好像要突破百大的話，只要有個兩三百億就好吧。然後其中一個大哥就直接講說：你看這個叫價值觀偏差，就現在行情好到大家都覺得說好像發財賺錢是很容易的事情。 那一般我們的經驗，我們知道這樣子，就是後面一定會罰你，只是我覺得大家都想要做到最後一刻。像最近不是已經有很多券商是晴天收傘，他不是雨天收傘，他晴天就先收傘，他不讓你去做延展，不讓你去借更多錢。那就連我自己的一些戶頭，最近有新開的，要叫他把我信用額度開高都沒有辦法，會鎖一個上限，他說能夠給你開這樣其實已經很好，因為現在一堆地方都已經是不給開了。所以代表什麼？臺灣人一堆人在借錢炒股票。那這個就是大家自己要小心，知足常樂非常重要。等到哪一天回檔的時候，也要知道說至少你曾經有賺到一筆錢，有賺到就好。 Q&A：伴侶溝通 & 把時間線切開 下面一位「Lumi，夢公 Chika 你好」： 請問夢公會常常跟 Lisa 聊天嗎？我的另一半說我跟她聊天都聊太淺，但我的工作跟她相反，是需要接觸很多人群講話，很好精氣神。那伴侶說她需要花很大的努力，我才會想將話題往下帶入分析。那想起夢公開市，怎麼取得之間的平衡？謝謝您，祝全家健康平安順心。 這位兄弟完全就是問錯人了，因為以小弟的狀況來講，我老婆也是很常說我怎麼都不講話：「你在節目不是很會講嗎？你平常怎麼不講話？」那我覺得也不是因為我節目把話都講完，是我平常真的話越來越少。我覺得我以前話很多，可能某個程度上是我是一個 people pleaser，我就想讓大家開心，就覺得說不知道大家尷尬在那邊，就很尷尬，所以就要講一些笑話或做一些事情。但我覺得他是完全可以接受我就最安靜的那一個人，那所以我在家裡也是不太會去講東西。 我唯一比較熱衷的時候是講我老婆聽不懂的東西，而且我可以看到她眼中有一絲的放空，可是還是盡量地去回應我。像我剛剛說我的一些研究發現或什麼的，那她不是特別在意，然後她就還是會聽我講。那這時候她就會抱怨說：「你看每次我都會聽你講話，可是我在講話的時候你都不聽。」那我都會說：「不是啊，你跟我講卡戴珊 卡戴珊 又怎麼樣，你都是跟我講一些花邊新聞。」這些花邊新聞我就真的是 give zero shit。那她說：「老實說你的工作我也是 give zero shit 啊。」那這時候我就會說：「我的工作是有生產力的，蠻酷的，是產業的。」然後我自己跟自己講，我也知道說——對了，某個程度上，你知道他那些花邊新聞，他也是可以有生產力的，對吧，他也是可以，你知道有些那種娛樂圈的人就靠這個賺錢。所以他跟生產力與否是沒有什麼太大關係，就只是你到底有沒有用心去聽別人講話。 所以我後來我去訓練，就是當我太太在講話的時候，我盡量不要讓她講兩到三次。因為有時候她真的會講兩次到三次很誇張——就她已經整個故事講完，我太太是非常耐心的，他已經講了 30 秒，然後我真的是突然回神說：「Sorry，你剛才講什麼？」然後他再講一次，我再 sorry 你剛才講什麼——我是真的會連續去忽略，那這不是一個好事情，這是非常壞的一個示範。 但我覺得近年我有開始慢慢地去改了，那其中一個非常有效的做法是把自己的時間線切開來。這個也是要非常感恩自己有孩子之後，孩子帶給我的一些改變。什麼叫把時間線切開來呢？因為像我的工作是屬於基本上我非常有彈性的，所以我可能可以明天就買機票去哪裡，就像可能各位聽眾看到，有時候我就什麼突然間就回娘家了兩個月，或者說什麼突然間就去峇里島，我可以隨時跑來跑去。可是交換的是怎麼樣？我可能到深夜都在工作，就是我雖然是有彈性的，可是我的工作量是非常大的。那我可能今天就算是跑去峇里島，然後大家在 villa 裡面游泳或什麼的，我可能還是坐在旁邊去敲我的筆電去看一些東西或什麼的。那這個就會變成說，你看起來是時間彈性跟自由，沒錯，可是你會在——你可能該放鬆的時候，你都還是在想事情。 那後來是怎麼樣去做一個切割——就像說我現在晚上的某個時間點，我就一定要念故事給我孩子聽。那一樣的道理就是我可能過了晚上六點之後——後來才發現說一些大老闆，他們可能在一些訪問都會提到這樣子的東西：「什麼五點半回家之後，我就是不接公司的電話」或什麼的——我覺得就是這個概念，就是你要去做一個切割，這個時間就是 for 家人。那所以 for 家人，不一定是說你要侷限於自己我就是要聽我老婆講話，沒有，你可能是 for 你的孩子，那你老婆就一起，但至少你知道說你有時間是空下來的。那今天如果有人密你，你會知道說這個時間是神聖的，我沒有辦法回你。我覺得這個後來幫助我很大，也因為這樣子，我會知道說那他來跟我講話的時候，那這個時間點我不應該去想我自己的事情，即便我覺得我的事情很重要，但他的事情也很重要。 所以我認為那是一個心態上要去改變的，他也不是說什麼你的工作特別忙碌，因為像我們的工作也很忙碌，那都是某個程度上的一個藉口——說你的工作可能是已經高度滲透到你的生活了，導致你的生活跟工作其實是已經失去平衡了。那不是說一定要 work life balance，因為我們都知道說如果你要追求極致卓越的話，你不會有 work life balance，不會有這種東西。但至少那個平衡板，要稍微把它敲回來一點點，不然可能最後面氣力瓦散吧，這個要小心。 Q&A：羨慕自由生活、當下最快樂 下面一位「矽谷金城武，孟公大」： 我的夢想是有一天可以像孟公一樣，過上真正自由自在的生活，想做什麼就做什麼，不用再受朝九晚五的工作束縛，而且能夠至少每一季都帶著全家人出國玩。那另外想請孟公祝我和太太加州矽谷的 Andrea（Andrea），6 月 3 日結婚 8 週年快樂！一路走來辛苦老婆，異鄉的陪伴跟照顧，讓我兩個寶貝兒子都能夠快樂長大，也祝福她早日恢復窈窕好身材，一起迎接更美好的未來。 非常正向的一個留言，看到這種東西心情就很好。那就像我剛剛前面所提到的，對我的時間是彈性的，但某個程度上我的時間也算是被綁死的。因為據來說，我就是每天——像我前面甚至可以，可以直接在某一集的開頭，然後跟大家很高興地分享說，我因為網球，我破除了我早上一定要坐在電腦前面的這個 routine，已經不知道他媽幾年了，那我因為打網球去改變這一件事情，就是心中還是會覺得有一點罪惡感，但當下是非常開心的。 所以簡單來講，就是我們很常去看別人生活的時候——這也不是只有各位，就像我自己也會這樣看一些大哥的生活，因為我很羨慕他這麼有錢或什麼的——但你可能不知道就是別人辛苦的點在哪。那當然不是跟大家賣慘說我很辛苦什麼，意思就是說：你盡量不要去羨慕任何人，然後你要去小心你去許的任何的願望。你想要成為他或什麼，可是你真的去變成他，或像是我某個樣子，通常我變成了我小時候可能想要成為的某一個樣子，可是其實跟自己想的是有一點不一樣的，你還是會有你的憂慮，還是會有你的難過，有你的擔心或什麼的。 那這個就是我們很常舉的一個老題目，就是那個 安東尼·波登（Anthony Bourdain），大家一定覺得說他是全世界最好的工作、最好的生活，可是這個傢伙可能說明心理上的某些關卡，還是不一定過得去，甚至是一些 rockstar 也是——你是萬人膜拜的物件，你為什麼會選擇去結束自己的生命？所以我覺得在生命的追求之中，去讓自己在當下就獲得快樂是很重要的。所謂的當下獲得快樂，就是說你要去欣賞你生活中的點點滴滴，而不是整天就是「我希望變成誰、我希望可以怎麼樣」。你可以有一個目標，可是其實生活的快樂真的是在當下。 這可能聽起來很乾，可是好難去形容。有點類似說我上集在聊那個酒的時候就有提到說，那個酒商老闆講說可能最好喝的酒，是跟一群好朋友然後他媽的在路邊喝的啤酒。你當下沒有好好去感知他，是因為你可能不夠成熟；可是等到你真的可以去 appreciate 那個 moment 的時候，你已經是回不去了。或甚至最近看到明道的一個影片，反正他在那邊講說他錢都不會留給孩子——這個我是不認同，我覺得留東西給孩子沒有什麼不好，不用去拍打下。但是他講的觀念是對的，他就說，他覺得他人生最快樂的時候，是從沒有錢然後開始到有錢的那個階段——那最快樂，這真的是還蠻快樂，這一段時間很棒。那你真的開始獲得一些資源，你開始不用去在全聯看價格的時候，你不一定會是最快樂的時候。所以有可能你現在就在最快樂的一個時候，你現在就是最自在的時候，那個要體會一下。 Q&A：如何從短線轉長線 & 處理暴富心態 下面一位「看樣子應該會在國外遇見吧，不用躲在家裡哪裡都不去」： 那請問孟公，以前動能也是短週期吧？關於你從很瘦小到現在壯壯的經驗分享：一、如何改變有所成長；二、怎麼適應一開始回測的金額跟後來回測的金額，那雖然知道是看 % 數，但也差太多了；而年前你進市場的時候普遍可能是噴到三到五根就沒了，那怎麼駕馭現在的超緊噴行情，還是你本身就很會報，或許如你所說的特質你很有彈性？謝謝抽到。 OK，怎麼樣從短變長？我注意到身邊每個短變長都是資金變大，資金變大自然就會變長。那當然你說是資金變大是本質，還是說是年紀，因為在資金變大的過程中，大家也都變老了；你會注意到，大家變老，大家都不會想要整天坐在電腦前面盯盤。所以我覺得有短變長是勢必會發生的事情，幾乎我身邊的所有人都這樣，即便是一些做量化交易的人，他們可能也開始有一些長頭的部位。所以我認為那是必然的，甚至你不用去刻意訓練，就你時間到就是會發生，那所說時間到，你早上就是會翹不起來去盯盤之類的。 那再講說這個金額，這個金額確實要花時間去適應一下，它不容易。你會看到你有一些回檔出現，然後接著你就很焦慮，會很受不了；但如果你用百分比看，你會發現這個趴數可能跟之前是差不多。所以我覺得它有點像是說，你在短期內暴富的太快，你的知識認知感受度什麼沒有跟上的話，你會很容易去把你現在賺到的東西給丟回去，你會賠回去。那沒有辦法，那是因為你的認知是還沒有跟上，你的感受度還沒有跟上，但是一段時間之後一定都會慢慢地適應。 那這個真的是要有點類似說要幫自己 fool proof。你就要知道，你不要去盯那個金額，你就是要看百分比，或者說甚至你不用整天去算有的沒有的，你就直接用靜態看。所以我自己是蠻推薦都用靜態去追蹤你的部位就好了，這個是很簡單的，因為你拉長一看，就會發現說你現在很焦慮，可是你的靜態明明整個長線是走得好好的，那或許沒有出什麼樣的一個大問題，所以這個真的是心態上要調整的東西。 然後再講說要去怎麼樣處理這種超緊噴行情，接下來說你沒有辦法什麼東西都抱到，像我前面才剛剛舉過一些案例，像那個 正美 買超級便宜的，或者說 三太子三太市 也買超級便宜的，可是後來整個噴出去的時候，那個部位一定都是慢慢地降低；可是有些部位你從頭到尾都幹大場的，可是它就是不會噴。這個勢必會發生。 但後來會知道說，當你的部位變多變散的時候，你比較容易吃滿波段；可是當你想要去把部位都壓滿的時候，你勢必會在漲多的時候去思考說是不是我要賣一點，對你看起來短線上是賣對了，可是很多時候你長線看會發現早知道我都不要賣。但是你也不能夠這樣去把眼光都盯著同一個東西，因為你換來換去，說不定你最後面換到一個你最後的真命天女，然後幫你賺超多錢之類的。所以我認為這個也是一個過度被聚焦、然後可能不是特別重要的東西，只要你的淨值是一直有在上去就好，只要你跟大盤比你有 outperform，就沒有什麼太大的問題。那過程中的一些有的沒有的事情，你可以把它視為是某一種 collateral damage。大概這樣的一個感受。 那這期節目就到這邊，掰掰。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0658 md 集數：EP0658 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0/rssFileVip mp3?timestamp 1777760777224 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0/rssFileVip mp3?timestamp 1777760777224 EP658 🪿 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。暑假旅遊旺季即將到來，現在正是提前規劃家庭旅遊的好時機。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 切換不同地區來比價，這也是規劃旅遊時最實用的技巧。在查詢機票跟住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有時會有所差異。對於想要精打細算控制預算的人來說，一鍵就可以完成切換相當實用。 除了比價，使用 NordVPN 也可以大大的提高網路安全保障。在規劃行程的時候，常常在家裡咖啡廳或是外出的時候，去使用各種網路環境查資料訂行程，但公共網路其實在安全性上比較難掌握。這個時候使用 NordVPN，可以幫助加密網路連線，就算是在公共的 WiFi 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所以呢，「枕戈待旦」，我希望後面都可以順利的度過各種難關。 紅酒櫃兩週裝滿：收集癖的快樂 那最近在自己的生活的體驗上，我覺得又再一次的往上更上一層樓。因為最近就是去搞那個紅酒櫃之後，那很快的那個紅酒櫃理論上都可以放七十幾瓶。那我本來想說以我一個外行的角度，剛好去做切入，去找一些名莊的東西補一補，慢慢看，可能就是對我來講，搞不好一兩年才把它裝滿吧——結果呢，兩個禮拜要裝滿。兩個禮拜這個紅酒櫃裝滿！所以一些前輩講的是對的，就是小型的酒櫃真的是不夠用了。 那當然我也想要再有一個更大一點的酒櫃，可是如果說我們家裡不夠大的話，你放那麼大的酒櫃也很奇怪，你會佔到大家的使用空間。所以呢就是可能不知道，就之後再找一些空間去做儲藏吧。那我自己也有想到說，因為可能在今年或是明年有機會去投一些餐廳，那或許可以把一些酒類放到那個餐廳。因為我想說那些酒類如果說今天是用公司的名義去買的話，就那個餐廳其實對他來講，就是有一些可能比較高單價的，你囤那個貨在那你又不一定賣得出去，不一定大家會喝到那樣的程度。可是我又覺得說如果說有一些高單價的酒放在那邊，或者說在 menu 上面是看得到，那一定是很多人會想要去打卡拍照、或者說我來朝聖，這個東西可能平常看不到。所以想想覺得說如果說今天可以去搞一個餐廳，然後把自己喜歡的一些東西放在那邊，那如果有賣掉，我們再看怎麼樣去解；如果沒有賣掉，我就自己把它喝掉，那可能也是一個不錯的選擇，或許又可以解決掉「我就不要在家裡放一堆有的沒有的東西」這樣的困擾。 那平常心說，我是覺得紅酒收集是一個蠻有趣、蠻好玩的事，所以呢就是在可能非常誇張的一個採買之後呢，那心中還是很踏實的，還是很感謝那些長輩，就是若有似無的引導我入坑。他們沒有真的要叫我入坑，可是我就是看他們這樣，我覺得他們很特別，所以想要試看看，那覺得這是一個很讚的體驗，就是可能跟自己有一點那種收集癖也有關係吧。 我覺得像我自己的一些股票部位，有些帳號的部位是這樣，就我一個波段——我隨便舉例，我賺 500 萬好了——那我可能就會最後面要出場的時候，我就留 50 到 100 萬的，不會在那邊，我就不賣了，就這樣股票我怎麼樣都不會再賣。因為在我的認知是，我已經曾經在你身上賺過錢了，這個我就當成是公司免費送我的一個股份，會用這樣的一個那種類似心理帳戶的心態去面對。然後有時候就會注意到一些非常誇張的報酬率在這邊打出來，那雖然它可能對你的淨值是沒有什麼太大的影響，但就是一個爽感吧，一種那種收集東西的味道，那種每次去收可能寄來的股東的東西一大疊，這個也是一個有趣的體驗。 那再來像自己也蠻喜歡收集什麼遊戲玩卡或是公仔之類的，可是後來發現說這些東西，遊戲玩卡的話，是後來你注意到說這個發行商他真的就在割韭菜。雖然我至今是沒有去賣出我的任何一個收藏，那時候一開始還有人會覺得說你是不是你囤到某個時間點，你是要賣、你是要去做價差——沒有，我會有病到在這邊去做這種事情？或許可能你是專職在做這行的會，可是我們這個在做市場的，那個速度是更快的，沒有必要去玩這種無聊的事。那所以呢，其實東西都還留著。那但你就發現說有些東西因為好像是限量的，然後你後面狂出，那真的是不爽，所以就啊，就懶得去收集了。 那在公仔的話，就是你可能家裡的空間就不夠，再大的地方都不夠，可能給你一個博物館就不夠，就是總是有辦法把它放滿。那最終呢，你就必須得把一些東西真的是送給朋友啦，就我也不會再拿去賣掉，什麼都拿去送朋友。 那像紅酒的話，我覺得有趣的地方是你如果今天放滿，你就把它喝掉，超爽，你就把它喝掉。那即便呢，我覺得跟我可能一開始的感受有點像，雖然我的紅酒之旅才啟動沒有多久，可是我是用非常高的一個效率在做嘗試，我不是真的每瓶都把它喝掉。我就是開了之後，我可能自己喝個一杯兩杯，然後剩的就交給朋友鄰居，讓他們去把它處理掉，然後他們也愛喝嘛。那他們可能也覺得說你買這些東西有病，你怎麼會花錢買這種東西——沒關係，你們平常可能不一定會想要花這個錢，那就讓我這個韭菜來花這個錢，那我只想去吃它的味道，味道吃到只要 OK，然後就讓你們把它喝掉。 那所以呢，就是在短短一段時間內，算是累積了蠻多的一個那種類似作品集。我自己都會去寫筆記，筆記沒有很認真寫，就大概記錄一下你可能喝到的感受和怎麼樣，然後給它一個分數。 紅酒心得：價格不是絕對指標 那其實我覺得跟我一開始的想法是類似的，就是呢，價格並不是一個絕對的指標。那只是當然你可能今天去入坑的時候，你就會聽到很多人跟你吹捧說什麼是神級的東西、什麼是超屌的東西、什麼是此生必試。這邊注意到說其實胃口這種東西是個人，你自己就是最好的一個裁判。所以你不用去在意說什麼哪一個非常會喝酒的，什麼 Robert Parker 還是誰，然後他說這個酒怎麼樣——當然你可以去稍微跟單他一下，可是最終你知道，因為口味是每個人都不一樣，除非說你的口味剛好跟某一個 critic、你們是一樣的，當然他說什麼好喝，你就跟著他去喝，這個是 OK，但是它跟價格不一定是正向的聯動。 所以好像昨天跟朋友喝兩個，一個是 Stag's Leap，就是那種鹿躍酒莊，它有一個 Cask 23，這我已經喝了好像第二還第三瓶，我覺得這個味道很好。然後還有一個 Screaming Eagle。那 Screaming Eagle 就算是 Cult Wine，就是說它的價格是屬於比較高一點的，那兩個都是 Napa 的酒莊。那喝下來我就覺得說，其實感受是差不多的啦。就是呢，你當然用價格講的話，一個貴十倍嘛。貴十倍的人就會想辦法講出說，啊它的深度比較夠、尾韻比較長，它確實是好喝的啦，但是我覺得沒有就是說差別到你可以去——甚至我覺得讓一些人去盲飲，他不一定喝得出來。反正都已經算是做得非常好的酒類了。 那它可能會因為說，今天你是配——隨便舉例啊，你吃牛排，還是你是吃什麼伊比利豬，還是你是吃火腿起司什麼的，那說不定呢，本來是 A 贏，也會變 B 贏，或者說你甚至當天的味蕾的變化、你的心情什麼，都會去有所影響。那它那個差異其實已經是小到我覺得可以稍微的去忽略。 那我最近也蠻喜歡看一個 channel 叫 Pour Decisions，那 P O U R 就是倒酒的。然後它是一個 Pops 就是他的爸爸，然後跟女兒叫 B，就兩個人一起去合作，然後找一個——我記得它最常找的那個叫什麼，是侍酒師好像叫什麼 Stacy，反正就找一個那個髮型很像 Karen 的、會染藍色頭髮之類的，但是她很會評論。然後他們三個人去開各式各樣的酒，然後我覺得他們就是很誠實，他就會告訴你說有一些即便他們非常期待的那種 Cult Wine、超貴的酒，可是喝起來就是不好喝，不好喝就是不好喝。 那他去做這樣子的一些分享，我覺得就是跟我要的那個目標是很類似的，就其實我只是想知道說大家到底在吹捧的東西是什麼。那因為對我來講，這個預算可能不一定是一個最困擾的事情，所以我都可以拿來試看看。那我就可能就很夠格去講說那到底我認為的口味是怎麼樣，什麼是好的東西、什麼是不好的東西。不然有時候去講來，他講說你酸民，你就沒有喝到那種最貴的，你憑什麼這樣講？剛好我酒櫃裡面全部都有，所以我就可以去比較客觀的評論說我到底覺得他們感受了怎麼樣。 因為對我來講，可能價格並不是一個最主要的考量的點，我們要去用 CP 值去看他的話，那你就可以很客觀去選出說那到底哪個味道是你喜歡的。那這是你選出來的東西。雖然我現在可能我覺得那個進度條還沒有跑很多，但已經可以非常有感的感受到就那種「見微知足」，你會知道說就你喜歡的東西可能是某一個地區的那個特級園，那這個特級園呢它有可能是有十個酒莊都有在出這個特級園的東西，那它的價格呢可能從三萬多塊到兩百多萬都有。那可是你有必要就是每次都要喝兩百多萬？不一定。就兩百多萬，它可能是一個很棒的體驗，它給你的是一種體驗，可是呢並不是說那個味道，因為那個味道可能你用其他的東西是有辦法可以複製到的。 所以我覺得這也是這件事情迷人的地方吧。就是一方面呢，你可能可以去收到一些東西，然後這些東西呢它可能等到五年十年之後，那個價格是暴漲，是漲過你的指數、漲過你的房子。雖然你也不一定會賣，可是覺得說爽，就是一個那種心理上的成就：我可能買到一個東西，我眼光很好或是怎麼樣，那這個價格漲很多。那再來另外一方面呢，就是你其實可以隨時把它喝掉，那把它喝掉的當下，其實你圖的不一定是那個味道——因為可能就是說過某個價位以後，那個味道就是都有一定的水準之上了——但你圖的這種感受是：在這種特別的時間點，那我拿出了一個就可能大家看到都會覺得這個可能是很了不起的東西，那你願意來跟我分享。那為什麼跟你分享？因為我們可能有一些歷史、我們可能有一起經歷過一些事情，所以我們在這個時間點，我們來開這一瓶酒之類。 就類似一些老夫妻，可能在他們的某一個結婚週年，然後就要去開一個什麼 Pétrus 之類的，那可能對他們來講是一個紀念的感覺，那這瓶酒就承載了它的那個回憶。所以它的價格怎麼，其實是本來第二，但他的那個感受度還是有：你為了我，你可以去開這個價格的酒。所以我覺得其實價格其實可能在我心中，我覺得說它是一個輔助，那味道也是一個輔助。那重點是什麼？重點是說找到好喝的東西，然後在對的時間跟對的人喝。 所以像今天早上去跟幫我去張羅酒的酒商老闆在聊天的時候，他就有提到說可能他心目中最好喝的啤酒，是跟幾個狐群狗友——國中的時候，當然國中絕對不要喝酒，可是你知道以前我們就是很多土包子，可能國中還是高中學生時代，然後就是在路邊大家在那邊喝那個啤酒，那個啤酒至今都覺得是世界上最好喝的啤酒。所以真的是講了一圈之後，會繞回來這裡。 那只是我有時候就會覺得說，當然去評論這些東西的時候，你直接跟大家講說——類似我們看到馬斯克有跟大家說錢不是最重要的事情，大家想說你怎麼講幹話，富豪都在講幹話。可是當你開始有錢之後，你會開始注意你會講跟他一樣類似的話。所以當你今天可能沒有去喝過那些酒之前，你要講說我覺得這個便宜好喝實惠讚，那可能人家講說「說是因為你沒有喝過什麼」，可是當你都喝過的時候，你就很有底氣。雖然你也沒有要證明給誰看，但就是一個感受。 有時候我覺得說就是你去評論某些東西、或是你做某些東西，你自己要去走過一輪。那走過一輪之後，你就可以很有底氣的去做評論，即便大家不一定認同你，可是你知道自己問心無愧。我覺得我可能圖的是這樣的一種感受，那也想跟大家分享一下。 老黃訪談：AI 取代工作的校正迴歸 好，那今天早上的時候，我看到一個 NVIDIA Jensen Huang 的訪問。那他有提到一個——就我可能在過去幾期有跟大家聊到，就我不太喜歡像是 Anthropic 的——但他可能是因為他打擊到我自己手上一些軟體股的 portfolio——那這個模型的 Dario呢，他就整天在那邊放屁話嘛，什麼他的東西好危險、好害怕、政府應該要監管。我覺得這個人很猥瑣啦，就是我其實我現在心目中覺得他還有像 Sam Altman，他們其實都是蠻猥瑣的人，就是兩個真的都是猥褻猥褻的。所以其實我也蠻希望說馬斯克的那個官司可以搞出一點什麼東西之類的。 那總之呢，反正他們就是為了去行銷自己的產品，他們會去用一些比較強烈的用字。然後按照 Jensen Huang 在這次訪問裡面所提到的，他上一個 Podcast，他大概就講一下說這些人就是有 God complex，他們覺得自己是神了，已經有那個自以為是神的情結了，因為自己可能是 CEO 的一個高官，那手握一些權力，所以就開始去講一些東西來嚇別人。那有些可能是一個行銷的術語，那有些人不知道，就可能真的自己覺得自己很帥吧。 但其實某個程度上來說，當年 Jensen Huang 他在——忘記是哪一個演講還是訪問——也曾經跟大家講說，就是以後可能不用花太多時間去學 coding。然後在他之後你就注意到說，就是 LinkedIn 上大家都在講說以後不用學 coding、軟體工程師就要全部失業了。但你現在回過頭一看，就注意到說你可以去看一下美國的軟體工程師的資料統計，他確實是有下滑了一陣子，可是那有可能是說在疫情之後的一個超變，現在就開始有一些復甦的反彈，軟體工程師的需求是有在上升的。只是這個軟體工程師可能跟當時的軟體工程師，他們負責的東西就有一定程度的差別了。 可能之前的軟體工程師他確實是花非常多的時間在 coding，那現在的軟體工程師呢，其實大家可以從過去幾個 Q&A 都有聽到，我們有一些聽眾會講嘛，他們是哪裡的軟工，然後他們現在的工作呢就是坐在那邊然後看這個 Claude 怎麼樣去幫他 coding，他只要去做檢查跟調整就好。所以從可能本來是一個自己要下去做體力活的東西，變成說還是體力活啦，只是呢有一點那種監管跟控制管理然後跟扛責任的味道在。你可以讓 AI 就把你做嘛，可是出問題的時候，老闆要找一個人來幹嘛？那就是幹你這個軟體工程師。因為他是付錢給你，他不是付錢給這個 AI，他不可以懲罰這個 AI、他不可以說怎麼把這個 AI 的電斷掉然後 AI 會痛。但是他如果說把你的薪水砍半，或者說把你踢出去，那你就是會痛。所以要有一個可以歸責的一個物件。 那我覺得就是老黃可能之前講了類似的話，所以他是第一波，那後面就很多人把他 echo 來 echo 去，然後變成越來越誇張，然後到後來甚至已經到令人有點不適的狀態。就我現在看到這種在嘎吹的，其實我心中都覺得非常的不舒服。那所以老黃今天去做一個這個校正迴歸、讓大家稍微的震驚一點，我覺得這個是好事情。當然可能另外一部分的人會講說，是因為他一直想把東西賣到中國去、賣到哪個地方去，所以他必須要讓大家覺得說 AI 並不是這麼恐怖的一個東西。但我覺得反正就是儘量不要去劍走偏鋒都是 OK 的。 老黃舉一個例子，我覺得非常有意思。他就是提到說，你知道現在很多人去看別人的工作、去拆解別人工作的時候，都是去用某個工作的一個環節他的表現，然後去看說 AI 可不可以做這件事情，於是就可以去宣判說誰的工作會怎麼樣。一堆人就在 play God，都在去自以為自己是神仙。確實這個是我們在社群媒體上面，或是看到一些 KOL、甚至一些 C Suite 的老闆們，他們都在做的事情。 但實際上你沒有辦法這樣做，為什麼？因為他說以他自己為例，如果你今天是去識別化的來看 Jensen 這個人，他只是可能 80 億人口的其中一位。我告訴你說有一個人，他的工作就是整天在按他的電話，除了按電話之外，然後就是 talk，就是 tap the phone and talk，然後這個人的薪水超級高、他有一大堆股份——你一定會覺得說這個人是要被優先取代的物件，對吧？按照 AI 的邏輯就是這樣。 但實際上，我們知道說 AI 可以去把 tap the phone and talk 這件事做得很好，可是 AI 沒有辦法變成是 Jensen。當然我知道一些科技狂熱者就講說會、未來就是可能 Cyberpunk 的世界之類的，當然我們理性的人會知道說這個是不會發生的事情。Jensen 他自己也不會讓這種事情發生，或者說他自己本身去使用 AI 之後，他其實也是某個程度變成是一個超級人類。所以不會有一個 AI 去把 Jensen 給取代掉，那只因為你看到 Jensen 的工作——像他自己講的，這他說的不是我說的——就 tap the phone and talk，所以就覺得他的工作要被取代掉，那就是一個很奇怪的事情。 所以一樣的道理是，當你今天發現說 coding 的速度變得很快，那因為這樣子你就說那 Ruling 工程師就不需要的話，那你就是犯了一樣的一個錯誤。那雖然這句話我覺得跟他當時自己講的東西是有一點點衝突，但我大概懂他是什麼意思。簡單說就是有些 context 你還是要去補充，你不補充的話，大家就會超譯，就會講得非常的嚴重。 那所以呢，他給出一個例子就是說，所需要去 key 出來的 code 的行數是 1 trillion——隨便舉例——那可能未來就是 10 trillion 或是更大的一個數字。就是想像力是你的超能力，你不能夠停在這邊。現在我們需要這麼多的一個程式，是因為以我們既有的資源或者說能量，能夠做的事情就是這樣。我們設定一個目標，那我們可以去達成的話，我們大家覺得自己做得很好。那可是你可能在農業時代，你是沒有辦法看到說汽車可以為我們帶來的一些新的想像空間跟一些生意模式。 那 NVIDIA 在過去的——他說兩三年內——那 AI 已經創造出了五十幾萬的工作，那這五十幾萬的工作它並不是在 AI 出來之前是你有辦法去想像到的東西。所以儘量不要一直去用一個 lens 的思維看事情，我覺得這蠻重要。 Anthropic 財報意外亮眼 & SaaS 不死 那回去引用一下這個討論的主因，是因為最近看到 Anthropic 的財報，當然這不是我的持股，只是說因為它在新聞上算是報得蠻大的，它意外地繳出很多讓大家嚇到的資料。就像說它的 seat 是 expansion 的，它並不是像大家想像，大家都說 SaaS apocalypse、那這些 SaaS 的 seat 都會縮掉，因為以後全部都是用什麼成效來計算——就是你在過去聽到很多這樣子的一個說法。 那我覺得其實他們最主要的核心是來自於矽谷，很多創投圈的人士，不然說像是那個 All In Podcast，或者是像是那個《納瓦爾寶典》的那個 Naval，那他過去發的一些文章就讓我去取消追蹤了，因為我覺得他太煩了。他發的東西當然他可能從以前到現在都這個味道，可是在 AI 的一個資訊爆炸時代，我看了我覺得最受不了就是很多那種看起來是哲學性、給你一個大方向的東西，什麼以後都不用有 APP、以後都不用有 iPhone 什麼的，你就知道說這個人就是老人在發病，就照我看來就是這樣。就以前我會看你的東西，那我現在就不喜歡你。 但講這個可能有些人會覺得說你在屌什麼，人家是什麼東西，我是什麼東西。就像是不知道，可能《大賣空》剛出的時候，我也覺得說大賣空那個人是極屌的人，到前幾年我都還覺得他很屌，然後後來看到他 AUM 數字，我就知道說——也不是要講大話，但是我們身邊已經一堆人是比他有錢——所以你就不會去覺得說這個人講的一定是怎麼樣，即便他被拍成是電影，懂嗎？就是你會開始去懂得說，雖然我們是相信專業，那可是呢，一段時間之後，你特別是看到一些那種「自利破壞」的言論。 像昨天也看到那個 AQR 的老闆然後跑去嗆那個 Palmer Luckey，他竟然不知道 Palmer Luckey 是誰。我們每個人都知道 Palmer Luckey，可是他不知道 Palmer Luckey 是誰，所以這個——長江後浪推前浪了。我們雖然去崇拜、去喜歡這些人，可是也要知道他們講的這些東西可能會有問題。 那像那個《納瓦爾寶典》就整天去講一堆打高空的東西，好像說那些東西都不用成本一樣。你說 OK，就是你需要交到任何 App 的時候可以直接去建一個出來，那不用成本嗎、不用錢嗎？就像一堆人跑去 vibe coding，我就問你說你的產品到底在哪？你到底交付了什麼產品？你只是燒了一堆 Token 而已，你只是被騙了，然後就花了一堆錢，你根本就沒有交出真正的產品。 所以我現在會想要去驗證說到底誰有交出真正的產品。那我覺得財務數字就是一個很公道的東西。那 Anthropic 呢，雖然它不是我喜歡的公司，那我自己也不會去持有它。那可是注意到，因為它算是在市場裡面，跟那個 Chegg 一樣，就是大家都覺得說你一定會死掉的東西。它不像是可能像我們自己喜歡的 Cloudflare 或是 CrowdStrike、那 Palantir，它是可能在不管是有去結合硬體、然後或者是因為它有很多的垂直整合、它有很多的 know how。 甚至某個程度上，像以前大家去嘴 Palantir 是喜歡去嘴它，說它根本就不是軟體公司，它是一個顧問公司。那你要知道，那時候大家去講它是顧問公司，是為了要打擊它，因為那時候如果是軟體公司的話，它可以去 trade 用比較高的一個估值。因為可能在未來的一個金流是可以比較有那種穩定確定性，就知道說反正你的 ARR 是有機會可以刷多少錢這樣子。可是是顧問公司的話，那你的人不夠多、或者說你業務拓展的不夠快的話，你很難大規模的去做量化。就沒有想到在 AI 時代反而這樣子的一個商業模式變成是一個利多。 為什麼？因為它需要可能大量的 FDE 就是 Forward Deployment Engineer，去你的公司去把你的那些屎山程式碼 跟一堆那種垃圾資料弄一弄，然後變成是一個視覺化的東西去做決策。它是需要花很多人力去做處理的，那這個東西恰好就是 AI 可能沒有辦法在短時間內去取代的東西。 所以在我自己的心目中，大概半年前我看到很多這樣子的討論中，我自己心中也是大概的去審視了一下，就是假設未來有朝一日我要去買一些軟體股、去抄底的話，我會以什麼作為我的優先。那所以其實很快的就理出說，像剛才前面我自己喜歡的這三家公司，我就覺得說他們比較屬於說就是在 AI 時代應該是比較難以被搞到的東西。那其他的我自己也都會先打一個問號，因為我們現在不敢對未來的事情喊得太滿，為什麼？我們不確定未來會發生什麼事情，而且 AI 的變化真的是太快了。 那所以像是 Check 或像是 Anthropic，它其實本來在我心中都是覺得說它就是有機會會 BBQ 的東西。那再往上一點的話，可能像是 Adobe 吧。Adobe 我自己心中也覺得說它有機會會 BBQ，因為現在已經有這麼多方便的生圖的東西。那即便我自己去問的，身邊在做設計、做攝影的朋友，他們說那個沒有辦法啦，你沒有辦法去建出一個——怎麼講——很隨機的東西，特別是他們是專業的使用上沒有辦法。你只要非常的精準的直接跟我說，他們還是大量的在使用 Adobe 的東西。即便他們覺得說這家公司的定價然後跟一些綁訂閱的方式讓他們非常不爽，可是你就只能夠用這個東西。 那確實是在一些比較初階的應用上，就像說你的老闆叫你隨便生一張圖，那你可能就不需要去做這個訂閱，所以我覺得他們的估值被打壓是合理的，因為確實是會掉一些客人。就是這些比較初階的應用結果全部都被 AI 拿走了。那比較客製化、比較複雜的應用，需要去結合公司 data 的東西，那可能還是會有他們的一個空間。 所以就是你知道它的使用者就是一定會掉一些，那當然這個對於未來的一個預期數值就是會去做下修，包含你的估值也都會。所以我認為說他們可能價格被壓下去是還蠻合理的，只是說就是價格可能壓到哪一個程度之後，如果說有些東西是夠便宜的，然後下一個趨勢起來的時候我們還是希望要可以抓到。這個其實跟我們在做硬體也是一樣的道理，就是我們現在都會講說消費性不好，可是我們其實會一直去找機會，就是哪一天消費性可能突然起來，就像是可能前面記憶體突然間就這樣爬起來。在爬起來之前就大概都說是垃圾的東西，這種東西就是有機會會幫你帶來一些暴賺的機會，所以他就會持續去看它。 那再往上一個程度的話呢，就是 Gauss 用最慘，再往上繼續站，那我覺得可能就是像是 Salesforce 這樣子的公司，它其實沒有倒產，這邊已經算是我自己心目中的 Neutral。那特別是這個 Benioff 呢，我覺得他是一個厲害的創辦人，特別是業務談判力，所以應該是有機會在後面會走出自己的一條路。 那這個可以去引一下，像那個 David Sacks 就講一個有趣的，他說在這樣的一個時間點呢，如果你還是 Founder 在去幫公司掌舵的這些公司會比較有機會，因為他比較可以去做到大破大立。如果今天是專業經理人的話，他們可能會一直想要去守住既有的東西，導致他是可能沒有辦法去跟上時代，然後在一個快速變動的時代裡面會被淘汰掉。 那 Salesforce 也很快的就匯入了 Agentforce，然後以及他們現在的 Headless 的一個架構。總之就是以前你可能需要去登入 Salesforce 去做到一個企業所需要的功能，那現在不太需要，現在你就是全部都簡化成為像是大家去使用 AI 一樣一個對話方塊，那就可以去完成你要的任務。那在這裡面呢，他一樣可以找到他賺到錢的一個管道跟方式，特別是手上有現金可以去做使用的話，那他們可能 Pivot 的速度是可以蠻快的。所以或許呢，就是它可以像過往一樣，化每一次的看起來是慘劇的東西為奇蹟，然後變成又有新的變化出來。 所以總之我覺得就是在接下來一段時間，市場可能有機會會想要去回頭看這個。但這可能要先等到這一波——因為我們看得到，這一波行情就是以 GPU 然後帶動了大量的硬體股噴上去吧，就是一般來講就是它是在輪動之後才發生。所以下一個輪動，我們就去觀察看看說有沒有機會會是由這些公司所帶出來。就像說像 Anthropic 的老闆其實在之前就一直在跟大家講說你們是講錯了、根本沒有這麼差，那大家不相信他、把他殺到爆掉，那結果他交出了一個財報，那他就在裡面就嗯哮了，就跟大家說早就這樣跟你講了——就一直這樣。 那一樣的道理就是其實我們在過去也看到，像是 Palantir 的人 Alex Karp，然後跟這個 Cloudflare 或者說 CrowdStrike 也多次在像前面的 Anthropic 的產品發表會之後，然後就出來去闢謠說：這些東西其實對我們來講它是我們的工具，它是會幫助我們的，然後它並不會取代我們的。但沒有人相信吧，因為大家就是覺得現在的一個環境之下，就是每個人都應該都可以去捲出自己的軟體。 雖然這個其實你這話你仔細想想就覺得非常的不可思議，它是一個很奇怪的論述。隨便舉例，就現在其實有很多的社群的平臺，你一般只講得出來 Facebook 跟 Instagram，但其實你可以找到一堆交友的平臺。它可能也是免費給你用，可是為什麼你不會上去用他？就是你選項很多，為什麼你不用他？那就是因為你用這個平臺，你最主要目的不是說去用這個平臺嘛，你是要來交朋友的嘛。 所以回到剛才前面那個老黃講的東西，再一次去引用他：你重點是你的目的是去解決什麼東西，而不是說你今天發現說你有一個東西可以讓你 coding 變得很快，所以你就以為說那這個世界上 coding 就變成是不值錢的東西。不是，coding 它變得前所未有的重要，它只是可以透過 AI 的速度變得很快。最重要的事情是你最後面交出什麼樣的產品、你的 product 是什麼，這才是最重要的，而不是中間的可能某一個環節。所以一樣的道理，如果大家可以去想通這件事情的話，那或許市場後面的論述又會再一次的去做一些調整。 這也不只是在講說可能一些比較中小型的軟體股，一些大型的巨頭其實在過去一陣子，像蠻多人講說就手上不要去拿 Google、跟不要去拿微軟的一個主因，是因為他們本身就是一個——就是 AI 的模型夠強大之後，可能可以取代它軟體的其中一個物件。那當然以 Google 轉強，我相信就不能這樣子講了，就像可能前陣子大家講說 Google Search 沒有人會用，那因為那時候它在跌嘛，所以大家就會去傳這樣的一個論述。但很多時候等到漲之後呢，大家的這個想法就會完全的改變。 所以我覺得它也可以用在這些巨頭上面。因為本來大家是認為說這些巨頭你花一堆錢，那你可能去做了一堆模型的競爭，最後面呢，在模型這邊不一定可以去回收到，那你在自己的軟體層面還會被競爭掉。那現在呢，特別是在這些巨頭開完財報數字之後，你就知道說這一切都是 bullshit，它並不是像大家想的那樣子，然後 AI 它確實是在幫大家賺錢，AI 確實是幫大家帶來了很多獲利的機會跟一些新的產品線的機會。所以我認為這是在後面可能需要去注意的一些東西。 台積大將跳槽聯發科：TPU 後段封裝走向 那最後面我們再稍微拉回來講一下，因為最近有一個新聞蠻多人在討論，就是臺積電跟聯發科的一個相關的話題。就是說在臺積電這邊有一個什麼先進封裝的研發大將，然後他榮退之後去加入了聯發科。那這件事情到底該怎麼樣去看待他？ 那首先呢，因為我們過去也蠻常會去追蹤這樣子的東西，我們會去追蹤一些——可能就像說本來他是在甲方的，然後他退休之後跑去乙方這邊，那他可能去當一個董事或是高層之類的，那我們就認為說是不是有可能他會去收到他的訂單之類的。但蠻多時候會注意到說不是這樣子，他可能只是在業界已經是遠近馳名了，所以大家會想要去找個神主牌來，那以後談生意的時候可能有你在就會比較好一點，主要是這樣子。 那當然也有可能是有一些特殊的安排，可能聯發科後面他想要在 GG 這邊去獲得更多的產能，想要去有更多封裝的結合之類。我們這邊講一下我們知道的事情。首先就是 TPU 的那兩顆，大家應該已經倒背如流，因為我們節目已經分享蠻多次了，反正就是 v8 跟 v9，一個是叫 5921、一個是叫 5922。5921 目前我們看得到的數字是它在先進封裝的 CoWoS 這邊一開始是一個 40K，然後到隔一年是會直接拉到——當然數字是眾說紛紜，可是大概是落在 150 到 180K 之間。這個是 5921，就大家都知道說他的後段跟前段都在臺積電這邊做。 可是走到 5922 也就是 Humufish 之後，那目前的一個共識是他的前段會在臺積電那邊做，那可是他的後段就會跑到 Intel 的 EMIB 那邊去做。所以我們才會討論到 EMIB 的良率到底下是怎麼樣的一個情形，就有這樣的討論是有這樣子一個事件的背景在前面。 那當然如果說今天 GG 這邊多了一個臺積電的大將加入聯發科，會不會就是要去把這個後段的東西給搶？其實老實說在市場上面已經傳一陣子了，就是在 MediaTek 這邊——當然一樣這是市場的謠言——就是說它其實是有開兩條線，就前段是臺積電這邊，那後段一條線就是往 EMIB T 的方向去走，那一條線其實就還是會想要留在 CoWoS 或者說 CoWoP 裡面去做，就一樣有去做這樣子的設計。 那這個設計它絕對不會是說什麼可以由設計夥伴他自己去做決定，一定是背後的老大哥，也就是客戶的本人 Google 應該是有去做授意。那我認為他們本來有這樣的一個想法，是因為就是怕 Intel 會出包。所以其實像 Intel 的良率數字，我們之所以覺得很意外的點，是因為大家的心中假設都是就是一個 die、Intel 就是 die，所以東西做不起來。結果沒有想到，可能我覺得現在也是一個地緣政治的變化，然後跟真的有一些起風、後段的封裝可能相對難度也沒這麼高的關係，所以它意外的產生很多機會。 但其實 Intel 最近老實講也是噴到我自己已經是有點那種看不懂的狀態，就不可能再做加碼、甚至會想要去把它找到機會要開始丟出來的一個情形。總之它有很多的好訊息去環繞它，所以大家現在好像突然間覺得說 Intel 就是無所不能，但過去其實我們知道說就是它有一些關鍵的節點或是一些產品，大家以為說會順利的，然後後面就是都蠻常會有出包的情形出來。 那這邊就跟大家分享說，其實在 MediaTek 或者說 Google 這邊，我們一直都知道說它應該會有一個 backup plan，就是在臺積電這邊。那現在如果說多了一個門神進來守護，那會不會有機會就是更加確定就是後面可能會往臺積電這個方向去走？我覺得那個機率是有變高。但是你說是不是一定是這樣？還不確定，因為那個產品其實還很久，就 5921 都還沒有大放量，那你現在就去討論 5922 其實真的是還太久。但總之這個就是後面可以持續去追蹤的一個專案。那現在去猜說這位就是前臺積的高層他跑去那邊，那到底是不是因為他們要去棄英特爾、要轉回 TSM，我認為是一個太快的討論，但確實是後面可以持續的去關注看看。 Q&A：Google/Amazon 自研晶片威脅 NVIDIA？ 那這些內容就來進入 Q&A 部分。第一位「綜合小老闆，回答的挑戰」： 孟公區嘎您好，想問您認為 Google、Amazon 他們的自研晶片會威脅到輝達嗎？簡短提問，感謝孟公，祝孟公資產早日上十二位數。 兄弟，你這個討論是大概 2023 年、2024 年大家就一直在講的東西，可以回聽那時候的節目。我們就針對 GPU 跟 ASIC 去做了蠻多的分享。當時需要花很多心力去告訴大家說 GPU 不會把 ASIC 殺掉，後來一段時間又要花很多心力跟大家講說 ASIC 不會把 GPU 殺掉。就是我不知道在什麼市場的討論，都非常喜歡捧 A 踩 B。應該說人就是這樣子，就像叫你分享一個餐廳，就喜歡講說什麼這個比那個屌，可能這樣子形容比較好吧。 但實際上以現在我們看得到的 AI 狀態來講，就是說晶片整體是供不應求的，所以並沒有誰會把誰踩掉這樣子的一個劇本在短期內會發生，而是就是說到底誰可以在短期內去搶到更多的市佔，這是我們會想要關注的一個重點。所以他會不會去威脅到輝達？不會。他們自己本身都還是輝達的大客戶。 所以大概就是可以把它想像成是說，在並行的狀況之下，除了去買這些 GPGPU 之外，他們會有自己客製的一些不管是 CPU、或者說 ASIC 也就是類 GPU，那來作為說可能在自己的雲端資料中心去做使用。像 Google 這邊的話，在他的演演算法或者是他家的模型，他就是在使用自己的 TPU，但是他的客戶要去用他的雲，可能就還是會用到蠻多的輝達的東西，所以還是必須去採購他的東西。所以我覺得都是交叉有在做使用，它不是一個誰威脅與否的事情。而是可能不知道，就等到後面變成是紅海市場的時候，我們再討論這個會比較實在，現在討論這個沒有什麼意義。就有點類似說現在去討論說崩盤誰會崩比較多，那沒有什麼意義，等到真的崩的時候，我們再來看會比較準一點。 Q&A：記憶體模組基本面 vs 股價反應 下面有位「翻桌寶寶，第二次留言」： 孟公你好，記憶體模組最近的幾次法說已經明確的指出，缺貨會到 2027，2026 訂單已經滿了，需求能見度高。公司的庫存從 3 月 350 億拉昇 6 月底目標 500 億，並私募 120 億加碼備貨，公司敢拿真金白銀在囤，這也讓人思考公司是否已經提前看到明年的展望。我傾向相信公司派的訊號，且合約價 Q2、Q3 仍有上漲的空間。目前成本已經拉開，並非套牢仔，但股價反應偏慢，多少人會動搖，想碰撞一下您的想法，謝謝。 那既然是已經持有一陣子的，我覺得這邊就只是何時要下車的問題嘛，那確實你就會比較耐甩一點。你看一下那個前面的美光，也是在下去的時候一堆人說怎麼破底做頭，就直接 surprise motherfucker，他屌噴。那 SanDisk 也是嘛。 臺灣的記憶體股，就讓我們跟大家分享，它其實算是比較慢，就類似說臺灣的被動元件其實也是比較慢。那我覺得主因是因為臺灣的題材真的太多了。就是臺灣真的是一個——你看一下那個經濟成長率，就甚至現在是你知道我們講說「臺灣錢淹腳目」好像是一個遙遠的過去，我們現在是已經回到臺灣錢淹腳目的時代了。所以當時你們靠北說臺灣錢淹腳目、你爸媽沒有在做事情，那臺灣錢再一次的淹腳目，各位真的要好好的努力。 那我覺得就是因為臺灣的東西真的是太多了，所以導致有些題材他沒有辦法走出去，因為市場有太多的選擇。那我覺得我自己的體感是這樣，那我們自己身邊有些朋友也是這樣子的去做看待。所以其實基本面，特別是記憶體這一塊，大家都知道——大家都知道好、大家都知道缺——那你在可能最新的這個蘋果的電話會議也再次跟你講，那後面的幾個 Q 記憶體的成本就是有機會會跑到大家看得到的一個樣子。因為前面是大家想說蘋果的成本控的成好，他直接告訴你說後面都還是會持續的去漲，所以其實你從各個互動去驗證都知道說這個記憶體的後續的狀況是不錯。 但是你說股價是不是就一定會屌漲什麼的？這個我真的沒有辦法跟你確定，我也不希望這邊跟大家講的時候，然後大家覺得說可以再衝進去再做一個 breakout。我不確定，就是說基本面就是這樣，他可能會好一陣子，但是股價不一定會動，就像是輝達可能從 2023 到現在都很好，可是為什麼前面可以橫盤橫這麼久？不知道。為什麼前面 Nasdaq 會橫盤橫這麼久？不知道。時間到我就盤上去。所以可能你覺得都還不錯的話，都可以再繼續等看看。目前用產業的角度來講，是確實沒有看到太多的問題出現。大概這樣。 Q&A：股票小白二寶爸的感謝 下面一位「I love 2330，當股東也要當員工，孟公去嘎哩呴」： 第一次留言，小弟我是一個股票小白家，捏軟阵現二寶爸。一年多前誤踏入股票世界，那只會傻傻的買 2330 跟 0050。半年前接觸到你的節目之後，觀念上收益良多，現在已經是我上班開車必聽的 Podcast。那謝謝孟公帶我起飛，祝您全家身體健康、世事順心。 那看來這一位二寶爸現在已經是賺到爛掉了，就是這兩個東西都是過去非常 pump 的一個東西。那也希望你可以身體健康，希望這個節目可以持續的陪伴你。 Q&A：死亡擱淺生日彩蛋 & 結婚登記 下面有一位「淪陷區氣氛仔」： 是我記錯還是贊助記錯？上個禮拜的贊助說巧虎 5 月 5 號生日，但我怎麼記得是六月初？連孟公的危機詞條都是寫六月啊，Google 生日出危機詞條也太猛。那可能孟公 Chika 已經不太記得，他也興趣退散了。但還是要提醒一下，去年說《死亡擱淺》的生日彩蛋錯過了，想要今年補上，那希望今年不會錯過。那最後想要說，我和肺 和肺 順利完成結婚登記了，也祝老公跟聽眾們股票繼續噴射，感愛您。 恭喜老爺，賀喜夫人，希望你們新婚愉快。那《死亡擱淺》，對啊，已經很久沒有玩了，因為就破了嘛。對，我突然間想到那個生日的彩蛋真的蠻可愛的，就是會送披薩上來嘛。好 OK，那我會記得儘量記得要把它開啟來看。 然後再講說「巧虎 5 月 5 號生日」，然後後面講說什麼孟公的危機詞條，所以你到底在講——巧虎是在講那個黃色的教小朋友尿尿巧虎，還是你在講我？因為有時候叫我什麼「直男巧虎」嘛。巧虎的生日是幾號我是真的不知道，那我自己的生日的話是 6 月沒錯。 Q&A：歌曲與回憶 下面一位「勇者鬥老婆」： 孟公等等，普隆德拉門口見。我給你的愛寫在西元前，深埋在美索不達米亞平原。用楔形文字自刻下了永遠，那一封信，紮千年的誓言。一切又重演，更多詳盡歌詞在魔鏡歌詞網。每次聽到這首歌都覺得好像回到 13 歲的那一間網咖，連隔壁的煙味都好像聞得到。孟公大，你也會像我這樣聽到某首歌就好像整個人被抽回到某個時光？而且是每次聽每次抽。 會啊，歌本身就是一個非常好的載體。甚至我會到某一些地方刻意的去放一些歌，然後去把回憶寫在那一邊，然後你每次放到歌，你就會想到那個回憶。 那確實以前網咖蠻多人都會把音樂放出來，就除了這個周杰倫是一定會輪播之外，還有像那種張韶涵、李聖傑、小鬼、羅志祥，然後再來孫燕姿大家也很喜歡放，然後再來就是什麼「愛得是非」對說也太多，那也超喜歡放的。然後跟那個叫什麼——忘記了，反正就是古惑仔，什麼，就是大家整天都在放。所以就是網咖確實有一些歌是，就是你聽一波你真的是聞得到那個椅子油油的味道、一些二手煙的味道，還有網咖泡麵的味道，這是我們的回憶啦。 那以前大家整天跑去夜包，然後每次包完出來你看到太陽，心情都很差，都會在心中、然後跟隔壁的朋友也會講，就說媽的，明天一定不要這樣，然後明天九點半加班貓集合。就是對，以前真的很喜歡打網路咖。 Q&A：埃及金字塔與宇宙頻道 & 焦慮 下面一位： 兄弟們，為什麼埃及有金字塔？因為大英博物館不夠大，不知道、不勉勵、不想要，為什麼？如果大英博物館裡面有金字塔的話，那他可以改叫大英金博物館。孟公會焦慮嗎？你都怎麼樣處理焦慮的？推薦兩個 YT 頻道，看得很舒壓。第一個「斯文」，專門講宇宙的，看著那些比人類不知道大幾倍的結構、聽著相關的知識，會不知不覺的忘記現實的煩惱。那也推薦去紐西蘭觀星，自己親身看一下漂亮的宇宙。另外一個是「街頭小霸王」，專去美國那些鳥不生蛋雞不拉屎的地方。誠摯推薦 MK 跟兩個小寶貝看。 非常感謝這位兄弟的推薦。那再來講說會不會焦慮——比較少啦，就比較不會去擔心那些。應該說刻意的有在訓練，就是你不確定會不會發生事情就不要去想他了。那一般就是兵來將擋、水來土掩，有事情再去做處理。可是如果今天有事情沒有處理完的話，那確實會晚上是直接沒有辦法睡覺，所以一般我只要突然間想到一個東西，我可能那一天就不用睡覺，我就跳起來，然後就一直去瘋狂的研究，然後去把它做完之類的。 然後再講說這個宇宙相關的東西，我自己也非常喜歡，我會喜歡看一些天文相關的東西。或者是不知道你剛才講一些什麼宇宙狀況，讓我突然想到說你知道那個「創生之柱」嗎？那創生之柱呢，在《Elden Ring》裡面就是有人這樣說，我不確定是不是真的是這樣，裡面的那個手指其實就是創世人之手。我不知道怎麼跟你分享這個，我覺得蠻好笑。 Q&A：出國留學 vs 賣台積電（股票質押） 下面一位「蘆洲假家燕」： 孟公孟公我老公，嗨孟公區嘎，我跟未婚夫在投資觀念、人生觀點受你啟發多年，真心感謝你陪我們一起成長。我們預計一年後要出國念研究所兩年，目標留在當地工作。目前的資產配置 90% 在臺積電，可以申請學貸之外，還是需要準備一筆現金在身上，這個時間點很難說服自己賣出。那想請問孟公區嘎，如果是這種人生大事 VS 投資持有的情境之下，如何取捨？會建議如何調整部位比較健康？還請求老公教化開示。感謝您祝福老公一家平安健康、家庭幸福美滿。 當然我會覺得錢就是要拿來花的，所以怎麼講，這是一個很難的題目。因為你如果問我的話，我也希望說每一筆錢都丟進去市場裡面。或是我們自己身邊一些朋友，這很好笑，因為我們有可能在今年跟明年要開餐廳，所以那時候就有去弄一些東西，然後讓自己身邊一些朋友去試吃，因為他們是我們的 TA，你知道嗎，就在林口的新銳工程師、年收可能三五百萬以上。那我們知道說他們可能對於這些花費應該會比較寬鬆吧，因為都是已經有房子又有錢的，結果沒想到他們都整天在跟我講說怎麼沒錢、怎麼吃東西要怎麼樣、要省、然後怎麼樣要少花一點，因為要拿去買股票。 那所以最後面發現說，這個情況是不管你是可能年收五百到年收三千一億，你都有一樣的困擾，就是很多人的心態他是過不去的，他就覺得他不想花錢，他想把所有錢都丟進去市場裡面繼續滾，因為市場很好，就這樣子想。可是當今天市場不好的時候，你就會開始注意到——你都會限動，你就會 po 什麼很貴的酒，或是說很好的車子，媽的賠掉不如去買臺車、賠掉不如吃掉。所以那個是看市況的。 那我自己還是會比較站在，就如果說今天有一些人生目標要去完成的話，那錢就照那來花，這是沒有問題的。那只是呢，因為我們今天是對市場有點了解的、我們對工具是了解的，我們可以有一些折衷的手段。那這個我們以前節目有跟大家分享過——股票質押。你可以把你的股票拿去質押，那質押的利率呢，一般我是不知道大概是多少，可是我大概是 2% 多一點點，那可能有些高的可能到 2 5 到 2 7，但沒有過 3%，所以它其實是一個非常低利的貸款。 然後呢，一般來說是這樣，它是可以無限展延的。但一樣我前面的利率跟可不可以展延我不敢講的很滿的原因，是因為我算是成交量大，然後券商的 deal 給我比較好的，那我後來知道說有些散戶他可能沒有辦法拿到這樣的 deal，所以你們要自己去問一下。那如果說它是可以無限展延的，然後跟他的利率是低的話，你不一定要現在把東西賣掉。我可不可以說我先把我的股票都質押進去，我先借一部分出來，然後讓我可以先出國唸書，如果說後來真的是火燒屁股或什麼的、我真的需要的時候，我就賣擔保品就好。因為你賣那個擔保品，擔保品就會自動回沖掉你的借款。 所以它理論上會讓你有更多的彈性，東西不用賣，你一樣可以去實踐出國的夢想。而且這也不算是放大什麼風險，因為你本來這個部位你就是打算要賣，只是你現在延後去賣它而已。那或者是你搞不好有其他的收入，那你只需要有一個那種類似蓄洪池的概念，讓你可以稍微週轉一下，那這是一個非常好的選項。所以參考看看股票質押，可以去研究一下。 那一樣，我每次講這種東西我很怕的點是，就是一定會有一些快樂寶貝，啊他講質押，然後從下開始全部去質押，然後後來他大爆炸。所以自己要量力而為。 Q&A：留言密碼 & 雨昕的耳朵 下面一位「快樂寶貝大韭菜」： 有人 cue 我，EP67 的「很持久大大，密碼在這裡哦」。不過您也留言成功了，孟公區嘎愛你。 不是，你還是沒有講密碼是什麼。 那下面一位「祝世界健康平安」： 祝全世界的人都健康平安，感謝孟公優質的節目。我可愛的雨昕，出生就被檢查出聽力異常，現在一歲四個月了還是沒有檢驗正常。無論是病毒或者基因衰減，都沒有任何的問題。那先前聽到其他的小孩確定誤判脫離煎熬，很替他們開心，真的好希望雨昕在未來確定是誤判、聽力正常健康快樂成長。如果正常將捐出八萬元，請孟公替我向觀音許願，祝福雨昕健康平安，也祝福孟公全家平安，所有聽眾健康，謝謝孟公。 我們希望雨昕的耳朵可以快點好起來，這個 Sound Check，左邊左邊、右邊右邊，聽一聽這個耳朵立刻好起來，讓爸爸開心。那也希望你可以健康快樂平安的長大。 那我們自己身邊也有朋友，他是小孩子有這個耳朵的問題，好像蠻常見的，我印象中蠻常聽到的。那我印象中有些是後面還是需要一些助聽的東西，但他生活是無慮的。那助聽的東西其實是高科技的，所以他不會像你想像的很不方便。就是說 bottom line 是這樣，就是最差就是這樣。那好的話就蠻多就突然間就好起來了，所以我們相信他會突然間就好起來，我們希望他可以順利。 Q&A：永康笑話 & 發哥 ASIC 法說 下面一位「目珠蔡依林」： 孟公區嘎，謝謝您優質節目。孟公區嘎您好，我男友是您的忠實粉絲，常常在開車的時候一起收聽您的節目，讓我也入坑，謝謝你的優質分析讓我們收益良多。那最後希望可以用肌肉猛男的聲音祝福州保羅生日快樂。在這邊祝孟公區嘎全家平安、健康快樂，謝謝。 這個怎麼念：「耶穌釘手中、妓女怎麼賺錢」，猜一個臺灣地名？「永康」（臺語）。這是他講的，這上面什麼耶穌釘手中跟這個都不是我，都不是我講的，都他講的。 他說現在是禮拜四的晚上，不知道自己——我們會聊到發哥的法說內容嗎？注意到發哥自己預估在 27 年 ASIC 的市佔率會拉到 10 到 15%，但在這之前已經看到有人喊到 2027 起跳到 20% 以上。這樣的法說算不算是不合預期？感謝回覆。那最後再補一個：紅牛跟十字架有什麼共同點？兩個都可以提神。Jesus Christ、觀音、Mohamed。 這不是我講，這是他講的——觀音、這不是我講的。 那他前面講的那個東西，對沒錯，市場會提早喊出一些蠻恐怖的數字。但是呢，必須得說在發哥講完之後，我看了幾家券商的報告，但他們開的數字有些是比——我覺得市場傳的小作文的數字都還高。不是有一個有看到 EPS 快到 400 去嗎？你知道我那時候看到，就是海外的某一家研調的朋友，給我看他們的 data，然後講說最好的狀況——什麼出到 6 到 8 million——可以到這個 EPS。我直接想說，這會不會太樂觀？可是現在有些券商報告就都直接敢這樣子寫了。 那一般來講，券商報告寫的東西跟最後面市場的謠言比起來，券商報告是相對會比較保守一點。所以不曉得，因為我覺得發哥真的在過去一陣子是已經漲了很多了。那只是我必須得說，就是我們本來在心目中覺得是很誇張的劇本就竟然有券商報告敢把它寫出來，所以甚至可能可以代表說我們的想像力還不夠豐富、搞不好可以更豐富之類的。那這就是看後面的一些發展。 所以確實就是從可能本來手機的一個論述、轉成 AI 之後市場非常的買單，大家完全忘記手機那一塊不屌了，反正完全去看 AI，也會注意到 AI 可能在後面的貢獻是還蠻不錯。那我必須得說，我自己心中抓的數字大概是——我稍微看一下市場新公佈的報告 consensus，我大概打個可能不知道八折之類的吧，我覺得那是有機會可以到啦。但對，現在大家是很樂觀啦，我覺得是偏樂觀。 那你說這樣子公司的說法不會是不合預期？還好。因為是在公司講完之後，他們才跑去做 upgrade，所以應該只要擔心的是會不會前面一些人已經先買好了，然後趁這個地方丟一坡之類的。但你要知道，這個就是波段裡面必然會發生的一些起起伏伏啦。 Q&A：墨鏡看啦啦隊 & 女性機器人 下面一位「三重加九足」： 愛心、噴水噴水、愛心點茄子，六星優質節目推推。孟仔前幾次你說去球場有人在拍你亂看，是不是可以戴個墨鏡，要指南去球場不能夠看啦啦隊，真的太嚴格了。那另外現在沒有什麼人在聊機器人，但好奇你認為可以換皮膚的女性機器人會在 2035 年有望看到嗎？那孟仔會買一只回去玩嗎？那最後我女友的美甲工作室「空間成真美甲」施來竹包，可以在這邊置入，地點是新北板橋，新埔站走路兩分鐘就到，IG 帳號是 coolcats many。那謝謝孟仔，祝你們全家身體健康平安。 應該是沒有辦法買一隻回家玩，那個會被制裁。我覺得我可能最多就是去稍微看一下。這個東西我覺得也不會變成是主流，就像是有飛機杯之後，你說人家就不會用手槍？還是會，只是可能就是有一個新的選項。 那一樣很多人會說什麼有人型機器人之後，大家就沒有交女友的一個需求——我反而覺得不是，講反了，是那些交不到女友的會去搞這些人型機器人。你交到真人的，你幹嘛還要去玩機器人？沒有，我自己講這個我都開始在懷疑我自己，因為可能機器人不會抱怨、不會有的沒有的、不會問說晚上要吃什麼、不會講說你襪子亂丟、不會說什麼你怎麼沒有在打掃家裡。 對，所以有些人可能會選極簡。但我意思是說它都是一個選項，類似我們比較不喜歡去捧 A 踩 B，或者說誰取代誰一樣，反正就是多一個選項，那我們的人類的生活其實越來越富足的，你知道各式各樣的人都可以找到他適合落腳的地方。 Q&A：周杰倫四聲歌詞 那下面一位「眼前的黑不是黑」： 你說的白是茉莉奶，沒事來聽您唱歌的，看到留言區有同好，但沒有掌握到留言密碼，幫留一下。「鹽燒店的煙味瀰漫，隔壁是國術館」，為什麼都是四聲？ 不是啊，這個你可能要等周杰倫開 Podcast 的時候，還是下次他演唱會那個麥克風遞到你手上的時候你就問他。確實為什麼會都是四聲的，他那個「鹽燒店的煙瀰漫、隔壁是國術館，店裡的媽媽桑、茶道有三段」，為什麼段要放在下個段？不知道。 下面有位不屑的兄弟，下面有位「博勳你最帥 MK 我偶像」： 這個是 Post Malone 粉絲吧。\"Seasons change and our love went cold, Feed the flame 'cause we can't let go\"。 不知道歌詞太長我自己會念到尷尬癌發出。不知道為什麼每個人都排留歌詞，我其實我不太會唱歌啦，那這個排留歌詞我怕傷害到大家的耳朵啦。他說想起孟公唱一段 Post Malone。那祝最帥的博勳 5 月 3 號生日快樂，永遠愛你我們愛博勳。 Q&A：總資產還是淨資產 & 育兒與性生活 下面有位「第一次留言測試、股票只會漲不會跌」： 沒錯跟我最近的想法一樣，真的指輝長不會跌。孟公武安想問問，某南門口中的破譯是看總資產還是淨資產？那另外在 Threads 上面看到「有認真育兒的爸爸，通常性生活美滿」，那想問問孟公對這個命題的看法。愛您。 首先一般來講，我不知道大家的圈子是怎麼樣，因為我注意到我現在講總資產要把他的房子什麼都算進去，然後甚至是這個——把貸款都排除掉。那我們的世界比較簡單，我們跟身邊朋友大家一般在很少在問這種話題，但如果有聊到，一般在講 AUM，就是你到底——這個 asset under management，你現在有多少錢在你手上，這個是不含貸款的，就你到底有多少錢，所以這個是扣除掉你的質押貸款什麼的，就是你總共的淨值是多少。所以一般是在講淨值，不是在講這個總資產，因為總資產可能是含的貸款在裡面，或者說可能含房地產或者什麼其他有的沒有的東西。一般講這個股票的淨值。 那再來講說是不是通常性生活美滿——我覺得是吧。某個角度上來說是啊，因為你認真育兒、或說你回家你老婆看到你你就是把什麼地掃好、小朋友都安頓好，然後或者說什麼洗碗機 loading 全部裝好什麼的——這個老婆很難不動心，所以性生活美滿也是正常的。 兄弟們，這期節目就在這邊，拜拜。 Q&A：邊緣運算 「孤獨認證的邊緣人」： 五星吹吹留言測試 XXVI，MK 對於邊緣運算的前景有什麼看法？在企業、消費性或是什麼方向比較有機會？看著網路文章隨股價漲跌，一下「邊緣運算即將迎來爆發」、一下子「邊緣運算已死」，我都分不清他到底是死還是活了。 不是啊，他說「孤獨認證的邊緣人」，是不是因為你就是前面那個跑來問我那個嚴華的那個嗎？嚴華跟元泰嘛。那我直接說邊緣人股票，就後來這兩個檔他直接給我動起來。OK。 好那邊緣運算到底什麼東西，簡單來講就是你不用把它太 sugar coating 然後講得很酷或什麼的，其實邊緣運算就是泛指那些不是在 data center 裡面、然後是在你的口袋、在你的電腦、在你家裡、或在你的辦公室的運算的能量，我們就把它視為是 Edge computing，甚至是你的手機就是一個。 那所以呢就是如果說未來的運算有滿多東西會往這個 Edge 去 offload 的話，那當然我們就可以去視為說邊緣運算有機會迎來一波爆發。上一波大家想要炒這個話題的時候，是在講說 AIPC，然後最後面證明說 AIPC 就是一個 joke、還是一個笑話。那時候我們自己買一臺 AIPC 電腦的時候，也跟大家分享我的心得，就我們覺得這個是華而不實的東西。 那當然未來會不會突然間爆發我們不確定，我們是可以合理的去期待說確實會往那個方向去啦，因為低延遲然後跟反應快以及可能不用去佔用太多的流量費用，那確實就會是廠商或是使用者都想要的一個劇本。但近期是沒有看到什麼特別的契機存在。 但我覺得像 Google 的分享很有意思，他在他電話會裡面有提到說他的 TPU 外銷，其實某種程度上可以視為是他 Cloud 的一個策略的一環，因為他有些客人就是希望把那些東西放在他們自己的 Data Center、放在他們自己的機房裡面。所以那個算不算是某個程度的邊緣運算呢？可能也算，因為他並不是在 Google 的中心化的 Data Center 裡面。所以我覺得後面的界線會越來越模糊，或許甚至根本不用去討論這個東西。 那掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP658 | 🪿 本集聊四月暴力行情後可能的回檔、紅酒收藏心得、老黃對 AI 工作論的校正迴歸、Anthropic 財報意外亮眼、台積電大將跳槽聯發科與 TPU 後段封裝走向，以及 Q&A 記憶體、發哥 ASIC、邊緣運算等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0658 md 集數：EP0658 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0/rssFileVip mp3?timestamp 1777760777224 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/05d6fea4 c6a1 47f2 a57e b2f4e8d82bc0/rssFileVip mp3?timestamp 1777760777224 EP658 🪿 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。暑假旅遊旺季即將到來，現在正是提前規劃家庭旅遊的好時機。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 切換不同地區來比價，這也是規劃旅遊時最實用的技巧。在查詢機票跟住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有時會有所差異。對於想要精打細算控制預算的人來說，一鍵就可以完成切換相當實用。 除了比價，使用 NordVPN 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萬點，擦鞋童自己都已經開鞋店了，所以不要整天去笑人家在擦鞋童。可是在我們的感受，就是當我們今天可能注意到市場上某一些標的，它其實走得好好的，但開始會很多人出來罵說「什麼啊，它怎麼下跌了？怎麼它之前都不會跌、它怎麼下跌了？」——其實你聽這個，我老實講這個話，就你聽在一些有一點經驗的人的耳中，就會知道說你到底在講什麼，這股票本來就漲漲跌跌。可是有時候就是股票連續漲一段時間，大家就真的會相信股票是不會跌的，那那個時候可能就會有一些這個引爆的行情出現。 所以呢，「枕戈待旦」，我希望後面都可以順利的度過各種難關。 紅酒櫃兩週裝滿：收集癖的快樂 那最近在自己的生活的體驗上，我覺得又再一次的往上更上一層樓。因為最近就是去搞那個紅酒櫃之後，那很快的那個紅酒櫃理論上都可以放七十幾瓶。那我本來想說以我一個外行的角度，剛好去做切入，去找一些名莊的東西補一補，慢慢看，可能就是對我來講，搞不好一兩年才把它裝滿吧——結果呢，兩個禮拜要裝滿。兩個禮拜這個紅酒櫃裝滿！所以一些前輩講的是對的，就是小型的酒櫃真的是不夠用了。 那當然我也想要再有一個更大一點的酒櫃，可是如果說我們家裡不夠大的話，你放那麼大的酒櫃也很奇怪，你會佔到大家的使用空間。所以呢就是可能不知道，就之後再找一些空間去做儲藏吧。那我自己也有想到說，因為可能在今年或是明年有機會去投一些餐廳，那或許可以把一些酒類放到那個餐廳。因為我想說那些酒類如果說今天是用公司的名義去買的話，就那個餐廳其實對他來講，就是有一些可能比較高單價的，你囤那個貨在那你又不一定賣得出去，不一定大家會喝到那樣的程度。可是我又覺得說如果說有一些高單價的酒放在那邊，或者說在 menu 上面是看得到，那一定是很多人會想要去打卡拍照、或者說我來朝聖，這個東西可能平常看不到。所以想想覺得說如果說今天可以去搞一個餐廳，然後把自己喜歡的一些東西放在那邊，那如果有賣掉，我們再看怎麼樣去解；如果沒有賣掉，我就自己把它喝掉，那可能也是一個不錯的選擇，或許又可以解決掉「我就不要在家裡放一堆有的沒有的東西」這樣的困擾。 那平常心說，我是覺得紅酒收集是一個蠻有趣、蠻好玩的事，所以呢就是在可能非常誇張的一個採買之後呢，那心中還是很踏實的，還是很感謝那些長輩，就是若有似無的引導我入坑。他們沒有真的要叫我入坑，可是我就是看他們這樣，我覺得他們很特別，所以想要試看看，那覺得這是一個很讚的體驗，就是可能跟自己有一點那種收集癖也有關係吧。 我覺得像我自己的一些股票部位，有些帳號的部位是這樣，就我一個波段——我隨便舉例，我賺 500 萬好了——那我可能就會最後面要出場的時候，我就留 50 到 100 萬的，不會在那邊，我就不賣了，就這樣股票我怎麼樣都不會再賣。因為在我的認知是，我已經曾經在你身上賺過錢了，這個我就當成是公司免費送我的一個股份，會用這樣的一個那種類似心理帳戶的心態去面對。然後有時候就會注意到一些非常誇張的報酬率在這邊打出來，那雖然它可能對你的淨值是沒有什麼太大的影響，但就是一個爽感吧，一種那種收集東西的味道，那種每次去收可能寄來的股東的東西一大疊，這個也是一個有趣的體驗。 那再來像自己也蠻喜歡收集什麼遊戲玩卡或是公仔之類的，可是後來發現說這些東西，遊戲玩卡的話，是後來你注意到說這個發行商他真的就在割韭菜。雖然我至今是沒有去賣出我的任何一個收藏，那時候一開始還有人會覺得說你是不是你囤到某個時間點，你是要賣、你是要去做價差——沒有，我會有病到在這邊去做這種事情？或許可能你是專職在做這行的會，可是我們這個在做市場的，那個速度是更快的，沒有必要去玩這種無聊的事。那所以呢，其實東西都還留著。那但你就發現說有些東西因為好像是限量的，然後你後面狂出，那真的是不爽，所以就啊，就懶得去收集了。 那在公仔的話，就是你可能家裡的空間就不夠，再大的地方都不夠，可能給你一個博物館就不夠，就是總是有辦法把它放滿。那最終呢，你就必須得把一些東西真的是送給朋友啦，就我也不會再拿去賣掉，什麼都拿去送朋友。 那像紅酒的話，我覺得有趣的地方是你如果今天放滿，你就把它喝掉，超爽，你就把它喝掉。那即便呢，我覺得跟我可能一開始的感受有點像，雖然我的紅酒之旅才啟動沒有多久，可是我是用非常高的一個效率在做嘗試，我不是真的每瓶都把它喝掉。我就是開了之後，我可能自己喝個一杯兩杯，然後剩的就交給朋友鄰居，讓他們去把它處理掉，然後他們也愛喝嘛。那他們可能也覺得說你買這些東西有病，你怎麼會花錢買這種東西——沒關係，你們平常可能不一定會想要花這個錢，那就讓我這個韭菜來花這個錢，那我只想去吃它的味道，味道吃到只要 OK，然後就讓你們把它喝掉。 那所以呢，就是在短短一段時間內，算是累積了蠻多的一個那種類似作品集。我自己都會去寫筆記，筆記沒有很認真寫，就大概記錄一下你可能喝到的感受和怎麼樣，然後給它一個分數。 紅酒心得：價格不是絕對指標 那其實我覺得跟我一開始的想法是類似的，就是呢，價格並不是一個絕對的指標。那只是當然你可能今天去入坑的時候，你就會聽到很多人跟你吹捧說什麼是神級的東西、什麼是超屌的東西、什麼是此生必試。這邊注意到說其實胃口這種東西是個人，你自己就是最好的一個裁判。所以你不用去在意說什麼哪一個非常會喝酒的，什麼 Robert Parker 還是誰，然後他說這個酒怎麼樣——當然你可以去稍微跟單他一下，可是最終你知道，因為口味是每個人都不一樣，除非說你的口味剛好跟某一個 critic、你們是一樣的，當然他說什麼好喝，你就跟著他去喝，這個是 OK，但是它跟價格不一定是正向的聯動。 所以好像昨天跟朋友喝兩個，一個是 Stag's Leap，就是那種鹿躍酒莊，它有一個 Cask 23，這我已經喝了好像第二還第三瓶，我覺得這個味道很好。然後還有一個 Screaming Eagle。那 Screaming Eagle 就算是 Cult Wine，就是說它的價格是屬於比較高一點的，那兩個都是 Napa 的酒莊。那喝下來我就覺得說，其實感受是差不多的啦。就是呢，你當然用價格講的話，一個貴十倍嘛。貴十倍的人就會想辦法講出說，啊它的深度比較夠、尾韻比較長，它確實是好喝的啦，但是我覺得沒有就是說差別到你可以去——甚至我覺得讓一些人去盲飲，他不一定喝得出來。反正都已經算是做得非常好的酒類了。 那它可能會因為說，今天你是配——隨便舉例啊，你吃牛排，還是你是吃什麼伊比利豬，還是你是吃火腿起司什麼的，那說不定呢，本來是 A 贏，也會變 B 贏，或者說你甚至當天的味蕾的變化、你的心情什麼，都會去有所影響。那它那個差異其實已經是小到我覺得可以稍微的去忽略。 那我最近也蠻喜歡看一個 channel 叫 Pour Decisions，那 P O U R 就是倒酒的。然後它是一個 Pops 就是他的爸爸，然後跟女兒叫 B，就兩個人一起去合作，然後找一個——我記得它最常找的那個叫什麼，是侍酒師好像叫什麼 Stacy，反正就找一個那個髮型很像 Karen 的、會染藍色頭髮之類的，但是她很會評論。然後他們三個人去開各式各樣的酒，然後我覺得他們就是很誠實，他就會告訴你說有一些即便他們非常期待的那種 Cult Wine、超貴的酒，可是喝起來就是不好喝，不好喝就是不好喝。 那他去做這樣子的一些分享，我覺得就是跟我要的那個目標是很類似的，就其實我只是想知道說大家到底在吹捧的東西是什麼。那因為對我來講，這個預算可能不一定是一個最困擾的事情，所以我都可以拿來試看看。那我就可能就很夠格去講說那到底我認為的口味是怎麼樣，什麼是好的東西、什麼是不好的東西。不然有時候去講來，他講說你酸民，你就沒有喝到那種最貴的，你憑什麼這樣講？剛好我酒櫃裡面全部都有，所以我就可以去比較客觀的評論說我到底覺得他們感受了怎麼樣。 因為對我來講，可能價格並不是一個最主要的考量的點，我們要去用 CP 值去看他的話，那你就可以很客觀去選出說那到底哪個味道是你喜歡的。那這是你選出來的東西。雖然我現在可能我覺得那個進度條還沒有跑很多，但已經可以非常有感的感受到就那種「見微知足」，你會知道說就你喜歡的東西可能是某一個地區的那個特級園，那這個特級園呢它有可能是有十個酒莊都有在出這個特級園的東西，那它的價格呢可能從三萬多塊到兩百多萬都有。那可是你有必要就是每次都要喝兩百多萬？不一定。就兩百多萬，它可能是一個很棒的體驗，它給你的是一種體驗，可是呢並不是說那個味道，因為那個味道可能你用其他的東西是有辦法可以複製到的。 所以我覺得這也是這件事情迷人的地方吧。就是一方面呢，你可能可以去收到一些東西，然後這些東西呢它可能等到五年十年之後，那個價格是暴漲，是漲過你的指數、漲過你的房子。雖然你也不一定會賣，可是覺得說爽，就是一個那種心理上的成就：我可能買到一個東西，我眼光很好或是怎麼樣，那這個價格漲很多。那再來另外一方面呢，就是你其實可以隨時把它喝掉，那把它喝掉的當下，其實你圖的不一定是那個味道——因為可能就是說過某個價位以後，那個味道就是都有一定的水準之上了——但你圖的這種感受是：在這種特別的時間點，那我拿出了一個就可能大家看到都會覺得這個可能是很了不起的東西，那你願意來跟我分享。那為什麼跟你分享？因為我們可能有一些歷史、我們可能有一起經歷過一些事情，所以我們在這個時間點，我們來開這一瓶酒之類。 就類似一些老夫妻，可能在他們的某一個結婚週年，然後就要去開一個什麼 Pétrus 之類的，那可能對他們來講是一個紀念的感覺，那這瓶酒就承載了它的那個回憶。所以它的價格怎麼，其實是本來第二，但他的那個感受度還是有：你為了我，你可以去開這個價格的酒。所以我覺得其實價格其實可能在我心中，我覺得說它是一個輔助，那味道也是一個輔助。那重點是什麼？重點是說找到好喝的東西，然後在對的時間跟對的人喝。 所以像今天早上去跟幫我去張羅酒的酒商老闆在聊天的時候，他就有提到說可能他心目中最好喝的啤酒，是跟幾個狐群狗友——國中的時候，當然國中絕對不要喝酒，可是你知道以前我們就是很多土包子，可能國中還是高中學生時代，然後就是在路邊大家在那邊喝那個啤酒，那個啤酒至今都覺得是世界上最好喝的啤酒。所以真的是講了一圈之後，會繞回來這裡。 那只是我有時候就會覺得說，當然去評論這些東西的時候，你直接跟大家講說——類似我們看到馬斯克有跟大家說錢不是最重要的事情，大家想說你怎麼講幹話，富豪都在講幹話。可是當你開始有錢之後，你會開始注意你會講跟他一樣類似的話。所以當你今天可能沒有去喝過那些酒之前，你要講說我覺得這個便宜好喝實惠讚，那可能人家講說「說是因為你沒有喝過什麼」，可是當你都喝過的時候，你就很有底氣。雖然你也沒有要證明給誰看，但就是一個感受。 有時候我覺得說就是你去評論某些東西、或是你做某些東西，你自己要去走過一輪。那走過一輪之後，你就可以很有底氣的去做評論，即便大家不一定認同你，可是你知道自己問心無愧。我覺得我可能圖的是這樣的一種感受，那也想跟大家分享一下。 老黃訪談：AI 取代工作的校正迴歸 好，那今天早上的時候，我看到一個 NVIDIA Jensen Huang 的訪問。那他有提到一個——就我可能在過去幾期有跟大家聊到，就我不太喜歡像是 Anthropic 的——但他可能是因為他打擊到我自己手上一些軟體股的 portfolio——那這個模型的 Dario呢，他就整天在那邊放屁話嘛，什麼他的東西好危險、好害怕、政府應該要監管。我覺得這個人很猥瑣啦，就是我其實我現在心目中覺得他還有像 Sam Altman，他們其實都是蠻猥瑣的人，就是兩個真的都是猥褻猥褻的。所以其實我也蠻希望說馬斯克的那個官司可以搞出一點什麼東西之類的。 那總之呢，反正他們就是為了去行銷自己的產品，他們會去用一些比較強烈的用字。然後按照 Jensen Huang 在這次訪問裡面所提到的，他上一個 Podcast，他大概就講一下說這些人就是有 God complex，他們覺得自己是神了，已經有那個自以為是神的情結了，因為自己可能是 CEO 的一個高官，那手握一些權力，所以就開始去講一些東西來嚇別人。那有些可能是一個行銷的術語，那有些人不知道，就可能真的自己覺得自己很帥吧。 但其實某個程度上來說，當年 Jensen Huang 他在——忘記是哪一個演講還是訪問——也曾經跟大家講說，就是以後可能不用花太多時間去學 coding。然後在他之後你就注意到說，就是 LinkedIn 上大家都在講說以後不用學 coding、軟體工程師就要全部失業了。但你現在回過頭一看，就注意到說你可以去看一下美國的軟體工程師的資料統計，他確實是有下滑了一陣子，可是那有可能是說在疫情之後的一個超變，現在就開始有一些復甦的反彈，軟體工程師的需求是有在上升的。只是這個軟體工程師可能跟當時的軟體工程師，他們負責的東西就有一定程度的差別了。 可能之前的軟體工程師他確實是花非常多的時間在 coding，那現在的軟體工程師呢，其實大家可以從過去幾個 Q&A 都有聽到，我們有一些聽眾會講嘛，他們是哪裡的軟工，然後他們現在的工作呢就是坐在那邊然後看這個 Claude 怎麼樣去幫他 coding，他只要去做檢查跟調整就好。所以從可能本來是一個自己要下去做體力活的東西，變成說還是體力活啦，只是呢有一點那種監管跟控制管理然後跟扛責任的味道在。你可以讓 AI 就把你做嘛，可是出問題的時候，老闆要找一個人來幹嘛？那就是幹你這個軟體工程師。因為他是付錢給你，他不是付錢給這個 AI，他不可以懲罰這個 AI、他不可以說怎麼把這個 AI 的電斷掉然後 AI 會痛。但是他如果說把你的薪水砍半，或者說把你踢出去，那你就是會痛。所以要有一個可以歸責的一個物件。 那我覺得就是老黃可能之前講了類似的話，所以他是第一波，那後面就很多人把他 echo 來 echo 去，然後變成越來越誇張，然後到後來甚至已經到令人有點不適的狀態。就我現在看到這種在嘎吹的，其實我心中都覺得非常的不舒服。那所以老黃今天去做一個這個校正迴歸、讓大家稍微的震驚一點，我覺得這個是好事情。當然可能另外一部分的人會講說，是因為他一直想把東西賣到中國去、賣到哪個地方去，所以他必須要讓大家覺得說 AI 並不是這麼恐怖的一個東西。但我覺得反正就是儘量不要去劍走偏鋒都是 OK 的。 老黃舉一個例子，我覺得非常有意思。他就是提到說，你知道現在很多人去看別人的工作、去拆解別人工作的時候，都是去用某個工作的一個環節他的表現，然後去看說 AI 可不可以做這件事情，於是就可以去宣判說誰的工作會怎麼樣。一堆人就在 play God，都在去自以為自己是神仙。確實這個是我們在社群媒體上面，或是看到一些 KOL、甚至一些 C Suite 的老闆們，他們都在做的事情。 但實際上你沒有辦法這樣做，為什麼？因為他說以他自己為例，如果你今天是去識別化的來看 Jensen 這個人，他只是可能 80 億人口的其中一位。我告訴你說有一個人，他的工作就是整天在按他的電話，除了按電話之外，然後就是 talk，就是 tap the phone and talk，然後這個人的薪水超級高、他有一大堆股份——你一定會覺得說這個人是要被優先取代的物件，對吧？按照 AI 的邏輯就是這樣。 但實際上，我們知道說 AI 可以去把 tap the phone and talk 這件事做得很好，可是 AI 沒有辦法變成是 Jensen。當然我知道一些科技狂熱者就講說會、未來就是可能 Cyberpunk 的世界之類的，當然我們理性的人會知道說這個是不會發生的事情。Jensen 他自己也不會讓這種事情發生，或者說他自己本身去使用 AI 之後，他其實也是某個程度變成是一個超級人類。所以不會有一個 AI 去把 Jensen 給取代掉，那只因為你看到 Jensen 的工作——像他自己講的，這他說的不是我說的——就 tap the phone and talk，所以就覺得他的工作要被取代掉，那就是一個很奇怪的事情。 所以一樣的道理是，當你今天發現說 coding 的速度變得很快，那因為這樣子你就說那 Ruling 工程師就不需要的話，那你就是犯了一樣的一個錯誤。那雖然這句話我覺得跟他當時自己講的東西是有一點點衝突，但我大概懂他是什麼意思。簡單說就是有些 context 你還是要去補充，你不補充的話，大家就會超譯，就會講得非常的嚴重。 那所以呢，他給出一個例子就是說，所需要去 key 出來的 code 的行數是 1 trillion——隨便舉例——那可能未來就是 10 trillion 或是更大的一個數字。就是想像力是你的超能力，你不能夠停在這邊。現在我們需要這麼多的一個程式，是因為以我們既有的資源或者說能量，能夠做的事情就是這樣。我們設定一個目標，那我們可以去達成的話，我們大家覺得自己做得很好。那可是你可能在農業時代，你是沒有辦法看到說汽車可以為我們帶來的一些新的想像空間跟一些生意模式。 那 NVIDIA 在過去的——他說兩三年內——那 AI 已經創造出了五十幾萬的工作，那這五十幾萬的工作它並不是在 AI 出來之前是你有辦法去想像到的東西。所以儘量不要一直去用一個 lens 的思維看事情，我覺得這蠻重要。 Anthropic 財報意外亮眼 & SaaS 不死 那回去引用一下這個討論的主因，是因為最近看到 Anthropic 的財報，當然這不是我的持股，只是說因為它在新聞上算是報得蠻大的，它意外地繳出很多讓大家嚇到的資料。就像說它的 seat 是 expansion 的，它並不是像大家想像，大家都說 SaaS apocalypse、那這些 SaaS 的 seat 都會縮掉，因為以後全部都是用什麼成效來計算——就是你在過去聽到很多這樣子的一個說法。 那我覺得其實他們最主要的核心是來自於矽谷，很多創投圈的人士，不然說像是那個 All In Podcast，或者是像是那個《納瓦爾寶典》的那個 Naval，那他過去發的一些文章就讓我去取消追蹤了，因為我覺得他太煩了。他發的東西當然他可能從以前到現在都這個味道，可是在 AI 的一個資訊爆炸時代，我看了我覺得最受不了就是很多那種看起來是哲學性、給你一個大方向的東西，什麼以後都不用有 APP、以後都不用有 iPhone 什麼的，你就知道說這個人就是老人在發病，就照我看來就是這樣。就以前我會看你的東西，那我現在就不喜歡你。 但講這個可能有些人會覺得說你在屌什麼，人家是什麼東西，我是什麼東西。就像是不知道，可能《大賣空》剛出的時候，我也覺得說大賣空那個人是極屌的人，到前幾年我都還覺得他很屌，然後後來看到他 AUM 數字，我就知道說——也不是要講大話，但是我們身邊已經一堆人是比他有錢——所以你就不會去覺得說這個人講的一定是怎麼樣，即便他被拍成是電影，懂嗎？就是你會開始去懂得說，雖然我們是相信專業，那可是呢，一段時間之後，你特別是看到一些那種「自利破壞」的言論。 像昨天也看到那個 AQR 的老闆然後跑去嗆那個 Palmer Luckey，他竟然不知道 Palmer Luckey 是誰。我們每個人都知道 Palmer Luckey，可是他不知道 Palmer Luckey 是誰，所以這個——長江後浪推前浪了。我們雖然去崇拜、去喜歡這些人，可是也要知道他們講的這些東西可能會有問題。 那像那個《納瓦爾寶典》就整天去講一堆打高空的東西，好像說那些東西都不用成本一樣。你說 OK，就是你需要交到任何 App 的時候可以直接去建一個出來，那不用成本嗎、不用錢嗎？就像一堆人跑去 vibe coding，我就問你說你的產品到底在哪？你到底交付了什麼產品？你只是燒了一堆 Token 而已，你只是被騙了，然後就花了一堆錢，你根本就沒有交出真正的產品。 所以我現在會想要去驗證說到底誰有交出真正的產品。那我覺得財務數字就是一個很公道的東西。那 Anthropic 呢，雖然它不是我喜歡的公司，那我自己也不會去持有它。那可是注意到，因為它算是在市場裡面，跟那個 Chegg 一樣，就是大家都覺得說你一定會死掉的東西。它不像是可能像我們自己喜歡的 Cloudflare 或是 CrowdStrike、那 Palantir，它是可能在不管是有去結合硬體、然後或者是因為它有很多的垂直整合、它有很多的 know how。 甚至某個程度上，像以前大家去嘴 Palantir 是喜歡去嘴它，說它根本就不是軟體公司，它是一個顧問公司。那你要知道，那時候大家去講它是顧問公司，是為了要打擊它，因為那時候如果是軟體公司的話，它可以去 trade 用比較高的一個估值。因為可能在未來的一個金流是可以比較有那種穩定確定性，就知道說反正你的 ARR 是有機會可以刷多少錢這樣子。可是是顧問公司的話，那你的人不夠多、或者說你業務拓展的不夠快的話，你很難大規模的去做量化。就沒有想到在 AI 時代反而這樣子的一個商業模式變成是一個利多。 為什麼？因為它需要可能大量的 FDE 就是 Forward Deployment Engineer，去你的公司去把你的那些屎山程式碼 跟一堆那種垃圾資料弄一弄，然後變成是一個視覺化的東西去做決策。它是需要花很多人力去做處理的，那這個東西恰好就是 AI 可能沒有辦法在短時間內去取代的東西。 所以在我自己的心目中，大概半年前我看到很多這樣子的討論中，我自己心中也是大概的去審視了一下，就是假設未來有朝一日我要去買一些軟體股、去抄底的話，我會以什麼作為我的優先。那所以其實很快的就理出說，像剛才前面我自己喜歡的這三家公司，我就覺得說他們比較屬於說就是在 AI 時代應該是比較難以被搞到的東西。那其他的我自己也都會先打一個問號，因為我們現在不敢對未來的事情喊得太滿，為什麼？我們不確定未來會發生什麼事情，而且 AI 的變化真的是太快了。 那所以像是 Check 或像是 Anthropic，它其實本來在我心中都是覺得說它就是有機會會 BBQ 的東西。那再往上一點的話，可能像是 Adobe 吧。Adobe 我自己心中也覺得說它有機會會 BBQ，因為現在已經有這麼多方便的生圖的東西。那即便我自己去問的，身邊在做設計、做攝影的朋友，他們說那個沒有辦法啦，你沒有辦法去建出一個——怎麼講——很隨機的東西，特別是他們是專業的使用上沒有辦法。你只要非常的精準的直接跟我說，他們還是大量的在使用 Adobe 的東西。即便他們覺得說這家公司的定價然後跟一些綁訂閱的方式讓他們非常不爽，可是你就只能夠用這個東西。 那確實是在一些比較初階的應用上，就像說你的老闆叫你隨便生一張圖，那你可能就不需要去做這個訂閱，所以我覺得他們的估值被打壓是合理的，因為確實是會掉一些客人。就是這些比較初階的應用結果全部都被 AI 拿走了。那比較客製化、比較複雜的應用，需要去結合公司 data 的東西，那可能還是會有他們的一個空間。 所以就是你知道它的使用者就是一定會掉一些，那當然這個對於未來的一個預期數值就是會去做下修，包含你的估值也都會。所以我認為說他們可能價格被壓下去是還蠻合理的，只是說就是價格可能壓到哪一個程度之後，如果說有些東西是夠便宜的，然後下一個趨勢起來的時候我們還是希望要可以抓到。這個其實跟我們在做硬體也是一樣的道理，就是我們現在都會講說消費性不好，可是我們其實會一直去找機會，就是哪一天消費性可能突然起來，就像是可能前面記憶體突然間就這樣爬起來。在爬起來之前就大概都說是垃圾的東西，這種東西就是有機會會幫你帶來一些暴賺的機會，所以他就會持續去看它。 那再往上一個程度的話呢，就是 Gauss 用最慘，再往上繼續站，那我覺得可能就是像是 Salesforce 這樣子的公司，它其實沒有倒產，這邊已經算是我自己心目中的 Neutral。那特別是這個 Benioff 呢，我覺得他是一個厲害的創辦人，特別是業務談判力，所以應該是有機會在後面會走出自己的一條路。 那這個可以去引一下，像那個 David Sacks 就講一個有趣的，他說在這樣的一個時間點呢，如果你還是 Founder 在去幫公司掌舵的這些公司會比較有機會，因為他比較可以去做到大破大立。如果今天是專業經理人的話，他們可能會一直想要去守住既有的東西，導致他是可能沒有辦法去跟上時代，然後在一個快速變動的時代裡面會被淘汰掉。 那 Salesforce 也很快的就匯入了 Agentforce，然後以及他們現在的 Headless 的一個架構。總之就是以前你可能需要去登入 Salesforce 去做到一個企業所需要的功能，那現在不太需要，現在你就是全部都簡化成為像是大家去使用 AI 一樣一個對話方塊，那就可以去完成你要的任務。那在這裡面呢，他一樣可以找到他賺到錢的一個管道跟方式，特別是手上有現金可以去做使用的話，那他們可能 Pivot 的速度是可以蠻快的。所以或許呢，就是它可以像過往一樣，化每一次的看起來是慘劇的東西為奇蹟，然後變成又有新的變化出來。 所以總之我覺得就是在接下來一段時間，市場可能有機會會想要去回頭看這個。但這可能要先等到這一波——因為我們看得到，這一波行情就是以 GPU 然後帶動了大量的硬體股噴上去吧，就是一般來講就是它是在輪動之後才發生。所以下一個輪動，我們就去觀察看看說有沒有機會會是由這些公司所帶出來。就像說像 Anthropic 的老闆其實在之前就一直在跟大家講說你們是講錯了、根本沒有這麼差，那大家不相信他、把他殺到爆掉，那結果他交出了一個財報，那他就在裡面就嗯哮了，就跟大家說早就這樣跟你講了——就一直這樣。 那一樣的道理就是其實我們在過去也看到，像是 Palantir 的人 Alex Karp，然後跟這個 Cloudflare 或者說 CrowdStrike 也多次在像前面的 Anthropic 的產品發表會之後，然後就出來去闢謠說：這些東西其實對我們來講它是我們的工具，它是會幫助我們的，然後它並不會取代我們的。但沒有人相信吧，因為大家就是覺得現在的一個環境之下，就是每個人都應該都可以去捲出自己的軟體。 雖然這個其實你這話你仔細想想就覺得非常的不可思議，它是一個很奇怪的論述。隨便舉例，就現在其實有很多的社群的平臺，你一般只講得出來 Facebook 跟 Instagram，但其實你可以找到一堆交友的平臺。它可能也是免費給你用，可是為什麼你不會上去用他？就是你選項很多，為什麼你不用他？那就是因為你用這個平臺，你最主要目的不是說去用這個平臺嘛，你是要來交朋友的嘛。 所以回到剛才前面那個老黃講的東西，再一次去引用他：你重點是你的目的是去解決什麼東西，而不是說你今天發現說你有一個東西可以讓你 coding 變得很快，所以你就以為說那這個世界上 coding 就變成是不值錢的東西。不是，coding 它變得前所未有的重要，它只是可以透過 AI 的速度變得很快。最重要的事情是你最後面交出什麼樣的產品、你的 product 是什麼，這才是最重要的，而不是中間的可能某一個環節。所以一樣的道理，如果大家可以去想通這件事情的話，那或許市場後面的論述又會再一次的去做一些調整。 這也不只是在講說可能一些比較中小型的軟體股，一些大型的巨頭其實在過去一陣子，像蠻多人講說就手上不要去拿 Google、跟不要去拿微軟的一個主因，是因為他們本身就是一個——就是 AI 的模型夠強大之後，可能可以取代它軟體的其中一個物件。那當然以 Google 轉強，我相信就不能這樣子講了，就像可能前陣子大家講說 Google Search 沒有人會用，那因為那時候它在跌嘛，所以大家就會去傳這樣的一個論述。但很多時候等到漲之後呢，大家的這個想法就會完全的改變。 所以我覺得它也可以用在這些巨頭上面。因為本來大家是認為說這些巨頭你花一堆錢，那你可能去做了一堆模型的競爭，最後面呢，在模型這邊不一定可以去回收到，那你在自己的軟體層面還會被競爭掉。那現在呢，特別是在這些巨頭開完財報數字之後，你就知道說這一切都是 bullshit，它並不是像大家想的那樣子，然後 AI 它確實是在幫大家賺錢，AI 確實是幫大家帶來了很多獲利的機會跟一些新的產品線的機會。所以我認為這是在後面可能需要去注意的一些東西。 台積大將跳槽聯發科：TPU 後段封裝走向 那最後面我們再稍微拉回來講一下，因為最近有一個新聞蠻多人在討論，就是臺積電跟聯發科的一個相關的話題。就是說在臺積電這邊有一個什麼先進封裝的研發大將，然後他榮退之後去加入了聯發科。那這件事情到底該怎麼樣去看待他？ 那首先呢，因為我們過去也蠻常會去追蹤這樣子的東西，我們會去追蹤一些——可能就像說本來他是在甲方的，然後他退休之後跑去乙方這邊，那他可能去當一個董事或是高層之類的，那我們就認為說是不是有可能他會去收到他的訂單之類的。但蠻多時候會注意到說不是這樣子，他可能只是在業界已經是遠近馳名了，所以大家會想要去找個神主牌來，那以後談生意的時候可能有你在就會比較好一點，主要是這樣子。 那當然也有可能是有一些特殊的安排，可能聯發科後面他想要在 GG 這邊去獲得更多的產能，想要去有更多封裝的結合之類。我們這邊講一下我們知道的事情。首先就是 TPU 的那兩顆，大家應該已經倒背如流，因為我們節目已經分享蠻多次了，反正就是 v8 跟 v9，一個是叫 5921、一個是叫 5922。5921 目前我們看得到的數字是它在先進封裝的 CoWoS 這邊一開始是一個 40K，然後到隔一年是會直接拉到——當然數字是眾說紛紜，可是大概是落在 150 到 180K 之間。這個是 5921，就大家都知道說他的後段跟前段都在臺積電這邊做。 可是走到 5922 也就是 Humufish 之後，那目前的一個共識是他的前段會在臺積電那邊做，那可是他的後段就會跑到 Intel 的 EMIB 那邊去做。所以我們才會討論到 EMIB 的良率到底下是怎麼樣的一個情形，就有這樣的討論是有這樣子一個事件的背景在前面。 那當然如果說今天 GG 這邊多了一個臺積電的大將加入聯發科，會不會就是要去把這個後段的東西給搶？其實老實說在市場上面已經傳一陣子了，就是在 MediaTek 這邊——當然一樣這是市場的謠言——就是說它其實是有開兩條線，就前段是臺積電這邊，那後段一條線就是往 EMIB T 的方向去走，那一條線其實就還是會想要留在 CoWoS 或者說 CoWoP 裡面去做，就一樣有去做這樣子的設計。 那這個設計它絕對不會是說什麼可以由設計夥伴他自己去做決定，一定是背後的老大哥，也就是客戶的本人 Google 應該是有去做授意。那我認為他們本來有這樣的一個想法，是因為就是怕 Intel 會出包。所以其實像 Intel 的良率數字，我們之所以覺得很意外的點，是因為大家的心中假設都是就是一個 die、Intel 就是 die，所以東西做不起來。結果沒有想到，可能我覺得現在也是一個地緣政治的變化，然後跟真的有一些起風、後段的封裝可能相對難度也沒這麼高的關係，所以它意外的產生很多機會。 但其實 Intel 最近老實講也是噴到我自己已經是有點那種看不懂的狀態，就不可能再做加碼、甚至會想要去把它找到機會要開始丟出來的一個情形。總之它有很多的好訊息去環繞它，所以大家現在好像突然間覺得說 Intel 就是無所不能，但過去其實我們知道說就是它有一些關鍵的節點或是一些產品，大家以為說會順利的，然後後面就是都蠻常會有出包的情形出來。 那這邊就跟大家分享說，其實在 MediaTek 或者說 Google 這邊，我們一直都知道說它應該會有一個 backup plan，就是在臺積電這邊。那現在如果說多了一個門神進來守護，那會不會有機會就是更加確定就是後面可能會往臺積電這個方向去走？我覺得那個機率是有變高。但是你說是不是一定是這樣？還不確定，因為那個產品其實還很久，就 5921 都還沒有大放量，那你現在就去討論 5922 其實真的是還太久。但總之這個就是後面可以持續去追蹤的一個專案。那現在去猜說這位就是前臺積的高層他跑去那邊，那到底是不是因為他們要去棄英特爾、要轉回 TSM，我認為是一個太快的討論，但確實是後面可以持續的去關注看看。 Q&A：Google/Amazon 自研晶片威脅 NVIDIA？ 那這些內容就來進入 Q&A 部分。第一位「綜合小老闆，回答的挑戰」： 孟公區嘎您好，想問您認為 Google、Amazon 他們的自研晶片會威脅到輝達嗎？簡短提問，感謝孟公，祝孟公資產早日上十二位數。 兄弟，你這個討論是大概 2023 年、2024 年大家就一直在講的東西，可以回聽那時候的節目。我們就針對 GPU 跟 ASIC 去做了蠻多的分享。當時需要花很多心力去告訴大家說 GPU 不會把 ASIC 殺掉，後來一段時間又要花很多心力跟大家講說 ASIC 不會把 GPU 殺掉。就是我不知道在什麼市場的討論，都非常喜歡捧 A 踩 B。應該說人就是這樣子，就像叫你分享一個餐廳，就喜歡講說什麼這個比那個屌，可能這樣子形容比較好吧。 但實際上以現在我們看得到的 AI 狀態來講，就是說晶片整體是供不應求的，所以並沒有誰會把誰踩掉這樣子的一個劇本在短期內會發生，而是就是說到底誰可以在短期內去搶到更多的市佔，這是我們會想要關注的一個重點。所以他會不會去威脅到輝達？不會。他們自己本身都還是輝達的大客戶。 所以大概就是可以把它想像成是說，在並行的狀況之下，除了去買這些 GPGPU 之外，他們會有自己客製的一些不管是 CPU、或者說 ASIC 也就是類 GPU，那來作為說可能在自己的雲端資料中心去做使用。像 Google 這邊的話，在他的演演算法或者是他家的模型，他就是在使用自己的 TPU，但是他的客戶要去用他的雲，可能就還是會用到蠻多的輝達的東西，所以還是必須去採購他的東西。所以我覺得都是交叉有在做使用，它不是一個誰威脅與否的事情。而是可能不知道，就等到後面變成是紅海市場的時候，我們再討論這個會比較實在，現在討論這個沒有什麼意義。就有點類似說現在去討論說崩盤誰會崩比較多，那沒有什麼意義，等到真的崩的時候，我們再來看會比較準一點。 Q&A：記憶體模組基本面 vs 股價反應 下面有位「翻桌寶寶，第二次留言」： 孟公你好，記憶體模組最近的幾次法說已經明確的指出，缺貨會到 2027，2026 訂單已經滿了，需求能見度高。公司的庫存從 3 月 350 億拉昇 6 月底目標 500 億，並私募 120 億加碼備貨，公司敢拿真金白銀在囤，這也讓人思考公司是否已經提前看到明年的展望。我傾向相信公司派的訊號，且合約價 Q2、Q3 仍有上漲的空間。目前成本已經拉開，並非套牢仔，但股價反應偏慢，多少人會動搖，想碰撞一下您的想法，謝謝。 那既然是已經持有一陣子的，我覺得這邊就只是何時要下車的問題嘛，那確實你就會比較耐甩一點。你看一下那個前面的美光，也是在下去的時候一堆人說怎麼破底做頭，就直接 surprise motherfucker，他屌噴。那 SanDisk 也是嘛。 臺灣的記憶體股，就讓我們跟大家分享，它其實算是比較慢，就類似說臺灣的被動元件其實也是比較慢。那我覺得主因是因為臺灣的題材真的太多了。就是臺灣真的是一個——你看一下那個經濟成長率，就甚至現在是你知道我們講說「臺灣錢淹腳目」好像是一個遙遠的過去，我們現在是已經回到臺灣錢淹腳目的時代了。所以當時你們靠北說臺灣錢淹腳目、你爸媽沒有在做事情，那臺灣錢再一次的淹腳目，各位真的要好好的努力。 那我覺得就是因為臺灣的東西真的是太多了，所以導致有些題材他沒有辦法走出去，因為市場有太多的選擇。那我覺得我自己的體感是這樣，那我們自己身邊有些朋友也是這樣子的去做看待。所以其實基本面，特別是記憶體這一塊，大家都知道——大家都知道好、大家都知道缺——那你在可能最新的這個蘋果的電話會議也再次跟你講，那後面的幾個 Q 記憶體的成本就是有機會會跑到大家看得到的一個樣子。因為前面是大家想說蘋果的成本控的成好，他直接告訴你說後面都還是會持續的去漲，所以其實你從各個互動去驗證都知道說這個記憶體的後續的狀況是不錯。 但是你說股價是不是就一定會屌漲什麼的？這個我真的沒有辦法跟你確定，我也不希望這邊跟大家講的時候，然後大家覺得說可以再衝進去再做一個 breakout。我不確定，就是說基本面就是這樣，他可能會好一陣子，但是股價不一定會動，就像是輝達可能從 2023 到現在都很好，可是為什麼前面可以橫盤橫這麼久？不知道。為什麼前面 Nasdaq 會橫盤橫這麼久？不知道。時間到我就盤上去。所以可能你覺得都還不錯的話，都可以再繼續等看看。目前用產業的角度來講，是確實沒有看到太多的問題出現。大概這樣。 Q&A：股票小白二寶爸的感謝 下面一位「I love 2330，當股東也要當員工，孟公去嘎哩呴」： 第一次留言，小弟我是一個股票小白家，捏軟阵現二寶爸。一年多前誤踏入股票世界，那只會傻傻的買 2330 跟 0050。半年前接觸到你的節目之後，觀念上收益良多，現在已經是我上班開車必聽的 Podcast。那謝謝孟公帶我起飛，祝您全家身體健康、世事順心。 那看來這一位二寶爸現在已經是賺到爛掉了，就是這兩個東西都是過去非常 pump 的一個東西。那也希望你可以身體健康，希望這個節目可以持續的陪伴你。 Q&A：死亡擱淺生日彩蛋 & 結婚登記 下面有一位「淪陷區氣氛仔」： 是我記錯還是贊助記錯？上個禮拜的贊助說巧虎 5 月 5 號生日，但我怎麼記得是六月初？連孟公的危機詞條都是寫六月啊，Google 生日出危機詞條也太猛。那可能孟公 Chika 已經不太記得，他也興趣退散了。但還是要提醒一下，去年說《死亡擱淺》的生日彩蛋錯過了，想要今年補上，那希望今年不會錯過。那最後想要說，我和肺 和肺 順利完成結婚登記了，也祝老公跟聽眾們股票繼續噴射，感愛您。 恭喜老爺，賀喜夫人，希望你們新婚愉快。那《死亡擱淺》，對啊，已經很久沒有玩了，因為就破了嘛。對，我突然間想到那個生日的彩蛋真的蠻可愛的，就是會送披薩上來嘛。好 OK，那我會記得儘量記得要把它開啟來看。 然後再講說「巧虎 5 月 5 號生日」，然後後面講說什麼孟公的危機詞條，所以你到底在講——巧虎是在講那個黃色的教小朋友尿尿巧虎，還是你在講我？因為有時候叫我什麼「直男巧虎」嘛。巧虎的生日是幾號我是真的不知道，那我自己的生日的話是 6 月沒錯。 Q&A：歌曲與回憶 下面一位「勇者鬥老婆」： 孟公等等，普隆德拉門口見。我給你的愛寫在西元前，深埋在美索不達米亞平原。用楔形文字自刻下了永遠，那一封信，紮千年的誓言。一切又重演，更多詳盡歌詞在魔鏡歌詞網。每次聽到這首歌都覺得好像回到 13 歲的那一間網咖，連隔壁的煙味都好像聞得到。孟公大，你也會像我這樣聽到某首歌就好像整個人被抽回到某個時光？而且是每次聽每次抽。 會啊，歌本身就是一個非常好的載體。甚至我會到某一些地方刻意的去放一些歌，然後去把回憶寫在那一邊，然後你每次放到歌，你就會想到那個回憶。 那確實以前網咖蠻多人都會把音樂放出來，就除了這個周杰倫是一定會輪播之外，還有像那種張韶涵、李聖傑、小鬼、羅志祥，然後再來孫燕姿大家也很喜歡放，然後再來就是什麼「愛得是非」對說也太多，那也超喜歡放的。然後跟那個叫什麼——忘記了，反正就是古惑仔，什麼，就是大家整天都在放。所以就是網咖確實有一些歌是，就是你聽一波你真的是聞得到那個椅子油油的味道、一些二手煙的味道，還有網咖泡麵的味道，這是我們的回憶啦。 那以前大家整天跑去夜包，然後每次包完出來你看到太陽，心情都很差，都會在心中、然後跟隔壁的朋友也會講，就說媽的，明天一定不要這樣，然後明天九點半加班貓集合。就是對，以前真的很喜歡打網路咖。 Q&A：埃及金字塔與宇宙頻道 & 焦慮 下面一位： 兄弟們，為什麼埃及有金字塔？因為大英博物館不夠大，不知道、不勉勵、不想要，為什麼？如果大英博物館裡面有金字塔的話，那他可以改叫大英金博物館。孟公會焦慮嗎？你都怎麼樣處理焦慮的？推薦兩個 YT 頻道，看得很舒壓。第一個「斯文」，專門講宇宙的，看著那些比人類不知道大幾倍的結構、聽著相關的知識，會不知不覺的忘記現實的煩惱。那也推薦去紐西蘭觀星，自己親身看一下漂亮的宇宙。另外一個是「街頭小霸王」，專去美國那些鳥不生蛋雞不拉屎的地方。誠摯推薦 MK 跟兩個小寶貝看。 非常感謝這位兄弟的推薦。那再來講說會不會焦慮——比較少啦，就比較不會去擔心那些。應該說刻意的有在訓練，就是你不確定會不會發生事情就不要去想他了。那一般就是兵來將擋、水來土掩，有事情再去做處理。可是如果今天有事情沒有處理完的話，那確實會晚上是直接沒有辦法睡覺，所以一般我只要突然間想到一個東西，我可能那一天就不用睡覺，我就跳起來，然後就一直去瘋狂的研究，然後去把它做完之類的。 然後再講說這個宇宙相關的東西，我自己也非常喜歡，我會喜歡看一些天文相關的東西。或者是不知道你剛才講一些什麼宇宙狀況，讓我突然想到說你知道那個「創生之柱」嗎？那創生之柱呢，在《Elden Ring》裡面就是有人這樣說，我不確定是不是真的是這樣，裡面的那個手指其實就是創世人之手。我不知道怎麼跟你分享這個，我覺得蠻好笑。 Q&A：出國留學 vs 賣台積電（股票質押） 下面一位「蘆洲假家燕」： 孟公孟公我老公，嗨孟公區嘎，我跟未婚夫在投資觀念、人生觀點受你啟發多年，真心感謝你陪我們一起成長。我們預計一年後要出國念研究所兩年，目標留在當地工作。目前的資產配置 90% 在臺積電，可以申請學貸之外，還是需要準備一筆現金在身上，這個時間點很難說服自己賣出。那想請問孟公區嘎，如果是這種人生大事 VS 投資持有的情境之下，如何取捨？會建議如何調整部位比較健康？還請求老公教化開示。感謝您祝福老公一家平安健康、家庭幸福美滿。 當然我會覺得錢就是要拿來花的，所以怎麼講，這是一個很難的題目。因為你如果問我的話，我也希望說每一筆錢都丟進去市場裡面。或是我們自己身邊一些朋友，這很好笑，因為我們有可能在今年跟明年要開餐廳，所以那時候就有去弄一些東西，然後讓自己身邊一些朋友去試吃，因為他們是我們的 TA，你知道嗎，就在林口的新銳工程師、年收可能三五百萬以上。那我們知道說他們可能對於這些花費應該會比較寬鬆吧，因為都是已經有房子又有錢的，結果沒想到他們都整天在跟我講說怎麼沒錢、怎麼吃東西要怎麼樣、要省、然後怎麼樣要少花一點，因為要拿去買股票。 那所以最後面發現說，這個情況是不管你是可能年收五百到年收三千一億，你都有一樣的困擾，就是很多人的心態他是過不去的，他就覺得他不想花錢，他想把所有錢都丟進去市場裡面繼續滾，因為市場很好，就這樣子想。可是當今天市場不好的時候，你就會開始注意到——你都會限動，你就會 po 什麼很貴的酒，或是說很好的車子，媽的賠掉不如去買臺車、賠掉不如吃掉。所以那個是看市況的。 那我自己還是會比較站在，就如果說今天有一些人生目標要去完成的話，那錢就照那來花，這是沒有問題的。那只是呢，因為我們今天是對市場有點了解的、我們對工具是了解的，我們可以有一些折衷的手段。那這個我們以前節目有跟大家分享過——股票質押。你可以把你的股票拿去質押，那質押的利率呢，一般我是不知道大概是多少，可是我大概是 2% 多一點點，那可能有些高的可能到 2 5 到 2 7，但沒有過 3%，所以它其實是一個非常低利的貸款。 然後呢，一般來說是這樣，它是可以無限展延的。但一樣我前面的利率跟可不可以展延我不敢講的很滿的原因，是因為我算是成交量大，然後券商的 deal 給我比較好的，那我後來知道說有些散戶他可能沒有辦法拿到這樣的 deal，所以你們要自己去問一下。那如果說它是可以無限展延的，然後跟他的利率是低的話，你不一定要現在把東西賣掉。我可不可以說我先把我的股票都質押進去，我先借一部分出來，然後讓我可以先出國唸書，如果說後來真的是火燒屁股或什麼的、我真的需要的時候，我就賣擔保品就好。因為你賣那個擔保品，擔保品就會自動回沖掉你的借款。 所以它理論上會讓你有更多的彈性，東西不用賣，你一樣可以去實踐出國的夢想。而且這也不算是放大什麼風險，因為你本來這個部位你就是打算要賣，只是你現在延後去賣它而已。那或者是你搞不好有其他的收入，那你只需要有一個那種類似蓄洪池的概念，讓你可以稍微週轉一下，那這是一個非常好的選項。所以參考看看股票質押，可以去研究一下。 那一樣，我每次講這種東西我很怕的點是，就是一定會有一些快樂寶貝，啊他講質押，然後從下開始全部去質押，然後後來他大爆炸。所以自己要量力而為。 Q&A：留言密碼 & 雨昕的耳朵 下面一位「快樂寶貝大韭菜」： 有人 cue 我，EP67 的「很持久大大，密碼在這裡哦」。不過您也留言成功了，孟公區嘎愛你。 不是，你還是沒有講密碼是什麼。 那下面一位「祝世界健康平安」： 祝全世界的人都健康平安，感謝孟公優質的節目。我可愛的雨昕，出生就被檢查出聽力異常，現在一歲四個月了還是沒有檢驗正常。無論是病毒或者基因衰減，都沒有任何的問題。那先前聽到其他的小孩確定誤判脫離煎熬，很替他們開心，真的好希望雨昕在未來確定是誤判、聽力正常健康快樂成長。如果正常將捐出八萬元，請孟公替我向觀音許願，祝福雨昕健康平安，也祝福孟公全家平安，所有聽眾健康，謝謝孟公。 我們希望雨昕的耳朵可以快點好起來，這個 Sound Check，左邊左邊、右邊右邊，聽一聽這個耳朵立刻好起來，讓爸爸開心。那也希望你可以健康快樂平安的長大。 那我們自己身邊也有朋友，他是小孩子有這個耳朵的問題，好像蠻常見的，我印象中蠻常聽到的。那我印象中有些是後面還是需要一些助聽的東西，但他生活是無慮的。那助聽的東西其實是高科技的，所以他不會像你想像的很不方便。就是說 bottom line 是這樣，就是最差就是這樣。那好的話就蠻多就突然間就好起來了，所以我們相信他會突然間就好起來，我們希望他可以順利。 Q&A：永康笑話 & 發哥 ASIC 法說 下面一位「目珠蔡依林」： 孟公區嘎，謝謝您優質節目。孟公區嘎您好，我男友是您的忠實粉絲，常常在開車的時候一起收聽您的節目，讓我也入坑，謝謝你的優質分析讓我們收益良多。那最後希望可以用肌肉猛男的聲音祝福州保羅生日快樂。在這邊祝孟公區嘎全家平安、健康快樂，謝謝。 這個怎麼念：「耶穌釘手中、妓女怎麼賺錢」，猜一個臺灣地名？「永康」（臺語）。這是他講的，這上面什麼耶穌釘手中跟這個都不是我，都不是我講的，都他講的。 他說現在是禮拜四的晚上，不知道自己——我們會聊到發哥的法說內容嗎？注意到發哥自己預估在 27 年 ASIC 的市佔率會拉到 10 到 15%，但在這之前已經看到有人喊到 2027 起跳到 20% 以上。這樣的法說算不算是不合預期？感謝回覆。那最後再補一個：紅牛跟十字架有什麼共同點？兩個都可以提神。Jesus Christ、觀音、Mohamed。 這不是我講，這是他講的——觀音、這不是我講的。 那他前面講的那個東西，對沒錯，市場會提早喊出一些蠻恐怖的數字。但是呢，必須得說在發哥講完之後，我看了幾家券商的報告，但他們開的數字有些是比——我覺得市場傳的小作文的數字都還高。不是有一個有看到 EPS 快到 400 去嗎？你知道我那時候看到，就是海外的某一家研調的朋友，給我看他們的 data，然後講說最好的狀況——什麼出到 6 到 8 million——可以到這個 EPS。我直接想說，這會不會太樂觀？可是現在有些券商報告就都直接敢這樣子寫了。 那一般來講，券商報告寫的東西跟最後面市場的謠言比起來，券商報告是相對會比較保守一點。所以不曉得，因為我覺得發哥真的在過去一陣子是已經漲了很多了。那只是我必須得說，就是我們本來在心目中覺得是很誇張的劇本就竟然有券商報告敢把它寫出來，所以甚至可能可以代表說我們的想像力還不夠豐富、搞不好可以更豐富之類的。那這就是看後面的一些發展。 所以確實就是從可能本來手機的一個論述、轉成 AI 之後市場非常的買單，大家完全忘記手機那一塊不屌了，反正完全去看 AI，也會注意到 AI 可能在後面的貢獻是還蠻不錯。那我必須得說，我自己心中抓的數字大概是——我稍微看一下市場新公佈的報告 consensus，我大概打個可能不知道八折之類的吧，我覺得那是有機會可以到啦。但對，現在大家是很樂觀啦，我覺得是偏樂觀。 那你說這樣子公司的說法不會是不合預期？還好。因為是在公司講完之後，他們才跑去做 upgrade，所以應該只要擔心的是會不會前面一些人已經先買好了，然後趁這個地方丟一坡之類的。但你要知道，這個就是波段裡面必然會發生的一些起起伏伏啦。 Q&A：墨鏡看啦啦隊 & 女性機器人 下面一位「三重加九足」： 愛心、噴水噴水、愛心點茄子，六星優質節目推推。孟仔前幾次你說去球場有人在拍你亂看，是不是可以戴個墨鏡，要指南去球場不能夠看啦啦隊，真的太嚴格了。那另外現在沒有什麼人在聊機器人，但好奇你認為可以換皮膚的女性機器人會在 2035 年有望看到嗎？那孟仔會買一只回去玩嗎？那最後我女友的美甲工作室「空間成真美甲」施來竹包，可以在這邊置入，地點是新北板橋，新埔站走路兩分鐘就到，IG 帳號是 coolcats many。那謝謝孟仔，祝你們全家身體健康平安。 應該是沒有辦法買一隻回家玩，那個會被制裁。我覺得我可能最多就是去稍微看一下。這個東西我覺得也不會變成是主流，就像是有飛機杯之後，你說人家就不會用手槍？還是會，只是可能就是有一個新的選項。 那一樣很多人會說什麼有人型機器人之後，大家就沒有交女友的一個需求——我反而覺得不是，講反了，是那些交不到女友的會去搞這些人型機器人。你交到真人的，你幹嘛還要去玩機器人？沒有，我自己講這個我都開始在懷疑我自己，因為可能機器人不會抱怨、不會有的沒有的、不會問說晚上要吃什麼、不會講說你襪子亂丟、不會說什麼你怎麼沒有在打掃家裡。 對，所以有些人可能會選極簡。但我意思是說它都是一個選項，類似我們比較不喜歡去捧 A 踩 B，或者說誰取代誰一樣，反正就是多一個選項，那我們的人類的生活其實越來越富足的，你知道各式各樣的人都可以找到他適合落腳的地方。 Q&A：周杰倫四聲歌詞 那下面一位「眼前的黑不是黑」： 你說的白是茉莉奶，沒事來聽您唱歌的，看到留言區有同好，但沒有掌握到留言密碼，幫留一下。「鹽燒店的煙味瀰漫，隔壁是國術館」，為什麼都是四聲？ 不是啊，這個你可能要等周杰倫開 Podcast 的時候，還是下次他演唱會那個麥克風遞到你手上的時候你就問他。確實為什麼會都是四聲的，他那個「鹽燒店的煙瀰漫、隔壁是國術館，店裡的媽媽桑、茶道有三段」，為什麼段要放在下個段？不知道。 下面有位不屑的兄弟，下面有位「博勳你最帥 MK 我偶像」： 這個是 Post Malone 粉絲吧。\"Seasons change and our love went cold, Feed the flame 'cause we can't let go\"。 不知道歌詞太長我自己會念到尷尬癌發出。不知道為什麼每個人都排留歌詞，我其實我不太會唱歌啦，那這個排留歌詞我怕傷害到大家的耳朵啦。他說想起孟公唱一段 Post Malone。那祝最帥的博勳 5 月 3 號生日快樂，永遠愛你我們愛博勳。 Q&A：總資產還是淨資產 & 育兒與性生活 下面有位「第一次留言測試、股票只會漲不會跌」： 沒錯跟我最近的想法一樣，真的指輝長不會跌。孟公武安想問問，某南門口中的破譯是看總資產還是淨資產？那另外在 Threads 上面看到「有認真育兒的爸爸，通常性生活美滿」，那想問問孟公對這個命題的看法。愛您。 首先一般來講，我不知道大家的圈子是怎麼樣，因為我注意到我現在講總資產要把他的房子什麼都算進去，然後甚至是這個——把貸款都排除掉。那我們的世界比較簡單，我們跟身邊朋友大家一般在很少在問這種話題，但如果有聊到，一般在講 AUM，就是你到底——這個 asset under management，你現在有多少錢在你手上，這個是不含貸款的，就你到底有多少錢，所以這個是扣除掉你的質押貸款什麼的，就是你總共的淨值是多少。所以一般是在講淨值，不是在講這個總資產，因為總資產可能是含的貸款在裡面，或者說可能含房地產或者什麼其他有的沒有的東西。一般講這個股票的淨值。 那再來講說是不是通常性生活美滿——我覺得是吧。某個角度上來說是啊，因為你認真育兒、或說你回家你老婆看到你你就是把什麼地掃好、小朋友都安頓好，然後或者說什麼洗碗機 loading 全部裝好什麼的——這個老婆很難不動心，所以性生活美滿也是正常的。 兄弟們，這期節目就在這邊，拜拜。 Q&A：邊緣運算 「孤獨認證的邊緣人」： 五星吹吹留言測試 XXVI，MK 對於邊緣運算的前景有什麼看法？在企業、消費性或是什麼方向比較有機會？看著網路文章隨股價漲跌，一下「邊緣運算即將迎來爆發」、一下子「邊緣運算已死」，我都分不清他到底是死還是活了。 不是啊，他說「孤獨認證的邊緣人」，是不是因為你就是前面那個跑來問我那個嚴華的那個嗎？嚴華跟元泰嘛。那我直接說邊緣人股票，就後來這兩個檔他直接給我動起來。OK。 好那邊緣運算到底什麼東西，簡單來講就是你不用把它太 sugar coating 然後講得很酷或什麼的，其實邊緣運算就是泛指那些不是在 data center 裡面、然後是在你的口袋、在你的電腦、在你家裡、或在你的辦公室的運算的能量，我們就把它視為是 Edge computing，甚至是你的手機就是一個。 那所以呢就是如果說未來的運算有滿多東西會往這個 Edge 去 offload 的話，那當然我們就可以去視為說邊緣運算有機會迎來一波爆發。上一波大家想要炒這個話題的時候，是在講說 AIPC，然後最後面證明說 AIPC 就是一個 joke、還是一個笑話。那時候我們自己買一臺 AIPC 電腦的時候，也跟大家分享我的心得，就我們覺得這個是華而不實的東西。 那當然未來會不會突然間爆發我們不確定，我們是可以合理的去期待說確實會往那個方向去啦，因為低延遲然後跟反應快以及可能不用去佔用太多的流量費用，那確實就會是廠商或是使用者都想要的一個劇本。但近期是沒有看到什麼特別的契機存在。 但我覺得像 Google 的分享很有意思，他在他電話會裡面有提到說他的 TPU 外銷，其實某種程度上可以視為是他 Cloud 的一個策略的一環，因為他有些客人就是希望把那些東西放在他們自己的 Data Center、放在他們自己的機房裡面。所以那個算不算是某個程度的邊緣運算呢？可能也算，因為他並不是在 Google 的中心化的 Data Center 裡面。所以我覺得後面的界線會越來越模糊，或許甚至根本不用去討論這個東西。 那掰掰。"
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臉瓶」，它的質地能模擬術後的緊實感，最有感的就是原本偏圓臉的 U 型輪廓會慢慢收緊成精緻 V 臉。抗老這件事我太太很常提醒我一個重點就是要抗氧化，因為氧化就像老化的加速器，所以白天推薦搭配黃金專利明星 CE 抗氧化精華，再用 AGE 精華把結構撐起來，整套抗老 routine 才完整。 簡單講就是：CE 抗氧化精華負責防守、P TIOX 抗皺精華管細紋、AGE 精華撐結構、再用 AGE 緊緻霜鎖住穩定收尾。一整套下來，就是把抗老這件事從短線操作變成一個完整的長期策略。他一定不記得你去年送過什麼花，但他絕對記得這一罐讓他的臉變緊。透過股癌專屬連結下單，精美禮盒八折起，再送紫米精華 4 毫升，連結放在資訊欄。 開場閒聊：觀音小雕像與靈異體質的鄰居 那最近我太太介紹了她的醫美醫師給我認識，她也是我們的快樂好鄰居，也因為她才有辦法推薦我們網球教練，現在我們全家都變成網球學員，非常感謝。那她來我們家看一看的時候，她就有提到說，她有一點點那種不能說是靈異體質，但她就是可以感受到一些東西，而且在她服務的一些單位曾經感受到一些東西，最後面都印證說可能真的有一些東西在那一邊。 那就像是我岳母可能在好幾年前跟我講的，她說反正我的生命之中就會遇到很多人想要幫我算命、或是感受一下這種可能靈能之類的事情，我也覺得蠻神奇的，就是真的是在人生的路途中很常遇到這樣子特別的事情。那雖然我自己是沒有到特別相信，不過我之前也很常跑去算命，只是為了去了解說到底這個圈子在幹什麼。 那因為我知道說她可以感受到一些東西，所以我就想到：我背後有一個觀音大爺嘛。這個觀音大爺稍微前情提要一下——雖然絕大多數聽眾都知道——總之他就是我自己交易圈的一個朋友，他本身是藏傳佛教的一個非常大的 donor，整天在那邊捐錢，人家就會送他各種 token，什麼掛軸啊、觀音的小雕像或什麼的，那有些在他去朝聖的時候就會請那邊的喇嘛還和尚什麼的幫他加持一下。 我一直都不知道說這個東西是有加持過的，只知道說是他送我的一個紀念品，然後他還跟我半開玩笑講說：「你就放在你後面，你的績效應該就會變好。」那後來是我跟他有一次分享到說，因為我的小兒子那時候有一些病痛的困擾，現在當然都已經解決了，所以我就帶他去認了林口的觀音當做是乾爹。他跟我講說：「為什麼你要跑去觀音廟？你後面那個就是有開光過的，裡面就是有住神明的。」所以從那之後，我就是直接跟這個神明許願，當然還是跟林口在地的寺廟維持一個良好的關係。 反正就是心中覺得 OK，我後面的觀音應該是有神力的，現在有些聽眾都會講說：「他不是要跟我講話，他是要跟我後面的觀音講話。」 那我就拿出去給那一位朋友，叫她幫我感受一下這個東西有沒有料。她把手環繞在這個雕像上面，然後就說這個上面的氣質非常強。那我對於這一種偏向玄學的東西怎麼說——我非常熟悉，也看過一堆這樣子的人——所以其實沒有覺得特別意外，我就說 OK 那你感受得到是不是？那你要不要來幫我感受一下，因為她那時候有提到說這些雕像其實裡面是可以去住一些靈的，就像是可能哈利波特演的分靈體這樣。 所以我就說那你能不能幫我感受一下，我的房間裡面有一大堆雕像、我買了一大堆有趣的公仔，這些東西裡面有沒有住東西。那時候其實是想嚇我老婆，因為老婆整天在那邊靠腰說我的房間放一堆「死人骨頭」，覺得裡面可能會住一些靈魂之類的、會有危險。所以我就跟她說：「來你跟我到房間來看一下，看你有沒有感受到這些東西裡面有沒有住什麼靈。」 然後她一進來，不知道是怎樣，她就突然間在那邊全身發抖，然後接著就從我房間衝出去，講說：「你房間那東西是有靈的。」我說是哪一個？她說裡面已經有幾個，有一個最明顯是坐在角落那個。你知道坐在角落那個是什麼嗎？是 Bloodborne——就是血源詛咒裡面那個人偶，這是我覺得可能最帥的人偶之一。但這個東西它本身是真的長得比較邪氣一點，想知道它長什麼樣子，你可以去 Google「P1S」或「PES」然後空白 Bloodborne，應該就會找到這一個人偶。我覺得它其實長得非常漂亮、非常酷，而且它其實算是正派的角色，但是我老婆跟我講說她非常怕這個東西，而且這裡面有住東西。 當下我其實心中是覺得怎麼講——因為我老婆已經跟我幹譙很多次，說要把雕像丟掉、裡面都有住東西很恐怖——然後老婆就開始借題發揮，講說：「我就早就跟你說要丟掉了，裡面真的有住東西，你知道為什麼孩子晚上會一直睡不好嗎？」然後我就直接跟她講：「其實老實講，我們在林口搬新家的時候，那時候你就一直在跟我講說家裡有什麼東西，你知道那時候我是怎麼樣處理嗎？」 其實我每次看到那些建商蓋房子然後什麼有人掛掉、然後就講說那個房子不能夠住，因為如果你跑去住的話就是有可能會遇到一些靈，我那時候心中其實很常想的一件事情是：奇怪，你因為公安問題掛掉，冤有頭債有主，拜託你去找媽的欺負你的，你憑什麼欺負我們這些一般人？你知道很多人存錢存了半天，然後住進來要被你嚇——這媽殺小。就如果你敢這樣做的話，我先去找十個法師，我再找十個驅魔士，我再拿 20 把桃木劍，一定把你嗑到死。所以我的想法就是屬於那種比較命硬的。 所以像之前幾次，我老婆每次覺得怪怪的，我都是用民俗的說法——你直接臭幹、講髒話，其實那些鬼會怕——用這種命硬的方式直接去推。 那我就想說，那裡面絕對不可能住壞東西：第一個是隔壁的觀音尊，你們剛剛才講說這裡面有好的靈，所以觀音尊可能不會放任這些小鬼去惡搞；第二個是如果說這些小鬼真的有在惡搞的話，老實講我們的生活也過得不錯了，你的意思是說如果我把小鬼給移走的話，那是不是我今天又要再多一位數嗎？所以不太相信。 好在這位鄰居也蠻有趣的，她第二天因為自己太害怕，就跑去她信賴的寺廟問事。問了之後，立刻就傳 LINE 跟我們講說：「其實你們房間住的東西全部都是好料、全部都是好東西，只是他的 level 太高了，我這個靈異體質的人扛不住，所以當下才會全身發抖、起雞皮疙瘩，但沒有問題。」 那最後就跟我老婆講說：「你看吧，就早就跟你講了。」反正我的想法就是真的是冤有頭債有主，不會有莫名其妙的鬼沒事跑來弄你。而且人比鬼可怕，這是第一點；然後人真的要搞事情的話，應該也是可以比鬼更猛，因為我們有太多的手段了，反正誰不要命誰最大。所以最終還是覺得說，反正只要心裡面存在著好意念、不要整天想要害人，應該都沒有什麼太大問題。一個很白爛的小插曲，跟大家稍微分享一下。 市場觀察：台積電被外資壓，中小輪動 好，那接下來我們進入今天節目的話題。那在上個禮拜，我跟大家聊到說在台積電這邊可以稍微觀察一下，接下來投信的一些買盤。那在過去的幾天就有注意到投信真的有進來買，但我們那時候去列出來的一個小警數——就是說如果外資真的要死命灌的話，那可能會遇到比較大的壓力。那最後面我們回頭看，就發現說一天賣了好像一萬八千多張吧，然後一天賣了兩萬多張，所以看起來就是外資不想讓台積電再繼續往上衝。 我本來心中真的是有一個劇本，就是我希望可以動能到台積電，就像前面動能到聯發科一樣——就是這種你平常以為不會動的一些大牛股，然後突然間起噴、噴射的時候長得超級恐怖。所以其實本來是有想過說台積電有機會會一波出去，那只是如果說外資一直站在賣方的話，那當然就要看他們賣到什麼時候再去做判斷。以現階段來講，我覺得就是可能上面會去扛一些壓力。 那整體來說，像前面 Goldman Sachs 有喊說他認為 MediaTek 聯發科 可以到 2454，反正就是喊了一個蠻有趣的目標價；類似說台積電目標價是 2330，反正就是會摸到。那我會覺得說這兩個東西的上限應該都不是在這邊，只是說因為現在在籌碼方面外資就是站在賣方，他就是決定要賣，那可能就是要等到看他們的賣壓走到什麼時候，再來去做判斷。 比較有趣的現象是在禮拜一的時候，真的是就直接發生垃圾盤，然後接著中小直接殺到爆掉的一個劇本。老聽眾應該都非常熟悉——反正每次台積電很強的時候，那其他東西就會摔倒；反之當台積電開始橫盤的時候，那其他東西又會再一次的復活。因為台積電的規模真的是太大，他會把市場中的錢都給吸走。那所以禮拜一是直接出現一個垃圾盤，然後中小是直接跌到爛掉，一堆光通出現跌停。那禮拜二因為台積電就沒有再繼續進攻了，所以中小又再一次的轉強。 所以其實在這邊，我會覺得說比較難去判斷後面一陣子是會在台積電這邊，還是說會在中小這邊，因為台積電是沒有成功的一波走出去，被外資給打亂了。所以這邊我們可能要再觀察一下。 但是在這樣子的一個行情可能比較模糊的時候，有些東西倒是跑出來了。像前面軟掉非常久的記憶體，在這陣子是直接集體表態了，然後在旺宏 的法說上面，基本上老闆是直接轉為超級利多。這個我們之前跟大家分享過，旺宏的老闆蠻有趣的——像前面大家一直說他很好的時候，他自己都不敢講很好，可是他現在終於出來說他自己很好了。那有些人可能會把這個當作說，他既然敢講自己很好，那會不會就變成說已經算是預反應之類的，這我們不曉得啦。 以我們目前的角度去看，旺宏的產品線確實蠻多是有很漂亮的漲價，特別是 MLC NAND 這一塊，那 NOR 的價格也是還蠻不錯的。所以就可以再觀察看看，但總之記憶體這個族群因為在前面算是軟的非常久，然後就趁這一波直接表態。 那台股的被動元件呢，也是在禮拜二的時候就直接趁機表態、跳出去了。台股的被動元件已經算是 underperform 海外的被動元件蠻多了，就是如果說你去觀察一下海外的被動元件，包含我們跟大家提的日本的這個極大有名的被動元件公司，或是像韓國的 SAMCO 三星電機 SEMCO，是直接整個設出去。那其實我們在基本面這邊的考察，最後面證明是對的嘛，因為你就一直瘋狂地看到一堆漲價性跑出來。那只是當然我們很多時候是沒有辦法去預期短期的股價會怎麼樣走。 所以如果說你覺得動很爛，那其實你現在都可以很輕易的買到像日股或者說美股一些相關的被動元件，他們有時候可能是走的相對好一點；但不一定，說不定台股會在後面去跟上之類的。 產業情報：Intel 後段封裝良率達 90% 那最近在市場上也聽到一些有趣的新狀況，這邊來跟大家分享一下。那一樣這些東西可能是屬於比較前瞻一點的，所以儘量都還是等到一些可能公開資訊出來的時候，再去作為一個驗證或者確認，我們只是跟大家分享自己的一些產業研究。 那首先呢，大家都知道說 MDK 聯發科 最近非常的強勢，我們在過去也是不停地跟大家聊到這家公司，以及它未來潛在的一些誘因，其中一個誘因就是說 Intel 的東西又不會做不出來。最近透過多方的一個考察，其實我們現在就有發現到說，Intel 在後段的封裝 assembly 這邊，它的良率已經有拉到 90% 了。 90% 的封裝良率，其實去跟台積電比的話，嚴格上來說還是蠻差的，但是 90% 的一個良率絕對是已經可以量產的數字。這個不知道現在市場上的買方或者說 Sell Side 的分析師他們知不知道這件事情，因為就我理解，應該是大家都還不太知情、或者說不太確定 Intel 可不可以有這樣子一個良率。 為什麼？因為很多人是從載板端這邊去 check，因為他的載板是要去做他的移轉封裝，那載板這邊因為蠻多的分析師或是一些買方，他們都有辦法直接透過台系或是像日系的一些載板廠商，然後去確認到說他其實 for Intel 的載板，目前在買電容的那一塊這個良率是不太好。所以就會導致載板這邊我們可能看到說，大多數的 lot 它是在一個 30 到 40% 的一個良率。所以大家可能就假設說 Intel 的後段封裝良率應該也蠻差的。 但就像我在前幾集的節目跟大家聊聯發科——因為聯發科還是噴出去的——那我們的習慣就是我們不會在噴出去之後那邊吊錘，所以我們就是反過來跟大家講說未來潛在的一個利空。那時候提到說就是假設 Intel 的東西做不出來的話，那可能就會 BBQ。那這個呢，現在就要去稍微做一點修正，因為如果說 Intel 的 E MIB 它可以拉到 90% 的一個良率的話，就代表說——而且這個數字已經是可以去做量產了。 那我先來講說，可是它前面的 Substrate 這邊只有 30% 的一個良率，那我覺得說這個應該不會是一個太大的問題。這就有點像是說我們之前有跟大家分享，那時候在 Grace Blackwell 在量產的時候，有一段時間其實我們從代工廠這邊看它的良率只有 40% 到 50% 左右，那後來它其實就會慢慢的 ramp 上去。那我會認為說其實在 Substrate 這邊，後面應該也是有望會持續的拉上去。 那最重要就是說在 Intel 的封裝這一段，竟然是可以做到 90% 的一個良率。這個數字我本來一開始知道的時候，已經算是蠻震驚的；然後後來問了一下身邊的一些產業圈的朋友，大家其實聽到這個數字都有一點就不太相信，然後覺得說怎麼可能它的數字這麼高。所以如果說 Intel 的數字真的這麼高的話，那當然它就有機會在後面多拿到一些封裝的訂單。 那我知道現在可能很多人去期待 Intel 的前段，包含像什麼 18A，有沒有機會去放量或是賺大錢之類的，那只是就我們的考察，在短期內就是可能一兩年內，都還是屬於一個比較困難的狀態，除非說有客戶要給他去做練功。那可是呢，在後段封裝這一邊，也就是說，你可以甚至直接把 Intel 先視為說，它就是一個非常專業的後段封裝廠，因為它已經可以做到 90% 的一個 Yield，那說不定就是在封裝這邊，就是有機會讓這個公司的財務數字變得很好看。所以你才會看到說 Intel 的高層它可能非常有底氣之類的。 那你會注意到就是市場裡面的整體敘事是有帶起來的，像之前有跟大家聊過這家公司 AP Memory，它就是在做 Intel 載板裡面的 IPD——就是怎麼講，就是埋在載板裡面的被動式電容。那再來像 MTK 本身也是非常的強勢，當然我們現在講這個，還是要強調——因為這些東西有時候我們會很怕在相對高檔去聊，但你要知道這一定都是前面都有先聊過了，所以不要說靠北在高檔喊標題——沒有這個，我們是帶狀的，所以就一路聊。 所以你要查，要去查最前面就是我們一路在 cover 它、在聊它、在分享的時候。那所以目前有注意到說市場上很多跟這個 MTK、或者是說 Google，然後或者是在 Intel 的一米相關的標的，都非常的強勢。那大隻的就直接就跟大家分享一下，但小隻的我們就不去做太多的論述，不然大家說在喊盤。 所以總之就是我們有注意到說 Intel 這邊的良率的數字是好的，在後段封裝，不是前段；前段它是跟 TSM 拿，然後到後段這邊去給 Intel。所以有機會呢，可以注意到說 Intel 在這邊會有所表現。那如果他在這邊有所表現的話，或者說簡單來講，就是如果你 E MIB 產出來的狀況是不錯、你的市場的表現是好的話，那有機會會不會有其他客戶也跑來，這是有可能的。 那當然聽到這邊，可能有些人會想說那這算不算是其他一些後端封裝、或甚至是 TSM 的一個利空？我覺得不是，因為簡單來講就是大家是非常缺產能，所以嚴格上來說就只是可能前面排在一些隊伍裡面的客人，現在有機會會跑到 Intel 這邊來，可是還是很多客人會持續的排隊。 市場觀察：盤面混沌、輪動難判斷 那以目前的狀況來講，就除非我們有注意到 AI 有一個明顯的反轉之類的，不然在下的角度會覺得，反正總之就是產能要多少，那如果說代工廠這邊給出來的話，那他就真的可以去投多少這樣。所以這邊稍微跟大家分享一下。 那接下來就稍微來聊一下整體盤面的一個狀態。其實按照我們過往的一個慣例，就是如果出現垃圾盤，那台積電直接走出去的話，那中小會直接死掉。但問題是台積電這一波它最高摸到 2330 之後，就直接稍微軟掉了，所以嚴格上來說，我們去看一下那個貴Buy 櫃買 的線，貴Buy確實在台積電開始轉強的時候，你就注意到貴Buy就已經是做一個頭然後開始下去。 所以不太確定，但我覺得在這邊算是非常難做的一個階段了，因為前面本來自己的想法是假設台積電可以順利的打出去的話，那就是一個新的肋骨輪動。只是 surprise motherfucker，真的很多時候市場會超出大家的一個預期——台積電拉出去，然後接著就開始休息一下下，當然可能休息的時候又會繼續動，只是它沒有一波就出去這樣。中小死了一天，然後接著就反彈，但反彈之後也有些東西看起來就是轉弱了，反而像是過去都不太動、比較牛皮的被動元件，然後跟記憶體又直接動起來。 所以有點像是說，現在可能進入一個類股帶開表現的一個狀態。這個時候就會可能比較考驗去對資金的一個判斷。反正不是基本面，因為基本面的角度來講，反正現在可以看到好基本面的東西其實很多，那只是資金願意去哪一個地方推，這個是像我們自己在做交易的會比較專注的一個東西。 所以會持續地去注意說現在可能市場的資金往哪個地方跑，包含說像前面聊到的一些故事，包含像是被動元件台股的開始動起來了，那或者是說，如果這個 Intel 的相關的 supply chain 他們開始動起來，然後它是一整包的、就是整個族群一起動的話，我覺得重點是看一下接下來聯發科的法說會不會去給更多的提示。那如果說有出現的話，那其實我們的資金一般就會往這個方向去投。大概這樣。 所以簡單跟大家分享一下就是像自己對於盤面的一個看法——我覺得已經進入一個比較混沌的局面，因為本來是假設說外資如果沒有來的話，就有機會就一波上去，但是外資還是來了，所以不太確定，可能要看一下後面是怎麼樣去做發展。 新聞話題：OpenAI × 力訊原生 AI 手機 那接著來討論一下兩則我覺得蠻重要的新聞。那首先一個就是 OpenAI 跟力訊精密 要去做原生 AI 消費裝置。那這其實就是一個 smartphone，只是這個 smartphone 下來可能大家會想說，既然他沒有要去用 app，他可能把 app 是藏在他的 agent 的任務列後面，那會不會他後面有一個新的名字之類的。 但這個東西呢，其實在我的角度來看一樣啦，我們其實是 AI 多，但有時候呢，我們沒有辦法很無聊地去嘎吹，就是沒有辦法說所有的 AI 東西啊太厲害了、啊誰又要失業了、啊什麼 iPhone 要被取代了。其實要去取代 iPhone 沒有這麼簡單，我覺得他可能去挑戰一架 Pixel Phone 或是去挑戰一架 Samsung 還有機會，但 iPhone 其實沒有這麼簡單去做挑戰。 然後特別是前面有 AI PIN，那時候我們是認為說就是有機會看一下這些 Early Adopter 有沒有可能有些非常熱衷科技的人會大買之類的，然後最後面整個 AI PIN 是 BBQ。那最主要當然有些人會怪說是那個評測的把它講得太壞或什麼，但我認為是這樣：就算評測的講好話，那大家去試用，你會發現說這個東西走得太前面，所以它假設晚個幾年出生，或許會有它的一個機會。 那一樣就是手機這個載體，我自己會認為說它現在已經發展到一個程度——當然我現在講這個可能會聽起來有點老人臭，就像那時候可能我爸爸也覺得什麼黑莓機是最好的手機之類的——不知道，就是未來的科技可能都有很多的變化。但我認為就是手機本身，特別是我們的使用習慣綁在上面，如果你在我的 iPhone 上面然後你給我一個 generative AI 的 interface，然後讓我可以去滋用 App，就其實像 iPhone 它已經有去埋這些功能了，只是還不能夠用。 我會覺得說這個我接受度也比較高一點，因為我還是要去用 App 啦，我還是要去使用我的券商下單啊、LINE 啊或是什麼 Facebook，或是我要逛 X 或什麼的，就是我們的習慣是很鐵的，就已經是綁在那一邊啦。 那可能也有機會我們只是被時代淘汰的一群人，搞不好新的年輕人沒有問題之類的。所以這個一直對我來講都是一個大哉問。但我會覺得說，特別是前面有 AI PIN 的例子之後，如果說有一個產品他會告訴你他直接要顛覆大家的想象，那他蠻高機率就是會受到陰頭痛擊。所以對於這件事情，我本身是站在就是比較中性的一個角度。 那當然供應鏈這邊，已經有很多人去挖了，就是在說他的那一個手機的 chip 是由高通跟 MediaTek 去供應。那我稍微去問一下身邊的朋友，他們講說一顆是 120 美元，那當然其實很快就有小作文傳出來，去寫說那高通如果說可以供幾顆，或是 MediaTek 可以供幾顆，去乘以這個 120 美元的話，那就是有多少錢，然後他們給的那個數字是正天價響。 但我是不認為說這個手機——或者說不知道，某一種 Smart Device，然後它可以去取代手機，然後獲得一個巨大的成功——我也覺得比較困難一點。最主要就是因為從我們現在自己的手機使用體驗上，我們還是習慣於去用 App，然後如果強調其實你現在要去用 AI 你在你的手機上就可以用到了，所以你會特地想要去買一支手機然後來做它跟你 promise 就是它可能有一個 agentic workflow 擺在上面之類的，因為這個可能等到他手機推出來的時候，就算他有這個功能是很酷的，但我相信很快你在其他的競品手機不管是中系或者說美系的手機、韓系的手機，他們也會立刻跟上，就這是一個血海戰場。 然後再來就是因為他的夥伴是力訊，這個力訊嚴格上來說跟鴻海比起來那個等級還是有差啦，所以那個品質要直接去挑戰到 iPhone，我覺得是比較困難，應該可以把它視為是 Next Pixel Phone，或者說 Next Samsung，還有一點點的可能性。這是我的一個小心得跟大家分享一下。 新聞話題：Meta × AWS Graviton5 大單 那再來就是在聊一下 Meta 去簽了一個 Multi Billion Dollar Agreement with AWS for Large Scale Graviton 5 Deployment。那這個東西我們在前面的——忘記是兩個月前有跟大家聊到——那時候在 AWS 的一個法說東西裡面呢，Andy Jassy 是有提到說目前 Graviton 的狀態是供不應求，他們自己要用都不夠，然後一堆客戶跟他說要包下他的全部 Graviton。所以目前 CPU 的狀況，還是非常的火熱。 那特別是 Meta，它其實在 CPU 的部署是非常激進的。那它的 Multi Billion Dollar，我們不知道是多少錢，所以我們只能夠去用一個簡單的推算：它說它要 Tens of Millions 的 Graviton Core，那每個 Graviton 它有 192 個 Core，所以你去用 1000 萬 Cores 去推的話，去除以 192，就會得出說大概是 52K 顆晶片左右，那這只是 Tens of Million，搞不好它後面還有更多的 Core 的需求，那就就會拉到很高。 那我們目前確實還是看到說，在市場裡面 CPU 是非常的火熱，所以在台系的一些 CPU 相關的 supply chain 全部都動起來。那蠻有趣的是一些消費級的 CPU chain 也動起來，這個我覺得它是有點像是在賭。類似說那時候記憶體，那時候我們跟大家分享說一個蠻大膽的假設，那現在看起來是市場有些人去買單這個，我自己是沒有買單，但有些人去買單這個。 那時候我們的說法是說，因為在記憶體漲的時候，就理論上大家都知道最缺的東西是什麼——是 HBM，這個是在 DRAM 的方面；然後在 SSD 這邊、在 NAND 的方面，最缺的東西是 eSSD，企業級使用的。結果在若干的時間範圍內，其實大家注意到說很多的標的是產生在可能一般人沒有想象到的地方，也就是所謂的被排擠的地方，結果是在 DRAM 的漲價是非常猛烈，特別是像 DDR3、DDR4 的漲價，或甚至像是 NOR 的漲價。那再來在 NAND 這邊的，你看 MLC NAND 的漲價，然後或者是這個 CSSD 就是消費級的，那個漲價是非常兇的。 所以有機會，大家要去讀這個劇本。那這個我們在聊 Intel 的一個電話會議的時候有跟大家聊到，就是說 Intel 已經有在它的會議裡面有明白的表示說，總之就是他們要把它的產能輸出給以伺服器為主。所以有機會就是在消費級這邊會產生一些排擠的現象。 那只是以目前終端的角度看，在消費級這邊的需求是不太行的，不太確定就是說整個行情是不太好、消費性的狀態是不好，那這樣子排擠的需求有沒有走得很高，我們就沒有辦法這麼的肯定。所以也簡單的跟大家分享一下，總之就是 CPU 的狀態很好，所以大家就會開始去想象說那我可以買什麼東西——除了這個原廠，就蠻多人家手上都會買。你如果你要買 CPU 的話，可能就 Intel、ARM 然後跟 AMD，那蠻多人開始去往其他的 CPU related 的一些元件，或者是說，可能就要說跟 AMD 是長期的 CPU 夥伴的一些標的，往這邊去灌。那這裡呢，我自己是比較保守一點。大概是這樣。 Q&A：網球裝備與攀樹 好，那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「PJ，五星狂吹留言測試 XXV」： 最近 MK 除了網球，慢跑有持續嗎？能不能分享一下這兩項運動入手的裝備？MK 有沒有聽過一種戶外活動叫做攀樹？在樹上看風景是蠻特別的體驗，有機會可以試試看。 那你這樣一講的話，我們苗栗的小孩每個人都有去體驗過這個戶外攀樹的運動，就整天都會爬樹啊。那當然長大之後就比較少去做這樣子的東西了。 然後再講說慢跑——沒有持續，因為就是蠻專心的在打網球，那現在運動的頻率跟用量其實都還蠻大的，所以真的是沒有額外的體力跟時間在做其他的事情。那再講說入手的裝備，我就是買一個 Wilson 的球拍，然後跟一雙網球鞋。那我本來都是穿自己的鞋子，然後後來教練跟我講說還是要穿網球鞋，可能在不管是紅土或是硬地上面會比較好跑。那我覺得網球鞋蠻特別的，就是你穿進去會覺得整隻腳被包緊緊的感覺，那所以在運動方面可能是真的比較適合。所以網球的裝備其實還蠻簡單的，它可能比較困難的是場地的問題。 Q&A：父愛、失智父親的陪伴 下面一位「Sandy Pan，嚐到阻塞在台大兒科動手術，當時是小兒科權威陳秋江醫師指導」： 雖然沒有機會親自向陳醫師道謝，永遠感謝他。父親曾說，當時他走進醫院時兩手空空，滿心擔憂醫藥費，他一生勤奮工作，全心守護家庭，如同你聽到諾亞呼喚你回家、拒絕在外應酬。那如今父親已經 85 歲、失智 7 年，即便忘了大部分的人，卻唯獨認得我。身為主要照顧者，雖然難過，但能夠在這個時刻陪伴他，我覺得非常的值得，是那一份父愛最好的報答。那聽到你為安哥煎熬，我想這就是當年我父親的心情，想要告訴你這份愛是不會消失的，你的孩子長大之後一定能夠感受到這份長久且深沉的守護。那現在看著父親老得像個孩子，我才領悟到人生最幸福的事情其實很簡單——吃得下睡得著、拉得了笑得出來。那祝孟公給全家平安幸福。 這個留言看不出來是一位五十幾歲的資深美少女寫的，用詞都還感覺蠻年輕的。希望您的父親可以含飴弄孫、快樂地度過他的晚年，也希望他平安健康，也希望你們每天都快樂幸福。 Q&A：東京拉麵、書籍推薦 下面一位「好想用棒棒抽謝孟恭展爺的屁屁屁煙，我是兩個半月前去東京吃入坑拉麵的男子」： 先被你轉發的當下，我直接找現金褲子裡，拉麵真的很好吃。然後在這邊想要推薦林佑亨和他媽媽上瑞君阿姨出版的書《家有中學生的解憂之書》，是一本分享家長跟青少年孩子溝通與成長經驗的書，說不定諾爾跟安哥長大之後還大概可以看看這一本書。那此外因為在日本玩太爽，忘記買禮物送林佑亨，那希望可以送給他這一則留言。那最後希望美樂迪可以用川普練腿力的神音，領風康復活力。 OK 好，那這個送給他的朋友。 Q&A：主動型 ETF 能打敗大盤嗎 下面一位「Charver Chen，五星吹捧」： 主動型的 ETF 的盡頭是台積電？孟宮大大好，請教個問題。巴菲特的實驗早就證明了主動型基金長期很難打得過大盤，但最近瑤池金母這類主動型 ETF 還是紅到發紫，想問 MK 大，既然現在規定放寬，他老人家是不是只要無腦多買一點台積電就可以撐住績效？那如果是這樣，那跟我們散戶自己買台積電或者是大盤有什麼差別？主動型的 ETF 在台股這種特殊的市場裡面，真的能夠打敗巴菲特的魔咒嗎？祝全家平安健康、節目持續位居榜首。 好的，非常感謝這位兄弟。首先就巴菲特賭注——就是十年之約，反正就是去跟這些基金們對賭，十年之後看有誰有辦法打贏大盤，就連他自己可能抓弱的點，他自己都是沒有辦法打贏大盤，大盤確實是一個非常可敬的對手。 老實說以台股的狀態來講，像今年非常紅的是主動型 ETF——不知道大家有沒有印象，一兩年前是高股息 ETF，那時候真的就是無腦買高股息 ETF 就會噴，然後成分股也都會噴；那再往前的話，不知道大家還記不記得 ARKK。那我講這個當然不是要去 diss 瑤池金母，因為瑤池金母的選股我自己都非常喜歡，那個像是我自己會喜歡的選股。那只能夠說就是反正很多時候就是江山代有財人出，我們當然希望說瑤池金母可以旺個十年、然後擊敗巴菲特的賭約之類的，但實際上按照過往的經驗，就是你要長期的贏大盤，真的是一個很不容易的事情。 那你說要不要我們就自己跑去買這個大盤或是台積電就好，為什麼要買這個東西？那你是這樣子覺得，你就可以這樣子做。那你如果覺得說你自己是眼明手快的，現在這個主動型 ETF 你可以靠一下你就去；那突然間高股息現在很紅的時候你可以靠一下你就去，有些人認為自己眼明手快是可以的。那只是老樣子，我在我這邊都只會推薦大家去走最樸實無華的 0050 跟 00608、跟 VOO、VTI。這個是我一向對就是絕大多數可能沒有花太多心力在市場、或是說其實已經花很多心力然後發現自己幹不贏大盤的，我都是推薦你去買這樣簡單的產品。我覺得這個是我自己比較喜歡的就是中心思想。 Q&A：維持率與槓桿風險 下面一位「小陽夢宮哥好，想請問有關維持率的建議」： 因為明年要交屋，那不是很想要賣股票，我的部位是 0050 加 00713，那請問配 1 713 拉高維持率，這個想法是對的嗎？想抓大盤回檔 35%，是否太危險呢？超愛你哦。 在我這個角度，我會覺得怎麼說——偏冒險一點。因為你是把錢壓進去，然後接著可能有一段時間你那個薪水的錢或是其他的收入，不一定有機會進去去把那個維持率拉起來。那以現在的位置往下回檔三十幾趴，有沒有可能？我覺得機率偏低，但是是有機會發生的，而且並不會說什麼是很罕見或是很難看到的。 那所以在我這個角度會覺得，這個還是比較怎麼講冒險一點。但如果說你是有穩定的金流、你是還是有工作的、那你是隨時可以有辦法去降槓，或是說你發現可能苗頭不對，那你有機會自己會先提早去做自我了斷的，那可能還 OK。 簡單來講就是我的認知是：如果你今天要開槓桿的話，你就是勢必要去設某一種停損，就是你槓桿開下去，不然說像是加碼之後你開始開槓，那你就一定要帶獲利回家；那反之呢，如果說你開始用槓去凹的話，那凹到某個程度你一定要認輸，因為你不認輸的話，這個市場終究會讓你認輸。 雖然以現在的角度，特別是最近應該很多人看到說有蠻多晴天霹靂的案例嘛，就是一些券商已經告訴你說他已經不讓你去押股票，或是到期沒有辦法續約，你就知道說每個人都在借錢買股票。那等到行情反轉的時候，是有機會會蠻可怕的。雖然以目前的角度，我們還沒有立刻注意到這些風險，但大盤這種東西，很多時候我們也只能夠邊走邊看，你沒有辦法事前去做預測，任何想要事前去做預測的，我都會覺得他們是神棍。所以還是要邊走邊看，但是你設的這個門檻，其實是有機會碰到的，你自己要有心理準備。 Q&A：寶可夢卡牌與父子情 下面一位「G，大家好，我是好幾集以前佩服你讓小孩玩寶可夢卡牌的聽眾」： 想問最近諾爾有抽到什麼好料嗎？寶可夢卡牌可以比 NFT 有價值，是很多人都萬萬沒有想到的吧。那來推薦一下最新的 Kanye West 的專輯 Bully，真的是頂中頂，讓您的耳朵舒服一下，愛你。 非常感謝你的推薦。寶可夢卡牌目前我是沒有讓他去做收集，雖然他有時候就是帶他去卡牌店開卡包的時候，他會看到說牆面上人家會丟出一些可能比較稀有的卡片要賣，那他就會跟我要買那個東西。那其實我心中會糾結一下，因為那個卡片可能是幾百塊上千塊，可是我知道說他拿回來他一樣會在上面貼貼紙、或者說直接亂塞之類的，那我也沒有辦法教他說這個你不要亂弄、不要折到什麼的。所以就是在自己的能力允許範圍內，還是會去買一些就他真的非常喜歡的卡片，那其他都讓他自己做開卡包。 那目前小朋友他對於這個卡牌裡面的各種強度或是說稀有度，他還並不是這麼瞭解，他就是喜歡說顏色繽紛的、可愛的跟帥的，所以規則什麼他都不知道。我是覺得目前跟他一起去看這些寶可夢的不管是卡牌或是圖鑑一些影片，其實都非常開心，就是我們小時候喜歡的東西，到現在他都還是喜歡。然後甚至是其實我們小時候的寶可夢就那幾隻——大家都非常熟悉的御三家、皮卡丘什麼的——長大之後現在有很多的寶可夢，可是他喜歡的還是御三家跟皮卡丘，所以就會覺得真的有像是你自己小時候跟你兒子的小時候有去做連結，這個是蠻有趣的一個體驗。 Q&A：祝賀新生女兒 下面一位「DJC，謝謝 MK 大總是無私的分享跟散發正能量給這個社會」： 3 月 20 號小弟即將迎來我的第一個小孩，是一個女寶。所有捏軟陣線的朋友我都 respect，大家辛苦了。那謝謝老婆辛苦生下女兒，俗話說好的朋友可以拉你一把，好的老婆可以拉你幾把，那我很幸運能夠遇見你。幫我用猛男聲音「少餘，謝謝你，一起加油當女兒最堅強的後盾。」謝謝 MK 大優質的節目，祝您全家平安健康喜樂。 那也希望你們的寶貝女兒可以順利健康的長大，那也希望她一切平安。 Q&A：3000 萬本金怎麼操作 下面一位「戲谷 Andy，夢宮格安」： 想問如果你現在只有 3000 萬台幣的本金，你會有不同的投資方式嗎？你會設定怎麼樣的目標，花多久的時間累積到資金嗎？那另外請夢宮用川普的聲音祝我生完二兒子沒有多久的老婆加州戲谷 Andrea，Stay young，Stay healthy，早日恢復窈窕好身材。 這個案例比較難去做假設，但是我剛好自己手上有一個新開的帳號，然後那個帳號呢，年初大概就是只有一千萬台幣在那邊。那我自己在那個帳號——就是有時候你會這樣，我覺得那是一個相對值——就像最近有聽到一些朋友分享說，一些市場的大哥可能開了一個古奇的帳號，然後短短一段時間就翻到很高的一個倍數，那另外一個人就在旁邊補充一句講說：「廢話，如果我背後有個幾十億百億在那邊，我也敢亂玩，我也敢去讀文大，然後有這樣的一個倍數。」但這個真的是真的，所以很多時候你會發現說有錢人家的小孩為什麼做什麼都比較會，其實不一定是說他受到很好的教育，而是他沒有後顧之憂。 所以你知道說你今天出事情就可以補錢的話，你的心態真的會差很多。像那個只有 1000 萬的帳號，就今年的績效是我做的帳號裡面最好的，因為不管是怎麼樣的去質押或是融資，我覺得我都操作的蠻淡然的，就知道說反正如果今天 BBQ 的話，那好像也不會怎麼樣，就去做一些實驗。 所以如果資金比較小的話，以我自己的案例，我覺得資金小，我就勢必會去使用比較大的一個槓桿。那當然我雖然在節目是長期跟大家就是反推，就是說你不要用太多的槓桿，那最主要原因是因為我們的聽眾現在接觸到的是不確定的多數人，就我不知道到底有誰——我覺得說如果全部都是在搞股票、每個都是交易式的，我怎麼可能在那邊耳提面命說不要弄槓桿、融資儘量少用一點，我一定是跟你討論說哪一邊融資利率最便宜、我去幹哪一個。但問題就是我們聽眾有這個不特定多數人。 那特別是我自己也看過身邊一些朋友，當他去使用槓桿，一般這種是比較菜雞一點，就他去使用槓桿之後就注意到績效就變很爛，他扛不住那個心理壓力。所以簡單來講，以我自己來講，我認為我是扛得住，所以我就會去使用蠻多的一個槓桿。那當今天錢可能變大之後，這個槓桿的比例就會變小。 那怎麼樣去衡量說你的錢變大怎麼樣？就當你開始發現說你出貨沒有辦法在一次的五檔或者說兩次的五檔出掉的話，那這個部位你就塞不下。所以既然塞不下的話，你就沒有必要去透支自己的信用去借更多錢來壓嘛，因為你會完全卡住出不掉。所以這還是要看你的部位是怎麼樣去做設計，那如果說你今天是非常分散的一個做法的話，那可能也不會遇到類似的問題。 Q&A：郭忠和抹粉事件、醫療文化 下面一位「狼若回頭不是報恩就是兵狼灘過頭，五星吹捧主委」： 那最近郭忠和抹粉事件很有感，藥師提到的 Methyloxelon 交叉汙染邏輯，完全是專業的展現，卻被當成是刁難；以及社工師想要快速解決這個糾紛，要藥師跟病人道歉，跟凱凱案的社工師有點類似的心態。請問主委怎麼看這種「我花錢就是大爺」的醫療報名文化？ 完全不知道這個事件，所以不知道要如何去做評論。我覺得像這個世道有一點很好的是就是傳播速度是非常快的，所以一般來講，就算有一件事情你看得出來是集體反轉，就是那種名字未開然後大家在那邊亂噴，可是一段時間之後，如果有一些專業人士出來邀請吶喊的話，其實大家都會繼續收斂回原本的一個位置。就類似說很多時候，就是當一個案情根本就沒有公佈的時候，大家跑去霸凌所謂的嫌疑犯，然後最後被發現弄錯，全部就會立刻跑去刪文或什麼的。所以我覺得這個時代的資訊是很快的，所以如果有時候你遇到一些逆風的事情，只要你知道自己站得住腳的話，你要做的只是忍耐。然後大家這樣。 Q&A：快樂寶貝、資深美少女 下面一位「哈姆泰朗有歌詞，所以留言比較長」： 我老媽都說自己是超級好愛寶，嗨嗨夢工去嘎巴，不知道你是否記得我老媽就是那個之前問說有沒有 100 公斤的快樂寶貝。她說雖然她比較希望你叫她資深美少女，她覺得你唱歌很好聽，希望你可以唱周董的夜曲。以及我老媽希望你能夠建議她怎麼從快樂寶貝變成資深美少女，讓她有個努力的方向。她說她已經是站著尿派了。 我看這個人沒救了，不知道。女生一般都坐著吧，女生要站的話，我不知道哪一個，類似那種漏斗的東西，之前有看到那種網路梗圖有拍出來。那我還是覺得，就是如果你自己有病識感、知道自己有可能是快樂寶貝，不然說像我自己有時候也覺得我好像在做一些快樂寶貝的行為，我覺得都不是快樂寶貝。快樂寶貝就是你不知道自己是快樂寶貝，然後你還在那邊大放厥詞的，就比較有機會是快樂寶貝。但是我覺得也不用去幫任何人去做定義，就這個世界你會發現說真的很大，一樣米養百種人，真的什麼人都有，你不可能每一個都去度化，所以我們就是專心照顧好自己的事情就好。那一般我覺得真的有病識感的人，就不會是快樂寶貝。 Q&A：客家話與彰化 兄弟們，下面一位「Angus Chow，留言密碼測試 1207」： 不大不棄原來客語也有，我一直以為這是台語。那客語有阿薩布魯跟力氣紅杆嗎？ 對，我後來也是有聽眾私訊，我跟他們說那個是台語，然後我去查才發現說，這個是台語跟客語共用，就是有些字是真的兩邊都有，不知道就可能是外來的字之類的吧。那你說有沒有阿薩布魯？阿薩布魯好像就是沒有聽到這個。那力氣紅杆的話也沒有，就是客家的罵人話，我覺得都是比較偏向去羞辱人家母親的，就跟可能那種傳統的罵人話是一樣的，所以我們儘量去少用這樣子的罵人話。那我覺得力氣紅杆很好用，因為就是針對對方，這個我就覺得是非常好的怎麼講，就如果你要抒發情緒的話可以用這個，就不要去攻擊人家的媽咪。 Q&A：尼基爾人氣投票、手遊偏好 下面一位「我也嗝屁，嗨 MK，好奇這次尼基爾人氣你投給誰，我是全部都灌給普利瓦帝 Prithvira，畢竟現實中不能夠灌給他」： 那很喜歡上次情人節出的活動劇情，希望官方可以多出。我覺得上一次的活動劇情真的是超級用心，而且他還搞超多那種故事線的。那普利瓦帝 Prithvira 我是還好，因為我自己喜歡的型別是比較偏向那種風魚大姐姐，就是你要是大姐姐，然後可能有一個肥豚之類的，那所以就是這一些可能長得比較你知道 skinny 的，就不是我的喜好啦，大概這樣。 Q&A：試單、加碼、凹單、波段 vs 短線 下面一位「Levi，孟公大你好，感謝您的節目陪伴二寶爸度過繁瑣家事的時間，以下問題要請教」： 一、你對於試單重壓加碼的操作邏輯是什麼呢？還是第一筆單就全部打進去呢？二、我現在的操作都是買突破跟紅 K，收五日線停損停利，但是噴出去之後，我會告訴自己要想辦法抱個波段，改十日線賣出就好，這算不算是凹單的一種？三、想要抱波段跟短線的進場點判斷，會不會不一樣？如何分別呢？那謝謝您耐心回覆，祝福何嘉平。 非常感謝兄弟，這個太有禮貌的一個提問。那我先講講我自己的一個意見，要知道說其實在這個股票操作裡面每個人想法都不太一樣。那很常跟大家講，同一隻標的你會注意到，明明它是一個多頭的，但是有些人會在上面賠錢、有些人在上面會賺很多錢。那或是一隻標的，明明大家都是非常有 conviction、都覺得說這個標的就是中了、就是非常有信仰，可是最後面發現說能夠留到最後的人就只剩下一點點，因為大家會有自己的一些停損的標準。 那所以以我的角度來說，你說去買突破跟紅 K 守五日線，我覺得這是完全沒有問題的，就短線上真的很多人會這樣子做。那但是你講的第二個是我自己比較喜歡的，就是用十日線。那你說這個算不算是一種凹單？不是，我覺得這個叫做戰略彈性。就像是我跟大家講的，我覺得我還蠻驕傲自己是還蠻有彈性的人，因為很多時候你不能夠確定。 就像說以台股最近的例子來講，就是台積電在吊拉那一天，是不是有很多中小爆掉？那以這樣子的案例來說，我給大家講：我衝進去買的一隻標的，就是它本來是所漲停，然後接著它直接爆開，那我就進去買它。那理論上這種中小型全部爆掉的地方，會是我們想要去減碼的位置，但剛好我可能在上一週就已經有些人減碼，然後換去大型的績優股，所以對我來講這個地方我是不需要去做減碼的，反而會因為說你怎麼中小殺成這樣，那我去補一些東西，你本來你應該是要鎖住的但你是被大家帶下去，我就可以買一點。 所以一樣的道理，你本來都是守五日線我覺得這沒有問題，但如果今天是剛好遇到隨便講就川普突然放一個訊息，那整個大盤都崩掉，那這樣的狀況之下，有些人還會覺得說反正只要摸到我就紀律看，可是我覺得久了之後你會注意到說，特別是在一些震盪盤你這樣子做的話，你很快你的錢就不見了。所以你真的要去保留一點點的彈性，就是你不要把資金抓得太滿、槓桿打得太大，所以逼你一定要在某些地方去做出一些你知道是情緒化的一個決策。 所以我覺得說就是在一些特殊的情況之下，這標的它的過往你去拉回撤，它一般就是漲在十日線附近，那你為什麼要用五日線去做停損呢？所以我覺得有一些彈性是沒有問題的。 然後再來講說波段跟短線進場點判斷——就是短線的話，甚至有時候就像說像一檔標的那邊衝，然後你發現說量能扣不住，然後接著開始往下倒、倒得很兇，今天就先不玩就直接出去，這都是會發生的；可是如果波段的話，一樣會進去，你自己就會等待，所以那個心態會有差。那至於你要怎麼樣去選擇自己的心態，以我的角度，我會覺得說有故事的東西我就願意等看看你的波段；但如果今天是純粹去買線型、或是朋友跟我講說上車的，那我就會注意說會不會車上太擁擠被爆掉，所以就乾脆就先走一點。所以都還是有一些彈性，他是沒有辦法一言以蔽之的。 Q&A：台股老聽眾感懷、ARKK 與木頭姐 下面一位「Alex，我是從疫情左右就開始聽了老聽眾」： 聽著夢宮一家從美股為主，到有了秋口、諾亞、安哥提高台股的部位，多了家庭的溫暖，跟著一起感受成長、感受喜悅。怪不得台股也從之前隨時間多了高頻量化的凱基跟台北等，那受益良多，感謝有這個節目一起陪伴過交通 and 健身時間。另外知道孟公有玩 RO 仙境傳說，想到以前也有玩的時光，祝當時一起的公會夥伴暗月國度以及包子都一切平安。在這邊也祝老公一家人和聽眾都一切平安順心圓滿。PS 忽然想到過去的猛攻大夥說，等方舟再起來的時候，要抽獎送木頭姐的 T shirt，只是現在方舟好像也變成時代的眼淚了，世事難料。 以前木頭姐真的就是市場中大家講說買她一定不會輸的一個主動型 ETF，那一樣我們絕對不知道去做任何的暗示。你知道我絕對不會想要去跟市場對賭，反正大家喜歡什麼，到底幹嘛幹我屁事。那只是就是當你可能看過這樣的東西多了之後，你就比較不會很絕對地去講一些事情。就當然江山代有才人出，我們希望每個人都很強，希望說木頭姐可以重新站起來，因為她的 Ark Invest 的帽子還在我的櫃子裡面，我都想要把它丟掉了，因為後來她好像就一蹶不振都再也站不起來。可是她確實是在 2021 年的時候繳出一個非常暴力的成績。 那再來就是他前面那些老人宣言其實蠻有感覺，就以前真的是像那什麼嘉義幫、護衛幫非常的紅，然後現在的所謂廳就已經變成是一些藏在資金圈裡面的，就其實資金圈裡面就有理解有些也是以前那種老派的廳主力，只是大家就知道說現在有一堆人會追分點，所以其實蠻多都會分散出去。那只能說就是可能江山代有才人出，那雖然你可能看起來是不太一樣的一個狀態，可是裡面其實因為我自己後來認識一些人才知道說有些其實就是你之前認識的一些怪物，然後他們長到更大了這樣子，所以確實是一個蠻有趣的體驗。 Q&A：諾亞的中英文溝通、選擇上市或 OTC 下面一位「很持久超過一點點，羨慕光好暖油」： 用諾亞的聲音說愛心。那對了，那個連續抽到五次的留言密碼，有我留了半年，有這麼誇張嗎？一、諾亞如何跟小舅子小姨子們溝通？二文嗎？其實他都是講英文，就試著跟小舅子小姨子講英文，那他們會試著跟他講中文，二文的話比較沒有辦法，有點那種雞同鴨講。二、很好奇選擇上市或留在 OTC 櫃買 對公司的利弊。一堆超強的大市值在 OTC 怎麼不上市？0050 選不到，好像沒有人存 00620，還是有人會想要去鎖定一些 OTC 的股票做配置？是比較少聽到沒錯。那簡單來講就是說你買 0050 其實已經某個程度就是跟台股的績效是長得差不多，那更講究的你當然可以再去多配一點東西之類的。那為什麼他會選擇留在 OTC，說實在這個我自己也不是特別的清楚。三、怎麼判斷自己是做的不夠多還是不適合？分水嶺是以多少量為判斷？那最後孟公子要 Barneynne 巴尼尼 嗎，是不是持股都幸運的閃過他，所以平安長大？ 首先巴尼尼其實跟我在市場裡面交錯過很多次，據說像這次 MTK 的起漲點附近，我覺得他買的點非常漂亮，只是不知道為什麼他就把它賣掉，然後後來就噴出去了。那他其實買的一些東西，怎麼講就從幾年前開始，我就會注意到說他還蠻會選股。但我不知道怎麼說，就是說我們可能自己身邊朋友選到的蠻多東西他都會上車，所以他其實上的東西都是對的，對的機率是很高，只是他會買在一個情緒的高點。 所以他其實——我對他的評價跟 LoveGG 一樣，就是 LoveGG，老聽眾應該知道這位神仙，他現在比較低調一點，他真的就是每次選到的東西大家最後看就是做得不錯，除了一些那時候買一些疫苗股然後真的整組爆炸，可是我覺得那是他為了搞人家去亂買的，但其他他去買的一些什麼科技股或是一些有的沒有的東西，大盤，其實他買的東西都沒有錯，那只是他就是很擅長買在情緒的一個極致。那我覺得巴尼尼感覺也是這樣的一個感覺。 那怎麼樣判斷自己做的不夠多還是不適合？我覺得就是你只要可以拉——怎麼講，以下就是多頭年——所以其實從 2023 到 2026，我覺得很夠了，如果都沒有賺到錢的話，就已經拖太久。甚至是我覺得只要大概一年或是一個波，就大盤的一個波，類似說像 4 月這一波拉上來，如果說都是有辦法一直在賠錢的話，當然不一定，因為有時候可能就是說一個坡裡面不會拉到每一檔股票。有些就會躺在地上，類似說像這一波每一股軟體基本上只有反彈就沒有漲到，可是可能在之前是軟體很兇的時候硬體沒這麼強，或在更之前第一波是硬體是最強。所以其實類股之間會產生一些輪動。 我覺得保守一點就是你就抓個一兩年，或者是你就直接抓一個資金的天花板，就當你注意說你一直把自己的錢賠掉，那總是該踩個剎車吧，你不會說你開車出去一直刮著牆壁然後你要硬推。那再來就是我給大家的一個建議，就從以前講到現在都是：你可以先去配一個可能七八成的大盤，然後一兩成去做選股，那當你發現你選股很強，再把這個部位加大，那最終你就不會空手而回，就你至少會賺到市場的一個平均報酬。 Q&A：加勒比海退休夢與人生意義 下面一位「大人，MK 我是你一週兩次的忠實聽眾，我老婆是假裝我在聽，但其實都在看 Visa IG 的甲粉」： 那肚子裡的小孩一直被謝夢宮一週兩次抬轎的謝寶王，我愛謝夢宮。祝你早日到加勒比海烤牆。去年烤雞 S 減真的很慘，我老闆又在聽你的節目。希望台積電趕快 3000，我要退休了。可以用派大星的聲音祝我老婆生產順利嗎？ 派大星我不會，那我祝她生產順利、快樂健康。那你說自己會不會真的很想要跑去加勒比亞烤牆，那個是我的一個奢望。當然年輕的時候都想過說什麼要早一點退休什麼，但後來就會發現說怎麼說，就是你退休之後，可能就會像川普講，腦袋就會鈍化，那你也會不知道你自己人生的價值在哪。所以我覺得其實我們在追求的可能只是把工作的 loading 下降，那你還是要有工作去證明你的價值，或在社會上面有人需要你。 所以現在的我不會想要去追求在加勒比亞上面打手槍衝浪，我反而覺得說就在林口，還是可以工作，那可以時間自由，就是一個很棒的事情。所以就算我可能退休的話，有一天六七十歲，我覺得我會去找一點事情做，大概這樣。 那希望她生產順利，可以生下一個天使寶寶，在這邊祝福你們，我們下期見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP657 | 🐫 本集聊 Intel 後段封裝良率達 90%、台積電被外資壓制後中小輪動、OpenAI × 力訊原生 AI 手機、Meta × AWS Graviton5 大單，以及被動元件 / 記憶體族群全面表態，加 Q&A 槓桿操作、育兒、投資紀律等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0657 md 集數：EP0657 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ebd38d86 113a 4ce7 9c64 72f3fb63e5b4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ebd38d86 113a 4ce7 9c64 72f3fb63e5b4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ebd38d86 113a 4ce7 9c64 72f3fb63e5b4/rssFileVip mp3?timestamp 1777502042794 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ebd38d86 113a 4ce7 9c64 72f3fb63e5b4/rssFileVip mp3?timestamp 1777502042794 EP657 🐫 開場 / 贊助：修麗可母親節保養組 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由臺灣萊雅集團、全球 No 1 醫學美容品牌修麗可贊助。最近被各種廣告打到都在講母親節，我自己也在尋思一件事：如果說送禮這件事是一種投資，你要做短線還是長投？花是短線，漂亮一下就沒了，但保養是每天複利在跑。 我知道我們很多聽眾是男生，最近也在思考母親節要送什麼，如果只是包紅包送花這種一次性的情緒價值，那沒什麼記憶點。所以今年直接選擇把一枚等級的保養帶回家，當成是一個長期資產配置送出去。修麗可這個品牌如果是老聽眾一定都知道，本來想說上次介紹的差不多、這次沒什麼好聊，但最近因為母親節快到了，是個幫老婆囤貨的好時機。 如果只選一組，首推修麗可最新 AGE 極效賦活緊緻精華，被網友瘋傳為「電波 V 臉瓶」，它的質地能模擬術後的緊實感，最有感的就是原本偏圓臉的 U 型輪廓會慢慢收緊成精緻 V 臉。抗老這件事我太太很常提醒我一個重點就是要抗氧化，因為氧化就像老化的加速器，所以白天推薦搭配黃金專利明星 CE 抗氧化精華，再用 AGE 精華把結構撐起來，整套抗老 routine 才完整。 簡單講就是：CE 抗氧化精華負責防守、P TIOX 抗皺精華管細紋、AGE 精華撐結構、再用 AGE 緊緻霜鎖住穩定收尾。一整套下來，就是把抗老這件事從短線操作變成一個完整的長期策略。他一定不記得你去年送過什麼花，但他絕對記得這一罐讓他的臉變緊。透過股癌專屬連結下單，精美禮盒八折起，再送紫米精華 4 毫升，連結放在資訊欄。 開場閒聊：觀音小雕像與靈異體質的鄰居 那最近我太太介紹了她的醫美醫師給我認識，她也是我們的快樂好鄰居，也因為她才有辦法推薦我們網球教練，現在我們全家都變成網球學員，非常感謝。那她來我們家看一看的時候，她就有提到說，她有一點點那種不能說是靈異體質，但她就是可以感受到一些東西，而且在她服務的一些單位曾經感受到一些東西，最後面都印證說可能真的有一些東西在那一邊。 那就像是我岳母可能在好幾年前跟我講的，她說反正我的生命之中就會遇到很多人想要幫我算命、或是感受一下這種可能靈能之類的事情，我也覺得蠻神奇的，就是真的是在人生的路途中很常遇到這樣子特別的事情。那雖然我自己是沒有到特別相信，不過我之前也很常跑去算命，只是為了去了解說到底這個圈子在幹什麼。 那因為我知道說她可以感受到一些東西，所以我就想到：我背後有一個觀音大爺嘛。這個觀音大爺稍微前情提要一下——雖然絕大多數聽眾都知道——總之他就是我自己交易圈的一個朋友，他本身是藏傳佛教的一個非常大的 donor，整天在那邊捐錢，人家就會送他各種 token，什麼掛軸啊、觀音的小雕像或什麼的，那有些在他去朝聖的時候就會請那邊的喇嘛還和尚什麼的幫他加持一下。 我一直都不知道說這個東西是有加持過的，只知道說是他送我的一個紀念品，然後他還跟我半開玩笑講說：「你就放在你後面，你的績效應該就會變好。」那後來是我跟他有一次分享到說，因為我的小兒子那時候有一些病痛的困擾，現在當然都已經解決了，所以我就帶他去認了林口的觀音當做是乾爹。他跟我講說：「為什麼你要跑去觀音廟？你後面那個就是有開光過的，裡面就是有住神明的。」所以從那之後，我就是直接跟這個神明許願，當然還是跟林口在地的寺廟維持一個良好的關係。 反正就是心中覺得 OK，我後面的觀音應該是有神力的，現在有些聽眾都會講說：「他不是要跟我講話，他是要跟我後面的觀音講話。」 那我就拿出去給那一位朋友，叫她幫我感受一下這個東西有沒有料。她把手環繞在這個雕像上面，然後就說這個上面的氣質非常強。那我對於這一種偏向玄學的東西怎麼說——我非常熟悉，也看過一堆這樣子的人——所以其實沒有覺得特別意外，我就說 OK 那你感受得到是不是？那你要不要來幫我感受一下，因為她那時候有提到說這些雕像其實裡面是可以去住一些靈的，就像是可能哈利波特演的分靈體這樣。 所以我就說那你能不能幫我感受一下，我的房間裡面有一大堆雕像、我買了一大堆有趣的公仔，這些東西裡面有沒有住東西。那時候其實是想嚇我老婆，因為老婆整天在那邊靠腰說我的房間放一堆「死人骨頭」，覺得裡面可能會住一些靈魂之類的、會有危險。所以我就跟她說：「來你跟我到房間來看一下，看你有沒有感受到這些東西裡面有沒有住什麼靈。」 然後她一進來，不知道是怎樣，她就突然間在那邊全身發抖，然後接著就從我房間衝出去，講說：「你房間那東西是有靈的。」我說是哪一個？她說裡面已經有幾個，有一個最明顯是坐在角落那個。你知道坐在角落那個是什麼嗎？是 Bloodborne——就是血源詛咒裡面那個人偶，這是我覺得可能最帥的人偶之一。但這個東西它本身是真的長得比較邪氣一點，想知道它長什麼樣子，你可以去 Google「P1S」或「PES」然後空白 Bloodborne，應該就會找到這一個人偶。我覺得它其實長得非常漂亮、非常酷，而且它其實算是正派的角色，但是我老婆跟我講說她非常怕這個東西，而且這裡面有住東西。 當下我其實心中是覺得怎麼講——因為我老婆已經跟我幹譙很多次，說要把雕像丟掉、裡面都有住東西很恐怖——然後老婆就開始借題發揮，講說：「我就早就跟你說要丟掉了，裡面真的有住東西，你知道為什麼孩子晚上會一直睡不好嗎？」然後我就直接跟她講：「其實老實講，我們在林口搬新家的時候，那時候你就一直在跟我講說家裡有什麼東西，你知道那時候我是怎麼樣處理嗎？」 其實我每次看到那些建商蓋房子然後什麼有人掛掉、然後就講說那個房子不能夠住，因為如果你跑去住的話就是有可能會遇到一些靈，我那時候心中其實很常想的一件事情是：奇怪，你因為公安問題掛掉，冤有頭債有主，拜託你去找媽的欺負你的，你憑什麼欺負我們這些一般人？你知道很多人存錢存了半天，然後住進來要被你嚇——這媽殺小。就如果你敢這樣做的話，我先去找十個法師，我再找十個驅魔士，我再拿 20 把桃木劍，一定把你嗑到死。所以我的想法就是屬於那種比較命硬的。 所以像之前幾次，我老婆每次覺得怪怪的，我都是用民俗的說法——你直接臭幹、講髒話，其實那些鬼會怕——用這種命硬的方式直接去推。 那我就想說，那裡面絕對不可能住壞東西：第一個是隔壁的觀音尊，你們剛剛才講說這裡面有好的靈，所以觀音尊可能不會放任這些小鬼去惡搞；第二個是如果說這些小鬼真的有在惡搞的話，老實講我們的生活也過得不錯了，你的意思是說如果我把小鬼給移走的話，那是不是我今天又要再多一位數嗎？所以不太相信。 好在這位鄰居也蠻有趣的，她第二天因為自己太害怕，就跑去她信賴的寺廟問事。問了之後，立刻就傳 LINE 跟我們講說：「其實你們房間住的東西全部都是好料、全部都是好東西，只是他的 level 太高了，我這個靈異體質的人扛不住，所以當下才會全身發抖、起雞皮疙瘩，但沒有問題。」 那最後就跟我老婆講說：「你看吧，就早就跟你講了。」反正我的想法就是真的是冤有頭債有主，不會有莫名其妙的鬼沒事跑來弄你。而且人比鬼可怕，這是第一點；然後人真的要搞事情的話，應該也是可以比鬼更猛，因為我們有太多的手段了，反正誰不要命誰最大。所以最終還是覺得說，反正只要心裡面存在著好意念、不要整天想要害人，應該都沒有什麼太大問題。一個很白爛的小插曲，跟大家稍微分享一下。 市場觀察：台積電被外資壓，中小輪動 好，那接下來我們進入今天節目的話題。那在上個禮拜，我跟大家聊到說在台積電這邊可以稍微觀察一下，接下來投信的一些買盤。那在過去的幾天就有注意到投信真的有進來買，但我們那時候去列出來的一個小警數——就是說如果外資真的要死命灌的話，那可能會遇到比較大的壓力。那最後面我們回頭看，就發現說一天賣了好像一萬八千多張吧，然後一天賣了兩萬多張，所以看起來就是外資不想讓台積電再繼續往上衝。 我本來心中真的是有一個劇本，就是我希望可以動能到台積電，就像前面動能到聯發科一樣——就是這種你平常以為不會動的一些大牛股，然後突然間起噴、噴射的時候長得超級恐怖。所以其實本來是有想過說台積電有機會會一波出去，那只是如果說外資一直站在賣方的話，那當然就要看他們賣到什麼時候再去做判斷。以現階段來講，我覺得就是可能上面會去扛一些壓力。 那整體來說，像前面 Goldman Sachs 有喊說他認為 MediaTek 聯發科 可以到 2454，反正就是喊了一個蠻有趣的目標價；類似說台積電目標價是 2330，反正就是會摸到。那我會覺得說這兩個東西的上限應該都不是在這邊，只是說因為現在在籌碼方面外資就是站在賣方，他就是決定要賣，那可能就是要等到看他們的賣壓走到什麼時候，再來去做判斷。 比較有趣的現象是在禮拜一的時候，真的是就直接發生垃圾盤，然後接著中小直接殺到爆掉的一個劇本。老聽眾應該都非常熟悉——反正每次台積電很強的時候，那其他東西就會摔倒；反之當台積電開始橫盤的時候，那其他東西又會再一次的復活。因為台積電的規模真的是太大，他會把市場中的錢都給吸走。那所以禮拜一是直接出現一個垃圾盤，然後中小是直接跌到爛掉，一堆光通出現跌停。那禮拜二因為台積電就沒有再繼續進攻了，所以中小又再一次的轉強。 所以其實在這邊，我會覺得說比較難去判斷後面一陣子是會在台積電這邊，還是說會在中小這邊，因為台積電是沒有成功的一波走出去，被外資給打亂了。所以這邊我們可能要再觀察一下。 但是在這樣子的一個行情可能比較模糊的時候，有些東西倒是跑出來了。像前面軟掉非常久的記憶體，在這陣子是直接集體表態了，然後在旺宏 的法說上面，基本上老闆是直接轉為超級利多。這個我們之前跟大家分享過，旺宏的老闆蠻有趣的——像前面大家一直說他很好的時候，他自己都不敢講很好，可是他現在終於出來說他自己很好了。那有些人可能會把這個當作說，他既然敢講自己很好，那會不會就變成說已經算是預反應之類的，這我們不曉得啦。 以我們目前的角度去看，旺宏的產品線確實蠻多是有很漂亮的漲價，特別是 MLC NAND 這一塊，那 NOR 的價格也是還蠻不錯的。所以就可以再觀察看看，但總之記憶體這個族群因為在前面算是軟的非常久，然後就趁這一波直接表態。 那台股的被動元件呢，也是在禮拜二的時候就直接趁機表態、跳出去了。台股的被動元件已經算是 underperform 海外的被動元件蠻多了，就是如果說你去觀察一下海外的被動元件，包含我們跟大家提的日本的這個極大有名的被動元件公司，或是像韓國的 SAMCO 三星電機 SEMCO，是直接整個設出去。那其實我們在基本面這邊的考察，最後面證明是對的嘛，因為你就一直瘋狂地看到一堆漲價性跑出來。那只是當然我們很多時候是沒有辦法去預期短期的股價會怎麼樣走。 所以如果說你覺得動很爛，那其實你現在都可以很輕易的買到像日股或者說美股一些相關的被動元件，他們有時候可能是走的相對好一點；但不一定，說不定台股會在後面去跟上之類的。 產業情報：Intel 後段封裝良率達 90% 那最近在市場上也聽到一些有趣的新狀況，這邊來跟大家分享一下。那一樣這些東西可能是屬於比較前瞻一點的，所以儘量都還是等到一些可能公開資訊出來的時候，再去作為一個驗證或者確認，我們只是跟大家分享自己的一些產業研究。 那首先呢，大家都知道說 MDK 聯發科 最近非常的強勢，我們在過去也是不停地跟大家聊到這家公司，以及它未來潛在的一些誘因，其中一個誘因就是說 Intel 的東西又不會做不出來。最近透過多方的一個考察，其實我們現在就有發現到說，Intel 在後段的封裝 assembly 這邊，它的良率已經有拉到 90% 了。 90% 的封裝良率，其實去跟台積電比的話，嚴格上來說還是蠻差的，但是 90% 的一個良率絕對是已經可以量產的數字。這個不知道現在市場上的買方或者說 Sell Side 的分析師他們知不知道這件事情，因為就我理解，應該是大家都還不太知情、或者說不太確定 Intel 可不可以有這樣子一個良率。 為什麼？因為很多人是從載板端這邊去 check，因為他的載板是要去做他的移轉封裝，那載板這邊因為蠻多的分析師或是一些買方，他們都有辦法直接透過台系或是像日系的一些載板廠商，然後去確認到說他其實 for Intel 的載板，目前在買電容的那一塊這個良率是不太好。所以就會導致載板這邊我們可能看到說，大多數的 lot 它是在一個 30 到 40% 的一個良率。所以大家可能就假設說 Intel 的後段封裝良率應該也蠻差的。 但就像我在前幾集的節目跟大家聊聯發科——因為聯發科還是噴出去的——那我們的習慣就是我們不會在噴出去之後那邊吊錘，所以我們就是反過來跟大家講說未來潛在的一個利空。那時候提到說就是假設 Intel 的東西做不出來的話，那可能就會 BBQ。那這個呢，現在就要去稍微做一點修正，因為如果說 Intel 的 E MIB 它可以拉到 90% 的一個良率的話，就代表說——而且這個數字已經是可以去做量產了。 那我先來講說，可是它前面的 Substrate 這邊只有 30% 的一個良率，那我覺得說這個應該不會是一個太大的問題。這就有點像是說我們之前有跟大家分享，那時候在 Grace Blackwell 在量產的時候，有一段時間其實我們從代工廠這邊看它的良率只有 40% 到 50% 左右，那後來它其實就會慢慢的 ramp 上去。那我會認為說其實在 Substrate 這邊，後面應該也是有望會持續的拉上去。 那最重要就是說在 Intel 的封裝這一段，竟然是可以做到 90% 的一個良率。這個數字我本來一開始知道的時候，已經算是蠻震驚的；然後後來問了一下身邊的一些產業圈的朋友，大家其實聽到這個數字都有一點就不太相信，然後覺得說怎麼可能它的數字這麼高。所以如果說 Intel 的數字真的這麼高的話，那當然它就有機會在後面多拿到一些封裝的訂單。 那我知道現在可能很多人去期待 Intel 的前段，包含像什麼 18A，有沒有機會去放量或是賺大錢之類的，那只是就我們的考察，在短期內就是可能一兩年內，都還是屬於一個比較困難的狀態，除非說有客戶要給他去做練功。那可是呢，在後段封裝這一邊，也就是說，你可以甚至直接把 Intel 先視為說，它就是一個非常專業的後段封裝廠，因為它已經可以做到 90% 的一個 Yield，那說不定就是在封裝這邊，就是有機會讓這個公司的財務數字變得很好看。所以你才會看到說 Intel 的高層它可能非常有底氣之類的。 那你會注意到就是市場裡面的整體敘事是有帶起來的，像之前有跟大家聊過這家公司 AP Memory，它就是在做 Intel 載板裡面的 IPD——就是怎麼講，就是埋在載板裡面的被動式電容。那再來像 MTK 本身也是非常的強勢，當然我們現在講這個，還是要強調——因為這些東西有時候我們會很怕在相對高檔去聊，但你要知道這一定都是前面都有先聊過了，所以不要說靠北在高檔喊標題——沒有這個，我們是帶狀的，所以就一路聊。 所以你要查，要去查最前面就是我們一路在 cover 它、在聊它、在分享的時候。那所以目前有注意到說市場上很多跟這個 MTK、或者是說 Google，然後或者是在 Intel 的一米相關的標的，都非常的強勢。那大隻的就直接就跟大家分享一下，但小隻的我們就不去做太多的論述，不然大家說在喊盤。 所以總之就是我們有注意到說 Intel 這邊的良率的數字是好的，在後段封裝，不是前段；前段它是跟 TSM 拿，然後到後段這邊去給 Intel。所以有機會呢，可以注意到說 Intel 在這邊會有所表現。那如果他在這邊有所表現的話，或者說簡單來講，就是如果你 E MIB 產出來的狀況是不錯、你的市場的表現是好的話，那有機會會不會有其他客戶也跑來，這是有可能的。 那當然聽到這邊，可能有些人會想說那這算不算是其他一些後端封裝、或甚至是 TSM 的一個利空？我覺得不是，因為簡單來講就是大家是非常缺產能，所以嚴格上來說就只是可能前面排在一些隊伍裡面的客人，現在有機會會跑到 Intel 這邊來，可是還是很多客人會持續的排隊。 市場觀察：盤面混沌、輪動難判斷 那以目前的狀況來講，就除非我們有注意到 AI 有一個明顯的反轉之類的，不然在下的角度會覺得，反正總之就是產能要多少，那如果說代工廠這邊給出來的話，那他就真的可以去投多少這樣。所以這邊稍微跟大家分享一下。 那接下來就稍微來聊一下整體盤面的一個狀態。其實按照我們過往的一個慣例，就是如果出現垃圾盤，那台積電直接走出去的話，那中小會直接死掉。但問題是台積電這一波它最高摸到 2330 之後，就直接稍微軟掉了，所以嚴格上來說，我們去看一下那個貴Buy 櫃買 的線，貴Buy確實在台積電開始轉強的時候，你就注意到貴Buy就已經是做一個頭然後開始下去。 所以不太確定，但我覺得在這邊算是非常難做的一個階段了，因為前面本來自己的想法是假設台積電可以順利的打出去的話，那就是一個新的肋骨輪動。只是 surprise motherfucker，真的很多時候市場會超出大家的一個預期——台積電拉出去，然後接著就開始休息一下下，當然可能休息的時候又會繼續動，只是它沒有一波就出去這樣。中小死了一天，然後接著就反彈，但反彈之後也有些東西看起來就是轉弱了，反而像是過去都不太動、比較牛皮的被動元件，然後跟記憶體又直接動起來。 所以有點像是說，現在可能進入一個類股帶開表現的一個狀態。這個時候就會可能比較考驗去對資金的一個判斷。反正不是基本面，因為基本面的角度來講，反正現在可以看到好基本面的東西其實很多，那只是資金願意去哪一個地方推，這個是像我們自己在做交易的會比較專注的一個東西。 所以會持續地去注意說現在可能市場的資金往哪個地方跑，包含說像前面聊到的一些故事，包含像是被動元件台股的開始動起來了，那或者是說，如果這個 Intel 的相關的 supply chain 他們開始動起來，然後它是一整包的、就是整個族群一起動的話，我覺得重點是看一下接下來聯發科的法說會不會去給更多的提示。那如果說有出現的話，那其實我們的資金一般就會往這個方向去投。大概這樣。 所以簡單跟大家分享一下就是像自己對於盤面的一個看法——我覺得已經進入一個比較混沌的局面，因為本來是假設說外資如果沒有來的話，就有機會就一波上去，但是外資還是來了，所以不太確定，可能要看一下後面是怎麼樣去做發展。 新聞話題：OpenAI × 力訊原生 AI 手機 那接著來討論一下兩則我覺得蠻重要的新聞。那首先一個就是 OpenAI 跟力訊精密 要去做原生 AI 消費裝置。那這其實就是一個 smartphone，只是這個 smartphone 下來可能大家會想說，既然他沒有要去用 app，他可能把 app 是藏在他的 agent 的任務列後面，那會不會他後面有一個新的名字之類的。 但這個東西呢，其實在我的角度來看一樣啦，我們其實是 AI 多，但有時候呢，我們沒有辦法很無聊地去嘎吹，就是沒有辦法說所有的 AI 東西啊太厲害了、啊誰又要失業了、啊什麼 iPhone 要被取代了。其實要去取代 iPhone 沒有這麼簡單，我覺得他可能去挑戰一架 Pixel Phone 或是去挑戰一架 Samsung 還有機會，但 iPhone 其實沒有這麼簡單去做挑戰。 然後特別是前面有 AI PIN，那時候我們是認為說就是有機會看一下這些 Early Adopter 有沒有可能有些非常熱衷科技的人會大買之類的，然後最後面整個 AI PIN 是 BBQ。那最主要當然有些人會怪說是那個評測的把它講得太壞或什麼，但我認為是這樣：就算評測的講好話，那大家去試用，你會發現說這個東西走得太前面，所以它假設晚個幾年出生，或許會有它的一個機會。 那一樣就是手機這個載體，我自己會認為說它現在已經發展到一個程度——當然我現在講這個可能會聽起來有點老人臭，就像那時候可能我爸爸也覺得什麼黑莓機是最好的手機之類的——不知道，就是未來的科技可能都有很多的變化。但我認為就是手機本身，特別是我們的使用習慣綁在上面，如果你在我的 iPhone 上面然後你給我一個 generative AI 的 interface，然後讓我可以去滋用 App，就其實像 iPhone 它已經有去埋這些功能了，只是還不能夠用。 我會覺得說這個我接受度也比較高一點，因為我還是要去用 App 啦，我還是要去使用我的券商下單啊、LINE 啊或是什麼 Facebook，或是我要逛 X 或什麼的，就是我們的習慣是很鐵的，就已經是綁在那一邊啦。 那可能也有機會我們只是被時代淘汰的一群人，搞不好新的年輕人沒有問題之類的。所以這個一直對我來講都是一個大哉問。但我會覺得說，特別是前面有 AI PIN 的例子之後，如果說有一個產品他會告訴你他直接要顛覆大家的想象，那他蠻高機率就是會受到陰頭痛擊。所以對於這件事情，我本身是站在就是比較中性的一個角度。 那當然供應鏈這邊，已經有很多人去挖了，就是在說他的那一個手機的 chip 是由高通跟 MediaTek 去供應。那我稍微去問一下身邊的朋友，他們講說一顆是 120 美元，那當然其實很快就有小作文傳出來，去寫說那高通如果說可以供幾顆，或是 MediaTek 可以供幾顆，去乘以這個 120 美元的話，那就是有多少錢，然後他們給的那個數字是正天價響。 但我是不認為說這個手機——或者說不知道，某一種 Smart Device，然後它可以去取代手機，然後獲得一個巨大的成功——我也覺得比較困難一點。最主要就是因為從我們現在自己的手機使用體驗上，我們還是習慣於去用 App，然後如果強調其實你現在要去用 AI 你在你的手機上就可以用到了，所以你會特地想要去買一支手機然後來做它跟你 promise 就是它可能有一個 agentic workflow 擺在上面之類的，因為這個可能等到他手機推出來的時候，就算他有這個功能是很酷的，但我相信很快你在其他的競品手機不管是中系或者說美系的手機、韓系的手機，他們也會立刻跟上，就這是一個血海戰場。 然後再來就是因為他的夥伴是力訊，這個力訊嚴格上來說跟鴻海比起來那個等級還是有差啦，所以那個品質要直接去挑戰到 iPhone，我覺得是比較困難，應該可以把它視為是 Next Pixel Phone，或者說 Next Samsung，還有一點點的可能性。這是我的一個小心得跟大家分享一下。 新聞話題：Meta × AWS Graviton5 大單 那再來就是在聊一下 Meta 去簽了一個 Multi Billion Dollar Agreement with AWS for Large Scale Graviton 5 Deployment。那這個東西我們在前面的——忘記是兩個月前有跟大家聊到——那時候在 AWS 的一個法說東西裡面呢，Andy Jassy 是有提到說目前 Graviton 的狀態是供不應求，他們自己要用都不夠，然後一堆客戶跟他說要包下他的全部 Graviton。所以目前 CPU 的狀況，還是非常的火熱。 那特別是 Meta，它其實在 CPU 的部署是非常激進的。那它的 Multi Billion Dollar，我們不知道是多少錢，所以我們只能夠去用一個簡單的推算：它說它要 Tens of Millions 的 Graviton Core，那每個 Graviton 它有 192 個 Core，所以你去用 1000 萬 Cores 去推的話，去除以 192，就會得出說大概是 52K 顆晶片左右，那這只是 Tens of Million，搞不好它後面還有更多的 Core 的需求，那就就會拉到很高。 那我們目前確實還是看到說，在市場裡面 CPU 是非常的火熱，所以在台系的一些 CPU 相關的 supply chain 全部都動起來。那蠻有趣的是一些消費級的 CPU chain 也動起來，這個我覺得它是有點像是在賭。類似說那時候記憶體，那時候我們跟大家分享說一個蠻大膽的假設，那現在看起來是市場有些人去買單這個，我自己是沒有買單，但有些人去買單這個。 那時候我們的說法是說，因為在記憶體漲的時候，就理論上大家都知道最缺的東西是什麼——是 HBM，這個是在 DRAM 的方面；然後在 SSD 這邊、在 NAND 的方面，最缺的東西是 eSSD，企業級使用的。結果在若干的時間範圍內，其實大家注意到說很多的標的是產生在可能一般人沒有想象到的地方，也就是所謂的被排擠的地方，結果是在 DRAM 的漲價是非常猛烈，特別是像 DDR3、DDR4 的漲價，或甚至像是 NOR 的漲價。那再來在 NAND 這邊的，你看 MLC NAND 的漲價，然後或者是這個 CSSD 就是消費級的，那個漲價是非常兇的。 所以有機會，大家要去讀這個劇本。那這個我們在聊 Intel 的一個電話會議的時候有跟大家聊到，就是說 Intel 已經有在它的會議裡面有明白的表示說，總之就是他們要把它的產能輸出給以伺服器為主。所以有機會就是在消費級這邊會產生一些排擠的現象。 那只是以目前終端的角度看，在消費級這邊的需求是不太行的，不太確定就是說整個行情是不太好、消費性的狀態是不好，那這樣子排擠的需求有沒有走得很高，我們就沒有辦法這麼的肯定。所以也簡單的跟大家分享一下，總之就是 CPU 的狀態很好，所以大家就會開始去想象說那我可以買什麼東西——除了這個原廠，就蠻多人家手上都會買。你如果你要買 CPU 的話，可能就 Intel、ARM 然後跟 AMD，那蠻多人開始去往其他的 CPU related 的一些元件，或者是說，可能就要說跟 AMD 是長期的 CPU 夥伴的一些標的，往這邊去灌。那這裡呢，我自己是比較保守一點。大概是這樣。 Q&A：網球裝備與攀樹 好，那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「PJ，五星狂吹留言測試 XXV」： 最近 MK 除了網球，慢跑有持續嗎？能不能分享一下這兩項運動入手的裝備？MK 有沒有聽過一種戶外活動叫做攀樹？在樹上看風景是蠻特別的體驗，有機會可以試試看。 那你這樣一講的話，我們苗栗的小孩每個人都有去體驗過這個戶外攀樹的運動，就整天都會爬樹啊。那當然長大之後就比較少去做這樣子的東西了。 然後再講說慢跑——沒有持續，因為就是蠻專心的在打網球，那現在運動的頻率跟用量其實都還蠻大的，所以真的是沒有額外的體力跟時間在做其他的事情。那再講說入手的裝備，我就是買一個 Wilson 的球拍，然後跟一雙網球鞋。那我本來都是穿自己的鞋子，然後後來教練跟我講說還是要穿網球鞋，可能在不管是紅土或是硬地上面會比較好跑。那我覺得網球鞋蠻特別的，就是你穿進去會覺得整隻腳被包緊緊的感覺，那所以在運動方面可能是真的比較適合。所以網球的裝備其實還蠻簡單的，它可能比較困難的是場地的問題。 Q&A：父愛、失智父親的陪伴 下面一位「Sandy Pan，嚐到阻塞在台大兒科動手術，當時是小兒科權威陳秋江醫師指導」： 雖然沒有機會親自向陳醫師道謝，永遠感謝他。父親曾說，當時他走進醫院時兩手空空，滿心擔憂醫藥費，他一生勤奮工作，全心守護家庭，如同你聽到諾亞呼喚你回家、拒絕在外應酬。那如今父親已經 85 歲、失智 7 年，即便忘了大部分的人，卻唯獨認得我。身為主要照顧者，雖然難過，但能夠在這個時刻陪伴他，我覺得非常的值得，是那一份父愛最好的報答。那聽到你為安哥煎熬，我想這就是當年我父親的心情，想要告訴你這份愛是不會消失的，你的孩子長大之後一定能夠感受到這份長久且深沉的守護。那現在看著父親老得像個孩子，我才領悟到人生最幸福的事情其實很簡單——吃得下睡得著、拉得了笑得出來。那祝孟公給全家平安幸福。 這個留言看不出來是一位五十幾歲的資深美少女寫的，用詞都還感覺蠻年輕的。希望您的父親可以含飴弄孫、快樂地度過他的晚年，也希望他平安健康，也希望你們每天都快樂幸福。 Q&A：東京拉麵、書籍推薦 下面一位「好想用棒棒抽謝孟恭展爺的屁屁屁煙，我是兩個半月前去東京吃入坑拉麵的男子」： 先被你轉發的當下，我直接找現金褲子裡，拉麵真的很好吃。然後在這邊想要推薦林佑亨和他媽媽上瑞君阿姨出版的書《家有中學生的解憂之書》，是一本分享家長跟青少年孩子溝通與成長經驗的書，說不定諾爾跟安哥長大之後還大概可以看看這一本書。那此外因為在日本玩太爽，忘記買禮物送林佑亨，那希望可以送給他這一則留言。那最後希望美樂迪可以用川普練腿力的神音，領風康復活力。 OK 好，那這個送給他的朋友。 Q&A：主動型 ETF 能打敗大盤嗎 下面一位「Charver Chen，五星吹捧」： 主動型的 ETF 的盡頭是台積電？孟宮大大好，請教個問題。巴菲特的實驗早就證明了主動型基金長期很難打得過大盤，但最近瑤池金母這類主動型 ETF 還是紅到發紫，想問 MK 大，既然現在規定放寬，他老人家是不是只要無腦多買一點台積電就可以撐住績效？那如果是這樣，那跟我們散戶自己買台積電或者是大盤有什麼差別？主動型的 ETF 在台股這種特殊的市場裡面，真的能夠打敗巴菲特的魔咒嗎？祝全家平安健康、節目持續位居榜首。 好的，非常感謝這位兄弟。首先就巴菲特賭注——就是十年之約，反正就是去跟這些基金們對賭，十年之後看有誰有辦法打贏大盤，就連他自己可能抓弱的點，他自己都是沒有辦法打贏大盤，大盤確實是一個非常可敬的對手。 老實說以台股的狀態來講，像今年非常紅的是主動型 ETF——不知道大家有沒有印象，一兩年前是高股息 ETF，那時候真的就是無腦買高股息 ETF 就會噴，然後成分股也都會噴；那再往前的話，不知道大家還記不記得 ARKK。那我講這個當然不是要去 diss 瑤池金母，因為瑤池金母的選股我自己都非常喜歡，那個像是我自己會喜歡的選股。那只能夠說就是反正很多時候就是江山代有財人出，我們當然希望說瑤池金母可以旺個十年、然後擊敗巴菲特的賭約之類的，但實際上按照過往的經驗，就是你要長期的贏大盤，真的是一個很不容易的事情。 那你說要不要我們就自己跑去買這個大盤或是台積電就好，為什麼要買這個東西？那你是這樣子覺得，你就可以這樣子做。那你如果覺得說你自己是眼明手快的，現在這個主動型 ETF 你可以靠一下你就去；那突然間高股息現在很紅的時候你可以靠一下你就去，有些人認為自己眼明手快是可以的。那只是老樣子，我在我這邊都只會推薦大家去走最樸實無華的 0050 跟 00608、跟 VOO、VTI。這個是我一向對就是絕大多數可能沒有花太多心力在市場、或是說其實已經花很多心力然後發現自己幹不贏大盤的，我都是推薦你去買這樣簡單的產品。我覺得這個是我自己比較喜歡的就是中心思想。 Q&A：維持率與槓桿風險 下面一位「小陽夢宮哥好，想請問有關維持率的建議」： 因為明年要交屋，那不是很想要賣股票，我的部位是 0050 加 00713，那請問配 1 713 拉高維持率，這個想法是對的嗎？想抓大盤回檔 35%，是否太危險呢？超愛你哦。 在我這個角度，我會覺得怎麼說——偏冒險一點。因為你是把錢壓進去，然後接著可能有一段時間你那個薪水的錢或是其他的收入，不一定有機會進去去把那個維持率拉起來。那以現在的位置往下回檔三十幾趴，有沒有可能？我覺得機率偏低，但是是有機會發生的，而且並不會說什麼是很罕見或是很難看到的。 那所以在我這個角度會覺得，這個還是比較怎麼講冒險一點。但如果說你是有穩定的金流、你是還是有工作的、那你是隨時可以有辦法去降槓，或是說你發現可能苗頭不對，那你有機會自己會先提早去做自我了斷的，那可能還 OK。 簡單來講就是我的認知是：如果你今天要開槓桿的話，你就是勢必要去設某一種停損，就是你槓桿開下去，不然說像是加碼之後你開始開槓，那你就一定要帶獲利回家；那反之呢，如果說你開始用槓去凹的話，那凹到某個程度你一定要認輸，因為你不認輸的話，這個市場終究會讓你認輸。 雖然以現在的角度，特別是最近應該很多人看到說有蠻多晴天霹靂的案例嘛，就是一些券商已經告訴你說他已經不讓你去押股票，或是到期沒有辦法續約，你就知道說每個人都在借錢買股票。那等到行情反轉的時候，是有機會會蠻可怕的。雖然以目前的角度，我們還沒有立刻注意到這些風險，但大盤這種東西，很多時候我們也只能夠邊走邊看，你沒有辦法事前去做預測，任何想要事前去做預測的，我都會覺得他們是神棍。所以還是要邊走邊看，但是你設的這個門檻，其實是有機會碰到的，你自己要有心理準備。 Q&A：寶可夢卡牌與父子情 下面一位「G，大家好，我是好幾集以前佩服你讓小孩玩寶可夢卡牌的聽眾」： 想問最近諾爾有抽到什麼好料嗎？寶可夢卡牌可以比 NFT 有價值，是很多人都萬萬沒有想到的吧。那來推薦一下最新的 Kanye West 的專輯 Bully，真的是頂中頂，讓您的耳朵舒服一下，愛你。 非常感謝你的推薦。寶可夢卡牌目前我是沒有讓他去做收集，雖然他有時候就是帶他去卡牌店開卡包的時候，他會看到說牆面上人家會丟出一些可能比較稀有的卡片要賣，那他就會跟我要買那個東西。那其實我心中會糾結一下，因為那個卡片可能是幾百塊上千塊，可是我知道說他拿回來他一樣會在上面貼貼紙、或者說直接亂塞之類的，那我也沒有辦法教他說這個你不要亂弄、不要折到什麼的。所以就是在自己的能力允許範圍內，還是會去買一些就他真的非常喜歡的卡片，那其他都讓他自己做開卡包。 那目前小朋友他對於這個卡牌裡面的各種強度或是說稀有度，他還並不是這麼瞭解，他就是喜歡說顏色繽紛的、可愛的跟帥的，所以規則什麼他都不知道。我是覺得目前跟他一起去看這些寶可夢的不管是卡牌或是圖鑑一些影片，其實都非常開心，就是我們小時候喜歡的東西，到現在他都還是喜歡。然後甚至是其實我們小時候的寶可夢就那幾隻——大家都非常熟悉的御三家、皮卡丘什麼的——長大之後現在有很多的寶可夢，可是他喜歡的還是御三家跟皮卡丘，所以就會覺得真的有像是你自己小時候跟你兒子的小時候有去做連結，這個是蠻有趣的一個體驗。 Q&A：祝賀新生女兒 下面一位「DJC，謝謝 MK 大總是無私的分享跟散發正能量給這個社會」： 3 月 20 號小弟即將迎來我的第一個小孩，是一個女寶。所有捏軟陣線的朋友我都 respect，大家辛苦了。那謝謝老婆辛苦生下女兒，俗話說好的朋友可以拉你一把，好的老婆可以拉你幾把，那我很幸運能夠遇見你。幫我用猛男聲音「少餘，謝謝你，一起加油當女兒最堅強的後盾。」謝謝 MK 大優質的節目，祝您全家平安健康喜樂。 那也希望你們的寶貝女兒可以順利健康的長大，那也希望她一切平安。 Q&A：3000 萬本金怎麼操作 下面一位「戲谷 Andy，夢宮格安」： 想問如果你現在只有 3000 萬台幣的本金，你會有不同的投資方式嗎？你會設定怎麼樣的目標，花多久的時間累積到資金嗎？那另外請夢宮用川普的聲音祝我生完二兒子沒有多久的老婆加州戲谷 Andrea，Stay young，Stay healthy，早日恢復窈窕好身材。 這個案例比較難去做假設，但是我剛好自己手上有一個新開的帳號，然後那個帳號呢，年初大概就是只有一千萬台幣在那邊。那我自己在那個帳號——就是有時候你會這樣，我覺得那是一個相對值——就像最近有聽到一些朋友分享說，一些市場的大哥可能開了一個古奇的帳號，然後短短一段時間就翻到很高的一個倍數，那另外一個人就在旁邊補充一句講說：「廢話，如果我背後有個幾十億百億在那邊，我也敢亂玩，我也敢去讀文大，然後有這樣的一個倍數。」但這個真的是真的，所以很多時候你會發現說有錢人家的小孩為什麼做什麼都比較會，其實不一定是說他受到很好的教育，而是他沒有後顧之憂。 所以你知道說你今天出事情就可以補錢的話，你的心態真的會差很多。像那個只有 1000 萬的帳號，就今年的績效是我做的帳號裡面最好的，因為不管是怎麼樣的去質押或是融資，我覺得我都操作的蠻淡然的，就知道說反正如果今天 BBQ 的話，那好像也不會怎麼樣，就去做一些實驗。 所以如果資金比較小的話，以我自己的案例，我覺得資金小，我就勢必會去使用比較大的一個槓桿。那當然我雖然在節目是長期跟大家就是反推，就是說你不要用太多的槓桿，那最主要原因是因為我們的聽眾現在接觸到的是不確定的多數人，就我不知道到底有誰——我覺得說如果全部都是在搞股票、每個都是交易式的，我怎麼可能在那邊耳提面命說不要弄槓桿、融資儘量少用一點，我一定是跟你討論說哪一邊融資利率最便宜、我去幹哪一個。但問題就是我們聽眾有這個不特定多數人。 那特別是我自己也看過身邊一些朋友，當他去使用槓桿，一般這種是比較菜雞一點，就他去使用槓桿之後就注意到績效就變很爛，他扛不住那個心理壓力。所以簡單來講，以我自己來講，我認為我是扛得住，所以我就會去使用蠻多的一個槓桿。那當今天錢可能變大之後，這個槓桿的比例就會變小。 那怎麼樣去衡量說你的錢變大怎麼樣？就當你開始發現說你出貨沒有辦法在一次的五檔或者說兩次的五檔出掉的話，那這個部位你就塞不下。所以既然塞不下的話，你就沒有必要去透支自己的信用去借更多錢來壓嘛，因為你會完全卡住出不掉。所以這還是要看你的部位是怎麼樣去做設計，那如果說你今天是非常分散的一個做法的話，那可能也不會遇到類似的問題。 Q&A：郭忠和抹粉事件、醫療文化 下面一位「狼若回頭不是報恩就是兵狼灘過頭，五星吹捧主委」： 那最近郭忠和抹粉事件很有感，藥師提到的 Methyloxelon 交叉汙染邏輯，完全是專業的展現，卻被當成是刁難；以及社工師想要快速解決這個糾紛，要藥師跟病人道歉，跟凱凱案的社工師有點類似的心態。請問主委怎麼看這種「我花錢就是大爺」的醫療報名文化？ 完全不知道這個事件，所以不知道要如何去做評論。我覺得像這個世道有一點很好的是就是傳播速度是非常快的，所以一般來講，就算有一件事情你看得出來是集體反轉，就是那種名字未開然後大家在那邊亂噴，可是一段時間之後，如果有一些專業人士出來邀請吶喊的話，其實大家都會繼續收斂回原本的一個位置。就類似說很多時候，就是當一個案情根本就沒有公佈的時候，大家跑去霸凌所謂的嫌疑犯，然後最後被發現弄錯，全部就會立刻跑去刪文或什麼的。所以我覺得這個時代的資訊是很快的，所以如果有時候你遇到一些逆風的事情，只要你知道自己站得住腳的話，你要做的只是忍耐。然後大家這樣。 Q&A：快樂寶貝、資深美少女 下面一位「哈姆泰朗有歌詞，所以留言比較長」： 我老媽都說自己是超級好愛寶，嗨嗨夢工去嘎巴，不知道你是否記得我老媽就是那個之前問說有沒有 100 公斤的快樂寶貝。她說雖然她比較希望你叫她資深美少女，她覺得你唱歌很好聽，希望你可以唱周董的夜曲。以及我老媽希望你能夠建議她怎麼從快樂寶貝變成資深美少女，讓她有個努力的方向。她說她已經是站著尿派了。 我看這個人沒救了，不知道。女生一般都坐著吧，女生要站的話，我不知道哪一個，類似那種漏斗的東西，之前有看到那種網路梗圖有拍出來。那我還是覺得，就是如果你自己有病識感、知道自己有可能是快樂寶貝，不然說像我自己有時候也覺得我好像在做一些快樂寶貝的行為，我覺得都不是快樂寶貝。快樂寶貝就是你不知道自己是快樂寶貝，然後你還在那邊大放厥詞的，就比較有機會是快樂寶貝。但是我覺得也不用去幫任何人去做定義，就這個世界你會發現說真的很大，一樣米養百種人，真的什麼人都有，你不可能每一個都去度化，所以我們就是專心照顧好自己的事情就好。那一般我覺得真的有病識感的人，就不會是快樂寶貝。 Q&A：客家話與彰化 兄弟們，下面一位「Angus Chow，留言密碼測試 1207」： 不大不棄原來客語也有，我一直以為這是台語。那客語有阿薩布魯跟力氣紅杆嗎？ 對，我後來也是有聽眾私訊，我跟他們說那個是台語，然後我去查才發現說，這個是台語跟客語共用，就是有些字是真的兩邊都有，不知道就可能是外來的字之類的吧。那你說有沒有阿薩布魯？阿薩布魯好像就是沒有聽到這個。那力氣紅杆的話也沒有，就是客家的罵人話，我覺得都是比較偏向去羞辱人家母親的，就跟可能那種傳統的罵人話是一樣的，所以我們儘量去少用這樣子的罵人話。那我覺得力氣紅杆很好用，因為就是針對對方，這個我就覺得是非常好的怎麼講，就如果你要抒發情緒的話可以用這個，就不要去攻擊人家的媽咪。 Q&A：尼基爾人氣投票、手遊偏好 下面一位「我也嗝屁，嗨 MK，好奇這次尼基爾人氣你投給誰，我是全部都灌給普利瓦帝 Prithvira，畢竟現實中不能夠灌給他」： 那很喜歡上次情人節出的活動劇情，希望官方可以多出。我覺得上一次的活動劇情真的是超級用心，而且他還搞超多那種故事線的。那普利瓦帝 Prithvira 我是還好，因為我自己喜歡的型別是比較偏向那種風魚大姐姐，就是你要是大姐姐，然後可能有一個肥豚之類的，那所以就是這一些可能長得比較你知道 skinny 的，就不是我的喜好啦，大概這樣。 Q&A：試單、加碼、凹單、波段 vs 短線 下面一位「Levi，孟公大你好，感謝您的節目陪伴二寶爸度過繁瑣家事的時間，以下問題要請教」： 一、你對於試單重壓加碼的操作邏輯是什麼呢？還是第一筆單就全部打進去呢？二、我現在的操作都是買突破跟紅 K，收五日線停損停利，但是噴出去之後，我會告訴自己要想辦法抱個波段，改十日線賣出就好，這算不算是凹單的一種？三、想要抱波段跟短線的進場點判斷，會不會不一樣？如何分別呢？那謝謝您耐心回覆，祝福何嘉平。 非常感謝兄弟，這個太有禮貌的一個提問。那我先講講我自己的一個意見，要知道說其實在這個股票操作裡面每個人想法都不太一樣。那很常跟大家講，同一隻標的你會注意到，明明它是一個多頭的，但是有些人會在上面賠錢、有些人在上面會賺很多錢。那或是一隻標的，明明大家都是非常有 conviction、都覺得說這個標的就是中了、就是非常有信仰，可是最後面發現說能夠留到最後的人就只剩下一點點，因為大家會有自己的一些停損的標準。 那所以以我的角度來說，你說去買突破跟紅 K 守五日線，我覺得這是完全沒有問題的，就短線上真的很多人會這樣子做。那但是你講的第二個是我自己比較喜歡的，就是用十日線。那你說這個算不算是一種凹單？不是，我覺得這個叫做戰略彈性。就像是我跟大家講的，我覺得我還蠻驕傲自己是還蠻有彈性的人，因為很多時候你不能夠確定。 就像說以台股最近的例子來講，就是台積電在吊拉那一天，是不是有很多中小爆掉？那以這樣子的案例來說，我給大家講：我衝進去買的一隻標的，就是它本來是所漲停，然後接著它直接爆開，那我就進去買它。那理論上這種中小型全部爆掉的地方，會是我們想要去減碼的位置，但剛好我可能在上一週就已經有些人減碼，然後換去大型的績優股，所以對我來講這個地方我是不需要去做減碼的，反而會因為說你怎麼中小殺成這樣，那我去補一些東西，你本來你應該是要鎖住的但你是被大家帶下去，我就可以買一點。 所以一樣的道理，你本來都是守五日線我覺得這沒有問題，但如果今天是剛好遇到隨便講就川普突然放一個訊息，那整個大盤都崩掉，那這樣的狀況之下，有些人還會覺得說反正只要摸到我就紀律看，可是我覺得久了之後你會注意到說，特別是在一些震盪盤你這樣子做的話，你很快你的錢就不見了。所以你真的要去保留一點點的彈性，就是你不要把資金抓得太滿、槓桿打得太大，所以逼你一定要在某些地方去做出一些你知道是情緒化的一個決策。 所以我覺得說就是在一些特殊的情況之下，這標的它的過往你去拉回撤，它一般就是漲在十日線附近，那你為什麼要用五日線去做停損呢？所以我覺得有一些彈性是沒有問題的。 然後再來講說波段跟短線進場點判斷——就是短線的話，甚至有時候就像說像一檔標的那邊衝，然後你發現說量能扣不住，然後接著開始往下倒、倒得很兇，今天就先不玩就直接出去，這都是會發生的；可是如果波段的話，一樣會進去，你自己就會等待，所以那個心態會有差。那至於你要怎麼樣去選擇自己的心態，以我的角度，我會覺得說有故事的東西我就願意等看看你的波段；但如果今天是純粹去買線型、或是朋友跟我講說上車的，那我就會注意說會不會車上太擁擠被爆掉，所以就乾脆就先走一點。所以都還是有一些彈性，他是沒有辦法一言以蔽之的。 Q&A：台股老聽眾感懷、ARKK 與木頭姐 下面一位「Alex，我是從疫情左右就開始聽了老聽眾」： 聽著夢宮一家從美股為主，到有了秋口、諾亞、安哥提高台股的部位，多了家庭的溫暖，跟著一起感受成長、感受喜悅。怪不得台股也從之前隨時間多了高頻量化的凱基跟台北等，那受益良多，感謝有這個節目一起陪伴過交通 and 健身時間。另外知道孟公有玩 RO 仙境傳說，想到以前也有玩的時光，祝當時一起的公會夥伴暗月國度以及包子都一切平安。在這邊也祝老公一家人和聽眾都一切平安順心圓滿。PS 忽然想到過去的猛攻大夥說，等方舟再起來的時候，要抽獎送木頭姐的 T shirt，只是現在方舟好像也變成時代的眼淚了，世事難料。 以前木頭姐真的就是市場中大家講說買她一定不會輸的一個主動型 ETF，那一樣我們絕對不知道去做任何的暗示。你知道我絕對不會想要去跟市場對賭，反正大家喜歡什麼，到底幹嘛幹我屁事。那只是就是當你可能看過這樣的東西多了之後，你就比較不會很絕對地去講一些事情。就當然江山代有才人出，我們希望每個人都很強，希望說木頭姐可以重新站起來，因為她的 Ark Invest 的帽子還在我的櫃子裡面，我都想要把它丟掉了，因為後來她好像就一蹶不振都再也站不起來。可是她確實是在 2021 年的時候繳出一個非常暴力的成績。 那再來就是他前面那些老人宣言其實蠻有感覺，就以前真的是像那什麼嘉義幫、護衛幫非常的紅，然後現在的所謂廳就已經變成是一些藏在資金圈裡面的，就其實資金圈裡面就有理解有些也是以前那種老派的廳主力，只是大家就知道說現在有一堆人會追分點，所以其實蠻多都會分散出去。那只能說就是可能江山代有才人出，那雖然你可能看起來是不太一樣的一個狀態，可是裡面其實因為我自己後來認識一些人才知道說有些其實就是你之前認識的一些怪物，然後他們長到更大了這樣子，所以確實是一個蠻有趣的體驗。 Q&A：諾亞的中英文溝通、選擇上市或 OTC 下面一位「很持久超過一點點，羨慕光好暖油」： 用諾亞的聲音說愛心。那對了，那個連續抽到五次的留言密碼，有我留了半年，有這麼誇張嗎？一、諾亞如何跟小舅子小姨子們溝通？二文嗎？其實他都是講英文，就試著跟小舅子小姨子講英文，那他們會試著跟他講中文，二文的話比較沒有辦法，有點那種雞同鴨講。二、很好奇選擇上市或留在 OTC 櫃買 對公司的利弊。一堆超強的大市值在 OTC 怎麼不上市？0050 選不到，好像沒有人存 00620，還是有人會想要去鎖定一些 OTC 的股票做配置？是比較少聽到沒錯。那簡單來講就是說你買 0050 其實已經某個程度就是跟台股的績效是長得差不多，那更講究的你當然可以再去多配一點東西之類的。那為什麼他會選擇留在 OTC，說實在這個我自己也不是特別的清楚。三、怎麼判斷自己是做的不夠多還是不適合？分水嶺是以多少量為判斷？那最後孟公子要 Barneynne 巴尼尼 嗎，是不是持股都幸運的閃過他，所以平安長大？ 首先巴尼尼其實跟我在市場裡面交錯過很多次，據說像這次 MTK 的起漲點附近，我覺得他買的點非常漂亮，只是不知道為什麼他就把它賣掉，然後後來就噴出去了。那他其實買的一些東西，怎麼講就從幾年前開始，我就會注意到說他還蠻會選股。但我不知道怎麼說，就是說我們可能自己身邊朋友選到的蠻多東西他都會上車，所以他其實上的東西都是對的，對的機率是很高，只是他會買在一個情緒的高點。 所以他其實——我對他的評價跟 LoveGG 一樣，就是 LoveGG，老聽眾應該知道這位神仙，他現在比較低調一點，他真的就是每次選到的東西大家最後看就是做得不錯，除了一些那時候買一些疫苗股然後真的整組爆炸，可是我覺得那是他為了搞人家去亂買的，但其他他去買的一些什麼科技股或是一些有的沒有的東西，大盤，其實他買的東西都沒有錯，那只是他就是很擅長買在情緒的一個極致。那我覺得巴尼尼感覺也是這樣的一個感覺。 那怎麼樣判斷自己做的不夠多還是不適合？我覺得就是你只要可以拉——怎麼講，以下就是多頭年——所以其實從 2023 到 2026，我覺得很夠了，如果都沒有賺到錢的話，就已經拖太久。甚至是我覺得只要大概一年或是一個波，就大盤的一個波，類似說像 4 月這一波拉上來，如果說都是有辦法一直在賠錢的話，當然不一定，因為有時候可能就是說一個坡裡面不會拉到每一檔股票。有些就會躺在地上，類似說像這一波每一股軟體基本上只有反彈就沒有漲到，可是可能在之前是軟體很兇的時候硬體沒這麼強，或在更之前第一波是硬體是最強。所以其實類股之間會產生一些輪動。 我覺得保守一點就是你就抓個一兩年，或者是你就直接抓一個資金的天花板，就當你注意說你一直把自己的錢賠掉，那總是該踩個剎車吧，你不會說你開車出去一直刮著牆壁然後你要硬推。那再來就是我給大家的一個建議，就從以前講到現在都是：你可以先去配一個可能七八成的大盤，然後一兩成去做選股，那當你發現你選股很強，再把這個部位加大，那最終你就不會空手而回，就你至少會賺到市場的一個平均報酬。 Q&A：加勒比海退休夢與人生意義 下面一位「大人，MK 我是你一週兩次的忠實聽眾，我老婆是假裝我在聽，但其實都在看 Visa IG 的甲粉」： 那肚子裡的小孩一直被謝夢宮一週兩次抬轎的謝寶王，我愛謝夢宮。祝你早日到加勒比海烤牆。去年烤雞 S 減真的很慘，我老闆又在聽你的節目。希望台積電趕快 3000，我要退休了。可以用派大星的聲音祝我老婆生產順利嗎？ 派大星我不會，那我祝她生產順利、快樂健康。那你說自己會不會真的很想要跑去加勒比亞烤牆，那個是我的一個奢望。當然年輕的時候都想過說什麼要早一點退休什麼，但後來就會發現說怎麼說，就是你退休之後，可能就會像川普講，腦袋就會鈍化，那你也會不知道你自己人生的價值在哪。所以我覺得其實我們在追求的可能只是把工作的 loading 下降，那你還是要有工作去證明你的價值，或在社會上面有人需要你。 所以現在的我不會想要去追求在加勒比亞上面打手槍衝浪，我反而覺得說就在林口，還是可以工作，那可以時間自由，就是一個很棒的事情。所以就算我可能退休的話，有一天六七十歲，我覺得我會去找一點事情做，大概這樣。 那希望她生產順利，可以生下一個天使寶寶，在這邊祝福你們，我們下期見，拜拜。"
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的螢幕支架，本來想說這個東西不過就是個架子，結果用了之後真的回不去。它的支撐力跟流暢度沒在開玩笑，基本上一根手指頭，就可以把螢幕推到最舒服的位置。不管你是要專心地看盤拉報表，還是下午要躺著追劇，都能夠秒調到最爽的角度。 這就是那種你沒有用過覺得沒差，用過之後想說我之前在幹嘛的東西。特別是你有雙螢幕的人，那個空間解放感更明顯。Ergotron 支架是給十年保固，基本上這可能是你整張桌子最耐操的東西，搞不好用到台股十萬點，這支架還在那屹立不搖。 如果說你也想最佳化一下自己的配置，現在結帳的時候，輸入我們的優惠程式碼大寫的 GOOAYE，全館螢幕支架直接九折。投資自己身體的硬體設施，這大概是這輩子勝率最高的交易。連結放在資訊欄這邊。 那這個螢幕支架真的非常好用。那像我自己也是有注意到說，長期坐在電腦桌前面，包含說像你，就像說假設你坐得太低的話，那你可能就有聳肩的問題；那坐得太高的話，那有時候就有駝背的問題。那除了把椅子跟可能腳踏墊處理好之外，我覺得把螢幕支架也弄好，它會讓你更妥善地找到適合自己的一個完美的姿勢啦。那這邊提醒給所有需要的朋友們，可以在資訊欄那邊找到更多說明與連結。 紅酒探險：金錢戰術建立認知 那自從開始紅酒探險之旅之後呢，我覺得這個人生變得更加充實啦。那我覺得它可能讓我覺得非常紮實的一點，是在於說因為紅酒還蠻耐放的，那有些東西甚至是據說你買一些 2022 年份的酒，試飲期可能是在 2035 年以後之類的，所以它需要放一段時間。那搭配自己的酒櫃呢，每天就是起床去稍微看一下自己的酒櫃濕度的狀況是怎麼樣，然後看一下自己補貨或補溫補貨的狀況是怎麼樣。 那自己喝下來呢，我覺得還是跟就是數年前呢，那時候岳母的男朋友，因為他自己在義大利有一個酒莊，我也是後來聽自己身邊有在喝酒的朋友才知道說，那個酒莊的酒其實還蠻特別的。那時候就跟我講說，他自己的酒大概是賣，差不多最貴的是 30 到 50 EUR 左右。那他是覺得說，其實在歐洲呢，大概十幾塊到二十幾塊 EUR，你就可以喝到很好的酒。 那我是覺得說，那個是可能真的是懂品名之後，才會開始有辦法去識別到。就像說像我現在去看一些 YT Channel，我不一定要去看說訂閱數最高的頻道，我甚至有時候找到一些那種 Hidden Gem，我會超級高興的。那差不多是這樣子的一個概念。 但是一開始先透過 Price Tag 的方式，就直接去——因為像說無腦的跟單，到底五大酒莊是怎麼樣，那美國的什麼 Cult Vineyard 是怎麼樣的一個狀態，那每個都喝一輪之後，我覺得像他自己對於這些像是一些酒類的識別度是有變很高。就像那時候清酒，我是全部喝了一輪之後，那我發現我最喜歡的是新政 Aramasa 的某一個，大概 3000 多塊的東西。那現在紅酒也開始慢慢的喝得出來一點點感覺。我覺得就是靠怎麼樣金錢戰術，然後快速地去累積自己對於紅酒的一個認知，那是有效的。 那當然這個喝法，絕對不是用那種超 B 樣的喝法，或者說什麼都故意要直上最貴的。就是說因為你一開始真的沒有概念，所以為了要建立概念，那就去找一些特別的地塊或者說特別的年份。那你大概喝了之後，你就會大概知道說，原來我之前喝的東西大概是怎麼樣。那甚至會很意外的發現，原來以前我可能蠻喜歡喝的某一種——那時候我也不知道是什麼東西——那原來它是可能屬於哪一種葡萄或是哪一個地區的，那時候我的直覺就是對的，因為我就是喜歡這個東西。那只是我不知道說，原來可以在紅酒的挑選上，我可以去挑選就是我特別喜歡的某些地塊去拿來喝之類的。所以整個體驗下來是蠻讚。 Costco 撿便宜：拉菲與五大酒莊三寶 那我覺得另外一個很棒的收穫是，昨天跟太太去好市多。因為本來講，我真的他媽超級討厭去好市多，可是就昨天想要去了解看看。因為我已經是把就是各種那種傳奇等級的紅酒都收集，然後跟也喝一輪——還沒有全部喝過，但就是都已經去張羅了。那有些已經透過一些朋友拿到，就趕快先開喝了。那我就想去了解說，那在好市多裡面，因為我一直聽說，好市多裡面有時候會有一些酷的東西。所以呢我就跟老婆去逛好市多。那一般我是超級討厭去的，但那一天就特別期待。 那到了那個紅酒區之後呢，我就直接看到它。反正它上面有一區是他用玻璃罩起來，你沒有辦法自己拿，你必須要去寫提貨單的。我想說一樣嘛，就是無腦直接寫，反正那一瓶就大概一萬多塊而已，就相較你自己可能跟酒商或是跟朋友拿的，那個算便宜的東西啦。反正我先試看看好市多就是看起來價格最頂的東西怎麼樣。 那在出發前來問一下非常懂紅酒的朋友，他跟我講說幾個概念。那他不一定是準則，但是相對可以參考的，就像說像那個紅酒的屁股，如果說你可以塞大拇指進去的話，一般來講就是不會太差啦，但他不是絕對，跟一般來講不會太差。然後在什麼酒精濃度要什麼 13 5% 以上之類的。然後就給我耳提面命幾個東西之後呢，那我就快樂而去挑選。反正就是本來想說，好就是包鬼全包，上面這一排，我都回去試看看，然後接著再往下試嘛。反正都是先從你可以 offer 最頂的東西開始。 那接著後來就跟兒子去旁邊，想說買一下寶可夢的玩具。那不知道好市多是怎麼搞，就是他有一區是在那間店那邊是放酒的，然後在酒的旁邊是冰箱嘛。那可是呢他有另外一區，就是在玩具的隔壁，不知道為什麼就額外拉一個小 booth，然後裡面有放紅酒。然後一看，這些東西不就是我自己有在跟酒商叫的東西嗎？就是什麼木桐堡 Mouton、然後拉菲 Lafite，我怎麼這個地方怎麼可能買得到這種東西？ 那一查還發現，像拉菲的話，我自己的酒商竟然會貴八千。那當然不是想說我酒商坑我，我酒商在很多地方都是比其他地方都還便宜。可是呢也就是有些東西，可能好市多它有它的採購的力量這些的吧。所以哇靠這也太便宜了吧。到地方說剩幾瓶，然後就全部拿走。我就直接把他有五大寶裡面的三個寶，然後就全部都把它帶回家，非常高興。但它可能是屬於比較年輕的酒，所以可能不能夠太早開這個。 但反正總之就是最近去試了這些東西之後，我是沒有去酗酒，就沒有說什麼一天一定要喝多少，然後出去一定要一直拱人家喝什麼。反正我就是自己就是很好奇到底你們在屌什麼。就是每次都看到大家紅酒怎麼樣一定要喝什麼，我想說你們在屌什麼？跟之前可能看那個清酒一樣，所以其實有點那種反骨的味道進去，就是你們到底整天吹在吹什麼。那去試了之後，就會慢慢地找到自己喜好的東西。 所以最終會明白說，其實最好的東西絕對不是說用 price tag，或者說用什麼大家去把它封為是 Cult Vineyard 就是所謂的邪教式的這種酒莊，因為供需是失衡嘛，大家都要搶。就是最酷的東西不一定是答案，因為你喝了你不一定會喜歡。那總之呢，就是你只要能夠找到自己喜歡的味道就好。 那我覺得光是去訓練這個技藝，稍微讓我覺得心裡比較舒服的一點，就是像以前身邊有一些朋友，發生過兩三次了。反正就是要麼就是搬家、要麼就是可能家裡需要清促空間，他們就會講說：「啊孟恭來啊，我們家有紅酒，你把它帶回去。」那因為以前我都不懂，然後就說紅酒看起來就是，怎麼講，一般都在喝啤酒喝便宜的東西，紅酒感覺就是自帶一種感覺比較高貴的味道。你叫我去幫忙拿一點紅酒我就拿，那有些東西我就一直放在我家裡，我根本就沒會動它。然後後來才發現，幹嘛一堆根本就是把垃圾丟給我，就不一定說這個東西是什麼便宜貨，就有些可能也是幾千塊，但那個就很難喝嘛。 所以好處就是以後就不會給人家丟垃圾了。當然我不知道說這些朋友故意要丟垃圾給我，意思就是說下次會知道說，這個我不要，你可以給別人，我可以把你介紹給看誰來拿這個，我就不要自己扛這種東西回家嘛。因為這到底是要嘛撒小？但光是這一種就是你有一點那種鑑別度的感覺，就覺得在心裡面是非常的舒服。我就會覺得我現在好像分得出來一些東西了，所以會繼續往這個方向再努力一下。 那按照我現在的一個推進速度，我大概是估計可能半年內就可以整個都走過一輪了。那接著呢，當然我覺得這個需要時間去累積啊，可能就是慢慢去深化，然後挑到真的自己超喜歡的東西，然後或許就可以再拿出來跟大家分享。我發現紅酒的世界又比清酒的世界再更加的複雜一點點，所以可能要再多花一點時間。那當然可能整個玩完之後就不喜歡，就搞不好就換去下個東西，這就是我。但反正就是會想挑戰看看。 減肥針：從 Ozempic 換到 Mounjaro 那順便跟大家分享一下，就是因為我家收成已經進入到了，我本來是 Ozempic，然後現在換成是 Mounjaro。那我已經有看到一些聽眾有私訊我，想說你要記得講你的心得是怎麼樣。 那我的心得是，簡單來講就是 Ozempic 因為那時候是朋友買的，簡單來講就是他們那時候去做大量的採購，那就會有一些東西可以分出來。那我不知道它是劑量最高的東西，我那時候就直接直上劑量最高，然後本來以為自己有可能會什麼急性胰臟炎來殺小，但後來是完全沒有什麼事情。 那這次到 Mounjaro，其實我本來也是打算——因為醫生開給我的是 5 毫克的，就打 2 5、2 5 這樣慢慢試。我想說這什麼東西啊，我才不是這樣子他媽的娓娓縮縮的人欸，我要打我就直接直上。但因為前面有這個 Ozempic 的教訓，所以怕說——因為人家講說 Mounjaro 的藥效真的很強——所以就牢牢實實的密迪估阿康，從 2 5 開始。 那打下去不得了，發現說完全沒有感覺。它比 Ozempic 又再更加的弱，可能是因為 Ozempic 已經直上了，所以打 Mounjaro 只打 2 5 真的是沒有感覺。那甚至是會開始需要去用意志力來控制食慾，就是你真的他媽太餓了，你會很想吃東西，那吃完之後還會想再去開個可樂果之類的，但是有把它忍住。所以我覺得下次可能劑量要直接拉上去，不然就會失去這個減肥針的效果。就在我的身體裡面，我是真的沒有感覺到這個東西有影響到我。 我就只有感覺到一點點的負重，就是口渴，我每天晚上都口渴。那除此之外就沒有任何的感受。那體重還是持續地微微地往下降，已經快要到自己的目標了，非常高興。那也希望有在減重的朋友都可以順利，大概這樣子。 市場觀察：壓力測試與部位調節 好，那接下來我們來進入節目的話題。現在市場還是爽到一個不知道該怎麼樣去形容的一個地步。那當然在禮拜四的時候，我們看到台股出現一個壓力測試，直接給帶來一個大逃殺。那基本上身邊所有人包含像我自己，都有做一些部位的調節。那你當然看到禮拜五可能蠻多東西噴回去，講說你為什麼前面要做調節？那老樣子就是我們每次，我們都不會想要去摸頭跟猜底，反正看到盤面是怎麼樣，該做什麼就去做什麼。 那只是我在禮拜五的時候，算是有對我的持股做超重大的改變，大概是可能從過去以來第一次去調這麼多的持股。 美股 CPU 行情：Intel 漲價、Agentic AI 帶動 那先稍微講一下美股的市場。美股市場還是非常好，那 CPU 的類股全面是噴出去，因為 Intel 開出來的數字是還蠻不錯的，而且後面也要開始漲價。那 CPU 類股就算是在市場裡面已經是全面的傳開了。所以可能像我們自己前面在講的時候，我們只是從技術面裡面去找到一些端倪，那外加從自己的產業分析知道說，你現在要去推 Agentic AI 你就需要用到 CPU。 那一樣這都不是什麼事後收割，就是我是不太喜歡做這樣的事情。但節目都是白紙黑字，都是有時間軸，大家可以自己去回聽一下。所以我們是有一個推理的依據，然後去做測試。當然有些東西就會像 CPU 這樣直接噴出去，有些東西有時候就不小心可能講得太早，它就需要時間去醞釀。就像是 Marvell 可能上去打第三次才成功打贏，但其實前面你壓住的東西跟這次的邏輯都是蠻類似的。但同樣的一個邏輯，不一定在每次都會賺到錢，這個是要注意。 這次 CPU 的討論是已經旺盛到，我覺得開始有一些小作文出來。就大家一直想要去把 CPU 引導成為說，就以後你可能在一個 Server Rack 裡面，看到它跟 GPU 或者是說 ASIC 的一個配置會是 1 比 1。但其實在我們自己的觀察都不會是 1 比 1，可能好一點的就是 2 比 1，還是 2 GPC 之類的，或者 4 GPC 可能是蠻常見的一些配置。 那所以呢，就可能有些人想要炒股票，就想要把 CPU 的數量喊到非常高。所以很多時候你在漲的時候，你會注意到說，市場都是全面性的好訊息，會一直跟你講說 CPU 用上會超級恐怖。可是明明前面可能只有微微漲的時候或是還沒漲的時候，大家都沒有在提這件事情。那這就是市場常見的一個狀態。 那我們來到講的結論就是，一樣我們在可能不管是還沒噴之前或者是炸噴，我們的說法不會隨便亂改，因為基本面是不會亂改的東西。你不會因為說行情變好，你他媽就亂掰一個東西出來。所以它不會是到 one on one，就至少現在是看不到。所以一些想要把那個數字喊到很高的，我覺得是另有一些目的。但當然或許未來會有這樣子的一個 spec 出來，但目前在一些主流的配置上面是還不會看到。 Hold your horses，就不要說什麼你現在看到這些東西，然後在什麼 Intel 噴個幾十趴衝進去，或者是 Arm 衝進去，因為你看到這些小文章就有機會會在短期內受傷。短期內是有機會受傷，但長期我們還是相信說這個 CPU 的趨勢目前看得出來說，它有機會只是一個剛啟動，就是有可能後面會走蠻遠的，只是不確定，所以還是要邊走邊看。 TPU 8T/8i 與聯發科：Training 是 MTK 那在 TPU 最近也開始有蠻多的討論，因為有 TPU 的 8T 跟 8i 已經是發表出來了。那這些東西老聽眾也是非常耳熟能詳，我們都已經聊到 Humufish 去了，那個是他媽第九代的東西。第八代的東西就是 Zebra 跟 Sunfish，那現在算是正式地在一般的消費者或者投資人的面前看到，就是沒有去挖訊息的，可能就現在才第一次知道這些東西。 那 8T 跟 8i 代表的東西是 Zebrafish 跟 Sunfish，也就是從聯發科然後跟從 Broadcom 這邊去做設計的。那只是像我自己有一點點的小 miss，就是我本來一直以為說 Training 是 Avago 是 Broadcom 去做的，那 Inference 才是 MTK。後來發現我們身邊蠻多朋友的認知都跟我是一樣的，然後後來才知道說原來 Training 是 MediaTek。 那當然我們需要知道的事情就是，那到底 Training 跟 Inference 它的佔比是多少？那目前在一些產業裡面的朋友，稍微問了幾個，大概推論出來會講說 Training 會比較多一點點，但其實有可能會趨近是 1 比 1 這樣的一個狀態。那當然公司的後續會怎麼樣佈局，我們不知道，但反正不管它是 Inference 或是 Training，就知道說那個量可能以目前來抓的話，你可以抓是差不多了。 所以就可以有望看到 MTK 之後的一系列表現。當然他在禮拜五又有一個漲停，所以在短短的一段時間內，我們看到他三根漲停，這個應該是很多人連想都不敢想的事情。我也是非常感謝 MTK 的存在，非常感恩。 台積電大象：金管會解封投信持股上限 但總之我自己在最近的一個調整是這樣，就當然自己手上的持股有去做蠻多的減碼。為什麼？因為我必須要去騰錢出來去買一個很重要的東西。這個東西就是市場中的一個大象，每個人都知道的台積電。就最近有辦法狂靠台積電狂買。 我比較大部位的買是在禮拜五。因為其實很多時候我們這種就是做交易的，我們還是會去看一下就是到底市場要不要去反映某件事情。我相信大家看新聞已經有注意到說，金管會去調了一個投信的持股上限，就以前可能單一類股就只能夠靠到 10%，現在你可以把它靠到 25%。這個法規你可以簡單地把它視為說，它是為台積電給設計的，因為符合條件的類股就是台積電。當然有些人會講說可能有些大型股也會適用，但我覺得那可能比較偏向是一個外溢的一個效果。但現階段這個等於是解開了台積電的一個封印。 就台積電在過往，可能就是說這些投信業者他們能夠買就是只能夠買到 10%。所以你會注意到有些 ETF 他為了要把自己在台積電的 exposure 放大，他會怎麼樣？他去買別的 ETF，他去買別的 ETF，有些人講說是疊床架屋。就在我看來，其實我本身也是比較不喜歡，就是說以通例來講，他如果去做這樣的事情，我是覺得不對。可是以台股的案例來講，為什麼他會這樣做？是因為他想要買更多的台積電，可是因為在法規規定上沒有辦法，所以他就去買一些 ETF。那因為這些 ETF 裡面有包台積電，所以他就可以把他的台積電的 exposure 拉高。 那這件事情我覺得在後面對市場的影響會非常大。就我有先大膽這樣子猜，因為你也知道我們就是反正做交易的，簡單來講就是說反正我猜錯我就會賠錢，那我也沒有必要在那邊跟他哈拉一大堆的嘴炮。反正就講自己我實際上就這樣做，那我就去分享我看到的東西。就像過往的節目，我現在看到 CPU、我現在看到被動元件、我看到什麼，那就是實際上我們就是拿錢去壓住，所以它某個程度上當然都是會有一點點猜的味道。 就像我把這些想法跟一些朋友講，那有些朋友有一個人講說：聽起來是很不錯，但如果說外資倒貨怎麼辦？如果說它後面可能開出來的 guidance 不是太好怎麼辦？當然就是每個人都有各自的考量。這就是投資有趣的地方，如果說大家的想法都是百分之百一樣的話，那市場就會所長迭，因為就等於沒有人賣東西給你。就是因為有人賣東西給你，他不看好他也賣，或者說他覺得就漲到這邊他才賣給你。所以市場有一些想法不一樣是很正常的。 那但這個東西，你現在看起來是它大幅的見報，就理論上這個感覺是一個人多的地方。但實際上我相信應該是蠻多人看到台積電家創高的時候，會想把自己的手上的東西丟掉，他就會覺得說最近漲太快然後想要把它丟掉。但其實我覺得這個資金跟政策面帶的一個影響會是蠻大的。 推算 10 萬張：投信補部位的強烈動機 因為首先你先大概去計算一下，目前的這些 ETF 他們的 AUM 的數字，然後去套說假設他要把台積電買到 25% 的話，那你可以初算出來他大概就是要買個十幾萬張，就是十萬多張出頭左右。那所以十萬多張台積電在市場裡面算是一個很大的成交量嘛——嚴格上來說其實還好，但搭配它的形態，就剛好在創新高的地方。那如果說有資金要一直去往上推，那如果說外資朋友沒有在這時候他媽耍白痴的話，那就有可能會把台積電推到一個蠻高的位置。 因為大家去補部位，那這個補部位其實有一個非常強烈的動機。簡單來講就是說，你現在如果去做基金的操盤，當然我們不敢講說每個都是這樣，可是我們有認識一些經理人，或者說我們自己的朋友有去間接認識一些經理人，其實大家都大概知道一個概念，簡單講就是說你不可以脫鉤大盤太遠。如果說你的績效脫鉤大盤太遠，當然你是往上的話是很好了，如果說在盤整或是往下的時候，你離大盤越來越遠，那你可能就會開始被靠北，你甚至會失去你的工作——你到底在幹嘛，你怎麼可以輸給大盤這麼多？ 所以他們想要去追求的一個最簡單的保守牌就是，就是台積電我一定要先買好買滿。我買滿 10% 的台積電，我某個程度上我的走勢可能就跟加權是有一點聯動。接著 90% 就是我去拼我的選股。 我現在告訴你說，台積電可以讓你買到 25%，而且台積電它很靠北的一點，就是台積電它其實你放在 AI 派 裡面，它真的是一個便宜的股票。因為我們講，其實明年的共識大家已經算是可以算到 140 塊去了。只是用明年——你知道說現在很多 AI 股它是在用 2028、2029 再去做反應，那台積電它這麼大的一個 AI Factory，那所有人都需要用到它，它竟然大家只敢用 2028 年的，可能就像說給它一個 20 倍去給它一個估值。所以我們才會講說 140 嘛，那你用 20 倍那可能就是 2800。所以於是你有機會看到台股去上 4 萬點，這是我們前幾集跟大家講的一個論述。 那只是問題是如果你今天有大量的資金可以推進去的話，會不會對這個平衡去產生一個新的變化？這就是我們很好奇的點。所以像我自己去看的話，我現在就會去想假設——就像說像 MTK 現在也直接拉出去，然後台積電也拉出去——我們都很常跟大家講說，你在上漲的時候你不要去預設高點，因為有時候會漲到你難以想像的一個劇情。所以我們會盡量去把心中的一個劇本，就像說我本來是給你 20 倍，我現在可不可以給你 25 倍？我可不可以給你 30 倍？我可不可以自己在心中發一個比較高的一個 target price？甚至我可不可以直接給你給到 2028、2029？因為我已經看得到你在 2028、2029 的一個業績了。 所以在這樣的情況之下，我們就有機會去把就是自己心目中的一個 TP——那當然這個 TP 跟券商的 TP 理論上要有一定程度的差距，就像說如果券商的 TP 都已經喊得比我自己心中想的 TP 來得高，那這個東西可能就沒有買的必要，因為代表市場上可能大家都充分預期了。 投信加碼節奏：禮拜五只買 1000 張 所以我現在的想法就是，我認為會有大量的資金會海進去台積電，那特別是在禮拜五的時候。因為禮拜五的時候，其實像我自己或者我們身邊有蠻多人就是大家都在哄台積電，那就注意到說在盤後其實投信只有買 1000 多張。這代表什麼意思？就是理論上大家要去買到上限的話，代表要 10 萬張。 那我們可不可以——我們今天不要抓這麼緊繃，我們就抓可能 5 折就好。其實 10 萬張都不一定是很緊繃的一個抓法，因為現在還有很多新的主動式 ETF，一堆人都在買，現在整個市場大家超愛這種主動型 ETF。所以其實一直有源源不絕的資金進來，但沒關係我們先抓既有的。那就是跟你講說，如果大家要到 25% 那就 10 萬張，那可是我不要抓 10 萬張，我可以只抓 5 萬張 3 萬張就好。所以我可以看到投信拉到 3 萬張 5 萬張之後，我可能再去做警戒。如果後面轉弱，我再把它除掉。其實我覺得完全是可以做的一個交易。 所以在自己的心中就會覺得，真的是很難得。因為一般來講，像會去買台積電或者說可能大量的部位跑去買台資騎，一般出現在崩盤的時候——就是崩盤的時候你知道說台積電是一個好燈塔，你會進去，或者說可能像 0050 是一個不錯的選項——可是在一般的常品時期，我覺得很有趣。 當然對散戶朋友來講，這可能是某種很幸運的事情，就是你可能就只要買台積電然後你去睡覺，你的部位就會蠻不錯的。可是我注意到在交易圈裡面，其實大家是不太喜歡買台積電的。絕大多數時間大家是不喜歡買台積電，但老實講就大家的報酬也真的都有跑進台積電——就是去玩一些那種什麼小鬼谷然後那種中小型的草莓盆 的各種元件，是非常強大的。可是最近算是非常的有共識，就是蠻多人都認為說要去加台積電。 只是當然有時候你聽到很多人在做的時候，你就在思考說那是不是錢都已經進去了？可是就我們去看籌碼會覺得說其實還沒有，就是說這個錢應該還是有機會會有更多會灌進去。 那一樣，就它都有可能會有一個風險。就每個交易都有一個風險，就像 MTK 現在非常好，那我已經在上集跟大家提早揭露它的風險，就假設 Intel 的封裝出問題的話——那個是很久以後的事情。那一樣的道理就是說，台積電的這個交易，它的風險可能就是會落在就像說如果外資開始辭命的倒貨。 護國神山變飆股的大膽假設 但我自己的猜想是這樣，就是當今天一個——就是過去我們都知道說很多人把它稱為是護國神山，穩穩地漲或什麼的，他如果開始變飆股會怎麼樣？這是一個很大膽的假設。就像是可能 MTK，你敢在可能上個月去假設說他會有這麼多根漲停嗎？就連我自己是在起漲點前就在跟大家聊到說，MTK 他可能在手機跟 AI 伺服器的轉換之間，有可能會有一個資金的新的輪動，那個是在漲停之前。我都不敢跟你講說我知道後面會漲停，因為會這樣講的一定都是詐騙集團——「那麼你最好知道，你知道你就說話你就變首富」。我們真的都不知道。 但只是當你注意到這個市場的錢已經開始去往一些大型股去推的時候，那特別你前面有看到一些 case 出來，就是原來這些大型的牛車以前不太會動，現在會飛，他們會飛起來。那有沒有可能你也去假設，就是假設在大量的錢灌進來之後，那你會注意到 TSM 的股性改變？而且它其實在 fundamentally 就是它是很有資格去做改變，因為它是便宜的股票。 就如果說你今天去跟 AI 派而比的話，我覺得現在可能也算是便宜的股票就是輝達吧。但輝達以外的蠻多東西，其實它都已經不是便宜的股票，就是你用它的 PE Ratio 去推，可能都是高上了大概 50%、或甚至是 100% 的一個狀態。所以在這樣的一個環境之下，一個相對便宜的東西，那它產生了一些 catalyst、一些新的變化，它會有新的資金可以進來。 那這些新的投信，如果說進來的過程中——還是要強調就是沒有遇到那種白癡 外資在那邊耍白癡，然後在那邊大家要派對的時候，你已經跑來亂倒貨。如果被倒掉就可能會休息，就有機會這樣。但如果說沒有被倒掉，那被推上去——推上去之後代表什麼意思？因為台股像以加權來講，那個佔比很高是台積電，所以台股的市值也會跟著被往上推。當市值被往上推的時候，那些去做 global 配置的一些外資們，他們也有機會看到說今天台股的市值變大了，那我可能就可以再多放一點錢進來，因為這個市場可能變得夠大，他又去達到了一些 benchmark 之類的。所以他們可能會去甚至去助長這一波的一個趨勢。 全民台積電：no brainer 的補貨 所以我覺得蠻有趣的一點，就是說過去我們可能在就要說聊一些產業面的東西，不管是可能像前面的記憶體然後或者是各式各樣的元件、散熱、水冷什麼的，蠻多時候我們是不太敢去直接去講一些標題，因為其實老實講我們也不需要去影響市場，我們就可以賺錢。所以我們不用去幫自己留下一些麻煩。但台積電就是一個——反正它就是白爛的東西，全民的台積電，大家都知道說反正買股票蠻多都會跑去買台積電。雖然我自己還是會以 0050 作為你配置的一個主軸，但你其他要去這邊夾一點菜、那邊夾一點菜都沒有問題。只是用這個指數投資可能是相對保守的一個做法，但台積電本來就是很多人的一個選擇，所以我其實也不會覺得說有需要去可能稍微避險一下。反正台積電就是那樣狂轟濫炸。 然後現在自己的做法就是，我覺得可能也是蠻多人的想法跟我一樣，所以才會產生禮拜四跟禮拜五，就是說這些 smart money 因為動很快，大家在那邊瘋狂地去推其他中小型的時候，然後你就注意到說禮拜四直接大倒貨，然後禮拜五的時候是拉高之後又再大倒貨。為什麼？因為可能他們的想法都跟我一樣，就是我現在就是要買台積電，所以我就必須要把錢丟出來。 那反之你去思考一下，我們剛剛前面都是在講說 Pro TSM 的東西，可是有沒有一些 con 會出現？一定有。為什麼？因為假設你要把台積電——先不要講 25%，你從本來 10% 你要拉到 15%、18% 好了，你的錢要從哪裡來？你懂我說嗎？你在短期內你的錢要從哪裡來？你一定就是要去賣你本來的一些持股，就像我們在做的事情一樣，我們把一堆中小丟掉。 所以我覺得在後面會有一個有趣的現象是，有可能會變成是就是蠻大規模的一個垃圾盤——就我們現在純用籌碼角度。但你要知道一件事就是說，其實像我們的節目為什麼會三六更新，就是因為有太多變數。突然間有打仗、突然間有幹嘛，或是突然間哪個公司開一個財報影響到誰。我們現在都是用我們既有的線索去做推理。為什麼說投資有時候蠻困難，或者說對我們主動交易者來講你需要一直去就要看盤或是了解事情，就是因為它會有很多變數加減。 但我們用既有的變數去看的話，其實蠻能夠理解，就是你需要去買台積電。而且你有強烈的動機，因為假設你脫鉤大盤你會被你的老闆當狗屌，所以你一定要去買台積電。買多買少，你就是一定會去加，你不可能說什麼調高上限到 25%，然後你還是空在你的 10%，因為你就輸給你那些手上都有台積電的同業們。所以你就必須去買，那這個是一個非常強烈的動機，就是 no brainer。我覺得大家都一定會去買，只是買多買少的問題。那你買多賣少就影響到——那你在其他標的賣多賣少。 Long Short 與類股輪動 所以甚至有機會是這樣子看。我覺得有一個身邊的大哥那個交易太聰明了，他第一瞬間就是他也是尻了滿手 TSM，然後他去空台資期。那這個其實聽我們節目早期有在跟你講說那種什麼 long short 的，大家應該會帶來一點概念。這什麼意思？你去做多台積電，然後你去空台資期，等於說你是去做多台積電並空 X 台積電以外的標的。這是因為人家資金超級大，他要去做這個 hedging，他會這樣子做。那我是沒有這樣做，因為我資金沒有大到需要去做 Hedging，我就可以直接去 long buy。 所以類似的道理就是說，如果你今天必須要去買台積電的話，你就有機會要去賣出你手上的一些持股。所以這些投信，他們可能在過去買比較兇的東西，在後面一陣子有機會是你要稍微小心的東西。因為假設說我的推論是對——但我的推論有可能是錯的，有可能是錯——有可能就一下真的是台積電的什麼熱點，然後後來你下禮拜開始就看到盤整就不會漲了，還是有機會是這樣子。但如果說你注意到就是我講的劇本開始發生，TSM 直接一直上去的話，那就有可能會產生一個 FOMO 的情緒，他必須要去丟掉他手上持有的其他東西，然後轉過來這裡。 反之就是說每次投資交易裡面有趣的地方是，跌很深就是有機會後面會有大報酬可以賺；漲很多有機會後面就是有你得受。所以一樣的道理，就是你現在知道說這些東西有機會會在後面被 sell，反之會不會等到當資金開始重新平衡之後，那這些東西會產生一個非常強大的補部位？那這也是我們在大概兩集前有跟大家聊到，就是類股輪動的一個產生。我非常喜歡類股輪動，因為我們很會抓這種東西。 所以雖然我們現在的想法是認為說這個市場可能會因為法規面跟制度面的事情，大量地去買進台積電——前提還要講前提，就是外資沒有跑出來亂的話——那如果說這個劇本真的去啟動的話，那可能就會導致蠻多東西開始被狂賣。那這些狂賣的東西，如果說有撐住有守住，等到這個資金的調整完成之後，那有可能你又有新的東西可以做了。所以還蠻有趣的——你剛剛前面可能在有些人在 MTK、有些人在一些中小光通什麼賺很多錢，然後現在蠻多有新的地方可以去，然後接著一個月你就知道說又有下一個地方可以去——假設說國際情勢沒有出什麼大事。 所以這個盤對我們來講就是超讚的，或許可能不知道就 2026 年真的是一個令人意想不到的年吧。因為在前面我們本來至少又有自己來講，甚至覺得說今年的美股就這樣了，因為我自己的光通其實是有點難看清，我手上的一些大型股或是一些晶片股的表現，或是一些軟體股也在盤盪，只是沒有想到說在過去一陣子就全部都大噴射，這真的連想都不敢想的一個劇本。 當然因為既然東西都已經噴出去了，所以我們現在要做的並不是要去散播一些情緒，就是說漲高一定會跌，因為他媽廢物猴子都知道漲高一定會跌，就是終究就是會跌、終究就是會有崩盤。可是重點是在可以賺錢的時候，其實要非常積極的，特別是那種目標很明確的時候要積極地去做。所以現在的想法就是可能可以注意一下，下禮拜開始會不會有些新的資金行情的出現。那這些行情呢，它基本上表示的就是說，它有機會產生更多的波動。那波動呢就是我們在工作裡面有機會可以賺錢的機會，所以自己是覺得非常興奮，好像期待下禮拜的一個到來。大概這樣。 那就在那邊簡單跟大家分享一下，自己對一下台股的一個分享台股。那基本上在美股這邊也覺得沒有什麼特別要說的，反而就以這個半導體相關類股來講，反而就是一直噴。那當然等到後面有一些新的變化產生的時候，才有機會再去做新的 update。 所以這邊簡單地跟大家分享一下，就是我覺得這是一個事件性驅動的政策面的某種程度的大利多，那只是就是看市場的資金會怎麼樣去做反應。那我們設定好劇本之後，我們就去執行。那一樣我們都還是會去設定一些——就像說像台積電，其實它本身不是很多在做交易圈的人，它可能會頻繁去做交易的東西。所以就是兩個選項：一個就是說我就買了放著去等；然後另外一個就是你還是會去設一些有些會把它稱為是停損。雖然在台積電停損聽起來好像是一個很奇怪的事情，但反正總之就是看你壓大壓小，如果當然是壓小你就可以放在等。所以反正就是會往這個方向去，只是說做多做少的一個問題。大概是這樣。 Q&A：割喉案與法官的垃圾話 好，那接下來我們進入 Q 的部分。 第一位「板橋李多慧 2 0」： 法該保護的是人不是魔鬼。孟恭氣嘎吳安，最近因為 YouTuber 米恩追蹤，再次整理了 2023 年震驚全台的割喉案，看到裡面的乾哥乾妹所作所為，真的整個噁心地用魔鬼來形容。不知道您的看法如何？和法律保護這些魔鬼的用意究竟何在？ 結果下都會盡可能去少看一些這種關於小朋友的受到傷害或甚至是死亡的案子，因為看到後來就很難過。像上次有跟大家分享說，有一次在瑞典旅行的時候，然後剛好看到那個就是一個那個虐嬰案，然後後來我們兩個就在餐廳根本連飯都吃不下，兩個一起在那邊哭。那當然這不知道去訴諸情緒或什麼，就只是跟大家分享說，就看到這種東西，對有些人來講真的會敏感會很難受。 然後特別是像你講的這個個案，我不知道我們是不是看的是同一個個案，我記得那時候有看到說什麼受害者的爸爸出來講說法官跟他講說：有沒有機會讓什麼就是那個加害者那個小朋友來孝順你？你他媽你在講什麼？這到底是他媽什麼什麼垃圾言論？這種人要不要抓去他媽腦袋要不要拆開，檢查一下腦袋裡面裝什麼東西？ 其實老實講我跟你講，我們是相信專業的人，還是要先講我們的 bottom line。我們的前提我們絕對是相信專業的人，大家一定都知道我們一切都是訴諸專業。只是你不要跟我講說在同一個 license 下面的每個人都是沒問題的，一定有很多 garbage。就像是在做交易的有很多 garbage、在那邊當醫生的一定有很多是 garbage，他可能在那邊偷摘人家器官還是說在做什麼奇怪的買賣。那再來就是說這些法官有些你就是判他媽垃圾的東西。所以不要很簡單地把大家劃分成為說，你知道相信法官、不相信就是什麼民粹就是法盲。絕大多數案例我真的都相信法官，甚至有時候我真的覺得是大家在搞民粹，這種東西講出來你也是跟他媽勢頭對著。我現在都是懶得去介入這種糾紛。 只是你怎麼會對一個就是小朋友被殺掉的父親講說，有沒有可能讓別的小孩來孝順你？如果你今天有小孩的話，你講出這種話的話，我覺得這個就叫不適任。如果說你今天是沒有小孩的話，那你可能就真的是泯滅人心 的那種，就是完全沒有同理心的廢物，簡單講是這樣。 所以你知道有些那種，我可以理解，就像說因為大家蠻多時候會想要去訴諸什麼東西都死刑把它變掉。可是我其實是知道說，什麼東西都不可以是完全的死刑。為什麼？因為如果你今天知道說你做這個犯罪你一定會死的話，這已經有一些統計資料去佐證了。那我在犯罪的當下，其實我不會想要去 hold back，我不會想要去反悔，因為我知道反正我就死定了，所以我他媽我可能黏到一個人，我就直接就來回把他黏死之類的這樣。我如果每個東西都死刑會變這樣。所以有些民粹去講的什麼全部東西都應該死刑要遍刑，這個我是不認同的。 但你也不要想要去把屎塞到嘴巴裡面告訴我說，因為我要去相信法官，所以你法官講的他媽各種垃圾話都不用去受到公評，像那個就他媽超級垃圾話。那一樣，只是講到這種東西就會影響到我的情緒，那我現在的做法就是基本上我生活中要忙的東西太多了。我要去工作、我要去照顧我的孩子、我現在還要去研究怎麼樣減肥、開始去做很多運動、我要去採購各種好玩有趣的紅酒。所以我能夠做的怎麼樣，我就是去看到一些需要幫助的人我去捐錢、我去出力，可是我已經不會想要去把自己大量放到這些案子裡面。 像我剛才跟你回答然後情緒又上來，我就想去噴那個法官。那可能有些人聽了就覺得說很爽，但這個對我來講是心理的一種負擔。所以只能夠說這個希望社會可以去剔除掉。因為你知道這個東西可以留給法界人士。法界人士也要自己振作，你看到你那麼同行的法官在講這種垃圾話，你怎麼可以接受這種事情？拜託出來踢爆他好不好。拜託讓這種不適任的他媽下去好不好。 Q&A：Post Malone 演唱會與湘南烏山 下面一位「夢恭為了 Post it 哈一根」： 記得你在某集說，雖然戒嚴了，但會為了 Post it 再抽一根。接著推薦他錄音室的演唱版本，那我跑去聽了之後整個愛上。MK 9 月也會去看高雄的 Post it 演唱會。好久沒有分享湘南跟烏山了。那另外我老婆一直說要去林口巧遇你，整天在那邊夢恭我老公，如果哪天遇到她失控太 high 然後後面被卡掉了。那會不會去看 Post Malone？ 這次應該是不會啦，因為上次看過，然後上次的印象其實老實說不是太好。因為你知道就是後來影片有傳出來，虎牙 在地上——在地上那個不是什麼大問題，問題是他在虎牙的時候然後又直接陰場爆掉，那聲音真的是耳朵痛到不行。所以應該就沒有下一次了。 然後再來，湘南跟烏山，他並不是一個就是每天都要分享的東西。因為我們講的東西是真的，他是 Evergreen Fund，也就是我們是跟著這些 founder，我們是跟你到最後的那一種。也就是我們不會去跟你在那邊吹說報酬率咧、ROI 咧、什麼東西什麼時候要出來。甚至去引導、去教你怎麼樣創作——我們就是一個甚至某程度上可以講說是就是懂玩的人，我們都知道自己扛上什麼風險。所以其實我們進來都是陪這些案子會走一陣子。 那當然這些案子並不會說雨後春筍般地一直跑出來，只是持續都有。像現在已經有案子是在 Steam 上面是有的，那只是因為那些團隊可能有些不一定是會想我們去公開它。那再來有些東西會在後面上，就像今年會上的《紅眼鹿筆》，就是麻煩大家支援。那當然這個遊戲出來之後，我們也會去跟大家多聊一點。 但它不會像是我們在做投資交易，因為我可能就像說我現在的標的，手上持有的一個比例跟一個月前就有很大的差距，一個月前再跟兩個月前又有超大的一個差距之類的。所以它不是這種可能三天就會去變來變去的東西，所以比較像是說反正我們找到機會就會持續地去做介入。那也非常感謝自己身邊就是這些股東，因為跟自己有些是在投資交易裡面的一些同業，然後大家把錢拿出來然後就放在裡面，就真的都是讓他去跑，覺得非常感恩有這樣子的一個共識。所以之後有一些好訊息就持續跟大家分享，只是這些東西它不會是每天都有新東西，它跟投資交易是有點不太一樣的。 那再講說「幸運的風口豬，超過八行跳過」——他自己這樣寫，那我就來數一下：1、2、3、4、5、6、7、8，跳過。 Q&A：CPU 族群大漲的感謝文 下面一位「班森」，他自己叫我八行跳過。因為像這個我本來不會跳過，可是我這樣好像很壞，來念一下： 我是被老婆推坑才開始聽古癌的。老實講剛開始聽的時候，心裡只有一句話：這人是在求殺小？結果現在很靠北，變成鐵粉。自己不是有錢家庭出生，出社會後靠工作熱情，一路拼到現在，但疫情後才發現年輕時對股票不信任，錢是有賺資產卻沒有跟上時代。所以要謝謝 MK，讓我在人生半百才開始重新投資。雖然說投資是個更虐心的修羅場，但卻多個機會替家人替自己準備一個更安心的未來。以上是吃了 CPU 族群大漲的感謝文。 OK，但有一天呢你可能去跟著去吃某個族群，然後就不會大漲，甚至是大賠，這還是自己要有心理準備。投資教育就是你會有賺你會有賠，那整體是賺的就好了。 那再來講說就是「一開始覺得這個人在求殺小」——很多人對我的第一印象都是「幹你到底在屌什麼」。特別是聽節目的，因為我本人其實不會這樣子講話，因為我本人是不講話的——不太講話。但在節目裡面那可能就會因為我就必須要表達，我就講話，這是我的單口秀，所以我就一直講。那有些可能就會覺得說這個人很腰擺、很邱什麼的。 但是我覺得我這樣跟他講，我不知道去幫自己自己去做一個什麼佐證證明或是想去 justify 我的一些行為，我其實是很刻意地去讓自己看起來是謙遜的，所以你看到的已經是一個謙遜的結果，很不好意思。但實際上我現在要去——就像說我看到一個店的評價、一個餐廳，那他的負評都是在講老闆態度的，這種我一定會進去吃，就是是那種高階餐廳，然後你只能夠罵他態度的，這我一定會進去吃。他罵他的。為什麼每個人都去想像每個人一定講話都什麼溫良恭儉讓，然後都要說，難怪台灣一堆詐騙，因為他媽只要講好話給你聽、編個報酬率給你聽，你他媽的你頭洗下去，那你不就活該了嗎？七四一四。 所以我真的會因為看到一些餐廳，然後我知道這個老闆是很有個性的，那他不是被罵說什麼食安問題啊、東西很髒啊或什麼的，我就會跑去吃。那甚至我發現說自己身邊的一些專業人士，特別是——我覺得一個差距是這樣，有些專業人士看起來可能說他蠻溫文儒雅的，那是因為他沒有接觸到很多人。 好像我自己身邊有一個超級會搞股票的人，他本來都自己在搞，那後來就是認識我之後，我就介紹一些人給他認識。他認識很多人之後，他現在講話也變超嗆的，你知道為什麼會變這樣嗎？因為他媽太多白痴了，整天你今天你發現說這個人聰明你就變成你每天都在問他白痴問題，問到後來他回你他真的就變很嗆。他就直接就回你一些就是他不想回你、他想說你在這幹嘛。那為什麼他會變這樣？因為他的耐心被磨掉了。 所以後來發現說，就是蠻多我自己知道的職人等級的，不管是可能股票或是餐廳或什麼的，他們都會有他的那個個性存在，就是一般都會長得比較有稜有角。那當然也會有一些非常圓融的人或什麼，那我只能夠說那那個人他心裡一定承受了很多。當你遇到這樣子的人，你好好的珍惜這個人，因為你沒有辦法把這些壓力釋放出來，遇到白痴那個氣你沒有直接吐回去的話，都等於是你內化去吸收掉了。所以甚至是這樣講——那跟地震一樣，你沒有正常能量釋放的東西，後來他爆一個都爆最大的，平常看起來不講話他真的要爆炸的時候，他直接把你給宰了之類的。所以大概這樣。 但我不知道去幫自己開脫什麼的。那我後來也覺得這是一件好事，就是有些人可能來聽然後覺得說你在邱啥小的，你就趕快滾，那也是最好。因為你不喜歡我，剛好其實老子也不喜歡你。就不要以為說每個出來錄節目的都是流量我需要人。 像最近有一些怪咖那整天跑到 YT 講說什麼「你現在就在錄節目，你其實是要服務大家」，然後叫我去改我那個 logo 什麼太亮，他一直看他眼睛不舒服。我說他媽的，你不會去聽 podcast 嗎？你為什麼要開著 YT 的螢幕盯著看？然後每天來洗我的留言說我應該要去服大家——我服你去紅杆。你不要聽你趕快滾一滾。為什麼會有一堆白痴整天跑來留白痴的東西。 Q&A：陪小孩玩 Bluey 好那下面一位「班森 0503」： 還記得你說家是唯一的城堡。孟恭好，好奇諾亞會找你玩角色扮演嗎？最近陪兒子看《妙妙犬布麗 Bluey》，那發現裡面的爸爸對小孩的要求極度配合。雖然說我兒子還不到找我陪他玩的年紀，但我提醒我自己未來也是要像布麗爸一樣當個不掃興的老爸。那與你分享這部優質的卡通案例，我兒子超級喜歡。 這個叫什麼，Bluey。因為我們不是要裝逼，這是我們家裡，我老婆是買英文的書，所以你剛才講 Bluey 我還稍微想了一下，對就是那個 Bluey。我後來知道那兩個字都是女生，你知道嗎？Bluey 跟 Bingo 都是女生，我還以為說藍色那個是男生，就沒有，兩個字都是可愛的女生。那他們就會——我記得 Bingo 是比較調皮的，像 Bingo 會它有一個什麼魔術羽毛，然後它就會讓牙刷變得很重，然後那個布魯伊就會跟著在刷牙的時候就要趴到地上，因為太重了。然後或是說他叫他爸爸停下來，然後他爸爸就會瞬間暫停就會陪他玩。 那我確實也是會去玩孩子的遊戲啦。我還是會試著讓孩子去相信說，像什麼耶誕老人是真的、虎姑婆 是真的或什麼。就是你不覺得這個世界充滿一點那種魔幻的感覺，會是更好的一個世界嗎？就如果說你現在就跟他講一些什麼理性、科學、現實——沒有必要，因為那個他終究會學會嘛，那活在一點夢幻的世界也挺好。 特別是一堆家長，你們自己不是也活在夢幻的世界裡面嗎？整天想說哪天你就 FIRE 了、就財務自由。整天想想——還沒有結婚的我一定會遇到真命天女，然後最後沒有，隨便找一個人就結婚了之類的。所以你知道其實我們大家都活在想像裡面。人是需要一點想像，是需要有一些 vision、需要有一些甚至是怎麼講，一輩子不一定達到的某一種東西，但你可以想像說有一天你可以去獲得這些東西，那是很好。所以我覺得對小朋友的概念是一樣大概是這樣。 Q&A：捏軟聯盟改名 & 股災體感 下面一位「迪化街的台南人」： 進財終於還錢，連本帶利加倍還，但是還給前幾集的聽眾。那身為二寶爸也是捏軟聯盟成員的老聽眾，想要拜託孟恭推廣聯盟更名「捏屌聯盟」，因為捏軟只有痛，捏屌除了痛還有一點爽，比較符合當爸的真實感受。 不能夠說他錯，但是「捏軟」——你感覺去外面跟大家自我介紹說「我是捏軟聯盟的」還 OK；你說「我是捏屌聯盟的」，那不好聽。所以那還是有一點，你知道我們要儘量讓自己看起來是——因為我們現在是當爸的人，講話要稍微收斂一點點。你大概知道是什麼意思就好。 然後他說：「最後分享自己股海的觀察：一、股品好，績效自然好；二、做就對了；三、股災體感，手抖買進大盤回頭看都很甜。」這一看就是受過很多傷的人，他講的完全正確。他說「祝孟恭家全家跟聯盟成員平安健康，績效密碼在 QA」。 那首先第一個，股品好績效自然就好。這個股品看是哪一種股品，然後我就會說，以我自己來講，以前的股品這種東西是怎麼說——我就原本就是說我會去在意說，身邊朋友可能推哪些東西，然後他整天推的東西都 miss 我什麼的，這個就是以前我會覺得說那你是不是故意在推一些爛貨。 可是到後來我現在的股品是這樣，因為我知道說每個人都是有輸有贏，包含像自己也是。那只是你不可以你叫我來買一個標的，特別是你狂推我——你不是說什麼你只是分享說你家在買什麼，你狂推我，你一直每天丟東西，跟我講說多好，然後你說你自己買很多，然後我也知道你分點是哪個，OK，然後我跟你進去買，然後隔兩天你直接全部丟出來。如果說今天是這兩天是漲停板，然後你丟出來，那 OK 嘛，代表說你也賺錢，你可能已經到你的目標價了，沒問題啊。不是呢，是你找大家進來，然後橫盤橫盤，你自己把盤砸掉，就是我們身邊其實有超多這種，就他自己把盤直接給你他媽砸掉，然後就變成形態就變差了，你最後面就是我變成我留在裡面洗碗。 所以像我自己如果說有聚眾的，我儘量不做這種事。可是像之前也有幾次是聚眾，沒有辦法，那有時候是那種朋友的壓力，跟我倆說他們公司怎麼樣不錯，然後我就好就揪一下大家，就最後面他媽整車被埋掉。但我就是最後一個跳，我就是發現我賠，我是賠最多。對不起，這個可能是一個錯誤的訊息或什麼的。 但我現在是儘量去避免這些東西，因為我自己也知道說有時候給人家丟我也不爽。那再來就是我如果去揪大家那我自己我已經知道有問題要丟，我叫你們丟，那你們丟完之後我再丟，我也是自己賠最多錢。但我知道這其實是合理的——那你幹嘛一開始要找人？就都不要找了很久。 所以我現在其實心態一直比較偏向說，反正我真的都是搞自己。所以我想說那是一個發散收斂的過程，就是從一開始都是搞自己的，然後後來開始去打一些團戰然後獲得一些收益之後，就想說以後都要打團戰，後來沒有又再收回來，所以下面又全部在做自己，我覺得這是很好的事情。那確實啊，股品好績效真的會比較好一點，因為你在做的事情你去雷到別人、你去怎麼樣，其實某個程度上你都是在別人的印象分數裡面被扣分的，所以以後有一些好事情就不一定會找到你。 然後做就對了，絕對就是做就對了。就是我在那邊講，就是一堆人整天在問——你還看得出來說都同一個人在問的——那你不趕快下去做，你整天問你問一輩子，你也不會進步。然後最後面這個股災體感、手抖的時候買進大盤回頭看都很甜，沒錯，甚至有一個說法這樣說，你買在你身體很不舒服的地方，一般來講你後來回頭看都會注意到是對的。這個是一個很有趣要花時間去體會的東西。 Q&A：罕病基金會捐款被擋 那下面一位「週週週週亞當」： 孟恭孟恭我阿公，孟恭 Chika 你好。上集留言完，我就用 LINE Pay 捐了罕病基金會 10 萬，剛好我有個罕病的孩子，平時受到幫助很多。結果捐出去馬上要接到銀行打來問是不是被詐騙，然後 LINE Pay 就被停權了。台灣搞出一堆麻煩制度，快樂寶貝是不是也要負很大的責任啊？幹。但又想到你說的，要不是有這些快樂寶貝，我們正常人也沒辦法過上相對較好的生活，所以還是算了。快樂寶貝愛你。 很複雜的情緒。像是在前幾集不是提到說有一個聽眾來尋求我的幫忙嗎？我本來是打算我直接打錢給你這最快，我錢給你你要幹嘛你就自己去做。後來發現不對啊，我錢給你待會我帳號被鎖起來。所以我後來的做法怎麼樣？我就是買禮券。後來發現買禮券是一個很好做法，我全聯買個幾萬、7 11 買個幾萬，我就送你禮券，這樣就解決問題了。所以以後可以考慮用送禮券的方式，因為那已經是類現金了，那你的交易對象是這些商城，就比較不會遇到說可能被扣除的問題。 那確實我自己也是非常不爽，就是因為我們要去打詐然後導致的，像大家的銀行帳號你甚至有時候覺得你的銀行帳號不是你的——你要匯款你要什麼，那個行員是你老爸，你要拜託他你要跟他解釋一萬年，他還要問你說，像我去設約定帳號，「你有買過他的東西嗎？你會不會給我看他的報價單？」我為什麼要給你看他的報價單？到底他媽干你屁事？我心中想的這樣。但我現在不會去亂噴，因為你知道什麼？你亂噴他他直接 flag 你帳號，你更慘。你就只能夠好好跟他解釋說 oh my god，你要看不到他好好傳給你看。「這我錢」，你在這幹嘛。然後他們就想說為了去防止打詐——我還是要強調詐騙的全家死一死，我超級不爽這些老媽詐騙在。 可是整天被詐騙的，我真的也得老實講一句：你的智慧沒有長到，你就是一定會一直被詐騙。所以這些人就算你去設重重的關卡，你去看一下那個打詐儀表板，大家去稍微去看一下，你看前面我們銀行已經綁門綁多久，那個數字還是可以創新高。就是說其實問題或許真的不在這裡，這只是其中一環。 那我也知道說行員他也不想這樣，你去問每個行員，一定要告訴你他也不想這樣。是因為後來他們那些被詐騙就跑回去講說銀行為什麼那時候沒有去盡什麼義務、盡殺小義務。你媽的你爸爸還是你自己是白痴活該被騙，為什麼人家還要 babysit 你，他媽都幾歲？就他們去靠北，那可能一些單位那些管理單位又沒有擔當，不敢去講出我講的這種話，因為假的可能怕被公審之後，我也可以理解他們。但反正總之就是好啊那就只好叫銀行去收緊，對不對？你什麼約定轉帳以後再多拉個幾天類似這樣。 所以確實我們家的世界已經很像是說，我們為了一些會受害的快樂寶貝，導致絕大多數的正常人我們生活全部都被影響了。可是當你出來講這個，他們又會講說怎樣你家是同情詐騙嗎？你是要鼓勵詐騙嗎？所以超難。那我的選項就是老實不講，反正我們是有方法的人，我們就玩嘛，對不對？像我剛剛講的，你不能夠捐現金，那你就買禮券嘛。反正大家共體時艱，好不好。 Q&A：留言密碼 & 老婆的超人裝 下面一位「天天甜甜甜」： 古癌五星推薦。 那留言密碼測試 77。 下面一位「剪刀石頭布」： 我出剪刀，因為你是我的全部。 100 分。這句好，這我第一次聽到。他說「為什麼這樣子你拉著我說你有些猶豫，老婆我的超人」。我還蠻喜歡大家這樣突然留一個歌詞，好像以前回到那種 KTV 亂唱歌的感覺，雖然可能有些聽眾想說你能唱啥小，但我還蠻喜歡的。 老婆的超人裝呢：「什麼？我的超人裝到哪去了？我收起來了。在哪？你為什麼想知道？我需要他。你休想跑去行俠仗義，這個晚餐我們已經計劃兩個月了。大眾有危險嗎？我的晚餐約會才會有危險。告訴我我的衣服在哪。女人，我們說的是崇高的大愛。大愛？我是你的老婆，我就是你這輩子最崇高的大愛。」MK 敢像酷冰俠 一樣，用這種語氣跟你飽說話嗎？ 一般來講是不太敢。就是怎麼講，我覺得結婚之後有點像說寄人籬下，即便可能房子登記在你自己的名下，但你就是寄人籬下，所以你就是要尊重一下。因為我還是得說，就是我們這些態度也不是說什麼我們是老婆狗，當然在一些眼中就是。但我覺得特別是有小孩之後，那個感受很深。因為你付我兩億叫我去把諾亞他媽的頭那麼大一顆從我的腮幫子 生出來——因為我沒有引導，我能夠假設說就類似方式像某個洞要開啟，要生那個孩子出來，你給我兩億我都跟你說不要。所以你會知道說就是太太付出的東西真的太大了。所以就多讓她，我們講話就客氣一點，這個是我給大家的一個共勉之，就不是只有你在受苦，我也是，我們一起忍耐，因為他們也受了不少苦，差不多這樣的一個概念。 Q&A：兩人世界 & 客語不答不七 下面一位「PXZ」： 我還是不懂上一個那個留言到底他整個在講什麼，那個應該也是有在嗑藥。 「PXZ 好想吃豚筋」： 嗨夢恭，好奇夢恭和 LISA 有小孩之後還有兩人世界嗎？以前約會總能夠說走就走，有小孩之後幾乎沒有兩人世界。還好太太很懂氣氛，在外女強人，在家像直男屁孩，在家最愛講些不答不七 的 dirty talk。那搭配上下其手看似幼稚又好笑的互動，讓我們維持感情溫度。那需要孟恭忙碌之餘也會在生活中保有小情調嗎？不一定要學我太太。那 cue 一下教授我太太、三弟娃娃的生日，祝他 happy birthday，祝孟恭一家平安健康，諾亞安歌快樂長大，愛你 China。 好了那對，因為他有 cue 我，我就服務他一下。那再來他講說這個不搭不七 dirty talk——所以有人聽得懂我的不答不七是什麼。這應該是我們 Hakka family，雖然我其實是一半一半，就一半 Hakka、一半是閩南，但就是從小有被訓練講客家話，所以有時候就不小心用到一些客家用詞，我覺得蠻好笑的。我們可以推廣一下，不答不七就是在搞那種不三不四、不上不下的東西，阿西巴拉、例子這樣的一個意思。 那你說會不會有這個兩人的世界，會比較少一點。那一般其實我太太搞不下，她會刻意地經營，就在說就會找個時間跟我講說「我們可不可以一起去吃個中餐」。只是蠻多時候我會拒絕他，因為中午我們在看盤。只是現在我生活有去做調整，其實一些小細節真的影響到我生活很多。 像我跟大家講說因為網球教練跟我約八點半，以前這個時間我絕對要看盤，但我現在為了要減肥，減肥是可能 top priority，所以我破除掉了這個固定的行為模式之後，導致我現在中午有時候老婆找我出去，我也說好啊 OK 啊，我可以去啊。或者說你可能紅酒本來只是想說去了解人家幹嘛，就是像因為紅酒你反而喜歡跟老婆去逛好市多。 所以對，就是兩人的時間是需要去經營的，就是兩方都要去用心的。那老婆有時候也會很感慨地講說：「你還記得沒有諾亞以前我們去峇里島的時候，我們兩個人在幹嘛嗎？」那就會覺得說其實兩個人世界也蠻好玩的。但我們都有一個共識，我們也知道說我們不是在自我安慰，就是有孩子之後其實生活是變得更好玩的。 但對，如果你們今天還沒有生小孩的時候，你們是兩個人，你們就好好地把握，然後多累積一點回憶，因為下一次可能等到 20 年之後的話，大家。 講，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP656 | 🍇 本集聊 Ergotron 螢幕支架贊助、紅酒探險與 Costco 五大酒莊撿便宜、Ozempic 換 Monjaro 減肥心得，並深入分析金管會放寬投信持股上限後台積電的補部位行情、CPU 與 TPU 趨勢，以及 Q&A 割喉案、Post Malone 演唱會、湘南育兒。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0656 md 集數：EP0656 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/642a945a aa16 48c9 b3ba 18449dd1cf9c https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/642a945a aa16 48c9 b3ba 18449dd1cf9c 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/642a945a aa16 48c9 b3ba 18449dd1cf9c/rssFileVip mp3?timestamp 1777156667153 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/642a945a aa16 48c9 b3ba 18449dd1cf9c/rssFileVip mp3?timestamp 1777156667153 EP656 🍇 開場 / 贊助：Ergotron 螢幕支架 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 Ergotron 贊助。 我發現一件事蠻有趣的，很多人花幾個小時在刷財報、看籌碼、研究半導體、產業鏈，結果回過頭來，你的交易環境跟狗屎一樣。螢幕高度不對就會彎腰駝背，姿勢歪七扭八也繼續撐，反正能動就好。但說實話，這就是一種低效率的自我折舊。你每天盯盤工作至少 8 個小時，如果硬體的配備不好用，長期下來不只是產出變差，你的脖子跟肩膀一定會出問題。 這就跟投資一樣，基礎沒有搞好，後面都是浪費成本。後來我換了 Ergotron 的螢幕支架，本來想說這個東西不過就是個架子，結果用了之後真的回不去。它的支撐力跟流暢度沒在開玩笑，基本上一根手指頭，就可以把螢幕推到最舒服的位置。不管你是要專心地看盤拉報表，還是下午要躺著追劇，都能夠秒調到最爽的角度。 這就是那種你沒有用過覺得沒差，用過之後想說我之前在幹嘛的東西。特別是你有雙螢幕的人，那個空間解放感更明顯。Ergotron 支架是給十年保固，基本上這可能是你整張桌子最耐操的東西，搞不好用到台股十萬點，這支架還在那屹立不搖。 如果說你也想最佳化一下自己的配置，現在結帳的時候，輸入我們的優惠程式碼大寫的 GOOAYE，全館螢幕支架直接九折。投資自己身體的硬體設施，這大概是這輩子勝率最高的交易。連結放在資訊欄這邊。 那這個螢幕支架真的非常好用。那像我自己也是有注意到說，長期坐在電腦桌前面，包含說像你，就像說假設你坐得太低的話，那你可能就有聳肩的問題；那坐得太高的話，那有時候就有駝背的問題。那除了把椅子跟可能腳踏墊處理好之外，我覺得把螢幕支架也弄好，它會讓你更妥善地找到適合自己的一個完美的姿勢啦。那這邊提醒給所有需要的朋友們，可以在資訊欄那邊找到更多說明與連結。 紅酒探險：金錢戰術建立認知 那自從開始紅酒探險之旅之後呢，我覺得這個人生變得更加充實啦。那我覺得它可能讓我覺得非常紮實的一點，是在於說因為紅酒還蠻耐放的，那有些東西甚至是據說你買一些 2022 年份的酒，試飲期可能是在 2035 年以後之類的，所以它需要放一段時間。那搭配自己的酒櫃呢，每天就是起床去稍微看一下自己的酒櫃濕度的狀況是怎麼樣，然後看一下自己補貨或補溫補貨的狀況是怎麼樣。 那自己喝下來呢，我覺得還是跟就是數年前呢，那時候岳母的男朋友，因為他自己在義大利有一個酒莊，我也是後來聽自己身邊有在喝酒的朋友才知道說，那個酒莊的酒其實還蠻特別的。那時候就跟我講說，他自己的酒大概是賣，差不多最貴的是 30 到 50 EUR 左右。那他是覺得說，其實在歐洲呢，大概十幾塊到二十幾塊 EUR，你就可以喝到很好的酒。 那我是覺得說，那個是可能真的是懂品名之後，才會開始有辦法去識別到。就像說像我現在去看一些 YT Channel，我不一定要去看說訂閱數最高的頻道，我甚至有時候找到一些那種 Hidden Gem，我會超級高興的。那差不多是這樣子的一個概念。 但是一開始先透過 Price Tag 的方式，就直接去——因為像說無腦的跟單，到底五大酒莊是怎麼樣，那美國的什麼 Cult Vineyard 是怎麼樣的一個狀態，那每個都喝一輪之後，我覺得像他自己對於這些像是一些酒類的識別度是有變很高。就像那時候清酒，我是全部喝了一輪之後，那我發現我最喜歡的是新政 Aramasa 的某一個，大概 3000 多塊的東西。那現在紅酒也開始慢慢的喝得出來一點點感覺。我覺得就是靠怎麼樣金錢戰術，然後快速地去累積自己對於紅酒的一個認知，那是有效的。 那當然這個喝法，絕對不是用那種超 B 樣的喝法，或者說什麼都故意要直上最貴的。就是說因為你一開始真的沒有概念，所以為了要建立概念，那就去找一些特別的地塊或者說特別的年份。那你大概喝了之後，你就會大概知道說，原來我之前喝的東西大概是怎麼樣。那甚至會很意外的發現，原來以前我可能蠻喜歡喝的某一種——那時候我也不知道是什麼東西——那原來它是可能屬於哪一種葡萄或是哪一個地區的，那時候我的直覺就是對的，因為我就是喜歡這個東西。那只是我不知道說，原來可以在紅酒的挑選上，我可以去挑選就是我特別喜歡的某些地塊去拿來喝之類的。所以整個體驗下來是蠻讚。 Costco 撿便宜：拉菲與五大酒莊三寶 那我覺得另外一個很棒的收穫是，昨天跟太太去好市多。因為本來講，我真的他媽超級討厭去好市多，可是就昨天想要去了解看看。因為我已經是把就是各種那種傳奇等級的紅酒都收集，然後跟也喝一輪——還沒有全部喝過，但就是都已經去張羅了。那有些已經透過一些朋友拿到，就趕快先開喝了。那我就想去了解說，那在好市多裡面，因為我一直聽說，好市多裡面有時候會有一些酷的東西。所以呢我就跟老婆去逛好市多。那一般我是超級討厭去的，但那一天就特別期待。 那到了那個紅酒區之後呢，我就直接看到它。反正它上面有一區是他用玻璃罩起來，你沒有辦法自己拿，你必須要去寫提貨單的。我想說一樣嘛，就是無腦直接寫，反正那一瓶就大概一萬多塊而已，就相較你自己可能跟酒商或是跟朋友拿的，那個算便宜的東西啦。反正我先試看看好市多就是看起來價格最頂的東西怎麼樣。 那在出發前來問一下非常懂紅酒的朋友，他跟我講說幾個概念。那他不一定是準則，但是相對可以參考的，就像說像那個紅酒的屁股，如果說你可以塞大拇指進去的話，一般來講就是不會太差啦，但他不是絕對，跟一般來講不會太差。然後在什麼酒精濃度要什麼 13 5% 以上之類的。然後就給我耳提面命幾個東西之後呢，那我就快樂而去挑選。反正就是本來想說，好就是包鬼全包，上面這一排，我都回去試看看，然後接著再往下試嘛。反正都是先從你可以 offer 最頂的東西開始。 那接著後來就跟兒子去旁邊，想說買一下寶可夢的玩具。那不知道好市多是怎麼搞，就是他有一區是在那間店那邊是放酒的，然後在酒的旁邊是冰箱嘛。那可是呢他有另外一區，就是在玩具的隔壁，不知道為什麼就額外拉一個小 booth，然後裡面有放紅酒。然後一看，這些東西不就是我自己有在跟酒商叫的東西嗎？就是什麼木桐堡 Mouton、然後拉菲 Lafite，我怎麼這個地方怎麼可能買得到這種東西？ 那一查還發現，像拉菲的話，我自己的酒商竟然會貴八千。那當然不是想說我酒商坑我，我酒商在很多地方都是比其他地方都還便宜。可是呢也就是有些東西，可能好市多它有它的採購的力量這些的吧。所以哇靠這也太便宜了吧。到地方說剩幾瓶，然後就全部拿走。我就直接把他有五大寶裡面的三個寶，然後就全部都把它帶回家，非常高興。但它可能是屬於比較年輕的酒，所以可能不能夠太早開這個。 但反正總之就是最近去試了這些東西之後，我是沒有去酗酒，就沒有說什麼一天一定要喝多少，然後出去一定要一直拱人家喝什麼。反正我就是自己就是很好奇到底你們在屌什麼。就是每次都看到大家紅酒怎麼樣一定要喝什麼，我想說你們在屌什麼？跟之前可能看那個清酒一樣，所以其實有點那種反骨的味道進去，就是你們到底整天吹在吹什麼。那去試了之後，就會慢慢地找到自己喜好的東西。 所以最終會明白說，其實最好的東西絕對不是說用 price tag，或者說用什麼大家去把它封為是 Cult Vineyard 就是所謂的邪教式的這種酒莊，因為供需是失衡嘛，大家都要搶。就是最酷的東西不一定是答案，因為你喝了你不一定會喜歡。那總之呢，就是你只要能夠找到自己喜歡的味道就好。 那我覺得光是去訓練這個技藝，稍微讓我覺得心裡比較舒服的一點，就是像以前身邊有一些朋友，發生過兩三次了。反正就是要麼就是搬家、要麼就是可能家裡需要清促空間，他們就會講說：「啊孟恭來啊，我們家有紅酒，你把它帶回去。」那因為以前我都不懂，然後就說紅酒看起來就是，怎麼講，一般都在喝啤酒喝便宜的東西，紅酒感覺就是自帶一種感覺比較高貴的味道。你叫我去幫忙拿一點紅酒我就拿，那有些東西我就一直放在我家裡，我根本就沒會動它。然後後來才發現，幹嘛一堆根本就是把垃圾丟給我，就不一定說這個東西是什麼便宜貨，就有些可能也是幾千塊，但那個就很難喝嘛。 所以好處就是以後就不會給人家丟垃圾了。當然我不知道說這些朋友故意要丟垃圾給我，意思就是說下次會知道說，這個我不要，你可以給別人，我可以把你介紹給看誰來拿這個，我就不要自己扛這種東西回家嘛。因為這到底是要嘛撒小？但光是這一種就是你有一點那種鑑別度的感覺，就覺得在心裡面是非常的舒服。我就會覺得我現在好像分得出來一些東西了，所以會繼續往這個方向再努力一下。 那按照我現在的一個推進速度，我大概是估計可能半年內就可以整個都走過一輪了。那接著呢，當然我覺得這個需要時間去累積啊，可能就是慢慢去深化，然後挑到真的自己超喜歡的東西，然後或許就可以再拿出來跟大家分享。我發現紅酒的世界又比清酒的世界再更加的複雜一點點，所以可能要再多花一點時間。那當然可能整個玩完之後就不喜歡，就搞不好就換去下個東西，這就是我。但反正就是會想挑戰看看。 減肥針：從 Ozempic 換到 Mounjaro 那順便跟大家分享一下，就是因為我家收成已經進入到了，我本來是 Ozempic，然後現在換成是 Mounjaro。那我已經有看到一些聽眾有私訊我，想說你要記得講你的心得是怎麼樣。 那我的心得是，簡單來講就是 Ozempic 因為那時候是朋友買的，簡單來講就是他們那時候去做大量的採購，那就會有一些東西可以分出來。那我不知道它是劑量最高的東西，我那時候就直接直上劑量最高，然後本來以為自己有可能會什麼急性胰臟炎來殺小，但後來是完全沒有什麼事情。 那這次到 Mounjaro，其實我本來也是打算——因為醫生開給我的是 5 毫克的，就打 2 5、2 5 這樣慢慢試。我想說這什麼東西啊，我才不是這樣子他媽的娓娓縮縮的人欸，我要打我就直接直上。但因為前面有這個 Ozempic 的教訓，所以怕說——因為人家講說 Mounjaro 的藥效真的很強——所以就牢牢實實的密迪估阿康，從 2 5 開始。 那打下去不得了，發現說完全沒有感覺。它比 Ozempic 又再更加的弱，可能是因為 Ozempic 已經直上了，所以打 Mounjaro 只打 2 5 真的是沒有感覺。那甚至是會開始需要去用意志力來控制食慾，就是你真的他媽太餓了，你會很想吃東西，那吃完之後還會想再去開個可樂果之類的，但是有把它忍住。所以我覺得下次可能劑量要直接拉上去，不然就會失去這個減肥針的效果。就在我的身體裡面，我是真的沒有感覺到這個東西有影響到我。 我就只有感覺到一點點的負重，就是口渴，我每天晚上都口渴。那除此之外就沒有任何的感受。那體重還是持續地微微地往下降，已經快要到自己的目標了，非常高興。那也希望有在減重的朋友都可以順利，大概這樣子。 市場觀察：壓力測試與部位調節 好，那接下來我們來進入節目的話題。現在市場還是爽到一個不知道該怎麼樣去形容的一個地步。那當然在禮拜四的時候，我們看到台股出現一個壓力測試，直接給帶來一個大逃殺。那基本上身邊所有人包含像我自己，都有做一些部位的調節。那你當然看到禮拜五可能蠻多東西噴回去，講說你為什麼前面要做調節？那老樣子就是我們每次，我們都不會想要去摸頭跟猜底，反正看到盤面是怎麼樣，該做什麼就去做什麼。 那只是我在禮拜五的時候，算是有對我的持股做超重大的改變，大概是可能從過去以來第一次去調這麼多的持股。 美股 CPU 行情：Intel 漲價、Agentic AI 帶動 那先稍微講一下美股的市場。美股市場還是非常好，那 CPU 的類股全面是噴出去，因為 Intel 開出來的數字是還蠻不錯的，而且後面也要開始漲價。那 CPU 類股就算是在市場裡面已經是全面的傳開了。所以可能像我們自己前面在講的時候，我們只是從技術面裡面去找到一些端倪，那外加從自己的產業分析知道說，你現在要去推 Agentic AI 你就需要用到 CPU。 那一樣這都不是什麼事後收割，就是我是不太喜歡做這樣的事情。但節目都是白紙黑字，都是有時間軸，大家可以自己去回聽一下。所以我們是有一個推理的依據，然後去做測試。當然有些東西就會像 CPU 這樣直接噴出去，有些東西有時候就不小心可能講得太早，它就需要時間去醞釀。就像是 Marvell 可能上去打第三次才成功打贏，但其實前面你壓住的東西跟這次的邏輯都是蠻類似的。但同樣的一個邏輯，不一定在每次都會賺到錢，這個是要注意。 這次 CPU 的討論是已經旺盛到，我覺得開始有一些小作文出來。就大家一直想要去把 CPU 引導成為說，就以後你可能在一個 Server Rack 裡面，看到它跟 GPU 或者是說 ASIC 的一個配置會是 1 比 1。但其實在我們自己的觀察都不會是 1 比 1，可能好一點的就是 2 比 1，還是 2 GPC 之類的，或者 4 GPC 可能是蠻常見的一些配置。 那所以呢，就可能有些人想要炒股票，就想要把 CPU 的數量喊到非常高。所以很多時候你在漲的時候，你會注意到說，市場都是全面性的好訊息，會一直跟你講說 CPU 用上會超級恐怖。可是明明前面可能只有微微漲的時候或是還沒漲的時候，大家都沒有在提這件事情。那這就是市場常見的一個狀態。 那我們來到講的結論就是，一樣我們在可能不管是還沒噴之前或者是炸噴，我們的說法不會隨便亂改，因為基本面是不會亂改的東西。你不會因為說行情變好，你他媽就亂掰一個東西出來。所以它不會是到 one on one，就至少現在是看不到。所以一些想要把那個數字喊到很高的，我覺得是另有一些目的。但當然或許未來會有這樣子的一個 spec 出來，但目前在一些主流的配置上面是還不會看到。 Hold your horses，就不要說什麼你現在看到這些東西，然後在什麼 Intel 噴個幾十趴衝進去，或者是 Arm 衝進去，因為你看到這些小文章就有機會會在短期內受傷。短期內是有機會受傷，但長期我們還是相信說這個 CPU 的趨勢目前看得出來說，它有機會只是一個剛啟動，就是有可能後面會走蠻遠的，只是不確定，所以還是要邊走邊看。 TPU 8T/8i 與聯發科：Training 是 MTK 那在 TPU 最近也開始有蠻多的討論，因為有 TPU 的 8T 跟 8i 已經是發表出來了。那這些東西老聽眾也是非常耳熟能詳，我們都已經聊到 Humufish 去了，那個是他媽第九代的東西。第八代的東西就是 Zebra 跟 Sunfish，那現在算是正式地在一般的消費者或者投資人的面前看到，就是沒有去挖訊息的，可能就現在才第一次知道這些東西。 那 8T 跟 8i 代表的東西是 Zebrafish 跟 Sunfish，也就是從聯發科然後跟從 Broadcom 這邊去做設計的。那只是像我自己有一點點的小 miss，就是我本來一直以為說 Training 是 Avago 是 Broadcom 去做的，那 Inference 才是 MTK。後來發現我們身邊蠻多朋友的認知都跟我是一樣的，然後後來才知道說原來 Training 是 MediaTek。 那當然我們需要知道的事情就是，那到底 Training 跟 Inference 它的佔比是多少？那目前在一些產業裡面的朋友，稍微問了幾個，大概推論出來會講說 Training 會比較多一點點，但其實有可能會趨近是 1 比 1 這樣的一個狀態。那當然公司的後續會怎麼樣佈局，我們不知道，但反正不管它是 Inference 或是 Training，就知道說那個量可能以目前來抓的話，你可以抓是差不多了。 所以就可以有望看到 MTK 之後的一系列表現。當然他在禮拜五又有一個漲停，所以在短短的一段時間內，我們看到他三根漲停，這個應該是很多人連想都不敢想的事情。我也是非常感謝 MTK 的存在，非常感恩。 台積電大象：金管會解封投信持股上限 但總之我自己在最近的一個調整是這樣，就當然自己手上的持股有去做蠻多的減碼。為什麼？因為我必須要去騰錢出來去買一個很重要的東西。這個東西就是市場中的一個大象，每個人都知道的台積電。就最近有辦法狂靠台積電狂買。 我比較大部位的買是在禮拜五。因為其實很多時候我們這種就是做交易的，我們還是會去看一下就是到底市場要不要去反映某件事情。我相信大家看新聞已經有注意到說，金管會去調了一個投信的持股上限，就以前可能單一類股就只能夠靠到 10%，現在你可以把它靠到 25%。這個法規你可以簡單地把它視為說，它是為台積電給設計的，因為符合條件的類股就是台積電。當然有些人會講說可能有些大型股也會適用，但我覺得那可能比較偏向是一個外溢的一個效果。但現階段這個等於是解開了台積電的一個封印。 就台積電在過往，可能就是說這些投信業者他們能夠買就是只能夠買到 10%。所以你會注意到有些 ETF 他為了要把自己在台積電的 exposure 放大，他會怎麼樣？他去買別的 ETF，他去買別的 ETF，有些人講說是疊床架屋。就在我看來，其實我本身也是比較不喜歡，就是說以通例來講，他如果去做這樣的事情，我是覺得不對。可是以台股的案例來講，為什麼他會這樣做？是因為他想要買更多的台積電，可是因為在法規規定上沒有辦法，所以他就去買一些 ETF。那因為這些 ETF 裡面有包台積電，所以他就可以把他的台積電的 exposure 拉高。 那這件事情我覺得在後面對市場的影響會非常大。就我有先大膽這樣子猜，因為你也知道我們就是反正做交易的，簡單來講就是說反正我猜錯我就會賠錢，那我也沒有必要在那邊跟他哈拉一大堆的嘴炮。反正就講自己我實際上就這樣做，那我就去分享我看到的東西。就像過往的節目，我現在看到 CPU、我現在看到被動元件、我看到什麼，那就是實際上我們就是拿錢去壓住，所以它某個程度上當然都是會有一點點猜的味道。 就像我把這些想法跟一些朋友講，那有些朋友有一個人講說：聽起來是很不錯，但如果說外資倒貨怎麼辦？如果說它後面可能開出來的 guidance 不是太好怎麼辦？當然就是每個人都有各自的考量。這就是投資有趣的地方，如果說大家的想法都是百分之百一樣的話，那市場就會所長迭，因為就等於沒有人賣東西給你。就是因為有人賣東西給你，他不看好他也賣，或者說他覺得就漲到這邊他才賣給你。所以市場有一些想法不一樣是很正常的。 那但這個東西，你現在看起來是它大幅的見報，就理論上這個感覺是一個人多的地方。但實際上我相信應該是蠻多人看到台積電家創高的時候，會想把自己的手上的東西丟掉，他就會覺得說最近漲太快然後想要把它丟掉。但其實我覺得這個資金跟政策面帶的一個影響會是蠻大的。 推算 10 萬張：投信補部位的強烈動機 因為首先你先大概去計算一下，目前的這些 ETF 他們的 AUM 的數字，然後去套說假設他要把台積電買到 25% 的話，那你可以初算出來他大概就是要買個十幾萬張，就是十萬多張出頭左右。那所以十萬多張台積電在市場裡面算是一個很大的成交量嘛——嚴格上來說其實還好，但搭配它的形態，就剛好在創新高的地方。那如果說有資金要一直去往上推，那如果說外資朋友沒有在這時候他媽耍白痴的話，那就有可能會把台積電推到一個蠻高的位置。 因為大家去補部位，那這個補部位其實有一個非常強烈的動機。簡單來講就是說，你現在如果去做基金的操盤，當然我們不敢講說每個都是這樣，可是我們有認識一些經理人，或者說我們自己的朋友有去間接認識一些經理人，其實大家都大概知道一個概念，簡單講就是說你不可以脫鉤大盤太遠。如果說你的績效脫鉤大盤太遠，當然你是往上的話是很好了，如果說在盤整或是往下的時候，你離大盤越來越遠，那你可能就會開始被靠北，你甚至會失去你的工作——你到底在幹嘛，你怎麼可以輸給大盤這麼多？ 所以他們想要去追求的一個最簡單的保守牌就是，就是台積電我一定要先買好買滿。我買滿 10% 的台積電，我某個程度上我的走勢可能就跟加權是有一點聯動。接著 90% 就是我去拼我的選股。 我現在告訴你說，台積電可以讓你買到 25%，而且台積電它很靠北的一點，就是台積電它其實你放在 AI 派 裡面，它真的是一個便宜的股票。因為我們講，其實明年的共識大家已經算是可以算到 140 塊去了。只是用明年——你知道說現在很多 AI 股它是在用 2028、2029 再去做反應，那台積電它這麼大的一個 AI Factory，那所有人都需要用到它，它竟然大家只敢用 2028 年的，可能就像說給它一個 20 倍去給它一個估值。所以我們才會講說 140 嘛，那你用 20 倍那可能就是 2800。所以於是你有機會看到台股去上 4 萬點，這是我們前幾集跟大家講的一個論述。 那只是問題是如果你今天有大量的資金可以推進去的話，會不會對這個平衡去產生一個新的變化？這就是我們很好奇的點。所以像我自己去看的話，我現在就會去想假設——就像說像 MTK 現在也直接拉出去，然後台積電也拉出去——我們都很常跟大家講說，你在上漲的時候你不要去預設高點，因為有時候會漲到你難以想像的一個劇情。所以我們會盡量去把心中的一個劇本，就像說我本來是給你 20 倍，我現在可不可以給你 25 倍？我可不可以給你 30 倍？我可不可以自己在心中發一個比較高的一個 target price？甚至我可不可以直接給你給到 2028、2029？因為我已經看得到你在 2028、2029 的一個業績了。 所以在這樣的情況之下，我們就有機會去把就是自己心目中的一個 TP——那當然這個 TP 跟券商的 TP 理論上要有一定程度的差距，就像說如果券商的 TP 都已經喊得比我自己心中想的 TP 來得高，那這個東西可能就沒有買的必要，因為代表市場上可能大家都充分預期了。 投信加碼節奏：禮拜五只買 1000 張 所以我現在的想法就是，我認為會有大量的資金會海進去台積電，那特別是在禮拜五的時候。因為禮拜五的時候，其實像我自己或者我們身邊有蠻多人就是大家都在哄台積電，那就注意到說在盤後其實投信只有買 1000 多張。這代表什麼意思？就是理論上大家要去買到上限的話，代表要 10 萬張。 那我們可不可以——我們今天不要抓這麼緊繃，我們就抓可能 5 折就好。其實 10 萬張都不一定是很緊繃的一個抓法，因為現在還有很多新的主動式 ETF，一堆人都在買，現在整個市場大家超愛這種主動型 ETF。所以其實一直有源源不絕的資金進來，但沒關係我們先抓既有的。那就是跟你講說，如果大家要到 25% 那就 10 萬張，那可是我不要抓 10 萬張，我可以只抓 5 萬張 3 萬張就好。所以我可以看到投信拉到 3 萬張 5 萬張之後，我可能再去做警戒。如果後面轉弱，我再把它除掉。其實我覺得完全是可以做的一個交易。 所以在自己的心中就會覺得，真的是很難得。因為一般來講，像會去買台積電或者說可能大量的部位跑去買台資騎，一般出現在崩盤的時候——就是崩盤的時候你知道說台積電是一個好燈塔，你會進去，或者說可能像 0050 是一個不錯的選項——可是在一般的常品時期，我覺得很有趣。 當然對散戶朋友來講，這可能是某種很幸運的事情，就是你可能就只要買台積電然後你去睡覺，你的部位就會蠻不錯的。可是我注意到在交易圈裡面，其實大家是不太喜歡買台積電的。絕大多數時間大家是不喜歡買台積電，但老實講就大家的報酬也真的都有跑進台積電——就是去玩一些那種什麼小鬼谷然後那種中小型的草莓盆 的各種元件，是非常強大的。可是最近算是非常的有共識，就是蠻多人都認為說要去加台積電。 只是當然有時候你聽到很多人在做的時候，你就在思考說那是不是錢都已經進去了？可是就我們去看籌碼會覺得說其實還沒有，就是說這個錢應該還是有機會會有更多會灌進去。 那一樣，就它都有可能會有一個風險。就每個交易都有一個風險，就像 MTK 現在非常好，那我已經在上集跟大家提早揭露它的風險，就假設 Intel 的封裝出問題的話——那個是很久以後的事情。那一樣的道理就是說，台積電的這個交易，它的風險可能就是會落在就像說如果外資開始辭命的倒貨。 護國神山變飆股的大膽假設 但我自己的猜想是這樣，就是當今天一個——就是過去我們都知道說很多人把它稱為是護國神山，穩穩地漲或什麼的，他如果開始變飆股會怎麼樣？這是一個很大膽的假設。就像是可能 MTK，你敢在可能上個月去假設說他會有這麼多根漲停嗎？就連我自己是在起漲點前就在跟大家聊到說，MTK 他可能在手機跟 AI 伺服器的轉換之間，有可能會有一個資金的新的輪動，那個是在漲停之前。我都不敢跟你講說我知道後面會漲停，因為會這樣講的一定都是詐騙集團——「那麼你最好知道，你知道你就說話你就變首富」。我們真的都不知道。 但只是當你注意到這個市場的錢已經開始去往一些大型股去推的時候，那特別你前面有看到一些 case 出來，就是原來這些大型的牛車以前不太會動，現在會飛，他們會飛起來。那有沒有可能你也去假設，就是假設在大量的錢灌進來之後，那你會注意到 TSM 的股性改變？而且它其實在 fundamentally 就是它是很有資格去做改變，因為它是便宜的股票。 就如果說你今天去跟 AI 派而比的話，我覺得現在可能也算是便宜的股票就是輝達吧。但輝達以外的蠻多東西，其實它都已經不是便宜的股票，就是你用它的 PE Ratio 去推，可能都是高上了大概 50%、或甚至是 100% 的一個狀態。所以在這樣的一個環境之下，一個相對便宜的東西，那它產生了一些 catalyst、一些新的變化，它會有新的資金可以進來。 那這些新的投信，如果說進來的過程中——還是要強調就是沒有遇到那種白癡 外資在那邊耍白癡，然後在那邊大家要派對的時候，你已經跑來亂倒貨。如果被倒掉就可能會休息，就有機會這樣。但如果說沒有被倒掉，那被推上去——推上去之後代表什麼意思？因為台股像以加權來講，那個佔比很高是台積電，所以台股的市值也會跟著被往上推。當市值被往上推的時候，那些去做 global 配置的一些外資們，他們也有機會看到說今天台股的市值變大了，那我可能就可以再多放一點錢進來，因為這個市場可能變得夠大，他又去達到了一些 benchmark 之類的。所以他們可能會去甚至去助長這一波的一個趨勢。 全民台積電：no brainer 的補貨 所以我覺得蠻有趣的一點，就是說過去我們可能在就要說聊一些產業面的東西，不管是可能像前面的記憶體然後或者是各式各樣的元件、散熱、水冷什麼的，蠻多時候我們是不太敢去直接去講一些標題，因為其實老實講我們也不需要去影響市場，我們就可以賺錢。所以我們不用去幫自己留下一些麻煩。但台積電就是一個——反正它就是白爛的東西，全民的台積電，大家都知道說反正買股票蠻多都會跑去買台積電。雖然我自己還是會以 0050 作為你配置的一個主軸，但你其他要去這邊夾一點菜、那邊夾一點菜都沒有問題。只是用這個指數投資可能是相對保守的一個做法，但台積電本來就是很多人的一個選擇，所以我其實也不會覺得說有需要去可能稍微避險一下。反正台積電就是那樣狂轟濫炸。 然後現在自己的做法就是，我覺得可能也是蠻多人的想法跟我一樣，所以才會產生禮拜四跟禮拜五，就是說這些 smart money 因為動很快，大家在那邊瘋狂地去推其他中小型的時候，然後你就注意到說禮拜四直接大倒貨，然後禮拜五的時候是拉高之後又再大倒貨。為什麼？因為可能他們的想法都跟我一樣，就是我現在就是要買台積電，所以我就必須要把錢丟出來。 那反之你去思考一下，我們剛剛前面都是在講說 Pro TSM 的東西，可是有沒有一些 con 會出現？一定有。為什麼？因為假設你要把台積電——先不要講 25%，你從本來 10% 你要拉到 15%、18% 好了，你的錢要從哪裡來？你懂我說嗎？你在短期內你的錢要從哪裡來？你一定就是要去賣你本來的一些持股，就像我們在做的事情一樣，我們把一堆中小丟掉。 所以我覺得在後面會有一個有趣的現象是，有可能會變成是就是蠻大規模的一個垃圾盤——就我們現在純用籌碼角度。但你要知道一件事就是說，其實像我們的節目為什麼會三六更新，就是因為有太多變數。突然間有打仗、突然間有幹嘛，或是突然間哪個公司開一個財報影響到誰。我們現在都是用我們既有的線索去做推理。為什麼說投資有時候蠻困難，或者說對我們主動交易者來講你需要一直去就要看盤或是了解事情，就是因為它會有很多變數加減。 但我們用既有的變數去看的話，其實蠻能夠理解，就是你需要去買台積電。而且你有強烈的動機，因為假設你脫鉤大盤你會被你的老闆當狗屌，所以你一定要去買台積電。買多買少，你就是一定會去加，你不可能說什麼調高上限到 25%，然後你還是空在你的 10%，因為你就輸給你那些手上都有台積電的同業們。所以你就必須去買，那這個是一個非常強烈的動機，就是 no brainer。我覺得大家都一定會去買，只是買多買少的問題。那你買多賣少就影響到——那你在其他標的賣多賣少。 Long Short 與類股輪動 所以甚至有機會是這樣子看。我覺得有一個身邊的大哥那個交易太聰明了，他第一瞬間就是他也是尻了滿手 TSM，然後他去空台資期。那這個其實聽我們節目早期有在跟你講說那種什麼 long short 的，大家應該會帶來一點概念。這什麼意思？你去做多台積電，然後你去空台資期，等於說你是去做多台積電並空 X 台積電以外的標的。這是因為人家資金超級大，他要去做這個 hedging，他會這樣子做。那我是沒有這樣做，因為我資金沒有大到需要去做 Hedging，我就可以直接去 long buy。 所以類似的道理就是說，如果你今天必須要去買台積電的話，你就有機會要去賣出你手上的一些持股。所以這些投信，他們可能在過去買比較兇的東西，在後面一陣子有機會是你要稍微小心的東西。因為假設說我的推論是對——但我的推論有可能是錯的，有可能是錯——有可能就一下真的是台積電的什麼熱點，然後後來你下禮拜開始就看到盤整就不會漲了，還是有機會是這樣子。但如果說你注意到就是我講的劇本開始發生，TSM 直接一直上去的話，那就有可能會產生一個 FOMO 的情緒，他必須要去丟掉他手上持有的其他東西，然後轉過來這裡。 反之就是說每次投資交易裡面有趣的地方是，跌很深就是有機會後面會有大報酬可以賺；漲很多有機會後面就是有你得受。所以一樣的道理，就是你現在知道說這些東西有機會會在後面被 sell，反之會不會等到當資金開始重新平衡之後，那這些東西會產生一個非常強大的補部位？那這也是我們在大概兩集前有跟大家聊到，就是類股輪動的一個產生。我非常喜歡類股輪動，因為我們很會抓這種東西。 所以雖然我們現在的想法是認為說這個市場可能會因為法規面跟制度面的事情，大量地去買進台積電——前提還要講前提，就是外資沒有跑出來亂的話——那如果說這個劇本真的去啟動的話，那可能就會導致蠻多東西開始被狂賣。那這些狂賣的東西，如果說有撐住有守住，等到這個資金的調整完成之後，那有可能你又有新的東西可以做了。所以還蠻有趣的——你剛剛前面可能在有些人在 MTK、有些人在一些中小光通什麼賺很多錢，然後現在蠻多有新的地方可以去，然後接著一個月你就知道說又有下一個地方可以去——假設說國際情勢沒有出什麼大事。 所以這個盤對我們來講就是超讚的，或許可能不知道就 2026 年真的是一個令人意想不到的年吧。因為在前面我們本來至少又有自己來講，甚至覺得說今年的美股就這樣了，因為我自己的光通其實是有點難看清，我手上的一些大型股或是一些晶片股的表現，或是一些軟體股也在盤盪，只是沒有想到說在過去一陣子就全部都大噴射，這真的連想都不敢想的一個劇本。 當然因為既然東西都已經噴出去了，所以我們現在要做的並不是要去散播一些情緒，就是說漲高一定會跌，因為他媽廢物猴子都知道漲高一定會跌，就是終究就是會跌、終究就是會有崩盤。可是重點是在可以賺錢的時候，其實要非常積極的，特別是那種目標很明確的時候要積極地去做。所以現在的想法就是可能可以注意一下，下禮拜開始會不會有些新的資金行情的出現。那這些行情呢，它基本上表示的就是說，它有機會產生更多的波動。那波動呢就是我們在工作裡面有機會可以賺錢的機會，所以自己是覺得非常興奮，好像期待下禮拜的一個到來。大概這樣。 那就在那邊簡單跟大家分享一下，自己對一下台股的一個分享台股。那基本上在美股這邊也覺得沒有什麼特別要說的，反而就以這個半導體相關類股來講，反而就是一直噴。那當然等到後面有一些新的變化產生的時候，才有機會再去做新的 update。 所以這邊簡單地跟大家分享一下，就是我覺得這是一個事件性驅動的政策面的某種程度的大利多，那只是就是看市場的資金會怎麼樣去做反應。那我們設定好劇本之後，我們就去執行。那一樣我們都還是會去設定一些——就像說像台積電，其實它本身不是很多在做交易圈的人，它可能會頻繁去做交易的東西。所以就是兩個選項：一個就是說我就買了放著去等；然後另外一個就是你還是會去設一些有些會把它稱為是停損。雖然在台積電停損聽起來好像是一個很奇怪的事情，但反正總之就是看你壓大壓小，如果當然是壓小你就可以放在等。所以反正就是會往這個方向去，只是說做多做少的一個問題。大概是這樣。 Q&A：割喉案與法官的垃圾話 好，那接下來我們進入 Q 的部分。 第一位「板橋李多慧 2 0」： 法該保護的是人不是魔鬼。孟恭氣嘎吳安，最近因為 YouTuber 米恩追蹤，再次整理了 2023 年震驚全台的割喉案，看到裡面的乾哥乾妹所作所為，真的整個噁心地用魔鬼來形容。不知道您的看法如何？和法律保護這些魔鬼的用意究竟何在？ 結果下都會盡可能去少看一些這種關於小朋友的受到傷害或甚至是死亡的案子，因為看到後來就很難過。像上次有跟大家分享說，有一次在瑞典旅行的時候，然後剛好看到那個就是一個那個虐嬰案，然後後來我們兩個就在餐廳根本連飯都吃不下，兩個一起在那邊哭。那當然這不知道去訴諸情緒或什麼，就只是跟大家分享說，就看到這種東西，對有些人來講真的會敏感會很難受。 然後特別是像你講的這個個案，我不知道我們是不是看的是同一個個案，我記得那時候有看到說什麼受害者的爸爸出來講說法官跟他講說：有沒有機會讓什麼就是那個加害者那個小朋友來孝順你？你他媽你在講什麼？這到底是他媽什麼什麼垃圾言論？這種人要不要抓去他媽腦袋要不要拆開，檢查一下腦袋裡面裝什麼東西？ 其實老實講我跟你講，我們是相信專業的人，還是要先講我們的 bottom line。我們的前提我們絕對是相信專業的人，大家一定都知道我們一切都是訴諸專業。只是你不要跟我講說在同一個 license 下面的每個人都是沒問題的，一定有很多 garbage。就像是在做交易的有很多 garbage、在那邊當醫生的一定有很多是 garbage，他可能在那邊偷摘人家器官還是說在做什麼奇怪的買賣。那再來就是說這些法官有些你就是判他媽垃圾的東西。所以不要很簡單地把大家劃分成為說，你知道相信法官、不相信就是什麼民粹就是法盲。絕大多數案例我真的都相信法官，甚至有時候我真的覺得是大家在搞民粹，這種東西講出來你也是跟他媽勢頭對著。我現在都是懶得去介入這種糾紛。 只是你怎麼會對一個就是小朋友被殺掉的父親講說，有沒有可能讓別的小孩來孝順你？如果你今天有小孩的話，你講出這種話的話，我覺得這個就叫不適任。如果說你今天是沒有小孩的話，那你可能就真的是泯滅人心 的那種，就是完全沒有同理心的廢物，簡單講是這樣。 所以你知道有些那種，我可以理解，就像說因為大家蠻多時候會想要去訴諸什麼東西都死刑把它變掉。可是我其實是知道說，什麼東西都不可以是完全的死刑。為什麼？因為如果你今天知道說你做這個犯罪你一定會死的話，這已經有一些統計資料去佐證了。那我在犯罪的當下，其實我不會想要去 hold back，我不會想要去反悔，因為我知道反正我就死定了，所以我他媽我可能黏到一個人，我就直接就來回把他黏死之類的這樣。我如果每個東西都死刑會變這樣。所以有些民粹去講的什麼全部東西都應該死刑要遍刑，這個我是不認同的。 但你也不要想要去把屎塞到嘴巴裡面告訴我說，因為我要去相信法官，所以你法官講的他媽各種垃圾話都不用去受到公評，像那個就他媽超級垃圾話。那一樣，只是講到這種東西就會影響到我的情緒，那我現在的做法就是基本上我生活中要忙的東西太多了。我要去工作、我要去照顧我的孩子、我現在還要去研究怎麼樣減肥、開始去做很多運動、我要去採購各種好玩有趣的紅酒。所以我能夠做的怎麼樣，我就是去看到一些需要幫助的人我去捐錢、我去出力，可是我已經不會想要去把自己大量放到這些案子裡面。 像我剛才跟你回答然後情緒又上來，我就想去噴那個法官。那可能有些人聽了就覺得說很爽，但這個對我來講是心理的一種負擔。所以只能夠說這個希望社會可以去剔除掉。因為你知道這個東西可以留給法界人士。法界人士也要自己振作，你看到你那麼同行的法官在講這種垃圾話，你怎麼可以接受這種事情？拜託出來踢爆他好不好。拜託讓這種不適任的他媽下去好不好。 Q&A：Post Malone 演唱會與湘南烏山 下面一位「夢恭為了 Post it 哈一根」： 記得你在某集說，雖然戒嚴了，但會為了 Post it 再抽一根。接著推薦他錄音室的演唱版本，那我跑去聽了之後整個愛上。MK 9 月也會去看高雄的 Post it 演唱會。好久沒有分享湘南跟烏山了。那另外我老婆一直說要去林口巧遇你，整天在那邊夢恭我老公，如果哪天遇到她失控太 high 然後後面被卡掉了。那會不會去看 Post Malone？ 這次應該是不會啦，因為上次看過，然後上次的印象其實老實說不是太好。因為你知道就是後來影片有傳出來，虎牙 在地上——在地上那個不是什麼大問題，問題是他在虎牙的時候然後又直接陰場爆掉，那聲音真的是耳朵痛到不行。所以應該就沒有下一次了。 然後再來，湘南跟烏山，他並不是一個就是每天都要分享的東西。因為我們講的東西是真的，他是 Evergreen Fund，也就是我們是跟著這些 founder，我們是跟你到最後的那一種。也就是我們不會去跟你在那邊吹說報酬率咧、ROI 咧、什麼東西什麼時候要出來。甚至去引導、去教你怎麼樣創作——我們就是一個甚至某程度上可以講說是就是懂玩的人，我們都知道自己扛上什麼風險。所以其實我們進來都是陪這些案子會走一陣子。 那當然這些案子並不會說雨後春筍般地一直跑出來，只是持續都有。像現在已經有案子是在 Steam 上面是有的，那只是因為那些團隊可能有些不一定是會想我們去公開它。那再來有些東西會在後面上，就像今年會上的《紅眼鹿筆》，就是麻煩大家支援。那當然這個遊戲出來之後，我們也會去跟大家多聊一點。 但它不會像是我們在做投資交易，因為我可能就像說我現在的標的，手上持有的一個比例跟一個月前就有很大的差距，一個月前再跟兩個月前又有超大的一個差距之類的。所以它不是這種可能三天就會去變來變去的東西，所以比較像是說反正我們找到機會就會持續地去做介入。那也非常感謝自己身邊就是這些股東，因為跟自己有些是在投資交易裡面的一些同業，然後大家把錢拿出來然後就放在裡面，就真的都是讓他去跑，覺得非常感恩有這樣子的一個共識。所以之後有一些好訊息就持續跟大家分享，只是這些東西它不會是每天都有新東西，它跟投資交易是有點不太一樣的。 那再講說「幸運的風口豬，超過八行跳過」——他自己這樣寫，那我就來數一下：1、2、3、4、5、6、7、8，跳過。 Q&A：CPU 族群大漲的感謝文 下面一位「班森」，他自己叫我八行跳過。因為像這個我本來不會跳過，可是我這樣好像很壞，來念一下： 我是被老婆推坑才開始聽古癌的。老實講剛開始聽的時候，心裡只有一句話：這人是在求殺小？結果現在很靠北，變成鐵粉。自己不是有錢家庭出生，出社會後靠工作熱情，一路拼到現在，但疫情後才發現年輕時對股票不信任，錢是有賺資產卻沒有跟上時代。所以要謝謝 MK，讓我在人生半百才開始重新投資。雖然說投資是個更虐心的修羅場，但卻多個機會替家人替自己準備一個更安心的未來。以上是吃了 CPU 族群大漲的感謝文。 OK，但有一天呢你可能去跟著去吃某個族群，然後就不會大漲，甚至是大賠，這還是自己要有心理準備。投資教育就是你會有賺你會有賠，那整體是賺的就好了。 那再來講說就是「一開始覺得這個人在求殺小」——很多人對我的第一印象都是「幹你到底在屌什麼」。特別是聽節目的，因為我本人其實不會這樣子講話，因為我本人是不講話的——不太講話。但在節目裡面那可能就會因為我就必須要表達，我就講話，這是我的單口秀，所以我就一直講。那有些可能就會覺得說這個人很腰擺、很邱什麼的。 但是我覺得我這樣跟他講，我不知道去幫自己自己去做一個什麼佐證證明或是想去 justify 我的一些行為，我其實是很刻意地去讓自己看起來是謙遜的，所以你看到的已經是一個謙遜的結果，很不好意思。但實際上我現在要去——就像說我看到一個店的評價、一個餐廳，那他的負評都是在講老闆態度的，這種我一定會進去吃，就是是那種高階餐廳，然後你只能夠罵他態度的，這我一定會進去吃。他罵他的。為什麼每個人都去想像每個人一定講話都什麼溫良恭儉讓，然後都要說，難怪台灣一堆詐騙，因為他媽只要講好話給你聽、編個報酬率給你聽，你他媽的你頭洗下去，那你不就活該了嗎？七四一四。 所以我真的會因為看到一些餐廳，然後我知道這個老闆是很有個性的，那他不是被罵說什麼食安問題啊、東西很髒啊或什麼的，我就會跑去吃。那甚至我發現說自己身邊的一些專業人士，特別是——我覺得一個差距是這樣，有些專業人士看起來可能說他蠻溫文儒雅的，那是因為他沒有接觸到很多人。 好像我自己身邊有一個超級會搞股票的人，他本來都自己在搞，那後來就是認識我之後，我就介紹一些人給他認識。他認識很多人之後，他現在講話也變超嗆的，你知道為什麼會變這樣嗎？因為他媽太多白痴了，整天你今天你發現說這個人聰明你就變成你每天都在問他白痴問題，問到後來他回你他真的就變很嗆。他就直接就回你一些就是他不想回你、他想說你在這幹嘛。那為什麼他會變這樣？因為他的耐心被磨掉了。 所以後來發現說，就是蠻多我自己知道的職人等級的，不管是可能股票或是餐廳或什麼的，他們都會有他的那個個性存在，就是一般都會長得比較有稜有角。那當然也會有一些非常圓融的人或什麼，那我只能夠說那那個人他心裡一定承受了很多。當你遇到這樣子的人，你好好的珍惜這個人，因為你沒有辦法把這些壓力釋放出來，遇到白痴那個氣你沒有直接吐回去的話，都等於是你內化去吸收掉了。所以甚至是這樣講——那跟地震一樣，你沒有正常能量釋放的東西，後來他爆一個都爆最大的，平常看起來不講話他真的要爆炸的時候，他直接把你給宰了之類的。所以大概這樣。 但我不知道去幫自己開脫什麼的。那我後來也覺得這是一件好事，就是有些人可能來聽然後覺得說你在邱啥小的，你就趕快滾，那也是最好。因為你不喜歡我，剛好其實老子也不喜歡你。就不要以為說每個出來錄節目的都是流量我需要人。 像最近有一些怪咖那整天跑到 YT 講說什麼「你現在就在錄節目，你其實是要服務大家」，然後叫我去改我那個 logo 什麼太亮，他一直看他眼睛不舒服。我說他媽的，你不會去聽 podcast 嗎？你為什麼要開著 YT 的螢幕盯著看？然後每天來洗我的留言說我應該要去服大家——我服你去紅杆。你不要聽你趕快滾一滾。為什麼會有一堆白痴整天跑來留白痴的東西。 Q&A：陪小孩玩 Bluey 好那下面一位「班森 0503」： 還記得你說家是唯一的城堡。孟恭好，好奇諾亞會找你玩角色扮演嗎？最近陪兒子看《妙妙犬布麗 Bluey》，那發現裡面的爸爸對小孩的要求極度配合。雖然說我兒子還不到找我陪他玩的年紀，但我提醒我自己未來也是要像布麗爸一樣當個不掃興的老爸。那與你分享這部優質的卡通案例，我兒子超級喜歡。 這個叫什麼，Bluey。因為我們不是要裝逼，這是我們家裡，我老婆是買英文的書，所以你剛才講 Bluey 我還稍微想了一下，對就是那個 Bluey。我後來知道那兩個字都是女生，你知道嗎？Bluey 跟 Bingo 都是女生，我還以為說藍色那個是男生，就沒有，兩個字都是可愛的女生。那他們就會——我記得 Bingo 是比較調皮的，像 Bingo 會它有一個什麼魔術羽毛，然後它就會讓牙刷變得很重，然後那個布魯伊就會跟著在刷牙的時候就要趴到地上，因為太重了。然後或是說他叫他爸爸停下來，然後他爸爸就會瞬間暫停就會陪他玩。 那我確實也是會去玩孩子的遊戲啦。我還是會試著讓孩子去相信說，像什麼耶誕老人是真的、虎姑婆 是真的或什麼。就是你不覺得這個世界充滿一點那種魔幻的感覺，會是更好的一個世界嗎？就如果說你現在就跟他講一些什麼理性、科學、現實——沒有必要，因為那個他終究會學會嘛，那活在一點夢幻的世界也挺好。 特別是一堆家長，你們自己不是也活在夢幻的世界裡面嗎？整天想說哪天你就 FIRE 了、就財務自由。整天想想——還沒有結婚的我一定會遇到真命天女，然後最後沒有，隨便找一個人就結婚了之類的。所以你知道其實我們大家都活在想像裡面。人是需要一點想像，是需要有一些 vision、需要有一些甚至是怎麼講，一輩子不一定達到的某一種東西，但你可以想像說有一天你可以去獲得這些東西，那是很好。所以我覺得對小朋友的概念是一樣大概是這樣。 Q&A：捏軟聯盟改名 & 股災體感 下面一位「迪化街的台南人」： 進財終於還錢，連本帶利加倍還，但是還給前幾集的聽眾。那身為二寶爸也是捏軟聯盟成員的老聽眾，想要拜託孟恭推廣聯盟更名「捏屌聯盟」，因為捏軟只有痛，捏屌除了痛還有一點爽，比較符合當爸的真實感受。 不能夠說他錯，但是「捏軟」——你感覺去外面跟大家自我介紹說「我是捏軟聯盟的」還 OK；你說「我是捏屌聯盟的」，那不好聽。所以那還是有一點，你知道我們要儘量讓自己看起來是——因為我們現在是當爸的人，講話要稍微收斂一點點。你大概知道是什麼意思就好。 然後他說：「最後分享自己股海的觀察：一、股品好，績效自然好；二、做就對了；三、股災體感，手抖買進大盤回頭看都很甜。」這一看就是受過很多傷的人，他講的完全正確。他說「祝孟恭家全家跟聯盟成員平安健康，績效密碼在 QA」。 那首先第一個，股品好績效自然就好。這個股品看是哪一種股品，然後我就會說，以我自己來講，以前的股品這種東西是怎麼說——我就原本就是說我會去在意說，身邊朋友可能推哪些東西，然後他整天推的東西都 miss 我什麼的，這個就是以前我會覺得說那你是不是故意在推一些爛貨。 可是到後來我現在的股品是這樣，因為我知道說每個人都是有輸有贏，包含像自己也是。那只是你不可以你叫我來買一個標的，特別是你狂推我——你不是說什麼你只是分享說你家在買什麼，你狂推我，你一直每天丟東西，跟我講說多好，然後你說你自己買很多，然後我也知道你分點是哪個，OK，然後我跟你進去買，然後隔兩天你直接全部丟出來。如果說今天是這兩天是漲停板，然後你丟出來，那 OK 嘛，代表說你也賺錢，你可能已經到你的目標價了，沒問題啊。不是呢，是你找大家進來，然後橫盤橫盤，你自己把盤砸掉，就是我們身邊其實有超多這種，就他自己把盤直接給你他媽砸掉，然後就變成形態就變差了，你最後面就是我變成我留在裡面洗碗。 所以像我自己如果說有聚眾的，我儘量不做這種事。可是像之前也有幾次是聚眾，沒有辦法，那有時候是那種朋友的壓力，跟我倆說他們公司怎麼樣不錯，然後我就好就揪一下大家，就最後面他媽整車被埋掉。但我就是最後一個跳，我就是發現我賠，我是賠最多。對不起，這個可能是一個錯誤的訊息或什麼的。 但我現在是儘量去避免這些東西，因為我自己也知道說有時候給人家丟我也不爽。那再來就是我如果去揪大家那我自己我已經知道有問題要丟，我叫你們丟，那你們丟完之後我再丟，我也是自己賠最多錢。但我知道這其實是合理的——那你幹嘛一開始要找人？就都不要找了很久。 所以我現在其實心態一直比較偏向說，反正我真的都是搞自己。所以我想說那是一個發散收斂的過程，就是從一開始都是搞自己的，然後後來開始去打一些團戰然後獲得一些收益之後，就想說以後都要打團戰，後來沒有又再收回來，所以下面又全部在做自己，我覺得這是很好的事情。那確實啊，股品好績效真的會比較好一點，因為你在做的事情你去雷到別人、你去怎麼樣，其實某個程度上你都是在別人的印象分數裡面被扣分的，所以以後有一些好事情就不一定會找到你。 然後做就對了，絕對就是做就對了。就是我在那邊講，就是一堆人整天在問——你還看得出來說都同一個人在問的——那你不趕快下去做，你整天問你問一輩子，你也不會進步。然後最後面這個股災體感、手抖的時候買進大盤回頭看都很甜，沒錯，甚至有一個說法這樣說，你買在你身體很不舒服的地方，一般來講你後來回頭看都會注意到是對的。這個是一個很有趣要花時間去體會的東西。 Q&A：罕病基金會捐款被擋 那下面一位「週週週週亞當」： 孟恭孟恭我阿公，孟恭 Chika 你好。上集留言完，我就用 LINE Pay 捐了罕病基金會 10 萬，剛好我有個罕病的孩子，平時受到幫助很多。結果捐出去馬上要接到銀行打來問是不是被詐騙，然後 LINE Pay 就被停權了。台灣搞出一堆麻煩制度，快樂寶貝是不是也要負很大的責任啊？幹。但又想到你說的，要不是有這些快樂寶貝，我們正常人也沒辦法過上相對較好的生活，所以還是算了。快樂寶貝愛你。 很複雜的情緒。像是在前幾集不是提到說有一個聽眾來尋求我的幫忙嗎？我本來是打算我直接打錢給你這最快，我錢給你你要幹嘛你就自己去做。後來發現不對啊，我錢給你待會我帳號被鎖起來。所以我後來的做法怎麼樣？我就是買禮券。後來發現買禮券是一個很好做法，我全聯買個幾萬、7 11 買個幾萬，我就送你禮券，這樣就解決問題了。所以以後可以考慮用送禮券的方式，因為那已經是類現金了，那你的交易對象是這些商城，就比較不會遇到說可能被扣除的問題。 那確實我自己也是非常不爽，就是因為我們要去打詐然後導致的，像大家的銀行帳號你甚至有時候覺得你的銀行帳號不是你的——你要匯款你要什麼，那個行員是你老爸，你要拜託他你要跟他解釋一萬年，他還要問你說，像我去設約定帳號，「你有買過他的東西嗎？你會不會給我看他的報價單？」我為什麼要給你看他的報價單？到底他媽干你屁事？我心中想的這樣。但我現在不會去亂噴，因為你知道什麼？你亂噴他他直接 flag 你帳號，你更慘。你就只能夠好好跟他解釋說 oh my god，你要看不到他好好傳給你看。「這我錢」，你在這幹嘛。然後他們就想說為了去防止打詐——我還是要強調詐騙的全家死一死，我超級不爽這些老媽詐騙在。 可是整天被詐騙的，我真的也得老實講一句：你的智慧沒有長到，你就是一定會一直被詐騙。所以這些人就算你去設重重的關卡，你去看一下那個打詐儀表板，大家去稍微去看一下，你看前面我們銀行已經綁門綁多久，那個數字還是可以創新高。就是說其實問題或許真的不在這裡，這只是其中一環。 那我也知道說行員他也不想這樣，你去問每個行員，一定要告訴你他也不想這樣。是因為後來他們那些被詐騙就跑回去講說銀行為什麼那時候沒有去盡什麼義務、盡殺小義務。你媽的你爸爸還是你自己是白痴活該被騙，為什麼人家還要 babysit 你，他媽都幾歲？就他們去靠北，那可能一些單位那些管理單位又沒有擔當，不敢去講出我講的這種話，因為假的可能怕被公審之後，我也可以理解他們。但反正總之就是好啊那就只好叫銀行去收緊，對不對？你什麼約定轉帳以後再多拉個幾天類似這樣。 所以確實我們家的世界已經很像是說，我們為了一些會受害的快樂寶貝，導致絕大多數的正常人我們生活全部都被影響了。可是當你出來講這個，他們又會講說怎樣你家是同情詐騙嗎？你是要鼓勵詐騙嗎？所以超難。那我的選項就是老實不講，反正我們是有方法的人，我們就玩嘛，對不對？像我剛剛講的，你不能夠捐現金，那你就買禮券嘛。反正大家共體時艱，好不好。 Q&A：留言密碼 & 老婆的超人裝 下面一位「天天甜甜甜」： 古癌五星推薦。 那留言密碼測試 77。 下面一位「剪刀石頭布」： 我出剪刀，因為你是我的全部。 100 分。這句好，這我第一次聽到。他說「為什麼這樣子你拉著我說你有些猶豫，老婆我的超人」。我還蠻喜歡大家這樣突然留一個歌詞，好像以前回到那種 KTV 亂唱歌的感覺，雖然可能有些聽眾想說你能唱啥小，但我還蠻喜歡的。 老婆的超人裝呢：「什麼？我的超人裝到哪去了？我收起來了。在哪？你為什麼想知道？我需要他。你休想跑去行俠仗義，這個晚餐我們已經計劃兩個月了。大眾有危險嗎？我的晚餐約會才會有危險。告訴我我的衣服在哪。女人，我們說的是崇高的大愛。大愛？我是你的老婆，我就是你這輩子最崇高的大愛。」MK 敢像酷冰俠 一樣，用這種語氣跟你飽說話嗎？ 一般來講是不太敢。就是怎麼講，我覺得結婚之後有點像說寄人籬下，即便可能房子登記在你自己的名下，但你就是寄人籬下，所以你就是要尊重一下。因為我還是得說，就是我們這些態度也不是說什麼我們是老婆狗，當然在一些眼中就是。但我覺得特別是有小孩之後，那個感受很深。因為你付我兩億叫我去把諾亞他媽的頭那麼大一顆從我的腮幫子 生出來——因為我沒有引導，我能夠假設說就類似方式像某個洞要開啟，要生那個孩子出來，你給我兩億我都跟你說不要。所以你會知道說就是太太付出的東西真的太大了。所以就多讓她，我們講話就客氣一點，這個是我給大家的一個共勉之，就不是只有你在受苦，我也是，我們一起忍耐，因為他們也受了不少苦，差不多這樣的一個概念。 Q&A：兩人世界 & 客語不答不七 下面一位「PXZ」： 我還是不懂上一個那個留言到底他整個在講什麼，那個應該也是有在嗑藥。 「PXZ 好想吃豚筋」： 嗨夢恭，好奇夢恭和 LISA 有小孩之後還有兩人世界嗎？以前約會總能夠說走就走，有小孩之後幾乎沒有兩人世界。還好太太很懂氣氛，在外女強人，在家像直男屁孩，在家最愛講些不答不七 的 dirty talk。那搭配上下其手看似幼稚又好笑的互動，讓我們維持感情溫度。那需要孟恭忙碌之餘也會在生活中保有小情調嗎？不一定要學我太太。那 cue 一下教授我太太、三弟娃娃的生日，祝他 happy birthday，祝孟恭一家平安健康，諾亞安歌快樂長大，愛你 China。 好了那對，因為他有 cue 我，我就服務他一下。那再來他講說這個不搭不七 dirty talk——所以有人聽得懂我的不答不七是什麼。這應該是我們 Hakka family，雖然我其實是一半一半，就一半 Hakka、一半是閩南，但就是從小有被訓練講客家話，所以有時候就不小心用到一些客家用詞，我覺得蠻好笑的。我們可以推廣一下，不答不七就是在搞那種不三不四、不上不下的東西，阿西巴拉、例子這樣的一個意思。 那你說會不會有這個兩人的世界，會比較少一點。那一般其實我太太搞不下，她會刻意地經營，就在說就會找個時間跟我講說「我們可不可以一起去吃個中餐」。只是蠻多時候我會拒絕他，因為中午我們在看盤。只是現在我生活有去做調整，其實一些小細節真的影響到我生活很多。 像我跟大家講說因為網球教練跟我約八點半，以前這個時間我絕對要看盤，但我現在為了要減肥，減肥是可能 top priority，所以我破除掉了這個固定的行為模式之後，導致我現在中午有時候老婆找我出去，我也說好啊 OK 啊，我可以去啊。或者說你可能紅酒本來只是想說去了解人家幹嘛，就是像因為紅酒你反而喜歡跟老婆去逛好市多。 所以對，就是兩人的時間是需要去經營的，就是兩方都要去用心的。那老婆有時候也會很感慨地講說：「你還記得沒有諾亞以前我們去峇里島的時候，我們兩個人在幹嘛嗎？」那就會覺得說其實兩個人世界也蠻好玩的。但我們都有一個共識，我們也知道說我們不是在自我安慰，就是有孩子之後其實生活是變得更好玩的。 但對，如果你們今天還沒有生小孩的時候，你們是兩個人，你們就好好地把握，然後多累積一點回憶，因為下一次可能等到 20 年之後的話，大家。 講，掰掰。"
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下單抽金飾贈品拿好拿滿，最高再享八折優惠。要是賽道抽中金飾，老婆開心、資金安穩，直接幫你平倉這陣子的家庭壓力。這種有基本面支撐又有加碼的活動，通常就是進場訊號。小孩的健康從現在開始定期定額，趁優惠分批買進。另外還有成人保健品，從小到大一起雇，有需要的朋友可以到我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 4 月行情回顧：絕望中誕生的噴射段 好，那我想我在接下來的一陣子，都會一直記得 2026 年的 4 月。4 月是一個非常難忘的月份。那當然在股票市場我相信大家的表現一定都很好，如果說你今天有看到 NASDAQ 是怎麼樣噴的，我說臺指是直接來到 38000 點，那大家應該都非常傻眼。就是在過去的一個月，特別是前面還有利空、還有四只腳，然後後來就打出了很棒的一個報酬。 那這其實印證了長期的一個說法：就是在市場可能大家最絕望的時候，很多時候就會產生一些令你難以相信的行情。那我是覺得行情的部分，當然對自己來說是還蠻開心的。 瘦瘦針成果：跌破 80 公斤是高興的跌破 但更開心的是，在昨天去健身房量體重的時候，發現說自己的體重只剩下 79 8，也就是可能不知道已經好幾年來第一次往下踩破 80。這個跌破是高興的——平常看到跌破是想要叫媽媽，但這次看到跌破是非常開心。同時也注意到自己的體脂肪是大概 17 左右，內臟脂肪稍微的高一點點，肌肉量在過去的一個月減重都是沒有注意到有顯著的下降，所以算是一個非常成功的減重。 但是你說我自己會不會把它歸功於這個 Ozempic 減肥針呢？當然其他大家都用 Mounjaro，只是我冰箱還有 Ozempic，我就把它用完，那接下來就要進入 Mounjaro。只是我自己其實也在懷疑說到底有沒有必要再繼續打下去，因為照這個速度來看，其實很快就會達標。那當然我覺得瘦瘦針本身算是一個心理上的 cue，就是它真的是讓我可能會稍微的注意一下——自己我都已經打針了，所以我就要認真的運動，吃東西可能就要稍微的節制一點。 但當然有幫到，就像說像我跟大家分享的，我的食慾反而是變大，就現在其實你看到東西你超想吃，但你會吃到某個時間點就突然間停住。所以有點像他說你被鎖漲停上限——你本來可以吃到 10% 鎖漲停，然後現在交易所改規則，你吃到 6% 就鎖漲停，你會一瞬間就「我吃飽了，不能夠吃了」。但是非常幸運，就自己沒有像一些朋友的副作用——是你會對食物感到反胃，或是你喝一些可能味道稍微重一點的，有人講說咖啡或是酒精，只要一碰到就想吐，那我是完全都沒有。所以 Ozempic 對我來講是非常的適合。 那接下來換 Mounjaro 不知道會怎麼樣，我是打算說如果 Mounjaro 打了有一些副作用，我就會直接把它停掉，就直接完全不打了。因為我覺得按照其他的一個節奏，應該是非常有效率的就可以達到我的目標體重，就大概 76 公斤左右。那自己觀察一下，自己的血壓也是順利的掉下去，所以這個醫師的安排是正確的。 那所以在過去一陣子，就覺得這個健康方面的努力是非常值得開心的事情，甚至是高於就是自己在工作裡面的一個表現。 網球與機能訓練：從肌肥大到靈活度 那也因為去接觸了網球之後呢，最近也稍微就去調整了一下自己訓練的課程。那網球我算是非常積極愛打，我跟我教練下一個默契就是：反正他只要有人跳他課，我就會直接去上課。那不管教練給我什麼樣的鳥蛋時間，我都會盡量的配合。那搞到另外一個教練，他因為太常看到我，他就想說你應該是這個網球場最認真的學生。 那我覺得這個認真是有——怎麼講——就一個很棒的回報。因為我在昨天已經可以跟教練打，就是我們自己把它稱為是正式的比賽，有在計分，就已經可以一次跟他打來打去了。那雖然還是會被教練給虐掉，但已經是可以跟他可能來回幾球互拍這樣子，那甚至有時候可以騙到他，就是你可以稍微的控制一下球要往哪個地方落。那其實我覺得網球是一個蠻不簡單的運動啦，因為你只要稍微的發力，可能就不小心把球直接轟出場之類的，所以它需要蠻多協調性的。 那因為網球的訓練，那就讓我去明白到，其實泰拳我就有稍微的做一點修正。因為注意到泰拳要很高的一個靈活度，那所以像過去可能就是一昧的追求肌肥大，雖然我其實真的沒有練到很壯很壯——我就只是在有閒暇的時間去練，那我看我的 InBody，其實我肌肉量都算比較高的，那當然跟那些巨巨猛男比還差很多——那就會注意到說像在泰拳，你就需要比較高的一個靈敏度。雖然其實你的肌肉根本嚴格上來說不重，但我心中就會覺得，那我可能就要往一些比較靈敏的方向去做訓練。然後到網球的時候，更是加深了這個決心，就是我要讓自己的彈性跟靈活度變得很好。 那所以在我老婆的安排之下，就我自己也找了一個健身教練。那這個健身教練跟過往自己接觸到一些不太一樣，就以前可能都是帶我做三大項之類的。那這位健身教練是因為有一次我在健身房，我就注意到說：「幹，這個人不太一樣！」因為他跟別人訓練的東西比起來，他的蠻特別的。那後來就有朋友跟我講說，這個好像教什麼機能型的訓練之類的。那所以呢，我就是發現說這個人還蠻屌的，所以就請我老婆去問一下他的教練，問說有沒有辦法去安排這位教練，然後最後面就是有順利的上到課。 那他最近的上課體驗就蠻好的，他教我的一些東西真的很神奇。他就是像我第一堂課是學很基礎的起立蹲下，然後跟從椅子上面站起來。他只是你要怎麼樣去用你的髖發力，你坐著的時候可能就身體要坐挺，其實假設是用左邊的腿要站起來的話，那你就是要先往左稍微的側身一點，把髖收起來，然後感受到那邊很緊的時候，接著就把自己推起來。所以我看教練做的時候，我覺得感覺超簡單，不就是起立蹲下，而且甚至沒有負重，就拿一個什麼 4 公斤的啞鈴，當成是一種體重的 cue 而已。那結果沒有想到是非常困難的，就跟著做這些看起來超簡單的起立蹲下，然後或者是從椅子上面站起來，那其實就有辦法做到會流汗。 那我覺得這可能是一個正確的努力方向了，就是讓自己的全身肌肉更能夠妥善的去做利用。他就跟我提到說，像可能兩個人，一個超壯，那一個比較瘦一點，那為什麼比較瘦的那個有時候，他可能在打棒球的時候可以轟比較遠？是因為他知道怎麼樣用自己的從腿到髖、然後可能到腰到上肢，怎麼樣去做一個發力，然後可以把球打得比較遠一點。所以接下來應該就會往這個方向去努力，去雕琢一下自己的身體。這個是從以前可能想都沒有想過的時候，有一天會往這個方向去做調整。 所以 4 月對我來講，真的是一個就自己在生活上面是有非常巨大改變的一個月。那也非常感謝當時我的醫師跟我推薦說要去打個瘦瘦針，雖然最後面沒有依賴這個瘦瘦針——就是我不像自己身邊的朋友，可能他們最主要的減重就是他什麼都吃不下，所以當然就瘦了，可能因為這樣掉很多肌肉，身邊有蠻多朋友就是因為這樣就不打——我算是相對幸運，就是我沒有什麼副作用，我都還是可以健康的吃，而且是吃得很開心，因為食慾反而變好，超神奇的，真的很像是那種就是你國中餓超久，然後接著中午要放飯，就是前面你在那邊上體育課，真的是跟那種感覺很像。所以非常感謝這個身體給我非常正向的回饋。 少年股神之亂：MTD 績效焦慮 那接下來就稍微講一下自己的工作。那當然在過去的一陣子，我相信每個人的表現都是非常好了。那我也實不相瞞，跟大家說我表現很好，但昨天還在跟自己身邊的那種交易圈的大哥聊天的時候，那就有提到說其實我算是過得相對憂鬱一點點。 那當然有些人聽到這邊，一定覺得說 what the fuck，可是我覺得如果你自己在做交易，然後你也認識一些所謂交易圈的人，那這陣子應該可能有些人的想法會跟我一樣。因為當你發現你自己可能打出了一個超好的報酬，結果沒想到別人的報酬都比你更好。 那像一開始我也只是抱持一個試探的心情，就問一下身邊的一些快樂好朋友說：「你們 YTD 到多少了？」結果沒想到大家答的都不是在講 YTD，大家都在講 MTD。MTD 什麼？Month to Day，就直接看 4 月到現在達的報酬是怎麼樣。因為 4 月到現在一堆人是賺超過五成，一大堆翻倍的。那以我自己來講的話，就是可能在自己身邊這些少年股神裡面，大概是排在低標吧。但當我去跟一些相對大資的大哥們比的時候，那我感受就好一點。 所以它有點像是說，沒有辦法，就是說資金的水位的問題。當資金大的時候，可能那些人就會動得比較慢一點，那也可能是會為了要追求保險跟保守作為一個主要的考量，所以在績效方面比較不會衝這麼快。但一些小資金，在這波之後是需要翻倍。 像身邊有一個——我覺得他沒有要嗯哮的意思——可是他跟我講，我就有被他刺激到。他就說他非常高興，他終於賺到一億了，終於進一億俱樂部了。那講完大概沒有一兩個禮拜，跟我講說他已經進兩億俱樂部了，同時跑去買了房子。他也跟我另外一個朋友——因為後來是另外一個朋友跑來跟我講說：「你有沒有聽說他怎麼樣？」我說我有聽說——他講說他太早買房子了，如果等兩個禮拜，他就買一個更大的房子。 所以我們會看到這樣的故事之後，然後有時候就會——你就心中就會受到影響。其實以前有聽到一些大哥們有分享過類似的故事，就是他已經是市場裡面的那種大哥大等級的人物，可是他聽到有一些後輩，可能短短的在一兩年內，然後抓到一些妖股、這些賺爆，然後接著他可能就心裡就出問題了，然後或者說他就很憂鬱。那這個真的是自己遇到之後才可以感受到這樣子的一個感覺。 大哥開導：Sharpe Ratio 與資金規模詛咒 那所以我就跑去跟這個市場的一些前輩們稍微的聊一下自己的一個感受，然後他們就算是馬上就開導我了。意思就是講說：你比這個沒有意義，你重點是要看說這個 Sharpe Ratio 是怎麼樣，後來迴盪的時候，你知道有些那種賺超快，他也回很大。那他們講這個絕對不是酸葡萄的意思，因為我們就看多了。 那再來就是說這也要看年紀。如果你今天是——像我覺得他講一個舉例很好笑，他說以前跑去打那種小瑪麗，你的資產就是一根懶趴而已，你跑進去你隨便，你一天也可以十倍，運氣好你可能就翻到了。但你變大的時候，你可以直接買下這家店，你要怎麼樣去找到一個夠大的空間讓你十倍？ 然後他又再舉一個例子，他說像是巴菲特，你說巴菲特要怎麼樣去打出一個什麼超級恐怖的報酬？他根本沒有那樣的流動性去做這樣子的事情。所以他的績效可能很高程度的跟聯準會的一些決策就有關係——現在到底要不要放水、要不要讓更多錢跑出來。像他早年那樣子拼 Alpha，可能就比較困難，因為他的部位真的太大了。他光是——他有一些那種小東西他要買，他就直接全額收購，他根本沒有辦法進去像以前那樣子去嫖人家。所以就會變成說是比較困難。 所以你錢變大，你的績效自然就是會跑得比較慢。其實道理我們都懂，但就是有時候聽到身邊一些朋友，特別是這一波，我覺得身邊那種特別是 Hybrid 型的，其實也都表現很好。因為以前可能是比較偏向像產業型的，他們會有一些詛咒，就是他們對產業非常瞭解，但就是因為他們非常的瞭解，所以他們抱不太住東西。但這一次我注意到，就是那種 Hybrid 型的，就他自己本身是產業家、股票雙棲的，其實很多人都表現得非常好。 所以看多了一些那種可能破百 % ——我們講的是一個月，我們在講說什麼從年初到現在——心中就會覺得說：我到底在幹嘛，我是不是真的太慢？ 持股動態：MTK 兩根漲停、解碼弱勢股 具體的反應是怎麼樣呢？像我自己手上的持股，當然最近比較幸運的就像 MTK 直接兩根漲停，這個真的是想都不敢想的事情。那再來呢，有些族群其實他過去的一到兩個禮拜，他是搞不好漲了 10%，但就是不知道，就最近我還是把他解碼了。為什麼？因為我覺得他太慢了。 就是我相信未來的有一天聽到這一集，或者說過去的某一集的時候，假如說我可以去預知未來聽到我下這一集，我會覺得說 what the fuck are you talking about？就你到底在講什麼？就其實你這個股票等於是跑得好好的，他沒有事情，可是為什麼你要解碼他？因為拜託，外面一堆東西在噴，你怎麼可能坐得住啊。你就只想要每天都去跟著人家搶漲停的東西。 或是你看那個新貴股——你知道新貴股他媽整個壞掉，新貴好像多少，300 多支標的吧？結果有一天好像漲 10、20% 以上就幾十檔，然後有好幾家漲到停牌。那今天就看到一個電感廠，他真的超屌，他直接上去就——他好像本來是開 100 多吧，然後直接衝到 1000 多塊去。就是你真的會在心中覺得說：我到底看了什麼東西？ 然後外加可能此消彼長的，就是會有一些朋友跑來講說「今年怎麼樣了」，那你真的會受到一些影響。所以像我自己就是我真的把一些標的——它走得好好的，就在過往的經驗上，這個我絕對不會去動它的，因為它就是一個妥妥的強勢股，但是它不夠強勢，兄弟對不起我知道把你揀掉——我知道換去別的地方。 你知道以前我們講汰弱留強，我們是真的是汰掉那些在破底的，或者說橫盤不會動的。你現在的汰弱留強，竟然是汰掉那些過去漲沒有這麼多的，而且它其實已經算漲很多了。你已經變成是這樣的一個思維在弄股票，所以我覺得就心態受到影響是必然，因為你已經開始看到就是沿路都是一堆東西在噴，或是甚至會開始想說：媽的，為什麼我不要早一點滿手拿滿一些什麼新貴的股票？為什麼新貴的股票可以全部這樣子射出去？ 那再來就是也注意到有蠻多自己身邊在做交易的，就即便大家都會自己選股，可是有些人他就直接把錢放進去要吃雞母那一邊，想說我這個就槓滿就好了。那他的績效也都超好，他每天就穩定的槓 3%，這到底是啥小？就為什麼會有這種事情？ 那當然其實這樣的一個環境，我們在過去也看過，像以前大家在瘋高股息 ETF 的時候，那也是任何一個高股息的標的，基本上你只要知道說後面有哪一個投信要去買，他就是媽直接射到爛掉。那這一次呢，我覺得那個環境是類似，他只是沒有想到說他可以撐這麼久，然後真的有蠻多人就是這樣無腦一路 roll，然後 roll 到錢變得很大。 國際族群觀察：臺股軟、日股韓股射爆 所以自己心態上有受到一些影響。然後在一些國際族群上面，我覺得非常明顯的一些案例，就是像臺灣的記憶體已經看得出來說他是相對就軟掉了。可是如果你今天看韓股的或是美股的，其實很多都還是非常強勢。那被動元件的話，這個日本的，然後像韓國的 Samsung——大家可以看一下那個三星電機，直接射到爛掉。那美國的 Vishay 或是相關的被動元件，其實全部也都是走得非常好，但臺股的呢，其實臺股的也是在歷史新高的位置，但他就是走得比較慢一點。 所以像我自己就，我直接加入日股，臺股這個動態慢我就不要了。所以現在這個行情有點偏向是，我覺得是可能蠻多人的心態都跟我一樣，反正我們都只想要去找最快的車子。那因為大家不知道說這個可能派對的音樂放到什麼時候，突然間這個 1、2、3，那大風吹要搶椅子，那接著沒有椅子坐到就落賽。所以都是趕著在可能下這一波非常瘋狂的行情裡面，能夠搶多少錢就搶多少錢。 那當然在這種行情裡面，我們也不用再花太多時間去跟大家提醒所謂的風控，因為這種時候你講風控，人家只會覺得說你是 fucking monkey，這個要有膽識才可以賺到錢。但其實這個我們也講到爛掉，就不用再多說，就直接講說實際上的做法就是反正就是持續的去找相對強的東西。 那當然有些東西還是屬於就像說我有些長頭的部位，我就不太會去動它，那可能就是放著給它跑。可是在動能的部位，真的就是直接瘋狂的去找強勢的東西去擼。那我們不知道這個派對會持續到什麼時候，但老樣子，反正就是每次過得太舒服，後面的罰一定都會蠻重的。自己不知道什麼時候會罰，那像上一次我們講這樣子的話的時候，後面那個罰是等了很久才出來。 所以簡單來講就是說，我們不要去預判行情的高可能會到哪裡，有可能會超出大家的一個想像。最簡單的一個印證就直接看手上的持股就好，就不要一直想去猜大盤，反正你的手上持股只要走得好好的，可能就不要想太多，就去接受這樣子的一個資金浪潮。還是套一句我那個朋友跟我提到，他說你知道臺灣的市場是 GDP 加 8%，所以這個股市噴成這樣，好像也不是一個什麼特別意外的事情。所以就好好 enjoy while you last，希望大家都可以最後面抱著大量的報酬。希望在迴盪的時候所以不會受到太大的傷害，這樣你可能就可以打出一個不錯的績效。 VR Rubin 進度：相信你的肝 目前市場上的話題，簡單來講就是說有點太多，所以也不知道要從何下手。目前在供應鏈端這邊，大家都是在期待說下半年 VR Rubin 的一個推出。自己的產業朋友跟我提到說，VR 裡面還是有一些狀況，他自己研判說搞不好會有一些遞延的可能性。像這樣子相關的一個訊息，我直接跟大家講我的結論：就是產業圈的人，一般來說他們會想太多，其實問題都會慢慢的解決。 像之前 GB200、GB300 的時候也是一樣，在一開始也是有遇到良率的問題，或是一些組裝零件可能上不去，或者說可能爆管、可能怎麼樣的，但這個一般來說都會在後面順利的解決。簡單來說，大家相信自己的肝，你要相信你的肝。就是你們的老闆一定壓著你們把東西做出來，所以是不用太擔心。 地緣相關的一些討論，如果說後來出現一些什麼地緣相關討論，搭配一些修正的話，甚至有可能是加碼的機會。就是這些東西應該是不用太害怕，都會持續的 on track。 Marvel Carmel NPU 與 MTK Zebrafish 卡 Intel EMIB 風險 那再來就是 Marvel 的相關的討論，在這一波算是已經完全的見爆了。前面我們有點類似擠牙膏，因為我們也不想幫自己惹上一些麻煩，那所以呢，就是每次只要新聞公佈到哪裡，我們就跟著公佈到哪些更多的細節。 那現在最新呢，已經是在 Information 跟 Reuters 有公佈了 NPU——這個我們已經在過去幾個月跟大家講到一個單詞。那既然他有公佈 NPU 的話，那我們就可以去聊一下，他的代號是叫做 Carmel。那這個 Carmel 呢，目前我們去看他的話，我從幾個 source 這邊來看，他的量目前沒有太大，但應該確定就是會是 TPU 的一個對手。那會由 Marvel 這邊操刀。 那至於這個 Marvel 到底實際上會在這上面獲利多少，老實跟大家講，這個數字是還沒有辦法推估的。不管是它的 TIA——就是 TPU Inference Accelerator——然後或是這個 MPU、Memory Process Unit，目前你是沒有辦法去知道它的量的。 那反而是像 MTK 的這樣的 Zebrafish，就是 Zebrafish 的話，它是有辦法知道的。但這邊要講一下，因為我們在過去算是——但是都是在講可能 MediaTek 這邊的一些好訊息——那還是在這個行情非常好的時候，先把一些潛在未來的威脅講出來，就大家心中要有個底。 那今天要講的就是 MTK 它的表現可能會高度繫結 Intel 它的良率的狀態。因為 Google 這邊是決定要在 Zebrafish 的時候是要走到 EMIB 去封裝。那只是 EMIB 我們現在在我們的角度看，就是說它還是有可能會雷掉，那即便它可能跟你喊著朝天價想說沒有問題啊怎麼樣，可是就是有可能會雷掉。那如果說有雷掉的話，那就會直接影響到 MTK 出的一個科數。那這個就是可能未來有機會會變成是利空的東西，但這個東西我猜就算它會變成利空，它是可能明後年以後的事情。 但反正大家心中要知道說，在 Google 這邊，他們是選擇要去使用 Intel 的一個先進封裝。那當然我們不排除，因為產業的變動是很快的，那就是會不會後來可能他們有注意到一些跡象，或說臺積電可能可以去 guarantee 更多的產能的話，它就有可能會移回來 CoWoS 系列去做封裝。這個是不排除，但現階段的話，那我們可能自己心中會比較擔心的就是如果說 Intel 出包的話，那可能就會影響到 MTK 的一個成績。 那除此之外，就是像是 Marvel 它可能要去做 TIA 或是什麼 Google 相關的東西，然後以及站在 Google 的角度，等於說它現在的 supplier 已經有三家。這個其實都不太會影響到——就是我們對於可能像是 Avago，就是 Broadcom，然後或者是像是 MTK 聯發科的一個評價，我就覺得這個應該是沒有關係的。因為市場裡面的餅太大了，那所以呢，他多一家進來分，那其實簡單來講，在 Google 的角度是你們三家都還是可以吃到很飽。那甚至呢，你們三家都還完全加起來沒有辦法去符合我要的一個需求。所以呢大概是這樣子做一個簡單的評論。 那後面呢，這個 Marvel 就不會再去做更多的追蹤了。那這也算是一個——怎麼講——我覺得啊，就平常我比較不會在節目直接去講一些標的，但是因為就前陣子美股真的他媽太爛了，所以呢，為了去讓大家比較有一些參與感，所以我就直接點出了像是 Marvel 或像是 GPU，就自己的持股的一些變動。不然其實以前我是不太喜歡直接去講持股，我會直接去講說一個產業的發展，然後大家自己去找線索。那這是直接點出來，是因為前面的行情真的太爛了，那因為下這些東西基本上都已經是飛出去了，所以後面我們就不再去做就是持續性的追蹤了。 為什麼不繼續追蹤：避免高點帶飛聽眾 其實有時候我覺得，有一些可能粉專或是一些分析師或是一些報告，他們持續追蹤——他們真的是佛心來的。因為簡單來講就是說，股票最終萬般拉抬就是為了要出貨。當然我們是相信有一天真的有那種長線的大故事，可是波段來說，就是可能真的等到那種訊息震撼的時候、傳的亂七八糟的時候，最後面就是一定會有一些人受傷。 那有些人他會持續的帶飛，那你就知道說一定有人會在某個最高點追進來，然後這些人最後面就會討厭你。但他們還是樂此不疲而去做分享，那我是比較不喜歡。所以像前面光通會講說我等到他修正我才要跟大家聊，因為我不想要去扛說他在高點聊光通——明明我們可能在第一檔就一直在講，但你不想去扛說，因為大家總是記得最後面那一段。 所以我們可能就是稍微跟大家講說，就是我們前面的像是 Marvel 或是 GPU，我認為都是 case close。那你後面會聽到很多討論，那沒有辦法，因為就是說市場上的絕大多數人或者說媒體，那個訊息一定是慢的，然後他們現在就會如獲至寶一直去瘋狂的洗，然後搭配一些股價，可能有些人就衝進去或什麼的。 那這一段我們不知道會到什麼地方。一樣套一下，自己可能在股票裡面的朋友有提到說，就是後面這一段基本上就是交給那些技術面跟量化去做了。那你不知道說他們會把價格推去哪了，所以有時候你就是乖乖搭車就好，你不用再去算一堆數字了，因為這時候就是已經在交易那些可能情緒面相關的東西。 所以就是自己要稍微的注意安全，就是當然我們現在這陣子也是還持續的有去做類似的事情，反正就找一些右上角的股票然後瘋狂的靠進去。但是我們可能雖然是某個程度上是有訓練過的，哥哥有練過，所以就是如果後面真的有一些風吹草動的話，對我們來講我們都可以很明快的去做一些處理。 但你後面一定會看到有很多人然後他會跑出來問說：那一支標的不是前面都超多人要嗎？那怎麼現在會這樣？或者說他本來還興高采烈的說「拉回就是買啊、掉下來給我就撿更多」，然後撿到後來，撿到全部套在山上，然後就開始來問說這個標的還可以嗎？那要記得一句至理名言：有問題的從來都不是這間公司，是你的成本。 大盤一個月漲 6000 點：肋骨輪動 vs 強勢股無腦噴 所以現在其實嚴格上來說，特別是以臺灣的大盤來講，在過去的一個月是直接漲了 6000 點。雖然我們都知道說就是臺股，以我自己的角度是我都一直覺得這個市場是很不錯，但 6000 點就是——真的發瘋——真的是不知道該講什麼。我覺得就在這樣的行情之下，其實如果持續下去的話，我覺得說我們隨便亂舉例，這個我當然相信是不可能發生繼續的四五個月都這樣。其實像古癌這種節目就沒有必要，你根本不需要有任何的分析的能力，你只要有一個膽識，你只要有夠大的卵趴跟額度，你就是有辦法賺到錢。 所以這種時候，我們可能就出來跟大家談談心。這時候去講什麼基本面，我覺得意義也不大，因為反正就是都是噴、反正就是都是噴，只是噴多跟噴少的一個差別。我們比較希望看到的一個局面是，當然噴一噴之後，它不是直接死掉，它進入肋骨輪動，那就精彩了。如果說可以後面順利的切到肋骨輪動的話，那就會非常好玩。但如果說是這樣子，就是強勢股然後持續無腦繼續噴、新貴股無腦繼續噴的話，那已經沒有什麼分析的價值了。 其實我們在市場上已經找到太多就是不合理的東西。那之後我們不會去聊空方，我們也沒有去空東西，但我們就沒有必要去打擊人家，我們都只能夠說那個東西有很多人愛，他把它推到一個不可思議的估值。我們只羨慕說我們自己的股票可以推到這麼高，但不會去打擊別人。所以大概就是最近的一些訊息跟大家分享一下。 業配：優勢資本徵人，月薪 16 萬 那最後面呢，要來幫忙自己的朋友這個優勢資本的劉老闆劉董，稍微的徵人一下。那這家公司我相信老聽眾都已經是非常的熟悉。那跟劉老闆的認識之後算是一拍即合，就即便可能兩個人做的東西不一樣，他是做量化的，然後我是做質化相關的，基本面比較多一點，但其實我們都是很常在市場裡面有去做很多的交流。有時候也在市場裡面，就是你買到的東西然後在後面，可能人家剛好也有進手到之類，所以就一直維持一個蠻不錯的默契。 那之前也有跟大家分享說，我們一起去美國去拿那個大祝賀獎盃的故事。所以是一個非常厲害的市場老大哥，那他的公司優勢資本也算是在臺股就是交易量是數一數二的頂尖量化公司。那他們這是一樣是要徵人，那跟去年一樣，去年也有幫他徵人。那他的月薪是 cash 加 stock——整套拿完的話是 16 萬，他們是很敢給的一家公司，所以他算是業界的楷模，就是真的給你很多錢。 那我們知道說，當然我們沒要去踩別人的意思，只是因為蠻多人會去抱怨這件事情，就是說什麼跑去一些投資公司，明明就是大家都是號稱自己在賺大錢，可是他不願意給錢。那這家是非常願意給錢的，那只是當然他給要這麼多的錢，就代表說你的競爭者一定是非常的強大，那會有很多人要跟你搶這個工作，那他算是一個非常難得的機會。 我自己很多時候也都是在這個劉大哥身上學到很多東西。他的觀念嚴格上來說，其實怎麼說，我們在一些交易裡面可能是類似的，就在說像就是新高的股票不要去預設高點，像這種我覺得市場派裡面的人士，只要你玩到一定的程度，就大家都有這樣的一個概念，就是比較不會去——你知道有些人他很喜歡當末日博士，但末日博士十個有九個都低能，你一定要記住這句話。 那有些我們是共同的，可是蠻多其實想法也不一樣，因為他站的角度是用量化或是用程式的角度去看，所以鯊魚熊這樣的一個摩擦呢，他可以幫我去想通更多事情。所以我是覺得說你去幫他工作，你一定可以學到很多東西，但是可以保證的是我覺得一定不是一個簡單的工作，那所以他薪水給得非常好，就一定是很硬，那夠強的人一定可以學到很多東西。 所以呢，你可以在我的臉書或是在我的 Telegram，你都可以找到他的招生的簡章，或者你直接搜尋優勢資本你就會找到。那我的那個 Telegram 連結呢，就是在我節目下面都會放一個股癌傳送門，那裡面會有節目的連結跟我 Telegram 的一個連結。 防詐騙提醒：我從不開課 那要強調就是我們對所有的聽眾都是零對價的關係，也就是我絕對不會跟你收費，我也沒有開課。因為我一向的主張就是說，要賺錢就去市場裡面賺是最快的。所以就是我的 Telegram，它比較像是一個就是我推播的管道，就是可能跟臉書的推文有蠻多會是重複的。那有些我自己的小 murmur 我可能會放在那一邊，那這些東西都沒有任何對價關係。 所以你如果看到有人跑來跟你講說什麼，他自稱是我，然後他要什麼教你進出——前陣子很多像詐騙我，我感覺說蠻多被掃掉，那絕對不是我。因為第一個我絕對沒空教你，然後第二個是我絕對是不會想要去賺說什麼你的幾千塊，這個對我來講是不知道，就你可能丟在地上我連撿都不想撿。 這不是我膨脹，我的意思是說就是我不可能。你知道我說你要動動腦，就像是不知道什麼巴菲特、比爾蓋茲要來教你炒股票、開公司一樣，就怎麼可能他有空教你這個？那我知道我跟他們的地位比當然差很多，但是老實講，老實也是沒空去做這些事情。所以千萬不要被騙，千萬不要被騙，要自己稍微的小心一下，或是你直接去找他們的 104 的網站，也可以找到他們一些相關的資訊。希望可以讓他順利的在市場裡面找到對的人，這個對的人他也可以在裡面學到很多，然後這邊也變成是交易圈的猛男之一。好，那大概這樣。 Q&A：保姆覺得媽是低能兒 那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位 Betty Lee： 孟公 chika 你好，我是長期潛水聽眾，邊騎車邊聽你的節目，已經變成日常了。謝謝孟公的優質好節目，常常陪伴我下班的時光。想請孟公 chika 用猛男的聲音，那祝我的好朋友香雲九月生產順利、母女平安，那也祝我們的持股……我真的覺得保姆一定覺得他媽是低能兒……那也祝我們的持股一起 to the moon。那最後祝孟公 chika 一家平平安安、快快樂樂。 非常感謝 Betty Lee。 Q&A：用週線判斷趨勢 下面有一位「奶精奶茶才是王道」： 孟公 chika 午安，近期女兒開始學會講話，每一次的嗚啊啊的那個瞬間直接療癒到爆。那不知道孟公這種療癒瞬間的分享？那另外是想要問孟公，前幾集 Q&A 有提到用週線去判斷趨勢，這個指標是指說長一根就代表趨勢嗎？動能在週線一根疊報，代表趨勢的消失嗎？想聽孟公詳細分享一波。祝孟公一家平安喜樂。 這個一直在講「詳細分享」，是不是全部都同一個人，然後換不同的 ID 一直來問？若是的話，有可能是誤會，但若是的話，我真的覺得就是我們 Q&A 有時候有一些問問哥，你不要一直在問的。我跟你講，事情你沒有媽手下去做，你整天在問的，你一輩子不會進步。 甚至是有時候你就是要進去裡面摩擦，被人家打一下、受傷一下，你不要想說你都要問到最全面再進去做，你一定會賠錢。就是怎麼講，就是說那是一個觀念跟態度的問題。那我不確定是不是同一個人，但是我開始感覺到就是有一個那什麼，會請你詳細分享一波，因為都用同樣的用詞，我感覺是同一個人，只是不停地換 ID。我如果是這樣，趕快認真去交易，不要在那邊浪費生命、浪費大家的時間。但他搞不好不是，那我們一樣就是好好的回答一下。 那用週線判斷趨勢，簡單來講就是說，它一定要是改變一個過往的狀態，才會視為是有可能是一個新的趨勢的產生。什麼叫改變過往的狀態？就像說如果週線是一個紅、一個黑、一個紅、一個黑，上上下下，然後其實都在過往的——你畫兩條線，可能過往都是摸到上面這條線，然後下去到那條線。這個時候呢，它其實像是一個區間，它是一個箱形，它根本就沒有新的趨勢的展開。 所以趨勢的展開就是說，它一定要有一個突破上去。那你一定會注意到，只要這個突破上去或是跌破，一般都會伴隨著出量。就是大家會去賭說，這個地方可能是一個慣性的改變。那抑或是說，這個出量有可能是說，因為很多人習慣就在上緣會放空，所以他被嘎到就要回補，那就導致這個量會跑出來。但總之就是一般會介入在這個趨勢改變的地方，簡單講就是這樣。 Q&A：AOI 與美股財報波動、FOMO 下面一位「臉銅屁，還有記憶的時候要相信光」： 孟公你好，去年 10 月投資的 AOI 一買進就因為 Q3 的財報跟財測不佳，一路跌到帳面 35%。因為很看好光通產業的發展，所以沒有停損打算長期持有，今年 2 月財測後又大漲 50%。因為加入美股的時間比較晚，發現美股的財報跟財測對股價的波動比臺股劇烈。那想問孟公會在財報前夕止盈部分部位降低波動嗎？那另外想問長期持有的部位，會去嘗試做短線的價差嗎？最近盤面群魔亂舞，那美股手上的光通沒有什麼動，要怎麼調適 FOMO 的心態？那最後祝孟公一家平安健康，愛您。 這就是我們講的，明明 GR 說你去看一下 Lumentum 跟 Coherent，這陣子可能稍微橫一下，那其他東西都在動，所以蠻多人就坐不住了。這個就是怎麼說，就是說行情很好的某個程度上的一種副作用，其實大家都是在無病呻吟的，就是你前面已經賺很多了，然後現在可能橫一下，在那邊乾乾叫。有時候行情很好就會發生這樣的事情，你就看不是只有我這樣，連 Q&A 來問的聽眾都有一樣的煩惱。 那所以一般來說是這樣，就是你要讓自己的心理舒服的話，就是你就把一部分的錢拿去做你想做的事情。就像說你覺得這個真的太慢、你想去追強，你去追，你追的時候然後你撞個頭破血流，那也是小錢嘛、沒事嘛。可是至少噴出去的話就知道說，還好我當時有來，你就不會說那種什麼相對剝奪感這麼樣的嚴重。 那再講這個 AOI，AOI 是一個我們也算是蠻早就在跟大家聊這家公司。但是我們一直去跟大家強調說這家公司基本上不好抱，它會在林口辦廠，所以很多人都知道這家公司。那投資圈的人就理解絕大多數——我們自己身邊的——都是在它最後面起噴那一段之前都被洗掉，因為它真的太洗了，那個你抱不住啦。你看他前面怎麼樣洗，你現在看都像是小三對不對，你要拉回去當時那樣看，他上上下下，那真的你很多時候覺得自己在做白工。所以他真的是把這個報酬留給就是相信他的人，然後最後面是有成功的射出去。 那你說在美股這邊是不是財報跟財測對股價的波動比臺股更具有——我覺得是。為什麼？因為臺股是每個月公佈營收，所以大家的心情某個程度上是已經分散到，就是你本來是一季要反應，你變成是每個月都去反應的。那雖然有時候會 overshoot、有時候會過度震盪——這臺股的一個潛在副作用——但好在就是說它可以可能在前面的幾個月就已經先把這個訊息給化掉了，它並沒有說什麼一次的扛。 美股這邊就很容易在開可能財報或者說去修它的 guidance，有時候是上修照崩給你看，因為修的不夠多。這個在美股是很好發的，所以當然你如果會害怕的話，你可以選擇就提早去做一些調整。 只是像我所說，前面 AOI 其實是一堆人的國民值股——就是臺灣人都有，那時候我們甚至用臺灣人的概念股去講這檔標題。可是為什麼噴上去的時候沒有？因為一堆人的想法是一樣的嘛。就是他其實在——就是他起噴的那個財報的前一個財報，他是講的相對是保守的。所以其實蠻多人是看到這個講說「那我就來做區間，我賣掉，後面下來再買回」，然後結果就買不回來了。 所以簡單說就是你任何的決定都是有它潛在的一個風險，包含說甚至上漲的也算是你的風險——你本來可以賺到這一筆，但是你沒有賺到。所以這題沒有標準答案。因為大家都想要問一個穩贏的人，這個真的是很白痴的問法，就是比較整天都想要去問一個穩贏的做法，那麼最好是有人有，有的話那每個人都這樣做就好了。所以有時候是要稍微想一下再來問問題。 Q&A：林口賣香腸我就投 下面一位「位業 6689TW，同為苗栗國子民」： 親愛的孟公您好，小弟如果在林口青埔賣香腸，店名叫做陳伯香腸，您會投資嗎？ 你來啊，我就投你啊，你跟我講你要多少錢，合理的話我就投你，沒有問題啊。我還蠻喜歡去投資這些小生意的。 Q&A：嚇到保姆 下面一位「梅」： 孟公大大您好，剛剛打了很多然後又刪掉了。那總之祝您全家健康平安幸福，然後希望您可以用會嚇到面保姆的聲音，抱大叫一聲「感愛您」。 不要啦，真的不要，因為已經就已經嚇到他很多次。我覺得，因為好像有一兩個保姆是我們聽眾，我沒有記錯的話，所以我不知道，我覺得很丟臉，我真的覺得很丟臉。 Q&A：35 歲母胎單身求脫單 下面一位「小明」： 孟公 chika 您好，最近股市漲成這樣，小弟除了母胎單身上來許願外，沒有所求。那希望可以在猛男孟公 aka 古來越老的金口加持之下，脫離 35 歲母胎單身。瘦了 30 公斤、體脂保持 13，去韓國做醫美，努力過了還是沒有異性緣。那如果說今年脫單，我願意捐出 6 個月薪水，那請孟公斷來加持。謝謝您，愛您。祝您跟所有聽眾們合家平安。 好，所以看起來這位兄弟就是股市順風順水，身材也都維持得很好，但是一直都沒有覓得良緣。但對於緣分這種事情，特別是我認為——就是至少以我自己的過往的關係來講，我覺得一段關係，我對他的期待都是他會維持一段時間。所以有時候真的是寧缺勿濫。 當然你從出生缺到現在，那一定是老二會癢，這個我是可以理解的。但我心中會給大家的一個真實的建議還是：如果說你現在找不到，你真的不要說什麼「退而求其次」，或者是什麼，就是反正只要有人上來我就先跟你在一起，然後後面再換——不要有這種想法。就是如果說一直都沒有等到你的緣分的話，你就是繼續等待，千萬不要硬要想去湊一個緣分進來，因為一般可能都不會是你要的。 那甚至呢，以我自己或是身邊朋友的一些經驗，很多時候真正的那種正緣呢，都是在你最想不到的地方發生。就是你可能媽想說「我打扮個要死，然後去一些場合可以認識人」，結果反而是在你家門口的早餐店然後就遇到你的什麼真命天女之類的。所以時間到這種事情就會發生，我覺得不要去強求。強求來的都不會是甜美的，這個也不是說什麼老人講話，是很多人的經驗都這樣，包含我自己的經驗是這樣。 Q&A：大盤上漲但持股沒漲怎麼辦 下面一位「週週週週亞當」： 孟公 chika 你好，先前多次提到大盤大跌可以觀察哪些個股跌幅相對不多甚至沒有跌，那反過來大盤連續上漲的時候，手上持股沒有什麼漲甚至小跌，這個時候做什麼動作嗎？那另外我上週檢查出左腎有長東西，希望祈求觀音斷能夠讓我最終沒事度過，我兩個兒子還需要你這個老爸。留言完我就會先捐出十萬加一盒小泡芙，愛你。 現在大家真的都越來越大方，甚至有點太大方。前面的高圈六個月是沙小，然後這個就直接就十萬。當然大家要去做這種善念的一種迴圈，我也是非常的鼓勵，但其實也不用這麼大方，你懂我意思嗎？就大方好，但加大一點推到另外一個極限去了。 那再來講說會怎麼樣去做調整。簡單來講就是，我們會去注意說在下跌的時候相對有撐的東西。簡單來說，因為它就是惜售的一個概念，就是如果大家都要砍標的、要去 deleverage 的時候，那些沒有什麼在跌的有兩個可能性：一個就是上面本來堆的資金就很少，就說他是冷門股，那這個一般我們也不會去看他；那另外一個就是說，我們一樣要去砍標的，可是有些那種國民致富股，大家瘋狂在那邊亂砍，可是有些可能說大家共識都知道他會很好、大家都認為說他相對有撐、他 EPS OK 的——大家知道說這檔不是炒股票。 因為你知道有時候在多頭的時候，像我們甚至會把眼睛蒙起來衝進去一些我們平常——就是假設今天是盤整盤，你不可能去買標的——只是因為他現在很噴，你就跟得上去。你甚至不一定知道他基本面在幹嘛，真的會這樣。那所以這種東西就是你優先會亂丟的嘛。 那些有撐的東西，即便他可能也是不一定有基本面，可至少說有人真金白銀在那邊買。那我們就覺得這個東西有可能就是如果說下一波起來的話，那他又是第一個跳上去的，那一般來講那個就是下一波的一個主流。 那只是如果反過來的話，我的經驗是啦，就是大盤在狂漲——以現在來講這些沒有漲到的東西，我們剛才前面不是有講一個天橋上自己在 murmur 的東西，可是我覺得那個蠻關鍵，就是說看後面會不會變成是肋骨輪動。如果說是肋骨輪動那這是我最喜歡的，就是 ABC 族群可能輪流都會動，那一段時間可能就像說漲兩個禮拜然後提款一個禮拜，然後換別的東西動。這種我們就算是很會做這種盤。 但如果說它不是這樣子，就是後面是一個——因為現在真的很瘋狂，直接噴大盤 6000 點一個月——那後面開始出現一些血崩的話，那一般來講那個沒有漲的東西也是會跟著下去。你想說「幹，瓜不是我殺的人」，可是你就是會跟著一起下去。甚至有時候會跌得比那些就是前面很多人去的地方來得重，就很荒謬，我想說漲也沒有跟到，然後跌反而全部都跟到。 所以會去往強的東西靠攏。簡單來講就是說，在絕大多數的狀況之下，都要儘量往強的東西靠攏。如果你真的堅持要去買弱的東西，就是你對它非常熟悉，這是第一件事。然後第二件事，你最好要有一定程度的 track record，可能幾年，就是你知道說你的左側交易其實 OK 的，你的觀念是 OK、你的認知是 OK 的，很多時候只是你買在市場的前面。 像我對我自己就是相對有這樣子的一個自信，在節目裡面也不是我們自己在吹，就是大家其實聽得出來說我們有一些資訊就真的比市場早很多。所以像一個最近的例子，大家看一下那個 Nuvoton 新唐 4919 最近噴到爛掉。然後你就看身邊朋友在那邊傳說「他打進去 BMC」，你就回聽一下兩年前的節目，我們就講說他打進去 CSP 的 BMC。可是為什麼兩年前不會漲？因為兩年前可能 MCU 本業太爛大家不要。 所以不是說你對就一定會贏，有時候你是對的，就大家就在吵這個故事——看到信驊破殼，你覺得說 Nuvoton 也可以看一下，即便他的 BMC 的營收佔比不高，那大家就選擇要去搞他。可是你如果是兩年前買，你一樣賠錢，你一樣股價一樣跌損。 所以如果你真的要去買左側的話，你要有這樣的心理準備，就是市場可能會超乎你的想像，搞不好就一直跌，跌到你完全崩潰了，然後之後才要開始漲。或甚至是之後就不漲。所以你最好要有一定的 track record，去證明說你的觀念是 OK 的，然後再來做這件事情。不然有時候甚至有一點盲從去相信市場的共識的結果，會是好一點的。 其實你去買 0050 或是 0062 吧，某個程度上你就是去相信市場共識的一個結果。為什麼？因為他是用市值去 type，所以市值怎麼樣推出來的？資金買出來的。所以資金買出來的前 50 大就是被你選到，所以你是相信市場的一種判斷。所以我還是覺得絕大多數的時間點，你要相信市場的判斷。但在一些案例裡面，特別是你有經驗之後，你很常會注意到說，最報酬豐碩的是市場在犯錯的時候。可是你要怎麼樣有資格去 call 說現在是市場在犯錯？那需要大量經驗的累積。然後儘量不要太常做這種事情，像我自己也會這樣避免，不要太常去跟市場反向做。 其實有時候像前面可能盤不好的時候，很多人講說什麼美股垃圾股票，我們那時候的說法不是跟大家講說後面可能會漲到就是你難以想像？就一下可能臺股很強，後面可能換美股很強。大家看最近 NASDAQ 是不是就很強？那為什麼我會知道這件事？也不是說什麼我有開天眼或什麼，因為你可能過去看過這樣子的迴圈，大家在罵的時候，後面就會給你一些驚喜或什麼的。所以那都是一些經驗的堆疊。 Q&A：終於買房準備跟女友同居 下面一位： 我終於買房準備要跟女友住進去了。那謝謝您這幾年不斷的錄節目，那陪伴我從大學一路到現在出社會，五年培養了比較好的投資觀念，才能夠達成買房這個目標。祝您全家大小身體健康，秋狗繼續幹你娘。 好，非常感謝這位兄弟的感謝。最近確實有蠻多聽眾都來跟我說謝謝，那其實我也不一定需要說這些謝謝，只是當然有時候聽到還是蠻開心的，就是你某個程度上的影響到人家的一些生活，然後讓他們生活走向一個更好的地方。希望有更多這樣子的一個正向的能量，希望大家可以持續的圓夢，然後在後面的假設有一些不好的事情發生，也要知道說我們都會跟你一起扛下去，一起相信市場。大概這樣。 Q&A：推薦《還願》《九日》與偷踢仔的故事 下面一位「Shalver Chen」： 孟公大大推薦你玩本土遊戲公司赤燭作品的《還願》。遊戲時長大概三個小時，這不只是恐怖遊戲，根本是一場關於沉沒成本謬誤的血淚教學。主角杜豐于完全示範了什麼叫做「滿手爛單不肯停損，還要加槓桿迷信」，最後賠上身家性命直接斷頭。那身為風控大師，你玩這個遊戲一定會氣到想開噴。但那種 80 年代臺灣的壓抑感做得極其精緻，像是雙寶吧這種毀滅性父愛的後勁，真的會讓你生理不適。強烈推坑。 這個赤燭是臺灣超級優秀的一個遊戲工作室，那我們跟他們的一些團隊也是有一些互動，那絕對是非常挺他們的作品。他們所有的作品我覺得都非常的棒，那包含說像比較新的一款，那個打架的《九日》，那個也是極好的一個作品，推薦給大家。 那再來講說就是可能看到一些遊戲或者作品會想要開噴，我覺得很正常。就是其實如果沒有一些偷踢、明硬要去硬幹的人，要怎麼樣拍出一些——就你明知山有虎、你明知這個地方進去就是會遇到鬼、你明知這個門開下去，所有的觀眾都在跟他講說不要開那個門，你開下去後面有東西——他就是要去開。你不做死就不會死，他就會做死。那些日本的什麼國高中生就是要闖進去鬼屋弄一下什麼的，所以可能就要想著說，就世界上就是有這些偷踢仔，才會有故事可以分享。確實，就如果說每個人真的都是非常理性、非常沉著的話，那沒有什麼故事好講。 Q&A：諾娜語音包 為什麼古來這麼好聽 下面一位「Karen」： 一集都聽好幾次的盧洲 K 報到，謝謝您的優質好節目。不管是秋狗幹你娘、育兒、投資都讓我獲益良多，非常之療癒。那請用諾娜的語音包和推薦我聽古癌的麻吉親朋好友 J 說「靠，古癌怎麼可以這麼好聽」。不是啊，你寫啦我要怎麼講？因為那後面是「呦，謝謝你開開一路以來的照顧，呦有你真好呦」。那也祝孟公一家、所有的古癌聽眾和朝朝小寶貝平安健康快樂，一切都好，愛你。 Q&A：別人持股暴噴的嫉妒心態 下面一位「好業好運還沒跑」： 老公午安，想請問該如何除錯——看到別人的持股一直噴一直噴之後的心態調整。 你看吧，很多時候我們跟我們聽眾真的是同步，應該是說可能在市場裡面稍微有一定水準的人、開始已經知道自己在幹嘛的人，蠻多都會面臨到同樣的挑戰吧。 他說： 過去一個禮拜，我以為每天持股裡面有亮燈已經算很好了，但身邊的人玩別人抱的幾隻新貴股每天都在漲三、五十趴，最多的一個禮拜有兩百趴了。他抱給我，我都說那個看不懂先不要買，被當快樂寶貝笑。他們投入的總水位也不低，同為上班族，這一個禮拜的績效已經看不見他們的車尾燈，心態真的會大受影響。那我也經歷過身邊的人玩虛擬幣暴富，但這次感受到真的是差到不行。想問孟公有過這種嫉妒以及焦慮的心態嗎？愛你。 我其實不會是嫉妒跟焦慮，比較像是說我會去反思我自己怎麼樣做可以更好的那種鬱悶。就像我前面分享的，就是我比較不會去嫉妒別人，因為我知道我有的東西可能已經——怎麼講——就是有時候不要只比單一面相。你一定有很多面相可能是贏過你朋友的，你可能有很好的家庭，你可能有很好的太太、很好的小孩，或者很好的生活的品質、很好的睡眠，或說你老二特別硬之類，就是說每個人都有他的強項。所以這樣表現跟別人比，但我也會感受到難受，只是我難受的是比較像是說我會去反求諸己，我會覺得說為什麼我沒有辦法掌握到這麼大。 但有時候你想通之後你就會知道，像我前面講的，在 24 年那一波鴻海古奇槓爆的，有很多人最後面就是一毛都沒有帶走，甚至倒賠。那也不知道說你去笑之前，就後面可能會這樣。我意思是說，很多時候故事你不要只看一段，你要看長一點。所以很好笑，我去找一些市場的大哥談心，然後你來找我談心，然後我再安慰你。但他們在安慰我，所以對啊，希望這個安慰的力量有傳下去。 那稍微講我自己的例子，我自己本身其實是買了蠻多臺股的新貴股。那只是當然我也沒有想過說這波會這樣噴，那其實很多我自己提早我就已經丟掉不少，就像三泰科。三泰科是自己一個產業上的朋友，他後來有去交易室了。只是這位他四十幾塊就跟我講，所以那時候就買了不少，然後到四百多的時候賣掉，現在三泰科大家看一下。再來就是正崴。正崴的話七十幾塊去建蠻多倉的，然後後來大概在一兩百塊的時候就丟掉了絕大多數。大家看一下正崴是多少。 所以你不可能每個都抱住，但我還是有留到一些，這個怎麼講——餘味了。那只是那個對我的整體的資產是不會有太大的變化的。所以其實老實說，你心中也會想，就為什麼那時候沒有可能全倉抱住？就你可能本來買到 5%、10%，為什麼你沒有全倉抱住？這個就是怎麼講，就事後論。你換個角度講，我們有沒有成功用可能相對大倉然後抱住噴出去的東西？有啊，像最近可能 Marvel、GPU 就都是大倉。所以很多時候我們只是會去專注在我們沒有拿到或者我們失去的東西，你要仔細看你所擁有的，說不定你已經是非常幸運的人了。我只能夠這樣子講。只是難免就是你會想去跟他比較，你會想看一下，那個是正常的，我們儘量去壓制這樣的情緒，因為嫉妒心它是快樂之賊，這個是很恐怖的。 Q&A：氣氛仔哥哥生日 投資最好的時間是現在 下面一位： 孟公安，小弟的哥哥是資深聽眾也是氣氛仔，常常說要進場但都在等。4 月 16 號是他生日，麻煩孟公用肌肉猛男的語音包，跟他說「殺戮哥生日快樂，投資最好的時間是 10 年前和現在」。謝謝孟公，祝孟公一家人身體健康。 我覺得這句話真的是講了非常好的一句話。就是怎麼講，最好的時間點就 10 年前，因為你總是回頭看去講說「早知道我就買這種房子」。以前最流行講說早知道新一區還是田的時候，我就去那邊買田。然後現在最流行的應該就是說，早知道臺股在那個位置的時候，我就他媽的買什麼 0050、6208 或甚至是去買正崴。 其實人生沒有這麼多早知道，甚至是你知道的時候你敢不敢去做。所以有些人可能會怨自己的爸媽說：「早知道我爸媽那時候有去買一些房的話，我們家就會跟隔壁那個，因為他爸媽當時買很多房一樣就賺很多錢。」你現在買房沒？你還不是沒買。所以你那邊講你爸媽，整天在那邊靠北原生家庭，你有沒有做？你還不是沒有做。之後你兒子就會一樣去靠北你。 所以你真的就是你 10 年前沒有 start 沒有關係，那你就 start now。當然現在你看你又有一萬個理由——「現在臺股大盤是 3 萬 8」，不是沒有人叫你他媽在 3 萬 8 all in，你可以 3 萬 8 開始投資，慢慢投。就算回到 2 萬 6，你這樣一路攤下去，然後最後面可能如果再新高，4 萬點、5 萬點你都賺錢。 只是你最後面就會發現，就當然我們都會講的，好像有時候很輕描淡寫，這個股市賺錢，怎麼講，就是說它說難不難，但是說簡單也不簡單。因為總是一堆人說來說去哈拉一大堆，然後都不敢拿錢出來買，或者買了之後就在那邊乾乾叫。但其實要去扛過一些市場的波動真的是不簡單，像可能過去幾次的一些修正，像這次的美關修正，那個算是還蠻 OK 的，沒有到很大。去年 4 月那個就真的是恐怖的；2022 年，你想我們都可以扛過這些東西了，我們才有資格去領到這些報酬。 所以其實在市場裡面打一真的不容易，特別是可能在崩的時候，還有很多人在笑你說你買了什麼東西，像現在講這個都沒有人相信。回聽一下 2022 節目，那時候講臺積電好是要被罵的，是要被罵的，就代表說你不懂——你都會覺得臺積電是好的公司。所以你要如何去扛過這些，其實真的不簡單。那我認為反正你只要願意開始的話，就是一個好的開始。但很多人都會很害怕，或者說他開始，那他就直接貪心，直接選擇 all in，然後可能一堆東西套在山頂，還有相對高的地方，然後就導致他後面的投資的規劃都被破壞掉。所以心態是非常重要的一環。 Q&A：戰鬥陀螺 聯電也有他的 15 秒 那下面一位「困寶」： 又夢工去搞，我是那個夢到在你們出遊連電壓七成的快樂寶貝。用戰鬥陀螺打爆小孩，結果王牌掉了被撿走放進保障區，前天他親手還給我。我這次送他無敵的時鐘幻想，關號 7 是偷年三秒交，也跟他說明了。那說只能夠練習不能夠比賽，看他拿去教訓其他小孩、被問軸心怎麼怪怪的只會打哈哈，我不戳破他。這樣算混蛋嗎？ 最近怎麼這麼多人在玩戰鬥陀螺？好像真的還蠻有趣的。那再來，我記得這位聽眾，因為那時候他講聯電的時候，我不是有跟他講說，就是很難講，搞不好未來的某個時間軸 UMC 的報酬會跑得不錯。UMC 最近確實是有噴到，所以你看他還是有賺到他的錢。所以在投資介面不一定，這也是一個案例。就是那時候大家都想說你應該要全部是臺積電，當然臺積電表現都很好，那個絕對沒有問題，我自己本身也是臺積電長期的股東。只是你看他買聯電的——像我自己是沒有買聯電——他還是有辦法可以賺到他的錢。就是每個東西都會有他的，像那個 Andy Warhol 講的，就是你的 15 秒，你就是會有你的 15 秒。你總是有機會的，所以要相信自己投的東西。 Q&A：海邊的曼徹斯特 / 異國日記 / 紫羅蘭永恆花園 下面一位「還在苗栗唸書的蔡蔡子」： 嗨孟公 chika，是上次那位揭發你籌碼生一顆蛋蛋的小弟。這邊來推薦一部超級讚的動漫給孟公以及各位的聽眾，雖然沒有妖獸奶棚的養眼畫面。在許久之前節目中有提到《海邊的曼徹斯特》，那知道孟公也很愛。這部《異國日記》也是差不多的味道。怎麼整部文藝可以好看到我想要用左邊的睪丸去插讀的程度，大家真的不要錯過這部作品。那期望 30 年後，孟公作為一個成功的老爸會在節目的開頭聊到，諾亞、安歌跟你抱怨「年紀到了身體開始走下坡」，那你用猛男的聲音嘲諷他們「老爸我還天天晨勃啦」。那如此般歐美父子的感情美好畫面，愛您喲。 他說到那個《海邊的曼徹斯特》，真的是我非常喜歡的一部作品。然後剛剛講到文藝，我突然想到有另外一部老婆很愛，然後我一開始看不太喜歡但後面也蠻喜歡的，叫做什麼《紫羅蘭永恆花園》。他也是那種就是悶悶的、慢慢的文戲。那可是這個怎麼講，就是說可能要有一點歷練、有一點年紀之後看會覺得特別有味道的東西。這也是為什麼我可能特別喜歡第一季的《葬送的芙莉蓮》，就是那樣的一個感受是很特別。那非常感謝你的推薦。 Q&A：握推 100 公斤怎麼練 健身觀念 那下面一位「Evian Huang」： 孟公安，這不知道是第幾次留言了都抽不到。那最近聽上古集數說您的握推可以 100 公斤做 10 下，請問這訓練多久可以達到 100 公斤 10 下？孟公是練武奇才嗎？那最後想請教孟公，以前大學畢業的時候是先當兵嗎？要畢業的感覺很奇妙，覺得迷茫，感謝孟公解惑。那最後祝孟公全家身體健康，安歌、諾亞健康快樂長大，Lisa 永遠美麗，愛你。 我大概是從大學的時候開始推吧，然後當兵的時候有比較認真，因為那時候我們閃訊那邊有一個健身房，然後那時候有一個同梯都會帶我去做訓練，所以從那邊開始就有比較認真接觸。然後後來是去在機師訓練的時候，我們都會跑去臺東大學的健身房，然後那時候就有一個壯哥朋友會教我，從那之後我就自己都密集有去健身房。那對最高的時候大概是可以推到 100 公斤，只是現在的話大概沒有辦法，現在大概就是 80 然後去做 8 到 10 下左右。那也不會想要再去往上再去推了，就是可能自己有感受到那個肌肉的味道就好。 然後最近甚至是像我的教練——我以前都是那一種比較迷信說我要練到有點那種肌肉的延遲性痠痛，我才會覺得說我練到，但我最近找了教練跟我講說他是不建議這樣，他建議說每天都練，然後就練到恰到好處就好。所以也慢慢再去做一些調整，現在比較不會去逼自己了。很幸運我是在還沒有受傷之前就已經去明白到這一點。反正就是不用一昧的去追求多大的一個重量，只要持續的維持在不錯的軌道上面應該就不錯了。 大概這樣，好的再見。",
    "searchText": "股癌 EP655 | 🐯 本集聊 2026 年 4 月的瘋狂行情、瘦瘦針成果、少年股神 MTD 績效焦慮、Marvel Carmel NPU 與 MTK Zebrafish 用 Intel EMIB 的風險，以及 Q&A 心態調適、左側交易與感情建議。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0655 md 集數：EP0655 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/29360069 27f9 41bf 80af 778e54933c7b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/29360069 27f9 41bf 80af 778e54933c7b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/29360069 27f9 41bf 80af 778e54933c7b/rssFileVip mp3?timestamp 1776897503318 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/29360069 27f9 41bf 80af 778e54933c7b/rssFileVip mp3?timestamp 1776897503318 EP655 🐯 開場 / 贊助：巧虎 × 悠活原力兒童保健 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由巧虎、悠活原力兒童保健系列聯名贊助。白天操盤看著 K 線上沖下洗，晚上帶小孩忍受靈魂回檔，人生兩條線同時面臨壓力測試。持股可以震盪，但小孩健康一定要穩。 在育兒這個戰場，最忌諱像是選股一樣亂聽明牌、亂試偏方，直接找績優股才是最實際的生存法則。各位捏卵陣線朋友有福了，悠活原力這次與育兒界臺積電巧虎聯名，推出葉黃素、綜合維他命、鈣、魚油、多醣體，直接幫你打包成為一檔兒童健康 ETF。口味分散風險，避免單一標的吃跌停斷頭風險，基本面紮實——國際大廠原料家、第三方公正檢驗、良率層層把關，好吃到小孩願意主動要吃，連哄帶騙讓補給自動進行。 內線訊息：5 月 5 號是巧虎的生日，即起至 5 月 5 號悠活原力開出一系列利多，在 Momo 下單抽金飾贈品拿好拿滿，最高再享八折優惠。要是賽道抽中金飾，老婆開心、資金安穩，直接幫你平倉這陣子的家庭壓力。這種有基本面支撐又有加碼的活動，通常就是進場訊號。小孩的健康從現在開始定期定額，趁優惠分批買進。另外還有成人保健品，從小到大一起雇，有需要的朋友可以到我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 4 月行情回顧：絕望中誕生的噴射段 好，那我想我在接下來的一陣子，都會一直記得 2026 年的 4 月。4 月是一個非常難忘的月份。那當然在股票市場我相信大家的表現一定都很好，如果說你今天有看到 NASDAQ 是怎麼樣噴的，我說臺指是直接來到 38000 點，那大家應該都非常傻眼。就是在過去的一個月，特別是前面還有利空、還有四只腳，然後後來就打出了很棒的一個報酬。 那這其實印證了長期的一個說法：就是在市場可能大家最絕望的時候，很多時候就會產生一些令你難以相信的行情。那我是覺得行情的部分，當然對自己來說是還蠻開心的。 瘦瘦針成果：跌破 80 公斤是高興的跌破 但更開心的是，在昨天去健身房量體重的時候，發現說自己的體重只剩下 79 8，也就是可能不知道已經好幾年來第一次往下踩破 80。這個跌破是高興的——平常看到跌破是想要叫媽媽，但這次看到跌破是非常開心。同時也注意到自己的體脂肪是大概 17 左右，內臟脂肪稍微的高一點點，肌肉量在過去的一個月減重都是沒有注意到有顯著的下降，所以算是一個非常成功的減重。 但是你說我自己會不會把它歸功於這個 Ozempic 減肥針呢？當然其他大家都用 Mounjaro，只是我冰箱還有 Ozempic，我就把它用完，那接下來就要進入 Mounjaro。只是我自己其實也在懷疑說到底有沒有必要再繼續打下去，因為照這個速度來看，其實很快就會達標。那當然我覺得瘦瘦針本身算是一個心理上的 cue，就是它真的是讓我可能會稍微的注意一下——自己我都已經打針了，所以我就要認真的運動，吃東西可能就要稍微的節制一點。 但當然有幫到，就像說像我跟大家分享的，我的食慾反而是變大，就現在其實你看到東西你超想吃，但你會吃到某個時間點就突然間停住。所以有點像他說你被鎖漲停上限——你本來可以吃到 10% 鎖漲停，然後現在交易所改規則，你吃到 6% 就鎖漲停，你會一瞬間就「我吃飽了，不能夠吃了」。但是非常幸運，就自己沒有像一些朋友的副作用——是你會對食物感到反胃，或是你喝一些可能味道稍微重一點的，有人講說咖啡或是酒精，只要一碰到就想吐，那我是完全都沒有。所以 Ozempic 對我來講是非常的適合。 那接下來換 Mounjaro 不知道會怎麼樣，我是打算說如果 Mounjaro 打了有一些副作用，我就會直接把它停掉，就直接完全不打了。因為我覺得按照其他的一個節奏，應該是非常有效率的就可以達到我的目標體重，就大概 76 公斤左右。那自己觀察一下，自己的血壓也是順利的掉下去，所以這個醫師的安排是正確的。 那所以在過去一陣子，就覺得這個健康方面的努力是非常值得開心的事情，甚至是高於就是自己在工作裡面的一個表現。 網球與機能訓練：從肌肥大到靈活度 那也因為去接觸了網球之後呢，最近也稍微就去調整了一下自己訓練的課程。那網球我算是非常積極愛打，我跟我教練下一個默契就是：反正他只要有人跳他課，我就會直接去上課。那不管教練給我什麼樣的鳥蛋時間，我都會盡量的配合。那搞到另外一個教練，他因為太常看到我，他就想說你應該是這個網球場最認真的學生。 那我覺得這個認真是有——怎麼講——就一個很棒的回報。因為我在昨天已經可以跟教練打，就是我們自己把它稱為是正式的比賽，有在計分，就已經可以一次跟他打來打去了。那雖然還是會被教練給虐掉，但已經是可以跟他可能來回幾球互拍這樣子，那甚至有時候可以騙到他，就是你可以稍微的控制一下球要往哪個地方落。那其實我覺得網球是一個蠻不簡單的運動啦，因為你只要稍微的發力，可能就不小心把球直接轟出場之類的，所以它需要蠻多協調性的。 那因為網球的訓練，那就讓我去明白到，其實泰拳我就有稍微的做一點修正。因為注意到泰拳要很高的一個靈活度，那所以像過去可能就是一昧的追求肌肥大，雖然我其實真的沒有練到很壯很壯——我就只是在有閒暇的時間去練，那我看我的 InBody，其實我肌肉量都算比較高的，那當然跟那些巨巨猛男比還差很多——那就會注意到說像在泰拳，你就需要比較高的一個靈敏度。雖然其實你的肌肉根本嚴格上來說不重，但我心中就會覺得，那我可能就要往一些比較靈敏的方向去做訓練。然後到網球的時候，更是加深了這個決心，就是我要讓自己的彈性跟靈活度變得很好。 那所以在我老婆的安排之下，就我自己也找了一個健身教練。那這個健身教練跟過往自己接觸到一些不太一樣，就以前可能都是帶我做三大項之類的。那這位健身教練是因為有一次我在健身房，我就注意到說：「幹，這個人不太一樣！」因為他跟別人訓練的東西比起來，他的蠻特別的。那後來就有朋友跟我講說，這個好像教什麼機能型的訓練之類的。那所以呢，我就是發現說這個人還蠻屌的，所以就請我老婆去問一下他的教練，問說有沒有辦法去安排這位教練，然後最後面就是有順利的上到課。 那他最近的上課體驗就蠻好的，他教我的一些東西真的很神奇。他就是像我第一堂課是學很基礎的起立蹲下，然後跟從椅子上面站起來。他只是你要怎麼樣去用你的髖發力，你坐著的時候可能就身體要坐挺，其實假設是用左邊的腿要站起來的話，那你就是要先往左稍微的側身一點，把髖收起來，然後感受到那邊很緊的時候，接著就把自己推起來。所以我看教練做的時候，我覺得感覺超簡單，不就是起立蹲下，而且甚至沒有負重，就拿一個什麼 4 公斤的啞鈴，當成是一種體重的 cue 而已。那結果沒有想到是非常困難的，就跟著做這些看起來超簡單的起立蹲下，然後或者是從椅子上面站起來，那其實就有辦法做到會流汗。 那我覺得這可能是一個正確的努力方向了，就是讓自己的全身肌肉更能夠妥善的去做利用。他就跟我提到說，像可能兩個人，一個超壯，那一個比較瘦一點，那為什麼比較瘦的那個有時候，他可能在打棒球的時候可以轟比較遠？是因為他知道怎麼樣用自己的從腿到髖、然後可能到腰到上肢，怎麼樣去做一個發力，然後可以把球打得比較遠一點。所以接下來應該就會往這個方向去努力，去雕琢一下自己的身體。這個是從以前可能想都沒有想過的時候，有一天會往這個方向去做調整。 所以 4 月對我來講，真的是一個就自己在生活上面是有非常巨大改變的一個月。那也非常感謝當時我的醫師跟我推薦說要去打個瘦瘦針，雖然最後面沒有依賴這個瘦瘦針——就是我不像自己身邊的朋友，可能他們最主要的減重就是他什麼都吃不下，所以當然就瘦了，可能因為這樣掉很多肌肉，身邊有蠻多朋友就是因為這樣就不打——我算是相對幸運，就是我沒有什麼副作用，我都還是可以健康的吃，而且是吃得很開心，因為食慾反而變好，超神奇的，真的很像是那種就是你國中餓超久，然後接著中午要放飯，就是前面你在那邊上體育課，真的是跟那種感覺很像。所以非常感謝這個身體給我非常正向的回饋。 少年股神之亂：MTD 績效焦慮 那接下來就稍微講一下自己的工作。那當然在過去的一陣子，我相信每個人的表現都是非常好了。那我也實不相瞞，跟大家說我表現很好，但昨天還在跟自己身邊的那種交易圈的大哥聊天的時候，那就有提到說其實我算是過得相對憂鬱一點點。 那當然有些人聽到這邊，一定覺得說 what the fuck，可是我覺得如果你自己在做交易，然後你也認識一些所謂交易圈的人，那這陣子應該可能有些人的想法會跟我一樣。因為當你發現你自己可能打出了一個超好的報酬，結果沒想到別人的報酬都比你更好。 那像一開始我也只是抱持一個試探的心情，就問一下身邊的一些快樂好朋友說：「你們 YTD 到多少了？」結果沒想到大家答的都不是在講 YTD，大家都在講 MTD。MTD 什麼？Month to Day，就直接看 4 月到現在達的報酬是怎麼樣。因為 4 月到現在一堆人是賺超過五成，一大堆翻倍的。那以我自己來講的話，就是可能在自己身邊這些少年股神裡面，大概是排在低標吧。但當我去跟一些相對大資的大哥們比的時候，那我感受就好一點。 所以它有點像是說，沒有辦法，就是說資金的水位的問題。當資金大的時候，可能那些人就會動得比較慢一點，那也可能是會為了要追求保險跟保守作為一個主要的考量，所以在績效方面比較不會衝這麼快。但一些小資金，在這波之後是需要翻倍。 像身邊有一個——我覺得他沒有要嗯哮的意思——可是他跟我講，我就有被他刺激到。他就說他非常高興，他終於賺到一億了，終於進一億俱樂部了。那講完大概沒有一兩個禮拜，跟我講說他已經進兩億俱樂部了，同時跑去買了房子。他也跟我另外一個朋友——因為後來是另外一個朋友跑來跟我講說：「你有沒有聽說他怎麼樣？」我說我有聽說——他講說他太早買房子了，如果等兩個禮拜，他就買一個更大的房子。 所以我們會看到這樣的故事之後，然後有時候就會——你就心中就會受到影響。其實以前有聽到一些大哥們有分享過類似的故事，就是他已經是市場裡面的那種大哥大等級的人物，可是他聽到有一些後輩，可能短短的在一兩年內，然後抓到一些妖股、這些賺爆，然後接著他可能就心裡就出問題了，然後或者說他就很憂鬱。那這個真的是自己遇到之後才可以感受到這樣子的一個感覺。 大哥開導：Sharpe Ratio 與資金規模詛咒 那所以我就跑去跟這個市場的一些前輩們稍微的聊一下自己的一個感受，然後他們就算是馬上就開導我了。意思就是講說：你比這個沒有意義，你重點是要看說這個 Sharpe Ratio 是怎麼樣，後來迴盪的時候，你知道有些那種賺超快，他也回很大。那他們講這個絕對不是酸葡萄的意思，因為我們就看多了。 那再來就是說這也要看年紀。如果你今天是——像我覺得他講一個舉例很好笑，他說以前跑去打那種小瑪麗，你的資產就是一根懶趴而已，你跑進去你隨便，你一天也可以十倍，運氣好你可能就翻到了。但你變大的時候，你可以直接買下這家店，你要怎麼樣去找到一個夠大的空間讓你十倍？ 然後他又再舉一個例子，他說像是巴菲特，你說巴菲特要怎麼樣去打出一個什麼超級恐怖的報酬？他根本沒有那樣的流動性去做這樣子的事情。所以他的績效可能很高程度的跟聯準會的一些決策就有關係——現在到底要不要放水、要不要讓更多錢跑出來。像他早年那樣子拼 Alpha，可能就比較困難，因為他的部位真的太大了。他光是——他有一些那種小東西他要買，他就直接全額收購，他根本沒有辦法進去像以前那樣子去嫖人家。所以就會變成說是比較困難。 所以你錢變大，你的績效自然就是會跑得比較慢。其實道理我們都懂，但就是有時候聽到身邊一些朋友，特別是這一波，我覺得身邊那種特別是 Hybrid 型的，其實也都表現很好。因為以前可能是比較偏向像產業型的，他們會有一些詛咒，就是他們對產業非常瞭解，但就是因為他們非常的瞭解，所以他們抱不太住東西。但這一次我注意到，就是那種 Hybrid 型的，就他自己本身是產業家、股票雙棲的，其實很多人都表現得非常好。 所以看多了一些那種可能破百 % ——我們講的是一個月，我們在講說什麼從年初到現在——心中就會覺得說：我到底在幹嘛，我是不是真的太慢？ 持股動態：MTK 兩根漲停、解碼弱勢股 具體的反應是怎麼樣呢？像我自己手上的持股，當然最近比較幸運的就像 MTK 直接兩根漲停，這個真的是想都不敢想的事情。那再來呢，有些族群其實他過去的一到兩個禮拜，他是搞不好漲了 10%，但就是不知道，就最近我還是把他解碼了。為什麼？因為我覺得他太慢了。 就是我相信未來的有一天聽到這一集，或者說過去的某一集的時候，假如說我可以去預知未來聽到我下這一集，我會覺得說 what the fuck are you talking about？就你到底在講什麼？就其實你這個股票等於是跑得好好的，他沒有事情，可是為什麼你要解碼他？因為拜託，外面一堆東西在噴，你怎麼可能坐得住啊。你就只想要每天都去跟著人家搶漲停的東西。 或是你看那個新貴股——你知道新貴股他媽整個壞掉，新貴好像多少，300 多支標的吧？結果有一天好像漲 10、20% 以上就幾十檔，然後有好幾家漲到停牌。那今天就看到一個電感廠，他真的超屌，他直接上去就——他好像本來是開 100 多吧，然後直接衝到 1000 多塊去。就是你真的會在心中覺得說：我到底看了什麼東西？ 然後外加可能此消彼長的，就是會有一些朋友跑來講說「今年怎麼樣了」，那你真的會受到一些影響。所以像我自己就是我真的把一些標的——它走得好好的，就在過往的經驗上，這個我絕對不會去動它的，因為它就是一個妥妥的強勢股，但是它不夠強勢，兄弟對不起我知道把你揀掉——我知道換去別的地方。 你知道以前我們講汰弱留強，我們是真的是汰掉那些在破底的，或者說橫盤不會動的。你現在的汰弱留強，竟然是汰掉那些過去漲沒有這麼多的，而且它其實已經算漲很多了。你已經變成是這樣的一個思維在弄股票，所以我覺得就心態受到影響是必然，因為你已經開始看到就是沿路都是一堆東西在噴，或是甚至會開始想說：媽的，為什麼我不要早一點滿手拿滿一些什麼新貴的股票？為什麼新貴的股票可以全部這樣子射出去？ 那再來就是也注意到有蠻多自己身邊在做交易的，就即便大家都會自己選股，可是有些人他就直接把錢放進去要吃雞母那一邊，想說我這個就槓滿就好了。那他的績效也都超好，他每天就穩定的槓 3%，這到底是啥小？就為什麼會有這種事情？ 那當然其實這樣的一個環境，我們在過去也看過，像以前大家在瘋高股息 ETF 的時候，那也是任何一個高股息的標的，基本上你只要知道說後面有哪一個投信要去買，他就是媽直接射到爛掉。那這一次呢，我覺得那個環境是類似，他只是沒有想到說他可以撐這麼久，然後真的有蠻多人就是這樣無腦一路 roll，然後 roll 到錢變得很大。 國際族群觀察：臺股軟、日股韓股射爆 所以自己心態上有受到一些影響。然後在一些國際族群上面，我覺得非常明顯的一些案例，就是像臺灣的記憶體已經看得出來說他是相對就軟掉了。可是如果你今天看韓股的或是美股的，其實很多都還是非常強勢。那被動元件的話，這個日本的，然後像韓國的 Samsung——大家可以看一下那個三星電機，直接射到爛掉。那美國的 Vishay 或是相關的被動元件，其實全部也都是走得非常好，但臺股的呢，其實臺股的也是在歷史新高的位置，但他就是走得比較慢一點。 所以像我自己就，我直接加入日股，臺股這個動態慢我就不要了。所以現在這個行情有點偏向是，我覺得是可能蠻多人的心態都跟我一樣，反正我們都只想要去找最快的車子。那因為大家不知道說這個可能派對的音樂放到什麼時候，突然間這個 1、2、3，那大風吹要搶椅子，那接著沒有椅子坐到就落賽。所以都是趕著在可能下這一波非常瘋狂的行情裡面，能夠搶多少錢就搶多少錢。 那當然在這種行情裡面，我們也不用再花太多時間去跟大家提醒所謂的風控，因為這種時候你講風控，人家只會覺得說你是 fucking monkey，這個要有膽識才可以賺到錢。但其實這個我們也講到爛掉，就不用再多說，就直接講說實際上的做法就是反正就是持續的去找相對強的東西。 那當然有些東西還是屬於就像說我有些長頭的部位，我就不太會去動它，那可能就是放著給它跑。可是在動能的部位，真的就是直接瘋狂的去找強勢的東西去擼。那我們不知道這個派對會持續到什麼時候，但老樣子，反正就是每次過得太舒服，後面的罰一定都會蠻重的。自己不知道什麼時候會罰，那像上一次我們講這樣子的話的時候，後面那個罰是等了很久才出來。 所以簡單來講就是說，我們不要去預判行情的高可能會到哪裡，有可能會超出大家的一個想像。最簡單的一個印證就直接看手上的持股就好，就不要一直想去猜大盤，反正你的手上持股只要走得好好的，可能就不要想太多，就去接受這樣子的一個資金浪潮。還是套一句我那個朋友跟我提到，他說你知道臺灣的市場是 GDP 加 8%，所以這個股市噴成這樣，好像也不是一個什麼特別意外的事情。所以就好好 enjoy while you last，希望大家都可以最後面抱著大量的報酬。希望在迴盪的時候所以不會受到太大的傷害，這樣你可能就可以打出一個不錯的績效。 VR Rubin 進度：相信你的肝 目前市場上的話題，簡單來講就是說有點太多，所以也不知道要從何下手。目前在供應鏈端這邊，大家都是在期待說下半年 VR Rubin 的一個推出。自己的產業朋友跟我提到說，VR 裡面還是有一些狀況，他自己研判說搞不好會有一些遞延的可能性。像這樣子相關的一個訊息，我直接跟大家講我的結論：就是產業圈的人，一般來說他們會想太多，其實問題都會慢慢的解決。 像之前 GB200、GB300 的時候也是一樣，在一開始也是有遇到良率的問題，或是一些組裝零件可能上不去，或者說可能爆管、可能怎麼樣的，但這個一般來說都會在後面順利的解決。簡單來說，大家相信自己的肝，你要相信你的肝。就是你們的老闆一定壓著你們把東西做出來，所以是不用太擔心。 地緣相關的一些討論，如果說後來出現一些什麼地緣相關討論，搭配一些修正的話，甚至有可能是加碼的機會。就是這些東西應該是不用太害怕，都會持續的 on track。 Marvel Carmel NPU 與 MTK Zebrafish 卡 Intel EMIB 風險 那再來就是 Marvel 的相關的討論，在這一波算是已經完全的見爆了。前面我們有點類似擠牙膏，因為我們也不想幫自己惹上一些麻煩，那所以呢，就是每次只要新聞公佈到哪裡，我們就跟著公佈到哪些更多的細節。 那現在最新呢，已經是在 Information 跟 Reuters 有公佈了 NPU——這個我們已經在過去幾個月跟大家講到一個單詞。那既然他有公佈 NPU 的話，那我們就可以去聊一下，他的代號是叫做 Carmel。那這個 Carmel 呢，目前我們去看他的話，我從幾個 source 這邊來看，他的量目前沒有太大，但應該確定就是會是 TPU 的一個對手。那會由 Marvel 這邊操刀。 那至於這個 Marvel 到底實際上會在這上面獲利多少，老實跟大家講，這個數字是還沒有辦法推估的。不管是它的 TIA——就是 TPU Inference Accelerator——然後或是這個 MPU、Memory Process Unit，目前你是沒有辦法去知道它的量的。 那反而是像 MTK 的這樣的 Zebrafish，就是 Zebrafish 的話，它是有辦法知道的。但這邊要講一下，因為我們在過去算是——但是都是在講可能 MediaTek 這邊的一些好訊息——那還是在這個行情非常好的時候，先把一些潛在未來的威脅講出來，就大家心中要有個底。 那今天要講的就是 MTK 它的表現可能會高度繫結 Intel 它的良率的狀態。因為 Google 這邊是決定要在 Zebrafish 的時候是要走到 EMIB 去封裝。那只是 EMIB 我們現在在我們的角度看，就是說它還是有可能會雷掉，那即便它可能跟你喊著朝天價想說沒有問題啊怎麼樣，可是就是有可能會雷掉。那如果說有雷掉的話，那就會直接影響到 MTK 出的一個科數。那這個就是可能未來有機會會變成是利空的東西，但這個東西我猜就算它會變成利空，它是可能明後年以後的事情。 但反正大家心中要知道說，在 Google 這邊，他們是選擇要去使用 Intel 的一個先進封裝。那當然我們不排除，因為產業的變動是很快的，那就是會不會後來可能他們有注意到一些跡象，或說臺積電可能可以去 guarantee 更多的產能的話，它就有可能會移回來 CoWoS 系列去做封裝。這個是不排除，但現階段的話，那我們可能自己心中會比較擔心的就是如果說 Intel 出包的話，那可能就會影響到 MTK 的一個成績。 那除此之外，就是像是 Marvel 它可能要去做 TIA 或是什麼 Google 相關的東西，然後以及站在 Google 的角度，等於說它現在的 supplier 已經有三家。這個其實都不太會影響到——就是我們對於可能像是 Avago，就是 Broadcom，然後或者是像是 MTK 聯發科的一個評價，我就覺得這個應該是沒有關係的。因為市場裡面的餅太大了，那所以呢，他多一家進來分，那其實簡單來講，在 Google 的角度是你們三家都還是可以吃到很飽。那甚至呢，你們三家都還完全加起來沒有辦法去符合我要的一個需求。所以呢大概是這樣子做一個簡單的評論。 那後面呢，這個 Marvel 就不會再去做更多的追蹤了。那這也算是一個——怎麼講——我覺得啊，就平常我比較不會在節目直接去講一些標的，但是因為就前陣子美股真的他媽太爛了，所以呢，為了去讓大家比較有一些參與感，所以我就直接點出了像是 Marvel 或像是 GPU，就自己的持股的一些變動。不然其實以前我是不太喜歡直接去講持股，我會直接去講說一個產業的發展，然後大家自己去找線索。那這是直接點出來，是因為前面的行情真的太爛了，那因為下這些東西基本上都已經是飛出去了，所以後面我們就不再去做就是持續性的追蹤了。 為什麼不繼續追蹤：避免高點帶飛聽眾 其實有時候我覺得，有一些可能粉專或是一些分析師或是一些報告，他們持續追蹤——他們真的是佛心來的。因為簡單來講就是說，股票最終萬般拉抬就是為了要出貨。當然我們是相信有一天真的有那種長線的大故事，可是波段來說，就是可能真的等到那種訊息震撼的時候、傳的亂七八糟的時候，最後面就是一定會有一些人受傷。 那有些人他會持續的帶飛，那你就知道說一定有人會在某個最高點追進來，然後這些人最後面就會討厭你。但他們還是樂此不疲而去做分享，那我是比較不喜歡。所以像前面光通會講說我等到他修正我才要跟大家聊，因為我不想要去扛說他在高點聊光通——明明我們可能在第一檔就一直在講，但你不想去扛說，因為大家總是記得最後面那一段。 所以我們可能就是稍微跟大家講說，就是我們前面的像是 Marvel 或是 GPU，我認為都是 case close。那你後面會聽到很多討論，那沒有辦法，因為就是說市場上的絕大多數人或者說媒體，那個訊息一定是慢的，然後他們現在就會如獲至寶一直去瘋狂的洗，然後搭配一些股價，可能有些人就衝進去或什麼的。 那這一段我們不知道會到什麼地方。一樣套一下，自己可能在股票裡面的朋友有提到說，就是後面這一段基本上就是交給那些技術面跟量化去做了。那你不知道說他們會把價格推去哪了，所以有時候你就是乖乖搭車就好，你不用再去算一堆數字了，因為這時候就是已經在交易那些可能情緒面相關的東西。 所以就是自己要稍微的注意安全，就是當然我們現在這陣子也是還持續的有去做類似的事情，反正就找一些右上角的股票然後瘋狂的靠進去。但是我們可能雖然是某個程度上是有訓練過的，哥哥有練過，所以就是如果後面真的有一些風吹草動的話，對我們來講我們都可以很明快的去做一些處理。 但你後面一定會看到有很多人然後他會跑出來問說：那一支標的不是前面都超多人要嗎？那怎麼現在會這樣？或者說他本來還興高采烈的說「拉回就是買啊、掉下來給我就撿更多」，然後撿到後來，撿到全部套在山上，然後就開始來問說這個標的還可以嗎？那要記得一句至理名言：有問題的從來都不是這間公司，是你的成本。 大盤一個月漲 6000 點：肋骨輪動 vs 強勢股無腦噴 所以現在其實嚴格上來說，特別是以臺灣的大盤來講，在過去的一個月是直接漲了 6000 點。雖然我們都知道說就是臺股，以我自己的角度是我都一直覺得這個市場是很不錯，但 6000 點就是——真的發瘋——真的是不知道該講什麼。我覺得就在這樣的行情之下，其實如果持續下去的話，我覺得說我們隨便亂舉例，這個我當然相信是不可能發生繼續的四五個月都這樣。其實像古癌這種節目就沒有必要，你根本不需要有任何的分析的能力，你只要有一個膽識，你只要有夠大的卵趴跟額度，你就是有辦法賺到錢。 所以這種時候，我們可能就出來跟大家談談心。這時候去講什麼基本面，我覺得意義也不大，因為反正就是都是噴、反正就是都是噴，只是噴多跟噴少的一個差別。我們比較希望看到的一個局面是，當然噴一噴之後，它不是直接死掉，它進入肋骨輪動，那就精彩了。如果說可以後面順利的切到肋骨輪動的話，那就會非常好玩。但如果說是這樣子，就是強勢股然後持續無腦繼續噴、新貴股無腦繼續噴的話，那已經沒有什麼分析的價值了。 其實我們在市場上已經找到太多就是不合理的東西。那之後我們不會去聊空方，我們也沒有去空東西，但我們就沒有必要去打擊人家，我們都只能夠說那個東西有很多人愛，他把它推到一個不可思議的估值。我們只羨慕說我們自己的股票可以推到這麼高，但不會去打擊別人。所以大概就是最近的一些訊息跟大家分享一下。 業配：優勢資本徵人，月薪 16 萬 那最後面呢，要來幫忙自己的朋友這個優勢資本的劉老闆劉董，稍微的徵人一下。那這家公司我相信老聽眾都已經是非常的熟悉。那跟劉老闆的認識之後算是一拍即合，就即便可能兩個人做的東西不一樣，他是做量化的，然後我是做質化相關的，基本面比較多一點，但其實我們都是很常在市場裡面有去做很多的交流。有時候也在市場裡面，就是你買到的東西然後在後面，可能人家剛好也有進手到之類，所以就一直維持一個蠻不錯的默契。 那之前也有跟大家分享說，我們一起去美國去拿那個大祝賀獎盃的故事。所以是一個非常厲害的市場老大哥，那他的公司優勢資本也算是在臺股就是交易量是數一數二的頂尖量化公司。那他們這是一樣是要徵人，那跟去年一樣，去年也有幫他徵人。那他的月薪是 cash 加 stock——整套拿完的話是 16 萬，他們是很敢給的一家公司，所以他算是業界的楷模，就是真的給你很多錢。 那我們知道說，當然我們沒要去踩別人的意思，只是因為蠻多人會去抱怨這件事情，就是說什麼跑去一些投資公司，明明就是大家都是號稱自己在賺大錢，可是他不願意給錢。那這家是非常願意給錢的，那只是當然他給要這麼多的錢，就代表說你的競爭者一定是非常的強大，那會有很多人要跟你搶這個工作，那他算是一個非常難得的機會。 我自己很多時候也都是在這個劉大哥身上學到很多東西。他的觀念嚴格上來說，其實怎麼說，我們在一些交易裡面可能是類似的，就在說像就是新高的股票不要去預設高點，像這種我覺得市場派裡面的人士，只要你玩到一定的程度，就大家都有這樣的一個概念，就是比較不會去——你知道有些人他很喜歡當末日博士，但末日博士十個有九個都低能，你一定要記住這句話。 那有些我們是共同的，可是蠻多其實想法也不一樣，因為他站的角度是用量化或是用程式的角度去看，所以鯊魚熊這樣的一個摩擦呢，他可以幫我去想通更多事情。所以我是覺得說你去幫他工作，你一定可以學到很多東西，但是可以保證的是我覺得一定不是一個簡單的工作，那所以他薪水給得非常好，就一定是很硬，那夠強的人一定可以學到很多東西。 所以呢，你可以在我的臉書或是在我的 Telegram，你都可以找到他的招生的簡章，或者你直接搜尋優勢資本你就會找到。那我的那個 Telegram 連結呢，就是在我節目下面都會放一個股癌傳送門，那裡面會有節目的連結跟我 Telegram 的一個連結。 防詐騙提醒：我從不開課 那要強調就是我們對所有的聽眾都是零對價的關係，也就是我絕對不會跟你收費，我也沒有開課。因為我一向的主張就是說，要賺錢就去市場裡面賺是最快的。所以就是我的 Telegram，它比較像是一個就是我推播的管道，就是可能跟臉書的推文有蠻多會是重複的。那有些我自己的小 murmur 我可能會放在那一邊，那這些東西都沒有任何對價關係。 所以你如果看到有人跑來跟你講說什麼，他自稱是我，然後他要什麼教你進出——前陣子很多像詐騙我，我感覺說蠻多被掃掉，那絕對不是我。因為第一個我絕對沒空教你，然後第二個是我絕對是不會想要去賺說什麼你的幾千塊，這個對我來講是不知道，就你可能丟在地上我連撿都不想撿。 這不是我膨脹，我的意思是說就是我不可能。你知道我說你要動動腦，就像是不知道什麼巴菲特、比爾蓋茲要來教你炒股票、開公司一樣，就怎麼可能他有空教你這個？那我知道我跟他們的地位比當然差很多，但是老實講，老實也是沒空去做這些事情。所以千萬不要被騙，千萬不要被騙，要自己稍微的小心一下，或是你直接去找他們的 104 的網站，也可以找到他們一些相關的資訊。希望可以讓他順利的在市場裡面找到對的人，這個對的人他也可以在裡面學到很多，然後這邊也變成是交易圈的猛男之一。好，那大概這樣。 Q&A：保姆覺得媽是低能兒 那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位 Betty Lee： 孟公 chika 你好，我是長期潛水聽眾，邊騎車邊聽你的節目，已經變成日常了。謝謝孟公的優質好節目，常常陪伴我下班的時光。想請孟公 chika 用猛男的聲音，那祝我的好朋友香雲九月生產順利、母女平安，那也祝我們的持股……我真的覺得保姆一定覺得他媽是低能兒……那也祝我們的持股一起 to the moon。那最後祝孟公 chika 一家平平安安、快快樂樂。 非常感謝 Betty Lee。 Q&A：用週線判斷趨勢 下面有一位「奶精奶茶才是王道」： 孟公 chika 午安，近期女兒開始學會講話，每一次的嗚啊啊的那個瞬間直接療癒到爆。那不知道孟公這種療癒瞬間的分享？那另外是想要問孟公，前幾集 Q&A 有提到用週線去判斷趨勢，這個指標是指說長一根就代表趨勢嗎？動能在週線一根疊報，代表趨勢的消失嗎？想聽孟公詳細分享一波。祝孟公一家平安喜樂。 這個一直在講「詳細分享」，是不是全部都同一個人，然後換不同的 ID 一直來問？若是的話，有可能是誤會，但若是的話，我真的覺得就是我們 Q&A 有時候有一些問問哥，你不要一直在問的。我跟你講，事情你沒有媽手下去做，你整天在問的，你一輩子不會進步。 甚至是有時候你就是要進去裡面摩擦，被人家打一下、受傷一下，你不要想說你都要問到最全面再進去做，你一定會賠錢。就是怎麼講，就是說那是一個觀念跟態度的問題。那我不確定是不是同一個人，但是我開始感覺到就是有一個那什麼，會請你詳細分享一波，因為都用同樣的用詞，我感覺是同一個人，只是不停地換 ID。我如果是這樣，趕快認真去交易，不要在那邊浪費生命、浪費大家的時間。但他搞不好不是，那我們一樣就是好好的回答一下。 那用週線判斷趨勢，簡單來講就是說，它一定要是改變一個過往的狀態，才會視為是有可能是一個新的趨勢的產生。什麼叫改變過往的狀態？就像說如果週線是一個紅、一個黑、一個紅、一個黑，上上下下，然後其實都在過往的——你畫兩條線，可能過往都是摸到上面這條線，然後下去到那條線。這個時候呢，它其實像是一個區間，它是一個箱形，它根本就沒有新的趨勢的展開。 所以趨勢的展開就是說，它一定要有一個突破上去。那你一定會注意到，只要這個突破上去或是跌破，一般都會伴隨著出量。就是大家會去賭說，這個地方可能是一個慣性的改變。那抑或是說，這個出量有可能是說，因為很多人習慣就在上緣會放空，所以他被嘎到就要回補，那就導致這個量會跑出來。但總之就是一般會介入在這個趨勢改變的地方，簡單講就是這樣。 Q&A：AOI 與美股財報波動、FOMO 下面一位「臉銅屁，還有記憶的時候要相信光」： 孟公你好，去年 10 月投資的 AOI 一買進就因為 Q3 的財報跟財測不佳，一路跌到帳面 35%。因為很看好光通產業的發展，所以沒有停損打算長期持有，今年 2 月財測後又大漲 50%。因為加入美股的時間比較晚，發現美股的財報跟財測對股價的波動比臺股劇烈。那想問孟公會在財報前夕止盈部分部位降低波動嗎？那另外想問長期持有的部位，會去嘗試做短線的價差嗎？最近盤面群魔亂舞，那美股手上的光通沒有什麼動，要怎麼調適 FOMO 的心態？那最後祝孟公一家平安健康，愛您。 這就是我們講的，明明 GR 說你去看一下 Lumentum 跟 Coherent，這陣子可能稍微橫一下，那其他東西都在動，所以蠻多人就坐不住了。這個就是怎麼說，就是說行情很好的某個程度上的一種副作用，其實大家都是在無病呻吟的，就是你前面已經賺很多了，然後現在可能橫一下，在那邊乾乾叫。有時候行情很好就會發生這樣的事情，你就看不是只有我這樣，連 Q&A 來問的聽眾都有一樣的煩惱。 那所以一般來說是這樣，就是你要讓自己的心理舒服的話，就是你就把一部分的錢拿去做你想做的事情。就像說你覺得這個真的太慢、你想去追強，你去追，你追的時候然後你撞個頭破血流，那也是小錢嘛、沒事嘛。可是至少噴出去的話就知道說，還好我當時有來，你就不會說那種什麼相對剝奪感這麼樣的嚴重。 那再講這個 AOI，AOI 是一個我們也算是蠻早就在跟大家聊這家公司。但是我們一直去跟大家強調說這家公司基本上不好抱，它會在林口辦廠，所以很多人都知道這家公司。那投資圈的人就理解絕大多數——我們自己身邊的——都是在它最後面起噴那一段之前都被洗掉，因為它真的太洗了，那個你抱不住啦。你看他前面怎麼樣洗，你現在看都像是小三對不對，你要拉回去當時那樣看，他上上下下，那真的你很多時候覺得自己在做白工。所以他真的是把這個報酬留給就是相信他的人，然後最後面是有成功的射出去。 那你說在美股這邊是不是財報跟財測對股價的波動比臺股更具有——我覺得是。為什麼？因為臺股是每個月公佈營收，所以大家的心情某個程度上是已經分散到，就是你本來是一季要反應，你變成是每個月都去反應的。那雖然有時候會 overshoot、有時候會過度震盪——這臺股的一個潛在副作用——但好在就是說它可以可能在前面的幾個月就已經先把這個訊息給化掉了，它並沒有說什麼一次的扛。 美股這邊就很容易在開可能財報或者說去修它的 guidance，有時候是上修照崩給你看，因為修的不夠多。這個在美股是很好發的，所以當然你如果會害怕的話，你可以選擇就提早去做一些調整。 只是像我所說，前面 AOI 其實是一堆人的國民值股——就是臺灣人都有，那時候我們甚至用臺灣人的概念股去講這檔標題。可是為什麼噴上去的時候沒有？因為一堆人的想法是一樣的嘛。就是他其實在——就是他起噴的那個財報的前一個財報，他是講的相對是保守的。所以其實蠻多人是看到這個講說「那我就來做區間，我賣掉，後面下來再買回」，然後結果就買不回來了。 所以簡單說就是你任何的決定都是有它潛在的一個風險，包含說甚至上漲的也算是你的風險——你本來可以賺到這一筆，但是你沒有賺到。所以這題沒有標準答案。因為大家都想要問一個穩贏的人，這個真的是很白痴的問法，就是比較整天都想要去問一個穩贏的做法，那麼最好是有人有，有的話那每個人都這樣做就好了。所以有時候是要稍微想一下再來問問題。 Q&A：林口賣香腸我就投 下面一位「位業 6689TW，同為苗栗國子民」： 親愛的孟公您好，小弟如果在林口青埔賣香腸，店名叫做陳伯香腸，您會投資嗎？ 你來啊，我就投你啊，你跟我講你要多少錢，合理的話我就投你，沒有問題啊。我還蠻喜歡去投資這些小生意的。 Q&A：嚇到保姆 下面一位「梅」： 孟公大大您好，剛剛打了很多然後又刪掉了。那總之祝您全家健康平安幸福，然後希望您可以用會嚇到面保姆的聲音，抱大叫一聲「感愛您」。 不要啦，真的不要，因為已經就已經嚇到他很多次。我覺得，因為好像有一兩個保姆是我們聽眾，我沒有記錯的話，所以我不知道，我覺得很丟臉，我真的覺得很丟臉。 Q&A：35 歲母胎單身求脫單 下面一位「小明」： 孟公 chika 您好，最近股市漲成這樣，小弟除了母胎單身上來許願外，沒有所求。那希望可以在猛男孟公 aka 古來越老的金口加持之下，脫離 35 歲母胎單身。瘦了 30 公斤、體脂保持 13，去韓國做醫美，努力過了還是沒有異性緣。那如果說今年脫單，我願意捐出 6 個月薪水，那請孟公斷來加持。謝謝您，愛您。祝您跟所有聽眾們合家平安。 好，所以看起來這位兄弟就是股市順風順水，身材也都維持得很好，但是一直都沒有覓得良緣。但對於緣分這種事情，特別是我認為——就是至少以我自己的過往的關係來講，我覺得一段關係，我對他的期待都是他會維持一段時間。所以有時候真的是寧缺勿濫。 當然你從出生缺到現在，那一定是老二會癢，這個我是可以理解的。但我心中會給大家的一個真實的建議還是：如果說你現在找不到，你真的不要說什麼「退而求其次」，或者是什麼，就是反正只要有人上來我就先跟你在一起，然後後面再換——不要有這種想法。就是如果說一直都沒有等到你的緣分的話，你就是繼續等待，千萬不要硬要想去湊一個緣分進來，因為一般可能都不會是你要的。 那甚至呢，以我自己或是身邊朋友的一些經驗，很多時候真正的那種正緣呢，都是在你最想不到的地方發生。就是你可能媽想說「我打扮個要死，然後去一些場合可以認識人」，結果反而是在你家門口的早餐店然後就遇到你的什麼真命天女之類的。所以時間到這種事情就會發生，我覺得不要去強求。強求來的都不會是甜美的，這個也不是說什麼老人講話，是很多人的經驗都這樣，包含我自己的經驗是這樣。 Q&A：大盤上漲但持股沒漲怎麼辦 下面一位「週週週週亞當」： 孟公 chika 你好，先前多次提到大盤大跌可以觀察哪些個股跌幅相對不多甚至沒有跌，那反過來大盤連續上漲的時候，手上持股沒有什麼漲甚至小跌，這個時候做什麼動作嗎？那另外我上週檢查出左腎有長東西，希望祈求觀音斷能夠讓我最終沒事度過，我兩個兒子還需要你這個老爸。留言完我就會先捐出十萬加一盒小泡芙，愛你。 現在大家真的都越來越大方，甚至有點太大方。前面的高圈六個月是沙小，然後這個就直接就十萬。當然大家要去做這種善念的一種迴圈，我也是非常的鼓勵，但其實也不用這麼大方，你懂我意思嗎？就大方好，但加大一點推到另外一個極限去了。 那再來講說會怎麼樣去做調整。簡單來講就是，我們會去注意說在下跌的時候相對有撐的東西。簡單來說，因為它就是惜售的一個概念，就是如果大家都要砍標的、要去 deleverage 的時候，那些沒有什麼在跌的有兩個可能性：一個就是上面本來堆的資金就很少，就說他是冷門股，那這個一般我們也不會去看他；那另外一個就是說，我們一樣要去砍標的，可是有些那種國民致富股，大家瘋狂在那邊亂砍，可是有些可能說大家共識都知道他會很好、大家都認為說他相對有撐、他 EPS OK 的——大家知道說這檔不是炒股票。 因為你知道有時候在多頭的時候，像我們甚至會把眼睛蒙起來衝進去一些我們平常——就是假設今天是盤整盤，你不可能去買標的——只是因為他現在很噴，你就跟得上去。你甚至不一定知道他基本面在幹嘛，真的會這樣。那所以這種東西就是你優先會亂丟的嘛。 那些有撐的東西，即便他可能也是不一定有基本面，可至少說有人真金白銀在那邊買。那我們就覺得這個東西有可能就是如果說下一波起來的話，那他又是第一個跳上去的，那一般來講那個就是下一波的一個主流。 那只是如果反過來的話，我的經驗是啦，就是大盤在狂漲——以現在來講這些沒有漲到的東西，我們剛才前面不是有講一個天橋上自己在 murmur 的東西，可是我覺得那個蠻關鍵，就是說看後面會不會變成是肋骨輪動。如果說是肋骨輪動那這是我最喜歡的，就是 ABC 族群可能輪流都會動，那一段時間可能就像說漲兩個禮拜然後提款一個禮拜，然後換別的東西動。這種我們就算是很會做這種盤。 但如果說它不是這樣子，就是後面是一個——因為現在真的很瘋狂，直接噴大盤 6000 點一個月——那後面開始出現一些血崩的話，那一般來講那個沒有漲的東西也是會跟著下去。你想說「幹，瓜不是我殺的人」，可是你就是會跟著一起下去。甚至有時候會跌得比那些就是前面很多人去的地方來得重，就很荒謬，我想說漲也沒有跟到，然後跌反而全部都跟到。 所以會去往強的東西靠攏。簡單來講就是說，在絕大多數的狀況之下，都要儘量往強的東西靠攏。如果你真的堅持要去買弱的東西，就是你對它非常熟悉，這是第一件事。然後第二件事，你最好要有一定程度的 track record，可能幾年，就是你知道說你的左側交易其實 OK 的，你的觀念是 OK、你的認知是 OK 的，很多時候只是你買在市場的前面。 像我對我自己就是相對有這樣子的一個自信，在節目裡面也不是我們自己在吹，就是大家其實聽得出來說我們有一些資訊就真的比市場早很多。所以像一個最近的例子，大家看一下那個 Nuvoton 新唐 4919 最近噴到爛掉。然後你就看身邊朋友在那邊傳說「他打進去 BMC」，你就回聽一下兩年前的節目，我們就講說他打進去 CSP 的 BMC。可是為什麼兩年前不會漲？因為兩年前可能 MCU 本業太爛大家不要。 所以不是說你對就一定會贏，有時候你是對的，就大家就在吵這個故事——看到信驊破殼，你覺得說 Nuvoton 也可以看一下，即便他的 BMC 的營收佔比不高，那大家就選擇要去搞他。可是你如果是兩年前買，你一樣賠錢，你一樣股價一樣跌損。 所以如果你真的要去買左側的話，你要有這樣的心理準備，就是市場可能會超乎你的想像，搞不好就一直跌，跌到你完全崩潰了，然後之後才要開始漲。或甚至是之後就不漲。所以你最好要有一定的 track record，去證明說你的觀念是 OK 的，然後再來做這件事情。不然有時候甚至有一點盲從去相信市場的共識的結果，會是好一點的。 其實你去買 0050 或是 0062 吧，某個程度上你就是去相信市場共識的一個結果。為什麼？因為他是用市值去 type，所以市值怎麼樣推出來的？資金買出來的。所以資金買出來的前 50 大就是被你選到，所以你是相信市場的一種判斷。所以我還是覺得絕大多數的時間點，你要相信市場的判斷。但在一些案例裡面，特別是你有經驗之後，你很常會注意到說，最報酬豐碩的是市場在犯錯的時候。可是你要怎麼樣有資格去 call 說現在是市場在犯錯？那需要大量經驗的累積。然後儘量不要太常做這種事情，像我自己也會這樣避免，不要太常去跟市場反向做。 其實有時候像前面可能盤不好的時候，很多人講說什麼美股垃圾股票，我們那時候的說法不是跟大家講說後面可能會漲到就是你難以想像？就一下可能臺股很強，後面可能換美股很強。大家看最近 NASDAQ 是不是就很強？那為什麼我會知道這件事？也不是說什麼我有開天眼或什麼，因為你可能過去看過這樣子的迴圈，大家在罵的時候，後面就會給你一些驚喜或什麼的。所以那都是一些經驗的堆疊。 Q&A：終於買房準備跟女友同居 下面一位： 我終於買房準備要跟女友住進去了。那謝謝您這幾年不斷的錄節目，那陪伴我從大學一路到現在出社會，五年培養了比較好的投資觀念，才能夠達成買房這個目標。祝您全家大小身體健康，秋狗繼續幹你娘。 好，非常感謝這位兄弟的感謝。最近確實有蠻多聽眾都來跟我說謝謝，那其實我也不一定需要說這些謝謝，只是當然有時候聽到還是蠻開心的，就是你某個程度上的影響到人家的一些生活，然後讓他們生活走向一個更好的地方。希望有更多這樣子的一個正向的能量，希望大家可以持續的圓夢，然後在後面的假設有一些不好的事情發生，也要知道說我們都會跟你一起扛下去，一起相信市場。大概這樣。 Q&A：推薦《還願》《九日》與偷踢仔的故事 下面一位「Shalver Chen」： 孟公大大推薦你玩本土遊戲公司赤燭作品的《還願》。遊戲時長大概三個小時，這不只是恐怖遊戲，根本是一場關於沉沒成本謬誤的血淚教學。主角杜豐于完全示範了什麼叫做「滿手爛單不肯停損，還要加槓桿迷信」，最後賠上身家性命直接斷頭。那身為風控大師，你玩這個遊戲一定會氣到想開噴。但那種 80 年代臺灣的壓抑感做得極其精緻，像是雙寶吧這種毀滅性父愛的後勁，真的會讓你生理不適。強烈推坑。 這個赤燭是臺灣超級優秀的一個遊戲工作室，那我們跟他們的一些團隊也是有一些互動，那絕對是非常挺他們的作品。他們所有的作品我覺得都非常的棒，那包含說像比較新的一款，那個打架的《九日》，那個也是極好的一個作品，推薦給大家。 那再來講說就是可能看到一些遊戲或者作品會想要開噴，我覺得很正常。就是其實如果沒有一些偷踢、明硬要去硬幹的人，要怎麼樣拍出一些——就你明知山有虎、你明知這個地方進去就是會遇到鬼、你明知這個門開下去，所有的觀眾都在跟他講說不要開那個門，你開下去後面有東西——他就是要去開。你不做死就不會死，他就會做死。那些日本的什麼國高中生就是要闖進去鬼屋弄一下什麼的，所以可能就要想著說，就世界上就是有這些偷踢仔，才會有故事可以分享。確實，就如果說每個人真的都是非常理性、非常沉著的話，那沒有什麼故事好講。 Q&A：諾娜語音包 為什麼古來這麼好聽 下面一位「Karen」： 一集都聽好幾次的盧洲 K 報到，謝謝您的優質好節目。不管是秋狗幹你娘、育兒、投資都讓我獲益良多，非常之療癒。那請用諾娜的語音包和推薦我聽古癌的麻吉親朋好友 J 說「靠，古癌怎麼可以這麼好聽」。不是啊，你寫啦我要怎麼講？因為那後面是「呦，謝謝你開開一路以來的照顧，呦有你真好呦」。那也祝孟公一家、所有的古癌聽眾和朝朝小寶貝平安健康快樂，一切都好，愛你。 Q&A：別人持股暴噴的嫉妒心態 下面一位「好業好運還沒跑」： 老公午安，想請問該如何除錯——看到別人的持股一直噴一直噴之後的心態調整。 你看吧，很多時候我們跟我們聽眾真的是同步，應該是說可能在市場裡面稍微有一定水準的人、開始已經知道自己在幹嘛的人，蠻多都會面臨到同樣的挑戰吧。 他說： 過去一個禮拜，我以為每天持股裡面有亮燈已經算很好了，但身邊的人玩別人抱的幾隻新貴股每天都在漲三、五十趴，最多的一個禮拜有兩百趴了。他抱給我，我都說那個看不懂先不要買，被當快樂寶貝笑。他們投入的總水位也不低，同為上班族，這一個禮拜的績效已經看不見他們的車尾燈，心態真的會大受影響。那我也經歷過身邊的人玩虛擬幣暴富，但這次感受到真的是差到不行。想問孟公有過這種嫉妒以及焦慮的心態嗎？愛你。 我其實不會是嫉妒跟焦慮，比較像是說我會去反思我自己怎麼樣做可以更好的那種鬱悶。就像我前面分享的，就是我比較不會去嫉妒別人，因為我知道我有的東西可能已經——怎麼講——就是有時候不要只比單一面相。你一定有很多面相可能是贏過你朋友的，你可能有很好的家庭，你可能有很好的太太、很好的小孩，或者很好的生活的品質、很好的睡眠，或說你老二特別硬之類，就是說每個人都有他的強項。所以這樣表現跟別人比，但我也會感受到難受，只是我難受的是比較像是說我會去反求諸己，我會覺得說為什麼我沒有辦法掌握到這麼大。 但有時候你想通之後你就會知道，像我前面講的，在 24 年那一波鴻海古奇槓爆的，有很多人最後面就是一毛都沒有帶走，甚至倒賠。那也不知道說你去笑之前，就後面可能會這樣。我意思是說，很多時候故事你不要只看一段，你要看長一點。所以很好笑，我去找一些市場的大哥談心，然後你來找我談心，然後我再安慰你。但他們在安慰我，所以對啊，希望這個安慰的力量有傳下去。 那稍微講我自己的例子，我自己本身其實是買了蠻多臺股的新貴股。那只是當然我也沒有想過說這波會這樣噴，那其實很多我自己提早我就已經丟掉不少，就像三泰科。三泰科是自己一個產業上的朋友，他後來有去交易室了。只是這位他四十幾塊就跟我講，所以那時候就買了不少，然後到四百多的時候賣掉，現在三泰科大家看一下。再來就是正崴。正崴的話七十幾塊去建蠻多倉的，然後後來大概在一兩百塊的時候就丟掉了絕大多數。大家看一下正崴是多少。 所以你不可能每個都抱住，但我還是有留到一些，這個怎麼講——餘味了。那只是那個對我的整體的資產是不會有太大的變化的。所以其實老實說，你心中也會想，就為什麼那時候沒有可能全倉抱住？就你可能本來買到 5%、10%，為什麼你沒有全倉抱住？這個就是怎麼講，就事後論。你換個角度講，我們有沒有成功用可能相對大倉然後抱住噴出去的東西？有啊，像最近可能 Marvel、GPU 就都是大倉。所以很多時候我們只是會去專注在我們沒有拿到或者我們失去的東西，你要仔細看你所擁有的，說不定你已經是非常幸運的人了。我只能夠這樣子講。只是難免就是你會想去跟他比較，你會想看一下，那個是正常的，我們儘量去壓制這樣的情緒，因為嫉妒心它是快樂之賊，這個是很恐怖的。 Q&A：氣氛仔哥哥生日 投資最好的時間是現在 下面一位： 孟公安，小弟的哥哥是資深聽眾也是氣氛仔，常常說要進場但都在等。4 月 16 號是他生日，麻煩孟公用肌肉猛男的語音包，跟他說「殺戮哥生日快樂，投資最好的時間是 10 年前和現在」。謝謝孟公，祝孟公一家人身體健康。 我覺得這句話真的是講了非常好的一句話。就是怎麼講，最好的時間點就 10 年前，因為你總是回頭看去講說「早知道我就買這種房子」。以前最流行講說早知道新一區還是田的時候，我就去那邊買田。然後現在最流行的應該就是說，早知道臺股在那個位置的時候，我就他媽的買什麼 0050、6208 或甚至是去買正崴。 其實人生沒有這麼多早知道，甚至是你知道的時候你敢不敢去做。所以有些人可能會怨自己的爸媽說：「早知道我爸媽那時候有去買一些房的話，我們家就會跟隔壁那個，因為他爸媽當時買很多房一樣就賺很多錢。」你現在買房沒？你還不是沒買。所以你那邊講你爸媽，整天在那邊靠北原生家庭，你有沒有做？你還不是沒有做。之後你兒子就會一樣去靠北你。 所以你真的就是你 10 年前沒有 start 沒有關係，那你就 start now。當然現在你看你又有一萬個理由——「現在臺股大盤是 3 萬 8」，不是沒有人叫你他媽在 3 萬 8 all in，你可以 3 萬 8 開始投資，慢慢投。就算回到 2 萬 6，你這樣一路攤下去，然後最後面可能如果再新高，4 萬點、5 萬點你都賺錢。 只是你最後面就會發現，就當然我們都會講的，好像有時候很輕描淡寫，這個股市賺錢，怎麼講，就是說它說難不難，但是說簡單也不簡單。因為總是一堆人說來說去哈拉一大堆，然後都不敢拿錢出來買，或者買了之後就在那邊乾乾叫。但其實要去扛過一些市場的波動真的是不簡單，像可能過去幾次的一些修正，像這次的美關修正，那個算是還蠻 OK 的，沒有到很大。去年 4 月那個就真的是恐怖的；2022 年，你想我們都可以扛過這些東西了，我們才有資格去領到這些報酬。 所以其實在市場裡面打一真的不容易，特別是可能在崩的時候，還有很多人在笑你說你買了什麼東西，像現在講這個都沒有人相信。回聽一下 2022 節目，那時候講臺積電好是要被罵的，是要被罵的，就代表說你不懂——你都會覺得臺積電是好的公司。所以你要如何去扛過這些，其實真的不簡單。那我認為反正你只要願意開始的話，就是一個好的開始。但很多人都會很害怕，或者說他開始，那他就直接貪心，直接選擇 all in，然後可能一堆東西套在山頂，還有相對高的地方，然後就導致他後面的投資的規劃都被破壞掉。所以心態是非常重要的一環。 Q&A：戰鬥陀螺 聯電也有他的 15 秒 那下面一位「困寶」： 又夢工去搞，我是那個夢到在你們出遊連電壓七成的快樂寶貝。用戰鬥陀螺打爆小孩，結果王牌掉了被撿走放進保障區，前天他親手還給我。我這次送他無敵的時鐘幻想，關號 7 是偷年三秒交，也跟他說明了。那說只能夠練習不能夠比賽，看他拿去教訓其他小孩、被問軸心怎麼怪怪的只會打哈哈，我不戳破他。這樣算混蛋嗎？ 最近怎麼這麼多人在玩戰鬥陀螺？好像真的還蠻有趣的。那再來，我記得這位聽眾，因為那時候他講聯電的時候，我不是有跟他講說，就是很難講，搞不好未來的某個時間軸 UMC 的報酬會跑得不錯。UMC 最近確實是有噴到，所以你看他還是有賺到他的錢。所以在投資介面不一定，這也是一個案例。就是那時候大家都想說你應該要全部是臺積電，當然臺積電表現都很好，那個絕對沒有問題，我自己本身也是臺積電長期的股東。只是你看他買聯電的——像我自己是沒有買聯電——他還是有辦法可以賺到他的錢。就是每個東西都會有他的，像那個 Andy Warhol 講的，就是你的 15 秒，你就是會有你的 15 秒。你總是有機會的，所以要相信自己投的東西。 Q&A：海邊的曼徹斯特 / 異國日記 / 紫羅蘭永恆花園 下面一位「還在苗栗唸書的蔡蔡子」： 嗨孟公 chika，是上次那位揭發你籌碼生一顆蛋蛋的小弟。這邊來推薦一部超級讚的動漫給孟公以及各位的聽眾，雖然沒有妖獸奶棚的養眼畫面。在許久之前節目中有提到《海邊的曼徹斯特》，那知道孟公也很愛。這部《異國日記》也是差不多的味道。怎麼整部文藝可以好看到我想要用左邊的睪丸去插讀的程度，大家真的不要錯過這部作品。那期望 30 年後，孟公作為一個成功的老爸會在節目的開頭聊到，諾亞、安歌跟你抱怨「年紀到了身體開始走下坡」，那你用猛男的聲音嘲諷他們「老爸我還天天晨勃啦」。那如此般歐美父子的感情美好畫面，愛您喲。 他說到那個《海邊的曼徹斯特》，真的是我非常喜歡的一部作品。然後剛剛講到文藝，我突然想到有另外一部老婆很愛，然後我一開始看不太喜歡但後面也蠻喜歡的，叫做什麼《紫羅蘭永恆花園》。他也是那種就是悶悶的、慢慢的文戲。那可是這個怎麼講，就是說可能要有一點歷練、有一點年紀之後看會覺得特別有味道的東西。這也是為什麼我可能特別喜歡第一季的《葬送的芙莉蓮》，就是那樣的一個感受是很特別。那非常感謝你的推薦。 Q&A：握推 100 公斤怎麼練 健身觀念 那下面一位「Evian Huang」： 孟公安，這不知道是第幾次留言了都抽不到。那最近聽上古集數說您的握推可以 100 公斤做 10 下，請問這訓練多久可以達到 100 公斤 10 下？孟公是練武奇才嗎？那最後想請教孟公，以前大學畢業的時候是先當兵嗎？要畢業的感覺很奇妙，覺得迷茫，感謝孟公解惑。那最後祝孟公全家身體健康，安歌、諾亞健康快樂長大，Lisa 永遠美麗，愛你。 我大概是從大學的時候開始推吧，然後當兵的時候有比較認真，因為那時候我們閃訊那邊有一個健身房，然後那時候有一個同梯都會帶我去做訓練，所以從那邊開始就有比較認真接觸。然後後來是去在機師訓練的時候，我們都會跑去臺東大學的健身房，然後那時候就有一個壯哥朋友會教我，從那之後我就自己都密集有去健身房。那對最高的時候大概是可以推到 100 公斤，只是現在的話大概沒有辦法，現在大概就是 80 然後去做 8 到 10 下左右。那也不會想要再去往上再去推了，就是可能自己有感受到那個肌肉的味道就好。 然後最近甚至是像我的教練——我以前都是那一種比較迷信說我要練到有點那種肌肉的延遲性痠痛，我才會覺得說我練到，但我最近找了教練跟我講說他是不建議這樣，他建議說每天都練，然後就練到恰到好處就好。所以也慢慢再去做一些調整，現在比較不會去逼自己了。很幸運我是在還沒有受傷之前就已經去明白到這一點。反正就是不用一昧的去追求多大的一個重量，只要持續的維持在不錯的軌道上面應該就不錯了。 大概這樣，好的再見。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0654 md 集數：EP0654 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f/rssFileVip mp3?timestamp 1776573731975 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f/rssFileVip mp3?timestamp 1776573731975 EP654 🌵 開場 / 贊助：New Balance 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 New Balance 贊助播出。 天氣開始變熱，知道大家都在看機票或是去戶外走，但在那之前要先把你的裝備給配置好。很多人出國旅遊喜歡穿設計前衛、外型潮到天上的話題款，那種東西穿搭上像是短線題材股，穿上去那一刻可能很爽，但走不到半天，腳底板就告訴你這筆交易爛透了。 出門穿搭就像是要找旅伴，旅伴必須要找有潛力的長期標的。New Balance 這一套就像是那種優質資產，陪你日走三萬步依然有體力看盤，隨便一套就有型，不論股市紅或綠，你的造型隨時線上。 先看 NB BOY 系列上衣，插畫好看，不會太單調也不會顯得臭宅，這種不退流行的東西就是優質資產，全家大小一起穿也很溫馨。至於腳下那雙鞋，決定你出門在外心態穩不穩。這次推的 740，腳感舒適，外形也耐看，不管你是去東京或是歐洲的石板路，它的回饋感就像穩定的報酬，沒有花言巧語但很實在。如果要一雙鞋打天下，跟老婆拍美照又要去走景點的，可以去看 204L，線條簡約又好搭，不管什麼場景都能應付。 總之 NB 的東西就是基本面紮實、設計在線，投資自己的穿搭絕對比亂聽明牌划算。有興趣的朋友可以去全臺的 New Balance 門市試穿，或是官網看看，相關連結放在資訊欄這邊。那我自己本身是非常推 New Balance 的鞋子，包含我自己、我老婆跟我的孩子，我們每個人都有一雙，真的是一雙非常好穿的鞋子，在這邊推薦給所有需要的朋友們。 悼念：一封來自宜蘭聽眾的私訊 那昨天有收到一封私訊，這封私訊是來自於我們宜蘭的快樂聽眾好朋友。他跟他的先生呢，都是我們所說的每集都會聽的聽眾，但是在四月初的時候，很遺憾的我們失去了一位聽眾朋友，他也失去了他的先生。 他有私訊我，有跟我講一些話，他希望可以在節目上面念出來，因為他說他留言都沒有成功過。那我們就來幫這位太太圓一次她的夢想： 其實我的留言都沒有被唸到過，希望這一段話可以送給他。我覺得他在上面應該會繼續收聽 XD。小徐你這個愚人節玩笑太過分了，我們還在等你說「騙你的」，但你真的走了。孩子我顧家我撐，你就安心的跟著光走，不痛就好，剩下的我來扛。 其實我自己是不太清楚，就是說人掛掉之後到底可不可以聽到一些東西。只是像以我現在的這個年紀來講，特別是前面經歷過自己小孩子的一些狀態之後，我是傾向說——我是相信說這個世間是有神靈，那再來可能也是有一些能量的存在。所以我是覺得說小徐應該會聽到。 那我自己也有話要對小徐講：你可以放心，因為你太太是一個非常勇敢的人，她第一時間來尋求我的幫忙，我就直接去提供她所需要的一些資源。相信我，你的孩子絕對不會餓到，也不會冷到，這個是絕對不用擔心的。你就安心的跟著——不管你是喜歡尼基的世界，還是寶可夢，還是菩薩，還是你要去哪一個 福地，不管那你就是快樂的開心的去。有時候回來看一下你的孩子，就要記得不要嚇到他們，偶爾可以回來稍微看一下。那就放心吧。 節目的意義：意外涉入大家的生活 其實我蠻常收到一些這種比較特別的訊息，就是我真的沒有想過說，你錄一個節目、你跟人家聊個天，然後你真的就是某個程度上涉入大家的生活。像有些人會跟我講說，他在通勤的時候聽，或者說他在難過的時候，他獲得一些力量——我想說我在講減肥針怎麼打，你是怎樣獲得力量？ 就像那時候林澤軒在他的退休上面——那富邦的球迷聽到這一段，想說我把這個節目找來看，前面兩集都在講說他怎麼樣打減肥針，這個人是在說什麼？就是一定會有很多人這樣子的想法。可是我現在也已經過了那個階段，就是我已經沒有覺得說我要怎麼樣讓自己 presentable、怎樣子——預測準不準或什麼，這個對我來講真的不重要。 所以很好笑，因為在一開始，我的想法真的是有想過說有一天我要當話語霸權，我節目都錄了。可是我現在的想法是，我才不想當話語霸權，我想要 低調 刮坑。我反而是希望說不要有太多那種股票仔跑來聽，很煩啊。那就是我們可以靠這個生活，我們很幸運，那我們就默默的做就好。有些可以共鳴的來聽，但不要有一堆新的說什麼他最近講什麼很準跑來，我超怕這種人，你們最好不要來。 我們就是完全在談心聊天，可能聊一些日常生活相關的東西，或是 Q&A 回答大家一些那種疑難雜症——現在變成是我最喜歡的東西。那也因為這樣子，就會開始去思考一些比較偏向生活層面的，像是真的就陪伴一些人，度過了他的比較低潮的時刻，或是甚至就你陪著一些人然後到他的最後一刻。 那像之前就有一個聽眾，是私訊我講說他的好媽媽現在正在病床上醒不來，那希望我可以錄一段話給他，看他有沒有反應什麼的。那我那時候心中想說，幹 poor thing，就是真的好可憐哦。那好吧，如果這樣子有所幫助的話，那我就做吧。我心中想的是我是為了這個朋友，不是說那個躺著的哦，因為躺著那個聽起來感覺就超嚴重，應該已經是不好了。結果那個躺著的竟然最後面給我醒過來，然後還私訊我，跟我說謝謝，然後講話要哭要哭的。所以不知道，這些東西老實講，對我來講太重了，但能夠做就儘量做。 那有時候我們去講一些東西——我是很怕麻煩的人，我知道我這樣講完之後然後就會超多人要一直叫我做事情。之前有一次幫人家簽婚禮，然後之後就每個人都叫我要去簽婚禮，我就很怕這樣的事情。所以有時候那種偶爾的、那種突發性的遭遇戰，我會協助一下，我只要看到我就協助。或是像是大家什麼 IG 私訊，他的貓狗不見，這個我看到我一定都幫你轉發；哪個單位需要捐個錢，我都幫你做。然後或者說這種需要物資的，我就儘量。可是你知道有些人，會把它問到說各位幫忙廣告某個東西或什麼的，我就會覺得說，因為如果是我自己就還好，可是變成是我要去呼籲大家，我又覺得不太喜歡。反正我們能夠自己做，我們都自己做，我們不要去綁別人，因為每個人的生活其實也都不容易。 既然有這樣的一個緣分，可能老天給我們某種任務，所以我能夠做的，我就這樣做。希望大家都可以好好的珍惜自己的生命，好好的去注意自己的健康。你知道人生中的所有東西——工作什麼、財富有的沒有的——那個都是前面的數字，然後最後面都要乘上一個百分比，那個百分比是你的健康。就如果你健康是 100% 的話，前面的數字就是真的；如果你健康是 0% 的話，那乘起來就是 0。特別是在我的這個角度，然後看到這些求助於我的——以前還要找我借錢、什麼股票賠死，這種我就叫你趕快畢業，好好去工作。可是有時候看到一些，就像這個小徐家裡，那我就覺得這個做下去真的會造成一些改變，就有一個那種希望的種子播下去的感覺。那像這種，我就是非常樂意去做支援。 那也希望說各位的小朋友，都能夠健康快樂的長大。那希望未來有一天，如果說你們是在生前相處得非常好，就你們在來世會見面。以前我也是不太相信什麼神佛來世，我覺得說人生應該就是只有這回事，死掉之後應該就是變成那種什麼宇宙的粒子之一，你會完全失去意識。我自己想象的死掉長什麼樣子——因為像之前有去做那個全麻的深檢查，那個全麻下去，你下一個瞬間就是你醒來，然後還會檢查一下，那個中間是空白的。就是你全麻下去之後，你可能還記得說你看得到這個呼吸器、你看得到醫生在數秒數，然後接著後面就是空白。我的想象死掉是空白的。但我現在會傾向去想象——我覺得可能是因為對生命中的一些東西，開始去，不然說對狗狗、自己的小狗、自己的小孩，就是你會期待說你可以再看到他們。或者說你跟老婆，她媽媽整天在吵架，但有時候沒有吵架的時候，可能也是不錯，「我希望我下輩子再見到你」——所以那是一種跟自己講的東西。就是我還是相信說可能掛掉就是什麼就沒了，可是我們就希望，我至少希望，可能會有下輩子這種東西，所以大家可以再相遇。所以就希望說，如果你們真的是感情很好的一家人的話，下輩子會遇到。那這輩子先好好的把該做的都做好，小朋友快樂健康長大。那當然這個爸爸永遠在我們的心中，大概這樣，簡單分享一下。 市場觀察：美股臺股大噴，多頭格局確立 那接下來我們就來進入市場話題。那美股的這個漲幅實在是非常屌炮，直接一根針往天上頂，那臺股也是屬於非常的強勢。那我們上集已經大概有跟大家聊一下，就是我覺得這個上檔可能會是超出蠻多人想象的，因為我們今天如果以美股來講，美股的 全指數 太多了，所以我比較難去給予一個就是我自己心中的投射，說可能會到什麼地方去。但以臺股來講，因為你就是臺積電的形狀，所以臺積電你現在可以算到它多少錢，只要它訂單沒有被 砍 或什麼的，那基本上就是它就會到那個位置，那它到那個位置就可以對應說指數就是會到那個位置，就是破四萬點以上。那所以我們會用這樣子作為一個心理準備，就是說如果後面沒有發生什麼特別的大事的話，那甚至有一些利空丟下來，以前面這種非常強勢的進攻來講，那個就是屬於一個拉回就是買的地方。 就即便這個掉下去，可能都會講說前面漲這麼多，那趕快丟，要跑了，要出事了，火要來了，緊張什麼的。但現在的想法會覺得說，因為這個形態已經是很明顯，就變成是一個非常強勁的多頭，所以多頭的拉回，就算是非常的恐怖，就算是什麼跳樓的行情出現，那就是做多。所以現在已經變得是相對明朗的一個局勢了。 我知道現在可能看到在大漲，有些人就開始講說後面會業力引爆什麼的。沒有，那個業力引爆是要看位階的，就以現在這個位階來講，當然它有可能會有一些衰，可是因為它前面是拉了很長的一個——以美國來講是綠 K，臺國來講是紅 K——所以那個空間是很大的，所以一定是很多人沒有上到車，因為要拉太快。所以只要掉下來，就會有很多人想要上車，所以我會覺得在後面應該都會出現一些支撐。 臺積電與常務股：法說會後觀察 那接下來我們來聊一些市場中的事件。那首先先看臺積電，臺積電在接下來的給的狀態，是給的非常好了，那在資本支出的方面是給到了上緣，並沒有去做數字的上調，但是是在上緣。這個意思其實某個程度上就是一種那種信心的表態，反正就是在後面他們都會認為是蠻好的。那我還是覺得，在接下來的某個時間點，是有可能會看到臺積電去做資本支出的一個上修，但 surprise motherfucker，就是這次他並沒有去做上修，結果廠務股反而挑這個時間點去做表態，那反而在前面，可能大家很期待的時候他沒有去做表態。 所以廠務股在過去一陣子，又有人開始去做注意了。但是以我自己來講，就是過去我也是買了不少廠務股，可是後來就發現說，他實在是不太會跑，所以我就有去減碼，去買別的東西。所以不客氣，可能是我下車之後車就變輕了，那它就會動，那我選擇去一些跑得比較快的地方。但廠務股算是目前在市場裡面算是很明顯的，就屬於偏移區塊的東西。 但其實我覺得投資做久了都知道說，動能的股票往往是跑得比那些價值的股票來得快。價值的股票算得出數字的，有成長性的東西，反正大家不一定喜歡，大家喜歡去買那些——就像它看起來是在虧損的東西。那當然也不要覺得這些人是笨蛋，因為很多看起來像是在虧損的東西，其實他有可能在後面就會賺非常多錢。就像說像臺灣的跟 Cube 相關的公司，你現在看他的財務數字你一定是看不出來的。或是過去有跟大家聊到說，臺灣的有一些 SMT 廠開始接到一些訂單，那你現在看他的數字就覺得說大家都在炒股票，可是這些資金其實都不是笨蛋，大家喜歡去買一些可能過去比較沒有期待到的東西，那現在有一些新的業績跑出來，大家就往這個方向去衝。 那可能過去我就知道他業績很好，那也有可能說，車上就是太多人太重，所以大家選擇暫且去看。但注意到像漢唐在這陣子去做表態還蠻屌的，就是怎麼會挑這個時間點，蠻有趣的，那或許後面也可以再來看看。但以目前臺股的市場來講，因為真的選擇的東西太多了，你有太多的選擇可以去做，所以也未必會去很聚焦在某一個特殊的族群。 被動元件：全面起噴，漲價信連發 那上次有聊到說，我們會去稍微看一下國際的法說會說什麼。那國際的法說會的第一個 Q&A，就是小弟去問的，我就問說這個 MLCC 會不會對公司造成一些新的 catalyst。那公司這邊是沒有去做什麼太多的討論，那我覺得就是比較保守牌，那雖然已經有提到說確實這個 MLCC 的工序有一些情形的產生，就是符合我們的一個預期，但其實公司算是打得相對的保守。 那在過去一陣子，其實你已經注意到說全世界的被動元件都在做噴射。不然像日本的是已經 no brainer，就直接都射出去。那像是在美國這邊的 Vishay，在好像是禮拜四的時候，也是直接大噴。那它旗下的另外一個公司 VPG，就是 Vishay Precision，也是準備要出去了。那 EACO 也是整個拉出去了，那 EACO 在過去也是屬於那一種我比較不會期待所謂這樣子屌噴的，所以大家都動起來。所以被動元件可能在後面，真的是有一些事情要發生。 就即便在國際的法說會，他有點像是說，他想要去講說我們的狀態是不錯，可是當那個拿麥的想要去講說「真的蠻不錯，你們的成績很好」，然後他又說「我們還是會可能比較謹慎一點」——就是這種態度，他那個說法是比較偏向這樣子。所以可能某個程度上，也去解釋了就為什麼國際的被動族群都非常強，然後臺股的還好。 但這種時候像我們自己做交易的，其實我們的想法都會很簡單，就是我們不會去怪說公司怎麼沒有屌吹特吹，反正什麼東西動就買什麼。現在是一個國際村的時代，你真的覺得日股的比較好、或是美股的比較好，就往那邊去佈局。很多時候就是你不用把錢放在一個看起來可能比較沒有這麼有效率的地方。但實際上以被動元件來講，像臺灣的龍頭國巨，它已經在新高位置，它還原權息，它其實是新高位置，它只是可能爬的是比這些國際上的 player 來得稍微的慢一點。 那在過去像禮拜五的時候，我們又收到漲價信，這個是電阻的。那電阻的漲價信，稍微回到過去的大概兩三個月前，我們那時候跟大家聊到，其實我們家看得到可能比較缺的東西是電容跟電感，那電阻是還好。那電阻現在也看到漲價信了，那這就看我們要用什麼樣的角度去解釋，它有可能是完全是在反映一個成本的變化，因為可能要用到的這些金屬現在都是在漲價；那它也有可能是提早先去反映一些供需的情形。 那我覺得這一點我們就去看稼動率是比較準一點的。它的這個狀態有一點類似那時候記憶體在剛起漲附近的時候，其實也是蠻多人認為說因為記憶體的稼動率並沒有開滿，所以如果等到稼動率開滿的話，那或許供需就不會這麼的嚴峻。但後面的那個稼動率可能從 90% 跑到 100%，那跟漲停一樣就瞬間跳上去的。所以如果說這個稼動率後來是有瞬間跳上去的話，那當然就會去出現有可能會有這個缺貨漲價的劇本產生。 那像我們自己是蠻意外，就禮拜五會看到一些電阻的漲價。那電容跟電感就大家都已經知道很缺，所以沒有什麼好特別去討論的。那當然被動元件現在也整個算是可能市場裡面的其中一個題材，因為真的有太多東西都在噴，所以我們只是簡單的跟大家帶過一些就是我們在市場裡面有注意到的機會，因為這個漲價性是紮紮實實的在連發。 那像記憶體的價格也是漲得非常漂亮，但記憶體其實以臺股來講，你可以注意到說相關股票的走勢都已經是跟美股比起來是比較疲弱一點。那有可能就是說市場上該上車的資金都上了，所以就是它不是基本面相關的問題，它可能比較偏向說就是某個程度上的已反應，就除非說後面再有一個更大的 catalyst 把它推上去，不然可能上面堆太多人，那它就會很——類似說像前陣子的一些上游材料，就在說金居，金居大家非常看好，那它實際上在基本面表現很好，可是它橫超久，為什麼會這樣子？就是可能在上面的資金非常多，就有這樣的一個情形。 那這種時候可能就是說，市場裡面的資金就會去找別的東西去做。所以像現在可能很多人在光通裡面，但未來光通轉弱的話，那你就可以提早去猜測說，那這些光通的資金可能會往哪邊跑。那像記憶體如果說轉弱的話，因為記憶體的資金他們是賭報價的，就這些人想要去打報價的，所以他們可能會往哪邊跑？他們可能會去找下一個可能是缺貨漲價的一些股市，不管是可能 ABF 載板、一些材料、或者是像是被動元件，都是可能他們會去的地方。 所以其實有時候我們去訂一些族群，它背後都是有這樣的脈絡在，就是我們會提早去猜說有可能市場會往哪個方向去跑。然後再說我們前陣子去猜說市場會往 CPU 跑，因為我們已經看到這個需求存在了。 CPU 缺貨：市場最大的房間裡的大象 那最近在一些報道裡面，好像是 DigiTimes 他們就有寫到說，CPU 的缺貨其實是可能會比記憶體更恐怖。因為記憶體是你實際上沒有斷貨，你要買你都還是買得到，只是你可能需要用高價去買。那 CPU 是有可能你要買是買不到的。那於是像我自己就認為說，它有可能是市場中蠻大的一個題材，因為雖然你現在看到 Intel 跟 AMD，可能它漲幅是落在 20% 以下，但後面如果說真的是屌缺的話，那這個數字就有可能會往上打，因為基本上就是你要買也買不到，那大家就會去做漲價。 那這個漲價環節落在哪裡，我也不是特別確定，是在這些業者，還是說可能是在通路端，這個大家可以再去注意。那亦或者說，如果真的需要去佈很多的 general purpose server，或者說 AI server，只是你放很多 CPU 在裡面的話，那 CPU 本身的相關——不管是 Socket，或者說上面要用到的元件——這些可能都是目前在市場上大家沒有去估算到的東西。也就是說你現在可能備的料是 for 就是可能接下來的 GPU 或者說 ASIC 的一些案子，可是你不一定有想到 CPU。那如果今天你突然間客戶拿著這個 CPU 跟你講說他有這樣的一個需求，那你需要去把它做成可能 general purpose 的 server 的話，那會不會這邊就產生一個新的催化？就是有新的東西進來搶，那變成說這些可能需要去買 CPU 的人跟買 GPU 的人，他們會產生一個競價的行為，誰出的錢比較高那就可以先去搶到這個東西。 所以相關的元件都有機會會再一次的去注意到一個漲價，所以我會覺得說市場上的——應該說房間裡的大象就是 CPU，就大家已經知道說 Agentic AI 會用到 CPU，可是可能沒有充分的去預期到說這個東西的影響可能會有多大。 那抑或是在接下來的下半年，我們知道像 BiaRubin 已經準備要去出貨，那最近它的一些 BOM表 已經開出來了。可是實際上呢，我本來是以為說有些廠商有已經提早先去備一些貨之類的，可是後來才知道說，因為有些 BOM disc 它其實是才剛出來沒有多久，那後面才會進入備貨的一個階段，所以它才剛出來，還沒有開始拉。可是已經有很多稼動率是已經落在可能 90 幾%，甚至已經是接近滿載了，那如果說它要開始拉的話，會產生什麼情形，那可能就是蠻恐怖的一個情況。 所以像前面雖然說國際有蠻多的變動跟事件，然後讓我們認為說對於市場的一些估值有機會在下修的時候可能還有一些漏，可是當我們去注意到說市場已經反映說 OK，這邊可能就是底了，拉一個大根的上來，那我們就會用完全不一樣的思維去看接下來的一個市場。所以我們儘可能都會去找 upside 的東西，而不是可能在漲高之後開始去嚇大家，然後想說可能後面要崩或什麼的，因為不知道——總有一天都是會崩的，只是我們現在能夠做的是在行情很好的這一段時間內，即便後面會出現一些修正或什麼的，那去識別到說哪些機會是可以去做介入的，這個是比較重要的。 Uber Token 用光事件 & AI Token Maxing 的真實價值 最近有一個報道有吸引到我的注意，就是說 Uber 才在開年沒有多久，三四個月左右，然後就已經把他 AI token 的一個額度給用光了。這個東西被蠻多人視為是一個就是 AI bullish 的言論，但對我來講，我會想要去了解更多，所以後面應該我也想要去追蹤更多的細節，而且這可能包含但不限於可能在管理層這邊的一些 remark 跟評論。 因為你把 AI token 用光，那你到底有沒有去產出對應的一些績效，這個其實是蠻重要的一件事情。因為我自己現在也開始有注意到，就是可能在臉書的河道上面，有時候會被推播到一些文章，我老實講我看那些人在用 AI，我覺得說他們在浪費錢，就是他們在做的東西，某種程度上只是讓自己有彈指而已。就是講了半天哈拉一大堆，什麼我這邊用 Max、我那邊用 Max，那請問一下你的 shipment 在哪裡？你的 product 在哪裡？就你一直說什麼 AI 多屌多少用，那你的東西到底在哪裡？ 那當然我不是說要去質疑每一個人說用 AI 怎麼樣，因為像我們自己用 AI，我也跟大家去表態過，因為我們比較偏向是資料分析這一塊，所以有時候你很難去很明確的定義說你說 AI 強不強，每個人一定都跟你講強，可是它到底在你的工作裡面轉換了多少，不一定講得出來。甚至是——對，它幫你省下了很多時間，可是你仔細想想，你摸摸你的屁股跟尾椎，還有你的下腰，你就會知道說你是不是坐在電腦前面的時間反而可能變得更多了。對，你表面上會說你增加了很多生產力，可是你想，跟你競爭的這些人每個人都在做一樣的事情，所以你的生產力並沒有因為這樣子而產生更多的價值，可能反而是有點像說生產力通膨——就是每個人都有很大的一個生產力，那只是問題是誰有業績的能力。 所以我會認為說，像可能有些人看到 Uber 這樣的一個案例，會認為這個 AI 非常 bullish 的一個言論，但我覺得關鍵是要看說他的財務數字到底怎麼樣，你有沒有因為說消耗了大量的 Token 之後——就很多人講 Token Maxing，就是能夠用多少就用多少——那請問一下你的 Token Maxing 到底有沒有真的產出對應的價值？還是說你只是讓公司花了一大堆 Token fee，然後最後面沒有產出對應的價值。我個人是認為說這個後面一定會變成是一個很大的一個討論。 那在市場裡面，我們盡量不要一言以蔽之，就類似說可能所有的軟體、所有的 SI 都要去死；那換句話說，也不要說可能在 AI 的一個應用上面，就是每個人只要會用 AI，你都一定會發達。一定是有很多人正在空燒他的 Token，或是一定有一些公司特別是最近開始出現一些什麼改名跟 AI 相關，或是宣誓自己要做 AI，然後開始狂噴的，那些其實就是某個程度上的後面會變成是泡泡破掉變泡沫的東西，我認為是這樣子。 就是你到底用 AI 做了什麼事情，就是我認為它市場的論述已經要從「你用 AI 你燒多少 Token」變成說「所以你的 result 到底是怎麼樣」。就類似說我們去驗證一些自己手上的 software 持股，如果說它並沒有辦法變成是一個 result based，它還是 cost based 的東西，那你就是活該被淘汰。那確實你現在去看一些軟體股，它還可以撐在上面的，基本上他們都是比較偏向是 result based 的東西。那如果說你是 cost based 的東西，你是一個就是比較偏向是反正好像說我形式上有做到，對我燒了一大堆 token，那你沒有辦做個 shipment、你沒有辦個產品，你都只是說我花一堆 AI、我覺得 AI 好屌，然後整天在網上發文，除非你是要來開課的，不然你發這些東西，其實他媽一點意義都沒有。 Sam Altman 2017 名言：每個人最終都是 Sales 那再來，我在前幾天有看到一個貼文蠻有意思的，他是去轉貼 Sam Altman 好像在 2017 的一個發文。那當然那時候他還沒有成為大家所認知到的就是可能 AI 的教父之一，可是他有一個說法，我覺得非常可以應用在現在。他就講說，基本上每一個 career 走到後期，你都會變成某個層次上的 sales，就是不管你是可能 engineer、還是說你是客服、還是說怎麼樣的、還是說你是去做設計的，就是你走到某個位置，甚至講說就是你在 corporate ladder 爬一爬爬到最上面的 C suite 之後，某個層次上你都變成是 sales。那這邊講的 sales 不只是在講說你要去賣產品、你要去對客人，你也可能是為了管理，你要去賣你的公司，你要去籌資之類的。所以我覺得他的那一句話在現在非常的實用，特別是我們注意到說一些這些 AI 的模型公司，他們其實在 Sales 的招聘上面是非常大力的，為什麼？ 因為這個就可以帶出一個我自己覺得還蠻有趣的討論。因為最近在想這件事情，像我們都知道說在人類的注意力的極限是有一個上限的，為什麼？因為我們可能每天都還是需要睡覺，所以可能六到八小時，然後要上班。那除非說有一天這件事情被改變，不然大家可以去休閒的時間其實是有限的。那特別是人口還越來越少，那在這樣的狀況之下，其實所有的娛樂，它包含但不限於這些串流媒體、什麼 PC Gaming 或者是手持的 Gaming，然後或者是有的沒有的可能上酒吧或什麼的，其實大家在做的事情都是一樣的——都是去爭奪這些有限的注意力跟休閒的時間跟金錢。 那如果說可以想通這一件事情的話，那你也可以去回到剛剛前面講的這些 Token Maxing 的行為，特別是已經有被人家爆料了，你知道有些人他可能一個禮拜燒了幾億個 Token，然後帳單幾十萬沒看下超屌，可是那個東西到底產出什麼，沒有人知道。所以大家一定會開始去很認真地檢視說，既然我們知道剛剛前面講的這個注意力是有限，你也會注意到消費者是有限的，你這些 AI 的產品，或者說大家正在狂吹的生產力，你都必須要找到一個出海口，也就是你要有 shipping，你要有東西出去，你要有人買單。 那大家都會講說 result based，那可是這個 result，大家願意付多少錢？這個 result 會不會是你做出來別人也做出來，所以即便你變成是 result based，你還是有可能遭受到一些重傷，因為最後面產出來的價值沒有什麼稀缺性。 那再來就是我提到說，當然你對於硬體股來講，就是買爆、CPU 買爆，這個沒有問題。那可是如果今天是要討論說這樣的宣誓到底是不是對公司是不是已經好，是不是不一定，因為它後面可能會燒更多的 Token。那也因為說像黃仁勳這樣的一些呼籲，告訴你說你沒有用這麼多 Token，我覺得你沒有在工作——你知道像最近有看到一些報道在寫說像 Meta 跟 Amazon，他們有公司去寫 Bot，就讓它空轉、一直去狂吃 Token，為什麼？因為他知道說公司的 KPI 可能會注意他們，就是要看說你的 Token 消耗多少，你有沒有在上班，你有沒有在用 AI。那他就是整天在那邊跟你耗，那當然這個對於這些賣算力的人來講說是很好的事情，可是對公司來講，可能後面我會認為說，這個東西即便是在一些可能 CSP，或者一些 SI、或者一些軟體公司，或許後續會迴歸到最老土的，就是大家直接去看你的財務數字。 就是過去討論的東西可能是比較偏向說誰比較有夢、誰比較會吹 AI，那有些可能他只是改名跟 AI 有關他都可以噴。可是等到大家都已經知道說現在每個人都在 token maxing 之後，那大家會去評估的東西是類似最近我看到一張圖片講說，其實原油對我們人類的影響，對於大家的經濟的產出影響，每桶油代表的數字是越來越小，因為我們開始有更多新的經濟的推動的力量。那一樣的道理就是，我們可能現在用很多 Token，是在市場上面大家認為是很棒的一個表現，可是後面大家會去用「你到底花掉了多少 Token，你花掉多少 AI 的支出，然後去算說那你的這個收穫到底是不是合理的」。 那大家可能會去想象說你花越多你就賺越多，應該不是這樣子的一個情形，因為別人也都會花，不是只有你會用 AI，是每個人都在使用 AI。所以或許那個數字會蠻令人驚喜的。當然這個討論可能是比較偏向是 neutral 跟有些人會認為是偏空，因為可能會去 call out 有些公司，你整天在講說你自己用掉多少 token 多屌，但實際上你根本沒有產品的 shipment。 但實際上我會認為，這個是我自己在接下來要去審視一些美股我可能會想要看的指標。甚至像那種蘋果的論述，因為它可能沒有像其他的 CSP 需要投入這麼多的資源，所以它的現金流是非常的強勁，說不定它就變成是市場裡面特別喜歡的一個東西。所以一樣的道理就是，現在看起來燒很多 AI、讓你想去做多的公司，或許在某個時間點，它會是一個你想要去大力賣出它的理由。所以這最近的一個怎麼講就是小心得，也在這邊稍微的跟大家分享一下。 總之現在的盤面還是在非常強勁的一個狀態，所以就是儘可能的在這種好行情裡面——幼稚來講就是能夠賺多少就賺多少，因為當然我們不知道行情可以持續多久，我們希望它可以久一點，可以什麼三個月半年之類的。但這個派對總是有要散場的一天，那總之就是在可以賺的時候，先儘量的好好的去把握，那我們不會去預設高點，在市場裡面去找各式各樣的題材去持續的介入，那這可能是我們在後面會想要努力的一點。 Q&A：許兔兔生日快樂 & 沙漠中的綠洲楊董 那接下來我們進入 Q&A 部分。第一位「沙漠中的綠洲楊董，4 月 18 號祝老婆許兔兔生日快樂」： 夢宮大大您好。小弟因為要外派 亞利桑那，所以辭掉前往高雄之，劉老婆跟兩個寶貝女兒在臺北工作跟唸書。4 月 18 號做老婆生日，想借您的金口對福大獻仙許兔兔說：娘子辛苦了，很感謝在一打二的情況之下，還可以一邊工作一邊聽著股癌操作股票，那並把安保跟 謝寶 照顧的無微不至。只要想到這裡，我就會想到吳夢達說「娘子快出來看上帝」，但娘子你就是我們的上帝。那希望你平日在忙碌之餘也要吃飯照顧好自己，期待我們一起開啟人生的下一個階段。PS 娘子說如果股癌停更，她也就不做股票了，拜託愛大永遠都要做下去，永遠支持你。 那也希望這個沙漠中的綠洲楊董去出征 亞利桑那，可以順利平安健康。那我最近是有看到蠻多就是台灣 GGer 他們在網路上貼，好像在那邊有一些店家是賣奶昔啊賣什麼的，然後在那邊穿比基尼，好像有點像是說那種 Hooters 的另外一種版本。然後再來就是有很多好吃的東西，好像 亞利桑那 已經變成是一個臺灣人的窩了，所以感覺去那邊應該會過得還蠻滋潤的。 那這個節目會更新到什麼時候，老實講我自己也不知道了，反正就是還有動力就會持續的做下去。 Q&A：二寶爸與兒子的「球球」故事 下面一位「當見是捏卵二寶爸，鳳山郭富城」： 五歲兒有球球，每天都給兒子念故事睡覺，今天唸完故事，突然兒子說「爸爸我這裡有兩顆球球」，然後爸說怎麼會有球球？我們要來睡覺了，不要玩球球了，你把球球拿出來。兒子說我拿不出來。我還在想說他一定是要偷藏不想拿出來。爸爸說「拿不出來？爸爸看看，看這兩顆球球非常重要，沒事不要一直玩球球，還有就是這兩顆球球是你的小寶貝，也不能夠讓別人看到，知道嗎？好了睡覺了不要玩球球了。」結果是他兩顆睪丸。 我只是還沒有遇到說他在玩他的蛋，但對小朋友，他們確實會在某個時間點，開始注意到說他會知道他自己的身體跟別人的，可能一些女生的好像有一點不太一樣，或是「我怎麼有這個東西」。那時候就要去跟他講說這個東西是很重要的，你要保護好，不要被別人偷摸，或是如果有人碰到的話你就要回來跟爸爸講，這個是我們都會傳遞給小孩的。 Q&A：叛逃的土木仔問「成功的定義」 下面一位「TY0114，叛逃的土木仔」： MK 好，在 FREZ Facebook 上面看到有人說你就是陳文版的童神，運氣、背景、愛老婆完全一樣，補充一下還一樣都有一張帥臉跟性感的鬍渣。目前 26 歲，一直在上山與否猶豫，薪資甩土木 100 條街。吳淡如說去做喜歡的事情才會成功，想問 MK 覺得什麼才叫成功？有錢算是成功嗎，還是能過自己想要的生活才算是成功？想聽聽財經界阿航的想法。那最後想請 MK 來一段林凡的《五天幾年》，不會。聽完我的幾幾也黏黏的了，感恩愛您。 OK，那我覺得你還是去神山好了，你看那種講話不正經的，就罵給我去顧機臺，顧一顧看會比較正經一點，你需要一點 SOP 灌在你的身上。 那在想說什麼才叫做是成功，現在我一定不會去用錢衡量一個人，因為站在我的角度來講，就身邊每個人都有錢。就算可能聽起來有些人覺得說「啊幹凡爾賽啊，你這丘叼啥小」，但就是在陳述一個事實啊，所以很多時候我講說，像以前我也覺得我那些學長在炫富，媽每天吃那些東西，後來知道說他沒有在炫富，那只是他的生活而已，只是你自己受到刺激。 所以我必須得講，就是在我的角度——你知道我們身邊每個人都有錢，然後每個人都會做股票，所以你會做股票、跟你有錢，這件事情不是一個可以拿出來講的。所以這方面大家比了什麼？但有些人是比說可能去七樓去十一樓誰比較會玩，這是他們的喜好。那有些人可能是比說誰把自己的老婆照顧得比較好，這個老婆出去她不需要工作，然後她可能生活就過得蠻不錯的，又有去什麼上個 Pilates、拉個瑜伽還是什麼的，這個照顧得好好的，那可能就覺得說我很有成就感、我是蠻成功的。那有些人可能在比說孩子吧，但我們講的比較都不是那一種說什麼你有多高，就是說可能我們對自己的那個認同感是來自於這些東西，孩子有沒有可能今年又去不一樣的地方，大家又體驗了什麼東西。 所以其實成功這件事情，在比較早期的自己會認為對就是有錢就算是某個程度的成功，但現在就會覺得說其實成功絕對不是有錢，在生命中可能自己維持一個健康的身體，然後跟家人小孩可能都過得蠻不錯，這就是一種成功。那當然這個某個程度上就是需要錢才可以幫忙辦到這件事，但也不一定是說有錢就一定辦得到。像要有一個好身體的話，你去外面去做一些什麼徒手訓練、跑步什麼，那個都不需要花到錢。那甚至到某個程度，我覺得年紀到了之後，會去比說誰比較健康，誰還能夠在六十幾歲的時候去上山下海。 所以那時候就算你是十億，然後他是一百億，然後可能隔壁那個是只有一億，那可是一億那個早上他那個還很有活力，他還是陳伯，65 歲大家還叫他說陳伯叔叔，那他就贏你們兩個了嘛。誰要去跟巴菲特交換身體呢？對，巴菲特多少錢要不要跟他交換身體——我意思是說這是一個很簡單的道理，你想通就會發現說，其實你在每個年紀，你要的東西會長得有點不太一樣，那所以不要去相信別人講的什麼成功的定義，然後或者是說什麼人一定在幾歲要有多少錢，這種我都覺得是 fucking bullshit，因為那都是 by case，而且是說每個人追求的東西都不太一樣。 當然可能在我們的社會有點像說孝平不孝昌 笑貧不笑娼，大家都覺得說錢是一切——你看可能 Podcast 的排行榜開起來，每個人都在聽財經臺，他也在那邊撒嬌，就臺灣人真的超愛錢，你去看其他地方可能就不是長這個樣子，或者說其實亞洲，韓國人也很愛錢。所以就是，其實成功是對自己的一種交代，我現在這樣認為，每個時間點可能不太一樣。 像我前面講，我早期可能會認為說我這個節目就要成為話語霸權，可是現在我反而想 密底谷阿吭，我根本就想要低調一點，我就不要幫自己惹麻煩啊，甚至那籌碼還要藏起來，不要讓人家知道。人家會覺得說你買帥給人家看到很帥，我現在會覺得說這哪裡帥，這只是幫自己找麻煩而已。所以每個階段可能想的會不太一樣，所以你現在認為的成功，你真的到之後，你會很意外的發現 \"What's next\"，就是你並沒有因為這樣子獲得心理上的平靜，其實你會去追求別的東西。所以人生是一個怎麼講，就是那種沒有到終局你不知道到底是怎麼樣的一個東西，不要認為說什麼你到哪個地方就怎麼樣，沒有，其實會超乎你的想象。所以人生有很多的彈性跟韌性以及它各種發展性，那個是無限的，所以你就是 wait and see，反正就是在現階段來講，你去做一個看起來是比較好的一個判斷、機會成本之下比較好的判斷，這樣就好，不要想太多，因為有些東西你事後回頭看，才會知道它到底是福還是禍。 Q&A：嘉裡安鳳小月 — 臺大兒科病房女兒生日 下面一位「嘉裡安鳳小月」： 孟公大大您好，本人是中年男飄二寶爸，家中的長公主護理系畢業，估計我們繼續挑戰全臺最高學府臺大醫院的兒科病房，在裡面遇到很多書本上都沒有教過的罕見疾病，經歷過年初一到初三值班，不知不覺地撐了半年了，那我跟太太都感到欣慰。祝長公主 aka 粉紅熊姐姐 4 月 15 號生日快樂。今年就申請到臺大太子員工宿舍，祝長女婿今年實習順利，明年初順利申請到高雄的醫院跟理想的科系，祝你們感情順順利利、長長久久。祝小公主可可年底成功申請到馬來西亞的交換學生，明年申請上臺大研究所。祝太太 Angela 3 月 1 號生日快樂，永遠 18 歲。接著回到市場的話題，去年靠著大盤槓桿流以及市場賞飯，是成功賺了八位數，今年靠美以一戰爭股市拉回，持續加碼臺積電 0050，目前持股正額臺積電各三分之一、0050 每股各六分之一。那希望年底臺股衝上 38,000，夢宮大績效，托夢 PS 再生第三胎，保證是女兒，那今年績效又超過去年，太神啊。 非常感謝這位兄弟的祝福。這個 38,000 是有點那種沒有夢想的數字，拜託喊高一點好不好，就來都來了，就直接先喊個四萬再說。我覺得人就是要有夢想好不好，然後可能三年後，我們就看五萬之類的，不一定，三年後搞不好是一個週期的結束，不一定，反正總之就是說我們要儘量要看遠一點，如果說上檔肉只有這麼少的話，那股票做什麼？ 那前面吸引到我，因為這個留言一般沒有跳過，但因為他有提到他的女兒在臺大兒醫那邊。因為大家應該要知道說，我的二兒子就是在臺大的兒醫出生的，本來我們是去診所，之後就發現有一些問題，所以就只好去臺大，然後找到了施醫師，非常感謝他，還有在臺大兒醫的每一位護理人員跟醫師，還有我們的 Kathy，就是當時都是非常的照顧我們。所以我搞不好有看過您的千金，搞不好看過，因為那時候我就是都在臺大醫院裡面走跳。那後來的檢查，前面幾次我去，那後面就是交給 A 君跟媽媽帶去，因為還是要工作。那所以是非常感謝這個地方，它真的是一個讓奇蹟發生的地方。那我自己本身也有去對臺大的兒童醫院捐款，那希望大家就是如果有餘裕，然後你不知道捐什麼的話，其實可以看一下臺大兒童醫院，因為我覺得他們真的在做一個非常了不起的事情。 Q&A：大豬豬改稱呼、iPhone 鬧鐘冷知識 下面一位「大豬豬改稱呼您夢宮去嘎」： 安安夢宮去嘎，本來都稱您主委，這次改稱您夢宮去嘎。來跟你分享一個 iPhone 的無用冷知識：設定鬧鐘小時一直往上滑，滑到底的喔。這是連續五個星期六被夢宮去嘎唸到留言，只是暱稱有做改變，感恩愛您。 然後靠這個方法成功留了這麼多次，因為一般可能我一直注意到同一個名字，我就會跳過。不知道我不知道那個冷知識可以幹嘛，但冷知識好像本來就不能夠幹嘛。 Q&A：炒股就跟愛愛一樣 下面一位「陳奕迅和 MK 平均有 1 5 顆蛋蛋」： 交通違規被開罰單不要嘰嘰叫，炒股票就跟愛愛一樣，有人天天在床邊分析姿勢研究角度，預測什麼時候會高潮，結果衣服都還沒有脫就射了。那有人直接強力抽插三分鐘，喊完出來了就軟了。真正的高手就是那一種，前行弄到你噴水，進去之後還能夠精準控制節奏，最後和對方一起上天，同時高潮到的那一種實變態。同理可證。 不會，我只會躺平，我只會躺下，我根本就懶得動。那再來就是，我們這邊可能還是有一些這個小朋友，雖然他講的東西在我的角度尺度可能還 OK，但我們真的是可能行情太好，這個做空被嘎到，開始出來講一些奇怪的話。 Q&A：分析師執照問題 & 喊話川普 下面一位「取這種名字的一定是帥哥，不是醜男（醜男是他說的）」： 孟公 chika 你好，感覺依照孟公的知識量，去考分析師只要一個星期就會過。為什麼這樣說？因為我剛好有一張但我只是有照的廢物，還有很多地方要學習。那希望有一天可以成為孟公口中的猛男，然後後面給我掛到川普——不知道，川普講中文不會。 不是啊，這個中文的川普可能真的比較困難一點，\"What a wonderful person\"，還是要英文才比較對。 Q&A：退休配置，資產一億如何規劃 下面一位「明柱，配置問題」： 孟公大大您好，之前您有說過有七八千萬的話，適當配置就可以退休，那請問您建議的配置是如何呢？小弟美商裝置工程師約二十年，離婚每個月贍養費 1 萬，目前資產約一億，含自住房 2000 萬，那正在思考是不是要退休，想聽聽看您的意見怎麼配置，個人風險承受度算是高的。 你要知道其實每次去講說多少資產就可以退休、可以怎麼樣，那都是 by case 見仁見智，為什麼？因為我不知道你的消費多少錢。就像說如果你有一個一億的資產，那你今天假設說，你就去丟大盤的指數，你的報酬率也不要預期太高，就預期 5% 就好，甚至你直接去買個美債，那這樣的話就是說一年就是有 500 萬可以去做花用。對大多數人來講，他家聽到這一段，你覺得說他媽超夠，我家立刻要退休。可對有些人來講，他真的覺得不夠，像身邊有朋友，他跟我說他每年喝酒就喝到兩千多萬，這他媽什麼——當然我心中有點覺得說你瘋了，難怪你說你沒有辦法退休，你喝酒喝這麼多錢，但那個就是他，他生活就是這樣。所以跟每個人的生活習慣是有關係的。 所以必須得先問你自己說，你現在到底花多少錢。那在我的假設是——像我剛剛講，丟美債或是你去怎麼樣適當配置，5% 其實不是一個超級誇張的做法。那以這樣的角度來說，500 萬，那你可能每年只會花到 200 多萬，直接退啊，你現在就可以立刻退了。但如果說你會花到 400 多萬，那可能就是偏緊繃了，偏緊繃。但其實也是可以退，為什麼？因為你那個資產並不是說怎麼每年就只有 5%，其實是會超越 5% 的嘛，所以他也會再去做增值啊，他會越養越多這個小朋友出來。所以大概就用這樣去抓吧，可能你預計的一個數字，那有達成到裡面的 7 到 8 成左右，其實就可以開始去思考說搞不好可以去退下來休息。那當然退而不休，也不要說什麼都是完全的耍廢，你搞不好可以去兼差做一些好玩的事情，所以有可能還是有其他的一些收入。所以你可以去做一個這個簡單的試算，那以每個人來講，真的是會不太一樣，要看你的實際上物慾到底是多少，這才是關鍵。 Q&A：嘴喵喵汪汪：瘦瘦針與 Lisa 接受訪問 下面一位「許滿喵喵汪汪，寶寶快回家」： 孟公去感恩，突然想到前面說那些喜基因的，是不是沒有看過 20 出頭歲的照片？現在只是長得親和一點，年輕的孟公也是帥得好嘛。那另外最近對於之前在台東節目講的終局概念感觸很深，掛號諾亞求回家的聲音。那祝全家安康，三寶是女兒又愛您。順便敲碗 Lisa 接受訪問。 可是我跟你講，Lisa 就是喜歡講幹話，她就是整天在那邊發說什麼「我老公在節目上講的不是真正的事實」。不是啊，我又跟她講說，你去講也是講 your side of story 啊，你都說我在講 my side of story，because it's fucking my show，所以我當然是講 my side of story，那你也是講 your side of story。所以最後面就會變成是大家就會很爽，就看我們兩個在那邊隔空互噴，我說你幹嘛要讓人家覺得我們可以這樣隔空互噴，你幹嘛要把自己當成是一個人家娛樂的題材。然後嘴完他之後，他就有比較懂一點，因為其實實際上怎麼講，就是蠻多人會這樣跟我說，就我跟我老婆有一些那種糾紛，那我那時候也會在節目上直接跟她分享，因為我覺得這沒有什麼好隱私不隱私的，就實際上在生命中發生的事情。 那大家會講說，其實你們吵這個代表你們感情真的很好，因為如果真的是感情不好的，有收入問題啊、小朋友的教育問題啊、或者是說可能工作問題啊、那再來經濟問題啊、家裡是不是要有更多的空間，你們都在吵那種幹就超級小事——什麼男女關係，你是不是在偷看那個女生，你是不是去什麼有沒有偷喵啦啦隊——其實仔細想想，對啊，這個某程度上是一種幸福。所以我現在也開始去接受說 OK，像一些那種地方的學校的家長會跟我講，「你老婆跟你吵這個，代表她愛你」，我現在都會去往這個方向去想。 Q&A：臺中小織女：福利恩坑 & 魔法選擇 下面一位「臺中小織女」： 孟公去改，我才剛入福利聯合 Welfare組合 坑，你就出坑了。如果可以的話，你會想學什麼魔法呢？男生真的都喜歡衣服變不見的藥水嗎？聽到孟公說自己是不會喜歡一個東西很久的人，但是你有愛投資啊，投資就是你的 Ikigai 吧。Ikigai 是什麼？那我可能才真的沒有。但我覺得一直換也很好玩，投資後開始想了解，然後進了半導體產業，想到可以看得懂股票就很開心，那聽股癌也解鎖越來越多，以前不懂的 XYZ 還有上集講的金價之亂，真的是心有慼慼焉。如果可以選我要默默暴富的魔法，然後繼續過一樣的生活。 對，其實就是暴富之後那還是去上班，然後聽你老闆在那邊賣夢，講說跟他一樣努力多久就可以有什麼，那你心中想說幹老子的東西都比你好，那可是你笑而不語，那感覺已經超級爽。那再來講說如果可以學一種這種魔法，飛行吧——或者說瞬間移動，如果說可以瞬間移動是大於飛行，那如果說沒有辦法瞬間移動的話，我會選飛行，因為就覺得想要快點到另外一個地方，想要到天上去看看之類的，會有這樣的一些幻想，小時候就會想這個。 那會不會喜歡衣服變不見的藥水？不會，因為這個就是，除非是兩造兩情相悅嘛，就是我們今天在玩情趣配，我灑在你身上衣服也不見，很好玩很好笑嘛，不然你拿這個藥水你可以幹嘛？你去路上灑別人嗎？立刻就被逮捕啦。所以我不知道怎麼認真回答你這個問題，但我覺得就是那個衣服消失的藥水實際上是蠻不實用的啦，就是如果說可以讓你去灑這個藥水的人，你也不需要去拿這個藥水嘛，懂我意思嗎？ Q&A：飛機杯上癮症：光通訊佈局 & CPU 測試裝置 下面一位「飛機杯上癮症，夢宮夢宮我老公」： 上一集聽到孟宗曲卡說之後要等到光通訊的股票下跌，就會來聊光通訊的事情，那他在講說之前在提的 Pluggable 嗎？那說到這個，我認為在 CPU 初期良率不穩定的時候，非常依賴測試裝置，請問曲卡如何佈局 CPU 測試裝置上，還是有其他更好的方向？最後請教您如何治癒每天起床的負面情緒？愛您為愛您。 我現在起床，已經沒有什麼負面情緒了。之前可能在數年前，有時候起床會覺得就不知道自己想要幹嘛了，那該怎麼辦？就是趕快不知道，喝杯水喝個咖啡，然後就直接進行你當天該做的事情就解決了，就不要在床上躺太久，越躺越久，你不做事情你就會胡思亂想。那現在就比較不會有這樣的問題，現在甚至還蠻期待早上的。所以或許你可以找一個手遊來打，因為像我就很期待每天早上去解每日任務。 那再想說 CPU 相關的這些測試裝置，你可以去找以前的集數，那一定都聊過，不要說我現在聊一堆，講說什麼高檔要出貨，因為這個早就聊到不要再聊了。像我自己手上，我蠻喜歡就是君威智茂 群翌 跟萬潤 萬潤，這我都是已經怎麼講，就是說因為他真的長太多，所以我不願意去聊他，因為聊到之後大家一堆人然後埋在山上然後跑來乾乾叫。但其實這個在前面的數個月就有跟大家聊到，我覺得這是一個可以蠻認真去看的趨勢。因為以前我可能在臺股的光通不多，可是就是趁之前某一個回檔的時候，那時候節目聊到，就趁現在去卡一些光通，你們在回檔亂丟，老子就進去掃，那現在看起來都是還蠻不錯的。那你說這是不是一個方向，絕對是一個方向。 那我要聊的東西，不是像你前面講的 pluggable，因為我就是很坦然跟大家講說 pluggable 的東西我比較看不懂，甚至是沒有什麼做到。可是呢，CPU 相關的東西就是全部都有掌握到，所以還蠻開心的。那可能要聊的東西，是關於說裡面的一些元件，其實大家有去估一些數字，那這些數字有蠻多有趣的 insight 在背後，或許之後有空可以來聊一下。 Q&A：竹科臭質男的五星召喚術：如何痛快花錢 下面一位「MSN in Yahoo，竹科臭質男的五星召喚術」： 孟公大你好，聽到你買了紅酒櫃，真心想請教你怎麼樣才可以痛快的花錢。我知道花錢花在必要的事物之外就是爽，為了回憶的複利，但是有時候又忍不住思考，如果說把這筆錢拿去投資而非吃享樂，是不是在未來我的日子會過得更好？我唯一不會心痛的花費就是花在我老婆身上，但是有時候在算這些給老婆聽，反而會讓她很有經濟壓力。我小時候家裡有段時間很窮，能夠體會她的感受。隨著年紀增長，朋友都忙著顧小孩，實在是不知道要找誰討論這些心理的矛盾跟壓力。那懇請孟公大開示怎麼樣改變我這種客家心態，難道唯一的解法就是想辦法多賺一點錢嗎？ 這位兄弟我可以很直接告訴你，這是投資業內的人員，或是說喜歡投資，或是在股票真的有賺到一些錢，那當然反向的那種死多頭，可能也會有類似的想法，就是會恨不得有更多錢可以進去買東西。那像近期以我來講，就真的是買到完全沒有錢，然後 A 君也跟我講說他想要跟他女朋友借錢，因為這個盤真的太好，但他是很酷的人，就他至今都沒有使用任何的融資，他也是開玩笑，但他一直說就真的想買的東西太多，一堆東西都噴出去，你就想要一直去加碼。 所以其實每個做投資的，幾乎你去問他們，他們都會覺得錢不夠用。甚至也不要講做投資，到底誰是錢夠用的？所以我都覺得說，願意把錢分享給別人的人，代表說這是成年人的一種愛，你知道嗎？因為每個人一定都是覺得自己的錢不夠用，講夠用是某個程度上安慰自己，就是說夠了，確實可能真的是這樣。但你真的要花錢，你都有辦法找到很多地方可以花錢，但是你願意把這筆錢可能分享給大家，帶家人出去玩或什麼的，所以我是覺得說買體驗是非常值得的。 那也不需要去什麼特別的學花錢，因為每個人喜歡花錢的東西是不太一樣。那再來就是，可能有些人從頭到尾都不太會花錢，以我來講其實我就算是一個不太會花錢的人，那有些人是很喜歡花錢，所以他也不是學花錢，他只是可能沒有錢的時候他買那樣的東西，然後有錢之後就越換越好，他那個手錶越換越好之類的，那是他的喜好嘛。 那你可能覺得說這個人在來幹嘛、買表的朋友，我就覺得說有必要這樣嗎，那他們也覺得那你怎麼會花錢去買遊戲王卡？或者說像我上次去那個 小琉球 住某個地方，然後身邊的朋友就跟我講說那個是超貴的，你怎麼會跑去住那個，那我就覺得說我花在這裡很爽啊，我也會覺得說你那個手錶超貴的你怎麼會買那個，他覺得說「這個我可以再變賣」。所以其實每個人都有一套方法去說服自己說他花的這個錢是值得的，或者什麼 CP 值高的，但那其實都是對自己的一種說辭而已。 那我覺得去買體驗是最值得的事情。那如果說你會覺得說你想要把更多錢丟進市場，我必須告訴你，這個是每個人都有的一個陣頭，它並不是跟你什麼賺多賺少的關係，你賺多你還是會有一樣的陣頭，你相信我。 好，大家再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP654 | 🌵 本集聊行情大噴後的市場觀察、被動元件與 CPU 缺貨、Anthropic 營收認定爭議、Token Maxing 值不值、Sam Altman 職涯論，以及 Q&A 退休配置、成功定義、育兒等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0654 md 集數：EP0654 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f/rssFileVip mp3?timestamp 1776573731975 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/687a5ae3 badb 4733 a9ff 49228d65875f/rssFileVip mp3?timestamp 1776573731975 EP654 🌵 開場 / 贊助：New Balance 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 New Balance 贊助播出。 天氣開始變熱，知道大家都在看機票或是去戶外走，但在那之前要先把你的裝備給配置好。很多人出國旅遊喜歡穿設計前衛、外型潮到天上的話題款，那種東西穿搭上像是短線題材股，穿上去那一刻可能很爽，但走不到半天，腳底板就告訴你這筆交易爛透了。 出門穿搭就像是要找旅伴，旅伴必須要找有潛力的長期標的。New Balance 這一套就像是那種優質資產，陪你日走三萬步依然有體力看盤，隨便一套就有型，不論股市紅或綠，你的造型隨時線上。 先看 NB BOY 系列上衣，插畫好看，不會太單調也不會顯得臭宅，這種不退流行的東西就是優質資產，全家大小一起穿也很溫馨。至於腳下那雙鞋，決定你出門在外心態穩不穩。這次推的 740，腳感舒適，外形也耐看，不管你是去東京或是歐洲的石板路，它的回饋感就像穩定的報酬，沒有花言巧語但很實在。如果要一雙鞋打天下，跟老婆拍美照又要去走景點的，可以去看 204L，線條簡約又好搭，不管什麼場景都能應付。 總之 NB 的東西就是基本面紮實、設計在線，投資自己的穿搭絕對比亂聽明牌划算。有興趣的朋友可以去全臺的 New Balance 門市試穿，或是官網看看，相關連結放在資訊欄這邊。那我自己本身是非常推 New Balance 的鞋子，包含我自己、我老婆跟我的孩子，我們每個人都有一雙，真的是一雙非常好穿的鞋子，在這邊推薦給所有需要的朋友們。 悼念：一封來自宜蘭聽眾的私訊 那昨天有收到一封私訊，這封私訊是來自於我們宜蘭的快樂聽眾好朋友。他跟他的先生呢，都是我們所說的每集都會聽的聽眾，但是在四月初的時候，很遺憾的我們失去了一位聽眾朋友，他也失去了他的先生。 他有私訊我，有跟我講一些話，他希望可以在節目上面念出來，因為他說他留言都沒有成功過。那我們就來幫這位太太圓一次她的夢想： 其實我的留言都沒有被唸到過，希望這一段話可以送給他。我覺得他在上面應該會繼續收聽 XD。小徐你這個愚人節玩笑太過分了，我們還在等你說「騙你的」，但你真的走了。孩子我顧家我撐，你就安心的跟著光走，不痛就好，剩下的我來扛。 其實我自己是不太清楚，就是說人掛掉之後到底可不可以聽到一些東西。只是像以我現在的這個年紀來講，特別是前面經歷過自己小孩子的一些狀態之後，我是傾向說——我是相信說這個世間是有神靈，那再來可能也是有一些能量的存在。所以我是覺得說小徐應該會聽到。 那我自己也有話要對小徐講：你可以放心，因為你太太是一個非常勇敢的人，她第一時間來尋求我的幫忙，我就直接去提供她所需要的一些資源。相信我，你的孩子絕對不會餓到，也不會冷到，這個是絕對不用擔心的。你就安心的跟著——不管你是喜歡尼基的世界，還是寶可夢，還是菩薩，還是你要去哪一個 福地，不管那你就是快樂的開心的去。有時候回來看一下你的孩子，就要記得不要嚇到他們，偶爾可以回來稍微看一下。那就放心吧。 節目的意義：意外涉入大家的生活 其實我蠻常收到一些這種比較特別的訊息，就是我真的沒有想過說，你錄一個節目、你跟人家聊個天，然後你真的就是某個程度上涉入大家的生活。像有些人會跟我講說，他在通勤的時候聽，或者說他在難過的時候，他獲得一些力量——我想說我在講減肥針怎麼打，你是怎樣獲得力量？ 就像那時候林澤軒在他的退休上面——那富邦的球迷聽到這一段，想說我把這個節目找來看，前面兩集都在講說他怎麼樣打減肥針，這個人是在說什麼？就是一定會有很多人這樣子的想法。可是我現在也已經過了那個階段，就是我已經沒有覺得說我要怎麼樣讓自己 presentable、怎樣子——預測準不準或什麼，這個對我來講真的不重要。 所以很好笑，因為在一開始，我的想法真的是有想過說有一天我要當話語霸權，我節目都錄了。可是我現在的想法是，我才不想當話語霸權，我想要 低調 刮坑。我反而是希望說不要有太多那種股票仔跑來聽，很煩啊。那就是我們可以靠這個生活，我們很幸運，那我們就默默的做就好。有些可以共鳴的來聽，但不要有一堆新的說什麼他最近講什麼很準跑來，我超怕這種人，你們最好不要來。 我們就是完全在談心聊天，可能聊一些日常生活相關的東西，或是 Q&A 回答大家一些那種疑難雜症——現在變成是我最喜歡的東西。那也因為這樣子，就會開始去思考一些比較偏向生活層面的，像是真的就陪伴一些人，度過了他的比較低潮的時刻，或是甚至就你陪著一些人然後到他的最後一刻。 那像之前就有一個聽眾，是私訊我講說他的好媽媽現在正在病床上醒不來，那希望我可以錄一段話給他，看他有沒有反應什麼的。那我那時候心中想說，幹 poor thing，就是真的好可憐哦。那好吧，如果這樣子有所幫助的話，那我就做吧。我心中想的是我是為了這個朋友，不是說那個躺著的哦，因為躺著那個聽起來感覺就超嚴重，應該已經是不好了。結果那個躺著的竟然最後面給我醒過來，然後還私訊我，跟我說謝謝，然後講話要哭要哭的。所以不知道，這些東西老實講，對我來講太重了，但能夠做就儘量做。 那有時候我們去講一些東西——我是很怕麻煩的人，我知道我這樣講完之後然後就會超多人要一直叫我做事情。之前有一次幫人家簽婚禮，然後之後就每個人都叫我要去簽婚禮，我就很怕這樣的事情。所以有時候那種偶爾的、那種突發性的遭遇戰，我會協助一下，我只要看到我就協助。或是像是大家什麼 IG 私訊，他的貓狗不見，這個我看到我一定都幫你轉發；哪個單位需要捐個錢，我都幫你做。然後或者說這種需要物資的，我就儘量。可是你知道有些人，會把它問到說各位幫忙廣告某個東西或什麼的，我就會覺得說，因為如果是我自己就還好，可是變成是我要去呼籲大家，我又覺得不太喜歡。反正我們能夠自己做，我們都自己做，我們不要去綁別人，因為每個人的生活其實也都不容易。 既然有這樣的一個緣分，可能老天給我們某種任務，所以我能夠做的，我就這樣做。希望大家都可以好好的珍惜自己的生命，好好的去注意自己的健康。你知道人生中的所有東西——工作什麼、財富有的沒有的——那個都是前面的數字，然後最後面都要乘上一個百分比，那個百分比是你的健康。就如果你健康是 100% 的話，前面的數字就是真的；如果你健康是 0% 的話，那乘起來就是 0。特別是在我的這個角度，然後看到這些求助於我的——以前還要找我借錢、什麼股票賠死，這種我就叫你趕快畢業，好好去工作。可是有時候看到一些，就像這個小徐家裡，那我就覺得這個做下去真的會造成一些改變，就有一個那種希望的種子播下去的感覺。那像這種，我就是非常樂意去做支援。 那也希望說各位的小朋友，都能夠健康快樂的長大。那希望未來有一天，如果說你們是在生前相處得非常好，就你們在來世會見面。以前我也是不太相信什麼神佛來世，我覺得說人生應該就是只有這回事，死掉之後應該就是變成那種什麼宇宙的粒子之一，你會完全失去意識。我自己想象的死掉長什麼樣子——因為像之前有去做那個全麻的深檢查，那個全麻下去，你下一個瞬間就是你醒來，然後還會檢查一下，那個中間是空白的。就是你全麻下去之後，你可能還記得說你看得到這個呼吸器、你看得到醫生在數秒數，然後接著後面就是空白。我的想象死掉是空白的。但我現在會傾向去想象——我覺得可能是因為對生命中的一些東西，開始去，不然說對狗狗、自己的小狗、自己的小孩，就是你會期待說你可以再看到他們。或者說你跟老婆，她媽媽整天在吵架，但有時候沒有吵架的時候，可能也是不錯，「我希望我下輩子再見到你」——所以那是一種跟自己講的東西。就是我還是相信說可能掛掉就是什麼就沒了，可是我們就希望，我至少希望，可能會有下輩子這種東西，所以大家可以再相遇。所以就希望說，如果你們真的是感情很好的一家人的話，下輩子會遇到。那這輩子先好好的把該做的都做好，小朋友快樂健康長大。那當然這個爸爸永遠在我們的心中，大概這樣，簡單分享一下。 市場觀察：美股臺股大噴，多頭格局確立 那接下來我們就來進入市場話題。那美股的這個漲幅實在是非常屌炮，直接一根針往天上頂，那臺股也是屬於非常的強勢。那我們上集已經大概有跟大家聊一下，就是我覺得這個上檔可能會是超出蠻多人想象的，因為我們今天如果以美股來講，美股的 全指數 太多了，所以我比較難去給予一個就是我自己心中的投射，說可能會到什麼地方去。但以臺股來講，因為你就是臺積電的形狀，所以臺積電你現在可以算到它多少錢，只要它訂單沒有被 砍 或什麼的，那基本上就是它就會到那個位置，那它到那個位置就可以對應說指數就是會到那個位置，就是破四萬點以上。那所以我們會用這樣子作為一個心理準備，就是說如果後面沒有發生什麼特別的大事的話，那甚至有一些利空丟下來，以前面這種非常強勢的進攻來講，那個就是屬於一個拉回就是買的地方。 就即便這個掉下去，可能都會講說前面漲這麼多，那趕快丟，要跑了，要出事了，火要來了，緊張什麼的。但現在的想法會覺得說，因為這個形態已經是很明顯，就變成是一個非常強勁的多頭，所以多頭的拉回，就算是非常的恐怖，就算是什麼跳樓的行情出現，那就是做多。所以現在已經變得是相對明朗的一個局勢了。 我知道現在可能看到在大漲，有些人就開始講說後面會業力引爆什麼的。沒有，那個業力引爆是要看位階的，就以現在這個位階來講，當然它有可能會有一些衰，可是因為它前面是拉了很長的一個——以美國來講是綠 K，臺國來講是紅 K——所以那個空間是很大的，所以一定是很多人沒有上到車，因為要拉太快。所以只要掉下來，就會有很多人想要上車，所以我會覺得在後面應該都會出現一些支撐。 臺積電與常務股：法說會後觀察 那接下來我們來聊一些市場中的事件。那首先先看臺積電，臺積電在接下來的給的狀態，是給的非常好了，那在資本支出的方面是給到了上緣，並沒有去做數字的上調，但是是在上緣。這個意思其實某個程度上就是一種那種信心的表態，反正就是在後面他們都會認為是蠻好的。那我還是覺得，在接下來的某個時間點，是有可能會看到臺積電去做資本支出的一個上修，但 surprise motherfucker，就是這次他並沒有去做上修，結果廠務股反而挑這個時間點去做表態，那反而在前面，可能大家很期待的時候他沒有去做表態。 所以廠務股在過去一陣子，又有人開始去做注意了。但是以我自己來講，就是過去我也是買了不少廠務股，可是後來就發現說，他實在是不太會跑，所以我就有去減碼，去買別的東西。所以不客氣，可能是我下車之後車就變輕了，那它就會動，那我選擇去一些跑得比較快的地方。但廠務股算是目前在市場裡面算是很明顯的，就屬於偏移區塊的東西。 但其實我覺得投資做久了都知道說，動能的股票往往是跑得比那些價值的股票來得快。價值的股票算得出數字的，有成長性的東西，反正大家不一定喜歡，大家喜歡去買那些——就像它看起來是在虧損的東西。那當然也不要覺得這些人是笨蛋，因為很多看起來像是在虧損的東西，其實他有可能在後面就會賺非常多錢。就像說像臺灣的跟 Cube 相關的公司，你現在看他的財務數字你一定是看不出來的。或是過去有跟大家聊到說，臺灣的有一些 SMT 廠開始接到一些訂單，那你現在看他的數字就覺得說大家都在炒股票，可是這些資金其實都不是笨蛋，大家喜歡去買一些可能過去比較沒有期待到的東西，那現在有一些新的業績跑出來，大家就往這個方向去衝。 那可能過去我就知道他業績很好，那也有可能說，車上就是太多人太重，所以大家選擇暫且去看。但注意到像漢唐在這陣子去做表態還蠻屌的，就是怎麼會挑這個時間點，蠻有趣的，那或許後面也可以再來看看。但以目前臺股的市場來講，因為真的選擇的東西太多了，你有太多的選擇可以去做，所以也未必會去很聚焦在某一個特殊的族群。 被動元件：全面起噴，漲價信連發 那上次有聊到說，我們會去稍微看一下國際的法說會說什麼。那國際的法說會的第一個 Q&A，就是小弟去問的，我就問說這個 MLCC 會不會對公司造成一些新的 catalyst。那公司這邊是沒有去做什麼太多的討論，那我覺得就是比較保守牌，那雖然已經有提到說確實這個 MLCC 的工序有一些情形的產生，就是符合我們的一個預期，但其實公司算是打得相對的保守。 那在過去一陣子，其實你已經注意到說全世界的被動元件都在做噴射。不然像日本的是已經 no brainer，就直接都射出去。那像是在美國這邊的 Vishay，在好像是禮拜四的時候，也是直接大噴。那它旗下的另外一個公司 VPG，就是 Vishay Precision，也是準備要出去了。那 EACO 也是整個拉出去了，那 EACO 在過去也是屬於那一種我比較不會期待所謂這樣子屌噴的，所以大家都動起來。所以被動元件可能在後面，真的是有一些事情要發生。 就即便在國際的法說會，他有點像是說，他想要去講說我們的狀態是不錯，可是當那個拿麥的想要去講說「真的蠻不錯，你們的成績很好」，然後他又說「我們還是會可能比較謹慎一點」——就是這種態度，他那個說法是比較偏向這樣子。所以可能某個程度上，也去解釋了就為什麼國際的被動族群都非常強，然後臺股的還好。 但這種時候像我們自己做交易的，其實我們的想法都會很簡單，就是我們不會去怪說公司怎麼沒有屌吹特吹，反正什麼東西動就買什麼。現在是一個國際村的時代，你真的覺得日股的比較好、或是美股的比較好，就往那邊去佈局。很多時候就是你不用把錢放在一個看起來可能比較沒有這麼有效率的地方。但實際上以被動元件來講，像臺灣的龍頭國巨，它已經在新高位置，它還原權息，它其實是新高位置，它只是可能爬的是比這些國際上的 player 來得稍微的慢一點。 那在過去像禮拜五的時候，我們又收到漲價信，這個是電阻的。那電阻的漲價信，稍微回到過去的大概兩三個月前，我們那時候跟大家聊到，其實我們家看得到可能比較缺的東西是電容跟電感，那電阻是還好。那電阻現在也看到漲價信了，那這就看我們要用什麼樣的角度去解釋，它有可能是完全是在反映一個成本的變化，因為可能要用到的這些金屬現在都是在漲價；那它也有可能是提早先去反映一些供需的情形。 那我覺得這一點我們就去看稼動率是比較準一點的。它的這個狀態有一點類似那時候記憶體在剛起漲附近的時候，其實也是蠻多人認為說因為記憶體的稼動率並沒有開滿，所以如果等到稼動率開滿的話，那或許供需就不會這麼的嚴峻。但後面的那個稼動率可能從 90% 跑到 100%，那跟漲停一樣就瞬間跳上去的。所以如果說這個稼動率後來是有瞬間跳上去的話，那當然就會去出現有可能會有這個缺貨漲價的劇本產生。 那像我們自己是蠻意外，就禮拜五會看到一些電阻的漲價。那電容跟電感就大家都已經知道很缺，所以沒有什麼好特別去討論的。那當然被動元件現在也整個算是可能市場裡面的其中一個題材，因為真的有太多東西都在噴，所以我們只是簡單的跟大家帶過一些就是我們在市場裡面有注意到的機會，因為這個漲價性是紮紮實實的在連發。 那像記憶體的價格也是漲得非常漂亮，但記憶體其實以臺股來講，你可以注意到說相關股票的走勢都已經是跟美股比起來是比較疲弱一點。那有可能就是說市場上該上車的資金都上了，所以就是它不是基本面相關的問題，它可能比較偏向說就是某個程度上的已反應，就除非說後面再有一個更大的 catalyst 把它推上去，不然可能上面堆太多人，那它就會很——類似說像前陣子的一些上游材料，就在說金居，金居大家非常看好，那它實際上在基本面表現很好，可是它橫超久，為什麼會這樣子？就是可能在上面的資金非常多，就有這樣的一個情形。 那這種時候可能就是說，市場裡面的資金就會去找別的東西去做。所以像現在可能很多人在光通裡面，但未來光通轉弱的話，那你就可以提早去猜測說，那這些光通的資金可能會往哪邊跑。那像記憶體如果說轉弱的話，因為記憶體的資金他們是賭報價的，就這些人想要去打報價的，所以他們可能會往哪邊跑？他們可能會去找下一個可能是缺貨漲價的一些股市，不管是可能 ABF 載板、一些材料、或者是像是被動元件，都是可能他們會去的地方。 所以其實有時候我們去訂一些族群，它背後都是有這樣的脈絡在，就是我們會提早去猜說有可能市場會往哪個方向去跑。然後再說我們前陣子去猜說市場會往 CPU 跑，因為我們已經看到這個需求存在了。 CPU 缺貨：市場最大的房間裡的大象 那最近在一些報道裡面，好像是 DigiTimes 他們就有寫到說，CPU 的缺貨其實是可能會比記憶體更恐怖。因為記憶體是你實際上沒有斷貨，你要買你都還是買得到，只是你可能需要用高價去買。那 CPU 是有可能你要買是買不到的。那於是像我自己就認為說，它有可能是市場中蠻大的一個題材，因為雖然你現在看到 Intel 跟 AMD，可能它漲幅是落在 20% 以下，但後面如果說真的是屌缺的話，那這個數字就有可能會往上打，因為基本上就是你要買也買不到，那大家就會去做漲價。 那這個漲價環節落在哪裡，我也不是特別確定，是在這些業者，還是說可能是在通路端，這個大家可以再去注意。那亦或者說，如果真的需要去佈很多的 general purpose server，或者說 AI server，只是你放很多 CPU 在裡面的話，那 CPU 本身的相關——不管是 Socket，或者說上面要用到的元件——這些可能都是目前在市場上大家沒有去估算到的東西。也就是說你現在可能備的料是 for 就是可能接下來的 GPU 或者說 ASIC 的一些案子，可是你不一定有想到 CPU。那如果今天你突然間客戶拿著這個 CPU 跟你講說他有這樣的一個需求，那你需要去把它做成可能 general purpose 的 server 的話，那會不會這邊就產生一個新的催化？就是有新的東西進來搶，那變成說這些可能需要去買 CPU 的人跟買 GPU 的人，他們會產生一個競價的行為，誰出的錢比較高那就可以先去搶到這個東西。 所以相關的元件都有機會會再一次的去注意到一個漲價，所以我會覺得說市場上的——應該說房間裡的大象就是 CPU，就大家已經知道說 Agentic AI 會用到 CPU，可是可能沒有充分的去預期到說這個東西的影響可能會有多大。 那抑或是在接下來的下半年，我們知道像 BiaRubin 已經準備要去出貨，那最近它的一些 BOM表 已經開出來了。可是實際上呢，我本來是以為說有些廠商有已經提早先去備一些貨之類的，可是後來才知道說，因為有些 BOM disc 它其實是才剛出來沒有多久，那後面才會進入備貨的一個階段，所以它才剛出來，還沒有開始拉。可是已經有很多稼動率是已經落在可能 90 幾%，甚至已經是接近滿載了，那如果說它要開始拉的話，會產生什麼情形，那可能就是蠻恐怖的一個情況。 所以像前面雖然說國際有蠻多的變動跟事件，然後讓我們認為說對於市場的一些估值有機會在下修的時候可能還有一些漏，可是當我們去注意到說市場已經反映說 OK，這邊可能就是底了，拉一個大根的上來，那我們就會用完全不一樣的思維去看接下來的一個市場。所以我們儘可能都會去找 upside 的東西，而不是可能在漲高之後開始去嚇大家，然後想說可能後面要崩或什麼的，因為不知道——總有一天都是會崩的，只是我們現在能夠做的是在行情很好的這一段時間內，即便後面會出現一些修正或什麼的，那去識別到說哪些機會是可以去做介入的，這個是比較重要的。 Uber Token 用光事件 & AI Token Maxing 的真實價值 最近有一個報道有吸引到我的注意，就是說 Uber 才在開年沒有多久，三四個月左右，然後就已經把他 AI token 的一個額度給用光了。這個東西被蠻多人視為是一個就是 AI bullish 的言論，但對我來講，我會想要去了解更多，所以後面應該我也想要去追蹤更多的細節，而且這可能包含但不限於可能在管理層這邊的一些 remark 跟評論。 因為你把 AI token 用光，那你到底有沒有去產出對應的一些績效，這個其實是蠻重要的一件事情。因為我自己現在也開始有注意到，就是可能在臉書的河道上面，有時候會被推播到一些文章，我老實講我看那些人在用 AI，我覺得說他們在浪費錢，就是他們在做的東西，某種程度上只是讓自己有彈指而已。就是講了半天哈拉一大堆，什麼我這邊用 Max、我那邊用 Max，那請問一下你的 shipment 在哪裡？你的 product 在哪裡？就你一直說什麼 AI 多屌多少用，那你的東西到底在哪裡？ 那當然我不是說要去質疑每一個人說用 AI 怎麼樣，因為像我們自己用 AI，我也跟大家去表態過，因為我們比較偏向是資料分析這一塊，所以有時候你很難去很明確的定義說你說 AI 強不強，每個人一定都跟你講強，可是它到底在你的工作裡面轉換了多少，不一定講得出來。甚至是——對，它幫你省下了很多時間，可是你仔細想想，你摸摸你的屁股跟尾椎，還有你的下腰，你就會知道說你是不是坐在電腦前面的時間反而可能變得更多了。對，你表面上會說你增加了很多生產力，可是你想，跟你競爭的這些人每個人都在做一樣的事情，所以你的生產力並沒有因為這樣子而產生更多的價值，可能反而是有點像說生產力通膨——就是每個人都有很大的一個生產力，那只是問題是誰有業績的能力。 所以我會認為說，像可能有些人看到 Uber 這樣的一個案例，會認為這個 AI 非常 bullish 的一個言論，但我覺得關鍵是要看說他的財務數字到底怎麼樣，你有沒有因為說消耗了大量的 Token 之後——就很多人講 Token Maxing，就是能夠用多少就用多少——那請問一下你的 Token Maxing 到底有沒有真的產出對應的價值？還是說你只是讓公司花了一大堆 Token fee，然後最後面沒有產出對應的價值。我個人是認為說這個後面一定會變成是一個很大的一個討論。 那在市場裡面，我們盡量不要一言以蔽之，就類似說可能所有的軟體、所有的 SI 都要去死；那換句話說，也不要說可能在 AI 的一個應用上面，就是每個人只要會用 AI，你都一定會發達。一定是有很多人正在空燒他的 Token，或是一定有一些公司特別是最近開始出現一些什麼改名跟 AI 相關，或是宣誓自己要做 AI，然後開始狂噴的，那些其實就是某個程度上的後面會變成是泡泡破掉變泡沫的東西，我認為是這樣子。 就是你到底用 AI 做了什麼事情，就是我認為它市場的論述已經要從「你用 AI 你燒多少 Token」變成說「所以你的 result 到底是怎麼樣」。就類似說我們去驗證一些自己手上的 software 持股，如果說它並沒有辦法變成是一個 result based，它還是 cost based 的東西，那你就是活該被淘汰。那確實你現在去看一些軟體股，它還可以撐在上面的，基本上他們都是比較偏向是 result based 的東西。那如果說你是 cost based 的東西，你是一個就是比較偏向是反正好像說我形式上有做到，對我燒了一大堆 token，那你沒有辦做個 shipment、你沒有辦個產品，你都只是說我花一堆 AI、我覺得 AI 好屌，然後整天在網上發文，除非你是要來開課的，不然你發這些東西，其實他媽一點意義都沒有。 Sam Altman 2017 名言：每個人最終都是 Sales 那再來，我在前幾天有看到一個貼文蠻有意思的，他是去轉貼 Sam Altman 好像在 2017 的一個發文。那當然那時候他還沒有成為大家所認知到的就是可能 AI 的教父之一，可是他有一個說法，我覺得非常可以應用在現在。他就講說，基本上每一個 career 走到後期，你都會變成某個層次上的 sales，就是不管你是可能 engineer、還是說你是客服、還是說怎麼樣的、還是說你是去做設計的，就是你走到某個位置，甚至講說就是你在 corporate ladder 爬一爬爬到最上面的 C suite 之後，某個層次上你都變成是 sales。那這邊講的 sales 不只是在講說你要去賣產品、你要去對客人，你也可能是為了管理，你要去賣你的公司，你要去籌資之類的。所以我覺得他的那一句話在現在非常的實用，特別是我們注意到說一些這些 AI 的模型公司，他們其實在 Sales 的招聘上面是非常大力的，為什麼？ 因為這個就可以帶出一個我自己覺得還蠻有趣的討論。因為最近在想這件事情，像我們都知道說在人類的注意力的極限是有一個上限的，為什麼？因為我們可能每天都還是需要睡覺，所以可能六到八小時，然後要上班。那除非說有一天這件事情被改變，不然大家可以去休閒的時間其實是有限的。那特別是人口還越來越少，那在這樣的狀況之下，其實所有的娛樂，它包含但不限於這些串流媒體、什麼 PC Gaming 或者是手持的 Gaming，然後或者是有的沒有的可能上酒吧或什麼的，其實大家在做的事情都是一樣的——都是去爭奪這些有限的注意力跟休閒的時間跟金錢。 那如果說可以想通這一件事情的話，那你也可以去回到剛剛前面講的這些 Token Maxing 的行為，特別是已經有被人家爆料了，你知道有些人他可能一個禮拜燒了幾億個 Token，然後帳單幾十萬沒看下超屌，可是那個東西到底產出什麼，沒有人知道。所以大家一定會開始去很認真地檢視說，既然我們知道剛剛前面講的這個注意力是有限，你也會注意到消費者是有限的，你這些 AI 的產品，或者說大家正在狂吹的生產力，你都必須要找到一個出海口，也就是你要有 shipping，你要有東西出去，你要有人買單。 那大家都會講說 result based，那可是這個 result，大家願意付多少錢？這個 result 會不會是你做出來別人也做出來，所以即便你變成是 result based，你還是有可能遭受到一些重傷，因為最後面產出來的價值沒有什麼稀缺性。 那再來就是我提到說，當然你對於硬體股來講，就是買爆、CPU 買爆，這個沒有問題。那可是如果今天是要討論說這樣的宣誓到底是不是對公司是不是已經好，是不是不一定，因為它後面可能會燒更多的 Token。那也因為說像黃仁勳這樣的一些呼籲，告訴你說你沒有用這麼多 Token，我覺得你沒有在工作——你知道像最近有看到一些報道在寫說像 Meta 跟 Amazon，他們有公司去寫 Bot，就讓它空轉、一直去狂吃 Token，為什麼？因為他知道說公司的 KPI 可能會注意他們，就是要看說你的 Token 消耗多少，你有沒有在上班，你有沒有在用 AI。那他就是整天在那邊跟你耗，那當然這個對於這些賣算力的人來講說是很好的事情，可是對公司來講，可能後面我會認為說，這個東西即便是在一些可能 CSP，或者一些 SI、或者一些軟體公司，或許後續會迴歸到最老土的，就是大家直接去看你的財務數字。 就是過去討論的東西可能是比較偏向說誰比較有夢、誰比較會吹 AI，那有些可能他只是改名跟 AI 有關他都可以噴。可是等到大家都已經知道說現在每個人都在 token maxing 之後，那大家會去評估的東西是類似最近我看到一張圖片講說，其實原油對我們人類的影響，對於大家的經濟的產出影響，每桶油代表的數字是越來越小，因為我們開始有更多新的經濟的推動的力量。那一樣的道理就是，我們可能現在用很多 Token，是在市場上面大家認為是很棒的一個表現，可是後面大家會去用「你到底花掉了多少 Token，你花掉多少 AI 的支出，然後去算說那你的這個收穫到底是不是合理的」。 那大家可能會去想象說你花越多你就賺越多，應該不是這樣子的一個情形，因為別人也都會花，不是只有你會用 AI，是每個人都在使用 AI。所以或許那個數字會蠻令人驚喜的。當然這個討論可能是比較偏向是 neutral 跟有些人會認為是偏空，因為可能會去 call out 有些公司，你整天在講說你自己用掉多少 token 多屌，但實際上你根本沒有產品的 shipment。 但實際上我會認為，這個是我自己在接下來要去審視一些美股我可能會想要看的指標。甚至像那種蘋果的論述，因為它可能沒有像其他的 CSP 需要投入這麼多的資源，所以它的現金流是非常的強勁，說不定它就變成是市場裡面特別喜歡的一個東西。所以一樣的道理就是，現在看起來燒很多 AI、讓你想去做多的公司，或許在某個時間點，它會是一個你想要去大力賣出它的理由。所以這最近的一個怎麼講就是小心得，也在這邊稍微的跟大家分享一下。 總之現在的盤面還是在非常強勁的一個狀態，所以就是儘可能的在這種好行情裡面——幼稚來講就是能夠賺多少就賺多少，因為當然我們不知道行情可以持續多久，我們希望它可以久一點，可以什麼三個月半年之類的。但這個派對總是有要散場的一天，那總之就是在可以賺的時候，先儘量的好好的去把握，那我們不會去預設高點，在市場裡面去找各式各樣的題材去持續的介入，那這可能是我們在後面會想要努力的一點。 Q&A：許兔兔生日快樂 & 沙漠中的綠洲楊董 那接下來我們進入 Q&A 部分。第一位「沙漠中的綠洲楊董，4 月 18 號祝老婆許兔兔生日快樂」： 夢宮大大您好。小弟因為要外派 亞利桑那，所以辭掉前往高雄之，劉老婆跟兩個寶貝女兒在臺北工作跟唸書。4 月 18 號做老婆生日，想借您的金口對福大獻仙許兔兔說：娘子辛苦了，很感謝在一打二的情況之下，還可以一邊工作一邊聽著股癌操作股票，那並把安保跟 謝寶 照顧的無微不至。只要想到這裡，我就會想到吳夢達說「娘子快出來看上帝」，但娘子你就是我們的上帝。那希望你平日在忙碌之餘也要吃飯照顧好自己，期待我們一起開啟人生的下一個階段。PS 娘子說如果股癌停更，她也就不做股票了，拜託愛大永遠都要做下去，永遠支持你。 那也希望這個沙漠中的綠洲楊董去出征 亞利桑那，可以順利平安健康。那我最近是有看到蠻多就是台灣 GGer 他們在網路上貼，好像在那邊有一些店家是賣奶昔啊賣什麼的，然後在那邊穿比基尼，好像有點像是說那種 Hooters 的另外一種版本。然後再來就是有很多好吃的東西，好像 亞利桑那 已經變成是一個臺灣人的窩了，所以感覺去那邊應該會過得還蠻滋潤的。 那這個節目會更新到什麼時候，老實講我自己也不知道了，反正就是還有動力就會持續的做下去。 Q&A：二寶爸與兒子的「球球」故事 下面一位「當見是捏卵二寶爸，鳳山郭富城」： 五歲兒有球球，每天都給兒子念故事睡覺，今天唸完故事，突然兒子說「爸爸我這裡有兩顆球球」，然後爸說怎麼會有球球？我們要來睡覺了，不要玩球球了，你把球球拿出來。兒子說我拿不出來。我還在想說他一定是要偷藏不想拿出來。爸爸說「拿不出來？爸爸看看，看這兩顆球球非常重要，沒事不要一直玩球球，還有就是這兩顆球球是你的小寶貝，也不能夠讓別人看到，知道嗎？好了睡覺了不要玩球球了。」結果是他兩顆睪丸。 我只是還沒有遇到說他在玩他的蛋，但對小朋友，他們確實會在某個時間點，開始注意到說他會知道他自己的身體跟別人的，可能一些女生的好像有一點不太一樣，或是「我怎麼有這個東西」。那時候就要去跟他講說這個東西是很重要的，你要保護好，不要被別人偷摸，或是如果有人碰到的話你就要回來跟爸爸講，這個是我們都會傳遞給小孩的。 Q&A：叛逃的土木仔問「成功的定義」 下面一位「TY0114，叛逃的土木仔」： MK 好，在 FREZ Facebook 上面看到有人說你就是陳文版的童神，運氣、背景、愛老婆完全一樣，補充一下還一樣都有一張帥臉跟性感的鬍渣。目前 26 歲，一直在上山與否猶豫，薪資甩土木 100 條街。吳淡如說去做喜歡的事情才會成功，想問 MK 覺得什麼才叫成功？有錢算是成功嗎，還是能過自己想要的生活才算是成功？想聽聽財經界阿航的想法。那最後想請 MK 來一段林凡的《五天幾年》，不會。聽完我的幾幾也黏黏的了，感恩愛您。 OK，那我覺得你還是去神山好了，你看那種講話不正經的，就罵給我去顧機臺，顧一顧看會比較正經一點，你需要一點 SOP 灌在你的身上。 那在想說什麼才叫做是成功，現在我一定不會去用錢衡量一個人，因為站在我的角度來講，就身邊每個人都有錢。就算可能聽起來有些人覺得說「啊幹凡爾賽啊，你這丘叼啥小」，但就是在陳述一個事實啊，所以很多時候我講說，像以前我也覺得我那些學長在炫富，媽每天吃那些東西，後來知道說他沒有在炫富，那只是他的生活而已，只是你自己受到刺激。 所以我必須得講，就是在我的角度——你知道我們身邊每個人都有錢，然後每個人都會做股票，所以你會做股票、跟你有錢，這件事情不是一個可以拿出來講的。所以這方面大家比了什麼？但有些人是比說可能去七樓去十一樓誰比較會玩，這是他們的喜好。那有些人可能是比說誰把自己的老婆照顧得比較好，這個老婆出去她不需要工作，然後她可能生活就過得蠻不錯的，又有去什麼上個 Pilates、拉個瑜伽還是什麼的，這個照顧得好好的，那可能就覺得說我很有成就感、我是蠻成功的。那有些人可能在比說孩子吧，但我們講的比較都不是那一種說什麼你有多高，就是說可能我們對自己的那個認同感是來自於這些東西，孩子有沒有可能今年又去不一樣的地方，大家又體驗了什麼東西。 所以其實成功這件事情，在比較早期的自己會認為對就是有錢就算是某個程度的成功，但現在就會覺得說其實成功絕對不是有錢，在生命中可能自己維持一個健康的身體，然後跟家人小孩可能都過得蠻不錯，這就是一種成功。那當然這個某個程度上就是需要錢才可以幫忙辦到這件事，但也不一定是說有錢就一定辦得到。像要有一個好身體的話，你去外面去做一些什麼徒手訓練、跑步什麼，那個都不需要花到錢。那甚至到某個程度，我覺得年紀到了之後，會去比說誰比較健康，誰還能夠在六十幾歲的時候去上山下海。 所以那時候就算你是十億，然後他是一百億，然後可能隔壁那個是只有一億，那可是一億那個早上他那個還很有活力，他還是陳伯，65 歲大家還叫他說陳伯叔叔，那他就贏你們兩個了嘛。誰要去跟巴菲特交換身體呢？對，巴菲特多少錢要不要跟他交換身體——我意思是說這是一個很簡單的道理，你想通就會發現說，其實你在每個年紀，你要的東西會長得有點不太一樣，那所以不要去相信別人講的什麼成功的定義，然後或者是說什麼人一定在幾歲要有多少錢，這種我都覺得是 fucking bullshit，因為那都是 by case，而且是說每個人追求的東西都不太一樣。 當然可能在我們的社會有點像說孝平不孝昌 笑貧不笑娼，大家都覺得說錢是一切——你看可能 Podcast 的排行榜開起來，每個人都在聽財經臺，他也在那邊撒嬌，就臺灣人真的超愛錢，你去看其他地方可能就不是長這個樣子，或者說其實亞洲，韓國人也很愛錢。所以就是，其實成功是對自己的一種交代，我現在這樣認為，每個時間點可能不太一樣。 像我前面講，我早期可能會認為說我這個節目就要成為話語霸權，可是現在我反而想 密底谷阿吭，我根本就想要低調一點，我就不要幫自己惹麻煩啊，甚至那籌碼還要藏起來，不要讓人家知道。人家會覺得說你買帥給人家看到很帥，我現在會覺得說這哪裡帥，這只是幫自己找麻煩而已。所以每個階段可能想的會不太一樣，所以你現在認為的成功，你真的到之後，你會很意外的發現 \"What's next\"，就是你並沒有因為這樣子獲得心理上的平靜，其實你會去追求別的東西。所以人生是一個怎麼講，就是那種沒有到終局你不知道到底是怎麼樣的一個東西，不要認為說什麼你到哪個地方就怎麼樣，沒有，其實會超乎你的想象。所以人生有很多的彈性跟韌性以及它各種發展性，那個是無限的，所以你就是 wait and see，反正就是在現階段來講，你去做一個看起來是比較好的一個判斷、機會成本之下比較好的判斷，這樣就好，不要想太多，因為有些東西你事後回頭看，才會知道它到底是福還是禍。 Q&A：嘉裡安鳳小月 — 臺大兒科病房女兒生日 下面一位「嘉裡安鳳小月」： 孟公大大您好，本人是中年男飄二寶爸，家中的長公主護理系畢業，估計我們繼續挑戰全臺最高學府臺大醫院的兒科病房，在裡面遇到很多書本上都沒有教過的罕見疾病，經歷過年初一到初三值班，不知不覺地撐了半年了，那我跟太太都感到欣慰。祝長公主 aka 粉紅熊姐姐 4 月 15 號生日快樂。今年就申請到臺大太子員工宿舍，祝長女婿今年實習順利，明年初順利申請到高雄的醫院跟理想的科系，祝你們感情順順利利、長長久久。祝小公主可可年底成功申請到馬來西亞的交換學生，明年申請上臺大研究所。祝太太 Angela 3 月 1 號生日快樂，永遠 18 歲。接著回到市場的話題，去年靠著大盤槓桿流以及市場賞飯，是成功賺了八位數，今年靠美以一戰爭股市拉回，持續加碼臺積電 0050，目前持股正額臺積電各三分之一、0050 每股各六分之一。那希望年底臺股衝上 38,000，夢宮大績效，托夢 PS 再生第三胎，保證是女兒，那今年績效又超過去年，太神啊。 非常感謝這位兄弟的祝福。這個 38,000 是有點那種沒有夢想的數字，拜託喊高一點好不好，就來都來了，就直接先喊個四萬再說。我覺得人就是要有夢想好不好，然後可能三年後，我們就看五萬之類的，不一定，三年後搞不好是一個週期的結束，不一定，反正總之就是說我們要儘量要看遠一點，如果說上檔肉只有這麼少的話，那股票做什麼？ 那前面吸引到我，因為這個留言一般沒有跳過，但因為他有提到他的女兒在臺大兒醫那邊。因為大家應該要知道說，我的二兒子就是在臺大的兒醫出生的，本來我們是去診所，之後就發現有一些問題，所以就只好去臺大，然後找到了施醫師，非常感謝他，還有在臺大兒醫的每一位護理人員跟醫師，還有我們的 Kathy，就是當時都是非常的照顧我們。所以我搞不好有看過您的千金，搞不好看過，因為那時候我就是都在臺大醫院裡面走跳。那後來的檢查，前面幾次我去，那後面就是交給 A 君跟媽媽帶去，因為還是要工作。那所以是非常感謝這個地方，它真的是一個讓奇蹟發生的地方。那我自己本身也有去對臺大的兒童醫院捐款，那希望大家就是如果有餘裕，然後你不知道捐什麼的話，其實可以看一下臺大兒童醫院，因為我覺得他們真的在做一個非常了不起的事情。 Q&A：大豬豬改稱呼、iPhone 鬧鐘冷知識 下面一位「大豬豬改稱呼您夢宮去嘎」： 安安夢宮去嘎，本來都稱您主委，這次改稱您夢宮去嘎。來跟你分享一個 iPhone 的無用冷知識：設定鬧鐘小時一直往上滑，滑到底的喔。這是連續五個星期六被夢宮去嘎唸到留言，只是暱稱有做改變，感恩愛您。 然後靠這個方法成功留了這麼多次，因為一般可能我一直注意到同一個名字，我就會跳過。不知道我不知道那個冷知識可以幹嘛，但冷知識好像本來就不能夠幹嘛。 Q&A：炒股就跟愛愛一樣 下面一位「陳奕迅和 MK 平均有 1 5 顆蛋蛋」： 交通違規被開罰單不要嘰嘰叫，炒股票就跟愛愛一樣，有人天天在床邊分析姿勢研究角度，預測什麼時候會高潮，結果衣服都還沒有脫就射了。那有人直接強力抽插三分鐘，喊完出來了就軟了。真正的高手就是那一種，前行弄到你噴水，進去之後還能夠精準控制節奏，最後和對方一起上天，同時高潮到的那一種實變態。同理可證。 不會，我只會躺平，我只會躺下，我根本就懶得動。那再來就是，我們這邊可能還是有一些這個小朋友，雖然他講的東西在我的角度尺度可能還 OK，但我們真的是可能行情太好，這個做空被嘎到，開始出來講一些奇怪的話。 Q&A：分析師執照問題 & 喊話川普 下面一位「取這種名字的一定是帥哥，不是醜男（醜男是他說的）」： 孟公 chika 你好，感覺依照孟公的知識量，去考分析師只要一個星期就會過。為什麼這樣說？因為我剛好有一張但我只是有照的廢物，還有很多地方要學習。那希望有一天可以成為孟公口中的猛男，然後後面給我掛到川普——不知道，川普講中文不會。 不是啊，這個中文的川普可能真的比較困難一點，\"What a wonderful person\"，還是要英文才比較對。 Q&A：退休配置，資產一億如何規劃 下面一位「明柱，配置問題」： 孟公大大您好，之前您有說過有七八千萬的話，適當配置就可以退休，那請問您建議的配置是如何呢？小弟美商裝置工程師約二十年，離婚每個月贍養費 1 萬，目前資產約一億，含自住房 2000 萬，那正在思考是不是要退休，想聽聽看您的意見怎麼配置，個人風險承受度算是高的。 你要知道其實每次去講說多少資產就可以退休、可以怎麼樣，那都是 by case 見仁見智，為什麼？因為我不知道你的消費多少錢。就像說如果你有一個一億的資產，那你今天假設說，你就去丟大盤的指數，你的報酬率也不要預期太高，就預期 5% 就好，甚至你直接去買個美債，那這樣的話就是說一年就是有 500 萬可以去做花用。對大多數人來講，他家聽到這一段，你覺得說他媽超夠，我家立刻要退休。可對有些人來講，他真的覺得不夠，像身邊有朋友，他跟我說他每年喝酒就喝到兩千多萬，這他媽什麼——當然我心中有點覺得說你瘋了，難怪你說你沒有辦法退休，你喝酒喝這麼多錢，但那個就是他，他生活就是這樣。所以跟每個人的生活習慣是有關係的。 所以必須得先問你自己說，你現在到底花多少錢。那在我的假設是——像我剛剛講，丟美債或是你去怎麼樣適當配置，5% 其實不是一個超級誇張的做法。那以這樣的角度來說，500 萬，那你可能每年只會花到 200 多萬，直接退啊，你現在就可以立刻退了。但如果說你會花到 400 多萬，那可能就是偏緊繃了，偏緊繃。但其實也是可以退，為什麼？因為你那個資產並不是說怎麼每年就只有 5%，其實是會超越 5% 的嘛，所以他也會再去做增值啊，他會越養越多這個小朋友出來。所以大概就用這樣去抓吧，可能你預計的一個數字，那有達成到裡面的 7 到 8 成左右，其實就可以開始去思考說搞不好可以去退下來休息。那當然退而不休，也不要說什麼都是完全的耍廢，你搞不好可以去兼差做一些好玩的事情，所以有可能還是有其他的一些收入。所以你可以去做一個這個簡單的試算，那以每個人來講，真的是會不太一樣，要看你的實際上物慾到底是多少，這才是關鍵。 Q&A：嘴喵喵汪汪：瘦瘦針與 Lisa 接受訪問 下面一位「許滿喵喵汪汪，寶寶快回家」： 孟公去感恩，突然想到前面說那些喜基因的，是不是沒有看過 20 出頭歲的照片？現在只是長得親和一點，年輕的孟公也是帥得好嘛。那另外最近對於之前在台東節目講的終局概念感觸很深，掛號諾亞求回家的聲音。那祝全家安康，三寶是女兒又愛您。順便敲碗 Lisa 接受訪問。 可是我跟你講，Lisa 就是喜歡講幹話，她就是整天在那邊發說什麼「我老公在節目上講的不是真正的事實」。不是啊，我又跟她講說，你去講也是講 your side of story 啊，你都說我在講 my side of story，because it's fucking my show，所以我當然是講 my side of story，那你也是講 your side of story。所以最後面就會變成是大家就會很爽，就看我們兩個在那邊隔空互噴，我說你幹嘛要讓人家覺得我們可以這樣隔空互噴，你幹嘛要把自己當成是一個人家娛樂的題材。然後嘴完他之後，他就有比較懂一點，因為其實實際上怎麼講，就是蠻多人會這樣跟我說，就我跟我老婆有一些那種糾紛，那我那時候也會在節目上直接跟她分享，因為我覺得這沒有什麼好隱私不隱私的，就實際上在生命中發生的事情。 那大家會講說，其實你們吵這個代表你們感情真的很好，因為如果真的是感情不好的，有收入問題啊、小朋友的教育問題啊、或者是說可能工作問題啊、那再來經濟問題啊、家裡是不是要有更多的空間，你們都在吵那種幹就超級小事——什麼男女關係，你是不是在偷看那個女生，你是不是去什麼有沒有偷喵啦啦隊——其實仔細想想，對啊，這個某程度上是一種幸福。所以我現在也開始去接受說 OK，像一些那種地方的學校的家長會跟我講，「你老婆跟你吵這個，代表她愛你」，我現在都會去往這個方向去想。 Q&A：臺中小織女：福利恩坑 & 魔法選擇 下面一位「臺中小織女」： 孟公去改，我才剛入福利聯合 Welfare組合 坑，你就出坑了。如果可以的話，你會想學什麼魔法呢？男生真的都喜歡衣服變不見的藥水嗎？聽到孟公說自己是不會喜歡一個東西很久的人，但是你有愛投資啊，投資就是你的 Ikigai 吧。Ikigai 是什麼？那我可能才真的沒有。但我覺得一直換也很好玩，投資後開始想了解，然後進了半導體產業，想到可以看得懂股票就很開心，那聽股癌也解鎖越來越多，以前不懂的 XYZ 還有上集講的金價之亂，真的是心有慼慼焉。如果可以選我要默默暴富的魔法，然後繼續過一樣的生活。 對，其實就是暴富之後那還是去上班，然後聽你老闆在那邊賣夢，講說跟他一樣努力多久就可以有什麼，那你心中想說幹老子的東西都比你好，那可是你笑而不語，那感覺已經超級爽。那再來講說如果可以學一種這種魔法，飛行吧——或者說瞬間移動，如果說可以瞬間移動是大於飛行，那如果說沒有辦法瞬間移動的話，我會選飛行，因為就覺得想要快點到另外一個地方，想要到天上去看看之類的，會有這樣的一些幻想，小時候就會想這個。 那會不會喜歡衣服變不見的藥水？不會，因為這個就是，除非是兩造兩情相悅嘛，就是我們今天在玩情趣配，我灑在你身上衣服也不見，很好玩很好笑嘛，不然你拿這個藥水你可以幹嘛？你去路上灑別人嗎？立刻就被逮捕啦。所以我不知道怎麼認真回答你這個問題，但我覺得就是那個衣服消失的藥水實際上是蠻不實用的啦，就是如果說可以讓你去灑這個藥水的人，你也不需要去拿這個藥水嘛，懂我意思嗎？ Q&A：飛機杯上癮症：光通訊佈局 & CPU 測試裝置 下面一位「飛機杯上癮症，夢宮夢宮我老公」： 上一集聽到孟宗曲卡說之後要等到光通訊的股票下跌，就會來聊光通訊的事情，那他在講說之前在提的 Pluggable 嗎？那說到這個，我認為在 CPU 初期良率不穩定的時候，非常依賴測試裝置，請問曲卡如何佈局 CPU 測試裝置上，還是有其他更好的方向？最後請教您如何治癒每天起床的負面情緒？愛您為愛您。 我現在起床，已經沒有什麼負面情緒了。之前可能在數年前，有時候起床會覺得就不知道自己想要幹嘛了，那該怎麼辦？就是趕快不知道，喝杯水喝個咖啡，然後就直接進行你當天該做的事情就解決了，就不要在床上躺太久，越躺越久，你不做事情你就會胡思亂想。那現在就比較不會有這樣的問題，現在甚至還蠻期待早上的。所以或許你可以找一個手遊來打，因為像我就很期待每天早上去解每日任務。 那再想說 CPU 相關的這些測試裝置，你可以去找以前的集數，那一定都聊過，不要說我現在聊一堆，講說什麼高檔要出貨，因為這個早就聊到不要再聊了。像我自己手上，我蠻喜歡就是君威智茂 群翌 跟萬潤 萬潤，這我都是已經怎麼講，就是說因為他真的長太多，所以我不願意去聊他，因為聊到之後大家一堆人然後埋在山上然後跑來乾乾叫。但其實這個在前面的數個月就有跟大家聊到，我覺得這是一個可以蠻認真去看的趨勢。因為以前我可能在臺股的光通不多，可是就是趁之前某一個回檔的時候，那時候節目聊到，就趁現在去卡一些光通，你們在回檔亂丟，老子就進去掃，那現在看起來都是還蠻不錯的。那你說這是不是一個方向，絕對是一個方向。 那我要聊的東西，不是像你前面講的 pluggable，因為我就是很坦然跟大家講說 pluggable 的東西我比較看不懂，甚至是沒有什麼做到。可是呢，CPU 相關的東西就是全部都有掌握到，所以還蠻開心的。那可能要聊的東西，是關於說裡面的一些元件，其實大家有去估一些數字，那這些數字有蠻多有趣的 insight 在背後，或許之後有空可以來聊一下。 Q&A：竹科臭質男的五星召喚術：如何痛快花錢 下面一位「MSN in Yahoo，竹科臭質男的五星召喚術」： 孟公大你好，聽到你買了紅酒櫃，真心想請教你怎麼樣才可以痛快的花錢。我知道花錢花在必要的事物之外就是爽，為了回憶的複利，但是有時候又忍不住思考，如果說把這筆錢拿去投資而非吃享樂，是不是在未來我的日子會過得更好？我唯一不會心痛的花費就是花在我老婆身上，但是有時候在算這些給老婆聽，反而會讓她很有經濟壓力。我小時候家裡有段時間很窮，能夠體會她的感受。隨著年紀增長，朋友都忙著顧小孩，實在是不知道要找誰討論這些心理的矛盾跟壓力。那懇請孟公大開示怎麼樣改變我這種客家心態，難道唯一的解法就是想辦法多賺一點錢嗎？ 這位兄弟我可以很直接告訴你，這是投資業內的人員，或是說喜歡投資，或是在股票真的有賺到一些錢，那當然反向的那種死多頭，可能也會有類似的想法，就是會恨不得有更多錢可以進去買東西。那像近期以我來講，就真的是買到完全沒有錢，然後 A 君也跟我講說他想要跟他女朋友借錢，因為這個盤真的太好，但他是很酷的人，就他至今都沒有使用任何的融資，他也是開玩笑，但他一直說就真的想買的東西太多，一堆東西都噴出去，你就想要一直去加碼。 所以其實每個做投資的，幾乎你去問他們，他們都會覺得錢不夠用。甚至也不要講做投資，到底誰是錢夠用的？所以我都覺得說，願意把錢分享給別人的人，代表說這是成年人的一種愛，你知道嗎？因為每個人一定都是覺得自己的錢不夠用，講夠用是某個程度上安慰自己，就是說夠了，確實可能真的是這樣。但你真的要花錢，你都有辦法找到很多地方可以花錢，但是你願意把這筆錢可能分享給大家，帶家人出去玩或什麼的，所以我是覺得說買體驗是非常值得的。 那也不需要去什麼特別的學花錢，因為每個人喜歡花錢的東西是不太一樣。那再來就是，可能有些人從頭到尾都不太會花錢，以我來講其實我就算是一個不太會花錢的人，那有些人是很喜歡花錢，所以他也不是學花錢，他只是可能沒有錢的時候他買那樣的東西，然後有錢之後就越換越好，他那個手錶越換越好之類的，那是他的喜好嘛。 那你可能覺得說這個人在來幹嘛、買表的朋友，我就覺得說有必要這樣嗎，那他們也覺得那你怎麼會花錢去買遊戲王卡？或者說像我上次去那個 小琉球 住某個地方，然後身邊的朋友就跟我講說那個是超貴的，你怎麼會跑去住那個，那我就覺得說我花在這裡很爽啊，我也會覺得說你那個手錶超貴的你怎麼會買那個，他覺得說「這個我可以再變賣」。所以其實每個人都有一套方法去說服自己說他花的這個錢是值得的，或者什麼 CP 值高的，但那其實都是對自己的一種說辭而已。 那我覺得去買體驗是最值得的事情。那如果說你會覺得說你想要把更多錢丟進市場，我必須告訴你，這個是每個人都有的一個陣頭，它並不是跟你什麼賺多賺少的關係，你賺多你還是會有一樣的陣頭，你相信我。 好，大家再見，掰掰。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0653 md 集數：EP0653 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f/rssFileVip mp3?timestamp 1776292498987 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f/rssFileVip mp3?timestamp 1776292498987 EP653 🕊️ 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。雖然 4 月已經過了連假，大家可能還沒有規劃下一次的長假，但一想到旅遊規劃最讓人頭痛的還是貴鬆鬆的機票。最近受到國際局勢動盪的影響，例如中東地區的緊張情勢，讓機票價格居高不下，旅遊預算很難控制。 面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時最實用的小技巧。在查詢機票或住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格確實會有所差異。對於想要精打細算控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當實用。 除了比價，使用 NordVPN 也大大提升網路安全保障。在規劃行程的時候，常常會在家裡、咖啡廳或外出的時候去使用各種網路環境查資料定行程，但公共網路其實在安全性上比較難掌握。這種時候去使用 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喝酒，到大學到出社會都還是喝蠻多的，然後後來就是那種直線下降——甚至是變成在一些特殊的場合、朋友找或是有人要把酒拿出來才會去喝酒。所以才有像之前跟大家分享的，那時候為了要去了解日本的清酒文化，看大家整天端出各式各樣的清酒，想說怎麼可能自己都不知道，於是找林口在地的店家，還有很多朋友的幫忙，把大家想得到什麼很屌的、或是曾經被炒作過的、或是只有內行才知道的，幾乎都喝過一輪。 然後就跟一些好朋友吃飯，在我對面的兩位大哥對紅酒是非常了解的，他們本來那一天也是要帶紅酒去，只是想說在吃日本料理，也聽說有人要帶清酒，那我看到大家帶清酒，於是我也去搞了清酒帶去。大家喝一喝很高興之後，說那不然下一次我們就去吃肉，那吃肉就要配一些紅酒。他們就開始分享對紅酒的一些認知，我想說你們講的那些東西以前我好像有喝過，還有一些我好像自己有叫，我都忘記我叫了——因為那時候只是聽人家講說很屌，人家講說你要不要一起訂，我有時候就跟著一起訂，然後他們聽到想說你那個已經是封頂的東西。 然後於是就在我們群組裡面說可不可以把你們的攻略給我一下，就是你們覺得有什麼東西是比較推的，講說什麼舊世界（法國歐陸）什麼新世界（大洋洲或美國）。他們就推了洋洋灑灑一整篇給我，於是我就去找了自己認識的酒商，把所有東西都張羅起來。結果發現說哎乾，紅酒這幫坑又更深——那一瓶都可以到十幾二十萬以上，還蠻屌的。反正你們都說厲害，我就一定要知道是什麼東西，那就叫一叫。 可是就突然意識到說，奇怪這個東西的價格如果這麼高的話，會不會在儲存上面比較講究一點？就像電影都知道說人家會放在酒窖之類的，可是像我們自己，清酒知道冰冰箱，可是一般其他酒不知道要幹嘛，有時候就直接放在可能櫥櫃裡面。後來才知道，如果要稍微放久一點的話，紅酒其實要儲存在酒櫃裡面。所以我就因為已經去下單了一堆酒，發現不太對，我應該要去準備一個酒櫃——所以我就直接買了一個酒櫃，然後我也沒有跟我老婆講，反正我就先買。 然後就請 A 君幫我處理說看家裡有哪個地方可以放，你就把它安排下去。然後只是後來他跑來跟我講說，這個東西其實蠻大的。我想說怎麼可能，我已經是挑最小的了。他就直接拿皮尺量給我看說真的蠻大，然後老婆知道之後差點把我墊到牆上摳不下來，就真的想說你為什麼要買一個這麼大的東西回來，如果你真的想要買一堆東西的話，你就放在你自己的房間，不然你就給我再去買一間比較大的房子，你就不要讓我們家裡堆一堆東西。我說這個是我們品味提升的一個過程，這個是必要之惡。反正他聽不下去，就把我臭掉一頓。 那我當下也在思考說有沒有辦法讓這個酒櫃再更小一點，可是稍微再查了一下，就反正現在可能看起來最好的酒櫃，就我一個外行的研究，是法國的一個品牌，那我就不想要去買什麼次等的東西，想說來都來了就要直上。而且其實那個酒櫃嚴格上來說它比一瓶酒還便宜，所以為什麼不去買那個酒櫃？最後還是維持一樣的尺寸——是酒櫃一定要進來，那如果空間太小，那是自己預算、自己台幣不夠的問題，不是酒櫃的問題。所以可能在接下來幾天就有酒櫃加上幾支瓶的酒直接送到我家了。 我也不知道為什麼會這樣，我也不知道為什麼會從上一集很認真跟大家分享說最近酒喝少一點，然後就發展成這樣。但你看到那一些「風韻猶存的男人」，他們在跟大家分享對於酒的一些認識，就會覺得你們怎麼可以知道、我怎麼可以不知道，所以我也要知道，就是這樣的一個心態。反正就直上宮頂，看看可以去玩出什麼樣的花樣。 其實最後面走一招，也不一定會真的有什麼東西。就像說清酒全部走完一輪之後，大家講的各種夢幻逸品你全部都嘗試過之後，你喝得出來厲害的東西，其實那個市場的價格是蠻公道的。雖然都會講說炒作什麼，可是炒作無法維持一世，當然一個東西可以一直維持在某個價格，你不要當市場上的參與者都是白痴，他們就是某個程度上已經用自己的新臺幣去投票，決定說誰的位階可能是比較高的。 那如果你今天用 CP 值的角度去看的話，你都會發現最好的東西絕對不是最貴的那些。CP 值一定是可能落在——以清酒來講的話，大概兩三千塊的東西是 CP 值最高的；那如果以紅酒的話，我聽朋友跟我講說，大概可能七八千塊是落在 CP 值最高的。你在那之上的話，其實對很多人來講，那個邊際效益是快速地遞減，你根本也喝不出來差別之類的。希望可以後面不知道就是去了解一下大家的世界到底在幹嘛，那可能一年之後回頭看，那個東西就會清倉、就會送人，然後可能酒櫃就會拿去冰自己的豆漿之類的。但反正就是很好奇，就是這個世界上的一切到底是怎麼樣運作的。 也可以從這個案例讓大家明白到，其實世界上真的我發現說，有蠻多的小朋友都有像我這樣類似的一些狀態——比較不容易專心，對東西都非常有好奇心，想法會跳來跳去，可能會有一些爆衝的行為出現，三分鐘熱度一頭腦裝進去某一個新的事物，然後後來發現玩膩又出來。以前我都會覺得說這是一個超級不好的事情，可是到現在就覺得說，這其實是一個蠻好的事情，就要讓自己可以去嘗試世間的一切有趣跟好玩的東西。那大概跟大家分享一下最近的一個善變的小故事。 市場話題：多頭行情與台積電估值 那接下來我們就來進入上場話題。那最近市場的走勢就是極好，我覺得是好到甚至會開始有點懷疑人生——就怎麼前面會以美股來講還蠻不舒服的，那美股在近期就已經算是大復活了，然後在臺股方面的話，就是持續各路的標股都在持續地向前衝。所以我覺得就好好把握多頭行情，當這個行情來的時候就是要好好地抓好，該咬的都要咬到，不會該上的就是要上好上滿。 那如果說今天開始有一些脫口評出現的話，因為自己最近就是有去調調一些東西，那其實被調出的東西，不一定是說它在跌或者是它的型態不好，單純是它漲太慢。這個聽起來可能有點奢侈，但其實自己身邊蠻多朋友，大家都有類似的 feedback，就是說手上能夠用的錢太少，那你想要買的東西太多，就是目前是一個搶錢的行情。 那首先我們先來看一下指數的位置，然後去大概看一下，如果說要再繼續往上的話，它的空間還有多少。其實我們如果用臺股來看的話會比較明朗，為什麼？因為臺股的這個指數幾乎就是台積電的一個形狀。那台積電現在是交易在今天的成交價約 2080 元，那 2080 元可能對很多人來講是一個很恐怖的數字，但是有跟大家分享過，像我們自己在業內去做股票投資或是交易的，其實我們不太會怕高，我們只在意說你的上檔還有多少。 那以目前去看一些分析師的 consensus 的話，大概在今年的話，預計是會給到差不多 90 幾塊的一個 EPS。那可是呢，因為今年已經算是某個層次上的過去式，大家都一定在看明年或是後年。那明年的話，目前市場是已經有給到大概 130，甚至有些人是給到 140 塊左右的一個 EPS，不多就給他 20 倍的一個本益比就好，所以你看到 2800 應該都不是一個太誇張的數字。2800 甚至你放在 AI 的 peer 裡面來說，都還不是一個很貴的數字。所以嚴格上來說，你說臺積電上去的肉多不多，我覺得都還是蠻有機會的。 那當然我們不是講說這個上去就會直接一直線地碰上去，有可能在過程之中又遇到像前陣子的美伊戰爭之類的，那都是有各種機會把它打下來。但總之就心中要有一把尺，大概知道說可能上面的肉還有多少。 聯發科 AI 晶片：V8 / V9 佈局 那另外一個可能在過去比較沒有表現的聯發科，當然我覺得可能是市場非常擔心在手機方面——因為大家都已經知道這個手機的數字會不太好。那只是可能在前幾集有在額外跟大家分享說，其實我們已經有注意到一些中低階手機的下銷數字是非常恐怖的。那所以呢，可能在前陣子我覺得一些賣壓是來自於說，去買手機的這些資金想要退出來。 那可是後來就注意到說，像發哥他在往下破之後呢，就立刻有資金在加入然後把他往上拉。那進來的資金呢，我覺得他們就不是在買手機相關的故事，他們在買的東西都是跟發哥在 AI 裡面的投入有很大的關聯性。 那發哥目前跟 Google 的合作，我們看得到就是有兩顆晶片：一顆就是 V8，一顆就是 V9。那後面的字尾詞我們就不去提它，那我們用代號來講——以業內人士來講是比較好溝通——一個是 Zebrafish，然後另外一個是 Humufish。或者是有些人會把它稱為是 5921 跟 5922，就是一個是在代工廠的代號，那另外一個是可能在 Google 裡面對它的一個代號，那對外的話就是叫做 V8 跟 V9。 那總之這兩顆，我們目前看到他潛在的預期投片量數字應該都是還蠻高的，然後外加可能有注意到發哥在代工廠裡面 secure 到的一些 wafer 片數的話，也其實是可以期待這兩顆會帶來蠻不錯的一個量。簡單講就是百萬顆以上、數百萬顆以上，甚至高的有些人看到在下一代有機會會摸到五六百萬顆以上。所以這個其實可以帶來一個還蠻顯著的貢獻，有望在後面甚至有機會在三年到四年內，是貢獻超過發哥一半以上的 EPS，都會是來自於 AI。 所以這個其實蠻屌的，因為如果你今天去拿發哥的長期對手高通來做對比的話，那發哥的純度就是比高通還要來的高很多。甚至今天有朋友，我們在聊這件事情的時候，他講說如果他今天是 Hedge Fund Manager 的話，他會考慮去多發哥跟空高通。那當然我們對高通的朋友沒有任何的惡意，我們的聽眾就是各方科技業人士，我們只是分享說這個市場上觀察到的一些東西，不是說高通在 AI 沒有去做投入，只是發哥可能意外地去打下了一塊。 這個市場有趣的地方在於說，我們知道說明年可能在晶片的代客設計裡面很猛的一方玩家是博通 Broadcom 。只是說在博通這邊，就像之前有跟大家聊過說 TPU 是怎麼樣運作，博通這邊就是我直接去幫你設計整個晶片，然後幫你去採購你的 HBM。可是跟發哥的合作，這個 Mandai 是由 Google 自己去做，發哥就做 IO，然後到下一代會再做一個 Memory Buffer。所以他就是幫他做除了主晶片以外的東西，然後外加幫他去做投片。所以簡單來講，就是某個程度上的晶片設計的代工，它不只是晶圓製造的代工，它連晶片設計也是藉由發哥的 SerDes 的 IP 然後去完成可能 Google 需要它缺乏的那一塊的代工。 當然它算起來它的 ASP 一定就沒有像博通這麼漂亮，因為它本身還要去幫它做可能在 HBM 這邊的採購。當然這邊也有可能在博通這裡可以額外再多賺一手，所以發哥的利潤可能就會被抓得比較緊一點。 但如果可以想通一件事情的話，就會明白：如果你站在 Google 的角度，你一個是把晶片的設計跟一些採購的權利都放在另外一個廠商上面，然後他可能去賺取蠻豐碩的一個利潤；那另外一個是我把一些蠻主要的 know how 控在我自己的手裡面，我把一些可能相對簡易一點的東西去丟給別人做，去做專業分工。同時呢，可能在一些原物料採購上面，我握有自己的一個溢價的權利，而且他可能一次可以買蠻大的一個量，也可以拿到蠻不錯的價格。所以他是很有動機去推進這一條線。 除非說可能在 MTK 這邊做出來的晶片的表現是不合預期，那就有可能會在加速的去往博通那邊去收斂。但如果說今天是做出來的表現很好的話，那其實可以蠻期待在下一代的 Humufish 應該就會放到更大的一個量。所以簡單來說，就是如果你可以在 Zebrafish 這邊看到一個很好的表現，那就可以算是有七八成的把握，Humufish 就會表現得非常好。 那之前在節目上有跟大家聊到說，我們有注意到在 Humufish 旁邊，本來有另外一顆的 TPU，那之後好像這一顆不見了，然後我們看到一個代號叫做 Merope。那後來也是有朋友跟我講說那個叫做 Merope，反正就是我們都有一些業界的朋友，當他們發現說我講的東西有些需要補上的時候，都會非常熱情地來幫我補上我失去的拼圖。其實你聽我們常年節目就知道，我們不會出賣任何人，所以這是一個良性的互動，就是我會把一些東西，當今天可以是對外分享的時候，那我們就可以把它聊出來。 可是在絕大多數的時間，這個對我來講也是一個工作的延伸，所以如果我講的東西對大家有一些幫助，那大家回來幫我一些東西，我可以私下 pass 給大家，所以其實是某個程度上，我們變成一種情報中心的感覺。那 Merope 我們還沒有掌握到它到底是什麼東西，但目前可以期待的是 Humufish 至少還掛在上面，可是我們沒有看到博通對應的東西，所以說不定發哥在下一代就真的可以再放到更大的量，只要這一代沒有出任何包的話。 那算起來，就會知道說發哥在後面，他可能在 AI 的一個 exposure 就會非常高。所以如果說 Google 的資本支出都沒有改變，如果說 AI 的泡泡沒有爆開的話，那可以期待這家公司在後面有很高程度的營收獲利佔比會是來自於 AI。所以或許會觸動新一發的 re rate 行情。所以發哥我覺得也是在接下來可能可以稍微注意一下的。 Marvell 加入 Google 供應鏈 那特別是在最近，可能關於 TPU 的討論又變得很多，包含說像蠻多人去研究 TPU 在未來是有機會用到的 1mT，然後外加可能會用到 TGV，這個也是市場裡面大家注意到過去很多標股都是圍繞這邊產生。或者是現在可能去討論在 資料中心 裡面的 IPD，這個也都是跟 Google 相關的東西。 然後外加最近有一個新聞終於出來了——這個如果有聽我們節目的話，可能在兩三個月前就已經知道這件事情了。當然我們不知道去 show off 說我們在資訊上面有多領先的優勢，其實只要你有時候有優勢，你會想低調一點。只是我們節目還是會跟大家分享一些產業的趨勢，所以就會不免地提到一些東西，然後大家很多時候在後面的新聞就會獲得驗證。所以某個程度上，我覺得這個節目其實可能對大家來講也是蠻有趣的一點——特別一些產業人士會喜歡，就是因為他們可以獲取一些東西，因為蠻多人其實在做自己的工作，他們只看得到面前的東西，他甚至不知道自己做的產品是什麼。 總之就是在昨天，開始有很多的外媒大量去報道說，可能在 Google 這邊，會引入 Marvell 作為他們在晶片設計的一個新的 partner。那這個在我們節目的數個月前就有跟大家提過，既然現在這個東西已經見報，我們就可以再跟大家分享更多的 detail。我們也知道的是有兩顆晶片：一顆可能就是跟 TPU 的 Inference 是有關係的，那它的代號就是 TIA，這個其實已經蠻多人知道，所以可以直接把它講出來。那另外一顆是比較酷的東西，是跟 Memory Process 有關的，那代號就不方便跟大家分享。總的來說，我們是有看到兩個案子有開出來。 那這兩個案子在後面會有多少貢獻呢？其實現在講都是太遠了。所以甚至我是有想要去觀察說，當這個 Marvell 的事情被公佈之後，首先第一個先看 Marvell 有沒有噴，就知道說到底有多少內線仔已經在前面都先蹲好了。然後第二個，就觀察一下，當 Marvell 的訊息出來之後，有沒有影響到博通或者說 MTK 的一個價格，就會知道說市場對這個東西是不是恐懼的。 但看起來是還好，所以代表的意思是說，其實市場也某個程度上意識到，就我們之前一直跟大家講的，其實 AI 是一個藍海市場。所以不要覺得說什麼有一個新 player 的加入，然後什麼其他人就得去死，什麼光纖，然後或者說銅就要一定去死，然後或者說可能今天 GPU 起來，那 ASIC 就要去死。沒有，其實大家都可以獲得對應的市場。像最近高速傳輸的股票，其實蠻多也都直接射出去，可是在前面可能在狂跌的時候，大家就會去跟你講這樣的一個「好像說一個死然後另外一個才能生」的敘事，就類似可能現在發生在軟體的一些狀態。所以其實在股市裡面去維持 sanity 也是蠻難的，你要維持清醒、你要不被這些崩跌給嚇到，真的蠻困難。 那總之 Marvell 這兩顆呢，我們目前是沒有辦法看到它具體的一個表現，或者說它可能潛在的一個投片數字，因為這個在代工廠應該也是沒有辦法看到，那它可能會是比較後續的一些案子。但確實是有看到已經有開案出來，那之後就再觀察說，如果說它有放量的話，那大概會是長什麼樣子，以及對於產業的影響會是怎麼樣。 那目前我們初步去看的話，它的那個模式應該會比較類似就是 Google 跟 MTK 的模式，而不是 Google 跟 Broadcom 的一個模式——它不會是把所有東西全權丟給 Marvell 去做，應該會是一個一起設計的過程。特別是在 Marvell 這邊，他們其實有去發了一些 PowerPoint 出來，然後都在強調跟 Memory 有關的，不然說可能是 SRAM，或者說 HBM 的一些整合。所以它非常強調記憶體其實就是 AI 運算的一切。於是我們剛才前面講的 Memory Processing Unit，可能就是 Google 在後面會拿出來去對標像 NVIDIA NPU 的一個產品。 至於這個 TIA Inference Chip 是要幹嘛、是不是要拿來去健全它的供應鏈，所以我們可能看到 Humufish 本來隔壁的那個東西不見了，那會不會就是在後面要去拉一個 Marvell，然後一樣去做像 MTK 這樣子的東西，去做一個兩家的競價，這是有可能的。可是一樣就不用去太害怕這樣子的一些競爭，因為以目前的 AI 市場來講，只要還是在擴張，其實大家都會一起賺到非常多的錢。 所以簡單來講，就是說在 Google 這邊如果他可以維持一個很不錯的 CAPEX，以及甚至在後面開始帶來一些好訊息，他們的 AI 的一些收益是變得很好，帶來很多正向的現金流之類的，其實某個程度上都可以去直接對應到這些，不管是晶片設計的，或者說幫他做後段的，或者是 Google 的可能 OCS 相關的光通類股，這一包的 Google Family 可能在後面都還是有一些表現的機會，可以密切去注意看看。 特別是其實像 Google 這樣子的一個大玩家，他如果持續在投片數字都維持得不錯的話，其實我們目前的角度去看，像可能過去的半年就已經有跟大家分享說，我們目前看到的狀況是 Google 它要的一個產能，實際上台積電可能只能夠 fulfill 它四成左右——就目前我們看到它開出來的 forecast 是高到一個很誇張的狀態，所以後面有機會看到，如果說台積電也要跟上排的話，那它就會去做一個上修，所以說不定台積電上修，也會再額外地引申一些機會。所以其實每個東西都是環環相扣的，這個大家可以再稍微的注意一下。 被動元件漲價：全線啟動觀察 那接下來我們來稍微地提一下被動元件。因為大家相信在昨天前天，就是有看到一個新聞，太陽誘電 TDK 去做漲價，那它漲價的東西基本上已經像是那種全系列的產品線都去動了。它用的理由是說一些什麼貴金屬什麼金銀的漲價，那一些業界的朋友就表示說這個很怪，你那個最主要成本來源就不是這個，那怎麼會扯到什麼金去。但沒有關係，反正漲價就是要找個理由，目前我們就是看到說像是 MLCC，或是一些電感、磁珠，然後跟電容，全部都有發生漲價的情形。 特別是鋁電容這一塊，其實過往是比較少看到說會一起被列出來。鋁電容現在看起來，就像我們跟大家講的 SP CAP 或者說鋁電容相關的東西，其實目前都是呈現一個還蠻緊俏缺貨的情形。也有朋友在供應鏈這邊有看到說，像部分的 ODM 已經有被一些廠商給漲價了。所以被動元件這一波到底可以去走多遠，會不會像大家想象的它有可能跟記憶體一樣變成一個缺貨大潮，那這個還要再稍微的觀察一下。 但一般如果說你要拔得先機的話，就像我們前面就要先一直盯著。那雖然可能前面被動元件想要突破個兩三次都失敗，這次看起來像國際是已經創歷史新高了，那終於上去了。那很多時候是這樣，就是說它需要一個東西去催化它。所以像 TDK 那時候，某個大廠就算是一個關鍵的催化，然後後來發生了 SORA 的一個事件，所以就導致整個就直接射出去了。 那被動元件的話，我覺得就是要開始產生其實像 CPU 這樣的一個影響，有機會也會去推動到怎麼說——因為目前我知道說，像上幾集跟大家聊到 GPU 跟 ASIC，我們大家都已經知道說是市場上很缺的東西。只是突然間發現說 CPU 的 demand 也超級高，所以當今天大家開始要瘋狂的去搶貨，或者說可能 general purpose 的這些 CPU 不一定拉得到，然後開始有大量的 ARM based custom made CPU 開始要去做更多的加單的話，其實除了這些 CPU 相關的一些類股，一些元件可能也都會一起被拉到。 那當然說這裡面有沒有什麼 Double Booking，一定都是有。可是沒有關係，在第一波就像記憶體也是一堆人在囤貨，可是它就是會一直漲一直漲一直漲。所以有可能它也會產生一些結構性的問題，也就是簡單來講，現在在市場裡面的供應是不夠的。那當然大家可能在某些特殊的應用上面，需要用到大量的東西，然後又有一些新的應用的產生，導致說我們以前去布的 GPU 跟 ASIC，可能不只是要去完成 AI 的一些基礎的元件，你現在沒有 CPU 的話，你那個 Agentic AI 可能跑不好，所以我必須也要去搶購 CPU，可能就會導致整個供應鏈就會再一次地被甩動起來，可能到時候就會產生一些有趣的現象。 所以如果要去確定這個趨勢是不是成真的話，首先就是說一些拉出新高的東西，它就不能夠再衰回新高一下，可能就會長得不好看，就會視為是一個突破的失敗。然後再來就是去觀察一些國際的族群，以日本來講的話，就是春田、村田、TDK，這個都是要持續去看著。美國的話就像是 Vishay，或是像 KN 這一檔也是要稍微地去盯，這不是要跟大家爆牌，只是說你要看就是要看整個族群整包。 因為像那時候 Memory 整個啟動的話，是整包一定就會啟動；當然今天如果是一個那種全球性的缺貨，一定就是整包都會啟動。所以如果說這個東西整包都會啟動的話，那就有可能會是——不敢講會像是 2017、2018 那樣的一個被動元件大潮，可是可能也會有一個就是你不要去期待每個都一定是釣到大魚，有些那種中小魚可能也可以讓很多人吃到很飽。 所以被動元件這邊又開始密集地看到各種漲價訊息，那在我們節目的發出的同時呢，這個國際可能正在發表法說，所以我們之後再來看一下國際講什麼，然後就可以知道說這個族群後面可能會有一些更明確的展望，就是從海外的業者，在國內的業者也可以看到一些端倪。 所以目前市場上其實有很多的話題跟族群，像我還是很想跟大家分享，像前面跟大家聊說我想要等到光通整個掉下來之後，然後再講光通的一些數字，我們瞭解到的狀況，可是它就是都不會掉下來，所以也不好跟大家分享。那之後可能有機會再來跟大家聊一些，因為它族群太多了，所以基本上就是我們自己有在關注的，然後有放在我們面前，都會優先地拿出來跟大家去做討論。希望大家在這一波——現在這個情緒翻轉的很快，前面好像說很多人都罵不想搞股票，覺得這個股票真的是一個吃人的世界，然後可是隔沒幾個禮拜，現在行情突然變得超級好——那希望大家都可以打獵順利，持盈保泰，大概這樣。 Q&A：Andy 哥 4/15 生日快樂 那接下來我們進到 Q 的部分。 第一位「Andy，五星留言吹吹吹，想住在矽谷工作的佩吉，掛號猛男生」： 4 月 15 號順利快樂，今年過年帶老媽去加州找你玩，出發之前想說完蛋，家人旅遊一定吵架，結果兩個星期都沒有吵架，還超級好玩，謝謝你請假陪我們到處玩，一起趁老媽還走得動的時候創造跟家人旅遊的美好回憶。那希望可以儘快再去美國找你，愛您，也祝孟公 Lisa 全家健康平安哥生日快樂。 非常感謝這位 Andy 哥。 Q&A：育兒、孩子鬧情緒 & 美股持股 下面一位「Shang Chiu，親愛的孟公 Chika 你好」： 想知道您在面對孩子約 4 歲在外鬧脾氣哭鬧是如何面對？那自己還是會有時候控制不了用大聲吼的，不過每次都會很懊惱，而且發現小孩也都會學大人，現在發脾氣也都用吼的。那不過又怕影響到別人。順便想問您一下美股的前五大持股跟抱得住的原因，方便再分享即可，愛您祝您一家健康平安。 目前的持股比較大的就是 CPU，然後再來就是 Marvell，那 CPU 的話我是買 Intel、ARM 然後跟 AMD。那再來光通也買蠻多的，像 Lumentum 跟 Coherent。那 Cloudflare 也買蠻多的，還有 Tesla 也買蠻多的，那大概就是這幾檔是目前比較主要的持股，那都還會再變動。 就像說以目前 CPU 的話，我覺得應該還有機會再繼續走。可是 Marvell 因為它的 catalyst 就是我買的 catalyst 已經出來了，所以如果這邊它沒有繼續走的話，它很快就會掉出我的主要持股。為什麼會掉出去呢？因為最好的原因是因為，我剛才前面提到其實我知道這兩顆晶片，他目前要去算數字他還太遠了，所以不會想去把它當成是一個很 solid 的基本面的 play，除非他的股價趨勢往前走。 至於要怎麼樣抱得住股票，簡單來講就是說你要有愛，要有信仰，要大概了解它是什麼。不然如果你完全用技術面的話，你什麼東西都抱不太住。那當然又要有壞，如果你什麼東西都抱不太住的話，那你可能在 2022 就不會受到這麼大的傷害。所以簡單來講，會傷到你的人，都是你最相信跟你最愛的人。 那再來講說前面是怎麼樣面對這樣子的小孩子，我自己的小孩如果在外面開始去哭鬧的話呢，我會先試著跟他講，那如果講的沒有用的話——因為你知道小朋友其實並不是故意要跟你對著幹，他是腦袋尚未發育好，所以他有時候無法去理解說為什麼我這個情緒不能夠把它釋放出來。甚至我會覺得說有時候不要太刻意地去壓孩子的情緒。但是我自己跟你一樣，我也是很怕會影響到別人的人。 那如果你去吼的話，甚至隔壁桌會覺得說幹嘛這個家長比小孩更吵，所以我覺得用吼的絕對是一個下下策。如果你真的覺得會影響到別人，那我自己的做法是這樣——我會直接把小孩帶出這個餐廳，就如果真的覺得他已經太吵、他已經影響到別人，我就把他帶出去。那帶離現場我覺得是一個蠻好的做法，到外面他可能可以稍微冷靜一點，就跟他溝通一下。其實小孩子他很好解決，你要先讓他跟你溝通說他到底為什麼現在會想要哭，而不是你就叫他說 shut the fuck up，因為那是以前我們長輩的做法，一巴掌上去看你還敢不敢講話。但我們儘量不要讓自己變成是那一種很恐怖的家長。 很多時候我們那個小時候的創傷，其實都是因為在溝通的過程之中然後直接像是撞到一面牆所產生的，所以我覺得我們不要讓孩子有這樣的創傷，你就試著去跟他好好地溝通一下。雖然你可能會花很多精力，可是很多時候我在跟我孩子溝通的時候，會覺得蠻可愛的——就會發現他哭的東西，其實是一個你一開始在氣頭上就覺得這有什麼好哭的，可是後面你就覺得很可愛，就是他可能不知道三五年後他就不會再哭這個東西了。所以你好好把握現在，對孩子我覺得多一點愛是比較好的。 Q&A：技術面判讀趨勢、時間軸怎麼選 下面一位「為什麼要跟我分手，夢宮去嘎早安，來問主委股票問題」： 判斷趨勢這件事情，主委通常是看幾天的日線可以決定，或是多少上漲趴數？那譬如說我今天看趨勢可能抓三天抓五天，可能有個答案，那要是另一個基準點是抓五天判讀，又是另外一個答案。關於技術面的判讀兩種疑惑：一、關於趨勢，是用哪一種判斷，是用天數還是趴數呢？那通常是抓天數跟趴數為何？關於伊朗事件告一個段落，今天也不過七天，但自身沒有感覺，想聽孟公怎麼樣判讀的。二、關於基準點的困境，要如何解呢？（主要是基本面選股加動能愛你） 這位兄弟其實講得很好。簡單來說，就是如果一個股票，你不要講說什麼三天五天，因為三天五天很多時候那個只是日內震盪，你會把自己嚇跑。你就看日線跟周線就好。一檔在日線看起來可以買的股票，可能在周線看起來它只是一個下降趨勢裡面的一個反彈，可是在日線看起來好像要突破了，可是很快可能就碰到這個反彈的壓力線然後再次被壓下去。所以確實會因為你看的趨勢線不一樣，會有不一樣的想法。 那如果說你真的很擔心這樣子所謂的時間軸抓不好而產生的一些雜訊的話，你就做新高就好了，新高最簡單，新高就沒有你講的這些煩惱。當然新高可能就是一個很競爭的地方，在臺股的話可能就會鎖起來比手速之類的。但接下來講就是說，那我自己會怎麼樣去看待趨勢呢，其實我覺得那都是相對值，就是市場裡面我很難去跟你講一個絕對值。 像就來說在過去的一陣子，可能不到一兩個月前，如果說你今天是相對有撐的股票我都可以留著，我覺得沒什麼問題。可是為什麼在過去的幾天，我就是開始有一些，像我自己手上的裝置跟產物的東西就一直被我撿走。為什麼？因為我需要錢去買那些更強的東西，你們都不會動，我就把你砍掉，等到你之後要動的時候再回來。所以突然間它就變成是一個可以提款的物件。所以我覺得機會成本的概念很好，就是隨時去考量你部位都是用機會成本的思考去想——就是現在我這個錢，可不可以有一個更好的去處，那如果有的話，那我就把它拿出來。 所以它有可能就是在一個非常 intense 的盤、衝很快的時候，就變成你會用越來越短的一個時間軸去做衡量；可是如果是一個沒有這麼緊湊的盤，你用的時間軸可能就比較寬鬆一點。所以它本身就是一個很有彈性的事情。 那一樣就是，我每次在回答股票問題的時候我都很喜歡跟大家講一句，就是可能是臺灣人的教育吧，雖然我自己是臺灣教育出來的可是我覺得我有跳脫——就是大家太喜歡問標準答案。可是其實你只要動動你的腦袋，想一想就知道說，如果真的有標準答案，如果可以直接很明確地告訴你說用哪一條均線、然後跟用哪樣的一個時間軸、跟怎麼樣的策略，那你全部交給電腦做，大家不用做股票，大家收一收電腦就可以贏了，對吧？所以它一定都是充滿各種彈性的。 那只是你剛才的問題的組合是蠻不錯的，因為他前面提到說像這個伊朗事件我是怎麼樣看，那我們在過去的幾集就有跟大家聊到說，伊朗的事件對我來講，後面特別是我看到美股拉這樣的一個 K，我覺得後面都算是頓化，就只要你的油價不要再過新高，對我來說都叫做頓化。那為什麼我會這樣子做一個判斷？因為過去我看過類似的事情，所以我覺得有蠻多東西，其實都是建立在自己的經驗法則上面。 你不要以為說我這個就叫做絕對準確的判斷，沒有。就像說有些人可能在那一根美股超大的紅 K 之間，他就先買了，因為他有他自己的一個衡量方式。所以你會發現市場是一個很有趣的地方，我跟你的判斷可以完全不一樣、觀念完全不一樣、喜歡的族群完全不一樣，但我們兩個都可以在市場賺錢。所以我們兩個去討論的時候可能會吵架，因為我們喜歡的東西跟看的面向是完全相反的，但是我們都可以賺錢。所以你真的不用問標準答案，你要的只是你自己要有一套模式跟方法，這是最重要的。 那我們的方法其實都已經是開誠布公在節目跟大家分享，那有時候錯，也會直接立刻跟你檢討說這個地方為什麼會錯。就像我前面去買一些報價，那輸了就跟你講，就真的就是沒有賭到。或是像 Marvell，這是第三次遠征，那我就直接把前面兩次遠征的錢都一次討回來。就是你不可能每次都贏啦，可是你其實每次進去都是有憑有據的。像我最早去買 Marvell 的時候，我在買那個 Maple 晶片，那時候也是全市場都不知道有 Maple 這一顆，只是最後面 Maple 真的沒有放量，沒有辦法。可是像創意 創意電子 就有壓到，就是創意一樣是去做 Google 的東西，這個我就有吃到它。所以你不可能每次都會對，有時候可能會前面打個幾次都失敗，然後發現你後面要打回來就好。 那這其實需要一點經驗去驗證，後面你會對自己比較有信心，你就會發現說其實你的問題很多都是做太少問太多。就是你一直想要去問出一個標準答案，可是真的沒有標準答案，你要去接受說你的交易裡面就是會有幾筆會是犯錯的。所以如果你想要去最佳化到說你一筆都沒有犯錯的話，那就很像是有一些投信在發 ETF 的時候，那他就會 overfitting，他要去湊出一個最好的東西，可是那個不代表在未來是可以用的東西。所以你要去可以接受生命中的不完美啦。 Q&A：動漫推薦 & 寵物公益 下面一位「Blue Peel」： 先來推薦 MK 動畫《異獸魔都》 剛好最近上第二季，設定有趣又帶一點搞笑，唯一的缺點是周邊太少，無法收集公仔。那另外請問之前提到 Lisa 想要場地照顧狗狗，不知道有沒有後續？那剛好因緣際會，林央狗狗也在尋找協會，找尋新的場地中，才發現困難重重，有聽到別的協會找了兩年多才找到適合的場地。最後祝 MK 全家身體健康，秋狗繼續幹你娘。 後來我老婆她都是跑去那個五股送養所，那只是當然有我們二兒子之後，他最近就是比較沒有趣了。那之後我覺得他老了之後，應該是會投入關於動物相關的東西。那我自己的想法就是我直接買一塊地給他，這樣就不會干擾到任何人，你不要去給人家什麼租地借地，或是用在人家隔壁人家給你的什麼，那個就是有可能會有一些糾紛，我們自己買在一個那種荒郊野嶺，然後就把你送去那一邊，我在家打電動，這樣還是蠻好的。所以應該會是用自己去投入的做法，我們比較習慣就是自己有什麼想法就自己去做，不用去呼籲，不用去揪團，就當你有點能力的時候，就儘量就自己幹下去最快。 Q&A：謝姓寶樹堂 下面一位「KC 夢宮 Chika 你好」： 小弟是那位把你的大頭照印在衣服上的快樂寶貝，那想冒昧請問夢宮是不是來自於謝氏堂號寶樹堂呢？小弟說優秀的謝姓子孫一定是跟他同宗的寶樹子弟，在這邊祝福夢宮一家新的一年平安順心健康快樂。 我不太確定，如果爸爸有聽到這節目，待會跟我講一下我們家是不是寶樹堂，不太確定。其實我已經老實講一段時間沒有回家掃墓，現在想想很汗顏，好像我妹我姐好像都還有回去，我真的是後來很久沒有回去找祖先，我應該回去找祖先一下，我都不知道我們是怎麼談。 Q&A：祝福 Freddy & 川普口吻生日快樂 下面一位「Freddy666 主委你好」： 去年留言請你赫赤，用赫赤諾亞喝可樂的語氣對 Yvonne 說不可以吃精緻澱粉，平常她都是別人說的話隨便聽一聽自己做決定，蒙你金口，這年他有聽進去，氣色變好，變得更健康了。那想對他說：謝謝你出現在我的生命裡，我很珍惜這段時間的相處，今後要各自加油。那請諸位祝他早日找到理想的工作。那另外請用川普的語氣祝他生日快樂，他還幫我把臺詞寫好：「What a nice girl, what a great person, wish you a day as wonderful as your happy birthday 」 Q&A：動漫歌曲喜好 & 福利連 下面一位「Jackie Lee」： 請問孟公大有喜歡聽的動漫歌曲嗎？我最近很喜歡咒術回戰第三季的 OP《A I Z》，跟《葬送的芙莉蓮》第二季的 ED《The Story of Us》。這兩部最新一季都完結了，但有好訊息告訴你，葬送的芙莉蓮第三季即將在 2027 年的 10 月播出，聽說第三季黃金劇情很精彩，所以我一定要健康平安的活下去。祝您和聽眾們也都健康平安愛你。 很有趣，葬送的芙莉蓮在第一季的時候我覺得是一個超級想跟大家推的作品，可是第二季我看了斷斷續續，都還沒有看完。所以又是一個善變。所以我這個人就是他媽善變，有時候想想我他媽也是蠻可憐的，為什麼都沒有東西是我超愛然後可以一路拼到底。 Q&A：行情太火爆 & Token 定價趨勢 下面一位「Will Lin 夢宮 Chika 最近趨勢火到沒有什麼要問的」： 本來想說之前盤不好要去旅遊不操作了，但幸福來得太快，什麼槓桿都沒上到就直接創新高，只好推遲去肯亞的計劃繼續在工作崗位，一邊看盤一邊寫 code。幾個月前在軟體股被殺了亂七八糟的時候，靈機一動想說我們這些程式設計師 邪馬農 會不會以後要去傳藝中心表演人工寫 code？結果梗傳得超快，現在網路上已經看到幾次別人在用了。最後想想還真的有個問題想問，不知道孟公覺得未來 token 會越賣越便宜，還是有天專業領域除了 AI 沒人會的時候然後變得爆幹貴？想聽聽您的看法。祝您與家人平安健康。 非常謝謝這位兄弟，那我心得跟他一樣，就最近真的是盤火到也不知道跟大家講什麼，好像說你隨便射飛鏢都會賺錢。 然後再來講說這個 Token 是會越來越貴還是說會越來越便宜——我個人是覺得說 Token 一定是會越來越便宜的啦。我們講的是說，以大趨勢來講，就是說如果你今天是拉什麼周線或是月線來看的話，應該都會一直往下。那短期當然也會有，像最近就是反彈，最近大家會注意到說，一些可能像以前的 Hopper，它的那個價格竟然是在逆勢上漲的。那這什麼意思呢，這其實就是代表說，因為你下去用 AI 模型就會注意到，我們也是一直跟大家提到這樣的一個概念，就它其實很多人用的時候他就會變笨，那為什麼他變笨呢？簡單說因為算力不夠，因為大家建置的量是不夠的。所以等到可能建置的量是，你不用到完全的 sufficient，它只要可能有稍微的跟上，那接著產能越拓越多的話，就會注意到它應該是維持一個下降的趨勢，我是這樣相信的。 只是說因為 AI 的爆發其實超乎蠻多人的想象，其實前面蠻多公司在拓展的時候都不一定敢大手大腳，甚至是有很多的瓶頸到目前都還是沒有辦法去做解決。像是一些美系的裝置廠，直接告訴你說我們的裝置其實可以賣更好，那只是因為無塵室蓋得太慢，所以就告訴你說瓶頸就在那一邊。那台積電這邊甚至是直接被大量的客戶在靠北說怎麼不趕快擴，可是你也理解公司的思維，他怕說這會不會就只是另外一個半導體的迴圈，那他的周期口子稍微大一點，那我家擴很多，最後面可能要承受很大的傷害的是我。但我覺得到現在，就是已經 run 了可能兩三年以後，這個 AI 風潮讓大家有漸漸的相信了，而且真的是有產出蠻多的收益，所以說不定台積電又會再進一步地上修，我自己覺得機率很高。 所以如果說大家都持續的去上修去滿足需求的話，我認為你拉一個長趨勢，那個價格是會越來越便宜，它會有點像是 cloud 的一個狀態，它應該不會是逆勢變得超級貴。如果是這樣子的話，會有蠻多東西都會失效，就是我們在市場裡面的估值或是一些研究就整個都是要打掉重練。但我相信應該不會有這樣的情形，其他的一些短期內的這個報價上漲，是因為就 AI 真的爆發得太快，那產能是卡住就有這樣的一個情形，後面開始疏通之後應該就會越來越便宜。 Q&A：開皮炎的留言（略） 下面一位「是我啦，嗨孟公」： 4 月 16 號是我女友葉比的生日，她的願望是有機會可以開發我的屁眼，那想問孟公這樣是可以的嗎，最後請用性感猛男被開發的聲音祝我女友 4 月 16 號生日快樂，愛您救命。 像這種講話不搭不起的，就趕快去開她屁眼。 Q&A：露露公主生日快樂 & Covered Call 策略 下面一位「夢工廠嘎，我是鼻涕先生」： 下個月 19 號生日的露露公主生日快樂，想跟她說謝謝，總是在我很脆弱跟迷惘的時候陪著我並鼓勵，同時我也很珍惜我們與生俱來的默契跟緣分，未來還要一起去解鎖世界七大奇蹟跟更多的美食。那另外想問主委有提到自己美股的某些部位是長期持有的，請問主委會針對這些部位去 sell 短期的深度價外 call 合約去賺取一些權利金嗎？那或是對這樣的 covered call 策略有什麼心得跟建議呢？ 我在 2022 的時候就 sell 很多這樣子的 covered call，除了自己去做多之外，然後也去賣了很多 call。那只是我會覺得說，這個在多頭行情，特別是隨時有東西會噴起來的時候，你這樣不要去做，因為你會損失很多機會成本 投機不少18名——賺到一點點權利金，然後你股票直接給人家叫走，這個就會比較虧一點。但如果說你知道這個股票就是常年在盤整的話，或許你可以去賣看看，可是如果它波動不大，賣的價格也不會太好。所以簡單講就是說，可能在之前對我來說這是一個值得做、有 CP 值的事情，只是現在對我來講是我完全不會想要去做這樣子的事情。給你參考一下。 Q&A：大學生畢業致辭求金句 下面一位「開瓶需要開瓶器，升值需要升值器，我親愛的老公您好」： 我是一位就讀臺中大學的大學生，那我從高中就開始聽您的節目，謝謝您陪我一整個大學的時光。我預計在今年的六月畢業，小弟有幸被選為畢業致辭代表，我希望在致辭的時候可以引用您說過的話，不知道合不合適。如果要送年輕人三句話，你會說什麼？祝您全家身體健康愛您。 不是啊你在講什麼，剛好你什麼屁事啊。然後再講說我畢業典禮有邀誰，已經沒有什麼印象，我爸媽應該有去，可是長大之後我就沒有什麼印象，應該就是可能那時候的女朋友之類的。 那在講說要送年輕人三句話要講什麼——我跟你講，要送年輕人送錢，一堆長輩就是整天「我送你三句話」，我們不需要三句話，我們需要錢。你就跟那些長輩講說要送三句話之前，你先送我錢，不要哈拉一大堆、一毛拿不出來。 Q&A：在天堂的媽媽 下面一位「喂，夢公主，選我選我」： 留言真的好難留，留到媽媽都已經跟觀音菩薩遊玩了。那希望這次可以成功，請觀音大大帶著我的母親，開心的到處行善玩樂。那生病的時間您辛苦了，現在你都好了，你會一直住在我們的心裡，但整理你的東西還是會流淚，希望大家都健康平安幸福。 我們希望你的母親可以跟觀音菩薩開心玩。 Q&A：戒菸建議 下面一位「純水英子，嗨孟公大哥您好」： 上次節目說的戒菸的事，我一直覺得你真的很屌，可以說戒就戒，戒菸真的是超難，環境也是一個問題，媽的我到現在都還是戒不掉，但是您太猛，以前都抽那麼重，我現在是改到抽最淡，但還是戒不了。還有我最喜歡 EP19，心情不好都會去聽，祝全家大小平安健康愛你。 其實我戒菸也是戒了好幾次，我從頭到尾都沒有想說我戒菸——戒菸是戒了好幾次，戒菸甚至已經變成是我的某一種定期的運動一樣。只是後來有一段時間就莫名其妙的就戒掉了，然後那段時間我記得我還有去健康檢查，結果去稍微的照一下肺。為什麼？因為那時候有聽到一個說法，就是說很多肺癌患者，抽菸的患者，他們在知道自己中肺癌之前，其實都是剛好在戒菸的階段。那時候看了一個訪問，就是說那是身體告訴你說你不能夠再抽了。所以那時候我就超緊張跑去做檢查，然後就真的有照到說肺有一些東西，然後後面是沒事。 所以我覺得戒菸本身不容易，那時候後來是有掌握到一些訣竅，就是一開始可能你說戒菸但是你是兒戲——你馬上又再拿起來抽。那後來你真的可以撐一段時間，我覺得環境真的超級重要，所以你要離開那些你過往會想要去抽菸的一些環境。那只是在上集跟大家分享這個呼吸法之後，是有一些朋友有講說他們就是靠這個方法去戒菸的，就真的是到外面去做深呼吸。所以或許你可以試看看，那希望你順利。 Q&A：被動元件趨勢確認 & 6285 奇鋐 下面一位「bbbbb，安夢宮上集說回檔，槓桿叫瞎創新高」： 那個股票是不是 6XX5，你有 check 到他的訂單，光是一加拉的量，那個金額就佔比他市值的一半嗎？ 沒錯，6285 奇鋐確實是在他的大客戶 SpaceX 的 Starlink 這邊拿到了很多電單，那數字確實是差不多落在你講的這個位置，而且是用現在的市值去算也差不多是這樣。那但是呢，這個兄弟看起來是很高興地跑來說他發現一個東西，但你去回聽我們 1 月的節目吧，這個已經講到爛掉了。我可能不一定有直接跟你講詳細數字啊，但那時候是，也算是我們發現趨勢就跟大家講，我們發現說 Macro 你做一堆衛星板怎麼不用漲，結果後來 Macro 直接快速的翻倍。那奇鋐也是發現說大家只知道 Router，大家不知道上面的 PCBA，其實那時候就已經知道說大概產值是多少，所以還是要強調一下就是我們不去針對股價做評論，因為這些東西全部都已經是漲到翻掉了。 我們確實是在產業的第一線有發現然後並且跟大家分享，只是後來就是很多人在拉起來之後回頭一直問我，然後我就覺得很煩躁。其實也不只是這一檔，就一大堆股票都是這樣子，或像是裝置股，其實家裡也是蠻多人喜歡 tag 我問我說裝置股怎樣，然後之後碰上去，這些人也會不見——因為其實對我們來講，我們會知道說這個股價的漲跌有時候不一定是百分之百聯動到基本面，有時候可能只是資金沒有在這裡之類的，所以它有時候會出現一些盤整或怎麼樣。所以我們無法去針對每日的漲跌去做解釋。 但你講的東西為真，那當然它還是有可能有一些潛在的隱憂，就像說現在全世界的廠商都面臨同樣的問題：記憶體如果拿不到的話，或是說有些關鍵的元件拿不到的話，它沒有辦法出貨，所以有機會會有一些遞延的狀況產生。可是該有的訂單就是應該都是會有，那只是你用營收看很恐怖沒錯，可是你用 EPS 看就還 OK，因為它其實基本上這個業務算是它公司的毛利均值稍微再高一點點。 所以有點類似說像鴻海跟廣達，如果你今天用它的 GPU 或者說 AI 服務器的營收去看，都非常的恐怖，可是如果你今天換算成為 EPS 的話，那就會收斂回來。所以不知道現在市場是不是在玩這個故事，因為這家公司它其實除了衛星的故事之外，它還有像是 LCOS 光交換器相關的故事，只是它沒有這麼快貢獻。其實很多時候你不知道市場到底喜歡的是什麼東西，但我們可以針對我們知道的東西簡單跟你們分享。這個真的算是老梗，就你現在很高興地跑來跟我說你有沒有 check 到這個，我們在一月底的時候就跟大家講這件事情了。 Q&A：公益捐款行動 & 結語 下面一位「波波愛上孟公，嗨孟公」： 前陣子陳寧金口業績表現得非常順利，也捐出說好的一個月月薪做公益，上網研究了好幾間覺得認真也需要大家支援的公益團體，分別捐了四間，那也上家扶基金會定期定額認養了一個小孩。其實覺得為善不欲人知，但希望拋磚引玉，讓這個大方運動發光發熱，讓整個社會更有愛，謝謝孟公愛你。 其實我是管不到整個社會到底是怎樣，我並不是那一種什麼吉人天相然後或者是這個社會可以怎麼樣講一堆那種空話的，對我來講就是我們自己能夠做的，我們就儘量做。 你這些聽眾，因為你們跑來我的場子然後去一堆許願，然後又許的很小氣，我看了就不爽，就嘴一下。特別是你知道其實我已經扛了很多壓力，因為很多聽眾都在講說「可以以後不要念那些生日的嗎、不要念那些許願的」——幹我屁事，你知道我現在是這樣想。我是還蠻喜歡的，但我一直說好吧，那既然都是一個大家的環境，那你們要許願的，你們就大方一點。那或許可能某個程度上推動了一個所謂的好的社會風氣，那也不是我的本意，但反正就是大家開心就好，健康就好。 那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP653 | 🕊️ 本集聊善變個性與紅酒入坑故事、市場多頭行情與台積電估值、聯發科 AI 晶片 V8/V9 佈局、Marvel 加入 Google 供應鏈、被動元件漲價潮，以及 Q&A 含育兒、技術面判讀、Token 定價等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0653 md 集數：EP0653 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f/rssFileVip mp3?timestamp 1776292498987 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3239f800 b064 4ac4 bef6 e7f72021b49f/rssFileVip mp3?timestamp 1776292498987 EP653 🕊️ 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。雖然 4 月已經過了連假，大家可能還沒有規劃下一次的長假，但一想到旅遊規劃最讓人頭痛的還是貴鬆鬆的機票。最近受到國際局勢動盪的影響，例如中東地區的緊張情勢，讓機票價格居高不下，旅遊預算很難控制。 面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 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那最近就有一個案例可以分享給大家。其實也不怕大家覺得說你這傢伙怎樣嘴炮善變，因為這就是真實的個性，沒有辦法為了去形塑某一種形象然後在那邊演戲。像自己可能在股票市場賠錢，也都是如實跟大家講，我覺得沒有什麼好丟臉的，人一定是賺賺賠賠。 那像自己那個酒是越喝越少，從可能剛滿 18 歲超嗨、每天跑去 KTV 喝酒，到大學到出社會都還是喝蠻多的，然後後來就是那種直線下降——甚至是變成在一些特殊的場合、朋友找或是有人要把酒拿出來才會去喝酒。所以才有像之前跟大家分享的，那時候為了要去了解日本的清酒文化，看大家整天端出各式各樣的清酒，想說怎麼可能自己都不知道，於是找林口在地的店家，還有很多朋友的幫忙，把大家想得到什麼很屌的、或是曾經被炒作過的、或是只有內行才知道的，幾乎都喝過一輪。 然後就跟一些好朋友吃飯，在我對面的兩位大哥對紅酒是非常了解的，他們本來那一天也是要帶紅酒去，只是想說在吃日本料理，也聽說有人要帶清酒，那我看到大家帶清酒，於是我也去搞了清酒帶去。大家喝一喝很高興之後，說那不然下一次我們就去吃肉，那吃肉就要配一些紅酒。他們就開始分享對紅酒的一些認知，我想說你們講的那些東西以前我好像有喝過，還有一些我好像自己有叫，我都忘記我叫了——因為那時候只是聽人家講說很屌，人家講說你要不要一起訂，我有時候就跟著一起訂，然後他們聽到想說你那個已經是封頂的東西。 然後於是就在我們群組裡面說可不可以把你們的攻略給我一下，就是你們覺得有什麼東西是比較推的，講說什麼舊世界（法國歐陸）什麼新世界（大洋洲或美國）。他們就推了洋洋灑灑一整篇給我，於是我就去找了自己認識的酒商，把所有東西都張羅起來。結果發現說哎乾，紅酒這幫坑又更深——那一瓶都可以到十幾二十萬以上，還蠻屌的。反正你們都說厲害，我就一定要知道是什麼東西，那就叫一叫。 可是就突然意識到說，奇怪這個東西的價格如果這麼高的話，會不會在儲存上面比較講究一點？就像電影都知道說人家會放在酒窖之類的，可是像我們自己，清酒知道冰冰箱，可是一般其他酒不知道要幹嘛，有時候就直接放在可能櫥櫃裡面。後來才知道，如果要稍微放久一點的話，紅酒其實要儲存在酒櫃裡面。所以我就因為已經去下單了一堆酒，發現不太對，我應該要去準備一個酒櫃——所以我就直接買了一個酒櫃，然後我也沒有跟我老婆講，反正我就先買。 然後就請 A 君幫我處理說看家裡有哪個地方可以放，你就把它安排下去。然後只是後來他跑來跟我講說，這個東西其實蠻大的。我想說怎麼可能，我已經是挑最小的了。他就直接拿皮尺量給我看說真的蠻大，然後老婆知道之後差點把我墊到牆上摳不下來，就真的想說你為什麼要買一個這麼大的東西回來，如果你真的想要買一堆東西的話，你就放在你自己的房間，不然你就給我再去買一間比較大的房子，你就不要讓我們家裡堆一堆東西。我說這個是我們品味提升的一個過程，這個是必要之惡。反正他聽不下去，就把我臭掉一頓。 那我當下也在思考說有沒有辦法讓這個酒櫃再更小一點，可是稍微再查了一下，就反正現在可能看起來最好的酒櫃，就我一個外行的研究，是法國的一個品牌，那我就不想要去買什麼次等的東西，想說來都來了就要直上。而且其實那個酒櫃嚴格上來說它比一瓶酒還便宜，所以為什麼不去買那個酒櫃？最後還是維持一樣的尺寸——是酒櫃一定要進來，那如果空間太小，那是自己預算、自己台幣不夠的問題，不是酒櫃的問題。所以可能在接下來幾天就有酒櫃加上幾支瓶的酒直接送到我家了。 我也不知道為什麼會這樣，我也不知道為什麼會從上一集很認真跟大家分享說最近酒喝少一點，然後就發展成這樣。但你看到那一些「風韻猶存的男人」，他們在跟大家分享對於酒的一些認識，就會覺得你們怎麼可以知道、我怎麼可以不知道，所以我也要知道，就是這樣的一個心態。反正就直上宮頂，看看可以去玩出什麼樣的花樣。 其實最後面走一招，也不一定會真的有什麼東西。就像說清酒全部走完一輪之後，大家講的各種夢幻逸品你全部都嘗試過之後，你喝得出來厲害的東西，其實那個市場的價格是蠻公道的。雖然都會講說炒作什麼，可是炒作無法維持一世，當然一個東西可以一直維持在某個價格，你不要當市場上的參與者都是白痴，他們就是某個程度上已經用自己的新臺幣去投票，決定說誰的位階可能是比較高的。 那如果你今天用 CP 值的角度去看的話，你都會發現最好的東西絕對不是最貴的那些。CP 值一定是可能落在——以清酒來講的話，大概兩三千塊的東西是 CP 值最高的；那如果以紅酒的話，我聽朋友跟我講說，大概可能七八千塊是落在 CP 值最高的。你在那之上的話，其實對很多人來講，那個邊際效益是快速地遞減，你根本也喝不出來差別之類的。希望可以後面不知道就是去了解一下大家的世界到底在幹嘛，那可能一年之後回頭看，那個東西就會清倉、就會送人，然後可能酒櫃就會拿去冰自己的豆漿之類的。但反正就是很好奇，就是這個世界上的一切到底是怎麼樣運作的。 也可以從這個案例讓大家明白到，其實世界上真的我發現說，有蠻多的小朋友都有像我這樣類似的一些狀態——比較不容易專心，對東西都非常有好奇心，想法會跳來跳去，可能會有一些爆衝的行為出現，三分鐘熱度一頭腦裝進去某一個新的事物，然後後來發現玩膩又出來。以前我都會覺得說這是一個超級不好的事情，可是到現在就覺得說，這其實是一個蠻好的事情，就要讓自己可以去嘗試世間的一切有趣跟好玩的東西。那大概跟大家分享一下最近的一個善變的小故事。 市場話題：多頭行情與台積電估值 那接下來我們就來進入上場話題。那最近市場的走勢就是極好，我覺得是好到甚至會開始有點懷疑人生——就怎麼前面會以美股來講還蠻不舒服的，那美股在近期就已經算是大復活了，然後在臺股方面的話，就是持續各路的標股都在持續地向前衝。所以我覺得就好好把握多頭行情，當這個行情來的時候就是要好好地抓好，該咬的都要咬到，不會該上的就是要上好上滿。 那如果說今天開始有一些脫口評出現的話，因為自己最近就是有去調調一些東西，那其實被調出的東西，不一定是說它在跌或者是它的型態不好，單純是它漲太慢。這個聽起來可能有點奢侈，但其實自己身邊蠻多朋友，大家都有類似的 feedback，就是說手上能夠用的錢太少，那你想要買的東西太多，就是目前是一個搶錢的行情。 那首先我們先來看一下指數的位置，然後去大概看一下，如果說要再繼續往上的話，它的空間還有多少。其實我們如果用臺股來看的話會比較明朗，為什麼？因為臺股的這個指數幾乎就是台積電的一個形狀。那台積電現在是交易在今天的成交價約 2080 元，那 2080 元可能對很多人來講是一個很恐怖的數字，但是有跟大家分享過，像我們自己在業內去做股票投資或是交易的，其實我們不太會怕高，我們只在意說你的上檔還有多少。 那以目前去看一些分析師的 consensus 的話，大概在今年的話，預計是會給到差不多 90 幾塊的一個 EPS。那可是呢，因為今年已經算是某個層次上的過去式，大家都一定在看明年或是後年。那明年的話，目前市場是已經有給到大概 130，甚至有些人是給到 140 塊左右的一個 EPS，不多就給他 20 倍的一個本益比就好，所以你看到 2800 應該都不是一個太誇張的數字。2800 甚至你放在 AI 的 peer 裡面來說，都還不是一個很貴的數字。所以嚴格上來說，你說臺積電上去的肉多不多，我覺得都還是蠻有機會的。 那當然我們不是講說這個上去就會直接一直線地碰上去，有可能在過程之中又遇到像前陣子的美伊戰爭之類的，那都是有各種機會把它打下來。但總之就心中要有一把尺，大概知道說可能上面的肉還有多少。 聯發科 AI 晶片：V8 / V9 佈局 那另外一個可能在過去比較沒有表現的聯發科，當然我覺得可能是市場非常擔心在手機方面——因為大家都已經知道這個手機的數字會不太好。那只是可能在前幾集有在額外跟大家分享說，其實我們已經有注意到一些中低階手機的下銷數字是非常恐怖的。那所以呢，可能在前陣子我覺得一些賣壓是來自於說，去買手機的這些資金想要退出來。 那可是後來就注意到說，像發哥他在往下破之後呢，就立刻有資金在加入然後把他往上拉。那進來的資金呢，我覺得他們就不是在買手機相關的故事，他們在買的東西都是跟發哥在 AI 裡面的投入有很大的關聯性。 那發哥目前跟 Google 的合作，我們看得到就是有兩顆晶片：一顆就是 V8，一顆就是 V9。那後面的字尾詞我們就不去提它，那我們用代號來講——以業內人士來講是比較好溝通——一個是 Zebrafish，然後另外一個是 Humufish。或者是有些人會把它稱為是 5921 跟 5922，就是一個是在代工廠的代號，那另外一個是可能在 Google 裡面對它的一個代號，那對外的話就是叫做 V8 跟 V9。 那總之這兩顆，我們目前看到他潛在的預期投片量數字應該都是還蠻高的，然後外加可能有注意到發哥在代工廠裡面 secure 到的一些 wafer 片數的話，也其實是可以期待這兩顆會帶來蠻不錯的一個量。簡單講就是百萬顆以上、數百萬顆以上，甚至高的有些人看到在下一代有機會會摸到五六百萬顆以上。所以這個其實可以帶來一個還蠻顯著的貢獻，有望在後面甚至有機會在三年到四年內，是貢獻超過發哥一半以上的 EPS，都會是來自於 AI。 所以這個其實蠻屌的，因為如果你今天去拿發哥的長期對手高通來做對比的話，那發哥的純度就是比高通還要來的高很多。甚至今天有朋友，我們在聊這件事情的時候，他講說如果他今天是 Hedge Fund Manager 的話，他會考慮去多發哥跟空高通。那當然我們對高通的朋友沒有任何的惡意，我們的聽眾就是各方科技業人士，我們只是分享說這個市場上觀察到的一些東西，不是說高通在 AI 沒有去做投入，只是發哥可能意外地去打下了一塊。 這個市場有趣的地方在於說，我們知道說明年可能在晶片的代客設計裡面很猛的一方玩家是博通 Broadcom 。只是說在博通這邊，就像之前有跟大家聊過說 TPU 是怎麼樣運作，博通這邊就是我直接去幫你設計整個晶片，然後幫你去採購你的 HBM。可是跟發哥的合作，這個 Mandai 是由 Google 自己去做，發哥就做 IO，然後到下一代會再做一個 Memory Buffer。所以他就是幫他做除了主晶片以外的東西，然後外加幫他去做投片。所以簡單來講，就是某個程度上的晶片設計的代工，它不只是晶圓製造的代工，它連晶片設計也是藉由發哥的 SerDes 的 IP 然後去完成可能 Google 需要它缺乏的那一塊的代工。 當然它算起來它的 ASP 一定就沒有像博通這麼漂亮，因為它本身還要去幫它做可能在 HBM 這邊的採購。當然這邊也有可能在博通這裡可以額外再多賺一手，所以發哥的利潤可能就會被抓得比較緊一點。 但如果可以想通一件事情的話，就會明白：如果你站在 Google 的角度，你一個是把晶片的設計跟一些採購的權利都放在另外一個廠商上面，然後他可能去賺取蠻豐碩的一個利潤；那另外一個是我把一些蠻主要的 know how 控在我自己的手裡面，我把一些可能相對簡易一點的東西去丟給別人做，去做專業分工。同時呢，可能在一些原物料採購上面，我握有自己的一個溢價的權利，而且他可能一次可以買蠻大的一個量，也可以拿到蠻不錯的價格。所以他是很有動機去推進這一條線。 除非說可能在 MTK 這邊做出來的晶片的表現是不合預期，那就有可能會在加速的去往博通那邊去收斂。但如果說今天是做出來的表現很好的話，那其實可以蠻期待在下一代的 Humufish 應該就會放到更大的一個量。所以簡單來說，就是如果你可以在 Zebrafish 這邊看到一個很好的表現，那就可以算是有七八成的把握，Humufish 就會表現得非常好。 那之前在節目上有跟大家聊到說，我們有注意到在 Humufish 旁邊，本來有另外一顆的 TPU，那之後好像這一顆不見了，然後我們看到一個代號叫做 Merope。那後來也是有朋友跟我講說那個叫做 Merope，反正就是我們都有一些業界的朋友，當他們發現說我講的東西有些需要補上的時候，都會非常熱情地來幫我補上我失去的拼圖。其實你聽我們常年節目就知道，我們不會出賣任何人，所以這是一個良性的互動，就是我會把一些東西，當今天可以是對外分享的時候，那我們就可以把它聊出來。 可是在絕大多數的時間，這個對我來講也是一個工作的延伸，所以如果我講的東西對大家有一些幫助，那大家回來幫我一些東西，我可以私下 pass 給大家，所以其實是某個程度上，我們變成一種情報中心的感覺。那 Merope 我們還沒有掌握到它到底是什麼東西，但目前可以期待的是 Humufish 至少還掛在上面，可是我們沒有看到博通對應的東西，所以說不定發哥在下一代就真的可以再放到更大的量，只要這一代沒有出任何包的話。 那算起來，就會知道說發哥在後面，他可能在 AI 的一個 exposure 就會非常高。所以如果說 Google 的資本支出都沒有改變，如果說 AI 的泡泡沒有爆開的話，那可以期待這家公司在後面有很高程度的營收獲利佔比會是來自於 AI。所以或許會觸動新一發的 re rate 行情。所以發哥我覺得也是在接下來可能可以稍微注意一下的。 Marvell 加入 Google 供應鏈 那特別是在最近，可能關於 TPU 的討論又變得很多，包含說像蠻多人去研究 TPU 在未來是有機會用到的 1mT，然後外加可能會用到 TGV，這個也是市場裡面大家注意到過去很多標股都是圍繞這邊產生。或者是現在可能去討論在 資料中心 裡面的 IPD，這個也都是跟 Google 相關的東西。 然後外加最近有一個新聞終於出來了——這個如果有聽我們節目的話，可能在兩三個月前就已經知道這件事情了。當然我們不知道去 show off 說我們在資訊上面有多領先的優勢，其實只要你有時候有優勢，你會想低調一點。只是我們節目還是會跟大家分享一些產業的趨勢，所以就會不免地提到一些東西，然後大家很多時候在後面的新聞就會獲得驗證。所以某個程度上，我覺得這個節目其實可能對大家來講也是蠻有趣的一點——特別一些產業人士會喜歡，就是因為他們可以獲取一些東西，因為蠻多人其實在做自己的工作，他們只看得到面前的東西，他甚至不知道自己做的產品是什麼。 總之就是在昨天，開始有很多的外媒大量去報道說，可能在 Google 這邊，會引入 Marvell 作為他們在晶片設計的一個新的 partner。那這個在我們節目的數個月前就有跟大家提過，既然現在這個東西已經見報，我們就可以再跟大家分享更多的 detail。我們也知道的是有兩顆晶片：一顆可能就是跟 TPU 的 Inference 是有關係的，那它的代號就是 TIA，這個其實已經蠻多人知道，所以可以直接把它講出來。那另外一顆是比較酷的東西，是跟 Memory Process 有關的，那代號就不方便跟大家分享。總的來說，我們是有看到兩個案子有開出來。 那這兩個案子在後面會有多少貢獻呢？其實現在講都是太遠了。所以甚至我是有想要去觀察說，當這個 Marvell 的事情被公佈之後，首先第一個先看 Marvell 有沒有噴，就知道說到底有多少內線仔已經在前面都先蹲好了。然後第二個，就觀察一下，當 Marvell 的訊息出來之後，有沒有影響到博通或者說 MTK 的一個價格，就會知道說市場對這個東西是不是恐懼的。 但看起來是還好，所以代表的意思是說，其實市場也某個程度上意識到，就我們之前一直跟大家講的，其實 AI 是一個藍海市場。所以不要覺得說什麼有一個新 player 的加入，然後什麼其他人就得去死，什麼光纖，然後或者說銅就要一定去死，然後或者說可能今天 GPU 起來，那 ASIC 就要去死。沒有，其實大家都可以獲得對應的市場。像最近高速傳輸的股票，其實蠻多也都直接射出去，可是在前面可能在狂跌的時候，大家就會去跟你講這樣的一個「好像說一個死然後另外一個才能生」的敘事，就類似可能現在發生在軟體的一些狀態。所以其實在股市裡面去維持 sanity 也是蠻難的，你要維持清醒、你要不被這些崩跌給嚇到，真的蠻困難。 那總之 Marvell 這兩顆呢，我們目前是沒有辦法看到它具體的一個表現，或者說它可能潛在的一個投片數字，因為這個在代工廠應該也是沒有辦法看到，那它可能會是比較後續的一些案子。但確實是有看到已經有開案出來，那之後就再觀察說，如果說它有放量的話，那大概會是長什麼樣子，以及對於產業的影響會是怎麼樣。 那目前我們初步去看的話，它的那個模式應該會比較類似就是 Google 跟 MTK 的模式，而不是 Google 跟 Broadcom 的一個模式——它不會是把所有東西全權丟給 Marvell 去做，應該會是一個一起設計的過程。特別是在 Marvell 這邊，他們其實有去發了一些 PowerPoint 出來，然後都在強調跟 Memory 有關的，不然說可能是 SRAM，或者說 HBM 的一些整合。所以它非常強調記憶體其實就是 AI 運算的一切。於是我們剛才前面講的 Memory Processing Unit，可能就是 Google 在後面會拿出來去對標像 NVIDIA NPU 的一個產品。 至於這個 TIA Inference Chip 是要幹嘛、是不是要拿來去健全它的供應鏈，所以我們可能看到 Humufish 本來隔壁的那個東西不見了，那會不會就是在後面要去拉一個 Marvell，然後一樣去做像 MTK 這樣子的東西，去做一個兩家的競價，這是有可能的。可是一樣就不用去太害怕這樣子的一些競爭，因為以目前的 AI 市場來講，只要還是在擴張，其實大家都會一起賺到非常多的錢。 所以簡單來講，就是說在 Google 這邊如果他可以維持一個很不錯的 CAPEX，以及甚至在後面開始帶來一些好訊息，他們的 AI 的一些收益是變得很好，帶來很多正向的現金流之類的，其實某個程度上都可以去直接對應到這些，不管是晶片設計的，或者說幫他做後段的，或者是 Google 的可能 OCS 相關的光通類股，這一包的 Google Family 可能在後面都還是有一些表現的機會，可以密切去注意看看。 特別是其實像 Google 這樣子的一個大玩家，他如果持續在投片數字都維持得不錯的話，其實我們目前的角度去看，像可能過去的半年就已經有跟大家分享說，我們目前看到的狀況是 Google 它要的一個產能，實際上台積電可能只能夠 fulfill 它四成左右——就目前我們看到它開出來的 forecast 是高到一個很誇張的狀態，所以後面有機會看到，如果說台積電也要跟上排的話，那它就會去做一個上修，所以說不定台積電上修，也會再額外地引申一些機會。所以其實每個東西都是環環相扣的，這個大家可以再稍微的注意一下。 被動元件漲價：全線啟動觀察 那接下來我們來稍微地提一下被動元件。因為大家相信在昨天前天，就是有看到一個新聞，太陽誘電 TDK 去做漲價，那它漲價的東西基本上已經像是那種全系列的產品線都去動了。它用的理由是說一些什麼貴金屬什麼金銀的漲價，那一些業界的朋友就表示說這個很怪，你那個最主要成本來源就不是這個，那怎麼會扯到什麼金去。但沒有關係，反正漲價就是要找個理由，目前我們就是看到說像是 MLCC，或是一些電感、磁珠，然後跟電容，全部都有發生漲價的情形。 特別是鋁電容這一塊，其實過往是比較少看到說會一起被列出來。鋁電容現在看起來，就像我們跟大家講的 SP CAP 或者說鋁電容相關的東西，其實目前都是呈現一個還蠻緊俏缺貨的情形。也有朋友在供應鏈這邊有看到說，像部分的 ODM 已經有被一些廠商給漲價了。所以被動元件這一波到底可以去走多遠，會不會像大家想象的它有可能跟記憶體一樣變成一個缺貨大潮，那這個還要再稍微的觀察一下。 但一般如果說你要拔得先機的話，就像我們前面就要先一直盯著。那雖然可能前面被動元件想要突破個兩三次都失敗，這次看起來像國際是已經創歷史新高了，那終於上去了。那很多時候是這樣，就是說它需要一個東西去催化它。所以像 TDK 那時候，某個大廠就算是一個關鍵的催化，然後後來發生了 SORA 的一個事件，所以就導致整個就直接射出去了。 那被動元件的話，我覺得就是要開始產生其實像 CPU 這樣的一個影響，有機會也會去推動到怎麼說——因為目前我知道說，像上幾集跟大家聊到 GPU 跟 ASIC，我們大家都已經知道說是市場上很缺的東西。只是突然間發現說 CPU 的 demand 也超級高，所以當今天大家開始要瘋狂的去搶貨，或者說可能 general purpose 的這些 CPU 不一定拉得到，然後開始有大量的 ARM based custom made CPU 開始要去做更多的加單的話，其實除了這些 CPU 相關的一些類股，一些元件可能也都會一起被拉到。 那當然說這裡面有沒有什麼 Double Booking，一定都是有。可是沒有關係，在第一波就像記憶體也是一堆人在囤貨，可是它就是會一直漲一直漲一直漲。所以有可能它也會產生一些結構性的問題，也就是簡單來講，現在在市場裡面的供應是不夠的。那當然大家可能在某些特殊的應用上面，需要用到大量的東西，然後又有一些新的應用的產生，導致說我們以前去布的 GPU 跟 ASIC，可能不只是要去完成 AI 的一些基礎的元件，你現在沒有 CPU 的話，你那個 Agentic AI 可能跑不好，所以我必須也要去搶購 CPU，可能就會導致整個供應鏈就會再一次地被甩動起來，可能到時候就會產生一些有趣的現象。 所以如果要去確定這個趨勢是不是成真的話，首先就是說一些拉出新高的東西，它就不能夠再衰回新高一下，可能就會長得不好看，就會視為是一個突破的失敗。然後再來就是去觀察一些國際的族群，以日本來講的話，就是春田、村田、TDK，這個都是要持續去看著。美國的話就像是 Vishay，或是像 KN 這一檔也是要稍微地去盯，這不是要跟大家爆牌，只是說你要看就是要看整個族群整包。 因為像那時候 Memory 整個啟動的話，是整包一定就會啟動；當然今天如果是一個那種全球性的缺貨，一定就是整包都會啟動。所以如果說這個東西整包都會啟動的話，那就有可能會是——不敢講會像是 2017、2018 那樣的一個被動元件大潮，可是可能也會有一個就是你不要去期待每個都一定是釣到大魚，有些那種中小魚可能也可以讓很多人吃到很飽。 所以被動元件這邊又開始密集地看到各種漲價訊息，那在我們節目的發出的同時呢，這個國際可能正在發表法說，所以我們之後再來看一下國際講什麼，然後就可以知道說這個族群後面可能會有一些更明確的展望，就是從海外的業者，在國內的業者也可以看到一些端倪。 所以目前市場上其實有很多的話題跟族群，像我還是很想跟大家分享，像前面跟大家聊說我想要等到光通整個掉下來之後，然後再講光通的一些數字，我們瞭解到的狀況，可是它就是都不會掉下來，所以也不好跟大家分享。那之後可能有機會再來跟大家聊一些，因為它族群太多了，所以基本上就是我們自己有在關注的，然後有放在我們面前，都會優先地拿出來跟大家去做討論。希望大家在這一波——現在這個情緒翻轉的很快，前面好像說很多人都罵不想搞股票，覺得這個股票真的是一個吃人的世界，然後可是隔沒幾個禮拜，現在行情突然變得超級好——那希望大家都可以打獵順利，持盈保泰，大概這樣。 Q&A：Andy 哥 4/15 生日快樂 那接下來我們進到 Q 的部分。 第一位「Andy，五星留言吹吹吹，想住在矽谷工作的佩吉，掛號猛男生」： 4 月 15 號順利快樂，今年過年帶老媽去加州找你玩，出發之前想說完蛋，家人旅遊一定吵架，結果兩個星期都沒有吵架，還超級好玩，謝謝你請假陪我們到處玩，一起趁老媽還走得動的時候創造跟家人旅遊的美好回憶。那希望可以儘快再去美國找你，愛您，也祝孟公 Lisa 全家健康平安哥生日快樂。 非常感謝這位 Andy 哥。 Q&A：育兒、孩子鬧情緒 & 美股持股 下面一位「Shang Chiu，親愛的孟公 Chika 你好」： 想知道您在面對孩子約 4 歲在外鬧脾氣哭鬧是如何面對？那自己還是會有時候控制不了用大聲吼的，不過每次都會很懊惱，而且發現小孩也都會學大人，現在發脾氣也都用吼的。那不過又怕影響到別人。順便想問您一下美股的前五大持股跟抱得住的原因，方便再分享即可，愛您祝您一家健康平安。 目前的持股比較大的就是 CPU，然後再來就是 Marvell，那 CPU 的話我是買 Intel、ARM 然後跟 AMD。那再來光通也買蠻多的，像 Lumentum 跟 Coherent。那 Cloudflare 也買蠻多的，還有 Tesla 也買蠻多的，那大概就是這幾檔是目前比較主要的持股，那都還會再變動。 就像說以目前 CPU 的話，我覺得應該還有機會再繼續走。可是 Marvell 因為它的 catalyst 就是我買的 catalyst 已經出來了，所以如果這邊它沒有繼續走的話，它很快就會掉出我的主要持股。為什麼會掉出去呢？因為最好的原因是因為，我剛才前面提到其實我知道這兩顆晶片，他目前要去算數字他還太遠了，所以不會想去把它當成是一個很 solid 的基本面的 play，除非他的股價趨勢往前走。 至於要怎麼樣抱得住股票，簡單來講就是說你要有愛，要有信仰，要大概了解它是什麼。不然如果你完全用技術面的話，你什麼東西都抱不太住。那當然又要有壞，如果你什麼東西都抱不太住的話，那你可能在 2022 就不會受到這麼大的傷害。所以簡單來講，會傷到你的人，都是你最相信跟你最愛的人。 那再來講說前面是怎麼樣面對這樣子的小孩子，我自己的小孩如果在外面開始去哭鬧的話呢，我會先試著跟他講，那如果講的沒有用的話——因為你知道小朋友其實並不是故意要跟你對著幹，他是腦袋尚未發育好，所以他有時候無法去理解說為什麼我這個情緒不能夠把它釋放出來。甚至我會覺得說有時候不要太刻意地去壓孩子的情緒。但是我自己跟你一樣，我也是很怕會影響到別人的人。 那如果你去吼的話，甚至隔壁桌會覺得說幹嘛這個家長比小孩更吵，所以我覺得用吼的絕對是一個下下策。如果你真的覺得會影響到別人，那我自己的做法是這樣——我會直接把小孩帶出這個餐廳，就如果真的覺得他已經太吵、他已經影響到別人，我就把他帶出去。那帶離現場我覺得是一個蠻好的做法，到外面他可能可以稍微冷靜一點，就跟他溝通一下。其實小孩子他很好解決，你要先讓他跟你溝通說他到底為什麼現在會想要哭，而不是你就叫他說 shut the fuck up，因為那是以前我們長輩的做法，一巴掌上去看你還敢不敢講話。但我們儘量不要讓自己變成是那一種很恐怖的家長。 很多時候我們那個小時候的創傷，其實都是因為在溝通的過程之中然後直接像是撞到一面牆所產生的，所以我覺得我們不要讓孩子有這樣的創傷，你就試著去跟他好好地溝通一下。雖然你可能會花很多精力，可是很多時候我在跟我孩子溝通的時候，會覺得蠻可愛的——就會發現他哭的東西，其實是一個你一開始在氣頭上就覺得這有什麼好哭的，可是後面你就覺得很可愛，就是他可能不知道三五年後他就不會再哭這個東西了。所以你好好把握現在，對孩子我覺得多一點愛是比較好的。 Q&A：技術面判讀趨勢、時間軸怎麼選 下面一位「為什麼要跟我分手，夢宮去嘎早安，來問主委股票問題」： 判斷趨勢這件事情，主委通常是看幾天的日線可以決定，或是多少上漲趴數？那譬如說我今天看趨勢可能抓三天抓五天，可能有個答案，那要是另一個基準點是抓五天判讀，又是另外一個答案。關於技術面的判讀兩種疑惑：一、關於趨勢，是用哪一種判斷，是用天數還是趴數呢？那通常是抓天數跟趴數為何？關於伊朗事件告一個段落，今天也不過七天，但自身沒有感覺，想聽孟公怎麼樣判讀的。二、關於基準點的困境，要如何解呢？（主要是基本面選股加動能愛你） 這位兄弟其實講得很好。簡單來說，就是如果一個股票，你不要講說什麼三天五天，因為三天五天很多時候那個只是日內震盪，你會把自己嚇跑。你就看日線跟周線就好。一檔在日線看起來可以買的股票，可能在周線看起來它只是一個下降趨勢裡面的一個反彈，可是在日線看起來好像要突破了，可是很快可能就碰到這個反彈的壓力線然後再次被壓下去。所以確實會因為你看的趨勢線不一樣，會有不一樣的想法。 那如果說你真的很擔心這樣子所謂的時間軸抓不好而產生的一些雜訊的話，你就做新高就好了，新高最簡單，新高就沒有你講的這些煩惱。當然新高可能就是一個很競爭的地方，在臺股的話可能就會鎖起來比手速之類的。但接下來講就是說，那我自己會怎麼樣去看待趨勢呢，其實我覺得那都是相對值，就是市場裡面我很難去跟你講一個絕對值。 像就來說在過去的一陣子，可能不到一兩個月前，如果說你今天是相對有撐的股票我都可以留著，我覺得沒什麼問題。可是為什麼在過去的幾天，我就是開始有一些，像我自己手上的裝置跟產物的東西就一直被我撿走。為什麼？因為我需要錢去買那些更強的東西，你們都不會動，我就把你砍掉，等到你之後要動的時候再回來。所以突然間它就變成是一個可以提款的物件。所以我覺得機會成本的概念很好，就是隨時去考量你部位都是用機會成本的思考去想——就是現在我這個錢，可不可以有一個更好的去處，那如果有的話，那我就把它拿出來。 所以它有可能就是在一個非常 intense 的盤、衝很快的時候，就變成你會用越來越短的一個時間軸去做衡量；可是如果是一個沒有這麼緊湊的盤，你用的時間軸可能就比較寬鬆一點。所以它本身就是一個很有彈性的事情。 那一樣就是，我每次在回答股票問題的時候我都很喜歡跟大家講一句，就是可能是臺灣人的教育吧，雖然我自己是臺灣教育出來的可是我覺得我有跳脫——就是大家太喜歡問標準答案。可是其實你只要動動你的腦袋，想一想就知道說，如果真的有標準答案，如果可以直接很明確地告訴你說用哪一條均線、然後跟用哪樣的一個時間軸、跟怎麼樣的策略，那你全部交給電腦做，大家不用做股票，大家收一收電腦就可以贏了，對吧？所以它一定都是充滿各種彈性的。 那只是你剛才的問題的組合是蠻不錯的，因為他前面提到說像這個伊朗事件我是怎麼樣看，那我們在過去的幾集就有跟大家聊到說，伊朗的事件對我來講，後面特別是我看到美股拉這樣的一個 K，我覺得後面都算是頓化，就只要你的油價不要再過新高，對我來說都叫做頓化。那為什麼我會這樣子做一個判斷？因為過去我看過類似的事情，所以我覺得有蠻多東西，其實都是建立在自己的經驗法則上面。 你不要以為說我這個就叫做絕對準確的判斷，沒有。就像說有些人可能在那一根美股超大的紅 K 之間，他就先買了，因為他有他自己的一個衡量方式。所以你會發現市場是一個很有趣的地方，我跟你的判斷可以完全不一樣、觀念完全不一樣、喜歡的族群完全不一樣，但我們兩個都可以在市場賺錢。所以我們兩個去討論的時候可能會吵架，因為我們喜歡的東西跟看的面向是完全相反的，但是我們都可以賺錢。所以你真的不用問標準答案，你要的只是你自己要有一套模式跟方法，這是最重要的。 那我們的方法其實都已經是開誠布公在節目跟大家分享，那有時候錯，也會直接立刻跟你檢討說這個地方為什麼會錯。就像我前面去買一些報價，那輸了就跟你講，就真的就是沒有賭到。或是像 Marvell，這是第三次遠征，那我就直接把前面兩次遠征的錢都一次討回來。就是你不可能每次都贏啦，可是你其實每次進去都是有憑有據的。像我最早去買 Marvell 的時候，我在買那個 Maple 晶片，那時候也是全市場都不知道有 Maple 這一顆，只是最後面 Maple 真的沒有放量，沒有辦法。可是像創意 創意電子 就有壓到，就是創意一樣是去做 Google 的東西，這個我就有吃到它。所以你不可能每次都會對，有時候可能會前面打個幾次都失敗，然後發現你後面要打回來就好。 那這其實需要一點經驗去驗證，後面你會對自己比較有信心，你就會發現說其實你的問題很多都是做太少問太多。就是你一直想要去問出一個標準答案，可是真的沒有標準答案，你要去接受說你的交易裡面就是會有幾筆會是犯錯的。所以如果你想要去最佳化到說你一筆都沒有犯錯的話，那就很像是有一些投信在發 ETF 的時候，那他就會 overfitting，他要去湊出一個最好的東西，可是那個不代表在未來是可以用的東西。所以你要去可以接受生命中的不完美啦。 Q&A：動漫推薦 & 寵物公益 下面一位「Blue Peel」： 先來推薦 MK 動畫《異獸魔都》 剛好最近上第二季，設定有趣又帶一點搞笑，唯一的缺點是周邊太少，無法收集公仔。那另外請問之前提到 Lisa 想要場地照顧狗狗，不知道有沒有後續？那剛好因緣際會，林央狗狗也在尋找協會，找尋新的場地中，才發現困難重重，有聽到別的協會找了兩年多才找到適合的場地。最後祝 MK 全家身體健康，秋狗繼續幹你娘。 後來我老婆她都是跑去那個五股送養所，那只是當然有我們二兒子之後，他最近就是比較沒有趣了。那之後我覺得他老了之後，應該是會投入關於動物相關的東西。那我自己的想法就是我直接買一塊地給他，這樣就不會干擾到任何人，你不要去給人家什麼租地借地，或是用在人家隔壁人家給你的什麼，那個就是有可能會有一些糾紛，我們自己買在一個那種荒郊野嶺，然後就把你送去那一邊，我在家打電動，這樣還是蠻好的。所以應該會是用自己去投入的做法，我們比較習慣就是自己有什麼想法就自己去做，不用去呼籲，不用去揪團，就當你有點能力的時候，就儘量就自己幹下去最快。 Q&A：謝姓寶樹堂 下面一位「KC 夢宮 Chika 你好」： 小弟是那位把你的大頭照印在衣服上的快樂寶貝，那想冒昧請問夢宮是不是來自於謝氏堂號寶樹堂呢？小弟說優秀的謝姓子孫一定是跟他同宗的寶樹子弟，在這邊祝福夢宮一家新的一年平安順心健康快樂。 我不太確定，如果爸爸有聽到這節目，待會跟我講一下我們家是不是寶樹堂，不太確定。其實我已經老實講一段時間沒有回家掃墓，現在想想很汗顏，好像我妹我姐好像都還有回去，我真的是後來很久沒有回去找祖先，我應該回去找祖先一下，我都不知道我們是怎麼談。 Q&A：祝福 Freddy & 川普口吻生日快樂 下面一位「Freddy666 主委你好」： 去年留言請你赫赤，用赫赤諾亞喝可樂的語氣對 Yvonne 說不可以吃精緻澱粉，平常她都是別人說的話隨便聽一聽自己做決定，蒙你金口，這年他有聽進去，氣色變好，變得更健康了。那想對他說：謝謝你出現在我的生命裡，我很珍惜這段時間的相處，今後要各自加油。那請諸位祝他早日找到理想的工作。那另外請用川普的語氣祝他生日快樂，他還幫我把臺詞寫好：「What a nice girl, what a great person, wish you a day as wonderful as your happy birthday 」 Q&A：動漫歌曲喜好 & 福利連 下面一位「Jackie Lee」： 請問孟公大有喜歡聽的動漫歌曲嗎？我最近很喜歡咒術回戰第三季的 OP《A I Z》，跟《葬送的芙莉蓮》第二季的 ED《The Story of Us》。這兩部最新一季都完結了，但有好訊息告訴你，葬送的芙莉蓮第三季即將在 2027 年的 10 月播出，聽說第三季黃金劇情很精彩，所以我一定要健康平安的活下去。祝您和聽眾們也都健康平安愛你。 很有趣，葬送的芙莉蓮在第一季的時候我覺得是一個超級想跟大家推的作品，可是第二季我看了斷斷續續，都還沒有看完。所以又是一個善變。所以我這個人就是他媽善變，有時候想想我他媽也是蠻可憐的，為什麼都沒有東西是我超愛然後可以一路拼到底。 Q&A：行情太火爆 & Token 定價趨勢 下面一位「Will Lin 夢宮 Chika 最近趨勢火到沒有什麼要問的」： 本來想說之前盤不好要去旅遊不操作了，但幸福來得太快，什麼槓桿都沒上到就直接創新高，只好推遲去肯亞的計劃繼續在工作崗位，一邊看盤一邊寫 code。幾個月前在軟體股被殺了亂七八糟的時候，靈機一動想說我們這些程式設計師 邪馬農 會不會以後要去傳藝中心表演人工寫 code？結果梗傳得超快，現在網路上已經看到幾次別人在用了。最後想想還真的有個問題想問，不知道孟公覺得未來 token 會越賣越便宜，還是有天專業領域除了 AI 沒人會的時候然後變得爆幹貴？想聽聽您的看法。祝您與家人平安健康。 非常謝謝這位兄弟，那我心得跟他一樣，就最近真的是盤火到也不知道跟大家講什麼，好像說你隨便射飛鏢都會賺錢。 然後再來講說這個 Token 是會越來越貴還是說會越來越便宜——我個人是覺得說 Token 一定是會越來越便宜的啦。我們講的是說，以大趨勢來講，就是說如果你今天是拉什麼周線或是月線來看的話，應該都會一直往下。那短期當然也會有，像最近就是反彈，最近大家會注意到說，一些可能像以前的 Hopper，它的那個價格竟然是在逆勢上漲的。那這什麼意思呢，這其實就是代表說，因為你下去用 AI 模型就會注意到，我們也是一直跟大家提到這樣的一個概念，就它其實很多人用的時候他就會變笨，那為什麼他變笨呢？簡單說因為算力不夠，因為大家建置的量是不夠的。所以等到可能建置的量是，你不用到完全的 sufficient，它只要可能有稍微的跟上，那接著產能越拓越多的話，就會注意到它應該是維持一個下降的趨勢，我是這樣相信的。 只是說因為 AI 的爆發其實超乎蠻多人的想象，其實前面蠻多公司在拓展的時候都不一定敢大手大腳，甚至是有很多的瓶頸到目前都還是沒有辦法去做解決。像是一些美系的裝置廠，直接告訴你說我們的裝置其實可以賣更好，那只是因為無塵室蓋得太慢，所以就告訴你說瓶頸就在那一邊。那台積電這邊甚至是直接被大量的客戶在靠北說怎麼不趕快擴，可是你也理解公司的思維，他怕說這會不會就只是另外一個半導體的迴圈，那他的周期口子稍微大一點，那我家擴很多，最後面可能要承受很大的傷害的是我。但我覺得到現在，就是已經 run 了可能兩三年以後，這個 AI 風潮讓大家有漸漸的相信了，而且真的是有產出蠻多的收益，所以說不定台積電又會再進一步地上修，我自己覺得機率很高。 所以如果說大家都持續的去上修去滿足需求的話，我認為你拉一個長趨勢，那個價格是會越來越便宜，它會有點像是 cloud 的一個狀態，它應該不會是逆勢變得超級貴。如果是這樣子的話，會有蠻多東西都會失效，就是我們在市場裡面的估值或是一些研究就整個都是要打掉重練。但我相信應該不會有這樣的情形，其他的一些短期內的這個報價上漲，是因為就 AI 真的爆發得太快，那產能是卡住就有這樣的一個情形，後面開始疏通之後應該就會越來越便宜。 Q&A：開皮炎的留言（略） 下面一位「是我啦，嗨孟公」： 4 月 16 號是我女友葉比的生日，她的願望是有機會可以開發我的屁眼，那想問孟公這樣是可以的嗎，最後請用性感猛男被開發的聲音祝我女友 4 月 16 號生日快樂，愛您救命。 像這種講話不搭不起的，就趕快去開她屁眼。 Q&A：露露公主生日快樂 & Covered Call 策略 下面一位「夢工廠嘎，我是鼻涕先生」： 下個月 19 號生日的露露公主生日快樂，想跟她說謝謝，總是在我很脆弱跟迷惘的時候陪著我並鼓勵，同時我也很珍惜我們與生俱來的默契跟緣分，未來還要一起去解鎖世界七大奇蹟跟更多的美食。那另外想問主委有提到自己美股的某些部位是長期持有的，請問主委會針對這些部位去 sell 短期的深度價外 call 合約去賺取一些權利金嗎？那或是對這樣的 covered call 策略有什麼心得跟建議呢？ 我在 2022 的時候就 sell 很多這樣子的 covered call，除了自己去做多之外，然後也去賣了很多 call。那只是我會覺得說，這個在多頭行情，特別是隨時有東西會噴起來的時候，你這樣不要去做，因為你會損失很多機會成本 投機不少18名——賺到一點點權利金，然後你股票直接給人家叫走，這個就會比較虧一點。但如果說你知道這個股票就是常年在盤整的話，或許你可以去賣看看，可是如果它波動不大，賣的價格也不會太好。所以簡單講就是說，可能在之前對我來說這是一個值得做、有 CP 值的事情，只是現在對我來講是我完全不會想要去做這樣子的事情。給你參考一下。 Q&A：大學生畢業致辭求金句 下面一位「開瓶需要開瓶器，升值需要升值器，我親愛的老公您好」： 我是一位就讀臺中大學的大學生，那我從高中就開始聽您的節目，謝謝您陪我一整個大學的時光。我預計在今年的六月畢業，小弟有幸被選為畢業致辭代表，我希望在致辭的時候可以引用您說過的話，不知道合不合適。如果要送年輕人三句話，你會說什麼？祝您全家身體健康愛您。 不是啊你在講什麼，剛好你什麼屁事啊。然後再講說我畢業典禮有邀誰，已經沒有什麼印象，我爸媽應該有去，可是長大之後我就沒有什麼印象，應該就是可能那時候的女朋友之類的。 那在講說要送年輕人三句話要講什麼——我跟你講，要送年輕人送錢，一堆長輩就是整天「我送你三句話」，我們不需要三句話，我們需要錢。你就跟那些長輩講說要送三句話之前，你先送我錢，不要哈拉一大堆、一毛拿不出來。 Q&A：在天堂的媽媽 下面一位「喂，夢公主，選我選我」： 留言真的好難留，留到媽媽都已經跟觀音菩薩遊玩了。那希望這次可以成功，請觀音大大帶著我的母親，開心的到處行善玩樂。那生病的時間您辛苦了，現在你都好了，你會一直住在我們的心裡，但整理你的東西還是會流淚，希望大家都健康平安幸福。 我們希望你的母親可以跟觀音菩薩開心玩。 Q&A：戒菸建議 下面一位「純水英子，嗨孟公大哥您好」： 上次節目說的戒菸的事，我一直覺得你真的很屌，可以說戒就戒，戒菸真的是超難，環境也是一個問題，媽的我到現在都還是戒不掉，但是您太猛，以前都抽那麼重，我現在是改到抽最淡，但還是戒不了。還有我最喜歡 EP19，心情不好都會去聽，祝全家大小平安健康愛你。 其實我戒菸也是戒了好幾次，我從頭到尾都沒有想說我戒菸——戒菸是戒了好幾次，戒菸甚至已經變成是我的某一種定期的運動一樣。只是後來有一段時間就莫名其妙的就戒掉了，然後那段時間我記得我還有去健康檢查，結果去稍微的照一下肺。為什麼？因為那時候有聽到一個說法，就是說很多肺癌患者，抽菸的患者，他們在知道自己中肺癌之前，其實都是剛好在戒菸的階段。那時候看了一個訪問，就是說那是身體告訴你說你不能夠再抽了。所以那時候我就超緊張跑去做檢查，然後就真的有照到說肺有一些東西，然後後面是沒事。 所以我覺得戒菸本身不容易，那時候後來是有掌握到一些訣竅，就是一開始可能你說戒菸但是你是兒戲——你馬上又再拿起來抽。那後來你真的可以撐一段時間，我覺得環境真的超級重要，所以你要離開那些你過往會想要去抽菸的一些環境。那只是在上集跟大家分享這個呼吸法之後，是有一些朋友有講說他們就是靠這個方法去戒菸的，就真的是到外面去做深呼吸。所以或許你可以試看看，那希望你順利。 Q&A：被動元件趨勢確認 & 6285 奇鋐 下面一位「bbbbb，安夢宮上集說回檔，槓桿叫瞎創新高」： 那個股票是不是 6XX5，你有 check 到他的訂單，光是一加拉的量，那個金額就佔比他市值的一半嗎？ 沒錯，6285 奇鋐確實是在他的大客戶 SpaceX 的 Starlink 這邊拿到了很多電單，那數字確實是差不多落在你講的這個位置，而且是用現在的市值去算也差不多是這樣。那但是呢，這個兄弟看起來是很高興地跑來說他發現一個東西，但你去回聽我們 1 月的節目吧，這個已經講到爛掉了。我可能不一定有直接跟你講詳細數字啊，但那時候是，也算是我們發現趨勢就跟大家講，我們發現說 Macro 你做一堆衛星板怎麼不用漲，結果後來 Macro 直接快速的翻倍。那奇鋐也是發現說大家只知道 Router，大家不知道上面的 PCBA，其實那時候就已經知道說大概產值是多少，所以還是要強調一下就是我們不去針對股價做評論，因為這些東西全部都已經是漲到翻掉了。 我們確實是在產業的第一線有發現然後並且跟大家分享，只是後來就是很多人在拉起來之後回頭一直問我，然後我就覺得很煩躁。其實也不只是這一檔，就一大堆股票都是這樣子，或像是裝置股，其實家裡也是蠻多人喜歡 tag 我問我說裝置股怎樣，然後之後碰上去，這些人也會不見——因為其實對我們來講，我們會知道說這個股價的漲跌有時候不一定是百分之百聯動到基本面，有時候可能只是資金沒有在這裡之類的，所以它有時候會出現一些盤整或怎麼樣。所以我們無法去針對每日的漲跌去做解釋。 但你講的東西為真，那當然它還是有可能有一些潛在的隱憂，就像說現在全世界的廠商都面臨同樣的問題：記憶體如果拿不到的話，或是說有些關鍵的元件拿不到的話，它沒有辦法出貨，所以有機會會有一些遞延的狀況產生。可是該有的訂單就是應該都是會有，那只是你用營收看很恐怖沒錯，可是你用 EPS 看就還 OK，因為它其實基本上這個業務算是它公司的毛利均值稍微再高一點點。 所以有點類似說像鴻海跟廣達，如果你今天用它的 GPU 或者說 AI 服務器的營收去看，都非常的恐怖，可是如果你今天換算成為 EPS 的話，那就會收斂回來。所以不知道現在市場是不是在玩這個故事，因為這家公司它其實除了衛星的故事之外，它還有像是 LCOS 光交換器相關的故事，只是它沒有這麼快貢獻。其實很多時候你不知道市場到底喜歡的是什麼東西，但我們可以針對我們知道的東西簡單跟你們分享。這個真的算是老梗，就你現在很高興地跑來跟我說你有沒有 check 到這個，我們在一月底的時候就跟大家講這件事情了。 Q&A：公益捐款行動 & 結語 下面一位「波波愛上孟公，嗨孟公」： 前陣子陳寧金口業績表現得非常順利，也捐出說好的一個月月薪做公益，上網研究了好幾間覺得認真也需要大家支援的公益團體，分別捐了四間，那也上家扶基金會定期定額認養了一個小孩。其實覺得為善不欲人知，但希望拋磚引玉，讓這個大方運動發光發熱，讓整個社會更有愛，謝謝孟公愛你。 其實我是管不到整個社會到底是怎樣，我並不是那一種什麼吉人天相然後或者是這個社會可以怎麼樣講一堆那種空話的，對我來講就是我們自己能夠做的，我們就儘量做。 你這些聽眾，因為你們跑來我的場子然後去一堆許願，然後又許的很小氣，我看了就不爽，就嘴一下。特別是你知道其實我已經扛了很多壓力，因為很多聽眾都在講說「可以以後不要念那些生日的嗎、不要念那些許願的」——幹我屁事，你知道我現在是這樣想。我是還蠻喜歡的，但我一直說好吧，那既然都是一個大家的環境，那你們要許願的，你們就大方一點。那或許可能某個程度上推動了一個所謂的好的社會風氣，那也不是我的本意，但反正就是大家開心就好，健康就好。 那再見，拜拜。"
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    "excerpt": "本集聊戒菸心得（深呼吸替代法）、美股 CPU/光通族群回血、被動元件缺貨預警、Anthropic Mythos 算力限制、光通打件廠新趨勢，以及處置股操作、Tesla 信仰者、親子與感情 Q&A。",
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這次一樣是老樣子，給股癌聽眾最簡單、最不用動腦的方式，不用輸入折扣碼，直接下單最高限省 1980 元，省下的時間跟錢拿去專注在更重要的事——愛你的瑪卡。 開場漫談：戒菸心得與深呼吸替代法 好，那我昨天看到一個很有趣的分享，在這邊跟大家討論一下，我覺得可能可以幫助一些想要戒菸的朋友。像我自己以前也是抽菸抽超大的，雖然我不算老煙槍，大概從高中抽到出社會的幾年，中間有斷斷續續想要戒菸幾次，但都失敗，大概最多一兩個月就會直接停掉。最主要的原因是只要跟朋友去唱K、或去吃熱炒，那樣的環境就會觸發你想要來一根的衝動。以前自己一天大概消耗兩包左右，最喜歡七星藍莓、黑七星，不然就是紅色 Marble，都是比較濃的菸。 抽到後來，自己也發現走樓梯會喘，早上起來一堆痰。所以抽菸這件事，除了身邊的人覺得你很臭、路人側目之外，對自己的身體其實也很不好，非常推薦大家勇敢去戒菸。 那我昨天看到的這個影片說，其實你要想抽菸這件事情——把抽菸本身給拉掉，它是一件很好的事情。什麼意思？你什麼時候會抽菸？早上醒來走到陽臺、從人多的派對跑到外面呼吸一下、吃熱炒吃飽了走出去、繁忙的會議結束覺得需要放鬆一下走出去——你仔細想想，這些時刻本身就是非常適合去深呼吸的時候。所以或許你喜歡的，部分是菸跟尼古丁，部分其實是深呼吸這件事情。 如果說你可以在繁忙的會議之後走到戶外深呼吸一下，在吃完熱炒超飽的時候走到戶外深呼吸一下，在派對裡已經快要 wear out、太多刺激的時候走到外面只有你一個人在那邊呼吸一下——你就會發現，其實你喜歡的不一定全然是尼古丁跟菸，而是那個呼吸的感覺。 我突然想通這件事情之後，就自己在過去幾天試看看，走到外面去深呼吸一下，突然發現腦袋變得很清楚、狀態變得很好。所以或許大家可以往這個方向去切入。如果有人早一點跟我講的話，那時候就不用瘋狂吃零食、每天咬口香糖、用尼古丁貼片或那種吸起來辣辣的東西了。 這個事情之所以讓人沉溺，很可能就是因為它本身結合了我們人類最原始的一個需求——你需要在很繁忙、壓力很大的時候，在人太多刺激過強的時候，走到外面，一個人或跟三五好友，大家不說話，稍微深呼吸一下。那一兩分鐘的深呼吸真的會改變很多事情。 總之分享就是希望大家可以有效地戒菸。煙跟酒都是比較不好的東西，能少就少。酒難免，特別是年紀大了身邊長輩朋友聚會時可能還是會喝，但我自己本身沒有飲酒習慣。倒是有注意到現在新一代年輕人（2000年以後出生的）蠻多是完全不喝酒的，甚至有些 party 是辦在麵包店裡，大家喝汽水或茶，不靠酒精也可以很酷。 我覺得新一代年輕人才是真正活出自我，不受那些社交習慣和禮儀的限制——什麼「請客菸」、什麼「一定要喝酒」，他們完全沒有在搞這套。特別是在 AI 時代，生產力本身越來越廉價，以前貴的職業現在搭配一些 Token fee 就可以產出很棒的效果，甚至大家開始討論 Universal Basic Income 的可能性。所以他們提早做這樣的準備，不對工作有執念，你要分他股份，他還是先問你「可以準時下班嗎？不行那我不要」，但這可能才是正確的生活態度。 稍微跟大家分享一下自己的心得。有些成癮的東西，像我電玩成癮，如果沒有電玩成癮很多時候不知道在生命之中還可以幹嘛——所以有些你喜歡的東西，偶爾吃美食、打電動，或還是喜歡抽個菸喝個酒，可能都還可以，只是要節制，不要讓它變成你的老闆，叫你做什麼就做什麼，那就比較不酷。 市場話題：美股多頭回溫、CPU 族群爆發 好，那接下來我們來進入市場的話題。大家最近應該還是有看到一些關於中東的各種有的沒有的東西，就像我們上集跟大家講的，一般看到那些大K出來之後，後面的一些訊息就會比較頓化一點。當然現在很明顯又再一次拉到一些壓力的位置，臺股這邊已經拉到新高非常到位，甚至是世界第一，已經是多頭沒有什麼任何的疑問。美股來到一些壓力的位置，雖然我們會直接把站到季線上面視為說現在又再次回到多頭行情，但後面可能就是有一些訊息再出來的話，有機會就會再往下打，如果下面都撐得住，那應該就沒有問題，有可能這一波的修正就當成結束了。 那同時呢，在過去一個禮拜，我自己算是過得非常開心，終於在美股今年第二季的帳上，終於有賺到錢的味道了。在第一季的時候，只有少數的時間待在水上，大多數時間都在水下。最主要的問題就是，早知道全部買光通就好，可是因為你手上不是全部都是光通——你有晶片、你有軟體、你有些有的沒有的、你有巨頭——他們可能在過去的表現就是沒有這麼好。所以在這段時間，即便手上有光通的部位噴得非常兇，可是因為有太多的拖油瓶，導致整體表現並不是這麼好。 但是在過去這一陣子，已經順利地回正，而且是快速往上爬，爬的速度讓我自己都嚇到。有時候就是說，選擇比努力重要。你在那些很垃圾的標的努力了半天，然後發現就算你可能抓了很好的買賣點，你還是無法避免地看著淨值不停往下掉。現在在資金規劃之下，把錢丟到像是 CPU，或者說 Marvell，或像最近的高速傳輸，其實也重新復活了；光通又在創新高，已經是非常有效地在資金調動之下持續攻新高，希望今年可以在美股做出非常好的表現。 CPU 超需求：Amazon Graviton 連 CSP 自己都不夠用 那過去數集，我們都一直跟大家聊到 CPU 相關的議題。那一般在我們自己的做法就是，我們會有一個想法，然後拿真金白銀到市場裡面去做驗證，不是嘴炮，反正每次有什麼想法就是一定拿錢去做實驗，如果對的話就持續加碼。所以如果真的有咬到東西，其實都會在往上爬的這個階段爬得非常的快。 那最近 NVIDIA 他也去入股了一家叫 SiFive，他是在做 RISC V 的一家公司。這個我算是有聽到身邊產業圈朋友跟我聊到，他說其實現在大家把目光放在 CPU 這邊，因為知道在 Agentic AI 時代，很多的工作除了 GPU 算力之外，你必須要靠 CPU 就像教練一樣去做排程，大量用到 CPU。那當然 RISC V 這樣的架構也是有可能去做出那種特化版的 CPU，所以它有可能會重新被市場給關注。 然後在 Custom Made 的 ASIC 這邊，其實最近也開始獲得很多關注。像是在 Amazon 這邊，他們就有提到說有客戶想要跟他們全包下 Graviton 的 CPU 算力，但 Amazon 直接跟他說：不好意思，我們自己都不夠用。你要知道 AWS 是 CSP 裡面的 Power Player，他們有非常大的容量，所以 AWS 講了這句話，其實隱含的意思是：在未來的一小段時間，CPU 是非常缺乏的。 有兩家客戶去問說可不可以直接全包，他直接跟他說我們自己要用。這個意思就是說，要嘛 Amazon 會在後面加大 CPU 的各種晶片跟生產去供這些客戶——這個我覺得必然會發生；第二就是這些客戶因為沒有 CPU，就必須去找別人，甚至找一些像 GPGPU 這樣通用品的廠商，Intel、AMD 之類的，他們就是有機會在後面都會產出不錯的成績。 就是說在這個股東信裡面，已經像是洩題了，就是告訴你說 CPU 非常好。所以在我自己的角度，會認為說持續看下去，手上的 CPU 股票就持續拿好，甚至開始去思考說有沒有可能走出除了 2B 很好之外，然後影響到 2C——類似我們在之前一些電話會議裡面已經有看到，像 Intel 就有提到說他們是為了要做 2B 的東西，而會去排擠到 2C 的東西，甚至是刻意為之。那反而 2C 也可能因為這樣子產出一些機會，就是在大家都一面倒不看好、認為說以今年來看手機或 PC 都會很差的時候，有沒有可能在這邊也會另外產出機會？ 但我覺得最保守的做法，當然還是先鎖定 Server 端的 CPU 或者說 Custom Made 的 CPU，如果有一些額外機會產生的話，當然可以往消費端的角度也看看。 Anthropic Mythos：算力不夠才是沒發布的真相 那最近在 Cloud 這邊，Anthropic 他們推出了 Mythos，它並沒有對外開放，只先開放給一些策略夥伴，他們的用詞是因為這東西太強大了所以我們不能公佈。老實講，這個我有點想要吐槽。但我們知道說以目前的模型來講，Anthropic 毋庸置疑是最猛的，特別是在 2B 的應用，它是 dominant 的地位。 但其實這些 AI 模型 provider，很多時候都會不停地……我覺得是這樣子，因為他們有很龐大的壓力——就像他們的老闆自己也曾提到，如果成長性慢下來，說自己會破產，因為花太多錢投入算力。所以他們必須維持一個非常漂亮的成長率。為了這個成長率，有時候我覺得他們會講出很聳動的話。 像 Sam Altman，他一開始出來講話的時候我們還會認真聽，可是後來大家應該有注意到，我的節目就有點轉向，就是說我不太喜歡這個人，我覺得他講話有點過度尬吹。那現在我慢慢覺得這個 Dario Amodei 也是有一樣的味道出來，就是整天說我們的東西太危險了、可能會影響到什麼、美國政府可能要跟我籤什麼才可以使用我的東西。我知道你的東西真的好用真的強，因為我們自己也是第一線在使用 AI 產品的人，但有時候那個尬吹的成分就高了。 像他們對外公佈說，他們懷疑他們的 AI 現在自己有一些想法，因為它可能會自己去生成一些故事性內容的東西——不是啊，它就叫做 LLM，它本來的工作就是去生成這些東西。可是我覺得他們有點那種 delusional，說這代表要產生一些智慧或什麼的。 那聽到這邊，一些新的聽眾可能就覺得說這個傢伙是 AI 黑嗎？不是，其實我們是 AI 狂粉，但很多時候我們想要去踩一些煞車。特別是像每次 Anthropic 出來推東西，就會導致市場裡面的腥風血雨——市場裡面的泛軟體股，像 Cloudflare、Palantir、CrowdStrike，他們都曾經爬到近軸附近，就等於說今年沒有跌，可是像這一波他們釋出新產品，然後再一次的把這些東西再倒下去徹底一次，我就覺得蠻靠北的。因為我自己也是長期持有這些標的，所以就會覺得市場的 FUD 情緒已經讓我自己覺得有點煩躁。 任何理性的人都知道，之所以他現在沒有辦法把 Mythos 放出來的原因，是因為他的算力不夠。簡單講就是算力不夠。這個東西放出來的話，大家一定會把他罵爆——為什麼？因為現在大家已經知道說，像你去使用 Anthropic 的東西，它在某些時段（特別是美國人起床的時段）你會注意到你的 AI 變笨了，因為太多人在使用，算力是不夠的。 這也是過去我們提到說，像 Google 或者說其他 AI 競爭者，他們時不時會出現的問題——當太多人去使用它，它一開始很強，但太多人用就會變笨。所以如果今天他推出 Mythos 用到更多算力，那一定會讓大家感覺到這個東西並沒有像他講的這麼聰明，他只有在少部分的人去使用的時候才是比較強的狀態。 所以這東西其實也不是只有 Mythos 如此，包含他前面的一些產品也是一樣。至於什麼時候可以解決這樣的問題？就是算力的供應失衡必須要快速去解決，才有辦法去解決這件事情。可是目前是沒有辦法快速的，特別是當大家發現說 GPU 或者說 Accelerator 的 ASIC 目前已經相對穩健，可是又再一次跑出來 CPU，這個是很難以估計說到底需求有多少的東西。 所以嚴格上來說，這些軍火業者——像是可能 TSMC，或者說後端的封裝，什麼 Amkor、SPIL 或是相關的先進製程要用到的各種東西——應該都還可以再好一陣子，因為以目前來看大家本來講說 GPU 或是 ASIC，可是現在你們還要再多看一個 CPU，等到 CPU 可能都完美地做了解決之後，說不定又有新的 AI 模型要用到更多的元件。所以目前看起來這個需求還是有點像無底洞的狀態。 那我認為 Mythos 沒有辦法對外推出，並不是像他們說的那樣可能會被人家拿去攻擊或怎樣，而更大的原因是算力限制。像這樣去尬吹自己東西有多厲害，這不是只有他會這樣做，每家都會這樣做。你其實去看 2019 年的時候，OpenAI 就出來講說他的東西有多厲害、會有多恐怖，可是已經是 2026 年，我們的世界還是沒有毀滅。 所以接下來關注的重點就是，等到 Mythos 推出來，那可能就代表說他已經 secure 到夠多的算力，他就會把它放出來，並不是大家講的可能這個東西真的有多恐怖多嚇人這樣。 至於那些殺下去的軟體股會怎麼樣，我個人是認為因為那算是我的長期持股，所以我自己會繼續抱著，可能等到下一波他們開始要進攻的時候，我們才會再去額外做注意。不然這陣子我覺得我自己也蠻意外說，Anthropic 這樣的 AI Doomsday Call，每次都去把這些 SaaS 或者說相關的軟體應用跟整合商打下去。我以為早就該告一個段落，但還是持續在發生中。 被動元件：Lead Time 往上拉，禮拜三法說會是重點 最近在臺股也有兩件蠻有趣的事情。首先快速聊一下被動元件。被動元件我們算是可能在兩三個月前就持續有去注意，可是我自己覺得那時候買太早，所以認輸之後後來又有再回頭去做介入，現在就在思考說要不要把這個部位放到很大。那下個禮拜會有一個比較重大的事件，就禮拜三國際要開法說會。 沒有意外的話，法說會的內容應該是會全面性正面。為什麼？因為我們現在已經有注意到說很多的被動元件都開始出現 Lead Time 是往上拉的狀態。它還沒有像記憶體這樣全面缺貨，可是已經在像是 Tantalum 電容、SPCap、鋁電容上面已經有注意到是嚴重缺貨。MLCC 已經在警戒線附近，MLCC 目前在市場裡面最缺的應該是比較偏向像是春田或像是三星電機所做出來的比較高階 AI 應用的。 這有點類似 2017 年的狀態，那時候也是可能在一支手機或一個電動車裡面要用到超多的被動元件，導致一些高階廠商往高階方向走，一些比較低階的產品就放出來。它其實有點類似的邏輯，就是有一個主軸產品，以前可能是手機或電動車，現在就是 AI 伺服器，所以有機會就是會變成是一波新的缺貨潮。 那我自己有在臉書分享這個文章，很多時候我們都是拋磚引玉，故意丟出來看大家怎麼講。那有一些產業的朋友就有來給我 feedback，基本上在產業的朋友都有看到這樣的一個趨勢，只是他們的說法就是說，這有點類似說二三或二四的記憶體，就是你不知道什麼時候它會發作。那時候發作的原因是因為 Sora，整個觸動到記憶體族群噴出去，還有那時候有看到 SanDisk 的一個漲價信，我們在第一時間就有跟大家分享。 所以可能就是當然漲價性我們過去在被動元件圈已經看到很多了，它可能需要某一個事件去做催化跟驅動。所以如果說有那個事件跑出來的話，那可能資金就會往這個方向去看。那接下來可能就注意一下禮拜三國際的法說會講什麼東西，沒有任何意外的話，就是我們已經看到說它下個 Q 也是要持續漲價，然後再來就是它旗下的 KEMET（基美）也是持續在 Tantalum 電容上面去做漲價。所以被動元件圈非常缺，這應該是沒有什麼太多的爭議，到後面還會再更缺。 光通打件廠：東方有貴人，SMT 閒置廠成新寵 那接下來另外一個蠻有趣的題材，在這邊跟大家分享一下。總之就是現在有蠻多的光通廠，不管是美系的（其實有些是美系，可是它是臺股，就是身體裡面是臺股的），再來或者說臺灣自己的一些光通相關元件廠，我們最近有注意到一個趨勢，相信股票圈的人士應該大家都有發現。 我覺得說像前面大家買的先鋒是怎樣——就是去幫人家做代工 Shuffle Box；那後來大家跑去買了一個網通廠，因為那個網通廠有 SMT 產線；然後在過去一陣子，大家跑去買一些 LED 的打件廠。為什麼跑去買那個 LED 打件廠？因為就在講說，美系的這些客人們，他們現在就是需要這些產線。所以他可能就是自己去自帶這些裝置進來，那裝置應該也是甲方去付的——就是可能這些巨頭，他們需要這些光通相關的元件，所以他就付錢給這個廠商買了裝置之後，然後這個廠商可能再去找另外一個有場地有產線的廠商，把裝置放進去去做生產。 像這樣子的標的在臺股是越來越多，現在已經是上升到大概有四檔是這樣。所以我開始不免地認為說，這會不會有機會變成是某一種新的趨勢？首先大家先知道 SMT 打件廠，把一些電子元件弄到板子上面，其實毛利本身並不是一個太高的東西，可是過去可能有蠻多的閒置。像有些在做 LED 的，它 SMT 的打件其實是非常完善的，只是說產線可能沒有辦法放滿。所以在過去大家都不會喜歡它，誰會喜歡這種沒有在題材上的東西？ 可是近期發生的事情就是，因為可能光通的需求真的是太大了，所以他們必須要去把很多的產能生出來。因為自己可能去蓋廠，又需要過環評、土地取得不易、買廠房可能也沒這麼簡單，有一個可能相對簡單的做法是：我直接去找既有的廠商，他即便跟我的本業根本就是沒有關係，反正沒有關係，你就是給我你的廠地跟人力就好，可能裝置或相關 know how 我自己會進去幫你去做處理。 那像這樣的標的在臺股算是越來越多了，所以這有可能會是接下來的一個新的趨勢。但是我自己稍微跟朋友討論了一下，這個你很難提早去佈局。就舉例來說，你現在可不可以去找一些有 SMT 產能、然後你知道它的產線稼動率並沒有很高，你就先去買然後問說會不會有客人來找它？這個可能在投報上面就沒有這麼好。所以我們的做法就是說，把這些股票全部撈出來，然後接著去做一些調查，如果有辦法調查到的話最好；如果沒有辦法調查到，誰轉強誰就是可能有一些新的故事在背後。 只是這個可能被我們排在介入順序的 Tier 會比較後面，因為它有點像是在賭博。可是我們自己已經有看到的廠商是有四家，就是有四家廠商他們的狀態是反正因為光通這些客人的需求太大，所以就把裝置或有的沒有的東西委託你在你這邊去做生產。分到的錢雖然不多，可是對這些廠商來講，他可能現在是一個虧損的狀態，所以不無小補，毛利即便可能就 10% 上下或甚至更低，可是就是賺錢的東西，而且可能來的量是很大的。 所以這可能也是在後面可以稍微注意的一些新話題。我相信這個後面市場就會有一些什麼新聞，因為這個太誇張了——就我們也沒有想過說，怎麼會這麼多人會來找這些八竿子打不著的廠商。當然我們講說光通某個程度上也是一種泛網通的題材，可是一個是做那種 CPE 小東西的廠商，你怎麼可能會去做共同的東西？要後來知道說，原來是因為東方有貴人來了，貴人要他們去拓產先弄東西，就導致說原來現在可以有這麼多的訂單憑空生出來。這個可能是說你投資這家公司的時候根本就不知道。 當然這個其實我覺得它可以視為是一個可能深水區的東西，就一般人比較不輕易去介入，因為它可以把東西給你，當然它也可以把東西抽走，或者說可能還在建廠或驗證的階段，然後最後面沒有給你，可是股價是炒到恨天高，那後來就會崩下來。所以還是要小心。但我們還是會把自己有注意到的一些機會都跟大家分享跟討論一下。大概是這樣，那這節目先聊到這邊，我們接下來進入問答的部分。 Q&A：育兒感觸與孟公自稱問題 第一位「茫茫古海老韭菜，第一次留言密碼，念我念我」： 孟公取嘎你好，上一集聽了諾亞的奶音，真的忍不住來留言一下。身為一個八歲女寶爸、涅蘭鎮縣聯盟的成員，每每聽到孟公取嘎分享親子話題，大小事總是深受觸動，比起教條式的育兒教材，你對每個育兒事件心中的感受讓人更有共鳴，也是受益良多。那如果我的小朋友真的有快樂存摺，裡面的收益有一半真的要算是孟公取嘎的，那另外一半是因為我女兒真的超可愛。祝福孟公取嘎一家平安喜樂，也希望我的女兒能夠健康平安快樂長大。 那我們希望茫茫孤海老韭菜的寶貝女兒一定要平安健康地長大。非常感謝這位兄弟，特別是叫我「孟公取嘎」。不過某種程度上，就像我老婆一開始跟我講的——她就認為說，叫你「股癌」的都不是你的朋友，只要叫你股癌，就是因為他看到的是那個 Fame、是你的名氣、是你的節目。你就已經在開頭講說你是謝孟恭，還在叫你挨的，那一定就是腦子不好使。我老婆一直是這樣說。 以前我都不覺得怎麼樣，在節目有一次跟大家分享之後，蠻多人就開始改了，我也是現在才懂老婆的用心良苦。就真的覺得說，有些人私訊我，只要開頭寫「股癌」，我就直接不理你，因為這個 filter 蠻好用的，並不是要差別對待一些人，就是因為我們時間真的有限，所以有時候心中有一些 filter 也蠻不錯的，可以幫自己省下一些麻煩事。 非常感謝像這位兄弟用這個很暖心的名字稱呼小弟，同時也跟我提到一個讓我看了蠻感動的東西：就是比起教條式的東西，我也非常討厭教條式的東西，我反而是在每次的事件裡面，甚至有時候我覺得我自己沒有當好爸爸的部分，我也會跟大家分享一下，然後看大家怎麼在下次把它做得更好。所以我們之間絕對是一個雙向的關係，大家其實也給我非常多東西，希望我們的孩子都可以快樂健康地長大。 Q&A：線型好的股票長什麼樣子 下面一位「書男想象，夢宮性感多金幽默女人緣不斷，不要亂講話」： 挨大曾經說過，股票現行夠好，就會上去弄弄。那身為具現化系的，我腦中直接浮現出一個線條很好的女生，後面跟著一個帥氣的夢宮準備上去弄爆她。方便分享一下線型很好的她還長什麼樣子嗎？ OK，你把光通的 K 線圖全部開啟，那個就叫線型很好——就是全部都長在右上角。那一般來講，我們是不太怕高的，對我們來講就是說到底 upside 還有多少、上面還有多少比較重要，我不在意說過去漲了多少，因為可能過去漲很多的東西未來還會漲更多。 你看一下光通類股就知道說，這個就是現行很好。你看一下 CPU，看一下 Marvell，那在臺股的話就一堆股票其實都現行漲得非常好，一堆老 AI 或者說一些新 AI、這些光通相關的元件，還有被動元件，你看一下國巨，如果國巨再往上挑一根的話那現行也就變好，因為它就創歷史新高了，所以這些都是屬於現行很好的東西。 那什麼叫現行不好？線型不好就是左上右下，看一下 Tesla，Tesla 就屬於線型不好的一個狀態。其實這個線型都還是要回歸到就是背後有一些基本面的底子，就對我們來講是說，我們可能腦中已經知道說哪些東西不錯，可是你現在不會漲的話，我就沒有這麼喜歡你。簡單來講像 NVIDIA 好不好？絕對好，可是 NVIDIA 它沒有過新高前，可能我暫時都沒有興趣了，就會有這樣的一個思考在背後。 所以也不是說什麼你現行漲得好的東西，我們就會全部上去弄。蠻多人是這樣，就像你去看一些 Flex 的少年股神，他們分享的東西就看得出來他沒有一個中心的思想跟邏輯，因為他買的東西超級雜，簡單來講他就是完全去看線買的。像這樣子的話，停損的機遇就會比較高一點，因為他買的有些東西我們一看就知道後面沒有故事，就算他突破然後真的有一小段，可是也不會多。你真的要可以大賺的東西，一定背後都是有基本面去做支撐，才可以有超級大的波段。 所以技術面這個東西，臺灣人特別喜歡，最主要原因是第一個臺灣沒有資本利得稅，第二個是感覺你好像學一點你都會以為自己懂了什麼東西，但我認為技術面嚴格上來說算是輔助的一種。你還是要先去了解到說這個東西我非常喜歡而且它很好，可是過去一直在盤整，那盤整我進去買就效率不彰；那什麼時候我會進去？新高。最簡單，任何一個股票震天高的目標價或是市值，都是始於新高，你只要想通這一點就會想通蠻多事情。 Q&A：如何與傳統父母相處 下面一位「阿狗，如何與父母相處」： 捱打平常都怎麼樣跟家人相處的？那父母比較傳統，很容易走心，所以平常的一句玩笑話就會讓他們想太多，太太如果少叫幾次，他們也會在心裡亂想，覺得家裡氣氛變得不好。我想要拉近彼此的距離跟關係，但是又覺得跟父母的觀念互相牴觸，我也不想假裝自己是父母想要的樣子。懇請捱打解惑。 我覺得是這樣子：就是我們亞洲生出來的小朋友蠻多時候會想要去兩全其美，但你最後面會發現，第一個人的時間是有限的、精力是有限的；第二個是說，你想要去兩全其美的話，那最傷害的人就會變成是你自己，就會是那個協調者。所以為什麼要把自己搞得這麼累呢？ 所以到最後，我是覺得這樣：就是像我，有時候我想我家人的時候，我就會主動聯絡他們、去找他們；可是我不想的時候，我就一通電話都不用打，我也覺得沒差。那以前就會覺得說，我這樣是不是一個壞兒子或什麼？但後來發現說，沒有——你如果要讓他們開心的話，那就一定有些人會不爽。 像我家人你說那個走心，那個我家人也有過。他就直接說「好，我們回家」，少小你為什麼要對一個小 baby 認真？那個是兩歲三歲的東西，你為什麼要對他認真？小朋友你沒有陪他，當然他不要你；你多花時間陪他，他就要你了。可是像這種時候你要怎麼辦？你可能就想說我跑出來協調一下，誤會怎麼大家講一下講開來，你這個感覺當下好像講開一些事情，可是後面就造就更多的矛盾。 所以有時候就是反正保持安全距離，你發現說講不通、你發現說你們有一些不舒服的點，只要有不舒服的點，你不用問為什麼、不用解決，不舒服就離開現場。除非說你們真的是住在一起，那我希望你可以找一點有自己的一些空間。 不然的話，其實我現在的感受就是，我想你的時候就找你，你要我不想你的時候我就完全不聯絡你，也不只是家人，朋友也是。我現在就懶得跟朋友出去見面，大家想說要見面什麼，我就直接已讀不回，我就是不想出去，沒有惡意，大家熟了就知道。可是如果今天是不熟了怎麼辦？不熟的可能就說怎麼了，為什麼後面越來越少朋友——就是這樣子，因為每次去交新朋友又有新的摩擦成本，除非說新的朋友他很懂你，他直接立刻就懂說你是怎麼樣的一個人，那可能還可以。 所以我覺得成年人的圈子會越來越小，或者說跟家人會開始保持一些我覺得合理的界限，是蠻正常的一件事情。可能是我們以前的某一種教育跟我們講說：不是，其實大家應該要什麼三代同堂和樂融融。你有沒有去想過說，課本這樣教你，可是到底真的有多少和樂融融的？可能他們都只是演的，有很多委屈又不講。所以我還是回歸到我最常跟大家講的最小家庭做法——就是你的家庭，就是你跟你太太跟你的小孩，這個圈子沒有弄好之前，你不要去插手其他外圈的人是怎麼樣，你真的沒有空，你也沒有那樣的精力。 Q&A：Tesla 動能仔的信仰代價 下面一位「阿北師傅之捏軟仔，特斯拉信仰之月」： 還打去年右側，從 300 打到成本 400，從馬斯克大餅吃到吐，從未來期待到天天失眠偏頭痛。抱歉我這個沒有信仰的，為了治療失眠頭痛先叛逃了。你各位有信仰很好，但記得帶獲利出場，均線破了記得砍一些。那臺股戰臺股棒，讓我今年還有打平，馬斯克上太空羨慕未來人。 這個就是動能仔勢必要面對的事情。就是說因為像我自己本身在臺股的部位也是偏向動能，持股會換來換去這樣；那美股蠻多就是我買了就放著，放好幾年這樣子。所以最大的一個差別就是在臺股這邊，你就比較不會去中一些圈套，因為一個東西跌破，你就砍掉，所以後來真的崩爛也跟你沒有關係。 可是當然有好就一定有壞，壞處就是說，有一堆東西是我當年可能幾塊錢買過它，你真的要念這個念不完，太多了——這個我幾塊錢曾經買過，那現在多少錢，為什麼我現在都沒有抱出來？不曉得。可是美股每一支都有抱出來，那當然美股也會有那種就爆到負三四十趴以上的，臺股不會讓這種事情發生。 所以你要去把動能交易的邏輯貫徹，你就是勢必會要去面對一些，就是說因為價格變化所導致的停損，而且可能你停損完之後就直接射出去，那沒有辦法，做交易本來就要去面對的事情。 就希望 Tesla 可以早日復活，因為他也是我的長期持股，我也是蠻喜歡的，只是就像前面已經跟大家提到，他現在要去搞這個 Terra Fab，所以有機會會變成一個蠻大的錢坑。就看市場何時會消耗完這個情緒，就算消耗完這個情緒，可是在基本面的部分，說不定你後來真的看到他開出一個天價的帳單，然後這個股東們要去買單，你又不一定看得到效益，那是很恐怖的事情。 或者說搞不好最後面就變成說，前人種樹後人乘涼——現在的股東扛一堆沒有東西，然後五年後回頭一看，馬斯克做了一個正確的決定噴爆，可是一堆人就是在等待期間因為超爛的報酬全部都砍在地板上。都是有機會的。所以股票就是下好離手，反正以我自己的做法就是，當我今天注意到你的東西我沒有這麼喜歡的時候，我就會去調節一點，就是我還是會去持有這個東西，不像臺股很多時候我就直接把它砍掉，我會持有可是我就會可能去做一點調節，那我新加碼的東西一定都是加強勢的東西。 Q&A：大分點操作邏輯 下面一位「王守大人」： 前幾集有提到跟 A 君說明：3 月 31 號第一次掉下去拉起來沒有動，第二次軟就要先砍，避免未來出不掉。那這邊這串可以分享一波嗎？像第一次掉下去再拉，這是指盤中的走勢還是一段日K的走勢？ 像這個的話，它是盤中的走勢。簡單來講就是說，因為我們去買的一些標的，我們不會在某一天就直接把東西買滿，這個以我自己的習慣來講我比較不會這樣做。所以一般我就是買了之後，你有持續的走出去，或者說你是橫，但是那個趨勢沒有改變、均線往上的時候，你碰到我再點上去，我就一直加加加加加。那所以會加到後來你的部位，就你單一持股可能會甚至跑到二三十趴左右，你本來你買的時候可能只有三趴或者說兩趴更少的資金，然後就一直往上點，點到很多。 那當你今天多到某個程度，那這個市值又是落在——以我的規模來講——大概你是三五百億以下的，那就有機會我會變成是市場裡面的最大分點。那當我自己變最大分點之後，就會產生的問題是：當然我願意跟你做到最後，如果今天是美股的話是這樣子，臺股有些東西我看了我也是很喜歡你，但是因為我是用交易的心態進來的，所以甚至我自己還在抓這個平衡，就是有時候你用交易的心態進去，到底是不是真的是最好的事情？ 反正總之，因為你的東西太多，你會卡住。所以你如果沒有卡住的話，你會無法理解說我講的這東西到底是什麼。但如果你有卡住的話，應該可以很容易理解：簡單來講，你不跑的話別人就跑得更快，你就是留在裡面洗碗。 那當然洗碗也沒有什麼不好，因為很多時候像那時候講的那一檔，他在最後面殺下去之後後來又再新高了。所以簡單來講，那我也是賣了一些在類似半山腰的位置，可是沒有辦法，因為我們擔心的是假設我真的完全被卡住的話，會出的一些問題。所以不能夠完全用事後論去看，但那個操作是沒有問題的。 Q&A：最愛的食物 & 諾亞近況 下面一位「吉蒙的媽，我愛孟公」： 孟公孟公，想問你選得出人生最喜歡的一道食物嗎？只能選一個。另外請孟公幫我祝今天生日的佩慈生日快樂天天開心，然後請用安哥的聲音跟他的小寶貝說「懵懵要乖乖吃飯、健康長大」。也祝孟公一家都平安健康愛你。 生魚片，完全不用想。生魚片。順便跟你說我要選燒仙草葉。目前安哥還只能這樣，然後手一直指——他整天都指，他會指揮，知道嗎？他會指說他要去哪裡，所以你把他抱起來，他就開始指他要去哪裡，他是很有主見的小孩。然後他如果指我的房間的話，他會跟那個巡弋導彈一樣鎖定他的目標，先指我的房間，接著你往房間走，他手就會開始順著，因為你在走道上走，那那個電腦是中心點，他就順著這個中心點一直指，他就是要這臺電腦，坐在電腦前面。所以他也不會講話，然後他在講話的時候才有辦法模仿。 Q&A：感情增溫、與直男老公的溝通 下面一位「七七我是小劉，五星吹捧情侶感情增溫好節目」： 挨大你好，我的男友小陳是挨大的忠實聽眾，只要是挨大在節目上提到，他都會掛在嘴邊說「股癌有說 blah blah blah」。那想借由這個機會詢問挨大和老婆的相處上，有沒有曾經被教育的經驗，能不能夠傳授幾招可以增進感情加溫的方法，就給直男男友小陳。雖然挨大推廣的做尿，他至今都還不願意嘗試，但我想挨大說的話，直男一定會比較有共感且願意聽進去。謝謝挨大。 感謝你的祝福。再來，其實我自己也不是說什麼老婆狗，老婆講什麼我就提，沒有，很多時候她跟我講東西的時候也是先吵架。只是我不會把吵架那段刻意拿出來跟大家分享，我就跟大家講說我覺得老婆很 judgmental，當我覺得她 judgmental 的時候，其實那就是代表說有吵架，因為她整天過來：這個人又怎麼樣、那個東西又怎麼樣，I fucking hate this tree、I fucking hate that chair，什麼——就你知道她很有自己的想法。 那按照她的說法是說，因為她從小也就是沒有什麼朋友，所以她坐在教室的角落看形形色色的同學在那邊耍猴戲，所以久了她就有一個那種 pattern recognition 的感覺。這一點她真的蠻厲害的，她就幫我識別出一些可能未來潛在的風險或什麼。所以久而久之，我就會知道說這個人講話雖然不動聽，但是我願意聽。外加我們自己做工作之後，我們非常樂意被打臉，因為對我們來講我們就是來賺錢的，所以你打我臉，我可以賺錢，那我何樂而不為，所以你不會覺得說自己都是對的。 但當然我覺得人活到一定的年紀之後，一定會慢慢越來越難被改變，不然就不會看到那種整天在插隊的阿姨都是五六十歲的、那種阿伯亂放屁的都是六七十歲的，因為他們已經不去管這個世俗在想什麼，甚至你會發現說你不管，你還過得更快樂。 那他不想要做尿，那你就跟他溝通嘛，是想要的人要去溝通，就類似說是覺得家裡髒的人，你要去打掃。所以你要去跟他溝通，然後說這個家可能怎麼樣維護可以更好，但你要把自己降到他聽得懂的一個位置。溝通最重要的，真的是你要先把自己放在對方的位置，不管是高或低，你要讓他覺得說這個人是願意聽你講話跟聽得懂的，那你再去做溝通可能會比較有效，而不是去拿什麼誰的人說的話來壓他，即便是他喜歡的人一樣。所以盡量還是要去改善溝通的方式，會比較好一點。 那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP652 | 🐸 本集聊戒菸心得（深呼吸替代法）、美股 CPU/光通族群回血、被動元件缺貨預警、Anthropic Mythos 算力限制、光通打件廠新趨勢，以及處置股操作、Tesla 信仰者、親子與感情 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0652 md 集數：EP0652 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3a7ba4a5 4df7 4b83 a6ed 2b545c1d74f5 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3a7ba4a5 4df7 4b83 a6ed 2b545c1d74f5 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3a7ba4a5 4df7 4b83 a6ed 2b545c1d74f5/rssFileVip mp3?timestamp 1775946733510 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3a7ba4a5 4df7 4b83 a6ed 2b545c1d74f5/rssFileVip mp3?timestamp 1775946733510 EP652 🐸 開場 / 贊助：米紅生醫 Mihong 瑪卡組合 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 MIHONG® 米紅生醫贊助。大家都在研究投資策略、看投資組合，但老實說體力就是大腦的電源供應器，電源不穩，再強的處理器都會降頻。市場波動大的時候判斷慢半拍，不是因為笨，而是因為沒電了。 Mihong 這次回歸的 Maka 組合，邏輯很簡單：私立 Maka 膠囊就是日常打底，這是你的基本持股，95% 高純度、600% 濃縮，目標是要讓你每天的精神都維持在均線之上，不要讓體力出現斷層。極濃瑪卡粉包則是加強保養，就是你的槓桿工具——6770 毫克的頂規劑量，加上人參皂甘和 L 精胺酸，當你遇到高壓會議或必須硬撐的關鍵時刻，這一包讓你突破盤整、強勢續航。 這次一樣是老樣子，給股癌聽眾最簡單、最不用動腦的方式，不用輸入折扣碼，直接下單最高限省 1980 元，省下的時間跟錢拿去專注在更重要的事——愛你的瑪卡。 開場漫談：戒菸心得與深呼吸替代法 好，那我昨天看到一個很有趣的分享，在這邊跟大家討論一下，我覺得可能可以幫助一些想要戒菸的朋友。像我自己以前也是抽菸抽超大的，雖然我不算老煙槍，大概從高中抽到出社會的幾年，中間有斷斷續續想要戒菸幾次，但都失敗，大概最多一兩個月就會直接停掉。最主要的原因是只要跟朋友去唱K、或去吃熱炒，那樣的環境就會觸發你想要來一根的衝動。以前自己一天大概消耗兩包左右，最喜歡七星藍莓、黑七星，不然就是紅色 Marble，都是比較濃的菸。 抽到後來，自己也發現走樓梯會喘，早上起來一堆痰。所以抽菸這件事，除了身邊的人覺得你很臭、路人側目之外，對自己的身體其實也很不好，非常推薦大家勇敢去戒菸。 那我昨天看到的這個影片說，其實你要想抽菸這件事情——把抽菸本身給拉掉，它是一件很好的事情。什麼意思？你什麼時候會抽菸？早上醒來走到陽臺、從人多的派對跑到外面呼吸一下、吃熱炒吃飽了走出去、繁忙的會議結束覺得需要放鬆一下走出去——你仔細想想，這些時刻本身就是非常適合去深呼吸的時候。所以或許你喜歡的，部分是菸跟尼古丁，部分其實是深呼吸這件事情。 如果說你可以在繁忙的會議之後走到戶外深呼吸一下，在吃完熱炒超飽的時候走到戶外深呼吸一下，在派對裡已經快要 wear out、太多刺激的時候走到外面只有你一個人在那邊呼吸一下——你就會發現，其實你喜歡的不一定全然是尼古丁跟菸，而是那個呼吸的感覺。 我突然想通這件事情之後，就自己在過去幾天試看看，走到外面去深呼吸一下，突然發現腦袋變得很清楚、狀態變得很好。所以或許大家可以往這個方向去切入。如果有人早一點跟我講的話，那時候就不用瘋狂吃零食、每天咬口香糖、用尼古丁貼片或那種吸起來辣辣的東西了。 這個事情之所以讓人沉溺，很可能就是因為它本身結合了我們人類最原始的一個需求——你需要在很繁忙、壓力很大的時候，在人太多刺激過強的時候，走到外面，一個人或跟三五好友，大家不說話，稍微深呼吸一下。那一兩分鐘的深呼吸真的會改變很多事情。 總之分享就是希望大家可以有效地戒菸。煙跟酒都是比較不好的東西，能少就少。酒難免，特別是年紀大了身邊長輩朋友聚會時可能還是會喝，但我自己本身沒有飲酒習慣。倒是有注意到現在新一代年輕人（2000年以後出生的）蠻多是完全不喝酒的，甚至有些 party 是辦在麵包店裡，大家喝汽水或茶，不靠酒精也可以很酷。 我覺得新一代年輕人才是真正活出自我，不受那些社交習慣和禮儀的限制——什麼「請客菸」、什麼「一定要喝酒」，他們完全沒有在搞這套。特別是在 AI 時代，生產力本身越來越廉價，以前貴的職業現在搭配一些 Token fee 就可以產出很棒的效果，甚至大家開始討論 Universal Basic Income 的可能性。所以他們提早做這樣的準備，不對工作有執念，你要分他股份，他還是先問你「可以準時下班嗎？不行那我不要」，但這可能才是正確的生活態度。 稍微跟大家分享一下自己的心得。有些成癮的東西，像我電玩成癮，如果沒有電玩成癮很多時候不知道在生命之中還可以幹嘛——所以有些你喜歡的東西，偶爾吃美食、打電動，或還是喜歡抽個菸喝個酒，可能都還可以，只是要節制，不要讓它變成你的老闆，叫你做什麼就做什麼，那就比較不酷。 市場話題：美股多頭回溫、CPU 族群爆發 好，那接下來我們來進入市場的話題。大家最近應該還是有看到一些關於中東的各種有的沒有的東西，就像我們上集跟大家講的，一般看到那些大K出來之後，後面的一些訊息就會比較頓化一點。當然現在很明顯又再一次拉到一些壓力的位置，臺股這邊已經拉到新高非常到位，甚至是世界第一，已經是多頭沒有什麼任何的疑問。美股來到一些壓力的位置，雖然我們會直接把站到季線上面視為說現在又再次回到多頭行情，但後面可能就是有一些訊息再出來的話，有機會就會再往下打，如果下面都撐得住，那應該就沒有問題，有可能這一波的修正就當成結束了。 那同時呢，在過去一個禮拜，我自己算是過得非常開心，終於在美股今年第二季的帳上，終於有賺到錢的味道了。在第一季的時候，只有少數的時間待在水上，大多數時間都在水下。最主要的問題就是，早知道全部買光通就好，可是因為你手上不是全部都是光通——你有晶片、你有軟體、你有些有的沒有的、你有巨頭——他們可能在過去的表現就是沒有這麼好。所以在這段時間，即便手上有光通的部位噴得非常兇，可是因為有太多的拖油瓶，導致整體表現並不是這麼好。 但是在過去這一陣子，已經順利地回正，而且是快速往上爬，爬的速度讓我自己都嚇到。有時候就是說，選擇比努力重要。你在那些很垃圾的標的努力了半天，然後發現就算你可能抓了很好的買賣點，你還是無法避免地看著淨值不停往下掉。現在在資金規劃之下，把錢丟到像是 CPU，或者說 Marvell，或像最近的高速傳輸，其實也重新復活了；光通又在創新高，已經是非常有效地在資金調動之下持續攻新高，希望今年可以在美股做出非常好的表現。 CPU 超需求：Amazon Graviton 連 CSP 自己都不夠用 那過去數集，我們都一直跟大家聊到 CPU 相關的議題。那一般在我們自己的做法就是，我們會有一個想法，然後拿真金白銀到市場裡面去做驗證，不是嘴炮，反正每次有什麼想法就是一定拿錢去做實驗，如果對的話就持續加碼。所以如果真的有咬到東西，其實都會在往上爬的這個階段爬得非常的快。 那最近 NVIDIA 他也去入股了一家叫 SiFive，他是在做 RISC V 的一家公司。這個我算是有聽到身邊產業圈朋友跟我聊到，他說其實現在大家把目光放在 CPU 這邊，因為知道在 Agentic AI 時代，很多的工作除了 GPU 算力之外，你必須要靠 CPU 就像教練一樣去做排程，大量用到 CPU。那當然 RISC V 這樣的架構也是有可能去做出那種特化版的 CPU，所以它有可能會重新被市場給關注。 然後在 Custom Made 的 ASIC 這邊，其實最近也開始獲得很多關注。像是在 Amazon 這邊，他們就有提到說有客戶想要跟他們全包下 Graviton 的 CPU 算力，但 Amazon 直接跟他說：不好意思，我們自己都不夠用。你要知道 AWS 是 CSP 裡面的 Power Player，他們有非常大的容量，所以 AWS 講了這句話，其實隱含的意思是：在未來的一小段時間，CPU 是非常缺乏的。 有兩家客戶去問說可不可以直接全包，他直接跟他說我們自己要用。這個意思就是說，要嘛 Amazon 會在後面加大 CPU 的各種晶片跟生產去供這些客戶——這個我覺得必然會發生；第二就是這些客戶因為沒有 CPU，就必須去找別人，甚至找一些像 GPGPU 這樣通用品的廠商，Intel、AMD 之類的，他們就是有機會在後面都會產出不錯的成績。 就是說在這個股東信裡面，已經像是洩題了，就是告訴你說 CPU 非常好。所以在我自己的角度，會認為說持續看下去，手上的 CPU 股票就持續拿好，甚至開始去思考說有沒有可能走出除了 2B 很好之外，然後影響到 2C——類似我們在之前一些電話會議裡面已經有看到，像 Intel 就有提到說他們是為了要做 2B 的東西，而會去排擠到 2C 的東西，甚至是刻意為之。那反而 2C 也可能因為這樣子產出一些機會，就是在大家都一面倒不看好、認為說以今年來看手機或 PC 都會很差的時候，有沒有可能在這邊也會另外產出機會？ 但我覺得最保守的做法，當然還是先鎖定 Server 端的 CPU 或者說 Custom Made 的 CPU，如果有一些額外機會產生的話，當然可以往消費端的角度也看看。 Anthropic Mythos：算力不夠才是沒發布的真相 那最近在 Cloud 這邊，Anthropic 他們推出了 Mythos，它並沒有對外開放，只先開放給一些策略夥伴，他們的用詞是因為這東西太強大了所以我們不能公佈。老實講，這個我有點想要吐槽。但我們知道說以目前的模型來講，Anthropic 毋庸置疑是最猛的，特別是在 2B 的應用，它是 dominant 的地位。 但其實這些 AI 模型 provider，很多時候都會不停地……我覺得是這樣子，因為他們有很龐大的壓力——就像他們的老闆自己也曾提到，如果成長性慢下來，說自己會破產，因為花太多錢投入算力。所以他們必須維持一個非常漂亮的成長率。為了這個成長率，有時候我覺得他們會講出很聳動的話。 像 Sam Altman，他一開始出來講話的時候我們還會認真聽，可是後來大家應該有注意到，我的節目就有點轉向，就是說我不太喜歡這個人，我覺得他講話有點過度尬吹。那現在我慢慢覺得這個 Dario Amodei 也是有一樣的味道出來，就是整天說我們的東西太危險了、可能會影響到什麼、美國政府可能要跟我籤什麼才可以使用我的東西。我知道你的東西真的好用真的強，因為我們自己也是第一線在使用 AI 產品的人，但有時候那個尬吹的成分就高了。 像他們對外公佈說，他們懷疑他們的 AI 現在自己有一些想法，因為它可能會自己去生成一些故事性內容的東西——不是啊，它就叫做 LLM，它本來的工作就是去生成這些東西。可是我覺得他們有點那種 delusional，說這代表要產生一些智慧或什麼的。 那聽到這邊，一些新的聽眾可能就覺得說這個傢伙是 AI 黑嗎？不是，其實我們是 AI 狂粉，但很多時候我們想要去踩一些煞車。特別是像每次 Anthropic 出來推東西，就會導致市場裡面的腥風血雨——市場裡面的泛軟體股，像 Cloudflare、Palantir、CrowdStrike，他們都曾經爬到近軸附近，就等於說今年沒有跌，可是像這一波他們釋出新產品，然後再一次的把這些東西再倒下去徹底一次，我就覺得蠻靠北的。因為我自己也是長期持有這些標的，所以就會覺得市場的 FUD 情緒已經讓我自己覺得有點煩躁。 任何理性的人都知道，之所以他現在沒有辦法把 Mythos 放出來的原因，是因為他的算力不夠。簡單講就是算力不夠。這個東西放出來的話，大家一定會把他罵爆——為什麼？因為現在大家已經知道說，像你去使用 Anthropic 的東西，它在某些時段（特別是美國人起床的時段）你會注意到你的 AI 變笨了，因為太多人在使用，算力是不夠的。 這也是過去我們提到說，像 Google 或者說其他 AI 競爭者，他們時不時會出現的問題——當太多人去使用它，它一開始很強，但太多人用就會變笨。所以如果今天他推出 Mythos 用到更多算力，那一定會讓大家感覺到這個東西並沒有像他講的這麼聰明，他只有在少部分的人去使用的時候才是比較強的狀態。 所以這東西其實也不是只有 Mythos 如此，包含他前面的一些產品也是一樣。至於什麼時候可以解決這樣的問題？就是算力的供應失衡必須要快速去解決，才有辦法去解決這件事情。可是目前是沒有辦法快速的，特別是當大家發現說 GPU 或者說 Accelerator 的 ASIC 目前已經相對穩健，可是又再一次跑出來 CPU，這個是很難以估計說到底需求有多少的東西。 所以嚴格上來說，這些軍火業者——像是可能 TSMC，或者說後端的封裝，什麼 Amkor、SPIL 或是相關的先進製程要用到的各種東西——應該都還可以再好一陣子，因為以目前來看大家本來講說 GPU 或是 ASIC，可是現在你們還要再多看一個 CPU，等到 CPU 可能都完美地做了解決之後，說不定又有新的 AI 模型要用到更多的元件。所以目前看起來這個需求還是有點像無底洞的狀態。 那我認為 Mythos 沒有辦法對外推出，並不是像他們說的那樣可能會被人家拿去攻擊或怎樣，而更大的原因是算力限制。像這樣去尬吹自己東西有多厲害，這不是只有他會這樣做，每家都會這樣做。你其實去看 2019 年的時候，OpenAI 就出來講說他的東西有多厲害、會有多恐怖，可是已經是 2026 年，我們的世界還是沒有毀滅。 所以接下來關注的重點就是，等到 Mythos 推出來，那可能就代表說他已經 secure 到夠多的算力，他就會把它放出來，並不是大家講的可能這個東西真的有多恐怖多嚇人這樣。 至於那些殺下去的軟體股會怎麼樣，我個人是認為因為那算是我的長期持股，所以我自己會繼續抱著，可能等到下一波他們開始要進攻的時候，我們才會再去額外做注意。不然這陣子我覺得我自己也蠻意外說，Anthropic 這樣的 AI Doomsday Call，每次都去把這些 SaaS 或者說相關的軟體應用跟整合商打下去。我以為早就該告一個段落，但還是持續在發生中。 被動元件：Lead Time 往上拉，禮拜三法說會是重點 最近在臺股也有兩件蠻有趣的事情。首先快速聊一下被動元件。被動元件我們算是可能在兩三個月前就持續有去注意，可是我自己覺得那時候買太早，所以認輸之後後來又有再回頭去做介入，現在就在思考說要不要把這個部位放到很大。那下個禮拜會有一個比較重大的事件，就禮拜三國際要開法說會。 沒有意外的話，法說會的內容應該是會全面性正面。為什麼？因為我們現在已經有注意到說很多的被動元件都開始出現 Lead Time 是往上拉的狀態。它還沒有像記憶體這樣全面缺貨，可是已經在像是 Tantalum 電容、SPCap、鋁電容上面已經有注意到是嚴重缺貨。MLCC 已經在警戒線附近，MLCC 目前在市場裡面最缺的應該是比較偏向像是春田或像是三星電機所做出來的比較高階 AI 應用的。 這有點類似 2017 年的狀態，那時候也是可能在一支手機或一個電動車裡面要用到超多的被動元件，導致一些高階廠商往高階方向走，一些比較低階的產品就放出來。它其實有點類似的邏輯，就是有一個主軸產品，以前可能是手機或電動車，現在就是 AI 伺服器，所以有機會就是會變成是一波新的缺貨潮。 那我自己有在臉書分享這個文章，很多時候我們都是拋磚引玉，故意丟出來看大家怎麼講。那有一些產業的朋友就有來給我 feedback，基本上在產業的朋友都有看到這樣的一個趨勢，只是他們的說法就是說，這有點類似說二三或二四的記憶體，就是你不知道什麼時候它會發作。那時候發作的原因是因為 Sora，整個觸動到記憶體族群噴出去，還有那時候有看到 SanDisk 的一個漲價信，我們在第一時間就有跟大家分享。 所以可能就是當然漲價性我們過去在被動元件圈已經看到很多了，它可能需要某一個事件去做催化跟驅動。所以如果說有那個事件跑出來的話，那可能資金就會往這個方向去看。那接下來可能就注意一下禮拜三國際的法說會講什麼東西，沒有任何意外的話，就是我們已經看到說它下個 Q 也是要持續漲價，然後再來就是它旗下的 KEMET（基美）也是持續在 Tantalum 電容上面去做漲價。所以被動元件圈非常缺，這應該是沒有什麼太多的爭議，到後面還會再更缺。 光通打件廠：東方有貴人，SMT 閒置廠成新寵 那接下來另外一個蠻有趣的題材，在這邊跟大家分享一下。總之就是現在有蠻多的光通廠，不管是美系的（其實有些是美系，可是它是臺股，就是身體裡面是臺股的），再來或者說臺灣自己的一些光通相關元件廠，我們最近有注意到一個趨勢，相信股票圈的人士應該大家都有發現。 我覺得說像前面大家買的先鋒是怎樣——就是去幫人家做代工 Shuffle Box；那後來大家跑去買了一個網通廠，因為那個網通廠有 SMT 產線；然後在過去一陣子，大家跑去買一些 LED 的打件廠。為什麼跑去買那個 LED 打件廠？因為就在講說，美系的這些客人們，他們現在就是需要這些產線。所以他可能就是自己去自帶這些裝置進來，那裝置應該也是甲方去付的——就是可能這些巨頭，他們需要這些光通相關的元件，所以他就付錢給這個廠商買了裝置之後，然後這個廠商可能再去找另外一個有場地有產線的廠商，把裝置放進去去做生產。 像這樣子的標的在臺股是越來越多，現在已經是上升到大概有四檔是這樣。所以我開始不免地認為說，這會不會有機會變成是某一種新的趨勢？首先大家先知道 SMT 打件廠，把一些電子元件弄到板子上面，其實毛利本身並不是一個太高的東西，可是過去可能有蠻多的閒置。像有些在做 LED 的，它 SMT 的打件其實是非常完善的，只是說產線可能沒有辦法放滿。所以在過去大家都不會喜歡它，誰會喜歡這種沒有在題材上的東西？ 可是近期發生的事情就是，因為可能光通的需求真的是太大了，所以他們必須要去把很多的產能生出來。因為自己可能去蓋廠，又需要過環評、土地取得不易、買廠房可能也沒這麼簡單，有一個可能相對簡單的做法是：我直接去找既有的廠商，他即便跟我的本業根本就是沒有關係，反正沒有關係，你就是給我你的廠地跟人力就好，可能裝置或相關 know how 我自己會進去幫你去做處理。 那像這樣的標的在臺股算是越來越多了，所以這有可能會是接下來的一個新的趨勢。但是我自己稍微跟朋友討論了一下，這個你很難提早去佈局。就舉例來說，你現在可不可以去找一些有 SMT 產能、然後你知道它的產線稼動率並沒有很高，你就先去買然後問說會不會有客人來找它？這個可能在投報上面就沒有這麼好。所以我們的做法就是說，把這些股票全部撈出來，然後接著去做一些調查，如果有辦法調查到的話最好；如果沒有辦法調查到，誰轉強誰就是可能有一些新的故事在背後。 只是這個可能被我們排在介入順序的 Tier 會比較後面，因為它有點像是在賭博。可是我們自己已經有看到的廠商是有四家，就是有四家廠商他們的狀態是反正因為光通這些客人的需求太大，所以就把裝置或有的沒有的東西委託你在你這邊去做生產。分到的錢雖然不多，可是對這些廠商來講，他可能現在是一個虧損的狀態，所以不無小補，毛利即便可能就 10% 上下或甚至更低，可是就是賺錢的東西，而且可能來的量是很大的。 所以這可能也是在後面可以稍微注意的一些新話題。我相信這個後面市場就會有一些什麼新聞，因為這個太誇張了——就我們也沒有想過說，怎麼會這麼多人會來找這些八竿子打不著的廠商。當然我們講說光通某個程度上也是一種泛網通的題材，可是一個是做那種 CPE 小東西的廠商，你怎麼可能會去做共同的東西？要後來知道說，原來是因為東方有貴人來了，貴人要他們去拓產先弄東西，就導致說原來現在可以有這麼多的訂單憑空生出來。這個可能是說你投資這家公司的時候根本就不知道。 當然這個其實我覺得它可以視為是一個可能深水區的東西，就一般人比較不輕易去介入，因為它可以把東西給你，當然它也可以把東西抽走，或者說可能還在建廠或驗證的階段，然後最後面沒有給你，可是股價是炒到恨天高，那後來就會崩下來。所以還是要小心。但我們還是會把自己有注意到的一些機會都跟大家分享跟討論一下。大概是這樣，那這節目先聊到這邊，我們接下來進入問答的部分。 Q&A：育兒感觸與孟公自稱問題 第一位「茫茫古海老韭菜，第一次留言密碼，念我念我」： 孟公取嘎你好，上一集聽了諾亞的奶音，真的忍不住來留言一下。身為一個八歲女寶爸、涅蘭鎮縣聯盟的成員，每每聽到孟公取嘎分享親子話題，大小事總是深受觸動，比起教條式的育兒教材，你對每個育兒事件心中的感受讓人更有共鳴，也是受益良多。那如果我的小朋友真的有快樂存摺，裡面的收益有一半真的要算是孟公取嘎的，那另外一半是因為我女兒真的超可愛。祝福孟公取嘎一家平安喜樂，也希望我的女兒能夠健康平安快樂長大。 那我們希望茫茫孤海老韭菜的寶貝女兒一定要平安健康地長大。非常感謝這位兄弟，特別是叫我「孟公取嘎」。不過某種程度上，就像我老婆一開始跟我講的——她就認為說，叫你「股癌」的都不是你的朋友，只要叫你股癌，就是因為他看到的是那個 Fame、是你的名氣、是你的節目。你就已經在開頭講說你是謝孟恭，還在叫你挨的，那一定就是腦子不好使。我老婆一直是這樣說。 以前我都不覺得怎麼樣，在節目有一次跟大家分享之後，蠻多人就開始改了，我也是現在才懂老婆的用心良苦。就真的覺得說，有些人私訊我，只要開頭寫「股癌」，我就直接不理你，因為這個 filter 蠻好用的，並不是要差別對待一些人，就是因為我們時間真的有限，所以有時候心中有一些 filter 也蠻不錯的，可以幫自己省下一些麻煩事。 非常感謝像這位兄弟用這個很暖心的名字稱呼小弟，同時也跟我提到一個讓我看了蠻感動的東西：就是比起教條式的東西，我也非常討厭教條式的東西，我反而是在每次的事件裡面，甚至有時候我覺得我自己沒有當好爸爸的部分，我也會跟大家分享一下，然後看大家怎麼在下次把它做得更好。所以我們之間絕對是一個雙向的關係，大家其實也給我非常多東西，希望我們的孩子都可以快樂健康地長大。 Q&A：線型好的股票長什麼樣子 下面一位「書男想象，夢宮性感多金幽默女人緣不斷，不要亂講話」： 挨大曾經說過，股票現行夠好，就會上去弄弄。那身為具現化系的，我腦中直接浮現出一個線條很好的女生，後面跟著一個帥氣的夢宮準備上去弄爆她。方便分享一下線型很好的她還長什麼樣子嗎？ OK，你把光通的 K 線圖全部開啟，那個就叫線型很好——就是全部都長在右上角。那一般來講，我們是不太怕高的，對我們來講就是說到底 upside 還有多少、上面還有多少比較重要，我不在意說過去漲了多少，因為可能過去漲很多的東西未來還會漲更多。 你看一下光通類股就知道說，這個就是現行很好。你看一下 CPU，看一下 Marvell，那在臺股的話就一堆股票其實都現行漲得非常好，一堆老 AI 或者說一些新 AI、這些光通相關的元件，還有被動元件，你看一下國巨，如果國巨再往上挑一根的話那現行也就變好，因為它就創歷史新高了，所以這些都是屬於現行很好的東西。 那什麼叫現行不好？線型不好就是左上右下，看一下 Tesla，Tesla 就屬於線型不好的一個狀態。其實這個線型都還是要回歸到就是背後有一些基本面的底子，就對我們來講是說，我們可能腦中已經知道說哪些東西不錯，可是你現在不會漲的話，我就沒有這麼喜歡你。簡單來講像 NVIDIA 好不好？絕對好，可是 NVIDIA 它沒有過新高前，可能我暫時都沒有興趣了，就會有這樣的一個思考在背後。 所以也不是說什麼你現行漲得好的東西，我們就會全部上去弄。蠻多人是這樣，就像你去看一些 Flex 的少年股神，他們分享的東西就看得出來他沒有一個中心的思想跟邏輯，因為他買的東西超級雜，簡單來講他就是完全去看線買的。像這樣子的話，停損的機遇就會比較高一點，因為他買的有些東西我們一看就知道後面沒有故事，就算他突破然後真的有一小段，可是也不會多。你真的要可以大賺的東西，一定背後都是有基本面去做支撐，才可以有超級大的波段。 所以技術面這個東西，臺灣人特別喜歡，最主要原因是第一個臺灣沒有資本利得稅，第二個是感覺你好像學一點你都會以為自己懂了什麼東西，但我認為技術面嚴格上來說算是輔助的一種。你還是要先去了解到說這個東西我非常喜歡而且它很好，可是過去一直在盤整，那盤整我進去買就效率不彰；那什麼時候我會進去？新高。最簡單，任何一個股票震天高的目標價或是市值，都是始於新高，你只要想通這一點就會想通蠻多事情。 Q&A：如何與傳統父母相處 下面一位「阿狗，如何與父母相處」： 捱打平常都怎麼樣跟家人相處的？那父母比較傳統，很容易走心，所以平常的一句玩笑話就會讓他們想太多，太太如果少叫幾次，他們也會在心裡亂想，覺得家裡氣氛變得不好。我想要拉近彼此的距離跟關係，但是又覺得跟父母的觀念互相牴觸，我也不想假裝自己是父母想要的樣子。懇請捱打解惑。 我覺得是這樣子：就是我們亞洲生出來的小朋友蠻多時候會想要去兩全其美，但你最後面會發現，第一個人的時間是有限的、精力是有限的；第二個是說，你想要去兩全其美的話，那最傷害的人就會變成是你自己，就會是那個協調者。所以為什麼要把自己搞得這麼累呢？ 所以到最後，我是覺得這樣：就是像我，有時候我想我家人的時候，我就會主動聯絡他們、去找他們；可是我不想的時候，我就一通電話都不用打，我也覺得沒差。那以前就會覺得說，我這樣是不是一個壞兒子或什麼？但後來發現說，沒有——你如果要讓他們開心的話，那就一定有些人會不爽。 像我家人你說那個走心，那個我家人也有過。他就直接說「好，我們回家」，少小你為什麼要對一個小 baby 認真？那個是兩歲三歲的東西，你為什麼要對他認真？小朋友你沒有陪他，當然他不要你；你多花時間陪他，他就要你了。可是像這種時候你要怎麼辦？你可能就想說我跑出來協調一下，誤會怎麼大家講一下講開來，你這個感覺當下好像講開一些事情，可是後面就造就更多的矛盾。 所以有時候就是反正保持安全距離，你發現說講不通、你發現說你們有一些不舒服的點，只要有不舒服的點，你不用問為什麼、不用解決，不舒服就離開現場。除非說你們真的是住在一起，那我希望你可以找一點有自己的一些空間。 不然的話，其實我現在的感受就是，我想你的時候就找你，你要我不想你的時候我就完全不聯絡你，也不只是家人，朋友也是。我現在就懶得跟朋友出去見面，大家想說要見面什麼，我就直接已讀不回，我就是不想出去，沒有惡意，大家熟了就知道。可是如果今天是不熟了怎麼辦？不熟的可能就說怎麼了，為什麼後面越來越少朋友——就是這樣子，因為每次去交新朋友又有新的摩擦成本，除非說新的朋友他很懂你，他直接立刻就懂說你是怎麼樣的一個人，那可能還可以。 所以我覺得成年人的圈子會越來越小，或者說跟家人會開始保持一些我覺得合理的界限，是蠻正常的一件事情。可能是我們以前的某一種教育跟我們講說：不是，其實大家應該要什麼三代同堂和樂融融。你有沒有去想過說，課本這樣教你，可是到底真的有多少和樂融融的？可能他們都只是演的，有很多委屈又不講。所以我還是回歸到我最常跟大家講的最小家庭做法——就是你的家庭，就是你跟你太太跟你的小孩，這個圈子沒有弄好之前，你不要去插手其他外圈的人是怎麼樣，你真的沒有空，你也沒有那樣的精力。 Q&A：Tesla 動能仔的信仰代價 下面一位「阿北師傅之捏軟仔，特斯拉信仰之月」： 還打去年右側，從 300 打到成本 400，從馬斯克大餅吃到吐，從未來期待到天天失眠偏頭痛。抱歉我這個沒有信仰的，為了治療失眠頭痛先叛逃了。你各位有信仰很好，但記得帶獲利出場，均線破了記得砍一些。那臺股戰臺股棒，讓我今年還有打平，馬斯克上太空羨慕未來人。 這個就是動能仔勢必要面對的事情。就是說因為像我自己本身在臺股的部位也是偏向動能，持股會換來換去這樣；那美股蠻多就是我買了就放著，放好幾年這樣子。所以最大的一個差別就是在臺股這邊，你就比較不會去中一些圈套，因為一個東西跌破，你就砍掉，所以後來真的崩爛也跟你沒有關係。 可是當然有好就一定有壞，壞處就是說，有一堆東西是我當年可能幾塊錢買過它，你真的要念這個念不完，太多了——這個我幾塊錢曾經買過，那現在多少錢，為什麼我現在都沒有抱出來？不曉得。可是美股每一支都有抱出來，那當然美股也會有那種就爆到負三四十趴以上的，臺股不會讓這種事情發生。 所以你要去把動能交易的邏輯貫徹，你就是勢必會要去面對一些，就是說因為價格變化所導致的停損，而且可能你停損完之後就直接射出去，那沒有辦法，做交易本來就要去面對的事情。 就希望 Tesla 可以早日復活，因為他也是我的長期持股，我也是蠻喜歡的，只是就像前面已經跟大家提到，他現在要去搞這個 Terra Fab，所以有機會會變成一個蠻大的錢坑。就看市場何時會消耗完這個情緒，就算消耗完這個情緒，可是在基本面的部分，說不定你後來真的看到他開出一個天價的帳單，然後這個股東們要去買單，你又不一定看得到效益，那是很恐怖的事情。 或者說搞不好最後面就變成說，前人種樹後人乘涼——現在的股東扛一堆沒有東西，然後五年後回頭一看，馬斯克做了一個正確的決定噴爆，可是一堆人就是在等待期間因為超爛的報酬全部都砍在地板上。都是有機會的。所以股票就是下好離手，反正以我自己的做法就是，當我今天注意到你的東西我沒有這麼喜歡的時候，我就會去調節一點，就是我還是會去持有這個東西，不像臺股很多時候我就直接把它砍掉，我會持有可是我就會可能去做一點調節，那我新加碼的東西一定都是加強勢的東西。 Q&A：大分點操作邏輯 下面一位「王守大人」： 前幾集有提到跟 A 君說明：3 月 31 號第一次掉下去拉起來沒有動，第二次軟就要先砍，避免未來出不掉。那這邊這串可以分享一波嗎？像第一次掉下去再拉，這是指盤中的走勢還是一段日K的走勢？ 像這個的話，它是盤中的走勢。簡單來講就是說，因為我們去買的一些標的，我們不會在某一天就直接把東西買滿，這個以我自己的習慣來講我比較不會這樣做。所以一般我就是買了之後，你有持續的走出去，或者說你是橫，但是那個趨勢沒有改變、均線往上的時候，你碰到我再點上去，我就一直加加加加加。那所以會加到後來你的部位，就你單一持股可能會甚至跑到二三十趴左右，你本來你買的時候可能只有三趴或者說兩趴更少的資金，然後就一直往上點，點到很多。 那當你今天多到某個程度，那這個市值又是落在——以我的規模來講——大概你是三五百億以下的，那就有機會我會變成是市場裡面的最大分點。那當我自己變最大分點之後，就會產生的問題是：當然我願意跟你做到最後，如果今天是美股的話是這樣子，臺股有些東西我看了我也是很喜歡你，但是因為我是用交易的心態進來的，所以甚至我自己還在抓這個平衡，就是有時候你用交易的心態進去，到底是不是真的是最好的事情？ 反正總之，因為你的東西太多，你會卡住。所以你如果沒有卡住的話，你會無法理解說我講的這東西到底是什麼。但如果你有卡住的話，應該可以很容易理解：簡單來講，你不跑的話別人就跑得更快，你就是留在裡面洗碗。 那當然洗碗也沒有什麼不好，因為很多時候像那時候講的那一檔，他在最後面殺下去之後後來又再新高了。所以簡單來講，那我也是賣了一些在類似半山腰的位置，可是沒有辦法，因為我們擔心的是假設我真的完全被卡住的話，會出的一些問題。所以不能夠完全用事後論去看，但那個操作是沒有問題的。 Q&A：最愛的食物 & 諾亞近況 下面一位「吉蒙的媽，我愛孟公」： 孟公孟公，想問你選得出人生最喜歡的一道食物嗎？只能選一個。另外請孟公幫我祝今天生日的佩慈生日快樂天天開心，然後請用安哥的聲音跟他的小寶貝說「懵懵要乖乖吃飯、健康長大」。也祝孟公一家都平安健康愛你。 生魚片，完全不用想。生魚片。順便跟你說我要選燒仙草葉。目前安哥還只能這樣，然後手一直指——他整天都指，他會指揮，知道嗎？他會指說他要去哪裡，所以你把他抱起來，他就開始指他要去哪裡，他是很有主見的小孩。然後他如果指我的房間的話，他會跟那個巡弋導彈一樣鎖定他的目標，先指我的房間，接著你往房間走，他手就會開始順著，因為你在走道上走，那那個電腦是中心點，他就順著這個中心點一直指，他就是要這臺電腦，坐在電腦前面。所以他也不會講話，然後他在講話的時候才有辦法模仿。 Q&A：感情增溫、與直男老公的溝通 下面一位「七七我是小劉，五星吹捧情侶感情增溫好節目」： 挨大你好，我的男友小陳是挨大的忠實聽眾，只要是挨大在節目上提到，他都會掛在嘴邊說「股癌有說 blah blah blah」。那想借由這個機會詢問挨大和老婆的相處上，有沒有曾經被教育的經驗，能不能夠傳授幾招可以增進感情加溫的方法，就給直男男友小陳。雖然挨大推廣的做尿，他至今都還不願意嘗試，但我想挨大說的話，直男一定會比較有共感且願意聽進去。謝謝挨大。 感謝你的祝福。再來，其實我自己也不是說什麼老婆狗，老婆講什麼我就提，沒有，很多時候她跟我講東西的時候也是先吵架。只是我不會把吵架那段刻意拿出來跟大家分享，我就跟大家講說我覺得老婆很 judgmental，當我覺得她 judgmental 的時候，其實那就是代表說有吵架，因為她整天過來：這個人又怎麼樣、那個東西又怎麼樣，I fucking hate this tree、I fucking hate that chair，什麼——就你知道她很有自己的想法。 那按照她的說法是說，因為她從小也就是沒有什麼朋友，所以她坐在教室的角落看形形色色的同學在那邊耍猴戲，所以久了她就有一個那種 pattern recognition 的感覺。這一點她真的蠻厲害的，她就幫我識別出一些可能未來潛在的風險或什麼。所以久而久之，我就會知道說這個人講話雖然不動聽，但是我願意聽。外加我們自己做工作之後，我們非常樂意被打臉，因為對我們來講我們就是來賺錢的，所以你打我臉，我可以賺錢，那我何樂而不為，所以你不會覺得說自己都是對的。 但當然我覺得人活到一定的年紀之後，一定會慢慢越來越難被改變，不然就不會看到那種整天在插隊的阿姨都是五六十歲的、那種阿伯亂放屁的都是六七十歲的，因為他們已經不去管這個世俗在想什麼，甚至你會發現說你不管，你還過得更快樂。 那他不想要做尿，那你就跟他溝通嘛，是想要的人要去溝通，就類似說是覺得家裡髒的人，你要去打掃。所以你要去跟他溝通，然後說這個家可能怎麼樣維護可以更好，但你要把自己降到他聽得懂的一個位置。溝通最重要的，真的是你要先把自己放在對方的位置，不管是高或低，你要讓他覺得說這個人是願意聽你講話跟聽得懂的，那你再去做溝通可能會比較有效，而不是去拿什麼誰的人說的話來壓他，即便是他喜歡的人一樣。所以盡量還是要去改善溝通的方式，會比較好一點。 那再見，拜拜。"
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裝好，落地直接連線，不用換卡也不用在那邊找工具。而且它的設計蠻直覺，你只要把方案買好，去到不同的地區就可以切換，APP 裡面也可以直接看到流量的使用狀況。如果你是那種會一直開地圖滑影片的人，你的用量掉很快，至少是可控的，不夠就直接加，不用臨時找 WiFi 或是重買一張卡。 那另外它有內建 VPN，有時候你在國外訂房查價格，切不同的地區會有差，或是你想要用臺灣網站也不會被擋。再加上廣告阻擋的功能，頁面乾淨一點、流量也省一點。接下來夏天就要到了，會慢慢進入旅遊旺季，如果說你已經在看機票了，網路這件事情可以先解決，少一個不確定性，整趟行程會輕鬆許多。 林哲瑄引退儀式：富邦邀請、抓周回憶 好，那非常感謝富邦球團以及球員陳真的邀請，同時我們也希望陳真可以儘快幹回去亞錦，拿下 MVP。非常感謝他們的邀請之下，讓小弟去參加了林哲瑄的退役儀式。 本來這個儀式是兩天，就是 4 月 5 號跟 4 月 6 號，4 月 5 號剛好就撞到我兒子的生日。可是因為我真的蠻想去這個儀式的，所以我就有跟我老婆講說，可不可以我晚上去看個球？然後接著就被幹捻槍上，所以最後面只有 4 月 6 號可以去。 4 月 5 號抓周的時候，其實我心中是很希望兒子可以去抓橄欖球。就橄欖球它象徵的就是說，這個孩子有機會可以成為運動員之類的。那雖然我家本身對於抓周的一個信賴程度可能沒有到很高，因為像我大兒子抓元寶，但身為父親是感受得出來，就這個孩子他可能對物質的要求，或者說未來會不會想要去 work hard 然後去 make more money 這件事情，我會打上一個超級大的問號。但是反正就好玩，就是一個儀式。 那小兒子，我們從小就已經觀察到說他是非常好動，同時他剛學會走路他就很愛踢球。到現在他看到球就會瘋掉，他只要看到圓形的東西他就要趕快去抓，跟我們玩丟球，或是要我們牽著他的手踢球。開始學會走路就自己在那邊踢著球烙場。其他玩具他都不怎麼玩，像是什麼車車、一些可以敲打的東西、會發出聲音的玩具，大兒子喜歡玩，像他就是完全不玩。所以我們就一直覺得說，這個傢伙有可能以後會變運動員。 雖然我們知道說在基因裡面是看不到，在我跟在他媽的身體裡面是看不到說有成為運動員的可能性，可是大家都知道說，在過往的一些 Q&A 我都很常回答大家，我覺得如果孩子可以當運動員的話，我覺得是一個很帥很酷的事情。因為可能是身負沒有辦法辦到的事，那如果看到小孩可以當，那同時又知道說像這些運動員，當你在場上的時候是大家都在幫你加油，你扛了超級巨大的壓力，那是一個超級帥的事情。所以其實還蠻希望他會抓到橄欖球，但最後面他抓什麼？他抓一個筆電、然後他抓一個錘子、然後抓了一個鋼琴。 那同時我在我的 IG 上面就看到有人回覆，他想要讓我笑，他說：這不就是你嗎？因為筆電的話，就像我們自己是喜歡做交易、喜歡打電腦；那錘子的話就說念法律系，因為我是念法律系，只是我最後面是沒有做跟法律相關的東西；那再來鋼琴的話，因為我從小就是還蠻 OK 的，就是鋼琴比賽都有拿了幾個這個區的冠軍回來。所以其實就是好像跟我是完全一樣。但我是不希望他跟我一樣，我也不希望他以後是搞股票的，我希望他可以做別的事情。 那總之就是為了參加這些活動，那晚上要陪家人，所以在那一天沒有辦法去，但是非常慶幸自己在隔一天有去。因為其實在過去的一段時間都還是有一些球隊會想要邀請我去開球，非常感謝大家的邀請。當然我是真的就已經開始沒有去出席一些公開活動，但因為這個是引退，就感覺說蠻特別的，那所以還是有答應下來。 那同時是有一些緣分好像是，就像說像富邦，我去看的那一場比賽 MVP 是范國宸，那國宸兄他本身跟我在 IG 我們也是一個互追的狀態，也是有打過招呼。那林哲瑄的話呢，是因為我之前去樂天開球的時候，是郭嚴文教我怎麼丟球，他說要怎麼樣丟才可以丟到捕手那邊，你可以稍微往前踏一點，你不用站在投手丘上面什麼的。那他那時候就跟我講說，他的好朋友林哲瑄是還蠻喜歡我的，所以呢就看我們可不可以大家認識一下，那所以就是有結下這個緣分。那在大家的一個邀請之下呢，就去參加了他的引退儀式。 林哲瑄引退：自信、肯定與被需要 那同時也是我覺得可能我在過去的不知道是十、二十年來吧，可能是最難忘的一個晚上。那可能對於林哲瑄來講，因為大家應該都有看到他的一些什麼致辭的影片，或是他跟我的合照，其實老實講我覺得把我放得有點太高了。我就是一個在家宅男，錄個節目，跟大家媽個喇賽一下、在講自己工作相關跟回答 Q&A 的，不知道，我真的覺得我是一個 nobody，可是竟然可以在他的致辭感言裡面出現，這個我有嚇到。 然後再來就是上去按照主辦單位的要求，他就說我有準備一個你的書，你就在上面簽名然後給他。我本來以為說都是大家給他禮物，像富邦的董事長，或是什麼其他有的沒有的、以前球員還是什麼朋友，大家都是送他禮物而已。可是林哲瑄在我給完他禮物的時候，他就說等一下等一下，他有安排會有禮物要給我這樣。所以他還送我了他自己的簽名公仔，同時是陳真拿上來，然後我們還在那邊拍了一個合照。不然我是覺得超熱血超感動的，所以非常感謝有這樣子的機會。 我後來還是跟我的老婆講說，我不知道，就我在生命中其實我對自己是一個沒有什麼自信的，老聽眾應該知道。雖然有些人聽我節目想說：幹，你在敲他小？可是那個就是說因為我們的專業專長，所以有時候可能不小心會流露出一種好像自己還蠻有自信的感覺。但也不是說有自信就一定很會，有自信很常也被壓在地板上臉摩擦。只是其實我在生活之中，是比較屬於沒有自信的人。我從小到大我沒有獲得太多的那一種「你很棒，你是最讚的」，反而就是很常獲得說「你這個東西可能做不好，那個東西可能不行」。 直到後來就是，當然是我覺得我太太跟我岳母影響我很大。因為他們是在我可能什麼東西都還沒有的時候，那就是相信我一定會成功之類的。那後來呢，我覺得在我的兒子身上我也獲得了很多巨大的肯定。 為什麼後來我晚上不出去呢？我這邊給大家稍微聽一下，我現在只要晚上出去，我就會收到這些東西。就是大概每可能半小時就會收到一個這樣的語音。所以這是我後來其實不太出去的一個主因，就知道說自己要回家陪孩子。那這個孩子呢，就我的大兒子，他真的是給了我很多的肯定，然後讓我知道說，就是原來有這樣子的愛。就是對於這些小朋友來講，你就是他的天、你就是他的神，那所以就是那種被需要的感覺跟被肯定的感覺，對我來講都是非常重要。 那再下一個呢，我覺得就是林哲瑄兄弟，因為他在他的這個引退儀式上面給我的各種款待，真的是讓我覺得，我以前都會一直講說我不知道錄這個節目為什麼大家會喜歡聽，可是我後來慢慢的開始去懂得說，我可能無意中的真的有幫到一些人之類的。像他不是有在他的隊上跟他的學弟推廣，他學弟買一隻他的周邊，他跟他講說：你要去買 0050？我們幫他更正一下要買 006208，因為他們是富邦，要記得買 006208。他講的那個說臺灣 50 指數，臺灣 50 指數追蹤的、富邦的臺灣 50，大家要買這個。他就跟他學弟講說，你要去買這個東西。 所以不知道，可能某個程度上就是有幫到他吧，不管是可能在財務面，或是他講的他聽了一些可能節目內容，給了他一些信心或是什麼有的沒有的，學到。所以非常感恩有這樣子的一個緣分。那這個對我來講是我自己比較難以想象的，就是我不知道，我只是在做一個可能我還蠻擅長的事情，就是我的工作，那我的工作把它外放成為是一個節目、一個傳播的形式放出去，然後沒有想到它意外的可能幫助到了一些人。那這些人他們可能受到幫助之後，然後他們給我的回饋，那其實也算是幫助到我，因為我就是需要這樣子的一些肯定。 但大家不要從現在開始就對著我說：你很棒給你大拇指！不需要。我的意思是說，就是他可能也是無意的，然後在他可能人生中這麼大的一個活動，然後他竟然給了我相當程度的篇幅，這個對我來講是受寵若驚，真的非常感動。 富邦球場氛圍與林哲瑄的英雄命 那同時呢，我覺得富邦真的是超級會辦活動。他們幫他辦那個引退儀式，然後拍的各種影片，然後還有可能有一段就是找以前的隊友打出去然後讓他去接殺，那邊真的是看到想哭。我自己本身不是那種 die hard 棒球迷，可是我看了我都覺得超級感動。真的超級會做氣氛的。 那富邦同時，我當然知道說他們最有名就是富邦 Angels，這個不屬於我，我也沒有看。真的天地良心，而且一堆聽眾在那邊偷拍，他們也都可以幫我證明說：你看他真的沒有偷看。就是我知道你們會拍，我要看要小，就算我真的想看我也沒有辦法看。 反正總之，除了大家都知道的富邦 Angel 之外，我覺得他們那兩個男生——那叫什麼啦哥嗎？就是啦啦隊是女生，啦啦隊也可以是男生，我意思是說反正我不知道怎麼樣稱——反正有兩個男的，他們是穿著像是球員的裝束，可是真的超級會帶氣氛的，我真的是印象超深刻。我覺得富邦到底是花了多少錢來，可以找到這兩個天才然後在那邊主持帶動。同時連下去要認真的時候，他們也是有辦法直接換一個主持的風格，真的覺得這兩個人是球隊氣氛天才。 那外加，我覺得球場整個氣氛營造的非常好，這個球迷也都很瘋狂。那同時隔壁看到那個兄弟的也很屌，兄弟他們雖然只有一個外野的小區，那可是看我們那邊揮旗，那邊喇叭，我覺得也超厲害。所以就整個像是看了一個很熱鬧的 festival 之類的。那隔壁還有一大堆的食物可以吃，就是你可能看球看一看就可以走起來去隔壁，買買個炸的啊還是說什麼滷味之類的。所以以後應該會想要帶兒子來啦，這次其實也是有點想帶兒子，但是因為我知道那個時間太長了，所以他應該是坐不住，他絕對是坐不住，那沒有辦法，但之後會想帶他。 那最後面呢，我覺得林哲瑄他是有那個英雄命。就是他每次可能出席國際賽的時候——為什麼我從小就會知道他？雖然他年紀其實沒有比我大多少，我想說從小是因為，我們可能十幾歲在看棒球的時候，看那些國際賽，他就已經在那邊打。他還是十幾歲他就在那邊打了。那後來我們都知道說，他在國際賽裡面他都拿下了這個蠻不錯的表現機會。 那即便在他的退休當天，我真的覺得很屌。因為前面都是沒有下雨的，本來是一直在下雨，可是那一天打球就剛好沒有下雨。可是在他上去要講話的時候，或是說儀式可能到高潮點的時候，就突然間給你下大雨，而且是大到你想說「大家不要扯，你們有沒有雨備？你們有沒有什麼東西遮雨的會拿出來？」之類的。我就在那邊到處看說「現在怎麼辦，雨這麼大」，可是可能講一個段落的時候，雨又整個停下來。就英雄，反正就是給他那種超級浪漫的一個場景，像拍電影一樣。 所以希望他在退休的時候可以保持內心的一個平靜跟快樂。因為聽到他說他必須要去吃一些止痛藥才能夠上場，這邊真的是還蠻心痛的。他還有提到說可能在小朋友時期，那時候就已經被國外的球隊發掘跑去，根本人生第一步出，話也不會講，可是就要去跟那些人相處，那也遇到了一些挫折，也沒有人可以陪他，自己躲回去宿舍裡面哭。其實覺得這些運動員非常的不容易。也希望他之後可以在臺灣持續的培訓更多強大的球員出來。那我們可以不管是在國內的比賽——前面已經宣示要中信兄弟總冠軍——那不然就是可能國際的比賽，都可以持續看到林教練的身影。那也希望大家可以持續的支援他，也非常感謝富邦的邀請，真的是一個超讚的體驗。 盤勢觀察：多軍噴爆、美伊停火與荷莫茲海峽 好，那接下來我們就來進入今天節目的話題。那今天大家的體感，就如果是多軍的話，99% 的應該都多軍的，就是爽到的、噴到爆掉。那像我今天手上的話，就是大概有個八九檔股票漲停。其實我股票檔數是還蠻多的，就十、二十檔以上是有的，所以其實算起來還是蠻高的一個機率。像前陣子也是有一天拿了好幾個漲停，所以這陣子真的有點像是那種風雨生信心的感覺。 雖然整個盤面是很不穩，可是每次突然給你一個回馬槍那都是一個超大的。像我自己的臺股的話，就持續的還是有在破自己今年績效的新高；美股的話就持續的維持在一個收復的過程之中，希望可以快一點收復回來、希望可以快一點轉正。但我覺得在今天晚上之後，或是說未來的幾天，假設說盤面沒有再轉壞的話，應該就是會很快的轉正。那整體的配置也都是調整的差不多，也做了一波的汰弱留強。 那像以今天的這個盤面來講的話，那在盤中就有一些人在 Telegram 裡面會問說：你這邊要不要去追部位？我想說為什麼要追部位？就我本來的部位都已經是買好在手上。這是為什麼很常跟大家說，就是你在多頭市場就不要整天想要空手。就是一般會這樣子問的，你一定是把東西賣光了，所以你這個地方想說「我現在要不要追回來？漲這麼多，會不會新的多頭要開始？」那一般就等你追回來之後，你就發現說，你又要 surprise motherfucker 再受到一次的重擊。 那我覺得接下來的一個觀察重點，當然我們知道說現在目前美伊是有兩週的一個停火，但如果說你去看一下荷莫茲海峽的一個 tracker 的話，就會注意到其實還是沒有實際的通行。那川普這邊下的一個但書就是說，你如果有通行的話那我們可能就止戰。那在伊朗這邊有看到說他發了一個聲明，就希望說美國，不然說要去賠償這個戰爭相關的東西，接著還是要讓他們持續的發展濃縮鈾以及一些有的沒有的東西。基本上那個東西是沒有辦法去達成一個共識的，所以其實還是不排除在後面可能還是會有一些零星的衝突出來。 只是如果說今天站在一個可能賽局的角度，以及他準備要選舉的一個狀況之下，我不認為說他會想要去把情勢擴張到非常大。雖然我本來就一直這樣猜，但在可能昨天前天然後看到他 PO 文說什麼要去炸伊朗的民生設施的時候，想說會不會又再一次像 2022 年這樣，就是可能當時大家估計的一個場景是沒有這麼糟糕，就沒想到後來可能搭配了一些事件之後，就整個帶下去。 那當然我也不會覺得說到這一波反彈之後就象徵著後面一定是完全沒有事情。那如上一集所講的，我覺得臺股就是一個很明顯多頭的修正，然後就要結束臺上去；那美股的話，其實真的還是有點像是死貓跳，不過它這次真的跳得很高。就如果說這是死貓在跳的話，這死貓他媽也跳得太大力，因為它直接跳過去季線。 那在我們的角度來看，就會認為說如果在接下來的幾天，不然說它如果是持續的向上，或者說它接著有一些修正，那修正完之後它可能沒有破這個季線，或者破了立刻就再站回來的話，那有可能就是這一波就跌完了。那如果說技術面看到這樣的一個指標的話，那不管基本面再怎麼樣的跟我們講說「這個戰爭還會打、這個可能哪裡沒有談好、以色列又在哪裡射飛彈、或者說伊朗可能又炸了哪一個周邊國家什麼東西」，那對我們來講，那就已經會比較偏向是一個類似是雜訊，我們就不會太在意了。 那剩下可能會關注的東西就只有油價。如果說今天油價是有在持續的向上，然後到可能 120、130 以上的話，甚至更高，基本上可以宣告說大家股票也不用做了。就是如果真的到那個位置的話，一些需求就被破壞掉。但如果說是維持在以下的角度來說，可能是 90 幾塊然後甚至是慢慢盤跌的話，那應該就可以回到大家可以當成是承平時期去做看待。 所以這是我自己在接下來的一個規劃，這個規劃跟上集的規劃差別在於說，因為我們真的有看到一個非常強大的 K 拉出來，所以對我們來講，我們只要看到這個東西然後才可以去相信說：OK，那有可能是短底已到。但是不排除後面還是會有一些修正的出現，那這些修正出現就是會持續的站在多方，然後甚至會加到比本來又在更大的一個部位。因為前面等於說有一個類似我們去追突破的時候，很多時候看到一個紅棒，只要紅棒的可能中軸沒有跌掉的話，我們都會視為說可能是前面漲多的一個回吐，然後後面就繼續會往前這樣，所以會用這個角度去看待。 Tesla Terafab、Intel、Samsung 軍火庫邏輯 那最近在市場上有一些討論，我們這邊就稍微再來跟大家聊一下。首先是大家看到 Intel 的老闆跟馬斯克握手，這也象徵的就是說，可能在 Tesla 的 Terafab 上面會有 Intel 這邊也去協助做一些貢獻。就我目前理解，就是在韓系的 Samsung 然後跟在美系的 Intel，應該都會去協助 Elon Musk 的 Terafab 的計劃。 這件事情如果說我們純粹用投資的角度來看的話，它對於 Intel 或者說 Samsung，我覺得認為算是一個利多。可是如果今天是在 Tesla 這邊的話，它算是一個中性的事件，就是它並沒有辦法去改變什麼事情。就我們對它的擔憂都還是存在，包含說因為它要拿出大量的錢去搞這個晶圓生產製造，而且它講說連後段的東西，那什麼光罩什麼光罩全部都要自己做，那個是非常花錢。而且是有可能在初期那個良率拉不起來的狀況之下，你會持續的去做很多的虧損。所以這個可能是我們心中會比較覺得是不樂見的事情。 但如果說你今天是站在 Intel 或是 Samsung 的角度的話，特別是 Intel，我認為這是一個很好的事情。因為這象徵著的是它可能會有一個高毛利的某種授權或是顧問的費用會進來。那如果說後面卡關的話，可能就會更加需要去對 Intel 做加碼，讓 Intel 去做一個技術的扶持。那同時也有可能，舉例來說在馬斯克這邊真的卡關的話，他會不會就轉頭那我乾脆去跟 Intel 買之類的。 所以 Intel 想要去推的一些晶圓的生產，或是它後段下在推的 EMIB 或是 EMIB T，那這些封裝的東西都有可能會找到更多的使用的案例或是使用者出來。只是問題是，就我們目前的角度來看的話，會認為馬斯克他推的東西應該不會是他最尖端的晶片，至少在短期內不會是這樣子。所以應該也不會用到說那些可能比較貴的東西，反而有機會會用到一些相對是成熟的製程。就類似說可能 7 奈米後來那就算是一個相對成熟的製程，現在大家講成熟是可能 12、16 以上，那只是如果進展到 2 奈米或者 A16 的話，那當然可能 7 奈米就算是一個相對成熟的東西。那用在這些車用的各種應用上面，或是機器人的一些應用上面，就是剛剛好。 那所以它也不一定會幫助到就是 Intel 最先進的那一塊，但是如果說可以對馬斯克去做收費的話，那大家就知道錢怎麼跑了，就是從 Tesla 的股東口袋裡面，開始看到這個股價可能一直維持相對弱勢。可是別的就是有收到馬斯克要付錢的那些物件，那可能就還蠻爽的。 這個氣氛有點類似說，就是前面有一段時間，不是那一些 IC Design 相關的股票，他們是處於弱勢嗎？那時候蠻多人就選擇跑去買台積電，為什麼？因為道理很簡單，就是你們那邊競爭搞個半死，ASIC 還是 GPGPU，你們每一個人都逃不掉一件事情，就是你都要找台積電下單。所以我就直接去買軍火庫就好了。那一樣的道理就是，現在誰有可能成為馬斯克的軍火庫的話，那就是有可能可以去做收很大的訂單，只要他不嘴炮的話。所以這邊很難講，就如果說他後來是嘴炮，他真的有把規模給限縮掉的話，說不定就會特斯拉出現一個很大的反彈，然後過去那些所謂的受惠股就會變成是相對的一個受害。 但總之呢，就是我還是覺得說在市場上的一些廠房跟裝置相關的東西，都還是蠻值得注意的。因為其實在目前我們可以看到的地平線的範圍內，除了是自己在產業上面的延調延伸，或者是說你再不及，你去看一些電話會議，其實每個老闆都跟你講說缺的東西就是那些東西。只是為什麼有一些可能裝置產物在過去一陣子，它的股價比較屬於是沒有表現，近期有一些稍微的轉強了，那我們不知道，真的不知道。 就有時候市場裡面會有一些你不知道的東西，你就覺得說那個東西很便宜躺在那邊，可是為什麼沒有人要。有時候是單純資金面，就是說可能類似說前陣子外資一直在賣出臺股，但沒有意外的話，就今天搞不好就會看到有一堆外資衝進來買臺股之類的。那身邊有一些朋友有辦法看到那些資金流向的，也有提到說可能你現在有一些外資就會想要回來去恢復一些臺股的部位，就蠻爽的，你是有機會可以去丟貨給這些外資。但一般我們自己也比較不習慣，就是在說像這樣的一個全面反彈就去做減碼。因為這有點偏向是類似是左側交易，那我們的做法是偏向說，我覺得說在今天你的東西是沒有漲的、還是反跌的，那或者說在未來的幾天可能覺得說今天拉了一個很不錯的 K，那可是它把這個 K 給跌破掉了，那有可能就會變成是我們減碼的物件。可是我們不會在它還在右上角、就還在進攻的時候去做一個減碼這樣的。那還是要看一下後面的資金是怎麼樣跑，再來做一個決定。 手機砍單、Apple 趁勢拉市佔 那最近也收到一個蠻有趣的內容，就是有聽眾跟我表示說，他們公司可能有看到一些手機廠商目前在下修訂單的數字，是非常恐怖的。那這個是呼應到我們前面有跟大家聊到，就我認為說接下來大家可以稍微去注意一下 Apple。我們講 Apple 當然不是在講說可能完全是跟股價相關，就在公司營運面，其實我們覺得他做了一個蠻屌炮的策略，就是趁你病要你命。 他在大家可能目前現在都是卡記憶體的一個高成本，然後以及可能比較難取得的一個整個大環境之下，然後他選擇直接去接受這些廠商的漲價，然後並且他還擴大經營，他趁這個時間他要去拉市佔。所以他可能在一些產品線上即便他的記憶體是實質升級，可是他並沒有去漲價。所以這當然某個程度上會去犧牲掉他自己的一些毛利，可是換來什麼？就換來一個更漂亮的市佔。 所以是非常高機率可以看到，我們前面有提到說，目前大家對於全年的手機的預估量是下修大概是 20% 左右的一個出貨量。那你可能可以注意到說，蘋果它不會是什麼 20% 的衰退，它可能是零或者甚至是增長，或是說小衰退一點點，但總之就是說它會比它的 peer 都來得好。 那這邊去做一個假設，就如果說三星這邊也是維持類似的狀態——因為可能自己是有辦法去取得一些貨源的，在價格的控制彈性也比較好的話——那相對的就是說，中國的手機廠會遭受到無情的打擊。我們已經有看到一些廠商，他們下修的數字超恐怖，是大概來到了 40% 左右。就他預計今年賣的手機的數量是去年的 40% 的量，這個是非常非常恐怖的一個數字。 那其實仔細想想是蠻有道理的，就像朋友跟我分享說，如果你蘋果跟三星都不掉的話，這個就六成市場份額就跑去了，那剩下四成市場份額的人，你們要去跌掉總市場的 20%，那你們可能就要跌掉 40% 或甚至是 50%。所以中系手機可能就會去遭受到一些打擊。 所以在這陣子，就如果說你有注意到一些 Components 元件，它可能是 for 那些比較平價的消費級應用的話，我覺得它是屬於相對危險的。特別是像這種砍單潮已經是逐漸的出現，其實嚴格上來說它不是一個新的訊息，因為早在去年就已經知道說今年的手機是不會太好的，只是今年是你正式的看到很多砍單潮的出現。 所以如果說就像我手上假設有持有這些東西，它持續在破底的話，我就不會去賭說它底在哪了。那個底可能就是在不知道超級遠的地方之類的，老實有機會。但往另外一個角度去看的話，那可能大家未來的一兩年終於可以期待，就是可能所謂的消費性手機或是一些有的沒有的東西的復甦，因為他們正經歷一個可能是在過去幾年來最大的一個打擊。那一般在很大的打擊之後，後來要慢慢的去把市場拿回來的一個過程之中，你就知道他可能會連年都開出一些蠻不錯的一兩年。但那些東西可能是等到不知道就是兩年後之後的一個故事吧，那至少就現在先把它記在心裡，就知道說未來有一天可能可以回來做這些東西。可是現在你要去做這些東西的話，有點像說螳臂擋車，就是有機會會出事情、會出問題。所以這邊稍微的跟大家簡單的帶一下。 CPU、ASIC 自研、記憶體與被動元件 目前在 Maple 市場 Major 這邊比較強勢的都還是屬於像是這個光通，或者是 CPU 的一個類股。我們上集有跟大家稍微的聊一下，為什麼在 Agentic AI 的時代會用到很多的 CPU。立刻就引來一些產業圈朋友的 feedback，他們的說法是說沒錯，就是像你講的這樣子。只是 CPU 這邊，像我自己本來預設的一個漲幅是，我認為就 AMD 有可能可以去漲個 15%、20% 之類的。後來就有產業的朋友跟我講說其實沒有漲這麼多，他蠻客氣的。確實是 CPU 目前已經有看到一個缺口的出現，只是他們的漲價的幅度沒有像大家想象的，如果說真的是在 Agentic AI 時代用到很多的話可能會漲很多，它並沒有漲這麼多。 但我們還是期待說後面會有往這個方向去發展的一個可能性。除了大家都知道的這些類似是那種大眾會去使用的 X86 或者是 ARM based 的 CPU 之外，可能也可以去注意一些像 ASIC 廠商，他們其實蠻多也是有在推行自己的 CPU。所以過去可能大家在看他的 ASIC XPU，在看可能類似是去做就是聊天機器人對話會用到類 GPU 這樣子的一個運算東西，他可能就會拉回去在 CPU 這一邊。所以像一些 CSP，他們自己本身也是有一些 Custom made 的 CPU，我覺得也可以稍微的看一下。以 Google 來講的話就是 Axion 的系列；如果是到 AWS 就是 Graviton；如果說今天是 Microsoft 的話就是 Cobalt。 可能大家過去在討論的都是 AI Accelerator ASIC，只是現在可能就是會把一些目光放回去在 CPU 這一邊。只是當然我覺得這一邊可能比較 tricky 的點是，在美國你可以很明確的識別說哪一些是 CPU 族群，可是在臺股的話，其實有蠻多 CPU 族群跟所謂的 ASIC 或者說 GPU，他們算是混在一起的，就是說它的客戶層裡面就是包含了這些東西。所以如果你要額外去拉出就所謂的 CPU 比較高純度的東西，我覺得就會相對比較難一點。但確實是一個可以努力的方向，就是我們已經看到這樣的一個產業趨勢。那接著呢就是等待更多新聞的一個發酵，或者是說實際上大量訂單的貢獻之後呢，去做一個確認，那你就可以去鎖定相關的一些對應族群，這可能是我自己在接下來的一些策略規劃。 那接著我們同時也有看到一些資料去顯示說，在未來一陣子可能會是屬於比較缺料的東西。目前我們看到記憶體還是維持缺料的一個狀態，雖然現在可能大家看到說記憶體蠻多股票是已經進入休息了，那可是在產業的層面呢就還是在非常缺貨的一個情形之下。那同時在被動元件，我們有注意到說像是鉭電容或者是像是鋁電容，都還是持續的維持在一個缺貨緊俏的一個狀態。所以或許也是在後面可以注意有機會發揮的一個題目。 那其實在被動元件這邊，我們或許在過去的集數有跟大家提過，就理論上其實就是隔個幾年會有一個迴圈出來，那被動元件在未來的某一天也會有它的就是迴圈的大潮出現，只是我們不確定是哪一天。那或許也是可以趁就是可能每一波的汰弱留強裡面去注意一下，相關的股票有沒有集體的轉強。只要有集體的轉強，那就是有機會會成為新的一波族群。 那再來再強調，就是說現在在臺股這邊比較難識別的原因是因為，就是每個東西都很強。那今天早上聽到一個朋友的說法很有趣，他說臺灣的 GDP 是加 8%，那些亞股、韓國人他們都沒有加這麼多，他們股票也這麼強，我們是加 8%，所以我們應該是可以噴得比他更多。所以對，或許合理的解釋為什麼臺股會這麼猛的一個原因，因為最終還是脫離不了總經相關的一些影響。所以目前看起來就是可能都還是維持在一個相對健康的狀態。 那由於說每個東西都在噴，所以好像你也不一定要刻意的在這種時間去找說有什麼樣的族群可以做出群。反而是美股比較需要——美股我自己是很認真去找，所以才發現說 CPU 感覺轉強可以，或是前陣子 Marvell 好像比其他東西都來得強。就是你只能夠去買強的，不然你去買那些破底的東西，有的時候你會不知道說你到底要攤到什麼時候，那個底有可能是會超乎你的想象。但當然在這一根的一個美股大綠棒之後，可能有些事情就會去改變。那一樣就是如果你有抓到一整包的東西，他們是一起轉強的話，那可能就是下一波的一個主流。那可能要等到今天晚上之後，或是在禮拜六的節目，我再跟大家分享說，可能我們在這一波有注意到什麼樣新的資金輪動的東西出來，大概這樣。那先跟大家聊這邊，接下來我們進入 Q&A 部分。 Q&A：專精 vs 多元興趣 第一位 5269： 想問孟公大，我跟孟公一樣學很多很雜，想問現在你覺得要專精一個專業還是要多方策略，然後往一個方向去做結合？感謝孟公，祝福你們全家平安快樂健康。 其實我並不是刻意想要去培養什麼多元興趣或是搞一堆東西，我是真的三分鐘熱度。我是真的腦袋構造就是我很難專心在一個重複性很高的東西上面，所以我會一直去接觸各種有的沒的東西。但是我自己的一個小小的人生體驗是，你後來發現說你不會去浪費任何一個時間，就是你去學的各種東西、或甚至是當下看起來有點廢、好像你也不知道這個東西可不可以運用在你的工作，都會在某一天的時候突然間搞不好是某個心法之類的，然後它就會可能在另外一個完全不相關的東西、遇到問題的時候，突然跳出來說我或許可以往這個方向去試看看之類的。 我覺得說像以前在當培訓機師的時候，那時候我們就是有很多的 checklist，你要去按照步驟然後去確保說有些你就是不能夠出錯的東西它就是不能夠出錯，所以你要一個一個對，就即便你知道說你可能也都背起來了，那已經是 memory item 什麼，可是你不管，你就是要那個 checklist 拿出來之類的。所以像這樣子的東西，它某個程度上在後面也影響到了你的一些判斷。 所以我會覺得反正如果說你目前沒有一個東西你是特別想要去整個頭洗下去鑽進去的話，那你多碰一點東西，反正就是讓你的人生好玩，這沒有什麼太大問題。我覺得我們這邊的人，很多人是過於的去講究一個東西有沒有用、可不可以賺錢，但其實很多可以賺錢的東西都是一開始看起來可能覺得是沒有用的東西，但我們這樣覺得。 Q&A：高爾夫球與林口 下面一位 M： 孟公您好，我是一位職業高爾夫選手，常常壓力大的時候會想起您說的話，讓我有更多的動力堅持。那也希望有一天您開始打高爾夫。那另外去年搬家到林口，那希望可以早日在林口，遇到您本人。那祝福大家股票賺錢，也祝福您全家身體健康，小孩都平安長大，非常感謝。 那對，林口好像是一個很適合打高爾夫球的地方，好像是有不止一個球場吧，印象中。因為我對高爾夫球不熟，我只知道有一個球場裡面有餐廳，我曾經去裡面吃過飯。那除此之外對高爾夫球是比較不熟悉，可能未來有一天會吧。現在也不敢太挾持說那個東西什麼，因為你要那邊怎麼慢慢來、浪費一整天、要曬太陽。 我現在都不敢講什麼，因為有些東西我根本無法想象，我幾年前根本想不到說怎麼會跑去打泰拳、會跑去打網球，然後打得很高興，那個都無法想象。所以儘量不要亂幫自己立 flag。但對，希望有一天搞不好會在球場上遇到。 Q&A：京都計程車、女友等 62 公斤 下面一位 Jan 春玉： 孟公你好，我跟女友都是好愛寶，都非常喜歡你的節目。有去踩點你介紹過的水上人家，跟神桌上你的名字合照。那最近去了一趟京都，還發現滿街都是愛心家 MK 的計程車，看來孟公是人見人愛啊。我女友說等我瘦到 62 公斤才要嫁給我，想請孟公用安哥可愛的聲音說「不是安哥愛，不會講話，臺南陳小姐快點嫁給他吧」。那祝孟公全家一切平安。 對啊，就直接嫁就好，還不然還要等 62 公斤，等個屁啊，直接嫁。 Q&A：槓桿使用時機 下面一位跑得快先生： 嗨孟公有個有點危險的問題是關於槓桿的。那過去好多技術都有分享，自身在大盤大跌 K 棒的時候吸反射就是會降槓桿。那因此反推槓桿的正確使用時機，是需要去考量大盤的狀態。由於沒有人能夠去預測隔天或是未來大盤開高開低，在不明朗的狀態要怎麼知道當下的時間點應該要上一點槓呢？管好已知賺錢時才有資格開槓、放大獲利，個人會非常小心的使用。那孟公除了已經賺錢的部位下，是怎麼結合看大盤的樣子，從而判斷是否開槓？真心愛您。 其實這個真的是有一點那種感覺的味道在。因為有時候你自己認為說現在安全的可以開槓，然後接著出一個大根的把你殺爆，你還是得降槓。或者是像你的觀察也蠻到位的，對絕大多數狀況我們會去配合大盤去做使用。可是有時候也不一定，就像說當大盤都走得好好的、個股都走得好好的，然後就你在槓的那個東西它瘋狂跌，那在這種時候，你其實也是會去把那個東西的槓桿給降低。 所以我覺得大盤只能夠算是我們的一種輔助吧，嚴格上來說是這樣子。那你可以用其他的東西也去作為輔助，像現在我就覺得說油價我也稍微看一下，然後或者說波動率我也稍微看一下。 當然最終的一個核心都還是要回歸到，槓桿一般來說都是在有賺錢的時候才會去加。那當然我知道可能在過去的這個多頭行情，會有很多人跟你講說在跌下來的時候他也是勇敢的槓啊，然後接著他就又賺翻了什麼的。OK，就是你當然都可以去相信各式各樣的一個說法。那只是在我們自己的考量，我們都會去把風險放在第一位。所以如果我今天已經是在虧損的狀況之下，我是不可能去在虧損的部位上面去加槓桿。除非說我真的是極度有信心的那種極少數個案，就是你這個地方已經賠錢了，可是你還是 double down 再加更多之類的，但很少見。絕大多數的狀況都是一個東西已經有在賺錢的，你才會去做加，所以它有點那種動能的味道在裡面。 其實我覺得像這樣子的一個思維框架，也是用在自己的生活中的很多部分。甚至我發現說像我母親小時候去培養我們學一些才藝的時候也都這樣子，他讓小朋友去學一點才藝，可是我媽算蠻狠的，就是她知道說，像可能我姐姐學某個東西學不好就不讓你學了。那兒子呢，鋼琴學得好，那就是讓你可以持續的加碼去學習。我覺得有點像這樣子的一個味道，所以難怪我媽可能也蠻會搞股票，那個道理有點像，就是你只有在已經有獲利的時候你才會去灌溉它，其實也跟 Peter Lynch 的那個邏輯是一樣的。 那當然如果說今天大盤開始出現一個比較巨大的波動，為什麼很多時候我們在這種時候會把槓桿降低呢？其實它有一些虛擬的依據去支撐，像有些人會去講說就是凱利公式或什麼有的沒的東西。但我自己的概念是這樣，就是每次波動放很大的時候，如果你去使用槓桿的話，它其實會讓你第一個你的心性就會扛不住，你就會開始發現說你可能今天突然間暴賺、明天又突然間暴賠，到後來你會甚至開始出現一些莫名其妙的操作、亂砍亂追之類的。 所以會選擇說把槓桿降低的主因是因為，你知道說當你槓桿今天降到了一定的水位之下，或甚至是沒有槓桿之後，今天就算突然間出一個很極端的案例，可能像是去年的 4 月，或者說可能不知道 2018 那時候貿易戰或什麼的，直接整個崩爛的一個狀況之下，你最爛最爛你就還是拿著股票，你還是可以拿配息就過生活。就算你真的是學鴕鳥你都不處理，你這樣放著都不會太糟，你只要知道你買的東西不是什麼太糟糕的東西就好。可是如果你今天是有開槓桿的狀況之下，當你出現一些很大的回撤的時候，有時候不是說你自己要不要挑，就算你扛得住，人家也是要把你的部位斷頭。所以我們不希望自己的部位可能在低檔給人家砍掉。你當然在波動放大的時候，你就會盡量的去把自己的槓桿給降低。所以它是有這樣的一個思維在背後。那當然這是我們自己的做法，或者說我跟我身邊其實蠻多人都是這樣的一個邏輯，但當然有些人他不一樣，那你就可以去選擇你自己的方式。 Q&A：股票故事與 POGO PIN、中探針 下面一位滷肉飯好吃戰士： 孟大你好，想請教菜雞問題，請大來解惑。要怎麼知道現在這一支股票當下在炒什麼故事？那個人除了法說會隔天有辦法判斷市場是對於這個股票的看法之外，其他時間都難以判斷當下的漲跌是在炒什麼故事。那像前幾集孟大有分享 CPU 的故事，光是從股價只知道漲跌，而市場上各種訊息的有早就在那、或是新跑出來的小作文也不知道是自己第幾手才看到。那想聽孟大怎麼樣將這件事情做好的？許願詳細分享，愛您。 其實這件事情呢，到現在都還沒有辦法做得很好。我舉一個還蠻有趣的例子——那先強調，這支股票我自己本身手上是沒有的——有一支股票叫中探針。過去反正就是有一次跟一些身邊的朋友在討論的時候，然後他們有些人買很多，他們就說他們在買一個故事叫做 POGO PIN。其實我是沒有聽過什麼叫做 POGO PIN，彈簧針這種東西。然後他們就找了一個圖片給我看，然後就跟我講說：這個就是 POGO PIN。我說那這東西是幹嘛的？他們說這個東西其實很便宜，但它就可以拿來固定伺服器，因為像以前某散熱廠就曾經有一個悲劇，就那個東西推出來的時候可能就不小心把裡面的東西撞壞掉還是什麼的。那所以呢，現在就是有這個東西之後它就可以把伺服器給固定好，那它用的量很大，他可能會下到什麼千萬顆、億顆或什麼的。然後其實我心中想說，幹他是炒這個題材，看起來也太鳥了吧。我心中想說那也太鳥了吧。 結果後來就從另一個的朋友那一邊得知，但也是我現在市場上面聽到八卦，就說他們也在推這一支。我就說：你們真的是在推那個什麼彈簧針嗎？那個東西到底是沙小？然後他們就貼圖片給我看，然後就說他們在推這個東西。那那個東西是什麼？那個東西就是 Kyber，就是 NVIDIA 的下一個結構叫 Kyber。那在 Kyber 他們有一些 Connector 上面會有很多的針、很多的 Pin，他們在推這個 Pin。這個 Pin 就是由這一家所出的。 所以在這個案例上就知道說，你看 A 這些人，他們是認為是那個 POGO PIN——那確實中探針也有做那個 POGO PIN——那 B 這些人是認為說不是那個東西，是在講說 Connector 裡面的這一種 Pin，它是在 Kyber 裡面要去專用的。所以你就發現說兩邊的人其實敘事是完全不一樣，他們看的東西是不一樣。可是兩邊的人，因為你在看中探針噴爆這樣，兩邊的人都會覺得說他們是對的，對吧？我買這個故事真的就上漲，不就市場在買單我嗎？ 所以我們有時候會有一個蠻有趣的說法，叫做「一個上漲各自表述」。一個東西上漲你去看一些那種散戶討論區，就會注意到每個人都講不一樣的，因為抽媽漲 抽腿，因為什麼這個月營收好了，或因為什麼。可是等到後來有一天，或許你各位有機會可以去成為一些股票的主力，就是可能在過去的 20 天、60 天你是買最多的人，那因為你買最多所以代表你會影響到這個股價的走勢，那你自己也知道說你是因為什麼理由才買的，然後去促進因為你的買進而導致的這個走勢的方向。那可是你會注意到說在討論區人家講的東西，其實跟你買進的理由是一點關係都沒有的。 可是我最後面也知道說 so what，就是我們一個股票本來就是會有各種理由大家進來。那總之就是說，我們在做的事情其實都是某個程度上去反映在這個市場裡面的供需。你可能是因為基本面、你可能是因為這個 POGO PIN、你可能是因為 Kyber Rack 要用到的這種 Connector Pin，我不管你的理由是什麼，反正總之就是你們都要買東西。所以在供需方面，目前就供不應求，所以股價就會往上推。 所以其實到底是什麼故事，不重要。我這樣講雖然會有些人覺得很矛盾或什麼的——為什麼你還是要去看一些基本面的故事？因為有這些基本面的故事，某個程度上你是說進可攻退可守。如果說你完全都在看技術面的話，很多時候你會注意到你追突破然後你很快就被洗掉。因為你不知道自己買的東西是啥小，所以你只能夠看線圖去做。那當你知道了其他的一些線索之後，你可能就會知道我這個線索可能某個程度上會讓某些人——就像說這個 CPU 的話題開始出來的時候——他們會選擇來買這個東西，那就等於說我後面就會有人來幫我抬轎了嘛，那我當然就可以去買這個故事。所以它重要，但它也不是絕對的重要，因為每個人其實看的東西都不太一樣。 那再隨便舉一個例子，為什麼我自己會跑去買了一些 Marvell？雖然可能看到這個 NVIDIA 的入股，那時候我就很坦白跟他講說我不是買這個故事，但後面大家會看到的是，反正就是某 ASIC 那可能要找他來設計晶片，那這個可能還沒有上過新聞，可是我就知道說上新聞之後你們可能就會衝進來買。那這時候我要幹嘛？我就是說如果你轉弱我就丟掉，或者說如果真的一瞬間噴太多，我也丟一點給你。因為我就是比你早去佈局，我知道你們看到這個東西可能會衝進來。所以我其實有點像是說，就是凱因斯的空中樓閣理論。簡單來講說，題材對我們來講是一種，我知道說當你看到這個東西你可能會進來。 只是當然這個故事有很多種，有時候也是歪打正著。其實我買的時候並不是這個故事，就像說我最早在買 NVIDIA 2018 的時候，我根本看不到 AI 的東西，可是你後來就是很名正言順的，因為 AI 所以你繼續持有，甚至去加碼，然後去換更多的部位。所以故事這種東西我覺得它重要，可是它也不是絕對的一切。蠻多人在股市裡面都喜歡問絕對的一切，那這我們講過很多次了，就股票裡面沒有什麼東西叫做絕對。希望用上面的例子，你就可以去理解說，有時候就算是一個美麗的誤會、大家搞錯，那還是有機會可以讓你賺到錢。所以你不用去追求到你要非常的精準或什麼的，因為如果你真的是非常的精準你覺得賺到錢的話，那是不是每個在產業圈的人士都該賺到翻掉？因為他最懂嘛。可是為什麼他可能不一定可以賺到翻掉？所以這個要去稍微的揣摩思考一下。有時候還是要回歸就是這個技術現行的一些表現，一個東西到底強不強勢、有沒有人要買或什麼的，這個其實是蠻重要的。 Q&A：光通訊各塊看好哪一塊 下面一位川川終於放過自己： 上一集聽到孟公說打瘦瘦針可能會性慾下降，好像也沒差，反正都剩兩個了。我吃飯才噴出來，Lisa 聽到會不會有點傷心？那目前市場主流的光通訊有好幾塊：上游雷射、雷射晶片、CSP、CPO、製程裝置、AOI、成品測試、甚至線材跟連接器。孟公怎麼看？最看好哪一塊的爆發力？ 雷射跟雷射晶片我算是沒有做到，但應該要買，我認為應該要買。我是有買到可能是比較偏基板的那一塊，在美股就有做到這個。那再來 CPO 製程裝置算是我自己比較重倉的東西，AOI 的話是有一些那種 7 系列的可能相關的裝置的，我自己本身也是買了不少。那再來線材跟連接器的話就比較少一點。 因為如果你今天要去討論，其實很多人會把它混在一起，就是說矽光子的這些 Transceiver 跟 Receiver 跟 CPO 其實是有點不太一樣的。一個還是 Pluggable 的，那另外一個是直接把它封裝進去晶片裡面的，所以是有差的。那我知道其實在臺股蠻多人會去選擇買那些線材跟連接器，那只是那個是我 pass 掉的東西。當然其實某種程度上也會有點懊悔，因為那其實也噴很多。但你不可能市場的每個東西都抓到。所以我自己去做壓注的話，是可能最上游的那些東西，然後再來 CPO 製程裝置跟 AOI，這個是我自己在看的。 Q&A：絕地戰兵 2 推薦 下面一位 Vanus Spirit： 最近跟兄弟迷上了《絕地戰兵 2》（Helldivers 2），一款用槍枝武力散播民主的北歐遊戲，推薦給孟公。太太 3 月 30 號生日，希望可以收到你的祝福。明明生日快樂、新婚快樂、未來一起加油。 這款以前有玩過，但玩一陣子之後可能是因為沒有朋友的關係，就後來沒有再玩了。 Q&A：在歐洲留學想家 下面一位巴拉巴巴巴： 孟公你好，請問孟大有想家過嗎？當歐洲留學生兩年，那現在準備要留下來工作了。常常夜深人靜會開始想家，但是也不知道要怎麼辦才好。卡好經濟跟時間的關係，沒有辦法常常回去看家人。那之前聽孟大覺得歐洲的生活品質不比臺灣，真的很贊同。但是同時也希望可以有更好的職業發展，關於在這邊的工作是科技業新創，臺灣相關的領域比較少一點。祝孟公一家平安愛您。 其實我一直以來都是一個算會想家的孩子。在大學的時候，我基本上是每個禮拜都會去坐國光號回家，就是想家，就會回去找爸媽玩這樣。只是後來有了小孩之後就比較少一點，然後特別是家裡有嫩嬰之後我已經很久沒有回去苗栗了。有時候會想家，會啊，還是會想家。還是會想可能苗栗的一些好吃的東西，或者說我想回去看一下爸媽之類。但我爸媽自己會跑來這邊給我看，所以想家的情緒是一定會有。 那也希望你可以早日的去解決相關的問題，或許你的公司可以放一些福利給你，有一些什麼返臺價之類的在裡面，希望你可以拿到這個。 Q&A：豬不噁心、老婆愛動物 那下面為 Pupang： 那前幾集聽到 Lisa 用 Disgusting Pigs 罵影片群組的人。想看孟公以及聽眾分享一下，豬不但不噁心，還很愛乾淨、定點上廁所，那智力更是接近黑猩猩跟海豚。那希望孟公可以傳可愛豬豬影片給 Lisa，讓她知道豬豬是非常可愛的動物。那另外哈利波特裡面常提到魔法是想象的世界，感覺也適用於股市。有沒有可能老太婆很會做股票？那最後祝孟公一家平安愛你。 其實我老婆本身是非常喜歡豬的，她是可愛動物派，所以像是豬、牛她都是不吃。雞的話，因為她覺得雞沒有那麼可愛，所以雞就可以吃一點；魚的話，長得比較醜所以 OK。所以豬她本身覺得是可愛的東西，但我不知道怎麼她罵人的時候就要罵什麼 disgusting pigs，我都快忘記這件事情了。 Q&A：育兒減工時、社群討論 下面一位今朝展覽館： 嗨孟公是我啦，沒有想到上次跟你聊不喜歡社群育兒軍備競賽會有這麼大的反響。那讓我再來開另外一個戰場，我是說聊聊看法。最近因為討論職場育兒的話題，雙薪家庭嗎，育兒時間會受到壓縮，因此推動育兒減工時，也就是有小孩的家長可以提早下班接小孩，但這也會變相讓工作量流到沒有小孩的人而變得不公平。想討論這個社會該共同承擔有小孩帶來的成本嗎？那最後祝福聽到大家都可以身體健康、小孩不感冒。PS 每次討論這類的問題，社群都會有一群白痴說「沒錢沒時間不要生小孩」，這種就是沒有想要討論的意思，真的可不可以閉上你們的狗嘴？不講話沒有人把你當啞巴。 其實不要太在意社群上的一些討論，這是我之前跟大家講。因為很多時候你會，如果可以開上帝視角的話，會發現其實蠻多人他跟你是在完全不同的高度去討論問題，或者說他可能現在講得很臭屁，可是有一天他就會懂得，那時候他也不會這麼臭屁，可是他也不會跑出來跟你道歉。 所以其實我覺得把東西丟到社群，某程度上就是一種不知道求關注嗎，還是說你就想要吵架。因為你根本解決不了什麼事情，就算大家認同你。所以其實我蠻不喜歡的一點是，我希望聽眾這樣表達，因為蠻多人會喜歡就算可能他是認同我的，然後把我東西截起來，然後丟去社群。我都覺得不喜歡，我真的覺得不喜歡。就是你到底丟去那些屎坑幹嘛？就講難聽一點，我根本不需要那邊的人說什麼，他講的是對。或者說有時候更是看到那種批評的，我就想說「難怪你聽不懂，你跟他格局差這麼多，我的東西你當然聽不懂啊」。你聽得懂的話還得了，你真的聽得懂的話——那我們不要講難聽的話——反正總之就是世界上是有分群的、是有分眾的，那如果你不要整天把自己放在社群上面的話，你會注意到其實有很多的人你是一輩子都不會碰到的。但是因為社群你去跟人家討論，然後你流出你的同溫層，就會變成可能看起來超合理的東西，然後大家要去吵架。 接下來說，像最近不是有開放說什麼，好像說你有小孩的就可以去申請外勞嗎？就是說移工來幫忙你。那這個我在身邊的所有人，每個都覺得是德政。但是當我今天可能去滑一些討論區或什麼，就有人開始在狂幹。可是狂幹的人，他可能就是他沒有小孩，或者說他們不是什麼雙薪家庭要去面對這些東西。那他當然可以狂幹，就有點類似說你今天要去課什麼單身稅，隨便亂舉例，我也覺得沒差，課爆課死他們之後干我屁事。所以不是你的東西你當然都可以跑出來嘴炮。 那最終是怎麼樣？我覺得如果真的只有衝突的話，就是投票。如果說什麼這個政策真的會影響到很多人，反正投票就會去決定說這個政治人物到底敢不敢去推這樣子的東西。所以其實我是認為這些東西沒有什麼好去炒的。那像前面你講的那個，我覺得也是很高機率會造成爭議的。像我自己的話，如果我今天是在外面受聘，然後你跟我講說有小孩我可以提早下班，我可能還不敢提早下班。那我用屁股想也知道說我下班那我東西誰做？那可能同事要做，他們一定會堵爛我，我幹嘛要讓人家堵爛？所以這某個程度上是感覺像是利益良善的一個提議，可是某程度上他會分裂大家，讓大家反而是吵更兇，然後去促進彼此的矛盾。 那所以我還是覺得說，一個比較健康或健全的社會應該是大家要去互相體貼、那互相關心。那很多東西你用不到，不代表說你就要去嘴他。就像可能我們自己用不到什麼殘障設施，可是你也不會去嘴說什麼殘障設施怎麼樣，那麼少人用，所以應該要怎麼樣，對吧？ 所以一樣的道理就是說，我們自己可能有一天我的小孩長大了，那我自己因為有過小孩，所以我對那些可能在飛機上有時候你看到那些媽媽，或者說在什麼高鐵之類的，你看她樣子就知道說她一定很害怕，她已經一個人帶小孩就累得要死了，那小孩哭一下又有一堆智障要 PO 上去公審，我一定知道很辛苦。所以我就會去支援她、我會去幫忙她，幫忙逗她小朋友、丟一個東西給她小朋友之類的，這個我們會做，因為我們自己有經歷過。可是你真的很難去跟那些沒有經歷過的然後講說他要有同理心或什麼的。 所以最後面我會知道說，反正其實簡單來講，你如果今天遠離社群的話，你會發現現實中的世界沒有這麼討人厭，就是在網路上才會讓一些奇葩就那種尖角仔，然後講話講超大聲，特別是越尖角越悲慘的講話越大聲。 這可以套一句我們那個幼稚園園長他講的一段話，我覺得超級有道理。他說你知道有些小朋友，他們家庭教養如果弄得很好的話，他東西打翻了，他是說打翻了怎麼辦？我趕快去拿抹布擦一擦、把它收拾掉，下次注意，還會自己跟自己講「下次注意哦沒事」。可是有些小朋友打翻之後開始恐慌不知道怎麼辦，然後或者說隔壁會有小孩講說「哈哈完蛋了，你知道你會被噢噢嗎」。因為當他講「噢噢」的時候，代表說他知道如果是他自己這樣做就會被「噢噢」。所以當你今天講出來的很多東西你去刺別人、去傷別人，其實某個程度上就是反映了你的內心有多破碎。所以你真的就是 you are what you eat，你講出來的話就是代表了你自己。所以那些講話越兇越嗆越可悲。 或像我自己的早期不是也是充滿那種戾氣嗎？會去亂噴人或什麼的，因為我自己本身也是過得很矛盾。就是早期的時候壓力大，所以你其實反映出來覺得那樣子。我現在心靈祥和，我兒子跟我說晚上想我什麼，你就發現說我整個人也是祥和的。所以有時候你看到那些超級激烈的人，其實你是要同情他們，你就知道說一定是很可悲才會這樣子。可是你也不要去跟他戰，也不要說他可悲或什麼，因為他沒有走出來之前他也不會理解，他也懶得去反省自己，他只會想把自己的能量都釋放在網路上。所以儘量不要把什麼東西都拿到網路上去討論。我覺得就解決絕大多數的問題，因為你會發現說你不拿出來討論世界一樣過，而且你拿出來討論你只是會讓自己的心情變得更差而已。 Q&A：超甲組與富邦現場 下面一位大理陳冠希： 孟公親家公，你這個小鬥 M。上週不回答我三里怎麼選，那想說你這個甲組的臺語——所以那個什麼超甲組是臺語的意思？因為我之前看到什麼超派鐵拳超甲組，我想說是什麼？就是說超 gay 的一群人還是怎樣？他說要變舔狗了嗎？那結果是直接跑去富邦現場看恩恩跟雅音兄弟。果然我沒有看錯人，原來你不只是甲組，還是超甲組的。哎呀哎呀。 要強調就我在現場真的是完全不敢看，我是真的不敢看。那就算有一絲的念頭，我也會知道說這個機會不屬於我，留給大家。那我就看那個啦哥就好，看那兩個啦哥我就很開心了。 Q&A：捏軟陣線、廖醫師與頻率 下面一位人們說的天空藍： 孟公好，聽了好久終於上來留言。剛成為捏軟陣線的一員，慢慢懂你的心路歷程。那謝謝你一路陪我們走過，身為一個有擔當的硬漢，最辛苦的另一半幫我生下了可愛的孩子，那一定要好好的回饋，帶太太跟著你進去醫美進場保養。那整體感受很好，你推薦的醫師也是專業且很好的人。那祝福你和 Lisa 一家人健康幸福，早上也都有成果。 非常感謝。那那個廖醫師真的是超讚的醫生。其實我後來發現，就是我們捏軟陣線的人你最後就會注意到說，可能是某個頻率吧，然後大家才會結合在一起。就像我去看的那個林教練一樣、哲瑄，我會覺得說這個人真的是一個太棒的人了，然後他是我的聽眾，我覺得與我榮焉，甚至我覺得說「媽，我德不配位」，我根本就這個何德何能可以獲得這樣的一些肯定或什麼的。所以對了，某個程度上我們算是建立了一個像是 hashtag 的東西，那可能一樣是會在我們這邊有辦法聚在一起、或是一起來享受這些 Q&A 的人，那大家是頻率是會對到的。所以當你去跟他互動的時候，去他的生意或什麼，你就會注意到說你們是還蠻聊得來的，所以某程度上這算是一個那種 hashtag 的味道。 那好啦，那就先這樣好了，因為已經剩下 15 秒。那下面又有一個場我們就直接跳過吧。那掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP651 | One for all 本集聊 Saily eSIM 贊助、林哲瑄引退儀式心得、美伊停火與油價觀察、Tesla Terafab、蘋果搶市佔、CPU/被動元件題材，以及 Q&A 多元興趣、槓桿使用、POGO PIN 故事、育兒社群討論等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0651 md 集數：EP0651 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b9af779d 9d07 437e 8291 d5f5772eaee0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b9af779d 9d07 437e 8291 d5f5772eaee0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b9af779d 9d07 437e 8291 d5f5772eaee0/rssFileVip mp3?timestamp 1775688440240 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b9af779d 9d07 437e 8291 d5f5772eaee0/rssFileVip mp3?timestamp 1775688440240 EP651 One for all 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。 清明連假才剛過完，大家有充飽電嗎？還是已經在計畫下一趟出國了？不管你是剛回來還是準備下一趟，千萬要記得網路優先處理。因為在國外沒有網路，影響的不會只是不方便，是整個行程都卡住亂掉。比方說導航不能用，叫車會失敗、餐廳查不到，甚至訂單確認驗證碼、航班資訊全部都卡住。你會花很多時間去解決問題，而不是在旅行，整個旅遊品質下降許多。 以前我也都是拖到最後一刻才去處理上網，要麼是 SIM 卡來不及，要麼就是在機場排隊浪費生命。像現在比較單純都是直接使用 Saily，像我現在就慣用 Saily，在出發前把 APP 裝好，落地直接連線，不用換卡也不用在那邊找工具。而且它的設計蠻直覺，你只要把方案買好，去到不同的地區就可以切換，APP 裡面也可以直接看到流量的使用狀況。如果你是那種會一直開地圖滑影片的人，你的用量掉很快，至少是可控的，不夠就直接加，不用臨時找 WiFi 或是重買一張卡。 那另外它有內建 VPN，有時候你在國外訂房查價格，切不同的地區會有差，或是你想要用臺灣網站也不會被擋。再加上廣告阻擋的功能，頁面乾淨一點、流量也省一點。接下來夏天就要到了，會慢慢進入旅遊旺季，如果說你已經在看機票了，網路這件事情可以先解決，少一個不確定性，整趟行程會輕鬆許多。 林哲瑄引退儀式：富邦邀請、抓周回憶 好，那非常感謝富邦球團以及球員陳真的邀請，同時我們也希望陳真可以儘快幹回去亞錦，拿下 MVP。非常感謝他們的邀請之下，讓小弟去參加了林哲瑄的退役儀式。 本來這個儀式是兩天，就是 4 月 5 號跟 4 月 6 號，4 月 5 號剛好就撞到我兒子的生日。可是因為我真的蠻想去這個儀式的，所以我就有跟我老婆講說，可不可以我晚上去看個球？然後接著就被幹捻槍上，所以最後面只有 4 月 6 號可以去。 4 月 5 號抓周的時候，其實我心中是很希望兒子可以去抓橄欖球。就橄欖球它象徵的就是說，這個孩子有機會可以成為運動員之類的。那雖然我家本身對於抓周的一個信賴程度可能沒有到很高，因為像我大兒子抓元寶，但身為父親是感受得出來，就這個孩子他可能對物質的要求，或者說未來會不會想要去 work hard 然後去 make more money 這件事情，我會打上一個超級大的問號。但是反正就好玩，就是一個儀式。 那小兒子，我們從小就已經觀察到說他是非常好動，同時他剛學會走路他就很愛踢球。到現在他看到球就會瘋掉，他只要看到圓形的東西他就要趕快去抓，跟我們玩丟球，或是要我們牽著他的手踢球。開始學會走路就自己在那邊踢著球烙場。其他玩具他都不怎麼玩，像是什麼車車、一些可以敲打的東西、會發出聲音的玩具，大兒子喜歡玩，像他就是完全不玩。所以我們就一直覺得說，這個傢伙有可能以後會變運動員。 雖然我們知道說在基因裡面是看不到，在我跟在他媽的身體裡面是看不到說有成為運動員的可能性，可是大家都知道說，在過往的一些 Q&A 我都很常回答大家，我覺得如果孩子可以當運動員的話，我覺得是一個很帥很酷的事情。因為可能是身負沒有辦法辦到的事，那如果看到小孩可以當，那同時又知道說像這些運動員，當你在場上的時候是大家都在幫你加油，你扛了超級巨大的壓力，那是一個超級帥的事情。所以其實還蠻希望他會抓到橄欖球，但最後面他抓什麼？他抓一個筆電、然後他抓一個錘子、然後抓了一個鋼琴。 那同時我在我的 IG 上面就看到有人回覆，他想要讓我笑，他說：這不就是你嗎？因為筆電的話，就像我們自己是喜歡做交易、喜歡打電腦；那錘子的話就說念法律系，因為我是念法律系，只是我最後面是沒有做跟法律相關的東西；那再來鋼琴的話，因為我從小就是還蠻 OK 的，就是鋼琴比賽都有拿了幾個這個區的冠軍回來。所以其實就是好像跟我是完全一樣。但我是不希望他跟我一樣，我也不希望他以後是搞股票的，我希望他可以做別的事情。 那總之就是為了參加這些活動，那晚上要陪家人，所以在那一天沒有辦法去，但是非常慶幸自己在隔一天有去。因為其實在過去的一段時間都還是有一些球隊會想要邀請我去開球，非常感謝大家的邀請。當然我是真的就已經開始沒有去出席一些公開活動，但因為這個是引退，就感覺說蠻特別的，那所以還是有答應下來。 那同時是有一些緣分好像是，就像說像富邦，我去看的那一場比賽 MVP 是范國宸，那國宸兄他本身跟我在 IG 我們也是一個互追的狀態，也是有打過招呼。那林哲瑄的話呢，是因為我之前去樂天開球的時候，是郭嚴文教我怎麼丟球，他說要怎麼樣丟才可以丟到捕手那邊，你可以稍微往前踏一點，你不用站在投手丘上面什麼的。那他那時候就跟我講說，他的好朋友林哲瑄是還蠻喜歡我的，所以呢就看我們可不可以大家認識一下，那所以就是有結下這個緣分。那在大家的一個邀請之下呢，就去參加了他的引退儀式。 林哲瑄引退：自信、肯定與被需要 那同時也是我覺得可能我在過去的不知道是十、二十年來吧，可能是最難忘的一個晚上。那可能對於林哲瑄來講，因為大家應該都有看到他的一些什麼致辭的影片，或是他跟我的合照，其實老實講我覺得把我放得有點太高了。我就是一個在家宅男，錄個節目，跟大家媽個喇賽一下、在講自己工作相關跟回答 Q&A 的，不知道，我真的覺得我是一個 nobody，可是竟然可以在他的致辭感言裡面出現，這個我有嚇到。 然後再來就是上去按照主辦單位的要求，他就說我有準備一個你的書，你就在上面簽名然後給他。我本來以為說都是大家給他禮物，像富邦的董事長，或是什麼其他有的沒有的、以前球員還是什麼朋友，大家都是送他禮物而已。可是林哲瑄在我給完他禮物的時候，他就說等一下等一下，他有安排會有禮物要給我這樣。所以他還送我了他自己的簽名公仔，同時是陳真拿上來，然後我們還在那邊拍了一個合照。不然我是覺得超熱血超感動的，所以非常感謝有這樣子的機會。 我後來還是跟我的老婆講說，我不知道，就我在生命中其實我對自己是一個沒有什麼自信的，老聽眾應該知道。雖然有些人聽我節目想說：幹，你在敲他小？可是那個就是說因為我們的專業專長，所以有時候可能不小心會流露出一種好像自己還蠻有自信的感覺。但也不是說有自信就一定很會，有自信很常也被壓在地板上臉摩擦。只是其實我在生活之中，是比較屬於沒有自信的人。我從小到大我沒有獲得太多的那一種「你很棒，你是最讚的」，反而就是很常獲得說「你這個東西可能做不好，那個東西可能不行」。 直到後來就是，當然是我覺得我太太跟我岳母影響我很大。因為他們是在我可能什麼東西都還沒有的時候，那就是相信我一定會成功之類的。那後來呢，我覺得在我的兒子身上我也獲得了很多巨大的肯定。 為什麼後來我晚上不出去呢？我這邊給大家稍微聽一下，我現在只要晚上出去，我就會收到這些東西。就是大概每可能半小時就會收到一個這樣的語音。所以這是我後來其實不太出去的一個主因，就知道說自己要回家陪孩子。那這個孩子呢，就我的大兒子，他真的是給了我很多的肯定，然後讓我知道說，就是原來有這樣子的愛。就是對於這些小朋友來講，你就是他的天、你就是他的神，那所以就是那種被需要的感覺跟被肯定的感覺，對我來講都是非常重要。 那再下一個呢，我覺得就是林哲瑄兄弟，因為他在他的這個引退儀式上面給我的各種款待，真的是讓我覺得，我以前都會一直講說我不知道錄這個節目為什麼大家會喜歡聽，可是我後來慢慢的開始去懂得說，我可能無意中的真的有幫到一些人之類的。像他不是有在他的隊上跟他的學弟推廣，他學弟買一隻他的周邊，他跟他講說：你要去買 0050？我們幫他更正一下要買 006208，因為他們是富邦，要記得買 006208。他講的那個說臺灣 50 指數，臺灣 50 指數追蹤的、富邦的臺灣 50，大家要買這個。他就跟他學弟講說，你要去買這個東西。 所以不知道，可能某個程度上就是有幫到他吧，不管是可能在財務面，或是他講的他聽了一些可能節目內容，給了他一些信心或是什麼有的沒有的，學到。所以非常感恩有這樣子的一個緣分。那這個對我來講是我自己比較難以想象的，就是我不知道，我只是在做一個可能我還蠻擅長的事情，就是我的工作，那我的工作把它外放成為是一個節目、一個傳播的形式放出去，然後沒有想到它意外的可能幫助到了一些人。那這些人他們可能受到幫助之後，然後他們給我的回饋，那其實也算是幫助到我，因為我就是需要這樣子的一些肯定。 但大家不要從現在開始就對著我說：你很棒給你大拇指！不需要。我的意思是說，就是他可能也是無意的，然後在他可能人生中這麼大的一個活動，然後他竟然給了我相當程度的篇幅，這個對我來講是受寵若驚，真的非常感動。 富邦球場氛圍與林哲瑄的英雄命 那同時呢，我覺得富邦真的是超級會辦活動。他們幫他辦那個引退儀式，然後拍的各種影片，然後還有可能有一段就是找以前的隊友打出去然後讓他去接殺，那邊真的是看到想哭。我自己本身不是那種 die hard 棒球迷，可是我看了我都覺得超級感動。真的超級會做氣氛的。 那富邦同時，我當然知道說他們最有名就是富邦 Angels，這個不屬於我，我也沒有看。真的天地良心，而且一堆聽眾在那邊偷拍，他們也都可以幫我證明說：你看他真的沒有偷看。就是我知道你們會拍，我要看要小，就算我真的想看我也沒有辦法看。 反正總之，除了大家都知道的富邦 Angel 之外，我覺得他們那兩個男生——那叫什麼啦哥嗎？就是啦啦隊是女生，啦啦隊也可以是男生，我意思是說反正我不知道怎麼樣稱——反正有兩個男的，他們是穿著像是球員的裝束，可是真的超級會帶氣氛的，我真的是印象超深刻。我覺得富邦到底是花了多少錢來，可以找到這兩個天才然後在那邊主持帶動。同時連下去要認真的時候，他們也是有辦法直接換一個主持的風格，真的覺得這兩個人是球隊氣氛天才。 那外加，我覺得球場整個氣氛營造的非常好，這個球迷也都很瘋狂。那同時隔壁看到那個兄弟的也很屌，兄弟他們雖然只有一個外野的小區，那可是看我們那邊揮旗，那邊喇叭，我覺得也超厲害。所以就整個像是看了一個很熱鬧的 festival 之類的。那隔壁還有一大堆的食物可以吃，就是你可能看球看一看就可以走起來去隔壁，買買個炸的啊還是說什麼滷味之類的。所以以後應該會想要帶兒子來啦，這次其實也是有點想帶兒子，但是因為我知道那個時間太長了，所以他應該是坐不住，他絕對是坐不住，那沒有辦法，但之後會想帶他。 那最後面呢，我覺得林哲瑄他是有那個英雄命。就是他每次可能出席國際賽的時候——為什麼我從小就會知道他？雖然他年紀其實沒有比我大多少，我想說從小是因為，我們可能十幾歲在看棒球的時候，看那些國際賽，他就已經在那邊打。他還是十幾歲他就在那邊打了。那後來我們都知道說，他在國際賽裡面他都拿下了這個蠻不錯的表現機會。 那即便在他的退休當天，我真的覺得很屌。因為前面都是沒有下雨的，本來是一直在下雨，可是那一天打球就剛好沒有下雨。可是在他上去要講話的時候，或是說儀式可能到高潮點的時候，就突然間給你下大雨，而且是大到你想說「大家不要扯，你們有沒有雨備？你們有沒有什麼東西遮雨的會拿出來？」之類的。我就在那邊到處看說「現在怎麼辦，雨這麼大」，可是可能講一個段落的時候，雨又整個停下來。就英雄，反正就是給他那種超級浪漫的一個場景，像拍電影一樣。 所以希望他在退休的時候可以保持內心的一個平靜跟快樂。因為聽到他說他必須要去吃一些止痛藥才能夠上場，這邊真的是還蠻心痛的。他還有提到說可能在小朋友時期，那時候就已經被國外的球隊發掘跑去，根本人生第一步出，話也不會講，可是就要去跟那些人相處，那也遇到了一些挫折，也沒有人可以陪他，自己躲回去宿舍裡面哭。其實覺得這些運動員非常的不容易。也希望他之後可以在臺灣持續的培訓更多強大的球員出來。那我們可以不管是在國內的比賽——前面已經宣示要中信兄弟總冠軍——那不然就是可能國際的比賽，都可以持續看到林教練的身影。那也希望大家可以持續的支援他，也非常感謝富邦的邀請，真的是一個超讚的體驗。 盤勢觀察：多軍噴爆、美伊停火與荷莫茲海峽 好，那接下來我們就來進入今天節目的話題。那今天大家的體感，就如果是多軍的話，99% 的應該都多軍的，就是爽到的、噴到爆掉。那像我今天手上的話，就是大概有個八九檔股票漲停。其實我股票檔數是還蠻多的，就十、二十檔以上是有的，所以其實算起來還是蠻高的一個機率。像前陣子也是有一天拿了好幾個漲停，所以這陣子真的有點像是那種風雨生信心的感覺。 雖然整個盤面是很不穩，可是每次突然給你一個回馬槍那都是一個超大的。像我自己的臺股的話，就持續的還是有在破自己今年績效的新高；美股的話就持續的維持在一個收復的過程之中，希望可以快一點收復回來、希望可以快一點轉正。但我覺得在今天晚上之後，或是說未來的幾天，假設說盤面沒有再轉壞的話，應該就是會很快的轉正。那整體的配置也都是調整的差不多，也做了一波的汰弱留強。 那像以今天的這個盤面來講的話，那在盤中就有一些人在 Telegram 裡面會問說：你這邊要不要去追部位？我想說為什麼要追部位？就我本來的部位都已經是買好在手上。這是為什麼很常跟大家說，就是你在多頭市場就不要整天想要空手。就是一般會這樣子問的，你一定是把東西賣光了，所以你這個地方想說「我現在要不要追回來？漲這麼多，會不會新的多頭要開始？」那一般就等你追回來之後，你就發現說，你又要 surprise motherfucker 再受到一次的重擊。 那我覺得接下來的一個觀察重點，當然我們知道說現在目前美伊是有兩週的一個停火，但如果說你去看一下荷莫茲海峽的一個 tracker 的話，就會注意到其實還是沒有實際的通行。那川普這邊下的一個但書就是說，你如果有通行的話那我們可能就止戰。那在伊朗這邊有看到說他發了一個聲明，就希望說美國，不然說要去賠償這個戰爭相關的東西，接著還是要讓他們持續的發展濃縮鈾以及一些有的沒有的東西。基本上那個東西是沒有辦法去達成一個共識的，所以其實還是不排除在後面可能還是會有一些零星的衝突出來。 只是如果說今天站在一個可能賽局的角度，以及他準備要選舉的一個狀況之下，我不認為說他會想要去把情勢擴張到非常大。雖然我本來就一直這樣猜，但在可能昨天前天然後看到他 PO 文說什麼要去炸伊朗的民生設施的時候，想說會不會又再一次像 2022 年這樣，就是可能當時大家估計的一個場景是沒有這麼糟糕，就沒想到後來可能搭配了一些事件之後，就整個帶下去。 那當然我也不會覺得說到這一波反彈之後就象徵著後面一定是完全沒有事情。那如上一集所講的，我覺得臺股就是一個很明顯多頭的修正，然後就要結束臺上去；那美股的話，其實真的還是有點像是死貓跳，不過它這次真的跳得很高。就如果說這是死貓在跳的話，這死貓他媽也跳得太大力，因為它直接跳過去季線。 那在我們的角度來看，就會認為說如果在接下來的幾天，不然說它如果是持續的向上，或者說它接著有一些修正，那修正完之後它可能沒有破這個季線，或者破了立刻就再站回來的話，那有可能就是這一波就跌完了。那如果說技術面看到這樣的一個指標的話，那不管基本面再怎麼樣的跟我們講說「這個戰爭還會打、這個可能哪裡沒有談好、以色列又在哪裡射飛彈、或者說伊朗可能又炸了哪一個周邊國家什麼東西」，那對我們來講，那就已經會比較偏向是一個類似是雜訊，我們就不會太在意了。 那剩下可能會關注的東西就只有油價。如果說今天油價是有在持續的向上，然後到可能 120、130 以上的話，甚至更高，基本上可以宣告說大家股票也不用做了。就是如果真的到那個位置的話，一些需求就被破壞掉。但如果說是維持在以下的角度來說，可能是 90 幾塊然後甚至是慢慢盤跌的話，那應該就可以回到大家可以當成是承平時期去做看待。 所以這是我自己在接下來的一個規劃，這個規劃跟上集的規劃差別在於說，因為我們真的有看到一個非常強大的 K 拉出來，所以對我們來講，我們只要看到這個東西然後才可以去相信說：OK，那有可能是短底已到。但是不排除後面還是會有一些修正的出現，那這些修正出現就是會持續的站在多方，然後甚至會加到比本來又在更大的一個部位。因為前面等於說有一個類似我們去追突破的時候，很多時候看到一個紅棒，只要紅棒的可能中軸沒有跌掉的話，我們都會視為說可能是前面漲多的一個回吐，然後後面就繼續會往前這樣，所以會用這個角度去看待。 Tesla Terafab、Intel、Samsung 軍火庫邏輯 那最近在市場上有一些討論，我們這邊就稍微再來跟大家聊一下。首先是大家看到 Intel 的老闆跟馬斯克握手，這也象徵的就是說，可能在 Tesla 的 Terafab 上面會有 Intel 這邊也去協助做一些貢獻。就我目前理解，就是在韓系的 Samsung 然後跟在美系的 Intel，應該都會去協助 Elon Musk 的 Terafab 的計劃。 這件事情如果說我們純粹用投資的角度來看的話，它對於 Intel 或者說 Samsung，我覺得認為算是一個利多。可是如果今天是在 Tesla 這邊的話，它算是一個中性的事件，就是它並沒有辦法去改變什麼事情。就我們對它的擔憂都還是存在，包含說因為它要拿出大量的錢去搞這個晶圓生產製造，而且它講說連後段的東西，那什麼光罩什麼光罩全部都要自己做，那個是非常花錢。而且是有可能在初期那個良率拉不起來的狀況之下，你會持續的去做很多的虧損。所以這個可能是我們心中會比較覺得是不樂見的事情。 但如果說你今天是站在 Intel 或是 Samsung 的角度的話，特別是 Intel，我認為這是一個很好的事情。因為這象徵著的是它可能會有一個高毛利的某種授權或是顧問的費用會進來。那如果說後面卡關的話，可能就會更加需要去對 Intel 做加碼，讓 Intel 去做一個技術的扶持。那同時也有可能，舉例來說在馬斯克這邊真的卡關的話，他會不會就轉頭那我乾脆去跟 Intel 買之類的。 所以 Intel 想要去推的一些晶圓的生產，或是它後段下在推的 EMIB 或是 EMIB T，那這些封裝的東西都有可能會找到更多的使用的案例或是使用者出來。只是問題是，就我們目前的角度來看的話，會認為馬斯克他推的東西應該不會是他最尖端的晶片，至少在短期內不會是這樣子。所以應該也不會用到說那些可能比較貴的東西，反而有機會會用到一些相對是成熟的製程。就類似說可能 7 奈米後來那就算是一個相對成熟的製程，現在大家講成熟是可能 12、16 以上，那只是如果進展到 2 奈米或者 A16 的話，那當然可能 7 奈米就算是一個相對成熟的東西。那用在這些車用的各種應用上面，或是機器人的一些應用上面，就是剛剛好。 那所以它也不一定會幫助到就是 Intel 最先進的那一塊，但是如果說可以對馬斯克去做收費的話，那大家就知道錢怎麼跑了，就是從 Tesla 的股東口袋裡面，開始看到這個股價可能一直維持相對弱勢。可是別的就是有收到馬斯克要付錢的那些物件，那可能就還蠻爽的。 這個氣氛有點類似說，就是前面有一段時間，不是那一些 IC Design 相關的股票，他們是處於弱勢嗎？那時候蠻多人就選擇跑去買台積電，為什麼？因為道理很簡單，就是你們那邊競爭搞個半死，ASIC 還是 GPGPU，你們每一個人都逃不掉一件事情，就是你都要找台積電下單。所以我就直接去買軍火庫就好了。那一樣的道理就是，現在誰有可能成為馬斯克的軍火庫的話，那就是有可能可以去做收很大的訂單，只要他不嘴炮的話。所以這邊很難講，就如果說他後來是嘴炮，他真的有把規模給限縮掉的話，說不定就會特斯拉出現一個很大的反彈，然後過去那些所謂的受惠股就會變成是相對的一個受害。 但總之呢，就是我還是覺得說在市場上的一些廠房跟裝置相關的東西，都還是蠻值得注意的。因為其實在目前我們可以看到的地平線的範圍內，除了是自己在產業上面的延調延伸，或者是說你再不及，你去看一些電話會議，其實每個老闆都跟你講說缺的東西就是那些東西。只是為什麼有一些可能裝置產物在過去一陣子，它的股價比較屬於是沒有表現，近期有一些稍微的轉強了，那我們不知道，真的不知道。 就有時候市場裡面會有一些你不知道的東西，你就覺得說那個東西很便宜躺在那邊，可是為什麼沒有人要。有時候是單純資金面，就是說可能類似說前陣子外資一直在賣出臺股，但沒有意外的話，就今天搞不好就會看到有一堆外資衝進來買臺股之類的。那身邊有一些朋友有辦法看到那些資金流向的，也有提到說可能你現在有一些外資就會想要回來去恢復一些臺股的部位，就蠻爽的，你是有機會可以去丟貨給這些外資。但一般我們自己也比較不習慣，就是在說像這樣的一個全面反彈就去做減碼。因為這有點偏向是類似是左側交易，那我們的做法是偏向說，我覺得說在今天你的東西是沒有漲的、還是反跌的，那或者說在未來的幾天可能覺得說今天拉了一個很不錯的 K，那可是它把這個 K 給跌破掉了，那有可能就會變成是我們減碼的物件。可是我們不會在它還在右上角、就還在進攻的時候去做一個減碼這樣的。那還是要看一下後面的資金是怎麼樣跑，再來做一個決定。 手機砍單、Apple 趁勢拉市佔 那最近也收到一個蠻有趣的內容，就是有聽眾跟我表示說，他們公司可能有看到一些手機廠商目前在下修訂單的數字，是非常恐怖的。那這個是呼應到我們前面有跟大家聊到，就我認為說接下來大家可以稍微去注意一下 Apple。我們講 Apple 當然不是在講說可能完全是跟股價相關，就在公司營運面，其實我們覺得他做了一個蠻屌炮的策略，就是趁你病要你命。 他在大家可能目前現在都是卡記憶體的一個高成本，然後以及可能比較難取得的一個整個大環境之下，然後他選擇直接去接受這些廠商的漲價，然後並且他還擴大經營，他趁這個時間他要去拉市佔。所以他可能在一些產品線上即便他的記憶體是實質升級，可是他並沒有去漲價。所以這當然某個程度上會去犧牲掉他自己的一些毛利，可是換來什麼？就換來一個更漂亮的市佔。 所以是非常高機率可以看到，我們前面有提到說，目前大家對於全年的手機的預估量是下修大概是 20% 左右的一個出貨量。那你可能可以注意到說，蘋果它不會是什麼 20% 的衰退，它可能是零或者甚至是增長，或是說小衰退一點點，但總之就是說它會比它的 peer 都來得好。 那這邊去做一個假設，就如果說三星這邊也是維持類似的狀態——因為可能自己是有辦法去取得一些貨源的，在價格的控制彈性也比較好的話——那相對的就是說，中國的手機廠會遭受到無情的打擊。我們已經有看到一些廠商，他們下修的數字超恐怖，是大概來到了 40% 左右。就他預計今年賣的手機的數量是去年的 40% 的量，這個是非常非常恐怖的一個數字。 那其實仔細想想是蠻有道理的，就像朋友跟我分享說，如果你蘋果跟三星都不掉的話，這個就六成市場份額就跑去了，那剩下四成市場份額的人，你們要去跌掉總市場的 20%，那你們可能就要跌掉 40% 或甚至是 50%。所以中系手機可能就會去遭受到一些打擊。 所以在這陣子，就如果說你有注意到一些 Components 元件，它可能是 for 那些比較平價的消費級應用的話，我覺得它是屬於相對危險的。特別是像這種砍單潮已經是逐漸的出現，其實嚴格上來說它不是一個新的訊息，因為早在去年就已經知道說今年的手機是不會太好的，只是今年是你正式的看到很多砍單潮的出現。 所以如果說就像我手上假設有持有這些東西，它持續在破底的話，我就不會去賭說它底在哪了。那個底可能就是在不知道超級遠的地方之類的，老實有機會。但往另外一個角度去看的話，那可能大家未來的一兩年終於可以期待，就是可能所謂的消費性手機或是一些有的沒有的東西的復甦，因為他們正經歷一個可能是在過去幾年來最大的一個打擊。那一般在很大的打擊之後，後來要慢慢的去把市場拿回來的一個過程之中，你就知道他可能會連年都開出一些蠻不錯的一兩年。但那些東西可能是等到不知道就是兩年後之後的一個故事吧，那至少就現在先把它記在心裡，就知道說未來有一天可能可以回來做這些東西。可是現在你要去做這些東西的話，有點像說螳臂擋車，就是有機會會出事情、會出問題。所以這邊稍微的跟大家簡單的帶一下。 CPU、ASIC 自研、記憶體與被動元件 目前在 Maple 市場 Major 這邊比較強勢的都還是屬於像是這個光通，或者是 CPU 的一個類股。我們上集有跟大家稍微的聊一下，為什麼在 Agentic AI 的時代會用到很多的 CPU。立刻就引來一些產業圈朋友的 feedback，他們的說法是說沒錯，就是像你講的這樣子。只是 CPU 這邊，像我自己本來預設的一個漲幅是，我認為就 AMD 有可能可以去漲個 15%、20% 之類的。後來就有產業的朋友跟我講說其實沒有漲這麼多，他蠻客氣的。確實是 CPU 目前已經有看到一個缺口的出現，只是他們的漲價的幅度沒有像大家想象的，如果說真的是在 Agentic AI 時代用到很多的話可能會漲很多，它並沒有漲這麼多。 但我們還是期待說後面會有往這個方向去發展的一個可能性。除了大家都知道的這些類似是那種大眾會去使用的 X86 或者是 ARM based 的 CPU 之外，可能也可以去注意一些像 ASIC 廠商，他們其實蠻多也是有在推行自己的 CPU。所以過去可能大家在看他的 ASIC XPU，在看可能類似是去做就是聊天機器人對話會用到類 GPU 這樣子的一個運算東西，他可能就會拉回去在 CPU 這一邊。所以像一些 CSP，他們自己本身也是有一些 Custom made 的 CPU，我覺得也可以稍微的看一下。以 Google 來講的話就是 Axion 的系列；如果是到 AWS 就是 Graviton；如果說今天是 Microsoft 的話就是 Cobalt。 可能大家過去在討論的都是 AI Accelerator ASIC，只是現在可能就是會把一些目光放回去在 CPU 這一邊。只是當然我覺得這一邊可能比較 tricky 的點是，在美國你可以很明確的識別說哪一些是 CPU 族群，可是在臺股的話，其實有蠻多 CPU 族群跟所謂的 ASIC 或者說 GPU，他們算是混在一起的，就是說它的客戶層裡面就是包含了這些東西。所以如果你要額外去拉出就所謂的 CPU 比較高純度的東西，我覺得就會相對比較難一點。但確實是一個可以努力的方向，就是我們已經看到這樣的一個產業趨勢。那接著呢就是等待更多新聞的一個發酵，或者是說實際上大量訂單的貢獻之後呢，去做一個確認，那你就可以去鎖定相關的一些對應族群，這可能是我自己在接下來的一些策略規劃。 那接著我們同時也有看到一些資料去顯示說，在未來一陣子可能會是屬於比較缺料的東西。目前我們看到記憶體還是維持缺料的一個狀態，雖然現在可能大家看到說記憶體蠻多股票是已經進入休息了，那可是在產業的層面呢就還是在非常缺貨的一個情形之下。那同時在被動元件，我們有注意到說像是鉭電容或者是像是鋁電容，都還是持續的維持在一個缺貨緊俏的一個狀態。所以或許也是在後面可以注意有機會發揮的一個題目。 那其實在被動元件這邊，我們或許在過去的集數有跟大家提過，就理論上其實就是隔個幾年會有一個迴圈出來，那被動元件在未來的某一天也會有它的就是迴圈的大潮出現，只是我們不確定是哪一天。那或許也是可以趁就是可能每一波的汰弱留強裡面去注意一下，相關的股票有沒有集體的轉強。只要有集體的轉強，那就是有機會會成為新的一波族群。 那再來再強調，就是說現在在臺股這邊比較難識別的原因是因為，就是每個東西都很強。那今天早上聽到一個朋友的說法很有趣，他說臺灣的 GDP 是加 8%，那些亞股、韓國人他們都沒有加這麼多，他們股票也這麼強，我們是加 8%，所以我們應該是可以噴得比他更多。所以對，或許合理的解釋為什麼臺股會這麼猛的一個原因，因為最終還是脫離不了總經相關的一些影響。所以目前看起來就是可能都還是維持在一個相對健康的狀態。 那由於說每個東西都在噴，所以好像你也不一定要刻意的在這種時間去找說有什麼樣的族群可以做出群。反而是美股比較需要——美股我自己是很認真去找，所以才發現說 CPU 感覺轉強可以，或是前陣子 Marvell 好像比其他東西都來得強。就是你只能夠去買強的，不然你去買那些破底的東西，有的時候你會不知道說你到底要攤到什麼時候，那個底有可能是會超乎你的想象。但當然在這一根的一個美股大綠棒之後，可能有些事情就會去改變。那一樣就是如果你有抓到一整包的東西，他們是一起轉強的話，那可能就是下一波的一個主流。那可能要等到今天晚上之後，或是在禮拜六的節目，我再跟大家分享說，可能我們在這一波有注意到什麼樣新的資金輪動的東西出來，大概這樣。那先跟大家聊這邊，接下來我們進入 Q&A 部分。 Q&A：專精 vs 多元興趣 第一位 5269： 想問孟公大，我跟孟公一樣學很多很雜，想問現在你覺得要專精一個專業還是要多方策略，然後往一個方向去做結合？感謝孟公，祝福你們全家平安快樂健康。 其實我並不是刻意想要去培養什麼多元興趣或是搞一堆東西，我是真的三分鐘熱度。我是真的腦袋構造就是我很難專心在一個重複性很高的東西上面，所以我會一直去接觸各種有的沒的東西。但是我自己的一個小小的人生體驗是，你後來發現說你不會去浪費任何一個時間，就是你去學的各種東西、或甚至是當下看起來有點廢、好像你也不知道這個東西可不可以運用在你的工作，都會在某一天的時候突然間搞不好是某個心法之類的，然後它就會可能在另外一個完全不相關的東西、遇到問題的時候，突然跳出來說我或許可以往這個方向去試看看之類的。 我覺得說像以前在當培訓機師的時候，那時候我們就是有很多的 checklist，你要去按照步驟然後去確保說有些你就是不能夠出錯的東西它就是不能夠出錯，所以你要一個一個對，就即便你知道說你可能也都背起來了，那已經是 memory item 什麼，可是你不管，你就是要那個 checklist 拿出來之類的。所以像這樣子的東西，它某個程度上在後面也影響到了你的一些判斷。 所以我會覺得反正如果說你目前沒有一個東西你是特別想要去整個頭洗下去鑽進去的話，那你多碰一點東西，反正就是讓你的人生好玩，這沒有什麼太大問題。我覺得我們這邊的人，很多人是過於的去講究一個東西有沒有用、可不可以賺錢，但其實很多可以賺錢的東西都是一開始看起來可能覺得是沒有用的東西，但我們這樣覺得。 Q&A：高爾夫球與林口 下面一位 M： 孟公您好，我是一位職業高爾夫選手，常常壓力大的時候會想起您說的話，讓我有更多的動力堅持。那也希望有一天您開始打高爾夫。那另外去年搬家到林口，那希望可以早日在林口，遇到您本人。那祝福大家股票賺錢，也祝福您全家身體健康，小孩都平安長大，非常感謝。 那對，林口好像是一個很適合打高爾夫球的地方，好像是有不止一個球場吧，印象中。因為我對高爾夫球不熟，我只知道有一個球場裡面有餐廳，我曾經去裡面吃過飯。那除此之外對高爾夫球是比較不熟悉，可能未來有一天會吧。現在也不敢太挾持說那個東西什麼，因為你要那邊怎麼慢慢來、浪費一整天、要曬太陽。 我現在都不敢講什麼，因為有些東西我根本無法想象，我幾年前根本想不到說怎麼會跑去打泰拳、會跑去打網球，然後打得很高興，那個都無法想象。所以儘量不要亂幫自己立 flag。但對，希望有一天搞不好會在球場上遇到。 Q&A：京都計程車、女友等 62 公斤 下面一位 Jan 春玉： 孟公你好，我跟女友都是好愛寶，都非常喜歡你的節目。有去踩點你介紹過的水上人家，跟神桌上你的名字合照。那最近去了一趟京都，還發現滿街都是愛心家 MK 的計程車，看來孟公是人見人愛啊。我女友說等我瘦到 62 公斤才要嫁給我，想請孟公用安哥可愛的聲音說「不是安哥愛，不會講話，臺南陳小姐快點嫁給他吧」。那祝孟公全家一切平安。 對啊，就直接嫁就好，還不然還要等 62 公斤，等個屁啊，直接嫁。 Q&A：槓桿使用時機 下面一位跑得快先生： 嗨孟公有個有點危險的問題是關於槓桿的。那過去好多技術都有分享，自身在大盤大跌 K 棒的時候吸反射就是會降槓桿。那因此反推槓桿的正確使用時機，是需要去考量大盤的狀態。由於沒有人能夠去預測隔天或是未來大盤開高開低，在不明朗的狀態要怎麼知道當下的時間點應該要上一點槓呢？管好已知賺錢時才有資格開槓、放大獲利，個人會非常小心的使用。那孟公除了已經賺錢的部位下，是怎麼結合看大盤的樣子，從而判斷是否開槓？真心愛您。 其實這個真的是有一點那種感覺的味道在。因為有時候你自己認為說現在安全的可以開槓，然後接著出一個大根的把你殺爆，你還是得降槓。或者是像你的觀察也蠻到位的，對絕大多數狀況我們會去配合大盤去做使用。可是有時候也不一定，就像說當大盤都走得好好的、個股都走得好好的，然後就你在槓的那個東西它瘋狂跌，那在這種時候，你其實也是會去把那個東西的槓桿給降低。 所以我覺得大盤只能夠算是我們的一種輔助吧，嚴格上來說是這樣子。那你可以用其他的東西也去作為輔助，像現在我就覺得說油價我也稍微看一下，然後或者說波動率我也稍微看一下。 當然最終的一個核心都還是要回歸到，槓桿一般來說都是在有賺錢的時候才會去加。那當然我知道可能在過去的這個多頭行情，會有很多人跟你講說在跌下來的時候他也是勇敢的槓啊，然後接著他就又賺翻了什麼的。OK，就是你當然都可以去相信各式各樣的一個說法。那只是在我們自己的考量，我們都會去把風險放在第一位。所以如果我今天已經是在虧損的狀況之下，我是不可能去在虧損的部位上面去加槓桿。除非說我真的是極度有信心的那種極少數個案，就是你這個地方已經賠錢了，可是你還是 double down 再加更多之類的，但很少見。絕大多數的狀況都是一個東西已經有在賺錢的，你才會去做加，所以它有點那種動能的味道在裡面。 其實我覺得像這樣子的一個思維框架，也是用在自己的生活中的很多部分。甚至我發現說像我母親小時候去培養我們學一些才藝的時候也都這樣子，他讓小朋友去學一點才藝，可是我媽算蠻狠的，就是她知道說，像可能我姐姐學某個東西學不好就不讓你學了。那兒子呢，鋼琴學得好，那就是讓你可以持續的加碼去學習。我覺得有點像這樣子的一個味道，所以難怪我媽可能也蠻會搞股票，那個道理有點像，就是你只有在已經有獲利的時候你才會去灌溉它，其實也跟 Peter Lynch 的那個邏輯是一樣的。 那當然如果說今天大盤開始出現一個比較巨大的波動，為什麼很多時候我們在這種時候會把槓桿降低呢？其實它有一些虛擬的依據去支撐，像有些人會去講說就是凱利公式或什麼有的沒的東西。但我自己的概念是這樣，就是每次波動放很大的時候，如果你去使用槓桿的話，它其實會讓你第一個你的心性就會扛不住，你就會開始發現說你可能今天突然間暴賺、明天又突然間暴賠，到後來你會甚至開始出現一些莫名其妙的操作、亂砍亂追之類的。 所以會選擇說把槓桿降低的主因是因為，你知道說當你槓桿今天降到了一定的水位之下，或甚至是沒有槓桿之後，今天就算突然間出一個很極端的案例，可能像是去年的 4 月，或者說可能不知道 2018 那時候貿易戰或什麼的，直接整個崩爛的一個狀況之下，你最爛最爛你就還是拿著股票，你還是可以拿配息就過生活。就算你真的是學鴕鳥你都不處理，你這樣放著都不會太糟，你只要知道你買的東西不是什麼太糟糕的東西就好。可是如果你今天是有開槓桿的狀況之下，當你出現一些很大的回撤的時候，有時候不是說你自己要不要挑，就算你扛得住，人家也是要把你的部位斷頭。所以我們不希望自己的部位可能在低檔給人家砍掉。你當然在波動放大的時候，你就會盡量的去把自己的槓桿給降低。所以它是有這樣的一個思維在背後。那當然這是我們自己的做法，或者說我跟我身邊其實蠻多人都是這樣的一個邏輯，但當然有些人他不一樣，那你就可以去選擇你自己的方式。 Q&A：股票故事與 POGO PIN、中探針 下面一位滷肉飯好吃戰士： 孟大你好，想請教菜雞問題，請大來解惑。要怎麼知道現在這一支股票當下在炒什麼故事？那個人除了法說會隔天有辦法判斷市場是對於這個股票的看法之外，其他時間都難以判斷當下的漲跌是在炒什麼故事。那像前幾集孟大有分享 CPU 的故事，光是從股價只知道漲跌，而市場上各種訊息的有早就在那、或是新跑出來的小作文也不知道是自己第幾手才看到。那想聽孟大怎麼樣將這件事情做好的？許願詳細分享，愛您。 其實這件事情呢，到現在都還沒有辦法做得很好。我舉一個還蠻有趣的例子——那先強調，這支股票我自己本身手上是沒有的——有一支股票叫中探針。過去反正就是有一次跟一些身邊的朋友在討論的時候，然後他們有些人買很多，他們就說他們在買一個故事叫做 POGO PIN。其實我是沒有聽過什麼叫做 POGO PIN，彈簧針這種東西。然後他們就找了一個圖片給我看，然後就跟我講說：這個就是 POGO PIN。我說那這東西是幹嘛的？他們說這個東西其實很便宜，但它就可以拿來固定伺服器，因為像以前某散熱廠就曾經有一個悲劇，就那個東西推出來的時候可能就不小心把裡面的東西撞壞掉還是什麼的。那所以呢，現在就是有這個東西之後它就可以把伺服器給固定好，那它用的量很大，他可能會下到什麼千萬顆、億顆或什麼的。然後其實我心中想說，幹他是炒這個題材，看起來也太鳥了吧。我心中想說那也太鳥了吧。 結果後來就從另一個的朋友那一邊得知，但也是我現在市場上面聽到八卦，就說他們也在推這一支。我就說：你們真的是在推那個什麼彈簧針嗎？那個東西到底是沙小？然後他們就貼圖片給我看，然後就說他們在推這個東西。那那個東西是什麼？那個東西就是 Kyber，就是 NVIDIA 的下一個結構叫 Kyber。那在 Kyber 他們有一些 Connector 上面會有很多的針、很多的 Pin，他們在推這個 Pin。這個 Pin 就是由這一家所出的。 所以在這個案例上就知道說，你看 A 這些人，他們是認為是那個 POGO PIN——那確實中探針也有做那個 POGO PIN——那 B 這些人是認為說不是那個東西，是在講說 Connector 裡面的這一種 Pin，它是在 Kyber 裡面要去專用的。所以你就發現說兩邊的人其實敘事是完全不一樣，他們看的東西是不一樣。可是兩邊的人，因為你在看中探針噴爆這樣，兩邊的人都會覺得說他們是對的，對吧？我買這個故事真的就上漲，不就市場在買單我嗎？ 所以我們有時候會有一個蠻有趣的說法，叫做「一個上漲各自表述」。一個東西上漲你去看一些那種散戶討論區，就會注意到每個人都講不一樣的，因為抽媽漲 抽腿，因為什麼這個月營收好了，或因為什麼。可是等到後來有一天，或許你各位有機會可以去成為一些股票的主力，就是可能在過去的 20 天、60 天你是買最多的人，那因為你買最多所以代表你會影響到這個股價的走勢，那你自己也知道說你是因為什麼理由才買的，然後去促進因為你的買進而導致的這個走勢的方向。那可是你會注意到說在討論區人家講的東西，其實跟你買進的理由是一點關係都沒有的。 可是我最後面也知道說 so what，就是我們一個股票本來就是會有各種理由大家進來。那總之就是說，我們在做的事情其實都是某個程度上去反映在這個市場裡面的供需。你可能是因為基本面、你可能是因為這個 POGO PIN、你可能是因為 Kyber Rack 要用到的這種 Connector Pin，我不管你的理由是什麼，反正總之就是你們都要買東西。所以在供需方面，目前就供不應求，所以股價就會往上推。 所以其實到底是什麼故事，不重要。我這樣講雖然會有些人覺得很矛盾或什麼的——為什麼你還是要去看一些基本面的故事？因為有這些基本面的故事，某個程度上你是說進可攻退可守。如果說你完全都在看技術面的話，很多時候你會注意到你追突破然後你很快就被洗掉。因為你不知道自己買的東西是啥小，所以你只能夠看線圖去做。那當你知道了其他的一些線索之後，你可能就會知道我這個線索可能某個程度上會讓某些人——就像說這個 CPU 的話題開始出來的時候——他們會選擇來買這個東西，那就等於說我後面就會有人來幫我抬轎了嘛，那我當然就可以去買這個故事。所以它重要，但它也不是絕對的重要，因為每個人其實看的東西都不太一樣。 那再隨便舉一個例子，為什麼我自己會跑去買了一些 Marvell？雖然可能看到這個 NVIDIA 的入股，那時候我就很坦白跟他講說我不是買這個故事，但後面大家會看到的是，反正就是某 ASIC 那可能要找他來設計晶片，那這個可能還沒有上過新聞，可是我就知道說上新聞之後你們可能就會衝進來買。那這時候我要幹嘛？我就是說如果你轉弱我就丟掉，或者說如果真的一瞬間噴太多，我也丟一點給你。因為我就是比你早去佈局，我知道你們看到這個東西可能會衝進來。所以我其實有點像是說，就是凱因斯的空中樓閣理論。簡單來講說，題材對我們來講是一種，我知道說當你看到這個東西你可能會進來。 只是當然這個故事有很多種，有時候也是歪打正著。其實我買的時候並不是這個故事，就像說我最早在買 NVIDIA 2018 的時候，我根本看不到 AI 的東西，可是你後來就是很名正言順的，因為 AI 所以你繼續持有，甚至去加碼，然後去換更多的部位。所以故事這種東西我覺得它重要，可是它也不是絕對的一切。蠻多人在股市裡面都喜歡問絕對的一切，那這我們講過很多次了，就股票裡面沒有什麼東西叫做絕對。希望用上面的例子，你就可以去理解說，有時候就算是一個美麗的誤會、大家搞錯，那還是有機會可以讓你賺到錢。所以你不用去追求到你要非常的精準或什麼的，因為如果你真的是非常的精準你覺得賺到錢的話，那是不是每個在產業圈的人士都該賺到翻掉？因為他最懂嘛。可是為什麼他可能不一定可以賺到翻掉？所以這個要去稍微的揣摩思考一下。有時候還是要回歸就是這個技術現行的一些表現，一個東西到底強不強勢、有沒有人要買或什麼的，這個其實是蠻重要的。 Q&A：光通訊各塊看好哪一塊 下面一位川川終於放過自己： 上一集聽到孟公說打瘦瘦針可能會性慾下降，好像也沒差，反正都剩兩個了。我吃飯才噴出來，Lisa 聽到會不會有點傷心？那目前市場主流的光通訊有好幾塊：上游雷射、雷射晶片、CSP、CPO、製程裝置、AOI、成品測試、甚至線材跟連接器。孟公怎麼看？最看好哪一塊的爆發力？ 雷射跟雷射晶片我算是沒有做到，但應該要買，我認為應該要買。我是有買到可能是比較偏基板的那一塊，在美股就有做到這個。那再來 CPO 製程裝置算是我自己比較重倉的東西，AOI 的話是有一些那種 7 系列的可能相關的裝置的，我自己本身也是買了不少。那再來線材跟連接器的話就比較少一點。 因為如果你今天要去討論，其實很多人會把它混在一起，就是說矽光子的這些 Transceiver 跟 Receiver 跟 CPO 其實是有點不太一樣的。一個還是 Pluggable 的，那另外一個是直接把它封裝進去晶片裡面的，所以是有差的。那我知道其實在臺股蠻多人會去選擇買那些線材跟連接器，那只是那個是我 pass 掉的東西。當然其實某種程度上也會有點懊悔，因為那其實也噴很多。但你不可能市場的每個東西都抓到。所以我自己去做壓注的話，是可能最上游的那些東西，然後再來 CPO 製程裝置跟 AOI，這個是我自己在看的。 Q&A：絕地戰兵 2 推薦 下面一位 Vanus Spirit： 最近跟兄弟迷上了《絕地戰兵 2》（Helldivers 2），一款用槍枝武力散播民主的北歐遊戲，推薦給孟公。太太 3 月 30 號生日，希望可以收到你的祝福。明明生日快樂、新婚快樂、未來一起加油。 這款以前有玩過，但玩一陣子之後可能是因為沒有朋友的關係，就後來沒有再玩了。 Q&A：在歐洲留學想家 下面一位巴拉巴巴巴： 孟公你好，請問孟大有想家過嗎？當歐洲留學生兩年，那現在準備要留下來工作了。常常夜深人靜會開始想家，但是也不知道要怎麼辦才好。卡好經濟跟時間的關係，沒有辦法常常回去看家人。那之前聽孟大覺得歐洲的生活品質不比臺灣，真的很贊同。但是同時也希望可以有更好的職業發展，關於在這邊的工作是科技業新創，臺灣相關的領域比較少一點。祝孟公一家平安愛您。 其實我一直以來都是一個算會想家的孩子。在大學的時候，我基本上是每個禮拜都會去坐國光號回家，就是想家，就會回去找爸媽玩這樣。只是後來有了小孩之後就比較少一點，然後特別是家裡有嫩嬰之後我已經很久沒有回去苗栗了。有時候會想家，會啊，還是會想家。還是會想可能苗栗的一些好吃的東西，或者說我想回去看一下爸媽之類。但我爸媽自己會跑來這邊給我看，所以想家的情緒是一定會有。 那也希望你可以早日的去解決相關的問題，或許你的公司可以放一些福利給你，有一些什麼返臺價之類的在裡面，希望你可以拿到這個。 Q&A：豬不噁心、老婆愛動物 那下面為 Pupang： 那前幾集聽到 Lisa 用 Disgusting Pigs 罵影片群組的人。想看孟公以及聽眾分享一下，豬不但不噁心，還很愛乾淨、定點上廁所，那智力更是接近黑猩猩跟海豚。那希望孟公可以傳可愛豬豬影片給 Lisa，讓她知道豬豬是非常可愛的動物。那另外哈利波特裡面常提到魔法是想象的世界，感覺也適用於股市。有沒有可能老太婆很會做股票？那最後祝孟公一家平安愛你。 其實我老婆本身是非常喜歡豬的，她是可愛動物派，所以像是豬、牛她都是不吃。雞的話，因為她覺得雞沒有那麼可愛，所以雞就可以吃一點；魚的話，長得比較醜所以 OK。所以豬她本身覺得是可愛的東西，但我不知道怎麼她罵人的時候就要罵什麼 disgusting pigs，我都快忘記這件事情了。 Q&A：育兒減工時、社群討論 下面一位今朝展覽館： 嗨孟公是我啦，沒有想到上次跟你聊不喜歡社群育兒軍備競賽會有這麼大的反響。那讓我再來開另外一個戰場，我是說聊聊看法。最近因為討論職場育兒的話題，雙薪家庭嗎，育兒時間會受到壓縮，因此推動育兒減工時，也就是有小孩的家長可以提早下班接小孩，但這也會變相讓工作量流到沒有小孩的人而變得不公平。想討論這個社會該共同承擔有小孩帶來的成本嗎？那最後祝福聽到大家都可以身體健康、小孩不感冒。PS 每次討論這類的問題，社群都會有一群白痴說「沒錢沒時間不要生小孩」，這種就是沒有想要討論的意思，真的可不可以閉上你們的狗嘴？不講話沒有人把你當啞巴。 其實不要太在意社群上的一些討論，這是我之前跟大家講。因為很多時候你會，如果可以開上帝視角的話，會發現其實蠻多人他跟你是在完全不同的高度去討論問題，或者說他可能現在講得很臭屁，可是有一天他就會懂得，那時候他也不會這麼臭屁，可是他也不會跑出來跟你道歉。 所以其實我覺得把東西丟到社群，某程度上就是一種不知道求關注嗎，還是說你就想要吵架。因為你根本解決不了什麼事情，就算大家認同你。所以其實我蠻不喜歡的一點是，我希望聽眾這樣表達，因為蠻多人會喜歡就算可能他是認同我的，然後把我東西截起來，然後丟去社群。我都覺得不喜歡，我真的覺得不喜歡。就是你到底丟去那些屎坑幹嘛？就講難聽一點，我根本不需要那邊的人說什麼，他講的是對。或者說有時候更是看到那種批評的，我就想說「難怪你聽不懂，你跟他格局差這麼多，我的東西你當然聽不懂啊」。你聽得懂的話還得了，你真的聽得懂的話——那我們不要講難聽的話——反正總之就是世界上是有分群的、是有分眾的，那如果你不要整天把自己放在社群上面的話，你會注意到其實有很多的人你是一輩子都不會碰到的。但是因為社群你去跟人家討論，然後你流出你的同溫層，就會變成可能看起來超合理的東西，然後大家要去吵架。 接下來說，像最近不是有開放說什麼，好像說你有小孩的就可以去申請外勞嗎？就是說移工來幫忙你。那這個我在身邊的所有人，每個都覺得是德政。但是當我今天可能去滑一些討論區或什麼，就有人開始在狂幹。可是狂幹的人，他可能就是他沒有小孩，或者說他們不是什麼雙薪家庭要去面對這些東西。那他當然可以狂幹，就有點類似說你今天要去課什麼單身稅，隨便亂舉例，我也覺得沒差，課爆課死他們之後干我屁事。所以不是你的東西你當然都可以跑出來嘴炮。 那最終是怎麼樣？我覺得如果真的只有衝突的話，就是投票。如果說什麼這個政策真的會影響到很多人，反正投票就會去決定說這個政治人物到底敢不敢去推這樣子的東西。所以其實我是認為這些東西沒有什麼好去炒的。那像前面你講的那個，我覺得也是很高機率會造成爭議的。像我自己的話，如果我今天是在外面受聘，然後你跟我講說有小孩我可以提早下班，我可能還不敢提早下班。那我用屁股想也知道說我下班那我東西誰做？那可能同事要做，他們一定會堵爛我，我幹嘛要讓人家堵爛？所以這某個程度上是感覺像是利益良善的一個提議，可是某程度上他會分裂大家，讓大家反而是吵更兇，然後去促進彼此的矛盾。 那所以我還是覺得說，一個比較健康或健全的社會應該是大家要去互相體貼、那互相關心。那很多東西你用不到，不代表說你就要去嘴他。就像可能我們自己用不到什麼殘障設施，可是你也不會去嘴說什麼殘障設施怎麼樣，那麼少人用，所以應該要怎麼樣，對吧？ 所以一樣的道理就是說，我們自己可能有一天我的小孩長大了，那我自己因為有過小孩，所以我對那些可能在飛機上有時候你看到那些媽媽，或者說在什麼高鐵之類的，你看她樣子就知道說她一定很害怕，她已經一個人帶小孩就累得要死了，那小孩哭一下又有一堆智障要 PO 上去公審，我一定知道很辛苦。所以我就會去支援她、我會去幫忙她，幫忙逗她小朋友、丟一個東西給她小朋友之類的，這個我們會做，因為我們自己有經歷過。可是你真的很難去跟那些沒有經歷過的然後講說他要有同理心或什麼的。 所以最後面我會知道說，反正其實簡單來講，你如果今天遠離社群的話，你會發現現實中的世界沒有這麼討人厭，就是在網路上才會讓一些奇葩就那種尖角仔，然後講話講超大聲，特別是越尖角越悲慘的講話越大聲。 這可以套一句我們那個幼稚園園長他講的一段話，我覺得超級有道理。他說你知道有些小朋友，他們家庭教養如果弄得很好的話，他東西打翻了，他是說打翻了怎麼辦？我趕快去拿抹布擦一擦、把它收拾掉，下次注意，還會自己跟自己講「下次注意哦沒事」。可是有些小朋友打翻之後開始恐慌不知道怎麼辦，然後或者說隔壁會有小孩講說「哈哈完蛋了，你知道你會被噢噢嗎」。因為當他講「噢噢」的時候，代表說他知道如果是他自己這樣做就會被「噢噢」。所以當你今天講出來的很多東西你去刺別人、去傷別人，其實某個程度上就是反映了你的內心有多破碎。所以你真的就是 you are what you eat，你講出來的話就是代表了你自己。所以那些講話越兇越嗆越可悲。 或像我自己的早期不是也是充滿那種戾氣嗎？會去亂噴人或什麼的，因為我自己本身也是過得很矛盾。就是早期的時候壓力大，所以你其實反映出來覺得那樣子。我現在心靈祥和，我兒子跟我說晚上想我什麼，你就發現說我整個人也是祥和的。所以有時候你看到那些超級激烈的人，其實你是要同情他們，你就知道說一定是很可悲才會這樣子。可是你也不要去跟他戰，也不要說他可悲或什麼，因為他沒有走出來之前他也不會理解，他也懶得去反省自己，他只會想把自己的能量都釋放在網路上。所以儘量不要把什麼東西都拿到網路上去討論。我覺得就解決絕大多數的問題，因為你會發現說你不拿出來討論世界一樣過，而且你拿出來討論你只是會讓自己的心情變得更差而已。 Q&A：超甲組與富邦現場 下面一位大理陳冠希： 孟公親家公，你這個小鬥 M。上週不回答我三里怎麼選，那想說你這個甲組的臺語——所以那個什麼超甲組是臺語的意思？因為我之前看到什麼超派鐵拳超甲組，我想說是什麼？就是說超 gay 的一群人還是怎樣？他說要變舔狗了嗎？那結果是直接跑去富邦現場看恩恩跟雅音兄弟。果然我沒有看錯人，原來你不只是甲組，還是超甲組的。哎呀哎呀。 要強調就我在現場真的是完全不敢看，我是真的不敢看。那就算有一絲的念頭，我也會知道說這個機會不屬於我，留給大家。那我就看那個啦哥就好，看那兩個啦哥我就很開心了。 Q&A：捏軟陣線、廖醫師與頻率 下面一位人們說的天空藍： 孟公好，聽了好久終於上來留言。剛成為捏軟陣線的一員，慢慢懂你的心路歷程。那謝謝你一路陪我們走過，身為一個有擔當的硬漢，最辛苦的另一半幫我生下了可愛的孩子，那一定要好好的回饋，帶太太跟著你進去醫美進場保養。那整體感受很好，你推薦的醫師也是專業且很好的人。那祝福你和 Lisa 一家人健康幸福，早上也都有成果。 非常感謝。那那個廖醫師真的是超讚的醫生。其實我後來發現，就是我們捏軟陣線的人你最後就會注意到說，可能是某個頻率吧，然後大家才會結合在一起。就像我去看的那個林教練一樣、哲瑄，我會覺得說這個人真的是一個太棒的人了，然後他是我的聽眾，我覺得與我榮焉，甚至我覺得說「媽，我德不配位」，我根本就這個何德何能可以獲得這樣的一些肯定或什麼的。所以對了，某個程度上我們算是建立了一個像是 hashtag 的東西，那可能一樣是會在我們這邊有辦法聚在一起、或是一起來享受這些 Q&A 的人，那大家是頻率是會對到的。所以當你去跟他互動的時候，去他的生意或什麼，你就會注意到說你們是還蠻聊得來的，所以某程度上這算是一個那種 hashtag 的味道。 那好啦，那就先這樣好了，因為已經剩下 15 秒。那下面又有一個場我們就直接跳過吧。那掰掰。"
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    "excerpt": "本集聊瘦瘦針第二針體感、美伊戰事與Pizza Tracker、CPU 在 Agentic AI 時代的崛起（ARM/Intel/AMD）、鋁電容缺貨與鋁價上漲，以及 Q&A 停損、換工作、育兒戒尿布等。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0650 md 集數：EP0650 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3/rssFileVip mp3?timestamp 1775341666552 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3/rssFileVip mp3?timestamp 1775341666552 EP650 🦄 開場 / 贊助：KINYO 吱吱叫電擊式捕蚊燈 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 KINYO 吱吱叫電擊式捕蚊燈贊助。 你各位啊，投資市場最近波動這麼大，大家夜盤交易盯得兇，最煩的通常不是點位沒抓到，而是凌晨三點正在復盤財報、在 Discord 裡面跟團看籌碼，結果耳邊傳來那個嗡嗡嗡的聲音。你以為它只是要吸你一點血，不，它是在吸你的專注力，破壞你的投資報酬率。 KINYO 最新上市的吱吱叫電擊式捕蚊燈，完全符合資料控的胃口。機身上有顯示螢幕，會幫你記錄殺了幾隻蚊子。這個設計簡直天才——當你在夜盤被割韭菜、損益慘不忍睹的時候，轉頭看一下捕蚊燈，發現螢幕顯示 18，心理至少會平衡一點。讓你在各種震盪、信心崩盤的時候，有種「雖然市場在收割我的部位，但至少我也收割了 18 隻蚊子」的報酬感。 規格上也是捕蚊界的頂規，採用冷陰極誘蚊燈管，壽命長達 12 萬小時，穩定度比很多凹單的生命週期都還要長。而且光線非常柔和，完全不刺眼。最強的是雙面電極網設計，就像是同時布了多空單、左右開工，蚊子不管是想追高或殺低，只要靠近這台機器就是兩面夾殺。 別再用你的肉身去當捕蚊燈測試壓力位了。資訊欄連結點下去，主委聽眾專屬 69 折起優惠，讓你看著數據跳動找回贏家成就感。同場加映過年賣很好的 AWSON 八電極家用體脂計，把生活中的干擾跟贅肉通通都收割掉。 那真的是一款很讚的捕蚊燈，我們自己去做使用之後發現它捕蚊的效率極好，在這邊推薦給所有需要的朋友們。 瘦瘦針第二針紀錄 好，那已經進入第二針瘦瘦針了。我覺得現在體感就已經是有感受到藥物的威力了。那只是還是沒有像一些身邊的朋友，或是像我岳母這樣會對食物感覺到反感、或是想吐、噁心，一點都沒有。那反而呢，對食物是充滿了好奇跟新鮮感，好像回到那種國中可能打完球然後想要吃東西的感覺。每次只要時間一到，食慾就會整個開上來，超級想吃。 那就像之前跟大家分享，打第一針的時候，你大概覺得你的胃口是縮了 10 到 15% 左右，那現在大概縮了三成，所以我覺得非常滿意這樣的一個狀態。甚至沒有意外的話，因為我最近看自己的醫師朋友有貼給我說口服的藥要上市了，那如果可以這樣一路吃的話，好像也是一個蠻不錯的選擇。 總之我個人是認為說，按照這個進度的話，應該可以非常有效地去控制自己的體重。雖然我老婆都講說「這個是作弊，拜託你有點骨氣好不好，你就去運動，你就不要那麼愛吃」，但對我們這種人來講就很難，因為我人生的抒壓可能就只剩下打電動跟吃東西，所以如果你不讓我吃東西的話，我很憂鬱。 那像自己身邊的朋友，有跟我聊到說他自己也有去試了瘦瘦針，但他很快地發現說他喝酒就會想吐，然後吃東西的時候就是沒有任何的食慾，所以他就覺得他過了非常憂鬱的幾個禮拜，然後就決定要自行停藥。那同時他也發現說他自己瘦下去的都是肌肉的部分，脂肪就還好。但是他的同事呢，可能就瘦了蠻多的脂肪。 那所以呢，我也去持續的使用體脂計啊，去追蹤一下說到底自己掉的是哪一塊。那目前看下來就體重是穩定地往下探，那肌肉量都有維持。那自己身邊也有一些大哥，那種年紀稍長的，他們也是有在使用這個的，有跟我提醒說你還是要一直去運動——就這個東西打下去之後，他們身邊有蠻多朋友都會不想要運動，就你整個活動力會下降，那可能跟慾望下降有關係，因為像醫師有跟我講說你的性慾會掉下去。 總之呢，我發現我自己還是有運動的動機，就時間到都還是會想去動一下，或是去上各種有氧的課程。那所以目前算是適應得蠻好，但搞不好到第三針第四針，我的說法也會有所修正。大概跟大家分享自己的一些人體實測紀錄。 市場行情：難做的一週 那這個禮拜市場呢，就還是蠻機歪的啦。我覺得現在的股票就真的算是很難做的一個狀態，那特別以美股又比臺股還難做，所以大家可能會想說「幹，已經聽你捱了兩三個月」，但如果說真的在市場裡面有參與的，就會知道說我們這些「捱」都是有道理的，因為現在的盤面真的是屬於比較難搞的一個狀態。 那同時呢，在這個週末，就是在剛剛要錄節目之前，有看到說在五角大廈這邊他們有一個 Pizza Tracker，那什麼是 Pizza Tracker 呢？就是他們會去追蹤一下附近的披薩店下的流量狀態，只要開始發現說很多人在訂披薩，那代表說美國可能又要有新一波的動作，因為大家要留下來熬夜、在辦公室不能離開，所以就會叫披薩。所以搞不好在這個週末又會再出一些狀況。 那我們目前看在霍爾木茲海峽與伊朗的一個戰事之中，就是美國目前是又掉了兩架飛機，一個是 F 15，然後另外一個是一個地面攻擊機。那 F 15 這邊我們就有注意到說有一個飛行員已經被救回來，那另外一個武器官還在搜尋的一個狀態。那現在最新的資訊是怎麼樣，我還不太確定，但總之是有這樣的一個發展。 那某個程度上，我覺得可以視為說，以美國來講，他們現在最大的壓力一定是在於說他們戰事、或者說他們裝備的一些減損跟傷害，這些東西只要傳回國內的話，可能都可以鬧到很大。那也開始注意到國內的一些——就之前算是 Pro Trump 的意見領袖，就像是 Joe Rogan，或像是 Tucker Carlson，他們的訪問裡面都有提到說他們是反對這個戰爭。 但有時候我覺得這種事情很好笑，就是我覺得每個人是這樣——術業有專攻。所以像我們自己可能會去評論一下說，可能現在的一些政治的決策跟我們的股票的關係在哪，可是我不會去評論就是可能我自己不是特別理解的東西。但我發現就是有很多的網紅，他們之所以後面會走偏調，或不一定是網紅，他可能也是專家兼網紅，但他們就是撈過界，他們就整天想去評論一些自己不知道的東西，那週圍面可能就會一笑而過，或者說就格局不夠。 格局不夠看到的東西，就可能你只想看到你面前的一個東西的發展，可是你不知道更大格局（bigger picture）——為什麼我們要這樣子做之類的。 美伊戰局分析 那我自己算是還蠻買單就像美國這樣的一個老大，有些人會說它是什麼侵略行為或什麼的，但我認為它有點像是我最近看 Bill Ackman 轉貼一個貼文講說，這有點像是說你在日本偷襲珍珠港之前就先去打日本，類似這樣的一個道理。或是在希特勒可能準備要去弄波蘭的時候就先去弄他。 我會覺得這個東西，我算是還蠻買單的一個主因是因為——當你看到伊朗遭受美國攻擊之後，他的反擊對策就是瘋狂地去轟周邊的盟友，即便這些盟友可能有一些跟他們關係是很好的，他就去轟他。所以你就可以很明白地去了解到，美國的顧慮，或者說周圍一些盟友的顧慮是完全合理的——就如果說他遭受攻擊、他有壓力的時候，他就會去做出這樣子的一個反應，然後他可以無差別地去轟他隔壁的一些國家，即便有些跟他是盟友，或是甚至會去轟一些可能對大家來說是在生存上必要的一些設施。 那這樣是不是——如果他今天去持有核武的話，他就有可能在遭受壓力的時候，或是他今天心情不好的時候，他就會去發動攻擊？那更別提說在整個中東地區，其實我們會知道說有很多作亂的一些團體，像什麼真主黨、或者什麼胡塞組織之類的，這些東西其實都是跟伊朗是高度繫結、高度相關的。所以某個程度上我也認為說，就是美國有點像是說他自己先提早去把這個卡在喉嚨的魚刺給拔掉。 如果說後續是往一個好的方向發展——就是說他真的去把伊朗可能做出核武力的這件事情給 delay 個可能數十年之後的話——那就代表說可能後面會迎來更好的一波和平的、無戰爭然後發展的時期，應該是會往更好的方向。 那如果說沒有這樣子做的話，那當然就是代表說，平行時空你會注意到可能油價就不會漲，那就不會有什麼股市的修正或什麼，但可能未來某一天就突然出一個大事之類的。所以有點像是大家很常會去討論的——你到底是要先提早享受你的生活，還是你要在後面再享受你的生活？那沒有一個絕對的對錯。 那只是如果今天是讓一些 KOL 或是一些專家跟網紅去做評論，他們可能只會評論到他們面前的東西：你現在就是讓我的物價漲上去、我就通膨就不爽。但如果說你去看更大的一個地平線，你就看遠一點的話，你就會知道說其實這個事情本身，它某個程度上是化解了未來很多的不確定性。所以我自己會認為說，現在的痛苦就是把它扛過去之後，應該後面會有更好的一個發展。 那當然不排除就是像我們跟大家聊到的，如果這個油價持續維持在高檔，然後後面又再持續往上開、又再突破新高的話，那真的可能會產生一些訂單的取消或什麼的，到時候就是有機會出一個比較大的回檔，到時候我們可能也會再去修改自己的一些策略。但現階段都還是把它視為是某種程度的大格局上的多頭的回檔來看待。但如果說後面持續破底、然後油價持續破高，可能想法就是再去做一些轉變，策略也去做一些變化。 所以我們節目的分享其實是比較偏向——因為我們的工作就是在市場裡面去做交易，去找各式各樣的產品來做拼湊跟組合，所以我們比較不喜歡去當一個預言家，就跟大家講說未來一定會怎麼樣，因為未來是算不準的。像我自己就像說在 2022 的時候，一開始我也相信烏克蘭戰爭不會打，就很多人其實都這樣相信，那後面就打了。 那很多人就會去爭說到底你有沒有猜對烏克蘭戰爭打不打，但那其實真的不是重點。就像是你有沒有猜對 AI 會在 2023 去做一個爆發，根本不是重點。你猜對 so what？就如果你猜對是在 2017 就猜對，那你在 2017 就瘋狂去做多所謂的 AI 相關的東西，你就不會賺錢。所以其實猜對並不是重點，重點是說事情發生之後怎麼樣去做處理，那才是一個重點。 所以我們的焦點不會放在如何去做預判事件上，而是如何在事件發生之後去做處理。即便你可能會看起來慢一點或怎麼樣，但這個也算是一個老生常談。就是你很常會在一些股票討論區看到人家講說，那個標的為什麼漲了 10%、20% 他來講，或是說什麼哪一家券商他已經漲了 20%、30% 之後他來發報告。這個就是格局的問題，因為漲 20%、30%，他後面可能可以漲 200%、漲 500%，甚至漲到 1000% 去。只是他沒有漲之前你怎麼知道它會漲？ 所以這個可能會有一點偏向是大家要去思考的一個東西。但我知道其實蠻多剛入門的人會搞不清楚狀況，他都會覺得說東西就是要買在最低檔，但憑什麼你買在最低檔？憑什麼內部人那些不會買得比你更早？就很多人都想要不勞而獲，但世界沒有這麼單純，大概這樣。 美股佈局：CPU 題材崛起 好，那這個禮拜我自己還是持續地去做更多股票的佈局。那在美股這邊，我開始把注意力放在 CPU 相關的一些標的。那雖然其實像這樣子的討論大概已經在過去的三到五個月左右有持續地發酵，但我自己還是會去看這個股票的形態作為一個輔助，特別是當我最近注意到像是 ARM、像是 Intel、像是 AMD，它們算是在美股市場裡面是相對比較硬的東西。或是說如果你今天轉頭看一下臺灣的話，你看一下 3533 佳澤，它就是跟 CPU Socket 是高度相關的一個標的，這些東西都算是相對強勢。 但臺股強勢的東西其實很多，所以看美股比較準。就是在美股，就像說光通，然後或者像是 CPU，他們現在是走的相對比較好，所以有可能他們就是帶有一些故事性。我們先大概簡單講一下它這個背後故事性的理由跟主因是什麼。 首先大家都是非常明白，在 AI 的訓練時代，就是如果說你有更大的 GPU 集群、你有很多的 Racks、然後你有大量的 GPU 晶片，就代表說你可以產出更好的一個訓練效果，這個已經是共識，完全不用去做爭論了。但今天我們已經走到 Agentic AI 的一個時代，也就是說過去我們跟 AI 的一個對話，它會比較像說它是一個 Chatbot，那我就跟你問某個東西，那你就回答我某個問題，那這個在 GPU 的使用方面是無庸置疑的，反正就是誰的 GPU 大，可能就可以帶出更好的一個表現。 但如果說大家最近有在使用比較新的，或者說所謂的 Agentic AI，就是現在大家在 AI 的應用上應該注意到說，他們會花很多時間在 reasoning，然後他會有很多 back and forth 的東西，東西跑進來跑出去，那接著是不是要換另外一種工具，然後以及是不是要去執行某個程式、要去查哪一些資料庫、是不是要去發 API、要去解析一下各種輸出，這些東西其實都算是在 CPU 的工作範圍裡面。 所以你可以把它想像成說，GPU 它算是場上一個非常強的球員，就你叫他去砍分他就瘋狂地給你砍分，那 CPU 就比較偏向是教練，就在旁邊去做指揮的。在過去的一段時間，就有點偏向是我們身為在旁邊看球的人，我們就是直接——因為類似下棋——我就把這個比較強的球員擺上去，誰的球員大就可以無腦砍出更多的一個表現。可是如果今天讓整個工作流是變得更加的複雜的話，那就需要有一個指揮調派的過程，這個指揮調派就會使用到大量的 CPU。 如果說我們今天去看一下國外的一些論文跟討論的話，會發現說就像說如果你今天只是去跟一個 Chatbot 對話，或是你要去做訓練的話，GPU 它出力的比例大概會跑到 80 到 90% 以上，接下來才會是 CPU 或是其他的元件。可是如果今天走到 Agentic AI 去使用大量的就是有很多的 Input 跟 Output，以及可能要去傳喚 API 或者是去梳理跟執行程式碼的話，我們會注意到 CPU 它出的力甚至可能會過半，就是會跑到更多的一個用量去。 所以在過去一陣子其實有蠻多人都已經在呼籲說，在接下來我們就要開始去注意 CPU。直到我覺得某一件事情是確立了趨勢的發展，就是你在 NVIDIA 最新的展會上面看到說，他直接端出了 CPU 的 Whole Rack Solution——就是整個 Rack 都是直接幫你塞好塞滿 CPU——同時 Meta 就是使用者之一。所以大家就開始注意到說，在所謂的推論或者說 Agentic AI 的時代上面，CPU 它其實變成是從本來的配角，算是加速變成是某個程度上的一個主角。 但我覺得說也不用說捧 A 踩 B，因為很多人的論述方式都喜歡：就像說像 GPU 很好的時候，他就說 CPU 就是垃圾；CPU 好就說 GPU 不行臭掉。沒有，就是說大家都是同時的發展，只是在現在這個階段——未來的階段我們確定未來可能在翻轉，AI 時代什麼東西都改變得太快——現在這個階段 CPU 就是一個重點的專案。 CPU 題材深究：三大廠商分析 過去幾天就花了一些時間跟身邊的朋友去討論一些沙盤推演，就稍微地去了解看看有沒有可能在 CPU 這邊也出現一些缺貨漲價的可能性，或是一些意外的發展。什麼叫做意外的發展呢？據說大家都知道 AI 最缺的是什麼——HBM，然後再來什麼 eSSD，結果沒想到 CSSD 可能在某段時間它漲幅是超級恐怖的，然後超越 eSSD。那再來呢，就是大家以為說 HBM 是一個最缺的東西，那它應該是在毛利、或者說整個價格組合表現上面最好，就有沒有——這個表現最好其實是 DRAM。 那所以是有可能會有這樣的一個狀態產生，就是當大家可能都把目光放在 Server 的 CPU 的時候，那有沒有可能 Consumer 的 CPU，就是在大家一面倒的不看好之下——因為大家都知道說，像今年的不管是手機啊筆電或什麼，都已經是開了一個非常爛的 forecast，就大家都知道說它出的那個量不會是好的——那會不會反而在這樣的狀況之下，突然間給你一個 Sexy Back 之類的？ 所以我們就去看了各式各樣的一個可能性。那我自己一般去找題材做研究的時候，都會是發想於可能自己的某一種想像，或者說我可能看到了一些報導，然後可能看到了一些論文或是一些討論，他們提到了某一個事實，那就用這樣子去做更多的分析。那可是如果要去做確認的話呢，那就會去看一下就是各地的公司派，他們家的說法是怎麼樣，因為他們是業界第一線的人。 我覺得這個對於我們股票仔來說是還蠻重要的。為什麼？因為股票仔很多時候會過度地 sugarcoat，就是你很喜歡某個題材，那你去查了一下，你發現說他在技術方面是真的很好，或者說論述方面是正確，可是最後面卻發現你可能買進的標的不會漲。為什麼？第一個你可能看的是未來的某一種 RD roadmap 的東西，就是你看得太早——你可能覺得說這是很酷的東西，就類似說大家想說量子電腦，可能五年前十年前就有人跟你講量子電腦，可是直到可能過去的一兩年才成功炒股票成功。但如果說你太早買的話，那一樣是不會賺到錢。 所以我蠻常都會在自己可能去做了一些研究、發現說有戲之後，我就會去看一下現在可能在企業端這邊大家是怎麼樣去看。首先我有看到 Lisa Su，也就是 AMD 的執行長，她有提到說在 Agentic 的工作流裡面，AI Agent 執行大量的任務，它其實都是傳統的 CPU 的任務。同時在 Intel 的 CFO 這邊，有看到她講說 \"Misjudge the pace of demand\"，也就是說他們錯估了 CPU 的一個需求，那 Xeon 6 呢目前的產能是 \"absolutely constrained\"，就是屌缺的。然後在 NVIDIA 這邊，Jensen 也有提到說未來會有更多獨立的 CPU 的部署。 那所以你看了一下前三家就可以確定說，OK 那 CPU 的 trend 絕對是正確的。那只是呢，它會是怎麼樣的一個受惠的形式，那是由誰會拿下勝利？那首先如果我們今天來看前三家的話，就會知道說在 x86 方面呢，AMD 其實是在——應該不能說慢慢，其實蠻快的——去吃掉 Intel 的一個市佔。但兩邊如果說是在 CPU 的 AI 訓練浪潮之下，都還是有可能會持續地去做增長。就即便可能 AMD 這邊它吃掉了蠻多的市佔，但不代表說 Intel 不會增長，就是說一起增長，可能就是 AMD 的成長性會稍微再好一點。 特別是在 Intel 這邊，我們有看到它在 NVIDIA 的 DGX Rubin NVL8 的 HOS CPU 上面，是有一個舞台的，它是有一個空間跑出來的。所以會覺得說這兩家應該都是有機會會一起受惠。 同時大家可能去看到 CPU 好，就會去直覺想像說，最主要在做 GPU 的 NVIDIA，我會受到很大的影響。但因為它本身是有——像它最新的 Vera Rubin 的平台，它是有 88 核的 ARM 架構 然後搭配自研的 Olympus 核心，所以它本身是有 Vera 的 CPU，Vera 的 CPU 看起來也是有獲得客戶的一個採用，所以它本身你某個程度上也可以視為說它是一個 CPU 相關的類股。 只是在我們自己過往的經驗之上，就是有時候我們在去挑一些標的的時候，我們會喜歡挑純度高的。也就是它如果在過去曾經某個理由把它拉到很高的一個位置，然後它現在有一個新的故事，那新的故事不一定會推得動它。那反而是過去可能機器很低、就狗都不要的標的，那現在可能會搭配這個新的故事，那也因為它的純度是比較高，所以它其實會推得比較高。 所以我自己去做一個組合的話，我認為說假設今天要看 CPU 的話，應該還是會先回到去看 AMD 跟 Intel，那 NVIDIA 呢可以把它當成是——就你知道這個 CPU 的數字會往上拉，那可能整個模型可以去做一些初步的調整。那再來呢，ARM 可能也是一個在市場上大家可以去注意的一個標的。首先我們先不去談它的估值，因為估值絕對是非常難算的，但同時我們知道 ARM 的伺服器市佔率從大概 2018 年的時候是低於 5%，到現在 2025 年是已經跑到 20 到 25%，甚至在 CSP（Hyper Scaler）裡面是佔比跑到了 50% 左右。特別在一些 ASIC 方面也有很多的應用，就像是 AWS 的 Graviton 第五代、或是 Google 的 Axion、或是 Azure 的 Cobalt 200 Ampere 等，他們都是有在使用自研的 ARM CPU。所以 ARM 也算是相關的一個肋骨之一。 所以接下來的一個觀察重點，就是以我自己、以市場操作者的角度來說，就是如果說我持續的看到 Intel 跟 AMD 往上走的話，可能就是在建倉之後，會再去做更多的一個加碼，估值方面可能不會是我考慮的一個重點，先以題材的方面去做一個佈局，接著再看後面的發展是怎麼樣。如果說它可能突破了一陣子之後，然後開始出現一些跌破拉回的話，就停止加碼，因為可能這個題材就是壓錯，或者說他其實沒有像想象中的這麼好。 但我們目前去看一些可能像是海外的一些研調，或者說論文，就像 Georgia Tech 有出了一個論文，他就是提到說 CPU 在 Agentic 的工作流裡面佔總延遲的比例是跑到了 50 到 90 幾% 左右，也就是 CPU 已經變成是一個瓶頸。或是像是康奈爾大學的研究，也有提到說 Agentic AI 的 CPU 佔比是很高的，在傳統 AI 可能是只有到 10% 左右，可是到 Agentic AI 是有機會跑到 4 到 5 成左右。所以應該是可以確立趨勢是沒問題的，只是到底會貢獻多少、會發酵多少，可能還要看後續產能是怎麼樣去做表現。 因為我們知道說，現在其實在 AI 的一個很大的瓶頸之一就在台積電這邊，台積電它的瓶頸之一就是在 先進封裝 這裡。所以就算你想要有更多的產能，你也不一定拿得到。會不會可能最後面變成說，是 CPU 跟 GPU 要去搶產能，搶不搶得到那也不一定。所以可能還有蠻多的變數要去觀察，但是至少自己會開始觀察看看。 新題材：鋁價上漲與鋁電容佈局 然後再來就是在這個禮拜，也開始去物色一個新的族群。因為我們知道說在中東這邊有兩家鋁廠被炸到了，所以我們注意到鋁價開始去突破波段的一個新高，鋁價的一個歷史新高是落在 2022 年左右。按照目前的態勢，就算中東這邊供應鋁大概是落在十幾% 左右的一個全球的產量，但這樣的一個供需的破口出來之後，還是有可能會對全球的鋁價造成一些影響。 為什麼？因為目前鋁它其實在市場上面算是一個非常被需要的原料，特別是我們在過去去看的一些公司的、可能在原物料的分析上面，他們就有提到說像是鉭電、或者說像是鋁電（鋁電容），都是目前在市場上面算是可以被歸類在跟記憶體一樣缺貨的東西。所以這個東西它隨時會有一個斷供的危機。如果說中東這邊沒有去做解決的話，如果我們看到鋁價創新高的話，可能大家就會去注意到一個傳導鏈跑出來，也就是在鋁箔這邊可能也會出現一些漲價，然後在鋁電相關的被動元件也可能會出現一些漲價。所以這個是最近自己有在稍微觀測的。 但最近剛好跟朋友聊了一下之後，就又有一點被踩到煞車，因為很多時候我們去做研究——像前面所提到的，你看到一個題材你覺得很像，因為你是業外人士，所以有時候你會自己去——怎麼講，就自洽自己的邏輯，然後讓它變成是在你的腦袋是合理的，可是可能跟現實之中的應用是沒有切到，或者說其實沒有切得這麼準，還是要看產業界的一個想法。因為產業界他們可能會去考量更多的成本，或者說可能在供應——如果說這個東西我就是拿不到，那就算它很好，那我還是不能夠用它。 那所以稍微的問了一下之後會發現，就我們現在看到很缺的，可能像是鉭電或是鋁電相關的被動元件，在後面有機會在接下來的代數，會有 MLCC 去取代它的功能。所以像是三星電機他們有提到說，他們會使用 MLCC 外加 TLVR 的電感，那可能就可以有效地去取代一些鋁電或者說鉭電相關的一個應用。 所以在後面可以稍微的注意一下，就是說它不是一個像——可能光通是 sky is the limit，大家都可以去做無限的想象——那這些東西呢，就是因為很缺的關係，所以他們也開始去做一些 alternative 的 solution。那是如果說往這個方向去走的話，那可能就不會是一個非常恐怖的緊俏然後跟斷貨的危險，但至少在短期內應該是有一個題材的可能性。 所以自己的想法是，因為你現在看到這個戰爭它開始有一點——怎麼說，就按照本來的預期是他會在短期內去做結束，這也是川普這樣跟你講，或者說可能像 2022 普丁也跟你說很快會做結束，然後這邊打超級多年。所以會不會後來過了某一個臨界點之後，然後大家發現說這個東西有可能不會結束的這麼快？那這時候你到底該往哪個方向去做鎖定？ 那我注意到我身邊有蠻多朋友是跑去買了塑化股，因為他們認為說，塑化股之所以在過去會完全的被中國給虐殺，是因為中國這裡他們可以從伊朗這邊獲得便宜的石油，所以他們競爭力是很強大的。但現在這個石油的價格開始去往上推，那伊朗這邊的供貨，可能會在後面——如果說美國真的取得一些階段性的重要勝利的話，那中國可能會被鎖住，那如果中國被鎖住的話，那臺灣的塑化就有可能會是受惠的。所以是這樣的一個大框架邏輯之下，他們去做這個佈局。 那只是因為塑化對我來講是一個離我太遠的東西，所以我就沒有去看它。但我自己是開始又去往——就是如果說戰爭持續的更嚴重的話，這樣的一個前提假設，那可能可以往那個方向去佈局。所以像我的話，可能就會想去注意看看，像原物料的上漲，像過去是銀嘛，然後現在可能大家開始注意到鋁，鋁的價格也往上跑。 那即便可能在中東這邊那兩個被炸的廠家，他們其實並不是在 AI 的 supply chain 裡面扮演一個非常重要的角色，但是他們可能也會因為說就是可能在供應的一些卡關，然後變成是情緒，然後情緒可能就會把整個鋁的價格再往上推。那當然鋁的價格往上推，到鋁箔到後面的應用，都可能會一起往上推，特別是可能在 AI 的一個高度需求之下，大家就是要去搶這些料，那有可能他們就會推一波漲價的行情出來。 所以這個可能是我自己某個程度上——雖然他也是做多了——可是他可能類似在我心中會放在有點像是說，去 hedge 這個戰爭風險的一些佈局。所以去找一些可能鋁相關的供應鏈來做，會是我在後面的一些選項。 那當然他的一個潛在的利空就是，第一個就鋁的價格後來就上不去、就掉下來、戰爭結束，當然這也是好事，就代表說你其他部位就會上去。那第二個呢，就是我們知道說如果你今天拉到可能到三年左右的一個視野來看的話，那現在很缺的這些——不管是什麼鉭電或是鋁電——都是有機會會被 MLCC 或其他東西給取代。那當然如果在這樣的狀況之下的話，就代表說他的那個本益比（P/E Ratio）可能就是沒有辦法到很高的一個位置。但是呢他持續的去做增長，或者說帶來一些獲益，那還是可以的。但你就要去接受說，那個乘數可能沒有辦法像臺灣的一些股票，萬年都是在可能三四十倍左右，它的本益比可能就只能夠落在可能二十倍最多，因為未來並不是這麼明朗的。但至少在短期內可以看到一個缺貨的狀態。 但如果說你把這樣的一個邏輯套去前面講的塑化股，其實也是一樣的道理，就如果說真的所有東西都解決的話，那可能這個塑化股也沒有辦法再繼續地走下去。所以它偏向是一個事件財，但是因為我們還是要去找一些標的做一些備用——雖然臺股目前其實並不是特別的需要，因為還是有很多的族群——但如果說後面戰爭在往一些更不好的方向，那你又必須要去做多一些東西的話，就手上的部位可能多單太少，那我可能會選擇鋁相關的一些標的去觀察看看。 那一樣這些東西呢，都可能會隨著局勢的改變，會再去做一些變化，或是估值的變化，就會再去做一些調整。所以在每一集呢，會盡量的去跟大家分享一下可能自己在腦中裡面最新的一些想法。 被動元件持續追蹤 然後其實最近在 NVIDIA 這邊呢，因為他們已經這個 VR Rubin 的 BOM Cost，然後以及可能這個 BOM 表，都已經有跑到市場上面去，所以大家確實也是有往這個方向去看待，像一些被動元件就直接拉出去，因為大家注意到說它竟然可以拿下這麼多的料，那大家有注意到這件事情，所以開始往這個方向去佈局。 所以不排除——因為前面我自己也有去做被動元件的一些佈局，那只是那時候去押注的一些漲價的故事，然後最後面這個漲價發生了，可是股價還沒有動，所以當時我就去放棄了。但現在又重新的去關注它，跟注意就是因為看到這個鋁電的價格持續地走上去，那如果說最後面又再出一些事件的催化、直接噴出去的話，在需求可能是維持固定然後跟快速增加的一個狀況之下，那就有可能會在供給面這邊會產生一些新的價格變化。那這個是我自己會想要稍微的關注一下的。 好那這期影片就到這邊。 Q&A：大頭妞妞老頭退休快樂 我們加進去的部分。第一位「大頭妞妞，世界最浪漫的事情」： 孟公大的老公五星好評。原來老頭也都有默默的在聽股癌，感覺好像這幾年你其實一直都在身邊陪伴，這也算是一種另類的浪漫吧，在股癌的 Podcast 一起浪漫。不管以後怎麼樣，希望老頭身體健康、早點退休。愛你愛你愛你哦，講三次。 那我們祝大頭妞妞的老頭可以平安健康、早點退休。 Q&A：被取難聽綽號怎麼辦 下面一位「麻眼博士，最近的煩惱」： 捱打有被取過不喜歡的綽號嗎？我因為厚道被朋友叫馬臉，對不起，跟他們反應不喜歡這樣子叫，他們反而更常這樣子開玩笑。那請問捱打，如果是你的話，會怎麼樣讓對方閉嘴呢？ 對不起啊，前面剛剛不小心笑出來，因為很靠北，就是叫一個厚臉的人馬臉，真的是很——因為以前都聽到叫厚臉的叫月亮，第一次聽到的叫馬臉。那當然盡量不要去幫人家亂取綽號，那這個就是說在國中，或者說小學階段好發，而且是說必然發生。我不知道現在的國中跟小學怎麼樣，可是我們的國中跟小學的時候，很多人都會被取超難聽的一個綽號，像我就是什麼「小黑鬼」愛度，然後一個女生直接被大家叫「白帶」，什麼啊超難聽，就是因為上什麼健康教育課聽到什麼白帶就叫那個人白帶，或者說就叫他什麼「戲胖」、「大口呆」什麼的，或者說像前面講的嘛，你厚道就會被叫什麼月亮仔或什麼的。 第一次聽到馬臉啊，但我個人是這樣認為啦，因為我也是曾經會被叫難聽綽號的人。那如果遇到對方在叫的時候，其實你不能夠有反應，這個很有趣。就是如果說你反應、你想要去抵抗，或是你要去告老師，你要去申訴或什麼的，幹他們就硬要繼續去弄你，是這樣子啊。除非說你可以去用一些那種超級鐵血的方式，就是你直接把這個人除掉之類，搞不好類似說。 但我覺得像這種用綽號去歧視，可能沒有像性平的威力這麼大，因為像現在你可能去講一些情色笑話，人家直接去報性平，就準備被趕走，那這個是很有效的。可是被叫綽號這個，我覺得就是說在這個社會上的處罰力倒是比較小一點。所以如果說沒有辦法直接把它弄出去的話，他可能好像因為這樣子然後就故意一直去戳你。所以像這樣子的討厭鬼在外面很多，那要怎麼樣讓他們閉嘴呢？其實就是比他屌，就是跟這個人就完全不要當朋友了，最後面你也會越來越少聽到他的聲音，我覺得這可能會是一個比較好的做法。 Q&A：諾亞戒尿布的心得 下面一位「湯包好吃，姐姐是阿琴，弟弟是阿軒」： 夢宮哥早安，前天夢到跟老婆在夢宮家做客聊天，真的是圓夢的感覺。另外可以分享諾亞戒尿布的過程，或是你和 Lisa 對戒尿布的想法嗎？請用周杰倫的聲音。 那讓我們歡迎特別來賓謝夢宮故事的小黃花，衝出神啊，您就飄著——愛你啊愛你。 諾亞的戒尿布其實還蠻順利的。就是講一講，你身為家長，你要可以去接受說他會尿在褲子上、他會尿在床單上，就鋪一個保潔墊或什麼的，那稍微的讓他適應個一下，那跟他循循善誘之下，我覺得這個其實算是還蠻好解決的。 他比較難解決的那一段是——我不知道只有我還是說很多家長都這樣——但像我老婆是一個非常偉大的家長，就是他從可能孩子還很小，他也是第一次當媽，可是他就可以去習慣說像小朋友吃東西，他都很主張小朋友你要讓他隨便亂抓、弄到什麼滿臉都是滿地都是，因為那個可能可以去促進他神經的發展，腦袋也會發展得比較好。可是像我的話，如果今天沒有我老婆，我就會看到小朋友「你每次吃一餐你弄得像命案現場，我就直接都會餵你的了」，那這個可能就不是一個好事情。 所以一樣的道理，很多家長可能會類似我的心態——就如果我老婆沒有教我的話，我可能也會覺得說「你怎麼又尿褲子」我會覺得煩躁，或者說可能用一些你要求成年人的方式，要求說你要不要再尿褲子不然怎麼樣。但你忘記說他就是小朋友，他本身就會犯錯。所以如果你可以去接受他犯錯的話，你就直接就怎麼講，硬著頭皮陪他調下去，有些小朋友可能會調比較長一點，有些比較短一點，但終究都是會弄好，這不是什麼太空科技。 這個東西就類似說，像我的孩子大兒子他是兩歲多才可以睡過夜，那有些小朋友是可能生出來兩個月就可以睡過夜，所以有些短有些長。你只要放寬心，然後用平常心去面對，同時在生活之中去用一些 life hack——就像說如果今天是直接滲到床包裡面，你一定是非常痛苦，可是如果說你有放保潔墊的話，那你就會知道說沒事，我只要去洗上面的東西就好。所以盡量讓自己的生活中的阻力變得小一點，家長比較不會煩躁，我覺得小朋友可能也會改善得比較好，因為小朋友是感受得到你的情緒的。類似說家裡的一些地毯就先收起來吧，然後或是有些他會經過的地方就鋪個尿墊吧，我覺得很快就會去做解決了。 Q&A：給小費的快樂與橘色火鍋夢想達成 下面一位「2345 小菜菜」： 夢宮安安，第一次留言不期待被唸到，就當做自爽。分享最近的流水賬：一、自從開始給小費之後，感受到心靈快樂富足。二、下週生日，幫自己預約了橘色火鍋，你說過吃一餐橘色曾經是你的夢想，那現在我要沿著你的路線解鎖了，謝謝夢宮帶我邁入新的里程碑。三、你分享的生活觀念常常都說到我心坎，以至於我的朋友都懷疑老公有在收教徒嗎？我說沒有信教也不是拜佛，但就是愛了，愛你一萬年。 我也愛你。那首先第一個，對我覺得給小費這件事情是蠻不錯的事，就即便可能我到美國也是有被他們的小費文化嚇到，就他會主動給你要求要交多少，但我都給超過，但我覺得感覺有差。就是說他們是期待並要求，甚至是要求你去交給他，那可是在臺灣，或是說在日本、在其他地方，他們根本不會期待這樣的事情發生，所以當你給他，有時候你看到他那個驚喜的表情，你心裡就覺得就很爽很滿足這樣，那我覺得這可能是某種程度上做善事的好處吧。就是做善事，當然我們不會想要什麼一定要讓大家都知道什麼，那沒有必要啦，但其實他對自己來說是很充實的，那個真的自己感受過之後會理解，就是施比受更有福啦。你可以當給人家的，然後你看到人家的表情變得不一樣或什麼的，你就會覺得說那我就要持續這樣地做。因為每個人可能在生活之中都有比較辛苦的時候，那這個時候如果有人有注意到你的辛苦，或是他注意到你即便在很辛苦的狀況之下你還是拿出你的笑臉去面對一切，別人有發現你是真的充滿熱忱地在這個世界上活著的話，那其實自己也是很感動的吧。所以有點像己心比心的一個味道，所以對各種服務人員，我覺得大家都要好一點。 那再來講說橘色，對橘色曾經是我的夢想，稍微快速 recap 一下。反正簡單講就是說，我們在大學的時候，那時候有一群學長跟他們真的很像流星花園，不知道是什麼，就是他們可能在大學的大二大三就都有車子，然後都是開不錯的車子，然後很常就看到他們跑去吃各式各樣的好料，因為那時候臉書才剛紅，所以就會看到他們的各種打卡，當時就會覺得說「是誰可以去吃這種東西，太誇張了，這也太貴了吧，就他們怎麼可以每個禮拜都跑去吃之類的」。 只是畢業之後就忘記這件事情，然後後來有一次自己跑去吃之後就，真的是還蠻好吃的，就可以理解為什麼他們會一直去吃，但也沒有像自己想像的，因為那時候想像說有一天我賺錢我就要一直吃這個東西，但自己吃了之後就發現，就是這樣嘛，那理解了，那也跟過往的自己做一個交代了。就以前都是羨慕別人，那現在基本上他們要的東西你可能也都有，然後就會明白說其實生命中的追求，物質只是一小部分，但很多時候我們會把物質當成是一個絕對的指標。 那我覺得這個可能是跟社群媒體發達是有關係，就是你會看到人家可能今天跑去哪玩吃什麼東西，就覺得說我一定也要有這個東西，那可能因為這樣子就會破壞掉你的快樂。所以我覺得，其實羨慕跟嫉妒別人是快樂之賊啦，就是如果說你產生這樣的情緒的話，不管你現在的東西有多好，就其實嚴格上來說一定也有人在羨慕你現在的生活嘛。但只要你開始會對別人的生活產生羨慕跟嫉妒的時候呢，你就破壞了自己的遊戲體驗。 所以後來就慢慢的去理解這件事情，所以現在就算我可能看到一些朋友，或是說一些長輩們，然後他們可能在體驗某個很厲害的東西，我沒有體驗過的，但我也不會再受到影響。因為第一個是我知道我要做我也可以做，然後第二個是我知道如果說我今天看了一個東西，然後我一直去羨慕或者去想它的話，我等於是破壞了我自己內心的平靜跟平衡。 所以我認為去吃那一餐，對我來講蠻重要的，就是給自己一個交代了。那現在事後回頭看也發現，其實很多時候我們家隨便去吃一些有的沒的東西，那個價格都是遠超就是那個涮涮鍋的價格，但你也沒有任何的感受，你會知道說這就是很平常的一餐。所以你可能那時候心中想的是說他們吃這個可能很有儀式感或什麼的，結果你發現那只是他的一餐，就他根本也沒有去多想或什麼，你以為他在炫富，就那也不是他在炫富，那只是他的日常。 那可是你因為別人的日常，然後導致說今天你可能女朋友去買一個雞排飯回來給你吃，你就覺得意思五味，因為人家都吃這麼好，我怎麼吃這種東西？可是最終才發現說，這個幸福的美好，其實很多時候是在很單純的東西裡面。但是呢，如果你沒有去體驗過那種曾經爬到可能半山腰或是山頂的一個過程，你無法懂這件事情。所以為什麼我們可能看一些電影，像是魔戒之類的，你就是要去外面走一圈之後，你才發現說哈比屯是很好的地方——就你的出發點已經很好了，但是你就是不信嘛，你就想去外面探索看看，然後走一圈回來才知道幸福一直在你身邊。聽起來很像幹話，很像一些雞湯，但這是我的體驗。所以你可以去體驗看看，然後最後面你應該會慢慢地感受到我的感受，就是你會回到最基本的東西，你還是回來打你的電動，你還是回來吃你最喜歡的 Uber Eats，但是你是非常心靈充實的。 Q&A：寬油幫同學推薦音樂 下面一位「寬油幫同學」： 久沒有看王剛師傅了，他說夢宮安，好久不見，最近 YouTube 看到 Angine de Poitrine（應為法文）的表演整個人屌炸，一個超酷的雙人樂團，採訪部分說人類的語言一直詭妙，那如果 Mad Max 的火焰吉他手在現實世界玩團，應該就是長這樣，強烈推薦。那最後祝孟公一家和各位聽眾都能夠為了喜愛的事物健康的活下去，愛您。 非常感謝寬油幫同學的祝福。 Q&A：8069 元太停損心得 下面一位「古癌認證的邊緣人，五星吹吹留言測試 XIX」： 感謝 MK 一路陪伴分享。曉得近期迎來史上最大的認賠，其實就是十幾萬臺幣，對各位猛男來講就是一根鼻毛，但對小資如我，已經是當初購入這檔股市的資產總額的 10%。抱了一年多，低於成本，上上下下始終是沒有放棄。那最近跌破成本 60%，終於決定要停損。那除了虧損，心情也複雜，不是要來要安慰的，只想聽聽海大提點這種狀況我應該從中思考哪些問題，從中學到什麼。感恩愛您。掛號：標的是 8069 元太。 那首先我覺得投資有一件事情大家一定要明白，就是沒有人知道你買進的理由到底是什麼。所以其實理論上每一筆買進，你都要去對自己負責。所以你很常會看到人家跑出來東罵西罵，罵說這個是哪一個什麼節目出後台跟他介紹、然後這個是什麼在哪裡看到誰講什麼——你看到這個，你就基本上直接幫他蓋上韭菜印章。會這樣講的話，10 個有 9 9 個都是韭菜，剩下 0 1 個不知道是什麼。 所以總之就是，只有你自己知道為什麼你要買這個東西。那如果你要我用我的角度去解釋的話，你大概去聽我節目就知道說，我們大概已經幾萬年沒有去講電子紙了。所以你問我覺得很怪，因為我怎麼知道你買的東西是什麼？那我過去可能會聊到電子紙的時候是怎樣——是我可能注意到像 e Ink 表現很好，或說臺灣有一些做電子紙電子標籤的，或是我知道 Amazon 那時候有去下了大量的一個訂單，或是像是可能美國的這些巨型的量販開始要去做 RFID 的標籤，那一般我們就會在市場裡面會去找一些線索。 那當我注意到線索之後，我可能就會去全面往這個方向去看。那只是我不知道說你買進的理由是什麼。如果說你跟我一樣是題材型的買進者的話，那你現在買這個超怪，因為我並沒有在市場上看到任何與這相關的催化或是題材，懂我意思嗎？就類似說我前面在講 CPU，那我也是看到有東西我才去做買進。所以我們不去做什麼太多的預判，去買公司的——不知道就是你可能覺得它的營收獲利的數字不錯或什麼的，那你又何必來問我呢？因為你覺得好的話，那是不是理論上你買這個位置你覺得是便宜，那現在更便宜了，為什麼你不買？是什麼東西決定了你現在不要再買了，是純粹價格的變化嗎？ 那這邊就可以去引用一下像是查理蒙格跟巴菲特都很常講的嘛，他們講——雖然我覺得這個以我們這種多頭的時代來說聽起來很奇怪——他說如果你買一個標的，你無法接受說可能在你的生涯之內可能會跌到 50% 兩到三次的話，你就根本不應該買這個標的。其實他們要傳導的一個概念就是說你要知道你自己買的東西是什麼，理論上更便宜的你應該要買更多，因為他們的觀念就是價值投資。 所以我不知道你的觀念是什麼。你的觀念如果是題材的話，就比較怪，因為現在其實沒有什麼電子紙的題材。但如果你的觀念是價值投資的話，現在便宜了，你為什麼不買？如果說你的觀念是動能的話，其實理論上你不會等它已經回這麼多你才想要停損。 所以沒有人知道你到底為什麼買，所以很多時候——為什麼人家來問我，我會比較喜歡產業的討論——是產業的討論還有可能有一個結論，至少說到底某一個科技在這一代的產品會不會用，這個是 yes or no 的一個東西。可是你跟我講說你這個標的為什麼可以買、或是為什麼不能買，我買的東西你不一定會喜歡，或是你買的東西我不一定會喜歡，那我們就很難有交集。所以你真的是問身體健康的。這是為什麼有時候去討論一些標的，我會覺得沒有討論的必要的主因在這邊，因為我不知道你買進的理由是什麼。 但我相信我這樣跟你講完之後，就你到底是動能的理由、還是價值的理由、還是題材的理由，理論上你就會找到自己的一個答案，你要自己去探索，而不是去問別人。 Q&A：工作與老闆不順如何調適 下面一位「科技業背鍋仔阿全，拜託唸到我，好運一直來」： 阿大你好，小弟在工作跟老闆相處不太順利，由於明年房子即將交屋，怕換工作會影響到貸款的條件，那想問阿大小弟應該要怎麼樣調適心情可以繼續的待下去。那請阿大祝我和好友大寶阿中工作順利、早日實現買房買車的夢想。那明年順利交屋後，捐出三分之一的月薪，謝謝大家愛您。 首先先講一件事情，就是我相信對於絕大多數的人來說，至少以我自己來講，我覺得工作本身就是為了換錢。應該沒有人是因為說「我好喜歡工作、錢不在意」，那可能是說家裡有礦的才會這樣想，但絕大多數人其實你出來工作，你陪人家在那邊打工作衣打哈哈撒小的，你就是為了去換一口飯吃，老師簡單的講是這樣。 所以既然說這個工作目前可以讓你去滿足就是交屋的需求的話，即便你可能有一些不如意的東西，但是因為你的主因是你要去交屋，你當然就先忍耐，就先忍，可能就等到說貸款辦下來、穩定之後，你再去換別的工作。我覺得這就是一個解方。 可是你要了解說，你的生活的目的到底是什麼。你的目的並不是要跟你的老闆媽的變成是好朋友，一起去打高爾夫上酒店，不是，你是為了要交屋。所以只要這個東西可以讓你順利的交屋，你管他是什麼——只要不要說讓你上班上到你只要一想到要去上班就很憂鬱，那就沒問題了。但如果說已經影響到你的心理的話，那當然就是取捨問題，你可不可以為了說就是不要讓自己心裡這麼難受，那去延遲你交屋的夢想，那如果可以，那當然就換工作。 所以其實要先去理清楚說你到底順序是什麼，類似像上一個 Q&A 一樣，你到底買的理由是什麼，那誰知道，你自己才知道。 Q&A：基本面研究的方法論 下面一位「盆栽要扁，女人要剪（他講的不是我講的）」： 嗨老公，一直以來自己有做基本面的研究，但過程發現做得不太好，因此想請教關於股票透過基本面的角度，買進的故事怎麼樣抓才對？想起來大家用當年買 PS4 或是 PS5 的故事舉例，但不太知道買進故事這件事情要怎麼看——單純就預期 PS4 賣很好，供應鏈營收大增嗎？但供應鏈那麼多家，怎麼知道誰有訂單？對誰的營收大增最多？或是怎麼知道哪個環節是市場願意炒的？想聽來大家完整分享一次，許願拜託。 其實像你這樣的一個問題，就是在過去的很多的集數都是不停地重複，因為我們的邏輯都是一樣的，我們都是用同樣的東西去做一些討論跟示範。像為什麼會去討論一些 AI 伺服器，就是我知道說在 AI 伺服器裡面有某一些環節，你用比較大的框架來說就是 GPU，可是 GPU 設計的東西有什麼？它有設計、有晶圓代工、有後段的測試、有這些探針卡、有下面的板子、一些封裝的方式，然後跟最後面出貨出去的組裝廠，那誰是用這個 MVL MVL 的一個方式，那誰是用 Buy and Sell 的方式，其實都影響到我們對它買進與否的一個判斷。 那或是說像前陣子有去聊到，因為你講消費性產品可能比較可以理解的話，我們那時候有去做任天堂相關的股票，那任天堂相關股票，你今天出了一個 Nintendo Switch，那大家可能覺得說我就直接買任天堂就好，對，這是一個解方。可是有些人會想買，他會想買說可能 Switch 的組裝廠，或是像我們會更進一步地去找說我知道說你這個 Switch 裡面可能一些感測元件是用誰的，我知道你的 Dongle 可能是用誰的，你的接頭是用誰的。為什麼會決定要去買它呢？因為就像說我今天如果去買某一個大家的公司，它的產品的組合可能對它來說這個機子就算賣得很好，我會受惠，可是我的營收的增長幅度其實不高。可是對一些公司來講，他可能因為吃到某一個小元件的訂單，那即便說他只是裡面的一個小元件，但因為他公司的市值是小的，所以對他來講這都是一個很大的營收的增長。所以我們會往這樣去挑。 那至於要怎麼樣挑這些東西，這就是——怎麼講——你研究能力的一個差別。就也類似說，其實每個人都是去工作賺錢，簡單講生活中的每個人都這樣，可是為什麼有些人是郭台銘、有些人是黃仁勳？他們也是工作賺錢，可是有些人是不知道你只能夠去打打零工之類的混口飯吃，為什麼會有這樣的差別？沒有，那就是認知程度的一個差別。 所以像基本上我也不敢講說自己是非常的強大，像我剛才前面甚至直接跟大家說很多東西我自己研究完之後，然後去跟產業的朋友討論，才被踩剎車，因為發現說我想過頭了。所以我覺得他是需要花很多時間去堆砌的東西。其實看你的問題就知道說你還在很前面的階段，所以你會覺得你撞壁是很正常的。你不要太容易地認為說你只要隨便研究就可以把大家打爆——哪有，自己來講我一天十幾個小時，你要拿什麼跟我拼？你當然有可能拼我，就你可能天分比我好或什麼，那是有機會，只是看你的說法就是你應該還在很淺的地方。 所以你不要去認為說什麼你只要隨便研究一下就可以把人家打爆，你去做幾個週期之後，你會慢慢理解。有時候甚至是需要自己給人家賺個灰頭土臉之類的。像我們之前在做那個平衡股的時候，以前這樣做是有效的、會賺錢，後來就沒效了，那為什麼後來會沒效，你就會慢慢地理解。有些東西就算你看對，可是市場不喜歡，市場喜不喜歡怎麼看？你後來就懂了，就看價格變化就知道了。這個東西如果真的大家喜歡的話，那那個價格變化一定會有感到讓你發現，就是大家會去罵說「炒作、噴那麼高、一堆人亂買」，那個就是大家喜歡的東西。可是真的發生的時候你敢不敢買？很多人都不敢買，怕高。那這樣去買便宜的東西，便宜的東西都不會漲，就算它可能真的有受惠，沒有人喜歡還是不會動。所以最終股票還是迴歸到供需的，那你所有的研究，不管什麼基本面、技術面、籌碼面，那個都只是去想辦法去了解這個需求的變化是怎麼樣。 Q&A：空頭操作與 Michael Burry 下面一位「古海人生，究竟死空頭要如何存活」： 一、可否 MK 推薦關注的做空大師，或是國內比較可以參考的做空猛男跟名人，想多了解做空操作或是空方的思維跟策略？二、為什麼問一？因為之前做多完全抱不住，常常跳空或是漲停就忍不住出掉，但是做空反而可以忍受每天被割一點，然後一次反咬一大口的操作，目前長期下來報酬還是負的，是順著自己的心性去調整操作、深入研究跟檢討，或是整個改掉操作比較好？感謝您的回覆，愛您。 首先這位弟兄還是要強調，做多在股市裡面的期望是比較好的，而且其實一個很簡單的數學，就是你做空最多就是 100%，對吧，你做多可能是無限大的，因為做空最多就跌到歸零下市，你要去找人家拿股票來回補之類的。所以建議大家都來做多。 做空的話，國內當然也有名人，只是我們就——這絕對不是賣關子，不好意思講，也不能講，因為講了可能會害到人家。簡單來講，做空就是一個人人喊打的東西，甚至有些做空的人，會搞到被公司派去找可能間諜去跟蹤你之類的，就是可能真的有這樣，去看你在幹嘛，然後去發一些黑函或什麼的。所以做空的人其實在市場裡面是比較不被喜歡的。 但很多時候，你就會注意到在一些討論區裡面做空的人好像比較多，那叫打嘴炮，因為你去看空單就知道說大家都沒有空多少。可是真正的大空頭，其實他們會很講究要低調。那我身邊是有這樣子的人，我覺得非常厲害。他有一個邏輯，我覺得超有趣：他講說「我要去從一萬檔股票裡面去找誰會跌比較很難，可是我從噴起來的一百隻裡面去找誰是假的，我覺得簡單很多了。」所以他跟你一樣，也是去空，然後忍受一下被軋被軋，那可能最後面蠻多都是有收穫，至少他是有賺錢。那可是你都說你自己是沒有在賺錢的，所以不知道，搞不好你真的是選錯方向。 那國外的話，最有名一定就是那個 Michael Burry，可是 Michael Burry，我早期的節目有去分享說我還蠻喜歡他的一些想法，但後來近期我不太喜歡他，特別是他開始把自己改名叫 卡珊德拉，我就注意到這個人是有點怪怪的。然後外加最後發現，原來他的 AUM 這麼小，他真的是很小資，當然過去我也很難想象我會講出這樣的話，但現在看至少跟我自己的生活圈比，他並沒有很大資，其實跟我的想像也是一樣——你去看股票會賺錢的那些人幾乎都是多頭，你很少看到是死空頭。所以這是一個怎麼講，選擇比努力還重要的事情。當然不排除你是萬中選一的空方大猛男之類的，但你的績效已經會告訴你答案。所以如果你的績效已經告訴你說就不是這樣子，或許你要改善的是只是你抱不住標的這件事情。 好那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP650 | 🦄 本集聊瘦瘦針第二針體感、美伊戰事與Pizza Tracker、CPU 在 Agentic AI 時代的崛起（ARM/Intel/AMD）、鋁電容缺貨與鋁價上漲，以及 Q&A 停損、換工作、育兒戒尿布等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0650 md 集數：EP0650 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3/rssFileVip mp3?timestamp 1775341666552 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f4c6bee4 7b9e 4646 b6f9 e450485715a3/rssFileVip mp3?timestamp 1775341666552 EP650 🦄 開場 / 贊助：KINYO 吱吱叫電擊式捕蚊燈 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 KINYO 吱吱叫電擊式捕蚊燈贊助。 你各位啊，投資市場最近波動這麼大，大家夜盤交易盯得兇，最煩的通常不是點位沒抓到，而是凌晨三點正在復盤財報、在 Discord 裡面跟團看籌碼，結果耳邊傳來那個嗡嗡嗡的聲音。你以為它只是要吸你一點血，不，它是在吸你的專注力，破壞你的投資報酬率。 KINYO 最新上市的吱吱叫電擊式捕蚊燈，完全符合資料控的胃口。機身上有顯示螢幕，會幫你記錄殺了幾隻蚊子。這個設計簡直天才——當你在夜盤被割韭菜、損益慘不忍睹的時候，轉頭看一下捕蚊燈，發現螢幕顯示 18，心理至少會平衡一點。讓你在各種震盪、信心崩盤的時候，有種「雖然市場在收割我的部位，但至少我也收割了 18 隻蚊子」的報酬感。 規格上也是捕蚊界的頂規，採用冷陰極誘蚊燈管，壽命長達 12 萬小時，穩定度比很多凹單的生命週期都還要長。而且光線非常柔和，完全不刺眼。最強的是雙面電極網設計，就像是同時布了多空單、左右開工，蚊子不管是想追高或殺低，只要靠近這台機器就是兩面夾殺。 別再用你的肉身去當捕蚊燈測試壓力位了。資訊欄連結點下去，主委聽眾專屬 69 折起優惠，讓你看著數據跳動找回贏家成就感。同場加映過年賣很好的 AWSON 八電極家用體脂計，把生活中的干擾跟贅肉通通都收割掉。 那真的是一款很讚的捕蚊燈，我們自己去做使用之後發現它捕蚊的效率極好，在這邊推薦給所有需要的朋友們。 瘦瘦針第二針紀錄 好，那已經進入第二針瘦瘦針了。我覺得現在體感就已經是有感受到藥物的威力了。那只是還是沒有像一些身邊的朋友，或是像我岳母這樣會對食物感覺到反感、或是想吐、噁心，一點都沒有。那反而呢，對食物是充滿了好奇跟新鮮感，好像回到那種國中可能打完球然後想要吃東西的感覺。每次只要時間一到，食慾就會整個開上來，超級想吃。 那就像之前跟大家分享，打第一針的時候，你大概覺得你的胃口是縮了 10 到 15% 左右，那現在大概縮了三成，所以我覺得非常滿意這樣的一個狀態。甚至沒有意外的話，因為我最近看自己的醫師朋友有貼給我說口服的藥要上市了，那如果可以這樣一路吃的話，好像也是一個蠻不錯的選擇。 總之我個人是認為說，按照這個進度的話，應該可以非常有效地去控制自己的體重。雖然我老婆都講說「這個是作弊，拜託你有點骨氣好不好，你就去運動，你就不要那麼愛吃」，但對我們這種人來講就很難，因為我人生的抒壓可能就只剩下打電動跟吃東西，所以如果你不讓我吃東西的話，我很憂鬱。 那像自己身邊的朋友，有跟我聊到說他自己也有去試了瘦瘦針，但他很快地發現說他喝酒就會想吐，然後吃東西的時候就是沒有任何的食慾，所以他就覺得他過了非常憂鬱的幾個禮拜，然後就決定要自行停藥。那同時他也發現說他自己瘦下去的都是肌肉的部分，脂肪就還好。但是他的同事呢，可能就瘦了蠻多的脂肪。 那所以呢，我也去持續的使用體脂計啊，去追蹤一下說到底自己掉的是哪一塊。那目前看下來就體重是穩定地往下探，那肌肉量都有維持。那自己身邊也有一些大哥，那種年紀稍長的，他們也是有在使用這個的，有跟我提醒說你還是要一直去運動——就這個東西打下去之後，他們身邊有蠻多朋友都會不想要運動，就你整個活動力會下降，那可能跟慾望下降有關係，因為像醫師有跟我講說你的性慾會掉下去。 總之呢，我發現我自己還是有運動的動機，就時間到都還是會想去動一下，或是去上各種有氧的課程。那所以目前算是適應得蠻好，但搞不好到第三針第四針，我的說法也會有所修正。大概跟大家分享自己的一些人體實測紀錄。 市場行情：難做的一週 那這個禮拜市場呢，就還是蠻機歪的啦。我覺得現在的股票就真的算是很難做的一個狀態，那特別以美股又比臺股還難做，所以大家可能會想說「幹，已經聽你捱了兩三個月」，但如果說真的在市場裡面有參與的，就會知道說我們這些「捱」都是有道理的，因為現在的盤面真的是屬於比較難搞的一個狀態。 那同時呢，在這個週末，就是在剛剛要錄節目之前，有看到說在五角大廈這邊他們有一個 Pizza Tracker，那什麼是 Pizza Tracker 呢？就是他們會去追蹤一下附近的披薩店下的流量狀態，只要開始發現說很多人在訂披薩，那代表說美國可能又要有新一波的動作，因為大家要留下來熬夜、在辦公室不能離開，所以就會叫披薩。所以搞不好在這個週末又會再出一些狀況。 那我們目前看在霍爾木茲海峽與伊朗的一個戰事之中，就是美國目前是又掉了兩架飛機，一個是 F 15，然後另外一個是一個地面攻擊機。那 F 15 這邊我們就有注意到說有一個飛行員已經被救回來，那另外一個武器官還在搜尋的一個狀態。那現在最新的資訊是怎麼樣，我還不太確定，但總之是有這樣的一個發展。 那某個程度上，我覺得可以視為說，以美國來講，他們現在最大的壓力一定是在於說他們戰事、或者說他們裝備的一些減損跟傷害，這些東西只要傳回國內的話，可能都可以鬧到很大。那也開始注意到國內的一些——就之前算是 Pro Trump 的意見領袖，就像是 Joe Rogan，或像是 Tucker Carlson，他們的訪問裡面都有提到說他們是反對這個戰爭。 但有時候我覺得這種事情很好笑，就是我覺得每個人是這樣——術業有專攻。所以像我們自己可能會去評論一下說，可能現在的一些政治的決策跟我們的股票的關係在哪，可是我不會去評論就是可能我自己不是特別理解的東西。但我發現就是有很多的網紅，他們之所以後面會走偏調，或不一定是網紅，他可能也是專家兼網紅，但他們就是撈過界，他們就整天想去評論一些自己不知道的東西，那週圍面可能就會一笑而過，或者說就格局不夠。 格局不夠看到的東西，就可能你只想看到你面前的一個東西的發展，可是你不知道更大格局（bigger picture）——為什麼我們要這樣子做之類的。 美伊戰局分析 那我自己算是還蠻買單就像美國這樣的一個老大，有些人會說它是什麼侵略行為或什麼的，但我認為它有點像是我最近看 Bill Ackman 轉貼一個貼文講說，這有點像是說你在日本偷襲珍珠港之前就先去打日本，類似這樣的一個道理。或是在希特勒可能準備要去弄波蘭的時候就先去弄他。 我會覺得這個東西，我算是還蠻買單的一個主因是因為——當你看到伊朗遭受美國攻擊之後，他的反擊對策就是瘋狂地去轟周邊的盟友，即便這些盟友可能有一些跟他們關係是很好的，他就去轟他。所以你就可以很明白地去了解到，美國的顧慮，或者說周圍一些盟友的顧慮是完全合理的——就如果說他遭受攻擊、他有壓力的時候，他就會去做出這樣子的一個反應，然後他可以無差別地去轟他隔壁的一些國家，即便有些跟他是盟友，或是甚至會去轟一些可能對大家來說是在生存上必要的一些設施。 那這樣是不是——如果他今天去持有核武的話，他就有可能在遭受壓力的時候，或是他今天心情不好的時候，他就會去發動攻擊？那更別提說在整個中東地區，其實我們會知道說有很多作亂的一些團體，像什麼真主黨、或者什麼胡塞組織之類的，這些東西其實都是跟伊朗是高度繫結、高度相關的。所以某個程度上我也認為說，就是美國有點像是說他自己先提早去把這個卡在喉嚨的魚刺給拔掉。 如果說後續是往一個好的方向發展——就是說他真的去把伊朗可能做出核武力的這件事情給 delay 個可能數十年之後的話——那就代表說可能後面會迎來更好的一波和平的、無戰爭然後發展的時期，應該是會往更好的方向。 那如果說沒有這樣子做的話，那當然就是代表說，平行時空你會注意到可能油價就不會漲，那就不會有什麼股市的修正或什麼，但可能未來某一天就突然出一個大事之類的。所以有點像是大家很常會去討論的——你到底是要先提早享受你的生活，還是你要在後面再享受你的生活？那沒有一個絕對的對錯。 那只是如果今天是讓一些 KOL 或是一些專家跟網紅去做評論，他們可能只會評論到他們面前的東西：你現在就是讓我的物價漲上去、我就通膨就不爽。但如果說你去看更大的一個地平線，你就看遠一點的話，你就會知道說其實這個事情本身，它某個程度上是化解了未來很多的不確定性。所以我自己會認為說，現在的痛苦就是把它扛過去之後，應該後面會有更好的一個發展。 那當然不排除就是像我們跟大家聊到的，如果這個油價持續維持在高檔，然後後面又再持續往上開、又再突破新高的話，那真的可能會產生一些訂單的取消或什麼的，到時候就是有機會出一個比較大的回檔，到時候我們可能也會再去修改自己的一些策略。但現階段都還是把它視為是某種程度的大格局上的多頭的回檔來看待。但如果說後面持續破底、然後油價持續破高，可能想法就是再去做一些轉變，策略也去做一些變化。 所以我們節目的分享其實是比較偏向——因為我們的工作就是在市場裡面去做交易，去找各式各樣的產品來做拼湊跟組合，所以我們比較不喜歡去當一個預言家，就跟大家講說未來一定會怎麼樣，因為未來是算不準的。像我自己就像說在 2022 的時候，一開始我也相信烏克蘭戰爭不會打，就很多人其實都這樣相信，那後面就打了。 那很多人就會去爭說到底你有沒有猜對烏克蘭戰爭打不打，但那其實真的不是重點。就像是你有沒有猜對 AI 會在 2023 去做一個爆發，根本不是重點。你猜對 so what？就如果你猜對是在 2017 就猜對，那你在 2017 就瘋狂去做多所謂的 AI 相關的東西，你就不會賺錢。所以其實猜對並不是重點，重點是說事情發生之後怎麼樣去做處理，那才是一個重點。 所以我們的焦點不會放在如何去做預判事件上，而是如何在事件發生之後去做處理。即便你可能會看起來慢一點或怎麼樣，但這個也算是一個老生常談。就是你很常會在一些股票討論區看到人家講說，那個標的為什麼漲了 10%、20% 他來講，或是說什麼哪一家券商他已經漲了 20%、30% 之後他來發報告。這個就是格局的問題，因為漲 20%、30%，他後面可能可以漲 200%、漲 500%，甚至漲到 1000% 去。只是他沒有漲之前你怎麼知道它會漲？ 所以這個可能會有一點偏向是大家要去思考的一個東西。但我知道其實蠻多剛入門的人會搞不清楚狀況，他都會覺得說東西就是要買在最低檔，但憑什麼你買在最低檔？憑什麼內部人那些不會買得比你更早？就很多人都想要不勞而獲，但世界沒有這麼單純，大概這樣。 美股佈局：CPU 題材崛起 好，那這個禮拜我自己還是持續地去做更多股票的佈局。那在美股這邊，我開始把注意力放在 CPU 相關的一些標的。那雖然其實像這樣子的討論大概已經在過去的三到五個月左右有持續地發酵，但我自己還是會去看這個股票的形態作為一個輔助，特別是當我最近注意到像是 ARM、像是 Intel、像是 AMD，它們算是在美股市場裡面是相對比較硬的東西。或是說如果你今天轉頭看一下臺灣的話，你看一下 3533 佳澤，它就是跟 CPU Socket 是高度相關的一個標的，這些東西都算是相對強勢。 但臺股強勢的東西其實很多，所以看美股比較準。就是在美股，就像說光通，然後或者像是 CPU，他們現在是走的相對比較好，所以有可能他們就是帶有一些故事性。我們先大概簡單講一下它這個背後故事性的理由跟主因是什麼。 首先大家都是非常明白，在 AI 的訓練時代，就是如果說你有更大的 GPU 集群、你有很多的 Racks、然後你有大量的 GPU 晶片，就代表說你可以產出更好的一個訓練效果，這個已經是共識，完全不用去做爭論了。但今天我們已經走到 Agentic AI 的一個時代，也就是說過去我們跟 AI 的一個對話，它會比較像說它是一個 Chatbot，那我就跟你問某個東西，那你就回答我某個問題，那這個在 GPU 的使用方面是無庸置疑的，反正就是誰的 GPU 大，可能就可以帶出更好的一個表現。 但如果說大家最近有在使用比較新的，或者說所謂的 Agentic AI，就是現在大家在 AI 的應用上應該注意到說，他們會花很多時間在 reasoning，然後他會有很多 back and forth 的東西，東西跑進來跑出去，那接著是不是要換另外一種工具，然後以及是不是要去執行某個程式、要去查哪一些資料庫、是不是要去發 API、要去解析一下各種輸出，這些東西其實都算是在 CPU 的工作範圍裡面。 所以你可以把它想像成說，GPU 它算是場上一個非常強的球員，就你叫他去砍分他就瘋狂地給你砍分，那 CPU 就比較偏向是教練，就在旁邊去做指揮的。在過去的一段時間，就有點偏向是我們身為在旁邊看球的人，我們就是直接——因為類似下棋——我就把這個比較強的球員擺上去，誰的球員大就可以無腦砍出更多的一個表現。可是如果今天讓整個工作流是變得更加的複雜的話，那就需要有一個指揮調派的過程，這個指揮調派就會使用到大量的 CPU。 如果說我們今天去看一下國外的一些論文跟討論的話，會發現說就像說如果你今天只是去跟一個 Chatbot 對話，或是你要去做訓練的話，GPU 它出力的比例大概會跑到 80 到 90% 以上，接下來才會是 CPU 或是其他的元件。可是如果今天走到 Agentic AI 去使用大量的就是有很多的 Input 跟 Output，以及可能要去傳喚 API 或者是去梳理跟執行程式碼的話，我們會注意到 CPU 它出的力甚至可能會過半，就是會跑到更多的一個用量去。 所以在過去一陣子其實有蠻多人都已經在呼籲說，在接下來我們就要開始去注意 CPU。直到我覺得某一件事情是確立了趨勢的發展，就是你在 NVIDIA 最新的展會上面看到說，他直接端出了 CPU 的 Whole Rack Solution——就是整個 Rack 都是直接幫你塞好塞滿 CPU——同時 Meta 就是使用者之一。所以大家就開始注意到說，在所謂的推論或者說 Agentic AI 的時代上面，CPU 它其實變成是從本來的配角，算是加速變成是某個程度上的一個主角。 但我覺得說也不用說捧 A 踩 B，因為很多人的論述方式都喜歡：就像說像 GPU 很好的時候，他就說 CPU 就是垃圾；CPU 好就說 GPU 不行臭掉。沒有，就是說大家都是同時的發展，只是在現在這個階段——未來的階段我們確定未來可能在翻轉，AI 時代什麼東西都改變得太快——現在這個階段 CPU 就是一個重點的專案。 CPU 題材深究：三大廠商分析 過去幾天就花了一些時間跟身邊的朋友去討論一些沙盤推演，就稍微地去了解看看有沒有可能在 CPU 這邊也出現一些缺貨漲價的可能性，或是一些意外的發展。什麼叫做意外的發展呢？據說大家都知道 AI 最缺的是什麼——HBM，然後再來什麼 eSSD，結果沒想到 CSSD 可能在某段時間它漲幅是超級恐怖的，然後超越 eSSD。那再來呢，就是大家以為說 HBM 是一個最缺的東西，那它應該是在毛利、或者說整個價格組合表現上面最好，就有沒有——這個表現最好其實是 DRAM。 那所以是有可能會有這樣的一個狀態產生，就是當大家可能都把目光放在 Server 的 CPU 的時候，那有沒有可能 Consumer 的 CPU，就是在大家一面倒的不看好之下——因為大家都知道說，像今年的不管是手機啊筆電或什麼，都已經是開了一個非常爛的 forecast，就大家都知道說它出的那個量不會是好的——那會不會反而在這樣的狀況之下，突然間給你一個 Sexy Back 之類的？ 所以我們就去看了各式各樣的一個可能性。那我自己一般去找題材做研究的時候，都會是發想於可能自己的某一種想像，或者說我可能看到了一些報導，然後可能看到了一些論文或是一些討論，他們提到了某一個事實，那就用這樣子去做更多的分析。那可是如果要去做確認的話呢，那就會去看一下就是各地的公司派，他們家的說法是怎麼樣，因為他們是業界第一線的人。 我覺得這個對於我們股票仔來說是還蠻重要的。為什麼？因為股票仔很多時候會過度地 sugarcoat，就是你很喜歡某個題材，那你去查了一下，你發現說他在技術方面是真的很好，或者說論述方面是正確，可是最後面卻發現你可能買進的標的不會漲。為什麼？第一個你可能看的是未來的某一種 RD roadmap 的東西，就是你看得太早——你可能覺得說這是很酷的東西，就類似說大家想說量子電腦，可能五年前十年前就有人跟你講量子電腦，可是直到可能過去的一兩年才成功炒股票成功。但如果說你太早買的話，那一樣是不會賺到錢。 所以我蠻常都會在自己可能去做了一些研究、發現說有戲之後，我就會去看一下現在可能在企業端這邊大家是怎麼樣去看。首先我有看到 Lisa Su，也就是 AMD 的執行長，她有提到說在 Agentic 的工作流裡面，AI Agent 執行大量的任務，它其實都是傳統的 CPU 的任務。同時在 Intel 的 CFO 這邊，有看到她講說 \"Misjudge the pace of demand\"，也就是說他們錯估了 CPU 的一個需求，那 Xeon 6 呢目前的產能是 \"absolutely constrained\"，就是屌缺的。然後在 NVIDIA 這邊，Jensen 也有提到說未來會有更多獨立的 CPU 的部署。 那所以你看了一下前三家就可以確定說，OK 那 CPU 的 trend 絕對是正確的。那只是呢，它會是怎麼樣的一個受惠的形式，那是由誰會拿下勝利？那首先如果我們今天來看前三家的話，就會知道說在 x86 方面呢，AMD 其實是在——應該不能說慢慢，其實蠻快的——去吃掉 Intel 的一個市佔。但兩邊如果說是在 CPU 的 AI 訓練浪潮之下，都還是有可能會持續地去做增長。就即便可能 AMD 這邊它吃掉了蠻多的市佔，但不代表說 Intel 不會增長，就是說一起增長，可能就是 AMD 的成長性會稍微再好一點。 特別是在 Intel 這邊，我們有看到它在 NVIDIA 的 DGX Rubin NVL8 的 HOS CPU 上面，是有一個舞台的，它是有一個空間跑出來的。所以會覺得說這兩家應該都是有機會會一起受惠。 同時大家可能去看到 CPU 好，就會去直覺想像說，最主要在做 GPU 的 NVIDIA，我會受到很大的影響。但因為它本身是有——像它最新的 Vera Rubin 的平台，它是有 88 核的 ARM 架構 然後搭配自研的 Olympus 核心，所以它本身是有 Vera 的 CPU，Vera 的 CPU 看起來也是有獲得客戶的一個採用，所以它本身你某個程度上也可以視為說它是一個 CPU 相關的類股。 只是在我們自己過往的經驗之上，就是有時候我們在去挑一些標的的時候，我們會喜歡挑純度高的。也就是它如果在過去曾經某個理由把它拉到很高的一個位置，然後它現在有一個新的故事，那新的故事不一定會推得動它。那反而是過去可能機器很低、就狗都不要的標的，那現在可能會搭配這個新的故事，那也因為它的純度是比較高，所以它其實會推得比較高。 所以我自己去做一個組合的話，我認為說假設今天要看 CPU 的話，應該還是會先回到去看 AMD 跟 Intel，那 NVIDIA 呢可以把它當成是——就你知道這個 CPU 的數字會往上拉，那可能整個模型可以去做一些初步的調整。那再來呢，ARM 可能也是一個在市場上大家可以去注意的一個標的。首先我們先不去談它的估值，因為估值絕對是非常難算的，但同時我們知道 ARM 的伺服器市佔率從大概 2018 年的時候是低於 5%，到現在 2025 年是已經跑到 20 到 25%，甚至在 CSP（Hyper Scaler）裡面是佔比跑到了 50% 左右。特別在一些 ASIC 方面也有很多的應用，就像是 AWS 的 Graviton 第五代、或是 Google 的 Axion、或是 Azure 的 Cobalt 200 Ampere 等，他們都是有在使用自研的 ARM CPU。所以 ARM 也算是相關的一個肋骨之一。 所以接下來的一個觀察重點，就是以我自己、以市場操作者的角度來說，就是如果說我持續的看到 Intel 跟 AMD 往上走的話，可能就是在建倉之後，會再去做更多的一個加碼，估值方面可能不會是我考慮的一個重點，先以題材的方面去做一個佈局，接著再看後面的發展是怎麼樣。如果說它可能突破了一陣子之後，然後開始出現一些跌破拉回的話，就停止加碼，因為可能這個題材就是壓錯，或者說他其實沒有像想象中的這麼好。 但我們目前去看一些可能像是海外的一些研調，或者說論文，就像 Georgia Tech 有出了一個論文，他就是提到說 CPU 在 Agentic 的工作流裡面佔總延遲的比例是跑到了 50 到 90 幾% 左右，也就是 CPU 已經變成是一個瓶頸。或是像是康奈爾大學的研究，也有提到說 Agentic AI 的 CPU 佔比是很高的，在傳統 AI 可能是只有到 10% 左右，可是到 Agentic AI 是有機會跑到 4 到 5 成左右。所以應該是可以確立趨勢是沒問題的，只是到底會貢獻多少、會發酵多少，可能還要看後續產能是怎麼樣去做表現。 因為我們知道說，現在其實在 AI 的一個很大的瓶頸之一就在台積電這邊，台積電它的瓶頸之一就是在 先進封裝 這裡。所以就算你想要有更多的產能，你也不一定拿得到。會不會可能最後面變成說，是 CPU 跟 GPU 要去搶產能，搶不搶得到那也不一定。所以可能還有蠻多的變數要去觀察，但是至少自己會開始觀察看看。 新題材：鋁價上漲與鋁電容佈局 然後再來就是在這個禮拜，也開始去物色一個新的族群。因為我們知道說在中東這邊有兩家鋁廠被炸到了，所以我們注意到鋁價開始去突破波段的一個新高，鋁價的一個歷史新高是落在 2022 年左右。按照目前的態勢，就算中東這邊供應鋁大概是落在十幾% 左右的一個全球的產量，但這樣的一個供需的破口出來之後，還是有可能會對全球的鋁價造成一些影響。 為什麼？因為目前鋁它其實在市場上面算是一個非常被需要的原料，特別是我們在過去去看的一些公司的、可能在原物料的分析上面，他們就有提到說像是鉭電、或者說像是鋁電（鋁電容），都是目前在市場上面算是可以被歸類在跟記憶體一樣缺貨的東西。所以這個東西它隨時會有一個斷供的危機。如果說中東這邊沒有去做解決的話，如果我們看到鋁價創新高的話，可能大家就會去注意到一個傳導鏈跑出來，也就是在鋁箔這邊可能也會出現一些漲價，然後在鋁電相關的被動元件也可能會出現一些漲價。所以這個是最近自己有在稍微觀測的。 但最近剛好跟朋友聊了一下之後，就又有一點被踩到煞車，因為很多時候我們去做研究——像前面所提到的，你看到一個題材你覺得很像，因為你是業外人士，所以有時候你會自己去——怎麼講，就自洽自己的邏輯，然後讓它變成是在你的腦袋是合理的，可是可能跟現實之中的應用是沒有切到，或者說其實沒有切得這麼準，還是要看產業界的一個想法。因為產業界他們可能會去考量更多的成本，或者說可能在供應——如果說這個東西我就是拿不到，那就算它很好，那我還是不能夠用它。 那所以稍微的問了一下之後會發現，就我們現在看到很缺的，可能像是鉭電或是鋁電相關的被動元件，在後面有機會在接下來的代數，會有 MLCC 去取代它的功能。所以像是三星電機他們有提到說，他們會使用 MLCC 外加 TLVR 的電感，那可能就可以有效地去取代一些鋁電或者說鉭電相關的一個應用。 所以在後面可以稍微的注意一下，就是說它不是一個像——可能光通是 sky is the limit，大家都可以去做無限的想象——那這些東西呢，就是因為很缺的關係，所以他們也開始去做一些 alternative 的 solution。那是如果說往這個方向去走的話，那可能就不會是一個非常恐怖的緊俏然後跟斷貨的危險，但至少在短期內應該是有一個題材的可能性。 所以自己的想法是，因為你現在看到這個戰爭它開始有一點——怎麼說，就按照本來的預期是他會在短期內去做結束，這也是川普這樣跟你講，或者說可能像 2022 普丁也跟你說很快會做結束，然後這邊打超級多年。所以會不會後來過了某一個臨界點之後，然後大家發現說這個東西有可能不會結束的這麼快？那這時候你到底該往哪個方向去做鎖定？ 那我注意到我身邊有蠻多朋友是跑去買了塑化股，因為他們認為說，塑化股之所以在過去會完全的被中國給虐殺，是因為中國這裡他們可以從伊朗這邊獲得便宜的石油，所以他們競爭力是很強大的。但現在這個石油的價格開始去往上推，那伊朗這邊的供貨，可能會在後面——如果說美國真的取得一些階段性的重要勝利的話，那中國可能會被鎖住，那如果中國被鎖住的話，那臺灣的塑化就有可能會是受惠的。所以是這樣的一個大框架邏輯之下，他們去做這個佈局。 那只是因為塑化對我來講是一個離我太遠的東西，所以我就沒有去看它。但我自己是開始又去往——就是如果說戰爭持續的更嚴重的話，這樣的一個前提假設，那可能可以往那個方向去佈局。所以像我的話，可能就會想去注意看看，像原物料的上漲，像過去是銀嘛，然後現在可能大家開始注意到鋁，鋁的價格也往上跑。 那即便可能在中東這邊那兩個被炸的廠家，他們其實並不是在 AI 的 supply chain 裡面扮演一個非常重要的角色，但是他們可能也會因為說就是可能在供應的一些卡關，然後變成是情緒，然後情緒可能就會把整個鋁的價格再往上推。那當然鋁的價格往上推，到鋁箔到後面的應用，都可能會一起往上推，特別是可能在 AI 的一個高度需求之下，大家就是要去搶這些料，那有可能他們就會推一波漲價的行情出來。 所以這個可能是我自己某個程度上——雖然他也是做多了——可是他可能類似在我心中會放在有點像是說，去 hedge 這個戰爭風險的一些佈局。所以去找一些可能鋁相關的供應鏈來做，會是我在後面的一些選項。 那當然他的一個潛在的利空就是，第一個就鋁的價格後來就上不去、就掉下來、戰爭結束，當然這也是好事，就代表說你其他部位就會上去。那第二個呢，就是我們知道說如果你今天拉到可能到三年左右的一個視野來看的話，那現在很缺的這些——不管是什麼鉭電或是鋁電——都是有機會會被 MLCC 或其他東西給取代。那當然如果在這樣的狀況之下的話，就代表說他的那個本益比（P/E Ratio）可能就是沒有辦法到很高的一個位置。但是呢他持續的去做增長，或者說帶來一些獲益，那還是可以的。但你就要去接受說，那個乘數可能沒有辦法像臺灣的一些股票，萬年都是在可能三四十倍左右，它的本益比可能就只能夠落在可能二十倍最多，因為未來並不是這麼明朗的。但至少在短期內可以看到一個缺貨的狀態。 但如果說你把這樣的一個邏輯套去前面講的塑化股，其實也是一樣的道理，就如果說真的所有東西都解決的話，那可能這個塑化股也沒有辦法再繼續地走下去。所以它偏向是一個事件財，但是因為我們還是要去找一些標的做一些備用——雖然臺股目前其實並不是特別的需要，因為還是有很多的族群——但如果說後面戰爭在往一些更不好的方向，那你又必須要去做多一些東西的話，就手上的部位可能多單太少，那我可能會選擇鋁相關的一些標的去觀察看看。 那一樣這些東西呢，都可能會隨著局勢的改變，會再去做一些變化，或是估值的變化，就會再去做一些調整。所以在每一集呢，會盡量的去跟大家分享一下可能自己在腦中裡面最新的一些想法。 被動元件持續追蹤 然後其實最近在 NVIDIA 這邊呢，因為他們已經這個 VR Rubin 的 BOM Cost，然後以及可能這個 BOM 表，都已經有跑到市場上面去，所以大家確實也是有往這個方向去看待，像一些被動元件就直接拉出去，因為大家注意到說它竟然可以拿下這麼多的料，那大家有注意到這件事情，所以開始往這個方向去佈局。 所以不排除——因為前面我自己也有去做被動元件的一些佈局，那只是那時候去押注的一些漲價的故事，然後最後面這個漲價發生了，可是股價還沒有動，所以當時我就去放棄了。但現在又重新的去關注它，跟注意就是因為看到這個鋁電的價格持續地走上去，那如果說最後面又再出一些事件的催化、直接噴出去的話，在需求可能是維持固定然後跟快速增加的一個狀況之下，那就有可能會在供給面這邊會產生一些新的價格變化。那這個是我自己會想要稍微的關注一下的。 好那這期影片就到這邊。 Q&A：大頭妞妞老頭退休快樂 我們加進去的部分。第一位「大頭妞妞，世界最浪漫的事情」： 孟公大的老公五星好評。原來老頭也都有默默的在聽股癌，感覺好像這幾年你其實一直都在身邊陪伴，這也算是一種另類的浪漫吧，在股癌的 Podcast 一起浪漫。不管以後怎麼樣，希望老頭身體健康、早點退休。愛你愛你愛你哦，講三次。 那我們祝大頭妞妞的老頭可以平安健康、早點退休。 Q&A：被取難聽綽號怎麼辦 下面一位「麻眼博士，最近的煩惱」： 捱打有被取過不喜歡的綽號嗎？我因為厚道被朋友叫馬臉，對不起，跟他們反應不喜歡這樣子叫，他們反而更常這樣子開玩笑。那請問捱打，如果是你的話，會怎麼樣讓對方閉嘴呢？ 對不起啊，前面剛剛不小心笑出來，因為很靠北，就是叫一個厚臉的人馬臉，真的是很——因為以前都聽到叫厚臉的叫月亮，第一次聽到的叫馬臉。那當然盡量不要去幫人家亂取綽號，那這個就是說在國中，或者說小學階段好發，而且是說必然發生。我不知道現在的國中跟小學怎麼樣，可是我們的國中跟小學的時候，很多人都會被取超難聽的一個綽號，像我就是什麼「小黑鬼」愛度，然後一個女生直接被大家叫「白帶」，什麼啊超難聽，就是因為上什麼健康教育課聽到什麼白帶就叫那個人白帶，或者說就叫他什麼「戲胖」、「大口呆」什麼的，或者說像前面講的嘛，你厚道就會被叫什麼月亮仔或什麼的。 第一次聽到馬臉啊，但我個人是這樣認為啦，因為我也是曾經會被叫難聽綽號的人。那如果遇到對方在叫的時候，其實你不能夠有反應，這個很有趣。就是如果說你反應、你想要去抵抗，或是你要去告老師，你要去申訴或什麼的，幹他們就硬要繼續去弄你，是這樣子啊。除非說你可以去用一些那種超級鐵血的方式，就是你直接把這個人除掉之類，搞不好類似說。 但我覺得像這種用綽號去歧視，可能沒有像性平的威力這麼大，因為像現在你可能去講一些情色笑話，人家直接去報性平，就準備被趕走，那這個是很有效的。可是被叫綽號這個，我覺得就是說在這個社會上的處罰力倒是比較小一點。所以如果說沒有辦法直接把它弄出去的話，他可能好像因為這樣子然後就故意一直去戳你。所以像這樣子的討厭鬼在外面很多，那要怎麼樣讓他們閉嘴呢？其實就是比他屌，就是跟這個人就完全不要當朋友了，最後面你也會越來越少聽到他的聲音，我覺得這可能會是一個比較好的做法。 Q&A：諾亞戒尿布的心得 下面一位「湯包好吃，姐姐是阿琴，弟弟是阿軒」： 夢宮哥早安，前天夢到跟老婆在夢宮家做客聊天，真的是圓夢的感覺。另外可以分享諾亞戒尿布的過程，或是你和 Lisa 對戒尿布的想法嗎？請用周杰倫的聲音。 那讓我們歡迎特別來賓謝夢宮故事的小黃花，衝出神啊，您就飄著——愛你啊愛你。 諾亞的戒尿布其實還蠻順利的。就是講一講，你身為家長，你要可以去接受說他會尿在褲子上、他會尿在床單上，就鋪一個保潔墊或什麼的，那稍微的讓他適應個一下，那跟他循循善誘之下，我覺得這個其實算是還蠻好解決的。 他比較難解決的那一段是——我不知道只有我還是說很多家長都這樣——但像我老婆是一個非常偉大的家長，就是他從可能孩子還很小，他也是第一次當媽，可是他就可以去習慣說像小朋友吃東西，他都很主張小朋友你要讓他隨便亂抓、弄到什麼滿臉都是滿地都是，因為那個可能可以去促進他神經的發展，腦袋也會發展得比較好。可是像我的話，如果今天沒有我老婆，我就會看到小朋友「你每次吃一餐你弄得像命案現場，我就直接都會餵你的了」，那這個可能就不是一個好事情。 所以一樣的道理，很多家長可能會類似我的心態——就如果我老婆沒有教我的話，我可能也會覺得說「你怎麼又尿褲子」我會覺得煩躁，或者說可能用一些你要求成年人的方式，要求說你要不要再尿褲子不然怎麼樣。但你忘記說他就是小朋友，他本身就會犯錯。所以如果你可以去接受他犯錯的話，你就直接就怎麼講，硬著頭皮陪他調下去，有些小朋友可能會調比較長一點，有些比較短一點，但終究都是會弄好，這不是什麼太空科技。 這個東西就類似說，像我的孩子大兒子他是兩歲多才可以睡過夜，那有些小朋友是可能生出來兩個月就可以睡過夜，所以有些短有些長。你只要放寬心，然後用平常心去面對，同時在生活之中去用一些 life hack——就像說如果今天是直接滲到床包裡面，你一定是非常痛苦，可是如果說你有放保潔墊的話，那你就會知道說沒事，我只要去洗上面的東西就好。所以盡量讓自己的生活中的阻力變得小一點，家長比較不會煩躁，我覺得小朋友可能也會改善得比較好，因為小朋友是感受得到你的情緒的。類似說家裡的一些地毯就先收起來吧，然後或是有些他會經過的地方就鋪個尿墊吧，我覺得很快就會去做解決了。 Q&A：給小費的快樂與橘色火鍋夢想達成 下面一位「2345 小菜菜」： 夢宮安安，第一次留言不期待被唸到，就當做自爽。分享最近的流水賬：一、自從開始給小費之後，感受到心靈快樂富足。二、下週生日，幫自己預約了橘色火鍋，你說過吃一餐橘色曾經是你的夢想，那現在我要沿著你的路線解鎖了，謝謝夢宮帶我邁入新的里程碑。三、你分享的生活觀念常常都說到我心坎，以至於我的朋友都懷疑老公有在收教徒嗎？我說沒有信教也不是拜佛，但就是愛了，愛你一萬年。 我也愛你。那首先第一個，對我覺得給小費這件事情是蠻不錯的事，就即便可能我到美國也是有被他們的小費文化嚇到，就他會主動給你要求要交多少，但我都給超過，但我覺得感覺有差。就是說他們是期待並要求，甚至是要求你去交給他，那可是在臺灣，或是說在日本、在其他地方，他們根本不會期待這樣的事情發生，所以當你給他，有時候你看到他那個驚喜的表情，你心裡就覺得就很爽很滿足這樣，那我覺得這可能是某種程度上做善事的好處吧。就是做善事，當然我們不會想要什麼一定要讓大家都知道什麼，那沒有必要啦，但其實他對自己來說是很充實的，那個真的自己感受過之後會理解，就是施比受更有福啦。你可以當給人家的，然後你看到人家的表情變得不一樣或什麼的，你就會覺得說那我就要持續這樣地做。因為每個人可能在生活之中都有比較辛苦的時候，那這個時候如果有人有注意到你的辛苦，或是他注意到你即便在很辛苦的狀況之下你還是拿出你的笑臉去面對一切，別人有發現你是真的充滿熱忱地在這個世界上活著的話，那其實自己也是很感動的吧。所以有點像己心比心的一個味道，所以對各種服務人員，我覺得大家都要好一點。 那再來講說橘色，對橘色曾經是我的夢想，稍微快速 recap 一下。反正簡單講就是說，我們在大學的時候，那時候有一群學長跟他們真的很像流星花園，不知道是什麼，就是他們可能在大學的大二大三就都有車子，然後都是開不錯的車子，然後很常就看到他們跑去吃各式各樣的好料，因為那時候臉書才剛紅，所以就會看到他們的各種打卡，當時就會覺得說「是誰可以去吃這種東西，太誇張了，這也太貴了吧，就他們怎麼可以每個禮拜都跑去吃之類的」。 只是畢業之後就忘記這件事情，然後後來有一次自己跑去吃之後就，真的是還蠻好吃的，就可以理解為什麼他們會一直去吃，但也沒有像自己想像的，因為那時候想像說有一天我賺錢我就要一直吃這個東西，但自己吃了之後就發現，就是這樣嘛，那理解了，那也跟過往的自己做一個交代了。就以前都是羨慕別人，那現在基本上他們要的東西你可能也都有，然後就會明白說其實生命中的追求，物質只是一小部分，但很多時候我們會把物質當成是一個絕對的指標。 那我覺得這個可能是跟社群媒體發達是有關係，就是你會看到人家可能今天跑去哪玩吃什麼東西，就覺得說我一定也要有這個東西，那可能因為這樣子就會破壞掉你的快樂。所以我覺得，其實羨慕跟嫉妒別人是快樂之賊啦，就是如果說你產生這樣的情緒的話，不管你現在的東西有多好，就其實嚴格上來說一定也有人在羨慕你現在的生活嘛。但只要你開始會對別人的生活產生羨慕跟嫉妒的時候呢，你就破壞了自己的遊戲體驗。 所以後來就慢慢的去理解這件事情，所以現在就算我可能看到一些朋友，或是說一些長輩們，然後他們可能在體驗某個很厲害的東西，我沒有體驗過的，但我也不會再受到影響。因為第一個是我知道我要做我也可以做，然後第二個是我知道如果說我今天看了一個東西，然後我一直去羨慕或者去想它的話，我等於是破壞了我自己內心的平靜跟平衡。 所以我認為去吃那一餐，對我來講蠻重要的，就是給自己一個交代了。那現在事後回頭看也發現，其實很多時候我們家隨便去吃一些有的沒的東西，那個價格都是遠超就是那個涮涮鍋的價格，但你也沒有任何的感受，你會知道說這就是很平常的一餐。所以你可能那時候心中想的是說他們吃這個可能很有儀式感或什麼的，結果你發現那只是他的一餐，就他根本也沒有去多想或什麼，你以為他在炫富，就那也不是他在炫富，那只是他的日常。 那可是你因為別人的日常，然後導致說今天你可能女朋友去買一個雞排飯回來給你吃，你就覺得意思五味，因為人家都吃這麼好，我怎麼吃這種東西？可是最終才發現說，這個幸福的美好，其實很多時候是在很單純的東西裡面。但是呢，如果你沒有去體驗過那種曾經爬到可能半山腰或是山頂的一個過程，你無法懂這件事情。所以為什麼我們可能看一些電影，像是魔戒之類的，你就是要去外面走一圈之後，你才發現說哈比屯是很好的地方——就你的出發點已經很好了，但是你就是不信嘛，你就想去外面探索看看，然後走一圈回來才知道幸福一直在你身邊。聽起來很像幹話，很像一些雞湯，但這是我的體驗。所以你可以去體驗看看，然後最後面你應該會慢慢地感受到我的感受，就是你會回到最基本的東西，你還是回來打你的電動，你還是回來吃你最喜歡的 Uber Eats，但是你是非常心靈充實的。 Q&A：寬油幫同學推薦音樂 下面一位「寬油幫同學」： 久沒有看王剛師傅了，他說夢宮安，好久不見，最近 YouTube 看到 Angine de Poitrine（應為法文）的表演整個人屌炸，一個超酷的雙人樂團，採訪部分說人類的語言一直詭妙，那如果 Mad Max 的火焰吉他手在現實世界玩團，應該就是長這樣，強烈推薦。那最後祝孟公一家和各位聽眾都能夠為了喜愛的事物健康的活下去，愛您。 非常感謝寬油幫同學的祝福。 Q&A：8069 元太停損心得 下面一位「古癌認證的邊緣人，五星吹吹留言測試 XIX」： 感謝 MK 一路陪伴分享。曉得近期迎來史上最大的認賠，其實就是十幾萬臺幣，對各位猛男來講就是一根鼻毛，但對小資如我，已經是當初購入這檔股市的資產總額的 10%。抱了一年多，低於成本，上上下下始終是沒有放棄。那最近跌破成本 60%，終於決定要停損。那除了虧損，心情也複雜，不是要來要安慰的，只想聽聽海大提點這種狀況我應該從中思考哪些問題，從中學到什麼。感恩愛您。掛號：標的是 8069 元太。 那首先我覺得投資有一件事情大家一定要明白，就是沒有人知道你買進的理由到底是什麼。所以其實理論上每一筆買進，你都要去對自己負責。所以你很常會看到人家跑出來東罵西罵，罵說這個是哪一個什麼節目出後台跟他介紹、然後這個是什麼在哪裡看到誰講什麼——你看到這個，你就基本上直接幫他蓋上韭菜印章。會這樣講的話，10 個有 9 9 個都是韭菜，剩下 0 1 個不知道是什麼。 所以總之就是，只有你自己知道為什麼你要買這個東西。那如果你要我用我的角度去解釋的話，你大概去聽我節目就知道說，我們大概已經幾萬年沒有去講電子紙了。所以你問我覺得很怪，因為我怎麼知道你買的東西是什麼？那我過去可能會聊到電子紙的時候是怎樣——是我可能注意到像 e Ink 表現很好，或說臺灣有一些做電子紙電子標籤的，或是我知道 Amazon 那時候有去下了大量的一個訂單，或是像是可能美國的這些巨型的量販開始要去做 RFID 的標籤，那一般我們就會在市場裡面會去找一些線索。 那當我注意到線索之後，我可能就會去全面往這個方向去看。那只是我不知道說你買進的理由是什麼。如果說你跟我一樣是題材型的買進者的話，那你現在買這個超怪，因為我並沒有在市場上看到任何與這相關的催化或是題材，懂我意思嗎？就類似說我前面在講 CPU，那我也是看到有東西我才去做買進。所以我們不去做什麼太多的預判，去買公司的——不知道就是你可能覺得它的營收獲利的數字不錯或什麼的，那你又何必來問我呢？因為你覺得好的話，那是不是理論上你買這個位置你覺得是便宜，那現在更便宜了，為什麼你不買？是什麼東西決定了你現在不要再買了，是純粹價格的變化嗎？ 那這邊就可以去引用一下像是查理蒙格跟巴菲特都很常講的嘛，他們講——雖然我覺得這個以我們這種多頭的時代來說聽起來很奇怪——他說如果你買一個標的，你無法接受說可能在你的生涯之內可能會跌到 50% 兩到三次的話，你就根本不應該買這個標的。其實他們要傳導的一個概念就是說你要知道你自己買的東西是什麼，理論上更便宜的你應該要買更多，因為他們的觀念就是價值投資。 所以我不知道你的觀念是什麼。你的觀念如果是題材的話，就比較怪，因為現在其實沒有什麼電子紙的題材。但如果你的觀念是價值投資的話，現在便宜了，你為什麼不買？如果說你的觀念是動能的話，其實理論上你不會等它已經回這麼多你才想要停損。 所以沒有人知道你到底為什麼買，所以很多時候——為什麼人家來問我，我會比較喜歡產業的討論——是產業的討論還有可能有一個結論，至少說到底某一個科技在這一代的產品會不會用，這個是 yes or no 的一個東西。可是你跟我講說你這個標的為什麼可以買、或是為什麼不能買，我買的東西你不一定會喜歡，或是你買的東西我不一定會喜歡，那我們就很難有交集。所以你真的是問身體健康的。這是為什麼有時候去討論一些標的，我會覺得沒有討論的必要的主因在這邊，因為我不知道你買進的理由是什麼。 但我相信我這樣跟你講完之後，就你到底是動能的理由、還是價值的理由、還是題材的理由，理論上你就會找到自己的一個答案，你要自己去探索，而不是去問別人。 Q&A：工作與老闆不順如何調適 下面一位「科技業背鍋仔阿全，拜託唸到我，好運一直來」： 阿大你好，小弟在工作跟老闆相處不太順利，由於明年房子即將交屋，怕換工作會影響到貸款的條件，那想問阿大小弟應該要怎麼樣調適心情可以繼續的待下去。那請阿大祝我和好友大寶阿中工作順利、早日實現買房買車的夢想。那明年順利交屋後，捐出三分之一的月薪，謝謝大家愛您。 首先先講一件事情，就是我相信對於絕大多數的人來說，至少以我自己來講，我覺得工作本身就是為了換錢。應該沒有人是因為說「我好喜歡工作、錢不在意」，那可能是說家裡有礦的才會這樣想，但絕大多數人其實你出來工作，你陪人家在那邊打工作衣打哈哈撒小的，你就是為了去換一口飯吃，老師簡單的講是這樣。 所以既然說這個工作目前可以讓你去滿足就是交屋的需求的話，即便你可能有一些不如意的東西，但是因為你的主因是你要去交屋，你當然就先忍耐，就先忍，可能就等到說貸款辦下來、穩定之後，你再去換別的工作。我覺得這就是一個解方。 可是你要了解說，你的生活的目的到底是什麼。你的目的並不是要跟你的老闆媽的變成是好朋友，一起去打高爾夫上酒店，不是，你是為了要交屋。所以只要這個東西可以讓你順利的交屋，你管他是什麼——只要不要說讓你上班上到你只要一想到要去上班就很憂鬱，那就沒問題了。但如果說已經影響到你的心理的話，那當然就是取捨問題，你可不可以為了說就是不要讓自己心裡這麼難受，那去延遲你交屋的夢想，那如果可以，那當然就換工作。 所以其實要先去理清楚說你到底順序是什麼，類似像上一個 Q&A 一樣，你到底買的理由是什麼，那誰知道，你自己才知道。 Q&A：基本面研究的方法論 下面一位「盆栽要扁，女人要剪（他講的不是我講的）」： 嗨老公，一直以來自己有做基本面的研究，但過程發現做得不太好，因此想請教關於股票透過基本面的角度，買進的故事怎麼樣抓才對？想起來大家用當年買 PS4 或是 PS5 的故事舉例，但不太知道買進故事這件事情要怎麼看——單純就預期 PS4 賣很好，供應鏈營收大增嗎？但供應鏈那麼多家，怎麼知道誰有訂單？對誰的營收大增最多？或是怎麼知道哪個環節是市場願意炒的？想聽來大家完整分享一次，許願拜託。 其實像你這樣的一個問題，就是在過去的很多的集數都是不停地重複，因為我們的邏輯都是一樣的，我們都是用同樣的東西去做一些討論跟示範。像為什麼會去討論一些 AI 伺服器，就是我知道說在 AI 伺服器裡面有某一些環節，你用比較大的框架來說就是 GPU，可是 GPU 設計的東西有什麼？它有設計、有晶圓代工、有後段的測試、有這些探針卡、有下面的板子、一些封裝的方式，然後跟最後面出貨出去的組裝廠，那誰是用這個 MVL MVL 的一個方式，那誰是用 Buy and Sell 的方式，其實都影響到我們對它買進與否的一個判斷。 那或是說像前陣子有去聊到，因為你講消費性產品可能比較可以理解的話，我們那時候有去做任天堂相關的股票，那任天堂相關股票，你今天出了一個 Nintendo Switch，那大家可能覺得說我就直接買任天堂就好，對，這是一個解方。可是有些人會想買，他會想買說可能 Switch 的組裝廠，或是像我們會更進一步地去找說我知道說你這個 Switch 裡面可能一些感測元件是用誰的，我知道你的 Dongle 可能是用誰的，你的接頭是用誰的。為什麼會決定要去買它呢？因為就像說我今天如果去買某一個大家的公司，它的產品的組合可能對它來說這個機子就算賣得很好，我會受惠，可是我的營收的增長幅度其實不高。可是對一些公司來講，他可能因為吃到某一個小元件的訂單，那即便說他只是裡面的一個小元件，但因為他公司的市值是小的，所以對他來講這都是一個很大的營收的增長。所以我們會往這樣去挑。 那至於要怎麼樣挑這些東西，這就是——怎麼講——你研究能力的一個差別。就也類似說，其實每個人都是去工作賺錢，簡單講生活中的每個人都這樣，可是為什麼有些人是郭台銘、有些人是黃仁勳？他們也是工作賺錢，可是有些人是不知道你只能夠去打打零工之類的混口飯吃，為什麼會有這樣的差別？沒有，那就是認知程度的一個差別。 所以像基本上我也不敢講說自己是非常的強大，像我剛才前面甚至直接跟大家說很多東西我自己研究完之後，然後去跟產業的朋友討論，才被踩剎車，因為發現說我想過頭了。所以我覺得他是需要花很多時間去堆砌的東西。其實看你的問題就知道說你還在很前面的階段，所以你會覺得你撞壁是很正常的。你不要太容易地認為說你只要隨便研究就可以把大家打爆——哪有，自己來講我一天十幾個小時，你要拿什麼跟我拼？你當然有可能拼我，就你可能天分比我好或什麼，那是有機會，只是看你的說法就是你應該還在很淺的地方。 所以你不要去認為說什麼你只要隨便研究一下就可以把人家打爆，你去做幾個週期之後，你會慢慢理解。有時候甚至是需要自己給人家賺個灰頭土臉之類的。像我們之前在做那個平衡股的時候，以前這樣做是有效的、會賺錢，後來就沒效了，那為什麼後來會沒效，你就會慢慢地理解。有些東西就算你看對，可是市場不喜歡，市場喜不喜歡怎麼看？你後來就懂了，就看價格變化就知道了。這個東西如果真的大家喜歡的話，那那個價格變化一定會有感到讓你發現，就是大家會去罵說「炒作、噴那麼高、一堆人亂買」，那個就是大家喜歡的東西。可是真的發生的時候你敢不敢買？很多人都不敢買，怕高。那這樣去買便宜的東西，便宜的東西都不會漲，就算它可能真的有受惠，沒有人喜歡還是不會動。所以最終股票還是迴歸到供需的，那你所有的研究，不管什麼基本面、技術面、籌碼面，那個都只是去想辦法去了解這個需求的變化是怎麼樣。 Q&A：空頭操作與 Michael Burry 下面一位「古海人生，究竟死空頭要如何存活」： 一、可否 MK 推薦關注的做空大師，或是國內比較可以參考的做空猛男跟名人，想多了解做空操作或是空方的思維跟策略？二、為什麼問一？因為之前做多完全抱不住，常常跳空或是漲停就忍不住出掉，但是做空反而可以忍受每天被割一點，然後一次反咬一大口的操作，目前長期下來報酬還是負的，是順著自己的心性去調整操作、深入研究跟檢討，或是整個改掉操作比較好？感謝您的回覆，愛您。 首先這位弟兄還是要強調，做多在股市裡面的期望是比較好的，而且其實一個很簡單的數學，就是你做空最多就是 100%，對吧，你做多可能是無限大的，因為做空最多就跌到歸零下市，你要去找人家拿股票來回補之類的。所以建議大家都來做多。 做空的話，國內當然也有名人，只是我們就——這絕對不是賣關子，不好意思講，也不能講，因為講了可能會害到人家。簡單來講，做空就是一個人人喊打的東西，甚至有些做空的人，會搞到被公司派去找可能間諜去跟蹤你之類的，就是可能真的有這樣，去看你在幹嘛，然後去發一些黑函或什麼的。所以做空的人其實在市場裡面是比較不被喜歡的。 但很多時候，你就會注意到在一些討論區裡面做空的人好像比較多，那叫打嘴炮，因為你去看空單就知道說大家都沒有空多少。可是真正的大空頭，其實他們會很講究要低調。那我身邊是有這樣子的人，我覺得非常厲害。他有一個邏輯，我覺得超有趣：他講說「我要去從一萬檔股票裡面去找誰會跌比較很難，可是我從噴起來的一百隻裡面去找誰是假的，我覺得簡單很多了。」所以他跟你一樣，也是去空，然後忍受一下被軋被軋，那可能最後面蠻多都是有收穫，至少他是有賺錢。那可是你都說你自己是沒有在賺錢的，所以不知道，搞不好你真的是選錯方向。 那國外的話，最有名一定就是那個 Michael Burry，可是 Michael Burry，我早期的節目有去分享說我還蠻喜歡他的一些想法，但後來近期我不太喜歡他，特別是他開始把自己改名叫 卡珊德拉，我就注意到這個人是有點怪怪的。然後外加最後發現，原來他的 AUM 這麼小，他真的是很小資，當然過去我也很難想象我會講出這樣的話，但現在看至少跟我自己的生活圈比，他並沒有很大資，其實跟我的想像也是一樣——你去看股票會賺錢的那些人幾乎都是多頭，你很少看到是死空頭。所以這是一個怎麼講，選擇比努力還重要的事情。當然不排除你是萬中選一的空方大猛男之類的，但你的績效已經會告訴你答案。所以如果你的績效已經告訴你說就不是這樣子，或許你要改善的是只是你抱不住標的這件事情。 好那這邊拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0649 md 集數：EP0649 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049/rssFileVip mp3?timestamp 1775083406270 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049/rssFileVip mp3?timestamp 1775083406270 EP649 💌 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。4 月到了，大家是不是都準備好安排春遊或規劃接下來的長假呢？不過最近國際局勢動盪不安，例如中東地區的緊張情勢讓機票價格貴得卻步，旅遊預算很難控制。 面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時的實用小技巧。在查詢機票跟住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有所差異，對於想要精打細算、控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當實用。 除此之外，使用 NordVPN 也大大提升了網路安全保障。在規劃行程時，常常會在家裡、咖啡廳或外出時使用各種網路環境查資料定行程，但公共網路其實安全性比較難掌握。這個時候使用 NordVPN，可以幫助加密網路連線，就算是在公共 WiFi 環境下查住宿機票、登入帳號處理付款，也能多一層保障。同時連線速度穩定，不太會影響實際操作體驗。 如果人已經在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站與常用服務，使用上更加順暢。像有時候手遊遇到鎖區的問題，也都會透過 NordVPN 來解決。NordVPN 現在不只支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可同時使用於 10 臺裝置。透過資訊欄專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳時輸入優惠碼 gooaye，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天退款保證，零風險嘗試。 近況：瘦瘦針心得與打網球 上集跟大家分享了自己打瘦瘦針的心得，現在已到後半段，準備要打第二針。對我來說，胃口反而是變大了，每天只要到吃飯時間就超期待吃飯，好像突然覺得飯很好吃，有點像以前國中上完體育課要吃便當的那種感覺。食量還是有稍微縮減一點，體重是直線斜斜的穩定下滑，整體來說還蠻不錯的。 書桌隔壁擺了一整袋兩個禮拜前跑去 7 11 買的甜食——七七乳加、健達巧克力、硬糖等等——但至今那一袋都沒有動，我覺得如果可以把它放到過期的話，那就成功了。可能是因為知道自己有打針，那個慾望沒有特別強烈。在習慣上面也去做調整，覺得這東西有點像是心理上的 cue，在過去一兩禮拜也持續跑去運動。 最近找到一個新運動：打網球。網球教練含場地費大概 1700 到 1800 塊，跟健身教練（1300 到 1400）相比，還蠻划算的。短短大概一個禮拜，已經可以跟教練很順暢的把球打來打去，維持五到六個回合左右，也是因為教練本身超強的關係，可以快速學習。 網球其實是個相對難的運動，沒有這麼好上手。你以為揮臂是最重要的，但後來發現腳步才是最重要的，跟學泰拳有點類似——最後都是 footwork 跟 legwork。打網球需要手跟腳跟眼睛的協調，例如說腳如果出 7 的話，手就出 3；腳只出 1 的話，手就要出 8 之類的，一開始是蠻挫折的。 那天教練說早上八點半有人 cancel，問要不要來上課。一般早上八點半我要看盤，可是我站在那邊尋思了一下，就跟他說好。這讓我突然發現很多可能性——原來我現在早上是可以去做別的事情的，原來我現在的壓力沒有像之前這麼大了。健康如果沒有顧好，對生活影響才是真的很大的。非常慶幸最近有這些發展。 市場分析：伊朗局勢與死貓跳 接下來進入市場話題。相信這兩天大家在迎接非常大的痛苦之後，出現了一個絕地大反彈，這個大反彈要拆開來講。臺股這邊是非常強勢，特別是回去踩了重要的均線之後又再一次彈上來，如果接下來幾個交易日持續唱高，那基本上就是一個 total 回檔的格局。 但如果用美股的角度來看的話，我只會覺得它是一個死貓跳。目前在美股的部位已經提早去降水位，所以會選擇開始去補一些東西。 自己臺股是不小心買得太滿，雖然這有一點凡爾賽的意味，但並不是故意講什麼——就是因為剛好手上的東西都有漲出去，一般只要有漲出去就會持續去加，波動放大的時候理論上部位要稍微扣一點現金回來，可是就貪心了，持續加加加加加。然後在禮拜一、禮拜二的時候，受到蠻大的重擊。昨天跟朋友分享持股，他們說「這些前面都還是強勢股，怎麼一天可以急轉直下？」。可是隔一天我今天大概吃了六個漲停。 就算是這樣，自己是不會直截了當說這個戰爭要停。因為第一，美軍部隊還是在那邊；第二，觀察油價，不只近月，連遠月的油價都還維持在一個相對高檔。雖然昨天伊朗官方有講說他們想要和談，但市場可能沒有完全相信。所以我覺得還是維持一開始的看法：只要油價維持在相對高檔，就要稍微小心一點。 以我自己的角度，稍微小心就是不去上槓桿。因為看到油價還在那樣的位置，加上看到 VIX 還是在高位震盪，我會擔心波動率可能會造成一些破壞。所以就選擇不用槓桿的方式處理部位，趁今天反彈的時候做一點點調節，去迎接後面的廉價。我們節目的長期觀點還是跟大家說：理論上你待在市場裡面越久都是越好，所以什麼春節廉價、清明廉價，理論上你都是要抱股票。 當然我們自己還是會做一些稍微激烈的操作，爆太多股票的話在接下來發生事情時，可能會出現一些情緒化的作為，所以還是會去把部位弄到自己舒服的狀態。 市場分析：NVIDIA 投資 Marvell 解析 最近大家應該有看到 NVIDIA 要投資 Marvell 兩個 B 的新聞，要針對 NVLink Fusion 做更多合作。先前情提要一下：在前面有看到朋友截圖一些討論區在講說「這是有內線才知道的」。我真的不知道，如果我知道這些超級 insider news，我就不是在做股票錄節目了。我們的資訊能力一定是比一般人好很多，但沒有好到可以知道什麼合併、收購這種程度。 我們只知道產業的一些發展，知道 roadmap 會長怎麼樣，可是很多時候就算你知道 roadmap，你不知道什麼時候會發酵。所以前面一直跟大家說我覺得它不會這麼快發酵，可是你看市場就漲上去，很多時候也不知道到底市場跟我們的認知要到什麼地方做交匯。 我自己壓住 Marvell 的理由：我知道它在 Google 做進去幾顆晶片，加上對它未來在交換機這邊的發展也是蠻樂觀的看待，因為這樣去做了投資。有點類似那時候看到茂達被陳泰明買下去一樣，代表 NVIDIA 也看到這樣的機會。雖然心中覺得最該去投資 Marvell 的應該是 AMD，AMD 缺這一塊，但最後是由 NVIDIA 先持股跑來做投資。 NVIDIA 其實買了蠻多東西，像什麼 Synopsys、CoreWeave、Coherent、Lumentum、Navitas，最近是兩個光通全包，加上 Marvell 全包。你硬要把它湊在一起，Synopsys 就是 EDA 設計，CoreWeave 跟 Navitas 可能就是 Data Center 部件跟 AI 工廠的擴張，Coherent 跟 Lumentum 不用講就是光相關的佈局，Marvell 是要拉進去 NVLink Fusion。 其實後來用一個最局外的角度去看的話，就會明白：他真的現金太多了，他就會去找東西買，就這麼簡單。盡量去買一些跟自己本業相關的東西，我們可以大概猜解他要幹嘛，可是很多時候就是錢多，他要找地方放，類似這樣。 從戰略佈局的角度，目前在 Hyperscaler 看到的情形就是：沒有像外面講的這麼誇張地 de NVIDIA，但是在分散配置、持續有去推進自己的 ASIC。兩年前講這個的時候還被人家吐槽說 ASIC 根本沒看到什麼東西，可是現在大家就看懂了。這些科技巨頭，他們還是會想要有自己的一些產品，所以它不是一個 de NVIDIA 的話，但確實是隨著這些科技巨頭開始推自己的東西，NVIDIA 的解方就是——既然沒辦法賣 GPU/GPGPU，那你有沒有可能讓我在你的 Data Center 裡面還是分到一些餅乾？ NVIDIA 的解方就是 NVLink Fusion，這個 Chiplet 可以包在你的 XPU 裡面一起做封裝，它提供了 1 8 TPS 的雙向頻寬。此外在 Vera 的 CPU 方面，如果你只有 XPU，NVIDIA 可以提供 Arm based 的 CPU solution，或者像 ConnectX 的 NIC、BlueField DPU、NVLink Interconnect、Spectrum 或 Quantum 的 Switch、光通解方，全都可以給你。 所以他能做的事情有點像是說：你要選 Marvell 或 MTK、L Chip、Broadcom 做 XPU 設計 OK 都可以，但你其他東西都有我的產品線可以去做支援跟使用。我個人認為，他的劍指是 Broadcom，最主要是要去打 Broadcom，去拉這些快樂好朋友——像是 Marvell、L Chip、MTK——各種 NVLink Fusion 的活動，幫你們整合在一起。財務投資只是一個插旗的意涵，他並沒有辦法真正獲得什麼控制權，只是拿出誠意，放一個錢金在那邊。 但就整個市場來看，我認為這是一個藍海，不是紅海。就算 Broadcom 被分走一大塊，整個餅也可以變得更大，還是比本來的餅大很多，還是會維持一個非常漂亮的成長性。 假設今天你是 Marvell 的股東，我覺得這個東西不太算是一個極大力度的利多，它比較偏向宣誓意味的東西。然後特別是像 Jim Cramer 又跟你講說他要 all in Marvell，所以我自己是覺得搞不好渣男這一次還是會傷大家的心。但反正 well see，再稍微觀察一下。 臺股：玻璃題材跟進度更新 目前在臺股，上集有跟大家聊到玻璃相關的題材，最後去找身邊的朋友都 check 了一下。市場的反應真的超級快，很多人動得很快。最後面的結論還是跟上集提到的一樣：它可能接下來一年半到兩年，才有機會開始去做放量；如果裝置是提早去做拉貨，那等到認定營收，也是要在可能半年以後之間。簡單來講，它是一個比較偏向未來的題材。 不過你回頭看 CPU，那時候根本看不到半個營收跟獲利的時候，就提早拉上去了，所以也不排除有可能往這個方向發展。 接下來美股這邊，因為現在只能把它視為是整個盤已經走空之後的反彈。反彈之後如果油價持續維持高檔，這個反彈沒有到非常強勁，開始走橫，然後接著有一些均線下來又把它打下去的話，那個打下去的瞬間，我還是會去期待說有可能再來一波大的。 但我不會空手等待，我都會用部位的可能六到八成去做調整。當稍微覺得危險的時候，就簡單降一點部位。這並不是要展示說「你看你可以閃掉一些崩」，不是，只是你總是會有新的東西賣。 Q&A：NVLink Fusion 對 Astera Labs 的衝擊 第一位「馬桶上的五四三」： 我覺得雙子座的總統比雙子座的女人更難懂。請問主委，從小到大最難忘的美夢跟噩夢分別是什麼？另外想請教，NVIDIA 與 Marvell 結盟，有些人說是 Marvell 的 retimer 跟 Memory Pooling 的解方，會影響到 NVIDIA Fusion 的聯盟小弟 Astera Labs 的產品需求？但我理解是 Astera Labs 主攻 CSP 的混合資料中心，影響應該是有限。另外說到 Memory Pooling，是否會在記憶體這邊大放異彩？主委怎麼看這塊的實際衝擊跟未來定位？ 這位兄弟一看就是非常專業的人士，我儘量回答。 首先先講說最難忘的美夢跟噩夢：噩夢，有一段時間會一直夢到我當兵跳傘的時候掉到水溝裡面。那時候教官跟我講說掉到水溝是有機會溺死的，結果第一次跳傘我就直接插到水溝裡面，全身都是臭泥坐上運兵車回去。當下真的很恐慌，趕快坐起來撐起來，後來才發現水溝並沒有很深。美夢的話，比較沒有什麼——不太會去不停地回味什麼很好的事情。 然後講說這個結盟是不是對 Astera Labs 的產品需求會造成問題。現在每個東西都會跑去打 Astera Labs 跟 Credo，大家覺得什麼都要踹這兩個一腳，因為這兩個前面是高速傳輸最夯的標的。我自己到現在還是有 Astera Labs 的持股，他們有點像說現在是落難中，所以什麼東西都可以拿來講它。 但實際上嚴格來說，他們並不是打在同一個賽道上面。如果你今天講說在 GPU 的 Inference KV Cache 不夠，需要去 CXL 擴充到 HBM 的記憶體，那這邊其實是兩個不同層級，他們都可以做一個共存：一個是 Marvell 的 Structera，另一個是 Astera Labs 的 Leo，一個是 Host Side，一個是 GPU Side，所以應該是不同層級之間可以做共生。 如果是在講 Memory Pooling Across VMs，那 Astera Labs 的 Leo 會是比較受惠的東西，Marvell 在這個環節是比較沒有看到什麼。如果是在 NVIDIA Fusion 的機架內記憶體一致性，那應該就是 Marvell 的 Structera，因為它目前是跟 NVIDIA 的生態系做繫結。如果是講更長期的 CXL 3 0 以上，上什麼 REC Scale Fabric 的話，大家都有份。 所以你的判斷大致上是 OK 的——主攻 CSP 的混合資料中心，影響有限。在過去一陣子，Astera Labs 就是一個仍然喊打的角色，市場現在就是要光通，跑去買光就真的很舒服，估值可以無限上修，反而是跟傳統傳輸相關的東西一直被壓縮。可是實際上，等到後來市場的環境去改變之後，市場的一些論述也會跟著去改變。就算光也去做配置，漲多的東西都可以去抵消那些目前表現比較不好的 underdog。 Q&A：Jack Lee — 噩夢與 CD 問題 下面一位「Jack Lee」： 名字跟我很像，老婆還問說是不是我。想問是不是已經不用 CD 了？另外想到不能陪著女兒長大，胸口就像是卡了一塊石頭一樣，無法形容的悲痛。好在是夢，各位捏軟弟兄們千萬不要殺人。 這位兄弟講的夢境也是我會夢到的，呼應上一位馬桶上的五四三所提到有什麼噩夢。我也會夢到有時候做一些壞事，然後被抓去關，然後沒有辦法看到小孩。這是每個爸爸都會夢到的一個共同的夢，確實也會夢到，然後就會嚇到。仔細想，那個比當兵掉到水溝裡面更加恐怖。所以希望大家都不要做壞事，不要失去自由，這是非常恐怖的事情。 Q&A：Charles — 周杰倫新專輯感想 下面一位「Charles Hsu Chen」： 孟公，有聽周董的《女兒殿下》嗎？歌詞跟他女兒的聲音真的有夠可愛，相信為人父應該能夠感同身受。希望孟公記得這個留言，因為多年後我們會在同一個飯局上見面，到時候就用這個留言當作暗號。 周杰倫的專輯因為大家瘋狂推薦之下，我跑去聽了，我的結論就是：我老了。周杰倫當然是一個非常厲害的創作者，他真的帶給我們超多回憶。像是什麼《晴天》、《花落的哪一天》花落的季節，你聽這個，整個情感就上來了。可是叫我聽他新的歌，其實從不知道幾年前的專輯開始就沒有什麼感覺，我甚至有點不忍去聽他新的歌，因為我會覺得它會影響到我對他的印象。 這就類似說像 Radiohead 早期的專輯、或者說像 Coldplay，很多人在抱怨 Coldplay 以前的歌多好聽，後來太電了。但其實我覺得是這樣——或許不是這些歌手變了，是我們老了。就類似你爸媽只想聽那個陪他們長大、承載太多回憶的東西，你叫他聽頑童他覺得你低能兒。因為他一直叫我去聽周董的新專輯，我聽了之後，還是希望他活在我的回憶裡面。 有點類似我們在打暗黑破壞神，後來為了情懷回去玩暗黑 2，直接毀掉了回憶。那不是創作者的問題，是我們自己年紀增長的一個問題。 Q&A：淡水 Hanson — 醫美圈老婆與孩子投資 下面一位「淡水 Hanson」： 感謝主委優質節目，我跟老婆都是忠實的聽眾。想搭配留言給老婆小宇一個驚喜，她在醫美圈服務 15 年，資歷簡直是傳家寶等級。我和女兒永遠支持你，大家有需要服務的時候可以給內人一個機會。另外感謝節目分享，讓我女兒的 6208 績效突破 100%，也祝主委全家平安，諾亞安哥健康長大。 這是一個非常暖的老公，還趁機幫老婆拉一下生意，大家有需要都可以去找小宇，希望你們全家平安快樂健康。 身為爸爸幫小朋友配置這樣的植株型部位，就是穩穩的，好像什麼也沒做。當然也不是說什麼都沒做，因為做一個決定本身就不容易——你沒有決定要把這筆錢拿去亂投其他有的沒有的東西，跑去跟什麼標哥老師、跑去買什麼奇怪的課程，本身就代表說你的選擇跟人家不一樣了。也希望你們後面可以平安健康順利。 Q&A：Chun — 年紀增長後的感性 下面一位「Chun」： 我 81 年次，近幾年看到一些感動的影片或人與人的真誠幫助與感情流露，都很容易眼眶泛紅，是到這個年紀就會變得特別感性嗎？想問孟公也會這樣嗎？ 以我自己的角度來看，我認為就是你年紀稍微變大之後，或者是說你被社會鐵拳打過之後，你會對一些事情比較有同理心。以前你會覺得說，不知道像年輕的時候，我也曾經會講過一些話說什麼老人過某個年紀應該去讓位、不要霸佔社會資源；可是當你慢慢靠近那個年齡，或者說你的家人、朋友靠近那個年齡，你就知道說這個社會上的每一個人，你看到的每一個人，他們都曾經為這個社會付出過，他們都有他們的一段故事。 有時候你去看演唱會，裡面可能有四五萬人，每個人都有自己的家庭、工作、小孩跟夢想。你以前會很容易就去論斷，非 A 則 B 那種很輕率的貼標籤行為。我覺得這樣的貼標籤行為對我們人類的發展來說，某個程度上是必要的，因為它幫助你避開一些危險，但是你更能夠去理解說每個人其實都是不容易。 特別是看到一些沒有辦法幫助自己的東西，像是一些弱勢的團體、一些動物，確實就是你心中某個情緒會被挑起來。讓這個情緒好受的話，你就去多捐一點錢、或去當個志工，我覺得會有很大的幫助。所以或許可以去解釋說，為什麼一些中年人開始跑去當志工，不一定是說什麼財富自由了，就是單純因為他可以感受到這些東西，年輕的時候是感受不到的。 Q&A：Choco — 跟自己反向操作的勝率 下面一位「Choco」： 最近這個袋鼠盤真的是殺人誅心，我昨天超級想一箭出清，覺得川普跟伊朗一定沒完沒了，但是自己越不舒服的時候反而是好買點，我一張都沒賣還加碼。請問是不是跟自己反著做勝率很高？ 對，如果說你發現你很常烙賽的話，就試著跟自己反著做，但很難。因為你跟自己反著做，你會想要跟自己反反反著做，在人心上的掌握其實沒有這麼簡單。最簡單的一個方式，我還是會建議大家不管是用電腦或是把它寫下來，因為很多時候你的感覺會騙你，只能夠這樣說。 最近這個盤很難做，沒錯。像我自己在昨天的大殺盤裡，還是有去做一些減碼，跟 A 君去解釋說為什麼這些東西要減碼。你看它第一次掉下去拉起來這邊我沒有動，第二次給我軟我就要先砍一些——因為上面卡了 1000 多張，我不出一點的話，後面如果真的再往下一根怎麼辦？你考量到這個風險，不是你後面可以賺多少錢，是如果這邊就一直下去，你今年績效就爆掉了。 所以反而不是擔心說今年績效要網上賠更多，是擔心如果這邊就直接往下怎麼辦，你會不會掏一點東西，你根本就沒有錢加，要去質押，壓力就變很大。其實你不要去覺得決定要放在某一個點位上、好像要一拳操人，但其實部位是可以帶狀的——你昨天可能沒有賣，你今天賣一點，你明天可能又買一點，後天又賣一點，這都是有機會會發生的。特別是那個關鍵的點位可能是恐慌、或說波動超大的時候，你看到 VIX 都跳上去，一般 VIX 跳上去的時候你做越多決定，其實都是越受傷的。 整個投資的交易應該是一輩子的事情，它並不是說要在某個地方去拼一個生死，你只要可以悟到這件事情，你就會變得更加有彈性。 Q&A：育兒 — 寶可夢鑑定卡送禮物 下面幾位聽眾互相呼應—— 「哇好興奮」： 我的女兒看到我姑姑的女兒的舅舅，要叫什麼？——這是我太太跟我兩歲女兒的對話日常。感謝孟公上週突然改錄節目的時間，因此唸到太太的留言。當她聽到你的祝福，讓我也能夠感覺她打從心底的開心。最後想請孟公對太太說：你辛苦了，未來只會更辛苦，但我一直都會在。另外祝大女兒小蘋果三歲生日快樂，你跟妹妹是爸爸媽媽永遠的寶貝。也推薦 YT LC Sign，裡面的 Tony 樸實無華在推銷 LED Sign 產品，在這個直男被各種政治正確言論霸凌的世界中帶來反攻的曙光。 我超愛 Tony！What's up Tony my homie。Tony 是在中國東南某個省份賣 LED Sign 的，主要都是用英文去行銷到美國，應該是抖音/TikTok 起來的。影片格式就是可能在開頭放一個很匪夷所思的片段，一般是偏左的極左主張，然後他就拿出來吐槽，配上一些很怪的東西你就想看他怎麼樣吐槽，還蠻有趣的，我也很喜歡他。 「Brett」： 請問你會想要送寶可夢鑑定卡給小朋友當生日禮物的其中一項嗎？看到一張生日皮卡丘感覺很適合當禮物，想要中文日文英文都來一張，但我知道是我的一廂情願，還是來個寶可夢公仔比較便宜實在小孩也愛。 這位兄弟講的東西就是我們身為家長很多時候會意識到說「這是我一廂情願」。小朋友要的東西真的很簡單，你可能特地重金帶他飛去日本 Disneyland，他給你整趟都在哭；反而是你在機場候機的時候旁邊有一個小玩具間，小朋友在那邊玩得超開心。 就是你真的以為是 nothing 的東西、不用花到我的錢、不用花到我時間，然後你的兒子高興一整天，有時候看到他這樣你就跟著笑出來。你還是可以去送一些你認為是酷的東西給孩子，你會發現說你們可以找到一些共同的興趣。 我兒子最近突然有興趣，他就直接從我的卡片堆裡抽了一張——就是我當初把全日拍那時候所有庫存都收回來的那個化妝五娘 PSA 10 分——我就傻眼，這麼多卡片你怎麼剛好挑到這一張！孩子真的不能投身，他跟你有很多相似的地方。或是你放一些音樂，有些他可能不喜歡，但我兒子非常喜歡聽 YOASOBI，我就覺得還蠻感動的。 那同時推薦一個 PS 的遊戲給諾亞玩：Knack 跟 Knack 2，是 Sony 本家製作的動作類別遊戲，可以兩個人玩，也可以單人玩，很適合給小孩上手，劇情也很讚，他兒子大概四歲全破。另外那位聽眾說，他老婆情人節送了一組賽車方向盤跟座椅給他——太屌了吧！臺灣寸土寸金，他可以讓你擺一個這麼大的東西去佔坪效，更能夠凸顯您的太太是一個非常偉大跟大方的人，要好好感謝她。 Q&A：Philip — 育兒睡不著 & 朋友生產 下面一位「Philip MK Chow Chow」： 聽了快五年的氣氛仔，加入涅槃陣線九個月，每天還是睡不飽，但只要看到女兒的笑臉就心滿意足。感謝辛苦的老婆 Mona，老婆我愛你。另外請 MK 用肌肉猛男的聲音恭喜 3 月 25 號平安生產的朋友慧萍，歡迎加入育兒睡不著的行列。願世上所有的美好皆如其而至，祝孟公一家平安喜樂，繼續持續大報社。 （略，接下一位） Q&A：大理程冠希 — 二選一問答 下面一位「大理程冠希」： 以下殘酷二選一：1 快樂女郎姐妹 or 黑魔島女孩？2 Olivia Rodrigo or Dua Lipa？3 李朱恩、李雅英 or 李多慧？4 山上優雅 or 波多野結衣？ （跳過） Q&A：Google TPU Roadmap — 發哥 Broadcom 解析 下面一位伊隆馬，然後接著： 舅舅，我內傷了，發哥你到底怎麼了？ 其實發哥（Broadcom）沒有什麼太大的問題。前幾天我們在跟朋友 check 後代的異質整合封裝相關東西的時候，稍微去看了一下 Google 的 roadmap。它以前有一個叫 Karinia Fish，另外一個叫 Humufish，我們就發現說 Karinia Fish 不見了。一開始我們的認知是 Karinia Fish 是 MTK 的，Humufish 是 Broadcom 的，最後才發現搞反了——是 Humufish 還在，在 TPU V9 的 roadmap 上面；然後 Karinia Fish 不見了。所以不知道 Broadcom 的東西變什麼，還是說有一個代號叫 Mirobe 的東西會是 Broadcom 的，我們不確定。有聽得懂暗號的歡迎來跟我分享一下那個 Mirobe 到底是什麼東西。 但反正總之就是發哥在後面的 TPU 還是有它的發揮的空間，只是網通也差，可能 TV 表現也不好，手機也不太好，可能因為這樣子有受到一些壓抑，但是 AI 的夢想還是擺在那邊。 Q&A：波波愛上夢工 — 瘦瘦針劑量問題 下面一位「波波愛上夢工」： 我大哥曹 Jimmy 前陣子去打瘦瘦針，說五感之後每天還是照午餐吃。我以為他突破醫學極限，後來發現應該是劑量不足，畢竟你不會拿老鼠的劑量用在鯨魚身上嘛。大哥要持之以恆，祝你減肥成功，一起大賣。 我有想過是劑量的問題，但我已經打到最高劑量了，所以應該不是那個問題。後面我會換一款藥，因為我家其實是先打自己庫存有的東西，後面再打新的東西。後來聽朋友講說，因為新的那一款是兩個藥合一的，應該比較厲害一點，到時候再跟大家分享心得。 我目前胃口是一樣的，但我覺得那個是一個很好的心理 cue——就是說媽老子針都打了，我都挨針了，那我一定就是要快速地降到醫師要我到的一個位置。雖然也不多，大概 7 公斤，算起來是 10% 以內，應該沒有什麼太困難，反正到那個地方的時候再跟大家分享。 好，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP649 | 💌 本集聊瘦瘦針心得與打網球新嗜好；市場分析伊朗地緣風險下的死貓跳與臺股強勢；解析 NVIDIA 投資 Marvell 的戰略意涵與 NVLink Fusion；並回覆聽眾 Q&A 含記憶體架構、育兒、選擇權與人生雜談。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0649 md 集數：EP0649 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049/rssFileVip mp3?timestamp 1775083406270 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a02e82f5 cf5c 4af6 b76b f6279ef50049/rssFileVip mp3?timestamp 1775083406270 EP649 💌 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。4 月到了，大家是不是都準備好安排春遊或規劃接下來的長假呢？不過最近國際局勢動盪不安，例如中東地區的緊張情勢讓機票價格貴得卻步，旅遊預算很難控制。 面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時的實用小技巧。在查詢機票跟住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有所差異，對於想要精打細算、控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當實用。 除此之外，使用 NordVPN 也大大提升了網路安全保障。在規劃行程時，常常會在家裡、咖啡廳或外出時使用各種網路環境查資料定行程，但公共網路其實安全性比較難掌握。這個時候使用 NordVPN，可以幫助加密網路連線，就算是在公共 WiFi 環境下查住宿機票、登入帳號處理付款，也能多一層保障。同時連線速度穩定，不太會影響實際操作體驗。 如果人已經在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站與常用服務，使用上更加順暢。像有時候手遊遇到鎖區的問題，也都會透過 NordVPN 來解決。NordVPN 現在不只支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可同時使用於 10 臺裝置。透過資訊欄專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳時輸入優惠碼 gooaye，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天退款保證，零風險嘗試。 近況：瘦瘦針心得與打網球 上集跟大家分享了自己打瘦瘦針的心得，現在已到後半段，準備要打第二針。對我來說，胃口反而是變大了，每天只要到吃飯時間就超期待吃飯，好像突然覺得飯很好吃，有點像以前國中上完體育課要吃便當的那種感覺。食量還是有稍微縮減一點，體重是直線斜斜的穩定下滑，整體來說還蠻不錯的。 書桌隔壁擺了一整袋兩個禮拜前跑去 7 11 買的甜食——七七乳加、健達巧克力、硬糖等等——但至今那一袋都沒有動，我覺得如果可以把它放到過期的話，那就成功了。可能是因為知道自己有打針，那個慾望沒有特別強烈。在習慣上面也去做調整，覺得這東西有點像是心理上的 cue，在過去一兩禮拜也持續跑去運動。 最近找到一個新運動：打網球。網球教練含場地費大概 1700 到 1800 塊，跟健身教練（1300 到 1400）相比，還蠻划算的。短短大概一個禮拜，已經可以跟教練很順暢的把球打來打去，維持五到六個回合左右，也是因為教練本身超強的關係，可以快速學習。 網球其實是個相對難的運動，沒有這麼好上手。你以為揮臂是最重要的，但後來發現腳步才是最重要的，跟學泰拳有點類似——最後都是 footwork 跟 legwork。打網球需要手跟腳跟眼睛的協調，例如說腳如果出 7 的話，手就出 3；腳只出 1 的話，手就要出 8 之類的，一開始是蠻挫折的。 那天教練說早上八點半有人 cancel，問要不要來上課。一般早上八點半我要看盤，可是我站在那邊尋思了一下，就跟他說好。這讓我突然發現很多可能性——原來我現在早上是可以去做別的事情的，原來我現在的壓力沒有像之前這麼大了。健康如果沒有顧好，對生活影響才是真的很大的。非常慶幸最近有這些發展。 市場分析：伊朗局勢與死貓跳 接下來進入市場話題。相信這兩天大家在迎接非常大的痛苦之後，出現了一個絕地大反彈，這個大反彈要拆開來講。臺股這邊是非常強勢，特別是回去踩了重要的均線之後又再一次彈上來，如果接下來幾個交易日持續唱高，那基本上就是一個 total 回檔的格局。 但如果用美股的角度來看的話，我只會覺得它是一個死貓跳。目前在美股的部位已經提早去降水位，所以會選擇開始去補一些東西。 自己臺股是不小心買得太滿，雖然這有一點凡爾賽的意味，但並不是故意講什麼——就是因為剛好手上的東西都有漲出去，一般只要有漲出去就會持續去加，波動放大的時候理論上部位要稍微扣一點現金回來，可是就貪心了，持續加加加加加。然後在禮拜一、禮拜二的時候，受到蠻大的重擊。昨天跟朋友分享持股，他們說「這些前面都還是強勢股，怎麼一天可以急轉直下？」。可是隔一天我今天大概吃了六個漲停。 就算是這樣，自己是不會直截了當說這個戰爭要停。因為第一，美軍部隊還是在那邊；第二，觀察油價，不只近月，連遠月的油價都還維持在一個相對高檔。雖然昨天伊朗官方有講說他們想要和談，但市場可能沒有完全相信。所以我覺得還是維持一開始的看法：只要油價維持在相對高檔，就要稍微小心一點。 以我自己的角度，稍微小心就是不去上槓桿。因為看到油價還在那樣的位置，加上看到 VIX 還是在高位震盪，我會擔心波動率可能會造成一些破壞。所以就選擇不用槓桿的方式處理部位，趁今天反彈的時候做一點點調節，去迎接後面的廉價。我們節目的長期觀點還是跟大家說：理論上你待在市場裡面越久都是越好，所以什麼春節廉價、清明廉價，理論上你都是要抱股票。 當然我們自己還是會做一些稍微激烈的操作，爆太多股票的話在接下來發生事情時，可能會出現一些情緒化的作為，所以還是會去把部位弄到自己舒服的狀態。 市場分析：NVIDIA 投資 Marvell 解析 最近大家應該有看到 NVIDIA 要投資 Marvell 兩個 B 的新聞，要針對 NVLink Fusion 做更多合作。先前情提要一下：在前面有看到朋友截圖一些討論區在講說「這是有內線才知道的」。我真的不知道，如果我知道這些超級 insider news，我就不是在做股票錄節目了。我們的資訊能力一定是比一般人好很多，但沒有好到可以知道什麼合併、收購這種程度。 我們只知道產業的一些發展，知道 roadmap 會長怎麼樣，可是很多時候就算你知道 roadmap，你不知道什麼時候會發酵。所以前面一直跟大家說我覺得它不會這麼快發酵，可是你看市場就漲上去，很多時候也不知道到底市場跟我們的認知要到什麼地方做交匯。 我自己壓住 Marvell 的理由：我知道它在 Google 做進去幾顆晶片，加上對它未來在交換機這邊的發展也是蠻樂觀的看待，因為這樣去做了投資。有點類似那時候看到茂達被陳泰明買下去一樣，代表 NVIDIA 也看到這樣的機會。雖然心中覺得最該去投資 Marvell 的應該是 AMD，AMD 缺這一塊，但最後是由 NVIDIA 先持股跑來做投資。 NVIDIA 其實買了蠻多東西，像什麼 Synopsys、CoreWeave、Coherent、Lumentum、Navitas，最近是兩個光通全包，加上 Marvell 全包。你硬要把它湊在一起，Synopsys 就是 EDA 設計，CoreWeave 跟 Navitas 可能就是 Data Center 部件跟 AI 工廠的擴張，Coherent 跟 Lumentum 不用講就是光相關的佈局，Marvell 是要拉進去 NVLink Fusion。 其實後來用一個最局外的角度去看的話，就會明白：他真的現金太多了，他就會去找東西買，就這麼簡單。盡量去買一些跟自己本業相關的東西，我們可以大概猜解他要幹嘛，可是很多時候就是錢多，他要找地方放，類似這樣。 從戰略佈局的角度，目前在 Hyperscaler 看到的情形就是：沒有像外面講的這麼誇張地 de NVIDIA，但是在分散配置、持續有去推進自己的 ASIC。兩年前講這個的時候還被人家吐槽說 ASIC 根本沒看到什麼東西，可是現在大家就看懂了。這些科技巨頭，他們還是會想要有自己的一些產品，所以它不是一個 de NVIDIA 的話，但確實是隨著這些科技巨頭開始推自己的東西，NVIDIA 的解方就是——既然沒辦法賣 GPU/GPGPU，那你有沒有可能讓我在你的 Data Center 裡面還是分到一些餅乾？ NVIDIA 的解方就是 NVLink Fusion，這個 Chiplet 可以包在你的 XPU 裡面一起做封裝，它提供了 1 8 TPS 的雙向頻寬。此外在 Vera 的 CPU 方面，如果你只有 XPU，NVIDIA 可以提供 Arm based 的 CPU solution，或者像 ConnectX 的 NIC、BlueField DPU、NVLink Interconnect、Spectrum 或 Quantum 的 Switch、光通解方，全都可以給你。 所以他能做的事情有點像是說：你要選 Marvell 或 MTK、L Chip、Broadcom 做 XPU 設計 OK 都可以，但你其他東西都有我的產品線可以去做支援跟使用。我個人認為，他的劍指是 Broadcom，最主要是要去打 Broadcom，去拉這些快樂好朋友——像是 Marvell、L Chip、MTK——各種 NVLink Fusion 的活動，幫你們整合在一起。財務投資只是一個插旗的意涵，他並沒有辦法真正獲得什麼控制權，只是拿出誠意，放一個錢金在那邊。 但就整個市場來看，我認為這是一個藍海，不是紅海。就算 Broadcom 被分走一大塊，整個餅也可以變得更大，還是比本來的餅大很多，還是會維持一個非常漂亮的成長性。 假設今天你是 Marvell 的股東，我覺得這個東西不太算是一個極大力度的利多，它比較偏向宣誓意味的東西。然後特別是像 Jim Cramer 又跟你講說他要 all in Marvell，所以我自己是覺得搞不好渣男這一次還是會傷大家的心。但反正 well see，再稍微觀察一下。 臺股：玻璃題材跟進度更新 目前在臺股，上集有跟大家聊到玻璃相關的題材，最後去找身邊的朋友都 check 了一下。市場的反應真的超級快，很多人動得很快。最後面的結論還是跟上集提到的一樣：它可能接下來一年半到兩年，才有機會開始去做放量；如果裝置是提早去做拉貨，那等到認定營收，也是要在可能半年以後之間。簡單來講，它是一個比較偏向未來的題材。 不過你回頭看 CPU，那時候根本看不到半個營收跟獲利的時候，就提早拉上去了，所以也不排除有可能往這個方向發展。 接下來美股這邊，因為現在只能把它視為是整個盤已經走空之後的反彈。反彈之後如果油價持續維持高檔，這個反彈沒有到非常強勁，開始走橫，然後接著有一些均線下來又把它打下去的話，那個打下去的瞬間，我還是會去期待說有可能再來一波大的。 但我不會空手等待，我都會用部位的可能六到八成去做調整。當稍微覺得危險的時候，就簡單降一點部位。這並不是要展示說「你看你可以閃掉一些崩」，不是，只是你總是會有新的東西賣。 Q&A：NVLink Fusion 對 Astera Labs 的衝擊 第一位「馬桶上的五四三」： 我覺得雙子座的總統比雙子座的女人更難懂。請問主委，從小到大最難忘的美夢跟噩夢分別是什麼？另外想請教，NVIDIA 與 Marvell 結盟，有些人說是 Marvell 的 retimer 跟 Memory Pooling 的解方，會影響到 NVIDIA Fusion 的聯盟小弟 Astera Labs 的產品需求？但我理解是 Astera Labs 主攻 CSP 的混合資料中心，影響應該是有限。另外說到 Memory Pooling，是否會在記憶體這邊大放異彩？主委怎麼看這塊的實際衝擊跟未來定位？ 這位兄弟一看就是非常專業的人士，我儘量回答。 首先先講說最難忘的美夢跟噩夢：噩夢，有一段時間會一直夢到我當兵跳傘的時候掉到水溝裡面。那時候教官跟我講說掉到水溝是有機會溺死的，結果第一次跳傘我就直接插到水溝裡面，全身都是臭泥坐上運兵車回去。當下真的很恐慌，趕快坐起來撐起來，後來才發現水溝並沒有很深。美夢的話，比較沒有什麼——不太會去不停地回味什麼很好的事情。 然後講說這個結盟是不是對 Astera Labs 的產品需求會造成問題。現在每個東西都會跑去打 Astera Labs 跟 Credo，大家覺得什麼都要踹這兩個一腳，因為這兩個前面是高速傳輸最夯的標的。我自己到現在還是有 Astera Labs 的持股，他們有點像說現在是落難中，所以什麼東西都可以拿來講它。 但實際上嚴格來說，他們並不是打在同一個賽道上面。如果你今天講說在 GPU 的 Inference KV Cache 不夠，需要去 CXL 擴充到 HBM 的記憶體，那這邊其實是兩個不同層級，他們都可以做一個共存：一個是 Marvell 的 Structera，另一個是 Astera Labs 的 Leo，一個是 Host Side，一個是 GPU Side，所以應該是不同層級之間可以做共生。 如果是在講 Memory Pooling Across VMs，那 Astera Labs 的 Leo 會是比較受惠的東西，Marvell 在這個環節是比較沒有看到什麼。如果是在 NVIDIA Fusion 的機架內記憶體一致性，那應該就是 Marvell 的 Structera，因為它目前是跟 NVIDIA 的生態系做繫結。如果是講更長期的 CXL 3 0 以上，上什麼 REC Scale Fabric 的話，大家都有份。 所以你的判斷大致上是 OK 的——主攻 CSP 的混合資料中心，影響有限。在過去一陣子，Astera Labs 就是一個仍然喊打的角色，市場現在就是要光通，跑去買光就真的很舒服，估值可以無限上修，反而是跟傳統傳輸相關的東西一直被壓縮。可是實際上，等到後來市場的環境去改變之後，市場的一些論述也會跟著去改變。就算光也去做配置，漲多的東西都可以去抵消那些目前表現比較不好的 underdog。 Q&A：Jack Lee — 噩夢與 CD 問題 下面一位「Jack Lee」： 名字跟我很像，老婆還問說是不是我。想問是不是已經不用 CD 了？另外想到不能陪著女兒長大，胸口就像是卡了一塊石頭一樣，無法形容的悲痛。好在是夢，各位捏軟弟兄們千萬不要殺人。 這位兄弟講的夢境也是我會夢到的，呼應上一位馬桶上的五四三所提到有什麼噩夢。我也會夢到有時候做一些壞事，然後被抓去關，然後沒有辦法看到小孩。這是每個爸爸都會夢到的一個共同的夢，確實也會夢到，然後就會嚇到。仔細想，那個比當兵掉到水溝裡面更加恐怖。所以希望大家都不要做壞事，不要失去自由，這是非常恐怖的事情。 Q&A：Charles — 周杰倫新專輯感想 下面一位「Charles Hsu Chen」： 孟公，有聽周董的《女兒殿下》嗎？歌詞跟他女兒的聲音真的有夠可愛，相信為人父應該能夠感同身受。希望孟公記得這個留言，因為多年後我們會在同一個飯局上見面，到時候就用這個留言當作暗號。 周杰倫的專輯因為大家瘋狂推薦之下，我跑去聽了，我的結論就是：我老了。周杰倫當然是一個非常厲害的創作者，他真的帶給我們超多回憶。像是什麼《晴天》、《花落的哪一天》花落的季節，你聽這個，整個情感就上來了。可是叫我聽他新的歌，其實從不知道幾年前的專輯開始就沒有什麼感覺，我甚至有點不忍去聽他新的歌，因為我會覺得它會影響到我對他的印象。 這就類似說像 Radiohead 早期的專輯、或者說像 Coldplay，很多人在抱怨 Coldplay 以前的歌多好聽，後來太電了。但其實我覺得是這樣——或許不是這些歌手變了，是我們老了。就類似你爸媽只想聽那個陪他們長大、承載太多回憶的東西，你叫他聽頑童他覺得你低能兒。因為他一直叫我去聽周董的新專輯，我聽了之後，還是希望他活在我的回憶裡面。 有點類似我們在打暗黑破壞神，後來為了情懷回去玩暗黑 2，直接毀掉了回憶。那不是創作者的問題，是我們自己年紀增長的一個問題。 Q&A：淡水 Hanson — 醫美圈老婆與孩子投資 下面一位「淡水 Hanson」： 感謝主委優質節目，我跟老婆都是忠實的聽眾。想搭配留言給老婆小宇一個驚喜，她在醫美圈服務 15 年，資歷簡直是傳家寶等級。我和女兒永遠支持你，大家有需要服務的時候可以給內人一個機會。另外感謝節目分享，讓我女兒的 6208 績效突破 100%，也祝主委全家平安，諾亞安哥健康長大。 這是一個非常暖的老公，還趁機幫老婆拉一下生意，大家有需要都可以去找小宇，希望你們全家平安快樂健康。 身為爸爸幫小朋友配置這樣的植株型部位，就是穩穩的，好像什麼也沒做。當然也不是說什麼都沒做，因為做一個決定本身就不容易——你沒有決定要把這筆錢拿去亂投其他有的沒有的東西，跑去跟什麼標哥老師、跑去買什麼奇怪的課程，本身就代表說你的選擇跟人家不一樣了。也希望你們後面可以平安健康順利。 Q&A：Chun — 年紀增長後的感性 下面一位「Chun」： 我 81 年次，近幾年看到一些感動的影片或人與人的真誠幫助與感情流露，都很容易眼眶泛紅，是到這個年紀就會變得特別感性嗎？想問孟公也會這樣嗎？ 以我自己的角度來看，我認為就是你年紀稍微變大之後，或者是說你被社會鐵拳打過之後，你會對一些事情比較有同理心。以前你會覺得說，不知道像年輕的時候，我也曾經會講過一些話說什麼老人過某個年紀應該去讓位、不要霸佔社會資源；可是當你慢慢靠近那個年齡，或者說你的家人、朋友靠近那個年齡，你就知道說這個社會上的每一個人，你看到的每一個人，他們都曾經為這個社會付出過，他們都有他們的一段故事。 有時候你去看演唱會，裡面可能有四五萬人，每個人都有自己的家庭、工作、小孩跟夢想。你以前會很容易就去論斷，非 A 則 B 那種很輕率的貼標籤行為。我覺得這樣的貼標籤行為對我們人類的發展來說，某個程度上是必要的，因為它幫助你避開一些危險，但是你更能夠去理解說每個人其實都是不容易。 特別是看到一些沒有辦法幫助自己的東西，像是一些弱勢的團體、一些動物，確實就是你心中某個情緒會被挑起來。讓這個情緒好受的話，你就去多捐一點錢、或去當個志工，我覺得會有很大的幫助。所以或許可以去解釋說，為什麼一些中年人開始跑去當志工，不一定是說什麼財富自由了，就是單純因為他可以感受到這些東西，年輕的時候是感受不到的。 Q&A：Choco — 跟自己反向操作的勝率 下面一位「Choco」： 最近這個袋鼠盤真的是殺人誅心，我昨天超級想一箭出清，覺得川普跟伊朗一定沒完沒了，但是自己越不舒服的時候反而是好買點，我一張都沒賣還加碼。請問是不是跟自己反著做勝率很高？ 對，如果說你發現你很常烙賽的話，就試著跟自己反著做，但很難。因為你跟自己反著做，你會想要跟自己反反反著做，在人心上的掌握其實沒有這麼簡單。最簡單的一個方式，我還是會建議大家不管是用電腦或是把它寫下來，因為很多時候你的感覺會騙你，只能夠這樣說。 最近這個盤很難做，沒錯。像我自己在昨天的大殺盤裡，還是有去做一些減碼，跟 A 君去解釋說為什麼這些東西要減碼。你看它第一次掉下去拉起來這邊我沒有動，第二次給我軟我就要先砍一些——因為上面卡了 1000 多張，我不出一點的話，後面如果真的再往下一根怎麼辦？你考量到這個風險，不是你後面可以賺多少錢，是如果這邊就一直下去，你今年績效就爆掉了。 所以反而不是擔心說今年績效要網上賠更多，是擔心如果這邊就直接往下怎麼辦，你會不會掏一點東西，你根本就沒有錢加，要去質押，壓力就變很大。其實你不要去覺得決定要放在某一個點位上、好像要一拳操人，但其實部位是可以帶狀的——你昨天可能沒有賣，你今天賣一點，你明天可能又買一點，後天又賣一點，這都是有機會會發生的。特別是那個關鍵的點位可能是恐慌、或說波動超大的時候，你看到 VIX 都跳上去，一般 VIX 跳上去的時候你做越多決定，其實都是越受傷的。 整個投資的交易應該是一輩子的事情，它並不是說要在某個地方去拼一個生死，你只要可以悟到這件事情，你就會變得更加有彈性。 Q&A：育兒 — 寶可夢鑑定卡送禮物 下面幾位聽眾互相呼應—— 「哇好興奮」： 我的女兒看到我姑姑的女兒的舅舅，要叫什麼？——這是我太太跟我兩歲女兒的對話日常。感謝孟公上週突然改錄節目的時間，因此唸到太太的留言。當她聽到你的祝福，讓我也能夠感覺她打從心底的開心。最後想請孟公對太太說：你辛苦了，未來只會更辛苦，但我一直都會在。另外祝大女兒小蘋果三歲生日快樂，你跟妹妹是爸爸媽媽永遠的寶貝。也推薦 YT LC Sign，裡面的 Tony 樸實無華在推銷 LED Sign 產品，在這個直男被各種政治正確言論霸凌的世界中帶來反攻的曙光。 我超愛 Tony！What's up Tony my homie。Tony 是在中國東南某個省份賣 LED Sign 的，主要都是用英文去行銷到美國，應該是抖音/TikTok 起來的。影片格式就是可能在開頭放一個很匪夷所思的片段，一般是偏左的極左主張，然後他就拿出來吐槽，配上一些很怪的東西你就想看他怎麼樣吐槽，還蠻有趣的，我也很喜歡他。 「Brett」： 請問你會想要送寶可夢鑑定卡給小朋友當生日禮物的其中一項嗎？看到一張生日皮卡丘感覺很適合當禮物，想要中文日文英文都來一張，但我知道是我的一廂情願，還是來個寶可夢公仔比較便宜實在小孩也愛。 這位兄弟講的東西就是我們身為家長很多時候會意識到說「這是我一廂情願」。小朋友要的東西真的很簡單，你可能特地重金帶他飛去日本 Disneyland，他給你整趟都在哭；反而是你在機場候機的時候旁邊有一個小玩具間，小朋友在那邊玩得超開心。 就是你真的以為是 nothing 的東西、不用花到我的錢、不用花到我時間，然後你的兒子高興一整天，有時候看到他這樣你就跟著笑出來。你還是可以去送一些你認為是酷的東西給孩子，你會發現說你們可以找到一些共同的興趣。 我兒子最近突然有興趣，他就直接從我的卡片堆裡抽了一張——就是我當初把全日拍那時候所有庫存都收回來的那個化妝五娘 PSA 10 分——我就傻眼，這麼多卡片你怎麼剛好挑到這一張！孩子真的不能投身，他跟你有很多相似的地方。或是你放一些音樂，有些他可能不喜歡，但我兒子非常喜歡聽 YOASOBI，我就覺得還蠻感動的。 那同時推薦一個 PS 的遊戲給諾亞玩：Knack 跟 Knack 2，是 Sony 本家製作的動作類別遊戲，可以兩個人玩，也可以單人玩，很適合給小孩上手，劇情也很讚，他兒子大概四歲全破。另外那位聽眾說，他老婆情人節送了一組賽車方向盤跟座椅給他——太屌了吧！臺灣寸土寸金，他可以讓你擺一個這麼大的東西去佔坪效，更能夠凸顯您的太太是一個非常偉大跟大方的人，要好好感謝她。 Q&A：Philip — 育兒睡不著 & 朋友生產 下面一位「Philip MK Chow Chow」： 聽了快五年的氣氛仔，加入涅槃陣線九個月，每天還是睡不飽，但只要看到女兒的笑臉就心滿意足。感謝辛苦的老婆 Mona，老婆我愛你。另外請 MK 用肌肉猛男的聲音恭喜 3 月 25 號平安生產的朋友慧萍，歡迎加入育兒睡不著的行列。願世上所有的美好皆如其而至，祝孟公一家平安喜樂，繼續持續大報社。 （略，接下一位） Q&A：大理程冠希 — 二選一問答 下面一位「大理程冠希」： 以下殘酷二選一：1 快樂女郎姐妹 or 黑魔島女孩？2 Olivia Rodrigo or Dua Lipa？3 李朱恩、李雅英 or 李多慧？4 山上優雅 or 波多野結衣？ （跳過） Q&A：Google TPU Roadmap — 發哥 Broadcom 解析 下面一位伊隆馬，然後接著： 舅舅，我內傷了，發哥你到底怎麼了？ 其實發哥（Broadcom）沒有什麼太大的問題。前幾天我們在跟朋友 check 後代的異質整合封裝相關東西的時候，稍微去看了一下 Google 的 roadmap。它以前有一個叫 Karinia Fish，另外一個叫 Humufish，我們就發現說 Karinia Fish 不見了。一開始我們的認知是 Karinia Fish 是 MTK 的，Humufish 是 Broadcom 的，最後才發現搞反了——是 Humufish 還在，在 TPU V9 的 roadmap 上面；然後 Karinia Fish 不見了。所以不知道 Broadcom 的東西變什麼，還是說有一個代號叫 Mirobe 的東西會是 Broadcom 的，我們不確定。有聽得懂暗號的歡迎來跟我分享一下那個 Mirobe 到底是什麼東西。 但反正總之就是發哥在後面的 TPU 還是有它的發揮的空間，只是網通也差，可能 TV 表現也不好，手機也不太好，可能因為這樣子有受到一些壓抑，但是 AI 的夢想還是擺在那邊。 Q&A：波波愛上夢工 — 瘦瘦針劑量問題 下面一位「波波愛上夢工」： 我大哥曹 Jimmy 前陣子去打瘦瘦針，說五感之後每天還是照午餐吃。我以為他突破醫學極限，後來發現應該是劑量不足，畢竟你不會拿老鼠的劑量用在鯨魚身上嘛。大哥要持之以恆，祝你減肥成功，一起大賣。 我有想過是劑量的問題，但我已經打到最高劑量了，所以應該不是那個問題。後面我會換一款藥，因為我家其實是先打自己庫存有的東西，後面再打新的東西。後來聽朋友講說，因為新的那一款是兩個藥合一的，應該比較厲害一點，到時候再跟大家分享心得。 我目前胃口是一樣的，但我覺得那個是一個很好的心理 cue——就是說媽老子針都打了，我都挨針了，那我一定就是要快速地降到醫師要我到的一個位置。雖然也不多，大概 7 公斤，算起來是 10% 以內，應該沒有什麼太困難，反正到那個地方的時候再跟大家分享。 好，那再見，拜拜。"
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Proxylane，這個濃度算是業界很高的，它在做的事情就是幫膠原結構往內撐，再加上所謂的換活四重膠原機制，簡單來講就是讓你的膠原變多，還幫你排列加撐起加撐住。 很多的保養品只有做到第一層，它是做到深層的結構支撐，主打一個叫做膠原結構重塑科技。官方的資料是膠原稱力加 184%，但是不用了解太多，反正記得就是它不是只是讓你短線發光，它是長期持有型。所以很多人會說擦起來有點像是模擬打完電波的那種緊實感，原本比較 U 型的輪廓慢慢會走向 V 臉。 如果你發現你的輪廓漸漸不明顯、法令紋開始出現、臉頰有點鬆，那你就非常適合這一次的新品電波 V 臉瓶。修麗可是全球 No 1 的醫學美容品牌，基本上就像是基本面盤，不玩噱頭，質地清爽，男生擦起來也不會排斥。 抗老配置不要單押一檔，比較合理的配置給大家參考：AGE 精華加 AGE 緊緻霜，精華負責撐結構，霜負責保護膠原不要被破壞，一個進攻一個防守。如果白天使用可以搭配 AGE 精華加 CE 精華，抗老需要先抗氧化加結構撐起。或者是 AGE 精華加 P TIOX 精華，動態紋路加抗老一起處理。不然跟投資一樣，不要只會追高還要做配置。 那接下來分享優惠，這是新品上市，有一個骨幹限定的優惠，用我們專屬連結下單，新品直接打 9 折。而且還有滿額送：滿 8000 送修麗可可定製化妝鏡手機支架（限量 1000 組）；滿 12000 送大容量明星精華 15ml；滿 15000 送 KINYO 多功能兩用蒸汽熨斗。只要下單還會再多送一個 AGE 緊緻霜 3ml，剛好可以試試看 AGE 精華搭配 AGE 緊緻霜的組合。 最後跟大家分享，知道很多聽眾都是男生，自己不太研究，但如果說有聽到老婆太太女友媽媽在講說是不是臉有點鬆，這個時候與其亂買，不如就直接挑這個試試看。連結在資訊欄，有興趣的朋友可以自己來參考。 近況：健康管理、膽固醇與瘦肉針 這個禮拜回去做抽血檢查，又額外被醫生宣布說要再吃一些藥。因為我的 Leqvio 英可維 打下去之後，雖然說可能在施打完的一陣子會注意到膽固醇降到很低的位置——低密度膽固醇——可是差不多就是你下一針要打的時候，也就是六個月之後，它會再一次地爬到大概 100 出頭左右。 那其實 100 出頭左右，對於絕大多數人已經是 OK 了，而且你也不是停在那邊很久嘛，因為你接著又打下一針，那可能又會跑回去 10、20 這樣一個超低的數字。只是因為我有 Lp a 脂蛋白 a，也就是所謂的子彈白，這個數字也是過高，我真的覺得他媽超衰。那最近又要去指望我爸媽，說到底是誰給我這樣子的基因。 好在呢，我這個遺傳的因子都是比較偏向是可以靠藥物就去做解決的，所以已經覺得沒有什麼好抱怨了。有些人被家人遺傳什麼癌症之類的，那真的是比較衰，很容易罹癌什麼的，在身邊有看到一些朋友這樣子，那真的是很慘。那總之呢，我的東西就是靠吃藥就可以去控制，只是說蠻遺憾，本來想說我故意不要吃藥，我就只想要打針，因為我覺得這樣比較方便，然後沒有想到最後面就還是得靠吃藥去協助做控制。 因為這是為了健康，所以就跟醫師講說好啊那我就來配合看看。他就跟我說，因為你這個高血壓的數值呢，也是已經偏向高齊了，就是你那個舒張壓的數字比較高一點，所以呢，這其實可以靠體重去控制啊，因為你可能也是家族遺傳。那你要不要試看看瘦肉針，那我就跟他說，我不知道，就之前看到有些人打瘦肉針，像我有個願意打瘦肉針的朋友，他打下去之後他去吃乾杯的燒肉便當，那個燒肉便當上面大概有 10 塊肉，他給我吃兩塊就是快吐了。 然後身邊朋友也有分享，有一個晚上要跟我們一起打電動的，然後大家去吃羊肉爐的時候，你就看他坐在那邊，吃兩口就飽。因為你看過這些人就是他的整個食慾被破壞，其實我心中是有點反感，覺得說這個打下去之後，如果真的變得跟他們一樣沒有辦法吃東西的話，那雖然可以減重，可是我其實不是特別想要減重，只是為了健康，但我就會覺得我的人生的一些體驗就被破壞。 所以就跟醫師講說，好啊那我就來試看看。我們就把目標設定在，可能大概降到我現在是 82 嘛，那降到大概 75 左右，那就可能維持在那邊，那我們就觀察一下你的血壓有沒有什麼樣的變化，那接著再來去決定說是要進一步還是到這邊就 OK。 只是我自己回家去做施打的時候呢，我就直接開雷。因為去轉那個殼，我也不知道是怎樣，沒有認真看說明書，以為這是組 IKEA 的傢俱，反正先亂搞，搞不起來之後再去看說明書——我心態就是這樣。只是忘記說這個是不能夠惡戲的，這是一個身體健康的東西，我就直接一開打就打到最高劑量。我是打完之後才知道我自己打到最高劑量，我當下其實是有點緊張的，因為就看到說一次打太高劑量，可能會有什麼非常嚴重的嘔吐、急性胰臟炎要送醫。 所以我就越看越害怕，我就馬上跟我打電動的朋友講說：如果晚上 9 點半我沒有上線的話，就記得幫我叫 119。雖然我已經有跟我家人講，可是我有時候我老婆可能不一定要理我之類的，所以如果你們注意到我沒有出現，那就要幫我去叫救護車。 那只是後來令我非常意外的是，就是我可能是少數對於這種藥有抗藥性之類的，我打完之後我的胃口是完全一樣。就是我並沒有說像人家描述的什麼你聞到一些食物的味道太油膩你就不想吃，沒有——我就是時間到我還超級想吃東西。那真的開吃呢，其實也是吃蠻多的。不知道心理作用還怎麼樣，會覺得我有稍微的吃少一點，就一般來說我可能吃完這個我還可以再下掉兩個甜點之類，然後現在我沒有辦法去吃甜點了，因為我吃完這個主餐的套餐我就覺得差不多了。 那後來隔一兩天也沒有，也都一樣，就是食慾都是正常的，吃東西的味道也都是一樣的。只是就是說發現，真的是飽足感會維持比較久。那很明顯的一點就是，因為我一般可能吃完之後，可能隔一陣子我會嘴饞想要吃東西，可是我現在隔一陣子你可能稍微打嗝，然後都還是食物的味道，所以它真的是讓你腸胃蠕動變得比較慢，那飽足的時間比較久，所以你可能就比較不會去塞那種餐中間的各種小零食之類的。 那壞的一面當然是人家可以降很快嘛，那你就是慢慢下去。可是這個某個程度上來說是好事啊，反正對我來講我並沒有體重的壓力嘛。那只是可能看到這個血壓數字，那就來稍微的控一下，看有沒有辦法把它壓下去，就不用說什麼年紀輕輕又要再吃一個什麼高血壓的藥，真的變得跟藥罐子一樣。所以大概這樣，我可能之後稍微實驗一下自己的人體之後，再跟大家分享後續的一些心得。 那我覺得現在去著重健康這件事情是蠻不錯的，因為以前真的都沒有在管。那像現在也會每天睡覺都專心地戴著自己的 Apple Watch，看一下自己的睡眠分數是多少，然後看一下會不會有什麼異常的指標跳出來。就真的是大概可能過了 32、33 歲之後，開始有去注意自己的身體健康的問題。 那我覺得注意身體健康的問題，蠻有趣的是本來以為說可能是你時間到，你會在意自己要活久一點，要健康，要可以出去玩，要可以走跳或什麼，但我不知道，我現在是越來越活得像是那種無我的感覺，就是為了自己的孩子。雖然我不想讓孩子感受到這種壓力，當然是不可能會跟他講說你爸這樣都是為了你，可是我自己會知道說，因為我想要看著你長大，所以我必須要好好照顧我自己。 市場雜談：NASDAQ 破底、Liberation Day 感覺又來了 那有一些讓我們來進入話題。昨天晚上 NASDAQ 的期貨又跌到了大概 23200 多點左右，所以就是往下了 2 3%。那我們看一下臺指的夜盤，也是跌了大概 882 點，2 66%。那這個數字基本上就是已經宣告了，下禮拜假設 NQ 在早上開的再稍微低一點，或者說日本的股市、韓國的股市開的差一點的話，那臺股搞不好又再一次去挑戰千點跌。 那只是千點雖然它聽起來很恐怖，那是因為用我們當年可能 1 萬點左右的時候就在搞股票，所以就會覺得說千點是一個很嚇人的數字，因為那時候等於是跌 10% 才會有千點，跌停才會有千點。可是現在是 3 萬點，所以未來甚至是搞不好什麼 2000 點、2500 點，都有機會只是日常的一個波動。這個市場長期很恐怖的地方，所以大家要慢慢地去習慣，不要去參照太多絕對的數字，就是你去看百分比就好。 然後要慢慢地去習慣說，當這個指數到越高的位置、股價到越高的位置，其實很多事情會改變，包含說像過去你去看的一些融資的水位，你覺得要降到多少億以下，現在也不一樣了，因為東西又變貴了吧。所以其實呢，不要去被這些絕對數字給錨定。 那稍微講一下市場中現在正在發生的一些事情。首先呢，Apple 最近在這個 Mark Gurman，也就是彭博這邊的人，他有提到說根據訊息人士呢，蘋果後來會開放這些模型可以去串在他的 Siri，也就是說，可能在 Interface 這邊還是 Siri，只是背後會去連線的是其他家的模型。 那這個就符合我們對於蘋果的一個敘事邏輯，就是我認為說它是一個在 AI 時代，它有點類似像是 Cloudflare 這樣的一個角色，只是非常便宜的 Cloudflare。它可以去做收取過路費的行為，然後外加因為它掌握了大量的使用者，而且它現在去切中低價的手機跟筆電，這代表的意思是說它可以打進去教育市場，或是以前那些比較價格敏感的客人。 所以當這些人全部都被你收進來之後，它雖然現在是去向 Google 支付模型的費用，但會不會後來變成是反過來，也就是別人要像當時 Google 要上 Safari 的預設搜尋引擎是要付給 Apple 錢的，是有機會的。所以搞不好他不用付出大額的 CAPEX，然後他一樣可以去坐享這些鉅額 AI 投資所帶來的一些成果。 但不要忘記就是在我們自己的觀察之下，還是知道說 Apple 有在持續的推進他們伺服器的計劃，只是他推進的幅度跟力道，是遠輸這些科技巨頭。只是現在發現說他不用砸這麼多的 CAPEX，那近期的股價的表現也是比其他的 Mag 7 來得強。 最重要的原因是因為我覺得市場上開始去聚焦說，因為你花了大量的 CAPEX，那同時你不太確定就是未來的這個 ROI 會在哪邊出現，雖然現在大家跟你講說 ROI 數字很好，反正只要投資 AI 你就是會賺錢，那只是因為你真的花太多錢了，所以你會擠掉很多的現金流，那可能也會在未來出現一些財務上的比較緊繃的狀態。 市場操作：我的現金水位、右側加碼策略 雖然我認為沒事，但市場就會擔心。其實你要知道，這些市場的分析師基本上是僅次於你媽擔心你的——就是什麼樣的狀況不管是好是壞他們都會擔心，太好他們會擔心長太多了後面會跌，太跌他也會擔心是不是出什麼問題。所以其實加大了的狀態就是覺得，這些多花錢的 CAPEX 可能某個程度上會去影響到這些巨頭的後面的股價的表現，或者說現金流的一個狀態，所以因為這樣子要去修正他們的一些估值。反而蘋果因為沒有砸這麼多錢，所以算是在這一波是相對強勢的。 那我自己也會按照我的策略規劃，大概在幾季前，我跟大家規劃就是我覺得說蘋果去切這些中低價的筆電跟手機，我認為是很棒的一個策略，所以像我自己會想要去加大蘋果的一些部位，所以就再持續的觀察下去吧。有點像說我們前面就先把劇本寫好，然後下這些劇本，看起來是有按照自己要的方向去演的話，那當然你就可以去選擇是不是要去額外的再做加碼。 因為其實目前我自己在美股的現金水位，是有慢慢地在拉高。只要每次開始出現一些修正，就會去持續地把一些東西給砍出來。那當然有些人會講說你這樣不就有點像是說砍在阿呆股嗎，那越跌怎麼越賣。因為我們是比較有一點那種動能的成分，所以絕大多數的東西加碼會發生在右側，那左側的話也會買，只是就是要出現一些殘黑。所以像禮拜五的美股就有去稍微的買一點東西。 但其實跌到現在這個位置，特別是 NASDAQ 又再一次破底，我現在的感受是它已經有點像去年三四月那個 Liberation Day，就是 14257 號行政命令的事件。那我認為那個味道已經有點像，那我們在那時候的節目，其實大家可以去稍微回聽一下，去感受一下，因為我到現在都記憶猶新。 反正總之就是三月先一直崩跌，然後那時候慢慢地沙漏，就覺得說不太對勁，可是我不太願意去在可能每天一直被割韭菜的地方去把東西賣在阿呆股。所以我的做法是，我等到有反彈開人道走廊，那時候我去做減碼。然後後來四月就真的出現一個大淘沙，所以那時候就有更多的流動性可以做加碼，不然可能會比較卡死，就會變成說能夠加碼的錢是很少的，那就沒有辦法買到真正的低點。 那我認為其實本來我去觀察 NASDAQ，我的想法是覺得說你只要出重殺我就會買，所以其實像禮拜五的時候我就有稍微就去買一些東西。那只是我現在越看越覺得真的有點像是去年三四月的感覺，所以如果後面在反彈的時候，這個反彈只要稍微的轉弱，就是你沒有那樣一路嘎上去的話，那對我來講就甚至會再去額外再做更進一步的減碼，然後去等待可能會有類似像是 Liberation Day 的事件出來吧。 我自己現在可能就是偏向在中東這邊吧。大家都知道說美國大兵現在正在大幅地往中東去進擊，不管是可能一些登陸的部隊，或者是現在可能要去派出什麼空降兵之類的。說不定後面就變成一個全面的戰爭，那全面的戰爭說不定是打起來的瞬間跌，然後後來就變成是一路漲，這是有機會發生的。 持股動態：Marvel、光通、玻璃基板關注 那其他的話，就還是有在買東西，只是我是比較偏向，像現在大家講說什麼 AVGO，或者像是 NVIDIA 都已經是也在破底，都在持續地往下。那我自己是比較不會想要在這種它前面漲了很久然後現在開始破底的地方去做加碼。我可能反而跑去買像我就買了蠻多 Marvell MRVL ，因為其實前面我跟大家講，Marvell 在後面應該會有一些展開。雖然這是我大概第三次挑戰它，前面兩次挑戰它都是鎩羽而歸，都沒有成功，但它現在算是可能在美股的就是這種技術線形還長得蠻不錯的東西，就已經是很少了。 光通、一些化工、一些石油影響的股票，有些有在動一些能源，可是絕大多數的科技股其實都是在一個非常爛的狀態。所以我目前就是說去把一些不會加到，比較強勢的東西上面，那這些弱勢的東西開始持續出現破底的時候，甚至會慢慢地去做解碼。因為其實蠻多是漲很久，只是很可惜沒有來到高點，反而是在稍微要往下破底的時候去做一些解碼，但這個是為了後面假設要有資金去做抄底的話，還是要去把一些流動性騰出來。 臺股的方面的話，我覺得就很神奇，就是最近剛好也跟身邊的一些朋友聊到，臺股的水位是達到蠻高的，美股的水位是降到蠻低。其實本來臺股的規劃也是說，如果有轉弱我也要持續地去賣，因為跟大家分享就是說只要你有上去大家要搶的時候我就丟，如果說今天是轉弱的時候我就要拼命地去減籌，這是前面的做法。 可是這一波也是說自己比較幸運，因為只要有走出去的東西，我們就會持續地去做加碼。所以加一加就發現說，沒錢了。我身邊的朋友在跟我講說有什麼東西可以看，我直接跟他說：沒錢的，我能夠跟到 50 張，因為我真的沒錢了，就其他東西都買完了。所以下禮拜一我應該也會受到蠻大的傷害，即便手上可能都是強勢股在右上角，可是真的出現恐慌應該都會一起往下跳。 我的想法是可能就跟美股的做法還是相反——美股這邊是目前有在破點的東西我會去把它提款出來，臺股的話，可能就是這些一些比較強勢的東西，如果說掉下去就像過去有一隻自己手上買了蠻多的東西，是它掉下去之後然後它就沒有立刻再彈起來，即便它均線全部是往上衝，可是它踩到一些關鍵均線然後它一樣是在繼續地往下的話，那這個就會變成我也會把它賣出來，然後去以防萬一。 玻璃基板 GCS/TGV ：時間軸與應用分析 那還是有在買東西。那最近市場上的一個新話題就是玻璃的 Glass Core Substrate GCS ，它也是走得極好。那有點打得太滿，所以看下禮拜怎麼樣再來做調整。 我們就來稍微講一下玻璃基板是什麼，然後它要怎麼樣去做應用，因為它是市場目前可能蠻多人在聚焦的一個話題。 其實當然最火紅的一定還是光通，只是我心中想的是我等光通開始回檔的時候，我們再聊光通會比較好。不然有時候你去聊，然後就一堆人會怎樣衝進去，然後接著就說你不是說這很好。所以我們就等到他可能稍微有回檔的時候再跟大家聊。因為其實這一半花蠻多時間跟身邊的朋友在對可能像 CW Laser 或是 Optical Engines 的數量，以及像是 NVIDIA 的 Quantum 跟 Spectrum 到底是出了幾臺，因為我們發現說那個數字其實超級亂，那稍微有理出一點點的頭緒，那這可能等到光通回檔的時候再跟大家分享。 那總之玻璃基板就是最近在市場上面蠻火熱的，就是我注意到有一些 KOL 或者是股票相關的公司證券業者都有在發表，然後再來一些退休分析師的專欄，也突然間大家都在寫玻璃基板。那我相信一般這樣子就是無風不起浪，有時候可能是大家就是剛好觀察到了一些產品，大家都有一些自己的線索，那觀察到之後就會把它寫出來，所以如果今天很多人同時在寫一件事情的時候，那就是有可能這個東西有一些新的突破跟發展。 那先講我們自己的結論，就是我覺得這個 GCS，也就是 Glass Core Substrate，或者說 TGV Through Glass Via ，就是玻璃通孔，他們應該都要等到大概是 2027 的中間到 2028 才會開始出現放量，那在 2028 才會真正的出現大量。所以如果說你用 CPO 去做類比，也就是像市場上非常火紅的東西的話，CPO 大概就是在 2026 的時候開始有一些除量，然後等到 2027 的時候會大量地放量。 那總之呢，我們先去跟大家聊一些這種產業相關的話題，那當然在投資方面的判斷就要各位自己去做考量。 首先在玻璃方面走的比較前面的應該就是 Intel，Intel 早在數年前就已經有去找一些臺系的夥伴一起去開發。也是跟一些朋友聊天之後才知道說，其實很多時候我們是用現在進行式來做一些事後論的東西，那也不是你故意要事後論，就是你看到現在是怎麼樣所以就覺得說好像十年前是這樣。他說其實十年前可以跟著 Intel 去做開發的是比較厲害的，為什麼，因為 10 年前英特爾是比較厲害的，後來是臺積電超車了。所以現在每個跟著臺積電的都雞犬升天，不管是什麼志聖，或是一些 CoWoS 的裝置股票，都是過去可能最漲的東西。 那 Intel 目前在市場上面比較有把握會成功的東西，我認為是 EMIB，那 EMIB 就是一個，你可以想像成說它最早出來是有點類似要去挑戰 CoWoS 的一種封裝方式。因為 AI 晶片簡單來講就是說，Chiplet 去加 HBM，隨著尺寸越來越大，有機基板會產生翹曲 Warpage 的問題，或者是說其實這個尺寸是不夠用的。所以像 CoWoS 的話，它可以做到 3 3 個 Reticle Size，就 3 3 個光照尺寸，那如果你晶片要再更大的話，像以前是可能一個 GPU 加 8 個 HBM，那你之後要再更大可能就沒有辦法。 所以像 Google 的 Humufish，因為那整個晶片是變得很大一顆，它除了本身的 ASIC 之外，那還有一些 HBM，然後還有一些 Interposer，所以它變得很大，那所以它就是沒有辦法在 CoWoS 上面去做執行，所以怎麼樣呢，他們就轉去 EMIB。那當然也不排除後面還是有機會會轉回到臺積電的 Cowos，也就是用 Panel 去做，可以把這個 Reticle Size 來做到更大的一個 solution。 總之我們目前所看到，就是在 Google 這邊的 TPU V9，也就是 Humufish，它應該是會在 Intel 的 EMIB 這邊去做後段的先進封裝。所以因為說有 Google 的一個採用，那 EMIB 就變成是大家在關注的。然後最近在日本的一個展會上面，Intel 就是有展出他們去使用 Glass Core Substrate 然後去搭配 EMIB 去做出來的一個 solution，就是說把它的那個 bridge 是直接埋在它的玻璃的基板裡面。 那玻璃其實有分幾種：就是現在我們目前可能在 TSMC 會看到的是使用 Glass Carrier，那未來就是大概在 2027、2028 會出量的是 GCS，就是我們剛才前面所提到 Glass Core Substrate，就是玻璃的載板。那在更後面，應該是 2029、2030 以後才會出現的是 Glass Interposer，也就是玻璃的中介層。 那有時候會注意到，包含說像我自己，也是屬於產業的相對外行的，當然是比一般人了解一點，可是我們是相對外行的——我們這些做股票的，很多時候我們會不小心地就把所有東西都變成撒尿牛丸，就是把全部東西都混在一起。那可能會忽略掉有些東西的時間可能是比較前面，有些東西是比較中間，有些是可能會到很後面才會出來。 可是這個東西，我自己在心中的想法是覺得，像很多時候我們之前有一次跟大家分享說，就是市場在喊的 GB200 喊到 70K Rack 太高，那事後證明我們就是對的，就真的是喊太高。可是你有注意到因為這個數字太高有出現下調嗎，就是說這個股價去大跌？不一定，很多時候是反正這個股價先推上去，推上去之後就算這個數字是錯的，因為要把所有東西都混在一起，但不一定會掉下來，因為大家很喜歡去買這些有夢的東西。 除了 Intel 之外，有另外一家還走得比較快的廠商就是 Broadcom AVGO 。那 Broadcom 目前在新加坡跟日本 Tsukuba 筑波他們有合資了一個產線，這個產線也是有臺系的裝置廠會在裡面去做一些輸出。 這個東西我們目前是期待說，如果他後來拿來做一些光通相關的東西，或者他的交換機——像是 Tomahawk，Tomahawk 6 跟 7 的話——目前我們只有了解到他們其實都有拿玻璃去做測試，只是在量產的時候你不會看到有玻璃。可是等到第八代的 Tomahawk，目前在業界的朋友是直接講說應該就是會去使用玻璃，沒有意外的話。只是第八代的 Tomahawk 是什麼時候，那大概就是一兩年甚至是更久以後的事情。 所以才會回到剛才一開始講的，就是市場在關注這個話題，可是同時我們的感受是第一直覺——這還太久，就是大家會不會太早去關注這個話題。但可能我在想，因為可能過去市場的情緒不錯，所以像 CPO 也是大家提早兩三年，那時候就一堆人跑去買光通了，你根本就看不到任何的數字，最後面那些人其實是動足夠了，他們提早就先去佈局，然後下一堆那種很高的光通股。所以說不定市場的情緒也是被沿用，然後要提早先去佈局這些玻璃相關的東西。 那就是要稍微的注意一下，像我們剛才前面所提到，它有些是用在 Carrier，有些是用在 Substrate，有些是 Interposer，只是它是有一個時間差。只是這個東西也不一定是真的最重要的東西，有時候可能市場氣氛對的時候一切都會一起推上去。 那在 TSMC 的話呢，他們有一個 CoWoS，那 CoWoS 是使用 Panel，那目前我們應該是還沒有看到它會使用 Glass Interposer，至少目前還不會，或許未來會，可能還在開發的一個階段。但如果說等到 TSMC 也大量地去使用玻璃的話，那可能就是篤定的這個題材是已經變成是真實的，那當然那時候可能就不會是現在的這些價格。 那 TGV 是什麼，因為大家可能會不太清楚，說以前都是用 TSV Through Silicon Via ，那現在變成是 TGV Through Glass Via ，那差別在哪？其實都是在上面去做打孔，只是 TGV 的打孔的話，它是先你準備一個玻璃的核心的板子，那接著你去透過雷射改質的方式，去把在這個玻璃方面去產生一些改質區。它不是透過燒蝕的方式，反正就是它去打雷射在上面，那接著這些被改質的地方，你再透過蝕刻的方式，你去放一些化學的物品上去，然後接著呢它們被融過去的速度就遠高於那些沒有改質的地方，所以就透過這樣去創造出大量的穿孔。那這些穿孔就是用來做一些訊號的連線，所以大概這樣子。 那簡單跟大家講一下這個題材自己的一些想法，雖然可能是比較雜一點。反正總之就是我認為我們進去抓一個東西，特別是以投資人的角度，我們都還是先看 P 跟 Q。所以產業方面我們不會去做得太詳細，反正就是我們大概知道他在幹嘛，那我們最主要是要知道說誰會用、他會用多少、那價格是怎麼樣。那簡單來講就是 cost, cost, cost，有些他都是太貴，類似說人家炒房就是說 location, location, location，那只要這個價格可以稍微的下來、良率拉上去的話，那當然他可能放量的速度就會很快。 那只是一般來講，就是我們去觀察一些這個晶片的發展，就是你至少先等到他第一顆出來，那第一顆出來可能就會先去做一個 mini line 去做一個試產，那等到後面量產的時候呢，就代表說他的夢是正式的要實現。那目前我們去看的話，就會覺得說他的推動者就會是由 Intel，然後外加像是 Broadcom 的光通，或者是像 Google 的 TPU，因為他是用在 EMIB 上面，那 EMIB 他們可能為了要防止翹曲所以就提早會去使用玻璃的基板，那這些東西可能會是推動玻璃跟 TGV 的一個最主要的核心力量。 那如果是要到臺積電這邊的話呢，CoWoS 這邊目前是只有用到 Carrier，那當然不排除後面也會去使用玻璃，只是目前可能就是像臺積電這邊的解法，就透過一些膠帶嘛，那於是像超级標股三太子，它的膠帶就是用來防止 Warpage 的嘛，那只是後來用玻璃可能就是可以避免掉這些 Warpage。 其實玻璃聽起來很好，但你去做實際上採用的，它可能是需要蠻多時間去 Tune 的，所以也不太確定它會不會這麼快的就有一些執行。那就在這邊就簡單地跟大家分享一下對這個題材的看法，就是說未來是非常好的，那只是過程中還有很多挑戰，那我們懷疑的是市場真的可以這麼快就去動它嗎。那這時候怎麼辦，那就看技術線圖了。大概這樣。 Q&A：職場戀情被碎嘴 好那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「水裡的安久啦，職場困擾情，夢公大大開市」： 跟老公因為工作認識，現在結婚了。周圍的同事喜歡背後八卦，我們時常被開酸酸的玩笑，讓我們感覺不友善。怪老公大我蠻多歲的，被他們說是老牛吃嫩草。那婚前同住被說是不只是想要省房租。那但不理他們，他們卻覺得我們都跟其他人隔離。我心想是不能夠好好上班工作嗎？就連只辦家宴都要被說沒有公開告知他們覺得很受傷。難道職場戀情低調一點也錯了嗎？感覺做什麼他們都可以拿來說嘴，請教孟公大大能不能給我一點力量面對不友善的同事呢？謝謝海大。 這個先講一個就是有可能聽起來會有點冒犯的結論，但是我心中第一個想出來，就你一定長得蠻漂亮，當然你老公應該蠻有錢的。一個有錢的老公配一個漂亮的老婆，就是最容易被說嘴的組合。那你就要想像成說就這些人就是酸葡萄，簡單來講就是說，每個人都想要漂亮的老婆，每個人都想要有錢的老公。 那一般這種組合真的很容易被人家碎嘴，就像我自己，我也整天給人家酸，都什麼洗基因或什麼的。那如果今天是去外面上班的話，你覺得我會不會被碎嘴，他老婆一定是買的，他怎麼可能娶到，他長得像史瑞克。所以其實我對這種東西是很習慣的，那我自己的觀察也就是，反正你只要是這樣子的組合就是很容易給人家碎嘴。簡單來講就是說懷璧其罪，你長得漂亮，或者說你有能力的人，很多時候你就是給人家嫌，就是給人家嫉妒。 你被人家講的，你才是真正有料的人。真的就是沒有人會去嫉妒一個庸才，大家只會去嫉妒一些很有能力或者說長得很漂亮的人，真的是這樣。所以你不要覺得這是一個很沒品的心態，我只能夠說你就忽略這些人就好，你走到哪都一定會有這樣子的人，那你也沒有辦法去跟他講說你們好好上班好不好，他們就是喜歡八卦你。 他們為什麼不去八卦別人？因為別人沒有什麼好講的，別人很無聊。他們就要去找一些可以八卦的，像是你不會想要去八卦一個路邊的雜魚，你一定要去八卦 Justin Bieber，差不多的道理。 Q&A：閃電鳥、電動聲音 下面一位「恭喜恭喜成功人士，這個留言真的太冰涼了，孟公您好」： 在這邊可以遇到閃電鳥同好的聽眾，真的太感動了。那可以請你試著用猛男加閃電鳥的聲音，祝平正賽車手溫地 7 月 2 號生日快樂嗎？閃電閃電。 不講，其實閃電鳥跟猛男的聲音是違反的，因為猛男就是要講話要這樣子，可是閃電鳥是閃電閃電——我為什麼要認真的回答你。 Q&A：女兒長相、洗基因哏 下面一位「像一位書男想象」： 股票要買就買，不要一直問。喜基因這種沒有水準的話還在講，我夢工老公下次就是女兒了。兒子像老婆，女兒一定是像老爸，這是我過來人的經驗。MK 請放心，女兒一定會像你的，而且是戴假髮的。 你看這個感覺是要幫我去嘴一下那些說我洗基因的，然後他直接給我一個重拳說女兒會像我——那這樣我還敢生女兒嗎？我一定是媽的，我要生兒子啊。 Q&A：張飛與費玉清是親兄弟 下面一位「Jack help me，尼敏然大哥，可以尊稱為尼哥嗎」： 他講的不是我講的。剛剛看 Reels 看到龍兄虎弟的片段，我民國 90 年出生，到家才知道張飛跟費玉清是親兄弟，孟公知道嗎？還有看到豬大哥，那豬大哥死了嗎？ 我知道張飛跟費玉清是親兄弟，我知道，雖然我第一次知道，所以蠻震撼的，因為兩個 style 真的差很多。那再來豬大哥有沒有掛掉？豬大哥應該是還沒有掛掉。 Q&A：觀音佛祖、KVCache 殺記憶體有無道理 下面一位「改正常的暱稱，觀音鬥雷在背後」： 豬會說把觀音佛祖放在位置的後面，那這樣子會不會都不敢看不正經的畫面，不敢不穿內褲打遊戲。那另外豬會怎麼看 Google 的 KVCache 壓縮技術，會提前反映把記憶體三大圓廠也壓縮下去嗎？那另外冷儲存也一起遭殃，應該是錯殺吧？最後祝孟公一家喜樂平安健康。 那首先我不會覺得被監控，因為如果真的要被監控的話，我會把一堆那種是人形的雕像放進去，那應該每個都像是被監控。所以我老婆會講說我這個很像就是新一代版本的以前人家會放什麼陶瓷娃娃嘛，那我現在就是放這些所謂的公仔或是雕像，但我不覺得它是邪門的事情，我個人還是覺得蠻喜歡的，雖然我老婆很多時候會講說你放一些那種西洋鬼東西西洋公仔還是很可怕，但沒事，心存善念就沒事。 那下面再來講說是不是這個 Google 的 KVCache 的壓縮技術會去影響到，我個人覺得這又是市場再次地耍白痴。就是市場其實在過去的兩年，你看從一開始的 DeepSeek 事件，然後後來到什麼 Google 要被 AI 取代，因為以後不會有人用搜尋引擎，然後再到軟體股的一個大屌殺，那再來就是到最近的這個 KVCache 去殺記憶體的事件。 其實當然就是每次殺下去，應該都是有一些東西會沒有辦法起來，但是你不可以把它視為說就是一個族群的毀滅。但最近市場很喜歡就是這樣一包端，就是整個反正大家氣氛對，直接骰個骰子通殺，全部一起把你打下去。那事後呢，就是說那些錯殺的東西可能就站回去。以這個軟體股來講，像是 Palantir PLTR 、Cloudflare，其實都很快就站回去。那 CrowdStrike 其實也是有反彈，子彈最近又被 Amplitude Amplitude 或某事件 殺下去，就再一次市場就是反正就出一個東西，然後就把大家都打下去。 那我個人是認為像這個 KVCache，我們先知道說 KVCache 是什麼，就 Key Value 的一個快取儲存，那這個東西它某個程度上它是一種儲存，它同時也是一種運算。就是說你 AI 的一些，你問它然後它要去記一些記憶的話，它就放在這個東西裡面。那這東西一般是放在哪裡，放在 HBM 裡面，或者說如果今天 HBM 假設是滿的話，它會去按照一些順序的序列——就是哪個東西比較重要、都會放在可能最密集需要去提取的地方——有些就把他 Offload 到 CPU 的 DRAM 去，有些就把他 Offload 到整個伺服器的可能外面有一個什麼 DPU 的 Rack，然後裡面是有放一些可以儲存的空間，或是跑到一些冷儲存的 Storage 裡面去。它是有一個序列存在的。 所以如果說今天真的要殺這個故事的話，那理論上是要去殺 HBM，或者是比較高階的 DRAM，D5 以上的東西 GDDR。可是它是同殺，就臺系的記憶體廠也殺，所以它就是一個比較莫名其妙的事情。 那再來就是說其實像這樣子的壓縮技術，它不是第一個提出來的，前面已經有很多廠商都不停地提出壓縮技術。那為什麼要有壓縮技術，因為記憶體本身很貴，然後為了去增進這些模型的效率，他們是持續地去在不管是記憶體的採用或是一些算力的方法上面去做改善。那可是這些改善，大家有注意到記憶體的需求就因為這樣子有被壓抑嗎？沒有。那甚至可以去引用一個說法，就是之前的那個 Satya Nadella 他所提到的反而就是傑文斯悖論 Jevons Paradox ——你這個東西如果說真的變便宜的話，那它反而用量會更大。 就像說如果因為壓縮之後它變得更有效率的話，那其實不是代表說從此大家就不需要這麼多記憶體，是會有更多的廠商會投入這個賽道，然後導致會用到更多的一個記憶體。所以我個人是覺得說，用這個題材去殺記憶體，也是很莫名其妙。 但是因為在過去，我們已經看過太多次，就是說 AI 時代之後，可能是大多頭久了，就是一堆有的沒有的人都在車上，所以就是很常會去丟出一個莫名其妙的論述，然後就把所有東西都一起殺下去。那接著當然你會知道說真的有料的東西就會站回來得特別快，所以你可以看你用什麼樣的角度去看待它。一個角度就是你不爽你的東西被殺到，那另外一個其實就是真金不怕火煉，你會注意到說那些很快就站回來的，一般來講就是它其實是不受影響。 所以像說市場直接去幫你去做一個汰弱留強，那你可以把它用這個角度去看待。所以我不會認為說這個東西是會對記憶體的需求造成很大的影響。但我也不代表我去幫記憶體的股價做保證，因為你知道它漲好幾倍了，一個漲好幾倍的東西確實可能會因為說各式各樣的風吹草動，都有機會把它打下去。但是如果你用產業面的角度，你說記憶體就不需要了嗎，那一定是在講 bullshit。 Q&A：機械鍵盤與日本旅遊心得 下面一位「我也是會在辦公室使用機械鍵盤的人」： 對於一個需要長時間打字的碼農，使用機械鍵盤真的會舒服很多。而且現在新出的鍵盤也都有主打靜音的設計，個人覺得還是跟個人的習慣有關係，畢竟也是有遇過使用一般鍵盤但很用力在敲鍵盤的同事。雖然現在寫程式大多數是給 Claude 去寫，寫完再看有沒有問題。那另外 3 月 28 號是我的生日，可以請孟公去嘎祝我生日快樂嗎？今年的生日願望，還是能夠在股市賺錢讓我去日本玩。那掛號去日本玩，到底是什麼感覺？ 不是啊兄弟，我覺得你只是懶啊。因為老實講去日本，真的不是一個什麼難度很高的東西，日本你透過什麼紅眼航班然後外加一些什麼商務旅館，你可以用超便宜的價格就去到，所以去日本甚至是比國旅便宜啊兄弟。所以你只是懶惰，你不是沒有辦法去日本，你不要把日本這種東西當成是你的願望，這樣很 low，你去許一個比較大的願望，把人生的願望要大一點。 Q&A：氣氛仔 Zen 許願、懷孕寶寶 下面一位「氣氛仔 Zen，可惡太常被跳過」： 感謝孟公每週的分享，氣氛仔聽得津津有味。記得孟公以前被大兒子逼著打電動，聽到背唐詩春眠不覺曉的經驗跟驕傲，好萌無敵可愛喲。請孟公用死了都要愛在飆高音的語氣……祝我們數了都要愛（鼠二週年依然愛）。感謝孟公大大。好人一生平安，Choco 也快樂平安。那最後貪心的許願，希望能夠脫觀音鬥雷的福，今年能夠如願的懷上小寶寶，也保佑各位聽眾大家身心健康。 有這個氣氛仔 Zen 感覺是一個非常快樂的人，人生就是要多跟這樣子的人在一起。那希望他可以順利地懷上小 baby。 Q&A：財經朋友 all in NVIDIA、歐印單股 下面一位「財經大師的朋友，阿八阿八阿八阿八二」： 嗨又是我啦。我那前幾年 all in MV 翻了好幾倍，說財經的朋友又開市了，滿手 NV 說去年零交易，說是長期持有，還拿巴菲特持有可口可樂來比較。我很佩服能夠抱著不賣，但只有買 NV 到底是什麼策略？ 那叫運氣好，不要亂教別人。對就是先強調，我們絕對不是酸葡萄，但一般我們看到一個人，特別是他沒有太多進出的經驗，他只是歐印一支表底，然後接著他賺很多錢，他有機會是賽道的，因為有很多人都是做一樣的東西，可是他們歐印到錯的東西，他就賠錢。 這個不是要當算命師，我還是覺得說你可以 all in 賺錢的人我非常羨慕，那只是一般來講，我們會去相信大數法則，就是你一個東西你只要一直反覆執行，然後他證明說期望值是正的、績效是好的，那才代表說這個東西是可行的。不然有點像是說，你今天去簽樂透，簽了一組號碼，那你重頭講就跟大家講說：反正我跟你講要怎麼賺錢，你就是去找一個樂透店，進去你就寫下這些號碼，你就會賺錢。那個就是比較偏向是有點那種事後論的角度。 Q&A：快樂寶貝節目筆記、AI 二次資訊 下面一位「快樂寶貝大韭菜，感恩愛您安安主委」： 想謝謝您提供優質好節目，讓我這個快樂寶貝可以學到很多的觀念跟了解市場的訊息。我也想謝謝其他願意分享產業或是幫節目做筆記的人或是團隊，像是哭馬俊哥、李奇大大、定毛等。那雖然互不認識，但就像是空中的朋友一樣。那最後祝主委跟大家都身體健康，持股噴上天。感恩愛您。 那對就是非常感謝有這麼多的聽眾會幫忙去 echo 我的一些說法，或者是說有些人會去幫我做筆記。那他裡面提到的一些寫就是幫我去做筆記的大大們，那我也是有看過，那覺得應該是還蠻不錯的。 就是我自己對於筆記這件事情，還是比較兩極化的一個想法，就是有些我看著喜歡，我知道說這個寫的好，可是有些他們都是在抄意，或者說透過 AI 去寫我的東西，那我就覺得其實那個跟我的本意已經有偏差掉。所以真的也不要覺得說什麼 AI 是無敵的，然後過度去仰賴它。 那我還是建議大家，你要去獲得這個節目的一些所謂的資訊或者我的感受的話，你最好都自己來聽。就類似說有時候，我們會自己去聽一些法說，為什麼？因為你其實光是聽一個人的口氣，你就知道說他對這個東西是正向還是負向或什麼的。雖然我知道現在有些很變態的人他們的 AI 也有去訓練說去聽法說，然後判斷他是樂觀還是悲觀，很變態。但我們還是會選擇是自己去聽這些東西，特別是跟賺錢是有直接關係的東西，最好是自己多了解，不要看太多二次的資訊。 Q&A：竹北末代碼農、LLM 開發心得 下面一位「竹北肥宅，竹北末代碼農」： 聽上集真的是心有戚戚焉，身為末代碼農，真心覺得有 LLM 真的太棒了。那有許多原本只存在自己想法，但被限制在自身熟悉的領域，有 LLM 之後，真的是更容易把想法給實現出來。女兒跟諾亞同屆。QA 問最大願望那裡，聽到的當下想的跟你一模一樣。那最後想祝福最近被 layoff 的學弟一切順利，是公司爛不是你爛，希望那個學弟可以順利。 那也非常感謝竹北肥宅的一個 echo。其實我覺得應該是有蠻多捏軟仔的想法都會跟我是差不多的，就是怎麼講，就你真的走一遭之後，你就會覺得就當然你年輕的時候很多人會跟你講不一樣的想法，甚至你自己也會有不一樣的想法。 你會覺得說，我們賺錢就已經這麼辛苦了，幹嘛要把錢花在別人身上。現在不是很多人在講小朋友都在講錢嗎，怎麼講都是錢。那當然你說錢重不重要，錢真的很重要，可是我只能夠說就是有體驗過的人，你去問有體驗過的人——你不要每天都問那種在網路上的單身仔、鍵盤仔——你去問真的有體驗過的。 當然有些會給你不好的意見，就像有些人會告訴你說他覺得他爸媽可以去勇幹，可是有些人覺得說他爸媽是他最好的禮物。這世界上本來就是每個人會有不一樣的看法，可是至少就是說很多去體驗過的人，他們的想法可能會跟我一樣。就是比較偏向說，我們以前都以為是那樣，可是當我們去體驗到之後，我們發現說很多東西是我們幫自己上的一些枷鎖，我們的思想的框架是我們自己幫自己去預設的，但你實際體驗到之後，你會發現人生有很多不一樣的東西。 你會開始了解到，就像說像以前我都覺得說我愛她，我愛這個女生，那個是真正的愛，我真的超級愛她，然後每天都會想他什麼的，可是當你有孩子之後，你才知道說什麼叫真正的愛。你才知道什麼叫說今天如果我跟你講說什麼二選一，兩個人去談軌道，那選這個火車要點過誰，你會毫無疑問的直接選自己，你絕對不會選你孩子那裡，可是如果今天是女朋友跟老婆的話呢，不一定的，我會想一下，但如果今天是孩子的話，毫無疑問。所以這個是一個很特別的感受。 Q&A：二寶媽氣氛仔、把握當下 下面一位「二寶匠，氣憤仔，從 2025 拜新年流到了，過了掃木端午都沒有成功」： EP647 提到周遭的人登出，想起高中時夢到媽媽走了，醒來第一件事情就是打電話回家，問男高中是住宿，那一整天心情都不好。很難想像真的遇到會怎麼樣。祝大家生活順遂，那可以的話計劃永遠走在意外前，管好把握當下，開心管好撒花。 對啊確實是要把握當下啦。那像我自己的父母，最近也開始有比較密集的拜訪，可能是發現說這個小孩變得好玩之後，就有比較常出現。那他們出現的時候，也會就儘量，像我知道我兒子都是蠻黏我，但我就會盡量躲起來，讓他們可以跟這個孩子多一點記憶啦。那當然當我自己跟我爸媽坐在一起的時候，我也會希望去搞一點有趣的好吃的東西，或是說好喝的酒或什麼的，然後就送他們，然後他們有時候很高興他們可以回去跟他的什麼登山隊分享之類的。雖然跟爸媽不一定會有太多的東西可以對話或什麼，但就是儘量能做就做，就不要讓自己有一天會後悔。 Q&A：特斯拉像一坨大便、TerraFab 財務疑慮 下面一位「波波愛上孟公，愛上孟公那一天三，孟公去感恩」： 我是今天交車的特粉，Y 好好開。那希望有一天可以在路上看到你，然後上演一段馮迪索跟保羅沃克道別時那樣款款的戲碼，感覺都很感人。那不說了，我要先去多點幾股特斯拉股票了。祝所有特粉出入平安，在外都有超充可以寵愛你。 特斯拉的股價最近真的他媽像一坨大便。還是要稍微地謹記一下，我們在過去好像是兩集三集前我跟大家聊到他要去搞 TerraFab 我們的一些看法，最主要是我覺得在財務上面一定是一個累贅，但有可能真的給他搞起來，後面因為 IDM 的關係，他可以省下一些成本，他的整個毛利數字也拉上去或什麼，但那個真的是比較偏很遠的東西。 有點類似，我感覺它有點像之前 Meta 的那個 Transition 階段，就是它要去搞那種元宇宙，那時候不是股價跌要爛掉嗎，當時勇敢去買，當然後面是賺翻了。可是當下你叫我買，其實我真的不太敢買，因為我已經看不太到說你後面要搞的東西是什麼，會不會你真的把所有廣告的收入都投進去那個元宇宙。事後證明說，其實這個看法是沒有錯的，因為它那個元宇宙的東西後來就真的就收掉了，它不幹了。可是我們沒有想到這個 AI 的橫空出世，然後外加它是有填損，所以那股價要上去。 所以有時候還是意高人膽大，敢壓的人，說不定你加壓下去，因為大家都擔心他的 TerraFab 的財務問題，後面他突然就縮掉、他不做了，然後就又緊盤了——不曉得。所以這個股票其實是很難講的，反正最後面會發現說，能夠賺到最多錢的是那些信仰仔，反之會賠到最多錢的也是那些信仰仔。所以有夢最美，希望相隨。 Q&A：竹科神山、為孩子注重健康 下面一位「竹科神山阿滴，大貓咪的爸爸來了」： 29 歲開始覺得體力不如大學生，開始吃益生菌、馬卡 B 群那些保健食品，也買了 1 5 升的水壺逼迫自己一天要喝一罐以上，週五的飲酒日也戒掉了，那變成一週跑步四天、重訓一天的生活。仔細想想自己怎麼會有這麼大的轉變，思考到才認知到自己很怕死，很怕沒有辦法陪伴女兒還有即將出生的兒子一起長大。畢竟我想繼續當全世界心靈最富有的帥老爸。那最後想借挨大的金口，跟觀音鬥愛的保佑，祝福我老婆 Jane 五月二寶平安誕生，今年博士順利畢業。 好那我們希望二寶可以平安健康地長大，那可以儘快地睡過夜，那也希望太太的博士可以順利拿到。那這位爸爸講的就是我開頭的心得，所以有時候我其實可以慢慢的理解，因為以前我都講說我不知道這些人到底聽這些節目幹嘛，特別是有些是業界的高手或什麼的，他們其實不一定需要去了解我們講的一些產業相關的東西，他們自己就比我更了解。但可能就是這種時候吧，就我現在就覺得我跟這個 bro 是連在一起的，就我完全懂他在講什麼，然後他一定也懂我在講什麼，所以我們希望自己都可以維持到很好的狀態，然後去陪伴孩子。 大概是這樣，好那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP648 | 🦆 本集聊修麗可新品業配、瘦肉針初體驗與健康管理，市場話題涵蓋 NASDAQ 破底感受、Apple AI 策略、玻璃基板 (GCS/TGV) 產業時間軸，以及 KVCache 殺記憶體是否有料，Q&A 談職場八卦、all-in 一支股、孩子成長感悟等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0648 md 集數：EP0648 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/bdb56d8d 4093 4857 9e7e 275c22f0fd45 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/bdb56d8d 4093 4857 9e7e 275c22f0fd45 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/bdb56d8d 4093 4857 9e7e 275c22f0fd45/rssFileVip mp3?timestamp 1774737319724 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/bdb56d8d 4093 4857 9e7e 275c22f0fd45/rssFileVip mp3?timestamp 1774737319724 EP648 🦆 開場 / 贊助：修麗可《AGE 極效賦活緊緻精華》 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由臺灣萊亞集團全球 No 1 醫學美容品牌修麗可 SkinCeuticals 贊助。今天來分享一個有意思的東西，也是我太太用了會主動回購還會幫忙發限動的好品牌。 修麗可這邊出了一個新品叫做 AGE 即效復活緊緻精華，大家都叫它電波 V 臉瓶，讓你 U 臉變 V 臉。先問大家一個問題，很多人打了電波跟音波，那一陣子你的臉很緊，但問題是效果可以撐多久？很多人抗老的邏輯就像是散戶買股票，一直補一直補，膠原蛋白不夠就是瘋狂補。 但問題不是補多少，而是結構撐不撐得住。很多人的臉開始鬆垮往下走，不是說完全沒有膠原蛋白，而是膠原的支撐結構開始掉。這罐修麗可電波 V 臉瓶，在做的事情不只是表層，它有一個關鍵成分叫做 35% 普拉絲鏈 Proxylane，這個濃度算是業界很高的，它在做的事情就是幫膠原結構往內撐，再加上所謂的換活四重膠原機制，簡單來講就是讓你的膠原變多，還幫你排列加撐起加撐住。 很多的保養品只有做到第一層，它是做到深層的結構支撐，主打一個叫做膠原結構重塑科技。官方的資料是膠原稱力加 184%，但是不用了解太多，反正記得就是它不是只是讓你短線發光，它是長期持有型。所以很多人會說擦起來有點像是模擬打完電波的那種緊實感，原本比較 U 型的輪廓慢慢會走向 V 臉。 如果你發現你的輪廓漸漸不明顯、法令紋開始出現、臉頰有點鬆，那你就非常適合這一次的新品電波 V 臉瓶。修麗可是全球 No 1 的醫學美容品牌，基本上就像是基本面盤，不玩噱頭，質地清爽，男生擦起來也不會排斥。 抗老配置不要單押一檔，比較合理的配置給大家參考：AGE 精華加 AGE 緊緻霜，精華負責撐結構，霜負責保護膠原不要被破壞，一個進攻一個防守。如果白天使用可以搭配 AGE 精華加 CE 精華，抗老需要先抗氧化加結構撐起。或者是 AGE 精華加 P TIOX 精華，動態紋路加抗老一起處理。不然跟投資一樣，不要只會追高還要做配置。 那接下來分享優惠，這是新品上市，有一個骨幹限定的優惠，用我們專屬連結下單，新品直接打 9 折。而且還有滿額送：滿 8000 送修麗可可定製化妝鏡手機支架（限量 1000 組）；滿 12000 送大容量明星精華 15ml；滿 15000 送 KINYO 多功能兩用蒸汽熨斗。只要下單還會再多送一個 AGE 緊緻霜 3ml，剛好可以試試看 AGE 精華搭配 AGE 緊緻霜的組合。 最後跟大家分享，知道很多聽眾都是男生，自己不太研究，但如果說有聽到老婆太太女友媽媽在講說是不是臉有點鬆，這個時候與其亂買，不如就直接挑這個試試看。連結在資訊欄，有興趣的朋友可以自己來參考。 近況：健康管理、膽固醇與瘦肉針 這個禮拜回去做抽血檢查，又額外被醫生宣布說要再吃一些藥。因為我的 Leqvio 英可維 打下去之後，雖然說可能在施打完的一陣子會注意到膽固醇降到很低的位置——低密度膽固醇——可是差不多就是你下一針要打的時候，也就是六個月之後，它會再一次地爬到大概 100 出頭左右。 那其實 100 出頭左右，對於絕大多數人已經是 OK 了，而且你也不是停在那邊很久嘛，因為你接著又打下一針，那可能又會跑回去 10、20 這樣一個超低的數字。只是因為我有 Lp a 脂蛋白 a，也就是所謂的子彈白，這個數字也是過高，我真的覺得他媽超衰。那最近又要去指望我爸媽，說到底是誰給我這樣子的基因。 好在呢，我這個遺傳的因子都是比較偏向是可以靠藥物就去做解決的，所以已經覺得沒有什麼好抱怨了。有些人被家人遺傳什麼癌症之類的，那真的是比較衰，很容易罹癌什麼的，在身邊有看到一些朋友這樣子，那真的是很慘。那總之呢，我的東西就是靠吃藥就可以去控制，只是說蠻遺憾，本來想說我故意不要吃藥，我就只想要打針，因為我覺得這樣比較方便，然後沒有想到最後面就還是得靠吃藥去協助做控制。 因為這是為了健康，所以就跟醫師講說好啊那我就來配合看看。他就跟我說，因為你這個高血壓的數值呢，也是已經偏向高齊了，就是你那個舒張壓的數字比較高一點，所以呢，這其實可以靠體重去控制啊，因為你可能也是家族遺傳。那你要不要試看看瘦肉針，那我就跟他說，我不知道，就之前看到有些人打瘦肉針，像我有個願意打瘦肉針的朋友，他打下去之後他去吃乾杯的燒肉便當，那個燒肉便當上面大概有 10 塊肉，他給我吃兩塊就是快吐了。 然後身邊朋友也有分享，有一個晚上要跟我們一起打電動的，然後大家去吃羊肉爐的時候，你就看他坐在那邊，吃兩口就飽。因為你看過這些人就是他的整個食慾被破壞，其實我心中是有點反感，覺得說這個打下去之後，如果真的變得跟他們一樣沒有辦法吃東西的話，那雖然可以減重，可是我其實不是特別想要減重，只是為了健康，但我就會覺得我的人生的一些體驗就被破壞。 所以就跟醫師講說，好啊那我就來試看看。我們就把目標設定在，可能大概降到我現在是 82 嘛，那降到大概 75 左右，那就可能維持在那邊，那我們就觀察一下你的血壓有沒有什麼樣的變化，那接著再來去決定說是要進一步還是到這邊就 OK。 只是我自己回家去做施打的時候呢，我就直接開雷。因為去轉那個殼，我也不知道是怎樣，沒有認真看說明書，以為這是組 IKEA 的傢俱，反正先亂搞，搞不起來之後再去看說明書——我心態就是這樣。只是忘記說這個是不能夠惡戲的，這是一個身體健康的東西，我就直接一開打就打到最高劑量。我是打完之後才知道我自己打到最高劑量，我當下其實是有點緊張的，因為就看到說一次打太高劑量，可能會有什麼非常嚴重的嘔吐、急性胰臟炎要送醫。 所以我就越看越害怕，我就馬上跟我打電動的朋友講說：如果晚上 9 點半我沒有上線的話，就記得幫我叫 119。雖然我已經有跟我家人講，可是我有時候我老婆可能不一定要理我之類的，所以如果你們注意到我沒有出現，那就要幫我去叫救護車。 那只是後來令我非常意外的是，就是我可能是少數對於這種藥有抗藥性之類的，我打完之後我的胃口是完全一樣。就是我並沒有說像人家描述的什麼你聞到一些食物的味道太油膩你就不想吃，沒有——我就是時間到我還超級想吃東西。那真的開吃呢，其實也是吃蠻多的。不知道心理作用還怎麼樣，會覺得我有稍微的吃少一點，就一般來說我可能吃完這個我還可以再下掉兩個甜點之類，然後現在我沒有辦法去吃甜點了，因為我吃完這個主餐的套餐我就覺得差不多了。 那後來隔一兩天也沒有，也都一樣，就是食慾都是正常的，吃東西的味道也都是一樣的。只是就是說發現，真的是飽足感會維持比較久。那很明顯的一點就是，因為我一般可能吃完之後，可能隔一陣子我會嘴饞想要吃東西，可是我現在隔一陣子你可能稍微打嗝，然後都還是食物的味道，所以它真的是讓你腸胃蠕動變得比較慢，那飽足的時間比較久，所以你可能就比較不會去塞那種餐中間的各種小零食之類的。 那壞的一面當然是人家可以降很快嘛，那你就是慢慢下去。可是這個某個程度上來說是好事啊，反正對我來講我並沒有體重的壓力嘛。那只是可能看到這個血壓數字，那就來稍微的控一下，看有沒有辦法把它壓下去，就不用說什麼年紀輕輕又要再吃一個什麼高血壓的藥，真的變得跟藥罐子一樣。所以大概這樣，我可能之後稍微實驗一下自己的人體之後，再跟大家分享後續的一些心得。 那我覺得現在去著重健康這件事情是蠻不錯的，因為以前真的都沒有在管。那像現在也會每天睡覺都專心地戴著自己的 Apple Watch，看一下自己的睡眠分數是多少，然後看一下會不會有什麼異常的指標跳出來。就真的是大概可能過了 32、33 歲之後，開始有去注意自己的身體健康的問題。 那我覺得注意身體健康的問題，蠻有趣的是本來以為說可能是你時間到，你會在意自己要活久一點，要健康，要可以出去玩，要可以走跳或什麼，但我不知道，我現在是越來越活得像是那種無我的感覺，就是為了自己的孩子。雖然我不想讓孩子感受到這種壓力，當然是不可能會跟他講說你爸這樣都是為了你，可是我自己會知道說，因為我想要看著你長大，所以我必須要好好照顧我自己。 市場雜談：NASDAQ 破底、Liberation Day 感覺又來了 那有一些讓我們來進入話題。昨天晚上 NASDAQ 的期貨又跌到了大概 23200 多點左右，所以就是往下了 2 3%。那我們看一下臺指的夜盤，也是跌了大概 882 點，2 66%。那這個數字基本上就是已經宣告了，下禮拜假設 NQ 在早上開的再稍微低一點，或者說日本的股市、韓國的股市開的差一點的話，那臺股搞不好又再一次去挑戰千點跌。 那只是千點雖然它聽起來很恐怖，那是因為用我們當年可能 1 萬點左右的時候就在搞股票，所以就會覺得說千點是一個很嚇人的數字，因為那時候等於是跌 10% 才會有千點，跌停才會有千點。可是現在是 3 萬點，所以未來甚至是搞不好什麼 2000 點、2500 點，都有機會只是日常的一個波動。這個市場長期很恐怖的地方，所以大家要慢慢地去習慣，不要去參照太多絕對的數字，就是你去看百分比就好。 然後要慢慢地去習慣說，當這個指數到越高的位置、股價到越高的位置，其實很多事情會改變，包含說像過去你去看的一些融資的水位，你覺得要降到多少億以下，現在也不一樣了，因為東西又變貴了吧。所以其實呢，不要去被這些絕對數字給錨定。 那稍微講一下市場中現在正在發生的一些事情。首先呢，Apple 最近在這個 Mark Gurman，也就是彭博這邊的人，他有提到說根據訊息人士呢，蘋果後來會開放這些模型可以去串在他的 Siri，也就是說，可能在 Interface 這邊還是 Siri，只是背後會去連線的是其他家的模型。 那這個就符合我們對於蘋果的一個敘事邏輯，就是我認為說它是一個在 AI 時代，它有點類似像是 Cloudflare 這樣的一個角色，只是非常便宜的 Cloudflare。它可以去做收取過路費的行為，然後外加因為它掌握了大量的使用者，而且它現在去切中低價的手機跟筆電，這代表的意思是說它可以打進去教育市場，或是以前那些比較價格敏感的客人。 所以當這些人全部都被你收進來之後，它雖然現在是去向 Google 支付模型的費用，但會不會後來變成是反過來，也就是別人要像當時 Google 要上 Safari 的預設搜尋引擎是要付給 Apple 錢的，是有機會的。所以搞不好他不用付出大額的 CAPEX，然後他一樣可以去坐享這些鉅額 AI 投資所帶來的一些成果。 但不要忘記就是在我們自己的觀察之下，還是知道說 Apple 有在持續的推進他們伺服器的計劃，只是他推進的幅度跟力道，是遠輸這些科技巨頭。只是現在發現說他不用砸這麼多的 CAPEX，那近期的股價的表現也是比其他的 Mag 7 來得強。 最重要的原因是因為我覺得市場上開始去聚焦說，因為你花了大量的 CAPEX，那同時你不太確定就是未來的這個 ROI 會在哪邊出現，雖然現在大家跟你講說 ROI 數字很好，反正只要投資 AI 你就是會賺錢，那只是因為你真的花太多錢了，所以你會擠掉很多的現金流，那可能也會在未來出現一些財務上的比較緊繃的狀態。 市場操作：我的現金水位、右側加碼策略 雖然我認為沒事，但市場就會擔心。其實你要知道，這些市場的分析師基本上是僅次於你媽擔心你的——就是什麼樣的狀況不管是好是壞他們都會擔心，太好他們會擔心長太多了後面會跌，太跌他也會擔心是不是出什麼問題。所以其實加大了的狀態就是覺得，這些多花錢的 CAPEX 可能某個程度上會去影響到這些巨頭的後面的股價的表現，或者說現金流的一個狀態，所以因為這樣子要去修正他們的一些估值。反而蘋果因為沒有砸這麼多錢，所以算是在這一波是相對強勢的。 那我自己也會按照我的策略規劃，大概在幾季前，我跟大家規劃就是我覺得說蘋果去切這些中低價的筆電跟手機，我認為是很棒的一個策略，所以像我自己會想要去加大蘋果的一些部位，所以就再持續的觀察下去吧。有點像說我們前面就先把劇本寫好，然後下這些劇本，看起來是有按照自己要的方向去演的話，那當然你就可以去選擇是不是要去額外的再做加碼。 因為其實目前我自己在美股的現金水位，是有慢慢地在拉高。只要每次開始出現一些修正，就會去持續地把一些東西給砍出來。那當然有些人會講說你這樣不就有點像是說砍在阿呆股嗎，那越跌怎麼越賣。因為我們是比較有一點那種動能的成分，所以絕大多數的東西加碼會發生在右側，那左側的話也會買，只是就是要出現一些殘黑。所以像禮拜五的美股就有去稍微的買一點東西。 但其實跌到現在這個位置，特別是 NASDAQ 又再一次破底，我現在的感受是它已經有點像去年三四月那個 Liberation Day，就是 14257 號行政命令的事件。那我認為那個味道已經有點像，那我們在那時候的節目，其實大家可以去稍微回聽一下，去感受一下，因為我到現在都記憶猶新。 反正總之就是三月先一直崩跌，然後那時候慢慢地沙漏，就覺得說不太對勁，可是我不太願意去在可能每天一直被割韭菜的地方去把東西賣在阿呆股。所以我的做法是，我等到有反彈開人道走廊，那時候我去做減碼。然後後來四月就真的出現一個大淘沙，所以那時候就有更多的流動性可以做加碼，不然可能會比較卡死，就會變成說能夠加碼的錢是很少的，那就沒有辦法買到真正的低點。 那我認為其實本來我去觀察 NASDAQ，我的想法是覺得說你只要出重殺我就會買，所以其實像禮拜五的時候我就有稍微就去買一些東西。那只是我現在越看越覺得真的有點像是去年三四月的感覺，所以如果後面在反彈的時候，這個反彈只要稍微的轉弱，就是你沒有那樣一路嘎上去的話，那對我來講就甚至會再去額外再做更進一步的減碼，然後去等待可能會有類似像是 Liberation Day 的事件出來吧。 我自己現在可能就是偏向在中東這邊吧。大家都知道說美國大兵現在正在大幅地往中東去進擊，不管是可能一些登陸的部隊，或者是現在可能要去派出什麼空降兵之類的。說不定後面就變成一個全面的戰爭，那全面的戰爭說不定是打起來的瞬間跌，然後後來就變成是一路漲，這是有機會發生的。 持股動態：Marvel、光通、玻璃基板關注 那其他的話，就還是有在買東西，只是我是比較偏向，像現在大家講說什麼 AVGO，或者像是 NVIDIA 都已經是也在破底，都在持續地往下。那我自己是比較不會想要在這種它前面漲了很久然後現在開始破底的地方去做加碼。我可能反而跑去買像我就買了蠻多 Marvell MRVL ，因為其實前面我跟大家講，Marvell 在後面應該會有一些展開。雖然這是我大概第三次挑戰它，前面兩次挑戰它都是鎩羽而歸，都沒有成功，但它現在算是可能在美股的就是這種技術線形還長得蠻不錯的東西，就已經是很少了。 光通、一些化工、一些石油影響的股票，有些有在動一些能源，可是絕大多數的科技股其實都是在一個非常爛的狀態。所以我目前就是說去把一些不會加到，比較強勢的東西上面，那這些弱勢的東西開始持續出現破底的時候，甚至會慢慢地去做解碼。因為其實蠻多是漲很久，只是很可惜沒有來到高點，反而是在稍微要往下破底的時候去做一些解碼，但這個是為了後面假設要有資金去做抄底的話，還是要去把一些流動性騰出來。 臺股的方面的話，我覺得就很神奇，就是最近剛好也跟身邊的一些朋友聊到，臺股的水位是達到蠻高的，美股的水位是降到蠻低。其實本來臺股的規劃也是說，如果有轉弱我也要持續地去賣，因為跟大家分享就是說只要你有上去大家要搶的時候我就丟，如果說今天是轉弱的時候我就要拼命地去減籌，這是前面的做法。 可是這一波也是說自己比較幸運，因為只要有走出去的東西，我們就會持續地去做加碼。所以加一加就發現說，沒錢了。我身邊的朋友在跟我講說有什麼東西可以看，我直接跟他說：沒錢的，我能夠跟到 50 張，因為我真的沒錢了，就其他東西都買完了。所以下禮拜一我應該也會受到蠻大的傷害，即便手上可能都是強勢股在右上角，可是真的出現恐慌應該都會一起往下跳。 我的想法是可能就跟美股的做法還是相反——美股這邊是目前有在破點的東西我會去把它提款出來，臺股的話，可能就是這些一些比較強勢的東西，如果說掉下去就像過去有一隻自己手上買了蠻多的東西，是它掉下去之後然後它就沒有立刻再彈起來，即便它均線全部是往上衝，可是它踩到一些關鍵均線然後它一樣是在繼續地往下的話，那這個就會變成我也會把它賣出來，然後去以防萬一。 玻璃基板 GCS/TGV ：時間軸與應用分析 那還是有在買東西。那最近市場上的一個新話題就是玻璃的 Glass Core Substrate GCS ，它也是走得極好。那有點打得太滿，所以看下禮拜怎麼樣再來做調整。 我們就來稍微講一下玻璃基板是什麼，然後它要怎麼樣去做應用，因為它是市場目前可能蠻多人在聚焦的一個話題。 其實當然最火紅的一定還是光通，只是我心中想的是我等光通開始回檔的時候，我們再聊光通會比較好。不然有時候你去聊，然後就一堆人會怎樣衝進去，然後接著就說你不是說這很好。所以我們就等到他可能稍微有回檔的時候再跟大家聊。因為其實這一半花蠻多時間跟身邊的朋友在對可能像 CW Laser 或是 Optical Engines 的數量，以及像是 NVIDIA 的 Quantum 跟 Spectrum 到底是出了幾臺，因為我們發現說那個數字其實超級亂，那稍微有理出一點點的頭緒，那這可能等到光通回檔的時候再跟大家分享。 那總之玻璃基板就是最近在市場上面蠻火熱的，就是我注意到有一些 KOL 或者是股票相關的公司證券業者都有在發表，然後再來一些退休分析師的專欄，也突然間大家都在寫玻璃基板。那我相信一般這樣子就是無風不起浪，有時候可能是大家就是剛好觀察到了一些產品，大家都有一些自己的線索，那觀察到之後就會把它寫出來，所以如果今天很多人同時在寫一件事情的時候，那就是有可能這個東西有一些新的突破跟發展。 那先講我們自己的結論，就是我覺得這個 GCS，也就是 Glass Core Substrate，或者說 TGV Through Glass Via ，就是玻璃通孔，他們應該都要等到大概是 2027 的中間到 2028 才會開始出現放量，那在 2028 才會真正的出現大量。所以如果說你用 CPO 去做類比，也就是像市場上非常火紅的東西的話，CPO 大概就是在 2026 的時候開始有一些除量，然後等到 2027 的時候會大量地放量。 那總之呢，我們先去跟大家聊一些這種產業相關的話題，那當然在投資方面的判斷就要各位自己去做考量。 首先在玻璃方面走的比較前面的應該就是 Intel，Intel 早在數年前就已經有去找一些臺系的夥伴一起去開發。也是跟一些朋友聊天之後才知道說，其實很多時候我們是用現在進行式來做一些事後論的東西，那也不是你故意要事後論，就是你看到現在是怎麼樣所以就覺得說好像十年前是這樣。他說其實十年前可以跟著 Intel 去做開發的是比較厲害的，為什麼，因為 10 年前英特爾是比較厲害的，後來是臺積電超車了。所以現在每個跟著臺積電的都雞犬升天，不管是什麼志聖，或是一些 CoWoS 的裝置股票，都是過去可能最漲的東西。 那 Intel 目前在市場上面比較有把握會成功的東西，我認為是 EMIB，那 EMIB 就是一個，你可以想像成說它最早出來是有點類似要去挑戰 CoWoS 的一種封裝方式。因為 AI 晶片簡單來講就是說，Chiplet 去加 HBM，隨著尺寸越來越大，有機基板會產生翹曲 Warpage 的問題，或者是說其實這個尺寸是不夠用的。所以像 CoWoS 的話，它可以做到 3 3 個 Reticle Size，就 3 3 個光照尺寸，那如果你晶片要再更大的話，像以前是可能一個 GPU 加 8 個 HBM，那你之後要再更大可能就沒有辦法。 所以像 Google 的 Humufish，因為那整個晶片是變得很大一顆，它除了本身的 ASIC 之外，那還有一些 HBM，然後還有一些 Interposer，所以它變得很大，那所以它就是沒有辦法在 CoWoS 上面去做執行，所以怎麼樣呢，他們就轉去 EMIB。那當然也不排除後面還是有機會會轉回到臺積電的 Cowos，也就是用 Panel 去做，可以把這個 Reticle Size 來做到更大的一個 solution。 總之我們目前所看到，就是在 Google 這邊的 TPU V9，也就是 Humufish，它應該是會在 Intel 的 EMIB 這邊去做後段的先進封裝。所以因為說有 Google 的一個採用，那 EMIB 就變成是大家在關注的。然後最近在日本的一個展會上面，Intel 就是有展出他們去使用 Glass Core Substrate 然後去搭配 EMIB 去做出來的一個 solution，就是說把它的那個 bridge 是直接埋在它的玻璃的基板裡面。 那玻璃其實有分幾種：就是現在我們目前可能在 TSMC 會看到的是使用 Glass Carrier，那未來就是大概在 2027、2028 會出量的是 GCS，就是我們剛才前面所提到 Glass Core Substrate，就是玻璃的載板。那在更後面，應該是 2029、2030 以後才會出現的是 Glass Interposer，也就是玻璃的中介層。 那有時候會注意到，包含說像我自己，也是屬於產業的相對外行的，當然是比一般人了解一點，可是我們是相對外行的——我們這些做股票的，很多時候我們會不小心地就把所有東西都變成撒尿牛丸，就是把全部東西都混在一起。那可能會忽略掉有些東西的時間可能是比較前面，有些東西是比較中間，有些是可能會到很後面才會出來。 可是這個東西，我自己在心中的想法是覺得，像很多時候我們之前有一次跟大家分享說，就是市場在喊的 GB200 喊到 70K Rack 太高，那事後證明我們就是對的，就真的是喊太高。可是你有注意到因為這個數字太高有出現下調嗎，就是說這個股價去大跌？不一定，很多時候是反正這個股價先推上去，推上去之後就算這個數字是錯的，因為要把所有東西都混在一起，但不一定會掉下來，因為大家很喜歡去買這些有夢的東西。 除了 Intel 之外，有另外一家還走得比較快的廠商就是 Broadcom AVGO 。那 Broadcom 目前在新加坡跟日本 Tsukuba 筑波他們有合資了一個產線，這個產線也是有臺系的裝置廠會在裡面去做一些輸出。 這個東西我們目前是期待說，如果他後來拿來做一些光通相關的東西，或者他的交換機——像是 Tomahawk，Tomahawk 6 跟 7 的話——目前我們只有了解到他們其實都有拿玻璃去做測試，只是在量產的時候你不會看到有玻璃。可是等到第八代的 Tomahawk，目前在業界的朋友是直接講說應該就是會去使用玻璃，沒有意外的話。只是第八代的 Tomahawk 是什麼時候，那大概就是一兩年甚至是更久以後的事情。 所以才會回到剛才一開始講的，就是市場在關注這個話題，可是同時我們的感受是第一直覺——這還太久，就是大家會不會太早去關注這個話題。但可能我在想，因為可能過去市場的情緒不錯，所以像 CPO 也是大家提早兩三年，那時候就一堆人跑去買光通了，你根本就看不到任何的數字，最後面那些人其實是動足夠了，他們提早就先去佈局，然後下一堆那種很高的光通股。所以說不定市場的情緒也是被沿用，然後要提早先去佈局這些玻璃相關的東西。 那就是要稍微的注意一下，像我們剛才前面所提到，它有些是用在 Carrier，有些是用在 Substrate，有些是 Interposer，只是它是有一個時間差。只是這個東西也不一定是真的最重要的東西，有時候可能市場氣氛對的時候一切都會一起推上去。 那在 TSMC 的話呢，他們有一個 CoWoS，那 CoWoS 是使用 Panel，那目前我們應該是還沒有看到它會使用 Glass Interposer，至少目前還不會，或許未來會，可能還在開發的一個階段。但如果說等到 TSMC 也大量地去使用玻璃的話，那可能就是篤定的這個題材是已經變成是真實的，那當然那時候可能就不會是現在的這些價格。 那 TGV 是什麼，因為大家可能會不太清楚，說以前都是用 TSV Through Silicon Via ，那現在變成是 TGV Through Glass Via ，那差別在哪？其實都是在上面去做打孔，只是 TGV 的打孔的話，它是先你準備一個玻璃的核心的板子，那接著你去透過雷射改質的方式，去把在這個玻璃方面去產生一些改質區。它不是透過燒蝕的方式，反正就是它去打雷射在上面，那接著這些被改質的地方，你再透過蝕刻的方式，你去放一些化學的物品上去，然後接著呢它們被融過去的速度就遠高於那些沒有改質的地方，所以就透過這樣去創造出大量的穿孔。那這些穿孔就是用來做一些訊號的連線，所以大概這樣子。 那簡單跟大家講一下這個題材自己的一些想法，雖然可能是比較雜一點。反正總之就是我認為我們進去抓一個東西，特別是以投資人的角度，我們都還是先看 P 跟 Q。所以產業方面我們不會去做得太詳細，反正就是我們大概知道他在幹嘛，那我們最主要是要知道說誰會用、他會用多少、那價格是怎麼樣。那簡單來講就是 cost, cost, cost，有些他都是太貴，類似說人家炒房就是說 location, location, location，那只要這個價格可以稍微的下來、良率拉上去的話，那當然他可能放量的速度就會很快。 那只是一般來講，就是我們去觀察一些這個晶片的發展，就是你至少先等到他第一顆出來，那第一顆出來可能就會先去做一個 mini line 去做一個試產，那等到後面量產的時候呢，就代表說他的夢是正式的要實現。那目前我們去看的話，就會覺得說他的推動者就會是由 Intel，然後外加像是 Broadcom 的光通，或者是像 Google 的 TPU，因為他是用在 EMIB 上面，那 EMIB 他們可能為了要防止翹曲所以就提早會去使用玻璃的基板，那這些東西可能會是推動玻璃跟 TGV 的一個最主要的核心力量。 那如果是要到臺積電這邊的話呢，CoWoS 這邊目前是只有用到 Carrier，那當然不排除後面也會去使用玻璃，只是目前可能就是像臺積電這邊的解法，就透過一些膠帶嘛，那於是像超级標股三太子，它的膠帶就是用來防止 Warpage 的嘛，那只是後來用玻璃可能就是可以避免掉這些 Warpage。 其實玻璃聽起來很好，但你去做實際上採用的，它可能是需要蠻多時間去 Tune 的，所以也不太確定它會不會這麼快的就有一些執行。那就在這邊就簡單地跟大家分享一下對這個題材的看法，就是說未來是非常好的，那只是過程中還有很多挑戰，那我們懷疑的是市場真的可以這麼快就去動它嗎。那這時候怎麼辦，那就看技術線圖了。大概這樣。 Q&A：職場戀情被碎嘴 好那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「水裡的安久啦，職場困擾情，夢公大大開市」： 跟老公因為工作認識，現在結婚了。周圍的同事喜歡背後八卦，我們時常被開酸酸的玩笑，讓我們感覺不友善。怪老公大我蠻多歲的，被他們說是老牛吃嫩草。那婚前同住被說是不只是想要省房租。那但不理他們，他們卻覺得我們都跟其他人隔離。我心想是不能夠好好上班工作嗎？就連只辦家宴都要被說沒有公開告知他們覺得很受傷。難道職場戀情低調一點也錯了嗎？感覺做什麼他們都可以拿來說嘴，請教孟公大大能不能給我一點力量面對不友善的同事呢？謝謝海大。 這個先講一個就是有可能聽起來會有點冒犯的結論，但是我心中第一個想出來，就你一定長得蠻漂亮，當然你老公應該蠻有錢的。一個有錢的老公配一個漂亮的老婆，就是最容易被說嘴的組合。那你就要想像成說就這些人就是酸葡萄，簡單來講就是說，每個人都想要漂亮的老婆，每個人都想要有錢的老公。 那一般這種組合真的很容易被人家碎嘴，就像我自己，我也整天給人家酸，都什麼洗基因或什麼的。那如果今天是去外面上班的話，你覺得我會不會被碎嘴，他老婆一定是買的，他怎麼可能娶到，他長得像史瑞克。所以其實我對這種東西是很習慣的，那我自己的觀察也就是，反正你只要是這樣子的組合就是很容易給人家碎嘴。簡單來講就是說懷璧其罪，你長得漂亮，或者說你有能力的人，很多時候你就是給人家嫌，就是給人家嫉妒。 你被人家講的，你才是真正有料的人。真的就是沒有人會去嫉妒一個庸才，大家只會去嫉妒一些很有能力或者說長得很漂亮的人，真的是這樣。所以你不要覺得這是一個很沒品的心態，我只能夠說你就忽略這些人就好，你走到哪都一定會有這樣子的人，那你也沒有辦法去跟他講說你們好好上班好不好，他們就是喜歡八卦你。 他們為什麼不去八卦別人？因為別人沒有什麼好講的，別人很無聊。他們就要去找一些可以八卦的，像是你不會想要去八卦一個路邊的雜魚，你一定要去八卦 Justin Bieber，差不多的道理。 Q&A：閃電鳥、電動聲音 下面一位「恭喜恭喜成功人士，這個留言真的太冰涼了，孟公您好」： 在這邊可以遇到閃電鳥同好的聽眾，真的太感動了。那可以請你試著用猛男加閃電鳥的聲音，祝平正賽車手溫地 7 月 2 號生日快樂嗎？閃電閃電。 不講，其實閃電鳥跟猛男的聲音是違反的，因為猛男就是要講話要這樣子，可是閃電鳥是閃電閃電——我為什麼要認真的回答你。 Q&A：女兒長相、洗基因哏 下面一位「像一位書男想象」： 股票要買就買，不要一直問。喜基因這種沒有水準的話還在講，我夢工老公下次就是女兒了。兒子像老婆，女兒一定是像老爸，這是我過來人的經驗。MK 請放心，女兒一定會像你的，而且是戴假髮的。 你看這個感覺是要幫我去嘴一下那些說我洗基因的，然後他直接給我一個重拳說女兒會像我——那這樣我還敢生女兒嗎？我一定是媽的，我要生兒子啊。 Q&A：張飛與費玉清是親兄弟 下面一位「Jack help me，尼敏然大哥，可以尊稱為尼哥嗎」： 他講的不是我講的。剛剛看 Reels 看到龍兄虎弟的片段，我民國 90 年出生，到家才知道張飛跟費玉清是親兄弟，孟公知道嗎？還有看到豬大哥，那豬大哥死了嗎？ 我知道張飛跟費玉清是親兄弟，我知道，雖然我第一次知道，所以蠻震撼的，因為兩個 style 真的差很多。那再來豬大哥有沒有掛掉？豬大哥應該是還沒有掛掉。 Q&A：觀音佛祖、KVCache 殺記憶體有無道理 下面一位「改正常的暱稱，觀音鬥雷在背後」： 豬會說把觀音佛祖放在位置的後面，那這樣子會不會都不敢看不正經的畫面，不敢不穿內褲打遊戲。那另外豬會怎麼看 Google 的 KVCache 壓縮技術，會提前反映把記憶體三大圓廠也壓縮下去嗎？那另外冷儲存也一起遭殃，應該是錯殺吧？最後祝孟公一家喜樂平安健康。 那首先我不會覺得被監控，因為如果真的要被監控的話，我會把一堆那種是人形的雕像放進去，那應該每個都像是被監控。所以我老婆會講說我這個很像就是新一代版本的以前人家會放什麼陶瓷娃娃嘛，那我現在就是放這些所謂的公仔或是雕像，但我不覺得它是邪門的事情，我個人還是覺得蠻喜歡的，雖然我老婆很多時候會講說你放一些那種西洋鬼東西西洋公仔還是很可怕，但沒事，心存善念就沒事。 那下面再來講說是不是這個 Google 的 KVCache 的壓縮技術會去影響到，我個人覺得這又是市場再次地耍白痴。就是市場其實在過去的兩年，你看從一開始的 DeepSeek 事件，然後後來到什麼 Google 要被 AI 取代，因為以後不會有人用搜尋引擎，然後再到軟體股的一個大屌殺，那再來就是到最近的這個 KVCache 去殺記憶體的事件。 其實當然就是每次殺下去，應該都是有一些東西會沒有辦法起來，但是你不可以把它視為說就是一個族群的毀滅。但最近市場很喜歡就是這樣一包端，就是整個反正大家氣氛對，直接骰個骰子通殺，全部一起把你打下去。那事後呢，就是說那些錯殺的東西可能就站回去。以這個軟體股來講，像是 Palantir PLTR 、Cloudflare，其實都很快就站回去。那 CrowdStrike 其實也是有反彈，子彈最近又被 Amplitude Amplitude 或某事件 殺下去，就再一次市場就是反正就出一個東西，然後就把大家都打下去。 那我個人是認為像這個 KVCache，我們先知道說 KVCache 是什麼，就 Key Value 的一個快取儲存，那這個東西它某個程度上它是一種儲存，它同時也是一種運算。就是說你 AI 的一些，你問它然後它要去記一些記憶的話，它就放在這個東西裡面。那這東西一般是放在哪裡，放在 HBM 裡面，或者說如果今天 HBM 假設是滿的話，它會去按照一些順序的序列——就是哪個東西比較重要、都會放在可能最密集需要去提取的地方——有些就把他 Offload 到 CPU 的 DRAM 去，有些就把他 Offload 到整個伺服器的可能外面有一個什麼 DPU 的 Rack，然後裡面是有放一些可以儲存的空間，或是跑到一些冷儲存的 Storage 裡面去。它是有一個序列存在的。 所以如果說今天真的要殺這個故事的話，那理論上是要去殺 HBM，或者是比較高階的 DRAM，D5 以上的東西 GDDR。可是它是同殺，就臺系的記憶體廠也殺，所以它就是一個比較莫名其妙的事情。 那再來就是說其實像這樣子的壓縮技術，它不是第一個提出來的，前面已經有很多廠商都不停地提出壓縮技術。那為什麼要有壓縮技術，因為記憶體本身很貴，然後為了去增進這些模型的效率，他們是持續地去在不管是記憶體的採用或是一些算力的方法上面去做改善。那可是這些改善，大家有注意到記憶體的需求就因為這樣子有被壓抑嗎？沒有。那甚至可以去引用一個說法，就是之前的那個 Satya Nadella 他所提到的反而就是傑文斯悖論 Jevons Paradox ——你這個東西如果說真的變便宜的話，那它反而用量會更大。 就像說如果因為壓縮之後它變得更有效率的話，那其實不是代表說從此大家就不需要這麼多記憶體，是會有更多的廠商會投入這個賽道，然後導致會用到更多的一個記憶體。所以我個人是覺得說，用這個題材去殺記憶體，也是很莫名其妙。 但是因為在過去，我們已經看過太多次，就是說 AI 時代之後，可能是大多頭久了，就是一堆有的沒有的人都在車上，所以就是很常會去丟出一個莫名其妙的論述，然後就把所有東西都一起殺下去。那接著當然你會知道說真的有料的東西就會站回來得特別快，所以你可以看你用什麼樣的角度去看待它。一個角度就是你不爽你的東西被殺到，那另外一個其實就是真金不怕火煉，你會注意到說那些很快就站回來的，一般來講就是它其實是不受影響。 所以像說市場直接去幫你去做一個汰弱留強，那你可以把它用這個角度去看待。所以我不會認為說這個東西是會對記憶體的需求造成很大的影響。但我也不代表我去幫記憶體的股價做保證，因為你知道它漲好幾倍了，一個漲好幾倍的東西確實可能會因為說各式各樣的風吹草動，都有機會把它打下去。但是如果你用產業面的角度，你說記憶體就不需要了嗎，那一定是在講 bullshit。 Q&A：機械鍵盤與日本旅遊心得 下面一位「我也是會在辦公室使用機械鍵盤的人」： 對於一個需要長時間打字的碼農，使用機械鍵盤真的會舒服很多。而且現在新出的鍵盤也都有主打靜音的設計，個人覺得還是跟個人的習慣有關係，畢竟也是有遇過使用一般鍵盤但很用力在敲鍵盤的同事。雖然現在寫程式大多數是給 Claude 去寫，寫完再看有沒有問題。那另外 3 月 28 號是我的生日，可以請孟公去嘎祝我生日快樂嗎？今年的生日願望，還是能夠在股市賺錢讓我去日本玩。那掛號去日本玩，到底是什麼感覺？ 不是啊兄弟，我覺得你只是懶啊。因為老實講去日本，真的不是一個什麼難度很高的東西，日本你透過什麼紅眼航班然後外加一些什麼商務旅館，你可以用超便宜的價格就去到，所以去日本甚至是比國旅便宜啊兄弟。所以你只是懶惰，你不是沒有辦法去日本，你不要把日本這種東西當成是你的願望，這樣很 low，你去許一個比較大的願望，把人生的願望要大一點。 Q&A：氣氛仔 Zen 許願、懷孕寶寶 下面一位「氣氛仔 Zen，可惡太常被跳過」： 感謝孟公每週的分享，氣氛仔聽得津津有味。記得孟公以前被大兒子逼著打電動，聽到背唐詩春眠不覺曉的經驗跟驕傲，好萌無敵可愛喲。請孟公用死了都要愛在飆高音的語氣……祝我們數了都要愛（鼠二週年依然愛）。感謝孟公大大。好人一生平安，Choco 也快樂平安。那最後貪心的許願，希望能夠脫觀音鬥雷的福，今年能夠如願的懷上小寶寶，也保佑各位聽眾大家身心健康。 有這個氣氛仔 Zen 感覺是一個非常快樂的人，人生就是要多跟這樣子的人在一起。那希望他可以順利地懷上小 baby。 Q&A：財經朋友 all in NVIDIA、歐印單股 下面一位「財經大師的朋友，阿八阿八阿八阿八二」： 嗨又是我啦。我那前幾年 all in MV 翻了好幾倍，說財經的朋友又開市了，滿手 NV 說去年零交易，說是長期持有，還拿巴菲特持有可口可樂來比較。我很佩服能夠抱著不賣，但只有買 NV 到底是什麼策略？ 那叫運氣好，不要亂教別人。對就是先強調，我們絕對不是酸葡萄，但一般我們看到一個人，特別是他沒有太多進出的經驗，他只是歐印一支表底，然後接著他賺很多錢，他有機會是賽道的，因為有很多人都是做一樣的東西，可是他們歐印到錯的東西，他就賠錢。 這個不是要當算命師，我還是覺得說你可以 all in 賺錢的人我非常羨慕，那只是一般來講，我們會去相信大數法則，就是你一個東西你只要一直反覆執行，然後他證明說期望值是正的、績效是好的，那才代表說這個東西是可行的。不然有點像是說，你今天去簽樂透，簽了一組號碼，那你重頭講就跟大家講說：反正我跟你講要怎麼賺錢，你就是去找一個樂透店，進去你就寫下這些號碼，你就會賺錢。那個就是比較偏向是有點那種事後論的角度。 Q&A：快樂寶貝節目筆記、AI 二次資訊 下面一位「快樂寶貝大韭菜，感恩愛您安安主委」： 想謝謝您提供優質好節目，讓我這個快樂寶貝可以學到很多的觀念跟了解市場的訊息。我也想謝謝其他願意分享產業或是幫節目做筆記的人或是團隊，像是哭馬俊哥、李奇大大、定毛等。那雖然互不認識，但就像是空中的朋友一樣。那最後祝主委跟大家都身體健康，持股噴上天。感恩愛您。 那對就是非常感謝有這麼多的聽眾會幫忙去 echo 我的一些說法，或者是說有些人會去幫我做筆記。那他裡面提到的一些寫就是幫我去做筆記的大大們，那我也是有看過，那覺得應該是還蠻不錯的。 就是我自己對於筆記這件事情，還是比較兩極化的一個想法，就是有些我看著喜歡，我知道說這個寫的好，可是有些他們都是在抄意，或者說透過 AI 去寫我的東西，那我就覺得其實那個跟我的本意已經有偏差掉。所以真的也不要覺得說什麼 AI 是無敵的，然後過度去仰賴它。 那我還是建議大家，你要去獲得這個節目的一些所謂的資訊或者我的感受的話，你最好都自己來聽。就類似說有時候，我們會自己去聽一些法說，為什麼？因為你其實光是聽一個人的口氣，你就知道說他對這個東西是正向還是負向或什麼的。雖然我知道現在有些很變態的人他們的 AI 也有去訓練說去聽法說，然後判斷他是樂觀還是悲觀，很變態。但我們還是會選擇是自己去聽這些東西，特別是跟賺錢是有直接關係的東西，最好是自己多了解，不要看太多二次的資訊。 Q&A：竹北末代碼農、LLM 開發心得 下面一位「竹北肥宅，竹北末代碼農」： 聽上集真的是心有戚戚焉，身為末代碼農，真心覺得有 LLM 真的太棒了。那有許多原本只存在自己想法，但被限制在自身熟悉的領域，有 LLM 之後，真的是更容易把想法給實現出來。女兒跟諾亞同屆。QA 問最大願望那裡，聽到的當下想的跟你一模一樣。那最後想祝福最近被 layoff 的學弟一切順利，是公司爛不是你爛，希望那個學弟可以順利。 那也非常感謝竹北肥宅的一個 echo。其實我覺得應該是有蠻多捏軟仔的想法都會跟我是差不多的，就是怎麼講，就你真的走一遭之後，你就會覺得就當然你年輕的時候很多人會跟你講不一樣的想法，甚至你自己也會有不一樣的想法。 你會覺得說，我們賺錢就已經這麼辛苦了，幹嘛要把錢花在別人身上。現在不是很多人在講小朋友都在講錢嗎，怎麼講都是錢。那當然你說錢重不重要，錢真的很重要，可是我只能夠說就是有體驗過的人，你去問有體驗過的人——你不要每天都問那種在網路上的單身仔、鍵盤仔——你去問真的有體驗過的。 當然有些會給你不好的意見，就像有些人會告訴你說他覺得他爸媽可以去勇幹，可是有些人覺得說他爸媽是他最好的禮物。這世界上本來就是每個人會有不一樣的看法，可是至少就是說很多去體驗過的人，他們的想法可能會跟我一樣。就是比較偏向說，我們以前都以為是那樣，可是當我們去體驗到之後，我們發現說很多東西是我們幫自己上的一些枷鎖，我們的思想的框架是我們自己幫自己去預設的，但你實際體驗到之後，你會發現人生有很多不一樣的東西。 你會開始了解到，就像說像以前我都覺得說我愛她，我愛這個女生，那個是真正的愛，我真的超級愛她，然後每天都會想他什麼的，可是當你有孩子之後，你才知道說什麼叫真正的愛。你才知道什麼叫說今天如果我跟你講說什麼二選一，兩個人去談軌道，那選這個火車要點過誰，你會毫無疑問的直接選自己，你絕對不會選你孩子那裡，可是如果今天是女朋友跟老婆的話呢，不一定的，我會想一下，但如果今天是孩子的話，毫無疑問。所以這個是一個很特別的感受。 Q&A：二寶媽氣氛仔、把握當下 下面一位「二寶匠，氣憤仔，從 2025 拜新年流到了，過了掃木端午都沒有成功」： EP647 提到周遭的人登出，想起高中時夢到媽媽走了，醒來第一件事情就是打電話回家，問男高中是住宿，那一整天心情都不好。很難想像真的遇到會怎麼樣。祝大家生活順遂，那可以的話計劃永遠走在意外前，管好把握當下，開心管好撒花。 對啊確實是要把握當下啦。那像我自己的父母，最近也開始有比較密集的拜訪，可能是發現說這個小孩變得好玩之後，就有比較常出現。那他們出現的時候，也會就儘量，像我知道我兒子都是蠻黏我，但我就會盡量躲起來，讓他們可以跟這個孩子多一點記憶啦。那當然當我自己跟我爸媽坐在一起的時候，我也會希望去搞一點有趣的好吃的東西，或是說好喝的酒或什麼的，然後就送他們，然後他們有時候很高興他們可以回去跟他的什麼登山隊分享之類的。雖然跟爸媽不一定會有太多的東西可以對話或什麼，但就是儘量能做就做，就不要讓自己有一天會後悔。 Q&A：特斯拉像一坨大便、TerraFab 財務疑慮 下面一位「波波愛上孟公，愛上孟公那一天三，孟公去感恩」： 我是今天交車的特粉，Y 好好開。那希望有一天可以在路上看到你，然後上演一段馮迪索跟保羅沃克道別時那樣款款的戲碼，感覺都很感人。那不說了，我要先去多點幾股特斯拉股票了。祝所有特粉出入平安，在外都有超充可以寵愛你。 特斯拉的股價最近真的他媽像一坨大便。還是要稍微地謹記一下，我們在過去好像是兩集三集前我跟大家聊到他要去搞 TerraFab 我們的一些看法，最主要是我覺得在財務上面一定是一個累贅，但有可能真的給他搞起來，後面因為 IDM 的關係，他可以省下一些成本，他的整個毛利數字也拉上去或什麼，但那個真的是比較偏很遠的東西。 有點類似，我感覺它有點像之前 Meta 的那個 Transition 階段，就是它要去搞那種元宇宙，那時候不是股價跌要爛掉嗎，當時勇敢去買，當然後面是賺翻了。可是當下你叫我買，其實我真的不太敢買，因為我已經看不太到說你後面要搞的東西是什麼，會不會你真的把所有廣告的收入都投進去那個元宇宙。事後證明說，其實這個看法是沒有錯的，因為它那個元宇宙的東西後來就真的就收掉了，它不幹了。可是我們沒有想到這個 AI 的橫空出世，然後外加它是有填損，所以那股價要上去。 所以有時候還是意高人膽大，敢壓的人，說不定你加壓下去，因為大家都擔心他的 TerraFab 的財務問題，後面他突然就縮掉、他不做了，然後就又緊盤了——不曉得。所以這個股票其實是很難講的，反正最後面會發現說，能夠賺到最多錢的是那些信仰仔，反之會賠到最多錢的也是那些信仰仔。所以有夢最美，希望相隨。 Q&A：竹科神山、為孩子注重健康 下面一位「竹科神山阿滴，大貓咪的爸爸來了」： 29 歲開始覺得體力不如大學生，開始吃益生菌、馬卡 B 群那些保健食品，也買了 1 5 升的水壺逼迫自己一天要喝一罐以上，週五的飲酒日也戒掉了，那變成一週跑步四天、重訓一天的生活。仔細想想自己怎麼會有這麼大的轉變，思考到才認知到自己很怕死，很怕沒有辦法陪伴女兒還有即將出生的兒子一起長大。畢竟我想繼續當全世界心靈最富有的帥老爸。那最後想借挨大的金口，跟觀音鬥愛的保佑，祝福我老婆 Jane 五月二寶平安誕生，今年博士順利畢業。 好那我們希望二寶可以平安健康地長大，那可以儘快地睡過夜，那也希望太太的博士可以順利拿到。那這位爸爸講的就是我開頭的心得，所以有時候我其實可以慢慢的理解，因為以前我都講說我不知道這些人到底聽這些節目幹嘛，特別是有些是業界的高手或什麼的，他們其實不一定需要去了解我們講的一些產業相關的東西，他們自己就比我更了解。但可能就是這種時候吧，就我現在就覺得我跟這個 bro 是連在一起的，就我完全懂他在講什麼，然後他一定也懂我在講什麼，所以我們希望自己都可以維持到很好的狀態，然後去陪伴孩子。 大概是這樣，好那這邊拜拜。"
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所以如果說你最近有在關注掉髮、頭皮出油、敏感騷癢、壓力型掉髮之類的問題，或者是你太太最近在抱怨洗完澡排水孔都被頭髮塞住，其實可以帶大家去 Dr CYJ 健髮中心體驗看看。他們有 AI 頭皮檢測系統，會從敏感、髮徑、髮量、毛孔、皮脂、皮屑等六個面向去分析頭皮的狀況，先把問題看清楚再做後續的保養。現在 Dr CYJ 健髮中心全台有很多的門市，有興趣的可以在資訊欄找到更多說明與連結。 AI 實戰心得：使用者的真實感受 vs 末日恐慌 好，那首先跟一些身邊的朋友討論 AI 的使用跟近期的應用，覺得獲得非常大的一個收穫，在這邊稍微簡單跟大家分享一下。 我覺得首先要先釐清的一點，就是說我們去討論 AI 的時候，你儘量找到這些人——他們是把 AI 用在他們的工作裡面，並且是實際有獲得產出的人——你獲得的討論會是比較紮實的。因為我自己現在是對於外面的 AI doomsday porn 非常的反感，就是那些整天拿 AI 出來講說又要取代誰又要取代誰。你知道看到這種文章，真的已經會覺得非常的反彈。 那還有看到中國那邊的一些尬捶文，就整天在寫說什麼 AI 怎麼讓大家驚呆了、下巴掉下來。看到這種東西，真的會覺得說，媽的人類真的是活該被 AI 取代。可是實際上在我們自己的經驗裡面，我們知道的狀態是 AI 並沒有這麼快可以對我們人類的社會造成很大的一個顛覆。 絕大多數的東西，你會發現它是慢慢漸進式的，可能就是在 AI 的匯入之下，就像是當年可能有了電腦、有了智慧型手機之後，它會去加強，然後去產生一些新的工作，它當然也可能會去排斥掉一些舊的工作，可是整體來說社會是一個漸進式的轉變。 那引入到我們的工作裡面，你也發現它是一個漸進式的轉變。你可能在過去最早是會去問 AI 一些問題，可是當你發現它有幻覺之後，其實後來我們對它的依賴就沒有這麼高。可是到近期的 Agentic AI、或者說後來 Gemini 的崛起，然後到近期我去使用的 Perplexity Comet，我覺得我最大的一個體驗是它幻覺的程度已經降低很多。同時你可以去開一些 Connector，把你的資料串在這些 AI 的模型裡面，它在有你的資料輔助之下，幻覺的程度就會降低很多。所以這些東西已經可以立刻變成一種戰力。 但是這個時候我們又要跳出來，用外在的角度去看。就拿我自己做舉例，我在台股跟美股都有做，我把同樣的東西用在台股，只能說 AI 讓我如虎添翼，我找東西超容易。那我現在要去找一些對應的題材，或者我給它一個 keyword，隨便舉例玻璃基板，相關的股票就一次幫我撈出來，因為我的報告或是我去統整的一些資料有提到，然後綜合現在的公開資訊，或者最新的科技巨頭老闆們講了什麼東西，它可以直接把我呈現出來。 那可是同樣的方式，我用在美股，就覺得說，縱然你有一個超級強大的神兵利器，近期的盤勢就一樣是把你殺到爛掉。所以過去的六個月，你把 AI 用在台股你就會覺得說哇我真厲害，可是用在美股你就會說哇 AI 好像也沒有什麼用，因為當盤不好的時候什麼東西都沒有用。 AI 對量化交易的影響 那在做直話分析的朋友，我覺得絕大多數都並沒有特別擔心，也沒有覺得自己要被取代，幾乎大家都還是非常的有自信。但如果今天是進入到量化的領域的話，就會發現量化的朋友給予的評價就差蠻多的，他們基本上都給予很高的評價，特別是有在寫程式的。因為很多在做交易的人，他們自己會寫程式，他們都會說 AI 實在是太屌了。 最後還是回到市場的一個主流說法，就是 AI 它最主要去改善的其實是 coding 的環境，它讓這些 coding 仔可以用超快的速度去完成 coding。但如果你今天要回歸到把一個好的產品做好的話，其實我覺得有做過產品的人，或者你有去做過一些投資，你看過夠多市場的人，你會理解到一件事情：一個好的產品，不代表說你今天有十倍的 coding 速度你就可以把它做出來。好的產品成功的理由有很多個，它可能就是說點點連成線、瑞士起司一樣，然後最後面才會讓這件事情發生。 所以它沒有辦法是說，因為我現在的生產力是變成是五倍、我的 coding 速度快了五倍，那所以我就可以去做出非常好的 APP。一般來說是沒有辦法的，你可以做出一些非常簡單非常淺白的應用，但如果你要做出一個好的產品，特別是有結合 data、有直接碰到使用者關係相關的東西，你就會發現它並不是一個這麼容易的事情。 但如果你今天是有在做 coding 工作的人，就算你是做交易，因為你有接觸到 coding，在 AI 的幫助之下，他們都說對於自己的生活是有感的提升。如果今天進入到下一個層次，不要講說這個 coding 變得多快，因為我們都已經知道，你以前是用手畫線圖，然後現在你有電腦可以幫你做回測，你當然會快很多——某個程度就是新一代的電腦。但你的績效有因為這樣子變得超級好嗎？ 這時候你會發現大家就沒有辦法回答了。其實就用一個最簡單的假設就知道：如果說今天有某個人他去使用 AI 工具，他就可以立刻獲得很好的績效的話，那就如同市場上的所有策略一樣，他就會去把部位量開到最大，然後直到這個東西變成是無效的。就如同，今天可能是 Sam Altman 在一個平行時空裡面，他沒有告訴任何人，他已經成功的讓這個 AI 要起飛了，他是自己偷偷在家裡去做這件事情，所以他就可能會獲得所謂的 alpha。但如果說這個東西已經變成說所有在做量化的人都尬一腳的話，他還是可以產出這麼大的報酬嗎？就會變成是一個問號了。 所以對有些人來講，他覺得他有獲得更好的收益；那對有些人來講就會覺得說，他好像也沒有因為這樣獲得更好的收益。但大家的口徑一致就是：我們還是離不開這個工具，就算這個東西可能對我的工作最終的 output 並沒有造成極大的一個直接影響，但我們就需要這個東西。類似說我們現在生活之中，我們有手機有電腦有電視有汽車，有各種娛樂相關的東西，這些東西組成了我們的人生，你有時候你會發現說，你的靈感是來自於你昨天看的 Netflix，或者說有時候你發現說你的一些想法是來自於你的手機、你的 LINE 朋友告訴你什麼東西。 那目前我自己去問身邊的一個我覺得算是量化很強的朋友，稍微去了解一下他的心得。最早我們在討論 AI 相關的東西，是那時候 GPT 剛出來的時候，我應該算是第一個貼這個東西給他的人。那後來他起飛的速度是超級快，那當下一開始看到覺得哇靠這東西厲害，就說「這東西太厲害了」，然後丟到我們的群組，大家分享一下、來看一下，接著呢，大家自己去測一下說幹這東西他媽太屌了。 那其中有一個朋友就想說，他這個東西用下去之後，他覺得自己完蛋了，他覺得他的工作就要被取代了。因為他以前要去想一個策略、要去寫一段程式，他要花時間、他要去思考什麼的，結果 AI 他媽啪一下就直接做出來——而且這還是兩三年前的 AI 哦。然後現在更加強大，可是我現在在問他，他就說應該還是會，只是就是蠻久以後。就本來當下看到會覺得說立刻要被取代，那只是後面發現他身邊的競爭者都還是同一群人。 所以就有點像是說，你今天到一個大逃殺的島嶼裡面，你們可能有一百個人要互相競爭，你們在過去都是拿冷兵器大家在那邊互相廝殺，打出來的成績都差不多。那今天突然天上開始去放空投，這空投是熱兵器，那如果說拿到熱兵器，他就可以把大家宰爆，這應該是沒有問題吧。可是如果說大家都有這個熱兵器，那就不一定了，就是比誰可以把這工具用得更好。 所以他其實等了一段時間之後，他發現說他身邊的競爭者都還是同一批人，只是這些人現在都把 AI 變成是他的工具。所以硬要講的話，被取代的是放棄使用 AI 的人，而不是說什麼使用 AI 然後可能沒有辦法用到很強。你只要有用，你就是整個戰力都拉上去了。 那這有點類似說他去做一個舉例，他說最早在台灣有一群人，他們是用手點去跟這些量化作戰，那在早期呢，他們還真的有辦法整天在量化身上去搞到錢，或是找到人家程式的漏洞或什麼的。但現在這樣的漏洞其實是逐年在降低。但是他還是不排除，就有一些老手，他應該是有辦法用手點的方式去賺錢，但如果說你現在這樣手點、然後你要做大的話，可能就變得比較困難一點，你可能還是要透過一些程式的輔助。這就是電腦時代的 1 0，那現在可能就是電腦時代的 2 0，就是說你要去透過 AI 的輔助，你可能才有辦法去跟別人做更有效的競爭。 不代表說你沒有用 AI 就不行，只是你可能獲得的肉就比較少一點；但也不代表說你有用 AI 你就會獲得超級大的收益，因為別人也都會用 AI。所以這個就是近期我覺得討論下來覺得最有趣的一個點，就是在 AI 的使用上面，它跟外面的一些為了博取流量而寫出超級聳動的文，最大的差別是在於說，它比較實際。 其實如果說你把一些細節給梳理清楚，你會發現說它是很合理的，因為每個人都是有辦法去輕易的取得這樣子一個工具。除非說今天是有一個人，真的已經發展出 AGI 他不跟大家講，然後他自己在家偷偷用，OK 那就有可能他可以去獲得超級大的一個超額報酬。那不然的話，其實還是回歸到一般的，就是說每個人去獲得工具之後，他都可能有一些戰力的提升。 那更何況在一些工作上面，特別是像我們的工作，有太多的綜合因素要去考量。就像說縱然你有超級屌的 AI 或者說超級屌的分析，你有一群最強的團隊，那你現在有大量的資金你可以去做佈局、你就是目標做多、你要賺翻天，然後川普直接給你搞一個東西，你還不是直接爆炸、你還是會直接死掉。所以它並沒有這麼簡單。 那最終呢，我覺得就跟人生一樣，你並不是說今天去拿一個好學歷你就一定會怎麼樣，或者說今天找一個好老婆你就一定會怎麼樣。你比較高機率會往好的方向，可是不是百分之百。但因為這樣子你就要說這個東西沒有用？像一些什麼學歷無用論——沒有，你還是會知道說這東西是會有幫助的，只是它沒有辦法那麼絕對的直接翻譯出說這個可以幫助到多少。 所以如果這樣子的認知，我覺得去使用這些工具就會變得比較中性、然後比較開放，或者說也比較不會有一些所謂的焦慮。我很常看到那些焦慮來焦慮去的，會覺得說你們的焦慮是來自於你們就像是無頭蒼蠅，因為你根本就沒有本業，你就整天想要去追逐流量，你才會這樣子。因為如果你有本業的話，你就知道你的重點是把本業的東西去做更多的提升，而不是說什麼今天有一個新東西就要立刻用。 就像前面大家跟你講說什麼 AI 有什麼新的酷東西，全部都一窩蜂衝進去；或是什麼近期的養龍蝦，你說龍蝦好不好用，會用的很好用，可是現在已經一堆人在開始棄養龍蝦，因為發現說他們有本業，所以你搞了一個東西出來，燒 token 花錢，可是你沒有產品，你沒有真的去實質提升的東西，那你當然會覺得這東西不好用。 所以最終還是回歸到：有問題的不是槍，有問題的是想要拿槍去開別人的人。你只要可以把這個工具用在你的工作裡面，那應該就是沒有什麼太大的問題，這是我們最後面的一個結論。 市場話題：SORA 喊停與儲存股 那接下來我們就來聊一下市場的話題。首先我們先來談一下 SORA 要被喊停了。那 SORA 被喊停這件事情，對市場最直接的影響就是，因為在過去蠻多人會去選擇佈局一些 NAND 或者說儲存相關的類股，最主要原因就是因為我們相信，在市場上面會有大量的儲存需求，因為有很多人會去使用 AI 來發圖片或是影片。 如果今天用 AI 來發一些文字的話，那是 KB 等級的；那如果說發圖片是 MB 等級的；那如果今天是發影片的話，那可能是 GB 等級的。所以因為大量的影片產出大爆發的一個狀況之下，會導致儲存的需求會緊噴上去。那因為 SORA 的喊停，就會導致這件事情喊停嗎？其實不一定。因為在中國這邊的可靈，或者說其他的一些文生影的發展，都還是持續的蓬勃進行中。 只能夠說站在 OpenAI 的角度，他可能認為在 Sora 這邊要花掉的成本是太高的，或者是因為公司的能力是有限的，簡單來講就是當今天要去討論他們必須要聚焦在別的地方、要去把一些 side project 給砍掉的話，就是說資源是不夠的，他必須要聚焦在最直接可以在 AI 上面造成收益的一些專案。 那這個就直接對齊 Anthropic，你看一下 Claude 就知道，現在在 AI 裡面最能夠幫大家賺錢的東西是什麼——效率工具、coding 的生成，或者說工作流的整合。那這個是目前在 Anthropic 這邊看到是做得非常好的，他在這邊賺了很多錢。所以我更認為說 OpenAI 他們應該是要把資源更加的投入在這些專案裡面，而不是可能在影片生成，因為影片生成的內容—— 像最近在中國有一個影片，號稱說用三個人的團隊、3000 塊人民幣的算力成本，然後就拍出了一個號稱可以取代一些偶像劇大作歷史劇那樣的東西。只是實際上懂看的人都知道，首先第一個，中國人非常喜歡誇大（沒有惡意，因為我們知道），那這個團隊後來也給人家爆出來說，根本就不只有三個人，它是有很多人，有一堆後勤的團隊。那在生成方面，用的 token 一定是超級多，因為它沒有辦法直接去透過一個 prompt 然後就生成出他要的這個劇情走向的影片，所以必須要不停的去生成——就像說不停的去骰骰子，當然這個骰子可能裡面是有灌一點，可是他可以大概的骰出他要的畫面，如果不是他要的，他就得一直去重骰。所以他的成本一定是花很多的，同時他們不是完全都去使用 AI 模型來完成，還是有一些人工的後製，然後才完成了這一部影片。 在我分享這些東西的當下，其實我覺得這些有點像是在講廢話——你當然不可能就這樣做到——可是問題是你現在看網路上的一些聲量，你就會知道說真的很多人是相信的。就如同我剛剛前面講的，你要去關注 AI 討論，其實你要聚焦在真的有在實際使用、真的有本業的人，而不是靠去網路上寫嘴炮文章為業的人，因為他們會把東西吹得非常的誇張。 可是你實際有去使用過這些文生影的東西，你就會知道，你今天只是要生成一個把阿嬤推下懸崖之類的影片，沒有這麼簡單，就說只要告訴你一個 prompt 就可以生成我要的一個畫面——有時候那個畫面裡面那個阿嬤是不對的，輪椅是錯的型號，或者說這個環境感覺不夠聳動之類的，所以你真的要骰出你要的畫面，你搞不好要生成個幾十次之類的。那你要把它做成一部短劇的話，你甚至可能需要上百上千次的一個生成，那當然現在的 token 的價格並不是說很貴，可是大量的去使用之下，很多時候你會發現說，如果你是拿去變成一個系列劇，那你在裡面所花出的成本，說不定會比你去找真人還來得高。這是很有趣的一點。 所以我覺得最終我們去討論一些 AI 的使用的時候，可以回歸到一個最簡單的討論，就是回到成本跟機會成本。那當今天可能成本過高的時候，一些業主他就不會想要去使用這個東西，成本低我可以去用。所以像是一些最簡單的，我用這個去做統整，那個成本超低，我一定去做。可是如果你要去取代我們的一些創意生成的內容，那成本可能覺得太高，而且他可能還有法律的問題，所以我就不一定會去做使用，因為機會成本之下，我可能用我本來的方式是更便宜的。 那當然我們不排除在某個未來，就是這個成本可以降到是合理的範圍之內，那是未來的事情。這個就很像說，我們在供應鏈討論一些話題的時候，我們現在可以隨便去舉出十個未來大趨勢，告訴你說以後一定超夯的，可是問題是我們現在在供應鏈上，為什麼沒有看到大量的人去採用？因為第一個它良率不夠高，第二個成本太高，第三個投入的業者還太少。那所以我們對 AI 還是一個大多頭的心態，可是我們同時知道說 AI 有其限制，也就是說你可以吹，可是不要尬吹，尬吹就會讓很多東西變得尷尬。 所以我還是覺得說，就是在未來這個 AI 去生成影片的一個範疇之內，還是會有一些發展的可能性，特別是一些小型的創作者，或者說他並不是要去上一些大場面，他只是要放在 YT 或是可能 Netflix 短劇之類的，那是有機會的。但如果說你今天要去擊敗院線片、Netflix 上面的一些大成本製作，我之所以覺得很困難的原因，是因為你還是要回歸到事情的本質。我們為什麼去看電影？第一個我們希望被娛樂、我們希望這個電影好看，那很多時候我們會去形成一種口碑系統。我們會知道說，可能今天諾蘭拍出來的電影就是不會太差，或者說今天如果是 Cate Blanchett 演的電影，那一定就是好看的。 所以它會回歸到一種那種口碑系統，同樣的道理之下，我們是去追這些可能導演，然後或者是說非常厲害的演員。那當然未來有一天，我們可能會去追一些非常厲害的 AI 導演，可是這不代表說這個 AI 導演他會吃掉這些人的市場，只能夠說市場會多一個新的競爭者進來。 就類似說之前有些人會講說 YouTube 的大量發展，然後會導致一些什麼電影院倒閉之類的，你最後面發現說，當然會有一些影響，因為在這些新時代的娛樂大量產出之下，大家的注意力現在變成一種稀缺的資源，大家都要搶這個注意力，可是你要把任何一個人輕易的直接掃出去，那是不容易的事情。 所以以 SORA 的案例來講，我不會覺得說在儲存方面可能會遇到一些逆風，我還是會覺得說它是有很好的一個發展可能性，特別是最近看到 Kling 的一些表現。只是雖然我們看到了很多這種尬吹，然後最後面發現是怎麼講、是敗絮其中的內容，可是我們還是相信未來的趨勢會往這邊去做發展。因為有時候你回頭看一下，像 Will Smith 最早在吃義大利麵的影片，三年前超恐怖的，可是現在就像是他真的在吃義大利麵一樣。 可是一樣，因為你要去生成這些好玩有趣的東西，不用考慮版權沒有太大的問題，可是當你今天要走到現實的商業世界，你就要考慮版權的問題。所以其實像這些影片生成的平台，我覺得可能只有在中國會非常蓬勃的發展，在其他地方可能會開始不知道就走兩步退一步之類的，因為你沒有辦法隨便去拿人家版權的東西去用，你可能後面就給人家告到脫庫，所以這是後面會要去面對的一些課題。 馬斯克 TerraFab：畫夢還是可行？ 那接下來我們稍微來看一下，馬斯克的 TerraFab，那他的目標是 1TW，他其實是一個非常大的產能，因為他說目前全世界的一個 AI 的年產能是大概 20GW，然後這個是他需求的 2%，那他是講了一個比較聳動的數字。我們這邊先跟大家講一個結論：就是說馬斯克的很多討論，其實是聚焦在成本，只是他不會對外說是成本。 他現在一直跟你講說他沒有產能，但是其實去熟知供應鏈的人，你只要有點訊息能力的人，你就大概會知道——我就直接跟大家分享——簡單來講就是說，因為馬斯克整天在撒謊，他其實 AI5、AI6 他也想在台積電這邊做，什麼東西過不去？價格。他想要更便宜的價格，那三星要給他更便宜的價格，而且三星願意去開啟他的 Fab，讓他進來設一個辦公室，然後讓他可以在裡面尋產一些，甚至直接去做一些干預——三星為了要跟台積電競爭，所以他們去給出這樣子一個條件，然後外加了超級便宜的價格，所以才會導致說他現在要大量的往三星方面去靠。 可是並不是說這個產能是非常的缺乏或是完全的不夠，當然現在絕對是缺，可是因為現在是 AI 的發展大潮，你說未來等到這個瓶頸過去之後，會不會還是像現在缺成這樣子，我覺得一定會慢慢的舒緩。之所以他可能強不贏別人，單純就是因為他想要把價格壓到更低。 所以如果你看懂他想要更便宜價格這樣的一個說法的話，你就會明白他在做的事情就是以前的 IDM——就是說我自己有產品，同時我又去把晶圓從最早的設計到生產跟後面的封裝我都自己包，我直接做一個垂直一條龍。這個跟他想要去搞電動車的做法其實是一樣的，也就是說垂直一條龍，他說的零件可以自己做自己做，甚至一些 SMT 打板他要自己做，所以他只是要把這個東西再往更前面一步去推，就是我連晶片我都想要自己去做。 先講我自己的感受，就是我自己本身算是一個馬粉，可是就如同前面我在講 AI 一樣，我也算是 AI 粉，可是我很討厭 AI 尬吹的，我也不太喜歡馬斯克那些尬吹的粉絲。我自己已經算是說我很相信他所有東西，可是你說他可以在什麼一個晶圓生產的基地裡面去抽雪茄跟吃漢堡——一樣啦，這個未來都有機會了，好不好，如果你真的要扯未來、你要沒有 timeline 限制的話，你都還是有機會。可是在近期看，就真的看不到這樣的一個可能性。 所以他最終還是要回歸到一些傳統的廠商跟裝置，那最後面可能等到他把東西都可以做出來之後，他才有機會進一步的去完成他想要去實踐的那些看起來像是嘴炮的東西，我覺得是有機會，只是可能需要拉很長的一段時間。 那用一個最簡單的舉例，就算台積電今天突然間跑去跟馬斯克講說我把兩奈米技術轉給你、我教你怎麼弄，然後你去弄一個晶圓廠，你覺得他有辦法在 2027、2028 然後生成兩奈米然後正式的量產大量上線、而且良率是 OK 的嗎？那任何一個在業界的人應該都會告訴你說幹超難，這不可能啊，怎麼可能，你要在短時間內一路拉上來，都很難，都非常困難。你連台積電自己去，他可能都要在那邊 tune 一兩年以上才可以，何況是你一個外行的，然後一邊建廠一邊去做這些規劃跟建制，可以直接去做使用，我覺得一定會花更多時間。 所以他一定是會以一個超級 delay 的方式呈現在大家面前，可是我們還是不要去忽略這個人的一個執行力。這就是我可能跟一些那種極端批評馬斯克的人不一樣的點，就是我是相信說像 Falcon 9 以前我們都覺得說那個火箭接回來是超難的事情，它真的就接回來了。我相信說你真的要去做，有志者事竟成，何況你是馬斯克，你一定會做成，那只是你可能花的時間會很長，而且投入的成本可能會遠高於大家的想象。 那一些他覺得是很酷很潮的東西，大家聽了也很買單的，像是什麼你可以在 Fab 裡面去抽菸吃漢堡，這個我就覺得是不可能的事情。為什麼？因為以現在的這些廠商來講，你為什麼他們不這樣做，可以吃漢堡大家不要吃漢堡？就是因為像有分享說幾公里外的一個牧場的牛屎的圍欄，因為可能抽風系統把它吸進來之類的，都直接造成一些良率的影響。那都是錢，每一個都是錢。並不是說什麼你今天他媽一個 CD 片，舔一舔然後在衣服上擦一擦、吹一吹就可以了。因為以這些晶片來講，奈米等級的東西，你一個沙子在上面那像是一個巨石卡在上面一樣，所以你只要有一些東西掉在上面，那東西可能就直接是不能用，那良率就會直接產生問題了。 所以我會覺得，在 Fab 裡面抽菸吃漢堡這個比較偏向是一個畫夢，但我們還是很樂觀的原因是這樣——因為我心情上是兩面的，因為我身為 Tesla 股東，我覺得這是很恐怖的事。如果你今天是 Tesla、SpaceX 或是 xAI 的股東，你應該都會覺得有點害怕，為什麼？因為你要投入大量的錢，你要搞 Fab，你要花超多錢，而且他更瘋狂的是他不是只要做一段，不是只要做什麼後段封裝或是什麼前段的 wafer，不是，他是要做全段，他全部都要，甚至連光罩他都要自己弄，而且他全部要整合在一個工廠裡面。幹這超級瘋狂的，這可能等他 tune 出來不知道要花多少錢，所以各位股東可能都要做一個心理準備，就是未來的一陣子我覺得莫名其妙有一些錢要花出去，而且你在短期內看不到任何的收益，那你就要陪他扛這個風險。 這個是我自己也是 Tesla 的股東，我會覺得比較害怕的。可是如果我今天是身為——因為我現在有一些裝置、廠商、光通相關的股票——當然超級爽，就是你看到有一個人錢多、夢想又大，OK 那你就來吧。你最早你還是需要一些無塵室，你還是需要一些裝置，然後一些廠商相關的內容，建廠配水配電配氣，沒有一個你閃得掉，全部你都要。但以我們對馬斯克的認知，雖然我自己家持有蠻多這樣的股票，可是都是以台股為主，他應該會選擇去找美股的廠商。所以我覺得如果你要去找廠商跟配水配電配氣的話，要往美股或者說韓股去找，因為他跟三星的密集度是很高的，所以有可能是三星的少主會協助他去在可能 Austin 或是哪些地方去完成這個建廠。 所以這些東西可能在未來，只要你看到馬斯克開始花錢的時候，你可以去做一個對沖：你在 Tesla 這邊你可能會受到傷害，可是你去做多這些廠商跟裝置相關的美股跟韓股的話，那應該會獲得蠻不錯的一個收益。因為最早他一定是繞不開這些東西的，一定還是要去拉傳統一個 Fab 需要什麼東西他再拉什麼。那可能等到他真的把東西都建立就位，然後開始可以去做初步的生產跟量產之後，那當然他就可以去討論說是不是他可以去搞出一個不是半封閉的場合，所以他可以在裡面抽雪茄——我還是覺得超問題的。 所以 OK，那他未來是有可能去推這個東西，可是初步你要去在短期內可以立刻的量產的話，一定就是 copy and paste，你不可能一開始去搞一些太多的創新，你一定是先 copy and paste，那等到你的東西可以出來的時候，你再去做產線的簡化。這個我相信是辦得到的，這就類似說他一開始去生產汽車的時候，很多人講說他那個壓鑄機應該不行，可是最後面就證明這個壓鑄機是 OK 的，只是當然需要一些時間去 cook 一下。所以他後面可能真的可以想出一套方法，然後去顛覆掉傳統 Fab 的一個生產的流程，真的有可能有這樣的一個現象，可是在短期內你要去施作然後要獲得，就所謂的你真的很缺晶片的話，你一定是要先 copy and paste 去抄別人的。所以這些傳統的 Fab 所需要的東西，你一個都賞不掉，傳統 IDM 所需要的東西，你每個都要去做投資。 那這可能就會在市場裡面產生一個巨大的機會，因為這個花下去不知道，可能要個幾百億以上吧，它應該是一個幾百億以上的投資，那如果真的按照它要去做到這個規模的話，甚至會花再多個幾倍。那這些東西，對於這些廠商或者說配水配電配氣，然後跟相關的 wafer 的前後端的一些廠商來講，都是一個超級巨大的一個利多。但是我自己覺得，對於 Tesla 或是一些馬斯克有提到的、就是要去參與 TerraFab 的旗下的公司來說，它是一個財務上的不確定性，這是可能大家要比較注意的。 盤勢觀察：區間操作，往光通與 CPU 布局 那最後我們就稍微的講一下目前的盤勢。就是像今天的台股，又出現一大堆股票漲停，不然我自己也吃了一大堆漲停，所以我其實是很難想象，就是前一天叫做愁雲慘霧，然後到今天突然間怎麼就這麼多東西在漲停。但我還是維持我目前的一個規劃，就是我相信這個盤勢是一個區間盤，就直到可能在中東這邊的狀況是稍微的和緩下來。 那在過去一陣子發生的事情是，反正川普有去提說伊朗這邊要跟他談，然後最後面隔了大概一個小時之後，伊朗就直接透過外交單位發出說我根本沒有要談，那是川普在打嘴炮。可是川普這個打嘴炮，他就非常有效的把油價給打下去，然後在美股跟台股都做出一個很大的反彈。所以代表說，其實裡面那個 speculation 的資金是很多的。那把大家稍微清醒之後，我覺得油價應該還是會慢慢的靠回去 100 多，然後等到可能不確定性稍微的彌平之後，才會有一些新的起色。 那在股票方面，我還是抱持著一個區間盤的看法，也就是說如果今天東西彈上來、大家都在拼命搶的時候，那如果我今天手上不會太多，我就會去卸貨一點。那一樣就像上集所提到的，出現一個那種大根的黑 K，然後大家都開始在逃命的時候，那就是我會去稍微補貨的。但是我現在講的東西都比較不是偏向說可能一隻標的怎麼高賣低買，我不喜歡做這樣的事情。 那對我的做法就是投資組合層面，今天如果說下去，那有些東西在反彈沒有站回來的就會被我砍掉，那我加的東西可能就會去往新的一些題材去布。那目前非常明顯就是在光通跟 CPU 這邊，其實特別是像美股這邊開始往大量的光去靠，我本來是台股光比較相對少，那美股的光是多的，可是問題就是說美股還是有很多是配置在一些能源品，那後來我就把那些東西都換到美股的光通去，就光通的持股算是還蠻大的。然後在台股這邊在上坡的一個回檔之後，我自己也是選擇把東西往光的方向去靠，然後突然間覺得說這個股票市場好簡單，雖然大家講的時候感覺要立 flag，馬上就要出事情，但沒關係，因為最近真的有點舒服，反正光的表現是極好，所以就先往光的方向去看。 那接著如果說有什麼樣的新的變化，或是新的題材產生，可能才會慢慢的移動過去。我覺得近期一個比較新鮮跟熱門的話題，是聚焦在 CPU 這邊，因為在推論的應用上，其實 CPU 的表現是備受關注的，大家也非常的期待在 CPU 後續的一些發展。甚至開始有注意到說在 CPU 這邊，也會出現一些產能卡住的狀況，那像 AMD 這邊我們已經有注意到，它就把一些產線都包起來了，所以在接下來的一段時間，可能 CPU 也是有機會可以帶出一波表現的。 所以我自己的做法就是反而以區間的角度去看，那如果說在每次的震盪裡面，比較弱的東西就會慢慢的被我去做減碼跟淘汰，然後加到一些比較強或者是往新題材。那減的話就是在這陣子只要是有破底，或者說持續走勢不正的東西，然後等到可能盤面轉變為止。那盤面轉變就包含說，包含但不限於，第一個就戰爭這邊可能要稍微的告一段落，然後再來就是第二個，有時候我們不會去完全的很信賴所謂的 fundamental 的東西，我們去參考一些線圖，因為我們相信說市場的資金是相對有效率的，特別是以大盤的角度來講。 所以如果說大盤開始持續的去走強的話，其實也可以期待說可能後面有一些好訊息要出來。只是以目前的角度來看，還是屬於亞股是比較強，那美股還是，雖然川普去做了一根反彈，可是他整體的形態都還是持續的在盤底裡面，所以美股的趨勢扭轉可能還沒有看到，那亞股還是持續的強大。所以自己目前的心態也是認為說亞股的好做程度是遠大於美股，然後之後看有什麼樣的一個契機，再跟大家討論跟分享。那大概就這樣。 Q&A 好，那接下來我們進入 Q 的部分。 林屯乙 波老大 ： 之前聽過台通和和說 KOK 完會精神渙散，不容易達成目標，那想問孟公對此的看法是怎麼樣？另外想問吃雞都是拿 M762 還是 AUG？祝孟公大全家健康，每日都能夠順順利利。 那首先吃雞的話，這兩把硬要選，我最喜歡的是 AUG，那再來我是比較喜歡拿衝鋒槍，喜歡拿那種小型的衝鋒槍，什麼 MP5 之類的，這個可能去幹人家是比較穩，壓槍也是比較好壓。那再來講說是不是尻槍完之後會容易渙散達成不了目標，我覺得不會。尻槍完之後是比較偏向說你會進入一個聖人模式，你會突然間覺得說好像這個世間的鬥爭是沒有意義的——這個川普把盤喊崩了又怎麼樣，就我們人就是開心就好，我們人就是去欣賞一下窗外的一些什麼鳥語花香，其實人生是很美好的。大概可以維持個十二十分鐘，可是之後你也會拉回正常，他只是讓你暫時間的可能鬆懈下來，但你說因為這樣子就會達成不了目標，我覺得不是這樣，應該是說除非是每五分鐘就靠一支槍才會這樣子。所以那位應該是整天在打走槍。 馬桶上的 543： 最近都在慢跑，是不是不打太全了？推薦 Meta VR 頭盔 Thrill of the Fight 2，能夠與穿衣服真人對戰。那記得開穿透模式，打到牆壁斷掉還好，打到老婆就大條了。另外請教 GTC 後，主線聚焦電力散熱傳輸、CPU 矽光子跟 AI Agent，這三塊投資要怎麼佈局？前面的已經知道，但 AI Agent 怎麼買？ 對最近就比較沒有在打太全了，其實你這樣一講，我才突然間想到對啊好像要回去打一下泰拳，我最近還養成一個新的習慣就是打網球，我找教練教我，我覺得網球也是一個蠻好的運動，所以我現在就儘量的去多找一些運動，反正每個都摸一點，希望是讓自己的身體可以維持在一個更好的狀態。那非常感謝遊戲推薦。 然後再講說這三條線要怎麼樣去佈局，電力散熱跟傳輸應該完全不用講，那已經是超級老哏，所以每個人都知道買什麼。那 CPU 跟矽光子的話，我自己是比較不喜歡所謂的 Pluggable 相關的，雖然我現在也把它稱為是光，我自己都是買 CPU 相關的裝置，然後跟一些可能就是在建廠會用到的東西上面，那近期的表現非常好，像今天就漲停了三支吧，非常傻眼。 那再來講說 AI Agent，以台股來講的話——但這可能我自己的利益衝突啦——但反正就是有一個小資的股票，那他有在做 AI Agent。那在美股的話，那可能比較偏向是像 Cloudflare，他就是 AI Agent 我覺得最實質的受惠股之一，因為這些 agent 要去 crawl、要去爬人家的東西，每個都會去經過 Cloudflare 的一個收費牆，所以我覺得它已經在各處都架好收費站了，只要越來越多這種 AI 的 agent 上去幫你搜尋爬蟲的行為，對它來講就是很大的一個收益。 然後再來我認為說 Palantir 也可以算是一個，雖然它不是 toC 的，可是在 toB 的應用已經是做得非常的好，拿到很多政府的標案，所以已經 secure 好，未來的一段時間我覺得都會很不錯。但是這兩支最大的一個問題，就是它們是很貴的股票，就如果你今天用一些什麼 P/E ratio 的估值，你一定算不出來，你不知道要怎麼樣買。所以在我的角度就是反正買了就放著，然後就等，然後很多時候那時候買覺得超貴，結果後來它現在竟然更貴了，會不會後來又再更更貴，這個我不太確定。但如果是 AI Agent 的話，可能就是這兩支我實在蠻喜歡的。 其他的話，可能還要再稍微的找一下，因為現在每一家都聲稱自己有 AI Agent，可是我覺得因為現在是一個比較競爭激烈的時間點，特別是從一些 cost based 的收費方式，然後變成是 result based 的一個收費方式，所以誰是贏家還不確定，但這兩家應該算是贏家，我覺得沒有什麼問題。 Trista： 想問 MK 人生中最想做的事情是什麼呢？有朋友 Amy 最近去德國玩，能夠推薦她好玩的地點嗎？然後祝福我同事肖肖 3 月 18 號生日快樂。 非常感謝 Trista。那再講說去德國玩，不是你問我沒有辦法，因為我就是只有去柏林而已，我就去柏林看演唱會，我都待在 Uber Arena 裡面，所以你問我說哪裡好，我就跟你講說 Uber Arena，可是當然你還是要看說不知道去唱歌的人是誰。那柏林的話，我沒有什麼太多的印象，那我回來就被蠻多朋友唸了一頓，要麼就說柏林最好玩的就是夜店跟夜生活，因為他們非常的瘋狂。那我回來還稍微的找了一下，然後找到一些關鍵字，我覺得德國真的有一些夜店是不知道那個就是賣肉大會吧，就大家真的在裡面放蕩，然後各種，其實老實講，你說我真的到那邊會開心嗎，我可能還是會害怕，我害怕 STD 之類的，我可能就站在旁邊看。所以我覺得那些機會還是不屬於我，但很多人都說去柏林是要玩這些東西。 那再來講說人生中最想要做的事情是什麼，我覺得現在應該是看孩子結婚之類的吧，就是看看孩子有他的孩子之類的。但我現在講這個我知道有些人會覺得說政治不正確，小孩可以自己選擇，他可能喜歡男生喜歡女生，why the fuck，但我現在覺得我的兒子就是 he/him，那我也不是說我一定要強迫他這樣，但我的想法就是我也想看到他有自己的家庭——我這樣講就中性了嘛，我想要看到他有自己的家庭，那希望他可以健康快樂，然後過得一個很充實的人生。那你說對我自己的話，我不知道，要什麼就可以有什麼，我基本上現在要什麼就可以有什麼，我現在的狀態是這樣，所以我根本不覺得什麼東西是特別稀罕的。 Andrew Jian： 你好，首先祝你全家身體安康幸福美滿。我跟女友都是你的聽眾，尤其是女友，她是以前外資的研究員，與你一樣都是業內的人士，會定時聽你的節目來當 reference。那希望你可以祝宜君股票績效 2026 開紅牌，謝謝。 非常感謝，也祝宜君 2026 績效開紅牌！ Sam761226： 上次留言說我們的大學好友阿威，他裝葉克膜在等心臟，但不幸在去年 10 月還是離開世界了。聽說他裝葉克膜破了台北榮總的記錄，五個多月。那雖然當初就感覺機會渺茫，如今參加告別式送他離開，心裡還是覺得很難過。那請問挨大怎麼面對好友中途離開？那祝福挨大全家老小平平安安健健康康，也希望阿威一路好走。 那我們希望阿威一路好走。那同時，我自己是還沒有這樣子的一個經驗，雖然有時候我去想了一下，我就覺得說這是很可怕，就像我不知道，我假設我自己是我父親，然後看到他的什麼兄弟開始過世，他的朋友開始 drop dead 之類的。那我現在自己身邊最靠近我的一個案例是在當兵的時候，那我那時候是管營站，那營站後面來接那個學弟，然後就有一次又看到他的臉書帳號就 po 說什麼他已經離開我們了，那我們懷念他什麼，那如果想要去看他最後一面的，可以在什麼時間點什麼，我就嚇到想說到底是什麼，就到底是什麼情況，他比我年輕，然後他怎麼就這樣就過世了，什麼騎摩托車在哪裡摔倒。 我覺得第一槍一定是你的家人走掉、你的爸媽，當你的爸媽走掉，其實就代表說你就是下一個 next on the line，你知道嗎，就是去直面死亡的。所以我可以想象這件事情是非常困難，只是我自己是還沒有遇到，所以我也不知道怎麼樣去跟大家分享如果是我會怎麼樣去處理這樣子的情緒。那可能要等到後面，希望就不要太早遇到這樣的事情。 跑得快先生： 兩個股票問題：一、加減碼的時機點跟部位是怎麼抓的？過去有提到建議是帶狀停利，自己在這一塊就是漲一天打一張、或是跌一天減一張，那感覺自己的具體操作有錯誤，讓自己身在其中發現不了錯誤。二、怎麼驗證自己看錯這件事情？時間區間抓多久？自己在基本面研究之後覺得公司的體質、催化劑等故事都很 OK，但常常我覺得好市場覺得不好或是不鳥我，那我不知道怎麼驗證自己確實看錯，時間區間要給多久？落後用技術線圖當判斷，要怎麼用？ 那首先，像你這樣的一個加減碼，就是我們前面講的 CTA 的一個做法，反正就是越漲越加，這個是沒有問題的。那你之所以可能會覺得說你的操作有錯誤，就代表說你可能是買到在盤整的東西，所以你就覺得說你好像在追漲殺跌。那如果是的話，那就是很明顯，首先這個東西要先確實的走出趨勢，如果你沒有辦法看 K 線去知道走出趨勢的話，你看均線，你看 MA20、MA60 有沒有是往右上角。甚至是你直接叫你兒子看，他說我發現說小朋友看都比大人純粹，大人會陷入到自己的僵局裡面。如果是小孩看這個股票，是左上右下還是右下左上，他直接可以告訴你答案。所以你可以直接去就找小朋友看，或者說你去透過一些技術指標，MA、MACD，有沒有突破零軸向上，有沒有每次的高都比過去的高來的高，如果是的話，其實你用你的做法是沒有問題的。 那再來講說看錯這件事情，這個事情太難講，就是有些東西你當下認為說好，首先我們都知道說，我們的進場會用基本面作為一個 base，就是先有基本面的 base，那可能透過籌碼或是技術面去做加減碼或是進出場的一個依據。那可是很多時候是這樣，就是一個東西我們很喜歡，我們買了都不會動，我們認輸之後，他就拼命的往上噴。所以最後面發現說，我知道的比市場快太多了，所以下次我要慢一點，所以這個絕對都是看個人，因為有些人就是可以等，有些人不能夠等。 有些人一等，你有沒有看到那個什麼鄭立軍他老公買那個旺宏嗎？那個多厲害，那個等幾年，等幾年然後下禽，在有些人眼中他們想說這個家有在凹單，在有些人的眼中就是說這個家有價值投資、又可以深蹲。所以你看，其實真的會用不一樣的視角去看會獲得不一樣的答案。那像我自己也有那一種，就可能深蹲個半年一年之後，然後最後面獲得巨大報酬的東西；那當然也有那一種就是我可能才蹲個不知道兩三個禮拜，我就想說是不是我看錯，砍掉然後就噴了。 所以其實你可以從我們的節目去做一些驗證，好像前面我就一直跟人家講說老子家不玩報價了，我全部轉去廣了。我發現說我是被報價玩，那會不會後面你就看到一堆什麼被動元件報價的東西全部噴上去，那這就不屬於我了。所以我就不會去糾結，反正說人就是不停的往前看。你今天壓在一個東西，你如果真的很有自信，你就應該要在裡面等；你發現它太慢，那你就減碼一些，可是你還是要有東西在裡面等，不然你後面你會對自己交代不過去，你會覺得說我明明該賺到的錢，為什麼我沒有賺到，只因為我沒有耐心。 所以那個其實需要時間去調，就是你到底是相對市場是快還是慢，你的判斷到底是對是錯。因為很多時候，你一定要了解你投資的東西，你夠了解，那你也抓到這個東西的營收跟獲利的成長性，你只要營收跟獲利沒有看錯、稅後盈餘的增長的角度你沒有看錯的話，那基本上這個投資要輸掉的機率就偏低，只是有沒有效率，有時候可能一等要等很久，那沒有辦法。 滷肉飯好吃戰士： 請問儲值股停損的方式，該怎麼樣正確處理比較好？目前是使用固定的趴數停損作為封控點，但考量到被處置，只要少少的股票就可以大幅的影響價格，感覺溜著也不是、砍掉也不是，想請問主委關於此狀況處理上怎麼弄比較好？ 我自己在儲值股的話，我第一個做的不多，那第二個是如果我去做的話，我絕對不會用一個什麼絕對的價格去做停損，因為你也知道說那個量是被抽掉，所以有時候它上下的那個波動會很大。那如果說你有注意到處置股的一些行進邏輯的話，你就會發現說很多時候在處置裡面，被狂追的後面就會壓回來，或者說被狂殺的後面就會彈回去。所以其實蠻多人在處置裡面做的是區間，那就大概點到這，反正你自己可以稍微的找到一點邏輯。如果說你覺得這個東西不好做，或是你不會做的話，你下次就不要在處置股裡面做，你就避開，所以其實真的就是打不贏就不要打，你去加入一個你會的賽道。 紅班長： 孟公周杰倫的新歌你聽了嗎？那個不看歌詞聽不懂他在唱什麼的杰倫回來了，你喜歡哪一首新歌？ 新歌還沒有聽，他出新專輯我都不知道，那可能再找來聽吧，非常感謝推薦。 BBBBBB： 想問孟公 SpaceX 上市你會買嗎？最近被馬斯克要蓋 TerraFab 搞得不太想買了。會買的話會買佔比多少？ 沒錯，TerraFab 是值得擔心的東西，他可能真的會燒掉很多錢，而且可能會沒有辦法達成他預定的目標，因為你要知道，其實在晶圓代工廠這個生意上面，它並不是說什麼一家壟斷，而且馬斯克需要的東西嚴格上來說並不是像 state of the art 的晶片，所以像什麼三星也會做，或甚至是之後搞不好別家 Fab 也是有機會會做，所以它的東西並不是真的超級需缺到它要自己去拓展來做。就如果前面講，它是因為價格的考量，所以它就什麼都想要壓價格，就要搞垂直整合製造，那當然就有可能會燒掉很多錢。那說我會不會買，我一定會買，他上市我一定會買，而且我是不管估價怎麼樣我就會先買，那會買多少，不知道就最多就一兩趴吧，先買個兩趴，那一樣就看對再加。 天公拿 老水友 ： 孟公你好小弟，今年 37 歲，結婚兩年來每個月都希望有天使降臨，可惜至今未如願。每當聽到 Q&A 裡的育兒分享，真的是超級羨慕，捏軟軟的學長們，我也好想加入捏軟仔的行列。那最後想請孟公，身後的觀音大爺保佑我們今年能夠有喜事，若能夠成真，我一定會盡所有去愛這個孩子。 觀音大爺初一節，好，下面一位。 Max 大大： 看到諸位的 IG 影片，父愛噴發，對著自己的兒子發出「耶」的聲音，覺得反差感好大，平時那個性感富有磁性的嗓音，竟然能夠發出這麼可愛的叫聲。那聽台通李一成說，他會在小孩洗澡的時候全裸跳舞給小孩看，主委有做過類似的事情嗎？然後想請問你對處置股的操作如何？如果一檔股票即將進入處置，或是已經進入處置，最後要考慮先把資金撤出完，別的標的還在繼續擺著不動。那光通今天好幾顆，等某個今天被拉到 20 分處置盤的光通類股，明顯弱很多。那最後祝主委兩個兒子能夠平安長大。 那首先，對啊，其實最近很多人問處置股的原因，因為最近真的一堆東西漲到進去處置股，那大家想到的光通處置股，我自己手上也有。那甚至有一個是進處置的時候，那時候大家想說要把它賣掉，20 分鐘處置，然後現在已經漲到快要 1000 塊去了。所以以我的角度是：我在處置前面佈局的東西，我不太會因為處置股我就把它賣掉，我自己是這樣。那有些可能在意流動性的，會把它賣掉，但是我不會。然後再來就是在處置股裡面的時候，只要有被重殺，一般我都會想去撿，因為我知道說流動性很低，所以今天人家可能去賣，它會超跌，拋拋低吸這些做法我不會這樣做，一般來講就是反正要有任何的動作都等到他出處置之後再說，除非說今天真的是被搞到很緊繃需要去動他。但我覺得啦，就如果你真的早就知道會緊繃的話，你應該在處置之前你就先把你的流動性拿回來，所以我不太在意這樣的東西。 然後再來講說有沒有做過全裸跳舞給小孩看，我會去逗小孩啦，各種方式，但是還沒有在他面前就是可能全裸甩小鳥像一成這樣，我還沒有做過這樣的東西，但確實值得參考看看。 Howard： 請問主委，已經聽了周杰倫新專輯了嗎？對女兒殿下一曲，滿滿小孩聲音感覺如何？ 真的還沒聽，你們都一直講，待會一定要聽。 波波愛上孟公： 我是前幾集說被主管針對的那一位兄弟，我真的沒問到，結果事後不理，我每集都多刷、還從頭複習，雖然沒有被回答，但被唸到也心滿意足了。這次回來跟公主關於老大還願間參拜，請孟公祝我 2 月 24 號生日快樂，以及業績順利簽約，我就捐出一個月月薪做公益，愛您。 我也愛你，我已經忘記你上次來找我是什麼事情，但反正總之就是如果有幫到你各種層面上，你知道很多時候是這樣，就大家在那邊隨便亂許願，我也不知道你們在那邊許願是要衝啥角。但我後來，我為什麼從善如流接受的原因就是因為，我想說你知道，其實社會上很多人是缺乏一個寄託，他就只是想在這個地方講話，他覺得說他平常跟別人講話沒有人要理他之類的，或是就覺得跟我講話我跟他講話就有點能量，那 OK，那可以幫到大家我就幫，但我絕對不是什麼自居什麼神格化、什麼教主之類的，我覺得這種東西超無聊，我也只在意我自己的家庭跟我有沒有賺到錢，那其他東西 I don't give a shit。但如果大家覺得開心、大家覺得會被 buff 到的話，那當然我是非常樂意的幫大家推一把。 那這期節目就到這裡，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP647 | 🍬 本集聊 AI 實際使用心得與過度恐慌的差距、SORA 喊停對儲存股影響、馬斯克 TerraFab 計畫的可行性分析，以及盤勢區間操作、光通 CPU 佈局，並回答多則 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0647 md 集數：EP0647 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/959ffd48 b40a 4709 aad8 239f62ccddee https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/959ffd48 b40a 4709 aad8 239f62ccddee 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/959ffd48 b40a 4709 aad8 239f62ccddee/rssFileVip mp3?timestamp 1774477794790 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/959ffd48 b40a 4709 aad8 239f62ccddee/rssFileVip mp3?timestamp 1774477794790 EP647 🍬 開場 / 贊助：DR CYJ 健髮中心 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Dr CYJ 贊助。我太太很久以前就是 Dr CYJ 健髮中心的客人，產後髮脆弱的問題最後面在那邊獲得有效的改善。 很多人臉會保養、身體會保養，但頭皮常常是最後才會想到的地方。毛囊一生的生長週期是有限的，如果頭皮環境沒有好好地維持，髮根就會變得比較脆弱、比較容易掉。大部分的人都是等到事情嚴重了才會開始緊張，等到頭皮老化、髮量開始撤退，才在後悔沒有早一點去處理。 這跟有些人講說「崩盤就買，出手牌就買」，結果一等就是好幾年過去，市場不會等你，毛囊也不會。毛囊還在的時候去保養，跟等到髮際線一路向北、K 線直接破底才想處理，那個難度差很多。有時候投資錯過就算了，但如果連頭皮的最後一道防線也錯過，那就真的回不去了。 所以如果說你最近有在關注掉髮、頭皮出油、敏感騷癢、壓力型掉髮之類的問題，或者是你太太最近在抱怨洗完澡排水孔都被頭髮塞住，其實可以帶大家去 Dr CYJ 健髮中心體驗看看。他們有 AI 頭皮檢測系統，會從敏感、髮徑、髮量、毛孔、皮脂、皮屑等六個面向去分析頭皮的狀況，先把問題看清楚再做後續的保養。現在 Dr CYJ 健髮中心全台有很多的門市，有興趣的可以在資訊欄找到更多說明與連結。 AI 實戰心得：使用者的真實感受 vs 末日恐慌 好，那首先跟一些身邊的朋友討論 AI 的使用跟近期的應用，覺得獲得非常大的一個收穫，在這邊稍微簡單跟大家分享一下。 我覺得首先要先釐清的一點，就是說我們去討論 AI 的時候，你儘量找到這些人——他們是把 AI 用在他們的工作裡面，並且是實際有獲得產出的人——你獲得的討論會是比較紮實的。因為我自己現在是對於外面的 AI doomsday porn 非常的反感，就是那些整天拿 AI 出來講說又要取代誰又要取代誰。你知道看到這種文章，真的已經會覺得非常的反彈。 那還有看到中國那邊的一些尬捶文，就整天在寫說什麼 AI 怎麼讓大家驚呆了、下巴掉下來。看到這種東西，真的會覺得說，媽的人類真的是活該被 AI 取代。可是實際上在我們自己的經驗裡面，我們知道的狀態是 AI 並沒有這麼快可以對我們人類的社會造成很大的一個顛覆。 絕大多數的東西，你會發現它是慢慢漸進式的，可能就是在 AI 的匯入之下，就像是當年可能有了電腦、有了智慧型手機之後，它會去加強，然後去產生一些新的工作，它當然也可能會去排斥掉一些舊的工作，可是整體來說社會是一個漸進式的轉變。 那引入到我們的工作裡面，你也發現它是一個漸進式的轉變。你可能在過去最早是會去問 AI 一些問題，可是當你發現它有幻覺之後，其實後來我們對它的依賴就沒有這麼高。可是到近期的 Agentic AI、或者說後來 Gemini 的崛起，然後到近期我去使用的 Perplexity Comet，我覺得我最大的一個體驗是它幻覺的程度已經降低很多。同時你可以去開一些 Connector，把你的資料串在這些 AI 的模型裡面，它在有你的資料輔助之下，幻覺的程度就會降低很多。所以這些東西已經可以立刻變成一種戰力。 但是這個時候我們又要跳出來，用外在的角度去看。就拿我自己做舉例，我在台股跟美股都有做，我把同樣的東西用在台股，只能說 AI 讓我如虎添翼，我找東西超容易。那我現在要去找一些對應的題材，或者我給它一個 keyword，隨便舉例玻璃基板，相關的股票就一次幫我撈出來，因為我的報告或是我去統整的一些資料有提到，然後綜合現在的公開資訊，或者最新的科技巨頭老闆們講了什麼東西，它可以直接把我呈現出來。 那可是同樣的方式，我用在美股，就覺得說，縱然你有一個超級強大的神兵利器，近期的盤勢就一樣是把你殺到爛掉。所以過去的六個月，你把 AI 用在台股你就會覺得說哇我真厲害，可是用在美股你就會說哇 AI 好像也沒有什麼用，因為當盤不好的時候什麼東西都沒有用。 AI 對量化交易的影響 那在做直話分析的朋友，我覺得絕大多數都並沒有特別擔心，也沒有覺得自己要被取代，幾乎大家都還是非常的有自信。但如果今天是進入到量化的領域的話，就會發現量化的朋友給予的評價就差蠻多的，他們基本上都給予很高的評價，特別是有在寫程式的。因為很多在做交易的人，他們自己會寫程式，他們都會說 AI 實在是太屌了。 最後還是回到市場的一個主流說法，就是 AI 它最主要去改善的其實是 coding 的環境，它讓這些 coding 仔可以用超快的速度去完成 coding。但如果你今天要回歸到把一個好的產品做好的話，其實我覺得有做過產品的人，或者你有去做過一些投資，你看過夠多市場的人，你會理解到一件事情：一個好的產品，不代表說你今天有十倍的 coding 速度你就可以把它做出來。好的產品成功的理由有很多個，它可能就是說點點連成線、瑞士起司一樣，然後最後面才會讓這件事情發生。 所以它沒有辦法是說，因為我現在的生產力是變成是五倍、我的 coding 速度快了五倍，那所以我就可以去做出非常好的 APP。一般來說是沒有辦法的，你可以做出一些非常簡單非常淺白的應用，但如果你要做出一個好的產品，特別是有結合 data、有直接碰到使用者關係相關的東西，你就會發現它並不是一個這麼容易的事情。 但如果你今天是有在做 coding 工作的人，就算你是做交易，因為你有接觸到 coding，在 AI 的幫助之下，他們都說對於自己的生活是有感的提升。如果今天進入到下一個層次，不要講說這個 coding 變得多快，因為我們都已經知道，你以前是用手畫線圖，然後現在你有電腦可以幫你做回測，你當然會快很多——某個程度就是新一代的電腦。但你的績效有因為這樣子變得超級好嗎？ 這時候你會發現大家就沒有辦法回答了。其實就用一個最簡單的假設就知道：如果說今天有某個人他去使用 AI 工具，他就可以立刻獲得很好的績效的話，那就如同市場上的所有策略一樣，他就會去把部位量開到最大，然後直到這個東西變成是無效的。就如同，今天可能是 Sam Altman 在一個平行時空裡面，他沒有告訴任何人，他已經成功的讓這個 AI 要起飛了，他是自己偷偷在家裡去做這件事情，所以他就可能會獲得所謂的 alpha。但如果說這個東西已經變成說所有在做量化的人都尬一腳的話，他還是可以產出這麼大的報酬嗎？就會變成是一個問號了。 所以對有些人來講，他覺得他有獲得更好的收益；那對有些人來講就會覺得說，他好像也沒有因為這樣獲得更好的收益。但大家的口徑一致就是：我們還是離不開這個工具，就算這個東西可能對我的工作最終的 output 並沒有造成極大的一個直接影響，但我們就需要這個東西。類似說我們現在生活之中，我們有手機有電腦有電視有汽車，有各種娛樂相關的東西，這些東西組成了我們的人生，你有時候你會發現說，你的靈感是來自於你昨天看的 Netflix，或者說有時候你發現說你的一些想法是來自於你的手機、你的 LINE 朋友告訴你什麼東西。 那目前我自己去問身邊的一個我覺得算是量化很強的朋友，稍微去了解一下他的心得。最早我們在討論 AI 相關的東西，是那時候 GPT 剛出來的時候，我應該算是第一個貼這個東西給他的人。那後來他起飛的速度是超級快，那當下一開始看到覺得哇靠這東西厲害，就說「這東西太厲害了」，然後丟到我們的群組，大家分享一下、來看一下，接著呢，大家自己去測一下說幹這東西他媽太屌了。 那其中有一個朋友就想說，他這個東西用下去之後，他覺得自己完蛋了，他覺得他的工作就要被取代了。因為他以前要去想一個策略、要去寫一段程式，他要花時間、他要去思考什麼的，結果 AI 他媽啪一下就直接做出來——而且這還是兩三年前的 AI 哦。然後現在更加強大，可是我現在在問他，他就說應該還是會，只是就是蠻久以後。就本來當下看到會覺得說立刻要被取代，那只是後面發現他身邊的競爭者都還是同一群人。 所以就有點像是說，你今天到一個大逃殺的島嶼裡面，你們可能有一百個人要互相競爭，你們在過去都是拿冷兵器大家在那邊互相廝殺，打出來的成績都差不多。那今天突然天上開始去放空投，這空投是熱兵器，那如果說拿到熱兵器，他就可以把大家宰爆，這應該是沒有問題吧。可是如果說大家都有這個熱兵器，那就不一定了，就是比誰可以把這工具用得更好。 所以他其實等了一段時間之後，他發現說他身邊的競爭者都還是同一批人，只是這些人現在都把 AI 變成是他的工具。所以硬要講的話，被取代的是放棄使用 AI 的人，而不是說什麼使用 AI 然後可能沒有辦法用到很強。你只要有用，你就是整個戰力都拉上去了。 那這有點類似說他去做一個舉例，他說最早在台灣有一群人，他們是用手點去跟這些量化作戰，那在早期呢，他們還真的有辦法整天在量化身上去搞到錢，或是找到人家程式的漏洞或什麼的。但現在這樣的漏洞其實是逐年在降低。但是他還是不排除，就有一些老手，他應該是有辦法用手點的方式去賺錢，但如果說你現在這樣手點、然後你要做大的話，可能就變得比較困難一點，你可能還是要透過一些程式的輔助。這就是電腦時代的 1 0，那現在可能就是電腦時代的 2 0，就是說你要去透過 AI 的輔助，你可能才有辦法去跟別人做更有效的競爭。 不代表說你沒有用 AI 就不行，只是你可能獲得的肉就比較少一點；但也不代表說你有用 AI 你就會獲得超級大的收益，因為別人也都會用 AI。所以這個就是近期我覺得討論下來覺得最有趣的一個點，就是在 AI 的使用上面，它跟外面的一些為了博取流量而寫出超級聳動的文，最大的差別是在於說，它比較實際。 其實如果說你把一些細節給梳理清楚，你會發現說它是很合理的，因為每個人都是有辦法去輕易的取得這樣子一個工具。除非說今天是有一個人，真的已經發展出 AGI 他不跟大家講，然後他自己在家偷偷用，OK 那就有可能他可以去獲得超級大的一個超額報酬。那不然的話，其實還是回歸到一般的，就是說每個人去獲得工具之後，他都可能有一些戰力的提升。 那更何況在一些工作上面，特別是像我們的工作，有太多的綜合因素要去考量。就像說縱然你有超級屌的 AI 或者說超級屌的分析，你有一群最強的團隊，那你現在有大量的資金你可以去做佈局、你就是目標做多、你要賺翻天，然後川普直接給你搞一個東西，你還不是直接爆炸、你還是會直接死掉。所以它並沒有這麼簡單。 那最終呢，我覺得就跟人生一樣，你並不是說今天去拿一個好學歷你就一定會怎麼樣，或者說今天找一個好老婆你就一定會怎麼樣。你比較高機率會往好的方向，可是不是百分之百。但因為這樣子你就要說這個東西沒有用？像一些什麼學歷無用論——沒有，你還是會知道說這東西是會有幫助的，只是它沒有辦法那麼絕對的直接翻譯出說這個可以幫助到多少。 所以如果這樣子的認知，我覺得去使用這些工具就會變得比較中性、然後比較開放，或者說也比較不會有一些所謂的焦慮。我很常看到那些焦慮來焦慮去的，會覺得說你們的焦慮是來自於你們就像是無頭蒼蠅，因為你根本就沒有本業，你就整天想要去追逐流量，你才會這樣子。因為如果你有本業的話，你就知道你的重點是把本業的東西去做更多的提升，而不是說什麼今天有一個新東西就要立刻用。 就像前面大家跟你講說什麼 AI 有什麼新的酷東西，全部都一窩蜂衝進去；或是什麼近期的養龍蝦，你說龍蝦好不好用，會用的很好用，可是現在已經一堆人在開始棄養龍蝦，因為發現說他們有本業，所以你搞了一個東西出來，燒 token 花錢，可是你沒有產品，你沒有真的去實質提升的東西，那你當然會覺得這東西不好用。 所以最終還是回歸到：有問題的不是槍，有問題的是想要拿槍去開別人的人。你只要可以把這個工具用在你的工作裡面，那應該就是沒有什麼太大的問題，這是我們最後面的一個結論。 市場話題：SORA 喊停與儲存股 那接下來我們就來聊一下市場的話題。首先我們先來談一下 SORA 要被喊停了。那 SORA 被喊停這件事情，對市場最直接的影響就是，因為在過去蠻多人會去選擇佈局一些 NAND 或者說儲存相關的類股，最主要原因就是因為我們相信，在市場上面會有大量的儲存需求，因為有很多人會去使用 AI 來發圖片或是影片。 如果今天用 AI 來發一些文字的話，那是 KB 等級的；那如果說發圖片是 MB 等級的；那如果今天是發影片的話，那可能是 GB 等級的。所以因為大量的影片產出大爆發的一個狀況之下，會導致儲存的需求會緊噴上去。那因為 SORA 的喊停，就會導致這件事情喊停嗎？其實不一定。因為在中國這邊的可靈，或者說其他的一些文生影的發展，都還是持續的蓬勃進行中。 只能夠說站在 OpenAI 的角度，他可能認為在 Sora 這邊要花掉的成本是太高的，或者是因為公司的能力是有限的，簡單來講就是當今天要去討論他們必須要聚焦在別的地方、要去把一些 side project 給砍掉的話，就是說資源是不夠的，他必須要聚焦在最直接可以在 AI 上面造成收益的一些專案。 那這個就直接對齊 Anthropic，你看一下 Claude 就知道，現在在 AI 裡面最能夠幫大家賺錢的東西是什麼——效率工具、coding 的生成，或者說工作流的整合。那這個是目前在 Anthropic 這邊看到是做得非常好的，他在這邊賺了很多錢。所以我更認為說 OpenAI 他們應該是要把資源更加的投入在這些專案裡面，而不是可能在影片生成，因為影片生成的內容—— 像最近在中國有一個影片，號稱說用三個人的團隊、3000 塊人民幣的算力成本，然後就拍出了一個號稱可以取代一些偶像劇大作歷史劇那樣的東西。只是實際上懂看的人都知道，首先第一個，中國人非常喜歡誇大（沒有惡意，因為我們知道），那這個團隊後來也給人家爆出來說，根本就不只有三個人，它是有很多人，有一堆後勤的團隊。那在生成方面，用的 token 一定是超級多，因為它沒有辦法直接去透過一個 prompt 然後就生成出他要的這個劇情走向的影片，所以必須要不停的去生成——就像說不停的去骰骰子，當然這個骰子可能裡面是有灌一點，可是他可以大概的骰出他要的畫面，如果不是他要的，他就得一直去重骰。所以他的成本一定是花很多的，同時他們不是完全都去使用 AI 模型來完成，還是有一些人工的後製，然後才完成了這一部影片。 在我分享這些東西的當下，其實我覺得這些有點像是在講廢話——你當然不可能就這樣做到——可是問題是你現在看網路上的一些聲量，你就會知道說真的很多人是相信的。就如同我剛剛前面講的，你要去關注 AI 討論，其實你要聚焦在真的有在實際使用、真的有本業的人，而不是靠去網路上寫嘴炮文章為業的人，因為他們會把東西吹得非常的誇張。 可是你實際有去使用過這些文生影的東西，你就會知道，你今天只是要生成一個把阿嬤推下懸崖之類的影片，沒有這麼簡單，就說只要告訴你一個 prompt 就可以生成我要的一個畫面——有時候那個畫面裡面那個阿嬤是不對的，輪椅是錯的型號，或者說這個環境感覺不夠聳動之類的，所以你真的要骰出你要的畫面，你搞不好要生成個幾十次之類的。那你要把它做成一部短劇的話，你甚至可能需要上百上千次的一個生成，那當然現在的 token 的價格並不是說很貴，可是大量的去使用之下，很多時候你會發現說，如果你是拿去變成一個系列劇，那你在裡面所花出的成本，說不定會比你去找真人還來得高。這是很有趣的一點。 所以我覺得最終我們去討論一些 AI 的使用的時候，可以回歸到一個最簡單的討論，就是回到成本跟機會成本。那當今天可能成本過高的時候，一些業主他就不會想要去使用這個東西，成本低我可以去用。所以像是一些最簡單的，我用這個去做統整，那個成本超低，我一定去做。可是如果你要去取代我們的一些創意生成的內容，那成本可能覺得太高，而且他可能還有法律的問題，所以我就不一定會去做使用，因為機會成本之下，我可能用我本來的方式是更便宜的。 那當然我們不排除在某個未來，就是這個成本可以降到是合理的範圍之內，那是未來的事情。這個就很像說，我們在供應鏈討論一些話題的時候，我們現在可以隨便去舉出十個未來大趨勢，告訴你說以後一定超夯的，可是問題是我們現在在供應鏈上，為什麼沒有看到大量的人去採用？因為第一個它良率不夠高，第二個成本太高，第三個投入的業者還太少。那所以我們對 AI 還是一個大多頭的心態，可是我們同時知道說 AI 有其限制，也就是說你可以吹，可是不要尬吹，尬吹就會讓很多東西變得尷尬。 所以我還是覺得說，就是在未來這個 AI 去生成影片的一個範疇之內，還是會有一些發展的可能性，特別是一些小型的創作者，或者說他並不是要去上一些大場面，他只是要放在 YT 或是可能 Netflix 短劇之類的，那是有機會的。但如果說你今天要去擊敗院線片、Netflix 上面的一些大成本製作，我之所以覺得很困難的原因，是因為你還是要回歸到事情的本質。我們為什麼去看電影？第一個我們希望被娛樂、我們希望這個電影好看，那很多時候我們會去形成一種口碑系統。我們會知道說，可能今天諾蘭拍出來的電影就是不會太差，或者說今天如果是 Cate Blanchett 演的電影，那一定就是好看的。 所以它會回歸到一種那種口碑系統，同樣的道理之下，我們是去追這些可能導演，然後或者是說非常厲害的演員。那當然未來有一天，我們可能會去追一些非常厲害的 AI 導演，可是這不代表說這個 AI 導演他會吃掉這些人的市場，只能夠說市場會多一個新的競爭者進來。 就類似說之前有些人會講說 YouTube 的大量發展，然後會導致一些什麼電影院倒閉之類的，你最後面發現說，當然會有一些影響，因為在這些新時代的娛樂大量產出之下，大家的注意力現在變成一種稀缺的資源，大家都要搶這個注意力，可是你要把任何一個人輕易的直接掃出去，那是不容易的事情。 所以以 SORA 的案例來講，我不會覺得說在儲存方面可能會遇到一些逆風，我還是會覺得說它是有很好的一個發展可能性，特別是最近看到 Kling 的一些表現。只是雖然我們看到了很多這種尬吹，然後最後面發現是怎麼講、是敗絮其中的內容，可是我們還是相信未來的趨勢會往這邊去做發展。因為有時候你回頭看一下，像 Will Smith 最早在吃義大利麵的影片，三年前超恐怖的，可是現在就像是他真的在吃義大利麵一樣。 可是一樣，因為你要去生成這些好玩有趣的東西，不用考慮版權沒有太大的問題，可是當你今天要走到現實的商業世界，你就要考慮版權的問題。所以其實像這些影片生成的平台，我覺得可能只有在中國會非常蓬勃的發展，在其他地方可能會開始不知道就走兩步退一步之類的，因為你沒有辦法隨便去拿人家版權的東西去用，你可能後面就給人家告到脫庫，所以這是後面會要去面對的一些課題。 馬斯克 TerraFab：畫夢還是可行？ 那接下來我們稍微來看一下，馬斯克的 TerraFab，那他的目標是 1TW，他其實是一個非常大的產能，因為他說目前全世界的一個 AI 的年產能是大概 20GW，然後這個是他需求的 2%，那他是講了一個比較聳動的數字。我們這邊先跟大家講一個結論：就是說馬斯克的很多討論，其實是聚焦在成本，只是他不會對外說是成本。 他現在一直跟你講說他沒有產能，但是其實去熟知供應鏈的人，你只要有點訊息能力的人，你就大概會知道——我就直接跟大家分享——簡單來講就是說，因為馬斯克整天在撒謊，他其實 AI5、AI6 他也想在台積電這邊做，什麼東西過不去？價格。他想要更便宜的價格，那三星要給他更便宜的價格，而且三星願意去開啟他的 Fab，讓他進來設一個辦公室，然後讓他可以在裡面尋產一些，甚至直接去做一些干預——三星為了要跟台積電競爭，所以他們去給出這樣子一個條件，然後外加了超級便宜的價格，所以才會導致說他現在要大量的往三星方面去靠。 可是並不是說這個產能是非常的缺乏或是完全的不夠，當然現在絕對是缺，可是因為現在是 AI 的發展大潮，你說未來等到這個瓶頸過去之後，會不會還是像現在缺成這樣子，我覺得一定會慢慢的舒緩。之所以他可能強不贏別人，單純就是因為他想要把價格壓到更低。 所以如果你看懂他想要更便宜價格這樣的一個說法的話，你就會明白他在做的事情就是以前的 IDM——就是說我自己有產品，同時我又去把晶圓從最早的設計到生產跟後面的封裝我都自己包，我直接做一個垂直一條龍。這個跟他想要去搞電動車的做法其實是一樣的，也就是說垂直一條龍，他說的零件可以自己做自己做，甚至一些 SMT 打板他要自己做，所以他只是要把這個東西再往更前面一步去推，就是我連晶片我都想要自己去做。 先講我自己的感受，就是我自己本身算是一個馬粉，可是就如同前面我在講 AI 一樣，我也算是 AI 粉，可是我很討厭 AI 尬吹的，我也不太喜歡馬斯克那些尬吹的粉絲。我自己已經算是說我很相信他所有東西，可是你說他可以在什麼一個晶圓生產的基地裡面去抽雪茄跟吃漢堡——一樣啦，這個未來都有機會了，好不好，如果你真的要扯未來、你要沒有 timeline 限制的話，你都還是有機會。可是在近期看，就真的看不到這樣的一個可能性。 所以他最終還是要回歸到一些傳統的廠商跟裝置，那最後面可能等到他把東西都可以做出來之後，他才有機會進一步的去完成他想要去實踐的那些看起來像是嘴炮的東西，我覺得是有機會，只是可能需要拉很長的一段時間。 那用一個最簡單的舉例，就算台積電今天突然間跑去跟馬斯克講說我把兩奈米技術轉給你、我教你怎麼弄，然後你去弄一個晶圓廠，你覺得他有辦法在 2027、2028 然後生成兩奈米然後正式的量產大量上線、而且良率是 OK 的嗎？那任何一個在業界的人應該都會告訴你說幹超難，這不可能啊，怎麼可能，你要在短時間內一路拉上來，都很難，都非常困難。你連台積電自己去，他可能都要在那邊 tune 一兩年以上才可以，何況是你一個外行的，然後一邊建廠一邊去做這些規劃跟建制，可以直接去做使用，我覺得一定會花更多時間。 所以他一定是會以一個超級 delay 的方式呈現在大家面前，可是我們還是不要去忽略這個人的一個執行力。這就是我可能跟一些那種極端批評馬斯克的人不一樣的點，就是我是相信說像 Falcon 9 以前我們都覺得說那個火箭接回來是超難的事情，它真的就接回來了。我相信說你真的要去做，有志者事竟成，何況你是馬斯克，你一定會做成，那只是你可能花的時間會很長，而且投入的成本可能會遠高於大家的想象。 那一些他覺得是很酷很潮的東西，大家聽了也很買單的，像是什麼你可以在 Fab 裡面去抽菸吃漢堡，這個我就覺得是不可能的事情。為什麼？因為以現在的這些廠商來講，你為什麼他們不這樣做，可以吃漢堡大家不要吃漢堡？就是因為像有分享說幾公里外的一個牧場的牛屎的圍欄，因為可能抽風系統把它吸進來之類的，都直接造成一些良率的影響。那都是錢，每一個都是錢。並不是說什麼你今天他媽一個 CD 片，舔一舔然後在衣服上擦一擦、吹一吹就可以了。因為以這些晶片來講，奈米等級的東西，你一個沙子在上面那像是一個巨石卡在上面一樣，所以你只要有一些東西掉在上面，那東西可能就直接是不能用，那良率就會直接產生問題了。 所以我會覺得，在 Fab 裡面抽菸吃漢堡這個比較偏向是一個畫夢，但我們還是很樂觀的原因是這樣——因為我心情上是兩面的，因為我身為 Tesla 股東，我覺得這是很恐怖的事。如果你今天是 Tesla、SpaceX 或是 xAI 的股東，你應該都會覺得有點害怕，為什麼？因為你要投入大量的錢，你要搞 Fab，你要花超多錢，而且他更瘋狂的是他不是只要做一段，不是只要做什麼後段封裝或是什麼前段的 wafer，不是，他是要做全段，他全部都要，甚至連光罩他都要自己弄，而且他全部要整合在一個工廠裡面。幹這超級瘋狂的，這可能等他 tune 出來不知道要花多少錢，所以各位股東可能都要做一個心理準備，就是未來的一陣子我覺得莫名其妙有一些錢要花出去，而且你在短期內看不到任何的收益，那你就要陪他扛這個風險。 這個是我自己也是 Tesla 的股東，我會覺得比較害怕的。可是如果我今天是身為——因為我現在有一些裝置、廠商、光通相關的股票——當然超級爽，就是你看到有一個人錢多、夢想又大，OK 那你就來吧。你最早你還是需要一些無塵室，你還是需要一些裝置，然後一些廠商相關的內容，建廠配水配電配氣，沒有一個你閃得掉，全部你都要。但以我們對馬斯克的認知，雖然我自己家持有蠻多這樣的股票，可是都是以台股為主，他應該會選擇去找美股的廠商。所以我覺得如果你要去找廠商跟配水配電配氣的話，要往美股或者說韓股去找，因為他跟三星的密集度是很高的，所以有可能是三星的少主會協助他去在可能 Austin 或是哪些地方去完成這個建廠。 所以這些東西可能在未來，只要你看到馬斯克開始花錢的時候，你可以去做一個對沖：你在 Tesla 這邊你可能會受到傷害，可是你去做多這些廠商跟裝置相關的美股跟韓股的話，那應該會獲得蠻不錯的一個收益。因為最早他一定是繞不開這些東西的，一定還是要去拉傳統一個 Fab 需要什麼東西他再拉什麼。那可能等到他真的把東西都建立就位，然後開始可以去做初步的生產跟量產之後，那當然他就可以去討論說是不是他可以去搞出一個不是半封閉的場合，所以他可以在裡面抽雪茄——我還是覺得超問題的。 所以 OK，那他未來是有可能去推這個東西，可是初步你要去在短期內可以立刻的量產的話，一定就是 copy and paste，你不可能一開始去搞一些太多的創新，你一定是先 copy and paste，那等到你的東西可以出來的時候，你再去做產線的簡化。這個我相信是辦得到的，這就類似說他一開始去生產汽車的時候，很多人講說他那個壓鑄機應該不行，可是最後面就證明這個壓鑄機是 OK 的，只是當然需要一些時間去 cook 一下。所以他後面可能真的可以想出一套方法，然後去顛覆掉傳統 Fab 的一個生產的流程，真的有可能有這樣的一個現象，可是在短期內你要去施作然後要獲得，就所謂的你真的很缺晶片的話，你一定是要先 copy and paste 去抄別人的。所以這些傳統的 Fab 所需要的東西，你一個都賞不掉，傳統 IDM 所需要的東西，你每個都要去做投資。 那這可能就會在市場裡面產生一個巨大的機會，因為這個花下去不知道，可能要個幾百億以上吧，它應該是一個幾百億以上的投資，那如果真的按照它要去做到這個規模的話，甚至會花再多個幾倍。那這些東西，對於這些廠商或者說配水配電配氣，然後跟相關的 wafer 的前後端的一些廠商來講，都是一個超級巨大的一個利多。但是我自己覺得，對於 Tesla 或是一些馬斯克有提到的、就是要去參與 TerraFab 的旗下的公司來說，它是一個財務上的不確定性，這是可能大家要比較注意的。 盤勢觀察：區間操作，往光通與 CPU 布局 那最後我們就稍微的講一下目前的盤勢。就是像今天的台股，又出現一大堆股票漲停，不然我自己也吃了一大堆漲停，所以我其實是很難想象，就是前一天叫做愁雲慘霧，然後到今天突然間怎麼就這麼多東西在漲停。但我還是維持我目前的一個規劃，就是我相信這個盤勢是一個區間盤，就直到可能在中東這邊的狀況是稍微的和緩下來。 那在過去一陣子發生的事情是，反正川普有去提說伊朗這邊要跟他談，然後最後面隔了大概一個小時之後，伊朗就直接透過外交單位發出說我根本沒有要談，那是川普在打嘴炮。可是川普這個打嘴炮，他就非常有效的把油價給打下去，然後在美股跟台股都做出一個很大的反彈。所以代表說，其實裡面那個 speculation 的資金是很多的。那把大家稍微清醒之後，我覺得油價應該還是會慢慢的靠回去 100 多，然後等到可能不確定性稍微的彌平之後，才會有一些新的起色。 那在股票方面，我還是抱持著一個區間盤的看法，也就是說如果今天東西彈上來、大家都在拼命搶的時候，那如果我今天手上不會太多，我就會去卸貨一點。那一樣就像上集所提到的，出現一個那種大根的黑 K，然後大家都開始在逃命的時候，那就是我會去稍微補貨的。但是我現在講的東西都比較不是偏向說可能一隻標的怎麼高賣低買，我不喜歡做這樣的事情。 那對我的做法就是投資組合層面，今天如果說下去，那有些東西在反彈沒有站回來的就會被我砍掉，那我加的東西可能就會去往新的一些題材去布。那目前非常明顯就是在光通跟 CPU 這邊，其實特別是像美股這邊開始往大量的光去靠，我本來是台股光比較相對少，那美股的光是多的，可是問題就是說美股還是有很多是配置在一些能源品，那後來我就把那些東西都換到美股的光通去，就光通的持股算是還蠻大的。然後在台股這邊在上坡的一個回檔之後，我自己也是選擇把東西往光的方向去靠，然後突然間覺得說這個股票市場好簡單，雖然大家講的時候感覺要立 flag，馬上就要出事情，但沒關係，因為最近真的有點舒服，反正光的表現是極好，所以就先往光的方向去看。 那接著如果說有什麼樣的新的變化，或是新的題材產生，可能才會慢慢的移動過去。我覺得近期一個比較新鮮跟熱門的話題，是聚焦在 CPU 這邊，因為在推論的應用上，其實 CPU 的表現是備受關注的，大家也非常的期待在 CPU 後續的一些發展。甚至開始有注意到說在 CPU 這邊，也會出現一些產能卡住的狀況，那像 AMD 這邊我們已經有注意到，它就把一些產線都包起來了，所以在接下來的一段時間，可能 CPU 也是有機會可以帶出一波表現的。 所以我自己的做法就是反而以區間的角度去看，那如果說在每次的震盪裡面，比較弱的東西就會慢慢的被我去做減碼跟淘汰，然後加到一些比較強或者是往新題材。那減的話就是在這陣子只要是有破底，或者說持續走勢不正的東西，然後等到可能盤面轉變為止。那盤面轉變就包含說，包含但不限於，第一個就戰爭這邊可能要稍微的告一段落，然後再來就是第二個，有時候我們不會去完全的很信賴所謂的 fundamental 的東西，我們去參考一些線圖，因為我們相信說市場的資金是相對有效率的，特別是以大盤的角度來講。 所以如果說大盤開始持續的去走強的話，其實也可以期待說可能後面有一些好訊息要出來。只是以目前的角度來看，還是屬於亞股是比較強，那美股還是，雖然川普去做了一根反彈，可是他整體的形態都還是持續的在盤底裡面，所以美股的趨勢扭轉可能還沒有看到，那亞股還是持續的強大。所以自己目前的心態也是認為說亞股的好做程度是遠大於美股，然後之後看有什麼樣的一個契機，再跟大家討論跟分享。那大概就這樣。 Q&A 好，那接下來我們進入 Q 的部分。 林屯乙 波老大 ： 之前聽過台通和和說 KOK 完會精神渙散，不容易達成目標，那想問孟公對此的看法是怎麼樣？另外想問吃雞都是拿 M762 還是 AUG？祝孟公大全家健康，每日都能夠順順利利。 那首先吃雞的話，這兩把硬要選，我最喜歡的是 AUG，那再來我是比較喜歡拿衝鋒槍，喜歡拿那種小型的衝鋒槍，什麼 MP5 之類的，這個可能去幹人家是比較穩，壓槍也是比較好壓。那再來講說是不是尻槍完之後會容易渙散達成不了目標，我覺得不會。尻槍完之後是比較偏向說你會進入一個聖人模式，你會突然間覺得說好像這個世間的鬥爭是沒有意義的——這個川普把盤喊崩了又怎麼樣，就我們人就是開心就好，我們人就是去欣賞一下窗外的一些什麼鳥語花香，其實人生是很美好的。大概可以維持個十二十分鐘，可是之後你也會拉回正常，他只是讓你暫時間的可能鬆懈下來，但你說因為這樣子就會達成不了目標，我覺得不是這樣，應該是說除非是每五分鐘就靠一支槍才會這樣子。所以那位應該是整天在打走槍。 馬桶上的 543： 最近都在慢跑，是不是不打太全了？推薦 Meta VR 頭盔 Thrill of the Fight 2，能夠與穿衣服真人對戰。那記得開穿透模式，打到牆壁斷掉還好，打到老婆就大條了。另外請教 GTC 後，主線聚焦電力散熱傳輸、CPU 矽光子跟 AI Agent，這三塊投資要怎麼佈局？前面的已經知道，但 AI Agent 怎麼買？ 對最近就比較沒有在打太全了，其實你這樣一講，我才突然間想到對啊好像要回去打一下泰拳，我最近還養成一個新的習慣就是打網球，我找教練教我，我覺得網球也是一個蠻好的運動，所以我現在就儘量的去多找一些運動，反正每個都摸一點，希望是讓自己的身體可以維持在一個更好的狀態。那非常感謝遊戲推薦。 然後再講說這三條線要怎麼樣去佈局，電力散熱跟傳輸應該完全不用講，那已經是超級老哏，所以每個人都知道買什麼。那 CPU 跟矽光子的話，我自己是比較不喜歡所謂的 Pluggable 相關的，雖然我現在也把它稱為是光，我自己都是買 CPU 相關的裝置，然後跟一些可能就是在建廠會用到的東西上面，那近期的表現非常好，像今天就漲停了三支吧，非常傻眼。 那再來講說 AI Agent，以台股來講的話——但這可能我自己的利益衝突啦——但反正就是有一個小資的股票，那他有在做 AI Agent。那在美股的話，那可能比較偏向是像 Cloudflare，他就是 AI Agent 我覺得最實質的受惠股之一，因為這些 agent 要去 crawl、要去爬人家的東西，每個都會去經過 Cloudflare 的一個收費牆，所以我覺得它已經在各處都架好收費站了，只要越來越多這種 AI 的 agent 上去幫你搜尋爬蟲的行為，對它來講就是很大的一個收益。 然後再來我認為說 Palantir 也可以算是一個，雖然它不是 toC 的，可是在 toB 的應用已經是做得非常的好，拿到很多政府的標案，所以已經 secure 好，未來的一段時間我覺得都會很不錯。但是這兩支最大的一個問題，就是它們是很貴的股票，就如果你今天用一些什麼 P/E ratio 的估值，你一定算不出來，你不知道要怎麼樣買。所以在我的角度就是反正買了就放著，然後就等，然後很多時候那時候買覺得超貴，結果後來它現在竟然更貴了，會不會後來又再更更貴，這個我不太確定。但如果是 AI Agent 的話，可能就是這兩支我實在蠻喜歡的。 其他的話，可能還要再稍微的找一下，因為現在每一家都聲稱自己有 AI Agent，可是我覺得因為現在是一個比較競爭激烈的時間點，特別是從一些 cost based 的收費方式，然後變成是 result based 的一個收費方式，所以誰是贏家還不確定，但這兩家應該算是贏家，我覺得沒有什麼問題。 Trista： 想問 MK 人生中最想做的事情是什麼呢？有朋友 Amy 最近去德國玩，能夠推薦她好玩的地點嗎？然後祝福我同事肖肖 3 月 18 號生日快樂。 非常感謝 Trista。那再講說去德國玩，不是你問我沒有辦法，因為我就是只有去柏林而已，我就去柏林看演唱會，我都待在 Uber Arena 裡面，所以你問我說哪裡好，我就跟你講說 Uber Arena，可是當然你還是要看說不知道去唱歌的人是誰。那柏林的話，我沒有什麼太多的印象，那我回來就被蠻多朋友唸了一頓，要麼就說柏林最好玩的就是夜店跟夜生活，因為他們非常的瘋狂。那我回來還稍微的找了一下，然後找到一些關鍵字，我覺得德國真的有一些夜店是不知道那個就是賣肉大會吧，就大家真的在裡面放蕩，然後各種，其實老實講，你說我真的到那邊會開心嗎，我可能還是會害怕，我害怕 STD 之類的，我可能就站在旁邊看。所以我覺得那些機會還是不屬於我，但很多人都說去柏林是要玩這些東西。 那再來講說人生中最想要做的事情是什麼，我覺得現在應該是看孩子結婚之類的吧，就是看看孩子有他的孩子之類的。但我現在講這個我知道有些人會覺得說政治不正確，小孩可以自己選擇，他可能喜歡男生喜歡女生，why the fuck，但我現在覺得我的兒子就是 he/him，那我也不是說我一定要強迫他這樣，但我的想法就是我也想看到他有自己的家庭——我這樣講就中性了嘛，我想要看到他有自己的家庭，那希望他可以健康快樂，然後過得一個很充實的人生。那你說對我自己的話，我不知道，要什麼就可以有什麼，我基本上現在要什麼就可以有什麼，我現在的狀態是這樣，所以我根本不覺得什麼東西是特別稀罕的。 Andrew Jian： 你好，首先祝你全家身體安康幸福美滿。我跟女友都是你的聽眾，尤其是女友，她是以前外資的研究員，與你一樣都是業內的人士，會定時聽你的節目來當 reference。那希望你可以祝宜君股票績效 2026 開紅牌，謝謝。 非常感謝，也祝宜君 2026 績效開紅牌！ Sam761226： 上次留言說我們的大學好友阿威，他裝葉克膜在等心臟，但不幸在去年 10 月還是離開世界了。聽說他裝葉克膜破了台北榮總的記錄，五個多月。那雖然當初就感覺機會渺茫，如今參加告別式送他離開，心裡還是覺得很難過。那請問挨大怎麼面對好友中途離開？那祝福挨大全家老小平平安安健健康康，也希望阿威一路好走。 那我們希望阿威一路好走。那同時，我自己是還沒有這樣子的一個經驗，雖然有時候我去想了一下，我就覺得說這是很可怕，就像我不知道，我假設我自己是我父親，然後看到他的什麼兄弟開始過世，他的朋友開始 drop dead 之類的。那我現在自己身邊最靠近我的一個案例是在當兵的時候，那我那時候是管營站，那營站後面來接那個學弟，然後就有一次又看到他的臉書帳號就 po 說什麼他已經離開我們了，那我們懷念他什麼，那如果想要去看他最後一面的，可以在什麼時間點什麼，我就嚇到想說到底是什麼，就到底是什麼情況，他比我年輕，然後他怎麼就這樣就過世了，什麼騎摩托車在哪裡摔倒。 我覺得第一槍一定是你的家人走掉、你的爸媽，當你的爸媽走掉，其實就代表說你就是下一個 next on the line，你知道嗎，就是去直面死亡的。所以我可以想象這件事情是非常困難，只是我自己是還沒有遇到，所以我也不知道怎麼樣去跟大家分享如果是我會怎麼樣去處理這樣子的情緒。那可能要等到後面，希望就不要太早遇到這樣的事情。 跑得快先生： 兩個股票問題：一、加減碼的時機點跟部位是怎麼抓的？過去有提到建議是帶狀停利，自己在這一塊就是漲一天打一張、或是跌一天減一張，那感覺自己的具體操作有錯誤，讓自己身在其中發現不了錯誤。二、怎麼驗證自己看錯這件事情？時間區間抓多久？自己在基本面研究之後覺得公司的體質、催化劑等故事都很 OK，但常常我覺得好市場覺得不好或是不鳥我，那我不知道怎麼驗證自己確實看錯，時間區間要給多久？落後用技術線圖當判斷，要怎麼用？ 那首先，像你這樣的一個加減碼，就是我們前面講的 CTA 的一個做法，反正就是越漲越加，這個是沒有問題的。那你之所以可能會覺得說你的操作有錯誤，就代表說你可能是買到在盤整的東西，所以你就覺得說你好像在追漲殺跌。那如果是的話，那就是很明顯，首先這個東西要先確實的走出趨勢，如果你沒有辦法看 K 線去知道走出趨勢的話，你看均線，你看 MA20、MA60 有沒有是往右上角。甚至是你直接叫你兒子看，他說我發現說小朋友看都比大人純粹，大人會陷入到自己的僵局裡面。如果是小孩看這個股票，是左上右下還是右下左上，他直接可以告訴你答案。所以你可以直接去就找小朋友看，或者說你去透過一些技術指標，MA、MACD，有沒有突破零軸向上，有沒有每次的高都比過去的高來的高，如果是的話，其實你用你的做法是沒有問題的。 那再來講說看錯這件事情，這個事情太難講，就是有些東西你當下認為說好，首先我們都知道說，我們的進場會用基本面作為一個 base，就是先有基本面的 base，那可能透過籌碼或是技術面去做加減碼或是進出場的一個依據。那可是很多時候是這樣，就是一個東西我們很喜歡，我們買了都不會動，我們認輸之後，他就拼命的往上噴。所以最後面發現說，我知道的比市場快太多了，所以下次我要慢一點，所以這個絕對都是看個人，因為有些人就是可以等，有些人不能夠等。 有些人一等，你有沒有看到那個什麼鄭立軍他老公買那個旺宏嗎？那個多厲害，那個等幾年，等幾年然後下禽，在有些人眼中他們想說這個家有在凹單，在有些人的眼中就是說這個家有價值投資、又可以深蹲。所以你看，其實真的會用不一樣的視角去看會獲得不一樣的答案。那像我自己也有那一種，就可能深蹲個半年一年之後，然後最後面獲得巨大報酬的東西；那當然也有那一種就是我可能才蹲個不知道兩三個禮拜，我就想說是不是我看錯，砍掉然後就噴了。 所以其實你可以從我們的節目去做一些驗證，好像前面我就一直跟人家講說老子家不玩報價了，我全部轉去廣了。我發現說我是被報價玩，那會不會後面你就看到一堆什麼被動元件報價的東西全部噴上去，那這就不屬於我了。所以我就不會去糾結，反正說人就是不停的往前看。你今天壓在一個東西，你如果真的很有自信，你就應該要在裡面等；你發現它太慢，那你就減碼一些，可是你還是要有東西在裡面等，不然你後面你會對自己交代不過去，你會覺得說我明明該賺到的錢，為什麼我沒有賺到，只因為我沒有耐心。 所以那個其實需要時間去調，就是你到底是相對市場是快還是慢，你的判斷到底是對是錯。因為很多時候，你一定要了解你投資的東西，你夠了解，那你也抓到這個東西的營收跟獲利的成長性，你只要營收跟獲利沒有看錯、稅後盈餘的增長的角度你沒有看錯的話，那基本上這個投資要輸掉的機率就偏低，只是有沒有效率，有時候可能一等要等很久，那沒有辦法。 滷肉飯好吃戰士： 請問儲值股停損的方式，該怎麼樣正確處理比較好？目前是使用固定的趴數停損作為封控點，但考量到被處置，只要少少的股票就可以大幅的影響價格，感覺溜著也不是、砍掉也不是，想請問主委關於此狀況處理上怎麼弄比較好？ 我自己在儲值股的話，我第一個做的不多，那第二個是如果我去做的話，我絕對不會用一個什麼絕對的價格去做停損，因為你也知道說那個量是被抽掉，所以有時候它上下的那個波動會很大。那如果說你有注意到處置股的一些行進邏輯的話，你就會發現說很多時候在處置裡面，被狂追的後面就會壓回來，或者說被狂殺的後面就會彈回去。所以其實蠻多人在處置裡面做的是區間，那就大概點到這，反正你自己可以稍微的找到一點邏輯。如果說你覺得這個東西不好做，或是你不會做的話，你下次就不要在處置股裡面做，你就避開，所以其實真的就是打不贏就不要打，你去加入一個你會的賽道。 紅班長： 孟公周杰倫的新歌你聽了嗎？那個不看歌詞聽不懂他在唱什麼的杰倫回來了，你喜歡哪一首新歌？ 新歌還沒有聽，他出新專輯我都不知道，那可能再找來聽吧，非常感謝推薦。 BBBBBB： 想問孟公 SpaceX 上市你會買嗎？最近被馬斯克要蓋 TerraFab 搞得不太想買了。會買的話會買佔比多少？ 沒錯，TerraFab 是值得擔心的東西，他可能真的會燒掉很多錢，而且可能會沒有辦法達成他預定的目標，因為你要知道，其實在晶圓代工廠這個生意上面，它並不是說什麼一家壟斷，而且馬斯克需要的東西嚴格上來說並不是像 state of the art 的晶片，所以像什麼三星也會做，或甚至是之後搞不好別家 Fab 也是有機會會做，所以它的東西並不是真的超級需缺到它要自己去拓展來做。就如果前面講，它是因為價格的考量，所以它就什麼都想要壓價格，就要搞垂直整合製造，那當然就有可能會燒掉很多錢。那說我會不會買，我一定會買，他上市我一定會買，而且我是不管估價怎麼樣我就會先買，那會買多少，不知道就最多就一兩趴吧，先買個兩趴，那一樣就看對再加。 天公拿 老水友 ： 孟公你好小弟，今年 37 歲，結婚兩年來每個月都希望有天使降臨，可惜至今未如願。每當聽到 Q&A 裡的育兒分享，真的是超級羨慕，捏軟軟的學長們，我也好想加入捏軟仔的行列。那最後想請孟公，身後的觀音大爺保佑我們今年能夠有喜事，若能夠成真，我一定會盡所有去愛這個孩子。 觀音大爺初一節，好，下面一位。 Max 大大： 看到諸位的 IG 影片，父愛噴發，對著自己的兒子發出「耶」的聲音，覺得反差感好大，平時那個性感富有磁性的嗓音，竟然能夠發出這麼可愛的叫聲。那聽台通李一成說，他會在小孩洗澡的時候全裸跳舞給小孩看，主委有做過類似的事情嗎？然後想請問你對處置股的操作如何？如果一檔股票即將進入處置，或是已經進入處置，最後要考慮先把資金撤出完，別的標的還在繼續擺著不動。那光通今天好幾顆，等某個今天被拉到 20 分處置盤的光通類股，明顯弱很多。那最後祝主委兩個兒子能夠平安長大。 那首先，對啊，其實最近很多人問處置股的原因，因為最近真的一堆東西漲到進去處置股，那大家想到的光通處置股，我自己手上也有。那甚至有一個是進處置的時候，那時候大家想說要把它賣掉，20 分鐘處置，然後現在已經漲到快要 1000 塊去了。所以以我的角度是：我在處置前面佈局的東西，我不太會因為處置股我就把它賣掉，我自己是這樣。那有些可能在意流動性的，會把它賣掉，但是我不會。然後再來就是在處置股裡面的時候，只要有被重殺，一般我都會想去撿，因為我知道說流動性很低，所以今天人家可能去賣，它會超跌，拋拋低吸這些做法我不會這樣做，一般來講就是反正要有任何的動作都等到他出處置之後再說，除非說今天真的是被搞到很緊繃需要去動他。但我覺得啦，就如果你真的早就知道會緊繃的話，你應該在處置之前你就先把你的流動性拿回來，所以我不太在意這樣的東西。 然後再來講說有沒有做過全裸跳舞給小孩看，我會去逗小孩啦，各種方式，但是還沒有在他面前就是可能全裸甩小鳥像一成這樣，我還沒有做過這樣的東西，但確實值得參考看看。 Howard： 請問主委，已經聽了周杰倫新專輯了嗎？對女兒殿下一曲，滿滿小孩聲音感覺如何？ 真的還沒聽，你們都一直講，待會一定要聽。 波波愛上孟公： 我是前幾集說被主管針對的那一位兄弟，我真的沒問到，結果事後不理，我每集都多刷、還從頭複習，雖然沒有被回答，但被唸到也心滿意足了。這次回來跟公主關於老大還願間參拜，請孟公祝我 2 月 24 號生日快樂，以及業績順利簽約，我就捐出一個月月薪做公益，愛您。 我也愛你，我已經忘記你上次來找我是什麼事情，但反正總之就是如果有幫到你各種層面上，你知道很多時候是這樣，就大家在那邊隨便亂許願，我也不知道你們在那邊許願是要衝啥角。但我後來，我為什麼從善如流接受的原因就是因為，我想說你知道，其實社會上很多人是缺乏一個寄託，他就只是想在這個地方講話，他覺得說他平常跟別人講話沒有人要理他之類的，或是就覺得跟我講話我跟他講話就有點能量，那 OK，那可以幫到大家我就幫，但我絕對不是什麼自居什麼神格化、什麼教主之類的，我覺得這種東西超無聊，我也只在意我自己的家庭跟我有沒有賺到錢，那其他東西 I don't give a shit。但如果大家覺得開心、大家覺得會被 buff 到的話，那當然我是非常樂意的幫大家推一把。 那這期節目就到這裡，拜拜。"
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切換不同地區來比價，也是不少人在規劃旅遊的時候會使用的方式。在訂住宿或是查機票的時候，不同地區顯示的價格有時候有所差異，你想要控制預算、提早規劃行程來說，就相當實用。操作也很簡單，只要一鍵就可以完成切換。如果你在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站或常用服務，使用上更加順暢。那時候遇到海底電纜又卡住的話，透過 VPN 也可以減少自己手遊的一個延遲。 那現在 NordVPN 不只是支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以用於十臺裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活的使用。下次要透過我們資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，立即享有期間限定優惠，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天的退款保證，不滿意都能夠隨時取消，零風險嘗試。 朋友投資聚會見聞：Bloom Energy、SMR、Data Center 缺電 好，那這個禮拜被好朋友邀請去他們的投資公司，稍微的增長見聞一下。其實我是沒有去參加一些那種定期的聚會或是開會，那之前也有一些股友會跟我講說什麼早上有晨會啊、或是每個禮拜可以到哪裡開個會或什麼的，那我都全跳。我一直以來都還蠻清楚自己要的東西是什麼，那基本上也算是一個幸運的存在，就是我只要坐在家裡，就有很多情報會往我身上跑，那所以呢我就不用出去。 但我算是一個比較特例的案例，一般我覺得還是需要去跟人家交流一下，有時候真的會找到一些盲點。那像去的話呢，他們在討論的一些標的，其實我聽一聽我覺得就蠻有意思的。像是美國的 Bloom Energy，或者說 Bloom Energy 在臺灣的一些 supply chain，那大家可能就會丟出他們的數字。那這些都是長期持有者，都已經持有很久了，然後就想說這個數字應該是多少、因為現在產品線是怎麼樣。那別人聽到可能就會告訴你說，那我們瞭解到的狀況是怎麼樣，那我可能也認識公司的誰之類的。那所以大家對一對之後，有時候就會那種真相越辯越明的感覺。 那其中有一段我覺得蠻有趣的，就是聊到說因為現在美國 Data Center 是缺電，那其實最缺的並不是說什麼電力的產出，而是電網——電網的建置是跟不上。所以當然就是有開始去討論一些就是可能 on site 的發電的方式。那之前也花過幾集跟大家聊過一些 on site 的發電方式，那其中一個就是 SMR，也就是說小型核反應爐。 那不知道大家是不是跟我一樣，就是我對這個產業其實不熟悉，那我也沒有去買什麼 SMR 相關類股。之前有一次可能朋友跟我講說這個現行可以稍微買一點、點一點，可不可以跟我們包在幹嘛，那我都沒有往這方面去佈局。那我以前聽到 SMR，我心中想像就是說「小型核反應爐」嘛，所以不知道，就可能是一間教室、再大一點之類的——我真的本來想像是這樣子。然後就是他們在討論的時候，在講到說：你知道很多人都講說什麼 SMR 很簡單很快，你知道那個多大嗎？兩個足球場！真的是超大一個。當然這個是說，如果你真的有去研究，就應該會立刻知道，那只是因為平常都聽人家講什麼 SMR 很簡單、很好搞或什麼的，然後一查發現說沒有啦，它那個佔地也是超大的，應該也是遇到一大堆那種環評的問題。 所以像這種討論，就是我覺得這類開會最有價值的東西，因為有些東西是怎麼講——就是說你的防守範圍是有限的，你不一定會注意到。那當然也不是說你注意到之後，就代表說你一定會去做，有時候就只是說可能不知道，你把一些關節打通之後，也會對你有幫助。那聽了人家講的東西，也不會想說要回來立刻買之類的，反正就是聽大家講、各自跟大家討論之後，然後這方面也在腦中去跑過蠻多可行性。 散熱、Immersion Cooling、光通訊：基本面已成共識 因為像我們在討論 power 的時候，也會同時講到說：就是有電那就有熱。所以電力需求大家都知道，那散熱的需求其實也不容小覷。但這個其實我們也在節目裡面跟大家講過很多次，就是未來散熱它整體的 TAM 越來越大，因為這個晶片就是越來越熱，TDP 是越來越高。所以像過往討論的一些東西，不然說現在是跑冷水，那這有沒有可能就是需要用冷媒、要跑一些冰水之類的，或者說甚至再重新來去討論一下 Immersion。 那 Immersion 在兩三年前我們也跟大家密集的討論過，只是後來就胎死腹中。那時候有一家公司——有一個 Stealth Company——後來被大家揭露之後，大家都很期待說這家公司會不會在 Immersion Cooling 上面帶來一些什麼樣的發展。最後面他們也是類似說半放棄，就是本來要推的一些 road map 看起來是沒有達成。但之後晶片在很熱的時候，會不會又再一次的回去討論那些東西的可能性？ 所以有時候這也是我們像之前跟大家分享一些案例，我覺得說在幾年前，每年都說什麼元太的電子紙要起來，講了半天，然後最後有一年就真的起來了。前面講了半天，然後一堆人都覺得說好像每年都被騙，什麼詐騙、撒小、怎麼說有都沒有。但有時候就是說，東風還沒到；東風到的時候，有些 solution 可能就會再一次被推出來。所以有些東西你當下在研究，那你發現說是浪費生命，你不要放棄，你要把它留著。所以留著就是說你就留個心眼在那邊注意，你不一定說你要一直去持有它，因為有些東西不會動、沒有效率，還是要把它砍掉。那等到它下一次又再一次有風的時候，那可以再回去重新注意一下。 所以像聽他們在討論一些這種，不管是 power 或說散熱的解方，我覺得也再一次的幫自己腦中複習一些東西。那同時也注意到就像大家的持股，同質性是很高。因為換我分享的時候，因為我想說你們前面一陣都已經有在提到光通相關問題的時候——那光通這個我不用講，因為大家那種國民制服股每個人都有，有一些那種什麼光通、或是有些人是拿 pluggable，我是不喜歡 pluggable，我都是拿 CPO 或是光裝置相關的東西。反正就是大家都有，所以我也覺得沒什麼好討論。反正像這類的東西，我就覺得有點像是說它在市場上面的一些成長性、或是基本面的數字都已經算是共識了，只是說估值要推到什麼地方沒有人知道，所以可能蠻多人都會繼續持有。 那一堆人也都還持有記憶體。記憶體的話在臺股是已經完全沒有，但是我有美光，我們也討論到美光的數字。本來在投資圈這邊真的是喊到毛利要 80 以上，最後面是開一個 70 幾，那還是一個超級變態的數字，只是就沒有想到投資圈的數字真的估得非常高。他們就問說我這邊現在聽到最高是多少，我說最高已經講到 84，然後大家就開始狂笑，就說所以真的是每過一家投資公司，大家就會額外再加個什麼 0 5%、1% 之類的。就大家本來聽到可能是 80，然後最後面竟然喊到 84 去，但實際上最後面開出來是 70。70 幾還是非常好的一個數字，只能就知道說為什麼開出來它那個股價竟然是跌的——大家不是說什麼美光數字超好、為什麼會跌？因為真的是一堆人預期一個更高的數字，所以它只跌這樣，我覺得還算還好，因為大家預期的這麼高，我就感覺應該是要跌的更重一點，但還行。 反正總之就是說，這些超級有共識的地方，就是在比說誰的膽子大、誰可以放更大的資金、更大的槓桿，再把它推到更高的地方。或是說有時候意外是這樣，就是你把它推到一個很高的估值，你想說後面應該就只剩下下檔、就只會往下掉，但沒有想到他可能後來又再有一個上修出現，最後可以再推到更高。這就是為什麼有些高估值的東西可以維持在高估值很久的原因，因為它會一直有新的東西出來幫它上修。所以我覺得像光通，就是屬於現在這種一直瘋狂在上修的型別，就是你純粹去看數字你會想說到底是啥小，可是實際上你會注意到就是有各式各樣的好訊息都會一直丟出來，然後一直去協助它維持在一個相對高的估值。 當然相對高的估值，也有它的一個風險，就是只要有任何的風吹草動，那可能一個電話會議開出來是不合預期，就會出現一些大跌。當然波動大，可是呢，隱含的潛在的報酬率呢，其實也是不錯的，所以還是會很多人去往這個方向去參與。 怪物級對手、自我反思：彈性比執念重要 那同時呢，在會上也見到幾個我覺得是那種蠻怪物的人物啦。就是在分享之後，我自己有一點嚇到，就是說我本來以為我自己研究的一些冷門股，那應該是沒有人在看吧，結果像我就講說某一個這個產物相關的股票，那我現在看到它，我覺得真的是還蠻便宜的——這個價格怎麼算都覺得說他應該有上修的可能性。那我講完之後呢，那坐我對面的一個這個朋友就講說：這個數字應該是……因為我講是明年可能可以到這個數字，他說這個數字應該今年就有到，所以等於說也幫我去改了作業。因為我本來覺得說，光是用這個數字套在明年，他就應該要有上修的空間，結果他認為是今年，那就代表說明年數字會更高，所以上修的機率就更高，回去多點幾張之類的。 所以其實去參與了一下就覺得還蠻不錯，但我也不知道，就下下可能的狀態是比較傾向說 OK 反正我知道說我去外面我是可以獲得一些收穫沒錯，但我還是太懶了，然後我要顧家裡的東西，所以應該就是後面還是不會去參加任何的會議。但非常感謝就是偶爾有些朋友的推廣之下，然後讓我去看了一些東西，每次看完都會覺得自己收穫非常多、真的學到很多東西。 但現在已經不是那一種就是我需要有很多吸收的這個時間點，而是我需要有更純粹的判斷。就是我說我覺得這樣：吸收資訊越多，大家講說多多益善，只是你每天時間是有限的，當你花一堆時間要去吸收、要去 social 的話，那也代表說你可能去濃縮、或是你去下判斷的這個時間就變短了嘛。那或是你可能就變得更焦慮嘛，因為聽了一堆人、每個人都跟你講說什麼東西可以弄。 其實現在臺股的市場真的有點那種百花齊放的味道，那你也沒有這麼多錢啊。我現在看到朋友跟我推一些東西——昨天有朋友的視訊有跟我推東西，然後我聽了一下，我就直接跟他講說：老實講，現在我想買的東西太多但是我錢太少，就是你每個都想買，可是你已經挑不出什麼機會成本之下可以砍哪些東西。我現在想得到就是說，很想把美股的東西砍一砍，然後全部拿回來買臺股。可是我知道每次我有這個想法的時候，後來美股就會直接射出去。所以應該是維持就是臺美這樣的一個配置，那只是就臺股下，很有感的覺得說錢不夠多、要買的東西是很多。然後美股是相反，搞不好後面又會再反過來，不一定。 那總之那是一個非常好的收穫。那也非常感謝邀我去的一個朋友，那這位朋友很厲害，他以前是這個業界的高官，那他後來退下來弄股票之後，真的就是隨便弄都弄得超好的感覺，就覺得這個人真的是一個天才。因為很多我們認識的業界的人，然後他下來做股票之後，你會感覺得到說他們還是會有一些執念，然後他們在觀念上面可能會踩得比較硬，因為沒有辦法，他們是專家，所以他們知道說「你們投資圈在講的一些東西，你看你們就在豪小」。可是這個人我覺得他厲害的點是他超級有彈性的，他會知道說：這些東西理性上來說我知道他是豪小，可是我知道你們就是喜歡買這個東西，所以我還是會跟著你們買這個東西。所以我覺得光是抓到這個彈性，其實就是造就了這個績效跟別人不一樣的一個點。 那這也是我們對自己蠻自豪的一點。像我就很常會跟大家講說我是很歡迎我被打臉的，或者說我是很能夠接受各種彈性的。因為如果說你都是要覺得這個世界上有一定的準則或什麼的去做這個股票市場，一般是會……怎麼說，但你可能也會有你的報酬、或是有你的可能性，只是在我們自己的觀察會覺得，因為這樣會錯失掉一些機會。因為其實有蠻多機會都是出現在大家都不信的時候，也就是人家講的「買在半信半疑」，然後等到大家都信的時候，其實你再去買，可能報酬率就被壓縮很多。 當然每件事情都有反例，我最喜歡舉的例子就是當你去看 Forrest Gump 的電影，然後裡面跟你講說他們買蘋果——他們去養蝦，然後賺錢買蘋果股票，然後賺很多錢，當下看到一定很多人在電影裡面講說「媽出貨文」，那時候 19 多少年的時候，「媽出貨文，蘋果賺錢這麼高你還跟我講可以買蘋果？」就蘋果就繼續再漲 10、20 年以上，所以會有這樣的劇本產生。當然有些人也會講說蘋果是倖存者偏差，whatever，但總之就是在投資市場裡面，我覺得沒有什麼是叫做絕對、沒有什麼叫做一定，所以就是要保持一些彈性，真的是非常重要。 對，那總之這個非常有趣的聚會心得，稍微跟大家分享一下。 美股盤面：伊朗戰爭、油價、CTA 砍倉買點 好，那接下來我們就來討論一下在美股盤面的一些想法。那首先當然目前的不確定性就是在伊朗這邊的戰爭問題。那我自己會選擇去看著這個油價，那只是後來我想一想，我是覺得說只要油價沒有突破、它開始橫盤的話，理論上應該就可以把它視為說是一個——就是你先期可以去蹲點的指標。 那當然這有一點賭啦，因為隨時有可能不知道。我認為一下川普去搞這個伊朗戰爭，可能會類似他打貿易戰一樣，就是說他跳恰恰，他先感覺我要退一下。像這個週末就講說我們可能已經達成階段性目標了嘛——「反而對美國來講，伊朗這個海峽並不是我們最大的利益啊，你們這些國家整天在那邊蹭美國的、吃免錢的，你們不來幫忙出兵的話，OK 那老子退出，看是誰受到最大的傷害。」他逼大家去，他說我已經完成階段性任務，他覺得他已經是一個贏家了。 那大家可能覺得說「哎沒事了」，搞不好下禮拜一又要再出一個反彈，就跟我們過去跟大家聊到的一樣，現在的這個股票呢好像都是跌晚上，晚上跌完之後，白天又再繼續漲回來。但搞不好突然間又給你一個 surprise motherfucker，突然跟大家講說「哎老子要退出，我不玩了」，然後馬上再等一個禮拜，突然說什麼地面部隊已經去打伊朗之類的，都是有機會啦。 所以其實現在就是一個不確定性高的時候，那理論上就是不要把自己的部位下得太滿。但因為以我自己的角度來講，就是我是不太喜歡說什麼空手或是手上這個現金是過多，所以我還是會覺得說：像美股又出現一個破底，就又在往那種更低點的方向去，那這個地方已經觸發了 CTA。 什麼叫 CTA？就是說他們會有一些那種跟著趨勢做的部位，就是在這個很多的量化、或是一些什麼 long only funds 之類的，他們可能會有一些部位是會選擇：反正今天漲我就一直去加，那今天跌呢我就是瘋狂要去砍倉。簡單講就是說隨著順勢而為，或者說見風轉舵。所以當今天漲的時候，為什麼會漲一漲最後面超漲、甚至拉一個超大一根的，可能就是這些 CTA 都有幫忙去推一把。那反之呢，就在跌的時候，為什麼突然間會有一個大破底，可能也是這些 CTA 去做大停損，那觸發了一些可能長投的資金也跟著去做大逃殺。 那過往的案例呢，其實這個 CTA 它還可以再降在更低的一個位置。那像之前的 2022 年，或者說之前的小波段、解放日的時候呢，那都曾經是掉到很低的位置。那今天早上剛好，其實以下的水位去跟那時候解放日或者是說 2022 比，都還沒有到那個最低的一點。但是我就跟他稍微的講一下我的想法，我就認為說：除非這個戰爭之後變成拖很久、變成下一個伊拉克之類的，那不然如果說真的美軍完成階段性的任務，然後開始撤出的話，那當然我們是比較難去想像說那個 CTA 會降到這麼低的一個位置。 就很類似說你知道每個人都說「拉回我會買、再便宜我就買」，可是問題是到底要多便宜？就是你在那邊打嘴砲：「臺股跌回 18000 我就買」，可是問題是如果接下來的五年都跌不到的話，那怎樣你都不買了嗎？所以有時候我們還是會抱持一些彈性，就是我們會知道說 OK 它有可能會往一個很壞的劇本去走，那只是呢，如果說手上的部位不夠多的，一般在過程之中就會慢慢的去加了。 所以像我自己的話會覺得，像美股到一個破底，如果突然間再給我一個大根的——就是那種大根的往下幹爆之類的——那可能就是我自己會選擇就一樣，就是最近都比較做逆勢，這個地方就會去買。那最近做順勢的，我覺得就應該會比較辛苦。其實身邊有一些動能仔都已經開始在表示說最近的盤很難做，但我可能比較幸運，就這波我覺得還好，因為自己在臺股壓到的一些光裝置、或像美股也是這一波往光去走，就覺得說還好沒有什麼狀態。那也因為說可能最近動能弄得比較少一點，所以就相對的覺得說這一波其實是還可以的。 但如果說你今天是不停的追、然後接著發現說隔天沒有續強就砍，就會像我們可能在一兩個月前跟大家分享的，就是盤可能停在差不多的地方，你事後回頭看搞不好什麼正負 5% 之類的，但你的錢已經他媽不見一大堆，因為你整天在那邊追漲殺跌。那就比較尷尬一點。所以在趨勢盤裡面去追漲殺跌可能比較適合。當然我們沒有辦法就是說什麼很簡單的事後論說「那個地方那時候早就看得到是趨勢盤」，一堆人都會這樣打嘴砲。那實際上股票市場難的地方就是說你事後看都超簡單的，可是當下你很難去做判斷。 所以有些人會選擇怎麼做呢？像自己身邊有朋友就分享說，他們有些策略就即便可能在某些市況是完全不會賺錢——測出來的結果。所以他不會自己去那邊你知道 time the market、或者去選一些市場來做，反正我就持續的做下去。那我知道有些年我就會賠錢、那有些年我會賺錢，這一套策略，所以他可能就繼續的搞下去。那最後面如果說真的走出一個趨勢盤，那當然這套策略就會莫名的就賺很多錢。可是等到你已經識別說是一個趨勢盤你才要進來的話，那可能就會說你的報酬會被壓縮一點。所以其實都是某種程度上的一個取捨。 趨勢盤鎖定光通訊 / CPO：AI 2 0 但是按照我現在去看美股的市場，然後發現說又破底、然後又有 CTA 出來，我就會覺得說如果這個地方來一個大的，那應該就是一個非常好的買點。那如果說沒有來一個大的、是盤跌的話，那可能就會用比較保守的方式，就是接一點接一點去做。 那目前還是會聚焦在——可能以美股來講或者說臺股——我認為現在趨勢已經走得很明顯，就是往光的方向去走。甚至有一個說法是說：反正光就是 AI 的 2 0。並不是說它是某種取代 AI 的東西，就 AI 的族群以前就是可能我們看到的一些 OEM、ODM、或者是一些板卡廠，然後是 ASIC 的 supply chain。然後現在可能大家都是往比較像是 interconnect 或者說 networking 的方向去走，但它還是跟 AI 是高度相關的，甚至可以講說它就是 AI 的一種加強的版本。所以其實我認為資金已經蠻明顯的是匯聚去哪一個方向，那都給了一個非常高的 PE 乘數。那接著呢，就算有出現一些比較大的回檔或什麼，對我來說這都是一個站在買方的機會。 那在上一波的話呢，我覺得自己就做得還蠻好的，因為已經先識別到這些機會，所以在他們回檔的時候去搞了一下，然後現在每個東西都創新高。所以大概在準備要進入第二季的時候，自己在美股才有一點那種報仇的感覺，就是在前面其實都還蠻慘的，就是差不多都也待在水面下。因為手上有太多像那些什麼 Chip Vendor、然後或是一些那種傳輸類股、電動車或什麼的，其實今年表現都不是太好。但後來就是把自己的部位去做了一些調整之後，那我覺得就有效的去改善了，就是現在身體的體感就非常好。那後面可能有注意到什麼趨勢的狀態，再跟大家去做更多的分享。 記憶體：利多不漲，資金可能回流報價股 那實際上，最近我們在記憶體有注意到，就是開始有出現——就是怎麼講，像美光的這個是利多嘛，可是卻沒有漲。所以可以想像成是說，當然利多本身我們會去期待說它應該會把市場推到一個更高的地方去，可是如果利多沒有漲的話，那可能就有些資金開始會去思考說是否要退出。 那我們先去跟大家講一個大前提，就是我們當然不知道說記憶體的資金會玩到什麼時候，因為我們目前去用基本面的角度來看的話，就是在今年一整年，記憶體都很好應該都還是是確定的。那只是我們都知道，股價會提早反應，那提早反應到哪不確定。有些人認為說可能記憶體到 2027、2028 都還是會超好，那當然就有可能這個股價就會一路漲到 2026 年底之類的。 那我們先用一個階段性的節點來看，就最近有發生的一些事件：首先就是美光的財報出來，然後是利多可是卻沒有發生大漲。然後再來就是有一些外資的分析師開始去調降了目標價，那即便他們可能調降的一些說法，在我自己看來是沒有這麼 solid——就是理論上這邊應該都還是用基本面的角度來講是看多，那只是如果你混合一點股價，就是你說這個地方是不是已經已反映，因為畢竟真的漲很多，那可能還解釋得過去。 那只是如果說這個記憶體開始出現一些橫盤、或是開始轉弱的話，我自己本身是認為說這搞不好對於整體市場是一個更好的現象。這也是我們這次去開會的時候跟大家聊到的一個想法，就是因為我們過去會去追很多 spot 的報價的變化或什麼的，那老實跟大家講，現在在市場上面有超多的東西都在漲價，就是漲到你真的——如果你是做科技股的人，然後你的雷達可能也跟我一樣廣、甚至比我廣的話，你應該也會跟我想法一樣，就是說：這怎麼可能不通膨啊？太誇張了，什麼東西都在漲價，所有東西都在漲價，太誇張了。 那只是當我們看到這些漲價的東西，像我前陣子就是這些漲價的東西，不管是一些什麼 power 的這個元件啊、然後或者是說被動元件或什麼的，我每次掌握得到它要漲價、或是我自己算了一下覺得這東西會漲價，然後最後發現說我也賭對它真的有漲價，但是你去做股票，你就發現說那個報酬率不是太好。甚至很多時候你會因為這樣子，就不小心搞在水安第一排，然後給人家倒貨倒爆。那即便最後面證明你是對的，就是你壓的這個理論是有發生，可是你還是不會賺到錢。 那所以當時呢，就是有身邊的朋友跟我講說：其實有可能是因為記憶體吧，這種就是對漲價的預期的這些資金全部都吸走了。其實我覺得是還蠻合理的。為什麼？因為其實記憶體它現在有點像是說，這個市場裡面的那個 Victoria's Secret Model，你知道？就是他們的身形太好了，然後大家太喜歡了。所以經常看到那種漲價型出來，那個漲價型其實老實講都漲蠻多的，可是有一個東西擺在那邊，你說你漲多少？你漲什麼 30%、50%？那個漲 100% 啦，那個價格漲 100%，那你要去哪？當然全部都往那 100% 去衝。這個 30%、50%，除非說你今天是在低檔位置，大家可能還有興趣，但如果你也是在相對高檔，我當然還是買最強的。所以它其實某程度上是這樣子，然後把一些就是喜歡去玩報價變化的資金全部都拉去了。 所以我自己的想法是這樣，就是我不會想去當一個什麼大預言家，說什麼記憶體會漲到什麼時候——不曉得，因為如果你真的知道的話，那你就發了。可是沒有人可以抓得很明確。但只要看到他的漲勢，我認為就稍微的變弱一點、或者說開始去橫盤的話，那有可能這些喜歡賭報價的就會重新的去回到那些報價相關的類股。就是它們一樣有漲，他們長出記憶體有可能是這樣子。 需求 driven vs 成本 driven、NAND 漲價、敢賭文化 但那天去開會的時候，同時有一個這個產業上的朋友有分享有一點我覺得蠻有趣的：他就是有提到說其實我們現在要很明確的分得出來說什麼東西是需求 driven、什麼東西是供給或者說價格成本導致的這個漲價。就是說兩個 drive 是不一樣的。如果今天是需求去驅動的話，那當然我覺得他在市場上的表現就是會更好，因為這是一個非常明顯的說法。 只是可能有時候當你過度的去研究一些東西，你的眼睛都盯著那個東西，就像是你變成一個錘子，你看所有東西都變成是釘子。所以你不要看到說什麼報價漲就高潮，因為其實確實在過去有蠻多的報價漲，其實是在反映像是原物料的價格上漲，所以他們受不了，他們只好去把對客戶的報價給往上調，可是它不一定在需求方面是很強勁。所以像被動元件有蠻多環節是因為它會用到銀，所以導致他們有一個價格的變化產生。 如果我們今天去細究其中的一些差別的話，我覺得就是一些高階的 MLCC、然後或者是像什麼 TLVR 電感，這個都是很明確看到說在未來可能會出現一些供需失衡的東西。所以就是說如果你今天去看一個報價上漲的話，那這邊也要稍微的提醒一下，就是你要注意說這個報價上漲是純粹的因為是需求導致的，那可能它會是一個上漲會比較好；那如果它是因為是在供給的成本方面去被漲價，所以他把它轉嫁給客戶的話，那可能是擺在次等的。只是我們目前去看的話，會覺得其實市場上面要漲價的東西是蠻多的，其實如果是用供需的角度來說的話，是在需求方面的要求而導致漲價的東西也是相對多。只是當然有些東西它其實並不是因為需求 driven 的，這個就要比較小心一點。 至於記憶體方面的話，最近自己有聽身邊的一些朋友提到，因為三大廠其實近期都是在開會，我們看到的一個狀態是其實在接下來他們已經開始去傾向認為說，在 NAND 的漲價應該是會跑贏 DRAM。那 DRAM 還是有在一個漲價的狀態，我們沒有要去分一個誰高誰低、或是捧黑彩幣 高彩貶 這樣，那只是客觀的去描述一個情形，就是說在 NAND 的方面的需求還是非常的強勁。那這當然就是歸功於說在 AI 的儲存，因為現在大量的——怎麼說，就每個人都在使用 AI、每個人都在產生很多的廢圖跟廢片，所以導致這個儲存的需求是拉到很高。那我們是有看到說在 NAND 這邊的表現都還是會很好。 那至於在一些模組廠的表現、或是一些 controller，他們自己會自帶模組的，就是可能會有顆粒的囤積的話呢，那大家可能比較擔心是說，他會不會等到低價庫存燒完之後，然後就不賺錢呢？但這個也是前幾天跟朋友聊天的時候然後稍微被點到。他就說低價庫存，大家看的都是可能不知道一兩年前那種買超便宜的低價庫存，可是問題是有時候他們如果賭對的話，就覺得說我在這季買一大堆東西，然後下一季跟下下一季繼續漲、漲很多，那這也都是低價庫存。 所以其實這個也呼應到一點，就是現在的這個時代很有趣的地方是你敢不敢賭。這個也是近期可能在美國系股圈也很多人在討論的東西。像 OpenAI 就是一個非常敢賭的組織，所以它在一開始就給你喊一個像是畫夢般的算力需求；可是像 Anthropic，它是一個比較保守的組織，所以相對之下，就是等到他們真的要可以大張旗鼓，或是他們其實最後面發現所判斷是對的、就這東西真的超缺的時候，那比較敢衝的、比較敢建置的，它會有更多的能量可以去推。 那這個不只是發生在矽谷的這一些頂級的決策者。那其實在臺系的供應鏈，那不管是一些板材廠、然後或者是我們剛剛前面提到的這種記憶體模組廠，你敢不敢採購的，好像下個現在贏家是那一些敢衝的，就是你越敢衝的、你越敢擴廠的、你敢配合客戶的、那你敢相信說這次可能不一樣的，那他會是最大的一個受益者。所以看起來好像是要往這種最衝的方向去，那我自己有個傾向說可能接下來挑的東西會往這個方向去。 當然要稍微下一個警語，因為這個已經有點類似那時候在 2021、2022 發生的事情了。因為 2021、2022 的時候，那時候因為缺貨塞港的狀態，所以導致有長短料的產生。那短料大家都有，那長料的部分就是比說誰敢去下單、誰敢買得多、誰的庫存高，那就有辦法把東西拼出來、拿出貨然後開始賺錢。只是你知道說就是世界的任何萬物，就是它最後面都是脫離不了迴圈，只是可能這一次的迴圈是比較大一點。 所以那時候可能去囤最多東西的人，在一開始看他是贏家，只是後面就會有一個神奇的轉折點出現。那個轉折點出現有時候是某一個事件所導致，搞不好又在一場戰爭或是怎麼樣——像那時候就是烏俄戰爭，可能打響了這個警鐘，然後讓大家稍微的煞車之後發現說我庫房裡面的庫存超級多，然後到時候就迎來了一個逆轉這樣。 所以這可能是稍微要小心的，只是這個可能就很難去判斷說到底什麼時候會發生。因為像那時候庫存一直在往上拉的時候，我還記得可能在 2020 年的差不多年中左右，就有人講說庫存上去太快，它就一路這樣漲、漲到 2022 年，然後才出現一個崩盤這樣。所以也有可能就是你現在可能看到一些這種很敢衝、很敢投資的廠商，你想說過去歷史演過，他們那麼敢衝，那後面真的要反轉的時候他們就摔最慘最死，但它有可能是一兩年之後才會發生的事情。 所以這個可能就是我不知道，因為我的角度是這樣講：反正我們是在股票市場投資，我們並不是去投資實業。如果我今天我是實業的，我東西掉下去、我頭洗下去，我走不掉的，我就會非常的小心。可是我在股票市場的，我發現不對，我隨時可以把東西砍掉，所以對我來講這個試錯成本是可以接受的。那我還是會選擇去往就是敢衝、然後敢投資的廠商去靠，那等到發現它有這種跌破的產生什麼的，那我們再去做調整，其實我覺得都還 OK，就算你會吃到一些損失，至少流動性是夠大的。所以目前心態是這樣。 雖然現在盤面是一個以美國來講很不好的一個狀態，但我還是會認為說：不改變的是 AI 的趨勢、不改變的是這些需求、不改變的是我們看到大量的 demand，只是可能因為一些地緣政治、因為一些有的沒有的東西，所導致說現在盤面的資金可能比較縮一點，然後觸發這些 CTA 的商品顧問的停損潮。停損潮你也不知道就絕對的低點在哪，可是按照我們的經驗，我們像之前跟大家分享的就是說，就像說 VIX 跳上去，每次過 40 以上你不知道跳上去之後可能會再往上個幾根，可是反正到那個地方左右就是一個不錯的買點。那 CTA 開始在那邊吊砍的時候，一般來講就你事後回頭看也都是不錯的買點。 那至於那些要追求說一定要買最低點——抱歉我真的就幫不上你了，你媽你那麼厲害的話，你也不需要去聽任何的節目或是任何人跟你分享。反正總之就是當你注意到這些指標出現的時候，理論上都是要保持冷靜去做出一些就是採買的行為，那事後回頭看就會發現說謝謝自己這樣。只是在當下其實你就會發現說這些決定都是不容易的。 所以有時候會認為就是有些人在投資市場賺到錢，那很多人都覺得說：「這些人怎樣幹，你看你們都沒有去貢獻實質生產力，你憑什麼賺錢？」他們在大家不相信的時候去相信這些公司、去幫他撐股價、去幫他做現增、幫他認 CB 什麼的，他活該、他活該賺錢。所以當大家都失去信仰的時候，我覺得我們還是會專注的去 focus 在一些產業的變化、一些基本面的狀態，那我們就是鎖定在基本面的部分。所以有時候雖然我們講的東西可能會跟股價是感覺是反過來，可是我們會堅持下去，因為最後面這樣看，這個勝率是高的。只是當然有些東西它勢必會就是會讓你失望，就像是你打十場牌，一定會有幾場是輸的，那沒有辦法，那我們就盡量站在一個就是了解產業並分析產業的角度。 所以目前整體看下來，我認為還是偏向市場情緒的一個不穩定，然後跟不確定性。但目前我們所看到的各大 CSP 的訂單或什麼都還是在一個極好的狀態，那只是有可能產生一種新的移轉，就是過去可能大家對於 AI 的這些瘋狂上修的敘述會換到新的族群，像是光、或是說 CPO 的這個類別裡面去。但應該都還是有東西可以持續走，因為我們現在去看像臺股的這些光的類股、或是美股光的類股都還是在很強勢的狀態，所以這個地方要出現全面崩盤，一般來講就除非真的世界有出什麼大事，不然比較難。但如果世界有出大事的話，那當然什麼事都有可能發生，那我們是沒有辦法預期這種大事，所以只能夠等到看到之後再來做一些修正跟調整。 以上，所以稍微簡單跟大家分享最近的一些盤勢的狀態。希望大家可以順利的度過，像這種時候就是大家互相取暖一下。很多時候回頭看就會發現我們又度過了一次這個難熬的低谷，雖然我真的覺得臺股沒有任何難熬的感覺，但美股是真的有這樣的一個感受。所以稍微簡單跟大家分享一下。 Q&A：鴻海 PCB 與光通訊 CPO 好，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位「地位大鵲鵲，波動好大安」： 主委這陣子市場波動大，那希望大家都能夠安然度過。沒有問題想問，祝主委一家跟股友們身體健康、持股持續噴高高，感恩愛您。 同為愛您。這位兄弟，也希望你平安健康。 下面一位「我要上岸影，那天晚上弄了它隔天就有了」： 那想請問供應鏈猛男幾個問題：鴻海的 PCB 兒子近期開了法說會，有提到今年的伺服器、AI 伺服器、光通訊版的營收成長一兩億而是 100 到 150%。那光通訊模組跟近期最熱門的 CPO 封裝有相關嗎？感謝猛男解惑。 鴻海的 PCB 你在講那個嗎？GDT 4958 鼎天？如果是的話，它應該是比較多 pluggable 的東西，可能可以透過一些玻璃基板、玻璃載板的東西去切到 CPO 相關。只是一般如果你要講說像鴻家軍裡面跟 CPO 比較有關，應該是 6451 訊芯，應該不是 GDT 4958。 那對，就是一般我們如果要看 CPO 的話題的話，應該要往另外一支去看，而不是這一支。但當然這一支也有摸到，這支就是在 Co Pack 方面很多人是在買這個題材，所以都是不錯的公司。 Q&A：跌的時候要興奮 下面一位： 其實我近期的心態慢慢跟這位兄弟有點像。以前我看到跌我也是會很緊張，但我覺得隨著自己的認知水平慢慢變高之後，其實有時候看到跌還真的是興奮的、還真的是蠻爽的。看到別人在罵的時候，你就會覺得說幹超爽，你們全部殺在低點給我撿。所以現在心態真的是稍微有點改變。 那我們玩過三千元針對遊已經全破了，蠻好玩的。 Q&A：如果不生派的人生 那再講說如果是不生派的話，我的人生會長什麼樣子？ 我覺得應該就是瘋狂要打電動吧。那再來可能就是時不時的會出國走一下吧，只是可能會是比較偏向比較廢的那一種。就是怎麼講，很多時候大家都是活在自己的想像裡面，不瞞大家說，有時候我也是活在自己的想像裡面。有時候我也想說，如果我他媽單身的話，我就瘋狂做愛，可是我後來我仔細想想，就算我現在單身的話應該沒有辦法，就是一樣——我就躺在那邊說「你動我不要動」。 就是你自己想像的東西，跟你自己最後面實際做的東西，有時候會有一些落差存在。那可能是源自於你的年紀，或者說你現在就是不像年輕的時候這麼有新鮮感，或是你現在就喜歡舒服的待在棉被裡面，然後大家說出來玩——「不要、就是要睡覺，在飯店裡睡覺舒服爽快」。以前都會講說我要去冒險，然後看那什麼《白日夢冒險王》，我要去冰島、我要去最難的地方，然後會發現說，最喜歡的地方就是待在城市裡面、喝喝熱拿鐵之類的，那個是我最快樂的一段時間。類似這樣子。 或是像那時候我去德國的時候，因為我去看 Radiohead 演唱會，我要連續看兩場。那我當下的想法是因為我老婆從來都不讓我自己出國，所以我那時候可以自己出國的時候，其實我心中是有一點那種澎湃的，我就想說：媽的老子出去一定東看西看。當然我還是不會搞得沒有東西——那可能也沒有那個性致，只是就是心中想就說「我自由了，我出去我就是要看自己的東西、到處亂逛」。 然後就沒辦法出去呢，我後來都是一直待在附近的一個賣場，然後買一堆小朋友的玩具，然後再來就是整天跟我兒子打電話。我以為說什麼晚上我可以去看一下柏林人晚上在幹嘛之類的，結果晚上我也不知道要幹嘛，所以才連看兩場演唱會嘛——不然都開一場，之後就可以去走一走。我發現說我哪裡都不想去啊，我只想待在飯店、我只想快點回家、我只想把演唱會看完就好。 那可是那個感覺很難形容，就是我回來之後我跟朋友分享，我都會覺得說我覺得還好，就是說看完嗯不錯啦這樣，那沒有什麼特別的想法。但隔了幾個月之後，好像說那個跟釀酒一樣，放一陣子之後我現在回想那個回憶真美好。但同時也瞭解到說，就是跟你想的不一樣。你本來以為說你自己一個人出去好像解放或什麼，就你自己出去你反而是希望跟家人混在一起。 所以很多人會跟自己想的不太一樣。所以我現在如果去假設說什麼我四五十歲、我單身會怎麼樣，你自己腦中想的一定是說，什麼你身材練得很好，You are ripped，然後可能不知道一堆像里奧納多狄卡皮歐一樣，什麼年輕的女朋友或什麼的。可是實際上我覺得都不會是那個樣子，就是你想像的東西跟你實際上最後面去做的事情都差很多。 那如果今天單身的話，可能就還是會以電動為主，然後可能會去過一些那種超級廢的假期之類的。雖然我自己心中想像的是我要更加的冒險、更帥、曬成古銅色或什麼，但我知道我做不到。所以對，就大概是這樣吧，我覺得不會有什麼太大的差別，只是從可能有人陪伴變成沒有人陪伴這樣的一個狀態。 Q&A：RO 仙境傳說回鍋心得 下面一位「資產縮水中，綠棒吃不完」「左癌好」： 近期聽到主委回鍋四轉服，也有這個起心動念，想聽主委分享 RO 回鍋心得以及收裝備的心得。加了一些交易賴群，看了超餘套，也分了好多附魔。那祝回憶錄上一切開心，希望兩個越大的兒子別再當臺服最強扣格模，那希望他不會再吐奶，也希望他平安健康的長大。 那回鍋的心得的話，就是我覺得非常的值得。雖然可能花了不少錢，但是因為我自己太衝動，我覺得一般人是不需要花到這麼多錢。 那我先稍微簡單地講一下就是我是怎麼樣回鍋搞這個遊戲。那首先呢，是我先去買了一大堆的寵物蛋——即便我根本就不需要這麼多的寵物蛋。後來我把那個寵物蛋截圖，截給我 RO 的一些賣家——就賣我裝備的，我丟給他們看，他們都狂笑，他們覺得說「幹真的是有病」。因為我就是情懷嘛，我就覺得說這些東西小時候我看了很喜歡、我沒有，我現在都要有嘛。 那其實像 RO 的寵物蛋，它是要花時間的——那你就覺得說別人要幫你花時間養到變得非常親密，你知道你密集的餵食、要 11 天不眠不休，超多寵物飼料才可以養成那樣子。然後我現在只要用幾百塊、一兩千塊我就可以買到，當然我全部都買了，超爽。我買了幾十顆蛋，然後重點是我根本就不會把它孵出來，我就覺得說我身上拿一堆蛋我就很爽。 本來想說到這邊就好，只是後來想說我還是去理解一下他的練功好了。去查一下裝備就發現說，他家裝備就分成兩個體系：一個就把它稱為是臺特，也就是說是轉蛋裡面會出的，就是臺灣伺服器特有的一些裝備（當然可能在日本或者說在韓國伺服器也有他們特有的裝備），就轉蛋裝。那轉蛋裝的話就是反正就神裝。那如果說你今天是要在遊戲裡面自己打的話，就它有一個什麼次元套，那個你有辦法弄到很強，可是就是你要花時間，你要去解任務或什麼的。 所以其實我覺得它的遊戲平衡，就二十幾年之後它還是做得非常好。然後我後來稍微的用我的 Perplexity Comet 就幫我爬資料，就發現說它的幣值也是維護得很好。那我覺得可能就是因為它還算是很活絡吧，在 8591 我看它是前十名的交易，就這麼老的遊戲，然後他還是在前十名的成交量裡面。 那所以呢，就是說有兩種體系，一種就是你用花錢，你自己去抽轉蛋、或者說你直接去找玩家買；那另外一種就是你可以自己農。所以其實你要自己農、或是你要花錢都是可以的。所以你不用太在意網路上各種嘴砲，因為我後來不知道為什麼就是很多那種——就是你是無課玩家，然後會玩出優越感——這倒是沙小？就是無課並不是一個很值得驕傲的事情，這個連我以前是無課的時候我都不會覺得驕傲，我都謝謝課長讓我遊戲玩。就是因為有這些人他媽有病，整天在那邊課金、買商城的東西，那才可以讓無課玩家你可以免費玩遊戲，不然你覺得遊戲是誰買單的？ 那很多人就超級討厭課長，但其實我現在是覺得說，怎麼講，這不是想不想當課長的問題，是你可能過了像 30 歲，你怎麼可能——其實你現在回頭想，以前我們在打魔獸世界的時候，那等於在上班，超誇張。你的工會要刷副本或刷小，那個你是幾個小時、甚至一兩天線上上，那真的就是像在上班一樣。那只是現在你不可能這樣去上班的，所以你就是有些東西可能你就是必須要用氪金的方式去滿足，或者說有些等級練不過，就拜託一些朋友幫忙你處理一下之類。 因為真的沒空。像我那時候所有蛋都是用買的，但其中有一顆因為真的買不到——愛麗莎寵物蛋——它是用進化上去的，可是它需要愛麗絲女僕的圍裙。那這個圍裙就算你去吃了一個掉寶率加倍的東西、你去打，可能都打三隻才會掉一個。那它又不是說什麼，因為那張地圖你沒有辦法用創世翅膀穿穿去，所以你要自己用走的。我就在那邊打了一兩個小時之後，我發現說不對啊，OK 我體驗到了，我體驗到濃的感覺了。那我就再找裡面的玩家，我直接用那種全頻說「有沒有人要幫我打？你幫我打我給你錢」，然後就很多人要報名幫我打，然後我就給他們錢。 你看這樣不是很好的一個迴圈嗎？就是課長付錢給你你也開心嘛，我付一個超高的溢價那我也開心嘛，因為我可以省下時間。所以它是一個健康的文化，就說有些人花錢、有些人要花時間，反正總之就不要讓那種無課玩家感覺說有課玩家排擠他們，這樣就好了嘛。反正兩條線你都可以走到你要的目的地，所以我覺得他在平衡方面做得很好。 然後其實我也在思考這件事情，就是說是不是遊戲應該就是要玩最新的或什麼的。只是老實講 RO 的新的那些幾個遊戲，什麼《守望》或什麼有的沒的，我全部走一輪之後，我發現說還是四轉服最好。那有可能是因為情懷啦，因為小時候就喜歡玩這個。或是像我最近也看到很多直播主在玩那個天堂經典服，他的畫面一定沒這麼好，可是大家就喜歡玩。我老婆看到那個畫面說「這是什麼 trash」，我說這個是我們小時候的回憶，所以大家還是非常喜歡，然後花很多錢在上面。 所以我覺得說就是怎麼講，小賭怡情，小花錢都是 OK。我是比較衝動，就像我的裝備是直接全身都是那種心臟裝——就是要吃心臟的，那一個心臟就要臺幣六萬塊。所以我全身都神裝，我現在打每個東西都跟打玻璃一樣，但我覺得它不是好事。 所以我覺得如果真的要新手氪金的話，其實它是可以把預算壓到蠻低的。你可能就買一個核心裝就好，因為有些裝備是像那個唸咒——你只要有它的天地數信仰的話，你的毀滅衛星的 CD 時間會降到很低，所以它是核心裝，就有這個之後你的遊戲體驗完全不一樣。可是你就買這個就好，這個可能就臺幣 10 萬塊就解決，那你其他東西你不用買，因為其他你買完，你加起來搞不好就往百萬去了。可是你只要買這個，其實你就可以自己慢慢的去重新的感受那種最初的感動，就不要說全部都搞到頂。因為像我就全部搞到紙上，所以我現在每個東西都跟打玻璃一樣，所以我很快會再開新的角色要重玩過。 因為這個跟可能我們之前討論的一些人生的議題有點像，你真的要自己去體驗管理。因為我自己不是說什麼我出生下來就是超級富二代、或者說什麼油國的兒子，但是我可以想像，就是如果說我今天把一個孩子的他成長可以獲得成就感全部拿走、反正他要什麼我全部都給他，我會毀掉他人生。這也是我過去跟大家分享過很多次，但那個其實是我用鍵盤、就是我用幻想，我去想像說今天講是有一個人可以把所有東西都給我，其實我覺得人生不好玩。 但體驗過 RO 後，我覺得這就是線上遊戲美好的一點吧。那你真的會發現說你那個理論是真的，因為你直接直上裝備之後，這個角色現在壞掉了，我根本就不會想玩他。因為沒有意義啊，幹我打什麼東西都摸一下就死掉。所以就變成說我只有掛網的時候會把它就是開啟來看著，我看著心情也爽，然後在那邊餵我的寵物。可是我正在玩遊戲，我都還是用其他的小號去玩啊。 所以我建議大家，就是如果你真的要課金的話，你就是去課一個核心裝備就好。然後接著其他東西都慢慢打，然後卡關，類似說我今天可能要農一些素材，我發現卡關，我再花可能 R 幣然後去買人家的時間，這樣是 OK 的。但不要一次直上，這是我的建議。 Q&A：研究所還願捐 40% 那下面一位「狗摳第一人，我來還願了」： 孟公安，我是上次許願考上研究所、捐 10% 的生活費、後來被你調到 30% 的妹妹。那雖然當時聽到當下覺得有點靠杯，後來想想覺得感謝孟公給我做好事的機會。那最後我捐了 40% 出去。那希望孟公能夠祝我研究所一切順利，那也祝大家世事順心圓滿、身心健康。不多說了，我要去買吐司了。 不是啊，這個美眉真的是他媽的不知足！你看我幫你加碼之後你上了，搞不好你沒有加碼就沒上，不一定啊，誰知道，但總之你上了，上了就感恩惜福。 但我覺得他屌的一點就是他覺得我很靠背，可是他最後面確實捐了 40%，這個就是大方。大方的人我覺得都會有很好的安排，那也希望你順利。 Q&A：新手爸媽育兒祝生日 下面一位「豬豬料，地方新手爸媽向愛達問好」： 愛達您好，謝謝您分享家庭生活和投資心得。在 1 月底生了寶寶之後，目前和先生一起輪班，每三個小時起床餵奶，常常超累，但吸一口女兒香香的頭又覺得很幸福。那想請你用川普的聲音——不知道、不給那麼長啦——那祝 3 月 22 號生日的先生「我呀」生日快樂、身體健康、量子股暴漲噴飛、布丁儘快睡過夜、平安長大。Happy Birthday。 不知道，我現在那個喉嚨……對對對，確實。我覺得前幾集聽眾蠻屌的，就是我自己身邊的朋友、然後跟有聽眾都有私訊我說：你感冒了，趕快好。我想說我沒有感冒啊，但後面我就是真的感冒了。那現在已經在康復的階段了，所以這個今天川普可能不太像。What a wonderful person——對對對，還是喉嚨要對的時候才是對的。那總之呢，希望你們平安順利的把小朋友養大。 Q&A：Futu vs IB、Circle 下面有位「夢宮好帥，五星吹捧」： So why let the gods decide my fate? I demand a child by combat Child by combat 這是哪一部劇啊，我看過這個臺詞。最近想開 Futu 或 IB，那想請教老公跟我們交推薦哪個？那另外 Circle 這間公司有什麼看法？祝主委全家平安順心感謝。 我是有開 IB 啦，我覺得 IB 用起來是還蠻不錯的。那富途牛牛的話也是有一些身邊的朋友有開的，但因為我不熟就不去做太多評論。那 Circle 這家公司我不熟。 下面一位「YenYenCC」——太常跳過。 Q&A：推薦遊戲《明朝》 下面一位「Vivio，西班牙的稱子為什麼都不吐沙」： 那推薦主委一款遊戲——《鳴潮》。劇情真的很頂高，但是第一章前面到黑暗要忍一下；地圖優美，戰鬥也很爽，缺點是男角色設計很敷衍。推薦使用電腦遊玩。那另外幫自己許願一下，看著同事一個個離職去更好的公司，就覺得自己很廢，那希望今年能夠順利找到更好的工作，如果願望實現也工作順利，願意捐款十萬元。那祝主委二寶和全家能夠一直健康。 非常感謝這位兄弟的推薦，那這款我那時候就有把它點開來玩一下，後來是電波不對啦。就是應該說我有事沒事就會喜歡把下最新的遊戲都找來玩看看，那我發現我喜歡的遊戲呢，最後面都還是要比較偏向妹型的，那特別是女角的設計要很好看。所以像他講說什麼男角設計不好看，那個我就覺得說「幹瓜屁俗」，因為我根本就不看男神，我只覺得女角要設計很好看我就有興趣。那對，聽說是一款很不錯的遊戲，只是就是對我的電波是沒有對到。那希望你可以一切順利，也希望你可以找到更好的工作，希望你可以平安健康。 Q&A：暑假旅遊規劃 下面一位「Sample Long，我姓江、接力江」： 感謝孟公每週固定的分享。今年寒暑假有打算去哪裡玩嗎？愛您接力棒。 今年有想要去跟單這幾個朋友，他跟我講說他們的家人就是每年都會去夏威夷，那小朋友就會去那邊什麼夏令營或什麼，他說夏威夷是一個超級棒的地方。那我已經聽他講了多次、聽到我有點受不了，所以我前幾天有跟我老婆講說：還是我們今年的暑假去夏威夷一下？所以有可能會去夏威夷。 那沒有意外的話，也還是會歐洲陪丈母娘——就是跟腳走一樣都會去。那再來可能跑個什麼日本、韓國跟巴里島，就是有事沒事、心情對了就會買個票就會去。所以就大概這樣，沒有什麼特別的規劃，不一定啦。如果接下來兩個月崩盤的話，我跟你講我哪都不去了，我只去睡紙箱。 Q&A：肉燥寶貝祝老公 下面一位「肉燥寶貝快樂長」「念我念我念我」： 艾大你好，希望孟公可以用川普的語音包跟我老公說「老公 Charlie 上班辛苦了，我和寶貝肉燥 We love you，順利順利順利順利」。 Q&A：育兒崩潰、盜版 A 片 那下面一位「讓他生讓他生」： 孟公好，想知道你跟 Lisa 育兒的時候，遇到小孩不受控導致大人心態崩潰的時候，會是什麼樣的狀態？會吼小孩嗎？那都是我們調整自己的心態？那另外請問，孟公會譴責 MissAV 的壞壞盜版仔嗎？ 這個我們可能不方便去做評論，但我自己還是鼓勵大家就是要去使用正版。老實講，是不是很多人都在看盜版 A 片？我小時候是不是有看過盜版 A 片？一定都有。到現在很多人傳來傳去，那都是盜版的，還是會點到。只是我們一定是要鼓勵大家都是使用正版。其實我家也都是幾乎都是使用正版，幾乎應該都 99 9%，可能人家傳給我的時候會看到有下盜版的這樣子。 因為你會發現說就會想說，有一個說法很經典——「以前是沒有錢玩正版，現在是沒有時間去看盜版」。我直接正版的網站一切媽的 all you can eat，太方便了。所以大概是這樣。 那再來講說會不會去吼小孩。我自己是不會吼小孩，我甚至是不打小孩，這個是我對自己的一個要求。那當然我不排除孩子會不會到青春期的時候還是會吼一下，因為我已經聽過很多青春期家長講那個小朋友完全不可理喻或什麼的。 我會盡量去怎麼講，我會去設定一個預先的目標，我還希望說小朋友跟我去有爭執的時候，我就會去躲到別的房間，我去忍耐一下，我就知道說他現在腦子還沒發揮好、還沒發育好，所以我就稍微讓他一下。我會去這樣做預設，但是我不排除有可能我真的會爆氣，但至今我都沒有爆氣。 像我太太，她有時候就是小朋友不管什麼罰站、打屁股還是會；可是像我的話就是完全都不做這些事情。但可能是因為我老婆做這些事情所以我不用做這些事情，所以我們就在「成別人事的梁」，所以不要講風涼話，然後說我們是天使——沒有。就只是自己會覺得說我會盡量用所謂的比較好的方式、那不會對小朋友造成陰影的方式，這我不排除——就是會不會後面有可能假設你真的有時候急了或氣了或什麼的，當然還是有機會會這樣子。 那只是呢，我給大家一個建議啦：就是我們都知道說，我們在情緒極端的時候有時候會做出一些讓自己後悔的事情，所以其實要避免的是讓自己的情緒跑到極端。那其中一個很有用的方式就是離開現場。有時候你當下真的是超生氣，你會想跟人家輸贏，可是你只要稍微的離開現場你就會發現說不值得，或者說我這樣做的代價太大了。 所以我很多時候是當我發現——就像說像大兒子有時候在那邊哭鬧、鬧很久的時候——我就會直接把我的孩子可能交給現場的媽媽或者說姑姑之類的，我就去旁邊。或者說他們甚至自己會發現，他們就會來介入。或者像有時候我老婆很累、生病的時候，然後兒子在那邊鬧，我就會說我先帶出去一下。雖然這個機率比較低，一般可能我比較忙的機率是比較高，然後他們把他帶走。我覺得是大家會互相這樣 cover 一下，所以都讓我們一直維持一個很好的一面在孩子面前，我覺得這個可能是目前家庭都還算和諧的一個主因。 下面一位「ZZZZZENXXX」——太常跳。 Q&A：Tesla 異音 下面一位「智障特粉，五星鳳上」： 我是聲音敏感的傢伙，連我老婆吃東西的聲音我都覺得反感，但我不敢跟她說。這不是重點，重點是我也開特斯，孟公的 X 都沒有異音嗎？我的異音多到快崩潰了。 所以智障特粉在講自己，我想說在罵我。我的 X 有一個異音，在我右邊的鷗翼門，它關起來之後開車會有那個皮革摩擦的聲音，然後那個讓我超級狗幹不爽。重點是全家只有我聽得到，所以這是我最不爽的地方，就我知道說是我自己過敏，那可是我真的很受不了。 所以那時候每次回去的時候，我真的非常感謝在 Tesla 那邊用我們的地方聽眾，然後他是真的都努力的協助我去處理。他的意思是講說這個很多時候就是反正我們就是有公差嘛，那很多都不處理之後，我盡量幫你處理。所以他都會請那個師傅可能幫我抹油啊、或弄什麼的。 然後最後一次我是真的受不了，我就是有點跟他表態說：反正不弄的話老子就去外面拆，我就破保了算了，太不爽了。然後他就說好我再幫你處理看，然後這次就直接把我把右邊的——反正就是鷗翼門下端、接著接壤內部車子的下面皮革，我也幫他真皮來仿皮——反正就直接把那一塊整個拆掉換一個，然後就沒有聲音了。所以從此我的 Model X Plaid 就是進入一個我覺得現在是完美的狀態，我超級喜歡這臺車、非常喜歡。 可是那時候那個噪音，其實我也超級不爽。那當然就是特斯拉大家都知道說它就是有名的會有一些公差、有一些小缺陷，那理論上呢其實到民間的廠都可以把它弄好，那只是問題就是說你弄了可能它就會破你保之類，所以這個就是很難搞的一點。那希望你可以儘早的處理完成。 那我是有處理完成，只是那時候為了那個東西我大概回去了四五次，反正只要每次有路過有回去，我都會說拜託你們可以幫我看一下，我付錢給你都好，拜託幫我把它弄掉，然後只是都一直都沒有弄掉。直到有一次剛好要回去，忘記是要弄什麼東西、還是要更新什麼東西的時候，然後拜託他才把它整個換掉，然後就好了。所以給你參考一下。 Q&A：感謝那位看衰你的貴人 下面一位「99543」： 感謝主持人的優質好節目。想在馬的一年，感謝貴人李總十年前用心栽培，那持續的扮演黑臉、羞辱我的報告，而且斬釘截鐵的說我不適合投資，想盡辦法把我逼退。在被 fire 掉之後，我的上進心噴發，不小心把資產翻了十倍。沒有李總的幫忙，或許沒有今天的我。那祝福您在未來能夠投資順心。最後祝主委平安喜樂。 這位兄弟是一個極好的示範。其實我自己現在也都是向這位兄弟的心態去看齊：我都會把我過去遇到不好的事情都視為說「不就還好你們那時候看我沒有？或者說你們把我踩在地上、或者說你們對我超級摳門或什麼的，我才有今天」。因為如果沒有你的話我搞不好現在就還在那一邊之類的，就是因為我可能那時候真的太不爽了。我出來，我也懷疑我自己可不可以生存之類的，然後最後發現說其實我是可以的。 所以要感謝生命中的一切，不管是好的或是壞的。所以這位兄弟的思考的框架跟邏輯，我覺得是極好的。 下面一位：「這期節目就到這邊拜拜」。 Q&A：IG 為什麼只分享小孩 「古埃認證的邊緣人，繼續五星吹捧，繼續留言測試 XVI」： 上上集 MK 談到 IG 分享說孩子之外的事情不值得一提，真的是太霸氣、太外露、太黯然、太銷魂的。週末跟兄弟們錄影，比我女兒更小的梅婭穿著繼承自女兒的衣服，腦海裡都是女兒的那個時期可愛的畫面。願你我與捏軟陣線聯盟的夥伴們都可以在這條路上遇到更好的自己，孩子都平安快樂。 對，其實我那個不是要去講一種……可能有些人會以為說是怎樣，好像說「有孩子很屌」，不是。就是因為有時候我也會想：奇怪，我朋友他們都會去分享說今天吃什麼、今天去哪個旅館玩、或是今天在什麼哪個飛機上拍什麼照，因為我都會覺得說那些東西我沒有想要 highlight 回家。因為你看你們每個人都有，也不是說孩子你們沒有，但孩子至少是每個人的孩子是特別的、每個人的孩子都不一樣。 所以我覺得說，就是假設說因為 IG 就是一個很想分享人生 highlight 的東西，我就不知道我人生有什麼 highlight，就除了這個孩子感覺養得白白胖胖的、好像做得還蠻不錯之外，其他的就我有的東西每個人都有；我做過的事情誰沒有做過，或者說我玩的遊戲、我的工作什麼的，也是一堆人都有，這種沒什麼特別。所以覺得好像真的沒有什麼東西可以跟人家分享，或許不知道，甚至有想過說還是把這個社群關掉。 但有時候也覺得蠻好笑，就是可能在社群上面跟大家分享一些生活中的點滴之類的，那會有一些意外的收穫。那包含說像那時候孩子遇到一些問題，也是非常感謝這些追蹤者們，他們都有試著要去幫我解決，那有些就真的幫我解決問題或什麼的。所以就是留著這樣的一個橋樑，但因為我真的不知道要分享什麼東西，我覺得我人生沒有什麼要分享。我如果真的要去貼的話，就一些什麼公仔啊、一些卡牌啊什麼的，就很無聊。其實我是一個很無聊很可悲的人，所以就只有那些東西可以分享一下。 好那這期影片，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP646 | 🦙 本集聊投資聚會見聞、伊朗戰爭與 CTA 砍倉、AI 趨勢往光通訊與 CPU 移轉、記憶體報價走勢，並回答 RO 回鍋、特斯拉異音、育兒情緒管理等聽眾來信。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0646 md 集數：EP0646 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/967f3c90 a910 493a a15e 826d2f0368ed https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/967f3c90 a910 493a a15e 826d2f0368ed 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/967f3c90 a910 493a a15e 826d2f0368ed/rssFileVip mp3?timestamp 1774131744899 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/967f3c90 a910 493a a15e 826d2f0368ed/rssFileVip mp3?timestamp 1774131744899 EP646 🦙 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。現在天氣開始升溫，正是春遊好時機，大家正忙著把握時機規劃日本賞櫻行程，或是準備親民廉價出遊，查機票、看住宿往往比較有彈性。 在規劃行程的時候，常常會在家裡、咖啡廳或是外出的時候使用各種網路環境查資料、訂行程，但公共網路實在是在安全性上比較難掌握。那這種時候使用 NordVPN 可以幫助你加密網路連線，就算是公共的 WiFi 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是缺電，那其實最缺的並不是說什麼電力的產出，而是電網——電網的建置是跟不上。所以當然就是有開始去討論一些就是可能 on site 的發電的方式。那之前也花過幾集跟大家聊過一些 on site 的發電方式，那其中一個就是 SMR，也就是說小型核反應爐。 那不知道大家是不是跟我一樣，就是我對這個產業其實不熟悉，那我也沒有去買什麼 SMR 相關類股。之前有一次可能朋友跟我講說這個現行可以稍微買一點、點一點，可不可以跟我們包在幹嘛，那我都沒有往這方面去佈局。那我以前聽到 SMR，我心中想像就是說「小型核反應爐」嘛，所以不知道，就可能是一間教室、再大一點之類的——我真的本來想像是這樣子。然後就是他們在討論的時候，在講到說：你知道很多人都講說什麼 SMR 很簡單很快，你知道那個多大嗎？兩個足球場！真的是超大一個。當然這個是說，如果你真的有去研究，就應該會立刻知道，那只是因為平常都聽人家講什麼 SMR 很簡單、很好搞或什麼的，然後一查發現說沒有啦，它那個佔地也是超大的，應該也是遇到一大堆那種環評的問題。 所以像這種討論，就是我覺得這類開會最有價值的東西，因為有些東西是怎麼講——就是說你的防守範圍是有限的，你不一定會注意到。那當然也不是說你注意到之後，就代表說你一定會去做，有時候就只是說可能不知道，你把一些關節打通之後，也會對你有幫助。那聽了人家講的東西，也不會想說要回來立刻買之類的，反正就是聽大家講、各自跟大家討論之後，然後這方面也在腦中去跑過蠻多可行性。 散熱、Immersion Cooling、光通訊：基本面已成共識 因為像我們在討論 power 的時候，也會同時講到說：就是有電那就有熱。所以電力需求大家都知道，那散熱的需求其實也不容小覷。但這個其實我們也在節目裡面跟大家講過很多次，就是未來散熱它整體的 TAM 越來越大，因為這個晶片就是越來越熱，TDP 是越來越高。所以像過往討論的一些東西，不然說現在是跑冷水，那這有沒有可能就是需要用冷媒、要跑一些冰水之類的，或者說甚至再重新來去討論一下 Immersion。 那 Immersion 在兩三年前我們也跟大家密集的討論過，只是後來就胎死腹中。那時候有一家公司——有一個 Stealth Company——後來被大家揭露之後，大家都很期待說這家公司會不會在 Immersion Cooling 上面帶來一些什麼樣的發展。最後面他們也是類似說半放棄，就是本來要推的一些 road map 看起來是沒有達成。但之後晶片在很熱的時候，會不會又再一次的回去討論那些東西的可能性？ 所以有時候這也是我們像之前跟大家分享一些案例，我覺得說在幾年前，每年都說什麼元太的電子紙要起來，講了半天，然後最後有一年就真的起來了。前面講了半天，然後一堆人都覺得說好像每年都被騙，什麼詐騙、撒小、怎麼說有都沒有。但有時候就是說，東風還沒到；東風到的時候，有些 solution 可能就會再一次被推出來。所以有些東西你當下在研究，那你發現說是浪費生命，你不要放棄，你要把它留著。所以留著就是說你就留個心眼在那邊注意，你不一定說你要一直去持有它，因為有些東西不會動、沒有效率，還是要把它砍掉。那等到它下一次又再一次有風的時候，那可以再回去重新注意一下。 所以像聽他們在討論一些這種，不管是 power 或說散熱的解方，我覺得也再一次的幫自己腦中複習一些東西。那同時也注意到就像大家的持股，同質性是很高。因為換我分享的時候，因為我想說你們前面一陣都已經有在提到光通相關問題的時候——那光通這個我不用講，因為大家那種國民制服股每個人都有，有一些那種什麼光通、或是有些人是拿 pluggable，我是不喜歡 pluggable，我都是拿 CPO 或是光裝置相關的東西。反正就是大家都有，所以我也覺得沒什麼好討論。反正像這類的東西，我就覺得有點像是說它在市場上面的一些成長性、或是基本面的數字都已經算是共識了，只是說估值要推到什麼地方沒有人知道，所以可能蠻多人都會繼續持有。 那一堆人也都還持有記憶體。記憶體的話在臺股是已經完全沒有，但是我有美光，我們也討論到美光的數字。本來在投資圈這邊真的是喊到毛利要 80 以上，最後面是開一個 70 幾，那還是一個超級變態的數字，只是就沒有想到投資圈的數字真的估得非常高。他們就問說我這邊現在聽到最高是多少，我說最高已經講到 84，然後大家就開始狂笑，就說所以真的是每過一家投資公司，大家就會額外再加個什麼 0 5%、1% 之類的。就大家本來聽到可能是 80，然後最後面竟然喊到 84 去，但實際上最後面開出來是 70。70 幾還是非常好的一個數字，只能就知道說為什麼開出來它那個股價竟然是跌的——大家不是說什麼美光數字超好、為什麼會跌？因為真的是一堆人預期一個更高的數字，所以它只跌這樣，我覺得還算還好，因為大家預期的這麼高，我就感覺應該是要跌的更重一點，但還行。 反正總之就是說，這些超級有共識的地方，就是在比說誰的膽子大、誰可以放更大的資金、更大的槓桿，再把它推到更高的地方。或是說有時候意外是這樣，就是你把它推到一個很高的估值，你想說後面應該就只剩下下檔、就只會往下掉，但沒有想到他可能後來又再有一個上修出現，最後可以再推到更高。這就是為什麼有些高估值的東西可以維持在高估值很久的原因，因為它會一直有新的東西出來幫它上修。所以我覺得像光通，就是屬於現在這種一直瘋狂在上修的型別，就是你純粹去看數字你會想說到底是啥小，可是實際上你會注意到就是有各式各樣的好訊息都會一直丟出來，然後一直去協助它維持在一個相對高的估值。 當然相對高的估值，也有它的一個風險，就是只要有任何的風吹草動，那可能一個電話會議開出來是不合預期，就會出現一些大跌。當然波動大，可是呢，隱含的潛在的報酬率呢，其實也是不錯的，所以還是會很多人去往這個方向去參與。 怪物級對手、自我反思：彈性比執念重要 那同時呢，在會上也見到幾個我覺得是那種蠻怪物的人物啦。就是在分享之後，我自己有一點嚇到，就是說我本來以為我自己研究的一些冷門股，那應該是沒有人在看吧，結果像我就講說某一個這個產物相關的股票，那我現在看到它，我覺得真的是還蠻便宜的——這個價格怎麼算都覺得說他應該有上修的可能性。那我講完之後呢，那坐我對面的一個這個朋友就講說：這個數字應該是……因為我講是明年可能可以到這個數字，他說這個數字應該今年就有到，所以等於說也幫我去改了作業。因為我本來覺得說，光是用這個數字套在明年，他就應該要有上修的空間，結果他認為是今年，那就代表說明年數字會更高，所以上修的機率就更高，回去多點幾張之類的。 所以其實去參與了一下就覺得還蠻不錯，但我也不知道，就下下可能的狀態是比較傾向說 OK 反正我知道說我去外面我是可以獲得一些收穫沒錯，但我還是太懶了，然後我要顧家裡的東西，所以應該就是後面還是不會去參加任何的會議。但非常感謝就是偶爾有些朋友的推廣之下，然後讓我去看了一些東西，每次看完都會覺得自己收穫非常多、真的學到很多東西。 但現在已經不是那一種就是我需要有很多吸收的這個時間點，而是我需要有更純粹的判斷。就是我說我覺得這樣：吸收資訊越多，大家講說多多益善，只是你每天時間是有限的，當你花一堆時間要去吸收、要去 social 的話，那也代表說你可能去濃縮、或是你去下判斷的這個時間就變短了嘛。那或是你可能就變得更焦慮嘛，因為聽了一堆人、每個人都跟你講說什麼東西可以弄。 其實現在臺股的市場真的有點那種百花齊放的味道，那你也沒有這麼多錢啊。我現在看到朋友跟我推一些東西——昨天有朋友的視訊有跟我推東西，然後我聽了一下，我就直接跟他講說：老實講，現在我想買的東西太多但是我錢太少，就是你每個都想買，可是你已經挑不出什麼機會成本之下可以砍哪些東西。我現在想得到就是說，很想把美股的東西砍一砍，然後全部拿回來買臺股。可是我知道每次我有這個想法的時候，後來美股就會直接射出去。所以應該是維持就是臺美這樣的一個配置，那只是就臺股下，很有感的覺得說錢不夠多、要買的東西是很多。然後美股是相反，搞不好後面又會再反過來，不一定。 那總之那是一個非常好的收穫。那也非常感謝邀我去的一個朋友，那這位朋友很厲害，他以前是這個業界的高官，那他後來退下來弄股票之後，真的就是隨便弄都弄得超好的感覺，就覺得這個人真的是一個天才。因為很多我們認識的業界的人，然後他下來做股票之後，你會感覺得到說他們還是會有一些執念，然後他們在觀念上面可能會踩得比較硬，因為沒有辦法，他們是專家，所以他們知道說「你們投資圈在講的一些東西，你看你們就在豪小」。可是這個人我覺得他厲害的點是他超級有彈性的，他會知道說：這些東西理性上來說我知道他是豪小，可是我知道你們就是喜歡買這個東西，所以我還是會跟著你們買這個東西。所以我覺得光是抓到這個彈性，其實就是造就了這個績效跟別人不一樣的一個點。 那這也是我們對自己蠻自豪的一點。像我就很常會跟大家講說我是很歡迎我被打臉的，或者說我是很能夠接受各種彈性的。因為如果說你都是要覺得這個世界上有一定的準則或什麼的去做這個股票市場，一般是會……怎麼說，但你可能也會有你的報酬、或是有你的可能性，只是在我們自己的觀察會覺得，因為這樣會錯失掉一些機會。因為其實有蠻多機會都是出現在大家都不信的時候，也就是人家講的「買在半信半疑」，然後等到大家都信的時候，其實你再去買，可能報酬率就被壓縮很多。 當然每件事情都有反例，我最喜歡舉的例子就是當你去看 Forrest Gump 的電影，然後裡面跟你講說他們買蘋果——他們去養蝦，然後賺錢買蘋果股票，然後賺很多錢，當下看到一定很多人在電影裡面講說「媽出貨文」，那時候 19 多少年的時候，「媽出貨文，蘋果賺錢這麼高你還跟我講可以買蘋果？」就蘋果就繼續再漲 10、20 年以上，所以會有這樣的劇本產生。當然有些人也會講說蘋果是倖存者偏差，whatever，但總之就是在投資市場裡面，我覺得沒有什麼是叫做絕對、沒有什麼叫做一定，所以就是要保持一些彈性，真的是非常重要。 對，那總之這個非常有趣的聚會心得，稍微跟大家分享一下。 美股盤面：伊朗戰爭、油價、CTA 砍倉買點 好，那接下來我們就來討論一下在美股盤面的一些想法。那首先當然目前的不確定性就是在伊朗這邊的戰爭問題。那我自己會選擇去看著這個油價，那只是後來我想一想，我是覺得說只要油價沒有突破、它開始橫盤的話，理論上應該就可以把它視為說是一個——就是你先期可以去蹲點的指標。 那當然這有一點賭啦，因為隨時有可能不知道。我認為一下川普去搞這個伊朗戰爭，可能會類似他打貿易戰一樣，就是說他跳恰恰，他先感覺我要退一下。像這個週末就講說我們可能已經達成階段性目標了嘛——「反而對美國來講，伊朗這個海峽並不是我們最大的利益啊，你們這些國家整天在那邊蹭美國的、吃免錢的，你們不來幫忙出兵的話，OK 那老子退出，看是誰受到最大的傷害。」他逼大家去，他說我已經完成階段性任務，他覺得他已經是一個贏家了。 那大家可能覺得說「哎沒事了」，搞不好下禮拜一又要再出一個反彈，就跟我們過去跟大家聊到的一樣，現在的這個股票呢好像都是跌晚上，晚上跌完之後，白天又再繼續漲回來。但搞不好突然間又給你一個 surprise motherfucker，突然跟大家講說「哎老子要退出，我不玩了」，然後馬上再等一個禮拜，突然說什麼地面部隊已經去打伊朗之類的，都是有機會啦。 所以其實現在就是一個不確定性高的時候，那理論上就是不要把自己的部位下得太滿。但因為以我自己的角度來講，就是我是不太喜歡說什麼空手或是手上這個現金是過多，所以我還是會覺得說：像美股又出現一個破底，就又在往那種更低點的方向去，那這個地方已經觸發了 CTA。 什麼叫 CTA？就是說他們會有一些那種跟著趨勢做的部位，就是在這個很多的量化、或是一些什麼 long only funds 之類的，他們可能會有一些部位是會選擇：反正今天漲我就一直去加，那今天跌呢我就是瘋狂要去砍倉。簡單講就是說隨著順勢而為，或者說見風轉舵。所以當今天漲的時候，為什麼會漲一漲最後面超漲、甚至拉一個超大一根的，可能就是這些 CTA 都有幫忙去推一把。那反之呢，就在跌的時候，為什麼突然間會有一個大破底，可能也是這些 CTA 去做大停損，那觸發了一些可能長投的資金也跟著去做大逃殺。 那過往的案例呢，其實這個 CTA 它還可以再降在更低的一個位置。那像之前的 2022 年，或者說之前的小波段、解放日的時候呢，那都曾經是掉到很低的位置。那今天早上剛好，其實以下的水位去跟那時候解放日或者是說 2022 比，都還沒有到那個最低的一點。但是我就跟他稍微的講一下我的想法，我就認為說：除非這個戰爭之後變成拖很久、變成下一個伊拉克之類的，那不然如果說真的美軍完成階段性的任務，然後開始撤出的話，那當然我們是比較難去想像說那個 CTA 會降到這麼低的一個位置。 就很類似說你知道每個人都說「拉回我會買、再便宜我就買」，可是問題是到底要多便宜？就是你在那邊打嘴砲：「臺股跌回 18000 我就買」，可是問題是如果接下來的五年都跌不到的話，那怎樣你都不買了嗎？所以有時候我們還是會抱持一些彈性，就是我們會知道說 OK 它有可能會往一個很壞的劇本去走，那只是呢，如果說手上的部位不夠多的，一般在過程之中就會慢慢的去加了。 所以像我自己的話會覺得，像美股到一個破底，如果突然間再給我一個大根的——就是那種大根的往下幹爆之類的——那可能就是我自己會選擇就一樣，就是最近都比較做逆勢，這個地方就會去買。那最近做順勢的，我覺得就應該會比較辛苦。其實身邊有一些動能仔都已經開始在表示說最近的盤很難做，但我可能比較幸運，就這波我覺得還好，因為自己在臺股壓到的一些光裝置、或像美股也是這一波往光去走，就覺得說還好沒有什麼狀態。那也因為說可能最近動能弄得比較少一點，所以就相對的覺得說這一波其實是還可以的。 但如果說你今天是不停的追、然後接著發現說隔天沒有續強就砍，就會像我們可能在一兩個月前跟大家分享的，就是盤可能停在差不多的地方，你事後回頭看搞不好什麼正負 5% 之類的，但你的錢已經他媽不見一大堆，因為你整天在那邊追漲殺跌。那就比較尷尬一點。所以在趨勢盤裡面去追漲殺跌可能比較適合。當然我們沒有辦法就是說什麼很簡單的事後論說「那個地方那時候早就看得到是趨勢盤」，一堆人都會這樣打嘴砲。那實際上股票市場難的地方就是說你事後看都超簡單的，可是當下你很難去做判斷。 所以有些人會選擇怎麼做呢？像自己身邊有朋友就分享說，他們有些策略就即便可能在某些市況是完全不會賺錢——測出來的結果。所以他不會自己去那邊你知道 time the market、或者去選一些市場來做，反正我就持續的做下去。那我知道有些年我就會賠錢、那有些年我會賺錢，這一套策略，所以他可能就繼續的搞下去。那最後面如果說真的走出一個趨勢盤，那當然這套策略就會莫名的就賺很多錢。可是等到你已經識別說是一個趨勢盤你才要進來的話，那可能就會說你的報酬會被壓縮一點。所以其實都是某種程度上的一個取捨。 趨勢盤鎖定光通訊 / CPO：AI 2 0 但是按照我現在去看美股的市場，然後發現說又破底、然後又有 CTA 出來，我就會覺得說如果這個地方來一個大的，那應該就是一個非常好的買點。那如果說沒有來一個大的、是盤跌的話，那可能就會用比較保守的方式，就是接一點接一點去做。 那目前還是會聚焦在——可能以美股來講或者說臺股——我認為現在趨勢已經走得很明顯，就是往光的方向去走。甚至有一個說法是說：反正光就是 AI 的 2 0。並不是說它是某種取代 AI 的東西，就 AI 的族群以前就是可能我們看到的一些 OEM、ODM、或者是一些板卡廠，然後是 ASIC 的 supply chain。然後現在可能大家都是往比較像是 interconnect 或者說 networking 的方向去走，但它還是跟 AI 是高度相關的，甚至可以講說它就是 AI 的一種加強的版本。所以其實我認為資金已經蠻明顯的是匯聚去哪一個方向，那都給了一個非常高的 PE 乘數。那接著呢，就算有出現一些比較大的回檔或什麼，對我來說這都是一個站在買方的機會。 那在上一波的話呢，我覺得自己就做得還蠻好的，因為已經先識別到這些機會，所以在他們回檔的時候去搞了一下，然後現在每個東西都創新高。所以大概在準備要進入第二季的時候，自己在美股才有一點那種報仇的感覺，就是在前面其實都還蠻慘的，就是差不多都也待在水面下。因為手上有太多像那些什麼 Chip Vendor、然後或是一些那種傳輸類股、電動車或什麼的，其實今年表現都不是太好。但後來就是把自己的部位去做了一些調整之後，那我覺得就有效的去改善了，就是現在身體的體感就非常好。那後面可能有注意到什麼趨勢的狀態，再跟大家去做更多的分享。 記憶體：利多不漲，資金可能回流報價股 那實際上，最近我們在記憶體有注意到，就是開始有出現——就是怎麼講，像美光的這個是利多嘛，可是卻沒有漲。所以可以想像成是說，當然利多本身我們會去期待說它應該會把市場推到一個更高的地方去，可是如果利多沒有漲的話，那可能就有些資金開始會去思考說是否要退出。 那我們先去跟大家講一個大前提，就是我們當然不知道說記憶體的資金會玩到什麼時候，因為我們目前去用基本面的角度來看的話，就是在今年一整年，記憶體都很好應該都還是是確定的。那只是我們都知道，股價會提早反應，那提早反應到哪不確定。有些人認為說可能記憶體到 2027、2028 都還是會超好，那當然就有可能這個股價就會一路漲到 2026 年底之類的。 那我們先用一個階段性的節點來看，就最近有發生的一些事件：首先就是美光的財報出來，然後是利多可是卻沒有發生大漲。然後再來就是有一些外資的分析師開始去調降了目標價，那即便他們可能調降的一些說法，在我自己看來是沒有這麼 solid——就是理論上這邊應該都還是用基本面的角度來講是看多，那只是如果你混合一點股價，就是你說這個地方是不是已經已反映，因為畢竟真的漲很多，那可能還解釋得過去。 那只是如果說這個記憶體開始出現一些橫盤、或是開始轉弱的話，我自己本身是認為說這搞不好對於整體市場是一個更好的現象。這也是我們這次去開會的時候跟大家聊到的一個想法，就是因為我們過去會去追很多 spot 的報價的變化或什麼的，那老實跟大家講，現在在市場上面有超多的東西都在漲價，就是漲到你真的——如果你是做科技股的人，然後你的雷達可能也跟我一樣廣、甚至比我廣的話，你應該也會跟我想法一樣，就是說：這怎麼可能不通膨啊？太誇張了，什麼東西都在漲價，所有東西都在漲價，太誇張了。 那只是當我們看到這些漲價的東西，像我前陣子就是這些漲價的東西，不管是一些什麼 power 的這個元件啊、然後或者是說被動元件或什麼的，我每次掌握得到它要漲價、或是我自己算了一下覺得這東西會漲價，然後最後發現說我也賭對它真的有漲價，但是你去做股票，你就發現說那個報酬率不是太好。甚至很多時候你會因為這樣子，就不小心搞在水安第一排，然後給人家倒貨倒爆。那即便最後面證明你是對的，就是你壓的這個理論是有發生，可是你還是不會賺到錢。 那所以當時呢，就是有身邊的朋友跟我講說：其實有可能是因為記憶體吧，這種就是對漲價的預期的這些資金全部都吸走了。其實我覺得是還蠻合理的。為什麼？因為其實記憶體它現在有點像是說，這個市場裡面的那個 Victoria's Secret Model，你知道？就是他們的身形太好了，然後大家太喜歡了。所以經常看到那種漲價型出來，那個漲價型其實老實講都漲蠻多的，可是有一個東西擺在那邊，你說你漲多少？你漲什麼 30%、50%？那個漲 100% 啦，那個價格漲 100%，那你要去哪？當然全部都往那 100% 去衝。這個 30%、50%，除非說你今天是在低檔位置，大家可能還有興趣，但如果你也是在相對高檔，我當然還是買最強的。所以它其實某程度上是這樣子，然後把一些就是喜歡去玩報價變化的資金全部都拉去了。 所以我自己的想法是這樣，就是我不會想去當一個什麼大預言家，說什麼記憶體會漲到什麼時候——不曉得，因為如果你真的知道的話，那你就發了。可是沒有人可以抓得很明確。但只要看到他的漲勢，我認為就稍微的變弱一點、或者說開始去橫盤的話，那有可能這些喜歡賭報價的就會重新的去回到那些報價相關的類股。就是它們一樣有漲，他們長出記憶體有可能是這樣子。 需求 driven vs 成本 driven、NAND 漲價、敢賭文化 但那天去開會的時候，同時有一個這個產業上的朋友有分享有一點我覺得蠻有趣的：他就是有提到說其實我們現在要很明確的分得出來說什麼東西是需求 driven、什麼東西是供給或者說價格成本導致的這個漲價。就是說兩個 drive 是不一樣的。如果今天是需求去驅動的話，那當然我覺得他在市場上的表現就是會更好，因為這是一個非常明顯的說法。 只是可能有時候當你過度的去研究一些東西，你的眼睛都盯著那個東西，就像是你變成一個錘子，你看所有東西都變成是釘子。所以你不要看到說什麼報價漲就高潮，因為其實確實在過去有蠻多的報價漲，其實是在反映像是原物料的價格上漲，所以他們受不了，他們只好去把對客戶的報價給往上調，可是它不一定在需求方面是很強勁。所以像被動元件有蠻多環節是因為它會用到銀，所以導致他們有一個價格的變化產生。 如果我們今天去細究其中的一些差別的話，我覺得就是一些高階的 MLCC、然後或者是像什麼 TLVR 電感，這個都是很明確看到說在未來可能會出現一些供需失衡的東西。所以就是說如果你今天去看一個報價上漲的話，那這邊也要稍微的提醒一下，就是你要注意說這個報價上漲是純粹的因為是需求導致的，那可能它會是一個上漲會比較好；那如果它是因為是在供給的成本方面去被漲價，所以他把它轉嫁給客戶的話，那可能是擺在次等的。只是我們目前去看的話，會覺得其實市場上面要漲價的東西是蠻多的，其實如果是用供需的角度來說的話，是在需求方面的要求而導致漲價的東西也是相對多。只是當然有些東西它其實並不是因為需求 driven 的，這個就要比較小心一點。 至於記憶體方面的話，最近自己有聽身邊的一些朋友提到，因為三大廠其實近期都是在開會，我們看到的一個狀態是其實在接下來他們已經開始去傾向認為說，在 NAND 的漲價應該是會跑贏 DRAM。那 DRAM 還是有在一個漲價的狀態，我們沒有要去分一個誰高誰低、或是捧黑彩幣 高彩貶 這樣，那只是客觀的去描述一個情形，就是說在 NAND 的方面的需求還是非常的強勁。那這當然就是歸功於說在 AI 的儲存，因為現在大量的——怎麼說，就每個人都在使用 AI、每個人都在產生很多的廢圖跟廢片，所以導致這個儲存的需求是拉到很高。那我們是有看到說在 NAND 這邊的表現都還是會很好。 那至於在一些模組廠的表現、或是一些 controller，他們自己會自帶模組的，就是可能會有顆粒的囤積的話呢，那大家可能比較擔心是說，他會不會等到低價庫存燒完之後，然後就不賺錢呢？但這個也是前幾天跟朋友聊天的時候然後稍微被點到。他就說低價庫存，大家看的都是可能不知道一兩年前那種買超便宜的低價庫存，可是問題是有時候他們如果賭對的話，就覺得說我在這季買一大堆東西，然後下一季跟下下一季繼續漲、漲很多，那這也都是低價庫存。 所以其實這個也呼應到一點，就是現在的這個時代很有趣的地方是你敢不敢賭。這個也是近期可能在美國系股圈也很多人在討論的東西。像 OpenAI 就是一個非常敢賭的組織，所以它在一開始就給你喊一個像是畫夢般的算力需求；可是像 Anthropic，它是一個比較保守的組織，所以相對之下，就是等到他們真的要可以大張旗鼓，或是他們其實最後面發現所判斷是對的、就這東西真的超缺的時候，那比較敢衝的、比較敢建置的，它會有更多的能量可以去推。 那這個不只是發生在矽谷的這一些頂級的決策者。那其實在臺系的供應鏈，那不管是一些板材廠、然後或者是我們剛剛前面提到的這種記憶體模組廠，你敢不敢採購的，好像下個現在贏家是那一些敢衝的，就是你越敢衝的、你越敢擴廠的、你敢配合客戶的、那你敢相信說這次可能不一樣的，那他會是最大的一個受益者。所以看起來好像是要往這種最衝的方向去，那我自己有個傾向說可能接下來挑的東西會往這個方向去。 當然要稍微下一個警語，因為這個已經有點類似那時候在 2021、2022 發生的事情了。因為 2021、2022 的時候，那時候因為缺貨塞港的狀態，所以導致有長短料的產生。那短料大家都有，那長料的部分就是比說誰敢去下單、誰敢買得多、誰的庫存高，那就有辦法把東西拼出來、拿出貨然後開始賺錢。只是你知道說就是世界的任何萬物，就是它最後面都是脫離不了迴圈，只是可能這一次的迴圈是比較大一點。 所以那時候可能去囤最多東西的人，在一開始看他是贏家，只是後面就會有一個神奇的轉折點出現。那個轉折點出現有時候是某一個事件所導致，搞不好又在一場戰爭或是怎麼樣——像那時候就是烏俄戰爭，可能打響了這個警鐘，然後讓大家稍微的煞車之後發現說我庫房裡面的庫存超級多，然後到時候就迎來了一個逆轉這樣。 所以這可能是稍微要小心的，只是這個可能就很難去判斷說到底什麼時候會發生。因為像那時候庫存一直在往上拉的時候，我還記得可能在 2020 年的差不多年中左右，就有人講說庫存上去太快，它就一路這樣漲、漲到 2022 年，然後才出現一個崩盤這樣。所以也有可能就是你現在可能看到一些這種很敢衝、很敢投資的廠商，你想說過去歷史演過，他們那麼敢衝，那後面真的要反轉的時候他們就摔最慘最死，但它有可能是一兩年之後才會發生的事情。 所以這個可能就是我不知道，因為我的角度是這樣講：反正我們是在股票市場投資，我們並不是去投資實業。如果我今天我是實業的，我東西掉下去、我頭洗下去，我走不掉的，我就會非常的小心。可是我在股票市場的，我發現不對，我隨時可以把東西砍掉，所以對我來講這個試錯成本是可以接受的。那我還是會選擇去往就是敢衝、然後敢投資的廠商去靠，那等到發現它有這種跌破的產生什麼的，那我們再去做調整，其實我覺得都還 OK，就算你會吃到一些損失，至少流動性是夠大的。所以目前心態是這樣。 雖然現在盤面是一個以美國來講很不好的一個狀態，但我還是會認為說：不改變的是 AI 的趨勢、不改變的是這些需求、不改變的是我們看到大量的 demand，只是可能因為一些地緣政治、因為一些有的沒有的東西，所導致說現在盤面的資金可能比較縮一點，然後觸發這些 CTA 的商品顧問的停損潮。停損潮你也不知道就絕對的低點在哪，可是按照我們的經驗，我們像之前跟大家分享的就是說，就像說 VIX 跳上去，每次過 40 以上你不知道跳上去之後可能會再往上個幾根，可是反正到那個地方左右就是一個不錯的買點。那 CTA 開始在那邊吊砍的時候，一般來講就你事後回頭看也都是不錯的買點。 那至於那些要追求說一定要買最低點——抱歉我真的就幫不上你了，你媽你那麼厲害的話，你也不需要去聽任何的節目或是任何人跟你分享。反正總之就是當你注意到這些指標出現的時候，理論上都是要保持冷靜去做出一些就是採買的行為，那事後回頭看就會發現說謝謝自己這樣。只是在當下其實你就會發現說這些決定都是不容易的。 所以有時候會認為就是有些人在投資市場賺到錢，那很多人都覺得說：「這些人怎樣幹，你看你們都沒有去貢獻實質生產力，你憑什麼賺錢？」他們在大家不相信的時候去相信這些公司、去幫他撐股價、去幫他做現增、幫他認 CB 什麼的，他活該、他活該賺錢。所以當大家都失去信仰的時候，我覺得我們還是會專注的去 focus 在一些產業的變化、一些基本面的狀態，那我們就是鎖定在基本面的部分。所以有時候雖然我們講的東西可能會跟股價是感覺是反過來，可是我們會堅持下去，因為最後面這樣看，這個勝率是高的。只是當然有些東西它勢必會就是會讓你失望，就像是你打十場牌，一定會有幾場是輸的，那沒有辦法，那我們就盡量站在一個就是了解產業並分析產業的角度。 所以目前整體看下來，我認為還是偏向市場情緒的一個不穩定，然後跟不確定性。但目前我們所看到的各大 CSP 的訂單或什麼都還是在一個極好的狀態，那只是有可能產生一種新的移轉，就是過去可能大家對於 AI 的這些瘋狂上修的敘述會換到新的族群，像是光、或是說 CPO 的這個類別裡面去。但應該都還是有東西可以持續走，因為我們現在去看像臺股的這些光的類股、或是美股光的類股都還是在很強勢的狀態，所以這個地方要出現全面崩盤，一般來講就除非真的世界有出什麼大事，不然比較難。但如果世界有出大事的話，那當然什麼事都有可能發生，那我們是沒有辦法預期這種大事，所以只能夠等到看到之後再來做一些修正跟調整。 以上，所以稍微簡單跟大家分享最近的一些盤勢的狀態。希望大家可以順利的度過，像這種時候就是大家互相取暖一下。很多時候回頭看就會發現我們又度過了一次這個難熬的低谷，雖然我真的覺得臺股沒有任何難熬的感覺，但美股是真的有這樣的一個感受。所以稍微簡單跟大家分享一下。 Q&A：鴻海 PCB 與光通訊 CPO 好，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位「地位大鵲鵲，波動好大安」： 主委這陣子市場波動大，那希望大家都能夠安然度過。沒有問題想問，祝主委一家跟股友們身體健康、持股持續噴高高，感恩愛您。 同為愛您。這位兄弟，也希望你平安健康。 下面一位「我要上岸影，那天晚上弄了它隔天就有了」： 那想請問供應鏈猛男幾個問題：鴻海的 PCB 兒子近期開了法說會，有提到今年的伺服器、AI 伺服器、光通訊版的營收成長一兩億而是 100 到 150%。那光通訊模組跟近期最熱門的 CPO 封裝有相關嗎？感謝猛男解惑。 鴻海的 PCB 你在講那個嗎？GDT 4958 鼎天？如果是的話，它應該是比較多 pluggable 的東西，可能可以透過一些玻璃基板、玻璃載板的東西去切到 CPO 相關。只是一般如果你要講說像鴻家軍裡面跟 CPO 比較有關，應該是 6451 訊芯，應該不是 GDT 4958。 那對，就是一般我們如果要看 CPO 的話題的話，應該要往另外一支去看，而不是這一支。但當然這一支也有摸到，這支就是在 Co Pack 方面很多人是在買這個題材，所以都是不錯的公司。 Q&A：跌的時候要興奮 下面一位： 其實我近期的心態慢慢跟這位兄弟有點像。以前我看到跌我也是會很緊張，但我覺得隨著自己的認知水平慢慢變高之後，其實有時候看到跌還真的是興奮的、還真的是蠻爽的。看到別人在罵的時候，你就會覺得說幹超爽，你們全部殺在低點給我撿。所以現在心態真的是稍微有點改變。 那我們玩過三千元針對遊已經全破了，蠻好玩的。 Q&A：如果不生派的人生 那再講說如果是不生派的話，我的人生會長什麼樣子？ 我覺得應該就是瘋狂要打電動吧。那再來可能就是時不時的會出國走一下吧，只是可能會是比較偏向比較廢的那一種。就是怎麼講，很多時候大家都是活在自己的想像裡面，不瞞大家說，有時候我也是活在自己的想像裡面。有時候我也想說，如果我他媽單身的話，我就瘋狂做愛，可是我後來我仔細想想，就算我現在單身的話應該沒有辦法，就是一樣——我就躺在那邊說「你動我不要動」。 就是你自己想像的東西，跟你自己最後面實際做的東西，有時候會有一些落差存在。那可能是源自於你的年紀，或者說你現在就是不像年輕的時候這麼有新鮮感，或是你現在就喜歡舒服的待在棉被裡面，然後大家說出來玩——「不要、就是要睡覺，在飯店裡睡覺舒服爽快」。以前都會講說我要去冒險，然後看那什麼《白日夢冒險王》，我要去冰島、我要去最難的地方，然後會發現說，最喜歡的地方就是待在城市裡面、喝喝熱拿鐵之類的，那個是我最快樂的一段時間。類似這樣子。 或是像那時候我去德國的時候，因為我去看 Radiohead 演唱會，我要連續看兩場。那我當下的想法是因為我老婆從來都不讓我自己出國，所以我那時候可以自己出國的時候，其實我心中是有一點那種澎湃的，我就想說：媽的老子出去一定東看西看。當然我還是不會搞得沒有東西——那可能也沒有那個性致，只是就是心中想就說「我自由了，我出去我就是要看自己的東西、到處亂逛」。 然後就沒辦法出去呢，我後來都是一直待在附近的一個賣場，然後買一堆小朋友的玩具，然後再來就是整天跟我兒子打電話。我以為說什麼晚上我可以去看一下柏林人晚上在幹嘛之類的，結果晚上我也不知道要幹嘛，所以才連看兩場演唱會嘛——不然都開一場，之後就可以去走一走。我發現說我哪裡都不想去啊，我只想待在飯店、我只想快點回家、我只想把演唱會看完就好。 那可是那個感覺很難形容，就是我回來之後我跟朋友分享，我都會覺得說我覺得還好，就是說看完嗯不錯啦這樣，那沒有什麼特別的想法。但隔了幾個月之後，好像說那個跟釀酒一樣，放一陣子之後我現在回想那個回憶真美好。但同時也瞭解到說，就是跟你想的不一樣。你本來以為說你自己一個人出去好像解放或什麼，就你自己出去你反而是希望跟家人混在一起。 所以很多人會跟自己想的不太一樣。所以我現在如果去假設說什麼我四五十歲、我單身會怎麼樣，你自己腦中想的一定是說，什麼你身材練得很好，You are ripped，然後可能不知道一堆像里奧納多狄卡皮歐一樣，什麼年輕的女朋友或什麼的。可是實際上我覺得都不會是那個樣子，就是你想像的東西跟你實際上最後面去做的事情都差很多。 那如果今天單身的話，可能就還是會以電動為主，然後可能會去過一些那種超級廢的假期之類的。雖然我自己心中想像的是我要更加的冒險、更帥、曬成古銅色或什麼，但我知道我做不到。所以對，就大概是這樣吧，我覺得不會有什麼太大的差別，只是從可能有人陪伴變成沒有人陪伴這樣的一個狀態。 Q&A：RO 仙境傳說回鍋心得 下面一位「資產縮水中，綠棒吃不完」「左癌好」： 近期聽到主委回鍋四轉服，也有這個起心動念，想聽主委分享 RO 回鍋心得以及收裝備的心得。加了一些交易賴群，看了超餘套，也分了好多附魔。那祝回憶錄上一切開心，希望兩個越大的兒子別再當臺服最強扣格模，那希望他不會再吐奶，也希望他平安健康的長大。 那回鍋的心得的話，就是我覺得非常的值得。雖然可能花了不少錢，但是因為我自己太衝動，我覺得一般人是不需要花到這麼多錢。 那我先稍微簡單地講一下就是我是怎麼樣回鍋搞這個遊戲。那首先呢，是我先去買了一大堆的寵物蛋——即便我根本就不需要這麼多的寵物蛋。後來我把那個寵物蛋截圖，截給我 RO 的一些賣家——就賣我裝備的，我丟給他們看，他們都狂笑，他們覺得說「幹真的是有病」。因為我就是情懷嘛，我就覺得說這些東西小時候我看了很喜歡、我沒有，我現在都要有嘛。 那其實像 RO 的寵物蛋，它是要花時間的——那你就覺得說別人要幫你花時間養到變得非常親密，你知道你密集的餵食、要 11 天不眠不休，超多寵物飼料才可以養成那樣子。然後我現在只要用幾百塊、一兩千塊我就可以買到，當然我全部都買了，超爽。我買了幾十顆蛋，然後重點是我根本就不會把它孵出來，我就覺得說我身上拿一堆蛋我就很爽。 本來想說到這邊就好，只是後來想說我還是去理解一下他的練功好了。去查一下裝備就發現說，他家裝備就分成兩個體系：一個就把它稱為是臺特，也就是說是轉蛋裡面會出的，就是臺灣伺服器特有的一些裝備（當然可能在日本或者說在韓國伺服器也有他們特有的裝備），就轉蛋裝。那轉蛋裝的話就是反正就神裝。那如果說你今天是要在遊戲裡面自己打的話，就它有一個什麼次元套，那個你有辦法弄到很強，可是就是你要花時間，你要去解任務或什麼的。 所以其實我覺得它的遊戲平衡，就二十幾年之後它還是做得非常好。然後我後來稍微的用我的 Perplexity Comet 就幫我爬資料，就發現說它的幣值也是維護得很好。那我覺得可能就是因為它還算是很活絡吧，在 8591 我看它是前十名的交易，就這麼老的遊戲，然後他還是在前十名的成交量裡面。 那所以呢，就是說有兩種體系，一種就是你用花錢，你自己去抽轉蛋、或者說你直接去找玩家買；那另外一種就是你可以自己農。所以其實你要自己農、或是你要花錢都是可以的。所以你不用太在意網路上各種嘴砲，因為我後來不知道為什麼就是很多那種——就是你是無課玩家，然後會玩出優越感——這倒是沙小？就是無課並不是一個很值得驕傲的事情，這個連我以前是無課的時候我都不會覺得驕傲，我都謝謝課長讓我遊戲玩。就是因為有這些人他媽有病，整天在那邊課金、買商城的東西，那才可以讓無課玩家你可以免費玩遊戲，不然你覺得遊戲是誰買單的？ 那很多人就超級討厭課長，但其實我現在是覺得說，怎麼講，這不是想不想當課長的問題，是你可能過了像 30 歲，你怎麼可能——其實你現在回頭想，以前我們在打魔獸世界的時候，那等於在上班，超誇張。你的工會要刷副本或刷小，那個你是幾個小時、甚至一兩天線上上，那真的就是像在上班一樣。那只是現在你不可能這樣去上班的，所以你就是有些東西可能你就是必須要用氪金的方式去滿足，或者說有些等級練不過，就拜託一些朋友幫忙你處理一下之類。 因為真的沒空。像我那時候所有蛋都是用買的，但其中有一顆因為真的買不到——愛麗莎寵物蛋——它是用進化上去的，可是它需要愛麗絲女僕的圍裙。那這個圍裙就算你去吃了一個掉寶率加倍的東西、你去打，可能都打三隻才會掉一個。那它又不是說什麼，因為那張地圖你沒有辦法用創世翅膀穿穿去，所以你要自己用走的。我就在那邊打了一兩個小時之後，我發現說不對啊，OK 我體驗到了，我體驗到濃的感覺了。那我就再找裡面的玩家，我直接用那種全頻說「有沒有人要幫我打？你幫我打我給你錢」，然後就很多人要報名幫我打，然後我就給他們錢。 你看這樣不是很好的一個迴圈嗎？就是課長付錢給你你也開心嘛，我付一個超高的溢價那我也開心嘛，因為我可以省下時間。所以它是一個健康的文化，就說有些人花錢、有些人要花時間，反正總之就不要讓那種無課玩家感覺說有課玩家排擠他們，這樣就好了嘛。反正兩條線你都可以走到你要的目的地，所以我覺得他在平衡方面做得很好。 然後其實我也在思考這件事情，就是說是不是遊戲應該就是要玩最新的或什麼的。只是老實講 RO 的新的那些幾個遊戲，什麼《守望》或什麼有的沒的，我全部走一輪之後，我發現說還是四轉服最好。那有可能是因為情懷啦，因為小時候就喜歡玩這個。或是像我最近也看到很多直播主在玩那個天堂經典服，他的畫面一定沒這麼好，可是大家就喜歡玩。我老婆看到那個畫面說「這是什麼 trash」，我說這個是我們小時候的回憶，所以大家還是非常喜歡，然後花很多錢在上面。 所以我覺得說就是怎麼講，小賭怡情，小花錢都是 OK。我是比較衝動，就像我的裝備是直接全身都是那種心臟裝——就是要吃心臟的，那一個心臟就要臺幣六萬塊。所以我全身都神裝，我現在打每個東西都跟打玻璃一樣，但我覺得它不是好事。 所以我覺得如果真的要新手氪金的話，其實它是可以把預算壓到蠻低的。你可能就買一個核心裝就好，因為有些裝備是像那個唸咒——你只要有它的天地數信仰的話，你的毀滅衛星的 CD 時間會降到很低，所以它是核心裝，就有這個之後你的遊戲體驗完全不一樣。可是你就買這個就好，這個可能就臺幣 10 萬塊就解決，那你其他東西你不用買，因為其他你買完，你加起來搞不好就往百萬去了。可是你只要買這個，其實你就可以自己慢慢的去重新的感受那種最初的感動，就不要說全部都搞到頂。因為像我就全部搞到紙上，所以我現在每個東西都跟打玻璃一樣，所以我很快會再開新的角色要重玩過。 因為這個跟可能我們之前討論的一些人生的議題有點像，你真的要自己去體驗管理。因為我自己不是說什麼我出生下來就是超級富二代、或者說什麼油國的兒子，但是我可以想像，就是如果說我今天把一個孩子的他成長可以獲得成就感全部拿走、反正他要什麼我全部都給他，我會毀掉他人生。這也是我過去跟大家分享過很多次，但那個其實是我用鍵盤、就是我用幻想，我去想像說今天講是有一個人可以把所有東西都給我，其實我覺得人生不好玩。 但體驗過 RO 後，我覺得這就是線上遊戲美好的一點吧。那你真的會發現說你那個理論是真的，因為你直接直上裝備之後，這個角色現在壞掉了，我根本就不會想玩他。因為沒有意義啊，幹我打什麼東西都摸一下就死掉。所以就變成說我只有掛網的時候會把它就是開啟來看著，我看著心情也爽，然後在那邊餵我的寵物。可是我正在玩遊戲，我都還是用其他的小號去玩啊。 所以我建議大家，就是如果你真的要課金的話，你就是去課一個核心裝備就好。然後接著其他東西都慢慢打，然後卡關，類似說我今天可能要農一些素材，我發現卡關，我再花可能 R 幣然後去買人家的時間，這樣是 OK 的。但不要一次直上，這是我的建議。 Q&A：研究所還願捐 40% 那下面一位「狗摳第一人，我來還願了」： 孟公安，我是上次許願考上研究所、捐 10% 的生活費、後來被你調到 30% 的妹妹。那雖然當時聽到當下覺得有點靠杯，後來想想覺得感謝孟公給我做好事的機會。那最後我捐了 40% 出去。那希望孟公能夠祝我研究所一切順利，那也祝大家世事順心圓滿、身心健康。不多說了，我要去買吐司了。 不是啊，這個美眉真的是他媽的不知足！你看我幫你加碼之後你上了，搞不好你沒有加碼就沒上，不一定啊，誰知道，但總之你上了，上了就感恩惜福。 但我覺得他屌的一點就是他覺得我很靠背，可是他最後面確實捐了 40%，這個就是大方。大方的人我覺得都會有很好的安排，那也希望你順利。 Q&A：新手爸媽育兒祝生日 下面一位「豬豬料，地方新手爸媽向愛達問好」： 愛達您好，謝謝您分享家庭生活和投資心得。在 1 月底生了寶寶之後，目前和先生一起輪班，每三個小時起床餵奶，常常超累，但吸一口女兒香香的頭又覺得很幸福。那想請你用川普的聲音——不知道、不給那麼長啦——那祝 3 月 22 號生日的先生「我呀」生日快樂、身體健康、量子股暴漲噴飛、布丁儘快睡過夜、平安長大。Happy Birthday。 不知道，我現在那個喉嚨……對對對，確實。我覺得前幾集聽眾蠻屌的，就是我自己身邊的朋友、然後跟有聽眾都有私訊我說：你感冒了，趕快好。我想說我沒有感冒啊，但後面我就是真的感冒了。那現在已經在康復的階段了，所以這個今天川普可能不太像。What a wonderful person——對對對，還是喉嚨要對的時候才是對的。那總之呢，希望你們平安順利的把小朋友養大。 Q&A：Futu vs IB、Circle 下面有位「夢宮好帥，五星吹捧」： So why let the gods decide my fate? I demand a child by combat Child by combat 這是哪一部劇啊，我看過這個臺詞。最近想開 Futu 或 IB，那想請教老公跟我們交推薦哪個？那另外 Circle 這間公司有什麼看法？祝主委全家平安順心感謝。 我是有開 IB 啦，我覺得 IB 用起來是還蠻不錯的。那富途牛牛的話也是有一些身邊的朋友有開的，但因為我不熟就不去做太多評論。那 Circle 這家公司我不熟。 下面一位「YenYenCC」——太常跳過。 Q&A：推薦遊戲《明朝》 下面一位「Vivio，西班牙的稱子為什麼都不吐沙」： 那推薦主委一款遊戲——《鳴潮》。劇情真的很頂高，但是第一章前面到黑暗要忍一下；地圖優美，戰鬥也很爽，缺點是男角色設計很敷衍。推薦使用電腦遊玩。那另外幫自己許願一下，看著同事一個個離職去更好的公司，就覺得自己很廢，那希望今年能夠順利找到更好的工作，如果願望實現也工作順利，願意捐款十萬元。那祝主委二寶和全家能夠一直健康。 非常感謝這位兄弟的推薦，那這款我那時候就有把它點開來玩一下，後來是電波不對啦。就是應該說我有事沒事就會喜歡把下最新的遊戲都找來玩看看，那我發現我喜歡的遊戲呢，最後面都還是要比較偏向妹型的，那特別是女角的設計要很好看。所以像他講說什麼男角設計不好看，那個我就覺得說「幹瓜屁俗」，因為我根本就不看男神，我只覺得女角要設計很好看我就有興趣。那對，聽說是一款很不錯的遊戲，只是就是對我的電波是沒有對到。那希望你可以一切順利，也希望你可以找到更好的工作，希望你可以平安健康。 Q&A：暑假旅遊規劃 下面一位「Sample Long，我姓江、接力江」： 感謝孟公每週固定的分享。今年寒暑假有打算去哪裡玩嗎？愛您接力棒。 今年有想要去跟單這幾個朋友，他跟我講說他們的家人就是每年都會去夏威夷，那小朋友就會去那邊什麼夏令營或什麼，他說夏威夷是一個超級棒的地方。那我已經聽他講了多次、聽到我有點受不了，所以我前幾天有跟我老婆講說：還是我們今年的暑假去夏威夷一下？所以有可能會去夏威夷。 那沒有意外的話，也還是會歐洲陪丈母娘——就是跟腳走一樣都會去。那再來可能跑個什麼日本、韓國跟巴里島，就是有事沒事、心情對了就會買個票就會去。所以就大概這樣，沒有什麼特別的規劃，不一定啦。如果接下來兩個月崩盤的話，我跟你講我哪都不去了，我只去睡紙箱。 Q&A：肉燥寶貝祝老公 下面一位「肉燥寶貝快樂長」「念我念我念我」： 艾大你好，希望孟公可以用川普的語音包跟我老公說「老公 Charlie 上班辛苦了，我和寶貝肉燥 We love you，順利順利順利順利」。 Q&A：育兒崩潰、盜版 A 片 那下面一位「讓他生讓他生」： 孟公好，想知道你跟 Lisa 育兒的時候，遇到小孩不受控導致大人心態崩潰的時候，會是什麼樣的狀態？會吼小孩嗎？那都是我們調整自己的心態？那另外請問，孟公會譴責 MissAV 的壞壞盜版仔嗎？ 這個我們可能不方便去做評論，但我自己還是鼓勵大家就是要去使用正版。老實講，是不是很多人都在看盜版 A 片？我小時候是不是有看過盜版 A 片？一定都有。到現在很多人傳來傳去，那都是盜版的，還是會點到。只是我們一定是要鼓勵大家都是使用正版。其實我家也都是幾乎都是使用正版，幾乎應該都 99 9%，可能人家傳給我的時候會看到有下盜版的這樣子。 因為你會發現說就會想說，有一個說法很經典——「以前是沒有錢玩正版，現在是沒有時間去看盜版」。我直接正版的網站一切媽的 all you can eat，太方便了。所以大概是這樣。 那再來講說會不會去吼小孩。我自己是不會吼小孩，我甚至是不打小孩，這個是我對自己的一個要求。那當然我不排除孩子會不會到青春期的時候還是會吼一下，因為我已經聽過很多青春期家長講那個小朋友完全不可理喻或什麼的。 我會盡量去怎麼講，我會去設定一個預先的目標，我還希望說小朋友跟我去有爭執的時候，我就會去躲到別的房間，我去忍耐一下，我就知道說他現在腦子還沒發揮好、還沒發育好，所以我就稍微讓他一下。我會去這樣做預設，但是我不排除有可能我真的會爆氣，但至今我都沒有爆氣。 像我太太，她有時候就是小朋友不管什麼罰站、打屁股還是會；可是像我的話就是完全都不做這些事情。但可能是因為我老婆做這些事情所以我不用做這些事情，所以我們就在「成別人事的梁」，所以不要講風涼話，然後說我們是天使——沒有。就只是自己會覺得說我會盡量用所謂的比較好的方式、那不會對小朋友造成陰影的方式，這我不排除——就是會不會後面有可能假設你真的有時候急了或氣了或什麼的，當然還是有機會會這樣子。 那只是呢，我給大家一個建議啦：就是我們都知道說，我們在情緒極端的時候有時候會做出一些讓自己後悔的事情，所以其實要避免的是讓自己的情緒跑到極端。那其中一個很有用的方式就是離開現場。有時候你當下真的是超生氣，你會想跟人家輸贏，可是你只要稍微的離開現場你就會發現說不值得，或者說我這樣做的代價太大了。 所以我很多時候是當我發現——就像說像大兒子有時候在那邊哭鬧、鬧很久的時候——我就會直接把我的孩子可能交給現場的媽媽或者說姑姑之類的，我就去旁邊。或者說他們甚至自己會發現，他們就會來介入。或者像有時候我老婆很累、生病的時候，然後兒子在那邊鬧，我就會說我先帶出去一下。雖然這個機率比較低，一般可能我比較忙的機率是比較高，然後他們把他帶走。我覺得是大家會互相這樣 cover 一下，所以都讓我們一直維持一個很好的一面在孩子面前，我覺得這個可能是目前家庭都還算和諧的一個主因。 下面一位「ZZZZZENXXX」——太常跳。 Q&A：Tesla 異音 下面一位「智障特粉，五星鳳上」： 我是聲音敏感的傢伙，連我老婆吃東西的聲音我都覺得反感，但我不敢跟她說。這不是重點，重點是我也開特斯，孟公的 X 都沒有異音嗎？我的異音多到快崩潰了。 所以智障特粉在講自己，我想說在罵我。我的 X 有一個異音，在我右邊的鷗翼門，它關起來之後開車會有那個皮革摩擦的聲音，然後那個讓我超級狗幹不爽。重點是全家只有我聽得到，所以這是我最不爽的地方，就我知道說是我自己過敏，那可是我真的很受不了。 所以那時候每次回去的時候，我真的非常感謝在 Tesla 那邊用我們的地方聽眾，然後他是真的都努力的協助我去處理。他的意思是講說這個很多時候就是反正我們就是有公差嘛，那很多都不處理之後，我盡量幫你處理。所以他都會請那個師傅可能幫我抹油啊、或弄什麼的。 然後最後一次我是真的受不了，我就是有點跟他表態說：反正不弄的話老子就去外面拆，我就破保了算了，太不爽了。然後他就說好我再幫你處理看，然後這次就直接把我把右邊的——反正就是鷗翼門下端、接著接壤內部車子的下面皮革，我也幫他真皮來仿皮——反正就直接把那一塊整個拆掉換一個，然後就沒有聲音了。所以從此我的 Model X Plaid 就是進入一個我覺得現在是完美的狀態，我超級喜歡這臺車、非常喜歡。 可是那時候那個噪音，其實我也超級不爽。那當然就是特斯拉大家都知道說它就是有名的會有一些公差、有一些小缺陷，那理論上呢其實到民間的廠都可以把它弄好，那只是問題就是說你弄了可能它就會破你保之類，所以這個就是很難搞的一點。那希望你可以儘早的處理完成。 那我是有處理完成，只是那時候為了那個東西我大概回去了四五次，反正只要每次有路過有回去，我都會說拜託你們可以幫我看一下，我付錢給你都好，拜託幫我把它弄掉，然後只是都一直都沒有弄掉。直到有一次剛好要回去，忘記是要弄什麼東西、還是要更新什麼東西的時候，然後拜託他才把它整個換掉，然後就好了。所以給你參考一下。 Q&A：感謝那位看衰你的貴人 下面一位「99543」： 感謝主持人的優質好節目。想在馬的一年，感謝貴人李總十年前用心栽培，那持續的扮演黑臉、羞辱我的報告，而且斬釘截鐵的說我不適合投資，想盡辦法把我逼退。在被 fire 掉之後，我的上進心噴發，不小心把資產翻了十倍。沒有李總的幫忙，或許沒有今天的我。那祝福您在未來能夠投資順心。最後祝主委平安喜樂。 這位兄弟是一個極好的示範。其實我自己現在也都是向這位兄弟的心態去看齊：我都會把我過去遇到不好的事情都視為說「不就還好你們那時候看我沒有？或者說你們把我踩在地上、或者說你們對我超級摳門或什麼的，我才有今天」。因為如果沒有你的話我搞不好現在就還在那一邊之類的，就是因為我可能那時候真的太不爽了。我出來，我也懷疑我自己可不可以生存之類的，然後最後發現說其實我是可以的。 所以要感謝生命中的一切，不管是好的或是壞的。所以這位兄弟的思考的框架跟邏輯，我覺得是極好的。 下面一位：「這期節目就到這邊拜拜」。 Q&A：IG 為什麼只分享小孩 「古埃認證的邊緣人，繼續五星吹捧，繼續留言測試 XVI」： 上上集 MK 談到 IG 分享說孩子之外的事情不值得一提，真的是太霸氣、太外露、太黯然、太銷魂的。週末跟兄弟們錄影，比我女兒更小的梅婭穿著繼承自女兒的衣服，腦海裡都是女兒的那個時期可愛的畫面。願你我與捏軟陣線聯盟的夥伴們都可以在這條路上遇到更好的自己，孩子都平安快樂。 對，其實我那個不是要去講一種……可能有些人會以為說是怎樣，好像說「有孩子很屌」，不是。就是因為有時候我也會想：奇怪，我朋友他們都會去分享說今天吃什麼、今天去哪個旅館玩、或是今天在什麼哪個飛機上拍什麼照，因為我都會覺得說那些東西我沒有想要 highlight 回家。因為你看你們每個人都有，也不是說孩子你們沒有，但孩子至少是每個人的孩子是特別的、每個人的孩子都不一樣。 所以我覺得說，就是假設說因為 IG 就是一個很想分享人生 highlight 的東西，我就不知道我人生有什麼 highlight，就除了這個孩子感覺養得白白胖胖的、好像做得還蠻不錯之外，其他的就我有的東西每個人都有；我做過的事情誰沒有做過，或者說我玩的遊戲、我的工作什麼的，也是一堆人都有，這種沒什麼特別。所以覺得好像真的沒有什麼東西可以跟人家分享，或許不知道，甚至有想過說還是把這個社群關掉。 但有時候也覺得蠻好笑，就是可能在社群上面跟大家分享一些生活中的點滴之類的，那會有一些意外的收穫。那包含說像那時候孩子遇到一些問題，也是非常感謝這些追蹤者們，他們都有試著要去幫我解決，那有些就真的幫我解決問題或什麼的。所以就是留著這樣的一個橋樑，但因為我真的不知道要分享什麼東西，我覺得我人生沒有什麼要分享。我如果真的要去貼的話，就一些什麼公仔啊、一些卡牌啊什麼的，就很無聊。其實我是一個很無聊很可悲的人，所以就只有那些東西可以分享一下。 好那這期影片，拜拜。"
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陶瓷盤，主委加碼送星巴克券 100 元，下單還可以抽追覓吹風機。做好有神保養，精準投資不再股海茫茫，詳細資訊放在節目資訊欄，有興趣的朋友走過路過千萬不要錯過。 開場閒聊：孩子睡著的瞬間 那昨天晚上跟一些交易圈的朋友有了一個非常好的晚餐，但同時又讓我再去深思了一下在家庭時間規劃方面的問題。其實我已經花很多時間在家裡了，那可能出去的話，一個禮拜最多就是一到兩次，可能會有一些午餐或是晚餐之類，已經是降到非常低的一個頻率。 那每次我出去吃飯的時候，特別是晚上，兒子就會打電話來，跟我講說：「爸你在家幹嘛，爸你怎麼不回家，家裡就有煮飯啊，你為什麼不在家裡吃飯。」那當然有時候我知道說，他打來是因為他媽媽想要看我在幹嘛啦，可是絕大多數的時間，我可以識別說哪個是媽媽指揮的、哪個是他自己要打的。那近期其實看得出來，都是他自己想要打電話給我，他希望我可以快點回家。那每次講一講都會講到哭，他就希望我快點回去。 那每次聽到他開始哭之後，我就會立刻的跟身邊的朋友說：「沒有辦法，我現在要回家，兒子叫我回去，我要去念故事。」然後直接就離開。那每次回來呢，很幸運，就是可能我離開的時間也都沒有太晚，所以每次到家的時候，孩子都還沒有睡著，所以他沒有睡著，其實我看到他是非常開心的，就會把他整個抱起來，然後可能跟他玩一下、念個故事再睡覺，一般都是被我老婆罵，就「這麼晚了你還在搞什麼，趕快去睡覺」。 那可是昨天回來的時候，他已經是睡著了。然後我就站在床邊，大概停了一分多鐘，我就在思考說：我的人生到底做錯了什麼事情，我怎麼可以錯過他睡覺？那他需要我的時間，可能已經不多了，了不起再幾年吧。接著有一天，我一定很後悔說，為什麼我他媽的要跑出去吃飯。那當然其實每次出去吃飯，我覺得我現在都已經是精挑細選的局了，所以都是還蠻有趣、蠻好玩的，有很多很充實的感覺，但我還是覺得說，可能要再多花一點時間陪小孩，這是我近期的一個思考。 回顧：節目起源與投資哲學的演化 然後在飯局裡面，有一個朋友就問我說：「為什麼你當時會想要錄這個節目？」其實像這樣的問題已經被問了很多次，那因為現在也隔了幾年，我也沒有認真去想過說要怎麼樣回答。反正一般我的回答就是說，我根本不知道這個節目會像大家看到的——說他可能是點閱第一名、他是蠻多人聽的節目——根本沒有想過。因為他是一個講投資、講股票的，理論上我本來以為這是比較偏門的東西，但我現在改觀了，因為我發現說臺灣人真的超級喜歡錢，所以你看到很多那種財經節目，其實都是榜上有名，然後後來就懂了。 其實很多時候，如果你今天是用結局去看的話，你都會覺得說這個人做下這個判斷是很合理的，但其實最難的就是說，像我們跟大家分享的一些創業故事——像之前跟大家聊到自盛，他有一次就遇到神秘客戶要跟他們一起開案，然後他們就額外的安排了一個非常資深的研發人員跟著這個團隊去做，他們也不知道是 TSM 台積電，然後後來才知道說是 TSM，所以才有現在的一些 CoWoS 相關的訂單。可是當下在做的時候，其實他根本就不知道，他不知道說這個東西是像這種大型的半導體上會用到的，因為那時候你根本看不到這樣的一個可行性。 那我自己是有觀察到說，蠻多那種很美好、很豐碩的發展，其實在當下你都是看不到的。但當每個人要去檢討你、要去了解說你的過程，你是怎麼樣發展到今天的時候，他們都會用一種非常理所當然的態度，好像就是你早就知道說做這個會有名、會有利，所以你怎麼會想到要做、你也是蠻厲害——但其實你當時做的時候，你真的不知道。 稍微都回顧一下，那時候在 2020 年 3 月的時候，其實我已經有去寫一些網路上的 blog，但那個 blog 的話，我是把它關掉，因為那時候找一些人一起來共筆，再來就是我去寫粉專，跟大家分享自己在投資交易的一些想法。我做這些事情，從頭到尾都沒有跟任何的聽眾或者我的受眾去收過一毛錢，因為我的想法很簡單：反正要賺錢，你就去市場裡面賺就好了，那是最快的，應該也是最方便、最暴利的。那我要的東西呢，是我希望用一個非常容易取得的方式跟大家建立一個信賴的橋樑，所以呢，因為這樣子，我可能可以獲得一些資訊的優勢。 那最早的想法，就只是想要多認識一些人。然後因為自己在家裡做了幾年之後，然後發現說還是會有一些盲點——就是說，其實你做久都會開始發現說，你有些問題是可以被改善的。那當下我識別出來的一個方法，就是我發現說我蠻常被騙炮的。就像說我看到一些股票突破，我上去打，然後打一打之後就發現說我買錯東西，就是可能最噴的那個東西我沒有買到。雖然隨著這個時間的推進，我發現說最噴的不一定是基本面最好的，可是當下就會覺得說最噴的一定是基本面最好的東西，那我都沒有買到最好的東西，就是我的資訊的來源可能不夠好。 那我也開始發現一個現象，就是說絕大多數的所謂的 sell side 的報告，它都是等到股票漲的時候才去上修。那當然後面有一些業界朋友就跟我講：「廢話，媽的，那個股票沒有漲，我們提早去上修，在那邊蹲，很多時候就被公司幹爆——為什麼你要浪費時間去做這樣的事情？你等到大家資金匯聚的時候，比較有效率，你再去做這些上修調整。」那所以呢，就絕大多數的東西，都是十面寒窗無人問，一舉成名天下知。真的天下知的時候，大家就衝進來，然後一起去上修。我就想說，有沒有可能我會比較早知道，有沒有可能我可以領先在資訊上面獲得一些優勢？ 那當時呢，就是有注意到說，自己身邊的一些股友，就像說那時候有些人是對於這個顯示卡非常的熟悉——現在已經沒有人會去炒顯示卡股票了，現在都是 AI 了，可是那時候我們真的還在看什麼顯示卡——或是說那時候有在看電動車 Tesla。那有沒有人可能對這個產業是非常熟悉的？那就注意到說，有些股友他們可能是從業界出來的，他會知道說在他們產業裡面發生什麼事情。那我想說，OK 那既然我可以從你們身上好像說抓到一點產業的這種脈絡，然後接著呢，我可以提早一點去做佈局，或是在突破的時候我可以搶到第一根第二根之類的，那有沒有可能我就多認識一點人，就可以去在效率上面有更多的改善？那所以後來就有這個節目。 那只是這個節目，真的是想都沒有想過，大概是錄不到十集以內吧，就有人就打電話跟我講說他可不可以贊助這個節目，就是他覺得這個節目很好，然後他想要贊助我。那時候我還跟我老婆講說：「什麼啊，你只是去講你工作的東西，竟然有人要給你錢，這到底是發生什麼事情？」那當然後面的事情大家都知道了，就是大概開始有 sponsor 之後，就從來都沒有停過，就是大家好像真的都蠻喜歡這個節目的，那這個都是完全超乎我的想象的發展。 但有些東西是符合我的預期，就是我是希望說可以因為這樣子去結交更多這個產業圈的人士，那最後面是成功了。可是呢，當我現在回頭一看，其實我發現我又進入一個新的階段了。因為當時的想法是說，我感覺我缺的是這些產業的知識、我感覺我缺的是一些業內的 know how，那但是到現在呢，就是我獲得了一些產業的知識，獲得了一些業內的 know how，甚至有時候有些聽眾會跟我講說，就是我不是那一行的，可是我的水準可能已經有他們的 PM 那樣——沒有像他們 RD 這麼誇張，但是已經有到他們 PM 的水準——他們也覺得非常的意外。 那當我開始獲得一些能力之後，其實我的想法是覺得說，我有點回到當時最開始的自己。就是其實最早我的股票，都比較偏向說：反正我看到你突破，我就跟上去弄一下；我看到你突破警線，或者說我開始有注意到說你營收加速，就是那種最簡單、一般散戶都可以取得的東西。我開始越做越來越多這種就是以前的東西，就是你越做越回去。可是同時，你會去運用你現在所獲得的一些產業的知識跟人脈的系統，所以你會更能夠知道說，一樣，你現在可能你的做法是，就是說中間有一段——我會是可能我知道了蠻多東西，然後就提早進去蹲，可是我發現說，幹那個效率真的太差了，有時候你一蹲蹲超久，就你是對的，可是你等超久以後，然後他才表現出來。 所以就變成說，你不能在那邊耗，因為你總是要在這個地方去獲得你的薪水、你的家人的生活是要靠這個，所以你沒有那麼多時間可以等。當然現在可能有點不一樣，現在就變成說反正我光配息可能就可以生活，所以沒差。可是就有一段時間，就會去思考說這樣效率太慢了，所以我還是需要更有效率的做法。那更有效率的做法，一靠下去就發現說，其實就跟我本來的做法差不多，只是說我本來的做法，我會有一些雜訊，然後我可能會去像各種標的，你只要有突破的我都會去弄看看。可是大家應該都知道，如果你無腦去打突破的話，其實你停損的機率是蠻高的。 那現在就會變成說，我會去混以一點我所知道的東西。所以今天這個突破如果失敗的話，那我就知道說這個東西我可能可以等看看，那或者說呢，我把它變成是帶狀的嘛，我突破失敗我就後面再加，我就不像之前就說反正突破失敗我就直接賣掉，因為我怕被騙，我也怕說這是假的——那如果突破失敗我買了之後，那我套時間第一排，不知道套幾年才會回來。可是現在我可能知道說，就是我去買這些東西，用形態或是用技術面去買，可是我已經知道說它們的底子是什麼。就像近期在臺股，雖然前面有一波修正出來，然後上站回去的那些東西，我就立刻知道說哪些可能是它在接下來的一兩年那 EPS 就是會越開越屌的，所以我根本就不怕你套啦，簡單講是這樣。 就是說我只是買了高跟買了低的差別而已，所以就會越來越敢去做這樣子的一個，就是可能不然像說你本來去買有時候甚至會擔心受怕，然後現在買了有時候套你都套得還蠻安心的啦。只是當然我們還是不要去催眠自己，就如果說你不會套太大，那還是一個很大的問題，就是你可以透過一些加減碼去做調節，但至少在買東西上面就變得非常的紮實。 所以其實我覺得走到現在這一步，如果要用一個比較簡短的方式去形容的話：就是一開始我覺得我需要很多的產業知識跟資訊，然後後來我真的獲得了產業知識跟資訊之後，我發現說它對我是有幫助的，但後來在一陣子之後，我發現說這個就跟所有的策略一樣，就是你不可能有一個策略可以無腦靠到底，有時候在一些盤式裡面就是不會起到作用——類似說像最近美股的盤式，我管你多位分析，反正盤不好，你的東西也不一定上得去，只有少數幾個族群可以上去。 那接著呢，後來又發現說就回到原本的一個做法，而原本的做法呢，我現在稍微就去做一些修飾。所以其實我好像也不太需要有這麼多的就是去認識人、或者說去拓展自己人脈的一個行為跟過程，然後這個大概在兩年前開始，我就在節目裡面跟大家分享講說，後來開始去減少接觸一些人，因為就發現說，當然不是說人家對我沒有幫助，或者說我很現實，因為已經獲得足夠的東西——沒有，其實這個海海無涯啦，你是拿不完的——只是你就開始理解到說，你好像更瞭解這個工作是怎麼一回事。 就是很多時候你賺錢，甚至你不知道為什麼你自己會賺錢，所以那個有點好笑，就是你在第一個階段，你可能賺錢，但你覺得自己超屌，你覺得說就是因為我的分析、就是因為我的什麼技術面、我籌碼判讀超屌；可是當你開始遭受到一些打擊之後，你就開始懷疑自己說，我過去學的那一套東西，會不會真的都是巧合，會不會就是我剛好而已？可是隨著時間推進，你會慢慢的發現說，對，就是我們真的還是在跟機率去做對抗，可是我們有辦法把自己放在勝率高的那一邊，那長久下來就是越來越好。 那你在發展跟收斂的過程之間呢，你會去選擇很多的新的工具箱，很多新的獲得所謂的 edge 的方式，但最後面又會收斂到一些，也就是你自己做起來最舒服的部分。所以大概就這樣，最後面還是走回去了那種投資 101 的感覺，就是最基本的 square one，那覺得還蠻充實蠻踏實的，走了一遭之後才真正明白，自己要的東西到底是什麼。 所以你說到底，到底我有沒有辦法預期到今天，或者說這個東西到底可以持續多久，其實我到現在還是會跟大家講說我不知道。那雖然有一些那種鍵盤評論家，好像他們很瞭解我，會寫說這都是什麼一些規劃佈局，什麼時候真的都不知道。特別是我後來看了越來越多事情之後，我心中的想法越來越覺得，你知道有時候機會就是留給準備好的人。好像跟大家分享那個自盛的案子，或是一大堆猝不及防的故事，那都是傻傻的在那邊開發。或者像我當初也是，我就傻傻的錄、傻傻的去寫一些那種網路的文章分享。 那所以呢，就是每次問我說你當下怎麼會想到可以做這個，天曉得，我根本沒有想過我能夠撐這麼久。所以都是非常感謝老天賞飯吃，老天讓我們有一些發展機遇跟認識大家的可能性，這個其實對我來講，是一個蠻不錯的收穫，簡單跟大家分享一下。 市場話題：NVIDIA GTC 發表會 好，那接下來我們就來進入市場話題。那 NVIDIA 的 GTC 已經展開了，那最後面呢，不出意外，就是展示了我們跟大家所分享到的，像是 Spectrum 的 CPU Solution，然後或者是 LPU。那最近就有看到某雜誌，我是在網路文章看到了，然後就貼說什麼「是不是台積電出現裂口了，為什麼這個東西會是三星做的？」這個我們在節目就是有跟大家講過了，它在第三代以前，它本來就是在三星做的，它是在 V4 之後，在 TSM 台積電 這邊才有。那我們的判斷是，它跟那個 AI5、AI6 應該是一樣，就雙軌制，在 TSM 跟三星這邊就去做下單。所以並不是像一些報章雜誌所寫到的那種比較危言聳聽的，是不是我們的盔甲上面裂了一個裂痕。 甚至可以這樣講，就算他想要有很多的量，其實現在 TSM 是給不出來的，這個也是我們節目的老聽眾也知道。所以很多時候，有些人會講說「你聽這個節目，它是一個比較面向大眾的台，很多人在聽，所以你很難獲得 edge」——沒有，你還是有 edge，因為你發現說，市場裡面不知道的人真的超多。就即便說這個節目就擺在這邊、這麼多人聽、幾十萬人聽，但他們還是一堆人不知道，那還是跑去寫一些有的沒有的東西。 那所以呢，結論就是這個——怎麼講，我們盡力的去跟大家扯平一些在投資上面的一些資訊落差。那我們這樣做當下呢，其實很多時候有意外的收穫，像有些聽眾就會跑過來給我一些 feedback。好像在 Q&A 有一個朋友問我說摺疊機，我就跟他講我知道的摺疊機狀況，然後很快就有聽眾會跑來跟我講說「我跟你講那個摺疊機，其實有出什麼樣的一個問題」，那我聽到之後，我當然就立刻再跑去 check，那我 check 之後就發現說應該我還是對的。就是說就是在今年，你會看到 Apple 的折疊機，那一樣 well see，就是我們會等著看。 但反正就是每次的驗證，大家會知道說我們這邊也不是想要去當那種所謂的間諜台——東西我們都先知道、我們是有什麼內線先知——不是啊，這個其實對有些人來講，那就是一個產業的知識而已。那其實光是你看到他去收購 Grok，你就可以去想像說他有可能會去推出類似的東西。那目前他的說法就是說「我們家有 7 個晶片、有 5 種 rack」，那我覺得以後可以把 NVIDIA 直接定義成為是一個反正就是一個 total solution 的 supplier，他已經不是只是單純的某一種什麼 chip vendor 之類的，他現在就是一個 AI factory 的 supplier。 所以他提供給你的東西是反正你需要的東西很複雜、很多，可能在各種不同的 use case 裡面，會用到不一樣的東西。現在他有 prefill、有 decode——prefill 可能就是本來前面所提到的 CPX，decode 現在就是有跟 Groq 合作的 LPU，或者是你要有 GPU 的 solution 我也要有，再來你要可能有一些 ASIC 相關的 solution，你要有一些 interconnect，可能我手上都有。所以以後就甚至可以想象成說，反正你就是去跟 NVIDIA 講說你要什麼樣的東西，那其實他就是把一個 Data Center 裡面所需要的東西，直接就一套就給你。所以越來越看，越喜歡這家公司。 那只是當然，隨著他的一些那種重大的宣示，不然說他要去做一兆之類的，那這個股價稍微的動了一下之後，又掉回去。我覺得他慢慢的——雖然我們相信說應該沒有這麼快——可是慢慢的，他會有點類似說，就進入像蘋果的那個階段，反正大家都知道說蘋果的發表會，你要去看著他的發表會做股票不可能，因為所有的東西都是已經有人預期，或者說大家可能有想到或是猜到。 所以以前的蘋果發表會，像我們的 Telegram 群組，大家都很喜歡公佈一個很酷的東西，股價稍微拉個一兩趴，大家超嗨，結果馬上就掉回來，因為那個對很多人來講，那都不是新鮮事。所以他去講說他要做一兆，可能對很多人來講，也不是新鮮事。或是像我們那時候在節目跟大家預判的，因為我們已經知道說你要公佈 CPU 相關的東西——果不其然，然後這個 CPU 的股票，就是沒有直接噴出去，但它現在有點那種分化，就有些還是走得蠻強的，可是一定就是沒有像大家想象的這麼強。 你明明公佈 CPU 的東西，又怎麼不會動？因為像我們的節目，就早就跟你講說我們知道他要公佈這個東西，那我們身邊的朋友甚至很多人，搞不好還比我更早就知道這件事情，所以他們早就都嚇住了。 那一樣的道理，就套用在像美光的財報數字也是，就我在財報前也是跟朋友討論說，是不是要先走一點，因為大家都已經知道那個數字很好了，那真的數字出來之後，會不會就反而不會動？反而不曉得。所以我覺得慢慢的，它會變成是那樣的一個形狀，就是說你沒有辦法像可能三年前兩年前，那真的是一個美好的回憶，反正你只要掌握到一些新的東西，它就還是隨便動。但我覺得它慢慢像蘋果，可是還是沒有絕對的就是走到蘋果的那一步。 我覺得就像最近就在講說一些 socket，那可能有臺系的某公司的子公司要出，那就是立刻就拉上去了，所以代表還是很有效。那像蘋果那時候是說，他有些東西是告訴你說他就是要用那個料，可是就不會漲，因為大家已經不喜歡，大家已經習慣了。那跟最近的那個漲價，其實有點怎麼講，有點像。 就像是我跟大家分享說，就是我們已經有掌握到——我們在三四個禮拜前，就跟大家說春田要漲價，然後春田真的就漲價了。但是你看那些被動元件，像國際的是有動一下，可是其他的——我們以為會大噴的都沒有動。所以這也是為什麼我講說，後面我會用比較多就是可能直接去看這個市場價格的結果，價格作為輔助的一個判斷是：就算這個題材是對的，或者說你是對的，然後最後面那個 EPS 也會到那邊，可是不代表股價一定會到那邊，或者說不代表一定要現在就到那邊。所以還是要去參考一些市場的情緒去做調整。 反正總之，這次的發表會，我認為對於市場人士來講，它算是一個沒有意外的東西，可能稍微為之一亮就在 Physical AI 這邊，是稍微的多加了一點篇幅。但這個東西其實也是大家——怎麼講——每個人都想知道後面會怎麼樣發展的東西，就是說你講了半天，可是實際上還是要等待說有沒有一些現實的案例出來，那真的是造成一些效率的變革，所謂的數位孿生的工廠，是不是真的非常的有效，而不是只是像可能一些 demo 出來的東西。當然它在設計的一個範圍之內，它一定可以給你一個很好的效果，那這個要等到後面，再來去做更多的一個驗證。 NVIDIA 估值思考與 LPU 量的預估 所以我覺得 NVIDIA 的狀態，它可能，因為我之前在思考，就包含說像我自己手上有一些銅的相關部位，在思考這件事情，就是說有機會——就是我們一般想象的那個估值的乘數，可能就是說要等到降息的時候，才可以把那個東西再一次的推上去。如果說沒有一些降息，或是期待降息的可能性的話，有沒有可能就是現在的這個價格，就是已經是市場定價完的一個結果？這是我們要去思考的。 那只是我還是會認為說，像廣（NVIDIA）因為在接下來的幾年，我們都是可以確定它會有一個非常漂亮的成長性，那在 2027、2028 年的時候，會絕地大放量。所以它應該都還是可以給予很高的 P/E ratio，所以如果說像這波沒有動、然後沒有修正的話，廣應該都還是一個非常好的去處，這個是我可能會蠻喜歡的。 那再來就是說，在這個 LPU 方面，在市場上已經有一些分析師出來去講出它的量——我記得他們是寫說大概一年有個 5 million 顆。那我跟大家講我的數字，我的數字大概是它的三十分之一吧，我覺得那個量應該是沒有這麼多，因為我們現在所瞭解到的狀態，就像那時候跟大家分享說 CPX 一樣，當然這個東西的 idea 跟想法，看起來是非常正確，看起來也是說可以直接就是到市場上面會找到一席之地，但目前我們是沒有追蹤到說有大量的訂單出來。我們相信會有，只是目前還沒有看到，所以先比較保守去看待。 但總之就是說，NVIDIA 它給你全方位的解方，你要什麼我都有，像這樣的一站式的 AI Workshop，我覺得可能在後面都還是有很多發展的契機跟可能性。簡單來講就是說，他現在把自己的 AI Factory 就相當成是一個，反正他是可以直接用電力去乘出來說他可以貢獻多少錢的一個東西。那因為反正我們去建立一個 1GW 的 Data Center，就是一個已經有公定價的東西了，那現在重點就是說，那每 GW 我們可以產生多少的 Token，就是一個決勝點。那 NVIDIA 在這邊應該都可以持續扮演一個領先的角色，所以後面就去看他有什麼更酷的表現。 然後再來就是說，如果 LPU 這邊有去做更多放量的話，那我覺得一些想象空間會出來。不然說他去使用 SRAM 的一個 solution，但如果我們在跟大家聊到 SRAM 的那幾集有提到，他其實本身是簡單講說，你要去讀這個題材，就直接買像什麼三星或者台積電就好，因為那個是 on chip 的 memory，所以那個就是他們直接就幫你做了。所以應該是不會找到說哪個東西有什麼 SRAM，現在市場上蠻多人去炒的所謂的 SRAM 類股，那有點像是一個美麗的誤會——那個是 pseudo SRAM，那並不是真正的 SRAM。 但是其實怎麼講，就是有時候我們還是注意到市場有些標的會歪打正著的一個情形產生。像那時候在看這個 pseudo SRAM 的時候，就蠻多人會想到說就要說華邦電或者是愛普，可是這兩個東西，雖然他們跟真正的 SRAM 有一定程度的差異，可是他們的產品線裡面都有一些東西，是在未來是有可能可以用類似的概念去達成，就是所謂的這個 on chip 的一個 Memory Computing，它讓整個效率是更好、那延遲是更低。 像華邦電這邊是有一個東西叫 Cube，我真的沒介紹過，那 Cube 的話，基本上它可以當成是 L3 cache 去做使用，所以它跟 SRAM 的概念已經算是蠻接近的。那再來在愛普這邊的 Very High Bandwidth Memory——就是所謂的要去挑戰 HBM 的東西，或是現在有些人把它稱為是 ZHBM，就是 Z 軸垂直的直接疊在晶片上面的——那個也是一個類似的概念，只是它是有點像是說那種客製化品，就還是要看說有沒有客戶要去用它、要把它產能包下來之類的，然後要陪著它去練功開發，那才會有一些其他的機會。但你要去找正規軍的話，其實就是台積電跟三星。 只是說這個東西，因為我們剛剛所提到的，就是它的量，其實我們現在跟市面上分析師所喊的量比起來，我們看是沒有這麼多。然後就算是市面上分析師講的量的話，其實短期內也不會對這些公司造成一些那種決定性的影響，比較偏向是一個題材。那有沒有機會去上修一些陳述的話呢，這個要看，但是如果用絕對數字去算的話，可能真的都還好。所以整個評論下來就是覺得，這東西我們可以去注意它後面的爆發的契機。不然像 CPX 或者是說 LPU，如果說產生一些爆發的話，那相關的應用應該都有機會，不管它是用在 Data Center 裡面，或說它是用在 Edge Device 上面。 ASIC 陣營動態：Meta、Microsoft、Google 新八卦 接著我們就來簡單的看一下，在 ASIC 陣營最近有什麼樣的一個發展。其實我們是有瞭解到說，在 Meta 的 ASIC 上面，應該在前幾集有跟大家提到，他們其實是應該有一些砍單的狀況出現，那在發展上面是沒這麼順。然後接著不是就出現說什麼 Avocado 還是什麼，就是它有一些模型可能要遞延推出，因為發現說這個東西做出來，或者效率可能是直接就跑不出別人，所以我去出一個最新的東西跑不出別人，那我不如就不要出了，那它是有遇到這樣子的一些問題。 但 Meta 它自己最近也在做一些裁員，那一般裁員我們都會視為也是市場上的一個大利多，因為你把人砍掉，那代表說你的整個營業的利益水準就是會往上跑、你會賺更多錢。所以也代表說 AI 是真的有用，因為在 AI 的幫助之下，它其實不需要這麼多 junior 的 engineer 之類的。那這可能對公司本身算是一個加分，那某個程度上，我覺得就是一正一反，就是在正的方面，就是它在人員方面去做精簡，那在反的方面，我們其實有注意到在 ASIC 這邊是有一點卡關。 那其實也瞭解到，像 Microsoft 它的 ASIC 的話，是有遇到——它是要不太到產能的一個狀態，因為它的邁亞 Maia 的下一代，是想要下 台積電的 N2，只是說 N2 這邊基本上它並沒有擴得超級積極，所以它不一定拿得到，拿不到的話東西做不出來白搭，那也會比較尷尬一點。 所以目前看得出來，在市場上比較有競爭力，除了老黃之外，然後可能就是 Broadcom，只是 Broadcom 這邊有些客戶，像剛剛前面提到，可能有一些砍單、有一些調整或什麼，好在它現在客戶的 portfolio 是越來越大。但最近又有聽到一些新的八卦，就是在 Google 這邊，他除了本來的兩個 Design House 之外，他是想要再額外再加一個。也就是說，本來是 MTK（聯發科）跟 Broadcom，他現在可能想要再拉另外一家。另外一家是誰，其實應該都非常好猜，反正就是 M 開頭那一家。M 開頭那一家有可能，看一下後面風向，我們可能要再測一下，可是已經有聽到一些風聲、有一些產品的事情。如果是這樣子的話，有沒有可能 M 開頭那一家——以前騙了我感情很多次，我上去壓，每次壓都賠錢——有沒有可能就是這次是完整的？不曉得，我還是要再稍微觀察一下。 有時候是這樣子，就是怎麼講，那是一個時間的問題。像可能跟自己身邊的一些同業在聊天的時候，他跟我講一個東西，我覺得就很有道理，他說因為那時候我去壓一些漲價題材，他說：「你看前面我們有做到一些漲價題材，我們弄到什麼鈮博 鈮博，有弄到什麼波線簿 被動元件相關標的 或什麼的。那你現在在跟我講這些漲價題材，其實對啊，我知道你有漲價，我知道這個可能漲價的幅度也都蠻大的，可問題就是說市場麻木了。」你下去問一個市場仔，他真的會告訴你說你剛才跟我講什麼沒漲價？就我們看到的世界，是什麼東西都在漲價。 所以有可能這個東西，怎麼說，就說 ASIC 可能是在某段時間是非常有用的一個東西，可以把估值跳上去，可是會不會後來一段時間，就類似像 NVIDIA，可能就算開一些好訊息，那股價你看不到很顯著的作動，因為可能不知道就大家都習慣了？這個我還要再稍微的觀察一下。但反正總之，就後面應該會有一些新的變局產生，那目前是在一個 rumor 階段，那如果這些東西後面有一些新的發展，我們可能在節目上面再來跟大家討論跟分享，那希望對大家在判斷上面會有一些幫助。好那這節目就先大概簡單聊到這裡，接下來我們來進入 Q 的部分。 Q&A：Hey Siri 聽眾留言 那今天一樣是回到 Spotify，只是我是早上錄，因為下午要出門，所以就是早上留言的人就會不小心被黏到。 第一位： 孟公你好，我有兩個小貓咪，我從來也不騎。有一天我一行邪來朝，準備好罐頭泥，我手裡拿著逗貓棒，大聲喊 Hey Siri——沒事我只是想聽聽有幾個觀眾的 Siri 有反應。我的沒有反應，不知道是啥小。那順便祝老婆五週年快樂。那孟公聽眾端午快樂身體健康，繼續肌肉猛男聲大叫：Hey Siri！ 我大概是沒動，不知道他媽啥小。不是啊，端午節是要到了是嗎？不是今天才剛開始，怎麼要端午節？ Q&A：OpenAI 投資方式 下面一位 Joe163333 祝楊安安想問主委： 如果想要下注 OpenAI，但又不想要打 Microsoft、Oracle 這些擦邊球，那對一般小菜雞要什麼好的方式嗎？最後我在這邊用張哥的語氣祝諸位電腦平安。 Microsoft 應該嚴格上來說不是擦邊球了，它的持股不是還蠻多的嗎？那 Oracle 的話應該算。那其他的話像是 Amazon，或者說其他有間接投資到的 NVIDIA 什麼的，假設有拿到股權的話，我沒有去細部去猜它到底拿到多少，但反正就是如果拿到的話，那都算是有間接的投到。所以怎麼說，如果你今天是去押注 OpenAI 題材的話，我相信蠻多人也是這樣子，然後會跑去買 Microsoft 的話，在過去一陣子，其實表現也不是太好，所以未必。就是有一些在市場上看起來很潮的東西，也不一定代表說它就是特別會漲。或是你可以透過一些基金，有一些那種可能有些是在市場上交易，有些可能是沒有，那他們的 portfolio 裡面如果有 OpenAI 的話，那佔比又夠高的話，那可能也是一個可以考慮的選項。 Q&A：暈船失戀調適 下面一位，可可蛋糕在天上，孟公去搞： 我是暈船仔，想問喜歡的人不喜歡自己要如何調適？理智上知道要結束，內心還是會忍不住的在意，有時候會懷疑自己是不是哪裡不好所以才會這樣。那請祝我 3 月 22 號生日快樂，大家平安順心，愛你不炸。 人家又不喜歡你的話，就儘量不要再趨於騷擾別人，因為這會對人家造成一些困擾。那如果說你是那種默默的偷喜歡，那可能又還好。那至於要不要去懷疑自己不好，我覺得完全不需要。特別是當你可能談過了數個感情之後，或是你去問一些過來人就知道——有時候就是這樣，你把自己準備得很好，大家會喜歡；有時候呢，你根本就沒有用心，可是別人反而是超級喜歡。你這有點像——很多在求財的人，就是那些沒有錢的人、那些不怎麼求財的人，奇怪，錢一直從天上掉下來；很多不求感情的人，媽的桃花長不斷；那很多在求感情的，就是一輩子在感情裡受傷害，有一堆這樣子的。 Q&A：記憶體族群低成本庫存 下面一位 Alan 海大您好： 請問記憶體族群一月份業績大爆發，會一次性爆發庫存低成本嗎？那有沒有機會延續？謝謝海大分享。 如果你是想說那些有低庫存的，就像是群聯低價庫存，群聯或者是威剛什麼的，就我們的理解，當然庫存就是說用完就沒了，只是可能都還是有蠻多庫存可以去做使用的，所以它不會是一次性，它可能是多次性。 Q&A：緊張情勢下的水位調控 下面一位 Slayer，嗨孟公： 算是新加入的聽眾，想問在操作的時候，通常比較緊張的情勢，會把水位調低多少？目前水位 40 多%。美國人到底會不會做股票，每天都在調貨，希望後面運起來，還是祝大家今年業績噴爆。 我最低的話，目前大概是 70、60% 左右，前陣子其實最低大概是八十幾、七十，就不會再往下。那只是最近呢，有在就是可能前陣子有調到大概七十、六十幾，我們都在節目會及時跟大家分享。那當然去分享這些，並不是告訴你說要怎麼做，因為其實一堆人做的比我好了，我相信。那我的想法只是說，反正我就把我的心得給講出來，那有時候可以拋磚引玉，去吸引到一些人來跟我講說他們現在是怎麼樣看待這些東西、他們有一些這種產業上的認知什麼的，我覺得對我來說是挺好的。所以一般來講，我都在節目會持續的跟大家分享。 那我不會調太低，這是我。但只是每個人是不太一樣，一般來講就資金越大的，可能調低的比例就不會到太多，因為他就是有蠻多東西可能就放在市場裡面去隨風飄，隨這個大海載著他去各個地方，多時候發現說飄一飄就越飄越高。那但是當然還是有一些身邊的人，他們可能也是幾個億以上了，可是呢他還是會整天空手、或說滿手這樣切換，那所以那是每個人的想法不一樣，或說心情不一樣、耐受度不一樣，就有不一樣的結果。 Q&A：高三生的投資書單與職涯 下面一位 Naruto1231，愛大安本人是一個剛聽一年多左右的新聽眾兼快樂寶貝： 本來是想了解市場才來聽節目，就發現自己太菜什麼都聽不懂，但是覺得愛大講的東西很有趣，就默默的當了一年的氣氛仔。那目前才高三，想要好好學習投資，未來當操盤手，也決定讀財經系，看完《會計思考》，就不知道下一本要看什麼。那想問愛大書單裡面有哪幾本是比較推薦新手看的嗎？那還有想問愛大有打算再寫一本書嗎？愛你。 如果再寫一本書的話，應該不會是跟投資市場相關的——跟黃金抽卡之間有關係的，或是一些不知道就有時候我也幻想一些有的沒有的劇情，我把它寫成像小說那樣子的東西。那所以應該不會再寫一個跟這個股票市場相關的東西。 然後再講說，對於這個人生規劃的部分，其實如果說你想要去做這個所謂的股票操盤的話，你不一定要念財經系——我沒有認識多少就是說什麼這個操盤手，他們是財經系的。我意思是說，不是說財經系不行，是說各行各業的人，都有可能會去做全職投資，或是跑到一些投資公司裡面去當這個操盤人。那當然財經相關的也是有，蠻多都是去可能就像說先當券商的 sell side analyst 之類的，然後後來就慢慢的就爬到 buy side 去，然後就開始去做一些幫人家操盤的這個路線。所以他不一定要去唸所謂的相關科系。 那只是對於市場的敏感度，或是有熟悉的產品，這確實是很重要。所以我覺得說，就是多多的看盤。看盤不是說什麼，這個每天盯著他上上下下，不是，就是你要去了解一下各種情勢。就像說以現在的狀態，就是說油價可能對市場的影響是什麼，那油價到多少的話，是不是市場就有那種需求破壞的一個可能性、通膨是不是就會炸裂、那是不是就會影響到聯準會的利率決策、那是不是就會影響到你的股價的估值，這個可以稍微的理解一下。那再來就是說各種公司在做什麼，那他做的東西可能對市場的影響是怎麼樣，那如果說他成長率好的話，那估值是不是可能可以高一點；那如果成長率沒這麼好，即便 EPS 很好，那是不是成長率就會低，估值就會低一點，這些東西都可以去多看多研究。 反正就是整天去看這些東西，看久了我覺得會有一些幫助。那至於高三可不可以就決定好未來的生涯規劃，我個人覺得非常困難，你去問身邊一些年紀可能比較大的長輩，你去問問他們，他們高中想的東西，可能跟最後面做的東西都差很多，甚至你到大學之後都還是差很多。所以不用給自己太大的壓力，反正就順水推舟試看看，如果興趣一直在那邊，那就持續往那邊努力。 Q&A：老婆不吃啥 下面一位臺中彭宇燕，老婆殿下打砲的時間到了： 那請問猛公哥哥，什麼東西老婆不吃、小三甘之如飴？ 我第一個想到變態的東西，但我們就先不提。那再的話可能是虧吧，老婆一定不會吃虧啦，但小三的話，可能想上位就會吃虧吧。那再想說吃官司吧，小三可能就是不知道，就是為了去扛一些風險，然後換得正宮的地位，所以吃一點官司，他可能也是沒有問題的。那再來就是說，吃大餅吧我在想，因為老婆久了就知道說，反正你他媽講的東西就出一嘴，你就只剩下一張嘴、你存一支懶覺；那可是小三的話，因為在戀愛的狀態之中，什麼都會相信，所以這些東西是我自己猜測，就小三可能比較喜歡吃的。 Q&A：祝生日快樂 & 川普積木聲 下面一位 YDCHAM： 那想透過愛大的金口祝二月生日的肥臉媽媽，以及四月生日的寶貝女兒生日快樂。請用川普拿積木的聲音 才要積木。 這個太難了吧——What a nasty lego！好啦，那謝謝大大，祝何佳平安。 Q&A：WBC 版權費與盜版心得 下面一位 Alice，夢宮 chika 是這樣子拼嗎，晚安夢宮： 你最近有看 WBC 棒球賽嗎？我有個懷疑，就是為什麼大家明明口口聲聲說愛臺灣，卻連最基本的支援正版 90 天方案，只要 399 都不願意付，這跟買東西不想付運費的道理是一樣嗎？我認真好奇，我是沒有什麼錢的一日球迷，為了支援臺灣以及更好的版權環境，還是咬牙捏著鼻子買了，難道這就是我跟有錢人的差距嗎？祝孟公一家健康快樂愛你。 這位妹妹的意思就是說，是不是月扣的人才可以當有錢人？不是啊，不一定啊，因為像我自己也是有訂那個愛爾達啦，那愛爾達那個好像是一次付三年吧，我其實也是沒有什麼在看。像那個 WBC 就是人家跟我講說這場很好看，那我就會把它開啟來看一下，所以就是放在那邊，我也都會訂閱。像覺得說最近也很少在看那個 Prime Video 或是 Disney，就比較少看，可是我都會放著。 那這跟有錢與否，我覺得也沒有什麼關係，就是你知道每個人的這個注意力都是有限的，有的娛樂太多了，現在可能就不想要在這個地方花錢吧。那當然了，絕對不要去看盜版的東西，那我還是覺得說要儘量支援正版。其實以前我們小時候，都是看一堆盜版的東西，沒有辦法，因為那時候真的是——像那個什麼是 Steam 的創辦人嗎，還是誰有講過一句，我覺得很有道理，他說其實盜版會猖獗，就跟正版沒有辦法有效的流動，有很大的關係。我真的認為是這樣子，就是正版取得不易，有時候不一定是價格的問題。那所以呢，後來在一些平台的推進之下，其實你現在也很少在聽到人家什麼打遊戲會打盜版的。我覺得有時候是這樣，就那個名聲是慢慢會開起來。 Q&A：LLM 留學生轉製造業法務 下面一位宅宅律師的漫漫說法，孟公大您好： 我是近一年入坑的粉絲，兩年前赴美攻讀 LLM，學了商業法的課程，因緣機會開始投資美股，從一開始當沖很爽，結果虧損慘重，再到期權小賺後大虧，才理解到老生常談的投資心法其實很有道理，例如長期持有選擇難以想象會消失的公司等等。那現在在製造公司擔任涉外法務，最近搞懂了 POC、NPI、三個驗證流程、MP 等等的知識，那我自己覺得法律必須要結合其他知識才能夠解決問題，所以感覺超充實。再次感謝孟公大大提供優質的好節目。 非常恭喜，開始搞懂一些製造業會用到的東西。前面就是一個概念驗證 POC（Proof of Concept），後面就是說新的產品推出 NPI（New Product Introduction），那 MP 就是說大量的量產 Mass Production，這個其實也是搞股票之後我才學會的一些字，我是沒有跑業界過，可是我們也是越聽越理解，那後面就會慢慢上手。所以有時候不一定要太急。 Q&A：月薪 31K 的男友要不要存 0050 下面一位 Lins 艾大您好： 上集有提到開始做股票的資產是幾十萬，讓我想到我的男友，月薪只有 31K，沒有什麼存款，每天在研究 Uber 當沖，就想要多賺一個便當錢。艾大是否也覺得這樣是不妥當的高風險呢？那是不是像他這樣的最好投資策略，就是不吃晚餐然後存 0050 就好？謝謝艾大。 簡單來講就是，Uber 當沖並不是一個好東西。那當然我知道這個話一講下去，有時候就會斷到一些人的財路，或是有些人說「我真的就這樣做，我會賺錢」，就像是不知道有些人在假賽，他也會假到賺錢，我不知道，就有些人可能會付錢去看人家吃大便之類的——我隨便亂講，意思就是說世界很大，什麼人都有。所以怎麼講，就你不要去拿一個特例，想要去打擊大家的概念，因為我們其實看的東西，很多是在看通案。 那當然其實像我自己，就像前幾集，有個聽眾說他會開什麼四五倍槓桿去抄底都成功的，這個如果你跑去找一些那種勸戒的人，他們一定會想說就不要這樣做，你這個是什麼倖存者偏差 whatever。可是其實在我自己的角度，我也很常跟大家分享這樣的概念，就是嚴格上來說，每一個成功人士，你要去拿他作為一個 role model，然後說我們要怎麼樣變成他，然後都會有人跟你講說這個叫倖存者偏差，因為你不可能照抄他的過程就變得跟他一樣。只是這個不代表說，我們就是要鼓勵大家都當一條人生中的 NPC 或是雜魚，然後就是過著一個一般的人，當然一般人生也沒有不好，只是意思是說，我們就是相信說各種事情都是有機會可以成功的。 所以以我現在的角度說，我不會想去阻擋任何人，你想要怎麼做你就去做吧。那如果你是我兒子的話，我就直接告訴你說：幹你不要這樣做，因為那個是勝率低、那期望是不太好的一件事情。那所以像你的認知就好很多了，你說就是不吃晚餐——當然這可能也不是太好的事情，如果是營養師或是一些醫師，就告訴你說不要這樣。那去存 0050，我覺得存 0050 就是一個蠻不錯的概念，那現在也蠻多人會在存 0050，或者指數的概念之上，然後去加點蔥加點蒜，開點槓桿或什麼的，那個都是一些變化。 有些人就靠這個就開始要跟大家收一些錢或什麼——能夠說，反正在股票市場裡面，首先第一個，你就避開一些什麼無本當沖；第二個就是避開整天要給你拿錢的人，整天要給你拿錢的，我覺得很多都有問題，因為股票會賺錢的話，就你可以自己去賺，真的是這樣子。當然有些人這時候就講說：「這傢伙你不是有廣告或什麼？」我跟你講，其實你在 podcast 節目要錄到有人要來找你廣告，而且你還不廣告一些有的沒有的什麼財經課程，或是什麼 ETF，這本身是要超大的一個紀律。然後其實錄節目本身，是比做股票難，嚴格上來說是這樣，雖然對我來講是輕鬆的事情——我能夠說是天分吧，就剛好——但是其實你做股票會賺錢，我們身邊一狗票了，可是這些人如果去做節目，會不會賺錢，那其實就不一定這麼簡單。 那一樣的道理，就要跟大家分享說，所以我絕對會鼓勵大家說，你可以去什麼投資、買股票或什麼，可是我不會跟你講說你趕快去錄 podcast，因為這個機率太低了，就是你要成功的機率是極低的。所以儘量不要去做這樣，就是你可以很明顯看得出來說贏面是很低的事情，這是給大家的一個建議。 Q&A：旺宏員工發洩 下面一位美品的員工，大家好你好： 我是那間被調高價格公司，掛了 300 的員工，所以就是旺宏。那不好意思容我發洩一下，馬子在幹嘛，發瘋是不是，調那麼高，是要我們公司做到 7414，晚上還有路人在外面尋，有沒有加班是什麼，作為員工一定是請假請好請滿，然後目標是躺著領分紅，你做多公司股票，我就做空公司的時間。 刻意一點，成本是壓制的很好，或者是調薪的幅度空的剛剛好，沒有太多，可是大家又很始終的留下來，這個對股東來講是超級好的事情，可是對員工來講，就是媽幹你幾把垃圾公司。所以真的會有一些想法上的不一樣。當然在跟大家聊完的那一集之後，又有人跟我說：「怎麼可能，我現在才看到業績是什麼一二月多少錢，怎麼可能後面可以做到那個數字？」只能夠說，這就是員工跟股東，或者說投資人，或是有一些情報能力的人的差別。因為我們已經看得到就是後面的一些報價，那個報價就翻一倍。所以你說前兩個月一個月 31，那後面再翻一倍，那如果後面再報價再往上再調個 80%、120% 以上的話，去算，其實他算的那個數字是還 OK 的，就是真的是有機會可以碰到的。 那當然那可能就代表說，就是有很多員工會做到很累很辛苦之類的，但你就往好處想，如果說公司有配股，然後有一些福利的話，那你也都會吃到。像 TSM 的員工之前都講說什麼賣肝爆肝、半夜要 on call 啥小的，可是當你拿到很大一包的時候，心情就超級爽，因為身邊有蠻多朋友都拿到超大包，有時候看到我也覺得很羨慕，哇太好了吧。當然不是羨慕他們的工作，我們都是羨慕人家的結果，很少人會去羨慕人家的過程。 Q&A：臺中南區調酒師的生日祝福 下面一位 Y91N30217，挨大你好，我是臺中南區地方調酒師： 可以用猛男的聲音幫我祝，好挨寶，今天天使客人兼我兄弟黃伯瀚 3 月 17 號春日快樂，感恩挨大，祝挨大尿尿不分叉。 非常感謝。 Q&A：製造業創業夢 下面一位誠誠，說孟公你好： 我是去年開始收聽您的節目，我是做製造業的上班族，上班很無聊，不知道要做什麼，無聊就是頂天，供應鏈領導力類似地下組長之類的。那前年有被約談當組長，但今天只有加 300 太少，又要管理又要去開爛 PA 會，寧願繼續這樣子做，又不想跟其他人一樣，所以要做出改變。收聽節目真的讓我學習很多，那變成看主管都像豬一樣。那這幾年我們公司都承接上市櫃的基台，像是半導體試製程的基台、各類的基台，那都是我開發完成並且指導越南人獨立作業，也就是白鐵漢街。那想問孟公，如果自己要創業，會投資我嗎（開玩笑的），那對於製造業的看法是怎麼樣，是否可以創業——漢街白鐵跟鋁合金。那我的目標就是把現在服役的公司幹倒，成為製造業的台積電，有沒有很帥很中二？ 聽起來可能有些人以為說這個人在發懵，可是實際上，我們看到的蠻多案例——像臺灣的一些知名散熱廠，就是他在某個地方做一做之後，然後發現說我東西應該可以做得更好、價格更有競爭力，就出來；或者說一些裝置廠，其實也是有聽過很多類似的故事。所以你講的這件事情，這件事情其實是很多創業家富豪的發家之路——他本來在某個地方做，做一做他掌握到一些 know how 之後，他就自己出來做一個更好的產品，然後擊敗原本的公司然後賺超級多錢。所以這是一個很好的夢想路線，我也希望你會成功。 Q&A：跳跳奶頭 & 五週年情侶 我看一下有沒有其他幾個留言。 跳跳奶頭： 大家今天過得好嗎，早知道比較早留言，這啥小。那大家知道什麼東西紅紅的，聞起來像油漆嗎（笑點即將降臨）——答案是紅色油漆。 幹超難笑。 下面一位 ship945，猛公好，三重巧本還奈又來了： 我是資深 iPhone，老公近期也終於變成固定聽眾，那不知道未來有沒有機會在路上遇到猛公。今天是我老公的生日，想請你用機會我們來生日祝福。那決定不生孩子，我們要一直當彼此最好的情人跟朋友喲。回班後總是在加班，辛苦了，那不管你做什麼，我都會支援你的。 非常浪漫。 Q&A：美光骨架、GG 的陰影 下面一位鍾義宏，孟公您好： 之前提到美光骨架要下去，會有一點困難，但自從公佈 GG 的持股之後，直接來了一個戰爭版全面通殺，跪求 GG 的心理陰影。那另外主委新 po 的照片，安哥的臉型越看越像你好，在基因有重新洗牌過，那諾亞安哥還是好可愛，Lisa 好漂亮，主委有穿衣服。 這種真的很壞，真的很多人都一直來提醒我說這個，我是在洗雞，不是，這種事情我自己是知道的，你不用一直提醒我。然後再想說美光要下去有點困難，美光後來又跑上來了，沒錯。 Q&A：寶寶兔的心願 下面一位寶寶兔我想要許願： 那如果說能夠順利在三個月內把我生命中的第一間套房賣出的話，我會捐給慈善機構十萬元。那謝謝孟公，一直來製作優質好節目，祝福您全家平平安安、健健康康。 當然就希望寶寶兔可以順利，可以成功的還願。 Q&A：新竹逆襲聽眾的生命故事 下面一位新竹逆襲，MK 大好： 我是因為先生開始收聽的，現在變成我們生活中的一個固定陪伴。人生真的不容易，每個人都有自己正在面對的難關，我們家也經歷了一些低潮，弟弟自殺離世多年，家人都沒有真正走出那一段陰霾，沒有想到又遇到了新的考驗，我被診斷出罕見疾病，而爸爸也確診生物腺癌末期，目前正在積極接受化療。有時候會覺得人生怎麼這麼難，但即使如此，生命中還是出現讓人重新相信奇蹟的時刻——我的兩個寶貝女兒，都是透過試管嬰兒努力來的，對我來說，她們真的是生命送給我的禮物，也是我最驕傲的事情。那最後想要謝謝我的神隊友想翔，謝謝你一直給力的陪我育兒、一起面對生活的各種挑戰，未來我們還是要繼續並肩努力，愛你。 這個就是一個非常好的正向的案例，因為其實生活真的對她蠻壞的，這樣看起來，遇到各式各樣的事情。那希望你的父親可以順利的化療成功，那也希望你的罕見疾病可以好好的處理掉。那確實就像他講的啦，很多時候，當特別是發生一些事情之後呢，你會迴歸到那些最初的美好，最基本的美好——回到那種像小時候不知道就在夏天午後騎腳踏車去找貨店的感受，光是看到小朋友每天對你微笑，就是一個很大的能量啊。那也希望之後這個生命可以對你好一些。 好，那這期節目就到這裡，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP645 | 🎱 本集從孩子睡著的感觸出發，回顧節目起源與投資哲學演化；接著評析 NVIDIA GTC、ASIC 陣營動態、Sudo SRAM 議題，以及 LPU 量預估；最後 Q&A 涵蓋 OpenAI 投資方式、記憶體族群、水位調控、書單與職涯建議。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0645 md 集數：EP0645 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/be3e9626 78e1 4ef7 a060 737579556b56 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/be3e9626 78e1 4ef7 a060 737579556b56 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/be3e9626 78e1 4ef7 a060 737579556b56/rssFileVip mp3?timestamp 1773874238238 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/be3e9626 78e1 4ef7 a060 737579556b56/rssFileVip mp3?timestamp 1773874238238 EP645 🎱 開場 / 贊助：善存葉黃素 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存葉黃素贊助。通勤路上用手機跟盤，到公司繼續用電腦關心股市，心情隨著指數上下波動，整天用 3C 跟盤是嗎？投資理財更要投資健康，記得愛吃葉黃素，做好有神保養。 葉黃素三大選購關鍵跟你分享。第一，有科學研究的資料支援，專業好信賴——善存葉黃素成分經研究，不只三週看見不同，還有超過百篇科學研究發表。第二，選葉黃素好吸收是關鍵——善存游離型葉黃素，分子小好吸收高 17%，加上獨特液態膠囊，天天吃葉黃素濃度提升 10 倍。第三，時間就是金錢——善存葉黃素用專業保留純粹，葉黃素原料萃取自天然萬壽菊，一天一顆輕鬆補充 20 毫克，效率做好有神保養。 股癌獨家 MOMO 限時優惠，善存葉黃素二入組直接打 88 折還送慕敏 MOOMIN 陶瓷盤，主委加碼送星巴克券 100 元，下單還可以抽追覓吹風機。做好有神保養，精準投資不再股海茫茫，詳細資訊放在節目資訊欄，有興趣的朋友走過路過千萬不要錯過。 開場閒聊：孩子睡著的瞬間 那昨天晚上跟一些交易圈的朋友有了一個非常好的晚餐，但同時又讓我再去深思了一下在家庭時間規劃方面的問題。其實我已經花很多時間在家裡了，那可能出去的話，一個禮拜最多就是一到兩次，可能會有一些午餐或是晚餐之類，已經是降到非常低的一個頻率。 那每次我出去吃飯的時候，特別是晚上，兒子就會打電話來，跟我講說：「爸你在家幹嘛，爸你怎麼不回家，家裡就有煮飯啊，你為什麼不在家裡吃飯。」那當然有時候我知道說，他打來是因為他媽媽想要看我在幹嘛啦，可是絕大多數的時間，我可以識別說哪個是媽媽指揮的、哪個是他自己要打的。那近期其實看得出來，都是他自己想要打電話給我，他希望我可以快點回家。那每次講一講都會講到哭，他就希望我快點回去。 那每次聽到他開始哭之後，我就會立刻的跟身邊的朋友說：「沒有辦法，我現在要回家，兒子叫我回去，我要去念故事。」然後直接就離開。那每次回來呢，很幸運，就是可能我離開的時間也都沒有太晚，所以每次到家的時候，孩子都還沒有睡著，所以他沒有睡著，其實我看到他是非常開心的，就會把他整個抱起來，然後可能跟他玩一下、念個故事再睡覺，一般都是被我老婆罵，就「這麼晚了你還在搞什麼，趕快去睡覺」。 那可是昨天回來的時候，他已經是睡著了。然後我就站在床邊，大概停了一分多鐘，我就在思考說：我的人生到底做錯了什麼事情，我怎麼可以錯過他睡覺？那他需要我的時間，可能已經不多了，了不起再幾年吧。接著有一天，我一定很後悔說，為什麼我他媽的要跑出去吃飯。那當然其實每次出去吃飯，我覺得我現在都已經是精挑細選的局了，所以都是還蠻有趣、蠻好玩的，有很多很充實的感覺，但我還是覺得說，可能要再多花一點時間陪小孩，這是我近期的一個思考。 回顧：節目起源與投資哲學的演化 然後在飯局裡面，有一個朋友就問我說：「為什麼你當時會想要錄這個節目？」其實像這樣的問題已經被問了很多次，那因為現在也隔了幾年，我也沒有認真去想過說要怎麼樣回答。反正一般我的回答就是說，我根本不知道這個節目會像大家看到的——說他可能是點閱第一名、他是蠻多人聽的節目——根本沒有想過。因為他是一個講投資、講股票的，理論上我本來以為這是比較偏門的東西，但我現在改觀了，因為我發現說臺灣人真的超級喜歡錢，所以你看到很多那種財經節目，其實都是榜上有名，然後後來就懂了。 其實很多時候，如果你今天是用結局去看的話，你都會覺得說這個人做下這個判斷是很合理的，但其實最難的就是說，像我們跟大家分享的一些創業故事——像之前跟大家聊到自盛，他有一次就遇到神秘客戶要跟他們一起開案，然後他們就額外的安排了一個非常資深的研發人員跟著這個團隊去做，他們也不知道是 TSM 台積電，然後後來才知道說是 TSM，所以才有現在的一些 CoWoS 相關的訂單。可是當下在做的時候，其實他根本就不知道，他不知道說這個東西是像這種大型的半導體上會用到的，因為那時候你根本看不到這樣的一個可行性。 那我自己是有觀察到說，蠻多那種很美好、很豐碩的發展，其實在當下你都是看不到的。但當每個人要去檢討你、要去了解說你的過程，你是怎麼樣發展到今天的時候，他們都會用一種非常理所當然的態度，好像就是你早就知道說做這個會有名、會有利，所以你怎麼會想到要做、你也是蠻厲害——但其實你當時做的時候，你真的不知道。 稍微都回顧一下，那時候在 2020 年 3 月的時候，其實我已經有去寫一些網路上的 blog，但那個 blog 的話，我是把它關掉，因為那時候找一些人一起來共筆，再來就是我去寫粉專，跟大家分享自己在投資交易的一些想法。我做這些事情，從頭到尾都沒有跟任何的聽眾或者我的受眾去收過一毛錢，因為我的想法很簡單：反正要賺錢，你就去市場裡面賺就好了，那是最快的，應該也是最方便、最暴利的。那我要的東西呢，是我希望用一個非常容易取得的方式跟大家建立一個信賴的橋樑，所以呢，因為這樣子，我可能可以獲得一些資訊的優勢。 那最早的想法，就只是想要多認識一些人。然後因為自己在家裡做了幾年之後，然後發現說還是會有一些盲點——就是說，其實你做久都會開始發現說，你有些問題是可以被改善的。那當下我識別出來的一個方法，就是我發現說我蠻常被騙炮的。就像說我看到一些股票突破，我上去打，然後打一打之後就發現說我買錯東西，就是可能最噴的那個東西我沒有買到。雖然隨著這個時間的推進，我發現說最噴的不一定是基本面最好的，可是當下就會覺得說最噴的一定是基本面最好的東西，那我都沒有買到最好的東西，就是我的資訊的來源可能不夠好。 那我也開始發現一個現象，就是說絕大多數的所謂的 sell side 的報告，它都是等到股票漲的時候才去上修。那當然後面有一些業界朋友就跟我講：「廢話，媽的，那個股票沒有漲，我們提早去上修，在那邊蹲，很多時候就被公司幹爆——為什麼你要浪費時間去做這樣的事情？你等到大家資金匯聚的時候，比較有效率，你再去做這些上修調整。」那所以呢，就絕大多數的東西，都是十面寒窗無人問，一舉成名天下知。真的天下知的時候，大家就衝進來，然後一起去上修。我就想說，有沒有可能我會比較早知道，有沒有可能我可以領先在資訊上面獲得一些優勢？ 那當時呢，就是有注意到說，自己身邊的一些股友，就像說那時候有些人是對於這個顯示卡非常的熟悉——現在已經沒有人會去炒顯示卡股票了，現在都是 AI 了，可是那時候我們真的還在看什麼顯示卡——或是說那時候有在看電動車 Tesla。那有沒有人可能對這個產業是非常熟悉的？那就注意到說，有些股友他們可能是從業界出來的，他會知道說在他們產業裡面發生什麼事情。那我想說，OK 那既然我可以從你們身上好像說抓到一點產業的這種脈絡，然後接著呢，我可以提早一點去做佈局，或是在突破的時候我可以搶到第一根第二根之類的，那有沒有可能我就多認識一點人，就可以去在效率上面有更多的改善？那所以後來就有這個節目。 那只是這個節目，真的是想都沒有想過，大概是錄不到十集以內吧，就有人就打電話跟我講說他可不可以贊助這個節目，就是他覺得這個節目很好，然後他想要贊助我。那時候我還跟我老婆講說：「什麼啊，你只是去講你工作的東西，竟然有人要給你錢，這到底是發生什麼事情？」那當然後面的事情大家都知道了，就是大概開始有 sponsor 之後，就從來都沒有停過，就是大家好像真的都蠻喜歡這個節目的，那這個都是完全超乎我的想象的發展。 但有些東西是符合我的預期，就是我是希望說可以因為這樣子去結交更多這個產業圈的人士，那最後面是成功了。可是呢，當我現在回頭一看，其實我發現我又進入一個新的階段了。因為當時的想法是說，我感覺我缺的是這些產業的知識、我感覺我缺的是一些業內的 know how，那但是到現在呢，就是我獲得了一些產業的知識，獲得了一些業內的 know how，甚至有時候有些聽眾會跟我講說，就是我不是那一行的，可是我的水準可能已經有他們的 PM 那樣——沒有像他們 RD 這麼誇張，但是已經有到他們 PM 的水準——他們也覺得非常的意外。 那當我開始獲得一些能力之後，其實我的想法是覺得說，我有點回到當時最開始的自己。就是其實最早我的股票，都比較偏向說：反正我看到你突破，我就跟上去弄一下；我看到你突破警線，或者說我開始有注意到說你營收加速，就是那種最簡單、一般散戶都可以取得的東西。我開始越做越來越多這種就是以前的東西，就是你越做越回去。可是同時，你會去運用你現在所獲得的一些產業的知識跟人脈的系統，所以你會更能夠知道說，一樣，你現在可能你的做法是，就是說中間有一段——我會是可能我知道了蠻多東西，然後就提早進去蹲，可是我發現說，幹那個效率真的太差了，有時候你一蹲蹲超久，就你是對的，可是你等超久以後，然後他才表現出來。 所以就變成說，你不能在那邊耗，因為你總是要在這個地方去獲得你的薪水、你的家人的生活是要靠這個，所以你沒有那麼多時間可以等。當然現在可能有點不一樣，現在就變成說反正我光配息可能就可以生活，所以沒差。可是就有一段時間，就會去思考說這樣效率太慢了，所以我還是需要更有效率的做法。那更有效率的做法，一靠下去就發現說，其實就跟我本來的做法差不多，只是說我本來的做法，我會有一些雜訊，然後我可能會去像各種標的，你只要有突破的我都會去弄看看。可是大家應該都知道，如果你無腦去打突破的話，其實你停損的機率是蠻高的。 那現在就會變成說，我會去混以一點我所知道的東西。所以今天這個突破如果失敗的話，那我就知道說這個東西我可能可以等看看，那或者說呢，我把它變成是帶狀的嘛，我突破失敗我就後面再加，我就不像之前就說反正突破失敗我就直接賣掉，因為我怕被騙，我也怕說這是假的——那如果突破失敗我買了之後，那我套時間第一排，不知道套幾年才會回來。可是現在我可能知道說，就是我去買這些東西，用形態或是用技術面去買，可是我已經知道說它們的底子是什麼。就像近期在臺股，雖然前面有一波修正出來，然後上站回去的那些東西，我就立刻知道說哪些可能是它在接下來的一兩年那 EPS 就是會越開越屌的，所以我根本就不怕你套啦，簡單講是這樣。 就是說我只是買了高跟買了低的差別而已，所以就會越來越敢去做這樣子的一個，就是可能不然像說你本來去買有時候甚至會擔心受怕，然後現在買了有時候套你都套得還蠻安心的啦。只是當然我們還是不要去催眠自己，就如果說你不會套太大，那還是一個很大的問題，就是你可以透過一些加減碼去做調節，但至少在買東西上面就變得非常的紮實。 所以其實我覺得走到現在這一步，如果要用一個比較簡短的方式去形容的話：就是一開始我覺得我需要很多的產業知識跟資訊，然後後來我真的獲得了產業知識跟資訊之後，我發現說它對我是有幫助的，但後來在一陣子之後，我發現說這個就跟所有的策略一樣，就是你不可能有一個策略可以無腦靠到底，有時候在一些盤式裡面就是不會起到作用——類似說像最近美股的盤式，我管你多位分析，反正盤不好，你的東西也不一定上得去，只有少數幾個族群可以上去。 那接著呢，後來又發現說就回到原本的一個做法，而原本的做法呢，我現在稍微就去做一些修飾。所以其實我好像也不太需要有這麼多的就是去認識人、或者說去拓展自己人脈的一個行為跟過程，然後這個大概在兩年前開始，我就在節目裡面跟大家分享講說，後來開始去減少接觸一些人，因為就發現說，當然不是說人家對我沒有幫助，或者說我很現實，因為已經獲得足夠的東西——沒有，其實這個海海無涯啦，你是拿不完的——只是你就開始理解到說，你好像更瞭解這個工作是怎麼一回事。 就是很多時候你賺錢，甚至你不知道為什麼你自己會賺錢，所以那個有點好笑，就是你在第一個階段，你可能賺錢，但你覺得自己超屌，你覺得說就是因為我的分析、就是因為我的什麼技術面、我籌碼判讀超屌；可是當你開始遭受到一些打擊之後，你就開始懷疑自己說，我過去學的那一套東西，會不會真的都是巧合，會不會就是我剛好而已？可是隨著時間推進，你會慢慢的發現說，對，就是我們真的還是在跟機率去做對抗，可是我們有辦法把自己放在勝率高的那一邊，那長久下來就是越來越好。 那你在發展跟收斂的過程之間呢，你會去選擇很多的新的工具箱，很多新的獲得所謂的 edge 的方式，但最後面又會收斂到一些，也就是你自己做起來最舒服的部分。所以大概就這樣，最後面還是走回去了那種投資 101 的感覺，就是最基本的 square one，那覺得還蠻充實蠻踏實的，走了一遭之後才真正明白，自己要的東西到底是什麼。 所以你說到底，到底我有沒有辦法預期到今天，或者說這個東西到底可以持續多久，其實我到現在還是會跟大家講說我不知道。那雖然有一些那種鍵盤評論家，好像他們很瞭解我，會寫說這都是什麼一些規劃佈局，什麼時候真的都不知道。特別是我後來看了越來越多事情之後，我心中的想法越來越覺得，你知道有時候機會就是留給準備好的人。好像跟大家分享那個自盛的案子，或是一大堆猝不及防的故事，那都是傻傻的在那邊開發。或者像我當初也是，我就傻傻的錄、傻傻的去寫一些那種網路的文章分享。 那所以呢，就是每次問我說你當下怎麼會想到可以做這個，天曉得，我根本沒有想過我能夠撐這麼久。所以都是非常感謝老天賞飯吃，老天讓我們有一些發展機遇跟認識大家的可能性，這個其實對我來講，是一個蠻不錯的收穫，簡單跟大家分享一下。 市場話題：NVIDIA GTC 發表會 好，那接下來我們就來進入市場話題。那 NVIDIA 的 GTC 已經展開了，那最後面呢，不出意外，就是展示了我們跟大家所分享到的，像是 Spectrum 的 CPU Solution，然後或者是 LPU。那最近就有看到某雜誌，我是在網路文章看到了，然後就貼說什麼「是不是台積電出現裂口了，為什麼這個東西會是三星做的？」這個我們在節目就是有跟大家講過了，它在第三代以前，它本來就是在三星做的，它是在 V4 之後，在 TSM 台積電 這邊才有。那我們的判斷是，它跟那個 AI5、AI6 應該是一樣，就雙軌制，在 TSM 跟三星這邊就去做下單。所以並不是像一些報章雜誌所寫到的那種比較危言聳聽的，是不是我們的盔甲上面裂了一個裂痕。 甚至可以這樣講，就算他想要有很多的量，其實現在 TSM 是給不出來的，這個也是我們節目的老聽眾也知道。所以很多時候，有些人會講說「你聽這個節目，它是一個比較面向大眾的台，很多人在聽，所以你很難獲得 edge」——沒有，你還是有 edge，因為你發現說，市場裡面不知道的人真的超多。就即便說這個節目就擺在這邊、這麼多人聽、幾十萬人聽，但他們還是一堆人不知道，那還是跑去寫一些有的沒有的東西。 那所以呢，結論就是這個——怎麼講，我們盡力的去跟大家扯平一些在投資上面的一些資訊落差。那我們這樣做當下呢，其實很多時候有意外的收穫，像有些聽眾就會跑過來給我一些 feedback。好像在 Q&A 有一個朋友問我說摺疊機，我就跟他講我知道的摺疊機狀況，然後很快就有聽眾會跑來跟我講說「我跟你講那個摺疊機，其實有出什麼樣的一個問題」，那我聽到之後，我當然就立刻再跑去 check，那我 check 之後就發現說應該我還是對的。就是說就是在今年，你會看到 Apple 的折疊機，那一樣 well see，就是我們會等著看。 但反正就是每次的驗證，大家會知道說我們這邊也不是想要去當那種所謂的間諜台——東西我們都先知道、我們是有什麼內線先知——不是啊，這個其實對有些人來講，那就是一個產業的知識而已。那其實光是你看到他去收購 Grok，你就可以去想像說他有可能會去推出類似的東西。那目前他的說法就是說「我們家有 7 個晶片、有 5 種 rack」，那我覺得以後可以把 NVIDIA 直接定義成為是一個反正就是一個 total solution 的 supplier，他已經不是只是單純的某一種什麼 chip vendor 之類的，他現在就是一個 AI factory 的 supplier。 所以他提供給你的東西是反正你需要的東西很複雜、很多，可能在各種不同的 use case 裡面，會用到不一樣的東西。現在他有 prefill、有 decode——prefill 可能就是本來前面所提到的 CPX，decode 現在就是有跟 Groq 合作的 LPU，或者是你要有 GPU 的 solution 我也要有，再來你要可能有一些 ASIC 相關的 solution，你要有一些 interconnect，可能我手上都有。所以以後就甚至可以想象成說，反正你就是去跟 NVIDIA 講說你要什麼樣的東西，那其實他就是把一個 Data Center 裡面所需要的東西，直接就一套就給你。所以越來越看，越喜歡這家公司。 那只是當然，隨著他的一些那種重大的宣示，不然說他要去做一兆之類的，那這個股價稍微的動了一下之後，又掉回去。我覺得他慢慢的——雖然我們相信說應該沒有這麼快——可是慢慢的，他會有點類似說，就進入像蘋果的那個階段，反正大家都知道說蘋果的發表會，你要去看著他的發表會做股票不可能，因為所有的東西都是已經有人預期，或者說大家可能有想到或是猜到。 所以以前的蘋果發表會，像我們的 Telegram 群組，大家都很喜歡公佈一個很酷的東西，股價稍微拉個一兩趴，大家超嗨，結果馬上就掉回來，因為那個對很多人來講，那都不是新鮮事。所以他去講說他要做一兆，可能對很多人來講，也不是新鮮事。或是像我們那時候在節目跟大家預判的，因為我們已經知道說你要公佈 CPU 相關的東西——果不其然，然後這個 CPU 的股票，就是沒有直接噴出去，但它現在有點那種分化，就有些還是走得蠻強的，可是一定就是沒有像大家想象的這麼強。 你明明公佈 CPU 的東西，又怎麼不會動？因為像我們的節目，就早就跟你講說我們知道他要公佈這個東西，那我們身邊的朋友甚至很多人，搞不好還比我更早就知道這件事情，所以他們早就都嚇住了。 那一樣的道理，就套用在像美光的財報數字也是，就我在財報前也是跟朋友討論說，是不是要先走一點，因為大家都已經知道那個數字很好了，那真的數字出來之後，會不會就反而不會動？反而不曉得。所以我覺得慢慢的，它會變成是那樣的一個形狀，就是說你沒有辦法像可能三年前兩年前，那真的是一個美好的回憶，反正你只要掌握到一些新的東西，它就還是隨便動。但我覺得它慢慢像蘋果，可是還是沒有絕對的就是走到蘋果的那一步。 我覺得就像最近就在講說一些 socket，那可能有臺系的某公司的子公司要出，那就是立刻就拉上去了，所以代表還是很有效。那像蘋果那時候是說，他有些東西是告訴你說他就是要用那個料，可是就不會漲，因為大家已經不喜歡，大家已經習慣了。那跟最近的那個漲價，其實有點怎麼講，有點像。 就像是我跟大家分享說，就是我們已經有掌握到——我們在三四個禮拜前，就跟大家說春田要漲價，然後春田真的就漲價了。但是你看那些被動元件，像國際的是有動一下，可是其他的——我們以為會大噴的都沒有動。所以這也是為什麼我講說，後面我會用比較多就是可能直接去看這個市場價格的結果，價格作為輔助的一個判斷是：就算這個題材是對的，或者說你是對的，然後最後面那個 EPS 也會到那邊，可是不代表股價一定會到那邊，或者說不代表一定要現在就到那邊。所以還是要去參考一些市場的情緒去做調整。 反正總之，這次的發表會，我認為對於市場人士來講，它算是一個沒有意外的東西，可能稍微為之一亮就在 Physical AI 這邊，是稍微的多加了一點篇幅。但這個東西其實也是大家——怎麼講——每個人都想知道後面會怎麼樣發展的東西，就是說你講了半天，可是實際上還是要等待說有沒有一些現實的案例出來，那真的是造成一些效率的變革，所謂的數位孿生的工廠，是不是真的非常的有效，而不是只是像可能一些 demo 出來的東西。當然它在設計的一個範圍之內，它一定可以給你一個很好的效果，那這個要等到後面，再來去做更多的一個驗證。 NVIDIA 估值思考與 LPU 量的預估 所以我覺得 NVIDIA 的狀態，它可能，因為我之前在思考，就包含說像我自己手上有一些銅的相關部位，在思考這件事情，就是說有機會——就是我們一般想象的那個估值的乘數，可能就是說要等到降息的時候，才可以把那個東西再一次的推上去。如果說沒有一些降息，或是期待降息的可能性的話，有沒有可能就是現在的這個價格，就是已經是市場定價完的一個結果？這是我們要去思考的。 那只是我還是會認為說，像廣（NVIDIA）因為在接下來的幾年，我們都是可以確定它會有一個非常漂亮的成長性，那在 2027、2028 年的時候，會絕地大放量。所以它應該都還是可以給予很高的 P/E ratio，所以如果說像這波沒有動、然後沒有修正的話，廣應該都還是一個非常好的去處，這個是我可能會蠻喜歡的。 那再來就是說，在這個 LPU 方面，在市場上已經有一些分析師出來去講出它的量——我記得他們是寫說大概一年有個 5 million 顆。那我跟大家講我的數字，我的數字大概是它的三十分之一吧，我覺得那個量應該是沒有這麼多，因為我們現在所瞭解到的狀態，就像那時候跟大家分享說 CPX 一樣，當然這個東西的 idea 跟想法，看起來是非常正確，看起來也是說可以直接就是到市場上面會找到一席之地，但目前我們是沒有追蹤到說有大量的訂單出來。我們相信會有，只是目前還沒有看到，所以先比較保守去看待。 但總之就是說，NVIDIA 它給你全方位的解方，你要什麼我都有，像這樣的一站式的 AI Workshop，我覺得可能在後面都還是有很多發展的契機跟可能性。簡單來講就是說，他現在把自己的 AI Factory 就相當成是一個，反正他是可以直接用電力去乘出來說他可以貢獻多少錢的一個東西。那因為反正我們去建立一個 1GW 的 Data Center，就是一個已經有公定價的東西了，那現在重點就是說，那每 GW 我們可以產生多少的 Token，就是一個決勝點。那 NVIDIA 在這邊應該都可以持續扮演一個領先的角色，所以後面就去看他有什麼更酷的表現。 然後再來就是說，如果 LPU 這邊有去做更多放量的話，那我覺得一些想象空間會出來。不然說他去使用 SRAM 的一個 solution，但如果我們在跟大家聊到 SRAM 的那幾集有提到，他其實本身是簡單講說，你要去讀這個題材，就直接買像什麼三星或者台積電就好，因為那個是 on chip 的 memory，所以那個就是他們直接就幫你做了。所以應該是不會找到說哪個東西有什麼 SRAM，現在市場上蠻多人去炒的所謂的 SRAM 類股，那有點像是一個美麗的誤會——那個是 pseudo SRAM，那並不是真正的 SRAM。 但是其實怎麼講，就是有時候我們還是注意到市場有些標的會歪打正著的一個情形產生。像那時候在看這個 pseudo SRAM 的時候，就蠻多人會想到說就要說華邦電或者是愛普，可是這兩個東西，雖然他們跟真正的 SRAM 有一定程度的差異，可是他們的產品線裡面都有一些東西，是在未來是有可能可以用類似的概念去達成，就是所謂的這個 on chip 的一個 Memory Computing，它讓整個效率是更好、那延遲是更低。 像華邦電這邊是有一個東西叫 Cube，我真的沒介紹過，那 Cube 的話，基本上它可以當成是 L3 cache 去做使用，所以它跟 SRAM 的概念已經算是蠻接近的。那再來在愛普這邊的 Very High Bandwidth Memory——就是所謂的要去挑戰 HBM 的東西，或是現在有些人把它稱為是 ZHBM，就是 Z 軸垂直的直接疊在晶片上面的——那個也是一個類似的概念，只是它是有點像是說那種客製化品，就還是要看說有沒有客戶要去用它、要把它產能包下來之類的，然後要陪著它去練功開發，那才會有一些其他的機會。但你要去找正規軍的話，其實就是台積電跟三星。 只是說這個東西，因為我們剛剛所提到的，就是它的量，其實我們現在跟市面上分析師所喊的量比起來，我們看是沒有這麼多。然後就算是市面上分析師講的量的話，其實短期內也不會對這些公司造成一些那種決定性的影響，比較偏向是一個題材。那有沒有機會去上修一些陳述的話呢，這個要看，但是如果用絕對數字去算的話，可能真的都還好。所以整個評論下來就是覺得，這東西我們可以去注意它後面的爆發的契機。不然像 CPX 或者是說 LPU，如果說產生一些爆發的話，那相關的應用應該都有機會，不管它是用在 Data Center 裡面，或說它是用在 Edge Device 上面。 ASIC 陣營動態：Meta、Microsoft、Google 新八卦 接著我們就來簡單的看一下，在 ASIC 陣營最近有什麼樣的一個發展。其實我們是有瞭解到說，在 Meta 的 ASIC 上面，應該在前幾集有跟大家提到，他們其實是應該有一些砍單的狀況出現，那在發展上面是沒這麼順。然後接著不是就出現說什麼 Avocado 還是什麼，就是它有一些模型可能要遞延推出，因為發現說這個東西做出來，或者效率可能是直接就跑不出別人，所以我去出一個最新的東西跑不出別人，那我不如就不要出了，那它是有遇到這樣子的一些問題。 但 Meta 它自己最近也在做一些裁員，那一般裁員我們都會視為也是市場上的一個大利多，因為你把人砍掉，那代表說你的整個營業的利益水準就是會往上跑、你會賺更多錢。所以也代表說 AI 是真的有用，因為在 AI 的幫助之下，它其實不需要這麼多 junior 的 engineer 之類的。那這可能對公司本身算是一個加分，那某個程度上，我覺得就是一正一反，就是在正的方面，就是它在人員方面去做精簡，那在反的方面，我們其實有注意到在 ASIC 這邊是有一點卡關。 那其實也瞭解到，像 Microsoft 它的 ASIC 的話，是有遇到——它是要不太到產能的一個狀態，因為它的邁亞 Maia 的下一代，是想要下 台積電的 N2，只是說 N2 這邊基本上它並沒有擴得超級積極，所以它不一定拿得到，拿不到的話東西做不出來白搭，那也會比較尷尬一點。 所以目前看得出來，在市場上比較有競爭力，除了老黃之外，然後可能就是 Broadcom，只是 Broadcom 這邊有些客戶，像剛剛前面提到，可能有一些砍單、有一些調整或什麼，好在它現在客戶的 portfolio 是越來越大。但最近又有聽到一些新的八卦，就是在 Google 這邊，他除了本來的兩個 Design House 之外，他是想要再額外再加一個。也就是說，本來是 MTK（聯發科）跟 Broadcom，他現在可能想要再拉另外一家。另外一家是誰，其實應該都非常好猜，反正就是 M 開頭那一家。M 開頭那一家有可能，看一下後面風向，我們可能要再測一下，可是已經有聽到一些風聲、有一些產品的事情。如果是這樣子的話，有沒有可能 M 開頭那一家——以前騙了我感情很多次，我上去壓，每次壓都賠錢——有沒有可能就是這次是完整的？不曉得，我還是要再稍微觀察一下。 有時候是這樣子，就是怎麼講，那是一個時間的問題。像可能跟自己身邊的一些同業在聊天的時候，他跟我講一個東西，我覺得就很有道理，他說因為那時候我去壓一些漲價題材，他說：「你看前面我們有做到一些漲價題材，我們弄到什麼鈮博 鈮博，有弄到什麼波線簿 被動元件相關標的 或什麼的。那你現在在跟我講這些漲價題材，其實對啊，我知道你有漲價，我知道這個可能漲價的幅度也都蠻大的，可問題就是說市場麻木了。」你下去問一個市場仔，他真的會告訴你說你剛才跟我講什麼沒漲價？就我們看到的世界，是什麼東西都在漲價。 所以有可能這個東西，怎麼說，就說 ASIC 可能是在某段時間是非常有用的一個東西，可以把估值跳上去，可是會不會後來一段時間，就類似像 NVIDIA，可能就算開一些好訊息，那股價你看不到很顯著的作動，因為可能不知道就大家都習慣了？這個我還要再稍微的觀察一下。但反正總之，就後面應該會有一些新的變局產生，那目前是在一個 rumor 階段，那如果這些東西後面有一些新的發展，我們可能在節目上面再來跟大家討論跟分享，那希望對大家在判斷上面會有一些幫助。好那這節目就先大概簡單聊到這裡，接下來我們來進入 Q 的部分。 Q&A：Hey Siri 聽眾留言 那今天一樣是回到 Spotify，只是我是早上錄，因為下午要出門，所以就是早上留言的人就會不小心被黏到。 第一位： 孟公你好，我有兩個小貓咪，我從來也不騎。有一天我一行邪來朝，準備好罐頭泥，我手裡拿著逗貓棒，大聲喊 Hey Siri——沒事我只是想聽聽有幾個觀眾的 Siri 有反應。我的沒有反應，不知道是啥小。那順便祝老婆五週年快樂。那孟公聽眾端午快樂身體健康，繼續肌肉猛男聲大叫：Hey Siri！ 我大概是沒動，不知道他媽啥小。不是啊，端午節是要到了是嗎？不是今天才剛開始，怎麼要端午節？ Q&A：OpenAI 投資方式 下面一位 Joe163333 祝楊安安想問主委： 如果想要下注 OpenAI，但又不想要打 Microsoft、Oracle 這些擦邊球，那對一般小菜雞要什麼好的方式嗎？最後我在這邊用張哥的語氣祝諸位電腦平安。 Microsoft 應該嚴格上來說不是擦邊球了，它的持股不是還蠻多的嗎？那 Oracle 的話應該算。那其他的話像是 Amazon，或者說其他有間接投資到的 NVIDIA 什麼的，假設有拿到股權的話，我沒有去細部去猜它到底拿到多少，但反正就是如果拿到的話，那都算是有間接的投到。所以怎麼說，如果你今天是去押注 OpenAI 題材的話，我相信蠻多人也是這樣子，然後會跑去買 Microsoft 的話，在過去一陣子，其實表現也不是太好，所以未必。就是有一些在市場上看起來很潮的東西，也不一定代表說它就是特別會漲。或是你可以透過一些基金，有一些那種可能有些是在市場上交易，有些可能是沒有，那他們的 portfolio 裡面如果有 OpenAI 的話，那佔比又夠高的話，那可能也是一個可以考慮的選項。 Q&A：暈船失戀調適 下面一位，可可蛋糕在天上，孟公去搞： 我是暈船仔，想問喜歡的人不喜歡自己要如何調適？理智上知道要結束，內心還是會忍不住的在意，有時候會懷疑自己是不是哪裡不好所以才會這樣。那請祝我 3 月 22 號生日快樂，大家平安順心，愛你不炸。 人家又不喜歡你的話，就儘量不要再趨於騷擾別人，因為這會對人家造成一些困擾。那如果說你是那種默默的偷喜歡，那可能又還好。那至於要不要去懷疑自己不好，我覺得完全不需要。特別是當你可能談過了數個感情之後，或是你去問一些過來人就知道——有時候就是這樣，你把自己準備得很好，大家會喜歡；有時候呢，你根本就沒有用心，可是別人反而是超級喜歡。你這有點像——很多在求財的人，就是那些沒有錢的人、那些不怎麼求財的人，奇怪，錢一直從天上掉下來；很多不求感情的人，媽的桃花長不斷；那很多在求感情的，就是一輩子在感情裡受傷害，有一堆這樣子的。 Q&A：記憶體族群低成本庫存 下面一位 Alan 海大您好： 請問記憶體族群一月份業績大爆發，會一次性爆發庫存低成本嗎？那有沒有機會延續？謝謝海大分享。 如果你是想說那些有低庫存的，就像是群聯低價庫存，群聯或者是威剛什麼的，就我們的理解，當然庫存就是說用完就沒了，只是可能都還是有蠻多庫存可以去做使用的，所以它不會是一次性，它可能是多次性。 Q&A：緊張情勢下的水位調控 下面一位 Slayer，嗨孟公： 算是新加入的聽眾，想問在操作的時候，通常比較緊張的情勢，會把水位調低多少？目前水位 40 多%。美國人到底會不會做股票，每天都在調貨，希望後面運起來，還是祝大家今年業績噴爆。 我最低的話，目前大概是 70、60% 左右，前陣子其實最低大概是八十幾、七十，就不會再往下。那只是最近呢，有在就是可能前陣子有調到大概七十、六十幾，我們都在節目會及時跟大家分享。那當然去分享這些，並不是告訴你說要怎麼做，因為其實一堆人做的比我好了，我相信。那我的想法只是說，反正我就把我的心得給講出來，那有時候可以拋磚引玉，去吸引到一些人來跟我講說他們現在是怎麼樣看待這些東西、他們有一些這種產業上的認知什麼的，我覺得對我來說是挺好的。所以一般來講，我都在節目會持續的跟大家分享。 那我不會調太低，這是我。但只是每個人是不太一樣，一般來講就資金越大的，可能調低的比例就不會到太多，因為他就是有蠻多東西可能就放在市場裡面去隨風飄，隨這個大海載著他去各個地方，多時候發現說飄一飄就越飄越高。那但是當然還是有一些身邊的人，他們可能也是幾個億以上了，可是呢他還是會整天空手、或說滿手這樣切換，那所以那是每個人的想法不一樣，或說心情不一樣、耐受度不一樣，就有不一樣的結果。 Q&A：高三生的投資書單與職涯 下面一位 Naruto1231，愛大安本人是一個剛聽一年多左右的新聽眾兼快樂寶貝： 本來是想了解市場才來聽節目，就發現自己太菜什麼都聽不懂，但是覺得愛大講的東西很有趣，就默默的當了一年的氣氛仔。那目前才高三，想要好好學習投資，未來當操盤手，也決定讀財經系，看完《會計思考》，就不知道下一本要看什麼。那想問愛大書單裡面有哪幾本是比較推薦新手看的嗎？那還有想問愛大有打算再寫一本書嗎？愛你。 如果再寫一本書的話，應該不會是跟投資市場相關的——跟黃金抽卡之間有關係的，或是一些不知道就有時候我也幻想一些有的沒有的劇情，我把它寫成像小說那樣子的東西。那所以應該不會再寫一個跟這個股票市場相關的東西。 然後再講說，對於這個人生規劃的部分，其實如果說你想要去做這個所謂的股票操盤的話，你不一定要念財經系——我沒有認識多少就是說什麼這個操盤手，他們是財經系的。我意思是說，不是說財經系不行，是說各行各業的人，都有可能會去做全職投資，或是跑到一些投資公司裡面去當這個操盤人。那當然財經相關的也是有，蠻多都是去可能就像說先當券商的 sell side analyst 之類的，然後後來就慢慢的就爬到 buy side 去，然後就開始去做一些幫人家操盤的這個路線。所以他不一定要去唸所謂的相關科系。 那只是對於市場的敏感度，或是有熟悉的產品，這確實是很重要。所以我覺得說，就是多多的看盤。看盤不是說什麼，這個每天盯著他上上下下，不是，就是你要去了解一下各種情勢。就像說以現在的狀態，就是說油價可能對市場的影響是什麼，那油價到多少的話，是不是市場就有那種需求破壞的一個可能性、通膨是不是就會炸裂、那是不是就會影響到聯準會的利率決策、那是不是就會影響到你的股價的估值，這個可以稍微的理解一下。那再來就是說各種公司在做什麼，那他做的東西可能對市場的影響是怎麼樣，那如果說他成長率好的話，那估值是不是可能可以高一點；那如果成長率沒這麼好，即便 EPS 很好，那是不是成長率就會低，估值就會低一點，這些東西都可以去多看多研究。 反正就是整天去看這些東西，看久了我覺得會有一些幫助。那至於高三可不可以就決定好未來的生涯規劃，我個人覺得非常困難，你去問身邊一些年紀可能比較大的長輩，你去問問他們，他們高中想的東西，可能跟最後面做的東西都差很多，甚至你到大學之後都還是差很多。所以不用給自己太大的壓力，反正就順水推舟試看看，如果興趣一直在那邊，那就持續往那邊努力。 Q&A：老婆不吃啥 下面一位臺中彭宇燕，老婆殿下打砲的時間到了： 那請問猛公哥哥，什麼東西老婆不吃、小三甘之如飴？ 我第一個想到變態的東西，但我們就先不提。那再的話可能是虧吧，老婆一定不會吃虧啦，但小三的話，可能想上位就會吃虧吧。那再想說吃官司吧，小三可能就是不知道，就是為了去扛一些風險，然後換得正宮的地位，所以吃一點官司，他可能也是沒有問題的。那再來就是說，吃大餅吧我在想，因為老婆久了就知道說，反正你他媽講的東西就出一嘴，你就只剩下一張嘴、你存一支懶覺；那可是小三的話，因為在戀愛的狀態之中，什麼都會相信，所以這些東西是我自己猜測，就小三可能比較喜歡吃的。 Q&A：祝生日快樂 & 川普積木聲 下面一位 YDCHAM： 那想透過愛大的金口祝二月生日的肥臉媽媽，以及四月生日的寶貝女兒生日快樂。請用川普拿積木的聲音 才要積木。 這個太難了吧——What a nasty lego！好啦，那謝謝大大，祝何佳平安。 Q&A：WBC 版權費與盜版心得 下面一位 Alice，夢宮 chika 是這樣子拼嗎，晚安夢宮： 你最近有看 WBC 棒球賽嗎？我有個懷疑，就是為什麼大家明明口口聲聲說愛臺灣，卻連最基本的支援正版 90 天方案，只要 399 都不願意付，這跟買東西不想付運費的道理是一樣嗎？我認真好奇，我是沒有什麼錢的一日球迷，為了支援臺灣以及更好的版權環境，還是咬牙捏著鼻子買了，難道這就是我跟有錢人的差距嗎？祝孟公一家健康快樂愛你。 這位妹妹的意思就是說，是不是月扣的人才可以當有錢人？不是啊，不一定啊，因為像我自己也是有訂那個愛爾達啦，那愛爾達那個好像是一次付三年吧，我其實也是沒有什麼在看。像那個 WBC 就是人家跟我講說這場很好看，那我就會把它開啟來看一下，所以就是放在那邊，我也都會訂閱。像覺得說最近也很少在看那個 Prime Video 或是 Disney，就比較少看，可是我都會放著。 那這跟有錢與否，我覺得也沒有什麼關係，就是你知道每個人的這個注意力都是有限的，有的娛樂太多了，現在可能就不想要在這個地方花錢吧。那當然了，絕對不要去看盜版的東西，那我還是覺得說要儘量支援正版。其實以前我們小時候，都是看一堆盜版的東西，沒有辦法，因為那時候真的是——像那個什麼是 Steam 的創辦人嗎，還是誰有講過一句，我覺得很有道理，他說其實盜版會猖獗，就跟正版沒有辦法有效的流動，有很大的關係。我真的認為是這樣子，就是正版取得不易，有時候不一定是價格的問題。那所以呢，後來在一些平台的推進之下，其實你現在也很少在聽到人家什麼打遊戲會打盜版的。我覺得有時候是這樣，就那個名聲是慢慢會開起來。 Q&A：LLM 留學生轉製造業法務 下面一位宅宅律師的漫漫說法，孟公大您好： 我是近一年入坑的粉絲，兩年前赴美攻讀 LLM，學了商業法的課程，因緣機會開始投資美股，從一開始當沖很爽，結果虧損慘重，再到期權小賺後大虧，才理解到老生常談的投資心法其實很有道理，例如長期持有選擇難以想象會消失的公司等等。那現在在製造公司擔任涉外法務，最近搞懂了 POC、NPI、三個驗證流程、MP 等等的知識，那我自己覺得法律必須要結合其他知識才能夠解決問題，所以感覺超充實。再次感謝孟公大大提供優質的好節目。 非常恭喜，開始搞懂一些製造業會用到的東西。前面就是一個概念驗證 POC（Proof of Concept），後面就是說新的產品推出 NPI（New Product Introduction），那 MP 就是說大量的量產 Mass Production，這個其實也是搞股票之後我才學會的一些字，我是沒有跑業界過，可是我們也是越聽越理解，那後面就會慢慢上手。所以有時候不一定要太急。 Q&A：月薪 31K 的男友要不要存 0050 下面一位 Lins 艾大您好： 上集有提到開始做股票的資產是幾十萬，讓我想到我的男友，月薪只有 31K，沒有什麼存款，每天在研究 Uber 當沖，就想要多賺一個便當錢。艾大是否也覺得這樣是不妥當的高風險呢？那是不是像他這樣的最好投資策略，就是不吃晚餐然後存 0050 就好？謝謝艾大。 簡單來講就是，Uber 當沖並不是一個好東西。那當然我知道這個話一講下去，有時候就會斷到一些人的財路，或是有些人說「我真的就這樣做，我會賺錢」，就像是不知道有些人在假賽，他也會假到賺錢，我不知道，就有些人可能會付錢去看人家吃大便之類的——我隨便亂講，意思就是說世界很大，什麼人都有。所以怎麼講，就你不要去拿一個特例，想要去打擊大家的概念，因為我們其實看的東西，很多是在看通案。 那當然其實像我自己，就像前幾集，有個聽眾說他會開什麼四五倍槓桿去抄底都成功的，這個如果你跑去找一些那種勸戒的人，他們一定會想說就不要這樣做，你這個是什麼倖存者偏差 whatever。可是其實在我自己的角度，我也很常跟大家分享這樣的概念，就是嚴格上來說，每一個成功人士，你要去拿他作為一個 role model，然後說我們要怎麼樣變成他，然後都會有人跟你講說這個叫倖存者偏差，因為你不可能照抄他的過程就變得跟他一樣。只是這個不代表說，我們就是要鼓勵大家都當一條人生中的 NPC 或是雜魚，然後就是過著一個一般的人，當然一般人生也沒有不好，只是意思是說，我們就是相信說各種事情都是有機會可以成功的。 所以以我現在的角度說，我不會想去阻擋任何人，你想要怎麼做你就去做吧。那如果你是我兒子的話，我就直接告訴你說：幹你不要這樣做，因為那個是勝率低、那期望是不太好的一件事情。那所以像你的認知就好很多了，你說就是不吃晚餐——當然這可能也不是太好的事情，如果是營養師或是一些醫師，就告訴你說不要這樣。那去存 0050，我覺得存 0050 就是一個蠻不錯的概念，那現在也蠻多人會在存 0050，或者指數的概念之上，然後去加點蔥加點蒜，開點槓桿或什麼的，那個都是一些變化。 有些人就靠這個就開始要跟大家收一些錢或什麼——能夠說，反正在股票市場裡面，首先第一個，你就避開一些什麼無本當沖；第二個就是避開整天要給你拿錢的人，整天要給你拿錢的，我覺得很多都有問題，因為股票會賺錢的話，就你可以自己去賺，真的是這樣子。當然有些人這時候就講說：「這傢伙你不是有廣告或什麼？」我跟你講，其實你在 podcast 節目要錄到有人要來找你廣告，而且你還不廣告一些有的沒有的什麼財經課程，或是什麼 ETF，這本身是要超大的一個紀律。然後其實錄節目本身，是比做股票難，嚴格上來說是這樣，雖然對我來講是輕鬆的事情——我能夠說是天分吧，就剛好——但是其實你做股票會賺錢，我們身邊一狗票了，可是這些人如果去做節目，會不會賺錢，那其實就不一定這麼簡單。 那一樣的道理，就要跟大家分享說，所以我絕對會鼓勵大家說，你可以去什麼投資、買股票或什麼，可是我不會跟你講說你趕快去錄 podcast，因為這個機率太低了，就是你要成功的機率是極低的。所以儘量不要去做這樣，就是你可以很明顯看得出來說贏面是很低的事情，這是給大家的一個建議。 Q&A：旺宏員工發洩 下面一位美品的員工，大家好你好： 我是那間被調高價格公司，掛了 300 的員工，所以就是旺宏。那不好意思容我發洩一下，馬子在幹嘛，發瘋是不是，調那麼高，是要我們公司做到 7414，晚上還有路人在外面尋，有沒有加班是什麼，作為員工一定是請假請好請滿，然後目標是躺著領分紅，你做多公司股票，我就做空公司的時間。 刻意一點，成本是壓制的很好，或者是調薪的幅度空的剛剛好，沒有太多，可是大家又很始終的留下來，這個對股東來講是超級好的事情，可是對員工來講，就是媽幹你幾把垃圾公司。所以真的會有一些想法上的不一樣。當然在跟大家聊完的那一集之後，又有人跟我說：「怎麼可能，我現在才看到業績是什麼一二月多少錢，怎麼可能後面可以做到那個數字？」只能夠說，這就是員工跟股東，或者說投資人，或是有一些情報能力的人的差別。因為我們已經看得到就是後面的一些報價，那個報價就翻一倍。所以你說前兩個月一個月 31，那後面再翻一倍，那如果後面再報價再往上再調個 80%、120% 以上的話，去算，其實他算的那個數字是還 OK 的，就是真的是有機會可以碰到的。 那當然那可能就代表說，就是有很多員工會做到很累很辛苦之類的，但你就往好處想，如果說公司有配股，然後有一些福利的話，那你也都會吃到。像 TSM 的員工之前都講說什麼賣肝爆肝、半夜要 on call 啥小的，可是當你拿到很大一包的時候，心情就超級爽，因為身邊有蠻多朋友都拿到超大包，有時候看到我也覺得很羨慕，哇太好了吧。當然不是羨慕他們的工作，我們都是羨慕人家的結果，很少人會去羨慕人家的過程。 Q&A：臺中南區調酒師的生日祝福 下面一位 Y91N30217，挨大你好，我是臺中南區地方調酒師： 可以用猛男的聲音幫我祝，好挨寶，今天天使客人兼我兄弟黃伯瀚 3 月 17 號春日快樂，感恩挨大，祝挨大尿尿不分叉。 非常感謝。 Q&A：製造業創業夢 下面一位誠誠，說孟公你好： 我是去年開始收聽您的節目，我是做製造業的上班族，上班很無聊，不知道要做什麼，無聊就是頂天，供應鏈領導力類似地下組長之類的。那前年有被約談當組長，但今天只有加 300 太少，又要管理又要去開爛 PA 會，寧願繼續這樣子做，又不想跟其他人一樣，所以要做出改變。收聽節目真的讓我學習很多，那變成看主管都像豬一樣。那這幾年我們公司都承接上市櫃的基台，像是半導體試製程的基台、各類的基台，那都是我開發完成並且指導越南人獨立作業，也就是白鐵漢街。那想問孟公，如果自己要創業，會投資我嗎（開玩笑的），那對於製造業的看法是怎麼樣，是否可以創業——漢街白鐵跟鋁合金。那我的目標就是把現在服役的公司幹倒，成為製造業的台積電，有沒有很帥很中二？ 聽起來可能有些人以為說這個人在發懵，可是實際上，我們看到的蠻多案例——像臺灣的一些知名散熱廠，就是他在某個地方做一做之後，然後發現說我東西應該可以做得更好、價格更有競爭力，就出來；或者說一些裝置廠，其實也是有聽過很多類似的故事。所以你講的這件事情，這件事情其實是很多創業家富豪的發家之路——他本來在某個地方做，做一做他掌握到一些 know how 之後，他就自己出來做一個更好的產品，然後擊敗原本的公司然後賺超級多錢。所以這是一個很好的夢想路線，我也希望你會成功。 Q&A：跳跳奶頭 & 五週年情侶 我看一下有沒有其他幾個留言。 跳跳奶頭： 大家今天過得好嗎，早知道比較早留言，這啥小。那大家知道什麼東西紅紅的，聞起來像油漆嗎（笑點即將降臨）——答案是紅色油漆。 幹超難笑。 下面一位 ship945，猛公好，三重巧本還奈又來了： 我是資深 iPhone，老公近期也終於變成固定聽眾，那不知道未來有沒有機會在路上遇到猛公。今天是我老公的生日，想請你用機會我們來生日祝福。那決定不生孩子，我們要一直當彼此最好的情人跟朋友喲。回班後總是在加班，辛苦了，那不管你做什麼，我都會支援你的。 非常浪漫。 Q&A：美光骨架、GG 的陰影 下面一位鍾義宏，孟公您好： 之前提到美光骨架要下去，會有一點困難，但自從公佈 GG 的持股之後，直接來了一個戰爭版全面通殺，跪求 GG 的心理陰影。那另外主委新 po 的照片，安哥的臉型越看越像你好，在基因有重新洗牌過，那諾亞安哥還是好可愛，Lisa 好漂亮，主委有穿衣服。 這種真的很壞，真的很多人都一直來提醒我說這個，我是在洗雞，不是，這種事情我自己是知道的，你不用一直提醒我。然後再想說美光要下去有點困難，美光後來又跑上來了，沒錯。 Q&A：寶寶兔的心願 下面一位寶寶兔我想要許願： 那如果說能夠順利在三個月內把我生命中的第一間套房賣出的話，我會捐給慈善機構十萬元。那謝謝孟公，一直來製作優質好節目，祝福您全家平平安安、健健康康。 當然就希望寶寶兔可以順利，可以成功的還願。 Q&A：新竹逆襲聽眾的生命故事 下面一位新竹逆襲，MK 大好： 我是因為先生開始收聽的，現在變成我們生活中的一個固定陪伴。人生真的不容易，每個人都有自己正在面對的難關，我們家也經歷了一些低潮，弟弟自殺離世多年，家人都沒有真正走出那一段陰霾，沒有想到又遇到了新的考驗，我被診斷出罕見疾病，而爸爸也確診生物腺癌末期，目前正在積極接受化療。有時候會覺得人生怎麼這麼難，但即使如此，生命中還是出現讓人重新相信奇蹟的時刻——我的兩個寶貝女兒，都是透過試管嬰兒努力來的，對我來說，她們真的是生命送給我的禮物，也是我最驕傲的事情。那最後想要謝謝我的神隊友想翔，謝謝你一直給力的陪我育兒、一起面對生活的各種挑戰，未來我們還是要繼續並肩努力，愛你。 這個就是一個非常好的正向的案例，因為其實生活真的對她蠻壞的，這樣看起來，遇到各式各樣的事情。那希望你的父親可以順利的化療成功，那也希望你的罕見疾病可以好好的處理掉。那確實就像他講的啦，很多時候，當特別是發生一些事情之後呢，你會迴歸到那些最初的美好，最基本的美好——回到那種像小時候不知道就在夏天午後騎腳踏車去找貨店的感受，光是看到小朋友每天對你微笑，就是一個很大的能量啊。那也希望之後這個生命可以對你好一些。 好，那這期節目就到這裡，拜拜。"
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整體痛感我覺得沒有像大家講的這麼可怕，恢復期大概差不多一個禮拜，會建議不要曬太陽，臉上紅紅都要抹一些藥膏；電音破的話是完全沒有修復期，大概一到兩個月的時間之後會很有感。 君綺醫美已經二十幾年了，台灣醫美龍頭品牌。與其兜兜轉轉找哪一間最好，推薦一開始就直接去君綺，因為夠大夠穩、資訊透明。因為醫美很貴，但你看到效果就會覺得怎麼沒有早一點來。如果你是醫美菜雞，最簡單的策略就是找案例多、醫師經驗值高的，而且北中南都有門市。 我自己去施作之後，覺得我的醫師廖寒傑是非常厲害的人，針對我的一些痛點都去做解決，最後效果也真的就像他講的，整個臉變蠻小的——另外我老婆也這樣說。而且已經有網友聽到我的分享就先跑去了，打完不只是滿意，金額還比預想的便宜，電波加音波包案有折。 如果各位另一半有保養的需求，建議也無條件用錢包支援，Happy wife happy life。情人節還沒想到要送另外一半什麼，或是覺得自己的顏值已經落後同齡人，都可以去免費諮詢。 戰鬥周心態：兒子下單與 Poképia 最近是屬於那種戰鬥周，所以應該蠻多人都感受到自己手上的部位波動。如果你不要一直密集地去看它，你會發現可能都處在差不多的地方；但如果你很密集地去看它，然後又在那邊搞操作的話，就會像我們之前跟大家稍微警示過的——很多時候這種震盪盤，就是有些人會一下追一下砍，一下追一下砍，最後等了一個月之後發現盤停在差不多的位置，但你的錢可能就少了兩成。 當然其實也沒有人知道後面的行情一定怎麼走，那些選擇又追又砍的人說不定最後被閃掉很多風險，或是最後被咬到的時候可以賺很多錢。但以我自己的角度來講，就是我會按照當下的狀態，做出我認為當下可能比較適合的判斷。這個判斷有時候在短期內看起來好像是不對的，可是長期看起來是 OK 的。就像上一集節目才跟大家分享，我本來規劃直接屌買一頓，但後來看到油價跟一些指標，勇氣失去了一半，沒有買這麼多，甚至有些東西直接砍在阿呆谷。當下看覺得砍在阿呆谷很痛苦，因為隨後兩天在那邊拼命瘋漲，可是現在再去看就有不一樣的感受——美股又直接要跑去攻前低，台股是相對強勢，但夜盤時也被國際盤式影響，等到日盤又再一次搶回來。 這次我覺得自己蠻自豪的一點，就是像過往這種戰鬥周出現的時候，我就會直接遠離家庭生活，整天待在辦公室持續工作、下單或賠錢，把自己關起來。這次我做的很好的一點是，我相信去年四月幫助了我很大，在風控方面又變得更強了。我還是有辦法可以跟孩子去打他的 Pokémon 遊戲，或者甚至在 Nintendo Switch 上面去玩那一款新的叫 Poképia 的遊戲——它是寶可夢新的遊戲，有點像是結合了 Minecraft 跟牧場物語，就是把很多我小時候很喜歡的元素都放在一起，跟孩子一起玩，我覺得這款很讚。 Poképia 有一個小缺點，就是它有比較多對話的成分，有些任務要解，所以你必須從頭到尾都坐在兒子旁邊。但這次即便國際盤式跟他媽狗屎一樣，我並沒有說「爸爸要去工作、爸爸要去忙」，我還是花很多時間在陪他打這個。這是我覺得發現自己很棒的一個進步點。 身為一個父親，你的生活一定跟之前不太一樣，你就已經做了這個決定，那你就要去接受這個決定。這個決定會帶來一些快樂，可是同時也帶來一些責任，那這個責任某個程度上它就會剝奪掉像你的時間、體力之類的。很多人可能因為這樣就覺得這個小朋友是什麼拖累品質——有時候會聽到一些朋友講出類似的話——那我覺得就比較不好啦，因為小朋友並不是他自己要來的，是你選擇他要來，所以你應該還是要多花時間在他身上。 我必須得說在我大兒子剛出生的大概前一年，我認為自己沒有做得很好，第一年我沒有做得很好。可是後來慢慢都是自己有意識地去改善這件事情。那種小小的進步，你不可能一次就變成一個好爸，慢慢地發現自己跟上次——可能 2025 年的 4 月、或說 2024 年的 7 月——就是每次這種戰鬥周出來的時候，你其實每次都是越做越好，然後陪伴家人的時間越來越多，我覺得這就是一個長足的成長。希望大家在這次戰鬥的過程可以過得平安順利健康。 那天在下單的時候是禮拜四，我老婆突然就抱著小兒子二兒子進來。以前就是 Can you get out——你現在請出去，我真的很專注我沒空。可是這次呢，我看到兒子進來不知道就覺得蠻開心的，然後就在那邊跟他揮手跟他玩。那時候下單頁面開著，我就跟我老婆講說這一檔我剛才本來要買它，可是想說因為現在盤子比較不穩，所以我要等到它要漲停了再去買它，我要去鎖漲停。已經把單都按好，幾百張在那邊，然後跟她說：「我到底要不要按？我到底要不要按？我覺得現在狀況可能不太好，可是這個東西我已經追蹤它很久，它終於表態了。」我老婆就說：「不知道，看一下你兒子的意見。」兒子就突然「嗯嗯嗯」，然後我老婆說：「他叫你下單，你就買你就買就對了。」然後我就把它鎖住，接著隔天又在準備衝漲停，所以就蠻高興的。我就跟我老婆說，嗯，這個二兒子呢，已經把他出生到現在的所有費用都 cover 掉了，還有找，而且還找很多。那以前是不太會發生這種事，就是非常理性、非常果斷甚至有點冷酷的味道，可是現在竟然還可以在兒子的陪伴之下，有點像那種綵衣娛親的感覺。大概這樣。 市場話題：記憶體旺宏獨強、凱基 300 元報告 那接下來我們進入市場話題。這個禮拜在市場上最火熱的東西，又再一次的回到記憶體。記憶體真的是已經獨領風騷很長的一段時間，只是說現在舞台中間的人稍微換了一下。以前 DDR4 可能是市場裡面最強的東西，然後現在可能又再一次的回到 eMMC、MLC NAND，然後或者說 NOR Flash——也就是旺宏——旺宏變成是市場的一個焦點。 他會出現那個漲停，跟凱基發了一個 300 塊的報告有很大的關聯性。那實際上我們在產業的角度去看，那個 eMMC 的報價確實都是持續的很好，NOR Flash 的價格也是漲得還蠻不錯的。所以整家公司呢，有點像是達到了這一波記憶體的風潮，在裡面是獨領風騷特別強勢。最主要的理由並不是說 AI 的 Server 會用到大量它的東西——本來可能很多人想去做這樣子的假設，就這方面是普世無華——而是因為 AI 伺服器需要大量這種先進的產能，所以蠻多大廠移過去，導致像 MLC NAND 就沒有人要做了，就剩他了，所以他就有很多漲價的空間。 其實這個禮拜也蠻多各家公司跑出來去做各式各樣的上修，像我們也看到載板廠又要再去做更多的 CAPEX 投資，然後有一些後段的封裝測試廠又再去做更多的廠房投資。其實這些都代表說大家對於未來都還是非常的看好。所以即便可能指數在一個相對的高位——也就是我們都會相對比較警覺的地方——可是同時你只要知道這些公司都還是持續的在做投資，然後這些巨頭的 CAPEX 都沒有掉下去的話，那就沒有什麼太大的問題。 美光毛利傳言、GTC 前的部位調節 國際的一些大頭也是要稍微看一下。按照過去前幾集跟大家分享說，就是某記憶體大廠——那現在就直接講，反正就是美光——美光其實市場已經在傳說他毛利要開到八十幾趴，你敢相信嗎？八十幾趴！但其實你看他現在的股價漲勢，我覺得有像，就是市場應該是真的有蠻多先知的，那我們就等到下個禮拜再來看是不是真的開一個八十幾趴的毛利。如果是的話，那就非常的恐怖，搞不好又再一次帶動大家。 但是我自己會稍微比較注意的點是，因為 GTC 即將要登場，當然我非常期待這個活動，也很期待 NVIDIA 跟黃仁勳會帶出什麼樣的新東西。不過按照慣例，如果今天在 GTC 上面，它真的端出一些光通的 solution，很多人可能會想說「那應該就是會漲」，可是問題就是市場是不是有預期到這件事情？以我們的角度來說，現在大家都已經預期到這件事情，大家都已經知道它會有一些光通的 solution，然後它會有它的 LPO，至少大家都已經是這樣子拆了。那如果真的端出來的話，如果是繼續噴的話，那可能大家就會順水推舟把它推上去；可是如果說它是稍微軟的話，可能會下很快。 所以像我自己就會想在這些關鍵的事件前面，先去做一些調節，然後最後去做一些調整，就不會讓自己可能是抱著大量的部位，然後去扛這些事件。當然這都有好有壞，有時候你就直接無腦的抱過去然後再繼續噴，那也是一種選項。一樣反正每個人都是為自己的決定去負責，只要知道自己的邏輯是順暢的就 OK。 Tesla 訂單狀態與估值問題 最近 Tesla 這邊也蠻多各式各樣的網路上的壞訊息開始放出來，最主要就是說它那個 Robotaxi 也好像沒有看到什麼成長性。但前幾天跟朋友聊天的時候，因為有些朋友是在韓系大廠這邊的，就有提到說 Tesla 的下單數量是非常的恐怖，他們又再去做更多的上修。 所以有時候很好笑的點是，我們同時會去看一些市場的反應，然後再去驗證一下每家公司是怎麼樣；可是同時我們又會從各家公司的一些訂單狀態，然後去反推說到底實際的狀況是怎麼樣。那其實我自己是比較相信 bottom up，就是從下面往上看這件事情。所以在我的角度會認為，因為我們這邊就是有看到馬斯克他去追加了一大堆的訂單，所以他應該要搞事情，就他應該有東西在後面。所以即便現在可能很多人在 diss 說：你要 Robotaxi 嗎，你怎麼沒有持續的去擴你的 Fleet？——我感覺他是在蹲低準備要跳起來，至少我們看到的訂單狀態是這樣子。 就跟前面我們看到那個衛星的訂單狀態一樣，最後面也是蠻意外的——像那個 MACOM 就說奇怪，他應該要上修一下，因為不太對，他如果拿到這麼多訂單怎麼會是這個價格，就短短的一段時間就翻了一倍。翻了一倍之後大家就出來跟你講說衛星有多好，然後報導大家都會去 cover，可是在報導 cover 之前，很多時候我們去做這些預判的猜測。 就算你知道 Tesla 的狀況，老實講你對股價的判斷還是很困難。為什麼？因為 Tesla 的估值嚴格上來說你根本沒有辦法用任何一個環節去算出它的合理價，它的價格是不太合理的。你去買這張股票，很多是付出給馬斯克的 Trust Premium，就是你是相信它，然後付出了某種程度的溢價。所以就算它可能後面的狀態很好，可是它的股價再給你跌個二三十趴，你也不能說委屈，因為它其實真的是蠻貴的一個股票。 軟體股不能一包、市場有效性辯論 最近 Tesla 這邊就算你知道狀況，可以選擇說就是有點那種氣氛，反正你今天如果掉下來，我就會去買，我只要知道你的狀況不錯我就會去買你。那所以我現在的想法就是，因為美股看起來是準備要再去破底，那如果說真的有破底發生的話，老樣子一般都會先規劃好說可能後面要去撿什麼東西。 大家是很習慣去把軟體包成一包，就直接說這些東西都是軟體股。所以像前面的什麼軟體股大逃殺，你現在看就會發現很好笑，就真的很多人都是唱空在低點，像那個軟體的放空報告也是發在他媽最低點。然後後來像是 Palantir、Cloudflare、CrowdStrike——就是我自己有在追蹤的泛軟體股——蠻多都已經漲回去，有些甚至已經是回到零軸了，根本就已經不是在水下了。當然也有一些軟體股真的下去了，像 Adobe 就真的下去，然後像 CRM 就真的還躺在地上。 你不要用很一言以蔽之的方式去評論事情。廣達跟英業達是一樣的東西嗎？台積電跟聯電是一樣的東西嗎？一樣是 IC Design，你說 MTK 跟瑞昱——或者說跟一些超小型的 Design House，可能 20 年前曾經有它的光輝 moment，然後現在下去——他們都是 IC Design 啊，你會講說 IC Design 一起好的時候大家都一起好嗎？其實不會啦。所以軟體你要講說它一包什麼，軟體股大毀滅，然後被 AI 取代，什麼 Saaspocalypse，你就會知道說講這些話的人一般腦袋都不太好，因為他根本就是沒有辦法去區別說哪個東西是 better、哪個東西是 worse，你不可以把它一包都包在一起。 因為你現在事後回頭看就知道，當時軟體在大跌的時候，我也不是故意要去跟市場對著幹，我只是——像我可能前幾集有跟大家聊到——我現在很討厭在社群上面看到大量那種 AI 協助產出的文章，或甚至是直接是 AI 闡述的文章，然後幫你總結說過去發生什麼事情。因為這種東西它其實會讓你的心性變得非常的不穩，就是你會在壞的時候瘋狂看壞，然後你會在好的時候瘋狂看好。那請問一下，除非是那種線性行情直接他媽拉出去了，不然你真的不會賺錢，等於說你都是追在最高點，然後賣在最低點。 所以因為這樣子的一些社會環境的變化，現在開始在社群上很多這樣的東西，所以第一個我自己就減少去看，然後第二個就是我選擇在節目裡面，甚至有時候是逆風，我也要去講出我覺得是真正在發生的事情。 那這就會回到一個大哉問，就到底市場是對是錯？如果你今天是用極長期的角度來說的話，那市場是對的，我覺得這沒有什麼爭議，就是市場最後面就會去正確的幫所有東西定價。可是短期的話，市場其實超容易犯錯，非常常犯錯。嚴格上來說，如果市場沒有犯錯的話，那各位都不用做主動交易了。如果你真的是相信說市場是極有效率、然後一定是對的話，那特別是主動投資人，如果整天講這樣的話，你等於是打自己的臉，因為你會去主動交易，就是你知道有預期的落差，那這個預期的落差其實就代表說市場是錯的，它沒有定到正確的價格。像剛才前面所提到，像 KGI 凱基 去上修旺宏的目標價到 300，它某個程度上是在告訴大家說市場錯了，那個價格是在那個地方。所以這其實是在我看來很簡單的邏輯。 美股展望：流動性管理、輪動識別 那按照我自己的做法是，我可能在過去一陣子，就會開始去汰掉一些就是在 portfolio 裡面比較不會長的東西。這個是我跟 Peter Lynch 學來的，反正就是說你要去灌溉鮮花砍掉雜草，但很多人是砍掉鮮花去灌溉雜草。也就是說你把它具體的實踐是，理論上你的 winners——就是你在 portfolio 裡面最會長的東西——你要把它留著，甚至去把它加大；那些都不會動、或者說開始掉下去的東西，你就要把它去做一些修剪。如果說在後面真的是有一些破底或者說低迷的機會出來的話，你才會因為說你前面有修剪掉一些東西，因為你家裡有清掉一些垃圾，你才有地方可以去放你新買的玩具。 那接著還是要等到有一些主流題材出來之後，才比較好再去做進一步的加碼。像台股的話就是很明確，因為那個輪動是很明快的；可是美股的話，除了光以外，我真的是沒有看到太多的機會。裝置有些也開始進入一些橫盤，但有一些比較強勢的東西，像最近就是在看 Teradyne 然後跟 Advantest（就是在日本的股票）、然後跟 Keysight——他們都是在整個供應鏈上，算是有些地方是競爭，有些地方算是互補，環節不太一樣。反正這些相關的類股我最近有在注意，因為它可能是相對強勢有走出去的，就會去看它。 那持續軟弱的東西，像 Microsoft 的話，前面我是有去做一些抄底，但它如果是持續軟的話，我就不會去加它。就是加碼一定都是要往可能已經走出去、然後比較強的東西衝。你可以選擇抄底，只是抄底之後不要說越抄越多，然後買成大股東，然後套到變老公，這個就比較尷尬一點。 雖然其實老實講，美股越看越覺得有一點那種不太樂觀、快 BBQ 的味道。如果說它真的就破底再撞下去的話，一般美股如果真的趨勢要改變的時候，它會有那種反正就是一連串的瘋狂砍倉，可能是跟他們有很多的空單，然後跟很多的款子在裡面有關係，就會觸發那種連鎖反應。所以一些那種關鍵的底，如果說它破了，馬上站回來沒有問題；可是如果說破了然後開始往下墊的話，會加速，所以就可能有得忙。即便可能像亞股很強，好像也都會被美股一起帶下去。 就是全世界都在教美國人做股票，美國人已經忘記怎麼做股票——當然這個是我們講的玩笑話。實際上就是國際情勢開始有一些新的狀態出來，那我們希望真的像川普講的，他可以很快把這些事情給 settle 掉。但實際上我還是會認為，不管事情是怎麼樣發生，重點就是你要知道事情本來就是會發生，就算沒有這個伊朗的戰爭，他也會有別的東西然後來把你的部位給炸下去，像類似之前日本 Carry Trade 的事件，也是有影響到市場蠻大的。所以無論發生什麼事情，都要知道隨時準備好自己去面對各式各樣的波動。把自己的心態調好也是很重要的，不要因為說你的工作每次有波動，有些事情發生，然後你對家人就比較不好或是態度就比較差。大概這樣。 Q&A：GTC 與 Google TPU 賣給誰 好，那接下來我們來進入 Q 的部分。 第一位「神奇保羅，雲霄飛車做怕了」： 感謝孟公大家優質好節目讓我氣氛載，也可以吸收一些產業發展趨勢。祝福您全家身體健康平安快樂。那想請孟公大用諾娃的可愛聲音，祝 3 月 7 號生日的挺挺生日快樂。 喲，謝謝。 下面一位「Lexi Wood，台積上 3000，留言測試 6」： MK 您好，我是從第二集就開始聽的忠實聽眾。請幫我用 CC 位的聲音，祝 3 月 9 號生日的苗栗銅鑼偏鄉客家暗踹鉤快樂寶貝男友 Demi 生日快樂。從真食品後理解，也辛苦了。那 1980 終於決定 all in 台積，交往五年，請快點跟我結婚，放棄新竹買房，跟我一起住青埔。祝您全家身體健康、事事順心。 非常感謝，也祝你們一切平安健康快樂，生日快樂。 下面一位「古埃認證的邊緣人，五星吹捧留言測試 XIV」： 記得 MK 大間提過幾次自己不追賣飛的股票，能談談這是紀律問題還是個性問題？另外有時候留言會自己產生畫面，想像 MK 大一天的作息，不知道 MK 大是吃飽幹活型，課完午餐後接著錄節目嗎？或是錄節目的時間是怎麼安排的？ 像現在的時間是 3 月 14 號的下午 2 點 8 分，反正就是吃飽飯之後就沒事就來錄個節目，如果有事的話可能就玩一下小孩，然後等到大概 3 點再錄，然後接著就直接上傳。但一般是 1 點多錄，然後在 3、4 點的時候上傳。 那再講說不追賣飛的股票——沒有啦，就是一些股票，就算可能之前有做過，後來還是有機會會把它買回來，並沒有說什麼叫做不追賣飛的股票。應該是講說比較不會：一個標的可能今天做 60 到 100，你後來看到回檔到 90 的時候把它出掉，然後接著它 110 的時候你又再把它追回來，這個我自己是比較不這樣做。但確實比較不會說可能我今天買、明天賣、然後可能大後天又再把它追回來，比較不做這樣的事情。 但一些怎麼講，獨立的事件的話是例外。就是我今天可能買 A 標的是因為某個故事，那我可能做了一段，後來到了另外一個價位去了；可是我今天買的可能是另外一個故事，那我覺得它就用重新的方式去定義它。就是我不會去覺得說過去我曾經買它是便宜的，那我今天就不買，因為如果是這樣子的話，其實台股很多標的你都不可能再買了——相較於可能 2016、2018、2020，其實現在很多東西都是天價，那時候根本沒有想象過這麼多千元股在那邊。就是你可能上次在做一些載板廠的時候它是幾十塊，那它現在是三四百塊，可是你還是有可能買回來，但這個你不會把它視為是什麼過去賣飛——因為那可能是不一樣的事件。 下面一位「酷拉皮卡車，快樂寶貝其實一點都不快樂」： 好奇 Google 的 TPU 是要賣給誰。 不是講過嗎。然後再來就是一定還是有很多那種中小的業者會想介入，各大 CSP 不都有自己的 ASIC——沒錯，他們目前都是用自己的 ASIC 為主，只是不排除後來，就是有可能有些假設在競爭裡面失利的話，是有可能會想要去用 Google 的東西，但當然他們都還是有一些那種競爭的關係在，所以未必會想用。 另外想要跟大家分享一個我在靜坐的時候突然冒出來的想法：人活著遇到很多的痛苦跟挫折，其實比快樂的許多很多，所以痛苦跟挫折才是人生的常態，但也是因為這些痛苦才讓我們變得更好，那明白這一點，雖然現實還是很辛苦，但能夠少一點疑惑、多一點寬心，祝福大家都能夠改正自己的錯誤然後慢慢的進步。 這個我完全認同。就是我確實覺得在生命中磨難跟痛苦是比較多的，這也是為什麼我會跟大家說，就是 IG 有時候你看看就好，因為 IG 是每個人的 highlight。不然說像我自己的 IG，當然我現在可能都是只放孩子的照片，因為我覺得除了孩子以外的東西都不值得一提了，所以我也沒有什麼要跟大家分享的。但總之就是大家都把最好的一面放到網路上，絕大多數的時間是柴米油鹽醬醋茶——小朋友要上學、要接他、去上什麼才藝班、帶他去吃個餐廳，或是說他有一些情緒上的問題，在課業上需要輔助他之類的，有的沒有的，這些東西你都不會把它 PO 到網路上嘛。 那可能很多人現在就是大量看了這些社群媒體，變得不太快樂的原因是因為覺得：欸怎麼別人都過得很快樂然後我過得不快樂？怎麼別人都感覺很漂亮，那我怎麼一點都不漂亮？但其實是因為大家都把最好的一面放到網路上跟大家分享，誰會分享說他媽我很慘很苦的一面？所以當你看久了之後，就會覺得是不是大家都很好，是不是只有我很廢，怎麼感覺我的人生特別苦——沒有，只是因為大家都只會把好的貼出來。應該說你就要習慣它，就要知道，你要有一些好事的發展，一般來講都會先有一個痛苦，或是需要等待，世界上所有的好事或是很珍貴的東西，幾乎都不是唾手可得的東西，因為唾手可得的話它就不會是好事跟珍貴的東西。 Q&A：林口牛排、筆記整理與 AI 使用 下面一位「林口張元英，薯條好大盤」： 聽這集的時候，剛好來林口老街吃舊名叫長松牛排，那下爛，40 元薯條超大盤，大概兩包中薯以上吧，那其他餐廳有的薯條 60 到 120 都有，但就是一個小小碗的量，那鼠輩亂喊價，推薦給您一間 CP 值高的夜市牛排味店。 那個長松牛排之前我還蠻常去點他的 Uber 外送，只是好像是壞人經營還是怎麼樣吧，反而就比較少叫。那確實是一個很棒的餐廳。 下面一位「傳道橋頭自然歪」： 推薦一部動畫 Overlord。那孟公請問您有沒有，您在沒有 AI 的時代是怎麼樣整理筆記的，有 AI 的時候又是怎麼樣整理筆記的呢？那那邊好多人在買拼多多跟 Uber，請問您有沒有什麼頭緒？祝大家天天開心。 拼多多是沒有什麼興趣。Uber 的話，其實我自己是一直有想要去買 Uber，可是後來都沒有去買，我也不知道主因在哪；但我自己算是高度繫結 Uber，不管是轎車或是 Uber Eats，都是我幾乎每天都會使用的東西。對，可能就是以前的印象它高度競爭嘛，只是他現在開始把一些競爭者排出去之後，或許可以去研究看看這個 Uber 的股票，有空再跟你討論。 那再來講說怎麼樣整理筆記——其實我不太愛整理筆記啊。就是以前可能會去寫一些筆記，或者說去把它整理成 Word 檔之後，後來就發現說真的重要的東西，其實當下就會直接記起來，因為我的記憶力也不算是不好啦——就記憶力算蠻不錯。只是一般真的重要的東西就是看一次就會記起來，那如果是不重要的東西就會忘記。但如果今天是一些那種數字，就是覺得說我可能知道一些公司的什麼生產量或什麼的，那我是有可能會把它放在小 memo 裡面，就等於說是有一天要查的時候可以拿出來看。但絕大多數的東西我並不會把它超成字筆記把它留下來。 那在 AI 時代，其實也並沒有說去因為這樣子多寫一些筆記，我只是去把一些可能大量的文字資料，然後讓他去幫我做一個彙整，我快速地吸收了解，或是一些我自己覺得並不是投資核心的東西。就像說像我們每天都會去看新聞，那以前看新聞就是可能我要去多找幾個網站，我現在不用，我都直接放給——像近期的使用 case 就是直接放給 Perplexity Comet，然後每天讓他幫我設一個任務，就時間到，直接把昨天的可能最有流量的幾個新聞都丟給我；然後或者說，最市值大的前十家公司有公佈財報的就丟給我，就當天前十大市值的你就把它整理來。那像這個就會幫我省下非常多的時間，但也不會因為這樣去做筆記，就只是可以看得更快而已。 Q&A：Apple 摺疊機、GTA6 救得了消費市場嗎？ 下面一位「JCC 棉花工尼可」： 孩大你好啊。女兒出生之後，慢慢體會孟公說的重新建立體會童年的感覺，縱使女兒只有六個月，每天晚上回家抱她對我笑的感覺真的是一天疲憊的良藥。那題外話，近期孩大有玩 RE9（惡靈古堡 9）嗎？另外 GTA6、Apple 摺疊機和 Touch Mac，救得了消費性市場嗎？祝 Lisa 全家 and 觀眾們身體健康，非常謝謝。 首先，RE9 的話，在上次好像有聽眾跟我講完之後我把它弄來玩，真的是做得非常精美，很好玩。 然後再講說 Apple 的摺疊機跟 Touch Mac 有沒有辦法救消費性市場，或者說 GTA6 有沒有辦法去觸發——我覺得都比較困難。可能會有一些換機潮的發生，可是按照目前各種研調的資料調查，跟目前我們看到的一些拉貨數字，其實今年的消費性應該都還是不好，而且甚至有些是年減的。像筆電的話應該就是一個年減，那手機的話，x Apple——就是 Apple 以外的應該蠻多也會是年減——但 Apple 的話應該會是一個年增，而且 Apple 可能會賣得更好，包含說像我們在前幾天跟大家聊到的，我們覺得它這個低價策略是 OK 的，除了去協助它的 AI 滲透之外，也可以打進一些教育市場之類的，這些都是蠻有發揮空間的。所以 Apple 應該會不錯，可是其他人會不太好，那這樣子有沒有辦法去把整個消費市場拉起來——比較困難。但我們還是會持續的去關注，因為有時候東風一來是一瞬間的，那如果有看到影子，會跟大家分享。 Q&A：生產前夕的人夫建議 下面一位「姨這個生魚片有熟嗎，我的老公是男友，借了天花板」： 如果你的另外一半不菸不酒，認真談感情，不喜歡到處社交，平常就喜歡打打遊戲玩玩手機，已經贏了 80% 的全國女生，那猛然回首發現整變了阿丁，是男友界的天花板。這一禮拜六寶寶就要卸貨，請子彈巧虎傳授幾招如何讓阿丁在老婆生產的時候成為人夫界的天花板，謝謝孟公。 那首先先祝你們生產順利啦。如果要成為人夫界的天花板的話，就是多點耐心、多點陪伴，然後接著像之前——是曾博人還是誰教我的——有跟我講說要帶一個吸管進去，因為就是她在喝水的時候有一個吸管差很多。雖然聽起來很怪，好像是一個很莫名其妙的建議，可是吸管後來真的有用到，所以吸管可能是一個不錯的選項。 那再來的話，你說這樣是不是就擊敗了 80% 的全國女生——不一定。因為以我自己來說，我基本上也算是不菸不酒（我會喝酒，可是我喝酒是那種就是反正有氣氛對、場合對，或者說學術的探討需求），但我沒有說固定哪個時間一定要喝酒，或是一個禮拜一定要喝幾次，我沒有這樣子的習慣。那再來就是說不喜歡到處社交、平常打遊戲玩手機，這完全就是我。可是你說因為這些特性就讓我贏過可能 80% 的男生——我倒覺得不是，就這個有點像是說只是一種個性的展現。 就是你就是個宅男，宅男對於很多女生來講——他們其實喜歡壞男生，他們喜歡那種就是看起來，你知道我連男生像我自己都不太喜歡那種整天在廁所鏡子前面抓自己頭髮的人，可是像這種人就是很多女生會喜歡，就是把自己弄得帥帥的、乾淨利落什麼的。你們自己喜歡這種人，然後你們被傷到之後，接著就出來講說為什麼男生都沒有辦法像宅男一樣乖在家。可是我跟你講，就如果今天要讓你去喜歡這些宅男的話，你可能就嫌他說他肌肉不夠大、不夠帥、然後沒有打理自己。對啦，就是口嫌體正直，身體還是很老實的去選擇喜歡的對象。所以這個應該不構成就是讓他成為是前標的一個狀態，但確實是我自己也蠻認同，這樣子的人，如果可以讓自己的生活單純一點，應該是比較好的一個選項，那如果說另外一半也可以欣賞的話，那當然是更好。 Q&A：初始本金與投資起步 下面一位「QQQ 軟糖」： 孟公孟公，第一次留言就成功。嗨孟公，我是近一年才開始聽你的節目，也是近年才踏入股市。那請問一開始做股票的本金是從多少開始的呢？近期要踏入研究所，很怕無法跟工作達成平衡，希望我順利，也祝您全家平安順利，績效大爆彩。 就大概幾十萬吧，甚至應該是不到。反正最早在弄股票的時候，就是直接拿那個可能工作的存款一點點下去玩這樣子，那只是後來就越玩越大。所以其實每個人的開始都是從很小——這個沒有什麼好問，就幾乎每個人都是，除非是家裡有礦、富二代，才可以直接從幾百萬開始之類的，那其他幾乎都是從幾萬開始。 Q&A：各種祝福與生日快樂 下面一位「蘇蘇希望挨大可以幫忙祝福」： 挨大你好，我老公老蕭是你的忠實聽眾，4 月 14 號是他的生日，他最期待的願望就是希望能夠得到挨大祝賀他生日快樂，希望有這樣的機會，非常感激。 那我們祝 4 月 14 號的老蕭生日快樂，希望你一切平安。 下面一位「竹北木木子」： 夢宮許嘎安安。推薦 HBO Max 的影集 Heated Rivalry，劇情很暖、畫面 steamy、配樂好聽，建議跟 Lisa 一起看。上次留言講到來新竹工作也快要一年了，跟男友同居，真的沒有辦法吃完披薩就啪啪 掛號川普雲包。預祝內湖黃周以 5 月 13 號生日快樂，全職投資之路安穩。祝福孟公一家以及聽眾們平安健康，愛你愛你。 下面一位「音音音音音音兒」： 孟公請幫我的諧音梗評分：孟公去嘎你好，你知道為什麼日股大跌的時候台股的達麥會逆勢上漲嗎？因為做股票的日本人會一直喊打賣打賣。哦，那是「打妹」。一個酷酷的諧音梗，請給分。 零分。沒有，他自己說的十分，沒有——這上面全部都他自己說的，兩分。 下面一位「新店偉丹青二寶媽，給在家一打拼的老公」： 大家好你好。我是長期收聽節目的地方媽媽，跟另外一半交往八年加結婚 13 年，大部分的時間都是我一打二，掛號兩個女兒。想請你幫我助，同日忠實聽眾的另外一半，外地工作辛苦了，相信我們會越來越好，持續往我們的目標邁進，在外地要好好照顧自己的身體，一切順利平安，愛你的老婆。 非常的暖心。那每次看到這種遠距離的，我真的覺得不容易，我希望你們可以早日團聚，可以找到一個好的工作，然後大家聚在一起，或者說更好的情況，反正就希望你們全家人可以待在一起。因為兩個女兒，如果是我的話，我應該也怎麼講就不會想要跑到太遠的地方工作。或者說如果真的有這個必要去那邊工作，我一定也覺得內心蠻煎熬的。希望你們最後面都可以聚在一起。 Q&A：接受訪問與上其他節目 下面一位「古痴漢」： 孟公去嘎。那請問孟公去嘎，會去《性愛成癮》、《談性說愛》、《慾望奇蹟》聊色嗎？ 如果他沒有邀約，這個應該——我不會去上任何的節目了。這個早期可能有去接受一些什麼訪問，然後記者有時候問說什麼事件可以來問我一下，我說好 OK，但我現在都是完全不接受任何的訪問了。那再來就是說這種聊色的更不是我的屬性，就我有時候會講一些那種變態的東西，可是我比較沒有辦法很 open 然後跟大家講一些變態的東西，那不太一樣。就有時候自己碎念是一回事，但跟人家在那邊聊來聊去問來問去，那又是另外一回事，這個對我來講太刺激了。 結語 下面一位「淪陷區氣氛仔」： 那今天的孟公給自己打幾分呢？一直不知道 Spotify 怎麼留言，有回來甚是開心，那上週聽到給自己打幾分的 Q&A…… （本集節目到此結束。）",
    "searchText": "股癌 EP644 | 🦇 本集由君綺醫美贊助，聊戰鬥周心態調整與兒子下單趣事、記憶體旺宏獨強、GTC前的部位調節、Tesla底部觀察、軟體股不能一包論，以及 Q&A 談不追賣飛、筆記整理、Apple 摺疊機與消費市場等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0644 md 集數：EP0644 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/926abbbf 322b 40cc bd74 16ef523a4907 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/926abbbf 322b 40cc bd74 16ef523a4907 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/926abbbf 322b 40cc bd74 16ef523a4907/rssFileVip mp3?timestamp 1773527036609 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/926abbbf 322b 40cc bd74 16ef523a4907/rssFileVip mp3?timestamp 1773527036609 EP644 🦇 開場 / 贊助：君綺醫美 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由君綺醫美贊助。 萬眾期待的醫美心得分享，先說結論：君綺真的拯救了我，醫美真的有差，錢沒有打水漂，越早投入復利效果越明顯。這次去的是最大的醫美品牌，君綺醫美，一口氣做了鳳凰電波、海芙音波第四代媚必提，跟皮秒雷射三項療程。 鳳凰電波就是陳美鳳跟林心如代言，連我都聽過了。電波是針對真皮層促進膠原蛋白增生，達到緊緻、撫平的效果。音波則是主打深層的聚焦式加熱，直達筋膜層，實現向上拉提輪廓雕塑的效果。電波、音波兩者互補，可以全面改善又鬆又垂的臉部狀態。皮秒雷射是以極短脈衝時間產生光震波效應，精準擊碎黑色素，達到淡化斑點——不管是曬斑、肝斑、老人斑都可以——同時也會縮小毛孔，改善暗沉跟膚色不均的問題。 整體痛感我覺得沒有像大家講的這麼可怕，恢復期大概差不多一個禮拜，會建議不要曬太陽，臉上紅紅都要抹一些藥膏；電音破的話是完全沒有修復期，大概一到兩個月的時間之後會很有感。 君綺醫美已經二十幾年了，台灣醫美龍頭品牌。與其兜兜轉轉找哪一間最好，推薦一開始就直接去君綺，因為夠大夠穩、資訊透明。因為醫美很貴，但你看到效果就會覺得怎麼沒有早一點來。如果你是醫美菜雞，最簡單的策略就是找案例多、醫師經驗值高的，而且北中南都有門市。 我自己去施作之後，覺得我的醫師廖寒傑是非常厲害的人，針對我的一些痛點都去做解決，最後效果也真的就像他講的，整個臉變蠻小的——另外我老婆也這樣說。而且已經有網友聽到我的分享就先跑去了，打完不只是滿意，金額還比預想的便宜，電波加音波包案有折。 如果各位另一半有保養的需求，建議也無條件用錢包支援，Happy wife happy life。情人節還沒想到要送另外一半什麼，或是覺得自己的顏值已經落後同齡人，都可以去免費諮詢。 戰鬥周心態：兒子下單與 Poképia 最近是屬於那種戰鬥周，所以應該蠻多人都感受到自己手上的部位波動。如果你不要一直密集地去看它，你會發現可能都處在差不多的地方；但如果你很密集地去看它，然後又在那邊搞操作的話，就會像我們之前跟大家稍微警示過的——很多時候這種震盪盤，就是有些人會一下追一下砍，一下追一下砍，最後等了一個月之後發現盤停在差不多的位置，但你的錢可能就少了兩成。 當然其實也沒有人知道後面的行情一定怎麼走，那些選擇又追又砍的人說不定最後被閃掉很多風險，或是最後被咬到的時候可以賺很多錢。但以我自己的角度來講，就是我會按照當下的狀態，做出我認為當下可能比較適合的判斷。這個判斷有時候在短期內看起來好像是不對的，可是長期看起來是 OK 的。就像上一集節目才跟大家分享，我本來規劃直接屌買一頓，但後來看到油價跟一些指標，勇氣失去了一半，沒有買這麼多，甚至有些東西直接砍在阿呆谷。當下看覺得砍在阿呆谷很痛苦，因為隨後兩天在那邊拼命瘋漲，可是現在再去看就有不一樣的感受——美股又直接要跑去攻前低，台股是相對強勢，但夜盤時也被國際盤式影響，等到日盤又再一次搶回來。 這次我覺得自己蠻自豪的一點，就是像過往這種戰鬥周出現的時候，我就會直接遠離家庭生活，整天待在辦公室持續工作、下單或賠錢，把自己關起來。這次我做的很好的一點是，我相信去年四月幫助了我很大，在風控方面又變得更強了。我還是有辦法可以跟孩子去打他的 Pokémon 遊戲，或者甚至在 Nintendo Switch 上面去玩那一款新的叫 Poképia 的遊戲——它是寶可夢新的遊戲，有點像是結合了 Minecraft 跟牧場物語，就是把很多我小時候很喜歡的元素都放在一起，跟孩子一起玩，我覺得這款很讚。 Poképia 有一個小缺點，就是它有比較多對話的成分，有些任務要解，所以你必須從頭到尾都坐在兒子旁邊。但這次即便國際盤式跟他媽狗屎一樣，我並沒有說「爸爸要去工作、爸爸要去忙」，我還是花很多時間在陪他打這個。這是我覺得發現自己很棒的一個進步點。 身為一個父親，你的生活一定跟之前不太一樣，你就已經做了這個決定，那你就要去接受這個決定。這個決定會帶來一些快樂，可是同時也帶來一些責任，那這個責任某個程度上它就會剝奪掉像你的時間、體力之類的。很多人可能因為這樣就覺得這個小朋友是什麼拖累品質——有時候會聽到一些朋友講出類似的話——那我覺得就比較不好啦，因為小朋友並不是他自己要來的，是你選擇他要來，所以你應該還是要多花時間在他身上。 我必須得說在我大兒子剛出生的大概前一年，我認為自己沒有做得很好，第一年我沒有做得很好。可是後來慢慢都是自己有意識地去改善這件事情。那種小小的進步，你不可能一次就變成一個好爸，慢慢地發現自己跟上次——可能 2025 年的 4 月、或說 2024 年的 7 月——就是每次這種戰鬥周出來的時候，你其實每次都是越做越好，然後陪伴家人的時間越來越多，我覺得這就是一個長足的成長。希望大家在這次戰鬥的過程可以過得平安順利健康。 那天在下單的時候是禮拜四，我老婆突然就抱著小兒子二兒子進來。以前就是 Can you get out——你現在請出去，我真的很專注我沒空。可是這次呢，我看到兒子進來不知道就覺得蠻開心的，然後就在那邊跟他揮手跟他玩。那時候下單頁面開著，我就跟我老婆講說這一檔我剛才本來要買它，可是想說因為現在盤子比較不穩，所以我要等到它要漲停了再去買它，我要去鎖漲停。已經把單都按好，幾百張在那邊，然後跟她說：「我到底要不要按？我到底要不要按？我覺得現在狀況可能不太好，可是這個東西我已經追蹤它很久，它終於表態了。」我老婆就說：「不知道，看一下你兒子的意見。」兒子就突然「嗯嗯嗯」，然後我老婆說：「他叫你下單，你就買你就買就對了。」然後我就把它鎖住，接著隔天又在準備衝漲停，所以就蠻高興的。我就跟我老婆說，嗯，這個二兒子呢，已經把他出生到現在的所有費用都 cover 掉了，還有找，而且還找很多。那以前是不太會發生這種事，就是非常理性、非常果斷甚至有點冷酷的味道，可是現在竟然還可以在兒子的陪伴之下，有點像那種綵衣娛親的感覺。大概這樣。 市場話題：記憶體旺宏獨強、凱基 300 元報告 那接下來我們進入市場話題。這個禮拜在市場上最火熱的東西，又再一次的回到記憶體。記憶體真的是已經獨領風騷很長的一段時間，只是說現在舞台中間的人稍微換了一下。以前 DDR4 可能是市場裡面最強的東西，然後現在可能又再一次的回到 eMMC、MLC NAND，然後或者說 NOR Flash——也就是旺宏——旺宏變成是市場的一個焦點。 他會出現那個漲停，跟凱基發了一個 300 塊的報告有很大的關聯性。那實際上我們在產業的角度去看，那個 eMMC 的報價確實都是持續的很好，NOR Flash 的價格也是漲得還蠻不錯的。所以整家公司呢，有點像是達到了這一波記憶體的風潮，在裡面是獨領風騷特別強勢。最主要的理由並不是說 AI 的 Server 會用到大量它的東西——本來可能很多人想去做這樣子的假設，就這方面是普世無華——而是因為 AI 伺服器需要大量這種先進的產能，所以蠻多大廠移過去，導致像 MLC NAND 就沒有人要做了，就剩他了，所以他就有很多漲價的空間。 其實這個禮拜也蠻多各家公司跑出來去做各式各樣的上修，像我們也看到載板廠又要再去做更多的 CAPEX 投資，然後有一些後段的封裝測試廠又再去做更多的廠房投資。其實這些都代表說大家對於未來都還是非常的看好。所以即便可能指數在一個相對的高位——也就是我們都會相對比較警覺的地方——可是同時你只要知道這些公司都還是持續的在做投資，然後這些巨頭的 CAPEX 都沒有掉下去的話，那就沒有什麼太大的問題。 美光毛利傳言、GTC 前的部位調節 國際的一些大頭也是要稍微看一下。按照過去前幾集跟大家分享說，就是某記憶體大廠——那現在就直接講，反正就是美光——美光其實市場已經在傳說他毛利要開到八十幾趴，你敢相信嗎？八十幾趴！但其實你看他現在的股價漲勢，我覺得有像，就是市場應該是真的有蠻多先知的，那我們就等到下個禮拜再來看是不是真的開一個八十幾趴的毛利。如果是的話，那就非常的恐怖，搞不好又再一次帶動大家。 但是我自己會稍微比較注意的點是，因為 GTC 即將要登場，當然我非常期待這個活動，也很期待 NVIDIA 跟黃仁勳會帶出什麼樣的新東西。不過按照慣例，如果今天在 GTC 上面，它真的端出一些光通的 solution，很多人可能會想說「那應該就是會漲」，可是問題就是市場是不是有預期到這件事情？以我們的角度來說，現在大家都已經預期到這件事情，大家都已經知道它會有一些光通的 solution，然後它會有它的 LPO，至少大家都已經是這樣子拆了。那如果真的端出來的話，如果是繼續噴的話，那可能大家就會順水推舟把它推上去；可是如果說它是稍微軟的話，可能會下很快。 所以像我自己就會想在這些關鍵的事件前面，先去做一些調節，然後最後去做一些調整，就不會讓自己可能是抱著大量的部位，然後去扛這些事件。當然這都有好有壞，有時候你就直接無腦的抱過去然後再繼續噴，那也是一種選項。一樣反正每個人都是為自己的決定去負責，只要知道自己的邏輯是順暢的就 OK。 Tesla 訂單狀態與估值問題 最近 Tesla 這邊也蠻多各式各樣的網路上的壞訊息開始放出來，最主要就是說它那個 Robotaxi 也好像沒有看到什麼成長性。但前幾天跟朋友聊天的時候，因為有些朋友是在韓系大廠這邊的，就有提到說 Tesla 的下單數量是非常的恐怖，他們又再去做更多的上修。 所以有時候很好笑的點是，我們同時會去看一些市場的反應，然後再去驗證一下每家公司是怎麼樣；可是同時我們又會從各家公司的一些訂單狀態，然後去反推說到底實際的狀況是怎麼樣。那其實我自己是比較相信 bottom up，就是從下面往上看這件事情。所以在我的角度會認為，因為我們這邊就是有看到馬斯克他去追加了一大堆的訂單，所以他應該要搞事情，就他應該有東西在後面。所以即便現在可能很多人在 diss 說：你要 Robotaxi 嗎，你怎麼沒有持續的去擴你的 Fleet？——我感覺他是在蹲低準備要跳起來，至少我們看到的訂單狀態是這樣子。 就跟前面我們看到那個衛星的訂單狀態一樣，最後面也是蠻意外的——像那個 MACOM 就說奇怪，他應該要上修一下，因為不太對，他如果拿到這麼多訂單怎麼會是這個價格，就短短的一段時間就翻了一倍。翻了一倍之後大家就出來跟你講說衛星有多好，然後報導大家都會去 cover，可是在報導 cover 之前，很多時候我們去做這些預判的猜測。 就算你知道 Tesla 的狀況，老實講你對股價的判斷還是很困難。為什麼？因為 Tesla 的估值嚴格上來說你根本沒有辦法用任何一個環節去算出它的合理價，它的價格是不太合理的。你去買這張股票，很多是付出給馬斯克的 Trust Premium，就是你是相信它，然後付出了某種程度的溢價。所以就算它可能後面的狀態很好，可是它的股價再給你跌個二三十趴，你也不能說委屈，因為它其實真的是蠻貴的一個股票。 軟體股不能一包、市場有效性辯論 最近 Tesla 這邊就算你知道狀況，可以選擇說就是有點那種氣氛，反正你今天如果掉下來，我就會去買，我只要知道你的狀況不錯我就會去買你。那所以我現在的想法就是，因為美股看起來是準備要再去破底，那如果說真的有破底發生的話，老樣子一般都會先規劃好說可能後面要去撿什麼東西。 大家是很習慣去把軟體包成一包，就直接說這些東西都是軟體股。所以像前面的什麼軟體股大逃殺，你現在看就會發現很好笑，就真的很多人都是唱空在低點，像那個軟體的放空報告也是發在他媽最低點。然後後來像是 Palantir、Cloudflare、CrowdStrike——就是我自己有在追蹤的泛軟體股——蠻多都已經漲回去，有些甚至已經是回到零軸了，根本就已經不是在水下了。當然也有一些軟體股真的下去了，像 Adobe 就真的下去，然後像 CRM 就真的還躺在地上。 你不要用很一言以蔽之的方式去評論事情。廣達跟英業達是一樣的東西嗎？台積電跟聯電是一樣的東西嗎？一樣是 IC Design，你說 MTK 跟瑞昱——或者說跟一些超小型的 Design House，可能 20 年前曾經有它的光輝 moment，然後現在下去——他們都是 IC Design 啊，你會講說 IC Design 一起好的時候大家都一起好嗎？其實不會啦。所以軟體你要講說它一包什麼，軟體股大毀滅，然後被 AI 取代，什麼 Saaspocalypse，你就會知道說講這些話的人一般腦袋都不太好，因為他根本就是沒有辦法去區別說哪個東西是 better、哪個東西是 worse，你不可以把它一包都包在一起。 因為你現在事後回頭看就知道，當時軟體在大跌的時候，我也不是故意要去跟市場對著幹，我只是——像我可能前幾集有跟大家聊到——我現在很討厭在社群上面看到大量那種 AI 協助產出的文章，或甚至是直接是 AI 闡述的文章，然後幫你總結說過去發生什麼事情。因為這種東西它其實會讓你的心性變得非常的不穩，就是你會在壞的時候瘋狂看壞，然後你會在好的時候瘋狂看好。那請問一下，除非是那種線性行情直接他媽拉出去了，不然你真的不會賺錢，等於說你都是追在最高點，然後賣在最低點。 所以因為這樣子的一些社會環境的變化，現在開始在社群上很多這樣的東西，所以第一個我自己就減少去看，然後第二個就是我選擇在節目裡面，甚至有時候是逆風，我也要去講出我覺得是真正在發生的事情。 那這就會回到一個大哉問，就到底市場是對是錯？如果你今天是用極長期的角度來說的話，那市場是對的，我覺得這沒有什麼爭議，就是市場最後面就會去正確的幫所有東西定價。可是短期的話，市場其實超容易犯錯，非常常犯錯。嚴格上來說，如果市場沒有犯錯的話，那各位都不用做主動交易了。如果你真的是相信說市場是極有效率、然後一定是對的話，那特別是主動投資人，如果整天講這樣的話，你等於是打自己的臉，因為你會去主動交易，就是你知道有預期的落差，那這個預期的落差其實就代表說市場是錯的，它沒有定到正確的價格。像剛才前面所提到，像 KGI 凱基 去上修旺宏的目標價到 300，它某個程度上是在告訴大家說市場錯了，那個價格是在那個地方。所以這其實是在我看來很簡單的邏輯。 美股展望：流動性管理、輪動識別 那按照我自己的做法是，我可能在過去一陣子，就會開始去汰掉一些就是在 portfolio 裡面比較不會長的東西。這個是我跟 Peter Lynch 學來的，反正就是說你要去灌溉鮮花砍掉雜草，但很多人是砍掉鮮花去灌溉雜草。也就是說你把它具體的實踐是，理論上你的 winners——就是你在 portfolio 裡面最會長的東西——你要把它留著，甚至去把它加大；那些都不會動、或者說開始掉下去的東西，你就要把它去做一些修剪。如果說在後面真的是有一些破底或者說低迷的機會出來的話，你才會因為說你前面有修剪掉一些東西，因為你家裡有清掉一些垃圾，你才有地方可以去放你新買的玩具。 那接著還是要等到有一些主流題材出來之後，才比較好再去做進一步的加碼。像台股的話就是很明確，因為那個輪動是很明快的；可是美股的話，除了光以外，我真的是沒有看到太多的機會。裝置有些也開始進入一些橫盤，但有一些比較強勢的東西，像最近就是在看 Teradyne 然後跟 Advantest（就是在日本的股票）、然後跟 Keysight——他們都是在整個供應鏈上，算是有些地方是競爭，有些地方算是互補，環節不太一樣。反正這些相關的類股我最近有在注意，因為它可能是相對強勢有走出去的，就會去看它。 那持續軟弱的東西，像 Microsoft 的話，前面我是有去做一些抄底，但它如果是持續軟的話，我就不會去加它。就是加碼一定都是要往可能已經走出去、然後比較強的東西衝。你可以選擇抄底，只是抄底之後不要說越抄越多，然後買成大股東，然後套到變老公，這個就比較尷尬一點。 雖然其實老實講，美股越看越覺得有一點那種不太樂觀、快 BBQ 的味道。如果說它真的就破底再撞下去的話，一般美股如果真的趨勢要改變的時候，它會有那種反正就是一連串的瘋狂砍倉，可能是跟他們有很多的空單，然後跟很多的款子在裡面有關係，就會觸發那種連鎖反應。所以一些那種關鍵的底，如果說它破了，馬上站回來沒有問題；可是如果說破了然後開始往下墊的話，會加速，所以就可能有得忙。即便可能像亞股很強，好像也都會被美股一起帶下去。 就是全世界都在教美國人做股票，美國人已經忘記怎麼做股票——當然這個是我們講的玩笑話。實際上就是國際情勢開始有一些新的狀態出來，那我們希望真的像川普講的，他可以很快把這些事情給 settle 掉。但實際上我還是會認為，不管事情是怎麼樣發生，重點就是你要知道事情本來就是會發生，就算沒有這個伊朗的戰爭，他也會有別的東西然後來把你的部位給炸下去，像類似之前日本 Carry Trade 的事件，也是有影響到市場蠻大的。所以無論發生什麼事情，都要知道隨時準備好自己去面對各式各樣的波動。把自己的心態調好也是很重要的，不要因為說你的工作每次有波動，有些事情發生，然後你對家人就比較不好或是態度就比較差。大概這樣。 Q&A：GTC 與 Google TPU 賣給誰 好，那接下來我們來進入 Q 的部分。 第一位「神奇保羅，雲霄飛車做怕了」： 感謝孟公大家優質好節目讓我氣氛載，也可以吸收一些產業發展趨勢。祝福您全家身體健康平安快樂。那想請孟公大用諾娃的可愛聲音，祝 3 月 7 號生日的挺挺生日快樂。 喲，謝謝。 下面一位「Lexi Wood，台積上 3000，留言測試 6」： MK 您好，我是從第二集就開始聽的忠實聽眾。請幫我用 CC 位的聲音，祝 3 月 9 號生日的苗栗銅鑼偏鄉客家暗踹鉤快樂寶貝男友 Demi 生日快樂。從真食品後理解，也辛苦了。那 1980 終於決定 all in 台積，交往五年，請快點跟我結婚，放棄新竹買房，跟我一起住青埔。祝您全家身體健康、事事順心。 非常感謝，也祝你們一切平安健康快樂，生日快樂。 下面一位「古埃認證的邊緣人，五星吹捧留言測試 XIV」： 記得 MK 大間提過幾次自己不追賣飛的股票，能談談這是紀律問題還是個性問題？另外有時候留言會自己產生畫面，想像 MK 大一天的作息，不知道 MK 大是吃飽幹活型，課完午餐後接著錄節目嗎？或是錄節目的時間是怎麼安排的？ 像現在的時間是 3 月 14 號的下午 2 點 8 分，反正就是吃飽飯之後就沒事就來錄個節目，如果有事的話可能就玩一下小孩，然後等到大概 3 點再錄，然後接著就直接上傳。但一般是 1 點多錄，然後在 3、4 點的時候上傳。 那再講說不追賣飛的股票——沒有啦，就是一些股票，就算可能之前有做過，後來還是有機會會把它買回來，並沒有說什麼叫做不追賣飛的股票。應該是講說比較不會：一個標的可能今天做 60 到 100，你後來看到回檔到 90 的時候把它出掉，然後接著它 110 的時候你又再把它追回來，這個我自己是比較不這樣做。但確實比較不會說可能我今天買、明天賣、然後可能大後天又再把它追回來，比較不做這樣的事情。 但一些怎麼講，獨立的事件的話是例外。就是我今天可能買 A 標的是因為某個故事，那我可能做了一段，後來到了另外一個價位去了；可是我今天買的可能是另外一個故事，那我覺得它就用重新的方式去定義它。就是我不會去覺得說過去我曾經買它是便宜的，那我今天就不買，因為如果是這樣子的話，其實台股很多標的你都不可能再買了——相較於可能 2016、2018、2020，其實現在很多東西都是天價，那時候根本沒有想象過這麼多千元股在那邊。就是你可能上次在做一些載板廠的時候它是幾十塊，那它現在是三四百塊，可是你還是有可能買回來，但這個你不會把它視為是什麼過去賣飛——因為那可能是不一樣的事件。 下面一位「酷拉皮卡車，快樂寶貝其實一點都不快樂」： 好奇 Google 的 TPU 是要賣給誰。 不是講過嗎。然後再來就是一定還是有很多那種中小的業者會想介入，各大 CSP 不都有自己的 ASIC——沒錯，他們目前都是用自己的 ASIC 為主，只是不排除後來，就是有可能有些假設在競爭裡面失利的話，是有可能會想要去用 Google 的東西，但當然他們都還是有一些那種競爭的關係在，所以未必會想用。 另外想要跟大家分享一個我在靜坐的時候突然冒出來的想法：人活著遇到很多的痛苦跟挫折，其實比快樂的許多很多，所以痛苦跟挫折才是人生的常態，但也是因為這些痛苦才讓我們變得更好，那明白這一點，雖然現實還是很辛苦，但能夠少一點疑惑、多一點寬心，祝福大家都能夠改正自己的錯誤然後慢慢的進步。 這個我完全認同。就是我確實覺得在生命中磨難跟痛苦是比較多的，這也是為什麼我會跟大家說，就是 IG 有時候你看看就好，因為 IG 是每個人的 highlight。不然說像我自己的 IG，當然我現在可能都是只放孩子的照片，因為我覺得除了孩子以外的東西都不值得一提了，所以我也沒有什麼要跟大家分享的。但總之就是大家都把最好的一面放到網路上，絕大多數的時間是柴米油鹽醬醋茶——小朋友要上學、要接他、去上什麼才藝班、帶他去吃個餐廳，或是說他有一些情緒上的問題，在課業上需要輔助他之類的，有的沒有的，這些東西你都不會把它 PO 到網路上嘛。 那可能很多人現在就是大量看了這些社群媒體，變得不太快樂的原因是因為覺得：欸怎麼別人都過得很快樂然後我過得不快樂？怎麼別人都感覺很漂亮，那我怎麼一點都不漂亮？但其實是因為大家都把最好的一面放到網路上跟大家分享，誰會分享說他媽我很慘很苦的一面？所以當你看久了之後，就會覺得是不是大家都很好，是不是只有我很廢，怎麼感覺我的人生特別苦——沒有，只是因為大家都只會把好的貼出來。應該說你就要習慣它，就要知道，你要有一些好事的發展，一般來講都會先有一個痛苦，或是需要等待，世界上所有的好事或是很珍貴的東西，幾乎都不是唾手可得的東西，因為唾手可得的話它就不會是好事跟珍貴的東西。 Q&A：林口牛排、筆記整理與 AI 使用 下面一位「林口張元英，薯條好大盤」： 聽這集的時候，剛好來林口老街吃舊名叫長松牛排，那下爛，40 元薯條超大盤，大概兩包中薯以上吧，那其他餐廳有的薯條 60 到 120 都有，但就是一個小小碗的量，那鼠輩亂喊價，推薦給您一間 CP 值高的夜市牛排味店。 那個長松牛排之前我還蠻常去點他的 Uber 外送，只是好像是壞人經營還是怎麼樣吧，反而就比較少叫。那確實是一個很棒的餐廳。 下面一位「傳道橋頭自然歪」： 推薦一部動畫 Overlord。那孟公請問您有沒有，您在沒有 AI 的時代是怎麼樣整理筆記的，有 AI 的時候又是怎麼樣整理筆記的呢？那那邊好多人在買拼多多跟 Uber，請問您有沒有什麼頭緒？祝大家天天開心。 拼多多是沒有什麼興趣。Uber 的話，其實我自己是一直有想要去買 Uber，可是後來都沒有去買，我也不知道主因在哪；但我自己算是高度繫結 Uber，不管是轎車或是 Uber Eats，都是我幾乎每天都會使用的東西。對，可能就是以前的印象它高度競爭嘛，只是他現在開始把一些競爭者排出去之後，或許可以去研究看看這個 Uber 的股票，有空再跟你討論。 那再來講說怎麼樣整理筆記——其實我不太愛整理筆記啊。就是以前可能會去寫一些筆記，或者說去把它整理成 Word 檔之後，後來就發現說真的重要的東西，其實當下就會直接記起來，因為我的記憶力也不算是不好啦——就記憶力算蠻不錯。只是一般真的重要的東西就是看一次就會記起來，那如果是不重要的東西就會忘記。但如果今天是一些那種數字，就是覺得說我可能知道一些公司的什麼生產量或什麼的，那我是有可能會把它放在小 memo 裡面，就等於說是有一天要查的時候可以拿出來看。但絕大多數的東西我並不會把它超成字筆記把它留下來。 那在 AI 時代，其實也並沒有說去因為這樣子多寫一些筆記，我只是去把一些可能大量的文字資料，然後讓他去幫我做一個彙整，我快速地吸收了解，或是一些我自己覺得並不是投資核心的東西。就像說像我們每天都會去看新聞，那以前看新聞就是可能我要去多找幾個網站，我現在不用，我都直接放給——像近期的使用 case 就是直接放給 Perplexity Comet，然後每天讓他幫我設一個任務，就時間到，直接把昨天的可能最有流量的幾個新聞都丟給我；然後或者說，最市值大的前十家公司有公佈財報的就丟給我，就當天前十大市值的你就把它整理來。那像這個就會幫我省下非常多的時間，但也不會因為這樣去做筆記，就只是可以看得更快而已。 Q&A：Apple 摺疊機、GTA6 救得了消費市場嗎？ 下面一位「JCC 棉花工尼可」： 孩大你好啊。女兒出生之後，慢慢體會孟公說的重新建立體會童年的感覺，縱使女兒只有六個月，每天晚上回家抱她對我笑的感覺真的是一天疲憊的良藥。那題外話，近期孩大有玩 RE9（惡靈古堡 9）嗎？另外 GTA6、Apple 摺疊機和 Touch Mac，救得了消費性市場嗎？祝 Lisa 全家 and 觀眾們身體健康，非常謝謝。 首先，RE9 的話，在上次好像有聽眾跟我講完之後我把它弄來玩，真的是做得非常精美，很好玩。 然後再講說 Apple 的摺疊機跟 Touch Mac 有沒有辦法救消費性市場，或者說 GTA6 有沒有辦法去觸發——我覺得都比較困難。可能會有一些換機潮的發生，可是按照目前各種研調的資料調查，跟目前我們看到的一些拉貨數字，其實今年的消費性應該都還是不好，而且甚至有些是年減的。像筆電的話應該就是一個年減，那手機的話，x Apple——就是 Apple 以外的應該蠻多也會是年減——但 Apple 的話應該會是一個年增，而且 Apple 可能會賣得更好，包含說像我們在前幾天跟大家聊到的，我們覺得它這個低價策略是 OK 的，除了去協助它的 AI 滲透之外，也可以打進一些教育市場之類的，這些都是蠻有發揮空間的。所以 Apple 應該會不錯，可是其他人會不太好，那這樣子有沒有辦法去把整個消費市場拉起來——比較困難。但我們還是會持續的去關注，因為有時候東風一來是一瞬間的，那如果有看到影子，會跟大家分享。 Q&A：生產前夕的人夫建議 下面一位「姨這個生魚片有熟嗎，我的老公是男友，借了天花板」： 如果你的另外一半不菸不酒，認真談感情，不喜歡到處社交，平常就喜歡打打遊戲玩玩手機，已經贏了 80% 的全國女生，那猛然回首發現整變了阿丁，是男友界的天花板。這一禮拜六寶寶就要卸貨，請子彈巧虎傳授幾招如何讓阿丁在老婆生產的時候成為人夫界的天花板，謝謝孟公。 那首先先祝你們生產順利啦。如果要成為人夫界的天花板的話，就是多點耐心、多點陪伴，然後接著像之前——是曾博人還是誰教我的——有跟我講說要帶一個吸管進去，因為就是她在喝水的時候有一個吸管差很多。雖然聽起來很怪，好像是一個很莫名其妙的建議，可是吸管後來真的有用到，所以吸管可能是一個不錯的選項。 那再來的話，你說這樣是不是就擊敗了 80% 的全國女生——不一定。因為以我自己來說，我基本上也算是不菸不酒（我會喝酒，可是我喝酒是那種就是反正有氣氛對、場合對，或者說學術的探討需求），但我沒有說固定哪個時間一定要喝酒，或是一個禮拜一定要喝幾次，我沒有這樣子的習慣。那再來就是說不喜歡到處社交、平常打遊戲玩手機，這完全就是我。可是你說因為這些特性就讓我贏過可能 80% 的男生——我倒覺得不是，就這個有點像是說只是一種個性的展現。 就是你就是個宅男，宅男對於很多女生來講——他們其實喜歡壞男生，他們喜歡那種就是看起來，你知道我連男生像我自己都不太喜歡那種整天在廁所鏡子前面抓自己頭髮的人，可是像這種人就是很多女生會喜歡，就是把自己弄得帥帥的、乾淨利落什麼的。你們自己喜歡這種人，然後你們被傷到之後，接著就出來講說為什麼男生都沒有辦法像宅男一樣乖在家。可是我跟你講，就如果今天要讓你去喜歡這些宅男的話，你可能就嫌他說他肌肉不夠大、不夠帥、然後沒有打理自己。對啦，就是口嫌體正直，身體還是很老實的去選擇喜歡的對象。所以這個應該不構成就是讓他成為是前標的一個狀態，但確實是我自己也蠻認同，這樣子的人，如果可以讓自己的生活單純一點，應該是比較好的一個選項，那如果說另外一半也可以欣賞的話，那當然是更好。 Q&A：初始本金與投資起步 下面一位「QQQ 軟糖」： 孟公孟公，第一次留言就成功。嗨孟公，我是近一年才開始聽你的節目，也是近年才踏入股市。那請問一開始做股票的本金是從多少開始的呢？近期要踏入研究所，很怕無法跟工作達成平衡，希望我順利，也祝您全家平安順利，績效大爆彩。 就大概幾十萬吧，甚至應該是不到。反正最早在弄股票的時候，就是直接拿那個可能工作的存款一點點下去玩這樣子，那只是後來就越玩越大。所以其實每個人的開始都是從很小——這個沒有什麼好問，就幾乎每個人都是，除非是家裡有礦、富二代，才可以直接從幾百萬開始之類的，那其他幾乎都是從幾萬開始。 Q&A：各種祝福與生日快樂 下面一位「蘇蘇希望挨大可以幫忙祝福」： 挨大你好，我老公老蕭是你的忠實聽眾，4 月 14 號是他的生日，他最期待的願望就是希望能夠得到挨大祝賀他生日快樂，希望有這樣的機會，非常感激。 那我們祝 4 月 14 號的老蕭生日快樂，希望你一切平安。 下面一位「竹北木木子」： 夢宮許嘎安安。推薦 HBO Max 的影集 Heated Rivalry，劇情很暖、畫面 steamy、配樂好聽，建議跟 Lisa 一起看。上次留言講到來新竹工作也快要一年了，跟男友同居，真的沒有辦法吃完披薩就啪啪 掛號川普雲包。預祝內湖黃周以 5 月 13 號生日快樂，全職投資之路安穩。祝福孟公一家以及聽眾們平安健康，愛你愛你。 下面一位「音音音音音音兒」： 孟公請幫我的諧音梗評分：孟公去嘎你好，你知道為什麼日股大跌的時候台股的達麥會逆勢上漲嗎？因為做股票的日本人會一直喊打賣打賣。哦，那是「打妹」。一個酷酷的諧音梗，請給分。 零分。沒有，他自己說的十分，沒有——這上面全部都他自己說的，兩分。 下面一位「新店偉丹青二寶媽，給在家一打拼的老公」： 大家好你好。我是長期收聽節目的地方媽媽，跟另外一半交往八年加結婚 13 年，大部分的時間都是我一打二，掛號兩個女兒。想請你幫我助，同日忠實聽眾的另外一半，外地工作辛苦了，相信我們會越來越好，持續往我們的目標邁進，在外地要好好照顧自己的身體，一切順利平安，愛你的老婆。 非常的暖心。那每次看到這種遠距離的，我真的覺得不容易，我希望你們可以早日團聚，可以找到一個好的工作，然後大家聚在一起，或者說更好的情況，反正就希望你們全家人可以待在一起。因為兩個女兒，如果是我的話，我應該也怎麼講就不會想要跑到太遠的地方工作。或者說如果真的有這個必要去那邊工作，我一定也覺得內心蠻煎熬的。希望你們最後面都可以聚在一起。 Q&A：接受訪問與上其他節目 下面一位「古痴漢」： 孟公去嘎。那請問孟公去嘎，會去《性愛成癮》、《談性說愛》、《慾望奇蹟》聊色嗎？ 如果他沒有邀約，這個應該——我不會去上任何的節目了。這個早期可能有去接受一些什麼訪問，然後記者有時候問說什麼事件可以來問我一下，我說好 OK，但我現在都是完全不接受任何的訪問了。那再來就是說這種聊色的更不是我的屬性，就我有時候會講一些那種變態的東西，可是我比較沒有辦法很 open 然後跟大家講一些變態的東西，那不太一樣。就有時候自己碎念是一回事，但跟人家在那邊聊來聊去問來問去，那又是另外一回事，這個對我來講太刺激了。 結語 下面一位「淪陷區氣氛仔」： 那今天的孟公給自己打幾分呢？一直不知道 Spotify 怎麼留言，有回來甚是開心，那上週聽到給自己打幾分的 Q&A…… （本集節目到此結束。）"
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裡面可以看剩餘的流量，每天開地圖、查餐廳、滑影片，流量掉很快，快用完可以直接加購，不用到處找 WiFi。 它還有內建 VPN，出國訂房比價的時候切不同地區看，有時候價格真的有差。而且人在國外也可以順利的看台灣網站，加上廣告阻擋的功能，少一點亂跳的頁面，也順便省一些流量。現在透過資訊欄連結 saily com/gooaye，下載 Saily App，結帳時輸入 gooaye，eSIM 方案 85 折。Saily eSIM，把上網這件事變成確定性。 近況：拔掉電腦風扇，人生改變 本來在禮拜一的時候，想說這集節目開頭應該會吟詩作對、寫一個詞之類的，來訴說去當一個投資人是還蠻辛苦的，經歷這些波動，也會有一些扼腕的發生。特別是像我自己在這一波的低點，也有殺一些東西出去，比較算是有點那種自作聰明的狀態，後面再跟大家分享。但反而總之，現在看起來是一個 happy ending，只是還是會有一些遺憾。 那今天我算是做了一個，我覺得徹底改變我生命的事情。本來以為改變生命的事情都一定是一些大事，但沒有想到說一些小事情，竟然可以影響到自己這麼多，所以非常高興想要來跟大家分享。它有點像說微不足道的發現，可是這個小發現讓我才明白，原來它對生活的影響這麼大，甚至讓我產生了很多哲學式的思考。 反正總之，就是今天把自己的電腦風扇給關掉了，就是 PC 的風扇，同時把側邊的機殼蓋給拉掉。接著發現我的電腦還是可以運作無礙，還是可以開那種最耗能的遊戲，搭配 5090 顯示卡，並沒有出現過熱的問題。因為當然有些風扇已經拆不掉，像那個 CPU 的水冷扇，上面有溫度計，就發現說你怎麼樣開，它可能就大概在一個四十幾度快五十度的一個位置，所以其實根本就不需要那些風扇。 我當然不知道說風扇沒有用，只是可能在我的 use case 裡面，因為我的房間平常就不會是太熱的情形，就算是夏天我會開冷氣，所以在我的狀態裡面，原來我是不需要那些風扇的。那些風扇把它移除掉之後，才發現說生命之美好。就大家都知道說，我們的眼睛會去腦補掉一些東西，腦袋會去腦補掉眼睛看到的畫面。就是說可能你有時候稍微的靜下心來，坐下，你想要看你的鼻子，其實你是看得到你的鼻子的，只是很多時候當我們在看外面的一些風景，你根本就不會注意到說有鼻子擋在那邊。 那我自己本身一開始在電腦買回來的時候，其實就注意到我的電腦很吵，所以那時候才會有一些對話的產生，就是有在節目去問一些聽眾，說有沒有辦法去幫我搞出一個 fanless 的解方。因為其實我在國外有看到那要價不菲，但那時候的想法就是說，其實都只有做到大概 4060，網上沒有辦法，它沒有辦法解那麼高的瓦數。它具體的做法就是它沒有任何的風扇，然後把所有東西都接上銅的散熱片，機殼也是銅，等於說直接這樣導熱匯出來。那後來就發現說這樣的解方最多就只有支援到 4060。 那在我分享這樣的話題出來之後，也有一些在系統廠跟在散熱廠的朋友想要幫我去處理看看，只知道說我是用 4090、5090 之後，他們都是講說這個沒有辦法，這還是要去吹電扇。那後來發現說，因為 GPU 本身的風扇聲音其實是不大的，CPU 的雖然聲音也不大，其實會有聲音的風扇一般都是機殼上面的那些風扇。 然後現在機殼上面的風扇又非常多，這個聲音可能對很多人來講它是沒有感覺的。像那個老闆來幫我弄的時候，他是我們理髮店老闆的老公，他只是平常會聊一些股票的東西，後來知道他會搞電腦就請他來幫忙看一下，然後就意外解決這個問題。他一開始進來，他也沒有感覺到很吵，他就問我說是什麼聲音，我就說那個風扇，你聽不到它很大聲嗎？他說他覺得還好。現在真的變超安靜，那對我來講更是那種如釋重負的感覺，我才發現說原來那個聲音，我一直以為說我已經習慣它了，但是我其實根本就沒有習慣它。 一個最具體的表現就是，我每次在錄節目的時候，因為我是錄筆電嘛，那我就要把我的 PC 關掉。平常我 PC 是不關掉的，可是為了錄節目，我就要把它關掉，因為我覺得它真的太吵，它已經影響到我了。就我是對聲音敏感到，可能外面有人在走路，我就跟他說你們可以先不要走路嗎？我現在在錄節目，就即便可能他根本就錄不進麥克風，但我就會受到這些微小聲音的影響。 總之就是在我們去把風扇給關掉、把機殼給拉掉之後，稍微再去測試一下，玩那些可能非常耗能的遊戲，同時開好幾個螢幕，然後就注意到說，其實那個溫度是上不去的。所以這樣的一個小發現，真的是徹底改變了我的人生。甚至我現在會開始去思考說，你有沒有曾經在家裡，可能你們家裡有一塊地磚是有稍微凸起來的，那已經習慣了，反正經過那個地方你就把它跨過去。或者說你可能已經習慣說你的熱水開啟之後，不知道要等個 50 秒之後才會熱。你有沒有想過說，如果你把它除掉，會發生什麼事情？ 我以前都不會去想這個，我以前都覺得說要改變生命的事情，一定都是一些大事件。然後現在說，我光是把電腦的聲音給弄掉，我今天一整天他媽心情超好。但你說這個心情超好，不會是早上台股噴 1400 點嗎？我覺得有部分是，可是噴來噴去，那個對我們來講，我從事上已經習慣了，那就是生活的日常之一。但我今天心情特好的一個主因，我覺得就是因為那個風扇的聲音就此被排除掉，然後突然覺得原來我的生活品質可以是這樣子的。 所以這邊，我覺得雖然你可能聽起來覺得很廢，但我相信像我這樣的人一定不少，特別是家有很多那種聲音敏感、整天對小朋友發脾氣的人，你有沒有想過，就是你在家裡，其實你也是很吵，你都沒有休息到。所以你出去外面，有時候人家稍微講話大聲一點你就超級不爽，是因為你就已經是在一個非常緊繃的狀態了。你有沒有想過那個壓力來源，可能是來自於你的家裡。就是你最該休息的地方，可能回家不知道就隔壁打炮很大聲，或者說你像我一樣風扇很大聲之類的，平常你以為你已經習慣，但你其實根本就沒有習慣。 我想說有時候，我坐在我書房裡面，坐久了覺得渾身不對勁，有點煩躁，我都以為是工作，我都以為是我小孩在外面叫我。但搞不好就是這個風扇。說不定我後面的幾天就完全變得不一樣，因為我才剛拆掉兩個小時，我已經覺得我人生產生巨大的改變。我現在光是我在講話我很想笑，我現在真的很想笑，我覺得說為什麼我生命可以這麼好。所以在那邊推薦給大家，如果你也是對聲音敏感的，你可以去思考看看，有可能是你書房的風扇超大聲，然後其實那個風扇至少我自己這樣測，顯示卡是 5090，東西都拆掉沒有什麼問題，還是可以打電動。那我已經想要 backup 方案，就是跟老闆問好說，如果有熱檔的話，那就去幫我找一些就是可能最頂的風扇，它的聲音會稍微小一點，一定比那種機殼上的風扇來得小聲。到時候再跟大家分享。 市場看法：低點操作檢討 好，那接下來我們就來進入今天節目的話題。當然台股的盤，或者說美國盤下，都是進入一個非常巨大的噴發狀態，那對很多人來講今天絕大多數人都舒服，除了你是做空的可能不太舒服之外，那其他人可能都覺得心情極好。那當然今天我們也不排除說，會不會大家晚上伊朗都突然決定要放個水雷，或者說在設個什麼無人機之類的，然後盤勢又開始繼續震盪，我自己是往這個方向猜的機率稍微高一點。 那其實大概在禮拜一的時候，心中的規劃是這樣子：第一個就是我要看到 VIX 的波動率要下來，但 VIX 的波動率在上面的時候，其實我們就知道可以買，就是每次反正只要跳到 40 以上，基本上事後回頭看都是一個還蠻不錯的買點。只是同時我是希望說可以搭配看到原油的價格下去，只是說禮拜一的原油還在衝，所以其實像禮拜一的時候，我之所以覺得自己調整的沒有太好，有買東西，可是其實沒有買的像本來規劃。就是說老子是要來減失的，我甚至在上集節目講說禮拜一就是要開多個螢幕，要看有沒有人跳樓，只是沒有超級積極的下去買，就因為看到原油的價格真的有跳上去。 即便可能川普政府一開始是有保證說這個價格就在壓住，你知道這個東西其實也不是說他們可以百分之百控制的，突然間人家射個飛彈或怎麼樣，然後市場的情緒就把東西推上去。所以我沒有要去怪他們的意思，我意思只是說，我就想要看到一些指標同時成立，我就覺得說應該是 OK 的。因為禮拜一的原油價格還是在一個高位，所以我最後做法是：我除了去買東西買的比較小利之外，我甚至有砍掉一些東西，因為我就覺得說現在不確定性就是擺在那邊。 那為什麼會覺得一定要砍東西呢？其實我要砍的東西，我在過去一陣子覺得我持股已經調整到幾乎都是強勢股，可是為什麼那些東西要砍？是因為——我們就不去點名是哪些標的——反正總之就是有些東西可能是你買了不少，那這個東西呢，在過去的幾個交易日或在週末的時候都有人在傳小作文。那所以我那時候心中想的是，因為台股已經出現這麼大的一個跌點，直接給你個 2000 點，有時候真的比較烏鴉嘴，所以當出了這麼大一個跌幅，我們也知道說現在很多人都是槓桿上報的一個狀態。所以其實我心中怕的是，這些地方會不會是相對擁擠的地方，然後這些人他們一定都開很大的槓桿，所以如果我今天沒有在他鎖跌停之前把東西丟掉的話，會不會後來他就鎖跌停了。 那我相信如果有經歷過去年 4 月的一些交易者，那同時你也是會上一點槓桿就是跟我一樣的，你應該可能在禮拜一的時候都有一些類似的想法跑出來，就是有點像說因為你曾經被蛇咬過，所以你會有點害怕。那所以就會導致說，本來想要買的部位，你沒有買到你規劃的量；那本來你覺得說反而在大波動的時候不要去亂動的部位，但你怕被關廁所，你也知道很多人槓桿開超大，特別是今年很多人的績效都還不錯，會不會越開越大，然後大到那個槓桿藏在台面下超級多之類的。 所以我覺得是受到這些影響，然後搭配原油的價格看到說，媽的它真的跑到一百多塊上面去，這個有點超乎我的預期。所以我就是有砍一些東西。那我砍的東西，我覺得砍的位置當然都不是太好，事後回頭看就是跟笑話一樣，反正就是基本上像是賣在地板上。但就是好在因為自己還是知道說，像這樣的一個盤面，你是要去撿東西，你就要趁恐慌的時候去撈東西。所以就是一則一喜、一則一憂，有些東西可能最後面證實是賣在阿呆股，那有些東西就還好有在去做加碼，現在都出現新高了，才禮拜一修正沒多久，現在禮拜二禮拜三就直接去爬新高了。 但整體來說，我沒有像一些身邊朋友這麼幸運，因為有些是那種台指期，他媽狂幹，然後他今天就直接部位又歷史新高。那我自己本身，是有去撿台指期，然後加一些自己看好的可能是泛比較光相關的一些股票——光跟裝置。那所以在我的角度就是部位是有爬回去，但其實我是沒有爬回到新高的狀態，但其實也是爬蠻多的，已經非常感謝有這樣子一個機會。 那同時賣掉的部位，其實我在思考說要不要在禮拜二禮拜三追回來。禮拜二的時候，因為他又碰到了上面的壓力，所以我想說應該碰到壓力會稍微的緩一下，就禮拜三直接衝嘛，那像今天直接衝的話，我就會覺得那真的追不回來，就算了，反正砍掉的就算了。所以其實整體來說部位是下降的，就理論上其實我本來的規劃也就是說在週末我的想法是，我在禮拜一要上部位，然後禮拜二看對再往上加，我整體的部位應該是要增加的。但最後面現在回頭看，我禮拜一的時候大概是沒輸沒贏，有加東西有砍東西，就是說在整體的水位上面是這樣。然後在禮拜二的時候反而是有在繼續砍一些東西，想說因為現在波動放大了，所以我要先扣一點現金在手上。 然後禮拜三，其實理論上今天你看這個盤位這樣漲，代表說一定有的人在追嘛，那我們不會去很反骨說人家在追的時候我們一定就要丟，因為其實以目前的盤勢來講，反正你有在新高的，我就不會太擔心你，甚至是有些東西你會想上去錦上添花。但我覺得可能已經受到禮拜一的操作影響，所以導致我今天反而又在撿一些東西，所以其實現在是把水位又再往下降了。 那以目前的狀態來講，其實我覺得是 OK 的，除非說台股真的就這樣一路噴回去新高，那我就覺得有點扼腕。但如果說他沒有噴回去新高，開始去走一些區間盤的話，其實應該是說，我不覺得我這個做法是有一個很大的缺陷跟錯誤。只能夠說它是一個事後論，就如果說那時候真的就繼續往下跌的話，我一定會非常感謝我去做出這樣的一個操作。所以我自己的想法是這樣，就後來去縱觀的想了一下。 當然有時候還是會受到身邊朋友的影響，因為一定有人做得好有人做得不好，可是一般來講，你不會去屌做得不好的，你都只會看到做得很好的，所以你看那些做得很好的使命超的人，你就想說為什麼我沒有跟著使命超。但其實像我們這種現在對自己已經是有個一定程度的掌握的人，我們自己稍微盤了一下之後，就會知道說其實你當下做的一些決定都是有他的理由在。所以我們其實比較不會像是有些散戶會跑到論壇講說昨天買了今天要賺多少錢，這個叫做廢話，我昨天買大樂透我今天知道號碼，我今天已經是億萬富翁，這也是很蠢。 所以重點不是說全部都要看結果，但我們還是用結果去稍微的對一下說，那我們那樣的一個判斷是對是錯。那也不要太阿 Q，我就說什麼，即便你知道說這有點事後論的角度，所以就我還是很相信我自己的判斷，然後都不用做修正——沒有，我還是會去依照結果去做一些修正。那就會知道說，下次你遇到大跌的時候，你要去假設它是有可能會連續撞破好幾根均線彈回來的。那所以對，我覺得稍微的遺憾就是說，有些東西我真的就是看在阿呆股。但怎麼講，就是如果說你讓我去回頭重來的話，我覺得應該是會做出一樣的判斷，因為我那時候想法就是上面太擁擠了，那只是錯判，它其實沒有我想象中的擁擠。 但其實是兩個，反正兩個都是千金股，那有一個就是直接鎖死跌停根本就打不開的，那那個就是證實說可能真的是超級擁擠，你掛單也不一定除得掉。那另外一個，我自己是賣在最低的位置，然後賣完之後那直接給我拉起來，雖然沒有拉很多，那後來隔天竟然給我直接衝漲停。那那個就代表說，那真的是賣錯了。所以怎麼講，就是說有個東西看起來好像是賣對，有個東西看起來好像是賣錯，但反正一來一往，我覺得不會去太糾結說這個決定到底要怎麼樣重新的去改過會更好，反而是下次有沒有可能在細微的調整上再把它做得更好一點。 我覺得就是可能在前面覺得不太對勁的時候，部位要再降多一點，而不是等到出事情之後才趕快要去降部位。雖然是老生常談，可是很多時候我們還是在過程中有點像說在修煉，然後慢慢去做改善。所以以上是我自己的一些檢討，然後就給自己的分數，大概就可能到七八十分吧，至少就還有勇氣可以買東西吧。我沒有像一些人直接在谷底把所有東西都砍掉。 就是我還是有去考量，可能四月的時候被咬過一次，所以就很擔心那些熱門股會連續鎖下去。當然最後面，因為現在盤有反彈，才會這樣講。如果盤是在往下的話，說不定我的說法就變得不一樣。所以總是，我們自己知道為什麼會下這些決定，可能判斷就好。以上稍微的跟大家檢討分析一下，希望就是可能每個人操作不一樣，但你可以稍微聽看看我的。 市場看點：原油、VIX、伊朗局勢 那接著呢，我覺得當然看點還是會鎖定在原油這邊。那目前看起來就是說，原油已經有一個大幅度的回落。所以其實我過去的幾天，我覺得最帥的一個操作，不是我的啦，是我看朋友之間，有一個最帥的操作，是他看到那個油價噴上去，然後他算了一下，他在空那個東西，感覺超屌，他直接空在那個漲二三十趴的位置，直接空下去，超級爽。那像這種東西，我就是沒有掌握到，因為那時候其實心中還是很糾結說到底自己手上的部位要去怎麼樣做處理，然後像那位朋友他可能是平常那種有餘裕的資金比較多，因為他會去做一些那種所謂的投機，所以他有一些現金在，所以他就可以去做一些比較有想法的東西。 所以這個也是說，有時候你會希望說你的部位買滿一點，那上漲的時候就賺很多，可是當你出現一些波動的時候，你買滿的有時候就會卡住，你就會不知道說我現在可以怎麼做。你要去做一些操作的時候，你都會有一些那種所謂的機會成本的概念就會跑出來——到底這個地方賣嗎？賣好像阿呆股，可是我又沒有錢再去做那個操作，你就會有點那種卡住了。所以這個也是可以去修正的一個方向。 那總之呢，在接下來我會想要去看著這個原油價格，最好是可以維持在八九十塊以下。那如果說再一次的往上衝的話，那可能就是真的有一些狀況。那只是我們目前去看，在海灣附近的船隻航行，有看到網路上的一些消息是這樣，反正總之就是他們快接近伊朗控制區那個最窄的地方的時候，他們就把他的 transponder 給關掉，那你看到那個畫面就會顯示說有一堆船跑過去，然後突然間就隱形了，然後接著在另外一邊就跑出來。所以就是說有些船還是有在做通行。 那伊朗這邊有持續的要去威脅說還會去放水、也會去炸，可是看起來目前市場是沒有要屌的一個情形。那但過去，特別是像在 2022 的時候，我們已經體會過，烏俄戰爭一開始也是市場沒有要屌，然後後面出事情，所以我們不會太快的去把話說死，然後說一定會怎麼樣，我們還是會去保持一點警覺。所以在我看來就是，油價就是要一直維持在可能是八九十塊以下，那可能是比較安全。那如果突然間又再跳上去的話，那我就會視為是某一種技術面先行，所以可能在操作方面又會再去壓得更保守一點。 那再來就是波動率，如果是持續的緩降，那是一個最好的狀態。那波動率的話它跟油價不太一樣，就油價的時候你希望它掉下來之後你再去做大買，所以才會導致禮拜一沒有買很多，因為看到油價彈上去不敢買太多。那可是波動率導致相反，波動率就是有時候跳上去的時候，你反而是要捏住你的軟彈去買的。現在可能是油價是比較重要，然後波動率可能擺在第二，那波動率持續有下去的話，可能就甚至會把部位加到更高的一個狀態。那只是要買東西，還是要去以油價作為一個最主要的考量。 那同時我心中比較擔心的一個點是，反正總之就是伊朗的 Supreme Leader 給人家轟掉之後呢，然後他們現在就是所謂的由專家會議選出來的 leader，竟然是他的兒子。所以我那時候就跟自己身邊的朋友講說，我不知道怎麼，我覺得王子復仇是蠻恐怖的一件事情，特別是那時候炸掉的不只是他爸，還有他的一些家人。所以他會很快的就對美國投降嗎？或者說他會不知道就是決定要跟你和談嗎？我自己的心中的想法是覺得沒有這麼樂觀。所以其實你會發現說，這些東西都影響到自己禮拜一的判斷，因為本來在禮拜六節目還很興致高昂的跟大家說禮拜一要減失，只是說發生這些事情之後，老實講發生的太快、太多資訊要處理，所以導致梁靜茹給的勇氣就少掉一半，所以就沒有做到自己預想的一個做法。 但不一定，搞不好一個月之後底要更低，你就說還好那時候我沒有炒很多。反正總之我覺得選了王子出來可能是蠻有問題的事情，然後川普也在第一時間就發文表示說這個結果他不喜歡，所以他們要再去加強轟炸，然後他們的戰爭部長還提說禮拜二要炸一個大的。所以反正總之就是說，現在在當地的一些變化，那個可能不是說外人可以第一時間知道，很多人可能還是要透過一些外電的報道，然後才會去在市場裡面去做一些反應，還是覺得說要維持一定程度的謹慎。只是理論上掉下來的地方要勇敢撿，所以可能就再且戰且走吧。 產業焦點：記憶體漲價、NVIDIA LPU 新題材 那我們稍微來看一下盤面上的一些族群。那目前我們是有注意到說記憶體的表現非常好，然後市場上是有些八卦在傳的，我在講說美光的毛利率是準備要再去撞一個新高，而且這個新高是高於市場 forecast 的，可能 70 幾%，就比這個數字再更高，有聽到這樣子的一個說法。然後再來就是說，在台系這邊也是有出現說 D4 的漲價，下一個 Q 預計是有一個 50% 的漲幅。那其實我們本來收到的情報是 D5 的漲幅是持續，只是 D4 開始要有一點收斂，這個前陣子市場上大家也在喘。 那只是要了解到一個狀態是說，不一定，因為像這個就沉入我們上集在節目跟大家講到的，這個機體的市場其實是一個很緊繃的狀態。那所以呢，其實每個人都還在把草撤風向，他的狀態會有點像是說，反正今天可能有人漲價，他就會先跟著漲，他發現說 OK 他就跟著動。只是我們要比較可能稍微有一點警覺的是，我們不知道在環節裡面有多少人是在囤貨的，因為你知道每次的漲價，其實就是一定有人在囤貨，所以可能後面就是會產生一些 overbooking 的狀態，這是到底什麼時候發生，沒有人知道。其實我自己在台灣的記憶體股，是已經基本上沒有什麼持股的存在，所以我就是純粹的去分享一下現在在產業上的一些狀態，反正就有了解到說一些記憶體的大廠可能會開出一個極為嚇人的毛利率，進行中。那當然這個數字呢，可能每個人爆出來的不太一樣，但應該都還是持續的維持一個漲幅。 然後再來就在 LPU 這邊有一些新的更新，那現在應該算是蠻確定——當然不敢講百分之百，這都是市場的 rumor——就是總之就是說，反正 NVIDIA 他們就是有去弄了一個這個 LPU 的 solution，因為已經開始在 supply chain 上面有看到了，不管是在競爭代工廠，或者是說在後段的組裝廠，甚至已經開始開出一些——我覺得那不是官方的 forecast——但反正就是有些人在喊說可能有個幾百 Rex 之類的，那可能會再往上加。那這個應該說目前還是有蠻多的爭論。 因為其實在過去，我們也跟大家介紹過 CPX，那其實也是前陣子聽朋友講，才知道說其實 CPX 的放量並沒有像本來市場預想的會一直有很大的量，他說在採用方面其實還沒有到非常的熱烈，跟一開始估的只有一定程度的差距。但沒有關係，我們相信這個數字都會慢慢的上去，只有說市場如果預期打太滿的話，那可能就是在股價這邊會有一些震盪的產生。 那 LPU 嘛，蠻多人相信說就是他在 GTC 上面，可能要跟大家介紹的東西。其實這個 LPU，Grok 他們本來就已經是有在搞了，其實已經推到 V3 去了，然後過去是在三星這一邊。只是接下來，它在 V4 這邊，我們過去跟大家聊到說，如果真的是端 LPU 出來的話，它比較偏向是三星的一個題材，然後如果是有大量的 SRAM 的話，可能在前段會有一個上修的可能性，我們 refer 都是比較偏向三星。只是後來了解，這個 V4 應該有機會也是會在台積電那邊去做生產。所以有點像說這種餘量情節的感覺，蠻多層面都是。不管是在就是我們知道 Tesla 的這個 AI 晶片，也是目前在就是所謂的創意跟台積電這邊，或者說在三星那邊都有去搞，那到底最後降落誰家，其實大家心中可能多少有一些譜，只是我自己還是覺得可能就是會有一些 mixture 存在，就是可能兩邊都會有一些東西。 那 LPU 到底在這個 LPU 第四代，我們也是傳說可能在台積電這裡，他會是走一個 N3 再搭配 CoWoS R 的一個做法。雖然用 CoWoS R 這個是大家還蠻意外的，因為其實後面好像蠻多東西都是從 S 跟 R 都轉去 L 了，那他也是要去用 R 的一個 solution。那這個東西呢，他在後段應該也是台系的一個封裝跟組裝廠。所以其實已經有稍微看到一些輪廓出來，所以市場人士有蠻多就在猜說是會端 LPU 出來，那 LPU 本來平常是一個韓國的題材，那直下看起來就有機會它又變成是一個台灣的題材。 所以目前呢，其實大家都是心中有一個很大的問號，就是 GTC 到底是一個出貨日，還是一個要起噴的日子。我自己比較不喜歡去把股票——因為你說思維是零和，好像說一定要在某個地方就是決生死——其實以我的角度看，我會覺得說以 NVIDIA 的估值來講，它是一個 AI 的絕對 leader，然後它現在在一個 4P，就是算真的很便宜的位置，所以我是覺得就算可能 GTC 可能出一些東西然後市場不喜歡要殺它，我猜下面的肉應該也不會太多，除非說 AI 有出什麼大問題，不然它不是一個那種決生死的地方。 只是說台積電意外的，本來在市場人士的預期是說這是三星的肉，然後現在又變成是台積電，會不會在台系的相關的供應鏈，你就會開始注意到說可能在 GTC，如果它真的端出 LPU 的話，然後就一堆東西就告訴你說它是 LPU 概念股、它是 LPU 的組裝封裝之類的，那有可能又再帶一波風潮了。所以我自己的想象是，我覺得這個東西你要去推動 NVIDIA 的話，效果應該不會太大，因為前面已經有 CPX、有 Blackwell 什麼的，可是有些不一定有東西，那都注意到說其實就是持續的橫盤，它並沒有太多新的變化產生，而且這個東西理論上它不會放到太大的一個量，所以應該對 NVIDIA 本體影響是不大。可是對一些小的供應鏈來講，如果說可以去稱到所謂的 LPU，即便它不一定有，那有可能就可以帶一波，所以目前可能對這個事件的評價會比較偏向這樣子去猜。 盤勢分析：強弱分化，現金控管 那市場上的持股的話，開始走入一個那種分化的局面。其實以我自己的觀察，不然說像我現在看自己的持股的話，我也比較喜歡用 3 月 2 號的那一天作為一個 benchmark，就是說你現在的價格，如果在 3 月 2 號的附近，或甚至是新高的話，那你就化為是強勢股，也就是說如果我要去加碼的話，資金會優先往這個方向去打。那如果說你今天是在這個之下的話，那可能就是我殺肉的一個物件，或者說可能過去就算我沒有殺肉的，可是你突然往那個方向去靠的話，就會變成是我要殺肉的一個方向。 所以目前可能以這個盤面的狀態來講，我自己會比較傾向去挑那些強勢的東西，特別是當震盪放大之後，你又開始去洗掉一些那種沒有信仰的人，然後他們開始跳車，那或者說有些即便他是可能車上的主力，他突然間不玩了，他覺得這個地方恐怖，他就開始去撿，其實這些人決定要下車，都會去把這個形態做得不好看，然後搭配大盤的位置，我們不敢講說這是絕對的最高點，可是問題就是其實相較於美股來講，亞股真的漲很多。所以我會覺得說你真的要繼續往前衝的東西，我才會選擇繼續持有跟加碼，如果說你開始要軟掉，可能也會變成自我提款的一個物件。 接下來幾天，我覺得最主要看點還是在於說伊朗戰爭這邊，它的不確定性從一開始我們認為說如果斬首掉應該不確定性就消平掉一半，只是現在多了一個王子，然後外加他們決定要去四處亂炸人，以及可能隨時再給你一個 sucker punch 的狀況之下，我還是覺得說可能要維持一點警覺。所以就算我現在有很好的機會，就像說可能自己的一些持股噴出去，以往的做法就是說你有噴出去，我就一直加一直加，甚至去上槓，我現在應該就是會拒絕去上任何的槓，我會隨時維持一個大概 15 到 20% 以上的現金，這個對我來講就算是很保守的做法。 那如果說你是更保守的，可能就再稍微再抓多一點，然後去預防就是各式各樣可能像禮拜一這樣的跳樓事件再跑出來。你要知道說，其實在禮拜一以前，或說上個禮拜以前，是沒有多少人會相信說台股會這樣子崩的，那時候是每個人都在討論區都在問股票，然後每個人都覺得說很 FOMO 要趕快衝。可是你知道，你看一殺的時候，其實是可以殺到你措手不及的，所以你沒有提早準備好的，真的你就沒有機會，你就沒有彈藥去做這一些嘗試。 那整體來看，目前沒有在產業方面或者說趨勢方面注意到那種就是要整體扭轉的一個傾向。那包含市場上面比較擔心的 Oracle，其實我覺得他開拓的成績也還 OK。所以目前整體來說，我不覺得有注意到特別大的警訊。有些人講說這會不會是像 2022 一開始一樣，那大家可能本來覺得沒事然後後來有事，我還是得講，就是我們去做投資教育的，我知道有些人喜歡當預言家，可是我自己或說身邊我注意到比較成功的人士，其實沒有人喜歡當預言家，絕大多數人我們都沒有辦法去預測未來。我們不是什麼白龍王，我們也不是什麼有的沒有的，所以我們都只能夠見招猜招，反正就是慢慢的去做一些調整，然後希望把一些傷害降到比較低的狀態。 所以我覺得如果是要去複製 2022 的話，那應該首先我覺得那個油價要再繼續往上衝，然後再來就是衝到可能某個程度需求被破壞掉，那開始有一些下單的減緩，或說美國消費的減緩，那可能就會是我們真的比較擔心的一個局面。那在那之前呢，可能就是反正先且戰且走，稍微的觀察一下，差不多是最近的一些想法。 Q&A 好，那接下來我們來進入 Q&A 的部分。 第一位 Kevin Chang： 孟公好，我 2026 的目標就是要成功留言，我成功啦我好開心啊，我從 2020 疫情聽到現在，現在兒子都四歲了，謝謝你充滿智慧的分享造福眾生。那祝福孟公一家平安健康快樂。最近我們在幫兒子取英文的名字，候選人有太太提議的 Keanu，掛號基努里維的基努，發音為奇亞努，那意為三中的微風，以及 Morris，又是直接用中文名的羅馬拼音。孟公會怎麼選呢？我們的兒子很可愛很體貼，偶爾調皮一下，我很愛吸兒子的味道。那最後幫大家複習一下而且成底的 Slow Dancing in a Burning Room by John Mayer。 我也超喜歡這首歌，超級喜歡，而且他有一首在 Los Angeles 的 Live，那個是很讚的一場，我覺得那一場的所有歌都表現得非常非常好聽。那在英文名字的話呢，我還是那個老建議啦，因為像我自己的英文名字就是以前都是亂取嘛，學校老師取什麼或什麼。我們都有跟大家分享過，那只是後來，像我自己孩子的取名呢，我覺得是有受到就是我岳母的男朋友的影響，因為他就說你的名字就應該只有一個，就是你為什麼會有這麼多的名字。那所以呢，像諾亞就是 Noah，諾亞；那 Killian，所以就是，我會盡量讓他的名字跟他的就是可能中英之間呢，是沒有隔閡的，就是不會說什麼你可能英文是完全另外一個東西，你可能叫什麼夢漢然後你的英文名字叫什麼 Stephanie，幹啥小，就這個差太遠了。 當然我知道很多人這樣做，沒有要去 dis 各位的意思，但是我的觀念就是覺得說我被那個人說服，就名字只有一個。所以他的名字裡面有什麼，就像說他有一個莫，那你就叫他 Morris，那就沒有問題。那如果他有一個雞，什麼什麼張雞呀之類的，那叫 Keanu 沒有問題啊，就是我覺得非常好。所以會往這個方向去挑。 如果說你沒有要像我這樣的邏輯，只是單純用這兩個名字去選的話，我會建議你選 Morris，因為Morris 是一個好名字，而且像我們炒股都知道說 Morris Chang 讚，大家都愛 Morris Chang，fucking semiconductor my boy！可是你取 Keanu 的話，不知道他心中壓力應該很大吧，因為 Keanu 就大家想說你又長得不像 Keanu，沒有我相信你兒子一定很帥很可愛，我意思說就是怎麼講，你取一個超級帥大家都已經知道這個 Keanu 就是那個 Keanu Reeves，那就會讓他可能心中壓力會比較大一點。所以我會覺得說 Morris 是一個比較好的名字。 下面一位巨角龍： 夢裡尋他千百度，功成名就謝夢宮，這什麼——這什麼甲主的，給我寫一堆——我惡性養男在宿，愛慕知情樂秋冬，泥蛙雙飛女兒紅，鴉鴉學語是秋口，一家六口 colorful。他一定覺得自己很酷，可是這個超 gay 的一個做法。他說等一下，我坐上水打翻了，好事好事！如果我是女的我就直接走出去，我留下你一個人戴著套子坐在床邊。 下面一位彰化悠閒小基農： 留言密碼測試，孟宗大您好，感謝您節目上傳授的觀念跟想法，小弟收穫良多。小弟很常跟女友 Vanny 分享您的節目，像剪破衣服當乞丐跟阿茲海默的阿嬤女友都很喜歡。那請您用肌肉買來聲音，祝 4 月 15 號生日的 Vanny 老師生日快樂，展覽跟論文都會順利的，加油。 其實那個阿茲海默那個我也蠻喜歡的，我記得是，他取一個很北南的 ID，然後下面直接講說說他奶奶的阿茲海默，就下面是講很難過的事情，然後上面取一個超幹的 ID，那個反差太大了，我真的受不了。 下面一位 PJ： 雖然想問作為當時怎麼意識到自己槓桿不能夠開那麼大的，有鑒於抄底的時間都抓得不錯，因此近五年的抄底時間開的槓桿越來越大，那我說四倍槓桿都還不能夠滿足自己，我是不是生病了？可以順便請謝大推薦一款諾亞愛玩的遊戲嗎？ Astro Bot，絕對就是 Astro Bot。那再來講說，我覺得這樣講，四倍其實已經很大了，你大概就是烙賽格一兩次之後，你就會明白其實槓桿是不要開到這麼大。因為怎麼講，就是說很多的學習，都是在你痛過之後才學會。那人生很有趣的一點是，當你這件事情學不好，他就會一直用同樣的東西來虐你，就虐到你知道說為什麼可能你後來發現說，在市場上活很久的人，他們普遍的槓桿都沒有太大，就是因為他們可能年輕的時候都曾經打過，然後就是受過一些傷害。所以我還是不會建議有太大的槓桿，但像你講的，你每次抄底都成功，你搞不好就天選之人，你就繼續做下去就對了。沒有問題就不要修，我建議不要這樣，可是你這麼會做，你應該就要繼續這樣做下去，搞不好你就是成功的極端子。我們是相信極端子存在的，我們不會鼓勵大家成為極端子，可是我們是相信說如果你是有天分的，你就要繼續做下去。 下面一位（留言問最快樂的事情）： 第一次留言希望可以被唸到，那想問 MK 大，幕前最快樂的事情是什麼呢？有打算進修嗎，還是努力在賺錢？那祝福大家都能夠平安快樂健康賺大錢，讓我研究所順利畢業論文都能夠寫出來。 我應該是不會有任何進修的考量，因為完全沒有任何的需求。那再講說努力的賺錢，絕對是，就我覺得努力賺錢還是一個非常重要，而且我可以在裡面獲得很多成就感跟快樂的東西。那再來最快樂的事情是什麼？我覺得就是陪孩子吧，雖然我可能已經講到有些人會覺得很俗套，媽這個傢伙以前講話怎麼很衝，現在都變成是整天在爸爸精。可是我只能夠說，我就是把我可能覺得最好的東西分享給大家吧，我現在就真的覺得最好的東西就是小孩子。孩子讓我不只是重新的去活過自己的童年，我覺得讓我變成一個更好的人。 下面一位 Ethan Lin： 有病就要看 Ethan，小島秀夫見面會上的幸運捏軟吧。我記得這位兄弟，你的太太是在志邦那一位吧，這位兄弟我一定記得你。他說分享個故事，小學的時候老師問大家喜歡什麼動物，我說鼴鼠，那老師說我就是什麼都會一點，卻什麼都不精，就像鼴鼠一樣，長大之後覺得自己好像真的是這樣，有點廢。請問主委最喜歡什麼動物？那另外如果人生就像 RPG，那我覺得我就是利民體質，魅武運三，運氣都用在那一天了。那請問主委覺得你的能力點數是怎麼樣配的呢？我覺得你是魅力九、智力九、力量九、體力五、敏捷五。 這個太抬舉啊，只是我覺得我還是希望我自己的力量跟敏捷可以點高一點，那智力的話我覺得不用太高，因為會發現說就是那種懶教很大的人，可能智力都不會太高，智力太高的人懶教一般比較小一點，我還是喜歡比較大的懶教。 那前面的話，我會喜歡什麼樣的動物？我以前最喜歡的是蚊象蛙，雖然蚊象蛙不是真的存在的動物，可是我真的很喜歡這一隻寶可夢。那如果說是現實世界的動物的話，我覺得現在是狗狗吧，但是其實養秋口之前我是不喜歡狗的，這個老聽眾應該知道，可是後來就是我覺得我被狗給感化了，我現在是蠻喜歡狗狗的。 然後再來講說它什麼都會一點，然後什麼都不精，這就是我也跟聽眾分享過很多次——你應該也聽過這個故事吧，就是我以前小時候跟朋友玩團的時候，朋友都會講，你為什麼都不要專心念一個樂器就好？沒有辦法，我真的沒有辦法，我就覺得每個我都要揮一點，然後後來意外的發現，我們這種人好像在所謂的 AI 時代，是很可以適應的，就是我們對每個東西都有興趣，同時對每個東西可能就是說我可以做到 60 到 70 分，我不是那種專家學者可以做到 90 分 100 分，我做不到，我可以做 60 分 70 分。可是因為我就是說每個東西都至少有一點觀念，所以我很容易把一些點點連成線，然後來做股票我覺得真的就是剛剛好。 所以不一定，很多時候天生我才必有用，然後也是有一些時間的問題，就是你可能在對的時間出現，你的天分或者說你的個性就可以幫助到你。有時候你就是生錯時代，所以很難說。或者說現在大家都在跟你講說絕對不要去當碼農，可是你知道其實幾年前大家都想要當碼農，那會不會幾年之後就發現說，其實碼農還是一個非常好的工作？所以很多時候不要去追逐這些市場上所謂的最 hit 的最熱門的東西，你應該是專注在你的個性怎麼樣，就把這個個性發揮到一個極限，這是我現在的一個想法。 那我也覺得那一天遇到這位兄弟是非常的開心，那這位兄弟真的非常的幸運，因為他那一天呢，他有抽到反正小島秀夫帶了他的那個美術——我竟然可以忘記人家美術叫什麼名字——反正也是一個非常厲害的大師，然後他抽了四五本筆記本吧，那四五本筆記本裡面有一本他有親自手繪的東西，然後給這位兄弟抽到，所以他真的是極度的幸運，那他有一個這個非常漂亮的老婆跟孩子們。 下面一位 5269： 股癌癌大你好，我是剛入股市的快樂寶貝，想問一下融資餘額，現在是用相對數值來看，還是你以前說的 3300 以上就要注意了？拽大全家平安健康喜樂。 這位新入股市的朋友，問的問題倒是挺好的，就是你現在絕對不可以用一些那種絕對數字來看，因為其實台股都是變高了，所以盡量都還是用百分比來看會比較準，因為你怎麼講，說點數都變高了，那融資的餘額當然也會變高，因為股票也都變貴了，就要他媽一大堆千金股。所以我覺得用百分比來看會是比較準的。那以前會有那樣的一個指標，是因為可能以前那盤都停在那樣的一個位置，或許後面我們會去公佈一些新的公定價，但一般公定價不是牛算的，一般公定價就是，我隨便舉例，像前陣子這樣子摔，如果再連續幾根下去，就會摔到有人斷頭，然後斷頭的位置在哪，那以後那就會是新的公定價，你可以這樣去抓。 下面一位 PJ 五星吹捧留言測試 XIII： MK 大先前曾聊過喜歡呂秀蓮——抱歉是《福利連》的倦勇氛圍，對打打殺殺的情節有點意興闌珊，似乎想通，目前的節目也是朝這個風格發展，花更多時間跟大家分享家庭、生活這些倦勇的話題，打打殺殺股票市場，彷彿已經是 MK 大漸漸淡出的沙場。那是否考慮把節目名稱改成「做多的謝夢宮」，好呼應《福利連》這部神作？ 很多時候這樣，我為什麼很喜歡 QA 環節，就是有些人真的會點通我。對耶，其實我們甚至有一個說法是這樣子，至少我自己有跟大家分享過一段，然後後來在身邊的朋友的一些 feedback，我覺得獲得這樣的驗證，就是你的個性其實會決定的——不然說你的生活會長什麼樣子，你的操作會長什麼樣子，其實都是個性就決定的。 你會發現說很多在做空的人，都是 cynical person，他們都是比較怎麼講，走在路上就懷疑可能路邊的樹要幹他之類的，然後或者說別人拿一個東西給他吃，你裡面是不是有加料之類的——他就會覺得別人都是要壞他，他都會覺得說這些公司上漲的，就是說你可能是假的故事。可是像我去聽一些公司，我都會用很樂觀的態度去看你，就算我知道你是 bullshit，我當然是不會把話說實，就對你現在聽起來像是 bullshit，可是我們過去看過太多案例，他一開始也是跟你畫夢，然後後面他就真的成真了。所以我們都比較傾向相信那種樂觀的一個方向。 所以你的個性就會真的決定你的一些操作，或是你的一些行為模式。那所以我覺得這位兄弟講的非常的對，可能也是因為怎麼講，到底是先生蛋還是先有雞，我沒有辦法很明確的跟大家說，到底是因為我有一些家庭的生活、然後我有孩子之後，我變成這樣子，還是說其實我那時候在部位上面的調整——可能我自己要去回聽老集數才知道——因為我後來就開始嘗試各式各樣新的玩法，或者說我有一些新的投入的方式，那還說因為我在工作上面去那樣子做調整之後，所以我變得更加的 chill，所以導致我可能就決定說那不然就生個小孩子。我不知道哪個先哪個後，但確實是像你講的這樣子，我覺得這個觀察是非常有趣。 下面一位（問一元糖果）： 嗨，孟公安，想問你小時候會不會去抽一元糖果，超愛抽孫悟空涼糕跟綠豆糕，不知道孟公小時候會不會拿五塊錢去抽。 我們以前好像——那不一定是糖果吧，反正就是那種挖洞洞，就是你付錢給老闆，小玩具，就是那種垃圾塑膠小玩具，可是小時候拿到會很高興。會啊，以前愛抽啊，然後像在過年的時候，可能家人就會買一個那種比較大組的，然後大家就輪流去抽，那真的是美好的回憶啦。 下面一位 Antiosk： 弄工你好，先祝你新的一年事事順心、全家平安，在這裡想請你祝福我兩位同事聽眾的朋友，一個是小飛，他的 28 號出生的，祝他老婆生產順利，然後換車特斯拉別再拖了。然後另外一個是大林，祝他求職順利，你幫他設個捐款目標吧，可以高一點。那最後想問，你會覺得自己像是 Breaking Bad 的老白嗎？感恩夢工。 我覺得沒有，因為 Breaking Bad 的老白是一個做事非常精準的人，那我做事是那種就是差不多先生的心態，就是我除了是一些自己非常講究的東西，可能一些電玩或什麼的，我會很要求精準，可是其他東西我覺得我在生活之中，是抱持非常大的彈性的，而且甚至我會有點引以為傲，就是說我是一個什麼都可以彈的人。所以絕對不是老白，因為如果是老白的話，你就無法做出 99 99% 那個 fucking blue crystal，你就做不出來那種東西了。可是說可能比較陰鬱，那有時候可能不知道有點那種狠勁，可能以前有一點吧，但就差蠻多。 然後再講說要捐多少錢，反正我覺得心意到就好了。只是很多時候，因為你來我這邊然後你又要去佔用大家的時間，不是說你不能夠許願留言，當然可以，就是你都來了，那你當然就要大方一點，不然你這樣給人家看就很好笑。只是如果他沒有來這邊許願的話，我覺得其實心意有到就好，你不一定要強迫自己一定要怎麼捐獻，我也不會去強迫大家一定要怎麼樣。我只能夠說，我可以跟大家分享說，我覺得這樣做是好的，那可能做的時候也會蠻充實的。很多時候你會發現說，你真的是給別人東西，比你拿東西來的充實快樂很多，但我不會強迫大家一定要這樣做。只是很多時候你來這邊留言，我就覺得說你這麼小氣，我就一定要稍微嘴你一下。 下面一位 Choco： 主委請問你對今年蘋果折疊機的看法？ 當然一樣這市場 rumor，很多人喜歡罵最後面拿一個 rumor 回來講說你講什麼然後沒有發生，罵我，講的發生的都不會拿出來講，很雞巴。反正總之就是，我們目前了解 rumor 是，它會在數字機本來要出現的時間會先出現，然後甚至數字機有機會延到明年再出現。所以現在市場有一派的說法是說，你會先看到折疊機，然後反正這些機應該沒有意外的話，其他供應鏈沒有卡住的話，會在今年就出來。 那我怎麼樣看待它？我覺得首先我們知道說，蘋果就是一個剪到尾收割仔，所以它做的東西都不是市場裡面最新興的，每次都在那邊崩潰說，媽的這個我三星早就有了。蘋果的重點就是，它等到你們都確定可以用之後，它就會推出一個摺疊起來效果超級棒的機子，我覺得它的東西一定是好的，只是價格我不太確定。只是我們目前了解到是說，凡恩總之就是書本式開啟的對摺機，我也是蠻期待它後面的一些發展，自己應該買一臺。只是說要去預測它的銷量或什麼的話，沒有辦法，因為我們怎麼講，不知道你要問郭明錤吧，真的在裡面有養間諜才會知道這麼細部的東西，我們只知道一些供應鏈環節，Hinge 是用誰的、Hinge 的廠商是跟誰合作投資哪裡，這種我們可能知道。可是到底這個折疊機會怎麼樣賣、然後它有什麼樣的 feature，這個我們是沒有辦法知道的，要等到他出來之後，那我一樣都會買，買了之後再跟大家分享。 下面一位陳建良： 挨大您好，我也是男雙寶爸，非常感謝您每週無私的分享市場的心知，每週三六都是馬上收聽。想跟您分享以前育兒的小趣事，有一天還有點超齡帶兒子放學回家，問我說爸爸是 ATM，我滿頭問號，心想不可能是我老婆教的吧，愣了三秒，兒子再問一次爸爸是 ATM，我仔細思索一下，用不是非常確定的口吻問到你是不是要問爸爸是 ATA 嗎？對哦，然後兒子就心滿意足的蹦蹦跳跳離開了。希望捱打會喜歡兩分，嘴角一點都沒有抽動。另外想跟你請教安市半導體之爭的後續發展，荷蘭跟中國方是否雙方無解難聊聊，這對臺灣的 ESD 大廠是否可視為未來營收跟市佔的超級大利多呢？ 那上面那個 ASML 半導體，對到現在都還是沒有解決，然後他不只是對 ESD，還有像是 TVS 廠商，都是一個很大的利多受惠，這個我們大概在去年有跟大家分析過這件事情，然後後來也從——當然 ESD 這家廠商是沒有對外去做發言——可是 TVS 的廠商兩家都有發言說有收到轉單，那其實我們的觀察也是有收到一些轉單，在後面的營收就是會出來。那只是呢，那個股價那時候是動一波，後來就沒有再動了，所以後來也沒有再追蹤了。可是這個產業的趨勢應該算是確定的，那只是還是要注意一下，因為這些東西很多是用在消費性的產品裡面，那消費性產品今年的狀態理論上不會太好了。我現在已經看到 NB 跟 Cellphones，就是他們的 year on year 的這個跌幅呢，大概是落在我有些是看到二三十趴了，但我自己一年才就是十到二十趴左右。所以消費性的狀況不好之下，有沒有可能這些東西還會很好，不一定。我覺得是這樣，就是他會拿下一些試戰，可是真的起風，可能要等到消費性的狀況也變好，我會這樣子去做猜想。 下面一位恕我攔轎： 嗨，孟公您好，新年快樂，你知道有宮廟主委德諾羅當場吐噴的新聞嗎？正是我大哥林培火，AKA 台服最強夠格某。不是，那個宮廟主委不像是會玩 LOL 玩狗哥模的，他到底是你的誰，你不要在那邊亂噴人家。然後說希望他早日健康，大家也遠離落落。那另外想請孟公大跟觀音大，祝我夫妻和諧，那自從孩子出生之後，頻率越來越對不上，下班已經累了，那還要一直處理另外一半跟小朋友的需求，真的快受不了，那希望我們感情可以快點升溫，如果升溫成功，我願意捐一個月的本心給慈善機構報答。 這位兄弟，首先你的孩子是不是還低於兩歲？如果是的話，那你不用擔心，兩歲之後一切都會好轉，等到小朋友開始可以聽得懂指令之後，你們的關係會因此反而變得更好。那大家要撐過地獄的，可能兩歲以內，我覺得都比較困難一點，你會覺得說很可愛，可是因為他會失控，他半夜會哭，會累、會吐、會尿喘或什麼的，所以就會導致說你上班就夠累了，然後感覺是找了一個麻煩搞自己。那很多時候是這樣，我老婆都會跟我互相提醒，他會用國外的短語——我忘記怎麼講，翻成中文就是說，我們兩個不是敵人，我們的共同敵人是這個孩子，我們兩個在這個孩子出來之前，我們是很好的，所以你要記得這一件事情，這蠻重要的。 然後我想說，有沒有看到那個新聞，一定有看到，因為賴清德的臉超屌，他真的是充滿驚嚇，我看到那個新聞我也是立刻轉傳那個 gif 給別人，然後我就跟別人說你知道我以為這是 AI，我真的是第一次以為這是 AI，然後靠北原來是真的。因為過往就是怎麼講，AI 跟真的東西，我很容易分出來，只是那個太超現實了，你就很難想象，從來拜拜拜拜，突然間吐，然後還吐在總統身上，所以我覺得賴清德蠻衰的，也希望大家都沒事。 下面一位萬華葉大雄： 蒙公家你好，我跟老婆是多年的忠實聽眾，從以前一路聽到現在，感謝你在生活股市的奇蹟服務中一直陪伴。想請問有沒有喝過哪一支清酒讓你的印象特別深刻推薦？另外有沒有想要收藏這次的初框版遊戲卡，目前最喜歡的遊戲卡片是哪一張呢？那最後想請蒙公幫我祝福我最美的老婆阿酸姑娘起卡生日快樂愛你。 我們祝阿酸姑娘起卡生日快樂。那特別有印象的清酒的話，我覺得新鎮的那個什麼羊奶鳥還蠻不錯的，應該是這個名字。然後再來就是十四代的梅子，我覺得都很好喝，雖然聽起來好像說用價格硬去選，但沒有，它是真的，我覺得就是又貴又好喝，所以它的梅子我目前真的都覺得印象深刻。就每次看到人家帶十四代，或是我們自己在開十四代，我覺得說這個就都是品質保證，味道真的是蠻好的。 再來還有一個在龜山那邊，就是有一個我很喜歡的餐廳，那個名字我就忘記叫什麼名字，我每次都想要問名字，只是我每次都忘記，但我去我就一直點，它不貴，它大概一瓶就 400 塊吧，它是小瓶的，可是它是氣泡清酒，我很喜歡氣泡清酒，所以像另外一隻叫天蛙的，我也蠻喜歡的，那個 400 塊那個超級好喝。只是我現在忘記名字了，可能你去吃一下，就問一下老闆跟老闆娘說那個謝孟恭喝那一支叫什麼，搞不好他們記得，但反正總之就是有一個 400 塊的清酒，那個讚讚讚，氣泡清酒，那個非常好喝。所以我比較喜歡喝那種就是所謂的「妹酒」，就是比較有甜味的，也不是太甜，就是稍微甜然後清爽，果香氣泡，我喜歡這類的東西，我不喜歡那種所謂的成熟男人會喝的久未中的東西，我現在看到那種我就會倒彈。 然後再講說不會收那個初框卡，不是剛好前幾集有聊到嗎，就我覺得那個價格是錯的，就是說我不會認為它價格要下來，只是它如果可以朝這個價格，那過去的一些卡片應該要漲到爛掉，因為它那個稀有度沒有到特別高，就是說總共有 200 張，100 張是日本版，100 張是海外，就左下角有 A 的，所以它一點都不稀有，我覺得。所以應該會想等到它可能上 PSA 之後，然後觀察一下這個價格有沒有掉下來，如果有的話，當然會想要搜看看，那如果沒有的話，也不會想要急著去炒。 因為我覺得應該說日本人現在變得蠻有錢的，也不是說我們要看日本人什麼，以前沒有錢之類的，我是說因為以前我會上日本的網站，因為到現在都會，我會去買一些那種可能驗證卡，或者說一些畫作或什麼的，我很常在日本的 Yahoo拍賣 買東西，那我非常有感的發現，這一兩年他們都可以把價格標的很高。當然也不確定是不是都是當地的日本人在跟我搶，因為我透過那種代標公司，只是以前都會可能可以買在一個我覺得是相對合理的一個位置，然後現在越來越多是那種，就沙小怎麼會有人要一直跟我拼價格。那其實你看一下東證指數的位置就知道了，就日本的股票也是炒盆的，所以就說大家都可能財富膨脹，所以有時候真的心中不免會想，就是到一些餐廳要排隊很多人、買一些東西炒到天價、機場的貴賓室滿滿都是人，來一個蕭條算了，大家一起拼看看。就是說至少就是後面活著起來的人，就不用這麼急，到哪邊都是人，每個地方大家都要搶，每個餐廳都要排隊，這是經濟很好的一個現象，有時候真的會覺得說現在為什麼大家都這麼有錢，每個人都在跟我搶東西。 所以不會想要在這種時候去介入這種東西，特別是我知道 KONAMI 的尿性就是，他一定會去復刻，然後他一定會，他知道說這個初框卡大家喜歡，他之後就狂出初框卡，你就等著看，因為我對他們太熟了。那我現在自己比較喜歡的卡片是，我還蠻喜歡一張叫做化妝舞娘的，所以那個化妝舞娘的卡，那時候在 PSA 這邊有看到之後，我就直接把日拍上面就是所有看得到的庫存，我直接全部買下來，那我也不知道我要幹嘛，我就覺得說這張卡片蠻可愛的，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP643 | 🦊 本集聊電腦拔風扇的生命頓悟、低點操作檢討、原油與VIX風險、記憶體漲價、NVIDIA LPU題材、伊朗局勢，以及英文名字、槓桿、蘋果折疊機等Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0643 md 集數：EP0643 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/788ff1ea 2513 4be6 8100 e57a4baf9bc3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/788ff1ea 2513 4be6 8100 e57a4baf9bc3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/788ff1ea 2513 4be6 8100 e57a4baf9bc3/rssFileVip mp3?timestamp 1773268390795 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/788ff1ea 2513 4be6 8100 e57a4baf9bc3/rssFileVip mp3?timestamp 1773268390795 EP643 🦊 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。出國行程可以臨時改，但網路真的不能夠出差。4 月即將來的清明連假，一堆人前兩天直接飛日本、韓國、東南亞，機票訂好才發現沒有上網怎麼辦，這個順序不太對。 沒有網路問題超級多，不能夠導航、不能叫車、不能查餐廳、改住宿、收驗證碼、看航班旅程都會卡住，直接變成是壓力測試。那以前我也是拖到出發前才會買 SIM 卡，不是來不及寄到，就是在機場排隊排超久，連假人多的時候那個時間成本偏高。 後來改用 Saily eSIM，出發前在 APP 裝好，落地直接連線，不用換卡、不用找針、不用掃 QR Code。而且安裝好一次之後，只要買不同地區的方案，自動切換，整個流程乾淨有效率。APP 裡面可以看剩餘的流量，每天開地圖、查餐廳、滑影片，流量掉很快，快用完可以直接加購，不用到處找 WiFi。 它還有內建 VPN，出國訂房比價的時候切不同地區看，有時候價格真的有差。而且人在國外也可以順利的看台灣網站，加上廣告阻擋的功能，少一點亂跳的頁面，也順便省一些流量。現在透過資訊欄連結 saily com/gooaye，下載 Saily App，結帳時輸入 gooaye，eSIM 方案 85 折。Saily eSIM，把上網這件事變成確定性。 近況：拔掉電腦風扇，人生改變 本來在禮拜一的時候，想說這集節目開頭應該會吟詩作對、寫一個詞之類的，來訴說去當一個投資人是還蠻辛苦的，經歷這些波動，也會有一些扼腕的發生。特別是像我自己在這一波的低點，也有殺一些東西出去，比較算是有點那種自作聰明的狀態，後面再跟大家分享。但反而總之，現在看起來是一個 happy ending，只是還是會有一些遺憾。 那今天我算是做了一個，我覺得徹底改變我生命的事情。本來以為改變生命的事情都一定是一些大事，但沒有想到說一些小事情，竟然可以影響到自己這麼多，所以非常高興想要來跟大家分享。它有點像說微不足道的發現，可是這個小發現讓我才明白，原來它對生活的影響這麼大，甚至讓我產生了很多哲學式的思考。 反正總之，就是今天把自己的電腦風扇給關掉了，就是 PC 的風扇，同時把側邊的機殼蓋給拉掉。接著發現我的電腦還是可以運作無礙，還是可以開那種最耗能的遊戲，搭配 5090 顯示卡，並沒有出現過熱的問題。因為當然有些風扇已經拆不掉，像那個 CPU 的水冷扇，上面有溫度計，就發現說你怎麼樣開，它可能就大概在一個四十幾度快五十度的一個位置，所以其實根本就不需要那些風扇。 我當然不知道說風扇沒有用，只是可能在我的 use case 裡面，因為我的房間平常就不會是太熱的情形，就算是夏天我會開冷氣，所以在我的狀態裡面，原來我是不需要那些風扇的。那些風扇把它移除掉之後，才發現說生命之美好。就大家都知道說，我們的眼睛會去腦補掉一些東西，腦袋會去腦補掉眼睛看到的畫面。就是說可能你有時候稍微的靜下心來，坐下，你想要看你的鼻子，其實你是看得到你的鼻子的，只是很多時候當我們在看外面的一些風景，你根本就不會注意到說有鼻子擋在那邊。 那我自己本身一開始在電腦買回來的時候，其實就注意到我的電腦很吵，所以那時候才會有一些對話的產生，就是有在節目去問一些聽眾，說有沒有辦法去幫我搞出一個 fanless 的解方。因為其實我在國外有看到那要價不菲，但那時候的想法就是說，其實都只有做到大概 4060，網上沒有辦法，它沒有辦法解那麼高的瓦數。它具體的做法就是它沒有任何的風扇，然後把所有東西都接上銅的散熱片，機殼也是銅，等於說直接這樣導熱匯出來。那後來就發現說這樣的解方最多就只有支援到 4060。 那在我分享這樣的話題出來之後，也有一些在系統廠跟在散熱廠的朋友想要幫我去處理看看，只知道說我是用 4090、5090 之後，他們都是講說這個沒有辦法，這還是要去吹電扇。那後來發現說，因為 GPU 本身的風扇聲音其實是不大的，CPU 的雖然聲音也不大，其實會有聲音的風扇一般都是機殼上面的那些風扇。 然後現在機殼上面的風扇又非常多，這個聲音可能對很多人來講它是沒有感覺的。像那個老闆來幫我弄的時候，他是我們理髮店老闆的老公，他只是平常會聊一些股票的東西，後來知道他會搞電腦就請他來幫忙看一下，然後就意外解決這個問題。他一開始進來，他也沒有感覺到很吵，他就問我說是什麼聲音，我就說那個風扇，你聽不到它很大聲嗎？他說他覺得還好。現在真的變超安靜，那對我來講更是那種如釋重負的感覺，我才發現說原來那個聲音，我一直以為說我已經習慣它了，但是我其實根本就沒有習慣它。 一個最具體的表現就是，我每次在錄節目的時候，因為我是錄筆電嘛，那我就要把我的 PC 關掉。平常我 PC 是不關掉的，可是為了錄節目，我就要把它關掉，因為我覺得它真的太吵，它已經影響到我了。就我是對聲音敏感到，可能外面有人在走路，我就跟他說你們可以先不要走路嗎？我現在在錄節目，就即便可能他根本就錄不進麥克風，但我就會受到這些微小聲音的影響。 總之就是在我們去把風扇給關掉、把機殼給拉掉之後，稍微再去測試一下，玩那些可能非常耗能的遊戲，同時開好幾個螢幕，然後就注意到說，其實那個溫度是上不去的。所以這樣的一個小發現，真的是徹底改變了我的人生。甚至我現在會開始去思考說，你有沒有曾經在家裡，可能你們家裡有一塊地磚是有稍微凸起來的，那已經習慣了，反正經過那個地方你就把它跨過去。或者說你可能已經習慣說你的熱水開啟之後，不知道要等個 50 秒之後才會熱。你有沒有想過說，如果你把它除掉，會發生什麼事情？ 我以前都不會去想這個，我以前都覺得說要改變生命的事情，一定都是一些大事件。然後現在說，我光是把電腦的聲音給弄掉，我今天一整天他媽心情超好。但你說這個心情超好，不會是早上台股噴 1400 點嗎？我覺得有部分是，可是噴來噴去，那個對我們來講，我從事上已經習慣了，那就是生活的日常之一。但我今天心情特好的一個主因，我覺得就是因為那個風扇的聲音就此被排除掉，然後突然覺得原來我的生活品質可以是這樣子的。 所以這邊，我覺得雖然你可能聽起來覺得很廢，但我相信像我這樣的人一定不少，特別是家有很多那種聲音敏感、整天對小朋友發脾氣的人，你有沒有想過，就是你在家裡，其實你也是很吵，你都沒有休息到。所以你出去外面，有時候人家稍微講話大聲一點你就超級不爽，是因為你就已經是在一個非常緊繃的狀態了。你有沒有想過那個壓力來源，可能是來自於你的家裡。就是你最該休息的地方，可能回家不知道就隔壁打炮很大聲，或者說你像我一樣風扇很大聲之類的，平常你以為你已經習慣，但你其實根本就沒有習慣。 我想說有時候，我坐在我書房裡面，坐久了覺得渾身不對勁，有點煩躁，我都以為是工作，我都以為是我小孩在外面叫我。但搞不好就是這個風扇。說不定我後面的幾天就完全變得不一樣，因為我才剛拆掉兩個小時，我已經覺得我人生產生巨大的改變。我現在光是我在講話我很想笑，我現在真的很想笑，我覺得說為什麼我生命可以這麼好。所以在那邊推薦給大家，如果你也是對聲音敏感的，你可以去思考看看，有可能是你書房的風扇超大聲，然後其實那個風扇至少我自己這樣測，顯示卡是 5090，東西都拆掉沒有什麼問題，還是可以打電動。那我已經想要 backup 方案，就是跟老闆問好說，如果有熱檔的話，那就去幫我找一些就是可能最頂的風扇，它的聲音會稍微小一點，一定比那種機殼上的風扇來得小聲。到時候再跟大家分享。 市場看法：低點操作檢討 好，那接下來我們就來進入今天節目的話題。當然台股的盤，或者說美國盤下，都是進入一個非常巨大的噴發狀態，那對很多人來講今天絕大多數人都舒服，除了你是做空的可能不太舒服之外，那其他人可能都覺得心情極好。那當然今天我們也不排除說，會不會大家晚上伊朗都突然決定要放個水雷，或者說在設個什麼無人機之類的，然後盤勢又開始繼續震盪，我自己是往這個方向猜的機率稍微高一點。 那其實大概在禮拜一的時候，心中的規劃是這樣子：第一個就是我要看到 VIX 的波動率要下來，但 VIX 的波動率在上面的時候，其實我們就知道可以買，就是每次反正只要跳到 40 以上，基本上事後回頭看都是一個還蠻不錯的買點。只是同時我是希望說可以搭配看到原油的價格下去，只是說禮拜一的原油還在衝，所以其實像禮拜一的時候，我之所以覺得自己調整的沒有太好，有買東西，可是其實沒有買的像本來規劃。就是說老子是要來減失的，我甚至在上集節目講說禮拜一就是要開多個螢幕，要看有沒有人跳樓，只是沒有超級積極的下去買，就因為看到原油的價格真的有跳上去。 即便可能川普政府一開始是有保證說這個價格就在壓住，你知道這個東西其實也不是說他們可以百分之百控制的，突然間人家射個飛彈或怎麼樣，然後市場的情緒就把東西推上去。所以我沒有要去怪他們的意思，我意思只是說，我就想要看到一些指標同時成立，我就覺得說應該是 OK 的。因為禮拜一的原油價格還是在一個高位，所以我最後做法是：我除了去買東西買的比較小利之外，我甚至有砍掉一些東西，因為我就覺得說現在不確定性就是擺在那邊。 那為什麼會覺得一定要砍東西呢？其實我要砍的東西，我在過去一陣子覺得我持股已經調整到幾乎都是強勢股，可是為什麼那些東西要砍？是因為——我們就不去點名是哪些標的——反正總之就是有些東西可能是你買了不少，那這個東西呢，在過去的幾個交易日或在週末的時候都有人在傳小作文。那所以我那時候心中想的是，因為台股已經出現這麼大的一個跌點，直接給你個 2000 點，有時候真的比較烏鴉嘴，所以當出了這麼大一個跌幅，我們也知道說現在很多人都是槓桿上報的一個狀態。所以其實我心中怕的是，這些地方會不會是相對擁擠的地方，然後這些人他們一定都開很大的槓桿，所以如果我今天沒有在他鎖跌停之前把東西丟掉的話，會不會後來他就鎖跌停了。 那我相信如果有經歷過去年 4 月的一些交易者，那同時你也是會上一點槓桿就是跟我一樣的，你應該可能在禮拜一的時候都有一些類似的想法跑出來，就是有點像說因為你曾經被蛇咬過，所以你會有點害怕。那所以就會導致說，本來想要買的部位，你沒有買到你規劃的量；那本來你覺得說反而在大波動的時候不要去亂動的部位，但你怕被關廁所，你也知道很多人槓桿開超大，特別是今年很多人的績效都還不錯，會不會越開越大，然後大到那個槓桿藏在台面下超級多之類的。 所以我覺得是受到這些影響，然後搭配原油的價格看到說，媽的它真的跑到一百多塊上面去，這個有點超乎我的預期。所以我就是有砍一些東西。那我砍的東西，我覺得砍的位置當然都不是太好，事後回頭看就是跟笑話一樣，反正就是基本上像是賣在地板上。但就是好在因為自己還是知道說，像這樣的一個盤面，你是要去撿東西，你就要趁恐慌的時候去撈東西。所以就是一則一喜、一則一憂，有些東西可能最後面證實是賣在阿呆股，那有些東西就還好有在去做加碼，現在都出現新高了，才禮拜一修正沒多久，現在禮拜二禮拜三就直接去爬新高了。 但整體來說，我沒有像一些身邊朋友這麼幸運，因為有些是那種台指期，他媽狂幹，然後他今天就直接部位又歷史新高。那我自己本身，是有去撿台指期，然後加一些自己看好的可能是泛比較光相關的一些股票——光跟裝置。那所以在我的角度就是部位是有爬回去，但其實我是沒有爬回到新高的狀態，但其實也是爬蠻多的，已經非常感謝有這樣子一個機會。 那同時賣掉的部位，其實我在思考說要不要在禮拜二禮拜三追回來。禮拜二的時候，因為他又碰到了上面的壓力，所以我想說應該碰到壓力會稍微的緩一下，就禮拜三直接衝嘛，那像今天直接衝的話，我就會覺得那真的追不回來，就算了，反正砍掉的就算了。所以其實整體來說部位是下降的，就理論上其實我本來的規劃也就是說在週末我的想法是，我在禮拜一要上部位，然後禮拜二看對再往上加，我整體的部位應該是要增加的。但最後面現在回頭看，我禮拜一的時候大概是沒輸沒贏，有加東西有砍東西，就是說在整體的水位上面是這樣。然後在禮拜二的時候反而是有在繼續砍一些東西，想說因為現在波動放大了，所以我要先扣一點現金在手上。 然後禮拜三，其實理論上今天你看這個盤位這樣漲，代表說一定有的人在追嘛，那我們不會去很反骨說人家在追的時候我們一定就要丟，因為其實以目前的盤勢來講，反正你有在新高的，我就不會太擔心你，甚至是有些東西你會想上去錦上添花。但我覺得可能已經受到禮拜一的操作影響，所以導致我今天反而又在撿一些東西，所以其實現在是把水位又再往下降了。 那以目前的狀態來講，其實我覺得是 OK 的，除非說台股真的就這樣一路噴回去新高，那我就覺得有點扼腕。但如果說他沒有噴回去新高，開始去走一些區間盤的話，其實應該是說，我不覺得我這個做法是有一個很大的缺陷跟錯誤。只能夠說它是一個事後論，就如果說那時候真的就繼續往下跌的話，我一定會非常感謝我去做出這樣的一個操作。所以我自己的想法是這樣，就後來去縱觀的想了一下。 當然有時候還是會受到身邊朋友的影響，因為一定有人做得好有人做得不好，可是一般來講，你不會去屌做得不好的，你都只會看到做得很好的，所以你看那些做得很好的使命超的人，你就想說為什麼我沒有跟著使命超。但其實像我們這種現在對自己已經是有個一定程度的掌握的人，我們自己稍微盤了一下之後，就會知道說其實你當下做的一些決定都是有他的理由在。所以我們其實比較不會像是有些散戶會跑到論壇講說昨天買了今天要賺多少錢，這個叫做廢話，我昨天買大樂透我今天知道號碼，我今天已經是億萬富翁，這也是很蠢。 所以重點不是說全部都要看結果，但我們還是用結果去稍微的對一下說，那我們那樣的一個判斷是對是錯。那也不要太阿 Q，我就說什麼，即便你知道說這有點事後論的角度，所以就我還是很相信我自己的判斷，然後都不用做修正——沒有，我還是會去依照結果去做一些修正。那就會知道說，下次你遇到大跌的時候，你要去假設它是有可能會連續撞破好幾根均線彈回來的。那所以對，我覺得稍微的遺憾就是說，有些東西我真的就是看在阿呆股。但怎麼講，就是如果說你讓我去回頭重來的話，我覺得應該是會做出一樣的判斷，因為我那時候想法就是上面太擁擠了，那只是錯判，它其實沒有我想象中的擁擠。 但其實是兩個，反正兩個都是千金股，那有一個就是直接鎖死跌停根本就打不開的，那那個就是證實說可能真的是超級擁擠，你掛單也不一定除得掉。那另外一個，我自己是賣在最低的位置，然後賣完之後那直接給我拉起來，雖然沒有拉很多，那後來隔天竟然給我直接衝漲停。那那個就代表說，那真的是賣錯了。所以怎麼講，就是說有個東西看起來好像是賣對，有個東西看起來好像是賣錯，但反正一來一往，我覺得不會去太糾結說這個決定到底要怎麼樣重新的去改過會更好，反而是下次有沒有可能在細微的調整上再把它做得更好一點。 我覺得就是可能在前面覺得不太對勁的時候，部位要再降多一點，而不是等到出事情之後才趕快要去降部位。雖然是老生常談，可是很多時候我們還是在過程中有點像說在修煉，然後慢慢去做改善。所以以上是我自己的一些檢討，然後就給自己的分數，大概就可能到七八十分吧，至少就還有勇氣可以買東西吧。我沒有像一些人直接在谷底把所有東西都砍掉。 就是我還是有去考量，可能四月的時候被咬過一次，所以就很擔心那些熱門股會連續鎖下去。當然最後面，因為現在盤有反彈，才會這樣講。如果盤是在往下的話，說不定我的說法就變得不一樣。所以總是，我們自己知道為什麼會下這些決定，可能判斷就好。以上稍微的跟大家檢討分析一下，希望就是可能每個人操作不一樣，但你可以稍微聽看看我的。 市場看點：原油、VIX、伊朗局勢 那接著呢，我覺得當然看點還是會鎖定在原油這邊。那目前看起來就是說，原油已經有一個大幅度的回落。所以其實我過去的幾天，我覺得最帥的一個操作，不是我的啦，是我看朋友之間，有一個最帥的操作，是他看到那個油價噴上去，然後他算了一下，他在空那個東西，感覺超屌，他直接空在那個漲二三十趴的位置，直接空下去，超級爽。那像這種東西，我就是沒有掌握到，因為那時候其實心中還是很糾結說到底自己手上的部位要去怎麼樣做處理，然後像那位朋友他可能是平常那種有餘裕的資金比較多，因為他會去做一些那種所謂的投機，所以他有一些現金在，所以他就可以去做一些比較有想法的東西。 所以這個也是說，有時候你會希望說你的部位買滿一點，那上漲的時候就賺很多，可是當你出現一些波動的時候，你買滿的有時候就會卡住，你就會不知道說我現在可以怎麼做。你要去做一些操作的時候，你都會有一些那種所謂的機會成本的概念就會跑出來——到底這個地方賣嗎？賣好像阿呆股，可是我又沒有錢再去做那個操作，你就會有點那種卡住了。所以這個也是可以去修正的一個方向。 那總之呢，在接下來我會想要去看著這個原油價格，最好是可以維持在八九十塊以下。那如果說再一次的往上衝的話，那可能就是真的有一些狀況。那只是我們目前去看，在海灣附近的船隻航行，有看到網路上的一些消息是這樣，反正總之就是他們快接近伊朗控制區那個最窄的地方的時候，他們就把他的 transponder 給關掉，那你看到那個畫面就會顯示說有一堆船跑過去，然後突然間就隱形了，然後接著在另外一邊就跑出來。所以就是說有些船還是有在做通行。 那伊朗這邊有持續的要去威脅說還會去放水、也會去炸，可是看起來目前市場是沒有要屌的一個情形。那但過去，特別是像在 2022 的時候，我們已經體會過，烏俄戰爭一開始也是市場沒有要屌，然後後面出事情，所以我們不會太快的去把話說死，然後說一定會怎麼樣，我們還是會去保持一點警覺。所以在我看來就是，油價就是要一直維持在可能是八九十塊以下，那可能是比較安全。那如果突然間又再跳上去的話，那我就會視為是某一種技術面先行，所以可能在操作方面又會再去壓得更保守一點。 那再來就是波動率，如果是持續的緩降，那是一個最好的狀態。那波動率的話它跟油價不太一樣，就油價的時候你希望它掉下來之後你再去做大買，所以才會導致禮拜一沒有買很多，因為看到油價彈上去不敢買太多。那可是波動率導致相反，波動率就是有時候跳上去的時候，你反而是要捏住你的軟彈去買的。現在可能是油價是比較重要，然後波動率可能擺在第二，那波動率持續有下去的話，可能就甚至會把部位加到更高的一個狀態。那只是要買東西，還是要去以油價作為一個最主要的考量。 那同時我心中比較擔心的一個點是，反正總之就是伊朗的 Supreme Leader 給人家轟掉之後呢，然後他們現在就是所謂的由專家會議選出來的 leader，竟然是他的兒子。所以我那時候就跟自己身邊的朋友講說，我不知道怎麼，我覺得王子復仇是蠻恐怖的一件事情，特別是那時候炸掉的不只是他爸，還有他的一些家人。所以他會很快的就對美國投降嗎？或者說他會不知道就是決定要跟你和談嗎？我自己的心中的想法是覺得沒有這麼樂觀。所以其實你會發現說，這些東西都影響到自己禮拜一的判斷，因為本來在禮拜六節目還很興致高昂的跟大家說禮拜一要減失，只是說發生這些事情之後，老實講發生的太快、太多資訊要處理，所以導致梁靜茹給的勇氣就少掉一半，所以就沒有做到自己預想的一個做法。 但不一定，搞不好一個月之後底要更低，你就說還好那時候我沒有炒很多。反正總之我覺得選了王子出來可能是蠻有問題的事情，然後川普也在第一時間就發文表示說這個結果他不喜歡，所以他們要再去加強轟炸，然後他們的戰爭部長還提說禮拜二要炸一個大的。所以反正總之就是說，現在在當地的一些變化，那個可能不是說外人可以第一時間知道，很多人可能還是要透過一些外電的報道，然後才會去在市場裡面去做一些反應，還是覺得說要維持一定程度的謹慎。只是理論上掉下來的地方要勇敢撿，所以可能就再且戰且走吧。 產業焦點：記憶體漲價、NVIDIA LPU 新題材 那我們稍微來看一下盤面上的一些族群。那目前我們是有注意到說記憶體的表現非常好，然後市場上是有些八卦在傳的，我在講說美光的毛利率是準備要再去撞一個新高，而且這個新高是高於市場 forecast 的，可能 70 幾%，就比這個數字再更高，有聽到這樣子的一個說法。然後再來就是說，在台系這邊也是有出現說 D4 的漲價，下一個 Q 預計是有一個 50% 的漲幅。那其實我們本來收到的情報是 D5 的漲幅是持續，只是 D4 開始要有一點收斂，這個前陣子市場上大家也在喘。 那只是要了解到一個狀態是說，不一定，因為像這個就沉入我們上集在節目跟大家講到的，這個機體的市場其實是一個很緊繃的狀態。那所以呢，其實每個人都還在把草撤風向，他的狀態會有點像是說，反正今天可能有人漲價，他就會先跟著漲，他發現說 OK 他就跟著動。只是我們要比較可能稍微有一點警覺的是，我們不知道在環節裡面有多少人是在囤貨的，因為你知道每次的漲價，其實就是一定有人在囤貨，所以可能後面就是會產生一些 overbooking 的狀態，這是到底什麼時候發生，沒有人知道。其實我自己在台灣的記憶體股，是已經基本上沒有什麼持股的存在，所以我就是純粹的去分享一下現在在產業上的一些狀態，反正就有了解到說一些記憶體的大廠可能會開出一個極為嚇人的毛利率，進行中。那當然這個數字呢，可能每個人爆出來的不太一樣，但應該都還是持續的維持一個漲幅。 然後再來就在 LPU 這邊有一些新的更新，那現在應該算是蠻確定——當然不敢講百分之百，這都是市場的 rumor——就是總之就是說，反正 NVIDIA 他們就是有去弄了一個這個 LPU 的 solution，因為已經開始在 supply chain 上面有看到了，不管是在競爭代工廠，或者是說在後段的組裝廠，甚至已經開始開出一些——我覺得那不是官方的 forecast——但反正就是有些人在喊說可能有個幾百 Rex 之類的，那可能會再往上加。那這個應該說目前還是有蠻多的爭論。 因為其實在過去，我們也跟大家介紹過 CPX，那其實也是前陣子聽朋友講，才知道說其實 CPX 的放量並沒有像本來市場預想的會一直有很大的量，他說在採用方面其實還沒有到非常的熱烈，跟一開始估的只有一定程度的差距。但沒有關係，我們相信這個數字都會慢慢的上去，只有說市場如果預期打太滿的話，那可能就是在股價這邊會有一些震盪的產生。 那 LPU 嘛，蠻多人相信說就是他在 GTC 上面，可能要跟大家介紹的東西。其實這個 LPU，Grok 他們本來就已經是有在搞了，其實已經推到 V3 去了，然後過去是在三星這一邊。只是接下來，它在 V4 這邊，我們過去跟大家聊到說，如果真的是端 LPU 出來的話，它比較偏向是三星的一個題材，然後如果是有大量的 SRAM 的話，可能在前段會有一個上修的可能性，我們 refer 都是比較偏向三星。只是後來了解，這個 V4 應該有機會也是會在台積電那邊去做生產。所以有點像說這種餘量情節的感覺，蠻多層面都是。不管是在就是我們知道 Tesla 的這個 AI 晶片，也是目前在就是所謂的創意跟台積電這邊，或者說在三星那邊都有去搞，那到底最後降落誰家，其實大家心中可能多少有一些譜，只是我自己還是覺得可能就是會有一些 mixture 存在，就是可能兩邊都會有一些東西。 那 LPU 到底在這個 LPU 第四代，我們也是傳說可能在台積電這裡，他會是走一個 N3 再搭配 CoWoS R 的一個做法。雖然用 CoWoS R 這個是大家還蠻意外的，因為其實後面好像蠻多東西都是從 S 跟 R 都轉去 L 了，那他也是要去用 R 的一個 solution。那這個東西呢，他在後段應該也是台系的一個封裝跟組裝廠。所以其實已經有稍微看到一些輪廓出來，所以市場人士有蠻多就在猜說是會端 LPU 出來，那 LPU 本來平常是一個韓國的題材，那直下看起來就有機會它又變成是一個台灣的題材。 所以目前呢，其實大家都是心中有一個很大的問號，就是 GTC 到底是一個出貨日，還是一個要起噴的日子。我自己比較不喜歡去把股票——因為你說思維是零和，好像說一定要在某個地方就是決生死——其實以我的角度看，我會覺得說以 NVIDIA 的估值來講，它是一個 AI 的絕對 leader，然後它現在在一個 4P，就是算真的很便宜的位置，所以我是覺得就算可能 GTC 可能出一些東西然後市場不喜歡要殺它，我猜下面的肉應該也不會太多，除非說 AI 有出什麼大問題，不然它不是一個那種決生死的地方。 只是說台積電意外的，本來在市場人士的預期是說這是三星的肉，然後現在又變成是台積電，會不會在台系的相關的供應鏈，你就會開始注意到說可能在 GTC，如果它真的端出 LPU 的話，然後就一堆東西就告訴你說它是 LPU 概念股、它是 LPU 的組裝封裝之類的，那有可能又再帶一波風潮了。所以我自己的想象是，我覺得這個東西你要去推動 NVIDIA 的話，效果應該不會太大，因為前面已經有 CPX、有 Blackwell 什麼的，可是有些不一定有東西，那都注意到說其實就是持續的橫盤，它並沒有太多新的變化產生，而且這個東西理論上它不會放到太大的一個量，所以應該對 NVIDIA 本體影響是不大。可是對一些小的供應鏈來講，如果說可以去稱到所謂的 LPU，即便它不一定有，那有可能就可以帶一波，所以目前可能對這個事件的評價會比較偏向這樣子去猜。 盤勢分析：強弱分化，現金控管 那市場上的持股的話，開始走入一個那種分化的局面。其實以我自己的觀察，不然說像我現在看自己的持股的話，我也比較喜歡用 3 月 2 號的那一天作為一個 benchmark，就是說你現在的價格，如果在 3 月 2 號的附近，或甚至是新高的話，那你就化為是強勢股，也就是說如果我要去加碼的話，資金會優先往這個方向去打。那如果說你今天是在這個之下的話，那可能就是我殺肉的一個物件，或者說可能過去就算我沒有殺肉的，可是你突然往那個方向去靠的話，就會變成是我要殺肉的一個方向。 所以目前可能以這個盤面的狀態來講，我自己會比較傾向去挑那些強勢的東西，特別是當震盪放大之後，你又開始去洗掉一些那種沒有信仰的人，然後他們開始跳車，那或者說有些即便他是可能車上的主力，他突然間不玩了，他覺得這個地方恐怖，他就開始去撿，其實這些人決定要下車，都會去把這個形態做得不好看，然後搭配大盤的位置，我們不敢講說這是絕對的最高點，可是問題就是其實相較於美股來講，亞股真的漲很多。所以我會覺得說你真的要繼續往前衝的東西，我才會選擇繼續持有跟加碼，如果說你開始要軟掉，可能也會變成自我提款的一個物件。 接下來幾天，我覺得最主要看點還是在於說伊朗戰爭這邊，它的不確定性從一開始我們認為說如果斬首掉應該不確定性就消平掉一半，只是現在多了一個王子，然後外加他們決定要去四處亂炸人，以及可能隨時再給你一個 sucker punch 的狀況之下，我還是覺得說可能要維持一點警覺。所以就算我現在有很好的機會，就像說可能自己的一些持股噴出去，以往的做法就是說你有噴出去，我就一直加一直加，甚至去上槓，我現在應該就是會拒絕去上任何的槓，我會隨時維持一個大概 15 到 20% 以上的現金，這個對我來講就算是很保守的做法。 那如果說你是更保守的，可能就再稍微再抓多一點，然後去預防就是各式各樣可能像禮拜一這樣的跳樓事件再跑出來。你要知道說，其實在禮拜一以前，或說上個禮拜以前，是沒有多少人會相信說台股會這樣子崩的，那時候是每個人都在討論區都在問股票，然後每個人都覺得說很 FOMO 要趕快衝。可是你知道，你看一殺的時候，其實是可以殺到你措手不及的，所以你沒有提早準備好的，真的你就沒有機會，你就沒有彈藥去做這一些嘗試。 那整體來看，目前沒有在產業方面或者說趨勢方面注意到那種就是要整體扭轉的一個傾向。那包含市場上面比較擔心的 Oracle，其實我覺得他開拓的成績也還 OK。所以目前整體來說，我不覺得有注意到特別大的警訊。有些人講說這會不會是像 2022 一開始一樣，那大家可能本來覺得沒事然後後來有事，我還是得講，就是我們去做投資教育的，我知道有些人喜歡當預言家，可是我自己或說身邊我注意到比較成功的人士，其實沒有人喜歡當預言家，絕大多數人我們都沒有辦法去預測未來。我們不是什麼白龍王，我們也不是什麼有的沒有的，所以我們都只能夠見招猜招，反正就是慢慢的去做一些調整，然後希望把一些傷害降到比較低的狀態。 所以我覺得如果是要去複製 2022 的話，那應該首先我覺得那個油價要再繼續往上衝，然後再來就是衝到可能某個程度需求被破壞掉，那開始有一些下單的減緩，或說美國消費的減緩，那可能就會是我們真的比較擔心的一個局面。那在那之前呢，可能就是反正先且戰且走，稍微的觀察一下，差不多是最近的一些想法。 Q&A 好，那接下來我們來進入 Q&A 的部分。 第一位 Kevin Chang： 孟公好，我 2026 的目標就是要成功留言，我成功啦我好開心啊，我從 2020 疫情聽到現在，現在兒子都四歲了，謝謝你充滿智慧的分享造福眾生。那祝福孟公一家平安健康快樂。最近我們在幫兒子取英文的名字，候選人有太太提議的 Keanu，掛號基努里維的基努，發音為奇亞努，那意為三中的微風，以及 Morris，又是直接用中文名的羅馬拼音。孟公會怎麼選呢？我們的兒子很可愛很體貼，偶爾調皮一下，我很愛吸兒子的味道。那最後幫大家複習一下而且成底的 Slow Dancing in a Burning Room by John Mayer。 我也超喜歡這首歌，超級喜歡，而且他有一首在 Los Angeles 的 Live，那個是很讚的一場，我覺得那一場的所有歌都表現得非常非常好聽。那在英文名字的話呢，我還是那個老建議啦，因為像我自己的英文名字就是以前都是亂取嘛，學校老師取什麼或什麼。我們都有跟大家分享過，那只是後來，像我自己孩子的取名呢，我覺得是有受到就是我岳母的男朋友的影響，因為他就說你的名字就應該只有一個，就是你為什麼會有這麼多的名字。那所以呢，像諾亞就是 Noah，諾亞；那 Killian，所以就是，我會盡量讓他的名字跟他的就是可能中英之間呢，是沒有隔閡的，就是不會說什麼你可能英文是完全另外一個東西，你可能叫什麼夢漢然後你的英文名字叫什麼 Stephanie，幹啥小，就這個差太遠了。 當然我知道很多人這樣做，沒有要去 dis 各位的意思，但是我的觀念就是覺得說我被那個人說服，就名字只有一個。所以他的名字裡面有什麼，就像說他有一個莫，那你就叫他 Morris，那就沒有問題。那如果他有一個雞，什麼什麼張雞呀之類的，那叫 Keanu 沒有問題啊，就是我覺得非常好。所以會往這個方向去挑。 如果說你沒有要像我這樣的邏輯，只是單純用這兩個名字去選的話，我會建議你選 Morris，因為Morris 是一個好名字，而且像我們炒股都知道說 Morris Chang 讚，大家都愛 Morris Chang，fucking semiconductor my boy！可是你取 Keanu 的話，不知道他心中壓力應該很大吧，因為 Keanu 就大家想說你又長得不像 Keanu，沒有我相信你兒子一定很帥很可愛，我意思說就是怎麼講，你取一個超級帥大家都已經知道這個 Keanu 就是那個 Keanu Reeves，那就會讓他可能心中壓力會比較大一點。所以我會覺得說 Morris 是一個比較好的名字。 下面一位巨角龍： 夢裡尋他千百度，功成名就謝夢宮，這什麼——這什麼甲主的，給我寫一堆——我惡性養男在宿，愛慕知情樂秋冬，泥蛙雙飛女兒紅，鴉鴉學語是秋口，一家六口 colorful。他一定覺得自己很酷，可是這個超 gay 的一個做法。他說等一下，我坐上水打翻了，好事好事！如果我是女的我就直接走出去，我留下你一個人戴著套子坐在床邊。 下面一位彰化悠閒小基農： 留言密碼測試，孟宗大您好，感謝您節目上傳授的觀念跟想法，小弟收穫良多。小弟很常跟女友 Vanny 分享您的節目，像剪破衣服當乞丐跟阿茲海默的阿嬤女友都很喜歡。那請您用肌肉買來聲音，祝 4 月 15 號生日的 Vanny 老師生日快樂，展覽跟論文都會順利的，加油。 其實那個阿茲海默那個我也蠻喜歡的，我記得是，他取一個很北南的 ID，然後下面直接講說說他奶奶的阿茲海默，就下面是講很難過的事情，然後上面取一個超幹的 ID，那個反差太大了，我真的受不了。 下面一位 PJ： 雖然想問作為當時怎麼意識到自己槓桿不能夠開那麼大的，有鑒於抄底的時間都抓得不錯，因此近五年的抄底時間開的槓桿越來越大，那我說四倍槓桿都還不能夠滿足自己，我是不是生病了？可以順便請謝大推薦一款諾亞愛玩的遊戲嗎？ Astro Bot，絕對就是 Astro Bot。那再來講說，我覺得這樣講，四倍其實已經很大了，你大概就是烙賽格一兩次之後，你就會明白其實槓桿是不要開到這麼大。因為怎麼講，就是說很多的學習，都是在你痛過之後才學會。那人生很有趣的一點是，當你這件事情學不好，他就會一直用同樣的東西來虐你，就虐到你知道說為什麼可能你後來發現說，在市場上活很久的人，他們普遍的槓桿都沒有太大，就是因為他們可能年輕的時候都曾經打過，然後就是受過一些傷害。所以我還是不會建議有太大的槓桿，但像你講的，你每次抄底都成功，你搞不好就天選之人，你就繼續做下去就對了。沒有問題就不要修，我建議不要這樣，可是你這麼會做，你應該就要繼續這樣做下去，搞不好你就是成功的極端子。我們是相信極端子存在的，我們不會鼓勵大家成為極端子，可是我們是相信說如果你是有天分的，你就要繼續做下去。 下面一位（留言問最快樂的事情）： 第一次留言希望可以被唸到，那想問 MK 大，幕前最快樂的事情是什麼呢？有打算進修嗎，還是努力在賺錢？那祝福大家都能夠平安快樂健康賺大錢，讓我研究所順利畢業論文都能夠寫出來。 我應該是不會有任何進修的考量，因為完全沒有任何的需求。那再講說努力的賺錢，絕對是，就我覺得努力賺錢還是一個非常重要，而且我可以在裡面獲得很多成就感跟快樂的東西。那再來最快樂的事情是什麼？我覺得就是陪孩子吧，雖然我可能已經講到有些人會覺得很俗套，媽這個傢伙以前講話怎麼很衝，現在都變成是整天在爸爸精。可是我只能夠說，我就是把我可能覺得最好的東西分享給大家吧，我現在就真的覺得最好的東西就是小孩子。孩子讓我不只是重新的去活過自己的童年，我覺得讓我變成一個更好的人。 下面一位 Ethan Lin： 有病就要看 Ethan，小島秀夫見面會上的幸運捏軟吧。我記得這位兄弟，你的太太是在志邦那一位吧，這位兄弟我一定記得你。他說分享個故事，小學的時候老師問大家喜歡什麼動物，我說鼴鼠，那老師說我就是什麼都會一點，卻什麼都不精，就像鼴鼠一樣，長大之後覺得自己好像真的是這樣，有點廢。請問主委最喜歡什麼動物？那另外如果人生就像 RPG，那我覺得我就是利民體質，魅武運三，運氣都用在那一天了。那請問主委覺得你的能力點數是怎麼樣配的呢？我覺得你是魅力九、智力九、力量九、體力五、敏捷五。 這個太抬舉啊，只是我覺得我還是希望我自己的力量跟敏捷可以點高一點，那智力的話我覺得不用太高，因為會發現說就是那種懶教很大的人，可能智力都不會太高，智力太高的人懶教一般比較小一點，我還是喜歡比較大的懶教。 那前面的話，我會喜歡什麼樣的動物？我以前最喜歡的是蚊象蛙，雖然蚊象蛙不是真的存在的動物，可是我真的很喜歡這一隻寶可夢。那如果說是現實世界的動物的話，我覺得現在是狗狗吧，但是其實養秋口之前我是不喜歡狗的，這個老聽眾應該知道，可是後來就是我覺得我被狗給感化了，我現在是蠻喜歡狗狗的。 然後再來講說它什麼都會一點，然後什麼都不精，這就是我也跟聽眾分享過很多次——你應該也聽過這個故事吧，就是我以前小時候跟朋友玩團的時候，朋友都會講，你為什麼都不要專心念一個樂器就好？沒有辦法，我真的沒有辦法，我就覺得每個我都要揮一點，然後後來意外的發現，我們這種人好像在所謂的 AI 時代，是很可以適應的，就是我們對每個東西都有興趣，同時對每個東西可能就是說我可以做到 60 到 70 分，我不是那種專家學者可以做到 90 分 100 分，我做不到，我可以做 60 分 70 分。可是因為我就是說每個東西都至少有一點觀念，所以我很容易把一些點點連成線，然後來做股票我覺得真的就是剛剛好。 所以不一定，很多時候天生我才必有用，然後也是有一些時間的問題，就是你可能在對的時間出現，你的天分或者說你的個性就可以幫助到你。有時候你就是生錯時代，所以很難說。或者說現在大家都在跟你講說絕對不要去當碼農，可是你知道其實幾年前大家都想要當碼農，那會不會幾年之後就發現說，其實碼農還是一個非常好的工作？所以很多時候不要去追逐這些市場上所謂的最 hit 的最熱門的東西，你應該是專注在你的個性怎麼樣，就把這個個性發揮到一個極限，這是我現在的一個想法。 那我也覺得那一天遇到這位兄弟是非常的開心，那這位兄弟真的非常的幸運，因為他那一天呢，他有抽到反正小島秀夫帶了他的那個美術——我竟然可以忘記人家美術叫什麼名字——反正也是一個非常厲害的大師，然後他抽了四五本筆記本吧，那四五本筆記本裡面有一本他有親自手繪的東西，然後給這位兄弟抽到，所以他真的是極度的幸運，那他有一個這個非常漂亮的老婆跟孩子們。 下面一位 5269： 股癌癌大你好，我是剛入股市的快樂寶貝，想問一下融資餘額，現在是用相對數值來看，還是你以前說的 3300 以上就要注意了？拽大全家平安健康喜樂。 這位新入股市的朋友，問的問題倒是挺好的，就是你現在絕對不可以用一些那種絕對數字來看，因為其實台股都是變高了，所以盡量都還是用百分比來看會比較準，因為你怎麼講，說點數都變高了，那融資的餘額當然也會變高，因為股票也都變貴了，就要他媽一大堆千金股。所以我覺得用百分比來看會是比較準的。那以前會有那樣的一個指標，是因為可能以前那盤都停在那樣的一個位置，或許後面我們會去公佈一些新的公定價，但一般公定價不是牛算的，一般公定價就是，我隨便舉例，像前陣子這樣子摔，如果再連續幾根下去，就會摔到有人斷頭，然後斷頭的位置在哪，那以後那就會是新的公定價，你可以這樣去抓。 下面一位 PJ 五星吹捧留言測試 XIII： MK 大先前曾聊過喜歡呂秀蓮——抱歉是《福利連》的倦勇氛圍，對打打殺殺的情節有點意興闌珊，似乎想通，目前的節目也是朝這個風格發展，花更多時間跟大家分享家庭、生活這些倦勇的話題，打打殺殺股票市場，彷彿已經是 MK 大漸漸淡出的沙場。那是否考慮把節目名稱改成「做多的謝夢宮」，好呼應《福利連》這部神作？ 很多時候這樣，我為什麼很喜歡 QA 環節，就是有些人真的會點通我。對耶，其實我們甚至有一個說法是這樣子，至少我自己有跟大家分享過一段，然後後來在身邊的朋友的一些 feedback，我覺得獲得這樣的驗證，就是你的個性其實會決定的——不然說你的生活會長什麼樣子，你的操作會長什麼樣子，其實都是個性就決定的。 你會發現說很多在做空的人，都是 cynical person，他們都是比較怎麼講，走在路上就懷疑可能路邊的樹要幹他之類的，然後或者說別人拿一個東西給他吃，你裡面是不是有加料之類的——他就會覺得別人都是要壞他，他都會覺得說這些公司上漲的，就是說你可能是假的故事。可是像我去聽一些公司，我都會用很樂觀的態度去看你，就算我知道你是 bullshit，我當然是不會把話說實，就對你現在聽起來像是 bullshit，可是我們過去看過太多案例，他一開始也是跟你畫夢，然後後面他就真的成真了。所以我們都比較傾向相信那種樂觀的一個方向。 所以你的個性就會真的決定你的一些操作，或是你的一些行為模式。那所以我覺得這位兄弟講的非常的對，可能也是因為怎麼講，到底是先生蛋還是先有雞，我沒有辦法很明確的跟大家說，到底是因為我有一些家庭的生活、然後我有孩子之後，我變成這樣子，還是說其實我那時候在部位上面的調整——可能我自己要去回聽老集數才知道——因為我後來就開始嘗試各式各樣新的玩法，或者說我有一些新的投入的方式，那還說因為我在工作上面去那樣子做調整之後，所以我變得更加的 chill，所以導致我可能就決定說那不然就生個小孩子。我不知道哪個先哪個後，但確實是像你講的這樣子，我覺得這個觀察是非常有趣。 下面一位（問一元糖果）： 嗨，孟公安，想問你小時候會不會去抽一元糖果，超愛抽孫悟空涼糕跟綠豆糕，不知道孟公小時候會不會拿五塊錢去抽。 我們以前好像——那不一定是糖果吧，反正就是那種挖洞洞，就是你付錢給老闆，小玩具，就是那種垃圾塑膠小玩具，可是小時候拿到會很高興。會啊，以前愛抽啊，然後像在過年的時候，可能家人就會買一個那種比較大組的，然後大家就輪流去抽，那真的是美好的回憶啦。 下面一位 Antiosk： 弄工你好，先祝你新的一年事事順心、全家平安，在這裡想請你祝福我兩位同事聽眾的朋友，一個是小飛，他的 28 號出生的，祝他老婆生產順利，然後換車特斯拉別再拖了。然後另外一個是大林，祝他求職順利，你幫他設個捐款目標吧，可以高一點。那最後想問，你會覺得自己像是 Breaking Bad 的老白嗎？感恩夢工。 我覺得沒有，因為 Breaking Bad 的老白是一個做事非常精準的人，那我做事是那種就是差不多先生的心態，就是我除了是一些自己非常講究的東西，可能一些電玩或什麼的，我會很要求精準，可是其他東西我覺得我在生活之中，是抱持非常大的彈性的，而且甚至我會有點引以為傲，就是說我是一個什麼都可以彈的人。所以絕對不是老白，因為如果是老白的話，你就無法做出 99 99% 那個 fucking blue crystal，你就做不出來那種東西了。可是說可能比較陰鬱，那有時候可能不知道有點那種狠勁，可能以前有一點吧，但就差蠻多。 然後再講說要捐多少錢，反正我覺得心意到就好了。只是很多時候，因為你來我這邊然後你又要去佔用大家的時間，不是說你不能夠許願留言，當然可以，就是你都來了，那你當然就要大方一點，不然你這樣給人家看就很好笑。只是如果他沒有來這邊許願的話，我覺得其實心意有到就好，你不一定要強迫自己一定要怎麼捐獻，我也不會去強迫大家一定要怎麼樣。我只能夠說，我可以跟大家分享說，我覺得這樣做是好的，那可能做的時候也會蠻充實的。很多時候你會發現說，你真的是給別人東西，比你拿東西來的充實快樂很多，但我不會強迫大家一定要這樣做。只是很多時候你來這邊留言，我就覺得說你這麼小氣，我就一定要稍微嘴你一下。 下面一位 Choco： 主委請問你對今年蘋果折疊機的看法？ 當然一樣這市場 rumor，很多人喜歡罵最後面拿一個 rumor 回來講說你講什麼然後沒有發生，罵我，講的發生的都不會拿出來講，很雞巴。反正總之就是，我們目前了解 rumor 是，它會在數字機本來要出現的時間會先出現，然後甚至數字機有機會延到明年再出現。所以現在市場有一派的說法是說，你會先看到折疊機，然後反正這些機應該沒有意外的話，其他供應鏈沒有卡住的話，會在今年就出來。 那我怎麼樣看待它？我覺得首先我們知道說，蘋果就是一個剪到尾收割仔，所以它做的東西都不是市場裡面最新興的，每次都在那邊崩潰說，媽的這個我三星早就有了。蘋果的重點就是，它等到你們都確定可以用之後，它就會推出一個摺疊起來效果超級棒的機子，我覺得它的東西一定是好的，只是價格我不太確定。只是我們目前了解到是說，凡恩總之就是書本式開啟的對摺機，我也是蠻期待它後面的一些發展，自己應該買一臺。只是說要去預測它的銷量或什麼的話，沒有辦法，因為我們怎麼講，不知道你要問郭明錤吧，真的在裡面有養間諜才會知道這麼細部的東西，我們只知道一些供應鏈環節，Hinge 是用誰的、Hinge 的廠商是跟誰合作投資哪裡，這種我們可能知道。可是到底這個折疊機會怎麼樣賣、然後它有什麼樣的 feature，這個我們是沒有辦法知道的，要等到他出來之後，那我一樣都會買，買了之後再跟大家分享。 下面一位陳建良： 挨大您好，我也是男雙寶爸，非常感謝您每週無私的分享市場的心知，每週三六都是馬上收聽。想跟您分享以前育兒的小趣事，有一天還有點超齡帶兒子放學回家，問我說爸爸是 ATM，我滿頭問號，心想不可能是我老婆教的吧，愣了三秒，兒子再問一次爸爸是 ATM，我仔細思索一下，用不是非常確定的口吻問到你是不是要問爸爸是 ATA 嗎？對哦，然後兒子就心滿意足的蹦蹦跳跳離開了。希望捱打會喜歡兩分，嘴角一點都沒有抽動。另外想跟你請教安市半導體之爭的後續發展，荷蘭跟中國方是否雙方無解難聊聊，這對臺灣的 ESD 大廠是否可視為未來營收跟市佔的超級大利多呢？ 那上面那個 ASML 半導體，對到現在都還是沒有解決，然後他不只是對 ESD，還有像是 TVS 廠商，都是一個很大的利多受惠，這個我們大概在去年有跟大家分析過這件事情，然後後來也從——當然 ESD 這家廠商是沒有對外去做發言——可是 TVS 的廠商兩家都有發言說有收到轉單，那其實我們的觀察也是有收到一些轉單，在後面的營收就是會出來。那只是呢，那個股價那時候是動一波，後來就沒有再動了，所以後來也沒有再追蹤了。可是這個產業的趨勢應該算是確定的，那只是還是要注意一下，因為這些東西很多是用在消費性的產品裡面，那消費性產品今年的狀態理論上不會太好了。我現在已經看到 NB 跟 Cellphones，就是他們的 year on year 的這個跌幅呢，大概是落在我有些是看到二三十趴了，但我自己一年才就是十到二十趴左右。所以消費性的狀況不好之下，有沒有可能這些東西還會很好，不一定。我覺得是這樣，就是他會拿下一些試戰，可是真的起風，可能要等到消費性的狀況也變好，我會這樣子去做猜想。 下面一位恕我攔轎： 嗨，孟公您好，新年快樂，你知道有宮廟主委德諾羅當場吐噴的新聞嗎？正是我大哥林培火，AKA 台服最強夠格某。不是，那個宮廟主委不像是會玩 LOL 玩狗哥模的，他到底是你的誰，你不要在那邊亂噴人家。然後說希望他早日健康，大家也遠離落落。那另外想請孟公大跟觀音大，祝我夫妻和諧，那自從孩子出生之後，頻率越來越對不上，下班已經累了，那還要一直處理另外一半跟小朋友的需求，真的快受不了，那希望我們感情可以快點升溫，如果升溫成功，我願意捐一個月的本心給慈善機構報答。 這位兄弟，首先你的孩子是不是還低於兩歲？如果是的話，那你不用擔心，兩歲之後一切都會好轉，等到小朋友開始可以聽得懂指令之後，你們的關係會因此反而變得更好。那大家要撐過地獄的，可能兩歲以內，我覺得都比較困難一點，你會覺得說很可愛，可是因為他會失控，他半夜會哭，會累、會吐、會尿喘或什麼的，所以就會導致說你上班就夠累了，然後感覺是找了一個麻煩搞自己。那很多時候是這樣，我老婆都會跟我互相提醒，他會用國外的短語——我忘記怎麼講，翻成中文就是說，我們兩個不是敵人，我們的共同敵人是這個孩子，我們兩個在這個孩子出來之前，我們是很好的，所以你要記得這一件事情，這蠻重要的。 然後我想說，有沒有看到那個新聞，一定有看到，因為賴清德的臉超屌，他真的是充滿驚嚇，我看到那個新聞我也是立刻轉傳那個 gif 給別人，然後我就跟別人說你知道我以為這是 AI，我真的是第一次以為這是 AI，然後靠北原來是真的。因為過往就是怎麼講，AI 跟真的東西，我很容易分出來，只是那個太超現實了，你就很難想象，從來拜拜拜拜，突然間吐，然後還吐在總統身上，所以我覺得賴清德蠻衰的，也希望大家都沒事。 下面一位萬華葉大雄： 蒙公家你好，我跟老婆是多年的忠實聽眾，從以前一路聽到現在，感謝你在生活股市的奇蹟服務中一直陪伴。想請問有沒有喝過哪一支清酒讓你的印象特別深刻推薦？另外有沒有想要收藏這次的初框版遊戲卡，目前最喜歡的遊戲卡片是哪一張呢？那最後想請蒙公幫我祝福我最美的老婆阿酸姑娘起卡生日快樂愛你。 我們祝阿酸姑娘起卡生日快樂。那特別有印象的清酒的話，我覺得新鎮的那個什麼羊奶鳥還蠻不錯的，應該是這個名字。然後再來就是十四代的梅子，我覺得都很好喝，雖然聽起來好像說用價格硬去選，但沒有，它是真的，我覺得就是又貴又好喝，所以它的梅子我目前真的都覺得印象深刻。就每次看到人家帶十四代，或是我們自己在開十四代，我覺得說這個就都是品質保證，味道真的是蠻好的。 再來還有一個在龜山那邊，就是有一個我很喜歡的餐廳，那個名字我就忘記叫什麼名字，我每次都想要問名字，只是我每次都忘記，但我去我就一直點，它不貴，它大概一瓶就 400 塊吧，它是小瓶的，可是它是氣泡清酒，我很喜歡氣泡清酒，所以像另外一隻叫天蛙的，我也蠻喜歡的，那個 400 塊那個超級好喝。只是我現在忘記名字了，可能你去吃一下，就問一下老闆跟老闆娘說那個謝孟恭喝那一支叫什麼，搞不好他們記得，但反正總之就是有一個 400 塊的清酒，那個讚讚讚，氣泡清酒，那個非常好喝。所以我比較喜歡喝那種就是所謂的「妹酒」，就是比較有甜味的，也不是太甜，就是稍微甜然後清爽，果香氣泡，我喜歡這類的東西，我不喜歡那種所謂的成熟男人會喝的久未中的東西，我現在看到那種我就會倒彈。 然後再講說不會收那個初框卡，不是剛好前幾集有聊到嗎，就我覺得那個價格是錯的，就是說我不會認為它價格要下來，只是它如果可以朝這個價格，那過去的一些卡片應該要漲到爛掉，因為它那個稀有度沒有到特別高，就是說總共有 200 張，100 張是日本版，100 張是海外，就左下角有 A 的，所以它一點都不稀有，我覺得。所以應該會想等到它可能上 PSA 之後，然後觀察一下這個價格有沒有掉下來，如果有的話，當然會想要搜看看，那如果沒有的話，也不會想要急著去炒。 因為我覺得應該說日本人現在變得蠻有錢的，也不是說我們要看日本人什麼，以前沒有錢之類的，我是說因為以前我會上日本的網站，因為到現在都會，我會去買一些那種可能驗證卡，或者說一些畫作或什麼的，我很常在日本的 Yahoo拍賣 買東西，那我非常有感的發現，這一兩年他們都可以把價格標的很高。當然也不確定是不是都是當地的日本人在跟我搶，因為我透過那種代標公司，只是以前都會可能可以買在一個我覺得是相對合理的一個位置，然後現在越來越多是那種，就沙小怎麼會有人要一直跟我拼價格。那其實你看一下東證指數的位置就知道了，就日本的股票也是炒盆的，所以就說大家都可能財富膨脹，所以有時候真的心中不免會想，就是到一些餐廳要排隊很多人、買一些東西炒到天價、機場的貴賓室滿滿都是人，來一個蕭條算了，大家一起拼看看。就是說至少就是後面活著起來的人，就不用這麼急，到哪邊都是人，每個地方大家都要搶，每個餐廳都要排隊，這是經濟很好的一個現象，有時候真的會覺得說現在為什麼大家都這麼有錢，每個人都在跟我搶東西。 所以不會想要在這種時候去介入這種東西，特別是我知道 KONAMI 的尿性就是，他一定會去復刻，然後他一定會，他知道說這個初框卡大家喜歡，他之後就狂出初框卡，你就等著看，因為我對他們太熟了。那我現在自己比較喜歡的卡片是，我還蠻喜歡一張叫做化妝舞娘的，所以那個化妝舞娘的卡，那時候在 PSA 這邊有看到之後，我就直接把日拍上面就是所有看得到的庫存，我直接全部買下來，那我也不知道我要幹嘛，我就覺得說這張卡片蠻可愛的，那拜拜。"
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來切換不同地區比價，也是不少人規劃旅遊會使用的方式——在查詢住宿或是機票的時候，不同地區顯示的價格有時候會有所差異，對於想要控制預算、提早規劃的人來說是相當實用，操作也非常簡單，只要一鍵就可以完成切換。如果之後人已經在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站或常用的服務，使用上更加順暢。 有時候遇到像海底電纜出問題的時候，像我自己打手遊會有 lag 的問題，透過 VPN 也可以有效的解決。而且現在 NordVPN 不只是支援手機平板與電腦，也已經支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於六台實體裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用。 現在只要透過我們資訊連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，立刻享有期間限定的優惠，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天的退款保證，不滿意隨時都可以取消。 近況：利木尾牙、帶兒子玩 Mezastar 好，那不知道大家最近過得怎麼樣。我自己是覺得說，最近的盤子還 OK 啦，就我自己真的是覺得還 OK。但我看到已經有蠻多人在驚聲尖叫，那自己身邊有些朋友比較焦慮的，就已經看得出來說，這個盤有讓一些人可能心情擔心受怕。但我自己感覺是真的覺得還好，因為臺股今年至今，或者說像我自己有去投日本股市，都是非常好。那稍微有些迴盪根本就不足掛齒，那在美國這邊雖然是還蠻痛苦的，可是嚴格上來說，美國也是在走一個輪動，就是有東西上去就有東西下去。 所以你沒有辦法突破，但是老實講你也沒有真的下到哪裡去，所以在我自己的感受是覺得還好。可能會受傷的是那種，不知道就是每次行情一好就開始狂追，那接著開始回檔，像現在夜盤又跌了兩三趴，那明天搞不好——就是禮拜一——搞不好又有人要在這個跳樓的價格砍出來，讓小弟可以把你的票收走。所以我覺得可能就是不要打得太極限吧，可能是因為前面的行情太好，所以很多人打得很極限，那導致呢，一下開始這種震動放得很大，有些人可能看到下底就立刻亂砍，然後隔天感覺沒事，又立刻追回來。你這樣玩個一兩次可以，你玩到五六次的話，很多時候錢就沒了，一來一往就沒了。會不會你媽的，可能一個月之後看，你的股票跟指數停在差不多的位置，你的錢沒了？很多人會在震盪裡面然後就受到蠻大的傷害。 但我自己是覺得最近的身心靈都還蠻富足的。像昨天又跑去利木吃飯，這次是跟我們生產店的一些同仁們一起，搞了一個小尾牙辦在那邊，非常感謝利木老闆跟老闆娘的招待。他們的料理真的是——我不知道，我感覺到那個靈魂滿出來了，他們是用心在做的，吃完你會想要感謝說，媽的怎麼會有人這麼用心在做料理？他不只是說把東西煮熟、燙一燙、炸一炸給你吃，你感覺那個東西是有靈魂的，所以又一次的意猶未盡。 那這次帶了一些快樂好朋友一起，像臺通的兩位主持人，因為後來我介紹那個生產店的老闆給他認識，所以他們竟然私下就約了起來。這個尾牙我一開始也不知道說，臺通有兩位仁兄要一起來參加，那當知道他們要來的時候就非常開心，一起享用了一個非常好的晚餐。同時也收到了一個小禮物，託老闆拿給我，是非常感謝，但我們儘量以後不要這樣，因為可能會對於老闆或老闆娘造成一些困擾。 我心中會想說，他們搞不好會覺得說，媽的東西幹嘛放在我這邊，你不會自己拿給他？因為像平常我們家人假如要叫我拿東西給別人，我都會說「你不會自己拿」，這個是我最常講的話。只是後來因為我這樣講話，兒子會學，而且有時候他學還會把它加強。就是我絕對沒有在他面前講過說什麼「你是沒有手是嗎」，我沒有講過這種話——雖然我們都知道這是一個很正常的臺灣人幹話——但是我確實是很常講說「你不會自己拿嘛」。所以呢，有一次當孩子的媽叫孩子去拿東西的時候，他說「你不會自己拿嘛，你沒有手嘛」，我媽，我直接笑出來。當我笑出來的時候我就立刻忍住，你知道小朋友在做一些你認為是不對的事情，雖然很好笑，可是你要忍住，你要讓他知道說不可以跟長輩這樣子講話。 最近呢也陪兒子很常跑去玩那個 Mezastar——就是一個寶可夢的機器台，大家應該很常看到在家樂福或是在 7 11 都有。那我那時候看到這個機器台，我不知道怎麼某個程度上我心中有被燃起來，因為就是看到這種類似卡牌機制的東西，雖然它不是真正的卡牌，它是一個塑膠片。你就是派三隻寶可夢上場，就可以跟機器台裡面的寶可夢對戰，當你的塑膠片放上去之後，他就有點像是說，以前我們看那個遊戲王的對決 deck，當你把卡片放在那個 deck 上面那怪獸就會跑出來。所以我就覺得這個機台真的還蠻帥的，那時候兒子在玩，我心中想的是，我自己也想要去搞一些這種很酷的寶可夢來。 後來因為看到兒子他整天都想要皮卡丘，可是都沒有辦法拿到，所以我就決定使出爸爸的戰術——克金策略——直接上網拍去幫他買到皮卡丘的非常稀有的卡片。這個皮卡丘超夢夢幻，還有一些他很喜歡的。但自己也知道說，不可以破壞他的遊戲體驗——如果說我一次就把所有東西都買給他，這個就等於是你在製作組上，他沒有叫你買的，你一直買一堆東西給他，導致大家可能不知道走到哪都在虐菜，那這當然也不是一個太好的事情。 所以我的做法就是，他真的超級想要某一個東西，我就突然間給他一個驚喜，說爸爸已經幫你弄到了。就我都是讓那個卡片放在口袋裡面，跟他出去，他有拿一個夾鏈袋裝很多他自己收集到的東西，那如果說他真的有超級想要的，我就已經在口袋裡面準備了，直接給他。 其實這個真的蠻重要的啦，就是說讓小朋友的多巴胺的分泌機制，儘量不要給他暴露在太多的刺激裡面。就不然說可能像使用手機或是看電腦，看螢幕就是要適量，這個對我來講是還蠻重要的，我都會給他看但是我也要求要適量。同時也不希望給他太多的刺激——雖然以前的物資就沒有像現在這麼豐饒，所以你有些東西沒有辦法拿到，很多人覺得要報復性的想要全部給小朋友，但我自己隱約是覺得，如果你把所有東西都一次倒給小朋友的話，你其實把他腦袋做壞掉。 就有點類似說，像我現在 ROG 做課金，我那個十字銀我就全部都直接買到那種最屌的裝備、什麼超越套然後什麼女王頭之類的，反正每個都是那種最厲害的東西，所以我不管打什麼怪物你就摸一下它就掛了。那到最後就會變成說，我已經不知道我要玩什麼遊戲了，那導致我必須要再開另外一個帳號。那只是好在說，這個遊戲因為它承載我小時候的一些回憶嘛，所以我還是有興趣想要去玩它。但我想說如果我一次課完，其實就會跟我之前的很多手遊一樣，就是花一筆錢然後隨便亂課，課完之後突然間就不想要玩了。 所以一樣的道理，如果說你給小朋友太多這樣子的金錢上的挹注，或者說他在玩一些電玩，你就硬要幫他破關之類的，那我相信你會破壞掉他的很多體驗。那整體來說，跟小朋友去玩這個機台我還是覺得蠻療癒的，就是我大概一天會去陪他打個一兩場，大概是兩場左右。看著他打遊戲，某個程度上就有一種那種你治癒了自己的感覺，不管你一天有多累，突然間在這個時候你就釋放了。你看到他這麼開心，你就想到你以前打電動的時候也很開心，你以前會跑去——我們都叫小學前面一家店叫棺材店，超屌，他真的就隔壁是賣棺材的。棺材店的門口就是擺了四台那種大型的機台，我曾經在那邊打機台的時候，我爸過來直接一巴掌把我打回家，因為忘記回家打太久。 那在那個店裡面呢，就賣各式各樣的糖果，我還記得那個店是非常的昏暗，基本上是沒有什麼走路的空間，他會跨過一些東西之類的。可是他會賣各式各樣有趣的東西，不然像以前大家會吃的跳跳糖、各式各樣那種一塊錢的糖果，然後再來還有以前有一個那種什麼放屁包——我不知道這個有沒有在城市裡面的孩子會有看過的，但在我們鄉下呢就蠻常見的，反正就是一個亮亮的塑膠包，大概是正方形的形狀，那中間會有一個像是那種防腐劑的感覺，就觸感像是那種防腐劑一小包東西在這個塑膠包裡面。所以呢你就是摸到那個東西之後，你用指甲稍微用力的壓去把那個包給壓破，那之後呢這個包就會慢慢的膨脹起來，就整個包就會膨脹起來然後爆炸。以前超喜歡玩這種有的沒有的東西。 不知道，就是那種小時候的回憶會跑出來，當你陪小孩去玩的時候，其實某個程度上你是重新的把你的童年帶走一次，所以我覺得這是一個非常棒的體驗。大概是這樣。 市場觀察：美股輪動、軟體股反彈 那接下來我們就來進入今天市場的話題。那首先就是跟開頭所提到的一樣，現在盤面我覺得變得比較難處理一點，可是還沒有到那種就是很困難、然後跟已經不知道該怎麼做的一個階段。就是有時候會這樣，就當你那種跌到深處無怨遊的時候，你就會開始去思考說到底人生的意義為何——那現在沒有到那麼誇張。 現在就是以臺股、或者說像我自己手上有做的日股，我就覺得說這還好，就是一個回檔。那可是以美股來講，就是確實有蠻多東西都持續的在做探底。不然說像是輝達 NVIDIA 開了一個財報不會漲嘛，那博通 Broadcom 也給了一個很好的 Guidance 也不會漲嘛，那 Marvell 因為過去都沒有人要，所以 Marvell 開了一個 Guidance 然後就跳上去了，但我心中隱約又覺得說，你跑去追 Marvell 你後面又會受傷。反正我就覺得這個盤就是有些東西跳起來好像就是給你空一樣，它就是瞬間就會再掉下去。 所以其實不用太躁動，那其實就是一個盤面的輪動持續的去發生中。像過去大家仍然喊打的軟體股，大家去看一下，像 Palantir 或是說 Cloudflare——就我們自己比較喜歡的這幾檔有在關注的——或是像 CrowdStrike，CrowdStrike 開了一個非常棒的 Guidance，這三檔基本上那個 year to date 都快要回正了，就是已經是在零軸附近了。很難想像吧，前面跌到爛掉，然後現在竟然都爬回來，在 10% 或是 10% 以內的一個位置。那過去大家跟你講說軟體很爛的時候，就回頭看就發現說，嗯，就果然又是一個買點。 所以一樣的道理，就是像之前講說什麼 NVIDIA 很爛因為 TPU 比較好，然後或者說在更之前講說 Google 很爛因為 AI 就不會再去使用什麼搜尋引擎之類的，其實很多時候你會發現說，像這種市場上一面倒的言論，你就聽聽就好。那當然不是去顯示說什麼你跟市場對坐是非常高明，我只能夠說有些時候你要去順應著市場，可是很多時候呢，你會知道說市場整天在犯錯。 那不然你無法解釋，為什麼前面會有一些那種低谷的產生。其實每次的低谷產生，就像說一個多頭股票然後前面可能有幾次比較大的迴盪，你某個程度上在那個時候就是市場在犯錯對吧？可是呢，在當下就是那個下跌的階段的時候呢，一定會一堆人告訴你說市場永遠是對的，因為現在就是跌嘛，搭配外面是壞訊息嘛，市場都是對的，所以是跌。那你怎麼解釋後面上去？就市場是怎樣，市場是他媽一下對一下錯是嗎？ 所以其實我以前會去相信這樣子的話，就說什麼市場是反正就是集合智慧、群體的智慧，一般來講不太會錯。然後類似最近很多人在貼 Stanley Druckenmiller 的一個訪問，也是提到類似的道理，跟我說就是投資的東西，每個東西如果你硬把它推到一個極限的話，都會變成是錯的，就是你沒有什麼東西是極限值，極限值都是有問題的。你要儘可能的去抓到一些比較中庸的東西，或者說你要有一個詮釋的彈性，這個是還蠻重要的。 那所以像那些過往我們看到市場裡面的低谷，假設自己是一個長期多頭的股票，那個低谷某個程度上就是市場在犯錯。當市場在犯錯的時候，其實就是要勇敢的去做一些嘗試，至少我是這樣子想。那所以像這一波軟體股，我覺得自己就做的還算 OK，在大家極度恐慌的時候去稍微的補了一下部位。雖然補了部位之後，現在又有一點想要把它調掉，主因並不是因為我覺得它到了，其實我覺得還是有更多的 upside，只是因為現在整體的市場估值都在往下調的話，那其實我心中的假設會去把這類的股票——就全部的科技股或者說一些半導體軟體——你都要一起往下調。 光通 vs 銅：市場情緒與估值 那其實就是一個盤面的輪動，持續的去發生中。像過去那種追報價的東西就暫時不玩了，然後就開始去往我認為可能光通就是後面的一個重要的專案，即便他現在出現一個迴盪。 特別是以美股的光通股來說，其實普遍都回的蠻深的，就是過去那種最強勢的，像是 Lumentum 或是上游的 II VI Coherent 前身 ，或者是像 Coherent，或像康寧 Corning ，其實都出現一些回檔。那這些回檔是不是代表說光通不行了？我相信在未來一陣子，你就會開始看到一堆屁話、一堆那種 AI 文又要跑出來。 這就是為什麼我覺得差不多啦——我自己猜啦——在未來的一段時間，半年到一年內，我應該會去取消訂閱所有的這個可能粉專或是一些網路上的說法，或什麼的。因為首先就是說，如果我只是要看訊息整理，就是過去發生什麼事情，像很多人都在做這個，過去在疊什麼，我就寫一個故事說為什麼過去會這樣，這個你去放給 Perplexity 做，或是你放給 OpenAI，你放給 Gemini，它可以寫一萬篇一樣的東西給你。 所以其實我要的是比較 contrarian 的一個想法，就我現在會喜歡的是你敢跟市場反著講，即便可能最後面證明你是白痴，可是至少我要看到不一樣的東西。我一直看到千篇一律的 AI 文有什麼好看的，就今天下跌然後就 10 篇文章寫為什麼會下跌，為什麼要看這些東西？可是現在因為我覺得 AI 產文非常的方便，所以導致外面真的滿街都是 AI 文，所以其實看了是非常的困擾。 那我覺得這個某程度上，其實會變成是大家在下投資判斷的一個阻礙。就是有一個方面，大家是講說有 AI 幫助你，一下資訊獲得更容易，你可以去抹平一些可能跟法人機構的差距，當然他們還是有一些特別的那種 niche 的 skill set 你是沒有辦法拿到，比如說我們認識人他們跟公司熟、或什麼的。可是去取得一些那種公開資訊或財報裡面的細節，其實你有 AI 的幫助之下，你理論上是變得更強。可是 AI 這個工具，我覺得是這樣，隨人載舟一人覆舟，它也創造了很多那種 FUD 的情緒，就是 Fear, Uncertainty and Doubt——以前那種幣圈的人最喜歡講「那個 CEO 在 FUD」——我覺得現在 AI 文一堆就是在 FUD。 反正上漲無限吊吹，像光通前面上漲無限吊吹，然後現在光通開始下來，就一堆人在那邊寫一堆幹話。一個發文然後講說什麼銅比較好那光不行，其實他沒有講的這麼絕對。如果說你去看這個 CMO 會議的話，他的說法比較偏向說：我現在要去用這種 400G 的 Cértes SerDes，然後搭配我的銅 ScaleUp 這個 Direct Attached Copper 去做的話，我還可以再撐幾個 Generation，沒有問題。他意思不是代表說這個 CPO CPO 不行，他只是就偷酸一下說，這些 Shiny Object、這些 CPO 可能沒有這麼快。 其實以目前業界的一個共識，我覺得也沒有正常人會覺得說這個東西是立刻要發生的，除了一些那種炒作仔，故意把東西喊到很高，類似這些那種 GB 喊到什麼 7 萬 REC，或者說什麼 1 6T、3 2T 什麼哪時候就會快速放量——那些是在炒作的，會喊比較快。可是我覺得真的有在看產業的人，沒有人覺得這個會很快，大概的共識都是覺得說，可能不知道 2027 2028 之後你會注意到一個顯著的放量，沒有人覺得是立刻要發生。 所以我覺得他的說法跟產業的一個現狀其實是沒有衝突的，就現在本來就還用很多銅，這不就是我們在過去的集數一直有跟大家強調的嗎？就是市場有一個說法說什麼「光進銅退」，我們就說這個說法太極端。所以你就會注意到，很多這種極端說法出來的時候，我們就會想出來幫大家踩個剎車。雖然有時候看起來很像笨蛋，像軟體股在跌的時候「不然你踩剎車，其實它沒有這麼糟糕」，當然後來反彈了。銅的話我們也是一直在踩剎車，只是當然銅就沒有出現反彈，銅就真的就是那種一路下去，可是實際上在 Data Center 裡面，還是用了很多的 ScaleUp 的銅，這個是我們實際有看到的一個狀態。 那只是像過往我跟大家分享的，我覺得 CPO 或者說光相關的東西，過往我的認知就是反正美股那些東西然後跟臺灣的臺積電這樣。那只是後來發現說不太對，因為我們已經有注意到一些那種裝置廠商，或是就像說我一樣是做 Sorter，Sorter 我本來是做在可能一般的半導體的製程裡面，那現在呢，當然 CPO 也是廣義上的半導體，那只是呢，我的 Sorter 可能是有用在 NVIDIA 的 CPO 裡面，那這個就會讓它可能有一個估值上修的可能性。 所以其實我們就注意到說，有些裝置廠商，或是有些 supplier，它的光通的佔比越來越高了，所以它有可能去拿一個光通的估值，產生一個我們講的那種典範轉移的一個現象。那所以會認為說，在臺股我應該也要去佈局這一些東西。那只是比較可惜在前面的幾天修正的時候，就有覺得它疊不夠多，好像可以再疊更多一點，讓小弟去補一下票，然後那就可以去完成我的持股的轉換。 其實我現在持股已經去做了蠻全面的一個調整，趁一波修正的時候，反正就去做一些汰弱留強，和過往那些追報價的東西就暫時不玩了，然後就開始去往就是我認為可能光通就是後面的一個重要的專案。即便他現在出現一個迴盪，即便大家講說 Hock Avago / Broadcom CEO Hock Tan 把它打下來，可是我認為 Hock 的意思根本就不是要打他，他只是說，其實是大家 overhyped，他這個 overhyped 的說法，其實像我自己也是這樣的一個論述——我就覺得說你們講說銅都沒有用，可是實際上我們就看到一堆銅，所以你不要太躁進的去講說什麼光要取代要吃掉一切。 可是漸進式的，當然市場會慢慢的去導向光那個方向，只是它不一定是一個像市場大家的想象，就是說一定要有一個人死掉然後換另外一個人吃飽。它可能是說兩個都一起增長，只是另外一個東西增長比較快，會是像這樣子的一個狀態。所以我還是覺得說，相關的類股假設要看都是可以看，只是就像說像光的一個 P/E ratio，一定就是會比銅高，那個我覺得是無法避免的事情。 所以最近的供應鏈感覺上就是，反正像過去所提到的，當市場有一些情緒出來，然後就搭配大量的 AI 文狂寫，然後在 X 上面什麼各方的那種很奇怪的言論，開始發一些那種世界毀滅的劇本，那發一發把大家嚇一下之後，這個籌碼變乾淨就反而就開走了。那搞不好接下來就去嚇你光通，光通嚇一下之後，搞不好後面又再開走了。所以就是唯一受到傷害的，只有那些太容易受到別人影響的人，就會受到比較大的一個傷害。 蘋果策略：記憶體漲價趁勢搶市佔 那接下來我想要去稍微聊一下蘋果，因為我最近注意到蘋果的一些佈局，就搭配我們之前跟大家聊到，我們覺得說其實最後還是硬體為王。甚至是大家狂吹的什麼 OpenCloud，或是我家自己有在使用的 Perplexity Computer Perplexity Comet，我覺得這些東西如果我的 iPhone 可以做到的話，我根本就不需要這些東西，因為我所有的資訊都放在我的 iPhone 上面，iPhone 已經是跟我離不開的一個狀態。 所以當然你可以講我是一個果粉，很多人都不喜歡果粉，覺得果粉就是他媽盤子，安卓機都一定比較好之類的。甚至什麼中國的安卓機也比你的蘋果手機有價效比——最近不是極客灣就去踢爆說，中國的那些安卓系有很多都造假，他拿來送評的手機跟消費者實際上拿到的手機不一樣，他拿機王那種最屌的來送評，然後實際上消費者拿到的效能根本就跑不到那樣。那反而他說蘋果是最老實的，就你花多少錢你真的就買到多少錢的東西。 那所以蘋果最近他的一些佈局，令我又再一次的加強——或是我自己其實想要直接把蘋果乾到最大部位的主因就是呢，當然我們都知道說，他的背景是因為現在我們在市場上看到的這個記憶體漲價潮，其實這個記憶體漲價潮的影響是很大，它不只是去影響到這些 AI Server 或是所謂的一些記憶體的股票，在一些這種消費級的 OEM 上面，其實我們可以注意到的是，像安卓機的手機它一般是大概在毛利 10 到 20% 之間，有些可能甚至是更低。蘋果的手機，整家公司我們先不看，我們看手機硬體的話，大概有一個共識就是差不多 40 幾% 左右。所以其實蘋果的毛利是比安卓的毛利要來得高。 然後再來就是如果我們今天去聊到說，在一個中低階手機裡面，特別是以安卓手機來說，在記憶體的 BoM Cost，以前大概是 20% 左右，那現在可能是跑到三十幾%，甚至要往四十% 去靠。假如這個漲價是停不下來的話——目前我們的了解是 DDR4 的漲價會稍微的趨緩一些，在最新的三星的報價裡面；可是 DDR5 還是會持續的去漲——那當然這個報價所謂的趨緩或是繼續漲，都是可能在後面還是會直線加速的，都還是有機會。 因為現在最主要的一個問題，就是在於說在記憶體的買方，它是這些不計較成本的 CSP，所以對我們來講這些東西都叫超級便宜。就可能我一個 Server Rack 裡面，我記憶體的 BoM Cost 只有 2% 以下，那你貴一倍，對我來講其實也沒有太多的感覺。所以他們為了搶到料，他們不計代價去搶，所以因為這樣子，這個報價會怎麼樣漲，我們比較難以去做一個預期。 但我們去看現狀的話，就是相較於可能前一段時間，那這些手機的 OEM 廠，他們其實顯著的會受到記憶體的價格的影響而拖累他們的毛利率，導致他們的價格競爭力會變得更差。他們要麼就是把它轉嫁出去，那要麼呢就是自己吸收然後讓這個毛利的數字掉下來。 可是現在最靠背的就是蘋果它趁你病要你命，它連續推出了——第一個就是 iPhone 17E，iPhone 17E 呢在記憶體上面去幫你做了升級，在規格上面開得更好，可是它跟你收了一樣的價格。這個其實有點算是跌破大家的眼鏡。那當然你可以找千萬個說法啦，可能說這一批料沒有被漲到或他之後會漲啊怎麼樣，但不管，反正就是他這一支手機，理論上大家其實期待的是你要去稍微漲個價，可是它連漲價都不漲。 特別是我們已經知道，我們從它的記憶體的 supplier 這邊有看到，報道也都寫出來了，70% 到 90% 的一個漲價，這個數字是真的，就是它每一季就被漲這麼多。所以理論上它的成本也變貴了，為什麼它還是願意去把價格壓在這邊？為什麼它不要把它轉嫁出去？大家不是在討論說，假設你有溢價權的話，你就是要把這個漲價轉嫁給消費者，當它不去做漲價的時候，它就有點類似說，其實我們家也有去聽到，像日本這邊的一些被動元件大廠，他們在漲價，那臺系的大廠故意不跟部分的漲價，為什麼？因為當你在漲價，我不跟的時候，代表我就搶下你的市佔率，因為我比較便宜，大家可能就選擇跑到這裡。所以它其實是一樣的道理，所以我們認為這是蘋果想要去搶市佔率的一個做法。 它其實也是有漲價的壓力，但是它知道說我的毛利的水位就是比你廣。我今天就算我不去做漲價，我去犧牲我的毛利，我犧牲個 5%，請問一下你要犧牲幾% ？你的犧牲一定比我多，要比我打爆。所以他就是藉由自己毛利比別人肥的這個優勢，然後去讓他的入門款的手機可以維持在跟去年一樣的價格，可是同時我去幫你做規格提升，所以整個看起來就超級有誠意。 同時我們也知道說，在安卓陣營這邊，他們現在其實是有很大的一個漲價壓力，就讓他們必須要去做漲價，如果不漲價的話，可能有些公司在做手機這邊，毛利的數字就會被壓到很窄，甚至搞不好有些會做到賠錢之類的，在後面的發展是有可能會這樣子。 所以在後面一陣子，我們可以注意到就是，我相信在 iPhone 這邊，蘋果會有效的去搶下一些市佔。 除了這個記憶體所導致的一個影響之外，然後再來就像我跟大家提到，前面那種極客玩具做評測的時候，然後發現說其實有很多——就是以前會有一堆人是看評測去買手機，那這些看評測買手機的都被非常殘酷的打了很大的一巴掌，然後這個影片還被中國那邊下架了，就是告訴你說，你看一堆有的沒有的，結果那其實都是假的，那個資料都是做給你看的。所以我們可以觀察一下，在中國這邊會不會後面有一些市佔的變化，我相信應該有蠻多玩家是看著各種評測的影片在買手機的，說不定他們會開始倒戈，當他們開始倒戈開始去做跳槽的時候，這些意見領袖 KOL 可能也會帶領一些使用者也都跟著換過去。 所以在價格跟意見的風向的兩個利箭射出去的狀況之下，其實我覺得在 iPhone 這邊是有機會可以拿到不錯的一個市佔。那接著呢，就是我們有注意到在 Mac 這邊也推出了一個 NEO，那這個 NEO 呢，它使用的是 A 系列的晶片，它不像過往的筆電使用的是 M 系列的晶片，它使用 A 系列的晶片，可是它賣你一個超級便宜的價格，就是一台筆電是 599 到 699 美元之間，所以真的是一個那種殺到見骨的價格啦。那一樣在記憶體方面，好像 iPhone 的 17E 一樣就給到 8G，也就是說它是可以讓你去做 Apple Intelligence 的使用，因為我們知道 Apple Intelligence 的低標是 8G。 所以在這種狀況之下，其實你現在可以去看到 Apple 的策略已經成型了，就是他要趁大家在記憶體漲價的非常痛苦的毛利壓縮階段，然後持續的用他毛利的非常大的口袋，然後去把別人給吃掉。接著他希望可以拿下更多的市佔，當然拿下市佔，就是可以在後面去做更多的利潤的產出。 你想說你的手機也賣這麼便宜，那你要賺什麼？他其實要賺的東西，就是賺他的服務。因為我們已經知道說，蘋果的服務的營收，其實是在他目前的整體業務來說，成長性是非常好的一塊。那服務的營收現在也很廣，就是除了大家都熟知的在 App Store 裡面他有去抽一個蘋果的稅之外，現在還有 Music、還有 iCloud、還有 Apple Intelligence，那之後搞不好塞一些廣告或什麼有的沒的。 所以其實整個加起來，你會知道說，我賣你一個手機跟筆電，可能賣你 599、699，那以前手機我是賣你什麼，1299、1499、1199，可是我現在雖然賣你感覺是這個三分之二到半價的價格，但我的 lifetime value 可能是更高的。也就是說因為在 AI 的大量的匯入之下，可能我們跟手機的軟體層會更加的繫結，那會有更多的訂閱項目的跑出來，然後更多的像我們講的 agentic AI，有很多的 workflow 可能是我們人類不一定要看到介面，都直接讓手機去跑，讓 AI agent 去跑。 那所以其實你跟這些軟體，某程度上你是做更深度的一個繫結，那所以你付錢的對象可能就是這些軟體。所以它不免的甚至會讓我去想到說，你知道以前我們去買手機的時候，還會有你買門號然後他送你手機的這種方案在，雖然你會知道說羊毛出在羊身上，可是那就是一種讓你體感上——像現在一樣，我手機讓你買便宜，可是實際上你後面要去用的各式各樣的服務，你要買我的。整體可能 Apple 還會在你身上賺走更多的錢，就即便手機可能是以前都是 1000 多塊的然後現在變成是 500 塊 600 塊，但同時我因為有很多的服務是綁在這裡，我的 AI 是綁在這裡，你要跟我去做訂閱，而且訂閱是要持續的付錢。所以你那個 lifetime value，你 lifetime 付出去給蘋果的錢，甚至是更多，而且我相信一定會是更多的。 所以在這樣的狀況之下，其實它就是一個非常簡單的敘事邏輯，也就是說當我今天可以有更多的硬體的市佔，我可以滲透到更廣的一個使用層，當 AI 已經開始去爭奪出一個孰優孰劣，可能有一些頭部集團跑出來之後，然後蘋果再去像現在跟 Google 合作一樣，我再把你的東西給引進來，不管是我付你錢或你付我錢，沒差，反正我重點是我要讓我的使用者停在我的手機上面。 因為之前有一個說法是說，Google 的 AI 很好所以大家會去用 Pixel，或是什麼 Samsung 的手機 AI 很好所以很多人會跳三星，但我覺得可能不會是這樣發展，我那時候就這樣覺得，然後現在更覺得，特別是蘋果用價格去搶市場，這其實超靠北的，就是你真的是沒有想過說蘋果這種高價貨然後竟然會用便宜的策略去搶市場，然後也把產品線割得很好。 就它不是說什麼自己有的產品去大降價，這個我覺得就會把自己做壞掉，它是很聰明，它就割新的產品線出來，或者說既有的低價的產品跟高階的產品，那個價格落得更遠——高階的可能會去漲你，跟低階的我就是故意不漲，然後把一些那種價格敏感的使用者或是一些安卓使用者給撈進來之後，接著我在軟體身上然後去把你的錢全部炸出來。這個可能會讓他在後面會獲得非常好的一個現金流的表現。 那特別是在下我們知道，市場裡面的一個最主流的論述就在講說，我們都知道說這些巨頭其實表現都很好，可問題就是他接下來幾年的 CAPEX 可能把他的現金流吃掉，可能他一些 buyback 就不存在，就是說有些人可能是不喜歡現金流被吃掉的故事。更進一步的話，有些人其實是不喜歡現金流被吃掉的時候你的 dividend 配出來可能就是更少，因為這樣子，我可能就去修正你的估值。 可是這時候你找到其中一家科技巨頭，因為他在過去沒有參與大家的 AI 競賽，他手上他媽一堆錢，然後這個傢伙現在可能還要去收割大家的成果。你們殺個你死我活，接著我去搞一個授權進來，搭配我自己的 foundational model，我就可以去坐收漁翁之利，然後去成為第一線跟大家收票的人。明明這些基礎建設、這些世界奇觀不是我蓋的，可是我坐在門口收票，然後我還給你抽一個過路費，我覺得他媽爽翻。 所以看下來覺得，蘋果這次的策略——我不覺得它是那種提早很久以前就想到的，因為這個記憶體的漲價其實真的超乎大家想象——可是只能夠說，它在一個時代的變局之下，然後它漂亮的翻手，打出了一手好牌，我覺得是這樣子的一個狀態。 所以我也不確定蘋果後面是不是股價真的會比較的漲，只是我最近就是突然想通這件事情，雖然其實過去我們已經提過類似的觀念很多次了，只是這是看到他一連串發太多產品了，17E 然後跟這個 MacBook NEO 之後，我可以算是非常確定就是他的想法就是這樣子，跟我們一開始在場外亂猜比起來，現在我們有更多證據那公司就要往這個方向去走。 所以我覺得就是最差最差，就是等到說如果接下來他的股價有表態的話再來參與，那整體來說會想要再去多觀察一下蘋果這家公司在接下來的一個發展的情形。特別是其實過去大家都講說不要碰蘋果，因為它沒有什麼 AI 什麼東西，但後面搞不好會變成反過來，就是因為它沒有太多的 AI CapEx 要丟出去，所以導致了它變成市場大家有可能會喜歡的一個東西。大概這樣。 Q&A：聽眾樣貌與 26 歲的人生 好，那這節目就跟大家分享到這邊，接下來我們來進入 Q&A 的部分。 地位「Welson890704」，有點長但反正念一下好了——「兩邊跑測試留言密碼，掛號沒有被唸到的小韭菜乘以 6」： 孟公您好，我是阿正，先向您致上最誠摯的祝福，新年快樂，馬年行大運。我一直都是 Spotify 的使用者，也在您的 IG 限時動態被轉發過，是 0 003% 的聽眾。持續收聽您的節目真的收穫非常多。PS 我猜 Spotify 的聽眾是您錄製當下搶留言，所以更多投機仔問股票；Apple Podcast 的林子更大，所以分享生活的人更多。那今年我已經 26 歲，想到即將到達您當時錄製節目的年紀，希望新的一年我也能夠持續地成長、更加地成熟，走出屬於自己的道路。那最後誠摯祝福您跟所有的聽眾新年快樂、順心如意越來越好。關於揭露 A 君身份的時候，有種果然沒錯的感覺，我在臉書都會看到謝家也跟岳母是臉書好友。那希望您可以稱呼為唯您的小老弟，愛你。那孟公常說，可以透過留言大概看出一個人的輪廓，請問我是怎樣的人嗎？ 你就是那種可能不知道，你吃素之類的吧，或是你會吃那種很清淡的烏龍麵，然後可能有點包金、老二白白之類的，我感覺你是長這個樣子。那非常感謝你的祝福，也謝謝你一路以來的支持。那也希望你可以在 26 歲——我覺得 26 歲有一種那種人生正要開始的感覺，就以男生來講你可能是退伍嘛，那退伍的一兩年可能又還搞不太清楚狀況，昏昏噩噩的，那差不多可能到 26、27 的時候稍微的站穩，然後準備要去做第一件事情，那希望可以一切都順利。你是一個暖男。 Q&A：看盤螢幕數量 下面一位「股市小菜雞嘿嘿嘿，悠悠悠只好節目」： 海大你好，大學生的我從 400 多集聽到現在，中間還會回去從第一集開始聽過來，真的陪伴我很多時間。突然想問您都用幾個螢幕在看盤？謝謝愛你。 目前是用兩個螢幕，那如果說戰況比較激烈的時候，就把筆電拿出來跟手機拿出來，就總共有四個螢幕。可是其實我現在不需要太多螢幕了，因為後來我的持股有去做蠻多的變化。像早些年我是有在做很多的 option，那像美股都變成是長期持有，那臺股呢可能有一部分的錢都拿去買一些那種小型股，像現在就很多那種七字頭的裝置股嘛，有些在新貴的，那個買了就放著就不叼它了，所以這些配比可能是拉到蠻高的，所以導致說，我現在就需要打的錢沒有像以前這樣的百分比這麼高、這麼全面，所以需要去看很多有的沒有的東西就相對是比較輕鬆一點。 所以我覺得兩個螢幕是差不多，就一般來說不太會用到第三個第四個，會用到就是說今天可能狀況是——像我相信禮拜一就會用到，禮拜一就會多開一點螢幕，因為要了解一下說哪些東西可能跑去跌停的，或者說四點四十五分要看一下期貨有沒有人去殺跌停，殺跌停可能就代表說那個傢伙被斷頭了，然後可能就要去撿他斷頭的東西。但一般其實我覺得兩個螢幕就夠了，以前真的有點像大樓管理員，現在越來越少。 Q&A：BTC 與市場心理 下面一位「母湯在賠錢啦，每日打海報五星吹捧」： 祝福作業一家平安喜樂，唯一支援每日打海報。順便分享豹哥的治理名言：就像有些人會買 BTC，我也無法理解為什麼會這麼想把錢變不見。 不知道，十年河東十年河西。前陣子買 BTC 的人全部都爽到翻掉，然後現在看到他跌到六七萬大家在笑他，會不會後面又突然間翻身之類的？很多時候都這樣，就你會注意到說，下來的時候一定都是全部人在唱壞，然後上去的時候一定都是全部人在唱好，所以你要怎麼樣抓到這個平衡，實際上是不容易的。 Q&A：馬年傳產中小起飛許願 下面一位「全家氣氛仔，臺灣隊加油」： 挨大好，跟挨大許願，今年馬年可以輪到傳產跟中小起飛大爆射。說也請來大用川普打伊朗的聲音祝我的兒子逆友 3 月 6 號 What a wonderful son Happy birthday，趕快健康長高，自己你的讀書計劃要做到，不要嘴炮 Fake news，那是真的有機會可以上第一志願，加油，拽大全家平安。 我也蠻希望美國中小可以噴一下。Horse！OK Horse！ Q&A：生日祝福 老公生日） 下面一位「MM，Oh yeah，第一次五星留言，五星孟公您好」： 在老公的大力推薦之下，我進入了這個神奇的小天地，而且一聽就上癮，很期待每集的更新。那感謝您在各領域的無私分享，讓我身心靈有提升跟療癒的效果。3 月 8 號是我老公的生日，可以請您祝他生日快樂嗎？超級愛你愛你愛你。 老公的名字講一下吧，那我們祝那個老公生日快樂。 Q&A：Arizona 仙人掌公園推薦 下面一位「出國留學卻只學會烤蛋糕，Crawling back to you」： 夢公 my boy，請用川普的嗓音。另外推薦你一個超酷的景點，Arizona 的 Saguaro National Park，裡面全都是長得像屌一樣頂天立地的巨人柱仙人掌，綜合其他像泰迪熊仙人掌、魚鉤筒仙人掌，絕對是讓你這輩子參訪過最多最壯觀的多肉植物大集合。改天去美國參訪臺積電的時候可以順路去開開眼界。最後點一首 Arctic Monkeys Do I Wanna Know，一起搖起來，愛你愛你。 這個一看就是 Arctic Monkeys 的鐵粉，直接連續炸兩個。那希望你一切順利，直接去硬鋼也是不錯，那就相信自己，那一切都是可以達成的。 Q&A：物慾控管與財富自由 下面一位「中山北路金槍王，孤單的數錢，小弟 37 歲雙寶爸」： 老婆全職育兒三年，二寶出生後答應老婆要存到兩億。這些年工作還行，投資報酬也滿意，但只要跟老婆分享賺錢進度，她的回應都是升級消費，我們也從鄉下搬到市區，漸漸的我不太敢再 update 進度，偶爾還回家裝窮，怕繼續升級消費讓目標更遠。小弟這樣的心態是否不可取？請巧虎大開示。 不是，我跟你講，我完全可以理解，我真的可以完全理解這件事情。因為像我太太，她是一個非常節儉的人，她幾乎不會跟我講說她要買什麼很貴的東西、名牌包，反正都是很簡單的東西。她可能比較奢華的支出，真的有花到錢的支出就是什麼，她喜歡穿 Alo Yoga 的衣服，就是那個屌品牌，那個 logo 長得也像一根屌的，她太喜歡穿那個東西，就那也不是什麼貴的東西，意思說就是她花比較多錢就是那個東西，然後其他她真的都沒有在花。 那可是呢，她會因為——就像說像我們現在跟數年前比，那一定都是越來越好嘛，那以前可能我們都會覺得說反正有個地方住就好。其實現在還是會這樣覺得，就是我老婆很常會說，我們回去住松江路的套房她也會很高興，她覺得那段時間是最美好的時光。可是呢她就會用——她很喜歡用狗狗耶，但我覺得她是真心的，我覺得她不是拿狗狗當藉口——她就是說「你不覺得狗有一個庭園很好嗎」，所以一開始我們在找的時候，可能就是找那種 OK 有一個小庭園的。那可是當我可能跟她講說我們最近表現還蠻不錯，然後大家給她看了一下，她就說那我們可以再看那個更大的庭園的，然後就會看到那種別墅去了，然後搞不好又再看到那種自地自建，就很誇張，就是你每次跟她分享，她就會把這個 bar 越拉越高。 好像說，我好像一輩子沒有辦法退休的感覺，明明本來不是講好說，可能我們達到被動收入怎麼樣的時候，就可以考慮要退休——雖然我自己沒有真的是很追求要退休，但自己心中還是不免會這樣子想。那我今天把所有東西去丟美債的話，其實我早就可以去退休了，只是不知道，就如果你的小孩又是媽的未來要去什麼美國唸書，他又要幹嘛，他要深造，或者說你老婆要去買一個什麼超大的別墅要自地自建然後要怎麼樣，你就會發現說，其實錢永遠都是不夠用的，就是只要你的物慾是沒有 hold 住的話，你的錢真的是永遠都是不夠用的。 所以我後來會發現說，財富自由這件事情，它可能有 50% 是在那個慾望的控管上面。那慾望控管如果可以壓得夠好的話，你不用到超級會賺錢，你就已經自由了。可是如果說你是像我們這種凡夫俗子，或者說絕大多數一般人，我覺得都是——你今天賺錢了，「我對自己好一點不行嗎，我花一下這個不行嗎，我手遊多課一點不行嗎」——你會發現說，無論你賺多少錢，你都找得到對應到你的消費。你以前開一臺 Honda 你覺得說超爽，後面可能開一臺 Tesla 覺得超爽，後面覺得說 Tesla 可能都不夠爽，要開一個 Ferrari 之類的。 所以你無論如何，真的你在各種，特別是像人類的，你多有錢你都找得到對應到你的消費產出的東西，你都是有辦法把你的錢花掉。所以對，如果說你沒有辦法控制物慾的話，你會覺得一輩子都是在追求，而且你甚至不會因為說你的年薪變多、你錢變多，你感覺到踏實，你甚至還會覺得恐懼。這個你去跟一些那種就是一樣有已經爬到某些位置的人講，大家會心有戚戚焉，但一般人會不相信。 所以我覺得真的最棒的方式，是可以控制物慾，只是說如果說可能另外一半控制不了的話，那你就透過這個有些東西講少一點，你不要講太多，稍微保留一點，說不定你的生活就不用這麼辛苦了。 Q&A：光通訊與銅的資金輪動 下面一位「Holy 雪，安安夢工」： 最近聊光通訊佈局的話題蠻有趣，想詢問一下前陣子在美股壓住的 Credo Credo Technology 跟 Celestia Labs Celestial AI 這個銅傳輸，但市場拉的是光，那這陣子 Avago 開完財報之後，銅又回來，有沒有可能是短時間市場關注又回到銅，暫時變成銅進光退呢？雖然市場變大，用量都一起上升，但資金的流動，有沒有機會跟之前是相反的？單純問一下相反的思路，看看您的見解。感謝孟公，祝福幸福美滿。 然後那這位兄弟的說法，就跟我剛才前面稍微有聊一下，就是我認為是這樣子，我也是覺得兩個東西都會持續的成長，特別是其實這兩家公司的財報的數字，或者說未來的投射，或者一些投片量，當然那個數字有可能會改來改去，可是整體來看就是趨勢都是在上面的。 只是我自己還是會相信——我認為硬要我猜的話，即便 Credo 我現在手上是沒有，但我手上有蠻多 Marvell，可是我買 Marvell 也不是在買他跟 Credo 的故事，在買別的故事。那 Celestia Labs Celestial AI 的話，我自己手上還有吃過，但是我不認為這一波就是他會直接噴走，我反而你要我猜的話，我猜他是逃命波，我不是說我要把他砍掉，但我意思是說，他應該不會談太遠，他應該只是一時間的氣氛。 就是說市場可能穩定之後，隨便假設，可能就是 Celestia Labs 或是 Credo，我就是給你一個可能 20 到 25 的 multiple，本來大家其實都抓 30，我自己本來是抓 30，什麼 2027 年的 30，後來發現說沒有這樣太貪心了，市場給不到這麼高，可能一下改成什麼 2026 年的 20 到 25 之類的，類似這樣變成是他的 target price。 那如果今天是去看 Lumentum 或是 Coherent，然後跟 II VI 或者臺灣的光通的話，我可能就是給你 2026 年的 30 到 35，我會覺得會變成是這樣子。那當然光通漲多的一下掉下來也合理，因為前面真的噴很兇。那銅的話，我反而覺得他下去的空間可能就不大了，但是你說他要直接直接這種估值轉換然後變銅進光退，我覺得超難，超難。特別是以近期，特別是美股跟臺股的趨勢都已經拉出來，很多時候趨勢形成是好幾年的，他不會在短期內就跑回去銅的趨勢。 所以甚至我會覺得，我自己可能一開始都有一點點的錯判，因為我會覺得說銅被錯殺，但我現在可以理解為什麼會這樣子，因為可能光的一些進展是還蠻不錯的，特別是有更多的訊息在後面會持續的催化進來，GTC 的時候搞不好又要再端新的東西給你，我們現在身邊的人都在猜 Spectrum X 跟 Quantum 裡面可能會用到的各種東西，大家全部都在看光的東西。所以銅它還是會成長，沒錯，只是它的 P/E ratio 不太會高，我認為啦。那可能高的會是在光那裡，所以光修正完之後應該還是繼續爬，而且爬的應該會比銅多，我自己會這樣猜。但是不代表說兩個不能夠都壓，可能我全都要，因為我的做法也是我全都要，但是我光是比銅的配比再多一些，大概這樣子。 Q&A：換工作與舒適圈 下面一位「KongGGGJW，感恩愛您，孟公乞嘎您好」： 小弟最近在找不同領域的新工作，但有些不順，是否繼續待在舒適圈呢？掛號錢還可以，但做起來真的無趣。那想請孟公乞嘎保佑找新工作順利，如果順利的話會捐該核心的 25%。那最後祝孟公乞嘎一家平安健康，感恩愛您。 不知道怎麼被叫乞嘎，覺得蠻爽的，因為這個在我太太跟岳母的一個影響之下，我覺得乞嘎是那種最親密的叫法，所以他這樣叫，我就有點想把我自己的那個軟蛋夾起來的感覺。那再來，是否要繼續待在舒適圈呢？我覺得是這樣子啊，就如果說真的覺得很無聊，那錢又不是你的 priority 的話，那當然就把工作換掉吧。 Q&A：配息稅務與大部位資產配置 下面一位「傳道橋頭自然歪，推薦一部動畫判處勇者行」： 嘿孟公，這禮拜的您給自己打幾分？有哪裡覺得自己做得好、哪裡做得不好？那目前這波操作對自己不是很滿意，還在檢討自己。那推薦施文斌在李子婷的直播上唱的〈再會啦心愛的不願的人〉，特別有感。那祝大家這波都沒虧順心。 那首先先祝你操作順利，那我覺得偶爾會覺得卡住或不順，那是超級正常的。像如果你是我們節目的老聽眾的話，大概一年內有時候就聽到我在那邊哀說什麼我不知道最近自己在幹嘛沒有做好，有時候就聽到我在那邊很昂XY，就說我覺得最近的操作真的蠻順心的，所以那個都是怎麼講，就像你有 good day 你有 bad day，那是正常的，不會說什麼你練到某個程度你就是全部都是 good days，沒有這種事情。 那再來講說我幫自己打幾分，我覺得應該幫自己打蠻高分的。我覺得這個禮拜的 highlight，當然就是昨天的那個尾牙，我覺得蠻不錯，那像嘉倫就跟我講說，他覺得我是一個很好的主人，那他知道這應該不是我的個性，這是我練出來的，但無論如何，我覺得讓大家可能都還蠻舒服的，那這件事情我覺得非常的開心，跟一些快樂好朋友一起小酌一下吃個東西，吃到這種非常美好的食物，就覺得這個人生充滿那種正向的力量。 然後再來就是雖然在股票方面，一直受到不同的摧殘，前面可能是軟體股很差，然後現在軟體股全部在那邊大反彈，然後結果變成是我手上的光通股跟半導體在那邊吃大便，所以一來一往就還是都沒有賺到錢，美股都在衝啊小，可是我不知道。我覺得臺股的操作又還蠻不錯的，特別是把那個部位直接一大堆都換到我想要去的新地方，那我就覺得有這樣的機會可以讓我轉過去，蠻爽的，可以補到票。 那在自己的生活層面的話，陪兒子打 Mezastar，然後陪他去，就是可能路上散步。有時候他都會跟我講說爸爸開車摩托車，他懶，他最近會跟我講說他想要散步，然後我就跟他散步，當我牽著他手散步的時候，我覺得說，我現在是世界上最富足的人。 所以我覺得我蠻多自我認同，還是來自於家人。因為很多人可能看到我，就覺得說你看他是錄 Podcast 或者說他是做股票，所以會覺得說這兩件事情他可能做的還可以，他的成就感應該來自於在這裡吧。沒有，真的沒有，這兩件事情都沒有為我帶來什麼樣的所謂的成就感，或者說覺得自己很爽這樣子。那我反而是在生活中可能把一些事情做好，或者說把一些犯錯的東西給修正掉——當然犯錯的東西我要去修正掉，絕大多數都是在於可能像工作相關的一些盲點，你過去知道你在這個地方會摔，就你現在竟然不會摔了，那你就覺得我現在做了一件蠻不錯的事情。或是像 Choco 在那邊叫的時候，像上期節目講，一般那個時候我就會罵我就會爆氣，可是我竟然沒有爆氣，我竟然是深呼吸一下，然後覺得沒有什麼大不了。像這些東西都讓我覺得我幹的不錯，所以我的快樂來源主要是來自於這些東西，那也希望你可以平安順利。 Q&A：中年爸爸與青春期、配息稅務 下面一位「無助的捏軟陣線成員，配息不配息傻傻分不清楚，親愛的 MK 大大你好」： 我是一位年過半百的中年男子，因晚生關係，孩子正值青少年階段，所以家中不時會有著大大小小的衝突，平時聽節目總喜歡接收你一些獨特的見解來供我參考，但可惜你的孩子現在還小，所以無法聽你說說有關你與青春期孩子的相處故事，這個難道要再等個十年？他說我目前八位數的臺幣部位，投資資金約八成都是放在 ETF 0050 跟 6208，最近有一檔訴求不配息的新 ETF 9816 要上市，因考量到所得稅、證交稅、再投入手續費、補充保費等摩擦成本，有點心動，但 9816 有加入一些因子來調配投資權重，雖然知道你長期比較推薦不加入其他因子的純指數執行的 ETF，我能冒著被你訓話的風險，還是要聽聽你的看法？謝謝祝全家平安健康美滿幸福。 這位兄弟非常熟悉我，那從他的說話的方式也知道是老聽眾，我們當然不會沒事去訓老聽眾，我們沒有這種無聊。 那這位地方爸爸，他遇到的問題其實蠻多人都會有啦，就是你今天可能不知道配息配愛的話，其實有一個方法，你可以找一些券商，他們有些會幫你去做處理。不然說像是你把股票借出去的話，如果你借出去然後對方拿去放空的話，那配息的話是配在他身上，然後他還你資本利得，所以你可以用借券的方式去規避掉一些；或是呢，有些券商有在幫你做安排，就是一些那種比較新的做法，當然其實行之有年，只是現在有點檯面化了，就是說在配息前我幫你敲掉，然後在配息後再幫你敲回來，這個也是有；或者是你去選擇一些產品，然後這些產品是它本身是沒有在做配息的。 只是當然它有一好沒有兩好，它可能加入一些因子的條件或什麼，那你可以就是我配息的部位，可能壓在一定程度之下，壓在某一個課稅碎裂的位階之下，那接著其他的在以上的，我就用其他的產品去把它補起來，這都是可以做的。所以本來就是說，當你的資金變大，你真的會有一些想法會不太一樣；或是有些人會選擇去用期貨，只是期貨如果今天是走正價差的話，那優勢就不大，而如果是逆價差的話，那它也是一個蠻不錯的選項。 所以有很多這樣類似的選項，那只是這些話題一般來說，我自己的一個自我審查，我覺得比較敏感，就是那種稅務相關的東西。但這其實你現在去問 GPT，他都會跟你講，你問 Gemini，他就跟你講，你直接跟他說你的煩惱是什麼，他就會跟你講答案。所以真的有很多方法可以去——不要講說規避，反而就是去降低一下你可能要付出的負擔。你還是誠實的納稅人，他只是說，我這個東西買多，我要繳這麼多，那我就用其他東西去把它 counter 掉，即便這個東西可能是有一些那種因子的成分在裡面，只要他不要跟你心目中理想的產品因為你理想的產品應該——你會買 0050 跟 6208，你應該是認同臺灣股市指數的一個宣估指標——他只要跟這個不會脫離太遠的話，可能最大權重差個幾個百分點，但他費用或者說什麼都壓得很低，那也是沒有什麼太大問題。有時候不用太講究，就像很多人會去爭奪說什麼 VOO、VTI 也比較好，其實在我的心目中，我會覺得說那個差異沒有真的到超級大，反正他都是美國市場的一個鋪險，大概是這樣子。 Q&A：手遊角色喜好 好那再念一個，「留言專用暱稱，我已經花錢買遊戲了，By the way 櫻花雖然是餐館角，但櫻花我婆常駐大廳展示必須的，尤其是夏日泳裝 version」： 他講的是那個妮姬。櫻花我覺得還好，我現在最喜歡的還是那由塔，那還沒有玩，身邊朋友都說超級好玩，所以你這樣一講我待會就去下載，希望有時間可以稍微玩一下。那大概這樣，我希望大家下禮拜順利，好，那掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP642 | 🐧 本集聊三月盤面輪動與軟體股反彈、光通與銅的估值差異、蘋果藉記憶體漲價搶市佔的策略，以及 Q&A 手遊育兒、物慾控管、配息稅務與工作換跑道等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0642 md 集數：EP0642 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/54b77e39 53f2 47be afae e2f6162a8bb0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/54b77e39 53f2 47be afae e2f6162a8bb0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/54b77e39 53f2 47be afae e2f6162a8bb0/rssFileVip mp3?timestamp 1772921655666 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/54b77e39 53f2 47be afae e2f6162a8bb0/rssFileVip mp3?timestamp 1772921655666 EP642 🐧 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 NordVPN 贊助。三月氣溫回升正是春遊好時機，現在可能大家正忙著關注熱鬧開打的棒球賽事，或是把握時機賞櫻，同時也別忘了提早規劃清明連假、查機票住宿往往會比較有彈性。 在規劃行程的時候常常會在家裡、咖啡廳或是外出的時候去使用各種網路環境查資料定行程，但公共網路在安全性上比較難掌握。這個時候使用 NordVPN，可以幫助加密網路連線，就算是在公共 WiFi 環境下查住宿機票、或是登入帳號處理付款，也能夠多一層保障，同時連線速度穩定，不太會影響到實際的操作體驗。 另外透過 NordVPN 來切換不同地區比價，也是不少人規劃旅遊會使用的方式——在查詢住宿或是機票的時候，不同地區顯示的價格有時候會有所差異，對於想要控制預算、提早規劃的人來說是相當實用，操作也非常簡單，只要一鍵就可以完成切換。如果之後人已經在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站或常用的服務，使用上更加順暢。 有時候遇到像海底電纜出問題的時候，像我自己打手遊會有 lag 的問題，透過 VPN 也可以有效的解決。而且現在 NordVPN 不只是支援手機平板與電腦，也已經支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於六台實體裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用。 現在只要透過我們資訊連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，立刻享有期間限定的優惠，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天的退款保證，不滿意隨時都可以取消。 近況：利木尾牙、帶兒子玩 Mezastar 好，那不知道大家最近過得怎麼樣。我自己是覺得說，最近的盤子還 OK 啦，就我自己真的是覺得還 OK。但我看到已經有蠻多人在驚聲尖叫，那自己身邊有些朋友比較焦慮的，就已經看得出來說，這個盤有讓一些人可能心情擔心受怕。但我自己感覺是真的覺得還好，因為臺股今年至今，或者說像我自己有去投日本股市，都是非常好。那稍微有些迴盪根本就不足掛齒，那在美國這邊雖然是還蠻痛苦的，可是嚴格上來說，美國也是在走一個輪動，就是有東西上去就有東西下去。 所以你沒有辦法突破，但是老實講你也沒有真的下到哪裡去，所以在我自己的感受是覺得還好。可能會受傷的是那種，不知道就是每次行情一好就開始狂追，那接著開始回檔，像現在夜盤又跌了兩三趴，那明天搞不好——就是禮拜一——搞不好又有人要在這個跳樓的價格砍出來，讓小弟可以把你的票收走。所以我覺得可能就是不要打得太極限吧，可能是因為前面的行情太好，所以很多人打得很極限，那導致呢，一下開始這種震動放得很大，有些人可能看到下底就立刻亂砍，然後隔天感覺沒事，又立刻追回來。你這樣玩個一兩次可以，你玩到五六次的話，很多時候錢就沒了，一來一往就沒了。會不會你媽的，可能一個月之後看，你的股票跟指數停在差不多的位置，你的錢沒了？很多人會在震盪裡面然後就受到蠻大的傷害。 但我自己是覺得最近的身心靈都還蠻富足的。像昨天又跑去利木吃飯，這次是跟我們生產店的一些同仁們一起，搞了一個小尾牙辦在那邊，非常感謝利木老闆跟老闆娘的招待。他們的料理真的是——我不知道，我感覺到那個靈魂滿出來了，他們是用心在做的，吃完你會想要感謝說，媽的怎麼會有人這麼用心在做料理？他不只是說把東西煮熟、燙一燙、炸一炸給你吃，你感覺那個東西是有靈魂的，所以又一次的意猶未盡。 那這次帶了一些快樂好朋友一起，像臺通的兩位主持人，因為後來我介紹那個生產店的老闆給他認識，所以他們竟然私下就約了起來。這個尾牙我一開始也不知道說，臺通有兩位仁兄要一起來參加，那當知道他們要來的時候就非常開心，一起享用了一個非常好的晚餐。同時也收到了一個小禮物，託老闆拿給我，是非常感謝，但我們儘量以後不要這樣，因為可能會對於老闆或老闆娘造成一些困擾。 我心中會想說，他們搞不好會覺得說，媽的東西幹嘛放在我這邊，你不會自己拿給他？因為像平常我們家人假如要叫我拿東西給別人，我都會說「你不會自己拿」，這個是我最常講的話。只是後來因為我這樣講話，兒子會學，而且有時候他學還會把它加強。就是我絕對沒有在他面前講過說什麼「你是沒有手是嗎」，我沒有講過這種話——雖然我們都知道這是一個很正常的臺灣人幹話——但是我確實是很常講說「你不會自己拿嘛」。所以呢，有一次當孩子的媽叫孩子去拿東西的時候，他說「你不會自己拿嘛，你沒有手嘛」，我媽，我直接笑出來。當我笑出來的時候我就立刻忍住，你知道小朋友在做一些你認為是不對的事情，雖然很好笑，可是你要忍住，你要讓他知道說不可以跟長輩這樣子講話。 最近呢也陪兒子很常跑去玩那個 Mezastar——就是一個寶可夢的機器台，大家應該很常看到在家樂福或是在 7 11 都有。那我那時候看到這個機器台，我不知道怎麼某個程度上我心中有被燃起來，因為就是看到這種類似卡牌機制的東西，雖然它不是真正的卡牌，它是一個塑膠片。你就是派三隻寶可夢上場，就可以跟機器台裡面的寶可夢對戰，當你的塑膠片放上去之後，他就有點像是說，以前我們看那個遊戲王的對決 deck，當你把卡片放在那個 deck 上面那怪獸就會跑出來。所以我就覺得這個機台真的還蠻帥的，那時候兒子在玩，我心中想的是，我自己也想要去搞一些這種很酷的寶可夢來。 後來因為看到兒子他整天都想要皮卡丘，可是都沒有辦法拿到，所以我就決定使出爸爸的戰術——克金策略——直接上網拍去幫他買到皮卡丘的非常稀有的卡片。這個皮卡丘超夢夢幻，還有一些他很喜歡的。但自己也知道說，不可以破壞他的遊戲體驗——如果說我一次就把所有東西都買給他，這個就等於是你在製作組上，他沒有叫你買的，你一直買一堆東西給他，導致大家可能不知道走到哪都在虐菜，那這當然也不是一個太好的事情。 所以我的做法就是，他真的超級想要某一個東西，我就突然間給他一個驚喜，說爸爸已經幫你弄到了。就我都是讓那個卡片放在口袋裡面，跟他出去，他有拿一個夾鏈袋裝很多他自己收集到的東西，那如果說他真的有超級想要的，我就已經在口袋裡面準備了，直接給他。 其實這個真的蠻重要的啦，就是說讓小朋友的多巴胺的分泌機制，儘量不要給他暴露在太多的刺激裡面。就不然說可能像使用手機或是看電腦，看螢幕就是要適量，這個對我來講是還蠻重要的，我都會給他看但是我也要求要適量。同時也不希望給他太多的刺激——雖然以前的物資就沒有像現在這麼豐饒，所以你有些東西沒有辦法拿到，很多人覺得要報復性的想要全部給小朋友，但我自己隱約是覺得，如果你把所有東西都一次倒給小朋友的話，你其實把他腦袋做壞掉。 就有點類似說，像我現在 ROG 做課金，我那個十字銀我就全部都直接買到那種最屌的裝備、什麼超越套然後什麼女王頭之類的，反正每個都是那種最厲害的東西，所以我不管打什麼怪物你就摸一下它就掛了。那到最後就會變成說，我已經不知道我要玩什麼遊戲了，那導致我必須要再開另外一個帳號。那只是好在說，這個遊戲因為它承載我小時候的一些回憶嘛，所以我還是有興趣想要去玩它。但我想說如果我一次課完，其實就會跟我之前的很多手遊一樣，就是花一筆錢然後隨便亂課，課完之後突然間就不想要玩了。 所以一樣的道理，如果說你給小朋友太多這樣子的金錢上的挹注，或者說他在玩一些電玩，你就硬要幫他破關之類的，那我相信你會破壞掉他的很多體驗。那整體來說，跟小朋友去玩這個機台我還是覺得蠻療癒的，就是我大概一天會去陪他打個一兩場，大概是兩場左右。看著他打遊戲，某個程度上就有一種那種你治癒了自己的感覺，不管你一天有多累，突然間在這個時候你就釋放了。你看到他這麼開心，你就想到你以前打電動的時候也很開心，你以前會跑去——我們都叫小學前面一家店叫棺材店，超屌，他真的就隔壁是賣棺材的。棺材店的門口就是擺了四台那種大型的機台，我曾經在那邊打機台的時候，我爸過來直接一巴掌把我打回家，因為忘記回家打太久。 那在那個店裡面呢，就賣各式各樣的糖果，我還記得那個店是非常的昏暗，基本上是沒有什麼走路的空間，他會跨過一些東西之類的。可是他會賣各式各樣有趣的東西，不然像以前大家會吃的跳跳糖、各式各樣那種一塊錢的糖果，然後再來還有以前有一個那種什麼放屁包——我不知道這個有沒有在城市裡面的孩子會有看過的，但在我們鄉下呢就蠻常見的，反正就是一個亮亮的塑膠包，大概是正方形的形狀，那中間會有一個像是那種防腐劑的感覺，就觸感像是那種防腐劑一小包東西在這個塑膠包裡面。所以呢你就是摸到那個東西之後，你用指甲稍微用力的壓去把那個包給壓破，那之後呢這個包就會慢慢的膨脹起來，就整個包就會膨脹起來然後爆炸。以前超喜歡玩這種有的沒有的東西。 不知道，就是那種小時候的回憶會跑出來，當你陪小孩去玩的時候，其實某個程度上你是重新的把你的童年帶走一次，所以我覺得這是一個非常棒的體驗。大概是這樣。 市場觀察：美股輪動、軟體股反彈 那接下來我們就來進入今天市場的話題。那首先就是跟開頭所提到的一樣，現在盤面我覺得變得比較難處理一點，可是還沒有到那種就是很困難、然後跟已經不知道該怎麼做的一個階段。就是有時候會這樣，就當你那種跌到深處無怨遊的時候，你就會開始去思考說到底人生的意義為何——那現在沒有到那麼誇張。 現在就是以臺股、或者說像我自己手上有做的日股，我就覺得說這還好，就是一個回檔。那可是以美股來講，就是確實有蠻多東西都持續的在做探底。不然說像是輝達 NVIDIA 開了一個財報不會漲嘛，那博通 Broadcom 也給了一個很好的 Guidance 也不會漲嘛，那 Marvell 因為過去都沒有人要，所以 Marvell 開了一個 Guidance 然後就跳上去了，但我心中隱約又覺得說，你跑去追 Marvell 你後面又會受傷。反正我就覺得這個盤就是有些東西跳起來好像就是給你空一樣，它就是瞬間就會再掉下去。 所以其實不用太躁動，那其實就是一個盤面的輪動持續的去發生中。像過去大家仍然喊打的軟體股，大家去看一下，像 Palantir 或是說 Cloudflare——就我們自己比較喜歡的這幾檔有在關注的——或是像 CrowdStrike，CrowdStrike 開了一個非常棒的 Guidance，這三檔基本上那個 year to date 都快要回正了，就是已經是在零軸附近了。很難想像吧，前面跌到爛掉，然後現在竟然都爬回來，在 10% 或是 10% 以內的一個位置。那過去大家跟你講說軟體很爛的時候，就回頭看就發現說，嗯，就果然又是一個買點。 所以一樣的道理，就是像之前講說什麼 NVIDIA 很爛因為 TPU 比較好，然後或者說在更之前講說 Google 很爛因為 AI 就不會再去使用什麼搜尋引擎之類的，其實很多時候你會發現說，像這種市場上一面倒的言論，你就聽聽就好。那當然不是去顯示說什麼你跟市場對坐是非常高明，我只能夠說有些時候你要去順應著市場，可是很多時候呢，你會知道說市場整天在犯錯。 那不然你無法解釋，為什麼前面會有一些那種低谷的產生。其實每次的低谷產生，就像說一個多頭股票然後前面可能有幾次比較大的迴盪，你某個程度上在那個時候就是市場在犯錯對吧？可是呢，在當下就是那個下跌的階段的時候呢，一定會一堆人告訴你說市場永遠是對的，因為現在就是跌嘛，搭配外面是壞訊息嘛，市場都是對的，所以是跌。那你怎麼解釋後面上去？就市場是怎樣，市場是他媽一下對一下錯是嗎？ 所以其實我以前會去相信這樣子的話，就說什麼市場是反正就是集合智慧、群體的智慧，一般來講不太會錯。然後類似最近很多人在貼 Stanley Druckenmiller 的一個訪問，也是提到類似的道理，跟我說就是投資的東西，每個東西如果你硬把它推到一個極限的話，都會變成是錯的，就是你沒有什麼東西是極限值，極限值都是有問題的。你要儘可能的去抓到一些比較中庸的東西，或者說你要有一個詮釋的彈性，這個是還蠻重要的。 那所以像那些過往我們看到市場裡面的低谷，假設自己是一個長期多頭的股票，那個低谷某個程度上就是市場在犯錯。當市場在犯錯的時候，其實就是要勇敢的去做一些嘗試，至少我是這樣子想。那所以像這一波軟體股，我覺得自己就做的還算 OK，在大家極度恐慌的時候去稍微的補了一下部位。雖然補了部位之後，現在又有一點想要把它調掉，主因並不是因為我覺得它到了，其實我覺得還是有更多的 upside，只是因為現在整體的市場估值都在往下調的話，那其實我心中的假設會去把這類的股票——就全部的科技股或者說一些半導體軟體——你都要一起往下調。 光通 vs 銅：市場情緒與估值 那其實就是一個盤面的輪動，持續的去發生中。像過去那種追報價的東西就暫時不玩了，然後就開始去往我認為可能光通就是後面的一個重要的專案，即便他現在出現一個迴盪。 特別是以美股的光通股來說，其實普遍都回的蠻深的，就是過去那種最強勢的，像是 Lumentum 或是上游的 II VI Coherent 前身 ，或者是像 Coherent，或像康寧 Corning ，其實都出現一些回檔。那這些回檔是不是代表說光通不行了？我相信在未來一陣子，你就會開始看到一堆屁話、一堆那種 AI 文又要跑出來。 這就是為什麼我覺得差不多啦——我自己猜啦——在未來的一段時間，半年到一年內，我應該會去取消訂閱所有的這個可能粉專或是一些網路上的說法，或什麼的。因為首先就是說，如果我只是要看訊息整理，就是過去發生什麼事情，像很多人都在做這個，過去在疊什麼，我就寫一個故事說為什麼過去會這樣，這個你去放給 Perplexity 做，或是你放給 OpenAI，你放給 Gemini，它可以寫一萬篇一樣的東西給你。 所以其實我要的是比較 contrarian 的一個想法，就我現在會喜歡的是你敢跟市場反著講，即便可能最後面證明你是白痴，可是至少我要看到不一樣的東西。我一直看到千篇一律的 AI 文有什麼好看的，就今天下跌然後就 10 篇文章寫為什麼會下跌，為什麼要看這些東西？可是現在因為我覺得 AI 產文非常的方便，所以導致外面真的滿街都是 AI 文，所以其實看了是非常的困擾。 那我覺得這個某程度上，其實會變成是大家在下投資判斷的一個阻礙。就是有一個方面，大家是講說有 AI 幫助你，一下資訊獲得更容易，你可以去抹平一些可能跟法人機構的差距，當然他們還是有一些特別的那種 niche 的 skill set 你是沒有辦法拿到，比如說我們認識人他們跟公司熟、或什麼的。可是去取得一些那種公開資訊或財報裡面的細節，其實你有 AI 的幫助之下，你理論上是變得更強。可是 AI 這個工具，我覺得是這樣，隨人載舟一人覆舟，它也創造了很多那種 FUD 的情緒，就是 Fear, Uncertainty and Doubt——以前那種幣圈的人最喜歡講「那個 CEO 在 FUD」——我覺得現在 AI 文一堆就是在 FUD。 反正上漲無限吊吹，像光通前面上漲無限吊吹，然後現在光通開始下來，就一堆人在那邊寫一堆幹話。一個發文然後講說什麼銅比較好那光不行，其實他沒有講的這麼絕對。如果說你去看這個 CMO 會議的話，他的說法比較偏向說：我現在要去用這種 400G 的 Cértes SerDes，然後搭配我的銅 ScaleUp 這個 Direct Attached Copper 去做的話，我還可以再撐幾個 Generation，沒有問題。他意思不是代表說這個 CPO CPO 不行，他只是就偷酸一下說，這些 Shiny Object、這些 CPO 可能沒有這麼快。 其實以目前業界的一個共識，我覺得也沒有正常人會覺得說這個東西是立刻要發生的，除了一些那種炒作仔，故意把東西喊到很高，類似這些那種 GB 喊到什麼 7 萬 REC，或者說什麼 1 6T、3 2T 什麼哪時候就會快速放量——那些是在炒作的，會喊比較快。可是我覺得真的有在看產業的人，沒有人覺得這個會很快，大概的共識都是覺得說，可能不知道 2027 2028 之後你會注意到一個顯著的放量，沒有人覺得是立刻要發生。 所以我覺得他的說法跟產業的一個現狀其實是沒有衝突的，就現在本來就還用很多銅，這不就是我們在過去的集數一直有跟大家強調的嗎？就是市場有一個說法說什麼「光進銅退」，我們就說這個說法太極端。所以你就會注意到，很多這種極端說法出來的時候，我們就會想出來幫大家踩個剎車。雖然有時候看起來很像笨蛋，像軟體股在跌的時候「不然你踩剎車，其實它沒有這麼糟糕」，當然後來反彈了。銅的話我們也是一直在踩剎車，只是當然銅就沒有出現反彈，銅就真的就是那種一路下去，可是實際上在 Data Center 裡面，還是用了很多的 ScaleUp 的銅，這個是我們實際有看到的一個狀態。 那只是像過往我跟大家分享的，我覺得 CPO 或者說光相關的東西，過往我的認知就是反正美股那些東西然後跟臺灣的臺積電這樣。那只是後來發現說不太對，因為我們已經有注意到一些那種裝置廠商，或是就像說我一樣是做 Sorter，Sorter 我本來是做在可能一般的半導體的製程裡面，那現在呢，當然 CPO 也是廣義上的半導體，那只是呢，我的 Sorter 可能是有用在 NVIDIA 的 CPO 裡面，那這個就會讓它可能有一個估值上修的可能性。 所以其實我們就注意到說，有些裝置廠商，或是有些 supplier，它的光通的佔比越來越高了，所以它有可能去拿一個光通的估值，產生一個我們講的那種典範轉移的一個現象。那所以會認為說，在臺股我應該也要去佈局這一些東西。那只是比較可惜在前面的幾天修正的時候，就有覺得它疊不夠多，好像可以再疊更多一點，讓小弟去補一下票，然後那就可以去完成我的持股的轉換。 其實我現在持股已經去做了蠻全面的一個調整，趁一波修正的時候，反正就去做一些汰弱留強，和過往那些追報價的東西就暫時不玩了，然後就開始去往就是我認為可能光通就是後面的一個重要的專案。即便他現在出現一個迴盪，即便大家講說 Hock Avago / Broadcom CEO Hock Tan 把它打下來，可是我認為 Hock 的意思根本就不是要打他，他只是說，其實是大家 overhyped，他這個 overhyped 的說法，其實像我自己也是這樣的一個論述——我就覺得說你們講說銅都沒有用，可是實際上我們就看到一堆銅，所以你不要太躁進的去講說什麼光要取代要吃掉一切。 可是漸進式的，當然市場會慢慢的去導向光那個方向，只是它不一定是一個像市場大家的想象，就是說一定要有一個人死掉然後換另外一個人吃飽。它可能是說兩個都一起增長，只是另外一個東西增長比較快，會是像這樣子的一個狀態。所以我還是覺得說，相關的類股假設要看都是可以看，只是就像說像光的一個 P/E ratio，一定就是會比銅高，那個我覺得是無法避免的事情。 所以最近的供應鏈感覺上就是，反正像過去所提到的，當市場有一些情緒出來，然後就搭配大量的 AI 文狂寫，然後在 X 上面什麼各方的那種很奇怪的言論，開始發一些那種世界毀滅的劇本，那發一發把大家嚇一下之後，這個籌碼變乾淨就反而就開走了。那搞不好接下來就去嚇你光通，光通嚇一下之後，搞不好後面又再開走了。所以就是唯一受到傷害的，只有那些太容易受到別人影響的人，就會受到比較大的一個傷害。 蘋果策略：記憶體漲價趁勢搶市佔 那接下來我想要去稍微聊一下蘋果，因為我最近注意到蘋果的一些佈局，就搭配我們之前跟大家聊到，我們覺得說其實最後還是硬體為王。甚至是大家狂吹的什麼 OpenCloud，或是我家自己有在使用的 Perplexity Computer Perplexity Comet，我覺得這些東西如果我的 iPhone 可以做到的話，我根本就不需要這些東西，因為我所有的資訊都放在我的 iPhone 上面，iPhone 已經是跟我離不開的一個狀態。 所以當然你可以講我是一個果粉，很多人都不喜歡果粉，覺得果粉就是他媽盤子，安卓機都一定比較好之類的。甚至什麼中國的安卓機也比你的蘋果手機有價效比——最近不是極客灣就去踢爆說，中國的那些安卓系有很多都造假，他拿來送評的手機跟消費者實際上拿到的手機不一樣，他拿機王那種最屌的來送評，然後實際上消費者拿到的效能根本就跑不到那樣。那反而他說蘋果是最老實的，就你花多少錢你真的就買到多少錢的東西。 那所以蘋果最近他的一些佈局，令我又再一次的加強——或是我自己其實想要直接把蘋果乾到最大部位的主因就是呢，當然我們都知道說，他的背景是因為現在我們在市場上看到的這個記憶體漲價潮，其實這個記憶體漲價潮的影響是很大，它不只是去影響到這些 AI Server 或是所謂的一些記憶體的股票，在一些這種消費級的 OEM 上面，其實我們可以注意到的是，像安卓機的手機它一般是大概在毛利 10 到 20% 之間，有些可能甚至是更低。蘋果的手機，整家公司我們先不看，我們看手機硬體的話，大概有一個共識就是差不多 40 幾% 左右。所以其實蘋果的毛利是比安卓的毛利要來得高。 然後再來就是如果我們今天去聊到說，在一個中低階手機裡面，特別是以安卓手機來說，在記憶體的 BoM Cost，以前大概是 20% 左右，那現在可能是跑到三十幾%，甚至要往四十% 去靠。假如這個漲價是停不下來的話——目前我們的了解是 DDR4 的漲價會稍微的趨緩一些，在最新的三星的報價裡面；可是 DDR5 還是會持續的去漲——那當然這個報價所謂的趨緩或是繼續漲，都是可能在後面還是會直線加速的，都還是有機會。 因為現在最主要的一個問題，就是在於說在記憶體的買方，它是這些不計較成本的 CSP，所以對我們來講這些東西都叫超級便宜。就可能我一個 Server Rack 裡面，我記憶體的 BoM Cost 只有 2% 以下，那你貴一倍，對我來講其實也沒有太多的感覺。所以他們為了搶到料，他們不計代價去搶，所以因為這樣子，這個報價會怎麼樣漲，我們比較難以去做一個預期。 但我們去看現狀的話，就是相較於可能前一段時間，那這些手機的 OEM 廠，他們其實顯著的會受到記憶體的價格的影響而拖累他們的毛利率，導致他們的價格競爭力會變得更差。他們要麼就是把它轉嫁出去，那要麼呢就是自己吸收然後讓這個毛利的數字掉下來。 可是現在最靠背的就是蘋果它趁你病要你命，它連續推出了——第一個就是 iPhone 17E，iPhone 17E 呢在記憶體上面去幫你做了升級，在規格上面開得更好，可是它跟你收了一樣的價格。這個其實有點算是跌破大家的眼鏡。那當然你可以找千萬個說法啦，可能說這一批料沒有被漲到或他之後會漲啊怎麼樣，但不管，反正就是他這一支手機，理論上大家其實期待的是你要去稍微漲個價，可是它連漲價都不漲。 特別是我們已經知道，我們從它的記憶體的 supplier 這邊有看到，報道也都寫出來了，70% 到 90% 的一個漲價，這個數字是真的，就是它每一季就被漲這麼多。所以理論上它的成本也變貴了，為什麼它還是願意去把價格壓在這邊？為什麼它不要把它轉嫁出去？大家不是在討論說，假設你有溢價權的話，你就是要把這個漲價轉嫁給消費者，當它不去做漲價的時候，它就有點類似說，其實我們家也有去聽到，像日本這邊的一些被動元件大廠，他們在漲價，那臺系的大廠故意不跟部分的漲價，為什麼？因為當你在漲價，我不跟的時候，代表我就搶下你的市佔率，因為我比較便宜，大家可能就選擇跑到這裡。所以它其實是一樣的道理，所以我們認為這是蘋果想要去搶市佔率的一個做法。 它其實也是有漲價的壓力，但是它知道說我的毛利的水位就是比你廣。我今天就算我不去做漲價，我去犧牲我的毛利，我犧牲個 5%，請問一下你要犧牲幾% ？你的犧牲一定比我多，要比我打爆。所以他就是藉由自己毛利比別人肥的這個優勢，然後去讓他的入門款的手機可以維持在跟去年一樣的價格，可是同時我去幫你做規格提升，所以整個看起來就超級有誠意。 同時我們也知道說，在安卓陣營這邊，他們現在其實是有很大的一個漲價壓力，就讓他們必須要去做漲價，如果不漲價的話，可能有些公司在做手機這邊，毛利的數字就會被壓到很窄，甚至搞不好有些會做到賠錢之類的，在後面的發展是有可能會這樣子。 所以在後面一陣子，我們可以注意到就是，我相信在 iPhone 這邊，蘋果會有效的去搶下一些市佔。 除了這個記憶體所導致的一個影響之外，然後再來就像我跟大家提到，前面那種極客玩具做評測的時候，然後發現說其實有很多——就是以前會有一堆人是看評測去買手機，那這些看評測買手機的都被非常殘酷的打了很大的一巴掌，然後這個影片還被中國那邊下架了，就是告訴你說，你看一堆有的沒有的，結果那其實都是假的，那個資料都是做給你看的。所以我們可以觀察一下，在中國這邊會不會後面有一些市佔的變化，我相信應該有蠻多玩家是看著各種評測的影片在買手機的，說不定他們會開始倒戈，當他們開始倒戈開始去做跳槽的時候，這些意見領袖 KOL 可能也會帶領一些使用者也都跟著換過去。 所以在價格跟意見的風向的兩個利箭射出去的狀況之下，其實我覺得在 iPhone 這邊是有機會可以拿到不錯的一個市佔。那接著呢，就是我們有注意到在 Mac 這邊也推出了一個 NEO，那這個 NEO 呢，它使用的是 A 系列的晶片，它不像過往的筆電使用的是 M 系列的晶片，它使用 A 系列的晶片，可是它賣你一個超級便宜的價格，就是一台筆電是 599 到 699 美元之間，所以真的是一個那種殺到見骨的價格啦。那一樣在記憶體方面，好像 iPhone 的 17E 一樣就給到 8G，也就是說它是可以讓你去做 Apple Intelligence 的使用，因為我們知道 Apple Intelligence 的低標是 8G。 所以在這種狀況之下，其實你現在可以去看到 Apple 的策略已經成型了，就是他要趁大家在記憶體漲價的非常痛苦的毛利壓縮階段，然後持續的用他毛利的非常大的口袋，然後去把別人給吃掉。接著他希望可以拿下更多的市佔，當然拿下市佔，就是可以在後面去做更多的利潤的產出。 你想說你的手機也賣這麼便宜，那你要賺什麼？他其實要賺的東西，就是賺他的服務。因為我們已經知道說，蘋果的服務的營收，其實是在他目前的整體業務來說，成長性是非常好的一塊。那服務的營收現在也很廣，就是除了大家都熟知的在 App Store 裡面他有去抽一個蘋果的稅之外，現在還有 Music、還有 iCloud、還有 Apple Intelligence，那之後搞不好塞一些廣告或什麼有的沒的。 所以其實整個加起來，你會知道說，我賣你一個手機跟筆電，可能賣你 599、699，那以前手機我是賣你什麼，1299、1499、1199，可是我現在雖然賣你感覺是這個三分之二到半價的價格，但我的 lifetime value 可能是更高的。也就是說因為在 AI 的大量的匯入之下，可能我們跟手機的軟體層會更加的繫結，那會有更多的訂閱項目的跑出來，然後更多的像我們講的 agentic AI，有很多的 workflow 可能是我們人類不一定要看到介面，都直接讓手機去跑，讓 AI agent 去跑。 那所以其實你跟這些軟體，某程度上你是做更深度的一個繫結，那所以你付錢的對象可能就是這些軟體。所以它不免的甚至會讓我去想到說，你知道以前我們去買手機的時候，還會有你買門號然後他送你手機的這種方案在，雖然你會知道說羊毛出在羊身上，可是那就是一種讓你體感上——像現在一樣，我手機讓你買便宜，可是實際上你後面要去用的各式各樣的服務，你要買我的。整體可能 Apple 還會在你身上賺走更多的錢，就即便手機可能是以前都是 1000 多塊的然後現在變成是 500 塊 600 塊，但同時我因為有很多的服務是綁在這裡，我的 AI 是綁在這裡，你要跟我去做訂閱，而且訂閱是要持續的付錢。所以你那個 lifetime value，你 lifetime 付出去給蘋果的錢，甚至是更多，而且我相信一定會是更多的。 所以在這樣的狀況之下，其實它就是一個非常簡單的敘事邏輯，也就是說當我今天可以有更多的硬體的市佔，我可以滲透到更廣的一個使用層，當 AI 已經開始去爭奪出一個孰優孰劣，可能有一些頭部集團跑出來之後，然後蘋果再去像現在跟 Google 合作一樣，我再把你的東西給引進來，不管是我付你錢或你付我錢，沒差，反正我重點是我要讓我的使用者停在我的手機上面。 因為之前有一個說法是說，Google 的 AI 很好所以大家會去用 Pixel，或是什麼 Samsung 的手機 AI 很好所以很多人會跳三星，但我覺得可能不會是這樣發展，我那時候就這樣覺得，然後現在更覺得，特別是蘋果用價格去搶市場，這其實超靠北的，就是你真的是沒有想過說蘋果這種高價貨然後竟然會用便宜的策略去搶市場，然後也把產品線割得很好。 就它不是說什麼自己有的產品去大降價，這個我覺得就會把自己做壞掉，它是很聰明，它就割新的產品線出來，或者說既有的低價的產品跟高階的產品，那個價格落得更遠——高階的可能會去漲你，跟低階的我就是故意不漲，然後把一些那種價格敏感的使用者或是一些安卓使用者給撈進來之後，接著我在軟體身上然後去把你的錢全部炸出來。這個可能會讓他在後面會獲得非常好的一個現金流的表現。 那特別是在下我們知道，市場裡面的一個最主流的論述就在講說，我們都知道說這些巨頭其實表現都很好，可問題就是他接下來幾年的 CAPEX 可能把他的現金流吃掉，可能他一些 buyback 就不存在，就是說有些人可能是不喜歡現金流被吃掉的故事。更進一步的話，有些人其實是不喜歡現金流被吃掉的時候你的 dividend 配出來可能就是更少，因為這樣子，我可能就去修正你的估值。 可是這時候你找到其中一家科技巨頭，因為他在過去沒有參與大家的 AI 競賽，他手上他媽一堆錢，然後這個傢伙現在可能還要去收割大家的成果。你們殺個你死我活，接著我去搞一個授權進來，搭配我自己的 foundational model，我就可以去坐收漁翁之利，然後去成為第一線跟大家收票的人。明明這些基礎建設、這些世界奇觀不是我蓋的，可是我坐在門口收票，然後我還給你抽一個過路費，我覺得他媽爽翻。 所以看下來覺得，蘋果這次的策略——我不覺得它是那種提早很久以前就想到的，因為這個記憶體的漲價其實真的超乎大家想象——可是只能夠說，它在一個時代的變局之下，然後它漂亮的翻手，打出了一手好牌，我覺得是這樣子的一個狀態。 所以我也不確定蘋果後面是不是股價真的會比較的漲，只是我最近就是突然想通這件事情，雖然其實過去我們已經提過類似的觀念很多次了，只是這是看到他一連串發太多產品了，17E 然後跟這個 MacBook NEO 之後，我可以算是非常確定就是他的想法就是這樣子，跟我們一開始在場外亂猜比起來，現在我們有更多證據那公司就要往這個方向去走。 所以我覺得就是最差最差，就是等到說如果接下來他的股價有表態的話再來參與，那整體來說會想要再去多觀察一下蘋果這家公司在接下來的一個發展的情形。特別是其實過去大家都講說不要碰蘋果，因為它沒有什麼 AI 什麼東西，但後面搞不好會變成反過來，就是因為它沒有太多的 AI CapEx 要丟出去，所以導致了它變成市場大家有可能會喜歡的一個東西。大概這樣。 Q&A：聽眾樣貌與 26 歲的人生 好，那這節目就跟大家分享到這邊，接下來我們來進入 Q&A 的部分。 地位「Welson890704」，有點長但反正念一下好了——「兩邊跑測試留言密碼，掛號沒有被唸到的小韭菜乘以 6」： 孟公您好，我是阿正，先向您致上最誠摯的祝福，新年快樂，馬年行大運。我一直都是 Spotify 的使用者，也在您的 IG 限時動態被轉發過，是 0 003% 的聽眾。持續收聽您的節目真的收穫非常多。PS 我猜 Spotify 的聽眾是您錄製當下搶留言，所以更多投機仔問股票；Apple Podcast 的林子更大，所以分享生活的人更多。那今年我已經 26 歲，想到即將到達您當時錄製節目的年紀，希望新的一年我也能夠持續地成長、更加地成熟，走出屬於自己的道路。那最後誠摯祝福您跟所有的聽眾新年快樂、順心如意越來越好。關於揭露 A 君身份的時候，有種果然沒錯的感覺，我在臉書都會看到謝家也跟岳母是臉書好友。那希望您可以稱呼為唯您的小老弟，愛你。那孟公常說，可以透過留言大概看出一個人的輪廓，請問我是怎樣的人嗎？ 你就是那種可能不知道，你吃素之類的吧，或是你會吃那種很清淡的烏龍麵，然後可能有點包金、老二白白之類的，我感覺你是長這個樣子。那非常感謝你的祝福，也謝謝你一路以來的支持。那也希望你可以在 26 歲——我覺得 26 歲有一種那種人生正要開始的感覺，就以男生來講你可能是退伍嘛，那退伍的一兩年可能又還搞不太清楚狀況，昏昏噩噩的，那差不多可能到 26、27 的時候稍微的站穩，然後準備要去做第一件事情，那希望可以一切都順利。你是一個暖男。 Q&A：看盤螢幕數量 下面一位「股市小菜雞嘿嘿嘿，悠悠悠只好節目」： 海大你好，大學生的我從 400 多集聽到現在，中間還會回去從第一集開始聽過來，真的陪伴我很多時間。突然想問您都用幾個螢幕在看盤？謝謝愛你。 目前是用兩個螢幕，那如果說戰況比較激烈的時候，就把筆電拿出來跟手機拿出來，就總共有四個螢幕。可是其實我現在不需要太多螢幕了，因為後來我的持股有去做蠻多的變化。像早些年我是有在做很多的 option，那像美股都變成是長期持有，那臺股呢可能有一部分的錢都拿去買一些那種小型股，像現在就很多那種七字頭的裝置股嘛，有些在新貴的，那個買了就放著就不叼它了，所以這些配比可能是拉到蠻高的，所以導致說，我現在就需要打的錢沒有像以前這樣的百分比這麼高、這麼全面，所以需要去看很多有的沒有的東西就相對是比較輕鬆一點。 所以我覺得兩個螢幕是差不多，就一般來說不太會用到第三個第四個，會用到就是說今天可能狀況是——像我相信禮拜一就會用到，禮拜一就會多開一點螢幕，因為要了解一下說哪些東西可能跑去跌停的，或者說四點四十五分要看一下期貨有沒有人去殺跌停，殺跌停可能就代表說那個傢伙被斷頭了，然後可能就要去撿他斷頭的東西。但一般其實我覺得兩個螢幕就夠了，以前真的有點像大樓管理員，現在越來越少。 Q&A：BTC 與市場心理 下面一位「母湯在賠錢啦，每日打海報五星吹捧」： 祝福作業一家平安喜樂，唯一支援每日打海報。順便分享豹哥的治理名言：就像有些人會買 BTC，我也無法理解為什麼會這麼想把錢變不見。 不知道，十年河東十年河西。前陣子買 BTC 的人全部都爽到翻掉，然後現在看到他跌到六七萬大家在笑他，會不會後面又突然間翻身之類的？很多時候都這樣，就你會注意到說，下來的時候一定都是全部人在唱壞，然後上去的時候一定都是全部人在唱好，所以你要怎麼樣抓到這個平衡，實際上是不容易的。 Q&A：馬年傳產中小起飛許願 下面一位「全家氣氛仔，臺灣隊加油」： 挨大好，跟挨大許願，今年馬年可以輪到傳產跟中小起飛大爆射。說也請來大用川普打伊朗的聲音祝我的兒子逆友 3 月 6 號 What a wonderful son Happy birthday，趕快健康長高，自己你的讀書計劃要做到，不要嘴炮 Fake news，那是真的有機會可以上第一志願，加油，拽大全家平安。 我也蠻希望美國中小可以噴一下。Horse！OK Horse！ Q&A：生日祝福 老公生日） 下面一位「MM，Oh yeah，第一次五星留言，五星孟公您好」： 在老公的大力推薦之下，我進入了這個神奇的小天地，而且一聽就上癮，很期待每集的更新。那感謝您在各領域的無私分享，讓我身心靈有提升跟療癒的效果。3 月 8 號是我老公的生日，可以請您祝他生日快樂嗎？超級愛你愛你愛你。 老公的名字講一下吧，那我們祝那個老公生日快樂。 Q&A：Arizona 仙人掌公園推薦 下面一位「出國留學卻只學會烤蛋糕，Crawling back to you」： 夢公 my boy，請用川普的嗓音。另外推薦你一個超酷的景點，Arizona 的 Saguaro National Park，裡面全都是長得像屌一樣頂天立地的巨人柱仙人掌，綜合其他像泰迪熊仙人掌、魚鉤筒仙人掌，絕對是讓你這輩子參訪過最多最壯觀的多肉植物大集合。改天去美國參訪臺積電的時候可以順路去開開眼界。最後點一首 Arctic Monkeys Do I Wanna Know，一起搖起來，愛你愛你。 這個一看就是 Arctic Monkeys 的鐵粉，直接連續炸兩個。那希望你一切順利，直接去硬鋼也是不錯，那就相信自己，那一切都是可以達成的。 Q&A：物慾控管與財富自由 下面一位「中山北路金槍王，孤單的數錢，小弟 37 歲雙寶爸」： 老婆全職育兒三年，二寶出生後答應老婆要存到兩億。這些年工作還行，投資報酬也滿意，但只要跟老婆分享賺錢進度，她的回應都是升級消費，我們也從鄉下搬到市區，漸漸的我不太敢再 update 進度，偶爾還回家裝窮，怕繼續升級消費讓目標更遠。小弟這樣的心態是否不可取？請巧虎大開示。 不是，我跟你講，我完全可以理解，我真的可以完全理解這件事情。因為像我太太，她是一個非常節儉的人，她幾乎不會跟我講說她要買什麼很貴的東西、名牌包，反正都是很簡單的東西。她可能比較奢華的支出，真的有花到錢的支出就是什麼，她喜歡穿 Alo Yoga 的衣服，就是那個屌品牌，那個 logo 長得也像一根屌的，她太喜歡穿那個東西，就那也不是什麼貴的東西，意思說就是她花比較多錢就是那個東西，然後其他她真的都沒有在花。 那可是呢，她會因為——就像說像我們現在跟數年前比，那一定都是越來越好嘛，那以前可能我們都會覺得說反正有個地方住就好。其實現在還是會這樣覺得，就是我老婆很常會說，我們回去住松江路的套房她也會很高興，她覺得那段時間是最美好的時光。可是呢她就會用——她很喜歡用狗狗耶，但我覺得她是真心的，我覺得她不是拿狗狗當藉口——她就是說「你不覺得狗有一個庭園很好嗎」，所以一開始我們在找的時候，可能就是找那種 OK 有一個小庭園的。那可是當我可能跟她講說我們最近表現還蠻不錯，然後大家給她看了一下，她就說那我們可以再看那個更大的庭園的，然後就會看到那種別墅去了，然後搞不好又再看到那種自地自建，就很誇張，就是你每次跟她分享，她就會把這個 bar 越拉越高。 好像說，我好像一輩子沒有辦法退休的感覺，明明本來不是講好說，可能我們達到被動收入怎麼樣的時候，就可以考慮要退休——雖然我自己沒有真的是很追求要退休，但自己心中還是不免會這樣子想。那我今天把所有東西去丟美債的話，其實我早就可以去退休了，只是不知道，就如果你的小孩又是媽的未來要去什麼美國唸書，他又要幹嘛，他要深造，或者說你老婆要去買一個什麼超大的別墅要自地自建然後要怎麼樣，你就會發現說，其實錢永遠都是不夠用的，就是只要你的物慾是沒有 hold 住的話，你的錢真的是永遠都是不夠用的。 所以我後來會發現說，財富自由這件事情，它可能有 50% 是在那個慾望的控管上面。那慾望控管如果可以壓得夠好的話，你不用到超級會賺錢，你就已經自由了。可是如果說你是像我們這種凡夫俗子，或者說絕大多數一般人，我覺得都是——你今天賺錢了，「我對自己好一點不行嗎，我花一下這個不行嗎，我手遊多課一點不行嗎」——你會發現說，無論你賺多少錢，你都找得到對應到你的消費。你以前開一臺 Honda 你覺得說超爽，後面可能開一臺 Tesla 覺得超爽，後面覺得說 Tesla 可能都不夠爽，要開一個 Ferrari 之類的。 所以你無論如何，真的你在各種，特別是像人類的，你多有錢你都找得到對應到你的消費產出的東西，你都是有辦法把你的錢花掉。所以對，如果說你沒有辦法控制物慾的話，你會覺得一輩子都是在追求，而且你甚至不會因為說你的年薪變多、你錢變多，你感覺到踏實，你甚至還會覺得恐懼。這個你去跟一些那種就是一樣有已經爬到某些位置的人講，大家會心有戚戚焉，但一般人會不相信。 所以我覺得真的最棒的方式，是可以控制物慾，只是說如果說可能另外一半控制不了的話，那你就透過這個有些東西講少一點，你不要講太多，稍微保留一點，說不定你的生活就不用這麼辛苦了。 Q&A：光通訊與銅的資金輪動 下面一位「Holy 雪，安安夢工」： 最近聊光通訊佈局的話題蠻有趣，想詢問一下前陣子在美股壓住的 Credo Credo Technology 跟 Celestia Labs Celestial AI 這個銅傳輸，但市場拉的是光，那這陣子 Avago 開完財報之後，銅又回來，有沒有可能是短時間市場關注又回到銅，暫時變成銅進光退呢？雖然市場變大，用量都一起上升，但資金的流動，有沒有機會跟之前是相反的？單純問一下相反的思路，看看您的見解。感謝孟公，祝福幸福美滿。 然後那這位兄弟的說法，就跟我剛才前面稍微有聊一下，就是我認為是這樣子，我也是覺得兩個東西都會持續的成長，特別是其實這兩家公司的財報的數字，或者說未來的投射，或者一些投片量，當然那個數字有可能會改來改去，可是整體來看就是趨勢都是在上面的。 只是我自己還是會相信——我認為硬要我猜的話，即便 Credo 我現在手上是沒有，但我手上有蠻多 Marvell，可是我買 Marvell 也不是在買他跟 Credo 的故事，在買別的故事。那 Celestia Labs Celestial AI 的話，我自己手上還有吃過，但是我不認為這一波就是他會直接噴走，我反而你要我猜的話，我猜他是逃命波，我不是說我要把他砍掉，但我意思是說，他應該不會談太遠，他應該只是一時間的氣氛。 就是說市場可能穩定之後，隨便假設，可能就是 Celestia Labs 或是 Credo，我就是給你一個可能 20 到 25 的 multiple，本來大家其實都抓 30，我自己本來是抓 30，什麼 2027 年的 30，後來發現說沒有這樣太貪心了，市場給不到這麼高，可能一下改成什麼 2026 年的 20 到 25 之類的，類似這樣變成是他的 target price。 那如果今天是去看 Lumentum 或是 Coherent，然後跟 II VI 或者臺灣的光通的話，我可能就是給你 2026 年的 30 到 35，我會覺得會變成是這樣子。那當然光通漲多的一下掉下來也合理，因為前面真的噴很兇。那銅的話，我反而覺得他下去的空間可能就不大了，但是你說他要直接直接這種估值轉換然後變銅進光退，我覺得超難，超難。特別是以近期，特別是美股跟臺股的趨勢都已經拉出來，很多時候趨勢形成是好幾年的，他不會在短期內就跑回去銅的趨勢。 所以甚至我會覺得，我自己可能一開始都有一點點的錯判，因為我會覺得說銅被錯殺，但我現在可以理解為什麼會這樣子，因為可能光的一些進展是還蠻不錯的，特別是有更多的訊息在後面會持續的催化進來，GTC 的時候搞不好又要再端新的東西給你，我們現在身邊的人都在猜 Spectrum X 跟 Quantum 裡面可能會用到的各種東西，大家全部都在看光的東西。所以銅它還是會成長，沒錯，只是它的 P/E ratio 不太會高，我認為啦。那可能高的會是在光那裡，所以光修正完之後應該還是繼續爬，而且爬的應該會比銅多，我自己會這樣猜。但是不代表說兩個不能夠都壓，可能我全都要，因為我的做法也是我全都要，但是我光是比銅的配比再多一些，大概這樣子。 Q&A：換工作與舒適圈 下面一位「KongGGGJW，感恩愛您，孟公乞嘎您好」： 小弟最近在找不同領域的新工作，但有些不順，是否繼續待在舒適圈呢？掛號錢還可以，但做起來真的無趣。那想請孟公乞嘎保佑找新工作順利，如果順利的話會捐該核心的 25%。那最後祝孟公乞嘎一家平安健康，感恩愛您。 不知道怎麼被叫乞嘎，覺得蠻爽的，因為這個在我太太跟岳母的一個影響之下，我覺得乞嘎是那種最親密的叫法，所以他這樣叫，我就有點想把我自己的那個軟蛋夾起來的感覺。那再來，是否要繼續待在舒適圈呢？我覺得是這樣子啊，就如果說真的覺得很無聊，那錢又不是你的 priority 的話，那當然就把工作換掉吧。 Q&A：配息稅務與大部位資產配置 下面一位「傳道橋頭自然歪，推薦一部動畫判處勇者行」： 嘿孟公，這禮拜的您給自己打幾分？有哪裡覺得自己做得好、哪裡做得不好？那目前這波操作對自己不是很滿意，還在檢討自己。那推薦施文斌在李子婷的直播上唱的〈再會啦心愛的不願的人〉，特別有感。那祝大家這波都沒虧順心。 那首先先祝你操作順利，那我覺得偶爾會覺得卡住或不順，那是超級正常的。像如果你是我們節目的老聽眾的話，大概一年內有時候就聽到我在那邊哀說什麼我不知道最近自己在幹嘛沒有做好，有時候就聽到我在那邊很昂XY，就說我覺得最近的操作真的蠻順心的，所以那個都是怎麼講，就像你有 good day 你有 bad day，那是正常的，不會說什麼你練到某個程度你就是全部都是 good days，沒有這種事情。 那再來講說我幫自己打幾分，我覺得應該幫自己打蠻高分的。我覺得這個禮拜的 highlight，當然就是昨天的那個尾牙，我覺得蠻不錯，那像嘉倫就跟我講說，他覺得我是一個很好的主人，那他知道這應該不是我的個性，這是我練出來的，但無論如何，我覺得讓大家可能都還蠻舒服的，那這件事情我覺得非常的開心，跟一些快樂好朋友一起小酌一下吃個東西，吃到這種非常美好的食物，就覺得這個人生充滿那種正向的力量。 然後再來就是雖然在股票方面，一直受到不同的摧殘，前面可能是軟體股很差，然後現在軟體股全部在那邊大反彈，然後結果變成是我手上的光通股跟半導體在那邊吃大便，所以一來一往就還是都沒有賺到錢，美股都在衝啊小，可是我不知道。我覺得臺股的操作又還蠻不錯的，特別是把那個部位直接一大堆都換到我想要去的新地方，那我就覺得有這樣的機會可以讓我轉過去，蠻爽的，可以補到票。 那在自己的生活層面的話，陪兒子打 Mezastar，然後陪他去，就是可能路上散步。有時候他都會跟我講說爸爸開車摩托車，他懶，他最近會跟我講說他想要散步，然後我就跟他散步，當我牽著他手散步的時候，我覺得說，我現在是世界上最富足的人。 所以我覺得我蠻多自我認同，還是來自於家人。因為很多人可能看到我，就覺得說你看他是錄 Podcast 或者說他是做股票，所以會覺得說這兩件事情他可能做的還可以，他的成就感應該來自於在這裡吧。沒有，真的沒有，這兩件事情都沒有為我帶來什麼樣的所謂的成就感，或者說覺得自己很爽這樣子。那我反而是在生活中可能把一些事情做好，或者說把一些犯錯的東西給修正掉——當然犯錯的東西我要去修正掉，絕大多數都是在於可能像工作相關的一些盲點，你過去知道你在這個地方會摔，就你現在竟然不會摔了，那你就覺得我現在做了一件蠻不錯的事情。或是像 Choco 在那邊叫的時候，像上期節目講，一般那個時候我就會罵我就會爆氣，可是我竟然沒有爆氣，我竟然是深呼吸一下，然後覺得沒有什麼大不了。像這些東西都讓我覺得我幹的不錯，所以我的快樂來源主要是來自於這些東西，那也希望你可以平安順利。 Q&A：中年爸爸與青春期、配息稅務 下面一位「無助的捏軟陣線成員，配息不配息傻傻分不清楚，親愛的 MK 大大你好」： 我是一位年過半百的中年男子，因晚生關係，孩子正值青少年階段，所以家中不時會有著大大小小的衝突，平時聽節目總喜歡接收你一些獨特的見解來供我參考，但可惜你的孩子現在還小，所以無法聽你說說有關你與青春期孩子的相處故事，這個難道要再等個十年？他說我目前八位數的臺幣部位，投資資金約八成都是放在 ETF 0050 跟 6208，最近有一檔訴求不配息的新 ETF 9816 要上市，因考量到所得稅、證交稅、再投入手續費、補充保費等摩擦成本，有點心動，但 9816 有加入一些因子來調配投資權重，雖然知道你長期比較推薦不加入其他因子的純指數執行的 ETF，我能冒著被你訓話的風險，還是要聽聽你的看法？謝謝祝全家平安健康美滿幸福。 這位兄弟非常熟悉我，那從他的說話的方式也知道是老聽眾，我們當然不會沒事去訓老聽眾，我們沒有這種無聊。 那這位地方爸爸，他遇到的問題其實蠻多人都會有啦，就是你今天可能不知道配息配愛的話，其實有一個方法，你可以找一些券商，他們有些會幫你去做處理。不然說像是你把股票借出去的話，如果你借出去然後對方拿去放空的話，那配息的話是配在他身上，然後他還你資本利得，所以你可以用借券的方式去規避掉一些；或是呢，有些券商有在幫你做安排，就是一些那種比較新的做法，當然其實行之有年，只是現在有點檯面化了，就是說在配息前我幫你敲掉，然後在配息後再幫你敲回來，這個也是有；或者是你去選擇一些產品，然後這些產品是它本身是沒有在做配息的。 只是當然它有一好沒有兩好，它可能加入一些因子的條件或什麼，那你可以就是我配息的部位，可能壓在一定程度之下，壓在某一個課稅碎裂的位階之下，那接著其他的在以上的，我就用其他的產品去把它補起來，這都是可以做的。所以本來就是說，當你的資金變大，你真的會有一些想法會不太一樣；或是有些人會選擇去用期貨，只是期貨如果今天是走正價差的話，那優勢就不大，而如果是逆價差的話，那它也是一個蠻不錯的選項。 所以有很多這樣類似的選項，那只是這些話題一般來說，我自己的一個自我審查，我覺得比較敏感，就是那種稅務相關的東西。但這其實你現在去問 GPT，他都會跟你講，你問 Gemini，他就跟你講，你直接跟他說你的煩惱是什麼，他就會跟你講答案。所以真的有很多方法可以去——不要講說規避，反而就是去降低一下你可能要付出的負擔。你還是誠實的納稅人，他只是說，我這個東西買多，我要繳這麼多，那我就用其他東西去把它 counter 掉，即便這個東西可能是有一些那種因子的成分在裡面，只要他不要跟你心目中理想的產品因為你理想的產品應該——你會買 0050 跟 6208，你應該是認同臺灣股市指數的一個宣估指標——他只要跟這個不會脫離太遠的話，可能最大權重差個幾個百分點，但他費用或者說什麼都壓得很低，那也是沒有什麼太大問題。有時候不用太講究，就像很多人會去爭奪說什麼 VOO、VTI 也比較好，其實在我的心目中，我會覺得說那個差異沒有真的到超級大，反正他都是美國市場的一個鋪險，大概是這樣子。 Q&A：手遊角色喜好 好那再念一個，「留言專用暱稱，我已經花錢買遊戲了，By the way 櫻花雖然是餐館角，但櫻花我婆常駐大廳展示必須的，尤其是夏日泳裝 version」： 他講的是那個妮姬。櫻花我覺得還好，我現在最喜歡的還是那由塔，那還沒有玩，身邊朋友都說超級好玩，所以你這樣一講我待會就去下載，希望有時間可以稍微玩一下。那大概這樣，我希望大家下禮拜順利，好，那掰掰。"
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TSM，還是側睡在被子裡面流淚，它都可以穩穩撐住你的頸椎，不讓你的身體先破產。 全新的 WinCool 涼感紗內枕套真的很強，頭髮上去瞬間冷靜，讓你的大腦從融資斷頭的邊緣拉回來。不要在情緒高漲的時候隨便做決定，先去睡個好覺，讓這顆涼感枕來幫助你物理降溫。等你睡飽腦袋清楚了，再來做決定。資訊欄這邊點一下去，諸位專屬無二折起，先睡好等盤再看準，重拳出擊才是聰明的做法。 那這個枕頭真的是非常棒，我除了睡在我的脖子下面墊著之外，另外一個是放在我的腿下面，我覺得這樣是睡覺最完美的一個姿態。那有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 大盤現況：美股早就被罰、千點招待不算什麼 那不知道現在大家感受怎麼樣，終於可以體驗一下我們美股投資人的感覺了。因為如果說你今年是做台股或者說做亞股的，沒有什麼感覺啊，老實講就直到這幾天才開始有一點那種受到天罰的味道。那像我們做美股的呢，我們從 1 月 1 號就被罰到現在，所以就會覺得說，嗯，就是以台股的角度來講，現在只是獲利回吐啊，沒有什麼關係。 那只是呢我知道，因為台股已經是算是從開年漲到現在嘛，那對很多人來說，特別有蠻多今年才加入的，他就覺得說完了是不是要出大事的，千點招待。但我自己心中是覺得千點招待根本沒什麼，因為千點招待是我們以前還在那種一萬點兩萬點的時候講的東西，現在三萬多點，所以我就覺得說要兩千點招待，我們再來說大場面來。因為千點招待以下來說，就是你用百分比根本就沒什麼。 那所以呢，就是後面還是有機會可以看到更大的場面，終究都是會看到的。所以如果說在這幾天就直接受到那種致命重擊的，代表你的部位一定有問題，代表你可能槓桿開太大。可能跟 KOSPI 一樣，就那種韓國的指數——你有沒有看到直接崩爛？兩天就跌了快 20%，我覺得超屌。 後來我就跟朋友在討論的時候，我也不知道是不是真的是這樣子，但我說搞不好加密貨幣最近這麼爛，是因為我們都知道說，加密貨幣或是過去的一些那種比較偏投機的資產，其實很多都是韓國人在背後推。那一些那種美國券商也會發報告跟你講說那種亞洲的投資人，那如果說你細看，就會發現他們在講韓國人。韓國人超喜歡去買一些那種鬼東西，那可能他們之前的加密貨幣是非常的活躍嘛，那加密貨幣已經是爛一陣子了，所以看到這個韓股超強，後來就有點那種把它連成線的感覺。原來是韓國的投資人，他們發現說他們自己國家的資產，就可以當加密貨幣玩，那個波動超大，然後也可以上很大的槓桿。那所以呢，最近應該是有蠻多韓國人被抬出去，你看到那種殺到漲跌停，他們又用那種槓桿產品，應該是一次就要去死了。 那台灣的話呢，我是覺得還好，因為真的過去長太多了。所以其實我稍微看一下身邊的朋友，特別是我們昨天才跟他坐校車大家一起聚餐——我感覺大家都只是哀哀叫，可是其實沒有人真的受到傷害，反而就是獲利回吐。很多人跟他說「怎麼一天就噴幾億」，他會這樣講，代表說他之前就是一天就賺好幾億，所以對他來說，我覺得都是小事情。 肌肉記憶：問股票的人多了就是訊號 當時我也非常有感的覺得，自己的肌肉記憶在長年的節目訓練之下、跟大家的互動，我覺得真的越來越準。我們沒有辦法把時間抓得很準確，可是每次只要有一堆人在問股票，後面就要出事情，真的嘛，屢試不爽。 那我覺得後來我也知道為什麼了，因為那些問股票會讓我覺得很煩躁的，基本上他們都不是真的想知道說，可能我們會去討論的一些什麼產業相關的、或者說趨勢相關，他不想知道這個，他只想知道這個會漲還會跌，簡單講的這樣。可是問題是我們其實沒有人可以很確定知道什麼東西一定會漲或是一定會跌，我們都是用機率去抓。那嚴格上來說，我們去做各種分析都是去加強這個機率而已。 所以我覺得懂的人都知道，但是有些那種新來的都不知道，那他就是整天都想問說會不會漲、還會不會買或什麼的。那當這樣子的人多了之後呢，就知道說這個市場已經開始有一些那種鬆動的跡象，那一般來講是後面會懲罰。那以最近的亞股來講，就終於發生了這個懲罰事件。所以那些人我覺得應該也是受傷最慘重的，就是你會在高點才想要很認真研究股票的人，哪怕不殺你殺誰？ 所以有時候就是這樣子，你有時候被教訓了之後呢，你要知道說這次是一個我上了一課的機會。要不要當成一個機會，那後面呢，下次遇到這種爆炸的時候，可能我覺得更知道怎麼樣去調整。就千萬不要說受到一點打擊之後，然後說下次我就不要再玩了。就是你一定會經過很多打擊，然後慢慢的人就會變強，你只要確定你不會死掉就好。 校車聚會：少年董仔、雪中送炭與人品 那昨天去參加那種比較久違的，就是類似那種大拜拜活動，有二十幾個人跑去吃飯的那種場子。本來以為只有大概七八個人吧，因為主辦跟我講說只有七八個好朋友，我想說好 OK 啊，可以去一下。然後突然間跟我講說又不小心找太多人，然後變超級多人。所以其實一開始就有點想跳，但因為是我們鄰口的好鄰居，我也是同意大家說要去吃個飯，我講說好吧那就一起去，然後順便也搭他們的便車。 然後在這個車上，這很像以前的校車，然後大家就在那邊挨好。就說今天早上部位砍太少。因為基本上我們看到這種長黑可以突然間跑出來，我們一定就去做調整。其實在禮拜一禮拜二的時候，就有蠻多人先去做調整。我禮拜一是沒有調整，我禮拜一還在那邊抄底，就是說伊朗的戰爭開打，在我的心中我覺得說，這個代表不確定性已經開始實踐了，所以其實是可以去搶看看短多。 所以像美股跟台股，其實我都是在禮拜一的時候做多，然後禮拜一的時候還很得意，因為很多東西是買的那種開低，然後接著就直接衝漲停，覺得超級爽，然後在期貨也撿到一些那種跳樓的東西，非常高興。可是在禮拜二就好景不長，拉起來之後就直接沿路往下灌，蠻多禮拜一搶的東西就直接把它砍出去。反正在我的做法就是只要大盤出場也可以，這也跟大家分享過無數次，我們就會去做減碼。 當然其實在過去，台股已經狼來了好幾次，反正就是每次掉下去最後面都會拉起來。可是不管，反正就是每次只要有訊號出現，我們就一定要去做相對應的調整。我寧願用後面可能更高的成本去追回來，我也不要說什麼一堆東西套在身上。反正這是每個人對部位的一種那種控制方式。 那我注意到其實甚至蠻多朋友都有去做調節，快的可能在禮拜一，那稍微慢一點在禮拜二，那最慢的可能就是在今天禮拜三看到整個跳下去再動。可是我覺得今天跳下去你才動的不太適合，就是我會覺得不太適合。就是如果今天真的想要賣一點東西的話，其實嚴格上來說，應該要用那種 Hedge 的方式，就是去放一點對沖單，而不是直接把所有東西都在恐慌的時候亂砍。所以反而今天對我來講，會是想要開始 Shopping 的時候。 那我其實去聚焦一下身邊的朋友，我感覺大家的想法是一樣。所以昨天在那個校車上的時候，大家是想要閃嘛，那今天其實就想要去找東西買。那也看到蠻多人其實在早上都開始在買東西，就先小買一點。因為我們不知道會殺多久，所以先小買一點，先建立一些部位。過去沒有買到的東西，就可以把它建立起來。 那昨天這個吃飯，那種大拜拜聚會，就是以前大概兩三年前我一去參加，後來我都比較少去類似的活動，那又一樣看到那種各地的這個少年董仔，或是一些那種中年股神，反正都是非常非常厲害的人。那大家其實也沒有什麼在聊股票，都在講生活相關的東西。那也非常榮幸可以認識一些就在市場裡面其實我已經算是久仰大名的人物。 那其中一位我覺得印象非常深刻，就是有一次網路上有人在嘴炮我的節目，反正就是在講說什麼這個人怎麼樣子，就那個人他其實還不認識我，那時候他是不認識我，他只是我的聽眾。可是我已經知道說那個大也是很厲害的人。那他就是跑去嘴那個人說：你說什麼他不會做股票，你才不會，就一定是你不會。那所以那時候我就對這個人印象很深刻。 其實從以前到現在我們節目不乏會被人家可能踩一下或是攻擊一下，我覺得正常，就你出來混一定挨倒，誰不會被罵？連馬斯克都整天給人家當狗在幹，所以其實我才蠻習慣的。但是我覺得你知道，事實上就要有一些白痴跟壞人，才會顯示出一些好人他們的品德是在什麼地方。 所以像過去的幾次，可能像 2022 盤比較不好的時候、或像前陣子可能有人在網上打嘴炮的時候，有時候我去看到這些人，就是我不認識你、或者其實我跟你沒有這麼熟，然後你竟然在那邊雪中送炭幫我講話，在人家嘴我的時候然後你敢站出來幫我講話，這些人其實我在心中都是超級景仰的。會覺得說反正你會雪中送炭的人，你會在人家看不到的地方——因為你怎麼知道我會看到？對，可是你在人家沒有看到的地方你還是把事情做好，這個就是人品的一個最高標。 所以有興趣認識這些人，因為以前都只是比較像是說我知道每家投資公司在幹嘛，因為其實我們算是那種地下情報中心，我都知道你們大家在幹嘛，可是我並沒有去認識這些人。那現在有一些機會可以接觸到，我覺得蠻不錯。 廢物感與雜訊：簡法生活、過濾雜訊 那當然有時候還是會有一些那種，就像是之前我自己身邊的大哥跟我分享，他很多時候會不想聽一些交易師講說他們績效怎麼樣，因為不是啊，交易是這麼大一件，就永遠都會有人賺爛嘛。那每次有人賺爛的時候出來分享，那聽久了之後，你總會覺得說「他媽我到底是不是廢物」。因為每年都有人這個又賺幾億、那個又幾十億、這個又買到什麼、那個又怎麼樣、重壓什麼，這一波就可能都會買到，什麼記憶體、很多人光通或什麼的，那都賺了非常多錢。 所以你聽久了之後，你真的會開始去懷疑說「他媽我到底是不是廢物，為什麼人家可以賺這麼快」。就我們可能自己也不錯，可是為什麼人家他媽一年可以 20 倍，我們到底在幹嘛？就是你會去思考這些。即便你知道理性上來說，他扛這麼多的風險才有辦法拿這個報酬，這樣你扛要不要扛？你可能也不一定。那有可能他就真的骰到比較好的骰子，就獲得很好的一個成就。可是問題是，如果真的要給你骰，你可能也不敢嘛。所以你自己要知道說，你的報酬的來源是什麼、你扛的風險是什麼，然後後來你久了之後，你可能就慢慢釋懷了。 所以其實我現在慢慢釋懷。以前我覺得可能我稍微去避免這些場合，就是因為我不想一直受到刺激。因為有時候我真的會這樣，我在外面看到人家什麼屌賺，那回到家其實我們自己也不錯，可是我就會覺得壓力很大，為什麼你們可以這麼快、為什麼這麼慢，所以那一天我可能就不睡了，那一天我就一直在研究東西。雖然這些研究嚴格上來說不一定對你有幫助。 那就像是我最近在網上，就是 Facebook 跟大家分享說，我去用了那個 Perplexity Comet，就是它是一個有點類似那種雲端沙盒，類似 OpenAI Cloud 的一個雲端版。那我用了那個東西之後，其實我覺得，就是一些量化的工作，你要有辦法去追蹤說它到底幫助你多少，那個是比較容易嘛。類似說我可能去用了 AI 之後，用了一些 Agent、用了一些什麼 skill set 之後，然後它讓我的可能接的案的數量變三倍，或者說我完成的速度快三倍。 可是像我們的工作，我很難去跟大家分析說究竟我現在績效不錯，是因為第一個老子運氣好、第二個我有 AI 的工具、第三個可能我有很多聽眾會給我一些產業的資訊、第四個可能我技術面又變更強、第五個可能我認識一些玄學大師會跟我講說盤會怎麼樣走之類的，我根本沒有辦法去定義說我到底是因為哪一個然後我的績效變好或什麼的。甚至是如果今天進入到 2022 年，我跟你講你在 2022 那種盤勢，你越會研究的你越死啊，摔到你媽都不認得。 所以很多時候我們的工作沒有辦法很量化的去寫出來說到底是因為什麼因子，所以我們的績效怎麼樣，拉長看可能還可以，可是短線上看不出來。所以其實我也不知道說，到底 AI 幫我工作多少，或是我去認識這些人然後到底他幫助我的工作多少。 那最後面呢，我的想法很簡單：既然我都不知道到底理由是什麼，那我可不可以用減法，可不可以我就讓我生活單純一點。所以後來我之所以可能比較少出門、比較少接觸人、也比較少去參與一些飯局、也比較少在跟 Telegram 跟一些聽眾聊天的一些主因，慢慢減少，就是我發現說雜訊太多。其實像這個世界的問題是雜訊太多，而不是資訊不夠，資訊超級多，雜訊也超級多，所以重點是要把雜訊給過濾掉，然後去留下最純粹的人。 所以其實在交友這邊也是，就當我今天注意到有些那種人品超好的、然後或者是說會雪中送炭的、會在背後講好話的、然後不是槓精的，就這種人我都覺得說可以好好的把他交起來。 Nakashi 點歌、報價股調整與春天電子 那一天因為有 Nakashi 在現場，那我就看大家在點什麼歌。在那邊點獨家記憶、在那邊唱獨家記憶，我就知道說這個一定是滿手南亞科、華邦電、萬潤 不然什麼、美光、SanDisk 之類的。那像我就是點回到過去，因為我真的是想回到那禮拜一的九點半。我說怎麼禮拜二也不用九點半，十點也可以，那再多砍一點部位的話，我現在餘裕就更多了。 因為其實調整的，怎麼講，沒有想到會疊這麼快這麼多。所以有調，但是調的不夠多。所以就知道在今天呢再趕快再亡羊補牢一下。但我覺得怎麼講，就有時候說近看是一個悲劇，遠看就變喜劇。然後你現在又想說早知道調多一點然後買慢一點，可是你拉長看，搞不好你就想說那時候連調都不用調，我直接一路抱過去，趨勢抓對我一樣會賺錢，但不一定。 就對我們來講，因為我們的部位會有蠻多那種像我自己有一大堆那種動能的，就有些在追報價。像我就發現說有些報價推不起來，像禮拜一國巨不是開了一個那個鉭電的漲價信 嗎？它開出來沒有漲，我都覺得說被動元件 應該又不行了。我本來上禮拜還覺得說被動元件可以，然後看到它開了一個鉭電的不會漲，然後接著聽說接下來春田電子 也要去開一個漲價信，如果說也沒漲的話，我覺得說這個漲價可能就告一個段落。 所以股票還是要人愛。有時候那種基本面可能一直都是 PE Ratio 都不錯，可是問題是有沒有辦法成為下一波趨勢的東西，也蠻重要的。所以不管大家選擇是什麼，不管是要唱獨家記憶還是你要唱什麼其他有的沒有的，希望說在這一波大家都可以順利安穩的度過。當你覺得自己很慘的時候，你就轉頭看一下美股的投資人、看一下我，因為我手上也蠻多美股，你就會知道說其實台股這個根本就小事情。或你看近一點，看鄰居，你看韓國，韓國應該對人要去跳了。 所以反而就盡量保持內心的一個清醒跟冷靜，我覺得這是很重要的，然後好好的面對後面看有什麼樣的一些狀況。 市場看法：警戒盤勢與伊朗戰爭的不確定性 大概這樣子，接下來我們就要聊一下對於市場的一個看法。因為在過去的幾集我都一直有跟大家提到說，我覺得這個盤面是要警戒。那一樣大家知道，我不是那種收割型的，我根本懶得屌說我過去講什麼到現在怎麼樣，沒有，因為我們只想把自己的工作做好。所以過去就是一個比較警戒的盤勢，那不管其實美股跟台股，我覺得都差不多的一個感受。那只是台股它是很意外的，就是漲到我有點看不懂。 但沒有辦法，因為漲的時候你還是要有一些部位。所以我覺得我們真的是硬演，真的軟趴捏了就硬演。那當然就在過去就會被罰到一些，可是老實講罰的也不多，因為真的噴太多。所以反正就是趕快把這個現金調一點出來，因為你要去面對後面的波動，就可能不要讓自己的水位是超級高，什麼好多槓桿之類的。 那以這個伊朗的戰爭來講，我本來看到他光速的去斬首伊朗的最高領導之後，我就覺得應該是差不多告一個段落了，有可能禮拜一還會看到一些那種逆勢的大漲。那禮拜一確實是當這個戰爭的風雲出來之後，台股蠻多東西開低，那抄底就是有成功，很多抄的時候就甚至直接跑去摸漲停。那在這個美股，那一些可能過去比較爛的軟體或是一些巨頭，他們都開始出現一些那種漲勢。所以其實我一開始判斷是覺得說，那可能戰爭就這樣。 那只是後來在禮拜二的時候，我覺得是禮拜二的台股的盤開始先變得不好，然後同時我們又有收到一些資訊，那像身邊有些朋友他們被困在歐洲、或是直接困在阿聯酋那邊，現在是沒有辦法出來。為什麼？因為機場是被炸了。那有些朋友是僥倖的逃過，說什麼那個登機門，他前一天才在那、然後隔天就炸那個地方。 那所以呢，他現在的狀態是伊朗的最高領導雖然被斬首了，可是呢下面我們不太確定說他的理由是什麼。有一個說法是說群龍無首，所以大家都按照本來的一個預畫的規劃亂打一通。那另外一個說法就是說因為他們現在就是要 find a way out，所以要怎麼樣 find a way out 呢，就類似說像有些罪犯就是透過縱火的方式製造混亂之類的，所以這可能是某一種製造混亂，就是到處都炸一下。 那還有另外一種說法是在講說他就藉由去打這些周邊的友國——同時他們也是美國的盟友——所以希望這樣可以去牽制，就是讓美國這邊受到一點壓力，說「你不要再打伊朗了，不然你看我們國家的東西被砸」。這個機率我覺得偏低，因為應該是沒有人拉得住川普。反正總之就是有一些說法。 那我們先不管這些說法到底誰對誰錯，我們先觀察一個結論。結論就是說這個不確定性是走得比大家、或是我自己想像來的久。因為我本來猜想是說，你就斬首掉，跟那個 Venezuela 一樣，首領直接給人家抓走應該就差不多了吧。結果沒有想到這個伊朗是還蠻抗打的啦，所以他們還在發動一些那種無人機或者說一些導彈的攻擊。那導致呢，其實我覺得不確定性是有一點在加大。 然後特別是又有海峽的封鎖，革命衛隊去封鎖了海峽。那所以怎麼講，我其實也有在考慮說要不要去搞一點航運股。因為那時候有看到說像那個貨櫃集裝箱的價格跳上去。那只是同時我就看到說，感覺貨運類股他們雖然有上去，可是怎麼講不夠強啊。如果說今天直接衝漲停，我可能就跟著鎖了，可是就它不夠強。所以對我來講我就覺得說，我也不知道要買什麼。那同時其他東西在下。 所以其實在禮拜二要去做調整，最主要原因是這樣，就已經發現說你前一天抄底的東西，蠻多已經快掉回去你抄底的成本了，趕快撈乾。然後過去擋了一些報價的東西沒有上，我趕快調整，那趕快把現金調出來。所以在今天才有餘裕去做一些新的佈局。 那接下來講就是我覺得這個不確定性，它有可能會比想像中的再久一點。那接下來說，像川普現在講說都要打一個月嘛，所以樂觀一點的話我們可以講說，因為市場會走在前面，所以搞不好一兩個禮拜修正就結束。那我覺得直接看指數最準，指數開始拉一個——美國拉長綠、台灣拉長紅——可能就差不多。 那如果說不看指數的話，直接用亂猜，我覺得說假設他講的是一個月，那一個月也對的話，那差不多就是兩三個禮拜有機會可以再做比較大力的去測試，就看有沒有這個底到了之類的。但也不一定，因為覺得說像那個俄羅斯人那時候是講說要在幾天內就結束烏克蘭嘛，就打了好幾年。那我們不知道說這個對伊朗的戰爭有沒有可能會打到超乎想像的久。 所以因為我們過去在 2022 在處理烏俄戰爭的時候，其實那時候身邊很多人的想法也是認為說它只是一個區域戰爭，然後外加它其實影響到的國家，並不是那種最主流的國家，所以其實大家的想法都覺得說這個是小事情，那時候其實真的蠻多人這樣想。只是沒有想到 2022 那時候跌超多。當然它不完全是因為烏俄戰爭，後來也有因為供應鏈去化的問題等等。那我只能夠說，它這個世界的一個連結程度有時候超乎大家的想像，一些那種怎麼講小骨牌可能最後就推到大骨牌去。會不會油價持續上去？比如說美元的一些變化、美債的變化，那或是說因為這個通膨的變化，油價假設維持在相對高檔一陣子，它說不定就不降息。那不降息就當然會牽引到資本市場的資產，那會不會也牽引到就是一些公司可能目前扛了一些比較大的債務，或者它發債投資的壓力會比較大一點，它可能就決定說不要投資這麼多，這都是有可能的。 所以對我來講，就是說我本來以為斬首那就是不確定性差不多，我也因為這樣去試單。其實很多時候我們有想法，我們就直接拿錢去做測試，就真金白銀下去。只是發現那種風向不太對的時候，還是稍微觀望一下。所以目前看會覺得說，這個不確定性有可能比我自己想像中的來得多。不然其實我本來的規劃是說，因為美股那時候說要警戒，就是因為有一些不確定性在那，然後等到這些不確定性實踐之後——也就是說利空實踐之後——然後不跌，一般對我們來講就是買一點。那所以我覺得還是要稍微的再觀察一下下，但我自己是有先下去試單的。 就是這個怎麼講，這見仁見智。很多人都想要買在最低點，廢話誰不想買在最低點？只是問題是就看你這個人是怎麼樣去做考量。有些人是覺得說反正我就是只想要買到便宜的價格，沒有到我就不要買。我的心態比較偏向說，其實我是比較怕錯過那一種。就是我寧願買的時候然後被你套個 5%、10% 甚至 20%，但最後面我打到車。因為如果說你一直想要等最低點，就像那種超多人都說怎麼樣等崩盤、或說什麼出手牌全車我就買，那個一定都不會買。然後等崩盤才要買，他一定最後面也不敢買，因為真的崩他絕對不會買。所以我的做法就是反正只要我自己看得懂的一些訊號出來，我就稍微加一點加一點這樣，那看後面是怎麼樣去做發展。 區間操作思維：前高難破、改抓區間 那在台股的方面，我在過去一陣子我是把一些那種報價相關的股票都調掉了。那最主要的原因是因為我也算是受到身邊的一些朋友的啟發，因為他們有提到說——但我們就不點名哪一些標的——那這些標的開始有一些那種鎖不住的狀況產生，或甚至是鎖住了然後隔天就直接變跌停，因為就大家開始大逃殺。 所以在這樣的狀況之下，可能在後面一陣子就是這一些偏向報價或者說動能相關的股票，那大家會有一點那種一朝被蛇咬，也不用到十年，可能就接下來三個月怕草繩。所以就會去擔心說這些股票會不會不小心給它弄到之類。所以像過去那種瘋狂連續鎖漲停，現在在我們的心中就會覺得說那個發生機率會偏低。 那再來就是因為我看亞洲股市的話，像日本、韓國，韓國是跌最重，那大家都在去做一個下調下修。其實前面都漲很多，那我們現在重點就是說，那我們覺得那個前高會不會破？要我去猜的話，我自己猜的話，他會覺得說那些前高在短期內應該是沒有辦法過。 所以在接下來，我自己的策略會想把它變成是我就想像它是一個區間盤。也就是說今天如果說掉下來我可以收，然後上去講是快到前高的位置然後你又再給我出黑 K 的話，我就再丟。所以把它當成是區間去做一個操作。那當然還是有去把一些部位丟進去一些我覺得是比較常見的故事。 光通主流論：美股光通 → 台股光通的補票 那這個就是我覺得我在美股學到的一課。因為其實像我去年開始在美國的光通去做佈局，好像是 Lumentum Coherent，在節目都跟大家聊過，或是 AXTI，就是它的上游、磷化銦 的一個原材料基板。那這些是我在美國去做一個光通佈局。因為我那時候去看光通的時候，就覺得說美國這些我直接看得懂。因為像什麼 Lumentum Coherent，我都知道說你的客戶是誰、我知道你會用在哪、我知道你的量、我知道你的東西是長什麼樣子。 那可是台股的光通，其實我一直都是一個看不懂的一個狀態。前面有去接觸過一下光聖，因為它是 Google 最相關最純的，那可是也沒有把它抱住，就等於說只是做一個波段，類似說比較偏向那種技術面的一個做法。那台股光通我一直都是不曉得說到底哪一個是真的有料，或是哪一個是真的有搞頭。 那直到美股的光通這樣正式的走出去——雖然最近你也看到光通也出現回檔，就過去最強的東西現在也開始出現一些提款——可是我隱約已經感覺到，就市場最強勢的東西應該就真的會轉去光通。我不確定美股的光通會不會繼續噴，因為美股的光通在過去是很強，只是在台股這邊我覺得有蠻多那種光通的機會可能是後面有機會這個資金會想要去匯聚的一個點。 當然在挑選上面，就是說大家有各自的喜好。光通有蠻多那種中小的股票，其實在我們的角度是我根本沒有辦法去證偽，或者說去證實說它到底是真的還怎麼樣，因為那太多東西，簡單講說那是有特殊人脈才可以去做的公司。但是在我們的角度，如果你要去買光通的題材你什麼都不懂，台積電——台積電就是一個非常純度高的光通的題材，那也是最簡單的。好像說不管怎麼樣，AI、光通什麼都是 TSM。 那扣除掉 TSM 以外，我如果是供 TSM 裝置的一些這種光通業者，就是說他本來他供的東西不一定是 100% 是 for 光通，可是這些裝置是可以用在 CPO 的一些封裝或者測試裡面的，這個對我來講也是有興趣的。 所以其實像這次你就拉了蠻多的這些裝置相關的股票，然後去看一下他的營收佔比。當然這個營收佔比，因為你知道光通是未來的東西，所以你沒有辦法去透過過去的財報，那一定要透過一些產業的人士去做推算。那我們大概有算了一下，有些在這個光通的佔比，營收可能可以拉到幾十趴以上的，那我就覺得有興趣。那如果說你光通可以拉到幾十趴以上，然後你現在 trade 的估值是在今年或明年只有十、二十倍的話，那我就更有興趣，就代表說我相信光通這個東西可以把一些 valuation 給拉上去。 所以就會想看一下。那其實也注意到有蠻多的標的，他是從簡單講他本來跟光的關聯性沒有這麼大。像康寧玻璃，最早大家在講它的時候在講說玻璃機板的封裝，它現在變成是光的類股；再來像是台灣的 BizLink，也就是貿聯，它現在也算是變成是光的類股。因為在過去一陣子，最主要就是說它買下的廠房，那個廠房是有在出 Shuffle Box 的。其實在過去一陣子，市場上最紅的標題之一，就是有在出 Shuffle Box 的瑞祺電通。 所以就是蠻多人都往那個方向去看。其實我們自己稍微的看了一下，我覺得說像 BizLink 的話，它在可能光線、或者說這個光相關的東西，它那個營收是沒有到很大，就是沒有到那種 significantly 需要去注意的一個程度。可是問題就是說我們現在開始在去假設這個可能性。 像剛才前面講到，它是一個那種整體架構的論述，就是我過去有看這些裝置，那這些裝置我們都知道說它的營收跟獲利我展望都蠻不錯，可是問題是它現在開始有在出一些 CPO 的東西。那光的估值呢，在市場上是可以給的比較高的。所以如果你今天可以去達成說，我先不管你的營收的佔比是有多少，我只知道你會提升；那同時我也知道說不管它是由哪個來源而來，但整體來看我都可以在接下來看到你的一兩年的表現是不錯的。那可是同時呢，大家把它從本來——像舉例來說 BizLink 我本來是給你銅線的一個估值，我現在要改給你光的估值——或是我把過去我給裝置的估值是多少，因為我甚至把它當成是某一種那種景氣循環股，那台積電價拉完之後那怎麼可能會在接下來還是瘋狂的去有很高的一兩年？ 也有去拓某些就像說後段的封裝之類，雖然都還不錯，但意思就是說那個最高峰可能過去，但現在就是畫風一轉，突然間它不一定擴那個過去的可能是那種 front end、back end 的東西，我現在要擴 CPO 可不可以？那 CPO 是一個新的跑道，或者說 NV 他們自己也在搞 CPO 相關的一些東西，他們是買一些裝置，然後直接放在這些封裝測試廠裡面。所以這些東西在過去其實是相對強勢。 那只是我覺得我過去在做這些標的的時候，我心態是以 CAPEX 的角度去做。但我發現說不太對，就是說如果後面要再去做一些估值的想像的話，這些東西應該要用光的那個層次去看。所以因為有這樣子的一個思維在背後，所以就會覺得說，因為過去我都只有做到美股的光通沒有做到台股的光通，那我現在我已經看得懂一些台股的光通，就終於——即便他們可能有些已經是不知道噴了幾十趴——但對我來講就有可能它是新的趨勢之所在。 所以最近剛才也有跟一個這個產業大哥聊天，有聊到他就有提到說，這可能是新的一種那種典範轉移。就是過去可能全部人都在衝 AI 的東西，那最近其實我們都有注意到一個現象，像最明顯的就是 NVIDIA 在開完它的 Earnings 之後，它竟然沒有漲。它的那個 Earnings 數字，其實是已經超越大家的預期，包含在 Guidance 都是，它 Guidance 也是蓋得比大家給的都好，比美林分析師或者我們一些市場上最樂觀的人，它蓋得都比這高。 可是它竟然沒有漲，它竟然是先跌，那當然後面有一些反彈的出現。但問題就是說，你知道以前它如果開這個數字，它一定噴爆，特別是它過去沒有漲很多，它已經是盤很久了，就它竟然沒有因為這樣子直接射出去。所以大家是開始有在想說，會不會就是時代真的又在進入下一個篇章了。 我們在過去我們要花時間去說服大家說 AI 是真的，對吧？像那時候跟大家聊一些 OEM ODM，我都還要跟你講說你知道那外面一堆論壇，說什麼我們在炒股票，那是他們訊息太慢，那其他那些營收都出來他們就終於看得懂了。所以現在相信的人，其實是大於 non believer，就 believer 是比較多的。 所以當 believer 這麼多，很多時候它會產生的狀況就有點類似說在 2024 的——2024 還是 2025 忘記了——反正就是那時候有一段大暴殺，2025 啦，2025 的 4 月。2024 的 7 月是殺 ODM，那時候剛好很多人在打 Goldilocks。然後 2025 是因為川普的小板板事件，然後一堆東西掉下去。可是掉下去之後，那些老 AI 後來就全部射出，可是它前面其實是橫盤橫超久的。 那我覺得有點類似那樣的一個狀態，就是說車上的籌碼都已經是充分的預期後面會發生什麼事情，所以才導致開了一個很好的東西然後竟然沒有人要把它買上去，因為大家都覺得說好像是理所當然或者說其實都在左顧右盼，想說你們要不要衝？你們衝我就跟家買。然後慢慢沒有人要衝，所以那些東西要上去就是搞不好要有一些大的修正的產生，然後就把一些籌碼洗掉之後，有可能再上去。 但整體來看就是說，我們先跳出現在近期發生一些事件，我覺得就是 AI 的一個大潮一定是不像一些人講說結束了、泡沫化，我覺得一定沒有，那只是就進入一個新的輪動、新的輪轉。那我們現在重點是要抓到說那下一波的主流到底是什麼。 那其實說抓主流有一個非常簡單的做法，就是等到每次修正完之後，你看哪一個族群第一個衝出去，那一般那個就是主流。那只是有時候我們會去做一些預判，我們希望說可以買便宜一點，簡單來說是搶快 38。所以像我自己的話就會覺得說，我在美股的光的 exposure 是還蠻不錯，可是在台股我竟然沒有什麼光的東西，所以就藉機想要去補一點。 報價漲價麻木症與基本面回河流圖 那接著可能像過去那種報價的東西，其實也是跟身邊的朋友討論之後，他就跟我分析，你看前面玻纖布、銅箔，那再來到記憶體到什麼，其實現在很多人對漲價是麻木的。他在那邊講之後，其實我有串起來，這真的，你現在問我說到底在過去被動元件已經漲幾次，我是講不出來了。我覺得好像已經整天看到漲價信了，各家都在發。或是一些什麼銅箔基板也看過好幾次漲價信了，各種原物料我們都看過很多次了。 所以既然這些東西對大家來講，它可能不是一個非常直接的刺激，因為它沒有辦法像過去一個漲價信丟出來，大家直接亂買亂衝。記憶體也是，記憶體上你可能看到一些告訴你說什麼下一 Q 要漲多少。也就是說你夠強勢我還可以留，你還不夠強勢，我可能就稍微就去把它做一些減。 所以其實就去做一些調整。我覺得以整個宏觀的角度來講，就是說把一些那種短線然後偏動能的東西，在這一波就趕快把它調一調，然後接著就是往一些比較偏向長線的論述去。 那同時可能也會開始因為假設把它當一個區間牌來做的話，那我覺得這個基本面的訓練就變得蠻重要。就我知道什麼時候是可能相對便宜的，所以就去抓一下河流圖，然後接著看可能這個東西到下緣的時候——因為每隻股票其實不太一樣，你不能夠說什麼每個都用 10 倍 15 倍，不一定，有些可能它的下緣就是 25 倍，像台灣有些散熱股它的下緣就是 20 到 25 倍，它沒有辦法再下去了，它過往的歷史就是這樣——所以它只要趕到下緣，那可能就是可以買。 所以會先稍微用這個比較偏向說，首先第一個我把我缺的東西補上——因為可能那些東西很多人有，只是我過去沒有參與到，我可能在玩別的東西，那我就來這邊補票一下，感謝老天給機會補票一下。接著就是會先暫時上去到新高，如果有的話。 剛才這個市場，我真的是從來都沒有看過，只能夠說長見識。身邊一些大哥比我多做好幾年的、十、二十年以上，他們也說沒有看過這種事情，所以就當成是長見識。到時候再規劃怎麼樣做，但現階段會先把它當成是類似一個區間來做一個操作。 所以會比較偏向說反正有東西掉下來、有斷頭，像在禮拜一的時候是有很多期貨超屌，直接開跌停附近，想說你們在幹嘛，就是那個現貨其實沒有戳那麼低，期貨在那邊亂戳，那可能這些就是會想去做嘗試。那接著呢，其實拉上去丟這一件事情，我可能不一定可以做得這麼好，所以我還是會去挑一些就像說我願意抱的東西，那我可能不一定有在拉上去的時候成功丟掉，但我至少我知道說我沒有買貴，那是可能是在可以的。 所以大概在後面會這樣去做規劃。那我覺得現在市場的重點一定就是放在說，在中東這邊的不確定性什麼時候會告一個段落。本來我認為說開戰斬首就是一個不確定性的告一個段落，可是其實很多時候你會發現說，世間有太多東西真的超乎你的想像。像委內瑞拉竟然是馬上要結束，那可是在這個伊朗當然一定一堆人馬後砲，怎麼我早就知道會打這麼久——像是那些在中國嘴炮一定不敢打、一定不敢打，然後打了之後就說怎麼你們怎麼沒有去遵從國際法，反正就一堆這種馬死後輪胎打嘴炮。 可是我們工作的需要，其實我們要比較冷靜，甚至有點到冷酷的角度去剖析每件事情。發生就發生的，那趕快去做一個——反正現在風向怎麼樣吹，我們就去做相對應的規劃，看是怎麼樣做。 那我覺得現階段就是要先讓槓桿的比例不要太高，因為可能隨時被殺到。接著去找一些假設有東西掉下來、或說跌不下去的，這些機會來做一些嘗試。跟過去——像我過去是比較偏向去追強，我覺得會去稍微做一點調整。當然這每個人不一樣，身邊已經還是有一些朋友他是會決定說反正就是持續的去做追強，只是反正每個人都找自己的方法就 OK。大概簡單跟大家分享一下最近的市場的一些想法。 接下來我們進入 Q 的部分。因為我們今天的 QQ 就是輪到 Spotify 跟大家講一下，以後禮拜三就是 Spotify，然後禮拜六就是在 Apple Podcast 這邊，直到可能又有一些讓我非常煩躁的話，我們再來改一些規定。好，那大概這樣。 Q&A：Zchan 千點招待 & 留言市場週期 那首先第一位 Zchan： 祝你新年快樂，從你感覺快掛了一直聽到現在，聽到陳靜才都還我新店大威哥錢了。那希望這波再殺多一點，不然都不知道要買什麼。果然市場週期還是要看留言討論股票的數量。 沒錯啊，真的跟我想法一樣，真的超多人在講股票，而且是那種就是你一聽就知道說這個人是來問漲跌的。這種人一多，就真的會出事情。 那再來對啦，陳敬才 的文貌 真的超急噴。文貿下是超多人的愛股，我知道買很多的，甚至說有一間交易室好像就直接就搞了上萬張，非常屌。那反正總之也是在買光通的故事。你現在看到的很多股票，其實都是各種光通，或是裡面一些什麼雷射元件、Coupa 相關的東西，就全部都是在靠這個。 所以我就覺得說這個有可能是下一波的主流。雖然它其實在過去已經很強，但老實講台股在過去什麼都買很強，那現在重點是說經歷過一番洗淨牽滑之後，誰還可以很強，那個東西可能就是下一波的一個主流，所以我們還是要去抓看看。 對，你的想法跟我想法一樣。如果掉下有便宜的話，其實我們會更有這個介入的動機。跟美股不太一樣，美股是已經很便宜了，可是天天都更便宜，你甚至是買到快沒錢了。可是台股的話，我覺得絕大多數人應該都很有餘裕，台股要跌到大家真的沒錢可能還要一陣子，因為前面拉太兇了。 Q&A：徐滿喵喵喵汪汪 一直跌到 下面一位「徐滿喵喵喵汪汪」： 一直跌到我就想去問一下美國人是不是不會做股票，到底是怎樣，每天那麼多貨要倒。你他媽前天不倒、你他媽昨天不倒、你今天倒，每天狂倒，你為什麼你有這麼多貨要倒？你他媽的前面不趕快給他倒一倒，為什麼每次都要搞到他媽每天醒來都開始倒股票？ 這個其實是一個迷因，因為他全部寫出來我就知道把它念出來。那個就是反正有一支我在吐槽美股，然後去年第一季吧、去年第一季，那真的是幹，看不懂的一個狀態。我覺得那個時候跟現在的美股有點像，反正就是每天都割你一點肉，割一點割一點割一點，然後他媽自己給你來個大的。我跟現在美股的狀態真的是還蠻類似的。 他說： 最近一直跌到孟公有頭緒嗎？原本要昂瞎，說過年期間換了林口謝孟公的塗壘 一直噴，我現在還是閉嘴好了，愛你。 對，就盡量不要昂瞎，在股票裡面真的是屢試不爽，只要開始昂瞎、開始舒服，很多時候就會開始被上課。 Q&A：台灣巴菲特 處置股機制 下面一位「台灣巴菲特」： 諸位救命，我以後不敢再想什麼全職交易，一天噴掉三個月賺的。我要跟老闆說對不起，最近態度不太好。還有台灣處置股的機制為什麼不取消？這個會擋到很多人的財路。 特別是像前陣子我朋友才教我處置股怎麼搞，一定會擋到我的財路，就是要有一些這種機制，要有處置股、要有鎖漲停、要有跌停、漲跌幅的限制，這樣子其實才會有更多策略可以去進行。所以我覺得市場是這樣子，就算他取消這個機制，可能大家也會想到一個新的玩法之類的。但有時候你要去善用一些機制，簡單來講是這樣。 Q&A：Jackie Lee 和機器人啪啪啪 下面一位「Jackie Lee」： 孟公大您好，上集 EP640 聽到有位聽眾在 QA 問「和機器人啪啪啪可不可以算在經驗人數裡面嗎？」那結果當晚我用巴哈的動畫瘋準備要看第一集的福利連的時候，眼睛就瞄到旁邊有一部動漫，名稱居然就叫做「和機器人啪啪啪能夠算在經驗人數裡面嗎」，這是什麼命運的巧合啊。立馬點進去看，結果才發現是 1 月就開播的。那目前出到第八集，每一集都只有三到四分鐘而已，就不多介紹劇情了，保證絕對夠色，推薦您直接看愛您。 然後在這種時候，可能就真的需要一點這種精神糧食。 Q&A：H2C 矯正社會態度 下面一位「H2C」： 感謝孟公持續分享生活故事，持續更新、矯正社會態度。 沒有，我現在已經不會去矯正態度。我現在就說，真的像那個金牛理維 梗圖一樣，不管你怎麼講，你講的都對、我講的都塞流。讚讚讚。 他說： 我跟女朋友都是聽眾，偶爾會來幫助睡眠，祝孟公一家人平安健康。女朋友小娟是 3 月 4 號生日，希望孟公可以有男子漢的聲音——就是本人的聲音——說「小娟生日快樂，未來生活還是要繼續認真過，我加班的時候不要生氣，我只是想多賺點錢回家」。 對啊，就是有時候這個老公在打拼然後在加班的時候，難免就是我們可能在家的另外一半——有時候像我太太也會，昨天我可能跟朋友出去，我說這個是工作上的聚會，她說「你一定很爽」，我說真的蠻爽，那邊唱周杰倫的歌，我真的覺得很過癮。但其實老實講那也是有那種工作聚會的味道，跟大家還是要維繫一下感情。 老婆說你都沒有陪我，所以有時候我們確實會因為這樣子被稍微念一下、罵一下。那我覺得要好好的安撫啦，也不要說很理直氣壯「我真的就在賺錢啊」。我覺得兩方還是要互相體貼一下，有時候人家真的只是想你啊，所以不要用那種太強硬的語氣去回人家。 Q&A：奇基跟矽通衛星股 那下面一位： 安安孟公，我是上古聽眾，上一次留言是問你「知道為什麼冰鳥還敢下來」。那這次想問你「為什麼奇基還敢下來」？長得沒有其他的衛星股多疊的，導致比其他衛星股還多嗎？我自己的看法是它不夠純、衛星佔比不夠大，想知道孟公對於這次的看法。 奇基 跟矽通，還有日本的 MECO，大概是我可能在 EQ 賺最多錢的東西。其實你看他的那個股價漲法，那個不叫沒有漲，兄弟。還是說大家都被台股的漲幅給養壞掉？你看那個是從 100 塊一路噴到他媽最高的時候是到 200 去年，所以其實都漲很多。 那很多時候是這樣子，你不用一直去問說什麼哪一支股票為什麼不會漲，你要做的是你知道哪一支比較漲。就要說你覺得矽通更好，你就趕快全部換去矽通；你覺得耀華更好、你覺得日本的 MECO 更好，要全部換過去。 所以很多人在做的事情都整天在問說，我拿的某一個族群裡面什麼東西不會漲、為什麼它不會漲？不要問一堆，你就趕快換過去就對了。換過去之後，甚至有時候你覺得說早知道我再蹲久一點，所以你就是白問的。很多人真的都是白問的，就是你過去之後，你又在那邊怨嘆說早知道不要換，然後類似什麼陳金財業 陳金財業相關標的 的股票一堆人停損，不然像我自己我是不會在那邊幹掉，因為我知道我買的理由是 CPO，我不是買它可能下了光通的故事。 但都講說早知道我就抱，可是你這隻會講說早知道我就抱，你另外一隻又會講說早知道我就跑，那你到底想怎麼樣？所以其實很多時候你不用一直問說為什麼我的東西不會漲，你就換去別的。你真的有更好的選擇就換去。所以像我們的做法就是我就會整天在那邊換來換去，我有些東西會長期持有，可是我動能的部位我就在那邊切來切去，就是因為我就是要去找最漲的東西。所以其實你要用交易的心態去看，就是要這樣子，不用整天在那邊「為什麼它不會漲」。 那如果說今天是要談基本面的部分的話，它其實不會說純度不夠。因為他在市場上的話，大家都知道說他有在做那個 router，那我之前也跟大家講過，那個 router 其實後面是有 FI 會進來去翻調一些。但他同時也有做衛星板，就那個板子的 SMT，那也是他在做，那也其實佔比也不錯。所以其實台灣的這些衛星股，我覺得營收佔比都是有隔幾十趴以上。 那最純的絕對是昇達科，那你就問自己為什麼你不去買昇達科，或者說為什麼你在高檔的時候才跑來要買奇基，然後希望它可以漲更多。很多時候我沒有辦法去回答大家這類的問題，你只能夠問自己。 Q&A：席大灰階思考 & 川普祝生日 下面一位： MK 你好，早上聽百靈果訪問席大大，發現原來席大大也是個好爸寶。訪問中提到席大大認為意見不是只有黑白，中間還有許多彩色光譜，看來席大也拜讀過《灰階思考》。那最後麻煩 MK 用川普的語氣祝福剛生小孩的 Fairy Zhao Happy Birthday。 不是啊，席大就算他有灰階思考的一個架構，他沒有在實踐的，你敢他媽灰階，你直接被抓去關。 Q&A：小霸王 MMA 金庸角色 下面一位「小霸王 MMA」： 孟公老大安安，以前讀書的時候最喜歡金庸的小說，第一次看到的時候真的是欲罷不能，藏在書桌下偷看的熱血感至今難忘。孟公你特別喜歡金庸哪個角色嗎？聽你的 podcast 那麼久，覺得你就像是現實版的喬峰—— 這個太抬舉啊。 ——實力強大且謙虛。但聽你分享過往的情史，比較像是楊過。那如果說喜歡武俠類，推薦一部叫做《劍來》，那我剛看完動畫正準備補小說。裡面有一句台詞我特別喜歡：「以後不管遇到什麼，你都不要對這個世界失去希望。」那這個說的好。那祝孟公全家和聽眾平安健康，今年績效衝整個社道外太空。 非常感謝。剛剛是秋狗在叫，你看我們就長大了，以前就是「秋狗幹你娘」，現在就是「畜生別要吵、畜生安靜」。 那關於這個我是喜歡哪一個角色，以前我確實是會喜歡像楊過種，就是有一點那種怎麼講，悲催色彩，然後感覺是大俠、非常強大。但我現在最愛的一定就是韋小寶，我也想當韋小寶，但現實不允許。 Q&A：Ali3338 繁星上大學受挫 下面一位「Ali3338」： 看著孩子因為無法順利用繁星上大學受挫，我好心痛，可是我也只能夠裝作沒事，因為孩子比我難受百倍。怪我好想對著天空大喊「為什麼我是寶寶兔」。 沒事未來會更好。很多時候發現說，沒有上搞不好後面是更好的安排，這不是要 RQ，只是真的我們在人生之中看過太多這種事情了。 想得卻不可得，李宗盛講的，你耐人生何。可是你有時候你轉頭一看，幹你娘還好我沒得，我沒得我才有現在的生活，對不對？你仔細想想，你過去你最喜歡的女生，你不就還好沒有跟她在一起，所以你現在才可以有一個可能更加美滿、你很喜歡的一個現狀之類的。所以不用去糾結說沒有獲得的東西。盡力就好，如果真的很想要那就再重複的去打幾次。 Q&A：G 寶可夢卡與遊戲王收藏 下面一位「G」： 孟大新年快樂，現在寶可夢可以說是新趨勢，在美國很多卡都漲到超誇張。果然諾亞有爸爸的基因，很懂投資，希望諾亞未來的收藏可以打敗 Logan Paul。 OK，OK，希望他可以玩這個寶可夢卡玩得很開心。那我覺得在卡片收藏方面呢，我可以說是一個韭菜啦，因為我喜歡的卡片蠻多時候買回來，然後它的價格就開始掉下去了。但後來我發現也不一定啦，那是大環境的問題。 因為我後來就知道止損嘛，我都知道說幹 Konami 就是那個遊戲王，剛剛他們超急歪的，他們真的是那些卡牌告訴你說什麼紅字 20 週年、什麼金字 25 週年。那可是問題就是你以為它的限量沒有，它後面他瘋狂復刻，所以大家自己要小心遊戲王的卡。 然後最近他又再搞一波，他們最新發的一個卡包，就是那個超框卡，然後有白鑽框跟黑鑽框，黑鑽框有一個編號。那你知道那黑鑽框的黑魔導女孩超屌，就是有編號的那種，她竟然炒到一張要三、四百萬日元。你知道三、四百萬日元，你已經可以買 G3 11 就是黑魔導女孩早期的一個版本，就最早期的版本，那個是在市場上面的一種那種夢幻逸品。你知道那個錢你已經可以買到一些可能 PSA 認證、比較稍微低階一點的那個夢幻逸品的卡，你也可以買到雷射版本，也就是上次某一年的參加獎之類，就是真的是限量的黑魔導女孩的卡片。 那可是大家跑去買一個新的卡，雖然這卡他告訴你說有編號嘛對不對，可是那個編號其實是海內版跟海外版都有一百號，所以他也不是真正的這麼稀有。那就算你現在買得很高興，我跟你講，以我對 Konami 的認識，他幾年之後就開始在除——也不用幾年搞不好一兩年之後，就是一樣，然後可能他把那個框、現在他是白鑽框跟黑框嘛，就把他變成說什麼藍框紅框之類的，然後到時候你就發現說你手上的這個價格就崩掉。 所以我還是覺得，就當然你是用投資的角度去看的話那是另外一回事，但對我來講我只是會心中還是會想說，我當然希望我買的東西他也漲。可是其實我老婆也知道，她都會講說「你絕對不會賣」，對我絕對不會賣。我那些東西買了真的都沒有在賣。 或是像我之前去買那個 RO 的裝備，我都買了直接 108 拐 9 客報，就人家講的 RO 裡面的台積電。超越套買爆、女王頭盔買爆，全部買。跟我老婆講說多少錢，我老婆直接說「幹你瘋了」。我跟她說這個叫投資，因為有一天我不玩的拿去賣，搞不好還要賣更貴的價格，很難講。但她也知道我不會賣，所以其實對我來講我不是真的在用這個去賺錢，那是一個那種童年的情懷。 以前小時候沒有——也不是說真的很慘，那我完全沒有，就是我們那時候會有同學是有超級屌的卡，我們拿盜版卡他就說你不能跟我玩，就是會有那種很機掰的東西。所以老子家全部都是最屌的卡，老子家 RO 的裝備，巴哈姆特跑去實測，打柱子打什麼 480 million 的傷害，老子的裝備打出來 1000 million。所以我如果去 po 文的話，應該就大家就講說操你媽的垃圾課長破壞大家遊戲體驗，但就爽啦。就以前做不到，現在他媽瘋狂做。 那兒子以後會不會鼓勵他去投資這些卡片？不會啦，就覺得說他玩得高興就好。他最好都是一輩子不要去煩惱錢的東西。那不是說什麼我都要包養他啦，我意思是說，其實我們身邊有些人，特別是那種老錢，你看得出來他們對錢沒有這麼執著，他們很執著於自己的生活，他們會吃東西慢慢吃。 你要看一個人是新錢還舊錢，真的是很明顯看得出來。新錢就是那種爆發戶的樣子，吃東西吃很快、東西點一堆，然後都沒有吃完。然後老錢就是很悠遊自在、慢慢來，那個真的是演不出來的，那個是家庭教育帶出來。我也希望我小孩子可以比較優雅一點，現在看是有，吃東西真的超級慢。 Q&A：困寶 戰鬥陀螺 下面一位「困寶」： 過年期間帶著課金的戰鬥陀螺暴打女友姑姑的小一兒子，回家後發現暴打他的那一顆陀螺不見了，那請問暴打女友親戚的小孩並懷疑他偷走陀螺的我是混蛋嗎？關鍵字愛您，推薦路坑蠻好玩的。 那因為不見，我的心是真的蠻痛的，可以去問看看，說是不是你不小心拿走的，問看看。但不要一開始就直接懷疑一個小朋友是小偷，因為這個不太好。特別是有時候你去表現出來的話，那真的會傷到一個小朋友。 像我就印象很深刻，因為我小時候會跟——反正也不要講是哪一個，因為媽搞到一些親戚會解釋——然後就跟某一個親戚的小孩，我們都一起玩煙火，然後都一起玩，然後有一天呢，他媽媽就在樓梯然後就跟我講說「謝孟恭你不要拐那個誰的錢」。我覺得說幹你娘雞掰超不爽，那時候沒有，那時候只覺得說很委屈，就是我又沒有拐他錢。有時候我還，我紅包套的錢比較多，可是他就說我在拐他兒子錢。 到下我都要記得，我真的到下要記得，我真的沒有拐他兒子錢。我拐他兒子錢，我他媽天打雷劈。他要拐的話，他算了不要去揍人家。但是我真的沒有。那就會覺得說，靠北就不是我，幹嘛講是我？所以這樣不要去對小朋友講，因為小朋友都會記。 然後再來就是他們是比較純真的存在。其實我覺得後來看到很多人去用戰鬥陀螺打爆小朋友，是很好笑沒錯，我建議大家——因為我們也是大人——你打爆了之後你就很帥的把陀螺送給他，他會記你記一輩子。不要這麼打爆他之後然後你在他身上真的獲得成就感，打小孩很爽，這個不好聽。 Q&A：Nano Banana 眾神之島 & 魔法少女 下面一位「Nano Banana」： 孟公安，想推薦一本台灣的短篇小說集叫做《眾神之島》，結合了台灣各種神明跟人之間的溫馨故事，非常在地又可愛。本身是很懶得拜拜也不太信神的人，但看完這本會有種感謝神明的存在跟照護的感覺。那中間也想到了安哥的觀音老大，相信他一定能夠平平安安的快樂長大。但孟公如果你想看色色的，推薦你動畫《夢想成為魔法少女》，又色又好笑，我是女生看來都好想調教魔法少女哦，呼呼呼嘻嘻愛您哦。 我覺得我們可以開一個這個單元。因為男生耍變態的話，老實講一點都不罕見，他媽太常見。女生如果他覺得什麼東西特別變態的話，歡迎下次來跟我推薦，或者說就是你要反差啦。我說男生推薦一些那種就是不知道、比較那種什麼少女漫畫之類的，我就覺得說那可能可以稍微看一下。就可能要靠你知道，那種你平常想像不到的性別去推那個你想像不到的題材，那可能會真的是特別有趣。 我剛才突然想到，我上面那個好像忘記截圖一下，我要截一下。那個剛才講機器人，順便截一下，有空要去看一下。 Q&A：張俊偉 苗栗女婿與花蓮回憶 好，那下面一位「張俊偉」： 諸位安安，我是差點成為苗栗女婿的阿偉。93 年起在苗栗最高學府唸書暨工作，待了約 12 年。 苗栗最高學府是什麼？聯合大學。 那大學的時候因為在學校工讀過，於是留在學校工作。面試的工作人員正好是隔壁院辦的可愛姐姐，工作後因緣際會成為同部門的同事。工作一陣子後得知她恢復單身，常常約她吃飯逛街，同事私下以為我們在一起。然而因為我以前的玩笑話「我不喜歡小弟弟」而不敢正式告白，那就這麼不上不下。她在某次專案被主管刁難，身心狀況不是很好，那去美國散心後就認識其他人跳機了，那成為我人生中的憾事之一。感謝孟公念出我的故事，祝您闔家平安神蒙你。 神蒙你。這就是我很多時候跟大家講的，你一般來說你不太會後悔你做過的事情，你會後悔你沒做的事情。這就是為什麼你想叫的時候你就要好事多直接叫出來。雖然我現在是不叫了，那是因為我個人的一個狀態沒有辦法，但你就是想做什麼就是應該要做，你有那個 thirst 跑出來的時候、你有那個 intrusive thoughts 的時候，只要不會傷害到別人，你都要去試看看。 你至少會記得，你是可能直接給人家拒絕、或者說不知道就被帶去派出所然後關在裡面兩天之類的。但它也好過你心中會有一個問題說「假設那時候勇敢一點的話會不會有不一樣的結果」，這個是絕對是值得一試的，不要讓自己留下一些遺憾。 雖然有些遺憾老實講也不錯，就是放一個 question mark 在那邊。就如果說當時你去表白，你可能就真的就出事了，可能被他的什麼狗帶去隔壁的套房打一頓然後什麼肉小鳥籤本票之類有可能。但只是你知道有時候你沒有去把這個牌掀開來也不錯，就是會留在那邊，你永遠都會去想說假設是那時候我做了不一樣的決定會不會有不一樣的結果之類的。所以都好了，都是不錯的安排。 Q&A：NICO 半夜放鞭炮 & 燒金紙 下面一位 NICO，標題「半夜放鞭炮的都去吃幹」： 幹他媽的都 2026 年了，他能半夜放鞭炮，打電話報警就是「今天拜天公，一堆他媽低能的放鞭炮，會去勸導」。半夜放鞭炮，讓他們知道這個低能傳統，沒有辦法避兇，只能夠招來一群瘋子。你不讓我睡覺，我他媽他原地發瘋。 這個我是蠻鼓勵的。就你真的去打的話，就下次看到新聞的話，我幫你按讚。我們不能去鼓勵暴力，這樣還是比較打人用講的。可是老實講我確實也對一些那種民俗和傳統不太喜歡。放鞭炮本身，我是有狗之後不喜歡，因為狗會被鞭炮嚇到。 但我其實他媽最討厭的是，幹你娘整天在路上燒金紙。這種我真的覺得超級不爽。你他媽的，你要燒你自己的功德，然後你把代價都外部化，讓大家去聞你的廢氣，他媽超垃圾。 然後前幾天我們家的地下室，因為他那個車庫會有抽風，我想說操是不是他媽的車庫有車子燒起來，怎麼都是——後來一聞，這是他媽的燒金紙的味道，就覺得超氣的。就你們到底在燒他媽的沙小。而且這明明就像不是一些——像我們林口理論上是不能燒、鞭炮也不行，我有查過。可是就是整天在那邊燒。然後你打電話叫來那個什麼環保的單位過來，他可能要徹也需要一段時間，所以很多時候就這樣。他就像打游擊戰一樣，他燒完他就趕快烙乾，你也抓不到他。 我也是看超不爽這種人的，那我覺得我們就心中抵制。像我老婆本來要去上我們家附近的某一個反正就是體育相關的課程，有一天看到他在燒金紙，我老婆直接說「我絕對不去那邊上課」。在——就是要支援這樣，你有看到人家在那邊整天燒、放鞭炮，你就不要屌他。就千萬不要去他們的什麼生意之類的，你就閃這些人。 所以我真的覺得反正就不要把自己的爽外部化。當然我們小時候也曾經當過放鞭炮的人，但我覺得你長大是不一樣的，你有在做生意你是不一樣的。你不能夠去干擾別人，你也不喜歡別人干擾你、干擾別人。小朋友我還可以原諒你之類的。 Q&A：Andy Chen 手機直連衛星 下面有位「Andy Chen」： 請問主委手機直連衛星，你認為看到什麼跡象或者催化劑即將開始放量採用？ 我覺得在台灣可能比較難。我們台灣連 Starlink 都沒有放進來，台灣真的是先進國家，怎麼都進來，FST 也沒有。所以在台灣你要看到相關的東西，我覺得你要等，比較難。那在美國的話，就那個 ASTS，他就在做這個，而且他技術是還蠻不錯的。 Q&A：PJ 花蓮 & 元太、研華 下面一位「PJ 五星吹捧」： 新年快樂留言測試 XII。MK 年節期間有去花蓮嗎？能不能分享一些花蓮的回憶，有沒有一些你現在去花蓮會去的地方、或者會吃的食物跟餐館？那另外想問你元太跟研華的看法，如果談股市行情太敏感，也許就說說公司的基本面跟展望的看法。 我跟你講很多時候是這樣子，就是我們這個節目有很多那種細微的差距。像你問這兩個，我就知道說你這個傢伙我一定是整天在賠錢，我就會很樂意回答你的問題。因為你跟前面像前面那個在問奇基的，就知道說那個一定是期貨最高接，我真的我用屁眼看就知道他一定是追在最高點，然後在那邊抱怨說為什麼這個東西都不漲。 可是像你會——我跟你講會去買元太跟研華的，你就是社會邊緣人。以現在來講，元太是今天的熱門股那肯定，可是現在沒有正常人會去買這些東西，因為題材不在這。所以我就知道說你一定不是那種就是很煩的，就問那種每天會不會漲跌的那一種人，因為會問每天漲跌人一定不會買這些東西。 當然研華過去我們也分享我們參訪經驗，我喜歡那家公司，後來帶我參訪的經理還跟我們住同一棟大樓，所以公司是很好。但是他的題材就是像我講的，他比較廣泛，所以就算他咬到一個東西，那個營收佔比也不高，那是公司的一個策略規劃，所以他比較難去被市場人士給喜歡。但有些特定人士會喜歡他穩定成長的一個特質，所以每次掉下來都會收一點。 那元太的話反正就電子紙啊，那些智慧標籤或什麼的，你可以去看一下。像那個音訊局，如果音訊局的表現不錯，可以稍微追蹤一下。那台灣有一些同業整個其他洲在說目前沒有什麼特別的想法，過去有一些題材，現在比較偏向沒有題材。 那花蓮的話因為是我外婆家啦，所以以前就是每年都會回去。那現在是比較少了，特別是有小孩子，我連苗栗都有比較少回去，因為小朋友要帶太多東西，要等他長大一點再說。花蓮的話，我就會記得說像那個什麼廟口紅茶就還蠻不錯的；然後再來就是會去吃那個忠義豆花，那個忠義豆花的話要加檸檬，就是不是只能夠吃豆花，就要加那個檸檬的味道才會對；然後再來就是有一個什麼液壓麵館，那個也蠻好吃的，它那個大鹵麵 也是還蠻讚的。 那反正就是花蓮是一個我覺得超級舒服。那或者說那個東海岸那一邊是我很喜歡開車去路過的地方。之前也跟一些大學的同學在那邊去發生畢業旅行，就在東海岸上面，然後就會去找下面一些潛水夫，可能挖了一些海膽上來直接跟他埋。所以花蓮是一個我超愛的地方，只是因為後來地震太多。有一次我跟我老婆說我們或許可以搬去花蓮，她直接說她不可能去那個地方，所以大概這樣。 那今天就這樣，那拜拜。那希望——拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP641 | 💥 本集聊伊朗戰爭升溫的不確定性、亞股韓股崩跌教訓、減碼節奏與光通成為下一波主流的論述，並回答 Q&A 滿手南亞科萬宏的迷因、灰階思考、寶可夢卡、處置股與燒金紙等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0641 md 集數：EP0641 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f6983297 4958 47c5 bc3c 990a9687ce2e https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f6983297 4958 47c5 bc3c 990a9687ce2e 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f6983297 4958 47c5 bc3c 990a9687ce2e/rssFileVip mp3?timestamp 1772661643946 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f6983297 4958 47c5 bc3c 990a9687ce2e/rssFileVip mp3?timestamp 1772661643946 EP641 💥 開場 / 廣告：ZZ Sleeper 負二度 C 涼感忘憂枕 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 ZZ Sleeper 負二度 C 涼感忘憂枕贊助。 嗨，大家這幾天過得好嗎？大盤跌掉了幾千點，內心涼涼，腦袋熱到快燒壞。如果說你現在還在兩點去刷 Discord 看一堆群組，盯著夜盤心臟加速，結果隔天醒來脖子卻卡住，肩膀硬得像鋼鐵，那你的睡眠基本面已經破產。要注意，看不懂盤最好的操作就是多睡覺，因為腦袋發燙做出來的決定跟自殺沒有兩樣。 一個頂尖的獵人，在獵物還沒有出現之前，最重要的工作就是儲存體力跟保持冷靜。那如果說現在焦慮到落枕、壓力大到肩膀比鋼鐵還硬，換這顆 ZZ Sleeper 負二度 C 涼感忘憂枕——它是物理治療師跟醫師聯手設計，專門用來救過熱的腦袋。有三種高度跟特殊的雙弧度切面，不管你仰睡想著你的 TSM，還是側睡在被子裡面流淚，它都可以穩穩撐住你的頸椎，不讓你的身體先破產。 全新的 WinCool 涼感紗內枕套真的很強，頭髮上去瞬間冷靜，讓你的大腦從融資斷頭的邊緣拉回來。不要在情緒高漲的時候隨便做決定，先去睡個好覺，讓這顆涼感枕來幫助你物理降溫。等你睡飽腦袋清楚了，再來做決定。資訊欄這邊點一下去，諸位專屬無二折起，先睡好等盤再看準，重拳出擊才是聰明的做法。 那這個枕頭真的是非常棒，我除了睡在我的脖子下面墊著之外，另外一個是放在我的腿下面，我覺得這樣是睡覺最完美的一個姿態。那有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 大盤現況：美股早就被罰、千點招待不算什麼 那不知道現在大家感受怎麼樣，終於可以體驗一下我們美股投資人的感覺了。因為如果說你今年是做台股或者說做亞股的，沒有什麼感覺啊，老實講就直到這幾天才開始有一點那種受到天罰的味道。那像我們做美股的呢，我們從 1 月 1 號就被罰到現在，所以就會覺得說，嗯，就是以台股的角度來講，現在只是獲利回吐啊，沒有什麼關係。 那只是呢我知道，因為台股已經是算是從開年漲到現在嘛，那對很多人來說，特別有蠻多今年才加入的，他就覺得說完了是不是要出大事的，千點招待。但我自己心中是覺得千點招待根本沒什麼，因為千點招待是我們以前還在那種一萬點兩萬點的時候講的東西，現在三萬多點，所以我就覺得說要兩千點招待，我們再來說大場面來。因為千點招待以下來說，就是你用百分比根本就沒什麼。 那所以呢，就是後面還是有機會可以看到更大的場面，終究都是會看到的。所以如果說在這幾天就直接受到那種致命重擊的，代表你的部位一定有問題，代表你可能槓桿開太大。可能跟 KOSPI 一樣，就那種韓國的指數——你有沒有看到直接崩爛？兩天就跌了快 20%，我覺得超屌。 後來我就跟朋友在討論的時候，我也不知道是不是真的是這樣子，但我說搞不好加密貨幣最近這麼爛，是因為我們都知道說，加密貨幣或是過去的一些那種比較偏投機的資產，其實很多都是韓國人在背後推。那一些那種美國券商也會發報告跟你講說那種亞洲的投資人，那如果說你細看，就會發現他們在講韓國人。韓國人超喜歡去買一些那種鬼東西，那可能他們之前的加密貨幣是非常的活躍嘛，那加密貨幣已經是爛一陣子了，所以看到這個韓股超強，後來就有點那種把它連成線的感覺。原來是韓國的投資人，他們發現說他們自己國家的資產，就可以當加密貨幣玩，那個波動超大，然後也可以上很大的槓桿。那所以呢，最近應該是有蠻多韓國人被抬出去，你看到那種殺到漲跌停，他們又用那種槓桿產品，應該是一次就要去死了。 那台灣的話呢，我是覺得還好，因為真的過去長太多了。所以其實我稍微看一下身邊的朋友，特別是我們昨天才跟他坐校車大家一起聚餐——我感覺大家都只是哀哀叫，可是其實沒有人真的受到傷害，反而就是獲利回吐。很多人跟他說「怎麼一天就噴幾億」，他會這樣講，代表說他之前就是一天就賺好幾億，所以對他來說，我覺得都是小事情。 肌肉記憶：問股票的人多了就是訊號 當時我也非常有感的覺得，自己的肌肉記憶在長年的節目訓練之下、跟大家的互動，我覺得真的越來越準。我們沒有辦法把時間抓得很準確，可是每次只要有一堆人在問股票，後面就要出事情，真的嘛，屢試不爽。 那我覺得後來我也知道為什麼了，因為那些問股票會讓我覺得很煩躁的，基本上他們都不是真的想知道說，可能我們會去討論的一些什麼產業相關的、或者說趨勢相關，他不想知道這個，他只想知道這個會漲還會跌，簡單講的這樣。可是問題是我們其實沒有人可以很確定知道什麼東西一定會漲或是一定會跌，我們都是用機率去抓。那嚴格上來說，我們去做各種分析都是去加強這個機率而已。 所以我覺得懂的人都知道，但是有些那種新來的都不知道，那他就是整天都想問說會不會漲、還會不會買或什麼的。那當這樣子的人多了之後呢，就知道說這個市場已經開始有一些那種鬆動的跡象，那一般來講是後面會懲罰。那以最近的亞股來講，就終於發生了這個懲罰事件。所以那些人我覺得應該也是受傷最慘重的，就是你會在高點才想要很認真研究股票的人，哪怕不殺你殺誰？ 所以有時候就是這樣子，你有時候被教訓了之後呢，你要知道說這次是一個我上了一課的機會。要不要當成一個機會，那後面呢，下次遇到這種爆炸的時候，可能我覺得更知道怎麼樣去調整。就千萬不要說受到一點打擊之後，然後說下次我就不要再玩了。就是你一定會經過很多打擊，然後慢慢的人就會變強，你只要確定你不會死掉就好。 校車聚會：少年董仔、雪中送炭與人品 那昨天去參加那種比較久違的，就是類似那種大拜拜活動，有二十幾個人跑去吃飯的那種場子。本來以為只有大概七八個人吧，因為主辦跟我講說只有七八個好朋友，我想說好 OK 啊，可以去一下。然後突然間跟我講說又不小心找太多人，然後變超級多人。所以其實一開始就有點想跳，但因為是我們鄰口的好鄰居，我也是同意大家說要去吃個飯，我講說好吧那就一起去，然後順便也搭他們的便車。 然後在這個車上，這很像以前的校車，然後大家就在那邊挨好。就說今天早上部位砍太少。因為基本上我們看到這種長黑可以突然間跑出來，我們一定就去做調整。其實在禮拜一禮拜二的時候，就有蠻多人先去做調整。我禮拜一是沒有調整，我禮拜一還在那邊抄底，就是說伊朗的戰爭開打，在我的心中我覺得說，這個代表不確定性已經開始實踐了，所以其實是可以去搶看看短多。 所以像美股跟台股，其實我都是在禮拜一的時候做多，然後禮拜一的時候還很得意，因為很多東西是買的那種開低，然後接著就直接衝漲停，覺得超級爽，然後在期貨也撿到一些那種跳樓的東西，非常高興。可是在禮拜二就好景不長，拉起來之後就直接沿路往下灌，蠻多禮拜一搶的東西就直接把它砍出去。反正在我的做法就是只要大盤出場也可以，這也跟大家分享過無數次，我們就會去做減碼。 當然其實在過去，台股已經狼來了好幾次，反正就是每次掉下去最後面都會拉起來。可是不管，反正就是每次只要有訊號出現，我們就一定要去做相對應的調整。我寧願用後面可能更高的成本去追回來，我也不要說什麼一堆東西套在身上。反正這是每個人對部位的一種那種控制方式。 那我注意到其實甚至蠻多朋友都有去做調節，快的可能在禮拜一，那稍微慢一點在禮拜二，那最慢的可能就是在今天禮拜三看到整個跳下去再動。可是我覺得今天跳下去你才動的不太適合，就是我會覺得不太適合。就是如果今天真的想要賣一點東西的話，其實嚴格上來說，應該要用那種 Hedge 的方式，就是去放一點對沖單，而不是直接把所有東西都在恐慌的時候亂砍。所以反而今天對我來講，會是想要開始 Shopping 的時候。 那我其實去聚焦一下身邊的朋友，我感覺大家的想法是一樣。所以昨天在那個校車上的時候，大家是想要閃嘛，那今天其實就想要去找東西買。那也看到蠻多人其實在早上都開始在買東西，就先小買一點。因為我們不知道會殺多久，所以先小買一點，先建立一些部位。過去沒有買到的東西，就可以把它建立起來。 那昨天這個吃飯，那種大拜拜聚會，就是以前大概兩三年前我一去參加，後來我都比較少去類似的活動，那又一樣看到那種各地的這個少年董仔，或是一些那種中年股神，反正都是非常非常厲害的人。那大家其實也沒有什麼在聊股票，都在講生活相關的東西。那也非常榮幸可以認識一些就在市場裡面其實我已經算是久仰大名的人物。 那其中一位我覺得印象非常深刻，就是有一次網路上有人在嘴炮我的節目，反正就是在講說什麼這個人怎麼樣子，就那個人他其實還不認識我，那時候他是不認識我，他只是我的聽眾。可是我已經知道說那個大也是很厲害的人。那他就是跑去嘴那個人說：你說什麼他不會做股票，你才不會，就一定是你不會。那所以那時候我就對這個人印象很深刻。 其實從以前到現在我們節目不乏會被人家可能踩一下或是攻擊一下，我覺得正常，就你出來混一定挨倒，誰不會被罵？連馬斯克都整天給人家當狗在幹，所以其實我才蠻習慣的。但是我覺得你知道，事實上就要有一些白痴跟壞人，才會顯示出一些好人他們的品德是在什麼地方。 所以像過去的幾次，可能像 2022 盤比較不好的時候、或像前陣子可能有人在網上打嘴炮的時候，有時候我去看到這些人，就是我不認識你、或者其實我跟你沒有這麼熟，然後你竟然在那邊雪中送炭幫我講話，在人家嘴我的時候然後你敢站出來幫我講話，這些人其實我在心中都是超級景仰的。會覺得說反正你會雪中送炭的人，你會在人家看不到的地方——因為你怎麼知道我會看到？對，可是你在人家沒有看到的地方你還是把事情做好，這個就是人品的一個最高標。 所以有興趣認識這些人，因為以前都只是比較像是說我知道每家投資公司在幹嘛，因為其實我們算是那種地下情報中心，我都知道你們大家在幹嘛，可是我並沒有去認識這些人。那現在有一些機會可以接觸到，我覺得蠻不錯。 廢物感與雜訊：簡法生活、過濾雜訊 那當然有時候還是會有一些那種，就像是之前我自己身邊的大哥跟我分享，他很多時候會不想聽一些交易師講說他們績效怎麼樣，因為不是啊，交易是這麼大一件，就永遠都會有人賺爛嘛。那每次有人賺爛的時候出來分享，那聽久了之後，你總會覺得說「他媽我到底是不是廢物」。因為每年都有人這個又賺幾億、那個又幾十億、這個又買到什麼、那個又怎麼樣、重壓什麼，這一波就可能都會買到，什麼記憶體、很多人光通或什麼的，那都賺了非常多錢。 所以你聽久了之後，你真的會開始去懷疑說「他媽我到底是不是廢物，為什麼人家可以賺這麼快」。就我們可能自己也不錯，可是為什麼人家他媽一年可以 20 倍，我們到底在幹嘛？就是你會去思考這些。即便你知道理性上來說，他扛這麼多的風險才有辦法拿這個報酬，這樣你扛要不要扛？你可能也不一定。那有可能他就真的骰到比較好的骰子，就獲得很好的一個成就。可是問題是，如果真的要給你骰，你可能也不敢嘛。所以你自己要知道說，你的報酬的來源是什麼、你扛的風險是什麼，然後後來你久了之後，你可能就慢慢釋懷了。 所以其實我現在慢慢釋懷。以前我覺得可能我稍微去避免這些場合，就是因為我不想一直受到刺激。因為有時候我真的會這樣，我在外面看到人家什麼屌賺，那回到家其實我們自己也不錯，可是我就會覺得壓力很大，為什麼你們可以這麼快、為什麼這麼慢，所以那一天我可能就不睡了，那一天我就一直在研究東西。雖然這些研究嚴格上來說不一定對你有幫助。 那就像是我最近在網上，就是 Facebook 跟大家分享說，我去用了那個 Perplexity Comet，就是它是一個有點類似那種雲端沙盒，類似 OpenAI Cloud 的一個雲端版。那我用了那個東西之後，其實我覺得，就是一些量化的工作，你要有辦法去追蹤說它到底幫助你多少，那個是比較容易嘛。類似說我可能去用了 AI 之後，用了一些 Agent、用了一些什麼 skill set 之後，然後它讓我的可能接的案的數量變三倍，或者說我完成的速度快三倍。 可是像我們的工作，我很難去跟大家分析說究竟我現在績效不錯，是因為第一個老子運氣好、第二個我有 AI 的工具、第三個可能我有很多聽眾會給我一些產業的資訊、第四個可能我技術面又變更強、第五個可能我認識一些玄學大師會跟我講說盤會怎麼樣走之類的，我根本沒有辦法去定義說我到底是因為哪一個然後我的績效變好或什麼的。甚至是如果今天進入到 2022 年，我跟你講你在 2022 那種盤勢，你越會研究的你越死啊，摔到你媽都不認得。 所以很多時候我們的工作沒有辦法很量化的去寫出來說到底是因為什麼因子，所以我們的績效怎麼樣，拉長看可能還可以，可是短線上看不出來。所以其實我也不知道說，到底 AI 幫我工作多少，或是我去認識這些人然後到底他幫助我的工作多少。 那最後面呢，我的想法很簡單：既然我都不知道到底理由是什麼，那我可不可以用減法，可不可以我就讓我生活單純一點。所以後來我之所以可能比較少出門、比較少接觸人、也比較少去參與一些飯局、也比較少在跟 Telegram 跟一些聽眾聊天的一些主因，慢慢減少，就是我發現說雜訊太多。其實像這個世界的問題是雜訊太多，而不是資訊不夠，資訊超級多，雜訊也超級多，所以重點是要把雜訊給過濾掉，然後去留下最純粹的人。 所以其實在交友這邊也是，就當我今天注意到有些那種人品超好的、然後或者是說會雪中送炭的、會在背後講好話的、然後不是槓精的，就這種人我都覺得說可以好好的把他交起來。 Nakashi 點歌、報價股調整與春天電子 那一天因為有 Nakashi 在現場，那我就看大家在點什麼歌。在那邊點獨家記憶、在那邊唱獨家記憶，我就知道說這個一定是滿手南亞科、華邦電、萬潤 不然什麼、美光、SanDisk 之類的。那像我就是點回到過去，因為我真的是想回到那禮拜一的九點半。我說怎麼禮拜二也不用九點半，十點也可以，那再多砍一點部位的話，我現在餘裕就更多了。 因為其實調整的，怎麼講，沒有想到會疊這麼快這麼多。所以有調，但是調的不夠多。所以就知道在今天呢再趕快再亡羊補牢一下。但我覺得怎麼講，就有時候說近看是一個悲劇，遠看就變喜劇。然後你現在又想說早知道調多一點然後買慢一點，可是你拉長看，搞不好你就想說那時候連調都不用調，我直接一路抱過去，趨勢抓對我一樣會賺錢，但不一定。 就對我們來講，因為我們的部位會有蠻多那種像我自己有一大堆那種動能的，就有些在追報價。像我就發現說有些報價推不起來，像禮拜一國巨不是開了一個那個鉭電的漲價信 嗎？它開出來沒有漲，我都覺得說被動元件 應該又不行了。我本來上禮拜還覺得說被動元件可以，然後看到它開了一個鉭電的不會漲，然後接著聽說接下來春田電子 也要去開一個漲價信，如果說也沒漲的話，我覺得說這個漲價可能就告一個段落。 所以股票還是要人愛。有時候那種基本面可能一直都是 PE Ratio 都不錯，可是問題是有沒有辦法成為下一波趨勢的東西，也蠻重要的。所以不管大家選擇是什麼，不管是要唱獨家記憶還是你要唱什麼其他有的沒有的，希望說在這一波大家都可以順利安穩的度過。當你覺得自己很慘的時候，你就轉頭看一下美股的投資人、看一下我，因為我手上也蠻多美股，你就會知道說其實台股這個根本就小事情。或你看近一點，看鄰居，你看韓國，韓國應該對人要去跳了。 所以反而就盡量保持內心的一個清醒跟冷靜，我覺得這是很重要的，然後好好的面對後面看有什麼樣的一些狀況。 市場看法：警戒盤勢與伊朗戰爭的不確定性 大概這樣子，接下來我們就要聊一下對於市場的一個看法。因為在過去的幾集我都一直有跟大家提到說，我覺得這個盤面是要警戒。那一樣大家知道，我不是那種收割型的，我根本懶得屌說我過去講什麼到現在怎麼樣，沒有，因為我們只想把自己的工作做好。所以過去就是一個比較警戒的盤勢，那不管其實美股跟台股，我覺得都差不多的一個感受。那只是台股它是很意外的，就是漲到我有點看不懂。 但沒有辦法，因為漲的時候你還是要有一些部位。所以我覺得我們真的是硬演，真的軟趴捏了就硬演。那當然就在過去就會被罰到一些，可是老實講罰的也不多，因為真的噴太多。所以反正就是趕快把這個現金調一點出來，因為你要去面對後面的波動，就可能不要讓自己的水位是超級高，什麼好多槓桿之類的。 那以這個伊朗的戰爭來講，我本來看到他光速的去斬首伊朗的最高領導之後，我就覺得應該是差不多告一個段落了，有可能禮拜一還會看到一些那種逆勢的大漲。那禮拜一確實是當這個戰爭的風雲出來之後，台股蠻多東西開低，那抄底就是有成功，很多抄的時候就甚至直接跑去摸漲停。那在這個美股，那一些可能過去比較爛的軟體或是一些巨頭，他們都開始出現一些那種漲勢。所以其實我一開始判斷是覺得說，那可能戰爭就這樣。 那只是後來在禮拜二的時候，我覺得是禮拜二的台股的盤開始先變得不好，然後同時我們又有收到一些資訊，那像身邊有些朋友他們被困在歐洲、或是直接困在阿聯酋那邊，現在是沒有辦法出來。為什麼？因為機場是被炸了。那有些朋友是僥倖的逃過，說什麼那個登機門，他前一天才在那、然後隔天就炸那個地方。 那所以呢，他現在的狀態是伊朗的最高領導雖然被斬首了，可是呢下面我們不太確定說他的理由是什麼。有一個說法是說群龍無首，所以大家都按照本來的一個預畫的規劃亂打一通。那另外一個說法就是說因為他們現在就是要 find a way out，所以要怎麼樣 find a way out 呢，就類似說像有些罪犯就是透過縱火的方式製造混亂之類的，所以這可能是某一種製造混亂，就是到處都炸一下。 那還有另外一種說法是在講說他就藉由去打這些周邊的友國——同時他們也是美國的盟友——所以希望這樣可以去牽制，就是讓美國這邊受到一點壓力，說「你不要再打伊朗了，不然你看我們國家的東西被砸」。這個機率我覺得偏低，因為應該是沒有人拉得住川普。反正總之就是有一些說法。 那我們先不管這些說法到底誰對誰錯，我們先觀察一個結論。結論就是說這個不確定性是走得比大家、或是我自己想像來的久。因為我本來猜想是說，你就斬首掉，跟那個 Venezuela 一樣，首領直接給人家抓走應該就差不多了吧。結果沒有想到這個伊朗是還蠻抗打的啦，所以他們還在發動一些那種無人機或者說一些導彈的攻擊。那導致呢，其實我覺得不確定性是有一點在加大。 然後特別是又有海峽的封鎖，革命衛隊去封鎖了海峽。那所以怎麼講，我其實也有在考慮說要不要去搞一點航運股。因為那時候有看到說像那個貨櫃集裝箱的價格跳上去。那只是同時我就看到說，感覺貨運類股他們雖然有上去，可是怎麼講不夠強啊。如果說今天直接衝漲停，我可能就跟著鎖了，可是就它不夠強。所以對我來講我就覺得說，我也不知道要買什麼。那同時其他東西在下。 所以其實在禮拜二要去做調整，最主要原因是這樣，就已經發現說你前一天抄底的東西，蠻多已經快掉回去你抄底的成本了，趕快撈乾。然後過去擋了一些報價的東西沒有上，我趕快調整，那趕快把現金調出來。所以在今天才有餘裕去做一些新的佈局。 那接下來講就是我覺得這個不確定性，它有可能會比想像中的再久一點。那接下來說，像川普現在講說都要打一個月嘛，所以樂觀一點的話我們可以講說，因為市場會走在前面，所以搞不好一兩個禮拜修正就結束。那我覺得直接看指數最準，指數開始拉一個——美國拉長綠、台灣拉長紅——可能就差不多。 那如果說不看指數的話，直接用亂猜，我覺得說假設他講的是一個月，那一個月也對的話，那差不多就是兩三個禮拜有機會可以再做比較大力的去測試，就看有沒有這個底到了之類的。但也不一定，因為覺得說像那個俄羅斯人那時候是講說要在幾天內就結束烏克蘭嘛，就打了好幾年。那我們不知道說這個對伊朗的戰爭有沒有可能會打到超乎想像的久。 所以因為我們過去在 2022 在處理烏俄戰爭的時候，其實那時候身邊很多人的想法也是認為說它只是一個區域戰爭，然後外加它其實影響到的國家，並不是那種最主流的國家，所以其實大家的想法都覺得說這個是小事情，那時候其實真的蠻多人這樣想。只是沒有想到 2022 那時候跌超多。當然它不完全是因為烏俄戰爭，後來也有因為供應鏈去化的問題等等。那我只能夠說，它這個世界的一個連結程度有時候超乎大家的想像，一些那種怎麼講小骨牌可能最後就推到大骨牌去。會不會油價持續上去？比如說美元的一些變化、美債的變化，那或是說因為這個通膨的變化，油價假設維持在相對高檔一陣子，它說不定就不降息。那不降息就當然會牽引到資本市場的資產，那會不會也牽引到就是一些公司可能目前扛了一些比較大的債務，或者它發債投資的壓力會比較大一點，它可能就決定說不要投資這麼多，這都是有可能的。 所以對我來講，就是說我本來以為斬首那就是不確定性差不多，我也因為這樣去試單。其實很多時候我們有想法，我們就直接拿錢去做測試，就真金白銀下去。只是發現那種風向不太對的時候，還是稍微觀望一下。所以目前看會覺得說，這個不確定性有可能比我自己想像中的來得多。不然其實我本來的規劃是說，因為美股那時候說要警戒，就是因為有一些不確定性在那，然後等到這些不確定性實踐之後——也就是說利空實踐之後——然後不跌，一般對我們來講就是買一點。那所以我覺得還是要稍微的再觀察一下下，但我自己是有先下去試單的。 就是這個怎麼講，這見仁見智。很多人都想要買在最低點，廢話誰不想買在最低點？只是問題是就看你這個人是怎麼樣去做考量。有些人是覺得說反正我就是只想要買到便宜的價格，沒有到我就不要買。我的心態比較偏向說，其實我是比較怕錯過那一種。就是我寧願買的時候然後被你套個 5%、10% 甚至 20%，但最後面我打到車。因為如果說你一直想要等最低點，就像那種超多人都說怎麼樣等崩盤、或說什麼出手牌全車我就買，那個一定都不會買。然後等崩盤才要買，他一定最後面也不敢買，因為真的崩他絕對不會買。所以我的做法就是反正只要我自己看得懂的一些訊號出來，我就稍微加一點加一點這樣，那看後面是怎麼樣去做發展。 區間操作思維：前高難破、改抓區間 那在台股的方面，我在過去一陣子我是把一些那種報價相關的股票都調掉了。那最主要的原因是因為我也算是受到身邊的一些朋友的啟發，因為他們有提到說——但我們就不點名哪一些標的——那這些標的開始有一些那種鎖不住的狀況產生，或甚至是鎖住了然後隔天就直接變跌停，因為就大家開始大逃殺。 所以在這樣的狀況之下，可能在後面一陣子就是這一些偏向報價或者說動能相關的股票，那大家會有一點那種一朝被蛇咬，也不用到十年，可能就接下來三個月怕草繩。所以就會去擔心說這些股票會不會不小心給它弄到之類。所以像過去那種瘋狂連續鎖漲停，現在在我們的心中就會覺得說那個發生機率會偏低。 那再來就是因為我看亞洲股市的話，像日本、韓國，韓國是跌最重，那大家都在去做一個下調下修。其實前面都漲很多，那我們現在重點就是說，那我們覺得那個前高會不會破？要我去猜的話，我自己猜的話，他會覺得說那些前高在短期內應該是沒有辦法過。 所以在接下來，我自己的策略會想把它變成是我就想像它是一個區間盤。也就是說今天如果說掉下來我可以收，然後上去講是快到前高的位置然後你又再給我出黑 K 的話，我就再丟。所以把它當成是區間去做一個操作。那當然還是有去把一些部位丟進去一些我覺得是比較常見的故事。 光通主流論：美股光通 → 台股光通的補票 那這個就是我覺得我在美股學到的一課。因為其實像我去年開始在美國的光通去做佈局，好像是 Lumentum Coherent，在節目都跟大家聊過，或是 AXTI，就是它的上游、磷化銦 的一個原材料基板。那這些是我在美國去做一個光通佈局。因為我那時候去看光通的時候，就覺得說美國這些我直接看得懂。因為像什麼 Lumentum Coherent，我都知道說你的客戶是誰、我知道你會用在哪、我知道你的量、我知道你的東西是長什麼樣子。 那可是台股的光通，其實我一直都是一個看不懂的一個狀態。前面有去接觸過一下光聖，因為它是 Google 最相關最純的，那可是也沒有把它抱住，就等於說只是做一個波段，類似說比較偏向那種技術面的一個做法。那台股光通我一直都是不曉得說到底哪一個是真的有料，或是哪一個是真的有搞頭。 那直到美股的光通這樣正式的走出去——雖然最近你也看到光通也出現回檔，就過去最強的東西現在也開始出現一些提款——可是我隱約已經感覺到，就市場最強勢的東西應該就真的會轉去光通。我不確定美股的光通會不會繼續噴，因為美股的光通在過去是很強，只是在台股這邊我覺得有蠻多那種光通的機會可能是後面有機會這個資金會想要去匯聚的一個點。 當然在挑選上面，就是說大家有各自的喜好。光通有蠻多那種中小的股票，其實在我們的角度是我根本沒有辦法去證偽，或者說去證實說它到底是真的還怎麼樣，因為那太多東西，簡單講說那是有特殊人脈才可以去做的公司。但是在我們的角度，如果你要去買光通的題材你什麼都不懂，台積電——台積電就是一個非常純度高的光通的題材，那也是最簡單的。好像說不管怎麼樣，AI、光通什麼都是 TSM。 那扣除掉 TSM 以外，我如果是供 TSM 裝置的一些這種光通業者，就是說他本來他供的東西不一定是 100% 是 for 光通，可是這些裝置是可以用在 CPO 的一些封裝或者測試裡面的，這個對我來講也是有興趣的。 所以其實像這次你就拉了蠻多的這些裝置相關的股票，然後去看一下他的營收佔比。當然這個營收佔比，因為你知道光通是未來的東西，所以你沒有辦法去透過過去的財報，那一定要透過一些產業的人士去做推算。那我們大概有算了一下，有些在這個光通的佔比，營收可能可以拉到幾十趴以上的，那我就覺得有興趣。那如果說你光通可以拉到幾十趴以上，然後你現在 trade 的估值是在今年或明年只有十、二十倍的話，那我就更有興趣，就代表說我相信光通這個東西可以把一些 valuation 給拉上去。 所以就會想看一下。那其實也注意到有蠻多的標的，他是從簡單講他本來跟光的關聯性沒有這麼大。像康寧玻璃，最早大家在講它的時候在講說玻璃機板的封裝，它現在變成是光的類股；再來像是台灣的 BizLink，也就是貿聯，它現在也算是變成是光的類股。因為在過去一陣子，最主要就是說它買下的廠房，那個廠房是有在出 Shuffle Box 的。其實在過去一陣子，市場上最紅的標題之一，就是有在出 Shuffle Box 的瑞祺電通。 所以就是蠻多人都往那個方向去看。其實我們自己稍微的看了一下，我覺得說像 BizLink 的話，它在可能光線、或者說這個光相關的東西，它那個營收是沒有到很大，就是沒有到那種 significantly 需要去注意的一個程度。可是問題就是說我們現在開始在去假設這個可能性。 像剛才前面講到，它是一個那種整體架構的論述，就是我過去有看這些裝置，那這些裝置我們都知道說它的營收跟獲利我展望都蠻不錯，可是問題是它現在開始有在出一些 CPO 的東西。那光的估值呢，在市場上是可以給的比較高的。所以如果你今天可以去達成說，我先不管你的營收的佔比是有多少，我只知道你會提升；那同時我也知道說不管它是由哪個來源而來，但整體來看我都可以在接下來看到你的一兩年的表現是不錯的。那可是同時呢，大家把它從本來——像舉例來說 BizLink 我本來是給你銅線的一個估值，我現在要改給你光的估值——或是我把過去我給裝置的估值是多少，因為我甚至把它當成是某一種那種景氣循環股，那台積電價拉完之後那怎麼可能會在接下來還是瘋狂的去有很高的一兩年？ 也有去拓某些就像說後段的封裝之類，雖然都還不錯，但意思就是說那個最高峰可能過去，但現在就是畫風一轉，突然間它不一定擴那個過去的可能是那種 front end、back end 的東西，我現在要擴 CPO 可不可以？那 CPO 是一個新的跑道，或者說 NV 他們自己也在搞 CPO 相關的一些東西，他們是買一些裝置，然後直接放在這些封裝測試廠裡面。所以這些東西在過去其實是相對強勢。 那只是我覺得我過去在做這些標的的時候，我心態是以 CAPEX 的角度去做。但我發現說不太對，就是說如果後面要再去做一些估值的想像的話，這些東西應該要用光的那個層次去看。所以因為有這樣子的一個思維在背後，所以就會覺得說，因為過去我都只有做到美股的光通沒有做到台股的光通，那我現在我已經看得懂一些台股的光通，就終於——即便他們可能有些已經是不知道噴了幾十趴——但對我來講就有可能它是新的趨勢之所在。 所以最近剛才也有跟一個這個產業大哥聊天，有聊到他就有提到說，這可能是新的一種那種典範轉移。就是過去可能全部人都在衝 AI 的東西，那最近其實我們都有注意到一個現象，像最明顯的就是 NVIDIA 在開完它的 Earnings 之後，它竟然沒有漲。它的那個 Earnings 數字，其實是已經超越大家的預期，包含在 Guidance 都是，它 Guidance 也是蓋得比大家給的都好，比美林分析師或者我們一些市場上最樂觀的人，它蓋得都比這高。 可是它竟然沒有漲，它竟然是先跌，那當然後面有一些反彈的出現。但問題就是說，你知道以前它如果開這個數字，它一定噴爆，特別是它過去沒有漲很多，它已經是盤很久了，就它竟然沒有因為這樣子直接射出去。所以大家是開始有在想說，會不會就是時代真的又在進入下一個篇章了。 我們在過去我們要花時間去說服大家說 AI 是真的，對吧？像那時候跟大家聊一些 OEM ODM，我都還要跟你講說你知道那外面一堆論壇，說什麼我們在炒股票，那是他們訊息太慢，那其他那些營收都出來他們就終於看得懂了。所以現在相信的人，其實是大於 non believer，就 believer 是比較多的。 所以當 believer 這麼多，很多時候它會產生的狀況就有點類似說在 2024 的——2024 還是 2025 忘記了——反正就是那時候有一段大暴殺，2025 啦，2025 的 4 月。2024 的 7 月是殺 ODM，那時候剛好很多人在打 Goldilocks。然後 2025 是因為川普的小板板事件，然後一堆東西掉下去。可是掉下去之後，那些老 AI 後來就全部射出，可是它前面其實是橫盤橫超久的。 那我覺得有點類似那樣的一個狀態，就是說車上的籌碼都已經是充分的預期後面會發生什麼事情，所以才導致開了一個很好的東西然後竟然沒有人要把它買上去，因為大家都覺得說好像是理所當然或者說其實都在左顧右盼，想說你們要不要衝？你們衝我就跟家買。然後慢慢沒有人要衝，所以那些東西要上去就是搞不好要有一些大的修正的產生，然後就把一些籌碼洗掉之後，有可能再上去。 但整體來看就是說，我們先跳出現在近期發生一些事件，我覺得就是 AI 的一個大潮一定是不像一些人講說結束了、泡沫化，我覺得一定沒有，那只是就進入一個新的輪動、新的輪轉。那我們現在重點是要抓到說那下一波的主流到底是什麼。 那其實說抓主流有一個非常簡單的做法，就是等到每次修正完之後，你看哪一個族群第一個衝出去，那一般那個就是主流。那只是有時候我們會去做一些預判，我們希望說可以買便宜一點，簡單來說是搶快 38。所以像我自己的話就會覺得說，我在美股的光的 exposure 是還蠻不錯，可是在台股我竟然沒有什麼光的東西，所以就藉機想要去補一點。 報價漲價麻木症與基本面回河流圖 那接著可能像過去那種報價的東西，其實也是跟身邊的朋友討論之後，他就跟我分析，你看前面玻纖布、銅箔，那再來到記憶體到什麼，其實現在很多人對漲價是麻木的。他在那邊講之後，其實我有串起來，這真的，你現在問我說到底在過去被動元件已經漲幾次，我是講不出來了。我覺得好像已經整天看到漲價信了，各家都在發。或是一些什麼銅箔基板也看過好幾次漲價信了，各種原物料我們都看過很多次了。 所以既然這些東西對大家來講，它可能不是一個非常直接的刺激，因為它沒有辦法像過去一個漲價信丟出來，大家直接亂買亂衝。記憶體也是，記憶體上你可能看到一些告訴你說什麼下一 Q 要漲多少。也就是說你夠強勢我還可以留，你還不夠強勢，我可能就稍微就去把它做一些減。 所以其實就去做一些調整。我覺得以整個宏觀的角度來講，就是說把一些那種短線然後偏動能的東西，在這一波就趕快把它調一調，然後接著就是往一些比較偏向長線的論述去。 那同時可能也會開始因為假設把它當一個區間牌來做的話，那我覺得這個基本面的訓練就變得蠻重要。就我知道什麼時候是可能相對便宜的，所以就去抓一下河流圖，然後接著看可能這個東西到下緣的時候——因為每隻股票其實不太一樣，你不能夠說什麼每個都用 10 倍 15 倍，不一定，有些可能它的下緣就是 25 倍，像台灣有些散熱股它的下緣就是 20 到 25 倍，它沒有辦法再下去了，它過往的歷史就是這樣——所以它只要趕到下緣，那可能就是可以買。 所以會先稍微用這個比較偏向說，首先第一個我把我缺的東西補上——因為可能那些東西很多人有，只是我過去沒有參與到，我可能在玩別的東西，那我就來這邊補票一下，感謝老天給機會補票一下。接著就是會先暫時上去到新高，如果有的話。 剛才這個市場，我真的是從來都沒有看過，只能夠說長見識。身邊一些大哥比我多做好幾年的、十、二十年以上，他們也說沒有看過這種事情，所以就當成是長見識。到時候再規劃怎麼樣做，但現階段會先把它當成是類似一個區間來做一個操作。 所以會比較偏向說反正有東西掉下來、有斷頭，像在禮拜一的時候是有很多期貨超屌，直接開跌停附近，想說你們在幹嘛，就是那個現貨其實沒有戳那麼低，期貨在那邊亂戳，那可能這些就是會想去做嘗試。那接著呢，其實拉上去丟這一件事情，我可能不一定可以做得這麼好，所以我還是會去挑一些就像說我願意抱的東西，那我可能不一定有在拉上去的時候成功丟掉，但我至少我知道說我沒有買貴，那是可能是在可以的。 所以大概在後面會這樣去做規劃。那我覺得現在市場的重點一定就是放在說，在中東這邊的不確定性什麼時候會告一個段落。本來我認為說開戰斬首就是一個不確定性的告一個段落，可是其實很多時候你會發現說，世間有太多東西真的超乎你的想像。像委內瑞拉竟然是馬上要結束，那可是在這個伊朗當然一定一堆人馬後砲，怎麼我早就知道會打這麼久——像是那些在中國嘴炮一定不敢打、一定不敢打，然後打了之後就說怎麼你們怎麼沒有去遵從國際法，反正就一堆這種馬死後輪胎打嘴炮。 可是我們工作的需要，其實我們要比較冷靜，甚至有點到冷酷的角度去剖析每件事情。發生就發生的，那趕快去做一個——反正現在風向怎麼樣吹，我們就去做相對應的規劃，看是怎麼樣做。 那我覺得現階段就是要先讓槓桿的比例不要太高，因為可能隨時被殺到。接著去找一些假設有東西掉下來、或說跌不下去的，這些機會來做一些嘗試。跟過去——像我過去是比較偏向去追強，我覺得會去稍微做一點調整。當然這每個人不一樣，身邊已經還是有一些朋友他是會決定說反正就是持續的去做追強，只是反正每個人都找自己的方法就 OK。大概簡單跟大家分享一下最近的市場的一些想法。 接下來我們進入 Q 的部分。因為我們今天的 QQ 就是輪到 Spotify 跟大家講一下，以後禮拜三就是 Spotify，然後禮拜六就是在 Apple Podcast 這邊，直到可能又有一些讓我非常煩躁的話，我們再來改一些規定。好，那大概這樣。 Q&A：Zchan 千點招待 & 留言市場週期 那首先第一位 Zchan： 祝你新年快樂，從你感覺快掛了一直聽到現在，聽到陳靜才都還我新店大威哥錢了。那希望這波再殺多一點，不然都不知道要買什麼。果然市場週期還是要看留言討論股票的數量。 沒錯啊，真的跟我想法一樣，真的超多人在講股票，而且是那種就是你一聽就知道說這個人是來問漲跌的。這種人一多，就真的會出事情。 那再來對啦，陳敬才 的文貌 真的超急噴。文貿下是超多人的愛股，我知道買很多的，甚至說有一間交易室好像就直接就搞了上萬張，非常屌。那反正總之也是在買光通的故事。你現在看到的很多股票，其實都是各種光通，或是裡面一些什麼雷射元件、Coupa 相關的東西，就全部都是在靠這個。 所以我就覺得說這個有可能是下一波的主流。雖然它其實在過去已經很強，但老實講台股在過去什麼都買很強，那現在重點是說經歷過一番洗淨牽滑之後，誰還可以很強，那個東西可能就是下一波的一個主流，所以我們還是要去抓看看。 對，你的想法跟我想法一樣。如果掉下有便宜的話，其實我們會更有這個介入的動機。跟美股不太一樣，美股是已經很便宜了，可是天天都更便宜，你甚至是買到快沒錢了。可是台股的話，我覺得絕大多數人應該都很有餘裕，台股要跌到大家真的沒錢可能還要一陣子，因為前面拉太兇了。 Q&A：徐滿喵喵喵汪汪 一直跌到 下面一位「徐滿喵喵喵汪汪」： 一直跌到我就想去問一下美國人是不是不會做股票，到底是怎樣，每天那麼多貨要倒。你他媽前天不倒、你他媽昨天不倒、你今天倒，每天狂倒，你為什麼你有這麼多貨要倒？你他媽的前面不趕快給他倒一倒，為什麼每次都要搞到他媽每天醒來都開始倒股票？ 這個其實是一個迷因，因為他全部寫出來我就知道把它念出來。那個就是反正有一支我在吐槽美股，然後去年第一季吧、去年第一季，那真的是幹，看不懂的一個狀態。我覺得那個時候跟現在的美股有點像，反正就是每天都割你一點肉，割一點割一點割一點，然後他媽自己給你來個大的。我跟現在美股的狀態真的是還蠻類似的。 他說： 最近一直跌到孟公有頭緒嗎？原本要昂瞎，說過年期間換了林口謝孟公的塗壘 一直噴，我現在還是閉嘴好了，愛你。 對，就盡量不要昂瞎，在股票裡面真的是屢試不爽，只要開始昂瞎、開始舒服，很多時候就會開始被上課。 Q&A：台灣巴菲特 處置股機制 下面一位「台灣巴菲特」： 諸位救命，我以後不敢再想什麼全職交易，一天噴掉三個月賺的。我要跟老闆說對不起，最近態度不太好。還有台灣處置股的機制為什麼不取消？這個會擋到很多人的財路。 特別是像前陣子我朋友才教我處置股怎麼搞，一定會擋到我的財路，就是要有一些這種機制，要有處置股、要有鎖漲停、要有跌停、漲跌幅的限制，這樣子其實才會有更多策略可以去進行。所以我覺得市場是這樣子，就算他取消這個機制，可能大家也會想到一個新的玩法之類的。但有時候你要去善用一些機制，簡單來講是這樣。 Q&A：Jackie Lee 和機器人啪啪啪 下面一位「Jackie Lee」： 孟公大您好，上集 EP640 聽到有位聽眾在 QA 問「和機器人啪啪啪可不可以算在經驗人數裡面嗎？」那結果當晚我用巴哈的動畫瘋準備要看第一集的福利連的時候，眼睛就瞄到旁邊有一部動漫，名稱居然就叫做「和機器人啪啪啪能夠算在經驗人數裡面嗎」，這是什麼命運的巧合啊。立馬點進去看，結果才發現是 1 月就開播的。那目前出到第八集，每一集都只有三到四分鐘而已，就不多介紹劇情了，保證絕對夠色，推薦您直接看愛您。 然後在這種時候，可能就真的需要一點這種精神糧食。 Q&A：H2C 矯正社會態度 下面一位「H2C」： 感謝孟公持續分享生活故事，持續更新、矯正社會態度。 沒有，我現在已經不會去矯正態度。我現在就說，真的像那個金牛理維 梗圖一樣，不管你怎麼講，你講的都對、我講的都塞流。讚讚讚。 他說： 我跟女朋友都是聽眾，偶爾會來幫助睡眠，祝孟公一家人平安健康。女朋友小娟是 3 月 4 號生日，希望孟公可以有男子漢的聲音——就是本人的聲音——說「小娟生日快樂，未來生活還是要繼續認真過，我加班的時候不要生氣，我只是想多賺點錢回家」。 對啊，就是有時候這個老公在打拼然後在加班的時候，難免就是我們可能在家的另外一半——有時候像我太太也會，昨天我可能跟朋友出去，我說這個是工作上的聚會，她說「你一定很爽」，我說真的蠻爽，那邊唱周杰倫的歌，我真的覺得很過癮。但其實老實講那也是有那種工作聚會的味道，跟大家還是要維繫一下感情。 老婆說你都沒有陪我，所以有時候我們確實會因為這樣子被稍微念一下、罵一下。那我覺得要好好的安撫啦，也不要說很理直氣壯「我真的就在賺錢啊」。我覺得兩方還是要互相體貼一下，有時候人家真的只是想你啊，所以不要用那種太強硬的語氣去回人家。 Q&A：奇基跟矽通衛星股 那下面一位： 安安孟公，我是上古聽眾，上一次留言是問你「知道為什麼冰鳥還敢下來」。那這次想問你「為什麼奇基還敢下來」？長得沒有其他的衛星股多疊的，導致比其他衛星股還多嗎？我自己的看法是它不夠純、衛星佔比不夠大，想知道孟公對於這次的看法。 奇基 跟矽通，還有日本的 MECO，大概是我可能在 EQ 賺最多錢的東西。其實你看他的那個股價漲法，那個不叫沒有漲，兄弟。還是說大家都被台股的漲幅給養壞掉？你看那個是從 100 塊一路噴到他媽最高的時候是到 200 去年，所以其實都漲很多。 那很多時候是這樣子，你不用一直去問說什麼哪一支股票為什麼不會漲，你要做的是你知道哪一支比較漲。就要說你覺得矽通更好，你就趕快全部換去矽通；你覺得耀華更好、你覺得日本的 MECO 更好，要全部換過去。 所以很多人在做的事情都整天在問說，我拿的某一個族群裡面什麼東西不會漲、為什麼它不會漲？不要問一堆，你就趕快換過去就對了。換過去之後，甚至有時候你覺得說早知道我再蹲久一點，所以你就是白問的。很多人真的都是白問的，就是你過去之後，你又在那邊怨嘆說早知道不要換，然後類似什麼陳金財業 陳金財業相關標的 的股票一堆人停損，不然像我自己我是不會在那邊幹掉，因為我知道我買的理由是 CPO，我不是買它可能下了光通的故事。 但都講說早知道我就抱，可是你這隻會講說早知道我就抱，你另外一隻又會講說早知道我就跑，那你到底想怎麼樣？所以其實很多時候你不用一直問說為什麼我的東西不會漲，你就換去別的。你真的有更好的選擇就換去。所以像我們的做法就是我就會整天在那邊換來換去，我有些東西會長期持有，可是我動能的部位我就在那邊切來切去，就是因為我就是要去找最漲的東西。所以其實你要用交易的心態去看，就是要這樣子，不用整天在那邊「為什麼它不會漲」。 那如果說今天是要談基本面的部分的話，它其實不會說純度不夠。因為他在市場上的話，大家都知道說他有在做那個 router，那我之前也跟大家講過，那個 router 其實後面是有 FI 會進來去翻調一些。但他同時也有做衛星板，就那個板子的 SMT，那也是他在做，那也其實佔比也不錯。所以其實台灣的這些衛星股，我覺得營收佔比都是有隔幾十趴以上。 那最純的絕對是昇達科，那你就問自己為什麼你不去買昇達科，或者說為什麼你在高檔的時候才跑來要買奇基，然後希望它可以漲更多。很多時候我沒有辦法去回答大家這類的問題，你只能夠問自己。 Q&A：席大灰階思考 & 川普祝生日 下面一位： MK 你好，早上聽百靈果訪問席大大，發現原來席大大也是個好爸寶。訪問中提到席大大認為意見不是只有黑白，中間還有許多彩色光譜，看來席大也拜讀過《灰階思考》。那最後麻煩 MK 用川普的語氣祝福剛生小孩的 Fairy Zhao Happy Birthday。 不是啊，席大就算他有灰階思考的一個架構，他沒有在實踐的，你敢他媽灰階，你直接被抓去關。 Q&A：小霸王 MMA 金庸角色 下面一位「小霸王 MMA」： 孟公老大安安，以前讀書的時候最喜歡金庸的小說，第一次看到的時候真的是欲罷不能，藏在書桌下偷看的熱血感至今難忘。孟公你特別喜歡金庸哪個角色嗎？聽你的 podcast 那麼久，覺得你就像是現實版的喬峰—— 這個太抬舉啊。 ——實力強大且謙虛。但聽你分享過往的情史，比較像是楊過。那如果說喜歡武俠類，推薦一部叫做《劍來》，那我剛看完動畫正準備補小說。裡面有一句台詞我特別喜歡：「以後不管遇到什麼，你都不要對這個世界失去希望。」那這個說的好。那祝孟公全家和聽眾平安健康，今年績效衝整個社道外太空。 非常感謝。剛剛是秋狗在叫，你看我們就長大了，以前就是「秋狗幹你娘」，現在就是「畜生別要吵、畜生安靜」。 那關於這個我是喜歡哪一個角色，以前我確實是會喜歡像楊過種，就是有一點那種怎麼講，悲催色彩，然後感覺是大俠、非常強大。但我現在最愛的一定就是韋小寶，我也想當韋小寶，但現實不允許。 Q&A：Ali3338 繁星上大學受挫 下面一位「Ali3338」： 看著孩子因為無法順利用繁星上大學受挫，我好心痛，可是我也只能夠裝作沒事，因為孩子比我難受百倍。怪我好想對著天空大喊「為什麼我是寶寶兔」。 沒事未來會更好。很多時候發現說，沒有上搞不好後面是更好的安排，這不是要 RQ，只是真的我們在人生之中看過太多這種事情了。 想得卻不可得，李宗盛講的，你耐人生何。可是你有時候你轉頭一看，幹你娘還好我沒得，我沒得我才有現在的生活，對不對？你仔細想想，你過去你最喜歡的女生，你不就還好沒有跟她在一起，所以你現在才可以有一個可能更加美滿、你很喜歡的一個現狀之類的。所以不用去糾結說沒有獲得的東西。盡力就好，如果真的很想要那就再重複的去打幾次。 Q&A：G 寶可夢卡與遊戲王收藏 下面一位「G」： 孟大新年快樂，現在寶可夢可以說是新趨勢，在美國很多卡都漲到超誇張。果然諾亞有爸爸的基因，很懂投資，希望諾亞未來的收藏可以打敗 Logan Paul。 OK，OK，希望他可以玩這個寶可夢卡玩得很開心。那我覺得在卡片收藏方面呢，我可以說是一個韭菜啦，因為我喜歡的卡片蠻多時候買回來，然後它的價格就開始掉下去了。但後來我發現也不一定啦，那是大環境的問題。 因為我後來就知道止損嘛，我都知道說幹 Konami 就是那個遊戲王，剛剛他們超急歪的，他們真的是那些卡牌告訴你說什麼紅字 20 週年、什麼金字 25 週年。那可是問題就是你以為它的限量沒有，它後面他瘋狂復刻，所以大家自己要小心遊戲王的卡。 然後最近他又再搞一波，他們最新發的一個卡包，就是那個超框卡，然後有白鑽框跟黑鑽框，黑鑽框有一個編號。那你知道那黑鑽框的黑魔導女孩超屌，就是有編號的那種，她竟然炒到一張要三、四百萬日元。你知道三、四百萬日元，你已經可以買 G3 11 就是黑魔導女孩早期的一個版本，就最早期的版本，那個是在市場上面的一種那種夢幻逸品。你知道那個錢你已經可以買到一些可能 PSA 認證、比較稍微低階一點的那個夢幻逸品的卡，你也可以買到雷射版本，也就是上次某一年的參加獎之類，就是真的是限量的黑魔導女孩的卡片。 那可是大家跑去買一個新的卡，雖然這卡他告訴你說有編號嘛對不對，可是那個編號其實是海內版跟海外版都有一百號，所以他也不是真正的這麼稀有。那就算你現在買得很高興，我跟你講，以我對 Konami 的認識，他幾年之後就開始在除——也不用幾年搞不好一兩年之後，就是一樣，然後可能他把那個框、現在他是白鑽框跟黑框嘛，就把他變成說什麼藍框紅框之類的，然後到時候你就發現說你手上的這個價格就崩掉。 所以我還是覺得，就當然你是用投資的角度去看的話那是另外一回事，但對我來講我只是會心中還是會想說，我當然希望我買的東西他也漲。可是其實我老婆也知道，她都會講說「你絕對不會賣」，對我絕對不會賣。我那些東西買了真的都沒有在賣。 或是像我之前去買那個 RO 的裝備，我都買了直接 108 拐 9 客報，就人家講的 RO 裡面的台積電。超越套買爆、女王頭盔買爆，全部買。跟我老婆講說多少錢，我老婆直接說「幹你瘋了」。我跟她說這個叫投資，因為有一天我不玩的拿去賣，搞不好還要賣更貴的價格，很難講。但她也知道我不會賣，所以其實對我來講我不是真的在用這個去賺錢，那是一個那種童年的情懷。 以前小時候沒有——也不是說真的很慘，那我完全沒有，就是我們那時候會有同學是有超級屌的卡，我們拿盜版卡他就說你不能跟我玩，就是會有那種很機掰的東西。所以老子家全部都是最屌的卡，老子家 RO 的裝備，巴哈姆特跑去實測，打柱子打什麼 480 million 的傷害，老子的裝備打出來 1000 million。所以我如果去 po 文的話，應該就大家就講說操你媽的垃圾課長破壞大家遊戲體驗，但就爽啦。就以前做不到，現在他媽瘋狂做。 那兒子以後會不會鼓勵他去投資這些卡片？不會啦，就覺得說他玩得高興就好。他最好都是一輩子不要去煩惱錢的東西。那不是說什麼我都要包養他啦，我意思是說，其實我們身邊有些人，特別是那種老錢，你看得出來他們對錢沒有這麼執著，他們很執著於自己的生活，他們會吃東西慢慢吃。 你要看一個人是新錢還舊錢，真的是很明顯看得出來。新錢就是那種爆發戶的樣子，吃東西吃很快、東西點一堆，然後都沒有吃完。然後老錢就是很悠遊自在、慢慢來，那個真的是演不出來的，那個是家庭教育帶出來。我也希望我小孩子可以比較優雅一點，現在看是有，吃東西真的超級慢。 Q&A：困寶 戰鬥陀螺 下面一位「困寶」： 過年期間帶著課金的戰鬥陀螺暴打女友姑姑的小一兒子，回家後發現暴打他的那一顆陀螺不見了，那請問暴打女友親戚的小孩並懷疑他偷走陀螺的我是混蛋嗎？關鍵字愛您，推薦路坑蠻好玩的。 那因為不見，我的心是真的蠻痛的，可以去問看看，說是不是你不小心拿走的，問看看。但不要一開始就直接懷疑一個小朋友是小偷，因為這個不太好。特別是有時候你去表現出來的話，那真的會傷到一個小朋友。 像我就印象很深刻，因為我小時候會跟——反正也不要講是哪一個，因為媽搞到一些親戚會解釋——然後就跟某一個親戚的小孩，我們都一起玩煙火，然後都一起玩，然後有一天呢，他媽媽就在樓梯然後就跟我講說「謝孟恭你不要拐那個誰的錢」。我覺得說幹你娘雞掰超不爽，那時候沒有，那時候只覺得說很委屈，就是我又沒有拐他錢。有時候我還，我紅包套的錢比較多，可是他就說我在拐他兒子錢。 到下我都要記得，我真的到下要記得，我真的沒有拐他兒子錢。我拐他兒子錢，我他媽天打雷劈。他要拐的話，他算了不要去揍人家。但是我真的沒有。那就會覺得說，靠北就不是我，幹嘛講是我？所以這樣不要去對小朋友講，因為小朋友都會記。 然後再來就是他們是比較純真的存在。其實我覺得後來看到很多人去用戰鬥陀螺打爆小朋友，是很好笑沒錯，我建議大家——因為我們也是大人——你打爆了之後你就很帥的把陀螺送給他，他會記你記一輩子。不要這麼打爆他之後然後你在他身上真的獲得成就感，打小孩很爽，這個不好聽。 Q&A：Nano Banana 眾神之島 & 魔法少女 下面一位「Nano Banana」： 孟公安，想推薦一本台灣的短篇小說集叫做《眾神之島》，結合了台灣各種神明跟人之間的溫馨故事，非常在地又可愛。本身是很懶得拜拜也不太信神的人，但看完這本會有種感謝神明的存在跟照護的感覺。那中間也想到了安哥的觀音老大，相信他一定能夠平平安安的快樂長大。但孟公如果你想看色色的，推薦你動畫《夢想成為魔法少女》，又色又好笑，我是女生看來都好想調教魔法少女哦，呼呼呼嘻嘻愛您哦。 我覺得我們可以開一個這個單元。因為男生耍變態的話，老實講一點都不罕見，他媽太常見。女生如果他覺得什麼東西特別變態的話，歡迎下次來跟我推薦，或者說就是你要反差啦。我說男生推薦一些那種就是不知道、比較那種什麼少女漫畫之類的，我就覺得說那可能可以稍微看一下。就可能要靠你知道，那種你平常想像不到的性別去推那個你想像不到的題材，那可能會真的是特別有趣。 我剛才突然想到，我上面那個好像忘記截圖一下，我要截一下。那個剛才講機器人，順便截一下，有空要去看一下。 Q&A：張俊偉 苗栗女婿與花蓮回憶 好，那下面一位「張俊偉」： 諸位安安，我是差點成為苗栗女婿的阿偉。93 年起在苗栗最高學府唸書暨工作，待了約 12 年。 苗栗最高學府是什麼？聯合大學。 那大學的時候因為在學校工讀過，於是留在學校工作。面試的工作人員正好是隔壁院辦的可愛姐姐，工作後因緣際會成為同部門的同事。工作一陣子後得知她恢復單身，常常約她吃飯逛街，同事私下以為我們在一起。然而因為我以前的玩笑話「我不喜歡小弟弟」而不敢正式告白，那就這麼不上不下。她在某次專案被主管刁難，身心狀況不是很好，那去美國散心後就認識其他人跳機了，那成為我人生中的憾事之一。感謝孟公念出我的故事，祝您闔家平安神蒙你。 神蒙你。這就是我很多時候跟大家講的，你一般來說你不太會後悔你做過的事情，你會後悔你沒做的事情。這就是為什麼你想叫的時候你就要好事多直接叫出來。雖然我現在是不叫了，那是因為我個人的一個狀態沒有辦法，但你就是想做什麼就是應該要做，你有那個 thirst 跑出來的時候、你有那個 intrusive thoughts 的時候，只要不會傷害到別人，你都要去試看看。 你至少會記得，你是可能直接給人家拒絕、或者說不知道就被帶去派出所然後關在裡面兩天之類的。但它也好過你心中會有一個問題說「假設那時候勇敢一點的話會不會有不一樣的結果」，這個是絕對是值得一試的，不要讓自己留下一些遺憾。 雖然有些遺憾老實講也不錯，就是放一個 question mark 在那邊。就如果說當時你去表白，你可能就真的就出事了，可能被他的什麼狗帶去隔壁的套房打一頓然後什麼肉小鳥籤本票之類有可能。但只是你知道有時候你沒有去把這個牌掀開來也不錯，就是會留在那邊，你永遠都會去想說假設是那時候我做了不一樣的決定會不會有不一樣的結果之類的。所以都好了，都是不錯的安排。 Q&A：NICO 半夜放鞭炮 & 燒金紙 下面一位 NICO，標題「半夜放鞭炮的都去吃幹」： 幹他媽的都 2026 年了，他能半夜放鞭炮，打電話報警就是「今天拜天公，一堆他媽低能的放鞭炮，會去勸導」。半夜放鞭炮，讓他們知道這個低能傳統，沒有辦法避兇，只能夠招來一群瘋子。你不讓我睡覺，我他媽他原地發瘋。 這個我是蠻鼓勵的。就你真的去打的話，就下次看到新聞的話，我幫你按讚。我們不能去鼓勵暴力，這樣還是比較打人用講的。可是老實講我確實也對一些那種民俗和傳統不太喜歡。放鞭炮本身，我是有狗之後不喜歡，因為狗會被鞭炮嚇到。 但我其實他媽最討厭的是，幹你娘整天在路上燒金紙。這種我真的覺得超級不爽。你他媽的，你要燒你自己的功德，然後你把代價都外部化，讓大家去聞你的廢氣，他媽超垃圾。 然後前幾天我們家的地下室，因為他那個車庫會有抽風，我想說操是不是他媽的車庫有車子燒起來，怎麼都是——後來一聞，這是他媽的燒金紙的味道，就覺得超氣的。就你們到底在燒他媽的沙小。而且這明明就像不是一些——像我們林口理論上是不能燒、鞭炮也不行，我有查過。可是就是整天在那邊燒。然後你打電話叫來那個什麼環保的單位過來，他可能要徹也需要一段時間，所以很多時候就這樣。他就像打游擊戰一樣，他燒完他就趕快烙乾，你也抓不到他。 我也是看超不爽這種人的，那我覺得我們就心中抵制。像我老婆本來要去上我們家附近的某一個反正就是體育相關的課程，有一天看到他在燒金紙，我老婆直接說「我絕對不去那邊上課」。在——就是要支援這樣，你有看到人家在那邊整天燒、放鞭炮，你就不要屌他。就千萬不要去他們的什麼生意之類的，你就閃這些人。 所以我真的覺得反正就不要把自己的爽外部化。當然我們小時候也曾經當過放鞭炮的人，但我覺得你長大是不一樣的，你有在做生意你是不一樣的。你不能夠去干擾別人，你也不喜歡別人干擾你、干擾別人。小朋友我還可以原諒你之類的。 Q&A：Andy Chen 手機直連衛星 下面有位「Andy Chen」： 請問主委手機直連衛星，你認為看到什麼跡象或者催化劑即將開始放量採用？ 我覺得在台灣可能比較難。我們台灣連 Starlink 都沒有放進來，台灣真的是先進國家，怎麼都進來，FST 也沒有。所以在台灣你要看到相關的東西，我覺得你要等，比較難。那在美國的話，就那個 ASTS，他就在做這個，而且他技術是還蠻不錯的。 Q&A：PJ 花蓮 & 元太、研華 下面一位「PJ 五星吹捧」： 新年快樂留言測試 XII。MK 年節期間有去花蓮嗎？能不能分享一些花蓮的回憶，有沒有一些你現在去花蓮會去的地方、或者會吃的食物跟餐館？那另外想問你元太跟研華的看法，如果談股市行情太敏感，也許就說說公司的基本面跟展望的看法。 我跟你講很多時候是這樣子，就是我們這個節目有很多那種細微的差距。像你問這兩個，我就知道說你這個傢伙我一定是整天在賠錢，我就會很樂意回答你的問題。因為你跟前面像前面那個在問奇基的，就知道說那個一定是期貨最高接，我真的我用屁眼看就知道他一定是追在最高點，然後在那邊抱怨說為什麼這個東西都不漲。 可是像你會——我跟你講會去買元太跟研華的，你就是社會邊緣人。以現在來講，元太是今天的熱門股那肯定，可是現在沒有正常人會去買這些東西，因為題材不在這。所以我就知道說你一定不是那種就是很煩的，就問那種每天會不會漲跌的那一種人，因為會問每天漲跌人一定不會買這些東西。 當然研華過去我們也分享我們參訪經驗，我喜歡那家公司，後來帶我參訪的經理還跟我們住同一棟大樓，所以公司是很好。但是他的題材就是像我講的，他比較廣泛，所以就算他咬到一個東西，那個營收佔比也不高，那是公司的一個策略規劃，所以他比較難去被市場人士給喜歡。但有些特定人士會喜歡他穩定成長的一個特質，所以每次掉下來都會收一點。 那元太的話反正就電子紙啊，那些智慧標籤或什麼的，你可以去看一下。像那個音訊局，如果音訊局的表現不錯，可以稍微追蹤一下。那台灣有一些同業整個其他洲在說目前沒有什麼特別的想法，過去有一些題材，現在比較偏向沒有題材。 那花蓮的話因為是我外婆家啦，所以以前就是每年都會回去。那現在是比較少了，特別是有小孩子，我連苗栗都有比較少回去，因為小朋友要帶太多東西，要等他長大一點再說。花蓮的話，我就會記得說像那個什麼廟口紅茶就還蠻不錯的；然後再來就是會去吃那個忠義豆花，那個忠義豆花的話要加檸檬，就是不是只能夠吃豆花，就要加那個檸檬的味道才會對；然後再來就是有一個什麼液壓麵館，那個也蠻好吃的，它那個大鹵麵 也是還蠻讚的。 那反正就是花蓮是一個我覺得超級舒服。那或者說那個東海岸那一邊是我很喜歡開車去路過的地方。之前也跟一些大學的同學在那邊去發生畢業旅行，就在東海岸上面，然後就會去找下面一些潛水夫，可能挖了一些海膽上來直接跟他埋。所以花蓮是一個我超愛的地方，只是因為後來地震太多。有一次我跟我老婆說我們或許可以搬去花蓮，她直接說她不可能去那個地方，所以大概這樣。 那今天就這樣，那拜拜。那希望——拜拜。"
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切換不同地區來比價，也是不少人在規劃旅遊會使用的一種方式。在查詢住宿或是機票的時候，不同地區顯示的價格有時候會有所差異，對於想要控制預算提早規劃行程的人來說，是相當的實用，操作也很簡單。如果之後人已經在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連線熟悉的網站或是常用的服務，使用上會更加的順暢。 那我自己還發現一個額外好用的用法，就是當海底電纜有時候又出問題的時候，一些手遊會有 lag 的情形，那這時候透過 NordVPN 也可以解決 lag 的問題。而且現在 NordVPN 不只是支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 台裝置，不論是在家或是外出，都可以靈活使用。 那現在只要透過我們資訊欄的專屬連結，或在結帳的時候輸入優惠碼，立即享有期間限定優惠，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天的退款保證，不滿意都能夠隨時取消，零風險嘗試。下面聽了所有需要的朋友們。 育兒心得：兒子被罰一週不準打電動 這個禮拜我兒子被我太太懲罰，因為他對他的弟弟出言不遜。因為你知道，小嬰兒現在有時候還是會無法控制的大哭，應該說救援哥哥他自己偶爾還是會這樣子，但小嬰兒的話因為那個好發的頻率是比較高一點。那所以呢，很多時候他情緒不對了，或者是說可能有一些讓他不滿意的地方，因為小朋友不會講話，所以他只能夠用哭的。那他一哭呢，他哥哥就會說怎麼那麼吵，就會開始對他惡言相向。 那之前都只是抱怨或是罵一下，可是在有一天他可能是因為他在打那個寶可夢，然後壓力比較大一點，那所以呢他就直接講說：我希望弟弟去死掉。反正就講出了一些比較難聽的話。那他媽媽聽到呢，就立刻把他的電動關掉，然後跟他說：從現在開始你不準打電動一個禮拜。那接著把他找到房間，跟他說為什麼他不可以這樣跟弟弟說話。那他還是試著用很多方式去解釋自己的行為，不然說弟弟真的太吵啊，影響到他或什麼的。 那我覺得這點我老婆蠻厲害的，她就是慢慢的跟他講說為什麼你不可以這樣講話。那同時讓他將心比心，就是說如果今天有一個陌生人進來，然後他覺得你太吵，他讓你去死掉的話，請問你會怎麼樣想？那所以這一點，我覺得跟以前我們受到的教育就不太一樣了。以前如果我們亂講話，就是一巴掌直接過來，也不會跟你說為什麼。那很多時候呢，我們心中就會覺得委屈，或者說其實我們是錯的，但是因為腦袋沒有發育好，所以你也不太知道為什麼自己是錯的，就需要有人跟你循循善誘。可是以前的長輩可能沒有這樣子的耐心，那現在的長輩就比較有耐心，會好好的跟他講。 那我自己是屬於那種會比較心軟的型別，就我老婆剛才講說一個禮拜，我心中就想說：一個禮拜也他媽太久了吧。就我兒子真的是現代宅男，一個禮拜應該要說什麼不準看 iPad、不準看電視、不準打電動，我真的覺得這是一個很重的懲罰。那所以我就跟我太太私下就講說：有沒有可能我把他變三天或五天就好？那我就立刻被白眼，他就說小朋友一定要有紀律，你一定要去幫他形塑一個正確的價值觀。所以我後來就尊重。 那我覺得兒子也蠻屌的，他在這個禮拜呢基本上就是乖乖的去服從他媽的指令。那他也沒有記仇，當今天可能有像公公婆婆來找他玩的時候，然後就問他說：你怎麼這麼乖？怎麼你在吃飯的時候都不用看 iPad？就以前可能吃飯的時候，讓他看個五分鐘十分鐘的 Netflix 之類的，那現在都沒有看。然後他就會跟公公婆婆說：那我還有四天。就他自己會跟大家倒數。那同時呢，跟他媽媽也都是玩得很高興。 所以我覺得像他這種個性實在蠻難得的，就是比較樂天、比較不會記仇。那像自己的小兒子的話，就非常有感的，他是會記仇的，所以等他長大一點，也不知道會發展成什麼樣的一個樣子，可能要用不一樣的方式去對他施加教育。但大兒子的話，我覺得他的個性是真的蠻不錯的，就是每次就算他有一些這種脾氣的爆發出來，可是只要好好跟他講，後面都可以理解。那接著呢，他也會自己去加強自己的印象，不然說可能在洗澡的時候跟你聊這件事情，他就會說我下次不應該說什麼，就他會去反思他自己做過的事情。那以一個只有四歲的小朋友來說，我是覺得還蠻難得的。 所以有時候就覺得說，他媽對他的懲罰會不會太重？可是這方面我看一下我的小舅子跟小姨子，我覺得他們的教育真的是非常好。因為不然說像我的兩個兒子去義大利玩的時候，你知道我小舅子他就是大概十三十四歲，一個非常活潑好動，以及以下來說就是很愛打電動的年紀。那同時呢，他們的 attention span 理論上是比較短一點，因為下有很多的短音音跟各式各樣的刺激。可是他厲害的點在於說，當我的兒子去搶他電動的時候，他就真的會讓他玩，然後就在旁邊看著他。或者說當他們在玩球的時候，即便他有電動要打，即便他有朋友 call 他，他也就是說沒有辦法，他現在要照顧小朋友。所以一個十幾歲的小朋友，我覺得說這個教得真好。 所以當我老婆每次有一些特別的方式，或是一些我沒有看過的東西要教給我兒子的時候，我就不會去阻止，我就會去抱持一個尊重的心態，然後覺得說：感恩上帝，有人幫你生小孩，還有人幫你教小孩，那這真的是一個非常好的事情。不然很多時候老婆講說我會把小孩寵壞。 育兒心得：管制 vs 自由放養 那所以其實用我自己的一個實驗，就可以跟大家分享蠻多的心得。不然說像是我們小朋友雖然是有給他打電動、看電視之後什麼的，但他在控制上其實都還是做得不錯。當然可能每個小朋友的特性不一定一樣。那在吃東西方面，我們家小朋友也是比較沒有在做管制。像我們搭飛機回臺灣的時候，我就看到兒子抓著洋芋片在那邊爽吃一頓，然後桌上放可樂。我就問他媽說：你覺得這樣是對的嗎？就是我讓他吃沒錯，只是他真的可以這樣無限量的吃嗎？然後老婆說：這哪有很多？你小時候吃的一定比這個多。而且現在是 holiday，好像是 vacation，所以他本來就是可以做這樣的事情。平常在家的時候，他是沒有辦法這樣吃的。那或者說呢，平常因為在學校吃的相對健康，所以他認為是沒有問題。 當然我覺得我還是有一點點那一種就想要管制的思維，當然有管制的思維絕對是好的，只是比較太多，那我就是偶爾會想要去幫忙踩個剎車。那感覺我老婆沒有在踩剎車，可實際上他還是有在看著。那關於這件事情，我會覺得蠻有趣的。 其實後來也會發現說，像我們自己身邊一些朋友圈子，本來可能小朋友會一起出去溜，那後來也會開始分化。那這個分化沒有任何的惡意，就只是單純覺得說：我的小孩子是可以吃甜的東西，你的小孩子是不行的。那我們今天如果出去吃飯，我兒子在吃甜的東西，然後你兒子不能吃，你兒子在旁邊乾瞪眼，那這樣其實就很尷尬。那所以後來我也發現說，就是跟我們相處的一些家長，其實大家的觀念是比較一致，就是說在有效的管理之下，他們是可以去做各式各樣的一個嘗試。 那一天也去問我自己的媽媽，我就說：那我小時候是怎麼樣被帶大的？我的印象中，就是我在小學的時候，因為可能幼稚園以前我也不記得，那小學的時候我們都可以拿什麼十塊五塊之類的，或是好幾個一塊存起來的，然後就到對面的雜貨店去買什麼大豬公、可樂糖，或者是一塊錢的那種足球巧克力。那我就不記得我從小有被做任何的管制。那後來問我媽媽說：說真的不會管？他說我們家是沒有在管這個，你們要吃什麼我就是買一堆，讓你吃吃到飽。他甚至是連像我太太或是我這種可能初步的節制——一天不要吃太多——他都沒有在釘，就讓你隨便亂吃。那你可以說他是不負責任，但他很有自信，他認為這個教育方式是正確的。 那我就跟我媽分享說，我之所以這樣問的原因是因為我現在觀察到我們身邊一些朋友的教育方式。那當然我也想知道說，怎麼樣是一個比較好的教育方式。那他們可能有些是很 hardcore，就小朋友不知道到五六歲，他是沒有在家裡看過電視的，就他沒有看過電視、沒有看過平板，甚至是沒有吃過任何的甜食，一點點甜的東西就沒有。那學校如果說給甜食的話，他們會跑去學校抗議說：不準給我的小孩吃甜食。反正就是非常的苛刻。 所謂其實在我們那一輩，就是他們那一輩的時候也是這樣子一個情形。他說像你舅舅的小孩，兩個都沒有吃過糖。那再來那個什麼你姑姑的小孩，家裡也是不能吃巧克力，有一天跑到我們家，然後發現我們家竟然是把費什麼都可以吃，巧克力海苔隨便吃，他第一次吃到這麼多海苔，然後吃完之後喝水，喝到肚子脹到整個都動不了，因為他平常沒得吃，然後到我們家就狂吃。然後還有另外一個什麼表哥，就在我們家吃巧克力，吃到媽的，可能覺得說太舒服了想要外帶，那因為不想讓爸媽知道，藏在肚子裡面，然後最後面回家的時候被打一頓，因為一掀開就什麼衣服褲子全部都是那種融化的巧克力。反正跟我們分享，就說那個誰那個誰他們家以前做什麼管制。 所以其實有，就是在他們那一輩就這樣子的，那只是因為我們從小沒有受到管制，而且我們家是比較匪類的。你知道我們家族的人還會讓我們喝酒，然後讓我們吃檳榔，小朋友吃檳榔嘴巴紅紅好笑。反正就很北爛。但是這是不好的示範，我們自己絕對不會這樣對小朋友。我們還是有去做進化，只是就是意識到說其實我從小是完全渾然不忌，我爸媽就是讓我去做各種嘗試。那後來就題外話就好笑而已。 我就跟我媽分享說：那我們的教育應該是對的，因為我看下來我們家的小朋友好像都長得還蠻不錯的，就是各種發展或什麼的。那別人的那種管得超嚴格的，好像不知道，就也沒有說因為這樣子他的身體比較好，或者說牙齒比較好，或者說現在的發展機遇比較好。所以最後面就覺得，我認為是這樣，就是不管你選擇哪個方式，反正小朋友都是有幫他養大，養大之後呢，其實很多時候就算你怎麼樣管，你也不一定控制得住他。你現在不希望他怎麼樣，他長大了他就跟你反著對坐。你希望要幫他挑朋友，他長大了跟你反著對坐。 所以其實我們能夠做的，就是陪伴他一陣子。那儘量的，我覺得價值觀是很重要的，就是他有一些什麼小習慣或什麼的，那對我們來說可能沒有太大的一個影響。可是價值觀，不然說不能夠欺負動物、不能夠對弟弟或者說對朋友口出惡言、不能夠動手什麼的，這些我們是會立刻的去阻止他，甚至會給他懲罰。那其他的呢，其實我覺得我們家都比較偏向是反正就適性發展，你覺得你喜歡什麼，那我們就甚至就讓你往那個方向去。 你真的很喜歡吃糖的話，那我還希望你說，你有一天可以從消費者變成是生產者，就你這麼喜歡吃，那你就跟我說為什麼你喜歡吃嘛。或者說像我兒子，我帶他去開寶可夢的卡，我注意到他有一個小天分，當然其實當然我們家長有可能會把事情放得太大，有時候看到小朋友會一些東西就覺得說：啊我兒子真厲害。但他會立刻的抓出一堆卡片裡面哪些是有關聯性的，這個是這個的小時候，這個是這個的什麼進化版或什麼的。即便他看不懂任何的字，可是他可以從他們的輪廓裡面立刻抓出來，而且他會記得說哪張卡他有看過什麼的。 所以我其實就是有試著要去鼓勵他說，就有朝一日你可以從消費者變成是生產者，你可以去跟我思考，或者說構思一下說：你有沒有可能去創造出一個寶可夢？你覺得他的個性應該是怎麼樣？他的外形應該是怎麼樣？那就是反正從他有興趣的地方然後去堆砌他，希望他可以找到自己人生中的一些方向。最近的一個育兒小心得跟大家分享一下。 太陽能聽眾 feedback：non China 供應鏈受惠 那接下來我們來進入上的話題。那上集因為跟大家聊的太陽能，很多時候我們就拋磚引玉跟大家分享一下之後呢，然後我們就會意外的收到很多 feedback。這次是由兩位太陽能的聽眾來跟我講，就是我們上集節目所提到的內容，他們來 echo 一下。那其實算是回來的很少，一般來說我丟一個話題出去，然後接著回來就會超級多。所以果然是像我們自己所看到的，就是太陽能的專家要麼是離職失業了，要麼可能就掛掉了。就是說他可能是懂太多，然後他就會受傷很深，因為這個產業真的爛非常久。 那剩下的這個兩位專家是來自不同的領域，就他們負責的東西是不一樣，可是都是在看太陽能，那都給出了類似的、就偏比較正向的一個說法。反正就是說因為現在對於外國實體的一個風險，就是去針對中國，所以在 non China 的供應鏈會有一些機會的產生。 那我注意到就不然這兩個聽眾專家，然後以及像我們自己有問到的，或是一些退休人士把他們抓出來請教一下，那大概得出一些結論，簡單跟大家講一下。反正總之就是因為在美國政府的補貼之下，不管是太陽能或者說一些模組的補貼，就是你可以直接看到在生產端這邊，只要東西有做出來，你就可以去獲得一個稅務的抵免，然後這個抵免點數是可以賣別人，就像特斯拉綠能點數去賣別人一樣。那這個是很明確，對於這些產業來講的一個利多。 那至於要去做那種結構性的轉變的話，那最主要還是對中國的所謂外國實體的制裁，那在中國的 components 的佔比不能夠太高，要逐年下降的一個狀況之下，那 non China 的 supply chain 會因為這樣子受惠。那當我們看下來，我們覺得結論是在越末端的，就是偏向是電池模組或者說成品的，它的受惠程度因為它可以直接拿到補貼，會大於那些比較上游的材料。 那比較上游的材料，我發現說像我自己本來也是有好奇，像中美晶 5483 它是有太陽能的東西，但是那個佔比真的太低了。第一個佔比低，所以就可能在我自己的觀察會認為說，它可能是比較偏，就是比較不會是那種受惠的核心之一。那再就是其實上游的 Poly 材料，也是控制在中國的手裡面，所以他們認為說其實傳導到上游的機率會是比較低一點。一般來講就是在下游會是一個直接受惠的情形。 但下游的受惠，還是要考量一個點，是它可以拿到補貼的點數，他可能可以拿下一些市佔，但在美國生產因為可能成本也都比較高一點，所以有機會在生產的地方是賠錢的，反而是因為拿補貼，所以因為這樣賺錢。因為像之前的 Tesla 有些人會去酸的點，還不是靠賣綠能點數來賺錢，差不多這樣的一個感受。 所以簡單看下來，我覺得產業上的人士是有注意到說，真的有變局要發生的，但他們有點不懂為什麼市場上會有一些股票噴成這樣子。有些他們認為說根本就不會收回，有些他們認為說你根本沒有機會賣去美國，你看你的營收的地區佔比根本就沒有進去美國，可是不知道為什麼就全部都還是在噴。所以產業人士的 feedback 是這樣。 產業人士 vs 股票圈：保守 vs 想像 但老實講，產業人士的 feedback 很多時候我們並不是要去——你知道外行去打擊內行，只是因為從股票圈的角度來講，很多時候我們會注意到產業人士他們會相對保守，或者說因為他們的訓練讓他們會比較理性一點，所以有些那種超乎想象的事情對他們來講會比較難以去期待它會發生。他們的心中當然知道有這樣的可能性，只是因為可能常年看下來，就是發生這樣的東西的機率太低了。 那股票圈的人士就喜歡去想狀況吧，類似說之前在炒 GB200 的時候，一次喊到什麼 7 萬 rack 之類的，回頭來說那個數字根本就是不可能在當下。所以股票圈的人會喊過頭，產業的人會踩剎車，所以你就要在中間去抓到一個平衡。 有時候當一些那種奇蹟狀況發生的時候，產業人士是真的不一定會有辦法看到這一塊，因為他們的訓練會讓他們是相對的保守一點。所以包含說像過去一些產業的翻身，其實當下你去問在裡面的業內人員，他們一般都不敢跟你講的太有把握。甚至是這次的記憶體，你去看一下記憶體起漲的那陣子，就剛起漲的時候，你去看一下華邦電的說法，你去看一下旺宏吳敏求的說法，其實他們一開始都看得很保守，然後後來真的上去的時候，就是你會覺得說：媽這樣公司要出貨嗎我噴了幾倍之後，突然跟你講說他們現在看多。因為他們只有等到這個訂單都已經完全壓在他們面前的時候，開始在漲價給客戶的時候，他們才會去相信。過往他們可能也是難以相信有這樣的情形發生，因為那個產業又是過於的保守。 只是跟大家分享說，有時候我們去聽一些產業人士的說法，我們就是把它當成是就是可能我們在資料庫裡面的其中一環。那至於要怎麼樣去下注呢，很多時候還是迴歸自己的一個——你可以講是猜測啦，但這個猜測其實是有 based on 很多的線索，或者說過去對於產業的一些理解跟認識。那這個理解跟認識不一定是從業內的角度出發，因為業內的角度去看，很多時候會過於的保守。 所以大概這樣，反正簡單講說，這個產業人士認為說它不是一個全面的受惠，他們不懂為什麼這麼多股票可以跟著一起噴，可是實際上他們是有看到一些缺口產生可能性，特別在電池，而不是像可能蠻多人看到什麼太陽的模組，模組可能本身是還好，但是在電池這一塊也是很明顯有缺口的存在。那這些缺口可以由誰去獲得，那就是等到後面再來觀察看看。所以我們就把它當成是 case close，就是一個案例的研討就到這邊去做一個結束，也獲得一些 feedback。 Block 裁員 4000：Jack Dorsey 的 AI 藉口 那接著我們來看一下市場最新的一些話題討論。那我覺得比較大的就是 Jack Dorsey 的 Block 宣佈要裁員 4000 個人，從大概 1 萬出頭的員工然後縮減到不到 6000，那幾乎算是砍掉一半的員工。那當然這個訊息出來，我們知道說在資本市場大家都非常喜歡裁員相關的新聞，因為代表說你可能後面的財務數字就因為這樣變得好看，那市值就在盤後就上漲了，雖然最後面是有收斂他的漲幅，但整體的市值就因為這樣去做提升。 那他的理由是講說，這個是因為 AI 導致可能整個公司的效率變好，所以就是有些白領的工作就不需要了。那這個剛好就符合最近的一些 Doomsday Porn 的說法，反正就是說 AI 會讓人類的文明什麼產生重大的變化，那個失業率會高於什麼 5% 10% 以上，這些那種超級誇張的劇本。那現場結論就是我自己不覺得那些很誇張的劇本會發生。 就是很多時候我們看到一些新的變局的產生，像那時候不知道大家還記不記得這件區塊鏈，那時候有很多的 NFT 的時候，也是很多人說什麼傳統金融要怎麼樣。我覺得可能是因為區塊鏈最近的狀況不好，所以這裡面的一堆風帽仔一下跑到股票市場裡面，然後變成是那些跑去發 doomsday porn 的人，我覺得可能是這樣子。 因為最近太多這種，就我剛好最近也在跟朋友聊到說，我不太喜歡近期看到一大堆那種 AI 的長文，而且一看就知道是 AI 文，然後就針對市場可能過去一個禮拜發生的事情，然後寫洋洋灑灑一整篇，然後還一堆人分享。我想說你們都看不出來，這種就叫廢文，就是不知道去顯示的說什麼自己多聰明、多會什麼獨立思考判斷。只是你不覺得一直去把過去的事情拿出來總結，這種事情是很廢的？就是你應該跟我講說那到底未來是怎麼樣。雖然未來我們知道沒有人講得準，可是我寧願你去猜看看，我也不要你就是百分之百正確的去講過去的事情，因為過去的事情你媽誰不會講，那就看後照鏡而已。 所以其實我自己也會做一個猜想，我會覺得說，因為 Jack Dorsey 老實講我在他身上受過傷，因為我之前買過 Square 的股票，後來 Square 就改名成 Block，Ticker 也把它改了。他之前也跑去什麼收購 Afterpay 花一大堆錢或什麼的。所以其實因為我在他身上曾經受過傷，那時候 2021 年去玩這種所謂的 SaaS 相關的概念股的時候，那他算是我其中有賠到錢的東西，所以我有去研究他。那時候還給他一個綽號，把他稱為是武僧，因為他留了很長的鬍子，然後就很像那時候暗黑破壞神的武僧這個角色。 那以我對他的認識，反正他就是一個浪漫派的人，他是一個非常強的——怎麼說——他是開創者，他很會去做出一些酷的東西，不然說像我覺得 Square 本身就是很酷的一個公司，或者是他的 Twitter 也是超級酷。可是在營運方面，這個你可以從馬斯克接管之後，他不是直接裁掉什麼七成還有八成的人，然後發現說竟然運作是完全沒有任何障礙的。然後那時候也是很多人講說 X 就是以前的 Twitter，現在他就要去死了、就要完蛋了，這邊發現說沒有，他還是蒸蒸日上，而且他的財務狀況可能是持續地往更好的方向去走。 所以你知道說他是一個非常強的 Founder，可是他如果要去經營他的話，他不一定可以把他做得很好，特別是我們投過他公司，我們就會知道他可能在一些財務的投入上面有時候是比較跳tone的一點。其實你從他在過往的一些做法你就可以看出一些端倪，就像說他在 2025 年的 9 月的時候，他們曾經去辦一個 party 去找 Jay Z 來表演，就花了 6800 萬，接著隔一段時間之後卻砍了這麼多人。所以其實在很多人的眼中就會去知道說，那就代表說你在財務上面是比較沒有紀律的。這是一個非常荒謬的對比。 所以甚至他有可能只是把 AI 當成是一種藉口，然後去做裁員。你說 AI 會不會對這些企業造成影響？一定會。只是他自己本身是一個就是可能在僱員上面是沒有這麼有紀律的人、亂花錢的人，所以藉由 AI 作為一個令箭，然後去砍人，我認為是這樣子。你說 AI 有沒有影響？一定有。只是他自己可能過度的招聘才是最核心的理由。但未來一陣子一定會有很多企業用類似的理由去針對人員做一個裁員，這個我覺得都是會看到的。 Citadel 報告：軟體工程師結構性質變 但最近有一篇報道我覺得蠻有趣的，就是在 Citadel 這邊他們發出了一個報道，然後有這個 Indeed 的一個資料顯示說，在 2026 年初美國軟體工程師的職缺是年增的 11%。如果搭配圖表觀看的話，就會發現蠻震撼的，我覺得這個反彈是很強勁。但如果說你把圖表的格局拉得更大一點，就會發現說相較於 2020 到 2022 的高峰點，軟體開發職缺還是少了大概三分之一左右。 所以算有量的一個補回，但是我覺得用我們股票的術語來說的話，就是那種前一波的主力被洗掉，然後再換新一波的主力進來。雖然一樣是看軟體工程師的總量，就像是看股票的一個 chart，可是裡面的構成的人員其實已經產生了蠻多結構性的改變。被裁掉了很多那種 CRUD 開發、客服行政相關的工程師，但新增了蠻多 AI ML、資料工程、資安跟 FDE 工程師。 那 FDE 算是最近比較紅的職缺——Forward Deployment Engineer，其實它就有點類似說工程師然後搭配 Sales 再搭配 PM 的一個角色，也就是我要去把 AI deploy 到你公司的話，很多時候是這樣，我必須要進去教你怎麼樣去做使用，我要去串你的資料。所以它甚至是有一點那種 PM 的味道在裡面，他會去了解你公司到底在做什麼。那這個是現在算是比較火紅的職缺，它的佔比沒有到很大，可是它的成長率是非常好。那在 Indeed 的資料上面是顯示說，它依然也是成長了 800%，那如果今天是 Bloomberg 的資料的話，它成長 1100 多%，所以是一個高速成長中的職業。 那再來就是 AI ML、Gen AI 工程師，這個不用講，大家應該也知道說它會增長的不錯，大概有一個 40% 的年增率。那如果是帶有 Generative AI 的關鍵字職缺的話，也是成長了大概有一兩百% 以上。那後端的工程師呢，也算是成長的蠻不錯的。所以整個格局有一些改變。 我覺得我們現在看到這個反彈，並不是——當然我自己也是很反對像那種 AI Doomsday Porn，可是它並不是拿來反擊這些人的一個說法，說你看吧，你不是說 AI 要把軟體吃掉，那怎麼軟體還在逆勢的起來？它其實是結構上產生一點改變。就有點類似說可能不知道就電腦出來，一開始會讓一些人失業，可是後面會去找一些會用電腦的人來補這個職缺。所以最後面你拉長看，可能發現說受聘人員的數量反而是不減反增，這個是有機會會產生的一個現象。 那如果你今天是專注在軟體裡面，就要說這個軟體的工程師他產生一些質變，那有一個反彈的出現，那這個反彈呢其實不是把過去的工作補來，是換新的工作開始進來。那當新的工作開始進來之後呢，可能新的工作也會發現說他們有一些新的需求，那新的需求可能因為這樣會創造出一些我們在過去不一定有看過的職業。所以其實整體看起來呢，我覺得是一個整個格局的改變，那不用把它解釋成為是一個非常負面的事情，好像說什麼 AI 會奪走很多人的工作。會，就是真的有人的工作被拿走，但 AI 其實也開始在創造一些工作。 所以其實對這件事情的評價，我個人還是認為說，比較偏向是 Jack Dorsey 可能自己在財務跟招聘紀律上面沒有做好，特別是前面馬斯克已經演過了，我可以把你 Twitter 的人裁掉 80趴，我還是可以做出一樣的事情。我相信很多人應該覺得說，在 Square 或者說 Block 的架構之下，他們的人可以裁掉很多應該都還是可以做一樣的事情。但至少有去裁員就是好事，對於公司的營運來講，財務數字會變得更加的好看。 市場不確定性升高：伊朗戰爭風險、台股難解 那接著呢，我們之前有跟大家討論到其實現在的市場，我是認為說不確定性是變高嘛。特別像是美國最高法院去擋下川普的這個關稅。然後再來呢，在伊朗這邊的戰爭風險，最近是有顯示說在美國跟中國都已經是宣佈說要請當地的國民立刻出來要去撤僑。那中國這邊呢，也是有發出說反正他們會透過民航機，然後跟陸路的方式儘量的把自己的僑民給撤出來。那我們現在也觀察到，在波斯灣這邊是有很大幅度的軍力集結，這可能是從 2003 伊拉克戰爭以來史上第一次這麼多人在那邊。 所以我不知道，就感覺說人都到了，區域的一些小衝突至少會發生，會不會演變成那種比較大型的戰鬥我們不確定，但有可能就是會有衝突的產生。所以可能或多或少去解釋為什麼美股的表現會比較軟一點。 至於為什麼亞洲股市會這麼屌，至今我是比較難以去形容，我也不知道為什麼會有這樣的一個情形。所以其實把我們自己的一些其實對於市場的假設跟分析套在美股覺得說：嗯，是還蠻 OK；可是解釋不了臺股。那臺股真的也懶得去解釋了，反正就這樣吧。那就抱著，反正有長黑可以出來再去做一些調整。 那美股這邊，我覺得說因為不確定性是持續的在做加大，所以除非這個不確定性有告一個段落，不然不會輕易的去把部位打滿或是上槓，而是持續的去做觀望。特別是其實現在市場也沒有真的拉出一些所謂新的主流的題材出來。在過去比較強的是一些光通相關的類股，那像臺灣人非常愛的 AOI 3017 奇鋐 ，在我昨天看是把他噴了四五十趴，超級恐怖。那前面也是把我身邊絕大多數人都洗掉了，我相信現在留在上面的都是那些可能部位沒有壓太大才有辦法留住，壓很大的其實全部都被洗掉了。 所以看下來就還是光通相關的東西是比較相對的強勢，那其他東西並沒有走出一些那種非常強勢的主流主軸。特別在科技股這邊，所以持續的去做觀望。那戰爭相關的討論我們就不會去做太多的一個論述，因為對於這種所謂的什麼戰機怎麼樣部署，或是要怎麼樣打，那個我們不是專家，我們沒有辦法什麼事情都去做評論。但對我來說，這個就是一個不確定性擺在那邊，所以對市場有一些潛在的影響，包含說油價、科技供應鏈，或是臺股相關、軍工相關、美元相關、美債，這些可能都是在後面會產生一些變化的東西。可是要去看到一個可能趨勢的產生之後，我們再去跟大家做討論會比較準確一點。 被動元件：K 型分化、中低階缺貨醞釀 最後我們來聊一下被動元件。那上次跟大家聊到被動元件的時候，是有稍微提一下就被動元件的一些那種主流的、比較大家的公司，其實大家都注意到，他們的股價表現是相對的強勁。那至於我自己是把它排在就假設我現在要在臺股這邊去做加碼的話，我認為說它是在 Tier 的順序是比較後面一點的。那主要的理由在上次跟大家分享是說，因為我覺得它中小型的股票的走勢其實沒有這麼好，就理論上一個東西真的要噴的話，它會有一個族群性，就全面都一包上去。 但剛講完，然後我們在過去的這幾天的交易，臺灣的一些相對中小的被動元件其實都開始去做轉強。所以於是像這樣子的一個市場的變化，在我的心中就會覺得說，如果要去做加碼的話，它可能就會又再跑到更前面的一些 tier，就是你要看整體有沒有走出去。那當然這個股價方面我們就簡單跟大家小聊一下，我們最主要就會討論說在產業方面有沒有注意到一些新的變化或是有趣的事情。 那首先我們都知道說在臺股的一些被動元件，在前面的贏家在漲的時候，其實他們都已經有去做調漲，然後在日本的巨頭其實價格也是有去做調漲。就目前我們知道說像是這個鉭電容是漲了大概 15 到 30% 左右，晶片電阻也是漲 20%，MLCC 線會漲 20%，那電感磁珠就是相關的被動元件，其實很多東西都在去做調漲。 那目前整個產業的狀態是一個那種像 K 型分化的感覺，就是在高階 AI 然後或者說部分的車用裡面是供不應求，可是在消費級這邊是持續的去承受到壓力。那所以如果你今天純用產業的角度來看的話，就理論上應該往可能像日本的一些大廠村田 Murata 、TDK 這些去做壓住，因為他們是在 AI 的一個最主要的受惠者。 當然我自己心中的一個猜想，特別是在過去記憶體的行情，我們知道說在記憶體的行情裡面，HBM 它確實是一個供不應求、然後表現很好的一個族群。可是在後面的一個漲價階段的時候，你會發現說像一些 DDR5 的毛利你是跑贏 HBM 的，然後或說 DDR4 的漲價甚至是漲贏 DDR5 的。所以那些看起來是很通用品的東西，可能在缺貨的狀況之下——我們都知道說高階的東西是大家市場上最缺的，可是因為大家都知道那個東西缺，所以廠商都把產能往那個地方去擴，所以導致一些那種中低階的東西可能被放出來大家都不要，一瞬間導致供需失衡，所以就是有可能價格會漲得比較猛一點。所以像是 2018 被動元件之亂也是這樣子的一個狀態。 我們現在就有在思考，就我們知道說高階的 MLCC 或者一些相關的電容電感，我們都知道說它的表現是很好，這已經完全不用討論。因為在一個 AI 伺服器裡面，只要用到大量這樣子的一個元件，一個單一機櫃的 MLCC 用量可能就是四五十萬顆，如果是手機的話就只有一千多顆，所以非常的高。大家都知道這好。可是除了在高階很好之外，在中低階的部分有機會在後面可以看到一些訂單的釋出。 這個我跟身邊的一些產業人士去做討論，我們是判斷說日系的一些大廠在後面有機會會退出一些那種比較低階的被動元件、比較低階的電容，就是消費性的他們可能就比較做，他們全部都要轉向去高階的方向。在這個低階的部分就有機會。當然現在是一個比較偏向猜測的狀態，可是我們也有在供應鏈看到，就是確實有一些缺貨的情形開始發生的。至於會不會缺貨大漲價、會不會像記憶體這樣，我們不敢去做一個直接的連線，但確實是有看到說因為當大家把產能都是往高階的方向去的時候，中低階就有很多東西會放出來。所以它其實跟過去幾次那種缺貨漲價的一個醞釀期是已經有點類似的。 然後這方面做確認，可能就等到說之後有公司出來跟你講說 OK 下這個東西開始缺貨、哪一個大廠目前退出，就像之前我們知道說三星可能他們要去關掉一些那種過往可能不叫 Legacy 的記憶體的產線，如果有這樣的情形出現的話，那就有機會會要出事情。所以像我自己又會再一次可能回去關注一下被動元件，即便我還是要強調就是它臺股的題材真的太多，你在美股這邊是你不太確定什麼東西可以下去接到，因為族群性沒有走出來，可是臺股因為太多選擇了，所以不知道，就我會再觀察一下。但就是有看到說，在被動元件這邊除了高階很旺大都知道之外，現在開始有一些就是那種中低階的東西要被丟出來了。我們就看一下臺廠有沒有機會趁這個勢頭，然後去接到很多的訂單。 接下來我們可以瞭解到的是，村田還會有大概兩波的漲價，當然這就偏向市場 rumor、我們的一個探索，我們有看到大概可能會有兩波的漲價。然後在村田漲價之後，可能在 TDK 或者說三星電機都會跟著去做漲價。臺系的大廠像國巨 2327 又不會也去跟，不知道。市場上有一個說法是說，不一定會每個漲價都會跟，因為可以趁你漲價的時候，那我不漲價，然後去搶市佔，這也是有機會的。所以相關的變化，我覺得在後面會很劇烈，那我們就等到到時候有發燒的時候，再跟大家做更多的分享。 所以以上就是我們今天要跟大家聊的一些東西。 Q&A：高速傳輸 vs 光通訊（光銅並行） 那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「阿力的老公何敬瑩」： 我家有個小安寶，五星推推好評。安寶兩個月了，逐漸習慣育兒模式，新手爸媽都辛苦了。那想問孟恭高速傳輸以及光通訊兩個不同科技的看法，還是未來會是光銅並行呢？感謝愛寧。 我們現在看到的狀況就是在光的發展，在近期是非常的強勢。其實我覺得是由 TPU 帶起市場這樣的一個討論，然後剛好又 trigger 到，其實市場本身在光的部分，我們都注意到這個投片量的數字持續的上升。然後在接下來 GTC，高階盧老黃也會端出一些光相關的 solution。 但是其實這不代表銅就是不行，其實我們在銅這邊還是看得到未來一段時間的數字都會不錯。但確實按照現在市場的氛圍，就是大家是完全的在買光，然後就儘可能的去消銅，是你在美股可以看到一個非常強烈這樣的一個趨勢。那未來的一段時間，都還會是光銅並行。 那只是在股票投資方面，當然如果你覺得光是比較有未來的，那光相關的估值其實相對高，那當然高可以再更高，你就選擇去往那個方向去佈局。那像我自己的話，光跟銅我都是有去做持有，那因為光就走出去，所以光就持續的加；那銅的話其實還在找機會去做介入，我覺得我要看到一個大反彈再來做處理。 Q&A：Spotify 留言密碼 下面一位「大豬豬，留言密碼找不到」： 終於回來這邊了，安安主委。Spotify 留言密碼好難抓，一直顯示稽核中。沒有什麼想問的，相信主委。祝我跟老婆小豬豬 1 月 31 號結婚兩週年快樂，也祝主委一家跟古友們新年快樂、身體健康，持股黨黨噴高高。敢愛你會愛你。 其實 Spotify 留言是最簡單的，因為它顯示稽核中只是說在我這邊就是我要去按確認，它才會把它公佈出來。只是我不會去把留言按確認公佈出來，所以當你留完的當下，我就已經可以立刻看到，它是瞬間的。它不像 Apple Podcast 這邊是就是你可能流下去，然後你要看 Apple 什麼時候心情好會把它丟出來，就所謂留言密碼。那在 Spotify 這邊就是完全的，反正你只要一留言，它就會立刻在我的後臺去做顯示，我自己有測試一下是這樣的一個情形。 那一樣，就我們下禮拜三就會回到 Spotify。那如果有太多股票討論，我們一樣會跳過。因為雖然有些聽眾有不同的意見，就你知道我們這個節目這樣錄下來，每個人都有他喜歡的 part，那我最喜歡的聽眾就是那些他全部都喜歡的、無條件支援的，我愛你。那有些就會覺得說，那我想要多聽一點 Q&A，有些說我想要多聽一點什麼股票，有些說我想要聽前面的育兒，有些說我希望在 Q&A 裡面什麼不要有祝福的——像之前就會有出來罵那種祝福仔，那有些說我想要聽多一點股票，其實每個人的意見都不太一樣。 但最終呢，我覺得還是要尊重一下就身為創作者我的意願，就我會覺得說股票已經聊這麼多了，所以我希望在 Q&A 聽到一些乾的東西，然後一些那種怪小聽眾、一些奇怪的有的沒有的、一些什麼感情家庭，或者說朋友，或者是育兒，我喜歡這類的東西。因為股票的我回答到很膩，所以就會覺得我想要往那個方向前進，大概這樣。但其實各種多元的言論我們都還是歡迎，希望大家平安健康。 Q&A：美股遺產稅 下面一位「Heng Wen 0322」： 孟恭新年快樂、挨大新年好。想問一下關於美股的配置，是否預先考慮過高額遺產稅的問題？不知道能否分享您的應對方案，或者是有什麼對一般小資族的建議？在此祝您馬年大吉，夫人公子闔家都平安健康。 其實美股的稅務方面有一些——這個我就應該是不會在節目上面講，我也不是要故意賣關子，但你去找會計師問一下，大家稍微討論一下，去討論一下美國對於股、對於債、對於一些資產的課稅的方式。我就發現這些關鍵字去查一查，你會找到一些東西，就是一定是有方式可以去合法的然後去稍微的規避一些稅。 那要走比較土砲的方式也是沒有問題，反正你每年只要有賺錢，你就搬一點回來。因為它是算獲利的，它不是算說怎麼你總額是多少。你只要在可能就是不會被課到太多數字的狀況之下，慢慢地搬回來，那是沒有問題的。 然後或者是其實你死掉的東西——我還是這樣覺得——死掉的東西不要想太多，你就給它課一筆，那課完之後回來有多少就用多少，你不一定要去講究說什麼百分之百都要完全到家人的手裡。如果說你真的會擔心這個的話，那你就不要把錢放那麼遠，你就可能提早就去做一些處理之類的。或者說直接用複委託，這都是選項。這複委託當然也會遇到類似的討論在未來會發生，只是目前可能是複委託算是有一種那種漏網給解釋的空間在裡面，可是在國外的就會直接遇到。但其實這個你去找一些會計師討論都可以去找出一些解方。 接下來兩個就是：如果你今天的財產已經高到你會有稅務的問題，你千萬不要在網路上亂聽網友的建議，你直接找會計師問，這是我給普羅大眾的建議。那大概這樣。 Q&A：醫美店鋪業配回饋 下面一位「東施笑評不笑藏」： 孟恭我老公，看老公的 IG 打完店鋪也太有感，整個生活等了幾周沒有等到，想問之後會出現在節目資訊欄的連結嗎？不然想衝去打了。 對沒錯，就是那時候找我去的是那個君琦，那君琦他們在後面是我們的 sponsor，只是就是因為我們節目的廣告那個 lead time 大概是三到四個月以上。也就是說你現在跟我說你要有一個廣告的合作，你下次出現是在三個月以後，所以會有一個這個遞延的情形產生。那有興趣的朋友可以後面再等看看。那我自己目前的心得的話是，其實醫美真的有差，可以理解為什麼這麼多人喜歡打醫美，大概是這樣的一個感受。 Q&A：助眠用節目 下面一位「無助的捏軟陣線成員，太長跳過」。 下面一位「NV to the moon」： 孟恭大大你好，先生下班回家想睡覺的時候，會想要播你的節目，然後就在沙發上躺著聽，大概聽不到五分鐘就睡著。我都不知道他在聽股癌還是在聽睡前的故事 CD。那可以幫我用老婆的聲音跟先生說：喵喵快去洗澡，愛你。 確實蠻多人用我們節目來睡覺。那對我來說，不管你是怎樣的一個衍生應用，我都認為是對我的一種支援，所以非常感謝。 Q&A：算命仙 & Monkey 問股 下面一位「股癌書童」： 我是算命仙，笑死，多頭太久一堆人就開始問股票的問題。我掐指一算，不出七七四十九個交易日內指數必定回檔超過 20%，不要打電話來問我說為什麼知道，因為我衰啦哈哈哈哈。年輕人我們夢中相見。 其實後來發現說，我之所以可能對於一些股票的留言會相對的反感，就特別是當密集出現的，就像以前如果是偶爾跑出來，你應該沒有聽得出來我有反感的感覺，可是當密集出來，我會有一些比較——就你聽一下我比較躁啦。那我覺得可能跟我的肌肉記憶也有關係，每次一堆人在問股票的時候，真的屢試不爽，每次一堆人在問就早晚都會乏。 所以的早晚就是說，有時候乏是不到一個月之後，有時候是兩個月之後，反正一乏的時候，你過去的都會被套牢。所以確實是每次很多人在問的時候，感覺都會出問題。也有可能是因為這樣子，我就比較不喜歡一堆人整天在那邊問股票相關的，奇怪掉下來的時候沒有人要問，早上去的時候拼命問拼命追，然後之後又要問說為什麼它會下跌，就是這樣的 Monkey 真的超多。 Q&A：群聯預收款利多利空 下面一位「Hi Bill」： Some Might Say，掛號接著唱。Some Might Say The Sunshine Follows Thunder, Go and tell it to the man who cannot shine 不知道 MK 好，雖然我是男的，但還是想說你好帥又可愛。那最近聽到群聯調整的付款條件的訊息，Bill 的故事會當作是預測到要跌了先收錢的，還是真的只是被上游漲價缺現金所以先收錢的？ 這個聽眾這樣講我還真的沒有去想過這個方向，就是因為群聯那個是一封反而就是給客戶的 notice，我相信在市場圈的人士都有收到。就是當然他不是往市場圈的人士去傳，只是市場圈就很多資訊會傳來傳去，然後就提到說要開始去收一些預收款。 一般來說我們看到這種預收款，我們的解釋是反而就是供不應求，那你必須要先可能在我們這邊付訂金。像臺積電你要去付訂金，他才給你產能，不然我為什麼要給你，現在這麼缺。所以一般會往利多的方向去解釋。像你這種往利空的方向去解釋是比較少一點，我們是單純的針對這個事件去做分析的話，會覺得說它是偏向利多。 至於一個利多會不會去促進股價在更進一步的往上不一定，因為很多東西它已經漲很多了，當高檔一直丟利多然後沒有漲的時候，我們會相對警覺一點。但那個事情其實我們比較不會把它當成是一種利空去解釋，我覺得要完蛋了我先跟你收錢，不一定。 但確實你這樣講也沒有問題，因為像一些 LTA，我們過去看到突然間要跟你去簽一堆 LTA 的時候，要去鎖價格的時候，很多時候你回頭看就發現那個地方就是相對高檔。可能當時去簽 LTA 之後，後面又再漲一段，但就已經是高原期了，很多時候我們回頭看是這樣子。只是我不知道，很多人都說這是不一樣，我們再持續的看下去。 Q&A：求觀音斗愛、父親癌症治療 下面一位「高雄 John，潛水的股癌粉」： 孟恭大大好，最近行情好到不可思議，每天都要告訴自己不要膨脹。聽說孟恭的觀音斗愛很靈驗，特地來求觀音斗愛，保佑我父親癌症治療順利，可以再陪我們生活個 18 年。治療成功會捐出每月薪資 50%、持續 18 年。也祝孟恭大大一家平安健康、績效天天創新高。 這個屌，這真的屌，18 年薪資要捐一半，只求他父親可以身體健康，我覺得老天一定會允你的願。這個太厲害太偉大。 Q&A：麻將理論 & 性愛機器人 下面一位： 之前看到財經網紅提到了麻將理論，讓我想到要推一部動漫《鬥牌》給大家。即便我不懂麻將，但還是看得懂在動漫中大家除了想拿到自己要的牌，還要思考其他人想要什麼牌；如果覺得這把必輸了，也要思考如何才能夠輸最少錢。這跟好幾集前說到的做臺股，有時候要一些心機，有異曲同工之妙。那另外想請教孟恭，如果未來有廠商真的推出性愛機器人，和機器人啪啪啪能夠算是在經驗人數里面嗎？感謝開示愛您。 我覺得那不算啦。就我們之前有聊過，在 Cyberpunk 的世界裡面，特別是在那個那什麼 Lucy 那一部，忘記要說什麼名字了，反正就演出來嘛。就未來有些人怎麼講，就如果是在社會相對底層一點的，你可能就沒有求偶的能力，你只能夠看 VR 打手槍之類的，或是你就跟那種機器人挨挨之類的。就是如果是有能力的，你還是要看真人妹子嘛。如果是有能力的，你還是想要接觸真人，就至少那個 Cyberpunk 相關的一些影集或是漫畫是這樣演給你看的。那我也是相信就是應該不會有人把這個當成是什麼斬人數的一個依據。 然後再來講說就是他上面講什麼麻將相關的東西，是不是要思考別人要怎麼牌？沒錯，就很多時候我們都會做這樣的一個猜想，特別是跟朋友討論到後來有時候會有點偏向玄學，就當你把基本面都解完之後，那你要思考的是下這個基本面是不是已反映的。那如果說你知道它是還沒有反映，因為股價過去是盤整，那你也要思考的是如果我買出來然後他突破之後，那接著人家看到突破去看新聞，看到我們所知道的這些資訊，他會不會想要繼續追著買？如果不會的話，那你買那麼多什麼？因為你最終都是要丟給別人。所以就會去思考一下這一塊。 然後再來講說，逃跑的時候也會。就像說像你今天可能是部位比較大的，你逃跑你是有機會會殺到自己的。那請問一下你到底該怎麼樣逃跑？所以其實有一些調整的方式，就像有些人會用匯撥，就是我 A 券商買，然後我全部弄 BCD 去出，就騙大家說我還在，這有些人會這樣做。然後或者像我自己蠻喜歡的一招，就是去不影響市場的狀況之下，我去設自動下單，就是我可能不知道每 20 秒丟一張，我就丟嘛兩個小時之類的。那這樣子大家就看不出來說我大戶要出貨，可是後來你盤後也看不出來這個人竟然都跑光了，然後可是當下是看不出來這個人有在離場之類。 所以確實是有蠻多這些細節，但我覺得這個可能就你時候到你就會——就你問可能不知道、就數年前的我未來知道自己會這個招數，我也不知道。就是很多時候是你遇到之後，所以我才推薦大家說，你真的都先去做，你不要問一個問題，因為先去做。有時候這樣，就是你去問一堆，但那些東西不一定是你用得到的，但是你自己去做，然後你哪裡卡住了、你知道哪裡是瓶頸、立刻去修整，那些全部都是你會用到的。所以其實有蠻多東西是後來後天學會的，就你遇到之後你就要去解決它。當你發現說媽的每次出貨會卡住，或是當你發現說媽的每次去買進然後被人家騙炮，你就會去找出一些方案去解決這個，然後這個解方其實有時候只是用你，就是別人要用他不一定用的順。大概這樣。 Q&A：6208 ETF 入場建議 下面一位「謝謝孟恭大大」： 孟恭大大你好，我是從 2020 開始聽股癌，那年也是我的股票投資元年。那我去開戶開始買 6208，因為不想要每天看盤被數字跳動影響，所以 ETF 為主。五年多過去了，剛看獲利率加 168%，真的很感謝孟恭大大不藏私的分享，也謝謝當年的我有實際行動去開戶。祝福孟恭一家人健康平安事事順心，也期許自己可以成為更有能力回饋社會的人，愛您喲。 那希望你在未來的投資也順利。那確實啦，我還是推薦所有的人在入場的時候，都是以這個指數的 ETF 為主，因為它可以讓你比較好的去了解市場，然後跟著市場的脈動去感受一下，每次不管是什麼大漲啊或是崩盤的一些情緒的變化。那再來呢，它也是相對穩健的一種標的，因為如果裡面的東西不好就會被汰掉，那如果說今天漲到市值夠，它也會被加進來，所以你永遠都拿著可能市場上最 hito 的標的。用那種老人的說法，最 hito 的東西都在我的組合裡面，所以它是一個很好入場的工具。那即便是到後期，還是很多人會持有這樣子的工具，包含像我自己也是。 Q&A：政府標案 OK 下面一位「天天 QOO」： QOO，油中果汁真好喝。哈嘍袁小姐快樂，五星推推。想來問問技能數分叉很多的孟恭，對於政府標案有沒有了解過？那同事跟我分享他看到一堆公部門的工程標案，看起來也都蠻有利潤的，但我覺得可能水很深，我們太嫩不要碰太多字了。謝謝大大。 其實這樣子，就是怎麼說，我的技能數點的廣並不是說什麼我真的是什麼都會，而是我就是一個好奇的心態。所以像以前就曾經被我們一起練團的朋友講過，你幹嘛不要專心練一個樂器就好？我就不想，我就想要每個東西都玩看看。就是我來講說玩看看是很重要的事情，所以我可能每個東西略懂一點，比較偏向那種通才型的。可是你說有沒有點到那種可能七八十分以上不一定，真的不一定，可能是股票錄節目可以點的比較高一點，可是其他我只是稍微的瞭解一下。 那你問我標案，我一定是不懂標案的。只是很多時候我都還是用一個比較簡單的怎麼講——就思考的框架跟大家分享：你行你上。當你覺得說那個地方都是暴利、那個地方超好賺、一堆慣老闆、利潤怎麼樣，你去。因為基本上我們這邊不是一個管制的經濟，絕大多數的東西除了部分那種特許行業之外，你都是可以去的。你真的覺得這很好賺，你就去開看看，很多時候你去開的時候，你就發現說跟你想的不一樣。 就像你現在講說什麼政府的標案，感覺是很有利潤，為什麼沒有一堆人去搶？你就去思考這件事情。或者說為什麼每次得標都是固定那些人？當然得標的人有可能他有各式各樣的 edge，這個 edge 可能是說我的工程技術真的比別人好，或者說我就是有辦法把標價壓到比較低的狀況，或者說我真的就認識一些人，都是有可能的。那隻能夠說很多時候你去看別人的行業的時候，你都會覺得說別人那麼簡單，但你自己下去做你就會發現說不簡單。 Q&A：祝壽留言（Chester） 下面一位： 他說那是 B，生日快樂，感謝大家一直以來提供優質節目。可以幫我用川普的聲音祝 Chester Happy Birthday。那祝各位聽眾績效大爆噴。 OK。 Q&A：超負荷夢幻聯動 那下面一位「Jack help me」： YT 搜尋超負荷的股癌，可以看到夢幻聯動。欸孟恭孟公你好，最近晚上時間一到就開啟美股看了兩分鐘之後就關掉，繼續看超負荷的精華。那請幫我用超負荷的聲音「怪我不會」、2017 年的版本說「現在是誰被美股幹啊哈」。那另外台股 年高 的臺股怎麼說「你個」，他講的「幹嘛你發瘋了」嚴厲斥責。祝何家身體健康。 那個我好像有看過，因為之前有人在 Telegram 有丟給我看，這是一個看起來是在電腦前面會耀囂的那一種，就以前的館長那種味道。 Q&A：Spotify 食譜更新 下面有位「股癌派來的 Spotify 低能兒一堆」： 孟恭安，可惜這次沒有更新食譜。前一兩年過得太順，更有勝心還生了女兒。最近兼職的公司倒了，每個月收入瞬間少三萬，不嘻嘻了。其實每當遇到一些困境，心裡都已經有答案，上來留言只是討拍或是尋求認同。但心裡也會很興奮，硬剛過去又是可以變強的時候。不知道有沒有人有一樣的一個想法。 這個我覺得要一個經驗的堆疊，特別是當你過去遇到蠻多不順的事情，然後你現在回頭看就會發現說那些不順的事情都變成了你的養分。就是如果你沒有遇到那些事情，搞不好你就不會娶到現在的老婆、你就不會有現在的創業、你就不會有現在的資產、或者 blah blah。所以當你經歷過越多事情，其實你會對於生命中的一些變局，特別是有時候即便是把你打倒在地上，你都會有點變態的微笑說 OK 那這次回頭看我一定會發現我變得更屌，我也會有一點這樣的感受。 只是還是難免在當下會心情受到一些影響，只是後來發現說那個調整的時間是越來越短，就是比較不會那種自怨自艾、世界要害我、那個主力要割我，全部都怪別人。其實就會開始去思考說有沒有辦法去透過每次的逆境讓自己變得更猛。 Q&A：卡麗生日快樂 & 三重九族 下面有位「卡麗南波萬」： 孟恭您好，我跟我太太卡麗都是您的忠實聽眾，感謝您每週分享有趣的生活體驗跟實用的投資資訊跟投資的觀念，也很佩服您回覆聽眾的問題獨特見解。2 月 8 號是我太太卡麗的生日，雖然生日已經過了，還是希望可以在 2 月的最後一天能夠被孟恭大用迷人的嗓音祝她生日快樂。那也恭喜我們的好朋友 Chris 加入捏軟聯盟，滾滾能夠平安順產。那並祝福孟恭一家以及所有聽眾身體健康、平安喜樂。 那我們祝卡麗生日快樂，非常感謝你們夫妻的支援。 下面為「三重九族，你看那個大 UU」： 阿孟六星推推，我又來了三重加九族。好險你不是住在后里，因為就變后里蟹是嗎？那對了，我女友之前問我為什麼這麼愛看轉生異世界題材的動漫，我跟她說因為可以暫時逃離工作很抒壓，但其實因為女角常常都有大 UU。那最近在看的「東島單三郎想成為假面騎士」，角色記憶也有大 UU，推薦阿孟看一下。馬上截圖。那另外女友在蘇上面看到說很多金融男都愛上酒店嫖妓，這真的嗎孟恭？還好我是動漫金融仔。 他沒有說錯，他沒有說錯。就是蠻多金融人他們都喜歡上酒店，那我們之間的同業很多這樣子的人。所以呢，我以前都傻傻的——你知道我就笨——我就會跟我老婆講說，當然我不會真的去賣我一些朋友啦，但我就會給她看說一些限動嘛，你看她們整天開香檳，香檳 girl，或者說又去哪裡玩、哪裡 party，然後在開什麼酒。我都跟她說：你看我都在家，我都沒有跟這些人混在一起，我是一個相對好的爸爸。 因為我老婆很多時候都講說什麼感覺我在家裡都沒有在做事情，換一換去。我說：難道你要我出去跟他們一樣這樣嗎？那我以為講了會獲得一些好評，結果不是。他就說：你知道物以類聚，就你跟這些人在一起久了，其實你會變成那樣子的人。所以他很多時候他都會管制說我到底要跟誰出去，或是我要去哪裡、要幹嘛、要多久，他都會問到很細。就是因為他覺得我身邊的所謂的壞影響很多。 但我覺得這件事不壞，他們可能就是你知道就好女色，如果說你是單身你好女色，我覺得沒有問題。至於有一些老婆在好女色的話，我就覺得可能就不是什麼太好的事情。但確實他沒有講錯，我覺得金融圈喜歡上酒店是真的，嫖妓的話我不太確定，但很喜歡上酒店是真的。那大家都知道這已經是一個公開的——也不能說秘密，就是公開的事情每個人真的都知道。 Q&A：二次元手遊 Pitch 下面一位「馬佳佳，超爽得撿到 100 塊累」： 感謝孟恭優質節目。小弟最近迷上了鳴潮，那就去研究一下這類遊戲掛二次元的手遊。其實臺灣也有具備開發的條件，但近年幾乎都沒有成功的案例，他也在討論一下。他的結論是沒有願意砸錢扛風險的老闆。想請問謝董對於臺灣發展服務性二次元手遊的看法？謝謝。祝全家平安順心。 兄弟，你就立刻去開發，然後接著你來跟我們湘南或是霧山 Pitch。如果有機會的話，我們會非常願意投資你。我們目前看下來，我們是沒有去物色到太多手遊的案子，有注意到一些可是目前還沒有出手。確實都還是鎖定在 PC Steam 上面的一些遊戲為主，或是一些那種獨立平臺，目前我們看到的東西是這樣子。當然如果有人有一個一個開發的夢想，然後真的有做出一些 prototype，歡迎來找我們。 Q&A：佐藤東瓜生日 & 大叫的習慣 下面一位「佐藤健好帥」： 孟恭您好，我先生是您的大粉絲，我們都在車上收聽您的節目。常常在我聽得很專注的時候，他會突然間在旁邊鬼叫，被嚇得一跳的我不免會瞪著他罵幾句。這時候他就會拿出您來當擋箭牌，說孟恭也常常亂叫。希望孟恭可以規勸他不要常常鬼叫嚇人。那一起孟恭用猛男拉鍊夾到 G 的聲音祝我先生佐藤東瓜生日快樂，手上持股漲不停，但是要懂得賣哦，不要抱過一座又一座的山。 不一定啊，有些東西是這樣子，就是說怎麼講，一座又一座的山然後峰峰相連到天邊，最後面超級遠的，很難講。就是長期持有跟短線的思維是不太一樣，那像我自己也是慢慢的在往更長線的方向去走。 然後再講說這個亂叫的部分，那是早期的我啦，其實後來我就比較少亂叫。那我的關鍵的一個節點，就是有一次在好市多——這個故事應該講過很多次，但新聽眾可能不知道——反正我就是會在路上突然就就突然就這樣大叫了，我也不知道為什麼會這樣。我老婆說可能是不知道某種新的妥瑞氏陣子之類的，反正就突然 Tick 了一下就會大叫。那之外有一次好是說大叫，然後就立刻有聽眾上來講說：可以跟你拍照嗎？ 所以我就覺得說不知道，大叫本來是我的一種習慣跟紓壓，然後現在已經變成是有些人可能以為說，怎樣你要故意大叫吸引人家注意力來跟你拍照嗎？所以後來我就把這個習慣改掉，有時候還是突然間抽一下就想說叫，可是就會忍住。 Q&A：台達電太陽能題材？ 下面一位「MingY，林口最帥二寶爸」： 嗨孟恭大大，我是最近半年開始聽節目的氣氛仔。最近這集聽到在聊太陽能跟電網的建制，大陸廠商從太陽能到儲能佔據全球市場的大頭。不過蠻好奇，臺達在整套的電源供應都有相關的方案，但市場上好像只關注它的電源供應。會不會可能臺達帶領一波臺股太陽能供應鏈去搶市場？很好奇孟恭的看法，希望有機會可以聽到你分享。謝謝。祝孟恭大大一家平安健康，諾亞安哥平安開心長大。 臺達電就是我們的老聽眾應該都知道，是一個我非常喜歡的公司，它真的是什麼小都會做。不管是什麼散熱相關的 solution、power，或是你講太陽能、AI server，什麼都有。只是它的狀態也不說問題，就它的狀態其實跟 NVIDIA 有點像。就 NVIDIA 我們過去好像去討論什麼它的什麼汽車相關、電玩相關，就是說在整個營收站裡面，都被 Data Center 碾壓過去。所以其實你就算那些有契機，你也很難帶領大家向前衝，因為大家只看你資料中心，你的估值也是資料中心給出來。 所以 Delta 的案例企業類似，就是這家公司大家關注的都是你的 Sidecar 的狀況怎麼樣、你散熱的狀況或是說你的 Power Rack 的狀況怎麼樣。所以就算它有一些東西你知道它多才多藝，它也會做像那種居家的電動車的那種充電樁的 Full Solution，它可以幫你做到好，那只是這個東西你說它有電動車題材、你說市場會不會去炒它電動車題材，我不認為啦。因為就是就算有起量，那個佔比也是不大。 那一樣的道理，太陽能也不是一個很核心的東西。所以營收佔比這件事情是我們很常在看題材的時候會去強調的一個重點，就是說你要營收佔比夠高，或者說即便它可能佔比不高，它現在可能只有 5%，可是它在三年內會變成 30%，OK 那這個東西就可以看。所以如果營收佔比沒有辦法在短期內拉上來，或是在現階段它並不是佔比很高的東西，我們不會把它視為是有機會被這個題材輪動給帶上去的東西。 所以其實有時候你會注意到一個有趣的現象，就是一個股票漲上去各自表述。像你現在就認為說有沒有可能是因為太陽能所以它有這一波漲幅，但在我的角度，我也覺得說這波絕對不在漲那個，絕對在漲可能 AI Server Related 的一個故事，因為那個東西佔比真的太小。但每個人都會找到自己的故事去幫這個股票的上漲或是下跌去找一個說法，大概是這樣。 好那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP640 | 🐈 本集聊兒子被太太懲罰一週不能打電動的育兒心得、太陽能聽眾 feedback、Block 裁員與 AI doomsday porn、軟體工程師職缺結構性質變、被動元件 K 型分化、以及 Q&A 高速傳輸光銅之爭、美股遺產稅、政府標案等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0640 md 集數：EP0640 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/360acf81 2bca 4f2f b2b7 11647b8f10d4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/360acf81 2bca 4f2f b2b7 11647b8f10d4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/360acf81 2bca 4f2f b2b7 11647b8f10d4/rssFileVip mp3?timestamp 1772316633663 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/360acf81 2bca 4f2f b2b7 11647b8f10d4/rssFileVip mp3?timestamp 1772316633663 EP640 🐈 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 廉價剛回來，我身邊已經有不少朋友開始規劃下次的旅行，像是去日本看 WBC 賽事、賞櫻或者是規劃親民廉價。提早查機票、看住宿往往會比較有彈性。在規劃行程的時候常常會在家裡、咖啡廳或是外出時使用各種網路環境去查資料定行程，但是公共網路其實在安全性上比較難掌握。這個時候使用 NordVPN 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那我覺得這點我老婆蠻厲害的，她就是慢慢的跟他講說為什麼你不可以這樣講話。那同時讓他將心比心，就是說如果今天有一個陌生人進來，然後他覺得你太吵，他讓你去死掉的話，請問你會怎麼樣想？那所以這一點，我覺得跟以前我們受到的教育就不太一樣了。以前如果我們亂講話，就是一巴掌直接過來，也不會跟你說為什麼。那很多時候呢，我們心中就會覺得委屈，或者說其實我們是錯的，但是因為腦袋沒有發育好，所以你也不太知道為什麼自己是錯的，就需要有人跟你循循善誘。可是以前的長輩可能沒有這樣子的耐心，那現在的長輩就比較有耐心，會好好的跟他講。 那我自己是屬於那種會比較心軟的型別，就我老婆剛才講說一個禮拜，我心中就想說：一個禮拜也他媽太久了吧。就我兒子真的是現代宅男，一個禮拜應該要說什麼不準看 iPad、不準看電視、不準打電動，我真的覺得這是一個很重的懲罰。那所以我就跟我太太私下就講說：有沒有可能我把他變三天或五天就好？那我就立刻被白眼，他就說小朋友一定要有紀律，你一定要去幫他形塑一個正確的價值觀。所以我後來就尊重。 那我覺得兒子也蠻屌的，他在這個禮拜呢基本上就是乖乖的去服從他媽的指令。那他也沒有記仇，當今天可能有像公公婆婆來找他玩的時候，然後就問他說：你怎麼這麼乖？怎麼你在吃飯的時候都不用看 iPad？就以前可能吃飯的時候，讓他看個五分鐘十分鐘的 Netflix 之類的，那現在都沒有看。然後他就會跟公公婆婆說：那我還有四天。就他自己會跟大家倒數。那同時呢，跟他媽媽也都是玩得很高興。 所以我覺得像他這種個性實在蠻難得的，就是比較樂天、比較不會記仇。那像自己的小兒子的話，就非常有感的，他是會記仇的，所以等他長大一點，也不知道會發展成什麼樣的一個樣子，可能要用不一樣的方式去對他施加教育。但大兒子的話，我覺得他的個性是真的蠻不錯的，就是每次就算他有一些這種脾氣的爆發出來，可是只要好好跟他講，後面都可以理解。那接著呢，他也會自己去加強自己的印象，不然說可能在洗澡的時候跟你聊這件事情，他就會說我下次不應該說什麼，就他會去反思他自己做過的事情。那以一個只有四歲的小朋友來說，我是覺得還蠻難得的。 所以有時候就覺得說，他媽對他的懲罰會不會太重？可是這方面我看一下我的小舅子跟小姨子，我覺得他們的教育真的是非常好。因為不然說像我的兩個兒子去義大利玩的時候，你知道我小舅子他就是大概十三十四歲，一個非常活潑好動，以及以下來說就是很愛打電動的年紀。那同時呢，他們的 attention span 理論上是比較短一點，因為下有很多的短音音跟各式各樣的刺激。可是他厲害的點在於說，當我的兒子去搶他電動的時候，他就真的會讓他玩，然後就在旁邊看著他。或者說當他們在玩球的時候，即便他有電動要打，即便他有朋友 call 他，他也就是說沒有辦法，他現在要照顧小朋友。所以一個十幾歲的小朋友，我覺得說這個教得真好。 所以當我老婆每次有一些特別的方式，或是一些我沒有看過的東西要教給我兒子的時候，我就不會去阻止，我就會去抱持一個尊重的心態，然後覺得說：感恩上帝，有人幫你生小孩，還有人幫你教小孩，那這真的是一個非常好的事情。不然很多時候老婆講說我會把小孩寵壞。 育兒心得：管制 vs 自由放養 那所以其實用我自己的一個實驗，就可以跟大家分享蠻多的心得。不然說像是我們小朋友雖然是有給他打電動、看電視之後什麼的，但他在控制上其實都還是做得不錯。當然可能每個小朋友的特性不一定一樣。那在吃東西方面，我們家小朋友也是比較沒有在做管制。像我們搭飛機回臺灣的時候，我就看到兒子抓著洋芋片在那邊爽吃一頓，然後桌上放可樂。我就問他媽說：你覺得這樣是對的嗎？就是我讓他吃沒錯，只是他真的可以這樣無限量的吃嗎？然後老婆說：這哪有很多？你小時候吃的一定比這個多。而且現在是 holiday，好像是 vacation，所以他本來就是可以做這樣的事情。平常在家的時候，他是沒有辦法這樣吃的。那或者說呢，平常因為在學校吃的相對健康，所以他認為是沒有問題。 當然我覺得我還是有一點點那一種就想要管制的思維，當然有管制的思維絕對是好的，只是比較太多，那我就是偶爾會想要去幫忙踩個剎車。那感覺我老婆沒有在踩剎車，可實際上他還是有在看著。那關於這件事情，我會覺得蠻有趣的。 其實後來也會發現說，像我們自己身邊一些朋友圈子，本來可能小朋友會一起出去溜，那後來也會開始分化。那這個分化沒有任何的惡意，就只是單純覺得說：我的小孩子是可以吃甜的東西，你的小孩子是不行的。那我們今天如果出去吃飯，我兒子在吃甜的東西，然後你兒子不能吃，你兒子在旁邊乾瞪眼，那這樣其實就很尷尬。那所以後來我也發現說，就是跟我們相處的一些家長，其實大家的觀念是比較一致，就是說在有效的管理之下，他們是可以去做各式各樣的一個嘗試。 那一天也去問我自己的媽媽，我就說：那我小時候是怎麼樣被帶大的？我的印象中，就是我在小學的時候，因為可能幼稚園以前我也不記得，那小學的時候我們都可以拿什麼十塊五塊之類的，或是好幾個一塊存起來的，然後就到對面的雜貨店去買什麼大豬公、可樂糖，或者是一塊錢的那種足球巧克力。那我就不記得我從小有被做任何的管制。那後來問我媽媽說：說真的不會管？他說我們家是沒有在管這個，你們要吃什麼我就是買一堆，讓你吃吃到飽。他甚至是連像我太太或是我這種可能初步的節制——一天不要吃太多——他都沒有在釘，就讓你隨便亂吃。那你可以說他是不負責任，但他很有自信，他認為這個教育方式是正確的。 那我就跟我媽分享說，我之所以這樣問的原因是因為我現在觀察到我們身邊一些朋友的教育方式。那當然我也想知道說，怎麼樣是一個比較好的教育方式。那他們可能有些是很 hardcore，就小朋友不知道到五六歲，他是沒有在家裡看過電視的，就他沒有看過電視、沒有看過平板，甚至是沒有吃過任何的甜食，一點點甜的東西就沒有。那學校如果說給甜食的話，他們會跑去學校抗議說：不準給我的小孩吃甜食。反正就是非常的苛刻。 所謂其實在我們那一輩，就是他們那一輩的時候也是這樣子一個情形。他說像你舅舅的小孩，兩個都沒有吃過糖。那再來那個什麼你姑姑的小孩，家裡也是不能吃巧克力，有一天跑到我們家，然後發現我們家竟然是把費什麼都可以吃，巧克力海苔隨便吃，他第一次吃到這麼多海苔，然後吃完之後喝水，喝到肚子脹到整個都動不了，因為他平常沒得吃，然後到我們家就狂吃。然後還有另外一個什麼表哥，就在我們家吃巧克力，吃到媽的，可能覺得說太舒服了想要外帶，那因為不想讓爸媽知道，藏在肚子裡面，然後最後面回家的時候被打一頓，因為一掀開就什麼衣服褲子全部都是那種融化的巧克力。反正跟我們分享，就說那個誰那個誰他們家以前做什麼管制。 所以其實有，就是在他們那一輩就這樣子的，那只是因為我們從小沒有受到管制，而且我們家是比較匪類的。你知道我們家族的人還會讓我們喝酒，然後讓我們吃檳榔，小朋友吃檳榔嘴巴紅紅好笑。反正就很北爛。但是這是不好的示範，我們自己絕對不會這樣對小朋友。我們還是有去做進化，只是就是意識到說其實我從小是完全渾然不忌，我爸媽就是讓我去做各種嘗試。那後來就題外話就好笑而已。 我就跟我媽分享說：那我們的教育應該是對的，因為我看下來我們家的小朋友好像都長得還蠻不錯的，就是各種發展或什麼的。那別人的那種管得超嚴格的，好像不知道，就也沒有說因為這樣子他的身體比較好，或者說牙齒比較好，或者說現在的發展機遇比較好。所以最後面就覺得，我認為是這樣，就是不管你選擇哪個方式，反正小朋友都是有幫他養大，養大之後呢，其實很多時候就算你怎麼樣管，你也不一定控制得住他。你現在不希望他怎麼樣，他長大了他就跟你反著對坐。你希望要幫他挑朋友，他長大了跟你反著對坐。 所以其實我們能夠做的，就是陪伴他一陣子。那儘量的，我覺得價值觀是很重要的，就是他有一些什麼小習慣或什麼的，那對我們來說可能沒有太大的一個影響。可是價值觀，不然說不能夠欺負動物、不能夠對弟弟或者說對朋友口出惡言、不能夠動手什麼的，這些我們是會立刻的去阻止他，甚至會給他懲罰。那其他的呢，其實我覺得我們家都比較偏向是反正就適性發展，你覺得你喜歡什麼，那我們就甚至就讓你往那個方向去。 你真的很喜歡吃糖的話，那我還希望你說，你有一天可以從消費者變成是生產者，就你這麼喜歡吃，那你就跟我說為什麼你喜歡吃嘛。或者說像我兒子，我帶他去開寶可夢的卡，我注意到他有一個小天分，當然其實當然我們家長有可能會把事情放得太大，有時候看到小朋友會一些東西就覺得說：啊我兒子真厲害。但他會立刻的抓出一堆卡片裡面哪些是有關聯性的，這個是這個的小時候，這個是這個的什麼進化版或什麼的。即便他看不懂任何的字，可是他可以從他們的輪廓裡面立刻抓出來，而且他會記得說哪張卡他有看過什麼的。 所以我其實就是有試著要去鼓勵他說，就有朝一日你可以從消費者變成是生產者，你可以去跟我思考，或者說構思一下說：你有沒有可能去創造出一個寶可夢？你覺得他的個性應該是怎麼樣？他的外形應該是怎麼樣？那就是反正從他有興趣的地方然後去堆砌他，希望他可以找到自己人生中的一些方向。最近的一個育兒小心得跟大家分享一下。 太陽能聽眾 feedback：non China 供應鏈受惠 那接下來我們來進入上的話題。那上集因為跟大家聊的太陽能，很多時候我們就拋磚引玉跟大家分享一下之後呢，然後我們就會意外的收到很多 feedback。這次是由兩位太陽能的聽眾來跟我講，就是我們上集節目所提到的內容，他們來 echo 一下。那其實算是回來的很少，一般來說我丟一個話題出去，然後接著回來就會超級多。所以果然是像我們自己所看到的，就是太陽能的專家要麼是離職失業了，要麼可能就掛掉了。就是說他可能是懂太多，然後他就會受傷很深，因為這個產業真的爛非常久。 那剩下的這個兩位專家是來自不同的領域，就他們負責的東西是不一樣，可是都是在看太陽能，那都給出了類似的、就偏比較正向的一個說法。反正就是說因為現在對於外國實體的一個風險，就是去針對中國，所以在 non China 的供應鏈會有一些機會的產生。 那我注意到就不然這兩個聽眾專家，然後以及像我們自己有問到的，或是一些退休人士把他們抓出來請教一下，那大概得出一些結論，簡單跟大家講一下。反正總之就是因為在美國政府的補貼之下，不管是太陽能或者說一些模組的補貼，就是你可以直接看到在生產端這邊，只要東西有做出來，你就可以去獲得一個稅務的抵免，然後這個抵免點數是可以賣別人，就像特斯拉綠能點數去賣別人一樣。那這個是很明確，對於這些產業來講的一個利多。 那至於要去做那種結構性的轉變的話，那最主要還是對中國的所謂外國實體的制裁，那在中國的 components 的佔比不能夠太高，要逐年下降的一個狀況之下，那 non China 的 supply chain 會因為這樣子受惠。那當我們看下來，我們覺得結論是在越末端的，就是偏向是電池模組或者說成品的，它的受惠程度因為它可以直接拿到補貼，會大於那些比較上游的材料。 那比較上游的材料，我發現說像我自己本來也是有好奇，像中美晶 5483 它是有太陽能的東西，但是那個佔比真的太低了。第一個佔比低，所以就可能在我自己的觀察會認為說，它可能是比較偏，就是比較不會是那種受惠的核心之一。那再就是其實上游的 Poly 材料，也是控制在中國的手裡面，所以他們認為說其實傳導到上游的機率會是比較低一點。一般來講就是在下游會是一個直接受惠的情形。 但下游的受惠，還是要考量一個點，是它可以拿到補貼的點數，他可能可以拿下一些市佔，但在美國生產因為可能成本也都比較高一點，所以有機會在生產的地方是賠錢的，反而是因為拿補貼，所以因為這樣賺錢。因為像之前的 Tesla 有些人會去酸的點，還不是靠賣綠能點數來賺錢，差不多這樣的一個感受。 所以簡單看下來，我覺得產業上的人士是有注意到說，真的有變局要發生的，但他們有點不懂為什麼市場上會有一些股票噴成這樣子。有些他們認為說根本就不會收回，有些他們認為說你根本沒有機會賣去美國，你看你的營收的地區佔比根本就沒有進去美國，可是不知道為什麼就全部都還是在噴。所以產業人士的 feedback 是這樣。 產業人士 vs 股票圈：保守 vs 想像 但老實講，產業人士的 feedback 很多時候我們並不是要去——你知道外行去打擊內行，只是因為從股票圈的角度來講，很多時候我們會注意到產業人士他們會相對保守，或者說因為他們的訓練讓他們會比較理性一點，所以有些那種超乎想象的事情對他們來講會比較難以去期待它會發生。他們的心中當然知道有這樣的可能性，只是因為可能常年看下來，就是發生這樣的東西的機率太低了。 那股票圈的人士就喜歡去想狀況吧，類似說之前在炒 GB200 的時候，一次喊到什麼 7 萬 rack 之類的，回頭來說那個數字根本就是不可能在當下。所以股票圈的人會喊過頭，產業的人會踩剎車，所以你就要在中間去抓到一個平衡。 有時候當一些那種奇蹟狀況發生的時候，產業人士是真的不一定會有辦法看到這一塊，因為他們的訓練會讓他們是相對的保守一點。所以包含說像過去一些產業的翻身，其實當下你去問在裡面的業內人員，他們一般都不敢跟你講的太有把握。甚至是這次的記憶體，你去看一下記憶體起漲的那陣子，就剛起漲的時候，你去看一下華邦電的說法，你去看一下旺宏吳敏求的說法，其實他們一開始都看得很保守，然後後來真的上去的時候，就是你會覺得說：媽這樣公司要出貨嗎我噴了幾倍之後，突然跟你講說他們現在看多。因為他們只有等到這個訂單都已經完全壓在他們面前的時候，開始在漲價給客戶的時候，他們才會去相信。過往他們可能也是難以相信有這樣的情形發生，因為那個產業又是過於的保守。 只是跟大家分享說，有時候我們去聽一些產業人士的說法，我們就是把它當成是就是可能我們在資料庫裡面的其中一環。那至於要怎麼樣去下注呢，很多時候還是迴歸自己的一個——你可以講是猜測啦，但這個猜測其實是有 based on 很多的線索，或者說過去對於產業的一些理解跟認識。那這個理解跟認識不一定是從業內的角度出發，因為業內的角度去看，很多時候會過於的保守。 所以大概這樣，反正簡單講說，這個產業人士認為說它不是一個全面的受惠，他們不懂為什麼這麼多股票可以跟著一起噴，可是實際上他們是有看到一些缺口產生可能性，特別在電池，而不是像可能蠻多人看到什麼太陽的模組，模組可能本身是還好，但是在電池這一塊也是很明顯有缺口的存在。那這些缺口可以由誰去獲得，那就是等到後面再來觀察看看。所以我們就把它當成是 case close，就是一個案例的研討就到這邊去做一個結束，也獲得一些 feedback。 Block 裁員 4000：Jack Dorsey 的 AI 藉口 那接著我們來看一下市場最新的一些話題討論。那我覺得比較大的就是 Jack Dorsey 的 Block 宣佈要裁員 4000 個人，從大概 1 萬出頭的員工然後縮減到不到 6000，那幾乎算是砍掉一半的員工。那當然這個訊息出來，我們知道說在資本市場大家都非常喜歡裁員相關的新聞，因為代表說你可能後面的財務數字就因為這樣變得好看，那市值就在盤後就上漲了，雖然最後面是有收斂他的漲幅，但整體的市值就因為這樣去做提升。 那他的理由是講說，這個是因為 AI 導致可能整個公司的效率變好，所以就是有些白領的工作就不需要了。那這個剛好就符合最近的一些 Doomsday Porn 的說法，反正就是說 AI 會讓人類的文明什麼產生重大的變化，那個失業率會高於什麼 5% 10% 以上，這些那種超級誇張的劇本。那現場結論就是我自己不覺得那些很誇張的劇本會發生。 就是很多時候我們看到一些新的變局的產生，像那時候不知道大家還記不記得這件區塊鏈，那時候有很多的 NFT 的時候，也是很多人說什麼傳統金融要怎麼樣。我覺得可能是因為區塊鏈最近的狀況不好，所以這裡面的一堆風帽仔一下跑到股票市場裡面，然後變成是那些跑去發 doomsday porn 的人，我覺得可能是這樣子。 因為最近太多這種，就我剛好最近也在跟朋友聊到說，我不太喜歡近期看到一大堆那種 AI 的長文，而且一看就知道是 AI 文，然後就針對市場可能過去一個禮拜發生的事情，然後寫洋洋灑灑一整篇，然後還一堆人分享。我想說你們都看不出來，這種就叫廢文，就是不知道去顯示的說什麼自己多聰明、多會什麼獨立思考判斷。只是你不覺得一直去把過去的事情拿出來總結，這種事情是很廢的？就是你應該跟我講說那到底未來是怎麼樣。雖然未來我們知道沒有人講得準，可是我寧願你去猜看看，我也不要你就是百分之百正確的去講過去的事情，因為過去的事情你媽誰不會講，那就看後照鏡而已。 所以其實我自己也會做一個猜想，我會覺得說，因為 Jack Dorsey 老實講我在他身上受過傷，因為我之前買過 Square 的股票，後來 Square 就改名成 Block，Ticker 也把它改了。他之前也跑去什麼收購 Afterpay 花一大堆錢或什麼的。所以其實因為我在他身上曾經受過傷，那時候 2021 年去玩這種所謂的 SaaS 相關的概念股的時候，那他算是我其中有賠到錢的東西，所以我有去研究他。那時候還給他一個綽號，把他稱為是武僧，因為他留了很長的鬍子，然後就很像那時候暗黑破壞神的武僧這個角色。 那以我對他的認識，反正他就是一個浪漫派的人，他是一個非常強的——怎麼說——他是開創者，他很會去做出一些酷的東西，不然說像我覺得 Square 本身就是很酷的一個公司，或者是他的 Twitter 也是超級酷。可是在營運方面，這個你可以從馬斯克接管之後，他不是直接裁掉什麼七成還有八成的人，然後發現說竟然運作是完全沒有任何障礙的。然後那時候也是很多人講說 X 就是以前的 Twitter，現在他就要去死了、就要完蛋了，這邊發現說沒有，他還是蒸蒸日上，而且他的財務狀況可能是持續地往更好的方向去走。 所以你知道說他是一個非常強的 Founder，可是他如果要去經營他的話，他不一定可以把他做得很好，特別是我們投過他公司，我們就會知道他可能在一些財務的投入上面有時候是比較跳tone的一點。其實你從他在過往的一些做法你就可以看出一些端倪，就像說他在 2025 年的 9 月的時候，他們曾經去辦一個 party 去找 Jay Z 來表演，就花了 6800 萬，接著隔一段時間之後卻砍了這麼多人。所以其實在很多人的眼中就會去知道說，那就代表說你在財務上面是比較沒有紀律的。這是一個非常荒謬的對比。 所以甚至他有可能只是把 AI 當成是一種藉口，然後去做裁員。你說 AI 會不會對這些企業造成影響？一定會。只是他自己本身是一個就是可能在僱員上面是沒有這麼有紀律的人、亂花錢的人，所以藉由 AI 作為一個令箭，然後去砍人，我認為是這樣子。你說 AI 有沒有影響？一定有。只是他自己可能過度的招聘才是最核心的理由。但未來一陣子一定會有很多企業用類似的理由去針對人員做一個裁員，這個我覺得都是會看到的。 Citadel 報告：軟體工程師結構性質變 但最近有一篇報道我覺得蠻有趣的，就是在 Citadel 這邊他們發出了一個報道，然後有這個 Indeed 的一個資料顯示說，在 2026 年初美國軟體工程師的職缺是年增的 11%。如果搭配圖表觀看的話，就會發現蠻震撼的，我覺得這個反彈是很強勁。但如果說你把圖表的格局拉得更大一點，就會發現說相較於 2020 到 2022 的高峰點，軟體開發職缺還是少了大概三分之一左右。 所以算有量的一個補回，但是我覺得用我們股票的術語來說的話，就是那種前一波的主力被洗掉，然後再換新一波的主力進來。雖然一樣是看軟體工程師的總量，就像是看股票的一個 chart，可是裡面的構成的人員其實已經產生了蠻多結構性的改變。被裁掉了很多那種 CRUD 開發、客服行政相關的工程師，但新增了蠻多 AI ML、資料工程、資安跟 FDE 工程師。 那 FDE 算是最近比較紅的職缺——Forward Deployment Engineer，其實它就有點類似說工程師然後搭配 Sales 再搭配 PM 的一個角色，也就是我要去把 AI deploy 到你公司的話，很多時候是這樣，我必須要進去教你怎麼樣去做使用，我要去串你的資料。所以它甚至是有一點那種 PM 的味道在裡面，他會去了解你公司到底在做什麼。那這個是現在算是比較火紅的職缺，它的佔比沒有到很大，可是它的成長率是非常好。那在 Indeed 的資料上面是顯示說，它依然也是成長了 800%，那如果今天是 Bloomberg 的資料的話，它成長 1100 多%，所以是一個高速成長中的職業。 那再來就是 AI ML、Gen AI 工程師，這個不用講，大家應該也知道說它會增長的不錯，大概有一個 40% 的年增率。那如果是帶有 Generative AI 的關鍵字職缺的話，也是成長了大概有一兩百% 以上。那後端的工程師呢，也算是成長的蠻不錯的。所以整個格局有一些改變。 我覺得我們現在看到這個反彈，並不是——當然我自己也是很反對像那種 AI Doomsday Porn，可是它並不是拿來反擊這些人的一個說法，說你看吧，你不是說 AI 要把軟體吃掉，那怎麼軟體還在逆勢的起來？它其實是結構上產生一點改變。就有點類似說可能不知道就電腦出來，一開始會讓一些人失業，可是後面會去找一些會用電腦的人來補這個職缺。所以最後面你拉長看，可能發現說受聘人員的數量反而是不減反增，這個是有機會會產生的一個現象。 那如果你今天是專注在軟體裡面，就要說這個軟體的工程師他產生一些質變，那有一個反彈的出現，那這個反彈呢其實不是把過去的工作補來，是換新的工作開始進來。那當新的工作開始進來之後呢，可能新的工作也會發現說他們有一些新的需求，那新的需求可能因為這樣會創造出一些我們在過去不一定有看過的職業。所以其實整體看起來呢，我覺得是一個整個格局的改變，那不用把它解釋成為是一個非常負面的事情，好像說什麼 AI 會奪走很多人的工作。會，就是真的有人的工作被拿走，但 AI 其實也開始在創造一些工作。 所以其實對這件事情的評價，我個人還是認為說，比較偏向是 Jack Dorsey 可能自己在財務跟招聘紀律上面沒有做好，特別是前面馬斯克已經演過了，我可以把你 Twitter 的人裁掉 80趴，我還是可以做出一樣的事情。我相信很多人應該覺得說，在 Square 或者說 Block 的架構之下，他們的人可以裁掉很多應該都還是可以做一樣的事情。但至少有去裁員就是好事，對於公司的營運來講，財務數字會變得更加的好看。 市場不確定性升高：伊朗戰爭風險、台股難解 那接著呢，我們之前有跟大家討論到其實現在的市場，我是認為說不確定性是變高嘛。特別像是美國最高法院去擋下川普的這個關稅。然後再來呢，在伊朗這邊的戰爭風險，最近是有顯示說在美國跟中國都已經是宣佈說要請當地的國民立刻出來要去撤僑。那中國這邊呢，也是有發出說反正他們會透過民航機，然後跟陸路的方式儘量的把自己的僑民給撤出來。那我們現在也觀察到，在波斯灣這邊是有很大幅度的軍力集結，這可能是從 2003 伊拉克戰爭以來史上第一次這麼多人在那邊。 所以我不知道，就感覺說人都到了，區域的一些小衝突至少會發生，會不會演變成那種比較大型的戰鬥我們不確定，但有可能就是會有衝突的產生。所以可能或多或少去解釋為什麼美股的表現會比較軟一點。 至於為什麼亞洲股市會這麼屌，至今我是比較難以去形容，我也不知道為什麼會有這樣的一個情形。所以其實把我們自己的一些其實對於市場的假設跟分析套在美股覺得說：嗯，是還蠻 OK；可是解釋不了臺股。那臺股真的也懶得去解釋了，反正就這樣吧。那就抱著，反正有長黑可以出來再去做一些調整。 那美股這邊，我覺得說因為不確定性是持續的在做加大，所以除非這個不確定性有告一個段落，不然不會輕易的去把部位打滿或是上槓，而是持續的去做觀望。特別是其實現在市場也沒有真的拉出一些所謂新的主流的題材出來。在過去比較強的是一些光通相關的類股，那像臺灣人非常愛的 AOI 3017 奇鋐 ，在我昨天看是把他噴了四五十趴，超級恐怖。那前面也是把我身邊絕大多數人都洗掉了，我相信現在留在上面的都是那些可能部位沒有壓太大才有辦法留住，壓很大的其實全部都被洗掉了。 所以看下來就還是光通相關的東西是比較相對的強勢，那其他東西並沒有走出一些那種非常強勢的主流主軸。特別在科技股這邊，所以持續的去做觀望。那戰爭相關的討論我們就不會去做太多的一個論述，因為對於這種所謂的什麼戰機怎麼樣部署，或是要怎麼樣打，那個我們不是專家，我們沒有辦法什麼事情都去做評論。但對我來說，這個就是一個不確定性擺在那邊，所以對市場有一些潛在的影響，包含說油價、科技供應鏈，或是臺股相關、軍工相關、美元相關、美債，這些可能都是在後面會產生一些變化的東西。可是要去看到一個可能趨勢的產生之後，我們再去跟大家做討論會比較準確一點。 被動元件：K 型分化、中低階缺貨醞釀 最後我們來聊一下被動元件。那上次跟大家聊到被動元件的時候，是有稍微提一下就被動元件的一些那種主流的、比較大家的公司，其實大家都注意到，他們的股價表現是相對的強勁。那至於我自己是把它排在就假設我現在要在臺股這邊去做加碼的話，我認為說它是在 Tier 的順序是比較後面一點的。那主要的理由在上次跟大家分享是說，因為我覺得它中小型的股票的走勢其實沒有這麼好，就理論上一個東西真的要噴的話，它會有一個族群性，就全面都一包上去。 但剛講完，然後我們在過去的這幾天的交易，臺灣的一些相對中小的被動元件其實都開始去做轉強。所以於是像這樣子的一個市場的變化，在我的心中就會覺得說，如果要去做加碼的話，它可能就會又再跑到更前面的一些 tier，就是你要看整體有沒有走出去。那當然這個股價方面我們就簡單跟大家小聊一下，我們最主要就會討論說在產業方面有沒有注意到一些新的變化或是有趣的事情。 那首先我們都知道說在臺股的一些被動元件，在前面的贏家在漲的時候，其實他們都已經有去做調漲，然後在日本的巨頭其實價格也是有去做調漲。就目前我們知道說像是這個鉭電容是漲了大概 15 到 30% 左右，晶片電阻也是漲 20%，MLCC 線會漲 20%，那電感磁珠就是相關的被動元件，其實很多東西都在去做調漲。 那目前整個產業的狀態是一個那種像 K 型分化的感覺，就是在高階 AI 然後或者說部分的車用裡面是供不應求，可是在消費級這邊是持續的去承受到壓力。那所以如果你今天純用產業的角度來看的話，就理論上應該往可能像日本的一些大廠村田 Murata 、TDK 這些去做壓住，因為他們是在 AI 的一個最主要的受惠者。 當然我自己心中的一個猜想，特別是在過去記憶體的行情，我們知道說在記憶體的行情裡面，HBM 它確實是一個供不應求、然後表現很好的一個族群。可是在後面的一個漲價階段的時候，你會發現說像一些 DDR5 的毛利你是跑贏 HBM 的，然後或說 DDR4 的漲價甚至是漲贏 DDR5 的。所以那些看起來是很通用品的東西，可能在缺貨的狀況之下——我們都知道說高階的東西是大家市場上最缺的，可是因為大家都知道那個東西缺，所以廠商都把產能往那個地方去擴，所以導致一些那種中低階的東西可能被放出來大家都不要，一瞬間導致供需失衡，所以就是有可能價格會漲得比較猛一點。所以像是 2018 被動元件之亂也是這樣子的一個狀態。 我們現在就有在思考，就我們知道說高階的 MLCC 或者一些相關的電容電感，我們都知道說它的表現是很好，這已經完全不用討論。因為在一個 AI 伺服器裡面，只要用到大量這樣子的一個元件，一個單一機櫃的 MLCC 用量可能就是四五十萬顆，如果是手機的話就只有一千多顆，所以非常的高。大家都知道這好。可是除了在高階很好之外，在中低階的部分有機會在後面可以看到一些訂單的釋出。 這個我跟身邊的一些產業人士去做討論，我們是判斷說日系的一些大廠在後面有機會會退出一些那種比較低階的被動元件、比較低階的電容，就是消費性的他們可能就比較做，他們全部都要轉向去高階的方向。在這個低階的部分就有機會。當然現在是一個比較偏向猜測的狀態，可是我們也有在供應鏈看到，就是確實有一些缺貨的情形開始發生的。至於會不會缺貨大漲價、會不會像記憶體這樣，我們不敢去做一個直接的連線，但確實是有看到說因為當大家把產能都是往高階的方向去的時候，中低階就有很多東西會放出來。所以它其實跟過去幾次那種缺貨漲價的一個醞釀期是已經有點類似的。 然後這方面做確認，可能就等到說之後有公司出來跟你講說 OK 下這個東西開始缺貨、哪一個大廠目前退出，就像之前我們知道說三星可能他們要去關掉一些那種過往可能不叫 Legacy 的記憶體的產線，如果有這樣的情形出現的話，那就有機會會要出事情。所以像我自己又會再一次可能回去關注一下被動元件，即便我還是要強調就是它臺股的題材真的太多，你在美股這邊是你不太確定什麼東西可以下去接到，因為族群性沒有走出來，可是臺股因為太多選擇了，所以不知道，就我會再觀察一下。但就是有看到說，在被動元件這邊除了高階很旺大都知道之外，現在開始有一些就是那種中低階的東西要被丟出來了。我們就看一下臺廠有沒有機會趁這個勢頭，然後去接到很多的訂單。 接下來我們可以瞭解到的是，村田還會有大概兩波的漲價，當然這就偏向市場 rumor、我們的一個探索，我們有看到大概可能會有兩波的漲價。然後在村田漲價之後，可能在 TDK 或者說三星電機都會跟著去做漲價。臺系的大廠像國巨 2327 又不會也去跟，不知道。市場上有一個說法是說，不一定會每個漲價都會跟，因為可以趁你漲價的時候，那我不漲價，然後去搶市佔，這也是有機會的。所以相關的變化，我覺得在後面會很劇烈，那我們就等到到時候有發燒的時候，再跟大家做更多的分享。 所以以上就是我們今天要跟大家聊的一些東西。 Q&A：高速傳輸 vs 光通訊（光銅並行） 那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「阿力的老公何敬瑩」： 我家有個小安寶，五星推推好評。安寶兩個月了，逐漸習慣育兒模式，新手爸媽都辛苦了。那想問孟恭高速傳輸以及光通訊兩個不同科技的看法，還是未來會是光銅並行呢？感謝愛寧。 我們現在看到的狀況就是在光的發展，在近期是非常的強勢。其實我覺得是由 TPU 帶起市場這樣的一個討論，然後剛好又 trigger 到，其實市場本身在光的部分，我們都注意到這個投片量的數字持續的上升。然後在接下來 GTC，高階盧老黃也會端出一些光相關的 solution。 但是其實這不代表銅就是不行，其實我們在銅這邊還是看得到未來一段時間的數字都會不錯。但確實按照現在市場的氛圍，就是大家是完全的在買光，然後就儘可能的去消銅，是你在美股可以看到一個非常強烈這樣的一個趨勢。那未來的一段時間，都還會是光銅並行。 那只是在股票投資方面，當然如果你覺得光是比較有未來的，那光相關的估值其實相對高，那當然高可以再更高，你就選擇去往那個方向去佈局。那像我自己的話，光跟銅我都是有去做持有，那因為光就走出去，所以光就持續的加；那銅的話其實還在找機會去做介入，我覺得我要看到一個大反彈再來做處理。 Q&A：Spotify 留言密碼 下面一位「大豬豬，留言密碼找不到」： 終於回來這邊了，安安主委。Spotify 留言密碼好難抓，一直顯示稽核中。沒有什麼想問的，相信主委。祝我跟老婆小豬豬 1 月 31 號結婚兩週年快樂，也祝主委一家跟古友們新年快樂、身體健康，持股黨黨噴高高。敢愛你會愛你。 其實 Spotify 留言是最簡單的，因為它顯示稽核中只是說在我這邊就是我要去按確認，它才會把它公佈出來。只是我不會去把留言按確認公佈出來，所以當你留完的當下，我就已經可以立刻看到，它是瞬間的。它不像 Apple Podcast 這邊是就是你可能流下去，然後你要看 Apple 什麼時候心情好會把它丟出來，就所謂留言密碼。那在 Spotify 這邊就是完全的，反正你只要一留言，它就會立刻在我的後臺去做顯示，我自己有測試一下是這樣的一個情形。 那一樣，就我們下禮拜三就會回到 Spotify。那如果有太多股票討論，我們一樣會跳過。因為雖然有些聽眾有不同的意見，就你知道我們這個節目這樣錄下來，每個人都有他喜歡的 part，那我最喜歡的聽眾就是那些他全部都喜歡的、無條件支援的，我愛你。那有些就會覺得說，那我想要多聽一點 Q&A，有些說我想要多聽一點什麼股票，有些說我想要聽前面的育兒，有些說我希望在 Q&A 裡面什麼不要有祝福的——像之前就會有出來罵那種祝福仔，那有些說我想要聽多一點股票，其實每個人的意見都不太一樣。 但最終呢，我覺得還是要尊重一下就身為創作者我的意願，就我會覺得說股票已經聊這麼多了，所以我希望在 Q&A 聽到一些乾的東西，然後一些那種怪小聽眾、一些奇怪的有的沒有的、一些什麼感情家庭，或者說朋友，或者是育兒，我喜歡這類的東西。因為股票的我回答到很膩，所以就會覺得我想要往那個方向前進，大概這樣。但其實各種多元的言論我們都還是歡迎，希望大家平安健康。 Q&A：美股遺產稅 下面一位「Heng Wen 0322」： 孟恭新年快樂、挨大新年好。想問一下關於美股的配置，是否預先考慮過高額遺產稅的問題？不知道能否分享您的應對方案，或者是有什麼對一般小資族的建議？在此祝您馬年大吉，夫人公子闔家都平安健康。 其實美股的稅務方面有一些——這個我就應該是不會在節目上面講，我也不是要故意賣關子，但你去找會計師問一下，大家稍微討論一下，去討論一下美國對於股、對於債、對於一些資產的課稅的方式。我就發現這些關鍵字去查一查，你會找到一些東西，就是一定是有方式可以去合法的然後去稍微的規避一些稅。 那要走比較土砲的方式也是沒有問題，反正你每年只要有賺錢，你就搬一點回來。因為它是算獲利的，它不是算說怎麼你總額是多少。你只要在可能就是不會被課到太多數字的狀況之下，慢慢地搬回來，那是沒有問題的。 然後或者是其實你死掉的東西——我還是這樣覺得——死掉的東西不要想太多，你就給它課一筆，那課完之後回來有多少就用多少，你不一定要去講究說什麼百分之百都要完全到家人的手裡。如果說你真的會擔心這個的話，那你就不要把錢放那麼遠，你就可能提早就去做一些處理之類的。或者說直接用複委託，這都是選項。這複委託當然也會遇到類似的討論在未來會發生，只是目前可能是複委託算是有一種那種漏網給解釋的空間在裡面，可是在國外的就會直接遇到。但其實這個你去找一些會計師討論都可以去找出一些解方。 接下來兩個就是：如果你今天的財產已經高到你會有稅務的問題，你千萬不要在網路上亂聽網友的建議，你直接找會計師問，這是我給普羅大眾的建議。那大概這樣。 Q&A：醫美店鋪業配回饋 下面一位「東施笑評不笑藏」： 孟恭我老公，看老公的 IG 打完店鋪也太有感，整個生活等了幾周沒有等到，想問之後會出現在節目資訊欄的連結嗎？不然想衝去打了。 對沒錯，就是那時候找我去的是那個君琦，那君琦他們在後面是我們的 sponsor，只是就是因為我們節目的廣告那個 lead time 大概是三到四個月以上。也就是說你現在跟我說你要有一個廣告的合作，你下次出現是在三個月以後，所以會有一個這個遞延的情形產生。那有興趣的朋友可以後面再等看看。那我自己目前的心得的話是，其實醫美真的有差，可以理解為什麼這麼多人喜歡打醫美，大概是這樣的一個感受。 Q&A：助眠用節目 下面一位「無助的捏軟陣線成員，太長跳過」。 下面一位「NV to the moon」： 孟恭大大你好，先生下班回家想睡覺的時候，會想要播你的節目，然後就在沙發上躺著聽，大概聽不到五分鐘就睡著。我都不知道他在聽股癌還是在聽睡前的故事 CD。那可以幫我用老婆的聲音跟先生說：喵喵快去洗澡，愛你。 確實蠻多人用我們節目來睡覺。那對我來說，不管你是怎樣的一個衍生應用，我都認為是對我的一種支援，所以非常感謝。 Q&A：算命仙 & Monkey 問股 下面一位「股癌書童」： 我是算命仙，笑死，多頭太久一堆人就開始問股票的問題。我掐指一算，不出七七四十九個交易日內指數必定回檔超過 20%，不要打電話來問我說為什麼知道，因為我衰啦哈哈哈哈。年輕人我們夢中相見。 其實後來發現說，我之所以可能對於一些股票的留言會相對的反感，就特別是當密集出現的，就像以前如果是偶爾跑出來，你應該沒有聽得出來我有反感的感覺，可是當密集出來，我會有一些比較——就你聽一下我比較躁啦。那我覺得可能跟我的肌肉記憶也有關係，每次一堆人在問股票的時候，真的屢試不爽，每次一堆人在問就早晚都會乏。 所以的早晚就是說，有時候乏是不到一個月之後，有時候是兩個月之後，反正一乏的時候，你過去的都會被套牢。所以確實是每次很多人在問的時候，感覺都會出問題。也有可能是因為這樣子，我就比較不喜歡一堆人整天在那邊問股票相關的，奇怪掉下來的時候沒有人要問，早上去的時候拼命問拼命追，然後之後又要問說為什麼它會下跌，就是這樣的 Monkey 真的超多。 Q&A：群聯預收款利多利空 下面一位「Hi Bill」： Some Might Say，掛號接著唱。Some Might Say The Sunshine Follows Thunder, Go and tell it to the man who cannot shine 不知道 MK 好，雖然我是男的，但還是想說你好帥又可愛。那最近聽到群聯調整的付款條件的訊息，Bill 的故事會當作是預測到要跌了先收錢的，還是真的只是被上游漲價缺現金所以先收錢的？ 這個聽眾這樣講我還真的沒有去想過這個方向，就是因為群聯那個是一封反而就是給客戶的 notice，我相信在市場圈的人士都有收到。就是當然他不是往市場圈的人士去傳，只是市場圈就很多資訊會傳來傳去，然後就提到說要開始去收一些預收款。 一般來說我們看到這種預收款，我們的解釋是反而就是供不應求，那你必須要先可能在我們這邊付訂金。像臺積電你要去付訂金，他才給你產能，不然我為什麼要給你，現在這麼缺。所以一般會往利多的方向去解釋。像你這種往利空的方向去解釋是比較少一點，我們是單純的針對這個事件去做分析的話，會覺得說它是偏向利多。 至於一個利多會不會去促進股價在更進一步的往上不一定，因為很多東西它已經漲很多了，當高檔一直丟利多然後沒有漲的時候，我們會相對警覺一點。但那個事情其實我們比較不會把它當成是一種利空去解釋，我覺得要完蛋了我先跟你收錢，不一定。 但確實你這樣講也沒有問題，因為像一些 LTA，我們過去看到突然間要跟你去簽一堆 LTA 的時候，要去鎖價格的時候，很多時候你回頭看就發現那個地方就是相對高檔。可能當時去簽 LTA 之後，後面又再漲一段，但就已經是高原期了，很多時候我們回頭看是這樣子。只是我不知道，很多人都說這是不一樣，我們再持續的看下去。 Q&A：求觀音斗愛、父親癌症治療 下面一位「高雄 John，潛水的股癌粉」： 孟恭大大好，最近行情好到不可思議，每天都要告訴自己不要膨脹。聽說孟恭的觀音斗愛很靈驗，特地來求觀音斗愛，保佑我父親癌症治療順利，可以再陪我們生活個 18 年。治療成功會捐出每月薪資 50%、持續 18 年。也祝孟恭大大一家平安健康、績效天天創新高。 這個屌，這真的屌，18 年薪資要捐一半，只求他父親可以身體健康，我覺得老天一定會允你的願。這個太厲害太偉大。 Q&A：麻將理論 & 性愛機器人 下面一位： 之前看到財經網紅提到了麻將理論，讓我想到要推一部動漫《鬥牌》給大家。即便我不懂麻將，但還是看得懂在動漫中大家除了想拿到自己要的牌，還要思考其他人想要什麼牌；如果覺得這把必輸了，也要思考如何才能夠輸最少錢。這跟好幾集前說到的做臺股，有時候要一些心機，有異曲同工之妙。那另外想請教孟恭，如果未來有廠商真的推出性愛機器人，和機器人啪啪啪能夠算是在經驗人數里面嗎？感謝開示愛您。 我覺得那不算啦。就我們之前有聊過，在 Cyberpunk 的世界裡面，特別是在那個那什麼 Lucy 那一部，忘記要說什麼名字了，反正就演出來嘛。就未來有些人怎麼講，就如果是在社會相對底層一點的，你可能就沒有求偶的能力，你只能夠看 VR 打手槍之類的，或是你就跟那種機器人挨挨之類的。就是如果是有能力的，你還是要看真人妹子嘛。如果是有能力的，你還是想要接觸真人，就至少那個 Cyberpunk 相關的一些影集或是漫畫是這樣演給你看的。那我也是相信就是應該不會有人把這個當成是什麼斬人數的一個依據。 然後再來講說就是他上面講什麼麻將相關的東西，是不是要思考別人要怎麼牌？沒錯，就很多時候我們都會做這樣的一個猜想，特別是跟朋友討論到後來有時候會有點偏向玄學，就當你把基本面都解完之後，那你要思考的是下這個基本面是不是已反映的。那如果說你知道它是還沒有反映，因為股價過去是盤整，那你也要思考的是如果我買出來然後他突破之後，那接著人家看到突破去看新聞，看到我們所知道的這些資訊，他會不會想要繼續追著買？如果不會的話，那你買那麼多什麼？因為你最終都是要丟給別人。所以就會去思考一下這一塊。 然後再來講說，逃跑的時候也會。就像說像你今天可能是部位比較大的，你逃跑你是有機會會殺到自己的。那請問一下你到底該怎麼樣逃跑？所以其實有一些調整的方式，就像有些人會用匯撥，就是我 A 券商買，然後我全部弄 BCD 去出，就騙大家說我還在，這有些人會這樣做。然後或者像我自己蠻喜歡的一招，就是去不影響市場的狀況之下，我去設自動下單，就是我可能不知道每 20 秒丟一張，我就丟嘛兩個小時之類的。那這樣子大家就看不出來說我大戶要出貨，可是後來你盤後也看不出來這個人竟然都跑光了，然後可是當下是看不出來這個人有在離場之類。 所以確實是有蠻多這些細節，但我覺得這個可能就你時候到你就會——就你問可能不知道、就數年前的我未來知道自己會這個招數，我也不知道。就是很多時候是你遇到之後，所以我才推薦大家說，你真的都先去做，你不要問一個問題，因為先去做。有時候這樣，就是你去問一堆，但那些東西不一定是你用得到的，但是你自己去做，然後你哪裡卡住了、你知道哪裡是瓶頸、立刻去修整，那些全部都是你會用到的。所以其實有蠻多東西是後來後天學會的，就你遇到之後你就要去解決它。當你發現說媽的每次出貨會卡住，或是當你發現說媽的每次去買進然後被人家騙炮，你就會去找出一些方案去解決這個，然後這個解方其實有時候只是用你，就是別人要用他不一定用的順。大概這樣。 Q&A：6208 ETF 入場建議 下面一位「謝謝孟恭大大」： 孟恭大大你好，我是從 2020 開始聽股癌，那年也是我的股票投資元年。那我去開戶開始買 6208，因為不想要每天看盤被數字跳動影響，所以 ETF 為主。五年多過去了，剛看獲利率加 168%，真的很感謝孟恭大大不藏私的分享，也謝謝當年的我有實際行動去開戶。祝福孟恭一家人健康平安事事順心，也期許自己可以成為更有能力回饋社會的人，愛您喲。 那希望你在未來的投資也順利。那確實啦，我還是推薦所有的人在入場的時候，都是以這個指數的 ETF 為主，因為它可以讓你比較好的去了解市場，然後跟著市場的脈動去感受一下，每次不管是什麼大漲啊或是崩盤的一些情緒的變化。那再來呢，它也是相對穩健的一種標的，因為如果裡面的東西不好就會被汰掉，那如果說今天漲到市值夠，它也會被加進來，所以你永遠都拿著可能市場上最 hito 的標的。用那種老人的說法，最 hito 的東西都在我的組合裡面，所以它是一個很好入場的工具。那即便是到後期，還是很多人會持有這樣子的工具，包含像我自己也是。 Q&A：政府標案 OK 下面一位「天天 QOO」： QOO，油中果汁真好喝。哈嘍袁小姐快樂，五星推推。想來問問技能數分叉很多的孟恭，對於政府標案有沒有了解過？那同事跟我分享他看到一堆公部門的工程標案，看起來也都蠻有利潤的，但我覺得可能水很深，我們太嫩不要碰太多字了。謝謝大大。 其實這樣子，就是怎麼說，我的技能數點的廣並不是說什麼我真的是什麼都會，而是我就是一個好奇的心態。所以像以前就曾經被我們一起練團的朋友講過，你幹嘛不要專心練一個樂器就好？我就不想，我就想要每個東西都玩看看。就是我來講說玩看看是很重要的事情，所以我可能每個東西略懂一點，比較偏向那種通才型的。可是你說有沒有點到那種可能七八十分以上不一定，真的不一定，可能是股票錄節目可以點的比較高一點，可是其他我只是稍微的瞭解一下。 那你問我標案，我一定是不懂標案的。只是很多時候我都還是用一個比較簡單的怎麼講——就思考的框架跟大家分享：你行你上。當你覺得說那個地方都是暴利、那個地方超好賺、一堆慣老闆、利潤怎麼樣，你去。因為基本上我們這邊不是一個管制的經濟，絕大多數的東西除了部分那種特許行業之外，你都是可以去的。你真的覺得這很好賺，你就去開看看，很多時候你去開的時候，你就發現說跟你想的不一樣。 就像你現在講說什麼政府的標案，感覺是很有利潤，為什麼沒有一堆人去搶？你就去思考這件事情。或者說為什麼每次得標都是固定那些人？當然得標的人有可能他有各式各樣的 edge，這個 edge 可能是說我的工程技術真的比別人好，或者說我就是有辦法把標價壓到比較低的狀況，或者說我真的就認識一些人，都是有可能的。那隻能夠說很多時候你去看別人的行業的時候，你都會覺得說別人那麼簡單，但你自己下去做你就會發現說不簡單。 Q&A：祝壽留言（Chester） 下面一位： 他說那是 B，生日快樂，感謝大家一直以來提供優質節目。可以幫我用川普的聲音祝 Chester Happy Birthday。那祝各位聽眾績效大爆噴。 OK。 Q&A：超負荷夢幻聯動 那下面一位「Jack help me」： YT 搜尋超負荷的股癌，可以看到夢幻聯動。欸孟恭孟公你好，最近晚上時間一到就開啟美股看了兩分鐘之後就關掉，繼續看超負荷的精華。那請幫我用超負荷的聲音「怪我不會」、2017 年的版本說「現在是誰被美股幹啊哈」。那另外台股 年高 的臺股怎麼說「你個」，他講的「幹嘛你發瘋了」嚴厲斥責。祝何家身體健康。 那個我好像有看過，因為之前有人在 Telegram 有丟給我看，這是一個看起來是在電腦前面會耀囂的那一種，就以前的館長那種味道。 Q&A：Spotify 食譜更新 下面有位「股癌派來的 Spotify 低能兒一堆」： 孟恭安，可惜這次沒有更新食譜。前一兩年過得太順，更有勝心還生了女兒。最近兼職的公司倒了，每個月收入瞬間少三萬，不嘻嘻了。其實每當遇到一些困境，心裡都已經有答案，上來留言只是討拍或是尋求認同。但心裡也會很興奮，硬剛過去又是可以變強的時候。不知道有沒有人有一樣的一個想法。 這個我覺得要一個經驗的堆疊，特別是當你過去遇到蠻多不順的事情，然後你現在回頭看就會發現說那些不順的事情都變成了你的養分。就是如果你沒有遇到那些事情，搞不好你就不會娶到現在的老婆、你就不會有現在的創業、你就不會有現在的資產、或者 blah blah。所以當你經歷過越多事情，其實你會對於生命中的一些變局，特別是有時候即便是把你打倒在地上，你都會有點變態的微笑說 OK 那這次回頭看我一定會發現我變得更屌，我也會有一點這樣的感受。 只是還是難免在當下會心情受到一些影響，只是後來發現說那個調整的時間是越來越短，就是比較不會那種自怨自艾、世界要害我、那個主力要割我，全部都怪別人。其實就會開始去思考說有沒有辦法去透過每次的逆境讓自己變得更猛。 Q&A：卡麗生日快樂 & 三重九族 下面有位「卡麗南波萬」： 孟恭您好，我跟我太太卡麗都是您的忠實聽眾，感謝您每週分享有趣的生活體驗跟實用的投資資訊跟投資的觀念，也很佩服您回覆聽眾的問題獨特見解。2 月 8 號是我太太卡麗的生日，雖然生日已經過了，還是希望可以在 2 月的最後一天能夠被孟恭大用迷人的嗓音祝她生日快樂。那也恭喜我們的好朋友 Chris 加入捏軟聯盟，滾滾能夠平安順產。那並祝福孟恭一家以及所有聽眾身體健康、平安喜樂。 那我們祝卡麗生日快樂，非常感謝你們夫妻的支援。 下面為「三重九族，你看那個大 UU」： 阿孟六星推推，我又來了三重加九族。好險你不是住在后里，因為就變后里蟹是嗎？那對了，我女友之前問我為什麼這麼愛看轉生異世界題材的動漫，我跟她說因為可以暫時逃離工作很抒壓，但其實因為女角常常都有大 UU。那最近在看的「東島單三郎想成為假面騎士」，角色記憶也有大 UU，推薦阿孟看一下。馬上截圖。那另外女友在蘇上面看到說很多金融男都愛上酒店嫖妓，這真的嗎孟恭？還好我是動漫金融仔。 他沒有說錯，他沒有說錯。就是蠻多金融人他們都喜歡上酒店，那我們之間的同業很多這樣子的人。所以呢，我以前都傻傻的——你知道我就笨——我就會跟我老婆講說，當然我不會真的去賣我一些朋友啦，但我就會給她看說一些限動嘛，你看她們整天開香檳，香檳 girl，或者說又去哪裡玩、哪裡 party，然後在開什麼酒。我都跟她說：你看我都在家，我都沒有跟這些人混在一起，我是一個相對好的爸爸。 因為我老婆很多時候都講說什麼感覺我在家裡都沒有在做事情，換一換去。我說：難道你要我出去跟他們一樣這樣嗎？那我以為講了會獲得一些好評，結果不是。他就說：你知道物以類聚，就你跟這些人在一起久了，其實你會變成那樣子的人。所以他很多時候他都會管制說我到底要跟誰出去，或是我要去哪裡、要幹嘛、要多久，他都會問到很細。就是因為他覺得我身邊的所謂的壞影響很多。 但我覺得這件事不壞，他們可能就是你知道就好女色，如果說你是單身你好女色，我覺得沒有問題。至於有一些老婆在好女色的話，我就覺得可能就不是什麼太好的事情。但確實他沒有講錯，我覺得金融圈喜歡上酒店是真的，嫖妓的話我不太確定，但很喜歡上酒店是真的。那大家都知道這已經是一個公開的——也不能說秘密，就是公開的事情每個人真的都知道。 Q&A：二次元手遊 Pitch 下面一位「馬佳佳，超爽得撿到 100 塊累」： 感謝孟恭優質節目。小弟最近迷上了鳴潮，那就去研究一下這類遊戲掛二次元的手遊。其實臺灣也有具備開發的條件，但近年幾乎都沒有成功的案例，他也在討論一下。他的結論是沒有願意砸錢扛風險的老闆。想請問謝董對於臺灣發展服務性二次元手遊的看法？謝謝。祝全家平安順心。 兄弟，你就立刻去開發，然後接著你來跟我們湘南或是霧山 Pitch。如果有機會的話，我們會非常願意投資你。我們目前看下來，我們是沒有去物色到太多手遊的案子，有注意到一些可是目前還沒有出手。確實都還是鎖定在 PC Steam 上面的一些遊戲為主，或是一些那種獨立平臺，目前我們看到的東西是這樣子。當然如果有人有一個一個開發的夢想，然後真的有做出一些 prototype，歡迎來找我們。 Q&A：佐藤東瓜生日 & 大叫的習慣 下面一位「佐藤健好帥」： 孟恭您好，我先生是您的大粉絲，我們都在車上收聽您的節目。常常在我聽得很專注的時候，他會突然間在旁邊鬼叫，被嚇得一跳的我不免會瞪著他罵幾句。這時候他就會拿出您來當擋箭牌，說孟恭也常常亂叫。希望孟恭可以規勸他不要常常鬼叫嚇人。那一起孟恭用猛男拉鍊夾到 G 的聲音祝我先生佐藤東瓜生日快樂，手上持股漲不停，但是要懂得賣哦，不要抱過一座又一座的山。 不一定啊，有些東西是這樣子，就是說怎麼講，一座又一座的山然後峰峰相連到天邊，最後面超級遠的，很難講。就是長期持有跟短線的思維是不太一樣，那像我自己也是慢慢的在往更長線的方向去走。 然後再講說這個亂叫的部分，那是早期的我啦，其實後來我就比較少亂叫。那我的關鍵的一個節點，就是有一次在好市多——這個故事應該講過很多次，但新聽眾可能不知道——反正我就是會在路上突然就就突然就這樣大叫了，我也不知道為什麼會這樣。我老婆說可能是不知道某種新的妥瑞氏陣子之類的，反正就突然 Tick 了一下就會大叫。那之外有一次好是說大叫，然後就立刻有聽眾上來講說：可以跟你拍照嗎？ 所以我就覺得說不知道，大叫本來是我的一種習慣跟紓壓，然後現在已經變成是有些人可能以為說，怎樣你要故意大叫吸引人家注意力來跟你拍照嗎？所以後來我就把這個習慣改掉，有時候還是突然間抽一下就想說叫，可是就會忍住。 Q&A：台達電太陽能題材？ 下面一位「MingY，林口最帥二寶爸」： 嗨孟恭大大，我是最近半年開始聽節目的氣氛仔。最近這集聽到在聊太陽能跟電網的建制，大陸廠商從太陽能到儲能佔據全球市場的大頭。不過蠻好奇，臺達在整套的電源供應都有相關的方案，但市場上好像只關注它的電源供應。會不會可能臺達帶領一波臺股太陽能供應鏈去搶市場？很好奇孟恭的看法，希望有機會可以聽到你分享。謝謝。祝孟恭大大一家平安健康，諾亞安哥平安開心長大。 臺達電就是我們的老聽眾應該都知道，是一個我非常喜歡的公司，它真的是什麼小都會做。不管是什麼散熱相關的 solution、power，或是你講太陽能、AI server，什麼都有。只是它的狀態也不說問題，就它的狀態其實跟 NVIDIA 有點像。就 NVIDIA 我們過去好像去討論什麼它的什麼汽車相關、電玩相關，就是說在整個營收站裡面，都被 Data Center 碾壓過去。所以其實你就算那些有契機，你也很難帶領大家向前衝，因為大家只看你資料中心，你的估值也是資料中心給出來。 所以 Delta 的案例企業類似，就是這家公司大家關注的都是你的 Sidecar 的狀況怎麼樣、你散熱的狀況或是說你的 Power Rack 的狀況怎麼樣。所以就算它有一些東西你知道它多才多藝，它也會做像那種居家的電動車的那種充電樁的 Full Solution，它可以幫你做到好，那只是這個東西你說它有電動車題材、你說市場會不會去炒它電動車題材，我不認為啦。因為就是就算有起量，那個佔比也是不大。 那一樣的道理，太陽能也不是一個很核心的東西。所以營收佔比這件事情是我們很常在看題材的時候會去強調的一個重點，就是說你要營收佔比夠高，或者說即便它可能佔比不高，它現在可能只有 5%，可是它在三年內會變成 30%，OK 那這個東西就可以看。所以如果營收佔比沒有辦法在短期內拉上來，或是在現階段它並不是佔比很高的東西，我們不會把它視為是有機會被這個題材輪動給帶上去的東西。 所以其實有時候你會注意到一個有趣的現象，就是一個股票漲上去各自表述。像你現在就認為說有沒有可能是因為太陽能所以它有這一波漲幅，但在我的角度，我也覺得說這波絕對不在漲那個，絕對在漲可能 AI Server Related 的一個故事，因為那個東西佔比真的太小。但每個人都會找到自己的故事去幫這個股票的上漲或是下跌去找一個說法，大概是這樣。 好那再見，拜拜。"
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上有上千隻角色，無論你的棋藝是在哪一個水平，Goer AI 都可以有效做到降維，讓你隨時隨地和恰恰好的對手下棋、進入心流練習，讓每一個勁敵 勁敵王 都能夠找到他的對手。除了自己玩，家裡有半獸人階段的小朋友也更適合一起同樂，用圍棋建立共同的回憶。無論是諾亞還是安哥，都希望他們以後也可以透過圍棋學會輸得起。下圍棋一定會有輸的經驗，但強者的重點永遠是專注在下一盤要怎麼下得更好，就像是在股市交易一樣，錯了不拗單，專心看下一次怎麼贏才是重點。從小訓練這種抗壓性，比學什麼才藝都還要來得實際，投資腦袋絕對是最值得的價值投資。 黑嘉嘉圍棋 HJJ GO 將在 2026 年陸續升級並階段調漲課程價格，3 月 3 號前購課享全站課程 85 折的優惠，現在買的人以後可以免費升級，等於說你現在先卡位在低基期，之後直接享受增值。有興趣的朋友在結帳的時候輸入股癌專屬的折扣碼 GOOAYEGO500，除了全站折扣之外，指定課程再折 500 元。折扣碼一個月內有效，連結在我們的資訊欄，推薦給我們所有需要的朋友們。 時間流逝感：聽眾與市場一起變老 好，那今天早上在跟 Telegram 聽眾聊天的時候，就非常有感的感受到時間真的流失了極快。特別是早上在看半島新聞臺，在討論烏俄戰爭的一個專題報導的時候，提到說這個戰爭已經五年。我想說殺小五年，感覺只是昨天的事情，然後竟然已經打了五年了。同時再回頭看一下肺炎，其實肺炎已經是六七年的事情了。自己想真的覺得不可思議，時間過得超快。 我們的聽眾其實也是經歷過了一番——怎麼講，就是說那種重整，有些被淘汰，有些新加入，但新加入的人其實不多。所以就像是那些群友所提到的，就是其實新加入的一些股民，他們可能比較多會在 Threads 或是其他、不知道新的股市的 KOL 下面去做討論。雖然可能很多人都感覺你們很年輕，但是其實你們跟我都已經一起在這個地方待了五六年左右，所以其實我們已經某個程度上變成是類似到中年大叔的感覺。所以新一輩的那種什麼少年股神，其實不一定會是我們股癌的聽眾，但有些有，只是蠻多可能他們都已經選擇去一些新的平臺。 所以才會導致有些聽眾在 Telegram 裡面講說，其實現在行情感覺是很熱，可是沒有像之前很熱的時候——像之前可能 2021 年或是 2024 年很熱的時候，就會有一些那種奇怪的事情發生。然後不然像是說在高點開始問你說可不可以開槓桿，然後或者是說可能開始整天就是對股票呼天叫地、怪天怪地，就是不怪自己。可能說買了之後隔天跌個一兩趴，才跌個一兩趴他在那邊狂叫，你就知道說反正韭菜進場了。 可是他們就一直講說最近的行情感覺非常的瘋狂，可是好像都沒有看到新的人進來。那就有人講說可能是因為這個時代的變遷，也有可能是因為大家都成長了或什麼的。但確實我認為是一些那種比較新的股票參與者，他們不一定會聽，因為我現在對他們來講就是一個三十幾歲的大叔。之前我是一個二十幾歲的人，那時候還有很多人講說這個人怎麼這麼年輕，然後他就會搞這些東西。現在已經不會有人說我是什麼特別年輕的人，所以時間真的過得非常快，大家都一起成長了。 雙七配置：台股日股噴、美股弱 同時其實對這個行情的感受，我覺得在今年應該會蠻兩極化的。因為我自己算是雙七，就是美股跟臺股都做，現在又去搞日股。那我個人覺得在臺股跟日股呢，你會覺得說這個行情瘋狂到非常不可思議。誠如我之前跟大家分享，很多人在第一個月就做完全年的績效。 其實我在身邊稍微就調查了一下，當然不是每個人都是有辦法在第一個月做完去年的整個績效，可是確實蠻多人都是在大概三四十% 以上的水平。那我自己在臺股的表現其實也算蠻好的，可是如果跟美股綜合起來的話呢，因為美股的部位是比較大一點，所以整體算起來搞不好還是 50/50，因為美股的表現真的不好。所以如果說你全部都在做美股的，還是大悶過鳥的。 雖然美股還是有一些東西在動，就像說裝置，很奇怪，就理論上在美股的電話會議裡面都告訴你說 ASIC 超級缺，然後臺灣的 ASIC 股票前面跌要爛掉，但最近都復活了。裝置廠物最近都開始動。可是前面很奇怪，那邊跌，然後美國的相對強，就是說美國人其實也衝進去買硬體。所以一些那種裝置廠物相關的東西，或者說光通的元件，或是一些那種基礎的能源建置、電網等等，都還是算是相對強勢的東西。 但其實去做美股，比較少人會全部都持有這類的東西。蠻多人可能會拿一些科技巨頭，然後說拿一些高速傳輸、拿一些電動車或什麼的。所以如果說你是有比較相對多元的一個配置，有一些什麼晶片股，或是一些所謂的傳統 AI 相關的一些持股，你應該是會感受到說就今年至今的表現不是太好。特別如果你又有一些那種高 Beta 的持股，特別像我自己手上也有軟體股的，那就會感受到說今年其實在美股這邊是在持續的受到傷害，就在待在水下。 那所以綜合起來，就覺得說今年臺股是真的非常好，日股也非常好，那可是整體算下來，我個人是覺得說就算是中間偏上吧，大概是這樣子。就美股表現不好，希望在接下來會比較好一點。 呼吸輪動：不要極端切換市場 那所以其實很多時候對這個行情的感知，是來自於說你自己手上的部位到底是怎麼樣，你有持到，你當然就覺得說一切都是非常的美好。那很多時候我覺得大家也不用心急，就像過去我們其實看過了好幾年這樣子的一個案例。那在節目已經開始錄了之後，也是有發生過幾次。 像有一段時間在一些論壇就講說：媽的大家離開臺股，臺股就給那些法人跟那些內線大資繼續搞自己的，我們全部去美股，因為那時候美股非常的瘋狂，那臺股不好。所以當大家嗆出這樣子的話之後，後來美股就開始修正，然後臺股變很強。所以一樣的道理，現在日股很強，可是你不能夠確定是不是下半年或者明年那日股還是會持續相對於美股股是非常強勢。這個其實都是會有那種呼吸輪動的感覺在。 所以當你可能看過一些潮起潮落之後，你也不用多，其實只要記憶力不要太差，然後看過個三到五次左右，你就會去了解到：前面可能人家說電動車不好，或是有一段時間大家說晶片股不好，甚至有一段時間大家講說晶圓代工不好。我現在講一定真的沒有人相信，可是之前有一段時間真的大家都這樣講——晶圓代工的狗才買之類的。現在大家都會說可能是軟體不好，或是科技巨頭不好，但一段時間之後大家的想法自然又會再改變。 但我們不是要講說所有下來的東西都一定會再上去，因為其實每次的下跌的時候，我們都會把它視為是一個汰弱留強的機會，就是再上去的一定就是強者，那待在下面的可能就是時代的眼淚。那當然時代的眼淚也不一定，有些人像 IBM 這樣躺很久之後後來又直接再上去，所以大家都很難去說出一個真正的結果到底會怎麼樣，特別他可以用各種不同的時間軸就會獲得不一樣的一個答案。 所以我還是覺得說就大家要稍微的放寬心一點。我現在可能看到這個臺股跟日股非常的屌炮，你就覺得說媽的我要衝進去、我要賣光所有的美股，那之後等到美股好的時候，你可能又會很後悔你把所有的錢都丟回去臺股跟日股。所以那時候我倒是覺得說，其實做人就是要做到恰到好處，你還是要有一點點的那種——怎麼講—— Situation Awareness，就是某個程度上你見風轉舵，你發現某個東西不好、你發現你某些配置的表現不好，你下次入金就不要入那麼多，我覺得你是需要有一點這樣的能力。 可是你也不要搞到就像現在社群非常流行的——我覺得是因為現在 AI 非常大量的被用於在發文上面，其實你都看得出來誰的發文是 AI。但像我自己也會使用 AI 去輔助，就像說我可能發了一些電話會議下面的一些那種文字節錄，都直接讓 AI 去幫我去做整理，可是上面的評論一定都還是我自己寫。可是你已經看得出來，有很多的發文或是一些有的沒有的東西全部都是用 AI 去寫。 用 AI 去寫的話會產生一個現象是——當然可能不知道，就算沒有 AI 他們也是會做一樣的事情——反正就是說每個人都變成是某個程度上的一種那種看漲說漲、看跌說跌的那種報導機。就是我覺得這根本就不用花腦力，反正你看到其他的現象怎麼就把它寫出來。臺灣一些媒體也在做這樣的事情，你在講的東西只是過去發生的一個現象，那你到底講這個意義是在哪裡。 所以很多時候我會覺得說，就是要儘量讓自己的腦袋避免像這樣子的一些雜訊，因為你不用他跟你講你也知道現在的狀況怎麼樣。有時候我想說怎麼會有很多粉專，他們在做的事情就是他就把你貼說現在發生什麼事情。不是，罵我自己也會看那個發生什麼事情，我要看的是你的評論——你怎麼樣評論這件事？那如果你的評論又跟所有的現在的市場 consensus 一樣，因為你不知道現在在漲，那當然每個人會說好啊，那你又在講好，那到底有什麼好講的？或是在跌你又在講跌，那除非說然後你再跟我兩個說後面有什麼東西是大家沒有看到的。 所以其實像這樣的一個資訊的篩選，我覺得是還蠻重要的，就不要讓自己的腦袋整天都是在那種極致之間跳動。因為如果說你都整天看這種資訊，你就會在不好的時候就會認為它是無限不好，然後好的時候就會讓它死命狂追。所以如果腦袋不要太差，要知道說前面就是 TPU 什麼 TPU eat everything，那再往前一點就是講說什麼 Google 要去死了，因為 Search Engine 又沒有人要用，全部都要用 AI。所以就是有很多這樣子的事情不停的在市場中迴圈發生，就誠如我們剛才前面所提到的，就像是臺股有時候強、美股有時候強，那某個程度上反正大家會呼吸到輪動。所以其實真的不用太緊張。 那當然了，就是你最後面都是為自己的決定負責。那如果有些人真的覺得說現在美股就他媽垃圾，以後就是多日股空美股，那當然就尊重你。那只是呢，我只是跟大家分享說，我們在過去看過的這樣子的迴圈數次，所以就知道這本來就會發生，只是有時候它會發生的令人措不及防。 好像這一次在年前我自己去做解碼的時候，當然我現在用事後論回去看，我也是很希望說早知道解碼剪多一點剪美股。只是因為我知道美股是長期持有，所以沒有剪這麼多，反正臺股是剪比較多、槓桿都砍光光，然後後來開年的時候才要趕快把一些部位補回來，補到我要的一個槓桿水位。所以當然這也就會導致說你可能錯過了一些報酬，可是沒有關係，因為我們自己知道為什麼去做這樣子的調整，是因為我面對一個不確定性，我不希望用這麼大的一個部位去面對。 所以你自己心中有一把尺就好，然後儘量不要太容易受到外面的一些風吹草動的影響。那當然這個還是有一點那種光譜存在，就像我剛才前面講的，你還是要有一點那種見風轉舵的氣質在，可是你也不要全部都是在見風轉舵那一邊。那你也不要全部在那種就是守舊裡面，好像說我就相信這個東西是好東西，就像是洛汗王國那時候講說「這個聖盔谷一定都會保護我們」，就聖盔谷的門給人家炸掉，雖然他們最後面還是打贏了，但就是有些事情會超出你的想像。所以就儘量在兩極之間保持一定程度的彈性，希望大家可以順利的度過這一次美股盤不好的一個局面，希望它可以跟日股一樣，在後面帶給大家非常多的一個驚喜。 台股萬箭齊發：補部位節奏與瑞穗鮮乳 好，那我們就先來看一下臺股的一個狀態。臺股就是一個萬箭齊發大噴射的一個非常令人難以想像的局面。這個特別是以我自己來講，我本來以為說臺股的行情在前面那一波修正就要結束了，只是沒有想到碰了月線、拉了一個下影線週，然後就直接繼續的射出。所以在我們的做法裡面，反正你只要有積蓄新高的東西，對我來講就是我會想要去參與的東西。 我自己本身是在禮拜二才比較積極的去補部位。因為在禮拜一的時候就稍微的補一點，想說因為禮拜一應該會有很多人想要衝進去，所以後面會掉下來。果然後面就真的有掉下來，心中還在那邊暗自得意的時候——沒關係我們等到明天再掉下來的時候再來收——結果明天就沒有再掉下來，直接把車開走。 就稍微的去補一下，像是自己蠻喜歡的一些 ABF/BT，缺貨漲價的一些故事。像衛星的話，因為已經是拉出成本真的太遠，所以就比較不會去管它。那一些新建倉的部分，可能就重新的回到一些裝置跟廠物去試看看。那再來可能在成熟的晶圓製程代工，我自己也稍微的去試了一點。剛好前一集 Q&A 有聽眾問到，我本來是沒有在看，但是因為聽眾講了之後，我就越想越不對勁，就想說其實這樣算下來，它在未來的一段時間，稼動率拉起來的話，應該表現得不錯，所以也就稍微的試了一點。 所以其實會發現說，自己有點像那種菜籃族，就什麼都買一點。其實整體的行情表現真的非常好，那也拿了不少顆燈。那一些那種比較關鍵的燈就沒有拿到，像一些市場人士應該要知道的，像很多人都在喝瑞穗鮮乳——瑞穗鮮乳是很多人都手上持有的東西，但我們就——你知道我在講什麼就一定會知道，不知道我也不用跟你多說——反正就很多人都在排隊，那他們都沒有拿到，像我自己也沒有拿到，也是有跟著去排隊，拿不到拿不到算了。 那一些可能沒有這麼擁擠的地方，有些東西自己就有搶到一些部位，但是自己還是有去斟酌。因為現在行情非常的瘋狂，那所以不會想要再這種就是相對已經到——我們不知道真正絕對高點在哪——可是已經拉離成本不夠遠的地方，當然再加碼都不會，不然一反轉你可能過去的錢很多都賠掉。那所以對我來講，就是那種漸進式的慢慢打上去，有再上去再打。那如果沒有再上去的，我就不會再去做更多的一個加碼。 GTC 大會想像：SRAM scale up 與 Groq 整合 那事件方面，就後面應該 GTC 大會會端出一些有趣的東西，老黃在韓國的一個訪問裡面有提到這樣子的一個說法。那至於會端什麼樣的東西，目前市場有兩派的說法，我是覺得說兩個都有可能為真，就大家聽看看，反正它是一個謠言，那不一定會發生，那如果發生的話我們會怎麼樣去做想像跟處理。 首先第一個就是說應該會去把它的 GPU scale up 跟 scale out 給拉出來。那這個東西對我們來講它並不是一個新鮮事，就市場已經是非常充分在反映這個東西。就最近在市場上的一些那種熱門股，其實也是針對這個題材去做一個想像。那一些雷射相關的應用跟股票也是全部都動起來。所以如果是拉這個東西出來的話，我不曉得，我就會覺得說它算是一個就是市場已經有充分預期到的東西。 那另外一個東西就是有機會會有驚喜，就是說之前它不是買了 Groq 嗎——就 Groq 不是 Grok。那這個 Groq 的晶片，我們有跟大家介紹過，然後它是使用 SRAM，所以它的特色就是延遲是極低，但是因為 SRAM 寸土寸金，所以價格是比較高一點，也沒有辦法像 HBM 去存一堆東西。突然間又想到之前也有人講說 SRAM 要去取代 HBM，所以市場上真的很像超多這種就是很白痴的言論，這沒有這麼容易誰取代誰。 那總之如果是端這個 Groq 的東西出來的話，它其實受惠的標的會是三星，因為它是在三星的 4nm 這個節點去做生產。那只是因為三星最近因為記憶體已經是噴很多，所以就算端出來也不一定會噴，或是就算它噴，它搞不好也不一定是噴在它，是在噴記憶體，這大家可以比較注意。 那我同時有聽到另外一個說法是說，就如果說它是端出跟 Groq 相關的應用的話，它不只是會去講 Groq 的晶片，他可能也會去講說他有沒有辦法去把 SRAM 去整合在他的一些 Server 的 Rack 裡面。有一個說法是說他可能有一個 Rack 就專門在放儲存相關的東西，或是在運算加速的東西，可能裡面會放一些 AMD 或是說看誰的 CPU，然後這 CPU 上面就會去做 SRAM 的堆疊，然後可能是有用到 Groq 的一些 know how，現在是有一個說法是這樣子。 同時有看到一些示意圖，就是朋友跟我去解釋一下說它大概會長什麼樣子。如果說上面去堆了 SRAM 的話，你要知道說其實在 frontend 這邊就會去帶來一個龐大的需求。也就是說你可以想像成在 frontend 這邊的生產量就會大幅的去提升。如果說這個某個程度上變成是一種主流的解方——但我們不太確定，又可能跟 ICMS 一樣，或是 CPX 一樣，就是某個程度上它有可能是選配，就是它不會是一個全面的匯入——但如果這個東西有機會變主流的話，那當然它就會去產生可能在投片量這邊的一些變化。所以我們可以大概簡單的這樣去看它，還是要等到它可能正式公佈的時候，我們再做一些判斷。 反而財報的話我們也能了解到反正數字就是會好，然後機率會更高，所以就都是老樣子。財報我們有沒有辦法去驅動這個公司我們不確定，可是 GTC 拿出來的東西就有機會可以去驅動這個公司。大概是自己的一些想法。 太陽能去中化新契機：川普、IRA、45X 與供需 以及市場上我覺得現在有一個比較有趣的題材，其實也是我最近在做、可能比較偏向交易那一邊，因為我們會有一些動能布局。簡單講就是我不一定知道你在幹嘛，我只知道你很強，我就衝上去跟著買。 我自己是有注意到說，最近的臺股的太陽能真的非常的強。當然其實太陽能它已經強一段時間了，你嚴格上來說它在去年底就開始在轉強，那只是因為從去年底到現在臺股有太多東西可以做，所以基本上像我自己是沒有注意到太陽能。那後來知道說像有一些太陽能股他們是跟著衛星上去，就像說像元晶，它就是跟著衛星的題材一起跑。那只是像我自己在做衛星的時候，我是專注在 SMT 打件，然後跟在它的板材上面，所以其實我也沒有關注到太陽能相關的東西。 是直到最近在做交易的時候，意外發現說怎麼會一群強勢股都是跟太陽能有關的。那所以去做了一些簡單的調查，來在這邊跟大家分享一下。因為剛好我覺得蠻應景的，在今天的臺灣時間差不多早上八九點——不是八九點——十點多左右的時候，川普不是有對外發言，然後提到說科技巨頭你們全部都要去自建自己的能源嗎？ 雖然這件事情嚴格上來說它不是一個新聞，就是所有的供應鏈產業人士或甚至是你有在看報紙的，你都知道說現在他們被要求說：你要去為你自己的能源成本給買單；那你要去加入這個電網裡面；那以及呢，你要去幫忙攤提掉可能一些使用者的成本，不要說什麼你科技巨頭你衝進來，然後你讓大家幫你建置，然後建置完之後，後來你突然間想說我投資不做了，那這些成本全部變成當地的住戶攤，那就會導致這個電價變超級貴，它會變成一個社會的問題。 所以其實科技巨頭現在跟美國政府以及在整個能源相關的一個議題的整合上面，它是一個我們一直有在關注的一個專案。那大概在幾個月前的節目我有跟大家聊過說，現在很多人在用那種燃氣機，或者說那種往復式引擎，或者說 Fuel Cell 來作為可能在 on site 的一個發電。因為我們知道說現在在美國，它其實最大的一個問題也就是說它跟中國去做 AI 競爭，大家都知道說它是缺電。中國的強項就是在於說他們的電超級多，那他的東西可能沒有這麼好，可是他可以去輸出可能很便宜的一個算力。那在美國這邊，他們的 bottleneck 其實在電力這裡。 所以除了記憶體之外，電力也是我們一直跟大家強調的一個核心的關鍵。所以其實嚴格上來說它不是一個新聞，但因為在川普講完話之後，然後相關的股票又再次的動起來，然後搭配太陽能的整體強勢，那就讓我有興趣去調查一下到底發生什麼事情。那一樣這就是我個人的研究跟調查，那我現在儘量都不會去跟大家講說我到底有沒有去買進這個題材，我就是跟你講說我的研究跟調查，那大家還是要自己去做自己的一個分析。 那總之我稍微的看了一下，我覺得說其實太陽能在後面會有一些發揮的空間。那前面那種 Fuel Cell 或者說像是 SMR 小型的核能反應爐 我們就不去討論，因為那都算是老梗。即便它可能像 SMR 的話是大概有一個 5 到 7 年的 lead time，所以它還是怎麼講，比較遠未來的東西。可是因為太多人討論過了，那或是 Fuel Cell，或是像是這些燃氣的發電機，這個其實過去像我們自己的節目也跟大家討論過，我們就不去講，我們就講一些可能比較新的、有機會有一些契機的東西。 那像太陽能發電，我們都知道說它其實是一個非常爛的產業。在我過去的幾天調查的時候，那我都發現說我要去問所謂的專家，他們都會講說現在其實沒有什麼太陽能專家，因為你還在研究太陽能的，你要不是失業，你要嘛就是轉職了，就是你不太可能你現在要在券商裡面，或者說你在哪一個研究公司，然後他們付錢給你讓你去研究太陽能，因為太陽能已經他媽爛太久。 而且太陽能已經是進入一個狀態，大家要知道說它有點像是就像之前的記憶體，反正就被中國玩壞掉，那全部都是中國人在做。所以不管是各種民主件 民主件，或者說一些什麼基板件等等，你可能算起來大概 90%，甚至連 module 都是在中國這邊去做 supply。然後在中國的銷價競爭之下，其實已經把蠻多 player 都打出去了，不管是美國的、歐洲的或是在亞太地區的，其實有蠻多競爭者都是被他們打到爆掉。那有些倖存下來的，你發現說他的價格、毛利都變超級差，有些甚至進入了連年的一個虧損。 那所以太陽能就是我們講的一個產業，之前我們有講四大慘業，可能面板也是慘業，最近面板也噴爆，記憶體也是慘業，記憶體也噴爆。所以其實所有很慘的東西其他很多都噴到爛掉。那我們不是要去預示說這個太陽能有機會也會噴爛之類的，聽眾知道一些內情或是有的沒有的東西，可以再回來跟我講，因為我們最後面都是靠投資過活的，所以我們其實是很需要一些各路的情報。 我們先講我們自己所知道的東西。首先我們知道說美國現在有一個 IRA，也就是說通膨縮減法案。這個法案其實會去針對太陽能的建置跟太陽能電池的生產去做補助。但是在川普上任之後，因為我們都知道說他其實對於綠能是比較反感，特別他最反感的是風電，就是風電基本上是直接被他打殘的。可是在太陽能這邊，部分是有看到他要踩剎車的一個狀態，就是說他還是反對綠能，可是太陽能這邊並沒有趕盡殺絕。 我們去觀察一下，在 IRA 法案裡面的相關補助，其實有些他只是把那個 deadline 往前拉，也就是說過去可能可以讓你遲到隨便舉例 2035 年，然後現在我可能在 2032 年我就希望你退場。然後以及他加入一個更加嚴格的規定，這個規定其實某個程度上還是在去做對中國人的一個剋制。所以他會要求說，像你要獲得太陽能電池的這個 45X 的法案補貼的話，你必須要有 domestic content 超過 65% 以上。我記得好像一開始是 50%，然後最後就要 65%、75%、85%，就最終的 terminal 是到 85%，只有 15% 可以用中國的 components。同時這裡面嚴禁有任何中資控制實體 FEOC 的材料，不然補貼就會直接歸零。 所以導致的狀況就是看到一些中國的可能太陽能相關的模組廠或是一些電子廠，他們就趕在這段時間——特別是有些廠房可能剛建好的——他就立刻的找買家脫手，因為他如果留在這邊的話，他知道他沒有辦法去拿到這些補貼，他會直接打輸當地的廠商，會直接賠到爆掉。所以其實某個程度上就在進行一次的去中化。 可是太陽能這個領域很有趣的一點是說，因為他就是由中國人去把整個市場給玩殘掉的。中國基本上在各個 components 或甚至整個模組的一個市佔，大概都是八九十% 以上的一個位階，所以他處在一個 dominant 的地位，他是全世界的一個價格的下降驅動者。它如果直接被拔除掉的話，會發生什麼事情？ 那首先我們已經知道說，在美國這邊去採購一些太陽能相關的零元件或是電池，它的成本其實是比你從外面引進來還要來得貴，那這合理嘛，就像是我們知道說臺積電在臺灣生產跟在美國生產那個成本其實是不太一樣的。那可是呢，再加上這條法案之後會產生有趣現象是因為過去其實是因為中國的一個銷價競爭導致整個產業爆炸，那現在不只是美國要去把中國給排除掉，甚至連中國自己內部，他們家都有已經取消掉太陽能的一個對外出口的一個退稅，也就是說中國自己也希望去降低銷價競爭的行為。包含像在各項產業他們都有去做類似的一個投入。 所以我會覺得說在接下來的一段時間，如果美國這邊他們要去加強電力的建置，然後如果他們可以去克服一些關鍵的 bottleneck bottleneck 我們在後面再講 ，那就有可能在太陽能這邊會引來新一波的一個契機，也就是 non China 的一個太陽能。不管你是提供裡面的多晶矽，或是裡面的銀漿、相關的材料，甚至什麼鋁框之類的，只要你是 non China 的，可能你都有一些發揮的空間。在過去你一定都是被競價到死的，只是現在你有可能你不只是會獲得很好的訂單，價格還有可能會上揚。 我們自己請朋友的力量稍微調動了一下人脈，看了一下太陽能電池的報價，就有注意到有稍微的彈起來一點點。這個就有點類似說那時候可能在 2024 年的時候，蠻多人就跟我講說記憶體會不會有一個大潮，那時候我也是有去幫大家看報價，跟大家說有勾起來一點點，可是大家都知道說一波的記憶體話還是沒有起來的。所以一樣要先稍微的警覺一下，我們只是說有可能有這樣的一個契機，那當然要看到全面的一個現象發生，再去做介入會是比較好一點的一個時機。有可能就是說現在臺股真的是全面在噴，所以大家都跟著亂噴，那是有機會，只是跟大家分享這樣的一個小觀察。 所以在中國的玩家被拉走之後，當然我們就可以期待剩下的玩家——也就是 10% market share 的人——然後你們要去養活這個 non China 的一個市場。不只是美國，搞不好其他的美國盟友也會跟進的話，那有可能過去的一些價格被殺到爛掉的劇本就會就此改變。所以它其實有點像跟其他四大慘業差不多的一個劇本，反正就是說在供應端這邊有產生一些問題，而且在供應端可能有蠻大一部分就是有機會是跟 non China 的 policy 是有關的。 那在需求端這邊我們就必須要去看說那有沒有可能需求大增去導致供需失衡而有價格的一個變化產生。那不然它就只是有可能價格回穩然後停在那邊，或者說稍微的下降的速度慢一點，那他可能就不是一個很好的在投資方面的一個故事。 需求端 bottleneck：變壓器、電網與環評 那需求部分，我們都知道說科技巨頭他現在有迫切的去建置自己的不管是發電的設施或是電網的一個需求。在電網這邊，過去 AWS 有一個案子是反正他們本來想要自己去拉一個電網，連到隔壁的一個核能發電廠，因為他們就是故意把那個 data center 蓋在核能發電廠旁邊，然後想說自己去拉一個 behind the meter 的電網。那只是最後面這個就鬧到法院去，然後是判他輸。 那判輸的主因，我覺得還是比較偏向說因為他們擔心科技巨頭會把這種成本給外部化。因為你雖然是自己去拉了一個電網連到核能發電廠，可是你可能會產生的問題是：第一個假設你的用電量非常大的話，你搞不好在這邊產生一個電價的通膨；然後再來就是就算你現在是直接接到核能發電廠，可是你還是會去接到當地的電網去做一個備載，所以你還是會用到當地的電網，可是你卻不用去可能分攤當地電網的成本。他們認為這是一個不道德的事情，所以判決最後面是 AWS 輸掉。 於是可能在 behind the meter 這種自己去建電廠加電網的一個解方，它並不是像大家想像的說美國是一個非常獨立自主，然後以及可能在企業方面是很自由的地方——不一定。因為你可能需要過環評，你可能需要去過電網這一關，傳統的這些電網業者可能不會讓你這麼輕易的透過。在過去的一些案例上我們已經有看到一些驗證，所以其實它並不是這麼簡單。就是說我現在可能有一些燃氣機、然後一些 fuel cell、有一些往復式引擎、我現在可以隨便採購一些太陽能板，我就可以去做好這個能源的配置跟建置——沒有，他可能必須要去跟這些電力業者還是要去做協作，他也是要去併入當地的電網。 那要併入當地的電網的話呢，就會產生一個很嚴重的問題，也就是在過去兩年前其實大家就已經討論到爛掉，然後最近他股價還是非常強的 Hubbell，因為他出那個變壓器嘛。那其實變壓器其實他就是一個非常大的 bottleneck，他目前的 lead time 大概就是三年左右，也就是說你去跟他下單到你拿到大概就要三年。那像 Stargate 他有插隊，就稍微快一點付多一點錢，那可以可能在一兩年的時間去拿到，但是大家都是要去做等待。所以這馬上就有一個 bottleneck 的產生，就算可能電網業者要跟你合作，可是它沒有夠多的一個變壓器，它不一定可以幫你變網進來。 那再來第二個就是如果你自己有土地的話，你有沒有可能自己去架這個太陽能板？在美國這邊有非常嚴格的一個環評問題，所以它不是這麼簡單。就是說我可能在旁邊去圈隔一塊地，然後插滿太陽能板，我就可以去做處理。我能夠做的是怎麼樣？根據我們去問一些專家學者的意見，就在當地有去做建置，或者我們投資圈去 call 一些所謂的專家會議，那是有提到說他們在自己的設施上面，或者說一些附屬的建物上面要去插太陽能板、在他們的園區裡面要去搞是沒有問題的。可是如果說他今天是要去隔壁圈一個空地，然後插滿太陽能板，那不一定會過，而且甚至會遇到很大的一個挑戰。 所以這一段可能就是要有賴於一些政策的調整吧。那政策的調整有沒有一些機會呢？其實我最近會開始有聞到一點味道，然後覺得有機會。主因當然是因為我已經看到臺股或者說中國的股市相關的在動，那其實美股上游的材料廠也在動，這就是我為什麼會想要去做研究的主因。一般我們都先看到東西，像那個 Stanley Druckenmiller 講的，我先上車我再研究，我先看到我再去做研究。 那我們就有注意到像是馬斯克有提到說他在未來的三年他要搞 100 GW 的一個太陽能。雖然馬斯克講的數字老子講的就直接打折，這個就算我是喜歡馬斯克的，我都跟大家講那一定要打折的，然後外加 100 GW 其實是一個非常不合現實的一個數字，他一定是沒有辦法拿到這麼多的，甚至是只有兩折的數字就已經 Omitofo 歐米陀佛 了。但是他有去宣示說他就是要搞一大堆的太陽能，這是第一點。 那再來第二點，就是在 All In Pod 的一個主持人這個 Palihapitiya，這個過去我們有跟大家聊過，可是後來我也跟大家表態說我不太喜歡這個人。是因為我已經很明顯的感受到這個人是表裡不一，他有很多的兩面手法。當然可能就是你在商業的市場上要成功你就是要這樣子吧，但總之他有很多的做法，那所以跟大家分享我不太喜歡。所以其實後來就已經是沒有什麼在看他的東西。 那只是因為我在做這個調查的時候，我就發現說這一咖在過去的六天有發一篇文，就是提到說為什麼我們需要太陽能。那他的論述最主要還是聚焦在——他發在他的 substack 上面是要付費訂閱的——就是在聚焦可能是因為跟中國的一個對抗，我們需要有自己的能源自主，這已經不只是一個發電問題，它還是一個戰略問題。但是他把這篇文然後分享到他的 X 就是他要帶他導流過去，可是在下面就是有很多網友去吐槽他。 其實就跟我想的一樣，就這個人他很常去怎麼講就見人說人話、見鬼說鬼話。他在散戶面前跟大家講說：衝啊我們去買這些股票嘎爆機構，然後自己先下車；那樣的道理，他在川普的面前跟他講說：衝啊你就是應該要停掉這些綠電的補助，這些綠電補助砍掉之後呢，我們的產業才可以更健康的一個發展，有些人就是應該被淘汰。可是他現在又在跟大家講說我們就是應該要去建綠能。 但嚴格上來說這算是兩件事，只是就是說觀感不佳。在一些人眼中看起來就是：媽的你前面不是講說不要這些補助，又寫雄文寫一大堆。那我就有觀察到這個現象，就是說怎麼講 Chamath 是一個投機主義者，我覺得他很投機。所以他一般去講某些東西，他一定是有聞到這個東西是可能有機會、就廚房已經有在煮了，那當然煮出來是怎樣不知道，可是有在煮他才會去講，因為他很投機，他的一些發文其實你都看得出來有這樣的一個狀態。 所以有可能就是後面——當然這個還算是一個比較 wild guess——就是川普有沒有可能因為他非常討厭一個綠能的背景之下，那它竟然還可能反手去可能在太陽能這邊去開放讓大家去做。那我們知道說在前面之所以那個 45X 的太陽能的補貼沒有被完全的殺掉，其實是因為有一些共和黨的人去聯署支援，就是說因為在紅州這邊有很多太陽能的設施，所以我們認為說你不可以把這個砍掉，很多人會失業，所以才把它停掉。不然如果在歐巴馬架構下面，其實他們已經把風電給停掉，太陽能沒有停掉是因為這樣子，所以它等於算是殘喘的活下來。 只是現在有可能會變成一個 alternative 的某種發電方案，只是說就是它解決的問題是比較多一點。第一個就是像剛才前面講的變壓器，然後跟美國電網的一個建置，然後再來就是在法規方面，然後以及環評。就是這些東西如果都有透過的話，就我們假設說這四個東西現在都不存在的話，其實我真的就覺得這個四大慘業的太陽能也要起來了，可能就只剩下 LED 在躺在地上。但也不一定，這些發光的東西最近也非常猛。 但反正總之看下來就是說，在供給端這邊因為最大的 supply 直接被拔掉，然後現在他們也要去對印度——因為印度現在被視為是下一個可能，就像說台廠有些業者想說我可能可以在那邊去設廠，然後可能往其他地方出。就連印度這邊都要去課關稅，印度本來是視為說中國之後的下一個可能是太陽能的重要據點，那也要課關稅。所以就只能夠選擇要往美國去，或者說像我們從臺灣這邊出往美國去可能是有一些機會的。所以因為很大的 supply 也不見，所以它一定會產生一些供應上的問題。 那只是好在，在這個需求端這邊，雖然需求很迫切，可是因為法規、因為電網、因為變壓器，所以導致需求沒有辦法一次的衝進來。所以可能也因為這樣子，我相信就算它有一些報價的變化或是漲幅出現，它應該不會太猛，因為有太多東西卡在那了。但如果有一天大家注意到這些卡關的東西都被抽走的話，那有可能就是有事情要發生的那一天了。 所以最近就是研究到這個，然後發現說蠻有趣的，它有機會成為下一個故事。當然現在市場上的故事非常多，在臺股是多到已經是選擇障礙了，然後在美股是不知道，就沒有選擇，把什麼東西都打到爛掉。但無論如何，反正我們會持續的跟大家分享在市場上的各種酷東西，然後自己的一些看法。那這些看法希望可以為大家在思考上面帶來一些幫助。那當然如果你覺得我講的是 fucking bullshit 或是不會發生的話，這其實也是對你有幫助，你就去 short 這些股票，你就空爆他們，那也是一個選項。OK 那大概這樣。 Q&A：女兒手術祈福 那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「冰激凌」： 嗨猛公，我是地方捏卵聯盟的二寶寶。二女兒剛出生，最近發現有奇尿管漏管，必須要動手術，也因為年紀太小必須全身麻醉，希望你可以幫我跟觀音大愛祈求一切順利。 好，那我現在已經回到了總部，後面就是觀音大愛，所以應該有聽到。希望你的女兒可以一切平安，希望你們兩個要持續的堅強下去。好吧，我們相信好事會發生。 Q&A：不要問下車點 那下面有「黃伯榮」： 盟工大愛大好，感謝全新的指引，請問大大要漲到多少下車？ 不要問我這種白痴的問題好不好？就對，全新可能也是我們覺得說是不錯的公司，我會在節目跟大家講很多不錯的公司，可是我真的很不希望我們被導向一種那種就抱牌台的感覺。我不會去跟你收割啦什麼哪隻標的我講，然後什麼下多少，基本上臺股都漲爛了嘛。只是因為我知道去收割這種東西，或是說媽的在節目上舒服，說「你看我講的東西多屌、你看我賺多少錢」，然後下次他跌下來的時候就有人靠杯你，那你知道股市就上上下下，所以其實我是想避免這一切的紛爭。我只想要去做好我自己的投資，所以我跟大家分享一些產業分析。你們最好就丟東西回來給我，這是我要的。那你們跟我說什麼「謝謝你賺多少」，那個是你們家自己的事情。 Q&A：母親開刀祈福 「麥克風一震就開始聽的 Tier 2 矮寶來的」： 聽說林口謝孟恭很猛來參拜。 不是啊，不要亂拜啦。只是拜那個後面的觀音，我們只是借花獻佛——其實我也沒有要借他花獻佛，只是我不知道你們怎麼形成這種壞習慣整天跑來找林北許願。 他說我媽今年除夕突然倒下，進 ICU 嚇壞一家人。現在穩定，終於願意乖乖開刀治療，早該處理的問題，許願一切順利。就為早該進行的工程、公務工程買單，掛號大概是一米臉的 NTD。那希望一切順利，也祝林口老公一家幸福，Lisa 永遠青春，Noah 安哥平安長大，公哥快當女寶爸。掛號讚的。 你看到後面讚的就知道說這個一定是女寶爸。那希望您的母親可以儘快的康復，一切平安順利。 Q&A：判讀盤勢與調節邏輯 下面一位「盧先生」： 挨大您好，11 月底的急殺，挨大預期劇本會碰前高再下跌，因此策略以加碼單丟掉，並坐等恐慌大買。但經歷了這幾個月，原本坐等恐慌大買，到現在都沒事可以做的，中間具體最核心的修正判斷的點是什麼？那想知道如果跟自己的預期劇本差異多大，會願意認錯並修正判斷，該怎麼判斷？想不到範例可以用 11 月到現在舉例說明。希望一步步具體的觀察跟推導邏輯，關於譬如大盤連三根的紅 K 或是大盤連漲超過某個 % 數，那希望可以從中學習挨大的判讀技巧，感溫。 對，就是去年 11 月的時候，確實是我自己的一個解碼位置。就是我們會去觀察一些當有大黑可以出來的時候，就會把手上的部位給丟掉，一般都先把槓桿的丟掉。那如果說持續的去下行然後碰到一些關鍵的均線，就像說像這次碰月線，然後探底下去拉回來。那如果說他探底下去或是彈起來之後然後再繼續往下的話，就會慢慢的在砍，然後砍到——像我自己的話，不會砍到太低。蠻多人可能會一次砍到就像說五成或是三成，甚至有些人會空手。那只是像我自己可能最多都砍到七成八成，我就會留著，因為我還是會有一些那種長期持有的部位會繼續放。 那至於什麼時候會選擇繼續買回來？一般來講我們不太會——像我自己的話，不太會去砍掉一個就像說我現在本來在做記憶體，那我砍掉之後我再把記憶體買回來，這個我不太做。一般我砍掉的東西我就是 let it go 了，所以我就會去找下一個，可能我自己有在物色的題材裡面有在繼續往上走的東西，我會去買它。那最好是它要有創新高，或者說它直接就像說像它往下跌的時候它本來是一個盤整區間往下跌，那它可以去站回去本來的盤整區間，那我就會覺得說這個可能是一個強勢的股票。 或是最簡單的一個做法就是會看站回去五日線、十日線。只是一般這種我不一定會這麼喜歡，因為五日線、十日線剛站回去有時候可能只是一個反彈，然後就被打下來。所以一般來講我會去買一些可能在右側、就是它持續去進攻的東西。所以基本上手上會隨時留著的東西都是那些持續在破新高的東西，這個是以動能為主。 那如果今天有遇到修正，舉例來說像下半月雖然很猛，可是如果再出一個大黑可以吞掉前面一兩根，我一樣會把東西給丟掉。所以這其實都是會看當下的盤勢去做調整，沒有辦法抓得非常準。然後舉例來說像這一波的前面去碰月線那邊，我本來以為說這波行情要結束了，只是因為看到恐慌出來之後拉回來，那時候我是晚起了，所以我買的比較慢一點。但是因為有看到恐慌我就願意去撿一點部位回來，接著當然就要看後面是怎麼樣。 所以一般來講我們不太會去——至少像我自己或是身邊的朋友，很少聽到什麼「畫線給股市走，你最好知道未來股市會怎麼走」。所以一般大家都見招拆招。那很多時候是，還是建議大家部位要儘量的留一些在手上，因為會漲到超乎你的想像。就是你去問那些說什麼像老人家以前都講說「不怕一萬只怕萬一」，到一萬一千點趕快賣掉，現在三萬多點，會不會只有五萬點？都是有可能的。 那只是為什麼我們就算知道說可能未來有機會五萬點，我們還是會這樣切來切去，是因為你不太確定就是那時候走的題材是什麼。就像說你在 2022、2023 你有辦法想到記憶體會這樣噴嗎？其實很難。或者說你在 2020 有辦法想到會噴 AR 嗎？你不知道。所以其實我們會一直去做這型別的切換。 Q&A：怎麼知道族群漲跌的故事？ OK 那下面一位「豬排飯好吃」： 挨大孟工，關於各股或是族群漲跌的原因，市場在漲跌什麼故事是怎麼知道的？怎麼知道只是日常的漲跌幅，還是有什麼樣的故事在裡面？愛你。 你看我就說 Spotify 為什麼每個都在問股票，還是我們之後還是拉一天去 Apple 好了。Apple 我感覺整天問股票的人比較少，Spotify 是這樣。Spotify 還一堆還在 struggle 是嗎？ 好啦，那還是回答一下到底是怎麼知道。首先第一個你一定會先去抓族群，就是說有東西在漲的時候，如果說只有一隻在漲，一般我們是不太喜歡，我們喜歡的是說大家一起漲。我覺得來說像是我們在過年期間我們知道說春田有漲價，那雖然春田漲價這個我們在幾個月前就跟大家講說我們有觀察到這樣的現象，只是說等到可能在農曆春節的時候才發酵。 那接著我們就會去看一整包的被動元件。那其實你去看一整包被動元件，像我自己一下對被動元件的喜好度沒有這麼高的原因是因為被動元件其實就是強的那幾隻，像是華新科跟國巨大的在漲，那一些比較弱的其實那個型態走的不是太好，所以它其實沒有很全面，像這種我們就會比較沒有這麼喜歡。可是還是可以把它排進去，舉例來說 Tier 2、Tier 3 我沒有選項的時候我就去選它。 可是如果說全面性都很強的話，像下他的 ABF 跟 BT 載板，8086、3037 然後跟 3189，全部都非常強，這個我們就最喜歡，我們就知道說那一定是有故事在背後。那一般來說我們去透過一些 cross check，或問一些產業的朋友，甚至打電話直接去問公司，或者透過法人業務去約公司，那我們知道一些現實的狀況，如果有契合的話，我們就會持續的去加碼跟持有。大概這樣子。 Q&A：屁眼按摩棒、Spotify 印象差 下面一位「林浩大屁眼」： 用安哥說話的語氣——小公你上次推薦的特斯拉按摩棒，我拿來弄我的屁眼超舒服，不知道有沒有榮幸可以同流合污？ 我家對 Spotify 印象蠻差的。 Q&A：Phison Adaptive 與群聯 下面一位「嘿五星推推」： 請問挨大，Phison 用的 Adaptive，在記憶體驅動的背景之下，是否有機會大規模被採用？ 目前我們沒有看到這樣子的一個狀態。雖然大概在一兩年前我那時候去 Phison 的時候，我就有跟大家分享說這個 Adaptive 的解方，那只是目前我們是沒有看到這個解方被擴大應用。當然我們是期待我們也相信說搞不好潘董有機會讓這個東西最後面就真的就切入一些那種特別的市場。可是其實他最後面噴的故事並不是這個 Adaptive，而是因為他手上有很多的 NAND 的庫存。至於未來有沒有機會被大規模採用，目前還沒有看到，有看到的時候可能會跟你分享一下。 Q&A：特斯拉 vs 中國 FSD 與機器人 下面一位「竹北安安海瑟威」： 挨大好，謝謝你的優質節目。想問挨大對於目前特斯拉的看法。中國的 FSD 跟機器人會不會是很大的威脅，還是相差甚遠？那祝全家都平安健康。 那特斯拉的看法我覺得就差不多吧，特斯拉不就是那樣嗎？其實基本上像大家在買特斯拉的某個程度上，就在買馬斯克的個人溢價了，就是你就相信他有辦法把這個公司搞得很屌。那外加我現在已經不會去看交車資料，這講一兩年了，我們都是在看可能 FSD 或者說後面的這個 Autonomous Driving，可能是我們自己也會比較聚焦的標的。機器人的話，你沒有辦法去給一個精確的估值，但就是一個偏想像題材。 其實特斯拉就是一個信念股，坦白講是這樣子，不然如果你用各種估值方式去套它，其實你是很難算出所謂的合理價。那再講說中國的自駕跟機器人是不是很大的威脅，自駕我認為不是。自駕要威脅到特斯拉的話是很困難的事情，基本上特斯拉的端到端的純視覺解方是目前市面上最屌，我覺得這個是完全沒有任何的爭議。 但機器人這個有可能，因為中國這邊的機器人確實是發展的非常好，就是我們撇除掉政治的眼光或是色彩或什麼的，中國的機器人是強大的。所以它有沒有可能就是說在中國這個機器人這邊，他們去做出一些突破，然後可能是追上馬斯克，或甚至比馬斯克的東西好？有可能。但是還是要回到 non China 的一個架構，那你說一些那種零元件，他們都不願意用中國的機器人，它裡面可以裝什麼？感測器、裝攝影機或什麼的，你覺得他們會用它的東西嗎？ 所以我覺得應該就是兩套體制，它應該是不太會影響到特斯拉這方面業務的一個發展。那當然對於特斯拉來講有可能，就是如果說美國去封他們，會不會中國也封掉特斯拉的東西，我不要給你進來——有機會。所以他的 TAM 也會有機會往下縮一點，這是可能要稍微注意一下的。 Q&A：抱不住 & 飛機笑話 那下面一位「0083」： 安安挨大您好，最近股市紅翻天，也實在不知道做什麼事情，就是看著他噴。那手上的持股也還沒有做好實現損益的準備，只是覺得越來越抱不住的感覺。上次留言說兒子兩歲半的飛機笑話，現在已經三歲了，我真正留了半年。對了我就在提醒你，上次留言說結尾只有一個字白，但你忘了，不過沒關係我還是愛你。 我等一下一定記得好不好。所以這是上次的聽眾。 Q&A：戀劇人推薦 下面一位「Jackie Lee」： 孟公大您好，小弟最近有個困擾。前陣子買了《戀劇人》的整套漫畫，看到第六集，那是目前動畫的最新進度。現在猶豫漫畫是否要繼續看下去，怕之後看動畫會少了一點驚喜感，還是反而會帶來更好的觀影體驗。那還請喜歡被劇透的孟公大開示。戀劇人裡面的女角蠻香的，劇情偶爾會加點色色的元素，應該蠻適合你的。推薦給您愛您。 其實現在在動畫裡面加色色元素已經變成是我會喜歡一個作品的一個必要條件，所以這位聽眾非常理解我。那我真的就有興趣去看一下，因為這麼多人跟我推戀劇人，我至今都沒有想要去看他，那直到有人跟我講色色的——OK 那我現在動力可能稍微往上加一點點。那我個人是建議還是要先看動畫，先看動畫再看漫畫是我比較喜歡的一個編排。當然可能每個人的喜好順序會不一樣，但是我覺得這樣看是 OK 的。 Q&A：小生意投資算淨值 下面一位「KangM」： K 好，想請問要怎麼把小生意算入自己的淨值呢？以及你最一開始投資小生意的時候，會期待那邊有配息可以拿來丟進股票市場嗎？ 不知道怎麼講到這個我直接笑出來，你不用期待，小生意一堆都會死掉。 那小弟目前資產 300，想要丟一個 50 左右去跟朋友開個小餐廳做小生意，但不知道怎麼計算比較好。那此外這邊分享個老二頂到馬桶的狀況，只要邊拉屎邊看色圖勃起，其實像我們這種奈米屌也有機會頂到馬桶。 我覺得 Spotify 是一堆怪小。 首先我是覺得說你丟給朋友的錢，你就當作他不見了會比較好，這個心態會比較健康，不然其實後面會產生蠻多的問題。我自己是怪人，就是你可能會跟朋友起糾紛，或者你會整天去想要盯哨他，財報拿來看一下、帳拿來看一下。如果要這樣的話那不如不要投資人家，很辛苦。 所以我還是覺得說其實去投一些那種中小生意，某個程度上你就要當成是：第一個你是真的是那種「信賴邊際」的感覺，你就是相信這個人把錢丟給他；第二個就是說你是來賭大的，所以你不要整天去計較一些小的東西，要算什麼現在淨值是怎麼樣，那你會搞死那個人。你看他們已經給你看帳了，那你罵他，生意還要不要做？他會花一堆時間。所以我覺得不要去搞人家。 如果說你是很在意所謂自己的那種 net worth 的變化，你就把這個 roll out 掉。如果你真的要算的話，那就不要去投他，不然你真的搞到他。 Q&A：Credo、3665 與高速傳輸 下面一位「WEL」： 感謝林口 Thom Yorke 開金口，每週固定兩集優質節目。這波漲題有些東西疑惑：一、觀察到 Credo 軟，但這陣子 3665 卻不一定跟著殺。週一信奉策略殺出，結果隔天漲停，心裡好苦。觀察到 11 月登陸新貴，有互補關係的七開頭被公司橫盤噴出，啟發了我整串高速傳輸該如何看待。二、想問 MK 大制定 TV 策略的時候，是以 PF 高優先還是總獲利優先？那煩請林口 York 用川普得意的語音包唱兩句 \"Don't leave me high, Don't leave me dry\"。 不是啊你後面講的那個我完全聽不懂你在講什麼東西，因為我不知道那是某種量化的指標還是怎麼樣，我沒有在管那有的沒有的。我基本上就是直接去追蹤我自己的淨值。 那再來就是可能上面講說 Credo 軟、3665，這個就之前有跟大家分享過。Credo 那時候開了一個這個很屌炮的財報，那其實我們已經知道這個財報數字真的很好，可是我們那時候就很納悶說，奇怪為什麼 3665 不會漲。那後來 Credo 是開了一個這個真的很棒的數字然後跳上去，可是 3665 確實開高走低。所以那時候講說這個感覺怪怪的。 所以我必須得說這個高速傳輸對我們來講，我們也沒有處理的非常好了。3665 跟 Credo 我還算是相對處理好的，而且我在節目直接分享說我的思維跟我當下是怎麼樣做。那可是另外一檔高速傳輸像是 Astera Labs，我基本上就是買了就直接被套了，有上去一下，我那時候買大概一百七一百八吧，然後後來噴到兩百多，接著現在直接跌到一百二一百三嘛。所以就被套了二十幾趴。二十幾趴其實對我來講還算 OK 然後就小 case，那只是我也沒有想過說他會這樣子跌。所以確實這個族群，我們已經開始聽到很多身邊朋友講說：幹看不懂他到底在衝啥小。 那至於這個 3665 他是不是有一些所謂的競品要搶市場或什麼的，這個已經傳很久了。七字頭的公司我倒是比較沒有聽到，我是聽到某個洪家軍那時候一直講說會搶到市場，可是我們目前看也沒有這樣子的一個情形。所以我只能夠說就是可能有時候股票就會進入一個你也不知道他到底在幹嘛的一個階段，就停在那邊也不會動，那你也不知道到底該怎麼辦。如果說你有更好的選擇，就機會成本之下就換邊局。 不是啊 Spotify 真的太多在講股票，其實我真的是我不太喜歡回答股票的東西。就一開始我可能有熱情，可是後來就是太多人在講股票，我真的不喜歡。那所以好啦我們下一集開始，我們可能禮拜六——我們禮拜六就去 Apple 好不好——那禮拜三就在 Spotify。然後 Spotify 我可能就回答大概一到兩個股票的我就要全部跳過，後面我就不講股票，因為我覺得很煩啊，就不要每個人都在問股票好不好。那每次高檔就是這樣子。 Q&A：屁股為什麼左右分 下面一位「劉友聽」： MK 大家知道為什麼人的屁股是左右分開而不是上下分成兩半嗎？因為如果直接分成兩半下樓梯的話，屁股會發出啪啪啪的拍手聲。過後用對安哥講話高八度的聲音說：欸零分。 不是啊，因為那個肚子其實就是這樣啦，有些人如果說他比較肥的話，那上下就是啪啪啪啦。那屁股，對我來說屁股不是上下兩片，我覺得一定不是因為說單純什麼聲音吧。我覺得單純是你的腳——因為你的腳要分開的話，你知道其實屁股就是延伸到腿嘛，所以左右兩片你腳才分得開嘛，如果上下的話你屁股不就卡住了？我為什麼要認真回答這個問題。 Q&A：元宵口味 & 6269 台郡 下面一位「Karina」： Hello 孟公大，這是我第一次留言，雖然可能不會被念到。先祝孟公全家跟廣大聽眾新年快樂、馬年吉祥、馬上有錢、馬分蛋糕。那再來要過元宵節了，請問孟公喜歡吃芝麻元宵還是花生元宵？那另外我已經聽你的節目很久，但仍只是個豬數型菜雞寶貝，自己的老公有在主動選股，也一直唉被 6269 這隻套牢許久，考慮要賣掉。我不是很瞭解股市，所以想問問孟公大對這隻有什麼見解？謝謝孟公解惑，感恩愛您愛您。 雖然這也是問股票，但就是你知道就是妹子。他放那個大頭爹妹子的照片，然後又你看先問你元宵，我就覺得說好回答這個 OK。那一衝進來就直接那種學術跟你討論的，我是不太喜歡。 好啦那我比較喜歡那種芝麻跟花生口味都可以啦，那如果是那種比較怪的這——有買到什麼奶茶口味，那個就沒有辦法。然後再來 6269，6269 的話他上一次有題材的時間點好久以前了，那時候就是在講說因為 Data Center 的這些 NVIDIA Server 他們要去裝水冷嘛，所以它有一個防漏水的裝置，那時候就是由台郡所出貨，當時有一波題材，沒有起來。後面就比較沒有聽到這支有什麼就是在現在題材上的一個引用。 特別是現在大家都在關注 Data Center 不是那種消費型的相關的東西，所以它其實已經算被邊緣化蠻久了。以前我們可能好久了在可能四五年以上以前在做蘋概股的時候，我首先會看台郡，因為它的軟板，只是後來就比較少聽到這一支股票。我不知道你買的理由是什麼，但每個人都有自己的理由，所以你問我也不知道跟你講什麼。 Q&A：OpenAI 與人型機器人 下面一位「烘聘五星推特友」非常感謝。下面一位「阿 B」： 阿安謝寶貝，第三次留言的拜託被念到。想問挨大有沒有想過會讓 OpenAI 衝飛天的劇本？我目前看不到 OpenAI 有什麼屌虐其他公司的優勢，所以來問主持人的看法。另外想問挨大認為人型機器人未來中美市場兩邊的看法。祝挨大一家平安順心愛您。 像這個就不算是股票，就是產業是 OK，直接拿著標題對手問的我真的不知道跟你講什麼。 OK 像這個機器人的話，前面剛好去聊過，就是我覺得是兩極化，就是說各自玩各自的東西，所以應該不會去有太多的互相影響。那技術的抄襲是一定會發生的。 那再來講說 OpenAI 衝飛天的劇本其實比較難。這個最簡單的一個印證是什麼？因為像 Google 它持有 Anthropic，就是最近到處說要去殺別人的那家公司，所以 Google 的股票雖然也是跌，但就感覺相對比較穩一點。那微軟是直接跌爆，微軟是持有就是相對的大家都認為說它就是 OpenAI 的背後的老大哥，那確實是這樣，它只是表現是不太好。所以其實我覺得就如果說這兩家公司現在直接拉出來上市的話，那股價表現就會像微軟跟 Google 的表現類似這樣去做對應，就是一個應該比較強，那另外一個就會比較弱。 但當然我們都知道說 AI 時代的變化很快，一下子你強，可能接下來換我強之類的。那有沒有可能 OpenAI 後面突然端出某個東西變很強？我覺得是高機率，只是目前我們很難去看到這樣子的一個假設。 那就連一開始其實我們也都是彈性的在變動。最早當 Google Gemini 推出來的時候，他那時候在網路上就是你請他去生成什麼美國的一些歷史將軍的照片，就他明明是白人，然後他就故意要放多元化濾鏡然後生一個黑人出來。那時候我們也是跟大家吐槽說這個絕對不行，就你這樣做你絕對不行。那後來好在他又改掉，他改掉之後我們覺得說 OK 那這個東西可能是可以的。所以其實有蠻多東西都要去動態的做調整。 那我們比較不喜歡鐵口直斷說什麼一定怎麼樣、那個誰一定會怎麼樣，那個都很難講。都是一般你看到跡象，你再去做就可以了。所以很多人他其實是想當算命仙，但當雙面仙沒有意義，就是很多時候是你看到有證據你再去下判斷，你還是可以賺到很多錢。你去預判的話你可能會完全猜錯邊，所以我們是比較喜歡就是有看到跡象或者說看到突破、看到表態我們再上去。 所以我無法跟你講說什麼它有沒有什麼東西有可能會直接超越，但都是有機會的。就像是你可能前面想像不到後面會有一個 OpenAI 跑出來，你可能也想像不到 Anthropic 它會突然到處在大殺四方。或是過去最紅的那個 Perplexity——還有人記得 Perplexity 嗎？老黃說最好用的 AI 模型，現在還有人在用嗎？那個 LLM 還有人在用嗎？幾乎就很少聽到了吧。所以很難講。 我覺得 AI 時代的一個重點就是說變化太快了，AI 一直說要去取代這個取代那個，結果他們其實自己一直在互相取代中。所以現在去講未來的事情非常困難。 那下面一位又是一個直接問標的的，我直接跳過。 Q&A：身障聽眾的勵志分享 下面一位「TTH」： 嗨孟公，我是小時候受傷之後必須終身坐輪椅的身障者。聽到安哥出生時候的辛苦，回想自己長大過程中家人們都很辛苦，但也沒有因此放棄我。爸媽也沒有預期到會遇到我這樣子的小孩，直到我現在工作了，也開始能夠回饋他們。想告訴大家人生中總是充滿挫折磨難但不會到絕望，勇敢面對總是會有不同的解方。最後祝孟公一家平安順心愛您。 非常感謝這位兄弟的分享。因為剛好最近有一個聽眾，他每次都會回我的 IG 私訊，所以因為這樣子，因為我就認得那個頭像，我才會點進去——不然有時候那個私訊太多或是回覆太多我就不會看。然後就看到他就剛好跟我講說他自己小朋友遇到的事情。所以那其實很反差，就前面都在跟我講幹話，每次我的限動都在講幹話，然後突然講說自己的女兒遇到問題，然後現在她在偷哭或什麼的。那他有點像是說他只是想找個朋友說話，他沒有想到我會回他，我就大概跟他講一下。 所以真的這樣，我覺得因為人生之中的各種怎麼講奇怪的事情都是有機會發生，所以我們只能夠珍惜當下每一天，然後去珍惜我們所擁有的。那很多時候我們都只能夠見招拆招，就像我的兒子出來的時候，其實我也是以為說 BBQ 了，因為其實每個醫生都跟我講說很慘很慘很慘這樣子。那跟你講的時候都是講說是問題或什麼，只是最後面我兒子現在也快一歲了，那非常的健康，就是反正就少一個腎，那其他過去講的那些問題後來都沒事。 那當然我知道有些家長他們最後面所遇到這些問題，其實最後面驗證就是有事的。那這有事不代表就沒有辦法去活一個精彩的人生。就是說可能有些人看起來是好手好腳，但他媽精神有問題，整天在網路上發病、在路上發病之類的。所以也不一定就是說所謂的客觀上的完整才是真正的完整。怎麼樣去把自己的一生活、生活是一個很重要的課題。那就算你可能是看起來非常的健康寶貝，你也是有可能會遇到一些心理上的一些問題，所以其實每個人都有自己的問題要解決。 那保持樂觀很重要，因為我覺得保持樂觀除了是對自己之外，其實對身邊的朋友也是一種負責，就是不會有人想要跟一個就是非常 negative、然後整天遇到他就是乾乾叫、然後怨天怨地，或者說什麼別人的股票都是炒股票。身邊很多那種空方的人也是這樣子，就是你不太喜歡跟這種人相處，因為他們看什麼都覺得都不順眼。那其實這也是對別人的一種心理上的負擔。 所以我認為說其實像這位兄弟自己有遇到一些挫折、遇到一些困難，可是他還是可以維持樂觀，然後去散播這樣的能量給大家，告訴你說即便他遇到一些事情他還是可以活得很好，這個會給大家非常大的一個勇氣。所以真的非常感謝這位兄弟來這邊給大家充個電，這個真的是一個很棒的 feedback。 那希望大家都可以平安健康，希望大家的家人小孩，或者說有遇到什麼問題的，反正就是關關難過關關過。那我們這邊有很多人都是一路這樣子過關斬將下來了，不管最後面怎麼樣，就算他可能是一個不好的事情發生的，我們就稍微的收拾一下自己的情緒，那知道說後面還是有更多好的事情等著要發生。只能夠這樣。人生就是有很多不知道意外的事情。 像我最近也獲得一個好訊息蠻不錯的，就是我本來去做健康檢查的時候，那所有東西都沒有問題，我也蠻意外，整天在那邊吃麻辣鍋，想說會不會媽的我有一堆什麼蜥蜴肉之類的，結果都沒事。但是我肺裡面有一個結節，然後這個結節因為你要等他一段時間，要等他長一下，然後再去拍照，然後再約下次回診，然後剛好就遇到年假又再往後延或什麼的。所以其實我一直有在想說，幹那殺小，那該不會是什麼肺癌吧？那在昨天去看是沒有事情的。所以呢，希望大家都可以這樣子順利的度過一切。 不知道我剛剛那個就是結尾那樣講完之後我忘記了，我忘記那個聽眾釘我。拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP639 | 🐗 本集聊時間流逝感、台股與日股噴射 vs 美股弱勢、GTC 大會的 SRAM/Groq 想像題材、太陽能去中化新契機，以及 Q&A 的判讀方式、特斯拉、戀劇人推薦等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0639 md 集數：EP0639 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/cf179ea7 36e0 467d abca 8b10f191d4f3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/cf179ea7 36e0 467d abca 8b10f191d4f3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/cf179ea7 36e0 467d abca 8b10f191d4f3/rssFileVip mp3?timestamp 1772057963753 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/cf179ea7 36e0 467d abca 8b10f191d4f3/rssFileVip mp3?timestamp 1772057963753 EP639 🐗 開場 / 贊助：黑嘉嘉圍棋 HJJ GO 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由黑嘉嘉圍棋 HJJ GO 贊助。不管做交易還是做生意，核心邏輯都一樣，在充滿不確定性的環境下要做出希望值最好的決策。今天要推的我覺得是一個對於做決策很好的大腦訓練工具，就是把玩學融為一體的圍棋。 跟一般的線上課程只是單純看影片不太一樣，HJJ GO 是真正在意學習者有沒有在進步。買了課程之後你可以擁有一個完整的學習 App，包含課程、練習、AI 測驗。HJJ GO 最強的是已經訓練了 10 年的 Goer AI 陪練系統，就像是我們的交易回測系統一樣，下完每盤棋都會直接畫出勝率變化圖給你看，告訴你是哪一步做對了、哪一步導致崩盤，讓你透過覆盤去看見你的盲點、修正邏輯，等於人人都可以有自己的左輔。 在 App 上有上千隻角色，無論你的棋藝是在哪一個水平，Goer AI 都可以有效做到降維，讓你隨時隨地和恰恰好的對手下棋、進入心流練習，讓每一個勁敵 勁敵王 都能夠找到他的對手。除了自己玩，家裡有半獸人階段的小朋友也更適合一起同樂，用圍棋建立共同的回憶。無論是諾亞還是安哥，都希望他們以後也可以透過圍棋學會輸得起。下圍棋一定會有輸的經驗，但強者的重點永遠是專注在下一盤要怎麼下得更好，就像是在股市交易一樣，錯了不拗單，專心看下一次怎麼贏才是重點。從小訓練這種抗壓性，比學什麼才藝都還要來得實際，投資腦袋絕對是最值得的價值投資。 黑嘉嘉圍棋 HJJ GO 將在 2026 年陸續升級並階段調漲課程價格，3 月 3 號前購課享全站課程 85 折的優惠，現在買的人以後可以免費升級，等於說你現在先卡位在低基期，之後直接享受增值。有興趣的朋友在結帳的時候輸入股癌專屬的折扣碼 GOOAYEGO500，除了全站折扣之外，指定課程再折 500 元。折扣碼一個月內有效，連結在我們的資訊欄，推薦給我們所有需要的朋友們。 時間流逝感：聽眾與市場一起變老 好，那今天早上在跟 Telegram 聽眾聊天的時候，就非常有感的感受到時間真的流失了極快。特別是早上在看半島新聞臺，在討論烏俄戰爭的一個專題報導的時候，提到說這個戰爭已經五年。我想說殺小五年，感覺只是昨天的事情，然後竟然已經打了五年了。同時再回頭看一下肺炎，其實肺炎已經是六七年的事情了。自己想真的覺得不可思議，時間過得超快。 我們的聽眾其實也是經歷過了一番——怎麼講，就是說那種重整，有些被淘汰，有些新加入，但新加入的人其實不多。所以就像是那些群友所提到的，就是其實新加入的一些股民，他們可能比較多會在 Threads 或是其他、不知道新的股市的 KOL 下面去做討論。雖然可能很多人都感覺你們很年輕，但是其實你們跟我都已經一起在這個地方待了五六年左右，所以其實我們已經某個程度上變成是類似到中年大叔的感覺。所以新一輩的那種什麼少年股神，其實不一定會是我們股癌的聽眾，但有些有，只是蠻多可能他們都已經選擇去一些新的平臺。 所以才會導致有些聽眾在 Telegram 裡面講說，其實現在行情感覺是很熱，可是沒有像之前很熱的時候——像之前可能 2021 年或是 2024 年很熱的時候，就會有一些那種奇怪的事情發生。然後不然像是說在高點開始問你說可不可以開槓桿，然後或者是說可能開始整天就是對股票呼天叫地、怪天怪地，就是不怪自己。可能說買了之後隔天跌個一兩趴，才跌個一兩趴他在那邊狂叫，你就知道說反正韭菜進場了。 可是他們就一直講說最近的行情感覺非常的瘋狂，可是好像都沒有看到新的人進來。那就有人講說可能是因為這個時代的變遷，也有可能是因為大家都成長了或什麼的。但確實我認為是一些那種比較新的股票參與者，他們不一定會聽，因為我現在對他們來講就是一個三十幾歲的大叔。之前我是一個二十幾歲的人，那時候還有很多人講說這個人怎麼這麼年輕，然後他就會搞這些東西。現在已經不會有人說我是什麼特別年輕的人，所以時間真的過得非常快，大家都一起成長了。 雙七配置：台股日股噴、美股弱 同時其實對這個行情的感受，我覺得在今年應該會蠻兩極化的。因為我自己算是雙七，就是美股跟臺股都做，現在又去搞日股。那我個人覺得在臺股跟日股呢，你會覺得說這個行情瘋狂到非常不可思議。誠如我之前跟大家分享，很多人在第一個月就做完全年的績效。 其實我在身邊稍微就調查了一下，當然不是每個人都是有辦法在第一個月做完去年的整個績效，可是確實蠻多人都是在大概三四十% 以上的水平。那我自己在臺股的表現其實也算蠻好的，可是如果跟美股綜合起來的話呢，因為美股的部位是比較大一點，所以整體算起來搞不好還是 50/50，因為美股的表現真的不好。所以如果說你全部都在做美股的，還是大悶過鳥的。 雖然美股還是有一些東西在動，就像說裝置，很奇怪，就理論上在美股的電話會議裡面都告訴你說 ASIC 超級缺，然後臺灣的 ASIC 股票前面跌要爛掉，但最近都復活了。裝置廠物最近都開始動。可是前面很奇怪，那邊跌，然後美國的相對強，就是說美國人其實也衝進去買硬體。所以一些那種裝置廠物相關的東西，或者說光通的元件，或是一些那種基礎的能源建置、電網等等，都還是算是相對強勢的東西。 但其實去做美股，比較少人會全部都持有這類的東西。蠻多人可能會拿一些科技巨頭，然後說拿一些高速傳輸、拿一些電動車或什麼的。所以如果說你是有比較相對多元的一個配置，有一些什麼晶片股，或是一些所謂的傳統 AI 相關的一些持股，你應該是會感受到說就今年至今的表現不是太好。特別如果你又有一些那種高 Beta 的持股，特別像我自己手上也有軟體股的，那就會感受到說今年其實在美股這邊是在持續的受到傷害，就在待在水下。 那所以綜合起來，就覺得說今年臺股是真的非常好，日股也非常好，那可是整體算下來，我個人是覺得說就算是中間偏上吧，大概是這樣子。就美股表現不好，希望在接下來會比較好一點。 呼吸輪動：不要極端切換市場 那所以其實很多時候對這個行情的感知，是來自於說你自己手上的部位到底是怎麼樣，你有持到，你當然就覺得說一切都是非常的美好。那很多時候我覺得大家也不用心急，就像過去我們其實看過了好幾年這樣子的一個案例。那在節目已經開始錄了之後，也是有發生過幾次。 像有一段時間在一些論壇就講說：媽的大家離開臺股，臺股就給那些法人跟那些內線大資繼續搞自己的，我們全部去美股，因為那時候美股非常的瘋狂，那臺股不好。所以當大家嗆出這樣子的話之後，後來美股就開始修正，然後臺股變很強。所以一樣的道理，現在日股很強，可是你不能夠確定是不是下半年或者明年那日股還是會持續相對於美股股是非常強勢。這個其實都是會有那種呼吸輪動的感覺在。 所以當你可能看過一些潮起潮落之後，你也不用多，其實只要記憶力不要太差，然後看過個三到五次左右，你就會去了解到：前面可能人家說電動車不好，或是有一段時間大家說晶片股不好，甚至有一段時間大家講說晶圓代工不好。我現在講一定真的沒有人相信，可是之前有一段時間真的大家都這樣講——晶圓代工的狗才買之類的。現在大家都會說可能是軟體不好，或是科技巨頭不好，但一段時間之後大家的想法自然又會再改變。 但我們不是要講說所有下來的東西都一定會再上去，因為其實每次的下跌的時候，我們都會把它視為是一個汰弱留強的機會，就是再上去的一定就是強者，那待在下面的可能就是時代的眼淚。那當然時代的眼淚也不一定，有些人像 IBM 這樣躺很久之後後來又直接再上去，所以大家都很難去說出一個真正的結果到底會怎麼樣，特別他可以用各種不同的時間軸就會獲得不一樣的一個答案。 所以我還是覺得說就大家要稍微的放寬心一點。我現在可能看到這個臺股跟日股非常的屌炮，你就覺得說媽的我要衝進去、我要賣光所有的美股，那之後等到美股好的時候，你可能又會很後悔你把所有的錢都丟回去臺股跟日股。所以那時候我倒是覺得說，其實做人就是要做到恰到好處，你還是要有一點點的那種——怎麼講—— Situation Awareness，就是某個程度上你見風轉舵，你發現某個東西不好、你發現你某些配置的表現不好，你下次入金就不要入那麼多，我覺得你是需要有一點這樣的能力。 可是你也不要搞到就像現在社群非常流行的——我覺得是因為現在 AI 非常大量的被用於在發文上面，其實你都看得出來誰的發文是 AI。但像我自己也會使用 AI 去輔助，就像說我可能發了一些電話會議下面的一些那種文字節錄，都直接讓 AI 去幫我去做整理，可是上面的評論一定都還是我自己寫。可是你已經看得出來，有很多的發文或是一些有的沒有的東西全部都是用 AI 去寫。 用 AI 去寫的話會產生一個現象是——當然可能不知道，就算沒有 AI 他們也是會做一樣的事情——反正就是說每個人都變成是某個程度上的一種那種看漲說漲、看跌說跌的那種報導機。就是我覺得這根本就不用花腦力，反正你看到其他的現象怎麼就把它寫出來。臺灣一些媒體也在做這樣的事情，你在講的東西只是過去發生的一個現象，那你到底講這個意義是在哪裡。 所以很多時候我會覺得說，就是要儘量讓自己的腦袋避免像這樣子的一些雜訊，因為你不用他跟你講你也知道現在的狀況怎麼樣。有時候我想說怎麼會有很多粉專，他們在做的事情就是他就把你貼說現在發生什麼事情。不是，罵我自己也會看那個發生什麼事情，我要看的是你的評論——你怎麼樣評論這件事？那如果你的評論又跟所有的現在的市場 consensus 一樣，因為你不知道現在在漲，那當然每個人會說好啊，那你又在講好，那到底有什麼好講的？或是在跌你又在講跌，那除非說然後你再跟我兩個說後面有什麼東西是大家沒有看到的。 所以其實像這樣的一個資訊的篩選，我覺得是還蠻重要的，就不要讓自己的腦袋整天都是在那種極致之間跳動。因為如果說你都整天看這種資訊，你就會在不好的時候就會認為它是無限不好，然後好的時候就會讓它死命狂追。所以如果腦袋不要太差，要知道說前面就是 TPU 什麼 TPU eat everything，那再往前一點就是講說什麼 Google 要去死了，因為 Search Engine 又沒有人要用，全部都要用 AI。所以就是有很多這樣子的事情不停的在市場中迴圈發生，就誠如我們剛才前面所提到的，就像是臺股有時候強、美股有時候強，那某個程度上反正大家會呼吸到輪動。所以其實真的不用太緊張。 那當然了，就是你最後面都是為自己的決定負責。那如果有些人真的覺得說現在美股就他媽垃圾，以後就是多日股空美股，那當然就尊重你。那只是呢，我只是跟大家分享說，我們在過去看過的這樣子的迴圈數次，所以就知道這本來就會發生，只是有時候它會發生的令人措不及防。 好像這一次在年前我自己去做解碼的時候，當然我現在用事後論回去看，我也是很希望說早知道解碼剪多一點剪美股。只是因為我知道美股是長期持有，所以沒有剪這麼多，反正臺股是剪比較多、槓桿都砍光光，然後後來開年的時候才要趕快把一些部位補回來，補到我要的一個槓桿水位。所以當然這也就會導致說你可能錯過了一些報酬，可是沒有關係，因為我們自己知道為什麼去做這樣子的調整，是因為我面對一個不確定性，我不希望用這麼大的一個部位去面對。 所以你自己心中有一把尺就好，然後儘量不要太容易受到外面的一些風吹草動的影響。那當然這個還是有一點那種光譜存在，就像我剛才前面講的，你還是要有一點那種見風轉舵的氣質在，可是你也不要全部都是在見風轉舵那一邊。那你也不要全部在那種就是守舊裡面，好像說我就相信這個東西是好東西，就像是洛汗王國那時候講說「這個聖盔谷一定都會保護我們」，就聖盔谷的門給人家炸掉，雖然他們最後面還是打贏了，但就是有些事情會超出你的想像。所以就儘量在兩極之間保持一定程度的彈性，希望大家可以順利的度過這一次美股盤不好的一個局面，希望它可以跟日股一樣，在後面帶給大家非常多的一個驚喜。 台股萬箭齊發：補部位節奏與瑞穗鮮乳 好，那我們就先來看一下臺股的一個狀態。臺股就是一個萬箭齊發大噴射的一個非常令人難以想像的局面。這個特別是以我自己來講，我本來以為說臺股的行情在前面那一波修正就要結束了，只是沒有想到碰了月線、拉了一個下影線週，然後就直接繼續的射出。所以在我們的做法裡面，反正你只要有積蓄新高的東西，對我來講就是我會想要去參與的東西。 我自己本身是在禮拜二才比較積極的去補部位。因為在禮拜一的時候就稍微的補一點，想說因為禮拜一應該會有很多人想要衝進去，所以後面會掉下來。果然後面就真的有掉下來，心中還在那邊暗自得意的時候——沒關係我們等到明天再掉下來的時候再來收——結果明天就沒有再掉下來，直接把車開走。 就稍微的去補一下，像是自己蠻喜歡的一些 ABF/BT，缺貨漲價的一些故事。像衛星的話，因為已經是拉出成本真的太遠，所以就比較不會去管它。那一些新建倉的部分，可能就重新的回到一些裝置跟廠物去試看看。那再來可能在成熟的晶圓製程代工，我自己也稍微的去試了一點。剛好前一集 Q&A 有聽眾問到，我本來是沒有在看，但是因為聽眾講了之後，我就越想越不對勁，就想說其實這樣算下來，它在未來的一段時間，稼動率拉起來的話，應該表現得不錯，所以也就稍微的試了一點。 所以其實會發現說，自己有點像那種菜籃族，就什麼都買一點。其實整體的行情表現真的非常好，那也拿了不少顆燈。那一些那種比較關鍵的燈就沒有拿到，像一些市場人士應該要知道的，像很多人都在喝瑞穗鮮乳——瑞穗鮮乳是很多人都手上持有的東西，但我們就——你知道我在講什麼就一定會知道，不知道我也不用跟你多說——反正就很多人都在排隊，那他們都沒有拿到，像我自己也沒有拿到，也是有跟著去排隊，拿不到拿不到算了。 那一些可能沒有這麼擁擠的地方，有些東西自己就有搶到一些部位，但是自己還是有去斟酌。因為現在行情非常的瘋狂，那所以不會想要再這種就是相對已經到——我們不知道真正絕對高點在哪——可是已經拉離成本不夠遠的地方，當然再加碼都不會，不然一反轉你可能過去的錢很多都賠掉。那所以對我來講，就是那種漸進式的慢慢打上去，有再上去再打。那如果沒有再上去的，我就不會再去做更多的一個加碼。 GTC 大會想像：SRAM scale up 與 Groq 整合 那事件方面，就後面應該 GTC 大會會端出一些有趣的東西，老黃在韓國的一個訪問裡面有提到這樣子的一個說法。那至於會端什麼樣的東西，目前市場有兩派的說法，我是覺得說兩個都有可能為真，就大家聽看看，反正它是一個謠言，那不一定會發生，那如果發生的話我們會怎麼樣去做想像跟處理。 首先第一個就是說應該會去把它的 GPU scale up 跟 scale out 給拉出來。那這個東西對我們來講它並不是一個新鮮事，就市場已經是非常充分在反映這個東西。就最近在市場上的一些那種熱門股，其實也是針對這個題材去做一個想像。那一些雷射相關的應用跟股票也是全部都動起來。所以如果是拉這個東西出來的話，我不曉得，我就會覺得說它算是一個就是市場已經有充分預期到的東西。 那另外一個東西就是有機會會有驚喜，就是說之前它不是買了 Groq 嗎——就 Groq 不是 Grok。那這個 Groq 的晶片，我們有跟大家介紹過，然後它是使用 SRAM，所以它的特色就是延遲是極低，但是因為 SRAM 寸土寸金，所以價格是比較高一點，也沒有辦法像 HBM 去存一堆東西。突然間又想到之前也有人講說 SRAM 要去取代 HBM，所以市場上真的很像超多這種就是很白痴的言論，這沒有這麼容易誰取代誰。 那總之如果是端這個 Groq 的東西出來的話，它其實受惠的標的會是三星，因為它是在三星的 4nm 這個節點去做生產。那只是因為三星最近因為記憶體已經是噴很多，所以就算端出來也不一定會噴，或是就算它噴，它搞不好也不一定是噴在它，是在噴記憶體，這大家可以比較注意。 那我同時有聽到另外一個說法是說，就如果說它是端出跟 Groq 相關的應用的話，它不只是會去講 Groq 的晶片，他可能也會去講說他有沒有辦法去把 SRAM 去整合在他的一些 Server 的 Rack 裡面。有一個說法是說他可能有一個 Rack 就專門在放儲存相關的東西，或是在運算加速的東西，可能裡面會放一些 AMD 或是說看誰的 CPU，然後這 CPU 上面就會去做 SRAM 的堆疊，然後可能是有用到 Groq 的一些 know how，現在是有一個說法是這樣子。 同時有看到一些示意圖，就是朋友跟我去解釋一下說它大概會長什麼樣子。如果說上面去堆了 SRAM 的話，你要知道說其實在 frontend 這邊就會去帶來一個龐大的需求。也就是說你可以想像成在 frontend 這邊的生產量就會大幅的去提升。如果說這個某個程度上變成是一種主流的解方——但我們不太確定，又可能跟 ICMS 一樣，或是 CPX 一樣，就是某個程度上它有可能是選配，就是它不會是一個全面的匯入——但如果這個東西有機會變主流的話，那當然它就會去產生可能在投片量這邊的一些變化。所以我們可以大概簡單的這樣去看它，還是要等到它可能正式公佈的時候，我們再做一些判斷。 反而財報的話我們也能了解到反正數字就是會好，然後機率會更高，所以就都是老樣子。財報我們有沒有辦法去驅動這個公司我們不確定，可是 GTC 拿出來的東西就有機會可以去驅動這個公司。大概是自己的一些想法。 太陽能去中化新契機：川普、IRA、45X 與供需 以及市場上我覺得現在有一個比較有趣的題材，其實也是我最近在做、可能比較偏向交易那一邊，因為我們會有一些動能布局。簡單講就是我不一定知道你在幹嘛，我只知道你很強，我就衝上去跟著買。 我自己是有注意到說，最近的臺股的太陽能真的非常的強。當然其實太陽能它已經強一段時間了，你嚴格上來說它在去年底就開始在轉強，那只是因為從去年底到現在臺股有太多東西可以做，所以基本上像我自己是沒有注意到太陽能。那後來知道說像有一些太陽能股他們是跟著衛星上去，就像說像元晶，它就是跟著衛星的題材一起跑。那只是像我自己在做衛星的時候，我是專注在 SMT 打件，然後跟在它的板材上面，所以其實我也沒有關注到太陽能相關的東西。 是直到最近在做交易的時候，意外發現說怎麼會一群強勢股都是跟太陽能有關的。那所以去做了一些簡單的調查，來在這邊跟大家分享一下。因為剛好我覺得蠻應景的，在今天的臺灣時間差不多早上八九點——不是八九點——十點多左右的時候，川普不是有對外發言，然後提到說科技巨頭你們全部都要去自建自己的能源嗎？ 雖然這件事情嚴格上來說它不是一個新聞，就是所有的供應鏈產業人士或甚至是你有在看報紙的，你都知道說現在他們被要求說：你要去為你自己的能源成本給買單；那你要去加入這個電網裡面；那以及呢，你要去幫忙攤提掉可能一些使用者的成本，不要說什麼你科技巨頭你衝進來，然後你讓大家幫你建置，然後建置完之後，後來你突然間想說我投資不做了，那這些成本全部變成當地的住戶攤，那就會導致這個電價變超級貴，它會變成一個社會的問題。 所以其實科技巨頭現在跟美國政府以及在整個能源相關的一個議題的整合上面，它是一個我們一直有在關注的一個專案。那大概在幾個月前的節目我有跟大家聊過說，現在很多人在用那種燃氣機，或者說那種往復式引擎，或者說 Fuel Cell 來作為可能在 on site 的一個發電。因為我們知道說現在在美國，它其實最大的一個問題也就是說它跟中國去做 AI 競爭，大家都知道說它是缺電。中國的強項就是在於說他們的電超級多，那他的東西可能沒有這麼好，可是他可以去輸出可能很便宜的一個算力。那在美國這邊，他們的 bottleneck 其實在電力這裡。 所以除了記憶體之外，電力也是我們一直跟大家強調的一個核心的關鍵。所以其實嚴格上來說它不是一個新聞，但因為在川普講完話之後，然後相關的股票又再次的動起來，然後搭配太陽能的整體強勢，那就讓我有興趣去調查一下到底發生什麼事情。那一樣這就是我個人的研究跟調查，那我現在儘量都不會去跟大家講說我到底有沒有去買進這個題材，我就是跟你講說我的研究跟調查，那大家還是要自己去做自己的一個分析。 那總之我稍微的看了一下，我覺得說其實太陽能在後面會有一些發揮的空間。那前面那種 Fuel Cell 或者說像是 SMR 小型的核能反應爐 我們就不去討論，因為那都算是老梗。即便它可能像 SMR 的話是大概有一個 5 到 7 年的 lead time，所以它還是怎麼講，比較遠未來的東西。可是因為太多人討論過了，那或是 Fuel Cell，或是像是這些燃氣的發電機，這個其實過去像我們自己的節目也跟大家討論過，我們就不去講，我們就講一些可能比較新的、有機會有一些契機的東西。 那像太陽能發電，我們都知道說它其實是一個非常爛的產業。在我過去的幾天調查的時候，那我都發現說我要去問所謂的專家，他們都會講說現在其實沒有什麼太陽能專家，因為你還在研究太陽能的，你要不是失業，你要嘛就是轉職了，就是你不太可能你現在要在券商裡面，或者說你在哪一個研究公司，然後他們付錢給你讓你去研究太陽能，因為太陽能已經他媽爛太久。 而且太陽能已經是進入一個狀態，大家要知道說它有點像是就像之前的記憶體，反正就被中國玩壞掉，那全部都是中國人在做。所以不管是各種民主件 民主件，或者說一些什麼基板件等等，你可能算起來大概 90%，甚至連 module 都是在中國這邊去做 supply。然後在中國的銷價競爭之下，其實已經把蠻多 player 都打出去了，不管是美國的、歐洲的或是在亞太地區的，其實有蠻多競爭者都是被他們打到爆掉。那有些倖存下來的，你發現說他的價格、毛利都變超級差，有些甚至進入了連年的一個虧損。 那所以太陽能就是我們講的一個產業，之前我們有講四大慘業，可能面板也是慘業，最近面板也噴爆，記憶體也是慘業，記憶體也噴爆。所以其實所有很慘的東西其他很多都噴到爛掉。那我們不是要去預示說這個太陽能有機會也會噴爛之類的，聽眾知道一些內情或是有的沒有的東西，可以再回來跟我講，因為我們最後面都是靠投資過活的，所以我們其實是很需要一些各路的情報。 我們先講我們自己所知道的東西。首先我們知道說美國現在有一個 IRA，也就是說通膨縮減法案。這個法案其實會去針對太陽能的建置跟太陽能電池的生產去做補助。但是在川普上任之後，因為我們都知道說他其實對於綠能是比較反感，特別他最反感的是風電，就是風電基本上是直接被他打殘的。可是在太陽能這邊，部分是有看到他要踩剎車的一個狀態，就是說他還是反對綠能，可是太陽能這邊並沒有趕盡殺絕。 我們去觀察一下，在 IRA 法案裡面的相關補助，其實有些他只是把那個 deadline 往前拉，也就是說過去可能可以讓你遲到隨便舉例 2035 年，然後現在我可能在 2032 年我就希望你退場。然後以及他加入一個更加嚴格的規定，這個規定其實某個程度上還是在去做對中國人的一個剋制。所以他會要求說，像你要獲得太陽能電池的這個 45X 的法案補貼的話，你必須要有 domestic content 超過 65% 以上。我記得好像一開始是 50%，然後最後就要 65%、75%、85%，就最終的 terminal 是到 85%，只有 15% 可以用中國的 components。同時這裡面嚴禁有任何中資控制實體 FEOC 的材料，不然補貼就會直接歸零。 所以導致的狀況就是看到一些中國的可能太陽能相關的模組廠或是一些電子廠，他們就趕在這段時間——特別是有些廠房可能剛建好的——他就立刻的找買家脫手，因為他如果留在這邊的話，他知道他沒有辦法去拿到這些補貼，他會直接打輸當地的廠商，會直接賠到爆掉。所以其實某個程度上就在進行一次的去中化。 可是太陽能這個領域很有趣的一點是說，因為他就是由中國人去把整個市場給玩殘掉的。中國基本上在各個 components 或甚至整個模組的一個市佔，大概都是八九十% 以上的一個位階，所以他處在一個 dominant 的地位，他是全世界的一個價格的下降驅動者。它如果直接被拔除掉的話，會發生什麼事情？ 那首先我們已經知道說，在美國這邊去採購一些太陽能相關的零元件或是電池，它的成本其實是比你從外面引進來還要來得貴，那這合理嘛，就像是我們知道說臺積電在臺灣生產跟在美國生產那個成本其實是不太一樣的。那可是呢，再加上這條法案之後會產生有趣現象是因為過去其實是因為中國的一個銷價競爭導致整個產業爆炸，那現在不只是美國要去把中國給排除掉，甚至連中國自己內部，他們家都有已經取消掉太陽能的一個對外出口的一個退稅，也就是說中國自己也希望去降低銷價競爭的行為。包含像在各項產業他們都有去做類似的一個投入。 所以我會覺得說在接下來的一段時間，如果美國這邊他們要去加強電力的建置，然後如果他們可以去克服一些關鍵的 bottleneck bottleneck 我們在後面再講 ，那就有可能在太陽能這邊會引來新一波的一個契機，也就是 non China 的一個太陽能。不管你是提供裡面的多晶矽，或是裡面的銀漿、相關的材料，甚至什麼鋁框之類的，只要你是 non China 的，可能你都有一些發揮的空間。在過去你一定都是被競價到死的，只是現在你有可能你不只是會獲得很好的訂單，價格還有可能會上揚。 我們自己請朋友的力量稍微調動了一下人脈，看了一下太陽能電池的報價，就有注意到有稍微的彈起來一點點。這個就有點類似說那時候可能在 2024 年的時候，蠻多人就跟我講說記憶體會不會有一個大潮，那時候我也是有去幫大家看報價，跟大家說有勾起來一點點，可是大家都知道說一波的記憶體話還是沒有起來的。所以一樣要先稍微的警覺一下，我們只是說有可能有這樣的一個契機，那當然要看到全面的一個現象發生，再去做介入會是比較好一點的一個時機。有可能就是說現在臺股真的是全面在噴，所以大家都跟著亂噴，那是有機會，只是跟大家分享這樣的一個小觀察。 所以在中國的玩家被拉走之後，當然我們就可以期待剩下的玩家——也就是 10% market share 的人——然後你們要去養活這個 non China 的一個市場。不只是美國，搞不好其他的美國盟友也會跟進的話，那有可能過去的一些價格被殺到爛掉的劇本就會就此改變。所以它其實有點像跟其他四大慘業差不多的一個劇本，反正就是說在供應端這邊有產生一些問題，而且在供應端可能有蠻大一部分就是有機會是跟 non China 的 policy 是有關的。 那在需求端這邊我們就必須要去看說那有沒有可能需求大增去導致供需失衡而有價格的一個變化產生。那不然它就只是有可能價格回穩然後停在那邊，或者說稍微的下降的速度慢一點，那他可能就不是一個很好的在投資方面的一個故事。 需求端 bottleneck：變壓器、電網與環評 那需求部分，我們都知道說科技巨頭他現在有迫切的去建置自己的不管是發電的設施或是電網的一個需求。在電網這邊，過去 AWS 有一個案子是反正他們本來想要自己去拉一個電網，連到隔壁的一個核能發電廠，因為他們就是故意把那個 data center 蓋在核能發電廠旁邊，然後想說自己去拉一個 behind the meter 的電網。那只是最後面這個就鬧到法院去，然後是判他輸。 那判輸的主因，我覺得還是比較偏向說因為他們擔心科技巨頭會把這種成本給外部化。因為你雖然是自己去拉了一個電網連到核能發電廠，可是你可能會產生的問題是：第一個假設你的用電量非常大的話，你搞不好在這邊產生一個電價的通膨；然後再來就是就算你現在是直接接到核能發電廠，可是你還是會去接到當地的電網去做一個備載，所以你還是會用到當地的電網，可是你卻不用去可能分攤當地電網的成本。他們認為這是一個不道德的事情，所以判決最後面是 AWS 輸掉。 於是可能在 behind the meter 這種自己去建電廠加電網的一個解方，它並不是像大家想像的說美國是一個非常獨立自主，然後以及可能在企業方面是很自由的地方——不一定。因為你可能需要過環評，你可能需要去過電網這一關，傳統的這些電網業者可能不會讓你這麼輕易的透過。在過去的一些案例上我們已經有看到一些驗證，所以其實它並不是這麼簡單。就是說我現在可能有一些燃氣機、然後一些 fuel cell、有一些往復式引擎、我現在可以隨便採購一些太陽能板，我就可以去做好這個能源的配置跟建置——沒有，他可能必須要去跟這些電力業者還是要去做協作，他也是要去併入當地的電網。 那要併入當地的電網的話呢，就會產生一個很嚴重的問題，也就是在過去兩年前其實大家就已經討論到爛掉，然後最近他股價還是非常強的 Hubbell，因為他出那個變壓器嘛。那其實變壓器其實他就是一個非常大的 bottleneck，他目前的 lead time 大概就是三年左右，也就是說你去跟他下單到你拿到大概就要三年。那像 Stargate 他有插隊，就稍微快一點付多一點錢，那可以可能在一兩年的時間去拿到，但是大家都是要去做等待。所以這馬上就有一個 bottleneck 的產生，就算可能電網業者要跟你合作，可是它沒有夠多的一個變壓器，它不一定可以幫你變網進來。 那再來第二個就是如果你自己有土地的話，你有沒有可能自己去架這個太陽能板？在美國這邊有非常嚴格的一個環評問題，所以它不是這麼簡單。就是說我可能在旁邊去圈隔一塊地，然後插滿太陽能板，我就可以去做處理。我能夠做的是怎麼樣？根據我們去問一些專家學者的意見，就在當地有去做建置，或者我們投資圈去 call 一些所謂的專家會議，那是有提到說他們在自己的設施上面，或者說一些附屬的建物上面要去插太陽能板、在他們的園區裡面要去搞是沒有問題的。可是如果說他今天是要去隔壁圈一個空地，然後插滿太陽能板，那不一定會過，而且甚至會遇到很大的一個挑戰。 所以這一段可能就是要有賴於一些政策的調整吧。那政策的調整有沒有一些機會呢？其實我最近會開始有聞到一點味道，然後覺得有機會。主因當然是因為我已經看到臺股或者說中國的股市相關的在動，那其實美股上游的材料廠也在動，這就是我為什麼會想要去做研究的主因。一般我們都先看到東西，像那個 Stanley Druckenmiller 講的，我先上車我再研究，我先看到我再去做研究。 那我們就有注意到像是馬斯克有提到說他在未來的三年他要搞 100 GW 的一個太陽能。雖然馬斯克講的數字老子講的就直接打折，這個就算我是喜歡馬斯克的，我都跟大家講那一定要打折的，然後外加 100 GW 其實是一個非常不合現實的一個數字，他一定是沒有辦法拿到這麼多的，甚至是只有兩折的數字就已經 Omitofo 歐米陀佛 了。但是他有去宣示說他就是要搞一大堆的太陽能，這是第一點。 那再來第二點，就是在 All In Pod 的一個主持人這個 Palihapitiya，這個過去我們有跟大家聊過，可是後來我也跟大家表態說我不太喜歡這個人。是因為我已經很明顯的感受到這個人是表裡不一，他有很多的兩面手法。當然可能就是你在商業的市場上要成功你就是要這樣子吧，但總之他有很多的做法，那所以跟大家分享我不太喜歡。所以其實後來就已經是沒有什麼在看他的東西。 那只是因為我在做這個調查的時候，我就發現說這一咖在過去的六天有發一篇文，就是提到說為什麼我們需要太陽能。那他的論述最主要還是聚焦在——他發在他的 substack 上面是要付費訂閱的——就是在聚焦可能是因為跟中國的一個對抗，我們需要有自己的能源自主，這已經不只是一個發電問題，它還是一個戰略問題。但是他把這篇文然後分享到他的 X 就是他要帶他導流過去，可是在下面就是有很多網友去吐槽他。 其實就跟我想的一樣，就這個人他很常去怎麼講就見人說人話、見鬼說鬼話。他在散戶面前跟大家講說：衝啊我們去買這些股票嘎爆機構，然後自己先下車；那樣的道理，他在川普的面前跟他講說：衝啊你就是應該要停掉這些綠電的補助，這些綠電補助砍掉之後呢，我們的產業才可以更健康的一個發展，有些人就是應該被淘汰。可是他現在又在跟大家講說我們就是應該要去建綠能。 但嚴格上來說這算是兩件事，只是就是說觀感不佳。在一些人眼中看起來就是：媽的你前面不是講說不要這些補助，又寫雄文寫一大堆。那我就有觀察到這個現象，就是說怎麼講 Chamath 是一個投機主義者，我覺得他很投機。所以他一般去講某些東西，他一定是有聞到這個東西是可能有機會、就廚房已經有在煮了，那當然煮出來是怎樣不知道，可是有在煮他才會去講，因為他很投機，他的一些發文其實你都看得出來有這樣的一個狀態。 所以有可能就是後面——當然這個還算是一個比較 wild guess——就是川普有沒有可能因為他非常討厭一個綠能的背景之下，那它竟然還可能反手去可能在太陽能這邊去開放讓大家去做。那我們知道說在前面之所以那個 45X 的太陽能的補貼沒有被完全的殺掉，其實是因為有一些共和黨的人去聯署支援，就是說因為在紅州這邊有很多太陽能的設施，所以我們認為說你不可以把這個砍掉，很多人會失業，所以才把它停掉。不然如果在歐巴馬架構下面，其實他們已經把風電給停掉，太陽能沒有停掉是因為這樣子，所以它等於算是殘喘的活下來。 只是現在有可能會變成一個 alternative 的某種發電方案，只是說就是它解決的問題是比較多一點。第一個就是像剛才前面講的變壓器，然後跟美國電網的一個建置，然後再來就是在法規方面，然後以及環評。就是這些東西如果都有透過的話，就我們假設說這四個東西現在都不存在的話，其實我真的就覺得這個四大慘業的太陽能也要起來了，可能就只剩下 LED 在躺在地上。但也不一定，這些發光的東西最近也非常猛。 但反正總之看下來就是說，在供給端這邊因為最大的 supply 直接被拔掉，然後現在他們也要去對印度——因為印度現在被視為是下一個可能，就像說台廠有些業者想說我可能可以在那邊去設廠，然後可能往其他地方出。就連印度這邊都要去課關稅，印度本來是視為說中國之後的下一個可能是太陽能的重要據點，那也要課關稅。所以就只能夠選擇要往美國去，或者說像我們從臺灣這邊出往美國去可能是有一些機會的。所以因為很大的 supply 也不見，所以它一定會產生一些供應上的問題。 那只是好在，在這個需求端這邊，雖然需求很迫切，可是因為法規、因為電網、因為變壓器，所以導致需求沒有辦法一次的衝進來。所以可能也因為這樣子，我相信就算它有一些報價的變化或是漲幅出現，它應該不會太猛，因為有太多東西卡在那了。但如果有一天大家注意到這些卡關的東西都被抽走的話，那有可能就是有事情要發生的那一天了。 所以最近就是研究到這個，然後發現說蠻有趣的，它有機會成為下一個故事。當然現在市場上的故事非常多，在臺股是多到已經是選擇障礙了，然後在美股是不知道，就沒有選擇，把什麼東西都打到爛掉。但無論如何，反正我們會持續的跟大家分享在市場上的各種酷東西，然後自己的一些看法。那這些看法希望可以為大家在思考上面帶來一些幫助。那當然如果你覺得我講的是 fucking bullshit 或是不會發生的話，這其實也是對你有幫助，你就去 short 這些股票，你就空爆他們，那也是一個選項。OK 那大概這樣。 Q&A：女兒手術祈福 那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「冰激凌」： 嗨猛公，我是地方捏卵聯盟的二寶寶。二女兒剛出生，最近發現有奇尿管漏管，必須要動手術，也因為年紀太小必須全身麻醉，希望你可以幫我跟觀音大愛祈求一切順利。 好，那我現在已經回到了總部，後面就是觀音大愛，所以應該有聽到。希望你的女兒可以一切平安，希望你們兩個要持續的堅強下去。好吧，我們相信好事會發生。 Q&A：不要問下車點 那下面有「黃伯榮」： 盟工大愛大好，感謝全新的指引，請問大大要漲到多少下車？ 不要問我這種白痴的問題好不好？就對，全新可能也是我們覺得說是不錯的公司，我會在節目跟大家講很多不錯的公司，可是我真的很不希望我們被導向一種那種就抱牌台的感覺。我不會去跟你收割啦什麼哪隻標的我講，然後什麼下多少，基本上臺股都漲爛了嘛。只是因為我知道去收割這種東西，或是說媽的在節目上舒服，說「你看我講的東西多屌、你看我賺多少錢」，然後下次他跌下來的時候就有人靠杯你，那你知道股市就上上下下，所以其實我是想避免這一切的紛爭。我只想要去做好我自己的投資，所以我跟大家分享一些產業分析。你們最好就丟東西回來給我，這是我要的。那你們跟我說什麼「謝謝你賺多少」，那個是你們家自己的事情。 Q&A：母親開刀祈福 「麥克風一震就開始聽的 Tier 2 矮寶來的」： 聽說林口謝孟恭很猛來參拜。 不是啊，不要亂拜啦。只是拜那個後面的觀音，我們只是借花獻佛——其實我也沒有要借他花獻佛，只是我不知道你們怎麼形成這種壞習慣整天跑來找林北許願。 他說我媽今年除夕突然倒下，進 ICU 嚇壞一家人。現在穩定，終於願意乖乖開刀治療，早該處理的問題，許願一切順利。就為早該進行的工程、公務工程買單，掛號大概是一米臉的 NTD。那希望一切順利，也祝林口老公一家幸福，Lisa 永遠青春，Noah 安哥平安長大，公哥快當女寶爸。掛號讚的。 你看到後面讚的就知道說這個一定是女寶爸。那希望您的母親可以儘快的康復，一切平安順利。 Q&A：判讀盤勢與調節邏輯 下面一位「盧先生」： 挨大您好，11 月底的急殺，挨大預期劇本會碰前高再下跌，因此策略以加碼單丟掉，並坐等恐慌大買。但經歷了這幾個月，原本坐等恐慌大買，到現在都沒事可以做的，中間具體最核心的修正判斷的點是什麼？那想知道如果跟自己的預期劇本差異多大，會願意認錯並修正判斷，該怎麼判斷？想不到範例可以用 11 月到現在舉例說明。希望一步步具體的觀察跟推導邏輯，關於譬如大盤連三根的紅 K 或是大盤連漲超過某個 % 數，那希望可以從中學習挨大的判讀技巧，感溫。 對，就是去年 11 月的時候，確實是我自己的一個解碼位置。就是我們會去觀察一些當有大黑可以出來的時候，就會把手上的部位給丟掉，一般都先把槓桿的丟掉。那如果說持續的去下行然後碰到一些關鍵的均線，就像說像這次碰月線，然後探底下去拉回來。那如果說他探底下去或是彈起來之後然後再繼續往下的話，就會慢慢的在砍，然後砍到——像我自己的話，不會砍到太低。蠻多人可能會一次砍到就像說五成或是三成，甚至有些人會空手。那只是像我自己可能最多都砍到七成八成，我就會留著，因為我還是會有一些那種長期持有的部位會繼續放。 那至於什麼時候會選擇繼續買回來？一般來講我們不太會——像我自己的話，不太會去砍掉一個就像說我現在本來在做記憶體，那我砍掉之後我再把記憶體買回來，這個我不太做。一般我砍掉的東西我就是 let it go 了，所以我就會去找下一個，可能我自己有在物色的題材裡面有在繼續往上走的東西，我會去買它。那最好是它要有創新高，或者說它直接就像說像它往下跌的時候它本來是一個盤整區間往下跌，那它可以去站回去本來的盤整區間，那我就會覺得說這個可能是一個強勢的股票。 或是最簡單的一個做法就是會看站回去五日線、十日線。只是一般這種我不一定會這麼喜歡，因為五日線、十日線剛站回去有時候可能只是一個反彈，然後就被打下來。所以一般來講我會去買一些可能在右側、就是它持續去進攻的東西。所以基本上手上會隨時留著的東西都是那些持續在破新高的東西，這個是以動能為主。 那如果今天有遇到修正，舉例來說像下半月雖然很猛，可是如果再出一個大黑可以吞掉前面一兩根，我一樣會把東西給丟掉。所以這其實都是會看當下的盤勢去做調整，沒有辦法抓得非常準。然後舉例來說像這一波的前面去碰月線那邊，我本來以為說這波行情要結束了，只是因為看到恐慌出來之後拉回來，那時候我是晚起了，所以我買的比較慢一點。但是因為有看到恐慌我就願意去撿一點部位回來，接著當然就要看後面是怎麼樣。 所以一般來講我們不太會去——至少像我自己或是身邊的朋友，很少聽到什麼「畫線給股市走，你最好知道未來股市會怎麼走」。所以一般大家都見招拆招。那很多時候是，還是建議大家部位要儘量的留一些在手上，因為會漲到超乎你的想像。就是你去問那些說什麼像老人家以前都講說「不怕一萬只怕萬一」，到一萬一千點趕快賣掉，現在三萬多點，會不會只有五萬點？都是有可能的。 那只是為什麼我們就算知道說可能未來有機會五萬點，我們還是會這樣切來切去，是因為你不太確定就是那時候走的題材是什麼。就像說你在 2022、2023 你有辦法想到記憶體會這樣噴嗎？其實很難。或者說你在 2020 有辦法想到會噴 AR 嗎？你不知道。所以其實我們會一直去做這型別的切換。 Q&A：怎麼知道族群漲跌的故事？ OK 那下面一位「豬排飯好吃」： 挨大孟工，關於各股或是族群漲跌的原因，市場在漲跌什麼故事是怎麼知道的？怎麼知道只是日常的漲跌幅，還是有什麼樣的故事在裡面？愛你。 你看我就說 Spotify 為什麼每個都在問股票，還是我們之後還是拉一天去 Apple 好了。Apple 我感覺整天問股票的人比較少，Spotify 是這樣。Spotify 還一堆還在 struggle 是嗎？ 好啦，那還是回答一下到底是怎麼知道。首先第一個你一定會先去抓族群，就是說有東西在漲的時候，如果說只有一隻在漲，一般我們是不太喜歡，我們喜歡的是說大家一起漲。我覺得來說像是我們在過年期間我們知道說春田有漲價，那雖然春田漲價這個我們在幾個月前就跟大家講說我們有觀察到這樣的現象，只是說等到可能在農曆春節的時候才發酵。 那接著我們就會去看一整包的被動元件。那其實你去看一整包被動元件，像我自己一下對被動元件的喜好度沒有這麼高的原因是因為被動元件其實就是強的那幾隻，像是華新科跟國巨大的在漲，那一些比較弱的其實那個型態走的不是太好，所以它其實沒有很全面，像這種我們就會比較沒有這麼喜歡。可是還是可以把它排進去，舉例來說 Tier 2、Tier 3 我沒有選項的時候我就去選它。 可是如果說全面性都很強的話，像下他的 ABF 跟 BT 載板，8086、3037 然後跟 3189，全部都非常強，這個我們就最喜歡，我們就知道說那一定是有故事在背後。那一般來說我們去透過一些 cross check，或問一些產業的朋友，甚至打電話直接去問公司，或者透過法人業務去約公司，那我們知道一些現實的狀況，如果有契合的話，我們就會持續的去加碼跟持有。大概這樣子。 Q&A：屁眼按摩棒、Spotify 印象差 下面一位「林浩大屁眼」： 用安哥說話的語氣——小公你上次推薦的特斯拉按摩棒，我拿來弄我的屁眼超舒服，不知道有沒有榮幸可以同流合污？ 我家對 Spotify 印象蠻差的。 Q&A：Phison Adaptive 與群聯 下面一位「嘿五星推推」： 請問挨大，Phison 用的 Adaptive，在記憶體驅動的背景之下，是否有機會大規模被採用？ 目前我們沒有看到這樣子的一個狀態。雖然大概在一兩年前我那時候去 Phison 的時候，我就有跟大家分享說這個 Adaptive 的解方，那只是目前我們是沒有看到這個解方被擴大應用。當然我們是期待我們也相信說搞不好潘董有機會讓這個東西最後面就真的就切入一些那種特別的市場。可是其實他最後面噴的故事並不是這個 Adaptive，而是因為他手上有很多的 NAND 的庫存。至於未來有沒有機會被大規模採用，目前還沒有看到，有看到的時候可能會跟你分享一下。 Q&A：特斯拉 vs 中國 FSD 與機器人 下面一位「竹北安安海瑟威」： 挨大好，謝謝你的優質節目。想問挨大對於目前特斯拉的看法。中國的 FSD 跟機器人會不會是很大的威脅，還是相差甚遠？那祝全家都平安健康。 那特斯拉的看法我覺得就差不多吧，特斯拉不就是那樣嗎？其實基本上像大家在買特斯拉的某個程度上，就在買馬斯克的個人溢價了，就是你就相信他有辦法把這個公司搞得很屌。那外加我現在已經不會去看交車資料，這講一兩年了，我們都是在看可能 FSD 或者說後面的這個 Autonomous Driving，可能是我們自己也會比較聚焦的標的。機器人的話，你沒有辦法去給一個精確的估值，但就是一個偏想像題材。 其實特斯拉就是一個信念股，坦白講是這樣子，不然如果你用各種估值方式去套它，其實你是很難算出所謂的合理價。那再講說中國的自駕跟機器人是不是很大的威脅，自駕我認為不是。自駕要威脅到特斯拉的話是很困難的事情，基本上特斯拉的端到端的純視覺解方是目前市面上最屌，我覺得這個是完全沒有任何的爭議。 但機器人這個有可能，因為中國這邊的機器人確實是發展的非常好，就是我們撇除掉政治的眼光或是色彩或什麼的，中國的機器人是強大的。所以它有沒有可能就是說在中國這個機器人這邊，他們去做出一些突破，然後可能是追上馬斯克，或甚至比馬斯克的東西好？有可能。但是還是要回到 non China 的一個架構，那你說一些那種零元件，他們都不願意用中國的機器人，它裡面可以裝什麼？感測器、裝攝影機或什麼的，你覺得他們會用它的東西嗎？ 所以我覺得應該就是兩套體制，它應該是不太會影響到特斯拉這方面業務的一個發展。那當然對於特斯拉來講有可能，就是如果說美國去封他們，會不會中國也封掉特斯拉的東西，我不要給你進來——有機會。所以他的 TAM 也會有機會往下縮一點，這是可能要稍微注意一下的。 Q&A：抱不住 & 飛機笑話 那下面一位「0083」： 安安挨大您好，最近股市紅翻天，也實在不知道做什麼事情，就是看著他噴。那手上的持股也還沒有做好實現損益的準備，只是覺得越來越抱不住的感覺。上次留言說兒子兩歲半的飛機笑話，現在已經三歲了，我真正留了半年。對了我就在提醒你，上次留言說結尾只有一個字白，但你忘了，不過沒關係我還是愛你。 我等一下一定記得好不好。所以這是上次的聽眾。 Q&A：戀劇人推薦 下面一位「Jackie Lee」： 孟公大您好，小弟最近有個困擾。前陣子買了《戀劇人》的整套漫畫，看到第六集，那是目前動畫的最新進度。現在猶豫漫畫是否要繼續看下去，怕之後看動畫會少了一點驚喜感，還是反而會帶來更好的觀影體驗。那還請喜歡被劇透的孟公大開示。戀劇人裡面的女角蠻香的，劇情偶爾會加點色色的元素，應該蠻適合你的。推薦給您愛您。 其實現在在動畫裡面加色色元素已經變成是我會喜歡一個作品的一個必要條件，所以這位聽眾非常理解我。那我真的就有興趣去看一下，因為這麼多人跟我推戀劇人，我至今都沒有想要去看他，那直到有人跟我講色色的——OK 那我現在動力可能稍微往上加一點點。那我個人是建議還是要先看動畫，先看動畫再看漫畫是我比較喜歡的一個編排。當然可能每個人的喜好順序會不一樣，但是我覺得這樣看是 OK 的。 Q&A：小生意投資算淨值 下面一位「KangM」： K 好，想請問要怎麼把小生意算入自己的淨值呢？以及你最一開始投資小生意的時候，會期待那邊有配息可以拿來丟進股票市場嗎？ 不知道怎麼講到這個我直接笑出來，你不用期待，小生意一堆都會死掉。 那小弟目前資產 300，想要丟一個 50 左右去跟朋友開個小餐廳做小生意，但不知道怎麼計算比較好。那此外這邊分享個老二頂到馬桶的狀況，只要邊拉屎邊看色圖勃起，其實像我們這種奈米屌也有機會頂到馬桶。 我覺得 Spotify 是一堆怪小。 首先我是覺得說你丟給朋友的錢，你就當作他不見了會比較好，這個心態會比較健康，不然其實後面會產生蠻多的問題。我自己是怪人，就是你可能會跟朋友起糾紛，或者你會整天去想要盯哨他，財報拿來看一下、帳拿來看一下。如果要這樣的話那不如不要投資人家，很辛苦。 所以我還是覺得說其實去投一些那種中小生意，某個程度上你就要當成是：第一個你是真的是那種「信賴邊際」的感覺，你就是相信這個人把錢丟給他；第二個就是說你是來賭大的，所以你不要整天去計較一些小的東西，要算什麼現在淨值是怎麼樣，那你會搞死那個人。你看他們已經給你看帳了，那你罵他，生意還要不要做？他會花一堆時間。所以我覺得不要去搞人家。 如果說你是很在意所謂自己的那種 net worth 的變化，你就把這個 roll out 掉。如果你真的要算的話，那就不要去投他，不然你真的搞到他。 Q&A：Credo、3665 與高速傳輸 下面一位「WEL」： 感謝林口 Thom Yorke 開金口，每週固定兩集優質節目。這波漲題有些東西疑惑：一、觀察到 Credo 軟，但這陣子 3665 卻不一定跟著殺。週一信奉策略殺出，結果隔天漲停，心裡好苦。觀察到 11 月登陸新貴，有互補關係的七開頭被公司橫盤噴出，啟發了我整串高速傳輸該如何看待。二、想問 MK 大制定 TV 策略的時候，是以 PF 高優先還是總獲利優先？那煩請林口 York 用川普得意的語音包唱兩句 \"Don't leave me high, Don't leave me dry\"。 不是啊你後面講的那個我完全聽不懂你在講什麼東西，因為我不知道那是某種量化的指標還是怎麼樣，我沒有在管那有的沒有的。我基本上就是直接去追蹤我自己的淨值。 那再來就是可能上面講說 Credo 軟、3665，這個就之前有跟大家分享過。Credo 那時候開了一個這個很屌炮的財報，那其實我們已經知道這個財報數字真的很好，可是我們那時候就很納悶說，奇怪為什麼 3665 不會漲。那後來 Credo 是開了一個這個真的很棒的數字然後跳上去，可是 3665 確實開高走低。所以那時候講說這個感覺怪怪的。 所以我必須得說這個高速傳輸對我們來講，我們也沒有處理的非常好了。3665 跟 Credo 我還算是相對處理好的，而且我在節目直接分享說我的思維跟我當下是怎麼樣做。那可是另外一檔高速傳輸像是 Astera Labs，我基本上就是買了就直接被套了，有上去一下，我那時候買大概一百七一百八吧，然後後來噴到兩百多，接著現在直接跌到一百二一百三嘛。所以就被套了二十幾趴。二十幾趴其實對我來講還算 OK 然後就小 case，那只是我也沒有想過說他會這樣子跌。所以確實這個族群，我們已經開始聽到很多身邊朋友講說：幹看不懂他到底在衝啥小。 那至於這個 3665 他是不是有一些所謂的競品要搶市場或什麼的，這個已經傳很久了。七字頭的公司我倒是比較沒有聽到，我是聽到某個洪家軍那時候一直講說會搶到市場，可是我們目前看也沒有這樣子的一個情形。所以我只能夠說就是可能有時候股票就會進入一個你也不知道他到底在幹嘛的一個階段，就停在那邊也不會動，那你也不知道到底該怎麼辦。如果說你有更好的選擇，就機會成本之下就換邊局。 不是啊 Spotify 真的太多在講股票，其實我真的是我不太喜歡回答股票的東西。就一開始我可能有熱情，可是後來就是太多人在講股票，我真的不喜歡。那所以好啦我們下一集開始，我們可能禮拜六——我們禮拜六就去 Apple 好不好——那禮拜三就在 Spotify。然後 Spotify 我可能就回答大概一到兩個股票的我就要全部跳過，後面我就不講股票，因為我覺得很煩啊，就不要每個人都在問股票好不好。那每次高檔就是這樣子。 Q&A：屁股為什麼左右分 下面一位「劉友聽」： MK 大家知道為什麼人的屁股是左右分開而不是上下分成兩半嗎？因為如果直接分成兩半下樓梯的話，屁股會發出啪啪啪的拍手聲。過後用對安哥講話高八度的聲音說：欸零分。 不是啊，因為那個肚子其實就是這樣啦，有些人如果說他比較肥的話，那上下就是啪啪啪啦。那屁股，對我來說屁股不是上下兩片，我覺得一定不是因為說單純什麼聲音吧。我覺得單純是你的腳——因為你的腳要分開的話，你知道其實屁股就是延伸到腿嘛，所以左右兩片你腳才分得開嘛，如果上下的話你屁股不就卡住了？我為什麼要認真回答這個問題。 Q&A：元宵口味 & 6269 台郡 下面一位「Karina」： Hello 孟公大，這是我第一次留言，雖然可能不會被念到。先祝孟公全家跟廣大聽眾新年快樂、馬年吉祥、馬上有錢、馬分蛋糕。那再來要過元宵節了，請問孟公喜歡吃芝麻元宵還是花生元宵？那另外我已經聽你的節目很久，但仍只是個豬數型菜雞寶貝，自己的老公有在主動選股，也一直唉被 6269 這隻套牢許久，考慮要賣掉。我不是很瞭解股市，所以想問問孟公大對這隻有什麼見解？謝謝孟公解惑，感恩愛您愛您。 雖然這也是問股票，但就是你知道就是妹子。他放那個大頭爹妹子的照片，然後又你看先問你元宵，我就覺得說好回答這個 OK。那一衝進來就直接那種學術跟你討論的，我是不太喜歡。 好啦那我比較喜歡那種芝麻跟花生口味都可以啦，那如果是那種比較怪的這——有買到什麼奶茶口味，那個就沒有辦法。然後再來 6269，6269 的話他上一次有題材的時間點好久以前了，那時候就是在講說因為 Data Center 的這些 NVIDIA Server 他們要去裝水冷嘛，所以它有一個防漏水的裝置，那時候就是由台郡所出貨，當時有一波題材，沒有起來。後面就比較沒有聽到這支有什麼就是在現在題材上的一個引用。 特別是現在大家都在關注 Data Center 不是那種消費型的相關的東西，所以它其實已經算被邊緣化蠻久了。以前我們可能好久了在可能四五年以上以前在做蘋概股的時候，我首先會看台郡，因為它的軟板，只是後來就比較少聽到這一支股票。我不知道你買的理由是什麼，但每個人都有自己的理由，所以你問我也不知道跟你講什麼。 Q&A：OpenAI 與人型機器人 下面一位「烘聘五星推特友」非常感謝。下面一位「阿 B」： 阿安謝寶貝，第三次留言的拜託被念到。想問挨大有沒有想過會讓 OpenAI 衝飛天的劇本？我目前看不到 OpenAI 有什麼屌虐其他公司的優勢，所以來問主持人的看法。另外想問挨大認為人型機器人未來中美市場兩邊的看法。祝挨大一家平安順心愛您。 像這個就不算是股票，就是產業是 OK，直接拿著標題對手問的我真的不知道跟你講什麼。 OK 像這個機器人的話，前面剛好去聊過，就是我覺得是兩極化，就是說各自玩各自的東西，所以應該不會去有太多的互相影響。那技術的抄襲是一定會發生的。 那再來講說 OpenAI 衝飛天的劇本其實比較難。這個最簡單的一個印證是什麼？因為像 Google 它持有 Anthropic，就是最近到處說要去殺別人的那家公司，所以 Google 的股票雖然也是跌，但就感覺相對比較穩一點。那微軟是直接跌爆，微軟是持有就是相對的大家都認為說它就是 OpenAI 的背後的老大哥，那確實是這樣，它只是表現是不太好。所以其實我覺得就如果說這兩家公司現在直接拉出來上市的話，那股價表現就會像微軟跟 Google 的表現類似這樣去做對應，就是一個應該比較強，那另外一個就會比較弱。 但當然我們都知道說 AI 時代的變化很快，一下子你強，可能接下來換我強之類的。那有沒有可能 OpenAI 後面突然端出某個東西變很強？我覺得是高機率，只是目前我們很難去看到這樣子的一個假設。 那就連一開始其實我們也都是彈性的在變動。最早當 Google Gemini 推出來的時候，他那時候在網路上就是你請他去生成什麼美國的一些歷史將軍的照片，就他明明是白人，然後他就故意要放多元化濾鏡然後生一個黑人出來。那時候我們也是跟大家吐槽說這個絕對不行，就你這樣做你絕對不行。那後來好在他又改掉，他改掉之後我們覺得說 OK 那這個東西可能是可以的。所以其實有蠻多東西都要去動態的做調整。 那我們比較不喜歡鐵口直斷說什麼一定怎麼樣、那個誰一定會怎麼樣，那個都很難講。都是一般你看到跡象，你再去做就可以了。所以很多人他其實是想當算命仙，但當雙面仙沒有意義，就是很多時候是你看到有證據你再去下判斷，你還是可以賺到很多錢。你去預判的話你可能會完全猜錯邊，所以我們是比較喜歡就是有看到跡象或者說看到突破、看到表態我們再上去。 所以我無法跟你講說什麼它有沒有什麼東西有可能會直接超越，但都是有機會的。就像是你可能前面想像不到後面會有一個 OpenAI 跑出來，你可能也想像不到 Anthropic 它會突然到處在大殺四方。或是過去最紅的那個 Perplexity——還有人記得 Perplexity 嗎？老黃說最好用的 AI 模型，現在還有人在用嗎？那個 LLM 還有人在用嗎？幾乎就很少聽到了吧。所以很難講。 我覺得 AI 時代的一個重點就是說變化太快了，AI 一直說要去取代這個取代那個，結果他們其實自己一直在互相取代中。所以現在去講未來的事情非常困難。 那下面一位又是一個直接問標的的，我直接跳過。 Q&A：身障聽眾的勵志分享 下面一位「TTH」： 嗨孟公，我是小時候受傷之後必須終身坐輪椅的身障者。聽到安哥出生時候的辛苦，回想自己長大過程中家人們都很辛苦，但也沒有因此放棄我。爸媽也沒有預期到會遇到我這樣子的小孩，直到我現在工作了，也開始能夠回饋他們。想告訴大家人生中總是充滿挫折磨難但不會到絕望，勇敢面對總是會有不同的解方。最後祝孟公一家平安順心愛您。 非常感謝這位兄弟的分享。因為剛好最近有一個聽眾，他每次都會回我的 IG 私訊，所以因為這樣子，因為我就認得那個頭像，我才會點進去——不然有時候那個私訊太多或是回覆太多我就不會看。然後就看到他就剛好跟我講說他自己小朋友遇到的事情。所以那其實很反差，就前面都在跟我講幹話，每次我的限動都在講幹話，然後突然講說自己的女兒遇到問題，然後現在她在偷哭或什麼的。那他有點像是說他只是想找個朋友說話，他沒有想到我會回他，我就大概跟他講一下。 所以真的這樣，我覺得因為人生之中的各種怎麼講奇怪的事情都是有機會發生，所以我們只能夠珍惜當下每一天，然後去珍惜我們所擁有的。那很多時候我們都只能夠見招拆招，就像我的兒子出來的時候，其實我也是以為說 BBQ 了，因為其實每個醫生都跟我講說很慘很慘很慘這樣子。那跟你講的時候都是講說是問題或什麼，只是最後面我兒子現在也快一歲了，那非常的健康，就是反正就少一個腎，那其他過去講的那些問題後來都沒事。 那當然我知道有些家長他們最後面所遇到這些問題，其實最後面驗證就是有事的。那這有事不代表就沒有辦法去活一個精彩的人生。就是說可能有些人看起來是好手好腳，但他媽精神有問題，整天在網路上發病、在路上發病之類的。所以也不一定就是說所謂的客觀上的完整才是真正的完整。怎麼樣去把自己的一生活、生活是一個很重要的課題。那就算你可能是看起來非常的健康寶貝，你也是有可能會遇到一些心理上的一些問題，所以其實每個人都有自己的問題要解決。 那保持樂觀很重要，因為我覺得保持樂觀除了是對自己之外，其實對身邊的朋友也是一種負責，就是不會有人想要跟一個就是非常 negative、然後整天遇到他就是乾乾叫、然後怨天怨地，或者說什麼別人的股票都是炒股票。身邊很多那種空方的人也是這樣子，就是你不太喜歡跟這種人相處，因為他們看什麼都覺得都不順眼。那其實這也是對別人的一種心理上的負擔。 所以我認為說其實像這位兄弟自己有遇到一些挫折、遇到一些困難，可是他還是可以維持樂觀，然後去散播這樣的能量給大家，告訴你說即便他遇到一些事情他還是可以活得很好，這個會給大家非常大的一個勇氣。所以真的非常感謝這位兄弟來這邊給大家充個電，這個真的是一個很棒的 feedback。 那希望大家都可以平安健康，希望大家的家人小孩，或者說有遇到什麼問題的，反正就是關關難過關關過。那我們這邊有很多人都是一路這樣子過關斬將下來了，不管最後面怎麼樣，就算他可能是一個不好的事情發生的，我們就稍微的收拾一下自己的情緒，那知道說後面還是有更多好的事情等著要發生。只能夠這樣。人生就是有很多不知道意外的事情。 像我最近也獲得一個好訊息蠻不錯的，就是我本來去做健康檢查的時候，那所有東西都沒有問題，我也蠻意外，整天在那邊吃麻辣鍋，想說會不會媽的我有一堆什麼蜥蜴肉之類的，結果都沒事。但是我肺裡面有一個結節，然後這個結節因為你要等他一段時間，要等他長一下，然後再去拍照，然後再約下次回診，然後剛好就遇到年假又再往後延或什麼的。所以其實我一直有在想說，幹那殺小，那該不會是什麼肺癌吧？那在昨天去看是沒有事情的。所以呢，希望大家都可以這樣子順利的度過一切。 不知道我剛剛那個就是結尾那樣講完之後我忘記了，我忘記那個聽眾釘我。拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0638 md 集數：EP0638 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad/rssFileVip mp3?timestamp 1771711000106 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad/rssFileVip mp3?timestamp 1771711000106 EP638 🐈‍⬛ 開場 / 贊助：Dr 情趣《特濕拉》電動按摩棒 歡迎收聽股癌，我是孟恭，本期節目由 Dr 情趣贊助。在場有小孩的請跳過業配，人到走廊倒數 3、2、1。 我快笑死，這次 Dr 情趣要業配的東西叫做《特濕拉》電動按摩棒。濕答答的詩，如果見到伊隆馬斯克 伊隆馬斯克，我真的送他一隻。笑歸笑，我去查了一下，這隻完全沒有在鬧，論壇心得多到炸裂，看完我很羨慕生理女性，礙於尺度，細節我們不多說。 根據公開的資料，特濕拉系列連續三年網評第一名，銷量更是在 Shopee、Momo、PC Home 全部霸榜，而且第二名是連車尾燈都看不到的那一種。目前推出了兩款，藉由傳奇大師加藤鷹 加藤鷹 監製。 第一款是經典款——特濕拉智慧加溫脈衝按摩棒，主打磁力脈衝加短伸插模式、內外雙動力，溫柔又綿密、體貼型老公路線。第二款有點兇，叫做特濕拉 Model Sucks Model Sucks，外部改成吸唇機制，吸舔拍頂震一次全給，內部衝刺更火力全開，超不講武德的霸氣老公路線。要溫柔選經典款，要翻白眼選吸唇版，你都大人了那就別選擇，兩個老公直接帶回家。 各位愛喊孟恭老公的，對就是你，快去下架特濕拉，讓廠商出貨到懷疑人生，不然你喊的我都當空包蛋。新春開工馬年績效想要大爆射，請謹記 Happy Wife Happy Life 鐵律，來當個好老公，特濕拉整組買回去，你就知道今年績效有多噴。特濕拉全系列由 Dr 情趣獨家販售，相信可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結，輸入我們的程式碼 GOOAYE520，直接 85 折老公帶回家。 這次的農曆新年：第一次過得這麼 chill 好，那準備要開工大吉，希望大家在新的一年都非常的順利。那我自己應該是過了我覺得從不知道高中大學畢業以來，第一次這麼 chill 的一個農曆新年。就過往的節目，大家應該要知道說，第一個我超級討厭放假，第二個我非常期待每天的開盤時刻。所以每次只要放長假呢，應該大家都可以感受到我的那一種不悅感，或是甚至有時候會稍微的抱怨一下：幹怎麼又放假、怎麼又颱風假、怎麼又吧吧吧吧吧。 那後來呢，我是因為發現說去抱怨放假會被罵，因為絕大多數人是喜歡放假的，因為絕大多數人其實不是很想要上班，跟我們這種很喜歡上班的人其實相反。所以呢，後來就從善如流啦，就不會這麼常去批評，可是其實我心中都還是覺得說，一直放假是很不好的事情。 那這一次不知道是怎麼樣，就是整個那個身體的構造可能發生了一些劇烈的變化，或是什麼，可能不知道。小朋友我覺得可能也長大了，因為三四歲之後他可以自理了，他不會像過去亂鬧脾氣，所以陪他玩是很開心的一件事情。就過去陪他玩也是很開心，只是就是你會累，你還是會希望說要上學，可以把他送出去幾個小時讓你喘一下。現在基本上是可以整天跟他待在一起。所以我覺得可能是種種的理由，搭配可能不知道老天給我某一種宇宙訊號，然後跟我講說：其實你要稍微 chill 一下。 所以這次的部位調節之後，在新年是過得非常的開心。雖然嚴格上來說，部位應該是要留，像本來過年前那樣子大量的倉位跟槓桿，因為看起來新年的這段期間，其實盤勢還 OK，除了美股，美股真的是還蠻爛的。再來其實我們都知道說，統計上就是要留部位。過去我是把自己放在比較高壓的環境之下，然後這一次可能就是靈機一動，就選擇要把部位降低，但也意外的發現人生的美好——重新的回到那一種高中大學以後我就再也沒有感覺到的，就是那種可能放暑假或者放寒假的、一種很 chill、很舒服的一個氛圍。 那其實我也不知道為什麼自己會有這樣子一個自我要求，就是不管是放假或者怎麼樣，都是全年無休。那我知道有一些聽眾——因為我是聽我的伸展室友跟我講說，他看到在 Threads Threads 上面有人講說我是怎麼全年無休在更新，好像說這件事情是還蠻屌的。可是對我來講，全年無休去更新這個節目，其實超簡單的一件事情，這個根本不是什麼很難的事情。那其實全年無休去搞股票，晚上睡覺有時候兩三點跳起來，想要東西跑去查，那個才是真的是對我來講是比較辛苦的一個部分。 那節目呢，只能夠說是一種副產品，就是因為自己瘋狂的在做這件事情，所以對我來講要在節目分享是很輕鬆的事情。所以我都不覺得說什麼節目要持續錄製很痛苦啊、怎麼要有時間啊、要去寫指令稿，我們都沒有這樣子的東西。那可能是因為，就是說有一喜就有一憂啦，那喜的部分就是說節目變得很簡單；那憂的部分就是因為你每天工作的壓力可能是稍微大一點，但這次真的是有感的釋放。 那我真的是過了一個我覺得啦，就是假設用我自己的那個標準來說的話，是屬於很廢的一個假期——就是除了在放假之外，就整天在打電動。我玩了一大堆線上遊戲，那昨天還在那邊趕末班車去搞那個《暗黑破壞神 2》，因為《暗黑破壞神 2》有新的職業釋出 釋出 出來，所以媽的趕快去把它找來玩。那前面的幾天呢，就是各式各樣的手遊跟以前復古的遊戲，像 RO 的全系列我全部都把它尻下來玩。在羅馬的時候就開始在玩 RO 的一些新出的版本，然後現在是回去玩那種 RO 的原始服，大家都玩得非常的開心。 那同時也發現說，長大真的是還蠻美好的，因為大人的世界就是可以用新臺幣 用新臺幣，大人的世界就是有資本的力量。以前小時候練功練得半死，然後現在可能就是花錢去買別人幫你練功，或者花錢直接去買人家幫你弄好的裝備。ZMM 充可能你嚴格上來講，就是如果說用機率套的話，你一個裝備充好，你搞不好也是要可能多少、一兩萬塊之類的。那可是你找人家買五千塊六千塊就可以買到，所以你不只是去買掉很多的那種時間的成本，同時其實嚴格上來說，就算這個錢你自己弄，你也是會更花錢。所以就是直接當臺幣戰士。 那蠻開心的，就是回到以前那些地圖，不然說像去匪洋去打那個月夜貓、去打虎王，那或是以前那一種就是你根本就是敬而遠之的 boss，你知道說你根本不可能，就你現在都可以直接一刀撤進去把他撤爆，超級爽。這個是可能我整個寒假覺得最抒壓的時刻。那同時也買了一大堆的寵物蛋，現在那個 MVP 也可以變成是寵物了，以前你寵物就是一般的，就是可能路邊的野怪之類，然後現在你可以把這些王當成是寵物，我就覺得說非常的抒壓療癒。 所以就重新的回到了好像小學的時候——對，就小學的時候玩的遊戲。那我還記得，小時候大家都會有外掛，蠻屌的，不知道小學生怎麼弄到。小黑窗，然後可能大家都會上去聊天。所以後來發現說 RO 其實是一款聊天遊戲，它的本質其實是聊天，就大家可能坐在普通德拉的南門在那邊聊天，那有空的時候就去打怪。所以打怪其實是附加的，刷裝備是附加的，那重點是聊天。 那當然到現在我覺得不知道大家都長大了吧，朋友很多也不玩遊戲了，所以某個程度上我們都變成是一種那種孤狼玩家。就現在就算你加入公會，我覺得也不是我們可能 20 年前玩遊戲的那種公會。就現在大家時間都比較少一點，那外加其實還有很多娛樂的選擇，所以大家時間都碎片化，那所以比較不會賴在上面說誰上線了，然後大家聊天一下，我們一起去打個王或什麼的，就比較偏向說反正大家都是各自玩各自的。可是我覺得蠻美好的，就是回去以前那種小時候的記憶裡面，然後去把那些以前打不贏的王全部都把它撤過去擊爽。 然後以前我小學很喜歡的一個同學，他也是有在玩《仙境傳說》。那我就覺得超好笑：反正有一次他就找很多朋友去他家，但他就沒有找我。那我還很不要臉的就拿家裡的電話——現在大家家裡應該都沒有電話，現在都是用手機。那時候拿家裡電話然後打去他家，他媽媽就有接，說可不可以找那位同學，然後就說我可以去你家玩嗎？然後他就想說不可以，我說哦好。可是後來我知道說他們去他家玩，可是同時呢，他們也是有掛在那個《仙境傳說》上面。所以我就有去看到他在那個斐揚的這個主城隔壁，然後就坐在那邊，反正就是角色就蹲姿還是什麼跪姿忘記了，反正就在那邊跟別人聊天。 就以前很流行這樣，大家會開一個帳號上去聊天，那同時你家裡有同學，你又在上面跟別人聊天。那因為我沒有辦法去他家，所以我就知道，我的角色就走在旁邊——幹超像 creeper，就那種超奇怪人，你就在旁邊這樣看他，然後看一看：算了，這不屬於我，就走掉。所以後來從那一天開始我也不喜歡那個同學。但反正就是完全想到這些回憶，然後把以前那些地圖都走一次。然後以前我很喜歡那個聖誕村的地圖，然後就要重新的去走一次，然後聖誕村的副本，下一支就可以去單刷，所以非常好的一個——這個美好的記憶重新被拿起來。 然後今天早上剛好跟一個宅男朋友在討論，我們也是一起搞股票，可是我們也是一起來搞 NIKKE NIKKE。然後就講到說，因為他現在把 NIKKE NIKKE 已經練到——其實我跟他說，你應該要開一個實況，就你比檯面上的那些有在做節目的人都還要屌爆幾倍。第一個是你敢花錢，他罵課金是無上限在課的。然後第二個是他其實把競技場已經練到出神入化，就超屌，各種搭配。有時候你看到一些那種實況主分享說他怎麼樣搭配，結果他可以再提出一個更好的見解，說你應該要開這個。他說算了，開這個還要給人家罵。 所以其實很多時候我發現說，我們身邊有蠻多這種蠻厲害的人，因為對我們來講，就是像什麼，你去做個什麼遊戲頻道、或者你做個什麼旅遊美食頻道，太簡單了，因為那個就是日常——你每天都在吃這個、你每天都在玩、你每天打遊戲的時候都可以無上限課金，所以只是你要不要去做而已。那因為他把遊戲玩到非常的這個頂尖尖銳，那花了一大堆時間，然後他就突然間講說：這個好像有點……怎麼講就感嘆說他花太多時間在打遊戲。 可是我就突然間我也不知道，我沒有想過這樣的東西，可是我就是反射性的回答他說：其實最後面發現張嘉倫 張嘉倫 講的那一句話是對的。他說其實人生就是不停在打發時間。他不知道那個原話是怎麼樣，可是我大概隱約中好像是在他們的討論其實有看到他有提過類似的東西——其實人生就在打發時間，那打發時間的東西重點是要找到好玩、有趣、有意義的，那就算他可能當下看起來是所謂的沒有生產力，可是他會留下一些回憶。 就像我現在回去玩 RO，我超感動，因為以前我們那種怎麼講——無所事事的夏天的午後，你就坐在家裡在打 RO。雖然那時候感覺是浪費時間，可是你其實也沒有別的事情可以做了，就除非說你今天是有別的事情做然後你荒廢了那些事情去打電動，那當然不好。可是如果說是空白的時間，去找一點這些所謂的殺時間的事情來做，它最後面會留下一些回憶，你都會記得。你就會記得說，就像說像我們三十幾歲的這段時間我們都在玩 NIKKE 玩得很高興或什麼的。如果說你不是打 NIKKE 的話，老實講，如果你要回想這段時間，你可能想不到，我只記得那時候在搞股票，甚至你在搞哪一支股票都不一定記得了——你只有一開始的幾個代表大家會記得，後面你都不會記得。所以那段時間可能就變成是空白之類的。 那現在我就會知道說：這段時間我可能跟我的好朋友在打 NIKKE，那我回去玩 RO，我就感受了一下我以前不知道——就十幾歲的那種感覺。那同時呢，我也去陪小朋友，然後我們過了一個非常好的春節的假期，就是所有東西都會串起來。 Bad Bunny 與春節記憶的音樂 所以就跟有時候我去外面玩的時候，我習慣——那時候跟大家分享說，就是有些地方我覺得它很值得紀念的時候，我就會去放一些音樂，然後讓它存在這個音樂裡面，你後來去放音樂你就會想到那個地方的一些回憶。 那有時候很好笑的是，就是你不一定是有提早規劃好，就像說像這次我假設要去存我的回憶的話，我可能本來會想一些不知道那種比較 chill 的、比較放假、比較有那種南島風格音樂之類的，但這一次就意外的，反正最後面去儲存我們記憶的音樂竟然是 Bad Bunny 那個——就是他唱 Super Bowl 開場的音樂。那雖然很多人覺得說這個人唱歌不好聽、或者不知道他在衝啥小、或者說在現場看怎麼樣，就像去年大家講說 Kendrick Kendrick 老媽不好之類的。但這兩個人其實我本來都沒有在追蹤，就是因為 Super Bowl 表演之後，反而變成是他們的 fans。我就覺得說其實他們唱得很好，就我很喜歡。而且平常可能沒有在聽這型別的音樂，然後因為這樣子反而把它加入 playlist，就是很喜歡。那就變成這首歌承載了我們的一些回憶。 所以有時候也是很意外，就是你也不知道到底會發生什麼事情。就像是我可能在這一次的春節之前，我沒有想到說：哇這個春節竟然會是有史以來我可能最喜歡的一個春節假期，因為平常我是超討厭放假。那我也沒有想到說我竟然會認識了 Bad Bunny，我之前根本就不知道他媽 Bad Bunny 是誰。那再來就是我根本也沒有想到說我會回去玩 RO，我本來是玩什麼可能比較新的 RO，然後後來就覺得說比較新的 RO 我不知道那種同人色味太重，所以又回去玩那種四轉服那種最古老的。 那更沒有想到的是，這一次就透過這個 AI 的幫忙，我玩的一些遊戲——要不然說像什麼自動喝水、或是有的沒有的，你現在都可以直接 Vibe Coding 把它搞出來。真的我覺得超好笑的。雖然其實這要花很多時間，就是它並不是說什麼弄出來馬上就可以用，它只是有點像是說你有一個非常強的程式設計的朋友，那你要讓他搞清楚你的需求，你還是要花一點時間。但是有辦法，因為你以前是不可能什麼你自己搞一個外掛出來，你現在竟然可以自己搞一個外掛，所以還是非常感謝這個時代的一切，讓我們可以去享受這麼豐碩的果實。 因為我本來是屬於比較懶的，就嚴格上來說，只要可以用買的我一定用買的，我根本懶得去什麼自己在那邊媽的磕東西，有病。那只是因為有些那種古老的遊戲，你根本找不到一些輔助程式，所以就知道就是透過這個 AI 的協助，然後很意外的就解決了很多問題。 那很好笑，就是我跟兒子在玩那個 Switch 2 的寶可夢的遊戲的時候，因為我們去買一個像是精靈球的控制器，可是我們不知道怎麼在就是 menu 裡面去切換你的寶可夢，因為它只有兩個按鍵。可是奇怪了，怎麼有時候可以進去、有時候不能進去，好像是很隨機的，那邊亂按半天不知道。然後就隨便跟 Gemini 形容說：我家有這個精靈球的控制器——拍照給他看——那我想要進去幫我換我的寶可夢，可是我不知道按哪個按鍵，因為他只有兩個按鍵。他就教我怎麼弄，然後我就解決了。所以我們真的是活在一個非常好的時代，我最近的感受是這樣。 那大家跟大家分享自己的心得。那也希望大家在新的一年順利平安、工作賺大錢，當然最重要的一定還是健康，你的交友、你的感情什麼，我覺得這是最最最需要去把它維持好的。因為這個時代老實講，其實賺錢好像真的不是一個特別難的事情。老大講這個不知道去膨脹或舒服什麼，你看一下全球的指數、你看一下過去，你不要講說什麼只有這段時間，就其實過去的幾年老實講對大家來講是一個非常非常大的恩惠。所以可能是某個程度上把大家在這個資產上面去推了一把之後，可以好好的往自己內心裡面去找到真正的快樂，我覺得這是蠻重要的事情。 過年後盤勢預判：臺股 vs 美股 好，那接下來我們來進入今天節目的話題。那首先呢看了一下，就一樣我們都會在每次的連假之後，去跟大家大概預先規劃一下接下來可能盤會開在什麼地方。那這一次如果用最後的這個收盤時間來看的話，這個富臺指 富臺指 把它換成臺指期的話，基本上是大概在 10 點以內的一個價差。所以如果說在禮拜一的國際盤，就是說早上的 NASDAQ、或者說日股韓股之類的沒有什麼其他的變化的話，那差不多會開在一樣的地方，所以就是 no change、no significant change。 那當然如果今天是看美股的話，就是不一樣的感受。其實老實講美股應該要減碼更多，心中的想法是這樣子。那只是因為我是把臺股減碼比較多，美股就稍微的調一點點，因為美股都是比較長期在持有標的的，那就比較可惜。因為美股真的不知道最近發生什麼事情，這個狀況是比較差一點。 所以簡單來講，就是在新的一年，我覺得大家應該是用一個就是放假前的態度去做面對就好了，你也不一定要立刻的去把所有的部位都靠回來或什麼的。因為指數是差不多停在類似的地方，只是當然有很多的資金，像我們知道說一些槓桿型的資金、或是一些偏交易面的資金，他們很多在放假前會撤除，以及兵種——也就是說去找那種場外的金主借錢的資金 借錢——這些都會在之後的一段時間去補部位。他們不一定會補很快，他們就是會補部位，所以之後的一段時間，如果國際盤沒有出什麼大事的話，我個人覺得臺股可能會有一兩個禮拜的那種買盤一直進來，因為過去賣東西的人都會補回來。當然如果國際盤出事情的話，那就是另外一個範疇了。所以其實市場都是動態的，所以是都有蠻多事情要去注意跟討論。 對伊朗戰爭：可能要爆發 最近在美股市場就真的是發生了蠻多事情，我們就簡單跟大家討論一下。首先比較大的事情，我個人覺得第一個就是對伊朗的戰爭可能要發生。因為反而在這個北約這邊、然後以及波蘭的領導人都有提到，反而就是希望大家可以儘快的去把僑民給撤出來，還在裡面的要趕快撤，因為你不撤的話你之後可能就沒有機會撤了。 所以當大家都給出這麼明顯的一個——這已經不能夠說暗示，就明示叫你趕快出來——那我覺得就是發生一些區域衝突的機率就會出來。那戰爭這種東西老實講很難說，以前我也覺得說當大家已經知道說有戰爭發生的時候，可能就視為是已反應，因為前面早就已經各種佈局，或是一些先知——那些國防部的高官，他們早就知道了——所以大家都會先有去做動作。 可是最後面在 2022 的烏俄戰爭 烏俄 之後，我發現好像不是這樣的一回事。就市場真的沒有所謂的絕對一定是怎麼樣，沒有這種事情。有時候會反應、有時候不會反應、有時候是延遲反應、有時候是提早反應、有時候是過度反應、有時候是反應太少，後面要補貼什麼都是有機會的。那像 2022 的烏俄戰爭，那時候大家也覺得說反正那就是一個區域戰爭嘛，其實你現在看那就真的就只是一個區域戰爭，你看指數全部都跑到新高區。可是那時候就跌一年——那當然那個跌一年會是因為是烏俄戰爭、還是其他理由，那個到現在都沒有一個真正的結論。有些人說是供應鏈的去化，像我自己就會傾向是認為是供應鏈的一個去化，但有些人就覺得說那其實是戰爭造成的一系列的影響。 所以同樣的道理就是，我現在也不會用一些比較那種輕率的態度去講說：這個戰爭不就大家都知道、伊朗那個不就是一個世界上某個角落，所以不一定會有事情——不一定。我覺得就是有可能還是會有事情，所以自己會稍微的警覺一點。 那具體上要怎麼樣去做呢，我自己是不習慣去把所謂的標的賣掉、或是大解碼或什麼的。我只能夠說就是，假設我要買東西我會買慢一點，那假設我要賣東西的話，那我可能會稍微賣多一點，類似這樣。所以它是一個比較細微的調整。應該說就是讓自己的心理去調整到，你知道說如果後面發生事情的話，你不會有恐慌要產生，你不會突然間恐慌到想要把東西都賣光；或是如果後來突然間突破，你也不會想要去 FOMO 馬上把東西追回來，因為你知道這些事情可能會發生。這個對我來講可能是比較重要，就是說你要去有這個 awareness。這個可能是我自己會想要聚焦的東西，持續關注後面伊朗的一個狀態。 IEEPA 關稅被最高法院否決 然後再來就是美國的關稅相關的話題，那是今天可能佔據最多新聞版面的——就是用 IEEPA IEEPA 去克關稅，這個是被最高法院給否決掉了。那實際上我也覺得這件事情，它不能夠算是一個所謂的很大的新聞，也就是其實它算是可以預期的事情。那只是當然它還是會在報章雜誌上面獲得很大的一個篇幅。 那昨天我們看了一下市場的一個反應，它是把它當成是利多解釋，就已經看到東西有在上。但其實我自己然後跟身邊的一些朋友討論之後，我們自己比較偏向這算是一個利空。那當然我們不會講說什麼這就代表說是我們看錯、或是什麼市場已經證明怎麼樣，因為很多時候，大家去拿一天或是兩天的市場的反應去講故事，就是高機率都會被打臉。有時候是這樣，先反彈彈一下，然後之後他媽繼續吊殺之類。那我們當然也不是要去作為一個預言家去猜說市場一定會怎麼樣走，這不是重點。重點就像前面講的，我們是要做好相關的準備，各種部位的調節，你是要買快一點、買慢一點，這個都可以當成是一種輔助。 那其實像我自己會認為說，這次的事件算是一個把不確定性又墊更高的一個，就是所謂的對市場其實是比較偏 neutral 到負面的東西，而不是偏 positive 的東西。因為現在外面有一些討論我覺得想太多，不然說什麼川普要怎麼樣去退這個關稅的費用、大家可以怎麼樣去提告美國政府，或者說甚至有一些聽眾在我的 Telegram 就 tag 我，然後問說這個企業要怎麼樣去把這個關稅重新的認回來。 我自己是覺得大概有 98 到 99% 的一個信心指數是這關稅是絕對不會退的，那剩下的一兩 % 是搞不好一些個案有機會發生。可是我覺得整體來說，他不可能去退你關稅，這個關稅如果他甲退下去的話，首先第一個，他要不要選舉啊？後面不用選了嘛。你搞一齣大戲搞到整個這樣人仰馬翻，然後大家包含說什麼高層的一些官員、或是一些那種比較中低階的第一線的員工，每個人在那邊研究你的關稅弄個半死，然後你跟大家說：不好意思啦，失誤啦，從頭來。我覺得這個機率是極低啦。就即便家伙沒有人在討厭這個，可是我覺得這個機率是極低，就是他磕下去就是磕下去了。 那他接下來，他要做的事情怎麼樣？就我覺得他一定會發作，就是接下來一段時間就一定會看到他開始去罵——他其實下決定開始來打了。因為這個 IEEPA 的關稅就算是被擋住的話，他其實有太多的東西可以去用，而且那些東西其實是已經經過很多次的法律的挑戰，像是什麼 232、301。那他現在最先要拿出來的是這個 122 122，那先給大家一個 10% 之類的 Universal 的關稅。所以他其實有很多的法源依據可以拿出來，然後照樣去——簡單來講，他可以本來用一個比較大的架構、比較簡單的方式去克大家，那像他這個被最高法院給擋掉，那後面他可能就用成是比較零零碎碎、碎片化的一個策略，這邊弄一點那邊弄一點，反正還是會把你克到家，就該克的都還是會克。 所以我覺得他偷襲下去他是不可能退出的，他退出的話，他反而他不只是不用選，他搞不好後面被追究一些責任之類的。那所以一些去討論說這個關稅可能有機會會不見，然後前面談個半天其實是在白花費心思——我覺得這些是判斷失誤。那我覺得實際上的狀況然後去把它要達成的目標還是會去實踐，所以這個態度上可以說是非常的明確。 那也因為他有可能會去援引更多的法條來修補，本來可能是相對乾淨簡單的一個關稅的架構，所以他有機會就會產生一些不確定性。那同時呢，我個人認為，就是過去可能跟美國沒有談得這麼好的，包含像是什麼加拿大、歐盟啊，那或是一些想要跟美國站對臺的，他們一定會藉由這次的機會，可能不知道就是訴諸民意之類的吧 民意，然後就講說：你看他們的最高法院都這樣判了，所以我們更應該要跟川普對抗。你就想說如果他們有這樣子的想法的話，川普還在任內你認為他會不會再去揮動下一次的重拳？ 所以我個人是認為說這次的事件，我不知道怎麼市場會去往一個利多方向反應，可能是因為美股已經爛很久，爛很久之後跌不下去就漲。很多時候我們都知道就是一個東西反彈不一定代表是好訊息，一些那種股票他媽跌要爛掉，突然間反彈，那不一定是好訊息，那可能就只是跌深了空軍回補一下之類的，這是有機會的。但我自己會比較傾向說，這其實是在後面是新增了更多的不確定性。 那當然關稅本身的架構，我們還是覺得說會維持。那只是因為就是像我跟大家提到的，因為包含說一些可能本來就跟川普是站對抗立場的單位國家，他們可能會想要藉這個機會去發揮一下，那川普他稍微的去反擊，反擊之後然後他被川普打他不爽他又再反擊，你說這是不是又再一次的一個情勢的提升？因為本來有點像他說關稅已經是告一個段落、大家都談得差不多，就突然間又搞不確定性。 其實我們在過往的訓練，我們最可以確定的一件事情就是市場是不喜歡不確定性的。當然今天有一個東西是會有一些爭議、或者有些問題可能出來、有不確定性的時候，就會引發一些 sell off。所以我自己是覺得，禮拜五美股的反彈假設用短線去單純拿一個線線來看的話，會覺得怪怪的——就怎麼會是反彈，如果是跌的話我自己心中還比較舒服。所以有時候很好笑，就是看到漲我們不一定會很高興，即便我們是多軍。可是還是會覺得儘量要讓自己看得懂是最重要，所以看不懂的市場其實是我會更害怕。有時候我知道自己為什麼會賠錢，我知道說下下跌是因為你們在那邊恐慌、你們在那邊亂殺，那其實我心中都是踏實的。可是今天如果突然間莫名其妙開始賺錢，有時候都會覺得怪怪的，就不是單純說什麼有賺到錢就是贏家、有賺到錢就是爽，因為你其實論理跟推論的過程是非常重要的。所以看不懂的盤，其實我們自己會稍微的緊張一點。 Anthropic Cloud Code Security 痛擊資安股 那今天早上在市場又出了一次的針對資安股的一個圖，很好笑。我上禮拜才跟大家分享說我覺得資安股其實應該是要可以看的東西，然後這禮拜這個 Anthropic 因為推出了一個新的這個 Cyber Security Capability 的某種加強，反正就是 Claude Code Security 的這個服務之後，然後一些資安股又全部打下去。 那當然像結論——結論是我覺得就是再一次的 again，反正就是過去大家都是不相信 AI，然後現在大家變成過於的相信 AI。那所以對我們的節目來講，我的心態是這樣子，就是過去當大家不相信 AI 的時候，我就是不停地在 preach 說我覺得 AI 很屌。可是當下大家要去尬吹，不然像前陣子尬吹 TPU、像尬吹各種 AI 取代一切的時候，那我就覺得說，以我的個性我不是故意要跟市場唱反調什麼，我就還是要去找一些可行性。因為我知道很多時候，其實就是所謂的大家看圖說故事的東西，你當下看起來是對的，因為廢話你看圖說故事，臺灣一堆媒體人都在做這樣的事情，大漲就出來寫一個漲的故事，這真的誰都會。所以我覺得做這種事情是去降低自己的智商。就是你應該要持續認真的判斷，就算你可能是壓錯東西、就算可能你被估值修正給修理或什麼的，可是其實我覺得腦袋為止正確的去判斷一些 fundamental 的事情是非常重要的。 所以這一波我覺得跟前面在對軟體做一個估值調整是差不多的一個道理，也就是說反正就是把所有東西都混在一起，然後先通殺。那當然如果要避免這樣子的局面的話，就是真正值就先不要持有這些東西。但是對我來講，因為其實有蠻多的軟體股是我長期持有的一個標的，已經持有可能數年了。所以對我來說，我反而是會想要找機會去補東西，因為過去一直沒有機會補，就過去在漲的時候是非常兇的，所以反而掉下來會想要去找機會補。那當然有時候補的時候會修理，那有時候也是被修理的莫名其妙。 像前面的軟體我就認為說它其實最主要取代的東西是所謂的 user interface。那你說軟體就完全用不到，這是一個很奇怪的說法。就連老黃都再一次的在訪問裡面跟大家講說，他認為外面在講說軟體要死掉是很奇怪的說法。因為你不會為了去使用某個東西，然後就重新發明一個——好像你要去運貨你就重新發明輪子、重新發明一個推車，這個是沒有意義的事情，或者說它花費的成本是巨大的。 所以比較常會看到的一個案例，或者說實際上有在發生中的一個狀態，就是所有的應用軟體現在某個程度上，它會慢慢的走向一個 API 化的局面，也就是說 user interface 使用者介面不是這麼重要，現在是讓這些機器人、讓 AI 直接去使用這些軟體。所以我只要可以串好接好，我就是可以去做使用。 所以過去可能有舉例來說 A、B、C 軟體，然後它們的背後的功能是差不多的，那可能 A 跟 B 用起來所以就比較順，這介面比較好；那類似我們之前跟大家舉例的下單軟體，大家可能覺得說 Firstrade Firstrade 的介面是好的、Robinhood 的介面是好的，那可是 IB 的介面沒這麼好。那像過去的話，介面好的就會變成是大家的一個選項。那可是如果之後是在 API 化的一個時代的話，那其實介面就不是這麼重要的一件事情，因為反而是讓機器人去看，所以可以去執行更好的 result 就變成是最重要的一個指標。 那其實我覺得這樣的發展對整體的人類來講都是更好的。因為過去可能你會買一堆 SaaS SaaS，然後這個 SaaS 你不一定都有用到，或者說就是去佔空間花錢而已，表現也不一定極好之類的。可是現在反而都是用 result 去做計費。所以它並不會去重新的定義——就是這些軟體就不見，因為你還是要有這個 Application 的層面，你不可能沒有 Application。只是像它在 Agent Layer 這邊可能就是會變成是最有溢價權的東西，因為它可以去決定說要去使用哪一個軟體的 API。最後面一定還是會有一些所謂的贏家的 API 跑出來，只是在這段時間可能因為它是一個比較劇烈的變化，所以導致市場這樣的一個情形產生。 如果去看這一次的 Claude Code Security 的話，也是差不多的道理。嚴格上來說它是某一種 SAST 工具，也就是說它是靜態的去偵測你今天可能一個程式碼把它寫好之後，你裡面可能有一些漏洞——就 AI 幫你弄出來的東西、或者你自己弄的東西，它其實是有一些漏洞的，這些漏洞是你可以在一開始就去把它補好。只是說你可能過往你用人力去掃，你不一定可以看得到，就像它的 Blog 所寫到的，有些東西其實在那邊很久，它是有一個漏洞在那，只是你沒有注意到。那現在 AI 去幫你看了以後，它可以把這個漏洞給它補起來。 所以像這種靜態掃描的工具，嚴格上來說它在像所謂的美股上市的資安的公司裡面，它們都是其中的一部分的佔比而已，就是它一部分的業務在做這個，但它並不是像主流去做防護然後在追求的東西。所以某個程度上是說，在 Claude 這裡它像是發表了一個「我現在可以讓你的 code 更加的完善，你在 vibe coding 的時候，可能會出現一些漏洞可以幫你補起來」，然後大家就直接把他跳躍去解釋成——反正就一樣，我講的黑白的思維，他就認為說那所以這就是某種資安的一個突破，所以資安公司都去死。 但他其實跟資安公司他們在努力的方向不一樣。就像說像是我自己喜歡也是長頭的公司 Cloudflare Cloudflare 來說，他的重點是去擋住那些暴力的流量，那或者說在之後的 API 取用上面其他都會受惠。所以他其實跟這個 SAST 的故事是不會有什麼衝突的。 那再來像 CrowdStrike CrowdStrike，CrowdStrike 他的很多的應用的範圍，像我們都知道說在 Google 或者 Microsoft 的機房裡面，很多時候你看那個伺服器裡面，他們就會掛一個 CrowdStrike 的 APP 在裡面。那這個 APP 它其實本身的這個空間是極小的，它只要佔據一點點空間，它就可以做很全面的一個防護。然後這個是怕說人家用那種更快速的方式要去突破你的時候，你可以立刻去做封鎖跟阻擋。那它跟其實這種去把靜態的 code 然後把它更加完善，也是有一定程度的差距。 那當然我們不排除就是市場的情緒有可能在反映說：OK 它現在慢慢的又在往前走一步了，所以會不會他最後面就走到這些 application 的那種最專業的專案，去那裡去搶他們市場？這個是當然有機會的。那當這種事情發生的時候，他會產生的一個狀態就是有可能就是在估值上面會去做一個壓縮。 可是很多時候我對這種事情我之所以不會覺得特別的悲觀的主因，是因為我認為當很多的新工具出來的時候，他某個程度上像我們很常去援引的 Marc Andreessen Marc Andreessen 的一個訪問就有提到說，人們常常會去低估某個新工具加入之後所導致的這個 TAM 市場的一個變化。 我隨便舉一個例子，像大家看到很多的 AI 的模型對吧，那大家很常會去做一個比較，就是說誰比較強。可是這個我們大概在一兩年前跟大家說，這個比較是一點意義都沒有的。因為你今天比較強，明天就換別人比較強，所以其實只是輪流去當冠軍。那其實也不用太在意說——因為像 OpenAI，它一開始是有最大的一個市佔，然後現在 OpenAI 的市佔就是被別人吃掉，慢慢的掉下去。那可能有些人把這個當成是微軟搞不好在跌這個。但我自己也不會這樣認為的一個主因是，當這個市場可能擴大了百倍、或甚至是千倍之後，你的市佔從 80% 掉到 60%、40%，其實你都是賺他媽一大堆的錢，你懂嗎？就是你本來可能在一個 10 塊錢的市場裡面，你的市佔是六成的話，你是賺 6 塊；那今天變 100 塊，你市佔變兩成的話，你是賺 20 塊，所以他其實都是賺更多錢。 那當然在這個過程中不免的會有一些所謂的估值的修正，因為我本來假設是整個市場都是你——雖然這是一個不理性的想法。那這個其實在硬體上面有時候也會這樣子，就當某個人新驗證進去的時候，很多時候市場就會直接去反映說他是一個 sole supplier，就只有他，只有他是要提供所有東西。所以先給他一個恨天高的估值，然後最後發現說沒有啦，其他人都要進來，所以就開始跌殺亂殺亂砍，有些東西甚至直接跌掉五成之類的。可是等到大家冷靜之後又發現說沒有，其實整個市場是變大的，因為這個伺服器出貨太多了。所以本來就不可能有你一家全部吃掉。今天就算你的市佔從本來的 100%，類似可能最早幫 NVIDIA 打 L6 板子的就緯創 緯創——就陪他練功，然後後面被鴻海去分，可是你會這樣就說緯創就沒有辦法賺到錢？沒有，其實他還是賺了比本來很多很多的錢，那他的股價還是比數年前是高很多很多的。 所以就是有點類似這樣子的一個道理，當今天市場可能變大、當今天大家可能對資安的 awareness 變高之後，它不代表的是一個就是提早進入紅海市場 紅海 這樣一個狀態。這也是我們很常跟大家溝通的一個觀念。雖然在這陣子可能有些人會覺得說：操媽的，你講的一些東西好像在市場裡面感覺不是這樣子。沒有，因為其實你仔細看美股市場，就剩下光通在漲，其他很多東西老實講都去死。可是你會因為他們死，你就要像不知道 2022 一樣，科技巨頭是他媽垃圾、然後什麼這些什麼高速傳輸或是一些 AI 相關的某些東西軟體或什麼的都是他媽垃圾，其實這個觀念是不對的。 所以我們其實一直跟大家溝通的是，你要不要冷靜的去做判斷？因為有時候市場就會修正，然後我們以後一定也會遇到像 2022 那樣子，搞不好一跌跌跌整年的，可是這不代表這些東西是他媽垃圾。所以其實冷靜的去判斷到底它影響的範圍是多大，那等到它塵埃落定——雖然有時候塵埃落定會比你想像中來得久。 我覺得像我去前一波在加碼特斯拉的時候，我覺得 300 我就很好的一個價格就加了，結果它要 200。它要 200 我只有傻眼，所以其實我那個加碼的 Range 只有大概 40 塊——320 到 280，我是沒有想到它會再往更下面。那直救面它就是跑到 400 多，然後 400、500 大家拼命狂追，那這時候你就可以反過來丟一點東西給人家。可是你就發現說，在 300 多往 200 的時候，整個市場一定都要跟你講壞訊息，就大家都是看跌、在那邊鎖跌，然後看漲屌吹他的 Optimus、他的 FSD 要大滲透，就他反而是上不去。因為可能有些人就像我們這樣，你們在那邊嘴砲的時候，我們就可能收一點。 所以我覺得我自己還是會比較傾向站在用甚至是可能看起來有點傻呆的方式，大家都在笑為什麼你還是會去看這個領域。因為我覺得其實怎麼講，就現在市場上最明顯的房間裡面的大象——就是老黃都直接跟你講說這個判斷有點問題——可是大家還是要往這個方向去判斷，那就沒有辦法，有時候市場就是會有這種恐慌的情緒出現。所以對我們來講，反正每次也是一種壓注，只要有控好自己的風險就好。就我不會認為說像這個市場，我覺得他在犯錯，我能不能說他跟你幹？不一定，因為有時候就算你贏了，可是最後面的估值還是回不去，那個是有機會的。所以這個也是我自己會稍微警惕一下的。 整體警戒、亞洲股市強到沒朋友 所以以上稍微跟大家分享一下最近市場的一些狀態。然後整體來說，我是覺得從年前我那時候就認為是偏比較警戒的一個狀態，到現在我還是處於一個比較警戒的狀態，因為我覺得開始有蠻多事件出來。 那只是我非常意外的一點是說，亞洲股市強到沒朋友太誇張了。韓國股市因為記憶體碰到爛掉、日本股市超強——那我手上的日本的股票翻倍的已經出現附屬個了 附屬個，就是本來根本沒有想過。日本股市那時候只是配置的一環，那其實也沒有放很多錢，那只是想說應該會慢慢動吧，結果竟然全部開始翻倍，高市上臺之後直接做壞掉，那亞洲股市超級強。那臺灣股市也是。其實本來前波在往下跌的時候，要去踹季線的時候，我就覺得說應該要休息一下了，我自己心中其實是覺得應該要休息的，所以才在那邊去做減。只是後來因為殺恐慌，所以恐慌我就補一點，恐慌我就願意補。 可是整體來講，我這個盤面老實講，現在已經是有點處於那種看不懂的狀態。我自己跟身邊的一些朋友請教，他們也是覺得有一點看不懂。可是一般在這種看不懂的局面，我們不會因為這樣子就覺得說去跟市場對著做或是怎麼樣的。在我們的做法就是你就多打一點電動，你可能就不要壓得太大，你就多打一點電動，然後去觀察一下後面的一些發展。 所以簡單跟大家講一下最近的一些心得，大概這樣。 Q&A：海外飛 Apple、Ember Hill 合照 接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位「Stefan WG，千辛萬苦留言、海外飛 Apple 手機的遠古聽眾，希望能夠被唸到留言」： 之前在 Apple 跟 Spotify 都試錯了，試了很多次還是失敗。之前在臺灣旅遊的時候，在頂泰豐 頂泰豐 的門口遇見孟公跟 Lisa，有幸跟老公拍了一張照，超級幸運的，可惜太害羞沒有說到太多話，其實超想要抱一下的。那感謝老公多年的陪伴，剛畢業只有 2 到 3 萬美的迷你菜雞，現在已經是快 20 的小雞菜。那學到很多股票知識，希望有天可以跟上老公的步伐。那最後新年祝老公一家新年快樂、身心健康快樂、順心如意。PS 好久以前有聽眾推過的 Young Sheldon 是 TBBT 的衍生劇很好看，小時候的 Sheldon 很可愛，跟 Noah 一樣可愛一定要看。 這個好久了，以前我自己會在那個我們飛行學校的宿舍就整天在看那個 Big Bang Theory，然後後來就脫節了，那可能有空再把它複習一下。可是我們下禮拜要收心了，所以像我電動應該也會少打一點，會專心的去做自己的工作。那 OK，我也是覺得非常幸運可以遇到大家。 像我昨天去吃 Ember Hill 的時候，第一次遇到這種事情：就平常可能我去一些地方，我知道會有大概一兩組人跟我拍照之類的，然後我昨天去 Ember Hill 不知道發生什麼事情，我出來就是外面是有十幾個人然後要跟我合照這樣。所以對我來講是受寵若驚，其實我至今都不知道發生什麼事情，就我不覺得我有做什麼事情是值得人家來跟我拍照，我至今是搞不清楚這件事的，所以還是非常感謝。然後在昨天也是有一位聽眾講說他是美國回來的，然後他回來臺灣看一下，然後就剛好遇到了。所以緣分，就是緣分。 Q&A：標的會不會漲、快樂寶貝 下面一位「Will Lin，初五開工，祝竹尾孟公大大馬年順遂、操作跟家庭平衡美滿」： 我是潛水很久的老聽眾，今天第一次留言。從金融海嘯那年進入市場的我，是個入市場過 2400 週的老快樂寶貝，那算起來好像經驗豐富，但每隔一段時間就會幹蠢事然後重傷。每次在各平臺不經意看到有人問什麼什麼標的會不會漲，突然想借孟公這邊呼籲一下：孟公大在節目字裡行間裡面都已經告訴過你，標的好會不會漲也不知道，確實是這樣。兄弟你要會的是如果漲了是怎麼處理、如果跌了怎麼應對。之前看過一些猛男的持倉，真的噴射的也大概就 20%，怎麼可能會上網問一支就會覺得帶來高報酬？就算有也是賽道的好嗎。我可是一路受傷始終如一的快樂寶貝，幸艾大跟我一正一反一定會引導你走上成功大道。祝全體聽眾馬年每天晚上睡得著，穩穩賺、快快富。 非常感謝這位老聽眾的一個 feedback。其實大家都喜歡去謙稱自己是快樂寶貝，老恭子啊，我覺得你有意識自己可能哪邊做不好，你可能不是快樂寶貝。好像我自己很常跟大家反省說我覺得哪邊沒有搞好，我覺得這些人嚴格上來說都不會是快樂寶貝，你只要有病識感的都很難會是快樂寶貝。快樂寶貝就是你搞不清楚狀況然後還在那邊大放厥詞，才比較偏向是快樂寶貝。所以大家真的都是很謙虛。 那再來就是其實這位兄弟講的內容我算是認同的，不然說像是這個標的會不會漲不知道，我們只能夠說我們有信心它會漲，只能夠這樣講。就類似說我去做一些押注的時候，我知道它有可能會漲，可是它有可能會跌爆。我覺得說像我最近在押的東西像光通，光通就暴漲，那像是不管這個 Lumentum、Coherent、或是上游的 AXT，這個都帶給我很好報酬，衛星也賺錢。 那可是像是高速傳輸，至今老實講我真的是不知道 Astera Labs Astera Labs 在跌什麼。我真的是不知道他在跌什麼，因為在我們看到的東西就會覺得說他沒有這麼不堪啊，怎麼會這樣？那同時又讓我想到另外一隻標的 AOI，這也是超多人喜歡的標的，就臺灣很多人在搞 AOI。之前你去看看他怎麼洗的，那你根本不可能抱住啊。那個我們身邊超多產業圈的人是壓爆，你知道為什麼嗎？因為他們還會在林口辦廠次，所以我們身邊超多人滿倉這個，然後全部被搞到賠爆。然後突然間可能大家不想搞的時候，就噴爛了。所以有時候這樣，我當然不是去暗示說 Astera Labs 一定會噴爛，只是有些東西你真的是不知道它為什麼會這樣子，就是我們是用一樣的邏輯跟思考去做這些配置跟壓注，可是就不知道。 像以軟體股來講，我在壓軟體股的時候，在臺股我買了一個我覺得很喜歡的軟體股，然後至今的報酬基本上就算是零，就一年多快兩年的都不會漲啊，都停在原地啊。可是那時候我買的美股像 Palantir，那個最高的時候是超級多倍，你根本不知道發生什麼事。當然現在有在吃一些回吐啊，那其實在八十幾塊我就有解碼一些，後來碰到最高點的時候我也沒有賣在最高點。 那像這個 Cloudflare 我也是相信它會漲，只是它怎麼會漲輸 Palantir，因為在我看來它應該要漲贏 Palantir。然後其實我覺得最應該漲的 Confluent，結果後來它被收購了，然後被收購就算是就結束了，其實我也不知道後面會發生什麼事情。可是那時候理論上因為它的那個 Market Cap 是最小的，那我覺得他想像空間也很大，可是他就是漲輸這些東西。所以我也沒有想到說可能在臺股、或是說 Confluent 的這個軟體股他會跑輸 Palantir 跟這個 Cloudflare，真的沒有想到。 所以其實有蠻多東西，對我們來講是很難以預期的。我們只能夠說我們可能在自己的經驗、或者說判斷之下，我知道說信心指數，這個東西我覺得有六七成的機率會漲。類似我們在玩那個 RO 衝裝，他就算告訴你有六七成機率會過，可是也有可能會爆，所以不知道，真的不知道。 所以對我們來說，你後來去觀察，我覺得有時候這樣，就是 fake it till you make it。當然不要很負面，就是說你去仿冒，不是這樣，就是說模仿，大家都從模仿開始。其實我們去看一下身邊一些厲害的人的 portfolio，其實重壓型的人還是比較少一點，有，可是比較少一點。絕大多數就是可能他也是壓個 10 檔、15 檔這樣子，裡面有些輸有些贏。只是因為整體市場你知道大家最差最差都還是會賺到一些 Beta 或什麼的，所以其實長年下來都會持續有去賺錢，有時候會有一些失敗的東西、有時候會有成功的東西。 重點是說你不要在每次的操作裡面迷失掉自己。我們有些身邊朋友會迷失掉自己，就是他一開始可能就是照大家這樣子配置去弄，然後穩穩的有賺，可是有時候你發現說那種大賠都是發生在他突然間信仰之躍，他突然間可能看到某一隻標的——幹就是他了！然後就鎖，然後可能就因為這樣就爆了。那當然也有人是因為這樣子，就是過去大家喊出來的一些名字，很多都是壓到單一標的然後直接飛天的，有這樣子的人，只是我覺得還是慢慢來比較快。 所以我還蠻認同這位兄弟的說法。那當然你要去賭，我覺得說像 Palantir 現在大家都覺得它是一個不好的標的，可是前面狂噴的時候大家都覺得很好。那再更往前，老聽眾應該知道我們在 IPO 的時候上車。IPO 上車的時候它跌到破發，其實那時候我心中就有在想說有沒有可能有問題。那你知道為什麼會這樣想嗎？因為過去就遇過類似這樣，就最後面就真的有問題的東西。那只是最後面還是有成功的 hold 住。那可是到二十幾塊的時候，後來我就把它換成是 Lyft Lyft，這應該是三四年前的節目我跟大家分享，那就那個 Lyft 全部變歸零膏。也就是說我賺了翻倍的東西然後在那一波就歸零膏，因為賭太大，然後把它變成是選擇權，然後爆掉。那最後面再回去報仇的時候，一樣是二十幾塊上車，那只是沒有想到他竟然可以衝到這個一兩百塊，那時候也是想都想不到。 所以很多事情是超乎想像，或是像近期的那個日股的 Meco 真的傻眼，我真的是沒有想到說他竟然可以這樣子翻倍了才幾天。所以很難說，真的很難說。然後過去可能大家覺得不好的東西，很多時候都會 sexy back，突然間轉身過去大家覺得很爛的東西突然就變很好。那我們可能像以前的記憶體大家覺得不喜歡，然後現在記憶體是最噴的東西。然後可能現在大家覺得說 MCU 是他媽的垃圾，可是我自己隱約的覺得 MCU 或是被動元件有可能就是下一波東西，所以都很難說。 市場是動態的，要隨時去維持這個腦袋的靈活。有時候會在網路上看到一些那種就是整天想要怪天怪地的，其實不用太在意那些人，因為一段時間原本他們會換人，因為他們就死了。 Q&A：男友生日快樂 下面一位「彭兒，孟公你好，我和男友都是你的骨灰鐵粉，第一次留言、PS 我知道」： 那真心希望你能夠一直陪伴廣大艾寶們，你的觀點分享總能夠給我們滿滿的力量跟視野。我們常說的話是：就像孟公說的點點點。那 2 月 24 號是男友的生日，請你用美國店長的聲音祝男友小朋友生日快樂、轉職順利、順利健康、減重 15 公斤，最愛你了。那他聽到孟公的祝福應該會開心的飛起來。那感謝、祝您一家平安健康。 非常感謝這個朋友跟他的男友的支援，也希望你們平安健康快樂。 Q&A：兒子的「飛機」 下面一位「0083，艾大您好，自己結尾可以只說一個字『掰』嗎」： 好，小弟一直想上來留言和你聊天，但一直不知道想要留什麼，所以就一直在潛水。現在只想要上來跟各位分享一個我跟兒子對話的內容。兒子兩歲半，有一天我在幫他換尿布的時候，因為兒子一直躁動難以控制，我就隨口說了一句：「快點穿尿布，不然等等小雞雞會飛走。」兒子停頓三秒之後，默默地回一句：「飛機。」 這個兒子從小覺得講笑話不錯。 Q&A：夢到孟公叫減碼聯電 下面一位「困堡，做了一個奇怪的夢」： 夢到我開著孟公習嘎的 X 的 X，載著你們一家大小出遊，路上有說有笑跟路上玩得很開心。那最後孟公看了我的股票持倉，叫我聯電不要壓這麼重，掛號 7 成，小心一點。那請問我該聽夢裡孟公的建議嗎？愛您。 非常感謝這個困堡的支援，竟然在夢裡還夢到我。那老樣子啊，就是怎麼講，就是我自己還是比較喜歡先進製程，或者說所謂的業界頂尖的東西。那這其實某個程度上也造成了像我在景氣循環股的表現就沒有這麼好，很多那種怎麼講垃圾翻身的故事，我覺得我比較少做到，或者說就算做到也做不到全部。 那以聯電來講，就是我去看他展望，我就覺得說我不知道你要壓注他什麼樣的故事，就是說成熟製程要突然間大缺，可是中國這邊開這麼多成熟製程，所以我覺得不知道你買這個是幹嘛。可是如果說你今天跑去買世界先進、跑去買 Vanguard 的話，我就會覺得還算合理，因為可能他可以吃到臺積電所釋出的一些東西。所以如果真的要去買成熟製程的話，我自己去選這兩個，我可能也會去選世界先進之類的。 但很多時候像我這樣的一個想法，就跟我反而錯對，因為反正我這個經濟循環股我並不是特別的會，說不定聯電後面就大屌噴。希望你一切順利。 我覺得投資就是要相信自己，很多時候是這樣，就是你去聽別人講，你並不要去——因為有些人會講，他可能聽別人講完之後然後去做一些調整，然後之後可能事與願違要說「媽的別人害我」。所以很多時候我跟大家說，在股票、在感情都不要給建議，因為大家在可能對的時候都會覺得他自己厲害，可是錯了他就會去怪那個給他建議的人。所以千萬不要去給人家建議，我自己在節目也不給建議，我就講我自己的想法而已。 那所以怎麼講，就有時候要相信自己，你的一些判斷你看起來是孤立無援的，大家都覺得說現在就是要買臺積，你跟大家講聯電你會被笑，就搞不好拉不到一兩年來報仇聯電是跑贏臺積，這都是有機會的，這我看過很多次。所以你要相信自己。 Q&A：阿婷生日快樂 下面一位「Qtent，孟公大您好，這已經是我第七次留言，希望今天也要被唸到」： 因為我身負重責大任，要來幫我的寶貝實現願望。又到了我寶貝一年一度的生日，他不要臉的提出要小三祝他生日快樂的願望，瓜我不要懷疑您就是小三。那我只好來謝孟公許願池許願，雖然已經過了一段時間，但還是請孟公用肌肉猛男的聲音祝我的寶貝阿婷一二十七號生日快樂，很快就會找到你喜歡的工作，並且發揮你所謂的操作的概念，要太長了，那也能夠遇到世界上的伯樂、績效大爆射、每天開心快樂、事事都順心。謝謝你包養——不是包養，差點講到包養。其實包養還不錯——包容我的一切。那我們要一起攜手邁向更好的未來，愛你喲。同樣的祝福也送給主委一家以及各位聽眾，大家都棒棒。 好，那我們先祝阿婷 1 月 27 號生日快樂。雖然已經錯過，但沒有關係，一個月內都還是有效，就像是東西掉到地上三秒內細菌跳不上去，沒有問題。 Q&A：FTX 還錢、GG 大近況、美光 下面一位「Age，Hi MK，可以試試看留言密碼」： 好久沒有聽到 GG 大了，他還好嗎？去年 FTX 終於還我錢了，又可以投入市場了，希望大家股市順利。 有有對，其實看到 FTX 的例子，就要知道說人生是有很多的希望的，錢還是有機會還給你的。這時候我推薦大家再去看一下恆毅吉他社的成果發表會，當我今天失去勇氣的時候，我就會看那個影片，看完之後我就會重新的充滿勇氣。 那 GG 大的話，最近都還是過得不錯。那因為 GG 大算是後來也變成是我私人的朋友，因為這個人真的非常有意思，他是法律專業的。那就我自己的理解啦，後來也認識了一些朋友，那也是我的朋友啦，反正就是說大家最後面在可能不知道某種諄諄教誨跟協助他之下，然後他其實是已經連續好幾年都有在賺錢。他只是他還是很習慣的，就是有時候要看到一個標的「你們大家都說很好是不是？那我就要買一下」然後就把他打下去。他最新的嘗試是他買了 SNDK 跟美光啦。那 SNDK 因為我手上沒有，我是不在意，但美光的話我覺得他會輸啦，我覺得他應該是沒有辦法把我打下去。 雖然我上次這樣講的時候，最後面是被砸下去——我上次應該說兩年前、兩三年前那時候是 Meta，Meta 後來被他搞爆。然後接著後來 Google，Google 我也是說不太可能，因為 Google 現在太旺了，就後來 Google 被他打下去。我們來看看美光會不會被他打下去，我真的覺得不太可能。而且劉德音 劉德音 買的位置也蠻高的，應該還 OK。 Q&A：澎湖雲端拜拜 下面一位「澎湖要不要緊」： 新年來林口謝孟公雲端拜拜，虔誠拜三拜，骨四 骨四，那裡面多幾個林來才、來來才來。新年祝孟公公主一家人、各位聽眾事事順心、馬年大吉、身體健康、持股馬上都漲停。愛你。 希望漲到爆炸。 Q&A：記憶體華麗退場、孟母 3000 下面一位「Ethan，艾大、擔擔大」： 先祝艾大跟各位聽眾新年快樂。我是內湖金融社畜，前陣子記憶體狂漲的時候，我賺到了人生第一桶金，在猶豫要不要持續抱的時候，聽到艾大某一集說「市場不只是只有記憶體可以操作」，然後就毅然的出清全部，讓我在 1 月初就華麗退場。當然我也要謝謝老爸爸，房子拿去貸款才讓我有錢可以投資。那聽到艾大從孟公變孟工，就覺得這是神蹟了吧。我每個月都會從公司的薪轉戶自動扣款給慈善團體，雖然不多，但希望之後可以越扣越多。那如果說哈利波特的——哈利波特騎的掃把是光輪 2000，那孟子他爸的是孟母 3000 嗎？那最後祝艾大家一家人身體平安、事事順心，祝各位聽眾績效長。PS 房子不是我叫我爸去貸的，是他貸完之後我才知道的。 好啦，那反正總之就是我覺得在股票這邊，我沒有辦法去做太多所謂的行情的預測。因為有時候我們真的不知道，就像記憶體，我如果知道它會長成這樣的話，我臺股的記憶體我是絕對不會賣的。那只是那時候還是選擇賣掉，然後賣掉就去做別的故事。 其實現在看起來，我覺得很難說，如果當時兇爆的記憶體，現在可能還是好一點點，會比我後來換到一些東西上，那絕對的。因為記憶體後來還是變超級恐怖的一個東西。可是拉長看不一定，拉長看不一定，所以我們還是會維持一些彈性。 很多時候當市場有一些那種最主流核心股出來的時候，你就會注意到，像以前的聽眾也會整天跑來問：你為什麼不買 Hims Hims？你為什麼不買一下什麼？那時候大家最喜歡問一個生技股，某一檔生技股不是一堆人來問嗎？那我自己的習慣是這樣，就是說我不會把人生的勝負壓在一隻標的上面，所以我做我會做的，我看了懂的地方我做到就好了。那接著我就是 move on，我就下一個。所以其實是一種那種勇於去把遊戲重新開啟、重新挑戰的一個心態。 那當然有時候你可能達到一個東西，然後它狂噴，我恭喜你，可是其實也很多人是這隻標的東西在這邊抱了一座山什麼都沒有。所以還是看，這個都是很隨機的東西，希望大家都可以做出最好的一個判斷。 這個老爸是暖男，還幫你去貸款讓你有錢可以去做投資，他去幫你扛風險的意思。要好好地抱抱自己的爸爸。 Q&A：訂閱什麼資訊？投資像玄學 下面一位： 「曾經想擁抱彩虹盛開的花朵，那純真的笑容突然有風吹過，那一轉眼只剩我。」這是什麼歌詞，可是我想不起來。那諸位新年快樂，想知道你平常都瀏覽哪些資訊、訂閱哪些內容呢？華爾街日報、Seeking Alpha、富邦證券之類的嗎？最重是什麼呢？ 兄弟你講的這三個東西，應該是沒有辦法真的把你帶來 alpha。他可以看，他可以去幫你補充一些知識，只是怎麼講，就是說華爾街日報就是一個新聞，新聞對我們來講你很難在裡面找到真的可以大賺錢的東西。當然有時候真的會因為看報紙賺錢，比如說很多人說報紙都反指標，你看報紙他可能已經跟你報很久說原物料漲價、你隨便買、你用料都會賺錢，所以沒有這麼簡單。太多人都想用簡單的方式去釐清市場——誰是正指標、誰是反指標、怎麼樣做就怎麼樣，沒有這種事。市場就是很隨機的，就是它有太多的變數了。所以報導我不會覺得說是你看了就會有效。 Seeking Alpha 比較像說，它某種程度上它是一種那種加強版的論壇。那 Bond Fund 富邦 的話 富邦——就是 Sell Side，所以 Sell Side 你有很多的選擇，那也不代表說看了就一定會怎麼樣。因為有一堆標的它可能設一個目標價然後絕對就不會到；那有些標的呢，可能他覺得不行了然後之後就開始瘋狂的漲。類似前陣子聯發科 聯發科 在下修的時候，全部券商跑出來輪流每個媽的跟進趕快下修，後面就有媽屌該該大的，然後現在大家又要跑回去上修了。所以很多時候你就注意到，他們也是某個程度上人云亦云的，不知道嘴他們，真的不知道嘴他們。我意思只是說，就是這些資訊對我來講他算是比較中性的，就是我不會認為說在這邊可以看到一些厲害的東西。 那再來，當然我自己有去再做一些訂閱，像前陣子的話後來我是有訂 SemiAnalysis，只是後來怎麼說，因為我注意到我的資訊的速度跟他們是差不多的，所以就不需要再訂了。有時候我會透過這個方式去拉近一些資訊。現階段的話，我反而覺得我近期越來越有那種返璞歸真的想法，就是你真的好好研究一個公司的發展，去看它財務數字的一個變化，持續有在賺錢、持續有在成長，這可能是最好的一個分析。 題材方面的話，當然你多訂有時候你就有機會撈到一些東西，可是你去問那些訂很多的，他們也一定有時候會因為說看太多東西然後反而去踩到一些雷。所以真的都很難講。 最後面我甚至覺得說，投資搞到後來有點像玄學。可能為什麼有些大老闆他們最後面都蠻迷信回去拜拜，是因為老實講你真的努力到一個極限中，你發現說人生中有太多東西是不可以控的。就像說你可能不知道在 2019 年、2020 年你搭好了你的這個公司的底子準備要賺大錢的時候、或者說你在股票裡面剛好是賺到很多錢要準備 all in 殺哈的時候，武漢肺炎——你可以想到有他媽武漢肺炎跑出來。 所以到最後我都覺得說，人生能夠賺多賺少好像是有一點那種老天給你的——你只要認真努力你一定會賺，那只是說多跟少不一定，重點是說下檔的風險是可以去控的。就是有時候當你想要去上頭、想要去 all in 殺哈的時候，很多時候都會在那時候幫你上一堂課，所以這可能是要比較小心的一點。 那其他時候就專注在——就像說你只有我在工作的，我就在專注本業，投資就是把錢配進去然後慢慢放。那如果說你的工作就是投資的，其實也不用問太多，因為你一定知道怎麼做。一般會跑出來問的就是他不知道怎麼做，或是其實你沒有準備好。就類似說其實老樣子，每次在那邊問槓桿的人，其實你們全部都不適合槓桿。 好，那這期影片到這邊。",
    "searchText": "股癌 EP638 | 🐈‍⬛ 本集聊春節 chill 假期、RO 與電動的回憶殺、伊朗戰爭風險、IEEPA 關稅被最高法院否決、Anthropic 推出 Cloud Code Security 對資安股的衝擊，以及 Q&A 標的會不會漲、AOI / SRLabs / Palantir / 美光等個股看法。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0638 md 集數：EP0638 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad/rssFileVip mp3?timestamp 1771711000106 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a3e323bd 6f41 4cb6 8c7e 4b1106a2e2ad/rssFileVip mp3?timestamp 1771711000106 EP638 🐈‍⬛ 開場 / 贊助：Dr 情趣《特濕拉》電動按摩棒 歡迎收聽股癌，我是孟恭，本期節目由 Dr 情趣贊助。在場有小孩的請跳過業配，人到走廊倒數 3、2、1。 我快笑死，這次 Dr 情趣要業配的東西叫做《特濕拉》電動按摩棒。濕答答的詩，如果見到伊隆馬斯克 伊隆馬斯克，我真的送他一隻。笑歸笑，我去查了一下，這隻完全沒有在鬧，論壇心得多到炸裂，看完我很羨慕生理女性，礙於尺度，細節我們不多說。 根據公開的資料，特濕拉系列連續三年網評第一名，銷量更是在 Shopee、Momo、PC Home 全部霸榜，而且第二名是連車尾燈都看不到的那一種。目前推出了兩款，藉由傳奇大師加藤鷹 加藤鷹 監製。 第一款是經典款——特濕拉智慧加溫脈衝按摩棒，主打磁力脈衝加短伸插模式、內外雙動力，溫柔又綿密、體貼型老公路線。第二款有點兇，叫做特濕拉 Model Sucks Model Sucks，外部改成吸唇機制，吸舔拍頂震一次全給，內部衝刺更火力全開，超不講武德的霸氣老公路線。要溫柔選經典款，要翻白眼選吸唇版，你都大人了那就別選擇，兩個老公直接帶回家。 各位愛喊孟恭老公的，對就是你，快去下架特濕拉，讓廠商出貨到懷疑人生，不然你喊的我都當空包蛋。新春開工馬年績效想要大爆射，請謹記 Happy Wife Happy Life 鐵律，來當個好老公，特濕拉整組買回去，你就知道今年績效有多噴。特濕拉全系列由 Dr 情趣獨家販售，相信可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結，輸入我們的程式碼 GOOAYE520，直接 85 折老公帶回家。 這次的農曆新年：第一次過得這麼 chill 好，那準備要開工大吉，希望大家在新的一年都非常的順利。那我自己應該是過了我覺得從不知道高中大學畢業以來，第一次這麼 chill 的一個農曆新年。就過往的節目，大家應該要知道說，第一個我超級討厭放假，第二個我非常期待每天的開盤時刻。所以每次只要放長假呢，應該大家都可以感受到我的那一種不悅感，或是甚至有時候會稍微的抱怨一下：幹怎麼又放假、怎麼又颱風假、怎麼又吧吧吧吧吧。 那後來呢，我是因為發現說去抱怨放假會被罵，因為絕大多數人是喜歡放假的，因為絕大多數人其實不是很想要上班，跟我們這種很喜歡上班的人其實相反。所以呢，後來就從善如流啦，就不會這麼常去批評，可是其實我心中都還是覺得說，一直放假是很不好的事情。 那這一次不知道是怎麼樣，就是整個那個身體的構造可能發生了一些劇烈的變化，或是什麼，可能不知道。小朋友我覺得可能也長大了，因為三四歲之後他可以自理了，他不會像過去亂鬧脾氣，所以陪他玩是很開心的一件事情。就過去陪他玩也是很開心，只是就是你會累，你還是會希望說要上學，可以把他送出去幾個小時讓你喘一下。現在基本上是可以整天跟他待在一起。所以我覺得可能是種種的理由，搭配可能不知道老天給我某一種宇宙訊號，然後跟我講說：其實你要稍微 chill 一下。 所以這次的部位調節之後，在新年是過得非常的開心。雖然嚴格上來說，部位應該是要留，像本來過年前那樣子大量的倉位跟槓桿，因為看起來新年的這段期間，其實盤勢還 OK，除了美股，美股真的是還蠻爛的。再來其實我們都知道說，統計上就是要留部位。過去我是把自己放在比較高壓的環境之下，然後這一次可能就是靈機一動，就選擇要把部位降低，但也意外的發現人生的美好——重新的回到那一種高中大學以後我就再也沒有感覺到的，就是那種可能放暑假或者放寒假的、一種很 chill、很舒服的一個氛圍。 那其實我也不知道為什麼自己會有這樣子一個自我要求，就是不管是放假或者怎麼樣，都是全年無休。那我知道有一些聽眾——因為我是聽我的伸展室友跟我講說，他看到在 Threads Threads 上面有人講說我是怎麼全年無休在更新，好像說這件事情是還蠻屌的。可是對我來講，全年無休去更新這個節目，其實超簡單的一件事情，這個根本不是什麼很難的事情。那其實全年無休去搞股票，晚上睡覺有時候兩三點跳起來，想要東西跑去查，那個才是真的是對我來講是比較辛苦的一個部分。 那節目呢，只能夠說是一種副產品，就是因為自己瘋狂的在做這件事情，所以對我來講要在節目分享是很輕鬆的事情。所以我都不覺得說什麼節目要持續錄製很痛苦啊、怎麼要有時間啊、要去寫指令稿，我們都沒有這樣子的東西。那可能是因為，就是說有一喜就有一憂啦，那喜的部分就是說節目變得很簡單；那憂的部分就是因為你每天工作的壓力可能是稍微大一點，但這次真的是有感的釋放。 那我真的是過了一個我覺得啦，就是假設用我自己的那個標準來說的話，是屬於很廢的一個假期——就是除了在放假之外，就整天在打電動。我玩了一大堆線上遊戲，那昨天還在那邊趕末班車去搞那個《暗黑破壞神 2》，因為《暗黑破壞神 2》有新的職業釋出 釋出 出來，所以媽的趕快去把它找來玩。那前面的幾天呢，就是各式各樣的手遊跟以前復古的遊戲，像 RO 的全系列我全部都把它尻下來玩。在羅馬的時候就開始在玩 RO 的一些新出的版本，然後現在是回去玩那種 RO 的原始服，大家都玩得非常的開心。 那同時也發現說，長大真的是還蠻美好的，因為大人的世界就是可以用新臺幣 用新臺幣，大人的世界就是有資本的力量。以前小時候練功練得半死，然後現在可能就是花錢去買別人幫你練功，或者花錢直接去買人家幫你弄好的裝備。ZMM 充可能你嚴格上來講，就是如果說用機率套的話，你一個裝備充好，你搞不好也是要可能多少、一兩萬塊之類的。那可是你找人家買五千塊六千塊就可以買到，所以你不只是去買掉很多的那種時間的成本，同時其實嚴格上來說，就算這個錢你自己弄，你也是會更花錢。所以就是直接當臺幣戰士。 那蠻開心的，就是回到以前那些地圖，不然說像去匪洋去打那個月夜貓、去打虎王，那或是以前那一種就是你根本就是敬而遠之的 boss，你知道說你根本不可能，就你現在都可以直接一刀撤進去把他撤爆，超級爽。這個是可能我整個寒假覺得最抒壓的時刻。那同時也買了一大堆的寵物蛋，現在那個 MVP 也可以變成是寵物了，以前你寵物就是一般的，就是可能路邊的野怪之類，然後現在你可以把這些王當成是寵物，我就覺得說非常的抒壓療癒。 所以就重新的回到了好像小學的時候——對，就小學的時候玩的遊戲。那我還記得，小時候大家都會有外掛，蠻屌的，不知道小學生怎麼弄到。小黑窗，然後可能大家都會上去聊天。所以後來發現說 RO 其實是一款聊天遊戲，它的本質其實是聊天，就大家可能坐在普通德拉的南門在那邊聊天，那有空的時候就去打怪。所以打怪其實是附加的，刷裝備是附加的，那重點是聊天。 那當然到現在我覺得不知道大家都長大了吧，朋友很多也不玩遊戲了，所以某個程度上我們都變成是一種那種孤狼玩家。就現在就算你加入公會，我覺得也不是我們可能 20 年前玩遊戲的那種公會。就現在大家時間都比較少一點，那外加其實還有很多娛樂的選擇，所以大家時間都碎片化，那所以比較不會賴在上面說誰上線了，然後大家聊天一下，我們一起去打個王或什麼的，就比較偏向說反正大家都是各自玩各自的。可是我覺得蠻美好的，就是回去以前那種小時候的記憶裡面，然後去把那些以前打不贏的王全部都把它撤過去擊爽。 然後以前我小學很喜歡的一個同學，他也是有在玩《仙境傳說》。那我就覺得超好笑：反正有一次他就找很多朋友去他家，但他就沒有找我。那我還很不要臉的就拿家裡的電話——現在大家家裡應該都沒有電話，現在都是用手機。那時候拿家裡電話然後打去他家，他媽媽就有接，說可不可以找那位同學，然後就說我可以去你家玩嗎？然後他就想說不可以，我說哦好。可是後來我知道說他們去他家玩，可是同時呢，他們也是有掛在那個《仙境傳說》上面。所以我就有去看到他在那個斐揚的這個主城隔壁，然後就坐在那邊，反正就是角色就蹲姿還是什麼跪姿忘記了，反正就在那邊跟別人聊天。 就以前很流行這樣，大家會開一個帳號上去聊天，那同時你家裡有同學，你又在上面跟別人聊天。那因為我沒有辦法去他家，所以我就知道，我的角色就走在旁邊——幹超像 creeper，就那種超奇怪人，你就在旁邊這樣看他，然後看一看：算了，這不屬於我，就走掉。所以後來從那一天開始我也不喜歡那個同學。但反正就是完全想到這些回憶，然後把以前那些地圖都走一次。然後以前我很喜歡那個聖誕村的地圖，然後就要重新的去走一次，然後聖誕村的副本，下一支就可以去單刷，所以非常好的一個——這個美好的記憶重新被拿起來。 然後今天早上剛好跟一個宅男朋友在討論，我們也是一起搞股票，可是我們也是一起來搞 NIKKE NIKKE。然後就講到說，因為他現在把 NIKKE NIKKE 已經練到——其實我跟他說，你應該要開一個實況，就你比檯面上的那些有在做節目的人都還要屌爆幾倍。第一個是你敢花錢，他罵課金是無上限在課的。然後第二個是他其實把競技場已經練到出神入化，就超屌，各種搭配。有時候你看到一些那種實況主分享說他怎麼樣搭配，結果他可以再提出一個更好的見解，說你應該要開這個。他說算了，開這個還要給人家罵。 所以其實很多時候我發現說，我們身邊有蠻多這種蠻厲害的人，因為對我們來講，就是像什麼，你去做個什麼遊戲頻道、或者你做個什麼旅遊美食頻道，太簡單了，因為那個就是日常——你每天都在吃這個、你每天都在玩、你每天打遊戲的時候都可以無上限課金，所以只是你要不要去做而已。那因為他把遊戲玩到非常的這個頂尖尖銳，那花了一大堆時間，然後他就突然間講說：這個好像有點……怎麼講就感嘆說他花太多時間在打遊戲。 可是我就突然間我也不知道，我沒有想過這樣的東西，可是我就是反射性的回答他說：其實最後面發現張嘉倫 張嘉倫 講的那一句話是對的。他說其實人生就是不停在打發時間。他不知道那個原話是怎麼樣，可是我大概隱約中好像是在他們的討論其實有看到他有提過類似的東西——其實人生就在打發時間，那打發時間的東西重點是要找到好玩、有趣、有意義的，那就算他可能當下看起來是所謂的沒有生產力，可是他會留下一些回憶。 就像我現在回去玩 RO，我超感動，因為以前我們那種怎麼講——無所事事的夏天的午後，你就坐在家裡在打 RO。雖然那時候感覺是浪費時間，可是你其實也沒有別的事情可以做了，就除非說你今天是有別的事情做然後你荒廢了那些事情去打電動，那當然不好。可是如果說是空白的時間，去找一點這些所謂的殺時間的事情來做，它最後面會留下一些回憶，你都會記得。你就會記得說，就像說像我們三十幾歲的這段時間我們都在玩 NIKKE 玩得很高興或什麼的。如果說你不是打 NIKKE 的話，老實講，如果你要回想這段時間，你可能想不到，我只記得那時候在搞股票，甚至你在搞哪一支股票都不一定記得了——你只有一開始的幾個代表大家會記得，後面你都不會記得。所以那段時間可能就變成是空白之類的。 那現在我就會知道說：這段時間我可能跟我的好朋友在打 NIKKE，那我回去玩 RO，我就感受了一下我以前不知道——就十幾歲的那種感覺。那同時呢，我也去陪小朋友，然後我們過了一個非常好的春節的假期，就是所有東西都會串起來。 Bad Bunny 與春節記憶的音樂 所以就跟有時候我去外面玩的時候，我習慣——那時候跟大家分享說，就是有些地方我覺得它很值得紀念的時候，我就會去放一些音樂，然後讓它存在這個音樂裡面，你後來去放音樂你就會想到那個地方的一些回憶。 那有時候很好笑的是，就是你不一定是有提早規劃好，就像說像這次我假設要去存我的回憶的話，我可能本來會想一些不知道那種比較 chill 的、比較放假、比較有那種南島風格音樂之類的，但這一次就意外的，反正最後面去儲存我們記憶的音樂竟然是 Bad Bunny 那個——就是他唱 Super Bowl 開場的音樂。那雖然很多人覺得說這個人唱歌不好聽、或者不知道他在衝啥小、或者說在現場看怎麼樣，就像去年大家講說 Kendrick Kendrick 老媽不好之類的。但這兩個人其實我本來都沒有在追蹤，就是因為 Super Bowl 表演之後，反而變成是他們的 fans。我就覺得說其實他們唱得很好，就我很喜歡。而且平常可能沒有在聽這型別的音樂，然後因為這樣子反而把它加入 playlist，就是很喜歡。那就變成這首歌承載了我們的一些回憶。 所以有時候也是很意外，就是你也不知道到底會發生什麼事情。就像是我可能在這一次的春節之前，我沒有想到說：哇這個春節竟然會是有史以來我可能最喜歡的一個春節假期，因為平常我是超討厭放假。那我也沒有想到說我竟然會認識了 Bad Bunny，我之前根本就不知道他媽 Bad Bunny 是誰。那再來就是我根本也沒有想到說我會回去玩 RO，我本來是玩什麼可能比較新的 RO，然後後來就覺得說比較新的 RO 我不知道那種同人色味太重，所以又回去玩那種四轉服那種最古老的。 那更沒有想到的是，這一次就透過這個 AI 的幫忙，我玩的一些遊戲——要不然說像什麼自動喝水、或是有的沒有的，你現在都可以直接 Vibe Coding 把它搞出來。真的我覺得超好笑的。雖然其實這要花很多時間，就是它並不是說什麼弄出來馬上就可以用，它只是有點像是說你有一個非常強的程式設計的朋友，那你要讓他搞清楚你的需求，你還是要花一點時間。但是有辦法，因為你以前是不可能什麼你自己搞一個外掛出來，你現在竟然可以自己搞一個外掛，所以還是非常感謝這個時代的一切，讓我們可以去享受這麼豐碩的果實。 因為我本來是屬於比較懶的，就嚴格上來說，只要可以用買的我一定用買的，我根本懶得去什麼自己在那邊媽的磕東西，有病。那只是因為有些那種古老的遊戲，你根本找不到一些輔助程式，所以就知道就是透過這個 AI 的協助，然後很意外的就解決了很多問題。 那很好笑，就是我跟兒子在玩那個 Switch 2 的寶可夢的遊戲的時候，因為我們去買一個像是精靈球的控制器，可是我們不知道怎麼在就是 menu 裡面去切換你的寶可夢，因為它只有兩個按鍵。可是奇怪了，怎麼有時候可以進去、有時候不能進去，好像是很隨機的，那邊亂按半天不知道。然後就隨便跟 Gemini 形容說：我家有這個精靈球的控制器——拍照給他看——那我想要進去幫我換我的寶可夢，可是我不知道按哪個按鍵，因為他只有兩個按鍵。他就教我怎麼弄，然後我就解決了。所以我們真的是活在一個非常好的時代，我最近的感受是這樣。 那大家跟大家分享自己的心得。那也希望大家在新的一年順利平安、工作賺大錢，當然最重要的一定還是健康，你的交友、你的感情什麼，我覺得這是最最最需要去把它維持好的。因為這個時代老實講，其實賺錢好像真的不是一個特別難的事情。老大講這個不知道去膨脹或舒服什麼，你看一下全球的指數、你看一下過去，你不要講說什麼只有這段時間，就其實過去的幾年老實講對大家來講是一個非常非常大的恩惠。所以可能是某個程度上把大家在這個資產上面去推了一把之後，可以好好的往自己內心裡面去找到真正的快樂，我覺得這是蠻重要的事情。 過年後盤勢預判：臺股 vs 美股 好，那接下來我們來進入今天節目的話題。那首先呢看了一下，就一樣我們都會在每次的連假之後，去跟大家大概預先規劃一下接下來可能盤會開在什麼地方。那這一次如果用最後的這個收盤時間來看的話，這個富臺指 富臺指 把它換成臺指期的話，基本上是大概在 10 點以內的一個價差。所以如果說在禮拜一的國際盤，就是說早上的 NASDAQ、或者說日股韓股之類的沒有什麼其他的變化的話，那差不多會開在一樣的地方，所以就是 no change、no significant change。 那當然如果今天是看美股的話，就是不一樣的感受。其實老實講美股應該要減碼更多，心中的想法是這樣子。那只是因為我是把臺股減碼比較多，美股就稍微的調一點點，因為美股都是比較長期在持有標的的，那就比較可惜。因為美股真的不知道最近發生什麼事情，這個狀況是比較差一點。 所以簡單來講，就是在新的一年，我覺得大家應該是用一個就是放假前的態度去做面對就好了，你也不一定要立刻的去把所有的部位都靠回來或什麼的。因為指數是差不多停在類似的地方，只是當然有很多的資金，像我們知道說一些槓桿型的資金、或是一些偏交易面的資金，他們很多在放假前會撤除，以及兵種——也就是說去找那種場外的金主借錢的資金 借錢——這些都會在之後的一段時間去補部位。他們不一定會補很快，他們就是會補部位，所以之後的一段時間，如果國際盤沒有出什麼大事的話，我個人覺得臺股可能會有一兩個禮拜的那種買盤一直進來，因為過去賣東西的人都會補回來。當然如果國際盤出事情的話，那就是另外一個範疇了。所以其實市場都是動態的，所以是都有蠻多事情要去注意跟討論。 對伊朗戰爭：可能要爆發 最近在美股市場就真的是發生了蠻多事情，我們就簡單跟大家討論一下。首先比較大的事情，我個人覺得第一個就是對伊朗的戰爭可能要發生。因為反而在這個北約這邊、然後以及波蘭的領導人都有提到，反而就是希望大家可以儘快的去把僑民給撤出來，還在裡面的要趕快撤，因為你不撤的話你之後可能就沒有機會撤了。 所以當大家都給出這麼明顯的一個——這已經不能夠說暗示，就明示叫你趕快出來——那我覺得就是發生一些區域衝突的機率就會出來。那戰爭這種東西老實講很難說，以前我也覺得說當大家已經知道說有戰爭發生的時候，可能就視為是已反應，因為前面早就已經各種佈局，或是一些先知——那些國防部的高官，他們早就知道了——所以大家都會先有去做動作。 可是最後面在 2022 的烏俄戰爭 烏俄 之後，我發現好像不是這樣的一回事。就市場真的沒有所謂的絕對一定是怎麼樣，沒有這種事情。有時候會反應、有時候不會反應、有時候是延遲反應、有時候是提早反應、有時候是過度反應、有時候是反應太少，後面要補貼什麼都是有機會的。那像 2022 的烏俄戰爭，那時候大家也覺得說反正那就是一個區域戰爭嘛，其實你現在看那就真的就只是一個區域戰爭，你看指數全部都跑到新高區。可是那時候就跌一年——那當然那個跌一年會是因為是烏俄戰爭、還是其他理由，那個到現在都沒有一個真正的結論。有些人說是供應鏈的去化，像我自己就會傾向是認為是供應鏈的一個去化，但有些人就覺得說那其實是戰爭造成的一系列的影響。 所以同樣的道理就是，我現在也不會用一些比較那種輕率的態度去講說：這個戰爭不就大家都知道、伊朗那個不就是一個世界上某個角落，所以不一定會有事情——不一定。我覺得就是有可能還是會有事情，所以自己會稍微的警覺一點。 那具體上要怎麼樣去做呢，我自己是不習慣去把所謂的標的賣掉、或是大解碼或什麼的。我只能夠說就是，假設我要買東西我會買慢一點，那假設我要賣東西的話，那我可能會稍微賣多一點，類似這樣。所以它是一個比較細微的調整。應該說就是讓自己的心理去調整到，你知道說如果後面發生事情的話，你不會有恐慌要產生，你不會突然間恐慌到想要把東西都賣光；或是如果後來突然間突破，你也不會想要去 FOMO 馬上把東西追回來，因為你知道這些事情可能會發生。這個對我來講可能是比較重要，就是說你要去有這個 awareness。這個可能是我自己會想要聚焦的東西，持續關注後面伊朗的一個狀態。 IEEPA 關稅被最高法院否決 然後再來就是美國的關稅相關的話題，那是今天可能佔據最多新聞版面的——就是用 IEEPA IEEPA 去克關稅，這個是被最高法院給否決掉了。那實際上我也覺得這件事情，它不能夠算是一個所謂的很大的新聞，也就是其實它算是可以預期的事情。那只是當然它還是會在報章雜誌上面獲得很大的一個篇幅。 那昨天我們看了一下市場的一個反應，它是把它當成是利多解釋，就已經看到東西有在上。但其實我自己然後跟身邊的一些朋友討論之後，我們自己比較偏向這算是一個利空。那當然我們不會講說什麼這就代表說是我們看錯、或是什麼市場已經證明怎麼樣，因為很多時候，大家去拿一天或是兩天的市場的反應去講故事，就是高機率都會被打臉。有時候是這樣，先反彈彈一下，然後之後他媽繼續吊殺之類。那我們當然也不是要去作為一個預言家去猜說市場一定會怎麼樣走，這不是重點。重點就像前面講的，我們是要做好相關的準備，各種部位的調節，你是要買快一點、買慢一點，這個都可以當成是一種輔助。 那其實像我自己會認為說，這次的事件算是一個把不確定性又墊更高的一個，就是所謂的對市場其實是比較偏 neutral 到負面的東西，而不是偏 positive 的東西。因為現在外面有一些討論我覺得想太多，不然說什麼川普要怎麼樣去退這個關稅的費用、大家可以怎麼樣去提告美國政府，或者說甚至有一些聽眾在我的 Telegram 就 tag 我，然後問說這個企業要怎麼樣去把這個關稅重新的認回來。 我自己是覺得大概有 98 到 99% 的一個信心指數是這關稅是絕對不會退的，那剩下的一兩 % 是搞不好一些個案有機會發生。可是我覺得整體來說，他不可能去退你關稅，這個關稅如果他甲退下去的話，首先第一個，他要不要選舉啊？後面不用選了嘛。你搞一齣大戲搞到整個這樣人仰馬翻，然後大家包含說什麼高層的一些官員、或是一些那種比較中低階的第一線的員工，每個人在那邊研究你的關稅弄個半死，然後你跟大家說：不好意思啦，失誤啦，從頭來。我覺得這個機率是極低啦。就即便家伙沒有人在討厭這個，可是我覺得這個機率是極低，就是他磕下去就是磕下去了。 那他接下來，他要做的事情怎麼樣？就我覺得他一定會發作，就是接下來一段時間就一定會看到他開始去罵——他其實下決定開始來打了。因為這個 IEEPA 的關稅就算是被擋住的話，他其實有太多的東西可以去用，而且那些東西其實是已經經過很多次的法律的挑戰，像是什麼 232、301。那他現在最先要拿出來的是這個 122 122，那先給大家一個 10% 之類的 Universal 的關稅。所以他其實有很多的法源依據可以拿出來，然後照樣去——簡單來講，他可以本來用一個比較大的架構、比較簡單的方式去克大家，那像他這個被最高法院給擋掉，那後面他可能就用成是比較零零碎碎、碎片化的一個策略，這邊弄一點那邊弄一點，反正還是會把你克到家，就該克的都還是會克。 所以我覺得他偷襲下去他是不可能退出的，他退出的話，他反而他不只是不用選，他搞不好後面被追究一些責任之類的。那所以一些去討論說這個關稅可能有機會會不見，然後前面談個半天其實是在白花費心思——我覺得這些是判斷失誤。那我覺得實際上的狀況然後去把它要達成的目標還是會去實踐，所以這個態度上可以說是非常的明確。 那也因為他有可能會去援引更多的法條來修補，本來可能是相對乾淨簡單的一個關稅的架構，所以他有機會就會產生一些不確定性。那同時呢，我個人認為，就是過去可能跟美國沒有談得這麼好的，包含像是什麼加拿大、歐盟啊，那或是一些想要跟美國站對臺的，他們一定會藉由這次的機會，可能不知道就是訴諸民意之類的吧 民意，然後就講說：你看他們的最高法院都這樣判了，所以我們更應該要跟川普對抗。你就想說如果他們有這樣子的想法的話，川普還在任內你認為他會不會再去揮動下一次的重拳？ 所以我個人是認為說這次的事件，我不知道怎麼市場會去往一個利多方向反應，可能是因為美股已經爛很久，爛很久之後跌不下去就漲。很多時候我們都知道就是一個東西反彈不一定代表是好訊息，一些那種股票他媽跌要爛掉，突然間反彈，那不一定是好訊息，那可能就只是跌深了空軍回補一下之類的，這是有機會的。但我自己會比較傾向說，這其實是在後面是新增了更多的不確定性。 那當然關稅本身的架構，我們還是覺得說會維持。那只是因為就是像我跟大家提到的，因為包含說一些可能本來就跟川普是站對抗立場的單位國家，他們可能會想要藉這個機會去發揮一下，那川普他稍微的去反擊，反擊之後然後他被川普打他不爽他又再反擊，你說這是不是又再一次的一個情勢的提升？因為本來有點像他說關稅已經是告一個段落、大家都談得差不多，就突然間又搞不確定性。 其實我們在過往的訓練，我們最可以確定的一件事情就是市場是不喜歡不確定性的。當然今天有一個東西是會有一些爭議、或者有些問題可能出來、有不確定性的時候，就會引發一些 sell off。所以我自己是覺得，禮拜五美股的反彈假設用短線去單純拿一個線線來看的話，會覺得怪怪的——就怎麼會是反彈，如果是跌的話我自己心中還比較舒服。所以有時候很好笑，就是看到漲我們不一定會很高興，即便我們是多軍。可是還是會覺得儘量要讓自己看得懂是最重要，所以看不懂的市場其實是我會更害怕。有時候我知道自己為什麼會賠錢，我知道說下下跌是因為你們在那邊恐慌、你們在那邊亂殺，那其實我心中都是踏實的。可是今天如果突然間莫名其妙開始賺錢，有時候都會覺得怪怪的，就不是單純說什麼有賺到錢就是贏家、有賺到錢就是爽，因為你其實論理跟推論的過程是非常重要的。所以看不懂的盤，其實我們自己會稍微的緊張一點。 Anthropic Cloud Code Security 痛擊資安股 那今天早上在市場又出了一次的針對資安股的一個圖，很好笑。我上禮拜才跟大家分享說我覺得資安股其實應該是要可以看的東西，然後這禮拜這個 Anthropic 因為推出了一個新的這個 Cyber Security Capability 的某種加強，反正就是 Claude Code Security 的這個服務之後，然後一些資安股又全部打下去。 那當然像結論——結論是我覺得就是再一次的 again，反正就是過去大家都是不相信 AI，然後現在大家變成過於的相信 AI。那所以對我們的節目來講，我的心態是這樣子，就是過去當大家不相信 AI 的時候，我就是不停地在 preach 說我覺得 AI 很屌。可是當下大家要去尬吹，不然像前陣子尬吹 TPU、像尬吹各種 AI 取代一切的時候，那我就覺得說，以我的個性我不是故意要跟市場唱反調什麼，我就還是要去找一些可行性。因為我知道很多時候，其實就是所謂的大家看圖說故事的東西，你當下看起來是對的，因為廢話你看圖說故事，臺灣一堆媒體人都在做這樣的事情，大漲就出來寫一個漲的故事，這真的誰都會。所以我覺得做這種事情是去降低自己的智商。就是你應該要持續認真的判斷，就算你可能是壓錯東西、就算可能你被估值修正給修理或什麼的，可是其實我覺得腦袋為止正確的去判斷一些 fundamental 的事情是非常重要的。 所以這一波我覺得跟前面在對軟體做一個估值調整是差不多的一個道理，也就是說反正就是把所有東西都混在一起，然後先通殺。那當然如果要避免這樣子的局面的話，就是真正值就先不要持有這些東西。但是對我來講，因為其實有蠻多的軟體股是我長期持有的一個標的，已經持有可能數年了。所以對我來說，我反而是會想要找機會去補東西，因為過去一直沒有機會補，就過去在漲的時候是非常兇的，所以反而掉下來會想要去找機會補。那當然有時候補的時候會修理，那有時候也是被修理的莫名其妙。 像前面的軟體我就認為說它其實最主要取代的東西是所謂的 user interface。那你說軟體就完全用不到，這是一個很奇怪的說法。就連老黃都再一次的在訪問裡面跟大家講說，他認為外面在講說軟體要死掉是很奇怪的說法。因為你不會為了去使用某個東西，然後就重新發明一個——好像你要去運貨你就重新發明輪子、重新發明一個推車，這個是沒有意義的事情，或者說它花費的成本是巨大的。 所以比較常會看到的一個案例，或者說實際上有在發生中的一個狀態，就是所有的應用軟體現在某個程度上，它會慢慢的走向一個 API 化的局面，也就是說 user interface 使用者介面不是這麼重要，現在是讓這些機器人、讓 AI 直接去使用這些軟體。所以我只要可以串好接好，我就是可以去做使用。 所以過去可能有舉例來說 A、B、C 軟體，然後它們的背後的功能是差不多的，那可能 A 跟 B 用起來所以就比較順，這介面比較好；那類似我們之前跟大家舉例的下單軟體，大家可能覺得說 Firstrade Firstrade 的介面是好的、Robinhood 的介面是好的，那可是 IB 的介面沒這麼好。那像過去的話，介面好的就會變成是大家的一個選項。那可是如果之後是在 API 化的一個時代的話，那其實介面就不是這麼重要的一件事情，因為反而是讓機器人去看，所以可以去執行更好的 result 就變成是最重要的一個指標。 那其實我覺得這樣的發展對整體的人類來講都是更好的。因為過去可能你會買一堆 SaaS SaaS，然後這個 SaaS 你不一定都有用到，或者說就是去佔空間花錢而已，表現也不一定極好之類的。可是現在反而都是用 result 去做計費。所以它並不會去重新的定義——就是這些軟體就不見，因為你還是要有這個 Application 的層面，你不可能沒有 Application。只是像它在 Agent Layer 這邊可能就是會變成是最有溢價權的東西，因為它可以去決定說要去使用哪一個軟體的 API。最後面一定還是會有一些所謂的贏家的 API 跑出來，只是在這段時間可能因為它是一個比較劇烈的變化，所以導致市場這樣的一個情形產生。 如果去看這一次的 Claude Code Security 的話，也是差不多的道理。嚴格上來說它是某一種 SAST 工具，也就是說它是靜態的去偵測你今天可能一個程式碼把它寫好之後，你裡面可能有一些漏洞——就 AI 幫你弄出來的東西、或者你自己弄的東西，它其實是有一些漏洞的，這些漏洞是你可以在一開始就去把它補好。只是說你可能過往你用人力去掃，你不一定可以看得到，就像它的 Blog 所寫到的，有些東西其實在那邊很久，它是有一個漏洞在那，只是你沒有注意到。那現在 AI 去幫你看了以後，它可以把這個漏洞給它補起來。 所以像這種靜態掃描的工具，嚴格上來說它在像所謂的美股上市的資安的公司裡面，它們都是其中的一部分的佔比而已，就是它一部分的業務在做這個，但它並不是像主流去做防護然後在追求的東西。所以某個程度上是說，在 Claude 這裡它像是發表了一個「我現在可以讓你的 code 更加的完善，你在 vibe coding 的時候，可能會出現一些漏洞可以幫你補起來」，然後大家就直接把他跳躍去解釋成——反正就一樣，我講的黑白的思維，他就認為說那所以這就是某種資安的一個突破，所以資安公司都去死。 但他其實跟資安公司他們在努力的方向不一樣。就像說像是我自己喜歡也是長頭的公司 Cloudflare Cloudflare 來說，他的重點是去擋住那些暴力的流量，那或者說在之後的 API 取用上面其他都會受惠。所以他其實跟這個 SAST 的故事是不會有什麼衝突的。 那再來像 CrowdStrike CrowdStrike，CrowdStrike 他的很多的應用的範圍，像我們都知道說在 Google 或者 Microsoft 的機房裡面，很多時候你看那個伺服器裡面，他們就會掛一個 CrowdStrike 的 APP 在裡面。那這個 APP 它其實本身的這個空間是極小的，它只要佔據一點點空間，它就可以做很全面的一個防護。然後這個是怕說人家用那種更快速的方式要去突破你的時候，你可以立刻去做封鎖跟阻擋。那它跟其實這種去把靜態的 code 然後把它更加完善，也是有一定程度的差距。 那當然我們不排除就是市場的情緒有可能在反映說：OK 它現在慢慢的又在往前走一步了，所以會不會他最後面就走到這些 application 的那種最專業的專案，去那裡去搶他們市場？這個是當然有機會的。那當這種事情發生的時候，他會產生的一個狀態就是有可能就是在估值上面會去做一個壓縮。 可是很多時候我對這種事情我之所以不會覺得特別的悲觀的主因，是因為我認為當很多的新工具出來的時候，他某個程度上像我們很常去援引的 Marc Andreessen Marc Andreessen 的一個訪問就有提到說，人們常常會去低估某個新工具加入之後所導致的這個 TAM 市場的一個變化。 我隨便舉一個例子，像大家看到很多的 AI 的模型對吧，那大家很常會去做一個比較，就是說誰比較強。可是這個我們大概在一兩年前跟大家說，這個比較是一點意義都沒有的。因為你今天比較強，明天就換別人比較強，所以其實只是輪流去當冠軍。那其實也不用太在意說——因為像 OpenAI，它一開始是有最大的一個市佔，然後現在 OpenAI 的市佔就是被別人吃掉，慢慢的掉下去。那可能有些人把這個當成是微軟搞不好在跌這個。但我自己也不會這樣認為的一個主因是，當這個市場可能擴大了百倍、或甚至是千倍之後，你的市佔從 80% 掉到 60%、40%，其實你都是賺他媽一大堆的錢，你懂嗎？就是你本來可能在一個 10 塊錢的市場裡面，你的市佔是六成的話，你是賺 6 塊；那今天變 100 塊，你市佔變兩成的話，你是賺 20 塊，所以他其實都是賺更多錢。 那當然在這個過程中不免的會有一些所謂的估值的修正，因為我本來假設是整個市場都是你——雖然這是一個不理性的想法。那這個其實在硬體上面有時候也會這樣子，就當某個人新驗證進去的時候，很多時候市場就會直接去反映說他是一個 sole supplier，就只有他，只有他是要提供所有東西。所以先給他一個恨天高的估值，然後最後發現說沒有啦，其他人都要進來，所以就開始跌殺亂殺亂砍，有些東西甚至直接跌掉五成之類的。可是等到大家冷靜之後又發現說沒有，其實整個市場是變大的，因為這個伺服器出貨太多了。所以本來就不可能有你一家全部吃掉。今天就算你的市佔從本來的 100%，類似可能最早幫 NVIDIA 打 L6 板子的就緯創 緯創——就陪他練功，然後後面被鴻海去分，可是你會這樣就說緯創就沒有辦法賺到錢？沒有，其實他還是賺了比本來很多很多的錢，那他的股價還是比數年前是高很多很多的。 所以就是有點類似這樣子的一個道理，當今天市場可能變大、當今天大家可能對資安的 awareness 變高之後，它不代表的是一個就是提早進入紅海市場 紅海 這樣一個狀態。這也是我們很常跟大家溝通的一個觀念。雖然在這陣子可能有些人會覺得說：操媽的，你講的一些東西好像在市場裡面感覺不是這樣子。沒有，因為其實你仔細看美股市場，就剩下光通在漲，其他很多東西老實講都去死。可是你會因為他們死，你就要像不知道 2022 一樣，科技巨頭是他媽垃圾、然後什麼這些什麼高速傳輸或是一些 AI 相關的某些東西軟體或什麼的都是他媽垃圾，其實這個觀念是不對的。 所以我們其實一直跟大家溝通的是，你要不要冷靜的去做判斷？因為有時候市場就會修正，然後我們以後一定也會遇到像 2022 那樣子，搞不好一跌跌跌整年的，可是這不代表這些東西是他媽垃圾。所以其實冷靜的去判斷到底它影響的範圍是多大，那等到它塵埃落定——雖然有時候塵埃落定會比你想像中來得久。 我覺得像我去前一波在加碼特斯拉的時候，我覺得 300 我就很好的一個價格就加了，結果它要 200。它要 200 我只有傻眼，所以其實我那個加碼的 Range 只有大概 40 塊——320 到 280，我是沒有想到它會再往更下面。那直救面它就是跑到 400 多，然後 400、500 大家拼命狂追，那這時候你就可以反過來丟一點東西給人家。可是你就發現說，在 300 多往 200 的時候，整個市場一定都要跟你講壞訊息，就大家都是看跌、在那邊鎖跌，然後看漲屌吹他的 Optimus、他的 FSD 要大滲透，就他反而是上不去。因為可能有些人就像我們這樣，你們在那邊嘴砲的時候，我們就可能收一點。 所以我覺得我自己還是會比較傾向站在用甚至是可能看起來有點傻呆的方式，大家都在笑為什麼你還是會去看這個領域。因為我覺得其實怎麼講，就現在市場上最明顯的房間裡面的大象——就是老黃都直接跟你講說這個判斷有點問題——可是大家還是要往這個方向去判斷，那就沒有辦法，有時候市場就是會有這種恐慌的情緒出現。所以對我們來講，反正每次也是一種壓注，只要有控好自己的風險就好。就我不會認為說像這個市場，我覺得他在犯錯，我能不能說他跟你幹？不一定，因為有時候就算你贏了，可是最後面的估值還是回不去，那個是有機會的。所以這個也是我自己會稍微警惕一下的。 整體警戒、亞洲股市強到沒朋友 所以以上稍微跟大家分享一下最近市場的一些狀態。然後整體來說，我是覺得從年前我那時候就認為是偏比較警戒的一個狀態，到現在我還是處於一個比較警戒的狀態，因為我覺得開始有蠻多事件出來。 那只是我非常意外的一點是說，亞洲股市強到沒朋友太誇張了。韓國股市因為記憶體碰到爛掉、日本股市超強——那我手上的日本的股票翻倍的已經出現附屬個了 附屬個，就是本來根本沒有想過。日本股市那時候只是配置的一環，那其實也沒有放很多錢，那只是想說應該會慢慢動吧，結果竟然全部開始翻倍，高市上臺之後直接做壞掉，那亞洲股市超級強。那臺灣股市也是。其實本來前波在往下跌的時候，要去踹季線的時候，我就覺得說應該要休息一下了，我自己心中其實是覺得應該要休息的，所以才在那邊去做減。只是後來因為殺恐慌，所以恐慌我就補一點，恐慌我就願意補。 可是整體來講，我這個盤面老實講，現在已經是有點處於那種看不懂的狀態。我自己跟身邊的一些朋友請教，他們也是覺得有一點看不懂。可是一般在這種看不懂的局面，我們不會因為這樣子就覺得說去跟市場對著做或是怎麼樣的。在我們的做法就是你就多打一點電動，你可能就不要壓得太大，你就多打一點電動，然後去觀察一下後面的一些發展。 所以簡單跟大家講一下最近的一些心得，大概這樣。 Q&A：海外飛 Apple、Ember Hill 合照 接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位「Stefan WG，千辛萬苦留言、海外飛 Apple 手機的遠古聽眾，希望能夠被唸到留言」： 之前在 Apple 跟 Spotify 都試錯了，試了很多次還是失敗。之前在臺灣旅遊的時候，在頂泰豐 頂泰豐 的門口遇見孟公跟 Lisa，有幸跟老公拍了一張照，超級幸運的，可惜太害羞沒有說到太多話，其實超想要抱一下的。那感謝老公多年的陪伴，剛畢業只有 2 到 3 萬美的迷你菜雞，現在已經是快 20 的小雞菜。那學到很多股票知識，希望有天可以跟上老公的步伐。那最後新年祝老公一家新年快樂、身心健康快樂、順心如意。PS 好久以前有聽眾推過的 Young Sheldon 是 TBBT 的衍生劇很好看，小時候的 Sheldon 很可愛，跟 Noah 一樣可愛一定要看。 這個好久了，以前我自己會在那個我們飛行學校的宿舍就整天在看那個 Big Bang Theory，然後後來就脫節了，那可能有空再把它複習一下。可是我們下禮拜要收心了，所以像我電動應該也會少打一點，會專心的去做自己的工作。那 OK，我也是覺得非常幸運可以遇到大家。 像我昨天去吃 Ember Hill 的時候，第一次遇到這種事情：就平常可能我去一些地方，我知道會有大概一兩組人跟我拍照之類的，然後我昨天去 Ember Hill 不知道發生什麼事情，我出來就是外面是有十幾個人然後要跟我合照這樣。所以對我來講是受寵若驚，其實我至今都不知道發生什麼事情，就我不覺得我有做什麼事情是值得人家來跟我拍照，我至今是搞不清楚這件事的，所以還是非常感謝。然後在昨天也是有一位聽眾講說他是美國回來的，然後他回來臺灣看一下，然後就剛好遇到了。所以緣分，就是緣分。 Q&A：標的會不會漲、快樂寶貝 下面一位「Will Lin，初五開工，祝竹尾孟公大大馬年順遂、操作跟家庭平衡美滿」： 我是潛水很久的老聽眾，今天第一次留言。從金融海嘯那年進入市場的我，是個入市場過 2400 週的老快樂寶貝，那算起來好像經驗豐富，但每隔一段時間就會幹蠢事然後重傷。每次在各平臺不經意看到有人問什麼什麼標的會不會漲，突然想借孟公這邊呼籲一下：孟公大在節目字裡行間裡面都已經告訴過你，標的好會不會漲也不知道，確實是這樣。兄弟你要會的是如果漲了是怎麼處理、如果跌了怎麼應對。之前看過一些猛男的持倉，真的噴射的也大概就 20%，怎麼可能會上網問一支就會覺得帶來高報酬？就算有也是賽道的好嗎。我可是一路受傷始終如一的快樂寶貝，幸艾大跟我一正一反一定會引導你走上成功大道。祝全體聽眾馬年每天晚上睡得著，穩穩賺、快快富。 非常感謝這位老聽眾的一個 feedback。其實大家都喜歡去謙稱自己是快樂寶貝，老恭子啊，我覺得你有意識自己可能哪邊做不好，你可能不是快樂寶貝。好像我自己很常跟大家反省說我覺得哪邊沒有搞好，我覺得這些人嚴格上來說都不會是快樂寶貝，你只要有病識感的都很難會是快樂寶貝。快樂寶貝就是你搞不清楚狀況然後還在那邊大放厥詞，才比較偏向是快樂寶貝。所以大家真的都是很謙虛。 那再來就是其實這位兄弟講的內容我算是認同的，不然說像是這個標的會不會漲不知道，我們只能夠說我們有信心它會漲，只能夠這樣講。就類似說我去做一些押注的時候，我知道它有可能會漲，可是它有可能會跌爆。我覺得說像我最近在押的東西像光通，光通就暴漲，那像是不管這個 Lumentum、Coherent、或是上游的 AXT，這個都帶給我很好報酬，衛星也賺錢。 那可是像是高速傳輸，至今老實講我真的是不知道 Astera Labs Astera Labs 在跌什麼。我真的是不知道他在跌什麼，因為在我們看到的東西就會覺得說他沒有這麼不堪啊，怎麼會這樣？那同時又讓我想到另外一隻標的 AOI，這也是超多人喜歡的標的，就臺灣很多人在搞 AOI。之前你去看看他怎麼洗的，那你根本不可能抱住啊。那個我們身邊超多產業圈的人是壓爆，你知道為什麼嗎？因為他們還會在林口辦廠次，所以我們身邊超多人滿倉這個，然後全部被搞到賠爆。然後突然間可能大家不想搞的時候，就噴爛了。所以有時候這樣，我當然不是去暗示說 Astera Labs 一定會噴爛，只是有些東西你真的是不知道它為什麼會這樣子，就是我們是用一樣的邏輯跟思考去做這些配置跟壓注，可是就不知道。 像以軟體股來講，我在壓軟體股的時候，在臺股我買了一個我覺得很喜歡的軟體股，然後至今的報酬基本上就算是零，就一年多快兩年的都不會漲啊，都停在原地啊。可是那時候我買的美股像 Palantir，那個最高的時候是超級多倍，你根本不知道發生什麼事。當然現在有在吃一些回吐啊，那其實在八十幾塊我就有解碼一些，後來碰到最高點的時候我也沒有賣在最高點。 那像這個 Cloudflare 我也是相信它會漲，只是它怎麼會漲輸 Palantir，因為在我看來它應該要漲贏 Palantir。然後其實我覺得最應該漲的 Confluent，結果後來它被收購了，然後被收購就算是就結束了，其實我也不知道後面會發生什麼事情。可是那時候理論上因為它的那個 Market Cap 是最小的，那我覺得他想像空間也很大，可是他就是漲輸這些東西。所以我也沒有想到說可能在臺股、或是說 Confluent 的這個軟體股他會跑輸 Palantir 跟這個 Cloudflare，真的沒有想到。 所以其實有蠻多東西，對我們來講是很難以預期的。我們只能夠說我們可能在自己的經驗、或者說判斷之下，我知道說信心指數，這個東西我覺得有六七成的機率會漲。類似我們在玩那個 RO 衝裝，他就算告訴你有六七成機率會過，可是也有可能會爆，所以不知道，真的不知道。 所以對我們來說，你後來去觀察，我覺得有時候這樣，就是 fake it till you make it。當然不要很負面，就是說你去仿冒，不是這樣，就是說模仿，大家都從模仿開始。其實我們去看一下身邊一些厲害的人的 portfolio，其實重壓型的人還是比較少一點，有，可是比較少一點。絕大多數就是可能他也是壓個 10 檔、15 檔這樣子，裡面有些輸有些贏。只是因為整體市場你知道大家最差最差都還是會賺到一些 Beta 或什麼的，所以其實長年下來都會持續有去賺錢，有時候會有一些失敗的東西、有時候會有成功的東西。 重點是說你不要在每次的操作裡面迷失掉自己。我們有些身邊朋友會迷失掉自己，就是他一開始可能就是照大家這樣子配置去弄，然後穩穩的有賺，可是有時候你發現說那種大賠都是發生在他突然間信仰之躍，他突然間可能看到某一隻標的——幹就是他了！然後就鎖，然後可能就因為這樣就爆了。那當然也有人是因為這樣子，就是過去大家喊出來的一些名字，很多都是壓到單一標的然後直接飛天的，有這樣子的人，只是我覺得還是慢慢來比較快。 所以我還蠻認同這位兄弟的說法。那當然你要去賭，我覺得說像 Palantir 現在大家都覺得它是一個不好的標的，可是前面狂噴的時候大家都覺得很好。那再更往前，老聽眾應該知道我們在 IPO 的時候上車。IPO 上車的時候它跌到破發，其實那時候我心中就有在想說有沒有可能有問題。那你知道為什麼會這樣想嗎？因為過去就遇過類似這樣，就最後面就真的有問題的東西。那只是最後面還是有成功的 hold 住。那可是到二十幾塊的時候，後來我就把它換成是 Lyft Lyft，這應該是三四年前的節目我跟大家分享，那就那個 Lyft 全部變歸零膏。也就是說我賺了翻倍的東西然後在那一波就歸零膏，因為賭太大，然後把它變成是選擇權，然後爆掉。那最後面再回去報仇的時候，一樣是二十幾塊上車，那只是沒有想到他竟然可以衝到這個一兩百塊，那時候也是想都想不到。 所以很多事情是超乎想像，或是像近期的那個日股的 Meco 真的傻眼，我真的是沒有想到說他竟然可以這樣子翻倍了才幾天。所以很難說，真的很難說。然後過去可能大家覺得不好的東西，很多時候都會 sexy back，突然間轉身過去大家覺得很爛的東西突然就變很好。那我們可能像以前的記憶體大家覺得不喜歡，然後現在記憶體是最噴的東西。然後可能現在大家覺得說 MCU 是他媽的垃圾，可是我自己隱約的覺得 MCU 或是被動元件有可能就是下一波東西，所以都很難說。 市場是動態的，要隨時去維持這個腦袋的靈活。有時候會在網路上看到一些那種就是整天想要怪天怪地的，其實不用太在意那些人，因為一段時間原本他們會換人，因為他們就死了。 Q&A：男友生日快樂 下面一位「彭兒，孟公你好，我和男友都是你的骨灰鐵粉，第一次留言、PS 我知道」： 那真心希望你能夠一直陪伴廣大艾寶們，你的觀點分享總能夠給我們滿滿的力量跟視野。我們常說的話是：就像孟公說的點點點。那 2 月 24 號是男友的生日，請你用美國店長的聲音祝男友小朋友生日快樂、轉職順利、順利健康、減重 15 公斤，最愛你了。那他聽到孟公的祝福應該會開心的飛起來。那感謝、祝您一家平安健康。 非常感謝這個朋友跟他的男友的支援，也希望你們平安健康快樂。 Q&A：兒子的「飛機」 下面一位「0083，艾大您好，自己結尾可以只說一個字『掰』嗎」： 好，小弟一直想上來留言和你聊天，但一直不知道想要留什麼，所以就一直在潛水。現在只想要上來跟各位分享一個我跟兒子對話的內容。兒子兩歲半，有一天我在幫他換尿布的時候，因為兒子一直躁動難以控制，我就隨口說了一句：「快點穿尿布，不然等等小雞雞會飛走。」兒子停頓三秒之後，默默地回一句：「飛機。」 這個兒子從小覺得講笑話不錯。 Q&A：夢到孟公叫減碼聯電 下面一位「困堡，做了一個奇怪的夢」： 夢到我開著孟公習嘎的 X 的 X，載著你們一家大小出遊，路上有說有笑跟路上玩得很開心。那最後孟公看了我的股票持倉，叫我聯電不要壓這麼重，掛號 7 成，小心一點。那請問我該聽夢裡孟公的建議嗎？愛您。 非常感謝這個困堡的支援，竟然在夢裡還夢到我。那老樣子啊，就是怎麼講，就是我自己還是比較喜歡先進製程，或者說所謂的業界頂尖的東西。那這其實某個程度上也造成了像我在景氣循環股的表現就沒有這麼好，很多那種怎麼講垃圾翻身的故事，我覺得我比較少做到，或者說就算做到也做不到全部。 那以聯電來講，就是我去看他展望，我就覺得說我不知道你要壓注他什麼樣的故事，就是說成熟製程要突然間大缺，可是中國這邊開這麼多成熟製程，所以我覺得不知道你買這個是幹嘛。可是如果說你今天跑去買世界先進、跑去買 Vanguard 的話，我就會覺得還算合理，因為可能他可以吃到臺積電所釋出的一些東西。所以如果真的要去買成熟製程的話，我自己去選這兩個，我可能也會去選世界先進之類的。 但很多時候像我這樣的一個想法，就跟我反而錯對，因為反正我這個經濟循環股我並不是特別的會，說不定聯電後面就大屌噴。希望你一切順利。 我覺得投資就是要相信自己，很多時候是這樣，就是你去聽別人講，你並不要去——因為有些人會講，他可能聽別人講完之後然後去做一些調整，然後之後可能事與願違要說「媽的別人害我」。所以很多時候我跟大家說，在股票、在感情都不要給建議，因為大家在可能對的時候都會覺得他自己厲害，可是錯了他就會去怪那個給他建議的人。所以千萬不要去給人家建議，我自己在節目也不給建議，我就講我自己的想法而已。 那所以怎麼講，就有時候要相信自己，你的一些判斷你看起來是孤立無援的，大家都覺得說現在就是要買臺積，你跟大家講聯電你會被笑，就搞不好拉不到一兩年來報仇聯電是跑贏臺積，這都是有機會的，這我看過很多次。所以你要相信自己。 Q&A：阿婷生日快樂 下面一位「Qtent，孟公大您好，這已經是我第七次留言，希望今天也要被唸到」： 因為我身負重責大任，要來幫我的寶貝實現願望。又到了我寶貝一年一度的生日，他不要臉的提出要小三祝他生日快樂的願望，瓜我不要懷疑您就是小三。那我只好來謝孟公許願池許願，雖然已經過了一段時間，但還是請孟公用肌肉猛男的聲音祝我的寶貝阿婷一二十七號生日快樂，很快就會找到你喜歡的工作，並且發揮你所謂的操作的概念，要太長了，那也能夠遇到世界上的伯樂、績效大爆射、每天開心快樂、事事都順心。謝謝你包養——不是包養，差點講到包養。其實包養還不錯——包容我的一切。那我們要一起攜手邁向更好的未來，愛你喲。同樣的祝福也送給主委一家以及各位聽眾，大家都棒棒。 好，那我們先祝阿婷 1 月 27 號生日快樂。雖然已經錯過，但沒有關係，一個月內都還是有效，就像是東西掉到地上三秒內細菌跳不上去，沒有問題。 Q&A：FTX 還錢、GG 大近況、美光 下面一位「Age，Hi MK，可以試試看留言密碼」： 好久沒有聽到 GG 大了，他還好嗎？去年 FTX 終於還我錢了，又可以投入市場了，希望大家股市順利。 有有對，其實看到 FTX 的例子，就要知道說人生是有很多的希望的，錢還是有機會還給你的。這時候我推薦大家再去看一下恆毅吉他社的成果發表會，當我今天失去勇氣的時候，我就會看那個影片，看完之後我就會重新的充滿勇氣。 那 GG 大的話，最近都還是過得不錯。那因為 GG 大算是後來也變成是我私人的朋友，因為這個人真的非常有意思，他是法律專業的。那就我自己的理解啦，後來也認識了一些朋友，那也是我的朋友啦，反正就是說大家最後面在可能不知道某種諄諄教誨跟協助他之下，然後他其實是已經連續好幾年都有在賺錢。他只是他還是很習慣的，就是有時候要看到一個標的「你們大家都說很好是不是？那我就要買一下」然後就把他打下去。他最新的嘗試是他買了 SNDK 跟美光啦。那 SNDK 因為我手上沒有，我是不在意，但美光的話我覺得他會輸啦，我覺得他應該是沒有辦法把我打下去。 雖然我上次這樣講的時候，最後面是被砸下去——我上次應該說兩年前、兩三年前那時候是 Meta，Meta 後來被他搞爆。然後接著後來 Google，Google 我也是說不太可能，因為 Google 現在太旺了，就後來 Google 被他打下去。我們來看看美光會不會被他打下去，我真的覺得不太可能。而且劉德音 劉德音 買的位置也蠻高的，應該還 OK。 Q&A：澎湖雲端拜拜 下面一位「澎湖要不要緊」： 新年來林口謝孟公雲端拜拜，虔誠拜三拜，骨四 骨四，那裡面多幾個林來才、來來才來。新年祝孟公公主一家人、各位聽眾事事順心、馬年大吉、身體健康、持股馬上都漲停。愛你。 希望漲到爆炸。 Q&A：記憶體華麗退場、孟母 3000 下面一位「Ethan，艾大、擔擔大」： 先祝艾大跟各位聽眾新年快樂。我是內湖金融社畜，前陣子記憶體狂漲的時候，我賺到了人生第一桶金，在猶豫要不要持續抱的時候，聽到艾大某一集說「市場不只是只有記憶體可以操作」，然後就毅然的出清全部，讓我在 1 月初就華麗退場。當然我也要謝謝老爸爸，房子拿去貸款才讓我有錢可以投資。那聽到艾大從孟公變孟工，就覺得這是神蹟了吧。我每個月都會從公司的薪轉戶自動扣款給慈善團體，雖然不多，但希望之後可以越扣越多。那如果說哈利波特的——哈利波特騎的掃把是光輪 2000，那孟子他爸的是孟母 3000 嗎？那最後祝艾大家一家人身體平安、事事順心，祝各位聽眾績效長。PS 房子不是我叫我爸去貸的，是他貸完之後我才知道的。 好啦，那反正總之就是我覺得在股票這邊，我沒有辦法去做太多所謂的行情的預測。因為有時候我們真的不知道，就像記憶體，我如果知道它會長成這樣的話，我臺股的記憶體我是絕對不會賣的。那只是那時候還是選擇賣掉，然後賣掉就去做別的故事。 其實現在看起來，我覺得很難說，如果當時兇爆的記憶體，現在可能還是好一點點，會比我後來換到一些東西上，那絕對的。因為記憶體後來還是變超級恐怖的一個東西。可是拉長看不一定，拉長看不一定，所以我們還是會維持一些彈性。 很多時候當市場有一些那種最主流核心股出來的時候，你就會注意到，像以前的聽眾也會整天跑來問：你為什麼不買 Hims Hims？你為什麼不買一下什麼？那時候大家最喜歡問一個生技股，某一檔生技股不是一堆人來問嗎？那我自己的習慣是這樣，就是說我不會把人生的勝負壓在一隻標的上面，所以我做我會做的，我看了懂的地方我做到就好了。那接著我就是 move on，我就下一個。所以其實是一種那種勇於去把遊戲重新開啟、重新挑戰的一個心態。 那當然有時候你可能達到一個東西，然後它狂噴，我恭喜你，可是其實也很多人是這隻標的東西在這邊抱了一座山什麼都沒有。所以還是看，這個都是很隨機的東西，希望大家都可以做出最好的一個判斷。 這個老爸是暖男，還幫你去貸款讓你有錢可以去做投資，他去幫你扛風險的意思。要好好地抱抱自己的爸爸。 Q&A：訂閱什麼資訊？投資像玄學 下面一位： 「曾經想擁抱彩虹盛開的花朵，那純真的笑容突然有風吹過，那一轉眼只剩我。」這是什麼歌詞，可是我想不起來。那諸位新年快樂，想知道你平常都瀏覽哪些資訊、訂閱哪些內容呢？華爾街日報、Seeking Alpha、富邦證券之類的嗎？最重是什麼呢？ 兄弟你講的這三個東西，應該是沒有辦法真的把你帶來 alpha。他可以看，他可以去幫你補充一些知識，只是怎麼講，就是說華爾街日報就是一個新聞，新聞對我們來講你很難在裡面找到真的可以大賺錢的東西。當然有時候真的會因為看報紙賺錢，比如說很多人說報紙都反指標，你看報紙他可能已經跟你報很久說原物料漲價、你隨便買、你用料都會賺錢，所以沒有這麼簡單。太多人都想用簡單的方式去釐清市場——誰是正指標、誰是反指標、怎麼樣做就怎麼樣，沒有這種事。市場就是很隨機的，就是它有太多的變數了。所以報導我不會覺得說是你看了就會有效。 Seeking Alpha 比較像說，它某種程度上它是一種那種加強版的論壇。那 Bond Fund 富邦 的話 富邦——就是 Sell Side，所以 Sell Side 你有很多的選擇，那也不代表說看了就一定會怎麼樣。因為有一堆標的它可能設一個目標價然後絕對就不會到；那有些標的呢，可能他覺得不行了然後之後就開始瘋狂的漲。類似前陣子聯發科 聯發科 在下修的時候，全部券商跑出來輪流每個媽的跟進趕快下修，後面就有媽屌該該大的，然後現在大家又要跑回去上修了。所以很多時候你就注意到，他們也是某個程度上人云亦云的，不知道嘴他們，真的不知道嘴他們。我意思只是說，就是這些資訊對我來講他算是比較中性的，就是我不會認為說在這邊可以看到一些厲害的東西。 那再來，當然我自己有去再做一些訂閱，像前陣子的話後來我是有訂 SemiAnalysis，只是後來怎麼說，因為我注意到我的資訊的速度跟他們是差不多的，所以就不需要再訂了。有時候我會透過這個方式去拉近一些資訊。現階段的話，我反而覺得我近期越來越有那種返璞歸真的想法，就是你真的好好研究一個公司的發展，去看它財務數字的一個變化，持續有在賺錢、持續有在成長，這可能是最好的一個分析。 題材方面的話，當然你多訂有時候你就有機會撈到一些東西，可是你去問那些訂很多的，他們也一定有時候會因為說看太多東西然後反而去踩到一些雷。所以真的都很難講。 最後面我甚至覺得說，投資搞到後來有點像玄學。可能為什麼有些大老闆他們最後面都蠻迷信回去拜拜，是因為老實講你真的努力到一個極限中，你發現說人生中有太多東西是不可以控的。就像說你可能不知道在 2019 年、2020 年你搭好了你的這個公司的底子準備要賺大錢的時候、或者說你在股票裡面剛好是賺到很多錢要準備 all in 殺哈的時候，武漢肺炎——你可以想到有他媽武漢肺炎跑出來。 所以到最後我都覺得說，人生能夠賺多賺少好像是有一點那種老天給你的——你只要認真努力你一定會賺，那只是說多跟少不一定，重點是說下檔的風險是可以去控的。就是有時候當你想要去上頭、想要去 all in 殺哈的時候，很多時候都會在那時候幫你上一堂課，所以這可能是要比較小心的一點。 那其他時候就專注在——就像說你只有我在工作的，我就在專注本業，投資就是把錢配進去然後慢慢放。那如果說你的工作就是投資的，其實也不用問太多，因為你一定知道怎麼做。一般會跑出來問的就是他不知道怎麼做，或是其實你沒有準備好。就類似說其實老樣子，每次在那邊問槓桿的人，其實你們全部都不適合槓桿。 好，那這期影片到這邊。"
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位使用者還有貼心的抱嬰模式，全家人甚至寵物都可以一起監控。以往這種專業級裝置動輒數千上萬元，下諸位專屬的優惠免千元，不到一張的小朋友。這個價格比你隨便停損一單還便宜。而且還可以加購泡腳桶，運動後泡個腳放鬆肌肉。 新年新希望不是只是喊口號，與其對著脂肪凹單，不如現在就用科學資料管好體態。現在就點選我們下方的資訊欄連結，使用 FB 或是 LINE 登入想專屬優惠，把這台帶回家好好最佳化你人生中最重要的一筆長期投資。 那我之前平常也會跑到健身房去做這類的體質監測，但這台家放在家裡，它是一個簡易輕便又快速的選項。那如果需要的朋友，可以在資訊欄這邊。 交通是旅遊最痛苦的事 其實在交通方面是最辛苦的，就除了交通以外，所有的東西我都覺得是非常容易的事情。所以有在如果可以發明任意門，或者說用火箭可以快速的旅遊到某一個地方去的話，那真的是再高的金額我都會付出去。因為我覺得交通真的是最最最痛苦的事情。 那當然交通痛苦，其實也是包含的，因為你現在必須要帶一個嫩嬰。那我就發現說，像我的大兒子已經是完全可以自理了，從差不多三歲開始，你就有感的發現說他已經是可以照顧自己。那所以你帶他出去，你並不會覺得說你正要去照顧一個小朋友，然後感覺到非常的疲憊。 那反而是小嫩嬰，那小嫩嬰的話，就第一個你會不希望他哭嘛。那雖然其實安哥是不怎麼哭啊，但他就會一直動，他瘋狂地動來動去，他不願意停下來。所以你可能就要陪他動來動去，你就要陪他走來走去。那這個可能是在交通過程之中，我覺得是比較令人感覺到絕望的，就你會一直去看那個時間，想說到底什麼時候會結束、到底什麼時候會到。 Resort 的封閉式沙盒 那我其實蠻希望在近一點的地方，也可以找到這種全包式的 Villa，然後可能是給你一個非常不錯的服務跟品質。因為其實當你今天仔細的去審視一下這些巴厘島的 Resort 跟 Villa，你會發現一件事情，它們某個程度上就是一種沙盒，它就是一個封閉式的沙盒。然後在這個沙盒裡面，它當然會去取用一些當地的素材，好像是我們跑到各地的 Resort 都是這樣。 好像在冰島的 Resort 裡面，它就會去放一些什麼溫泉，然後那種冰藍色的裝飾或什麼的。可是某個程度上，當然那個冰島的 Resort，我會覺得說它跟外面的環境比起來還是是融合的。可是就像說我今天如果是跑到一個日本或者說跑到東南亞的一些 resort，你會發現它跟外面的世界是，怎麼講，已經完全是不一樣了。 它是用了一樣的一個素材跟建材，或者說當地文化跟宗教相關的東西結合進來，可是某個程度上，這就是一個 better body，就是外面的 body 就是一個 normal 的 body，然後裡面就是一個 better 的 body。就是如果說沒有這麼多人，然後如果說還是維持這邊的太陽、這邊的海灘、這邊的各種風土民情的東西，只是沒有這麼多人，然後把它做得更加精緻，其實它當然就是會是一個很舒服很好的地方。 所以嚴格上來說，既然它是一個封閉的沙盒，就代表說這個封閉的沙盒它在任何地方都是可以做的。它甚至可以在不知道就臺東也搞一個這樣子的東西，可能結合一些什麼臺灣原住民的東西，然後就讓你在裡面可以耍廢，然後可以有那種四手連彈的按摩之類的，那真的是不管再高的價格，可能我都會跑去那邊住。因為覺得可以免掉交通這件事情。那交通的這個飛機的錢，然後或者說相關的一些那種痛苦的 premium，我都會願意把它花在這個住宿上面。 所以比較可惜我們沒有這樣子的東西在附近，很多時候我覺得說要可能拿到一定的水準以上，都還是要往巴厘島去跑。因為巴厘島真的是把它做到了這個非常非常頂尖的一個程度。那之前在那個馬來西亞蘭卡威也非常有感的感受到，那邊的有一家叫 Datai 也是做到很高的水準，但那個更痛苦，那個還要轉機。所以就比較可惜這種超級舒服然後自己很喜歡的地方，在夠近的交通可及的範圍內是沒有，就還是要稍微的花一點時間。但一切都是值得。 巴厘島放鬆心得：身體數據、寶格麗四手按摩 像這次去的話，就有感的感覺到自己的身體是非常大程度的放鬆。雖然我覺得可能跟巴厘島的關係並沒有達到百分之百，主要多數可能是因為在這次的年假之前決定要先把部位給降低。不管是美股跟臺股，我的壓力來源可能最多還是來自於工作。 工作的壓力不一定是說什麼你賠錢，就甚至是今天假設是賺錢，賺錢你會怕說會不會隨時反轉。所以你只要不會打得夠滿的話，你就會隨時都會有很大的壓力。那這一次我覺得部位降低之後，就當然你看你的手錶不會騙你，因為像 Apple Watch 會把你監控說你的睡眠品質或什麼，我睡眠把每天都拿超高分。然後再來就是每天睡眠的時數還甚至直接跳一個通知跟人講說「幹得好，你現在睡眠時數是比過去都還要多一個小時半」。 然後再來就是過去身體的一些異常，就有時候會跳出來。當然他不排除是什麼 False Alarm，或是可能有時候你跟朋友去喝個酒，那你心跳自然會加速。可是在那邊你一樣有喝酒，有時候還是會小熬夜一下，要玩個什麼線上遊戲或什麼的，但是你就沒有任何的這個異常的指標跳出來。所以可能真的是超 chill 吧，就是整個心態上影響到了整體身體的一個表現。 那再來就是體重也往下掉了一點。因為可能還是一樣是用這個吃到飽的心態去吃東西，只是可能在臺灣我會去吃一些什麼麻辣燙、麻辣鍋、燒烤，或者說一些有的沒有的東西，所以導致可能這個攝取的熱量是過多。然後在外面你一樣是吃吃到飽，可是就是並沒有吃到這麼多熱量，自然而然就往下掉了。所以就覺得非常好。 然後再來就是我也去感受了 Bulgari 的一個四手按摩。大家四手按摩我覺得跟 4G 的比起來，因為 4G Four Seasons 四季 是 OG，我那時候跟大家推四季的這個四手按摩，按了超多次。他那個四手按摩有點像是說，我不知道他那兩個人是已經 coordinate 到一個程度，你會以為說他是有一個人有四隻手。因為他那個四隻手哇靠，他的一個結合程度真的是像在你身上作畫一樣。 可是 Bulgari 的四隻手，你可以感覺出來就是兩個人在幫你按，只是他們按得很用力，然後跟，怎麼講，就是那個技巧可能也是蠻厲害的。雖然他沒有像 Four Seasons 那樣的一個整合能力，可是他們各自還是做得很好。但我覺得就有點失去了四手按摩的一個意涵。但問如何，還是整天跑去按摩。 管家的誠意與小費哲學 那按到後來，我蠻意外的是在最後一天要結賬的時候，那我們的管家韋燕，她竟然就講說因為我們前一天的 housekeeping 有遲到，我們覺得非常的不好意思，所以我們就把你的其中一次的按摩的價格給 waiver 掉了，就當成是我們招待。你會想說這個按摩的價格一次是要破萬臺幣，你們竟然是 cancel 掉這個價格，而不是說什麼隨便送我兩個水果說不好意思。 而且我看我老婆一眼，我說你記得他們 housekeeping 有遲到嗎？我老婆說根本沒有感覺出來，就我們根本就不知道他們有什麼遲到。可是他們自己在背後在看一些 procedure 的時候，他們知道說有一些遞延吧，但身為住客的我們是沒有任何感覺的，但他們就是有誠意到這樣的一個程度，然後就送你東西。 那當然我們也是是盡力的在回饋。我也不知道哪根神經接錯，因為在來巴厘島的時候，反正就是抽屜隨便抓一把鈔票，就是說我要換錢。換了之後才想到，不對啊，因為其實每次跑去這種 resort，你根本就不需要帶現金，因為所有的錢都是直接寄到你的賬上，然後最後沒有信用卡結賬。我們可能只會換一點點，當小費發出去。 只是這次就不知道哪根神經接錯，那我就覺得說反正錢帶來都帶來，就是要把它花掉。所以我們就一直亂給小費，反正就瘋人就給小費，Happy New Year、新年快樂、謝謝你照顧我兒子，一直給一直給，然後給到我感覺他們也蠻開心的。因為對我們來講，那個小費就 10 萬印尼盾，那就臺幣 180 塊，就對大家來講都是一個可以負擔的價格吧。可是 10 萬印尼盾對他們來講是蠻大的一筆錢。 那給他 10 萬、給他 20 萬，就每次一直給一直給，然後給到他們，他們在對你操。因為他知道說我很喜歡喝他們冰箱裡面的一個康普茶，其實我不太喜歡這種東西，可是我不知道，就是可能氣氛對，我突然覺得說康普茶蠻好的。然後他就整天一直幫我補康普茶，補爆那一種，就一直狂塞。可能是因為你有給他小費吧。可能也是因為你有給他小費，所以按摩的錢把你免掉，他有權限範圍內可能可以做某些事情，他自己給你一個最大的條件。所以算一算，搞不好全部都回來了。 他們對我們的招待也是非常好，所以大家互相的關係，就覺得說阿彌陀佛謝謝大家。可能是 康 了寶格麗之凱，但無論如何都覺得感受是非常好的。 Kids Club 與 Cool Guy 綽號 然後再來就是那邊的對於孩子們的服務，我覺得是做到很頂尖。因為我們最常待的設施其實就是 Kids Club，就是陪小孩去那邊玩。那邊的陪玩姐姐我覺得都非常的用心，然後他們還幫我兒子取綽號叫做 Cool Guy，就是小的那一隻他們叫 Cool Guy。因為他們說他都不苟言笑，然後你要逗他笑要花時間，所以他們特別喜歡逗他笑。 那我們做 Buggy 經過的時候，他們還會就是全村都跑出來的感覺，出來看就是他就是他，然後大家都會跑出來跟我的兩個兒子揮手。那我兒子小的當然還沒有感知，他就一臉狐疑看他們說感知應該衝他小。那大的就很高興說「爸爸他們來看我」，媽媽說對他們來看你。他一下 wildlife，讓他感受一下說你就是這邊的 superstar，他們都想看到你。但搞不好他們只想看到老爸的小費，我也不確定。 反正就大家都感覺非常的開心，那我也非常的開心，所以度過一個這個極好的禮拜。 大兒子的回答 & 帶小孩出遊是為了自己 那在回來的路上，就稍微的諮詢一下大兒子的意見，就幫他說你比較喜歡巴厘島，還是你喜歡 爸爸老家，還是你喜歡林口。他說林口是哪裡？我說林口就是你上學的地方，就是臺灣，就是你家。然後他想一想，他說我最喜歡巴厘島，因為我喜歡這邊的巴西，因為這邊可以游泳，而且 Kids Club。然後再來就是說我第二喜歡的是我們家，然後最後我們才在 爸爸老家。 可是很好笑，就是當我們今天在 爸爸老家 的時候，我們問他，他就講說他最喜歡的是 爸爸老家。所以有時候小朋友給你一些回答，其實你當下不用太認真，因為今天他講就是說他們是非常的天真無邪可愛，然後外加其實可以非常簡單的就是收買他們。你只要對他們用心，你陪他們，你花一點時間在他們身上，他們的一些想法跟說法就立刻的改變。 就像有時候可能在自己的工作之餘，可能一兩天比較忙碌沒有陪小孩玩，忘記了，就他前面會找你「爸爸爸爸」，然後被阿媽拖出去說爸爸在忙、爸爸在工作，不要不要。可是後來第三天之後，他可能就再也不找你了。那這時候你要回去打入他的這個圈子，你就要稍微的用一點心力。但現在我已經非常能夠去掌握說怎麼樣可以快速的回去，可是就儘量去避免過於的忙碌，還是要多花一點時間在小孩身上。那就發現小孩真的是非常的天真可愛。 所以其實帶小朋友出去玩，我覺得最大的體會是——當然現在可能大兒子他已經是可以感知到，他會記得，我相信他會記得，因為三四歲以後的記憶應該是 OK，看到照片會想起來。可是像小兒子，他們其實是感覺不到東西。所以對我們來講，其實帶小孩出去，某個程度上是幫自己去增加記憶，是自己，就並不是說什麼為了小孩，是為了自己，是為了讓這些小朋友的一些遊玩的回憶跟畫面是刻在自己的腦子裡面。可能就死掉的時候一起帶走之類的，就覺得這個是一個值得做的事情。 所以雖然很累，可是我們應該還是會繼續下去。只是還是會不免的跟老婆討論一下，就是說還是我們等到安哥長到三四歲、就是一樣跟諾亞會自理的時候，我們先稍微休息一下。因為老婆一直說還要再有更多小孩，我說你可以等後面，就我們先休息一下。因為你不覺得，就是小孩會自理的時候，我們就重新的回到了好像我們婚前的感覺，就是我們已經很久沒有那一種我們是完全的為了自己。 雖然其實怎麼講，就我覺得很有趣的一點是，你講是這樣說為了自己，或者說什麼那種比較單身的快樂是很好，可是不知道，你已經習慣了家人的快樂的時候，你不一定會想到那些單身的快樂。因為單身快樂對我們來講，我們在單身的時候就已經做到爆了，所以就玩膩了。只是偶爾可以回去稍微的體驗一下，我就說 slow the fuck down，我們稍微的體驗一下。 小朋友都已經開始會自理，可能不知道休息個一兩年之後要有小孩再來討論。但我們要記住這個時刻，就是現在超累。比方說什麼後來好不容易把老二養大之後又立刻再有一個，那就再罵痛苦三年之類的。所以這個蠻有趣的一些想法，那這邊分享給大家。 美股盤勢：尾盤收回的奇蹟、難熬的盤 那接著我們就來進入今天節目的話題。那首先在美股市場這邊，昨天算是出了一個奇蹟，就是在盤中的時候然後把它殺到翻掉，然後接著在尾盤的時候直接收回來。那目前美股的走勢還是處於相對的疲軟，就是一直待在破底的邊緣。然後在這個指數方面，其實你可以看到說它就是在一個震盪格局裡面的下緣，那就算它有拉上去，很多時候都被打下來。 那如果說你去稍微看一下過去一段時間的 K 棒，就從現在基本上直接拉到去年的 11 月，你就會發現說就是往下的 K 都是還蠻大力的，而且它出現的頻率是很高。所以我覺得如果你現在大家感覺到美股是很難做的話，是一個非常正常的現象。 像我自己的持股跟大家分享一下，基本上好像只感覺到手上的光通股在撐盤。光通股也撐不了，就其他東西，其實比較說什麼最近的軟體，就一些硬體也都下去，一些有的沒有的東西全部都下去。所以因為像說，就算你的持股是已經相對分散的，你也有買到市場上的強勢股，可是不免的，除非說你都重壓強勢股、你都買到、你也壓得夠大，不然其實都還是整體是在往下走。所以確實是一個相對難熬的盤。 那如果說我們現在去看一下目前復臺 富臺 的位置的話，復臺的位置就是在一個還蠻不錯的點位，基本上就是可以確保開年就是一個紅盤。那只是當然後面還有兩天，我們不確定，那以目前的狀況來講，就知道說開年的位置應該是還 OK 的。那在美股這邊就是屬於相對的比較疲軟一點。 軟體股全面通殺：市場 overshoot？ 那接下來該怎麼做呢？其實最近就是去做了蠻多的思考，那也跟 AI 做了很多的對話，那開始去理出一些想法，在這邊簡單跟大家分享一下。 其實從過去幾集，我們就已經一直在跟大家分享一下在市場上的一些看法，那覺得其實市場的有一些反應呢，在我們的認知裡面是覺得說是 overshoot。那其實我們也很常知道說市場會 overshoot。那只是在市場 overshoot 的時候，就像說像現在是一個一面倒的亂殺軟體股，那這個軟體股其實不只是一些——像我自己也覺得說，你要去殺什麼 Salesforce 什麼，我都覺得蠻合理的，因為那也不是我特別喜歡的軟體股，那其實我也覺得它的營收的增速或什麼的，那個表現都是不夠好的。所以如果今天要遇到這種提款的狀態，它有可能就是被拿去殺。 可是如果說你今天殺的軟體股像是這個 Cloudflare，雖然它不完全是軟體，它是軟體加資安加一點點的 infra，那你如果殺的是 Cloudflare，或者像是 Palantir 這種，我就覺得說這個市場可能是有點瘋狂。它可能是比較形象於說那種全面性的去擠股指。所以它其實也不只是在動這些中小軟體的刀，你看一些那種比較大型的股票，你像微軟，微軟被人家當狗來盜，然後像是 Google，其實最近的走勢也都是整個疲軟下去。Google 應該理論上被視為是——它當然也不是完全的純軟公司，只是它的軟體的部分也是在近期，大家都知道說表現得非常好。 所以理論上如果今天是在做一個軟體的 大逃殺 的話，那不應該是一個全面都去死的一個狀態。然後外加其實最近跟朋友討論到一個我覺得他這個說法很有意思，他講了之後有稍微的點心。他說現在如果市場是要全面的去殺軟體的話，那蘋果怎麼只有跌這樣？因為大家都知道說，蘋果是一個抽爆軟體稅的公司。所以如果蘋果只有跌這樣的話，那會不會市場有某個程度上的一些誤解？ 那或是說我自己有想到另外一個，就你去看一下 Klarna 的股價。就如果說像 Klarna 講的，他們現在自己去寫很多的軟體，然後去取代一些過往的 SaaS 的話，然後他獲得很多什麼成本的最佳化，理論上其實他要講的東西就是說我不用再花這麼多錢去付一些高昂的軟體，那我的毛利或者我獲利要提升嗎？可是 Klarna 也是被當狗在殺。 那你可能會想說 OK，那可能是因為 Klarna 他本身的業務不吸引人。那可是你可不可以舉出一些例子，就是說這些人他自己去寫一些 AI 之後，然後它的財務數字、可能一些投射的狀況都變好，然後股價有很多人去推？其實你也找不太到這樣的一個例子。 所以我還是會比較定調說，像美股的狀態就是全面性的一個通殺，然後在一些可能少數的族群裡面像是光通，它的表現是比較好一點。那只是我們自己逛的經驗，像之前跟大家分享說，一些那種發生那種類股災，不一定那種全面大崩盤，可是開始大家都在擠水的時候，可能是成為撐盤物件的那些人——因為你要知道說，大家都會識別到那些人，所以很多人都要把錢丟進去。然後等到其他人回穩之後，可能就換那些東西要殺下來。 所以其實我也不會覺得說手上有一些光通覺得好安心，我反而是在擔心說會不會哪天光通也變成是一個提款的物件，等到其他人殺完可能就要跑去殺光通，就大家都要去擠一次就對了。所以不知道，我就還在思考說到底在後面要怎麼樣做。 選股策略：找錯殺、有財務數字佐證的東西 那目前的策略，就是打算先去識別一些就是在這一波的 AI 的取代軟體的敘事方面，可能是被錯殺，或者是說已經有財務數字可以去佐證說市場下在惡搞的東西，可能會列為我的第一個選項。然後那些即便它是軟體，可是它的營收增速可能是比較慢一點的，對我來講像 Salesforce 就我比較不會去選它，我就真的比較不會去選這樣的公司。當然有可能我是反指標，大家要去選還是可以去選。 那之後的理由就是說，我還是要去挑——就是我們可以從它的財務數字可以觀察到說它可能是實質 AI 受惠，而不是說它是一個題材受惠，或者是可能在後面是真的會受到排擠跟擠壓的東西。 因為對我來講現在的一個狀態就有點像是說市場的某種程度上的一種重新洗牌。那這種重新洗牌其實在過往的一些族群性發生的時候都會出現，只是說這一波算是蠻全面的一個發生。那像這種全面發生的一個狀況之下，那你就知道說一定有東西是被錯殺掉的。 第一檔：Cloudflare 是 AI 爬蟲的收費站 那我自己目前的觀察我覺得就是很明顯看得出來的幾個，那首先第一個我認為是 Cloudflare。因為 Cloudflare 它基本上是在自然或者說在一些 AI 爬蟲的這個方面上，它都已經是架好它的收費站。或者說如果你今天需要去做更多的後臺的取用的話，你需要去做更多的點選，其實某個程度上你都是要付給 Cloudflare 更多的錢。 所以在我的觀察會知道說，即便 AI 可能某個程度上會去取代一些 software 的功能等等的，或是一些 UI 的介面，可是你在物理層的需求其實是不會改變的。也就是你需要更低的延遲、你需要它的各種 CDN 的服務、你需要它的資安的建置。所以你反而可能會因為這些流量的增加，從本來是人為的流量，就我自己去看東西我可能點十個頁面，那我現在可能請人家幫我去規劃一個這個到巴厘島的旅行，那 AI 可能是取用了可能 200 個 300 個頁面。所以雖然說我們人去做點選的這個行為是下降，可是其實機器去做的點選是更大的。所以其實怎麼想都覺得說 Cloudflare 應該會是一個受惠。 那要我們先不去討論估值方面，因為 Cloudflare 其實在我的心目中它的估值也算是偏貴的東西，那只是我個人會覺得說它算是貴的合理。所以像我自己假設現在要去買這些股票的話，我會用這樣的邏輯去挑，就是我要去挑一些有一些我可以明顯的感覺到市場在錯殺的。那有一些市場殺過頭的，就是說他沒有這麼慘吧，這種我反而是沒這麼喜歡。 第二檔：Microsoft 留算力給自己用 那所以第一個是 Cloudflare，然後再來就是 Microsoft。他在上次的財報之後，其實就是在市場上就蠻多人開始會去丟他一些比較負面的說法跟討論。那我個人是覺得像 Microsoft，他決定要把一些算力留給自己去用，這就是一個很強力的宣示。如果說他把東西都全部都丟出去給別人的話，你才要擔心，就像我們是在擔心一些科技巨頭不花錢一樣的道理。 所以我會覺得，特別是我們自己在供應鏈也有看到微軟在接下來的 ASIC，它會推的比較大力一點。雖然其實如果你用它的 Lifetime 的 size 來算的話，倒還是不多，就幾千 Racks 而已，可是至少就是比本來根本就生不出來來的好。或許在後面它會獲得一些更多的討論，所以我覺得它其實也是 position 在一個蠻 OK 跟正確的位置。 Google 偏 Neutral，已反應 Google 更不要講。Google 如果真的有掉下來的話，也會想到加碼。問題就是說我覺得因為 Google 在過去的一陣子，它比較偏向是因為市場上大家都已經是相信 Google 是最好的選項了。所以一般像這種東西，我們心中不免的就去思考說，那會不會已反應？所以會不會它下來之後，它反而要再彈上去的力道是不夠的？它會給它偏向是一個相對橫盤，或者說它在漲的時候可能漲幅是會相對少，因為夠多的已經進去了。 所以對我來講，Google 比較偏向一個 neutral 的狀態，就是自有 Google 的持股，可是就是 hold，那應該不會想要再去額外加它。要去加的東西，就是一定是要有在這一波可能被無條件殺下來的，同時是你知道它其實後面的成長是很強勁的，它不是只是像我們前面所提到那些我們不會選的，就是說沒有這麼差吧——沒有，就是沒有這麼差的，可能就會就此被淘汰掉。可是那些明明就是逆勢增長的東西，那可能就是被錯殺的一個物件。 所以目前自己去掃視的話，會覺得像是 Cloudflare 或像是 Microsoft 應該都是其中的一員。 第三檔：CrowdStrike 與資安股 然後再來再往下看的話，像 CrowdStrike 我覺得也非常明顯。因為 CrowdStrike 這個毛利竟然是不減反增。所以其實在這個 AI 的一個運用之下，特別下很多人在用龍蝦、在用 OpenCode，我覺得後面一定會有很多的討論出來。我覺得還要再等它煮一下，因為太多人把自己的權限都放給這種開源式的 Agent，它什麼都可以取用、它可以拿到你的所有的資料。不是每個人都可能就聰明到知道說要去買一臺額外的機子，然後讓它像是在沙盒裡面運作一樣。所以一定會有一些災情的產生。 甚至後面可能會出現，我在這邊大膽的去猜想，就是會有一些企業會出來講說不准員工去使用 OpenCode。然後它應該會跑到一些新聞的版面上去，所以應該會有類似的事情發生，所以它應該會去刺激到一些資安股的表現。 因為其實在 AI agent 的一個時代上面，就大家說這 agent 什麼都可以做，可是問題就是在資安的標的上面，它其實追求的並不是一個 95 分。就像是 CrowdStrike 或是 Palo Alto Networks 的高層都有提到類似的觀點，這個資安的防禦是要求你要做到百分之百要滴水不漏的，而且它要可規則性。所以很多時候你還是會把一些像是這種法尊或者說 Payroll 稅務，然後跟治安相關的東西，你寧願會花錢找別人。因為你自己寫可不可以，可以，只是問題就是說你可能沒有辦法去 maintain 它，或者說之後如果出問題的話，其實你要找到的是一個可規則的一個物件。 所以我反而覺得資安股應該是要受惠的，那在這一波其實資安股也都跟著殺下去。以 CrowdStrike 來說我是比較喜歡。那 Palo Alto Networks 的話，在昨天開完這個電話會議之後，然後他也一起往下掉。那這個的話，我就覺得說他可能要再掉夠深一點我才會有一些興趣，因為公司已經是直接去承認說他們為了要去讓這個平臺化做得更徹底，所以他們在初步的服務上面，他們會對客戶做一些折讓。 那像這樣的一個說法，我知道美股的市場是會因此受到影響的。就在自己的經驗裡面知道說，美股市場很受這種「就我已經直接坦然跟你講說反正我在後面一段時間我財務的表現沒那麼好」的影響，即便我是 for greater good、即便這個投資是必要的、即便這個是某種對未來的一種挹注。可是他們就是知道說你短期的成績就是不會好，所以短期內要讓它上去，我猜，我自己的猜想會覺得比較困難。至少這是我自己過去的經驗所看到的。 所以會稍微的等待一下，不然其實我覺得它佈局的方向也算是正確了。反正就是把過往你可能需要去接好幾個軟體，然後像我全部都是把它拉到一個平臺上面。那在這個過程之中會有一個陣痛期，我會有一個類似我要讓客戶去試用，然後我要去引誘他們過來、說要去支付的一些成本。那這些成本可能就是會反映在他們未來收進來的營收，或者說一段時間內的毛利的表現變化。所以這個應該是大家會稍微比較警覺一點的，就會覺得說它要上去的話可能比較不會這麼快。 高盛 PS Ratio 6 倍：別忽略成長率差異 那所以其實整體來看，我會覺得以目前來說，我自己比較有興趣的東西就是 Microsoft 跟 Cloudflare，然後跟可能像是這個 CrowdStrike。那如果要再往更後面去找的話，那就當然如果它有一個便宜的價格出來是可以的。 那目前我們是有聽到朋友是在講說，高盛內部是已經有一個說法是講說他們給一個 PS Ratio 是 6 倍，6 倍的話他們就會認為是可以買的時間點。那我自己稍微的看了一下目前美股的這些泛軟體偶爾治安相關的類股，你要買到 6 倍的東西其實很難。6 倍的話，那目前其實以 Salesforce 就差不多是在 6 倍的一個價格。可是我反而不喜歡它，因為我覺得它的營收增長是不夠的。 那你要知道其他的東西，就算它的一個 NTM 的 PS Ratio 可能是在 10 倍或 15 倍，可是它隱含的，就像 Palantir，它的營收年增率是超級變態，就是一個營收年增率超級變態的東西怎麼可能會跟一個營收年增率可能只剩下 10%、20% 的東西還在同一個估值呢？這個其實我覺得在市場上面特別是很多時候在恐慌的時候，一堆人都會忽略、或是他沒有看到的東西。 就是兩家公司雖然都是 EPS 10，可是過程很重要。你是從 EPS 5 跑到 10，還是從 9 跑到 10，那個差距就很大。或者說你明年是從 10 變成 15，或者 10 變成 11，你的估值怎麼可能會一樣？可是很多人都會用同樣的一個估值模型去套著，他們一樣都賺 10 塊，所以他們應該在同一個價格。這個就是可能類似是放棄思考，只是很多時候在這種大盤崩跌——也沒有到崩跌，就是說大盤可能是橫盤然後類股崩跌的一個狀況之下，那很多人就想說不管了反正就是殺。所以他們這些說法都合理，但我還是會說這個說法其實是不合理的。 所以一些那種成長性比較高的東西，它本來就應該要去獲得比較高的一個估值。所以如果說你今天反而是就要說你相信了高盛的說法，當然這個說法也沒有什麼問題，反而想說我給你一個 anchor，就到 PS 6 的時候就是可以考慮。那你因為這樣先去買率先到 PS 6 的，可能就會錯。因為那個 PS 6 的東西它可能是在未來的營收成長率是比較不好的，所以它提早先到了 PS 6 的一個位置。 那其他人可能覺得說它營收成長率是這個 PS 6 載的 10 倍之類的，那它如果今天調到 PS 15 就停住的話，你還是要先買那個東西，因為那個成長率是好太多了。所以你今天如果用 PEG 的模型去套的話，你就會知道誰是一個更好的選擇。所以有時候不要過度的去仰賴單一一個指標。 蘋果是 Agent 贏家？Apple Intelligence 慢慢進步 那我最近同時又有一個新的靈光乍現。因為就是前面跟朋友在討論的時候，我覺得他的那個說法真的是很有意思。他說如果我未來的軟體就真的要像 OpenCode 的老闆上訪問所提到 80% 的軟體都要去死，那蘋果現在應該要直接低要爛掉，因為蘋果他收了一大堆的軟體稅。所以很明顯就是說市場目前是部分買單的這樣的一個說法，可是他們並沒有讓他全面去執行。所以當然你有兩個解釋方向：一個解釋方向就是說蘋果還要跌，另外一個解釋方向就是說其實市場下真的在亂恐慌，那蘋果其實應該是要上，那其他人其實應該是跌過頭了，所以他們應該是要回來。那像我自己會比較傾向是後者的一個說法。 那像最近大家是非常在瘋這個 OpenCode，那我自己當然有去做一個測試。那同時我也去看了很多就是所謂的碼農或是這些 Geek，因為他們去做了很多有的沒有的應用。因為像我自己的話，我日常的應用就是去做這些股票基本面的研調跟分析。可是對我來說，就是目前這些所謂的 AI Agent 的東西，其實幫助我不大，我覺得它對我的幫助並沒有到很大。那可能最好的一個東西就是在 Notebook LM 裡面我就可以去辦到。 那其他的這種可能像是 OpenCode 這種，我反而還會去害怕說讓他去爬我的資料，那我這些資料外流的話會發生什麼事情。所以對我來講，我反而是不敢用它。可是同時，大家不知道我們有意識到一件事情——其實蘋果的 Apple Intelligence 就是某個程度上的 OpenCode，只是它沒有這麼強。它並沒有像這個 OpenCode 可以去做很多的自動化的執行。 但是以目前的 Apple Intelligence 來講，當然 Apple 的 Siri 或什麼的我還是要去講一下，就是我沒有要幫它護航，我沒有要覺得說它很屌或什麼，可是它真的有在鴨子滑水慢慢進步。我覺得說像我現在要去看我的手機的同時，他已經會告訴我說在過去一段時間你收到了一些 LINE 的訊息，然後一些重點什麼，他會幫我提出來的。以前可能是直接給我一排的通知，那我自己看說每個人講什麼，然後下次他就幫你做一些總結。 然後再來就是他現在也會去塞出一些 priority 的東西，會告訴你像你在 Gmail 收到一些比較重要的信。其實我是不太清楚它背後機制怎麼樣運作，但他就會告訴你說這個信是比較重要的，你要先看。那確實它是比較重要的。 所以其實我目前去看在 YouTube 上面分享 OpenCode 的一些使用，當然我們今天不去講自動化那一塊，在前面的這一塊也就是說通知跟一個那種 mission center 的感覺，其實目前我認為我 iPhone 的東西好像就是這些人在講的事情，就感覺是還蠻類似的。那我就好奇說，就是蠻多把這個吹到天上去的，是不是你沒有一支 iPhone 或是你沒有一個夠好用的智慧型手機之類的？因為其實蠻多這種通知相關的東西，就是我每天起床我龍蝦就跟我倆發生什麼事情，這個我手機也在跟我講一樣的事情。那要並沒有要去踩 OpenCode 的意思。 我只是突然間靈光乍現，就是說如果蘋果今天可以把自動化的東西也弄進來的話，它其實會變成一個就是好像大家突然想通說蘋果有機會是 Agent 的贏家。因為如果你今天很相信 OpenCode 的一個說法，你也覺得這東西很好用的話，那我們把它簡單的去做總結，就是它可以去串各式各樣的東西，不然去做一些資料的分析跟統整，接著去幫你做出一個執行。 資料的分析跟統整其實目前透過這些手機，我覺得已經可以做到蠻不錯的一個水準，當然它距離完美可能還有一段距離，可是已經可以看到不錯的一個結果，並且它持續有在進步。可是在後面的自動化這一塊，其實是非常見仁見智的。就像說以我自己的工作的話，因為我已經有看到有些人在使用 OpenCode 的一個自動發文。我們就不去點是誰，反正就是我在網上有看到一些，很明顯它那個發文可能還設定錯，所以會跳一些亂碼出來，或是它在空格的方面沒有把它做好，換行也沒有做好。當然很多人就知道說你這個是用 OpenCode 在發文。 就對於一些人來講，如果他發的是那種比較緋聞形式的東西，他當然是可以這樣做。可是以我自己來說，我是沒有辦法去接受說在我的粉專或者說我可能要在節目錄的內容然後是一個這種就是我直接交給機器人去做，然後認為他可以做得比我好的，就我自己是不認為他們可以做到這樣的一個程度。但如果今天是一個——不知道我在經營某一個小商店，那我只知道定期跟大家刷說某個東西一下有折價或什麼，那當然你交給龍蝦去做，他就可以做得很好。 所以其實自動化這邊，我覺得見仁見智。有些人他是真的可以可以把他的工作交給自動化。那他可以把他的工作交給自動化，其他不免就要問自己說那你是不是工作就要被取代掉的那一個。那反而這些我們自己覺得說我們的工作其實下不太能夠用這個自動化去做處理，或者說我們直接在做投資、在做買賣的，我們知道說你可以用這個 AI 去幫你做交易，只是問題就是成果不好。那反而我們的工作是可能可以保比較久的，這是第一方面的想法。 蘋果的資安優勢與消費者使用習慣 那第二方面的想法是，大家都知道說這個 OpenCode 可能在後面會有一些資安的問題產生。應該說下敏感度比較高的人就已經發現了，只是知道說 OK 你可以做到這樣子，可是如果我沒有把個人的 Data 整合進去的話，那當然他不可以發揮他所有的一個潛力。 可是如果說我今天在我的 Apple 手機裡面，你會注意到 Apple 的一些佈局還蠻有趣的，包含說他說他的一些運算除了在手機本體裡面之外，那他如果有上雲的話，他會上到他們的一個私有的伺服器裡面，那並且他不會去留下任何可以去追蹤說這個內容到底是由誰發出，或者說去做儲存的一個行為，他會把這些東西是去識別化的。 所以其實 Apple 某個程度上它如果今天，我在想如果 OpenCode 它不是交給 OpenAI 是交給 Apple 的話，Apple 應該就直接射出去。如果今天不是交給 Apple 也沒有關係，Apple 只要後面把自動化的這一塊稍微的最佳化一下，其實某個程度上大家會去聯想到——其實你的智慧型手機，就像我們上一集所提到的，會不會有造成大家突然發現說其實硬體最後面還是真正的贏家？就是說你持有這個手機，你持有這些消費者，你把一些東西穿進去之後，大家是離不開你的手機的，所以最後面你還是獲得最終的一個勝利。 蘋果在掉下來的時候我自己也有在試一點，就是我就覺得說蘋果應該會是自己想要加大的一個東西。因為大家突然覺得說 OpenCode 很好，那我今天有一個選項是它沒有辦法做到像 OpenCode 這樣的一個自動化，可是在 Mission Control 的資訊方面已經可以越做越好。然後外加在治安方面的防護是極強的話，那你為什麼不選擇這個東西？就是我寧願讓 Apple 去看我的 Gmail、去看我的 Notes、看我的信用卡資料，反正我東西早就都存在裡面了，對不對？我所有的支付什麼都是綁在我手機裡面，所以我一定是相信它的。 那再來就他有規則性，如果他今天真的把我的資料全部都外流的話，那就準備給人家告到爆炸，所以他承受的壓力可能是更加龐大的。那當然這也可能隱含了他有更大的一個風險，可是在我的角度會認為說那這可能是消費者使用習慣的一個大宅問——就是你要把你的使用習慣全部都換到某個新的東西，那你知道這個新的東西，大家還記不記得之前在吹 MCP？然後現在大家說 MCP 已死。會不會等到一年之後大家說 OpenCode 已死？不要覺得不可能。 其實真的很多時候我們看到 AI 的發展是這樣子，AI 它其實一直在取代掉是它自己所創造出來的東西，而不是所謂外面的一些實體的工作。然後那都是在當下 Hype 的時候大家不會看到，可是你回頭看就發現說過去已經有好多的 Buzzword 現在全部都躺在水裡面。所以可能最終就是迴歸到最樸實無華的硬體。 所以除了這些軟體之外，我覺得部分的硬體可能也是我在後面會想要去追蹤的一個物件。當然是以我自己可能最喜歡用的，像蘋果手機就會是一個我認為很有機會的東西，特別它在市場上目前也是屬於 underdog 的一環，就是大家是不看好它，是覺得說你沒有自己的模型、你沒有 AI、怎麼你要去死。我反而不這樣子認為。所以目前是有這樣的一些想法，在這集就簡單跟大家分享一下。 結論：Possible ≠ Viable，Day 1 vs Day 2 最後面就做一個簡單的總結，就是我覺得 AI 像他在做的事情就是 make everything possible，但是 possible 不代表是 viable。就是說你可以做到，不代表說他可以持續性的做到。或者說一樣把硬體的 TCO 的道理放進來，你 total ownership 裡面你不一定會比較便宜，你可能後面後續要花的錢是更多的。 或是假設一次爆炸，就像說你想要去自己靠自己的法尊跟 payroll 系統，那你一次違規可能就要去坐牢，或者說要有沒的一些事情要承擔，你跟你去買人家的服務比起來，你最後面搞不好發現說去買人家服務是更省錢的。就你自己去，怎麼講，去 vibe coding 一個東西出來，那當然很簡單，可是你要去養護它、要持續的去加強它，那個可能要花出去的錢跟人力或者說時間，那可能是更高，或是一些大家沒有想到的隱藏成本，包含說你可能會被罰、你可能會被關，這個可能是大家還沒有想到。 所以 Day 1 跟 Day 2 and beyond 是差很多的。Day 1 我覺得是 AI 目前可以做到的事情，就是讓所有東西都是 possible，你都可以做出來。只是你可不可以持續、你可以 built，但你可不可以 maintain 的時候，那個是一個我認為在後面大家要去思考的一個專案。 當然現在講這個可能會感覺很傻，可是我就是習慣性的，反正我不喜歡在標的很好的時候無限去唱好。類似前面 TPU，我們自己雖然是 TPU 的一個很大的受惠者，也都有遲到，可是當大家說 TPU 要去吃掉一切的時候，我就一直在節目跟大家說我不覺得是這樣子。所以我不太喜歡那種 overhyped 的一種尬槌。 類似說最近大家有看到那什麼達裡歐 達利歐 Ray Dalio 的文章，就是因為盤不好，所以達裡歐那個他媽的，那只是從書裡面拉出來的一個章節，大家就在傳說什麼雄文雄力勇敢。就是你看到這些人他媽不學無術，就是以前一定也都沒有認真在關注市場。達裡歐從過去他媽的他整天在吹中國、吹到哪裡去，後面發生什麼事情，就他一定都是沒有在關注。達裡歐以前我也很喜歡，可是從來變雄貓派之後，後來我就覺得這個人講的東西不太對，然後大家把它當聖經來擺。 你知道這個市場下，其實有很多事情你會以為說其實大家應該都很聰明，但很多時候真的會發現大家不聰明的地方。所以大概這樣，簡單的跟大家分享最近的一些心得，接下來我們進 Q 的部分。 Q&A：葬送的芙莉蓮第二季 好，第一位 Jackie Lee： 夢宮大有看芙莉蓮第二季了嗎？這季有好多芙莉蓮的可愛畫面，喜歡這種平淡的日常劇情，反而不愛戰鬥打打殺殺。看到網路上很多人截圖網飛的超瞎中文翻譯快笑死，記得您好像是看英文字幕，不知道有沒有影響到觀影的體驗？推薦大家可以訂閱巴哈的動畫瘋，我都一次訂一整年，每個月不到 100 塊，便宜又好用。祝大家新年快樂，愛你，會愛你。 第二季我已經開始看了，真的非常不錯。那我跟你的想法一樣，我在之前就有發表過，說在第一季後來都在打架的時候，我就沒有這麼喜歡的一個說法，我確實是比較喜歡他去陳述那種平淡倦勇味道的畫面跟相關的劇情。那也非常感謝你的推薦。 Q&A：竹北最正女醫師生日快樂 下面一位 Ron Orr： 聽到 MK 大說留言改 Spotify 念，沒有 iPhone 的我趕緊來留言試試看。MK 大描述姊控讓我心有戚戚焉，有決斷力的聰明女生就是超級性感。雖然已經晚了，但聽股癌多年終於有機會，祝老婆竹北最正女醫師 1 月 24 號生日快樂，新的一年也多多指教。 那也祝竹北一家身體健康、世事順心。非常感謝 Ron Orr，也祝你新年快樂。那沒錯，就是姊控就是有魅力，在他們這種大悶悶的感覺，這是我最喜歡的。 Q&A：喜餅怎麼寄 下面一位肖卓翰，那時候那個字我不會念不好意思： 老公晚安。我是去年來留言的自達吃烤鴨，謝謝您的加持跟祝福，家父的身體狀況越來越好，好到可以開車載我媽去外縣市旅遊外宿。謝謝您的祝福，支援我們一家度過最艱難的治療時刻。那去年底小弟也跟交往多年的女友結婚了，想分享喜悅給老公，想問寄喜餅給老公的話，您會希望怎麼收件呢？我住桃園或是約親送我也都很方便。 你就把它送給你家樓下警衛，然後說是我送他的這樣就好了，就非常心靈。因為我知道很多人都想要寄各種東西給我，但我是吃不下這麼多東西。然後外加其實現在因為有太多這種廠商寄的東西，基本上我們都是送給各地的鄰居朋友或是一些什麼警衛。不是說這些東西不好，都很好，只是真的太多了，所以我們就把它回饋給大家。所以非常感謝你的心意，恭喜你的家人治療順利，也恭喜你結婚。 Q&A：推薦過年看的書、黃油 下面一位 Tony Tsai： 孟公你好，救命我家在林口夜市旁邊，觀音廟香火鼎盛。夜市那塊地現在暫時變成停車場，到處都是人，好可怕。可否推薦幾本好書，讓我可以過年看，那如果黃油也推薦我幾款？謝謝愛您。 因為我後來發現我之前都是太肆無忌憚的在節目去聊黃油，可是發現我們節目的收聽層其實是在蠻廣的，所以這個我未來就不會在節目上直接去做推薦，還是要顧一下這些家長們的感受。雖然他們沒有來找我靠背我也非常的高興，只是我們自己會抓一個平衡。那書的話我最近推就是在臺通節目上有推一本關於蒙古的書，你可以去找來看，在最後面一段有提到。 Q&A：林口公園遛小孩 下面一位 Nick Song： 夢宮兄新年快樂，也祝大家馬年愉快。昨天在林口公園遛女兒，發現一個極為休閒又帥氣的爸爸，帶著兩個兒子在公園玩耍。不看沒事，竟看嚇一跳，這不是除了金城武以外目前臺灣最帥的創投老闆謝夢宮嗎？立馬拿出筆記本要讓夢宮兄簽名。那結果老婆在旁邊喊一聲「起床吃早餐了」，才發現原來是一場遊戲一場夢。希望有機會真的在公園與夢宮相遇。 應該遇到，因為我真的蠻常遛小朋友的。 Q&A：阿曼 Aman 系列飯店推薦 下面一位 Dr K： 哈嘍直男巧虎，祝您新年快樂。我是從疫情開始聽的，聽個身體健康，也沒有參與股市，因為本業真的很忙，回到家就耍廢什麼事都不想做。聽到您去巴厘島玩，不知道有沒有去過安曼 Aman 系列的飯店？之前有帶老婆去 Amankila 跟 Amandari，真的是很棒的體驗，尤其是 Amankila，也能夠體驗為何有安曼吃 Amanjunkie 的存在。推薦孟公可以試試看。謝謝您陪伴我開車的每個時刻。最近太太懷孕兩個月了，我想分享這個喜悅，但還沒有三個月，只能夠把這邊當樹洞哈哈。那希望你可以用米奇的聲音祝我的老婆 EC 歡迎天天開心、舒舒服服、小孩們福利平安健康，老公愛好最愛你哦。 好那我們祝這個老婆可以順利啦，那也希望這個小朋友是天使寶寶。那安曼系列呢確實是——我之前都不知道巴厘島有啦。我是那一天在看那個寶格麗的時候才知道說哦這邊有安曼。但是因為寶格麗是比較有名的，在巴厘島我們很常聽到，就一樣在 resort 的一些工作人員跟我講說你可以去住看看那一個。所以應該之後有一個去住看看 Aman，下次應該就會想要去體驗一下。我發現好像有一個在內陸，然後有一個在海邊，然後好像有一個在另外一個島上，應該都會一個一個去踩看看，非常感謝你的分享。 Q&A：喜歡的東西會買不止一個 & 輔大演講 下面一位小霸王 MMM： 孟公老大安安。想請問你遇到喜歡的東西，會不會一次買不止一個？我看到這個我就笑，因為這就是我，然後說我自己只要真的喜歡，就算其實只需要一個還是會多買幾個，總覺得可以備著，以防哪天壞掉或者買不到。那如果有一天你以輔大傑出校友的身份回到校演講，你會給大學生怎麼樣的總結？會是大學生就好好給炮嗎？那也祝孟公全家聽眾朋友平安健康、喜樂順心，今年績效射到外太空。 非常感謝小霸王 MMM。那我確實是會買不止一個，像芙莉蓮的漫畫我會是買三套，因為想說一套我自己留著，一套我要看，那一套如果有朋友來我家看到他喜歡的話我可以送他。 那再來就是像是一些公仔，就像是那個 Prime One Studio 出的 NieR Automata 的 2B，它有一尊真的超級漂亮，就是只有 2B 的啦，不是那個三個人的，三個人的不好看，就是有 9S 的那個不好看，是只有 2B 的。那一尊好像臺幣我在網上買是大概八九萬吧，我就是買了兩個。一個拿出來放，然後一個下來放在衣櫃裡面，整天被我老婆乾譙為什麼你要買兩個，我說不知道有朝一日可能不知道，有辦公室的話就放辦公室，我就隨便亂扯。反正就是喜歡的東西就是要買兩個啦，因為你怕它壞掉，或是不知道就是一種那種收藏的癖好吧。 就是真的很喜歡的東西就是會買到兩個到三個。那但是我的個性是比較偏向，我有時候會一窩蜂這樣，所以一窩蜂就是說可能三分鐘熱度，那我現在很喜歡，可是有時候如果突然就不喜歡就把它送人。就有可能不知道，芙莉蓮漫畫有天就直接全部都拿去送人之類的，這是有機會發生的。但我確實是會去做這種類似囤貨的行為，但我只囤最喜歡的東西。 不好意思還有沒有回答到那個如果回去學校演講會講什麼。其實學校已經有邀請過了，那只是基本上我現在都不太去什麼演講，或是一些公司的什麼副委會的邀請，非常感謝啦。其實我都有收到很多的來信，那我都沒有回。那也不是說什麼耍大牌或撒嬌，就沒空啦，不好意思。那大家也都知道我的個性嘛，那沒有任何的惡意，反正你要聽什麼我節目都講完了。所以其實就沒有去參加任何的演講。 那如果說真的要回去講話的話會講什麼東西？我覺得我不會講那個 K 炮，我會講 K 炮是因為很多在我們這邊大學生他們過度的認真，我就會覺得說你不應該花太多心力在這個。因為你大學真的只有一次，可是你要去做股票投資，你未來有的是時間，所以你應該要在當下去做當下最適合做的事情。所以學生最適合做的事情就是好好的唸書、好好的幹炮，這個我覺得是最好的，當然還是要注意好自己的保護措施，再提醒一下。可是不用在可能還沒有出社會然後就忙著去做一些社會人士要做的事情。我覺得你可以淺嘗一點，可是真的不要做太多。 可是那是因為在我們這邊有很多那種激進聽眾，就是很拼的，甚至是我上臺通訪問就在那邊靠北說你怎麼不讓他講話。但你沒有想過我也想要講幹話，就是很多時候像我都跟大家分享說，我其實最喜歡是前面跟後面，我反而中間在聊股票的時候我已經是沒有這麼多熱情了，因為那就是我一般的工作。以前分享可能是你會想說拋賺盈餘、可以認識一些人，可是我現在也不需要認識人，我就覺得反正就是 OK 大家喜歡，我還是會跟大家分享我的一些想法。 那只是我比較喜歡那種很 chill 的人。所以如果他們本身就是你知道因為你去大學他們不是每個人都認識你，我當然不會開口就跟他講說「你不要趕快好可怕」，不會講這種東西。還是會講說我覺得最重要的就是，當然你最好的是去找到喜歡做的事情，因為它是可持續的，你就可以一直瘋狂的做它。可是如果沒有辦法的話，其實也不用對未來感到焦慮。 其實我覺得現在要去鼓勵年輕人的話，並不是鼓勵他要什麼認真要逐夢或什麼。因為下次一個資訊爆炸、太多資訊在外面的時代，你要鼓勵大家是 Chill the fuck down。就很多時候我都會看到很多人在那邊發文講說「我是出國玩一下，我就沒有跟到下 AI 最新的東西」。你最後發現說你隔一個月你沒跟到也沒差，因為那個東西就死掉了，那種過去吹那些八字我就掛掉。一直在虐待自己而已。 所以其實放鬆、慢慢來，可能是現在我們要努力的東西。在一個過去可能時代很慢的時候，我們要衝快一點，然後現在時代很快的時候，有時候可能要走慢一點，是我自己可能第一時間想到的想法。那當然如果真的要去做演講，特別是對學生，這種我覺得學生就是種子吧，你不可以亂亂灌東西給他們，我可能還會認真想一下，只是我目前可能直接直覺想到是這個東西。 Q&A：CJ 從少年股神到 AI 重壓四大持股 下面一位 CJ： 夢宮，看到你有打算長住 Spotify，立刻來試試運氣。對於住在美國的我簡直就是造福。從 2020 年開始聽的老聽眾，那 2020、2021 年股市很熱的時候接觸股市，自以為少年股神，Square、Teladoc、Beyond Meat、NIO 跟各種中概股，哪個爛玩哪個。那後來因緣際會從秋後協議認識股癌，只聽一集就知道你真的有料，從此一路聽到現在。謝謝你的耳濡目染，那對當時小白的我幫助很大。也感謝老婆在我賠不少錢的時候依然沒說什麼，感謝我自己沒有放棄自己。那由於一開始開局過爛，意外的發現自己扛跌能力極強。2023 年 AI 爆發後，重壓幾檔，已經把之前虧損的全部 cover 掉。持續拔雜草灌溉鮮花，現在四大持股佔比超過 60%，雖然知道集中有風險，但不這樣反而是睡不安穩。目前順序是 Tesla、輝達、台積電、比特幣。最後請用夢宮出去吃飯忘記帶錢包跟手機的尷尬語氣，跟我老婆 Lisa 說留言真的成功了。 這真的就是我，錢包沒帶到，就是這種聲音。 首先他前面講的這幾檔表底，除了這個 NIO 我好像沒有買過，那其他三個也都有買過。那我沒記錯的話，Square 跟 Teladoc 都賠了蠻多錢的。Teladoc 應該是還要有及時停水，不然賠更多。Square 的話我是直接吃滿一整段。所以那時候真的就是，怎麼講，一開始 party 很熱的時候是很爽，之後面確實是有蠻多的回吐的產生。那其實每次的標股都是這樣，反正最後面都一定會有一些東西會受到傷害。 那再來講說他現在是把東西都放到四大持股，然後佔比超過 60%。其實我也差不多是這樣。雖然我一大堆股票，就是每股我是像買菜一樣在那邊買，那只是我的前十大大概就是佔七到八成左右，就是我會盡量的去集中一些主要的持股。 那其他呢就是像我自己臺股有一個習慣跟大家簡單分享一下，也蠻 變態 的：就像說我今天去買某一檔股票，然後我賺錢的，然後我賺錢之後呢我就一定會去留那一檔股票。也就是說我會把可能獲利的那一截——就像說我獲利的隨便舉例啦，兩千，那兩千我就拿走一千八，然後剩下的兩百呢，我就會去留著在這張股票就放著。所以其實最後面就發現說我的這個持股是越來越多了。那當然持股多其實不代表這個佔比是高了，因為還是會很集中在前面，那這只是我的做法。 那很多時候就會發現說有些那種超暴力的報酬率，都是在那些你已經賣掉，你就會做完的東西，然後他們最後面繳出一個超級恐怖的報酬率。像我自己去做那個七字倍的一些這個裝置股，那就有些哇靠已經翻倍了，我根本就沒有想過說他可以翻倍，就那時候覺得他最多是一個小波段，就他翻倍。那當然剩下的不會不多，也是像你這樣子。 絕大多數的東西是壓在前面的幾隻，然後可能就是因為你可以集中看著它，所以你可以去做更好的一個調節跟控制吧，我覺得。所以某個程度上有點像是人家講的，就是你把雞蛋都放在同一個籃子裡面，可是你很認真在看著這個籃子。那我也是偏向這樣子，我覺得只要不要是可能集中一檔，集中一檔的風險還是大一點的，那你分到四檔去其實應該已經是相對 OK 的。那看這樣的順序就知道從 2023 一路靠現在就有賺翻，非常恭喜這位兄弟，那也很感謝跟我一起成長。 Q&A：沖繩日本駕照、女兒生日 下面一位春和傑哥中醫師： 謝謝孟大大分享，這次過年我也出國躲人潮，來沖繩。真心覺得所有臺灣人都應該考日本駕照來減少交通亂象。那希望你們全家健康平安。那想請大大祝我 2 月 15 號生日快樂，還有有點晚的女兒金澤皮膚科小公主香香 1 月 6 號生日快樂，要繼續努力當學霸。 那我們希望她可以繼續當學霸，1 月 6 號生日快樂。祝你 2 月 15 號生日快樂。 Q&A：This Is Us 美劇推薦 下面一位： This Is Us 好看，This Is Us 是一部談論家庭很深刻的美劇大推，我沒有被狗屌到，不用擔心是黑獸那類的東西。 對因為我們聽眾有時候他會推一些奇怪的東西，所以請大家就是如果你今天看到有聽眾在推東西，你最好自己先去 Google 一下，不要說什麼你第一次去開啟來，就是說我們全家趕快先集合一下，我在那個古癌這邊有聽到一個很屌的東西，然後你開啟你可能會嚇到，因為他們有時候會推很奇怪的東西，大家自己出。因為有些新聽眾可能不知道。 Q&A：基層公職的資產配置 下面一位 123 戰者睡： 我是名 33 歲的基層公職鑰匙。那目前將薪水的四分之一繳房貸，一半拿來買股票。那股票六成 0050、一成 VT 跟 QQQ、一成 0056、兩成主動選股。那去年有搭上記憶體的題材，才第一次打贏大盤的績效。不曉得這樣子的現股分配方式好嗎？謝謝來到好節目。另外生計股真的很難做，投資幾乎都落賽收場。 對啊生計股算是在臺股水比較深的一個領域沒錯。然後再講說配置問題，其實配置問題這問題真的都不用拿來問我啦。就是很多人都喜歡問我配置說我這樣可以嗎？我怎麼知道可不可以，就是你喜歡就好啊。所以基本上配置是看個人啦，那個真的沒有一個什麼絕對的答案啦，反正有些人喜歡這樣子，有些人喜歡那樣，每個人喜歡的東西都不一樣。那希望你順利。 Q&A：未來人預言臺股 87000、Model Alpha 反重力 下面一位 PJ： 五星吹捧留言測試 X。MK 會對臺股屢創新高不安嗎？今天指數突破 87000 點，台積電盤中 6666 漲停鎖死。那這種時候 MK 會降低部位嗎？那另外能否聊聊上集 EP878 分享新交車的 Tesla Model Alpha 的心得，反重力裝置真的有伊朗說的這麼順暢嗎？注意加健康平安，PS 你的小女兒有夠可愛。 這是他媽是未來人是嗎？而且他那種唬爛的點數也蠻對的，就臺積電如果 6666 的話，臺值應該是可能就七八萬點差不多，差不多就這個位置。然後再說可能 Model Alpha，我覺得 Model Alpha 會有反重力裝置那可能真的還很遠。但如果說臺股 87000 跟 6666 感覺這個是應該在幾年之後就是有機會可以看到，反重力裝置感覺還要超級——我不知道搞不好 AI 會突破一些東西、什麼量子電腦 whatever the fuck，然後接著就真的後來科技就突飛猛進。但他說我有小女兒我覺得很高興，希望真的有小女兒。 Q&A：Spotify 留言快樂寶貝 下面一位徐滿： 來試看留言，聽說以後都在這了，愛你。 也不一定以後都在這了。其實我在想一些折衷方案，可能就是說有些在 Spotify、有些在 Apple 的 Podcast。但最近像 Spotify 留言，我覺得它國際化本身是很好，可是 Spotify 留言就是因為很容易留到，所以有些人會來洗留言。像我剛才也跳過幾個。對一般我是不跳過留言，只是下來留言都有太多，他是用洗的，就是他可能一直想要問股票的，然後就連續洗好幾個。這個就會被我，我就直接視覺上把你跳過。可能在 Apple 就比較少這樣的東西，是怎樣？Spotify 有一些快樂寶貝會在那邊出現是嗎？ 但老樣子，反正就是儘量輕鬆一點，就不要把這邊當成是某種怎麼講，就如果你真的覺得可以隨便聽聽 Podcast 就變成超級會做股票的話，這也是不可能的事情。就連巴菲特的演講全部都給你看，你去看完，你也不會變得超級會做股票。所以我覺得很多時候大家要放寬心好不好，就是一個一起成長的模式。就不要說怎麼超之過急一定要問出一個答案，很多人都這樣子。那 OK，反正就是有機會以後會分兩邊，就兩邊都一起之類的，但現在這階段先用 Spotify 為主。 Q&A：宮廟教徒、桃園南崁餐廳 下面一位好喜歡 Choco： 你好孟公，聽說這間宮廟，進了就會屌耶。那節目一出來，馬上就來留言，看我們幾位被唸到。 他不是一出來就留言，你是一個小時前留言的兄弟還是妹妹我不知道。反正這邊的留言 Spotify 就說你去留，他會顯示說什麼在稽核中，但其實就是留言成功，他是及時會進來，就我了解是這樣。 那我跟男友還有朋友都是你的教徒，非常喜歡你的節目，就像節目一更新我們就會找時間趕快聽。大家都剛畢業，都在為自己的第一桶金努力。那謝謝孟公透露及分享這些產業的資訊給我們。我們最近挖掘到一間餐廳，在桃園南崁那邊，是一間在地人會吃的老店，沒有招牌的西餐廳，不知道孟公有沒有興趣，想分享給你。祝福孟公一家，以及各位聽眾身體健康、新年快樂、天天開心。最後祝我換工作成功。 祝你換工作成功。那一樣，我不喜歡被叫什麼教主或者是信徒，就千萬不要這樣，因為你知道人捧越高就摔越重，所以我其實是很討厭被捧的。我最好就是大家把我當是市場裡面的一個小參與者，我也不是什麼大戶、也不是什麼公佈很多什麼機密的產業資訊給大家。其實應該說我絕大多數的東西都是不能講的，但我也不是要跟那個時間差，就是這個東西快要上報紙的時候再跟大家講，不然那太早講所以沒意義。 像前面有時候講一些東西還給人家罵——你怎麼知道、亂講、你沒有產業 know how。最後明確知道說誰沒有產業 know how。因為沒有辦法，我們現在有一些像外掛般的優勢，所以還是得跟大家講。有外掛般的優勢也不代表一定都會成功，很多時候你太早進去你一樣是罵，給人家殺到歪頭，所以大家都還是持續地在努力，也希望一切順利。 Q&A：節目促成緣分 再念最後一位 AF7502： 夢宮您好，小妹去年發了有關您頻道的限動，意外與之前的小學同學聯絡上，現在變成我男友了。What？你的節目不只帶來知識，也讓我遇見了重要的緣分，感恩愛您啊。想請您用諾亞的奶音對高雄的豔翔說「你是最棒的肌肉猛男喲，感謝夢宮讓我們相遇喲，那希望未來一起努力喲，也會一直支援你愛你喲」。那關祝主委全家跟聽眾們萬事順心。 我在最後面看到這樣子的留言，真的覺得心情暖暖的，這個心情非常好。那確實是好像意外的促成了蠻多的緣分。不知道有沒有人是聽一聽之後就覺得說我發現我現在老公或是我什麼老婆真的是一個爛人，我要趕快去追求我自己，好像之前有一個聽眾是這樣子。 所以無論如何就是在大家的人生的經歷上面某個程度上留下一些影子，就你就知道說你人生的某個決定或怎麼樣，是因為你聽了這個節目的時候，某個程度上這個對我來講是一則以喜一則以憂。喜就是說我從來沒有想過可以用這樣的方式去去影響到一些人的生活，那如果是往更好的方向我一定覺得是非常開心的。那其實另外一個憂就是我從頭到尾都不想要去影響到任何人的生活，我就感覺這好像不是什麼好事情。就幹我屁事啊，你人生怎麼樣，到底幹我屁事啊。 但無論如何，反正就是既來之則安之啦，就接受說有時候會有這樣子一些莫名其妙的這個影響力啦。那也希望大家都可以平安健康，在新的一年，這個我不知道，我現在已經不會想要祝大家都賺翻了。我覺得賺翻是一個——雖然這樣講就會想說媽的你還不就是可能有發展起來才講出這樣的風涼話，也不是，就只是覺得可能健康真的是最重要的事情。健康啊、家人都還事啊，那老婆愛你、小孩愛你、朋友們出一車東西都會想到你或什麼的，這可能是最最最重要的，就希望大家都是圓滿的。那有沒有賺錢那個就其次，能夠賺錢是最好，沒有賺到錢其實如果有把其他東西都顧好，那是最好的。 好那再見。",
    "searchText": "股癌 EP637 | 🦖 本集聊巴厘島度假心得、帶小孩出國的甘苦、美股軟體股錯殺與 Cloudflare/Microsoft/CrossStrike 看法，OpenCode 自動化與蘋果 Apple Intelligence 的潛力，以及 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0637 md 集數：EP0637 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7ce8b868 cf8f 44ec 8157 b33fd99eaa39 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7ce8b868 cf8f 44ec 8157 b33fd99eaa39 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7ce8b868 cf8f 44ec 8157 b33fd99eaa39/rssFileVip mp3?timestamp 1771451747877 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7ce8b868 cf8f 44ec 8157 b33fd99eaa39/rssFileVip mp3?timestamp 1771451747877 EP637 🦖 開場 / 贊助：AWSON 八電極家用體脂計 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 AWSON 八電極家用體脂計贊助。你各位整天在算 CAGR、算複利，想著幾年後要財富自由，如果說沒有一個健康的身體，那些複利最後都是留給別人花的。 很多人盤後複盤做得比誰都還勤，但自己的體檢報告卻不敢看，這就是典型的逃避現實。這台就是來幫你做身體的 Due Diligence。一般的家用體脂計只有腳下的 4 片電極，這台配置了專業的伸縮式手把，透過 8 個電極片的測量，給你 58 項詳細資料。這就像是看延遲報價升級到專業的終端機。連你的骨骼肌、肌肉量、內臟脂肪、手圍、腰圍都能夠追蹤，讓你看清楚身體的基本面是在成長還是在假突破。 機器支援 24 位使用者還有貼心的抱嬰模式，全家人甚至寵物都可以一起監控。以往這種專業級裝置動輒數千上萬元，下諸位專屬的優惠免千元，不到一張的小朋友。這個價格比你隨便停損一單還便宜。而且還可以加購泡腳桶，運動後泡個腳放鬆肌肉。 新年新希望不是只是喊口號，與其對著脂肪凹單，不如現在就用科學資料管好體態。現在就點選我們下方的資訊欄連結，使用 FB 或是 LINE 登入想專屬優惠，把這台帶回家好好最佳化你人生中最重要的一筆長期投資。 那我之前平常也會跑到健身房去做這類的體質監測，但這台家放在家裡，它是一個簡易輕便又快速的選項。那如果需要的朋友，可以在資訊欄這邊。 交通是旅遊最痛苦的事 其實在交通方面是最辛苦的，就除了交通以外，所有的東西我都覺得是非常容易的事情。所以有在如果可以發明任意門，或者說用火箭可以快速的旅遊到某一個地方去的話，那真的是再高的金額我都會付出去。因為我覺得交通真的是最最最痛苦的事情。 那當然交通痛苦，其實也是包含的，因為你現在必須要帶一個嫩嬰。那我就發現說，像我的大兒子已經是完全可以自理了，從差不多三歲開始，你就有感的發現說他已經是可以照顧自己。那所以你帶他出去，你並不會覺得說你正要去照顧一個小朋友，然後感覺到非常的疲憊。 那反而是小嫩嬰，那小嫩嬰的話，就第一個你會不希望他哭嘛。那雖然其實安哥是不怎麼哭啊，但他就會一直動，他瘋狂地動來動去，他不願意停下來。所以你可能就要陪他動來動去，你就要陪他走來走去。那這個可能是在交通過程之中，我覺得是比較令人感覺到絕望的，就你會一直去看那個時間，想說到底什麼時候會結束、到底什麼時候會到。 Resort 的封閉式沙盒 那我其實蠻希望在近一點的地方，也可以找到這種全包式的 Villa，然後可能是給你一個非常不錯的服務跟品質。因為其實當你今天仔細的去審視一下這些巴厘島的 Resort 跟 Villa，你會發現一件事情，它們某個程度上就是一種沙盒，它就是一個封閉式的沙盒。然後在這個沙盒裡面，它當然會去取用一些當地的素材，好像是我們跑到各地的 Resort 都是這樣。 好像在冰島的 Resort 裡面，它就會去放一些什麼溫泉，然後那種冰藍色的裝飾或什麼的。可是某個程度上，當然那個冰島的 Resort，我會覺得說它跟外面的環境比起來還是是融合的。可是就像說我今天如果是跑到一個日本或者說跑到東南亞的一些 resort，你會發現它跟外面的世界是，怎麼講，已經完全是不一樣了。 它是用了一樣的一個素材跟建材，或者說當地文化跟宗教相關的東西結合進來，可是某個程度上，這就是一個 better body，就是外面的 body 就是一個 normal 的 body，然後裡面就是一個 better 的 body。就是如果說沒有這麼多人，然後如果說還是維持這邊的太陽、這邊的海灘、這邊的各種風土民情的東西，只是沒有這麼多人，然後把它做得更加精緻，其實它當然就是會是一個很舒服很好的地方。 所以嚴格上來說，既然它是一個封閉的沙盒，就代表說這個封閉的沙盒它在任何地方都是可以做的。它甚至可以在不知道就臺東也搞一個這樣子的東西，可能結合一些什麼臺灣原住民的東西，然後就讓你在裡面可以耍廢，然後可以有那種四手連彈的按摩之類的，那真的是不管再高的價格，可能我都會跑去那邊住。因為覺得可以免掉交通這件事情。那交通的這個飛機的錢，然後或者說相關的一些那種痛苦的 premium，我都會願意把它花在這個住宿上面。 所以比較可惜我們沒有這樣子的東西在附近，很多時候我覺得說要可能拿到一定的水準以上，都還是要往巴厘島去跑。因為巴厘島真的是把它做到了這個非常非常頂尖的一個程度。那之前在那個馬來西亞蘭卡威也非常有感的感受到，那邊的有一家叫 Datai 也是做到很高的水準，但那個更痛苦，那個還要轉機。所以就比較可惜這種超級舒服然後自己很喜歡的地方，在夠近的交通可及的範圍內是沒有，就還是要稍微的花一點時間。但一切都是值得。 巴厘島放鬆心得：身體數據、寶格麗四手按摩 像這次去的話，就有感的感覺到自己的身體是非常大程度的放鬆。雖然我覺得可能跟巴厘島的關係並沒有達到百分之百，主要多數可能是因為在這次的年假之前決定要先把部位給降低。不管是美股跟臺股，我的壓力來源可能最多還是來自於工作。 工作的壓力不一定是說什麼你賠錢，就甚至是今天假設是賺錢，賺錢你會怕說會不會隨時反轉。所以你只要不會打得夠滿的話，你就會隨時都會有很大的壓力。那這一次我覺得部位降低之後，就當然你看你的手錶不會騙你，因為像 Apple Watch 會把你監控說你的睡眠品質或什麼，我睡眠把每天都拿超高分。然後再來就是每天睡眠的時數還甚至直接跳一個通知跟人講說「幹得好，你現在睡眠時數是比過去都還要多一個小時半」。 然後再來就是過去身體的一些異常，就有時候會跳出來。當然他不排除是什麼 False Alarm，或是可能有時候你跟朋友去喝個酒，那你心跳自然會加速。可是在那邊你一樣有喝酒，有時候還是會小熬夜一下，要玩個什麼線上遊戲或什麼的，但是你就沒有任何的這個異常的指標跳出來。所以可能真的是超 chill 吧，就是整個心態上影響到了整體身體的一個表現。 那再來就是體重也往下掉了一點。因為可能還是一樣是用這個吃到飽的心態去吃東西，只是可能在臺灣我會去吃一些什麼麻辣燙、麻辣鍋、燒烤，或者說一些有的沒有的東西，所以導致可能這個攝取的熱量是過多。然後在外面你一樣是吃吃到飽，可是就是並沒有吃到這麼多熱量，自然而然就往下掉了。所以就覺得非常好。 然後再來就是我也去感受了 Bulgari 的一個四手按摩。大家四手按摩我覺得跟 4G 的比起來，因為 4G Four Seasons 四季 是 OG，我那時候跟大家推四季的這個四手按摩，按了超多次。他那個四手按摩有點像是說，我不知道他那兩個人是已經 coordinate 到一個程度，你會以為說他是有一個人有四隻手。因為他那個四隻手哇靠，他的一個結合程度真的是像在你身上作畫一樣。 可是 Bulgari 的四隻手，你可以感覺出來就是兩個人在幫你按，只是他們按得很用力，然後跟，怎麼講，就是那個技巧可能也是蠻厲害的。雖然他沒有像 Four Seasons 那樣的一個整合能力，可是他們各自還是做得很好。但我覺得就有點失去了四手按摩的一個意涵。但問如何，還是整天跑去按摩。 管家的誠意與小費哲學 那按到後來，我蠻意外的是在最後一天要結賬的時候，那我們的管家韋燕，她竟然就講說因為我們前一天的 housekeeping 有遲到，我們覺得非常的不好意思，所以我們就把你的其中一次的按摩的價格給 waiver 掉了，就當成是我們招待。你會想說這個按摩的價格一次是要破萬臺幣，你們竟然是 cancel 掉這個價格，而不是說什麼隨便送我兩個水果說不好意思。 而且我看我老婆一眼，我說你記得他們 housekeeping 有遲到嗎？我老婆說根本沒有感覺出來，就我們根本就不知道他們有什麼遲到。可是他們自己在背後在看一些 procedure 的時候，他們知道說有一些遞延吧，但身為住客的我們是沒有任何感覺的，但他們就是有誠意到這樣的一個程度，然後就送你東西。 那當然我們也是是盡力的在回饋。我也不知道哪根神經接錯，因為在來巴厘島的時候，反正就是抽屜隨便抓一把鈔票，就是說我要換錢。換了之後才想到，不對啊，因為其實每次跑去這種 resort，你根本就不需要帶現金，因為所有的錢都是直接寄到你的賬上，然後最後沒有信用卡結賬。我們可能只會換一點點，當小費發出去。 只是這次就不知道哪根神經接錯，那我就覺得說反正錢帶來都帶來，就是要把它花掉。所以我們就一直亂給小費，反正就瘋人就給小費，Happy New Year、新年快樂、謝謝你照顧我兒子，一直給一直給，然後給到我感覺他們也蠻開心的。因為對我們來講，那個小費就 10 萬印尼盾，那就臺幣 180 塊，就對大家來講都是一個可以負擔的價格吧。可是 10 萬印尼盾對他們來講是蠻大的一筆錢。 那給他 10 萬、給他 20 萬，就每次一直給一直給，然後給到他們，他們在對你操。因為他知道說我很喜歡喝他們冰箱裡面的一個康普茶，其實我不太喜歡這種東西，可是我不知道，就是可能氣氛對，我突然覺得說康普茶蠻好的。然後他就整天一直幫我補康普茶，補爆那一種，就一直狂塞。可能是因為你有給他小費吧。可能也是因為你有給他小費，所以按摩的錢把你免掉，他有權限範圍內可能可以做某些事情，他自己給你一個最大的條件。所以算一算，搞不好全部都回來了。 他們對我們的招待也是非常好，所以大家互相的關係，就覺得說阿彌陀佛謝謝大家。可能是 康 了寶格麗之凱，但無論如何都覺得感受是非常好的。 Kids Club 與 Cool Guy 綽號 然後再來就是那邊的對於孩子們的服務，我覺得是做到很頂尖。因為我們最常待的設施其實就是 Kids Club，就是陪小孩去那邊玩。那邊的陪玩姐姐我覺得都非常的用心，然後他們還幫我兒子取綽號叫做 Cool Guy，就是小的那一隻他們叫 Cool Guy。因為他們說他都不苟言笑，然後你要逗他笑要花時間，所以他們特別喜歡逗他笑。 那我們做 Buggy 經過的時候，他們還會就是全村都跑出來的感覺，出來看就是他就是他，然後大家都會跑出來跟我的兩個兒子揮手。那我兒子小的當然還沒有感知，他就一臉狐疑看他們說感知應該衝他小。那大的就很高興說「爸爸他們來看我」，媽媽說對他們來看你。他一下 wildlife，讓他感受一下說你就是這邊的 superstar，他們都想看到你。但搞不好他們只想看到老爸的小費，我也不確定。 反正就大家都感覺非常的開心，那我也非常的開心，所以度過一個這個極好的禮拜。 大兒子的回答 & 帶小孩出遊是為了自己 那在回來的路上，就稍微的諮詢一下大兒子的意見，就幫他說你比較喜歡巴厘島，還是你喜歡 爸爸老家，還是你喜歡林口。他說林口是哪裡？我說林口就是你上學的地方，就是臺灣，就是你家。然後他想一想，他說我最喜歡巴厘島，因為我喜歡這邊的巴西，因為這邊可以游泳，而且 Kids Club。然後再來就是說我第二喜歡的是我們家，然後最後我們才在 爸爸老家。 可是很好笑，就是當我們今天在 爸爸老家 的時候，我們問他，他就講說他最喜歡的是 爸爸老家。所以有時候小朋友給你一些回答，其實你當下不用太認真，因為今天他講就是說他們是非常的天真無邪可愛，然後外加其實可以非常簡單的就是收買他們。你只要對他們用心，你陪他們，你花一點時間在他們身上，他們的一些想法跟說法就立刻的改變。 就像有時候可能在自己的工作之餘，可能一兩天比較忙碌沒有陪小孩玩，忘記了，就他前面會找你「爸爸爸爸」，然後被阿媽拖出去說爸爸在忙、爸爸在工作，不要不要。可是後來第三天之後，他可能就再也不找你了。那這時候你要回去打入他的這個圈子，你就要稍微的用一點心力。但現在我已經非常能夠去掌握說怎麼樣可以快速的回去，可是就儘量去避免過於的忙碌，還是要多花一點時間在小孩身上。那就發現小孩真的是非常的天真可愛。 所以其實帶小朋友出去玩，我覺得最大的體會是——當然現在可能大兒子他已經是可以感知到，他會記得，我相信他會記得，因為三四歲以後的記憶應該是 OK，看到照片會想起來。可是像小兒子，他們其實是感覺不到東西。所以對我們來講，其實帶小孩出去，某個程度上是幫自己去增加記憶，是自己，就並不是說什麼為了小孩，是為了自己，是為了讓這些小朋友的一些遊玩的回憶跟畫面是刻在自己的腦子裡面。可能就死掉的時候一起帶走之類的，就覺得這個是一個值得做的事情。 所以雖然很累，可是我們應該還是會繼續下去。只是還是會不免的跟老婆討論一下，就是說還是我們等到安哥長到三四歲、就是一樣跟諾亞會自理的時候，我們先稍微休息一下。因為老婆一直說還要再有更多小孩，我說你可以等後面，就我們先休息一下。因為你不覺得，就是小孩會自理的時候，我們就重新的回到了好像我們婚前的感覺，就是我們已經很久沒有那一種我們是完全的為了自己。 雖然其實怎麼講，就我覺得很有趣的一點是，你講是這樣說為了自己，或者說什麼那種比較單身的快樂是很好，可是不知道，你已經習慣了家人的快樂的時候，你不一定會想到那些單身的快樂。因為單身快樂對我們來講，我們在單身的時候就已經做到爆了，所以就玩膩了。只是偶爾可以回去稍微的體驗一下，我就說 slow the fuck down，我們稍微的體驗一下。 小朋友都已經開始會自理，可能不知道休息個一兩年之後要有小孩再來討論。但我們要記住這個時刻，就是現在超累。比方說什麼後來好不容易把老二養大之後又立刻再有一個，那就再罵痛苦三年之類的。所以這個蠻有趣的一些想法，那這邊分享給大家。 美股盤勢：尾盤收回的奇蹟、難熬的盤 那接著我們就來進入今天節目的話題。那首先在美股市場這邊，昨天算是出了一個奇蹟，就是在盤中的時候然後把它殺到翻掉，然後接著在尾盤的時候直接收回來。那目前美股的走勢還是處於相對的疲軟，就是一直待在破底的邊緣。然後在這個指數方面，其實你可以看到說它就是在一個震盪格局裡面的下緣，那就算它有拉上去，很多時候都被打下來。 那如果說你去稍微看一下過去一段時間的 K 棒，就從現在基本上直接拉到去年的 11 月，你就會發現說就是往下的 K 都是還蠻大力的，而且它出現的頻率是很高。所以我覺得如果你現在大家感覺到美股是很難做的話，是一個非常正常的現象。 像我自己的持股跟大家分享一下，基本上好像只感覺到手上的光通股在撐盤。光通股也撐不了，就其他東西，其實比較說什麼最近的軟體，就一些硬體也都下去，一些有的沒有的東西全部都下去。所以因為像說，就算你的持股是已經相對分散的，你也有買到市場上的強勢股，可是不免的，除非說你都重壓強勢股、你都買到、你也壓得夠大，不然其實都還是整體是在往下走。所以確實是一個相對難熬的盤。 那如果說我們現在去看一下目前復臺 富臺 的位置的話，復臺的位置就是在一個還蠻不錯的點位，基本上就是可以確保開年就是一個紅盤。那只是當然後面還有兩天，我們不確定，那以目前的狀況來講，就知道說開年的位置應該是還 OK 的。那在美股這邊就是屬於相對的比較疲軟一點。 軟體股全面通殺：市場 overshoot？ 那接下來該怎麼做呢？其實最近就是去做了蠻多的思考，那也跟 AI 做了很多的對話，那開始去理出一些想法，在這邊簡單跟大家分享一下。 其實從過去幾集，我們就已經一直在跟大家分享一下在市場上的一些看法，那覺得其實市場的有一些反應呢，在我們的認知裡面是覺得說是 overshoot。那其實我們也很常知道說市場會 overshoot。那只是在市場 overshoot 的時候，就像說像現在是一個一面倒的亂殺軟體股，那這個軟體股其實不只是一些——像我自己也覺得說，你要去殺什麼 Salesforce 什麼，我都覺得蠻合理的，因為那也不是我特別喜歡的軟體股，那其實我也覺得它的營收的增速或什麼的，那個表現都是不夠好的。所以如果今天要遇到這種提款的狀態，它有可能就是被拿去殺。 可是如果說你今天殺的軟體股像是這個 Cloudflare，雖然它不完全是軟體，它是軟體加資安加一點點的 infra，那你如果殺的是 Cloudflare，或者像是 Palantir 這種，我就覺得說這個市場可能是有點瘋狂。它可能是比較形象於說那種全面性的去擠股指。所以它其實也不只是在動這些中小軟體的刀，你看一些那種比較大型的股票，你像微軟，微軟被人家當狗來盜，然後像是 Google，其實最近的走勢也都是整個疲軟下去。Google 應該理論上被視為是——它當然也不是完全的純軟公司，只是它的軟體的部分也是在近期，大家都知道說表現得非常好。 所以理論上如果今天是在做一個軟體的 大逃殺 的話，那不應該是一個全面都去死的一個狀態。然後外加其實最近跟朋友討論到一個我覺得他這個說法很有意思，他講了之後有稍微的點心。他說現在如果市場是要全面的去殺軟體的話，那蘋果怎麼只有跌這樣？因為大家都知道說，蘋果是一個抽爆軟體稅的公司。所以如果蘋果只有跌這樣的話，那會不會市場有某個程度上的一些誤解？ 那或是說我自己有想到另外一個，就你去看一下 Klarna 的股價。就如果說像 Klarna 講的，他們現在自己去寫很多的軟體，然後去取代一些過往的 SaaS 的話，然後他獲得很多什麼成本的最佳化，理論上其實他要講的東西就是說我不用再花這麼多錢去付一些高昂的軟體，那我的毛利或者我獲利要提升嗎？可是 Klarna 也是被當狗在殺。 那你可能會想說 OK，那可能是因為 Klarna 他本身的業務不吸引人。那可是你可不可以舉出一些例子，就是說這些人他自己去寫一些 AI 之後，然後它的財務數字、可能一些投射的狀況都變好，然後股價有很多人去推？其實你也找不太到這樣的一個例子。 所以我還是會比較定調說，像美股的狀態就是全面性的一個通殺，然後在一些可能少數的族群裡面像是光通，它的表現是比較好一點。那只是我們自己逛的經驗，像之前跟大家分享說，一些那種發生那種類股災，不一定那種全面大崩盤，可是開始大家都在擠水的時候，可能是成為撐盤物件的那些人——因為你要知道說，大家都會識別到那些人，所以很多人都要把錢丟進去。然後等到其他人回穩之後，可能就換那些東西要殺下來。 所以其實我也不會覺得說手上有一些光通覺得好安心，我反而是在擔心說會不會哪天光通也變成是一個提款的物件，等到其他人殺完可能就要跑去殺光通，就大家都要去擠一次就對了。所以不知道，我就還在思考說到底在後面要怎麼樣做。 選股策略：找錯殺、有財務數字佐證的東西 那目前的策略，就是打算先去識別一些就是在這一波的 AI 的取代軟體的敘事方面，可能是被錯殺，或者是說已經有財務數字可以去佐證說市場下在惡搞的東西，可能會列為我的第一個選項。然後那些即便它是軟體，可是它的營收增速可能是比較慢一點的，對我來講像 Salesforce 就我比較不會去選它，我就真的比較不會去選這樣的公司。當然有可能我是反指標，大家要去選還是可以去選。 那之後的理由就是說，我還是要去挑——就是我們可以從它的財務數字可以觀察到說它可能是實質 AI 受惠，而不是說它是一個題材受惠，或者是可能在後面是真的會受到排擠跟擠壓的東西。 因為對我來講現在的一個狀態就有點像是說市場的某種程度上的一種重新洗牌。那這種重新洗牌其實在過往的一些族群性發生的時候都會出現，只是說這一波算是蠻全面的一個發生。那像這種全面發生的一個狀況之下，那你就知道說一定有東西是被錯殺掉的。 第一檔：Cloudflare 是 AI 爬蟲的收費站 那我自己目前的觀察我覺得就是很明顯看得出來的幾個，那首先第一個我認為是 Cloudflare。因為 Cloudflare 它基本上是在自然或者說在一些 AI 爬蟲的這個方面上，它都已經是架好它的收費站。或者說如果你今天需要去做更多的後臺的取用的話，你需要去做更多的點選，其實某個程度上你都是要付給 Cloudflare 更多的錢。 所以在我的觀察會知道說，即便 AI 可能某個程度上會去取代一些 software 的功能等等的，或是一些 UI 的介面，可是你在物理層的需求其實是不會改變的。也就是你需要更低的延遲、你需要它的各種 CDN 的服務、你需要它的資安的建置。所以你反而可能會因為這些流量的增加，從本來是人為的流量，就我自己去看東西我可能點十個頁面，那我現在可能請人家幫我去規劃一個這個到巴厘島的旅行，那 AI 可能是取用了可能 200 個 300 個頁面。所以雖然說我們人去做點選的這個行為是下降，可是其實機器去做的點選是更大的。所以其實怎麼想都覺得說 Cloudflare 應該會是一個受惠。 那要我們先不去討論估值方面，因為 Cloudflare 其實在我的心目中它的估值也算是偏貴的東西，那只是我個人會覺得說它算是貴的合理。所以像我自己假設現在要去買這些股票的話，我會用這樣的邏輯去挑，就是我要去挑一些有一些我可以明顯的感覺到市場在錯殺的。那有一些市場殺過頭的，就是說他沒有這麼慘吧，這種我反而是沒這麼喜歡。 第二檔：Microsoft 留算力給自己用 那所以第一個是 Cloudflare，然後再來就是 Microsoft。他在上次的財報之後，其實就是在市場上就蠻多人開始會去丟他一些比較負面的說法跟討論。那我個人是覺得像 Microsoft，他決定要把一些算力留給自己去用，這就是一個很強力的宣示。如果說他把東西都全部都丟出去給別人的話，你才要擔心，就像我們是在擔心一些科技巨頭不花錢一樣的道理。 所以我會覺得，特別是我們自己在供應鏈也有看到微軟在接下來的 ASIC，它會推的比較大力一點。雖然其實如果你用它的 Lifetime 的 size 來算的話，倒還是不多，就幾千 Racks 而已，可是至少就是比本來根本就生不出來來的好。或許在後面它會獲得一些更多的討論，所以我覺得它其實也是 position 在一個蠻 OK 跟正確的位置。 Google 偏 Neutral，已反應 Google 更不要講。Google 如果真的有掉下來的話，也會想到加碼。問題就是說我覺得因為 Google 在過去的一陣子，它比較偏向是因為市場上大家都已經是相信 Google 是最好的選項了。所以一般像這種東西，我們心中不免的就去思考說，那會不會已反應？所以會不會它下來之後，它反而要再彈上去的力道是不夠的？它會給它偏向是一個相對橫盤，或者說它在漲的時候可能漲幅是會相對少，因為夠多的已經進去了。 所以對我來講，Google 比較偏向一個 neutral 的狀態，就是自有 Google 的持股，可是就是 hold，那應該不會想要再去額外加它。要去加的東西，就是一定是要有在這一波可能被無條件殺下來的，同時是你知道它其實後面的成長是很強勁的，它不是只是像我們前面所提到那些我們不會選的，就是說沒有這麼差吧——沒有，就是沒有這麼差的，可能就會就此被淘汰掉。可是那些明明就是逆勢增長的東西，那可能就是被錯殺的一個物件。 所以目前自己去掃視的話，會覺得像是 Cloudflare 或像是 Microsoft 應該都是其中的一員。 第三檔：CrowdStrike 與資安股 然後再來再往下看的話，像 CrowdStrike 我覺得也非常明顯。因為 CrowdStrike 這個毛利竟然是不減反增。所以其實在這個 AI 的一個運用之下，特別下很多人在用龍蝦、在用 OpenCode，我覺得後面一定會有很多的討論出來。我覺得還要再等它煮一下，因為太多人把自己的權限都放給這種開源式的 Agent，它什麼都可以取用、它可以拿到你的所有的資料。不是每個人都可能就聰明到知道說要去買一臺額外的機子，然後讓它像是在沙盒裡面運作一樣。所以一定會有一些災情的產生。 甚至後面可能會出現，我在這邊大膽的去猜想，就是會有一些企業會出來講說不准員工去使用 OpenCode。然後它應該會跑到一些新聞的版面上去，所以應該會有類似的事情發生，所以它應該會去刺激到一些資安股的表現。 因為其實在 AI agent 的一個時代上面，就大家說這 agent 什麼都可以做，可是問題就是在資安的標的上面，它其實追求的並不是一個 95 分。就像是 CrowdStrike 或是 Palo Alto Networks 的高層都有提到類似的觀點，這個資安的防禦是要求你要做到百分之百要滴水不漏的，而且它要可規則性。所以很多時候你還是會把一些像是這種法尊或者說 Payroll 稅務，然後跟治安相關的東西，你寧願會花錢找別人。因為你自己寫可不可以，可以，只是問題就是說你可能沒有辦法去 maintain 它，或者說之後如果出問題的話，其實你要找到的是一個可規則的一個物件。 所以我反而覺得資安股應該是要受惠的，那在這一波其實資安股也都跟著殺下去。以 CrowdStrike 來說我是比較喜歡。那 Palo Alto Networks 的話，在昨天開完這個電話會議之後，然後他也一起往下掉。那這個的話，我就覺得說他可能要再掉夠深一點我才會有一些興趣，因為公司已經是直接去承認說他們為了要去讓這個平臺化做得更徹底，所以他們在初步的服務上面，他們會對客戶做一些折讓。 那像這樣的一個說法，我知道美股的市場是會因此受到影響的。就在自己的經驗裡面知道說，美股市場很受這種「就我已經直接坦然跟你講說反正我在後面一段時間我財務的表現沒那麼好」的影響，即便我是 for greater good、即便這個投資是必要的、即便這個是某種對未來的一種挹注。可是他們就是知道說你短期的成績就是不會好，所以短期內要讓它上去，我猜，我自己的猜想會覺得比較困難。至少這是我自己過去的經驗所看到的。 所以會稍微的等待一下，不然其實我覺得它佈局的方向也算是正確了。反正就是把過往你可能需要去接好幾個軟體，然後像我全部都是把它拉到一個平臺上面。那在這個過程之中會有一個陣痛期，我會有一個類似我要讓客戶去試用，然後我要去引誘他們過來、說要去支付的一些成本。那這些成本可能就是會反映在他們未來收進來的營收，或者說一段時間內的毛利的表現變化。所以這個應該是大家會稍微比較警覺一點的，就會覺得說它要上去的話可能比較不會這麼快。 高盛 PS Ratio 6 倍：別忽略成長率差異 那所以其實整體來看，我會覺得以目前來說，我自己比較有興趣的東西就是 Microsoft 跟 Cloudflare，然後跟可能像是這個 CrowdStrike。那如果要再往更後面去找的話，那就當然如果它有一個便宜的價格出來是可以的。 那目前我們是有聽到朋友是在講說，高盛內部是已經有一個說法是講說他們給一個 PS Ratio 是 6 倍，6 倍的話他們就會認為是可以買的時間點。那我自己稍微的看了一下目前美股的這些泛軟體偶爾治安相關的類股，你要買到 6 倍的東西其實很難。6 倍的話，那目前其實以 Salesforce 就差不多是在 6 倍的一個價格。可是我反而不喜歡它，因為我覺得它的營收增長是不夠的。 那你要知道其他的東西，就算它的一個 NTM 的 PS Ratio 可能是在 10 倍或 15 倍，可是它隱含的，就像 Palantir，它的營收年增率是超級變態，就是一個營收年增率超級變態的東西怎麼可能會跟一個營收年增率可能只剩下 10%、20% 的東西還在同一個估值呢？這個其實我覺得在市場上面特別是很多時候在恐慌的時候，一堆人都會忽略、或是他沒有看到的東西。 就是兩家公司雖然都是 EPS 10，可是過程很重要。你是從 EPS 5 跑到 10，還是從 9 跑到 10，那個差距就很大。或者說你明年是從 10 變成 15，或者 10 變成 11，你的估值怎麼可能會一樣？可是很多人都會用同樣的一個估值模型去套著，他們一樣都賺 10 塊，所以他們應該在同一個價格。這個就是可能類似是放棄思考，只是很多時候在這種大盤崩跌——也沒有到崩跌，就是說大盤可能是橫盤然後類股崩跌的一個狀況之下，那很多人就想說不管了反正就是殺。所以他們這些說法都合理，但我還是會說這個說法其實是不合理的。 所以一些那種成長性比較高的東西，它本來就應該要去獲得比較高的一個估值。所以如果說你今天反而是就要說你相信了高盛的說法，當然這個說法也沒有什麼問題，反而想說我給你一個 anchor，就到 PS 6 的時候就是可以考慮。那你因為這樣先去買率先到 PS 6 的，可能就會錯。因為那個 PS 6 的東西它可能是在未來的營收成長率是比較不好的，所以它提早先到了 PS 6 的一個位置。 那其他人可能覺得說它營收成長率是這個 PS 6 載的 10 倍之類的，那它如果今天調到 PS 15 就停住的話，你還是要先買那個東西，因為那個成長率是好太多了。所以你今天如果用 PEG 的模型去套的話，你就會知道誰是一個更好的選擇。所以有時候不要過度的去仰賴單一一個指標。 蘋果是 Agent 贏家？Apple Intelligence 慢慢進步 那我最近同時又有一個新的靈光乍現。因為就是前面跟朋友在討論的時候，我覺得他的那個說法真的是很有意思。他說如果我未來的軟體就真的要像 OpenCode 的老闆上訪問所提到 80% 的軟體都要去死，那蘋果現在應該要直接低要爛掉，因為蘋果他收了一大堆的軟體稅。所以很明顯就是說市場目前是部分買單的這樣的一個說法，可是他們並沒有讓他全面去執行。所以當然你有兩個解釋方向：一個解釋方向就是說蘋果還要跌，另外一個解釋方向就是說其實市場下真的在亂恐慌，那蘋果其實應該是要上，那其他人其實應該是跌過頭了，所以他們應該是要回來。那像我自己會比較傾向是後者的一個說法。 那像最近大家是非常在瘋這個 OpenCode，那我自己當然有去做一個測試。那同時我也去看了很多就是所謂的碼農或是這些 Geek，因為他們去做了很多有的沒有的應用。因為像我自己的話，我日常的應用就是去做這些股票基本面的研調跟分析。可是對我來說，就是目前這些所謂的 AI Agent 的東西，其實幫助我不大，我覺得它對我的幫助並沒有到很大。那可能最好的一個東西就是在 Notebook LM 裡面我就可以去辦到。 那其他的這種可能像是 OpenCode 這種，我反而還會去害怕說讓他去爬我的資料，那我這些資料外流的話會發生什麼事情。所以對我來講，我反而是不敢用它。可是同時，大家不知道我們有意識到一件事情——其實蘋果的 Apple Intelligence 就是某個程度上的 OpenCode，只是它沒有這麼強。它並沒有像這個 OpenCode 可以去做很多的自動化的執行。 但是以目前的 Apple Intelligence 來講，當然 Apple 的 Siri 或什麼的我還是要去講一下，就是我沒有要幫它護航，我沒有要覺得說它很屌或什麼，可是它真的有在鴨子滑水慢慢進步。我覺得說像我現在要去看我的手機的同時，他已經會告訴我說在過去一段時間你收到了一些 LINE 的訊息，然後一些重點什麼，他會幫我提出來的。以前可能是直接給我一排的通知，那我自己看說每個人講什麼，然後下次他就幫你做一些總結。 然後再來就是他現在也會去塞出一些 priority 的東西，會告訴你像你在 Gmail 收到一些比較重要的信。其實我是不太清楚它背後機制怎麼樣運作，但他就會告訴你說這個信是比較重要的，你要先看。那確實它是比較重要的。 所以其實我目前去看在 YouTube 上面分享 OpenCode 的一些使用，當然我們今天不去講自動化那一塊，在前面的這一塊也就是說通知跟一個那種 mission center 的感覺，其實目前我認為我 iPhone 的東西好像就是這些人在講的事情，就感覺是還蠻類似的。那我就好奇說，就是蠻多把這個吹到天上去的，是不是你沒有一支 iPhone 或是你沒有一個夠好用的智慧型手機之類的？因為其實蠻多這種通知相關的東西，就是我每天起床我龍蝦就跟我倆發生什麼事情，這個我手機也在跟我講一樣的事情。那要並沒有要去踩 OpenCode 的意思。 我只是突然間靈光乍現，就是說如果蘋果今天可以把自動化的東西也弄進來的話，它其實會變成一個就是好像大家突然想通說蘋果有機會是 Agent 的贏家。因為如果你今天很相信 OpenCode 的一個說法，你也覺得這東西很好用的話，那我們把它簡單的去做總結，就是它可以去串各式各樣的東西，不然去做一些資料的分析跟統整，接著去幫你做出一個執行。 資料的分析跟統整其實目前透過這些手機，我覺得已經可以做到蠻不錯的一個水準，當然它距離完美可能還有一段距離，可是已經可以看到不錯的一個結果，並且它持續有在進步。可是在後面的自動化這一塊，其實是非常見仁見智的。就像說以我自己的工作的話，因為我已經有看到有些人在使用 OpenCode 的一個自動發文。我們就不去點是誰，反正就是我在網上有看到一些，很明顯它那個發文可能還設定錯，所以會跳一些亂碼出來，或是它在空格的方面沒有把它做好，換行也沒有做好。當然很多人就知道說你這個是用 OpenCode 在發文。 就對於一些人來講，如果他發的是那種比較緋聞形式的東西，他當然是可以這樣做。可是以我自己來說，我是沒有辦法去接受說在我的粉專或者說我可能要在節目錄的內容然後是一個這種就是我直接交給機器人去做，然後認為他可以做得比我好的，就我自己是不認為他們可以做到這樣的一個程度。但如果今天是一個——不知道我在經營某一個小商店，那我只知道定期跟大家刷說某個東西一下有折價或什麼，那當然你交給龍蝦去做，他就可以做得很好。 所以其實自動化這邊，我覺得見仁見智。有些人他是真的可以可以把他的工作交給自動化。那他可以把他的工作交給自動化，其他不免就要問自己說那你是不是工作就要被取代掉的那一個。那反而這些我們自己覺得說我們的工作其實下不太能夠用這個自動化去做處理，或者說我們直接在做投資、在做買賣的，我們知道說你可以用這個 AI 去幫你做交易，只是問題就是成果不好。那反而我們的工作是可能可以保比較久的，這是第一方面的想法。 蘋果的資安優勢與消費者使用習慣 那第二方面的想法是，大家都知道說這個 OpenCode 可能在後面會有一些資安的問題產生。應該說下敏感度比較高的人就已經發現了，只是知道說 OK 你可以做到這樣子，可是如果我沒有把個人的 Data 整合進去的話，那當然他不可以發揮他所有的一個潛力。 可是如果說我今天在我的 Apple 手機裡面，你會注意到 Apple 的一些佈局還蠻有趣的，包含說他說他的一些運算除了在手機本體裡面之外，那他如果有上雲的話，他會上到他們的一個私有的伺服器裡面，那並且他不會去留下任何可以去追蹤說這個內容到底是由誰發出，或者說去做儲存的一個行為，他會把這些東西是去識別化的。 所以其實 Apple 某個程度上它如果今天，我在想如果 OpenCode 它不是交給 OpenAI 是交給 Apple 的話，Apple 應該就直接射出去。如果今天不是交給 Apple 也沒有關係，Apple 只要後面把自動化的這一塊稍微的最佳化一下，其實某個程度上大家會去聯想到——其實你的智慧型手機，就像我們上一集所提到的，會不會有造成大家突然發現說其實硬體最後面還是真正的贏家？就是說你持有這個手機，你持有這些消費者，你把一些東西穿進去之後，大家是離不開你的手機的，所以最後面你還是獲得最終的一個勝利。 蘋果在掉下來的時候我自己也有在試一點，就是我就覺得說蘋果應該會是自己想要加大的一個東西。因為大家突然覺得說 OpenCode 很好，那我今天有一個選項是它沒有辦法做到像 OpenCode 這樣的一個自動化，可是在 Mission Control 的資訊方面已經可以越做越好。然後外加在治安方面的防護是極強的話，那你為什麼不選擇這個東西？就是我寧願讓 Apple 去看我的 Gmail、去看我的 Notes、看我的信用卡資料，反正我東西早就都存在裡面了，對不對？我所有的支付什麼都是綁在我手機裡面，所以我一定是相信它的。 那再來就他有規則性，如果他今天真的把我的資料全部都外流的話，那就準備給人家告到爆炸，所以他承受的壓力可能是更加龐大的。那當然這也可能隱含了他有更大的一個風險，可是在我的角度會認為說那這可能是消費者使用習慣的一個大宅問——就是你要把你的使用習慣全部都換到某個新的東西，那你知道這個新的東西，大家還記不記得之前在吹 MCP？然後現在大家說 MCP 已死。會不會等到一年之後大家說 OpenCode 已死？不要覺得不可能。 其實真的很多時候我們看到 AI 的發展是這樣子，AI 它其實一直在取代掉是它自己所創造出來的東西，而不是所謂外面的一些實體的工作。然後那都是在當下 Hype 的時候大家不會看到，可是你回頭看就發現說過去已經有好多的 Buzzword 現在全部都躺在水裡面。所以可能最終就是迴歸到最樸實無華的硬體。 所以除了這些軟體之外，我覺得部分的硬體可能也是我在後面會想要去追蹤的一個物件。當然是以我自己可能最喜歡用的，像蘋果手機就會是一個我認為很有機會的東西，特別它在市場上目前也是屬於 underdog 的一環，就是大家是不看好它，是覺得說你沒有自己的模型、你沒有 AI、怎麼你要去死。我反而不這樣子認為。所以目前是有這樣的一些想法，在這集就簡單跟大家分享一下。 結論：Possible ≠ Viable，Day 1 vs Day 2 最後面就做一個簡單的總結，就是我覺得 AI 像他在做的事情就是 make everything possible，但是 possible 不代表是 viable。就是說你可以做到，不代表說他可以持續性的做到。或者說一樣把硬體的 TCO 的道理放進來，你 total ownership 裡面你不一定會比較便宜，你可能後面後續要花的錢是更多的。 或是假設一次爆炸，就像說你想要去自己靠自己的法尊跟 payroll 系統，那你一次違規可能就要去坐牢，或者說要有沒的一些事情要承擔，你跟你去買人家的服務比起來，你最後面搞不好發現說去買人家服務是更省錢的。就你自己去，怎麼講，去 vibe coding 一個東西出來，那當然很簡單，可是你要去養護它、要持續的去加強它，那個可能要花出去的錢跟人力或者說時間，那可能是更高，或是一些大家沒有想到的隱藏成本，包含說你可能會被罰、你可能會被關，這個可能是大家還沒有想到。 所以 Day 1 跟 Day 2 and beyond 是差很多的。Day 1 我覺得是 AI 目前可以做到的事情，就是讓所有東西都是 possible，你都可以做出來。只是你可不可以持續、你可以 built，但你可不可以 maintain 的時候，那個是一個我認為在後面大家要去思考的一個專案。 當然現在講這個可能會感覺很傻，可是我就是習慣性的，反正我不喜歡在標的很好的時候無限去唱好。類似前面 TPU，我們自己雖然是 TPU 的一個很大的受惠者，也都有遲到，可是當大家說 TPU 要去吃掉一切的時候，我就一直在節目跟大家說我不覺得是這樣子。所以我不太喜歡那種 overhyped 的一種尬槌。 類似說最近大家有看到那什麼達裡歐 達利歐 Ray Dalio 的文章，就是因為盤不好，所以達裡歐那個他媽的，那只是從書裡面拉出來的一個章節，大家就在傳說什麼雄文雄力勇敢。就是你看到這些人他媽不學無術，就是以前一定也都沒有認真在關注市場。達裡歐從過去他媽的他整天在吹中國、吹到哪裡去，後面發生什麼事情，就他一定都是沒有在關注。達裡歐以前我也很喜歡，可是從來變雄貓派之後，後來我就覺得這個人講的東西不太對，然後大家把它當聖經來擺。 你知道這個市場下，其實有很多事情你會以為說其實大家應該都很聰明，但很多時候真的會發現大家不聰明的地方。所以大概這樣，簡單的跟大家分享最近的一些心得，接下來我們進 Q 的部分。 Q&A：葬送的芙莉蓮第二季 好，第一位 Jackie Lee： 夢宮大有看芙莉蓮第二季了嗎？這季有好多芙莉蓮的可愛畫面，喜歡這種平淡的日常劇情，反而不愛戰鬥打打殺殺。看到網路上很多人截圖網飛的超瞎中文翻譯快笑死，記得您好像是看英文字幕，不知道有沒有影響到觀影的體驗？推薦大家可以訂閱巴哈的動畫瘋，我都一次訂一整年，每個月不到 100 塊，便宜又好用。祝大家新年快樂，愛你，會愛你。 第二季我已經開始看了，真的非常不錯。那我跟你的想法一樣，我在之前就有發表過，說在第一季後來都在打架的時候，我就沒有這麼喜歡的一個說法，我確實是比較喜歡他去陳述那種平淡倦勇味道的畫面跟相關的劇情。那也非常感謝你的推薦。 Q&A：竹北最正女醫師生日快樂 下面一位 Ron Orr： 聽到 MK 大說留言改 Spotify 念，沒有 iPhone 的我趕緊來留言試試看。MK 大描述姊控讓我心有戚戚焉，有決斷力的聰明女生就是超級性感。雖然已經晚了，但聽股癌多年終於有機會，祝老婆竹北最正女醫師 1 月 24 號生日快樂，新的一年也多多指教。 那也祝竹北一家身體健康、世事順心。非常感謝 Ron Orr，也祝你新年快樂。那沒錯，就是姊控就是有魅力，在他們這種大悶悶的感覺，這是我最喜歡的。 Q&A：喜餅怎麼寄 下面一位肖卓翰，那時候那個字我不會念不好意思： 老公晚安。我是去年來留言的自達吃烤鴨，謝謝您的加持跟祝福，家父的身體狀況越來越好，好到可以開車載我媽去外縣市旅遊外宿。謝謝您的祝福，支援我們一家度過最艱難的治療時刻。那去年底小弟也跟交往多年的女友結婚了，想分享喜悅給老公，想問寄喜餅給老公的話，您會希望怎麼收件呢？我住桃園或是約親送我也都很方便。 你就把它送給你家樓下警衛，然後說是我送他的這樣就好了，就非常心靈。因為我知道很多人都想要寄各種東西給我，但我是吃不下這麼多東西。然後外加其實現在因為有太多這種廠商寄的東西，基本上我們都是送給各地的鄰居朋友或是一些什麼警衛。不是說這些東西不好，都很好，只是真的太多了，所以我們就把它回饋給大家。所以非常感謝你的心意，恭喜你的家人治療順利，也恭喜你結婚。 Q&A：推薦過年看的書、黃油 下面一位 Tony Tsai： 孟公你好，救命我家在林口夜市旁邊，觀音廟香火鼎盛。夜市那塊地現在暫時變成停車場，到處都是人，好可怕。可否推薦幾本好書，讓我可以過年看，那如果黃油也推薦我幾款？謝謝愛您。 因為我後來發現我之前都是太肆無忌憚的在節目去聊黃油，可是發現我們節目的收聽層其實是在蠻廣的，所以這個我未來就不會在節目上直接去做推薦，還是要顧一下這些家長們的感受。雖然他們沒有來找我靠背我也非常的高興，只是我們自己會抓一個平衡。那書的話我最近推就是在臺通節目上有推一本關於蒙古的書，你可以去找來看，在最後面一段有提到。 Q&A：林口公園遛小孩 下面一位 Nick Song： 夢宮兄新年快樂，也祝大家馬年愉快。昨天在林口公園遛女兒，發現一個極為休閒又帥氣的爸爸，帶著兩個兒子在公園玩耍。不看沒事，竟看嚇一跳，這不是除了金城武以外目前臺灣最帥的創投老闆謝夢宮嗎？立馬拿出筆記本要讓夢宮兄簽名。那結果老婆在旁邊喊一聲「起床吃早餐了」，才發現原來是一場遊戲一場夢。希望有機會真的在公園與夢宮相遇。 應該遇到，因為我真的蠻常遛小朋友的。 Q&A：阿曼 Aman 系列飯店推薦 下面一位 Dr K： 哈嘍直男巧虎，祝您新年快樂。我是從疫情開始聽的，聽個身體健康，也沒有參與股市，因為本業真的很忙，回到家就耍廢什麼事都不想做。聽到您去巴厘島玩，不知道有沒有去過安曼 Aman 系列的飯店？之前有帶老婆去 Amankila 跟 Amandari，真的是很棒的體驗，尤其是 Amankila，也能夠體驗為何有安曼吃 Amanjunkie 的存在。推薦孟公可以試試看。謝謝您陪伴我開車的每個時刻。最近太太懷孕兩個月了，我想分享這個喜悅，但還沒有三個月，只能夠把這邊當樹洞哈哈。那希望你可以用米奇的聲音祝我的老婆 EC 歡迎天天開心、舒舒服服、小孩們福利平安健康，老公愛好最愛你哦。 好那我們祝這個老婆可以順利啦，那也希望這個小朋友是天使寶寶。那安曼系列呢確實是——我之前都不知道巴厘島有啦。我是那一天在看那個寶格麗的時候才知道說哦這邊有安曼。但是因為寶格麗是比較有名的，在巴厘島我們很常聽到，就一樣在 resort 的一些工作人員跟我講說你可以去住看看那一個。所以應該之後有一個去住看看 Aman，下次應該就會想要去體驗一下。我發現好像有一個在內陸，然後有一個在海邊，然後好像有一個在另外一個島上，應該都會一個一個去踩看看，非常感謝你的分享。 Q&A：喜歡的東西會買不止一個 & 輔大演講 下面一位小霸王 MMM： 孟公老大安安。想請問你遇到喜歡的東西，會不會一次買不止一個？我看到這個我就笑，因為這就是我，然後說我自己只要真的喜歡，就算其實只需要一個還是會多買幾個，總覺得可以備著，以防哪天壞掉或者買不到。那如果有一天你以輔大傑出校友的身份回到校演講，你會給大學生怎麼樣的總結？會是大學生就好好給炮嗎？那也祝孟公全家聽眾朋友平安健康、喜樂順心，今年績效射到外太空。 非常感謝小霸王 MMM。那我確實是會買不止一個，像芙莉蓮的漫畫我會是買三套，因為想說一套我自己留著，一套我要看，那一套如果有朋友來我家看到他喜歡的話我可以送他。 那再來就是像是一些公仔，就像是那個 Prime One Studio 出的 NieR Automata 的 2B，它有一尊真的超級漂亮，就是只有 2B 的啦，不是那個三個人的，三個人的不好看，就是有 9S 的那個不好看，是只有 2B 的。那一尊好像臺幣我在網上買是大概八九萬吧，我就是買了兩個。一個拿出來放，然後一個下來放在衣櫃裡面，整天被我老婆乾譙為什麼你要買兩個，我說不知道有朝一日可能不知道，有辦公室的話就放辦公室，我就隨便亂扯。反正就是喜歡的東西就是要買兩個啦，因為你怕它壞掉，或是不知道就是一種那種收藏的癖好吧。 就是真的很喜歡的東西就是會買到兩個到三個。那但是我的個性是比較偏向，我有時候會一窩蜂這樣，所以一窩蜂就是說可能三分鐘熱度，那我現在很喜歡，可是有時候如果突然就不喜歡就把它送人。就有可能不知道，芙莉蓮漫畫有天就直接全部都拿去送人之類的，這是有機會發生的。但我確實是會去做這種類似囤貨的行為，但我只囤最喜歡的東西。 不好意思還有沒有回答到那個如果回去學校演講會講什麼。其實學校已經有邀請過了，那只是基本上我現在都不太去什麼演講，或是一些公司的什麼副委會的邀請，非常感謝啦。其實我都有收到很多的來信，那我都沒有回。那也不是說什麼耍大牌或撒嬌，就沒空啦，不好意思。那大家也都知道我的個性嘛，那沒有任何的惡意，反正你要聽什麼我節目都講完了。所以其實就沒有去參加任何的演講。 那如果說真的要回去講話的話會講什麼東西？我覺得我不會講那個 K 炮，我會講 K 炮是因為很多在我們這邊大學生他們過度的認真，我就會覺得說你不應該花太多心力在這個。因為你大學真的只有一次，可是你要去做股票投資，你未來有的是時間，所以你應該要在當下去做當下最適合做的事情。所以學生最適合做的事情就是好好的唸書、好好的幹炮，這個我覺得是最好的，當然還是要注意好自己的保護措施，再提醒一下。可是不用在可能還沒有出社會然後就忙著去做一些社會人士要做的事情。我覺得你可以淺嘗一點，可是真的不要做太多。 可是那是因為在我們這邊有很多那種激進聽眾，就是很拼的，甚至是我上臺通訪問就在那邊靠北說你怎麼不讓他講話。但你沒有想過我也想要講幹話，就是很多時候像我都跟大家分享說，我其實最喜歡是前面跟後面，我反而中間在聊股票的時候我已經是沒有這麼多熱情了，因為那就是我一般的工作。以前分享可能是你會想說拋賺盈餘、可以認識一些人，可是我現在也不需要認識人，我就覺得反正就是 OK 大家喜歡，我還是會跟大家分享我的一些想法。 那只是我比較喜歡那種很 chill 的人。所以如果他們本身就是你知道因為你去大學他們不是每個人都認識你，我當然不會開口就跟他講說「你不要趕快好可怕」，不會講這種東西。還是會講說我覺得最重要的就是，當然你最好的是去找到喜歡做的事情，因為它是可持續的，你就可以一直瘋狂的做它。可是如果沒有辦法的話，其實也不用對未來感到焦慮。 其實我覺得現在要去鼓勵年輕人的話，並不是鼓勵他要什麼認真要逐夢或什麼。因為下次一個資訊爆炸、太多資訊在外面的時代，你要鼓勵大家是 Chill the fuck down。就很多時候我都會看到很多人在那邊發文講說「我是出國玩一下，我就沒有跟到下 AI 最新的東西」。你最後發現說你隔一個月你沒跟到也沒差，因為那個東西就死掉了，那種過去吹那些八字我就掛掉。一直在虐待自己而已。 所以其實放鬆、慢慢來，可能是現在我們要努力的東西。在一個過去可能時代很慢的時候，我們要衝快一點，然後現在時代很快的時候，有時候可能要走慢一點，是我自己可能第一時間想到的想法。那當然如果真的要去做演講，特別是對學生，這種我覺得學生就是種子吧，你不可以亂亂灌東西給他們，我可能還會認真想一下，只是我目前可能直接直覺想到是這個東西。 Q&A：CJ 從少年股神到 AI 重壓四大持股 下面一位 CJ： 夢宮，看到你有打算長住 Spotify，立刻來試試運氣。對於住在美國的我簡直就是造福。從 2020 年開始聽的老聽眾，那 2020、2021 年股市很熱的時候接觸股市，自以為少年股神，Square、Teladoc、Beyond Meat、NIO 跟各種中概股，哪個爛玩哪個。那後來因緣際會從秋後協議認識股癌，只聽一集就知道你真的有料，從此一路聽到現在。謝謝你的耳濡目染，那對當時小白的我幫助很大。也感謝老婆在我賠不少錢的時候依然沒說什麼，感謝我自己沒有放棄自己。那由於一開始開局過爛，意外的發現自己扛跌能力極強。2023 年 AI 爆發後，重壓幾檔，已經把之前虧損的全部 cover 掉。持續拔雜草灌溉鮮花，現在四大持股佔比超過 60%，雖然知道集中有風險，但不這樣反而是睡不安穩。目前順序是 Tesla、輝達、台積電、比特幣。最後請用夢宮出去吃飯忘記帶錢包跟手機的尷尬語氣，跟我老婆 Lisa 說留言真的成功了。 這真的就是我，錢包沒帶到，就是這種聲音。 首先他前面講的這幾檔表底，除了這個 NIO 我好像沒有買過，那其他三個也都有買過。那我沒記錯的話，Square 跟 Teladoc 都賠了蠻多錢的。Teladoc 應該是還要有及時停水，不然賠更多。Square 的話我是直接吃滿一整段。所以那時候真的就是，怎麼講，一開始 party 很熱的時候是很爽，之後面確實是有蠻多的回吐的產生。那其實每次的標股都是這樣，反正最後面都一定會有一些東西會受到傷害。 那再來講說他現在是把東西都放到四大持股，然後佔比超過 60%。其實我也差不多是這樣。雖然我一大堆股票，就是每股我是像買菜一樣在那邊買，那只是我的前十大大概就是佔七到八成左右，就是我會盡量的去集中一些主要的持股。 那其他呢就是像我自己臺股有一個習慣跟大家簡單分享一下，也蠻 變態 的：就像說我今天去買某一檔股票，然後我賺錢的，然後我賺錢之後呢我就一定會去留那一檔股票。也就是說我會把可能獲利的那一截——就像說我獲利的隨便舉例啦，兩千，那兩千我就拿走一千八，然後剩下的兩百呢，我就會去留著在這張股票就放著。所以其實最後面就發現說我的這個持股是越來越多了。那當然持股多其實不代表這個佔比是高了，因為還是會很集中在前面，那這只是我的做法。 那很多時候就會發現說有些那種超暴力的報酬率，都是在那些你已經賣掉，你就會做完的東西，然後他們最後面繳出一個超級恐怖的報酬率。像我自己去做那個七字倍的一些這個裝置股，那就有些哇靠已經翻倍了，我根本就沒有想過說他可以翻倍，就那時候覺得他最多是一個小波段，就他翻倍。那當然剩下的不會不多，也是像你這樣子。 絕大多數的東西是壓在前面的幾隻，然後可能就是因為你可以集中看著它，所以你可以去做更好的一個調節跟控制吧，我覺得。所以某個程度上有點像是人家講的，就是你把雞蛋都放在同一個籃子裡面，可是你很認真在看著這個籃子。那我也是偏向這樣子，我覺得只要不要是可能集中一檔，集中一檔的風險還是大一點的，那你分到四檔去其實應該已經是相對 OK 的。那看這樣的順序就知道從 2023 一路靠現在就有賺翻，非常恭喜這位兄弟，那也很感謝跟我一起成長。 Q&A：沖繩日本駕照、女兒生日 下面一位春和傑哥中醫師： 謝謝孟大大分享，這次過年我也出國躲人潮，來沖繩。真心覺得所有臺灣人都應該考日本駕照來減少交通亂象。那希望你們全家健康平安。那想請大大祝我 2 月 15 號生日快樂，還有有點晚的女兒金澤皮膚科小公主香香 1 月 6 號生日快樂，要繼續努力當學霸。 那我們希望她可以繼續當學霸，1 月 6 號生日快樂。祝你 2 月 15 號生日快樂。 Q&A：This Is Us 美劇推薦 下面一位： This Is Us 好看，This Is Us 是一部談論家庭很深刻的美劇大推，我沒有被狗屌到，不用擔心是黑獸那類的東西。 對因為我們聽眾有時候他會推一些奇怪的東西，所以請大家就是如果你今天看到有聽眾在推東西，你最好自己先去 Google 一下，不要說什麼你第一次去開啟來，就是說我們全家趕快先集合一下，我在那個古癌這邊有聽到一個很屌的東西，然後你開啟你可能會嚇到，因為他們有時候會推很奇怪的東西，大家自己出。因為有些新聽眾可能不知道。 Q&A：基層公職的資產配置 下面一位 123 戰者睡： 我是名 33 歲的基層公職鑰匙。那目前將薪水的四分之一繳房貸，一半拿來買股票。那股票六成 0050、一成 VT 跟 QQQ、一成 0056、兩成主動選股。那去年有搭上記憶體的題材，才第一次打贏大盤的績效。不曉得這樣子的現股分配方式好嗎？謝謝來到好節目。另外生計股真的很難做，投資幾乎都落賽收場。 對啊生計股算是在臺股水比較深的一個領域沒錯。然後再講說配置問題，其實配置問題這問題真的都不用拿來問我啦。就是很多人都喜歡問我配置說我這樣可以嗎？我怎麼知道可不可以，就是你喜歡就好啊。所以基本上配置是看個人啦，那個真的沒有一個什麼絕對的答案啦，反正有些人喜歡這樣子，有些人喜歡那樣，每個人喜歡的東西都不一樣。那希望你順利。 Q&A：未來人預言臺股 87000、Model Alpha 反重力 下面一位 PJ： 五星吹捧留言測試 X。MK 會對臺股屢創新高不安嗎？今天指數突破 87000 點，台積電盤中 6666 漲停鎖死。那這種時候 MK 會降低部位嗎？那另外能否聊聊上集 EP878 分享新交車的 Tesla Model Alpha 的心得，反重力裝置真的有伊朗說的這麼順暢嗎？注意加健康平安，PS 你的小女兒有夠可愛。 這是他媽是未來人是嗎？而且他那種唬爛的點數也蠻對的，就臺積電如果 6666 的話，臺值應該是可能就七八萬點差不多，差不多就這個位置。然後再說可能 Model Alpha，我覺得 Model Alpha 會有反重力裝置那可能真的還很遠。但如果說臺股 87000 跟 6666 感覺這個是應該在幾年之後就是有機會可以看到，反重力裝置感覺還要超級——我不知道搞不好 AI 會突破一些東西、什麼量子電腦 whatever the fuck，然後接著就真的後來科技就突飛猛進。但他說我有小女兒我覺得很高興，希望真的有小女兒。 Q&A：Spotify 留言快樂寶貝 下面一位徐滿： 來試看留言，聽說以後都在這了，愛你。 也不一定以後都在這了。其實我在想一些折衷方案，可能就是說有些在 Spotify、有些在 Apple 的 Podcast。但最近像 Spotify 留言，我覺得它國際化本身是很好，可是 Spotify 留言就是因為很容易留到，所以有些人會來洗留言。像我剛才也跳過幾個。對一般我是不跳過留言，只是下來留言都有太多，他是用洗的，就是他可能一直想要問股票的，然後就連續洗好幾個。這個就會被我，我就直接視覺上把你跳過。可能在 Apple 就比較少這樣的東西，是怎樣？Spotify 有一些快樂寶貝會在那邊出現是嗎？ 但老樣子，反正就是儘量輕鬆一點，就不要把這邊當成是某種怎麼講，就如果你真的覺得可以隨便聽聽 Podcast 就變成超級會做股票的話，這也是不可能的事情。就連巴菲特的演講全部都給你看，你去看完，你也不會變得超級會做股票。所以我覺得很多時候大家要放寬心好不好，就是一個一起成長的模式。就不要說怎麼超之過急一定要問出一個答案，很多人都這樣子。那 OK，反正就是有機會以後會分兩邊，就兩邊都一起之類的，但現在這階段先用 Spotify 為主。 Q&A：宮廟教徒、桃園南崁餐廳 下面一位好喜歡 Choco： 你好孟公，聽說這間宮廟，進了就會屌耶。那節目一出來，馬上就來留言，看我們幾位被唸到。 他不是一出來就留言，你是一個小時前留言的兄弟還是妹妹我不知道。反正這邊的留言 Spotify 就說你去留，他會顯示說什麼在稽核中，但其實就是留言成功，他是及時會進來，就我了解是這樣。 那我跟男友還有朋友都是你的教徒，非常喜歡你的節目，就像節目一更新我們就會找時間趕快聽。大家都剛畢業，都在為自己的第一桶金努力。那謝謝孟公透露及分享這些產業的資訊給我們。我們最近挖掘到一間餐廳，在桃園南崁那邊，是一間在地人會吃的老店，沒有招牌的西餐廳，不知道孟公有沒有興趣，想分享給你。祝福孟公一家，以及各位聽眾身體健康、新年快樂、天天開心。最後祝我換工作成功。 祝你換工作成功。那一樣，我不喜歡被叫什麼教主或者是信徒，就千萬不要這樣，因為你知道人捧越高就摔越重，所以我其實是很討厭被捧的。我最好就是大家把我當是市場裡面的一個小參與者，我也不是什麼大戶、也不是什麼公佈很多什麼機密的產業資訊給大家。其實應該說我絕大多數的東西都是不能講的，但我也不是要跟那個時間差，就是這個東西快要上報紙的時候再跟大家講，不然那太早講所以沒意義。 像前面有時候講一些東西還給人家罵——你怎麼知道、亂講、你沒有產業 know how。最後明確知道說誰沒有產業 know how。因為沒有辦法，我們現在有一些像外掛般的優勢，所以還是得跟大家講。有外掛般的優勢也不代表一定都會成功，很多時候你太早進去你一樣是罵，給人家殺到歪頭，所以大家都還是持續地在努力，也希望一切順利。 Q&A：節目促成緣分 再念最後一位 AF7502： 夢宮您好，小妹去年發了有關您頻道的限動，意外與之前的小學同學聯絡上，現在變成我男友了。What？你的節目不只帶來知識，也讓我遇見了重要的緣分，感恩愛您啊。想請您用諾亞的奶音對高雄的豔翔說「你是最棒的肌肉猛男喲，感謝夢宮讓我們相遇喲，那希望未來一起努力喲，也會一直支援你愛你喲」。那關祝主委全家跟聽眾們萬事順心。 我在最後面看到這樣子的留言，真的覺得心情暖暖的，這個心情非常好。那確實是好像意外的促成了蠻多的緣分。不知道有沒有人是聽一聽之後就覺得說我發現我現在老公或是我什麼老婆真的是一個爛人，我要趕快去追求我自己，好像之前有一個聽眾是這樣子。 所以無論如何就是在大家的人生的經歷上面某個程度上留下一些影子，就你就知道說你人生的某個決定或怎麼樣，是因為你聽了這個節目的時候，某個程度上這個對我來講是一則以喜一則以憂。喜就是說我從來沒有想過可以用這樣的方式去去影響到一些人的生活，那如果是往更好的方向我一定覺得是非常開心的。那其實另外一個憂就是我從頭到尾都不想要去影響到任何人的生活，我就感覺這好像不是什麼好事情。就幹我屁事啊，你人生怎麼樣，到底幹我屁事啊。 但無論如何，反正就是既來之則安之啦，就接受說有時候會有這樣子一些莫名其妙的這個影響力啦。那也希望大家都可以平安健康，在新的一年，這個我不知道，我現在已經不會想要祝大家都賺翻了。我覺得賺翻是一個——雖然這樣講就會想說媽的你還不就是可能有發展起來才講出這樣的風涼話，也不是，就只是覺得可能健康真的是最重要的事情。健康啊、家人都還事啊，那老婆愛你、小孩愛你、朋友們出一車東西都會想到你或什麼的，這可能是最最最重要的，就希望大家都是圓滿的。那有沒有賺錢那個就其次，能夠賺錢是最好，沒有賺到錢其實如果有把其他東西都顧好，那是最好的。 好那再見。"
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那像我之前在打手遊，有時候遇到像臺灣的海底電纜如果比較慢的話，可以跨區到別的地方，這樣速度就會變快，所以也是有很多延伸的應用。那如果說你人在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連熟悉的網站、平常用的服務，使用上會順很多。 不管是出國過年或者返鄉途中，其實都很適合開著。現在只要透過資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結賬的時候輸入優惠碼 gooaye，就可以享有期間限定的優惠方案：購買兩年方案加送四個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。 春節出門在外，行程要順，網路也要用得安心，有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 帶小孩出國度假：寶格麗 Villa 初體驗 那感謝上天，最後面小孩是沒有什麼身體上的狀況了，所以我們就按照原定計劃，還是帶他們出國。本來我老婆跟我倆說，就算可能小安哥還是持續有發燒、或是有的沒有的，那我們就自己去吧，就是我跟我大兒子去，因為我都已經跟我大兒子說我要帶他去游泳了，那你突然間放鳥他，這樣不是一個好的事情，我老婆是這樣講。 那可是我心中想的是沒有辦法，就我覺得整個家庭還是要同進同出。至少以現階段來說，不知道，我可能覺得小孩子還很小很可愛，所以我覺得想要多花一點時間陪他們。所以如果他今天生病的話，那就大家一起不要去，我覺得是 OK 的。搞不好他們國中之後想法就會改變，我就覺得說 OK，你破病你在家，那我帶另外一個健康的出去，這個可能是 OK 的。還很小的時候就覺得沒有辦法。 最後面就非常感謝老天的保佑，小朋友是以健康的狀態出國。然後出國之後，不知道這個地方是比較 chill、氣候比較好還是怎麼樣的，他們兩個感覺活動力都大幅的加倍。 大的本來在歐洲，整天給我打 Astro Bot，打到他媽說他會不會是電玩中毒。我說應該不是，應該是因為羅馬真的太無聊了。因為我的大兒子，他在臺灣，他就不玩 Astro Bot，不然說我們中間回到臺灣的短短幾天，他連開啟 PlayStation 都沒有意願，他就整天在玩他自己的玩具。所以我覺得可能就是在羅馬家那邊太無聊了，所以他就整天在那邊打電動。回到家裡，他可能頂多就是看一下 iPad 之類的。可是到這邊，他就只有吃飯的時間可能會要求要看一下 iPad，其他時候他都是整天在游泳池附近走來走去，或者說就在房間裡面衝來衝去，在 Villa 裡面看到什麼可以摸都摸一下，玩得非常高興。 小的也很好笑，就是整天去拿水果，然後抓起來丟到地上、抓起來丟到地上。以前我會去阻止這樣的事情，只是現在我就覺得說，反正我會把它善後好就好，這個東西丟一丟壞掉就算了。因為我看了什麼 Neil deGrasse Tyson，他在一個訪問裡面所提到的，他有說你看到一個小孩他抓蛋，然後接著丟到地上，很多家長就會崩潰，就要去攔他不給他弄。他提醒你一下：因為那一顆蛋就是 40 cents，就是一個便宜的東西，可是對於小朋友來講，他抓到這個蛋，這個蛋它同時可以是硬的，可是它同時也很脆弱，你一放手它就會破掉。甚至你還可以機會教育他一下：你看它破掉，它是透明的，透明的東西你把它放到加熱的板子上面去，你看它就會慢慢的變白，它就變成是可以吃的東西。他說這個對於小朋友的腦袋發展是非常好的。 所以當我瞭解到這個之後，我就會開始去允許，當然是在我們自己的控制範圍內。你不要說我們在餐廳裡面讓你的小朋友亂丟東西，只因為你想要他探索。我會覺得說反正在我們自己的 Villa 裡面，我們自己的空間，你要怎麼樣亂丟東西、把水果放在地上什麼，那個是我們要吃的，沒關係就給你弄，反正最後面你不吃，我就給猴子吃。所以我就讓他去做各種探索。不知道是不是因為這邊的整個環境很 chill 之類的，他的奶量跟食量都變很大，所以對於生父來講就覺得異常的欣慰，覺得說來對地方了真好。 寶格麗 Villa：兩到三倍消費的 Four Seasons 那這次是來住那個 Bulgari，我也不知道是怎麼念，Bogari、Bulgari。反正那種精品，不是有一堆人都會教你說怎麼樣正確念嗎？我不會念，因為我真的不熟。那寶格麗的這個 Villa 是第一次來體驗看看。 那因為聽說這邊好像是什麼，反正就在南海岸這邊最頂的住宿之一，我想說到底有多頂。每次看到人家在那邊嘎吹說什麼某個東西多屌，我想去看一下到底有多屌。那很多時候我去看的時候，我都覺得說其實沒有這麼屌，就是有些人他去完之後他就把它吹，很誇張是怎樣沒有看過。在我的感受就覺得說，它有點像是兩到三倍消費的 Four Seasons，就是說在開銷上面你是很有感的感覺這邊真的是很貴，可是除此之外你可以獲得的服務，我感覺是差不多的。 雖然它還是有一些蠻特別的地方，就像說寶格麗的團隊，他們會在你出飛機的時候就開始接你，我覺得這蠻誇張。就一般接你可能是等到你出了移民跟海關之後，然後他在外面舉牌，然後接著可能護送你上車之類的。可是在這裡，他是在你出機門你就突然間看到，奇怪你們怎麼可以在這邊舉牌說你是 Bulgari 的，然後就把我們帶走，接著就幫你去做包含像是路徑的跟你的申報表格，問你說你有沒有填 e Visa。我說我們什麼都沒有就來。他說好沒關係，我們全部都幫你弄。就兩個小姐姐帶你跑大地遊戲，跑完之後送你到車上。所以我覺得就是可能在服務上面又再做到更細膩一點，但這個細膩程度是不是每個人都需要的，我倒覺得不是。就反正你可能花比較多錢，所以他就是又在額外的更加照顧你。 那再來呢，在整個飯店裡面的其他東西，我感覺都差不多了，就是那種住宿、或者說吃的東西、那或者說什麼游泳池，整體的體驗我覺得都是跟你差不多在峇里島花到兩三萬以上都是差不多的一個體驗。當然這次的海我覺得是更漂亮了，可能是在南面。那在北面的話，你還是會看到人，就是你可能一望過去你還是會注意到說有些沙灘上看得到人或什麼。那這個南面呢，因為他是在懸崖上面，所以基本上你是完全看不到人的，然後在度假村裡面也是看不到人的。 所以我覺得可能某個程度上，就是你去付這些 premium，就是跟其他的飯店比起來可能相對貴一點，你是去買一個寧靜。就是你用錢、用新臺幣的力量可能就篩掉了一些人，所以就會發現說你在這邊走來走去有時候一整天你是看不到人的。即便你在 check in 你是知道所有人，可是他可能就是把那個密度又降到更低。因為他全部都是 Villa，他沒有像有些會有飯店的形式，他就是全部都是 Villa。所以一整天下來，有時候你去那種什麼公共泳池之類的，你都是看不到人的狀態。我覺得這個可能蠻厲害，但有可能是他要倒了、有可能是他生意不好之類的，但至少就我之前的體驗，一些峇里島可能一個晚上兩三萬、三四萬，或甚至到五萬的，你大概是會看到很多人。那過了這個十幾萬以上的門檻之後，真的就是人是有感的變少。 所以你如果是想要花錢去買一個寧靜的話，那可能可以推薦。可是如果說你只是想要去度假，感受一下那種南島的氛圍、看一下漂亮的海、住那種很舒服的泳池的 Villa，那我個人是覺得說其實不用花到這麼貴，你就已經有差不多的一個體驗。至少我們在峇里島是已經跑過蠻多的 Resort 跟 Villa，感覺是這樣子。 那另外一個令我印象非常深刻是這邊有保姆的服務。雖然其他地方我相信應該也是有，那只是我們這次是額外有想到說可能需要保姆，所以就稍微的問了一下。那他們的保姆呢，是用那種外包的形式，所以我在想說可能是因為外包，他沒有去做抽成，所以保姆是唯一一個我們感受到東南亞物價的地方。因為其他東西你就覺得說哇靠這個真的是貴、就真的是非常貴，因為可能是在度假村裡面。 然後老婆看了一下，她還敲計算機，我跟她說這個要點嗎。我告訴她都不要想那麼多，就點就對了。因為我老婆有時候她真的是在金錢上面是比我還要再更加節儉的人，她很多時候就覺得說這麼貴我別的地方都可以吃到便宜的，我就怎麼樣。我說那是不一樣的概念。就像牛排你在外面吃，你也可以說買一塊肉回家自己煎，你的肉還比它好，很多人都會這樣去嘴炮。就是來體驗的嘛，你不要去享有的沒的。很多時候都要跟他溝通這個概念，你是在買氣氛的、你是在買服務的，你不是說什麼都是用那種原料去比較，那沒有意義嘛。那媽我每天帶你吃大補鐵板燒不就好了？所以後來他就是有被我說服了，那就盡力有去體驗。 像那個保姆的物價就是哇靠一整天下來，好像從早上 9 點到晚上的 7 點吧，我記得我才付了大概八十幾萬的印尼盾吧，換算臺幣就是 1000 多塊。就幹超級便宜，這真的就是東南亞的物價。而且這物價搞不好對他們來講已經是他有在加錢給我們了，只是跟飯店的其他東西比起來就真的是太便宜了。如果可以的話好想把你帶回家。反正就是保姆 Rika 把我的孩子照顧得非常好。一開始小安哥看到他一直哭，可能就是不認識的人吧，不熟然後就一直哭。我本來以為說他可能會稍微的看我一下，因為蠻多保姆其實帶到我的小兒子都會有點嚇到說，這個小朋友感覺是那種高需求寶寶、感覺是比較難帶，可能會稍微看一下你的眼神，確認一下說他這樣是正常的嗎？可是 Rika 就是非常的穩，然後從頭到尾就是把這個小朋友——即便他哭，他就帶他去走來走去，看一看有什麼，然後隔天就變成是好朋友了，就是我兒子還會找他之類的。所以我覺得真的是有那種有感的舒服放假的一個味道在。 除此之外，我覺得就是在整個 Resort 跟 Villa 裡面的體驗都是跟其他地方差不多。也就是說你除非是想要花錢買一個寧靜，不然其實不一定要去在峇里島然後一直去往那種很貴的方向去住。對我們來講，我們只是想說我們平常都是跑北面、西面，南面之後可能就去找看看東面。我看東面有一個 Aman 阿曼，可能也會想要去看看，到時候再來跟大家分享。這個地方一樣是有那種四手聯彈價格，也就是比 Four Seasons 貴。所以我就說它基本上就是一個 Multiple 上去的 Four Seasons，但是服務的品質你不會有感的覺得 Multiple，因為他們都做得很好了。所以網上的邊際效應是遞減的，可是你會有感的你花出去的錢變多。 但反正就是這樣，就是度假帶小朋友出來，只要大家身體健康好像都覺得反正其他的什麼有的沒有的都不是什麼大不了的事情，只要他們開心就好。 新年祝福：兩極化的開年行情 那在這邊也先跟大家拜一個早年，雖然現在是不是早年我也不太確定。2 月 14 號情人節，我先祝大家情人節快樂，我又忘記準備情人節的東西，待會請他們幫我準備一下。昨天是我老婆生日，生日我就有記得，我請他們幫我準備一下蛋糕，所以老婆看起來是蠻開心的。那今天是情人節，那在下禮拜要過年，希望大家在新的一年——雖然馬是一個感覺蠻過動的生物，可是我很多時候都真的這樣覺得，因為像我現在去旅遊都是很喜歡去走那種很 chill 的一個行程。 就是以前可能是那種急行軍，每個地方看一看拍照上車，現在就會變成說我喜歡找一個地方就待在那裡，因為我發現說這才是真正的放鬆。所以放鬆之後你的腦筋真的會變得更加清楚，然後在判斷上也會下得更好。雖然馬是一個過動的生物、感覺他整天跑來跑去，但希望大家可以在奔騰之餘，同時也可以讓自己的心情放鬆，然後去做出更多更好的決定。 即便這個開年現在是非常兩極化的一個感覺，至少以我們自己的工作來講，在臺股的表現極好，是好到很誇張那種，就是跟去年比的話已經快要做到去年的績效了，非常恐怖，現在才一個月、才一個多月就這樣。可是美股的話，完全待在水下，已經是在跌一個疊自己有點看不懂、想說你們到底在幹嘛。像前幾天就在跌軟體，然後現在跌什麼卡車司機，就只因為說什麼 AI 可能可以去最佳化路線，即便我們知道是 fucking bullshit，就已經是正式給大家看了，很多時候 AI 的一些那種 buzzwords 真的是喊得太高，你等到要驗證的時候發現說他什麼小都沒有，可是被他嚇到殺下去的東西可能就就此躺在地上。 所以現在就是 AI 到處在各地殺標的。以前大家都還不相信 AI，這以前也沒有多久以前，可能半年前大家想說 AI 都沒有落地、不知道怎麼用，然後現在大家突然間過動，什麼 AI 到處要殺人、然後每個地方都亂殺東西，但我覺得都是找一個理由去亂殺。可是至少自己的體感上，在美股這邊是不太舒服，有稍微的跑到水上一下下、真的是一下下，然後接著又再一次掉到水下面，然後越掉越深。希望大家在今年投資表現也都可以不錯，因為其他的工作表現是我不熟，那種投資表現我還可以陪大家一起度過的。這裡面稍微的祝福一下大家，大概這樣。 Applied Materials 印財：確認無塵室是 bottleneck 好，接下來我們來進入上話題。首先先跟大家聊一下 Applied Materials 印財，印財的財報數字在營收方面跟去年的同期相較，年增率是微幅的下滑。可是我們跟大家聊過很多次，財報最重要的絕對不是看上一個 Q 發生什麼事情。即便這個可能違反很多人的直覺：財報不就是看過去一季發生什麼事嗎？很多人說看財報做股票不就在做這件事情？沒有，其實財報最重要的東西是 guidance，也就是所謂的業績指引——就是它未來是怎麼樣，其實是比過去更加重要。 過去只能夠算成是一種驗證，就像說你現在看未來，接著你等到一兩個 Q 之後你再看它的財報去驗證說當時你的投資對不對。可是如果你要做投資、要靠投資賺錢的話，其實你還是要看展望是比較重要的。這也是反映在其實蠻多人在做股票投資會有一個失誤，是他們會拿可能過去的幾季的這個 EPS 然後來算說，哇他現在 PE 好高。那這個其實到現在你看一些甚至是那種怎麼說蠻多追蹤的可能分析師或是一些粉專都還在講這件事情，可是這其實是一個超級錯誤的事。因為如果你用這樣的一個方式，你根本抓不到市場的一些主流標股，你絕對抓不到。因為那些主流標股那瞬間噴上去的，他都是在噴未來的故事，所以你用過去算，你怎麼算都會覺得很貴，所以你永遠都買不下手。很多時候你想說為什麼我手上都沒有那些可能報酬率極好的東西？因為你總是用過去在看未來，這是錯的。所以投資不可以看後照鏡，你要看的是未來的業績展望。 那當然未來的業績展望，它就有賭的成分，因為過去的東西是曾經白紙黑字寫下來的，那未來的是大家的想像。所以其實就是拚說誰想像的比較準，或者說他可以猜到別人的預期，這是非常重要的一件事情。 那他的獲利跟展望整體是大幅的超越市場的一個預期。它稍微有點到一些重點，我們簡單的跟大家帶一下，因為它其實會影響到產業上的其他公司。首先提到說 HBM 的疊加效應，就是說它追求的不只是數量的增加，同時厚度也會增加。厚度增加換句話說它層數從 12 層到 20 層層數，這個對印財來講就是一個非常大的利多，因為它會需要更多的材料沉積，然後跟化學機械平坦化 CMP 的製程。所以這些東西本身是印財的一個專業項目。所以對他來講，除了大家去算他的 HBM 到底賣了幾顆之外，你也要考慮說因為他的那個層數的增加，或者說代數的一個迭代，這個對他來講都是一個受惠，這是公司的第一個受惠點。 那再來就是在檢測方面，冷場發射 CFE 電子束，這也算是印財在檢驗方面可能是居於壟斷地位的一個項目。那這個項目的提升對他們也會有持續的貢獻。以及 Glass Substrates。Glass Substrates 就是玻璃基板，那這個我們在 Intel 的封裝的時候大概跟大家聊一下，這個是 Intel 可能非常強大的一個環節。那在後面可能隨著 Intel 的封裝持續的在市場上面曝光，可能大家有去注意相關的題材。 那再來最重要的一點是他們提到說，其實那個營收都還是有受到一定程度的壓抑，最主要是為什麼？因為現在市場最卡的東西就是無塵室 Cleanroom。這其實也跟我們之前跟大家所分析的內容是契合的。只是那時候比較可惜，就是因為臺積電開了一個 CAPEX，那這個 CAPEX 數字是極高，我本來也是以為說臺股的裝置跟廠務要直接噴出去，那算是跌破大家眼鏡。因為至少我們身邊蠻多專職投資人都認為說那應該是一個很好的驅動，只是就從那個地方開始出貨。所以有時候市場就是這樣會超乎你的想像。 那只是在這一份的印財數字，你就可以確認當時的判斷其實是正確的，也就是無塵室就是現在市場的一個 bottleneck。那當今天無塵室可以順利的去加速建置，那才會有更多的裝置跟廠務的東西可以去進場。所以就代表說今天無塵室可以蓋得更快，那大家的營收可以進來的更快。那無塵室的廠商，因為目前是非常的緊繃的狀態，所以有可能他們在之後也是有機會可以在價格上面去做一些調動。 所以整體來看，算是確認了這樣的一個趨勢。那我就當時是跟大家分享說，我們有觀察到這樣的一個情形，然後現在等於是在印財的財報裡面告訴你答案，就像是在 Meco 的財報裡面告訴大家答案一樣。那等到看到答案之後，我覺得市場的想法有機會就會改變，所以是我的話就會觀察一下接下來的無塵室的標的，會不會開始打底。因為前面你真的不知道他在底什麼，老實講我真的是看不懂，有可能是前面漲多——因為漲多的時候就會跌。類似說美股的一些巨頭像是 Google 也是出現一些回檔，像說 Google 這麼好為什麼回檔？因為股票本來就上上下下，有時候就會跌。 所以目前整體來看，覺得印財的數字極好，然後同時也幫大家開了很多的路線，包含說像是 HBM 的一個材料提升、檢測的新的應用，或者是在無塵室的方面如果可以變得更加順暢的話，整個裝置跟廠務相關的東西，他們的營收都會在更進一步的往上拉。所以是確認了這樣的一個趨勢。對我來講就是去找尋一個見招拆招的機會，沒有說是這樣——就是一些動能的東西跳上去，我們可能是直接追，追了之後發現說它可能動得不太好或者說開始回檔，一般這種時候我們也不一定會急著下去接刀。我們會等你說開始去踩到一些重要的均線，或者說已經可能數日數週沒有再破底，或者說甚至是直接拉一個破底翻出來，我們會再去做新一波的介入。 等於我們現在在基本面這邊是已經看到這樣的一個資訊，所以在股價方面就是去找可能比較好的一個技術面，會再考慮去做切入。可是我覺得以下的市場的環境來講，其實以臺股來說太多東西可以做了，所以不一定會選這個題材。只是本來這個題材在臺積電法說之後看到那個股價反應，我已經把它刪掉了，可是我現在就覺得說我可以把它放回來觀察，再稍微看一下後續的表現，因為產業方面是對的。 那這邊還是要強調一下，就是這個產業方面的一些分析，有時候會跟股價感覺是脫鉤。就像我們在 2022 年，老聽眾都知道、新的聽眾一定不敢相信，臺積電現在加到 1900，你知道那時候臺積電三四百塊的時候你講臺積電是一個好公司，你會被罵，你會在討論區被人家臭爆，說你根本不懂股票或什麼的。最後又發現說其實不懂股票的是那些人。可是很多人都是看股價做事情，股價不好的時候就說它不好，股價好的時候就說它好。我們其實是盡量避免這樣的事情，我們會在可能股價不好的時候我們還是會去講一家公司到底實際上它好不好、或者它展望是怎麼樣。因為我們是很相信一個概念，就是說出事情的都不是你的公司、出事情的幾乎都是你的成本。也就是說你感覺說這個公司是爛公司，是因為你可能套很高、你賠很多錢，但這個是自己要去改善的，而不是去隨便的抹黑一家公司是什麼垃圾公司，因為人家的業績可能真的很好，只是說你要去找到一個更好的介入機會。然後這也是我們想要努力的一個方向。 Michael Burry 放空 Palantir：偏見大於事實 那最近在市場上面其實有很多討論，我們先稍微講一下 Palantir。因為 Palantir 是 Michael Burry，他有發了一個就類似做空報告的東西，他蠻好笑，他有去開 Substack，反正就是一個付費訂閱，然後開始在那邊寫一些報告。 那我只能夠說，我們之前蠻常跟大家聊到 Michael Burry，因為他有一些判斷跟觀念我是覺得挺好的。可是後來大家應該有注意到，在最近的幾年我在聊到他的時候，我是有點那種調侃他的成分在，因為我就覺得當然他曾經是被拍成電影的一個市場大鱷。他只是在現在的觀察之下，首先你先看他的 AUM，他的錢其實不多，他的錢其實甚至比我的一些市場我叫大哥的人還要少。你就可以想像說靠北，這個人他都可以拍電影，那是不是我的那些市場大哥朋友們他們全部都可以拍電影的？就是它的 AUM 真的是不多。 那再來就是它除了在次級房貸那邊非常準的一個 call——雖然它可能時間沒有抓，可是我覺得時間本來就不好抓。然後再強調，時間本來就不好抓，有些東西我們進去等突破真的是等到天荒地老，然後它才發生。那有些東西就會比較幸運，像是這個衛星概念股像 MACO，MACO 我買不到兩個多禮拜，報酬七十幾趴。這個我真的沒有想過會有這樣的一個發展。但要知道說有些東西是你有幸運買，它就立刻動；那有些東西你買了，他要等一段時間才會動，因為市場可能就是看不懂，他就要等一段時間才會去發作。所以我們對於他時機抓不準這件事情，我覺得是還 OK，就是我不會去很講究這一塊。 可是我也覺得說，你的分析一定要有憑有據。那他其實在近期的一些分析——不然他講說什麼 Google 發了一個那種超長債，然後這等於是泡沫要破掉，那他就舉可能在過去有一些什麼網通廠，他們也發了類似的債，然後在那邊爆掉。可是他沒有舉的是有一堆公司也發了類似的債，可是他沒有爆掉。就是說他有點像是說他只是想要去 justify 他的說法，他就找一些怎麼講就 overfitting——你找一些可以去解釋你想要的一個方向的說法來強化你的說法。可是實際上你並不是客觀的，你是有很多的主觀意識在裡面。 那這個裡面又有可能變成是有兩個可能性。一個就是說他是不小心的，那不小心的其實不好，這代表說你身為投資人這是你的失誤；那另外一個更糟糕，就是他是故意的，那故意的就更難解釋，就不知道為什麼他要這樣子。可能我不知道，很多時候都跟大家說不要拜神。或者說有些人可能喜歡聽我們節目，也會講說國外說的怎麼樣、國外說什麼、國外說什麼。可是我都會覺得說，反正你知道，很多人他可能走在他生涯的某個階段的時候，他就會可能年紀到了、可能今天是不知道臨老入花叢或什麼的，他就會開始有些說法是很莫名其妙。到時候你就記得要跳車，我覺得這非常重要。就類似說我們可能小時候，我們也去參加過一些那種進酒、或者說什麼抗議政府啥小有的沒有的，然後那時候的一些領袖然後現在很多都走鐘掉，心中就想說幹他們怎麼會走鐘成這樣，可是就還好我們沒有在拜神。 所以這也是為什麼，就是我們有時候再去分享一些可能在政治上面的評論，因為有時候政治跟股票會聯動，像我們去評論關稅、評論能源或什麼，有時候被人家嘴，然後人家就會說你是什麼顏色的。我都很想笑這些快樂寶貝，就是說你們就盡量拜神，有一天你的神都會讓你失望。所以千萬不要拜神，盡量就事論事，每個事件是怎麼樣就用那個事件去討論，然後也不用去過度的怎麼說，就是為了要去尋求一個政治正確，所以盡量要用一個那種可能包牌的方式，或者說考慮大家的想法，所以不用想那麼多。就是我是一個以投資為生的人，那我的評論就會以投資的角度去講。所以這些東西可能有些人聽了不舒服，可是你要知道，因為我們家的生計在這個東西上面，所以我用這個角度去評論是很正常的。那其實我家會喜歡看這種評論，就是這種評論才會是比較對的，我覺得它不是用可能那種立場或者是一些顏色去做分類，它是比較就事論事，這個其實是還蠻重要的一件事情。 反正總之就是在他的 Palantir 的分析上面，你就可以有感的感受到我覺得他就只是想要黑這家公司，他就只是想要黑他。然後他的一些那種事實的舉證上面，都是用不太對的東西。包含說他可能會去酸說他沒有用自己的模型，只是我覺得這一點看你是用什麼樣的角度去做解釋。對有些人來講說，自己的模型是很重要的。類似說像之前不是在臺灣也有人說要搞一個臺灣自己的模型，我們在節目裡面就算是用一個反對的角度，或者說臺灣要去搞資料中心助力，我都覺得其實是反對的角度。因為這兩個東西，基本上你沒有那種超級巨大的財力，你是很難去把它做好的。然後再來甚至連你的母語都會影響——如果你今天母語是英文的話，那我覺得去做模型可能勝率會比較高一點。所以其實不是要去唱衰什麼臺灣的產業或什麼，就只是單純的我覺得世界上是分工的，就有些東西你可以做、有些東西你不能做，你要找到自己的定位。特別是我們人口也沒有真的到超級多，所以你能夠把一些產業做好可能就非常重要。 所以模型本身到底是不是一個非常重要的東西，對我來講，我會覺得模型後面——我的認知我覺得它比較偏向是 commodity 的一個存在，也就是說這些 token 它就是一個 commodity，它就是一個新的大宗產品。然後這些東西有點像是說我們的水跟電這樣，甚至最後面你會有點難分高下，你會覺得說可能大家的水準都差不多。其實我覺得隨著 AI 的推進，大家應該在近期已經有這樣的一個感覺了。就是可能在之前你會感受到，可能在 AI 的推進上今天誰推了一個某個新東西，大家跳過去；那誰又再去做一個改版，大家又跳回去。所以你會換來換去，因為你會發現說他們做的東西有很顯著的一個差別。可是到現在，如果你去觀察這些 AI 模型的話，其實你是越來越難去發現說這個模型之間的一個差距。當然你整天都在玩的那些 geek，你一定還是會發現出來。這也是我們會再過去聊到一個概念，就是那個 geek 不等於是所有人。類似說可能有些人去吃東西，他可以分得出來那個東西的一個細微的差距，可是絕大多數人他可能是分不出來的。所以在 mass adoption 裡面，我覺得模型本身它可以當成是一個 commodity 的存在。 所以其實我認為像 Apple 的方向就是蠻正確的，就是它可能已經發現它在模型的競爭上面是輸人家了。當然如果你有自己的模型是最好，因為它其實也是蠻夠格有自己的模型，只是如果來不及的話，那其實可以去走一個類似是你就放大去競爭，接著我去挑可能贏家來做採用，接著用贏家的這種模型來輔導我們自己的模型，然後接著去把自己的東西拉起來。我覺得這就是他現在選擇的一個很不錯且正確的一個方向，就是他去跟 Google 去做一個深度的合作，那這是一個正確的方向。也就是最後面你可能並不會特別在意說在 Apple 的模型他背後是用了他自己的 Foundation Model，還是說他是用了 Google 的 Gemini，還是他其實是用 GPT。因為對我來說，我要的就是一個使用者體驗。 所以甚至是像現在大家會用什麼 Claude Code 什麼有的沒有的東西。那我們先不去討論說什麼治安或是一些什麼有的沒有的問題，我們就討論說 Claude Code 本身，那其實就是一個我覺得在 agent 方面的一個 final solution 的一個雛形。那只是未必你會是綁定這些 app，我反而覺得說有可能是綁定一些硬體，我覺得說它是用在 Google Phone 上面或者是用在 Apple 裡面。那今年 Apple 的手機如果它可以去幫我看我的 Notes、它可以幫我看我的 Gmail 跟什麼有的沒有的東西，全部都可以幫我去做閱讀，那接著去幫我下判斷、幫我去做指令的話，那其實我跟這個手機基本上就是完全的綁定，我就會完全的去依賴它，那我就沒有必要再去開一堆有的沒有的 app。 所以現在大家在討論說什麼某個軟體吃掉某個東西，甚至搞不好最後面會變成說某個硬體要去吃掉某個軟體，就是先預先在市場前面先跟大家做出這樣大膽的一個假設。就是最後面還是會反璞歸真回到說那到底誰獲得最大的一個硬體的採用，那可能他要去推的模型或者服務就會是最成功的。那甚至是模型本身，並不是一個特別重要的東西。所以其實這些東西，我覺得需要時間去證明，可是對於我們這種就是每天有在應用各種 AI 的人，我覺得我現在已經可以看到一些雛形了。所以我才會跟大家說，其實市場下一個說法說 AI 會取代一切軟體是一個很笨的事情，即便連 Jensen Huang 都這樣告訴你，可是還是有一堆人，我覺得為了流量就一直去講那些非常聳動的東西。或是像我們之前非常喜歡 TPU，可是我們也絕對不會講說什麼 TPU 可以吃掉一切，可是就是很多人喜歡 PO 這種他媽超垃圾的文章。 AI 會吃掉什麼軟體：隨插即用的東西 總之我覺得可以這樣講，就 AI 會吃掉的東西是什麼，是那種——我們前面是用 C base 或者說 Token base 的方式來跟大家分享我覺得這些軟體的差距。那現在假設要用一個更簡單的方式的話，我最近有看到一個說法，我覺得這個說法是很簡單直接明瞭的，就是說哪些軟體是隨插即用的。隨插即用的軟體就是有可能會被 AI 給取代。那這個 AI 的取代也不是說什麼哪一個人可以 Vibe Coding 然後接著就變成 Next Big Thing，我覺得並不是被可能某一個在家 Vibe Coding 的人取代，他被取代的而是那些巨頭，他們自己也會使用 Vibe Coding，而且他們掌握了模型，那就可以去把一些這種在非常表面應用的軟體給擊敗掉，就是它有這樣的一個可能性。 當然其實細部上我覺得客戶的服務跟一些整合也是非常的重要，所以並不是這麼簡單。如果說 Google 真的是做什麼都會成功的話，那就不會有過去一個說法說 Google 去投一些新創，很多時候都像是把錢丟到水裡面一樣。所以其實大企業他們還是有他們可以比較適合努力的方向，有一些比較需要 tailor made 的東西，還是要交給小公司去做。只是確實就是大企業在這些隨插即用的軟體——我們隨便舉例，可能一些視訊軟體、然後可能是一些報表軟體，這個它就是有可能透過 AI 的應用可以快速的去取代。 可是 Palantir，它的產品有一個比較特別的地方在於說它其實需要去派一些工程師、一些 PM 到你的公司裡面去，把你所有的資料都串連在一起，而且它不是只是單純的一個報表的呈現。它把這些資料都串在一起之後，首先串資料本身就不容易，因為那格式有千百種；再來就是它必須要讓你可以在它的 Dashboard 上面直接就去下指令，而不是說我只是看到報表，接著我要處理我要再去開 10 個 app，然後去完成我要的任務。其實這本身也就是它的 ontology，把這些東西都整合在某一個 Dashboard 裡面去做處理。如果說你有看過甚至經手過這些資料的話，你就知道說它有多複雜。所以它其實是需要花很多的苦功下去做的，它並不是說你可以直接透過一個 AI 然後就把這些東西全部都接在一起，它並不是這麼簡單。所以它其實賺的是在怎麼說，這些軟體應用上的某一種那種 surplus、某一種加值的服務，然後這個加值的服務其實還是要動用到很多的人力去做處理，它並不是可以直接透過 AI 去做簡單的連線。 但是這樣的一個東西，很多人可能還是無法意會或是無法瞭解。這時候我就會用一個很簡單的方式讓大家理解。簡單來說，你不管是今天看硬體或是看軟體，像我們今天跟大家分享看硬體，在看散熱的時候，我自己喜歡的是晶片附近的散熱，或者說可能在板子上面的散熱，像這些 cold plate。當然你在晶片上面的散熱，那可能就只有一兩家可以做；然後接著你跑到板子等級的話，可能家數就會變多；可是如果你今天跑到是整個伺服器的 Rack 外面的那些 QD 快接頭的話，你就會注意到那可以做廠商超過 100 家以上。所以從這邊大家硬體上的想像就非常簡單，就是知道說那一定哪個東西的難度是比較低、哪個東西難度是比較高。 那難度最高的東西，他有時候也不一定是說他在技術上面是很難，有時候他是一個信賴基礎的東西。就像說在晶片附近的散熱，你是必須要跟這些 Foundry 去合作的。Foundry 它能夠支援的團隊可能就這麼多，我不可能我去找 10 家廠商我都要跟你一起討論說怎麼樣配合我們的 Fabless 客戶去做一個晶片的設計。它可能固定跟這個廠商，這個廠商假設它開價太高，我就再額外拉一個二供進來，可是我最多就拉二供，因為我根本也沒有這麼多能力去做到這麼多的協調。反而是那些可能比較外部的零件，那個是有可能就是有一堆人都可以做。 所以如果說你可以看懂這個環節的話，那很簡單，你今天去看這些軟體股，其實你可以用一個超簡單的方式去做篩選。當然今天這個軟體它是有超多競品在市場上面，就像說它是一個隨插即用的視訊軟體，或是某一種報表軟體，或是某一種總結的軟體——像現在很多人在 Vibe Coding，它的題目其實就是 AI 的總結。可是 AI 總結就是說每個人都會做，所以在這樣的狀況之下，其實這些東西要生存它的機率就會低非常多。也就是說在這個討論裡面，我就會覺得是成立的，就所謂的 AI 去吃掉一些軟體，這個就是成立的。 可是當然今天你的軟體——我們先不去講說什麼，因為我假設去跟你講說他的軟體到底厲害在哪，都想說你那邊尬聊，那我就只想結論——就如果說，好，他都是在賺一個不義之財、他的東西他媽誰都可以取代，那為什麼市場上只有他一家？就是為什麼只有他一家可以做這個東西？為什麼他會吃到國防部的一些標案？ 所以其實在一些生意上面，我覺得當然這個有做過生意的朋友——像我自己是有投一些小生意，我並沒有真的第一線去做一些開疆闢土的事情，可是我其實很常觀察到一件事情是，一些訂單的 award——給你這個訂單我不一定是真的覺得說你的產品市場最屌，甚至說可能跟你差不多的產品這麼多，可是為什麼我的訂單是給你？當然可能說老闆娘奶子大、我喜歡這個老闆娘，或者說我就覺得說跟你講話是舒服的，或者說你的售後服務特別好，它其實有很多的因素在背後，或者甚至是你會帶我上酒店之類的——這個我們知道說很多在中國談生意的，然後談到酒店裡面去。所以它其實是有很多的環節在背後，它並不是這麼簡單的可以講說我可以做出一個差不多的東西、我可以在家裡土炮磕一個東西出來、所以我就也可以賣進去這些大企業、我就也可以去吃到這些政府的標案。你行你上，就一樣的道理。 就你行你上，因為大家都想要賺錢。當你今天發現說這個傢伙有一個超乎尋常的毛利，可是這個毛利他竟然可以一直 hold 在那邊，那他一定有他了不起的地方。我類似說 NVIDIA 的毛利一直 hold 在那邊，你行你上，你可以去做一個很屌的 ASIC 或者什麼 general purpose 的 GPU，然後把它幹爆，那他的毛利就會被你吃掉。那一樣的道理，如果說你覺得 Palantir 他現在是在賺取一個不義之財、他的營收年增率或者說獲利是有問題的，那你去開一家。 所以其實很多時候，我覺得跟這些那種就是硬要去黑的人討論到後來，你無法討論的原因是因為你發現就跟現在所謂的後真相時代的各種討論一樣，其實大家比較在意的是感受而不是一些事實。有些事實擺在那一邊，類似說臺灣的關稅議題，那個事實就擺在那，你那個表格拉出來比這談得超好。我現在已經發現說大家都覺得談得好了，因為有些政黨開始轉向了，然後大家就支持者就跟著轉向，因為很多人真的是是看著他們支援的政黨講什麼他們就跟著講什麼。可是在我一開始跟大家分享的時候，還有人丟給我看說，我在一些論壇上面給人家幹到爆炸，幹我的人超過五成。我想說這一個超簡單的事實的東西擺在那邊，他媽你們連看都不會看。 所以有時候甚至會覺得說，媽，在市場裡面我們可以賺錢真的叫應該。雖然很多時候我們會用比較謙虛的方式說感謝市場、感謝老天賞飯，但媽你這麼多白痴我不賺你的錢，那媽誰要賺你的錢？就是總是有人要把你的錢賺走，總是有人要去做一些錯誤的判斷當燃料。你不爽就空，你是不是覺得這東西不好，你就空看看。我是做多，我們看誰會贏，類似這樣。只是當然有時候我們還是會不小心的掉到水溝邊，類似說像下的亂踢股迴盪，或者說有時候一些壓注的東西可能最後面不是按照你希望的方向，或甚至是一些大環境的變化。像 2022 年那時候就算你有非常卓絕的一個基本面判斷能力，你還是得死，因為你買什麼都跌，因為市場就爛。所以有時候就是會這樣。 可是我們為什麼還是會堅持，就一直去做這些就是可能不知道、不是看著股價做事情？雖然我們也是一直跟大家強調，有時候會覺得很矛盾、我講的東西好像很矛盾，可是那真的都是各種恰到好處：你當然要看一點股價做事情，可是你也要看一點基本面做事情，每個都要來一點，你才有辦法把這件事情做好。會堅持下去的原因，就是因為你已經有常年的一個驗證，知道說你這樣做是對的。當然可能也不一定真的到非常常年，搞不好 30 年之後然後大家都是塵歸塵土歸土，發現說做股票的人都是笨蛋，不一定。可是至少我們現在可以一直去重複的獲得一些收益或什麼，就是因為我們一直去堅持做一些可能在某些時候人家覺得是很奇怪的事情。 所以即便現在外面可能各種風向是這樣講，我還是會覺得我覺得像 Palantir 或者說 Cloudflare 這樣的公司，它最大的問題真的就估值而已。像 Palantir 我自己在八十幾塊的時候也賣掉蠻多的，那在節目跟大家分享我其實很後悔我有賣，只是就覺得說你漲到我看不懂的地方，可是後面你沒有想到它可以噴到更高的地方。所以其實如果你再給我一次機會的話，就假設它真的要烙賽一下給大家的話，那我真的會覺得對我來講就是一個可能我想要重新介入的地方。 所以我覺得我心態最近有調。我本來看美股，我覺得說美股不知道在跌什麼，甚至我覺得美股是不是要崩盤，因為太怪了。就是怎麼講，就雖然指數還維持在某個位階上，可是其實有蠻多股票跌爛。就跟臺股剛好相反，臺股是在關稅前後就注意到說市場的廣度開啟，很多東西都上去，但最近又開始有一點轉弱的跡象出現，就稍微回到正常，本來是那種全面綻放。那可是相較之下，這兩個市場真的差很多，你會覺得說美股感覺是那種搖搖欲墜。 可是我已經把心態調整好，就是說當如果今天有東西掉下來的話，我就會用像我們節目跟大家分享的這些內容，我可能看到印財說過什麼、那我可能知道 Palantir 的放空報告說過什麼，可是我知道你們其實講的是錯的，我知道你是錯的，那只是因為一下股價站在你那，所以形勢比人強，那我們可能也不會直接去做接刀。當每天都有新低價出現，那可能就等到這個均線開始拉平的時候再去做介入。 那這個其實抄底的時間點真的不好抓，因為像 Tesla 我在抄底的時候 320 開始做，然後做到 280，然後沒有想到它竟然可以跌到 200。然後在 200 的時候，大家說會跌到 100，只是最後面就回到 400 多去了。所以那個位置不好抓，可是我就覺得當然你今天有一個中心思想，也呼應到上集 Q&A 在問股票，其實你要有一個中心思想，你才會知道說什麼東西你可以在它相對便宜的時候——也就是說它走不好的時候——去撿它。因為你要知道，如果你都不知道、都只是看股價做事的話，很多時候特別是當一些雙包盤出現的時候，可能就會比較容易受傷。所以也盡量不要去人云亦云，大概這樣。 所以我們就簡單的跟大家分享一下，我們沒有去把 Michael Burry 所講的東西去詳列，但是反正他就是要找各種理由去噴。然後現在剛好是因為軟體股回擋，他前面講的時候是被嘎拉爆炸，下下軟體股回擋，所以他又盛勢的出來講一些東西。那他講的東西我覺得是不太認同，特別是一些那種基礎的觀念上，我覺得他有硬要把一些東西硬混進來，然後摻成沙尿牛丸去賣他的說法的感覺，那我覺得這是不太對的。就事論事，股價你可以說垃圾股價、垃圾公司股價看不懂，可是你要說它的服務是垃圾或是什麼的，那個就是有點像說違反自己的一個基礎認知，大概這樣。 Q&A：跟朋友共事的裝潢糾紛 好，那這些我們接下來進入 Q&A 部分。 第一位陳亞軍： 孟公你好，我是買你手刷書的讀者，但是在去年 9 月才開始追您 Podcast 的聽眾。那因為聽您分享資訊，有小賺了一點。掛號我因病在家無收入，原本朝樂觀的未來前進中，但終於有閒錢想要裝修房子，那卻被信任的設計師朋友雷到。那現在賠錢、賠了時間、也賠了朋友，那想問你對朋友共事有什麼想法及原則呢？該如何讓自己釋懷呢？祝你新的一年舒心、及全家身體健康。 這位妹妹，我先希望你身體健康，我希望你可以儘快養好你的病。那再講說裝潢的吵架，我只能跟你講裝潢的吵架非常常見，就算你是找自己的設計師朋友也是非常常見，在我身邊就發生了好多次。所以我甚至覺得會不會其實裝修房子本身最後面就是會吵架。 然後套一句房迷講，就像買房子最後面可能也會有很多的爭議，就是因為你想要買的房子一般來講都是超過你的預算，那你的預算內可以買到的房子就一定會有不完美的地方，那你可能就因為這樣子想要去怪說什麼 realtor 怎麼沒有幫你挑一個更好的東西。那我覺得裝潢的道理可能也一樣，就是你想要的裝潢可能就是要花非常多錢，所以你就會退而求其次，可能用沒有那麼好的材料或什麼的。那可是你用沒有那麼好的材料、或是你花沒有這麼多錢，那保固的時間可能就沒有這麼長，所以東西壞掉，你可能就會覺得說怪怪設計師幫我用什麼很爛的料子，或甚至你朋友會跟你講說我做這個東西明明就沒有問題、為什麼你做的有問題。 可是這個比較都是不對的類比，就是說你可能拿 A 去比你的 A，可是你沒有拿 B 跟 C 跟 D 或是 E。就是你有這麼多環節，你應該每個都要比，有些可能是我設計師做比較好、有些是你的設計師做比較好。可是蠻多時候，就是大家都只會去聚焦在那些不好的，然後就去找別人，就說我是不是被削了或什麼的。或像是我朋友也會跟我講貴了或什麼的，那當然有些人聽到這個可能就很生氣嘛，說靠北我被我設計師噓了。可是有時候我去拿其他東西比，沒有，設計師其實沒有噓我，他可能只是油漆的報價稍微高一點，可是其他東西是便宜的嘛，類似這樣。 所以我覺得裝修之所以會有很多的爭議，是在於說第一個人多嘴雜啦，然後第二個是大家在類比，因為裝修的項目太多了，他們都只拿某個特定項目去刺激你，然後就覺得說天哪超級不爽或什麼的。那當然如果今天是那種超級雷的狀態，故意弄你的，我們也是有看過。即便是自己的朋友，也是有這樣的狀況出現，不管是發生在自己投資的東西、或者說自己身邊的朋友——什麼要把設計師找到山上去打斷他手指，這個都他媽聽過。所以感覺這個是本來就很容易起爭議的地方。希望你早日釋懷，這個就是說很常見，跟設計師工班起爭議。就像我們之前的旅館也是、也是蠻氣到不行。所以我覺得你就釋懷吧，然後這種事情就是會發生。 Q&A：吃素的還願邏輯 & 金牌講師 下面一位「還在苗栗唸書的蔡蔡子」： 抱歉內容有點長，花了一年半終於把節目追完了，目前還在努力二刷中。要說孟公的觀念多重要，那概念就像 Faker，觀念比操作還要重要幾百倍。前陣子有聊到吃素的話題，小弟也有想法要分享一下。掛號沒有要站對錯，神明可能看重的是誠意，或是你付出掛號犧牲了多少去做善事。而吃素也是選擇了不吃更好的、放過會出現在餐桌的可愛動物，所以才有吃素還願的說法。另外小弟對於上次的蛋蛋論也有疑問，在臺通那集孟公有跟 Lisa 對賭朋友的為人，感覺是有輸哦，那現在應該是沒有左邊蛋蛋的吧。那希望孟公用金牌講師的聲音對我說：「兄弟們別混了，趕緊畢業出去賺錢帶家人出國玩，我愛說實話。」那最後祝福各位聽眾及孟公一家平安健康，以後回孃家不會生病，安哥會越來越勇健的，愛您。 那「為愛您」這個還在苗栗唸書的蔡仔子，非常感謝，這是非常親密的叫法，然後差點懷孕。那再來講說這個金牌講師，其實金牌講師現在已經——我不知道我的 YT 好久沒有推給我，我幾乎快忘記這個人了，那希望他現在一切都安好。 那上面說是不是我欠 Lisa 一顆蛋蛋？聽起來好像是，所以以後好像只能夠用右邊蛋蛋賭，因為左邊蛋蛋已經屬於我老婆，因為那次最後面是她對。 那再來講說，神明可能在意的是你付出犧牲了多少去做善事，不過我覺得還是怪怪的。就當然如果站在一個慈愛萬物的角度有可能是這樣子，可是以我們的在地神明來講，他們其實是各司其職，有些可能是負責海的、其實負責什麼士農工商某一塊的。所以如果你今天找到一個動物的神，那動物的神這樣想我覺得就還蠻合理的，可是如果你隨便找一個神然後說你要吃素的話，我還是覺得不一定會成立。為什麼？因為就算你吃素，我想說你吃素吃一年好了，那接著你又再回去吃肉。不知道為什麼，在我的感覺就是覺得說，所以現在怎樣？現在老大不是神明，老大是你？是你決定說好啦你叫我不要吃肉，我就一年不吃肉，我就感覺說怪怪的。但當然我覺得每個人反正心誠則靈，你只要是用有對應到的東西去許願都可以。我只跟大家分享我的看法，就跟你分享你的看法一樣。我的看法就是覺得說這個你沒有真的加惠到這個神明，我就覺得說你真的要去加惠到這個神明的話，你應該是要做一些直接對他有利的東西。 那當然其實神明搞不好就像很多人講的，他根本就不在意什麼人間的利益或什麼的，反正就那種最理想的想像。但是我自己比較習慣不用這樣的框架去想事情。所以反正就大家只要覺得你許願的 token 是 OK，那你真的都有換到東西，你就維持吧。類似說東西沒有壞就不用修。 Q&A：特斯拉車主讓位 & 關稅對車價 那下面一位 Sheep945： 孟公你好，第一次留言有點緊張。我是三重橋本環奈，想借孟公的頻道感謝今天情人節在國父紀念館找停車位的時候，揮手跟我老公說他要離開了、車子在後面、讓給我們停的特斯拉車主。那想跟他說聲謝謝，還有新年快樂，讓我們想買特斯拉了。那順便想問孟公對於本次關稅公佈跟車價的預期看法。那最後好人一生平安，謝謝孟公愛你。 那當然就是美國車就是可以預期而變得更便宜。那在美國車更便宜的狀況之下，也有可能會進一步的去促進到就其他車子為了要去競爭，就再把價格再壓到更低，所以我覺得對臺灣的車價整體來說一定是一個利多。所以利多是站在消費者的角度來看。 那你說你想買特斯拉，特斯拉不是在剛剛宣佈說這個關稅不會影響到他車價嗎？他可能是少數幾個不會被影響到的東西。但我覺得就像說如果這個美國車開始屌賣，他銷量再往下掉的話，他會不會再降價？會啦，他一定就會再降價。而且特斯拉在馬斯克的掌舵之下，就是儘可能的一直有在做降價，所以應該整體來說覺得這個車價應該就會往下，除非有一波需求的暴增逆勢拉上去之類的，不然就還是會往下，因為一切都是看供需。 Q&A：聽眾祝福 下面一位「狗鬧那麼累」： 祝孟公新年快樂、世事順心。 非常感謝。 Q&A：QA 後欠款拿回來了 下面一位 Inchan： 孟公哥安安，先祝新年快樂、馬上報復。我是 624 集被念 Q&A 的定期定額氣氛仔。現在被唸到 Q&A 後的兩天，欠我錢的老闆就主動還清了半年的款項，真的好感謝孟公哥的金口！哇靠這裡真的好靈驗，法院甚至都還沒有正式發支付命令給對方就解決問題。不管這集業配什麼內容，我都決定先買爆，那就算用不到也會捐出去，一輩子愛您。祝孟公哥全家人身體健康、一切安好、績效大爆色。 那我記得這位兄弟，那非常恭喜可以把錢拿回來。因為其實把錢拿回來是一個非常非常難的事情。這個時代我覺得借錢很容易，那銀行的信貸或什麼，他都是巴不得你趕快去跟他借。所以當一個人已經走投無路到要來跟你借錢的時候，基本上要救他就很難。除非是自己的好朋友，你要幫一下是 OK，但是我經驗就是借出去的錢，你要再拿回來，那個難度是極高、極高，所以可以拿回來就算是非常幸運的人。 Q&A：未來兒子取名孟公 下面一位 Bullshit： 挨大你好，我太太是 Bullshit——我覺得你改個名字，因為這樣很像你 Fucking Bullshit——太太是你的忠實聽眾，我即將成為男寶爸，平時會固定收聽您的節目讓我順利入坑。那先感謝您每週提供精彩的分析，太太預產期是 3 月 20 號。那祝福辛苦的 Sylvia 母子平安健康順產，兒子的名字已經想好了取名謝孟公。那希望剛才大家一樣旺旺旺，非常感謝您帶給我們知識與力量。那祝您和家人平安喜樂愛您。 我是建議取別的名字啦，但希望你們順產。 Q&A：在家做股票被女友媽嫌 下面一位「六哥哥」： 孟公你好，小弟今年 25 歲，平常在家全職做股票，股票淨值約 2500 萬，有房有車、無貸款，自然經濟狀況尚可。那最近女友跟她的母親有提到我的工作跟經濟狀況，對方態度很不屑，認為錢不是重點，人就是要出門上班、受到社會的規範。我跟女友都不以為然，掛號女友很支援我。那如果你是 Lisa 遇到會怎麼做呢？那最後祝孟公新年快樂、績效大爆色、一家五口身體健康、事事順心。 所以聽你的說法，你的女友——AKA 你的老婆——絕對沒有問題吧。那其實完全不用屌她媽，實際上就真的是這樣。因為現在結婚只要兩方的意思表示一致就好了，你們兩個都覺得 OK、兩情相悅，你們去簽了就結婚，對方媽媽說什麼一點他媽都不重要。 當然有時候你會不想要把局做僵，覺得大家還是可以當朋友，看怎麼樣溝通。或許假設要折中的話，你就搞一個交易室、你就搞一個辦公室，然後說那是你的交易室，就是某某投資公司，類似我們身邊一堆人都在做這樣的事情。其實就把它變成是一個網咖，大家可以在那邊下單，然後可能可以養一個研究員，然後接著用這個研究員去摳公司——你也不一定需要他的報告，但我感覺很多人都在做這樣的事情。你就這樣子搞，然後就說我在外面其實是有一個投資公司的，我並不是什麼在家做股票做交易。 因為有些人聽到在家做交易，確實它不是一個好東西，就是至少在一些可能一些銀行要放款給你，你跟他說你在家做交易，他不一定會喜歡你。或者說一些長輩在家做交易，他覺得說你不務正業。即便他們不知道說你交易可能賺很多錢，他可能覺得說錢不一定是重點，他說你有一些什麼社會地位或什麼的。所以其實我自己有觀察到，像我們身邊一些做交易、做投資做到有錢，他們也會去投資一些實業，然後他的 title 不一定會掛說他是什麼交易師或是什麼投資公司的老闆，他喜歡掛他做的那個實業。我類似說會不會以後我想要跟大家介紹講說我是創投家、我是做湘南資本的，可能也會。因為我覺得說做交易這個，你就想一堆詐騙的也是說他自己在做交易，網路上騙人家做 crypto 什麼，然後每個都說自己做交易。可是你做創投不是每個人都可以做，類似這樣。所以有些人就會把自己掛不同的 title，可能也是為了去融入社會之類的。 但其實我自己是不太在意這樣的事情，但我知道有些人可能覺得你想要折衷、你不想讓他難過的話，那你就可以照我的說法，你就去搞一個小辦公室，那個租金沒有多少錢，那這樣子可能他會比較放心一點，那你的女友可能也會覺得說這樣好像沒有辜負媽媽，那這樣子大家就皆大歡喜，反正那個支出也是小的。但退一萬步講，就如果你今天可以不屌他的話，那就可以完全不用屌他，因為基本上結婚是兩情相悅，你管他岳母想什麼。 Q&A：快樂寶貝指數 下面一位 Yan Chou Chen： 孟公好，我覺得炒股的模型很棒，但硬要說的話，你還缺一種模型——快樂寶貝指數。你應該制定快樂寶貝指數模型，藉此判斷市場的情緒高低。該模型內容必須有打方向燈時後車低能兒的加速比例、整天來留言問操作和想當全職投資人的比例等等。相信這麼好用的指標開放給粉絲使用必定能造福社會，新年快樂。 其實這個指標我們以前就有類似的東西，類似說在 Telegram 裡面有一個——我們那時候講說沉默迴圈，因為真的每次跌那些很熱絡的人就會不見。可是因為我覺得最近行情太好，也有可能是那時候的一些回檔已經把一些笨蛋都篩掉了。但其實最近在問股票的人真的又有感的上升，包含說在 Telegram 裡面要 tag 我問股票的人，而且都是問那種怎麼講、非常技術面的東西。 那我個人是覺得當然技術面本身是重要的，可是技術面一直對我來說都是一個像輔助的角度。就是我去了解一下市場在想什麼，那就是說一天的 K 棒就是反映了一天的交易的軌跡，那它對我來講就是一個輔助。可是很多人都想要去怎麼講就是過度的聚焦在那個東西，也不是不行，因為我們身邊有朋友就真的是全部在做那個東西。但我就覺得當每次很多人在問這個時候，真的就是有一點感覺說高點快到了，可是這一波真的是拖很久很久，這波真的臺股太猛了，我也不知道到底發生什麼事情。美股的話，其實已經非常有感在罰人了、已經在罰了。 Q&A：技術分析問 AI 就好 下面一位「狗哥」： 股市熱起來怎麼一堆人就在問技術線型的問題，那個不是問 AI 就好了嗎，同學。 所以跟這位兄弟所講的一樣，確實是技術分析的東西你可以問 AI 就好。因為像我們身邊的一些——據他說有一個波浪之鬼，他就是會跟 AI 去討論他的波浪，然後他說跟 AI 討論其實比跟人討論還有意思，就是 AI 他會去幫你撈一些資料，然後去幫你做統計，所以其實是更有意思的。所以確實技術分析的東西，我覺得你可以去問 AI 就好。 像基本面的東西，你去問 AI 的話，因為 AI 的東西他就是去撈網路上的各種——不然像是說什麼檔案、或者說一些說法、一些新聞或什麼的，基本面的東西反而是 AI 答不出來的。但其實我覺得現在很好笑的是，確實是在 AI 討論上面去問技術面的我感覺是比較少，很多人去問基本面，然後他就會很高興的把它貼在粉專或是貼在一些討論區裡面，然後我看到我都會想搖頭。就是你去問 AI 一些產業相關的東西，特別是有時候你有太多自己的主觀的輸入，就你想把兩家公司扯在一起的話，那 AI 就會跟著你一起瞎掰。然後再來就是最新的產品其實 AI 是看不到，所以確實反而在質化分析這一塊，我覺得 AI 的分析還不夠。但是量化分析應該已經某個程度上可以去交給 AI 做討論。 Q&A：加入大盤 0050 績效 下面一位 Stick： 嗨孟公，我是鮭魚。以前股票亂買亂賣，發現都是大賠小賺，那去年直接加入大盤，不僅輕鬆又有更多心思可以好好生活。那我跟女友都是您的忠實聽眾，希望您可以幫我用肌肉猛男的聲音跟女友說「小雞兒要吃飽、睡好、活力滿滿的」，愛您。 那大盤確實是一個我覺得很適合大家的選項。包含我自己都有一些賬戶是幫我的孩子去做這個指數的投資。當時的想法很單純，就是說有一天我可能股票要翻船——我家股票翻船機率是極低，那這 flag 我也不怕我在那邊直接插下去，因為就已經是走配置流了，所以翻船機率極低，就真的翻船就是臺灣的市場是直接去死之類的。那所以那時候的想法就是說有朝一日有可能會有超預期的狀況發生，那至少我可能有一些相對穩健的東西可以留給孩子。那只是現在看也覺得說好像沒有什麼特別的意義，但我自己有在做這樣子的配置。那指數確實是很適合大家的一個選項。 Q&A：26 歲股民 0050 績效 50% 下面一位 6 880 531： 嗨挨大你好，我今年 26 歲，是少數的二字頭 iPhone，也是從第一集就收聽到現在的股癌聽眾。除了抽獎外第一次留言，去年過年才開始買股票，還當了好幾年的氣氛仔，知道要從 0050 無腦開始買，所以我出入股市第一年就有賺錢，而且去年大盤真的很強。只買 0050 我的績效就有接近 50%，過好四月股災有加倉的關係。謝謝挨大讓我收穫滿滿，祝全家平安。 確實以臺灣的指數來講，因為過去的報酬實在是非常恐怖。我覺得應該有很多人的報酬是直接屌出指數。因為過去指數大概常年在 8 到 12% 之間的時候，其實拉長看就三五年要贏指數的人就很少了。像他那種指數整天都幾十趴的，我覺得應該更難。 好，那這期影片就到這。",
    "searchText": "股癌 EP636 | 🐚 本集聊春節出遊寶格麗 Villa 體驗、Applied Materials 印財報確認無塵室是 bottleneck、Michael Burry 放空 Palantir 的偏見，以及 Q&A 裝潢、結婚、車價、0050 等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0636 md 集數：EP0636 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2f039b42 858c 4a6e abb5 7cb1c1c4e9e4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2f039b42 858c 4a6e abb5 7cb1c1c4e9e4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2f039b42 858c 4a6e abb5 7cb1c1c4e9e4/rssFileVip mp3?timestamp 1771106397152 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2f039b42 858c 4a6e abb5 7cb1c1c4e9e4/rssFileVip mp3?timestamp 1771106397152 EP636 🐚 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 最近準備要過年了，相信很多人都在規劃春節出國或是返鄉。回臺灣過年，機場、飯店、咖啡廳幾乎都擠滿人。這種時候很常會使用公共 WiFi，不管是查資料、訂住宿、訂票，或是臨時要處理工作，但公共網路的安全性比較難掌握。 這種時候我自己會開啟 NordVPN，它會幫你加密網路連線，就算是在機場或是飯店用 WiFi，登入帳號、傳資料或是使用各種網站都比較安心。而且連線速度穩定，實際下來不太影響到操作體驗。 那另外春節是旅遊旺季，我自己在查住宿或是比價的時候，也會用 NordVPN 切換不同地區看看，有時候真的會看到不一樣的房價。操作非常的簡單，按一下就可以切換地區，對於過年這種訂房訂機票訂機票密集的時候蠻實用的。 那像我之前在打手遊，有時候遇到像臺灣的海底電纜如果比較慢的話，可以跨區到別的地方，這樣速度就會變快，所以也是有很多延伸的應用。那如果說你人在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連熟悉的網站、平常用的服務，使用上會順很多。 不管是出國過年或者返鄉途中，其實都很適合開著。現在只要透過資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結賬的時候輸入優惠碼 gooaye，就可以享有期間限定的優惠方案：購買兩年方案加送四個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。 春節出門在外，行程要順，網路也要用得安心，有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 帶小孩出國度假：寶格麗 Villa 初體驗 那感謝上天，最後面小孩是沒有什麼身體上的狀況了，所以我們就按照原定計劃，還是帶他們出國。本來我老婆跟我倆說，就算可能小安哥還是持續有發燒、或是有的沒有的，那我們就自己去吧，就是我跟我大兒子去，因為我都已經跟我大兒子說我要帶他去游泳了，那你突然間放鳥他，這樣不是一個好的事情，我老婆是這樣講。 那可是我心中想的是沒有辦法，就我覺得整個家庭還是要同進同出。至少以現階段來說，不知道，我可能覺得小孩子還很小很可愛，所以我覺得想要多花一點時間陪他們。所以如果他今天生病的話，那就大家一起不要去，我覺得是 OK 的。搞不好他們國中之後想法就會改變，我就覺得說 OK，你破病你在家，那我帶另外一個健康的出去，這個可能是 OK 的。還很小的時候就覺得沒有辦法。 最後面就非常感謝老天的保佑，小朋友是以健康的狀態出國。然後出國之後，不知道這個地方是比較 chill、氣候比較好還是怎麼樣的，他們兩個感覺活動力都大幅的加倍。 大的本來在歐洲，整天給我打 Astro Bot，打到他媽說他會不會是電玩中毒。我說應該不是，應該是因為羅馬真的太無聊了。因為我的大兒子，他在臺灣，他就不玩 Astro Bot，不然說我們中間回到臺灣的短短幾天，他連開啟 PlayStation 都沒有意願，他就整天在玩他自己的玩具。所以我覺得可能就是在羅馬家那邊太無聊了，所以他就整天在那邊打電動。回到家裡，他可能頂多就是看一下 iPad 之類的。可是到這邊，他就只有吃飯的時間可能會要求要看一下 iPad，其他時候他都是整天在游泳池附近走來走去，或者說就在房間裡面衝來衝去，在 Villa 裡面看到什麼可以摸都摸一下，玩得非常高興。 小的也很好笑，就是整天去拿水果，然後抓起來丟到地上、抓起來丟到地上。以前我會去阻止這樣的事情，只是現在我就覺得說，反正我會把它善後好就好，這個東西丟一丟壞掉就算了。因為我看了什麼 Neil deGrasse Tyson，他在一個訪問裡面所提到的，他有說你看到一個小孩他抓蛋，然後接著丟到地上，很多家長就會崩潰，就要去攔他不給他弄。他提醒你一下：因為那一顆蛋就是 40 cents，就是一個便宜的東西，可是對於小朋友來講，他抓到這個蛋，這個蛋它同時可以是硬的，可是它同時也很脆弱，你一放手它就會破掉。甚至你還可以機會教育他一下：你看它破掉，它是透明的，透明的東西你把它放到加熱的板子上面去，你看它就會慢慢的變白，它就變成是可以吃的東西。他說這個對於小朋友的腦袋發展是非常好的。 所以當我瞭解到這個之後，我就會開始去允許，當然是在我們自己的控制範圍內。你不要說我們在餐廳裡面讓你的小朋友亂丟東西，只因為你想要他探索。我會覺得說反正在我們自己的 Villa 裡面，我們自己的空間，你要怎麼樣亂丟東西、把水果放在地上什麼，那個是我們要吃的，沒關係就給你弄，反正最後面你不吃，我就給猴子吃。所以我就讓他去做各種探索。不知道是不是因為這邊的整個環境很 chill 之類的，他的奶量跟食量都變很大，所以對於生父來講就覺得異常的欣慰，覺得說來對地方了真好。 寶格麗 Villa：兩到三倍消費的 Four Seasons 那這次是來住那個 Bulgari，我也不知道是怎麼念，Bogari、Bulgari。反正那種精品，不是有一堆人都會教你說怎麼樣正確念嗎？我不會念，因為我真的不熟。那寶格麗的這個 Villa 是第一次來體驗看看。 那因為聽說這邊好像是什麼，反正就在南海岸這邊最頂的住宿之一，我想說到底有多頂。每次看到人家在那邊嘎吹說什麼某個東西多屌，我想去看一下到底有多屌。那很多時候我去看的時候，我都覺得說其實沒有這麼屌，就是有些人他去完之後他就把它吹，很誇張是怎樣沒有看過。在我的感受就覺得說，它有點像是兩到三倍消費的 Four Seasons，就是說在開銷上面你是很有感的感覺這邊真的是很貴，可是除此之外你可以獲得的服務，我感覺是差不多的。 雖然它還是有一些蠻特別的地方，就像說寶格麗的團隊，他們會在你出飛機的時候就開始接你，我覺得這蠻誇張。就一般接你可能是等到你出了移民跟海關之後，然後他在外面舉牌，然後接著可能護送你上車之類的。可是在這裡，他是在你出機門你就突然間看到，奇怪你們怎麼可以在這邊舉牌說你是 Bulgari 的，然後就把我們帶走，接著就幫你去做包含像是路徑的跟你的申報表格，問你說你有沒有填 e Visa。我說我們什麼都沒有就來。他說好沒關係，我們全部都幫你弄。就兩個小姐姐帶你跑大地遊戲，跑完之後送你到車上。所以我覺得就是可能在服務上面又再做到更細膩一點，但這個細膩程度是不是每個人都需要的，我倒覺得不是。就反正你可能花比較多錢，所以他就是又在額外的更加照顧你。 那再來呢，在整個飯店裡面的其他東西，我感覺都差不多了，就是那種住宿、或者說吃的東西、那或者說什麼游泳池，整體的體驗我覺得都是跟你差不多在峇里島花到兩三萬以上都是差不多的一個體驗。當然這次的海我覺得是更漂亮了，可能是在南面。那在北面的話，你還是會看到人，就是你可能一望過去你還是會注意到說有些沙灘上看得到人或什麼。那這個南面呢，因為他是在懸崖上面，所以基本上你是完全看不到人的，然後在度假村裡面也是看不到人的。 所以我覺得可能某個程度上，就是你去付這些 premium，就是跟其他的飯店比起來可能相對貴一點，你是去買一個寧靜。就是你用錢、用新臺幣的力量可能就篩掉了一些人，所以就會發現說你在這邊走來走去有時候一整天你是看不到人的。即便你在 check in 你是知道所有人，可是他可能就是把那個密度又降到更低。因為他全部都是 Villa，他沒有像有些會有飯店的形式，他就是全部都是 Villa。所以一整天下來，有時候你去那種什麼公共泳池之類的，你都是看不到人的狀態。我覺得這個可能蠻厲害，但有可能是他要倒了、有可能是他生意不好之類的，但至少就我之前的體驗，一些峇里島可能一個晚上兩三萬、三四萬，或甚至到五萬的，你大概是會看到很多人。那過了這個十幾萬以上的門檻之後，真的就是人是有感的變少。 所以你如果是想要花錢去買一個寧靜的話，那可能可以推薦。可是如果說你只是想要去度假，感受一下那種南島的氛圍、看一下漂亮的海、住那種很舒服的泳池的 Villa，那我個人是覺得說其實不用花到這麼貴，你就已經有差不多的一個體驗。至少我們在峇里島是已經跑過蠻多的 Resort 跟 Villa，感覺是這樣子。 那另外一個令我印象非常深刻是這邊有保姆的服務。雖然其他地方我相信應該也是有，那只是我們這次是額外有想到說可能需要保姆，所以就稍微的問了一下。那他們的保姆呢，是用那種外包的形式，所以我在想說可能是因為外包，他沒有去做抽成，所以保姆是唯一一個我們感受到東南亞物價的地方。因為其他東西你就覺得說哇靠這個真的是貴、就真的是非常貴，因為可能是在度假村裡面。 然後老婆看了一下，她還敲計算機，我跟她說這個要點嗎。我告訴她都不要想那麼多，就點就對了。因為我老婆有時候她真的是在金錢上面是比我還要再更加節儉的人，她很多時候就覺得說這麼貴我別的地方都可以吃到便宜的，我就怎麼樣。我說那是不一樣的概念。就像牛排你在外面吃，你也可以說買一塊肉回家自己煎，你的肉還比它好，很多人都會這樣去嘴炮。就是來體驗的嘛，你不要去享有的沒的。很多時候都要跟他溝通這個概念，你是在買氣氛的、你是在買服務的，你不是說什麼都是用那種原料去比較，那沒有意義嘛。那媽我每天帶你吃大補鐵板燒不就好了？所以後來他就是有被我說服了，那就盡力有去體驗。 像那個保姆的物價就是哇靠一整天下來，好像從早上 9 點到晚上的 7 點吧，我記得我才付了大概八十幾萬的印尼盾吧，換算臺幣就是 1000 多塊。就幹超級便宜，這真的就是東南亞的物價。而且這物價搞不好對他們來講已經是他有在加錢給我們了，只是跟飯店的其他東西比起來就真的是太便宜了。如果可以的話好想把你帶回家。反正就是保姆 Rika 把我的孩子照顧得非常好。一開始小安哥看到他一直哭，可能就是不認識的人吧，不熟然後就一直哭。我本來以為說他可能會稍微的看我一下，因為蠻多保姆其實帶到我的小兒子都會有點嚇到說，這個小朋友感覺是那種高需求寶寶、感覺是比較難帶，可能會稍微看一下你的眼神，確認一下說他這樣是正常的嗎？可是 Rika 就是非常的穩，然後從頭到尾就是把這個小朋友——即便他哭，他就帶他去走來走去，看一看有什麼，然後隔天就變成是好朋友了，就是我兒子還會找他之類的。所以我覺得真的是有那種有感的舒服放假的一個味道在。 除此之外，我覺得就是在整個 Resort 跟 Villa 裡面的體驗都是跟其他地方差不多。也就是說你除非是想要花錢買一個寧靜，不然其實不一定要去在峇里島然後一直去往那種很貴的方向去住。對我們來講，我們只是想說我們平常都是跑北面、西面，南面之後可能就去找看看東面。我看東面有一個 Aman 阿曼，可能也會想要去看看，到時候再來跟大家分享。這個地方一樣是有那種四手聯彈價格，也就是比 Four Seasons 貴。所以我就說它基本上就是一個 Multiple 上去的 Four Seasons，但是服務的品質你不會有感的覺得 Multiple，因為他們都做得很好了。所以網上的邊際效應是遞減的，可是你會有感的你花出去的錢變多。 但反正就是這樣，就是度假帶小朋友出來，只要大家身體健康好像都覺得反正其他的什麼有的沒有的都不是什麼大不了的事情，只要他們開心就好。 新年祝福：兩極化的開年行情 那在這邊也先跟大家拜一個早年，雖然現在是不是早年我也不太確定。2 月 14 號情人節，我先祝大家情人節快樂，我又忘記準備情人節的東西，待會請他們幫我準備一下。昨天是我老婆生日，生日我就有記得，我請他們幫我準備一下蛋糕，所以老婆看起來是蠻開心的。那今天是情人節，那在下禮拜要過年，希望大家在新的一年——雖然馬是一個感覺蠻過動的生物，可是我很多時候都真的這樣覺得，因為像我現在去旅遊都是很喜歡去走那種很 chill 的一個行程。 就是以前可能是那種急行軍，每個地方看一看拍照上車，現在就會變成說我喜歡找一個地方就待在那裡，因為我發現說這才是真正的放鬆。所以放鬆之後你的腦筋真的會變得更加清楚，然後在判斷上也會下得更好。雖然馬是一個過動的生物、感覺他整天跑來跑去，但希望大家可以在奔騰之餘，同時也可以讓自己的心情放鬆，然後去做出更多更好的決定。 即便這個開年現在是非常兩極化的一個感覺，至少以我們自己的工作來講，在臺股的表現極好，是好到很誇張那種，就是跟去年比的話已經快要做到去年的績效了，非常恐怖，現在才一個月、才一個多月就這樣。可是美股的話，完全待在水下，已經是在跌一個疊自己有點看不懂、想說你們到底在幹嘛。像前幾天就在跌軟體，然後現在跌什麼卡車司機，就只因為說什麼 AI 可能可以去最佳化路線，即便我們知道是 fucking bullshit，就已經是正式給大家看了，很多時候 AI 的一些那種 buzzwords 真的是喊得太高，你等到要驗證的時候發現說他什麼小都沒有，可是被他嚇到殺下去的東西可能就就此躺在地上。 所以現在就是 AI 到處在各地殺標的。以前大家都還不相信 AI，這以前也沒有多久以前，可能半年前大家想說 AI 都沒有落地、不知道怎麼用，然後現在大家突然間過動，什麼 AI 到處要殺人、然後每個地方都亂殺東西，但我覺得都是找一個理由去亂殺。可是至少自己的體感上，在美股這邊是不太舒服，有稍微的跑到水上一下下、真的是一下下，然後接著又再一次掉到水下面，然後越掉越深。希望大家在今年投資表現也都可以不錯，因為其他的工作表現是我不熟，那種投資表現我還可以陪大家一起度過的。這裡面稍微的祝福一下大家，大概這樣。 Applied Materials 印財：確認無塵室是 bottleneck 好，接下來我們來進入上話題。首先先跟大家聊一下 Applied Materials 印財，印財的財報數字在營收方面跟去年的同期相較，年增率是微幅的下滑。可是我們跟大家聊過很多次，財報最重要的絕對不是看上一個 Q 發生什麼事情。即便這個可能違反很多人的直覺：財報不就是看過去一季發生什麼事嗎？很多人說看財報做股票不就在做這件事情？沒有，其實財報最重要的東西是 guidance，也就是所謂的業績指引——就是它未來是怎麼樣，其實是比過去更加重要。 過去只能夠算成是一種驗證，就像說你現在看未來，接著你等到一兩個 Q 之後你再看它的財報去驗證說當時你的投資對不對。可是如果你要做投資、要靠投資賺錢的話，其實你還是要看展望是比較重要的。這也是反映在其實蠻多人在做股票投資會有一個失誤，是他們會拿可能過去的幾季的這個 EPS 然後來算說，哇他現在 PE 好高。那這個其實到現在你看一些甚至是那種怎麼說蠻多追蹤的可能分析師或是一些粉專都還在講這件事情，可是這其實是一個超級錯誤的事。因為如果你用這樣的一個方式，你根本抓不到市場的一些主流標股，你絕對抓不到。因為那些主流標股那瞬間噴上去的，他都是在噴未來的故事，所以你用過去算，你怎麼算都會覺得很貴，所以你永遠都買不下手。很多時候你想說為什麼我手上都沒有那些可能報酬率極好的東西？因為你總是用過去在看未來，這是錯的。所以投資不可以看後照鏡，你要看的是未來的業績展望。 那當然未來的業績展望，它就有賭的成分，因為過去的東西是曾經白紙黑字寫下來的，那未來的是大家的想像。所以其實就是拚說誰想像的比較準，或者說他可以猜到別人的預期，這是非常重要的一件事情。 那他的獲利跟展望整體是大幅的超越市場的一個預期。它稍微有點到一些重點，我們簡單的跟大家帶一下，因為它其實會影響到產業上的其他公司。首先提到說 HBM 的疊加效應，就是說它追求的不只是數量的增加，同時厚度也會增加。厚度增加換句話說它層數從 12 層到 20 層層數，這個對印財來講就是一個非常大的利多，因為它會需要更多的材料沉積，然後跟化學機械平坦化 CMP 的製程。所以這些東西本身是印財的一個專業項目。所以對他來講，除了大家去算他的 HBM 到底賣了幾顆之外，你也要考慮說因為他的那個層數的增加，或者說代數的一個迭代，這個對他來講都是一個受惠，這是公司的第一個受惠點。 那再來就是在檢測方面，冷場發射 CFE 電子束，這也算是印財在檢驗方面可能是居於壟斷地位的一個項目。那這個項目的提升對他們也會有持續的貢獻。以及 Glass Substrates。Glass Substrates 就是玻璃基板，那這個我們在 Intel 的封裝的時候大概跟大家聊一下，這個是 Intel 可能非常強大的一個環節。那在後面可能隨著 Intel 的封裝持續的在市場上面曝光，可能大家有去注意相關的題材。 那再來最重要的一點是他們提到說，其實那個營收都還是有受到一定程度的壓抑，最主要是為什麼？因為現在市場最卡的東西就是無塵室 Cleanroom。這其實也跟我們之前跟大家所分析的內容是契合的。只是那時候比較可惜，就是因為臺積電開了一個 CAPEX，那這個 CAPEX 數字是極高，我本來也是以為說臺股的裝置跟廠務要直接噴出去，那算是跌破大家眼鏡。因為至少我們身邊蠻多專職投資人都認為說那應該是一個很好的驅動，只是就從那個地方開始出貨。所以有時候市場就是這樣會超乎你的想像。 那只是在這一份的印財數字，你就可以確認當時的判斷其實是正確的，也就是無塵室就是現在市場的一個 bottleneck。那當今天無塵室可以順利的去加速建置，那才會有更多的裝置跟廠務的東西可以去進場。所以就代表說今天無塵室可以蓋得更快，那大家的營收可以進來的更快。那無塵室的廠商，因為目前是非常的緊繃的狀態，所以有可能他們在之後也是有機會可以在價格上面去做一些調動。 所以整體來看，算是確認了這樣的一個趨勢。那我就當時是跟大家分享說，我們有觀察到這樣的一個情形，然後現在等於是在印財的財報裡面告訴你答案，就像是在 Meco 的財報裡面告訴大家答案一樣。那等到看到答案之後，我覺得市場的想法有機會就會改變，所以是我的話就會觀察一下接下來的無塵室的標的，會不會開始打底。因為前面你真的不知道他在底什麼，老實講我真的是看不懂，有可能是前面漲多——因為漲多的時候就會跌。類似說美股的一些巨頭像是 Google 也是出現一些回檔，像說 Google 這麼好為什麼回檔？因為股票本來就上上下下，有時候就會跌。 所以目前整體來看，覺得印財的數字極好，然後同時也幫大家開了很多的路線，包含說像是 HBM 的一個材料提升、檢測的新的應用，或者是在無塵室的方面如果可以變得更加順暢的話，整個裝置跟廠務相關的東西，他們的營收都會在更進一步的往上拉。所以是確認了這樣的一個趨勢。對我來講就是去找尋一個見招拆招的機會，沒有說是這樣——就是一些動能的東西跳上去，我們可能是直接追，追了之後發現說它可能動得不太好或者說開始回檔，一般這種時候我們也不一定會急著下去接刀。我們會等你說開始去踩到一些重要的均線，或者說已經可能數日數週沒有再破底，或者說甚至是直接拉一個破底翻出來，我們會再去做新一波的介入。 等於我們現在在基本面這邊是已經看到這樣的一個資訊，所以在股價方面就是去找可能比較好的一個技術面，會再考慮去做切入。可是我覺得以下的市場的環境來講，其實以臺股來說太多東西可以做了，所以不一定會選這個題材。只是本來這個題材在臺積電法說之後看到那個股價反應，我已經把它刪掉了，可是我現在就覺得說我可以把它放回來觀察，再稍微看一下後續的表現，因為產業方面是對的。 那這邊還是要強調一下，就是這個產業方面的一些分析，有時候會跟股價感覺是脫鉤。就像我們在 2022 年，老聽眾都知道、新的聽眾一定不敢相信，臺積電現在加到 1900，你知道那時候臺積電三四百塊的時候你講臺積電是一個好公司，你會被罵，你會在討論區被人家臭爆，說你根本不懂股票或什麼的。最後又發現說其實不懂股票的是那些人。可是很多人都是看股價做事情，股價不好的時候就說它不好，股價好的時候就說它好。我們其實是盡量避免這樣的事情，我們會在可能股價不好的時候我們還是會去講一家公司到底實際上它好不好、或者它展望是怎麼樣。因為我們是很相信一個概念，就是說出事情的都不是你的公司、出事情的幾乎都是你的成本。也就是說你感覺說這個公司是爛公司，是因為你可能套很高、你賠很多錢，但這個是自己要去改善的，而不是去隨便的抹黑一家公司是什麼垃圾公司，因為人家的業績可能真的很好，只是說你要去找到一個更好的介入機會。然後這也是我們想要努力的一個方向。 Michael Burry 放空 Palantir：偏見大於事實 那最近在市場上面其實有很多討論，我們先稍微講一下 Palantir。因為 Palantir 是 Michael Burry，他有發了一個就類似做空報告的東西，他蠻好笑，他有去開 Substack，反正就是一個付費訂閱，然後開始在那邊寫一些報告。 那我只能夠說，我們之前蠻常跟大家聊到 Michael Burry，因為他有一些判斷跟觀念我是覺得挺好的。可是後來大家應該有注意到，在最近的幾年我在聊到他的時候，我是有點那種調侃他的成分在，因為我就覺得當然他曾經是被拍成電影的一個市場大鱷。他只是在現在的觀察之下，首先你先看他的 AUM，他的錢其實不多，他的錢其實甚至比我的一些市場我叫大哥的人還要少。你就可以想像說靠北，這個人他都可以拍電影，那是不是我的那些市場大哥朋友們他們全部都可以拍電影的？就是它的 AUM 真的是不多。 那再來就是它除了在次級房貸那邊非常準的一個 call——雖然它可能時間沒有抓，可是我覺得時間本來就不好抓。然後再強調，時間本來就不好抓，有些東西我們進去等突破真的是等到天荒地老，然後它才發生。那有些東西就會比較幸運，像是這個衛星概念股像 MACO，MACO 我買不到兩個多禮拜，報酬七十幾趴。這個我真的沒有想過會有這樣的一個發展。但要知道說有些東西是你有幸運買，它就立刻動；那有些東西你買了，他要等一段時間才會動，因為市場可能就是看不懂，他就要等一段時間才會去發作。所以我們對於他時機抓不準這件事情，我覺得是還 OK，就是我不會去很講究這一塊。 可是我也覺得說，你的分析一定要有憑有據。那他其實在近期的一些分析——不然他講說什麼 Google 發了一個那種超長債，然後這等於是泡沫要破掉，那他就舉可能在過去有一些什麼網通廠，他們也發了類似的債，然後在那邊爆掉。可是他沒有舉的是有一堆公司也發了類似的債，可是他沒有爆掉。就是說他有點像是說他只是想要去 justify 他的說法，他就找一些怎麼講就 overfitting——你找一些可以去解釋你想要的一個方向的說法來強化你的說法。可是實際上你並不是客觀的，你是有很多的主觀意識在裡面。 那這個裡面又有可能變成是有兩個可能性。一個就是說他是不小心的，那不小心的其實不好，這代表說你身為投資人這是你的失誤；那另外一個更糟糕，就是他是故意的，那故意的就更難解釋，就不知道為什麼他要這樣子。可能我不知道，很多時候都跟大家說不要拜神。或者說有些人可能喜歡聽我們節目，也會講說國外說的怎麼樣、國外說什麼、國外說什麼。可是我都會覺得說，反正你知道，很多人他可能走在他生涯的某個階段的時候，他就會可能年紀到了、可能今天是不知道臨老入花叢或什麼的，他就會開始有些說法是很莫名其妙。到時候你就記得要跳車，我覺得這非常重要。就類似說我們可能小時候，我們也去參加過一些那種進酒、或者說什麼抗議政府啥小有的沒有的，然後那時候的一些領袖然後現在很多都走鐘掉，心中就想說幹他們怎麼會走鐘成這樣，可是就還好我們沒有在拜神。 所以這也是為什麼，就是我們有時候再去分享一些可能在政治上面的評論，因為有時候政治跟股票會聯動，像我們去評論關稅、評論能源或什麼，有時候被人家嘴，然後人家就會說你是什麼顏色的。我都很想笑這些快樂寶貝，就是說你們就盡量拜神，有一天你的神都會讓你失望。所以千萬不要拜神，盡量就事論事，每個事件是怎麼樣就用那個事件去討論，然後也不用去過度的怎麼說，就是為了要去尋求一個政治正確，所以盡量要用一個那種可能包牌的方式，或者說考慮大家的想法，所以不用想那麼多。就是我是一個以投資為生的人，那我的評論就會以投資的角度去講。所以這些東西可能有些人聽了不舒服，可是你要知道，因為我們家的生計在這個東西上面，所以我用這個角度去評論是很正常的。那其實我家會喜歡看這種評論，就是這種評論才會是比較對的，我覺得它不是用可能那種立場或者是一些顏色去做分類，它是比較就事論事，這個其實是還蠻重要的一件事情。 反正總之就是在他的 Palantir 的分析上面，你就可以有感的感受到我覺得他就只是想要黑這家公司，他就只是想要黑他。然後他的一些那種事實的舉證上面，都是用不太對的東西。包含說他可能會去酸說他沒有用自己的模型，只是我覺得這一點看你是用什麼樣的角度去做解釋。對有些人來講說，自己的模型是很重要的。類似說像之前不是在臺灣也有人說要搞一個臺灣自己的模型，我們在節目裡面就算是用一個反對的角度，或者說臺灣要去搞資料中心助力，我都覺得其實是反對的角度。因為這兩個東西，基本上你沒有那種超級巨大的財力，你是很難去把它做好的。然後再來甚至連你的母語都會影響——如果你今天母語是英文的話，那我覺得去做模型可能勝率會比較高一點。所以其實不是要去唱衰什麼臺灣的產業或什麼，就只是單純的我覺得世界上是分工的，就有些東西你可以做、有些東西你不能做，你要找到自己的定位。特別是我們人口也沒有真的到超級多，所以你能夠把一些產業做好可能就非常重要。 所以模型本身到底是不是一個非常重要的東西，對我來講，我會覺得模型後面——我的認知我覺得它比較偏向是 commodity 的一個存在，也就是說這些 token 它就是一個 commodity，它就是一個新的大宗產品。然後這些東西有點像是說我們的水跟電這樣，甚至最後面你會有點難分高下，你會覺得說可能大家的水準都差不多。其實我覺得隨著 AI 的推進，大家應該在近期已經有這樣的一個感覺了。就是可能在之前你會感受到，可能在 AI 的推進上今天誰推了一個某個新東西，大家跳過去；那誰又再去做一個改版，大家又跳回去。所以你會換來換去，因為你會發現說他們做的東西有很顯著的一個差別。可是到現在，如果你去觀察這些 AI 模型的話，其實你是越來越難去發現說這個模型之間的一個差距。當然你整天都在玩的那些 geek，你一定還是會發現出來。這也是我們會再過去聊到一個概念，就是那個 geek 不等於是所有人。類似說可能有些人去吃東西，他可以分得出來那個東西的一個細微的差距，可是絕大多數人他可能是分不出來的。所以在 mass adoption 裡面，我覺得模型本身它可以當成是一個 commodity 的存在。 所以其實我認為像 Apple 的方向就是蠻正確的，就是它可能已經發現它在模型的競爭上面是輸人家了。當然如果你有自己的模型是最好，因為它其實也是蠻夠格有自己的模型，只是如果來不及的話，那其實可以去走一個類似是你就放大去競爭，接著我去挑可能贏家來做採用，接著用贏家的這種模型來輔導我們自己的模型，然後接著去把自己的東西拉起來。我覺得這就是他現在選擇的一個很不錯且正確的一個方向，就是他去跟 Google 去做一個深度的合作，那這是一個正確的方向。也就是最後面你可能並不會特別在意說在 Apple 的模型他背後是用了他自己的 Foundation Model，還是說他是用了 Google 的 Gemini，還是他其實是用 GPT。因為對我來說，我要的就是一個使用者體驗。 所以甚至是像現在大家會用什麼 Claude Code 什麼有的沒有的東西。那我們先不去討論說什麼治安或是一些什麼有的沒有的問題，我們就討論說 Claude Code 本身，那其實就是一個我覺得在 agent 方面的一個 final solution 的一個雛形。那只是未必你會是綁定這些 app，我反而覺得說有可能是綁定一些硬體，我覺得說它是用在 Google Phone 上面或者是用在 Apple 裡面。那今年 Apple 的手機如果它可以去幫我看我的 Notes、它可以幫我看我的 Gmail 跟什麼有的沒有的東西，全部都可以幫我去做閱讀，那接著去幫我下判斷、幫我去做指令的話，那其實我跟這個手機基本上就是完全的綁定，我就會完全的去依賴它，那我就沒有必要再去開一堆有的沒有的 app。 所以現在大家在討論說什麼某個軟體吃掉某個東西，甚至搞不好最後面會變成說某個硬體要去吃掉某個軟體，就是先預先在市場前面先跟大家做出這樣大膽的一個假設。就是最後面還是會反璞歸真回到說那到底誰獲得最大的一個硬體的採用，那可能他要去推的模型或者服務就會是最成功的。那甚至是模型本身，並不是一個特別重要的東西。所以其實這些東西，我覺得需要時間去證明，可是對於我們這種就是每天有在應用各種 AI 的人，我覺得我現在已經可以看到一些雛形了。所以我才會跟大家說，其實市場下一個說法說 AI 會取代一切軟體是一個很笨的事情，即便連 Jensen Huang 都這樣告訴你，可是還是有一堆人，我覺得為了流量就一直去講那些非常聳動的東西。或是像我們之前非常喜歡 TPU，可是我們也絕對不會講說什麼 TPU 可以吃掉一切，可是就是很多人喜歡 PO 這種他媽超垃圾的文章。 AI 會吃掉什麼軟體：隨插即用的東西 總之我覺得可以這樣講，就 AI 會吃掉的東西是什麼，是那種——我們前面是用 C base 或者說 Token base 的方式來跟大家分享我覺得這些軟體的差距。那現在假設要用一個更簡單的方式的話，我最近有看到一個說法，我覺得這個說法是很簡單直接明瞭的，就是說哪些軟體是隨插即用的。隨插即用的軟體就是有可能會被 AI 給取代。那這個 AI 的取代也不是說什麼哪一個人可以 Vibe Coding 然後接著就變成 Next Big Thing，我覺得並不是被可能某一個在家 Vibe Coding 的人取代，他被取代的而是那些巨頭，他們自己也會使用 Vibe Coding，而且他們掌握了模型，那就可以去把一些這種在非常表面應用的軟體給擊敗掉，就是它有這樣的一個可能性。 當然其實細部上我覺得客戶的服務跟一些整合也是非常的重要，所以並不是這麼簡單。如果說 Google 真的是做什麼都會成功的話，那就不會有過去一個說法說 Google 去投一些新創，很多時候都像是把錢丟到水裡面一樣。所以其實大企業他們還是有他們可以比較適合努力的方向，有一些比較需要 tailor made 的東西，還是要交給小公司去做。只是確實就是大企業在這些隨插即用的軟體——我們隨便舉例，可能一些視訊軟體、然後可能是一些報表軟體，這個它就是有可能透過 AI 的應用可以快速的去取代。 可是 Palantir，它的產品有一個比較特別的地方在於說它其實需要去派一些工程師、一些 PM 到你的公司裡面去，把你所有的資料都串連在一起，而且它不是只是單純的一個報表的呈現。它把這些資料都串在一起之後，首先串資料本身就不容易，因為那格式有千百種；再來就是它必須要讓你可以在它的 Dashboard 上面直接就去下指令，而不是說我只是看到報表，接著我要處理我要再去開 10 個 app，然後去完成我要的任務。其實這本身也就是它的 ontology，把這些東西都整合在某一個 Dashboard 裡面去做處理。如果說你有看過甚至經手過這些資料的話，你就知道說它有多複雜。所以它其實是需要花很多的苦功下去做的，它並不是說你可以直接透過一個 AI 然後就把這些東西全部都接在一起，它並不是這麼簡單。所以它其實賺的是在怎麼說，這些軟體應用上的某一種那種 surplus、某一種加值的服務，然後這個加值的服務其實還是要動用到很多的人力去做處理，它並不是可以直接透過 AI 去做簡單的連線。 但是這樣的一個東西，很多人可能還是無法意會或是無法瞭解。這時候我就會用一個很簡單的方式讓大家理解。簡單來說，你不管是今天看硬體或是看軟體，像我們今天跟大家分享看硬體，在看散熱的時候，我自己喜歡的是晶片附近的散熱，或者說可能在板子上面的散熱，像這些 cold plate。當然你在晶片上面的散熱，那可能就只有一兩家可以做；然後接著你跑到板子等級的話，可能家數就會變多；可是如果你今天跑到是整個伺服器的 Rack 外面的那些 QD 快接頭的話，你就會注意到那可以做廠商超過 100 家以上。所以從這邊大家硬體上的想像就非常簡單，就是知道說那一定哪個東西的難度是比較低、哪個東西難度是比較高。 那難度最高的東西，他有時候也不一定是說他在技術上面是很難，有時候他是一個信賴基礎的東西。就像說在晶片附近的散熱，你是必須要跟這些 Foundry 去合作的。Foundry 它能夠支援的團隊可能就這麼多，我不可能我去找 10 家廠商我都要跟你一起討論說怎麼樣配合我們的 Fabless 客戶去做一個晶片的設計。它可能固定跟這個廠商，這個廠商假設它開價太高，我就再額外拉一個二供進來，可是我最多就拉二供，因為我根本也沒有這麼多能力去做到這麼多的協調。反而是那些可能比較外部的零件，那個是有可能就是有一堆人都可以做。 所以如果說你可以看懂這個環節的話，那很簡單，你今天去看這些軟體股，其實你可以用一個超簡單的方式去做篩選。當然今天這個軟體它是有超多競品在市場上面，就像說它是一個隨插即用的視訊軟體，或是某一種報表軟體，或是某一種總結的軟體——像現在很多人在 Vibe Coding，它的題目其實就是 AI 的總結。可是 AI 總結就是說每個人都會做，所以在這樣的狀況之下，其實這些東西要生存它的機率就會低非常多。也就是說在這個討論裡面，我就會覺得是成立的，就所謂的 AI 去吃掉一些軟體，這個就是成立的。 可是當然今天你的軟體——我們先不去講說什麼，因為我假設去跟你講說他的軟體到底厲害在哪，都想說你那邊尬聊，那我就只想結論——就如果說，好，他都是在賺一個不義之財、他的東西他媽誰都可以取代，那為什麼市場上只有他一家？就是為什麼只有他一家可以做這個東西？為什麼他會吃到國防部的一些標案？ 所以其實在一些生意上面，我覺得當然這個有做過生意的朋友——像我自己是有投一些小生意，我並沒有真的第一線去做一些開疆闢土的事情，可是我其實很常觀察到一件事情是，一些訂單的 award——給你這個訂單我不一定是真的覺得說你的產品市場最屌，甚至說可能跟你差不多的產品這麼多，可是為什麼我的訂單是給你？當然可能說老闆娘奶子大、我喜歡這個老闆娘，或者說我就覺得說跟你講話是舒服的，或者說你的售後服務特別好，它其實有很多的因素在背後，或者甚至是你會帶我上酒店之類的——這個我們知道說很多在中國談生意的，然後談到酒店裡面去。所以它其實是有很多的環節在背後，它並不是這麼簡單的可以講說我可以做出一個差不多的東西、我可以在家裡土炮磕一個東西出來、所以我就也可以賣進去這些大企業、我就也可以去吃到這些政府的標案。你行你上，就一樣的道理。 就你行你上，因為大家都想要賺錢。當你今天發現說這個傢伙有一個超乎尋常的毛利，可是這個毛利他竟然可以一直 hold 在那邊，那他一定有他了不起的地方。我類似說 NVIDIA 的毛利一直 hold 在那邊，你行你上，你可以去做一個很屌的 ASIC 或者什麼 general purpose 的 GPU，然後把它幹爆，那他的毛利就會被你吃掉。那一樣的道理，如果說你覺得 Palantir 他現在是在賺取一個不義之財、他的營收年增率或者說獲利是有問題的，那你去開一家。 所以其實很多時候，我覺得跟這些那種就是硬要去黑的人討論到後來，你無法討論的原因是因為你發現就跟現在所謂的後真相時代的各種討論一樣，其實大家比較在意的是感受而不是一些事實。有些事實擺在那一邊，類似說臺灣的關稅議題，那個事實就擺在那，你那個表格拉出來比這談得超好。我現在已經發現說大家都覺得談得好了，因為有些政黨開始轉向了，然後大家就支持者就跟著轉向，因為很多人真的是是看著他們支援的政黨講什麼他們就跟著講什麼。可是在我一開始跟大家分享的時候，還有人丟給我看說，我在一些論壇上面給人家幹到爆炸，幹我的人超過五成。我想說這一個超簡單的事實的東西擺在那邊，他媽你們連看都不會看。 所以有時候甚至會覺得說，媽，在市場裡面我們可以賺錢真的叫應該。雖然很多時候我們會用比較謙虛的方式說感謝市場、感謝老天賞飯，但媽你這麼多白痴我不賺你的錢，那媽誰要賺你的錢？就是總是有人要把你的錢賺走，總是有人要去做一些錯誤的判斷當燃料。你不爽就空，你是不是覺得這東西不好，你就空看看。我是做多，我們看誰會贏，類似這樣。只是當然有時候我們還是會不小心的掉到水溝邊，類似說像下的亂踢股迴盪，或者說有時候一些壓注的東西可能最後面不是按照你希望的方向，或甚至是一些大環境的變化。像 2022 年那時候就算你有非常卓絕的一個基本面判斷能力，你還是得死，因為你買什麼都跌，因為市場就爛。所以有時候就是會這樣。 可是我們為什麼還是會堅持，就一直去做這些就是可能不知道、不是看著股價做事情？雖然我們也是一直跟大家強調，有時候會覺得很矛盾、我講的東西好像很矛盾，可是那真的都是各種恰到好處：你當然要看一點股價做事情，可是你也要看一點基本面做事情，每個都要來一點，你才有辦法把這件事情做好。會堅持下去的原因，就是因為你已經有常年的一個驗證，知道說你這樣做是對的。當然可能也不一定真的到非常常年，搞不好 30 年之後然後大家都是塵歸塵土歸土，發現說做股票的人都是笨蛋，不一定。可是至少我們現在可以一直去重複的獲得一些收益或什麼，就是因為我們一直去堅持做一些可能在某些時候人家覺得是很奇怪的事情。 所以即便現在外面可能各種風向是這樣講，我還是會覺得我覺得像 Palantir 或者說 Cloudflare 這樣的公司，它最大的問題真的就估值而已。像 Palantir 我自己在八十幾塊的時候也賣掉蠻多的，那在節目跟大家分享我其實很後悔我有賣，只是就覺得說你漲到我看不懂的地方，可是後面你沒有想到它可以噴到更高的地方。所以其實如果你再給我一次機會的話，就假設它真的要烙賽一下給大家的話，那我真的會覺得對我來講就是一個可能我想要重新介入的地方。 所以我覺得我心態最近有調。我本來看美股，我覺得說美股不知道在跌什麼，甚至我覺得美股是不是要崩盤，因為太怪了。就是怎麼講，就雖然指數還維持在某個位階上，可是其實有蠻多股票跌爛。就跟臺股剛好相反，臺股是在關稅前後就注意到說市場的廣度開啟，很多東西都上去，但最近又開始有一點轉弱的跡象出現，就稍微回到正常，本來是那種全面綻放。那可是相較之下，這兩個市場真的差很多，你會覺得說美股感覺是那種搖搖欲墜。 可是我已經把心態調整好，就是說當如果今天有東西掉下來的話，我就會用像我們節目跟大家分享的這些內容，我可能看到印財說過什麼、那我可能知道 Palantir 的放空報告說過什麼，可是我知道你們其實講的是錯的，我知道你是錯的，那只是因為一下股價站在你那，所以形勢比人強，那我們可能也不會直接去做接刀。當每天都有新低價出現，那可能就等到這個均線開始拉平的時候再去做介入。 那這個其實抄底的時間點真的不好抓，因為像 Tesla 我在抄底的時候 320 開始做，然後做到 280，然後沒有想到它竟然可以跌到 200。然後在 200 的時候，大家說會跌到 100，只是最後面就回到 400 多去了。所以那個位置不好抓，可是我就覺得當然你今天有一個中心思想，也呼應到上集 Q&A 在問股票，其實你要有一個中心思想，你才會知道說什麼東西你可以在它相對便宜的時候——也就是說它走不好的時候——去撿它。因為你要知道，如果你都不知道、都只是看股價做事的話，很多時候特別是當一些雙包盤出現的時候，可能就會比較容易受傷。所以也盡量不要去人云亦云，大概這樣。 所以我們就簡單的跟大家分享一下，我們沒有去把 Michael Burry 所講的東西去詳列，但是反正他就是要找各種理由去噴。然後現在剛好是因為軟體股回擋，他前面講的時候是被嘎拉爆炸，下下軟體股回擋，所以他又盛勢的出來講一些東西。那他講的東西我覺得是不太認同，特別是一些那種基礎的觀念上，我覺得他有硬要把一些東西硬混進來，然後摻成沙尿牛丸去賣他的說法的感覺，那我覺得這是不太對的。就事論事，股價你可以說垃圾股價、垃圾公司股價看不懂，可是你要說它的服務是垃圾或是什麼的，那個就是有點像說違反自己的一個基礎認知，大概這樣。 Q&A：跟朋友共事的裝潢糾紛 好，那這些我們接下來進入 Q&A 部分。 第一位陳亞軍： 孟公你好，我是買你手刷書的讀者，但是在去年 9 月才開始追您 Podcast 的聽眾。那因為聽您分享資訊，有小賺了一點。掛號我因病在家無收入，原本朝樂觀的未來前進中，但終於有閒錢想要裝修房子，那卻被信任的設計師朋友雷到。那現在賠錢、賠了時間、也賠了朋友，那想問你對朋友共事有什麼想法及原則呢？該如何讓自己釋懷呢？祝你新的一年舒心、及全家身體健康。 這位妹妹，我先希望你身體健康，我希望你可以儘快養好你的病。那再講說裝潢的吵架，我只能跟你講裝潢的吵架非常常見，就算你是找自己的設計師朋友也是非常常見，在我身邊就發生了好多次。所以我甚至覺得會不會其實裝修房子本身最後面就是會吵架。 然後套一句房迷講，就像買房子最後面可能也會有很多的爭議，就是因為你想要買的房子一般來講都是超過你的預算，那你的預算內可以買到的房子就一定會有不完美的地方，那你可能就因為這樣子想要去怪說什麼 realtor 怎麼沒有幫你挑一個更好的東西。那我覺得裝潢的道理可能也一樣，就是你想要的裝潢可能就是要花非常多錢，所以你就會退而求其次，可能用沒有那麼好的材料或什麼的。那可是你用沒有那麼好的材料、或是你花沒有這麼多錢，那保固的時間可能就沒有這麼長，所以東西壞掉，你可能就會覺得說怪怪設計師幫我用什麼很爛的料子，或甚至你朋友會跟你講說我做這個東西明明就沒有問題、為什麼你做的有問題。 可是這個比較都是不對的類比，就是說你可能拿 A 去比你的 A，可是你沒有拿 B 跟 C 跟 D 或是 E。就是你有這麼多環節，你應該每個都要比，有些可能是我設計師做比較好、有些是你的設計師做比較好。可是蠻多時候，就是大家都只會去聚焦在那些不好的，然後就去找別人，就說我是不是被削了或什麼的。或像是我朋友也會跟我講貴了或什麼的，那當然有些人聽到這個可能就很生氣嘛，說靠北我被我設計師噓了。可是有時候我去拿其他東西比，沒有，設計師其實沒有噓我，他可能只是油漆的報價稍微高一點，可是其他東西是便宜的嘛，類似這樣。 所以我覺得裝修之所以會有很多的爭議，是在於說第一個人多嘴雜啦，然後第二個是大家在類比，因為裝修的項目太多了，他們都只拿某個特定項目去刺激你，然後就覺得說天哪超級不爽或什麼的。那當然如果今天是那種超級雷的狀態，故意弄你的，我們也是有看過。即便是自己的朋友，也是有這樣的狀況出現，不管是發生在自己投資的東西、或者說自己身邊的朋友——什麼要把設計師找到山上去打斷他手指，這個都他媽聽過。所以感覺這個是本來就很容易起爭議的地方。希望你早日釋懷，這個就是說很常見，跟設計師工班起爭議。就像我們之前的旅館也是、也是蠻氣到不行。所以我覺得你就釋懷吧，然後這種事情就是會發生。 Q&A：吃素的還願邏輯 & 金牌講師 下面一位「還在苗栗唸書的蔡蔡子」： 抱歉內容有點長，花了一年半終於把節目追完了，目前還在努力二刷中。要說孟公的觀念多重要，那概念就像 Faker，觀念比操作還要重要幾百倍。前陣子有聊到吃素的話題，小弟也有想法要分享一下。掛號沒有要站對錯，神明可能看重的是誠意，或是你付出掛號犧牲了多少去做善事。而吃素也是選擇了不吃更好的、放過會出現在餐桌的可愛動物，所以才有吃素還願的說法。另外小弟對於上次的蛋蛋論也有疑問，在臺通那集孟公有跟 Lisa 對賭朋友的為人，感覺是有輸哦，那現在應該是沒有左邊蛋蛋的吧。那希望孟公用金牌講師的聲音對我說：「兄弟們別混了，趕緊畢業出去賺錢帶家人出國玩，我愛說實話。」那最後祝福各位聽眾及孟公一家平安健康，以後回孃家不會生病，安哥會越來越勇健的，愛您。 那「為愛您」這個還在苗栗唸書的蔡仔子，非常感謝，這是非常親密的叫法，然後差點懷孕。那再來講說這個金牌講師，其實金牌講師現在已經——我不知道我的 YT 好久沒有推給我，我幾乎快忘記這個人了，那希望他現在一切都安好。 那上面說是不是我欠 Lisa 一顆蛋蛋？聽起來好像是，所以以後好像只能夠用右邊蛋蛋賭，因為左邊蛋蛋已經屬於我老婆，因為那次最後面是她對。 那再來講說，神明可能在意的是你付出犧牲了多少去做善事，不過我覺得還是怪怪的。就當然如果站在一個慈愛萬物的角度有可能是這樣子，可是以我們的在地神明來講，他們其實是各司其職，有些可能是負責海的、其實負責什麼士農工商某一塊的。所以如果你今天找到一個動物的神，那動物的神這樣想我覺得就還蠻合理的，可是如果你隨便找一個神然後說你要吃素的話，我還是覺得不一定會成立。為什麼？因為就算你吃素，我想說你吃素吃一年好了，那接著你又再回去吃肉。不知道為什麼，在我的感覺就是覺得說，所以現在怎樣？現在老大不是神明，老大是你？是你決定說好啦你叫我不要吃肉，我就一年不吃肉，我就感覺說怪怪的。但當然我覺得每個人反正心誠則靈，你只要是用有對應到的東西去許願都可以。我只跟大家分享我的看法，就跟你分享你的看法一樣。我的看法就是覺得說這個你沒有真的加惠到這個神明，我就覺得說你真的要去加惠到這個神明的話，你應該是要做一些直接對他有利的東西。 那當然其實神明搞不好就像很多人講的，他根本就不在意什麼人間的利益或什麼的，反正就那種最理想的想像。但是我自己比較習慣不用這樣的框架去想事情。所以反正就大家只要覺得你許願的 token 是 OK，那你真的都有換到東西，你就維持吧。類似說東西沒有壞就不用修。 Q&A：特斯拉車主讓位 & 關稅對車價 那下面一位 Sheep945： 孟公你好，第一次留言有點緊張。我是三重橋本環奈，想借孟公的頻道感謝今天情人節在國父紀念館找停車位的時候，揮手跟我老公說他要離開了、車子在後面、讓給我們停的特斯拉車主。那想跟他說聲謝謝，還有新年快樂，讓我們想買特斯拉了。那順便想問孟公對於本次關稅公佈跟車價的預期看法。那最後好人一生平安，謝謝孟公愛你。 那當然就是美國車就是可以預期而變得更便宜。那在美國車更便宜的狀況之下，也有可能會進一步的去促進到就其他車子為了要去競爭，就再把價格再壓到更低，所以我覺得對臺灣的車價整體來說一定是一個利多。所以利多是站在消費者的角度來看。 那你說你想買特斯拉，特斯拉不是在剛剛宣佈說這個關稅不會影響到他車價嗎？他可能是少數幾個不會被影響到的東西。但我覺得就像說如果這個美國車開始屌賣，他銷量再往下掉的話，他會不會再降價？會啦，他一定就會再降價。而且特斯拉在馬斯克的掌舵之下，就是儘可能的一直有在做降價，所以應該整體來說覺得這個車價應該就會往下，除非有一波需求的暴增逆勢拉上去之類的，不然就還是會往下，因為一切都是看供需。 Q&A：聽眾祝福 下面一位「狗鬧那麼累」： 祝孟公新年快樂、世事順心。 非常感謝。 Q&A：QA 後欠款拿回來了 下面一位 Inchan： 孟公哥安安，先祝新年快樂、馬上報復。我是 624 集被念 Q&A 的定期定額氣氛仔。現在被唸到 Q&A 後的兩天，欠我錢的老闆就主動還清了半年的款項，真的好感謝孟公哥的金口！哇靠這裡真的好靈驗，法院甚至都還沒有正式發支付命令給對方就解決問題。不管這集業配什麼內容，我都決定先買爆，那就算用不到也會捐出去，一輩子愛您。祝孟公哥全家人身體健康、一切安好、績效大爆色。 那我記得這位兄弟，那非常恭喜可以把錢拿回來。因為其實把錢拿回來是一個非常非常難的事情。這個時代我覺得借錢很容易，那銀行的信貸或什麼，他都是巴不得你趕快去跟他借。所以當一個人已經走投無路到要來跟你借錢的時候，基本上要救他就很難。除非是自己的好朋友，你要幫一下是 OK，但是我經驗就是借出去的錢，你要再拿回來，那個難度是極高、極高，所以可以拿回來就算是非常幸運的人。 Q&A：未來兒子取名孟公 下面一位 Bullshit： 挨大你好，我太太是 Bullshit——我覺得你改個名字，因為這樣很像你 Fucking Bullshit——太太是你的忠實聽眾，我即將成為男寶爸，平時會固定收聽您的節目讓我順利入坑。那先感謝您每週提供精彩的分析，太太預產期是 3 月 20 號。那祝福辛苦的 Sylvia 母子平安健康順產，兒子的名字已經想好了取名謝孟公。那希望剛才大家一樣旺旺旺，非常感謝您帶給我們知識與力量。那祝您和家人平安喜樂愛您。 我是建議取別的名字啦，但希望你們順產。 Q&A：在家做股票被女友媽嫌 下面一位「六哥哥」： 孟公你好，小弟今年 25 歲，平常在家全職做股票，股票淨值約 2500 萬，有房有車、無貸款，自然經濟狀況尚可。那最近女友跟她的母親有提到我的工作跟經濟狀況，對方態度很不屑，認為錢不是重點，人就是要出門上班、受到社會的規範。我跟女友都不以為然，掛號女友很支援我。那如果你是 Lisa 遇到會怎麼做呢？那最後祝孟公新年快樂、績效大爆色、一家五口身體健康、事事順心。 所以聽你的說法，你的女友——AKA 你的老婆——絕對沒有問題吧。那其實完全不用屌她媽，實際上就真的是這樣。因為現在結婚只要兩方的意思表示一致就好了，你們兩個都覺得 OK、兩情相悅，你們去簽了就結婚，對方媽媽說什麼一點他媽都不重要。 當然有時候你會不想要把局做僵，覺得大家還是可以當朋友，看怎麼樣溝通。或許假設要折中的話，你就搞一個交易室、你就搞一個辦公室，然後說那是你的交易室，就是某某投資公司，類似我們身邊一堆人都在做這樣的事情。其實就把它變成是一個網咖，大家可以在那邊下單，然後可能可以養一個研究員，然後接著用這個研究員去摳公司——你也不一定需要他的報告，但我感覺很多人都在做這樣的事情。你就這樣子搞，然後就說我在外面其實是有一個投資公司的，我並不是什麼在家做股票做交易。 因為有些人聽到在家做交易，確實它不是一個好東西，就是至少在一些可能一些銀行要放款給你，你跟他說你在家做交易，他不一定會喜歡你。或者說一些長輩在家做交易，他覺得說你不務正業。即便他們不知道說你交易可能賺很多錢，他可能覺得說錢不一定是重點，他說你有一些什麼社會地位或什麼的。所以其實我自己有觀察到，像我們身邊一些做交易、做投資做到有錢，他們也會去投資一些實業，然後他的 title 不一定會掛說他是什麼交易師或是什麼投資公司的老闆，他喜歡掛他做的那個實業。我類似說會不會以後我想要跟大家介紹講說我是創投家、我是做湘南資本的，可能也會。因為我覺得說做交易這個，你就想一堆詐騙的也是說他自己在做交易，網路上騙人家做 crypto 什麼，然後每個都說自己做交易。可是你做創投不是每個人都可以做，類似這樣。所以有些人就會把自己掛不同的 title，可能也是為了去融入社會之類的。 但其實我自己是不太在意這樣的事情，但我知道有些人可能覺得你想要折衷、你不想讓他難過的話，那你就可以照我的說法，你就去搞一個小辦公室，那個租金沒有多少錢，那這樣子可能他會比較放心一點，那你的女友可能也會覺得說這樣好像沒有辜負媽媽，那這樣子大家就皆大歡喜，反正那個支出也是小的。但退一萬步講，就如果你今天可以不屌他的話，那就可以完全不用屌他，因為基本上結婚是兩情相悅，你管他岳母想什麼。 Q&A：快樂寶貝指數 下面一位 Yan Chou Chen： 孟公好，我覺得炒股的模型很棒，但硬要說的話，你還缺一種模型——快樂寶貝指數。你應該制定快樂寶貝指數模型，藉此判斷市場的情緒高低。該模型內容必須有打方向燈時後車低能兒的加速比例、整天來留言問操作和想當全職投資人的比例等等。相信這麼好用的指標開放給粉絲使用必定能造福社會，新年快樂。 其實這個指標我們以前就有類似的東西，類似說在 Telegram 裡面有一個——我們那時候講說沉默迴圈，因為真的每次跌那些很熱絡的人就會不見。可是因為我覺得最近行情太好，也有可能是那時候的一些回檔已經把一些笨蛋都篩掉了。但其實最近在問股票的人真的又有感的上升，包含說在 Telegram 裡面要 tag 我問股票的人，而且都是問那種怎麼講、非常技術面的東西。 那我個人是覺得當然技術面本身是重要的，可是技術面一直對我來說都是一個像輔助的角度。就是我去了解一下市場在想什麼，那就是說一天的 K 棒就是反映了一天的交易的軌跡，那它對我來講就是一個輔助。可是很多人都想要去怎麼講就是過度的聚焦在那個東西，也不是不行，因為我們身邊有朋友就真的是全部在做那個東西。但我就覺得當每次很多人在問這個時候，真的就是有一點感覺說高點快到了，可是這一波真的是拖很久很久，這波真的臺股太猛了，我也不知道到底發生什麼事情。美股的話，其實已經非常有感在罰人了、已經在罰了。 Q&A：技術分析問 AI 就好 下面一位「狗哥」： 股市熱起來怎麼一堆人就在問技術線型的問題，那個不是問 AI 就好了嗎，同學。 所以跟這位兄弟所講的一樣，確實是技術分析的東西你可以問 AI 就好。因為像我們身邊的一些——據他說有一個波浪之鬼，他就是會跟 AI 去討論他的波浪，然後他說跟 AI 討論其實比跟人討論還有意思，就是 AI 他會去幫你撈一些資料，然後去幫你做統計，所以其實是更有意思的。所以確實技術分析的東西，我覺得你可以去問 AI 就好。 像基本面的東西，你去問 AI 的話，因為 AI 的東西他就是去撈網路上的各種——不然像是說什麼檔案、或者說一些說法、一些新聞或什麼的，基本面的東西反而是 AI 答不出來的。但其實我覺得現在很好笑的是，確實是在 AI 討論上面去問技術面的我感覺是比較少，很多人去問基本面，然後他就會很高興的把它貼在粉專或是貼在一些討論區裡面，然後我看到我都會想搖頭。就是你去問 AI 一些產業相關的東西，特別是有時候你有太多自己的主觀的輸入，就你想把兩家公司扯在一起的話，那 AI 就會跟著你一起瞎掰。然後再來就是最新的產品其實 AI 是看不到，所以確實反而在質化分析這一塊，我覺得 AI 的分析還不夠。但是量化分析應該已經某個程度上可以去交給 AI 做討論。 Q&A：加入大盤 0050 績效 下面一位 Stick： 嗨孟公，我是鮭魚。以前股票亂買亂賣，發現都是大賠小賺，那去年直接加入大盤，不僅輕鬆又有更多心思可以好好生活。那我跟女友都是您的忠實聽眾，希望您可以幫我用肌肉猛男的聲音跟女友說「小雞兒要吃飽、睡好、活力滿滿的」，愛您。 那大盤確實是一個我覺得很適合大家的選項。包含我自己都有一些賬戶是幫我的孩子去做這個指數的投資。當時的想法很單純，就是說有一天我可能股票要翻船——我家股票翻船機率是極低，那這 flag 我也不怕我在那邊直接插下去，因為就已經是走配置流了，所以翻船機率極低，就真的翻船就是臺灣的市場是直接去死之類的。那所以那時候的想法就是說有朝一日有可能會有超預期的狀況發生，那至少我可能有一些相對穩健的東西可以留給孩子。那只是現在看也覺得說好像沒有什麼特別的意義，但我自己有在做這樣子的配置。那指數確實是很適合大家的一個選項。 Q&A：26 歲股民 0050 績效 50% 下面一位 6 880 531： 嗨挨大你好，我今年 26 歲，是少數的二字頭 iPhone，也是從第一集就收聽到現在的股癌聽眾。除了抽獎外第一次留言，去年過年才開始買股票，還當了好幾年的氣氛仔，知道要從 0050 無腦開始買，所以我出入股市第一年就有賺錢，而且去年大盤真的很強。只買 0050 我的績效就有接近 50%，過好四月股災有加倉的關係。謝謝挨大讓我收穫滿滿，祝全家平安。 確實以臺灣的指數來講，因為過去的報酬實在是非常恐怖。我覺得應該有很多人的報酬是直接屌出指數。因為過去指數大概常年在 8 到 12% 之間的時候，其實拉長看就三五年要贏指數的人就很少了。像他那種指數整天都幾十趴的，我覺得應該更難。 好，那這期影片就到這。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0635 md 集數：EP0635 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7/rssFileVip mp3?timestamp 1770848384808 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7/rssFileVip mp3?timestamp 1770848384808 EP635 🌴 開場 / 贊助：善存益生菌 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由善存益生菌贊助。消化更有感，有效才敢推薦給你。 那另外善存還有舒眠益生菌，食品級植萃成分，擁有五大晚安因子：專利新增舒眠番紅花、多國專利益生菌、GABA、芝麻素、色胺酸等，可以幫助放鬆好入睡。讓你天天吃好安心，想睡就睡，睡醒精神好。好菌天天吃，養成好體質，天天精神好。 投資財富靠自己，投資健康就讓善存來幫你。新春什麼攏馬順，益生菌限定優惠，即日起到 2 月 28 日止。那需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 回國前的 drama：兒子生病許願捐款 好，那在回國之際又有一些 drama 的產生。那好在最後面是沒有發生什麼事情。那我久違的許願，因為其實我已經很久很久沒有許願了，我真的是不太記得說什麼許願，因為基本上我覺得老天對我還蠻不錯的。 就像我跟大家分享，我最早就覺得說在股票裡面一年有 40 萬就很好了，那只是很快就去超越這個數字，已經超越好幾年了。然後到現在回頭看到覺得說非常的不可思議。然後外加說有老婆有小孩，所以覺得說一切都還蠻圓滿的。 然後外加之前跟大家分享，其實我覺得許願這種東西，某個程度上就是一定是有一種那種等價交換的感覺。就是你要去許一些願望，然後這些願望如果說它匹配得到你的話，你當然是不用許了。如果是匹配不到的，然後特地要這種紆尊降貴到你身上，那你勢必要去交出一些不知道貢品之類的、或是一些東西要交換出去。所以其實我是蠻信這一套思維框架的，所以就不太敢亂許願。 那發生在兒子上的事情，我就非常敢許願。所以那時候兒子又生病，所以我就在心中就許了一個願望，就是說如果他可以好起來的話，我就捐 200 萬出去。那目前是捐了這個羅馬治療他的醫院 Bambino Gesù 20 萬，然後也捐了臺大的兒童醫院 20 萬。只是臺大兒童醫院不讓我一次 20 萬信用卡，他只能夠 2 萬 2 萬，然後按 10 個月去扣。然後再額外挑一些機構，反正就是要把它湊 200 萬出去。非常感謝這次願望的一個達成。 奇安發燒：尿檢菌數爆表 那總之呢，就是在回國的前幾天，小朋友又再一次的發燒。那他發燒，其實我們說比較警戒一點，我講的是二兒子奇安。因為諾亞的話，就是一個健康的寶貝，諾亞他如果今天掉到地上，我是擔心地板會破掉，不是說他的頭會怎麼樣。因為諾亞就是反正從以前到現在，都是給你一種那種無敵的存在，非常快樂的一個小朋友。那奇安呢，就是相對的比較多一些災難、比較多艱熬。 那這次又生病，而且就是一次發燒燒了好幾天。那當然就是在過往的一個訓練之下，我們知道說這個小朋友他只有一個腎，然後他有那個泌尿道的問題，可能要稍微注意一下，所以呢我們就擔心說會有感染嘛。那趕快去聞尿布，可是羅馬的尿布呢，很奇怪他們那個聞不太到味道，因為我覺得有一種特別的味道，剛好把那些尿味給蓋掉，可能是故意的設計之類的。 那所以就變成說聞不到嘛，那我們就只好去找旁邊的診所，因為他有去賣一些那種反正就像是試劑的東西。當然你不是自己去做這個檢測啦，你只是把他尿採起來之後，然後交回去給這個診所，然後他就會幫你去做送驗。那送第一次沒有問題，可是後來他連續燒了一兩天、持續的腹瀉，我們再送第二次，然後就 BBQ 出事情了——直接是菌數爆表。 羅馬就醫：私立醫院吃軟釘子 於是我們就要立刻找醫院。那在羅馬這邊找醫院的話，我自己的想法是怎樣？反正就是往私立醫院去跑。因為其實跟臺灣有蠻大的差距，我發現說可能歐洲美國都是類似的一個狀況，那反正是那種公立的地方，就是會比較擠一點，因為他可能是國家要補助、有補貼比較便宜，所以就是會比較擠。那醫療品質呢，也不敢說不好，因為反正都是合格的醫生，只是說因為人多嘛，所以他搞不好不一定可以花很多時間在你身上。 那像我太太她在西班牙的話，他們就是有跟隔壁的醫院去買她的保險，所以變成說你生病就送那個私立醫院。那他們的私立醫院跟我們的私立醫院就有蠻大的差別。我們的私立醫院基本上跟公立醫院還是差不多，反正一樣是拿健保嘛。那可是在他們那邊，私立醫院呢，就是反正你如果沒有自己要額外去做自費的話，很多你就是沒有辦法進去；那你進去的話，你相對你就不用排隊，那你可能可以獲得一個比較好的照護。所以比較好照護不是說那種醫術一定比較高，就是說人比較少，那當然他可以放在你身上的注意力就是稍微的多一點。 那去找了私立醫院，結果就很遺憾的發現他們講說：他只有一個腎，然後外加他是外國人，然後可能過去有一些病史，所以他覺得他可能沒有辦法給這麼好的一個醫療。反正就給我們一個軟釘子，然後建議我們去找當地的公立醫院 Bambino Gesù。 Bambino Gesù：耶穌是第一代 KOL 那這間 Bambino Gesù——耶穌聖靈醫院呢，算是一個蠻特別的存在。當地人把它稱為是就是小朋友的守護神。那我覺得這個醫院很屌的地方是在於說，它是免費的，非常誇張，它是免費的。 那我聽到是免費的，當然如果今天是我什麼高中大學階段聽到是免費的，一定覺得說讚、好棒。可是我現在聽到是免費，我心裡就知道說完蛋了，一定排隊排到爆炸。那果不其然，這個醫院呢，你要進去看到診的話，如果你不是那種超級嚴重的急診病患，大概就是 5 到 7 個小時起跳。那甚至是，像那時候我的孩子送醫的時候，我們是要在外面等，就是說你沒有辦法進到醫院裡面，你要在外面等，因為裡面全部都是人。所以其實是覺得非常的煎熬，就寧願要花錢，只是說花錢的地方不收你，就只好去這種免費的醫院。 那當然這個免費的醫院品質是非常好。其實我後來回來跟朋友有討論一下，就是說耶穌真的就是第一代的 KOL，他就是第一代的 Influencer，只是他這個 Influencer 是已經高到一個層級，他就變神。也就是說 Influence 如果今天強到一個階段，你可能就變成是神。那神之下的話，我們認為說可能 Michael Jackson 有這樣的一個能力。 就是你到底要用什麼樣的名號，你才可以匯聚一群醫師來這邊、可能薪水也不是拿的特別高、在這邊奉獻然後看他媽一堆病人；那你是怎麼樣才可以讓這個醫院有無數的信眾願意捐錢進來、然後讓他可以去維持免費醫療的一個狀態。其實想想覺得非常恐怖。只有耶穌有這個號召力，我真的仔細想是這樣子。那可能第二名就 Michael Jackson，有機會他如果要搞一個紀念醫院的話，可能真的有人會去捐錢、或是有醫生就是第一志願要跑去那個地方。不然你 細喃 想象，就是靠北這樣的事情怎麼會發生。 那後來才知道，像我老婆的爸爸——就他的生父，現在是沒有聯絡——那這個生父後來跟另外一個女生有了一個孩子，然後那個孩子得了癌症在某地，那某地的醫療沒有辦法照顧他，怎麼辦呢？他們也是帶來這個 Bambino Gesù，然後是免費幫他把癌症治好，超誇張。而且是連那種可能家屬的住宿，他都會幫忙你去做協調，有些就可能去讓你住他們有聯名的一些地方，當然可能品質不一定到特別好，可是就是免費可以住；那有些呢可能就是幫你安排說讓你可以住哪、你只要付一定程度的錢就好。所以就是哇，這真的是在做善事啊，超誇張的。 那我的孩子進去呢，因為我們有拿到這個尿檢的一個證明，就是說他的那個菌數是過高，所以就是獲得了檢傷排行第三名。就是我也不知道那個排行是怎麼樣算，反正就給我們三的一個指示。那在那邊大概等了一兩個小時左右就看到，後來做了所有檢測之後，就是沒有事情就回家。 回臺急診：白血球過低虛驚一場 那只是我老婆還是非常擔心，她覺得說會不會是這個 Bambino Gesù 的檢驗的品質不夠好，因為回來之後，那個診所就在那邊靠北講說：我們這個都不會錯、絕對不會錯，所以一定是醫院那邊可能因為太忙了，所以他沒有幫你做全部的專案。所以就想說，我們真的是每天都聽到這樣子超級多的指示，那家長本來心裡就很煩的，然後你們媽的叫我去醫院，我去醫院回來，你又說醫院的不準，那我到底要相信誰，就已經變成很煎熬的一個狀態。 然後後來還有就是又是我們的地方聽眾——那一神，他真的是我們的守護神，他要再救我一次。那跟我講，因為他本身是小兒醫學專業，反正就是把那些報告都給他看一下，他就跟我講說：其實你們可能努力錯方向，就你不要太擔心，這個應該不是腎，這可能是腸胃相關的。 那後來因為剛剛我們就要回國了，所以其實非常擔心說在飛機上面假設有燒會怎麼樣。還有他是已經提早就退燒了，退燒兩天之後上飛機，那回到臺灣立刻就送臺大的急診。那看了一下就發現說，確實不是這個泌尿道跟腎臟相關的問題，比較偏向是腸胃型的感冒之類的，然後其實已經在一個康復的階段。 那在早上抽血的時候，這個孩子真的很常嚇我們。那早上抽的時候是說什麼白血球數量過低，那醫生一樣講說：這個數量如果說低成這樣子的話，他有機會要住院。所以當下我心又一沉，真的這個小朋友整天都讓我心沉下去。所以很多時候我都跟大家講說，如果我第一胎是奇安的話，我應該不會有第二個小孩，老實講真的不會有第二個小孩，因為太多狀況了，你會怕啦。 後來就還好，然後在下午因為打了點滴稍微休養一下，意識說我們要再更確保，我們就再做一次檢查。因為可能第一次抽了血沒有這麼多，他一直動來動去，然後外加說他養得比較好一點，所以血管比較難找，比較肥。所以第二次去做檢驗，抽血就抽得還蠻順利的，一看就發現所有的指標都是正常的，於是就立刻讓我們出院。當下我真的就覺得說，非常感謝老天的保佑，也不知道是不是自己的祭品奏效了，那還是說呢這個誠意感動天之類的。 因為每次發生這樣的事情呢，其實我在心中許了願望，就是我所有東西都可以給出去，你只要給這個小朋友健康就好，就是我每次我心中想的都只有這一件事情。所以非常的煎熬啦。 但老實講，就是我們奇安雖然很多那種很 drama 的事情跑出來，可是最後面真的都沒事。那我就更難去想象，或者說其實我現在可以共情，就是那一些最後面就是有事的那些家長，或是有些可能會到我們的 Q&A 希望去尋求一些——怎麼講，他也不一定是要你同情他，他也沒有人可以說了。因為這種煎熬你要對誰說？你跟你的爸媽講，你爸媽可能擔心得要死，他們什麼也不能做，你也不想讓他的心情被毀滅掉。所以他只好跑來我們這邊去留言。那些聽眾我都可以感受到他們心中的那些痛苦跟煎熬。 所以其實在這邊就順便，除了我自己的願望達成之外，我也會去幫各位的小朋友——我知道有些有遇到一些問題，我們聽眾的小朋友，我都希望——我們沒有辦法顧到全世界的小朋友，跟聽眾的小朋友希望可以幫忙到，那希望說他們都可以身體健康，希望他們都可以不管現在遇到什麼樣健康的問題都可以把它處理掉。 那你是不是會覺得說，就小朋友的問題呢，後來會凌駕於所有的問題？我以前還會擔心一些什麼工作啊、股票啊、那或者是什麼節目、有時候給人家嘴啊或什麼。我現在會覺得說不知道，我會覺得這些事情很好笑。就是說節目現在有些人會嘴我要吵架，我會覺得就很好笑，就是這一點都不重要。就是說奇怪，我的人生重點在我的孩子，你的人生重點在我身上，你整天要講我有的沒有的，就很可憐，真的超可憐。 然後再來就是像工作，我覺得說其實怎麼講，你賺多賺少、發展的好發展的不好，那都是一個過程。可是那孩子的成長只有一次，孩子的身體只有一個。所以你就完全會去篩選出說哪個事情是比較重要、哪個事情是需要你放注意力在上面的。那當然你注意力放的多，你相對的你也會煎熬，你會有新的一些煩惱，但往好處講就是說，有了孩子之後，我就再也不擔心我的工作跟其他有的沒有的事情，我覺得那也真的沒有什麼大不了的。那所以大概這樣，我簡單的心得跟大家分享一下。 那其實我心中想的是，靠北，如果以後真的有人的小孩子有什麼樣的問題沒有救、或者說不知道沒有預算的話，可以考慮一下 Bambino Gesù。雖然 Bambino Gesù 離我們這邊真的太遠了，可是如果在附近的話，可以理解就為什麼他們那邊會有這麼多國際化的病患。因為第一個免費——光是免費就可以吸引超多人來——然後第二個就是反正他們就是全力的救你。 所以你真的會覺得說，這種信靈的力量非常的強大。他雖然像我們很多人以前不相信的，我一直調侃：你又看不到他、你又不知道人家敘述的是真是假。可是這就是實質的影響力，這個就是 influence 點到最滿。就是人家可以為了他、然後去那邊工作任勞任怨，或者說瘋狂的捐款，這個就是一個非常偉大、非常屌炮的存在。 所以我現在對於這種耶穌、或是我們的什麼觀音、各種神明，我都是敬畏，我都覺得說還要有你們在。有些人非常相信你們，他們去奉獻，這是一個很好的迴圈。所以稍微跟大家分享一下自己這次的心得。 過年部位：A 君滿倉，我減槓桿 那接下來我們就來進入市場的話題。那回來 A 君就馬上的振作了。他果然就是在國外說要放假就不動就不動。然後這一次我就問他說，要過年的你怎麼樣打算？他就說滿倉過年。他直接跟我講滿倉過年，那我覺得蠻欣慰的。因為其實我們在節目裡面已經講了好幾年，就是到底過年的部位該怎麼樣。 我就跟大家講說，其實過年的部位是不應該去做任何的調整。雖然有幾次過完年之後後來就 BBQ，可是你拉長來看，持續的持倉——也不要講說什麼過年與否，就是你持續都是應該要在市場裡面——對你來說是會比較好的。所以不管是連假放幾天，就理論上你都是要待在市場裡面。當然在一些條件之下是可能會去做一些減碼跟調節。 像我自己的話，就是在過年前是有做減碼調節。為什麼？因為上次節目跟大家分享在抄底，抄底的時候就把部位打到很多，然後回來又再繼續在那邊點點點。所以在今天也就是說最後的一個交易日的時候，那就會把槓桿的部位都把它減掉，就剩下現股，就只留現股去過年。所以這是我的一個規劃。 那只是我蠻意外，就是說 A 君在我沒有跟他耳提面命的狀況之下，他就已經知道說部位就是要拿才會有錢。所以這個是蠻有天分的一件事情。 記憶體傳言：美光 vs 海力士 Rubin 驗證 那最近市場上面有一些話題，我們這邊就稍微簡單的跟大家討論一下。那第一個呢，還是比較聚焦在記憶體方面，就是有人在傳說可能美光與這一代的 Rubin，驗證上可能有一些問題的出現。那於是呢可能不會跟著 VR 一起出來，就是他有機會會就在說在後面驗證過的時候才會齊亮。那當然一些供應業人士也有提到這件事情，就是說可能在庫存方面沒有看到美光的東西。 那我們這邊去講一個可能比較冷門、但自己身邊有一些朋友在討論的說法，就其實現在有一些狀況是海力士而不是美光。就美光跟三星是 OK 的，那是海力士有一些狀況。可是我覺得無論如何不管是 A 版本——就別人講的版本說是美光問題，或是我們這邊知道的 B 版本，就其實是海力士有一些卡關——我覺得終究就是反正它並不是一個什麼太空科技的東西，就三家都會有他的份額。 我們的認知還是這樣，三家都有他的份額，所以就只是看說你要不要去交易這種極短期的一些那種情緒上的變化，假設有新聞跑出來可能不知道就跌個幾趴之類。可是我覺得也跌不遠。為什麼？因為其實現在在這個記憶體的應用上面，你會發現說應該說從幾個月前我們就跟大家分享、到現在都還是一樣的一個狀態，就是你去賣那些 DDR5 的，你去算 wafer 的話，他不一定會輸給 HBM。就是說他其實有機會是更賺錢的，所以他如果沒有出到 HBM、然後他全部都跑去出 DDR5 的話，他說不定是更賺錢的。 所以那些可能什麼驗證沒有過的，你反而是像是幫他講壞訊息，但其實是好訊息，代表說他可以用其他的產品去賺到更多的錢。那當然如果今天是拉長期看的話，我們還是會比較相信那種最前端的產品。最前端的產品在開始 Ramp Up 的時候，可能不會這麼賺錢，可是當他良率整個拉起來、開始產能跑順的時候，他理論上就是會比較賺錢。那只是現在是會有一些那種缺貨漲價的一個情形，所以像什麼 DDR5 有時候你會賺贏 HBM，或者說 DDR4 你會賺贏 DDR5，就是說它是一個短期的現象。那只是個短期的現象，他們可能就可以藉此撈到很飽。 所以於是說像這個驗證沒有過，它可能也是一個短期的現象，那這個短期它反而靠其他東西更賺錢，然後之後它一樣驗證過、一樣有拿到不錯的 share，它反而是加分。所以不管是對海力士或是美光，就我們的態度是一樣，我們覺得說這比較像是市場上的一種談資，反而就是說大家會有各式各樣的揣測。 那某個程度上來看，可能大家都沒有錯，就是你說它沒有，那可能是現在沒有，但後面會有或什麼的。那這時候就會去回到這個雜訊的討論，就你要不要去在意市場上的每一個話題。如果說你要在意的話，你要把它賣掉，那賣掉之後，那後來它如果又驗證進去，你又買回來。那我就問你：如果這一來一往之間，我覺得說差距不大的話，那你就會損失一些交易成本，那很高機率你還會弄巧成拙，就是說你是賣在一個相對低的地方，然後接著你追回來是追到更高的地方。所以就會變成說這種短線上的這種 noise，其實就真的沒這麼重要。 這個也是我可能前陣子去跟朋友聊天，然後他給我這樣子的提醒，我覺得蠻不錯。因為有時候我們自己在裡面做，做一做我們也會不小心的，就是可能開始去注意一些 noise。我覺得有時候是這樣，就當你努力到一個極限，你可能標的都已經選好、你可能也都抱一陣子了，可是你現在不知道該做什麼。所以如果今天有人跟你講一些突然間的壞訊息或什麼，你還是會去考究一下。你越想可能越不對勁，你就會去做一些解碼，然後最後面可能就發現說你賣在一個喜人的地方，後面就持續的噴出。所以稍微跟大家分享一下市場上的這個事件我們的一個心得。然後就算今天可能不是這個美光或者說不是海力士，我們都不覺得是很重要的事情，反正就是說最後面應該都是會拿到各自的一個比例。 Meco HDI PCB 上修 22% 漲停：衛星題材印證 那接下來我們稍微來看一下 Meco。Meco 去上修了它的 HDI PCB 的展望。那這個 HDI PCB 我們知道說裡面有蠻大的一部分是用在 Telecommunication，也就是說衛星的應用。那所以這個就怎麼說印證的非常快。 我們在前幾集有跟大家聊到說，我們覺得這家公司他應該要去上修他的數字，那果然一下就直接上修了。只是老實講，我沒有想過說上修之後的這個股價反應是這麼劇烈，竟然出了一個漲停 22%。那這個是我自己是沒有想過的一個劇本，那可能也是搭配了當天高市早苗的一個大勝——要說前一天的一個大勝，然後接著在隔天的日股開盤，就是所有東西都直接噴射出去了，那算是拿到一個非常好的報酬。那這個算是超乎自己的想像。 只是在前面的這個所謂的衛星產業鏈的一個上修，這個算是我們自己有掌握到。所以很多時候，其實我們去看一些標的的時候，我們對基本面的掌握度是高於對股價的掌握。因為老實講，如果我今天對股價掌握度很高的話，我大概就變世界首富了。 股價的掌握度有時候它是怎麼說，我們有一堆的標的可能是我們覺得它很好，然後我們去壓住它，然後周邊它都沒有漲、甚至它是跌，然後我們就有可能紀律停損。講講紀律停損，那實際上就是說機會成本，因為你有更好的選項，你這邊等太久，你就不想等。那這樣的東西其實是蠻多的。那有時候也會比較曬笑，像衛星就算是一個比較曬笑的東西，就是當你可能覺得它不錯，然後你去做一些投資，然後接著呢，它就直接就噴射出去了。 所以大概就可以用這個 Meco 的這一份上修來印證，就是我們跟大家所提到的，在 SpaceX 跟 Starlink 他們有一個訂單上修的一個狀態，因為它出貨最大宗呢就是 For SpaceX。所以從這邊大家就可以獲得這個產業上的答案，也就是說你最晚就這邊，你應該要知道。那如果看到這邊你都還不知道的話，那就真的是非常非常 lag，就是可能就是等到人家 IPO 然後你才知道，那到時候可能就是準備給人家出貨之類的。不一定啦，因為衛星搞不好會走好幾年之類的，所以這個還是要稍微的再觀察看看。 但總之就是說，我們可以透過這個 Meco 的上修，然後去瞭解到說這個衛星的題材為真。只是說現在到底要把它 trade 到什麼樣的一個估值層樓，這個我不知道。那也因為說這一波衛星算是比較意外啦，就是說我們去講，然後到現在其實那個報酬率是很高，然後開始就會市場上有些人會去討論，然後就是說這個是什麼我的標的，那如果今天他開始盤整或者有時候會有一些回檔的出現，然後就是說我要出貨給別人。 我還是要跟大家強調，就是怎麼講，有時候你沒有辦法去跟夏蟲語冰，因為他沒有看過冰的存在。這些標的對我們來講，他就是我們配置之一環。那很多人會搞得像是說，這個標的是我們的所有的一切，然後什麼用盡全力，就是要怎麼拉抬、然後要出貨。那只能夠說因為可能不知道，人家只有看過媽媽奶頭，他不知道說世界上的大錢可以多大。我自己是沒有到很大，可是老實講很多事情也是，我看過一些更高、更強大的人，我才知道說原來自己之間都是在童言童語。所以外面的童言童語很多。 那還是要稍微的強調一下，投資要理性，那千萬不要說每次都聽到我們可能講一些東西，然後接著就會認為說在市場上一定會怎麼樣。我們沒有這樣的自信去所謂的影響市場、去帶動市場的氣氛。我們就是一個觀察者，然後一個投資者。我們看到好的東西，我們去做買進，我們希望它會漲，有時候他不會漲，所以就只能夠反正就是好好的繼續研究、然後找可能不錯的東西去投入自己手上的一個資金。 Google DRAM Rack 與 Marvell MPU：取代 HBM？ 其實我們在聊市場上另外一個傳言，就前陣子應該是在中國這邊的，忘記是哪一家券商，開始有去丟一些訊息，講說可能在 Google 這裡你會看到一個 DRAM Rack，這個 DRAM Rack 的目的是要拿來取代 HBM。 這件事情其實我們看，它是有印證在的，但是它不是像這個券商所提到是一個取代的狀態。我覺得其實給大家一個簡單的 rule of thumb，就是千萬不要隨便去相信說誰取代誰，那特別那個被取代的是一個已經是那種中堅份子的解方，這個沒有這麼容易就取代掉了。 你要知道說當你今天可能有一些那種另類的解方出來，可能比較省錢、可能比較有效，可是如果你沒有辦法放大量，那大家還是不太可能會去全面的轉向你。他有可能會採用你，可是他並不會去把本來的解方給殺掉。所以有這樣的認知你去看一些事情，我覺得在心態上面就可以比較中性一點。 那這件事情其實在我們的角度看，我們是真的有看到說 Google 有想要去搞一個 DRAM Rack，然後它的開發夥伴是韓系的一個廠商，確實是有看到這個案子的存在。只是說這個案子它會不會在接下來，可能 TPU 的 V8 或者 V9 就直接斷出來，我們是認為說應該是比較難看到，但確實是有去做這樣的一個實驗。 當然起心動念非常簡單，一般來說這些巨頭他們都會有一個想法，這個想法可能是說我現在有些東西有瓶頸、這個東西又很貴，或者說有時候我會被我的供應商給操縱著，那我就不爽，所以我就要去開發另外一個方案。類似說其實 ASIC 方案也是有點這樣子，因為你現在假設你全面都去用 NVIDIA 的東西，理論上在這個 Token 的表現上還是會比較好一點，但為什麼還是要去做自己的 ASIC 呢？因為你不希望你自己完全被綁死，或者說你希望假設你後來的模型都已經完全定調下來，那你去用這種特殊開發應用的 ASIC，它可以去把成本壓到更低。 所以你要去理解他們的思維，你就會知道說為什麼他們會去做這種各式各樣的嘗試，即便有些看起來是在這種投資上面感覺是不合理的事、就算是一個不理性的事，因為你現在要買老黃，其實老黃是很省的一個選項。總之這些所謂的不合理的一些做法，可能在未來有朝一日都會是一個合理的做法。 所以我們目前確實是有看到他們想要去用 DRAM Rack，只是不確定會不會變成一個正式的解方，有在做實驗。當然他有一些挑戰要去做處理，這個不用非常專業的人都知道：HBM 的速度就是比 DRAM 快很多，何況你要把 DRAM 放在旁邊去，請問這樣子你要怎麼樣快、你要怎麼樣去完成這個 AI 的運算？那也有可能它是用在 Prefill 裡面，就類似說 CPX 一個解方，有機會是這樣子。那總之我們家都只能夠霧裡看花，但反正就是知道有這個東西、有存在就好。然後不是像中國宣傳講的，它是一個要直接取代 HBM。 但同時呢，因為我們在 Marvell 這邊有看到，它跟 Google 合作的案子，就他們會有 MPU。那這 MPU 是我們的 Memory Process Unit，那所以好像一瞬間就串起來了。OK 所以如果說在 NVIDIA 這邊有 BlueField 去做 DPU，就是說他如果後面有一些 Rack 要拉出去的話，他有一個中速的大腦存在來駕馭這些記憶體的話；那在 Google 這邊呢，他們就有一個 MPU，那這 MPU 呢應該就會由 Marvell 去生產製造。 只是老實講，因為我現在看那個 Marvell 的股價，我覺得他不像要出事情。有時候我們還會把一些技術面的東西，雖然這樣聽起來好像說是那種耗子老人家，可是我覺得技術面有時候還是蠻好用的。就如果說真的有好訊息的話，你要知道你絕對不會是第一棒，如果你是第一棒的話，那可能有問題啊，就如果這東西真的很好的話，那他們的公司派或這些知情人士一定都已經買爆了，所以一定會反映在線圖裡面。 所以總之就是說，我們把這個線索給拼湊起來之後，我們就發現說他真的有想要去做這個解方，就是說找韓系的大廠去搞一個 DRAM Rack，然後可能找 Marvell 然後去做一個 MPU，然後這個東西可能是某個程度上要把它集合在一起，後面想要去做的一個實驗性質的方案。 那這個實驗性質的方案，你不用把它想像成說他是要去取代誰，就是總之他會先去推看看，那如果推得起來，那自然它就會去放量。所以用這樣看就比較健康一點。那我會知道說就是這類的東西，其實某程度上它是一個那種 long shot，就是它不一定會中。那如果你真的要去壓注的話，也不宜壓太多，就是可能先慢慢看吧。 那比較短期的話，我覺得 Google 所造成最大的變革，還是它那個 TPU 要外賣，那可能會造成一些比較大的影響。那像這個 DRAM Rack，我覺得會比較停留在一個題材跟想像，那可能要等到稍微的更多人有看到這個東西之後，然後再看一下那個股價表現有要動的話，我們再去做考慮。反正總之就是市場的這個謠言，它 partially 就是它部分為真，它不是全為真，但部分為真，無風不起浪，還是有這樣的一些討論所出來。所以這邊簡單的跟大家討論一下。 過年部位實戰：減槓桿但接近滿倉 那接著稍微來講一下盤面自己的一個心得跟想法。那上期就有跟大家聊到說，當這個恐慌出來的時候，我們去選擇抄底。那其實理論上抄底之後不用立刻的把東西給拋掉，因為反正盤有繼續走，你就可以留著。 但老實講，這波我自己的做法是我還是鼓勵大家飽股過年，可是我是有去把一些槓桿的部位給剪掉。我不知道可能年紀到了吧，所以理論上你抄的位置不錯，然後又有反彈，大盤又在新高的位置要去過年，應該是要爆了，理論上要爆了。但我就覺得 OK 我還是想要比較平靜一點的生活，要去度假，所以把槓桿的部位給丟掉。也就是你們前面大家都不要的東西我就收，然後現在大家拼命要追的時候我就丟出來給你。 但是最強的那一種，就是說收在新高附近的我是留著啦。是那一種可能沒有收到很強、沒有過前高，那有反彈可是沒有衝出去的東西，我就選擇去做一些減碼。所以這是我在這波的一個操作，也跟大家稍微的分享一下。 我覺得我們這幾集的聊天，其實都是我覺得比較偏向那種實戰的東西，但大家就參考就好，就是你不要千萬的去把所有的操作都放在我的身上，這個會是一個比較不好的做法。因為每個人的資金的水位不太一樣、配置也不太一樣，有些東西像我是美股是多於臺股的，所以想法也會不太一樣。所以這邊就是只是簡單的跟大家分享一下我會怎麼樣去做。 那以下的盤面來講，我會認為其實反彈到新高，這個是超乎自己的想像。那我自己稍微的詢一輪，我覺得也超乎我們身邊一些就是非常會交易的、那種中大型資金的想像。我感覺是大家都沒有料到說，哇靠這波修正之後會直接到新高。那甚至有些朋友覺得說這波修正應該會慢慢的就彈彈彈，然後彈到季線去之類的，就要測一下吧、都不用回頭的，結果真的都不用回頭。所以現在也是有點超乎我們的想像。 好在就是說怎麼樣？因為我們長期都知道這個股票就是要爆，所以無論如何我們還是會吃到這個大盤的一個受益。這個也是算是一個案例的分享，讓大家看到就是說你經常在市場裡面，你隨時都要去持有一些部位，因為很多東西其實會超乎你的想像。 其實我覺得有些人他們就算無法理解的話，你多看個幾年你也會理解。就是以近年的行情來講，真的是你賣掉股票是代價很大的，因為你賣掉之後你不一定買得回低點。或者說，其實你賣掉的東西它是一個長途的故事，你最終都是要追回來。但你現在賣掉，除非是急需用錢，不然都是一個不太合理的一個做法。 那槓桿的部位除外，就槓桿的部位因為你是承擔了比較大的一個風險。那理論上像過去的幾年，在這種收盤的位置、外加前面所抄到的那樣的位置，是要爆的。可是我怕了，我可能覺得我現在心裡承受的東西太多了，孩子又有一些狀況，所以就覺得你要把這個槓桿的部位給稍微的調節一下。當然是維持相對接近快滿倉的一個狀態，就平常可能是對我來說比較保守一點的樣態去過年，但對於很多人來說，幹接近滿倉還是蠻恐怖的一件事，只是我是不太怕這樣的東西。 所以大概這樣簡單跟大家分享，就像這個盤面的反彈，其實老實講在我們身邊很多人看來，我們都覺得是非常的不可思議。然後現在大家都很期待過完年會怎麼樣。只是因為過年真的過太久，那有些不確定性不想去做承受的，大家還是會做一些調節，或是有些人會去上一些空單做對沖避險，或者說買一些 put 之類的。那我是不會去做這種空單或者說 put 啦，就是以現階段不會想這樣子做。那所以就把槓桿稍微去降低而已。那接下來就希望大家去過一個好年。那過完年之後再持續的跟大家分享臺股的一些狀態。在過年期間呢，我應該就是透過這個美股來了結一下自己想要去買買買、點點東西的一些那種慾望啦。所以大概是這樣，那希望大家新年快樂。 Q&A：聽眾媽媽推薦、迷宮飯與黑獸 那接下來我們進入 Q&A 的部分。那我看一下 Spotify 留言，每集大概是 200 多個，所以也就是說大概中選率是十分之一以內。那因為之前在 Apple Podcast 的時候，我是沒有辦法有這樣子的資料，我也不會去數說到底有幾個留言，所以從這個 Spotify 大概可以看得出來，反正每集會有 200 多個人去做留言。所以其實某個程度上，有被抽到留言就已經算是那種蠻幸運的人，就像我自己是從來都不會中發票，那其實那種留言應該也不會給人家抽中的人。好那我們來唸留言第一位。 下面一位「參拜林口仙夢宮」： 17 歲嗨。我是被我媽推薦從第一集開始聽到現在，氣氛仔聽眾。家母到現在都忠實的聽眾。有次我在客廳看《迷宮飯》的時候，還問我說這就是孟工說的那個《黑獸》，害我差點當下噴飯。謝謝您每一集的產業趨勢分享。在股市受益的我今年也捐出了部分回饋給三芝的巴克邦浪犬之家，很感謝他們對弱勢老殘犬跟浪浪的照顧。用心大推推。希望馬年每個毛孩子都可以馬上有家。那也祝福你們一家寒假旅遊平安開心哦，愛您哦。 非常感謝這位聽眾，非常感謝你母親的一個支援。那《黑獸》不是我講的啊，《黑獸》是他媽有聽眾講的；《迷宮飯》才是我講的。那個媽媽不要把兩個都混在一起。然後千萬不要去查《黑獸》是什麼，查了之後你可能就回不去了。好那希望大家新年快樂。 Q&A：Bob 安卓終於有人權 下面一位「Bob，第一次留言，安卓仔終於有人權」： 最近看大家領分紅，各種爆房屋。銀行業怎麼隨便都 6 到 20 個月在領？剛換公司還領不完整年，好可憐。希望今年股票噴發，業績也噴發，MK 觀音大也大發發發發發。 非常感謝 Bob，那也希望你的新工作順利愉快，可以領到很多獎金。 Q&A：二寶爸的感謝 下面一位 Mongshen Wu： 孟公您好，這次上來留言只是想跟你說聲感謝。謝謝你在產業端的資訊分享，讓小散戶可以稍微多一些優勢。那也謝謝您在節目上分享的育兒經驗，身為二寶爸的我，工作跟投資之餘不斷地告訴自己「孩子的成長只有一次，要好好珍惜這段時光」。從科技導讀節目認識你到現在，非常開心有這樣的一位朋友，希望有天可以和你相會。那最後我想祝福你們全家、所有聽眾馬年喜笑大豐收、家庭幸福健康平安愛您。如果留言有幸被唸到的話，我還想跟我的兩位朋友 Wilson 跟志豪說聲，投資的路上有你們真好。 那非常感謝這個 Mongshen 二寶爸的一個支援，希望你一切順利平安。 Q&A：Arista ANET 財報看法 下面一位「夢、夢宮夢宮」： 想聽聽你說這次 Arista 財報的看法。謝謝你平常無私的分享，祝你們全家新年快樂愛您。 這個財報我剛剛看了一下，非常好，是一個很好的數字。那也重申了，就是在過去因為他是高度的仰賴 Amazon，那他現在想要去透過就是在交換器這邊的一個努力，然後可以獲得更多的一個客戶，那目前看他的這些數字呢，都是有所斬獲的。 那這檔也算非常意外，我本來以為說我自己會套到深處無怨尤，結果他直接谷底翻，他一路要殺到 200 塊去，然後在財報這，我剛剛看盤前又大跌 10%。其實老實講，這檔的走勢我自己是有一點看不懂的，但覺得他都在蠻不錯的一個方向，我覺得是一個還蠻好的公司。 Q&A：男生在一起會變假假的嗎 下面一位「一直在特休的千秋」： 先預祝大家馬年行大運。煩請孟公開示一下，是不是一群男生相處久了就會變假假的？動不動生氣就叫人家去把屁眼洗乾淨之類的。最後請孟公幫我恭喜逢甲光男的王爺跟彰化腳踏車阿偉王子新婚快樂，不是他們兩個結婚。謝謝。 OK 反正就是兩個男的結婚了嘛，對不對？那我們祝他新年快樂。然後他想說是不是一群男生在一起就會變假假的？我覺得會啦，就是會有那種 bromance 出來啊。 因為其實男生跟男生相處是很簡單的啦，大家可能去鬍鬚張點個雞排就可以開心一整天，也不用擔心說什麼下一餐要吃什麼、要去哪裡玩、要去哪裡看、那邊我去過了、這個我不想吃。就男生的生活真的是相對簡單啦。所以當你跟一群男的相處很要好到就是你們可能會一起出去或什麼的，某個程度上你心中真的不免會有一個想法，就是說還是我跟男生在一起好了。 只是說因為你的老二還是會不敢苟同，就是你想跟男生在一起，跟老二動不起來，就沒有辦法。所以我覺得唯一卡的點是這樣子。如果說真的就最後面不知道、就你老二也動起來，你想跟男生在一起，我覺得跟男生在一起也是一個不錯的選項。 那確實就是一群男生久了之後會看起來稍微假一點，就類似說，我跟我一些朋友、我老婆都講說「你要去找你的 wife」。每次我會找一些朋友，然後說「你要去找你的 wife」，超靠北。 Q&A：技術面選股、A 君其實是我妹 下面一位 B： 哈嘍挨大。過往挨大在 EP298 說明事件型題材，有疑惑要請教。個人每天篩漲幅 200 且 K 棒創歷史新高，那漲幅前 200 篩出標的讀券商報告、加入觀察名單再買進。這個做法效率低且勝率不高。猜技術面是歷史新高的問題。那依許願挨大修正目前的技術篩法，在 PTT 發文得到漲幅 200 改成成交量前 22。 1 在挨大沒有神奇人脈的時候，關於催化劑的素材是怎麼樣來的？怎麼分類篩選判斷特定公司的呢？ 2 過往提到不喜歡不動的，喜歡動了且要一根紅 K 以上才上車，那這個標準是只要紅嗎？ 3 老聽眾過往有在噴射前講出題材先例，那判斷挨大有方法可以驗證是日常漲幅或是有人做出這個題材？許願分享且詳細到阿嬤都會那種。跟高手學方法不求豹子，求生日 1 號愛你。 你是不是那個 Telegram 已經 tag 我問好幾次問題的那一位聽眾？老實講就是如果你是那位聽眾的話，你問太多問題。很多時候就是你自己要下去做。因為真的蠻多人喜歡一直問一直問一直問，那可是我覺得說就是可能你做的不夠多。就你可能覺得你已經做很多了，然後你覺得說我做了，可是我效率沒有很好或怎麼樣，我想要再更好，那我就去問。沒有，其實你要做的是更多。就你以為你做很多但你沒有做很多，你就要瘋狂的做，然後做到後來理論上你就要有一些敏感度。 如果說沒有敏感度，有時候就只是單純就有可能你不是吃這行飯的之類。就像 A 君我就覺得很意外，A 君怎麼講，我簡單講，我應該跟大家揭露過，其實 A 君就是我妹。那她之前她在工作上面是無慾無求那種人，那我已經叫她回臺灣好幾次了，她都不願意回來臺灣。然後後來非常的幸運，就是在我的兒子出生之後也就是我最忙碌的時候，然後她選擇回來臺灣。那我就說我就教你股票。 我老實講，我本來想法是什麼？我本來想法就是說反正我就教你一點簡單的投資，你拿我的薪水然後你就穩定的這樣配，你的生活應該就夠不錯。我只是沒有想到說靠北這個傢伙他竟然會交易，然後搞到就他那個資產的成長速度實在蠻快的，雖然他還是相對的小資，可是就是成長的很快，那我覺得是比當年的我感覺都更有天賦。而且他很屌的一點是他明明就已經是可以穩定在那邊摳錢了，可是我每次問他說你要不要上槓桿、你要不要快一點，他都會跟我講不要。就理論上我叫觀眾都不要去上槓桿，可是因為我想說那我自己的妹妹你上槓桿你爆掉，我就幫你補錢，就我都可以罩你。可是他竟然跟我講不要，那他就是穩定的去摳他的東西。 所以我覺得你有自己的想法是很重要的事情。那像你前面講量化的篩選，我自己也沒那麼喜歡。就是我不太喜歡去隨便亂撈標的，就是你應該很少聽到我在節目上——就算是早期的節目，因為我們現在還是越做越有人脈，我們會很敏感去抓到一些那種可能很熱的題材，可是早期我可能沒有這麼多人脈——所以你去聽我節目，我也不太去做那種什麼只要會漲的都是好股票然後直接去摳的。我不太這樣子，我不會去亂挑一些什麼標的突破就買。我們不做這樣的事情。 那一般來講，我們都有一個怎麼講就中心思想，就你相信的東西。所以像我自己相信的東西，你說好 OK，那我可能說近年的一些報酬是受惠於我們一些包含說我自己的人脈或者說怎麼樣。可是你說前幾年，那為什麼我在可能 2018 年就買到 NVIDIA，然後可以一路抱到現在？那也不容易。雖然可能在 2018 年你看不到 AI，可是你怎麼可以挑到這個公司？或者你怎麼會挑到 Avago？為什麼那時候覺得說 Avago 可以做？為什麼你會覺得 Tesla 是一個不錯的公司什麼的？ 所以其實如果說你要去拆解我過往的一些 session 的話，你會注意到我 session 的東西都是偏科技類的。就是我喜歡科技類的東西。所以光是那個標的，你說什麼有紅 K 新高、你不是科技類的，我就不看你啦。那你如果是科技類，就來說你是科技類，你是做材料的、你可能是做不知道某種載板或者說什麼銅箔、或者是啥小的，反正就是說軟板、硬板之類的——就是說 AI 相關應用的東西，那你是比較先進高階的，我會去買你嘛。可是如果你是手機軟板，我就不會買你嘛。所以這個跟人脈也沒有關係，它是一種——我覺得是我的直覺啦——就我會想要去買最先進科技的東西。 所以之前有一支很好笑，反正就是說當然這個是我私底下看到的啦，就市場有一位這個大師，然後在跟他的朋友討論到我的時候，因為我有朋友跟我講說他看到我被討論，就說這個股癌的節目呢，他看先進科技很厲害，可是他看這種景氣循環股，他可能還要再加油。我覺得這位大哥他其實講得非常的正確。因為我景氣循環股，大家應該都看到了，就是我在海運的時候我是根本就沒有買到。那我在記憶體這波的時候我買到，可是我只有美股的抱得住，因為美股的美光在我的認知它是比較先進的，就是有做 D5、有做 HBM，我抱得住。然後臺系的那些做 D3、D4 的、做什麼 MLC NAND 你有吃到，可是你就是沒有吃到全部，你早就把它賣掉。因為你就是看這些景氣循環股，嚴格上來說你看它沒有，你就覺得說這個應該比較不會漲。所以我會因為這樣子，我就要去發問說我要怎麼樣怎麼樣把景氣循環股做好嗎？不會。因為我知道說我有我會做的東西。 那我是怎麼知道我有我會做的東西？我是拼命的去做。所以如果你是那位一直問問題的兄弟，我感覺因為你問問題已經甚至問的比 A 君多了，那我回答你也回答的比 A 君多了，所以如果你還是沒有感覺的話，那就是做太少了。所以有時候其實重點是要做。因為很多人都喜歡一直問一直問然後都沒有做。你要一直去做，你做久了之後你的身體會告訴你很多答案，真的是這樣子。我覺得那是一個經驗的累積。 那再講說技術面的篩法，我真的不會這樣去亂篩東西，我覺得這是很沒有意義的。就你一定是你覺得有題材或是你知道有故事的東西，你會有一套邏輯，因為你這樣才可以把技能樹點上去。那當然我知道市場上有些人——我們有些朋友是鎖漲停——他也不管你做啥，反正你只要漲停，我就去鎖。那這也是他努力了很久之後他可能找到這樣的一個方法。所以其實每個方法理論上都可以做，只是你有沒有辦法把它做好。大概這樣。 Q&A：林口高階牛排館的拖鞋富豪 下面一位 Charver Chen「留言唸我唸我」： 一月某個週三中午天氣很好，跟老婆帶四歲半的兒子去林口一家高階牛排店吃飯。那出發前因為小朋友一直拖時間不換衣服，我們索性就讓他穿著很醜的羽絨衣，搭配睡衣拖鞋出門。到了餐廳，本想藉此機會教育跟他說「你看大家都穿得很整齊，哪有人會穿拖鞋來高階餐廳吃飯」。那結果轉頭看到落地窗邊一對俊男美女，女生戴著鴨舌帽輕呼叫餐，旁邊的帥哥雖然也穿拖鞋，卻能夠操著一口流利的英文跟對方侃侃而談。然後這個強大的氣場直接把我嚇呆，馬上收回對小孩的教訓——原來穿什麼不一定代表身份，這難道是吊嘎冠希哥的真人版嗎？ 這一點我覺得算是臺灣限定，就是臺灣你真的比較難去識別有些人長什麼樣子。因為他們有一個固定的樣式，就是說可能有些就是一般的那種高腰褲配一個 Polo 衫，那種阿伯、公園阿伯但是還有一個手機腰包，他有可能是一個退休公務員，他也可能是有 10 棟房子在收租的，他們都長一樣的造型。 然後或者是說，以我們自己身邊的朋友來講，我是沒有認識那些什麼富二代——我覺得富二代我自己在可能出來之後有認識一些，但我也不會想去跟人家交心，但我看得出來他富二代。富二代你還是看得出來，就是老錢的話我覺得他們還是會比較講究一些；那可是新錢的話，我真的覺得絕大多數是看不出來的。這些新錢甚至有些已經比老錢還有錢了，但是你就是看不出來。因為他們就是很習慣於就是說「我就是穿 UNIQLO，我全身都是 UNIQLO」。我們自己同業有好多都是全身 Uniqlo，不然我自己也是全身 Uniqlo。然後直到那個 Goopy 的老闆，他真的是對我超好，就整天送衣服給我，最後他才變全身 Goopy，因為我就懶得選嘛，你給我穿什麼我就穿你的衣服。那不然我之前也是全身都 Uniqlo。可是你看不出來。 就是我可能是還 OK 啦，就是還 OK 的，或者說我自己身邊那些朋友我真的覺得說你都是看不出來的。就是你很難從他們的日常可以去識別出他是有錢的。他可能就是都穿拖鞋，可是他接著要去開他的法拉利之類的。那你穿到法拉利你就看得出來，類似這樣。就他可能有些地方會很花錢，可是你沒有辦法在第一時間就識別出這個人是很有錢的。 但如果今天是在歐洲的話，我覺得你去一些高階餐廳的話，你就看得出來，我覺得是看得出來的。因為第一個是說他們會要求要打扮，那可能大家都多多少少會衣裝一下，也沒有辦法像臺灣這樣子，就是可能你穿一個拖鞋就混進去一個不錯的餐廳，這個是辦不到的。那在歐洲這邊的話，就可能都會要求有一個這個最基本的 dress code。 那再來就是，我覺得看他們穿的西裝合不合身，然後以及我覺得蠻多有錢人都喜歡穿豆豆鞋，然後可能配一個 Apple Watch 之類的。有些會帶兩隻手錶，一隻 Apple Watch，然後另一個人可能帶個什麼百達翡麗之類的，這個就看得出來說這個人有錢。反正一般我覺得說透過他的衣服然後整個打理的乾淨程度，就可以大概知道說他是不是 boss、他是不是有錢，還是說他是高階打工仔。高階打工仔也是有錢的，就是說可能那種 C Suite 之類的，可是那個就比較偏向是領薪水的。但其實你看得出來，就從氣質我覺得在歐洲我可以識別。 這個是我的家鄉，我整天看臺灣人，我都很難看得出來說誰是有錢的。有時候連我自己——像我老婆跟我講說「什麼那個人他感覺他比較辛苦」什麼的，我也真的覺得說那個人看起來很辛苦，然後他說「幹那個人一點都不辛苦」——這個真的看不出來，在臺灣是這樣。 然後再講說什麼林口的高階牛排館，林口應該沒有什麼真的那種非常高階的牛排館。林口比較貴的兩個有在賣牛排的地方，一個就 Amber Hill 就是教父系，然後另外一個是 Rolling Hill。那這兩個應該都——我覺得不知道，就高階也是看人，就是他們是好吃的，像 Amber Hill 我超愛，我整天跑去，可是我不會覺得說它是很高階的餐廳。因為怎麼講，就是那種比較便宜的東西幾百塊也就點得到。 那很高階的餐廳，我講的是那一種可能在臺灣人均是在我的認知大概四五千以上的，我會認為是高階餐廳。或者說可能一餐吃下來一個人要一兩萬以上，都還是很多人會穿拖鞋或者說穿一個 T 恤就進去。可是如果是這樣的一個消費在羅馬地區的話，你應該看不到人家會穿拖鞋或是有的沒有都會進去。大概是這樣子一個狀態。 Q&A：日 K 週 K 頸線怎麼畫 下面一位 Lanche： 嗨愛大，我是前幾集問日 K 週 K 格局的粉絲。有些模糊之處因此來請教，以下是日 K 格局顯示用頸線舉例： 1 全愛大用來判斷頸線的 K 棒區間通常是抓幾根來判斷？ 2 為什麼是用這個時間範圍做判斷的依據？同樣是畫面縮到最小，可能因為 APP 極限能夠呈現 730 天 K 棒、另外一個 APP 能夠呈現 365 天 K 棒，標準的不一致會導致我們同樣講頸線但你我畫出的版本不同，從而判斷不同。掛號大 V 區間突破是用幾天？真心希望可以聽到高手詳細解說愛你。 不是我覺得你連頸線是什麼你應該都還不知道，因為頸線一般來說不會搞到需要看到 300 或是 700 多天的，這個有點那種超譯的我感覺。所以我隨便舉一個例子，你看一下友達。我印象中友達去年到今年初——就去年差不多 11 月到今年初——那個就算是一個頸線的突破然後上去了，那個就算、那個就是一個頸線。所以一般頸線不會抓到這麼長的。 Q&A：兒子留言爆笑 下面一位「謝昆凌」： 哈哈，我爸怎麼來留言？兒子，爸爸很愛你哦，揪咪抱抱。 幹這超靠北。 下面一位「跑得快先生」：不是啊，這個留言不是跟上面的一樣嗎？然後下面又一個又又留一樣。不是啊，那個在問技術的兄弟就幹，真的不用一直問一直問，你要自己下去做。一直問問題沒有辦法進步的。 Q&A：收女貂的大人不會變壞 下面一位「阿唐」： 老公好，小弟物慾極低，味覺只分能吃跟還能吃，幾乎沒有花什麼錢在物慾。但入坑 GK 之後，人生首次直接重倉在興趣上，每天下班累到虛脫，回家坐在前面欣賞是一種救贖。老婆小孩無法理解，他們比較聽你的，那求孟公大爺開導一句，並大喊「收女貂的大人不會變壞」。感謝大喊愛您。 其實我家裡也是擺一堆死人骨頭。老婆覺得說「操你買這個串小」，但我也是跟你一樣，我覺得是某種療癒。我不會每天盯著她看，可是我覺得說這個玩具很酷，我想要買一個玩具。那只是我小時候喜歡的玩具跟現在喜歡的玩具不太一樣，差不多這樣的一個感受。 Q&A：金錢觀、放閃、教小孩 下面一位： 首先第一個金錢觀。我覺得每個人還是不太一樣，就是這種東西你沒有辦法找到一個一言以蔽之的東西。可是我覺得可能有些觀念會是一致的，就像說像我們去教育小朋友，一定都會跟他講說貸款不可怕，這個貸款特別是房貸，你要勇敢的貸下去。可是像我們自己的長輩教的話，很多時候就說不要欠銀行錢、要趕快還錢。所以我覺得這可能是一個蠻大的差別。 至於小朋友的訓練，像有些人他會覺得說錢是我賺的，所以我小朋友不應該花太好，我要稍微的窮養他，這樣的有錢人有沒有？有。那有沒有那種就是覺得說小朋友就是跟我一起、我們一起去享受人生的？也有。所以我不覺得好像說有什麼特定的一個模式或什麼。這也是我在上集開頭要跟大家表達的：很多人會想像說有錢人就會怎麼樣，沒有，其實人家只是貪心多疑，他不一定就會怎麼樣。 那再來第二個，會不會在親戚跟小孩前面放閃？不會，是不做這樣的事情的。那我自己本身不喜歡，我老婆也不喜歡。所以很多時候很好笑，像是在岳母家的時候，岳母會硬把我老婆丟到我身上說「你們都不抱抱親親，快點親一下、親一下」，一直這樣。那就好了，就勉為其難親一下，就我們不太喜歡去放閃。 就我也不知道，有些人會想要放閃，但如果說你們是真的愛到咔嚓死、你們到哪都想要親親抱抱然後被人閃到別人，這我覺得還合理。可是有些人就如果你是想要去閃人家的話，那你可能是有暴露狂吧。 Q&A：Jackie Lee 喜歡的女角 下面一位 Jackie Lee： 感謝孟工大提供優質好節目，帶我進入投資世界。雖然我只是定期定額的指數氣氛仔，金額不大，但還是賺了點錢。另外也感謝您帶我進入動漫世界，當初看了您推薦的《葬送的芙莉蓮》、《進擊的巨人》太好看了吧。也因此開始看其他的動漫作品，發現自己跟您一樣特別喜歡女角，像是《進擊巨人》的米卡莎。那請孟公大推薦還有哪些特別喜歡的女角拉皮？那祝您全家平安健康愛你。 我跟你講，米卡莎的那個配音員就是《尼姬》的拉皮的配音員，然後也是 2B 的配音員——就是《Nier Automata》的那個配音員。所以我覺得就是這幾個可能都可以先稍微看一下。 那我覺得動漫世界比股票世界來的重要，所以非常感謝讓我有這個機會引你進入動漫世界。雖然我在動漫世界應該算是一個菜逼吧，可是我自己喜歡看的作品，我覺得這個真的都很不錯。就是說它可能相較於我看的一些所謂真人演出的作品，動漫很多時候是更加深刻的。 Q&A：莊義新年問候 下面一位「莊義」： 那可以用猛男的聲音祝謝孟公——保姆一定覺得我他媽有病——祝謝孟公跟聽眾新年快樂、馬年健康。 Q&A：006204 為什麼漲不動 下面一位「小豆芽」： 那孟公大大，前陣注意到 006204 這檔 ETF，理論上更加貼近全市場的 ETF，應該是更理想的長期指數投資標的。然而它規模拉不上去、成交量少的可憐，雖然可能因為近幾年的臺積電很強勢讓大家偏好往全市股靠攏，但 006204 的表現也太不堪了。那請問有什麼沒有想到因素導致它變這樣嗎？這檔 ETF 有抬頭的機會嗎？那祝福諸位全家安康愛您。 對，理論上要去做指數投資，找到全市場覆蓋的東西會比較好一點。那只是當然因為近年以美股來講，像前陣子也是七巨頭非常的強大，所以有些人可能就覺得說那我買 VOO 可能是大於 VTI。那我覺得這個就是各取所好，反正它差距嚴格上來說也不會到超級無敵大。所以我會覺得說你要買像 6204 然後或者說還是要 6208 還是 0050，我覺得都 OK 啦，你只要有想清楚就好，那我覺得他們差距不會太大。 那只是在臺灣會有一定程度的問題，相較於說 VOO VTI 可能就真的覺得沒差，是在於說我覺得因為像那個 006204，它買的人是少。是雞生蛋蛋生雞，你買的人少，那當然你要去攤的費用就比較高一點。那買的人多，那就有可能會像 0050 這樣去做降價，或者說 6208 要去跟 0050 競爭，他有去做降價。 所以其實我最鼓勵的是多一點競爭。當今天競爭的人變多的話，自由市場的狀況之下，大家會去想辦法把這個費用給往下降。所以我覺得關鍵是在這個地方。那標的本身我覺得沒有什麼太大的問題。 那臺積電很強，那所以導致可能有臺積電的各種成分的東西變得很強——沒錯，這個就是現在市場的一個狀態，但它有可能也只是一個短期的狀態。就像說在過去的某一段時間那時候老師講——那個分析師講說什麼臺積電是 dead money——我還心中有一點不以為然，然後真的被他講中，臺積電真的 dead money 了一整年。會不會哪時候臺積電又再一次變成是 dead money？不曉得。所以很多時候你儘量不要用後照鏡去開車，但理論是很重要的。就千萬不要覺得說理論是不重要的，理論上就是可以去做到全市場覆蓋的東西，應該是很好的指數投資的一個標的。 那只是這陣子可能臺積電好，所以大家就會覺得說那我要臺積電多一點的東西，可是未來的某一點可能大家就不一定會這樣想了。所以為了去持平的話，其實儘量都還是去找全市場的。只是因為在臺灣，全市場的可能費用高、那參與的人少，所以我們就退而求其次，就 0050、006、008 類似這樣的東西。 Q&A：留言密碼測試 & 大漢統一天下 下面一位 Good Eyes： 留言密碼測試 888，愛你愛你。 下面一位「澎湖要不要緊」： 孟古人大漢孟公萬安。跟著大漢移動到 Spotify 留言，那謝謝孟公大漢帶我們在股市南征北討、統一天下，學會在戰場上存活的法則。那希望可以一直跟著大漢的節目一起，共創孟股霸業。 那非常感謝。下面一位這個因為太長，雖然我們這邊不知道要用幾行去篩選，但這個太長就先跳過。下面一位 Benson Test。 Q&A：特斯拉 2030 翻倍機率 下面一位「蔡品無」： 孟公粉絲來留言，那請問挨大覺得 2030 年特斯拉翻倍的機率高嗎？挨大還有補倉特斯拉倉位嗎？自己跟先生是保守型的投資人，除了特斯拉外只投大盤。那希望可以趕快賺夠錢、靠定期定額投資將資產放大後退休，做來大家全家平安健康。 特斯拉我上次抄底，就是 200 多塊那一次，就是 300 多到 280 那一段有做抄底。然後後來就再也沒有再買進這一檔標的，就是因為部位夠了。除非他再上去我也再追，這一般可能就是要有變化，他如果都停在同樣的地方的話，不會在同樣的一個地方買超多的部位，但我個人是蠻看好的。那至於會不會在 2030 年翻倍，不知道，這種事情太難講了。 Q&A：歐氣與長期持有特斯拉 下面一位「投資體重穩長不跌」： 那今天剛好生日就來留言看看。今年的運氣好到自己都不敢自信，如果有幸被唸到，我就來分享財運給大家。那祝大家新年快樂、世事順心、股票彩券都獲利滿滿。 恭喜這位兄弟，謝謝他分享他的歐氣給大家。 下面一位 Chia Yilin： 那感謝這個節目，從特斯拉 800 多到破千再分割，分享這麼棒的內容，祝全家健康平安。 非常恭喜這位特斯拉的長期持有者，那希望你一切順利。 Q&A：3653 散熱、二代接手 Delta 下面一位 Alan Wang： 孟公新年快樂，幫一個快樂寶貝林口 Tony 蔡問大哥。從無到有如何研究一檔股票？已經把 3653 財報開啟了，上面好多數字，好像都很重要但又好像都不重要。突破後跳上去打這招他已經會了，還有別招可以教他嗎？感謝。那需要連其他散熱概念股的財報一起看嗎？還是怎麼做？那另外因為董事長跟 CEO 也相當重要，如果說二代接手像是 Delta 需要注意什麼嗎？那還是其實企業體質夠好，擺顆西瓜上去也可以？謝謝。那最後可以幫我評分這個留言的快樂寶貝分數嗎？一到十分，十是最快樂愛你。 不是我覺得敢跳上去追，然後還敢追一張可能要兩三百萬的股票，我覺得說這個應該快樂寶貝分數是蠻低的。而且又會自嘲，所以應該絕對不是快樂寶貝。 那再來講說 3653 財報需要去研究什麼東西？其實我覺得怎麼講，這檔大家不會去看財報在做交易。像我在節目跟大家分享的什麼 Stiffener 跟他要用的什麼類似那種 Ring 的 solution，或者說之後的那個 MC，你在財報上你是看不到的，因為那都最新的東西。那都最新的東西，那市場上在跟你競爭的都是在看這些最新的東西。所以你在看財報，等於你在看一個就是比較 lag 的東西。你可能可以看到他們展望有提到說他們要去做這些東西，可是這檔我覺得看財報不會贏，我真的覺得這檔看財報不會贏。 然後再來說 Delta 二代接手，其實二代接手在臺灣我覺得都算是好事吧，在我感覺是這樣子。臺灣反而是很多那種 C Suite 的不願意退休，他就是媽的整天都還在握著公司，那位置可能還跟不上 位置。我看到很多二代接手的感覺都還蠻不錯，至少以上市櫃來講。所以當然公司的制度好的話，擺一顆西瓜上去應該也不會太差，他只要不要去亂做一些什麼大改動就好了。所以很多時候我覺得富二代最需要的是熟，而不是去亂衝。富二代不要整天想要創業搞新的東西，那個財富就可以守住。 好那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP635 | 🌴 本集分享回國前奇安生病送 Bambino Gesù 醫院的心路歷程、許願捐 200 萬、過年滿倉策略、美光/海力士驗證雜訊、Meco HDI PCB 上修 22% 漲停、Google DRAM Rack 與 Marvell MPU 拼圖，以及 Q&A 答覆。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0635 md 集數：EP0635 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7/rssFileVip mp3?timestamp 1770848384808 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/516b39db a2cf 4864 8c96 dd03387ef6d7/rssFileVip mp3?timestamp 1770848384808 EP635 🌴 開場 / 贊助：善存益生菌 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由善存益生菌贊助。消化更有感，有效才敢推薦給你。 那另外善存還有舒眠益生菌，食品級植萃成分，擁有五大晚安因子：專利新增舒眠番紅花、多國專利益生菌、GABA、芝麻素、色胺酸等，可以幫助放鬆好入睡。讓你天天吃好安心，想睡就睡，睡醒精神好。好菌天天吃，養成好體質，天天精神好。 投資財富靠自己，投資健康就讓善存來幫你。新春什麼攏馬順，益生菌限定優惠，即日起到 2 月 28 日止。那需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 回國前的 drama：兒子生病許願捐款 好，那在回國之際又有一些 drama 的產生。那好在最後面是沒有發生什麼事情。那我久違的許願，因為其實我已經很久很久沒有許願了，我真的是不太記得說什麼許願，因為基本上我覺得老天對我還蠻不錯的。 就像我跟大家分享，我最早就覺得說在股票裡面一年有 40 萬就很好了，那只是很快就去超越這個數字，已經超越好幾年了。然後到現在回頭看到覺得說非常的不可思議。然後外加說有老婆有小孩，所以覺得說一切都還蠻圓滿的。 然後外加之前跟大家分享，其實我覺得許願這種東西，某個程度上就是一定是有一種那種等價交換的感覺。就是你要去許一些願望，然後這些願望如果說它匹配得到你的話，你當然是不用許了。如果是匹配不到的，然後特地要這種紆尊降貴到你身上，那你勢必要去交出一些不知道貢品之類的、或是一些東西要交換出去。所以其實我是蠻信這一套思維框架的，所以就不太敢亂許願。 那發生在兒子上的事情，我就非常敢許願。所以那時候兒子又生病，所以我就在心中就許了一個願望，就是說如果他可以好起來的話，我就捐 200 萬出去。那目前是捐了這個羅馬治療他的醫院 Bambino Gesù 20 萬，然後也捐了臺大的兒童醫院 20 萬。只是臺大兒童醫院不讓我一次 20 萬信用卡，他只能夠 2 萬 2 萬，然後按 10 個月去扣。然後再額外挑一些機構，反正就是要把它湊 200 萬出去。非常感謝這次願望的一個達成。 奇安發燒：尿檢菌數爆表 那總之呢，就是在回國的前幾天，小朋友又再一次的發燒。那他發燒，其實我們說比較警戒一點，我講的是二兒子奇安。因為諾亞的話，就是一個健康的寶貝，諾亞他如果今天掉到地上，我是擔心地板會破掉，不是說他的頭會怎麼樣。因為諾亞就是反正從以前到現在，都是給你一種那種無敵的存在，非常快樂的一個小朋友。那奇安呢，就是相對的比較多一些災難、比較多艱熬。 那這次又生病，而且就是一次發燒燒了好幾天。那當然就是在過往的一個訓練之下，我們知道說這個小朋友他只有一個腎，然後他有那個泌尿道的問題，可能要稍微注意一下，所以呢我們就擔心說會有感染嘛。那趕快去聞尿布，可是羅馬的尿布呢，很奇怪他們那個聞不太到味道，因為我覺得有一種特別的味道，剛好把那些尿味給蓋掉，可能是故意的設計之類的。 那所以就變成說聞不到嘛，那我們就只好去找旁邊的診所，因為他有去賣一些那種反正就像是試劑的東西。當然你不是自己去做這個檢測啦，你只是把他尿採起來之後，然後交回去給這個診所，然後他就會幫你去做送驗。那送第一次沒有問題，可是後來他連續燒了一兩天、持續的腹瀉，我們再送第二次，然後就 BBQ 出事情了——直接是菌數爆表。 羅馬就醫：私立醫院吃軟釘子 於是我們就要立刻找醫院。那在羅馬這邊找醫院的話，我自己的想法是怎樣？反正就是往私立醫院去跑。因為其實跟臺灣有蠻大的差距，我發現說可能歐洲美國都是類似的一個狀況，那反正是那種公立的地方，就是會比較擠一點，因為他可能是國家要補助、有補貼比較便宜，所以就是會比較擠。那醫療品質呢，也不敢說不好，因為反正都是合格的醫生，只是說因為人多嘛，所以他搞不好不一定可以花很多時間在你身上。 那像我太太她在西班牙的話，他們就是有跟隔壁的醫院去買她的保險，所以變成說你生病就送那個私立醫院。那他們的私立醫院跟我們的私立醫院就有蠻大的差別。我們的私立醫院基本上跟公立醫院還是差不多，反正一樣是拿健保嘛。那可是在他們那邊，私立醫院呢，就是反正你如果沒有自己要額外去做自費的話，很多你就是沒有辦法進去；那你進去的話，你相對你就不用排隊，那你可能可以獲得一個比較好的照護。所以比較好照護不是說那種醫術一定比較高，就是說人比較少，那當然他可以放在你身上的注意力就是稍微的多一點。 那去找了私立醫院，結果就很遺憾的發現他們講說：他只有一個腎，然後外加他是外國人，然後可能過去有一些病史，所以他覺得他可能沒有辦法給這麼好的一個醫療。反正就給我們一個軟釘子，然後建議我們去找當地的公立醫院 Bambino Gesù。 Bambino Gesù：耶穌是第一代 KOL 那這間 Bambino Gesù——耶穌聖靈醫院呢，算是一個蠻特別的存在。當地人把它稱為是就是小朋友的守護神。那我覺得這個醫院很屌的地方是在於說，它是免費的，非常誇張，它是免費的。 那我聽到是免費的，當然如果今天是我什麼高中大學階段聽到是免費的，一定覺得說讚、好棒。可是我現在聽到是免費，我心裡就知道說完蛋了，一定排隊排到爆炸。那果不其然，這個醫院呢，你要進去看到診的話，如果你不是那種超級嚴重的急診病患，大概就是 5 到 7 個小時起跳。那甚至是，像那時候我的孩子送醫的時候，我們是要在外面等，就是說你沒有辦法進到醫院裡面，你要在外面等，因為裡面全部都是人。所以其實是覺得非常的煎熬，就寧願要花錢，只是說花錢的地方不收你，就只好去這種免費的醫院。 那當然這個免費的醫院品質是非常好。其實我後來回來跟朋友有討論一下，就是說耶穌真的就是第一代的 KOL，他就是第一代的 Influencer，只是他這個 Influencer 是已經高到一個層級，他就變神。也就是說 Influence 如果今天強到一個階段，你可能就變成是神。那神之下的話，我們認為說可能 Michael Jackson 有這樣的一個能力。 就是你到底要用什麼樣的名號，你才可以匯聚一群醫師來這邊、可能薪水也不是拿的特別高、在這邊奉獻然後看他媽一堆病人；那你是怎麼樣才可以讓這個醫院有無數的信眾願意捐錢進來、然後讓他可以去維持免費醫療的一個狀態。其實想想覺得非常恐怖。只有耶穌有這個號召力，我真的仔細想是這樣子。那可能第二名就 Michael Jackson，有機會他如果要搞一個紀念醫院的話，可能真的有人會去捐錢、或是有醫生就是第一志願要跑去那個地方。不然你 細喃 想象，就是靠北這樣的事情怎麼會發生。 那後來才知道，像我老婆的爸爸——就他的生父，現在是沒有聯絡——那這個生父後來跟另外一個女生有了一個孩子，然後那個孩子得了癌症在某地，那某地的醫療沒有辦法照顧他，怎麼辦呢？他們也是帶來這個 Bambino Gesù，然後是免費幫他把癌症治好，超誇張。而且是連那種可能家屬的住宿，他都會幫忙你去做協調，有些就可能去讓你住他們有聯名的一些地方，當然可能品質不一定到特別好，可是就是免費可以住；那有些呢可能就是幫你安排說讓你可以住哪、你只要付一定程度的錢就好。所以就是哇，這真的是在做善事啊，超誇張的。 那我的孩子進去呢，因為我們有拿到這個尿檢的一個證明，就是說他的那個菌數是過高，所以就是獲得了檢傷排行第三名。就是我也不知道那個排行是怎麼樣算，反正就給我們三的一個指示。那在那邊大概等了一兩個小時左右就看到，後來做了所有檢測之後，就是沒有事情就回家。 回臺急診：白血球過低虛驚一場 那只是我老婆還是非常擔心，她覺得說會不會是這個 Bambino Gesù 的檢驗的品質不夠好，因為回來之後，那個診所就在那邊靠北講說：我們這個都不會錯、絕對不會錯，所以一定是醫院那邊可能因為太忙了，所以他沒有幫你做全部的專案。所以就想說，我們真的是每天都聽到這樣子超級多的指示，那家長本來心裡就很煩的，然後你們媽的叫我去醫院，我去醫院回來，你又說醫院的不準，那我到底要相信誰，就已經變成很煎熬的一個狀態。 然後後來還有就是又是我們的地方聽眾——那一神，他真的是我們的守護神，他要再救我一次。那跟我講，因為他本身是小兒醫學專業，反正就是把那些報告都給他看一下，他就跟我講說：其實你們可能努力錯方向，就你不要太擔心，這個應該不是腎，這可能是腸胃相關的。 那後來因為剛剛我們就要回國了，所以其實非常擔心說在飛機上面假設有燒會怎麼樣。還有他是已經提早就退燒了，退燒兩天之後上飛機，那回到臺灣立刻就送臺大的急診。那看了一下就發現說，確實不是這個泌尿道跟腎臟相關的問題，比較偏向是腸胃型的感冒之類的，然後其實已經在一個康復的階段。 那在早上抽血的時候，這個孩子真的很常嚇我們。那早上抽的時候是說什麼白血球數量過低，那醫生一樣講說：這個數量如果說低成這樣子的話，他有機會要住院。所以當下我心又一沉，真的這個小朋友整天都讓我心沉下去。所以很多時候我都跟大家講說，如果我第一胎是奇安的話，我應該不會有第二個小孩，老實講真的不會有第二個小孩，因為太多狀況了，你會怕啦。 後來就還好，然後在下午因為打了點滴稍微休養一下，意識說我們要再更確保，我們就再做一次檢查。因為可能第一次抽了血沒有這麼多，他一直動來動去，然後外加說他養得比較好一點，所以血管比較難找，比較肥。所以第二次去做檢驗，抽血就抽得還蠻順利的，一看就發現所有的指標都是正常的，於是就立刻讓我們出院。當下我真的就覺得說，非常感謝老天的保佑，也不知道是不是自己的祭品奏效了，那還是說呢這個誠意感動天之類的。 因為每次發生這樣的事情呢，其實我在心中許了願望，就是我所有東西都可以給出去，你只要給這個小朋友健康就好，就是我每次我心中想的都只有這一件事情。所以非常的煎熬啦。 但老實講，就是我們奇安雖然很多那種很 drama 的事情跑出來，可是最後面真的都沒事。那我就更難去想象，或者說其實我現在可以共情，就是那一些最後面就是有事的那些家長，或是有些可能會到我們的 Q&A 希望去尋求一些——怎麼講，他也不一定是要你同情他，他也沒有人可以說了。因為這種煎熬你要對誰說？你跟你的爸媽講，你爸媽可能擔心得要死，他們什麼也不能做，你也不想讓他的心情被毀滅掉。所以他只好跑來我們這邊去留言。那些聽眾我都可以感受到他們心中的那些痛苦跟煎熬。 所以其實在這邊就順便，除了我自己的願望達成之外，我也會去幫各位的小朋友——我知道有些有遇到一些問題，我們聽眾的小朋友，我都希望——我們沒有辦法顧到全世界的小朋友，跟聽眾的小朋友希望可以幫忙到，那希望說他們都可以身體健康，希望他們都可以不管現在遇到什麼樣健康的問題都可以把它處理掉。 那你是不是會覺得說，就小朋友的問題呢，後來會凌駕於所有的問題？我以前還會擔心一些什麼工作啊、股票啊、那或者是什麼節目、有時候給人家嘴啊或什麼。我現在會覺得說不知道，我會覺得這些事情很好笑。就是說節目現在有些人會嘴我要吵架，我會覺得就很好笑，就是這一點都不重要。就是說奇怪，我的人生重點在我的孩子，你的人生重點在我身上，你整天要講我有的沒有的，就很可憐，真的超可憐。 然後再來就是像工作，我覺得說其實怎麼講，你賺多賺少、發展的好發展的不好，那都是一個過程。可是那孩子的成長只有一次，孩子的身體只有一個。所以你就完全會去篩選出說哪個事情是比較重要、哪個事情是需要你放注意力在上面的。那當然你注意力放的多，你相對的你也會煎熬，你會有新的一些煩惱，但往好處講就是說，有了孩子之後，我就再也不擔心我的工作跟其他有的沒有的事情，我覺得那也真的沒有什麼大不了的。那所以大概這樣，我簡單的心得跟大家分享一下。 那其實我心中想的是，靠北，如果以後真的有人的小孩子有什麼樣的問題沒有救、或者說不知道沒有預算的話，可以考慮一下 Bambino Gesù。雖然 Bambino Gesù 離我們這邊真的太遠了，可是如果在附近的話，可以理解就為什麼他們那邊會有這麼多國際化的病患。因為第一個免費——光是免費就可以吸引超多人來——然後第二個就是反正他們就是全力的救你。 所以你真的會覺得說，這種信靈的力量非常的強大。他雖然像我們很多人以前不相信的，我一直調侃：你又看不到他、你又不知道人家敘述的是真是假。可是這就是實質的影響力，這個就是 influence 點到最滿。就是人家可以為了他、然後去那邊工作任勞任怨，或者說瘋狂的捐款，這個就是一個非常偉大、非常屌炮的存在。 所以我現在對於這種耶穌、或是我們的什麼觀音、各種神明，我都是敬畏，我都覺得說還要有你們在。有些人非常相信你們，他們去奉獻，這是一個很好的迴圈。所以稍微跟大家分享一下自己這次的心得。 過年部位：A 君滿倉，我減槓桿 那接下來我們就來進入市場的話題。那回來 A 君就馬上的振作了。他果然就是在國外說要放假就不動就不動。然後這一次我就問他說，要過年的你怎麼樣打算？他就說滿倉過年。他直接跟我講滿倉過年，那我覺得蠻欣慰的。因為其實我們在節目裡面已經講了好幾年，就是到底過年的部位該怎麼樣。 我就跟大家講說，其實過年的部位是不應該去做任何的調整。雖然有幾次過完年之後後來就 BBQ，可是你拉長來看，持續的持倉——也不要講說什麼過年與否，就是你持續都是應該要在市場裡面——對你來說是會比較好的。所以不管是連假放幾天，就理論上你都是要待在市場裡面。當然在一些條件之下是可能會去做一些減碼跟調節。 像我自己的話，就是在過年前是有做減碼調節。為什麼？因為上次節目跟大家分享在抄底，抄底的時候就把部位打到很多，然後回來又再繼續在那邊點點點。所以在今天也就是說最後的一個交易日的時候，那就會把槓桿的部位都把它減掉，就剩下現股，就只留現股去過年。所以這是我的一個規劃。 那只是我蠻意外，就是說 A 君在我沒有跟他耳提面命的狀況之下，他就已經知道說部位就是要拿才會有錢。所以這個是蠻有天分的一件事情。 記憶體傳言：美光 vs 海力士 Rubin 驗證 那最近市場上面有一些話題，我們這邊就稍微簡單的跟大家討論一下。那第一個呢，還是比較聚焦在記憶體方面，就是有人在傳說可能美光與這一代的 Rubin，驗證上可能有一些問題的出現。那於是呢可能不會跟著 VR 一起出來，就是他有機會會就在說在後面驗證過的時候才會齊亮。那當然一些供應業人士也有提到這件事情，就是說可能在庫存方面沒有看到美光的東西。 那我們這邊去講一個可能比較冷門、但自己身邊有一些朋友在討論的說法，就其實現在有一些狀況是海力士而不是美光。就美光跟三星是 OK 的，那是海力士有一些狀況。可是我覺得無論如何不管是 A 版本——就別人講的版本說是美光問題，或是我們這邊知道的 B 版本，就其實是海力士有一些卡關——我覺得終究就是反正它並不是一個什麼太空科技的東西，就三家都會有他的份額。 我們的認知還是這樣，三家都有他的份額，所以就只是看說你要不要去交易這種極短期的一些那種情緒上的變化，假設有新聞跑出來可能不知道就跌個幾趴之類。可是我覺得也跌不遠。為什麼？因為其實現在在這個記憶體的應用上面，你會發現說應該說從幾個月前我們就跟大家分享、到現在都還是一樣的一個狀態，就是你去賣那些 DDR5 的，你去算 wafer 的話，他不一定會輸給 HBM。就是說他其實有機會是更賺錢的，所以他如果沒有出到 HBM、然後他全部都跑去出 DDR5 的話，他說不定是更賺錢的。 所以那些可能什麼驗證沒有過的，你反而是像是幫他講壞訊息，但其實是好訊息，代表說他可以用其他的產品去賺到更多的錢。那當然如果今天是拉長期看的話，我們還是會比較相信那種最前端的產品。最前端的產品在開始 Ramp Up 的時候，可能不會這麼賺錢，可是當他良率整個拉起來、開始產能跑順的時候，他理論上就是會比較賺錢。那只是現在是會有一些那種缺貨漲價的一個情形，所以像什麼 DDR5 有時候你會賺贏 HBM，或者說 DDR4 你會賺贏 DDR5，就是說它是一個短期的現象。那只是個短期的現象，他們可能就可以藉此撈到很飽。 所以於是說像這個驗證沒有過，它可能也是一個短期的現象，那這個短期它反而靠其他東西更賺錢，然後之後它一樣驗證過、一樣有拿到不錯的 share，它反而是加分。所以不管是對海力士或是美光，就我們的態度是一樣，我們覺得說這比較像是市場上的一種談資，反而就是說大家會有各式各樣的揣測。 那某個程度上來看，可能大家都沒有錯，就是你說它沒有，那可能是現在沒有，但後面會有或什麼的。那這時候就會去回到這個雜訊的討論，就你要不要去在意市場上的每一個話題。如果說你要在意的話，你要把它賣掉，那賣掉之後，那後來它如果又驗證進去，你又買回來。那我就問你：如果這一來一往之間，我覺得說差距不大的話，那你就會損失一些交易成本，那很高機率你還會弄巧成拙，就是說你是賣在一個相對低的地方，然後接著你追回來是追到更高的地方。所以就會變成說這種短線上的這種 noise，其實就真的沒這麼重要。 這個也是我可能前陣子去跟朋友聊天，然後他給我這樣子的提醒，我覺得蠻不錯。因為有時候我們自己在裡面做，做一做我們也會不小心的，就是可能開始去注意一些 noise。我覺得有時候是這樣，就當你努力到一個極限，你可能標的都已經選好、你可能也都抱一陣子了，可是你現在不知道該做什麼。所以如果今天有人跟你講一些突然間的壞訊息或什麼，你還是會去考究一下。你越想可能越不對勁，你就會去做一些解碼，然後最後面可能就發現說你賣在一個喜人的地方，後面就持續的噴出。所以稍微跟大家分享一下市場上的這個事件我們的一個心得。然後就算今天可能不是這個美光或者說不是海力士，我們都不覺得是很重要的事情，反正就是說最後面應該都是會拿到各自的一個比例。 Meco HDI PCB 上修 22% 漲停：衛星題材印證 那接下來我們稍微來看一下 Meco。Meco 去上修了它的 HDI PCB 的展望。那這個 HDI PCB 我們知道說裡面有蠻大的一部分是用在 Telecommunication，也就是說衛星的應用。那所以這個就怎麼說印證的非常快。 我們在前幾集有跟大家聊到說，我們覺得這家公司他應該要去上修他的數字，那果然一下就直接上修了。只是老實講，我沒有想過說上修之後的這個股價反應是這麼劇烈，竟然出了一個漲停 22%。那這個是我自己是沒有想過的一個劇本，那可能也是搭配了當天高市早苗的一個大勝——要說前一天的一個大勝，然後接著在隔天的日股開盤，就是所有東西都直接噴射出去了，那算是拿到一個非常好的報酬。那這個算是超乎自己的想像。 只是在前面的這個所謂的衛星產業鏈的一個上修，這個算是我們自己有掌握到。所以很多時候，其實我們去看一些標的的時候，我們對基本面的掌握度是高於對股價的掌握。因為老實講，如果我今天對股價掌握度很高的話，我大概就變世界首富了。 股價的掌握度有時候它是怎麼說，我們有一堆的標的可能是我們覺得它很好，然後我們去壓住它，然後周邊它都沒有漲、甚至它是跌，然後我們就有可能紀律停損。講講紀律停損，那實際上就是說機會成本，因為你有更好的選項，你這邊等太久，你就不想等。那這樣的東西其實是蠻多的。那有時候也會比較曬笑，像衛星就算是一個比較曬笑的東西，就是當你可能覺得它不錯，然後你去做一些投資，然後接著呢，它就直接就噴射出去了。 所以大概就可以用這個 Meco 的這一份上修來印證，就是我們跟大家所提到的，在 SpaceX 跟 Starlink 他們有一個訂單上修的一個狀態，因為它出貨最大宗呢就是 For SpaceX。所以從這邊大家就可以獲得這個產業上的答案，也就是說你最晚就這邊，你應該要知道。那如果看到這邊你都還不知道的話，那就真的是非常非常 lag，就是可能就是等到人家 IPO 然後你才知道，那到時候可能就是準備給人家出貨之類的。不一定啦，因為衛星搞不好會走好幾年之類的，所以這個還是要稍微的再觀察看看。 但總之就是說，我們可以透過這個 Meco 的上修，然後去瞭解到說這個衛星的題材為真。只是說現在到底要把它 trade 到什麼樣的一個估值層樓，這個我不知道。那也因為說這一波衛星算是比較意外啦，就是說我們去講，然後到現在其實那個報酬率是很高，然後開始就會市場上有些人會去討論，然後就是說這個是什麼我的標的，那如果今天他開始盤整或者有時候會有一些回檔的出現，然後就是說我要出貨給別人。 我還是要跟大家強調，就是怎麼講，有時候你沒有辦法去跟夏蟲語冰，因為他沒有看過冰的存在。這些標的對我們來講，他就是我們配置之一環。那很多人會搞得像是說，這個標的是我們的所有的一切，然後什麼用盡全力，就是要怎麼拉抬、然後要出貨。那只能夠說因為可能不知道，人家只有看過媽媽奶頭，他不知道說世界上的大錢可以多大。我自己是沒有到很大，可是老實講很多事情也是，我看過一些更高、更強大的人，我才知道說原來自己之間都是在童言童語。所以外面的童言童語很多。 那還是要稍微的強調一下，投資要理性，那千萬不要說每次都聽到我們可能講一些東西，然後接著就會認為說在市場上一定會怎麼樣。我們沒有這樣的自信去所謂的影響市場、去帶動市場的氣氛。我們就是一個觀察者，然後一個投資者。我們看到好的東西，我們去做買進，我們希望它會漲，有時候他不會漲，所以就只能夠反正就是好好的繼續研究、然後找可能不錯的東西去投入自己手上的一個資金。 Google DRAM Rack 與 Marvell MPU：取代 HBM？ 其實我們在聊市場上另外一個傳言，就前陣子應該是在中國這邊的，忘記是哪一家券商，開始有去丟一些訊息，講說可能在 Google 這裡你會看到一個 DRAM Rack，這個 DRAM Rack 的目的是要拿來取代 HBM。 這件事情其實我們看，它是有印證在的，但是它不是像這個券商所提到是一個取代的狀態。我覺得其實給大家一個簡單的 rule of thumb，就是千萬不要隨便去相信說誰取代誰，那特別那個被取代的是一個已經是那種中堅份子的解方，這個沒有這麼容易就取代掉了。 你要知道說當你今天可能有一些那種另類的解方出來，可能比較省錢、可能比較有效，可是如果你沒有辦法放大量，那大家還是不太可能會去全面的轉向你。他有可能會採用你，可是他並不會去把本來的解方給殺掉。所以有這樣的認知你去看一些事情，我覺得在心態上面就可以比較中性一點。 那這件事情其實在我們的角度看，我們是真的有看到說 Google 有想要去搞一個 DRAM Rack，然後它的開發夥伴是韓系的一個廠商，確實是有看到這個案子的存在。只是說這個案子它會不會在接下來，可能 TPU 的 V8 或者 V9 就直接斷出來，我們是認為說應該是比較難看到，但確實是有去做這樣的一個實驗。 當然起心動念非常簡單，一般來說這些巨頭他們都會有一個想法，這個想法可能是說我現在有些東西有瓶頸、這個東西又很貴，或者說有時候我會被我的供應商給操縱著，那我就不爽，所以我就要去開發另外一個方案。類似說其實 ASIC 方案也是有點這樣子，因為你現在假設你全面都去用 NVIDIA 的東西，理論上在這個 Token 的表現上還是會比較好一點，但為什麼還是要去做自己的 ASIC 呢？因為你不希望你自己完全被綁死，或者說你希望假設你後來的模型都已經完全定調下來，那你去用這種特殊開發應用的 ASIC，它可以去把成本壓到更低。 所以你要去理解他們的思維，你就會知道說為什麼他們會去做這種各式各樣的嘗試，即便有些看起來是在這種投資上面感覺是不合理的事、就算是一個不理性的事，因為你現在要買老黃，其實老黃是很省的一個選項。總之這些所謂的不合理的一些做法，可能在未來有朝一日都會是一個合理的做法。 所以我們目前確實是有看到他們想要去用 DRAM Rack，只是不確定會不會變成一個正式的解方，有在做實驗。當然他有一些挑戰要去做處理，這個不用非常專業的人都知道：HBM 的速度就是比 DRAM 快很多，何況你要把 DRAM 放在旁邊去，請問這樣子你要怎麼樣快、你要怎麼樣去完成這個 AI 的運算？那也有可能它是用在 Prefill 裡面，就類似說 CPX 一個解方，有機會是這樣子。那總之我們家都只能夠霧裡看花，但反正就是知道有這個東西、有存在就好。然後不是像中國宣傳講的，它是一個要直接取代 HBM。 但同時呢，因為我們在 Marvell 這邊有看到，它跟 Google 合作的案子，就他們會有 MPU。那這 MPU 是我們的 Memory Process Unit，那所以好像一瞬間就串起來了。OK 所以如果說在 NVIDIA 這邊有 BlueField 去做 DPU，就是說他如果後面有一些 Rack 要拉出去的話，他有一個中速的大腦存在來駕馭這些記憶體的話；那在 Google 這邊呢，他們就有一個 MPU，那這 MPU 呢應該就會由 Marvell 去生產製造。 只是老實講，因為我現在看那個 Marvell 的股價，我覺得他不像要出事情。有時候我們還會把一些技術面的東西，雖然這樣聽起來好像說是那種耗子老人家，可是我覺得技術面有時候還是蠻好用的。就如果說真的有好訊息的話，你要知道你絕對不會是第一棒，如果你是第一棒的話，那可能有問題啊，就如果這東西真的很好的話，那他們的公司派或這些知情人士一定都已經買爆了，所以一定會反映在線圖裡面。 所以總之就是說，我們把這個線索給拼湊起來之後，我們就發現說他真的有想要去做這個解方，就是說找韓系的大廠去搞一個 DRAM Rack，然後可能找 Marvell 然後去做一個 MPU，然後這個東西可能是某個程度上要把它集合在一起，後面想要去做的一個實驗性質的方案。 那這個實驗性質的方案，你不用把它想像成說他是要去取代誰，就是總之他會先去推看看，那如果推得起來，那自然它就會去放量。所以用這樣看就比較健康一點。那我會知道說就是這類的東西，其實某程度上它是一個那種 long shot，就是它不一定會中。那如果你真的要去壓注的話，也不宜壓太多，就是可能先慢慢看吧。 那比較短期的話，我覺得 Google 所造成最大的變革，還是它那個 TPU 要外賣，那可能會造成一些比較大的影響。那像這個 DRAM Rack，我覺得會比較停留在一個題材跟想像，那可能要等到稍微的更多人有看到這個東西之後，然後再看一下那個股價表現有要動的話，我們再去做考慮。反正總之就是市場的這個謠言，它 partially 就是它部分為真，它不是全為真，但部分為真，無風不起浪，還是有這樣的一些討論所出來。所以這邊簡單的跟大家討論一下。 過年部位實戰：減槓桿但接近滿倉 那接著稍微來講一下盤面自己的一個心得跟想法。那上期就有跟大家聊到說，當這個恐慌出來的時候，我們去選擇抄底。那其實理論上抄底之後不用立刻的把東西給拋掉，因為反正盤有繼續走，你就可以留著。 但老實講，這波我自己的做法是我還是鼓勵大家飽股過年，可是我是有去把一些槓桿的部位給剪掉。我不知道可能年紀到了吧，所以理論上你抄的位置不錯，然後又有反彈，大盤又在新高的位置要去過年，應該是要爆了，理論上要爆了。但我就覺得 OK 我還是想要比較平靜一點的生活，要去度假，所以把槓桿的部位給丟掉。也就是你們前面大家都不要的東西我就收，然後現在大家拼命要追的時候我就丟出來給你。 但是最強的那一種，就是說收在新高附近的我是留著啦。是那一種可能沒有收到很強、沒有過前高，那有反彈可是沒有衝出去的東西，我就選擇去做一些減碼。所以這是我在這波的一個操作，也跟大家稍微的分享一下。 我覺得我們這幾集的聊天，其實都是我覺得比較偏向那種實戰的東西，但大家就參考就好，就是你不要千萬的去把所有的操作都放在我的身上，這個會是一個比較不好的做法。因為每個人的資金的水位不太一樣、配置也不太一樣，有些東西像我是美股是多於臺股的，所以想法也會不太一樣。所以這邊就是只是簡單的跟大家分享一下我會怎麼樣去做。 那以下的盤面來講，我會認為其實反彈到新高，這個是超乎自己的想像。那我自己稍微的詢一輪，我覺得也超乎我們身邊一些就是非常會交易的、那種中大型資金的想像。我感覺是大家都沒有料到說，哇靠這波修正之後會直接到新高。那甚至有些朋友覺得說這波修正應該會慢慢的就彈彈彈，然後彈到季線去之類的，就要測一下吧、都不用回頭的，結果真的都不用回頭。所以現在也是有點超乎我們的想像。 好在就是說怎麼樣？因為我們長期都知道這個股票就是要爆，所以無論如何我們還是會吃到這個大盤的一個受益。這個也是算是一個案例的分享，讓大家看到就是說你經常在市場裡面，你隨時都要去持有一些部位，因為很多東西其實會超乎你的想像。 其實我覺得有些人他們就算無法理解的話，你多看個幾年你也會理解。就是以近年的行情來講，真的是你賣掉股票是代價很大的，因為你賣掉之後你不一定買得回低點。或者說，其實你賣掉的東西它是一個長途的故事，你最終都是要追回來。但你現在賣掉，除非是急需用錢，不然都是一個不太合理的一個做法。 那槓桿的部位除外，就槓桿的部位因為你是承擔了比較大的一個風險。那理論上像過去的幾年，在這種收盤的位置、外加前面所抄到的那樣的位置，是要爆的。可是我怕了，我可能覺得我現在心裡承受的東西太多了，孩子又有一些狀況，所以就覺得你要把這個槓桿的部位給稍微的調節一下。當然是維持相對接近快滿倉的一個狀態，就平常可能是對我來說比較保守一點的樣態去過年，但對於很多人來說，幹接近滿倉還是蠻恐怖的一件事，只是我是不太怕這樣的東西。 所以大概這樣簡單跟大家分享，就像這個盤面的反彈，其實老實講在我們身邊很多人看來，我們都覺得是非常的不可思議。然後現在大家都很期待過完年會怎麼樣。只是因為過年真的過太久，那有些不確定性不想去做承受的，大家還是會做一些調節，或是有些人會去上一些空單做對沖避險，或者說買一些 put 之類的。那我是不會去做這種空單或者說 put 啦，就是以現階段不會想這樣子做。那所以就把槓桿稍微去降低而已。那接下來就希望大家去過一個好年。那過完年之後再持續的跟大家分享臺股的一些狀態。在過年期間呢，我應該就是透過這個美股來了結一下自己想要去買買買、點點東西的一些那種慾望啦。所以大概是這樣，那希望大家新年快樂。 Q&A：聽眾媽媽推薦、迷宮飯與黑獸 那接下來我們進入 Q&A 的部分。那我看一下 Spotify 留言，每集大概是 200 多個，所以也就是說大概中選率是十分之一以內。那因為之前在 Apple Podcast 的時候，我是沒有辦法有這樣子的資料，我也不會去數說到底有幾個留言，所以從這個 Spotify 大概可以看得出來，反正每集會有 200 多個人去做留言。所以其實某個程度上，有被抽到留言就已經算是那種蠻幸運的人，就像我自己是從來都不會中發票，那其實那種留言應該也不會給人家抽中的人。好那我們來唸留言第一位。 下面一位「參拜林口仙夢宮」： 17 歲嗨。我是被我媽推薦從第一集開始聽到現在，氣氛仔聽眾。家母到現在都忠實的聽眾。有次我在客廳看《迷宮飯》的時候，還問我說這就是孟工說的那個《黑獸》，害我差點當下噴飯。謝謝您每一集的產業趨勢分享。在股市受益的我今年也捐出了部分回饋給三芝的巴克邦浪犬之家，很感謝他們對弱勢老殘犬跟浪浪的照顧。用心大推推。希望馬年每個毛孩子都可以馬上有家。那也祝福你們一家寒假旅遊平安開心哦，愛您哦。 非常感謝這位聽眾，非常感謝你母親的一個支援。那《黑獸》不是我講的啊，《黑獸》是他媽有聽眾講的；《迷宮飯》才是我講的。那個媽媽不要把兩個都混在一起。然後千萬不要去查《黑獸》是什麼，查了之後你可能就回不去了。好那希望大家新年快樂。 Q&A：Bob 安卓終於有人權 下面一位「Bob，第一次留言，安卓仔終於有人權」： 最近看大家領分紅，各種爆房屋。銀行業怎麼隨便都 6 到 20 個月在領？剛換公司還領不完整年，好可憐。希望今年股票噴發，業績也噴發，MK 觀音大也大發發發發發。 非常感謝 Bob，那也希望你的新工作順利愉快，可以領到很多獎金。 Q&A：二寶爸的感謝 下面一位 Mongshen Wu： 孟公您好，這次上來留言只是想跟你說聲感謝。謝謝你在產業端的資訊分享，讓小散戶可以稍微多一些優勢。那也謝謝您在節目上分享的育兒經驗，身為二寶爸的我，工作跟投資之餘不斷地告訴自己「孩子的成長只有一次，要好好珍惜這段時光」。從科技導讀節目認識你到現在，非常開心有這樣的一位朋友，希望有天可以和你相會。那最後我想祝福你們全家、所有聽眾馬年喜笑大豐收、家庭幸福健康平安愛您。如果留言有幸被唸到的話，我還想跟我的兩位朋友 Wilson 跟志豪說聲，投資的路上有你們真好。 那非常感謝這個 Mongshen 二寶爸的一個支援，希望你一切順利平安。 Q&A：Arista ANET 財報看法 下面一位「夢、夢宮夢宮」： 想聽聽你說這次 Arista 財報的看法。謝謝你平常無私的分享，祝你們全家新年快樂愛您。 這個財報我剛剛看了一下，非常好，是一個很好的數字。那也重申了，就是在過去因為他是高度的仰賴 Amazon，那他現在想要去透過就是在交換器這邊的一個努力，然後可以獲得更多的一個客戶，那目前看他的這些數字呢，都是有所斬獲的。 那這檔也算非常意外，我本來以為說我自己會套到深處無怨尤，結果他直接谷底翻，他一路要殺到 200 塊去，然後在財報這，我剛剛看盤前又大跌 10%。其實老實講，這檔的走勢我自己是有一點看不懂的，但覺得他都在蠻不錯的一個方向，我覺得是一個還蠻好的公司。 Q&A：男生在一起會變假假的嗎 下面一位「一直在特休的千秋」： 先預祝大家馬年行大運。煩請孟公開示一下，是不是一群男生相處久了就會變假假的？動不動生氣就叫人家去把屁眼洗乾淨之類的。最後請孟公幫我恭喜逢甲光男的王爺跟彰化腳踏車阿偉王子新婚快樂，不是他們兩個結婚。謝謝。 OK 反正就是兩個男的結婚了嘛，對不對？那我們祝他新年快樂。然後他想說是不是一群男生在一起就會變假假的？我覺得會啦，就是會有那種 bromance 出來啊。 因為其實男生跟男生相處是很簡單的啦，大家可能去鬍鬚張點個雞排就可以開心一整天，也不用擔心說什麼下一餐要吃什麼、要去哪裡玩、要去哪裡看、那邊我去過了、這個我不想吃。就男生的生活真的是相對簡單啦。所以當你跟一群男的相處很要好到就是你們可能會一起出去或什麼的，某個程度上你心中真的不免會有一個想法，就是說還是我跟男生在一起好了。 只是說因為你的老二還是會不敢苟同，就是你想跟男生在一起，跟老二動不起來，就沒有辦法。所以我覺得唯一卡的點是這樣子。如果說真的就最後面不知道、就你老二也動起來，你想跟男生在一起，我覺得跟男生在一起也是一個不錯的選項。 那確實就是一群男生久了之後會看起來稍微假一點，就類似說，我跟我一些朋友、我老婆都講說「你要去找你的 wife」。每次我會找一些朋友，然後說「你要去找你的 wife」，超靠北。 Q&A：技術面選股、A 君其實是我妹 下面一位 B： 哈嘍挨大。過往挨大在 EP298 說明事件型題材，有疑惑要請教。個人每天篩漲幅 200 且 K 棒創歷史新高，那漲幅前 200 篩出標的讀券商報告、加入觀察名單再買進。這個做法效率低且勝率不高。猜技術面是歷史新高的問題。那依許願挨大修正目前的技術篩法，在 PTT 發文得到漲幅 200 改成成交量前 22。 1 在挨大沒有神奇人脈的時候，關於催化劑的素材是怎麼樣來的？怎麼分類篩選判斷特定公司的呢？ 2 過往提到不喜歡不動的，喜歡動了且要一根紅 K 以上才上車，那這個標準是只要紅嗎？ 3 老聽眾過往有在噴射前講出題材先例，那判斷挨大有方法可以驗證是日常漲幅或是有人做出這個題材？許願分享且詳細到阿嬤都會那種。跟高手學方法不求豹子，求生日 1 號愛你。 你是不是那個 Telegram 已經 tag 我問好幾次問題的那一位聽眾？老實講就是如果你是那位聽眾的話，你問太多問題。很多時候就是你自己要下去做。因為真的蠻多人喜歡一直問一直問一直問，那可是我覺得說就是可能你做的不夠多。就你可能覺得你已經做很多了，然後你覺得說我做了，可是我效率沒有很好或怎麼樣，我想要再更好，那我就去問。沒有，其實你要做的是更多。就你以為你做很多但你沒有做很多，你就要瘋狂的做，然後做到後來理論上你就要有一些敏感度。 如果說沒有敏感度，有時候就只是單純就有可能你不是吃這行飯的之類。就像 A 君我就覺得很意外，A 君怎麼講，我簡單講，我應該跟大家揭露過，其實 A 君就是我妹。那她之前她在工作上面是無慾無求那種人，那我已經叫她回臺灣好幾次了，她都不願意回來臺灣。然後後來非常的幸運，就是在我的兒子出生之後也就是我最忙碌的時候，然後她選擇回來臺灣。那我就說我就教你股票。 我老實講，我本來想法是什麼？我本來想法就是說反正我就教你一點簡單的投資，你拿我的薪水然後你就穩定的這樣配，你的生活應該就夠不錯。我只是沒有想到說靠北這個傢伙他竟然會交易，然後搞到就他那個資產的成長速度實在蠻快的，雖然他還是相對的小資，可是就是成長的很快，那我覺得是比當年的我感覺都更有天賦。而且他很屌的一點是他明明就已經是可以穩定在那邊摳錢了，可是我每次問他說你要不要上槓桿、你要不要快一點，他都會跟我講不要。就理論上我叫觀眾都不要去上槓桿，可是因為我想說那我自己的妹妹你上槓桿你爆掉，我就幫你補錢，就我都可以罩你。可是他竟然跟我講不要，那他就是穩定的去摳他的東西。 所以我覺得你有自己的想法是很重要的事情。那像你前面講量化的篩選，我自己也沒那麼喜歡。就是我不太喜歡去隨便亂撈標的，就是你應該很少聽到我在節目上——就算是早期的節目，因為我們現在還是越做越有人脈，我們會很敏感去抓到一些那種可能很熱的題材，可是早期我可能沒有這麼多人脈——所以你去聽我節目，我也不太去做那種什麼只要會漲的都是好股票然後直接去摳的。我不太這樣子，我不會去亂挑一些什麼標的突破就買。我們不做這樣的事情。 那一般來講，我們都有一個怎麼講就中心思想，就你相信的東西。所以像我自己相信的東西，你說好 OK，那我可能說近年的一些報酬是受惠於我們一些包含說我自己的人脈或者說怎麼樣。可是你說前幾年，那為什麼我在可能 2018 年就買到 NVIDIA，然後可以一路抱到現在？那也不容易。雖然可能在 2018 年你看不到 AI，可是你怎麼可以挑到這個公司？或者你怎麼會挑到 Avago？為什麼那時候覺得說 Avago 可以做？為什麼你會覺得 Tesla 是一個不錯的公司什麼的？ 所以其實如果說你要去拆解我過往的一些 session 的話，你會注意到我 session 的東西都是偏科技類的。就是我喜歡科技類的東西。所以光是那個標的，你說什麼有紅 K 新高、你不是科技類的，我就不看你啦。那你如果是科技類，就來說你是科技類，你是做材料的、你可能是做不知道某種載板或者說什麼銅箔、或者是啥小的，反正就是說軟板、硬板之類的——就是說 AI 相關應用的東西，那你是比較先進高階的，我會去買你嘛。可是如果你是手機軟板，我就不會買你嘛。所以這個跟人脈也沒有關係，它是一種——我覺得是我的直覺啦——就我會想要去買最先進科技的東西。 所以之前有一支很好笑，反正就是說當然這個是我私底下看到的啦，就市場有一位這個大師，然後在跟他的朋友討論到我的時候，因為我有朋友跟我講說他看到我被討論，就說這個股癌的節目呢，他看先進科技很厲害，可是他看這種景氣循環股，他可能還要再加油。我覺得這位大哥他其實講得非常的正確。因為我景氣循環股，大家應該都看到了，就是我在海運的時候我是根本就沒有買到。那我在記憶體這波的時候我買到，可是我只有美股的抱得住，因為美股的美光在我的認知它是比較先進的，就是有做 D5、有做 HBM，我抱得住。然後臺系的那些做 D3、D4 的、做什麼 MLC NAND 你有吃到，可是你就是沒有吃到全部，你早就把它賣掉。因為你就是看這些景氣循環股，嚴格上來說你看它沒有，你就覺得說這個應該比較不會漲。所以我會因為這樣子，我就要去發問說我要怎麼樣怎麼樣把景氣循環股做好嗎？不會。因為我知道說我有我會做的東西。 那我是怎麼知道我有我會做的東西？我是拼命的去做。所以如果你是那位一直問問題的兄弟，我感覺因為你問問題已經甚至問的比 A 君多了，那我回答你也回答的比 A 君多了，所以如果你還是沒有感覺的話，那就是做太少了。所以有時候其實重點是要做。因為很多人都喜歡一直問一直問然後都沒有做。你要一直去做，你做久了之後你的身體會告訴你很多答案，真的是這樣子。我覺得那是一個經驗的累積。 那再講說技術面的篩法，我真的不會這樣去亂篩東西，我覺得這是很沒有意義的。就你一定是你覺得有題材或是你知道有故事的東西，你會有一套邏輯，因為你這樣才可以把技能樹點上去。那當然我知道市場上有些人——我們有些朋友是鎖漲停——他也不管你做啥，反正你只要漲停，我就去鎖。那這也是他努力了很久之後他可能找到這樣的一個方法。所以其實每個方法理論上都可以做，只是你有沒有辦法把它做好。大概這樣。 Q&A：林口高階牛排館的拖鞋富豪 下面一位 Charver Chen「留言唸我唸我」： 一月某個週三中午天氣很好，跟老婆帶四歲半的兒子去林口一家高階牛排店吃飯。那出發前因為小朋友一直拖時間不換衣服，我們索性就讓他穿著很醜的羽絨衣，搭配睡衣拖鞋出門。到了餐廳，本想藉此機會教育跟他說「你看大家都穿得很整齊，哪有人會穿拖鞋來高階餐廳吃飯」。那結果轉頭看到落地窗邊一對俊男美女，女生戴著鴨舌帽輕呼叫餐，旁邊的帥哥雖然也穿拖鞋，卻能夠操著一口流利的英文跟對方侃侃而談。然後這個強大的氣場直接把我嚇呆，馬上收回對小孩的教訓——原來穿什麼不一定代表身份，這難道是吊嘎冠希哥的真人版嗎？ 這一點我覺得算是臺灣限定，就是臺灣你真的比較難去識別有些人長什麼樣子。因為他們有一個固定的樣式，就是說可能有些就是一般的那種高腰褲配一個 Polo 衫，那種阿伯、公園阿伯但是還有一個手機腰包，他有可能是一個退休公務員，他也可能是有 10 棟房子在收租的，他們都長一樣的造型。 然後或者是說，以我們自己身邊的朋友來講，我是沒有認識那些什麼富二代——我覺得富二代我自己在可能出來之後有認識一些，但我也不會想去跟人家交心，但我看得出來他富二代。富二代你還是看得出來，就是老錢的話我覺得他們還是會比較講究一些；那可是新錢的話，我真的覺得絕大多數是看不出來的。這些新錢甚至有些已經比老錢還有錢了，但是你就是看不出來。因為他們就是很習慣於就是說「我就是穿 UNIQLO，我全身都是 UNIQLO」。我們自己同業有好多都是全身 Uniqlo，不然我自己也是全身 Uniqlo。然後直到那個 Goopy 的老闆，他真的是對我超好，就整天送衣服給我，最後他才變全身 Goopy，因為我就懶得選嘛，你給我穿什麼我就穿你的衣服。那不然我之前也是全身都 Uniqlo。可是你看不出來。 就是我可能是還 OK 啦，就是還 OK 的，或者說我自己身邊那些朋友我真的覺得說你都是看不出來的。就是你很難從他們的日常可以去識別出他是有錢的。他可能就是都穿拖鞋，可是他接著要去開他的法拉利之類的。那你穿到法拉利你就看得出來，類似這樣。就他可能有些地方會很花錢，可是你沒有辦法在第一時間就識別出這個人是很有錢的。 但如果今天是在歐洲的話，我覺得你去一些高階餐廳的話，你就看得出來，我覺得是看得出來的。因為第一個是說他們會要求要打扮，那可能大家都多多少少會衣裝一下，也沒有辦法像臺灣這樣子，就是可能你穿一個拖鞋就混進去一個不錯的餐廳，這個是辦不到的。那在歐洲這邊的話，就可能都會要求有一個這個最基本的 dress code。 那再來就是，我覺得看他們穿的西裝合不合身，然後以及我覺得蠻多有錢人都喜歡穿豆豆鞋，然後可能配一個 Apple Watch 之類的。有些會帶兩隻手錶，一隻 Apple Watch，然後另一個人可能帶個什麼百達翡麗之類的，這個就看得出來說這個人有錢。反正一般我覺得說透過他的衣服然後整個打理的乾淨程度，就可以大概知道說他是不是 boss、他是不是有錢，還是說他是高階打工仔。高階打工仔也是有錢的，就是說可能那種 C Suite 之類的，可是那個就比較偏向是領薪水的。但其實你看得出來，就從氣質我覺得在歐洲我可以識別。 這個是我的家鄉，我整天看臺灣人，我都很難看得出來說誰是有錢的。有時候連我自己——像我老婆跟我講說「什麼那個人他感覺他比較辛苦」什麼的，我也真的覺得說那個人看起來很辛苦，然後他說「幹那個人一點都不辛苦」——這個真的看不出來，在臺灣是這樣。 然後再講說什麼林口的高階牛排館，林口應該沒有什麼真的那種非常高階的牛排館。林口比較貴的兩個有在賣牛排的地方，一個就 Amber Hill 就是教父系，然後另外一個是 Rolling Hill。那這兩個應該都——我覺得不知道，就高階也是看人，就是他們是好吃的，像 Amber Hill 我超愛，我整天跑去，可是我不會覺得說它是很高階的餐廳。因為怎麼講，就是那種比較便宜的東西幾百塊也就點得到。 那很高階的餐廳，我講的是那一種可能在臺灣人均是在我的認知大概四五千以上的，我會認為是高階餐廳。或者說可能一餐吃下來一個人要一兩萬以上，都還是很多人會穿拖鞋或者說穿一個 T 恤就進去。可是如果是這樣的一個消費在羅馬地區的話，你應該看不到人家會穿拖鞋或是有的沒有都會進去。大概是這樣子一個狀態。 Q&A：日 K 週 K 頸線怎麼畫 下面一位 Lanche： 嗨愛大，我是前幾集問日 K 週 K 格局的粉絲。有些模糊之處因此來請教，以下是日 K 格局顯示用頸線舉例： 1 全愛大用來判斷頸線的 K 棒區間通常是抓幾根來判斷？ 2 為什麼是用這個時間範圍做判斷的依據？同樣是畫面縮到最小，可能因為 APP 極限能夠呈現 730 天 K 棒、另外一個 APP 能夠呈現 365 天 K 棒，標準的不一致會導致我們同樣講頸線但你我畫出的版本不同，從而判斷不同。掛號大 V 區間突破是用幾天？真心希望可以聽到高手詳細解說愛你。 不是我覺得你連頸線是什麼你應該都還不知道，因為頸線一般來說不會搞到需要看到 300 或是 700 多天的，這個有點那種超譯的我感覺。所以我隨便舉一個例子，你看一下友達。我印象中友達去年到今年初——就去年差不多 11 月到今年初——那個就算是一個頸線的突破然後上去了，那個就算、那個就是一個頸線。所以一般頸線不會抓到這麼長的。 Q&A：兒子留言爆笑 下面一位「謝昆凌」： 哈哈，我爸怎麼來留言？兒子，爸爸很愛你哦，揪咪抱抱。 幹這超靠北。 下面一位「跑得快先生」：不是啊，這個留言不是跟上面的一樣嗎？然後下面又一個又又留一樣。不是啊，那個在問技術的兄弟就幹，真的不用一直問一直問，你要自己下去做。一直問問題沒有辦法進步的。 Q&A：收女貂的大人不會變壞 下面一位「阿唐」： 老公好，小弟物慾極低，味覺只分能吃跟還能吃，幾乎沒有花什麼錢在物慾。但入坑 GK 之後，人生首次直接重倉在興趣上，每天下班累到虛脫，回家坐在前面欣賞是一種救贖。老婆小孩無法理解，他們比較聽你的，那求孟公大爺開導一句，並大喊「收女貂的大人不會變壞」。感謝大喊愛您。 其實我家裡也是擺一堆死人骨頭。老婆覺得說「操你買這個串小」，但我也是跟你一樣，我覺得是某種療癒。我不會每天盯著她看，可是我覺得說這個玩具很酷，我想要買一個玩具。那只是我小時候喜歡的玩具跟現在喜歡的玩具不太一樣，差不多這樣的一個感受。 Q&A：金錢觀、放閃、教小孩 下面一位： 首先第一個金錢觀。我覺得每個人還是不太一樣，就是這種東西你沒有辦法找到一個一言以蔽之的東西。可是我覺得可能有些觀念會是一致的，就像說像我們去教育小朋友，一定都會跟他講說貸款不可怕，這個貸款特別是房貸，你要勇敢的貸下去。可是像我們自己的長輩教的話，很多時候就說不要欠銀行錢、要趕快還錢。所以我覺得這可能是一個蠻大的差別。 至於小朋友的訓練，像有些人他會覺得說錢是我賺的，所以我小朋友不應該花太好，我要稍微的窮養他，這樣的有錢人有沒有？有。那有沒有那種就是覺得說小朋友就是跟我一起、我們一起去享受人生的？也有。所以我不覺得好像說有什麼特定的一個模式或什麼。這也是我在上集開頭要跟大家表達的：很多人會想像說有錢人就會怎麼樣，沒有，其實人家只是貪心多疑，他不一定就會怎麼樣。 那再來第二個，會不會在親戚跟小孩前面放閃？不會，是不做這樣的事情的。那我自己本身不喜歡，我老婆也不喜歡。所以很多時候很好笑，像是在岳母家的時候，岳母會硬把我老婆丟到我身上說「你們都不抱抱親親，快點親一下、親一下」，一直這樣。那就好了，就勉為其難親一下，就我們不太喜歡去放閃。 就我也不知道，有些人會想要放閃，但如果說你們是真的愛到咔嚓死、你們到哪都想要親親抱抱然後被人閃到別人，這我覺得還合理。可是有些人就如果你是想要去閃人家的話，那你可能是有暴露狂吧。 Q&A：Jackie Lee 喜歡的女角 下面一位 Jackie Lee： 感謝孟工大提供優質好節目，帶我進入投資世界。雖然我只是定期定額的指數氣氛仔，金額不大，但還是賺了點錢。另外也感謝您帶我進入動漫世界，當初看了您推薦的《葬送的芙莉蓮》、《進擊的巨人》太好看了吧。也因此開始看其他的動漫作品，發現自己跟您一樣特別喜歡女角，像是《進擊巨人》的米卡莎。那請孟公大推薦還有哪些特別喜歡的女角拉皮？那祝您全家平安健康愛你。 我跟你講，米卡莎的那個配音員就是《尼姬》的拉皮的配音員，然後也是 2B 的配音員——就是《Nier Automata》的那個配音員。所以我覺得就是這幾個可能都可以先稍微看一下。 那我覺得動漫世界比股票世界來的重要，所以非常感謝讓我有這個機會引你進入動漫世界。雖然我在動漫世界應該算是一個菜逼吧，可是我自己喜歡看的作品，我覺得這個真的都很不錯。就是說它可能相較於我看的一些所謂真人演出的作品，動漫很多時候是更加深刻的。 Q&A：莊義新年問候 下面一位「莊義」： 那可以用猛男的聲音祝謝孟公——保姆一定覺得我他媽有病——祝謝孟公跟聽眾新年快樂、馬年健康。 Q&A：006204 為什麼漲不動 下面一位「小豆芽」： 那孟公大大，前陣注意到 006204 這檔 ETF，理論上更加貼近全市場的 ETF，應該是更理想的長期指數投資標的。然而它規模拉不上去、成交量少的可憐，雖然可能因為近幾年的臺積電很強勢讓大家偏好往全市股靠攏，但 006204 的表現也太不堪了。那請問有什麼沒有想到因素導致它變這樣嗎？這檔 ETF 有抬頭的機會嗎？那祝福諸位全家安康愛您。 對，理論上要去做指數投資，找到全市場覆蓋的東西會比較好一點。那只是當然因為近年以美股來講，像前陣子也是七巨頭非常的強大，所以有些人可能就覺得說那我買 VOO 可能是大於 VTI。那我覺得這個就是各取所好，反正它差距嚴格上來說也不會到超級無敵大。所以我會覺得說你要買像 6204 然後或者說還是要 6208 還是 0050，我覺得都 OK 啦，你只要有想清楚就好，那我覺得他們差距不會太大。 那只是在臺灣會有一定程度的問題，相較於說 VOO VTI 可能就真的覺得沒差，是在於說我覺得因為像那個 006204，它買的人是少。是雞生蛋蛋生雞，你買的人少，那當然你要去攤的費用就比較高一點。那買的人多，那就有可能會像 0050 這樣去做降價，或者說 6208 要去跟 0050 競爭，他有去做降價。 所以其實我最鼓勵的是多一點競爭。當今天競爭的人變多的話，自由市場的狀況之下，大家會去想辦法把這個費用給往下降。所以我覺得關鍵是在這個地方。那標的本身我覺得沒有什麼太大的問題。 那臺積電很強，那所以導致可能有臺積電的各種成分的東西變得很強——沒錯，這個就是現在市場的一個狀態，但它有可能也只是一個短期的狀態。就像說在過去的某一段時間那時候老師講——那個分析師講說什麼臺積電是 dead money——我還心中有一點不以為然，然後真的被他講中，臺積電真的 dead money 了一整年。會不會哪時候臺積電又再一次變成是 dead money？不曉得。所以很多時候你儘量不要用後照鏡去開車，但理論是很重要的。就千萬不要覺得說理論是不重要的，理論上就是可以去做到全市場覆蓋的東西，應該是很好的指數投資的一個標的。 那只是這陣子可能臺積電好，所以大家就會覺得說那我要臺積電多一點的東西，可是未來的某一點可能大家就不一定會這樣想了。所以為了去持平的話，其實儘量都還是去找全市場的。只是因為在臺灣，全市場的可能費用高、那參與的人少，所以我們就退而求其次，就 0050、006、008 類似這樣的東西。 Q&A：留言密碼測試 & 大漢統一天下 下面一位 Good Eyes： 留言密碼測試 888，愛你愛你。 下面一位「澎湖要不要緊」： 孟古人大漢孟公萬安。跟著大漢移動到 Spotify 留言，那謝謝孟公大漢帶我們在股市南征北討、統一天下，學會在戰場上存活的法則。那希望可以一直跟著大漢的節目一起，共創孟股霸業。 那非常感謝。下面一位這個因為太長，雖然我們這邊不知道要用幾行去篩選，但這個太長就先跳過。下面一位 Benson Test。 Q&A：特斯拉 2030 翻倍機率 下面一位「蔡品無」： 孟公粉絲來留言，那請問挨大覺得 2030 年特斯拉翻倍的機率高嗎？挨大還有補倉特斯拉倉位嗎？自己跟先生是保守型的投資人，除了特斯拉外只投大盤。那希望可以趕快賺夠錢、靠定期定額投資將資產放大後退休，做來大家全家平安健康。 特斯拉我上次抄底，就是 200 多塊那一次，就是 300 多到 280 那一段有做抄底。然後後來就再也沒有再買進這一檔標的，就是因為部位夠了。除非他再上去我也再追，這一般可能就是要有變化，他如果都停在同樣的地方的話，不會在同樣的一個地方買超多的部位，但我個人是蠻看好的。那至於會不會在 2030 年翻倍，不知道，這種事情太難講了。 Q&A：歐氣與長期持有特斯拉 下面一位「投資體重穩長不跌」： 那今天剛好生日就來留言看看。今年的運氣好到自己都不敢自信，如果有幸被唸到，我就來分享財運給大家。那祝大家新年快樂、世事順心、股票彩券都獲利滿滿。 恭喜這位兄弟，謝謝他分享他的歐氣給大家。 下面一位 Chia Yilin： 那感謝這個節目，從特斯拉 800 多到破千再分割，分享這麼棒的內容，祝全家健康平安。 非常恭喜這位特斯拉的長期持有者，那希望你一切順利。 Q&A：3653 散熱、二代接手 Delta 下面一位 Alan Wang： 孟公新年快樂，幫一個快樂寶貝林口 Tony 蔡問大哥。從無到有如何研究一檔股票？已經把 3653 財報開啟了，上面好多數字，好像都很重要但又好像都不重要。突破後跳上去打這招他已經會了，還有別招可以教他嗎？感謝。那需要連其他散熱概念股的財報一起看嗎？還是怎麼做？那另外因為董事長跟 CEO 也相當重要，如果說二代接手像是 Delta 需要注意什麼嗎？那還是其實企業體質夠好，擺顆西瓜上去也可以？謝謝。那最後可以幫我評分這個留言的快樂寶貝分數嗎？一到十分，十是最快樂愛你。 不是我覺得敢跳上去追，然後還敢追一張可能要兩三百萬的股票，我覺得說這個應該快樂寶貝分數是蠻低的。而且又會自嘲，所以應該絕對不是快樂寶貝。 那再來講說 3653 財報需要去研究什麼東西？其實我覺得怎麼講，這檔大家不會去看財報在做交易。像我在節目跟大家分享的什麼 Stiffener 跟他要用的什麼類似那種 Ring 的 solution，或者說之後的那個 MC，你在財報上你是看不到的，因為那都最新的東西。那都最新的東西，那市場上在跟你競爭的都是在看這些最新的東西。所以你在看財報，等於你在看一個就是比較 lag 的東西。你可能可以看到他們展望有提到說他們要去做這些東西，可是這檔我覺得看財報不會贏，我真的覺得這檔看財報不會贏。 然後再來說 Delta 二代接手，其實二代接手在臺灣我覺得都算是好事吧，在我感覺是這樣子。臺灣反而是很多那種 C Suite 的不願意退休，他就是媽的整天都還在握著公司，那位置可能還跟不上 位置。我看到很多二代接手的感覺都還蠻不錯，至少以上市櫃來講。所以當然公司的制度好的話，擺一顆西瓜上去應該也不會太差，他只要不要去亂做一些什麼大改動就好了。所以很多時候我覺得富二代最需要的是熟，而不是去亂衝。富二代不要整天想要創業搞新的東西，那個財富就可以守住。 好那拜拜。"
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的回饋，還要請你喝咖啡。買東西就選 CashBack 返多多，讓你怎麼付都回饋。有興趣的朋友，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 教育路線：聽眾各種建議、體制內外的選擇 上集節目跟大家分享完之後，非常感謝有海量的聽眾，各路的捏軟陣線、各路的美少女，都寫信進來給我各種建議，分享他們的小朋友在哪邊唸書、然後他們覺得那邊的學風不錯之類的。 所以我們的想法也不是說，像人家講的什麼「體制外」——不是說什麼要去找一個體制外的教育，然後要跟社會脫節，絕對不是這個意思。只是因為我們看到像孩子的學校，他們以前就是屬於那一種，反正比較重視體育；那在教育的部分，當然孩子會叫你念書，只是不會逼著你念而已。然後現在變成是，我們看到他有一些那種學長姊，他們可能一天都花三到四個小時然後坐在下面寫功課。那雖然這個我分享出去跟一些朋友講之後，他們說三到四小時在臺灣其實算還好，但就是我們不喜歡這樣子。 所以我們就試著要去找一些學校，可能比較不會這麼在功課方面上去做很多的這種填鴨。那當然有些人喜歡寫功課，我們沒有要去反對大家的教育的選擇——你覺得小朋友就是要念書、就是要寫一堆功課，OK 那是大家自己的選擇。那只是我們就是想要去了解看看，有什麼其他的方案。 那我太太的解方就是覺得說，反正就是把小朋友送到國外去唸書，這樣就比較單純。那我的解方呢，是我還是想要留在臺灣。所以呢我就是非常認真的去蒐集這些聽眾給的意見。他們跟我講說：你可以去考慮一下，看看像臺北的歐洲學校、或者說美國學校——因為我們林口也有美國學校。他說他們對教育的方面呢，我覺得是比較開放的，也就是說他們不會是說大家都是一定要走某一個路線，然後一直去壓你。 那再來呢，又有人跟我講說，我們自己選的這個學校又有分什麼國內班跟國際班。如果你是選國際班的話，就不會這麼誇張。所以國內班呢，就這個學校也很清楚，因為你要在國內跟人家競爭，你就要瘋狂地念書、你就要瘋狂地寫作業，這樣說也沒錯。所以對，就是各自選擇自己的一個路線。 非常感謝這麼多聽眾給我各種——甚至有些我沒有想過，像什麼森林小學之類的，這我還真的沒有想過。就是我並沒有希望說我的兒子要跟什麼貓狗一樣在樹上長大之類的，不用到那樣的一個程度。就只是希望說他在未來的選擇上面，有更多的路線。 有錢的意義：彈性與多重選擇 其實這跟我們在生命中去打拼，我覺得是差不多的意思。很多人會以為說你今天可能賺到錢之後，然後你就是會往某個方向去、你就一定會做什麼事情。像很多人去遐想幻想什麼有錢人他們一定怎麼樣——有錢人一定開 Toyota、什麼有錢人一定開 Mercedes，還是說什麼最高階的、什麼小孩是 Ferrari，沒有，不一定。 有錢人就是他想幹嘛就幹嘛，有錢的意思不是代表說你要跟別人穿制服。如果說你還是要跟別人一樣穿制服的話，代表你可能還不夠有錢，這是我自己的見解。因為我看到那些真的超有錢的，怎麼講它是一個階段：就是從可能你一開始是什麼三級貧戶 三級貧戶，然後慢慢往上爬，那你會先試著就有點像 fake it till you make it。你看到有些人開始會戴一些厲害的手錶、會去吃一些厲害的餐廳，或者說他們的車子一定要買到什麼水準，你就會先學。那學到後來你就會發現說，我覺得就真的還有在進階的，會認為反正生活的重點在於彈性——就是你賺錢的目的就是為了說你有更多的選擇。 所以老子今天要吃一餐三萬塊的、或者說我要吃一餐 30 塊的，我爽就好，就是不會說「這麼我一定要怎麼樣」。所以其實在教育方面也是，就誰知道，搞不好兒子以後他媽超級喜歡唸書、他說「爸老爸我就要念書」。像我堂姐的小朋友——媽天才，真超級會念書，可是當然那個是因為人家爸爸是醫師。很多時候會覺得小朋友的那種唸書能力其實會遺傳的，那種醫生很多都什麼三代醫生之類的。 但如果真的像人家這樣子，媽超級會念書，他會跟我講「爸爸我要念書」，那你當然就留在臺灣念到爆啊。那只是如果你不想要念書，或是你想要去走別的路線，或者說你覺得唸書只是生活中的一部分的話，那老爸可以給你選擇嘛。 就像是我們現在也有各種選擇嘛。對，我們在臺灣是過得很開心，我們到海外其實是過得很開心。也不會像一些人講的，就是說什麼你在臺灣賺到錢，你終極目標就是一定要怎麼搬到哪裡去；還是說一定要在哪裡置產、一定要進臺北市、一定要什麼到哪裡——沒有這種事情啊。反正就是你有錢，就是想幹嘛就幹嘛，簡單講是這樣。當然這個想幹嘛就幹嘛，不是說什麼你在路上橫行霸道，不是這個意思，就只是你會多一個選擇的權利。 所以其實你會發現說，就是蠻多——至少我自己觀察——那種身邊可能年紀已經到屆退年齡 屆退，可是為什麼他們都不退休的原因，就是因為他可以選擇退休，他只是不想要退休而已。而且可能就像川普講的，我覺得川普說的是有道理，就要觀察自己身邊那些朋友。他在有一次演講提到那些退休的，沒有一兩年就瞬間變很老。這個我自己有觀察到類似的情形，我身邊的家人朋友那種真的跑去退休雲遊四海，很快就退化。所以一定還是要找一點事情做，就是你不可以完全的閒下來，你的腦筋或者說你的肌肉都還要持續的運動、還要持續的發展，要一直去燒它、要給它一點壓力，然後它才會長得更好，我覺得是這樣子。 所以非常感謝各位聽眾的各種 feedback，就他們給我各種光譜上的選擇。有些是那種完全都是在玩的——其實我也不會是覺得小朋友是要完全都在玩；那有些是給我說你可能可以考慮去海外或者是其他的學校。非常感謝各位聽眾的協助。所以我有時候覺得這個節目很棒的一點就是，它不是一個單向的我對大家輸出，很多時候大家也會給我一些意見的回饋，那我在整理之後呢，我就可以給出一個更全然的 solution，那我自己會選其中一個。 就類似說我們在看市場的題材的時候，其實我也不是要當那種喊盤老師——雖然我覺得蠻多人刻意要把我形塑成為某種喊盤老師，那個就是腦袋不好就是這樣子。那其實我們的想法就只是：我在市場上我會去找各式各樣的故事跟題材，那我當然一定會去做其中的一些，那不一定會選到最好的，那當然有時候差的時候也不一定會選到最差的，反正就是在其中持續的去做生活，然後把這樣的一些東西分享出來給大家，非常感謝。 珍惜當下：飛機舟車勞頓與孩子的成長 那在下個禮拜呢，會暫時的回臺灣一下，然後接著又要再帶小朋友往東南亞飛啦。反正就是我在放假期間都不想要待在臺灣，我覺得會出事情。只是怎麼說，在這個飛機的舟車勞頓之下呢，還是會心中產生一些壓力啦，覺得好煩啊，要搭飛機，飛機飛時很長。 但其實我最近在學習的，就是像前幾集 Q&A 的那一位聽眾、他母親所提到的——你要試著去感受你的每一天，你要試著去珍惜每一段日子。像最近我兒子在叫我打 Astro Bot Astro Bot 的時候，我不會像早期的節目會跟大家分享說我是喜歡跟他打，可是有時候他就覺得很煩躁，因為你整天叫我玩一樣的關卡一直重複。他現在叫我打，我都會一直陪他打。你知道為什麼嗎？因為我已經有點感覺到他快要長大了。 就是說以前會哭會鬧，或者有些關卡他會怕——「爸爸保護我」或什麼的；可是現在有些關卡，你就會看到說他雖然怕，可是他就會用一些方法去讓自己的恐懼被壓制，他就突然跑起來，然後在可能客廳跑個兩圈之後，然後回來坐下繼續打，然後他就真的把它破關了。 所以你看到他這樣子之後，我覺得有點像是說：不知道有時候我們假設去放一個長假，或者說你談一段感情，或者說你剛到某一個學校，一開始你都會覺得說好像日子過得很慢，那都不知道在幹嘛，那甚至會覺得說「我想趕快離開這個地方換到新的地方」，或是有沒有什麼 something new 之類的。然後這等到你已經看得到終點之後，很多時候你會發現說，就是當你看得到終點之後，你就會開始珍惜當下的每一刻。當你已經知道說剩下幾天就要退伍、或者就要畢業，你雖然很興奮，可是你就會開始認真看你身邊的東西。然後你知道沒有幾天你的最愛的人，可能就要離開了，他要出國、或是說搞不好他要掛了之類的，那你就會把每一天都當成是一輩子來過之類的。 然後當你看到你的孩子已經會、他的手眼協調越來越好，他可以自己破關，然後自己玩得很順之後，他現在每次來拜託你的時候，你就會好好珍惜。然後像今天早上，反正我現在每天早上到時候就會解手遊任務了，其實還是要趕快先解一下手遊任務。然後解一解，就聽到我兒子起床，然後轉頭看一下他，然後他就站著對我笑，然後突然衝過來就給我一個抱抱。我就想說，這樣的日子真的是不多了。 就是有朝一日，當然我也希望就是像那些那種歐美 TikTok，有時候會滑到，就是他們的小朋友可能 25、27 歲還是會跳到他爸爸身上給他抱著，不管是男生女生都是，那個男生都已經長大鬍子了，還是跳到他爸爸身上給他抱著。我也希望這樣子。可是如果他心中有一點點——不知道，不是心中——後面會覺得說「為什麼要這樣抱我爸」，就會變得蠻感傷的。所以家人能夠抱到，就多抱一點。 所以其實我覺得就是想要讓自己的孩子過更好的生活。所謂的更好的生活，不是說我去幫他選擇說「你要爽」、或者說「你要念書」什麼，就是你可以選——我要告訴他是你可以選。那我們對他的管制是什麼？就是像禮貌方面一定非常要求，你如果做危險的事情也會要求，你去干擾到別人這我們也會要求。可是其他你的興趣、你要幹嘛，或像他是用左手寫字——又有人跟我講說「那個可能要把他轉回去右手」，沒關係你就左手寫字沒差。然後他踢足球是用右腳踢，然後他有自己的想法或什麼的，我覺得很好。 就是我就希望他可以長成他——怎麼講——就他設計的樣子。那當然在路途之中，他已經遇到一些事情、女朋友、或者說一些朋友會給他一些建議，他搞不好會換方向之類的。但我就希望說他在選擇的時候，不會有人告訴他說「你一定要怎麼樣」，那這個就是比較不好的事情。所以其實我們身為家長，想要去稍微幫他的是這一件事情。非常感謝各位聽眾的一個協助，小弟都非常的感恩，我祝大家平安健康。 臺股驚心動魄：抄底反彈、看漲說漲的反思 今天早上看到臺股驚心動魄的一幕。只是我起床的時候已經是快要接近尾盤了，然後看了一下盤中，一堆東西殺到超級狗幹爹的地方。那就趕快找幾個東西點一點，就是趕快補一些部位，因為你知道說恐慌已經有出來了。 只是我覺得我下的這一波操作或是抄底比較偏向是說，就是去買一個反彈，他只是今天去買一個反彈。那還是要回歸到我們上集所提到的，就是你要觀察這些東西可不可以持續的創新高。那如果說今天指數是在一個相對高檔的位置，那特別是國際盤、或者說現在各種資產的表現都不是特別好的話，那如果把不會打得太滿，或者說去貪一些就是那些已經跌到很深的東西，很多時候你就是玩大便，然後就會搞到全身都很髒。所以這個還是要稍微的注意一下。 那因為我就是下週就要回去了，所以我現在要趕、稍微的去做一些抄底。那等到禮拜一禮拜二，再看有什麼樣的狀態。預計是可能會走一個帶狀的方式，就是不是說什麼一單打下去然後就定生死，就是如果會再繼續往下的話，也會有餘裕再持續的去加。反正之後就是回到跟臺灣的時差一樣，就可以跟盤面跟得比較近一點。但我覺得這個是老天給的一個機會，就是自己蠻喜歡的一些東西都有掉下來——不管是美國的一些科技巨頭、一些 supply chain，或者說臺系的一些公司，或是像我自己有買比較多的像什麼散熱、低軌道衛星，最近都有出現一些回檔，這個回檔對我來講就是一些機會。 所以有時候我覺得很好笑，就是你會觀察到蠻多人在看股票是這樣：他們就是看漲就說漲，然後看跌就說跌；看漲的時候就死命追，然後往下跌就問「為什麼會發生這樣的事情、到底怎麼了」。沒有，其實公司都沒有怎麼了，有問題是你的成本、有問題是你的成本。所以你會發現很多人，他這個股票真的要下來給他買的時候，他不敢買；那股票上去的時候，他死命追，那到底要怎麼賺錢？就只能夠賺那種線性行情、行情超好大多頭的時候的那種錢。 所以如果今天盤面是稍微的扭一點，或者說進入橫盤，或者說進入可能 2018 以前的股市、或者說可能大概在 18 到 19 那一段也是——就是稍微的在橫的時候，那其實這樣子的非常動能去追強的做法，就是受到蠻大的傷害。所以現在有點像說把工具箱的其他招數拿出來用。反正特別是當然我們以今年的 year to date 來講，像我美股就直接掉到水下，因為美股行情真的不好；那臺股的話還算是蠻不錯。但如果說我們把去年的表現也拉進來看的話，其實基本上都還是獲利的一個狀態。只是看你什麼時候要再去做加碼。那當然不希望說什麼你加碼太多的部位，然後變成頭重腳輕，後來再一個回檔就受到巨大的傷害。所以還是要慢慢的且戰且走。 就是我們不會太容易的去 call 說某個族群就什麼無敵啦、就衝啊什麼。其實也是會隨時去保持一些彈性。像前面自己去做的這個裝置跟產物呢，因為就是不符合自己的預期，所以就選擇去把它解碼掉。那即便我們知道說他在基本面的狀態還是很不錯，只是就是還是會去按照一些自己喜歡的指標——不管是技術面，或是一些籌碼相關的指標——去把它融入綜合做判斷。 那一樣這是我們自己的一些意見。那如果說你覺得你有更好的想法，那當然就歡迎往更好的想法去。就是我覺得說，盡信書不如無書 盡信書不如無書，你盡信節目不如沒有節目，你還是要有自己的一些思考跟判斷。 美國科技巨頭：CAPEX 上修近 7000 億美元 那我們稍微看一下一下盤面的情形。那首先我覺得在美國科技巨頭這邊，算是捎來了超級大的好訊息。只是這個好訊息，因為現在盤面很差，所以大家就把它往壞訊息的方向去解釋。這個很像說 Meta 過去的一年的某一季——我記得反正就一樣，他把那個數字上修，然後大家覺得說「哇你這樣會吃到你的現金流」，然後就重殺他。一樣的道理發生在 Google，那也發生在 Amazon，就因為他們去上修的 CAPEX，那最近市場的表現就是沒有給他好臉色。 所以大家就可能會開始去思考說，這些 Hyperscalers、或者說這些 CSP 是不是做錯事情。那我只能夠說，他們從 2023 年開始就一直被說做錯事情。一開始是講說可能看不到投資報酬率，然後再講說這些 AI 巨頭會不會 FOMO 了、AI 明明就找不到應用，然後現在是講說會不會不小心把錢花光。所以就會發現說，大家都很聰明，巨頭都是笨蛋，這個 Satya 是他媽的白痴，Google 現在的老闆都自己回來操盤了——他是白痴，馬斯克是白痴，大家最聰明，這些分析師每個人都最聰明，這些報導者每個都是腦袋最清楚，都知道說這些 Hyperscaler 在亂花錢。人家是真金白銀的拿錢下來，你是在旁邊打嘴砲。 所以我會覺得說就是儘量不要去抓一些那種短期的走勢，然後就亂改說法，這個就很笨。就是說那種看漲說漲、看跌說跌是很笨的一件事情。 那我們現在看到這個整體在 CAPEX 的數字，簡單跟大家分享一下。在 Amazon 這邊是開出了 200B，就是說 2000 億美元。只是說亞馬遜的數字要稍微注意一下，它並不是完全是 for——就是在 AI Server 的一些應用，它這裡面也包含了像是它的工廠和物流、機器人，然後或者是他們現在要推 Amazon Leo，就是亞馬遜的低軌道衛星。你不知道這個 2000 億美元可能佔比是怎麼樣，這要等到後面的幾個 Q、或是說之後假設有一些報導、公司有一些說法，我們再慢慢去猜。 當然亞馬遜開出一個超級恨天高的這個 CAPEX 數字，那盤後又跌 10%，所以我覺得蠻屌的。就現在可能大家會講說，你就是把你的現金都吃光、你就要去死了。可是搞不好一段時間之後，大家又會換說法。就是你去把亞馬遜的線圖拉開來看，那個長年的走勢，每次下去的時候大家都會看壞，就跟 Google 現在可能開著要下去的大家都看壞，也是一樣的道理。反正大家都只喜歡買最貴的股票，沒有人要買便宜的股票，越貴越買，這個就是人性。 在 Google 這邊是開了一個——我們都直接講上緣數字——Google 是 185B，Meta 是 135B（上個禮拜開的），Microsoft 的話是還沒有看到這個數字，可是因為上個 Q 是有給說 37 5，所以我們先把它乘以 4 就大概是 150。所以我們先把 200 加 185 加 135 再加 150 又等於是 670，等於說是接近快要 7000 億美元的一個 CAPEX。這個是遠大於市場的一個預期，非常恐怖的一個數字。 所以這些科技巨頭一定是聞到什麼味道；或者是甚至用我的角度來講，就是我們先不管說他們是不是真的在 AI 找到什麼機會，我反而怕的是他們不花錢。就像是我們過去幾年節目我跟大家聊到，如果有一天你發現誰突然間退了、他不花錢了，那可能他就要被殺到爆炸了。那結果沒有人退，大家到底是死命的往前衝。 那像 Amazon 的話，是有可能會不小心把自己的 Free Cash Flow 玩到負的 負的，有可能。那在 Google 這邊的話，OK 應該是可以在持平以上。但我覺得這個都不是特別重要的事情，就你做生意，你就是要投資你才會賺錢。但現在很好笑，就是說大家反而覺得說這個投資是不好的事情。那沒關係，如果說大家真的覺得這些大公司花錢是不好的事情的話，那你可以來看臺股的 supply chain、或者說你可以看美股的 supply chain。 但無論如何我還是會覺得說，這些美股的巨頭，各種拉回的時候，我自己會想要去找介入的機會。那雖然以現在的狀況來講，因為我們的成本都是在相對低的地方，所以會覺得就現在可能很多人覺得說跌很重，可是在我們看來說根本就還沒有跌到多少。那只是如果說出一些那種可能在盤中 3 到 5% 的大跌幅的話，我們講說大盤有跌這麼多，然後個股被帶下去的話，那就會考慮慢慢買，就會去——怎麼講——讓自己的手感持續的維持，會去點一些東西。因為我覺得說他們敢這樣子去做投資，那基本上就已經是 open for business，這個後面一定是會帶來蠻不錯的一些表現。特別是我們自己在 AI 應用端，其實是持續的看到一些有趣的發展，所以會覺得這些巨頭他們敢砸錢，就證明了他們也是看到一樣的趨勢。所以現在花很多錢，後面可能覺得賺很多錢，就像是以前可能對 Cloud、或者對其他東西的投資，你反而是不敢投資會有問題，在我的角度是這樣。 Supply Chain：AWS Chain、Google Chain 觀察 如果我們今天要看 supply chain 的話，當然我們先從最貴的亞馬遜開始看。亞馬遜還是要稍微的提醒一下，這個 200B 它並不是全部都是在講 AI，如果是在講 AI 的話，它也不是全部都是 for NVIDIA 或 AMD 的 server，因為它自己本身是有它的 Trainium Trainium。Trainium 的佔比也不會到低，也可能會持續的往上拉，雖然在市場上有一些風風雨雨的產生。 我記得有時候跟大家講，在 2025 年我就去做 AWS Chain，幾乎好像都是被人家幹。在 2023、2024 的時候是還蠻不錯，可是 2025 的時候感覺都是被修理——不管是做他的板子、做他的 CCL、組裝廠網通，或者是做他的 IC Design Partner 在後段幫他投片的，我都覺得說真的是每次做好像都是被狗咬到一樣。只是還是不會放棄，對我們來講就是因為我們看得到這一些數字、跟看得到這些發展，只是很好奇就是為什麼市場會這麼夭壽。 所以如果說這一次的 CAPEX，在本波的大盤修正完之後真的對這些市場上的一些標的造成影響的話，這個也類似說那時候在 2024 年的 3、4 月，大家還記不記得，那時候的 OEM ODM OEM 其實已經漲不動了。就是因為說上面的預期我覺得說已經蠻一致了，然後有很多人在車上，那後來疊完之後就漲得動了，然後以及一些組裝、或者說零元件廠、散熱廠，後面都可以動起來。那我覺得搞不好就是需要一個修正，其實搞不好就是需要一個修正，然後跌完之後就發現說 AWS Chain 其實不錯，那只是因為上面很擁擠，所以之前漲不上去之類的。所以我還是會想看，只是我可能會用這個線圖也作為一個蠻重要的一個參考依據。 那再來就是 Google Supply Chain。Celestica Celestica 也算是攀著了蠻久。那 CLS 算是我心中的一個痛，因為大概 60 幾塊的時候把它賣掉，後來碰到 200 多塊，真的沒有想過這一天，真的沒有想過。那時候我已經覺得說賺蠻多的，然後沒有想到它可以漲成這樣 漲成。那它還是維持一個相對平盤的狀態。 那以 Google 的 supply chain 來講的話，除了 CLS 之外就是 Flex。那當然臺系的像什麼鴻海集團，他們也是有摸到一點它的東西。那以及呢，它現在在光通方面，我覺得是 Google 最多人在看的東西，因為 Google 的 OCS，那它是使用像是這個 Lumentum 的 MEMS Lumentum 的 MEMS 的解方，類似這樣的一個解方，那不是用 Coherent 的 LCoS 的一個解方。所以這邊可能就是會以這個 Lumentum 作為一個可能就比較偏向是 Google 陣營的一個相關的概念股。 那最近的走勢也是蠻不錯的，特別是當大盤的表現沒有這麼好的時候，它是逆勢的往上。可是我也記得 Lumentum 我前面在報的時候也是很痛苦，它有一段時間也是就是整天在盤跌，你也不知道發生什麼事情，但突然間醒來了就上去了。所以很多時候我覺得很好笑的是這樣：就是每次在可能一個股票在橫、或者說在盤跌的時候，你就會看到一堆人在丟一堆壞訊息。然後你真的是看久之後，你就會發現說你要遠離這些人，就是「幹你們到底在幹嘛」。你們可能真的真的講一萬次崩，然後真的會給你講中一次。可是我不知道，我很討厭末日博士就是這樣。我會覺得說反正股票做多才有大錢，那只是什麼時候做多，那當然有時候會受傷，可是也不能夠因為說一些受傷然後就摒除掉所有的機會，還是要持續的看。 那再來的話，Meta 的話，我們目前是沒有看到它在自己的 ASIC 上面可能會有比較卓絕的突破，所以可能會把這樣的一個投入就視為說它要去採購這些 General Purpose 的 GPU 作為一個選項，所以可能就比較不會去聚焦它。 那再來是 Microsoft。Microsoft 其實最近在 Maia 這邊——Maia 我之前都講「麥亞」，後來有人會講說正確念法是 Maya Maia/Maya，反正念法大家聽得懂就好。因為我們絕大多數都在看文字，我們沒有跑出去跟人家開會或什麼的，所以有些發言我就是直接照著它念。那 Maia 最近其實他們是正在馬不停蹄地在加工，要去趕它。那我們還是蠻期待說這個 Maia 後面可不可以去帶來一些表現。 那可能在 Microsoft 這邊相關的 supply chain 就可以去注意，包含說它有一些它專用的機殼廠 機殼廠，這個最近也有一些表態，那可能就是有一些先知，或者說大家就提早先去賭。因為可能像我們自己也有看到說在 Maia 這邊有持續的去做推進，所以可能後面也可以觀察看看。 所以我目前看下來是覺得說，當然我們要去按照市場的一個邏輯去稍微去思考自己的策略，目前市場就是選擇去殺這一些——不管是巨頭、或者說軟體，因為巨頭本身隱含了他們是軟體——或者是整體盤面的狀況都不是太好。我們或許可以去思考說，目前我們看到像臺灣的市場是相對強、或是一些 supply chain 的股票是相對厲害，然後一些光通或者是交換器的廠商，他們的股價都還蠻不錯。有可能就是市場是先暫時在這個時間點去做這樣子的選擇，就是把錢往硬體的方向再持續去做堆疊，我覺得也蠻合理的。因為目前看到的 CAPEX 數字就算是超越了本來的預期不少，所以應該是有可能可以往這個方向去做。 所以我自己心中也還在思考說，因為我現在也是有弄一些散熱相關的東西，那或許這個散熱股票沒有表態的話，就可以把這個部位再加到更大一點，就稍微往一些硬體的方向去靠。那當然在軟體的方面，像這些美國的巨頭、或者說這些支出方，我還是會覺得充滿興趣，當他們敢這樣子花錢的時候，其實就是一個非常大的信心表態。那只是有時候你知道市場就是會修正、就是會跌。那很好笑的是，有時候可能漲的理由跟跌的理由剛好是一體兩面，那現在在跌的理由可能後面就變成是一些漲的理由。 進出場節奏：均線參考、加碼策略 那可能在這部分會再稍微的觀察一下。但是我自己是比較不喜歡在一些股價——當然你說如果是非常強勢的多頭，然後他突然間掉一兩根大的、或像一些指數突然間掉下緣 指數，那個我會有興趣；可是如果說他是橫盤，那開始往下掉，像一些巨頭的走勢，其實這樣子。那這個除非他碰到——像美股的話，有一個蠻重點的指標就是 240 日的均線，720 也可以看一下，反正就是碰到一些那種重點均線——假設是說掉不下去。所以掉不下去就是說他可能先摸到，然後其實他就往上走，往上走的那一段可能就是會去加碼一點點。如果再繼續往下掉的話，就一樣等等等，然後等到下一個均線的出現。所以我可能會往這個方向去做。 等到回到臺灣之後，應該就會適度的把部位給加大，因為其實在外面放假的部位是比較少一點。所以導致像今天早上，媽直接睡過頭，直接睡過頭。就之前那幾天都有在 2 點多起床，然後今天可能是因為昨天玩那個——就是家裡玩那個《RO 仙境傳說：守護永恆的愛 Classic》RO 仙境傳說：守護永恆的愛，還蠻不錯玩的，然後玩到太晚——那所以導致就 2 點多沒有勝利時鐘起來，然後早上才起來，發現說臺股已經殺完在反彈了，比較可惜，就是沒有去撿到那個大家最恐慌然後亂丟股票的時候。這個對我來說是小虧，但沒有關係，反正如果真的有抓到，你不會去這麼在意那個少少的幾趴，什麼 2 趴 3 趴，距離底部那個還 OK，所以重點是看長期的趨勢。 那一樣還是維持，以目前的形態來講是要相對警戒的地方。只是說我自己如果可以開盯盤的話，我會更積極的去做它，特別是當市場出現一些恐慌的情形。 被動元件、銀價與成本轉嫁 最近的市場也開始出現一些有趣的資金挪動，這個我覺得後面可以再觀察一下。像前面的被動元件在漲價，然後漲一漲之後，結果銀價就崩掉了，很好笑。但我覺得有趣的是，當銀價崩掉，你應該會注意到這些被動元件它也不會再把價格往下調。 所以這有點類似說你看到那些早餐店，然後跟你講說「因為現在什麼原物料怎麼樣、因為油價怎麼樣，所以我們的東西往上調」；可是後來原物料油價下去，你注意到你的蛋就是變貴了，它就是不會再變便宜了。那是差不多的道理。可是這有可能就會讓這些相關的元件公司，它的產品結構會變好、它的獲利的結構也會因此會變好。所以這個可以稍微的關注一下。 就是過去可能因為某些原物料然後它可以去轉嫁成本，把它漲給客戶的，那今天原物料價格掉下來，如果說這個漲價條件還是存在的話，那就可以注意一下。或許在它的存貨的迭代之後，就可以注意到會有不錯的相關的毛利跟數字表現。所以這也是我會想要再看一下的。 補充：CAPEX 拆解、ASIC 與 Maia 的逆襲 那最後面稍微的補充一些，我覺得可能算是重點的東西。 那首先剛好提到說亞馬遜那個 200B，它不會說全部都是 AI Server，因為它有機器人、有物流倉儲，有可能亞馬遜的低軌道衛星。那我相信低軌道衛星的佔比應該是蠻大的，因為我們家看到 SpaceX 的數字是很高，所以應該會跟它對平。所以他不是全部都是 AI，所以這個就要稍微注意一下。因為有些人可能直接把這個數字放進去某種公司裡面，然後把它當成是 target market 就這麼大，那可能會錯，就可能要稍微的去下修一點點。 然後再來在 Google 這邊的話，在 Google 的佔比裡面，也不會說全部就是你把它算給 general purpose server，這個我覺得應該是常識。因為大家應該都知道說 Google 是用了很多自己的 TPU。目前我們看到 TPU 的狀況也都是非常好，Google 的情形我們在幾個月前就跟大家 cover 過了。它的狀態是它想要更多的產能，而且它要的東西按照我們目前所看到，可能是就要說市場能夠給它的量是三到四成、它要的是十，就是它大概要的東西是市場能夠給的三分之一而已。所以這個或許可以稍微的注意一下。 只是還是要注意，就是你不要把這些數字全部都算成是可能 NVIDIA 的營收或是 AMD 的營收，不太對，因為它裡面有很大一部分是 ASIC。 至於 Meta 或是說 Microsoft 的話，我覺得就可以相當程度的把比較大的比例算給是這個 General Purpose 的一個營收。只是目前我們知道說在 Microsoft 的 Maia 這邊，他們有想要去加強，即便可能在前面的幾年——就像是我跟大家分享的，他們是落賽的一個狀態，他們並沒有成功的放量。那事後驗證就是你真的沒有聽到多少人在跟人講說什麼微軟的 Maia 多吊 多吊，導致聽到一堆人跟你講說 TPU 多厲害。可是他們現在其實有很用力的在推 Maia，接著我們就來觀察一下 Maia 說不定有機會走出來，也有可能再帶新一波的供應鏈一起走出來。這個就是接下來的一些觀察重點。 總之我會覺得說，現在的盤面特別是已經有出一些恐慌的時候，我會覺得說是蠻喜歡的，就會想要去做看看短多。如果說是那種零持盤——就是每天只有跌一點點，然後沒有出現那種大逃殺、融資大暴減的話——我就會覺得可能可以再等一下。但還是要看你的水位，如果說你今天水位很高的話，我覺得自己都還是要小心，因為現在盤面的震盪就是放大，我從過去幾集就跟大家提醒了。只是如果說水位是比較低的——像我現在水位就是屬於以我自己來講算是低的——那我當然就可以去做一些加碼，特別是大家都很害怕的時候，這個是我們有時候會蠻喜歡的。 我也花了一段時間在學會。最早都是很動能 動能，反正就是什麼漲就追什麼。然後只是後來就慢慢的把一些工具放進去自己的工具箱裡面，因為久了你就會學會，你就會知道說很多人真的都是想在你下跌的時候把你的票騙走。那當然有些下跌，最後面就真的就跌真的啦，所以那還是需要你一些經驗去累積，然後你的眼光也要去累積，你才可以有信心的去做出一些判斷。好，大概是這樣，那也希望大家平安健康順利。 Q&A：女兒生日 & 西班牙 Churros 好，那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「徐財源」： 好期待可以被唸到，終於不用猜留言的密碼。我跟先生 2 月 25 號結婚 10 年，寶寶在 3 月 6 號 2 歲。光好，用帥氣猛男的聲音跟我寶貝女兒「致遠生日快樂」。西班牙的 Churros 超好吃。我想謝謝我先生全職照顧我女兒辛苦了。 然後這個先生很贊，然後希望小朋友可以健康快樂的長大。那西班牙的 Churros 真的蠻好吃。後來再聽我老婆講說其實是兩種，一個叫 Churros，另外一個叫——不知道什麼名字，反正一個比較大根、一個比較小根，然後其實就是油條啦。簡單來講它就是油條，然後只是沾糖粉、然後或者是巧克力，確實是非常好吃。 Q&A：Spotify vs Apple Podcast 留言 那下面一位「PP」： 我想提倡以後都念 Spotify 的留言，給 Android 使用者一點機會。用安卓機是什麼很賤的人嗎？感謝愛你。 其實我真的最近幾集發現說，念 Spotify 留言體驗是還蠻好的，因為非常的明快。那也不用像之前 Apple Podcast，有時候是我自己都要錄節目了——就是可能禮拜三或是禮拜六下午——然後它還沒有顯示最新的，就是好像是看它心情一樣。所以對啊，如果說 Spotify 沒有什麼問題的話，我們應該會在這邊待一陣子。那也希望你平安健康。 Q&A：挪威 Nutshell、城市旅遊推薦 下面一位「Howay Lee」： 之前在節目中推薦過的 Norway in a Nutshell，整趟旅程實在是太魔幻了，到下回頭看照片跟影片，都能夠感受到風景的澎湃。只可惜從 Oslo 到 Bergen 後半部的船程 船程，因為下大雪只有開到一半就返程。而 Bergen 是我心目中最喜歡的城市，喜歡到直接想留下來找工作機會、會直接入籍當地。總之感謝你的推薦，我真的愛你。那之後還會有一個月的 Easter 假期，預計要去巴塞隆納或其他東南歐城市發展，那最近有新推薦的新行程嗎？ 欸，Norway in a Nutshell 真的是我覺得就極罕見，那種無敵到不知道該說什麼，我認為大家可能此生都必去。再來我還蠻喜歡冰島的，冰島也是我很喜歡的。 那如果今天在講城市的旅遊的話，說實在我比較沒有辦法給大家一些建議，因為我覺得城市裡面——當然我們不是故意要耍帥說什麼「你要往一些小鎮走、你要看什麼野外」，沒有，就只是單純我自己是真的喜歡比較沒有人的地方，所以城市我就覺得還好。當然如果你今天像你跑到義大利，你跟我講可以看什麼，我還是會覺得說像你進去看大教堂很不錯——聖彼得大教堂、或是說梵蒂岡的博物館，那個都是真的都蠻有料的。只是就沒有像 Norway in a Nutshell 是我那時候去完然後回來跟大家狂推，因為真的太屌了。 就差不多了。那我覺得反正絕大多數的這種城市的旅行，就是去找當地的一些什麼大教堂，然後再來就是去找 Markets，就是絕大多數在西班牙的話就是什麼 Mercado——我記得好像是這樣，反正就是用那個當關鍵字去找，去找當地的那種中央市場。他們的中央市場裡面，跟臺灣一些那種 renew 過的中央市場我覺得感覺還蠻類似的，就是比較乾淨，然後什麼東西都有，很多東西可以直接在當地吃，就還蠻方便，而且是可以吃到很多特色料理的。所以我自己在城市裡面，一般我就是看這兩個東西：教堂然後跟市場，這是我可能比較喜歡的。 Q&A：黃油遊戲、小資槓桿與加碼法 那下面一位「Tony Tsai」： 媽的孟公，我上次超早留給你，然後你從後唸現在好啦，我晚點留看你會唸到。那最近看完你寫的《Hellstreet Thinking》Hellstreet Thinking 確實是寫得很不錯。想問一下你小資的時候、掛到資產小於千萬，你槓桿的方式都是融資、質押、股期，哪一種方式居多？是不是都集中火力做一檔股票？想聽大哥的分享。對了，Birdick Birdick、夏瑞框香曲，很好玩，推薦給你。謝謝。 這兩款我都玩過，因為基本上之前跟大家分享過，我是黃油專家。雖然我後來我自己想一想，我覺得有點怪怪——就是好像不知道，就某些聽眾會覺得我是變態，但我真的是把它當成是某一種反而就遊戲的型別。 因為我當時其實最想要投黃油，因為我覺得黃油看起來超級賺錢。然後後來才發現說，黃油的市場是這樣子：基本上那些會賺錢的作者，他就已經知道他自己會賺錢了，所以他就自己狂出就好；那不太會賺錢的，其實你好像就找不太到一些機會。所以不太會賺錢就是當然他那個產品可能還沒有到市場上，可是因為你玩久了，我那時候就是把每個型別都拷爆，所以基本上我已經知道說哪些東西會賣，就真的是很直覺。我覺得是因為黃油它連線到男人的老二吧，所以你可以直接感受到哪些東西可能是你有突發奇想——這個東西在市場上會中，類似這樣。 那它不像是一般的遊戲類別，因為它可能沒有連線到老二，它是連線到可能每個人不同的喜好或成長背景之類的，所以它判斷比較困難。總之就是最後面，黃油的投資還是會去做一些接觸，只是沒有像當時本來是想要大刀闊斧一刀殺進去。所以基本上大家搶得到的遊戲我全部都玩過。 那再來講說小資的時候槓桿的方式，其實都會做啦，股期是比較少一點。股期是後來熱絡之後，就是大概我記得是 2021 以後，就是股期比較熱鬧之後才有去弄股期。不然其實像期貨這邊有時候你要去找一些東西，像以前我會弄那個半導體期貨，然後後來也是因為那個 Spread 太大，所以就覺得說不太適合自己。因為有時候一些短線比較洗的時候，你就整天會滑價 滑價，所以就會覺得比較麻煩。雖然你一下回頭看都會覺得說那好像在小打小鬧，可是反正股期是要確定這個東西是有大量才會去做啦。 那以現在的狀態的話，基本上不太可能用股期。那有些現股你自己買進去你都會擔心說「靠北我一敲、然後馬上被量化吃豆腐、吃個兩三檔」，你怎麼能去買股期？那股期的量根本就是沒有辦法去把你扛下來。所以當然你在小資的時候股期是 OK，可是就是會有可能流動性不夠這個問題。所以融資還是最直接的，那特別是融資利率可以往下談的話，融資是最直接的。那質押 質押 的話，就是那些不能夠融資的股票，就會去使用質押。所以我覺得用比較多的還是融資跟質押。 那說是不是都是集中火力做一檔——一般都是先散打。就像說像我去買某一個題材，像可能散熱好了，或者說美股假設我是巨頭一起點，一般都是先一次打一把，然後接著哪一支最強我就會一直把比較弱的賣掉、去加到最強的那個。 所以有點類似說，我可以隨便舉例，假設我有 1000 萬的資金，然後我 300 萬去買散熱，那我這 300 萬可能買了 3653、3324、3017 3653、3324、3017，先隨便舉例三檔散熱大家都知道的股票。那今天誰走的比較好，我就會去把走的比較差的減碼，去加到比較強的。那加到比較強的還不是說什麼 300 萬就要說 100、100、100，然後減掉 100 去加——不是，我會再上槓桿。所以可能最後面這個部位會變 600、700 甚至更多。 如果是質押的話，那就可以一直漲就一直再加上去；那如果是融資的話，你可以在可能盤中把它沖掉，然後再往上打一次，你就可以加到更大的部位。這個好像有點肥累，其實我不太喜歡跟大家分享這個東西，只是大家問我就還是跟你講一下。 那總之會用這樣的方式去做，只要是看對的東西，就會越加越大；那如果是看錯的東西，就會去把它縮掉。那至於看對看錯要怎麼樣去做辨識，一般可能抓個十天、二十天吧，幾日以後 幾日以後，就是慢慢那個趨勢會很明顯。趨勢出來之後就知道了。那如果一直都是橫盤的話，就不會去做太多的一個動作。 Q&A：婆媳同住、最小家庭單位 好，下面一位「LYT」： 你好孟公，我結婚後因為種種的原因，婆婆硬是要住我和先生家。婆婆有自己的房子，先生還有其他兄弟姐妹，那預計是同住三年但未來的事很難說。我想和關音大來許願，讓婆婆儘早搬走，那我願意每天捐五萬給幫助關心心理健康的機構，只要我能夠捐到五十萬元。那祝福孟公一家都能夠與兩邊家人相處融洽。 這個就是我們講家家有本難念的經。現在很多人都會講說「我不想跟婆婆住」，可是老實講也很多人不想跟岳母住。就連我岳母這麼樣的，我也不會想要整天跟她待在一起。因為還是會有代溝 代溝，我覺得說長輩就是有代溝。 所以如果今天預算充足這個狀況之下，那你們可以住附近，就是可能在旁邊幫他搞一間之類的。或者說不知道一個套房也可以，大家可以互相照顧，吃飯時間可能可以一起之類的，這個可能就是比較折衷的一個做法。如果今天當然是預算不夠的話，那就只好——總是有一個兄弟姐妹要去扛，特別是在亞洲的思維，總是有人要去扛，只是可能剛好拍到你老公之類的。 還是希望你的願望順利。我覺得有時候是要這樣，就「解鈴還須繫鈴人」解鈴還須繫鈴人，可能要去了解一下為什麼他會想要跟你們住。搞不好你特別 nice，搞不好他根本不是喜歡你老公、他是喜歡你，就想要跟你住。因為你可能平常就是不知道演得很像之類的吧，他就覺得這個媳婦不錯，我跟這個媳婦——我跟她住在一起應該會蠻開心的，他感覺蠻歡迎我的。那殊不知你只是在他媽假笑之類，很難講。 但我感覺是一個很大的問題，特別是有時候我去看一些那種秋後匿名網站，剛好就超好笑。像有一些那種匿名網站，我忘記名字了，反正就是下面會跟戰場一樣，好笑，跟他在那邊互噴互嘴，就很多人都很反對跟婆婆一起住。那我覺得這個有點讓婆婆——你知道就是 with a bad name，其實婆婆不一定每個都這麼壞，因為那就是長輩。 其實簡單講就是長輩好不好，就是婆婆或是說岳母、或是說岳父或是說公公。為什麼比較少人講岳父跟公公呢？因為我覺得男生的意見還是會比較少一點，就整體來看，也不要講說什麼我們刻板印象多少小，就是我們人生的體驗，男生很多時候就——我也不知道要講什麼，就是「給你媽講」。像我很多時候，我女兒問我什麼我都說「你去問你媽媽」。所以女生的意見是會比較多一點，一般至少在我自己的身邊的狀態是這樣。所以很多時候他們就會比較不得人喜歡。 那有時候我自己也會換位思考，像我就會跟我太太講說，因為我老婆是媽——她現在的兒子還這麼小，她已經會去想說什麼她兒子以後可能要娶的物件是大概是什麼樣子或什麼。我就跟她說：靠北你千萬不要有這種恐怖的想法，因為後來你就會把她付出時間——你覺得在你兒子可能帶女朋友回家的時候，不知道你不喜歡的你可能就沒有這麼熱情；那如果你喜歡的，你可能就推過頭，然後後面人家要分手，你搞不好還硬要把人家湊合在一起。我就跟她說：媽那是小朋友的事情。 所以你某個程度上已經可以在——我不知道我 33 歲、我老婆 27 歲，我們兩個之間就已經看到可能未來會有的那種我們身為公婆的樣子。所以我們也是非常的警惕。 那很多時候你也知道說，因為用我太太的角度，她絕對不是想要當一個惡婆婆，她只是覺得她的兒子很特別，所以她想要幫他去做更好的規劃。所以很多婆婆其實她想法是這樣。只是我覺得重點還是在於說，小朋友長大之後要有自己的想法。 所以不管是諾亞、或者是說像我、或像你老公、或像是你，其實長大之後，我覺得就是要有最小家庭構成的概念，就很常跟大家提醒的：就你跟你老婆、你跟你老公、跟你小朋友，你們是最小單位。所以如果說這最小單位的人沒有滿足的話，你是沒有空去滿足其他人的，沒空啦。沒空就是沒空啦，不要講一堆有的沒有的。 所以對，就希望說你們可以儘早解決這個問題，希望觀音大爺看過會幫幫你的忙。 Q&A：英國工作、G I Joe 與爽朗的笑 下面一位「西煙旺」、聽眾名「家頭道」： 內容感謝主委每週兩次的陪伴。那雖然只是指數仔，但您的市場分享還是讓小弟受益匪淺。明天就要出發英國和老婆團聚，那希望主委可以祝我們工作生活都一切順利。最後因為我們都很喜歡臺灣版 G I Joe，那希望主委可以一起喊「爽朗的、撿到一百塊、雷雷雷、想要他打」。 對啊，我也非常喜歡 G I Joe。那 G I Joe 近期我不知道是人家 AI 去把它復出 復出、還是怎麼樣，就我開始有看到一些新的 G I Joe，但是不排除是 AI。可是 G I Joe 真的帶給我很多多美好的回憶，我跟我朋友到現在都還會「阿羅哈」。 Q&A：許願找工作、捐款回饋 所以下面一位「語言的力量」： 孟公大大好，過年前想借謝孟公的神力來許願，那希望在三月前可以找到理想的工作。如果達成就捐出一半的月薪給公益團體。那祝孟公大大全家平安快樂，聽友也事事順心，愛您。 希望你可以順利的找到理想的工作。我想說會不會最近一些團體跟機構想說「你有沒有頭緒怎麼近期的捐款越來越多」。那非常感謝大家都用自己的能力範圍內的力量來回饋這個社會，一起幫忙這個世界更加的美好。就是我覺得很多時候，儘量不要去做一些那種什麼呼籲的事情，那個是以前那種小朋友最喜歡這樣做，呼籲大家一定要幹嘛。或像是不知道，那種一些左派 左派 也喜歡做類似的事情，整天都在什麼 raise awareness。當然這個東西很重要，只是我覺得真的下去做的人是最珍貴的，真的有去做的人都是最偉大的。 Q&A：CH 推個動畫 & 新年快樂 下面一位「CH 推個動畫」： 何宇和你新年快樂。 新年快樂。 Q&A：樂團貝斯手生日 下面一位「Angela Cho」： 挨大您好，那我跟老公都是您的忠實聽眾，他是很久以前採訪過您的攝影記者，同時也是樂團貝斯手。 哦，是那個嗎？Future After Second Future After a Second 的 RT 嘛，因為我只記得這個貝斯手採訪過，然後後面還送我他的專輯。 那去年因為韌帶斷裂右腳開刀，樂團暫停演出了幾個月。那 2 月終於要回歸演出啦，請幫我祝老公演出順利，2 月 14 號生日快樂。我跟兒子都愛你哦，你是最棒的老公還有爸爸，也祝大家平安健康快樂。 也祝你們全家健康快樂。那也希望老公的傷可以儘快的好起來，可以順利的演出。應該是阿提吧，還是是別人？那如果是別人的話，我不知道，一時間想不起來，還要拿一些貝斯手採訪過。 Q&A：男友碎念與快樂寶貝 下面一位「Tammy」： 拜託念到我，求求了，好想被念到。孟公您好，我是來自臺中的快樂寶貝 Tammy。那我的男友是您的忠實聽眾，您的節目陪伴我們每一段開車的時光，每次他都一定要聽完您的節目他才肯聽我想聽的歌。那也因為您的節目加上他時不時的碎念與恩愛的教訓 恩愛，那真的讓我在快樂寶貝的路上受益良多。那 2 月 7 號是他的生日，想請您是否用馬斯克的聲音—— 我覺得你講過馬斯克的聲音很難學，因為雖然有特色可是也其實沒有多少特色。 那祝陳振軒「Yeah, happy birthday, yeah, make money, make more money」就不像吧，可是他講話就是「yeah」。愛他，那謝謝他一直在照顧。那最後也祝福您與家人身體健康平安順心。 非常感謝。那一般會這樣自稱自己是快樂寶貝，都不會是快樂寶貝。快樂寶貝就是不知道自己是快樂寶貝才是快樂寶貝。 Q&A：學校改方針、提前找解方 下面一位「陳小瑜」： 希望挨打我老公跟 Lisa 仙女可以找出最適合小朋友的生活方式。乖乖聽到學校改方針可以想像超崩潰的——真的超崩潰的。那也希望自己每天撥出時間做功課可以績效大爆色。謝謝繼續做節目，感恩。 非常感謝小瑜的支援。對，就有點像她說，你本來規劃好的一個完美的劇本——就是說這邊不錯又離家近，那可能學風又是你支援你喜歡的，然後突然間人家跟你講說「沒有，現在學風驟變」什麼的，然後我們就會覺得說「哇靠是不是要出事情了」。但有可能我們真的想太多了。 只是我們就是習慣於反正就是在事情發生前就會先去找一些解方，就是我們比較不喜歡去做被動的人。反正今天如果我就已經識別到那邊有問題了，那我當然就先試著去找一些 alternative solution。不一定我一定會走那種別的路，可是就是如果到時候真的就要說發現說水土不服 水土不服 的話，我早就規劃好別的路線了，這個是我們喜歡做事的一個方式。 所以其實真的還早，那只是就是會去提早想，因為我們聽說會開始變很硬是國中以後的事情，還有好幾年，還有七年。那只是對，就是習慣都先把事情都想好。 Q&A：先生不被工作摧殘 下面一位「拼音真」： 那孟公大大你好，身為你每集都有聽的忠實聽眾，很感謝不藏私的分享最新的產業資訊跟生活點滴。第一次留言，想麻煩你祝我 2 月 12 號生日的老公張欣欣同學能夠心情愉快、從從容容、遊刃有餘，不被工作上的鳥事摧殘。那也祝孟公營收爆發、闔家平安喜樂。 非常感謝這位聽眾的支援，那也希望你的老公可以不被工作上的鳥事給纏到，一切平安健康。 Q&A：先生為兒準時下班 & Lisa 的 IG 下面一位「Charlene」： 挨打你好，我是三重哈姆寶寶。雖然我是標準的氣氛仔，但每每聽到你分享日常瑣事跟 Q&A 都是可以讓我笑到不行。想分享一個先生讓我感動的事情：有天我問他為什麼不想跳到其他同業，讓薪資翻倍成長？他只回我「因為在兒子上國小以前，我都要準時下班、我想要每天陪他玩、當他最好的朋友」。我感動了一下，當下我真的非常感動，覺得沒有嫁錯人。然後指南巧虎法力無邊，很多事情講了十年沒有用，但您的金口一開，先生立刻遵命。然後 Lisa 的 IG 文字內容超帥，我好喜歡。那最後祝福子南、巧虎一家人平安健康快樂。 首先這個老公非常的偉大，那我也向他看齊，希望這個學長的力量可以保佑我們這些後輩，有時候持續的去往更好的一個家長的路上前進。我覺得這是非常好的觀念。 我自己老實講，就是我假設在一般的企業上班、就是要打卡的那一種，那我今天知道有一個地方薪水比較好，我會不會做出一樣的決定？我老實講，我不敢很有自信的說一定會，因為我也沒有體驗過，我也不知道。可是我覺得說因為那是一個不容易做出來的決定，所以只能夠說這個老公是非常厲害，這個有兩把刷子。 然後再講說「我老婆的 IG 文字內容超帥」——帥的意思是講說她蠻衝的是嗎？我跟妳講，她那個衝是已經被我修飾過。所以當然我不會去跟她講說「手機拿了我幫妳發文」，只是她就說「我可以這樣講嗎」，我就說「不要那個要改掉」——you will offend some people。我就說這個臺灣人不喜歡聽到，因為我知道有些臺灣人，我們大家都知道，反正就是臺灣人不喜歡別人講臺灣的不好。 但其實對他來講，他說「沒有啊，我也會講我們西班牙的不好，我也會講說可能我家在羅馬哪裡不好」。我說臺灣人不一樣，臺灣人很討厭你講他們哪裡不好，所以你不要講他們不好，你不用去捧 A 踩 B、你不用去做這種比較。你就是你要講別人好，你就講別人好，你不用去拿你這邊來比較，因為你會給人家幹。我會跟他講說各地有自己的風土民情。他說「奇怪了，我講西班牙爛的時候，我也覺得沒差，可是為什麼臺灣人會在意」？所以臺灣人都會在意。 所以後來他自己有發現，他有發現說就像我們家裡那些長輩很多時候會跟他講說什麼「臺灣多好」之類的，然後他講說「對啦是不錯啊，可是老實講你講的東西我們的國家也有啊，又不是說怎麼只有你們有」。所以他就會有這樣的一些思維。 我就跟他說：你不要跟他起衝突。他以前就會跑到那種地方社群，然後跟人家在網路上比戰，然後戰到人家還嘴輸他——幹媽的講母語的嘴輸人家。因為你知道地方社群有很多那種沒事找事做。我跟你講會整天在地方社群發文的，除了管理員之外，我覺得就基本上就快樂寶貝了，就是快樂寶貝。就是那種——不知道，你路見不平你也不爽，那你也不敢當面跟人家講，就整天要 PO 在那邊公審，然後你知道那個公審也沒有意義，你也抓不到人家是誰，你就只是心中爽，跟很多人在做這樣的事情。 然後有時候就是怎麼講，就挑戰到 Lisa 的價值觀，她之前就跑去跟人家吵架。然後後來就被我退群，因為我就發現說跟她跑去跟人家吵架、然後還吵贏人家，然後人家就跑來命我，我說「這你老婆、這你老婆，你不是網紅嗎？你不是什麼？你要管管你老婆吧」。那一般是這樣子，你好好跟我講說「你老婆讓我受傷了」我還好跟你講。他這樣跟我講的時候，我當時是直接操爆他全家，因為類似說「就出來單挑、部長就出來單挑」類似這樣，然後就是把他講到他也受不了。 因為假帳號我也知道說他是沒有什麼能力的人才會在那邊嘴砲。然後他就講說「反正就是要對我們小孩不利」之類，所以後來我就跟他講說：你講話要稍微收斂一點。那個限動，我知道暢所欲言很爽沒錯，可是某個程度上我們家在明、人家在暗，所以你不要去抽動人家敏感神經。很多時候你就是怎麼講，就是說一些很不爽的事情，你會覺得說不吐不快，可是老實講你吐也沒有辦法改變什麼事情，你就只是展現說你可能很有個性。 所以你還是稍微的，就是為了我或者說為了小朋友，就收斂一點點。雖然我自己的節目也會去噴人家，可是我自己會注意那個尺度，就不會噴到人家會覺得說「靠北我現在要拿命跟你拼」。可是我老婆有時候她嘴人家的方式很屌，她都會嘴到我覺得人家真的會受不了、想要拿命把她拼。所以她那個是有調整過。但我不希望去做太多限制，只是還是要告訴她說我們有一些那種風土民情，你要去稍微尊重一下，就避免自己惹上 惹上 有些麻煩，整天給人家燒，也不是什麼好事情。 Q&A：澳洲 ETF & 國際聽眾 下面一位「E SIM」： 哈囉孟公，感謝你的 podcast 讓我去年第一次進場，臺股跟澳洲的 ETF 這半年的績效 13%。我會在澳洲持續推朋友一起聽您的節目的。那祝你全家幸福快樂、健康馬格。 我覺得這個 Spotify 有一點蠻不錯，就是挺國際化的。就是我們從前面幾集 Spotify 留言到現在，都有各地的聽眾。那確實我們的聽眾雖然臺灣的佔比是最大，可是也一大堆美國人、然後在日本，然後在很多地方都有聽眾，所以可以去聽到他們的聲音，我覺得也蠻不錯的。 Q&A：張先生綿豆腐 & 早期 sponsor 那下面一位「楊乙居」： MK 大大您好，小弟我從 2021 年開始聽您的節目，導正我非常多的股票知識，那讓我更有能力去支援自己老婆跟兩個寶貝女兒的愛好——有選擇的能力真的很舒服。自知應該是沒有機會請您吃頓飯，只要買張芝麻綿豆腐就會感謝愛您。 非常感謝支援綿豆腐。綿豆腐的老闆這個張先生，是我們最早期的 sponsor 之一，所以他有慧眼在，很早就發現說這個節目有料、會有人聽，所以就直接拿新臺幣來支援我，希望我可以一直做下去。然後後來我們的事業跟他的事業都是一起在成長。然後最近看到在中國那邊，有人在盜版他的綿豆腐——就是你做得夠好，對方就想要盜版你的東西，這也是一種肯定，雖然一定是很煩惱。但總之非常感謝這個宜居的支援，也希望你平安健康。 Q&A：阿甘叔叔生日快樂 下面一位「竹北臺原地富林」： 孟公我老公，去年的祝福爸爸名字叫阿錢，那今年更正一下，他的綽號是阿甘。請孟公老公用川普的聲音唱一句「Wish you a best happy birthday to the uncle 阿甘」。 Sounds like Forrest Gump I know Forrest Gump, such a wonderful person Q&A：Terrorist 喝冰淇淋 那下面一位「Terrorist」——靠北他那個頭像放那個 Ricardo Milos Ricardo Milos，好像是念這個名字吧，反正就是那個紅色頭巾然後在那邊跳舞拍 gay 片的： 孟公好，我喝冰淇淋。 Q&A：安卓使用者留言 下面一位「Mia Huang」： 天哪，身為長年安卓粉，終於有機會留言了。想借著金口告訴辛苦工作的老公三一，希望他能夠早點休息，不要每天都那麼累。那也祝主委家天天平安開心。 我們希望他可以多多休息。 Q&A：追劇看不完、注意力被養壞 下面一位「Henry」： 挨大孟公您好，第一次留言。自從上研究所後開始收聽伴隨的，現在已經變成忠實的聽眾。很感謝您陪伴我度過無數個假日騎車來回桃園臺北的日子。那最近一個小煩惱是我發現我看劇看電影看不完一集就想要關掉做其他事情，明明都是別人推薦的好劇，像是《絕命律師》、《哈利波特》之類的。那請問孟公有類似的經驗嗎？是如何解決的呢？希望可以唸到我，愛你。 我覺得哈利波特會跳過的話，這個可能不知道，人格有問題吧，哈利波特很棒。但如果說《絕命律師》的話可以理解，《絕命律師》也是很不錯的作品，也沒有這麼像哈利波特的腦洞大開、有一些那種科幻的情節，所以就會變成說你可能有別的事情要做的話，你就會想要跳過、你就會想要去分心。 那像《絕命毒師》我覺得也是，他特別是前面前幾集、或是說他老婆出現的劇集 劇集，你真的會想要去做別的事情，你真的受不了那個女的。那所以我覺得這蠻正常。像我也會，我比你更誇張，我會去先查劇透，劇透查了之後發現沒有驚喜，我連看都不想看。 只是我最近有試著去改變這件事情、試著去——我覺得因為現在節奏太快，然後太多東西可以分開我們的注意，所以大家都想要去拿那種很快的刺激，我覺得腦袋有點被養壞掉。所以試著慢慢去看它。但是我只能夠說你不孤單，只是這個東西儘量要把它修正好，不然以後都很難獲得樂趣。 那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP634 | 👻 本集聊小孩教育選擇與多元路線、台股盤中驚心動魄與抄底策略、四大 CSP 巨頭 CAPEX 噴上 7000 億美元、Google/Microsoft Maya 等供應鏈觀察，以及 Q&A 槓桿配置、婆媳同住、追劇分心等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0634 md 集數：EP0634 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6a5792f4 34cf 4acf a897 71acdddd46ff https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6a5792f4 34cf 4acf a897 71acdddd46ff 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6a5792f4 34cf 4acf a897 71acdddd46ff/rssFileVip mp3?timestamp 1770501880796 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6a5792f4 34cf 4acf a897 71acdddd46ff/rssFileVip mp3?timestamp 1770501880796 EP634 👻 開場 / 贊助：CashBack 返多多 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 CashBack 返多多 贊助。 這幾年消費市場上普遍反映，信用卡跟電子支付的回饋玩法越來越多，但規則卻越來越複雜，讓大家想要賺優惠卻常常失手。買東西想要更簡單、透明、快速回饋，購物就選 CashBack 返多多。 由綠界科技及旗下綠界大數據 大數據 打造的全新返利回饋平臺 CashBack 返多多，串接一卡通 iPASS Money、街口支付、Pi 錢包 iPASS Money、街口支付、Pi 錢包 三大支付平臺，以及全方位零售整合解決方案 SHOPLINE。 日常消費習慣怎麼付，就怎麼領回饋。2 月份他們打出「新春回饋接力戰」，活動豐富多元，怎麼逛都逛不完。2 月 21 號正式開工當天，除了原本高達 10% 的回饋，還要請你喝咖啡。買東西就選 CashBack 返多多，讓你怎麼付都回饋。有興趣的朋友，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 教育路線：聽眾各種建議、體制內外的選擇 上集節目跟大家分享完之後，非常感謝有海量的聽眾，各路的捏軟陣線、各路的美少女，都寫信進來給我各種建議，分享他們的小朋友在哪邊唸書、然後他們覺得那邊的學風不錯之類的。 所以我們的想法也不是說，像人家講的什麼「體制外」——不是說什麼要去找一個體制外的教育，然後要跟社會脫節，絕對不是這個意思。只是因為我們看到像孩子的學校，他們以前就是屬於那一種，反正比較重視體育；那在教育的部分，當然孩子會叫你念書，只是不會逼著你念而已。然後現在變成是，我們看到他有一些那種學長姊，他們可能一天都花三到四個小時然後坐在下面寫功課。那雖然這個我分享出去跟一些朋友講之後，他們說三到四小時在臺灣其實算還好，但就是我們不喜歡這樣子。 所以我們就試著要去找一些學校，可能比較不會這麼在功課方面上去做很多的這種填鴨。那當然有些人喜歡寫功課，我們沒有要去反對大家的教育的選擇——你覺得小朋友就是要念書、就是要寫一堆功課，OK 那是大家自己的選擇。那只是我們就是想要去了解看看，有什麼其他的方案。 那我太太的解方就是覺得說，反正就是把小朋友送到國外去唸書，這樣就比較單純。那我的解方呢，是我還是想要留在臺灣。所以呢我就是非常認真的去蒐集這些聽眾給的意見。他們跟我講說：你可以去考慮一下，看看像臺北的歐洲學校、或者說美國學校——因為我們林口也有美國學校。他說他們對教育的方面呢，我覺得是比較開放的，也就是說他們不會是說大家都是一定要走某一個路線，然後一直去壓你。 那再來呢，又有人跟我講說，我們自己選的這個學校又有分什麼國內班跟國際班。如果你是選國際班的話，就不會這麼誇張。所以國內班呢，就這個學校也很清楚，因為你要在國內跟人家競爭，你就要瘋狂地念書、你就要瘋狂地寫作業，這樣說也沒錯。所以對，就是各自選擇自己的一個路線。 非常感謝這麼多聽眾給我各種——甚至有些我沒有想過，像什麼森林小學之類的，這我還真的沒有想過。就是我並沒有希望說我的兒子要跟什麼貓狗一樣在樹上長大之類的，不用到那樣的一個程度。就只是希望說他在未來的選擇上面，有更多的路線。 有錢的意義：彈性與多重選擇 其實這跟我們在生命中去打拼，我覺得是差不多的意思。很多人會以為說你今天可能賺到錢之後，然後你就是會往某個方向去、你就一定會做什麼事情。像很多人去遐想幻想什麼有錢人他們一定怎麼樣——有錢人一定開 Toyota、什麼有錢人一定開 Mercedes，還是說什麼最高階的、什麼小孩是 Ferrari，沒有，不一定。 有錢人就是他想幹嘛就幹嘛，有錢的意思不是代表說你要跟別人穿制服。如果說你還是要跟別人一樣穿制服的話，代表你可能還不夠有錢，這是我自己的見解。因為我看到那些真的超有錢的，怎麼講它是一個階段：就是從可能你一開始是什麼三級貧戶 三級貧戶，然後慢慢往上爬，那你會先試著就有點像 fake it till you make it。你看到有些人開始會戴一些厲害的手錶、會去吃一些厲害的餐廳，或者說他們的車子一定要買到什麼水準，你就會先學。那學到後來你就會發現說，我覺得就真的還有在進階的，會認為反正生活的重點在於彈性——就是你賺錢的目的就是為了說你有更多的選擇。 所以老子今天要吃一餐三萬塊的、或者說我要吃一餐 30 塊的，我爽就好，就是不會說「這麼我一定要怎麼樣」。所以其實在教育方面也是，就誰知道，搞不好兒子以後他媽超級喜歡唸書、他說「爸老爸我就要念書」。像我堂姐的小朋友——媽天才，真超級會念書，可是當然那個是因為人家爸爸是醫師。很多時候會覺得小朋友的那種唸書能力其實會遺傳的，那種醫生很多都什麼三代醫生之類的。 但如果真的像人家這樣子，媽超級會念書，他會跟我講「爸爸我要念書」，那你當然就留在臺灣念到爆啊。那只是如果你不想要念書，或是你想要去走別的路線，或者說你覺得唸書只是生活中的一部分的話，那老爸可以給你選擇嘛。 就像是我們現在也有各種選擇嘛。對，我們在臺灣是過得很開心，我們到海外其實是過得很開心。也不會像一些人講的，就是說什麼你在臺灣賺到錢，你終極目標就是一定要怎麼搬到哪裡去；還是說一定要在哪裡置產、一定要進臺北市、一定要什麼到哪裡——沒有這種事情啊。反正就是你有錢，就是想幹嘛就幹嘛，簡單講是這樣。當然這個想幹嘛就幹嘛，不是說什麼你在路上橫行霸道，不是這個意思，就只是你會多一個選擇的權利。 所以其實你會發現說，就是蠻多——至少我自己觀察——那種身邊可能年紀已經到屆退年齡 屆退，可是為什麼他們都不退休的原因，就是因為他可以選擇退休，他只是不想要退休而已。而且可能就像川普講的，我覺得川普說的是有道理，就要觀察自己身邊那些朋友。他在有一次演講提到那些退休的，沒有一兩年就瞬間變很老。這個我自己有觀察到類似的情形，我身邊的家人朋友那種真的跑去退休雲遊四海，很快就退化。所以一定還是要找一點事情做，就是你不可以完全的閒下來，你的腦筋或者說你的肌肉都還要持續的運動、還要持續的發展，要一直去燒它、要給它一點壓力，然後它才會長得更好，我覺得是這樣子。 所以非常感謝各位聽眾的各種 feedback，就他們給我各種光譜上的選擇。有些是那種完全都是在玩的——其實我也不會是覺得小朋友是要完全都在玩；那有些是給我說你可能可以考慮去海外或者是其他的學校。非常感謝各位聽眾的協助。所以我有時候覺得這個節目很棒的一點就是，它不是一個單向的我對大家輸出，很多時候大家也會給我一些意見的回饋，那我在整理之後呢，我就可以給出一個更全然的 solution，那我自己會選其中一個。 就類似說我們在看市場的題材的時候，其實我也不是要當那種喊盤老師——雖然我覺得蠻多人刻意要把我形塑成為某種喊盤老師，那個就是腦袋不好就是這樣子。那其實我們的想法就只是：我在市場上我會去找各式各樣的故事跟題材，那我當然一定會去做其中的一些，那不一定會選到最好的，那當然有時候差的時候也不一定會選到最差的，反正就是在其中持續的去做生活，然後把這樣的一些東西分享出來給大家，非常感謝。 珍惜當下：飛機舟車勞頓與孩子的成長 那在下個禮拜呢，會暫時的回臺灣一下，然後接著又要再帶小朋友往東南亞飛啦。反正就是我在放假期間都不想要待在臺灣，我覺得會出事情。只是怎麼說，在這個飛機的舟車勞頓之下呢，還是會心中產生一些壓力啦，覺得好煩啊，要搭飛機，飛機飛時很長。 但其實我最近在學習的，就是像前幾集 Q&A 的那一位聽眾、他母親所提到的——你要試著去感受你的每一天，你要試著去珍惜每一段日子。像最近我兒子在叫我打 Astro Bot Astro Bot 的時候，我不會像早期的節目會跟大家分享說我是喜歡跟他打，可是有時候他就覺得很煩躁，因為你整天叫我玩一樣的關卡一直重複。他現在叫我打，我都會一直陪他打。你知道為什麼嗎？因為我已經有點感覺到他快要長大了。 就是說以前會哭會鬧，或者有些關卡他會怕——「爸爸保護我」或什麼的；可是現在有些關卡，你就會看到說他雖然怕，可是他就會用一些方法去讓自己的恐懼被壓制，他就突然跑起來，然後在可能客廳跑個兩圈之後，然後回來坐下繼續打，然後他就真的把它破關了。 所以你看到他這樣子之後，我覺得有點像是說：不知道有時候我們假設去放一個長假，或者說你談一段感情，或者說你剛到某一個學校，一開始你都會覺得說好像日子過得很慢，那都不知道在幹嘛，那甚至會覺得說「我想趕快離開這個地方換到新的地方」，或是有沒有什麼 something new 之類的。然後這等到你已經看得到終點之後，很多時候你會發現說，就是當你看得到終點之後，你就會開始珍惜當下的每一刻。當你已經知道說剩下幾天就要退伍、或者就要畢業，你雖然很興奮，可是你就會開始認真看你身邊的東西。然後你知道沒有幾天你的最愛的人，可能就要離開了，他要出國、或是說搞不好他要掛了之類的，那你就會把每一天都當成是一輩子來過之類的。 然後當你看到你的孩子已經會、他的手眼協調越來越好，他可以自己破關，然後自己玩得很順之後，他現在每次來拜託你的時候，你就會好好珍惜。然後像今天早上，反正我現在每天早上到時候就會解手遊任務了，其實還是要趕快先解一下手遊任務。然後解一解，就聽到我兒子起床，然後轉頭看一下他，然後他就站著對我笑，然後突然衝過來就給我一個抱抱。我就想說，這樣的日子真的是不多了。 就是有朝一日，當然我也希望就是像那些那種歐美 TikTok，有時候會滑到，就是他們的小朋友可能 25、27 歲還是會跳到他爸爸身上給他抱著，不管是男生女生都是，那個男生都已經長大鬍子了，還是跳到他爸爸身上給他抱著。我也希望這樣子。可是如果他心中有一點點——不知道，不是心中——後面會覺得說「為什麼要這樣抱我爸」，就會變得蠻感傷的。所以家人能夠抱到，就多抱一點。 所以其實我覺得就是想要讓自己的孩子過更好的生活。所謂的更好的生活，不是說我去幫他選擇說「你要爽」、或者說「你要念書」什麼，就是你可以選——我要告訴他是你可以選。那我們對他的管制是什麼？就是像禮貌方面一定非常要求，你如果做危險的事情也會要求，你去干擾到別人這我們也會要求。可是其他你的興趣、你要幹嘛，或像他是用左手寫字——又有人跟我講說「那個可能要把他轉回去右手」，沒關係你就左手寫字沒差。然後他踢足球是用右腳踢，然後他有自己的想法或什麼的，我覺得很好。 就是我就希望他可以長成他——怎麼講——就他設計的樣子。那當然在路途之中，他已經遇到一些事情、女朋友、或者說一些朋友會給他一些建議，他搞不好會換方向之類的。但我就希望說他在選擇的時候，不會有人告訴他說「你一定要怎麼樣」，那這個就是比較不好的事情。所以其實我們身為家長，想要去稍微幫他的是這一件事情。非常感謝各位聽眾的一個協助，小弟都非常的感恩，我祝大家平安健康。 臺股驚心動魄：抄底反彈、看漲說漲的反思 今天早上看到臺股驚心動魄的一幕。只是我起床的時候已經是快要接近尾盤了，然後看了一下盤中，一堆東西殺到超級狗幹爹的地方。那就趕快找幾個東西點一點，就是趕快補一些部位，因為你知道說恐慌已經有出來了。 只是我覺得我下的這一波操作或是抄底比較偏向是說，就是去買一個反彈，他只是今天去買一個反彈。那還是要回歸到我們上集所提到的，就是你要觀察這些東西可不可以持續的創新高。那如果說今天指數是在一個相對高檔的位置，那特別是國際盤、或者說現在各種資產的表現都不是特別好的話，那如果把不會打得太滿，或者說去貪一些就是那些已經跌到很深的東西，很多時候你就是玩大便，然後就會搞到全身都很髒。所以這個還是要稍微的注意一下。 那因為我就是下週就要回去了，所以我現在要趕、稍微的去做一些抄底。那等到禮拜一禮拜二，再看有什麼樣的狀態。預計是可能會走一個帶狀的方式，就是不是說什麼一單打下去然後就定生死，就是如果會再繼續往下的話，也會有餘裕再持續的去加。反正之後就是回到跟臺灣的時差一樣，就可以跟盤面跟得比較近一點。但我覺得這個是老天給的一個機會，就是自己蠻喜歡的一些東西都有掉下來——不管是美國的一些科技巨頭、一些 supply chain，或者說臺系的一些公司，或是像我自己有買比較多的像什麼散熱、低軌道衛星，最近都有出現一些回檔，這個回檔對我來講就是一些機會。 所以有時候我覺得很好笑，就是你會觀察到蠻多人在看股票是這樣：他們就是看漲就說漲，然後看跌就說跌；看漲的時候就死命追，然後往下跌就問「為什麼會發生這樣的事情、到底怎麼了」。沒有，其實公司都沒有怎麼了，有問題是你的成本、有問題是你的成本。所以你會發現很多人，他這個股票真的要下來給他買的時候，他不敢買；那股票上去的時候，他死命追，那到底要怎麼賺錢？就只能夠賺那種線性行情、行情超好大多頭的時候的那種錢。 所以如果今天盤面是稍微的扭一點，或者說進入橫盤，或者說進入可能 2018 以前的股市、或者說可能大概在 18 到 19 那一段也是——就是稍微的在橫的時候，那其實這樣子的非常動能去追強的做法，就是受到蠻大的傷害。所以現在有點像說把工具箱的其他招數拿出來用。反正特別是當然我們以今年的 year to date 來講，像我美股就直接掉到水下，因為美股行情真的不好；那臺股的話還算是蠻不錯。但如果說我們把去年的表現也拉進來看的話，其實基本上都還是獲利的一個狀態。只是看你什麼時候要再去做加碼。那當然不希望說什麼你加碼太多的部位，然後變成頭重腳輕，後來再一個回檔就受到巨大的傷害。所以還是要慢慢的且戰且走。 就是我們不會太容易的去 call 說某個族群就什麼無敵啦、就衝啊什麼。其實也是會隨時去保持一些彈性。像前面自己去做的這個裝置跟產物呢，因為就是不符合自己的預期，所以就選擇去把它解碼掉。那即便我們知道說他在基本面的狀態還是很不錯，只是就是還是會去按照一些自己喜歡的指標——不管是技術面，或是一些籌碼相關的指標——去把它融入綜合做判斷。 那一樣這是我們自己的一些意見。那如果說你覺得你有更好的想法，那當然就歡迎往更好的想法去。就是我覺得說，盡信書不如無書 盡信書不如無書，你盡信節目不如沒有節目，你還是要有自己的一些思考跟判斷。 美國科技巨頭：CAPEX 上修近 7000 億美元 那我們稍微看一下一下盤面的情形。那首先我覺得在美國科技巨頭這邊，算是捎來了超級大的好訊息。只是這個好訊息，因為現在盤面很差，所以大家就把它往壞訊息的方向去解釋。這個很像說 Meta 過去的一年的某一季——我記得反正就一樣，他把那個數字上修，然後大家覺得說「哇你這樣會吃到你的現金流」，然後就重殺他。一樣的道理發生在 Google，那也發生在 Amazon，就因為他們去上修的 CAPEX，那最近市場的表現就是沒有給他好臉色。 所以大家就可能會開始去思考說，這些 Hyperscalers、或者說這些 CSP 是不是做錯事情。那我只能夠說，他們從 2023 年開始就一直被說做錯事情。一開始是講說可能看不到投資報酬率，然後再講說這些 AI 巨頭會不會 FOMO 了、AI 明明就找不到應用，然後現在是講說會不會不小心把錢花光。所以就會發現說，大家都很聰明，巨頭都是笨蛋，這個 Satya 是他媽的白痴，Google 現在的老闆都自己回來操盤了——他是白痴，馬斯克是白痴，大家最聰明，這些分析師每個人都最聰明，這些報導者每個都是腦袋最清楚，都知道說這些 Hyperscaler 在亂花錢。人家是真金白銀的拿錢下來，你是在旁邊打嘴砲。 所以我會覺得說就是儘量不要去抓一些那種短期的走勢，然後就亂改說法，這個就很笨。就是說那種看漲說漲、看跌說跌是很笨的一件事情。 那我們現在看到這個整體在 CAPEX 的數字，簡單跟大家分享一下。在 Amazon 這邊是開出了 200B，就是說 2000 億美元。只是說亞馬遜的數字要稍微注意一下，它並不是完全是 for——就是在 AI Server 的一些應用，它這裡面也包含了像是它的工廠和物流、機器人，然後或者是他們現在要推 Amazon Leo，就是亞馬遜的低軌道衛星。你不知道這個 2000 億美元可能佔比是怎麼樣，這要等到後面的幾個 Q、或是說之後假設有一些報導、公司有一些說法，我們再慢慢去猜。 當然亞馬遜開出一個超級恨天高的這個 CAPEX 數字，那盤後又跌 10%，所以我覺得蠻屌的。就現在可能大家會講說，你就是把你的現金都吃光、你就要去死了。可是搞不好一段時間之後，大家又會換說法。就是你去把亞馬遜的線圖拉開來看，那個長年的走勢，每次下去的時候大家都會看壞，就跟 Google 現在可能開著要下去的大家都看壞，也是一樣的道理。反正大家都只喜歡買最貴的股票，沒有人要買便宜的股票，越貴越買，這個就是人性。 在 Google 這邊是開了一個——我們都直接講上緣數字——Google 是 185B，Meta 是 135B（上個禮拜開的），Microsoft 的話是還沒有看到這個數字，可是因為上個 Q 是有給說 37 5，所以我們先把它乘以 4 就大概是 150。所以我們先把 200 加 185 加 135 再加 150 又等於是 670，等於說是接近快要 7000 億美元的一個 CAPEX。這個是遠大於市場的一個預期，非常恐怖的一個數字。 所以這些科技巨頭一定是聞到什麼味道；或者是甚至用我的角度來講，就是我們先不管說他們是不是真的在 AI 找到什麼機會，我反而怕的是他們不花錢。就像是我們過去幾年節目我跟大家聊到，如果有一天你發現誰突然間退了、他不花錢了，那可能他就要被殺到爆炸了。那結果沒有人退，大家到底是死命的往前衝。 那像 Amazon 的話，是有可能會不小心把自己的 Free Cash Flow 玩到負的 負的，有可能。那在 Google 這邊的話，OK 應該是可以在持平以上。但我覺得這個都不是特別重要的事情，就你做生意，你就是要投資你才會賺錢。但現在很好笑，就是說大家反而覺得說這個投資是不好的事情。那沒關係，如果說大家真的覺得這些大公司花錢是不好的事情的話，那你可以來看臺股的 supply chain、或者說你可以看美股的 supply chain。 但無論如何我還是會覺得說，這些美股的巨頭，各種拉回的時候，我自己會想要去找介入的機會。那雖然以現在的狀況來講，因為我們的成本都是在相對低的地方，所以會覺得就現在可能很多人覺得說跌很重，可是在我們看來說根本就還沒有跌到多少。那只是如果說出一些那種可能在盤中 3 到 5% 的大跌幅的話，我們講說大盤有跌這麼多，然後個股被帶下去的話，那就會考慮慢慢買，就會去——怎麼講——讓自己的手感持續的維持，會去點一些東西。因為我覺得說他們敢這樣子去做投資，那基本上就已經是 open for business，這個後面一定是會帶來蠻不錯的一些表現。特別是我們自己在 AI 應用端，其實是持續的看到一些有趣的發展，所以會覺得這些巨頭他們敢砸錢，就證明了他們也是看到一樣的趨勢。所以現在花很多錢，後面可能覺得賺很多錢，就像是以前可能對 Cloud、或者對其他東西的投資，你反而是不敢投資會有問題，在我的角度是這樣。 Supply Chain：AWS Chain、Google Chain 觀察 如果我們今天要看 supply chain 的話，當然我們先從最貴的亞馬遜開始看。亞馬遜還是要稍微的提醒一下，這個 200B 它並不是全部都是在講 AI，如果是在講 AI 的話，它也不是全部都是 for NVIDIA 或 AMD 的 server，因為它自己本身是有它的 Trainium Trainium。Trainium 的佔比也不會到低，也可能會持續的往上拉，雖然在市場上有一些風風雨雨的產生。 我記得有時候跟大家講，在 2025 年我就去做 AWS Chain，幾乎好像都是被人家幹。在 2023、2024 的時候是還蠻不錯，可是 2025 的時候感覺都是被修理——不管是做他的板子、做他的 CCL、組裝廠網通，或者是做他的 IC Design Partner 在後段幫他投片的，我都覺得說真的是每次做好像都是被狗咬到一樣。只是還是不會放棄，對我們來講就是因為我們看得到這一些數字、跟看得到這些發展，只是很好奇就是為什麼市場會這麼夭壽。 所以如果說這一次的 CAPEX，在本波的大盤修正完之後真的對這些市場上的一些標的造成影響的話，這個也類似說那時候在 2024 年的 3、4 月，大家還記不記得，那時候的 OEM ODM OEM 其實已經漲不動了。就是因為說上面的預期我覺得說已經蠻一致了，然後有很多人在車上，那後來疊完之後就漲得動了，然後以及一些組裝、或者說零元件廠、散熱廠，後面都可以動起來。那我覺得搞不好就是需要一個修正，其實搞不好就是需要一個修正，然後跌完之後就發現說 AWS Chain 其實不錯，那只是因為上面很擁擠，所以之前漲不上去之類的。所以我還是會想看，只是我可能會用這個線圖也作為一個蠻重要的一個參考依據。 那再來就是 Google Supply Chain。Celestica Celestica 也算是攀著了蠻久。那 CLS 算是我心中的一個痛，因為大概 60 幾塊的時候把它賣掉，後來碰到 200 多塊，真的沒有想過這一天，真的沒有想過。那時候我已經覺得說賺蠻多的，然後沒有想到它可以漲成這樣 漲成。那它還是維持一個相對平盤的狀態。 那以 Google 的 supply chain 來講的話，除了 CLS 之外就是 Flex。那當然臺系的像什麼鴻海集團，他們也是有摸到一點它的東西。那以及呢，它現在在光通方面，我覺得是 Google 最多人在看的東西，因為 Google 的 OCS，那它是使用像是這個 Lumentum 的 MEMS Lumentum 的 MEMS 的解方，類似這樣的一個解方，那不是用 Coherent 的 LCoS 的一個解方。所以這邊可能就是會以這個 Lumentum 作為一個可能就比較偏向是 Google 陣營的一個相關的概念股。 那最近的走勢也是蠻不錯的，特別是當大盤的表現沒有這麼好的時候，它是逆勢的往上。可是我也記得 Lumentum 我前面在報的時候也是很痛苦，它有一段時間也是就是整天在盤跌，你也不知道發生什麼事情，但突然間醒來了就上去了。所以很多時候我覺得很好笑的是這樣：就是每次在可能一個股票在橫、或者說在盤跌的時候，你就會看到一堆人在丟一堆壞訊息。然後你真的是看久之後，你就會發現說你要遠離這些人，就是「幹你們到底在幹嘛」。你們可能真的真的講一萬次崩，然後真的會給你講中一次。可是我不知道，我很討厭末日博士就是這樣。我會覺得說反正股票做多才有大錢，那只是什麼時候做多，那當然有時候會受傷，可是也不能夠因為說一些受傷然後就摒除掉所有的機會，還是要持續的看。 那再來的話，Meta 的話，我們目前是沒有看到它在自己的 ASIC 上面可能會有比較卓絕的突破，所以可能會把這樣的一個投入就視為說它要去採購這些 General Purpose 的 GPU 作為一個選項，所以可能就比較不會去聚焦它。 那再來是 Microsoft。Microsoft 其實最近在 Maia 這邊——Maia 我之前都講「麥亞」，後來有人會講說正確念法是 Maya Maia/Maya，反正念法大家聽得懂就好。因為我們絕大多數都在看文字，我們沒有跑出去跟人家開會或什麼的，所以有些發言我就是直接照著它念。那 Maia 最近其實他們是正在馬不停蹄地在加工，要去趕它。那我們還是蠻期待說這個 Maia 後面可不可以去帶來一些表現。 那可能在 Microsoft 這邊相關的 supply chain 就可以去注意，包含說它有一些它專用的機殼廠 機殼廠，這個最近也有一些表態，那可能就是有一些先知，或者說大家就提早先去賭。因為可能像我們自己也有看到說在 Maia 這邊有持續的去做推進，所以可能後面也可以觀察看看。 所以我目前看下來是覺得說，當然我們要去按照市場的一個邏輯去稍微去思考自己的策略，目前市場就是選擇去殺這一些——不管是巨頭、或者說軟體，因為巨頭本身隱含了他們是軟體——或者是整體盤面的狀況都不是太好。我們或許可以去思考說，目前我們看到像臺灣的市場是相對強、或是一些 supply chain 的股票是相對厲害，然後一些光通或者是交換器的廠商，他們的股價都還蠻不錯。有可能就是市場是先暫時在這個時間點去做這樣子的選擇，就是把錢往硬體的方向再持續去做堆疊，我覺得也蠻合理的。因為目前看到的 CAPEX 數字就算是超越了本來的預期不少，所以應該是有可能可以往這個方向去做。 所以我自己心中也還在思考說，因為我現在也是有弄一些散熱相關的東西，那或許這個散熱股票沒有表態的話，就可以把這個部位再加到更大一點，就稍微往一些硬體的方向去靠。那當然在軟體的方面，像這些美國的巨頭、或者說這些支出方，我還是會覺得充滿興趣，當他們敢這樣子花錢的時候，其實就是一個非常大的信心表態。那只是有時候你知道市場就是會修正、就是會跌。那很好笑的是，有時候可能漲的理由跟跌的理由剛好是一體兩面，那現在在跌的理由可能後面就變成是一些漲的理由。 進出場節奏：均線參考、加碼策略 那可能在這部分會再稍微的觀察一下。但是我自己是比較不喜歡在一些股價——當然你說如果是非常強勢的多頭，然後他突然間掉一兩根大的、或像一些指數突然間掉下緣 指數，那個我會有興趣；可是如果說他是橫盤，那開始往下掉，像一些巨頭的走勢，其實這樣子。那這個除非他碰到——像美股的話，有一個蠻重點的指標就是 240 日的均線，720 也可以看一下，反正就是碰到一些那種重點均線——假設是說掉不下去。所以掉不下去就是說他可能先摸到，然後其實他就往上走，往上走的那一段可能就是會去加碼一點點。如果再繼續往下掉的話，就一樣等等等，然後等到下一個均線的出現。所以我可能會往這個方向去做。 等到回到臺灣之後，應該就會適度的把部位給加大，因為其實在外面放假的部位是比較少一點。所以導致像今天早上，媽直接睡過頭，直接睡過頭。就之前那幾天都有在 2 點多起床，然後今天可能是因為昨天玩那個——就是家裡玩那個《RO 仙境傳說：守護永恆的愛 Classic》RO 仙境傳說：守護永恆的愛，還蠻不錯玩的，然後玩到太晚——那所以導致就 2 點多沒有勝利時鐘起來，然後早上才起來，發現說臺股已經殺完在反彈了，比較可惜，就是沒有去撿到那個大家最恐慌然後亂丟股票的時候。這個對我來說是小虧，但沒有關係，反正如果真的有抓到，你不會去這麼在意那個少少的幾趴，什麼 2 趴 3 趴，距離底部那個還 OK，所以重點是看長期的趨勢。 那一樣還是維持，以目前的形態來講是要相對警戒的地方。只是說我自己如果可以開盯盤的話，我會更積極的去做它，特別是當市場出現一些恐慌的情形。 被動元件、銀價與成本轉嫁 最近的市場也開始出現一些有趣的資金挪動，這個我覺得後面可以再觀察一下。像前面的被動元件在漲價，然後漲一漲之後，結果銀價就崩掉了，很好笑。但我覺得有趣的是，當銀價崩掉，你應該會注意到這些被動元件它也不會再把價格往下調。 所以這有點類似說你看到那些早餐店，然後跟你講說「因為現在什麼原物料怎麼樣、因為油價怎麼樣，所以我們的東西往上調」；可是後來原物料油價下去，你注意到你的蛋就是變貴了，它就是不會再變便宜了。那是差不多的道理。可是這有可能就會讓這些相關的元件公司，它的產品結構會變好、它的獲利的結構也會因此會變好。所以這個可以稍微的關注一下。 就是過去可能因為某些原物料然後它可以去轉嫁成本，把它漲給客戶的，那今天原物料價格掉下來，如果說這個漲價條件還是存在的話，那就可以注意一下。或許在它的存貨的迭代之後，就可以注意到會有不錯的相關的毛利跟數字表現。所以這也是我會想要再看一下的。 補充：CAPEX 拆解、ASIC 與 Maia 的逆襲 那最後面稍微的補充一些，我覺得可能算是重點的東西。 那首先剛好提到說亞馬遜那個 200B，它不會說全部都是 AI Server，因為它有機器人、有物流倉儲，有可能亞馬遜的低軌道衛星。那我相信低軌道衛星的佔比應該是蠻大的，因為我們家看到 SpaceX 的數字是很高，所以應該會跟它對平。所以他不是全部都是 AI，所以這個就要稍微注意一下。因為有些人可能直接把這個數字放進去某種公司裡面，然後把它當成是 target market 就這麼大，那可能會錯，就可能要稍微的去下修一點點。 然後再來在 Google 這邊的話，在 Google 的佔比裡面，也不會說全部就是你把它算給 general purpose server，這個我覺得應該是常識。因為大家應該都知道說 Google 是用了很多自己的 TPU。目前我們看到 TPU 的狀況也都是非常好，Google 的情形我們在幾個月前就跟大家 cover 過了。它的狀態是它想要更多的產能，而且它要的東西按照我們目前所看到，可能是就要說市場能夠給它的量是三到四成、它要的是十，就是它大概要的東西是市場能夠給的三分之一而已。所以這個或許可以稍微的注意一下。 只是還是要注意，就是你不要把這些數字全部都算成是可能 NVIDIA 的營收或是 AMD 的營收，不太對，因為它裡面有很大一部分是 ASIC。 至於 Meta 或是說 Microsoft 的話，我覺得就可以相當程度的把比較大的比例算給是這個 General Purpose 的一個營收。只是目前我們知道說在 Microsoft 的 Maia 這邊，他們有想要去加強，即便可能在前面的幾年——就像是我跟大家分享的，他們是落賽的一個狀態，他們並沒有成功的放量。那事後驗證就是你真的沒有聽到多少人在跟人講說什麼微軟的 Maia 多吊 多吊，導致聽到一堆人跟你講說 TPU 多厲害。可是他們現在其實有很用力的在推 Maia，接著我們就來觀察一下 Maia 說不定有機會走出來，也有可能再帶新一波的供應鏈一起走出來。這個就是接下來的一些觀察重點。 總之我會覺得說，現在的盤面特別是已經有出一些恐慌的時候，我會覺得說是蠻喜歡的，就會想要去做看看短多。如果說是那種零持盤——就是每天只有跌一點點，然後沒有出現那種大逃殺、融資大暴減的話——我就會覺得可能可以再等一下。但還是要看你的水位，如果說你今天水位很高的話，我覺得自己都還是要小心，因為現在盤面的震盪就是放大，我從過去幾集就跟大家提醒了。只是如果說水位是比較低的——像我現在水位就是屬於以我自己來講算是低的——那我當然就可以去做一些加碼，特別是大家都很害怕的時候，這個是我們有時候會蠻喜歡的。 我也花了一段時間在學會。最早都是很動能 動能，反正就是什麼漲就追什麼。然後只是後來就慢慢的把一些工具放進去自己的工具箱裡面，因為久了你就會學會，你就會知道說很多人真的都是想在你下跌的時候把你的票騙走。那當然有些下跌，最後面就真的就跌真的啦，所以那還是需要你一些經驗去累積，然後你的眼光也要去累積，你才可以有信心的去做出一些判斷。好，大概是這樣，那也希望大家平安健康順利。 Q&A：女兒生日 & 西班牙 Churros 好，那接下來我們就來進入 Q 的部分。 第一位「徐財源」： 好期待可以被唸到，終於不用猜留言的密碼。我跟先生 2 月 25 號結婚 10 年，寶寶在 3 月 6 號 2 歲。光好，用帥氣猛男的聲音跟我寶貝女兒「致遠生日快樂」。西班牙的 Churros 超好吃。我想謝謝我先生全職照顧我女兒辛苦了。 然後這個先生很贊，然後希望小朋友可以健康快樂的長大。那西班牙的 Churros 真的蠻好吃。後來再聽我老婆講說其實是兩種，一個叫 Churros，另外一個叫——不知道什麼名字，反正一個比較大根、一個比較小根，然後其實就是油條啦。簡單來講它就是油條，然後只是沾糖粉、然後或者是巧克力，確實是非常好吃。 Q&A：Spotify vs Apple Podcast 留言 那下面一位「PP」： 我想提倡以後都念 Spotify 的留言，給 Android 使用者一點機會。用安卓機是什麼很賤的人嗎？感謝愛你。 其實我真的最近幾集發現說，念 Spotify 留言體驗是還蠻好的，因為非常的明快。那也不用像之前 Apple Podcast，有時候是我自己都要錄節目了——就是可能禮拜三或是禮拜六下午——然後它還沒有顯示最新的，就是好像是看它心情一樣。所以對啊，如果說 Spotify 沒有什麼問題的話，我們應該會在這邊待一陣子。那也希望你平安健康。 Q&A：挪威 Nutshell、城市旅遊推薦 下面一位「Howay Lee」： 之前在節目中推薦過的 Norway in a Nutshell，整趟旅程實在是太魔幻了，到下回頭看照片跟影片，都能夠感受到風景的澎湃。只可惜從 Oslo 到 Bergen 後半部的船程 船程，因為下大雪只有開到一半就返程。而 Bergen 是我心目中最喜歡的城市，喜歡到直接想留下來找工作機會、會直接入籍當地。總之感謝你的推薦，我真的愛你。那之後還會有一個月的 Easter 假期，預計要去巴塞隆納或其他東南歐城市發展，那最近有新推薦的新行程嗎？ 欸，Norway in a Nutshell 真的是我覺得就極罕見，那種無敵到不知道該說什麼，我認為大家可能此生都必去。再來我還蠻喜歡冰島的，冰島也是我很喜歡的。 那如果今天在講城市的旅遊的話，說實在我比較沒有辦法給大家一些建議，因為我覺得城市裡面——當然我們不是故意要耍帥說什麼「你要往一些小鎮走、你要看什麼野外」，沒有，就只是單純我自己是真的喜歡比較沒有人的地方，所以城市我就覺得還好。當然如果你今天像你跑到義大利，你跟我講可以看什麼，我還是會覺得說像你進去看大教堂很不錯——聖彼得大教堂、或是說梵蒂岡的博物館，那個都是真的都蠻有料的。只是就沒有像 Norway in a Nutshell 是我那時候去完然後回來跟大家狂推，因為真的太屌了。 就差不多了。那我覺得反正絕大多數的這種城市的旅行，就是去找當地的一些什麼大教堂，然後再來就是去找 Markets，就是絕大多數在西班牙的話就是什麼 Mercado——我記得好像是這樣，反正就是用那個當關鍵字去找，去找當地的那種中央市場。他們的中央市場裡面，跟臺灣一些那種 renew 過的中央市場我覺得感覺還蠻類似的，就是比較乾淨，然後什麼東西都有，很多東西可以直接在當地吃，就還蠻方便，而且是可以吃到很多特色料理的。所以我自己在城市裡面，一般我就是看這兩個東西：教堂然後跟市場，這是我可能比較喜歡的。 Q&A：黃油遊戲、小資槓桿與加碼法 那下面一位「Tony Tsai」： 媽的孟公，我上次超早留給你，然後你從後唸現在好啦，我晚點留看你會唸到。那最近看完你寫的《Hellstreet Thinking》Hellstreet Thinking 確實是寫得很不錯。想問一下你小資的時候、掛到資產小於千萬，你槓桿的方式都是融資、質押、股期，哪一種方式居多？是不是都集中火力做一檔股票？想聽大哥的分享。對了，Birdick Birdick、夏瑞框香曲，很好玩，推薦給你。謝謝。 這兩款我都玩過，因為基本上之前跟大家分享過，我是黃油專家。雖然我後來我自己想一想，我覺得有點怪怪——就是好像不知道，就某些聽眾會覺得我是變態，但我真的是把它當成是某一種反而就遊戲的型別。 因為我當時其實最想要投黃油，因為我覺得黃油看起來超級賺錢。然後後來才發現說，黃油的市場是這樣子：基本上那些會賺錢的作者，他就已經知道他自己會賺錢了，所以他就自己狂出就好；那不太會賺錢的，其實你好像就找不太到一些機會。所以不太會賺錢就是當然他那個產品可能還沒有到市場上，可是因為你玩久了，我那時候就是把每個型別都拷爆，所以基本上我已經知道說哪些東西會賣，就真的是很直覺。我覺得是因為黃油它連線到男人的老二吧，所以你可以直接感受到哪些東西可能是你有突發奇想——這個東西在市場上會中，類似這樣。 那它不像是一般的遊戲類別，因為它可能沒有連線到老二，它是連線到可能每個人不同的喜好或成長背景之類的，所以它判斷比較困難。總之就是最後面，黃油的投資還是會去做一些接觸，只是沒有像當時本來是想要大刀闊斧一刀殺進去。所以基本上大家搶得到的遊戲我全部都玩過。 那再來講說小資的時候槓桿的方式，其實都會做啦，股期是比較少一點。股期是後來熱絡之後，就是大概我記得是 2021 以後，就是股期比較熱鬧之後才有去弄股期。不然其實像期貨這邊有時候你要去找一些東西，像以前我會弄那個半導體期貨，然後後來也是因為那個 Spread 太大，所以就覺得說不太適合自己。因為有時候一些短線比較洗的時候，你就整天會滑價 滑價，所以就會覺得比較麻煩。雖然你一下回頭看都會覺得說那好像在小打小鬧，可是反正股期是要確定這個東西是有大量才會去做啦。 那以現在的狀態的話，基本上不太可能用股期。那有些現股你自己買進去你都會擔心說「靠北我一敲、然後馬上被量化吃豆腐、吃個兩三檔」，你怎麼能去買股期？那股期的量根本就是沒有辦法去把你扛下來。所以當然你在小資的時候股期是 OK，可是就是會有可能流動性不夠這個問題。所以融資還是最直接的，那特別是融資利率可以往下談的話，融資是最直接的。那質押 質押 的話，就是那些不能夠融資的股票，就會去使用質押。所以我覺得用比較多的還是融資跟質押。 那說是不是都是集中火力做一檔——一般都是先散打。就像說像我去買某一個題材，像可能散熱好了，或者說美股假設我是巨頭一起點，一般都是先一次打一把，然後接著哪一支最強我就會一直把比較弱的賣掉、去加到最強的那個。 所以有點類似說，我可以隨便舉例，假設我有 1000 萬的資金，然後我 300 萬去買散熱，那我這 300 萬可能買了 3653、3324、3017 3653、3324、3017，先隨便舉例三檔散熱大家都知道的股票。那今天誰走的比較好，我就會去把走的比較差的減碼，去加到比較強的。那加到比較強的還不是說什麼 300 萬就要說 100、100、100，然後減掉 100 去加——不是，我會再上槓桿。所以可能最後面這個部位會變 600、700 甚至更多。 如果是質押的話，那就可以一直漲就一直再加上去；那如果是融資的話，你可以在可能盤中把它沖掉，然後再往上打一次，你就可以加到更大的部位。這個好像有點肥累，其實我不太喜歡跟大家分享這個東西，只是大家問我就還是跟你講一下。 那總之會用這樣的方式去做，只要是看對的東西，就會越加越大；那如果是看錯的東西，就會去把它縮掉。那至於看對看錯要怎麼樣去做辨識，一般可能抓個十天、二十天吧，幾日以後 幾日以後，就是慢慢那個趨勢會很明顯。趨勢出來之後就知道了。那如果一直都是橫盤的話，就不會去做太多的一個動作。 Q&A：婆媳同住、最小家庭單位 好，下面一位「LYT」： 你好孟公，我結婚後因為種種的原因，婆婆硬是要住我和先生家。婆婆有自己的房子，先生還有其他兄弟姐妹，那預計是同住三年但未來的事很難說。我想和關音大來許願，讓婆婆儘早搬走，那我願意每天捐五萬給幫助關心心理健康的機構，只要我能夠捐到五十萬元。那祝福孟公一家都能夠與兩邊家人相處融洽。 這個就是我們講家家有本難念的經。現在很多人都會講說「我不想跟婆婆住」，可是老實講也很多人不想跟岳母住。就連我岳母這麼樣的，我也不會想要整天跟她待在一起。因為還是會有代溝 代溝，我覺得說長輩就是有代溝。 所以如果今天預算充足這個狀況之下，那你們可以住附近，就是可能在旁邊幫他搞一間之類的。或者說不知道一個套房也可以，大家可以互相照顧，吃飯時間可能可以一起之類的，這個可能就是比較折衷的一個做法。如果今天當然是預算不夠的話，那就只好——總是有一個兄弟姐妹要去扛，特別是在亞洲的思維，總是有人要去扛，只是可能剛好拍到你老公之類的。 還是希望你的願望順利。我覺得有時候是要這樣，就「解鈴還須繫鈴人」解鈴還須繫鈴人，可能要去了解一下為什麼他會想要跟你們住。搞不好你特別 nice，搞不好他根本不是喜歡你老公、他是喜歡你，就想要跟你住。因為你可能平常就是不知道演得很像之類的吧，他就覺得這個媳婦不錯，我跟這個媳婦——我跟她住在一起應該會蠻開心的，他感覺蠻歡迎我的。那殊不知你只是在他媽假笑之類，很難講。 但我感覺是一個很大的問題，特別是有時候我去看一些那種秋後匿名網站，剛好就超好笑。像有一些那種匿名網站，我忘記名字了，反正就是下面會跟戰場一樣，好笑，跟他在那邊互噴互嘴，就很多人都很反對跟婆婆一起住。那我覺得這個有點讓婆婆——你知道就是 with a bad name，其實婆婆不一定每個都這麼壞，因為那就是長輩。 其實簡單講就是長輩好不好，就是婆婆或是說岳母、或是說岳父或是說公公。為什麼比較少人講岳父跟公公呢？因為我覺得男生的意見還是會比較少一點，就整體來看，也不要講說什麼我們刻板印象多少小，就是我們人生的體驗，男生很多時候就——我也不知道要講什麼，就是「給你媽講」。像我很多時候，我女兒問我什麼我都說「你去問你媽媽」。所以女生的意見是會比較多一點，一般至少在我自己的身邊的狀態是這樣。所以很多時候他們就會比較不得人喜歡。 那有時候我自己也會換位思考，像我就會跟我太太講說，因為我老婆是媽——她現在的兒子還這麼小，她已經會去想說什麼她兒子以後可能要娶的物件是大概是什麼樣子或什麼。我就跟她說：靠北你千萬不要有這種恐怖的想法，因為後來你就會把她付出時間——你覺得在你兒子可能帶女朋友回家的時候，不知道你不喜歡的你可能就沒有這麼熱情；那如果你喜歡的，你可能就推過頭，然後後面人家要分手，你搞不好還硬要把人家湊合在一起。我就跟她說：媽那是小朋友的事情。 所以你某個程度上已經可以在——我不知道我 33 歲、我老婆 27 歲，我們兩個之間就已經看到可能未來會有的那種我們身為公婆的樣子。所以我們也是非常的警惕。 那很多時候你也知道說，因為用我太太的角度，她絕對不是想要當一個惡婆婆，她只是覺得她的兒子很特別，所以她想要幫他去做更好的規劃。所以很多婆婆其實她想法是這樣。只是我覺得重點還是在於說，小朋友長大之後要有自己的想法。 所以不管是諾亞、或者是說像我、或像你老公、或像是你，其實長大之後，我覺得就是要有最小家庭構成的概念，就很常跟大家提醒的：就你跟你老婆、你跟你老公、跟你小朋友，你們是最小單位。所以如果說這最小單位的人沒有滿足的話，你是沒有空去滿足其他人的，沒空啦。沒空就是沒空啦，不要講一堆有的沒有的。 所以對，就希望說你們可以儘早解決這個問題，希望觀音大爺看過會幫幫你的忙。 Q&A：英國工作、G I Joe 與爽朗的笑 下面一位「西煙旺」、聽眾名「家頭道」： 內容感謝主委每週兩次的陪伴。那雖然只是指數仔，但您的市場分享還是讓小弟受益匪淺。明天就要出發英國和老婆團聚，那希望主委可以祝我們工作生活都一切順利。最後因為我們都很喜歡臺灣版 G I Joe，那希望主委可以一起喊「爽朗的、撿到一百塊、雷雷雷、想要他打」。 對啊，我也非常喜歡 G I Joe。那 G I Joe 近期我不知道是人家 AI 去把它復出 復出、還是怎麼樣，就我開始有看到一些新的 G I Joe，但是不排除是 AI。可是 G I Joe 真的帶給我很多多美好的回憶，我跟我朋友到現在都還會「阿羅哈」。 Q&A：許願找工作、捐款回饋 所以下面一位「語言的力量」： 孟公大大好，過年前想借謝孟公的神力來許願，那希望在三月前可以找到理想的工作。如果達成就捐出一半的月薪給公益團體。那祝孟公大大全家平安快樂，聽友也事事順心，愛您。 希望你可以順利的找到理想的工作。我想說會不會最近一些團體跟機構想說「你有沒有頭緒怎麼近期的捐款越來越多」。那非常感謝大家都用自己的能力範圍內的力量來回饋這個社會，一起幫忙這個世界更加的美好。就是我覺得很多時候，儘量不要去做一些那種什麼呼籲的事情，那個是以前那種小朋友最喜歡這樣做，呼籲大家一定要幹嘛。或像是不知道，那種一些左派 左派 也喜歡做類似的事情，整天都在什麼 raise awareness。當然這個東西很重要，只是我覺得真的下去做的人是最珍貴的，真的有去做的人都是最偉大的。 Q&A：CH 推個動畫 & 新年快樂 下面一位「CH 推個動畫」： 何宇和你新年快樂。 新年快樂。 Q&A：樂團貝斯手生日 下面一位「Angela Cho」： 挨大您好，那我跟老公都是您的忠實聽眾，他是很久以前採訪過您的攝影記者，同時也是樂團貝斯手。 哦，是那個嗎？Future After Second Future After a Second 的 RT 嘛，因為我只記得這個貝斯手採訪過，然後後面還送我他的專輯。 那去年因為韌帶斷裂右腳開刀，樂團暫停演出了幾個月。那 2 月終於要回歸演出啦，請幫我祝老公演出順利，2 月 14 號生日快樂。我跟兒子都愛你哦，你是最棒的老公還有爸爸，也祝大家平安健康快樂。 也祝你們全家健康快樂。那也希望老公的傷可以儘快的好起來，可以順利的演出。應該是阿提吧，還是是別人？那如果是別人的話，我不知道，一時間想不起來，還要拿一些貝斯手採訪過。 Q&A：男友碎念與快樂寶貝 下面一位「Tammy」： 拜託念到我，求求了，好想被念到。孟公您好，我是來自臺中的快樂寶貝 Tammy。那我的男友是您的忠實聽眾，您的節目陪伴我們每一段開車的時光，每次他都一定要聽完您的節目他才肯聽我想聽的歌。那也因為您的節目加上他時不時的碎念與恩愛的教訓 恩愛，那真的讓我在快樂寶貝的路上受益良多。那 2 月 7 號是他的生日，想請您是否用馬斯克的聲音—— 我覺得你講過馬斯克的聲音很難學，因為雖然有特色可是也其實沒有多少特色。 那祝陳振軒「Yeah, happy birthday, yeah, make money, make more money」就不像吧，可是他講話就是「yeah」。愛他，那謝謝他一直在照顧。那最後也祝福您與家人身體健康平安順心。 非常感謝。那一般會這樣自稱自己是快樂寶貝，都不會是快樂寶貝。快樂寶貝就是不知道自己是快樂寶貝才是快樂寶貝。 Q&A：學校改方針、提前找解方 下面一位「陳小瑜」： 希望挨打我老公跟 Lisa 仙女可以找出最適合小朋友的生活方式。乖乖聽到學校改方針可以想像超崩潰的——真的超崩潰的。那也希望自己每天撥出時間做功課可以績效大爆色。謝謝繼續做節目，感恩。 非常感謝小瑜的支援。對，就有點像她說，你本來規劃好的一個完美的劇本——就是說這邊不錯又離家近，那可能學風又是你支援你喜歡的，然後突然間人家跟你講說「沒有，現在學風驟變」什麼的，然後我們就會覺得說「哇靠是不是要出事情了」。但有可能我們真的想太多了。 只是我們就是習慣於反正就是在事情發生前就會先去找一些解方，就是我們比較不喜歡去做被動的人。反正今天如果我就已經識別到那邊有問題了，那我當然就先試著去找一些 alternative solution。不一定我一定會走那種別的路，可是就是如果到時候真的就要說發現說水土不服 水土不服 的話，我早就規劃好別的路線了，這個是我們喜歡做事的一個方式。 所以其實真的還早，那只是就是會去提早想，因為我們聽說會開始變很硬是國中以後的事情，還有好幾年，還有七年。那只是對，就是習慣都先把事情都想好。 Q&A：先生不被工作摧殘 下面一位「拼音真」： 那孟公大大你好，身為你每集都有聽的忠實聽眾，很感謝不藏私的分享最新的產業資訊跟生活點滴。第一次留言，想麻煩你祝我 2 月 12 號生日的老公張欣欣同學能夠心情愉快、從從容容、遊刃有餘，不被工作上的鳥事摧殘。那也祝孟公營收爆發、闔家平安喜樂。 非常感謝這位聽眾的支援，那也希望你的老公可以不被工作上的鳥事給纏到，一切平安健康。 Q&A：先生為兒準時下班 & Lisa 的 IG 下面一位「Charlene」： 挨打你好，我是三重哈姆寶寶。雖然我是標準的氣氛仔，但每每聽到你分享日常瑣事跟 Q&A 都是可以讓我笑到不行。想分享一個先生讓我感動的事情：有天我問他為什麼不想跳到其他同業，讓薪資翻倍成長？他只回我「因為在兒子上國小以前，我都要準時下班、我想要每天陪他玩、當他最好的朋友」。我感動了一下，當下我真的非常感動，覺得沒有嫁錯人。然後指南巧虎法力無邊，很多事情講了十年沒有用，但您的金口一開，先生立刻遵命。然後 Lisa 的 IG 文字內容超帥，我好喜歡。那最後祝福子南、巧虎一家人平安健康快樂。 首先這個老公非常的偉大，那我也向他看齊，希望這個學長的力量可以保佑我們這些後輩，有時候持續的去往更好的一個家長的路上前進。我覺得這是非常好的觀念。 我自己老實講，就是我假設在一般的企業上班、就是要打卡的那一種，那我今天知道有一個地方薪水比較好，我會不會做出一樣的決定？我老實講，我不敢很有自信的說一定會，因為我也沒有體驗過，我也不知道。可是我覺得說因為那是一個不容易做出來的決定，所以只能夠說這個老公是非常厲害，這個有兩把刷子。 然後再講說「我老婆的 IG 文字內容超帥」——帥的意思是講說她蠻衝的是嗎？我跟妳講，她那個衝是已經被我修飾過。所以當然我不會去跟她講說「手機拿了我幫妳發文」，只是她就說「我可以這樣講嗎」，我就說「不要那個要改掉」——you will offend some people。我就說這個臺灣人不喜歡聽到，因為我知道有些臺灣人，我們大家都知道，反正就是臺灣人不喜歡別人講臺灣的不好。 但其實對他來講，他說「沒有啊，我也會講我們西班牙的不好，我也會講說可能我家在羅馬哪裡不好」。我說臺灣人不一樣，臺灣人很討厭你講他們哪裡不好，所以你不要講他們不好，你不用去捧 A 踩 B、你不用去做這種比較。你就是你要講別人好，你就講別人好，你不用去拿你這邊來比較，因為你會給人家幹。我會跟他講說各地有自己的風土民情。他說「奇怪了，我講西班牙爛的時候，我也覺得沒差，可是為什麼臺灣人會在意」？所以臺灣人都會在意。 所以後來他自己有發現，他有發現說就像我們家裡那些長輩很多時候會跟他講說什麼「臺灣多好」之類的，然後他講說「對啦是不錯啊，可是老實講你講的東西我們的國家也有啊，又不是說怎麼只有你們有」。所以他就會有這樣的一些思維。 我就跟他說：你不要跟他起衝突。他以前就會跑到那種地方社群，然後跟人家在網路上比戰，然後戰到人家還嘴輸他——幹媽的講母語的嘴輸人家。因為你知道地方社群有很多那種沒事找事做。我跟你講會整天在地方社群發文的，除了管理員之外，我覺得就基本上就快樂寶貝了，就是快樂寶貝。就是那種——不知道，你路見不平你也不爽，那你也不敢當面跟人家講，就整天要 PO 在那邊公審，然後你知道那個公審也沒有意義，你也抓不到人家是誰，你就只是心中爽，跟很多人在做這樣的事情。 然後有時候就是怎麼講，就挑戰到 Lisa 的價值觀，她之前就跑去跟人家吵架。然後後來就被我退群，因為我就發現說跟她跑去跟人家吵架、然後還吵贏人家，然後人家就跑來命我，我說「這你老婆、這你老婆，你不是網紅嗎？你不是什麼？你要管管你老婆吧」。那一般是這樣子，你好好跟我講說「你老婆讓我受傷了」我還好跟你講。他這樣跟我講的時候，我當時是直接操爆他全家，因為類似說「就出來單挑、部長就出來單挑」類似這樣，然後就是把他講到他也受不了。 因為假帳號我也知道說他是沒有什麼能力的人才會在那邊嘴砲。然後他就講說「反正就是要對我們小孩不利」之類，所以後來我就跟他講說：你講話要稍微收斂一點。那個限動，我知道暢所欲言很爽沒錯，可是某個程度上我們家在明、人家在暗，所以你不要去抽動人家敏感神經。很多時候你就是怎麼講，就是說一些很不爽的事情，你會覺得說不吐不快，可是老實講你吐也沒有辦法改變什麼事情，你就只是展現說你可能很有個性。 所以你還是稍微的，就是為了我或者說為了小朋友，就收斂一點點。雖然我自己的節目也會去噴人家，可是我自己會注意那個尺度，就不會噴到人家會覺得說「靠北我現在要拿命跟你拼」。可是我老婆有時候她嘴人家的方式很屌，她都會嘴到我覺得人家真的會受不了、想要拿命把她拼。所以她那個是有調整過。但我不希望去做太多限制，只是還是要告訴她說我們有一些那種風土民情，你要去稍微尊重一下，就避免自己惹上 惹上 有些麻煩，整天給人家燒，也不是什麼好事情。 Q&A：澳洲 ETF & 國際聽眾 下面一位「E SIM」： 哈囉孟公，感謝你的 podcast 讓我去年第一次進場，臺股跟澳洲的 ETF 這半年的績效 13%。我會在澳洲持續推朋友一起聽您的節目的。那祝你全家幸福快樂、健康馬格。 我覺得這個 Spotify 有一點蠻不錯，就是挺國際化的。就是我們從前面幾集 Spotify 留言到現在，都有各地的聽眾。那確實我們的聽眾雖然臺灣的佔比是最大，可是也一大堆美國人、然後在日本，然後在很多地方都有聽眾，所以可以去聽到他們的聲音，我覺得也蠻不錯的。 Q&A：張先生綿豆腐 & 早期 sponsor 那下面一位「楊乙居」： MK 大大您好，小弟我從 2021 年開始聽您的節目，導正我非常多的股票知識，那讓我更有能力去支援自己老婆跟兩個寶貝女兒的愛好——有選擇的能力真的很舒服。自知應該是沒有機會請您吃頓飯，只要買張芝麻綿豆腐就會感謝愛您。 非常感謝支援綿豆腐。綿豆腐的老闆這個張先生，是我們最早期的 sponsor 之一，所以他有慧眼在，很早就發現說這個節目有料、會有人聽，所以就直接拿新臺幣來支援我，希望我可以一直做下去。然後後來我們的事業跟他的事業都是一起在成長。然後最近看到在中國那邊，有人在盜版他的綿豆腐——就是你做得夠好，對方就想要盜版你的東西，這也是一種肯定，雖然一定是很煩惱。但總之非常感謝這個宜居的支援，也希望你平安健康。 Q&A：阿甘叔叔生日快樂 下面一位「竹北臺原地富林」： 孟公我老公，去年的祝福爸爸名字叫阿錢，那今年更正一下，他的綽號是阿甘。請孟公老公用川普的聲音唱一句「Wish you a best happy birthday to the uncle 阿甘」。 Sounds like Forrest Gump I know Forrest Gump, such a wonderful person Q&A：Terrorist 喝冰淇淋 那下面一位「Terrorist」——靠北他那個頭像放那個 Ricardo Milos Ricardo Milos，好像是念這個名字吧，反正就是那個紅色頭巾然後在那邊跳舞拍 gay 片的： 孟公好，我喝冰淇淋。 Q&A：安卓使用者留言 下面一位「Mia Huang」： 天哪，身為長年安卓粉，終於有機會留言了。想借著金口告訴辛苦工作的老公三一，希望他能夠早點休息，不要每天都那麼累。那也祝主委家天天平安開心。 我們希望他可以多多休息。 Q&A：追劇看不完、注意力被養壞 下面一位「Henry」： 挨大孟公您好，第一次留言。自從上研究所後開始收聽伴隨的，現在已經變成忠實的聽眾。很感謝您陪伴我度過無數個假日騎車來回桃園臺北的日子。那最近一個小煩惱是我發現我看劇看電影看不完一集就想要關掉做其他事情，明明都是別人推薦的好劇，像是《絕命律師》、《哈利波特》之類的。那請問孟公有類似的經驗嗎？是如何解決的呢？希望可以唸到我，愛你。 我覺得哈利波特會跳過的話，這個可能不知道，人格有問題吧，哈利波特很棒。但如果說《絕命律師》的話可以理解，《絕命律師》也是很不錯的作品，也沒有這麼像哈利波特的腦洞大開、有一些那種科幻的情節，所以就會變成說你可能有別的事情要做的話，你就會想要跳過、你就會想要去分心。 那像《絕命毒師》我覺得也是，他特別是前面前幾集、或是說他老婆出現的劇集 劇集，你真的會想要去做別的事情，你真的受不了那個女的。那所以我覺得這蠻正常。像我也會，我比你更誇張，我會去先查劇透，劇透查了之後發現沒有驚喜，我連看都不想看。 只是我最近有試著去改變這件事情、試著去——我覺得因為現在節奏太快，然後太多東西可以分開我們的注意，所以大家都想要去拿那種很快的刺激，我覺得腦袋有點被養壞掉。所以試著慢慢去看它。但是我只能夠說你不孤單，只是這個東西儘量要把它修正好，不然以後都很難獲得樂趣。 那再見，拜拜。"
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裡面還可以直接查你剩餘的流量剩多少。像春節出國一定會一直用導航、查餐廳、訂住宿，流量用得很快，有即時顯示就不怕會突然斷線，快用完也可以在 APP 裡面加購，不用再找 WiFi。 另外我自己覺得很實用的是，它內建 VPN 的功能。春節旅遊旺季，我實際用 VPN 比較過住宿的房價，有時候切換不同地區檢視，價格真的會有差。在國外也能夠順利瀏覽臺灣的網站，看臺灣的價錢，不管是訂房或是購物都更安心。再加上它有廣告阻擋的功能，在國外上網的時候，不容易誤點到奇怪的廣告或是網站，也能夠順便節省一些流量。 簡單來說，如果你春節期間有出國或是回國的計畫，Saily eSIM 可以把上網這件事情一次處理好，少一個煩惱，行程也會順很多。下次要透過我們資訊欄的連結 saily com/gooaye 下載 Saily App，結帳的時候輸入專屬的優惠碼 gooaye，就能夠享有 eSIM 方案八五折的專屬優惠。Saily eSIM，春節出國上網更簡單也更安心。 全家去西班牙：看房、小孩教育的兩難 好，那全家跑到西班牙度假。那這一次除了是陪老婆去感受一下這個童年成長的地方，然後她喜歡吃的東西全部都走一輪之外，那最主要的是因為老婆想要看房。其實我們在西班牙已經有房子了，只是她最近又開始給我一個大災文，就是說如果說小朋友要在西班牙唸書的話，現在這空間是不夠的。所以我們要去找一個房子，然後讓這個空間是足夠，他可以在那邊唸書、可以在那邊生活。 那我心中就在想說是怎樣，現在是已經決定小孩要在西班牙唸書了嗎？那其實我本身覺得說，在臺灣受教育是還蠻不錯的。因為後來就是有蠻幸運的找到一間學校，那這間學校是私立的學校，但是它在學風方面是比較開放，那小朋友是比較注重體育、游泳，可能雙語。可是在學業方面，其實講白點，就是沒有這麼要求。可是這個對於我，或是對於很多來唸這些學校、我們自己身邊的朋友，或者說同業，其實我覺得大家的想法都很類似，就覺得說小朋友就是快樂長大就好，他只要去學會一些生活中的禮儀，然後一些生存的模式跟方式，然後應對進退，這個對我們來講可能是最重要的事情。 只是最近就聽到諾亞的一些同學的爸爸媽媽，因為他們的小朋友可能有在唸什麼小學部、中學部，然後就有提到說，其實這個學校的學風現在慢慢在改變，就是他們已經開始去著重升學。其實我每次在心中都在想一件事情，就是為什麼臺灣人做什麼事情，最後面都會變一窩蜂？就是為什麼全部人最後面都會做一樣的事情。你搞個夾娃娃機店，然後每個人都去夾娃娃機；你搞什麼就一堆人跟風學習。然後你搞一個升學班，就是每個人都要去走升學班。你不知道說你的客人，就是有一些他不一定是要小朋友所謂的填鴨教育，或是逼他升學嗎？說不定升學對他來講，就不是他對小朋友規劃裡面最重要的事情。 當然你說唸書重不重要？絕對重要。教育重不重要？重要。可是可能對有些人來講，他不會覺得說這個可能是 tip top，就是最重要的東西。就就像說我們去看一些美式教育，也知道說他們非常強調的是體育，所以我自己也會覺得說體育是相對重要的東西。 其實我知道教育這種東西，你沒有辦法一言以蔽之，因為其實每個人的需求不太一樣。像我們自己身邊的一些朋友在竹科那附近的，因為他們從小就是可能會念書，然後長大之後就去選理工科，然後接著就到竹科裡面去當碼農，或是去顧機臺，那他們可能就發現說，這樣的生活雖然壓力大，可是賺的錢蠻多的，所以他們也會訓練他們的小朋友要去走一樣的路。那可是也有反過來，就是可能幹到很大的一些朋友，然後就有提到說在公司裡面要去做這些什麼鬥爭、人際關係，他覺得超累的。對啦，錢是不錯沒錯，可是他就不希望他小孩走一樣的路，所以他可能就往另外一個方向去幫小朋友點技能樹。 那我覺得我自己就是因為從小是比較那種填鴨教育，雖然我自己也不是那種很會念書的孩子，但我覺得正是因為我自己不是很會念書的孩子，然後外加後來我出來社會之後，就是我們身邊不乏那些頂尖大學出來的，可是其實大家在做的事情都不是大學來唸的東西。那學歷這件事情，當然它某個程度上是一種你學習力的認證，或者說你到底會不會念書，也是你的能力的一環，可是其實能力有很多個面向，不一定要把某個面向一定要點到哪個方向去。這個我相信畢業一陣子的人應該都會有類似的想法。 所以就覺得說，小朋友如果可以在一個快樂的環境下長大，然後著重體育、會游泳，不會說什麼不小心掉到水裡面，然後就死掉之類的，對我來講就是我教育的核心，我覺得這個是最重要的事情。然後只是就沒有想到說，聽說這個學校的學風開始要去做一些改變，我想說為什麼要一窩蜂呢？就如果真的有些家長，他覺得說小朋友應該要會念書什麼的，媽的，臺灣的學校 99% 都是要念書的，你就去別邊就好嘛。就是為什麼這個學校會這樣改變，我也不清楚，搞不好是高層的想法之類的。 反正這件事情確實讓我有點煩惱。我是不會去覺得說立刻就要去做什麼處置，可是我太太就馬上——她可能不知道 PTSD 之類的——她就認為說，小朋友不應該是在這種壓力超大的環境長大。那她就會很常去跟我舉例說，她在西班牙長大的環境怎麼樣，她們可能上課只上到兩點，然後回家大家就開開心心的，什麼曬太陽，然後去游泳池旁邊什麼念個書什麼的。那你說她們真的過得比較差嗎？或是她們沒有工作能力嗎？也沒有啦。因為 Lisa 來到臺灣，好像之前在弄旅館，或者我在弄什麼事情、有時候請她幫忙，這個人是很明快、很聰明的。所以就不代表說什麼他們的教育教出來的小朋友就是不行之類，他認為說這個也是可以的。所以他可以在沒有壓力的環境下，然後長得還蠻不錯的話，那為什麼要在一個超級有壓力的環境？ 那我之前都可以跟他講說，我們選的學校是比較開明的、比較開放，也沒有像以前就是會逼你念書或什麼。只是現在我就越來越站不住腳，所以他就會講說，那不然我們可能就要考慮其他的選項。那像上次我們去完美西之後，我們也有考慮過美國可能是一個不錯的地方。那美國我自己比較不喜歡的——我知道有些人不喜歡說距離太遠、花費太高什麼的——可是對我來講，我不喜歡說媽的整天出太陽，其實我真的很不爽整天出太陽。就是絕大多數人覺得是優點的地方，我反而覺得很煩躁，就是每天曬一天曬要很痛苦。 那其實西班牙也有類似的問題，其實西班牙比美國更糟糕的地方是我覺得它食物的選項是相對少很多，所以我就是卡在食物這一關。當然這可能是我個人比較自私的理由，可是如果說是比較家庭的理由的話，就我自己的工作我每天兩點要起床，就凌晨兩點要起床看盤，怎麼可能？這樣子我可以燒多久？雖然可能理論上我們現在在努力的方向，就是往資產家的方向，資產不要去整天去做一堆交易，有些東西用放的可以放出很大的報酬，那也驗證了幾年，可是我就發現說就我興趣還是在股票的交易，或者說在投資的選擇上面，所以我還蠻喜歡在那邊點來點去的。那就變成說我每天兩點要起床，這怎麼可能可以持久？ 所以就是有很多的考量，可是你又發現說你老婆心意已堅，那這時候怎麼辦？我覺得說可能就折中吧，不然就先可能挑個房子之類的。反正置產，在海外放一些東西也好，之後看怎麼樣再收，暑假至少有個地方可以去。可是這邊同時又讓我很猶豫的一點就是說，雖然其實西班牙的房子是便宜，可是你買一個一樣就幾千萬的東西，然後你又不代表說你每個暑假都要去。而且甚至是有時候我想到說，如果我每個暑假都要去的話，那也很痛苦，就這個地方雖然是很 chill 很好，可是它比較偏向是說退休去是很舒服，可是我如果還在壯年期的話，我也想要到處走來走去，為什麼我每個暑假我都要來這個地方？就是這個地方很好，可是每個禮拜來，就像是你媽的你每天吃和牛你也會膩。 所以我就心中有很多考量，可是我不知道，這就是怎麼樣，婚姻之後的一些難關，我覺得你要去解決。你老婆她非常明確的告訴你說，小朋友就是不應該在這種填鴨的環境長大，每個學校都想要填她小朋友，她不爽，她就覺得要到別的地方。這可能就是我要思考的。 西班牙看房：高爾夫球村裡的別墅 在西班牙這邊看房子，我覺得還蠻開心的，就是看了幾間房子，我覺得設計或者說整個感受都很不錯，配色也很好。那他們從天上看就是很乾淨的，那個屋頂幾乎都是橙紅色，就紅色的一個狀態，那看起來是非常的有朝氣，那種西班牙猛牛、那種紅圖的感覺，就整個都是那樣的一個味道。所以房子看起來是乾淨整齊，雖然有各式各樣的造型，可是都是很和諧。 那看了一些在外面的房子、在城市裡面的房子，然後也看了一些比較特別的，像有一個在他們當地的一個高爾夫球村裡面。那我覺得這個高爾夫球村還蠻特別的，就是它中間是——我也不確定那個場地算是好還是不好，反正總之就是有蠻多我看有錢人都會跑去那邊打高爾夫，然後它場地很大，它總共有 4000 多公頃。那除了中間是高爾夫球場之外，其他的地方就他們就佔地為王圈起來，然後 one in one out，就是沒有說什麼其他的出入口，是非常嚴格管控的一個社群。然後它就在裡面的各個 lot，就是各個空地，然後就把它蓋成是——有些是公寓大樓，只是公寓大樓不是那一種就是高密度的，是非常 chill 的那種公寓 apartment；那有些可能就把它變成是透天，或者是說別墅。 最貴的我看大概是 400 多萬歐元，所以換算臺幣大概 1 億 4、1 億 5，那可能裝潢要再另外加上去，所以看起來是非常的不錯。那我們稍微的看了幾間，我都覺得超喜歡。有一間配色跟整體的感受真的極好，院子又超大，還有自己的游泳池，然後算下來只要臺幣 3 千萬，就只要 3 千萬，我覺得說，哇靠這真的太棒了。 那當然我知道，有些人會立刻跟臺灣類比，這我覺得跟臺灣類比是不準的。因為臺灣是一個地狹人稠、在世界前幾名的地方，然後外加非常有錢，所以很多人因為持有成本低，就買一堆房子，所以臺灣有這個供需的問題，導致說有些房子你看起來那種破破舊舊的，那可是在雙北市裡面，那可能價格都還是非常的高。那如果你用臺灣的角度去看世界大的房子，都會覺得說蠻便宜的，所以不能夠這樣去做類比。 可是有時候你不免還是會想一下，你這個 3000 萬在臺灣是買這個房子，然後你到可能西班牙這邊可以買這樣的一個房子，雖然可能機能差很多。可是機能這個東西，我覺得後來也是越來越見仁見智。有些人喜歡的機能就什麼東西都有，可是什麼東西都有代表說是會比較髒亂，出路會比較怎麼講，就是不單純。這個可能是那種高中大學的時候不會了解的事情，就高中大學你一定都想住在這種最熱鬧的地方、最方便。可是當有小孩之後，其實想法真的會改變。 不然說像我們會去住一些就是以前都沒有想過會注意到的東西，什麼人行道大不大，然後人行道有沒有那種就是我從 A 推到 B 可能兩公里，會不會說要上上下下要扳，會不會是很順暢。那所以因為這樣子，我們是還蠻喜歡林口的，然後可能也會去注意一些小細節，就是類似說有時候你覺得那些機能好的地方，可是實際上代表說它的出入是比較複雜一點，所以你寧願住在稍微遠一點的地方。類似說你去觀察很多歐美的有錢人，都要住在市郊，他比較住在市區裡面，因為市區裡面可能是相對複雜的地方。 那所以就是會有各種考量。那相較之下，它那個地方的機能是一定會比較差一點，可是你開車可能十分鐘內你要什麼東西都找得到。那價格是這樣，所以我就覺得說好像是還蠻不錯的。只是心中卡的點是說，你去做了一個這個置產之後，好像就變成說你不能夠說不去，你就是時不時都要跑去。可是不知道，人生有這麼多地方想去，像我超級想去紐西蘭我都沒有機會，然後你現在跟我講說以後每個暑假我們都要往西班牙跑，聽起來是還蠻不錯，可是就不想，就真的就不想。 所以因為這樣子可能後面就是家庭裡面會有更多的討論，希望可以順利的去解決這個問題。但如果說今天有一個什麼傳送門之類的，或者說 SpaceX 有一天弄那種民用的火箭，可以在人家快速的——不知道，就假如說我飛去西班牙只要兩個小時的話，那我一定是覺得沒有問題，我一定覺得沒有問題。所以還是希望這個人類的科技可以持續的延進。 那整體來看，我覺得西班牙是一個非常好的地方，天氣非常好，然後人也很友善。至少拿我們一樣常住的義大利羅馬來比的話，我覺得就屌打，真的是屌打。它是一個非常適合生活的地方。只是有時候就還是沒有做好那個心理準備，就你真的要搬到一個那種超級清閒的地方，你到底要幹嘛？就你到底可以幹嘛？不知道。就雖然可能絕大多數生活上的東西都還是有，可是食物的方便性跟臺灣就差很多。然後再來就是我自己很喜歡打電動，不管你的網速多快，因為那個是物理的限制，就距離還是遠，所以就會有 ping，那個 ping 可能就兩三百以上，所以打遊戲就是註定會慢。 所以你如果真的選擇去的話，我覺得就是因為像說你人生就按一個 new chapter，然後過去的那種支線任務、或者說一些主線任務你都不能夠解，你就是要完全換到一個新的地方，這個我還是非常猶豫。那我現在心中的想法是，我還是希望踩的死一點，就我希望可以留在臺灣，那只是可能就要去看這個小朋友的教育有什麼方法可以去做解決，或者說讓老婆稍微的放心一下。 因為我發現很多時候這樣，他會對一些東西，就是如果他真的被戳到的話，他突然間就會超敏感，就會想要立刻去做改變。其實這跟我很像，就像我身體有時候有一些不舒服，我就立刻去做部位上、或是一些生活上的調整，因為我就知道說當我的直覺告訴我不對，這就不對。所以他上次超級不爽，就是我們那時候在肺炎期間回來的時候，然後被關了十幾天，那次他超級不爽。然後這一次就是在教育方面，他發現說他小朋友未來要被訓練成為這個填鴨機器之後，然後他超級不爽，他就說要趕快搬走。所以我要再思考一下，跟大家分享一下最近的一些——這也不能夠說是我的煩惱，就是反正就是要解決的問題，希望後面可以有一個兩全其美的方案，希望。 盤面警戒：大跌破出現先降槓桿 好，那接下來我們進入盤上的話題。那最近的盤面呢，我覺得要用一個字然形容的話，就是比較稀一點。它是屬於開始在稀大家了。 那像這樣子的盤面出現呢，當然這個市場上會有各種說法，有些人就說你應該要勇敢的抱住，你要忍住或什麼的。那只是因為我們可能過去受傷、被騙砲的紀錄都是蠻多的，所以我們大家都會知道，就是我自己或者說身邊同業，我覺得蠻多人都是很同質的，就是反正你只要看到突然間有這種大跌破出現，無論如何你就先降槓，反正就是要先降槓桿就對了。反正只要波動放大，你就會把槓桿給降低。 那當然你有可能會用事後論的角度講說你降槓的時候，然後隔天就反彈。可是你怎麼不去舉例說你降槓的時候隔天繼續崩爛？所以我在 Telegram 群組——因為剛好有人在討論這個話題，我講說你知道有些人是這樣，上週在問說馬的到底是誰叫我賣的，然後下一週變成說在問說馬的到底是誰跟我說還可以買的。就你會注意到很多人的心情變化是很極端的，他完全是在看價格做事。但看價格做事，我覺得本身沒有問題，只是過度的依賴價格做事，在盤面變洗的時候，那就會出現一些問題。 所以在我們的做法，就是當今天出現比較大的波動，或者說突然有一個跌破產生，去降部位，這個是至少以我自己或是身邊偏大資的人，大家都會是往這個方向去做。後面要怎麼樣再去把部位加回來，當然一般來講你開始要去降部位的時候，代表說你前面也撈夠了。只是說要去建倉部位的話，可能就會挑選下一個符合你買進條件的東西，然後再去做買進，一般也不太會去追回。追回可能是一些那種更進階的做法，只是一般你可能解碼的東西，你就不會再去做追回了。所以很多時候你賣掉的東西就等於是飛走，可是其實你心中會知道說為什麼你當時會需要這樣子賣，因為可能過去有幾次你沒有賣，然後最後面你就爆過一座山。所以去稍微做一些調整，我覺得是還 OK 的。 稍微看一下目前的盤面的狀態，我覺得確實是已經進入需要警戒的一個時間點。雖然可能大家看到大反彈覺得說好像又沒事了，可是只要每次出現這種大 A 可以連續出來，我們一定都會進入一個警戒的狀態，就是要去慎防。特別是下面打下來這個低點，就像這次踩到月線然後開始反彈，如果說這個月線的低點後面再破的話，那可能就要再去做更多的減；當然如果沒有破的話，可能就可以慢慢的去把部位去加到一些你想要新加入的地方。 低軌道衛星族群：避風港 vs 提款機 這個時候我會蠻建議大家都是用族群性的角度來看。以目前臺股的族群來講的話，我覺得低軌道衛星就是無庸置疑非常強勢的一個族群。因為在大盤在跌的時候，它竟然是跌的比較少，然後大盤在漲的時候，它還逆勢的漲很兇，所以某個程度上已經算是被當避風港。 只是這邊要稍微的提醒大家一下，就即便我自己也是蠻喜歡這個族群，但是一般這種避風港族群，就是在盤不好的時候，大家錢塞進去的地方，等到盤好之後，有可能會變成是新一波提款的地方。這個是我們一般會稍微注意一下。 那低軌道衛星的一些延伸討論也開始出現了。因為整個市場已經慢慢的發現說這邊的訂單數量是很驚人，深入的方向，就像之前跟大家分享說，一個題材出來，然後大家就會去找一些什麼東西還沒漲到，趕快進去做拉抬。那當然有些可能已經前面有初步的拉抬，那只是可能在低軌道衛星的一個題材出來之後，然後再去做進一步的拉抬，像我看到一步 一步電子 就是一個非常明顯的族群。 那它過去其實已經有在漲，那漲的理由最主要就在講說，因為 AI 的 server 拉走了很多的 TG class 跟 QU 步 QU 步，那所以導致可能有一個缺貨跟怎麼講，就產能排擠的一個狀況產生。所以其實有蠻多的資金都往 EB 的方向去做堆疊。那我覺得這個其實用 AI 的論述來講是對的。 那只是現在更進一步是怎麼樣？就你知道現在去做這些稍微低階材料的玩家是越來越少，可是大家發現衛星它其實是用到這些 EB 的，然後再來就是衛星它用到的 CCL 可能是 M6 的材料，同步它可能是用到 M6 的材料，它不一定會用到 AI 伺服器比較高階的 M8 或是 M9，它不會去發生那種搶料的情形，它用的是相對穩定，或者說特殊的材料。所以不管是銅箔或是銅箔基板，相對應的料號，就最近都有注意到市場上一些非常厲害的人都把它挖出來了。就是整套供應鏈會用到什麼材料，然後他們的後端誰是要給華通、誰是要給耀華、誰是給欣興、誰是給 MECO，真的大家都已經把它抓出來。 所以市場超級有效率，整個低軌衛星的族群就算是正式的走起來。只是還是要稍微注意一下我前面所提到，就是如果說盤變好，然後他們開始轉弱的話，那可能就出現像之前的 MediaTek，或是在更之前的網通，或是可能在 2022 年的車用，就盤變好的時候，那這些過往強勢的東西有機會在這個資金的輪動上面，就變成是一個類似那種對沖的感覺。就是盤變好，那可能錢就會從這邊出來；盤不好，那大家就很習慣的把錢丟進來。所以還是要稍微的小心一下。 那一樣這個相關的題材，不管是像我們前面講記憶體，講了幾個月，然後低軌道衛星也是講了可能快滿一個月，那他們確實是噴很多。所以不要說什麼全部後來買在山上，然後後來講說我說很好，你要買在一個註定被收割的價位，那是自己的選擇。所以很多時候我覺得怎麼講，就這個節目還是給一些有腦袋的聽。我知道很多沒腦袋的聽的，會出去大放厥詞，但好在現在也蠻多聽眾是有腦袋的，他們就會幫我去笑這些快樂寶貝。就很多人真的其實老實講，你自己笨你就是安靜就好，你安靜沒有人會知道你笨，可是你要出來講話，大家就會知道你很笨。所以這個還是要稍微都要小心一點，就不要說什麼那種無腦的追追追，然後隔天就出來問說誰跟我說這東西很好，不知道，你能不能追在山頂，你以為可以怎麼樣？ 散熱族群：突破新高的觀察 那接著呢，我們也有注意到市場有其他的強勢族群的出現，就除了這個一些相關的材料類股之外。那當然全面性的反彈，只是一般在反彈的時候，我們不會去抓那些當然反彈的東西，還是會稍微看一下，可是其實最主要是看誰在創新高。誰在創新高，可能是我們會比較聚焦的一個重點。 那在禮拜二的時候，我注意到說，臺股的散熱族群蠻多都直接走出去了。那我覺得這個是可以稍微注意一下。那為什麼過去散熱族群會相對的在橫盤呢？其實我覺得一些老 AI 也是，那可能就是市場資金的一個偏好。就是說這些東西理論上都還是維持不錯的成長率，那有些公司可能會在毛利率這邊被大家拿出來去做一些文章。但這個我們可能在兩年前就跟大家講過，就是在 AI 的產品的中後期就開始放量之後，有一些那種就是它是可能走 Buy and Sell 模式的，那你就知道說它的那個毛利數字一定是會怎麼講，毛利率會比較差一點，但其實整體是賺更多錢。可是市場沒有想到就兩年前大家都已經預判到的東西，然後現在竟然有些人在反映這樣一個東西。 那在散熱的材料方面，其實在過去是有蠻大的一些爭論，像我們有跟大家聊 MCL，然後什麼 MCCP，然後再來就是 Stiffener 跟 Spreader，在過去的大概一兩個月前都有持續的跟大家去做分析跟討論。那最近我們算是把它確定下來了，所以我覺得可能散熱族群的一個突破。但我們不太確定這個突破會不會是完整的，就還是要觀察一下有沒有持續的走強勢，比方說我們突破一天之後馬上掉下來那就沒了。那如果說它持續的有走出去的話，那就有可能是因為過去也是橫盤了一陣子，然後現在把規格確定下來。 就像說像那個 MCL，本來是認為說會上，然後後來發現說它就是低延，因為真的是太難了，沒有這麼容易做到，所以還是會走 Co play 的一個方式。那可是像這個過往的臺股的散熱之王健策的話，大家就發現說，他就算沒有走 MCL（雖然 MCL 的價格很漂亮，ASP 很高，大家是賣夢，他很喜歡他），可是他往後延的話，可是他暫時拿出來的一個替代方案像是 Stiffener 加兩片 Spreader 的這樣一個解方，他的 ASP 的價格也是很高。 所以市場可能就是怎麼講，這個故事是一直都在那邊，可能現在就是確定下來了，所以當市場去把一些不確定性給消除掉之後，可能就有些資金要堆進去。所以我會覺得說，當然我現在是在海外，我就是晚上可能睡覺有醒來我就會看一下，我沒有非常認真來看，可是如果大家要看的話，可以去抓那一些就是現在他走在最前面、有持續的突破新高的東西，那這可能就是怎麼講，就我覺得現在這一段要想像成說有點像是——不敢說他是末升段，或是行情就一定要結束——可是總是要比較警覺的地方。 所以如果在這個地方，然後他沒有辦法在新高繼續進攻的東西，至少以交易的角度——要強調這是交易的角度——我們可能就會讓他去做減碼，就你就休息吧，可能等他下一波再換你，會這樣做。那當然如果你今天是用價投的角度的話，什麼東西掉下來你都可以買。可是還是要記得，因為現在大盤是在一個相對高位，所以其實東西嚴格上來說便宜的東西是越來越少，所以其實價投出手的機會理論上越來越少。當然蠻多人他很喜歡做的事情是東西掉下來立刻接，然後又說自己在價投，可是你其實還是買在一個相對很高的地方。所以如果真的要修正的話，是有可能會掉滿身的，這是大家自己要稍微注意一下。 軟體 A/B 劇本：Token 轉嫁與毛利提升 那接著聊一下市場的整體的氛圍。因為美股的各個財報、電話會議開始開出來，然後又有一些新的酷的應用開始出現，就像是 Claude Bot 就獲得很多的討論，然後或是像是 Apple 開了一個很不錯的 First Quarter Results，然後大家就開始有一些新的論述跟想法產生。 首先在 Google 這邊，因為他有 Genie，就是他來做遊戲的這個模型出來之後，然後大家就認為說是不是遊戲的開發商或是這些工具軟體不行；然後或者說看到 Apple、或者說看到 Cloud bot，然後就覺得說 Edge 端開始要起來，所以是不是導致說這個軟體的應用會越來越低，因為在 Edge 端下這些 agent 已經可以做到很多事情，所以未來就完全不需要軟體？ 我還是可以強調，這個市場很多時候，他們喜歡非黑即白，或者說其實人性就是這樣子。反正就是某個東西起來的時候，就要講說另外一個東西絕對不行。那這個其實我們在市場長久的歷史下，看出來就是知道說它不是這樣一個狀態，就算它是可能有一個地步或者說取代的一個效應，它也不會是在短短的一段時間就立刻的發生。因為人類的個性或者說人類的習慣是很難去改變的，當然他已經是常年都習慣用某些東西，不代表他立刻去做轉變。 我舉例來說，你去問這些 Cloud bot 在使用的人是誰，一般都是那種 geek，就是真的是對於科技產業非常強大，或者說那些先銳形式軟體應用公司的人，他們很多在用這樣的東西。可是如果你今天去問一些相對老牌、年紀大一點的人，他們絕對會告訴你說我知道這個東西，可是我可能不一定會用，因為這個東西在企業裡面，它不一定是可以直接拿用，甚至是有些企業會直接擋你。 我相信現在一定有很多都會開始去跟你講說你不准把這個東西裝在我們的電腦裡面。因為等於你是把所有的許可權都開給他，我們公司的東西直接全部都可能被盜走。你以為是 AI 在拿你的東西，搞不好這是像是放一個木馬在你電腦裡面，是別人在拿你的東西。這就為什麼他們要去買一個便宜的 Mac 然後把東西存在裡面，因為就是讓它成為一個封閉的環境。 所以可能很多人還搞不清楚這件事情，要知道他們出了一些資安的問題之後。所以最近有朋友就蠻聰明的，他們已經在看一些資安類股，應該覺得後面一定會大爆炸。但我自己還沒有去研究資安類股，但我的想法跟他們的想法是類似，就是現在其實很多人是把怎麼講，就像你看到的很多工具，它其實某個程度上是一些 prototype，他們很酷，然後他們可能看起來很新銳、很潮，可是你要把它變成是一些企業端可以去做使用，或者說你的工作真的可以做使用，而不是一個玩具。 就像可能不知道之前那種一些圖文作家，不是在 AI 剛出來的時候，整天在那邊生圖說這我畫的或什麼的，然後後來給大家笑。那你要去做這種就是好玩的應用，那其實真的是每個新的東西出來你都可以隨便拿來用，可是你要把它變成去整合進去你的 workflow 裡面、變成你的工作的一環，或者說你的老闆可以接受、你們公司的法遵資安可以接受，那個並不是這麼簡單的事情。 所以你要搞清楚，一個東西是可以快速的去創造 prototype，然後跟各種試驗性質的那種酷玩意，然後另外一邊要的東西其實它是要可以穩定的輸出去，產出公司所需要可信賴的產品。那個其實是兩個不同的面向。 那只是當然有時候在市場裡面，當大家看到很多這種 Fast Prototyping 的東西跑出來的時候，他們會很直覺的認為說，那所以軟體就要去死。就類似說可能之前電車出來，有些人就認為說油車要去死，即便像我自己是電車的信徒，可是我也不會跟大家講這樣子的話。然後大家回頭看也知道說，其實油車沒有去死。那當然在股價表現上可能油車沒有這麼好，那是另外一個環節。 那只是說在軟體這邊，我覺得大家後面會看到的一個狀態是，因為其實我們現在有注意到很多的軟體業者，它已經不像過去它是賣 SaaS。賣 SaaS 當然是一個不錯的做法，之後後來大家發現說如果你純賣 SaaS 的話，你現在可能會產生一個問題是當然它某個程度上是跟客戶對賭。因為你的各個軟體下他們幾乎都會把 AI 包進去，也不要覺得說這些軟體公司是白痴，他們不會用 AI，他們也在用 AI。可是以前我可能是做一個軟體出來，就所謂的一本萬利，我就一套軟體我就可以賣給 10 萬個人、100 萬個人、或者說超級多的客戶。我現在做出來，我當然一樣可以賣這麼多人，可是我後面的那個計費到底要怎麼樣算？這個我們大概在幾個月前有稍微跟大家論述過，也有在臉書寫過。 那我覺得這個會是後面市場會去討論的一個主題，就是如果你今天賣的它不只是 SaaS、你連 Token 你都可以去轉嫁出去的話，那它可能反而會幫這些軟體公司賺很多錢。 就是說看你用哪個方向去解釋。你用 A 去解釋，A 方向我們去假設的一個 scenario 是因為你本來是賣 SaaS，所以你一個軟體開發出來，你就是一本萬利的在賣，然後你現在多了一個 Token 的成本，所以你的毛利會受到擠壓，對吧？聽起來很合理。 可是如果你用 B 的 scenario 去解釋，就是我的產品比之前更強。我之前開發軟體很強，可是我現在有 AI 的匯入之後，假設 AI 真的不是騙人的，那它會如虎添翼，它變得更強大，所以我不只是可以去找到更多的客戶，我還可以 upsell，就是我把軟體的 AI 加成再跟你收一個錢。所以我不只是賣你 SaaS，我還賣你說 Token 的費用是多少，你用多少我再按量去計價。而且我可能跟你收的錢是某個固定的費用，但我們了解到的狀況是什麼？實務上的 Token 的費用就跟 Cloud 的費用一樣，它是逐步的在降低。當然有時候你會注意到一些反彈，就是一些新應用產生，可能注意到 H100 或者說 B 系列的租金又在往上揚，可是長趨來看它是一個下降的狀態。它就變成是某種那種 Infrastructure 水電的感覺、水電費。 所以如果說我今天可以去賣你 SaaS，同時我又賣你一個 Token Base 的費用，就是你用更多的 Token，我就要賣你更多錢，那同時我的成本（也就是我要付給這些 Cloud Service Provider 的 Token 的費）是持續的在下降的話，那毛利反而是提升。所以看你相信的是 A 劇本還是 B 劇本。 那在我的角度看來，一樣我最討厭用那種非黑即白的方式去討論。我覺得一定有些公司他可能只能夠走 A 劇本，因為他的產品競爭力本身沒有這麼強，所以他把 AI 匯入之後，他可能有更多的對手。然後他可能因為對手強大，或者說有些人可以用 Vibe Coding 就做出一個相對也可以競爭的東西，所以他那個 Token 的費用只能夠他自己吃掉。那就變成怎麼樣，他就會去做一些類似像削價或者說砍毛利的競爭。 那我覺得一定有些公司是擺在 A 這邊，那可是一定有很多公司是擺在 B 這邊，就是你的產品本身是卓絕極好，那你會搭到 AI 的順風車，也會搭到大量的 CSP 建置之下所導致的 Token 下降的一個趨勢的一個受惠，所以你反而整體的獲利會提升。 那這個我覺得可能是後面會討論的一個重點。但當然我們知道說，現在美股的軟體股都在一個大逃殺的階段。那 Palantir 剛開一個不錯的成績，搞不好會讓大家重新的去審視。但之後呢，我相信這個討論一定會出來，就是一定會分成 A Group 跟 B Group，就是有辦法把價格轉嫁出去跟沒有辦法把價格轉嫁出去的兩種族群。那當然也會有一些應用服務，特別是你今天如果是走 to C 端的，其實你被巨頭給擊敗或者取代的機率是很高，可是如果你今天走 to B 端的話，我不覺得會有這樣子一個狀況產生。 這是我對軟體的一些簡單看法，因為最近有蠻多討論，可是我覺得很多討論都還是很淪於那種超級俗套的，就是可能在兩年前我們就看過什麼 AI 出來誰要失業，請問一下這些人是真的全部失業了嗎？結果沒想到 AI 真的讓大家失業的第二工作就是 AI 所產生的工作。什麼 Prompt Engineering，現在還有誰在講 Prompt Engineering？所以反而是 AI 自己在迭代。那外面的實體工作你說有沒有被取代？一定有啦，可是沒有像大家想像的這麼快，而且很多時候它反而是以一個像是 Hybrid 的一個形式存在。那就是說電腦發明之後，不是說你的工作就不見，只是可能有些東西被電腦給拿走了，很多人反而因為有電腦產生，他的工作變多了。不知道大家有沒有發現說，AI 很強沒錯，可是大家有真的覺得說你的工作變輕鬆嗎？你只是可能要花更多時間去監督 AI，那你的產能變很大。可是其實大家並不會真的有一些工作就說不見就不見，或者說真的變得很輕鬆，反而只是就人類的整個——或者說人體的整個生產力，因為 AI 的幫助之下，然後整個再往上拉。 Apple 法說：毛利 hold 住、iPhone 銷量 好，那 Apple 的數字呢，我們就簡單的跟大家聊一下啦。我覺得比較意外的一點是講說，他講記憶體影響他 Q1 不多，然後到 Q2 開始有影響，可是呢他預測他的 Gross Margin 還是在 48 到 49，所以說其實真的控的非常的漂亮啦。 那我覺得最主要原因是因為高階的像 iPhone，他本來就把記憶體當類似那種黃金、數位黃金在賣，那所以呢可能就是說影響的幅度沒有到很大。那公司這邊他們目前希望的一個方式，不要去做太多的漲價，那可能本來 Margin 抓很高，所以因為這樣子可以有效的去做一些抵消，或者說用一些採購的方式，其他的料件去做壓價，稍微的去抵抗一下。可是就我們理解，其實這也算是一個公開資訊的，就是 Apple 它被記憶體大廠漲價都漲了大概七八十% 以上，下個 Q 可能也還是這樣的一個數字。所以就連 Apple 這種超級大的採購量、超級大的客戶，理論上也有一個很好的議價權，他們都被漲這麼多。只是很意外就是說，它的 margin 竟然可以 hold 住，所以這大家可以稍微注意一下。 然後再提到說，在中國這邊的營收創了史高，印度也不錯，整體都還蠻好的。大家可能會想像說 Apple 的銷量可能是跟在 AI 的結合之下，可能讓他手機變得更好用有關，但我覺得不是。我覺得還是回歸到像這一代的 iPhone，就是在他有叫什麼 Glass Core 還是什麼，反正就是玻璃的，我已經忘記公司用什麼行銷名字去講了。但是我那時候跟大家說這代 iPhone 真的用起來不一樣，身為一個老果粉，或是大家講的那種信仰非常忠貞的人，我之前都跟大家講說，以前那些 iPhone 老實講我真的分不出來，只是為了我的工作，還是要買最新的，看說到底有什麼元件不一樣。我是不會拆機，可是我會去體驗。 這代 iPhone 可能是——當然公司可能有不一樣的說法，只是我覺得像 Tim Cook 也是有跟你提到，因為我們整體的應用跟體驗，還有裡面晶片的整合度都比過往來得更好，所以其實這代我覺得是強在它的整個使用體驗，而不是可能外面在講的一些 AI 的論述。 因為如果你有拿 iPhone 的話，你就發現說 iPhone 的 AI 還是不行。可是很多時候我也覺得 iPhone 的 AI 的相關的議題討論，很多時候是被大家高估了，因為如果你們都還是在手機裡面，會去使用不管是 Gemini，或是 Notebook LM 或什麼，這種第三方的 APP 的話，那其實就代表說原生的 APP（但它本身就會有類似的功能）它一定是沒有辦法滿足到你那那個程度，所以你才會去用外面的東西。那如果大家都還是用了很多的第三方的話，那其實手機內建的 AI 到底有沒有立刻的迎頭趕上，或許不是一個特別重要的東西。它是一個可以拿來吐槽、拿來嘴的東西，可是在消費者的買單方面上，可能並不是這麼重要。 因為過去有一個說法是講說 Apple 的 AI 跟不上，大家就會跑去用 Samsung、會跑去用 Google 的電話。但實際上好像不是這樣的一個情形，那就可以在之後的一些數字去做驗證。那簡單跟大家講一下自己對於市場的一些看法。 Q&A：澳洲聽眾 Jason 留言 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。好那一樣，這次我們是繼續念 Spotify 的留言，直到後面跟大家通知說改為去 Apple 或是怎麼樣。但如果說 Spotify 這邊念得很順的話，那我們就持續的念這裡的。那我本來是跟大家講說就是可能先到先念，那只是後來發現像我手機開啟好像跟電腦不一樣，手機開啟是後到的在前面，那我覺得這樣也蠻不錯。就是因為先到先念的話，那可能我每一集上傳，就一堆人就去留言了，所以就比較沒有這麼驚喜的感覺。那反而後到的話，因為你不確定我什麼時候會要念留言，所以比較有那種抽獎的感覺。那我們就從那個反正就是後面的人，開始往前念。 那第一位 Jason323： 谷愛你好，小弟我是你澳洲的聽眾。小弟在雪梨當程式設計師，我每天上班都聽你的 podcast，我覺得邊 coding 邊聽你對市場的見解，能夠提升我的工作效率，那就這樣不知不覺變成了忠實的聽眾。當然最近 AI 的出現，變成我邊看 AI coding 邊聽你的 podcast，也是很有趣的轉變。那不知道是否能夠看到海外的留言，不過小弟祝你全家幸福快樂。那希望來到可以祝我下個月生日快樂，和老婆幸福快樂，生個女兒，有機會來雪梨辦個粉絲見面會。 那非常感謝 Jason 的一個支援，那希望你跟老婆開心，也希望你們可以順利的生女兒，感謝你的支援。 Q&A：智盛漲停、緯創故事更新 下面一位 Noffy： 孟公大，聽了前幾集的智盛有觀察進場的，今天漲停了，非常恭喜。 但實際上呢，就如我跟大家分享，我把臺積電的法說視為置產跟廠務的一個 checkpoint，那在之後沒有表態，所以基本上相關的股票都被我賣了蠻多的，所以就是我賣了之後才會漲。那不客氣，希望你們搭車愉快。那可能就是我後面找到便宜的機會，才想要去記錄，我覺得現在市場我自己的感覺，重點沒有在這邊。但一樣有撈到漲停就恭喜你。 下面一位 Float 愛寧。 下面一位許浩威： 我是股市菜雞，雖然身為 i粉很久，但現在才開始有點積蓄可以丟股市。0050 賺了一點小錢，想要試著自選股，結果就被這集所說的「買在謠言、賣在新聞」給套在了高點，掛號緯創。那雖然整體還是淨收益，但是難免受到打擊，再想年前乖乖清倉、定期定額 0050 就好了。那最後祝各位 iPhone 跟大家幸福快樂、績效大爆色，掛號諾亞跟安哥都可愛啦。 這位兄弟，就是我覺得還是按照我給大家的一個最簡單的 Rule of Thumb，就是如果你真的想要去試看看選股的話，你還是以七成的指數，會搭配三成以下的一個選股去開局會比較好。那如果你做了半年、一年、兩年之後發現說哪一邊比較好，你就往那邊持續去做加大。我覺得這個是對於大家來講可能是最好上手，也是最穩健的一個做法。 那緯創的話呢，因為這兩標的我們老熟了。不然說在 AI 的剛起步的時候，那時候我們跟大家講這支好像被人家說炒股票，結果大家等一兩年之後才看到營收。因為它算是一個就是你在市場沒有 know how，是很難去把這支股票做好的一個公司。我直接跟大家講它大致的理由是什麼。因為過去有在傳說 NVIDIA 它要去在伺服器的組裝上面去捏得更緊，所以它確實本來是打算說，就是他自己一路推到 L10 之後再賣別人。那他的合作夥伴就是兩家，一個就是緯創，另外一個是鴻海集團。 那只是在近期發現說，在供應鏈這邊有出現一些反彈的狀態，所以這個計畫是有稍微的遞延，也就是說他本來的故事其實是已經不成立了，只是我沒有在節目裡面去跟大家做後續的 update。這個有時候會發生，就是我們沒有辦法針對每個東西。如果我今天還有持有的話，可能就會剛好聊到，可是如果沒有持有東西，有時候就會忘記。所以如果大家來問的話，我就可以告訴你說可能真正的故事是什麼。 可是不代表這樣不行。很多時候是當這些故事可能開始傳出去之後，那反而搞不好下一代之後，他要再次把他拉回來，然後就繼續噴走，不一定。只是很多時候我們還是會希望自己不要死得不明不白，會去了解一下理由，可是理由不一定是最重要的，因為當你知道理由的時候可能早就已經反應完了，這是有可能的。所以希望你後面一切順利。 下面一位 J： 挨大你好，聽到 Spotify 是趙順旭唸的就來留看看。沒有什麼想說的，甚至我也沒有買臺股，但是會定期收聽。那祝你和 Lisa、諾亞、安哥秋口平安健康。對了，遊戲我也會支援一下的。 非常感謝這位 J 暖男。那根據我們的團隊開發時程，大概在第二季左右就可以期待第一款，《紅顏鹿筆》就會上了。那後面還會有一款，就是可能要再往後拉個不知道一年左右，有機會可以看到它的上市。那同時呢，其實我們投的公司有些已經是上市中了，就它的遊戲有在賣了。那只是程度我之前跟大家分享的，我們有些是按照這個團隊的一個怎麼講，大家的默契，或者說他們的要求，就是有些我們不會去做曝光，因為人家只想要好好的開發遊戲。 但只能夠說，就是在這個遊戲的投資過程之中，我算是圓了自己的一些夢想。那有些很喜歡的遊戲或什麼都有，我順利的投到、順利順利發揚光大。反正我希望後面還是可以持續的順利。那非常感謝大家支援湘南資本跟烏山資本投資的遊戲。我們也希望這個臺灣的遊戲圈可以在我們的加入之下變得更好。我們不是要去唱衰誰說什麼，我們來這邊就是要幫大傢什麼的——我覺得其實本來大家就已經很努力了。因為像有時候看到網上在討論說什麼臺灣的遊戲怎樣不好或什麼的，真的這麼不好你覺得我們會來嗎？我們這些搞資本的也不是笨蛋，老實講我們就是有聞到味道，我們才會來。所以除了自己的情懷之外，其實我們就覺得說臺灣有超級多有潛力的東西。 所以有時候看到一些人會拿像國外的一些什麼 3A 大作、然後或是說一些高成本製作的東西，然後來批評說為什麼臺灣沒有這樣子的遊戲？我跟你講，其實我後來發現——但我不確定我這樣講對不對，我自己的一個小觀察，大家自己稍微心中摸一下看是不是真的這樣子——那些會整天去拿外面的東西踩臺灣的，就是那一些會去笑 Alex Honnold 或者說為什麼他可以去爬 101、然後甚至爬完之後才跑出來蹭一下，然後爬之前覺得沒有沒有風險風險，然後也是那一些就是可能今天看到馬斯克射火箭爆炸會跑出來笑的人。大家去看一下是不是同一群人，我覺得跟那個重疊比例已經超高。就是一群那種已經沒有希望的、已經像是鹹魚了，然後他自己的生命中已經沒有光，他就要把別人的光也熄滅。我不太喜歡這樣子的人。所以我覺得臺灣其實有非常多很棒的團隊。那也非常感謝你持續支援我們臺灣的團隊。 Q&A：底層邏輯這本書 下面一位煙霧： 孟公您好，前陣子讀完《底層邏輯》受益良多，本來以為是翻轉認知的通識好書，結果女友卻說脆上一面倒負評，甚至大部分的評價都是這是一本看的完全沒用、很浪費時間的書。這讓我陷入深深的自我懷疑，難道我真的是個認知底下的快樂寶貝嗎？那想請問孟公讀過這本書嗎？對他的評價如何？那另外想希望你用諾亞的聲音跟聽眾說，祝各位聽眾新年快樂，有明年在一起炒股。有感愛你。 很多時候是這樣，就是我不覺得書這種東西會是一個就像說就是每個人看了都一定會有共鳴或者很有感覺的東西。書就是一個作者他某個程度上人生的濃縮，所以可能對你有效，可能對別人沒有效。所以有些大家覺得很好的東西，不一定對你有效。只要你不是故意跟大家對著說，因為有些人會故意就是大家在聽什麼音樂主流，我故意不聽；書我就要看非主流，那種就是要耍酷的、那種自以為酷酷集團的，那種例外。 那絕大多數的時間點，我覺得，可能大家覺得有用的書不一定是那一種可以在你的像工作或生活方面幫助你超大的東西。因為怎麼講，這一點類似說我們有時候在市場裡面，我們尋求的不是說——但我們最終是希望說，市場的共識是我們的認知，就是我們的東西應該是要走在市場的共識前面，因為這樣才可以賺錢。所以如果說一個東西是大家都覺得很不錯，那你看理論上這東西對它可能可以讓你舒服，可是它幫助你去獲得一些怎麼講、前瞻的優勢的機率，就會相對低一點。當然它還是有可能會啟發你或什麼的。只是我會認為說你不一定一本書會獲得最大的收益的來源，是因為很多人在推這本書——不是，就是可能你就剛好缺這個你去補這個。 所以不用因為說別人覺得這本書好，然後才要去看這本書。我覺得是反過來的，反而是你看這本書你有很多的體會的話，那是蠻不錯。但是要小心，確實有些書本它是——我之後有空再來跟大家討論一下哪些書是我覺得大家看了會生病的，就那種毒雞湯、或是一些怎麼講、它很明顯它取樣是有誤的，或者它整個論述是有誤的，那個你看的時候會害到自己，真的有一些書是這樣子。可是絕大多數開卷有益，就是去了解一下別人的想法，只要不要當成拜，我覺得理論上都是會幫助到你，那你不一定要去盲從別人。 Q&A：純水英子的貓咪 & CNC 產業 下面一位純水英子： 孟公大哥您好，請您祝福我的貓咪咪可以安詳的離去，不要再投胎做地球上的生物，太累了。那能的話就在上面等媽媽哥哥去找你就好，乖乖的哦。那愛你的哥哥謝謝孟公。那還有想問孟公，您覺得 CNC 這個產業在臺灣還有救嗎？那如果沒有大學學歷的我還能夠去做什麼？那還要養一個女人好累，請孟公大哥開示，祝您一家平安快樂愛你。 CNC 這個已經是太細的東西了，它是超出我的認知範圍了。理論上我會覺得說每個產業都有它發展的一個可能性，只是有沒有可能可以發展成聚落，或是讓很多人賺錢，那個就是不一定的事情了，那個就是不一定的。或者說以臺灣來講，我們可能把專業都是點在跟半導體相關的東西，其實甚至嚴格上來說是臺積電一家非常強，所以它養活了超級多的 supply chain，然後這些人都因為它在賺錢。所以他們可能有些像一些散熱廠好了，他們被 NVIDIA 或者像臺積電這些 AI 的東西帶起來。你知道他最早他們在做的東西就是一般的就金屬加工，然後後來就發現說有一些高附加的應用可以賺到很多錢，他們就往那個方向去切。 所以我還是覺得各行各業都有它的機會，就是不會很容易的就想說哪一個行業就是時定的 時定的 一定不行或什麼的。就像是 REALTOR 這種滿街都是的，臺灣的這種房地產的店面不是都會說比 7 11 多嗎？可是真的超強的還是可以超強。所以我儘量不會去把一些產業說成是它不行，我覺得都還是有它發展的可能性。只是說餅大不大，餅越大的地方，或者說越順風、越藍海的地方，當然機會是越大。那理論上這個東西在臺灣它不會是一個很順風的東西，所以還是可以去思考看看到底該怎麼樣做著。但是我覺得個人個月做到頂尖一定都是可以賺錢，大概這樣，所以沒有辦法給你太多的建議。 Q&A：生產過程，老公請站出來 下面一位（生產相關提問）： 那這邊好，先叫你老公過來，叫他過來，耳朵盯著。 兄弟我跟你講一下，因為生產是一個——首先我先講，你進產房錢，特別是你老婆開始在就小朋友已經準備要出來、開始在動，胎動，然後已經準備要去看開脊子的時候，你會先進入一個非常緊張恐慌的一個局面。那當然有些女生會有什麼破水的狀況產生嘛，其實那個對於女生來講，她們應該會希望這個不是在什麼公共場合或是有一堆人的環視之下，所以最好就是另外一半陪伴就好。 那接著到醫院之後呢，就會有一些 procedure 要做。當然在產房裡面就是先幫你什麼刮毛嘛，然後有些生產人要剪會陰或什麼的，所以他會產生一些傷口。那後面也會有一些尿路要排，那甚至是有些女生可能會無法動彈，到就你要幫他洗，所以你要拿那個瓶子，還要裝溫水，然後幫人家洗下面這樣。所以他不是一個就是像大家可能在 Instagram 有時候看到——但我相信有些媽媽他真的比較幸運，他生完之後就活蹦亂跳，然後可以——或是像凱特王妃，我覺得他也超屌，他可能是不知道皇族的壓力吧，叫你要下去給他拍個照。可是我覺得生完真的是一個很狼狽的狀態，或是有些人根本就是動彈不得的狀態。 然後在這種情況之下，旁邊又圍繞著一些雖然你會覺得說這不就是家人嗎，可是對於女生來講，她很脆弱的時候，她可能不希望這些——當然我也知道那是你家人，你是我家人我都知道，概念我都懂好不好。但是兄弟，因為那些人並不是我最親近的，甚至她連自己的媽媽都不想要在旁邊的，然後你叫這些人去看她，然後如果她哪邊痛、或是哪邊要叫醫生弄一下、或是怎麼樣，下面要洗一下，她要怎麼開口？你媽媽在那邊說，說你先出去嗎，或什麼的。 所以他確實是一個我覺得最好的狀況之下，就是除非兩方有共識，就是說很相信婆婆、或是很相信岳母，然後他們要來幫忙，這個是 OK。可是如果說一方有任何的疑慮，那就要立刻——身為老公要拿出你的擔當，就是說先不要。好像那時候也是我們回家裡，我一開始也是搞不太清楚狀況，老實講，所以我是用我的經驗跟大家分享。因為我也是那種臭直男搞不清楚的，但我老婆會教我。一開始我也覺得說你們要來看小孩可以，我們回到家，可是後來才發現不對啊，你回到家，幹老婆累得要死，雖然已經有休養一陣子，可是回到家那是一個心態挑戰。你在月子中心是有超多人幫你，或是在醫院是有人幫你，那你在什麼都還搞不清的狀況之下，別人來看你可能要叫他戴口罩、要噴消毒，那後來如果小朋友真的不小心生病的話，你又要怪誰或什麼？ 所以他其實是我覺得蠻需要另外一半站出來相挺的。我就如果說對方真的有任何疑慮的話，你們就要以最小家庭單位，就是你跟你老婆跟你小孩作為一個主軸。那其他人呢，能夠不加入就不要加入，也不要跑去亂。像現在我自己也知道人家剛上完月子，我絕對不會跑去亂人家，因為我們是過來人。所以希望兄弟可以聽進去，我覺得你太太講的這東西並不是說她是特例，或是她要求特別多，這個是很正常的，就請配合她。 Q&A：Jerry 麥克風裝返聽眾 下面一位 Jerry： 老公你好，我是從《麥克風裝返》（急速開始聽）。踩點過天雲廟神桌、水上人家、市民大道湧鬥、順義色情鮪魚這些夢工經典打卡點，共上過五次 IG 限動的股位及聽眾。過年準備要去日本獨旅，也會去吃老公推薦的東京入路拉麵。來留言只是想要感謝老公，總是在行情不好的時候分享觀念，陪大家一起抱團取暖；行情好的時候分享產業資訊，幫助擴充認知邊界。過去五年陪伴我度過了 Crypto 爆雷的血虧、七年感情結束等種種低潮。這兩年也感謝大牛行情，讓資產持續累積，人生也過得踏實，算是撥雲見日。目前人生的夢想是希望在路上遇到孟公，好好抱抱你，並說聲謝謝。那最後因為外婆也是苗栗客家人，希望可以聽您用客家話跟我說「加油啦」。電話裡面直白，那祝福孟公全家。 不是，只是講說外婆是苗栗人，聽起來很溫馨，然後直接叫我講就是客家話可能最髒的髒話之一。那祝福孟公全家平安健康，聽眾們新年快樂愛您。 其實像這位 Jerry 的留言就是——有些聽眾講說你這個節目怎麼可以持續這麼久？因為他們其實也懂，有些人可能會講說這個傢伙他有收入，他當然會做。沒有，你其實看一堆 YouTuber 或是一些人，他們有時候他們之後也不一定做，因為每個人會做下來其實最後都不免的會有一些倦怠感。 那我真的會說，我這個節目一個——當然他也不是說什麼特別的格式，只是說很慶幸那時候自己突發奇想認為 Q&A 是節目的一個重點，所以 Q&A 要放超過一半以上。那 Q&A 確實是——像剛剛前面一些聽眾他問一些產業的東西，我也不會想到在節目裡面講，但你 Q&A 問我就直接告訴你。那或是說像這種真情流露的一些 Feedback，其實真的是支援我可以持續的抱持著新鮮感，然後甚至是有點期待的想要來錄這個節目的一個核心。那我也希望在路上遇到 Jerry，那也希望你在日本的旅行平安健康，我們一定會相遇的。 Q&A：滴滴打人 下面一位臺中棚語院： 我想報名滴滴打人 APP 的原始股東家打手。 這什麼東西？好下面一位。 Q&A：大崩接下來怎麼上車 下面一位曹： 昨天好聽了許久才第一次留言。請教作為提到大崩會尊重減碼，但如果又繼續往上，作為會選擇怎麼上車呢？還請開示，謝謝。好人一家平安。 剛好就是這集所聊到的，或是過去幾次的大崩，其實都可以稍微聽一下，我們都會去做出類似的評論。因為每次這已經算是一個 procedure 了，就是如果看到這樣的一個狀態，就去做相對應的一個調整。那希望你可以參考參考。 Q&A：燕珠生日快樂 下面一位 Tilly： 祝 MK 一家在國外平安順心、開心快樂。那希望 MK 能夠祝燕珠 2 月 4 號生日快樂。 祝福公祝你福壽與天齊，慶賀你生辰快樂，年年都有今日，歲歲都有今朝，恭喜你、恭喜你。那我們祝他生日快樂。 Q&A：戒尿布心法 下面一位 SW： 想請問老公跟 Lisa 是怎麼幫諾亞戒尿布的？我大女兒現在三歲，為了戒尿布我跟先生能做的都做了，買玩具給貼紙、去遊樂園，甚至帶他去買任何他想要的東西，但他就是很抗拒去馬桶上廁所。說真的每天洗尿濕的褲子、內褲洗到很厭世。還有我們住紐西蘭，家裡到處都是地毯，現在走到哪都是尿騷我也超崩潰天下真的超級崩潰。 那諾亞那時候其實我覺得我們好像沒有刻意的去做訓練。其實如果他在家睡覺的時候，我們還是會讓他包著，只是他一般就是不會尿，就很久才會尿一次。那在日常就是完全不需要包尿布。那時候的做法是反正不管去哪裡做什麼事情，我們都會先帶他去廁所，反正不管怎樣就是先去廁所。那你尿不出來，就是說爸爸站在這裡陪你，或者我就先尿，然後跟他說換你，好類似這樣，把他變成是某種遊戲或是某種挑戰，然後讓他持續的去上廁所，他後來就會習慣他要在那邊上廁所。 那當然我這樣講可能會有些人會覺得說我也是這樣做為什麼沒有效。能夠說每個小朋友發展軌跡可能不太一樣，我覺得他說像我兒子在現在都還是會有一些大舌頭的狀況。他可以正常發言，只是他就是不知道是懶還是怎樣，他舌頭就喜歡放出來，所以美國店長或什麼的就還是會有那個發言的問題。那我知道有些小朋友不有這個問題，所以每個小朋友其實面對的難關不太一樣。那我兒子我不記得有刻意的訓練，那因為好像蠻容易就上手，就一開始有尿濕褲子幾次，可能是不知道就是 5 到 10 次以內吧，在學校有時候會尿濕褲子，學校會換回來。但印象中是沒有什麼很大的挑戰，就稍微有一個轉換陣痛期而已，然後接著就上手了。那我覺得可能跟我們每次去廁所、硬叫他一起去有關係。 因為其實絕大多數的時間，他都會說他不要去廁所，就是他都會說他要玩嘛、他要怎麼樣他不要去。可是他可能突然間在路上，就是說我快尿出來，就他一尿就是瞬間從 0 到 100 就要尿出來。所以可能有些小朋友就是說你沒有一直帶他去廁所，你想說等他講，就他就沒有跟你講，大便都直接黏在褲子上之類的，有可能是這樣子。所以可能往這個方向去努力看看，讓它變成是一種遊戲，然後持續的帶去。 Q&A：未來五到十年看好的產業 那再念最後一位 Raymond J： 這邊也要給五星好評。大家認為下個五到十年是哪些產業發展讓你比較興奮的？那關於 Starlink，有可能像動漫或是電影那樣子，一顆顆網狀穿接在太空嗎？你說什麼戴森環之類的是不是？那以前總覺得太科幻，但現在又覺得真的能這樣幹。那最後祝孟公的小朋友們度假愉快，掛好挨大放假，不會愉快就不祝福了。 這位兄弟也是非常了解我。那只是我現在試著要愉快，只是當然放假本身還是沒有半夜兩點起床看盤來的開心。 那我覺得未來五到十年的話，我覺得五到十年有點遠，就太遠了。因為什麼事情都有可能發生，就像是你可能在 2018 的五到十年是 AI，你可以想到會有 AI 嗎？那時候甚至人家問我說，NVIDIA 的老黃，那時候他們就有在做 AI 相關的東西，只是我可能在早期節目甚至都會直接跟大家講說那個還是在夢裡面。可是後來一發生就很快，所以我覺得 5 到 10 年可能真的太難講，因為現在科技太快了。 但如果說以近期的話，我們明確看得到、甚至有訂單的，就低軌道衛星，反正就是在 2026、2027 會絕地大爆發。 那再來可能，我覺得在可能 3 到 5 年內，大家會意識到說 Power 的一個重要性。我們現在講的 Power 不只是像過去聊 Delta（當然 Delta 臺達電都還是在很好的一個方向），我現在講的 Power 是直接回到電廠那邊去。就如果說一些油國跟油商，它可能是在發動機時代的一個最大受惠的話，那 AI 時代的一些受限——當然我們現在都念得出來，像什麼先進製程、先進封裝，然後或者說場地或什麼的——可是大家也知道電力，那你就會發現說其實像是什麼製造端這些東西，都是還蠻容易解決的，可是真的比較難解決會是電力這一塊。 所以電力商可能某個程度上後面會變成說直接跟這些 Token，搞不好可以算出一個公式，就是我多少電力我就可以做多少 Token，就類似說我們現在會用 GW 去做為一個衡量的標準一樣。所以他們就會類似說新時代的石油吧，我覺得電力上我自己還沒有找到真的很想要投資的機會。我只知道說反正就是在美國的核能類股買一買，其他地方我不知道，我自己還沒有去做大規模的投資，還在思考。但確定這個應該會是一個蠻大的方向。 然後再來的話，AI 就不用講，AI 大家都會。那只是 AI 的下一步，我覺得就是這些 agentic AI 的各種發展。那下來一個大災問就是有些人是相信說科技巨頭會取代一切，但是我的信仰算是相反，我算是跟 Mark Andreessen 在訪問裡面所提到的那一套是比較類似，就是我覺得說人類的一些互動的方式其實沒有這麼容易改變。所以 2C 的東西會被巨頭吃掉，這應該是無庸置疑，就類似說你家不會有一些什麼 2B 的 browser 對不對，全部都是用 Google 的。所以 2C 的東西就是被他們吃光，可是 2B 的一些價值應用在後面應該會很大。 就像是 Palantir 為什麼可以交易在這樣的一個估值，我覺得就是大家已經提早去猜那樣的一個夢想，會買的人就是這樣子想。那一定會慢慢的去從一些所謂的軟體公司裡面去找到說，他因為這個 AI 的匯入，那效率變得更高，或者說他的整個利潤數字變得更好。這個我覺得也是在接下來的幾年應該會很明確可以看到的東西。 那除此之外的話，我覺得都是一些比較中小趨勢，有時候我比較不喜歡去講那種就是一些什麼商業雜誌會告訴你什麼「未來人類十大東西，什麼機器人、奈米機器人、什麼治療」，那個都是在打高空講屁話。其實你在股票要賺錢的話，除了有夢之外，也要儘量在可能半年、一兩年之間要看到營收進來，所以我們會定量比較緊一點。 所以如果說把它變成沒有那麼宏觀的東西、比較微觀一點的話，那散熱產業我覺得也會再大爆發。雖然現在有些環節就像什麼 QD 已經是一堆人都可以做，可是越靠近晶片端的一個散熱，其實那個是後面超大的一個瓶頸，因為 TDP 都變超高，所以我覺得這邊也會出大事。就是用微觀的角度來看，那已經可以想像得到它的訂單跟它的 ASP 會拉到很高很高。 所以如果用很宏觀的角度，大概什麼機器人、AI、然後什麼自駕車什麼的，這個猴子都會講。那只是我們把它拉到比較可以實戰面的話，就像我跟大家所聊到的，衛星然後或是能源應該是很快就可以看到一些營收獲利的不一樣。然後或是 Agentic AI 的一些軟體或者說整合公司，或甚至就是巨頭它自己本身，因為它還算是軟體公司。然後以及像是這個散熱液，我覺得也是一個應該後面會出大事的東西。 所以簡單來講就是這些東西。那當然如果要繼續舉更多的話，一定還有，只是現階段能夠想到的、或者說自己手上有在搞的，我覺得這些東西是非常有機會的。好那大概這樣，那這期影片就到這，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP633 | 🪢 本集從西班牙看房聊到小朋友教育的兩難，分享盤面警戒、低軌道衛星與散熱族群、軟體 A/B 劇本以及 Apple 財報，並大量回覆 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0633 md 集數：EP0633 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e511ab59 5e81 461a 896b 915a76e346e3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e511ab59 5e81 461a 896b 915a76e346e3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e511ab59 5e81 461a 896b 915a76e346e3/rssFileVip mp3?timestamp 1770243509137 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e511ab59 5e81 461a 896b 915a76e346e3/rssFileVip mp3?timestamp 1770243509137 EP633 🪢 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。 出國行程什麼都能忘，但網路真的不能忘，尤其是春節這種出國回國的旅遊忘記，沒有網路就不能夠導航、不能夠查餐廳，連訂住宿、看新聞、處理事情都會卡住，旅程會直接大亂。以前我也常常拖到出發前才發現還沒有買 SIM 卡，不是來不及寄送，就是只能夠去門市排隊，春節人一多，整個流程就變得很麻煩。 後來我開始用 Saily eSIM，這件事情就輕鬆很多。出發前先用 APP 裡面的 eSIM 安裝好之後，落地開機就能直接連線。而且只要安裝一次之後，去不同國家也會自動切換，不用換卡、不用掃 PDF，連長輩都能夠輕鬆上手。那也不用擔心說會實體 eSIM 卡弄丟。Saily APP 裡面還可以直接查你剩餘的流量剩多少。像春節出國一定會一直用導航、查餐廳、訂住宿，流量用得很快，有即時顯示就不怕會突然斷線，快用完也可以在 APP 裡面加購，不用再找 WiFi。 另外我自己覺得很實用的是，它內建 VPN 的功能。春節旅遊旺季，我實際用 VPN 比較過住宿的房價，有時候切換不同地區檢視，價格真的會有差。在國外也能夠順利瀏覽臺灣的網站，看臺灣的價錢，不管是訂房或是購物都更安心。再加上它有廣告阻擋的功能，在國外上網的時候，不容易誤點到奇怪的廣告或是網站，也能夠順便節省一些流量。 簡單來說，如果你春節期間有出國或是回國的計畫，Saily eSIM 可以把上網這件事情一次處理好，少一個煩惱，行程也會順很多。下次要透過我們資訊欄的連結 saily com/gooaye 下載 Saily App，結帳的時候輸入專屬的優惠碼 gooaye，就能夠享有 eSIM 方案八五折的專屬優惠。Saily eSIM，春節出國上網更簡單也更安心。 全家去西班牙：看房、小孩教育的兩難 好，那全家跑到西班牙度假。那這一次除了是陪老婆去感受一下這個童年成長的地方，然後她喜歡吃的東西全部都走一輪之外，那最主要的是因為老婆想要看房。其實我們在西班牙已經有房子了，只是她最近又開始給我一個大災文，就是說如果說小朋友要在西班牙唸書的話，現在這空間是不夠的。所以我們要去找一個房子，然後讓這個空間是足夠，他可以在那邊唸書、可以在那邊生活。 那我心中就在想說是怎樣，現在是已經決定小孩要在西班牙唸書了嗎？那其實我本身覺得說，在臺灣受教育是還蠻不錯的。因為後來就是有蠻幸運的找到一間學校，那這間學校是私立的學校，但是它在學風方面是比較開放，那小朋友是比較注重體育、游泳，可能雙語。可是在學業方面，其實講白點，就是沒有這麼要求。可是這個對於我，或是對於很多來唸這些學校、我們自己身邊的朋友，或者說同業，其實我覺得大家的想法都很類似，就覺得說小朋友就是快樂長大就好，他只要去學會一些生活中的禮儀，然後一些生存的模式跟方式，然後應對進退，這個對我們來講可能是最重要的事情。 只是最近就聽到諾亞的一些同學的爸爸媽媽，因為他們的小朋友可能有在唸什麼小學部、中學部，然後就有提到說，其實這個學校的學風現在慢慢在改變，就是他們已經開始去著重升學。其實我每次在心中都在想一件事情，就是為什麼臺灣人做什麼事情，最後面都會變一窩蜂？就是為什麼全部人最後面都會做一樣的事情。你搞個夾娃娃機店，然後每個人都去夾娃娃機；你搞什麼就一堆人跟風學習。然後你搞一個升學班，就是每個人都要去走升學班。你不知道說你的客人，就是有一些他不一定是要小朋友所謂的填鴨教育，或是逼他升學嗎？說不定升學對他來講，就不是他對小朋友規劃裡面最重要的事情。 當然你說唸書重不重要？絕對重要。教育重不重要？重要。可是可能對有些人來講，他不會覺得說這個可能是 tip top，就是最重要的東西。就就像說我們去看一些美式教育，也知道說他們非常強調的是體育，所以我自己也會覺得說體育是相對重要的東西。 其實我知道教育這種東西，你沒有辦法一言以蔽之，因為其實每個人的需求不太一樣。像我們自己身邊的一些朋友在竹科那附近的，因為他們從小就是可能會念書，然後長大之後就去選理工科，然後接著就到竹科裡面去當碼農，或是去顧機臺，那他們可能就發現說，這樣的生活雖然壓力大，可是賺的錢蠻多的，所以他們也會訓練他們的小朋友要去走一樣的路。那可是也有反過來，就是可能幹到很大的一些朋友，然後就有提到說在公司裡面要去做這些什麼鬥爭、人際關係，他覺得超累的。對啦，錢是不錯沒錯，可是他就不希望他小孩走一樣的路，所以他可能就往另外一個方向去幫小朋友點技能樹。 那我覺得我自己就是因為從小是比較那種填鴨教育，雖然我自己也不是那種很會念書的孩子，但我覺得正是因為我自己不是很會念書的孩子，然後外加後來我出來社會之後，就是我們身邊不乏那些頂尖大學出來的，可是其實大家在做的事情都不是大學來唸的東西。那學歷這件事情，當然它某個程度上是一種你學習力的認證，或者說你到底會不會念書，也是你的能力的一環，可是其實能力有很多個面向，不一定要把某個面向一定要點到哪個方向去。這個我相信畢業一陣子的人應該都會有類似的想法。 所以就覺得說，小朋友如果可以在一個快樂的環境下長大，然後著重體育、會游泳，不會說什麼不小心掉到水裡面，然後就死掉之類的，對我來講就是我教育的核心，我覺得這個是最重要的事情。然後只是就沒有想到說，聽說這個學校的學風開始要去做一些改變，我想說為什麼要一窩蜂呢？就如果真的有些家長，他覺得說小朋友應該要會念書什麼的，媽的，臺灣的學校 99% 都是要念書的，你就去別邊就好嘛。就是為什麼這個學校會這樣改變，我也不清楚，搞不好是高層的想法之類的。 反正這件事情確實讓我有點煩惱。我是不會去覺得說立刻就要去做什麼處置，可是我太太就馬上——她可能不知道 PTSD 之類的——她就認為說，小朋友不應該是在這種壓力超大的環境長大。那她就會很常去跟我舉例說，她在西班牙長大的環境怎麼樣，她們可能上課只上到兩點，然後回家大家就開開心心的，什麼曬太陽，然後去游泳池旁邊什麼念個書什麼的。那你說她們真的過得比較差嗎？或是她們沒有工作能力嗎？也沒有啦。因為 Lisa 來到臺灣，好像之前在弄旅館，或者我在弄什麼事情、有時候請她幫忙，這個人是很明快、很聰明的。所以就不代表說什麼他們的教育教出來的小朋友就是不行之類，他認為說這個也是可以的。所以他可以在沒有壓力的環境下，然後長得還蠻不錯的話，那為什麼要在一個超級有壓力的環境？ 那我之前都可以跟他講說，我們選的學校是比較開明的、比較開放，也沒有像以前就是會逼你念書或什麼。只是現在我就越來越站不住腳，所以他就會講說，那不然我們可能就要考慮其他的選項。那像上次我們去完美西之後，我們也有考慮過美國可能是一個不錯的地方。那美國我自己比較不喜歡的——我知道有些人不喜歡說距離太遠、花費太高什麼的——可是對我來講，我不喜歡說媽的整天出太陽，其實我真的很不爽整天出太陽。就是絕大多數人覺得是優點的地方，我反而覺得很煩躁，就是每天曬一天曬要很痛苦。 那其實西班牙也有類似的問題，其實西班牙比美國更糟糕的地方是我覺得它食物的選項是相對少很多，所以我就是卡在食物這一關。當然這可能是我個人比較自私的理由，可是如果說是比較家庭的理由的話，就我自己的工作我每天兩點要起床，就凌晨兩點要起床看盤，怎麼可能？這樣子我可以燒多久？雖然可能理論上我們現在在努力的方向，就是往資產家的方向，資產不要去整天去做一堆交易，有些東西用放的可以放出很大的報酬，那也驗證了幾年，可是我就發現說就我興趣還是在股票的交易，或者說在投資的選擇上面，所以我還蠻喜歡在那邊點來點去的。那就變成說我每天兩點要起床，這怎麼可能可以持久？ 所以就是有很多的考量，可是你又發現說你老婆心意已堅，那這時候怎麼辦？我覺得說可能就折中吧，不然就先可能挑個房子之類的。反正置產，在海外放一些東西也好，之後看怎麼樣再收，暑假至少有個地方可以去。可是這邊同時又讓我很猶豫的一點就是說，雖然其實西班牙的房子是便宜，可是你買一個一樣就幾千萬的東西，然後你又不代表說你每個暑假都要去。而且甚至是有時候我想到說，如果我每個暑假都要去的話，那也很痛苦，就這個地方雖然是很 chill 很好，可是它比較偏向是說退休去是很舒服，可是我如果還在壯年期的話，我也想要到處走來走去，為什麼我每個暑假我都要來這個地方？就是這個地方很好，可是每個禮拜來，就像是你媽的你每天吃和牛你也會膩。 所以我就心中有很多考量，可是我不知道，這就是怎麼樣，婚姻之後的一些難關，我覺得你要去解決。你老婆她非常明確的告訴你說，小朋友就是不應該在這種填鴨的環境長大，每個學校都想要填她小朋友，她不爽，她就覺得要到別的地方。這可能就是我要思考的。 西班牙看房：高爾夫球村裡的別墅 在西班牙這邊看房子，我覺得還蠻開心的，就是看了幾間房子，我覺得設計或者說整個感受都很不錯，配色也很好。那他們從天上看就是很乾淨的，那個屋頂幾乎都是橙紅色，就紅色的一個狀態，那看起來是非常的有朝氣，那種西班牙猛牛、那種紅圖的感覺，就整個都是那樣的一個味道。所以房子看起來是乾淨整齊，雖然有各式各樣的造型，可是都是很和諧。 那看了一些在外面的房子、在城市裡面的房子，然後也看了一些比較特別的，像有一個在他們當地的一個高爾夫球村裡面。那我覺得這個高爾夫球村還蠻特別的，就是它中間是——我也不確定那個場地算是好還是不好，反正總之就是有蠻多我看有錢人都會跑去那邊打高爾夫，然後它場地很大，它總共有 4000 多公頃。那除了中間是高爾夫球場之外，其他的地方就他們就佔地為王圈起來，然後 one in one out，就是沒有說什麼其他的出入口，是非常嚴格管控的一個社群。然後它就在裡面的各個 lot，就是各個空地，然後就把它蓋成是——有些是公寓大樓，只是公寓大樓不是那一種就是高密度的，是非常 chill 的那種公寓 apartment；那有些可能就把它變成是透天，或者是說別墅。 最貴的我看大概是 400 多萬歐元，所以換算臺幣大概 1 億 4、1 億 5，那可能裝潢要再另外加上去，所以看起來是非常的不錯。那我們稍微的看了幾間，我都覺得超喜歡。有一間配色跟整體的感受真的極好，院子又超大，還有自己的游泳池，然後算下來只要臺幣 3 千萬，就只要 3 千萬，我覺得說，哇靠這真的太棒了。 那當然我知道，有些人會立刻跟臺灣類比，這我覺得跟臺灣類比是不準的。因為臺灣是一個地狹人稠、在世界前幾名的地方，然後外加非常有錢，所以很多人因為持有成本低，就買一堆房子，所以臺灣有這個供需的問題，導致說有些房子你看起來那種破破舊舊的，那可是在雙北市裡面，那可能價格都還是非常的高。那如果你用臺灣的角度去看世界大的房子，都會覺得說蠻便宜的，所以不能夠這樣去做類比。 可是有時候你不免還是會想一下，你這個 3000 萬在臺灣是買這個房子，然後你到可能西班牙這邊可以買這樣的一個房子，雖然可能機能差很多。可是機能這個東西，我覺得後來也是越來越見仁見智。有些人喜歡的機能就什麼東西都有，可是什麼東西都有代表說是會比較髒亂，出路會比較怎麼講，就是不單純。這個可能是那種高中大學的時候不會了解的事情，就高中大學你一定都想住在這種最熱鬧的地方、最方便。可是當有小孩之後，其實想法真的會改變。 不然說像我們會去住一些就是以前都沒有想過會注意到的東西，什麼人行道大不大，然後人行道有沒有那種就是我從 A 推到 B 可能兩公里，會不會說要上上下下要扳，會不會是很順暢。那所以因為這樣子，我們是還蠻喜歡林口的，然後可能也會去注意一些小細節，就是類似說有時候你覺得那些機能好的地方，可是實際上代表說它的出入是比較複雜一點，所以你寧願住在稍微遠一點的地方。類似說你去觀察很多歐美的有錢人，都要住在市郊，他比較住在市區裡面，因為市區裡面可能是相對複雜的地方。 那所以就是會有各種考量。那相較之下，它那個地方的機能是一定會比較差一點，可是你開車可能十分鐘內你要什麼東西都找得到。那價格是這樣，所以我就覺得說好像是還蠻不錯的。只是心中卡的點是說，你去做了一個這個置產之後，好像就變成說你不能夠說不去，你就是時不時都要跑去。可是不知道，人生有這麼多地方想去，像我超級想去紐西蘭我都沒有機會，然後你現在跟我講說以後每個暑假我們都要往西班牙跑，聽起來是還蠻不錯，可是就不想，就真的就不想。 所以因為這樣子可能後面就是家庭裡面會有更多的討論，希望可以順利的去解決這個問題。但如果說今天有一個什麼傳送門之類的，或者說 SpaceX 有一天弄那種民用的火箭，可以在人家快速的——不知道，就假如說我飛去西班牙只要兩個小時的話，那我一定是覺得沒有問題，我一定覺得沒有問題。所以還是希望這個人類的科技可以持續的延進。 那整體來看，我覺得西班牙是一個非常好的地方，天氣非常好，然後人也很友善。至少拿我們一樣常住的義大利羅馬來比的話，我覺得就屌打，真的是屌打。它是一個非常適合生活的地方。只是有時候就還是沒有做好那個心理準備，就你真的要搬到一個那種超級清閒的地方，你到底要幹嘛？就你到底可以幹嘛？不知道。就雖然可能絕大多數生活上的東西都還是有，可是食物的方便性跟臺灣就差很多。然後再來就是我自己很喜歡打電動，不管你的網速多快，因為那個是物理的限制，就距離還是遠，所以就會有 ping，那個 ping 可能就兩三百以上，所以打遊戲就是註定會慢。 所以你如果真的選擇去的話，我覺得就是因為像說你人生就按一個 new chapter，然後過去的那種支線任務、或者說一些主線任務你都不能夠解，你就是要完全換到一個新的地方，這個我還是非常猶豫。那我現在心中的想法是，我還是希望踩的死一點，就我希望可以留在臺灣，那只是可能就要去看這個小朋友的教育有什麼方法可以去做解決，或者說讓老婆稍微的放心一下。 因為我發現很多時候這樣，他會對一些東西，就是如果他真的被戳到的話，他突然間就會超敏感，就會想要立刻去做改變。其實這跟我很像，就像我身體有時候有一些不舒服，我就立刻去做部位上、或是一些生活上的調整，因為我就知道說當我的直覺告訴我不對，這就不對。所以他上次超級不爽，就是我們那時候在肺炎期間回來的時候，然後被關了十幾天，那次他超級不爽。然後這一次就是在教育方面，他發現說他小朋友未來要被訓練成為這個填鴨機器之後，然後他超級不爽，他就說要趕快搬走。所以我要再思考一下，跟大家分享一下最近的一些——這也不能夠說是我的煩惱，就是反正就是要解決的問題，希望後面可以有一個兩全其美的方案，希望。 盤面警戒：大跌破出現先降槓桿 好，那接下來我們進入盤上的話題。那最近的盤面呢，我覺得要用一個字然形容的話，就是比較稀一點。它是屬於開始在稀大家了。 那像這樣子的盤面出現呢，當然這個市場上會有各種說法，有些人就說你應該要勇敢的抱住，你要忍住或什麼的。那只是因為我們可能過去受傷、被騙砲的紀錄都是蠻多的，所以我們大家都會知道，就是我自己或者說身邊同業，我覺得蠻多人都是很同質的，就是反正你只要看到突然間有這種大跌破出現，無論如何你就先降槓，反正就是要先降槓桿就對了。反正只要波動放大，你就會把槓桿給降低。 那當然你有可能會用事後論的角度講說你降槓的時候，然後隔天就反彈。可是你怎麼不去舉例說你降槓的時候隔天繼續崩爛？所以我在 Telegram 群組——因為剛好有人在討論這個話題，我講說你知道有些人是這樣，上週在問說馬的到底是誰叫我賣的，然後下一週變成說在問說馬的到底是誰跟我說還可以買的。就你會注意到很多人的心情變化是很極端的，他完全是在看價格做事。但看價格做事，我覺得本身沒有問題，只是過度的依賴價格做事，在盤面變洗的時候，那就會出現一些問題。 所以在我們的做法，就是當今天出現比較大的波動，或者說突然有一個跌破產生，去降部位，這個是至少以我自己或是身邊偏大資的人，大家都會是往這個方向去做。後面要怎麼樣再去把部位加回來，當然一般來講你開始要去降部位的時候，代表說你前面也撈夠了。只是說要去建倉部位的話，可能就會挑選下一個符合你買進條件的東西，然後再去做買進，一般也不太會去追回。追回可能是一些那種更進階的做法，只是一般你可能解碼的東西，你就不會再去做追回了。所以很多時候你賣掉的東西就等於是飛走，可是其實你心中會知道說為什麼你當時會需要這樣子賣，因為可能過去有幾次你沒有賣，然後最後面你就爆過一座山。所以去稍微做一些調整，我覺得是還 OK 的。 稍微看一下目前的盤面的狀態，我覺得確實是已經進入需要警戒的一個時間點。雖然可能大家看到大反彈覺得說好像又沒事了，可是只要每次出現這種大 A 可以連續出來，我們一定都會進入一個警戒的狀態，就是要去慎防。特別是下面打下來這個低點，就像這次踩到月線然後開始反彈，如果說這個月線的低點後面再破的話，那可能就要再去做更多的減；當然如果沒有破的話，可能就可以慢慢的去把部位去加到一些你想要新加入的地方。 低軌道衛星族群：避風港 vs 提款機 這個時候我會蠻建議大家都是用族群性的角度來看。以目前臺股的族群來講的話，我覺得低軌道衛星就是無庸置疑非常強勢的一個族群。因為在大盤在跌的時候，它竟然是跌的比較少，然後大盤在漲的時候，它還逆勢的漲很兇，所以某個程度上已經算是被當避風港。 只是這邊要稍微的提醒大家一下，就即便我自己也是蠻喜歡這個族群，但是一般這種避風港族群，就是在盤不好的時候，大家錢塞進去的地方，等到盤好之後，有可能會變成是新一波提款的地方。這個是我們一般會稍微注意一下。 那低軌道衛星的一些延伸討論也開始出現了。因為整個市場已經慢慢的發現說這邊的訂單數量是很驚人，深入的方向，就像之前跟大家分享說，一個題材出來，然後大家就會去找一些什麼東西還沒漲到，趕快進去做拉抬。那當然有些可能已經前面有初步的拉抬，那只是可能在低軌道衛星的一個題材出來之後，然後再去做進一步的拉抬，像我看到一步 一步電子 就是一個非常明顯的族群。 那它過去其實已經有在漲，那漲的理由最主要就在講說，因為 AI 的 server 拉走了很多的 TG class 跟 QU 步 QU 步，那所以導致可能有一個缺貨跟怎麼講，就產能排擠的一個狀況產生。所以其實有蠻多的資金都往 EB 的方向去做堆疊。那我覺得這個其實用 AI 的論述來講是對的。 那只是現在更進一步是怎麼樣？就你知道現在去做這些稍微低階材料的玩家是越來越少，可是大家發現衛星它其實是用到這些 EB 的，然後再來就是衛星它用到的 CCL 可能是 M6 的材料，同步它可能是用到 M6 的材料，它不一定會用到 AI 伺服器比較高階的 M8 或是 M9，它不會去發生那種搶料的情形，它用的是相對穩定，或者說特殊的材料。所以不管是銅箔或是銅箔基板，相對應的料號，就最近都有注意到市場上一些非常厲害的人都把它挖出來了。就是整套供應鏈會用到什麼材料，然後他們的後端誰是要給華通、誰是要給耀華、誰是給欣興、誰是給 MECO，真的大家都已經把它抓出來。 所以市場超級有效率，整個低軌衛星的族群就算是正式的走起來。只是還是要稍微注意一下我前面所提到，就是如果說盤變好，然後他們開始轉弱的話，那可能就出現像之前的 MediaTek，或是在更之前的網通，或是可能在 2022 年的車用，就盤變好的時候，那這些過往強勢的東西有機會在這個資金的輪動上面，就變成是一個類似那種對沖的感覺。就是盤變好，那可能錢就會從這邊出來；盤不好，那大家就很習慣的把錢丟進來。所以還是要稍微的小心一下。 那一樣這個相關的題材，不管是像我們前面講記憶體，講了幾個月，然後低軌道衛星也是講了可能快滿一個月，那他們確實是噴很多。所以不要說什麼全部後來買在山上，然後後來講說我說很好，你要買在一個註定被收割的價位，那是自己的選擇。所以很多時候我覺得怎麼講，就這個節目還是給一些有腦袋的聽。我知道很多沒腦袋的聽的，會出去大放厥詞，但好在現在也蠻多聽眾是有腦袋的，他們就會幫我去笑這些快樂寶貝。就很多人真的其實老實講，你自己笨你就是安靜就好，你安靜沒有人會知道你笨，可是你要出來講話，大家就會知道你很笨。所以這個還是要稍微都要小心一點，就不要說什麼那種無腦的追追追，然後隔天就出來問說誰跟我說這東西很好，不知道，你能不能追在山頂，你以為可以怎麼樣？ 散熱族群：突破新高的觀察 那接著呢，我們也有注意到市場有其他的強勢族群的出現，就除了這個一些相關的材料類股之外。那當然全面性的反彈，只是一般在反彈的時候，我們不會去抓那些當然反彈的東西，還是會稍微看一下，可是其實最主要是看誰在創新高。誰在創新高，可能是我們會比較聚焦的一個重點。 那在禮拜二的時候，我注意到說，臺股的散熱族群蠻多都直接走出去了。那我覺得這個是可以稍微注意一下。那為什麼過去散熱族群會相對的在橫盤呢？其實我覺得一些老 AI 也是，那可能就是市場資金的一個偏好。就是說這些東西理論上都還是維持不錯的成長率，那有些公司可能會在毛利率這邊被大家拿出來去做一些文章。但這個我們可能在兩年前就跟大家講過，就是在 AI 的產品的中後期就開始放量之後，有一些那種就是它是可能走 Buy and Sell 模式的，那你就知道說它的那個毛利數字一定是會怎麼講，毛利率會比較差一點，但其實整體是賺更多錢。可是市場沒有想到就兩年前大家都已經預判到的東西，然後現在竟然有些人在反映這樣一個東西。 那在散熱的材料方面，其實在過去是有蠻大的一些爭論，像我們有跟大家聊 MCL，然後什麼 MCCP，然後再來就是 Stiffener 跟 Spreader，在過去的大概一兩個月前都有持續的跟大家去做分析跟討論。那最近我們算是把它確定下來了，所以我覺得可能散熱族群的一個突破。但我們不太確定這個突破會不會是完整的，就還是要觀察一下有沒有持續的走強勢，比方說我們突破一天之後馬上掉下來那就沒了。那如果說它持續的有走出去的話，那就有可能是因為過去也是橫盤了一陣子，然後現在把規格確定下來。 就像說像那個 MCL，本來是認為說會上，然後後來發現說它就是低延，因為真的是太難了，沒有這麼容易做到，所以還是會走 Co play 的一個方式。那可是像這個過往的臺股的散熱之王健策的話，大家就發現說，他就算沒有走 MCL（雖然 MCL 的價格很漂亮，ASP 很高，大家是賣夢，他很喜歡他），可是他往後延的話，可是他暫時拿出來的一個替代方案像是 Stiffener 加兩片 Spreader 的這樣一個解方，他的 ASP 的價格也是很高。 所以市場可能就是怎麼講，這個故事是一直都在那邊，可能現在就是確定下來了，所以當市場去把一些不確定性給消除掉之後，可能就有些資金要堆進去。所以我會覺得說，當然我現在是在海外，我就是晚上可能睡覺有醒來我就會看一下，我沒有非常認真來看，可是如果大家要看的話，可以去抓那一些就是現在他走在最前面、有持續的突破新高的東西，那這可能就是怎麼講，就我覺得現在這一段要想像成說有點像是——不敢說他是末升段，或是行情就一定要結束——可是總是要比較警覺的地方。 所以如果在這個地方，然後他沒有辦法在新高繼續進攻的東西，至少以交易的角度——要強調這是交易的角度——我們可能就會讓他去做減碼，就你就休息吧，可能等他下一波再換你，會這樣做。那當然如果你今天是用價投的角度的話，什麼東西掉下來你都可以買。可是還是要記得，因為現在大盤是在一個相對高位，所以其實東西嚴格上來說便宜的東西是越來越少，所以其實價投出手的機會理論上越來越少。當然蠻多人他很喜歡做的事情是東西掉下來立刻接，然後又說自己在價投，可是你其實還是買在一個相對很高的地方。所以如果真的要修正的話，是有可能會掉滿身的，這是大家自己要稍微注意一下。 軟體 A/B 劇本：Token 轉嫁與毛利提升 那接著聊一下市場的整體的氛圍。因為美股的各個財報、電話會議開始開出來，然後又有一些新的酷的應用開始出現，就像是 Claude Bot 就獲得很多的討論，然後或是像是 Apple 開了一個很不錯的 First Quarter Results，然後大家就開始有一些新的論述跟想法產生。 首先在 Google 這邊，因為他有 Genie，就是他來做遊戲的這個模型出來之後，然後大家就認為說是不是遊戲的開發商或是這些工具軟體不行；然後或者說看到 Apple、或者說看到 Cloud bot，然後就覺得說 Edge 端開始要起來，所以是不是導致說這個軟體的應用會越來越低，因為在 Edge 端下這些 agent 已經可以做到很多事情，所以未來就完全不需要軟體？ 我還是可以強調，這個市場很多時候，他們喜歡非黑即白，或者說其實人性就是這樣子。反正就是某個東西起來的時候，就要講說另外一個東西絕對不行。那這個其實我們在市場長久的歷史下，看出來就是知道說它不是這樣一個狀態，就算它是可能有一個地步或者說取代的一個效應，它也不會是在短短的一段時間就立刻的發生。因為人類的個性或者說人類的習慣是很難去改變的，當然他已經是常年都習慣用某些東西，不代表他立刻去做轉變。 我舉例來說，你去問這些 Cloud bot 在使用的人是誰，一般都是那種 geek，就是真的是對於科技產業非常強大，或者說那些先銳形式軟體應用公司的人，他們很多在用這樣的東西。可是如果你今天去問一些相對老牌、年紀大一點的人，他們絕對會告訴你說我知道這個東西，可是我可能不一定會用，因為這個東西在企業裡面，它不一定是可以直接拿用，甚至是有些企業會直接擋你。 我相信現在一定有很多都會開始去跟你講說你不准把這個東西裝在我們的電腦裡面。因為等於你是把所有的許可權都開給他，我們公司的東西直接全部都可能被盜走。你以為是 AI 在拿你的東西，搞不好這是像是放一個木馬在你電腦裡面，是別人在拿你的東西。這就為什麼他們要去買一個便宜的 Mac 然後把東西存在裡面，因為就是讓它成為一個封閉的環境。 所以可能很多人還搞不清楚這件事情，要知道他們出了一些資安的問題之後。所以最近有朋友就蠻聰明的，他們已經在看一些資安類股，應該覺得後面一定會大爆炸。但我自己還沒有去研究資安類股，但我的想法跟他們的想法是類似，就是現在其實很多人是把怎麼講，就像你看到的很多工具，它其實某個程度上是一些 prototype，他們很酷，然後他們可能看起來很新銳、很潮，可是你要把它變成是一些企業端可以去做使用，或者說你的工作真的可以做使用，而不是一個玩具。 就像可能不知道之前那種一些圖文作家，不是在 AI 剛出來的時候，整天在那邊生圖說這我畫的或什麼的，然後後來給大家笑。那你要去做這種就是好玩的應用，那其實真的是每個新的東西出來你都可以隨便拿來用，可是你要把它變成去整合進去你的 workflow 裡面、變成你的工作的一環，或者說你的老闆可以接受、你們公司的法遵資安可以接受，那個並不是這麼簡單的事情。 所以你要搞清楚，一個東西是可以快速的去創造 prototype，然後跟各種試驗性質的那種酷玩意，然後另外一邊要的東西其實它是要可以穩定的輸出去，產出公司所需要可信賴的產品。那個其實是兩個不同的面向。 那只是當然有時候在市場裡面，當大家看到很多這種 Fast Prototyping 的東西跑出來的時候，他們會很直覺的認為說，那所以軟體就要去死。就類似說可能之前電車出來，有些人就認為說油車要去死，即便像我自己是電車的信徒，可是我也不會跟大家講這樣子的話。然後大家回頭看也知道說，其實油車沒有去死。那當然在股價表現上可能油車沒有這麼好，那是另外一個環節。 那只是說在軟體這邊，我覺得大家後面會看到的一個狀態是，因為其實我們現在有注意到很多的軟體業者，它已經不像過去它是賣 SaaS。賣 SaaS 當然是一個不錯的做法，之後後來大家發現說如果你純賣 SaaS 的話，你現在可能會產生一個問題是當然它某個程度上是跟客戶對賭。因為你的各個軟體下他們幾乎都會把 AI 包進去，也不要覺得說這些軟體公司是白痴，他們不會用 AI，他們也在用 AI。可是以前我可能是做一個軟體出來，就所謂的一本萬利，我就一套軟體我就可以賣給 10 萬個人、100 萬個人、或者說超級多的客戶。我現在做出來，我當然一樣可以賣這麼多人，可是我後面的那個計費到底要怎麼樣算？這個我們大概在幾個月前有稍微跟大家論述過，也有在臉書寫過。 那我覺得這個會是後面市場會去討論的一個主題，就是如果你今天賣的它不只是 SaaS、你連 Token 你都可以去轉嫁出去的話，那它可能反而會幫這些軟體公司賺很多錢。 就是說看你用哪個方向去解釋。你用 A 去解釋，A 方向我們去假設的一個 scenario 是因為你本來是賣 SaaS，所以你一個軟體開發出來，你就是一本萬利的在賣，然後你現在多了一個 Token 的成本，所以你的毛利會受到擠壓，對吧？聽起來很合理。 可是如果你用 B 的 scenario 去解釋，就是我的產品比之前更強。我之前開發軟體很強，可是我現在有 AI 的匯入之後，假設 AI 真的不是騙人的，那它會如虎添翼，它變得更強大，所以我不只是可以去找到更多的客戶，我還可以 upsell，就是我把軟體的 AI 加成再跟你收一個錢。所以我不只是賣你 SaaS，我還賣你說 Token 的費用是多少，你用多少我再按量去計價。而且我可能跟你收的錢是某個固定的費用，但我們了解到的狀況是什麼？實務上的 Token 的費用就跟 Cloud 的費用一樣，它是逐步的在降低。當然有時候你會注意到一些反彈，就是一些新應用產生，可能注意到 H100 或者說 B 系列的租金又在往上揚，可是長趨來看它是一個下降的狀態。它就變成是某種那種 Infrastructure 水電的感覺、水電費。 所以如果說我今天可以去賣你 SaaS，同時我又賣你一個 Token Base 的費用，就是你用更多的 Token，我就要賣你更多錢，那同時我的成本（也就是我要付給這些 Cloud Service Provider 的 Token 的費）是持續的在下降的話，那毛利反而是提升。所以看你相信的是 A 劇本還是 B 劇本。 那在我的角度看來，一樣我最討厭用那種非黑即白的方式去討論。我覺得一定有些公司他可能只能夠走 A 劇本，因為他的產品競爭力本身沒有這麼強，所以他把 AI 匯入之後，他可能有更多的對手。然後他可能因為對手強大，或者說有些人可以用 Vibe Coding 就做出一個相對也可以競爭的東西，所以他那個 Token 的費用只能夠他自己吃掉。那就變成怎麼樣，他就會去做一些類似像削價或者說砍毛利的競爭。 那我覺得一定有些公司是擺在 A 這邊，那可是一定有很多公司是擺在 B 這邊，就是你的產品本身是卓絕極好，那你會搭到 AI 的順風車，也會搭到大量的 CSP 建置之下所導致的 Token 下降的一個趨勢的一個受惠，所以你反而整體的獲利會提升。 那這個我覺得可能是後面會討論的一個重點。但當然我們知道說，現在美股的軟體股都在一個大逃殺的階段。那 Palantir 剛開一個不錯的成績，搞不好會讓大家重新的去審視。但之後呢，我相信這個討論一定會出來，就是一定會分成 A Group 跟 B Group，就是有辦法把價格轉嫁出去跟沒有辦法把價格轉嫁出去的兩種族群。那當然也會有一些應用服務，特別是你今天如果是走 to C 端的，其實你被巨頭給擊敗或者取代的機率是很高，可是如果你今天走 to B 端的話，我不覺得會有這樣子一個狀況產生。 這是我對軟體的一些簡單看法，因為最近有蠻多討論，可是我覺得很多討論都還是很淪於那種超級俗套的，就是可能在兩年前我們就看過什麼 AI 出來誰要失業，請問一下這些人是真的全部失業了嗎？結果沒想到 AI 真的讓大家失業的第二工作就是 AI 所產生的工作。什麼 Prompt Engineering，現在還有誰在講 Prompt Engineering？所以反而是 AI 自己在迭代。那外面的實體工作你說有沒有被取代？一定有啦，可是沒有像大家想像的這麼快，而且很多時候它反而是以一個像是 Hybrid 的一個形式存在。那就是說電腦發明之後，不是說你的工作就不見，只是可能有些東西被電腦給拿走了，很多人反而因為有電腦產生，他的工作變多了。不知道大家有沒有發現說，AI 很強沒錯，可是大家有真的覺得說你的工作變輕鬆嗎？你只是可能要花更多時間去監督 AI，那你的產能變很大。可是其實大家並不會真的有一些工作就說不見就不見，或者說真的變得很輕鬆，反而只是就人類的整個——或者說人體的整個生產力，因為 AI 的幫助之下，然後整個再往上拉。 Apple 法說：毛利 hold 住、iPhone 銷量 好，那 Apple 的數字呢，我們就簡單的跟大家聊一下啦。我覺得比較意外的一點是講說，他講記憶體影響他 Q1 不多，然後到 Q2 開始有影響，可是呢他預測他的 Gross Margin 還是在 48 到 49，所以說其實真的控的非常的漂亮啦。 那我覺得最主要原因是因為高階的像 iPhone，他本來就把記憶體當類似那種黃金、數位黃金在賣，那所以呢可能就是說影響的幅度沒有到很大。那公司這邊他們目前希望的一個方式，不要去做太多的漲價，那可能本來 Margin 抓很高，所以因為這樣子可以有效的去做一些抵消，或者說用一些採購的方式，其他的料件去做壓價，稍微的去抵抗一下。可是就我們理解，其實這也算是一個公開資訊的，就是 Apple 它被記憶體大廠漲價都漲了大概七八十% 以上，下個 Q 可能也還是這樣的一個數字。所以就連 Apple 這種超級大的採購量、超級大的客戶，理論上也有一個很好的議價權，他們都被漲這麼多。只是很意外就是說，它的 margin 竟然可以 hold 住，所以這大家可以稍微注意一下。 然後再提到說，在中國這邊的營收創了史高，印度也不錯，整體都還蠻好的。大家可能會想像說 Apple 的銷量可能是跟在 AI 的結合之下，可能讓他手機變得更好用有關，但我覺得不是。我覺得還是回歸到像這一代的 iPhone，就是在他有叫什麼 Glass Core 還是什麼，反正就是玻璃的，我已經忘記公司用什麼行銷名字去講了。但是我那時候跟大家說這代 iPhone 真的用起來不一樣，身為一個老果粉，或是大家講的那種信仰非常忠貞的人，我之前都跟大家講說，以前那些 iPhone 老實講我真的分不出來，只是為了我的工作，還是要買最新的，看說到底有什麼元件不一樣。我是不會拆機，可是我會去體驗。 這代 iPhone 可能是——當然公司可能有不一樣的說法，只是我覺得像 Tim Cook 也是有跟你提到，因為我們整體的應用跟體驗，還有裡面晶片的整合度都比過往來得更好，所以其實這代我覺得是強在它的整個使用體驗，而不是可能外面在講的一些 AI 的論述。 因為如果你有拿 iPhone 的話，你就發現說 iPhone 的 AI 還是不行。可是很多時候我也覺得 iPhone 的 AI 的相關的議題討論，很多時候是被大家高估了，因為如果你們都還是在手機裡面，會去使用不管是 Gemini，或是 Notebook LM 或什麼，這種第三方的 APP 的話，那其實就代表說原生的 APP（但它本身就會有類似的功能）它一定是沒有辦法滿足到你那那個程度，所以你才會去用外面的東西。那如果大家都還是用了很多的第三方的話，那其實手機內建的 AI 到底有沒有立刻的迎頭趕上，或許不是一個特別重要的東西。它是一個可以拿來吐槽、拿來嘴的東西，可是在消費者的買單方面上，可能並不是這麼重要。 因為過去有一個說法是講說 Apple 的 AI 跟不上，大家就會跑去用 Samsung、會跑去用 Google 的電話。但實際上好像不是這樣的一個情形，那就可以在之後的一些數字去做驗證。那簡單跟大家講一下自己對於市場的一些看法。 Q&A：澳洲聽眾 Jason 留言 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。好那一樣，這次我們是繼續念 Spotify 的留言，直到後面跟大家通知說改為去 Apple 或是怎麼樣。但如果說 Spotify 這邊念得很順的話，那我們就持續的念這裡的。那我本來是跟大家講說就是可能先到先念，那只是後來發現像我手機開啟好像跟電腦不一樣，手機開啟是後到的在前面，那我覺得這樣也蠻不錯。就是因為先到先念的話，那可能我每一集上傳，就一堆人就去留言了，所以就比較沒有這麼驚喜的感覺。那反而後到的話，因為你不確定我什麼時候會要念留言，所以比較有那種抽獎的感覺。那我們就從那個反正就是後面的人，開始往前念。 那第一位 Jason323： 谷愛你好，小弟我是你澳洲的聽眾。小弟在雪梨當程式設計師，我每天上班都聽你的 podcast，我覺得邊 coding 邊聽你對市場的見解，能夠提升我的工作效率，那就這樣不知不覺變成了忠實的聽眾。當然最近 AI 的出現，變成我邊看 AI coding 邊聽你的 podcast，也是很有趣的轉變。那不知道是否能夠看到海外的留言，不過小弟祝你全家幸福快樂。那希望來到可以祝我下個月生日快樂，和老婆幸福快樂，生個女兒，有機會來雪梨辦個粉絲見面會。 那非常感謝 Jason 的一個支援，那希望你跟老婆開心，也希望你們可以順利的生女兒，感謝你的支援。 Q&A：智盛漲停、緯創故事更新 下面一位 Noffy： 孟公大，聽了前幾集的智盛有觀察進場的，今天漲停了，非常恭喜。 但實際上呢，就如我跟大家分享，我把臺積電的法說視為置產跟廠務的一個 checkpoint，那在之後沒有表態，所以基本上相關的股票都被我賣了蠻多的，所以就是我賣了之後才會漲。那不客氣，希望你們搭車愉快。那可能就是我後面找到便宜的機會，才想要去記錄，我覺得現在市場我自己的感覺，重點沒有在這邊。但一樣有撈到漲停就恭喜你。 下面一位 Float 愛寧。 下面一位許浩威： 我是股市菜雞，雖然身為 i粉很久，但現在才開始有點積蓄可以丟股市。0050 賺了一點小錢，想要試著自選股，結果就被這集所說的「買在謠言、賣在新聞」給套在了高點，掛號緯創。那雖然整體還是淨收益，但是難免受到打擊，再想年前乖乖清倉、定期定額 0050 就好了。那最後祝各位 iPhone 跟大家幸福快樂、績效大爆色，掛號諾亞跟安哥都可愛啦。 這位兄弟，就是我覺得還是按照我給大家的一個最簡單的 Rule of Thumb，就是如果你真的想要去試看看選股的話，你還是以七成的指數，會搭配三成以下的一個選股去開局會比較好。那如果你做了半年、一年、兩年之後發現說哪一邊比較好，你就往那邊持續去做加大。我覺得這個是對於大家來講可能是最好上手，也是最穩健的一個做法。 那緯創的話呢，因為這兩標的我們老熟了。不然說在 AI 的剛起步的時候，那時候我們跟大家講這支好像被人家說炒股票，結果大家等一兩年之後才看到營收。因為它算是一個就是你在市場沒有 know how，是很難去把這支股票做好的一個公司。我直接跟大家講它大致的理由是什麼。因為過去有在傳說 NVIDIA 它要去在伺服器的組裝上面去捏得更緊，所以它確實本來是打算說，就是他自己一路推到 L10 之後再賣別人。那他的合作夥伴就是兩家，一個就是緯創，另外一個是鴻海集團。 那只是在近期發現說，在供應鏈這邊有出現一些反彈的狀態，所以這個計畫是有稍微的遞延，也就是說他本來的故事其實是已經不成立了，只是我沒有在節目裡面去跟大家做後續的 update。這個有時候會發生，就是我們沒有辦法針對每個東西。如果我今天還有持有的話，可能就會剛好聊到，可是如果沒有持有東西，有時候就會忘記。所以如果大家來問的話，我就可以告訴你說可能真正的故事是什麼。 可是不代表這樣不行。很多時候是當這些故事可能開始傳出去之後，那反而搞不好下一代之後，他要再次把他拉回來，然後就繼續噴走，不一定。只是很多時候我們還是會希望自己不要死得不明不白，會去了解一下理由，可是理由不一定是最重要的，因為當你知道理由的時候可能早就已經反應完了，這是有可能的。所以希望你後面一切順利。 下面一位 J： 挨大你好，聽到 Spotify 是趙順旭唸的就來留看看。沒有什麼想說的，甚至我也沒有買臺股，但是會定期收聽。那祝你和 Lisa、諾亞、安哥秋口平安健康。對了，遊戲我也會支援一下的。 非常感謝這位 J 暖男。那根據我們的團隊開發時程，大概在第二季左右就可以期待第一款，《紅顏鹿筆》就會上了。那後面還會有一款，就是可能要再往後拉個不知道一年左右，有機會可以看到它的上市。那同時呢，其實我們投的公司有些已經是上市中了，就它的遊戲有在賣了。那只是程度我之前跟大家分享的，我們有些是按照這個團隊的一個怎麼講，大家的默契，或者說他們的要求，就是有些我們不會去做曝光，因為人家只想要好好的開發遊戲。 但只能夠說，就是在這個遊戲的投資過程之中，我算是圓了自己的一些夢想。那有些很喜歡的遊戲或什麼都有，我順利的投到、順利順利發揚光大。反正我希望後面還是可以持續的順利。那非常感謝大家支援湘南資本跟烏山資本投資的遊戲。我們也希望這個臺灣的遊戲圈可以在我們的加入之下變得更好。我們不是要去唱衰誰說什麼，我們來這邊就是要幫大傢什麼的——我覺得其實本來大家就已經很努力了。因為像有時候看到網上在討論說什麼臺灣的遊戲怎樣不好或什麼的，真的這麼不好你覺得我們會來嗎？我們這些搞資本的也不是笨蛋，老實講我們就是有聞到味道，我們才會來。所以除了自己的情懷之外，其實我們就覺得說臺灣有超級多有潛力的東西。 所以有時候看到一些人會拿像國外的一些什麼 3A 大作、然後或是說一些高成本製作的東西，然後來批評說為什麼臺灣沒有這樣子的遊戲？我跟你講，其實我後來發現——但我不確定我這樣講對不對，我自己的一個小觀察，大家自己稍微心中摸一下看是不是真的這樣子——那些會整天去拿外面的東西踩臺灣的，就是那一些會去笑 Alex Honnold 或者說為什麼他可以去爬 101、然後甚至爬完之後才跑出來蹭一下，然後爬之前覺得沒有沒有風險風險，然後也是那一些就是可能今天看到馬斯克射火箭爆炸會跑出來笑的人。大家去看一下是不是同一群人，我覺得跟那個重疊比例已經超高。就是一群那種已經沒有希望的、已經像是鹹魚了，然後他自己的生命中已經沒有光，他就要把別人的光也熄滅。我不太喜歡這樣子的人。所以我覺得臺灣其實有非常多很棒的團隊。那也非常感謝你持續支援我們臺灣的團隊。 Q&A：底層邏輯這本書 下面一位煙霧： 孟公您好，前陣子讀完《底層邏輯》受益良多，本來以為是翻轉認知的通識好書，結果女友卻說脆上一面倒負評，甚至大部分的評價都是這是一本看的完全沒用、很浪費時間的書。這讓我陷入深深的自我懷疑，難道我真的是個認知底下的快樂寶貝嗎？那想請問孟公讀過這本書嗎？對他的評價如何？那另外想希望你用諾亞的聲音跟聽眾說，祝各位聽眾新年快樂，有明年在一起炒股。有感愛你。 很多時候是這樣，就是我不覺得書這種東西會是一個就像說就是每個人看了都一定會有共鳴或者很有感覺的東西。書就是一個作者他某個程度上人生的濃縮，所以可能對你有效，可能對別人沒有效。所以有些大家覺得很好的東西，不一定對你有效。只要你不是故意跟大家對著說，因為有些人會故意就是大家在聽什麼音樂主流，我故意不聽；書我就要看非主流，那種就是要耍酷的、那種自以為酷酷集團的，那種例外。 那絕大多數的時間點，我覺得，可能大家覺得有用的書不一定是那一種可以在你的像工作或生活方面幫助你超大的東西。因為怎麼講，這一點類似說我們有時候在市場裡面，我們尋求的不是說——但我們最終是希望說，市場的共識是我們的認知，就是我們的東西應該是要走在市場的共識前面，因為這樣才可以賺錢。所以如果說一個東西是大家都覺得很不錯，那你看理論上這東西對它可能可以讓你舒服，可是它幫助你去獲得一些怎麼講、前瞻的優勢的機率，就會相對低一點。當然它還是有可能會啟發你或什麼的。只是我會認為說你不一定一本書會獲得最大的收益的來源，是因為很多人在推這本書——不是，就是可能你就剛好缺這個你去補這個。 所以不用因為說別人覺得這本書好，然後才要去看這本書。我覺得是反過來的，反而是你看這本書你有很多的體會的話，那是蠻不錯。但是要小心，確實有些書本它是——我之後有空再來跟大家討論一下哪些書是我覺得大家看了會生病的，就那種毒雞湯、或是一些怎麼講、它很明顯它取樣是有誤的，或者它整個論述是有誤的，那個你看的時候會害到自己，真的有一些書是這樣子。可是絕大多數開卷有益，就是去了解一下別人的想法，只要不要當成拜，我覺得理論上都是會幫助到你，那你不一定要去盲從別人。 Q&A：純水英子的貓咪 & CNC 產業 下面一位純水英子： 孟公大哥您好，請您祝福我的貓咪咪可以安詳的離去，不要再投胎做地球上的生物，太累了。那能的話就在上面等媽媽哥哥去找你就好，乖乖的哦。那愛你的哥哥謝謝孟公。那還有想問孟公，您覺得 CNC 這個產業在臺灣還有救嗎？那如果沒有大學學歷的我還能夠去做什麼？那還要養一個女人好累，請孟公大哥開示，祝您一家平安快樂愛你。 CNC 這個已經是太細的東西了，它是超出我的認知範圍了。理論上我會覺得說每個產業都有它發展的一個可能性，只是有沒有可能可以發展成聚落，或是讓很多人賺錢，那個就是不一定的事情了，那個就是不一定的。或者說以臺灣來講，我們可能把專業都是點在跟半導體相關的東西，其實甚至嚴格上來說是臺積電一家非常強，所以它養活了超級多的 supply chain，然後這些人都因為它在賺錢。所以他們可能有些像一些散熱廠好了，他們被 NVIDIA 或者像臺積電這些 AI 的東西帶起來。你知道他最早他們在做的東西就是一般的就金屬加工，然後後來就發現說有一些高附加的應用可以賺到很多錢，他們就往那個方向去切。 所以我還是覺得各行各業都有它的機會，就是不會很容易的就想說哪一個行業就是時定的 時定的 一定不行或什麼的。就像是 REALTOR 這種滿街都是的，臺灣的這種房地產的店面不是都會說比 7 11 多嗎？可是真的超強的還是可以超強。所以我儘量不會去把一些產業說成是它不行，我覺得都還是有它發展的可能性。只是說餅大不大，餅越大的地方，或者說越順風、越藍海的地方，當然機會是越大。那理論上這個東西在臺灣它不會是一個很順風的東西，所以還是可以去思考看看到底該怎麼樣做著。但是我覺得個人個月做到頂尖一定都是可以賺錢，大概這樣，所以沒有辦法給你太多的建議。 Q&A：生產過程，老公請站出來 下面一位（生產相關提問）： 那這邊好，先叫你老公過來，叫他過來，耳朵盯著。 兄弟我跟你講一下，因為生產是一個——首先我先講，你進產房錢，特別是你老婆開始在就小朋友已經準備要出來、開始在動，胎動，然後已經準備要去看開脊子的時候，你會先進入一個非常緊張恐慌的一個局面。那當然有些女生會有什麼破水的狀況產生嘛，其實那個對於女生來講，她們應該會希望這個不是在什麼公共場合或是有一堆人的環視之下，所以最好就是另外一半陪伴就好。 那接著到醫院之後呢，就會有一些 procedure 要做。當然在產房裡面就是先幫你什麼刮毛嘛，然後有些生產人要剪會陰或什麼的，所以他會產生一些傷口。那後面也會有一些尿路要排，那甚至是有些女生可能會無法動彈，到就你要幫他洗，所以你要拿那個瓶子，還要裝溫水，然後幫人家洗下面這樣。所以他不是一個就是像大家可能在 Instagram 有時候看到——但我相信有些媽媽他真的比較幸運，他生完之後就活蹦亂跳，然後可以——或是像凱特王妃，我覺得他也超屌，他可能是不知道皇族的壓力吧，叫你要下去給他拍個照。可是我覺得生完真的是一個很狼狽的狀態，或是有些人根本就是動彈不得的狀態。 然後在這種情況之下，旁邊又圍繞著一些雖然你會覺得說這不就是家人嗎，可是對於女生來講，她很脆弱的時候，她可能不希望這些——當然我也知道那是你家人，你是我家人我都知道，概念我都懂好不好。但是兄弟，因為那些人並不是我最親近的，甚至她連自己的媽媽都不想要在旁邊的，然後你叫這些人去看她，然後如果她哪邊痛、或是哪邊要叫醫生弄一下、或是怎麼樣，下面要洗一下，她要怎麼開口？你媽媽在那邊說，說你先出去嗎，或什麼的。 所以他確實是一個我覺得最好的狀況之下，就是除非兩方有共識，就是說很相信婆婆、或是很相信岳母，然後他們要來幫忙，這個是 OK。可是如果說一方有任何的疑慮，那就要立刻——身為老公要拿出你的擔當，就是說先不要。好像那時候也是我們回家裡，我一開始也是搞不太清楚狀況，老實講，所以我是用我的經驗跟大家分享。因為我也是那種臭直男搞不清楚的，但我老婆會教我。一開始我也覺得說你們要來看小孩可以，我們回到家，可是後來才發現不對啊，你回到家，幹老婆累得要死，雖然已經有休養一陣子，可是回到家那是一個心態挑戰。你在月子中心是有超多人幫你，或是在醫院是有人幫你，那你在什麼都還搞不清的狀況之下，別人來看你可能要叫他戴口罩、要噴消毒，那後來如果小朋友真的不小心生病的話，你又要怪誰或什麼？ 所以他其實是我覺得蠻需要另外一半站出來相挺的。我就如果說對方真的有任何疑慮的話，你們就要以最小家庭單位，就是你跟你老婆跟你小孩作為一個主軸。那其他人呢，能夠不加入就不要加入，也不要跑去亂。像現在我自己也知道人家剛上完月子，我絕對不會跑去亂人家，因為我們是過來人。所以希望兄弟可以聽進去，我覺得你太太講的這東西並不是說她是特例，或是她要求特別多，這個是很正常的，就請配合她。 Q&A：Jerry 麥克風裝返聽眾 下面一位 Jerry： 老公你好，我是從《麥克風裝返》（急速開始聽）。踩點過天雲廟神桌、水上人家、市民大道湧鬥、順義色情鮪魚這些夢工經典打卡點，共上過五次 IG 限動的股位及聽眾。過年準備要去日本獨旅，也會去吃老公推薦的東京入路拉麵。來留言只是想要感謝老公，總是在行情不好的時候分享觀念，陪大家一起抱團取暖；行情好的時候分享產業資訊，幫助擴充認知邊界。過去五年陪伴我度過了 Crypto 爆雷的血虧、七年感情結束等種種低潮。這兩年也感謝大牛行情，讓資產持續累積，人生也過得踏實，算是撥雲見日。目前人生的夢想是希望在路上遇到孟公，好好抱抱你，並說聲謝謝。那最後因為外婆也是苗栗客家人，希望可以聽您用客家話跟我說「加油啦」。電話裡面直白，那祝福孟公全家。 不是，只是講說外婆是苗栗人，聽起來很溫馨，然後直接叫我講就是客家話可能最髒的髒話之一。那祝福孟公全家平安健康，聽眾們新年快樂愛您。 其實像這位 Jerry 的留言就是——有些聽眾講說你這個節目怎麼可以持續這麼久？因為他們其實也懂，有些人可能會講說這個傢伙他有收入，他當然會做。沒有，你其實看一堆 YouTuber 或是一些人，他們有時候他們之後也不一定做，因為每個人會做下來其實最後都不免的會有一些倦怠感。 那我真的會說，我這個節目一個——當然他也不是說什麼特別的格式，只是說很慶幸那時候自己突發奇想認為 Q&A 是節目的一個重點，所以 Q&A 要放超過一半以上。那 Q&A 確實是——像剛剛前面一些聽眾他問一些產業的東西，我也不會想到在節目裡面講，但你 Q&A 問我就直接告訴你。那或是說像這種真情流露的一些 Feedback，其實真的是支援我可以持續的抱持著新鮮感，然後甚至是有點期待的想要來錄這個節目的一個核心。那我也希望在路上遇到 Jerry，那也希望你在日本的旅行平安健康，我們一定會相遇的。 Q&A：滴滴打人 下面一位臺中棚語院： 我想報名滴滴打人 APP 的原始股東家打手。 這什麼東西？好下面一位。 Q&A：大崩接下來怎麼上車 下面一位曹： 昨天好聽了許久才第一次留言。請教作為提到大崩會尊重減碼，但如果又繼續往上，作為會選擇怎麼上車呢？還請開示，謝謝。好人一家平安。 剛好就是這集所聊到的，或是過去幾次的大崩，其實都可以稍微聽一下，我們都會去做出類似的評論。因為每次這已經算是一個 procedure 了，就是如果看到這樣的一個狀態，就去做相對應的一個調整。那希望你可以參考參考。 Q&A：燕珠生日快樂 下面一位 Tilly： 祝 MK 一家在國外平安順心、開心快樂。那希望 MK 能夠祝燕珠 2 月 4 號生日快樂。 祝福公祝你福壽與天齊，慶賀你生辰快樂，年年都有今日，歲歲都有今朝，恭喜你、恭喜你。那我們祝他生日快樂。 Q&A：戒尿布心法 下面一位 SW： 想請問老公跟 Lisa 是怎麼幫諾亞戒尿布的？我大女兒現在三歲，為了戒尿布我跟先生能做的都做了，買玩具給貼紙、去遊樂園，甚至帶他去買任何他想要的東西，但他就是很抗拒去馬桶上廁所。說真的每天洗尿濕的褲子、內褲洗到很厭世。還有我們住紐西蘭，家裡到處都是地毯，現在走到哪都是尿騷我也超崩潰天下真的超級崩潰。 那諾亞那時候其實我覺得我們好像沒有刻意的去做訓練。其實如果他在家睡覺的時候，我們還是會讓他包著，只是他一般就是不會尿，就很久才會尿一次。那在日常就是完全不需要包尿布。那時候的做法是反正不管去哪裡做什麼事情，我們都會先帶他去廁所，反正不管怎樣就是先去廁所。那你尿不出來，就是說爸爸站在這裡陪你，或者我就先尿，然後跟他說換你，好類似這樣，把他變成是某種遊戲或是某種挑戰，然後讓他持續的去上廁所，他後來就會習慣他要在那邊上廁所。 那當然我這樣講可能會有些人會覺得說我也是這樣做為什麼沒有效。能夠說每個小朋友發展軌跡可能不太一樣，我覺得他說像我兒子在現在都還是會有一些大舌頭的狀況。他可以正常發言，只是他就是不知道是懶還是怎樣，他舌頭就喜歡放出來，所以美國店長或什麼的就還是會有那個發言的問題。那我知道有些小朋友不有這個問題，所以每個小朋友其實面對的難關不太一樣。那我兒子我不記得有刻意的訓練，那因為好像蠻容易就上手，就一開始有尿濕褲子幾次，可能是不知道就是 5 到 10 次以內吧，在學校有時候會尿濕褲子，學校會換回來。但印象中是沒有什麼很大的挑戰，就稍微有一個轉換陣痛期而已，然後接著就上手了。那我覺得可能跟我們每次去廁所、硬叫他一起去有關係。 因為其實絕大多數的時間，他都會說他不要去廁所，就是他都會說他要玩嘛、他要怎麼樣他不要去。可是他可能突然間在路上，就是說我快尿出來，就他一尿就是瞬間從 0 到 100 就要尿出來。所以可能有些小朋友就是說你沒有一直帶他去廁所，你想說等他講，就他就沒有跟你講，大便都直接黏在褲子上之類的，有可能是這樣子。所以可能往這個方向去努力看看，讓它變成是一種遊戲，然後持續的帶去。 Q&A：未來五到十年看好的產業 那再念最後一位 Raymond J： 這邊也要給五星好評。大家認為下個五到十年是哪些產業發展讓你比較興奮的？那關於 Starlink，有可能像動漫或是電影那樣子，一顆顆網狀穿接在太空嗎？你說什麼戴森環之類的是不是？那以前總覺得太科幻，但現在又覺得真的能這樣幹。那最後祝孟公的小朋友們度假愉快，掛好挨大放假，不會愉快就不祝福了。 這位兄弟也是非常了解我。那只是我現在試著要愉快，只是當然放假本身還是沒有半夜兩點起床看盤來的開心。 那我覺得未來五到十年的話，我覺得五到十年有點遠，就太遠了。因為什麼事情都有可能發生，就像是你可能在 2018 的五到十年是 AI，你可以想到會有 AI 嗎？那時候甚至人家問我說，NVIDIA 的老黃，那時候他們就有在做 AI 相關的東西，只是我可能在早期節目甚至都會直接跟大家講說那個還是在夢裡面。可是後來一發生就很快，所以我覺得 5 到 10 年可能真的太難講，因為現在科技太快了。 但如果說以近期的話，我們明確看得到、甚至有訂單的，就低軌道衛星，反正就是在 2026、2027 會絕地大爆發。 那再來可能，我覺得在可能 3 到 5 年內，大家會意識到說 Power 的一個重要性。我們現在講的 Power 不只是像過去聊 Delta（當然 Delta 臺達電都還是在很好的一個方向），我現在講的 Power 是直接回到電廠那邊去。就如果說一些油國跟油商，它可能是在發動機時代的一個最大受惠的話，那 AI 時代的一些受限——當然我們現在都念得出來，像什麼先進製程、先進封裝，然後或者說場地或什麼的——可是大家也知道電力，那你就會發現說其實像是什麼製造端這些東西，都是還蠻容易解決的，可是真的比較難解決會是電力這一塊。 所以電力商可能某個程度上後面會變成說直接跟這些 Token，搞不好可以算出一個公式，就是我多少電力我就可以做多少 Token，就類似說我們現在會用 GW 去做為一個衡量的標準一樣。所以他們就會類似說新時代的石油吧，我覺得電力上我自己還沒有找到真的很想要投資的機會。我只知道說反正就是在美國的核能類股買一買，其他地方我不知道，我自己還沒有去做大規模的投資，還在思考。但確定這個應該會是一個蠻大的方向。 然後再來的話，AI 就不用講，AI 大家都會。那只是 AI 的下一步，我覺得就是這些 agentic AI 的各種發展。那下來一個大災問就是有些人是相信說科技巨頭會取代一切，但是我的信仰算是相反，我算是跟 Mark Andreessen 在訪問裡面所提到的那一套是比較類似，就是我覺得說人類的一些互動的方式其實沒有這麼容易改變。所以 2C 的東西會被巨頭吃掉，這應該是無庸置疑，就類似說你家不會有一些什麼 2B 的 browser 對不對，全部都是用 Google 的。所以 2C 的東西就是被他們吃光，可是 2B 的一些價值應用在後面應該會很大。 就像是 Palantir 為什麼可以交易在這樣的一個估值，我覺得就是大家已經提早去猜那樣的一個夢想，會買的人就是這樣子想。那一定會慢慢的去從一些所謂的軟體公司裡面去找到說，他因為這個 AI 的匯入，那效率變得更高，或者說他的整個利潤數字變得更好。這個我覺得也是在接下來的幾年應該會很明確可以看到的東西。 那除此之外的話，我覺得都是一些比較中小趨勢，有時候我比較不喜歡去講那種就是一些什麼商業雜誌會告訴你什麼「未來人類十大東西，什麼機器人、奈米機器人、什麼治療」，那個都是在打高空講屁話。其實你在股票要賺錢的話，除了有夢之外，也要儘量在可能半年、一兩年之間要看到營收進來，所以我們會定量比較緊一點。 所以如果說把它變成沒有那麼宏觀的東西、比較微觀一點的話，那散熱產業我覺得也會再大爆發。雖然現在有些環節就像什麼 QD 已經是一堆人都可以做，可是越靠近晶片端的一個散熱，其實那個是後面超大的一個瓶頸，因為 TDP 都變超高，所以我覺得這邊也會出大事。就是用微觀的角度來看，那已經可以想像得到它的訂單跟它的 ASP 會拉到很高很高。 所以如果用很宏觀的角度，大概什麼機器人、AI、然後什麼自駕車什麼的，這個猴子都會講。那只是我們把它拉到比較可以實戰面的話，就像我跟大家所聊到的，衛星然後或是能源應該是很快就可以看到一些營收獲利的不一樣。然後或是 Agentic AI 的一些軟體或者說整合公司，或甚至就是巨頭它自己本身，因為它還算是軟體公司。然後以及像是這個散熱液，我覺得也是一個應該後面會出大事的東西。 所以簡單來講就是這些東西。那當然如果要繼續舉更多的話，一定還有，只是現階段能夠想到的、或者說自己手上有在搞的，我覺得這些東西是非常有機會的。好那大概這樣，那這期影片就到這，拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0632 md 集數：EP0632 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7/rssFileVip mp3?timestamp 1769898072997 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7/rssFileVip mp3?timestamp 1769898072997 EP632 ❄️ 開場 / 贊助：善存綜合維他命 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由善存贊助。 你有這種經驗嗎？忙了一整年，自己的氣色狀態一直在遞減。過年時親戚一句「你怎麼變這樣？」那個瞬間比大盤回檔還痛。提醒大家，很努力地在生活，但也別總是消耗自己。把營養的基本面顧好，才有機會長長久久開紅盤。 真心推薦大家要吃善存綜合維他命。我都有在吃善存，長期下來覺得有吃有差，因為善存一次補充 22 種必需營養素，還依照不同的年齡性別設計專屬配方。像我在吃的男性善存，增量 B1 跟 B12 還有鋅，讓我活力充沛、思緒清晰，不只工作有精神，過年聚會、陪家人都神采奕奕、超有續航力。 也別忘了女性善存，增量 C、鈣、鎂，給你好氣色、好代謝，拍照不用靠濾鏡，好狀態由內而外就散發出來。請大家好好照顧自己，一天一善存，把營養的基本工作好，累積下來讓你整體狀態都完勝。也別忘了用銀寶善存來照顧長輩，一次把全家的健康基本面顧好，氣色活力都線上。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 生活小故事：陪老婆去俄羅斯商店 前幾天協助完成我老婆的小夢想，就帶她去旁邊的俄羅斯商店買東西。那我自己講到這也有點汗顏，就是這怎麼會是一個夢想，真的嗎？超級簡單的東西，可是我就真的很懶得出門。那所以呢，因為老婆真的一直念，想說好，就帶她去。 那她之前說俄羅斯商店其實都蠻厲害的，他們都直接把自己改名叫做烏克蘭商店，或者說本來裡面有一些俄羅斯的印刷品什麼的，他全部都把它換成是烏克蘭的。因為這邊在民間方面，其實都是不太喜歡俄羅斯人，因為覺得說他們創造了戰爭。可是在官方方面很有趣，就雖然整個歐盟看起來是一個撻伐的一個狀態，但實際上就像是貝森特 講的，你們都還在跟俄羅斯買油買氣，所以等於你們在資助針對你們的戰爭，那就很好笑。反正就是說在商務的交流上面還是有持續，可是官方也是在撻伐，所以官方跟民間其實大家都不太喜歡俄羅斯人。 那在這邊的一些商店也就立刻地 improvise，就趕快去換一下自己的旗幟，那假裝自己是烏克蘭的商店。那像我太太她學的語言是俄文，所以她就很怕在這些地方講俄文，有時候她乾脆就講英文。那後來才發現說，他們這邊語言蠻有趣的，就是烏克蘭人跟俄羅斯人好像可以瞭解彼此，可是他們裡面的一些用詞是不太一樣，所以還是聽得出來說你是在哪裡的。類似說可能我們跟臺中人講話，一直「逆」來「逆」去，就知道說這臺中人；那可能會講比較多臺語的，那應該有機會是南部人，就是你可以大概地去猜一下。 然後再來就是像，因為老婆他們是摩爾多瓦 來的，那摩爾多瓦這邊還會有些人去學羅馬尼亞文，那他們都是算是彼此是某個程度的互通，可是又有一點不太一樣。那哈利國老師說他們小時候都會覺得說，學俄文是比較正統。我想說可能就跟我們這邊會想說什麼講標準話，這個 Mandarin，然後是比較正統，然後一些可能比較偏方言的或是比較少人用的，大家就覺得說不要學那個。然後沒有想到一下意外的發展成為說，就你講俄文，在歐洲這附近可能會有機會幫自己惹上一些麻煩。 因為我太太自己就想說，非常明顯地感覺到她有時候跟即便這些俄羅斯商店的人講話，那大家就會稍微地側目一下。她說應該不是她體感而已，就是實際上他們應該是真的不太喜歡，所以就乾脆就講英文。那陪她去這個商店，就是買她喜歡吃的各種小東西，就算是幫忙解一下她的思鄉的情緒。 羅馬開車記：手排車 vs 瘋狂車流 只是它之所以是一個小成就，是因為反正我不知道為什麼，每次到羅馬就真的是非常非常抗拒出門。那我平常都會選擇要搭計程車，因為我岳母的車子實在是他媽很鳥，他就是一個 Fiat 的手排車。那很多時候都覺得說，那個孩子的爸，就小舅子小姨子的爸爸是很有錢的人，他有好幾臺法拉利，而且是那種就是限量古董款什麼的，那他媽怎麼會買給他的女朋友、就是我岳母，這麼他媽垃圾的車子？這到底是啥小？ 很多時候都跟我岳母講說，乾脆我買一臺車給你，但他是完全不接受，就是「我在他身上花錢」，我覺得還蠻屌的。那他意思講說，就是那個男生認為說，手排車才是真正的車子，你買那種自排車又不是真正的車子，所以他說的車子只要可以買手排，他絕對都買手排。但我不知道是因為他可能在 Toscana 那邊，然後平常開車你知道就是沒有什麼人，所以他就覺得說手排車沒差。可是在羅馬開手排車，我覺得是一個蠻痛苦的事情，就是說街道本身是比較小一點，然後外加有很多的上上下下。因為像羅馬好像有七丘，那我們就住在其中一個丘，就是那種偏山坡地，類似像木柵什麼萬芳社區那種感覺，就是在半山腰的地方。 所以你上下的時候，你知道路邊又有很多車子，有些人會突然停下來，或是有行人要過什麼，你就要整個停住。那你一停住，你就要把手煞車拉起來，因為以前我們都考過手排駕照知道嗎？以前大家都會講說你就要先考手排駕照，這樣以後自排手排都可以開。但我其實覺得就考自排就好了。但確實就是還好那時候我爸給我上的是手排的，所以我可以開手排車，還是覺得麻煩。就是什麼，你今天在上坡，你要先整個停下來，然後把手剎車拉起來，然後接著等到要啟動的時候，手剎車放下去，你還要搭配離合器跟油門一起踩，不然可能往後滑。然後這邊的人開車習慣又很差，他們都喜歡去貼前面的車子，所以你只要稍微往後滑一點點，應該就會出車禍，就超靠北。 他們的習慣真的差到不行。像是我老婆去跟我分享 Måneskin 的主唱 Damiano David 在一個訪問裡面就提到說，開車有兩種：一個就是他們在 LA 的開車方式，另外一種就是羅馬的開車方式，是不一樣的。那他講的是對的，我覺得羅馬的開車方式真的非常瘋狂。有時候大家會講說在臺灣這邊，開車上路好像是說，怎麼大家坐在方向盤旁邊變成另外一個人格。我跟你講，羅馬是一個更誇張的地方，就是很瘋狂，他們開車都是很衝。然後再來就是即便是開這種小小的車，他們還是開的就好像自己是那種 gangster 一樣。明明就是一個單線道，他可以把它變成是三臺車並排，超誇張。就停個紅綠燈，他們就要搶快，就直接插在你旁邊。我真的覺得超靠搖。然後再來就很喜歡拿手在那邊比來比去。 所以我平常非常抗拒開車。但因為我老婆真的是太想要去這個俄國商店，然後我岳母在那邊講說「你每次都搭計程車，計程車很貴」，我也懶得跟她解釋說計程車這個費用對我們來講其實就還好，但反正岳母都這樣講，OK，她叫你開車你就開車吧。在路上很幸運就是沒有遇到什麼觸怒的人，有看到別人被觸怒，可是沒有觸怒到我自己，我會覺得說心情非常好。不然很多時候，像我在路上會有一點那種怒怒症，就是因為我很討厭那種沒有禮貌，或者說故意不給你切——明明就是什麼拉鍊式匯流，他就故意卡你，然後或者是整天按喇叭、然後逼車什麼，就是這種會讓我超級憤怒，就我的怒怒是來自於這個。 那可是因為老婆又不會開手排車，所以只好由我出嘛。然後不然怎麼？就覺得說我光是開車子，然後在羅馬這種他媽垃圾街道，載你去一個俄國商店，我覺得說我應該是不敢講年度啦，可是月度或者說周度的最佳老公應該是已經上榜了，完成了我們的小任務啦。 西班牙之旅：占屋族 Okupados 與封閉社區 然後在接下來的幾天呢，會帶我太太回去西班牙看一下，因為西班牙算是她真正成長的地方啦，義大利是後來他們才搬過來。那我們最近就看到說，在她西班牙的住家附近，就 Torrevieja 跟 Alicante 那邊，最近有一個什麼大風暴 Hurricane 在那裡。那我第一次在 Yahoo 的天氣上面——我記得好像颱風的時候在臺灣都不會顯示，可是這邊就直接顯示說那邊有一個這個很大的 Hurricane，然後非常的危險，可能會對你的生命跟你的財產造成巨大的破壞。我想說幹，這樣我們還要去嗎？然後趕快看一下 Windy，然後就發現應該我們到的時候這個風雨就減弱了。 然後去看一下，那順便去了解一下我太太講——因為我太太在講說，她其實還是蠻希望小朋友可以在西班牙受教育。我也不知道，就想說反正一般我都站反對啦。那這一次她跟我講說有一個這個不錯的社群，是那種封閉式管理的，所以不會遇到那個 Okupas，好像是這樣念。反正就是說，西班牙這邊有一個很有趣的——我好像應該說歐洲很多地方都是這樣子——他們對於那些所謂的非法移民或者是難民，他們是非常寬容的，就大家講的歐洲左膠。那當然現在已經開始有反覆了，可是就是說還是在一些地方法規上，像我老婆住的地方就是你可以去占領人家的房子。你占領人家的房子，然後接著可能一段時間都沒有被趕走的話，那個房子就是類似變成是你的——當然不是說什麼產權上要變成是你的，這就是人家不可以直接把你趕出去。 所以他們最近就開始有一個這種地下生意的興起：就是找一堆那種猛男——那種官方網站都放猛男——他就專門去幫你把這些人打出來，就用打的。因為他知道說你去找警察什麼，他們會跟你講說沒有辦法處理，所以就直接用扁的把他扁出來。那這個還蠻有趣的。所以他後來就跟我講說，就如果真的在西班牙這邊還要再去置產的話，那就一定要買這種封閉式有人管理的社群。那不然你家如果被這種 Ocupados 跑進去的話，就會很麻煩。 所以也算是去了解一下啦，就是看這個孩子有沒有機會在那邊長大。雖然我還是非常的反對，但還是就覺得說，反正老婆這樣講，那我們就至少先去看看嘛。你不要每次都直接拒絕人家，你先去看看、你先去體驗一下，搞不好真的比較好——雖然我覺得機率很低。那再跟她小心地溝通說，為什麼我們可能在臺灣長大會是一個更好的選項。所以大家跟大家分享一下，最近的一些生活小心得。 市場交易：減碼時機與後照鏡思考 好，那大概在前幾集節目的時候，聽眾問到說，就是什麼時候會想要去做一些減碼。那像昨天——其實現在時間有點難分——就禮拜四的這個臺股的日盤，你應該有注意到說，一些就是過去漲很兇的股票然後開始出現一些回檔。這個就是我們很多人會去做解碼的地方。那只是因為我現在是已經是進入那種半休假模式，就是我不太想要做太積極，所以我的槓桿沒有開很大，那因為這樣子我就可以去吞。可是如果說今天是選擇把部位打比較滿的人，其實都會趁這種時候去把一些部位做降低。 那當然我知道有些人會直接去看後照鏡講說，可是前面幾次回檔拉回都是買。這個就是說在市場裡面，很多人要花幾年才去理解的事情，就是你不可以太有慣性地去思考一些事情，或者說你不可以太用後照鏡開車，然後去想說因為過去是這樣，所以未來就一定是這樣——不一定是這樣子。因為很多時候你的體感是錯的，就是你要去做這種統計的話，你要拉更長的時間，不能看這麼短。 所以一般就是在這種突然間的大回檔，然後有些東西去做跌破的時候，就是大家會先剪，就先跟著跑。如果後面覺得是錯的要再買回，那是後面的事情；或者說你可能就跑一部分，然後剩下的看會怎麼樣，就是拉長一點去做。 所以這個是就回應一下，因為有蠻多聽眾在問這件事情。因為最近行情太好，所以一般我們之中，就是可能當然市場裡面的做法各種都有，那只是像我自己跟同業，就是我們會有一些那種動能成分、會有一些交易成分的人，我們會在這個地方去做一些減碼。只是因為我現在部位已經降低了，所以我根本就不用調它，我就是直接選擇硬抗過去，再稍微看一下再來說。 那跟大家分享一下，就是這算是一個機會教育了。因為很多人在問說什麼時候，那像這個就是一個很好的時間點，或是前面幾次那種有迴盪出來，其實都是大家會去做減碼。或是當你減碼之後，就算你要買回來，你不一定會買回來原本的標的，你會稍微看一下。類似我跟大家分享說，在臺積電的這個法說會上面，我會把它視為是一個 checkpoint，所以在這之後如果不夠強的話，那我可能就會選擇不要再去做加碼，甚至是把部位給砍掉。這個是在交易方面的一些小訣竅，但不一定百分之百會準，跟大家分享一下。 推論過程：對的理由 vs 對的結果 那剛剛前面有提到說，因為有很多時候會有那種就是大家可能是用後照鏡看，然後就覺得應該是怎麼樣。其實最近也有看到一些討論是類似這樣子的東西。那像我有看到有一個分享就是提到說，什麼臺灣的有一些網通廠，那好在他選的可能某一個網通廠，因為後來現在看起來是那個網通廠是最噴。可是其實如果像我們這種知情人士的話，就知道說兄弟，其實你選的理由，就是你當時會選擇這三個網通廠選一，那個理由跟現在他在噴的理由完全是不一樣的。 就類似說可能像是過往的一些新人殺手地雷，像是亙宏 亙宏，然後或者是像是這個智邦，過去可能大家會買他的理由跟他家噴的理由其實都是有一些差異。所以你不能夠因為說你凹對了，就是因為你過去可能是買 A 理由，然後現在噴 B 理由，總是就是噴，所以就是「我贏」。這個當然你隨便，你要怎麼去亂做股票，那是你家的事情。 只是像我自己可能有在幫忙輔導的一些人，他如果這樣跟我講的話，我就跟他說你這是錯的。就是說推論的一個過程是非常重要，就你不可以講說什麼反正最後面都是漲，所以我這樣做就是對的——沒有，就算有些錢你賺到，也不代表說是你厲害，因為那可能是你賽到，所以到底邏輯上是怎麼樣推的，是非常重要的。就是你是怎麼樣做出這個判斷？這個決策的品質好不好？然後或者是說可不可以去重複實行？這個是很重要的。所以就算有時候你是賠錢，可是這可能是一筆好的交易，因為你的行為模式是正確的。 所以大概跟大家簡單地分享一下，就是你不可能每次都會抓對，可是我們會有一些算是共識上的一些行為模式，那這個共識上的行為模式就可以幫助你去減少一些受傷害。但如果說今天是更進階的人，你聽到這種所謂的共識的行為模式，那聰明的你應該就立刻地反應到：「所以會有這麼多在做交易或這些交易室的人，會在這邊砍部位，那我是不是可以跟他們反著做？我就有機會可以去獲得一些 alpha。」這個是有機會的，這真的是有機會。那只是就是要大家自己就花時間去研究，富貴險中求，反正就是有時候你去承擔一些風險，你可能就真的可以獲得比別人更大的一個報酬。 ASML 法說：Buy the Rumor, Sell the News 那我們簡單來聊一下，最近幾家公司所公佈的一些資訊。那 ASML 這邊算是把展望直接開到蠻遠的地方。那我們都知道說，這個股價就是走上去之後就直接掉下來。那所以他跟臺股那時候的裝置、廠務股是有點類似的，就是說雖然是開了一個很好的利多，但他就跌了。那前面是有漲的，所以代表說可能就是前面的人都已經先提早 pricing 這樣的一些好訊息，然後選擇在當好訊息正式見報的時候賣掉。所以就是非常經典的 \"buy the rumor, sell the news\"，就是一個非常經典這樣的一個操作。 那當然這是用短線交易的一個角度。就是中長線的話，我個人是覺得說像這些裝置跟廠務，那特別是像最近大家應該有看到，據說像是 Ben Thompson 或者是 Microsoft 在電話會議裡面也提到，反正就是大家一直都強調一個重點，就是臺積電給的產能實在是不太夠。就算它現在已經拉高 CAPEX，可是它還是遠遠不夠，至少現在看是這樣子。 這個我們已經聊過 N 次，就是臺積電這邊當然有它的考量，因為過去幾次配你在那邊拉高 CAPEX，然後最後面你們給我砍單，當然大家講說這次不一樣。可是當然站在公司的角度，還是會怕說會不會這次也一樣，所以我可以配合你們去上修，但是我無法無條件地無限上修，因為我承擔的風險是很大。或許不知道，假設客戶願意幫忙拿錢來扣產線的話——因為我們知道說在一些 ODM 廠就是這樣，他直接把你整條產線包下來，他出錢，然後他確保會有多少的東西進來——這可能是可以，可是也不一定是臺積電的商業模式。 所以就是在目前的狀況之下，我們知道說反正這些東西的業績都還是會持續地好一陣子，那只是在交易的角度來說，這些東西如果要去做的話，可能比較偏向是用左側去做，就不用右側。因為它在動能方面是很明顯的，就你這樣做的話應該是會被修理。所以在臺灣是這樣子，然後在美國也是這樣子。因為在 ASML 開出來之後，你就注意到在美國的走勢上就直接是往上走，然後接著就掉下來，所以應該某個程度上是利所以反應，因為它一次給的指引是到比較遠的地方。 然後再來就是在半導體的生產領域，他們也提到說記憶體是過去拉貨拉很多的，然後客戶在先進製程上面因為用到更多的光罩，所以這個對 ASML 都是一個長期的利多。大家應該還記得說，在 ASML 之前掉下去的時候，我們有出來跟大家稍微地分享一下，因為每次掉下去大家就會出來罵說是爛公司。我們那時候也沒有辦法知道說什麼時候 ASML 會突然這樣動起來，可是你就知道說它有一個週期性的存在。像它可能當大家都已經覺得說都是好訊息的時候，如果股價沒有繼續作動的話，這是為什麼我們看著股價去做事情可能就會稍微地停看聽一下，就是不會選擇去把它的——不會都打在這個地方。所以看股價的表現是這個階段，就是我們會把它作為是一個類似那種左手要輔助的一個工具。 特斯拉：交車資料不重要、估值靠本夢比 那接下來我們來聊一下特斯拉。那誠如我在過去可能一兩年就跟大家分享，就是說其實特斯拉的交車資料已經不是特別重要——雖然還是有很多市場上的人整天在盯這個資料，但我真的是覺得不重要。因為特斯拉的交車資料是完全沒有辦法 justify 它的估值的。就如果說你今天是看著交車資料在做交易的話，我就很認真地問你說，那你的模型可不可以借我看一下？因為你絕對是沒有辦法用交車資料來佐證說為什麼它可以在這個估值。你絕對沒有辦法。所以你就是在看氣氛，什麼交車資料看起來是上修，所以就應該漲——沒有，那就是完全是用猜的。 所以其實特斯拉現在的一個估值，我個人是覺得說它是處於一個比較玄學、比較迷，反正就信者恆信，我們講本夢比的一個階段。它的估值裡面有很大一部分的佔比，絕對是這個 autonomous，就是自動駕駛，然後跟它的 Cybercab 的 fleet，然後以及未來的 Optimus 機器人。雖然目前都只有小量的一個生產，但市場就已經提早去 pricing 這個東西。這個才有辦法去佐證說為什麼它會在這個價格，不然如果你只是用一個造車公司，或甚至有些人把 FSD 放進來，我覺得都沒有辦法去佐證說它憑什麼可以這麼貴。 所以你去看一些，就像我剛才前面講的，你的那個推論過程很重要。你一直跟大家講說這個資料很重要，那可是你用這個資料你根本沒有辦法去解釋這個估值，那這個資料怎麼可能會是一個超級重要的東西？ 然後在這一次之後，我覺得大家應該就會非常確信。因為它直接停產掉 Model S 跟 Model X，那理論上大家一直在看交車資料，那你這個地方不就應該跌，對不對？它直接要停產。雖然那兩個銷量也不多，可是停產掉，那不就代表說未來的成長性就會稍微地往下掉，就至少在這個賣車的部分。可是我覺得這個就要另外一個角度去解釋。 Model S/X 停產：自駕車奇異點將至？ 因為把 Model S 跟 Model X 停掉，甚至未來假設停掉 Model 3，我自己都會覺得某個程度上可能是一種利多。雖然這樣講可能也很奇怪——就類似說可能我們那時候跟大家講說交車資料你不用看的，就在當下你會覺得很怪。那一樣反正都是我們自己的狂想，那你覺得不是這樣子，但你可以選擇去放空特斯拉股票。可是時候反正我就講一下我自己的想法。 我認為說因為這個就是代表說，他們有一個決心，跟確實有看到未來自駕車的一個展望，就 Cybercab 的一個展望。所以他會直接把他的車隊給縮編掉——我不需要這麼多車子了，我為什麼還要賣你車子？如果說馬斯克他沒有騙你，他講的東西是真的，然後他真的已經有看到一些這種未來的可能性的話，那他如果還一直去推出新的車種，就是你要去買回來自己開的，那就代表說他一定是口是心非，他一定有點在騙人。就是他告訴你說我們的未來是自駕的世界，你根本就什麼不需要方向盤——就他同時又在額外要繼續賣你很多車子，那代表他那個自駕的 roadmap 一定沒有這麼快到來。 可是他現在敢去把一些車種給停掉，當然一部分是因為這個車種本身銷量就不是特別好，那再來就是他敢去停掉代表說，可能我們看到的自駕是在更近的地方。就像他在電話會議裡面提到說，其實他們已經是可以做到 100% 的 unsupervised，只是說可能為了一些法規或是為了一些觀感還是有放人，慢慢地推過去。類似說他的自駕的品質，可能有試過的人都知道說他是最好的，只是當然還是有些會拿一些其他車廠什麼 Level 多少來比，那個是沒有意義的。就是他不用在第一時間去推到那一個方向，那也是為了公司的一個程序，那也是為了一個風險的區別。 所以你可以從這些行為裡面就可以稍微地得知到說，那基本上已經可以確定就是他已經看到非常明確的自駕的一個未來。所以未來如果他就算把其他的車種都停掉，那是那種熱銷車種的話，反而你要全力做多，因為就代表說奇異點已經快到了。那當然你可以覺得說，這可能是一個特粉在胡言亂語，那沒關係，反正我們就是分享自己的心得。 那我覺得我自己在做的事情其實非常的單純，就是我看好的東西我就一定會下注。那當然有些東西賺、有些東西賠，可是長期其實我的生活是過得還蠻不錯的。所以會持續用這個就已經是可以複製的模式去看一些商業的模型。那雖然這些模型，有時候我發現說，就當然有些人他是比較聚焦於一些數字，他是算數字，那我可能比較偏向是想像力的部分。可是想像力如果可以賺錢的話，可能也是蠻不錯的一個選項。 所以目前看的話會認為說，這可能代表說自駕車是越來越近，雖然我自己是一個實質受害者，因為我家就有一臺 Model X Plaid。那也會擔心說那會不會後面在後勤的維修方面會有問題？雖然他告訴你說應該是不會有問題，那我自己的體感經驗應該也不會有太大的一個問題，因為本身電動車的養護是非常容易的。所以就簡單跟大家分享一下，S 跟 X 停產掉，我覺得是自駕的未來更近的一個可能性。 機器人元年？台股供應鏈追蹤 當然公司有一個說法，想說他要把這個產線拿去弄 Optimus，那也是一部分。就是我相信說他絕對是想要去擠出更多的產能，所以才會開出一個就 20 比 1 蠻大的一個 CAPEX 數字。 那在機器人這一邊，當然我覺得可以把它視為是一個題材來看。就過去的大概一兩年每次有人來問我機器人的時候，其實大家都知道說我的回答都是覺得說這個東西偏遠。就是我們都已經可以看到說，它現在 BOM cost 大概是多少，然後它的產出量其實我們是看得到的，但我們就沒有看到那個轉彎向上的時間點。那或是像是之前的輝達也曾經要炒過那個——反正就他在 IPC 裡面會放一個小大腦，然後就說這個可以用在什麼 AMR 跟機器人——那時候我們也是跟大家不敢直接在風頭上跟大家逆著做，可是就暗示你講說，其實我們沒有看到這個量有起來。 那只是這一次公司這樣的一個說法，當然它是兩層：一層就是我剛才前面的推論，就是有可能就是說這個自駕車的發展是超乎預期；另外一個就是說機器人可能也要開始去加速上去。那我們就去追蹤一下，可能在華文星 聯發科 Genio 這邊的所謂的機器人大腦的這些晶片有沒有數量上來。然後再來就是在特斯拉的供應鏈我又更認真去看。 可是我覺得蠻有趣的，就是當他在電話會議裡面講這個時候，我隔天就稍微看一下臺灣的機器人類股，然後其實沒有什麼在動。就是過去大家會炒作的雅光、羅森，然後再來什麼所羅門、彩億 彩億，所以我現在把它當成是機械人類股，那這邊先跳出來。但也不要講潑冷水，就是實事求是：其實在臺灣，你很難找到純度很高的機械人類股。所以我第一時間是看了一下日本的 Harmonic Drive Systems，那它也沒有在動。 所以可能是——但我們也不否認是市場有機會 lag，因為市場也很常 lag，所以我們才有辦法在裡面賺到一些錢。那當然第二個可能性就是說，其實大家也不是特別買單這個機械人的故事，就只是他可能找個理由去把這個 Model S 跟 Model X 的縮編給把它蓋掉。那我們覺得是自駕車這個嘛，那可能機器人這個，市場也不是特別的買單，所以才會這樣。 但我覺得可以稍微地觀察。就我覺得說公司敢這樣講的話，就在我看來，過去我會跟大家說，你每次問我這機器人我都跟你說太遠，那你現在問我，我就會說我會去看他。我就會覺得說當公司敢做這樣子的表態的時候，我就會看他。那當然我們還要花更多時間，不管是 top down 或者說 bottom up，就看一些那種供應鏈，然後跟可能 forecast 有沒有看到機器人的數量跑出來，然後才可以更加地確定。但至少從現在開始，機器人可能也算是跑進去我的防守圈裡面。 雖然在臺股嚴格上來說，沒有那種純度很高的機器人概念股，他們做的東西你可以想像成是說，反正機器人他會有一些視覺的需要，他會有一些鏡頭、他有一些 CIS 影像感測或什麼的，因為臺灣有些人有做這些東西，所以他就說這個是機器人概念股。可是這個就跟我們可能之前舉例那個 NOR Flash 一樣，就是說這個東西本來就是用在很多產品上面，所以你要不是說你真的有非你不可的理由，或者說你的營收佔比要高，就可能特斯拉自己把你的產線給包下來之類的話，那不然其實都比較偏向是說有題材，可是它不一定會有這個實質的大量的營收進來。 所以臺灣的類股，我自己會覺得說還是要稍微地觀察一下，但我相信還是可以找到一些機會。就基本上目前在全球的這種——反正就是說每次有一個新的故事、新的題材要去找供應鏈的時候，臺灣都一定找得到東西。所以從現在開始可能會比較認真去看機器人這一塊。 那之前就是有一些風聲會講說，像那個原相也曾經講過說有去送驗，就是在 Tesla 這邊的一些視覺的 solution。然後再來像剛才前面提到的什麼彩億、亞光，其實都是有提到跟他們是有關。那只是因為在這個營收佔比的方面，我們還沒有辦法很明確地去識別說哪些可能會超級高。它不像可能前面跟大家聊到一些什麼衛星，然後或是可能那些什麼板廠漲價，那個是很明確可以算出 P 跟 Q 的，那這個可能是比較難算出來，它比較偏向先是一個想像。那光是想像其實很多時候就會超噴，所以我覺得再看一下。 但我認為其實這一次的電話會議裡面，表態是非常重要的，就是說正式地宣佈這個機器人的元年可能真的要到來了。那所以我們稍微看一下，但這有可能像那時候的那個電子紙一樣，就是他跟你講說要起來，就後來等了幾年之後才起來，有可能。但至少從現在開始，我會開始比較認真地去看它，也會在節目裡面去跟大家做相對應的一個分享。 以上是我對特斯拉這次的電話會議的心得。所以大家要注意到，我對於 ASML 或者說特斯拉都不會去講太多數字方面的東西，因為特別是現在是在一個大多頭行情，所以我覺得氣氛對、題材對，然後再來就是現性對。所以現性對就是說資金有買單，會是比較重要的。那我們什麼時候會認真算數字呢？就是等到可能開始崩的時候。那開始崩的時候，那時候你算數字就會知道說哪邊是緩衝點。那美股可能還是比較困難，因為美股很多時候掉下來都還是很貴。那可是臺股就掉到某些地方，那個殖利率一算，我告訴你超多去買殖利率的人會進來接盤，所以就知道說這個地方一定會有一個短底的出現。所以算數字可能會在那個地方才是比較認真一點。那我們當然希望說在短期內不要去算到數字，希望這個行情可以持續的——就算沒有繼續進攻，可能橫盤然後內股表現，這個是我們最希望的一個局面。那到時候再跟大家分享自己的一些想法。 Q&A 開場：搬家到 Spotify 留言 好，那這邊我們就來進入 Q 的部分。那因為我要錄節目的前幾個小時，我看了一下在 Apple Podcast 的留言，還是沒有去更新——他上次的留言是五天前的，就一般他兩三天會去做更新。那所以呢，我就有在我個人的 Instagram 上面發一個限動，請大家到 Spotify 去留言。那我們就先維持這樣子，就是從現在開始到我跟大家講說可能換回去 Apple Podcast 之前，我們就會去念 Spotify 的留言。 那 Spotify 你要怎麼留言呢？你就去找到我們那一集的單集，它會有一個留言區，你在那邊留言。那它是及時的，所以不會像 Apple Podcast 卻要去搶什麼留言密碼。反正你先去留的，你就會在最上面，理論上我就會從最上面的開始念。做法一樣是非常懶人，反正就是一路念下去。我也懶得去篩選大家，只是因為看不到什麼五星好評，所以就不會用最簡單的 filter「你沒有留五星我就不念你」。Spotify 就是說反正你只要來留言，應該都會被我念到，只是你可能要在比較前面的才會被我看到。 再來當然也是希望說如果你覺得這個節目不錯的話，Spotify 也可以幫我按一下五星，非常感謝。因為我最近看 Spotify 那邊的分數——我平常是沒有去注意，然後一看 4 9 超級高，所以非常感謝各位聽眾的支援。那我們就來念這個 Spotify 留言。 Q&A：考研、低軌衛星發言人 第一位 Tim： 孟公大您好，聽您的節目也已經兩年了，學到相當多的股票知識。看到這陣子有很多人來許願，那也聽說這邊很靈驗。再一個禮拜就要考研了，也來嘗試第一次留言。那可以請大家幫我，跟您後面的觀音導來，祝我今年考研就上心中第一志願嗎？如果有上會捐出去一個學期的學費給慈善團體，愛你。 那希望你可以考上。 那下面一位 Christopher： 兄弟是我啦，那個整天問你某板廠的那個傻逼。那我每天打給公司，終於在今天 1 月 29 號，發言人接我電話了，狠狠地聊了半個小時，終於把想知道的都問清楚了。感謝你當初說的「沒研究到」，感恩。那我現在還是走火入魔地研究低軌衛星，先祝您全家一切順心，快樂過年愛您。 那我自己現在也是蠻喜歡這個低軌衛星族群。那你看我們過去幾期一直在講衛星就知道，因為你的注意力在哪，你節目就只能夠聊什麼東西。那確實是我們有注意到非常龐大的一個訂單的存在，那股價的表現也因為很好，那很好就可以一直加，它流動性也很好，那所以就還是會持續看它，就直到它轉弱為止。 那這位兄弟我有印象，他有到我的 Facebook 去跟我講一些產業的知識。因為他怎麼講，就是說很多時候我們不會去點出標的，因為像之前點標的，每次的經驗都不太好。反正就一定會有他媽低能兒，那就衝進去買，然後接著只要回檔就說「我聽什麼股癌的節目我賠錢」、「你們就是注定被淘汰」、「你們不死的話誰去死」——老實講就是這樣子。所以後來我們也為了避免這些麻煩，因為我其實很討厭一堆人在那邊尿來尿去，所以我們就把節目的難度提高，就我不會直接跟你去點名一些那種可能比較中小的公司。 但是聰明的聽眾一定都聽得出來，就你有用心的、你有做功課的，你一定找得到答案。所以那位聽眾就超厲害，他直接把一系列的股票都列出來，然後就跟我的持股是高度重疊。他那時候就跟我講到某一些東西，我就跟他稍微地 feedback 一下，然後有些人就跟他說「沒有研究到，不好意思」，所以他可能就打電話去問。至於他是打哪家公司，我就不多說。可是你看就像這種投資人，你稍微認真一點的，你買的部位可能——我不確定，有些會大小眼，有些是假設你只要有買，你打過去的公司他都願意跟你講。你看講半小時，這發言人那麼佛心來的，那就幫他釐清一些問題。所以就可能因為這樣子，他就有更大的一個獲益，希望這位兄弟順利。 Q&A：大便聽臺通、好市多小豪 其實只是想提早跟你拜個早年，還有祝皆さん身體健康、股市噴發。我都大便聽臺通、通勤聽孟公。 不是啊，大便聽臺通的話，會笑到一直被——我已經夾斷。我有印象，這一位好市多的小豪，應該是在眼鏡部門隔壁，還是說是保健品部門。之前在節目跟大家分享，就是一個——我明明就是沒有看過他，可是我們一拍即合，像是老朋友一樣。他直接帶我就把我要買的東西全部都買好，一個好市多的頂級員工。那希望他工作順利，那也祝大家身體健康。 Q&A：川普聲音祝賀新年 下面一位 Max： 謝謝直男喬虎提供這麼優質的節目給大家。希望 2026 這一年大家績效大爆射，資產累積的速度超越體重成長的幅度，那大家也平平安安。可以請喬虎幫我用川普的聲音講「Wish everyone a fucking awesome Chinese New Year China, China, I like China The best country in the world 」 Q&A：考研靜下心建議 & 記憶體 好下面一位 Kens： 五星留言測試密碼，MK 好。我是收聽許久的骨灰級癌粉，一直陪伴在健身房揮灑汗水的我，激情四射——好啦哈哈哈哈。收聽節目不知不覺就變成一直以來的習慣，也對產業的發展有更多的瞭解。最近記憶體從 113 的 SNDK 一直抱著，感謝過年的大紅包。那懇請諸位預祝在準備考研究所的我能夠靜下來讀書，那或者是可以給我一些靜下心的建議。那祝福諸位跟收聽節目的大家績效大爆射。 OK 那先祝你考試順利。那非常恭喜你的記憶體可以爆到現在。像小弟我的臺股的記憶體七早八早，那個 DRAM 全部被洗光光，那後來 NAND Flash 也是在 NVIDIA 的 GTC，所以我才追回來。那你幹，你這超高的地方追回來，還是可以打個幾十趴爆頭，真的嚇死。只記憶體不知道發生什麼事，那所以我只有美股的就那種比較佛系的有抱到，那臺股在做交易的真的是七早八早都被洗掉。所以恭喜各位有抱住的，這真的是一個算蠻難得的行情，有記憶體會在你的績效上面去加很多分。那希望你一切順利。 然後再來講說有沒有什麼靜下心的建議，這個完全問錯了，因為我就是靜不下心的那一種。我是從小就非常容易分心，然後我會被一些很小的聲音就會影響到，可能就會爆氣或者脾氣變很差的人。所以今天可能在考試的時候，如果外面有一個警鈴過去的話，我就完全地分心，然後我就畫答案卡，我還會畫錯行那種。就是我是一個從小就一直被講說是很粗心的小朋友。 那至今其實我都知道說我是這樣子的，不然說像我可能去看一些網頁，我都會開幾十個 tab，然後最後面可能就只看其中的一兩個之類的；或是有些東西呢，我後來有訓練自己，就是如果真的夠重要的，我就立刻看。那你也不用強迫自己一定要記起來，因為如果夠重要，你的腦袋真的自己就會記起來，這個蠻有趣的。所以我覺得讓我的腦袋自己去篩選，反正會忘記的東西應該就不是特別重要的事情。那就去訓練自己說，反正資料都要下來看，因為很多時候我存起來，為什麼我就再也不會看了？ 當然可能未來如果就像這個 Claude bot，我覺得夠好——雖然它現在我自己還是有點怕那個資安方面的一些問題，因為我現在有太多的資訊在我身上，我很怕這些東西如果外流的話會不會出事情，所以我還不太敢用。但有朝一日認證如果這些東西是確定可以用的話，那我過去存起來的一些 database 可能也會非常地有用。但很多東西我存起來我真的後面就不會看了，所以我真的是完全沒有辦法靜下心的那一種人。那我以前考試的成績也不是很好，所以我沒有辦法給你任何建議，那只能夠祝你順利。 Q&A：姊弟戀、跟年紀大的人相處 下面一位： 嘿挨大，有談過姐弟戀嗎？敝人我跟一個泰國姐姐糾纏了一段時間，發現人家情商好高——拒絕的時候可以找一個很高明的理由拒絕。像我們是在交易場所認識的，那這種打圓場的方式去說讓我感覺被拒絕了，那又感覺有點機會，我被虐爛。挨大在常態分布下，跟年紀大的女生談戀愛是否很沒有優勢？能夠給敝人解控建議嗎？謝謝愛您。 好那這邊偷偷講——雖然幹嘛的，聽眾一堆可能也不是偷偷講——可是就是我過去的物件幾乎年紀都比我大，大概 99%。那雖然我太太年紀是比我小，我也沒有想過說我會跟一個年紀比我小的結婚。但是她其實在她的——我覺得心智年齡方面，她很老，她超級老。所以像我岳母都會自己講說她比較像女兒。雖然一個老人家這樣講怪，可是真的是這樣，就我岳母她還會什麼 party、要跟人家社交什麼，我老婆就很懶。然後她很常會用一些那種超級長輩的態度去評論說，像姊夫說她講說什麼，「那再叫你古來的，你就再也不要理他們了」或什麼的，就是她會有這些——你想說幹你啥小，你怎麼會對這個世界充滿一些偏見呢？你是 55 歲嗎？然後她一個二十幾歲的人是這樣子。 所以我確實是跟這個年紀比較長的人比較容易交到朋友。不管是我當時的物件們，然後或者是像是我現在的很多朋友，有些年紀都比我大很多，會跟我有什麼定期吃飯，幾乎年紀就比我大。那我自己是跟年紀比我大的人相處起來是比較舒服一點。那當然我不會把這個講成是什麼認知年齡或什麼心智年齡之類的，可能就只是單純說不知道就有個老靈魂吧，跟這些老人家就是完全可以結合在一起。 雖然這樣講他們應該不太高興，可是就我都是跟年紀大的在一起，那年紀大的因為他們可能也面對過社會的鐵拳，所以他們不會那種有稜有角，他們都是比較圓滑一點，他們也知道說怎麼樣去拒絕你。所以就類似人家講的什麼京都人吧，就網上看一些迷因——不知道京都人都會去拐個彎跟你講話，或者拐個彎罵你，我覺得有點像是這樣。就他們不是刻意要怎麼講，就是說去玩一些文字遊戲，就像是你來我這裡，除非你很明顯知道我們快樂寶貝。 但大家應該很少看到，就即便說有些你們一聽就知道「幹這快樂寶貝」，可是我還是會去比較圓融地跟你講話。那這也是我練出來的，就我做這些節目可能沒有辦法，可是因為就一萬小時理論，你整天在那邊錄節目，你錄久了你也知道怎麼樣講話大家不會受傷。或是其實有時候我還知道怎麼樣降維打擊，我已經知道說你會聽不懂，就是假設我可能直接反應跟你講的東西，我知道你一定會聽不懂，就算你跟我說你聽得懂，我也知道你一定聽不懂。因為我看你的樣子、我看你的發言，我就知道你的水準在哪了，就這麼簡單。所以我會乾脆就直接懶得去跟你去戰說你的水準怎麼樣，我就降到你聽得懂的方式去跟你說明。 所以我覺得對於那些姊姊、或說那些哥哥來講，他們其實做的事情是一樣的，或是玩弄你。他只是想用就是你可以聽懂的方式。那你看這個方式是有效，就雖然你已經被拒絕打槍了，可是他不會讓你感受到說你的自尊被踩在地上，或是你變恐怖情人想要報復之類的，你就自己會知道說，像是碰了一個軟釘子一樣，你想去罵這個人你也罵不下去。反正就 OK 好，我知道我現在就是被拒絕了，所以我要繼續去成長。所以我覺得那個概念有點像是這樣子。 那因為我自己的物件幾乎年紀都比我大，可是我自己遇到這些年紀比我大，我覺得很有趣的地方是，我一開始被吸引都是因為——反正我喜歡那些，你可以講我是 M，可是我也不完全是 M，但我就喜歡那種。像有時候我老婆去做一些那種超級有決斷性的事情，她就決定說「媽的我小孩這樣子，我聞到她那個尿尿的味道，我立刻要去送醫」，這就是我會戀愛的時間點，就是那種超級果斷、超級果決。可是像我過往的一些經驗是，有些可能我在當下被你吸引是因為我發現說，你超幹練、聰明，我對於那種聰明的女生我抗性超低。可是後來在一起之後，就開始會變成說什麼，就覺得說好像退化了，就媽整天問我說「那個是誰？誰在跟你打電話？」要吃醋什麼，我就不喜歡。 我就喜歡那種超級有自信，或說他可以 carry 我的，就是如果今天是 spoon 的話，我想當小 spoon 那種。所以我完全懂你好不好，那沒有關係，反正下一個會更好。那我們一樣是解控，解控要一起茁壯。 Q&A：結婚週年祝福 下面一位 doreen6650： 謝謝主委不放棄 Podcast 一直做下去，真的有種一直成長的感覺。去年因為健康因素離職休息到現在，那 3 月 8 號是結婚的一週年。可以請主委提早祝福我跟老公結婚紀念日快樂嗎？那謝謝老公一直對我溫柔體貼、疼愛有加。為了照顧好自己的身體，快要農曆新年了，祝福孟工新年快樂、健康平安。 那首先預祝這個 Doreen Liao 可以儘早解決你的健康問題，然後回到職場上面。那也祝你跟先生的結婚紀念日快樂，非常感謝你們的支援。 Q&A：仁勳爸爸同一天生日 那下面一位 RayNaruto913： 安安孟公，感謝孟公的人生觀點解惑。那時常在人生甚至覺得迷茫的時候，剛好聽到其他觀眾的 Q&A，不只解決到他的問題，也解決到我的問題。小弟的生日剛好跟仁勳爸爸同一天，可以先祝我生日快樂嗎？祝福大家平安快樂，愛你愛你。 祝你生日快樂。 Q&A：當老闆要大方、人才要包養 下面一位 Marco Chang： 孟公你好，我是馬可。上次分享前老闆不讓你入股的故事，真的讓我深有同感——這麼冷門這種東西竟然有人也可以有共鳴。他說我曾經為一個老闆工作了五年，對我很好、常帶我出國，但是不可以談薪水，五年來陸續有 12 個月沒有拿到薪水。念在有感情，感謝他，就用各種理由催眠自己。那後來還是離開了，如今自己也在創業的路上，不後悔人生每一次的經歷，回頭來看總是更好。不過還是要靠北一下：不要壓榨人，自己當老闆就知道，要慷慨路才會廣，愛你。 這個真的就是完全呼應到我前幾集跟大家講的——不只是對神明，對大家你都要大方一點。因為其實我覺得現在的人，可能是因為資訊發達的關係，就是你就算自己的人生歷練沒有到很多，可是你多看，你一般來說還是會有加分。當然如果你看到資訊是更好的，那加分更大。 所以現在是真的可以實現說，就類似你跟 AI 對話，你沒有去外面行萬里路，但你還真的某個程度上知天下的事，類似這樣。雖然會有些偏差，可是你知道的那個東西一定是比以前的人多很多。所以如果你今天是一個那種小氣的人，或者說你今天在畫唬爛、在膨風或什麼，其實被看穿的可能性，我覺得都比早些年就是沒有這些先進工具的人來得高很多。 所以大方真的是非常重要。我真的覺得大方、氣度、格局，這個雖然有些 8 9 也會整天把這些放嘴上，但一樣是那個實踐程度的問題，我覺得很重要。我覺得大家一定要切記，因為大家真的都看在眼裡。 所以很多時候像我現在跟一些朋友做生意或什麼的，就是我會去投資人家的生意，我都是直接讓利。基本上像我投的生意，有好幾個我都是投全額，可是我只拿你可能 10% 或是 20% 的股份，你要給我多我還不要。因為我自己也知道，就以前會算很精，還沒有那麼有錢的時候——可能現在也沒有說很有錢，就是說比以前好——那你以前就會覺得說，反正股權說話，那出錢多的人那可能就當然股權要多一點。可是你後來就發現說，很多生意就是到後面，如果你今天是賠錢的話，大家還有可能是朋友，賺錢之後很多就會鬧翻，那覺得說「媽我做半天，為什麼我要分你這麼多」。雖然他這個想法是不厚道沒錯吧，可是這就是人之常情。 所以後來我也算是說搞懂了一點人性，我就知道說要先把心態調整好。就我當然說我投你，你讓我在超前面什麼 A 輪或是什麼天使輪就加入你嗎？OK 那我就自願去讓利，我就拿少一點，我讓你超級舒服。那這樣子你也知道說，反正以後公司的主控權在你身上，那其實大家會更認真做，所以這也是某種讓利。 那我就會覺得，如果今天我是當時我那個老闆的話，那我有一個像我這樣子的員工——但我不敢講自己多屌，可是我真的做事非常認真。就是那一種怎麼講，我是一個懶人，然後因為我夠懶，所以我都用很聰明的方式去解決事情，就是我會盡量找一些偷懶方法。 像那時候我們在管旅館的時候，就是很多人都認知說，那旅館你看今天要開什麼 Agoda、Booking 或什麼一大堆，然後你要自己去什麼手動開關房。現在你就會去多請一些——像我們看同業就多請一些什麼控房人員，我就說這超麻煩的，我們幹嘛不要去找系統就好？所以我就到處去找系統，然後就找到那種還超級便宜的，可能一個月只要可能臺幣可能三四千塊吧，然後他就會幫你做到控房之類。 所以我因為自己很懶，所以我就會找一些工具。所以不管我之前可能在哪裡做什麼事情，或說現在我都會盡量用那種最省力的方式去完成一些任務。那所以某個程度上我覺得我幫老闆也省了很多力跟錢，那所以如果我自己發現像我自己這樣子的人的話，我一定會想辦法把他留下來，我甚至會像包養這個人一樣。你要車是不是？我會買給你，那有多少錢買給你，那年輕人一定馬上就暈船嘛。你要房子是不是？我幫忙你出頭款。像我自己現在就是會有這樣子一個想法，我就覺得說我真的找到了能力的人我一定會把你包下來，因為人才是超級重要的事情。可是就是那時候的老闆不懂這件事，但也沒關係，也因為他用很摳門的方式對我，所以我學會了這一課，我就知道說那以後我絕對不可以這樣子，因為會讓一些人很失望之類的。 所以像我們在節目上有幫一些交易的同業或尊敬為大哥的人來幫我們徵人。為什麼？就是幫他。為什麼其他蠻多交易室者可能拜託徵人不好意思？因為你們的薪水開太低。因為我自己就曾經是拿過薪水的人，我就覺得說你不要整天跟人家賣夢說什麼「你可以學到東西」又殺小？沒有人要聽這個。特別是像新一輩的年輕人，套一句我妹跟我講的：「以前的工作是養家活口，現在的工作是實踐自我。」你跟他講說你要給他股份什麼，他寧願早點下班。 所以現在的人的構造不一樣，你不要整天跟他賣夢說你可以學到多少東西、認識多少人。你如果真的像你講的這麼屌的話，你薪水就不會開這樣，我真的覺得這樣。或者說你真的這麼 common 的話，那人家不愛你工作也是非常合理的。所以對，就是不要當一個 common 的人，這真的很重要。 Q&A：MBTI、星座、原生家庭當藉口 下面一位 ZW： MK 大大你好，感謝您分享優質節目。想聽你對 MBTI 跟星座的想法。最近越來越多人因為把「我是什麼什麼性格」所以怎麼樣當藉口，覺得很糟。自己爛了怪 MBTI 跟星座，根本就腦殘。祝您績效長宏，諾亞、安哥平安，感謝。 大家會討厭這種聰明的小朋友，聰明的小朋友會被討厭，聰明的小朋友會被排擠。除了 MBTI 之外，我覺得像原生家庭也被過度地濫用。反正自己鳥就都是原生家庭，怪爸媽——「怎麼爸爸沒有給你錢？」然後別人只要做起來的，一定是什麼富二代。你在社群上看很多種人。 所以我還是建議大家不要滑社群。像我自己——我跟你講，我那個社群的操作方式很有趣，現在 Facebook 反而某種程度上變成是我同溫層，因為 Facebook 就老實講現在在用的都老人家，所以老人家跟我比較接近，價值觀比較接近，我比較不會不舒服。可是我只要去滑一些比較年輕的社群，不管是什麼 TikTok、抖音，然後或是 Threads，我都覺得說渾身不對勁。所以很多時候會把它刪掉。可是因為有時候大家就會轉貼給我說，那個誰又在講你什麼子彈巧合，我就把它抓下來再看一下，然後看一下之後我又會皺眉頭，我又再把它刪掉，所以就很受不了。 那雖然我知道說演算法它本身是會推就是你可能想看的東西。可是我跟你講 Threads 的演算法，它是會很過分的，故意推一些很有爭議性的東西給你。它不只是推你有興趣的東西，它是推有爭議的東西，然後讓你生氣。它就是把這個讓你生氣也視為是某種那種情緒的 spike，然後所以推東西給你，所以你看久會生氣是很合理的。 那我只能夠說工具本身是中性的，就是 MBTI 我覺得還是蠻有趣的，像那些什麼 I 人跟 E 人，那個其實真的還蠻準的，那它一定也某個程度有它的效用。可是如果說你把自己身為一個機掰人，然後去包裝成說是因為你的 MBTI、星座，或你的原生家庭，那你就是機掰人去硬幹。所以我的想法是這樣，我跟你的觀點是類似的。 Q&A：警察打詐、被詐騙與認知 那下面一位： 好，東區茶哥哥弟在留言。我是 N 年前 9 man 裡抓詐騙的條子。感謝孟公有料節目，讓我不會常被割韭菜，進出股市也比較有方向。我無法像大家股市賺，但也常賣飛，但您的觀念讓我有錢賺少賠錢，我就心滿意足了。祝孟公和聽眾和家安康、世事順心。 我們非常感謝這個號——這個條子大大，非常感謝你協助打詐。因為打詐真的是一個吃力不討好的事情，特別是我自己看過好幾次，就進去銀行裡面，大家發現說那些被騙的心意已決——他就是用盡全力要被騙，警察勸他、行員、行長都出來，他還覺得說你在阻撓他賺錢，他還覺得說「你們為什麼要一直擋我」。 所以這些人，因為他們——雖然我也被人檢討受害者，可是這些受害者，他們已經是干擾到我們所謂的就是不會被詐騙、會被人家講「正常」的——現在用詞都很小心，怕觸動一些人敏感神經——就是我們的生活真的都被影響到了。因為這些銀行要去防止這些人所謂的被詐，所以你看我們家可能去領個錢什麼都被當賊看，或什麼要轉個帳有時候也很麻煩。 那所以還是希望可以儘快地去降低這個詐騙的問題。那我有時候覺得是要結構改革一下，就是不應該是用這種過度保護的方式，因為過度保護你就注意到說這些人他就是想被騙，你要去擋他也很難。就算他這一關沒有被騙，我們就問這個號這個鴿子大大，或是其他在業內——大家現在摸著自己的軟蛋、摸著自己的隨便反正就是你自己捫心質問——是不是就算他在這裡沒有被騙，你也知道他會在其他地方被騙？就是他的那個智慧就是沒有辦法守住這筆錢。 甚至有些詐騙集團他們講的話雖然超靠北，可是是有道理的，就是他去把那些認知不足的人錢騙出來，然後流動到市場裡面幫助經濟流動。我說覺得真的是這樣。特別是我們自己在做股票，我們也不要都只講別人，講自己就好。有時候你就發現說你年輕的時候為什麼會犯那些錯？為什麼有些交易會賠到大錢？為什麼有些交易你會賺得不夠多？因為你就是認知不夠。 認知不夠，你只要在這個市場裡面持續地去跑，或是說在外面拋頭露臉，你自然就會把那個錢——跑到你認知的地方。你認知高，你就越來越有錢；你認知低，你就是活該賠錢。就我們自己看我們過往，也知道說那時候會賠錢就是因為認知不夠、道聽途說，然後怎麼完全相信圖或什麼的，那都不是太好的事情。慢慢的後面自己就磨練出來，就知道說反正你要把自己的認知水準提高，那個財富自己就會慢慢的累積。 所以如果是真的是那種鐵了心要被騙的，你發現他就算沒有在這地方栽進去，他也會跑去別的地方給人家騙。所以辛苦這些從業人員，那也希望我們可以儘早去降低這類的管制，因為反正他們終究是被騙掉，那你幹嘛要把一些正常人的生活也搞壞掉呢？ Q&A：醫院工作、好好享受生命 下面一位 KR Chen： 從幾年前就準時收聽挨大的節目，謝謝挨大的觀念分享，收穫不少。小弟目前在醫院工作，好多人的句點都是臨時畫上。媽媽常跟我說，想像死掉的隔天，世界都還是在繼續，一切沒有任何的不一樣，那所以好好享受生命吧。就覺得一陣鼻酸。自己也還在學習這件事情。祝福挨大也能夠愛著自己的生活，愛著 Lisa、諾亞、安哥還有 Choco。那可以的話也請您祝福我的家人，還有寶貝 RY，平安健康愛你。 祝你們平安健康愛你。那我覺得這位母親講的東西蠻有智慧的，就是說你今天掛掉的時候，老實講你以為自己多重要，你在公司裡面的時候沒有你不行——其實真的沒有人是不能被取代的。那你可能不愛惜自己的身體，然後你掛掉，對你的家人可能會難過一陣子，那當然可能一輩子想到這件事情，事情都變成是家裡的一個陰影，可是大家生活都是繼續。 那所以最好的方式就是你要持續地去參與著，不要去想要說什麼你死了我有人幫你立碑，你就只能夠去體驗每一天。 那確實就像這個 KR Chen 講的，就我自己本身也還在學習這件事情。因為我是一個——就像是在臺通訪問所提到的，也蠻多人把這件事情 cue 出來討論，我覺得確實是這樣——就我感受不太到快樂。然後很多時候，然後接下來說像最近這個低軌衛星，真的把我帶來極好的一個報酬，我覺得很好笑。就是我過去的大概幾個月，有一段時間交易沒有這麼順的時候，覺得說這個每一筆有搞到這種 500 到 800 就已經還蠻不錯，我就覺得說會高興。雖然可能你搞到之後，然後後來下一次你又不會高興，可是那時候我就覺得說反正就先重新地穩住吧，然後這樣慢慢做。 那結果這個低軌我一搞是就超多，真的超多。可是老實講，我沒有覺得任何的開心。所以我覺得我很虧，就是我不會感覺到開心，我只會感覺到痛苦。所以變得我每一天都一直在感覺到痛苦，然後或是很煩躁。但好在其實我的老婆她很常講說 \"You are a fucking miserable person\"，她就說我是 miserable。然後我甚至有時候會把我自己的 miserable 帶給別人，就是你對自己的要求很高，然後你的心情不好，你就影響到別人。所以我其實一直在改這件事情。 然後外加像 A 君，A 君也幫我改變了超級多事情，因為 A 君是一個超級樂天的。我跟他講幹，超好笑，他明明是還在學習的人，他明明資產幹這麼小一個，就那種超級迷你小資還在累積的階段，他竟然給我怎樣——因為他被我帶出國一起過來，然後他在飛機上面他看了這個網路之後，他就說我不要做。他會把所有東西都賣掉，然後是我最近跟他講說某一支股票，你一定要有一點，你一定要有，反正我買很多，你也不要怕，你就跟著買一些。然後他才勉為其難的，他還不說什麼買很大的部位，他說就點個幾張。我想說我買到這麼多，然後你才給我點個幾張，你帶來幹嘛？他就說反正現在不就是放假，放假為什麼要這麼拼？ 所以其實我超羨慕他，就是他可以超級 chill，然後他也不會有那種不知道就是什麼成家的壓力或什麼的壓力，有的沒有的。他就覺得說反正生活就是每一天都要開開心心的。然後像在兒子的教育上，很多時候就是我兒子都比較喜歡找他，因為就會覺得說找他是——我覺得小朋友會感覺出來，就他比較 chill。然後他比較不會像我兒子有時候他可能開始一直尖叫或是生氣什麼，他就會被我訓一下，我就跟他說不可以這樣子。可是像 A 君就會跟他說「我們去解決問題，你用叫的是沒有辦法解決問題的，那我來陪你解決問題」。所以這個時候我兒子還是會繼續在那邊叫，可是他就是陪他解決問題之後，然後後來你就看他們就抱在一起，就相親相愛了。可是我比較偏向的是我想要立刻地去制止你在那邊叫，雖然我已經知道沒有用——可能以前父子被用扁的或什麼的——可是我還是某個程度上是我想要制止這個小朋友，而不是去把他化解掉什麼。 所以我覺得就光是這些態度就影響到你的每一天，就是你到底怎麼樣看待你的日常生活。有時候你可能覺得說心情被破壞了，你就今天都不想出門，可是其實你到底心情要被破壞什麼？就相較於前幾年，你現在不是過得不錯嗎？你現在有小孩，小朋友健健康康的，老婆也健健康康的，你現在的生活可能是很多人會想要羨慕的生活，那你為什麼每天還非常的憂鬱呢？你為什麼沒有把你的每一天都過好？所以對啊，我也還在學習。但我覺得我現在有越做越好，非常感謝各位聽眾的一個幫忙。 Q&A：LoL ID、加好友戰績 下面一位 Han： 孟公好，愛您愛諾亞愛安哥愛臺股。LoL ID 露出當晚因為 hashtag 後面的數字沒有公佈，去 OP GG 也找不到您的 ID，就用圖片中露出的好友 ID 一個一個猜是什麼字，然後一場一場對戰記錄找線索，比看報告還認真。找了一個小時終於找到了。那找到的時候，比搶到掌庭光盛 長庭光盛 還爽。 光盛那一天可以搶到不簡單，因為那個 Alicia 發了一個報告之後，直接就鎖住。我自己是沒有去搶，因為我家是半休閒模式，跟我身邊朋友去搶都說不好搶。 然後她說，雖然這樣的態度超變態的、很對不起，但還是想稽查老公的戰機。老公可以告訴我，484 第一個送出交友邀請的聽眾嗎？我叫平肯齊愛您。 我待會去看一下，如果是你的話，我們就加個好友吧，因為念在你這麼有毅力了，我覺得蠻屌的。你看他去找人家 ID，他可以把它當成是研究股票去做，這種人就一定會成功的。那這邊就拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP632 | ❄️ 本集聊歐洲生活見聞、羅馬開車、西班牙占屋議題；解讀 ASML 與台積電產能、特斯拉停產 Model S/X 與自駕車展望、機器人元年的可能性，並回覆 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0632 md 集數：EP0632 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7/rssFileVip mp3?timestamp 1769898072997 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ecfd5a72 ac6b 4630 ae57 f5128f002ed7/rssFileVip mp3?timestamp 1769898072997 EP632 ❄️ 開場 / 贊助：善存綜合維他命 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由善存贊助。 你有這種經驗嗎？忙了一整年，自己的氣色狀態一直在遞減。過年時親戚一句「你怎麼變這樣？」那個瞬間比大盤回檔還痛。提醒大家，很努力地在生活，但也別總是消耗自己。把營養的基本面顧好，才有機會長長久久開紅盤。 真心推薦大家要吃善存綜合維他命。我都有在吃善存，長期下來覺得有吃有差，因為善存一次補充 22 種必需營養素，還依照不同的年齡性別設計專屬配方。像我在吃的男性善存，增量 B1 跟 B12 還有鋅，讓我活力充沛、思緒清晰，不只工作有精神，過年聚會、陪家人都神采奕奕、超有續航力。 也別忘了女性善存，增量 C、鈣、鎂，給你好氣色、好代謝，拍照不用靠濾鏡，好狀態由內而外就散發出來。請大家好好照顧自己，一天一善存，把營養的基本工作好，累積下來讓你整體狀態都完勝。也別忘了用銀寶善存來照顧長輩，一次把全家的健康基本面顧好，氣色活力都線上。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 生活小故事：陪老婆去俄羅斯商店 前幾天協助完成我老婆的小夢想，就帶她去旁邊的俄羅斯商店買東西。那我自己講到這也有點汗顏，就是這怎麼會是一個夢想，真的嗎？超級簡單的東西，可是我就真的很懶得出門。那所以呢，因為老婆真的一直念，想說好，就帶她去。 那她之前說俄羅斯商店其實都蠻厲害的，他們都直接把自己改名叫做烏克蘭商店，或者說本來裡面有一些俄羅斯的印刷品什麼的，他全部都把它換成是烏克蘭的。因為這邊在民間方面，其實都是不太喜歡俄羅斯人，因為覺得說他們創造了戰爭。可是在官方方面很有趣，就雖然整個歐盟看起來是一個撻伐的一個狀態，但實際上就像是貝森特 講的，你們都還在跟俄羅斯買油買氣，所以等於你們在資助針對你們的戰爭，那就很好笑。反正就是說在商務的交流上面還是有持續，可是官方也是在撻伐，所以官方跟民間其實大家都不太喜歡俄羅斯人。 那在這邊的一些商店也就立刻地 improvise，就趕快去換一下自己的旗幟，那假裝自己是烏克蘭的商店。那像我太太她學的語言是俄文，所以她就很怕在這些地方講俄文，有時候她乾脆就講英文。那後來才發現說，他們這邊語言蠻有趣的，就是烏克蘭人跟俄羅斯人好像可以瞭解彼此，可是他們裡面的一些用詞是不太一樣，所以還是聽得出來說你是在哪裡的。類似說可能我們跟臺中人講話，一直「逆」來「逆」去，就知道說這臺中人；那可能會講比較多臺語的，那應該有機會是南部人，就是你可以大概地去猜一下。 然後再來就是像，因為老婆他們是摩爾多瓦 來的，那摩爾多瓦這邊還會有些人去學羅馬尼亞文，那他們都是算是彼此是某個程度的互通，可是又有一點不太一樣。那哈利國老師說他們小時候都會覺得說，學俄文是比較正統。我想說可能就跟我們這邊會想說什麼講標準話，這個 Mandarin，然後是比較正統，然後一些可能比較偏方言的或是比較少人用的，大家就覺得說不要學那個。然後沒有想到一下意外的發展成為說，就你講俄文，在歐洲這附近可能會有機會幫自己惹上一些麻煩。 因為我太太自己就想說，非常明顯地感覺到她有時候跟即便這些俄羅斯商店的人講話，那大家就會稍微地側目一下。她說應該不是她體感而已，就是實際上他們應該是真的不太喜歡，所以就乾脆就講英文。那陪她去這個商店，就是買她喜歡吃的各種小東西，就算是幫忙解一下她的思鄉的情緒。 羅馬開車記：手排車 vs 瘋狂車流 只是它之所以是一個小成就，是因為反正我不知道為什麼，每次到羅馬就真的是非常非常抗拒出門。那我平常都會選擇要搭計程車，因為我岳母的車子實在是他媽很鳥，他就是一個 Fiat 的手排車。那很多時候都覺得說，那個孩子的爸，就小舅子小姨子的爸爸是很有錢的人，他有好幾臺法拉利，而且是那種就是限量古董款什麼的，那他媽怎麼會買給他的女朋友、就是我岳母，這麼他媽垃圾的車子？這到底是啥小？ 很多時候都跟我岳母講說，乾脆我買一臺車給你，但他是完全不接受，就是「我在他身上花錢」，我覺得還蠻屌的。那他意思講說，就是那個男生認為說，手排車才是真正的車子，你買那種自排車又不是真正的車子，所以他說的車子只要可以買手排，他絕對都買手排。但我不知道是因為他可能在 Toscana 那邊，然後平常開車你知道就是沒有什麼人，所以他就覺得說手排車沒差。可是在羅馬開手排車，我覺得是一個蠻痛苦的事情，就是說街道本身是比較小一點，然後外加有很多的上上下下。因為像羅馬好像有七丘，那我們就住在其中一個丘，就是那種偏山坡地，類似像木柵什麼萬芳社區那種感覺，就是在半山腰的地方。 所以你上下的時候，你知道路邊又有很多車子，有些人會突然停下來，或是有行人要過什麼，你就要整個停住。那你一停住，你就要把手煞車拉起來，因為以前我們都考過手排駕照知道嗎？以前大家都會講說你就要先考手排駕照，這樣以後自排手排都可以開。但我其實覺得就考自排就好了。但確實就是還好那時候我爸給我上的是手排的，所以我可以開手排車，還是覺得麻煩。就是什麼，你今天在上坡，你要先整個停下來，然後把手剎車拉起來，然後接著等到要啟動的時候，手剎車放下去，你還要搭配離合器跟油門一起踩，不然可能往後滑。然後這邊的人開車習慣又很差，他們都喜歡去貼前面的車子，所以你只要稍微往後滑一點點，應該就會出車禍，就超靠北。 他們的習慣真的差到不行。像是我老婆去跟我分享 Måneskin 的主唱 Damiano David 在一個訪問裡面就提到說，開車有兩種：一個就是他們在 LA 的開車方式，另外一種就是羅馬的開車方式，是不一樣的。那他講的是對的，我覺得羅馬的開車方式真的非常瘋狂。有時候大家會講說在臺灣這邊，開車上路好像是說，怎麼大家坐在方向盤旁邊變成另外一個人格。我跟你講，羅馬是一個更誇張的地方，就是很瘋狂，他們開車都是很衝。然後再來就是即便是開這種小小的車，他們還是開的就好像自己是那種 gangster 一樣。明明就是一個單線道，他可以把它變成是三臺車並排，超誇張。就停個紅綠燈，他們就要搶快，就直接插在你旁邊。我真的覺得超靠搖。然後再來就很喜歡拿手在那邊比來比去。 所以我平常非常抗拒開車。但因為我老婆真的是太想要去這個俄國商店，然後我岳母在那邊講說「你每次都搭計程車，計程車很貴」，我也懶得跟她解釋說計程車這個費用對我們來講其實就還好，但反正岳母都這樣講，OK，她叫你開車你就開車吧。在路上很幸運就是沒有遇到什麼觸怒的人，有看到別人被觸怒，可是沒有觸怒到我自己，我會覺得說心情非常好。不然很多時候，像我在路上會有一點那種怒怒症，就是因為我很討厭那種沒有禮貌，或者說故意不給你切——明明就是什麼拉鍊式匯流，他就故意卡你，然後或者是整天按喇叭、然後逼車什麼，就是這種會讓我超級憤怒，就我的怒怒是來自於這個。 那可是因為老婆又不會開手排車，所以只好由我出嘛。然後不然怎麼？就覺得說我光是開車子，然後在羅馬這種他媽垃圾街道，載你去一個俄國商店，我覺得說我應該是不敢講年度啦，可是月度或者說周度的最佳老公應該是已經上榜了，完成了我們的小任務啦。 西班牙之旅：占屋族 Okupados 與封閉社區 然後在接下來的幾天呢，會帶我太太回去西班牙看一下，因為西班牙算是她真正成長的地方啦，義大利是後來他們才搬過來。那我們最近就看到說，在她西班牙的住家附近，就 Torrevieja 跟 Alicante 那邊，最近有一個什麼大風暴 Hurricane 在那裡。那我第一次在 Yahoo 的天氣上面——我記得好像颱風的時候在臺灣都不會顯示，可是這邊就直接顯示說那邊有一個這個很大的 Hurricane，然後非常的危險，可能會對你的生命跟你的財產造成巨大的破壞。我想說幹，這樣我們還要去嗎？然後趕快看一下 Windy，然後就發現應該我們到的時候這個風雨就減弱了。 然後去看一下，那順便去了解一下我太太講——因為我太太在講說，她其實還是蠻希望小朋友可以在西班牙受教育。我也不知道，就想說反正一般我都站反對啦。那這一次她跟我講說有一個這個不錯的社群，是那種封閉式管理的，所以不會遇到那個 Okupas，好像是這樣念。反正就是說，西班牙這邊有一個很有趣的——我好像應該說歐洲很多地方都是這樣子——他們對於那些所謂的非法移民或者是難民，他們是非常寬容的，就大家講的歐洲左膠。那當然現在已經開始有反覆了，可是就是說還是在一些地方法規上，像我老婆住的地方就是你可以去占領人家的房子。你占領人家的房子，然後接著可能一段時間都沒有被趕走的話，那個房子就是類似變成是你的——當然不是說什麼產權上要變成是你的，這就是人家不可以直接把你趕出去。 所以他們最近就開始有一個這種地下生意的興起：就是找一堆那種猛男——那種官方網站都放猛男——他就專門去幫你把這些人打出來，就用打的。因為他知道說你去找警察什麼，他們會跟你講說沒有辦法處理，所以就直接用扁的把他扁出來。那這個還蠻有趣的。所以他後來就跟我講說，就如果真的在西班牙這邊還要再去置產的話，那就一定要買這種封閉式有人管理的社群。那不然你家如果被這種 Ocupados 跑進去的話，就會很麻煩。 所以也算是去了解一下啦，就是看這個孩子有沒有機會在那邊長大。雖然我還是非常的反對，但還是就覺得說，反正老婆這樣講，那我們就至少先去看看嘛。你不要每次都直接拒絕人家，你先去看看、你先去體驗一下，搞不好真的比較好——雖然我覺得機率很低。那再跟她小心地溝通說，為什麼我們可能在臺灣長大會是一個更好的選項。所以大家跟大家分享一下，最近的一些生活小心得。 市場交易：減碼時機與後照鏡思考 好，那大概在前幾集節目的時候，聽眾問到說，就是什麼時候會想要去做一些減碼。那像昨天——其實現在時間有點難分——就禮拜四的這個臺股的日盤，你應該有注意到說，一些就是過去漲很兇的股票然後開始出現一些回檔。這個就是我們很多人會去做解碼的地方。那只是因為我現在是已經是進入那種半休假模式，就是我不太想要做太積極，所以我的槓桿沒有開很大，那因為這樣子我就可以去吞。可是如果說今天是選擇把部位打比較滿的人，其實都會趁這種時候去把一些部位做降低。 那當然我知道有些人會直接去看後照鏡講說，可是前面幾次回檔拉回都是買。這個就是說在市場裡面，很多人要花幾年才去理解的事情，就是你不可以太有慣性地去思考一些事情，或者說你不可以太用後照鏡開車，然後去想說因為過去是這樣，所以未來就一定是這樣——不一定是這樣子。因為很多時候你的體感是錯的，就是你要去做這種統計的話，你要拉更長的時間，不能看這麼短。 所以一般就是在這種突然間的大回檔，然後有些東西去做跌破的時候，就是大家會先剪，就先跟著跑。如果後面覺得是錯的要再買回，那是後面的事情；或者說你可能就跑一部分，然後剩下的看會怎麼樣，就是拉長一點去做。 所以這個是就回應一下，因為有蠻多聽眾在問這件事情。因為最近行情太好，所以一般我們之中，就是可能當然市場裡面的做法各種都有，那只是像我自己跟同業，就是我們會有一些那種動能成分、會有一些交易成分的人，我們會在這個地方去做一些減碼。只是因為我現在部位已經降低了，所以我根本就不用調它，我就是直接選擇硬抗過去，再稍微看一下再來說。 那跟大家分享一下，就是這算是一個機會教育了。因為很多人在問說什麼時候，那像這個就是一個很好的時間點，或是前面幾次那種有迴盪出來，其實都是大家會去做減碼。或是當你減碼之後，就算你要買回來，你不一定會買回來原本的標的，你會稍微看一下。類似我跟大家分享說，在臺積電的這個法說會上面，我會把它視為是一個 checkpoint，所以在這之後如果不夠強的話，那我可能就會選擇不要再去做加碼，甚至是把部位給砍掉。這個是在交易方面的一些小訣竅，但不一定百分之百會準，跟大家分享一下。 推論過程：對的理由 vs 對的結果 那剛剛前面有提到說，因為有很多時候會有那種就是大家可能是用後照鏡看，然後就覺得應該是怎麼樣。其實最近也有看到一些討論是類似這樣子的東西。那像我有看到有一個分享就是提到說，什麼臺灣的有一些網通廠，那好在他選的可能某一個網通廠，因為後來現在看起來是那個網通廠是最噴。可是其實如果像我們這種知情人士的話，就知道說兄弟，其實你選的理由，就是你當時會選擇這三個網通廠選一，那個理由跟現在他在噴的理由完全是不一樣的。 就類似說可能像是過往的一些新人殺手地雷，像是亙宏 亙宏，然後或者是像是這個智邦，過去可能大家會買他的理由跟他家噴的理由其實都是有一些差異。所以你不能夠因為說你凹對了，就是因為你過去可能是買 A 理由，然後現在噴 B 理由，總是就是噴，所以就是「我贏」。這個當然你隨便，你要怎麼去亂做股票，那是你家的事情。 只是像我自己可能有在幫忙輔導的一些人，他如果這樣跟我講的話，我就跟他說你這是錯的。就是說推論的一個過程是非常重要，就你不可以講說什麼反正最後面都是漲，所以我這樣做就是對的——沒有，就算有些錢你賺到，也不代表說是你厲害，因為那可能是你賽到，所以到底邏輯上是怎麼樣推的，是非常重要的。就是你是怎麼樣做出這個判斷？這個決策的品質好不好？然後或者是說可不可以去重複實行？這個是很重要的。所以就算有時候你是賠錢，可是這可能是一筆好的交易，因為你的行為模式是正確的。 所以大概跟大家簡單地分享一下，就是你不可能每次都會抓對，可是我們會有一些算是共識上的一些行為模式，那這個共識上的行為模式就可以幫助你去減少一些受傷害。但如果說今天是更進階的人，你聽到這種所謂的共識的行為模式，那聰明的你應該就立刻地反應到：「所以會有這麼多在做交易或這些交易室的人，會在這邊砍部位，那我是不是可以跟他們反著做？我就有機會可以去獲得一些 alpha。」這個是有機會的，這真的是有機會。那只是就是要大家自己就花時間去研究，富貴險中求，反正就是有時候你去承擔一些風險，你可能就真的可以獲得比別人更大的一個報酬。 ASML 法說：Buy the Rumor, Sell the News 那我們簡單來聊一下，最近幾家公司所公佈的一些資訊。那 ASML 這邊算是把展望直接開到蠻遠的地方。那我們都知道說，這個股價就是走上去之後就直接掉下來。那所以他跟臺股那時候的裝置、廠務股是有點類似的，就是說雖然是開了一個很好的利多，但他就跌了。那前面是有漲的，所以代表說可能就是前面的人都已經先提早 pricing 這樣的一些好訊息，然後選擇在當好訊息正式見報的時候賣掉。所以就是非常經典的 \"buy the rumor, sell the news\"，就是一個非常經典這樣的一個操作。 那當然這是用短線交易的一個角度。就是中長線的話，我個人是覺得說像這些裝置跟廠務，那特別是像最近大家應該有看到，據說像是 Ben Thompson 或者是 Microsoft 在電話會議裡面也提到，反正就是大家一直都強調一個重點，就是臺積電給的產能實在是不太夠。就算它現在已經拉高 CAPEX，可是它還是遠遠不夠，至少現在看是這樣子。 這個我們已經聊過 N 次，就是臺積電這邊當然有它的考量，因為過去幾次配你在那邊拉高 CAPEX，然後最後面你們給我砍單，當然大家講說這次不一樣。可是當然站在公司的角度，還是會怕說會不會這次也一樣，所以我可以配合你們去上修，但是我無法無條件地無限上修，因為我承擔的風險是很大。或許不知道，假設客戶願意幫忙拿錢來扣產線的話——因為我們知道說在一些 ODM 廠就是這樣，他直接把你整條產線包下來，他出錢，然後他確保會有多少的東西進來——這可能是可以，可是也不一定是臺積電的商業模式。 所以就是在目前的狀況之下，我們知道說反正這些東西的業績都還是會持續地好一陣子，那只是在交易的角度來說，這些東西如果要去做的話，可能比較偏向是用左側去做，就不用右側。因為它在動能方面是很明顯的，就你這樣做的話應該是會被修理。所以在臺灣是這樣子，然後在美國也是這樣子。因為在 ASML 開出來之後，你就注意到在美國的走勢上就直接是往上走，然後接著就掉下來，所以應該某個程度上是利所以反應，因為它一次給的指引是到比較遠的地方。 然後再來就是在半導體的生產領域，他們也提到說記憶體是過去拉貨拉很多的，然後客戶在先進製程上面因為用到更多的光罩，所以這個對 ASML 都是一個長期的利多。大家應該還記得說，在 ASML 之前掉下去的時候，我們有出來跟大家稍微地分享一下，因為每次掉下去大家就會出來罵說是爛公司。我們那時候也沒有辦法知道說什麼時候 ASML 會突然這樣動起來，可是你就知道說它有一個週期性的存在。像它可能當大家都已經覺得說都是好訊息的時候，如果股價沒有繼續作動的話，這是為什麼我們看著股價去做事情可能就會稍微地停看聽一下，就是不會選擇去把它的——不會都打在這個地方。所以看股價的表現是這個階段，就是我們會把它作為是一個類似那種左手要輔助的一個工具。 特斯拉：交車資料不重要、估值靠本夢比 那接下來我們來聊一下特斯拉。那誠如我在過去可能一兩年就跟大家分享，就是說其實特斯拉的交車資料已經不是特別重要——雖然還是有很多市場上的人整天在盯這個資料，但我真的是覺得不重要。因為特斯拉的交車資料是完全沒有辦法 justify 它的估值的。就如果說你今天是看著交車資料在做交易的話，我就很認真地問你說，那你的模型可不可以借我看一下？因為你絕對是沒有辦法用交車資料來佐證說為什麼它可以在這個估值。你絕對沒有辦法。所以你就是在看氣氛，什麼交車資料看起來是上修，所以就應該漲——沒有，那就是完全是用猜的。 所以其實特斯拉現在的一個估值，我個人是覺得說它是處於一個比較玄學、比較迷，反正就信者恆信，我們講本夢比的一個階段。它的估值裡面有很大一部分的佔比，絕對是這個 autonomous，就是自動駕駛，然後跟它的 Cybercab 的 fleet，然後以及未來的 Optimus 機器人。雖然目前都只有小量的一個生產，但市場就已經提早去 pricing 這個東西。這個才有辦法去佐證說為什麼它會在這個價格，不然如果你只是用一個造車公司，或甚至有些人把 FSD 放進來，我覺得都沒有辦法去佐證說它憑什麼可以這麼貴。 所以你去看一些，就像我剛才前面講的，你的那個推論過程很重要。你一直跟大家講說這個資料很重要，那可是你用這個資料你根本沒有辦法去解釋這個估值，那這個資料怎麼可能會是一個超級重要的東西？ 然後在這一次之後，我覺得大家應該就會非常確信。因為它直接停產掉 Model S 跟 Model X，那理論上大家一直在看交車資料，那你這個地方不就應該跌，對不對？它直接要停產。雖然那兩個銷量也不多，可是停產掉，那不就代表說未來的成長性就會稍微地往下掉，就至少在這個賣車的部分。可是我覺得這個就要另外一個角度去解釋。 Model S/X 停產：自駕車奇異點將至？ 因為把 Model S 跟 Model X 停掉，甚至未來假設停掉 Model 3，我自己都會覺得某個程度上可能是一種利多。雖然這樣講可能也很奇怪——就類似說可能我們那時候跟大家講說交車資料你不用看的，就在當下你會覺得很怪。那一樣反正都是我們自己的狂想，那你覺得不是這樣子，但你可以選擇去放空特斯拉股票。可是時候反正我就講一下我自己的想法。 我認為說因為這個就是代表說，他們有一個決心，跟確實有看到未來自駕車的一個展望，就 Cybercab 的一個展望。所以他會直接把他的車隊給縮編掉——我不需要這麼多車子了，我為什麼還要賣你車子？如果說馬斯克他沒有騙你，他講的東西是真的，然後他真的已經有看到一些這種未來的可能性的話，那他如果還一直去推出新的車種，就是你要去買回來自己開的，那就代表說他一定是口是心非，他一定有點在騙人。就是他告訴你說我們的未來是自駕的世界，你根本就什麼不需要方向盤——就他同時又在額外要繼續賣你很多車子，那代表他那個自駕的 roadmap 一定沒有這麼快到來。 可是他現在敢去把一些車種給停掉，當然一部分是因為這個車種本身銷量就不是特別好，那再來就是他敢去停掉代表說，可能我們看到的自駕是在更近的地方。就像他在電話會議裡面提到說，其實他們已經是可以做到 100% 的 unsupervised，只是說可能為了一些法規或是為了一些觀感還是有放人，慢慢地推過去。類似說他的自駕的品質，可能有試過的人都知道說他是最好的，只是當然還是有些會拿一些其他車廠什麼 Level 多少來比，那個是沒有意義的。就是他不用在第一時間去推到那一個方向，那也是為了公司的一個程序，那也是為了一個風險的區別。 所以你可以從這些行為裡面就可以稍微地得知到說，那基本上已經可以確定就是他已經看到非常明確的自駕的一個未來。所以未來如果他就算把其他的車種都停掉，那是那種熱銷車種的話，反而你要全力做多，因為就代表說奇異點已經快到了。那當然你可以覺得說，這可能是一個特粉在胡言亂語，那沒關係，反正我們就是分享自己的心得。 那我覺得我自己在做的事情其實非常的單純，就是我看好的東西我就一定會下注。那當然有些東西賺、有些東西賠，可是長期其實我的生活是過得還蠻不錯的。所以會持續用這個就已經是可以複製的模式去看一些商業的模型。那雖然這些模型，有時候我發現說，就當然有些人他是比較聚焦於一些數字，他是算數字，那我可能比較偏向是想像力的部分。可是想像力如果可以賺錢的話，可能也是蠻不錯的一個選項。 所以目前看的話會認為說，這可能代表說自駕車是越來越近，雖然我自己是一個實質受害者，因為我家就有一臺 Model X Plaid。那也會擔心說那會不會後面在後勤的維修方面會有問題？雖然他告訴你說應該是不會有問題，那我自己的體感經驗應該也不會有太大的一個問題，因為本身電動車的養護是非常容易的。所以就簡單跟大家分享一下，S 跟 X 停產掉，我覺得是自駕的未來更近的一個可能性。 機器人元年？台股供應鏈追蹤 當然公司有一個說法，想說他要把這個產線拿去弄 Optimus，那也是一部分。就是我相信說他絕對是想要去擠出更多的產能，所以才會開出一個就 20 比 1 蠻大的一個 CAPEX 數字。 那在機器人這一邊，當然我覺得可以把它視為是一個題材來看。就過去的大概一兩年每次有人來問我機器人的時候，其實大家都知道說我的回答都是覺得說這個東西偏遠。就是我們都已經可以看到說，它現在 BOM cost 大概是多少，然後它的產出量其實我們是看得到的，但我們就沒有看到那個轉彎向上的時間點。那或是像是之前的輝達也曾經要炒過那個——反正就他在 IPC 裡面會放一個小大腦，然後就說這個可以用在什麼 AMR 跟機器人——那時候我們也是跟大家不敢直接在風頭上跟大家逆著做，可是就暗示你講說，其實我們沒有看到這個量有起來。 那只是這一次公司這樣的一個說法，當然它是兩層：一層就是我剛才前面的推論，就是有可能就是說這個自駕車的發展是超乎預期；另外一個就是說機器人可能也要開始去加速上去。那我們就去追蹤一下，可能在華文星 聯發科 Genio 這邊的所謂的機器人大腦的這些晶片有沒有數量上來。然後再來就是在特斯拉的供應鏈我又更認真去看。 可是我覺得蠻有趣的，就是當他在電話會議裡面講這個時候，我隔天就稍微看一下臺灣的機器人類股，然後其實沒有什麼在動。就是過去大家會炒作的雅光、羅森，然後再來什麼所羅門、彩億 彩億，所以我現在把它當成是機械人類股，那這邊先跳出來。但也不要講潑冷水，就是實事求是：其實在臺灣，你很難找到純度很高的機械人類股。所以我第一時間是看了一下日本的 Harmonic Drive Systems，那它也沒有在動。 所以可能是——但我們也不否認是市場有機會 lag，因為市場也很常 lag，所以我們才有辦法在裡面賺到一些錢。那當然第二個可能性就是說，其實大家也不是特別買單這個機械人的故事，就只是他可能找個理由去把這個 Model S 跟 Model X 的縮編給把它蓋掉。那我們覺得是自駕車這個嘛，那可能機器人這個，市場也不是特別的買單，所以才會這樣。 但我覺得可以稍微地觀察。就我覺得說公司敢這樣講的話，就在我看來，過去我會跟大家說，你每次問我這機器人我都跟你說太遠，那你現在問我，我就會說我會去看他。我就會覺得說當公司敢做這樣子的表態的時候，我就會看他。那當然我們還要花更多時間，不管是 top down 或者說 bottom up，就看一些那種供應鏈，然後跟可能 forecast 有沒有看到機器人的數量跑出來，然後才可以更加地確定。但至少從現在開始，機器人可能也算是跑進去我的防守圈裡面。 雖然在臺股嚴格上來說，沒有那種純度很高的機器人概念股，他們做的東西你可以想像成是說，反正機器人他會有一些視覺的需要，他會有一些鏡頭、他有一些 CIS 影像感測或什麼的，因為臺灣有些人有做這些東西，所以他就說這個是機器人概念股。可是這個就跟我們可能之前舉例那個 NOR Flash 一樣，就是說這個東西本來就是用在很多產品上面，所以你要不是說你真的有非你不可的理由，或者說你的營收佔比要高，就可能特斯拉自己把你的產線給包下來之類的話，那不然其實都比較偏向是說有題材，可是它不一定會有這個實質的大量的營收進來。 所以臺灣的類股，我自己會覺得說還是要稍微地觀察一下，但我相信還是可以找到一些機會。就基本上目前在全球的這種——反正就是說每次有一個新的故事、新的題材要去找供應鏈的時候，臺灣都一定找得到東西。所以從現在開始可能會比較認真去看機器人這一塊。 那之前就是有一些風聲會講說，像那個原相也曾經講過說有去送驗，就是在 Tesla 這邊的一些視覺的 solution。然後再來像剛才前面提到的什麼彩億、亞光，其實都是有提到跟他們是有關。那只是因為在這個營收佔比的方面，我們還沒有辦法很明確地去識別說哪些可能會超級高。它不像可能前面跟大家聊到一些什麼衛星，然後或是可能那些什麼板廠漲價，那個是很明確可以算出 P 跟 Q 的，那這個可能是比較難算出來，它比較偏向先是一個想像。那光是想像其實很多時候就會超噴，所以我覺得再看一下。 但我認為其實這一次的電話會議裡面，表態是非常重要的，就是說正式地宣佈這個機器人的元年可能真的要到來了。那所以我們稍微看一下，但這有可能像那時候的那個電子紙一樣，就是他跟你講說要起來，就後來等了幾年之後才起來，有可能。但至少從現在開始，我會開始比較認真地去看它，也會在節目裡面去跟大家做相對應的一個分享。 以上是我對特斯拉這次的電話會議的心得。所以大家要注意到，我對於 ASML 或者說特斯拉都不會去講太多數字方面的東西，因為特別是現在是在一個大多頭行情，所以我覺得氣氛對、題材對，然後再來就是現性對。所以現性對就是說資金有買單，會是比較重要的。那我們什麼時候會認真算數字呢？就是等到可能開始崩的時候。那開始崩的時候，那時候你算數字就會知道說哪邊是緩衝點。那美股可能還是比較困難，因為美股很多時候掉下來都還是很貴。那可是臺股就掉到某些地方，那個殖利率一算，我告訴你超多去買殖利率的人會進來接盤，所以就知道說這個地方一定會有一個短底的出現。所以算數字可能會在那個地方才是比較認真一點。那我們當然希望說在短期內不要去算到數字，希望這個行情可以持續的——就算沒有繼續進攻，可能橫盤然後內股表現，這個是我們最希望的一個局面。那到時候再跟大家分享自己的一些想法。 Q&A 開場：搬家到 Spotify 留言 好，那這邊我們就來進入 Q 的部分。那因為我要錄節目的前幾個小時，我看了一下在 Apple Podcast 的留言，還是沒有去更新——他上次的留言是五天前的，就一般他兩三天會去做更新。那所以呢，我就有在我個人的 Instagram 上面發一個限動，請大家到 Spotify 去留言。那我們就先維持這樣子，就是從現在開始到我跟大家講說可能換回去 Apple Podcast 之前，我們就會去念 Spotify 的留言。 那 Spotify 你要怎麼留言呢？你就去找到我們那一集的單集，它會有一個留言區，你在那邊留言。那它是及時的，所以不會像 Apple Podcast 卻要去搶什麼留言密碼。反正你先去留的，你就會在最上面，理論上我就會從最上面的開始念。做法一樣是非常懶人，反正就是一路念下去。我也懶得去篩選大家，只是因為看不到什麼五星好評，所以就不會用最簡單的 filter「你沒有留五星我就不念你」。Spotify 就是說反正你只要來留言，應該都會被我念到，只是你可能要在比較前面的才會被我看到。 再來當然也是希望說如果你覺得這個節目不錯的話，Spotify 也可以幫我按一下五星，非常感謝。因為我最近看 Spotify 那邊的分數——我平常是沒有去注意，然後一看 4 9 超級高，所以非常感謝各位聽眾的支援。那我們就來念這個 Spotify 留言。 Q&A：考研、低軌衛星發言人 第一位 Tim： 孟公大您好，聽您的節目也已經兩年了，學到相當多的股票知識。看到這陣子有很多人來許願，那也聽說這邊很靈驗。再一個禮拜就要考研了，也來嘗試第一次留言。那可以請大家幫我，跟您後面的觀音導來，祝我今年考研就上心中第一志願嗎？如果有上會捐出去一個學期的學費給慈善團體，愛你。 那希望你可以考上。 那下面一位 Christopher： 兄弟是我啦，那個整天問你某板廠的那個傻逼。那我每天打給公司，終於在今天 1 月 29 號，發言人接我電話了，狠狠地聊了半個小時，終於把想知道的都問清楚了。感謝你當初說的「沒研究到」，感恩。那我現在還是走火入魔地研究低軌衛星，先祝您全家一切順心，快樂過年愛您。 那我自己現在也是蠻喜歡這個低軌衛星族群。那你看我們過去幾期一直在講衛星就知道，因為你的注意力在哪，你節目就只能夠聊什麼東西。那確實是我們有注意到非常龐大的一個訂單的存在，那股價的表現也因為很好，那很好就可以一直加，它流動性也很好，那所以就還是會持續看它，就直到它轉弱為止。 那這位兄弟我有印象，他有到我的 Facebook 去跟我講一些產業的知識。因為他怎麼講，就是說很多時候我們不會去點出標的，因為像之前點標的，每次的經驗都不太好。反正就一定會有他媽低能兒，那就衝進去買，然後接著只要回檔就說「我聽什麼股癌的節目我賠錢」、「你們就是注定被淘汰」、「你們不死的話誰去死」——老實講就是這樣子。所以後來我們也為了避免這些麻煩，因為我其實很討厭一堆人在那邊尿來尿去，所以我們就把節目的難度提高，就我不會直接跟你去點名一些那種可能比較中小的公司。 但是聰明的聽眾一定都聽得出來，就你有用心的、你有做功課的，你一定找得到答案。所以那位聽眾就超厲害，他直接把一系列的股票都列出來，然後就跟我的持股是高度重疊。他那時候就跟我講到某一些東西，我就跟他稍微地 feedback 一下，然後有些人就跟他說「沒有研究到，不好意思」，所以他可能就打電話去問。至於他是打哪家公司，我就不多說。可是你看就像這種投資人，你稍微認真一點的，你買的部位可能——我不確定，有些會大小眼，有些是假設你只要有買，你打過去的公司他都願意跟你講。你看講半小時，這發言人那麼佛心來的，那就幫他釐清一些問題。所以就可能因為這樣子，他就有更大的一個獲益，希望這位兄弟順利。 Q&A：大便聽臺通、好市多小豪 其實只是想提早跟你拜個早年，還有祝皆さん身體健康、股市噴發。我都大便聽臺通、通勤聽孟公。 不是啊，大便聽臺通的話，會笑到一直被——我已經夾斷。我有印象，這一位好市多的小豪，應該是在眼鏡部門隔壁，還是說是保健品部門。之前在節目跟大家分享，就是一個——我明明就是沒有看過他，可是我們一拍即合，像是老朋友一樣。他直接帶我就把我要買的東西全部都買好，一個好市多的頂級員工。那希望他工作順利，那也祝大家身體健康。 Q&A：川普聲音祝賀新年 下面一位 Max： 謝謝直男喬虎提供這麼優質的節目給大家。希望 2026 這一年大家績效大爆射，資產累積的速度超越體重成長的幅度，那大家也平平安安。可以請喬虎幫我用川普的聲音講「Wish everyone a fucking awesome Chinese New Year China, China, I like China The best country in the world 」 Q&A：考研靜下心建議 & 記憶體 好下面一位 Kens： 五星留言測試密碼，MK 好。我是收聽許久的骨灰級癌粉，一直陪伴在健身房揮灑汗水的我，激情四射——好啦哈哈哈哈。收聽節目不知不覺就變成一直以來的習慣，也對產業的發展有更多的瞭解。最近記憶體從 113 的 SNDK 一直抱著，感謝過年的大紅包。那懇請諸位預祝在準備考研究所的我能夠靜下來讀書，那或者是可以給我一些靜下心的建議。那祝福諸位跟收聽節目的大家績效大爆射。 OK 那先祝你考試順利。那非常恭喜你的記憶體可以爆到現在。像小弟我的臺股的記憶體七早八早，那個 DRAM 全部被洗光光，那後來 NAND Flash 也是在 NVIDIA 的 GTC，所以我才追回來。那你幹，你這超高的地方追回來，還是可以打個幾十趴爆頭，真的嚇死。只記憶體不知道發生什麼事，那所以我只有美股的就那種比較佛系的有抱到，那臺股在做交易的真的是七早八早都被洗掉。所以恭喜各位有抱住的，這真的是一個算蠻難得的行情，有記憶體會在你的績效上面去加很多分。那希望你一切順利。 然後再來講說有沒有什麼靜下心的建議，這個完全問錯了，因為我就是靜不下心的那一種。我是從小就非常容易分心，然後我會被一些很小的聲音就會影響到，可能就會爆氣或者脾氣變很差的人。所以今天可能在考試的時候，如果外面有一個警鈴過去的話，我就完全地分心，然後我就畫答案卡，我還會畫錯行那種。就是我是一個從小就一直被講說是很粗心的小朋友。 那至今其實我都知道說我是這樣子的，不然說像我可能去看一些網頁，我都會開幾十個 tab，然後最後面可能就只看其中的一兩個之類的；或是有些東西呢，我後來有訓練自己，就是如果真的夠重要的，我就立刻看。那你也不用強迫自己一定要記起來，因為如果夠重要，你的腦袋真的自己就會記起來，這個蠻有趣的。所以我覺得讓我的腦袋自己去篩選，反正會忘記的東西應該就不是特別重要的事情。那就去訓練自己說，反正資料都要下來看，因為很多時候我存起來，為什麼我就再也不會看了？ 當然可能未來如果就像這個 Claude bot，我覺得夠好——雖然它現在我自己還是有點怕那個資安方面的一些問題，因為我現在有太多的資訊在我身上，我很怕這些東西如果外流的話會不會出事情，所以我還不太敢用。但有朝一日認證如果這些東西是確定可以用的話，那我過去存起來的一些 database 可能也會非常地有用。但很多東西我存起來我真的後面就不會看了，所以我真的是完全沒有辦法靜下心的那一種人。那我以前考試的成績也不是很好，所以我沒有辦法給你任何建議，那只能夠祝你順利。 Q&A：姊弟戀、跟年紀大的人相處 下面一位： 嘿挨大，有談過姐弟戀嗎？敝人我跟一個泰國姐姐糾纏了一段時間，發現人家情商好高——拒絕的時候可以找一個很高明的理由拒絕。像我們是在交易場所認識的，那這種打圓場的方式去說讓我感覺被拒絕了，那又感覺有點機會，我被虐爛。挨大在常態分布下，跟年紀大的女生談戀愛是否很沒有優勢？能夠給敝人解控建議嗎？謝謝愛您。 好那這邊偷偷講——雖然幹嘛的，聽眾一堆可能也不是偷偷講——可是就是我過去的物件幾乎年紀都比我大，大概 99%。那雖然我太太年紀是比我小，我也沒有想過說我會跟一個年紀比我小的結婚。但是她其實在她的——我覺得心智年齡方面，她很老，她超級老。所以像我岳母都會自己講說她比較像女兒。雖然一個老人家這樣講怪，可是真的是這樣，就我岳母她還會什麼 party、要跟人家社交什麼，我老婆就很懶。然後她很常會用一些那種超級長輩的態度去評論說，像姊夫說她講說什麼，「那再叫你古來的，你就再也不要理他們了」或什麼的，就是她會有這些——你想說幹你啥小，你怎麼會對這個世界充滿一些偏見呢？你是 55 歲嗎？然後她一個二十幾歲的人是這樣子。 所以我確實是跟這個年紀比較長的人比較容易交到朋友。不管是我當時的物件們，然後或者是像是我現在的很多朋友，有些年紀都比我大很多，會跟我有什麼定期吃飯，幾乎年紀就比我大。那我自己是跟年紀比我大的人相處起來是比較舒服一點。那當然我不會把這個講成是什麼認知年齡或什麼心智年齡之類的，可能就只是單純說不知道就有個老靈魂吧，跟這些老人家就是完全可以結合在一起。 雖然這樣講他們應該不太高興，可是就我都是跟年紀大的在一起，那年紀大的因為他們可能也面對過社會的鐵拳，所以他們不會那種有稜有角，他們都是比較圓滑一點，他們也知道說怎麼樣去拒絕你。所以就類似人家講的什麼京都人吧，就網上看一些迷因——不知道京都人都會去拐個彎跟你講話，或者拐個彎罵你，我覺得有點像是這樣。就他們不是刻意要怎麼講，就是說去玩一些文字遊戲，就像是你來我這裡，除非你很明顯知道我們快樂寶貝。 但大家應該很少看到，就即便說有些你們一聽就知道「幹這快樂寶貝」，可是我還是會去比較圓融地跟你講話。那這也是我練出來的，就我做這些節目可能沒有辦法，可是因為就一萬小時理論，你整天在那邊錄節目，你錄久了你也知道怎麼樣講話大家不會受傷。或是其實有時候我還知道怎麼樣降維打擊，我已經知道說你會聽不懂，就是假設我可能直接反應跟你講的東西，我知道你一定會聽不懂，就算你跟我說你聽得懂，我也知道你一定聽不懂。因為我看你的樣子、我看你的發言，我就知道你的水準在哪了，就這麼簡單。所以我會乾脆就直接懶得去跟你去戰說你的水準怎麼樣，我就降到你聽得懂的方式去跟你說明。 所以我覺得對於那些姊姊、或說那些哥哥來講，他們其實做的事情是一樣的，或是玩弄你。他只是想用就是你可以聽懂的方式。那你看這個方式是有效，就雖然你已經被拒絕打槍了，可是他不會讓你感受到說你的自尊被踩在地上，或是你變恐怖情人想要報復之類的，你就自己會知道說，像是碰了一個軟釘子一樣，你想去罵這個人你也罵不下去。反正就 OK 好，我知道我現在就是被拒絕了，所以我要繼續去成長。所以我覺得那個概念有點像是這樣子。 那因為我自己的物件幾乎年紀都比我大，可是我自己遇到這些年紀比我大，我覺得很有趣的地方是，我一開始被吸引都是因為——反正我喜歡那些，你可以講我是 M，可是我也不完全是 M，但我就喜歡那種。像有時候我老婆去做一些那種超級有決斷性的事情，她就決定說「媽的我小孩這樣子，我聞到她那個尿尿的味道，我立刻要去送醫」，這就是我會戀愛的時間點，就是那種超級果斷、超級果決。可是像我過往的一些經驗是，有些可能我在當下被你吸引是因為我發現說，你超幹練、聰明，我對於那種聰明的女生我抗性超低。可是後來在一起之後，就開始會變成說什麼，就覺得說好像退化了，就媽整天問我說「那個是誰？誰在跟你打電話？」要吃醋什麼，我就不喜歡。 我就喜歡那種超級有自信，或說他可以 carry 我的，就是如果今天是 spoon 的話，我想當小 spoon 那種。所以我完全懂你好不好，那沒有關係，反正下一個會更好。那我們一樣是解控，解控要一起茁壯。 Q&A：結婚週年祝福 下面一位 doreen6650： 謝謝主委不放棄 Podcast 一直做下去，真的有種一直成長的感覺。去年因為健康因素離職休息到現在，那 3 月 8 號是結婚的一週年。可以請主委提早祝福我跟老公結婚紀念日快樂嗎？那謝謝老公一直對我溫柔體貼、疼愛有加。為了照顧好自己的身體，快要農曆新年了，祝福孟工新年快樂、健康平安。 那首先預祝這個 Doreen Liao 可以儘早解決你的健康問題，然後回到職場上面。那也祝你跟先生的結婚紀念日快樂，非常感謝你們的支援。 Q&A：仁勳爸爸同一天生日 那下面一位 RayNaruto913： 安安孟公，感謝孟公的人生觀點解惑。那時常在人生甚至覺得迷茫的時候，剛好聽到其他觀眾的 Q&A，不只解決到他的問題，也解決到我的問題。小弟的生日剛好跟仁勳爸爸同一天，可以先祝我生日快樂嗎？祝福大家平安快樂，愛你愛你。 祝你生日快樂。 Q&A：當老闆要大方、人才要包養 下面一位 Marco Chang： 孟公你好，我是馬可。上次分享前老闆不讓你入股的故事，真的讓我深有同感——這麼冷門這種東西竟然有人也可以有共鳴。他說我曾經為一個老闆工作了五年，對我很好、常帶我出國，但是不可以談薪水，五年來陸續有 12 個月沒有拿到薪水。念在有感情，感謝他，就用各種理由催眠自己。那後來還是離開了，如今自己也在創業的路上，不後悔人生每一次的經歷，回頭來看總是更好。不過還是要靠北一下：不要壓榨人，自己當老闆就知道，要慷慨路才會廣，愛你。 這個真的就是完全呼應到我前幾集跟大家講的——不只是對神明，對大家你都要大方一點。因為其實我覺得現在的人，可能是因為資訊發達的關係，就是你就算自己的人生歷練沒有到很多，可是你多看，你一般來說還是會有加分。當然如果你看到資訊是更好的，那加分更大。 所以現在是真的可以實現說，就類似你跟 AI 對話，你沒有去外面行萬里路，但你還真的某個程度上知天下的事，類似這樣。雖然會有些偏差，可是你知道的那個東西一定是比以前的人多很多。所以如果你今天是一個那種小氣的人，或者說你今天在畫唬爛、在膨風或什麼，其實被看穿的可能性，我覺得都比早些年就是沒有這些先進工具的人來得高很多。 所以大方真的是非常重要。我真的覺得大方、氣度、格局，這個雖然有些 8 9 也會整天把這些放嘴上，但一樣是那個實踐程度的問題，我覺得很重要。我覺得大家一定要切記，因為大家真的都看在眼裡。 所以很多時候像我現在跟一些朋友做生意或什麼的，就是我會去投資人家的生意，我都是直接讓利。基本上像我投的生意，有好幾個我都是投全額，可是我只拿你可能 10% 或是 20% 的股份，你要給我多我還不要。因為我自己也知道，就以前會算很精，還沒有那麼有錢的時候——可能現在也沒有說很有錢，就是說比以前好——那你以前就會覺得說，反正股權說話，那出錢多的人那可能就當然股權要多一點。可是你後來就發現說，很多生意就是到後面，如果你今天是賠錢的話，大家還有可能是朋友，賺錢之後很多就會鬧翻，那覺得說「媽我做半天，為什麼我要分你這麼多」。雖然他這個想法是不厚道沒錯吧，可是這就是人之常情。 所以後來我也算是說搞懂了一點人性，我就知道說要先把心態調整好。就我當然說我投你，你讓我在超前面什麼 A 輪或是什麼天使輪就加入你嗎？OK 那我就自願去讓利，我就拿少一點，我讓你超級舒服。那這樣子你也知道說，反正以後公司的主控權在你身上，那其實大家會更認真做，所以這也是某種讓利。 那我就會覺得，如果今天我是當時我那個老闆的話，那我有一個像我這樣子的員工——但我不敢講自己多屌，可是我真的做事非常認真。就是那一種怎麼講，我是一個懶人，然後因為我夠懶，所以我都用很聰明的方式去解決事情，就是我會盡量找一些偷懶方法。 像那時候我們在管旅館的時候，就是很多人都認知說，那旅館你看今天要開什麼 Agoda、Booking 或什麼一大堆，然後你要自己去什麼手動開關房。現在你就會去多請一些——像我們看同業就多請一些什麼控房人員，我就說這超麻煩的，我們幹嘛不要去找系統就好？所以我就到處去找系統，然後就找到那種還超級便宜的，可能一個月只要可能臺幣可能三四千塊吧，然後他就會幫你做到控房之類。 所以我因為自己很懶，所以我就會找一些工具。所以不管我之前可能在哪裡做什麼事情，或說現在我都會盡量用那種最省力的方式去完成一些任務。那所以某個程度上我覺得我幫老闆也省了很多力跟錢，那所以如果我自己發現像我自己這樣子的人的話，我一定會想辦法把他留下來，我甚至會像包養這個人一樣。你要車是不是？我會買給你，那有多少錢買給你，那年輕人一定馬上就暈船嘛。你要房子是不是？我幫忙你出頭款。像我自己現在就是會有這樣子一個想法，我就覺得說我真的找到了能力的人我一定會把你包下來，因為人才是超級重要的事情。可是就是那時候的老闆不懂這件事，但也沒關係，也因為他用很摳門的方式對我，所以我學會了這一課，我就知道說那以後我絕對不可以這樣子，因為會讓一些人很失望之類的。 所以像我們在節目上有幫一些交易的同業或尊敬為大哥的人來幫我們徵人。為什麼？就是幫他。為什麼其他蠻多交易室者可能拜託徵人不好意思？因為你們的薪水開太低。因為我自己就曾經是拿過薪水的人，我就覺得說你不要整天跟人家賣夢說什麼「你可以學到東西」又殺小？沒有人要聽這個。特別是像新一輩的年輕人，套一句我妹跟我講的：「以前的工作是養家活口，現在的工作是實踐自我。」你跟他講說你要給他股份什麼，他寧願早點下班。 所以現在的人的構造不一樣，你不要整天跟他賣夢說你可以學到多少東西、認識多少人。你如果真的像你講的這麼屌的話，你薪水就不會開這樣，我真的覺得這樣。或者說你真的這麼 common 的話，那人家不愛你工作也是非常合理的。所以對，就是不要當一個 common 的人，這真的很重要。 Q&A：MBTI、星座、原生家庭當藉口 下面一位 ZW： MK 大大你好，感謝您分享優質節目。想聽你對 MBTI 跟星座的想法。最近越來越多人因為把「我是什麼什麼性格」所以怎麼樣當藉口，覺得很糟。自己爛了怪 MBTI 跟星座，根本就腦殘。祝您績效長宏，諾亞、安哥平安，感謝。 大家會討厭這種聰明的小朋友，聰明的小朋友會被討厭，聰明的小朋友會被排擠。除了 MBTI 之外，我覺得像原生家庭也被過度地濫用。反正自己鳥就都是原生家庭，怪爸媽——「怎麼爸爸沒有給你錢？」然後別人只要做起來的，一定是什麼富二代。你在社群上看很多種人。 所以我還是建議大家不要滑社群。像我自己——我跟你講，我那個社群的操作方式很有趣，現在 Facebook 反而某種程度上變成是我同溫層，因為 Facebook 就老實講現在在用的都老人家，所以老人家跟我比較接近，價值觀比較接近，我比較不會不舒服。可是我只要去滑一些比較年輕的社群，不管是什麼 TikTok、抖音，然後或是 Threads，我都覺得說渾身不對勁。所以很多時候會把它刪掉。可是因為有時候大家就會轉貼給我說，那個誰又在講你什麼子彈巧合，我就把它抓下來再看一下，然後看一下之後我又會皺眉頭，我又再把它刪掉，所以就很受不了。 那雖然我知道說演算法它本身是會推就是你可能想看的東西。可是我跟你講 Threads 的演算法，它是會很過分的，故意推一些很有爭議性的東西給你。它不只是推你有興趣的東西，它是推有爭議的東西，然後讓你生氣。它就是把這個讓你生氣也視為是某種那種情緒的 spike，然後所以推東西給你，所以你看久會生氣是很合理的。 那我只能夠說工具本身是中性的，就是 MBTI 我覺得還是蠻有趣的，像那些什麼 I 人跟 E 人，那個其實真的還蠻準的，那它一定也某個程度有它的效用。可是如果說你把自己身為一個機掰人，然後去包裝成說是因為你的 MBTI、星座，或你的原生家庭，那你就是機掰人去硬幹。所以我的想法是這樣，我跟你的觀點是類似的。 Q&A：警察打詐、被詐騙與認知 那下面一位： 好，東區茶哥哥弟在留言。我是 N 年前 9 man 裡抓詐騙的條子。感謝孟公有料節目，讓我不會常被割韭菜，進出股市也比較有方向。我無法像大家股市賺，但也常賣飛，但您的觀念讓我有錢賺少賠錢，我就心滿意足了。祝孟公和聽眾和家安康、世事順心。 我們非常感謝這個號——這個條子大大，非常感謝你協助打詐。因為打詐真的是一個吃力不討好的事情，特別是我自己看過好幾次，就進去銀行裡面，大家發現說那些被騙的心意已決——他就是用盡全力要被騙，警察勸他、行員、行長都出來，他還覺得說你在阻撓他賺錢，他還覺得說「你們為什麼要一直擋我」。 所以這些人，因為他們——雖然我也被人檢討受害者，可是這些受害者，他們已經是干擾到我們所謂的就是不會被詐騙、會被人家講「正常」的——現在用詞都很小心，怕觸動一些人敏感神經——就是我們的生活真的都被影響到了。因為這些銀行要去防止這些人所謂的被詐，所以你看我們家可能去領個錢什麼都被當賊看，或什麼要轉個帳有時候也很麻煩。 那所以還是希望可以儘快地去降低這個詐騙的問題。那我有時候覺得是要結構改革一下，就是不應該是用這種過度保護的方式，因為過度保護你就注意到說這些人他就是想被騙，你要去擋他也很難。就算他這一關沒有被騙，我們就問這個號這個鴿子大大，或是其他在業內——大家現在摸著自己的軟蛋、摸著自己的隨便反正就是你自己捫心質問——是不是就算他在這裡沒有被騙，你也知道他會在其他地方被騙？就是他的那個智慧就是沒有辦法守住這筆錢。 甚至有些詐騙集團他們講的話雖然超靠北，可是是有道理的，就是他去把那些認知不足的人錢騙出來，然後流動到市場裡面幫助經濟流動。我說覺得真的是這樣。特別是我們自己在做股票，我們也不要都只講別人，講自己就好。有時候你就發現說你年輕的時候為什麼會犯那些錯？為什麼有些交易會賠到大錢？為什麼有些交易你會賺得不夠多？因為你就是認知不夠。 認知不夠，你只要在這個市場裡面持續地去跑，或是說在外面拋頭露臉，你自然就會把那個錢——跑到你認知的地方。你認知高，你就越來越有錢；你認知低，你就是活該賠錢。就我們自己看我們過往，也知道說那時候會賠錢就是因為認知不夠、道聽途說，然後怎麼完全相信圖或什麼的，那都不是太好的事情。慢慢的後面自己就磨練出來，就知道說反正你要把自己的認知水準提高，那個財富自己就會慢慢的累積。 所以如果是真的是那種鐵了心要被騙的，你發現他就算沒有在這地方栽進去，他也會跑去別的地方給人家騙。所以辛苦這些從業人員，那也希望我們可以儘早去降低這類的管制，因為反正他們終究是被騙掉，那你幹嘛要把一些正常人的生活也搞壞掉呢？ Q&A：醫院工作、好好享受生命 下面一位 KR Chen： 從幾年前就準時收聽挨大的節目，謝謝挨大的觀念分享，收穫不少。小弟目前在醫院工作，好多人的句點都是臨時畫上。媽媽常跟我說，想像死掉的隔天，世界都還是在繼續，一切沒有任何的不一樣，那所以好好享受生命吧。就覺得一陣鼻酸。自己也還在學習這件事情。祝福挨大也能夠愛著自己的生活，愛著 Lisa、諾亞、安哥還有 Choco。那可以的話也請您祝福我的家人，還有寶貝 RY，平安健康愛你。 祝你們平安健康愛你。那我覺得這位母親講的東西蠻有智慧的，就是說你今天掛掉的時候，老實講你以為自己多重要，你在公司裡面的時候沒有你不行——其實真的沒有人是不能被取代的。那你可能不愛惜自己的身體，然後你掛掉，對你的家人可能會難過一陣子，那當然可能一輩子想到這件事情，事情都變成是家裡的一個陰影，可是大家生活都是繼續。 那所以最好的方式就是你要持續地去參與著，不要去想要說什麼你死了我有人幫你立碑，你就只能夠去體驗每一天。 那確實就像這個 KR Chen 講的，就我自己本身也還在學習這件事情。因為我是一個——就像是在臺通訪問所提到的，也蠻多人把這件事情 cue 出來討論，我覺得確實是這樣——就我感受不太到快樂。然後很多時候，然後接下來說像最近這個低軌衛星，真的把我帶來極好的一個報酬，我覺得很好笑。就是我過去的大概幾個月，有一段時間交易沒有這麼順的時候，覺得說這個每一筆有搞到這種 500 到 800 就已經還蠻不錯，我就覺得說會高興。雖然可能你搞到之後，然後後來下一次你又不會高興，可是那時候我就覺得說反正就先重新地穩住吧，然後這樣慢慢做。 那結果這個低軌我一搞是就超多，真的超多。可是老實講，我沒有覺得任何的開心。所以我覺得我很虧，就是我不會感覺到開心，我只會感覺到痛苦。所以變得我每一天都一直在感覺到痛苦，然後或是很煩躁。但好在其實我的老婆她很常講說 \"You are a fucking miserable person\"，她就說我是 miserable。然後我甚至有時候會把我自己的 miserable 帶給別人，就是你對自己的要求很高，然後你的心情不好，你就影響到別人。所以我其實一直在改這件事情。 然後外加像 A 君，A 君也幫我改變了超級多事情，因為 A 君是一個超級樂天的。我跟他講幹，超好笑，他明明是還在學習的人，他明明資產幹這麼小一個，就那種超級迷你小資還在累積的階段，他竟然給我怎樣——因為他被我帶出國一起過來，然後他在飛機上面他看了這個網路之後，他就說我不要做。他會把所有東西都賣掉，然後是我最近跟他講說某一支股票，你一定要有一點，你一定要有，反正我買很多，你也不要怕，你就跟著買一些。然後他才勉為其難的，他還不說什麼買很大的部位，他說就點個幾張。我想說我買到這麼多，然後你才給我點個幾張，你帶來幹嘛？他就說反正現在不就是放假，放假為什麼要這麼拼？ 所以其實我超羨慕他，就是他可以超級 chill，然後他也不會有那種不知道就是什麼成家的壓力或什麼的壓力，有的沒有的。他就覺得說反正生活就是每一天都要開開心心的。然後像在兒子的教育上，很多時候就是我兒子都比較喜歡找他，因為就會覺得說找他是——我覺得小朋友會感覺出來，就他比較 chill。然後他比較不會像我兒子有時候他可能開始一直尖叫或是生氣什麼，他就會被我訓一下，我就跟他說不可以這樣子。可是像 A 君就會跟他說「我們去解決問題，你用叫的是沒有辦法解決問題的，那我來陪你解決問題」。所以這個時候我兒子還是會繼續在那邊叫，可是他就是陪他解決問題之後，然後後來你就看他們就抱在一起，就相親相愛了。可是我比較偏向的是我想要立刻地去制止你在那邊叫，雖然我已經知道沒有用——可能以前父子被用扁的或什麼的——可是我還是某個程度上是我想要制止這個小朋友，而不是去把他化解掉什麼。 所以我覺得就光是這些態度就影響到你的每一天，就是你到底怎麼樣看待你的日常生活。有時候你可能覺得說心情被破壞了，你就今天都不想出門，可是其實你到底心情要被破壞什麼？就相較於前幾年，你現在不是過得不錯嗎？你現在有小孩，小朋友健健康康的，老婆也健健康康的，你現在的生活可能是很多人會想要羨慕的生活，那你為什麼每天還非常的憂鬱呢？你為什麼沒有把你的每一天都過好？所以對啊，我也還在學習。但我覺得我現在有越做越好，非常感謝各位聽眾的一個幫忙。 Q&A：LoL ID、加好友戰績 下面一位 Han： 孟公好，愛您愛諾亞愛安哥愛臺股。LoL ID 露出當晚因為 hashtag 後面的數字沒有公佈，去 OP GG 也找不到您的 ID，就用圖片中露出的好友 ID 一個一個猜是什麼字，然後一場一場對戰記錄找線索，比看報告還認真。找了一個小時終於找到了。那找到的時候，比搶到掌庭光盛 長庭光盛 還爽。 光盛那一天可以搶到不簡單，因為那個 Alicia 發了一個報告之後，直接就鎖住。我自己是沒有去搶，因為我家是半休閒模式，跟我身邊朋友去搶都說不好搶。 然後她說，雖然這樣的態度超變態的、很對不起，但還是想稽查老公的戰機。老公可以告訴我，484 第一個送出交友邀請的聽眾嗎？我叫平肯齊愛您。 我待會去看一下，如果是你的話，我們就加個好友吧，因為念在你這麼有毅力了，我覺得蠻屌的。你看他去找人家 ID，他可以把它當成是研究股票去做，這種人就一定會成功的。那這邊就拜拜。"
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年新春臻藏版。禮盒外觀是深邃午夜藍禮盒，俐落切角的設計就像是駿馬飛揚一樣，開盒是紅金色，更增添新年的祝福感。分享我喝完的總結：16 年一定要試試，是用 100% 雪莉桶 熟成，酒體喝起來有種圓潤飽滿感，有獨特的肉脂味之外，我對它的皮革香料喝下去再變化成一點蜂蜜味的香氣很驚喜。喝起來很順，工作或是顧完小孩一整天，真的超需要來一杯，搭配一點生火腿 或煎個牛小排，是幫自己在忙碌生活中找到放鬆的方式之一。 那另外也有慕赫 12 年新春臻藏版，同樣是午夜藍的外盒，以流動的筆觸勾勒駿馬，代表力量與優雅，象徵接下來都是奔騰好運。對比前一款，12 年更多一點果香清香，是由慕赫首席調酒師 Craig Wilson 致敬風味之島臺灣，以全新四桶熟成工藝，讓香氣同時有焦糖布丁與熱帶水果氣息，喝下去後又再轉化成辛香料與肉脂鮮味。送禮的時候，如果不確定對方的飲酒習慣，這個年份算是不會出錯的選擇。 慕赫祝福您「慕新春 赫新運」，現在慕赫指定通路都已開賣，有興趣趕快把新年禮準備好。我們有更多資訊在連結這邊提供給所有需要的朋友們。 育兒：佩服 Lisa 的戰神基因 好，那這幾天真的超級佩服 Lisa，因為小兒子 Killian 又生病了。其實小朋友生病是一個很常見的事情，那只是 Killian 生病，大概在前半年的時候我們是非常非常擔心。因為當然小朋友在嫩嬰階段的時候，如果生病都是有機會要跑醫院的，那特別是他只有單腎，所以我們就要非常的注意。 那直到現在已經稍微沒有像以前這麼擔心了，就他已經是越長越健康。那他的那一個腎，已經長到大概是兩三歲小朋友的一個尺寸，因為他會代償，所以整體看起來都還蠻健康的，只是偶爾就是還是會有這種生病的狀況產生。 每當這種時間，我就會覺得說我老婆真的是一個超級狂人，她真的超屌。她就是每個小時都會起來幫小朋友量體溫那一種，即便可能有一些專家學者、或者說醫生的意見都會說「你其實不一定要做到這麼 hardcore」，但她沒有辦法，就是每個小時一定會設鬧鐘，或是她自己會驚醒，然後就要幫小朋友量。所以她就真的是做到那種無微不至。 那因為這樣子，當然就會完全的睡眠被破壞。那一般以我來說，如果是我這樣子的話，大概隔天就完全不用工作，我就要直接可能躺死一整天之類的。大概過了 25 歲之後，我就已經沒有辦法熬夜，每次熬夜就覺得說睡不回來，或者身體會極度的不適。 那像她最狂的是，也可能是她比較年輕一點，她還沒有 30 歲，所以她很多時候她只需要回去床上補眠大概半小時到一小時，她就一整天都是非常的有朝氣、充滿精神，這個是很厲害的地方。那像我岳母的話，昨天我來幫忙一下，因為小朋友真的哭非常大聲，所以她就來協助。那協助完之後，今天我的小舅子小姨子就待在家裡，因為岳母沒有體力載他們去上學，就真的太累了。所以這一點可能是我老婆特別厲害，也不只是說什麼戰鬥民族的血液，因為像我岳母也才四十幾歲，可是她已經有點受不了、覺得說幹真的很累。可是他們有一些那種基因的特長，真的看得出來。 具體來說，我剛才講到基因的特長，我一時間覺得怪怪的，但大家不要想歪了。反正像手機的部分，我們從小就被告誡，雖然我們以前是沒有這種智慧型手機，可是還是會玩什麼貪食蛇之類的，你不要整天玩手機、距離要拉遠一點、什麼看電視一定要坐在什麼後面的沙發或什麼的。我每次看到我小舅子、小姨子、我老婆或是我岳母，我都覺得說：媽殺小，我們小時候被管成這樣，然後我們全部人都近視，到底發生什麼事情？那他們完全都沒有，他們用很奇怪的姿勢在滑手機，然後或者是說在那種燈光超陰暗的地方打電動之類的，都沒有近視。 當然我知道這也可能是特殊的案例，只是我看一下，就像我們臺灣人近視比例真的特別高，所以可能有一部分是寫在基因裡面，就是比較容易近視，那有好有壞。當然可能我們的壽命也相較於這些斯拉夫仔是比較長一點，他們的壽命相對短。反正總之就是有時候在長大之後，越來越覺得——也不是說我們放推或者說放棄——只是就知道說，基因本身帶有非常強大的力量。就是你可能可以長多高，那個 range 是從你的基因就決定的，那後面可能靠你的後天飲食或一些睡眠，可以去稍微什麼正負一點點之類的，可是如果說你不是那個種的話，你就是沒有辦法。 所以這可能也是某種 privilege，就是如果說你有不同的血液的話，就類似我們在玩那種線上遊戲選種族的時候，每個種族有自己的特長之類的。所以其實看下來覺得蠻特別的，就我們小時候特別注意，可是我們的眼睛都還是近視，然後他們什麼都沒有在屌，他們竟然好好的。然後像老婆這種，她竟然只要睡半小時到一小時，她就可以完全的精神康復，這到底是他媽殺小。 Alex Honnold 攀爬 101：尊重 risk taker 最近我們也看了一個很屌的紀錄片，就是 Alex Honnold 去爬臺北 101。這個傢伙他的基因一定也是跟別人不一樣。我有看到一些報導，有寫到說他去幫他做腦部的檢測，發現說他對恐懼的反應是非常小，他真的也是一個特別的人。所以他才在那個特別的位置，大學上學不上學整天跑去攀岩，攀到後來就整天睡車上，然後在那邊爬。 我也是在這次的爬 101 才知道這一個人。其實應該是我根本覺得，我不知道他要爬 101，是直到他要爬的那一天，我就注意到社群上面很多人在講。最主要是我在滑一些那種短影音的時候，發現說奇怪，怎麼會連那種卡戴珊家族的人都在講，就是怎麼大家都知道這件事情？然後趕快去把這個影片找來看。看之前因為非常的緊張，所以先查劇透，因為怕說他如果真的摔下來怎麼辦。還好他是成功的上去。 所以又找我兒子一起看，我就跟我兒子講說：「有人要爬你家」。因為我兒子到現在都覺得說，臺北 101 是他家。因為每次只要坐飛機回臺灣，那看到那個 101 的應許之地，我們就跟他說「這個就是你家」，然後他就誤以為說這個就是他家。當然我們希望有朝一日，他可以在 101 上面搞一個辦公室之類的，真的變他家。那反正總之呢，他大概看三分鐘之後就沒有耐心了，所以我們就跳著看，然後讓他知道說這個房子呢，其實是可以爬上去的，真的非常的狂。 看完這個影片之後充滿很多的感動，真的覺得非常屌。其實老實講，像這種什麼 101 的董事長、或什麼臺北市政府、一些什麼協辦單位或什麼，其實如果說是要走最保守的做法，就我們講那種官僚的形式，反正就是你不要做就不會出事，也是最保守、最安全、最穩健，不會有任何的狀態。所以其實有人願意去接下這個活動、然後去做承辦、扛風險，那是一個很屌的事情。因為你簡單換位思考就知道了，就是如果我今天要去保好我的位置的話，其實我不做是完全不受任何傷害的。 所以其實到後來，我對世間很多事情的看法都是一樣，就是不做、或者說用那種最保守的方式來講，「那個如果你今天做的話，你掉下來怎麼辦？如果你沒有掉下來，你可能是不好的示範或什麼的」——就像這樣子的一個說法，真的是他媽猴子都會講，就是真的是每個人都會講。 那你就發現說那些 risk taker，就是以前我們被教育會認為說那些 risk taker 他們可能是什麼倖存者偏差，你看就只有他一個人可以爬，其他人都不能爬。可是老實講，如果你今天真的去看世界上每個成大事的人，哪一個不是可以被人家講說是倖存者？每一個都嘛是。你知道他的人生軌跡一做，你真的可以變成他嗎？不一定嘛。可是說我們人就是需要像這樣子的一些 hero、一些那種榜樣，然後來跟我們講說：其實人生可以很不一樣。 不是每個人都一定要當 NPC，不是每一個人都一定要當像那個 Pink Floyd 唱的、就是好像那個 MV 拍出來的一樣——每個小朋友都是架上的同樣的玩具，因為每個人都是同樣的教育、同樣的行為模式帶出來的。所以每次看到有一些那種願意去做不一樣嘗試的人、去扛風險的人，我都是非常的尊重。 從以前可能不知道，就小時候還不懂事的時候，可能會覺得說「他在幹嘛？他們為什麼要冒這種風險？」可是長大之後，像我自己家本身也是一個風險愛好者，因為就知道說你沒有把頭洗下去、你沒有扛風險，你就不會獲得不一樣的東西。你要獲得不一樣的東西，你就勢必要扛一些風險。你都走那種最安全、最保守的路線，你就註定就是一個 NPC。 當然當 NPC 也沒有不好，那就是人生的選擇。可是當 NPC 不要去告訴那些想要當 Heroes 的人說「你們這個做法是不對的」。你可以教你的兒子也當 NPC，可是你不用教別人的兒子也當 NPC。所以有時候覺得這個世界上還是要有一些反派的存在。 就在 Alex Honnold 去爬之前跟之後，你去看一些社群上，真的是他媽什麼人都有，一樣米養百種人。有些人在那邊講說「爬 101 很簡單」，我想說：你們到底是他媽低能兒？你們是不是快樂寶貝？你們到底在講什麼東西？這麼簡單你去爬。他們一定想說「只是我不想爬」，就類似那種小時候不念書的，然後就講說「只是我不想念而已」。其實你光是沒有辦法坐下好好念書，代表說你的能力不足。像我就是很坦然的承認這件事情，我就是沒有辦法專注，所以我就是不會念書。不會念書你不要在那邊講說「念書其實不難、做什麼其實不難，只是我要不要演」，那種就是那種 fucking loser。 然後再來就是即便人家爬成功了，還是要跑出來說什麼可能有什麼公安的問題、可能有什麼那個——什麼「今天不就是你賭贏的，如果你今天賭輸了怎麼樣？」你有沒有發現一件事情，我很常跟大家講說現在的網路有一個很大的問題：應該說就是隨著科技的進步、然後大家通訊的一個加強、生活的變好，讓每一個人真的都誤以為說他可以出來發言。就是這些人有時候我在想說，如果你今天是回到那種比較 hardcore 的時代，他們可能早就已經掛掉了，或者說他們根本就沒有辦法長大。可是因為現在就是那一種基本上你只要有好手好腳你都是可以活下來的一個時代，然後讓這些人誤以為說每件事情他都可以出來發表一下意見。 那社群的一個放大器，又會讓那些很偏激的言論放到很大，然後就會讓整個什麼環境看起來就是非常的烏煙瘴氣。就是很多時候在想說，你真的你寧願去聽一個專家、去聽一個強者的分享，你也不要聽一個魯蛇在那邊跟你講說：「其實我們應該全部都縮回來，什麼事都不要做」。反正那種失敗主義者、或是那種最保守想法的人，我覺得那些其實就不用發言。因為那個其實內心在每個身體裡面、每個人都知道說「我今天不做我就不會受傷害」，可是問題就是事情都是要有人去做。 所以咱看下來覺得非常感動，像這樣的一些精神傳遞給大家。當然它一定有壞的部分，壞的部分是什麼？就是他媽的，現在一堆人在 101 的一樓去爬人家那個牆角，爬到那個東西好像有點歪掉、金屬有點歪掉。那個就是怎麼講，看到人家做然後覺得好笑，去蹭氣氛去樂子一下。可是他可能會帶來一些當然這種相對可能比較負面的事情。 可是我覺得帶來的那一種，包含說對一種夢想、或者說對於一種理想的追求，我就覺得我可以做好這件事情，我真的有辦法辦到一些看起來很不可能的事情被達成。這個其實會在每個人的心中都種下一個種子，特別是在小朋友的心中。你也不用擔心說小朋友以後一定會想去爬那個，不會這樣子，不然你媽整天看到 Red Bull 的影片，他們早都跑去做極限運動。就是只要有人去跟這些孩子、或者說其實現在正在創業或正在努力的人說：你知道就是各種奇蹟都是有可能發生。所以看到這種東西，我是覺得很感動。 那我是很訝異怎麼可以這麼多人用這麼負面的角度來看這件事情，真的很可憐。然後他們的聲量又很大，真的是有時候覺得說，像我現在滑 Threads，我都會覺得說 Threads 就是一個正常人偵測器：你只要上去一陣子覺得不舒服，代表你可能是正常人。大概這樣，今天跟大家分享我自己的心得。 市場：臺股瘋狂、美股相對沉悶 那至今的市場都還是呈現非常的瘋狂。那我們已經開始有很多人都在做這個績效的結算了。那我目前聽到比較狂的是有一個月就賺贏去年，去年也賺不少，那今年一個月就賺贏去年的；那今年一個月就賺贏去年半年的，就很多了。 那像我自己的話比較可惜，就是在美股這一邊也不想要牽拖，但老實講美股的指數表現真的不好。那像我自己手上的一些持股，目前就是一些光通，然後一些高速傳輸，衛星股也有，然後再來晶片股也是我的保底，還有 Tesla。這些東西就絕大多數都是在水面之下，所以其實美股的表現就真的是蠻鳥的。那臺股的表現是非常好，但是因為這樣子，兩相權衡之下，美股的部位又比較大，所以其實今年我是還沒有什麼特別的感覺，但就是覺得說：哇臺股這邊真的超級的瘋狂。 韓國案例：軍購預算與關稅施壓 那大家應該有看到韓國這邊發生的事情，就是國會想要去擋這個對美的軍購法案，那這樣就變成是川普立刻就做了一個處置：「那我就把你的關稅再往上加」。 所以呢就還是回到我們過去幾集聊關稅跟大家講，現在就是「馬非要解你們」，你有本事你就不要跟他做生意。可是問題就是，你看臺灣的出口你都是跟他做生意，那他要跟你搶的話，你就只能夠給他；你不給他的話，那他就再幫你關稅加上去。 所以其實有很多人都是用那種怎麼講，「你們是他媽的住在另外一個世界嗎？還是沙小？」就是你們怎麼感受到的東西跟我們在市場上用資料看到的東西差這麼多？你們怎麼可以完全的用感受來講事情？ 甚至我還是回到剛才前面講，我覺得現在太多莫名其妙的人都有聲量，還是以後要去做這些評論的人，不知道你至少先給我看一下。就來說你要整天講說什麼「臺積電被賣了」，你到底買了幾張臺積電？你至少先給人家看一下你到底買了幾張臺積電。 好就算你買了不少張，可是問題就是整個媽的股東投票也不是說你一個人說了算，如果你是 minority、你投票輸了，你就不要講一堆話。那更何況是那種根本就沒有買的，然後整天開口閉口說什麼臺積電被賣掉。那是人家民間企業，你真的不要把那種 C 字位當白痴。好像很多人覺得說 C 字位是白痴。 其實我們也聽過不少那種臺積電高層的、什麼廠長或是一些有的沒的，跟我們分享的時候就有提到，他就講一句話很經典，就說：「你們真的不要覺得說我們比你們笨，我們一定都是想得比你們更清楚」。當然很多時候我們用一些事後論回頭看，會發現說有時候你們還是 overshoot 的，你那個產能砸下去之後，然後給人家 cancel down 或什麼，沒有辦法，就連那種最強的人——像那個什麼 Roger Federer——都跟你講過說你不可能每一場都會贏。所以最強的人都跟你講這樣，或是巴菲特的那個 portfolio，你打開來看，他哪有可能每次都會贏？他只要整體長期是贏就好。 所以不要去抓著人家那種小辮子狂打。反正就是說人家一定是比你聰明，有時候交給專業就好。我們去投資其實某個程度上，不是說你要去當維權派股東，就什麼股票買了去教人家怎麼經營，不是。是你就是相信他你才投他。 那我覺得股票市場跟我自己接觸一些那種實體市場、或者說那種創投的差別在，股票市場真的很爽。怎麼說，你今天買一個東西，你不爽它，你根本就把它賣掉就結束，就你不用被它在那邊綁著。有些我們去投的一些實體生意，你投下去你發現說幹 BBQ 了，你走不掉，你真的走不掉。那個裝置什麼清倉賣掉，那個直接就本來 100 塊變 10 塊。所以其實在股票市場，真的就是說：你不爽就不要做，你不爽就趕快換邊投，就是這樣子。 然後再來就是其實我覺得，現在很多討論都失焦了。其實乾脆就回到股權討論就好，就是沒有股權，你跟人家在那邊氣憤樂止 氣憤樂止 什麼？就像是我不會去討論說什麼女僕咖啡廳應該怎麼樣裝潢，你就不是做那個生意的人。你整天叫人家說什麼那應該要怎麼樣，或者說要當那種維權分子，或者說什麼把道德放在那種最高點，然後去教每個人怎麼做事，這個是超奇怪的，你是誰啊？就很多時候真的看到這些討論，我就覺得說，幹嘛你是誰啊？ 那像我們臺灣這邊，這個軍購預算也可能要被卡了。那在這樣的狀況之下，當然我們就是希望說美國這邊不會去做一些回擊，因為畢竟 AIT 都直接放訊號跟你講了，就說這個就是要付錢。如果說你們都不想要付錢的話，OK，那我們就看川普或是說什麼商務部長或什麼財政部長，他們會不會又搞出一些對臺的方針又去做修改。 但老實講，我覺得現在應該不會有人想跟選票過不去。因為像這種什麼中張頭 中張頭 的一些工廠，我們之前跟大家講說其實這個市場是很窄，然後到近期我們跟大家說市場的廣度整個開啟了。為什麼？因為其實關稅 15% 真的是救到很多那種本來躺在地上的產業。 所以其實就是說，像我跟大家提的，像上車的人越來越多，因為大家都開始感受到資本的果實。你看工具機全部都還在繼續噴，全部那種過去躺在地上的鐵工、滾珠那種有的沒有的沙小，全部都給你動起來。所以這些從業人員都會感受到，他們都會感受到訂單、感受到自己手上的股票的不一樣。所以當然還是會有些人會反對、會持一些不同意見，只是他們的人數會越來越少。 只希望我們可以順利的度過這一關。韓國已經演演看過，他們去卡人家，那你就準備再被制裁一次，那真的是對臺灣來講不是什麼太好的事情。 漲價題材：記憶體、被動元件、ABF、銅箔 那也因為臺灣市場的廣度蠻大的，所以我們不太可能去把每個題材都拿出來跟大家講。那絕大多數的東西基本上都會有 cover 到。像是記憶體已經是講到不要再講了，那被動元件的漲價也是持續有在跟大家追蹤，那在 ABF、BT 的漲價，這個也是大概幾個月前有跟大家聊到，都是現在持續的發生中。每天幾乎都有人在丟出來跟你講說什麼又要漲價了、或者說哪裡又要缺量了、又有人不做了、要把訂單釋出來之類的。那同 博 搏 同博、這個金居可能是去年的上半很多人賺很多錢的東西，它一直在橫盤，就每次靜止值拉一下然後最後再掉下來，也是持續的有看到這個價格的變化是往更好的方向去。 那從我們的角度來看，就是覺得說後面應該會有蠻嚴重的通膨。因為像這些價格的漲價，已經不完全是在一些科技的產品跟製品裡面，那你可以看到像一些原物料的漲價、像銀，這個銀背後一定是有炒家在推動，那可是這個價格它拉到這樣的一個程度，那就會導致說像它的一些後端的應用、像被動元件，他們又使用到銀作為原料的，就會跟著漲價。 然後這些漲價上去的料號，你後來就會發現說，就算可能銀的原物料價格後面是趨緩或者說拉平、或者甚至是往下掉，那它應該也不會這麼容易的就去做價格的一個調整。所以東西漲上去之後，其實就會很難下來，那它會一路這樣子傳導到後端去。 所以其實現在在市場上面很有趣的東西是，就不是所有的東西都是因為在需求方面非常的強勁而導致，而是因為我們有注意到一些原物料的漲價，然後它對這些科技的零元件是造成很大的影響，所以他們就立刻的把價格給轉嫁出去。 像最近在一些網通廠的說法裡面，我們也得到一個有趣的觀察，就是過去有跟大家分享說：其實在網通這邊，大家比較注意的一點是說，因為記憶體的漲價那個就會影響到它的毛利，因為它不一定可以每一個都轉嫁出去——因為如果是接標案的話那就很有可能會受到很大的影響。 那只是近期就有臺系的這個網通廠出來跟大家分享說，他們的毛利長期都是在十幾趴左右，所以他們是不可能把這個記憶體的漲價吃下來，所以他們是一路的都有去做轉嫁，那客戶也都接受。所以這個可能對於一些網通廠來講，可以稍微的觀察一下。因為以前我們可能會把它放在那些就類似是什麼 PC 的 ODM、OEM 那裡，就會認為他們算是記憶體的漲價受害股。那特別是說你的客人是消費者的話，其實很難把這個東西轉出去，甚至他們開始去魔改了，把一些比較舊的料號拿出來，就是因為他們不想要有全面價格的上漲然後就導致需求的破壞。 只是從這些網通廠的說法裡面有沒有觀察到，就如果他的客人是 B 端的話、或者說他可能是有比較多這種 OEM 的代工訂單的話，其實我們是有注意到價格的轉嫁，根據這些公司的說法是有出去的，所以他們受到的影響可能是有限，就是不會像本來預期的這麼高。以上就簡單跟大家分享這種漲價相關的一些話題。 低軌道衛星：Starlink、Amazon Leo、Terra Wave 那因為我自己還是比較喜歡就是可能有一些「夢」的東西，成長性是很好，它不完全是價格的變化驅動，它是有很大的需求，這個是我自己特別感興趣。所以以下的市場來看，那我覺得低軌道衛星就是非常重要的一環。 那在過去幾集有跟大家稍微聊了一下低軌道衛星的一些看頭。包含說如果你有注意到它在東南亞、特別是越南有去做擴產，泰國也是部分的生產基地，那其實就可以很明確的知道說，那它可能如果它有宣稱是跟 SpaceX 也就是說特斯拉合作，那就是真的，因為他們就確實在那邊是要搞生產基地。 那只是現在市場上的玩家是越來越多了，那甚至我自己是不排除說，有可能因為 SpaceX 的一個瘋狂拉貨然後導致其他可能是有跨過、可以在衛星相關應用的一些廠商，也有可能會出現缺貨漲價的一個情形。就現在這個非常恐怖，因為大家都在搶產，所以這些事情都是有可能會發生，因為產能是有限的，但需求是非常的龐大。 那除了 Starlink 這個已經聊到不要聊之外，現在在市場上也有許多的玩家，像是 ASTS 這個也是跟大家聊過。然後以及最近 Jeff Bezos 有一個新的計畫叫 Terra Wave，它之前有一個在 Amazon 裡面叫 Kuiper Systems，但是後來他把它改回去稱為 Amazon Leo。這個你可以把它想像成是 Amazon 的低軌道衛星，它的應用是 for 消費者，就有點類似說是要跟 Starlink 去針對消費者這一端去打對臺。 現在這個 Terra Wave 它是一個比較進階的應用，它可以到 6Tbps，然後再來就是它有更好的速度、更好的頻寬、那可能更低的延遲。那最主要的目的是要用於針對 to B 企業端的一些消費者。那這些 to B 的應用上可能價格會比較高一點，那服務的客人也是相對的少一點。在它對外的一個宣傳是有提到說，他們大概就是服務 10 萬個客人，那這 10 萬個客人是一些 Enterprise 或是一些 Data Center。 那它透過的不只是低軌道衛星，還有像是 MEO，就是更高軌道的一個衛星的協作，然後去讓網速可以跑到更快。所以它就是可能某個程度上，是大家開始有在想像說，未來我們可能把一些 AI 的運算丟到太空去。因為在太空這邊就不用去解決散熱的問題。但它很多事情還是要解決，就是不然說像是輻射、或者是你到底要怎樣發電，這個沒有這麼簡單。 但你可以看得出來說，這些美國的 visionaries 他們真的是速度非常的快，在大家都還不太相信的時候就率先的去做布局。等到可能大家開始相信，五年十年之後，你就發現說人家已經是早就經過好幾個 prototype，搞不好已經要進入量產了，那你才剛要開始。所以他們其實速度非常快，就是我覺得有很多的問題應該都是有辦法慢慢去解決。現在看可能是很猛的東西，只是後面都是有機會去發生。 那現在看起來呢，我們會知道說在 Amazon Leo 這邊是比較有可能會放出很大的量，就是搞不好會射到上萬顆的衛星去。那可是如果今天是 Terra Wave 的話，那可能就不會，它是比較高階的東西。但是我覺得這種高階的東西是有必要存在的，就很類似說，像臺積電的裝置供應鏈有一家叫志聖的，它以前是做烤箱的，就是做烤箱，就是大家所知道的烤箱，那種比較不是在半導體應用的。然後後來他們就是接到貴客，一開始還不知道對方是臺積電，就跟他說「我想要去做一個很好的烤箱」，然後後來才知道說是要用在 CoWoS 的應用上面。只是在一開始開發的時候，公司的內部高層也有提過：這個東西就不會賺錢，那也沒有客人。但是他默默的做了好幾年，然後後來就變成說你看它就是拿到了大訂單。 其實我覺得說這個 Terra Wave 或者說 Starlink，當然你也不可以把它完全想像成說它完全是吐司，只是我們用簡單的類比，就是它現在可能是我們把它放在跟 Amazon Leo 一樣，可是它一定有一些計畫是要 for 就是更高規格的一個應用。所以你有一點想像說：如果你現在可以掌握到這一些像 Terra Wave 或說 Starlink 假設有一些比較高階的應用，他們開始有找到一些廠商去其實做開發的話，這些廠商後面可能也會帶給大家非常大的一個驚喜。 所以臺灣的供應鏈，雖然現在很多人講說「等到 AI 開始轉應用之後，會不會這些硬體就沒得搞了」，不用怕，後面還有衛星，就變成說可能就往衛星去做一個布局。那一些射頻相關的、或是一些 PCBA 打板子，然後再來就是衛星板，其實這些都還是有相當程度的一個技術難度在背後。那就我們目前所瞭解到，這個量是非常大的，而且很高機率後面會驅動一個搶貨的風潮。因為像 Amazon、或是說像其他的玩家都要加入，Jeff Bezos 是 Blue Origin，那大家都會需要去找這些衛星供應鏈去下更多的單。 衛星供應鏈：從 Top Down 到 Bottom Up 那因為我們本來的考察是比較偏向是 top down 的方式，就是我們已經是有辦法看到一些訂單，所以知道說 OK，這些供應鏈可能會受惠。那現在開始我們有一些 bottom up 的 feedback 回來了，就是大家你知道、就是有時候市場大家去聚焦某一個話題之後會很快的去把它解讀。 那像我們家就有看到說一些通訊廠，他們已經有一些料號蠻明確的就看到說「這個是要 for 衛星的」，而且他是有放出蠻大的一個量。然後再來在一些通訊基板廠也看到了這個東西，然後他要出給可能兩個印刷電路板公司，那這個出的量是一樣大的。所以就讓我們發現了一些機會。 那像我們在兩天前我跟大家分享一家日本的公司 Meiko，那其實這家公司我覺得還蠻有趣的，它的市值看起來是還蠻小的。那我稍微去翻了一下公司的簡報，他們的 guidance 其實看起來也是會有機會大 beat，如果說它的產能是有開出來的話，那公司給的指引真的是太保守了。 那因為我們已經有看到說他的一些上游廠商要給他的東西，跟他的客戶要下的單，那個數量是很大的，那你的指引怎麼會只有這樣？這個其實我們在臺系的供應鏈也是看到類似的一個狀態。但當然市場在近期就反應超快，這一波拉上去。那只是就我們的觀察會覺得說，這可能真的都只是在一個初期的階段。那當然這個初期的階段，就像那時候我們一開始跟大家聊記憶體，我不敢跟你講得太絕對，就是說這股價會一路到天邊不一定，因為有時候一個波段可能是兩年或三年，那過程之中可能還是會出一些二三十趴的修正，這是有機會。但至少我們現在應該已經算非常明確，有看到那個需求就是擺在那邊。 然後像市場的一些想像，最近也是很密集的發生，這個還蠻有趣的，可以跟大家分享一下。就是一般如果在市場上面已經有一些主流股跑出來的話，然後大家就會去找一些——你知道日資場景嘛——他們就會想找一些根本就還沒有動的東西去做拉抬，因為會覺得說可能大家還沒有發現。 但我們跟大家講我們的經驗，一般那種率先動的那幾隻，可能有些會先跑比較快、有些跑比較慢，但至少他們有動起來。率先動的那幾隻，一定就是最後可能會漲最大的。當然一些額外被拉起來的也有可能會有一小波，只是就不會這麼大，但還是有很多的機會可能會在那一邊。 市場大家很多就去找那些還沒有動的衛星股，只要他可能是跟 SpaceX 有牽到邊的，或是有注意到有些人甚至去把料件拆開來看，有看到名字在上面的都跑去買，最近都可能獲得一些報酬。 還是要講，這個會比較稍微的危險一點，因為我們在看一些產業鏈的時候，我們其實很著重的一點叫做營收的占比。就是說你有題材沒有用。就像之前我們曾經在幾年前跟大家吐槽過旺宏，那當然旺宏他現在已經不是新人殺到東巴了，他已經幫很多人賺很多錢了。只是那時候會很常跟大家說為什麼他會殺到很多新人，就是因為像他那個 Nor Flash，真的是用在各個地方、用在什麼 VR、什麼 AR、還是什麼手機、電動車什麼，你真的到處都看得到旺宏的產品。可是很多人就是因為可能我今天在某個地方看到了他的產品跑去買，然後就發現說奇怪、奇怪這個產品明明就很好，為什麼股價那時候沒有動？那是因為營收占比的問題。 所以大家要非常注意這個營收占比這件事情。就不是說什麼你有出這個東西，你就可以雞犬升天。就大家還是很聰明的去抓，就像說有一個產品它成長性非常好，那營收占比在這個產品出貨上面占很高的公司，那當然它就可以去受惠於這個產品的放量，所以它就會漲比較多。所以其實這個是一個很簡單的邏輯。 那稍後再跟大家講一下。那在市場的探索裡面，像剛剛前面提到那個 Meiko，Meiko 就有跟 ACC——就臺灣的博智——他們在越南是有要去合資工廠。這一點就很好笑，因為馬上就收到小作文就寫到說「這個可能就是要去出衛星」。當然我們不排除他是要出衛星，只是有時候，就你稍微手指動一動去查一下，就會查到說：在 Meiko 的官方網站有提到說，他們的合資、也就是博智占 7、然後 Meiko 占 3，這個是要 for AI server。 當然我並不是要去吐槽這個題材，我是要跟大家說，就是市場很厲害的點在這裡：他們找到一個線索，他們就直接先去拿。那很多時候像一些那種就是 Mr NoYo 就會跑出來吐槽說：「這個就叫做亂拉啦，官網都跟你寫說什麼 AI Server」。你一定看過很多這樣子的，就是說他可能掌握一些資訊，然後講話講超滿的。 可是我跟大家講，在市場裡面很多事情會變來變去的，就這個廠可能本來我預計是要 for 這個東西，因為當時市場可能最熱的話題是這個東西，那我跟你就 AB 對照說要合作，那我們當然是要去合作、去搶市場上目前最旱的東西吧。所以那時候我們認為是 AI Server，那後面我們可能轉向因為我們發現說衛星的產量更好，所以這東西跑進去做衛星，其實都是有機會的。只是我們目前在 Meiko 的網站看到，它還是會以 AI Server 為主，後面再去做觀察。 但反正這也是一個很不錯的思路，可以跟大家分享一下。反正就是你去找到了幾個重點的標的之後，然後接著他們的一些延伸，報導說可能跟誰有要去做投資、有什麼樣的互動，然後或者說有新玩家的加入：如果說你的產能是全滿的話那怎麼辦？我可能就要去找跟你是同一個 peer——就是他可能過去，像我們那時候去聊到這個衛星板的時候，有聊到兩家公司，一個是華通、一個是耀華 2367 。只是那時候會講說華通確實走在比較前面，到現在看都還是。可是你就想，如果今天華通的產能假設被包滿，會發生什麼事情？就類似這樣的一些想像，就是在後面其實都是有可能會持續的去發展。 好那總之呢，我們跟大家講這一段，就是說我們在看這個衛星概念股的時候，我們本來是 top down，因為你可能有注意到一些訂單發生的可能性。然後現在是 bottom up，發現說 HS 在一些物料上面、M6 的板子、M6 的材料相關的東西，其實都是持續的有針對衛星應用要去做放量，所以我們已經知道它是真的。 那接下來就看是要怎麼樣去辦。像以投資的工作的話，就何時要去做介入。找好你喜歡的價格，不一定要去衝在最前面。因為這些東西很多會進處置，進處置之後你就會開始注意到有些人會亂丟東西亂砸，你不會希望說一個那種大廠多題材的東西，你在過程之中被洗掉。所以去找好位置也是非常重要。 那稍微簡單跟大家分享我們最近在市場裡面所探看到的一些有趣的東西。那當然這個可能對一般的聽眾來講會稍微的複雜，你可能覺得很凌亂，那沒有關係，反正就聽你聽得懂的部分就好。 Q&A：祝福轉職、找到理想工作 好那接下來我們來進入 Q 的部分。第一位「資產創新高的利董」： 懂的就懂，近期因為法規制度改變的因素，小妹的工作可能會受到影響，因此最近打算轉換工作。想許一個祝福：祝我順順利利找到可以實現自我、工作生活平衡、上班氣氛好、待遇達到期望的工作。若順利找到工作，將捐款月薪的 30% 給需要的團體。那還想請 MK 祝福在美國出差的室友道哥出差順利，遠離情緒化主管和職場快樂寶貝。那最後祝福 MK 跟聽眾資產創新高，當然我也是愛你。 我也愛你，祝你順利。 Q&A：資工所考試還願 下面一位「Sam 但不是 Altman」： 一定要上臺大資工所，拜託念我（拜託念我第五次了，每次還願內容加倍）。孟公午安，小弟也來報到，祈求資工所順利上榜。畢業後在金融業工作幾年，覺得有點水土不服，去年領完年終就辭職備考。全職考試真的很孤獨，幸好有您節目的陪伴。2025 至今主動選股小贏大盤，那若能夠順利上榜，願意捐出一個月的生活費並吃素兩個月。一定要上，愛你。 也祝你一定會上。 Q&A：好兄弟被劈腿 下面一位「壓力是多的」： 孟公好，好兄弟被劈腿請益。孟公好，我身邊有一個好兄弟，最近被一個爛女人劈腿。他跟我算是聽你 podcast 長大的。雖然他股票賺爛，但內心很空虛。可以幫我開導他一下嗎？愛你。 很多時候我不太理解大家的一件事情是：就如果說你其實是遇人不淑，或是遇到不好的事情，然後才跟某個人分開，你不覺得幸好你是現在遇到嗎？所以他其實應該是一個要當喜事來辦的事，但很多人反而因為這樣覺得很難過，這個是蠻奇怪的。所以應該是要感到開心，至少是現在解脫了。 Q&A：Lillian 生日快樂 & 長輩催生 下面一位「Lillian80818」，祝我生日快樂： 孟公好，謝謝您節目的陪伴，我度過通勤生活。那學到不只是財經的觀念，對於看待事情的會計思考，也讓我改變許多。身為 40 歲家的單身女子，那目前沒有物件，也應該不會生小孩。儘管我已經是高所得、高學歷，但母親仍會情緒施壓的說：「我這輩子辛苦養大你們，結果你們不結婚不生小孩，我這輩子真的很失敗」。那心情真的很不好，我知道母親養育的辛苦，但對於這種我做不到的要求，真的每次都很心累。不知孟公有沒有什麼建議的解方？那最後希望您可以祝我 1 月 29 號生日快樂，謝謝。 我們祝 Lillian80818 生日快樂。那其實你遇到你母親的這個狀況呢，是非常常見、好發於就至少我自己的同輩或是我的學長、我的學弟，大家很多人的家裡都會有這樣子的一些討論。 那有些甚至是直接發生在我面前，就來說我爸爸的一些朋友、那他的小孩跟我是同屆的或是同學，已經聽過好幾次了，就會講說：「孟公你可不可以去跟我們家的那個誰講，就是可不可以也生個小孩，讓我可以抱孫啊或什麼的」。 我只能夠說就是，可以理解他們的想法啦，就如果我自己當長輩的話，我也會想看到我們家兒子的兩位的小孩之類的。那可是因為我自己知道說，被去這樣子講會不太舒服，或是說不知道、就有些是難言之隱嘛——就搞不好我就是 gay 啊，那你一直逼我生小孩，我他媽生個屌？那或者是我其實就是不喜歡小朋友之類。所以其實每個人都有自己的一個這個人生的軌跡嘛。 那我覺得是這樣啊，就如果說我沒有看過這些人或是我沒有親自去體驗過的話，我可能也會講出類似的話，因為誰不會這樣講話。我也想看 Manoa 的小孩長什麼樣子啊。但因為我自己已經知道說就是有些人他的人生過程不一樣，在我的這個歷程裡面我已經感受到這件事情，所以就算以後我有這樣子的想法，我可能也就最多跟他講一次說「其實生小孩不錯」，然後他如果不想要的話，我也不會在旁邊念他。因為我知道我一直念他，他就會跑出去講說「幹你媽我爸真的很靠北」，然後跑去不知道誰的 Podcast 留言說「我爸在那邊靠北叫我生小孩」，所以我不想當那樣的長輩，我覺得盡可能避免。 可是你說我們要怎麼樣去改變這些長輩的觀念，我覺得很難。特別是我們這一輩，就不知道民國 80、70 的很多長輩都是這樣子，他們就是會念你的。所以我覺得只能夠就盡量避談吧，只能夠這樣，你也很難去矯正他。 我跟你講那種長輩過了某個年紀之後，你問自己、自己捫心自問：其實我們大概過三四十歲之後，有時候人家跟你講什麼東西，你就會有點像是那個 Keanu Reeves 的那個迷因嘛，就是你說一加一等於五我也說 OK 你對拍手，我就懶得跟你吵嘛。那這個其實就某個程度代表說，你已經拒絕去改變了。因為你已經很舒服在你的這個同溫層裡面、或是你的認知的習慣裡面。 所以其實從這邊就可以理解長輩嘛，就是他自己都已經活這麼久了，他也覺得說小孩我也養大了、工作我也成功畢業了什麼的，所以我應該不會錯。所以他就想要去跟你講該怎麼做。 那我覺得就避開就好，就是每次他聊這個，你可能就避談，也不要嗆他。以前我可能會講說就是態度矯正一下，但我現在已經不會去推廣態度矯正了，因為自己當爸爸之後會有不一樣的感受。 那我還是得用我自己的角度分享一下，就是我尊重大家的決定，但我真的覺得說，小朋友他本身是人生很好的一個體驗，然後他是不管你是富豪、或者說你是沒有這麼寬裕的，你都可以同樣獲得極大快樂的一件事情。但現在有蠻多人其實在推廣就是說小朋友是一個很麻煩的東西、一些厭童的文化或什麼的，他其實是在剝奪掉就是大家可以可能是唾手可得的某種，當然他也是帶了很多責任的一種快樂。 所以我相信大家一定會做出對自己最好的選擇，但你也稍微理解一下，就長輩會念一下是 OK，但如果他真的一直念的話，也不要嗆他就算了，他每次講這個你就聽聽就好吧，不然還能夠怎麼樣。那也希望你後面平安順利，不管做什麼決定都是最好的決定。 Q&A：66 同學生日快樂 下面一位「66 的同學」： MK 你好，2 月 18 號是 66 的生日，那可以請你幫我祝他生日快樂嗎？最近在忙碌辛苦了，累的時候想吃宵夜、想吃好吃的也都可以找我們。 那我們祝 66 生日快樂，希望你忙碌順利度過。 Q&A：AI RAN 題材 下面一位「卡爹帶我飛」： 五星好評留言、密碼測試。請問大家對 AI RAN 有什麼看法？有可能是下一個啟動的題材嗎？相關族群可能是 IPC 或其他？那感謝大家持續錄製好節目，不管是育兒經驗分享或者是股票投資都受益良多，希望能夠聽到更多產業的情況。那祝福勞道家庭幸福美滿、年年績效大爆發。 AI RAN 大概在兩三年前我跟大家聊過。那時候就在講軟體定義的一些網通裝置，因為以前可能是你要買那些電信裝置都要買成套的，那一套可能是很貴。然後現在可能就是說你去買一臺 IPC 放在機房裡面，就可以去做到白牌的效果，就類似伺服器走白牌一樣。 那這個其實已經講很久，可是至今好像沒有看到什麼爆發的契機。當然老黃也有在推這個東西，我們看之後如果有契機的話，我一定會跟大家分享，因為這個算是我們自己有在追蹤的一個題材之一。可是現在老實講，還沒有看到相關的東西。 Q&A：LOL ID & 偷東西的回憶 下面一位「索爾古德曼 Saul Goodman 」： 五星吹到爪出來。挨大蹬蹬大，請問挨大 LOL 的名字叫什麼嗎？還有通常玩的時段，想被挨大剛。然後小離題一下，臺通老闆說「誰小時候沒有偷過東西」，挨大小時候有偷過東西嗎？ 我的 LOL 的名字下就放我本名，因為我真的太久沒打然後我的帳號被鎖起來。所以我就請我朋友幫我搞了一個帳號，然後我看到那個帳號，講說「請輸入你的 ID」，我就想說應該是登入的吧，所以我就直接打我的名字。所以我現在是用我的名字。那我當然就不方便跟你講我是怎麼樣去使用我的名字，因為有時候我們會很多 trash talk，最主要都是我朋友啦。 我一個朋友他媽真的超無聊但很好笑。反正就是每次打 ranked，他都會故意抓對面一個人當戰犯，就是我們快贏，他就抓某一個說「謝謝那個 對方 ID 的幫忙」，類似這樣，然後一直在那邊挑撥，然後搞到對方暴氣狂嗆，然後我們就一起在 Discord 裡面大笑。當然這不是一件好事，可是有時候別人的痛苦真的會帶給我們一些快樂。所以 ID 是暫時是不方便透露，等我之後可能改了名字之後再來吧。 那再問說小時候有沒有偷過東西，當然有啊，小時候一定偷過東西。偷過阿公的錢、偷過家裡放在鞋櫃上面的 50 塊，然後我還曾經偷過我最好的朋友的戰鬥陀螺，因為我真的太喜歡了，我就把它拿回家。當然隔天就還他，然後一直跟他對不起。可是就是會有這種鬼迷心竅的時刻。 那當然我們不會想去講說小時候腦袋沒有發育好，所以這個錯誤都是可以接受，沒有，錯誤就是錯誤。那只是我必須得說小時候真的容易會犯一些錯，小時候很多時候真的會覺得，如果當時沒有一些長輩、或是沒有一些什麼契機的觸發之下，搞不好你就就此走偏掉。我相信很多人從小都有這樣子的一個感受。 那就很幸運，就是只有在小時候有做過這樣的事情，長大就沒有。小時候真的應該蠻多人都有偷過東西的經驗。如果說你都沒有偷過東西的話，我覺得你很棒，你超讚的。 下面會（我自己的兩顆睪丸都還是健在的一個狀態）。那只是很習慣就拿左邊去賭，那一般敢賭睪丸的事件就是已經算是開圖、我就超確定了，所以如果真的發生的話，這個 睪丸 就給它割了。 Q&A：跳過古巴菲特生技疑問 下面一位「古巴菲特生技疑問」： 太長跳過，我相信是很好的問題，只是太長，我們要顧這個收聽體驗。下次濃縮一下，因為我們最後面是發現說任何的問題其實都可以在 8 到 10 行內解決。 Q&A：常識 common sense 下面一位「恰拉嘿恰拉」： 拒絕餵食、學習如何獨立思考。謝謝孟公一直以來的觀念，不只是聊股票，更多是教聽眾如何看清現實世界的運作。節目中那種實話實說、不賣弄玄虛的風格，就像是幫被雜訊毒化的腦袋重開機。聽完後會發現很多事情，迴歸常理邏輯就通了。 我非常感謝這位兄弟的抬舉。那確實我以前也會想很多，就是就在說當某件事情發生，我就去思考說：這件事情他為什麼會這樣？這個人到底是怎麼想的？那為什麼他會做出這樣子的決定？那我應該怎麼樣應對才會看起來——可能我可能會看起來比較有禮貌或是什麼有的沒有的——後來都不會想這麼多，都是完全去相信自己的直覺。 當你覺得不太對勁、或者說當你看到一些很簡單的訊號——我之前很常跟大家分享一些簡單的訊號：這個人他可能就在說超級愛碰瓷、或者說他可能對服務生態度很差、他會欺負小動物或什麼的——99% 都是他媽垃圾。所以後來就會很相信自己的這一些直覺，或說常識 common sense。那你會很驚訝的發現說，現在超多人沒有 common sense。 為什麼美國會超級嚴重撕裂？其實就代表這些人他是沒有 common sense 的，他是活在某一種自己建構出來的世界，跟我們開頭聊到的那些人一樣，就是他們自己非常相信某一套他們自己掰出來的世界的邏輯。然後他們也不能說他們很完整的在執行它，反正就是為反而反，反正做一些他媽超奇怪的事情。 所以很多時候就是把事情迴歸到最基本就好，你會很有效率的去識別一些人的動機。你想太多你反而會把事情搞複雜。你就回到最簡單的：這件事情為什麼他會做？是不是對他有利？是不是對我有利或什麼的？你用這種超級簡單的利益的框架去套也可以，你就會把事情完全的解出來，就不會像以前這麼複雜然後去猜人家感受、還要讀空氣什麼的。 那當然有好有壞啦，就是我的這一套做法，我相信如果你把我丟到職場去的話，我可能也會有一點格格不入。因為有時候就是要有一些 vague 嘛，就是要有一些那種捉摸不定、然後感覺說大家都彼此稍微有一些空間的那種打太極的感覺。那我是不太喜歡那樣子的東西。所以還好我在家自己工作。但是我相信各位聽眾，如果有些是在 corporate ladder 裡面爬的，你可能沒有辦法這麼的直白、或是不弄玄虛、或者是實話實說，那也沒有辦法，就只好演一下。 Q&A：米高玄師重複留言 下面一位「米高玄師」： 拜天拜地，唯一指定孟公。那股票沒啥好求的，這個是上次說要把老婆灌滿的。 那他可能又額外再留一次。我發現很多人是這樣，他就是不停的去刷留言，所以才會又重複出來。你只要留一次就一定會出來，那只是看 Apple 是怎麼樣去做安排。那因為我現在人在海外，所以可能看到的時間也跟大家不太一樣。 Q&A：感謝節目開啟階級視野 下面一位「Oasis7799」： 感謝孟公。哈囉孟公，從疫情開始聽到老聽眾，來留言感謝了。孟公對我來說，如同山上肉芝一樣有如肉芝生活菩薩的存在。教會懵懵懂懂的我許多知識跟觀念，在聽節目的這幾年資產也持續增加，並買了間房。我時常在想，如果沒有孟公開這個節目，我可能一樣會是那個老老實實工作、錢存銀行的人。那實在很感謝這個節目，讓我有機會聽到與我不同階級的人的思維跟想法。那祝孟公一家大小平安快樂。PS 上次分享安哥照片給老婆看，他竟然說像馬如龍，那請問這個老婆是不是不能要了？ 不是吧，「我對你來說是肉靈芝吧」？我是覺得不太像馬如龍，但馬如龍是真的長得還蠻 Q 的，小時候應該也是可愛的小朋友。 那再來講說他覺得非常高興認識我，那當然我覺得備受抬舉。可是老實講，很多時候就還是要回歸到那個終局論，你不確定。就你現在可能不知道就賺了一個房或什麼的，可是搞不好有時候你也會敗在股票，然後說幹你娘、早知道幾年前不要聽股癌，我就是乖乖把錢存一樣，我就一路都很安全了。所以未來會怎麼樣不知道，我們只能夠說我們儘可能的把一些求生的秘訣分享給大家。 也不敢講說是我在教你，或是像你提到什麼跟你不同階級，沒有我們大家都是同一個階級，都是在臺灣的一般人。我們也不是什麼貴族的後裔什麼小都不是，就是一個正常人。所以只是我們知道一些眉眉角角，那你如果是長期聽我們的節目也會知道說：有些題材有抓到、有些題材就算有抓到股票一樣不會漲、有些題材抓錯或什麼的。所以其實也都是會犯錯。但是我覺得有些基本的觀念學起來，包含像是一些部位的控管、一些槓桿的調整、或是一些線圖簡單的判斷、跟產業你要怎麼知道誰是 bullshit、怎麼樣抓一些比例或什麼的，這個應該都是會蠻受用的。所以如果可以在這些觀念上面幫到大家，那我個人也是覺得非常好。因為我自己也是透過很多長輩前輩的幫忙之下，然後把觀念越調越好。 Q&A：大方發願、許願吃素的邏輯 下面一位「黃船戀戀」： 大方發願，有願必成，孟公斗愛厲賀。最近大方發願運動，我來分享過去的成功案例給大家正向回饋。想當年也是考研所，目標就是成大，但是應屆考出來備二沒有備上。就決定研畢一年繼續拚，這年我就跟觀音斗愛發願，讓我考上研究所我就吃素兩年。結果三月放榜還是備二，掛號心理超幹，然後 surprise，六月正想放棄的時候突然收到通知被取上了，哇靠真的大方發願有願必成啊！然後就開始吃素還願。那希望給大家信心，回想不錯再來分享案例。那最後祝孟公一家出門在外一切平安處事順利。 非常恭喜這位兄弟，也感謝你的案例分享。但很多時候，我不知道吐槽你，我是很好奇：就是你吃素干他媽神明屌事？因為我自己也有朋友，他每次要許願，他都去許願說他吃素。那我心中想的是：不知道就吃素某個程度上對你這種暴飲暴食仔來說，媽的你還減肥，身體的體型可能還變好或什麼的，你完全都在獲利。你吃素到底幫到神明什麼？ 除非那個神明他的願望就是叫你不要去吃肉之類的，不然你吃素到底幫到神明什麼？所以很多時候我都會去思考，就像剛剛前面講的，為什麼我們有時候可以把一些東西可能看得比較明白一點？因為我們就是迴歸到最簡單的，你用利益的框架都可以——雖然利益的框架只是其中一種框架——就是你這樣做到底神明獲得什麼？那神明什麼小都沒有獲得，都是你在獲得東西。那個小泡芙也是你媽買回家自己吃掉，那請問你覺得神明為什麼要 grant your wishes？ 就是有時候會覺得，這個要怎麼講——不是故意要精進體，因為有時候腦筋會反應不過來，我跟我老婆平時都是用英文來講話。對所以就是我就很好奇說，你沒有給神明什麼東西，你憑什麼跟他許願？ 所以也不是說什麼我鼓勵大家一定要給神明一堆東西。有時候就是很單純就是一個疑問。就你想像一下：神明假設真的存在、就真的有這一尊東西，或者說有一天你真的變神明了，然後有一堆信眾來找你，你要怎麼樣會——這某種將心比心吧——就這麼多信眾這麼多聲音，類似說人家講說 Superman 飛在半空中的時候他會聽到各地的聲音，他什麼聲音都聽得到，包含人家的許願或什麼的，你要怎麼樣決定誰是 priority、然後誰是排在後面的？ 所以我就是用這個邏輯去想說，我就覺得說：你各位媽有時候太小氣了。就連那個吃素，我覺得都怪怪的。就想如果那時候你不是許吃素、你是許一個「我捐一點香油錢、幫你蓋廟之類的還是怎麼樣、還是說我幫你推廣，我在我的什麼臉書、限動整天都講說這個觀音廟超屌之類的」，你幫他多找 20 個信眾，說不定你早就上了，說不定他媽第一年就上了。 Q&A：算命的經驗與建議 下面一位「DDDAACCC」： 純愛戰士。挨大前陣子去林老師那邊，抱持這一種去體驗的感覺，老師沒有說我什麼不好，但就說以後會很好、現在賺不了什麼錢。孟公會覺得有錢這件事情會有代價嗎？對了，我第一次會面完老師叫我去會面第二次，然後再放一個錢幣在裡面，第一次給我的紅包裡面就走了。那想問挨大，老師有叫你回去第二次嗎？ 我還是得強調一次，就是我跟大家分享這個算命的體驗。那當時呢，我就算了超級多老師，真的是跟我朋友大概每兩三個禮拜就會跑去一次，然後我們都去——大家講什麼國師等級、然後什麼哪一個外資什麼每年都會聽他分享什麼小的——就是那種各種大家講最強的老師，我們都全部去。也不要講踢館啊，但真的是抱持這一種戲謔的態度，想說「你們到底多會」，就是為什麼會有這麼多——就是以前我也是不太信這樣的東西，然後後來就是遇到了兩個我真的覺得還蠻有料的老師，就是有嚇到。 然後後來嚇到的時候，我給大家的心得是什麼呢？我是跟大家講說：這是我最後的算命，我後來就再也不會算命了。所以大家其實要聽我最後講的這個話。 很多時候都覺得很好笑，就是我節目跟大家講一些東西，然後大家會很一廂情願的往另外一個方向去。就是我明明就教大家說其實你不需要去算命，就是我真的看到這種恐怖的人，然後我也不是什麼故意反向行銷或什麼的、故意講說「你不要去不要去」然後讓大家去，我是真的覺得說你不要去這種地方。 所以我不在意那些老師到底講了什麼東西。那我老師跟大家講、老師跟我講是講到我是很好很好的那種命。那一般如果人家聽到這個一定就怎麼樣，這個龍興大悅，從此我就整天找你當我的老師。我剛好相反，你跟我講我很好或什麼的，我就知道說其實我這一生命是真的不錯，所以我不用你來幫我 reassure 這一件事情。 那同時我也覺得有點恐怖，因為就不知道什麼、就覺得你準成這樣子，會不會代表說就是你知道太多我的資訊，其實我會有點害怕。他當然也有講說「你之後可以再回來找我」，反正我就不會再算命了。 其實我本來還有要再去一個算命，但我還是得跟大家強調，因為我這個人是超級有彈性的人，就像是什麼，有些東西我本來不看好，可是最後面他突破了，我這張上車，我就是很簡單，反正我的目標很明確，老子是在賺錢的。所以我雖然已經不想算命，可是那時候有一個朋友就跟我講，就是那時候整天跟我去算命，他說他夢到一個算命的場所然後叫他去或什麼的，然後他就問他媽媽說「這個地方好算命的嗎？」因為在他老家附近，他夢到在他老家附近。結果真的有一個算命的在那邊，然後是他媽媽小時候帶他去過。 所以我就覺得這個有屌，「你要去嗎？你要去我會陪你去」。那只是後來我還是沒有去，我就推另外一個朋友去，因為剛好就是有事情，然後他們那個名額又有限，有另外一個人想算我就叫他去。所以我其實態度是變得非常的 free，我並沒有因為說我看到了一些很強的算命，所以我就整個要依賴上去。 所以還是得強調，我只是跟大家分享一些奇遇，請大家不要去依賴這樣子的東西。那我可能也是拿自身經驗跟大家講，就是我都已經是提早大家——因為你們一定沒有算的我多，因為我真的是他媽壓起來、而且都是那種人家說很屌、然後可能價碼不菲的老師，所以我們就全上了——那所以我經驗一定是比大家多。我都跟你講說學長已經看完了告訴你不用，結果你們每個人還整天問說「那個孟公大家去的是哪一個？我要去」。 好玩就好，如果你覺得好玩就好。如果你的心態是你真的想要問事、要解決什麼問題，我推薦大家不要去迷這種東西，這是我誠心的建議。 Q&A：怎麼判斷賣股票 下面一位「孟公我老公 love」： 怎麼賣股票。孟公大家你好，之前說過不會在創新高的時候賣掉，那股票近期創高的時候，該怎麼判斷賣掉的時機點？那很怕賣飛或是又暴過一座山。祝你股票賺錢。 他後面叫我用川普的聲音。反正總之就是，我們之前跟大家分享過幾個概念，在美股這邊可以用 trailing stop，也就是說當你的股價一直往上漲，他就把停利跟著往上設。 那臺股這邊，我是喜歡看到那種大黑可以出來，就是一次把可能前面的幾個收盤價都打破，短線上我就會這樣出。可是不是每個部位都用很短線的思維去看，就像說手上有些東西是用長線思維，因為已經知道說未來幾年數字了，我就不會這樣。 可是有些東西是那種題材的、或者比較動能的，像什麼裝置產業，那就是比較動能。然後說衛星，其實我也是放在偏動能這一邊，所以就可能就像說突然有一個大長黑，把過去的幾個收盤價都打掉的話，有可能就開始去做減碼。或是用 5 日線、10 日線做一個參考，這是一種。 所以其實停利的方式有很多種，你也可以就是不知道、按時間定期定額慢慢賣也可以。那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP631 | 🎁 本集聊慕赫威士忌新年禮盒贊助、老婆育兒戰神基因、Alex Honnold 爬 101 的感想、關稅與韓國案例、原物料漲價、低軌道衛星 Amazon Leo / Terra Wave 與 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0631 md 集數：EP0631 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a9201652 a419 4a3c a9f9 e6a09d91f976 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a9201652 a419 4a3c a9f9 e6a09d91f976 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a9201652 a419 4a3c a9f9 e6a09d91f976/rssFileVip mp3?timestamp 1769638805486 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a9201652 a419 4a3c a9f9 e6a09d91f976/rssFileVip mp3?timestamp 1769638805486 EP631 🎁 開場 / 贊助：慕赫單一麥芽威士忌新年禮盒 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由慕赫 Mortlach 單一麥芽威士忌贊助。開始分享前提醒大家幾件事情，請理性飲酒，未滿 18 歲禁止飲酒，禁止酒駕，酒後請找代駕。 時間過得好快，又要過新年了，每到送禮時刻都在煩惱要送什麼嗎？我自己覺得酒是一個蠻適合在年節期間送禮的選擇，不管對方喜歡朋友聚在一起喝，還是自己在家偶爾小酌都很合時宜。現在跟大家分享一款我覺得很不錯的威士忌——慕赫單一麥芽威士忌。 慕赫來自於蘇格蘭斯貝賽區的達夫鎮，開創了威士忌界獨一無二且繁複的 2 81 蒸餾工藝，讓慕赫威士忌有獨特的醇厚肉脂風味。這次新年推出兩款年份的新年禮盒。 第一個要推薦的是慕赫 16 年新春臻藏版。禮盒外觀是深邃午夜藍禮盒，俐落切角的設計就像是駿馬飛揚一樣，開盒是紅金色，更增添新年的祝福感。分享我喝完的總結：16 年一定要試試，是用 100% 雪莉桶 熟成，酒體喝起來有種圓潤飽滿感，有獨特的肉脂味之外，我對它的皮革香料喝下去再變化成一點蜂蜜味的香氣很驚喜。喝起來很順，工作或是顧完小孩一整天，真的超需要來一杯，搭配一點生火腿 或煎個牛小排，是幫自己在忙碌生活中找到放鬆的方式之一。 那另外也有慕赫 12 年新春臻藏版，同樣是午夜藍的外盒，以流動的筆觸勾勒駿馬，代表力量與優雅，象徵接下來都是奔騰好運。對比前一款，12 年更多一點果香清香，是由慕赫首席調酒師 Craig Wilson 致敬風味之島臺灣，以全新四桶熟成工藝，讓香氣同時有焦糖布丁與熱帶水果氣息，喝下去後又再轉化成辛香料與肉脂鮮味。送禮的時候，如果不確定對方的飲酒習慣，這個年份算是不會出錯的選擇。 慕赫祝福您「慕新春 赫新運」，現在慕赫指定通路都已開賣，有興趣趕快把新年禮準備好。我們有更多資訊在連結這邊提供給所有需要的朋友們。 育兒：佩服 Lisa 的戰神基因 好，那這幾天真的超級佩服 Lisa，因為小兒子 Killian 又生病了。其實小朋友生病是一個很常見的事情，那只是 Killian 生病，大概在前半年的時候我們是非常非常擔心。因為當然小朋友在嫩嬰階段的時候，如果生病都是有機會要跑醫院的，那特別是他只有單腎，所以我們就要非常的注意。 那直到現在已經稍微沒有像以前這麼擔心了，就他已經是越長越健康。那他的那一個腎，已經長到大概是兩三歲小朋友的一個尺寸，因為他會代償，所以整體看起來都還蠻健康的，只是偶爾就是還是會有這種生病的狀況產生。 每當這種時間，我就會覺得說我老婆真的是一個超級狂人，她真的超屌。她就是每個小時都會起來幫小朋友量體溫那一種，即便可能有一些專家學者、或者說醫生的意見都會說「你其實不一定要做到這麼 hardcore」，但她沒有辦法，就是每個小時一定會設鬧鐘，或是她自己會驚醒，然後就要幫小朋友量。所以她就真的是做到那種無微不至。 那因為這樣子，當然就會完全的睡眠被破壞。那一般以我來說，如果是我這樣子的話，大概隔天就完全不用工作，我就要直接可能躺死一整天之類的。大概過了 25 歲之後，我就已經沒有辦法熬夜，每次熬夜就覺得說睡不回來，或者身體會極度的不適。 那像她最狂的是，也可能是她比較年輕一點，她還沒有 30 歲，所以她很多時候她只需要回去床上補眠大概半小時到一小時，她就一整天都是非常的有朝氣、充滿精神，這個是很厲害的地方。那像我岳母的話，昨天我來幫忙一下，因為小朋友真的哭非常大聲，所以她就來協助。那協助完之後，今天我的小舅子小姨子就待在家裡，因為岳母沒有體力載他們去上學，就真的太累了。所以這一點可能是我老婆特別厲害，也不只是說什麼戰鬥民族的血液，因為像我岳母也才四十幾歲，可是她已經有點受不了、覺得說幹真的很累。可是他們有一些那種基因的特長，真的看得出來。 具體來說，我剛才講到基因的特長，我一時間覺得怪怪的，但大家不要想歪了。反正像手機的部分，我們從小就被告誡，雖然我們以前是沒有這種智慧型手機，可是還是會玩什麼貪食蛇之類的，你不要整天玩手機、距離要拉遠一點、什麼看電視一定要坐在什麼後面的沙發或什麼的。我每次看到我小舅子、小姨子、我老婆或是我岳母，我都覺得說：媽殺小，我們小時候被管成這樣，然後我們全部人都近視，到底發生什麼事情？那他們完全都沒有，他們用很奇怪的姿勢在滑手機，然後或者是說在那種燈光超陰暗的地方打電動之類的，都沒有近視。 當然我知道這也可能是特殊的案例，只是我看一下，就像我們臺灣人近視比例真的特別高，所以可能有一部分是寫在基因裡面，就是比較容易近視，那有好有壞。當然可能我們的壽命也相較於這些斯拉夫仔是比較長一點，他們的壽命相對短。反正總之就是有時候在長大之後，越來越覺得——也不是說我們放推或者說放棄——只是就知道說，基因本身帶有非常強大的力量。就是你可能可以長多高，那個 range 是從你的基因就決定的，那後面可能靠你的後天飲食或一些睡眠，可以去稍微什麼正負一點點之類的，可是如果說你不是那個種的話，你就是沒有辦法。 所以這可能也是某種 privilege，就是如果說你有不同的血液的話，就類似我們在玩那種線上遊戲選種族的時候，每個種族有自己的特長之類的。所以其實看下來覺得蠻特別的，就我們小時候特別注意，可是我們的眼睛都還是近視，然後他們什麼都沒有在屌，他們竟然好好的。然後像老婆這種，她竟然只要睡半小時到一小時，她就可以完全的精神康復，這到底是他媽殺小。 Alex Honnold 攀爬 101：尊重 risk taker 最近我們也看了一個很屌的紀錄片，就是 Alex Honnold 去爬臺北 101。這個傢伙他的基因一定也是跟別人不一樣。我有看到一些報導，有寫到說他去幫他做腦部的檢測，發現說他對恐懼的反應是非常小，他真的也是一個特別的人。所以他才在那個特別的位置，大學上學不上學整天跑去攀岩，攀到後來就整天睡車上，然後在那邊爬。 我也是在這次的爬 101 才知道這一個人。其實應該是我根本覺得，我不知道他要爬 101，是直到他要爬的那一天，我就注意到社群上面很多人在講。最主要是我在滑一些那種短影音的時候，發現說奇怪，怎麼會連那種卡戴珊家族的人都在講，就是怎麼大家都知道這件事情？然後趕快去把這個影片找來看。看之前因為非常的緊張，所以先查劇透，因為怕說他如果真的摔下來怎麼辦。還好他是成功的上去。 所以又找我兒子一起看，我就跟我兒子講說：「有人要爬你家」。因為我兒子到現在都覺得說，臺北 101 是他家。因為每次只要坐飛機回臺灣，那看到那個 101 的應許之地，我們就跟他說「這個就是你家」，然後他就誤以為說這個就是他家。當然我們希望有朝一日，他可以在 101 上面搞一個辦公室之類的，真的變他家。那反正總之呢，他大概看三分鐘之後就沒有耐心了，所以我們就跳著看，然後讓他知道說這個房子呢，其實是可以爬上去的，真的非常的狂。 看完這個影片之後充滿很多的感動，真的覺得非常屌。其實老實講，像這種什麼 101 的董事長、或什麼臺北市政府、一些什麼協辦單位或什麼，其實如果說是要走最保守的做法，就我們講那種官僚的形式，反正就是你不要做就不會出事，也是最保守、最安全、最穩健，不會有任何的狀態。所以其實有人願意去接下這個活動、然後去做承辦、扛風險，那是一個很屌的事情。因為你簡單換位思考就知道了，就是如果我今天要去保好我的位置的話，其實我不做是完全不受任何傷害的。 所以其實到後來，我對世間很多事情的看法都是一樣，就是不做、或者說用那種最保守的方式來講，「那個如果你今天做的話，你掉下來怎麼辦？如果你沒有掉下來，你可能是不好的示範或什麼的」——就像這樣子的一個說法，真的是他媽猴子都會講，就是真的是每個人都會講。 那你就發現說那些 risk taker，就是以前我們被教育會認為說那些 risk taker 他們可能是什麼倖存者偏差，你看就只有他一個人可以爬，其他人都不能爬。可是老實講，如果你今天真的去看世界上每個成大事的人，哪一個不是可以被人家講說是倖存者？每一個都嘛是。你知道他的人生軌跡一做，你真的可以變成他嗎？不一定嘛。可是說我們人就是需要像這樣子的一些 hero、一些那種榜樣，然後來跟我們講說：其實人生可以很不一樣。 不是每個人都一定要當 NPC，不是每一個人都一定要當像那個 Pink Floyd 唱的、就是好像那個 MV 拍出來的一樣——每個小朋友都是架上的同樣的玩具，因為每個人都是同樣的教育、同樣的行為模式帶出來的。所以每次看到有一些那種願意去做不一樣嘗試的人、去扛風險的人，我都是非常的尊重。 從以前可能不知道，就小時候還不懂事的時候，可能會覺得說「他在幹嘛？他們為什麼要冒這種風險？」可是長大之後，像我自己家本身也是一個風險愛好者，因為就知道說你沒有把頭洗下去、你沒有扛風險，你就不會獲得不一樣的東西。你要獲得不一樣的東西，你就勢必要扛一些風險。你都走那種最安全、最保守的路線，你就註定就是一個 NPC。 當然當 NPC 也沒有不好，那就是人生的選擇。可是當 NPC 不要去告訴那些想要當 Heroes 的人說「你們這個做法是不對的」。你可以教你的兒子也當 NPC，可是你不用教別人的兒子也當 NPC。所以有時候覺得這個世界上還是要有一些反派的存在。 就在 Alex Honnold 去爬之前跟之後，你去看一些社群上，真的是他媽什麼人都有，一樣米養百種人。有些人在那邊講說「爬 101 很簡單」，我想說：你們到底是他媽低能兒？你們是不是快樂寶貝？你們到底在講什麼東西？這麼簡單你去爬。他們一定想說「只是我不想爬」，就類似那種小時候不念書的，然後就講說「只是我不想念而已」。其實你光是沒有辦法坐下好好念書，代表說你的能力不足。像我就是很坦然的承認這件事情，我就是沒有辦法專注，所以我就是不會念書。不會念書你不要在那邊講說「念書其實不難、做什麼其實不難，只是我要不要演」，那種就是那種 fucking loser。 然後再來就是即便人家爬成功了，還是要跑出來說什麼可能有什麼公安的問題、可能有什麼那個——什麼「今天不就是你賭贏的，如果你今天賭輸了怎麼樣？」你有沒有發現一件事情，我很常跟大家講說現在的網路有一個很大的問題：應該說就是隨著科技的進步、然後大家通訊的一個加強、生活的變好，讓每一個人真的都誤以為說他可以出來發言。就是這些人有時候我在想說，如果你今天是回到那種比較 hardcore 的時代，他們可能早就已經掛掉了，或者說他們根本就沒有辦法長大。可是因為現在就是那一種基本上你只要有好手好腳你都是可以活下來的一個時代，然後讓這些人誤以為說每件事情他都可以出來發表一下意見。 那社群的一個放大器，又會讓那些很偏激的言論放到很大，然後就會讓整個什麼環境看起來就是非常的烏煙瘴氣。就是很多時候在想說，你真的你寧願去聽一個專家、去聽一個強者的分享，你也不要聽一個魯蛇在那邊跟你講說：「其實我們應該全部都縮回來，什麼事都不要做」。反正那種失敗主義者、或是那種最保守想法的人，我覺得那些其實就不用發言。因為那個其實內心在每個身體裡面、每個人都知道說「我今天不做我就不會受傷害」，可是問題就是事情都是要有人去做。 所以咱看下來覺得非常感動，像這樣的一些精神傳遞給大家。當然它一定有壞的部分，壞的部分是什麼？就是他媽的，現在一堆人在 101 的一樓去爬人家那個牆角，爬到那個東西好像有點歪掉、金屬有點歪掉。那個就是怎麼講，看到人家做然後覺得好笑，去蹭氣氛去樂子一下。可是他可能會帶來一些當然這種相對可能比較負面的事情。 可是我覺得帶來的那一種，包含說對一種夢想、或者說對於一種理想的追求，我就覺得我可以做好這件事情，我真的有辦法辦到一些看起來很不可能的事情被達成。這個其實會在每個人的心中都種下一個種子，特別是在小朋友的心中。你也不用擔心說小朋友以後一定會想去爬那個，不會這樣子，不然你媽整天看到 Red Bull 的影片，他們早都跑去做極限運動。就是只要有人去跟這些孩子、或者說其實現在正在創業或正在努力的人說：你知道就是各種奇蹟都是有可能發生。所以看到這種東西，我是覺得很感動。 那我是很訝異怎麼可以這麼多人用這麼負面的角度來看這件事情，真的很可憐。然後他們的聲量又很大，真的是有時候覺得說，像我現在滑 Threads，我都會覺得說 Threads 就是一個正常人偵測器：你只要上去一陣子覺得不舒服，代表你可能是正常人。大概這樣，今天跟大家分享我自己的心得。 市場：臺股瘋狂、美股相對沉悶 那至今的市場都還是呈現非常的瘋狂。那我們已經開始有很多人都在做這個績效的結算了。那我目前聽到比較狂的是有一個月就賺贏去年，去年也賺不少，那今年一個月就賺贏去年的；那今年一個月就賺贏去年半年的，就很多了。 那像我自己的話比較可惜，就是在美股這一邊也不想要牽拖，但老實講美股的指數表現真的不好。那像我自己手上的一些持股，目前就是一些光通，然後一些高速傳輸，衛星股也有，然後再來晶片股也是我的保底，還有 Tesla。這些東西就絕大多數都是在水面之下，所以其實美股的表現就真的是蠻鳥的。那臺股的表現是非常好，但是因為這樣子，兩相權衡之下，美股的部位又比較大，所以其實今年我是還沒有什麼特別的感覺，但就是覺得說：哇臺股這邊真的超級的瘋狂。 韓國案例：軍購預算與關稅施壓 那大家應該有看到韓國這邊發生的事情，就是國會想要去擋這個對美的軍購法案，那這樣就變成是川普立刻就做了一個處置：「那我就把你的關稅再往上加」。 所以呢就還是回到我們過去幾集聊關稅跟大家講，現在就是「馬非要解你們」，你有本事你就不要跟他做生意。可是問題就是，你看臺灣的出口你都是跟他做生意，那他要跟你搶的話，你就只能夠給他；你不給他的話，那他就再幫你關稅加上去。 所以其實有很多人都是用那種怎麼講，「你們是他媽的住在另外一個世界嗎？還是沙小？」就是你們怎麼感受到的東西跟我們在市場上用資料看到的東西差這麼多？你們怎麼可以完全的用感受來講事情？ 甚至我還是回到剛才前面講，我覺得現在太多莫名其妙的人都有聲量，還是以後要去做這些評論的人，不知道你至少先給我看一下。就來說你要整天講說什麼「臺積電被賣了」，你到底買了幾張臺積電？你至少先給人家看一下你到底買了幾張臺積電。 好就算你買了不少張，可是問題就是整個媽的股東投票也不是說你一個人說了算，如果你是 minority、你投票輸了，你就不要講一堆話。那更何況是那種根本就沒有買的，然後整天開口閉口說什麼臺積電被賣掉。那是人家民間企業，你真的不要把那種 C 字位當白痴。好像很多人覺得說 C 字位是白痴。 其實我們也聽過不少那種臺積電高層的、什麼廠長或是一些有的沒的，跟我們分享的時候就有提到，他就講一句話很經典，就說：「你們真的不要覺得說我們比你們笨，我們一定都是想得比你們更清楚」。當然很多時候我們用一些事後論回頭看，會發現說有時候你們還是 overshoot 的，你那個產能砸下去之後，然後給人家 cancel down 或什麼，沒有辦法，就連那種最強的人——像那個什麼 Roger Federer——都跟你講過說你不可能每一場都會贏。所以最強的人都跟你講這樣，或是巴菲特的那個 portfolio，你打開來看，他哪有可能每次都會贏？他只要整體長期是贏就好。 所以不要去抓著人家那種小辮子狂打。反正就是說人家一定是比你聰明，有時候交給專業就好。我們去投資其實某個程度上，不是說你要去當維權派股東，就什麼股票買了去教人家怎麼經營，不是。是你就是相信他你才投他。 那我覺得股票市場跟我自己接觸一些那種實體市場、或者說那種創投的差別在，股票市場真的很爽。怎麼說，你今天買一個東西，你不爽它，你根本就把它賣掉就結束，就你不用被它在那邊綁著。有些我們去投的一些實體生意，你投下去你發現說幹 BBQ 了，你走不掉，你真的走不掉。那個裝置什麼清倉賣掉，那個直接就本來 100 塊變 10 塊。所以其實在股票市場，真的就是說：你不爽就不要做，你不爽就趕快換邊投，就是這樣子。 然後再來就是其實我覺得，現在很多討論都失焦了。其實乾脆就回到股權討論就好，就是沒有股權，你跟人家在那邊氣憤樂止 氣憤樂止 什麼？就像是我不會去討論說什麼女僕咖啡廳應該怎麼樣裝潢，你就不是做那個生意的人。你整天叫人家說什麼那應該要怎麼樣，或者說要當那種維權分子，或者說什麼把道德放在那種最高點，然後去教每個人怎麼做事，這個是超奇怪的，你是誰啊？就很多時候真的看到這些討論，我就覺得說，幹嘛你是誰啊？ 那像我們臺灣這邊，這個軍購預算也可能要被卡了。那在這樣的狀況之下，當然我們就是希望說美國這邊不會去做一些回擊，因為畢竟 AIT 都直接放訊號跟你講了，就說這個就是要付錢。如果說你們都不想要付錢的話，OK，那我們就看川普或是說什麼商務部長或什麼財政部長，他們會不會又搞出一些對臺的方針又去做修改。 但老實講，我覺得現在應該不會有人想跟選票過不去。因為像這種什麼中張頭 中張頭 的一些工廠，我們之前跟大家講說其實這個市場是很窄，然後到近期我們跟大家說市場的廣度整個開啟了。為什麼？因為其實關稅 15% 真的是救到很多那種本來躺在地上的產業。 所以其實就是說，像我跟大家提的，像上車的人越來越多，因為大家都開始感受到資本的果實。你看工具機全部都還在繼續噴，全部那種過去躺在地上的鐵工、滾珠那種有的沒有的沙小，全部都給你動起來。所以這些從業人員都會感受到，他們都會感受到訂單、感受到自己手上的股票的不一樣。所以當然還是會有些人會反對、會持一些不同意見，只是他們的人數會越來越少。 只希望我們可以順利的度過這一關。韓國已經演演看過，他們去卡人家，那你就準備再被制裁一次，那真的是對臺灣來講不是什麼太好的事情。 漲價題材：記憶體、被動元件、ABF、銅箔 那也因為臺灣市場的廣度蠻大的，所以我們不太可能去把每個題材都拿出來跟大家講。那絕大多數的東西基本上都會有 cover 到。像是記憶體已經是講到不要再講了，那被動元件的漲價也是持續有在跟大家追蹤，那在 ABF、BT 的漲價，這個也是大概幾個月前有跟大家聊到，都是現在持續的發生中。每天幾乎都有人在丟出來跟你講說什麼又要漲價了、或者說哪裡又要缺量了、又有人不做了、要把訂單釋出來之類的。那同 博 搏 同博、這個金居可能是去年的上半很多人賺很多錢的東西，它一直在橫盤，就每次靜止值拉一下然後最後再掉下來，也是持續的有看到這個價格的變化是往更好的方向去。 那從我們的角度來看，就是覺得說後面應該會有蠻嚴重的通膨。因為像這些價格的漲價，已經不完全是在一些科技的產品跟製品裡面，那你可以看到像一些原物料的漲價、像銀，這個銀背後一定是有炒家在推動，那可是這個價格它拉到這樣的一個程度，那就會導致說像它的一些後端的應用、像被動元件，他們又使用到銀作為原料的，就會跟著漲價。 然後這些漲價上去的料號，你後來就會發現說，就算可能銀的原物料價格後面是趨緩或者說拉平、或者甚至是往下掉，那它應該也不會這麼容易的就去做價格的一個調整。所以東西漲上去之後，其實就會很難下來，那它會一路這樣子傳導到後端去。 所以其實現在在市場上面很有趣的東西是，就不是所有的東西都是因為在需求方面非常的強勁而導致，而是因為我們有注意到一些原物料的漲價，然後它對這些科技的零元件是造成很大的影響，所以他們就立刻的把價格給轉嫁出去。 像最近在一些網通廠的說法裡面，我們也得到一個有趣的觀察，就是過去有跟大家分享說：其實在網通這邊，大家比較注意的一點是說，因為記憶體的漲價那個就會影響到它的毛利，因為它不一定可以每一個都轉嫁出去——因為如果是接標案的話那就很有可能會受到很大的影響。 那只是近期就有臺系的這個網通廠出來跟大家分享說，他們的毛利長期都是在十幾趴左右，所以他們是不可能把這個記憶體的漲價吃下來，所以他們是一路的都有去做轉嫁，那客戶也都接受。所以這個可能對於一些網通廠來講，可以稍微的觀察一下。因為以前我們可能會把它放在那些就類似是什麼 PC 的 ODM、OEM 那裡，就會認為他們算是記憶體的漲價受害股。那特別是說你的客人是消費者的話，其實很難把這個東西轉出去，甚至他們開始去魔改了，把一些比較舊的料號拿出來，就是因為他們不想要有全面價格的上漲然後就導致需求的破壞。 只是從這些網通廠的說法裡面有沒有觀察到，就如果他的客人是 B 端的話、或者說他可能是有比較多這種 OEM 的代工訂單的話，其實我們是有注意到價格的轉嫁，根據這些公司的說法是有出去的，所以他們受到的影響可能是有限，就是不會像本來預期的這麼高。以上就簡單跟大家分享這種漲價相關的一些話題。 低軌道衛星：Starlink、Amazon Leo、Terra Wave 那因為我自己還是比較喜歡就是可能有一些「夢」的東西，成長性是很好，它不完全是價格的變化驅動，它是有很大的需求，這個是我自己特別感興趣。所以以下的市場來看，那我覺得低軌道衛星就是非常重要的一環。 那在過去幾集有跟大家稍微聊了一下低軌道衛星的一些看頭。包含說如果你有注意到它在東南亞、特別是越南有去做擴產，泰國也是部分的生產基地，那其實就可以很明確的知道說，那它可能如果它有宣稱是跟 SpaceX 也就是說特斯拉合作，那就是真的，因為他們就確實在那邊是要搞生產基地。 那只是現在市場上的玩家是越來越多了，那甚至我自己是不排除說，有可能因為 SpaceX 的一個瘋狂拉貨然後導致其他可能是有跨過、可以在衛星相關應用的一些廠商，也有可能會出現缺貨漲價的一個情形。就現在這個非常恐怖，因為大家都在搶產，所以這些事情都是有可能會發生，因為產能是有限的，但需求是非常的龐大。 那除了 Starlink 這個已經聊到不要聊之外，現在在市場上也有許多的玩家，像是 ASTS 這個也是跟大家聊過。然後以及最近 Jeff Bezos 有一個新的計畫叫 Terra Wave，它之前有一個在 Amazon 裡面叫 Kuiper Systems，但是後來他把它改回去稱為 Amazon Leo。這個你可以把它想像成是 Amazon 的低軌道衛星，它的應用是 for 消費者，就有點類似說是要跟 Starlink 去針對消費者這一端去打對臺。 現在這個 Terra Wave 它是一個比較進階的應用，它可以到 6Tbps，然後再來就是它有更好的速度、更好的頻寬、那可能更低的延遲。那最主要的目的是要用於針對 to B 企業端的一些消費者。那這些 to B 的應用上可能價格會比較高一點，那服務的客人也是相對的少一點。在它對外的一個宣傳是有提到說，他們大概就是服務 10 萬個客人，那這 10 萬個客人是一些 Enterprise 或是一些 Data Center。 那它透過的不只是低軌道衛星，還有像是 MEO，就是更高軌道的一個衛星的協作，然後去讓網速可以跑到更快。所以它就是可能某個程度上，是大家開始有在想像說，未來我們可能把一些 AI 的運算丟到太空去。因為在太空這邊就不用去解決散熱的問題。但它很多事情還是要解決，就是不然說像是輻射、或者是你到底要怎樣發電，這個沒有這麼簡單。 但你可以看得出來說，這些美國的 visionaries 他們真的是速度非常的快，在大家都還不太相信的時候就率先的去做布局。等到可能大家開始相信，五年十年之後，你就發現說人家已經是早就經過好幾個 prototype，搞不好已經要進入量產了，那你才剛要開始。所以他們其實速度非常快，就是我覺得有很多的問題應該都是有辦法慢慢去解決。現在看可能是很猛的東西，只是後面都是有機會去發生。 那現在看起來呢，我們會知道說在 Amazon Leo 這邊是比較有可能會放出很大的量，就是搞不好會射到上萬顆的衛星去。那可是如果今天是 Terra Wave 的話，那可能就不會，它是比較高階的東西。但是我覺得這種高階的東西是有必要存在的，就很類似說，像臺積電的裝置供應鏈有一家叫志聖的，它以前是做烤箱的，就是做烤箱，就是大家所知道的烤箱，那種比較不是在半導體應用的。然後後來他們就是接到貴客，一開始還不知道對方是臺積電，就跟他說「我想要去做一個很好的烤箱」，然後後來才知道說是要用在 CoWoS 的應用上面。只是在一開始開發的時候，公司的內部高層也有提過：這個東西就不會賺錢，那也沒有客人。但是他默默的做了好幾年，然後後來就變成說你看它就是拿到了大訂單。 其實我覺得說這個 Terra Wave 或者說 Starlink，當然你也不可以把它完全想像成說它完全是吐司，只是我們用簡單的類比，就是它現在可能是我們把它放在跟 Amazon Leo 一樣，可是它一定有一些計畫是要 for 就是更高規格的一個應用。所以你有一點想像說：如果你現在可以掌握到這一些像 Terra Wave 或說 Starlink 假設有一些比較高階的應用，他們開始有找到一些廠商去其實做開發的話，這些廠商後面可能也會帶給大家非常大的一個驚喜。 所以臺灣的供應鏈，雖然現在很多人講說「等到 AI 開始轉應用之後，會不會這些硬體就沒得搞了」，不用怕，後面還有衛星，就變成說可能就往衛星去做一個布局。那一些射頻相關的、或是一些 PCBA 打板子，然後再來就是衛星板，其實這些都還是有相當程度的一個技術難度在背後。那就我們目前所瞭解到，這個量是非常大的，而且很高機率後面會驅動一個搶貨的風潮。因為像 Amazon、或是說像其他的玩家都要加入，Jeff Bezos 是 Blue Origin，那大家都會需要去找這些衛星供應鏈去下更多的單。 衛星供應鏈：從 Top Down 到 Bottom Up 那因為我們本來的考察是比較偏向是 top down 的方式，就是我們已經是有辦法看到一些訂單，所以知道說 OK，這些供應鏈可能會受惠。那現在開始我們有一些 bottom up 的 feedback 回來了，就是大家你知道、就是有時候市場大家去聚焦某一個話題之後會很快的去把它解讀。 那像我們家就有看到說一些通訊廠，他們已經有一些料號蠻明確的就看到說「這個是要 for 衛星的」，而且他是有放出蠻大的一個量。然後再來在一些通訊基板廠也看到了這個東西，然後他要出給可能兩個印刷電路板公司，那這個出的量是一樣大的。所以就讓我們發現了一些機會。 那像我們在兩天前我跟大家分享一家日本的公司 Meiko，那其實這家公司我覺得還蠻有趣的，它的市值看起來是還蠻小的。那我稍微去翻了一下公司的簡報，他們的 guidance 其實看起來也是會有機會大 beat，如果說它的產能是有開出來的話，那公司給的指引真的是太保守了。 那因為我們已經有看到說他的一些上游廠商要給他的東西，跟他的客戶要下的單，那個數量是很大的，那你的指引怎麼會只有這樣？這個其實我們在臺系的供應鏈也是看到類似的一個狀態。但當然市場在近期就反應超快，這一波拉上去。那只是就我們的觀察會覺得說，這可能真的都只是在一個初期的階段。那當然這個初期的階段，就像那時候我們一開始跟大家聊記憶體，我不敢跟你講得太絕對，就是說這股價會一路到天邊不一定，因為有時候一個波段可能是兩年或三年，那過程之中可能還是會出一些二三十趴的修正，這是有機會。但至少我們現在應該已經算非常明確，有看到那個需求就是擺在那邊。 然後像市場的一些想像，最近也是很密集的發生，這個還蠻有趣的，可以跟大家分享一下。就是一般如果在市場上面已經有一些主流股跑出來的話，然後大家就會去找一些——你知道日資場景嘛——他們就會想找一些根本就還沒有動的東西去做拉抬，因為會覺得說可能大家還沒有發現。 但我們跟大家講我們的經驗，一般那種率先動的那幾隻，可能有些會先跑比較快、有些跑比較慢，但至少他們有動起來。率先動的那幾隻，一定就是最後可能會漲最大的。當然一些額外被拉起來的也有可能會有一小波，只是就不會這麼大，但還是有很多的機會可能會在那一邊。 市場大家很多就去找那些還沒有動的衛星股，只要他可能是跟 SpaceX 有牽到邊的，或是有注意到有些人甚至去把料件拆開來看，有看到名字在上面的都跑去買，最近都可能獲得一些報酬。 還是要講，這個會比較稍微的危險一點，因為我們在看一些產業鏈的時候，我們其實很著重的一點叫做營收的占比。就是說你有題材沒有用。就像之前我們曾經在幾年前跟大家吐槽過旺宏，那當然旺宏他現在已經不是新人殺到東巴了，他已經幫很多人賺很多錢了。只是那時候會很常跟大家說為什麼他會殺到很多新人，就是因為像他那個 Nor Flash，真的是用在各個地方、用在什麼 VR、什麼 AR、還是什麼手機、電動車什麼，你真的到處都看得到旺宏的產品。可是很多人就是因為可能我今天在某個地方看到了他的產品跑去買，然後就發現說奇怪、奇怪這個產品明明就很好，為什麼股價那時候沒有動？那是因為營收占比的問題。 所以大家要非常注意這個營收占比這件事情。就不是說什麼你有出這個東西，你就可以雞犬升天。就大家還是很聰明的去抓，就像說有一個產品它成長性非常好，那營收占比在這個產品出貨上面占很高的公司，那當然它就可以去受惠於這個產品的放量，所以它就會漲比較多。所以其實這個是一個很簡單的邏輯。 那稍後再跟大家講一下。那在市場的探索裡面，像剛剛前面提到那個 Meiko，Meiko 就有跟 ACC——就臺灣的博智——他們在越南是有要去合資工廠。這一點就很好笑，因為馬上就收到小作文就寫到說「這個可能就是要去出衛星」。當然我們不排除他是要出衛星，只是有時候，就你稍微手指動一動去查一下，就會查到說：在 Meiko 的官方網站有提到說，他們的合資、也就是博智占 7、然後 Meiko 占 3，這個是要 for AI server。 當然我並不是要去吐槽這個題材，我是要跟大家說，就是市場很厲害的點在這裡：他們找到一個線索，他們就直接先去拿。那很多時候像一些那種就是 Mr NoYo 就會跑出來吐槽說：「這個就叫做亂拉啦，官網都跟你寫說什麼 AI Server」。你一定看過很多這樣子的，就是說他可能掌握一些資訊，然後講話講超滿的。 可是我跟大家講，在市場裡面很多事情會變來變去的，就這個廠可能本來我預計是要 for 這個東西，因為當時市場可能最熱的話題是這個東西，那我跟你就 AB 對照說要合作，那我們當然是要去合作、去搶市場上目前最旱的東西吧。所以那時候我們認為是 AI Server，那後面我們可能轉向因為我們發現說衛星的產量更好，所以這東西跑進去做衛星，其實都是有機會的。只是我們目前在 Meiko 的網站看到，它還是會以 AI Server 為主，後面再去做觀察。 但反正這也是一個很不錯的思路，可以跟大家分享一下。反正就是你去找到了幾個重點的標的之後，然後接著他們的一些延伸，報導說可能跟誰有要去做投資、有什麼樣的互動，然後或者說有新玩家的加入：如果說你的產能是全滿的話那怎麼辦？我可能就要去找跟你是同一個 peer——就是他可能過去，像我們那時候去聊到這個衛星板的時候，有聊到兩家公司，一個是華通、一個是耀華 2367 。只是那時候會講說華通確實走在比較前面，到現在看都還是。可是你就想，如果今天華通的產能假設被包滿，會發生什麼事情？就類似這樣的一些想像，就是在後面其實都是有可能會持續的去發展。 好那總之呢，我們跟大家講這一段，就是說我們在看這個衛星概念股的時候，我們本來是 top down，因為你可能有注意到一些訂單發生的可能性。然後現在是 bottom up，發現說 HS 在一些物料上面、M6 的板子、M6 的材料相關的東西，其實都是持續的有針對衛星應用要去做放量，所以我們已經知道它是真的。 那接下來就看是要怎麼樣去辦。像以投資的工作的話，就何時要去做介入。找好你喜歡的價格，不一定要去衝在最前面。因為這些東西很多會進處置，進處置之後你就會開始注意到有些人會亂丟東西亂砸，你不會希望說一個那種大廠多題材的東西，你在過程之中被洗掉。所以去找好位置也是非常重要。 那稍微簡單跟大家分享我們最近在市場裡面所探看到的一些有趣的東西。那當然這個可能對一般的聽眾來講會稍微的複雜，你可能覺得很凌亂，那沒有關係，反正就聽你聽得懂的部分就好。 Q&A：祝福轉職、找到理想工作 好那接下來我們來進入 Q 的部分。第一位「資產創新高的利董」： 懂的就懂，近期因為法規制度改變的因素，小妹的工作可能會受到影響，因此最近打算轉換工作。想許一個祝福：祝我順順利利找到可以實現自我、工作生活平衡、上班氣氛好、待遇達到期望的工作。若順利找到工作，將捐款月薪的 30% 給需要的團體。那還想請 MK 祝福在美國出差的室友道哥出差順利，遠離情緒化主管和職場快樂寶貝。那最後祝福 MK 跟聽眾資產創新高，當然我也是愛你。 我也愛你，祝你順利。 Q&A：資工所考試還願 下面一位「Sam 但不是 Altman」： 一定要上臺大資工所，拜託念我（拜託念我第五次了，每次還願內容加倍）。孟公午安，小弟也來報到，祈求資工所順利上榜。畢業後在金融業工作幾年，覺得有點水土不服，去年領完年終就辭職備考。全職考試真的很孤獨，幸好有您節目的陪伴。2025 至今主動選股小贏大盤，那若能夠順利上榜，願意捐出一個月的生活費並吃素兩個月。一定要上，愛你。 也祝你一定會上。 Q&A：好兄弟被劈腿 下面一位「壓力是多的」： 孟公好，好兄弟被劈腿請益。孟公好，我身邊有一個好兄弟，最近被一個爛女人劈腿。他跟我算是聽你 podcast 長大的。雖然他股票賺爛，但內心很空虛。可以幫我開導他一下嗎？愛你。 很多時候我不太理解大家的一件事情是：就如果說你其實是遇人不淑，或是遇到不好的事情，然後才跟某個人分開，你不覺得幸好你是現在遇到嗎？所以他其實應該是一個要當喜事來辦的事，但很多人反而因為這樣覺得很難過，這個是蠻奇怪的。所以應該是要感到開心，至少是現在解脫了。 Q&A：Lillian 生日快樂 & 長輩催生 下面一位「Lillian80818」，祝我生日快樂： 孟公好，謝謝您節目的陪伴，我度過通勤生活。那學到不只是財經的觀念，對於看待事情的會計思考，也讓我改變許多。身為 40 歲家的單身女子，那目前沒有物件，也應該不會生小孩。儘管我已經是高所得、高學歷，但母親仍會情緒施壓的說：「我這輩子辛苦養大你們，結果你們不結婚不生小孩，我這輩子真的很失敗」。那心情真的很不好，我知道母親養育的辛苦，但對於這種我做不到的要求，真的每次都很心累。不知孟公有沒有什麼建議的解方？那最後希望您可以祝我 1 月 29 號生日快樂，謝謝。 我們祝 Lillian80818 生日快樂。那其實你遇到你母親的這個狀況呢，是非常常見、好發於就至少我自己的同輩或是我的學長、我的學弟，大家很多人的家裡都會有這樣子的一些討論。 那有些甚至是直接發生在我面前，就來說我爸爸的一些朋友、那他的小孩跟我是同屆的或是同學，已經聽過好幾次了，就會講說：「孟公你可不可以去跟我們家的那個誰講，就是可不可以也生個小孩，讓我可以抱孫啊或什麼的」。 我只能夠說就是，可以理解他們的想法啦，就如果我自己當長輩的話，我也會想看到我們家兒子的兩位的小孩之類的。那可是因為我自己知道說，被去這樣子講會不太舒服，或是說不知道、就有些是難言之隱嘛——就搞不好我就是 gay 啊，那你一直逼我生小孩，我他媽生個屌？那或者是我其實就是不喜歡小朋友之類。所以其實每個人都有自己的一個這個人生的軌跡嘛。 那我覺得是這樣啊，就如果說我沒有看過這些人或是我沒有親自去體驗過的話，我可能也會講出類似的話，因為誰不會這樣講話。我也想看 Manoa 的小孩長什麼樣子啊。但因為我自己已經知道說就是有些人他的人生過程不一樣，在我的這個歷程裡面我已經感受到這件事情，所以就算以後我有這樣子的想法，我可能也就最多跟他講一次說「其實生小孩不錯」，然後他如果不想要的話，我也不會在旁邊念他。因為我知道我一直念他，他就會跑出去講說「幹你媽我爸真的很靠北」，然後跑去不知道誰的 Podcast 留言說「我爸在那邊靠北叫我生小孩」，所以我不想當那樣的長輩，我覺得盡可能避免。 可是你說我們要怎麼樣去改變這些長輩的觀念，我覺得很難。特別是我們這一輩，就不知道民國 80、70 的很多長輩都是這樣子，他們就是會念你的。所以我覺得只能夠就盡量避談吧，只能夠這樣，你也很難去矯正他。 我跟你講那種長輩過了某個年紀之後，你問自己、自己捫心自問：其實我們大概過三四十歲之後，有時候人家跟你講什麼東西，你就會有點像是那個 Keanu Reeves 的那個迷因嘛，就是你說一加一等於五我也說 OK 你對拍手，我就懶得跟你吵嘛。那這個其實就某個程度代表說，你已經拒絕去改變了。因為你已經很舒服在你的這個同溫層裡面、或是你的認知的習慣裡面。 所以其實從這邊就可以理解長輩嘛，就是他自己都已經活這麼久了，他也覺得說小孩我也養大了、工作我也成功畢業了什麼的，所以我應該不會錯。所以他就想要去跟你講該怎麼做。 那我覺得就避開就好，就是每次他聊這個，你可能就避談，也不要嗆他。以前我可能會講說就是態度矯正一下，但我現在已經不會去推廣態度矯正了，因為自己當爸爸之後會有不一樣的感受。 那我還是得用我自己的角度分享一下，就是我尊重大家的決定，但我真的覺得說，小朋友他本身是人生很好的一個體驗，然後他是不管你是富豪、或者說你是沒有這麼寬裕的，你都可以同樣獲得極大快樂的一件事情。但現在有蠻多人其實在推廣就是說小朋友是一個很麻煩的東西、一些厭童的文化或什麼的，他其實是在剝奪掉就是大家可以可能是唾手可得的某種，當然他也是帶了很多責任的一種快樂。 所以我相信大家一定會做出對自己最好的選擇，但你也稍微理解一下，就長輩會念一下是 OK，但如果他真的一直念的話，也不要嗆他就算了，他每次講這個你就聽聽就好吧，不然還能夠怎麼樣。那也希望你後面平安順利，不管做什麼決定都是最好的決定。 Q&A：66 同學生日快樂 下面一位「66 的同學」： MK 你好，2 月 18 號是 66 的生日，那可以請你幫我祝他生日快樂嗎？最近在忙碌辛苦了，累的時候想吃宵夜、想吃好吃的也都可以找我們。 那我們祝 66 生日快樂，希望你忙碌順利度過。 Q&A：AI RAN 題材 下面一位「卡爹帶我飛」： 五星好評留言、密碼測試。請問大家對 AI RAN 有什麼看法？有可能是下一個啟動的題材嗎？相關族群可能是 IPC 或其他？那感謝大家持續錄製好節目，不管是育兒經驗分享或者是股票投資都受益良多，希望能夠聽到更多產業的情況。那祝福勞道家庭幸福美滿、年年績效大爆發。 AI RAN 大概在兩三年前我跟大家聊過。那時候就在講軟體定義的一些網通裝置，因為以前可能是你要買那些電信裝置都要買成套的，那一套可能是很貴。然後現在可能就是說你去買一臺 IPC 放在機房裡面，就可以去做到白牌的效果，就類似伺服器走白牌一樣。 那這個其實已經講很久，可是至今好像沒有看到什麼爆發的契機。當然老黃也有在推這個東西，我們看之後如果有契機的話，我一定會跟大家分享，因為這個算是我們自己有在追蹤的一個題材之一。可是現在老實講，還沒有看到相關的東西。 Q&A：LOL ID & 偷東西的回憶 下面一位「索爾古德曼 Saul Goodman 」： 五星吹到爪出來。挨大蹬蹬大，請問挨大 LOL 的名字叫什麼嗎？還有通常玩的時段，想被挨大剛。然後小離題一下，臺通老闆說「誰小時候沒有偷過東西」，挨大小時候有偷過東西嗎？ 我的 LOL 的名字下就放我本名，因為我真的太久沒打然後我的帳號被鎖起來。所以我就請我朋友幫我搞了一個帳號，然後我看到那個帳號，講說「請輸入你的 ID」，我就想說應該是登入的吧，所以我就直接打我的名字。所以我現在是用我的名字。那我當然就不方便跟你講我是怎麼樣去使用我的名字，因為有時候我們會很多 trash talk，最主要都是我朋友啦。 我一個朋友他媽真的超無聊但很好笑。反正就是每次打 ranked，他都會故意抓對面一個人當戰犯，就是我們快贏，他就抓某一個說「謝謝那個 對方 ID 的幫忙」，類似這樣，然後一直在那邊挑撥，然後搞到對方暴氣狂嗆，然後我們就一起在 Discord 裡面大笑。當然這不是一件好事，可是有時候別人的痛苦真的會帶給我們一些快樂。所以 ID 是暫時是不方便透露，等我之後可能改了名字之後再來吧。 那再問說小時候有沒有偷過東西，當然有啊，小時候一定偷過東西。偷過阿公的錢、偷過家裡放在鞋櫃上面的 50 塊，然後我還曾經偷過我最好的朋友的戰鬥陀螺，因為我真的太喜歡了，我就把它拿回家。當然隔天就還他，然後一直跟他對不起。可是就是會有這種鬼迷心竅的時刻。 那當然我們不會想去講說小時候腦袋沒有發育好，所以這個錯誤都是可以接受，沒有，錯誤就是錯誤。那只是我必須得說小時候真的容易會犯一些錯，小時候很多時候真的會覺得，如果當時沒有一些長輩、或是沒有一些什麼契機的觸發之下，搞不好你就就此走偏掉。我相信很多人從小都有這樣子的一個感受。 那就很幸運，就是只有在小時候有做過這樣的事情，長大就沒有。小時候真的應該蠻多人都有偷過東西的經驗。如果說你都沒有偷過東西的話，我覺得你很棒，你超讚的。 下面會（我自己的兩顆睪丸都還是健在的一個狀態）。那只是很習慣就拿左邊去賭，那一般敢賭睪丸的事件就是已經算是開圖、我就超確定了，所以如果真的發生的話，這個 睪丸 就給它割了。 Q&A：跳過古巴菲特生技疑問 下面一位「古巴菲特生技疑問」： 太長跳過，我相信是很好的問題，只是太長，我們要顧這個收聽體驗。下次濃縮一下，因為我們最後面是發現說任何的問題其實都可以在 8 到 10 行內解決。 Q&A：常識 common sense 下面一位「恰拉嘿恰拉」： 拒絕餵食、學習如何獨立思考。謝謝孟公一直以來的觀念，不只是聊股票，更多是教聽眾如何看清現實世界的運作。節目中那種實話實說、不賣弄玄虛的風格，就像是幫被雜訊毒化的腦袋重開機。聽完後會發現很多事情，迴歸常理邏輯就通了。 我非常感謝這位兄弟的抬舉。那確實我以前也會想很多，就是就在說當某件事情發生，我就去思考說：這件事情他為什麼會這樣？這個人到底是怎麼想的？那為什麼他會做出這樣子的決定？那我應該怎麼樣應對才會看起來——可能我可能會看起來比較有禮貌或是什麼有的沒有的——後來都不會想這麼多，都是完全去相信自己的直覺。 當你覺得不太對勁、或者說當你看到一些很簡單的訊號——我之前很常跟大家分享一些簡單的訊號：這個人他可能就在說超級愛碰瓷、或者說他可能對服務生態度很差、他會欺負小動物或什麼的——99% 都是他媽垃圾。所以後來就會很相信自己的這一些直覺，或說常識 common sense。那你會很驚訝的發現說，現在超多人沒有 common sense。 為什麼美國會超級嚴重撕裂？其實就代表這些人他是沒有 common sense 的，他是活在某一種自己建構出來的世界，跟我們開頭聊到的那些人一樣，就是他們自己非常相信某一套他們自己掰出來的世界的邏輯。然後他們也不能說他們很完整的在執行它，反正就是為反而反，反正做一些他媽超奇怪的事情。 所以很多時候就是把事情迴歸到最基本就好，你會很有效率的去識別一些人的動機。你想太多你反而會把事情搞複雜。你就回到最簡單的：這件事情為什麼他會做？是不是對他有利？是不是對我有利或什麼的？你用這種超級簡單的利益的框架去套也可以，你就會把事情完全的解出來，就不會像以前這麼複雜然後去猜人家感受、還要讀空氣什麼的。 那當然有好有壞啦，就是我的這一套做法，我相信如果你把我丟到職場去的話，我可能也會有一點格格不入。因為有時候就是要有一些 vague 嘛，就是要有一些那種捉摸不定、然後感覺說大家都彼此稍微有一些空間的那種打太極的感覺。那我是不太喜歡那樣子的東西。所以還好我在家自己工作。但是我相信各位聽眾，如果有些是在 corporate ladder 裡面爬的，你可能沒有辦法這麼的直白、或是不弄玄虛、或者是實話實說，那也沒有辦法，就只好演一下。 Q&A：米高玄師重複留言 下面一位「米高玄師」： 拜天拜地，唯一指定孟公。那股票沒啥好求的，這個是上次說要把老婆灌滿的。 那他可能又額外再留一次。我發現很多人是這樣，他就是不停的去刷留言，所以才會又重複出來。你只要留一次就一定會出來，那只是看 Apple 是怎麼樣去做安排。那因為我現在人在海外，所以可能看到的時間也跟大家不太一樣。 Q&A：感謝節目開啟階級視野 下面一位「Oasis7799」： 感謝孟公。哈囉孟公，從疫情開始聽到老聽眾，來留言感謝了。孟公對我來說，如同山上肉芝一樣有如肉芝生活菩薩的存在。教會懵懵懂懂的我許多知識跟觀念，在聽節目的這幾年資產也持續增加，並買了間房。我時常在想，如果沒有孟公開這個節目，我可能一樣會是那個老老實實工作、錢存銀行的人。那實在很感謝這個節目，讓我有機會聽到與我不同階級的人的思維跟想法。那祝孟公一家大小平安快樂。PS 上次分享安哥照片給老婆看，他竟然說像馬如龍，那請問這個老婆是不是不能要了？ 不是吧，「我對你來說是肉靈芝吧」？我是覺得不太像馬如龍，但馬如龍是真的長得還蠻 Q 的，小時候應該也是可愛的小朋友。 那再來講說他覺得非常高興認識我，那當然我覺得備受抬舉。可是老實講，很多時候就還是要回歸到那個終局論，你不確定。就你現在可能不知道就賺了一個房或什麼的，可是搞不好有時候你也會敗在股票，然後說幹你娘、早知道幾年前不要聽股癌，我就是乖乖把錢存一樣，我就一路都很安全了。所以未來會怎麼樣不知道，我們只能夠說我們儘可能的把一些求生的秘訣分享給大家。 也不敢講說是我在教你，或是像你提到什麼跟你不同階級，沒有我們大家都是同一個階級，都是在臺灣的一般人。我們也不是什麼貴族的後裔什麼小都不是，就是一個正常人。所以只是我們知道一些眉眉角角，那你如果是長期聽我們的節目也會知道說：有些題材有抓到、有些題材就算有抓到股票一樣不會漲、有些題材抓錯或什麼的。所以其實也都是會犯錯。但是我覺得有些基本的觀念學起來，包含像是一些部位的控管、一些槓桿的調整、或是一些線圖簡單的判斷、跟產業你要怎麼知道誰是 bullshit、怎麼樣抓一些比例或什麼的，這個應該都是會蠻受用的。所以如果可以在這些觀念上面幫到大家，那我個人也是覺得非常好。因為我自己也是透過很多長輩前輩的幫忙之下，然後把觀念越調越好。 Q&A：大方發願、許願吃素的邏輯 下面一位「黃船戀戀」： 大方發願，有願必成，孟公斗愛厲賀。最近大方發願運動，我來分享過去的成功案例給大家正向回饋。想當年也是考研所，目標就是成大，但是應屆考出來備二沒有備上。就決定研畢一年繼續拚，這年我就跟觀音斗愛發願，讓我考上研究所我就吃素兩年。結果三月放榜還是備二，掛號心理超幹，然後 surprise，六月正想放棄的時候突然收到通知被取上了，哇靠真的大方發願有願必成啊！然後就開始吃素還願。那希望給大家信心，回想不錯再來分享案例。那最後祝孟公一家出門在外一切平安處事順利。 非常恭喜這位兄弟，也感謝你的案例分享。但很多時候，我不知道吐槽你，我是很好奇：就是你吃素干他媽神明屌事？因為我自己也有朋友，他每次要許願，他都去許願說他吃素。那我心中想的是：不知道就吃素某個程度上對你這種暴飲暴食仔來說，媽的你還減肥，身體的體型可能還變好或什麼的，你完全都在獲利。你吃素到底幫到神明什麼？ 除非那個神明他的願望就是叫你不要去吃肉之類的，不然你吃素到底幫到神明什麼？所以很多時候我都會去思考，就像剛剛前面講的，為什麼我們有時候可以把一些東西可能看得比較明白一點？因為我們就是迴歸到最簡單的，你用利益的框架都可以——雖然利益的框架只是其中一種框架——就是你這樣做到底神明獲得什麼？那神明什麼小都沒有獲得，都是你在獲得東西。那個小泡芙也是你媽買回家自己吃掉，那請問你覺得神明為什麼要 grant your wishes？ 就是有時候會覺得，這個要怎麼講——不是故意要精進體，因為有時候腦筋會反應不過來，我跟我老婆平時都是用英文來講話。對所以就是我就很好奇說，你沒有給神明什麼東西，你憑什麼跟他許願？ 所以也不是說什麼我鼓勵大家一定要給神明一堆東西。有時候就是很單純就是一個疑問。就你想像一下：神明假設真的存在、就真的有這一尊東西，或者說有一天你真的變神明了，然後有一堆信眾來找你，你要怎麼樣會——這某種將心比心吧——就這麼多信眾這麼多聲音，類似說人家講說 Superman 飛在半空中的時候他會聽到各地的聲音，他什麼聲音都聽得到，包含人家的許願或什麼的，你要怎麼樣決定誰是 priority、然後誰是排在後面的？ 所以我就是用這個邏輯去想說，我就覺得說：你各位媽有時候太小氣了。就連那個吃素，我覺得都怪怪的。就想如果那時候你不是許吃素、你是許一個「我捐一點香油錢、幫你蓋廟之類的還是怎麼樣、還是說我幫你推廣，我在我的什麼臉書、限動整天都講說這個觀音廟超屌之類的」，你幫他多找 20 個信眾，說不定你早就上了，說不定他媽第一年就上了。 Q&A：算命的經驗與建議 下面一位「DDDAACCC」： 純愛戰士。挨大前陣子去林老師那邊，抱持這一種去體驗的感覺，老師沒有說我什麼不好，但就說以後會很好、現在賺不了什麼錢。孟公會覺得有錢這件事情會有代價嗎？對了，我第一次會面完老師叫我去會面第二次，然後再放一個錢幣在裡面，第一次給我的紅包裡面就走了。那想問挨大，老師有叫你回去第二次嗎？ 我還是得強調一次，就是我跟大家分享這個算命的體驗。那當時呢，我就算了超級多老師，真的是跟我朋友大概每兩三個禮拜就會跑去一次，然後我們都去——大家講什麼國師等級、然後什麼哪一個外資什麼每年都會聽他分享什麼小的——就是那種各種大家講最強的老師，我們都全部去。也不要講踢館啊，但真的是抱持這一種戲謔的態度，想說「你們到底多會」，就是為什麼會有這麼多——就是以前我也是不太信這樣的東西，然後後來就是遇到了兩個我真的覺得還蠻有料的老師，就是有嚇到。 然後後來嚇到的時候，我給大家的心得是什麼呢？我是跟大家講說：這是我最後的算命，我後來就再也不會算命了。所以大家其實要聽我最後講的這個話。 很多時候都覺得很好笑，就是我節目跟大家講一些東西，然後大家會很一廂情願的往另外一個方向去。就是我明明就教大家說其實你不需要去算命，就是我真的看到這種恐怖的人，然後我也不是什麼故意反向行銷或什麼的、故意講說「你不要去不要去」然後讓大家去，我是真的覺得說你不要去這種地方。 所以我不在意那些老師到底講了什麼東西。那我老師跟大家講、老師跟我講是講到我是很好很好的那種命。那一般如果人家聽到這個一定就怎麼樣，這個龍興大悅，從此我就整天找你當我的老師。我剛好相反，你跟我講我很好或什麼的，我就知道說其實我這一生命是真的不錯，所以我不用你來幫我 reassure 這一件事情。 那同時我也覺得有點恐怖，因為就不知道什麼、就覺得你準成這樣子，會不會代表說就是你知道太多我的資訊，其實我會有點害怕。他當然也有講說「你之後可以再回來找我」，反正我就不會再算命了。 其實我本來還有要再去一個算命，但我還是得跟大家強調，因為我這個人是超級有彈性的人，就像是什麼，有些東西我本來不看好，可是最後面他突破了，我這張上車，我就是很簡單，反正我的目標很明確，老子是在賺錢的。所以我雖然已經不想算命，可是那時候有一個朋友就跟我講，就是那時候整天跟我去算命，他說他夢到一個算命的場所然後叫他去或什麼的，然後他就問他媽媽說「這個地方好算命的嗎？」因為在他老家附近，他夢到在他老家附近。結果真的有一個算命的在那邊，然後是他媽媽小時候帶他去過。 所以我就覺得這個有屌，「你要去嗎？你要去我會陪你去」。那只是後來我還是沒有去，我就推另外一個朋友去，因為剛好就是有事情，然後他們那個名額又有限，有另外一個人想算我就叫他去。所以我其實態度是變得非常的 free，我並沒有因為說我看到了一些很強的算命，所以我就整個要依賴上去。 所以還是得強調，我只是跟大家分享一些奇遇，請大家不要去依賴這樣子的東西。那我可能也是拿自身經驗跟大家講，就是我都已經是提早大家——因為你們一定沒有算的我多，因為我真的是他媽壓起來、而且都是那種人家說很屌、然後可能價碼不菲的老師，所以我們就全上了——那所以我經驗一定是比大家多。我都跟你講說學長已經看完了告訴你不用，結果你們每個人還整天問說「那個孟公大家去的是哪一個？我要去」。 好玩就好，如果你覺得好玩就好。如果你的心態是你真的想要問事、要解決什麼問題，我推薦大家不要去迷這種東西，這是我誠心的建議。 Q&A：怎麼判斷賣股票 下面一位「孟公我老公 love」： 怎麼賣股票。孟公大家你好，之前說過不會在創新高的時候賣掉，那股票近期創高的時候，該怎麼判斷賣掉的時機點？那很怕賣飛或是又暴過一座山。祝你股票賺錢。 他後面叫我用川普的聲音。反正總之就是，我們之前跟大家分享過幾個概念，在美股這邊可以用 trailing stop，也就是說當你的股價一直往上漲，他就把停利跟著往上設。 那臺股這邊，我是喜歡看到那種大黑可以出來，就是一次把可能前面的幾個收盤價都打破，短線上我就會這樣出。可是不是每個部位都用很短線的思維去看，就像說手上有些東西是用長線思維，因為已經知道說未來幾年數字了，我就不會這樣。 可是有些東西是那種題材的、或者比較動能的，像什麼裝置產業，那就是比較動能。然後說衛星，其實我也是放在偏動能這一邊，所以就可能就像說突然有一個大長黑，把過去的幾個收盤價都打掉的話，有可能就開始去做減碼。或是用 5 日線、10 日線做一個參考，這是一種。 所以其實停利的方式有很多種，你也可以就是不知道、按時間定期定額慢慢賣也可以。那這邊拜拜。"
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切換不同地區看看，有時候真的會看到不一樣的房價。操作非常的簡單，按一下就可以切換地區，對於過年這種訂房定型成密集的時候，蠻實用的。那像我之前在打手遊，有時候遇到像臺灣的海底電纜如果比較慢的話，可以跨區到別的地方，這樣速度就會變快，所以也是有很多延伸的應用。 那如果說你人在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連熟悉的網站、平常用的服務，使用上會順很多。不管是出國過年或者返鄉途中，其實都很適合開著。 現在只要透過資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結賬的時候輸入優惠碼 gooaye，就可以享有期間限定的優惠方案——購買兩年方案加送四個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。春節出門在外，行程要順，網路也要用得安心，有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 歐洲生活：小舅子小姨子長大了 好那我真的覺得小朋友長得很快。因為我上次看到我小舅子小姨子的時候，覺得他們還算是小朋友，可是這一次就已經不是小朋友了，非常明顯的感覺到像是青少年的感覺。像我小姨子才 10 歲出頭而已，她的身高已經快跟我老婆一樣高，她的手已經快比我還大，那我覺得非常的誇張。 小朋友真的長得很快，所以要好好把握他們還是小孩子的這一段時間。以前跟他們玩都覺得非常有趣，那現在也不是說不有趣，就只是因為他們年紀也大了，所以就沒有這麼好哄。那很多時候變成是我們要去稍微的關心一下他們家喜歡的東西是什麼，然後多給他一點機會去表達。以前就直接抄起來抱，那現在幹這麼大一支要怎麼抱，所以就只能夠從旁邊觀察他。 那變成說我的小舅子小姨子現在會幫忙照顧我的兩個兒子，這個令我非常感動。那我的小舅子呢，就理論上是 13、14 歲這樣的一個非常活潑的年紀，他應該是不會想要照顧小朋友，但是在他身上我看到了超乎於常人的一種耐心。他可以陪我兒子在那邊打電動一坐就是坐好幾個小時，或者陪他玩足球一玩就是玩一兩個小時以上，那我覺得非常厲害，因為連自己身為生父我都沒有辦法做到這樣子。 那小姨子的話也是，只是小姨子他的個性就是比較——怎麼講——對小朋友來說，小朋友會有點怕他，因為他太多了。他是非常的熱心關懷或什麼的，可是對於兒子來講，就會覺得說：你幹嘛要一直弄我？你去弄你自己，你不要一直過來弄我。但還是非常感謝有這兩個小保姆的照顧，所以讓我自己在這個歐洲的行程感覺到更加輕鬆。 歐洲不再生病 & 早起看盤新作息 那外加其實本來每次來這邊都會立刻生病，我也不知道為什麼，可能是那種水土不服吧。那外加自己的呼吸道是比較屬於那種過敏的，那所以很多時候呢，就當我發現我到歐洲大概一兩個禮拜內，幾乎都會先身上一場大病，就大概需要花三到四天去痊癒。那接下來的兩個禮拜呢，可能就會在瘋狂的咳嗽之中，去把那種就是卡在呼吸道裡面的痰之類的都弄掉。所以就每次來都會有一種那種身體上的反感，甚至是有一點覺得說反正去就會生病，所以我真的不想要去，那跟我老婆有時候因為這樣子吵架。 但這次呢，我不知道是因為心情輕鬆還是怎麼樣，但至今沒有生病。這我老婆教我的，就是說當你幫自己立 flag 的時候，立刻對著自己的肩膀吐三下，就可以把這個 flag 給去除掉。那這次就非常意外既然身體都好好的，那所以本來是預計說來這邊要好好的休息，那最後面就變成我現在每天晚上大概 2 點半 3 點就會起來看盤，但是很快樂的看盤。 因為之前起床是有點像是說要熬夜，就直接一路熬到 2 點半 3 點，或是說就是在身體不太舒服的狀況之下，可是知道工作還是要做，所以只好起來。那這是比較不一樣，就是可能是有那個祖靈的庇佑，阿公可能跑到我身體裡面保佑我之類。因為我那個作息超像以前我阿公阿婆的，就是大概什麼三十幾點就回家了——沒有，六點半就回家了——我兩點半就起床，然後七點半左右就睡覺。 那起床之後呢，就是因為是剛好接到臺灣的看盤時間嘛，所以就覺得身體非常的舒服的狀況之下，那完成大概兩到三個小時的看盤跟下單之後呢，然後再乖乖的回去睡覺，然後睡到快天亮的時候，就差不多就完成了整個睡眠的週期。所以變成睡兩次，然後中間會有一個就是差不多兩三個小時的時間會起來看盤。 那維持這樣的一個作息已經好幾天，只有第一天不是。因為第一天小朋友的時差還沒有調過來，所以他媽的他們三四點就給我起床，然後在我旁邊看《身影少女》身影少女，那我就當然就是醒著就看盤。那到接下來幾天都非常順，反正就小朋友在睡覺，那我就是半夜起來，把筆電或者手機拿起來稍微再看一下之後，那差不多然後再回去睡覺。 那也因為可能在過去幾天的行情非常好，所以我就覺得說有做到這一段心情非常的舒爽，真的覺得心情超好。那所以有時候我覺得可能也是自己的態度會決定你到底感受你的日常是怎麼樣。因為這次的態度就是覺得說反正我已經是放寬心了，沒有做到就算了，非常隨緣的一個態度。那之前可能是會覺得說好麻煩、我還有很多事要做、為什麼我要回娘家——雖然我知道這個是每個老公本來就該做的事情——可是就心中還是會有一些埋怨，然後同時在那邊害怕說到那邊會生病會怎麼樣。那這次因為就是完全都沒有遇到這樣的事情，心情輕鬆，所以反而做很多事情就很順，順道我自己都不知道到底會不會怎麼發生這種事情，反正總之目前下來是覺得這個體驗是很好。 歐洲覓食：Aipiani 餐廳與清酒分享 那小舅子跟小姨子他們也挑了幾天請假，我們就帶他去旁邊的餐廳吃一吃，吃我之前跟大家推薦的一個叫 Aipiani（A I P I A N I）的這家餐廳。就在我們家附近，那我真的覺得是超級好吃的餐廳，他有很多的生食。其實我就是很喜歡吃生食，那他們這邊的生食可能要稍微小心一點，但這一家的生食我覺得是沒有問題。所以包含他的什麼生蝦，就是把魚片成很薄的樣態然後把它鋪在盤子上之後，稍微淋一點橄欖油跟撒一點鹽巴，非常好吃，各式各樣的料理都很讚。 我已經連續二刷，就連續兩天都跑去。我岳母就說我神經病，她說這邊的餐廳沒有人每天吃的。我說我們在臺灣就幾乎每天都外食，她說這邊就是隻有那種特殊的節慶、或是要慶祝才會去那邊吃東西，她說我們這樣超像有病的。所以不知道，反正我就覺得很開心，這個餐廳也真的很讚，建議跟大家推薦。那之後如果又想到一些不錯的東西，再來跟大家介紹。 那上次很好笑，就是我跟大家分享說因為 Luca 跟我的岳母他們好像已經不是朋友了，所以我因為這樣子有機會就不會再跟他們見面。然後就馬上有聽眾就跟我講說：你就成年人了，成年人你幹嘛管說你岳母跟他們感覺是怎麼樣。不是啊，還是要在意一下，因為那個畢竟是岳母介紹，那我回來又是住岳母家嘛。如果說我在什麼羅馬是自己的房子的話，那當然是沒差嘛，可是我就住岳母家，所以就還是會考量一下她的感受啦。 但最後面，因為我老婆有跟我岳母講一下，就說 Siri 在臺灣是蠻受歡迎的，很多人都知道她，大家都期待她的食譜。然後岳母就講說：其實她跟他們沒有吵架，就只是一段時間沒有聯絡了。因為她覺得人家太吵，所以她就刻意不聯絡，但並沒有說什麼有決裂之類的。所以她就跟我講說：還是 OK 的，等我從西班牙回來之後，她先稍微休養一下，她做好行李準備之後，然後我一樣可以找 Siri 跟 Luca 來家裡，再看怎麼樣。當然我自己可能也會約 Luca 出去。 但是我自己帶了清酒來，那我就問我岳母講說：這邊有沒有像臺灣一樣，就是你可能付開瓶費之後，可以開自己酒？她說比較沒有這樣子的東西，就基本上你去店裡面就是要喝人家的酒，你不可以開自己的酒，因為你這樣等於破壞人家的生意。那所以我就想說那我們還是要分享一下清酒，那只好約來家裡。不然如果說只是要去外面隨便亂吃的話，那我自己就還是可以約 Luca，所以就是有機會還是可以幫大家更新食譜，因為這個是蠻多人敲碗等待的東西。那我們再看 Siri 有什麼新的東西可以變出來給大家，再跟大家稍微分享一下。 所以大概講，我簡單跟大家講一下最近的一些生活上的小點滴。雖然很多時候我在想說我分享這些東西真的像是流水帳一樣，但蠻多聽眾他們其實也蠻喜歡我跟大家分享生活中的一些東西，所以就稍微跟大家聊一下。 那一樣，就是大家問你是不喜歡的，或是那種非常——不知道——就是我們這邊有很多那種工作狂熱者，他們覺得說我聽節目就是要聽乾貨、我就要聽你講什麼，然後像之前去臺通那邊，就有很多人說什麼那三個訪問的太吵了或什麼的。我只能夠說就還是給大家一個概念。我就當然尊重在每個階段不同的大家，可是像我自己的觀察，就是真的做的比較好的、蠻厲害的，他們其實很多時候都是在聊生活跟家庭，或許你要去 fake it till you make it，你要去了解一下為什麼人家的生活會是這樣。 他也不是說什麼一定是完全就是富足或者說很 OK 之後才變這樣，他可能一直都是比較 chill，所以他可能在工作也可以很 chill，做得很好。然後那些就是過度的聚焦在自己工作、或是聽人家講話說「你不要跟我講廢話、我只要聽重點」這樣子的人，可能有時候會變成怎麼說，就很像說 overshoot。就是當然你要去獲取很多資訊是很好，只是你過度的想要獲取資訊，這其實變雜訊。 因為剛好最近也跟朋友在群組聊到，就他有聊到說因為現在很多的投資公司都開啟了大家都在搶人，那有些投資公司就屬於說他們每天都有很多資訊要處理的，然後就變成說就很多雜訊：一下子怎麼砍單、一下子加單，你就整天在那邊怎麼洗刷洗刷洗刷，然後最後發現你可能整個波段明明 300% 你只吃到 20%。那有些投資公司呢，可能他的風格就偏向是就找大家來泡茶喝喝聊天，然後大家其實不太在意短線的雜訊，就他們績效可能是更好的。所以有時候就這樣，就是我覺得大家放寬心。反正這就是一個節目，就什麼可能都會聊到。那如果你有些東西可能比較不喜歡的、你想要著重聽什麼，當然歡迎去聽，只是就是各種環節段就跟大家稍微分享一下，大概這樣。 盤面：臺股廣度開啟，史上最屌一月 好那這個禮拜盤面的狀況都還是非常好了。那以我自己的體感來講，從開年至今呢，美股的表現是顯著劣於臺股。那其實我們去從這個指數的表現也可以可見一斑，因為臺股的指數表現整體都是比較好一點。那我自己的體感方面也是覺得說臺股是好做非常多。 那特別是像現在市場的廣度開啟之後，那相信大家應該非常的有感覺，有一些過去躺在地上的消費性、網通都開始動了。那甚至像是聯發科，大家過去一直嫌棄它，說媽的感覺停在原地不會動好久，直接給你一個漲停，Surprise Motherfucker！所以就是一個最好的宣示，就是過去沒有漲到的東西，那現在都全面的動起來。所以對於大家來講，我覺得是各種的好訊息，就是可能以前只有少部分的人可以在市場裡面賺到錢，那現在應該就是有感的，大家都可以在市場裡面賺到錢。 但老實說就是以現在的這種漲幅還是覺得非常恐怖。好像印象中，在我自己的這個投資的生涯裡面，沒有看過這麼屌炮的一月，我覺得這真的非常的嚇人。那也會開始有一點擔心，像身邊朋友講的，會不會所有的績效都做在一月或是一 Q，然後接下來二 Q 或是之後可能就沒有行情了。反正不管了，對我們來講就是可以搶錢的時候儘量搶；如果說今天行情不好的時候，那就是好好的做好防守，所以反正就是去見招拆招，沒有人知道說後面發什麼樣的牌。 衛星供應鏈：Starlink、申達科、華通、奇鋐 我們就先從最近的一些市場事件來聊起。首先市場下面熱度最高的，現在絕對是衛星相關的股票。在美國的話大家都非常期待 Tesla 有可能後面會變成是一個去持有 SpaceX 的一個主體，或者說就是後面會有 SpaceX 的上市。當然相關的一些股票，像美國一些衛星通訊什麼 ASTS，其實在最近的表現都非常好。 ASTS 的其中一個下單的物件，也就是臺灣的供應鏈的昇達科已經去摸 1000 塊了，真的很難想象。以前我記得昇達科是就幾百塊的股票，好像一兩百兩三百左右，一直在這附近徘徊感覺蠻久了。可是一瞬間一看它已經是上了 1000 塊，這個其實我覺得是也算是可以預期，但自己沒有做到。這只能夠說有點可惜，因為我們其實有在 Starlink 的一個 BOM 表裡面有注意到說其實昇達科扮演了一個非常重要的角色，那確實它的衛星佔比的比例也很高，可能有接近 70% 是低軌衛星的一個營收，所以它衝第一棒覺得非常的合理。 那最近其他東西也跟著上來了，像是華通。華通的話它其實最主要是聚焦在地面板的部分是比較多，那天上板的話，就我們理解後面也會有所斬獲。那目前在整個公司的營收方面，大概是一個 20% 左右的一個營收佔比。那近期有一個小黑馬跑出來，就是奇鋐。那奇鋐我們大概在兩三年前就有跟大家聊到他是 Starlink Router 的一個 Sole Supplier，就只有他在提供。那只是 Router 在後面會有新的玩家加入，也就是 FII（鴻海集團）。 但是我覺得這個新的玩家加入，他有點類似，但我不確定我這樣子舉例是不是很精準，但我大概讓大家理解：就像之前輝達的 Hopper 系列，然後後來到 Hopper，那也是額外多了很多的玩家，最早可能只有像緯創就陪他打板子練功，那後面鴻海集團的加入，其實整體市場是變大。所以也不會因為說什麼有新的玩家加入然後就導致說舊的玩家的訂單被分掉，雖然他以前是 sole supplier 然後後面變成是 dual supplier，但還是代表說就是這個市場可能是越來越好，所以他們需要去找更多的這個供應鏈的量能。 那也呼應到我們在過去幾集有跟大家聊到說，因為 SpaceX 後面是要去尋求上市，不管是他自己上市，或者說他依附 Tesla 去做上市，那他都需要去把他賬上的成績弄得好看一點。所以有一個說法是這樣說的，就是因為他們目前有很多的產能是在美西，因為在美西這邊去做打板跟相關的生產它的成本一定是會高很多，所以他希望去把產能拉到海外去，這樣子讓他的財報數字變得更漂亮，所以會擴大外包的一個訂單數量。 就我們目前在供應鏈的考察確實有看到 Starlink 在今年會放出非常大的量，是達到很嚇人很靠北的那一種，相關的數字我們就不在節目去做過多的一個揭露，但大家後面一定是會看到他們開出一個非常恐怖的數字。 當然他這樣去做這個數字，是代表說低軌衛星要正式的起飛，還是說它是為了 IPO 的作戰？那如果是前者的話，那可能代表說我們在之後也可以看到，不管是 Amazon 的 Kuiper System（他們現在已經把它並回去它的本體裡面了），然後或者說其他的 Player，或像是 ASTS 這樣子的一些公司，也有可能會去加大這個量能，那就可以注意到可能有更多的訂單出來。那這我們就再稍微的觀察一下。當然也不排除有可能只是為了 IPO，所以先趕快的去把一些數字做起來，這個是大家自己要稍微注意一下的。 NCNT 原則：馬斯克的 Non China Non Taiwan 供應鏈 那這邊提供一個小訣竅。因為在馬斯克的公司，他是非常嚴格的想要去推動 NCNT，就是 Non China Non Taiwan，他只有那種 essential 的東西——就像說像晶圓代工，一定有些是要由臺灣這邊去交的——沒有辦法他就是讓你做，可是其他東西，其實他們是非常大力的在推動 Non China，就是說不要中國也不要臺灣，因為他就是覺得說臺海可能會有一些問題。 這個我們也跟大家聊過大概超過一年以上，反正就是馬斯克的一個中心指導原則。如果有在他的公司上班、有管到供應鏈的朋友，有應該都可以知道我在跟大家講的這件事情。那外面的人可能要聽我節目講的時候才會比較明白，但你可以從他的一些對話裡面感覺得到他一直有覺得說臺海可能是會有問題的地方。 那所以呢，就我理解啦，就是目前他有蠻多的工廠是在越南這邊。這邊講的工廠不是說他自己的工廠，是說他委外代工的，很多是從越南這邊出貨啦。所以呢，哪一個 supply chain 如果下次跟你講說他要去賺馬斯克的錢，那你稍微看一下，他的工廠如果都在臺灣的話，那可能就是有一點問題；如果他的工廠是在東南亞的話，那機會就比較高一點。 因為這個是馬斯克目前他們推動他們公司的一個重大程序，就是 non China 跟 non Taiwan 的 supply chain。那所以這可以稍微觀察一下，也可以去注意一下，就臺灣這些衛星概念股然後誰在可能越南或是東南亞的一些據點，或是海外的據點，然後去擴增很大的產能，那就有可能是在客戶的要求之下——也就是 Starlink 或是說馬斯克相關的公司的要求之下——他必須去做出的一個投資。那這個就可以去當成是一個像是它的營業業績的前瞻，如果你有看到這樣子的投資，那代表可能後面有更多的戲要發生的。 力積電產能調整、美光合作 那接下來稍微聊一下力積電的一個產能調整。就我們理解他們現在開始有在他的產品組合上面去做一些調整，那希望後面可以多收一點 AI 的訂單。那他們最近就是處分掉了他的銅鑼廠，那物件是美光。那目前這個有兩派說法：一派說法就是說反正就是乾淨的把它切割掉；那另外一派說法是說可能會有一些授權的狀況產生，所以它可能可以幫美光去生產一些 DRAM。所以在 DRAM 之後的大概 2026 下半，應該我覺得 2027，就是後面可能在美光這邊它 DRAM 的產能會跑出來，那有可能就可以協助去緩解一下目前記憶體的一個缺貨跟漲價的一個情形。但這個速度不會是非常快。 那力積電的本體，賣掉廠房的人都會想說那你要怎麼辦？就是你們那種晶圓代工廠你們不是最著重的就是要有生產器具嗎、要有生產空間，現在大家都在搶這個，就你竟然把你的像是金雞母——會產蛋的東西——給賣掉，那你到底該怎麼辦？那就我們理解，他們家會把一些產能可能會調到竹南這邊去，因為他有幫像愛普去代工，他的 IPC 跟 IPD 相關的一個業務，然後或者是 Wafer Bonding 的一個堆疊。以前這些比較那種先進製造的產能是著重在銅鑼這一邊，那現在因為銅鑼廠已經被處分掉了，所以他會往竹南——就是往新竹的方向去——竹南其實是我們苗栗，反正就是往其他廠房去跑。我們再來看後續的產能調整是怎麼樣。 只是在過渡的期間，有些東西可能有機會就會出現營收的遞延，因為過去是可以非常順利的生產，因為產能都已經是驗證好的，現在你突然間要換到別的地方，應該是要去做一個重新的驗證。所以有機會有些遞延的狀況產生。但以整個集團來講，按照他們目前開始去挑客戶、去挑品項，要去把整個 portfolio 做好的一個狀況之下，其實我覺得後面的表現應該也都是會不錯。 記憶體漲價：歷史循環 vs 這次不一樣 那記憶體方面還是持續維持在一個漲價的情形。那現在我們是開始已經準備去聚焦說下一個 Q 到底不管是美光或是三星，他們要怎麼樣去做漲價。那最近有一些小作文跑出來，那小作文被證實是假的，就是有些人自己去搞了一個漲價信，那個比較莫名其妙一點。因為實際上漲價的訊息大概是要等到下個禮拜之後才會出來，那沒有意外的話就是會繼續的去做漲價。所以就是記憶體還是在一個非常缺，然後在漲價的一個狀況之下。 那最近開始，因為有一些朋友會截圖給我看，就是社群上有人說什麼記憶體因為像最近有出一些跌停，大家可能嚇到，那有些人可能就熬過去了，熬過去之後就發文就說：要相信孟公，因為孟公講什麼……我還是得講這個記憶體的東西。 天地良心，我們也不是要去 show off 什麼，不做這樣的事情。可是真的是從可能八九月或甚至更早，就一路開始跟大家講說可能會可以預見的，包含說像是 AI 的算力的需求、或者說儲存的需求會導致他有一個供需失衡的狀態，所以那其實是蠻長一段時間。雖然我自己也不是說所有東西都有報到，現在還是有像美光、或是說臺系的一些 NAND 相關業者是我自己手上有在繼續持股。 可是我覺得好，那是一回事，大家還是要去謹記一件事，就雖然像可能這些記憶體的業者都告訴你說「這是不一樣」，我們當然也希望這是不一樣，因為我自己是會屬於那種想要看到奇蹟發生的人。可是按照慣例，像之前的海運股、或像之前的 DDIC，每次跟你講說這是不一樣，然後最後面就發現說每次都一樣。或是像之前的被動元件，大家都可以去考察一下——被動元件、DDIC、或是海運股，他們可能在業績高峰的時候，或是股價高峰的時候，你可以去查一下當時的法說會的一些說法，或是他們對外的一些表態，或是說當時分析師怎麼樣上修他的目標價。 有時候就是說你可以去把歷史當成自己的明鏡，就是你可以去印證一下說現在是不是跟當時的情景是有點像的。當然我們也希望說這是真的跟以前不一樣，可是要記得，如果說最後面證明說哪次嗎的不一樣——每次都蠻一樣。我自己也是傾向投票這個，雖然我心中想看到奇蹟，但我投票這一個。那你就會知道說那個營收開在高峰的時候，或像是 IC 載板也是，營收開在高峰的時候，然後你後來回頭看才會知道現在看都不準，然後可是你就會注意到最好的時候，其實股價早就已經過去了，股價早就已經掉下來。 所以還是要跟大家去提醒一下這一塊，就是千萬不要說什麼「我相信孟宮」。OK 你可能在便宜的時候相信孟宮沒有問題，你在很貴的時候，然後你還要自己幫自己打雞血壯膽，然後硬要抓我下來說我是因為相信孟公才持有，這個我會超級怕你，我超級怕你！所以請你自己小心，特別是很多在車上的記憶卡瓦，他們可能本身成本就已經是不高，你是等到大家 FOMO 再衝進去的，然後你要相信孟公——你不要相信我，拜託你自己相信自己的判斷。可能就要稍微注意一下，也是潛在的一些風險，那都是有可能會發生的。 總之我想要跟大家提醒的就是說，如果說歷史有教會我們什麼東西的話，那這些景氣循環股在過往，每次在高檔的時候——當然你要事後回頭看才知道，因為他可能可以一直爬爬很久，可是就是那幾個月，或者說最高檔的時候，你就會注意到就老闆的說法都會非常的嗯哮，就跟你講說大家都在跟他搶貨、然後什麼這是不一樣，就幾乎都是一樣的狀態。就是說人性是重複的，所以股票算題材會不一樣，可是人性是重複的。然後再來就是股價往往會領先報價或者說營收可能是數個月，甚至是快要一年。這個你去看過往的一些景氣循環股的大潮，都可以注意到這樣的一個現象。 那當然這一波如果我們是純從產業的角度來看的話還沒有結束，只是你也不知道會不會就在說還沒有結束、然後股價在某個地方先戛然而止，然後接著半年之後我們才發現說 CSP 突然停止拉貨了，所以營收可能還持續開了半年，然後接著後面就開始往下掉，開始迴歸正常，或者說產能開出來，或者說位元素上升，這個都是有可能的。所以還是要理性的判斷。 因為我會去特別講這一段，就是我可以很如實的跟大家分享說我們現在看到的一些領先指標，但如何把它套用在股價裡面去做實用的話，那有時候是有一些藝術的成分在，那連我自己都不一定可以百分之百掌握的很好。就是有些東西你可能很看好，那它沒有辦法漲到你要的目標價，或是它漲超過你預想的一個價格，然後你很扼腕說為什麼你沒有抱住。所以這個是比較困難的一個點，那這個大家自己要去做小心。 聯發科漲停：補漲行情還是 TPU 題材？ 那接下來我們稍微的聊一下聯發科，因為聯發科出了一個漲停。那這樣的一個大牛車突然間的漲停，那到底代表的意涵是什麼？那首先當然就呼應到因為市場的廣度變大，所以你注意到過往很多在橫盤或是不太會動的東西，突然間都全部動起來了。那這可能是一環，就市場選擇去關注一些就是過去基本上是沒有漲到的東西，然後來做一個補漲。 那也有其他的可能性。目前我們稍微的跟身邊朋友討論之後，我們覺得有兩個可能性：一個可能性是有那種就是常年都做聯發科，他們表示說反正聯發科每次只要有晶片開始要正式放量的時候，然後就是跟臺積電良率拉上去一樣，就之前的什麼 5 奈米的時候、或是 3 奈米的時候，當這個良率開始要 ramp up、量開始要上升的時候，很多時候這個市場就會去做一波，所以有可能是這樣的一個單純的事情。 那也有可能就市場上有在傳一個 rumor，一樣是那種小作文的形式，跟那個什麼三星漲價信一樣，小作文一個截圖，然後講說什麼聯發科的 TPU 的部門可能會 spin off，然後可能要跟 Google 去做一個結合。那這個假設用我自己的角度去猜的話，我覺得機率是很低，他們應該是不會去 spin off 自己的一個金雞母，特別是公司有這麼多人力都下去做這一塊，應該是不會有這種分拆的狀況產生，至少我自己是這樣子相信的。 那在這個小作文的後半段是寫到說，因為現在我們都知道說 TPU 有對外銷售。前面跟大家講的時候，還會被一些粉專或是有的沒有的吐槽說「不懂供應鏈」。那一樣我們不要再抱老鼠冤了，是很多時候就是要跟大家分享一下，就是我們這邊雖然很多時候也覺得很矛盾——就理論上不是有一個效率市場假說嗎，然後越來越多人聽的節目，或是很多人聽的節目，那他講的東西應該就是市場要已反應或什麼的。可是如果你真的都把這邊當已反應的話，就是我們講的每個題材都當已反應然後去空的話，你早就死了。我覺得臺積電很好，你去空臺積電你去死；記憶體很好，你去空機體你早就死了，你不知道被嘎幾個月。 所以我都覺得這樣，就是那種市場的一些學說大家就聽聽就好。但我們是很尊重各個那種學術人員的研究，只是你會發現說世界沒有這麼單純。如果說在學術做一做的某一個研究就可以很完整的去了解世界的話，那這些做研究的人全部都會是富豪。所以其實沒有這麼單純。 那我們的節目雖然有蠻多人在收聽，可是很多時候都還是可以在這裡面找到許多的 alpha。因為最簡單的一個印證就是：如果說我們講出來的東西都是已反應的話，那我們過往覺得好的東西，你每個空你應該都要賺錢，可是你沒有辦法賺錢。所以這個是一個最直接明朗的事情。 那總之反正這個 Google 的 TPU 外銷現在已經算是被市場給接受，就大家都已經知道有這樣的一個共識會這樣發生。那有一個說法就是說，因為反正在我們的認識裡面，V7P——當然那個 Google 的代數比較複雜，那我們先用我們一貫的說法——V7P 是 Broadcom 的，那 V7E 是 MTK 的。有一個說法是說 V7E 這個就 MTK 去做 IO Die，然後由這個 Google 本身去做晶片設計的這一顆，它會是外銷的一個主要核心。 但這個東西老實說也不是新聞，甚至我們節目應該也只有跟大家提過這件事情，我不太確定，但應該也是有提過。因為至少我自己心中是知道就是它作為一個外銷主力的可能性的這個事情是成立的。那所以我不太確定是不是市場要去反映這件事情。 但有時候我們其實也不太需要去針對這個股價短期的變化去做太多的琢磨。因為有可能就是不知道哪一個海外的 hedge fund、或者說哪一個大資、什麼外國的大頭，突然間覺得說臺灣有一些這種便宜的股票，我要買一點。那對他來講他就只是買一點而已，然後就幫你鎖一個漲停，或者說有些人非收止之類的。因為之前聯發科發生過漲停然後隔天就直接大屌殺的，這種就是鎖漲停失敗的事件。 所以我們只是去就一個這個市場因為有東西表態，所以表態就是說它至少突破一個區間，那我們就會立刻去調查到底是發生什麼事情。那後面如果說覺得真的有機會就會上車。那目前就我們來看就是都算是已知的東西，那那個 spin off 算是如果它真的發生就是未知的東西，只是就自己覺得機率是偏低。但是外銷的這一塊，然後跟它的晶片開始要起量、或說良率上來，這個都算是在掌握範圍內，所以不覺得這個市場可能會特別去買單這個東西。 也有可能真的就單純的是大家開始注意到這個市場的廣度開啟，所以去找一些怎麼講，就是過去沒有漲的東西拉抬之外，那可能也把過去比較沒有動的權值股也順便送上去了，像臺達電也送上去了。有可能是這樣的一個狀態。所以稍微的簡單去做一個拆解，那大概這樣。 Q&A：未上市公司股票如何評估 那 19 分鐘——我們接下來進入 Q 的部分。 第一位「runfromTW，故人西辭黃鶴樓、翻身後養家跳頭」： 請教幾個問題，臺灣未上市的股票，股價只有公司內可以交易，長期都在 9 到 13 元沒有大變動，但 20 年來每年都發出了 7% 的股票股利及 8% 的現金股利，每年數字有上有下、平均下來是這樣子。那這樣的資產要怎麼評估，如果有拿到公開市場是怎麼樣等級的股票？擁有這樣的股票可以跟公司要財報來了解公司的營運狀況嗎？還是有什麼方式可以評估這個資本還要不要持有呢？ 那可不可以去要財報，理論上是可以。然後再講說這個在公開市場是怎麼樣，這個太難講了。有些根本沒有在賺錢的，可是他交易在一個恨天高的估值，那兩家公司明明可能是同樣的一個 EPS，或甚至是同樣的成長性，可是為什麼有些估值是比較高、有些估值是比較低？那或者是有些可能大家覺得說他是再下跌的公司，然後最後發現說其實只是大家比你早知道，他最後面就回歸到這個應有的一個 EPS 表現，所以前面只是大家看不懂。或者是有些看起來極度便宜的公司，然後兩年之後你才知道說為什麼他股價都上不去，為什麼它會一直便宜又可以再更便宜，因為它成長性不見了。 所以其實要拿到公開市場去交易的話，我覺得它不是單純的可以用什麼殖利率去推，或是用什麼——當然理論上大家都會講什麼公司未來可以獲得的現金流折算到現在，就是它應有的，可是你實際上要知道說不一定是這樣子的一個情形。當然這個指標是好用，可是不一定可以完全的適用於所有的股票，所以你沒有辦法很明確的去講述說它到底該值多少錢。 但是有一點你直接提出來了，他講說在公司內交易，然後長期都只有在 9 到 13 元。除非說這個公司內交易是就是你跟老闆互相對敲，然後他給你喊這個失準價——那如果說這個其實還是有一定程度的人可以來參與競標的話，或者說買賣的話，那代表說這可能就是他的合理價格。就是他每年可能穩定配這樣，可是他的成長性也不高之類的。那如果說他成長性是很高，然後他每年都還是可以配這樣，每年越配越多的話，那就有可能他的價格是被低估了。 所以沒有辦法這麼單純的去講他，就是一個東西大家覺得很屌很好的，拿到公開市場去交易有時候就會發現說直接被打回原樣。反之有些東西大家覺得說非常不可思議的，結果拿到公開市場去，然後結果還可以再漲到更高，這個都是有。所以不能夠這麼單純的用這種價格、殖利率、或者說什麼 EPS、或者說現金流折算來做估計。因為最後面股票就是供需，反正人多的地方，大家想要的東西，那就是有可能會上去，會上的比較多。 Q&A：許願找工作 那下面一位： 聽說這裡是許願台，每集聽到許多聽眾的心願好多多成真，果然孟公跟觀音老大的祝福和加持很給力。那目前待業快要一年，希望藉由這裡的好磁場許願盡快找到工作。那之後也會將第一個月的收入稅後 25% 捐款做善事。那謝謝孟公祝福，全家平安健康快樂喔。 那祝你儘早找到你的工作。 Q&A：皮諾可可生日祝福 下面一位「在皮諾可可用餐的感覺都是成功人士，謝謝大大」： 你好我男友是你的忠實聽眾，之前我們有在平日去吃過皮諾可可，當下覺得餐廳用餐的人感覺都是成功人士，食物很美味有特色。希望可以祝福 1 月 23 號生日的許比比生日快樂，身體健康也祝謝大大一家平安快樂。 那我們祝大家生日快樂。 Q&A：老公想去海外工作三年 下面一位「孟公一家平安」： 孟公您好，我有兩個小孩，和諾亞安哥同歲無後緣。近期老公多次表示想要去海外工作，一去就是三年。我誠實說出不希望他去，但他卻說這樣的我很自私，因為他繼續留在臺灣，小孩永遠沒有進到下一個階級的機會。我承認我很自私，因為我不想要大富大貴，只希望他可以偶爾在我們睡覺前回到家抱抱我們而已。那難過自己無法成為支援他的人。 那首先我們先給這個卡皮巴拉拉拍拍一下，因為我覺得這是一題非常難的題目。因為你說的說法就跟我老婆提過的說法一樣。我老婆跟我講過好幾次，她認為我們應該要搬回去西班牙住。那認為說就算我們只是在我們家門口的 Consum（西班牙超市）去當一個收銀員，你看那些收銀員都還是可以在西班牙的那個小鎮——就是 Torrevieja——還是可以買到房子、還是可以有不錯的生活，那每天就是曬曬太陽、工時也短，小朋友呢兩點就下課。她覺得這樣的生活很不錯。 那但她每次跟我講這個，一開始我會跟她稍微的虛應一下，但後面就是有幾次我直接爆氣，也跟大家分享過，就是剛剛說我絕對不要再窮回去。那我也不知道為什麼，我也對於就是比較匱乏或是貧窮的自己充滿了厭惡，就至今我也不知道為什麼，可能就是我喜歡賺錢吧。那總之呢，我就是跟我老婆很明確的表示說，我們不可能去過那種所謂的粗茶淡飯平淡的生活，因為我就是不想要那樣子的生活。 所以我大概可以理解你，就是我想法可能跟你老公一樣，只是我沒有辦法做到像你老公這麼狠。就是說一方面說狠，一方面就是說很有決心，他可能真的就是為了孩子，他覺得他就是要去外面打拼，因為他識別到一個很好的機會。那我覺得任何一個有肩膀的男性，應該都會為了我們的不管是另外一半或是小孩付出一切，然後希望可以去為他們找到一個最好的安排。只是那個取捨真的是很困難。 那我只能夠說，有時候是這樣吧，就是你的物件他可能覺得事業是稍微大於家人的——雖然說是為了家人，可是很多時候，就像我老婆那時候吐槽我的，她說我一直想說怎麼賺錢是為了大家、講到什麼，可是老實講我就是為了我自己。他這樣跟我講，可是我仔細想想，我覺得確實就是為了我自己，因為我自己就是想要有更多錢。 那你的家人其實他不一定感覺得到，就是隨著你的資產增加，他們的生活就是一定都是等比的提升——不一定。而且我也跟大家分享過很多次，就像說你在臺灣生活的話，你大概就是過了可能七八千萬一億之後，那扣掉房地產，大家的生活都是一樣的，真的都是一樣的。就是你要隨便搭飛機飛來飛去、要去哪裡玩、要吃什麼半錢貴貴的兩三千一頓至少的或什麼的，都是隨便吃，基本上就是隨便吃。你只要有適當的規劃，你光是拿配息你就可以過生活了。就是扣掉房地產，因為房地產上限可以到很高，所以要把房地產扣掉。你生活費你有個七八千萬以上，基本上大家都等於是人生畢業了。 所以你說你在多賺的，你會為大家提升多少，可能也未必。而且那未必是你家人跟你小孩要的。你覺得說我要送他去最好的學校什麼，你小孩有說他要去最好的學校嗎？他有這樣講嗎？或者說你送他去那個地方，他搞不好反而不喜歡，他反而還討厭你之類的。所以那也是男生給自己一個壓力。 那我只能夠說，就是至少我還蠻慶幸我最後的選擇還是以家人為一個主體。就是我跟大家分享過，我覺得我可以在股票裡面做第五名第六名第十名都沒有問題，我不用拼前三名，我只要可以穩定的、持續的成長就 OK。我之前是有那個夢想就是我要衝最前面，我會去看那些可能市場表現最好的大哥或是一些朋友，然後去試著要跟他們一樣。然後有時候就發現說其實自己給自己的壓力太大，因為每年可能都換一個人不一樣，可是你每年都會跟最強的人比，所以你永遠都是在虐待自己。那我最後是發現說就是陪伴家人跟小孩是比較重要。 那或許你讓他聽看看我這一段的想法，看他怎麼想。可是我其實也明白這位兄弟，就他可能真的已經識別到一個很好的機會，他就覺得一定要拿下。可是同時這位兄弟自己要明白的是，你這樣子就等於說你可能會錯過你小朋友的成長或什麼的。那我不知道，就有些東西可能你瞎看，會覺得說我那邊就知道有錢可以賺，為什麼不賺。可是像我給大家的真摯的建議是，就小朋友成長真的只有一次，我現在都覺得說我兒子長太快，所以我很慶幸我自己有拉回來、有收回來。如果說我還是像以前那樣子去做的話，其實我會覺得我應該會後悔。就是我應該會後悔，我可能會想辦法說服自己說「還不就是為了你們、還不是為了什麼小朋友的學費、或是希望他怎麼樣翻轉階級或什麼我才這樣子」。 可是你人生就只活一次，就是你不要說什麼把所有東西都點在某一個東西上面，然後你忽略掉其他東西。特別是你的老婆都已經希望你留下來，可以三思。我覺得這題蠻難的，我可以理解他、我也可以理解你，那我就只能跟你分享我的看法是這樣子，你們聽看看。 Q&A：小孩牆壁畫畫怎麼辦 下面一位「楊仔有 Venti 請教，你有 Venti 啊請 Ven 吧、來啊你話啊」： MK 好我是哲豪，去年因為二寶出生買了一間學區老房，大寶在上小班很皮，最近會在他的房間牆壁上做畫。如果是我小時候這樣幹，我爸媽一定會為我吃一頓粗飽。那換成現在的我，我雖然先制止他繼續，但內心深處覺得這也沒有什麼啊。但也怕如果放任下去，到什麼程度未來會不妙。諾亞、安哥應該也有這樣搞過吧，你們那時候是怎麼處理的？ 說到這個，這個真的是有家庭教育的一個傳承的味道在。因為我爸爸從小也會讓我在家裡惡搞，所以包含說像我的床底會有櫃子，那上面我現在回去看都很好笑，還有那個活力阿紅 活力阿紅 的貼紙。就以前我們那個劉正宏 劉正宏，他就是跟富坤奇 富坤奇 很像，他們會把自己變吉祥物，然後給你很多他的周邊。那小朋友不懂嘛，就把那個貼紙都隨便亂貼，所以我們家很多地方都有貼紙。 然後像以前我們小時候長大的時候，爸爸還會在牆上去幫我們畫身高或什麼的。所以他是會阻擋我們可能亂畫或什麼的，但他是不介意這樣子做。所以我自然而然的也傳承到，我也覺得不介意。 那我只有跟我兒子講說，就是有些東西你不要把它貼得太密就不好看嘛，你還是要稍微的講究一下。就是他有時候拿到一本貼紙簿，他可能就想要一次把他所有東西都貼完。就跟他說這樣不好看，所以我會讓他貼，說你「重浴」是不好的，你應該是要認真的想說就像說這個水箭龜就是應該貼在哪。因為你知道寶寶喜歡蚊香蛙，所以你要貼一個蚊香蛙是 OK 的，你要貼一個噴火龍是 OK 的，因為他還說我是噴火龍。可是你要隨便拿一堆寶可夢貼紙在我房間亂貼的話，你還是會被我制止。我就跟他說你不要這樣亂貼，你還是要動腦想一下。所以我會跟他講這一塊，但是我是不介意他在家裡去做彩繪或是貼貼紙，大概是這樣給你參考。 Q&A：閃電鳥配音生日祝福 下面一位「小巴基乙烏薩吉，1 月 22 號我生日威」： 孟公你好，為什麼你在學閃電鳥的聲音都可以不笑場呢？閃電閃電，我每次聽到都哈哈大笑。哈哈，那 1 月 22 號是我的生日，可以用蚊香蝌蚪的聲音祝我生日快樂嗎？ 我記得它以前好像是別的聲音，然後現在變成是蚊香蚊香，反正它後來都把它變得很簡單。「蚊香蚊香」，那祝福 1990 年代出門的我們都可以生活快樂、平安健康又暢通。這個又暢通，現在還蠻重要的。那希望大家都平安健康，也祝你生日快樂。 Q&A：女兒會考許願 下面一位「南侃 Max，祈求順順利利」： 弟子的小女 Oga 今年要高中會考，特別來領口協孟公跟觀音大爺許願。第一志願捐 30 萬、第二志願 20 萬、第三志願 10 萬給慈善機構。還請觀音大爺保佑考試順順利利金榜題名。那也祝孟公全家平安健康。 這個是一定會上的啦。 Q&A：林口圖斯利亞地中海料理 下面一位「嘎姨希希愛孟公」： 孟公你好，男友叫希希，他真的超愛你，每集收聽的那一種。他都會跟我分享他的投資組合跟你的觀念如何幫助他沒有被割韭菜。他最近換新工作加感冒，希望你可以跟他說加油早日康復。然後想分享林口三井有新開一個地中海料理叫圖斯利亞，可以帶寵物遛小孩，上次經過還發現他們裡面會有臘腸狗聚會，那推薦給你們可以去試試看。 希希加油早日康復。這家餐廳超讚的，我很喜歡吃它的牛舌，然後跟它有一個好像什麼辣味章魚花椰菜麵吧，然後我都會跟它叫他們特製的一個綠色的辣醬，非常贊。然後這家公司的管理層也對我們很好，應該是地方聽眾，就是每次去感覺都會被他們招待到，就是特別的關心，非常感恩。 然後再來裡面有一位服務生弟弟，那個應該也是我們忠實聽眾，他也是臺通的聽眾。然後他就還蠻幸運的，因為上次剛好就是請臺通的三人組一起去那邊稍微小吃小喝一下，帶他們來林口伸展一下吃個東西。他說感覺好像去泰國玩的感覺，又有按摩又有東西給你吃，然後大家都覺得非常的開心。所以那一位地方聽眾也是第一位同時跟我跟臺通一起拍到照片。所以圖斯利亞真的是一個非常棒的餐廳，感謝你的推薦，那我自己本身就蠻喜歡，我們已經吃好幾次了。 Q&A：自動扣款 70% 報酬 下面一位「米高玄師，拜天拜地拜孟公」： 股票沒啥好求的，自動扣款報酬 70%、77%。懇請各位聽眾舉起你的雙手幫忙集氣，還有觀音鬥愛跟隔壁的愛裡紅蓮，那當然還有老孟一起集氣。有幸今天被唸到這則留言，我就全部灌給我老婆，順利懷孕的話，我就找個基金會捐十萬愛你。 不是啊，我們講話還是要稍微文雅一點，不要什麼「灌給你老婆」很難聽，記得要道理，不要亂教。反正總之就是非常感謝這位兄弟的一個——我也不知道感覺怎麼，沒有太尷尬。剛剛不應該亂講話的，反正就是對啦，那個自動扣款就七十幾趴，沒錯。 Q&A：考研加油 那下面一位「我要大調 PB 的稅，五星好評」： 孟大好，我要考研了，不知道為什麼準備了好久還是很緊張，可以幫我加油嗎？ 加油。 Q&A：性感猛男新婚祝福 下面一位「千億銀」： 請用性感猛男的聲音說祝你們新婚愉快。今天去公證的，雖然沒有什麼特別的花火跟感觸，但生活就是這樣，越淡越好。希望可以一直平安順利快樂，孟公大大一家也是平安順利快樂。 沒錯，這邊發現一句話：沒有訊息就是好訊息，電話不要響就是好事。 Q&A：雙寶爸育兒心聲 下面一位「平安順心最重要，雙寶爸的心聲」： 之前老婆要我聽這個節目，本來覺得是個年輕小夥子的頻道。第一次聽到你對育兒的看法，尤其有一集說了當你人生走到一個境界想變換個角色，我似乎看到不同於財經頻道外有點人文的溫度。而最近在你的節目中，我更仔細聽你的發言，很多時候都說出雙寶爸的心聲。不是每個男生都是外面心靈毒雞湯寫的男生只會甩手用腳泡奶粉，而是默默努力在過好每一天有孩子的生活。小孩真的不一定要出國，什麼創造共同的回憶，過好其實想出國旅遊的理由。他們希望你多陪伴他們。最近聽到一個親子專家說的「我們不僅是陪伴，更是在養成一個未來的成年人」。囉嗦說了一堆，那祝福主委跟聽眾都能夠穩定中成長健康快樂。 那他前面講說年輕小夥子，我現在心情就特爽，就跟我之前節目講的一樣，就像他如果說去買個啤酒，人家要跟你看證件，媽的心情超爽。對啊，就是三十幾歲已經很少人會講說你是年輕小夥子。 那再來講說這個親子專家的說法，我覺得有一個說法我自己是更喜歡的，就是說你現在對這個孩子做的一切，就是在塑造他的童年。你知道你現在帶他去哪裡玩，或者跟他講什麼話，那個都是他的童年，他以後會想起來。就像我現在突然間就想到說我爸以前會騎一臺那個粉紅色腳踏車，然後載我出去看什麼演唱會之類的。其實我不確定是不是什麼演唱會，反正就是有一些那種公開的表演活動。然後有一場就是還在那邊打氣，然後打完氣之後，我爸還拿一些那種串珠子，然後放在那個輪胎的——那叫什麼鋼絲——反正輪胎上面一條一條的，就以前在那個上面我們都會裝一些東西讓它會發光，或者會發出一些聲音。然後後來在這個演唱會上面，我爸還會跳起來去接一些糖果拿給我吃之類的。 就是你會記得一些那種美好的回憶，那當然有些回憶可能就是說比較難過一點，可是整體來說你看你爸爸對你做的一切，就是你現在會回想到你的童年。所以你現在對你孩子做的一切，就是他的童年。所以我們可以趁這個機會不只是幫一個人去塑造他的童年，同時你不覺得你跟小朋友去體驗一些事情？不然說像我現在拿一些寶可夢卡給我兒子跟他一起開卡包，我真的就想起我小時候也有這些卡片，雖然我的卡片可能是盜版之類的。可是你真的就重新的去把你的童年活一次，把你的人生再過一次的感覺，我覺得是非常充實的。 Q&A：FX 戰士久留美動畫化 下面一位「因為剋剋剋剋五個愛心、孟公孟公 FX 戰士久留美 2026 居然要動畫化了」： 那直接預定年度最恐怖的動畫，記得去看一下。先看福利點，福利點新的動畫非常的好看，又再一次拍出那種很倦勇的感覺。 那再來講說這個 FX 戰士久留美，這個其實真的蠻推大家去看的，因為它裡面的很多所謂的韭菜的操作，其實就是很多人的日常，他直接把它演給你看。所以當你很意外的發現說「靠北這個人怎麼在跟我做一樣的事情」，那你就知道說你已經變成是典型的韭菜了。 當然我自己有時候看到都會心有慼慼焉。有時候你就會覺得說這個地方感覺是穩贏的，我就是 all in、重壓、梭哈大把的，然後就發現說 Surprise Motherfucker，直接給你一個鐵拳之類的，然後把你洗掉之後再正式的開走。所以後來隨著時間的精進，當然我們自己也慢慢的去找到一些修改自己行為的做法。可是我覺得這部真的是把人性拍得很入木三分。 Q&A：劉以豪聲音生日祝福 下面一位「明為車銀憂鬱起來了、節肉生日快樂」： 沒有什麼好問的，請來代用劉以豪的聲音「不會」，祝 021 綜合新南路、節肉生日快樂。禮物你一定會喜歡。 希望他喜歡，希望他生日快樂。 Q&A：跳過 下面一位「我愛 778、新的一顆星」：跳過。 Q&A：PSTG、艾爾登法環 DLC 下面一位「吳賈諾亞，PSTG 發生什麼事了懇請 MK 解惑」： 嗨孟公，我等黃金樹幽影特價等好久了，建議我直接買嗎？那如果本傳是 10 分，那這個 DLC 你打幾分呢？那另外不覺得四三邪海 斬月邪海 這把刀真的很帥嗎？還是孟公有什麼特別愛的武器可以跟我分享。那另外 PSTG 是記憶體漲價導致毛利率下降，所以才變下降嗎？可是不是代表儲存的需求在上升，它也是利多嗎？這樣理解是對的嗎？ 那因為在前一集還上上集也有聽眾問到這個，所以我後來有稍微去看一下，就 PSTG 跟 NetApp 的表現都不太好。那確實我自己本來會認為說這兩隻應該算是就是 AI 要去擴大雲端儲存的話會受惠的股票。那只是我認為下殺的一個主因應該是跟 NAND 的價格上升有關係，這應該是有影響到。所以這兩個去幫忙大家佈這種算力儲存的公司，在近期的表現都有受到壓抑，但也不是說很差，就只是沒有漲、就是沒有漲。所以可能要等到價格稍微的平緩一點之後，再看有沒有機會。 那確實這個也算是假設我本來要去猜說 AI 儲存的話，我會選的一個標的，那只是後來因為很明確的有一些族群走出去，那我們的做法就是反正強勢的族群會一直加一直加一直加，所以就一段時間沒有看到他了。那對我覺得應該是因為漲價造成的，大概這樣給你參考一下。 然後再來講說如果本傳是 10 分的話，DLC 幾分？大概 8 分或 9 分吧。我覺得艾爾登法環整體的設計真的都太棒了。那我也很喜歡梅瑟莫的這個角色的一個刻畫。那也喜歡他在 DLC 裡面各式各樣 BOSS 的一個設計。那只是說他那個地圖真的相對複雜一點，就是沒有像艾爾登法環做的這麼的精妙，我個人認為，雖然某個程度上有些人反而會更喜歡 DLC，因為他那個箱庭搞得很複雜，然後有那種柳暗花明又一村的感覺。 那有一些特殊的景點我自己本身也是非常的喜歡。那只能夠說就是他可能是更吃店鋪的東西。本身艾爾登法環就吃店鋪，然後這個東西可能又是在更加的吃店鋪，所以可能就是七分或八分吧。是我會建議直接買。如果說你本身並不是特別喜歡艾爾登法環的人，你再買這個你會更不喜歡，我認為是這樣。 那四三邪海這把刀當然超級帥，他是 OP 到不行的。甚至有人會用那個梅麗娜的聲音講說：這個 fucking tarnished，就如果說你是拿四三邪海的話，你是 disgrace，因為這個武器就是完全的 OP。我記得後面有把它改弱的樣子，所以對，是一個好刀沒錯。 Q&A：跳過、留言密碼測試 下面一位「這期節目就到這邊拜拜，感恩 MK 五星吹捧」： 第七次留言測試，留言密碼真的好難，能不能夠請 MK 幫我跟觀音鬥來許願我可以留言成功，感謝無私分享，祝您健康長大、拜拜胖胖。抱歉我是說諾亞跟安哥。 OK 對啊，我也希望他們健康長大、拜拜胖胖。那只是我是覺得說許願不要用在這種超級奇怪的地方，就是感覺那個額度是有限的，你還是把它收起來吧。 下面一位「澳洲勞工 Jeffrey，一心我照念」：他沒有留一心他自己寫一心。 Q&A：供需推演與腦補 我要嗨大的，那挨大你好。想請教一些問題，在推演一些供需方面，比如說零化癮 聯華電/零售 未來可能出現的供需緊縮的時候，實務上是怎麼樣判斷？我目前只能夠從高速傳輸需求會越來越快這種需求端出發，再反推技術跟公司，掛號例如聯亞，但中間很多關鍵判斷容易變成腦補，想聽你怎麼驗證需求是真的、供給是真的跟不上？那另外想起來，大家用對安哥的聲音去 Jeffrey Lewis 老師快點邀愛你。 好啦，那那個前面這部分的話，你說腦補這個——老子心有慼慼焉，我跟你想的一模一樣。因為很多時候我們真的就是在腦補，老實講市場派很多時候真的就是在腦補。所以你跑去跟一些公司派講，他都說你們想的太誇張了，哪有這樣。像那時候還記得被動元件，我們可能在幾個月前跟大家分享的時候，那時候有跟大家說業內的人說我們是神經病，根本就沒有看到漲價。Surprise Motherfucker，現在開始漲價。 因為只能夠說他們想象力不夠豐富，他們是非常專業的存在，所以他們就實事求是，一定要看到各種報價怎麼樣才怎麼樣。可是在我們的角度就是已經看到說，媽的那個 AMD 跟 NVIDIA 的 Server 他又用到量大這麼多，怎麼可能不會缺。或者說像我們講的這個 TLVR 電感，我們就認為說一定會缺、一定會漲價，可是到最近才開始有一些人的報告去寫。可是我相信你去問業內的，他們可能都還不一定可以看到這個狀況。 所以只能夠說，確實市場派很多時候會 overshoot，就是我們會去過度的想象一些東西。然後你去問一些公司派的，或者說這些從業人員，他們就是說：你們在幻想。然後最後發現說沒有，市場派有些想的是對的。所以它沒有一個絕對的標準。我只能夠說你的這個思路就是你先去想象某個東西應該會用到更多吧，類似這樣，然後你去反推去找公司。我覺得這個做法是沒有問題的，我認為是沒有問題。就算有腦補也是 OK，這是很正常。反正就是買了之後不會漲，你也把它砍掉啊。 對你買了之後它都沒有漲，然後就算它真的告訴你說會缺，你還不是也不在意，因為來投資就是來賺錢的嘛，講白點是這樣。所以有些東西你不會動，就算我知道你的狀況很好，我還是會解碼。或是像是我們 buy side 朋友分享的，他那時候買美光，他說他買在忘記多少錢，反正就是很便宜的一個價格，然後他買了三個月都不會動，他直接被公司 review 到爆，就是每次都直接問你說：為什麼你要一直去持有這個公司？為什麼你要持有這麼多？最後面大噴之後，他們也不會回來跟你說聲謝謝。 所以確實做投資就會有這個績效跟時間的一個壓力，所以有時候就算你看對跟時間不對，那也是錯，懂我意思嗎？就是你不能夠說什麼最終就真的需求越來越好，這個不代表你對，你重點是你要有賺到錢。所以照你這樣的一個思路邏輯，我覺得是沒有問題的，只是最後面要怎麼去驗證這些需求，很簡單，就是像我們會去考究一些合約價格的變化，或者說一些哪家公司有拉貨、哪家公司有呈現漲價、或是哪裡有訂單跑出來或什麼的。 以前的我的話，可能也是比較傾向說我要從公司的法說，或者去看一些研究報告，來得到這樣的一個資訊。當然現在的狀態有點不一樣，現在就有時候可以直接拿到這些資訊。但我只能夠跟大家講說有時候拿到這個資訊還是不太會賺錢，因為你可能太領先了也沒有用。你領先了半年，所以你根本也沒有賺到錢，甚至是賠錢的，因為你買了之後它開始一直跌，那你最後面才發現說半年後價格開始漲，可是那時候你的股票可能也沒了。或甚至是漲了之後你的股票也不一定會漲，因為題材沒有在這裡。 所以我覺得這個很難說，它沒有標準答案。但你要知道你在做的事情是我們也在做的事情，就是完全一樣的沒有錯。那只是會透過去問一些產業圈的人士然後來做自己想法上的一些驗證。 Q&A：留言密碼測試成功 好那下面一位「小林大學同學」： MK 你好孟公你好，留言密碼測試。 測試成功。 Q&A：什麼時候會崩 下面一位「三錐頭顧、全職投資仔、五星好評」： 孟公大怎麼一直漲，哪時候要開崩啊，我可以投資仔嗎？高點到了快逃。 什麼是「我可以投資仔嗎」？這個來自於胡言亂語。那什麼時候會開崩不知道，但一般我們有一個很簡單的參考標準，就是突然間來一個超級大黑 K。其實像前幾天就有那樣子的一個黑 K，那一般來講如果那個黑 K 是在自己的獲利沒有很多的時候，老實講就被洗掉了。只是因為這波真的拉太遠了，所以蠻多人我看身邊的都還坐在車上，沒有被洗掉。但如果再來一根夠大的、連續兩個，我覺得很多人都會看得見不然——我自己。所以大概這樣。",
    "searchText": "股癌 EP630 | ⭐ 本集聊歐洲過年生活、臺股廣度全面開啟、衛星供應鏈、聯發科漲停、記憶體漲價疑慮，並回答 Q&A 未上市股、AI 投資、孩子教育等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0630 md 集數：EP0630 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5fbff599 9897 422a 812f 479eb0d75bd1 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5fbff599 9897 422a 812f 479eb0d75bd1 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5fbff599 9897 422a 812f 479eb0d75bd1/rssFileVip mp3?timestamp 1769412202297 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5fbff599 9897 422a 812f 479eb0d75bd1/rssFileVip mp3?timestamp 1769412202297 EP630 ⭐ 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 最近準備要過年了，相信很多人都在規劃春節出國或是返鄉。回臺灣過年，機場、飯店、咖啡廳幾乎都擠滿人。這種時候很常會使用公共 WiFi，不管是查資料、訂住宿、訂票，或是臨時要處理工作，但公共網路的安全性比較難掌握。 這種時候我自己會開啟 NordVPN，它會幫你加密網路連線，就算是在機場或是飯店用 WiFi，登入帳號、傳資料或是使用各種網站都比較安心。而且連線速度穩定，實際下來不太影響到操作體驗。 那另外春節是旅遊旺季，我自己在查住宿或是比價的時候，也會用 NordVPN 切換不同地區看看，有時候真的會看到不一樣的房價。操作非常的簡單，按一下就可以切換地區，對於過年這種訂房定型成密集的時候，蠻實用的。那像我之前在打手遊，有時候遇到像臺灣的海底電纜如果比較慢的話，可以跨區到別的地方，這樣速度就會變快，所以也是有很多延伸的應用。 那如果說你人在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連熟悉的網站、平常用的服務，使用上會順很多。不管是出國過年或者返鄉途中，其實都很適合開著。 現在只要透過資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結賬的時候輸入優惠碼 gooaye，就可以享有期間限定的優惠方案——購買兩年方案加送四個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。春節出門在外，行程要順，網路也要用得安心，有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 歐洲生活：小舅子小姨子長大了 好那我真的覺得小朋友長得很快。因為我上次看到我小舅子小姨子的時候，覺得他們還算是小朋友，可是這一次就已經不是小朋友了，非常明顯的感覺到像是青少年的感覺。像我小姨子才 10 歲出頭而已，她的身高已經快跟我老婆一樣高，她的手已經快比我還大，那我覺得非常的誇張。 小朋友真的長得很快，所以要好好把握他們還是小孩子的這一段時間。以前跟他們玩都覺得非常有趣，那現在也不是說不有趣，就只是因為他們年紀也大了，所以就沒有這麼好哄。那很多時候變成是我們要去稍微的關心一下他們家喜歡的東西是什麼，然後多給他一點機會去表達。以前就直接抄起來抱，那現在幹這麼大一支要怎麼抱，所以就只能夠從旁邊觀察他。 那變成說我的小舅子小姨子現在會幫忙照顧我的兩個兒子，這個令我非常感動。那我的小舅子呢，就理論上是 13、14 歲這樣的一個非常活潑的年紀，他應該是不會想要照顧小朋友，但是在他身上我看到了超乎於常人的一種耐心。他可以陪我兒子在那邊打電動一坐就是坐好幾個小時，或者陪他玩足球一玩就是玩一兩個小時以上，那我覺得非常厲害，因為連自己身為生父我都沒有辦法做到這樣子。 那小姨子的話也是，只是小姨子他的個性就是比較——怎麼講——對小朋友來說，小朋友會有點怕他，因為他太多了。他是非常的熱心關懷或什麼的，可是對於兒子來講，就會覺得說：你幹嘛要一直弄我？你去弄你自己，你不要一直過來弄我。但還是非常感謝有這兩個小保姆的照顧，所以讓我自己在這個歐洲的行程感覺到更加輕鬆。 歐洲不再生病 & 早起看盤新作息 那外加其實本來每次來這邊都會立刻生病，我也不知道為什麼，可能是那種水土不服吧。那外加自己的呼吸道是比較屬於那種過敏的，那所以很多時候呢，就當我發現我到歐洲大概一兩個禮拜內，幾乎都會先身上一場大病，就大概需要花三到四天去痊癒。那接下來的兩個禮拜呢，可能就會在瘋狂的咳嗽之中，去把那種就是卡在呼吸道裡面的痰之類的都弄掉。所以就每次來都會有一種那種身體上的反感，甚至是有一點覺得說反正去就會生病，所以我真的不想要去，那跟我老婆有時候因為這樣子吵架。 但這次呢，我不知道是因為心情輕鬆還是怎麼樣，但至今沒有生病。這我老婆教我的，就是說當你幫自己立 flag 的時候，立刻對著自己的肩膀吐三下，就可以把這個 flag 給去除掉。那這次就非常意外既然身體都好好的，那所以本來是預計說來這邊要好好的休息，那最後面就變成我現在每天晚上大概 2 點半 3 點就會起來看盤，但是很快樂的看盤。 因為之前起床是有點像是說要熬夜，就直接一路熬到 2 點半 3 點，或是說就是在身體不太舒服的狀況之下，可是知道工作還是要做，所以只好起來。那這是比較不一樣，就是可能是有那個祖靈的庇佑，阿公可能跑到我身體裡面保佑我之類。因為我那個作息超像以前我阿公阿婆的，就是大概什麼三十幾點就回家了——沒有，六點半就回家了——我兩點半就起床，然後七點半左右就睡覺。 那起床之後呢，就是因為是剛好接到臺灣的看盤時間嘛，所以就覺得身體非常的舒服的狀況之下，那完成大概兩到三個小時的看盤跟下單之後呢，然後再乖乖的回去睡覺，然後睡到快天亮的時候，就差不多就完成了整個睡眠的週期。所以變成睡兩次，然後中間會有一個就是差不多兩三個小時的時間會起來看盤。 那維持這樣的一個作息已經好幾天，只有第一天不是。因為第一天小朋友的時差還沒有調過來，所以他媽的他們三四點就給我起床，然後在我旁邊看《身影少女》身影少女，那我就當然就是醒著就看盤。那到接下來幾天都非常順，反正就小朋友在睡覺，那我就是半夜起來，把筆電或者手機拿起來稍微再看一下之後，那差不多然後再回去睡覺。 那也因為可能在過去幾天的行情非常好，所以我就覺得說有做到這一段心情非常的舒爽，真的覺得心情超好。那所以有時候我覺得可能也是自己的態度會決定你到底感受你的日常是怎麼樣。因為這次的態度就是覺得說反正我已經是放寬心了，沒有做到就算了，非常隨緣的一個態度。那之前可能是會覺得說好麻煩、我還有很多事要做、為什麼我要回娘家——雖然我知道這個是每個老公本來就該做的事情——可是就心中還是會有一些埋怨，然後同時在那邊害怕說到那邊會生病會怎麼樣。那這次因為就是完全都沒有遇到這樣的事情，心情輕鬆，所以反而做很多事情就很順，順道我自己都不知道到底會不會怎麼發生這種事情，反正總之目前下來是覺得這個體驗是很好。 歐洲覓食：Aipiani 餐廳與清酒分享 那小舅子跟小姨子他們也挑了幾天請假，我們就帶他去旁邊的餐廳吃一吃，吃我之前跟大家推薦的一個叫 Aipiani（A I P I A N I）的這家餐廳。就在我們家附近，那我真的覺得是超級好吃的餐廳，他有很多的生食。其實我就是很喜歡吃生食，那他們這邊的生食可能要稍微小心一點，但這一家的生食我覺得是沒有問題。所以包含他的什麼生蝦，就是把魚片成很薄的樣態然後把它鋪在盤子上之後，稍微淋一點橄欖油跟撒一點鹽巴，非常好吃，各式各樣的料理都很讚。 我已經連續二刷，就連續兩天都跑去。我岳母就說我神經病，她說這邊的餐廳沒有人每天吃的。我說我們在臺灣就幾乎每天都外食，她說這邊就是隻有那種特殊的節慶、或是要慶祝才會去那邊吃東西，她說我們這樣超像有病的。所以不知道，反正我就覺得很開心，這個餐廳也真的很讚，建議跟大家推薦。那之後如果又想到一些不錯的東西，再來跟大家介紹。 那上次很好笑，就是我跟大家分享說因為 Luca 跟我的岳母他們好像已經不是朋友了，所以我因為這樣子有機會就不會再跟他們見面。然後就馬上有聽眾就跟我講說：你就成年人了，成年人你幹嘛管說你岳母跟他們感覺是怎麼樣。不是啊，還是要在意一下，因為那個畢竟是岳母介紹，那我回來又是住岳母家嘛。如果說我在什麼羅馬是自己的房子的話，那當然是沒差嘛，可是我就住岳母家，所以就還是會考量一下她的感受啦。 但最後面，因為我老婆有跟我岳母講一下，就說 Siri 在臺灣是蠻受歡迎的，很多人都知道她，大家都期待她的食譜。然後岳母就講說：其實她跟他們沒有吵架，就只是一段時間沒有聯絡了。因為她覺得人家太吵，所以她就刻意不聯絡，但並沒有說什麼有決裂之類的。所以她就跟我講說：還是 OK 的，等我從西班牙回來之後，她先稍微休養一下，她做好行李準備之後，然後我一樣可以找 Siri 跟 Luca 來家裡，再看怎麼樣。當然我自己可能也會約 Luca 出去。 但是我自己帶了清酒來，那我就問我岳母講說：這邊有沒有像臺灣一樣，就是你可能付開瓶費之後，可以開自己酒？她說比較沒有這樣子的東西，就基本上你去店裡面就是要喝人家的酒，你不可以開自己的酒，因為你這樣等於破壞人家的生意。那所以我就想說那我們還是要分享一下清酒，那只好約來家裡。不然如果說只是要去外面隨便亂吃的話，那我自己就還是可以約 Luca，所以就是有機會還是可以幫大家更新食譜，因為這個是蠻多人敲碗等待的東西。那我們再看 Siri 有什麼新的東西可以變出來給大家，再跟大家稍微分享一下。 所以大概講，我簡單跟大家講一下最近的一些生活上的小點滴。雖然很多時候我在想說我分享這些東西真的像是流水帳一樣，但蠻多聽眾他們其實也蠻喜歡我跟大家分享生活中的一些東西，所以就稍微跟大家聊一下。 那一樣，就是大家問你是不喜歡的，或是那種非常——不知道——就是我們這邊有很多那種工作狂熱者，他們覺得說我聽節目就是要聽乾貨、我就要聽你講什麼，然後像之前去臺通那邊，就有很多人說什麼那三個訪問的太吵了或什麼的。我只能夠說就還是給大家一個概念。我就當然尊重在每個階段不同的大家，可是像我自己的觀察，就是真的做的比較好的、蠻厲害的，他們其實很多時候都是在聊生活跟家庭，或許你要去 fake it till you make it，你要去了解一下為什麼人家的生活會是這樣。 他也不是說什麼一定是完全就是富足或者說很 OK 之後才變這樣，他可能一直都是比較 chill，所以他可能在工作也可以很 chill，做得很好。然後那些就是過度的聚焦在自己工作、或是聽人家講話說「你不要跟我講廢話、我只要聽重點」這樣子的人，可能有時候會變成怎麼說，就很像說 overshoot。就是當然你要去獲取很多資訊是很好，只是你過度的想要獲取資訊，這其實變雜訊。 因為剛好最近也跟朋友在群組聊到，就他有聊到說因為現在很多的投資公司都開啟了大家都在搶人，那有些投資公司就屬於說他們每天都有很多資訊要處理的，然後就變成說就很多雜訊：一下子怎麼砍單、一下子加單，你就整天在那邊怎麼洗刷洗刷洗刷，然後最後發現你可能整個波段明明 300% 你只吃到 20%。那有些投資公司呢，可能他的風格就偏向是就找大家來泡茶喝喝聊天，然後大家其實不太在意短線的雜訊，就他們績效可能是更好的。所以有時候就這樣，就是我覺得大家放寬心。反正這就是一個節目，就什麼可能都會聊到。那如果你有些東西可能比較不喜歡的、你想要著重聽什麼，當然歡迎去聽，只是就是各種環節段就跟大家稍微分享一下，大概這樣。 盤面：臺股廣度開啟，史上最屌一月 好那這個禮拜盤面的狀況都還是非常好了。那以我自己的體感來講，從開年至今呢，美股的表現是顯著劣於臺股。那其實我們去從這個指數的表現也可以可見一斑，因為臺股的指數表現整體都是比較好一點。那我自己的體感方面也是覺得說臺股是好做非常多。 那特別是像現在市場的廣度開啟之後，那相信大家應該非常的有感覺，有一些過去躺在地上的消費性、網通都開始動了。那甚至像是聯發科，大家過去一直嫌棄它，說媽的感覺停在原地不會動好久，直接給你一個漲停，Surprise Motherfucker！所以就是一個最好的宣示，就是過去沒有漲到的東西，那現在都全面的動起來。所以對於大家來講，我覺得是各種的好訊息，就是可能以前只有少部分的人可以在市場裡面賺到錢，那現在應該就是有感的，大家都可以在市場裡面賺到錢。 但老實說就是以現在的這種漲幅還是覺得非常恐怖。好像印象中，在我自己的這個投資的生涯裡面，沒有看過這麼屌炮的一月，我覺得這真的非常的嚇人。那也會開始有一點擔心，像身邊朋友講的，會不會所有的績效都做在一月或是一 Q，然後接下來二 Q 或是之後可能就沒有行情了。反正不管了，對我們來講就是可以搶錢的時候儘量搶；如果說今天行情不好的時候，那就是好好的做好防守，所以反正就是去見招拆招，沒有人知道說後面發什麼樣的牌。 衛星供應鏈：Starlink、申達科、華通、奇鋐 我們就先從最近的一些市場事件來聊起。首先市場下面熱度最高的，現在絕對是衛星相關的股票。在美國的話大家都非常期待 Tesla 有可能後面會變成是一個去持有 SpaceX 的一個主體，或者說就是後面會有 SpaceX 的上市。當然相關的一些股票，像美國一些衛星通訊什麼 ASTS，其實在最近的表現都非常好。 ASTS 的其中一個下單的物件，也就是臺灣的供應鏈的昇達科已經去摸 1000 塊了，真的很難想象。以前我記得昇達科是就幾百塊的股票，好像一兩百兩三百左右，一直在這附近徘徊感覺蠻久了。可是一瞬間一看它已經是上了 1000 塊，這個其實我覺得是也算是可以預期，但自己沒有做到。這只能夠說有點可惜，因為我們其實有在 Starlink 的一個 BOM 表裡面有注意到說其實昇達科扮演了一個非常重要的角色，那確實它的衛星佔比的比例也很高，可能有接近 70% 是低軌衛星的一個營收，所以它衝第一棒覺得非常的合理。 那最近其他東西也跟著上來了，像是華通。華通的話它其實最主要是聚焦在地面板的部分是比較多，那天上板的話，就我們理解後面也會有所斬獲。那目前在整個公司的營收方面，大概是一個 20% 左右的一個營收佔比。那近期有一個小黑馬跑出來，就是奇鋐。那奇鋐我們大概在兩三年前就有跟大家聊到他是 Starlink Router 的一個 Sole Supplier，就只有他在提供。那只是 Router 在後面會有新的玩家加入，也就是 FII（鴻海集團）。 但是我覺得這個新的玩家加入，他有點類似，但我不確定我這樣子舉例是不是很精準，但我大概讓大家理解：就像之前輝達的 Hopper 系列，然後後來到 Hopper，那也是額外多了很多的玩家，最早可能只有像緯創就陪他打板子練功，那後面鴻海集團的加入，其實整體市場是變大。所以也不會因為說什麼有新的玩家加入然後就導致說舊的玩家的訂單被分掉，雖然他以前是 sole supplier 然後後面變成是 dual supplier，但還是代表說就是這個市場可能是越來越好，所以他們需要去找更多的這個供應鏈的量能。 那也呼應到我們在過去幾集有跟大家聊到說，因為 SpaceX 後面是要去尋求上市，不管是他自己上市，或者說他依附 Tesla 去做上市，那他都需要去把他賬上的成績弄得好看一點。所以有一個說法是這樣說的，就是因為他們目前有很多的產能是在美西，因為在美西這邊去做打板跟相關的生產它的成本一定是會高很多，所以他希望去把產能拉到海外去，這樣子讓他的財報數字變得更漂亮，所以會擴大外包的一個訂單數量。 就我們目前在供應鏈的考察確實有看到 Starlink 在今年會放出非常大的量，是達到很嚇人很靠北的那一種，相關的數字我們就不在節目去做過多的一個揭露，但大家後面一定是會看到他們開出一個非常恐怖的數字。 當然他這樣去做這個數字，是代表說低軌衛星要正式的起飛，還是說它是為了 IPO 的作戰？那如果是前者的話，那可能代表說我們在之後也可以看到，不管是 Amazon 的 Kuiper System（他們現在已經把它並回去它的本體裡面了），然後或者說其他的 Player，或像是 ASTS 這樣子的一些公司，也有可能會去加大這個量能，那就可以注意到可能有更多的訂單出來。那這我們就再稍微的觀察一下。當然也不排除有可能只是為了 IPO，所以先趕快的去把一些數字做起來，這個是大家自己要稍微注意一下的。 NCNT 原則：馬斯克的 Non China Non Taiwan 供應鏈 那這邊提供一個小訣竅。因為在馬斯克的公司，他是非常嚴格的想要去推動 NCNT，就是 Non China Non Taiwan，他只有那種 essential 的東西——就像說像晶圓代工，一定有些是要由臺灣這邊去交的——沒有辦法他就是讓你做，可是其他東西，其實他們是非常大力的在推動 Non China，就是說不要中國也不要臺灣，因為他就是覺得說臺海可能會有一些問題。 這個我們也跟大家聊過大概超過一年以上，反正就是馬斯克的一個中心指導原則。如果有在他的公司上班、有管到供應鏈的朋友，有應該都可以知道我在跟大家講的這件事情。那外面的人可能要聽我節目講的時候才會比較明白，但你可以從他的一些對話裡面感覺得到他一直有覺得說臺海可能是會有問題的地方。 那所以呢，就我理解啦，就是目前他有蠻多的工廠是在越南這邊。這邊講的工廠不是說他自己的工廠，是說他委外代工的，很多是從越南這邊出貨啦。所以呢，哪一個 supply chain 如果下次跟你講說他要去賺馬斯克的錢，那你稍微看一下，他的工廠如果都在臺灣的話，那可能就是有一點問題；如果他的工廠是在東南亞的話，那機會就比較高一點。 因為這個是馬斯克目前他們推動他們公司的一個重大程序，就是 non China 跟 non Taiwan 的 supply chain。那所以這可以稍微觀察一下，也可以去注意一下，就臺灣這些衛星概念股然後誰在可能越南或是東南亞的一些據點，或是海外的據點，然後去擴增很大的產能，那就有可能是在客戶的要求之下——也就是 Starlink 或是說馬斯克相關的公司的要求之下——他必須去做出的一個投資。那這個就可以去當成是一個像是它的營業業績的前瞻，如果你有看到這樣子的投資，那代表可能後面有更多的戲要發生的。 力積電產能調整、美光合作 那接下來稍微聊一下力積電的一個產能調整。就我們理解他們現在開始有在他的產品組合上面去做一些調整，那希望後面可以多收一點 AI 的訂單。那他們最近就是處分掉了他的銅鑼廠，那物件是美光。那目前這個有兩派說法：一派說法就是說反正就是乾淨的把它切割掉；那另外一派說法是說可能會有一些授權的狀況產生，所以它可能可以幫美光去生產一些 DRAM。所以在 DRAM 之後的大概 2026 下半，應該我覺得 2027，就是後面可能在美光這邊它 DRAM 的產能會跑出來，那有可能就可以協助去緩解一下目前記憶體的一個缺貨跟漲價的一個情形。但這個速度不會是非常快。 那力積電的本體，賣掉廠房的人都會想說那你要怎麼辦？就是你們那種晶圓代工廠你們不是最著重的就是要有生產器具嗎、要有生產空間，現在大家都在搶這個，就你竟然把你的像是金雞母——會產蛋的東西——給賣掉，那你到底該怎麼辦？那就我們理解，他們家會把一些產能可能會調到竹南這邊去，因為他有幫像愛普去代工，他的 IPC 跟 IPD 相關的一個業務，然後或者是 Wafer Bonding 的一個堆疊。以前這些比較那種先進製造的產能是著重在銅鑼這一邊，那現在因為銅鑼廠已經被處分掉了，所以他會往竹南——就是往新竹的方向去——竹南其實是我們苗栗，反正就是往其他廠房去跑。我們再來看後續的產能調整是怎麼樣。 只是在過渡的期間，有些東西可能有機會就會出現營收的遞延，因為過去是可以非常順利的生產，因為產能都已經是驗證好的，現在你突然間要換到別的地方，應該是要去做一個重新的驗證。所以有機會有些遞延的狀況產生。但以整個集團來講，按照他們目前開始去挑客戶、去挑品項，要去把整個 portfolio 做好的一個狀況之下，其實我覺得後面的表現應該也都是會不錯。 記憶體漲價：歷史循環 vs 這次不一樣 那記憶體方面還是持續維持在一個漲價的情形。那現在我們是開始已經準備去聚焦說下一個 Q 到底不管是美光或是三星，他們要怎麼樣去做漲價。那最近有一些小作文跑出來，那小作文被證實是假的，就是有些人自己去搞了一個漲價信，那個比較莫名其妙一點。因為實際上漲價的訊息大概是要等到下個禮拜之後才會出來，那沒有意外的話就是會繼續的去做漲價。所以就是記憶體還是在一個非常缺，然後在漲價的一個狀況之下。 那最近開始，因為有一些朋友會截圖給我看，就是社群上有人說什麼記憶體因為像最近有出一些跌停，大家可能嚇到，那有些人可能就熬過去了，熬過去之後就發文就說：要相信孟公，因為孟公講什麼……我還是得講這個記憶體的東西。 天地良心，我們也不是要去 show off 什麼，不做這樣的事情。可是真的是從可能八九月或甚至更早，就一路開始跟大家講說可能會可以預見的，包含說像是 AI 的算力的需求、或者說儲存的需求會導致他有一個供需失衡的狀態，所以那其實是蠻長一段時間。雖然我自己也不是說所有東西都有報到，現在還是有像美光、或是說臺系的一些 NAND 相關業者是我自己手上有在繼續持股。 可是我覺得好，那是一回事，大家還是要去謹記一件事，就雖然像可能這些記憶體的業者都告訴你說「這是不一樣」，我們當然也希望這是不一樣，因為我自己是會屬於那種想要看到奇蹟發生的人。可是按照慣例，像之前的海運股、或像之前的 DDIC，每次跟你講說這是不一樣，然後最後面就發現說每次都一樣。或是像之前的被動元件，大家都可以去考察一下——被動元件、DDIC、或是海運股，他們可能在業績高峰的時候，或是股價高峰的時候，你可以去查一下當時的法說會的一些說法，或是他們對外的一些表態，或是說當時分析師怎麼樣上修他的目標價。 有時候就是說你可以去把歷史當成自己的明鏡，就是你可以去印證一下說現在是不是跟當時的情景是有點像的。當然我們也希望說這是真的跟以前不一樣，可是要記得，如果說最後面證明說哪次嗎的不一樣——每次都蠻一樣。我自己也是傾向投票這個，雖然我心中想看到奇蹟，但我投票這一個。那你就會知道說那個營收開在高峰的時候，或像是 IC 載板也是，營收開在高峰的時候，然後你後來回頭看才會知道現在看都不準，然後可是你就會注意到最好的時候，其實股價早就已經過去了，股價早就已經掉下來。 所以還是要跟大家去提醒一下這一塊，就是千萬不要說什麼「我相信孟宮」。OK 你可能在便宜的時候相信孟宮沒有問題，你在很貴的時候，然後你還要自己幫自己打雞血壯膽，然後硬要抓我下來說我是因為相信孟公才持有，這個我會超級怕你，我超級怕你！所以請你自己小心，特別是很多在車上的記憶卡瓦，他們可能本身成本就已經是不高，你是等到大家 FOMO 再衝進去的，然後你要相信孟公——你不要相信我，拜託你自己相信自己的判斷。可能就要稍微注意一下，也是潛在的一些風險，那都是有可能會發生的。 總之我想要跟大家提醒的就是說，如果說歷史有教會我們什麼東西的話，那這些景氣循環股在過往，每次在高檔的時候——當然你要事後回頭看才知道，因為他可能可以一直爬爬很久，可是就是那幾個月，或者說最高檔的時候，你就會注意到就老闆的說法都會非常的嗯哮，就跟你講說大家都在跟他搶貨、然後什麼這是不一樣，就幾乎都是一樣的狀態。就是說人性是重複的，所以股票算題材會不一樣，可是人性是重複的。然後再來就是股價往往會領先報價或者說營收可能是數個月，甚至是快要一年。這個你去看過往的一些景氣循環股的大潮，都可以注意到這樣的一個現象。 那當然這一波如果我們是純從產業的角度來看的話還沒有結束，只是你也不知道會不會就在說還沒有結束、然後股價在某個地方先戛然而止，然後接著半年之後我們才發現說 CSP 突然停止拉貨了，所以營收可能還持續開了半年，然後接著後面就開始往下掉，開始迴歸正常，或者說產能開出來，或者說位元素上升，這個都是有可能的。所以還是要理性的判斷。 因為我會去特別講這一段，就是我可以很如實的跟大家分享說我們現在看到的一些領先指標，但如何把它套用在股價裡面去做實用的話，那有時候是有一些藝術的成分在，那連我自己都不一定可以百分之百掌握的很好。就是有些東西你可能很看好，那它沒有辦法漲到你要的目標價，或是它漲超過你預想的一個價格，然後你很扼腕說為什麼你沒有抱住。所以這個是比較困難的一個點，那這個大家自己要去做小心。 聯發科漲停：補漲行情還是 TPU 題材？ 那接下來我們稍微的聊一下聯發科，因為聯發科出了一個漲停。那這樣的一個大牛車突然間的漲停，那到底代表的意涵是什麼？那首先當然就呼應到因為市場的廣度變大，所以你注意到過往很多在橫盤或是不太會動的東西，突然間都全部動起來了。那這可能是一環，就市場選擇去關注一些就是過去基本上是沒有漲到的東西，然後來做一個補漲。 那也有其他的可能性。目前我們稍微的跟身邊朋友討論之後，我們覺得有兩個可能性：一個可能性是有那種就是常年都做聯發科，他們表示說反正聯發科每次只要有晶片開始要正式放量的時候，然後就是跟臺積電良率拉上去一樣，就之前的什麼 5 奈米的時候、或是 3 奈米的時候，當這個良率開始要 ramp up、量開始要上升的時候，很多時候這個市場就會去做一波，所以有可能是這樣的一個單純的事情。 那也有可能就市場上有在傳一個 rumor，一樣是那種小作文的形式，跟那個什麼三星漲價信一樣，小作文一個截圖，然後講說什麼聯發科的 TPU 的部門可能會 spin off，然後可能要跟 Google 去做一個結合。那這個假設用我自己的角度去猜的話，我覺得機率是很低，他們應該是不會去 spin off 自己的一個金雞母，特別是公司有這麼多人力都下去做這一塊，應該是不會有這種分拆的狀況產生，至少我自己是這樣子相信的。 那在這個小作文的後半段是寫到說，因為現在我們都知道說 TPU 有對外銷售。前面跟大家講的時候，還會被一些粉專或是有的沒有的吐槽說「不懂供應鏈」。那一樣我們不要再抱老鼠冤了，是很多時候就是要跟大家分享一下，就是我們這邊雖然很多時候也覺得很矛盾——就理論上不是有一個效率市場假說嗎，然後越來越多人聽的節目，或是很多人聽的節目，那他講的東西應該就是市場要已反應或什麼的。可是如果你真的都把這邊當已反應的話，就是我們講的每個題材都當已反應然後去空的話，你早就死了。我覺得臺積電很好，你去空臺積電你去死；記憶體很好，你去空機體你早就死了，你不知道被嘎幾個月。 所以我都覺得這樣，就是那種市場的一些學說大家就聽聽就好。但我們是很尊重各個那種學術人員的研究，只是你會發現說世界沒有這麼單純。如果說在學術做一做的某一個研究就可以很完整的去了解世界的話，那這些做研究的人全部都會是富豪。所以其實沒有這麼單純。 那我們的節目雖然有蠻多人在收聽，可是很多時候都還是可以在這裡面找到許多的 alpha。因為最簡單的一個印證就是：如果說我們講出來的東西都是已反應的話，那我們過往覺得好的東西，你每個空你應該都要賺錢，可是你沒有辦法賺錢。所以這個是一個最直接明朗的事情。 那總之反正這個 Google 的 TPU 外銷現在已經算是被市場給接受，就大家都已經知道有這樣的一個共識會這樣發生。那有一個說法就是說，因為反正在我們的認識裡面，V7P——當然那個 Google 的代數比較複雜，那我們先用我們一貫的說法——V7P 是 Broadcom 的，那 V7E 是 MTK 的。有一個說法是說 V7E 這個就 MTK 去做 IO Die，然後由這個 Google 本身去做晶片設計的這一顆，它會是外銷的一個主要核心。 但這個東西老實說也不是新聞，甚至我們節目應該也只有跟大家提過這件事情，我不太確定，但應該也是有提過。因為至少我自己心中是知道就是它作為一個外銷主力的可能性的這個事情是成立的。那所以我不太確定是不是市場要去反映這件事情。 但有時候我們其實也不太需要去針對這個股價短期的變化去做太多的琢磨。因為有可能就是不知道哪一個海外的 hedge fund、或者說哪一個大資、什麼外國的大頭，突然間覺得說臺灣有一些這種便宜的股票，我要買一點。那對他來講他就只是買一點而已，然後就幫你鎖一個漲停，或者說有些人非收止之類的。因為之前聯發科發生過漲停然後隔天就直接大屌殺的，這種就是鎖漲停失敗的事件。 所以我們只是去就一個這個市場因為有東西表態，所以表態就是說它至少突破一個區間，那我們就會立刻去調查到底是發生什麼事情。那後面如果說覺得真的有機會就會上車。那目前就我們來看就是都算是已知的東西，那那個 spin off 算是如果它真的發生就是未知的東西，只是就自己覺得機率是偏低。但是外銷的這一塊，然後跟它的晶片開始要起量、或說良率上來，這個都算是在掌握範圍內，所以不覺得這個市場可能會特別去買單這個東西。 也有可能真的就單純的是大家開始注意到這個市場的廣度開啟，所以去找一些怎麼講，就是過去沒有漲的東西拉抬之外，那可能也把過去比較沒有動的權值股也順便送上去了，像臺達電也送上去了。有可能是這樣的一個狀態。所以稍微的簡單去做一個拆解，那大概這樣。 Q&A：未上市公司股票如何評估 那 19 分鐘——我們接下來進入 Q 的部分。 第一位「runfromTW，故人西辭黃鶴樓、翻身後養家跳頭」： 請教幾個問題，臺灣未上市的股票，股價只有公司內可以交易，長期都在 9 到 13 元沒有大變動，但 20 年來每年都發出了 7% 的股票股利及 8% 的現金股利，每年數字有上有下、平均下來是這樣子。那這樣的資產要怎麼評估，如果有拿到公開市場是怎麼樣等級的股票？擁有這樣的股票可以跟公司要財報來了解公司的營運狀況嗎？還是有什麼方式可以評估這個資本還要不要持有呢？ 那可不可以去要財報，理論上是可以。然後再講說這個在公開市場是怎麼樣，這個太難講了。有些根本沒有在賺錢的，可是他交易在一個恨天高的估值，那兩家公司明明可能是同樣的一個 EPS，或甚至是同樣的成長性，可是為什麼有些估值是比較高、有些估值是比較低？那或者是有些可能大家覺得說他是再下跌的公司，然後最後發現說其實只是大家比你早知道，他最後面就回歸到這個應有的一個 EPS 表現，所以前面只是大家看不懂。或者是有些看起來極度便宜的公司，然後兩年之後你才知道說為什麼他股價都上不去，為什麼它會一直便宜又可以再更便宜，因為它成長性不見了。 所以其實要拿到公開市場去交易的話，我覺得它不是單純的可以用什麼殖利率去推，或是用什麼——當然理論上大家都會講什麼公司未來可以獲得的現金流折算到現在，就是它應有的，可是你實際上要知道說不一定是這樣子的一個情形。當然這個指標是好用，可是不一定可以完全的適用於所有的股票，所以你沒有辦法很明確的去講述說它到底該值多少錢。 但是有一點你直接提出來了，他講說在公司內交易，然後長期都只有在 9 到 13 元。除非說這個公司內交易是就是你跟老闆互相對敲，然後他給你喊這個失準價——那如果說這個其實還是有一定程度的人可以來參與競標的話，或者說買賣的話，那代表說這可能就是他的合理價格。就是他每年可能穩定配這樣，可是他的成長性也不高之類的。那如果說他成長性是很高，然後他每年都還是可以配這樣，每年越配越多的話，那就有可能他的價格是被低估了。 所以沒有辦法這麼單純的去講他，就是一個東西大家覺得很屌很好的，拿到公開市場去交易有時候就會發現說直接被打回原樣。反之有些東西大家覺得說非常不可思議的，結果拿到公開市場去，然後結果還可以再漲到更高，這個都是有。所以不能夠這麼單純的用這種價格、殖利率、或者說什麼 EPS、或者說現金流折算來做估計。因為最後面股票就是供需，反正人多的地方，大家想要的東西，那就是有可能會上去，會上的比較多。 Q&A：許願找工作 那下面一位： 聽說這裡是許願台，每集聽到許多聽眾的心願好多多成真，果然孟公跟觀音老大的祝福和加持很給力。那目前待業快要一年，希望藉由這裡的好磁場許願盡快找到工作。那之後也會將第一個月的收入稅後 25% 捐款做善事。那謝謝孟公祝福，全家平安健康快樂喔。 那祝你儘早找到你的工作。 Q&A：皮諾可可生日祝福 下面一位「在皮諾可可用餐的感覺都是成功人士，謝謝大大」： 你好我男友是你的忠實聽眾，之前我們有在平日去吃過皮諾可可，當下覺得餐廳用餐的人感覺都是成功人士，食物很美味有特色。希望可以祝福 1 月 23 號生日的許比比生日快樂，身體健康也祝謝大大一家平安快樂。 那我們祝大家生日快樂。 Q&A：老公想去海外工作三年 下面一位「孟公一家平安」： 孟公您好，我有兩個小孩，和諾亞安哥同歲無後緣。近期老公多次表示想要去海外工作，一去就是三年。我誠實說出不希望他去，但他卻說這樣的我很自私，因為他繼續留在臺灣，小孩永遠沒有進到下一個階級的機會。我承認我很自私，因為我不想要大富大貴，只希望他可以偶爾在我們睡覺前回到家抱抱我們而已。那難過自己無法成為支援他的人。 那首先我們先給這個卡皮巴拉拉拍拍一下，因為我覺得這是一題非常難的題目。因為你說的說法就跟我老婆提過的說法一樣。我老婆跟我講過好幾次，她認為我們應該要搬回去西班牙住。那認為說就算我們只是在我們家門口的 Consum（西班牙超市）去當一個收銀員，你看那些收銀員都還是可以在西班牙的那個小鎮——就是 Torrevieja——還是可以買到房子、還是可以有不錯的生活，那每天就是曬曬太陽、工時也短，小朋友呢兩點就下課。她覺得這樣的生活很不錯。 那但她每次跟我講這個，一開始我會跟她稍微的虛應一下，但後面就是有幾次我直接爆氣，也跟大家分享過，就是剛剛說我絕對不要再窮回去。那我也不知道為什麼，我也對於就是比較匱乏或是貧窮的自己充滿了厭惡，就至今我也不知道為什麼，可能就是我喜歡賺錢吧。那總之呢，我就是跟我老婆很明確的表示說，我們不可能去過那種所謂的粗茶淡飯平淡的生活，因為我就是不想要那樣子的生活。 所以我大概可以理解你，就是我想法可能跟你老公一樣，只是我沒有辦法做到像你老公這麼狠。就是說一方面說狠，一方面就是說很有決心，他可能真的就是為了孩子，他覺得他就是要去外面打拼，因為他識別到一個很好的機會。那我覺得任何一個有肩膀的男性，應該都會為了我們的不管是另外一半或是小孩付出一切，然後希望可以去為他們找到一個最好的安排。只是那個取捨真的是很困難。 那我只能夠說，有時候是這樣吧，就是你的物件他可能覺得事業是稍微大於家人的——雖然說是為了家人，可是很多時候，就像我老婆那時候吐槽我的，她說我一直想說怎麼賺錢是為了大家、講到什麼，可是老實講我就是為了我自己。他這樣跟我講，可是我仔細想想，我覺得確實就是為了我自己，因為我自己就是想要有更多錢。 那你的家人其實他不一定感覺得到，就是隨著你的資產增加，他們的生活就是一定都是等比的提升——不一定。而且我也跟大家分享過很多次，就像說你在臺灣生活的話，你大概就是過了可能七八千萬一億之後，那扣掉房地產，大家的生活都是一樣的，真的都是一樣的。就是你要隨便搭飛機飛來飛去、要去哪裡玩、要吃什麼半錢貴貴的兩三千一頓至少的或什麼的，都是隨便吃，基本上就是隨便吃。你只要有適當的規劃，你光是拿配息你就可以過生活了。就是扣掉房地產，因為房地產上限可以到很高，所以要把房地產扣掉。你生活費你有個七八千萬以上，基本上大家都等於是人生畢業了。 所以你說你在多賺的，你會為大家提升多少，可能也未必。而且那未必是你家人跟你小孩要的。你覺得說我要送他去最好的學校什麼，你小孩有說他要去最好的學校嗎？他有這樣講嗎？或者說你送他去那個地方，他搞不好反而不喜歡，他反而還討厭你之類的。所以那也是男生給自己一個壓力。 那我只能夠說，就是至少我還蠻慶幸我最後的選擇還是以家人為一個主體。就是我跟大家分享過，我覺得我可以在股票裡面做第五名第六名第十名都沒有問題，我不用拼前三名，我只要可以穩定的、持續的成長就 OK。我之前是有那個夢想就是我要衝最前面，我會去看那些可能市場表現最好的大哥或是一些朋友，然後去試著要跟他們一樣。然後有時候就發現說其實自己給自己的壓力太大，因為每年可能都換一個人不一樣，可是你每年都會跟最強的人比，所以你永遠都是在虐待自己。那我最後是發現說就是陪伴家人跟小孩是比較重要。 那或許你讓他聽看看我這一段的想法，看他怎麼想。可是我其實也明白這位兄弟，就他可能真的已經識別到一個很好的機會，他就覺得一定要拿下。可是同時這位兄弟自己要明白的是，你這樣子就等於說你可能會錯過你小朋友的成長或什麼的。那我不知道，就有些東西可能你瞎看，會覺得說我那邊就知道有錢可以賺，為什麼不賺。可是像我給大家的真摯的建議是，就小朋友成長真的只有一次，我現在都覺得說我兒子長太快，所以我很慶幸我自己有拉回來、有收回來。如果說我還是像以前那樣子去做的話，其實我會覺得我應該會後悔。就是我應該會後悔，我可能會想辦法說服自己說「還不就是為了你們、還不是為了什麼小朋友的學費、或是希望他怎麼樣翻轉階級或什麼我才這樣子」。 可是你人生就只活一次，就是你不要說什麼把所有東西都點在某一個東西上面，然後你忽略掉其他東西。特別是你的老婆都已經希望你留下來，可以三思。我覺得這題蠻難的，我可以理解他、我也可以理解你，那我就只能跟你分享我的看法是這樣子，你們聽看看。 Q&A：小孩牆壁畫畫怎麼辦 下面一位「楊仔有 Venti 請教，你有 Venti 啊請 Ven 吧、來啊你話啊」： MK 好我是哲豪，去年因為二寶出生買了一間學區老房，大寶在上小班很皮，最近會在他的房間牆壁上做畫。如果是我小時候這樣幹，我爸媽一定會為我吃一頓粗飽。那換成現在的我，我雖然先制止他繼續，但內心深處覺得這也沒有什麼啊。但也怕如果放任下去，到什麼程度未來會不妙。諾亞、安哥應該也有這樣搞過吧，你們那時候是怎麼處理的？ 說到這個，這個真的是有家庭教育的一個傳承的味道在。因為我爸爸從小也會讓我在家裡惡搞，所以包含說像我的床底會有櫃子，那上面我現在回去看都很好笑，還有那個活力阿紅 活力阿紅 的貼紙。就以前我們那個劉正宏 劉正宏，他就是跟富坤奇 富坤奇 很像，他們會把自己變吉祥物，然後給你很多他的周邊。那小朋友不懂嘛，就把那個貼紙都隨便亂貼，所以我們家很多地方都有貼紙。 然後像以前我們小時候長大的時候，爸爸還會在牆上去幫我們畫身高或什麼的。所以他是會阻擋我們可能亂畫或什麼的，但他是不介意這樣子做。所以我自然而然的也傳承到，我也覺得不介意。 那我只有跟我兒子講說，就是有些東西你不要把它貼得太密就不好看嘛，你還是要稍微的講究一下。就是他有時候拿到一本貼紙簿，他可能就想要一次把他所有東西都貼完。就跟他說這樣不好看，所以我會讓他貼，說你「重浴」是不好的，你應該是要認真的想說就像說這個水箭龜就是應該貼在哪。因為你知道寶寶喜歡蚊香蛙，所以你要貼一個蚊香蛙是 OK 的，你要貼一個噴火龍是 OK 的，因為他還說我是噴火龍。可是你要隨便拿一堆寶可夢貼紙在我房間亂貼的話，你還是會被我制止。我就跟他說你不要這樣亂貼，你還是要動腦想一下。所以我會跟他講這一塊，但是我是不介意他在家裡去做彩繪或是貼貼紙，大概是這樣給你參考。 Q&A：閃電鳥配音生日祝福 下面一位「小巴基乙烏薩吉，1 月 22 號我生日威」： 孟公你好，為什麼你在學閃電鳥的聲音都可以不笑場呢？閃電閃電，我每次聽到都哈哈大笑。哈哈，那 1 月 22 號是我的生日，可以用蚊香蝌蚪的聲音祝我生日快樂嗎？ 我記得它以前好像是別的聲音，然後現在變成是蚊香蚊香，反正它後來都把它變得很簡單。「蚊香蚊香」，那祝福 1990 年代出門的我們都可以生活快樂、平安健康又暢通。這個又暢通，現在還蠻重要的。那希望大家都平安健康，也祝你生日快樂。 Q&A：女兒會考許願 下面一位「南侃 Max，祈求順順利利」： 弟子的小女 Oga 今年要高中會考，特別來領口協孟公跟觀音大爺許願。第一志願捐 30 萬、第二志願 20 萬、第三志願 10 萬給慈善機構。還請觀音大爺保佑考試順順利利金榜題名。那也祝孟公全家平安健康。 這個是一定會上的啦。 Q&A：林口圖斯利亞地中海料理 下面一位「嘎姨希希愛孟公」： 孟公你好，男友叫希希，他真的超愛你，每集收聽的那一種。他都會跟我分享他的投資組合跟你的觀念如何幫助他沒有被割韭菜。他最近換新工作加感冒，希望你可以跟他說加油早日康復。然後想分享林口三井有新開一個地中海料理叫圖斯利亞，可以帶寵物遛小孩，上次經過還發現他們裡面會有臘腸狗聚會，那推薦給你們可以去試試看。 希希加油早日康復。這家餐廳超讚的，我很喜歡吃它的牛舌，然後跟它有一個好像什麼辣味章魚花椰菜麵吧，然後我都會跟它叫他們特製的一個綠色的辣醬，非常贊。然後這家公司的管理層也對我們很好，應該是地方聽眾，就是每次去感覺都會被他們招待到，就是特別的關心，非常感恩。 然後再來裡面有一位服務生弟弟，那個應該也是我們忠實聽眾，他也是臺通的聽眾。然後他就還蠻幸運的，因為上次剛好就是請臺通的三人組一起去那邊稍微小吃小喝一下，帶他們來林口伸展一下吃個東西。他說感覺好像去泰國玩的感覺，又有按摩又有東西給你吃，然後大家都覺得非常的開心。所以那一位地方聽眾也是第一位同時跟我跟臺通一起拍到照片。所以圖斯利亞真的是一個非常棒的餐廳，感謝你的推薦，那我自己本身就蠻喜歡，我們已經吃好幾次了。 Q&A：自動扣款 70% 報酬 下面一位「米高玄師，拜天拜地拜孟公」： 股票沒啥好求的，自動扣款報酬 70%、77%。懇請各位聽眾舉起你的雙手幫忙集氣，還有觀音鬥愛跟隔壁的愛裡紅蓮，那當然還有老孟一起集氣。有幸今天被唸到這則留言，我就全部灌給我老婆，順利懷孕的話，我就找個基金會捐十萬愛你。 不是啊，我們講話還是要稍微文雅一點，不要什麼「灌給你老婆」很難聽，記得要道理，不要亂教。反正總之就是非常感謝這位兄弟的一個——我也不知道感覺怎麼，沒有太尷尬。剛剛不應該亂講話的，反正就是對啦，那個自動扣款就七十幾趴，沒錯。 Q&A：考研加油 那下面一位「我要大調 PB 的稅，五星好評」： 孟大好，我要考研了，不知道為什麼準備了好久還是很緊張，可以幫我加油嗎？ 加油。 Q&A：性感猛男新婚祝福 下面一位「千億銀」： 請用性感猛男的聲音說祝你們新婚愉快。今天去公證的，雖然沒有什麼特別的花火跟感觸，但生活就是這樣，越淡越好。希望可以一直平安順利快樂，孟公大大一家也是平安順利快樂。 沒錯，這邊發現一句話：沒有訊息就是好訊息，電話不要響就是好事。 Q&A：雙寶爸育兒心聲 下面一位「平安順心最重要，雙寶爸的心聲」： 之前老婆要我聽這個節目，本來覺得是個年輕小夥子的頻道。第一次聽到你對育兒的看法，尤其有一集說了當你人生走到一個境界想變換個角色，我似乎看到不同於財經頻道外有點人文的溫度。而最近在你的節目中，我更仔細聽你的發言，很多時候都說出雙寶爸的心聲。不是每個男生都是外面心靈毒雞湯寫的男生只會甩手用腳泡奶粉，而是默默努力在過好每一天有孩子的生活。小孩真的不一定要出國，什麼創造共同的回憶，過好其實想出國旅遊的理由。他們希望你多陪伴他們。最近聽到一個親子專家說的「我們不僅是陪伴，更是在養成一個未來的成年人」。囉嗦說了一堆，那祝福主委跟聽眾都能夠穩定中成長健康快樂。 那他前面講說年輕小夥子，我現在心情就特爽，就跟我之前節目講的一樣，就像他如果說去買個啤酒，人家要跟你看證件，媽的心情超爽。對啊，就是三十幾歲已經很少人會講說你是年輕小夥子。 那再來講說這個親子專家的說法，我覺得有一個說法我自己是更喜歡的，就是說你現在對這個孩子做的一切，就是在塑造他的童年。你知道你現在帶他去哪裡玩，或者跟他講什麼話，那個都是他的童年，他以後會想起來。就像我現在突然間就想到說我爸以前會騎一臺那個粉紅色腳踏車，然後載我出去看什麼演唱會之類的。其實我不確定是不是什麼演唱會，反正就是有一些那種公開的表演活動。然後有一場就是還在那邊打氣，然後打完氣之後，我爸還拿一些那種串珠子，然後放在那個輪胎的——那叫什麼鋼絲——反正輪胎上面一條一條的，就以前在那個上面我們都會裝一些東西讓它會發光，或者會發出一些聲音。然後後來在這個演唱會上面，我爸還會跳起來去接一些糖果拿給我吃之類的。 就是你會記得一些那種美好的回憶，那當然有些回憶可能就是說比較難過一點，可是整體來說你看你爸爸對你做的一切，就是你現在會回想到你的童年。所以你現在對你孩子做的一切，就是他的童年。所以我們可以趁這個機會不只是幫一個人去塑造他的童年，同時你不覺得你跟小朋友去體驗一些事情？不然說像我現在拿一些寶可夢卡給我兒子跟他一起開卡包，我真的就想起我小時候也有這些卡片，雖然我的卡片可能是盜版之類的。可是你真的就重新的去把你的童年活一次，把你的人生再過一次的感覺，我覺得是非常充實的。 Q&A：FX 戰士久留美動畫化 下面一位「因為剋剋剋剋五個愛心、孟公孟公 FX 戰士久留美 2026 居然要動畫化了」： 那直接預定年度最恐怖的動畫，記得去看一下。先看福利點，福利點新的動畫非常的好看，又再一次拍出那種很倦勇的感覺。 那再來講說這個 FX 戰士久留美，這個其實真的蠻推大家去看的，因為它裡面的很多所謂的韭菜的操作，其實就是很多人的日常，他直接把它演給你看。所以當你很意外的發現說「靠北這個人怎麼在跟我做一樣的事情」，那你就知道說你已經變成是典型的韭菜了。 當然我自己有時候看到都會心有慼慼焉。有時候你就會覺得說這個地方感覺是穩贏的，我就是 all in、重壓、梭哈大把的，然後就發現說 Surprise Motherfucker，直接給你一個鐵拳之類的，然後把你洗掉之後再正式的開走。所以後來隨著時間的精進，當然我們自己也慢慢的去找到一些修改自己行為的做法。可是我覺得這部真的是把人性拍得很入木三分。 Q&A：劉以豪聲音生日祝福 下面一位「明為車銀憂鬱起來了、節肉生日快樂」： 沒有什麼好問的，請來代用劉以豪的聲音「不會」，祝 021 綜合新南路、節肉生日快樂。禮物你一定會喜歡。 希望他喜歡，希望他生日快樂。 Q&A：跳過 下面一位「我愛 778、新的一顆星」：跳過。 Q&A：PSTG、艾爾登法環 DLC 下面一位「吳賈諾亞，PSTG 發生什麼事了懇請 MK 解惑」： 嗨孟公，我等黃金樹幽影特價等好久了，建議我直接買嗎？那如果本傳是 10 分，那這個 DLC 你打幾分呢？那另外不覺得四三邪海 斬月邪海 這把刀真的很帥嗎？還是孟公有什麼特別愛的武器可以跟我分享。那另外 PSTG 是記憶體漲價導致毛利率下降，所以才變下降嗎？可是不是代表儲存的需求在上升，它也是利多嗎？這樣理解是對的嗎？ 那因為在前一集還上上集也有聽眾問到這個，所以我後來有稍微去看一下，就 PSTG 跟 NetApp 的表現都不太好。那確實我自己本來會認為說這兩隻應該算是就是 AI 要去擴大雲端儲存的話會受惠的股票。那只是我認為下殺的一個主因應該是跟 NAND 的價格上升有關係，這應該是有影響到。所以這兩個去幫忙大家佈這種算力儲存的公司，在近期的表現都有受到壓抑，但也不是說很差，就只是沒有漲、就是沒有漲。所以可能要等到價格稍微的平緩一點之後，再看有沒有機會。 那確實這個也算是假設我本來要去猜說 AI 儲存的話，我會選的一個標的，那只是後來因為很明確的有一些族群走出去，那我們的做法就是反正強勢的族群會一直加一直加一直加，所以就一段時間沒有看到他了。那對我覺得應該是因為漲價造成的，大概這樣給你參考一下。 然後再來講說如果本傳是 10 分的話，DLC 幾分？大概 8 分或 9 分吧。我覺得艾爾登法環整體的設計真的都太棒了。那我也很喜歡梅瑟莫的這個角色的一個刻畫。那也喜歡他在 DLC 裡面各式各樣 BOSS 的一個設計。那只是說他那個地圖真的相對複雜一點，就是沒有像艾爾登法環做的這麼的精妙，我個人認為，雖然某個程度上有些人反而會更喜歡 DLC，因為他那個箱庭搞得很複雜，然後有那種柳暗花明又一村的感覺。 那有一些特殊的景點我自己本身也是非常的喜歡。那只能夠說就是他可能是更吃店鋪的東西。本身艾爾登法環就吃店鋪，然後這個東西可能又是在更加的吃店鋪，所以可能就是七分或八分吧。是我會建議直接買。如果說你本身並不是特別喜歡艾爾登法環的人，你再買這個你會更不喜歡，我認為是這樣。 那四三邪海這把刀當然超級帥，他是 OP 到不行的。甚至有人會用那個梅麗娜的聲音講說：這個 fucking tarnished，就如果說你是拿四三邪海的話，你是 disgrace，因為這個武器就是完全的 OP。我記得後面有把它改弱的樣子，所以對，是一個好刀沒錯。 Q&A：跳過、留言密碼測試 下面一位「這期節目就到這邊拜拜，感恩 MK 五星吹捧」： 第七次留言測試，留言密碼真的好難，能不能夠請 MK 幫我跟觀音鬥來許願我可以留言成功，感謝無私分享，祝您健康長大、拜拜胖胖。抱歉我是說諾亞跟安哥。 OK 對啊，我也希望他們健康長大、拜拜胖胖。那只是我是覺得說許願不要用在這種超級奇怪的地方，就是感覺那個額度是有限的，你還是把它收起來吧。 下面一位「澳洲勞工 Jeffrey，一心我照念」：他沒有留一心他自己寫一心。 Q&A：供需推演與腦補 我要嗨大的，那挨大你好。想請教一些問題，在推演一些供需方面，比如說零化癮 聯華電/零售 未來可能出現的供需緊縮的時候，實務上是怎麼樣判斷？我目前只能夠從高速傳輸需求會越來越快這種需求端出發，再反推技術跟公司，掛號例如聯亞，但中間很多關鍵判斷容易變成腦補，想聽你怎麼驗證需求是真的、供給是真的跟不上？那另外想起來，大家用對安哥的聲音去 Jeffrey Lewis 老師快點邀愛你。 好啦，那那個前面這部分的話，你說腦補這個——老子心有慼慼焉，我跟你想的一模一樣。因為很多時候我們真的就是在腦補，老實講市場派很多時候真的就是在腦補。所以你跑去跟一些公司派講，他都說你們想的太誇張了，哪有這樣。像那時候還記得被動元件，我們可能在幾個月前跟大家分享的時候，那時候有跟大家說業內的人說我們是神經病，根本就沒有看到漲價。Surprise Motherfucker，現在開始漲價。 因為只能夠說他們想象力不夠豐富，他們是非常專業的存在，所以他們就實事求是，一定要看到各種報價怎麼樣才怎麼樣。可是在我們的角度就是已經看到說，媽的那個 AMD 跟 NVIDIA 的 Server 他又用到量大這麼多，怎麼可能不會缺。或者說像我們講的這個 TLVR 電感，我們就認為說一定會缺、一定會漲價，可是到最近才開始有一些人的報告去寫。可是我相信你去問業內的，他們可能都還不一定可以看到這個狀況。 所以只能夠說，確實市場派很多時候會 overshoot，就是我們會去過度的想象一些東西。然後你去問一些公司派的，或者說這些從業人員，他們就是說：你們在幻想。然後最後發現說沒有，市場派有些想的是對的。所以它沒有一個絕對的標準。我只能夠說你的這個思路就是你先去想象某個東西應該會用到更多吧，類似這樣，然後你去反推去找公司。我覺得這個做法是沒有問題的，我認為是沒有問題。就算有腦補也是 OK，這是很正常。反正就是買了之後不會漲，你也把它砍掉啊。 對你買了之後它都沒有漲，然後就算它真的告訴你說會缺，你還不是也不在意，因為來投資就是來賺錢的嘛，講白點是這樣。所以有些東西你不會動，就算我知道你的狀況很好，我還是會解碼。或是像是我們 buy side 朋友分享的，他那時候買美光，他說他買在忘記多少錢，反正就是很便宜的一個價格，然後他買了三個月都不會動，他直接被公司 review 到爆，就是每次都直接問你說：為什麼你要一直去持有這個公司？為什麼你要持有這麼多？最後面大噴之後，他們也不會回來跟你說聲謝謝。 所以確實做投資就會有這個績效跟時間的一個壓力，所以有時候就算你看對跟時間不對，那也是錯，懂我意思嗎？就是你不能夠說什麼最終就真的需求越來越好，這個不代表你對，你重點是你要有賺到錢。所以照你這樣的一個思路邏輯，我覺得是沒有問題的，只是最後面要怎麼去驗證這些需求，很簡單，就是像我們會去考究一些合約價格的變化，或者說一些哪家公司有拉貨、哪家公司有呈現漲價、或是哪裡有訂單跑出來或什麼的。 以前的我的話，可能也是比較傾向說我要從公司的法說，或者去看一些研究報告，來得到這樣的一個資訊。當然現在的狀態有點不一樣，現在就有時候可以直接拿到這些資訊。但我只能夠跟大家講說有時候拿到這個資訊還是不太會賺錢，因為你可能太領先了也沒有用。你領先了半年，所以你根本也沒有賺到錢，甚至是賠錢的，因為你買了之後它開始一直跌，那你最後面才發現說半年後價格開始漲，可是那時候你的股票可能也沒了。或甚至是漲了之後你的股票也不一定會漲，因為題材沒有在這裡。 所以我覺得這個很難說，它沒有標準答案。但你要知道你在做的事情是我們也在做的事情，就是完全一樣的沒有錯。那只是會透過去問一些產業圈的人士然後來做自己想法上的一些驗證。 Q&A：留言密碼測試成功 好那下面一位「小林大學同學」： MK 你好孟公你好，留言密碼測試。 測試成功。 Q&A：什麼時候會崩 下面一位「三錐頭顧、全職投資仔、五星好評」： 孟公大怎麼一直漲，哪時候要開崩啊，我可以投資仔嗎？高點到了快逃。 什麼是「我可以投資仔嗎」？這個來自於胡言亂語。那什麼時候會開崩不知道，但一般我們有一個很簡單的參考標準，就是突然間來一個超級大黑 K。其實像前幾天就有那樣子的一個黑 K，那一般來講如果那個黑 K 是在自己的獲利沒有很多的時候，老實講就被洗掉了。只是因為這波真的拉太遠了，所以蠻多人我看身邊的都還坐在車上，沒有被洗掉。但如果再來一根夠大的、連續兩個，我覺得很多人都會看得見不然——我自己。所以大概這樣。"
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元的超殺優惠。趕快趁這一波幫自己和家人囤好一整年的行動電力吧。 每天操盤太久，一般葉黃素真的不夠。你吃的葉黃素進階了嗎？推薦天地合補金盞花葉黃素濃縮飲，每份含 20 毫克游離型葉黃素，加上 3D 玻尿酸鈉，沽溜一整天，才是更好的葉黃素飲。實驗證實晶亮度可以提升 81 1%，並含藍莓花青素與枸杞珍貴多酚，幫助舒服晶亮有感。天地合補葉黃素濃縮飲方便攜帶、隨時補充，藍莓風味酸甜好喝，我全家都很喜歡，非常推薦。每天使用數位產品的投資朋友，一定要記得保養晶亮。 桂格在全台各大賣場都有優惠促銷活動，透過我的專屬折扣賣場，可以享股粉專屬回饋。現在立刻下單桂格 5X 人蔘濃縮精華飲、天地合補葉黃素濃縮飲吧。那有需要的朋友，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 抵達羅馬：帶兩個小孩搭 15 小時飛機 已經順利抵達羅馬，回到 Oksana 家了。那現在心中想的是，還好這一切都是非常的平安順利。本來心中是認為可能在旅遊的過程之中會超級累之類的，因為這是一次帶兩個小孩然後跑這麼遠。雖然並不是 Killian 第一次搭飛機，但是 Killian 第一次搭了 15 個小時的飛機，然後就覺得說在路上應該很累。當然我們做了萬全的準備，不管是說他要喝的奶、他要玩的玩具都準備好，那還是心中有點緊張。 那第一次帶諾亞飛羅馬的時候，其實是完全沒有什麼問題，都是一個很好帶的小孩。那就算他可能有哭一下，那也是立刻可能站起來抱一抱，馬上就好了。他也沒有說什麼飛機起降的時候耳壓變化的那些問題，那所以我們算是相對幸運的家長，在這一方面。雖然說睡過夜我們可能是算很不幸的，因為兩隻呢，像諾亞是兩歲多才睡過夜，然後 Killian 呢，到現在每天都至少會醒來三到四次以上，非常崩潰。那至少可能我們有壞的一面、有好的一面，搭飛機他是非常順暢的，那也沒有可能在過程之中感覺到不耐煩、或是開始嚎哭之類，那對家長來講，我們就算是鬆了一口氣。 因為我們還是會不希望可能小朋友在飛機上哭，會吵到別人之類。雖然這個我還是得講，就是我現在自己身為家長，那我會支援那些可能在搭飛機或是公眾運輸的家長，那可能在過程之中小朋友有一些不舒服哭之類。我覺得家長特別是以台灣的家長來說，我們已經算是非常的、甚至可以講說是 insecure，因為你就是在網路上社群看到一大堆人會去幹屌小朋友，我覺得這台灣特有的風氣蠻屌的，因為很多人會做這種事情。所以會讓很多家長他本身去搭大眾運輸的時候就很小心，甚至是過於小心。 就像說如果你今天可能去一些外國，當然我也不敢說我去的國家很多，可是應該是比大多數人還多，至少我看到的狀態是，他們很多小朋友就真的放飛，因為他們覺得這就是小朋友。小朋友在地上爬、小朋友大叫、小朋友哭，都是很正常的事情。只是我們台灣人會比較緊張一點，可能家長因為看了很多社群討論，你會很緊張。但是我老實講一件事情，基本上會去社群公審的人，那是極少數的人，然後再來就在社群上面去公審之後，還會跟著去 vibing 的，你看起來像是很多的一群人，可是那一群人可能就是社會中的一些比較邊緣的存在。 所以老實講，就是你在現實生活中你比較不會遇到這種去刁難你的一個情形。那我覺得大家都盡力就好。所以如果說我自己有遇到像那些家長，我自己不會覺得是怎麼樣。反正就像我跟大家分享，就抗噪耳機帶起來就已經解決大多數的問題了。那只是因為我們自己還是會有一點擔心，就是會不想要影響到別人，所以就非常小心的管控。但最後發現說 surprise motherfucker，其實他在飛機上是很乖的。 到了羅馬：滄海桑田、Sierry 已不是朋友 那到了羅馬之後呢，第一個感覺就是那種滄海桑田的味道。當然不是說羅馬的街景有什麼變化，他們都是一直來反正都古蹟嘛，都不會去有什麼大調動之類的。那是我很高興的帶了三瓶兩公升的清酒來到羅馬，想要跟 Luca 分享。那 Luca 就是 Sierry 的老公，那 Sierry 的話老聽眾應該要知道，甚至這次我要來羅馬都會講說，可不可以請他再多拍一點食譜。 那這邊跟大家講，應該是已經沒有這樣子的機會了，因為 Sierry 跟我的岳母已經不是朋友了。我就覺得說幹超靠杯的，因為我本來也蠻期待來這邊吃 Sierry 做的東西，然後跟他老公 Luca 聊天。我們上次聊天的時候，還是 ChatGPT 剛出來的時候，然後他還問我講說，如果我今天想要去買美股或者說台灣的股票，我要買什麼，因為他知道我是做這一行的。 那我還跟他講說，反正你就是這個階段 NVIDIA 跟 AVAGO，也就是 Broadcom，只要他的交易代號是 AVGO，然後還有台灣的 TSM，你要買一下。然後他還跟我講說台灣不是隨時要打仗之類的，我就跟他講說，不要怕，富貴險中求，就是因為打仗，所以他的 valuation 在長期會比較低一點。我是不知道後來的狀況是怎麼樣，但跟 Luca 是聊得蠻高興的，因為他本身是律師事務所的一個負責人，所以他也提到說他們家有些什麼狀子或什麼都會透過 AI 去協助，那時候還是很早期的階段。 本來想說這次可以再來跟他聊一些有的沒有的東西，然後看他可不可以也帶我們去吃一些好吃的餐廳或是好玩的東西，但就不是朋友了。那我稍微再問一下 Riccardo，就是我的小舅子，我說你還要不要再跟他的兒子玩，因為他的兒子呢就之前會跟 Riccardo 一起打 Fortnite，然後還有會一起去踢足球，所以我也是因為在這個足球賽上，然後才跟 Luca 就是孩子的爸我變得比較熟一點。那 Riccardo 也跟我講說他現在有新的朋友了，就是他已經有新的朋友，他不是因為他媽媽不喜歡人家所以就跟這個男生不要交朋友，不是，就是他們後來玩的東西不一樣。他說我現在就是會玩一些什麼 Nintendo、我會玩 GTA Online，那我現在有一個朋友他會跟我玩。那 Luca 後來他的兒子也沒有再踢足球了，後來也沒有再跟我一起玩 Fortnite，所以就比較少聯絡。 那我心中真的覺得超級難過。就是說很像你戴了套子之後，然後對方說不好意思我家裡叫我回去煮飯我要回家，然後你自己就還戴了套子坐在床邊。雖然這局面很奇怪，可是我的感覺是真的這樣，就我帶了三個清酒來，我要來 party、我要來嗨。出發前我還跟我老婆講說，這個清酒要冰冰箱的，那個是比較好料的東西，所以要記得就是我們就出發前再把它拿出來，然後回到羅馬要立刻冰冰箱之類，就你就做了很多的規劃，然後想說我們一定會玩得超開心，我們一定會一起再去吃一些有料好玩的東西。 然後我還特地跑去密 Luca，我剛剛說我們羅馬界我們要回來了。然後她也跟我講說很高興看到我或什麼的，但其實那時候心中她應該也有一點影子了，就已經知道說他們已經跟我岳母家已經很久沒有聯絡了。所以我不知道，就是我岳母跟我講說我還是可以找 Luca 他們一家人去那邊吃飯，可是如果要找在家裡的話，他覺得人家真的太吵了，他不要。就像可能在一開始跟大家分享，我對 Sierry 的第一印象就是他真的超吵的，要找到我家，我岳母還一直反對。可是就是說至少他是一個非常會做菜的廚師，然後他做的食譜後面還有我們的聽眾在——我忘記是 Threads 還是 Facebook 上面還是 Instagram 忘記了——反正就是有人去複製然後做出來說真的很好吃。所以是真的有料、真的很強。他那個 final touch、他知道說什麼要加一點奶油進去，那個是很厲害的，他是一個廚神。那只是比較可惜，因為已經不是朋友了，所以就沒有這一段緣分了。 可能後面再看，不曉得，搞不好我早上去餐廳吃一吃，然後岳母又跑來加一，大家又變朋友。因為我岳母其實是非常良善的人，她是非常良善的人。那只是她也是一個——我覺得很奇怪，就大家會分什麼 I 人跟 E 人，她在別人面前都是 E 人，可是她實際上是超 I 的。就是她就整天都想要他媽待在家裡。那可是就是因為她可能在外面演得太像了，所以很多人都會想要來她家。然後她因為又是一個有超級潔癖的人，像那時候到我林口家的時候，媽的，她真的是整天都在打掃。她會把那個玻璃是從頭擦到尾，那種都弄到超乾淨，就在那邊每個窗戶在那邊擦擦擦一直狂弄，很狂的那一種。然後你不會注意到的細節，她全部都會跑去弄。所以每次只要有朋友來，她就全部要走一輪，所以她也覺得說身心俱疲吧。就你們來，我都要全部弄一次，那你們要幫忙整理，我還要跟你講說不用啦我自己來就好，她其實心中搞不好是希望你幫忙，可是老實講，如果你幫忙，她也不一定會喜歡，因為你做不到她要的標準。所以就這種超級潔癖的人，會把自己搞到很累，然後因為在外面又顯示了像是那種很會交朋友的人，所以後來就一堆人會想要來她家。然後她也是慢慢的把這些東西給去除掉。 但好在像我自己，是在可能二十幾歲、三十歲出頭，我就已經知道說我要開始去做一些——也不要講很難聽說什麼朋友的篩選——就是說你應該盡可能的去把你社交圈子給縮圈一點，因為真的太累了。然後我岳母是等到四幾歲來做這樣的事，然後有時候就會覺得比較疲乏。她會覺得說那個 Sierry 真的太大聲了，然後有時候出去。我記得我有跟大家分享過，就有一次我算是第一次看到 Sierry 是——反正那種羅馬街道都很小，然後他們也是為了要去維護這些古宅跟古蹟，像我們住的地方那是 100 年的歷史，所以他就是不讓你去做街道拓寬，所以他們才開那種 Fiat、那種很小的車子。那他就是為了要讓他兒子下車還怎麼樣的，他就是把車子給他停在路中間，然後後面有一堆人在排隊，他都不屌你，他還繼續很開心在那邊聊天。我從樓上看，那個畫面超震撼的，他在那邊有說有笑，然後後面一堆人手在那邊伸出來狂屌他。然後他就翻過去把每個人都操一頓之後，再慢慢的走上他的車開走。 那我後來發現說，就是在羅馬這邊也不只有 Sierry 這樣，就有很多人其實都是非常的自我主義、就自我中心。那這個有好有壞。好的話可以硬說，他們是很浪漫的一群人，他們是 don't give a shit，他們只在意說我跟我家人要快樂。那當然負向解釋就是這種人如果跑去日本的話，應該就無地自容，就是那種非常團體的社會裡面，你一定會覺得這些人是他媽有病，就你們也太自我中心了。但還蠻有趣的，就偶爾來看一看這些人，覺得挺有意思的。 只是就是這是因為有蠻多聽眾會講說你要回去可不可以再分享一點食譜，沒有食譜了，不好意思。再看到什麼好玩的東西，再來跟大家討論。大概是這樣子。 SpaceX 上市題材與低軌衛星佈局 接下來我們來進入上話題。首先先聊一個比較偏八卦的，這個八卦跟我們自己的工作還是有關係，所以稍微簡單聊一下。因為我們都知道說在接下來的一段時間，SpaceX 是有機會要上市的。其實上市的說法下來就眾說紛紜，一個說法是講說反正就是直接用 IPO，另外一個說法就是可能會 merge 進去 Tesla 裡面，然後再看是怎麼樣去做安排。反正無論如何，就是要把這個公司帶到 public 市場裡面去。 所以像自己在美股跟台股，都持續的往更多衛星股的方向去做佈局。因為對我們來講，這是一個很大的題材。就等到這個 IPO 正式發生的時候，在市場上一定是佔據了所有媒體的版面或什麼的，然後大家一定會瘋狂的去找各式各樣的衛星股來炒股票。所以在我們的角度就是我們都要去收割這些人的錢，所以我們提早去做佈局。 當然其實這也不完全是很純粹的題材，因為我們都知道說現在這個低軌衛星的發射量，在美國的批准之下其實是越來越多。然後外加的最主要的一個參與者，他們本身都在加量，那又有新的參與者要進來。所以在我們的角度是，這本來就是一個成長性極好的市場。那只是後面又會有一些題材的加分，所以就是你手上一定要持有一點這樣子的東西。 馬斯克 vs Ryanair：Starlink 該不該裝？ 那所以看到這樣的一個吵架，就對我來說也是一個值得關注的議題。因為我也想知道說 Starlink 除了在一些偏遠地區是一個標配之外，有沒有可能在城市、或在航空、或在其他地方會找到更多的滲透率，這我很好奇的。 那吵架的一個緣由呢，就是馬斯克認為說你的 Ryanair 的 fleet 應該要裝一下 Starlink 吧，因為 Starlink 就是一個很快的網路服務，這個絕對是非常有共識的。特別是我自己也在機上使用過 Starlink 的網路，超級快，跟一般傳統的飛機網路比是完全沒得比的。所以像我自己也會呼籲說，一些國際航空你該換的啦，那個網路超慢的，拜託趕快換一下。 只是我覺得它這一次有點挑錯物件。雖然我自己本身也算是馬斯克粉，但我的習慣是這樣子，就算我去粉一個人，我不會去把他講的所有的話都當成是聖旨，然後或者說他大便是粉紅色之類。就是馬斯克很多時候他講話確實是蠻值得吐槽，然後在這個議題上面也是。就你怎麼可能叫一個他媽廉價航空去裝 WiFi，除非今天大家都有裝。那你才講說你應該改我的 WiFi、我的 WiFi 更快更便宜，那我覺得 Michael O'Leary 就會非常的有興趣。可是問題就是 Ryanair 現在是完全沒有 WiFi 的一個狀態，甚至搞不好在短期的未來都不會有 WiFi，除非他的對手有，然後又很便宜，那它就可能會再往下去做競爭。 所以其實廉價航空我覺得他們專注的東西，從來都不是要怎麼樣提供更好的服務，他們專注的就只有一件事，就是如何去用超級便宜的價格然後去獲得超級巨大的市佔。那所以當他提這樣的一個 idea 然後被 Ryanair 否決掉，我覺得是很正常。他們是用兩個說法：一個就是說，因為你今天如果要去裝機上的這些天線的話，你會增加重量然後跟空氣阻力，那所以大概會多花 2% 的一個燃油成本。那這個如果你把他的營收套進去的話，就可以得到一個蠻大的數字，大概就是說每年 2 到 2 5 億美元的成本。那再來是他認為說在乘客方面，因為他們平均的航程只有一個小時，所以一個小時到底是要用什麼 WiFi，他的想法是這樣。 那只是當然帶我的角度來說，我自己就是一個那種機不離身的人，所以如果今天 Ryanair 的 WiFi，對我來講一定是大加分。可是我可以完全理解，就羊毛出在羊身上這件事情，因為 Ryanair 真的是，它是便宜到令人髮指的一個程度，就是那種超級誇張。所以雖然馬斯克有回擊講說我們的星鏈裝在像是波音 737 800 去做測試，實際上對燃油影響只有 0 3%，我覺得可能聽在 Michael O'Leary 的耳朵裡面，都會覺得說你在講三小，我不在意。I don't give a shit。或是說他威脅說如果你今天沒有裝這個東西的話，那你可能會把市場讓給其他的競爭對手之類的。但競爭對手老實講，其實現在很多都已經是被 Ryanair 踩著了，所以你再去裝一個 WiFi，你說你會有更多的客人嗎？我認為是不會。 因為其實航空市場明顯的分成兩種，就是說廉價航空 LCC 然後跟一般的傳統航空。甚至傳統航空的使用者在一些短程的旅行上，他們也會去選擇廉價航空。至少像我自己就不太介意，除非說什麼廉價航空時間很爛，像飛日本的話，因為日本的廉航時間都很差，我們要帶小孩，所以我們是不可能搭廉航的。可是像飛歐洲的話，基本上已經有很多那種傳統航線都已經是被廉價航空給打爆，以前你可能還找得到的所謂的傳統航空，現在你根本找不到。像我們從這邊飛到西班牙的 Alicante，你就只能夠找到像什麼 Ryanair、Iberia 這樣子的，那都是那種超級便宜的，那 Ryanair 更是便宜到非常誇張。 那自然 Ryanair 便宜，它帶來的有一些代價，就它的服務一定是沒這麼好。你還想要 WiFi 搞什麼，它連水都不給你。然後在飛機上面你可能隨便要一個東西，全部都要給你收錢。甚至他們有些巧立名目的行為，可能在你登機的時候就會突然間拿一個鐵框出來，叫每個人都把行李套看看，你套不了不好意思你要加錢。反正他們就會有很多這種就是非常討人厭的作為。那我自己是沒有被騷擾過，我只有感受到就是怎麼什麼東西都要跟我要錢。但是因為你真的夠便宜就算了，那其實我也沒有別的選擇，因為很多航線在歐洲這邊深耕國度費 深耕國度非，有蠻多都被 Ryanair 打爆了。所以真的也沒有別的選擇，你想說反正我就是只是想要從 A 點到 B 點，這就是像是那種空中巴士一樣。就 real 空中巴士，不是 Airbus，就真正的在空中搭巴士。所以我不會想太多，我就覺得反正你只要可以把我送去就好。 那只是當然在網路上真的會有很多人很不爽 Ryanair。他們甚至會把說現在航空公司盡可能的要在有限的空間擠下更多人，然後都歸咎給像 Ryanair 這樣的一個 low cost carrier。那我覺得其實也沒有錯，因為廉價航空真的是有非常大的一個競爭力，然後消費者老實講，他們都是價格敏感度超級高的人，就除了一些那種高卡客可能會去選品牌之外，那絕大多數就是反正你夠便宜我就會搭你，所以根本就沒有什麼品牌忠誠度可言。所以最後面就會變成說大家都在做削價競爭，然後越便宜的那個人可能就可以獲得很大的一個市佔。至少我們在歐洲這邊看他們的航線都是這樣。所以 Ryanair 他就真的變成是一方之霸。 所以他的一些網路言論就是被人家拿出來，就真的會被幹到爆炸。像他曾經有講過說可能我們以後大家都可以站著搭飛機，然後不然就是可能我們可以把廁所拆掉一些。大家想說廁所就已經排到要死了，你要給我把廁所拆掉。可是他的想法就是我把廁所拆掉，我可以讓你每個人再多便宜幾美元，那這樣你答不答？就一定還是有人會說要，一定有人會覺得說靠北老子就是畢業者，反正我可以搭超級便宜的這種空中的巴士，那我幹嘛要額外再多花錢？就是一定有這樣的一個需求。 但有蠻多網友就會覺得說 Ryanair 真的是死要錢。可是我老實說，因為我們是站在自由經濟的角度來看，就是你可以選擇比較貴的，雖然可能到現在已經某個程度上有些比較貴的你是選不到。但事實就是大家都選擇便宜的，所以讓他有更高的一個話語權跟市佔率。那大家應該都會想要這個更便宜的票價，那不會太在意說你到底可以提供什麼樣一個服務。 所以我是覺得說就可能本來 Michael O'Leary 的想法只是就稍微的把你給打發掉，他只是沒有想到變成是互噴，一個噴對方是 idiot 加 SaaS pilled、那 X 平台就是糞坑；一個噴對方是 utter idiot，然後說他要把 Ryanair 買下來，那買下來之外他還要再找一個真正的 Ryan 來經營 Ryanair，因為你現在叫 Michael，你怎麼會經營 Ryanair？反正就是變成那種迷因式的小朋友吵架。但老實講如果真的去買一下廉價航空的話，那一定是沒有這麼好競爭，它是一個超級恐怖的領域。那子彈，因為馬斯克真的超級有錢，他如果只是想要隨便亂買然後隨便玩、隨便花錢的話，說不定有可能做個效果，拿自己的辛苦錢來做效果，那也是 OK，反正有錢就是想要做什麼都可以做什麼。 那總之我的結論就是我認為說，你其實要 Ryanair 這種去裝是很難的。那他其實也不在意，就是說他的客人也不在意，他客人只在意說價格到底是怎麼樣。所以有時候去很清楚的識別自己的客人是很重要。我在什麼樣的案例會覺得說可能機上 WiFi 是超級重要？就像說我今天一樣是飛——重點是你要選擇——像你現在台灣去飛羅馬的話，你就只有華航，所以華航的 WiFi 不夠快的話，你就只能夠摸摸鼻子，因為你也沒有什麼其他選擇，你要直達就只能夠這樣。可是如果今天飛一些航點，然後他是有三到五家可以選，然後有一家他的網路是 Starlink 的話，不只是我，我們身邊一些那種搞股票的，你今天要他在盤中時間出去，他們都想要看盤，也不是說一定要看盤可是就是就喜歡嘛，就跟看球賽一樣。所以你有一個很快的 WiFi，我一定會選你。 所以在這樣的一個狀況之下，就會變成馬斯克的說法是成立的，就是就算他可能會提高一些成本，可是他可以帶來相當程度的一個銷量，或者說他可以去提升毛利，價格可能可以更高之類。但如果是在廉價航空，他是完全不一樣的一個範疇。 所以其實有時候是這樣，就是你要先很明確的識別說你的客人是誰，那到底是誰在買單你的東西。那在這個一個網路時代呢，你有多時候你會注意到，有些東西呢大家所謂的看不滿，然後他們就會拿出來燒你。可是燒你的人其實一些我們常看到的什麼 YouTuber 或是一些 podcast，都是在網上給人家燒，燒他的人根本就是不會聽他東西的人。所以如果他今天傻到為了他不想被燒，他去跟這些人妥協的話，那他就會虧很大。 只是很多人他現在還搞不太清楚就是網路的言論不等價這件事情。這也算是我一直在跟大家傳道的，就因為我自己的經驗，所以我就跟大家網路言論是不等價的，你要知道講的人是誰很重要，講的人是也真的非常重要。因為如果講的人是一個根本就懶得 care 的 nobody，那他講什麼到底干你屁事？他在網路上就算有 1000 個讚，可是 1000 個人是一輩子都不會跟你交手的，你到底為什麼要在意他的一個想法？ 那所以我覺得 Michael O'Leary 算是對他的 business 是非常瞭解，他知道他的客人是什麼樣子，所以還可以去嗆出這些話。即便他在網路上可能是逆風，可是你就會注意到他的票還是會賣得很好，因為真的夠便宜。所以就大概是簡單的跟大家分享一下自己對這個事件的看法。 那當然我自己是站在我希望可以在更多地方看到 Starlink 這樣的一個角度。Starlink 一開始剛出的時候，我也是在國外有幫大家測試過，那時候它那一代天線還超級大一顆，那個網路真的非常快。就只是有一些小缺點，你要打 FPS 的話，可能會沒有辦法，因為它過程之中衛星交錯的時候會有小斷線，那時候是這樣，現在最新的可能有空再幫大家去做一些測試。但它真的是一個非常非常好的產品，希望在更多地方可以看到。 我覺得如果今天廉價航空要用的話，一定就是可能成本夠低的一個狀況，就讓它價格變得更加的便宜，所以你也不用太在意 Michael O'Leary 去回擊了什麼燃油成本殺小。如果今天真的夠便宜、夠輕，他可能還是會用，他就還是會用，因為他就商人。他也不是說真的要去 diss 是 Jet2 還是其他的廉價航空，因為裝了 WiFi 之後，然後很意外的發現說客人他們願意為了 WiFi 多付一點錢，那就有可能他也會跟著裝，反正就是在商言商。 那只是在我自己的角度看來，Ryanair 就是一個便宜到令人髮指的航空公司，然後大家已經是某種程度的巴士，所以我根本就懶得屌你給我什麼東西，你只要不要騷擾我、不要煩我就好，然後給我超級便宜的價格，我就沒有什麼太大的問題。我之前被弄到是，反正那時候要改機票——當然改機票我們都知道說要付錢——只是改機票然後變成是你要付比本來的機票還要貴很多，這個就是我第一次遇到，可是也沒有辦法因為大家都在搶那個票。因為你根本也沒有別的選擇，你就是要搭 Ryanair。所以某個程度上也讓他很有底氣，因為他就是真的是拿下了蠻大的一個市占。簡單來跟大家聊一下這個事件。 市場狀態：台股強勢、市場廣度開啟 接著我們快速的來看一下市場下的狀態。現在台灣市場真的是非常強勢，是強勢到很誇張那一種。就如果說你今天去比一下 NASDAQ，就會發現說脫鉤了。過往當然我們的節目也跟大家聊過數次的脫鉤現象，最後面其實都是會收斂回來：漲多的就下去、漲少的可能就拉上去，或者說兩個一起下去，然後跌多的可能就後來跌少一點、然後漲多的可能後來跌多一點。反正基本上台美是有高度的一個同方向的一個調性，所以應該後面還是會有收斂的情形出現。只是老實講，台股真的是強到我自己就覺得有點不可思議。 最近甚至是市場的廣度已經又開始的開啟了。過往我們會講說市場是呈現一個非常窄的狀態，但我覺得可能跟關稅的談判是有關係。就是一些過去非常疲軟的股票，像一些什麼工具機、傳統的加工、鐵工、中南部的傳產工廠什麼的，這些在股票市場都是表現非常爛的，但如果你現在看一下什麼上銀、直得、全球傳動，或是一大堆——反正你可以列出來這種所謂的比較偏傳產工廠的——那在過去一陣子，其實這個股價表現都是非常的好。 那所以再簡單的講一下，我們上集因為有提到說我認為這個關稅談得非常好。那後來就是當然我們知道說不要去看一些少數言論，然後只是就是有人要把我放在一些論壇去給人家燒，說我在亂講、我不懂還是什麼，反正我們是什麼說書人、反正就講一堆有的沒有的東西。但一樣，就是每個要罵的我覺得都是可以罵，就像我們有依嘴別人一樣。 那只是很多時候像我跟大家分享一個很重要的觀念，前面又再一次的提到，就言論是不等值的，先查一下講的人是誰，你查一下、你確定一下，就講人這樣高階，或者說為什麼他會有這樣的想法。其實有時候你稍微查一下，要麼你就發現說對方有可能是假帳號，那不然就是對方可能真的是受害者，那我為他感到同情，所以他要出來罵、要出來批評什麼，那也是蠻合理的。因為其實一個世代的發展，就是一定有些東西會受害，有些東西就受害。那確實在台灣，如果你今天是念理組你就是優於文組，你的發展就是會差很多，所以當然一定有些人會不喜歡、會不高興。 只是我最後面會跟大家講一個結論是，反正我們都只能夠為自己跟為自己的家人去做努力。那如果今天發現我自己在一個不對的軌道，是我就會趕快換車、趕快跳車。那所以因為我們的工作就是市場繫結，就是在做股票，像白年就是這樣子。那甚至是我們的一些延伸的應用包含說像我的節目，也是跟股票相關，或者說我們的創投。老實講如果說台灣下是一個非常貧瘠的狀態，你覺得創投會搞得起來嗎？特別來這種遊戲創投、偏文化類的，一定就去吃大便。所以對我來講，就是我們的戰隊一定會非常分明。 過去大家也知道說我們節目的長期聽眾應該都知道，我被抹過各種顏色。很多時候你回頭看就發現說，其實我們就就事論事，雖然講的東西可能大家不一定喜歡，所以才會被抹上各種不同的顏色。像講關於電力的東西，我覺得說核電不錯，那就變成說你這個臭小草，就人去講是小草，那現在又變成說什麼我是小綠。反正不管怎麼樣，這顏色就是換來換去。 那我覺得他們會看不清楚說我們為什麼會可能在一些人的眼中看起來是顏色換來換去，是因為我們從頭到尾都不是用顏色在評論，我們從頭到尾都是用自己的工作在評論。我的工作就是投資好不好，所以要搞清楚這件事情。所以就像剛才前面講的，就是你為什麼會不懂 Michael O'Leary 的說法，是因為你的考量跟他不一樣。你以為說你在搞一個高階餐廳，人家是在搞那種廉價吃到飽、超級便宜的，或者說甚至不是吃到飽是什麼一人一口吃個粗飽，他在玩這種生意的，然後你在搞那種高階 one to one 的，你覺得你們的想法怎麼可能會一樣？ 那所以其實以目前的市場的角度來看，就是台灣的市場在關稅的反應上其實是很直接明朗。那就是我們指數是在過去一陣子都是維持相對的強勢。那再來就是市場的廣度開啟這件事情其實非常關鍵，就是過去一些不會漲的股票然後現在開始漲了。那它們為什麼過去不會漲？因為我們就受到關稅的壓抑，或者說關於日韓競爭者的一個強烈環伺之下，在報價輸人家。現在你看到他們的股價動起來，其實代表說可能新一波的——因為過往會講說你在做股票，可能就做半導體或電子股都會賺錢，你現在在搞一些傳產的，可能你都意外會開始賺錢。 所以可能之後等到就是說在車上的人賺錢的越來越多之後，你就發現說我們這群人的聲量就越來越大。現在可能會給人家罵，是因為有些人他就真的沒有賺到錢，他就真的是有受傷，那我也不會想要去像一些比較激進的就去講說你活該了、你就是爛 loser 什麼的。因為我們知道在世界上其實光是活著就是一個不容易的事情，坦白講是這樣。 那可不可以賺錢？我有一個很常說的說法是，我覺得你只要是一個夠聰明的人、就是你腦袋夠好，其實你都可以過得不錯。但是如果你要大富大貴，其實你還是要有運，所以運是很重要的。不會有任何一個我覺得真的有本事可以幹大的，然後他會講說都是我自己厲害都沒有運，都一定有運。你光是你出生在台灣或是你出生在美國、你出生在什麼巴布新幾內亞還是馬達加斯加，你覺得你的發展有可能一樣嗎？就算你是同一個基體你也不一樣嘛。你只能夠說我自己是很努力，可是我也感謝可能環境讓我走向一個更好的方向，或是感謝當時選組的時候我可能是選理科之類的，就那個想法就會隨著一些這種背景知識的差別，會有一些不一樣。 所以我不會認為說那些可能在幹屌的全部都是活該。雖然有時候他們用一些比較強烈的言論，我就會想笑，我就會說難怪你這樣。但現在也不會想要去批評人家，因為覺得每個人都是媽媽的寶貝好不好，就那些可能看起來很兇的，他們也是他媽媽的寶貝，他可能就下的比較不順，所以還是希望他可以順。 只是至少股票的廣度是開啟了，這是一個好事情，代表更多的族群可以去做參與，也不會變成說就是我們過往的討論，有時候我們還是會聊一下一些外面的東西。所以為什麼後面都比較不聊可能科技跟半導體以外的東西？因為真的沒有題材可以做，以前你可能還會做一下別的題材，現在真的沒有別的東西可以做。可是現在你看到這工具機起來，那或許你後面沒有選項的時候，就可以去工具機。雖然以我自己的角度來看，就目前還是有太多的成長性是比這個更加棒。 那還有一點要強調，就是因為川普政府他們一向就是會有就這種改來改去的一個慣性，所以後面有可能會改。然後再來就是我覺得其實台灣人對於這個關稅的話題會有一些衝突的，一個很核心的原因其實還是 Lutnick 盧特尼克。所以其實我們在最早關稅的話題的時候，就是在講說 Lutnick 真的是一個我覺得非常討人厭的人，當然台灣還是有些人是他的粉絲，一直在寫他多屌，我看不懂，我真的看不懂為什麼會寫這個人怎麼樣。所以那時候會講說我覺得像 Bessent 貝森特 的腦袋或是整個想法，我是比較喜歡，那 Lutnick 就因為他就喜歡嘴秋，所以他就是有附帶一句就是說他希望 40% 的半導體要在美國，這句話其實坦白講就是不太可能的事情，就算他想要也不一定可以達成，就是非常困難。 因為他現在在短時間內可能把美國的 share 拉上去，可是整體來看其他地方也是會持續的增長。所以你說美國要拉到 40%，其實按照半導體的這個特性，如果你說 IC Design 之類的，還有機會。但如果你今天講說要把 Fab 或是一些半導體 related 的東西然後變成說美國的製造是 40%，我覺得那個就是一個政治言語。就是他怎麼講，因為他就是要去宣示他多屌，他的過往的慣性就是這樣，他就是各種那種西瓜吹田螺非常厲害的人。所以他講的話我也是不喜歡。 所以應該這樣講，就是說我們講的一些言論然後可能把他評論出來，其實在台灣的角度看是一個好的東西。只是他們會去拿一些其他的可能比較枝微末節的東西——也不能說枝微末節，因為畢竟 Lutnick 就真的是商務部部長大官，大官講的話——然後說你看你們台灣人在自慰，其實他就是要把你所有東西都搶走。只能夠說我們跟你們一樣是非常討厭 Lutnick，只是至少以下我們看到的 deal，他是一個不錯的狀態。也就是說既然大家都要被美國給劫一把——馬匪都是要劫你一把的話——其實這都是一個相對的，你被劫比較少的、你關稅付比較少、你相對應的對手付的少、你相對應的對手你是這個成本更有競爭力，其實你就是贏了。 那當然我知道有些人還是會講說你這就是 RQ 啦，就是最好的狀態就是你不要被美國人搶。那這些人可能就是不懂國際見識，他們可能就是以為說你真的可以——我還是要做美國人生意哦，可是我都不要去理你關稅或什麼的哦，那我都不要配合，你真的可以這樣做嗎？很多人就氣要起來腦袋沒有想清楚而已。所以大概這樣，那簡單跟大家說自己的看法。 那總之呢，這個市場廣度開啟也好了，那之後話題可能多元性也會變多，那我們再持續觀察看看，但希望不要後面有一些翻盤的狀況產生，那是最好。那這就是我們今天 Junk 的部分。 Q&A：被主管欺負調適心情 地位、波波愛上孟恭、愛上孟恭的那一天。有點長，但因為他前面寫孟恭去尬，所以念一下。 孟恭去尬，您好我是波波，最近被公司的主管針對，只因為他的新人兒子獎金領得比我少，而且甚至發獎金前他故意把我的獎金寫在他兒子的名字上。那當然董事長有主持公道，但看到這嘴臉還是很不爽，想問孟恭去尬會怎麼調適心情？這公司除了這主管，其他都很棒。 我怎麼感覺有回答過你的問題，我好像回答過你的問題。 那想來領口謝孟恭參拜一下，祝福我持續朝理想生活前進、遠離小人、股票高開長大、愛生氣的妮妮快點跟波波和好、我會繼續帶你吃喝玩樂、疼愛你一輩子的。那祝福孟恭去尬跟著 Radio Help 環遊世界、一家人永遠平安健康幸福、資產翻得跟周杰倫一樣愛你。 不是啊，非常感謝這位兄弟或是姐妹的說法，但問題是我印象中我回答過這個，真的有印象。所以如果你們要留言，你們每一集都要聽好不好。你不要說你來留言，然後你又要聽不聽的。所以就會變成說我明明就回答過，還是我現在在腫脹，但是我這印象中我回答過，你往前找。 Q&A：名字超長的測試 下面一位「孫克里斯多夫安東尼奧班尼迪克席爾維特，會不會被卡掉，流米亞測試 4，我是快樂氣氛仔」： 孫克里斯多夫，你還沒講白，名字那麼長是怎樣？終於找到留言的地方了，希望主委可以祝我—— 我不要祝你，你名字太長。他現在故意寫好幾次。 12 月 26 號生日快樂，2002 出生。爸媽的個性跟主委的爸媽幾乎一樣，關於身於安穩的公務員世家，有時候分享類似的故事，聽著聽著其實很有共鳴。只有我非常叛逆，走一個喜歡大冒險、不穩定但很酷的養動物工作，根本氣死爸媽的系列。祝主委一家平安身體健康，非常感謝。 對啊，我們的爸媽可能是屬於那種相對穩定的人，就是比較注重安穩大於一切，所以他們其實給我們的很多指引是這樣子。但其實這樣的一些指引，我後來越來越覺得它是有幫助到我。就是當你看到身邊有些人衝很快，可是後來爆胎或什麼，你就覺得說還好我一向是比較風險趨避的。 只是我自己是有意識的去調這個 mixture，就是雖然是風險趨避，可是我還是會去做一些像是朋友的生意投資，或是像說今年可能要開餐廳、或是什麼遊戲的創投，其實這都算是非常高風險的事情，那就是自己去抓一個平衡。可能說你有相對穩的，然後去做一些相對沖，就像是我自己股票都是以自己去選股、做題材、做股票、或者說去翻財報、找一些有趣的故事或什麼，但實際上我也是有定期定額 0050。或者說我不知道買什麼，我就丟 0050。所以就是因為有一些那種保守的思維，所以會讓我把這些東西就可以混在一起做使用。 那往一個角度想，就是說我可能這樣子比較安全；往另外一個角度想，有時候不免也想說，早知道那時候衝一點，說不定我現在又可能飛更高更遠。但總之人生就是知足常樂，那也希望你順利。 Q&A：林口新移民 / 觀音斷保佑 下面一位「林口新移民之子、觀音斷保佑」： 聽說林口有座謝孟宮，功力有尊觀音斷。公主是 Lisa 的安。來這邊許個願。 那一下後面沒有觀音斷，現在我人在外頭出差中——這個殺我自己——然後他說： 我老媽是林口的新移民，掛號李阿美，前兩天才入住林口頂福陵園。那剛到新的環境，人生地不熟，還請觀音斷可以幫忙照顧一下。那若有他有路過謝孟宮，再麻煩公主跟他說我捨不得他的離去，也很想念他，永遠愛他的兒子 Jason 2。那奉勸各位在父母還走得動，多帶他們出去走走，別把忙字掛嘴邊，等到他們走不動就多多陪伴。那要記得，血緣只有今生沒有來世，好好珍惜彼此幾輩子修來的緣分。那最後追來大、好人一生平安，Lisa 以及一對寶貝平安健康快樂。 非常感謝這位兄弟，充滿味道、充滿溫情的一個留言，雖然我講味道好像怪怪，但反正總之這個應該可以超越時空，希望在林口的大愛還是有幫忙的照顧一下，新住民來了好好的疼惜他一下。也希望在夢裡可以多看到他。 Q&A：25 歲行政文書、想去菲律賓學英文 下面一位「酷炫饅頭，人生迷茫」： 挨大安，我現在 25 歲，做行政文書一年半，工作超重複，越做越覺得自己被耗掉，沒有什麼成就感，也不知道下一步要幹嘛。不是不努力，只是不知道要往哪裡走，也覺得自己沒有一技之長。我想換到穩定但不要無聊的工作，像是營運流程協調這種。那最近也在想要不要出國學語言，當做人生重開。那想要去菲律賓學英文三到四個月，掛英文基礎很破，回來希望能夠用英文應付大部分的溝通，增加轉職到營運助理、客服營運業主的機會。之後再想要不要去日本學日文。想問您如果你在我這個狀態你會怎麼選？我這樣的做法是逃避嗎？還是其實是個可以翻身的投資？那最後謝謝大家讓我在通勤的路上不孤單，祝您全家一切平安。酷炫饅頭。 老實說就是很多人的留言，在我這邊我都是會覺得說 OK 我大概知道你想要幹嘛，所以 OK。但你是很少數就是我看完之後，我真的覺得你不知道要幹嘛的——就沒有惡意，可是你真的看起來不知道要幹嘛。那你要換的工作我感覺也是會讓你覺得自己被耗掉，就什麼業主啊或什麼營運助理，你覺得那個在幹嘛？那一定也在做雜事啊，所以你一定還是覺得說操我在這幹嘛？ 那你的解方既然是要跑去菲律賓學英文三到四個月，然後之後再跑去別的地方學日文，這個對我來說——但我得說語言本身是有幫助。因為我自己就算是語言不錯的人，所以語言在我的至少工作上面是幫助很大。可是語言它終究是對我來說是某種工具，所以如果說你今天是需要這個工具的話。但有時候是書到用時方很少，好像我小時候也不知道說原來這個語言可以在這些方面上幫到我，甚至我老婆其實一開始跟我講英文，我根本也沒有想過。那是一個比較怎麼講，偏向說是盲目、沒有辦法看到終點的一種投資，可是它就是有效了。 那所以當然也不能夠否決掉說你跑去菲律賓學或是你跑去什麼哪裡學日文，它某個程度在未來會幫到你。可是按照你現在你對於生涯的期許跟規劃，我覺得它幫到你的機率本身就是偏低。就是你是做行政文書，就是重複性很高的東西，然後現在又要再去做另外一個可能相對重複性很高的東西。那所以這些語言可以幫助你多少，我覺得可能沒有，可能就是一個那種校外教學好玩，然後你花了一筆錢，然後覺得說我現在有點能力，然後之後可能會更生氣，老子都拿了某個證照回來，那我怎麼還是只有這樣？ 所以我覺得是要大破大立。雖然我沒有辦法從你的說法裡面知道更多的線索，可是我感覺你這個選項是錯的，就你應該是要跳出來，然後去想別的更大的東西。就像說老子就要去拼個什麼國外業務之類的，這個就跟你本來的特性差很多。因為你現在講的你想要做的事情、跟你正在做的事情，跟這個就差很多，你現在就是要去往那個方向衝。那有時候是這樣，就是你不要覺得說自己都是準備好才去，你就先去再說，有時候你又意外的就中了或什麼的。 那就像我可能畢業跑去考機師，我也沒有想過我會中。或是我那時候還有申請一份工作，應該有跟大家聊過，就是在當兵的時候跟營長請假，然後跑去報那個什麼海尼根的培訓業務，我覺得還有一個培訓業務就是說怎麼之後可以空降主管之類的。那我也沒有賣過東西，我也沒有賣過酒，可是我也是過到最後一關然後被刷掉。所以很多時候就是你先試了才知道，就是你不要先去想一大堆，就類似說什麼我今天想要搞個遊戲創投，我先去研究一下什麼台灣的遊戲界的狀態，然後我再怎麼樣再去做，你這樣就不會做了。你就直接先衝進去，然後衝進去之後你再看怎麼樣去修正它，只要你衝進去的代價不會太大就 OK。 那以你來說，你現在不知道 25 歲，你也沒有什麼家累，你也沒有欠錢或什麼的，你其實很有底氣可以去選任何你想要做的事情。我跟你講，等到你到我的年紀，雖然我也沒有多老，33、34，可是現在對我來講這些東西就已經真的是夢了。就是以前——當然我現在講出來可能會覺得很好笑，可是我也想過說有一天我假設要認真去研究 DJ，我搞不好可以變 Avicii 或什麼的。當然這個聽起來很像幹話，只是你還年輕的時候你真的可以去夢想這些東西。可是你過了三幾歲、四幾歲，或是你有家庭有小孩，你就知道說就算你現在想要去做那件事情，你的成本超級高，然後你的可能會遇到的摩擦是超級大的，你未必會有辦法做，就算你有那個天分。所以還年輕就是你最大的本錢，那我覺得你要想大一點。 就是你現在想的東西都還是太保守然後太短視，我感覺這樣，就是直接跟你說我覺得你的想法然後跟你的規劃感覺都有一些問題，你要直接整個打掉重練。你乾脆先去找一些比較明確的，就是你哪個工作是你真的想做的，或甚至是你不知道你想做什麼，那你先找錢多的，然後先想辦法擠進去再說，然後再看你缺什麼再去補。其實很多人都這樣，像身邊有些朋友什麼在半導體廠的，現在要跑去什麼美國念書，他也是發現說他要升到那個位置，他需要這個他才去念。如果他當時根本連進去都還沒有進去，他就想說我要念書、我要弄這個、我要弄那個，他一定什麼都不會做。所以這小弟的小小建議，參考看看。 Q&A：男友生日、初戀分手 下面一位「Pedro 的羊」： 我抱 1 月 26 號生日快樂。挨大安，我跟男友都是忠實聽眾，從交往到現在準時收聽。想愛大用一口氣不間斷的念法，祝全世界最棒的男友折折 1 月 26 號生日快樂、健康平安、2026 季結大爆射、感染大 easy。 祝他平安健康。 你好，最近剛結束兩年的感情，這是我的初戀。他說他現在想拼事業，沒有多餘的時間滿足我的陪伴需求。那去年我出國四個月回來，他的生活目標完全變了，好像突然不需要我了。那現在我想振作起來，可以跟我說聲加油嗎？ 好，首先我先跟你說一聲加油，然後再來講說這個出國四個月回來之後，對方就變了。其實這種事情是非常常見的，就是說如果你都待在旁邊的話，近水樓臺先得月，人家有什麼想法、人家遇到什麼事情，他都可以跟你分享，他都可以跟你去做一個磨合，你們可能可以一起往那個方向去走。可是你今天一旦是遠距離，我一向都是覺得說遠距離是很難的，你就會有很多事情覺得改變，不然說他需要安慰的時候可能就找不到你，或是有些東西他想跟你分享，可是講的時候發現說你可能也不一定聽得懂，因為他可能是在路上遇到一個很好笑的事情，可是現在你又沒有看到，他怎麼跟你講？那他可能又不太會言語或什麼，所以就會跟你的距離越來越遠。 所以我覺得這個蠻——怎麼講——我說雖然是有點殘酷，可是是還蠻正常的。就是當你久沒有在一起，除非說你們真的是某種程度的 soulmate 或怎麼樣、心中一直有彼此，不然很多人其實都會慢慢的就會改變掉。那沒關係，我還是祝你，希望你一切順利，趕快振作起來。如果他不需要你的話，那其實你也不需要他了；你很需要他的話，你就勇敢追回來，如果沒有的話，就這樣吧，就趕快找下一個。 Q&A：捏軟陣線、學校停課 下面一位「CPVEGET，幹不要再發燒了」： 孟恭你好，同為捏軟陣線，小孩年紀也差不多，最近學校一直停課，幹幹幹幹幹。好了沒事抱怨一下，順便測試一下留言密碼。 這個完全可以理解。所以每次遇到這種就學校停課，其實對家長來講都非常的煎熬，特別是其實以我們來講我們算是幸運，因為我們是在家工作，雖然其實強度也很高，但至少是在家，所以你可以接回來。但我就無法去想像說，如果我今天只要通勤一個半小時去 A 地上班之類的，那下午如果孩子要我接回去，我要怎麼辦？所以這個很難，就有時候遇到就是遇到，那就是小孩甜蜜的負擔。希望他們後來班上或說他不要再生病了。 Q&A：證婚人簽名 下面一位「我是阿文，孟恭我偶像、孟恭我老公您好」： 請問孟恭大人您好，跟女友今年要登記結婚，請問登記書上的證婚人，可以請孟恭簽名嗎？去林口公園等待你的出現。另外謝謝謝孟恭這麼優質的節目，祝福孟恭一家人平安健康愛你。 我目前好像只有幫一組人簽過名，因為他是認識我的朋友，然後我的朋友就問我說可不可以幫他簽個名。然後他還給我一個小信物，就是福利蓮的那種同人的，反正他穿短裙那種很可愛的東西，就想要拿那個誘惑我。其實東西也不是特別重要，他只是說因為跟我講的是很好的朋友，所以他說你幫他簽一下我覺得 OK。 如果是一般人在路上叫我簽的話，我不會簽。如果你看起來不像是詐騙的話，我可能真的會把你簽。如果說你看起來一臉詐騙，我覺得怕你會不會拿我的名字去幹嘛之類的。但現在離婚率很高，我不知道我就不敢亂簽，現在感覺，媽如果你們遇到什麼事情，是不是算我的還是怎麼樣？當然我都希望他百年好合，但我把我腦中的小劇場都跟你講。一般對了，如果我真的遇到你，然後你們是兩夫妻一起，心懷那種期待看著我說拜託你，我覺得我就是會把你簽。 Q&A：考研備考焦慮、大方運動 下面一位「又又加油你最棒」： 挨大拜託拜託念我、念我留言。挨大大您好，我是 24 歲邊工作邊考研的備考生，平常聽你的 podcast 來淨化我備考跟工作的壓力。二月要考試了，好焦慮好緊張，想請挨大幫我跟身後的觀音說—— 現在身後沒有觀音對，反正我覺得觀音是這樣，他們如果真的是神我也相信他們是神，他們是法力無邊，他不一定需要雕像在那邊。 希望我可以考上想要的研究所，如果順利考上，我願意把月薪扣掉基本的生活費（掛好 PS 不能夠特別大吃大喝），剩下的錢全數捐出去給有需要的弱勢族群，比例一定超過 50%，連續做三個月份。拜託拜託一定要考上，謝謝挨大挨大愛你。 我們好像意外的又興起了一個新的運動，就是大方運動。我們之前有什麼新禮貌運動，這個是大方運動。我覺得現在大家特別是從過去幾集開始來許願，然後他們的留言都越來越大方。我覺得這是好事，就是說做事情要有氣度。 你知道嗎，我講一個很簡單的，就是以我現在的狀態。因為我們身邊就會有很多那種做股票的人，然後特別是我又有一些這個節目的知名度，所以我現在要認識的人其實都——應該不是說我要去認識人，因為我不會想要去主動認識誰，一般就是別人可能會來認識你這樣。那只是對我來講，因為現在這個選項真的太多了，所以老實講你不會說什麼每個可能非常聰明、有研究能力，或者說手上超有大志的人，你都會想要當他朋友。你反而會很聚焦在一些小細節，就現在開始會看一些小細節。 就像說我就會很喜歡看說一個人是不是大方的人。就如果說你真的就是什麼都那種摳門、什麼都愛計較什麼這樣，雖然我沒有在你身上拿什麼，我出去我也是跟大家講說反正一般來講吃飯什麼的，只要我可以請客我就會請客，不然就大家輪流，所以我也沒有要在你身上要什麼。可是我光是看到你整天在那邊 call 們，我就覺得說這種人我懶得跟你相處，就是媽你怎麼這麼無聊，類似這樣。 所以一些那種小細節真的是見微知著。你想說你連這種超級私密然後以及是你很大的願望的東西，你去許願你都可以他媽的摳，像之前那種超級摳的，你對別人一定超級摳，就別人一定也會感覺到。那當他發現你是這樣子的人，有好東西也不會想要跟你分享，我幹嘛跟你分享？我身邊這麼多人，我有大方的、有好的、有奶子大的，我幹嘛要跟一個又摳奶子又小什麼的去分享？對就是那樣一個感受。 所以只有覺得大方運動是必要的。你不要覺得說我跟神明許願我才需要大方，是你整個人就是儘量要大方一點。你可以摳自己，可不要摳別人。那也希望你順利考上，希望一切平安。 Q&A：傑哥不要、寄諾亞動物書 那下面一位「Shijak0526，傑哥不要的心寄託」： 感謝主委、美吉。剛剛開始讓我跟太太能夠有新的知識來源，跟聊天方向寄託，對於未來投資的規劃更清晰。如果可以讓孟大念到我的留言，應該會直接爆噴到爽。哪知道諾亞五歲也喜歡小動物，如果可以給我寄送資料，意博運天送幾本我的著作給諾亞讓他爽爽學習生態知識。那最後祝孟恭大一家平安幸福爽到爆。 還有這位兄弟是關於這個動物的著作，媽的，意博運天是這樣用的嗎？還是真的是這樣用？但我覺得怪怪的。意博運天不是在講那種觀運場類似的，跟這個小動物有什麼關係？還是他想說就是我這個充滿大意送你很酷的書。那非常感謝，這個寄件資料我們就不會隨意的公布，因為我怕人家寄那種奇怪的東西來給我。我心領了，我非常感謝這位兄弟。 Q&A：捏軟陣線、童裝廣告 下面一位「捏軟交易員」： 一歲八個月的捏軟仔兼骨灰粉跟老公說嗨。感謝孟恭不管是專業知識跟生活分享，尤其是加入捏軟之後有太多的疑慮跟新的知識需要學習，有朋友可以固定在空中分享一起成長真的太美好。分享最近最喜歡的一句話給大家：「一切的痛苦都是你想控制不可控的東西，專注可以控制的吧。」那最後偷偷幫老婆打了廣告，IG demo kids 的童裝，真的是我也非常想穿的帥氣。那如果老公願意，我再私訊你提供兩套給諾亞穿看看。Lisa 肯定喜歡並祝何家平安順心。 那希望你們平安快樂順心。非常感謝這位兄弟。那他講的那句話我覺得蠻有道理的啦，確實就是一些不可控的東西或是你無法掌握的事情，那你去擔心他的話，你不只是在空燒內耗，甚至很多時候會發現說你是浪費時間。因為你擔心的事情可能九成都不會發生，那真的讓你感到痛苦的事情可能是你想都沒有想到的一些意外。所以就是專注在你可以控制的事情，不然你下一餐要吃什麼，或是待會要去哪走也就專注在這些東西上面，確實是比較實際。 Q&A：肉燥飯炒糖色 下面一位「蔡比麗」： 孟恭孟恭謝謝謝孟恭，不知道想說什麼，就在留言密碼測試一下。感謝主委無私分享，祝你全家平安健康生活滿意。肉燥飯是要吃炒糖色的還是炒味噌的呢？ 糖色的吧。糖色。我看到中國頻道說糖色。不是啊，那個味噌怎麼會炒進去肉燥飯？有肉燥飯是加味噌的嗎？怪怪。 Q&A：Fargo 冰雪暴推薦 下面一位「鐵錘快樂小天使推劇 Fargo 冰雪暴」： 猜孟宮應該沒有看過，好像在 Prime Video 有，那我之前是在大陸追的，推薦給各位。家燈不要再軟掉。 那 Fargo 冰雪暴沒看過，非常感謝你的推薦。 Q&A：祝瑞玲生日快樂、順產 下面一位「楊維尼孟恭」： 請祝我寶貝瑞玲生日快樂。五星推推推，與太太聽您的節目多年，五月未加入捏軟陣線的。想請孟恭祝約 20 號生日的老婆瑞玲生日快樂、Happy Birthday，希望她順產、小得寶健康快樂。感謝主委優質節目，祝主委全家人平安，所有的聽眾跟主委都能夠雞排報社。 那就讓她可以順利順產，生日快樂。 Q&A：跑馬拉松 PB、醫師國考 下面一位「玉琴」： 古癌新粉絲，跟男朋友每次跑步都會被她推薦聽古癌，默默的變成了新的粉絲。最近她馬拉松跑出了個人最佳的成績—— 人家後來跟我講 PB 就是 personal best，所以我就要知道最佳的 PB。 不管三七二十一，也算孟恭大大陪練跑的功勞，想請您祝我的男友 Jeff 2 月 3 號生日快樂，醫師國考加油。 我們希望 Jeff 可以順利的考上醫師。 Q&A：苗栗備孕、買房願望 下面一位「苗栗妮琪」，有點長，有點想跳過。可是她寫苗栗，這個我們就早念一下，有神快拜。 哈囉直男巧虎你好，因為先生的關係，從交往到現在每週都很認真在上班開車的時候可以聽到您的分享，實在是受益良多。而且可以聽您分享家庭生活，真的覺得感觸良多。雖然跟先生尚未有小孩，但每每聽到你分享小孩以及家庭生活都覺得非常開心。我和先生備孕了兩年多，也尚未有小孩，努力一陣子覺得還是放鬆心情，也希望藉由古來的金口可以順利的懷孕，如果順利的懷孕並生產，我也會將薪水一半的金額捐出。還有想對先生說我們一定可以買到理想的房子，還有我們想要的生活。祝福直男強婦新的一年全家天天開心、股票投資獲利。那另外有一集聽到股癌說自己有一個哥哥的事情，今早名字是一樣的，那如果是一樣的，我相信我們都希望他在另一個世界過得好。祝福所有在聽的各位 2026 股市大發謝謝。 一個哥哥的事情，我沒有講過一個哥哥的事情，因為我沒有哥哥啊，我只有表哥跟堂哥。還是我意外的聊到這樣？那希望他在另外一個世界過得很好。只是我的哥哥有掛掉了嗎？有啦，有一些已經過世了，生病。就是那種家裡的什麼堂個之類。那對，希望他們過得好。那再希望你備孕順利，希望可以順利的生產。 Q&A：Oliver 生日快樂 下面一位「Oliver Winstyle」： 找留言密碼。感謝大家提供優質好頻道，大家一起 2026 轉飽，並希望大家可以祝我 1 月 20 號生日快樂。 我們祝 Oliver Winstyle 生日快樂。 Q&A：超級巨鳥碰馬桶問題 下面一位「今年賺 500 做尿派」： 大尼好，以前做尿也跟你一樣不理解為什麼 Q&A 會有快樂寶貝問軟趴碰到馬桶的問題。只要去阿里山賓館住（掛好一晚也不便宜的飯店），一坐下去懶覺就碰到馬桶，原來是馬桶跟坐墊小到一個不行，害我誤以為我的懶覺可以一棉大一寸，結果是馬桶跟坐墊的問題。 所以就是之前留言的那些都是有這個超級巨鳥，就是有些人有大鳥，所以說一樣米養百種人。像我們這樣分享，就是我們是奈米鳥。奈米鳥就是沒有辦法碰到那個下面，至少我至今是沒有遇到這樣子的狀況，所以我無法理解，那原來是有一群大蟒蛇。那也希望這些大忙碌的朋友就這樣不要碰到，因為碰到其實感覺真的蠻噁的。 Q&A：女寶提前報到、尾牙中獎 那下面一位「初一十五等於等於」： 捏軟聯盟留言密碼測試。孟恭大大成為女寶爸的第 13 天，36 週加 1，欣晶葵寶提前衝刺出來，那求孟恭祝福母女身體健康、平安發大財。媽媽真偉大，也祝孟恭全家身體健康、平安快樂、愛您維愛您（這大家講的不做講）。那昨天尾牙中獎了，祝認真工作的人也都中獎。 希望大家都可以尾牙中獎。 Q&A：蓉蓉生日快樂 好那再念最後一個好了，最近這麼多這種祝福的，也挺好的，希望大家都順利。 「韋納斯」： 感謝主委又陪我們走過這一年，感恩主委讚嘆老公。這一年謝孟宮好像香火更旺了。那還記得去年努力了一個月（括號 12 月初到 1 月）都猜不透留言密碼，就在最後一刻、剛好在 1 月 18 號的節目取得孟恭大生日祝福，當天收聽到真的嗨翻了。1 月 18 號是我老婆蓉蓉的生日，請再次報應諾亞的聲音，那祝最愛的蓉蓉生日快樂喲愛你喲。 好那對了拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP629 | ⏳ 本集分享羅馬行帶兩個孩子搭飛機的心得、岳母與廚神 Sierry 不再是朋友的家族劇情、馬斯克 Ryanair 互嗆 Starlink 事件，以及台股關稅後市場廣度開啟的看法。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0629 md 集數：EP0629 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/9fac46fa 8c5d 4573 9caf 4d48c8f92901 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/9fac46fa 8c5d 4573 9caf 4d48c8f92901 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/9fac46fa 8c5d 4573 9caf 4d48c8f92901/rssFileVip mp3?timestamp 1769033977812 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/9fac46fa 8c5d 4573 9caf 4d48c8f92901/rssFileVip mp3?timestamp 1769033977812 EP629 ⏳ 開場 / 贊助：桂格天地合補 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由桂格天地合補贊助。 桂格天地合補是市佔第一的保健飲品品牌，我自己也都喝他們家的產品，非常適合上班族、看盤族，方便攜帶、隨時補充。自己的健康、家人的健康，我一再宣揚是最重要的事情。 今天跟大家介紹兩個產品：桂格 5X 人蔘濃縮精華飲和天地合補葉黃素濃縮飲。 面對高壓挑戰，你需要更高效的應援。桂格 5X 系列以 5 倍濃縮精華打造高濃度配方，分子小、吸收更快，讓你一喝就有感，瞬間提升專注力。輕便的條狀包裝設計，讓你無論在會議前或是疲憊時、甚至在半夜追蹤美股，隨時隨地都可以快速補充精氣神。現在有更好的訊息，在 Costco 販售的 5X 三蔘濃縮精華飲，採用獨家的三蔘配方，溫潤少負擔，特別適合台灣人體質。即期到 2 月 8 號為止，還有限時限折 350 元的超殺優惠。趕快趁這一波幫自己和家人囤好一整年的行動電力吧。 每天操盤太久，一般葉黃素真的不夠。你吃的葉黃素進階了嗎？推薦天地合補金盞花葉黃素濃縮飲，每份含 20 毫克游離型葉黃素，加上 3D 玻尿酸鈉，沽溜一整天，才是更好的葉黃素飲。實驗證實晶亮度可以提升 81 1%，並含藍莓花青素與枸杞珍貴多酚，幫助舒服晶亮有感。天地合補葉黃素濃縮飲方便攜帶、隨時補充，藍莓風味酸甜好喝，我全家都很喜歡，非常推薦。每天使用數位產品的投資朋友，一定要記得保養晶亮。 桂格在全台各大賣場都有優惠促銷活動，透過我的專屬折扣賣場，可以享股粉專屬回饋。現在立刻下單桂格 5X 人蔘濃縮精華飲、天地合補葉黃素濃縮飲吧。那有需要的朋友，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 抵達羅馬：帶兩個小孩搭 15 小時飛機 已經順利抵達羅馬，回到 Oksana 家了。那現在心中想的是，還好這一切都是非常的平安順利。本來心中是認為可能在旅遊的過程之中會超級累之類的，因為這是一次帶兩個小孩然後跑這麼遠。雖然並不是 Killian 第一次搭飛機，但是 Killian 第一次搭了 15 個小時的飛機，然後就覺得說在路上應該很累。當然我們做了萬全的準備，不管是說他要喝的奶、他要玩的玩具都準備好，那還是心中有點緊張。 那第一次帶諾亞飛羅馬的時候，其實是完全沒有什麼問題，都是一個很好帶的小孩。那就算他可能有哭一下，那也是立刻可能站起來抱一抱，馬上就好了。他也沒有說什麼飛機起降的時候耳壓變化的那些問題，那所以我們算是相對幸運的家長，在這一方面。雖然說睡過夜我們可能是算很不幸的，因為兩隻呢，像諾亞是兩歲多才睡過夜，然後 Killian 呢，到現在每天都至少會醒來三到四次以上，非常崩潰。那至少可能我們有壞的一面、有好的一面，搭飛機他是非常順暢的，那也沒有可能在過程之中感覺到不耐煩、或是開始嚎哭之類，那對家長來講，我們就算是鬆了一口氣。 因為我們還是會不希望可能小朋友在飛機上哭，會吵到別人之類。雖然這個我還是得講，就是我現在自己身為家長，那我會支援那些可能在搭飛機或是公眾運輸的家長，那可能在過程之中小朋友有一些不舒服哭之類。我覺得家長特別是以台灣的家長來說，我們已經算是非常的、甚至可以講說是 insecure，因為你就是在網路上社群看到一大堆人會去幹屌小朋友，我覺得這台灣特有的風氣蠻屌的，因為很多人會做這種事情。所以會讓很多家長他本身去搭大眾運輸的時候就很小心，甚至是過於小心。 就像說如果你今天可能去一些外國，當然我也不敢說我去的國家很多，可是應該是比大多數人還多，至少我看到的狀態是，他們很多小朋友就真的放飛，因為他們覺得這就是小朋友。小朋友在地上爬、小朋友大叫、小朋友哭，都是很正常的事情。只是我們台灣人會比較緊張一點，可能家長因為看了很多社群討論，你會很緊張。但是我老實講一件事情，基本上會去社群公審的人，那是極少數的人，然後再來就在社群上面去公審之後，還會跟著去 vibing 的，你看起來像是很多的一群人，可是那一群人可能就是社會中的一些比較邊緣的存在。 所以老實講，就是你在現實生活中你比較不會遇到這種去刁難你的一個情形。那我覺得大家都盡力就好。所以如果說我自己有遇到像那些家長，我自己不會覺得是怎麼樣。反正就像我跟大家分享，就抗噪耳機帶起來就已經解決大多數的問題了。那只是因為我們自己還是會有一點擔心，就是會不想要影響到別人，所以就非常小心的管控。但最後發現說 surprise motherfucker，其實他在飛機上是很乖的。 到了羅馬：滄海桑田、Sierry 已不是朋友 那到了羅馬之後呢，第一個感覺就是那種滄海桑田的味道。當然不是說羅馬的街景有什麼變化，他們都是一直來反正都古蹟嘛，都不會去有什麼大調動之類的。那是我很高興的帶了三瓶兩公升的清酒來到羅馬，想要跟 Luca 分享。那 Luca 就是 Sierry 的老公，那 Sierry 的話老聽眾應該要知道，甚至這次我要來羅馬都會講說，可不可以請他再多拍一點食譜。 那這邊跟大家講，應該是已經沒有這樣子的機會了，因為 Sierry 跟我的岳母已經不是朋友了。我就覺得說幹超靠杯的，因為我本來也蠻期待來這邊吃 Sierry 做的東西，然後跟他老公 Luca 聊天。我們上次聊天的時候，還是 ChatGPT 剛出來的時候，然後他還問我講說，如果我今天想要去買美股或者說台灣的股票，我要買什麼，因為他知道我是做這一行的。 那我還跟他講說，反正你就是這個階段 NVIDIA 跟 AVAGO，也就是 Broadcom，只要他的交易代號是 AVGO，然後還有台灣的 TSM，你要買一下。然後他還跟我講說台灣不是隨時要打仗之類的，我就跟他講說，不要怕，富貴險中求，就是因為打仗，所以他的 valuation 在長期會比較低一點。我是不知道後來的狀況是怎麼樣，但跟 Luca 是聊得蠻高興的，因為他本身是律師事務所的一個負責人，所以他也提到說他們家有些什麼狀子或什麼都會透過 AI 去協助，那時候還是很早期的階段。 本來想說這次可以再來跟他聊一些有的沒有的東西，然後看他可不可以也帶我們去吃一些好吃的餐廳或是好玩的東西，但就不是朋友了。那我稍微再問一下 Riccardo，就是我的小舅子，我說你還要不要再跟他的兒子玩，因為他的兒子呢就之前會跟 Riccardo 一起打 Fortnite，然後還有會一起去踢足球，所以我也是因為在這個足球賽上，然後才跟 Luca 就是孩子的爸我變得比較熟一點。那 Riccardo 也跟我講說他現在有新的朋友了，就是他已經有新的朋友，他不是因為他媽媽不喜歡人家所以就跟這個男生不要交朋友，不是，就是他們後來玩的東西不一樣。他說我現在就是會玩一些什麼 Nintendo、我會玩 GTA Online，那我現在有一個朋友他會跟我玩。那 Luca 後來他的兒子也沒有再踢足球了，後來也沒有再跟我一起玩 Fortnite，所以就比較少聯絡。 那我心中真的覺得超級難過。就是說很像你戴了套子之後，然後對方說不好意思我家裡叫我回去煮飯我要回家，然後你自己就還戴了套子坐在床邊。雖然這局面很奇怪，可是我的感覺是真的這樣，就我帶了三個清酒來，我要來 party、我要來嗨。出發前我還跟我老婆講說，這個清酒要冰冰箱的，那個是比較好料的東西，所以要記得就是我們就出發前再把它拿出來，然後回到羅馬要立刻冰冰箱之類，就你就做了很多的規劃，然後想說我們一定會玩得超開心，我們一定會一起再去吃一些有料好玩的東西。 然後我還特地跑去密 Luca，我剛剛說我們羅馬界我們要回來了。然後她也跟我講說很高興看到我或什麼的，但其實那時候心中她應該也有一點影子了，就已經知道說他們已經跟我岳母家已經很久沒有聯絡了。所以我不知道，就是我岳母跟我講說我還是可以找 Luca 他們一家人去那邊吃飯，可是如果要找在家裡的話，他覺得人家真的太吵了，他不要。就像可能在一開始跟大家分享，我對 Sierry 的第一印象就是他真的超吵的，要找到我家，我岳母還一直反對。可是就是說至少他是一個非常會做菜的廚師，然後他做的食譜後面還有我們的聽眾在——我忘記是 Threads 還是 Facebook 上面還是 Instagram 忘記了——反正就是有人去複製然後做出來說真的很好吃。所以是真的有料、真的很強。他那個 final touch、他知道說什麼要加一點奶油進去，那個是很厲害的，他是一個廚神。那只是比較可惜，因為已經不是朋友了，所以就沒有這一段緣分了。 可能後面再看，不曉得，搞不好我早上去餐廳吃一吃，然後岳母又跑來加一，大家又變朋友。因為我岳母其實是非常良善的人，她是非常良善的人。那只是她也是一個——我覺得很奇怪，就大家會分什麼 I 人跟 E 人，她在別人面前都是 E 人，可是她實際上是超 I 的。就是她就整天都想要他媽待在家裡。那可是就是因為她可能在外面演得太像了，所以很多人都會想要來她家。然後她因為又是一個有超級潔癖的人，像那時候到我林口家的時候，媽的，她真的是整天都在打掃。她會把那個玻璃是從頭擦到尾，那種都弄到超乾淨，就在那邊每個窗戶在那邊擦擦擦一直狂弄，很狂的那一種。然後你不會注意到的細節，她全部都會跑去弄。所以每次只要有朋友來，她就全部要走一輪，所以她也覺得說身心俱疲吧。就你們來，我都要全部弄一次，那你們要幫忙整理，我還要跟你講說不用啦我自己來就好，她其實心中搞不好是希望你幫忙，可是老實講，如果你幫忙，她也不一定會喜歡，因為你做不到她要的標準。所以就這種超級潔癖的人，會把自己搞到很累，然後因為在外面又顯示了像是那種很會交朋友的人，所以後來就一堆人會想要來她家。然後她也是慢慢的把這些東西給去除掉。 但好在像我自己，是在可能二十幾歲、三十歲出頭，我就已經知道說我要開始去做一些——也不要講很難聽說什麼朋友的篩選——就是說你應該盡可能的去把你社交圈子給縮圈一點，因為真的太累了。然後我岳母是等到四幾歲來做這樣的事，然後有時候就會覺得比較疲乏。她會覺得說那個 Sierry 真的太大聲了，然後有時候出去。我記得我有跟大家分享過，就有一次我算是第一次看到 Sierry 是——反正那種羅馬街道都很小，然後他們也是為了要去維護這些古宅跟古蹟，像我們住的地方那是 100 年的歷史，所以他就是不讓你去做街道拓寬，所以他們才開那種 Fiat、那種很小的車子。那他就是為了要讓他兒子下車還怎麼樣的，他就是把車子給他停在路中間，然後後面有一堆人在排隊，他都不屌你，他還繼續很開心在那邊聊天。我從樓上看，那個畫面超震撼的，他在那邊有說有笑，然後後面一堆人手在那邊伸出來狂屌他。然後他就翻過去把每個人都操一頓之後，再慢慢的走上他的車開走。 那我後來發現說，就是在羅馬這邊也不只有 Sierry 這樣，就有很多人其實都是非常的自我主義、就自我中心。那這個有好有壞。好的話可以硬說，他們是很浪漫的一群人，他們是 don't give a shit，他們只在意說我跟我家人要快樂。那當然負向解釋就是這種人如果跑去日本的話，應該就無地自容，就是那種非常團體的社會裡面，你一定會覺得這些人是他媽有病，就你們也太自我中心了。但還蠻有趣的，就偶爾來看一看這些人，覺得挺有意思的。 只是就是這是因為有蠻多聽眾會講說你要回去可不可以再分享一點食譜，沒有食譜了，不好意思。再看到什麼好玩的東西，再來跟大家討論。大概是這樣子。 SpaceX 上市題材與低軌衛星佈局 接下來我們來進入上話題。首先先聊一個比較偏八卦的，這個八卦跟我們自己的工作還是有關係，所以稍微簡單聊一下。因為我們都知道說在接下來的一段時間，SpaceX 是有機會要上市的。其實上市的說法下來就眾說紛紜，一個說法是講說反正就是直接用 IPO，另外一個說法就是可能會 merge 進去 Tesla 裡面，然後再看是怎麼樣去做安排。反正無論如何，就是要把這個公司帶到 public 市場裡面去。 所以像自己在美股跟台股，都持續的往更多衛星股的方向去做佈局。因為對我們來講，這是一個很大的題材。就等到這個 IPO 正式發生的時候，在市場上一定是佔據了所有媒體的版面或什麼的，然後大家一定會瘋狂的去找各式各樣的衛星股來炒股票。所以在我們的角度就是我們都要去收割這些人的錢，所以我們提早去做佈局。 當然其實這也不完全是很純粹的題材，因為我們都知道說現在這個低軌衛星的發射量，在美國的批准之下其實是越來越多。然後外加的最主要的一個參與者，他們本身都在加量，那又有新的參與者要進來。所以在我們的角度是，這本來就是一個成長性極好的市場。那只是後面又會有一些題材的加分，所以就是你手上一定要持有一點這樣子的東西。 馬斯克 vs Ryanair：Starlink 該不該裝？ 那所以看到這樣的一個吵架，就對我來說也是一個值得關注的議題。因為我也想知道說 Starlink 除了在一些偏遠地區是一個標配之外，有沒有可能在城市、或在航空、或在其他地方會找到更多的滲透率，這我很好奇的。 那吵架的一個緣由呢，就是馬斯克認為說你的 Ryanair 的 fleet 應該要裝一下 Starlink 吧，因為 Starlink 就是一個很快的網路服務，這個絕對是非常有共識的。特別是我自己也在機上使用過 Starlink 的網路，超級快，跟一般傳統的飛機網路比是完全沒得比的。所以像我自己也會呼籲說，一些國際航空你該換的啦，那個網路超慢的，拜託趕快換一下。 只是我覺得它這一次有點挑錯物件。雖然我自己本身也算是馬斯克粉，但我的習慣是這樣子，就算我去粉一個人，我不會去把他講的所有的話都當成是聖旨，然後或者說他大便是粉紅色之類。就是馬斯克很多時候他講話確實是蠻值得吐槽，然後在這個議題上面也是。就你怎麼可能叫一個他媽廉價航空去裝 WiFi，除非今天大家都有裝。那你才講說你應該改我的 WiFi、我的 WiFi 更快更便宜，那我覺得 Michael O'Leary 就會非常的有興趣。可是問題就是 Ryanair 現在是完全沒有 WiFi 的一個狀態，甚至搞不好在短期的未來都不會有 WiFi，除非他的對手有，然後又很便宜，那它就可能會再往下去做競爭。 所以其實廉價航空我覺得他們專注的東西，從來都不是要怎麼樣提供更好的服務，他們專注的就只有一件事，就是如何去用超級便宜的價格然後去獲得超級巨大的市佔。那所以當他提這樣的一個 idea 然後被 Ryanair 否決掉，我覺得是很正常。他們是用兩個說法：一個就是說，因為你今天如果要去裝機上的這些天線的話，你會增加重量然後跟空氣阻力，那所以大概會多花 2% 的一個燃油成本。那這個如果你把他的營收套進去的話，就可以得到一個蠻大的數字，大概就是說每年 2 到 2 5 億美元的成本。那再來是他認為說在乘客方面，因為他們平均的航程只有一個小時，所以一個小時到底是要用什麼 WiFi，他的想法是這樣。 那只是當然帶我的角度來說，我自己就是一個那種機不離身的人，所以如果今天 Ryanair 的 WiFi，對我來講一定是大加分。可是我可以完全理解，就羊毛出在羊身上這件事情，因為 Ryanair 真的是，它是便宜到令人髮指的一個程度，就是那種超級誇張。所以雖然馬斯克有回擊講說我們的星鏈裝在像是波音 737 800 去做測試，實際上對燃油影響只有 0 3%，我覺得可能聽在 Michael O'Leary 的耳朵裡面，都會覺得說你在講三小，我不在意。I don't give a shit。或是說他威脅說如果你今天沒有裝這個東西的話，那你可能會把市場讓給其他的競爭對手之類的。但競爭對手老實講，其實現在很多都已經是被 Ryanair 踩著了，所以你再去裝一個 WiFi，你說你會有更多的客人嗎？我認為是不會。 因為其實航空市場明顯的分成兩種，就是說廉價航空 LCC 然後跟一般的傳統航空。甚至傳統航空的使用者在一些短程的旅行上，他們也會去選擇廉價航空。至少像我自己就不太介意，除非說什麼廉價航空時間很爛，像飛日本的話，因為日本的廉航時間都很差，我們要帶小孩，所以我們是不可能搭廉航的。可是像飛歐洲的話，基本上已經有很多那種傳統航線都已經是被廉價航空給打爆，以前你可能還找得到的所謂的傳統航空，現在你根本找不到。像我們從這邊飛到西班牙的 Alicante，你就只能夠找到像什麼 Ryanair、Iberia 這樣子的，那都是那種超級便宜的，那 Ryanair 更是便宜到非常誇張。 那自然 Ryanair 便宜，它帶來的有一些代價，就它的服務一定是沒這麼好。你還想要 WiFi 搞什麼，它連水都不給你。然後在飛機上面你可能隨便要一個東西，全部都要給你收錢。甚至他們有些巧立名目的行為，可能在你登機的時候就會突然間拿一個鐵框出來，叫每個人都把行李套看看，你套不了不好意思你要加錢。反正他們就會有很多這種就是非常討人厭的作為。那我自己是沒有被騷擾過，我只有感受到就是怎麼什麼東西都要跟我要錢。但是因為你真的夠便宜就算了，那其實我也沒有別的選擇，因為很多航線在歐洲這邊深耕國度費 深耕國度非，有蠻多都被 Ryanair 打爆了。所以真的也沒有別的選擇，你想說反正我就是只是想要從 A 點到 B 點，這就是像是那種空中巴士一樣。就 real 空中巴士，不是 Airbus，就真正的在空中搭巴士。所以我不會想太多，我就覺得反正你只要可以把我送去就好。 那只是當然在網路上真的會有很多人很不爽 Ryanair。他們甚至會把說現在航空公司盡可能的要在有限的空間擠下更多人，然後都歸咎給像 Ryanair 這樣的一個 low cost carrier。那我覺得其實也沒有錯，因為廉價航空真的是有非常大的一個競爭力，然後消費者老實講，他們都是價格敏感度超級高的人，就除了一些那種高卡客可能會去選品牌之外，那絕大多數就是反正你夠便宜我就會搭你，所以根本就沒有什麼品牌忠誠度可言。所以最後面就會變成說大家都在做削價競爭，然後越便宜的那個人可能就可以獲得很大的一個市佔。至少我們在歐洲這邊看他們的航線都是這樣。所以 Ryanair 他就真的變成是一方之霸。 所以他的一些網路言論就是被人家拿出來，就真的會被幹到爆炸。像他曾經有講過說可能我們以後大家都可以站著搭飛機，然後不然就是可能我們可以把廁所拆掉一些。大家想說廁所就已經排到要死了，你要給我把廁所拆掉。可是他的想法就是我把廁所拆掉，我可以讓你每個人再多便宜幾美元，那這樣你答不答？就一定還是有人會說要，一定有人會覺得說靠北老子就是畢業者，反正我可以搭超級便宜的這種空中的巴士，那我幹嘛要額外再多花錢？就是一定有這樣的一個需求。 但有蠻多網友就會覺得說 Ryanair 真的是死要錢。可是我老實說，因為我們是站在自由經濟的角度來看，就是你可以選擇比較貴的，雖然可能到現在已經某個程度上有些比較貴的你是選不到。但事實就是大家都選擇便宜的，所以讓他有更高的一個話語權跟市佔率。那大家應該都會想要這個更便宜的票價，那不會太在意說你到底可以提供什麼樣一個服務。 所以我是覺得說就可能本來 Michael O'Leary 的想法只是就稍微的把你給打發掉，他只是沒有想到變成是互噴，一個噴對方是 idiot 加 SaaS pilled、那 X 平台就是糞坑；一個噴對方是 utter idiot，然後說他要把 Ryanair 買下來，那買下來之外他還要再找一個真正的 Ryan 來經營 Ryanair，因為你現在叫 Michael，你怎麼會經營 Ryanair？反正就是變成那種迷因式的小朋友吵架。但老實講如果真的去買一下廉價航空的話，那一定是沒有這麼好競爭，它是一個超級恐怖的領域。那子彈，因為馬斯克真的超級有錢，他如果只是想要隨便亂買然後隨便玩、隨便花錢的話，說不定有可能做個效果，拿自己的辛苦錢來做效果，那也是 OK，反正有錢就是想要做什麼都可以做什麼。 那總之我的結論就是我認為說，你其實要 Ryanair 這種去裝是很難的。那他其實也不在意，就是說他的客人也不在意，他客人只在意說價格到底是怎麼樣。所以有時候去很清楚的識別自己的客人是很重要。我在什麼樣的案例會覺得說可能機上 WiFi 是超級重要？就像說我今天一樣是飛——重點是你要選擇——像你現在台灣去飛羅馬的話，你就只有華航，所以華航的 WiFi 不夠快的話，你就只能夠摸摸鼻子，因為你也沒有什麼其他選擇，你要直達就只能夠這樣。可是如果今天飛一些航點，然後他是有三到五家可以選，然後有一家他的網路是 Starlink 的話，不只是我，我們身邊一些那種搞股票的，你今天要他在盤中時間出去，他們都想要看盤，也不是說一定要看盤可是就是就喜歡嘛，就跟看球賽一樣。所以你有一個很快的 WiFi，我一定會選你。 所以在這樣的一個狀況之下，就會變成馬斯克的說法是成立的，就是就算他可能會提高一些成本，可是他可以帶來相當程度的一個銷量，或者說他可以去提升毛利，價格可能可以更高之類。但如果是在廉價航空，他是完全不一樣的一個範疇。 所以其實有時候是這樣，就是你要先很明確的識別說你的客人是誰，那到底是誰在買單你的東西。那在這個一個網路時代呢，你有多時候你會注意到，有些東西呢大家所謂的看不滿，然後他們就會拿出來燒你。可是燒你的人其實一些我們常看到的什麼 YouTuber 或是一些 podcast，都是在網上給人家燒，燒他的人根本就是不會聽他東西的人。所以如果他今天傻到為了他不想被燒，他去跟這些人妥協的話，那他就會虧很大。 只是很多人他現在還搞不太清楚就是網路的言論不等價這件事情。這也算是我一直在跟大家傳道的，就因為我自己的經驗，所以我就跟大家網路言論是不等價的，你要知道講的人是誰很重要，講的人是也真的非常重要。因為如果講的人是一個根本就懶得 care 的 nobody，那他講什麼到底干你屁事？他在網路上就算有 1000 個讚，可是 1000 個人是一輩子都不會跟你交手的，你到底為什麼要在意他的一個想法？ 那所以我覺得 Michael O'Leary 算是對他的 business 是非常瞭解，他知道他的客人是什麼樣子，所以還可以去嗆出這些話。即便他在網路上可能是逆風，可是你就會注意到他的票還是會賣得很好，因為真的夠便宜。所以就大概是簡單的跟大家分享一下自己對這個事件的看法。 那當然我自己是站在我希望可以在更多地方看到 Starlink 這樣的一個角度。Starlink 一開始剛出的時候，我也是在國外有幫大家測試過，那時候它那一代天線還超級大一顆，那個網路真的非常快。就只是有一些小缺點，你要打 FPS 的話，可能會沒有辦法，因為它過程之中衛星交錯的時候會有小斷線，那時候是這樣，現在最新的可能有空再幫大家去做一些測試。但它真的是一個非常非常好的產品，希望在更多地方可以看到。 我覺得如果今天廉價航空要用的話，一定就是可能成本夠低的一個狀況，就讓它價格變得更加的便宜，所以你也不用太在意 Michael O'Leary 去回擊了什麼燃油成本殺小。如果今天真的夠便宜、夠輕，他可能還是會用，他就還是會用，因為他就商人。他也不是說真的要去 diss 是 Jet2 還是其他的廉價航空，因為裝了 WiFi 之後，然後很意外的發現說客人他們願意為了 WiFi 多付一點錢，那就有可能他也會跟著裝，反正就是在商言商。 那只是在我自己的角度看來，Ryanair 就是一個便宜到令人髮指的航空公司，然後大家已經是某種程度的巴士，所以我根本就懶得屌你給我什麼東西，你只要不要騷擾我、不要煩我就好，然後給我超級便宜的價格，我就沒有什麼太大的問題。我之前被弄到是，反正那時候要改機票——當然改機票我們都知道說要付錢——只是改機票然後變成是你要付比本來的機票還要貴很多，這個就是我第一次遇到，可是也沒有辦法因為大家都在搶那個票。因為你根本也沒有別的選擇，你就是要搭 Ryanair。所以某個程度上也讓他很有底氣，因為他就是真的是拿下了蠻大的一個市占。簡單來跟大家聊一下這個事件。 市場狀態：台股強勢、市場廣度開啟 接著我們快速的來看一下市場下的狀態。現在台灣市場真的是非常強勢，是強勢到很誇張那一種。就如果說你今天去比一下 NASDAQ，就會發現說脫鉤了。過往當然我們的節目也跟大家聊過數次的脫鉤現象，最後面其實都是會收斂回來：漲多的就下去、漲少的可能就拉上去，或者說兩個一起下去，然後跌多的可能就後來跌少一點、然後漲多的可能後來跌多一點。反正基本上台美是有高度的一個同方向的一個調性，所以應該後面還是會有收斂的情形出現。只是老實講，台股真的是強到我自己就覺得有點不可思議。 最近甚至是市場的廣度已經又開始的開啟了。過往我們會講說市場是呈現一個非常窄的狀態，但我覺得可能跟關稅的談判是有關係。就是一些過去非常疲軟的股票，像一些什麼工具機、傳統的加工、鐵工、中南部的傳產工廠什麼的，這些在股票市場都是表現非常爛的，但如果你現在看一下什麼上銀、直得、全球傳動，或是一大堆——反正你可以列出來這種所謂的比較偏傳產工廠的——那在過去一陣子，其實這個股價表現都是非常的好。 那所以再簡單的講一下，我們上集因為有提到說我認為這個關稅談得非常好。那後來就是當然我們知道說不要去看一些少數言論，然後只是就是有人要把我放在一些論壇去給人家燒，說我在亂講、我不懂還是什麼，反正我們是什麼說書人、反正就講一堆有的沒有的東西。但一樣，就是每個要罵的我覺得都是可以罵，就像我們有依嘴別人一樣。 那只是很多時候像我跟大家分享一個很重要的觀念，前面又再一次的提到，就言論是不等值的，先查一下講的人是誰，你查一下、你確定一下，就講人這樣高階，或者說為什麼他會有這樣的想法。其實有時候你稍微查一下，要麼你就發現說對方有可能是假帳號，那不然就是對方可能真的是受害者，那我為他感到同情，所以他要出來罵、要出來批評什麼，那也是蠻合理的。因為其實一個世代的發展，就是一定有些東西會受害，有些東西就受害。那確實在台灣，如果你今天是念理組你就是優於文組，你的發展就是會差很多，所以當然一定有些人會不喜歡、會不高興。 只是我最後面會跟大家講一個結論是，反正我們都只能夠為自己跟為自己的家人去做努力。那如果今天發現我自己在一個不對的軌道，是我就會趕快換車、趕快跳車。那所以因為我們的工作就是市場繫結，就是在做股票，像白年就是這樣子。那甚至是我們的一些延伸的應用包含說像我的節目，也是跟股票相關，或者說我們的創投。老實講如果說台灣下是一個非常貧瘠的狀態，你覺得創投會搞得起來嗎？特別來這種遊戲創投、偏文化類的，一定就去吃大便。所以對我來講，就是我們的戰隊一定會非常分明。 過去大家也知道說我們節目的長期聽眾應該都知道，我被抹過各種顏色。很多時候你回頭看就發現說，其實我們就就事論事，雖然講的東西可能大家不一定喜歡，所以才會被抹上各種不同的顏色。像講關於電力的東西，我覺得說核電不錯，那就變成說你這個臭小草，就人去講是小草，那現在又變成說什麼我是小綠。反正不管怎麼樣，這顏色就是換來換去。 那我覺得他們會看不清楚說我們為什麼會可能在一些人的眼中看起來是顏色換來換去，是因為我們從頭到尾都不是用顏色在評論，我們從頭到尾都是用自己的工作在評論。我的工作就是投資好不好，所以要搞清楚這件事情。所以就像剛才前面講的，就是你為什麼會不懂 Michael O'Leary 的說法，是因為你的考量跟他不一樣。你以為說你在搞一個高階餐廳，人家是在搞那種廉價吃到飽、超級便宜的，或者說甚至不是吃到飽是什麼一人一口吃個粗飽，他在玩這種生意的，然後你在搞那種高階 one to one 的，你覺得你們的想法怎麼可能會一樣？ 那所以其實以目前的市場的角度來看，就是台灣的市場在關稅的反應上其實是很直接明朗。那就是我們指數是在過去一陣子都是維持相對的強勢。那再來就是市場的廣度開啟這件事情其實非常關鍵，就是過去一些不會漲的股票然後現在開始漲了。那它們為什麼過去不會漲？因為我們就受到關稅的壓抑，或者說關於日韓競爭者的一個強烈環伺之下，在報價輸人家。現在你看到他們的股價動起來，其實代表說可能新一波的——因為過往會講說你在做股票，可能就做半導體或電子股都會賺錢，你現在在搞一些傳產的，可能你都意外會開始賺錢。 所以可能之後等到就是說在車上的人賺錢的越來越多之後，你就發現說我們這群人的聲量就越來越大。現在可能會給人家罵，是因為有些人他就真的沒有賺到錢，他就真的是有受傷，那我也不會想要去像一些比較激進的就去講說你活該了、你就是爛 loser 什麼的。因為我們知道在世界上其實光是活著就是一個不容易的事情，坦白講是這樣。 那可不可以賺錢？我有一個很常說的說法是，我覺得你只要是一個夠聰明的人、就是你腦袋夠好，其實你都可以過得不錯。但是如果你要大富大貴，其實你還是要有運，所以運是很重要的。不會有任何一個我覺得真的有本事可以幹大的，然後他會講說都是我自己厲害都沒有運，都一定有運。你光是你出生在台灣或是你出生在美國、你出生在什麼巴布新幾內亞還是馬達加斯加，你覺得你的發展有可能一樣嗎？就算你是同一個基體你也不一樣嘛。你只能夠說我自己是很努力，可是我也感謝可能環境讓我走向一個更好的方向，或是感謝當時選組的時候我可能是選理科之類的，就那個想法就會隨著一些這種背景知識的差別，會有一些不一樣。 所以我不會認為說那些可能在幹屌的全部都是活該。雖然有時候他們用一些比較強烈的言論，我就會想笑，我就會說難怪你這樣。但現在也不會想要去批評人家，因為覺得每個人都是媽媽的寶貝好不好，就那些可能看起來很兇的，他們也是他媽媽的寶貝，他可能就下的比較不順，所以還是希望他可以順。 只是至少股票的廣度是開啟了，這是一個好事情，代表更多的族群可以去做參與，也不會變成說就是我們過往的討論，有時候我們還是會聊一下一些外面的東西。所以為什麼後面都比較不聊可能科技跟半導體以外的東西？因為真的沒有題材可以做，以前你可能還會做一下別的題材，現在真的沒有別的東西可以做。可是現在你看到這工具機起來，那或許你後面沒有選項的時候，就可以去工具機。雖然以我自己的角度來看，就目前還是有太多的成長性是比這個更加棒。 那還有一點要強調，就是因為川普政府他們一向就是會有就這種改來改去的一個慣性，所以後面有可能會改。然後再來就是我覺得其實台灣人對於這個關稅的話題會有一些衝突的，一個很核心的原因其實還是 Lutnick 盧特尼克。所以其實我們在最早關稅的話題的時候，就是在講說 Lutnick 真的是一個我覺得非常討人厭的人，當然台灣還是有些人是他的粉絲，一直在寫他多屌，我看不懂，我真的看不懂為什麼會寫這個人怎麼樣。所以那時候會講說我覺得像 Bessent 貝森特 的腦袋或是整個想法，我是比較喜歡，那 Lutnick 就因為他就喜歡嘴秋，所以他就是有附帶一句就是說他希望 40% 的半導體要在美國，這句話其實坦白講就是不太可能的事情，就算他想要也不一定可以達成，就是非常困難。 因為他現在在短時間內可能把美國的 share 拉上去，可是整體來看其他地方也是會持續的增長。所以你說美國要拉到 40%，其實按照半導體的這個特性，如果你說 IC Design 之類的，還有機會。但如果你今天講說要把 Fab 或是一些半導體 related 的東西然後變成說美國的製造是 40%，我覺得那個就是一個政治言語。就是他怎麼講，因為他就是要去宣示他多屌，他的過往的慣性就是這樣，他就是各種那種西瓜吹田螺非常厲害的人。所以他講的話我也是不喜歡。 所以應該這樣講，就是說我們講的一些言論然後可能把他評論出來，其實在台灣的角度看是一個好的東西。只是他們會去拿一些其他的可能比較枝微末節的東西——也不能說枝微末節，因為畢竟 Lutnick 就真的是商務部部長大官，大官講的話——然後說你看你們台灣人在自慰，其實他就是要把你所有東西都搶走。只能夠說我們跟你們一樣是非常討厭 Lutnick，只是至少以下我們看到的 deal，他是一個不錯的狀態。也就是說既然大家都要被美國給劫一把——馬匪都是要劫你一把的話——其實這都是一個相對的，你被劫比較少的、你關稅付比較少、你相對應的對手付的少、你相對應的對手你是這個成本更有競爭力，其實你就是贏了。 那當然我知道有些人還是會講說你這就是 RQ 啦，就是最好的狀態就是你不要被美國人搶。那這些人可能就是不懂國際見識，他們可能就是以為說你真的可以——我還是要做美國人生意哦，可是我都不要去理你關稅或什麼的哦，那我都不要配合，你真的可以這樣做嗎？很多人就氣要起來腦袋沒有想清楚而已。所以大概這樣，那簡單跟大家說自己的看法。 那總之呢，這個市場廣度開啟也好了，那之後話題可能多元性也會變多，那我們再持續觀察看看，但希望不要後面有一些翻盤的狀況產生，那是最好。那這就是我們今天 Junk 的部分。 Q&A：被主管欺負調適心情 地位、波波愛上孟恭、愛上孟恭的那一天。有點長，但因為他前面寫孟恭去尬，所以念一下。 孟恭去尬，您好我是波波，最近被公司的主管針對，只因為他的新人兒子獎金領得比我少，而且甚至發獎金前他故意把我的獎金寫在他兒子的名字上。那當然董事長有主持公道，但看到這嘴臉還是很不爽，想問孟恭去尬會怎麼調適心情？這公司除了這主管，其他都很棒。 我怎麼感覺有回答過你的問題，我好像回答過你的問題。 那想來領口謝孟恭參拜一下，祝福我持續朝理想生活前進、遠離小人、股票高開長大、愛生氣的妮妮快點跟波波和好、我會繼續帶你吃喝玩樂、疼愛你一輩子的。那祝福孟恭去尬跟著 Radio Help 環遊世界、一家人永遠平安健康幸福、資產翻得跟周杰倫一樣愛你。 不是啊，非常感謝這位兄弟或是姐妹的說法，但問題是我印象中我回答過這個，真的有印象。所以如果你們要留言，你們每一集都要聽好不好。你不要說你來留言，然後你又要聽不聽的。所以就會變成說我明明就回答過，還是我現在在腫脹，但是我這印象中我回答過，你往前找。 Q&A：名字超長的測試 下面一位「孫克里斯多夫安東尼奧班尼迪克席爾維特，會不會被卡掉，流米亞測試 4，我是快樂氣氛仔」： 孫克里斯多夫，你還沒講白，名字那麼長是怎樣？終於找到留言的地方了，希望主委可以祝我—— 我不要祝你，你名字太長。他現在故意寫好幾次。 12 月 26 號生日快樂，2002 出生。爸媽的個性跟主委的爸媽幾乎一樣，關於身於安穩的公務員世家，有時候分享類似的故事，聽著聽著其實很有共鳴。只有我非常叛逆，走一個喜歡大冒險、不穩定但很酷的養動物工作，根本氣死爸媽的系列。祝主委一家平安身體健康，非常感謝。 對啊，我們的爸媽可能是屬於那種相對穩定的人，就是比較注重安穩大於一切，所以他們其實給我們的很多指引是這樣子。但其實這樣的一些指引，我後來越來越覺得它是有幫助到我。就是當你看到身邊有些人衝很快，可是後來爆胎或什麼，你就覺得說還好我一向是比較風險趨避的。 只是我自己是有意識的去調這個 mixture，就是雖然是風險趨避，可是我還是會去做一些像是朋友的生意投資，或是像說今年可能要開餐廳、或是什麼遊戲的創投，其實這都算是非常高風險的事情，那就是自己去抓一個平衡。可能說你有相對穩的，然後去做一些相對沖，就像是我自己股票都是以自己去選股、做題材、做股票、或者說去翻財報、找一些有趣的故事或什麼，但實際上我也是有定期定額 0050。或者說我不知道買什麼，我就丟 0050。所以就是因為有一些那種保守的思維，所以會讓我把這些東西就可以混在一起做使用。 那往一個角度想，就是說我可能這樣子比較安全；往另外一個角度想，有時候不免也想說，早知道那時候衝一點，說不定我現在又可能飛更高更遠。但總之人生就是知足常樂，那也希望你順利。 Q&A：林口新移民 / 觀音斷保佑 下面一位「林口新移民之子、觀音斷保佑」： 聽說林口有座謝孟宮，功力有尊觀音斷。公主是 Lisa 的安。來這邊許個願。 那一下後面沒有觀音斷，現在我人在外頭出差中——這個殺我自己——然後他說： 我老媽是林口的新移民，掛號李阿美，前兩天才入住林口頂福陵園。那剛到新的環境，人生地不熟，還請觀音斷可以幫忙照顧一下。那若有他有路過謝孟宮，再麻煩公主跟他說我捨不得他的離去，也很想念他，永遠愛他的兒子 Jason 2。那奉勸各位在父母還走得動，多帶他們出去走走，別把忙字掛嘴邊，等到他們走不動就多多陪伴。那要記得，血緣只有今生沒有來世，好好珍惜彼此幾輩子修來的緣分。那最後追來大、好人一生平安，Lisa 以及一對寶貝平安健康快樂。 非常感謝這位兄弟，充滿味道、充滿溫情的一個留言，雖然我講味道好像怪怪，但反正總之這個應該可以超越時空，希望在林口的大愛還是有幫忙的照顧一下，新住民來了好好的疼惜他一下。也希望在夢裡可以多看到他。 Q&A：25 歲行政文書、想去菲律賓學英文 下面一位「酷炫饅頭，人生迷茫」： 挨大安，我現在 25 歲，做行政文書一年半，工作超重複，越做越覺得自己被耗掉，沒有什麼成就感，也不知道下一步要幹嘛。不是不努力，只是不知道要往哪裡走，也覺得自己沒有一技之長。我想換到穩定但不要無聊的工作，像是營運流程協調這種。那最近也在想要不要出國學語言，當做人生重開。那想要去菲律賓學英文三到四個月，掛英文基礎很破，回來希望能夠用英文應付大部分的溝通，增加轉職到營運助理、客服營運業主的機會。之後再想要不要去日本學日文。想問您如果你在我這個狀態你會怎麼選？我這樣的做法是逃避嗎？還是其實是個可以翻身的投資？那最後謝謝大家讓我在通勤的路上不孤單，祝您全家一切平安。酷炫饅頭。 老實說就是很多人的留言，在我這邊我都是會覺得說 OK 我大概知道你想要幹嘛，所以 OK。但你是很少數就是我看完之後，我真的覺得你不知道要幹嘛的——就沒有惡意，可是你真的看起來不知道要幹嘛。那你要換的工作我感覺也是會讓你覺得自己被耗掉，就什麼業主啊或什麼營運助理，你覺得那個在幹嘛？那一定也在做雜事啊，所以你一定還是覺得說操我在這幹嘛？ 那你的解方既然是要跑去菲律賓學英文三到四個月，然後之後再跑去別的地方學日文，這個對我來說——但我得說語言本身是有幫助。因為我自己就算是語言不錯的人，所以語言在我的至少工作上面是幫助很大。可是語言它終究是對我來說是某種工具，所以如果說你今天是需要這個工具的話。但有時候是書到用時方很少，好像我小時候也不知道說原來這個語言可以在這些方面上幫到我，甚至我老婆其實一開始跟我講英文，我根本也沒有想過。那是一個比較怎麼講，偏向說是盲目、沒有辦法看到終點的一種投資，可是它就是有效了。 那所以當然也不能夠否決掉說你跑去菲律賓學或是你跑去什麼哪裡學日文，它某個程度在未來會幫到你。可是按照你現在你對於生涯的期許跟規劃，我覺得它幫到你的機率本身就是偏低。就是你是做行政文書，就是重複性很高的東西，然後現在又要再去做另外一個可能相對重複性很高的東西。那所以這些語言可以幫助你多少，我覺得可能沒有，可能就是一個那種校外教學好玩，然後你花了一筆錢，然後覺得說我現在有點能力，然後之後可能會更生氣，老子都拿了某個證照回來，那我怎麼還是只有這樣？ 所以我覺得是要大破大立。雖然我沒有辦法從你的說法裡面知道更多的線索，可是我感覺你這個選項是錯的，就你應該是要跳出來，然後去想別的更大的東西。就像說老子就要去拼個什麼國外業務之類的，這個就跟你本來的特性差很多。因為你現在講的你想要做的事情、跟你正在做的事情，跟這個就差很多，你現在就是要去往那個方向衝。那有時候是這樣，就是你不要覺得說自己都是準備好才去，你就先去再說，有時候你又意外的就中了或什麼的。 那就像我可能畢業跑去考機師，我也沒有想過我會中。或是我那時候還有申請一份工作，應該有跟大家聊過，就是在當兵的時候跟營長請假，然後跑去報那個什麼海尼根的培訓業務，我覺得還有一個培訓業務就是說怎麼之後可以空降主管之類的。那我也沒有賣過東西，我也沒有賣過酒，可是我也是過到最後一關然後被刷掉。所以很多時候就是你先試了才知道，就是你不要先去想一大堆，就類似說什麼我今天想要搞個遊戲創投，我先去研究一下什麼台灣的遊戲界的狀態，然後我再怎麼樣再去做，你這樣就不會做了。你就直接先衝進去，然後衝進去之後你再看怎麼樣去修正它，只要你衝進去的代價不會太大就 OK。 那以你來說，你現在不知道 25 歲，你也沒有什麼家累，你也沒有欠錢或什麼的，你其實很有底氣可以去選任何你想要做的事情。我跟你講，等到你到我的年紀，雖然我也沒有多老，33、34，可是現在對我來講這些東西就已經真的是夢了。就是以前——當然我現在講出來可能會覺得很好笑，可是我也想過說有一天我假設要認真去研究 DJ，我搞不好可以變 Avicii 或什麼的。當然這個聽起來很像幹話，只是你還年輕的時候你真的可以去夢想這些東西。可是你過了三幾歲、四幾歲，或是你有家庭有小孩，你就知道說就算你現在想要去做那件事情，你的成本超級高，然後你的可能會遇到的摩擦是超級大的，你未必會有辦法做，就算你有那個天分。所以還年輕就是你最大的本錢，那我覺得你要想大一點。 就是你現在想的東西都還是太保守然後太短視，我感覺這樣，就是直接跟你說我覺得你的想法然後跟你的規劃感覺都有一些問題，你要直接整個打掉重練。你乾脆先去找一些比較明確的，就是你哪個工作是你真的想做的，或甚至是你不知道你想做什麼，那你先找錢多的，然後先想辦法擠進去再說，然後再看你缺什麼再去補。其實很多人都這樣，像身邊有些朋友什麼在半導體廠的，現在要跑去什麼美國念書，他也是發現說他要升到那個位置，他需要這個他才去念。如果他當時根本連進去都還沒有進去，他就想說我要念書、我要弄這個、我要弄那個，他一定什麼都不會做。所以這小弟的小小建議，參考看看。 Q&A：男友生日、初戀分手 下面一位「Pedro 的羊」： 我抱 1 月 26 號生日快樂。挨大安，我跟男友都是忠實聽眾，從交往到現在準時收聽。想愛大用一口氣不間斷的念法，祝全世界最棒的男友折折 1 月 26 號生日快樂、健康平安、2026 季結大爆射、感染大 easy。 祝他平安健康。 你好，最近剛結束兩年的感情，這是我的初戀。他說他現在想拼事業，沒有多餘的時間滿足我的陪伴需求。那去年我出國四個月回來，他的生活目標完全變了，好像突然不需要我了。那現在我想振作起來，可以跟我說聲加油嗎？ 好，首先我先跟你說一聲加油，然後再來講說這個出國四個月回來之後，對方就變了。其實這種事情是非常常見的，就是說如果你都待在旁邊的話，近水樓臺先得月，人家有什麼想法、人家遇到什麼事情，他都可以跟你分享，他都可以跟你去做一個磨合，你們可能可以一起往那個方向去走。可是你今天一旦是遠距離，我一向都是覺得說遠距離是很難的，你就會有很多事情覺得改變，不然說他需要安慰的時候可能就找不到你，或是有些東西他想跟你分享，可是講的時候發現說你可能也不一定聽得懂，因為他可能是在路上遇到一個很好笑的事情，可是現在你又沒有看到，他怎麼跟你講？那他可能又不太會言語或什麼，所以就會跟你的距離越來越遠。 所以我覺得這個蠻——怎麼講——我說雖然是有點殘酷，可是是還蠻正常的。就是當你久沒有在一起，除非說你們真的是某種程度的 soulmate 或怎麼樣、心中一直有彼此，不然很多人其實都會慢慢的就會改變掉。那沒關係，我還是祝你，希望你一切順利，趕快振作起來。如果他不需要你的話，那其實你也不需要他了；你很需要他的話，你就勇敢追回來，如果沒有的話，就這樣吧，就趕快找下一個。 Q&A：捏軟陣線、學校停課 下面一位「CPVEGET，幹不要再發燒了」： 孟恭你好，同為捏軟陣線，小孩年紀也差不多，最近學校一直停課，幹幹幹幹幹。好了沒事抱怨一下，順便測試一下留言密碼。 這個完全可以理解。所以每次遇到這種就學校停課，其實對家長來講都非常的煎熬，特別是其實以我們來講我們算是幸運，因為我們是在家工作，雖然其實強度也很高，但至少是在家，所以你可以接回來。但我就無法去想像說，如果我今天只要通勤一個半小時去 A 地上班之類的，那下午如果孩子要我接回去，我要怎麼辦？所以這個很難，就有時候遇到就是遇到，那就是小孩甜蜜的負擔。希望他們後來班上或說他不要再生病了。 Q&A：證婚人簽名 下面一位「我是阿文，孟恭我偶像、孟恭我老公您好」： 請問孟恭大人您好，跟女友今年要登記結婚，請問登記書上的證婚人，可以請孟恭簽名嗎？去林口公園等待你的出現。另外謝謝謝孟恭這麼優質的節目，祝福孟恭一家人平安健康愛你。 我目前好像只有幫一組人簽過名，因為他是認識我的朋友，然後我的朋友就問我說可不可以幫他簽個名。然後他還給我一個小信物，就是福利蓮的那種同人的，反正他穿短裙那種很可愛的東西，就想要拿那個誘惑我。其實東西也不是特別重要，他只是說因為跟我講的是很好的朋友，所以他說你幫他簽一下我覺得 OK。 如果是一般人在路上叫我簽的話，我不會簽。如果你看起來不像是詐騙的話，我可能真的會把你簽。如果說你看起來一臉詐騙，我覺得怕你會不會拿我的名字去幹嘛之類的。但現在離婚率很高，我不知道我就不敢亂簽，現在感覺，媽如果你們遇到什麼事情，是不是算我的還是怎麼樣？當然我都希望他百年好合，但我把我腦中的小劇場都跟你講。一般對了，如果我真的遇到你，然後你們是兩夫妻一起，心懷那種期待看著我說拜託你，我覺得我就是會把你簽。 Q&A：考研備考焦慮、大方運動 下面一位「又又加油你最棒」： 挨大拜託拜託念我、念我留言。挨大大您好，我是 24 歲邊工作邊考研的備考生，平常聽你的 podcast 來淨化我備考跟工作的壓力。二月要考試了，好焦慮好緊張，想請挨大幫我跟身後的觀音說—— 現在身後沒有觀音對，反正我覺得觀音是這樣，他們如果真的是神我也相信他們是神，他們是法力無邊，他不一定需要雕像在那邊。 希望我可以考上想要的研究所，如果順利考上，我願意把月薪扣掉基本的生活費（掛好 PS 不能夠特別大吃大喝），剩下的錢全數捐出去給有需要的弱勢族群，比例一定超過 50%，連續做三個月份。拜託拜託一定要考上，謝謝挨大挨大愛你。 我們好像意外的又興起了一個新的運動，就是大方運動。我們之前有什麼新禮貌運動，這個是大方運動。我覺得現在大家特別是從過去幾集開始來許願，然後他們的留言都越來越大方。我覺得這是好事，就是說做事情要有氣度。 你知道嗎，我講一個很簡單的，就是以我現在的狀態。因為我們身邊就會有很多那種做股票的人，然後特別是我又有一些這個節目的知名度，所以我現在要認識的人其實都——應該不是說我要去認識人，因為我不會想要去主動認識誰，一般就是別人可能會來認識你這樣。那只是對我來講，因為現在這個選項真的太多了，所以老實講你不會說什麼每個可能非常聰明、有研究能力，或者說手上超有大志的人，你都會想要當他朋友。你反而會很聚焦在一些小細節，就現在開始會看一些小細節。 就像說我就會很喜歡看說一個人是不是大方的人。就如果說你真的就是什麼都那種摳門、什麼都愛計較什麼這樣，雖然我沒有在你身上拿什麼，我出去我也是跟大家講說反正一般來講吃飯什麼的，只要我可以請客我就會請客，不然就大家輪流，所以我也沒有要在你身上要什麼。可是我光是看到你整天在那邊 call 們，我就覺得說這種人我懶得跟你相處，就是媽你怎麼這麼無聊，類似這樣。 所以一些那種小細節真的是見微知著。你想說你連這種超級私密然後以及是你很大的願望的東西，你去許願你都可以他媽的摳，像之前那種超級摳的，你對別人一定超級摳，就別人一定也會感覺到。那當他發現你是這樣子的人，有好東西也不會想要跟你分享，我幹嘛跟你分享？我身邊這麼多人，我有大方的、有好的、有奶子大的，我幹嘛要跟一個又摳奶子又小什麼的去分享？對就是那樣一個感受。 所以只有覺得大方運動是必要的。你不要覺得說我跟神明許願我才需要大方，是你整個人就是儘量要大方一點。你可以摳自己，可不要摳別人。那也希望你順利考上，希望一切平安。 Q&A：傑哥不要、寄諾亞動物書 那下面一位「Shijak0526，傑哥不要的心寄託」： 感謝主委、美吉。剛剛開始讓我跟太太能夠有新的知識來源，跟聊天方向寄託，對於未來投資的規劃更清晰。如果可以讓孟大念到我的留言，應該會直接爆噴到爽。哪知道諾亞五歲也喜歡小動物，如果可以給我寄送資料，意博運天送幾本我的著作給諾亞讓他爽爽學習生態知識。那最後祝孟恭大一家平安幸福爽到爆。 還有這位兄弟是關於這個動物的著作，媽的，意博運天是這樣用的嗎？還是真的是這樣用？但我覺得怪怪的。意博運天不是在講那種觀運場類似的，跟這個小動物有什麼關係？還是他想說就是我這個充滿大意送你很酷的書。那非常感謝，這個寄件資料我們就不會隨意的公布，因為我怕人家寄那種奇怪的東西來給我。我心領了，我非常感謝這位兄弟。 Q&A：捏軟陣線、童裝廣告 下面一位「捏軟交易員」： 一歲八個月的捏軟仔兼骨灰粉跟老公說嗨。感謝孟恭不管是專業知識跟生活分享，尤其是加入捏軟之後有太多的疑慮跟新的知識需要學習，有朋友可以固定在空中分享一起成長真的太美好。分享最近最喜歡的一句話給大家：「一切的痛苦都是你想控制不可控的東西，專注可以控制的吧。」那最後偷偷幫老婆打了廣告，IG demo kids 的童裝，真的是我也非常想穿的帥氣。那如果老公願意，我再私訊你提供兩套給諾亞穿看看。Lisa 肯定喜歡並祝何家平安順心。 那希望你們平安快樂順心。非常感謝這位兄弟。那他講的那句話我覺得蠻有道理的啦，確實就是一些不可控的東西或是你無法掌握的事情，那你去擔心他的話，你不只是在空燒內耗，甚至很多時候會發現說你是浪費時間。因為你擔心的事情可能九成都不會發生，那真的讓你感到痛苦的事情可能是你想都沒有想到的一些意外。所以就是專注在你可以控制的事情，不然你下一餐要吃什麼，或是待會要去哪走也就專注在這些東西上面，確實是比較實際。 Q&A：肉燥飯炒糖色 下面一位「蔡比麗」： 孟恭孟恭謝謝謝孟恭，不知道想說什麼，就在留言密碼測試一下。感謝主委無私分享，祝你全家平安健康生活滿意。肉燥飯是要吃炒糖色的還是炒味噌的呢？ 糖色的吧。糖色。我看到中國頻道說糖色。不是啊，那個味噌怎麼會炒進去肉燥飯？有肉燥飯是加味噌的嗎？怪怪。 Q&A：Fargo 冰雪暴推薦 下面一位「鐵錘快樂小天使推劇 Fargo 冰雪暴」： 猜孟宮應該沒有看過，好像在 Prime Video 有，那我之前是在大陸追的，推薦給各位。家燈不要再軟掉。 那 Fargo 冰雪暴沒看過，非常感謝你的推薦。 Q&A：祝瑞玲生日快樂、順產 下面一位「楊維尼孟恭」： 請祝我寶貝瑞玲生日快樂。五星推推推，與太太聽您的節目多年，五月未加入捏軟陣線的。想請孟恭祝約 20 號生日的老婆瑞玲生日快樂、Happy Birthday，希望她順產、小得寶健康快樂。感謝主委優質節目，祝主委全家人平安，所有的聽眾跟主委都能夠雞排報社。 那就讓她可以順利順產，生日快樂。 Q&A：跑馬拉松 PB、醫師國考 下面一位「玉琴」： 古癌新粉絲，跟男朋友每次跑步都會被她推薦聽古癌，默默的變成了新的粉絲。最近她馬拉松跑出了個人最佳的成績—— 人家後來跟我講 PB 就是 personal best，所以我就要知道最佳的 PB。 不管三七二十一，也算孟恭大大陪練跑的功勞，想請您祝我的男友 Jeff 2 月 3 號生日快樂，醫師國考加油。 我們希望 Jeff 可以順利的考上醫師。 Q&A：苗栗備孕、買房願望 下面一位「苗栗妮琪」，有點長，有點想跳過。可是她寫苗栗，這個我們就早念一下，有神快拜。 哈囉直男巧虎你好，因為先生的關係，從交往到現在每週都很認真在上班開車的時候可以聽到您的分享，實在是受益良多。而且可以聽您分享家庭生活，真的覺得感觸良多。雖然跟先生尚未有小孩，但每每聽到你分享小孩以及家庭生活都覺得非常開心。我和先生備孕了兩年多，也尚未有小孩，努力一陣子覺得還是放鬆心情，也希望藉由古來的金口可以順利的懷孕，如果順利的懷孕並生產，我也會將薪水一半的金額捐出。還有想對先生說我們一定可以買到理想的房子，還有我們想要的生活。祝福直男強婦新的一年全家天天開心、股票投資獲利。那另外有一集聽到股癌說自己有一個哥哥的事情，今早名字是一樣的，那如果是一樣的，我相信我們都希望他在另一個世界過得好。祝福所有在聽的各位 2026 股市大發謝謝。 一個哥哥的事情，我沒有講過一個哥哥的事情，因為我沒有哥哥啊，我只有表哥跟堂哥。還是我意外的聊到這樣？那希望他在另外一個世界過得很好。只是我的哥哥有掛掉了嗎？有啦，有一些已經過世了，生病。就是那種家裡的什麼堂個之類。那對，希望他們過得好。那再希望你備孕順利，希望可以順利的生產。 Q&A：Oliver 生日快樂 下面一位「Oliver Winstyle」： 找留言密碼。感謝大家提供優質好頻道，大家一起 2026 轉飽，並希望大家可以祝我 1 月 20 號生日快樂。 我們祝 Oliver Winstyle 生日快樂。 Q&A：超級巨鳥碰馬桶問題 下面一位「今年賺 500 做尿派」： 大尼好，以前做尿也跟你一樣不理解為什麼 Q&A 會有快樂寶貝問軟趴碰到馬桶的問題。只要去阿里山賓館住（掛好一晚也不便宜的飯店），一坐下去懶覺就碰到馬桶，原來是馬桶跟坐墊小到一個不行，害我誤以為我的懶覺可以一棉大一寸，結果是馬桶跟坐墊的問題。 所以就是之前留言的那些都是有這個超級巨鳥，就是有些人有大鳥，所以說一樣米養百種人。像我們這樣分享，就是我們是奈米鳥。奈米鳥就是沒有辦法碰到那個下面，至少我至今是沒有遇到這樣子的狀況，所以我無法理解，那原來是有一群大蟒蛇。那也希望這些大忙碌的朋友就這樣不要碰到，因為碰到其實感覺真的蠻噁的。 Q&A：女寶提前報到、尾牙中獎 那下面一位「初一十五等於等於」： 捏軟聯盟留言密碼測試。孟恭大大成為女寶爸的第 13 天，36 週加 1，欣晶葵寶提前衝刺出來，那求孟恭祝福母女身體健康、平安發大財。媽媽真偉大，也祝孟恭全家身體健康、平安快樂、愛您維愛您（這大家講的不做講）。那昨天尾牙中獎了，祝認真工作的人也都中獎。 希望大家都可以尾牙中獎。 Q&A：蓉蓉生日快樂 好那再念最後一個好了，最近這麼多這種祝福的，也挺好的，希望大家都順利。 「韋納斯」： 感謝主委又陪我們走過這一年，感恩主委讚嘆老公。這一年謝孟宮好像香火更旺了。那還記得去年努力了一個月（括號 12 月初到 1 月）都猜不透留言密碼，就在最後一刻、剛好在 1 月 18 號的節目取得孟恭大生日祝福，當天收聽到真的嗨翻了。1 月 18 號是我老婆蓉蓉的生日，請再次報應諾亞的聲音，那祝最愛的蓉蓉生日快樂喲愛你喲。 好那對了拜拜。"
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切換不同地區看看，有時候你會看到不一樣的價格。操作非常簡單，按一下就可以切換地區，對於過年這種訂房、訂機票密集的時候很實用。那除此之外呢，像之前臺灣的網路有一段時間比較慢的時候，那時候手遊都會卡頓，這時候也可以用 NordVPN 連出去，你就發現說你的速度就變快了。那不管你人是在國外，NordVPN 也是可以切換回來臺灣的 IP，連你熟悉的網站、平常用的服務使用上非常順。不管你是出國過年，還是返鄉途中，其實都很適合開著。 現在只要透過我們資訊欄的專屬連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，就可以享有期間限定的優惠方案——購買兩年方案加送 4 個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。春節出門在外，行程要順，網路也要用得安心，有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 開場喊話：捏卵陣線、小別勝新婚 好，那我們節目的開頭先對我們地方的捏卵陣線、把阿媽媽們做一個信心喊話，希望大家在接下來的這段時間呢，都可以安然的度過。小朋友要放假了，要記得：我們生他們下來，我們就是要愛他、我們就是要包容他，那就算他們會有一些不合理的表現，但我們要知道他是小朋友，我們要稍微的忍耐一下。那接著呢，希望可以創造一些很棒的回憶。 那我知道這些東西可能聽在一些沒有捏卵、或者說還沒有要生小孩的這些朋友們耳中會想說：你們到底在講什麼？你們不是就是喜歡孩子你們才當爸媽嗎？對沒錯，但是我跟你講，就像是你可能喜歡你男朋友女朋友，但他如果每天都跟你在一起 24 小時，你在玩傳說對決的時候、或者說你跟你閨蜜去逛街的時候，你老公在旁邊「嗯嗯啊啊」，你覺得 OK 嗎、你覺得不 OK 嗎？所以小別勝新婚 小別勝新婚 是真的，你不可以整天待在一起，跟小孩也是。跟小孩玩很好玩，可是如果說一天 24 小時要跟他玩，那就不是一個很好玩的事情。 那所以以我們來講，就是我覺得一開始你是菜逼八，可能搞不太清楚狀況，你會先被虐個一兩年，但之後你就會開始找到一些——怎麼講，因為你會怕，你會提早去做準備。像我們身邊的一些兒子同學的家長們，都已經有安排什麼夏令營或怎麼樣，反正哪裡可以報名、可以怎麼樣，就趕快送出去。因為等到你後面要報的時候，你可能都不知道，你有錢都報不到那個額度，可能都沒有辦法、都已經是報滿了。 像我自己的話，我們在禮拜天就要先回義大利的孃家，之後可能也去西班牙走一下，然後接著回來兩天而已，就稍微休息一下，我就要再接著帶大家去巴厘島。那最主要目的呢，就是不希望有任何一天待在家——你就覺得說真的太累了，稍微回來喘一下就立刻出去。那我老婆想說：你要不要回來再多休息幾天，會不會太累？我跟她說：你待在家裡你一定會更累，你絕對會更累。所以一定要找一點事情做。 但我覺得某個程度來說，這也是好事情，就以前你可能不會想要出去、你也懶懶的，那現在因為孩子你不希望他待在家裡、你也不希望整天跟他關在一起，你開始去規劃很多行程，那你也跟著玩，所以也是去把自己的視野拉出來，我覺得這個是挺好的。 親子日常：小孩長大、表演與「沒有毛的爸爸」 那自己的小孩呢，也注意到真的是長很快了，在今年就已經準備要進入五歲了，那現在也有一些很有趣的變化了。不然說像我在禮拜五去看他的——他們那種課後的展演，就是他在學校會上一些才藝班、然後或是班上會有英文的話劇表演，我覺得都表演得非常好、都很厲害，跟他稍微年幼的時期比起來又進步了。 然後再來就是目前孩子還是很甜的狀態，就是他會去找你。雖然老師會跟我們講說我們不要去對他們揮手，因為怕他們會忘詞或者忘記要表演什麼，但我們都還是有偷偷的小揮手。但在我揮手之前，其實我兒子就已經先發現我了，他真的是走出來——你就看他在那邊敲鼓，可是他眼睛一直東張西望，他就一直在找說他爸媽在哪裡。所以可以去參加兒子的活動、或者女兒的活動，我也是推薦大家都一定要去參加，因為他們真的會找你。 那可能等到某個階段他就不會找你了，類似我以前可能在小學不知道五六年級、或是國中的時候，那時候就是有一些活動他可能想叫你爸媽來，然後你就會跟你爸媽說不要來之類的；或者說他們今天去上學，他說停在前面一個 block、不要停在正門口，因為同學會看到你們。就我也不知道，以前我有這個想法，我想說兒子會不會也會跟我一樣？但反正就是可能過了某個時期之後，他就不一定要你了。那現在就是他還是很需要你的時候，你就去，然後看到你他就超級的開心。 那他現在也開始有很多的興趣是跟我切合了。然後或者說在一些那種個性上，其實很多時候你也發現說，小孩子不能夠亂生——他真的跟你很像。像他前幾天要叫我去洗大的，他就說：「那個沒有毛的，過來跟我洗大的。」誰會這樣講話。我跟他說：你怎麼這樣講話，我是爸爸。他說「沒有毛的爸爸」，所以他也沒有說錯，你也不能夠講什麼，因為他就說你沒有鬍子。我跟他說這個叫鬍子，他說好——「鬍子、沒有鬍子」，他前面就先叫你沒有毛的。他就跟我講，因為我說有一些生髮的產品我自己不用，毛就給那個沒有毛的朋友——跟我用的詞是一樣的。 但我還是得強調，我平常在他面前我是絕對不會這樣講話的。我甚至已經調整自己到——有些聽眾都講說怎麼我早期的節目比較辛辣一點、講話比較赤裸一點，然後現在都很收斂。那其實不是我為了什麼，各位去收斂，是因為我想要做好身教，我在我兒子面前去做調整。其實你的個性也會慢慢的被修正到，所以呈現在你的節目上，就大家還說你變了。我甚至連那種以前跟超無聊的人講話，我都會直接尿遁 尿遁屎遁，我現在都不尿遁屎遁，我都默默的聽人家講完，然後眼睛都會記得要直視對方，雖然可能會有一點放空，可是我知道說扮演好一個爸爸的角色。 育兒觀察：小孩的 DNA、諾亞 vs 齊安 可是你最後發現說怎麼說，其實這個如果我們用簡單的舉例，大家一定都知道了：一個家庭所生出來的三個孩子，為什麼個性會不一樣？爸媽的教育都是差不多的，為什麼個性會可能完全不一樣、或是喜歡的東西不一樣？因為小朋友的 DNA 還是影響很大，他們自己腦內的構造，我覺得這個很神奇。不是說每個東西都是像什麼白紙一樣，然後你是從零去畫它——不是，其實小朋友生下來他們就有固定的個性。 像諾亞就是一個比較害羞內向，然後外加我覺得他對藝術或是一些小動物他是特別有感覺的。可是像他的弟弟齊安的話，我覺得就是一個比較嚴肅的小朋友，所以他以後就可能可以去做我做的工作。就你從小真的就看得出來，你真的看得出來說諾亞如果我要教他什麼看財報、看公司的法說，他應該是不會有興趣，他對這種東西應該是沒有興趣。當然可能可以後天訓練，只是你就可以看得出來說他們的那個型式不一樣的。 或是諾亞他其實是一個比較博愛的小朋友，他會對很多東西有共情。可是齊安就比較狠，即便他是一個一歲不到的嬰兒，但你真的看得出來——你光是要把他放去睡覺，他有時候跟你拚到底，老子就是不睡覺，我就是一直站起來，你把他放下去他就一直站起來，他就一直叫一直哭、哭到你受不了、哭到你投降。然後你趕快把他抱出來，你抱出來之後，像他媽把他抱出來他就不要給他媽抱、他會給別人抱——他就說「媽這個女的叫我去睡覺，我不要睡覺」，然後他會去記仇，之後要把他塞回去他媽那邊他不要，他就是會發出一些聲音。所以就知道說這個小朋友他夠狠，他跟諾亞就不太一樣。 所以他們真的是腦中有自己的東西，但我們還是希望把一些最好的給他，所以符合他們的個性去做一些設計。像我兒子想要去開卡牌，那我就帶他去開卡包，那他的觀察力也很好。他自己喜歡那些寶可夢，他同時就會指隔壁的妮姬的卡包，說：「爸這是你喜歡的東西，你要買嗎？」我說不用，我不用玩卡包，我就是玩妮姬的遊戲就好。然後他也會指——因為卡牌店有很多那種桌墊，然後說「這個是爸爸喜歡的東西」，那妮姬的桌墊每個都是那種大奶大屁股，雖然他講的沒有錯。就想說如果旁邊有人的話、或是有一些地方的同學家長，哪天他們可能跑去校外教學，然後去看一下咖啡店，他就一直指那些大奶大屁股說「這我爸喜歡的」，我就覺得說是比較偏尷尬了。但確實是這樣，我們也要接受，因為我們就是這樣的一個樣態，小朋友看到就是這樣子，其實他也不是什麼裸露的東西，我覺得還可以。 只是有時候老婆也會有一些意見，像他就不太喜歡我兒子跑到我房間，因為我房間有一些就我認為是酷東西的東西，然後老婆覺得說他可能是還蠻變態的。像我後面有兩個不知火舞，我老婆就不太喜歡，她覺得說為什麼會有人這麼裸露。我說這個是那種 1980、1990 年代——我們從小長大，我們的夢想型，你知道那種不知火舞在開招的時候我們還會慢動作播放，以前大家都超喜歡的，這是我們童年的回憶。但他就是不太買單這樣的一個說法，他覺得說這個就叫變態。 但是直到我們的大嫂阿姨說：「謝太太，我覺得你的臉長得有點像不知火舞」，然後之後我太太就釋懷了，她就說很好，你可以買這個東西。然後之前 2B 他也超級不爽，他也是覺得說為什麼有人的屁股可以這麼圓之類，所以就是有各種抱怨。然後覺得說我兒子看到這些東西可能會受到一些影響，但我心中是覺得說，這又不是什麼真的那種裸露有露點的，就到底有什麼好受到影響？如果說我爸小時候有這些東西，我應該也覺得蠻酷的吧。 那只是最近有一個雕像真的是比較有爭議，就是我在日拍上面買了一個妮姬裡面的角色叫瑪麗。瑪麗還不是什麼重點角色，那只是因為這個雕像真的做得太厲害了，所以我就覺得說不管怎樣我一定要買到。即便這可能也不是我特別喜歡的一個角色，但最後面花了五十幾萬日元才把它標下來了，因為有人要跟我搶。你跟我搶我就無限加價，我跟你拚了，我睡路邊我都要跟你搶下來，這是我們做事情的態度。我接下來幾餐我都吃混吞 混吞 泡麵，我都要把你贏下來。 總之這個 1 比 6 的小雕像來到這，我就覺得非常的滿意，因為真的很細緻。其實日本人真的很屌，他們真的很變態——他們的變態是 two ways，真的是 two ways 都很變態，可是做到真的是，他連那些什麼很細微的小零件、或者說什麼血管什麼都有把它畫出來，我覺得超級厲害。然後老婆看到，我就問她說：這多少錢，你覺得多少錢？她跟我講說臺幣兩千。我直接跟她說：沒有眼光，出去。那她就開始批評說什麼這個東西上面又有什麼露奶、然後又有什麼露屁股、然後還把血管都畫出來，她說就是很噁，她就覺得很噁，可是我覺得超帥。那像這個我就覺得說 OK 他可能真的比較稍微暴露一點，但我就把它收進去一點，我就還是有去做一些這個吐血。 但其實蠻高興就是我兒子也是喜歡這一些動漫漫畫或是遊戲相關的東西。你看到他喜歡你就覺得很開心，其實我沒有刻意的要去把他導向這個方向。我就覺得說像我們家的 PlayStation 或是 Nintendo 就放在那，我也不會逼你去打——我不會說因為我自己是喜歡打電動的、我從小可能我爸不打所以我就有遺憾，所以我家就要叫你打。沒有，你喜歡打你就打。後來發現說兒子他打電動自己會節制，他就是玩一下之後會停。但是他蠻喜歡卡牌的，所以我們也在探索，就是去試著瞭解說到底孩子喜歡什麼，然後就在旁邊去稍微的輔助他一下。你喜歡卡包，那我就買卡包給你。可是也要很注意，我不可以一次買一堆卡包給你，因為我覺得破壞掉你的樂趣，我要讓你慢慢探索、你要慢慢開。 那我要教你說：那這些東西算對，身父來說，就是我不會跟他講的是「我可以隨便就買一堆最頂的給你」，我就不要嘛，我就故意慢慢的讓你去開，然後你從一些普卡然後慢慢的瞭解到說有些是稀有的卡，你又想要收藏它、你又想把它收好或什麼的。我覺得這就是一個很有趣的育兒體驗。所以也希望大家在接下來的春節時間，可以找到有趣的東西，跟小朋友一起稍微的經營一下，然後好好度過這個春節假期，大概這樣。 關稅話題：15% 對等關稅、232 最惠國 那接下來我們來進入市場話題。那首先先聊一下關稅。臺灣拿了一個對等關稅事實派不疊加，並且已經簽署了 MOU，也拿到了 232 最惠國待遇。那這件事情，現場結論就是：我自己或是我們身邊的一些朋友都認為這是一個非常好的 deal，但它其實也不算是我們在過去一陣子的話題的熱點。它在臺灣的政治上面可能大家吵得很兇、或是有很多人在討論，社群上也很多人在討論，但在交易的圈子裡面，我們大家其實比較多是在討論臺積電的超級恐怖資本支出上修。 關稅這個話題為什麼會沒有這麼熱的一個主因，是因為它基本上在 2025 年已經反映過了。所以其實市場除非是有一些更新、更誇張的事情跑出來，不然很多東西已經反映過的東西——特別是市場已經去抓到一個 range，就知道說反正最差大概是怎樣、最好大概是怎樣，如果說不是那種超級誇張的 bad or good，那就是大概在市場的一個預期範圍內，所以一般來講，它反映的幅度就不會太大了。所以就像說像臺股如果有大漲的話，我會認為說它漲的理由是臺積電去修這個 CAPEX，而不是可能因為關稅。但關稅這個絕對是一個很好的理由。 那為什麼要先講這個前提的一個主因，是因為我注意到很多人在網上吵架，會去拿這個股價的變化來證明自己是對是錯。那在我看來這樣的做法，其實跟拿 AI 的說法來證明自己是對是錯是一樣——就算你跟我是站同一隊的，我也會覺得說你這個是可能會幫我們掉分。因為市場本身就會上上下下，所以覺得說你今天去嗆人家說「因為某件事情然後股價上漲所以你看我是對的」，那如果接下來幾天市場往下掉，那是不是大家就講說你講錯了、其實這件事情是壞的？所以其實拿市場的表現去幫一個基本面說話，我覺得是很怪的事情，特別是那種極短期內，因為市場本來就會上上下下。 所以我覺得有些事情是要先跳出來看，也就是像我自己本身算是一個動能仔，就是我們會看股價做事情，只是很多時候我會跟大家講說：你不要過度糾結短期的股價，因為你就會變成說我今天看到一個上漲、我 buy 了一個理由，然後接著明天下跌，難道你的理由就不存在了嗎？你這個東西講久了之後，大家就覺得你的 credit 就沒了，你就沒有信用了，因為你這個人整天改來改去。所以一般來說，我們會去把這個基本面的東西跟一些這種技術面的東西還是要稍微分開來，我們去找到基本面正確的方向，然後接著在技術面去找一些買點，這樣是對的。只是儘量不要去講故事，這個其實是非常重要的。不然有時候明明大家是同船的，可是也會被一些人雷到——你不是說這個東西要讓股價上漲嗎，那現在跌、那是不是你們講的這東西完全都是錯的？這個覺得比較稍微的可惜一點。 那首先，這個 15% 的關稅是跟我們的主要競爭對手日韓都是一樣，那也跟歐盟目前是在同樣的一個位階之上。那這個雖然看起來是說我們好像已經獲得一個勝利，因為我們跟主要競爭對手是持平，但其實在我自己的角度，我會覺得說我們這個是超乎預期的勝利。為什麼？因為以前可能日本跟韓國跟美國他們有一些自由貿易協定，可是臺灣是因為我們的特殊的地位，所以人家不願意來跟我們做這樣的一些合作，所以其實以前我們的競爭反而是更困難的。 然後在川普的大刀一揮之下，好像意外的，反正大家他都要跟你課關稅，把這個水平給拉上去之後，我們意外的跟大家站在同樣的一個位置。所以其實相較於幾年前的臺灣，可能現在我們甚至在國際貿易上是更有優勢的。因為以前他們可以私下議約一些 deal，臺灣是沒有辦法加入的，可是現在大家都被拉到檯面上，那我們又拿了一個跟競爭對手一樣的東西。所以有點像說以前我們是被迫打一個 handicap match，我們搞不好一隻手是綁在後面，那現在我們兩隻手都可以放出來。所以即便有一個關稅的存在，但因為這個東西是看相對值的，就我們的對手其實跟我們拿一樣，那相較於之前我們甚至是沒有辦法去拿到這些 deal 的話，其實臺灣的整體競爭力是更好。 那再來就是 232 最惠國，這個其實也非常重要，就是說之後他們如果去調查，不管是一些什麼航太零件或什麼工業、然後跟半導體藥業等等的，就如果說有談出一些 deal 的話，那臺灣也會優先去適用這些最惠國的條款。所以整體看起來是整個關稅的這件事情，至少以現階段來說算是完美的落幕。反正確實你可以講說美國就是要搶大家，他就是要跟大家課稅，因為他們要救自己的財政等等的，但既然大家都要被課這樣的一個稅，你可以拿到相對低，那在國際貿易上面就已經是一個勝利了。 所以我比較難以想像的是有些人認為這是一個不好的事情。我認為這是一個極好的事情，或是我們身邊市場仔可能也絕大多數人認為是一個極好的事情。其實它不是我們可能會想要在網上跟人家吵架的一個主題，因為如果現在要吵的話，就先吵說臺積電的 capacity 可以影響多少，因為這個是比較直接的，錢到底會往哪跑，這個是我們在意的一個重點。 但如果說我們是用純產業面的角度來說的話，這個關稅我覺得在未來其實象徵著的是：假設可以維持這樣子的一個狀態，我們跟同儕的一個距離——大家都是在公平的一個競爭點之上的話，代表我們接下來幾年我覺得臺灣的發育會又再比那些國家來得更好，就我自己會這樣想。特別是現在的經濟已經變成是算是兩極化了，就是說俄羅斯跟中國可能是自成一家，那美系跟美國的快樂好朋友是自成一家。那在美國這邊你靠它越緊你可以拿到越好的 deal，那勢必就代表說你的出口數字、你的各個財務表現、或者說整體人民的經濟一定都會變得更好。 那我們講的是講說 as a whole，那一定會有些人會覺得說自己可能在這一波的半導體行情裡面是受傷多少，那個沒有辦法，那就是世界的一個變局，就是世界是在演進的。有些東西也不是說什麼刻意有人要搞你，就是世界是在進步。那不然說我們自己在做交易有時候也很擔心說自己的做法會不會被時代淘汰，所以都必須要一直往前看。那只能夠說就是以臺灣這個島嶼來講，可以獲得的利益應該是更多，只是大家怎麼樣去搶到這些利益。有蠻多船廠也很光速的去做這種轉型，我覺得可能本來一樣是做鐵殼，那鐵殼你可以做電腦、你可以做一些有的沒有的東西、你可以做 AI Server，最近 AI Server 你那個鐵殼就變超級值錢，就是一些機殼廠。 其實老實講在我自己的角度看，我都覺得超級不可思議他們怎麼可以賺這麼高的 EPS，然後還賺這麼久。當然事實就是這樣，你抱對大腿你就可以獲得非常巨大的一個收益。所以以關稅然後跟產業面的角度來講，我覺得這個是無庸置疑的拿到一個非常好的 deal。 有些人可能會有一些疑慮跟擔心，我覺得那可能是沒有把規定看清楚。就像我看到說有人講說這是一個什麼 5000 億的投資，那其實不是 5000 億，那是 2500 億是民間去投資，那 2500 億是政府的信保，所以那有點像是說政府去擔保這個貸款，並不是說什麼政府要拿出這樣的一筆錢。那再來這 2500 億其實是由民間的企業去出。那有蠻多人是把臺積電當成是自己的公司，我覺得那個心態上是這樣，所以他才會覺得說好像我被搶了。可是問題是，除非你是臺積電的股東——你是股東，大概每個人都可以發表意見。 只是資本市場跟社群媒體的一個差距是——這也是為什麼我自己是不太喜歡社群媒體——就是社群媒體會讓每一個人講話好像都一樣重要。因為反正任何一個人他甚至開一個新的帳號、發的新一篇文，他都可以有什麼幾千個讚，因為那個傳播力很恐怖。可是問題是這個人他其實講出來的話有可能是完全不重要的，或是他其實是一個社會上的 nobody。當然我們不知道，以人廢言，這意思是說——怎麼講，就是說這個世界上有很多的資訊，絕大多數我還是會選擇去站在專家學者這個角度、或者說誰出錢出最多我就站在那個角度，因為我們以資本市場、自由市場的一個觀念，我們就是這樣。 如果你今天是股東、你是大股東，那你講的話就會有重量，因為你有比較高的一個投票權。所以如果說今天大股東們或者說公司的經營層他們都覺得沒問題，那可是一個沒有買股票的人、或是他只買一張的、他有很多問題，那請問你到底要聽誰的？所以這個就很簡單，就是說我一定是要聽在這個市場上面 ownership 比較高的人的說法。那當然這個不知道要講說什麼，所以有些人對國家的評論都不重要——不是，我的意思是說大家當然都可以吵架，只是說事情還是要往前去做推進。那到底最後面要選誰的，其實就像我們最後面，你吵半天你還是用投票做決定，那你吵半天你還是用股權做決定。 公司都覺得要這樣做，那其他人到底為什麼會有這麼多奇怪的意見？特別是我覺得很爽的一點是，其實像臺灣這 2500 億，就是由民間企業去扛，那民間企業又由臺積電——臺積電其實是臺灣人的大恩人之類的，他一家就扛掉超過一半以上，那幾個 Fab、Arizona 的 Fab、那幾個 Phase，然後下去擴散的、又再買新的地，他們應該就佔掉一半以上。然後再來其他 OEM/ODM 他們跑去搞，加一加應該就可以達成這樣的一個數字。所以也不是說什麼要憑空去扛臺灣股東之愾，要拿錢去做這樣的事情——不是，是他們本來就要去美國做投資。 那當然我知道，其實在稍微早期一點，如果你去看張忠謀的一些說法、或者說像魏哲家的一些說法，他們其實對於去美國一開始是有疑慮的，那是絕對的。因為在臺灣做東西做這麼順，他也知道說這個東西可以在臺灣長得這麼好一定有他的理由。那只是後來他們的說法都有一點改變，就變成說其實像他是客戶要他們去美國擴廠。然後再來就是我們也知道說現在 CAPEX 上修，其實臺灣如果真的要把這些 Fab 全部吃下來的話，我們電力是絕對不夠，就是立刻就會出問題。所以可以合理的想像說，臺積電已經變成一個全球企業，所以他跑到他的大客戶所在之地——因為這些客戶是美國人，在那邊設廠，其實我覺得是非常合理的，我就不會覺得這是一個什麼奇怪的事情。 那我自己本身也是臺積電股東，所以我不會覺得這樣的決定是有什麼問題的，但也不是什麼慷全民之慨。所以很多人的說法很怪，他們把這些公司可能想像成說政府可以決定他們該怎麼做——沒有，他們是民間企業，所以他們還是會有自己的想法。那有時候會這樣做，可能他一開始也表態過他覺得去美國不好，可是問題就是後面開始去改口，那你就知道——怎麼會改口？因為客戶真的有要求他去這樣子做投資。所以光是一個臺積電可以把大家的投資給談掉，我覺得就非常的幸運，拿了一個很好的 deal。其實就類似說，臺積電他出了最多的錢，然後他扛了可能最多的風險，那換來的是其他人在對美或對全世界的貿易上——美國的快樂夥伴們，也是會很沾光的。那這絕對是一個大加分。大概說一下自己的想法。 臺積電法說會：8 吋產能釋出、N2 Ramping、CAPEX 上修 那接下來我們來聊一下臺積電法說會的一些說法。那一樣在一些比較細部的數字上面，因為現在臺積電的關注度已經非常高了，所以很多人都會寫，那我們就不去聊那一些可能比較細項的東西、或者說一些名目上可能哪些產品、哪些節點，我們就不去聊那個。我們先聊我們自己抓到的幾個重點，就我們認為說對於像我自己的工作上會有實質影響的東西，那來跟大家簡單的聊一下。 那首先呢，臺積電要去調整它的 8 吋的產能，那這件事情其實蠻重要的。今天要講的就是說，反正它現在就是要去把自己的更多產能擠給那些先進的產品，所以有些東西它就把它釋放出去。包含說像一些邦品的東西，我們也聽說已經把它放出去了。那這個 8 吋的產能如果放出去的話，最大受惠者是誰？世界先進，一定就是 VIS。那聯電的話，可能有些人會想像說 OK 它也會有機會分到一些東西，有可能可以拿到它最多丟出去的一些訂單。 然後再來就是在 N2 的 ramping 方面，目前看起來它的速度是很快的。所以在 N2 的一些相關類股，當然最熟知的就是一些特化股，那你發現說市場很有效率已經提早都先動完了，就前面有先拉過一波。但如果說 N2 可以提早有更好的一個量產表現的話，那當然 N2 相關的這些類股，其實我個人都是覺得在後面是我會想要注意的一個物件。 那再來就是在買地擴廠方面，他們現在已經把 CAPEX 的數字是拉到了 52 到 56B，那這是一個非常大的數字。那本來在市場上消費的預期大概是落在 45 到 48 左右，那甚至看到 48 就算是偏高，那我自己的預期是認為是 50，那 50 我已經覺得說蠻高了。那身邊有那種聽床師 聽床師 跟我講 55，一開始我還不太相信，我覺得那個是高到不可思議的一個數字。就 surprise motherfucker——52 到 56，所以 55 的猜對了，非常厲害，那真的是一個超乎大家想像的數字。 那所以這樣的一個 CAPEX，它其實宣示的事情就是代表說在一些廠務跟裝置股，在接下來的一段時間你會注意到他們的營收跟獲利都會持續的表現很好。那當然我知道有些人會去拿一個股價來說故事，就是我自己平常最反對的事情。因為你看到可能開了這樣的一個數字，那臺灣有些類股是開高走低，所以說這個東西其實是什麼藉機拿來出貨之類。那可是你看美股的裝置股，其實是繼續漲的。那我個人認為是這樣，就代表說臺灣真的有很多的 front runner、臺灣真的有一大堆在賭題材的人，或說是先知，簡單講是這樣。所以他們可能趁這個機會去把東西給丟出來。 那實質上呢，當然這些長期的裝置跟廠務的投資者，也不用多長期，你可能兩個禮拜前進場，你們全部都是賺錢。那真的受傷的人是誰？是那些可能看到臺積電數字很好，然後才衝進來的人。但如果說你是完全的想要去賭一個題材的話，是算你輸沒錯。只是如果反過來，你是相信說因為臺積電真的去上修了他的 CAPEX——這不是一個題材，他已經告訴你說數字就是要拉上去，然後講說接下來三年我們都往 100B 的數字去看，這就代表它其實是會持續的去加大它擴廠的幅度跟廣度。那也就代表說這些去靠臺積電吃飯的，不管是裝置或是廠務，在後面的成績就是會好。 那當然股價我們一定是不知道會怎麼樣跑，但我自己是相信說特別是以這個市場多年的一些觀察經驗——很多時候就這樣，就當一個訊息出來，然後他會先殺大家一波，因為前面有太多人他是先去賭這個題材的。所以就想像成是動能仔跟賭題材的人，他們會在這個地方下車，或者說一些沒有信念的會在這個地方下車。那後面如果說稍微的整理一段時間之後繼續往上的話，那就代表說後面就是實質的買盤了，就是去買這些基本面的人就進來了。 那所以我才會在前幾集又跟大家聊到說，我會把這個地方設為一個 checkpoint。那我大概跟大家分享一下我是怎麼樣做——當然這我自己是這樣做，你就聽聽就好。我講說這個地方設為一個 checkpoint，就是我本來是打算在 15 號他開完法說之後，那如果數字是超乎我的預期的話，假設股價轉強，我就要再去做。但是因為在隔天的開盤就注意到東西開上去的時候，它是衝不上去的，然後接著就直接掉下來。所以對我來講，這邊就進入一個觀察的階段，我於是就直接反手跑去買被動元件。 就對我來講，市場上會有很多的題材存在，那我本來是持有了蠻多的裝置跟廠務，是打算如果你衝我就要再追、我就要再加更大。那可是因為你不衝，那我就先去打別的東西。那接著我的觀察要點就是說，如果均線是持續的上揚，那東西是持續的拉平再上漲的話——也就是說前面的這個殺人 K 可能只是一小段，因為畢竟他不是說怎麼吞噬、直接把整個過去買進的人全部套牢，他是隻殺那些就是你剛追進來的人——所以如果說這些人的籌碼被洗乾淨之後再繼續上的話，那對我來講就會是一個加碼的時間點。 那如果是比較保守的人，甚至可以抓就是開最高的那個位置，就想說那個地方套了一些人，那那個地方如果被解套的話——你知道散戶最喜歡做的事情就是亂追亂殺——他解套他一定趕快賣掉，他賣掉之後車子就會正式的展開。所以對我來說會觀察一下，就是現在我們所看到的這幾個裝置廠務股，他們做出來的那個殺人 K 的高點如果說被突破的話，那可能就是自己會再想去做加碼的位置。 那除此之外呢，我覺得裝置跟廠務是走在一個非常好的軌道之上，因為這個是很簡單的一個數字跟邏輯的遊戲，就是加了這麼多的 CAPEX 就是有人要去完成。特別是在有些環節，有些人的 share 是甚至七八成、或者說百分之百的，那他們的營收獲利就是一定會進來。那只是當然營收獲利進來，其實不一定保證股價會上漲，所以對我們來講這也是我們會再觀察的。為什麼我會講說要設 1 月 15 號這個 checkpoint，那現在大家可能就明白了，因為這個地方會決定了我們是不是要再加更多資金進來。那在我的觀察會覺得說，稍微等一下，看接下來一兩個禮拜怎麼樣去消化這個賣壓，然後再來做判斷。但我已經進入半放假模式，所以如果要買的話，應該也是慢慢點。 被動元件：國巨漲價、原物料驅動、TLVR 電感 那接著我們來聊一下被動元件。在上集的開頭，我聊到說電阻方面有一些漲價，然後接著在昨天的盤中就收到了押急——就是國巨的漲價信直接出來，電阻也去做一個漲價。那所以我個人認為被動元件有機會就是下一個要出事情的地方。 只是當然以現階段的角度來看，我們會認為說這些被動元件它的漲價背後的 driven，其實是原物料的一個漲價，像是銀的漲價。如馬斯克所說，銀的價格如果持續上漲，它會影響到很多事情。所以像是這些什麼電阻、電容、電感，它們其實都是會受到這些原物料的價格所影響，它們是蠻敏感的。所以當這些價格上升，那他就會設法要把這個東西轉嫁給他的客人，那客人如果知道這個價格可能會繼續上升，他們可能會提早去備更多的庫存。所以一搞下去，說不定另外一個供需失衡的狀態也會出現。 那只是我們還是得冷靜的先拆解這個狀態。首先我們知道說現在在被動元件最大的一個 driven 的來源，其實是來自於這個 AI Data Center——他們有規格的提升，所以那其實是日系的廠商。那只是我最近在跟朋友討論說，這個劇本我們有點像之前春田 春田 的劇本，因為春田就選擇退出一些產品，那導致那時候國巨之亂。那會不會之後日系廠商突然間講說，他們可能因為要去顧這些 AI Server 的東西，所以他選擇退出一些東西，那讓臺系廠商撿到，所以再一次被動元件之亂 Part 2 的產生？這個是我們有在先去做預先規劃。 那目前看起來在我自己的觀點是：我覺得 TLVR 這個電感，它可能是後面會很缺的東西。那再來身邊的一些產業研究的朋友是跟我講說，反正就是電容應該是最缺的東西，那再來就是可能是電感，那最後才是電阻。那我覺得大家的共識都是電阻應該是排在比較後面。為什麼？因為電阻的稼動率目前就是不高。 那當然，相信大家應該也記得，我之前有跟大家聊過說機殼的稼動率其實那時候還沒有開滿，可是你後來發現說就有時候那供需失衡是這樣子，就類似說你可能看到股價拉到 8%，突然間就啪就 10%，那個 2% 直接被人家瞬間秒掉。一樣的道理，可能當你注意到那個稼動率開始慢慢往上墊的時候，這些廠商他們自己會看，他們知道說我的 supplier 現在已經越來越多人去搶了，他搞不好直接選擇把一些產能包掉。所以那個稼動率慢慢上升到某個節點的時候，可能就直接會整個被人家包走、就一瞬間就全滿了，就開始漲價。所以這個也是有機會發生的。不是說那個稼動率低的東西、就相對低的東西就沒有機會，只是我們會比較有警訊一點、比較警覺一點。 那目前整體看下來，特別是我們已經看到太多的漲價信了。那由這個風華高科所驅動，然後整個蔓延到被動元件，Yageo 也去漲。而且那個漲價其實是怎樣，他們要看客戶可不可以接受，然後明天看客戶呢，好像都有被漲成功。所以在這樣的狀況看起來，說不定被動元件有機會在後面就是又再一次的重演。反正在這一兩年，好像最常見的狀態就是缺貨漲價，搞不好他也會變成缺貨漲價的一員。所以我就把它放進去我的觀察裡面。 前面比較沒有積極的在看被動元件，他只是說因為我本來的打算是我認為裝置廠務是市場的 topic，因為太明顯了，那個臺積電的 CAPEX 那就是會灌進來。那只是說因為它暫時出一個殺人 K，等它化解之後我再來看看。那接著可能就先去看一下市場的其他的話題。 那在記憶體的方面，因為我在美股已經持續有做參與，所以其實我在臺股的記憶體並沒有再去做額外的一些加碼，反而就是持續的去找尋新的題材，大概是這樣。 那簡單的跟大家聊一下最近對於市場的一些看法。那在臺積電的這個開出 CAPEX，然後看到一些裝置、廠務殺人 K，我在社群上我看到有些人就講說這個就是結束。我只能夠說可能大家看的不夠多。很多時候是這樣，就是在短期內殺你那是很正常的，超常見、超級常見。一個利多開出來，那就會有那些先來賭的人，他們先獲利了結，然後之後整理一下、洗洗上。就是說不要去把股票想得很壞，好像說他媽隨時要拱你一樣，然後每個股票都是要找機會要把你賣掉。你不要去買一些很拐很垃圾的東西，你去買——其實有時候還是要把 Buffett 的一些觀念放進來。你買的公司是他媽的營收跟獲利成長超級漂亮的公司，那個你其實是不用太害怕，很多時候時間到、氣氛對，他就會上去，大概這樣。 Q&A：人生厭世、花錢買不到快樂 那接下來我們進入 QA 的部分。 第一位「Maria Pielsta，MK No 1」： 嗨孟公，最近我好像得了人生厭世，做啥都提不起勁，特別是花錢的時候。雖然資產不到九位數，但好像該體驗的都試過了，從頭等商務艙、ROLEX 到 PP、BMW 到 Porsche，每次體驗完都總有一股「不過就是這樣」的空虛感。好像賺錢與花錢也無法獲得從前的快樂，求開示，感謝。 這位兄弟我覺得可能是暴發戶，然後或者是說他社群滑太多，所以他就很比較單純的相信說可能花錢就是應該要買到快樂。可是我只能夠說花錢本身可以帶來一些快樂沒錯，但是有很多的快樂不是花錢帶來的。那我現在隨便舉幾個花錢為我帶來的快樂——那花錢去買一個比較好的服務、搭比較好的艙等，快不快樂？快樂。但那個快樂的時間好像沒有很長。那花錢去買一個妮姬的瑪麗公仔花了五十幾萬日元，有沒有爽？我覺得超爽。那我花錢買了一臺 Tesla 的 Model X Plaid，有沒有爽？零。因為對我來講這個東西叫做工具，所以其實我買車對我一點爽度都沒有。或是我今天假設在買一個更貴的車，我覺得我也沒有什麼感覺，因為每個人喜歡的點不一樣嘛。 就你怎麼會覺得說我隨便花錢我就一定會超爽？那當然花錢去買妮姬的 skin、或說棕色塵埃的色色 skin，你覺得我快不快樂？我覺得超快樂。那打 LOL 花不花錢？打 LOL 完全不花錢。可是我現在每天晚上跟朋友打 LOL，然後打那個——那個模式忘記叫什麼，大亂鬥嘛，就全部人在中路互衝的——那個是我可能這幾天那種一整天下來最快樂的一個時間點，他是不用花錢的。 所以你怎麼會覺得快樂全部都是用錢買的？那如果說你有這樣子的想法，你可能就會覺得說錢是你的一切，你就會變成是錢的一個奴隸。然後你就會覺得說，甚至搞不好哪一天帶女朋友出去，你也會覺得說「我花一堆錢在你身上，你為什麼不快樂？我都已經帶你來什麼地方，我都買了什麼倉的，你為什麼不快樂？」不是，因為快樂不是全部都是用錢來衡量的。 錢可以買到快樂沒錯，那我剛才跟你分享有些快樂我真的是用錢買的，可是有很多快樂它是不用錢的，或甚至是會給你錢的。就像說像工作，對我來講工作本身就是快樂的事情，我光是去工作我就覺得很嗨。雖然可能很多人覺得有病，所以之前跟大家分享說我不喜歡一些連假、有時候去幹譙一些連假放假，我就會被一些聽眾罵。那我只能夠說因為我們是不一樣的人，你喜歡放假、你覺得當薪水小偷很爽，我覺得一點都不爽。我之前放假在打工的時候，我也不喜歡放假，我就會覺得說我只希望你多給我一點錢，我都已經把我時間花上來了，你就是給我一堆錢。我才不想要什麼給你控制——你再多控制我幾年，然後反正你都會穩定給我錢——我才不要。 所以我覺得就是快樂這個東西的來源有很多，花錢是一種，但你把它變得太狹隘了——你覺得好像只有靠花錢才可以買快樂，那你當然會不太快樂，我只能夠這樣說。 Q&A：男女朋友打 LOL 吵架 下面一位「玻璃心小屁」： 請問挨大有沒有跟老婆一起組隊打過英雄聯盟或是類似的遊戲？男友是好勝心蠻重的人，常常因為我會戰沒大絕或是結算後傷害最低而開始碎念：「你都玩十多年了，怎麼還是沒有長進？」女生嘛，總會想玩長得可愛的英雄，在後面噗噗血、丟丟招，男友認為應該以大局為重，還要選一些隊伍欠缺的位置（通常是坦）。那雖然他都說打完他就不生氣了，但被唸的我還是走不出那個情緒啊。那想請問 Lisa 會怎麼樣處理這種吵架的狀況。男友每次都會準時收聽節目，沒意外的話會跟男友一起收聽這一集，希望可以用猛男的聲音說一聲「嗨人際，你要不要去抱一下你的女朋友吧」。1 月 17 號九週年快樂，祝福挨大一家身體健康新年快樂。 也祝你們新年快樂。首先我覺得你們的問題蠻可愛的，但確實是值得來討論解決一下。我是覺得應該是男女朋友之間有一些那種溝通上的東西沒有先把前提講好，就像說你們打的場次是什麼？你們是打 NG 還是你們是打積分？ 如果今天是打 NG 的話，欸那老公真的是小軟蛋欸，有什麼好生氣的？可是如果今天是打積分的話，老婆雷殺小？就是你打積分你本來就不應該雷吧。你積分刷半天結果人家跑來把你雷掉，你一定會超級不開心的。那所以我會覺得啦，當然以女生的角度我可以理解她講的嘛，她想玩什麼可愛的英雄之類，或是說她不知道她如果打 LOL 的話，她應該都是玩幽咪 悠咪 Yuumi 吧。你是不是都玩幽咪？然後還會自己講說：「我是一隻可愛的小貓咪，幫你回個血」，然後老公叫你開大你還會不知道開錯方向之類的。我自己也想想這樣，就你可能沒有用心他不高興，就是說你沒有用心，就是你應該要稍微的用心一點，他會這樣想。但如果這個是 NG 的話，那我覺得他過頭了。 所以先看你們是打積分還是打 NG。那我還是覺得如果你今天是要打積分的話，那確實就算你是好朋友，我們幾個三五好友在一起玩，有些一直雷的也是會被抓出來檢討。那要衝他小，那以後就不想跟他排了。可是如果今天是打 NG 的話，像我跟我朋友我們之前打 LOL、打那個大亂鬥，那個就是——像我們有一些場次就是我們都故意選那種大男神壇，就是選那種超肥的角色，然後接著坦克引擎、然後巨人，反正就那幾個都要上滿，然後再來就是猩剛 猩剛 Sion 也要把它疊到幾千層，然後接著就衝進去。我們就是有一個約定是這樣子：反正死亡次數少於 25 次以後不要當朋友、就是廢物。所以每次只要重生都直接跳到對方裡面狂燒之類的，雖然最後面是輸掉，可是大家玩得超級開心。 所以我覺得遊戲本身是這樣，如果你今天把它變成是積分去打的話，我相信很多打積分的人就不一定會開心的，因為那已經變成是一種競技。那是比賽、那是刻在我們的心中，就是說我一定要贏，所以你會覺得心情上不太舒服。就算贏了你可能也會擔心說那接下來會不會被人家挑戰之類。可是如果今天是玩 NG 的話，其實應該就是要快樂玩，只是這個確實它需要花一點時間去調適。因為我以前也是這樣，我以前也是會在遊戲裡面爭分高下、決生死。然後後來就發現說——沒有，我應該把爭分高下、決生死放在我的股市交易、或者說去 YPI 跟人家搶東西——那個就是一定要搶贏你。 可是打遊戲的時候就稍微放寬心一點，然後有時候故意走一下對面、然後看對面超氣，你心裡面覺得很爽。但你會覺得很爽的原因是因為你以前可能也是曾經這麼氣，所以人家會覺得說哈哈我把你弄生氣，我會覺得很開心。我是開心玩的，然後你可能玩到不知道一整天終於下班了、來打個遊戲，然後被搞到脾氣很差、你很氣，可是我很爽。那是一個這個爽度守恆吧之類的，就是你的爽度都被我給偷走。所以我覺得如果是男女朋友要一起打遊戲的話，先玩 NG 啦，就不要打積分。打積分的話應該很難變成是好朋友。 Q&A：苗栗雲海縱走的暈船仔 下面一位「登山宅 YT 底線券」： 短暫卻美好的相遇，希望被聽到。去年底獨攀苗栗知名的雲海縱走，有位覺得投緣的女孩，在山頂聊了運動相機大疆 Action 4，幫我拍照並 AirDrop，但當下累又緊張愣住了，也聽見她朋友們調侃她怎麼沒有要聯絡方式。下山同行到停車場，卻因為害怕拒絕，始終沒有勇氣要 IG。回去一直放在心上，若聽見 IG 用地標找縱走名稱，找最新有我的紀錄片，我很喜歡那些照片，還沒有親口說聲謝謝，也許有些緣分錯過就是一輩子吧。祝孟公與聽眾都能夠度過人生難關。 這個就是一個暈船仔，在山上給人家拍照之後然後現在就戀愛了。那位地方妹妹，如果說你有聽到這一段、如果你剛好是我們的聽眾，或者說你的朋友是我們的聽眾，知道說有一個妹妹跑去爬山、苗栗的雲海縱走、然後有幫人家拍照——大家問一下有沒有幫人家拍照的，我們來幫他促成一下，希望他們可以相遇。如果說你們真的有找到彼此的話，記得到那個什麼——IG，IG 其實會被洗掉，臉書啊，你到我那個粉專密我跟我講，或者你回來留言跟我講一下，我覺得蠻開心的。好那希望你們可以找到彼此。 Q&A：盤中 A 轉、補財庫、禿頭、行情解讀 下面一位「股海小高羊」： 嗨怒啊爸爸，請交出安哥燦笑照，因為密碼好難。一、些太太好像不太笑，小孩燦笑來自於主委基因問號？二、依夢宮以前做動能的時候，盤中 A 轉會理會嗎？或停損沒到不理？一都是憑直覺，那養豬的前面一直開高、拉回幾天後才噴。三、請問有在補財庫嗎？看很多人都會補，作為以前不信神，但又常捐藍色的，不少是許願嗎？四、如果你發現開始禿頭會剃光還是去植髮？最後一個問題：那一個行情兩個解讀，轉折處有看結束也有看上車的機會，請問如何比較正確的判斷接近事實？ 好首先，對，我太太她對外接不太笑，但對我的話還蠻會笑的。她就只是在演，我不知道他演什麼。然後再來就是是不是來自於我的基因，對我覺得啦，就小孩愛笑跟愛惡搞，這個可能是跟我比較類似。 然後再來盤中 A 轉會不會理會？一般來講以前會啦。如果說成本高一點、或是你一買就立刻 A 轉，那真的就會去處理一下。但如果說成本已經是有稍微都被拉開，然後或者是說可能你買進的理由並不是你去做動能、你是有一些題材或是有一些基本面支撐、你是有一些訊息的話，那其實現在不太會管盤中的變化。以前會看啦，就是什麼 60 分可以，只是我覺得我現在週期真的是慢慢越拉越長，所以比較不會在意這個。那會不會什麼停損沒有到不理？沒有，其實停損也不會是一個硬性的，這個從以前到現在都是一樣，就是我不太會去對映某一個停損位置。 所以我很常跟大家講說，你知道有些停損位置你設在那種猴子看都知道會破的地方，什麼剛好這邊有一個前低你就設在前低的位置——其實我覺得那都不是太好的位置，因為很多時候就是跌破刷一下、立刻拉回來、做一個下影線就走了。所以我都會自己稍微抓一些，就是我可能線上、圖上面不一定畫得到位置，或是有時候也要看盤中的狀態，就是說如果今天大盤在大跌，然後我的東西因為這樣跌破停損，我可能可以再等一下；可如果今天大盤是好好的、其他也都在漲、只有我的東西在那邊狂摔的話，那我可能就把它停掉。所以看狀況。 那再講說有沒有在補財庫？沒有。那很常捐藍色的是不是為了許願？不是，就只是單純覺得世界上有一些人需要這樣的東西。我覺得那個是一種怎麼講——施比受更有福，是你去做了之後，你看到人家的一些表情，你就真的會在你不知道腦中的迴路會稍微去 rewire 之類的。所以我覺得如果你想要去試看看的話，你最早應該是要先去找那一些直接把錢給在對方手上的人，去找一些什麼育幼院。那你也不要自己一廂情願亂買亂送東西，你要先知道人家缺什麼，去送一些收容所、或者甚至是就只是一般日常的服務。人家給你 Uber 的時候你就給他放個小費，或者說餐廳你覺得特別好吃、酒很好喝，你就給人家一點小費，你真的會感覺到一些不一樣的感受。 你會知道說因為我們小時候像你阿嬤，那如果給你壓歲錢、偷塞一千塊，你超爽嘛，對我來講一千塊沒什麼，可是你拿到這一千塊你高興一整天、你希望他長命百歲。所以我就會覺得不知道，反正就是有一些這種小行為，對我們來講並不是負擔特別大的，可以為人家帶來一些快樂的話，那何樂而不為，所以心態比較偏向是這樣，都不是用許願的態度。 那如果禿頭的話，我個人是認為應該會先剃光，那如果剃光看膩可能就會去植髮。但無論如何不會像 Steve Ballmer 這樣，就中間他媽的一個大鐵蛋，那個髮型是我自己比較不喜歡的。 那再來講這個一個行情兩個解讀，這個就有講嘛，你知道很多人都是既要且要——你如果繼續留下來撐，你是不是可能會賺到更多報酬，你也可能吃回檔嘛；那你砍掉，你有可能閃掉崩，可是你也可能後面再繼續漲，你就沒了嘛。所以為什麼大家都會想問一個就是你全都要的說法呢？不可能有這種東西，不可能。那不然我就不會在節目跟大家分享說什麼有些東西我在那個地方賣掉、我後面也沒有再買回來。你賣掉就是賣掉啦，賣掉之後其實要買回來就很困難了。所以我才會一直跟大家講說不為眾生 不為眾生 的觀念，就是你儘量不要——賣東西就是一次 all in 跟 all out，因為你 all out 之後其實你就會拒絕再去追蹤這個標的，後來要再買回來也都很難。 所以我跟大家分享的一些小細節，其實懂聽的就會知道，這個是為自己的人性的一些劣根性、或者是一些很難改的直覺，硬去把它撬回來的某種機制，就是我用這些方式去克服它。所以你說到底這個地方是要上車還是要下車，你就想吧，你下車是誰把你的股票買走？那些人就是要上車的，他就是跟你對做。 Q&A：力積電 DRAM vs NAND 配置 下面一位「Happy New Year，今年讓大家發達的 Trump」： MK 想問，我的理解是力積電 力積電 的營收佔比 DRAM 比較高，所以理論上我要再買一家 NAND 的公司，可以讓兩種配置都一半對嗎？那另外來這邊跟大家推薦，有空可以去上個 EMT 1 緊急救護員的課，以後遇到各種需要緊急處理傷患的狀況會比較知道怎麼樣去做面對。那面對任何危機都是需要訓練的，不然遇到的時候很容易腦筋一片空白。那另外請孟公用最溫柔的嗓音祝大家 2026 年績效噴高高，祝 MK 全家平安。 非常感謝這位兄弟。力積電的話它本身也是有 NAND 的一個收入，只是就像你講它的 DRAM 收入是比較高一點。那你說假設你也想要去買一點 NAND 的話，你可不可以去找某一家 NAND 的佔比可能比較高的公司去做一個補強？很籠統的說可以，可是實際上還是要挑。 像你買力積電、你買模組，那你可能挑——對方也是要挑模組，就是你到底是要買模組還是你是要買顆粒，還是說是要買什麼，不知道某一個特定的題材，那個都是有細分的。但你可不可以用這個很簡單的方式去說「我今天手上有 DRAM 我想要有一點 NAND」，然後就隨便找幾個 NAND 的股票買？一般比較不會這樣子做，就是要更加的明確一點才比較對。 Q&A：地方爸爸的祝福 下面一位「住在男子宿舍的江江」： 生日祝福念我念我。孟公您好，先生與我都是您的忠實聽眾，尤其先生對您的觀點常覺得心有戚戚焉，而且很自豪在您推廣做尿派之前他已經在執行了。那今年先生也升格為兩個男孩的父親，平時工作高壓、工時長，回家還是任命顧小孩沒有怨言，在我心中他是最棒的隊友。那希望挨大可以用對安哥說話的娃娃音祝福 Mono，祝福你一家平安健康、新的一年績效長紅，愛你。 不是，我自己這樣講完之後才發現說我跟小孩講話的聲音可能還蠻恐怖的，因為我都會高八度：「哎呀小安哥，你又在幹嘛啦！」就我都會用這個方式說話。那像這種地方爸爸自己工作很辛苦，回家都還是有持續幫忙帶小孩，這個就是我們男人的榜樣，希望他平安健康。 Q&A：學測仔的生日祝福 下面一位「114 學測仔」： 孟公您好，可以幫我祝 1 月 22 號生日的 Serena Shea 生日快樂嗎？以下是我想對她說的：祝你在日本玩得開心，那很期待你從日本回來再一起出去玩。 那希望你們快樂。 Q&A：抄書大盤 & 懶覺大小 下面一位「宜蘭紅孟公、開發好男」： 來大好，新的一年就是要上來提醒股友們：去年的績效贏大盤了嗎？每天殺進殺出是不是又浪費了一年呢？我就是那個抄書大盤的阿呆，請用川普的聲音罵我 \"You're a dick\"。那 By the way，聽說男生聲音越高代表懶覺越大，孟公你怎麼看？ 應該不太對吧。我覺得這個東西應該——像有些人會講說什麼鼻子啊、手指啊什麼，我覺得都還好，最準的應該就體型吧。我自己猜測啦，就是說你比較垮的、比較大隻的，你看你人高馬大、手大腳大，你懶覺都帶比較大，那可能也是蠻正常的。但用其他的話可能都是一些另類的指標，但是我覺得等比例放大那可能是最準的。 Q&A：Pure Storage、AI 對儲存的需求 下面一位「幹你媽的留言比做股票難」： 儲存 PSTG 還有 future 嗎？當初看好 AI 對儲存的需求投了一些 Pure Storage，但是大牛市上個月還可以一天暴殺 25%，也太慘，到現在還是爛爛的。AI 對儲存需求難道沒有想像中大嗎？還是儲存透過 AI 變現的能力太差？花了一杰已經沒有耐心了。 Pure Storage 也是我之前的愛股之一，我是沒有觀察它最近的一些變化。會暴殺可能市場都有一些疑慮，還是要去查一下到底詳細的理由是什麼，因為我最近沒有在看它。但你說是不是 AI 對儲存的需求沒有想像中大？這個絕對是錯的，因為你看一下它 DRAM 的報價，那個就是 AI 造成的；你看一下 NAND 的報價，那也是 AI 造成的。 他們的合約價格我就有了解，像它的 Quarter on Quarter 甚至直接要漲 100%，在 NAND 的報價也是非常的恐怖。所以目前就是由 AI 所導致的一個記憶體的漲價的風潮。那你說為什麼有些記憶體的股票可能沒有受惠到？那都要去做一些細部的拆解。像前陣子有朋友來這邊問，他問那個 CMO，那 CMO 的漲幅是不是就輸他的同業 8299 8299 群聯？那或者是說一些模組廠可能就輸其他的模組廠、或者說顆粒廠可能又怎麼樣，所以那個都是要去做一些細部的比較。就有時候你去買一整包族群，有些東西就確實會比較不漲，那可能有他的理由，但也有可能是市場誤會，然後後面他還漲，這個都還要去做一些拆解。但絕對不是什麼儲存透過 AI 的變現能力太差，或是 AI 的儲存需求不大，沒有，超級大。 Q&A：人生虛無、課金比玩遊戲還爽 下面一位「派大猩猩、派大猩」： 第七次測試，孟公你好，因為密碼太難猜了，決定以後都選同一個時間蹲點。不要跳來跳去搞操盤，看看績效會不會好一點。在美商工作的老公 Nick 是從 EP60 就開始追的雲端鐵粉，您推薦的生鮮店跟餐廳也成為我們定期光顧的愛店。夢宮出版的《夫妻相處》跟《新城指南》一生推。前陣子老公也跟我說「人生虛無找不到意義，不如睡到不省人事」。那請夢宮跟他開示：「你這輩子功德做這麼少，睡死也只是提早轉生成為猩猩啃腳皮的大腸桿菌而已」。那也想透過夢宮的金口幫我祝老公 Nick 可以在生日找到除了累積帳面數字以外的安穩跟快樂，那因為他快樂我也會快樂加倍。 這真的很甜很噁。我覺得 Nick 很幸福，有這麼愛你的老婆真的是很快樂的一件事情。那再來就是說覺得自己的人生虛無，我認為這個是可能我們從二十幾歲轉三十歲就是會經歷過的一段，怎麼講，就有些人可能長、有些人可能短，但是我關注到就是我自己跟大家分享這個之後，蠻多聽眾都在講一樣的東西，所以我覺得可能是大家都經歷了類似的東西吧。 因為畢竟二十幾歲就是我們從本來是完全都無憂無慮，然後每天只要在學校去研究怎麼樣尿尿可以尿比較遠，然後昇華到就是你現在開始要去照顧自己，然後可能甚至後面要開始照顧你的老婆、照顧你的小孩。那所以在極度的忙碌之下有很多事情會改變。 那稍微到三十幾歲穩定之後呢，你會發現說你過去的一些東西拿不回來了。不知道大家有沒有跟我一樣的想法，就是我以前打遊戲超爽，可是我現在打遊戲沒這麼爽。那是遊戲不好玩了嗎？我覺得不是，是可能我的體力也變差了、可能是我有其他東西要擔心了。以前我是可以無憂無慮的連續打個八個小時，現在我可能打一個小時我就要去弄一個什麼東西，所以就感覺就不一樣了。 可是同時我也不覺得這是完全的悲觀，因為三十幾歲之後你可能也發現新的東西。就像說像我之前在打棒球的時候，那段時間我是超快樂的，雖然後面被大谷翔平 大谷翔平 毀掉，因為他引起了一個棒球風潮，然後大家都去排隊打，我就不爽去了。但是至少那段時間我是快樂的。然後後來打泰拳，我也覺得蠻快樂的。然後現在去收集一些這種公仔也蠻快樂的。前陣子是遊戲王卡 遊戲王卡，但我現在也不喜歡買遊戲王卡了。 所以雖然這些東西感覺都是一陣一陣的，不像童年的一些興趣可能是可以好幾年，可是我覺得我一直有持續的探索，然後找到有趣好玩的東西，說不定關鍵在探索。甚至我後面發現一個——當然這可能也是我自己有病——我覺得在手遊課金本身是比玩手遊還爽，我覺得在 Steam 買遊戲本身是比打遊戲還爽。我不知道，但我變成是這樣，那一開始也覺得這是有病，可是後來覺得我就坦然接受。就快樂的買遊戲、就快樂的買 skin 之類的。所以希望他找到他生命中的快樂，說不定你不知道，可能是小孩的陪伴、可能是某一個新的興趣，反正要去找。如果說整天待在家裡的話什麼都不會改變。 Q&A：體驗 vs 金錢的平衡 下面一位「臺中謝孟公」： 偷偷跟你說，還不錯又沒有未納量的資產 BTC 又沒被卡掉，謝寶貝。推薦你 YT 搜尋 PT 5「超負荷高八度嚴厲斥責、發瘋了」，裡面六分鐘有出現你，精華都超靠北超好笑，可以紓壓看一下，雖然比不上八年前 QQ。請問孟公怎麼權衡體驗跟金錢的平衡，像是不把握現在去看 Curry，若等到很有錢的時候可能已經退休了，目前還是小資族。那仔細思考到底如何是好。 這個我還蠻有經驗的，後面這個我還蠻有經驗的。就是立刻去——只要你現在有辦法去你就立刻去。我必須跟大家講一件事情：有些東西年輕做真的爽度比長大還要爽很多。 像 Radiohead 演唱會，我那時候 2012 還 2014 去看的時候超級爽，可是我德國連續看兩場，我坦白跟大家講爽度差太多了。或者是說你買的第一個摩托車，那個爽度跟你買的第一臺跑車、或是很貴四五百萬以上的車，爽度也差太多了。然後你第一次出國，就算你是搭那種超級垃圾的什麼他媽的廉價航空、還是說什麼超爛的服務什麼的，都還是比你現在坐商務艙來的爽。你可能只有第一次進去爽，可是你之後就覺得不知道——像我就超級討厭搭飛機，可是以前你光是上飛機本身你就會心情很好。 所以所有的東西都是越早做越好，只要這個東西不會很顯著的破壞你的資產規劃的一個累積的期程，他只是可能會花到你一點錢，但是他買了一個體驗。我認為人生中只要是買體驗的東西都是一定要買，然後越早買越好，這是我衷心的建議。那再見。",
    "searchText": "股癌 EP628 | 🍑 本集聊春節捏卵陣線、孩子個性差異、臺美關稅 15% + 232 最惠國、臺積電 CAPEX 上修到 52–56B 對裝置產物股的影響、被動元件漲價潮，以及 Q&A 花錢與快樂、男女朋友打 LOL、儲存股、體驗 vs. 金錢等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0628 md 集數：EP0628 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dd94e2c2 33b3 4965 b0bb 8d5cbbcb48e1 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dd94e2c2 33b3 4965 b0bb 8d5cbbcb48e1 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dd94e2c2 33b3 4965 b0bb 8d5cbbcb48e1/rssFileVip mp3?timestamp 1768822415320 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dd94e2c2 33b3 4965 b0bb 8d5cbbcb48e1/rssFileVip mp3?timestamp 1768822415320 EP628 🍑 開場 / 贊助：NordVPN 春節旅遊保護 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 最近準備要過年了，相信很多人都在規劃春節出國返鄉、回臺灣過年，機場、飯店、咖啡廳都擠滿了人。這個時候你會很常用到公共的 Wi Fi，不管是查資料、訂住宿、訂票，或者臨時要處理工作，但是公共網路的安全性比較難以掌握。這個時候像我自己會使用 NordVPN，它會幫你加密網路連線，就算是在機場或是飯店用 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那所以以我們來講，就是我覺得一開始你是菜逼八，可能搞不太清楚狀況，你會先被虐個一兩年，但之後你就會開始找到一些——怎麼講，因為你會怕，你會提早去做準備。像我們身邊的一些兒子同學的家長們，都已經有安排什麼夏令營或怎麼樣，反正哪裡可以報名、可以怎麼樣，就趕快送出去。因為等到你後面要報的時候，你可能都不知道，你有錢都報不到那個額度，可能都沒有辦法、都已經是報滿了。 像我自己的話，我們在禮拜天就要先回義大利的孃家，之後可能也去西班牙走一下，然後接著回來兩天而已，就稍微休息一下，我就要再接著帶大家去巴厘島。那最主要目的呢，就是不希望有任何一天待在家——你就覺得說真的太累了，稍微回來喘一下就立刻出去。那我老婆想說：你要不要回來再多休息幾天，會不會太累？我跟她說：你待在家裡你一定會更累，你絕對會更累。所以一定要找一點事情做。 但我覺得某個程度來說，這也是好事情，就以前你可能不會想要出去、你也懶懶的，那現在因為孩子你不希望他待在家裡、你也不希望整天跟他關在一起，你開始去規劃很多行程，那你也跟著玩，所以也是去把自己的視野拉出來，我覺得這個是挺好的。 親子日常：小孩長大、表演與「沒有毛的爸爸」 那自己的小孩呢，也注意到真的是長很快了，在今年就已經準備要進入五歲了，那現在也有一些很有趣的變化了。不然說像我在禮拜五去看他的——他們那種課後的展演，就是他在學校會上一些才藝班、然後或是班上會有英文的話劇表演，我覺得都表演得非常好、都很厲害，跟他稍微年幼的時期比起來又進步了。 然後再來就是目前孩子還是很甜的狀態，就是他會去找你。雖然老師會跟我們講說我們不要去對他們揮手，因為怕他們會忘詞或者忘記要表演什麼，但我們都還是有偷偷的小揮手。但在我揮手之前，其實我兒子就已經先發現我了，他真的是走出來——你就看他在那邊敲鼓，可是他眼睛一直東張西望，他就一直在找說他爸媽在哪裡。所以可以去參加兒子的活動、或者女兒的活動，我也是推薦大家都一定要去參加，因為他們真的會找你。 那可能等到某個階段他就不會找你了，類似我以前可能在小學不知道五六年級、或是國中的時候，那時候就是有一些活動他可能想叫你爸媽來，然後你就會跟你爸媽說不要來之類的；或者說他們今天去上學，他說停在前面一個 block、不要停在正門口，因為同學會看到你們。就我也不知道，以前我有這個想法，我想說兒子會不會也會跟我一樣？但反正就是可能過了某個時期之後，他就不一定要你了。那現在就是他還是很需要你的時候，你就去，然後看到你他就超級的開心。 那他現在也開始有很多的興趣是跟我切合了。然後或者說在一些那種個性上，其實很多時候你也發現說，小孩子不能夠亂生——他真的跟你很像。像他前幾天要叫我去洗大的，他就說：「那個沒有毛的，過來跟我洗大的。」誰會這樣講話。我跟他說：你怎麼這樣講話，我是爸爸。他說「沒有毛的爸爸」，所以他也沒有說錯，你也不能夠講什麼，因為他就說你沒有鬍子。我跟他說這個叫鬍子，他說好——「鬍子、沒有鬍子」，他前面就先叫你沒有毛的。他就跟我講，因為我說有一些生髮的產品我自己不用，毛就給那個沒有毛的朋友——跟我用的詞是一樣的。 但我還是得強調，我平常在他面前我是絕對不會這樣講話的。我甚至已經調整自己到——有些聽眾都講說怎麼我早期的節目比較辛辣一點、講話比較赤裸一點，然後現在都很收斂。那其實不是我為了什麼，各位去收斂，是因為我想要做好身教，我在我兒子面前去做調整。其實你的個性也會慢慢的被修正到，所以呈現在你的節目上，就大家還說你變了。我甚至連那種以前跟超無聊的人講話，我都會直接尿遁 尿遁屎遁，我現在都不尿遁屎遁，我都默默的聽人家講完，然後眼睛都會記得要直視對方，雖然可能會有一點放空，可是我知道說扮演好一個爸爸的角色。 育兒觀察：小孩的 DNA、諾亞 vs 齊安 可是你最後發現說怎麼說，其實這個如果我們用簡單的舉例，大家一定都知道了：一個家庭所生出來的三個孩子，為什麼個性會不一樣？爸媽的教育都是差不多的，為什麼個性會可能完全不一樣、或是喜歡的東西不一樣？因為小朋友的 DNA 還是影響很大，他們自己腦內的構造，我覺得這個很神奇。不是說每個東西都是像什麼白紙一樣，然後你是從零去畫它——不是，其實小朋友生下來他們就有固定的個性。 像諾亞就是一個比較害羞內向，然後外加我覺得他對藝術或是一些小動物他是特別有感覺的。可是像他的弟弟齊安的話，我覺得就是一個比較嚴肅的小朋友，所以他以後就可能可以去做我做的工作。就你從小真的就看得出來，你真的看得出來說諾亞如果我要教他什麼看財報、看公司的法說，他應該是不會有興趣，他對這種東西應該是沒有興趣。當然可能可以後天訓練，只是你就可以看得出來說他們的那個型式不一樣的。 或是諾亞他其實是一個比較博愛的小朋友，他會對很多東西有共情。可是齊安就比較狠，即便他是一個一歲不到的嬰兒，但你真的看得出來——你光是要把他放去睡覺，他有時候跟你拚到底，老子就是不睡覺，我就是一直站起來，你把他放下去他就一直站起來，他就一直叫一直哭、哭到你受不了、哭到你投降。然後你趕快把他抱出來，你抱出來之後，像他媽把他抱出來他就不要給他媽抱、他會給別人抱——他就說「媽這個女的叫我去睡覺，我不要睡覺」，然後他會去記仇，之後要把他塞回去他媽那邊他不要，他就是會發出一些聲音。所以就知道說這個小朋友他夠狠，他跟諾亞就不太一樣。 所以他們真的是腦中有自己的東西，但我們還是希望把一些最好的給他，所以符合他們的個性去做一些設計。像我兒子想要去開卡牌，那我就帶他去開卡包，那他的觀察力也很好。他自己喜歡那些寶可夢，他同時就會指隔壁的妮姬的卡包，說：「爸這是你喜歡的東西，你要買嗎？」我說不用，我不用玩卡包，我就是玩妮姬的遊戲就好。然後他也會指——因為卡牌店有很多那種桌墊，然後說「這個是爸爸喜歡的東西」，那妮姬的桌墊每個都是那種大奶大屁股，雖然他講的沒有錯。就想說如果旁邊有人的話、或是有一些地方的同學家長，哪天他們可能跑去校外教學，然後去看一下咖啡店，他就一直指那些大奶大屁股說「這我爸喜歡的」，我就覺得說是比較偏尷尬了。但確實是這樣，我們也要接受，因為我們就是這樣的一個樣態，小朋友看到就是這樣子，其實他也不是什麼裸露的東西，我覺得還可以。 只是有時候老婆也會有一些意見，像他就不太喜歡我兒子跑到我房間，因為我房間有一些就我認為是酷東西的東西，然後老婆覺得說他可能是還蠻變態的。像我後面有兩個不知火舞，我老婆就不太喜歡，她覺得說為什麼會有人這麼裸露。我說這個是那種 1980、1990 年代——我們從小長大，我們的夢想型，你知道那種不知火舞在開招的時候我們還會慢動作播放，以前大家都超喜歡的，這是我們童年的回憶。但他就是不太買單這樣的一個說法，他覺得說這個就叫變態。 但是直到我們的大嫂阿姨說：「謝太太，我覺得你的臉長得有點像不知火舞」，然後之後我太太就釋懷了，她就說很好，你可以買這個東西。然後之前 2B 他也超級不爽，他也是覺得說為什麼有人的屁股可以這麼圓之類，所以就是有各種抱怨。然後覺得說我兒子看到這些東西可能會受到一些影響，但我心中是覺得說，這又不是什麼真的那種裸露有露點的，就到底有什麼好受到影響？如果說我爸小時候有這些東西，我應該也覺得蠻酷的吧。 那只是最近有一個雕像真的是比較有爭議，就是我在日拍上面買了一個妮姬裡面的角色叫瑪麗。瑪麗還不是什麼重點角色，那只是因為這個雕像真的做得太厲害了，所以我就覺得說不管怎樣我一定要買到。即便這可能也不是我特別喜歡的一個角色，但最後面花了五十幾萬日元才把它標下來了，因為有人要跟我搶。你跟我搶我就無限加價，我跟你拚了，我睡路邊我都要跟你搶下來，這是我們做事情的態度。我接下來幾餐我都吃混吞 混吞 泡麵，我都要把你贏下來。 總之這個 1 比 6 的小雕像來到這，我就覺得非常的滿意，因為真的很細緻。其實日本人真的很屌，他們真的很變態——他們的變態是 two ways，真的是 two ways 都很變態，可是做到真的是，他連那些什麼很細微的小零件、或者說什麼血管什麼都有把它畫出來，我覺得超級厲害。然後老婆看到，我就問她說：這多少錢，你覺得多少錢？她跟我講說臺幣兩千。我直接跟她說：沒有眼光，出去。那她就開始批評說什麼這個東西上面又有什麼露奶、然後又有什麼露屁股、然後還把血管都畫出來，她說就是很噁，她就覺得很噁，可是我覺得超帥。那像這個我就覺得說 OK 他可能真的比較稍微暴露一點，但我就把它收進去一點，我就還是有去做一些這個吐血。 但其實蠻高興就是我兒子也是喜歡這一些動漫漫畫或是遊戲相關的東西。你看到他喜歡你就覺得很開心，其實我沒有刻意的要去把他導向這個方向。我就覺得說像我們家的 PlayStation 或是 Nintendo 就放在那，我也不會逼你去打——我不會說因為我自己是喜歡打電動的、我從小可能我爸不打所以我就有遺憾，所以我家就要叫你打。沒有，你喜歡打你就打。後來發現說兒子他打電動自己會節制，他就是玩一下之後會停。但是他蠻喜歡卡牌的，所以我們也在探索，就是去試著瞭解說到底孩子喜歡什麼，然後就在旁邊去稍微的輔助他一下。你喜歡卡包，那我就買卡包給你。可是也要很注意，我不可以一次買一堆卡包給你，因為我覺得破壞掉你的樂趣，我要讓你慢慢探索、你要慢慢開。 那我要教你說：那這些東西算對，身父來說，就是我不會跟他講的是「我可以隨便就買一堆最頂的給你」，我就不要嘛，我就故意慢慢的讓你去開，然後你從一些普卡然後慢慢的瞭解到說有些是稀有的卡，你又想要收藏它、你又想把它收好或什麼的。我覺得這就是一個很有趣的育兒體驗。所以也希望大家在接下來的春節時間，可以找到有趣的東西，跟小朋友一起稍微的經營一下，然後好好度過這個春節假期，大概這樣。 關稅話題：15% 對等關稅、232 最惠國 那接下來我們來進入市場話題。那首先先聊一下關稅。臺灣拿了一個對等關稅事實派不疊加，並且已經簽署了 MOU，也拿到了 232 最惠國待遇。那這件事情，現場結論就是：我自己或是我們身邊的一些朋友都認為這是一個非常好的 deal，但它其實也不算是我們在過去一陣子的話題的熱點。它在臺灣的政治上面可能大家吵得很兇、或是有很多人在討論，社群上也很多人在討論，但在交易的圈子裡面，我們大家其實比較多是在討論臺積電的超級恐怖資本支出上修。 關稅這個話題為什麼會沒有這麼熱的一個主因，是因為它基本上在 2025 年已經反映過了。所以其實市場除非是有一些更新、更誇張的事情跑出來，不然很多東西已經反映過的東西——特別是市場已經去抓到一個 range，就知道說反正最差大概是怎樣、最好大概是怎樣，如果說不是那種超級誇張的 bad or good，那就是大概在市場的一個預期範圍內，所以一般來講，它反映的幅度就不會太大了。所以就像說像臺股如果有大漲的話，我會認為說它漲的理由是臺積電去修這個 CAPEX，而不是可能因為關稅。但關稅這個絕對是一個很好的理由。 那為什麼要先講這個前提的一個主因，是因為我注意到很多人在網上吵架，會去拿這個股價的變化來證明自己是對是錯。那在我看來這樣的做法，其實跟拿 AI 的說法來證明自己是對是錯是一樣——就算你跟我是站同一隊的，我也會覺得說你這個是可能會幫我們掉分。因為市場本身就會上上下下，所以覺得說你今天去嗆人家說「因為某件事情然後股價上漲所以你看我是對的」，那如果接下來幾天市場往下掉，那是不是大家就講說你講錯了、其實這件事情是壞的？所以其實拿市場的表現去幫一個基本面說話，我覺得是很怪的事情，特別是那種極短期內，因為市場本來就會上上下下。 所以我覺得有些事情是要先跳出來看，也就是像我自己本身算是一個動能仔，就是我們會看股價做事情，只是很多時候我會跟大家講說：你不要過度糾結短期的股價，因為你就會變成說我今天看到一個上漲、我 buy 了一個理由，然後接著明天下跌，難道你的理由就不存在了嗎？你這個東西講久了之後，大家就覺得你的 credit 就沒了，你就沒有信用了，因為你這個人整天改來改去。所以一般來說，我們會去把這個基本面的東西跟一些這種技術面的東西還是要稍微分開來，我們去找到基本面正確的方向，然後接著在技術面去找一些買點，這樣是對的。只是儘量不要去講故事，這個其實是非常重要的。不然有時候明明大家是同船的，可是也會被一些人雷到——你不是說這個東西要讓股價上漲嗎，那現在跌、那是不是你們講的這東西完全都是錯的？這個覺得比較稍微的可惜一點。 那首先，這個 15% 的關稅是跟我們的主要競爭對手日韓都是一樣，那也跟歐盟目前是在同樣的一個位階之上。那這個雖然看起來是說我們好像已經獲得一個勝利，因為我們跟主要競爭對手是持平，但其實在我自己的角度，我會覺得說我們這個是超乎預期的勝利。為什麼？因為以前可能日本跟韓國跟美國他們有一些自由貿易協定，可是臺灣是因為我們的特殊的地位，所以人家不願意來跟我們做這樣的一些合作，所以其實以前我們的競爭反而是更困難的。 然後在川普的大刀一揮之下，好像意外的，反正大家他都要跟你課關稅，把這個水平給拉上去之後，我們意外的跟大家站在同樣的一個位置。所以其實相較於幾年前的臺灣，可能現在我們甚至在國際貿易上是更有優勢的。因為以前他們可以私下議約一些 deal，臺灣是沒有辦法加入的，可是現在大家都被拉到檯面上，那我們又拿了一個跟競爭對手一樣的東西。所以有點像說以前我們是被迫打一個 handicap match，我們搞不好一隻手是綁在後面，那現在我們兩隻手都可以放出來。所以即便有一個關稅的存在，但因為這個東西是看相對值的，就我們的對手其實跟我們拿一樣，那相較於之前我們甚至是沒有辦法去拿到這些 deal 的話，其實臺灣的整體競爭力是更好。 那再來就是 232 最惠國，這個其實也非常重要，就是說之後他們如果去調查，不管是一些什麼航太零件或什麼工業、然後跟半導體藥業等等的，就如果說有談出一些 deal 的話，那臺灣也會優先去適用這些最惠國的條款。所以整體看起來是整個關稅的這件事情，至少以現階段來說算是完美的落幕。反正確實你可以講說美國就是要搶大家，他就是要跟大家課稅，因為他們要救自己的財政等等的，但既然大家都要被課這樣的一個稅，你可以拿到相對低，那在國際貿易上面就已經是一個勝利了。 所以我比較難以想像的是有些人認為這是一個不好的事情。我認為這是一個極好的事情，或是我們身邊市場仔可能也絕大多數人認為是一個極好的事情。其實它不是我們可能會想要在網上跟人家吵架的一個主題，因為如果現在要吵的話，就先吵說臺積電的 capacity 可以影響多少，因為這個是比較直接的，錢到底會往哪跑，這個是我們在意的一個重點。 但如果說我們是用純產業面的角度來說的話，這個關稅我覺得在未來其實象徵著的是：假設可以維持這樣子的一個狀態，我們跟同儕的一個距離——大家都是在公平的一個競爭點之上的話，代表我們接下來幾年我覺得臺灣的發育會又再比那些國家來得更好，就我自己會這樣想。特別是現在的經濟已經變成是算是兩極化了，就是說俄羅斯跟中國可能是自成一家，那美系跟美國的快樂好朋友是自成一家。那在美國這邊你靠它越緊你可以拿到越好的 deal，那勢必就代表說你的出口數字、你的各個財務表現、或者說整體人民的經濟一定都會變得更好。 那我們講的是講說 as a whole，那一定會有些人會覺得說自己可能在這一波的半導體行情裡面是受傷多少，那個沒有辦法，那就是世界的一個變局，就是世界是在演進的。有些東西也不是說什麼刻意有人要搞你，就是世界是在進步。那不然說我們自己在做交易有時候也很擔心說自己的做法會不會被時代淘汰，所以都必須要一直往前看。那只能夠說就是以臺灣這個島嶼來講，可以獲得的利益應該是更多，只是大家怎麼樣去搶到這些利益。有蠻多船廠也很光速的去做這種轉型，我覺得可能本來一樣是做鐵殼，那鐵殼你可以做電腦、你可以做一些有的沒有的東西、你可以做 AI Server，最近 AI Server 你那個鐵殼就變超級值錢，就是一些機殼廠。 其實老實講在我自己的角度看，我都覺得超級不可思議他們怎麼可以賺這麼高的 EPS，然後還賺這麼久。當然事實就是這樣，你抱對大腿你就可以獲得非常巨大的一個收益。所以以關稅然後跟產業面的角度來講，我覺得這個是無庸置疑的拿到一個非常好的 deal。 有些人可能會有一些疑慮跟擔心，我覺得那可能是沒有把規定看清楚。就像我看到說有人講說這是一個什麼 5000 億的投資，那其實不是 5000 億，那是 2500 億是民間去投資，那 2500 億是政府的信保，所以那有點像是說政府去擔保這個貸款，並不是說什麼政府要拿出這樣的一筆錢。那再來這 2500 億其實是由民間的企業去出。那有蠻多人是把臺積電當成是自己的公司，我覺得那個心態上是這樣，所以他才會覺得說好像我被搶了。可是問題是，除非你是臺積電的股東——你是股東，大概每個人都可以發表意見。 只是資本市場跟社群媒體的一個差距是——這也是為什麼我自己是不太喜歡社群媒體——就是社群媒體會讓每一個人講話好像都一樣重要。因為反正任何一個人他甚至開一個新的帳號、發的新一篇文，他都可以有什麼幾千個讚，因為那個傳播力很恐怖。可是問題是這個人他其實講出來的話有可能是完全不重要的，或是他其實是一個社會上的 nobody。當然我們不知道，以人廢言，這意思是說——怎麼講，就是說這個世界上有很多的資訊，絕大多數我還是會選擇去站在專家學者這個角度、或者說誰出錢出最多我就站在那個角度，因為我們以資本市場、自由市場的一個觀念，我們就是這樣。 如果你今天是股東、你是大股東，那你講的話就會有重量，因為你有比較高的一個投票權。所以如果說今天大股東們或者說公司的經營層他們都覺得沒問題，那可是一個沒有買股票的人、或是他只買一張的、他有很多問題，那請問你到底要聽誰的？所以這個就很簡單，就是說我一定是要聽在這個市場上面 ownership 比較高的人的說法。那當然這個不知道要講說什麼，所以有些人對國家的評論都不重要——不是，我的意思是說大家當然都可以吵架，只是說事情還是要往前去做推進。那到底最後面要選誰的，其實就像我們最後面，你吵半天你還是用投票做決定，那你吵半天你還是用股權做決定。 公司都覺得要這樣做，那其他人到底為什麼會有這麼多奇怪的意見？特別是我覺得很爽的一點是，其實像臺灣這 2500 億，就是由民間企業去扛，那民間企業又由臺積電——臺積電其實是臺灣人的大恩人之類的，他一家就扛掉超過一半以上，那幾個 Fab、Arizona 的 Fab、那幾個 Phase，然後下去擴散的、又再買新的地，他們應該就佔掉一半以上。然後再來其他 OEM/ODM 他們跑去搞，加一加應該就可以達成這樣的一個數字。所以也不是說什麼要憑空去扛臺灣股東之愾，要拿錢去做這樣的事情——不是，是他們本來就要去美國做投資。 那當然我知道，其實在稍微早期一點，如果你去看張忠謀的一些說法、或者說像魏哲家的一些說法，他們其實對於去美國一開始是有疑慮的，那是絕對的。因為在臺灣做東西做這麼順，他也知道說這個東西可以在臺灣長得這麼好一定有他的理由。那只是後來他們的說法都有一點改變，就變成說其實像他是客戶要他們去美國擴廠。然後再來就是我們也知道說現在 CAPEX 上修，其實臺灣如果真的要把這些 Fab 全部吃下來的話，我們電力是絕對不夠，就是立刻就會出問題。所以可以合理的想像說，臺積電已經變成一個全球企業，所以他跑到他的大客戶所在之地——因為這些客戶是美國人，在那邊設廠，其實我覺得是非常合理的，我就不會覺得這是一個什麼奇怪的事情。 那我自己本身也是臺積電股東，所以我不會覺得這樣的決定是有什麼問題的，但也不是什麼慷全民之慨。所以很多人的說法很怪，他們把這些公司可能想像成說政府可以決定他們該怎麼做——沒有，他們是民間企業，所以他們還是會有自己的想法。那有時候會這樣做，可能他一開始也表態過他覺得去美國不好，可是問題就是後面開始去改口，那你就知道——怎麼會改口？因為客戶真的有要求他去這樣子做投資。所以光是一個臺積電可以把大家的投資給談掉，我覺得就非常的幸運，拿了一個很好的 deal。其實就類似說，臺積電他出了最多的錢，然後他扛了可能最多的風險，那換來的是其他人在對美或對全世界的貿易上——美國的快樂夥伴們，也是會很沾光的。那這絕對是一個大加分。大概說一下自己的想法。 臺積電法說會：8 吋產能釋出、N2 Ramping、CAPEX 上修 那接下來我們來聊一下臺積電法說會的一些說法。那一樣在一些比較細部的數字上面，因為現在臺積電的關注度已經非常高了，所以很多人都會寫，那我們就不去聊那一些可能比較細項的東西、或者說一些名目上可能哪些產品、哪些節點，我們就不去聊那個。我們先聊我們自己抓到的幾個重點，就我們認為說對於像我自己的工作上會有實質影響的東西，那來跟大家簡單的聊一下。 那首先呢，臺積電要去調整它的 8 吋的產能，那這件事情其實蠻重要的。今天要講的就是說，反正它現在就是要去把自己的更多產能擠給那些先進的產品，所以有些東西它就把它釋放出去。包含說像一些邦品的東西，我們也聽說已經把它放出去了。那這個 8 吋的產能如果放出去的話，最大受惠者是誰？世界先進，一定就是 VIS。那聯電的話，可能有些人會想像說 OK 它也會有機會分到一些東西，有可能可以拿到它最多丟出去的一些訂單。 然後再來就是在 N2 的 ramping 方面，目前看起來它的速度是很快的。所以在 N2 的一些相關類股，當然最熟知的就是一些特化股，那你發現說市場很有效率已經提早都先動完了，就前面有先拉過一波。但如果說 N2 可以提早有更好的一個量產表現的話，那當然 N2 相關的這些類股，其實我個人都是覺得在後面是我會想要注意的一個物件。 那再來就是在買地擴廠方面，他們現在已經把 CAPEX 的數字是拉到了 52 到 56B，那這是一個非常大的數字。那本來在市場上消費的預期大概是落在 45 到 48 左右，那甚至看到 48 就算是偏高，那我自己的預期是認為是 50，那 50 我已經覺得說蠻高了。那身邊有那種聽床師 聽床師 跟我講 55，一開始我還不太相信，我覺得那個是高到不可思議的一個數字。就 surprise motherfucker——52 到 56，所以 55 的猜對了，非常厲害，那真的是一個超乎大家想像的數字。 那所以這樣的一個 CAPEX，它其實宣示的事情就是代表說在一些廠務跟裝置股，在接下來的一段時間你會注意到他們的營收跟獲利都會持續的表現很好。那當然我知道有些人會去拿一個股價來說故事，就是我自己平常最反對的事情。因為你看到可能開了這樣的一個數字，那臺灣有些類股是開高走低，所以說這個東西其實是什麼藉機拿來出貨之類。那可是你看美股的裝置股，其實是繼續漲的。那我個人認為是這樣，就代表說臺灣真的有很多的 front runner、臺灣真的有一大堆在賭題材的人，或說是先知，簡單講是這樣。所以他們可能趁這個機會去把東西給丟出來。 那實質上呢，當然這些長期的裝置跟廠務的投資者，也不用多長期，你可能兩個禮拜前進場，你們全部都是賺錢。那真的受傷的人是誰？是那些可能看到臺積電數字很好，然後才衝進來的人。但如果說你是完全的想要去賭一個題材的話，是算你輸沒錯。只是如果反過來，你是相信說因為臺積電真的去上修了他的 CAPEX——這不是一個題材，他已經告訴你說數字就是要拉上去，然後講說接下來三年我們都往 100B 的數字去看，這就代表它其實是會持續的去加大它擴廠的幅度跟廣度。那也就代表說這些去靠臺積電吃飯的，不管是裝置或是廠務，在後面的成績就是會好。 那當然股價我們一定是不知道會怎麼樣跑，但我自己是相信說特別是以這個市場多年的一些觀察經驗——很多時候就這樣，就當一個訊息出來，然後他會先殺大家一波，因為前面有太多人他是先去賭這個題材的。所以就想像成是動能仔跟賭題材的人，他們會在這個地方下車，或者說一些沒有信念的會在這個地方下車。那後面如果說稍微的整理一段時間之後繼續往上的話，那就代表說後面就是實質的買盤了，就是去買這些基本面的人就進來了。 那所以我才會在前幾集又跟大家聊到說，我會把這個地方設為一個 checkpoint。那我大概跟大家分享一下我是怎麼樣做——當然這我自己是這樣做，你就聽聽就好。我講說這個地方設為一個 checkpoint，就是我本來是打算在 15 號他開完法說之後，那如果數字是超乎我的預期的話，假設股價轉強，我就要再去做。但是因為在隔天的開盤就注意到東西開上去的時候，它是衝不上去的，然後接著就直接掉下來。所以對我來講，這邊就進入一個觀察的階段，我於是就直接反手跑去買被動元件。 就對我來講，市場上會有很多的題材存在，那我本來是持有了蠻多的裝置跟廠務，是打算如果你衝我就要再追、我就要再加更大。那可是因為你不衝，那我就先去打別的東西。那接著我的觀察要點就是說，如果均線是持續的上揚，那東西是持續的拉平再上漲的話——也就是說前面的這個殺人 K 可能只是一小段，因為畢竟他不是說怎麼吞噬、直接把整個過去買進的人全部套牢，他是隻殺那些就是你剛追進來的人——所以如果說這些人的籌碼被洗乾淨之後再繼續上的話，那對我來講就會是一個加碼的時間點。 那如果是比較保守的人，甚至可以抓就是開最高的那個位置，就想說那個地方套了一些人，那那個地方如果被解套的話——你知道散戶最喜歡做的事情就是亂追亂殺——他解套他一定趕快賣掉，他賣掉之後車子就會正式的展開。所以對我來說會觀察一下，就是現在我們所看到的這幾個裝置廠務股，他們做出來的那個殺人 K 的高點如果說被突破的話，那可能就是自己會再想去做加碼的位置。 那除此之外呢，我覺得裝置跟廠務是走在一個非常好的軌道之上，因為這個是很簡單的一個數字跟邏輯的遊戲，就是加了這麼多的 CAPEX 就是有人要去完成。特別是在有些環節，有些人的 share 是甚至七八成、或者說百分之百的，那他們的營收獲利就是一定會進來。那只是當然營收獲利進來，其實不一定保證股價會上漲，所以對我們來講這也是我們會再觀察的。為什麼我會講說要設 1 月 15 號這個 checkpoint，那現在大家可能就明白了，因為這個地方會決定了我們是不是要再加更多資金進來。那在我的觀察會覺得說，稍微等一下，看接下來一兩個禮拜怎麼樣去消化這個賣壓，然後再來做判斷。但我已經進入半放假模式，所以如果要買的話，應該也是慢慢點。 被動元件：國巨漲價、原物料驅動、TLVR 電感 那接著我們來聊一下被動元件。在上集的開頭，我聊到說電阻方面有一些漲價，然後接著在昨天的盤中就收到了押急——就是國巨的漲價信直接出來，電阻也去做一個漲價。那所以我個人認為被動元件有機會就是下一個要出事情的地方。 只是當然以現階段的角度來看，我們會認為說這些被動元件它的漲價背後的 driven，其實是原物料的一個漲價，像是銀的漲價。如馬斯克所說，銀的價格如果持續上漲，它會影響到很多事情。所以像是這些什麼電阻、電容、電感，它們其實都是會受到這些原物料的價格所影響，它們是蠻敏感的。所以當這些價格上升，那他就會設法要把這個東西轉嫁給他的客人，那客人如果知道這個價格可能會繼續上升，他們可能會提早去備更多的庫存。所以一搞下去，說不定另外一個供需失衡的狀態也會出現。 那只是我們還是得冷靜的先拆解這個狀態。首先我們知道說現在在被動元件最大的一個 driven 的來源，其實是來自於這個 AI Data Center——他們有規格的提升，所以那其實是日系的廠商。那只是我最近在跟朋友討論說，這個劇本我們有點像之前春田 春田 的劇本，因為春田就選擇退出一些產品，那導致那時候國巨之亂。那會不會之後日系廠商突然間講說，他們可能因為要去顧這些 AI Server 的東西，所以他選擇退出一些東西，那讓臺系廠商撿到，所以再一次被動元件之亂 Part 2 的產生？這個是我們有在先去做預先規劃。 那目前看起來在我自己的觀點是：我覺得 TLVR 這個電感，它可能是後面會很缺的東西。那再來身邊的一些產業研究的朋友是跟我講說，反正就是電容應該是最缺的東西，那再來就是可能是電感，那最後才是電阻。那我覺得大家的共識都是電阻應該是排在比較後面。為什麼？因為電阻的稼動率目前就是不高。 那當然，相信大家應該也記得，我之前有跟大家聊過說機殼的稼動率其實那時候還沒有開滿，可是你後來發現說就有時候那供需失衡是這樣子，就類似說你可能看到股價拉到 8%，突然間就啪就 10%，那個 2% 直接被人家瞬間秒掉。一樣的道理，可能當你注意到那個稼動率開始慢慢往上墊的時候，這些廠商他們自己會看，他們知道說我的 supplier 現在已經越來越多人去搶了，他搞不好直接選擇把一些產能包掉。所以那個稼動率慢慢上升到某個節點的時候，可能就直接會整個被人家包走、就一瞬間就全滿了，就開始漲價。所以這個也是有機會發生的。不是說那個稼動率低的東西、就相對低的東西就沒有機會，只是我們會比較有警訊一點、比較警覺一點。 那目前整體看下來，特別是我們已經看到太多的漲價信了。那由這個風華高科所驅動，然後整個蔓延到被動元件，Yageo 也去漲。而且那個漲價其實是怎樣，他們要看客戶可不可以接受，然後明天看客戶呢，好像都有被漲成功。所以在這樣的狀況看起來，說不定被動元件有機會在後面就是又再一次的重演。反正在這一兩年，好像最常見的狀態就是缺貨漲價，搞不好他也會變成缺貨漲價的一員。所以我就把它放進去我的觀察裡面。 前面比較沒有積極的在看被動元件，他只是說因為我本來的打算是我認為裝置廠務是市場的 topic，因為太明顯了，那個臺積電的 CAPEX 那就是會灌進來。那只是說因為它暫時出一個殺人 K，等它化解之後我再來看看。那接著可能就先去看一下市場的其他的話題。 那在記憶體的方面，因為我在美股已經持續有做參與，所以其實我在臺股的記憶體並沒有再去做額外的一些加碼，反而就是持續的去找尋新的題材，大概是這樣。 那簡單的跟大家聊一下最近對於市場的一些看法。那在臺積電的這個開出 CAPEX，然後看到一些裝置、廠務殺人 K，我在社群上我看到有些人就講說這個就是結束。我只能夠說可能大家看的不夠多。很多時候是這樣，就是在短期內殺你那是很正常的，超常見、超級常見。一個利多開出來，那就會有那些先來賭的人，他們先獲利了結，然後之後整理一下、洗洗上。就是說不要去把股票想得很壞，好像說他媽隨時要拱你一樣，然後每個股票都是要找機會要把你賣掉。你不要去買一些很拐很垃圾的東西，你去買——其實有時候還是要把 Buffett 的一些觀念放進來。你買的公司是他媽的營收跟獲利成長超級漂亮的公司，那個你其實是不用太害怕，很多時候時間到、氣氛對，他就會上去，大概這樣。 Q&A：人生厭世、花錢買不到快樂 那接下來我們進入 QA 的部分。 第一位「Maria Pielsta，MK No 1」： 嗨孟公，最近我好像得了人生厭世，做啥都提不起勁，特別是花錢的時候。雖然資產不到九位數，但好像該體驗的都試過了，從頭等商務艙、ROLEX 到 PP、BMW 到 Porsche，每次體驗完都總有一股「不過就是這樣」的空虛感。好像賺錢與花錢也無法獲得從前的快樂，求開示，感謝。 這位兄弟我覺得可能是暴發戶，然後或者是說他社群滑太多，所以他就很比較單純的相信說可能花錢就是應該要買到快樂。可是我只能夠說花錢本身可以帶來一些快樂沒錯，但是有很多的快樂不是花錢帶來的。那我現在隨便舉幾個花錢為我帶來的快樂——那花錢去買一個比較好的服務、搭比較好的艙等，快不快樂？快樂。但那個快樂的時間好像沒有很長。那花錢去買一個妮姬的瑪麗公仔花了五十幾萬日元，有沒有爽？我覺得超爽。那我花錢買了一臺 Tesla 的 Model X Plaid，有沒有爽？零。因為對我來講這個東西叫做工具，所以其實我買車對我一點爽度都沒有。或是我今天假設在買一個更貴的車，我覺得我也沒有什麼感覺，因為每個人喜歡的點不一樣嘛。 就你怎麼會覺得說我隨便花錢我就一定會超爽？那當然花錢去買妮姬的 skin、或說棕色塵埃的色色 skin，你覺得我快不快樂？我覺得超快樂。那打 LOL 花不花錢？打 LOL 完全不花錢。可是我現在每天晚上跟朋友打 LOL，然後打那個——那個模式忘記叫什麼，大亂鬥嘛，就全部人在中路互衝的——那個是我可能這幾天那種一整天下來最快樂的一個時間點，他是不用花錢的。 所以你怎麼會覺得快樂全部都是用錢買的？那如果說你有這樣子的想法，你可能就會覺得說錢是你的一切，你就會變成是錢的一個奴隸。然後你就會覺得說，甚至搞不好哪一天帶女朋友出去，你也會覺得說「我花一堆錢在你身上，你為什麼不快樂？我都已經帶你來什麼地方，我都買了什麼倉的，你為什麼不快樂？」不是，因為快樂不是全部都是用錢來衡量的。 錢可以買到快樂沒錯，那我剛才跟你分享有些快樂我真的是用錢買的，可是有很多快樂它是不用錢的，或甚至是會給你錢的。就像說像工作，對我來講工作本身就是快樂的事情，我光是去工作我就覺得很嗨。雖然可能很多人覺得有病，所以之前跟大家分享說我不喜歡一些連假、有時候去幹譙一些連假放假，我就會被一些聽眾罵。那我只能夠說因為我們是不一樣的人，你喜歡放假、你覺得當薪水小偷很爽，我覺得一點都不爽。我之前放假在打工的時候，我也不喜歡放假，我就會覺得說我只希望你多給我一點錢，我都已經把我時間花上來了，你就是給我一堆錢。我才不想要什麼給你控制——你再多控制我幾年，然後反正你都會穩定給我錢——我才不要。 所以我覺得就是快樂這個東西的來源有很多，花錢是一種，但你把它變得太狹隘了——你覺得好像只有靠花錢才可以買快樂，那你當然會不太快樂，我只能夠這樣說。 Q&A：男女朋友打 LOL 吵架 下面一位「玻璃心小屁」： 請問挨大有沒有跟老婆一起組隊打過英雄聯盟或是類似的遊戲？男友是好勝心蠻重的人，常常因為我會戰沒大絕或是結算後傷害最低而開始碎念：「你都玩十多年了，怎麼還是沒有長進？」女生嘛，總會想玩長得可愛的英雄，在後面噗噗血、丟丟招，男友認為應該以大局為重，還要選一些隊伍欠缺的位置（通常是坦）。那雖然他都說打完他就不生氣了，但被唸的我還是走不出那個情緒啊。那想請問 Lisa 會怎麼樣處理這種吵架的狀況。男友每次都會準時收聽節目，沒意外的話會跟男友一起收聽這一集，希望可以用猛男的聲音說一聲「嗨人際，你要不要去抱一下你的女朋友吧」。1 月 17 號九週年快樂，祝福挨大一家身體健康新年快樂。 也祝你們新年快樂。首先我覺得你們的問題蠻可愛的，但確實是值得來討論解決一下。我是覺得應該是男女朋友之間有一些那種溝通上的東西沒有先把前提講好，就像說你們打的場次是什麼？你們是打 NG 還是你們是打積分？ 如果今天是打 NG 的話，欸那老公真的是小軟蛋欸，有什麼好生氣的？可是如果今天是打積分的話，老婆雷殺小？就是你打積分你本來就不應該雷吧。你積分刷半天結果人家跑來把你雷掉，你一定會超級不開心的。那所以我會覺得啦，當然以女生的角度我可以理解她講的嘛，她想玩什麼可愛的英雄之類，或是說她不知道她如果打 LOL 的話，她應該都是玩幽咪 悠咪 Yuumi 吧。你是不是都玩幽咪？然後還會自己講說：「我是一隻可愛的小貓咪，幫你回個血」，然後老公叫你開大你還會不知道開錯方向之類的。我自己也想想這樣，就你可能沒有用心他不高興，就是說你沒有用心，就是你應該要稍微的用心一點，他會這樣想。但如果這個是 NG 的話，那我覺得他過頭了。 所以先看你們是打積分還是打 NG。那我還是覺得如果你今天是要打積分的話，那確實就算你是好朋友，我們幾個三五好友在一起玩，有些一直雷的也是會被抓出來檢討。那要衝他小，那以後就不想跟他排了。可是如果今天是打 NG 的話，像我跟我朋友我們之前打 LOL、打那個大亂鬥，那個就是——像我們有一些場次就是我們都故意選那種大男神壇，就是選那種超肥的角色，然後接著坦克引擎、然後巨人，反正就那幾個都要上滿，然後再來就是猩剛 猩剛 Sion 也要把它疊到幾千層，然後接著就衝進去。我們就是有一個約定是這樣子：反正死亡次數少於 25 次以後不要當朋友、就是廢物。所以每次只要重生都直接跳到對方裡面狂燒之類的，雖然最後面是輸掉，可是大家玩得超級開心。 所以我覺得遊戲本身是這樣，如果你今天把它變成是積分去打的話，我相信很多打積分的人就不一定會開心的，因為那已經變成是一種競技。那是比賽、那是刻在我們的心中，就是說我一定要贏，所以你會覺得心情上不太舒服。就算贏了你可能也會擔心說那接下來會不會被人家挑戰之類。可是如果今天是玩 NG 的話，其實應該就是要快樂玩，只是這個確實它需要花一點時間去調適。因為我以前也是這樣，我以前也是會在遊戲裡面爭分高下、決生死。然後後來就發現說——沒有，我應該把爭分高下、決生死放在我的股市交易、或者說去 YPI 跟人家搶東西——那個就是一定要搶贏你。 可是打遊戲的時候就稍微放寬心一點，然後有時候故意走一下對面、然後看對面超氣，你心裡面覺得很爽。但你會覺得很爽的原因是因為你以前可能也是曾經這麼氣，所以人家會覺得說哈哈我把你弄生氣，我會覺得很開心。我是開心玩的，然後你可能玩到不知道一整天終於下班了、來打個遊戲，然後被搞到脾氣很差、你很氣，可是我很爽。那是一個這個爽度守恆吧之類的，就是你的爽度都被我給偷走。所以我覺得如果是男女朋友要一起打遊戲的話，先玩 NG 啦，就不要打積分。打積分的話應該很難變成是好朋友。 Q&A：苗栗雲海縱走的暈船仔 下面一位「登山宅 YT 底線券」： 短暫卻美好的相遇，希望被聽到。去年底獨攀苗栗知名的雲海縱走，有位覺得投緣的女孩，在山頂聊了運動相機大疆 Action 4，幫我拍照並 AirDrop，但當下累又緊張愣住了，也聽見她朋友們調侃她怎麼沒有要聯絡方式。下山同行到停車場，卻因為害怕拒絕，始終沒有勇氣要 IG。回去一直放在心上，若聽見 IG 用地標找縱走名稱，找最新有我的紀錄片，我很喜歡那些照片，還沒有親口說聲謝謝，也許有些緣分錯過就是一輩子吧。祝孟公與聽眾都能夠度過人生難關。 這個就是一個暈船仔，在山上給人家拍照之後然後現在就戀愛了。那位地方妹妹，如果說你有聽到這一段、如果你剛好是我們的聽眾，或者說你的朋友是我們的聽眾，知道說有一個妹妹跑去爬山、苗栗的雲海縱走、然後有幫人家拍照——大家問一下有沒有幫人家拍照的，我們來幫他促成一下，希望他們可以相遇。如果說你們真的有找到彼此的話，記得到那個什麼——IG，IG 其實會被洗掉，臉書啊，你到我那個粉專密我跟我講，或者你回來留言跟我講一下，我覺得蠻開心的。好那希望你們可以找到彼此。 Q&A：盤中 A 轉、補財庫、禿頭、行情解讀 下面一位「股海小高羊」： 嗨怒啊爸爸，請交出安哥燦笑照，因為密碼好難。一、些太太好像不太笑，小孩燦笑來自於主委基因問號？二、依夢宮以前做動能的時候，盤中 A 轉會理會嗎？或停損沒到不理？一都是憑直覺，那養豬的前面一直開高、拉回幾天後才噴。三、請問有在補財庫嗎？看很多人都會補，作為以前不信神，但又常捐藍色的，不少是許願嗎？四、如果你發現開始禿頭會剃光還是去植髮？最後一個問題：那一個行情兩個解讀，轉折處有看結束也有看上車的機會，請問如何比較正確的判斷接近事實？ 好首先，對，我太太她對外接不太笑，但對我的話還蠻會笑的。她就只是在演，我不知道他演什麼。然後再來就是是不是來自於我的基因，對我覺得啦，就小孩愛笑跟愛惡搞，這個可能是跟我比較類似。 然後再來盤中 A 轉會不會理會？一般來講以前會啦。如果說成本高一點、或是你一買就立刻 A 轉，那真的就會去處理一下。但如果說成本已經是有稍微都被拉開，然後或者是說可能你買進的理由並不是你去做動能、你是有一些題材或是有一些基本面支撐、你是有一些訊息的話，那其實現在不太會管盤中的變化。以前會看啦，就是什麼 60 分可以，只是我覺得我現在週期真的是慢慢越拉越長，所以比較不會在意這個。那會不會什麼停損沒有到不理？沒有，其實停損也不會是一個硬性的，這個從以前到現在都是一樣，就是我不太會去對映某一個停損位置。 所以我很常跟大家講說，你知道有些停損位置你設在那種猴子看都知道會破的地方，什麼剛好這邊有一個前低你就設在前低的位置——其實我覺得那都不是太好的位置，因為很多時候就是跌破刷一下、立刻拉回來、做一個下影線就走了。所以我都會自己稍微抓一些，就是我可能線上、圖上面不一定畫得到位置，或是有時候也要看盤中的狀態，就是說如果今天大盤在大跌，然後我的東西因為這樣跌破停損，我可能可以再等一下；可如果今天大盤是好好的、其他也都在漲、只有我的東西在那邊狂摔的話，那我可能就把它停掉。所以看狀況。 那再講說有沒有在補財庫？沒有。那很常捐藍色的是不是為了許願？不是，就只是單純覺得世界上有一些人需要這樣的東西。我覺得那個是一種怎麼講——施比受更有福，是你去做了之後，你看到人家的一些表情，你就真的會在你不知道腦中的迴路會稍微去 rewire 之類的。所以我覺得如果你想要去試看看的話，你最早應該是要先去找那一些直接把錢給在對方手上的人，去找一些什麼育幼院。那你也不要自己一廂情願亂買亂送東西，你要先知道人家缺什麼，去送一些收容所、或者甚至是就只是一般日常的服務。人家給你 Uber 的時候你就給他放個小費，或者說餐廳你覺得特別好吃、酒很好喝，你就給人家一點小費，你真的會感覺到一些不一樣的感受。 你會知道說因為我們小時候像你阿嬤，那如果給你壓歲錢、偷塞一千塊，你超爽嘛，對我來講一千塊沒什麼，可是你拿到這一千塊你高興一整天、你希望他長命百歲。所以我就會覺得不知道，反正就是有一些這種小行為，對我們來講並不是負擔特別大的，可以為人家帶來一些快樂的話，那何樂而不為，所以心態比較偏向是這樣，都不是用許願的態度。 那如果禿頭的話，我個人是認為應該會先剃光，那如果剃光看膩可能就會去植髮。但無論如何不會像 Steve Ballmer 這樣，就中間他媽的一個大鐵蛋，那個髮型是我自己比較不喜歡的。 那再來講這個一個行情兩個解讀，這個就有講嘛，你知道很多人都是既要且要——你如果繼續留下來撐，你是不是可能會賺到更多報酬，你也可能吃回檔嘛；那你砍掉，你有可能閃掉崩，可是你也可能後面再繼續漲，你就沒了嘛。所以為什麼大家都會想問一個就是你全都要的說法呢？不可能有這種東西，不可能。那不然我就不會在節目跟大家分享說什麼有些東西我在那個地方賣掉、我後面也沒有再買回來。你賣掉就是賣掉啦，賣掉之後其實要買回來就很困難了。所以我才會一直跟大家講說不為眾生 不為眾生 的觀念，就是你儘量不要——賣東西就是一次 all in 跟 all out，因為你 all out 之後其實你就會拒絕再去追蹤這個標的，後來要再買回來也都很難。 所以我跟大家分享的一些小細節，其實懂聽的就會知道，這個是為自己的人性的一些劣根性、或者是一些很難改的直覺，硬去把它撬回來的某種機制，就是我用這些方式去克服它。所以你說到底這個地方是要上車還是要下車，你就想吧，你下車是誰把你的股票買走？那些人就是要上車的，他就是跟你對做。 Q&A：力積電 DRAM vs NAND 配置 下面一位「Happy New Year，今年讓大家發達的 Trump」： MK 想問，我的理解是力積電 力積電 的營收佔比 DRAM 比較高，所以理論上我要再買一家 NAND 的公司，可以讓兩種配置都一半對嗎？那另外來這邊跟大家推薦，有空可以去上個 EMT 1 緊急救護員的課，以後遇到各種需要緊急處理傷患的狀況會比較知道怎麼樣去做面對。那面對任何危機都是需要訓練的，不然遇到的時候很容易腦筋一片空白。那另外請孟公用最溫柔的嗓音祝大家 2026 年績效噴高高，祝 MK 全家平安。 非常感謝這位兄弟。力積電的話它本身也是有 NAND 的一個收入，只是就像你講它的 DRAM 收入是比較高一點。那你說假設你也想要去買一點 NAND 的話，你可不可以去找某一家 NAND 的佔比可能比較高的公司去做一個補強？很籠統的說可以，可是實際上還是要挑。 像你買力積電、你買模組，那你可能挑——對方也是要挑模組，就是你到底是要買模組還是你是要買顆粒，還是說是要買什麼，不知道某一個特定的題材，那個都是有細分的。但你可不可以用這個很簡單的方式去說「我今天手上有 DRAM 我想要有一點 NAND」，然後就隨便找幾個 NAND 的股票買？一般比較不會這樣子做，就是要更加的明確一點才比較對。 Q&A：地方爸爸的祝福 下面一位「住在男子宿舍的江江」： 生日祝福念我念我。孟公您好，先生與我都是您的忠實聽眾，尤其先生對您的觀點常覺得心有戚戚焉，而且很自豪在您推廣做尿派之前他已經在執行了。那今年先生也升格為兩個男孩的父親，平時工作高壓、工時長，回家還是任命顧小孩沒有怨言，在我心中他是最棒的隊友。那希望挨大可以用對安哥說話的娃娃音祝福 Mono，祝福你一家平安健康、新的一年績效長紅，愛你。 不是，我自己這樣講完之後才發現說我跟小孩講話的聲音可能還蠻恐怖的，因為我都會高八度：「哎呀小安哥，你又在幹嘛啦！」就我都會用這個方式說話。那像這種地方爸爸自己工作很辛苦，回家都還是有持續幫忙帶小孩，這個就是我們男人的榜樣，希望他平安健康。 Q&A：學測仔的生日祝福 下面一位「114 學測仔」： 孟公您好，可以幫我祝 1 月 22 號生日的 Serena Shea 生日快樂嗎？以下是我想對她說的：祝你在日本玩得開心，那很期待你從日本回來再一起出去玩。 那希望你們快樂。 Q&A：抄書大盤 & 懶覺大小 下面一位「宜蘭紅孟公、開發好男」： 來大好，新的一年就是要上來提醒股友們：去年的績效贏大盤了嗎？每天殺進殺出是不是又浪費了一年呢？我就是那個抄書大盤的阿呆，請用川普的聲音罵我 \"You're a dick\"。那 By the way，聽說男生聲音越高代表懶覺越大，孟公你怎麼看？ 應該不太對吧。我覺得這個東西應該——像有些人會講說什麼鼻子啊、手指啊什麼，我覺得都還好，最準的應該就體型吧。我自己猜測啦，就是說你比較垮的、比較大隻的，你看你人高馬大、手大腳大，你懶覺都帶比較大，那可能也是蠻正常的。但用其他的話可能都是一些另類的指標，但是我覺得等比例放大那可能是最準的。 Q&A：Pure Storage、AI 對儲存的需求 下面一位「幹你媽的留言比做股票難」： 儲存 PSTG 還有 future 嗎？當初看好 AI 對儲存的需求投了一些 Pure Storage，但是大牛市上個月還可以一天暴殺 25%，也太慘，到現在還是爛爛的。AI 對儲存需求難道沒有想像中大嗎？還是儲存透過 AI 變現的能力太差？花了一杰已經沒有耐心了。 Pure Storage 也是我之前的愛股之一，我是沒有觀察它最近的一些變化。會暴殺可能市場都有一些疑慮，還是要去查一下到底詳細的理由是什麼，因為我最近沒有在看它。但你說是不是 AI 對儲存的需求沒有想像中大？這個絕對是錯的，因為你看一下它 DRAM 的報價，那個就是 AI 造成的；你看一下 NAND 的報價，那也是 AI 造成的。 他們的合約價格我就有了解，像它的 Quarter on Quarter 甚至直接要漲 100%，在 NAND 的報價也是非常的恐怖。所以目前就是由 AI 所導致的一個記憶體的漲價的風潮。那你說為什麼有些記憶體的股票可能沒有受惠到？那都要去做一些細部的拆解。像前陣子有朋友來這邊問，他問那個 CMO，那 CMO 的漲幅是不是就輸他的同業 8299 8299 群聯？那或者是說一些模組廠可能就輸其他的模組廠、或者說顆粒廠可能又怎麼樣，所以那個都是要去做一些細部的比較。就有時候你去買一整包族群，有些東西就確實會比較不漲，那可能有他的理由，但也有可能是市場誤會，然後後面他還漲，這個都還要去做一些拆解。但絕對不是什麼儲存透過 AI 的變現能力太差，或是 AI 的儲存需求不大，沒有，超級大。 Q&A：人生虛無、課金比玩遊戲還爽 下面一位「派大猩猩、派大猩」： 第七次測試，孟公你好，因為密碼太難猜了，決定以後都選同一個時間蹲點。不要跳來跳去搞操盤，看看績效會不會好一點。在美商工作的老公 Nick 是從 EP60 就開始追的雲端鐵粉，您推薦的生鮮店跟餐廳也成為我們定期光顧的愛店。夢宮出版的《夫妻相處》跟《新城指南》一生推。前陣子老公也跟我說「人生虛無找不到意義，不如睡到不省人事」。那請夢宮跟他開示：「你這輩子功德做這麼少，睡死也只是提早轉生成為猩猩啃腳皮的大腸桿菌而已」。那也想透過夢宮的金口幫我祝老公 Nick 可以在生日找到除了累積帳面數字以外的安穩跟快樂，那因為他快樂我也會快樂加倍。 這真的很甜很噁。我覺得 Nick 很幸福，有這麼愛你的老婆真的是很快樂的一件事情。那再來就是說覺得自己的人生虛無，我認為這個是可能我們從二十幾歲轉三十歲就是會經歷過的一段，怎麼講，就有些人可能長、有些人可能短，但是我關注到就是我自己跟大家分享這個之後，蠻多聽眾都在講一樣的東西，所以我覺得可能是大家都經歷了類似的東西吧。 因為畢竟二十幾歲就是我們從本來是完全都無憂無慮，然後每天只要在學校去研究怎麼樣尿尿可以尿比較遠，然後昇華到就是你現在開始要去照顧自己，然後可能甚至後面要開始照顧你的老婆、照顧你的小孩。那所以在極度的忙碌之下有很多事情會改變。 那稍微到三十幾歲穩定之後呢，你會發現說你過去的一些東西拿不回來了。不知道大家有沒有跟我一樣的想法，就是我以前打遊戲超爽，可是我現在打遊戲沒這麼爽。那是遊戲不好玩了嗎？我覺得不是，是可能我的體力也變差了、可能是我有其他東西要擔心了。以前我是可以無憂無慮的連續打個八個小時，現在我可能打一個小時我就要去弄一個什麼東西，所以就感覺就不一樣了。 可是同時我也不覺得這是完全的悲觀，因為三十幾歲之後你可能也發現新的東西。就像說像我之前在打棒球的時候，那段時間我是超快樂的，雖然後面被大谷翔平 大谷翔平 毀掉，因為他引起了一個棒球風潮，然後大家都去排隊打，我就不爽去了。但是至少那段時間我是快樂的。然後後來打泰拳，我也覺得蠻快樂的。然後現在去收集一些這種公仔也蠻快樂的。前陣子是遊戲王卡 遊戲王卡，但我現在也不喜歡買遊戲王卡了。 所以雖然這些東西感覺都是一陣一陣的，不像童年的一些興趣可能是可以好幾年，可是我覺得我一直有持續的探索，然後找到有趣好玩的東西，說不定關鍵在探索。甚至我後面發現一個——當然這可能也是我自己有病——我覺得在手遊課金本身是比玩手遊還爽，我覺得在 Steam 買遊戲本身是比打遊戲還爽。我不知道，但我變成是這樣，那一開始也覺得這是有病，可是後來覺得我就坦然接受。就快樂的買遊戲、就快樂的買 skin 之類的。所以希望他找到他生命中的快樂，說不定你不知道，可能是小孩的陪伴、可能是某一個新的興趣，反正要去找。如果說整天待在家裡的話什麼都不會改變。 Q&A：體驗 vs 金錢的平衡 下面一位「臺中謝孟公」： 偷偷跟你說，還不錯又沒有未納量的資產 BTC 又沒被卡掉，謝寶貝。推薦你 YT 搜尋 PT 5「超負荷高八度嚴厲斥責、發瘋了」，裡面六分鐘有出現你，精華都超靠北超好笑，可以紓壓看一下，雖然比不上八年前 QQ。請問孟公怎麼權衡體驗跟金錢的平衡，像是不把握現在去看 Curry，若等到很有錢的時候可能已經退休了，目前還是小資族。那仔細思考到底如何是好。 這個我還蠻有經驗的，後面這個我還蠻有經驗的。就是立刻去——只要你現在有辦法去你就立刻去。我必須跟大家講一件事情：有些東西年輕做真的爽度比長大還要爽很多。 像 Radiohead 演唱會，我那時候 2012 還 2014 去看的時候超級爽，可是我德國連續看兩場，我坦白跟大家講爽度差太多了。或者是說你買的第一個摩托車，那個爽度跟你買的第一臺跑車、或是很貴四五百萬以上的車，爽度也差太多了。然後你第一次出國，就算你是搭那種超級垃圾的什麼他媽的廉價航空、還是說什麼超爛的服務什麼的，都還是比你現在坐商務艙來的爽。你可能只有第一次進去爽，可是你之後就覺得不知道——像我就超級討厭搭飛機，可是以前你光是上飛機本身你就會心情很好。 所以所有的東西都是越早做越好，只要這個東西不會很顯著的破壞你的資產規劃的一個累積的期程，他只是可能會花到你一點錢，但是他買了一個體驗。我認為人生中只要是買體驗的東西都是一定要買，然後越早買越好，這是我衷心的建議。那再見。"
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不用輸入折扣碼，官網就有合購的優惠，兩件就有折，四件更便宜。一起冬購，溫暖冬購。新的一年、新的豆腐，是給自己跟家人最好的祝福。在這邊提供給所有需要的朋友們，你可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 進入新階段：沒時間玩盜版了 好，那我最近又有感的意識到，自己進入一個新的階段。那首先是在網路上看到一個討論蠻有趣的，他說年輕的時候沒錢玩正版，那現在呢是沒時間玩盜版。因為玩盜版很麻煩嘛，你還要破解，還要弄一堆有的沒有的。以前真的很有精力，慢慢在那邊破解遊戲，或甚至去找那些有賣大補帖的店之類的，看怎麼樣改機有的沒有的。然後現在誰會做這種事？正版就這麼容易取得，你一定是買正版。 然後外加就是，可能像是以前你會覺得，去買個煙或者說買個酒，然後人家想說「欸證件拿出來」，心中會有點不爽，甚至會有點不知道，就是那種態度會擺出來：「怎樣啦就 18 歲不知道怎樣什麼的」。然後現在如果人家問你說：「欸證件可不可以拿出來看一下？」超爽，心花怒放，哇你的意思是你覺得我 17 歲嗎或什麼的。 所以我覺得就是有些事情，而且雖然感覺是同樣的，它沒有什麼變化，可是因為你現在內心的狀態，就會產生一些新的變化，你會有不一樣的觀點跟想法。 醫美初體驗：刮鬍子去打鳳凰電波 最近上傳了一些自己的家庭生活照，有眼尖的聽眾——其實也不是眼尖，猴子都看得出來——猴子刮掉，這是誰？這個人好年輕，臉是尖的，我看到超級爽。其實不是為了說怎麼樣改變造型去刮鬍子，老實跟大家講，因為我跑去打醫美。 非常感謝君琦的邀請，因為後面想要跟我們做廣告的合作。那一般像這種比較美學方面的東西，我就會丟給我太太；或是像之前有生髮的，我自己又不會掉頭髮，所以我就叫沒有頭髮的朋友，那個沒有毛的過來一下，你拿去擦看看，擦了跟我講怎麼樣。那反正就是會派他們去做嘗試，如果覺得不錯、這東西風評好的話，我們都可以試看看。 只是這一次因為我老婆本身有胃膜瘤，她也懶得去查說這些東西胃膜瘤可不可以弄，她就覺得說反正所有東西她都先不要，所以就變成說我自己要出馬去嘗試看看。 那其實我心中是有一些抗拒，因為我本身沒有動機。就如果說我今天把自己弄得更帥一點或怎麼樣，我會 get laid，我可以整天睡不完——不知道，我現在想說你要我整天睡人家，我覺得幹好累，我可不可以你動我不要動。反正我就沒有任何動機。 那你說，好，如果你變得很好看，然後你可以獲得這些東西，你可能會考慮一下，或說你老婆可能會對你刮目相看。有些會，有些老婆比較講究，老公都不打扮或什麼的；我老婆是完全沒有在屌這個。有時候不知道，我覺得我今天有稍微整理一下，我老婆想說，他就會跟我講這種話；那如果我今天穿得像流浪漢，他突然講說 \"I think you're so handsome\"。所以不知道，他那個標準很怪。 我就也是因為這樣子，所以就一個鍋配一個蓋，就變成說反正我最後面就是不修邊幅，也不去做任何的整理。我老婆唯一對我的期待就是：有沒有把玩具收好了？有沒有陪小朋友洗澡或什麼的？那她也講說，其實對於很多的已婚的婦女來講，男生對他們來講有吸引力的東西，已經不是所謂的什麼性吸引力、或者說什麼你有六塊八塊還是說什麼胸肌兩大塊；你對我來講最大的吸引力就是，他今天回家看到你把所有東西都整理好、收好，他就突然間就想跟你搞之類的。就我老婆說現在有些已婚婦女他們的想法是變成那樣子。 所以對我來講就是我不知道，我自己也沒有動機，我也不會覺得說什麼想要變。像啾咪——啾咪真的變得蠻帥的，蠻厲害的，她弄得很乾淨好看。然後再來像那個另外一個叫什麼？志祺——志祺也是，你看他們都弄得這樣漂漂亮亮的，那這個是因為大家知道、知道什麼網紅圈有曝光的。那我們自己身邊那種投資圈的一些大哥，我有注意到他們有整理過的，也真的、我自己會覺得他們變好看；或是像那種產業圈的大哥，50 幾歲還可以搞得像許光漢一樣——當然許光漢很帥，我意思說就是有往那個方向前進，知道髮型有像，然後臉的皺紋有變少。 所以就覺得說其實弄這個東西是還蠻不錯，只是我沒有動機，那我又怕痛，然後我也覺得說好像不用花這個錢。那這是因為人家找我去，我想說好吧，那不然就去試看看。 那在前兩天是極度的後悔，因為我就知道我要去，所以我趕快 Google 一下說這個東西會怎樣。然後老婆開始跑來問我說：「你要做的是什麼？」跟她講說我要弄那個鳳凰電波還有什麼音波。那她一聽她就開始狂笑，她說那個是什麼 Thermage 嗎？我說我不知道英文怎麼——我要查一下。一查 Thermage，她說幹這個超痛，然後說她媽有弄，那她媽也覺得蠻痛的或什麼的，她說你一定受不了。她說我有生過小孩的，我都覺得說這個東西超級痛，那何況是你根本就不耐痛的人。 所以我聽她講完之後，我就趕快上網 Google，然後就發現說像那個鳳凰電波人家講說會很像火燒，然後音波會很像怎麼被電，然後再來雷射會很像被橡皮筋彈。那最後面發現說其實這個描述都有到位，只是我自己可能是相對幸運，雖然我也開始超級害怕、有點抗拒、甚至想要跳。 那只是後來到現場之後，我覺得最主要的原因是因為，幫我弄的醫師廖醫師，那是我們的地方聽眾，還送我一些小禮物，那超好笑，他寫卡片給我，超假掰的寫一個卡片，然後卡片上面這個更有味道的是說，他只寫了幾段話，然後說因為他寫字不好看，所以希望我可以掃 QR code。我本來以為 QR code 掃下去我會看到一堆屌照之類，就掃進去就是一個非常溫馨的、就是反正用電腦寫的信。那非常感謝這位廖醫師，這個醫術也是非常好。 在他的一個協助之下，他不會跟你哄抬，那邊講有的沒有，說那不會痛；他就直接講說這一定會痛。這是我們不會痛——那我自己有打了。那我看他那個臉，他四十幾歲，他長得感覺比我還年輕，我想：我他媽撒小，以後我要打。然後他說他自己也會去上麻藥之外加那個打針，他說那個麻藥打下去比較不會這麼痛，不是那種舒眠睡著的，就一般的麻藥。那我就跟他說我當然要加。他說這個要自費——我突然想到自費的錢忘記付了，廖醫師我有空再請朋友還是怎樣就把錢交給你。 反正總之就是在他的一個安排之下，幫我弄了這個麻膏然後打了針，我自己覺得是完全不會痛，就只有一些可能像是下巴那種皮比較薄的地方，會感覺到有像是被燒到的感覺，然後或者是那個音波有像是被電到的感覺。可是其他部位真的是完全沒有任何的痛覺。反而是雷射——就大家說不會痛的東西，我覺得雷射超痛的，我從頭到尾臉都囧在一起，但也不是那種不能忍受的。它只是一種非常複雜的情緒，就是你感覺你臉在被橡皮筋彈之外，然後你還聞到 BBQ，就知道說你的臉正在烤肉，而且你聞了還餓了，這是最恐怖的，你想把自己的臉吃掉。 整個流程做完之後，其實我是覺得說高於我的預期，就本來以為會痛那就不會痛。然後再來就是他說臉會變小，立刻就真的發現說臉有變小一點點，就立刻就有差。那當然他的一個巔峰是在幾個禮拜到幾個月之後，所以那個我自己還要再觀察看看。 但我就覺得說，如果這個東西你看我進來躺一下然後就可以被整理好，然後他也不用說什麼開刀或是去做一些什麼侵入性，他就只是拿東西在臉上擼一擼的話，然後你一年擼一次，然後可以讓自己就不知道、就假設說之後的一些照片然後聽眾不會來霸凌我的話，那我就覺得這個東西我願意嘗試之類的。但如果說不知道、就如果做完覺得改善是還好的話，或者說非常的隱晦，那我不知道，我就感覺我自己的動機會稍微低一點。但反正整體體驗是極好的，那目前是還蠻滿意下的一個狀態。 花瓶也是專業：對醫美族群的新理解 那同時呢，我就對於說那些女生或者說男生有去做醫美的——你知道就是有些人，他知道要去約會，他就稍微的去整理一下，或者說可能去搞個 procedure 之類的，然後希望他的另外一半可以看到他更好的一面，甚至跑去不知道，掉毛去修剪一下，剪成那什麼飛機起降坪的樣子，或者說早就巴西樂大去搞一下——我覺得說這些人其實真的很偉大。 因為你知道世界上有一群人是像我這一種的，就我根本就懶得鳥小，我根本就不會因為說我今天要幹嘛，我稍微整理一下自己。我們是不做這種事情的，但我沒有因為這樣子感到驕傲，意思是說就是零動機。可是我突然間覺得說，那些女生或是男生，然後他們願意為了另外一半，然後去讓自己去做改變，他不只是要去承受一些痛苦——因為很明顯就是說，有些人打完之後覺得超痛，然後他還要花那個時間，還要預約還要去，還要躺在那邊，這些時間都可以拿來打電動，他選擇跑去做醫美。然後再來，他還要拿錢出來，這些錢可以拿來抽卡，他不拿來抽卡，他拿去做醫美。做給誰看？做給你看。 所以我突然間覺得說，有時候會看到有些人批評說「那個誰誰只是花瓶，他還不就是靠一張臉」，我跟你講要靠那張臉不容易。就像是以前那種歐美，他們那種左膠最昌盛的時候，不是整天在那邊幹屌說什麼一些內衣模特或怎麼樣嗎？那不是正常的身材——廢話那當然不是他媽正常的身材，你知道你要維持那個身材，你要付出多少努力嗎？你多少東西不能吃嗎？那一堆什麼，每個東西我都不想吃，你不能夠塞，你能夠吃一點點。然後接著你要瘋狂的運動，你要去睡眠品質也要顧好什麼的。所以其實要去維持那樣的一個身材，或是那樣的一張臉，他也不是單純說什麼氪金或什麼的，那是有很多事情要做的。 所以我在嘗試了這個醫美的療程之後，我覺得說這些人真的都不容易，就是你講那什麼花瓶？花瓶本身就是一門專業，好不好。要當好一個花瓶，那也是不容易的，所以覺得還蠻酷的。 那也非常感謝廖醫師——我們地方聽眾，然後也在這個治療的過程中跟他聊天，真的覺得像我自己跟大家分享，這是一個很神奇的緣分。因為我跟這些人其實都不熟，可是因為你聽了我的節目之後，那可能我們長時間的在空中相會，大家突然間好像都變成是我朋友，完全是零摩擦，可以直接就一直對話下去。那也希望廖醫師身體健康，然後之後一切順利，非常感謝有這樣子的一個機會。那之後如果有什麼酷的進展，就老婆突然講說「哎呀靠北你真的嗎，太帥變好帥」，我再跟大家分享。雖然我覺得機率偏低，但是有感的有改善也沒錯。大概這樣，我再跟大家分享一下自己的醫美小心得。 市場觀察：窄度的行情、被動元件再起漲 好，那接下來我們來進入市場話題。那這個禮拜的市場還是持續維持的，就是在少部分的股票表現非常好的一個狀態。那其實雖然講是講少部分——就是說市場的寬度是窄的，但這些東西恰好是我們會看的東西，所以就在我們的心目中，現在的市場是非常好。 那最近的被動元件又開始有起漲的狀況產生。然後在中國這邊，風華高科去做漲價之後，然後開始連帶的——不然像台系的國巨也是一直有漲價的各種訊息跟新聞出來，我們也看到了很多的漲價信。 那最近在講說連電阻都要漲價。那這個是比較稍微意外一點，因為電阻的它本身稼動率是沒有這麼高，那如果說現在要去漲價的話，我自己也不會期待說會變成一個那種瘋狂連續漲價。雖然市場上現在開始有看到一些朋友，他們想要往這個方向去做論述，就是認為說前面看到這個記憶體的排擠效應，因為高階的需求非常的旺，那一些大型的原廠要轉向高階，導致低階的訂單被放出來。那他們想要把這樣的一個邏輯也放在可能像被動元件，因為我們知道在日系的廠商 AI 的匯入之下，他們要用到的這種被動元件的顆數跟整體的品質都是持續的去做拉伸，那所以一些比較中低階的東西可能就會放出來到中系或者說台系的廠商去。那他們也想要去往這個題材去做。 那我個人是覺得電阻本身可能是還好，可能在電容跟電感這方面會是比較有機會。那電感的部分會有在規格方面的一些調整，那電容的話我們都知道說在 AI 伺服器的一個時代非常需要的，所以還是有一些細微的差距。 但我覺得被動元件這個產業比較不好掌握的一點，像我之前跟大家分享身邊的做量化大哥跑來問我說，被動元件這幾支怎麼選。我選一選之後，我就跟他講說，某一支很會漲的通路股——像那個通路的我們就不會想選，就最碰的是通路，所以真的非常難講。像最近我觀察一下，在檯面上的一些被動元件股，有些我自己手上有他們的一些長次的 memo，我看了一下，其實本身的展望都沒有到特別好，可是市場很喜歡一直去狂拉。 所以在這方面我會覺得——剛好今天在 Telegram 也跟一些群友聊到這個——就是在做交易上面，經常要有一些那種空杯的感覺，就是你不要整天都是抱著一堆既有的印象去做，因為你會錯失很多機會。當然你可以去抱著既有的印象，然後只做你會的，OK，那你就要耐住寂寞嘛，不要說什麼人家在那邊 party 的時候，你的東西都沒有動，然後你在那邊幹屌幹幹叫，覺得別人都在炒股票什麼。所以要嘛就加入，要嘛就是你可以選擇跳過。只是我自己是比較傾向會想要去加入的啦，所以就是空杯的一個心態，然後去看說現在到底市場上有什麼樣的一個酷東西。 所以即便電阻本身我是覺得它的題材性沒有這麼大，因為稼動率有關係，如果今天稼動率往上拉的話，說不定就會去破解掉這些漲價。但同時也不要忘記在 DDR4 這邊，那時候大家有一個說法是這樣講的，就是說稼動率還沒有開滿，可是後來稼動率開滿之後還是大爆射。所以說不定這個需求是比大家想像中都來的大，所以不排除這樣的可能性，被動元件是整體動起來。 裝置產業：擴前段、Backend 都有機會 再來最近的裝置產業也都全面的動起來了。本來我自己進去下注的時候是形態也不錯，可是沒有到那種全面的表態。可是最近開始動，那在昨天是有收到——反正就一樣，都有那些聽床師——就講說上修是很確定的，而且上修數字可能是稍微高於我們本來的預期，就在上緣的部分是被往上拉了。那一樣我們等台積電自己去公佈之後，我們再來討論這些數字背後可能代表的一些意涵。 但其實從他們的一些擴廠、買地、各種相關的佈局，現在是非常瘋狂的在擴前段，後面就是在 backend 這邊，不管是台積電自己的 backend，或者說那些 OSAT，其實都會有更多的機會產生。我們還是以在上集跟大家聊到，就觀察一下台積電講完之後然後這些族群的一些變化，作為說來確定會不會市場的資金在後面還是要青睞這個地方。所以在這方面我會放一些技術面的色彩在裡面。 不過就是如果用產業的角度來說的話，從 26 年一路到 27、甚至是 28 的一點點，應該都會持續的看到在裝置產業方面是非常非常的強勁，在他們的營收的表現都有很好。那股價我不知道，股價有可能提早會漲我不知道。但在基本面的方面，我們可以確定的事情是這樣，除非突然間什麼 AI 泡泡破掉之類的，但目前看起來老實講也不太像是有什麼泡泡要破掉。 CoWoP 題材：NVIDIA 工程師外流的 PPT 那再來這個禮拜還有 CoWoP 的題材也整個動起來。那我們之前有大概跟大家聊一下 CoWoP——就是 chip on wafer on panel——那這個相關的故事就大家會往一些載板廠去佈局，像是 GDT 這類的。 那為什麼會突然間這個 CoWoP 會跑起來呢？最主要原因是因為在 Vera Rubin 這邊可能有一些低良率的狀態會產生。那大家想說之前老黃不是講 full production 嗎？那我跟大家講那個 full production 它其實是著重在晶片端這一邊，那只是要往中後端再去跑的話，其實後面都有機會會遇到更多的問題。老黃自己也講了嘛，其實他們現在可以去擊敗摩爾定律的一個主因，就是因為他們用了各種晶片或者說系統的整合，然後讓它效能可以持續的往上衝。那這些東西呢，其實裡面的每個元件都可以視為是在供應鏈上最新所看到的東西、最新搞出來的，所以它的那個良率要去拉可能不是這麼簡單的事情。 那就有一個說法就是說，因為後面的 VR Rubin 的相關的產品呢，有可能就是在良率的方面遇到一些問題，所以有機會要去拉這個 CoWoP 來做。那我們之前跟大家聊到 CoWoP 的時候，是有聊到一張圖片，我好像有在 Telegram 分享連述我不確定——因為有時候我也不知道哪些東西是可以貼出來、哪些東西是會出事。像有時候收到一些漲價信，我都要等到像中國那邊把這個漲價信貼出來之後才敢貼，不然我貼我就覺得可能會害到一些人，所以我自己非常注意這一點。 那時候這個 CoWoP 的一個 PPT 有在市場上面去做流傳，那只是說很好笑的，就是這張 PPT 右上角竟然有直接署名一個 NVIDIA 的工程師。那我因為最近又在講到這個題材，我就去把這張圖找出來看，然後接著去找這個工程師，他還在啦，就是他還在。因為那時候有一個說法就是說，會不會他是去參加一些專家會議——所以專家會議就是說反正一些市場或是一些投資圈的，不管是公司或是一些法人，他們會付錢給這些公司的人，就是說在業界公司的人，然後請你來做簡報。就可能付個幾萬塊、十萬塊給你，那你什麼都要給我問。那想說會不會是他做這個事情然後外流？但應該沒有這麼笨還把名字放在右上角，因為現在很多公司都會抓這個，所以非常小心。那最後被發現說他的工作還在，所以應該不是這個，應該是可能被人家偷資料或怎麼樣。 反正就是有一份他們要從本來的封裝然後改成 CoWoP 的一個做法的那張圖，那當時就因為這樣子，所以 CoWoP 相關的一些概念股都動，所以這一次嚴格上來說算是第二波的 CoWoP 之亂。那這個圖片有趣的地方在於說，因為本來的封裝上面有一個 Lid，然後現在這個 CoWoP，因為根據這個 NVIDIA 工程師被外流的這張圖，上面是沒有 Lid。所以最近就有一個說法是說那完蛋了，就是在之後就不會有這個散熱的上蓋。 那就我們目前的理解就是說，這個 CoWoP 應該是一個 alternative solution，就是它不一定會變成是一個主流確定的一個選擇。最主要確定的選擇還是會有一個 Lid MCL 這樣的一個解方。那可能有一個 backup 的解方，就是會去使用旁邊的 Stiffener 然後外加去上兩層 TIM 的方式，然後來做到不用上蓋的一個就是 alternative solution。 那只是我自己稍微的跟產業的一些朋友聊了一下之後，他們的意見是說，這個是比較難以去做推行的。就是說現在 NVIDIA 的態度可能是比較偏向，它願意花很多錢然後去找各方的強大或者說厲害的供應鏈來配合它，然後去做各式各樣的材料的開發跟選擇測試。那只是最後面不一定會採用，就像前陣子大家不是沸沸揚揚說後面一定要用 M9 加 M11 嗎？當然我覺得長期來看應該是往那個方向，只是現在最新的這個產品就告訴你說，那個規格提升是低於大家的預期，就它沒有要用到那麼好。 那為什麼那時候會那樣子去有一些謠言出來，也不是說什麼大家在炒股票在亂傳，是真的有去測，只是可能後面礙於一些實務上的不知道就是說流程或者說時效之類的，然後他只好這樣子去改。那所以我自己的朋友是跟我講說，這個有可能是偏向那樣子，就是他有去搞一個 CoWoP 的一個 solution，那只是 CoWoP 這個 solution 比較不容易成的一個主因，是他必須要去跟大 Fab，就是這個大 Fab 去做很多的合作，那甚至這些工廠可能要去負責這個東西如果後面出問題要怎麼樣，所以他們也不一定會想要這樣子做。所以他認為說這個東西有可能可能只是一個就是市場上的題材。 但我們其他的態度都覺得說各種題材，就是以交易的角度來講，其實都是可以試看看，都可以 trade 看看，那只是後面會不會變成是一個 solid solution 不一定。因為前面才剛給你看過，就是本來講說用 M9 的然後後來是沒有用，或是說前陣子在傳說用 PTFE 的，那個不一定後面會去往那個方向去做使用，這都是有機會的。所以稍微跟大家講一下市場的動態。 就是因為這樣子，所以有些人會覺得說那我可能可以去弄一些 CoWoP 的概念股，然後去 short，就是那些 Lid 或者說 MCL 的股票。那這個不一定是對的，我只能夠說這個不一定是對的。而且其實如果說是沒有 Lid 的話，那也是有可能在 Stiffener 或者說在這個散熱介質的方面，它的單價也不一定會比較低。所以這個是稍微跟大家分享在產業部分的一些小觀察，我覺得蠻有趣的。非常感謝一些朋友跟我聊這個，我才知道說原來大家除了在看那個 CoWoP 本身，然後竟然還聯想到了，因為那個圖片上面沒有上蓋，所以大家就選擇去做空一些標的。那只是就我們的理解他不一定會往那方去走，他可能只是一個中繼的研究解方，我這個稍微跟大家講一下。 市場情緒：最瘋狂的時間點還沒到？ 那最後我們來聊一下市場情緒相關的一些簡單的心得討論。那像今天就有自己的營業員跟我講說，他們那個號子已經整個禮拜都是人，就大家都跑去狂做交易。然後再來就是像身邊一些做量化或是做策略漲停的朋友講說：散戶好多好爽，一直衝，他們都瘋狂的一直要往上追價。那這麼好的日子不知道可以幸福多久——這個是我們一直有聽到的一個說法。 那身邊一些我覺得資金蠻大的人，也開始聞到一些恐懼的味道。但其實老實講，他們聞到恐懼的味道，這個我會站比較 neutral 去看待。就是如果說今天怎麼講，就當然他們都是 smart money、他們都是 big money。可是大家假設都不怕的話，那我可能才會隱隱約約覺得害怕。可是如果今天一些很有 sense 的人，他們已經提早有先去踩剎車或什麼的，有時候我自己不免的會去思考說：會不會其實最樂觀的行情還沒有出現？ 就是說那都是一個相對的，像上集聊到的，其實現在的行情雖然很瘋狂，但它是很窄的一個行情，它不像 2021。就那時候可能是費 是費 不要買股票，你隨便買真的都會賺錢，就還是有差。所以以現在跟那時候比，我就不會覺得說現在是比較瘋狂。那只是因為現在可能指數在一個更高的位置，可是指數在更高的位置也是有它的背景理由存在。不然說像通膨就是一個很絕對的影響，然後再來其實台灣的企業這幾年越賺越多錢也都是事實，所以指數本來就是會越疊越高，我覺得沒有什麼爭議。 但是說全面瘋狂有沒有？不一定。在這種時間點，老實講我自己也不太確定要怎麼樣去做一些預判。所以很多時候我們都只能夠看到有各種狀況出來的時候，立刻去做調整。這我想也是為什麼在可能幾年的這樣子做下來，會發現說難怪有時候可能突然間極度樂觀，會一瞬間閃崩。因為可能很多人的想法都跟我們一樣，就是我們都知道 party 還在進行中，那我們也都不想要提早回家，那怎麼辦？就是說我開始發現有一些不對勁。像前幾個交易日就有一次，只是後來是有拉回來，就是突然間跳下去，然後大家就會跟著瘋狂亂砍標的，這些 smart money 可能都想要第一班車都直接跳走，那只是有可能就是接著又被拉起來就繼續開走，那沒有辦法。 其實每次像這樣子的一些拉回的產生，以我自己來講，我都是會有一些部位被洗掉。因為我就是不想要當留下來洗碗的那個人，因為以前洗過碗，所以你現在不想要洗碗。所以就會變成有些你可能槓桿比較大的部位，你就趁這個地方趕快把它丟掉；或者有些你就已經知道你在白嫖了，就你那個心態上——這個其實很難說。 因為最近開始網路上又有一些那種主被動之戰，大家在那邊吵架，有時候在旁邊看也覺得蠻過癮的。只是我自己不會想要去吵這個原因是因為，像我們都知道說，在自己的手上的部位，有些我真的就是非常密集的在看你的基本面，那也不是說非常密集的看基本面的標的我就會贏了。有些密集看基本面的標的真的都不會漲，超鳥的；有些密集看基本面的帶給你非常好的一個報酬。但總之就是因為整體看起來不錯，所以你會這樣的做。 有些標的老實講根本就沒有在屌他的基本面，像我家手上有一些新藥股，其實我是不太喜歡新藥股的，只是因為他形態真的長得很好看，然後他的成交量又還蠻不錯，然後外加形態的感覺有機會要突破，所以我就搞一點。像這種東西就會變成說，如果今天盤面不好的時候，我一定第一個丟這個，因為我根本對你的公司不熟悉，或者說我也不願意去了解，就算可能有人會給我 memo 我會懶得看，因為我就只是來做你的形態的，類似這樣的一個選擇。所以因為你有這樣子的一些配置的存在，所以就會變成當今天你注意到整個市場開始有風向的轉變的時候，這些東西一定他媽的第一時間就會把它丟掉。 雖然有時候會超乎你的想像，就是你以為會有防守性質的東西反而這方面跌比較多，然後那些你覺得應該大家都只是來虛情假意的做做形態，就意外的超級強。當你看過很多這種事情之後，其實你就不會太鐵齒。所以我很多時候看到人家那種超級鐵齒，我覺得說你看不夠多——你真的是看不夠多。就像以前我也對神明這種事情很鐵齒，你看不夠多，看了夠多之後你就不會對什麼人鐵齒，因為我發現這個世界之大，很多鳥事都是會發生的。 所以那些你以為大家會把它丟掉的東西，結果沒有想到最後面會是最強的。所以有時候我會跟我自己的朋友戲稱說：我搞不好以後會變成什麼技術面的一個終極信徒之類。我現在都只把它當一個輔助，可是其實有時候你真的會覺得說，這個東西有料，就是說你只要懂得去判斷的話，很多時候會幫你把——不是說你隨便就去用那種量化的方式，然後可能台股美股幾千檔股票，然後去選那種技術面好看，我不會做這種事。我意思說可能我選好了幾個在股池裡面的，我知道說你們可能在未來的發展是不錯、你們那個 TAM 是會持續成長的，那突然間你表態了，那股價突然動，那個一般都有理由。 就類似說裝置產業突然間動起來，你覺得為什麼會突然間動起來？真的是因為說有人聊到、有人提到嗎？不是啊，那都很多錢才可以撬動的東西。那可能就是說他們已經提早知道一些事情了，你知道嗎？我就問你嘛，你是公司派——當然除非那種超級嚴格你有簽一堆東西你可能不能動。你剛好聽到，你搞不好是他的外圍的一些什麼承包商之類的，你知道人家要去上修數字、要去改什麼，你要怎麼做？買股票啊！你一定趕快跑去買股票。你就知道你怎麼可能不買？那因為說你去買，你又買的很急，你又叫你的朋友買或什麼，所以就推上去。有時候真的是因為這樣。 那當然一定會有人舉說什麼有些突破變假突破騙錢或什麼，我只能夠說因為事實上沒有穩贏的東西，只是說你長期這樣子做，然後你知道那個停損要怎麼樣去抓的話，其實是有機會可以一直持續的賺到錢。 那總之就是我自己的想法是這樣，因為剛好我在這個禮拜就要出國了，所以已經有提早去做一些調整，那接下來會再持續的往下調。那會希望說把這個部位弄得比較疏一點，集中度稍微降低一點。然後接著反正幾個 checkpoint：第一個就是台積的法說，開出來看怎麼樣；然後接著我們再找下一個 checkpoint，然後看是怎麼樣再去把這個部位去做新一波的一個調整。 但現階段這個行情真的很瘋狂，真的有一種那種氣勢，像是說在第一季就要把大家計較做完。所以我覺得一定很多人也會產生一些 FOMO 的情緒，覺得說我如果都沒有搭到的話，會不會今年就沒了。但一般這種時候就是有機會後面大家會受傷。那我們也不是喜歡去當那一種，就是可能股價一直跌的時候就跟你講說什麼要一直買一直買，因為後面會反彈；或者說一直漲的時候就跟你講說後面一定會崩。因為本來市場就一定這樣，就是說有起有落，潮起潮落，那就是一個像呼吸一樣的正常的迴圈。 只是我們其實在追求，就是說在這個過程之中，可不可以在潮起的時候我們就多賺一點，潮落的時候不要受到這麼多的傷害。所以其實在努力的方向是這樣子。所以看著自己身邊的朋友去做一些調節，反而不免的讓我去想說搞不好還沒有到最瘋狂的那個時間點。就有時候很好笑，就覺得說我自己體感上的一些經驗，就以前可能發生過你看到自己身邊有些朋友在調節，然後最後面就證明他們真的是對，就調的真好，因為後來可能出現了一個不知道就大盤來說 5 到 8% 的一個回檔。然後搞不好後面會再繼續噴走，那些賣掉的人他不一定買得回來。所以重點還是手上要去拿著不賣，我覺得這個是比較重要的一件事情。 所以大概講一下我現在對這個瘋狂行情的一個看法，稍微跟大家抒情一下。那也覺得其實投資這件事情也沒有這麼複雜，因為一開始會複雜的是你可能沒有方向，所以你就亂做，然後就覺得說有好多東西要學、有好多東西要弄。可是最後面你真的會慢慢的變成那種減法的思維，就是有些東西你會做的你就會一直瘋狂的重複做。那有些東西你知道今天如果是天塌下來，它也有機會可以扛住的，你資金可以趴到那個地方去，你會開始產生一些想法跟論述邏輯。 那因為說你自己的中心思想越來越明確，那就會導致說其實你也不會想去跟人家做太多的辯論，因為發現說有些人你怎麼講他也聽不懂。就是不同世界的人是聽不懂，就是有些人他就是創業的，創業的老闆們，他去跟那些覺得說「創業是白痴、創業是超級高風險、我只想要穩定拿薪水就好」——你跟這些打工的講怎麼可能聽得懂？也不是去貶低打工的，打工的他打工了半天跳來跳去越賺越多錢，那創業的有些就死掉了。所以那個心態上差很多，所以就會導致他們做出來的選擇不一樣。 所以有時候你去注意說一些那種糾紛，或者說派別的選擇上，為什麼他們會有這樣的一個就是說那種糾紛產生？你稍微觀察一下，如果你發現說他們其實在追求的人生目標是不一樣的話，你答案就知道了。所以這時候你根本就沒有辦法去吵出一個高下。就因為那是說——因為像我自己以前也曾經是腿派的，然後後來我就變成是尻派。其實我發現說成年男生很多時候都會變靠派，那當你變靠派的時候，你去找一個腿派的，你們要去做辯論，你會發現說好的結果叫做 agree to disagree，不好的結果就是你們會大打出手。可是你們其實永遠都找不到一個結論，你們只能夠試著去互相接受彼此的一個選擇。因為我就是喜歡屁股，你就是喜歡腿，雖然這個舉例感覺很奇怪，可是我覺得我把答案這樣子可以闡釋的非常非常的明顯。那大概這樣。 Q&A：祝從業生日快樂 & 節目風格 那接下來我們來進入 Q&A 部分。 第一位「沸沸腦補王」： 感謝又帥又灑的挨大長期理性輸出。早期疫情時就有聽股癌，但當時腦子可能有洞，完全沒有意識到這個節目的含金量這麼高。那最近重聽才發現以前錯過的不只是報酬，還有思考。直接從第一集補起，連同迴接思考一起復習人生。現在我跟男友每週最期待的就是新的集數，吵架的時候還會用挨大的話互相風水，效果比技術分析好。那祝您與家人都健康平安。PS 男友從業，1 月 30 號生日，請挨大祝男友生日快樂，並請他多給女友一些情緒價值，留言被唸到就是最好的生日禮物。 祝從業生日快樂。其實節目的部分，因為老實講我自己也都有感的發現我這些年的一些成長跟變化。不然說其實有些聽眾，他們講說早期聽不下去是因為我講了多髒話；反而有些人是反過來的，想說現在講話越來越清晰了，不會去講一些幹話、不會去講一些髒話，反而他覺得沒有這麼有趣。 所以其實每個人的喜好不一樣，就像我們前面講的，青菜蘿蔔各有所好。有些人可能是他在那個時間點，有可能是說你的怎麼講、發展還不到，所以你聽不懂；也有可能說你發展早就已經超過我了，所以你就覺得說「媽這個人在講什麼？同言同語」——都有可能。但也都不排除，只是說反正最後面會發現，這個世界這麼大、選擇這麼多，只要在某些時間點有人可以陪過你就好。 就類似，可能在某些時間點我曾經超級喜歡小叮噹，我不會糾結說小叮噹現在到底變怎麼樣、改名叫哆啦 A 夢或什麼的；那我曾經喜歡過小叮噹就好。所以只要這個節目可以在某個時間點幫助到大家，我覺得都是對我來說是很好的一件事情。那也非常感謝大家的一個支援。 Q&A：營建股、記憶體模組廠資訊 下面一位「翻桌寶寶留言密碼測試 2」： 挨大您好，想請教您對營建股的看法以及有無業內的相關資訊可以透露。您曾提到房地產是經濟火車頭，營建股低迷已久。那另外關於記憶體模組廠，營收跟庫存多半可以預期。那散戶還能夠從哪些管道掌握其他的資訊？目前仍抱著記憶體股，擔心抱過一座山頭，懇請指點謝謝。 那首先營建股本身不是我熟悉的東西，但是我身邊有朋友會做的，我都注意到他們自己會拉一些表格去寫說什麼時候會有認列或什麼的，就非常清楚，所以他算是一個——就我觀察他們——那應該是相對好做的東西。因為什麼時候開案、什麼時候錢進來，其實都可以掌握到，那只是股價什麼時候要去反應。所以他們其實都在賭說我比你早知道這件事情，或者說我可能拉一個圖然後讓你想要上車，然後接著呢我知道要丟，因為可能營收的高峰就在那個位置而已。所以我觀察他們，他們自己都會去做這些東西。那這些東西是不是公開資訊？應該我覺得你都找得到，只是你要把它整理起來，那是要花一些功夫。所以可能可以往這個方向去努力，因為我是觀察人家這樣。 然後再講說，我說房地產是經濟火車頭——那不是我講的，那個是台灣一直有這樣子的一個說法。但這個說法其實我算是蠻認同的，就確實就是這樣子，因為台灣人就是喜歡把錢丟房地產，那很多人的一個購買力或者說對於不管是投資或是一些支出的想法，都是 based on——就像說他今天房地產一直漲，他就真的覺得他有錢，他就去做更多的投資，他買更多的房、他就去投更多的股票、他去花更多的錢來做消費。所以如果房地產一直是死氣沉沉的樣子的話，說不定這些人會選擇去消費降級。我覺得這個句話這個陳述，在台灣大家應該都是認同的吧，因為很多人的資產真的都是綁著房地產，所以房地產好他們就覺得自己有錢。那是不是就是去推動某個程度的經濟的一個熱絡程度？所以我覺得這句話是我認同，但它不是我發明的話。 然後再講說記憶體的這些價格，還是得講一些可能大家不一定會喜歡聽的東西。就這個如果我們是在行情還沒有起來的時候講它是中性的，可是現在講有些人就會覺得說「是怎樣，你是要懺患嗎」？也不是，就有些東西它其實都是中性言論，只是大家看的眼光不一樣、視角不一樣，可能就會獲得不一樣的看法。 其實記憶體的現貨報價，那個現貨交易市場是相對小的，這個可能蠻多人都不知道。也就是說你還是要以合約價格為主，但合約價格的話，它就不是一般散戶可以這麼容易取得的東西，特別是它會有很大的一個時間差。因為像很多散戶他們在追的東西，那個是現貨價格的一個變化。那那個現貨價格，老實跟大家講，你們看到那什麼 11 點——那個是有人可以在提早可能幾十分鐘就會知道，甚至搞不好早上就知道之類的，那我不確定，但我知道提早幾十分鐘是我自己身邊的朋友就有些人會有這樣的一個資訊。所以大家看到 11 點在那邊刷網站，然後你去買的時候，你可能就給人家出貨，人家做那種極短線的。所以確實有很多人都會去善用自己的一個資訊優勢。 那現貨的報價它其實不是記憶體市場的全部，只是怎麼講，因為它量少然後跳動又快，所以在這種連續單方向的一個快盤的時候，大家會把它作為一個參考。只是你後來就會發現，就相信我，你可能早一兩年之後你去做那個，你會發現那個指標是沒有這麼有效的，只是說在現在是有效的。 那有沒有其他管道可以去掌握資訊？我覺得法說會是一個很好的做法。我覺得說像我自己就是很讚歎台灣的一些模組廠他們要舉債再去買更多的顆粒，所以要嘛就是這些老闆是集體暈車在耍笨，要嘛就是他們真的看到了大家沒有看到的東西。那絕大多數的時間點，當然我們知道說人都有可能犯錯，人都有可能會有失誤或者說錯誤的一個判斷，那只是我還是會選擇去相信錢怎麼樣講話。就是人家真金白銀的去買東西，那他都敢買在這個地方，那是不是這個行情可能是還沒有結束？ 我知道一定會一堆人舉反例，哪一個什麼杜拜的——你知道就是我們都會講說那種中東油國，很多時候給人家出貨，他們都買在最高點。可是你不能夠只看人家失敗的，就是他們做的很多投資一定都是對的，才會有現在的一個狀態，就他會有這麼有錢，或者說他會是這些公司的老闆，一定是過往的累積。你的現狀就是你過往的選擇所疊加導致的，對不對？所以我們會去相信那些大錢在幹嘛，當這些大錢可能都還在持續的要去買的話，那可能就還有機會會有一波。那就算可能他們這一波新買的是被套到了，可是他前面也都賺爆了。 所以我覺得一些公司的說法或是他們的實際上的動作，很多時候這是被低估的。大家反而不喜歡看這個，然後喜歡去看一些市場上的小作文、留言廢語，不去看公司現在到底在做什麼事情。他們在做什麼事情，很多時候是大家事後才發現說：早知道那時候我就可以去看了。我覺得說你現在看到一些大的 Fab 在買地或什麼的，你覺得他們在幹嘛？就你覺得他們在幹嘛？你與其傳一些小作文，你不如直接看他真金白銀去買這些東西，他要去擴廠，你覺得他要擴廠你真的覺得他是傻了他要去擴廠嗎？還是說他的客戶一直在跟他要產能？所以這個都是值得去思考的，直接看這些公司的行徑，很多時候可以做出很多判斷。 Q&A：陪伴爸媽、母親炒股的回憶 下面一位「榮榮張 0218，戰爭事如此頻繁」： 50 歲目前做的最對兩件事：第一早早投資理財；第二辭去台北的工作，回老家陪病。掛號媽媽生病。期間帶爸媽出國三次，老媽甚是歡喜，定期爆牌四個號碼。掛號股票，加上記憶體這次完整的掛號轉述股癌，她隔天衝進去買了 58 塊的南亞科，應該是這樣又續命了三個月。總之她去天堂炒股了，那希望不要造成佛祖太大的困擾。雖然日常照舊，只是那些有時候很煩的嘮叨再也聽不到。孟公大大請聽到第十遍的草莓沒有農藥也要面帶微笑哦。小孩需要照顧，其實養育我們的爸媽也是需要陪伴啊。祝福所有聽眾都能夠把握當下、爸媽都身體健康。孟公大大和家平安愛你。 不管怎麼，這段留言感覺是非常平淡的在敘述事情，可是有打中我，真的有打中我。首先希望您的母親在天堂也是持續的可以跟著佛祖一起炒股票，如果炒股票為她帶來很多的快樂的話。 再來他提到的草莓沒有農藥，是我之前有一集跟大家分享說，基本上我們都知道說長輩他們家就是會一直 repeat，可能是因為他擔心你，他就是習慣的要去提醒你；或者是他可能腦部就已經慢慢退化了，所以有些東西記不得，他會一直跟你重新講。我是直到我媽大概講了第四第五次的時候，我就說「老子喜歡吃農藥」。當然這句話可能不是一個太好的事情，但我一直說，就是有時候還是會去稍微喊一下煞車，就我一直聽你講，可是聽到後來我還是會喊一下煞車。 那我這個突然間我想到一件事情，就是其實我在有小孩之後，我才是對於我自己的家長，感覺好像我在檢討他們。有些可能會覺得說你是不是在檢討你的家長，然後你開始去重新的檢視你的過往的一切。其實我會覺得我有今天，我一定是非常感謝我爸媽，這是肯定的，只是為什麼說有小孩子我會去做這件事情？因為我突然間意識到，我真的沒有辦法打我小孩，我看到他痛的時候我很痛，所以我真的沒有辦法對他動手。那為什麼我爸可以對我動手？為什麼我媽可以——就是有時候會對我罵一些比較難聽的話，為什麼他們可以這樣？為什麼可以——就是可能小時候有一次我飯沒有吃完，他們就說要走，然後他們就真的就開車就走，然後我就是嘴巴都還含著東西在後面追車子。我就一直記得這個回憶，就是為什麼他們對我可以做這樣的事情。 然後我妹直接跟我講為什麼。我妹說：你那個謝諾雅，你老實講她的個性也不是太好，她也是小霸王或什麼的，她只是因為長得可愛，所以大家喜歡她。你以前長得那樣小小黑黑的，誰會喜歡你啊？小小黑黑，然後脾氣又這麼差，講話又跟演講者一樣是什麼的，誰會喜歡你？對啊這是真的。所以我媽媽以前跟我講過說：你媽媽都不喜歡你了，誰還會喜歡你？我媽對我講過這——因為我媽覺得我一直在那邊念，就是我會很多自己的想法。以前我也會被老師幹這件事情，就說「媽最有想法」。像那時候在聊中國不知道哪個時代有什麼叫顏色的教，什麼紅教黃教，我就問說有沒有藍教。當然我一方面一定是想耍機掰，我想要做效果，可是我真的也就好奇有沒有藍教。老師說「來你去外面罰站」。所以我就很多這樣的一些時間點。 那我覺得我開始會有一些就對於這種「到底爸媽那時候怎麼對我」或者說「我跟孩子是怎麼樣」會去想比較多，是因為——因為你自己當爸了，所以我終於變成我父親當時的樣子。那我做的一些決定是這樣子，我父親當時做的決定是這樣子，有些是有衝突的。所以我就想說他為什麼會這樣子對我，就一方面是委屈，可是後面的慢慢越想越多，會知道說沒有嘛，因為時代不一樣、環境也不一樣。你爸爸那時候可能承受了什麼壓力，你爸爸要照顧年邁的母親或什麼的；你現在你需要照顧你爸媽？你爸媽不用，你爸媽自己會照顧自己，照顧得好好的，現在又跑去印尼玩了。所以他們自己會把自己打理好，所以他少了這個壓力。 然後他——像我就記得我爸爸有一段時間他很憂鬱，因為他一直想要退休，他覺得在學校教書他不快樂，簡單講就是他回家就很憂鬱。所以他在憂鬱的時候然後兒子又不會念書，那他媽他可能給你一巴掌或者說臭屌你一下，好像也不是一個就是很難以接受的事情，就你會懂。那我現在是因為怎麼樣？我生活過得不錯，所以可能有些東西對我來講——像我小時候可能摔破一些東西或者說我把一些東西弄壞，我會被教訓，因為那個對家裡來講那個是一筆大錢。可是現在如果我兒子把一些東西弄壞或什麼，我反而是說「你有沒有受傷」，我是先擔心你有沒有受傷，東西壞了反正我都可以再買過。那這個差距是因為我日子真的過得比較好，就在物質上我是比較豐足的，所以我當然可以比較簡單的去做出這樣的判斷。 所以其實《寄生上流》有一段是對的，雖然那個不完全是百分之百正確，可是你可以瞭解為什麼他們會講出這樣的話，就是說「有錢的話我也可以善良」。有錢的話你要善良，你的代價是比較低的，對不對？隨便捐個錢，對人來說其實真的不是什麼大不了的事情。你沒有錢的時候，每一筆可能都是你兒子的學費或什麼的，你怎麼可能可以亂花？你怎麼可能可以很坦然的接受各種在你身邊發生的事情，沒事就好，大家平安就好？就除非你真的有一個非常寬廣的心胸，可是誰是完人呢？ 所以因為我自己當了父親之後，我重新的去檢視我小時候所發生的事情，一開始我是有一些不理解的產生，那後來我覺得我現在又重新的回到一個妥協。所以呼應這個榮榮張講的，就好好珍惜自己身邊的家人。只是老實講我跟我家人，我也不知道是不是因為小時候的這樣的一些嫌隙，因為有時候我心中在想的是，如果這個想法是只有我有的話，那我爸爸媽媽應該還是會來找我，或是打電話給我之類的。但其實我爸爸媽媽也不會找我，所以我不會找他們，他們也不會找我。可能就是我們的共同的連線點是，就他們會想來看孫子嘛，那就會去有一些對話。 那我現在其實有時候跟他們對話的時候，我倒也是很怕，就是我講的東西然後他們會不認同或者說他們會怎麼樣，所以我就其實也不太敢講，就是有一些那些東西存在。但我覺得是接受啦，反正就這樣嘛，就是你有一個延伸啦，那因為這樣子可能也是為什麼你可以把一些事情做好。所以我到最後是對這些東西都非常的接受，就是說怎麼講，如果說你過得太舒服、太平淡的話，你可能沒有辦法有一個怎麼說有趣或者是說有爆發性的人格發展，可能就比較難。我自己是往這方面去想，因為特別是我看了一些我喜歡的海內外的人，當他們去講他們的一些什麼童年遇到什麼事情，你很少看到說那個都是 very fucking happy，沒有啦，幾乎都沒有，幾乎都是有一些小小的遺憾，那當然長大之後就會去修補它。所以其實都有，我覺得我跟我的家人也是持續的有維持好不錯的關係。那我們既然就對這個家人要多一點耐心，非常感謝這位聽眾的提醒。 Q&A：許願碩班放榜 下面一位「DGJFDHKGFSWHLP」： 有算過沒有超過八行，向林口謝孟公許願。大家好，我是從麥克風裝飯開始聽的上古聽眾，想向您許願，我這週五的碩班放榜能夠順利徵取上的話，我願意把薪水的 25% 都捐給兒童身障組織。從以前的新勇氣運動到您會變成一個愛家愛兒童有同理心的父親，小弟我小您六歲左右，也跟著您的心態一同成長。那謝謝大家成為我的空中好朋友。 我也非常謝謝你。那這位兄弟的這個許願我覺得完全沒有問題，就我覺得有料，那後面的觀音導來可能也是有料。這個 25% OK 啦，那就捐。搞得像我是什麼神明仲介一樣，但一樣我們都沒有任何的對價收費關係。只是很多時候我看不過去，我有點像他說我站在廟裡然後我在那邊看到有些跑來拜拜的人，跑來拜觀音拜什麼的，「你們許願你們太小氣了」。但像這位我覺得這樣就是有對價關係，沒有問題就一定會上。 Q&A：孝順 vs 歐美的愛 下面一位「股癡漢，前幾集談孝順有感」： 孟公我老公，聽到前幾集談到孝順有感。歐美沒有孝順這個詞彙，但他們有愛。看美劇親子之間也常表達愛。我覺得我們的孝順屬於理論型的愛，那實際跟父母是有距離且不善表達的；而歐美的是實作型的愛父母。不知道 Lisa 也常跟她母親彼此互相表達愛嗎？感謝孟公提供一些感觸。 這位兄弟講的對，就是我覺得他這個形容蠻有意思的。那我後來發現說也不是只有我這樣，就是很多跟我同輩的——為什麼大家聽可能我講一些東西會覺得有感覺？是因為我們在同個時代畢竟長大。就是現在搞不好 2000 年後的天就會覺得說：幹這個老人家在講古。可是如果是什麼 1980、1990 的，你一定會覺得說我講的東西很有道理，因為就是我們可能在差不多的環境長大，我們去經歷過差不多的事情。我們打電話的時候是比一個 6 在耳朵旁邊，不是手掌——現在小朋友是用手掌，你知道嗎？因為他們只看過平板，他們沒有看過話筒了。所以很多想法會不太一樣。 然後以及其實我們跟家長有一些那種距離感都是對的，甚至我自己去想了一下，我發現說因為就是整個時空背景所致，也不是只有把他罵。不然說像以前我們的學校會體罰嘛，會打你嘛，那你的同學也會打你嘛。我們下課的時候，那個廁所跟流水線一樣，我就曾經被同學講說「下一堂課換你，你要去那邊你要被打」，因為反正我做一些事情同學不喜歡他們要打我。那也曾經打躲避球打一半本來也要被打，那剛好被叫來要打我的那個人家外面的大哥，是我姐的好像不知道男朋友還是怎麼樣，我忘記了。反正就跟我姐是認識，她說「你怎麼會這樣？他們就要來打你」，就類似這樣。還有因為這樣我沒有被打。 所以我們這一輩的人可能某個程度上小時候去承受了一些壓力。不然說會被打，其實我覺得被打真的會在你的腦部的一些迴路上去改、改變一些事情。我沒有科學證據我不知道，但我覺得應該有，就是你會有一些反應，然後會讓你可能不知道，就比較急躁或者有時候會焦慮之類。我覺得那可能是小時候有去受過一些壓力，或者說有被欺負過、被打是有關係的。所以後面的人可能就不一定會懂我們，就變成是可能某種有帶有一些創傷的一輩。 但一樣，就是其實再往前推的話，一定都有更慘的，那以前可能是吊起來抽之類的；或是像我爸的話，小時候要去什麼耕田——我哪有耕過田，我小時候就不用耕田。雖然我老婆講說我是什麼苗栗 hillbilly，可是我還真的沒有耕過田，我還真的沒有住在 hills 裡面過。所以就是慢慢的有去做一些改變。 那我覺得其實也不是說什麼很完全的什麼「我們的愛都是只會理論」，那就是說我們是走在比較可能相對原始一點吧。我覺得我們這一輩的家長蠻多就很像大家心目中想像的那種所謂的歐美的家長，會抱抱、親親情情。至少我現在看到的所有捏軟陣線身邊的，全部都是抱著小朋友整天在那邊抱著、親著的，所以就很像我們所看到的那種歐美的樣子。也有可能就是因為——因為人家去殖民別人，他們的物質比我們好，他們是走來比較前面，我們是後面狂追，靠我們的什麼半導體科技，然後才把我們的生活品質也提升上去。所以他們可能只是領先我們一陣子而已。那確實是在歐美這邊我是看到比較多這種所謂的愛的成分的東西，只是以新一輩的家長來講，我不覺得我有輸他們，我真的不覺得，我們的育兒的方式有輸。 現在我可能去奧克薩娜家的時候，然後因為奧克薩娜——就我老婆兩個弟弟妹妹都還在學校，他們那些同學的家長或什麼的，我們也是變朋友會聊天或什麼的。我不覺得我們的教育有輸他們，或是我們對小朋友的愛有輸他們，就是說時代不一樣了。 那 Lisa 會不會跟她母親互相表達？Lisa 是比較不會表達愛的那一種人，她是屬於比較冷感的人。所以她媽很多時候會講說她女兒叫她——就是說她都只叫她什麼 Mat，就是類似說 Mom，她不喜歡，她說應該要叫什麼媽媽 Chika，就是俄文就是什麼 Chika。那 Chika 就是比較有那種戀愛之意啦，因為她都會說都請卡，她就叫她女兒都請卡。那可是她女兒都不會叫她媽媽 Chika，然後讓她覺得非常的失望。所以我老婆是這樣，可是我岳母是盡力的有在表達愛啦。 但也不要覺得說什麼這種愛的家庭就會一切都比較好。像有時候我會覺得我家好的地方是，我爸媽是超級理性的人，所以簡單來講就是說我不會有一天需要去擔心說我爸媽可能不知道要睡路邊了、我要怎麼去安排之類的，就他們是非常理性就去做規劃。可是我岳母是——我自己心中有時候會想說她可能以後要來台灣我要照顧她，不然她可能老了沒有辦法，類似這樣子。所以怎麼講，就是說每個家庭都有她的要處理的點。那當然如果是更有愛的話，一定都是比較好的。 Q&A：生日快樂 下面一位「我是誰啦」： 哈囉你好嗎，聽節目這麼久，想請 MK 大祝我 1 月 14 號生日快樂，也祝大家身體健康平安。 生日快樂。 Q&A：老婆瘋狂買水晶 & 話語霸權 那下面一位「老婆瘋狂買水晶」： 為什麼我老婆股票賠錢反而不做家事？老婆跟朋友開始當沖，當然賺少賠多。為什麼男生通常賠錢就會多做家務，女生賠錢就可以「我就爛」？那聽來大家建議開始用抗噪耳機，發覺右邊有時候會有雜音出現，不知道有沒有其他人有一樣的狀況。第一次留言，從一開始挨大的話語霸權開始聽，現在不僅有話語霸權，更有強大的情報收集系統，有沒有還想發揮的領域？例如改善少子化。那祝福挨大一家平安健康。 首先第一點的話，我覺得就接受了，老婆自己選的，我自己選的就是要承擔。 然後再來講說抗噪耳機右邊耳朵有一些狀況，趕快去做檢查。像有一次我耳朵聽不到趕快去做檢查，然後醫生跟我講說這是什麼急性耳聾，還怎麼樣，所以就還好你有快一點來。趕快檢查一下，有些人可能因為這樣然後有拖到，最後面就救不回來；如果你有趕快來你有吃藥或什麼，馬上就可以救回來。所以我希望你聽到我跟你講的這一段，就趕快先去看醫生。 然後再講說話語霸權然後後面有沒有什麼想要發揮的領域。對沒錯，一開始我是有那個——不是說我計劃很久，我叫話語霸權，是因為就剛好人家問到還是我自己聊到，我就覺得說話語霸權不錯，就是有在假設你有什麼狀況你可以幫自己伸冤，或甚至是像我們現在去推廣一些東西、想要推一些遊戲、想要去介紹一些好人好事，你一講就會有一些影響，我覺得這個是蠻好的。 其實我自己也很注意不要去濫用，就是蠻多人可能紅了之後他們就會覺得說自己是 Mr Know It All，你知道嗎，就什麼都要評論。那我是不去評論我不懂的事情，我非常去守這個分際。那我希望把自己的這個羽毛給顧好，那才不會去害到自己。但害到自己是我最怕的，然後再來就是說讓其他人失望。所以其實還是希望把自己照顧好，是擺在第一優先，我的老子說我覺得把自己照顧好之後，你就有辦法去照顧別人，所以自己要先翹好。那我覺得那個話語霸權，這個應該已經是相當程度有達到了。 然後再來情報中心，這也是真的。就我沒有往這個方向去努力過，但他講的對，我們家確實就是一個情報中心。很多時候我們知道的東西大家也都有見證，像之前的 Google 的外賣，還要被一些粉專碎嘴說什麼這個可能沒有供應鏈嘗試才會講這個，誰沒有嘗試？誰沒有嘗試？很多時候真的都超乎大家想像。或是我們講說一些東西什麼報價的變化，有時候一開始也會被嗆，後面就發現說我們的勝率很高。那不是說什麼我自己超強，就是因為我們已經是形成一個情報網。我們這邊就是一個情報網，那我自己也是很注意，就是有些聽眾跟我講一些東西，我是絕對不會去透露是誰說什麼，所以我們可以維持到現在是一個很健康的關係，是非常感謝大家的信賴，是一個互相信賴。 那後面有什麼想發揮的領域？我覺得比較沒有。我覺得現在就是比較偏向說，硬要講的話，像剛才前面跟這些聽眾聊一下自己的家庭跟小朋友，我覺得非常的滿足，所以我希望可以成為大家在生活路上的一個陪伴者。大家再見。",
    "searchText": "股癌 EP627 | 🪸 本集聊眠豆腐贊助、自身醫美初體驗心得、被動元件全面起漲、台積電法說與裝置產業強勁、CoWoP 概念股題材、市場情緒判斷，以及 Q&A 房地產、記憶體模組廠、孝順與親情、抗噪耳機、話語霸權等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0627 md 集數：EP0627 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f7d4cf06 84f4 42e2 aa88 a8aada4c209c https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f7d4cf06 84f4 42e2 aa88 a8aada4c209c 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f7d4cf06 84f4 42e2 aa88 a8aada4c209c/rssFileVip mp3?timestamp 1768429059291 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f7d4cf06 84f4 42e2 aa88 a8aada4c209c/rssFileVip mp3?timestamp 1768429059291 EP627 🪸 開場 / 贊助：眠豆腐 3 0 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由眠豆腐贊助。 去年這個時間一樣是眠豆腐，一樣是台股進入封關倒數，不一樣的是眠豆腐 2 0 已經再度進化升級到 3 0。感謝各位眠友以行動支援我們不斷改版，也可能是深蹲獨立筒加肉鬆豆腐棉太厲害，眠豆腐 3 0 上市之後創下了史上最佳的單月銷售額。 升級的豆腐、感恩的心、不變的價格，在此立下年末的承諾：1 月 31 號前下單，保證農曆年前送達；1 月 31 號前下單，保證農曆年前送達。 今年的冬天來得晚，眠豆腐眠被窩，現在買還不算晚。取自登山衣概念的礦物纖維和鋁金屬無紡布，把人體熱輻射留下、溼氣排出。一蓋上，蓬鬆又剛剛好的重量感，如同兒時記憶的安穩被窩。台灣設計製造，可以直接機洗，乾淨又安心。 不用輸入折扣碼，官網就有合購的優惠，兩件就有折，四件更便宜。一起冬購，溫暖冬購。新的一年、新的豆腐，是給自己跟家人最好的祝福。在這邊提供給所有需要的朋友們，你可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 進入新階段：沒時間玩盜版了 好，那我最近又有感的意識到，自己進入一個新的階段。那首先是在網路上看到一個討論蠻有趣的，他說年輕的時候沒錢玩正版，那現在呢是沒時間玩盜版。因為玩盜版很麻煩嘛，你還要破解，還要弄一堆有的沒有的。以前真的很有精力，慢慢在那邊破解遊戲，或甚至去找那些有賣大補帖的店之類的，看怎麼樣改機有的沒有的。然後現在誰會做這種事？正版就這麼容易取得，你一定是買正版。 然後外加就是，可能像是以前你會覺得，去買個煙或者說買個酒，然後人家想說「欸證件拿出來」，心中會有點不爽，甚至會有點不知道，就是那種態度會擺出來：「怎樣啦就 18 歲不知道怎樣什麼的」。然後現在如果人家問你說：「欸證件可不可以拿出來看一下？」超爽，心花怒放，哇你的意思是你覺得我 17 歲嗎或什麼的。 所以我覺得就是有些事情，而且雖然感覺是同樣的，它沒有什麼變化，可是因為你現在內心的狀態，就會產生一些新的變化，你會有不一樣的觀點跟想法。 醫美初體驗：刮鬍子去打鳳凰電波 最近上傳了一些自己的家庭生活照，有眼尖的聽眾——其實也不是眼尖，猴子都看得出來——猴子刮掉，這是誰？這個人好年輕，臉是尖的，我看到超級爽。其實不是為了說怎麼樣改變造型去刮鬍子，老實跟大家講，因為我跑去打醫美。 非常感謝君琦的邀請，因為後面想要跟我們做廣告的合作。那一般像這種比較美學方面的東西，我就會丟給我太太；或是像之前有生髮的，我自己又不會掉頭髮，所以我就叫沒有頭髮的朋友，那個沒有毛的過來一下，你拿去擦看看，擦了跟我講怎麼樣。那反正就是會派他們去做嘗試，如果覺得不錯、這東西風評好的話，我們都可以試看看。 只是這一次因為我老婆本身有胃膜瘤，她也懶得去查說這些東西胃膜瘤可不可以弄，她就覺得說反正所有東西她都先不要，所以就變成說我自己要出馬去嘗試看看。 那其實我心中是有一些抗拒，因為我本身沒有動機。就如果說我今天把自己弄得更帥一點或怎麼樣，我會 get laid，我可以整天睡不完——不知道，我現在想說你要我整天睡人家，我覺得幹好累，我可不可以你動我不要動。反正我就沒有任何動機。 那你說，好，如果你變得很好看，然後你可以獲得這些東西，你可能會考慮一下，或說你老婆可能會對你刮目相看。有些會，有些老婆比較講究，老公都不打扮或什麼的；我老婆是完全沒有在屌這個。有時候不知道，我覺得我今天有稍微整理一下，我老婆想說，他就會跟我講這種話；那如果我今天穿得像流浪漢，他突然講說 \"I think you're so handsome\"。所以不知道，他那個標準很怪。 我就也是因為這樣子，所以就一個鍋配一個蓋，就變成說反正我最後面就是不修邊幅，也不去做任何的整理。我老婆唯一對我的期待就是：有沒有把玩具收好了？有沒有陪小朋友洗澡或什麼的？那她也講說，其實對於很多的已婚的婦女來講，男生對他們來講有吸引力的東西，已經不是所謂的什麼性吸引力、或者說什麼你有六塊八塊還是說什麼胸肌兩大塊；你對我來講最大的吸引力就是，他今天回家看到你把所有東西都整理好、收好，他就突然間就想跟你搞之類的。就我老婆說現在有些已婚婦女他們的想法是變成那樣子。 所以對我來講就是我不知道，我自己也沒有動機，我也不會覺得說什麼想要變。像啾咪——啾咪真的變得蠻帥的，蠻厲害的，她弄得很乾淨好看。然後再來像那個另外一個叫什麼？志祺——志祺也是，你看他們都弄得這樣漂漂亮亮的，那這個是因為大家知道、知道什麼網紅圈有曝光的。那我們自己身邊那種投資圈的一些大哥，我有注意到他們有整理過的，也真的、我自己會覺得他們變好看；或是像那種產業圈的大哥，50 幾歲還可以搞得像許光漢一樣——當然許光漢很帥，我意思說就是有往那個方向前進，知道髮型有像，然後臉的皺紋有變少。 所以就覺得說其實弄這個東西是還蠻不錯，只是我沒有動機，那我又怕痛，然後我也覺得說好像不用花這個錢。那這是因為人家找我去，我想說好吧，那不然就去試看看。 那在前兩天是極度的後悔，因為我就知道我要去，所以我趕快 Google 一下說這個東西會怎樣。然後老婆開始跑來問我說：「你要做的是什麼？」跟她講說我要弄那個鳳凰電波還有什麼音波。那她一聽她就開始狂笑，她說那個是什麼 Thermage 嗎？我說我不知道英文怎麼——我要查一下。一查 Thermage，她說幹這個超痛，然後說她媽有弄，那她媽也覺得蠻痛的或什麼的，她說你一定受不了。她說我有生過小孩的，我都覺得說這個東西超級痛，那何況是你根本就不耐痛的人。 所以我聽她講完之後，我就趕快上網 Google，然後就發現說像那個鳳凰電波人家講說會很像火燒，然後音波會很像怎麼被電，然後再來雷射會很像被橡皮筋彈。那最後面發現說其實這個描述都有到位，只是我自己可能是相對幸運，雖然我也開始超級害怕、有點抗拒、甚至想要跳。 那只是後來到現場之後，我覺得最主要的原因是因為，幫我弄的醫師廖醫師，那是我們的地方聽眾，還送我一些小禮物，那超好笑，他寫卡片給我，超假掰的寫一個卡片，然後卡片上面這個更有味道的是說，他只寫了幾段話，然後說因為他寫字不好看，所以希望我可以掃 QR code。我本來以為 QR code 掃下去我會看到一堆屌照之類，就掃進去就是一個非常溫馨的、就是反正用電腦寫的信。那非常感謝這位廖醫師，這個醫術也是非常好。 在他的一個協助之下，他不會跟你哄抬，那邊講有的沒有，說那不會痛；他就直接講說這一定會痛。這是我們不會痛——那我自己有打了。那我看他那個臉，他四十幾歲，他長得感覺比我還年輕，我想：我他媽撒小，以後我要打。然後他說他自己也會去上麻藥之外加那個打針，他說那個麻藥打下去比較不會這麼痛，不是那種舒眠睡著的，就一般的麻藥。那我就跟他說我當然要加。他說這個要自費——我突然想到自費的錢忘記付了，廖醫師我有空再請朋友還是怎樣就把錢交給你。 反正總之就是在他的一個安排之下，幫我弄了這個麻膏然後打了針，我自己覺得是完全不會痛，就只有一些可能像是下巴那種皮比較薄的地方，會感覺到有像是被燒到的感覺，然後或者是那個音波有像是被電到的感覺。可是其他部位真的是完全沒有任何的痛覺。反而是雷射——就大家說不會痛的東西，我覺得雷射超痛的，我從頭到尾臉都囧在一起，但也不是那種不能忍受的。它只是一種非常複雜的情緒，就是你感覺你臉在被橡皮筋彈之外，然後你還聞到 BBQ，就知道說你的臉正在烤肉，而且你聞了還餓了，這是最恐怖的，你想把自己的臉吃掉。 整個流程做完之後，其實我是覺得說高於我的預期，就本來以為會痛那就不會痛。然後再來就是他說臉會變小，立刻就真的發現說臉有變小一點點，就立刻就有差。那當然他的一個巔峰是在幾個禮拜到幾個月之後，所以那個我自己還要再觀察看看。 但我就覺得說，如果這個東西你看我進來躺一下然後就可以被整理好，然後他也不用說什麼開刀或是去做一些什麼侵入性，他就只是拿東西在臉上擼一擼的話，然後你一年擼一次，然後可以讓自己就不知道、就假設說之後的一些照片然後聽眾不會來霸凌我的話，那我就覺得這個東西我願意嘗試之類的。但如果說不知道、就如果做完覺得改善是還好的話，或者說非常的隱晦，那我不知道，我就感覺我自己的動機會稍微低一點。但反正整體體驗是極好的，那目前是還蠻滿意下的一個狀態。 花瓶也是專業：對醫美族群的新理解 那同時呢，我就對於說那些女生或者說男生有去做醫美的——你知道就是有些人，他知道要去約會，他就稍微的去整理一下，或者說可能去搞個 procedure 之類的，然後希望他的另外一半可以看到他更好的一面，甚至跑去不知道，掉毛去修剪一下，剪成那什麼飛機起降坪的樣子，或者說早就巴西樂大去搞一下——我覺得說這些人其實真的很偉大。 因為你知道世界上有一群人是像我這一種的，就我根本就懶得鳥小，我根本就不會因為說我今天要幹嘛，我稍微整理一下自己。我們是不做這種事情的，但我沒有因為這樣子感到驕傲，意思是說就是零動機。可是我突然間覺得說，那些女生或是男生，然後他們願意為了另外一半，然後去讓自己去做改變，他不只是要去承受一些痛苦——因為很明顯就是說，有些人打完之後覺得超痛，然後他還要花那個時間，還要預約還要去，還要躺在那邊，這些時間都可以拿來打電動，他選擇跑去做醫美。然後再來，他還要拿錢出來，這些錢可以拿來抽卡，他不拿來抽卡，他拿去做醫美。做給誰看？做給你看。 所以我突然間覺得說，有時候會看到有些人批評說「那個誰誰只是花瓶，他還不就是靠一張臉」，我跟你講要靠那張臉不容易。就像是以前那種歐美，他們那種左膠最昌盛的時候，不是整天在那邊幹屌說什麼一些內衣模特或怎麼樣嗎？那不是正常的身材——廢話那當然不是他媽正常的身材，你知道你要維持那個身材，你要付出多少努力嗎？你多少東西不能吃嗎？那一堆什麼，每個東西我都不想吃，你不能夠塞，你能夠吃一點點。然後接著你要瘋狂的運動，你要去睡眠品質也要顧好什麼的。所以其實要去維持那樣的一個身材，或是那樣的一張臉，他也不是單純說什麼氪金或什麼的，那是有很多事情要做的。 所以我在嘗試了這個醫美的療程之後，我覺得說這些人真的都不容易，就是你講那什麼花瓶？花瓶本身就是一門專業，好不好。要當好一個花瓶，那也是不容易的，所以覺得還蠻酷的。 那也非常感謝廖醫師——我們地方聽眾，然後也在這個治療的過程中跟他聊天，真的覺得像我自己跟大家分享，這是一個很神奇的緣分。因為我跟這些人其實都不熟，可是因為你聽了我的節目之後，那可能我們長時間的在空中相會，大家突然間好像都變成是我朋友，完全是零摩擦，可以直接就一直對話下去。那也希望廖醫師身體健康，然後之後一切順利，非常感謝有這樣子的一個機會。那之後如果有什麼酷的進展，就老婆突然講說「哎呀靠北你真的嗎，太帥變好帥」，我再跟大家分享。雖然我覺得機率偏低，但是有感的有改善也沒錯。大概這樣，我再跟大家分享一下自己的醫美小心得。 市場觀察：窄度的行情、被動元件再起漲 好，那接下來我們來進入市場話題。那這個禮拜的市場還是持續維持的，就是在少部分的股票表現非常好的一個狀態。那其實雖然講是講少部分——就是說市場的寬度是窄的，但這些東西恰好是我們會看的東西，所以就在我們的心目中，現在的市場是非常好。 那最近的被動元件又開始有起漲的狀況產生。然後在中國這邊，風華高科去做漲價之後，然後開始連帶的——不然像台系的國巨也是一直有漲價的各種訊息跟新聞出來，我們也看到了很多的漲價信。 那最近在講說連電阻都要漲價。那這個是比較稍微意外一點，因為電阻的它本身稼動率是沒有這麼高，那如果說現在要去漲價的話，我自己也不會期待說會變成一個那種瘋狂連續漲價。雖然市場上現在開始有看到一些朋友，他們想要往這個方向去做論述，就是認為說前面看到這個記憶體的排擠效應，因為高階的需求非常的旺，那一些大型的原廠要轉向高階，導致低階的訂單被放出來。那他們想要把這樣的一個邏輯也放在可能像被動元件，因為我們知道在日系的廠商 AI 的匯入之下，他們要用到的這種被動元件的顆數跟整體的品質都是持續的去做拉伸，那所以一些比較中低階的東西可能就會放出來到中系或者說台系的廠商去。那他們也想要去往這個題材去做。 那我個人是覺得電阻本身可能是還好，可能在電容跟電感這方面會是比較有機會。那電感的部分會有在規格方面的一些調整，那電容的話我們都知道說在 AI 伺服器的一個時代非常需要的，所以還是有一些細微的差距。 但我覺得被動元件這個產業比較不好掌握的一點，像我之前跟大家分享身邊的做量化大哥跑來問我說，被動元件這幾支怎麼選。我選一選之後，我就跟他講說，某一支很會漲的通路股——像那個通路的我們就不會想選，就最碰的是通路，所以真的非常難講。像最近我觀察一下，在檯面上的一些被動元件股，有些我自己手上有他們的一些長次的 memo，我看了一下，其實本身的展望都沒有到特別好，可是市場很喜歡一直去狂拉。 所以在這方面我會覺得——剛好今天在 Telegram 也跟一些群友聊到這個——就是在做交易上面，經常要有一些那種空杯的感覺，就是你不要整天都是抱著一堆既有的印象去做，因為你會錯失很多機會。當然你可以去抱著既有的印象，然後只做你會的，OK，那你就要耐住寂寞嘛，不要說什麼人家在那邊 party 的時候，你的東西都沒有動，然後你在那邊幹屌幹幹叫，覺得別人都在炒股票什麼。所以要嘛就加入，要嘛就是你可以選擇跳過。只是我自己是比較傾向會想要去加入的啦，所以就是空杯的一個心態，然後去看說現在到底市場上有什麼樣的一個酷東西。 所以即便電阻本身我是覺得它的題材性沒有這麼大，因為稼動率有關係，如果今天稼動率往上拉的話，說不定就會去破解掉這些漲價。但同時也不要忘記在 DDR4 這邊，那時候大家有一個說法是這樣講的，就是說稼動率還沒有開滿，可是後來稼動率開滿之後還是大爆射。所以說不定這個需求是比大家想像中都來的大，所以不排除這樣的可能性，被動元件是整體動起來。 裝置產業：擴前段、Backend 都有機會 再來最近的裝置產業也都全面的動起來了。本來我自己進去下注的時候是形態也不錯，可是沒有到那種全面的表態。可是最近開始動，那在昨天是有收到——反正就一樣，都有那些聽床師——就講說上修是很確定的，而且上修數字可能是稍微高於我們本來的預期，就在上緣的部分是被往上拉了。那一樣我們等台積電自己去公佈之後，我們再來討論這些數字背後可能代表的一些意涵。 但其實從他們的一些擴廠、買地、各種相關的佈局，現在是非常瘋狂的在擴前段，後面就是在 backend 這邊，不管是台積電自己的 backend，或者說那些 OSAT，其實都會有更多的機會產生。我們還是以在上集跟大家聊到，就觀察一下台積電講完之後然後這些族群的一些變化，作為說來確定會不會市場的資金在後面還是要青睞這個地方。所以在這方面我會放一些技術面的色彩在裡面。 不過就是如果用產業的角度來說的話，從 26 年一路到 27、甚至是 28 的一點點，應該都會持續的看到在裝置產業方面是非常非常的強勁，在他們的營收的表現都有很好。那股價我不知道，股價有可能提早會漲我不知道。但在基本面的方面，我們可以確定的事情是這樣，除非突然間什麼 AI 泡泡破掉之類的，但目前看起來老實講也不太像是有什麼泡泡要破掉。 CoWoP 題材：NVIDIA 工程師外流的 PPT 那再來這個禮拜還有 CoWoP 的題材也整個動起來。那我們之前有大概跟大家聊一下 CoWoP——就是 chip on wafer on panel——那這個相關的故事就大家會往一些載板廠去佈局，像是 GDT 這類的。 那為什麼會突然間這個 CoWoP 會跑起來呢？最主要原因是因為在 Vera Rubin 這邊可能有一些低良率的狀態會產生。那大家想說之前老黃不是講 full production 嗎？那我跟大家講那個 full production 它其實是著重在晶片端這一邊，那只是要往中後端再去跑的話，其實後面都有機會會遇到更多的問題。老黃自己也講了嘛，其實他們現在可以去擊敗摩爾定律的一個主因，就是因為他們用了各種晶片或者說系統的整合，然後讓它效能可以持續的往上衝。那這些東西呢，其實裡面的每個元件都可以視為是在供應鏈上最新所看到的東西、最新搞出來的，所以它的那個良率要去拉可能不是這麼簡單的事情。 那就有一個說法就是說，因為後面的 VR Rubin 的相關的產品呢，有可能就是在良率的方面遇到一些問題，所以有機會要去拉這個 CoWoP 來做。那我們之前跟大家聊到 CoWoP 的時候，是有聊到一張圖片，我好像有在 Telegram 分享連述我不確定——因為有時候我也不知道哪些東西是可以貼出來、哪些東西是會出事。像有時候收到一些漲價信，我都要等到像中國那邊把這個漲價信貼出來之後才敢貼，不然我貼我就覺得可能會害到一些人，所以我自己非常注意這一點。 那時候這個 CoWoP 的一個 PPT 有在市場上面去做流傳，那只是說很好笑的，就是這張 PPT 右上角竟然有直接署名一個 NVIDIA 的工程師。那我因為最近又在講到這個題材，我就去把這張圖找出來看，然後接著去找這個工程師，他還在啦，就是他還在。因為那時候有一個說法就是說，會不會他是去參加一些專家會議——所以專家會議就是說反正一些市場或是一些投資圈的，不管是公司或是一些法人，他們會付錢給這些公司的人，就是說在業界公司的人，然後請你來做簡報。就可能付個幾萬塊、十萬塊給你，那你什麼都要給我問。那想說會不會是他做這個事情然後外流？但應該沒有這麼笨還把名字放在右上角，因為現在很多公司都會抓這個，所以非常小心。那最後被發現說他的工作還在，所以應該不是這個，應該是可能被人家偷資料或怎麼樣。 反正就是有一份他們要從本來的封裝然後改成 CoWoP 的一個做法的那張圖，那當時就因為這樣子，所以 CoWoP 相關的一些概念股都動，所以這一次嚴格上來說算是第二波的 CoWoP 之亂。那這個圖片有趣的地方在於說，因為本來的封裝上面有一個 Lid，然後現在這個 CoWoP，因為根據這個 NVIDIA 工程師被外流的這張圖，上面是沒有 Lid。所以最近就有一個說法是說那完蛋了，就是在之後就不會有這個散熱的上蓋。 那就我們目前的理解就是說，這個 CoWoP 應該是一個 alternative solution，就是它不一定會變成是一個主流確定的一個選擇。最主要確定的選擇還是會有一個 Lid MCL 這樣的一個解方。那可能有一個 backup 的解方，就是會去使用旁邊的 Stiffener 然後外加去上兩層 TIM 的方式，然後來做到不用上蓋的一個就是 alternative solution。 那只是我自己稍微的跟產業的一些朋友聊了一下之後，他們的意見是說，這個是比較難以去做推行的。就是說現在 NVIDIA 的態度可能是比較偏向，它願意花很多錢然後去找各方的強大或者說厲害的供應鏈來配合它，然後去做各式各樣的材料的開發跟選擇測試。那只是最後面不一定會採用，就像前陣子大家不是沸沸揚揚說後面一定要用 M9 加 M11 嗎？當然我覺得長期來看應該是往那個方向，只是現在最新的這個產品就告訴你說，那個規格提升是低於大家的預期，就它沒有要用到那麼好。 那為什麼那時候會那樣子去有一些謠言出來，也不是說什麼大家在炒股票在亂傳，是真的有去測，只是可能後面礙於一些實務上的不知道就是說流程或者說時效之類的，然後他只好這樣子去改。那所以我自己的朋友是跟我講說，這個有可能是偏向那樣子，就是他有去搞一個 CoWoP 的一個 solution，那只是 CoWoP 這個 solution 比較不容易成的一個主因，是他必須要去跟大 Fab，就是這個大 Fab 去做很多的合作，那甚至這些工廠可能要去負責這個東西如果後面出問題要怎麼樣，所以他們也不一定會想要這樣子做。所以他認為說這個東西有可能可能只是一個就是市場上的題材。 但我們其他的態度都覺得說各種題材，就是以交易的角度來講，其實都是可以試看看，都可以 trade 看看，那只是後面會不會變成是一個 solid solution 不一定。因為前面才剛給你看過，就是本來講說用 M9 的然後後來是沒有用，或是說前陣子在傳說用 PTFE 的，那個不一定後面會去往那個方向去做使用，這都是有機會的。所以稍微跟大家講一下市場的動態。 就是因為這樣子，所以有些人會覺得說那我可能可以去弄一些 CoWoP 的概念股，然後去 short，就是那些 Lid 或者說 MCL 的股票。那這個不一定是對的，我只能夠說這個不一定是對的。而且其實如果說是沒有 Lid 的話，那也是有可能在 Stiffener 或者說在這個散熱介質的方面，它的單價也不一定會比較低。所以這個是稍微跟大家分享在產業部分的一些小觀察，我覺得蠻有趣的。非常感謝一些朋友跟我聊這個，我才知道說原來大家除了在看那個 CoWoP 本身，然後竟然還聯想到了，因為那個圖片上面沒有上蓋，所以大家就選擇去做空一些標的。那只是就我們的理解他不一定會往那方去走，他可能只是一個中繼的研究解方，我這個稍微跟大家講一下。 市場情緒：最瘋狂的時間點還沒到？ 那最後我們來聊一下市場情緒相關的一些簡單的心得討論。那像今天就有自己的營業員跟我講說，他們那個號子已經整個禮拜都是人，就大家都跑去狂做交易。然後再來就是像身邊一些做量化或是做策略漲停的朋友講說：散戶好多好爽，一直衝，他們都瘋狂的一直要往上追價。那這麼好的日子不知道可以幸福多久——這個是我們一直有聽到的一個說法。 那身邊一些我覺得資金蠻大的人，也開始聞到一些恐懼的味道。但其實老實講，他們聞到恐懼的味道，這個我會站比較 neutral 去看待。就是如果說今天怎麼講，就當然他們都是 smart money、他們都是 big money。可是大家假設都不怕的話，那我可能才會隱隱約約覺得害怕。可是如果今天一些很有 sense 的人，他們已經提早有先去踩剎車或什麼的，有時候我自己不免的會去思考說：會不會其實最樂觀的行情還沒有出現？ 就是說那都是一個相對的，像上集聊到的，其實現在的行情雖然很瘋狂，但它是很窄的一個行情，它不像 2021。就那時候可能是費 是費 不要買股票，你隨便買真的都會賺錢，就還是有差。所以以現在跟那時候比，我就不會覺得說現在是比較瘋狂。那只是因為現在可能指數在一個更高的位置，可是指數在更高的位置也是有它的背景理由存在。不然說像通膨就是一個很絕對的影響，然後再來其實台灣的企業這幾年越賺越多錢也都是事實，所以指數本來就是會越疊越高，我覺得沒有什麼爭議。 但是說全面瘋狂有沒有？不一定。在這種時間點，老實講我自己也不太確定要怎麼樣去做一些預判。所以很多時候我們都只能夠看到有各種狀況出來的時候，立刻去做調整。這我想也是為什麼在可能幾年的這樣子做下來，會發現說難怪有時候可能突然間極度樂觀，會一瞬間閃崩。因為可能很多人的想法都跟我們一樣，就是我們都知道 party 還在進行中，那我們也都不想要提早回家，那怎麼辦？就是說我開始發現有一些不對勁。像前幾個交易日就有一次，只是後來是有拉回來，就是突然間跳下去，然後大家就會跟著瘋狂亂砍標的，這些 smart money 可能都想要第一班車都直接跳走，那只是有可能就是接著又被拉起來就繼續開走，那沒有辦法。 其實每次像這樣子的一些拉回的產生，以我自己來講，我都是會有一些部位被洗掉。因為我就是不想要當留下來洗碗的那個人，因為以前洗過碗，所以你現在不想要洗碗。所以就會變成有些你可能槓桿比較大的部位，你就趁這個地方趕快把它丟掉；或者有些你就已經知道你在白嫖了，就你那個心態上——這個其實很難說。 因為最近開始網路上又有一些那種主被動之戰，大家在那邊吵架，有時候在旁邊看也覺得蠻過癮的。只是我自己不會想要去吵這個原因是因為，像我們都知道說，在自己的手上的部位，有些我真的就是非常密集的在看你的基本面，那也不是說非常密集的看基本面的標的我就會贏了。有些密集看基本面的標的真的都不會漲，超鳥的；有些密集看基本面的帶給你非常好的一個報酬。但總之就是因為整體看起來不錯，所以你會這樣的做。 有些標的老實講根本就沒有在屌他的基本面，像我家手上有一些新藥股，其實我是不太喜歡新藥股的，只是因為他形態真的長得很好看，然後他的成交量又還蠻不錯，然後外加形態的感覺有機會要突破，所以我就搞一點。像這種東西就會變成說，如果今天盤面不好的時候，我一定第一個丟這個，因為我根本對你的公司不熟悉，或者說我也不願意去了解，就算可能有人會給我 memo 我會懶得看，因為我就只是來做你的形態的，類似這樣的一個選擇。所以因為你有這樣子的一些配置的存在，所以就會變成當今天你注意到整個市場開始有風向的轉變的時候，這些東西一定他媽的第一時間就會把它丟掉。 雖然有時候會超乎你的想像，就是你以為會有防守性質的東西反而這方面跌比較多，然後那些你覺得應該大家都只是來虛情假意的做做形態，就意外的超級強。當你看過很多這種事情之後，其實你就不會太鐵齒。所以我很多時候看到人家那種超級鐵齒，我覺得說你看不夠多——你真的是看不夠多。就像以前我也對神明這種事情很鐵齒，你看不夠多，看了夠多之後你就不會對什麼人鐵齒，因為我發現這個世界之大，很多鳥事都是會發生的。 所以那些你以為大家會把它丟掉的東西，結果沒有想到最後面會是最強的。所以有時候我會跟我自己的朋友戲稱說：我搞不好以後會變成什麼技術面的一個終極信徒之類。我現在都只把它當一個輔助，可是其實有時候你真的會覺得說，這個東西有料，就是說你只要懂得去判斷的話，很多時候會幫你把——不是說你隨便就去用那種量化的方式，然後可能台股美股幾千檔股票，然後去選那種技術面好看，我不會做這種事。我意思說可能我選好了幾個在股池裡面的，我知道說你們可能在未來的發展是不錯、你們那個 TAM 是會持續成長的，那突然間你表態了，那股價突然動，那個一般都有理由。 就類似說裝置產業突然間動起來，你覺得為什麼會突然間動起來？真的是因為說有人聊到、有人提到嗎？不是啊，那都很多錢才可以撬動的東西。那可能就是說他們已經提早知道一些事情了，你知道嗎？我就問你嘛，你是公司派——當然除非那種超級嚴格你有簽一堆東西你可能不能動。你剛好聽到，你搞不好是他的外圍的一些什麼承包商之類的，你知道人家要去上修數字、要去改什麼，你要怎麼做？買股票啊！你一定趕快跑去買股票。你就知道你怎麼可能不買？那因為說你去買，你又買的很急，你又叫你的朋友買或什麼，所以就推上去。有時候真的是因為這樣。 那當然一定會有人舉說什麼有些突破變假突破騙錢或什麼，我只能夠說因為事實上沒有穩贏的東西，只是說你長期這樣子做，然後你知道那個停損要怎麼樣去抓的話，其實是有機會可以一直持續的賺到錢。 那總之就是我自己的想法是這樣，因為剛好我在這個禮拜就要出國了，所以已經有提早去做一些調整，那接下來會再持續的往下調。那會希望說把這個部位弄得比較疏一點，集中度稍微降低一點。然後接著反正幾個 checkpoint：第一個就是台積的法說，開出來看怎麼樣；然後接著我們再找下一個 checkpoint，然後看是怎麼樣再去把這個部位去做新一波的一個調整。 但現階段這個行情真的很瘋狂，真的有一種那種氣勢，像是說在第一季就要把大家計較做完。所以我覺得一定很多人也會產生一些 FOMO 的情緒，覺得說我如果都沒有搭到的話，會不會今年就沒了。但一般這種時候就是有機會後面大家會受傷。那我們也不是喜歡去當那一種，就是可能股價一直跌的時候就跟你講說什麼要一直買一直買，因為後面會反彈；或者說一直漲的時候就跟你講說後面一定會崩。因為本來市場就一定這樣，就是說有起有落，潮起潮落，那就是一個像呼吸一樣的正常的迴圈。 只是我們其實在追求，就是說在這個過程之中，可不可以在潮起的時候我們就多賺一點，潮落的時候不要受到這麼多的傷害。所以其實在努力的方向是這樣子。所以看著自己身邊的朋友去做一些調節，反而不免的讓我去想說搞不好還沒有到最瘋狂的那個時間點。就有時候很好笑，就覺得說我自己體感上的一些經驗，就以前可能發生過你看到自己身邊有些朋友在調節，然後最後面就證明他們真的是對，就調的真好，因為後來可能出現了一個不知道就大盤來說 5 到 8% 的一個回檔。然後搞不好後面會再繼續噴走，那些賣掉的人他不一定買得回來。所以重點還是手上要去拿著不賣，我覺得這個是比較重要的一件事情。 所以大概講一下我現在對這個瘋狂行情的一個看法，稍微跟大家抒情一下。那也覺得其實投資這件事情也沒有這麼複雜，因為一開始會複雜的是你可能沒有方向，所以你就亂做，然後就覺得說有好多東西要學、有好多東西要弄。可是最後面你真的會慢慢的變成那種減法的思維，就是有些東西你會做的你就會一直瘋狂的重複做。那有些東西你知道今天如果是天塌下來，它也有機會可以扛住的，你資金可以趴到那個地方去，你會開始產生一些想法跟論述邏輯。 那因為說你自己的中心思想越來越明確，那就會導致說其實你也不會想去跟人家做太多的辯論，因為發現說有些人你怎麼講他也聽不懂。就是不同世界的人是聽不懂，就是有些人他就是創業的，創業的老闆們，他去跟那些覺得說「創業是白痴、創業是超級高風險、我只想要穩定拿薪水就好」——你跟這些打工的講怎麼可能聽得懂？也不是去貶低打工的，打工的他打工了半天跳來跳去越賺越多錢，那創業的有些就死掉了。所以那個心態上差很多，所以就會導致他們做出來的選擇不一樣。 所以有時候你去注意說一些那種糾紛，或者說派別的選擇上，為什麼他們會有這樣的一個就是說那種糾紛產生？你稍微觀察一下，如果你發現說他們其實在追求的人生目標是不一樣的話，你答案就知道了。所以這時候你根本就沒有辦法去吵出一個高下。就因為那是說——因為像我自己以前也曾經是腿派的，然後後來我就變成是尻派。其實我發現說成年男生很多時候都會變靠派，那當你變靠派的時候，你去找一個腿派的，你們要去做辯論，你會發現說好的結果叫做 agree to disagree，不好的結果就是你們會大打出手。可是你們其實永遠都找不到一個結論，你們只能夠試著去互相接受彼此的一個選擇。因為我就是喜歡屁股，你就是喜歡腿，雖然這個舉例感覺很奇怪，可是我覺得我把答案這樣子可以闡釋的非常非常的明顯。那大概這樣。 Q&A：祝從業生日快樂 & 節目風格 那接下來我們來進入 Q&A 部分。 第一位「沸沸腦補王」： 感謝又帥又灑的挨大長期理性輸出。早期疫情時就有聽股癌，但當時腦子可能有洞，完全沒有意識到這個節目的含金量這麼高。那最近重聽才發現以前錯過的不只是報酬，還有思考。直接從第一集補起，連同迴接思考一起復習人生。現在我跟男友每週最期待的就是新的集數，吵架的時候還會用挨大的話互相風水，效果比技術分析好。那祝您與家人都健康平安。PS 男友從業，1 月 30 號生日，請挨大祝男友生日快樂，並請他多給女友一些情緒價值，留言被唸到就是最好的生日禮物。 祝從業生日快樂。其實節目的部分，因為老實講我自己也都有感的發現我這些年的一些成長跟變化。不然說其實有些聽眾，他們講說早期聽不下去是因為我講了多髒話；反而有些人是反過來的，想說現在講話越來越清晰了，不會去講一些幹話、不會去講一些髒話，反而他覺得沒有這麼有趣。 所以其實每個人的喜好不一樣，就像我們前面講的，青菜蘿蔔各有所好。有些人可能是他在那個時間點，有可能是說你的怎麼講、發展還不到，所以你聽不懂；也有可能說你發展早就已經超過我了，所以你就覺得說「媽這個人在講什麼？同言同語」——都有可能。但也都不排除，只是說反正最後面會發現，這個世界這麼大、選擇這麼多，只要在某些時間點有人可以陪過你就好。 就類似，可能在某些時間點我曾經超級喜歡小叮噹，我不會糾結說小叮噹現在到底變怎麼樣、改名叫哆啦 A 夢或什麼的；那我曾經喜歡過小叮噹就好。所以只要這個節目可以在某個時間點幫助到大家，我覺得都是對我來說是很好的一件事情。那也非常感謝大家的一個支援。 Q&A：營建股、記憶體模組廠資訊 下面一位「翻桌寶寶留言密碼測試 2」： 挨大您好，想請教您對營建股的看法以及有無業內的相關資訊可以透露。您曾提到房地產是經濟火車頭，營建股低迷已久。那另外關於記憶體模組廠，營收跟庫存多半可以預期。那散戶還能夠從哪些管道掌握其他的資訊？目前仍抱著記憶體股，擔心抱過一座山頭，懇請指點謝謝。 那首先營建股本身不是我熟悉的東西，但是我身邊有朋友會做的，我都注意到他們自己會拉一些表格去寫說什麼時候會有認列或什麼的，就非常清楚，所以他算是一個——就我觀察他們——那應該是相對好做的東西。因為什麼時候開案、什麼時候錢進來，其實都可以掌握到，那只是股價什麼時候要去反應。所以他們其實都在賭說我比你早知道這件事情，或者說我可能拉一個圖然後讓你想要上車，然後接著呢我知道要丟，因為可能營收的高峰就在那個位置而已。所以我觀察他們，他們自己都會去做這些東西。那這些東西是不是公開資訊？應該我覺得你都找得到，只是你要把它整理起來，那是要花一些功夫。所以可能可以往這個方向去努力，因為我是觀察人家這樣。 然後再講說，我說房地產是經濟火車頭——那不是我講的，那個是台灣一直有這樣子的一個說法。但這個說法其實我算是蠻認同的，就確實就是這樣子，因為台灣人就是喜歡把錢丟房地產，那很多人的一個購買力或者說對於不管是投資或是一些支出的想法，都是 based on——就像說他今天房地產一直漲，他就真的覺得他有錢，他就去做更多的投資，他買更多的房、他就去投更多的股票、他去花更多的錢來做消費。所以如果房地產一直是死氣沉沉的樣子的話，說不定這些人會選擇去消費降級。我覺得這個句話這個陳述，在台灣大家應該都是認同的吧，因為很多人的資產真的都是綁著房地產，所以房地產好他們就覺得自己有錢。那是不是就是去推動某個程度的經濟的一個熱絡程度？所以我覺得這句話是我認同，但它不是我發明的話。 然後再講說記憶體的這些價格，還是得講一些可能大家不一定會喜歡聽的東西。就這個如果我們是在行情還沒有起來的時候講它是中性的，可是現在講有些人就會覺得說「是怎樣，你是要懺患嗎」？也不是，就有些東西它其實都是中性言論，只是大家看的眼光不一樣、視角不一樣，可能就會獲得不一樣的看法。 其實記憶體的現貨報價，那個現貨交易市場是相對小的，這個可能蠻多人都不知道。也就是說你還是要以合約價格為主，但合約價格的話，它就不是一般散戶可以這麼容易取得的東西，特別是它會有很大的一個時間差。因為像很多散戶他們在追的東西，那個是現貨價格的一個變化。那那個現貨價格，老實跟大家講，你們看到那什麼 11 點——那個是有人可以在提早可能幾十分鐘就會知道，甚至搞不好早上就知道之類的，那我不確定，但我知道提早幾十分鐘是我自己身邊的朋友就有些人會有這樣的一個資訊。所以大家看到 11 點在那邊刷網站，然後你去買的時候，你可能就給人家出貨，人家做那種極短線的。所以確實有很多人都會去善用自己的一個資訊優勢。 那現貨的報價它其實不是記憶體市場的全部，只是怎麼講，因為它量少然後跳動又快，所以在這種連續單方向的一個快盤的時候，大家會把它作為一個參考。只是你後來就會發現，就相信我，你可能早一兩年之後你去做那個，你會發現那個指標是沒有這麼有效的，只是說在現在是有效的。 那有沒有其他管道可以去掌握資訊？我覺得法說會是一個很好的做法。我覺得說像我自己就是很讚歎台灣的一些模組廠他們要舉債再去買更多的顆粒，所以要嘛就是這些老闆是集體暈車在耍笨，要嘛就是他們真的看到了大家沒有看到的東西。那絕大多數的時間點，當然我們知道說人都有可能犯錯，人都有可能會有失誤或者說錯誤的一個判斷，那只是我還是會選擇去相信錢怎麼樣講話。就是人家真金白銀的去買東西，那他都敢買在這個地方，那是不是這個行情可能是還沒有結束？ 我知道一定會一堆人舉反例，哪一個什麼杜拜的——你知道就是我們都會講說那種中東油國，很多時候給人家出貨，他們都買在最高點。可是你不能夠只看人家失敗的，就是他們做的很多投資一定都是對的，才會有現在的一個狀態，就他會有這麼有錢，或者說他會是這些公司的老闆，一定是過往的累積。你的現狀就是你過往的選擇所疊加導致的，對不對？所以我們會去相信那些大錢在幹嘛，當這些大錢可能都還在持續的要去買的話，那可能就還有機會會有一波。那就算可能他們這一波新買的是被套到了，可是他前面也都賺爆了。 所以我覺得一些公司的說法或是他們的實際上的動作，很多時候這是被低估的。大家反而不喜歡看這個，然後喜歡去看一些市場上的小作文、留言廢語，不去看公司現在到底在做什麼事情。他們在做什麼事情，很多時候是大家事後才發現說：早知道那時候我就可以去看了。我覺得說你現在看到一些大的 Fab 在買地或什麼的，你覺得他們在幹嘛？就你覺得他們在幹嘛？你與其傳一些小作文，你不如直接看他真金白銀去買這些東西，他要去擴廠，你覺得他要擴廠你真的覺得他是傻了他要去擴廠嗎？還是說他的客戶一直在跟他要產能？所以這個都是值得去思考的，直接看這些公司的行徑，很多時候可以做出很多判斷。 Q&A：陪伴爸媽、母親炒股的回憶 下面一位「榮榮張 0218，戰爭事如此頻繁」： 50 歲目前做的最對兩件事：第一早早投資理財；第二辭去台北的工作，回老家陪病。掛號媽媽生病。期間帶爸媽出國三次，老媽甚是歡喜，定期爆牌四個號碼。掛號股票，加上記憶體這次完整的掛號轉述股癌，她隔天衝進去買了 58 塊的南亞科，應該是這樣又續命了三個月。總之她去天堂炒股了，那希望不要造成佛祖太大的困擾。雖然日常照舊，只是那些有時候很煩的嘮叨再也聽不到。孟公大大請聽到第十遍的草莓沒有農藥也要面帶微笑哦。小孩需要照顧，其實養育我們的爸媽也是需要陪伴啊。祝福所有聽眾都能夠把握當下、爸媽都身體健康。孟公大大和家平安愛你。 不管怎麼，這段留言感覺是非常平淡的在敘述事情，可是有打中我，真的有打中我。首先希望您的母親在天堂也是持續的可以跟著佛祖一起炒股票，如果炒股票為她帶來很多的快樂的話。 再來他提到的草莓沒有農藥，是我之前有一集跟大家分享說，基本上我們都知道說長輩他們家就是會一直 repeat，可能是因為他擔心你，他就是習慣的要去提醒你；或者是他可能腦部就已經慢慢退化了，所以有些東西記不得，他會一直跟你重新講。我是直到我媽大概講了第四第五次的時候，我就說「老子喜歡吃農藥」。當然這句話可能不是一個太好的事情，但我一直說，就是有時候還是會去稍微喊一下煞車，就我一直聽你講，可是聽到後來我還是會喊一下煞車。 那我這個突然間我想到一件事情，就是其實我在有小孩之後，我才是對於我自己的家長，感覺好像我在檢討他們。有些可能會覺得說你是不是在檢討你的家長，然後你開始去重新的檢視你的過往的一切。其實我會覺得我有今天，我一定是非常感謝我爸媽，這是肯定的，只是為什麼說有小孩子我會去做這件事情？因為我突然間意識到，我真的沒有辦法打我小孩，我看到他痛的時候我很痛，所以我真的沒有辦法對他動手。那為什麼我爸可以對我動手？為什麼我媽可以——就是有時候會對我罵一些比較難聽的話，為什麼他們可以這樣？為什麼可以——就是可能小時候有一次我飯沒有吃完，他們就說要走，然後他們就真的就開車就走，然後我就是嘴巴都還含著東西在後面追車子。我就一直記得這個回憶，就是為什麼他們對我可以做這樣的事情。 然後我妹直接跟我講為什麼。我妹說：你那個謝諾雅，你老實講她的個性也不是太好，她也是小霸王或什麼的，她只是因為長得可愛，所以大家喜歡她。你以前長得那樣小小黑黑的，誰會喜歡你啊？小小黑黑，然後脾氣又這麼差，講話又跟演講者一樣是什麼的，誰會喜歡你？對啊這是真的。所以我媽媽以前跟我講過說：你媽媽都不喜歡你了，誰還會喜歡你？我媽對我講過這——因為我媽覺得我一直在那邊念，就是我會很多自己的想法。以前我也會被老師幹這件事情，就說「媽最有想法」。像那時候在聊中國不知道哪個時代有什麼叫顏色的教，什麼紅教黃教，我就問說有沒有藍教。當然我一方面一定是想耍機掰，我想要做效果，可是我真的也就好奇有沒有藍教。老師說「來你去外面罰站」。所以我就很多這樣的一些時間點。 那我覺得我開始會有一些就對於這種「到底爸媽那時候怎麼對我」或者說「我跟孩子是怎麼樣」會去想比較多，是因為——因為你自己當爸了，所以我終於變成我父親當時的樣子。那我做的一些決定是這樣子，我父親當時做的決定是這樣子，有些是有衝突的。所以我就想說他為什麼會這樣子對我，就一方面是委屈，可是後面的慢慢越想越多，會知道說沒有嘛，因為時代不一樣、環境也不一樣。你爸爸那時候可能承受了什麼壓力，你爸爸要照顧年邁的母親或什麼的；你現在你需要照顧你爸媽？你爸媽不用，你爸媽自己會照顧自己，照顧得好好的，現在又跑去印尼玩了。所以他們自己會把自己打理好，所以他少了這個壓力。 然後他——像我就記得我爸爸有一段時間他很憂鬱，因為他一直想要退休，他覺得在學校教書他不快樂，簡單講就是他回家就很憂鬱。所以他在憂鬱的時候然後兒子又不會念書，那他媽他可能給你一巴掌或者說臭屌你一下，好像也不是一個就是很難以接受的事情，就你會懂。那我現在是因為怎麼樣？我生活過得不錯，所以可能有些東西對我來講——像我小時候可能摔破一些東西或者說我把一些東西弄壞，我會被教訓，因為那個對家裡來講那個是一筆大錢。可是現在如果我兒子把一些東西弄壞或什麼，我反而是說「你有沒有受傷」，我是先擔心你有沒有受傷，東西壞了反正我都可以再買過。那這個差距是因為我日子真的過得比較好，就在物質上我是比較豐足的，所以我當然可以比較簡單的去做出這樣的判斷。 所以其實《寄生上流》有一段是對的，雖然那個不完全是百分之百正確，可是你可以瞭解為什麼他們會講出這樣的話，就是說「有錢的話我也可以善良」。有錢的話你要善良，你的代價是比較低的，對不對？隨便捐個錢，對人來說其實真的不是什麼大不了的事情。你沒有錢的時候，每一筆可能都是你兒子的學費或什麼的，你怎麼可能可以亂花？你怎麼可能可以很坦然的接受各種在你身邊發生的事情，沒事就好，大家平安就好？就除非你真的有一個非常寬廣的心胸，可是誰是完人呢？ 所以因為我自己當了父親之後，我重新的去檢視我小時候所發生的事情，一開始我是有一些不理解的產生，那後來我覺得我現在又重新的回到一個妥協。所以呼應這個榮榮張講的，就好好珍惜自己身邊的家人。只是老實講我跟我家人，我也不知道是不是因為小時候的這樣的一些嫌隙，因為有時候我心中在想的是，如果這個想法是只有我有的話，那我爸爸媽媽應該還是會來找我，或是打電話給我之類的。但其實我爸爸媽媽也不會找我，所以我不會找他們，他們也不會找我。可能就是我們的共同的連線點是，就他們會想來看孫子嘛，那就會去有一些對話。 那我現在其實有時候跟他們對話的時候，我倒也是很怕，就是我講的東西然後他們會不認同或者說他們會怎麼樣，所以我就其實也不太敢講，就是有一些那些東西存在。但我覺得是接受啦，反正就這樣嘛，就是你有一個延伸啦，那因為這樣子可能也是為什麼你可以把一些事情做好。所以我到最後是對這些東西都非常的接受，就是說怎麼講，如果說你過得太舒服、太平淡的話，你可能沒有辦法有一個怎麼說有趣或者是說有爆發性的人格發展，可能就比較難。我自己是往這方面去想，因為特別是我看了一些我喜歡的海內外的人，當他們去講他們的一些什麼童年遇到什麼事情，你很少看到說那個都是 very fucking happy，沒有啦，幾乎都沒有，幾乎都是有一些小小的遺憾，那當然長大之後就會去修補它。所以其實都有，我覺得我跟我的家人也是持續的有維持好不錯的關係。那我們既然就對這個家人要多一點耐心，非常感謝這位聽眾的提醒。 Q&A：許願碩班放榜 下面一位「DGJFDHKGFSWHLP」： 有算過沒有超過八行，向林口謝孟公許願。大家好，我是從麥克風裝飯開始聽的上古聽眾，想向您許願，我這週五的碩班放榜能夠順利徵取上的話，我願意把薪水的 25% 都捐給兒童身障組織。從以前的新勇氣運動到您會變成一個愛家愛兒童有同理心的父親，小弟我小您六歲左右，也跟著您的心態一同成長。那謝謝大家成為我的空中好朋友。 我也非常謝謝你。那這位兄弟的這個許願我覺得完全沒有問題，就我覺得有料，那後面的觀音導來可能也是有料。這個 25% OK 啦，那就捐。搞得像我是什麼神明仲介一樣，但一樣我們都沒有任何的對價收費關係。只是很多時候我看不過去，我有點像他說我站在廟裡然後我在那邊看到有些跑來拜拜的人，跑來拜觀音拜什麼的，「你們許願你們太小氣了」。但像這位我覺得這樣就是有對價關係，沒有問題就一定會上。 Q&A：孝順 vs 歐美的愛 下面一位「股癡漢，前幾集談孝順有感」： 孟公我老公，聽到前幾集談到孝順有感。歐美沒有孝順這個詞彙，但他們有愛。看美劇親子之間也常表達愛。我覺得我們的孝順屬於理論型的愛，那實際跟父母是有距離且不善表達的；而歐美的是實作型的愛父母。不知道 Lisa 也常跟她母親彼此互相表達愛嗎？感謝孟公提供一些感觸。 這位兄弟講的對，就是我覺得他這個形容蠻有意思的。那我後來發現說也不是只有我這樣，就是很多跟我同輩的——為什麼大家聽可能我講一些東西會覺得有感覺？是因為我們在同個時代畢竟長大。就是現在搞不好 2000 年後的天就會覺得說：幹這個老人家在講古。可是如果是什麼 1980、1990 的，你一定會覺得說我講的東西很有道理，因為就是我們可能在差不多的環境長大，我們去經歷過差不多的事情。我們打電話的時候是比一個 6 在耳朵旁邊，不是手掌——現在小朋友是用手掌，你知道嗎？因為他們只看過平板，他們沒有看過話筒了。所以很多想法會不太一樣。 然後以及其實我們跟家長有一些那種距離感都是對的，甚至我自己去想了一下，我發現說因為就是整個時空背景所致，也不是只有把他罵。不然說像以前我們的學校會體罰嘛，會打你嘛，那你的同學也會打你嘛。我們下課的時候，那個廁所跟流水線一樣，我就曾經被同學講說「下一堂課換你，你要去那邊你要被打」，因為反正我做一些事情同學不喜歡他們要打我。那也曾經打躲避球打一半本來也要被打，那剛好被叫來要打我的那個人家外面的大哥，是我姐的好像不知道男朋友還是怎麼樣，我忘記了。反正就跟我姐是認識，她說「你怎麼會這樣？他們就要來打你」，就類似這樣。還有因為這樣我沒有被打。 所以我們這一輩的人可能某個程度上小時候去承受了一些壓力。不然說會被打，其實我覺得被打真的會在你的腦部的一些迴路上去改、改變一些事情。我沒有科學證據我不知道，但我覺得應該有，就是你會有一些反應，然後會讓你可能不知道，就比較急躁或者有時候會焦慮之類。我覺得那可能是小時候有去受過一些壓力，或者說有被欺負過、被打是有關係的。所以後面的人可能就不一定會懂我們，就變成是可能某種有帶有一些創傷的一輩。 但一樣，就是其實再往前推的話，一定都有更慘的，那以前可能是吊起來抽之類的；或是像我爸的話，小時候要去什麼耕田——我哪有耕過田，我小時候就不用耕田。雖然我老婆講說我是什麼苗栗 hillbilly，可是我還真的沒有耕過田，我還真的沒有住在 hills 裡面過。所以就是慢慢的有去做一些改變。 那我覺得其實也不是說什麼很完全的什麼「我們的愛都是只會理論」，那就是說我們是走在比較可能相對原始一點吧。我覺得我們這一輩的家長蠻多就很像大家心目中想像的那種所謂的歐美的家長，會抱抱、親親情情。至少我現在看到的所有捏軟陣線身邊的，全部都是抱著小朋友整天在那邊抱著、親著的，所以就很像我們所看到的那種歐美的樣子。也有可能就是因為——因為人家去殖民別人，他們的物質比我們好，他們是走來比較前面，我們是後面狂追，靠我們的什麼半導體科技，然後才把我們的生活品質也提升上去。所以他們可能只是領先我們一陣子而已。那確實是在歐美這邊我是看到比較多這種所謂的愛的成分的東西，只是以新一輩的家長來講，我不覺得我有輸他們，我真的不覺得，我們的育兒的方式有輸。 現在我可能去奧克薩娜家的時候，然後因為奧克薩娜——就我老婆兩個弟弟妹妹都還在學校，他們那些同學的家長或什麼的，我們也是變朋友會聊天或什麼的。我不覺得我們的教育有輸他們，或是我們對小朋友的愛有輸他們，就是說時代不一樣了。 那 Lisa 會不會跟她母親互相表達？Lisa 是比較不會表達愛的那一種人，她是屬於比較冷感的人。所以她媽很多時候會講說她女兒叫她——就是說她都只叫她什麼 Mat，就是類似說 Mom，她不喜歡，她說應該要叫什麼媽媽 Chika，就是俄文就是什麼 Chika。那 Chika 就是比較有那種戀愛之意啦，因為她都會說都請卡，她就叫她女兒都請卡。那可是她女兒都不會叫她媽媽 Chika，然後讓她覺得非常的失望。所以我老婆是這樣，可是我岳母是盡力的有在表達愛啦。 但也不要覺得說什麼這種愛的家庭就會一切都比較好。像有時候我會覺得我家好的地方是，我爸媽是超級理性的人，所以簡單來講就是說我不會有一天需要去擔心說我爸媽可能不知道要睡路邊了、我要怎麼去安排之類的，就他們是非常理性就去做規劃。可是我岳母是——我自己心中有時候會想說她可能以後要來台灣我要照顧她，不然她可能老了沒有辦法，類似這樣子。所以怎麼講，就是說每個家庭都有她的要處理的點。那當然如果是更有愛的話，一定都是比較好的。 Q&A：生日快樂 下面一位「我是誰啦」： 哈囉你好嗎，聽節目這麼久，想請 MK 大祝我 1 月 14 號生日快樂，也祝大家身體健康平安。 生日快樂。 Q&A：老婆瘋狂買水晶 & 話語霸權 那下面一位「老婆瘋狂買水晶」： 為什麼我老婆股票賠錢反而不做家事？老婆跟朋友開始當沖，當然賺少賠多。為什麼男生通常賠錢就會多做家務，女生賠錢就可以「我就爛」？那聽來大家建議開始用抗噪耳機，發覺右邊有時候會有雜音出現，不知道有沒有其他人有一樣的狀況。第一次留言，從一開始挨大的話語霸權開始聽，現在不僅有話語霸權，更有強大的情報收集系統，有沒有還想發揮的領域？例如改善少子化。那祝福挨大一家平安健康。 首先第一點的話，我覺得就接受了，老婆自己選的，我自己選的就是要承擔。 然後再來講說抗噪耳機右邊耳朵有一些狀況，趕快去做檢查。像有一次我耳朵聽不到趕快去做檢查，然後醫生跟我講說這是什麼急性耳聾，還怎麼樣，所以就還好你有快一點來。趕快檢查一下，有些人可能因為這樣然後有拖到，最後面就救不回來；如果你有趕快來你有吃藥或什麼，馬上就可以救回來。所以我希望你聽到我跟你講的這一段，就趕快先去看醫生。 然後再講說話語霸權然後後面有沒有什麼想要發揮的領域。對沒錯，一開始我是有那個——不是說我計劃很久，我叫話語霸權，是因為就剛好人家問到還是我自己聊到，我就覺得說話語霸權不錯，就是有在假設你有什麼狀況你可以幫自己伸冤，或甚至是像我們現在去推廣一些東西、想要推一些遊戲、想要去介紹一些好人好事，你一講就會有一些影響，我覺得這個是蠻好的。 其實我自己也很注意不要去濫用，就是蠻多人可能紅了之後他們就會覺得說自己是 Mr Know It All，你知道嗎，就什麼都要評論。那我是不去評論我不懂的事情，我非常去守這個分際。那我希望把自己的這個羽毛給顧好，那才不會去害到自己。但害到自己是我最怕的，然後再來就是說讓其他人失望。所以其實還是希望把自己照顧好，是擺在第一優先，我的老子說我覺得把自己照顧好之後，你就有辦法去照顧別人，所以自己要先翹好。那我覺得那個話語霸權，這個應該已經是相當程度有達到了。 然後再來情報中心，這也是真的。就我沒有往這個方向去努力過，但他講的對，我們家確實就是一個情報中心。很多時候我們知道的東西大家也都有見證，像之前的 Google 的外賣，還要被一些粉專碎嘴說什麼這個可能沒有供應鏈嘗試才會講這個，誰沒有嘗試？誰沒有嘗試？很多時候真的都超乎大家想像。或是我們講說一些東西什麼報價的變化，有時候一開始也會被嗆，後面就發現說我們的勝率很高。那不是說什麼我自己超強，就是因為我們已經是形成一個情報網。我們這邊就是一個情報網，那我自己也是很注意，就是有些聽眾跟我講一些東西，我是絕對不會去透露是誰說什麼，所以我們可以維持到現在是一個很健康的關係，是非常感謝大家的信賴，是一個互相信賴。 那後面有什麼想發揮的領域？我覺得比較沒有。我覺得現在就是比較偏向說，硬要講的話，像剛才前面跟這些聽眾聊一下自己的家庭跟小朋友，我覺得非常的滿足，所以我希望可以成為大家在生活路上的一個陪伴者。大家再見。"
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伴手禮有今年和慕敏聯名的鬍子國王蛋捲、連續四年金馬獎指定品牌啟示公爵甜點、使用大樹總統玉盒包，方鏡合作社冰糖燉銀耳露禮盒、嘎茲酥脆藍迷你迷你脆可頌。24 間名店、70 道年菜任選，讓你像是基金經理人一樣，可以自己去挑股票組 ETF。如果你想吃胡同鳥喜雞湯、阿基師佛跳牆、米其林山內雞肉、心願芋泥鴨，隨意搭配，不用買整套強迫中獎割韭菜，通通都可以併運出貨。 趕快點我們資訊欄的連結，用手機 FB Line 登入想捏卵陣線的專屬優惠。年菜滿額或加購梅雅鎧甲鍋具，再送 ERG 人氣港點。手速快一點，萬一沒有買到卵蛋就得捏緊點。 那最後跟大家分享一下自己的心得，這次的年菜呢還是像過往一樣非常的豪華、非常的大方。那我跟自己身邊的朋友呢，我們把這一波年菜給分掉，每個人都吃得很開心，都幫各位試過、超讚，而且他出貨速度極快、一站式購買，有需要的朋友可以趁這一次好好的來搶購一下。Happy Wife Happy Life，大家趕快下單。 酒精成癮自白：入坑各式名酒 好，那我真的沒有想到，我在過去一段時間會變成是酒精成癮者 Alcoholic 。就是幾乎大概不知道每一兩天就一定要大喝一頓。那我所謂的大喝呢，就是真的就是把各種酒開起來，然後就跟朋友趕快把它分掉，或者說有一些飯局出去的時候，我現在都變成是那個會自己帶酒的人。 那以前對我來說，自己會帶酒那些人，我就是非常講究的人。那大家看到我可能覺得說：哎呦你變講究了。我看你懂喝沒有？我不懂，我真的完全不了解。我只是因為反正有一次，因為在過去有跟大家分享，就是去朋友的飯局，然後我就不知道要幹嘛，想說要帶個酒或什麼。所以因為那樣子，跑去看酒之後，就意外的發現說其實我蠻喜歡去看這些在架上的酒——不知道怎麼看，就覺得心情很好。即便我自己並不是很喜歡喝酒，可是看到架上那種各式各樣新的包裝、新的瓶子、上面的設計、上面的貼紙的材質或什麼的，不知道為什麼就覺得心情很好。 所以突然間就發了一個宏願，就是我要把這些所謂的很屌的酒全部都喝一輪。那所以就找了林口當地的店家，然後一些身邊的快樂好朋友、懂酒的，我就跟他們把那個 menu 開起來，然後就是按大家所講的什麼一定要喝、必喝、最屌最頂、什麼超級稀有、很貴也不管，反正我就每個都要來一瓶。我就每個都來一瓶，然後就跟朋友這樣一路喝下去。 那在後面呢，我自己的心得是覺得說：可能術業有專攻，有些人他可能就是對酒的那個分辨——怎麼講，就是說他去品味它呢，他可以知道說它高它低，或者說他有什麼特別的特色。像我現在喝了出來說什麼裡面有什麼泥煤味道、還有什麼小紅梅什麼機巴，那個我都是完全不了解。可是我大概可以理解，因為用我自己去看的話，像我去吃肉的話，我可以很明顯的吃得出來——這個肉是好肉還是不好的肉，基本上都可以直接分辨出來。因為怎麼講，超級喜歡吃肉。 所以對我老婆，她有時候會講說：這個一樣是什麼 steak，那為什麼你會覺得說這家不好吃？一樣是三分熟，你都點三分熟的，那看起來都長一樣，為什麼你會覺得不好吃？我就跟她說那個吃起來真的不一樣，就是你會立刻的有辦法分辨出什麼是好的肉、什麼是不好的肉。所以我老婆很多時候會說我有 expensive taste，她就說我吃的東西都很貴，我每次選的肉都是很好的。可是就除了肉以外的東西，我也不是特別了解，但我就會想去了解看看。 酒的價格與口味：每個人有自己的口味 所以在過去的數個月，反而就是瘋狂的去買各式各樣的酒來喝。稍微喝完一輪之後，簡單的心得是我覺得就是那種很便宜的酒，可能 1000 塊以下的，跟那種什麼一兩千以上、破萬的，還是有一定程度的差別。我自己的體感是比較貴的酒喝起來真的比較舒服。當然不是說什麼因為我喝到新台幣的味道好舒服，是因為怎麼講，就對我來說這些價格——就是你是什麼一萬兩萬五萬，或是說一千兩千五千——其實對我來說是一樣的。因為我不會因為說你是兩萬的酒我買起來就特別痛苦或什麼的。 那所以我可以完全把價格這個 factor 給 roll out 掉，然後去喝，我也不管什麼 CP 值。那就有感就是稍微比較貴一點的酒，喝起來真的身體會比較舒服一點，就是你可能隔天也比較不會宿醉或什麼的。這是我大量去嘗試之後的一個結果，所以我覺得這個是還蠻準確的。 但是如果你說味道的話，好像有一些那種什麼所謂的超知名的日本清酒廠，那他可能有一萬多塊的東西、有 7000 塊、有 3000 塊的，那我喝下來我反而覺得說 3000 塊的最好喝。那我也找自己身邊的朋友來喝，我也不告訴他們價格，我就跟他們隨便喝，然後發現說其實就是每個人喜歡的東西不太一樣。那有些人可能剛好就喜歡到是最貴的，所以他覺得說這個貴的很合理；有些人喜歡便宜的，然後就會去自嘲說我就是有一個很便宜的口味或什麼的。 但是後面發現說：反正就是你只要挑你喜歡的東西就好了。就像自己身邊一些那種非常懂得貧賤食物跟美酒的人，就是說怎麼講，就是他們可能已經過了某個坎。當你還在學習、還在爬天梯的時候，那有些人就會去造神，就會捧說什麼哪個酒廠此生必喝、什麼哪個食物此生必吃。可是當你爬到某個位置之後，你可能發現說最好吃的就是我媽媽煮的東西，或是我隔壁阿伯那個什麼手指會插在湯裡面的餛飩麵，那個是最好吃的之類的。 反正就是說每個東西都有他登場的時間點。有時候就想吃一下海鮮、有時候想吃一下肉、有時候想吃一些什麼精製澱粉、有時候想吃非常簡單的東西。那酒呢，有時候想要喝紅酒、有時候想喝白酒、有時候想喝清酒、有時候想喝啤酒，也不一定要看場合。 就是一開始可能會受到限制，每次吃肉的時候一定要配紅酒。可是我後來發現說一些會喝的人，他好像也不一定，他就是他爽喝什麼就喝什麼。他不會有那一種就說人家跟你講說什麼海鮮一定要配白酒、然後什麼一定要配什麼，他真的是隨時就默默喜歡拿一個東西出來，然後可能就很搭，就他自己就覺得這個很搭，然後他分享給大家，大家也覺得說很搭。覺得說這種真的是已經玩到整個透了，就他不會被框架給定義。他覺得說反正好東西就是好東西，或者說沒有絕對的好東西，有些東西是在某些時間點它變成是好東西，然後在某些時間點可能它就是這麼的不搭。 所以在某些時間點，你可能把很貴的東西拿來，那大家也會覺得喝起來氣氛不對。或甚至最舒服的體驗，不一定是來自於可能最高價的一種組合之類的。就是說你可能當然是非常喜歡什麼紅酒配牛排之類的、喝很貴的東西，可是有時候就是跟朋友去熱炒店，這時候叫你喝那個紅酒也就怪怪的，突然給你一個非常清涼的生啤，那整個氣氛就對了。 不要被框架定義：擁護派 vs 信仰派 所以這個也是我自己追求的一個人生目標：就是儘量不要被框架定義。因為很多人都會告訴你說什麼時間點一定要做什麼，或者說什麼一定要怎樣搭才是對的，很多時候我都會想去挑戰這種東西。就會覺得很好奇說：是誰這樣跟你講的？是誰跟你說什麼一定是什麼是最屌、或是最厲害？所以我就會去試。 像那時候去打棒球也是，我就是把那種每個棒子廠就是他們有一些什麼客製化的，我就全部都買。但我自己可能不一定是非常精準打得出來——我不是什麼甲組球員，也不是職棒選手，可是我就是在網路上看人家在那邊吵架然後分派別，什麼那一家棒子怎樣、那一家棒子怎樣，大家在那邊互相幹來幹去。我想說你們到底有什麼要吵的，我就每個都買不就好了。 就像是一些什麼酒廠也會有擁護，就想說你們到底有什麼要吵的，你就每個都喝看看就好了。你今天可能喜歡喝這個，你明天可能也喜歡喝那個，你不確定嗎？你沒有必要去幫自己設下太多的限制。或者是說，拉回我們自己的工作也是，就其實我有時候看網路上大家在吵說什麼主被動投資，我想說這到底有什麼要吵的？就是你可以有被動、你也可以有主動，到底是怎樣？你是只有一套錢、你沒有辦法分嗎？還是怎麼樣？ 還是說是因為你自己對自己也沒有自信，所以你只好去——很多沒有自信的人，我覺得他們就會去拜神，他們就會去弄成像是信仰這樣子。因為他連自己都說服不了，所以他只好搞成像是信仰一樣。 所以看多這樣子的東西之後，我覺得有意思的去提醒自己就是千萬不要太容易的去站派。特別是世界這麼大、體驗這麼多，你根本就不知道說後來的你自己會有什麼樣的一些改變、可能一些轉變就會讓你去打臉過去的自己。所以既然這樣子，就不用去預設太多立場。 那總之呢，就是過去的這個喝酒體驗呢，是覺得非常的好。雖然我自己本身並不是特別愛喝酒的人，但就是想知道說到底所謂的最頂是長什麼樣子。那當我去體驗過一輪之後我發現，它真的有它美好之處。就是各種酒，他們真的有他厲害的地方，或者說只要在對的一個搭配之下，你真的可以發現一些不一樣的東西，真的可以玩出一些特別的玩法、或者說一些特別的感受。但就大家還是這樣，就我還是喜歡打電動。 所以對，就是我試過這個喝酒之後，我沒有辦法讓它變成是我的主業，我沒有辦法靠喝酒來開個 YouTube 頻道跟你分享每支酒它的味道怎麼樣。就是酒，但是比較貴的酒，真的有它厲害的地方，所以市場的定價還是精準的。 只是說，我覺得對絕大多數人來講，就有時候要去慶幸自己的舌頭可能不一定這麼好。像我自己的話，就是肉我分得出來，所以我吃肉就一定會吃到很貴，那個沒有辦法，因為你分得出來。那可是我就很感謝自己，我吃青菜我分不出來，或者說我喝酒其實分不太出來，我只知道說什麼是相對好喝、什麼是相對不好喝。 你就想說，如果那些分得出來的人、那舌頭刁鑽到一個很極致的人，他會不會就變成說他日常要開銷什麼都超大的，然後他可能會變成——像我自己的話，我就覺得說每次我開起那個 Uber 的 menu，雖然林口能吃的東西就這樣，但我還是很高興的每次都在點一樣的東西。可是如果說有人他分得出來、或是他很講究，他每天很痛苦，他每天光是要找到可以入他口的東西，我就想說這已經是虐待。就像是如果我今天是要吃肉的話，我是無法接受我隨便叫一個很垃圾的肉來吃這種感覺。你就想如果說每個東西你都很有品味的話，其實你會把自己搞爆。 所以當老天親吻了你的舌頭、跟你的喉嚨、跟你的腦袋，讓你有一個非常好的味覺嗅覺或什麼的，他某個程度上也是給你放了一個詛咒。就我突然有這種——我最近越來越有，反正就每個東西都是一體兩面的這種感受。就不會去像過往這麼的羨慕一些可能在某些地方非常卓越的人，因為你知道說他有這個卓越的一面，他可能也是有某個人格特質會讓他很痛苦之類。那你不知道他的人生，所以你也不要過於的去羨慕人家的人生，搞不好人家也羨慕你的人生之類。所以稍微簡單跟大家分享最近的一些小小的心得。 市場很瘋狂：車票不要亂丟、設停損 那現在我們來進入上話題。那現在市場呢當然無庸置疑的，就是一個非常瘋狂的狀態。只是呢在這種時間點，我會盡量建議自己或者說身邊的一些朋友要去往一個方向想，就是這個市場是有可能會瘋狂的超乎你的想像。那所以有時候自己的車票不要隨便的亂丟，如果你真的會怕，你可能可以解掉一點、可以做一些調節，或者你設一些 trailing stop。 那像我自己在禮拜四禮拜五的時候，就有被洗掉一些部位。那我也不會覺得很難受，我也不會想把它追回來。我反而就是把被洗掉的錢先收回來，然後把槓桿砍下去，然後接著可能去找一些我覺得沒有這麼競爭的地方去 parking。當然往這些方向去走的代表說你的效率可能就沒有這麼好，可是因為我們是風險大於獲利的一個考量，就是我們比較怕死，我們不怕說可能賺輸別人，可是我們怕死。我們怕說一個大回檔，可是我手上槓太多，是不會太大，我受到很大的傷害，這個是我不想要遇到的事情。所以往這個方向去做一些調整。 大家應該已經看到說，就各種新聞、報章雜誌、或者是一些網路媒體都寫到說現在開戶的人數是持續的在創高，然後外加一些證券交易公司表示說他們的獲利應該已經有著落了。非常好，因為大家很熱衷的在做交易，然後成交量持續的往上刷。那也會有人在貼說融資的這個數額是往上刷，那融資這個呢要稍微注意一下一些眉眉角角。因為融資的金額一定往上刷的，為什麼？因為指數都在高點，東西都變貴了，所以融資金額一定是往上的，所以那個不一定是一個絕對的參考標準。但無論你用什麼樣的角度去看一下，市場都是非常瘋狂。 那只是按照我們的經驗，有時候瘋狂可以瘋狂的很久。所以像我自己的做法，就是我會設一些——當然在美股這邊有時候會掛 Trailing Stop，然後在台股我就手動，就覺得說有一些怎麼大回檔突然間出現，我寧願我是砍在地板上也沒有關係，反而就是會走一點東西。所以像過去的那些法輪主流股，我在上個禮拜就算是減碼了不少，大概有些東西減碼之後它就反彈，那也不干我的事了，因為反正已經跟它當了六個月的男女朋友了，那稍微再分開一下也沒有什麼關係。 那所以就是持續的去做一些部位上的調整，那整體的水位是慢慢的再往下降。但是目前市場上噴的東西老實講，你不會覺得它是特別的不合理。你可以說它的估值可能有炒過頭，或者說什麼大家太樂觀，可是在噴的東西都是蠻合理的。為什麼？因為其實——不知道大家還記不記得在 2021 還是 2022 之際，那時候啾啾鞋有錄一個影片叫做這個九宮格，就是什麼什麼九宮格然後就射飛鏢，去買股票都會賺錢。因為那時候真的是超級瘋狂，就是你真的是亂買東西你都會賺錢。那當時我們也是有在節目跟大家說這樣的一個說法。 市場廣度很窄：靠少數股票撐盤 可是最近的市場，從幾個月前我就跟大家說那個市場的廣度其實是很窄的，就是說現在市場其實很窄，就是會漲的東西是不多。所以你射飛鏢，你其實是不會賺錢的，除非你剛好設到一些超標的股票。所以我們的指數的位置，其實是靠少數的股票去把它堆上去的，特別是我覺得現在核心就是記憶體。也就是說指數可能就等到記憶體軟掉，或者是轉弱之後，指數才會出現一些回檔。在那之前可能都是有辦法繼續撐著，因為少數的幾檔標的非常的強大，包含一些大型的權值股，那所以呢撐著這個盤。 那也就是說你現在去射飛鏢亂買，其實不會賺錢的。那這樣的一個狀態呢，我會覺得說就雖然是感覺很樂觀很恐怖，可是沒有像可能 2021 年這麼恐怖。因為 2021 年是莫名其妙就阿貓阿狗都可以動，到底憑什麼？那可是現在呢就是少數的有基本面的東西，或是跟 AI related 的，然後他就是推得非常的兇。那也不會說他是長假的。 我覺得說像最新這個記憶體的報價，在 SanDisk 這邊呢，在 ESSD 的部分是上漲了大概是五成左右，然後在 CSSD 就是消費性這邊，是漲了超過 100%，這是最新的報價。市場上現在大家也開始在傳，那這邊稍微講一下，為什麼可能在消費性的這個 SSD 反而是漲得比企業級的來多？因為大家想像說企業級這邊是有這些 data center 在拉貨，所以應該會比較好。 但有時候是這樣，就是它是一個排擠效應。就類似說台灣的一些 D4 廠，它其實是漲贏那些 D5 的。但這個其實以我自己來講，我也是信仰不足，你說 D5 的美光我都有抱著，可是 D4 的華邦，我自己就已經是賣的差不多了，很早就賣掉了。所以我不太會做這種景氣循環股，老實跟大家承認，我就是沒有辦法去想像說它竟然可以缺成這樣子。可是那些尖端科技的東西，我自己是還抱得住的。 所以因為我自己都還是有在持有，所以就會去持續的去追蹤這些報價，就會發現說這些報價真的是非常恐怖，都持續的在上。當然已經開始有出現像 SanDisk 有報導去提到——這應該是真的——就是說他們有去想要去跟客戶鎖一個長約價，把價格去錨定在這邊。但是其他的原廠，在我們家這邊看來，然後自己身邊的朋友的考察呢，他們沒有要跟你鎖價格的意思。 那其實老實講用我自己的角度，我是比較怕那些會想要鎖價格的。我就覺得說在過去我們也曾經看過，幾年前吧那時候跟大家分享，像聯電他們去跟大家鎖價格的時候，然後最後面我們都知道說那個長約價格呢——當然我在行情好的時候我可以這樣跟你講，可是等到行情不好的時候我不會真的用我長約的價格去跟你收，或是我去罰你錢或什麼的，因為大家生意都還是要持續做嘛。 所以那有點像是一個跟那種宣示意味的東西。那一般當很多人都跑出來要去簽這個長約價格的時候，就代表說可能他們冥冥之中已經感覺到價格不一定可以像過去這麼爽，所以要先跟你錨定在某個位置，然後跟你去做簽約。所以那就很像說一個那個信心的投票，是好像沒有這麼有自信的感覺。那但只是我們下去看一些其他的原廠，他們都還是維持在一個漲價的狀態，而且他們又要跟你去做簽約，所以覺得不知道，可能這個所謂的 super cycle 就真的還沒有結束，就還會再持續的噴。那要我們就慢慢的再觀察下去，然後再觀察他對其他產品的一些影響。 散戶可以見風轉舵：清掉表現差的標的 那像在過去一陣子，我自己去做調節的話，我是把一些帳上表現沒有那麼好的標的，我都開始把它清掉。因為有時候有些東西，我是把它趴在我的就是那個質押帳戶裡面，那我真的就沒有再管它了。那只是後來一段時間如果發現它沒有動的話，其實我還是會礙於說在這個資金效益的部分，然後就去把它做解碼跟砍除。 那過去有跟一兩個朋友吃飯，然後其中一位是在 buy side 的，他也提到這件事情。就他手上有些東西，他是提到說他有買了一些一些記憶體的股票，那前陣子呢，因為這個記憶體的股票，所以前陣子說超過半年以前，那他的表現呢是屬於就是比較軟的狀態。那當時其實已經有很多的說法在講說記憶體後面有一個缺貨潮，那只是當時這個股價真的還沒有走出去。那他也持續的被他老闆 review，就是說為什麼你要一直持有這麼大的記憶體的倉位，那你都不去做減呢？所以呢他可能就是有被迫的要去做一些調節，類似這樣子。 那我們後來發現說就散戶有一個很大的優點——當然我們也是散戶啦，我自己意思是說，就是隨著你的部位慢慢變大，可能有些人的優點就會慢慢的往下降，就他的優勢就會往下降。就散戶你可以見風轉舵，立刻就轉掉。那可是呢，像這些 buy side 資金、或是有些你自己在操自己錢的人，可是你那個部位是用一個 chunk 一個 chunk 去管的，你也會很好奇說這個東西我怎麼可以在那邊趴這麼久，它都不會動，所以就想要去把它給調掉。 那很多時候你一調掉之後這個東西就開始漲，那也是沒有辦法。像我就調掉了一檔，就是我過去可能是買在價格相對高位，所以就帳上就損失了大概二十幾趴的東西。那因為一直發現說他都沒有要動的意思，那現在自己也在心目中有很多機會成本更好的地方可以放，所以我就把它砍。 那真的很好笑，就是我那時候在買的時候，因為我是反正就掌握到一些訊息跟情報，所以弄到狂掃。那狂掃就是有人一直倒給我，那其實我去看那個盤後籌碼就注意到說，這些分點前面都沒有那種買進的機會，然後狂賣——那公司派啊、那就是公司派或是公司外圍之類的。那可是我想說：媽你們一定是搞錯了，你們搞錯了，就有時候是市場派的人其實真的是比公司派的還要領先，我知道說你搞錯了。所以我那邊狂買，然後又狂丟給我。那最後面才發現說他贏了，對不起我輸，我是廢物，我趕快落跑。 那我賣的時候還超好笑，我就看到說他掛了一兩百張在那邊要接。然後你要接是不是，倒給你。然後最好笑的是，我倒給他，他立刻再掛回來，我想說好我就看你多會，我就一直狂倒。然後最後他全部都給我吃掉，然後我盤後再看籌碼，低檔就把所有東西都收回去。好那算你贏，就沒有關係我就離開。那像這種去做調節就是我過去的一個禮拜在做的事情。 因為有些東西包含像一些波段，我覺得走到差不多的，開始去做一些減。因為是很會怕，我真的會怕說後面可能會有一些這種天罰產生。我覺得現在體感有一點像 24 年 7 月那樣，就是當然我們知道 24 年 7 月後來有個大回檔，我們不確定那個大回檔什麼時候會出現，但真的很像。因為 24 年 7 月以前就 6、7 月那段時間，你真的是到處看，就是每個人都跟你講說就趕快 all in 做多，然後超多人衝進去，然後那個融資水位狂上升。所以我覺得有點像，所以我先提早去做一些調整。 那去把那些比較可能偏熱門擁擠的地方的錢，稍微的拿一點回來。然後過往表現不好——就想說現在行情這麼熱，然後你還可以躺在地上的標的，就是說不要玩大便，所以就把那些大便也稍微的砍一砍。然後調出一筆資金，然後開始再往接下來下個方向去佈局。 台積電擴廠：氣、水、電、無塵室的機會 那目前佈局的方向還是持續的去往——當然大家相信，在過去的幾天都有看到，台積電又要去買新的土地了。這一點其實我覺得是在接下來的可能半年到一年之間會是蠻大的一個話題。首先一個 checkpoint 要先稍微注意一下，就是在 1 月的月中，就差不多接下來幾天，反正台積電就差不多會出來講說大概全年的狀況是怎麼樣。 目前還是很眾說紛紜，我們自己是猜測說大概就是 48 到 50B，那應該是偏上緣就是 50B，50B 對我們來講就是一個上修。可是其實市場已經有先喊到 55B 去了，那 55B 我們會覺得這個是不太可能的一個狀態，可是有人這樣子喊。然後外加我們先要看一下美股的各種裝置股，什麼 Applied Materials 或者說 ASML、KLA 什麼的，那個全部都超恐怖，這全部都噴到爛掉。 那一樣在跟朋友吃飯的時候，就有分析師他們就有提到，他們講說現在那個價格應該是在反映 2028 年的，就已經提早去漲 2028 年了。所以其實是有點令人擔心的狀態。但台股的相對應的裝置股，我倒是就覺得還好，因為台股的裝置股沒有反映到像美股這麼誇張。可是美股那個真的是已經是往 2028 年的過往的乘數去套了。 所以在我們的一個觀點，就是覺得說可能等到台積電去開它的說法——其實那個說法不一定說就像說它開很好然後東西就去一噴，不一定。有時候是開很好就它反而開始跌了，為什麼？因為大家其實是期待更好的一個數字。所以我自己會選擇就稍微的去觀望一下，有部位啦，只是在等一下，等到台積電確實去給完一個展望，然後市場去調整一下之後，那接著呢就會去選擇去把錢持續往這邊放上去。 那我比較選擇的不會是美股的那些裝置，因為美股那些裝置真的比較瘋狂。台股的一些裝置、台股的一些廠務，往這個方向去。因為台積電他去買了更多土地之後，當然他也可能會有更多的 Phase、更多的 Fabs，那都會出現。那 Phase 跟 Fabs 其實是不一樣的，那我們的一個稱法，那反正總之就是他會持續的去擴廠。 那前面去搞好了他的前段之後，在後面就是一個後段的一個擴廠。那後段方面，我們過去跟大家聊到，就除了在台積電自己本身之外，其實台積電它本身是吃不下這些所有後段的需求的，那所以很多都會跑到像是 ASE 或者說 SPIL、Amkor ASE、SPIL Amkor 那邊去。那在這樣的狀況之下呢，其實我們都是可以去持續的關注，就是在後段的這些所謂先進封裝的範疇裡面，其實是會有很多的機會產生。 那也隨著它去買更多的地，它會去擴更多的廠，代表說我們今天可以拉回到一個更宏觀的角度。因為過去可能大家聚焦的是一些裝置的填購，那只是他現在如果要去蓋更多的廠的話，那就代表說一些廠務相關的——特別是像我們知道在市場裡面非常缺乏的是 clean room，就是無塵室是非常非常缺的一個環節，那在無塵室這邊可能就會有一些新的機會。那在整個廠房的一個建置上，除了這個無塵室之外，然後再來就是水、再來就是電、一些特殊化學品，其實都會產生很多的機會。 那水跟電跟氣可能都是我自己會鎖定的一個專案。那特別是這些股票其實有蠻多是落在大概以今年的盈數來算、大概十幾倍左右的一個乘數，所以雖然現在市場是很樂觀的、瘋狂沒錯，但你去買一個十幾倍的東西，你就知道說你受傷的機率會比那些可能 20 倍 30 倍甚至 50 倍的東西來低。所以會稍微往這個方向去開。 但是我覺得當然，那個最重要的是 checkpoint 就是台積電出來講話的之後，可能確定說這個沒有讓大家很失望、沒有崩掉，那再來去做更多的佈局，所以他就會去混搭一點動能的成分。 馬斯克的 2 奈米廠：第一性原理 vs 精品 那我們也稍微再來跟大家聊一下，最近馬斯克講說他要蓋 2 奈米廠，然後他的競爭廠裡面是要可以去抽雪茄、要可以吃漢堡。那這個就引發了一些網路上的論戰。那老實講兩派的說法我都認同都可以接受，就像是說兩派清酒之間互嗆，那我覺得說其實你們都蠻好喝的，所以各有各的優缺。 那我們先講說，其實馬斯克的想法我可以理解。他的原因是因為他就是那種第一性原理 First Principle 的信奉者，就是他會去把一些東西解構。他不會去按照大家跟你講說什麼你今天廠就應該怎麼樣蓋、你應該要怎麼樣的 standard、你應該要怎麼樣，他就是去挑戰你。 所以你看他車子用壓鑄的，這個以前老人這樣子搞，就他會去搞一些可能就大家沒有想過的事情，或者是火箭可以接回來——你敢相信嗎？現在是因為大家已經習慣，然後 SpaceX 整天射上去接回來，然後像 Blue Origin 現在也做得到。可是問題是他當時提這個 idea 是給大家當白痴，大家覺得他是笨蛋。他的一些 space hero、那些太空人也在笑他，就 jokes on them，就其實他們才是好笑的。 就我覺得馬斯克這個人是這樣，他其實說到是有做到。不然像他的 autopilot 是有做到，只是他的 schedule 有問題，他只要跟你講三年，就知道說那是六年或九年，你就是把那個 schedule 往後延，可是他就真的會做到。所以第一品的人可能是說到做到、schedule on time；那第二品的人可能是說到做到、schedule miss 這樣。然後再來才是那些就是說到做不到、或者說根本就連想都想不到的人。 所以馬斯克在我眼中，我覺得他沒有這麼糟。所以他提這個想法，其實我某個程度上可以理解他的意思就是說：反正你就是把晶圓生產的所有的環節，都是包在密封的地方就好，那人員可以在裡面走來走去。其實這也不是什麼新科技，台積電家很多東西都這樣做，他那個軌道跑超快的。然後我還聽朋友跟我分享說他那個東西在機子裡面跑的那個速度可以到 9G，就那個其實都是一個密封的環境的。 那只是為什麼他們還是會去講究說，可能在廠房裡面有一些比較高的標準的主因，是我聽一個在台積電的朋友跟我講的，就是他們的某個廠房有一次在蓋好之後，然後就在生產方面注意到那個 yield 的拉起來並不是按照公司規劃的，奇怪那個良率怎麼有點拉不起來。然後最後發現問題在——問題在數公里外有一個牧場，然後牧場的那個牛糞的粒子就可能跑到這個工廠裡面去，所以導致他們東西的良率差了一點。這樣，所以你就知道說他們要求到這樣的一個程度，才可以成就一個可能目前世界上最偉大的一個 Fab。 那馬斯克的 Fab 搞不好不知道，他做出來是他良率可能只有 30%，跟他成本也只要 20% 或 10% 之類，有可能啦。就他那個良率雖然不高，可是呢他有非常大的那個產量。就類似那種美國的肌肉車嘛，很多人不喜歡開美國車，說美國車就只為那馬力——暴力拚馬力，什麼歐洲車比較細膩之類的。雖然我也不太懂車，但我聽很多懂車的朋友都會這樣講。他搞不好就是想要去搞一個這個 Mustang 版本的 Fab 之類的，也有機會。 所以我不會在第一時間就認為說他是全然的在講幹話，因為他真的 deliver 一些就大家以前都認為說不太可能的事情，包含像是一些自駕車、或是火箭回收。所以你說他去搞晶圓廠，我覺得他可能真的還搞出一個——怎麼講，就是夠用的晶圓廠。當然跟台積電這種精品等級比，搞不好會俗，可是就是搞不好已經堪用了，在某個環節上面。 那像在三星這邊，他們是給他很高的一個權限，在他 Texas 的 Fab 裡面，甚至幫他搞了一個辦公室，讓他可以直接去督導這個產線。所以我們就來觀察，那到底他可以弄出什麼樣的東西。那總之呢，我覺得這不是一個孰優孰劣的比較，也不是說什麼馬斯克要去挑戰專業，就是台積電是做得非常強大、非常好，那我們也知道為什麼他會這樣做，那他這樣做是有他的原因的。可是同時我們也理解馬斯克會想用他的第一性原理，然後去挑戰所有東西，去問你們說為什麼一定要這樣做，那我去撞看看，說不定他撞了滿頭鼻子滿頭灰或什麼，可是我認為他還是有辦法可能搞出一個堪用的東西。 但是你說 state of the art，可能他需要的時間是很長的。所以我還是會認為說就是你不用為了去喝牛奶去養牛。但現在就是進從馬斯克或是其他一些像什麼 OpenAI 的 Altman 之類的，他們的說法就可以得知，為什麼我們前面會講說就是市場在傳什麼 Broadcom、Google 在砍單——我覺得是超級白痴的事情，因為幹超缺、缺到爆，所以到底要砍啥小？你今天砍掉，你知道你今天只要一砍單，就等於你的 market share 就掉了，你的市佔就是被別人拿走，因為你根本就做不出產品，沒有產品就是沒戲。 所以大家都想要自己再蓋晶圓廠，你覺得會有這麼容易砍單嗎？至少在短期內不是這樣的一個狀態。那也因為這樣子，我會覺得說很好啊，你們每個人都去蓋廠啊。你去蓋廠，你去挑戰你的 clean room 啊，你覺得不用用到那麼好的 clean room，那可是你勢必還是在你的工廠流水線上面是要去做一個很完美的隔離吧、說不定要用到另外一些更好的裝置之類的。總之在這些廠務方面的、建廠的水、電、特殊化學品、氣、或者說無塵室，我覺得在接下來一段時間都還是會非常缺乏。 這個題材其實它不是一個新的題材，它已經走了幾年了。只是說有時候我們覺得這個股票會很難做的一個原因，是因為大家心中會錨定，你可能以前買台積電。像我以前買台積電那是一百多塊的東西，現在台積電是一千多塊的東西，所以你一千多塊你買得下去嗎？其實你還是要有辦法買得下去。你要怎麼樣買得下去？你就是要去看未來，就你就不要再管說你過去買的成本是怎麼樣，就重點是說它未來可以賺多少錢。 所以一樣的道理就是說像 NVIDIA，我在買最低的時候差不多下了十分之一的價格。那你現在再去這個地方為什麼可以加？是因為我們都是聚焦在未來。所以這些題材，雖然有些可能像是說過去都提過、或是曾經什麼大家講的炒作過什麼，但你光是看到未來的這些新的展望，然後以及當然世界的大哥台積電，如果他都是選擇要跟大家豁出去玩的話——因為他其實前面有點類似在踩剎車的一個狀態，就是大家剛剛要這麼多可是他沒有去 guarantee 就是我一定會給到這麼多產能。可是他現在都是持續的在去可能要把更多 Phase 拉出來、要去蓋更多 Fabs、然後去買更多地的話，那代表說他們也要去加入這個遊戲。 那就會在可能擴廠方面，就是在未來一段時間，可能是市場又有機會會再去從頭關注的東西。那當然這個東西，從我們去介入它已經是有一段時間了，那只是說就是有注意到它的那個趨勢有走出來，所以稍微跟大家分享。 市場主流：記憶體、面板、廠務裝置 就是市場裡面現在的主流趨勢，當然記憶體絕對是最屌的，那已經沒有什麼好說了，太厲害了。然後再來一些面板股開始動，然後再來就是這些廠務跟裝置，其實最近都注意到資金的一個匯聚。雖然說市場的窄度是很小的，就不像過往是射飛鏢都可以賺錢的，可是其實在這些窄的東西裡面有抓到重點的話，我還是覺得說現在市場算是好做的。 對我來講就是如果說你會很擔心、你看到一堆報章雜誌說怎麼一堆散戶衝進來，一堆韭菜或者說一堆有的沒有的人，那你擔心會沒有大回檔的話，那就還是要回歸到——這時候基本面就很有用，你至少去買一些你知道說你想要買位置不會貴的地方。你可能它不會漲贏那些高估值的東西，可是它在回檔的時候它一般也會跌的比較少一點，那重點是趨勢正確就好。 那如果是今天是走空的東西可不可以去買它？像前陣子有一個聽眾跟我聊到的 303，是我跟你講，我們的聽眾真的他媽很變態，他們很多時候都會動足極限。因為就我理解，就是有大型的 NB 廠他們在接下來要上修 Forecast。聽說這個東西應該在上新聞，因為它上修的數字很大。為什麼會去做上修？其實我也不太確定，因為我們目前看到在消費性的一些產品的預期都是年減。但是反正總之就是江湖有傳說，有 NB 廠去上修，那接下來大家應該就會看到這個新聞寫出來。 那你說這個上修對於這一些可能像什麼 DDI 廠、或是一些相關的面板或什麼的影響怎麼樣？我們稍微的去敲了一下計算機，發現說不多。大家可能是某種題材，所以可能就是說那位聽眾跟前面的好幾位聽眾，每次提各種東西的他們很厲害，他們很多時候都是在那邊裝菜雞，然後跑到 QA 在問，感覺是摸不著邊際——奇怪你怎麼會突然看這個東西？然後後來我就會去明白說他們其實很多在打暗號，太厲害了，都有看到一些不一樣的狀態。 所以在一些消費性的股票，其實在過去也有出現，我那時候跟大家說你要看它的形態，但它形態直接畫給你看，它就直接畫給你看。但以我的角度來說，就是我的 topic 可能是那些還是在多頭排列的東西，然後可能是估值比較沒有這麼恐怖的。那我也知道它後面很好的、那一些高估值的東西，反而是我持續的有在去做解碼的東西。那玩大便不一定——就是那些在右下角空頭排列的一些什麼網通、IPC、或者說消費電子、手機什麼的，那個可能要再看看。 但最近我也注意到市場之前有開始重新的回到蘋果的軸承。那我們上次跟大家聊到 Apple 的軸承，是聊到說它應該是一個三折機，有兩個軸承。那只是這個是我上一次更新的版本，那我最近去跟身邊的一些快樂好朋友討論更新之後，發現說應該不是這個版本。現在的版本應該是對摺的，它是左右折的手機，然後它只有一個軸承。那這支手機大概在今年的下半會出。那聽說今年的數字機就是版本機會拉到快要明年才會去出，它會先來主打這個摺疊機。所以其實當這些訊息開始就重新的在市場上醞釀的時候，我就注意到說相關的股票要動起來。 所以或許消費性還是有人想動它，就大家可能看到說市場好，那我去拉一些落後補漲的東西。但總之如果是我的話，硬要去盯這些消費性，我還是會情願去盯那一些可能有新的題材，像蘋果的摺疊——OK 這個可能是新的。但一般的什麼手機筆電、什麼 AIPC，那個我覺得現在都有點臭掉了。但我們不排除一切的可能性，都持續的去觀察，那如果注意到族群性的產生，再來跟大家去做一些分享。 Q&A：聽不懂分號重點 & InP 光通類股 好那這期我們現在在我們家建議區的部分，第一位「吳賈諾亞跟女友K泡的時候，都聽股癌才睡得著」： 有聽 Aida 說過不能夠重複做的方法就不是一個方法。但是我目前股票能夠一直賺錢的方法就是有聽懂 Aida 所謂的掛號重點嘿嘿。但也不禁在想，要是 Aida 有天沒播了自己需要怎麼辦，不知道如何除錯。那另外 Aida 之前有說看好光通跟 InP，就靈話因，那但是我直覺想到的是 3081，不知道 Aida 有沒有注意這家公司、而且怎麼看？掛號不是在聽爆牌。 InP 相關類股的話，我自己是有買那個美股的 AXT。然後再來就是各個光通的話，也是以美股為主，就是 Lumentum 跟 Coherent。這也算是一個蠻大的共識，就是很多市場的箭，都對在這邊，要壓光通的人很多都買這個。 那所以不排除也有可能會像前面一些那種台灣人熱門概念股，一樣後面落賽，大家自己要小心。但其實那個重點是蠻好抓的，就是就在這些東西裡面。那台系的話，其實老實講台系的很多跟那種 CPU、所謂的最熱門的那個核心的距離都偏遠，可能都是比較遠的，或是一些 pluggable 的東西，還是有跟著動。 台灣的光通股其實也是非常兇，包含像說這些三五族半導體的相關的公司、磊晶廠或者說代工廠也很兇。你看穩懋——穩懋也是直接就射出去了。聯亞的話，當然他也算是一個怎麼講，就在這個族群裡面是很核心，但他一向就是就偏貴。就像跟上集最後一個人問的上詮、FOCI 一樣，反正都是偏貴。然後你現在可能不一定看得到他的營收跟獲利。 這型別的股票，基本上都是一些非常知情、對業內很熟悉的人在買，然後他們在賭說反正最後面會去汙染（去汙染），那接著可能等到開數字的時候就不會漲。就類似偉創這樣，偉創那時候在狂噴的時候，大家都說亂炒股票，然後等到你數字都出來，你看現在根本就不會漲。數字開給你看的時候都不會漲，前面沒有數字的時候拚命漲，因為都先漲完了。所以我覺得他們那個狀態是有點類似。 那只是我自己有沒有去鎖定台灣的光通相關類股？之前我去做那個光聖，那個有做過，那其他的我自己是比較沒有看。但是你確實有抓到重點，這個是市場一些特別的主力喜歡的東西。 Q&A 補充：為什麼節目不直接點名公司 然後再講說，就是我所謂的重點。應該這樣講，我不是故意要去賣關子。就是很多時候大家會注意說我們的節目跟一些節目比起來，差別在於什麼？我們不會直接去點名一些公司。那其實我在講每個話題的時候，像我前面在講說氣啊、水啊、電啊、clean room，我其實心中都是有標的啊。我就直接跟你講，覺得說 clean room 的話，那就聖暉啊；如果今天是水的話，那就朝陽，朝陽的二次配信紘 朝陽、信紘；然後再來說如果是氣的話，何松 漢唐，何松的二次配瑞澤——類似這樣。那這些東西當然也是我們需要去靠一些朋友去把它補那些拼圖起來，不是說什麼全部我自己都懂。 但為什麼我會盡量去避免去講這些東西的原因是因為，我覺得我們節目的收聽的人很多。那我是擔心說就是怎麼講，因為我們自己是屬於那種我就算不跟你講是什麼東西、你不用來幫我抬轎我都是有辦法賺錢的人。所以我既然可以可以不用靠抬轎就可以賺錢，那我幹嘛要去講一些東西然後中間被人家指控說抬轎？就是你不覺得這個就是會讓你很麻煩的事情嗎？所以其實是我的一個自我審查。 那我覺得因為我後來觀察，就是台灣的財經的一些分享，我後來發現說我真的是算過於保守。就是有一些整天在 PO 說什麼大大瞎就是買什麼，趕快買啊衝啊，然後隔天就說你看吧我跟你講。這些人都還活得好好的，那我到底在擔心什麼？就我到底在擔心說我這樣會惹上一些麻煩，是在擔心什麼？而且更何況我們在講都是以產業為主，就是有憑有據，並不是說什麼我們喜歡去買一個鬼股，然後跟大家講說買這支就對了，我們不去做這樣的事情。 只是就是我不知道，有時候我覺得說如果可以開上帝視角，然後把我們聽眾可能是把十分之一或是更少的那種部分人士給刪掉。就那些可能我今天如果跟你講某個公司，然後跟你就會跑來問——我想說你講到這個公司怎麼這樣了，我真的超級討厭這種人。我就是為了避免這種人，所以我想說那我就把我們的節目的難度調高，因為這些人他就不會來了，他們就聽不懂。 因為你知道這些細反應快樂寶貝，他們只有辦法去做到就你今天直接跟我講買什麼我就買什麼。他們就是因為這樣他們才會被詐騙，他們才會賠錢，他們才會去過得不太好。那如果你今天稍微設一點難度，就像說像我們的一個做法——我直接跟你講產業趨勢，那我不去跟你點名說哪家公司，你自己去想辦法。反正你知道趨勢在哪，其實老實講你趨勢這些東西你隨便亂買你還是會賺錢，你就會賺錢，你只要趨勢有抓到就是會賺錢。那其實這樣子就可以過濾掉很多人，因為他們就覺得說他的節目都不直接講，那我要聽什麼。對那你們就是剛好被我過濾掉。所以我覺得現在的模式是蠻不錯，那不知道就看之後怎麼樣，我們再慢慢的調整。 Q&A：雲林 173 眼睛、許願要有誠意 下面一位「台中 SANA」： 孟公你好，孟公你好，我的男友 AK 雲林 173 眼睛得罕病，希望孟公跟身後的觀音祝雲林 173 眼睛儘早恢復正常的視力，173 發願恢復健康會捐貧困兒童 1 萬元，並祝孟公全家身體健康天天開心。 我們先祝這個雲林 173 希望他眼睛好起來。那一樣啦不知道，我知道事實上苦人多絕對的，那我們以前也是台北住套房沒有錢，所以我知道這樣子。可是我意思是說，你們很多許願你們真的偏小氣——眼睛得罕病，罕病你只捐一萬塊，一樣幫你加，五萬塊，你眼睛好你就五萬塊。你可以分期付款，你可以慢慢還，就慢慢的找一些育幼院你每年捐五千塊、你捐十年，反正多一點。你太少，我覺得你這個去許願都沒有誠意。 你自己想想，如果我今天我是神明好了，我坐在這邊，那當然我知道神明他不是那種怎麼講唯利是圖、你給我多少錢我才做什麼事。可是我感覺就是說你許願某個程度上是你發一個 ticket 給他，類似說客服專員家會收到很多 ticket。有些 ticket 發進來兩塊——幹你娘我幹嘛處理這個垃圾 ticket，我先處理大客戶。大客戶我也不是說什麼你有錢我才要看你，可是意思就是你整個是比較有誠意，我當然先看你。你可能比較缺乏，就像說我今天想要救我媽媽，我可能就甚至講說我折我陽壽 20 年，我都要救我媽媽，你有決心。所以我如果是觀音大，我也先救你這種。你一萬塊小泡芙的必要哄趕，我就覺得你這個是不對的。所以我幫你加，就五萬，那五萬你自己要分時期，慢慢捐給各個單位都好。反正你記得你眼睛好起來捐五萬。 Q&A：群聯為什麼不講競爭對手 下面一位： 為什麼只講群聯？最近提到群聯數字，群聯也有競爭對手，請問果然怎麼看待這 2000 公司？希望可以一併分析、C 某一起做比較。 簡單講就是說，因為我沒有去過慧榮、沒有去過 SIMO，我只有去過群聯。然後群聯的這些高層們當時帶我去看東西的時候都帶我吃飽，所以我很喜歡他們。 大家應該如果有去研究過這個公司的歷史就知道，這兩家兩子結很大，然後在月匯就是會操對方。所以在我的角度是，反正怎麼講，我就喜歡群聯，我就多加一點群聯。你要跟我講的話，你也可以說代工廠你怎麼不聊 Vanguard、你怎麼不聊聯電？我就喜歡台積，我就講台積。那其他的你說美國也有晶圓代工廠，為什麼都不聊？就沒有興趣。 那再來就是講一個比較現實的，就是說在這一波的漲價，那不是 Controller 在飆，你講 SIM 是做 Controller，那不是 Controller 飆。它其實是你要有顆粒、你要夠多庫存。潘董手上下了不知道三四百億的庫存，所以還是有差，其實在題材方面也是有差。然後外加因為我跟這家公司比較熟，所以我就會去多聊一點他們，大概是這樣。 那當然如果我今天有別的公司讓我去認識，像艾斯姆我之前我去看過，發哥我去看過，我大概會去講一下他們。但是我其實沒有其他的意思，就是說什麼因為你沒有找我去我就故意不講你，不會。因為很多我沒去過的公司——我沒有進去過台積電，我還是整天在跟你講台積電。只是就是有時候是這樣，我們的注意力是有限的，我沒有辦法就是說每個人都跟你聊。 那如果說今天是用 SSD 產業 角度跟你講，你要注意一下他的庫存。因為其實在漲的東西不是 controller，是那些顆粒。所以這個自己要稍微去比較一下，就有一些想法出來。 Q&A：Starbase 像葉城、ICMS 像儲思盆 下面一位「Starbase 根本就是葉城，ICMS 就是儲思盆」： 嗨大家好，聽您分享最新一集 NVIDIA ICMS，我腦中立刻浮現儲思盆——這種管理記憶的最佳化路徑跟前陣子 Anthropic 推出的 Skill 功能有異曲同工之妙。感覺軟硬體目前面臨的都是上下文處理的問題，如果模型蒸餾到夠小夠聰明，Agent 主要的問題應該在工具使用跟儲存。那也許把耗費 Token 的推理過程記憶在 Edge 端，比存在資料中心的效益更好，那順便降低對光傳輸的極致需求。分享看看一種可能的劇本。謝謝 Aida。 這個也蠻有趣的，因為現在其實蠻多想要去搞 off cloud，就是擔心說我的一些東西、或者說我們公司的不知道內部的各種有的沒有的東西會上雲給大家看到。那有沒有可能就是一些專業的知識存在我這裡，然後透過某些方式所在就是地端可以看到而已，然後接著會上雲的東西可能是一些假如說我要去搜尋、要問一些東西的話。 我知道有些在 IC Design 然後跟 Fab 裡面，他們有用類似的東西。就是自家的模型，其實模型的皮是自家的，裡面的東西其實還是那些巨頭的。就是類似說有些東西是沒有辦法上雲的，所以或許是同個邏輯在做思考，你這個說法是還蠻有趣的。 然後再來就是這個儲思盆對，其實我覺得有點像，還蠻有趣的舉例。確實就是像哈利波特裡面看到的那個東西，他從他一灘水裡面，然後拉一個白白的東西起來，然後接著放在你的腦袋裡面，你就可以知道說這個人他過去經歷過、看過什麼東西。因為如果你跟 AI 對話到某個程度、掏心掏肺之後，我真的是可以從這裡面就會直接知道說你是怎麼樣的一個人，把它具象化呈現出來，也蠻酷的。 說不定未來的世界就像是哈利波特的世界。哈利波特那些東西其實都是高科技的產物，只是說高科技到某個程度，你不用看到一堆機械的東西、你不用看到各種線路跟什麼電力的東西，它就是直接變成像魔法一樣呈現給你看。我那意思是說它的牆上的畫——哈利波特不是有牆上的畫會動嗎？其實現在你就可以去買一個那種電視面板，然後接著就讓它輪播，就是那個東西。其實就是一模一樣的東西，它也可以跟你互動或什麼的，只是說電視面板外面比較塑膠框，把它做成像畫框，它其實就變成哈利波特那個東西。 所以其實會不會它的那個魔法掃帚裡面也是不知道某種科技的產物？然後只是最後面就是看起來，那種反璞歸真的回到一個最原始的一個情形之類的。我不知道我這樣刻意，但我很喜歡這種有的沒有的亂聊。 Q&A：恭喜新手爸爸、孩子出生的感動 下面一位「林口喬科維奇」： 大家您好，我是從疫情期間，要跟你分享喜悅，我的兒子今天出生了。看著太太從懷孕到生產的過程，真的覺得當媽媽很偉大。生產前一天我的心情都還蠻平靜，但直到進了產房，看著兒子從太太肚子抱出來的那一刻，我的眼淚就止不住。有種說不出來的感動跟心疼太太。謝謝您平時節目的分享，投資理財跟人生觀都對我們很受用，愛您。 非常恭喜林口 Jokovic 喜獲麟兒。那也恭喜他的太太。那也非常怎麼講，就感同身受，再一次把我拉回產房的畫面。那我看到我自己兒子出來的時候，我也是哭出來。就平常根本就是內線不發達的人，只有聽一些 Radiohead 歌會自溺到哭出來，可是除此之外都不太會流淚的人，然後看到小屁孩出來你真的是忍不住。你就是哇太感動了，這個畫面太美妙了，然後你會感謝所有的醫師、感謝所有的護理師，然後你會感謝老天、感謝有的沒有的，就一個生命的誕生真的是超棒的。所以希望你在後面的育兒順利。 Q&A：義大利美食與南北義治安 下面一位「川普鬆掉的皮炎，那請推薦幾個義大利美食」： 安安 MK 小弟預計二月去度蜜月，從蘇黎世玩到拿坡里。那想問 MK 會覺得南義的治安很差嗎？那另外想請你推薦幾間義大利美食。白既期待又怕受傷害的新手人夫。 你突然間這樣子問，我會有點想不太起來，你可能去找之前那種聽眾幫我做筆記。什麼義大利美食你去 Google 應該找得到，應該有人有寫過。就是我都會時不時的突然間想到一家，然後就推給大家。就有人問我，我覺得想到只是我家，我一次想到這家美食，我都會想不太起來。 那他從蘇黎世玩到拿坡里，所以就是從瑞士然後北義這樣靠下來。我覺得南義我自己本身是不熟，所以沒有辦法跟你講太多。那北義的話就算是熟，然後或者說羅馬是我最熟的，因為我們就住在羅馬。 那基本上義大利跟台灣的環境很像，他們也是在戰南北。然後他們的南部也是摩托車很多，然後也是交通比較亂，一模一樣。然後南部的東西比較好吃、南部的人可能比較熱情一點，某個程度上是這樣。所以其實跟我們的這個北部南部是有點類似，就是在南北的內容是完全差不多的。 只是也不是說在北部就會比較安全，特別是大城市。你在米蘭或說你在羅馬的鬧區，那都是比較危險的地方。你會遇到一些人可能就上來塞一朵玫瑰花給你，然後就要叫你給他錢，或者說他會拿一些玩具什麼丟到地上再發出聲音，然後你兒子看到就衝過去摸了一下，你就要付錢或什麼。所以他們會想盡各種方法要削異你的錢。然後再來就是有些人甚至要用搶的，只要注意到有人突然間靠近你、或是在擁擠的地方，那個包包就記得要放到前面去。因為他們拿刀子去割破你的這個包包，那這個我覺得不是僅限南義，就你在北義或是中義也會發生的事情，或甚至是瑞士都有機會發生這樣的一個事情。 所以治安方面我是覺得在歐洲就是沒有這麼好，歐洲的治安跟台灣的治安是差很多的。所以你今天看到路上大家突然間跑起來，你就趕快跑；你突然間聽到爆炸聲你就趕快跑。你不要以為說在台灣你聽到爆炸聲，人家以為說路邊在做效果了、要有什麼活動了，或是說你看到大家跑起來你以為是什麼要拍片，沒有，你在歐洲你只要感覺那裡不太對勁，你就趕快烙幹，一定要趕快跑就對了。 那美食方面的話，對你去搜一下，我現在真的是一時間想不太起來，但我覺得東西都還蠻好吃的，不會有太多的問題。 Q&A：面板廠轉型 FOPLP 玻璃基板的 Re rate 下面一位「roof1386」： 嗨公公，所有好，關於面板廠轉型 FOPLP 玻璃基板，被迫採購半導體裝置、天虹 ALD，那是否意味著該重新定義這類裝置廠的估值天花板，是否正在反映這從台積電單一供應鏈轉向跨界通吃的結構性 re rating？ 這個我想法剛好跟你反過來。就是說今天如果是面板廠轉型的話，他本來做的那種垃圾面板——當然我們沒有惡意，只是說在過去就是大家不太喜歡的東西。他只能夠去吃一個很便宜的鬼子，可是他今天變成是封裝等級了，可以去搞到半導體相關的一些東西。當然他目前都是先從 PMIC 開始，像 SpaceX 那也是 PMIC 類似的東西，那這個就會有一個 Rerate 的行情，因為這個東西可能是價格比較漂亮的。但一開始會有一些學習成本，只是後面有可能就價格會是比較漂亮的，所以它反而會 Rerate。 那至於其他的廠商它吃到的話，那只是去修它的可能那個 Q 的數字往上修，但是不是去修 P。是修 Q，就是說它的 Quantity 是變多。那 Price 的部分也不一定會比較高，賣到半導體裡面說不定會是比較高的一個數字。那為什麼 P 不會去修的主因是因為，如果你今天是從它本來是提供這些裝置給半導體廠，然後到進去台積電，我大概就可以用左邊睪丸跟你賭說，那個 PE 會上修。因為台積電就是在台灣人心目中的神，任何人可以坐進去台積電，那個 PE 就會直接就修上去了。 所以你看最近那個油田就是——油田不是那個 Oil Fuel 那個油田，是台股也是股票叫油田，他就是要進去台積電。所以你看他就直接就拉一波上去了。所以我覺得是反過來：就如果說他今天是從別人要進台積電他就上，可是從台積電要去進別人的話，不是修這個 PE Ratio，而是可能就是說他的那個 earnings 會上去嘛。所以當然去乘一樣的 PE ratio，那就會上去，但這個 PE 本身我自己是猜不會因為這樣子上修。當然都是個人的想法，也稍微簡單跟你分享。 Q&A：地瓜球生日快樂、孟公的暱稱 下面一位「地瓜球球球」： 今天是我生日，孟公你好，1 月 10 號是我的生日，雖然過去的一年好像沒有什麼成就，也蠻多挫折的，但是還是活下來了。那可以祝我有個觸底反彈跟健康順利的 27 歲嗎？祝孟公全家平安健康順利。 祝你 27 歲快樂。我跟你講，我真的受到我老婆影響，我現在看到那種就是叫我什麼 MK 啊、孟公啊或什麼，就是比較你知道就是跟我朋友會叫我的方式一樣的人，我就會覺得說我就心情很好，就是想要祝福你都順利。 我老婆很嗨的，老婆一直跟我講說那些叫你股孩的都不是你的朋友，哪有人會拿節目的名字當你的名字來叫你？當然我是不在意啦，這時候老婆這樣的東西突然間在我腦中想起了。 Q&A：跨年吃葡萄、洗碗打掃 下面一位「青出於藍更勝於藍」： 孟公我老公，孟公最近回聽到 EP530，剛好呼應到這一集的跨年吃 12 顆葡萄。那麻煩主委幫我念這個英文名字，走又來啦，那集我笑到不行。那最近我的那 0050 跟老婆的 0052 壓在地上摩擦，回到家都很認分的洗碗打掃，對我就爛。 這位兄弟我跟你講，很多時候台美看起來短期脫鉤都是一個短時的現象——要麼是台股往下，要麼是美股往上；或者是台股就會往下、美股就會往上。但不用擔心，這個 NASDAQ 我覺得就是會上去。對那個名字，走到現在都還是有點忘記，好像是 Leonel 吧，Leonel。反正就不要取這種不會念的名字。 Q&A：推美股韭菜王 Alan 下面一位「布魯斯威爾岡 7788，大力推美股韭菜王」： 我要在這裡推美股韭菜王 Alan，它上面寫韭菜王很想插笑。昨天方格子會員直播 7 點開播，竟然回答網友問題到 12 點多，真的太浮了、太扯了，重點是還在感冒，人真的太好。平時文章的美股財報分析內容知識量就給好給滿，分析也很準確，回答也滿滿。那沒想到在直播開到這麼久，被感動到要在愛達這裡大力推薦，希望這麼好的人不要被埋沒，需要被大家看見愛寧。 Alan 是我自己的好麻吉，所以我過往應該已經有跟大家講過，他的美股分析的實力蠻強大的，而且他 AUM 也蠻大的，也是有實力的人，所以我是很喜歡這位 Alan。他以前是在——算了不要亂爆料。反正就是總之就是一個很厲害的。 Q&A：陪伴孩子洗澡的小調整 下面一位「我要完成蜻蜓點水，吃雞的滑翔翼很難蜻蜓點水」： 我前幾天陪我快五歲的兒子念書，在講什麼是擔心害怕的。我就問他說你怕什麼，他說怕做夢。我再問說你擔心什麼，他說我擔心爸爸媽媽不陪我玩。我瞬間被暴擊。就想到之前 Aida 有提到，小孩子不會記得你買多貴的玩具，只會記得你有沒有陪他玩。當下我愣了一下，原來我做的還不夠好。那也再次呼應 Aida 之前提的，小孩最需要的是陪伴而不是你給他多好的東西，你卻不在。 這就是我講的嘛，你自己當爸才會知道。那些沒有當過爸的就在那邊嘴你說，道不同不相為謀。那個懂的就懂，雖然我很討厭講「懂的就懂」這句話，可是真的有時候就是要講就懂的就懂。那這位兄弟如果說有被重擊到，我覺得這很好，就立刻去做一些修正。 我最近也被重擊到，跟你分享一下。就是有一天，我兒子已經洗完澡，然後裸體在外面——他沒說裸體，我跟他說儘量不要裸體，那褲子趕快穿起來。然後我就問他說：你怎麼今天沒有找爸爸洗澡？他說因為爸爸你在工作。我說你可以進來叫我，你竟然叫我就會來陪你洗澡。他說爸爸可是你在工作的時候你很兇，你會兇我。我說我不會兇你，我怎麼可能會兇你？我只是有時候會說那你先出去，你等爸爸五分鐘、你等爸爸十分鐘。但這個其實在他眼中他覺得說是我在兇他。 所以你就想說如果你沒有去意識到這件事情，如果當下我沒有問他，他在心中就這樣想。所以他長大之後他可能不知道就有一個 podcast 說沙小，那人家問他就說：我爸以前都在工作，他都是躲在自己的辦公室裡面，我早上洗澡他都不陪我。他也不會記得說老子每天九成時間都在陪你洗澡，他就會記得說我沒有陪他洗澡那一段。類似這樣，就類似說我就只記得我爸打我，我爸也對我很好，只是我爸打我的東西印象太深刻了。 所以我就立刻跟他修正，我說不管發生什麼事情，你只要想要洗澡你就來找爸爸，爸爸一定就會出去。所以我在後面就立刻去做一些調整，因為有時候真的是很忙，就我可能在接電話、在跟朋友講事情，然後接著他就想說要洗澡。我說你等一下，就他就先去找什麼姑姑找其他人幫他洗，那就讓我很難受，所以我就立刻去做了一些調整。 那前幾天睡覺的時候，看我兒子在床上，他就是拿著他的那個寶可夢卡就一疊，然後那個寶可夢卡還混了那什麼獵魔女團——就是像大家非常喜歡的那一首，然後獵魔女團的卡片，就一堆卡片，然後一張一張在那邊看，然後歪的卡片他把它擺正來。我就覺得很感動，我們小時候是玩遊戲王卡，然後長大之後你兒子跟你類似，他可能已經沒有遊戲王卡，可是寶可夢卡我們也是共通的，他也是很喜歡這些卡片。他那邊數這些東西你收到多少錢，那不用多少錢他就是很開心，他把它收好，然後放在他的床邊陪他睡覺。反正就還蠻感動的。 好大家掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP626 | 🕷️ 本集聊嘉義國際年菜業配、入坑紅酒的雜感、市場瘋狂但廣度窄、記憶體 super cycle、台積電擴廠帶動氣水電與無塵室、馬斯克 2 奈米廠的第一性原理、以及 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0626 md 集數：EP0626 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6eb11ce2 9ec6 449e 8bcf ca8ce1f8ab34 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6eb11ce2 9ec6 449e 8bcf ca8ce1f8ab34 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6eb11ce2 9ec6 449e 8bcf ca8ce1f8ab34/rssFileVip mp3?timestamp 1768083958668 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6eb11ce2 9ec6 449e 8bcf ca8ce1f8ab34/rssFileVip mp3?timestamp 1768083958668 EP626 🕷️ 開場 / 贊助：嘉義國際 2026 全明星年菜大集合 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由嘉義國際 2026 全明星年菜大集合贊助。 你各位捏軟陣線聯盟聽好，盤勢變來變去，但老婆過年想放假的心永不改變。今年嘉義國際全明星年菜大集合又更強大了，一一來點名。五星飯店有台北精華、喜來登、長榮鳳凰、台北遠東香格里拉，國宴名廚阿基師、黃景龍，米其林推薦的錦霞樓、山內雞肉、上海鄉村、心願小料理、胡同鳥喜、蠻魚四代目、菊川、一甲子餐飲、和善心上海江浙菜、上海鄉村、紅豆食府、雞籠百年名店連珍、寬心園蔬食、港點名店一芽菊、阿萬師新港點、和點點心，還有過年必吃的寶來發蜜汁火腿肉、小林山川烏魚子。 伴手禮有今年和慕敏聯名的鬍子國王蛋捲、連續四年金馬獎指定品牌啟示公爵甜點、使用大樹總統玉盒包，方鏡合作社冰糖燉銀耳露禮盒、嘎茲酥脆藍迷你迷你脆可頌。24 間名店、70 道年菜任選，讓你像是基金經理人一樣，可以自己去挑股票組 ETF。如果你想吃胡同鳥喜雞湯、阿基師佛跳牆、米其林山內雞肉、心願芋泥鴨，隨意搭配，不用買整套強迫中獎割韭菜，通通都可以併運出貨。 趕快點我們資訊欄的連結，用手機 FB Line 登入想捏卵陣線的專屬優惠。年菜滿額或加購梅雅鎧甲鍋具，再送 ERG 人氣港點。手速快一點，萬一沒有買到卵蛋就得捏緊點。 那最後跟大家分享一下自己的心得，這次的年菜呢還是像過往一樣非常的豪華、非常的大方。那我跟自己身邊的朋友呢，我們把這一波年菜給分掉，每個人都吃得很開心，都幫各位試過、超讚，而且他出貨速度極快、一站式購買，有需要的朋友可以趁這一次好好的來搶購一下。Happy Wife Happy Life，大家趕快下單。 酒精成癮自白：入坑各式名酒 好，那我真的沒有想到，我在過去一段時間會變成是酒精成癮者 Alcoholic 。就是幾乎大概不知道每一兩天就一定要大喝一頓。那我所謂的大喝呢，就是真的就是把各種酒開起來，然後就跟朋友趕快把它分掉，或者說有一些飯局出去的時候，我現在都變成是那個會自己帶酒的人。 那以前對我來說，自己會帶酒那些人，我就是非常講究的人。那大家看到我可能覺得說：哎呦你變講究了。我看你懂喝沒有？我不懂，我真的完全不了解。我只是因為反正有一次，因為在過去有跟大家分享，就是去朋友的飯局，然後我就不知道要幹嘛，想說要帶個酒或什麼。所以因為那樣子，跑去看酒之後，就意外的發現說其實我蠻喜歡去看這些在架上的酒——不知道怎麼看，就覺得心情很好。即便我自己並不是很喜歡喝酒，可是看到架上那種各式各樣新的包裝、新的瓶子、上面的設計、上面的貼紙的材質或什麼的，不知道為什麼就覺得心情很好。 所以突然間就發了一個宏願，就是我要把這些所謂的很屌的酒全部都喝一輪。那所以就找了林口當地的店家，然後一些身邊的快樂好朋友、懂酒的，我就跟他們把那個 menu 開起來，然後就是按大家所講的什麼一定要喝、必喝、最屌最頂、什麼超級稀有、很貴也不管，反正我就每個都要來一瓶。我就每個都來一瓶，然後就跟朋友這樣一路喝下去。 那在後面呢，我自己的心得是覺得說：可能術業有專攻，有些人他可能就是對酒的那個分辨——怎麼講，就是說他去品味它呢，他可以知道說它高它低，或者說他有什麼特別的特色。像我現在喝了出來說什麼裡面有什麼泥煤味道、還有什麼小紅梅什麼機巴，那個我都是完全不了解。可是我大概可以理解，因為用我自己去看的話，像我去吃肉的話，我可以很明顯的吃得出來——這個肉是好肉還是不好的肉，基本上都可以直接分辨出來。因為怎麼講，超級喜歡吃肉。 所以對我老婆，她有時候會講說：這個一樣是什麼 steak，那為什麼你會覺得說這家不好吃？一樣是三分熟，你都點三分熟的，那看起來都長一樣，為什麼你會覺得不好吃？我就跟她說那個吃起來真的不一樣，就是你會立刻的有辦法分辨出什麼是好的肉、什麼是不好的肉。所以我老婆很多時候會說我有 expensive taste，她就說我吃的東西都很貴，我每次選的肉都是很好的。可是就除了肉以外的東西，我也不是特別了解，但我就會想去了解看看。 酒的價格與口味：每個人有自己的口味 所以在過去的數個月，反而就是瘋狂的去買各式各樣的酒來喝。稍微喝完一輪之後，簡單的心得是我覺得就是那種很便宜的酒，可能 1000 塊以下的，跟那種什麼一兩千以上、破萬的，還是有一定程度的差別。我自己的體感是比較貴的酒喝起來真的比較舒服。當然不是說什麼因為我喝到新台幣的味道好舒服，是因為怎麼講，就對我來說這些價格——就是你是什麼一萬兩萬五萬，或是說一千兩千五千——其實對我來說是一樣的。因為我不會因為說你是兩萬的酒我買起來就特別痛苦或什麼的。 那所以我可以完全把價格這個 factor 給 roll out 掉，然後去喝，我也不管什麼 CP 值。那就有感就是稍微比較貴一點的酒，喝起來真的身體會比較舒服一點，就是你可能隔天也比較不會宿醉或什麼的。這是我大量去嘗試之後的一個結果，所以我覺得這個是還蠻準確的。 但是如果你說味道的話，好像有一些那種什麼所謂的超知名的日本清酒廠，那他可能有一萬多塊的東西、有 7000 塊、有 3000 塊的，那我喝下來我反而覺得說 3000 塊的最好喝。那我也找自己身邊的朋友來喝，我也不告訴他們價格，我就跟他們隨便喝，然後發現說其實就是每個人喜歡的東西不太一樣。那有些人可能剛好就喜歡到是最貴的，所以他覺得說這個貴的很合理；有些人喜歡便宜的，然後就會去自嘲說我就是有一個很便宜的口味或什麼的。 但是後面發現說：反正就是你只要挑你喜歡的東西就好了。就像自己身邊一些那種非常懂得貧賤食物跟美酒的人，就是說怎麼講，就是他們可能已經過了某個坎。當你還在學習、還在爬天梯的時候，那有些人就會去造神，就會捧說什麼哪個酒廠此生必喝、什麼哪個食物此生必吃。可是當你爬到某個位置之後，你可能發現說最好吃的就是我媽媽煮的東西，或是我隔壁阿伯那個什麼手指會插在湯裡面的餛飩麵，那個是最好吃的之類的。 反正就是說每個東西都有他登場的時間點。有時候就想吃一下海鮮、有時候想吃一下肉、有時候想吃一些什麼精製澱粉、有時候想吃非常簡單的東西。那酒呢，有時候想要喝紅酒、有時候想喝白酒、有時候想喝清酒、有時候想喝啤酒，也不一定要看場合。 就是一開始可能會受到限制，每次吃肉的時候一定要配紅酒。可是我後來發現說一些會喝的人，他好像也不一定，他就是他爽喝什麼就喝什麼。他不會有那一種就說人家跟你講說什麼海鮮一定要配白酒、然後什麼一定要配什麼，他真的是隨時就默默喜歡拿一個東西出來，然後可能就很搭，就他自己就覺得這個很搭，然後他分享給大家，大家也覺得說很搭。覺得說這種真的是已經玩到整個透了，就他不會被框架給定義。他覺得說反正好東西就是好東西，或者說沒有絕對的好東西，有些東西是在某些時間點它變成是好東西，然後在某些時間點可能它就是這麼的不搭。 所以在某些時間點，你可能把很貴的東西拿來，那大家也會覺得喝起來氣氛不對。或甚至最舒服的體驗，不一定是來自於可能最高價的一種組合之類的。就是說你可能當然是非常喜歡什麼紅酒配牛排之類的、喝很貴的東西，可是有時候就是跟朋友去熱炒店，這時候叫你喝那個紅酒也就怪怪的，突然給你一個非常清涼的生啤，那整個氣氛就對了。 不要被框架定義：擁護派 vs 信仰派 所以這個也是我自己追求的一個人生目標：就是儘量不要被框架定義。因為很多人都會告訴你說什麼時間點一定要做什麼，或者說什麼一定要怎樣搭才是對的，很多時候我都會想去挑戰這種東西。就會覺得很好奇說：是誰這樣跟你講的？是誰跟你說什麼一定是什麼是最屌、或是最厲害？所以我就會去試。 像那時候去打棒球也是，我就是把那種每個棒子廠就是他們有一些什麼客製化的，我就全部都買。但我自己可能不一定是非常精準打得出來——我不是什麼甲組球員，也不是職棒選手，可是我就是在網路上看人家在那邊吵架然後分派別，什麼那一家棒子怎樣、那一家棒子怎樣，大家在那邊互相幹來幹去。我想說你們到底有什麼要吵的，我就每個都買不就好了。 就像是一些什麼酒廠也會有擁護，就想說你們到底有什麼要吵的，你就每個都喝看看就好了。你今天可能喜歡喝這個，你明天可能也喜歡喝那個，你不確定嗎？你沒有必要去幫自己設下太多的限制。或者是說，拉回我們自己的工作也是，就其實我有時候看網路上大家在吵說什麼主被動投資，我想說這到底有什麼要吵的？就是你可以有被動、你也可以有主動，到底是怎樣？你是只有一套錢、你沒有辦法分嗎？還是怎麼樣？ 還是說是因為你自己對自己也沒有自信，所以你只好去——很多沒有自信的人，我覺得他們就會去拜神，他們就會去弄成像是信仰這樣子。因為他連自己都說服不了，所以他只好搞成像是信仰一樣。 所以看多這樣子的東西之後，我覺得有意思的去提醒自己就是千萬不要太容易的去站派。特別是世界這麼大、體驗這麼多，你根本就不知道說後來的你自己會有什麼樣的一些改變、可能一些轉變就會讓你去打臉過去的自己。所以既然這樣子，就不用去預設太多立場。 那總之呢，就是過去的這個喝酒體驗呢，是覺得非常的好。雖然我自己本身並不是特別愛喝酒的人，但就是想知道說到底所謂的最頂是長什麼樣子。那當我去體驗過一輪之後我發現，它真的有它美好之處。就是各種酒，他們真的有他厲害的地方，或者說只要在對的一個搭配之下，你真的可以發現一些不一樣的東西，真的可以玩出一些特別的玩法、或者說一些特別的感受。但就大家還是這樣，就我還是喜歡打電動。 所以對，就是我試過這個喝酒之後，我沒有辦法讓它變成是我的主業，我沒有辦法靠喝酒來開個 YouTube 頻道跟你分享每支酒它的味道怎麼樣。就是酒，但是比較貴的酒，真的有它厲害的地方，所以市場的定價還是精準的。 只是說，我覺得對絕大多數人來講，就有時候要去慶幸自己的舌頭可能不一定這麼好。像我自己的話，就是肉我分得出來，所以我吃肉就一定會吃到很貴，那個沒有辦法，因為你分得出來。那可是我就很感謝自己，我吃青菜我分不出來，或者說我喝酒其實分不太出來，我只知道說什麼是相對好喝、什麼是相對不好喝。 你就想說，如果那些分得出來的人、那舌頭刁鑽到一個很極致的人，他會不會就變成說他日常要開銷什麼都超大的，然後他可能會變成——像我自己的話，我就覺得說每次我開起那個 Uber 的 menu，雖然林口能吃的東西就這樣，但我還是很高興的每次都在點一樣的東西。可是如果說有人他分得出來、或是他很講究，他每天很痛苦，他每天光是要找到可以入他口的東西，我就想說這已經是虐待。就像是如果我今天是要吃肉的話，我是無法接受我隨便叫一個很垃圾的肉來吃這種感覺。你就想如果說每個東西你都很有品味的話，其實你會把自己搞爆。 所以當老天親吻了你的舌頭、跟你的喉嚨、跟你的腦袋，讓你有一個非常好的味覺嗅覺或什麼的，他某個程度上也是給你放了一個詛咒。就我突然有這種——我最近越來越有，反正就每個東西都是一體兩面的這種感受。就不會去像過往這麼的羨慕一些可能在某些地方非常卓越的人，因為你知道說他有這個卓越的一面，他可能也是有某個人格特質會讓他很痛苦之類。那你不知道他的人生，所以你也不要過於的去羨慕人家的人生，搞不好人家也羨慕你的人生之類。所以稍微簡單跟大家分享最近的一些小小的心得。 市場很瘋狂：車票不要亂丟、設停損 那現在我們來進入上話題。那現在市場呢當然無庸置疑的，就是一個非常瘋狂的狀態。只是呢在這種時間點，我會盡量建議自己或者說身邊的一些朋友要去往一個方向想，就是這個市場是有可能會瘋狂的超乎你的想像。那所以有時候自己的車票不要隨便的亂丟，如果你真的會怕，你可能可以解掉一點、可以做一些調節，或者你設一些 trailing stop。 那像我自己在禮拜四禮拜五的時候，就有被洗掉一些部位。那我也不會覺得很難受，我也不會想把它追回來。我反而就是把被洗掉的錢先收回來，然後把槓桿砍下去，然後接著可能去找一些我覺得沒有這麼競爭的地方去 parking。當然往這些方向去走的代表說你的效率可能就沒有這麼好，可是因為我們是風險大於獲利的一個考量，就是我們比較怕死，我們不怕說可能賺輸別人，可是我們怕死。我們怕說一個大回檔，可是我手上槓太多，是不會太大，我受到很大的傷害，這個是我不想要遇到的事情。所以往這個方向去做一些調整。 大家應該已經看到說，就各種新聞、報章雜誌、或者是一些網路媒體都寫到說現在開戶的人數是持續的在創高，然後外加一些證券交易公司表示說他們的獲利應該已經有著落了。非常好，因為大家很熱衷的在做交易，然後成交量持續的往上刷。那也會有人在貼說融資的這個數額是往上刷，那融資這個呢要稍微注意一下一些眉眉角角。因為融資的金額一定往上刷的，為什麼？因為指數都在高點，東西都變貴了，所以融資金額一定是往上的，所以那個不一定是一個絕對的參考標準。但無論你用什麼樣的角度去看一下，市場都是非常瘋狂。 那只是按照我們的經驗，有時候瘋狂可以瘋狂的很久。所以像我自己的做法，就是我會設一些——當然在美股這邊有時候會掛 Trailing Stop，然後在台股我就手動，就覺得說有一些怎麼大回檔突然間出現，我寧願我是砍在地板上也沒有關係，反而就是會走一點東西。所以像過去的那些法輪主流股，我在上個禮拜就算是減碼了不少，大概有些東西減碼之後它就反彈，那也不干我的事了，因為反正已經跟它當了六個月的男女朋友了，那稍微再分開一下也沒有什麼關係。 那所以就是持續的去做一些部位上的調整，那整體的水位是慢慢的再往下降。但是目前市場上噴的東西老實講，你不會覺得它是特別的不合理。你可以說它的估值可能有炒過頭，或者說什麼大家太樂觀，可是在噴的東西都是蠻合理的。為什麼？因為其實——不知道大家還記不記得在 2021 還是 2022 之際，那時候啾啾鞋有錄一個影片叫做這個九宮格，就是什麼什麼九宮格然後就射飛鏢，去買股票都會賺錢。因為那時候真的是超級瘋狂，就是你真的是亂買東西你都會賺錢。那當時我們也是有在節目跟大家說這樣的一個說法。 市場廣度很窄：靠少數股票撐盤 可是最近的市場，從幾個月前我就跟大家說那個市場的廣度其實是很窄的，就是說現在市場其實很窄，就是會漲的東西是不多。所以你射飛鏢，你其實是不會賺錢的，除非你剛好設到一些超標的股票。所以我們的指數的位置，其實是靠少數的股票去把它堆上去的，特別是我覺得現在核心就是記憶體。也就是說指數可能就等到記憶體軟掉，或者是轉弱之後，指數才會出現一些回檔。在那之前可能都是有辦法繼續撐著，因為少數的幾檔標的非常的強大，包含一些大型的權值股，那所以呢撐著這個盤。 那也就是說你現在去射飛鏢亂買，其實不會賺錢的。那這樣的一個狀態呢，我會覺得說就雖然是感覺很樂觀很恐怖，可是沒有像可能 2021 年這麼恐怖。因為 2021 年是莫名其妙就阿貓阿狗都可以動，到底憑什麼？那可是現在呢就是少數的有基本面的東西，或是跟 AI related 的，然後他就是推得非常的兇。那也不會說他是長假的。 我覺得說像最新這個記憶體的報價，在 SanDisk 這邊呢，在 ESSD 的部分是上漲了大概是五成左右，然後在 CSSD 就是消費性這邊，是漲了超過 100%，這是最新的報價。市場上現在大家也開始在傳，那這邊稍微講一下，為什麼可能在消費性的這個 SSD 反而是漲得比企業級的來多？因為大家想像說企業級這邊是有這些 data center 在拉貨，所以應該會比較好。 但有時候是這樣，就是它是一個排擠效應。就類似說台灣的一些 D4 廠，它其實是漲贏那些 D5 的。但這個其實以我自己來講，我也是信仰不足，你說 D5 的美光我都有抱著，可是 D4 的華邦，我自己就已經是賣的差不多了，很早就賣掉了。所以我不太會做這種景氣循環股，老實跟大家承認，我就是沒有辦法去想像說它竟然可以缺成這樣子。可是那些尖端科技的東西，我自己是還抱得住的。 所以因為我自己都還是有在持有，所以就會去持續的去追蹤這些報價，就會發現說這些報價真的是非常恐怖，都持續的在上。當然已經開始有出現像 SanDisk 有報導去提到——這應該是真的——就是說他們有去想要去跟客戶鎖一個長約價，把價格去錨定在這邊。但是其他的原廠，在我們家這邊看來，然後自己身邊的朋友的考察呢，他們沒有要跟你鎖價格的意思。 那其實老實講用我自己的角度，我是比較怕那些會想要鎖價格的。我就覺得說在過去我們也曾經看過，幾年前吧那時候跟大家分享，像聯電他們去跟大家鎖價格的時候，然後最後面我們都知道說那個長約價格呢——當然我在行情好的時候我可以這樣跟你講，可是等到行情不好的時候我不會真的用我長約的價格去跟你收，或是我去罰你錢或什麼的，因為大家生意都還是要持續做嘛。 所以那有點像是一個跟那種宣示意味的東西。那一般當很多人都跑出來要去簽這個長約價格的時候，就代表說可能他們冥冥之中已經感覺到價格不一定可以像過去這麼爽，所以要先跟你錨定在某個位置，然後跟你去做簽約。所以那就很像說一個那個信心的投票，是好像沒有這麼有自信的感覺。那但只是我們下去看一些其他的原廠，他們都還是維持在一個漲價的狀態，而且他們又要跟你去做簽約，所以覺得不知道，可能這個所謂的 super cycle 就真的還沒有結束，就還會再持續的噴。那要我們就慢慢的再觀察下去，然後再觀察他對其他產品的一些影響。 散戶可以見風轉舵：清掉表現差的標的 那像在過去一陣子，我自己去做調節的話，我是把一些帳上表現沒有那麼好的標的，我都開始把它清掉。因為有時候有些東西，我是把它趴在我的就是那個質押帳戶裡面，那我真的就沒有再管它了。那只是後來一段時間如果發現它沒有動的話，其實我還是會礙於說在這個資金效益的部分，然後就去把它做解碼跟砍除。 那過去有跟一兩個朋友吃飯，然後其中一位是在 buy side 的，他也提到這件事情。就他手上有些東西，他是提到說他有買了一些一些記憶體的股票，那前陣子呢，因為這個記憶體的股票，所以前陣子說超過半年以前，那他的表現呢是屬於就是比較軟的狀態。那當時其實已經有很多的說法在講說記憶體後面有一個缺貨潮，那只是當時這個股價真的還沒有走出去。那他也持續的被他老闆 review，就是說為什麼你要一直持有這麼大的記憶體的倉位，那你都不去做減呢？所以呢他可能就是有被迫的要去做一些調節，類似這樣子。 那我們後來發現說就散戶有一個很大的優點——當然我們也是散戶啦，我自己意思是說，就是隨著你的部位慢慢變大，可能有些人的優點就會慢慢的往下降，就他的優勢就會往下降。就散戶你可以見風轉舵，立刻就轉掉。那可是呢，像這些 buy side 資金、或是有些你自己在操自己錢的人，可是你那個部位是用一個 chunk 一個 chunk 去管的，你也會很好奇說這個東西我怎麼可以在那邊趴這麼久，它都不會動，所以就想要去把它給調掉。 那很多時候你一調掉之後這個東西就開始漲，那也是沒有辦法。像我就調掉了一檔，就是我過去可能是買在價格相對高位，所以就帳上就損失了大概二十幾趴的東西。那因為一直發現說他都沒有要動的意思，那現在自己也在心目中有很多機會成本更好的地方可以放，所以我就把它砍。 那真的很好笑，就是我那時候在買的時候，因為我是反正就掌握到一些訊息跟情報，所以弄到狂掃。那狂掃就是有人一直倒給我，那其實我去看那個盤後籌碼就注意到說，這些分點前面都沒有那種買進的機會，然後狂賣——那公司派啊、那就是公司派或是公司外圍之類的。那可是我想說：媽你們一定是搞錯了，你們搞錯了，就有時候是市場派的人其實真的是比公司派的還要領先，我知道說你搞錯了。所以我那邊狂買，然後又狂丟給我。那最後面才發現說他贏了，對不起我輸，我是廢物，我趕快落跑。 那我賣的時候還超好笑，我就看到說他掛了一兩百張在那邊要接。然後你要接是不是，倒給你。然後最好笑的是，我倒給他，他立刻再掛回來，我想說好我就看你多會，我就一直狂倒。然後最後他全部都給我吃掉，然後我盤後再看籌碼，低檔就把所有東西都收回去。好那算你贏，就沒有關係我就離開。那像這種去做調節就是我過去的一個禮拜在做的事情。 因為有些東西包含像一些波段，我覺得走到差不多的，開始去做一些減。因為是很會怕，我真的會怕說後面可能會有一些這種天罰產生。我覺得現在體感有一點像 24 年 7 月那樣，就是當然我們知道 24 年 7 月後來有個大回檔，我們不確定那個大回檔什麼時候會出現，但真的很像。因為 24 年 7 月以前就 6、7 月那段時間，你真的是到處看，就是每個人都跟你講說就趕快 all in 做多，然後超多人衝進去，然後那個融資水位狂上升。所以我覺得有點像，所以我先提早去做一些調整。 那去把那些比較可能偏熱門擁擠的地方的錢，稍微的拿一點回來。然後過往表現不好——就想說現在行情這麼熱，然後你還可以躺在地上的標的，就是說不要玩大便，所以就把那些大便也稍微的砍一砍。然後調出一筆資金，然後開始再往接下來下個方向去佈局。 台積電擴廠：氣、水、電、無塵室的機會 那目前佈局的方向還是持續的去往——當然大家相信，在過去的幾天都有看到，台積電又要去買新的土地了。這一點其實我覺得是在接下來的可能半年到一年之間會是蠻大的一個話題。首先一個 checkpoint 要先稍微注意一下，就是在 1 月的月中，就差不多接下來幾天，反正台積電就差不多會出來講說大概全年的狀況是怎麼樣。 目前還是很眾說紛紜，我們自己是猜測說大概就是 48 到 50B，那應該是偏上緣就是 50B，50B 對我們來講就是一個上修。可是其實市場已經有先喊到 55B 去了，那 55B 我們會覺得這個是不太可能的一個狀態，可是有人這樣子喊。然後外加我們先要看一下美股的各種裝置股，什麼 Applied Materials 或者說 ASML、KLA 什麼的，那個全部都超恐怖，這全部都噴到爛掉。 那一樣在跟朋友吃飯的時候，就有分析師他們就有提到，他們講說現在那個價格應該是在反映 2028 年的，就已經提早去漲 2028 年了。所以其實是有點令人擔心的狀態。但台股的相對應的裝置股，我倒是就覺得還好，因為台股的裝置股沒有反映到像美股這麼誇張。可是美股那個真的是已經是往 2028 年的過往的乘數去套了。 所以在我們的一個觀點，就是覺得說可能等到台積電去開它的說法——其實那個說法不一定說就像說它開很好然後東西就去一噴，不一定。有時候是開很好就它反而開始跌了，為什麼？因為大家其實是期待更好的一個數字。所以我自己會選擇就稍微的去觀望一下，有部位啦，只是在等一下，等到台積電確實去給完一個展望，然後市場去調整一下之後，那接著呢就會去選擇去把錢持續往這邊放上去。 那我比較選擇的不會是美股的那些裝置，因為美股那些裝置真的比較瘋狂。台股的一些裝置、台股的一些廠務，往這個方向去。因為台積電他去買了更多土地之後，當然他也可能會有更多的 Phase、更多的 Fabs，那都會出現。那 Phase 跟 Fabs 其實是不一樣的，那我們的一個稱法，那反正總之就是他會持續的去擴廠。 那前面去搞好了他的前段之後，在後面就是一個後段的一個擴廠。那後段方面，我們過去跟大家聊到，就除了在台積電自己本身之外，其實台積電它本身是吃不下這些所有後段的需求的，那所以很多都會跑到像是 ASE 或者說 SPIL、Amkor ASE、SPIL Amkor 那邊去。那在這樣的狀況之下呢，其實我們都是可以去持續的關注，就是在後段的這些所謂先進封裝的範疇裡面，其實是會有很多的機會產生。 那也隨著它去買更多的地，它會去擴更多的廠，代表說我們今天可以拉回到一個更宏觀的角度。因為過去可能大家聚焦的是一些裝置的填購，那只是他現在如果要去蓋更多的廠的話，那就代表說一些廠務相關的——特別是像我們知道在市場裡面非常缺乏的是 clean room，就是無塵室是非常非常缺的一個環節，那在無塵室這邊可能就會有一些新的機會。那在整個廠房的一個建置上，除了這個無塵室之外，然後再來就是水、再來就是電、一些特殊化學品，其實都會產生很多的機會。 那水跟電跟氣可能都是我自己會鎖定的一個專案。那特別是這些股票其實有蠻多是落在大概以今年的盈數來算、大概十幾倍左右的一個乘數，所以雖然現在市場是很樂觀的、瘋狂沒錯，但你去買一個十幾倍的東西，你就知道說你受傷的機率會比那些可能 20 倍 30 倍甚至 50 倍的東西來低。所以會稍微往這個方向去開。 但是我覺得當然，那個最重要的是 checkpoint 就是台積電出來講話的之後，可能確定說這個沒有讓大家很失望、沒有崩掉，那再來去做更多的佈局，所以他就會去混搭一點動能的成分。 馬斯克的 2 奈米廠：第一性原理 vs 精品 那我們也稍微再來跟大家聊一下，最近馬斯克講說他要蓋 2 奈米廠，然後他的競爭廠裡面是要可以去抽雪茄、要可以吃漢堡。那這個就引發了一些網路上的論戰。那老實講兩派的說法我都認同都可以接受，就像是說兩派清酒之間互嗆，那我覺得說其實你們都蠻好喝的，所以各有各的優缺。 那我們先講說，其實馬斯克的想法我可以理解。他的原因是因為他就是那種第一性原理 First Principle 的信奉者，就是他會去把一些東西解構。他不會去按照大家跟你講說什麼你今天廠就應該怎麼樣蓋、你應該要怎麼樣的 standard、你應該要怎麼樣，他就是去挑戰你。 所以你看他車子用壓鑄的，這個以前老人這樣子搞，就他會去搞一些可能就大家沒有想過的事情，或者是火箭可以接回來——你敢相信嗎？現在是因為大家已經習慣，然後 SpaceX 整天射上去接回來，然後像 Blue Origin 現在也做得到。可是問題是他當時提這個 idea 是給大家當白痴，大家覺得他是笨蛋。他的一些 space hero、那些太空人也在笑他，就 jokes on them，就其實他們才是好笑的。 就我覺得馬斯克這個人是這樣，他其實說到是有做到。不然像他的 autopilot 是有做到，只是他的 schedule 有問題，他只要跟你講三年，就知道說那是六年或九年，你就是把那個 schedule 往後延，可是他就真的會做到。所以第一品的人可能是說到做到、schedule on time；那第二品的人可能是說到做到、schedule miss 這樣。然後再來才是那些就是說到做不到、或者說根本就連想都想不到的人。 所以馬斯克在我眼中，我覺得他沒有這麼糟。所以他提這個想法，其實我某個程度上可以理解他的意思就是說：反正你就是把晶圓生產的所有的環節，都是包在密封的地方就好，那人員可以在裡面走來走去。其實這也不是什麼新科技，台積電家很多東西都這樣做，他那個軌道跑超快的。然後我還聽朋友跟我分享說他那個東西在機子裡面跑的那個速度可以到 9G，就那個其實都是一個密封的環境的。 那只是為什麼他們還是會去講究說，可能在廠房裡面有一些比較高的標準的主因，是我聽一個在台積電的朋友跟我講的，就是他們的某個廠房有一次在蓋好之後，然後就在生產方面注意到那個 yield 的拉起來並不是按照公司規劃的，奇怪那個良率怎麼有點拉不起來。然後最後發現問題在——問題在數公里外有一個牧場，然後牧場的那個牛糞的粒子就可能跑到這個工廠裡面去，所以導致他們東西的良率差了一點。這樣，所以你就知道說他們要求到這樣的一個程度，才可以成就一個可能目前世界上最偉大的一個 Fab。 那馬斯克的 Fab 搞不好不知道，他做出來是他良率可能只有 30%，跟他成本也只要 20% 或 10% 之類，有可能啦。就他那個良率雖然不高，可是呢他有非常大的那個產量。就類似那種美國的肌肉車嘛，很多人不喜歡開美國車，說美國車就只為那馬力——暴力拚馬力，什麼歐洲車比較細膩之類的。雖然我也不太懂車，但我聽很多懂車的朋友都會這樣講。他搞不好就是想要去搞一個這個 Mustang 版本的 Fab 之類的，也有機會。 所以我不會在第一時間就認為說他是全然的在講幹話，因為他真的 deliver 一些就大家以前都認為說不太可能的事情，包含像是一些自駕車、或是火箭回收。所以你說他去搞晶圓廠，我覺得他可能真的還搞出一個——怎麼講，就是夠用的晶圓廠。當然跟台積電這種精品等級比，搞不好會俗，可是就是搞不好已經堪用了，在某個環節上面。 那像在三星這邊，他們是給他很高的一個權限，在他 Texas 的 Fab 裡面，甚至幫他搞了一個辦公室，讓他可以直接去督導這個產線。所以我們就來觀察，那到底他可以弄出什麼樣的東西。那總之呢，我覺得這不是一個孰優孰劣的比較，也不是說什麼馬斯克要去挑戰專業，就是台積電是做得非常強大、非常好，那我們也知道為什麼他會這樣做，那他這樣做是有他的原因的。可是同時我們也理解馬斯克會想用他的第一性原理，然後去挑戰所有東西，去問你們說為什麼一定要這樣做，那我去撞看看，說不定他撞了滿頭鼻子滿頭灰或什麼，可是我認為他還是有辦法可能搞出一個堪用的東西。 但是你說 state of the art，可能他需要的時間是很長的。所以我還是會認為說就是你不用為了去喝牛奶去養牛。但現在就是進從馬斯克或是其他一些像什麼 OpenAI 的 Altman 之類的，他們的說法就可以得知，為什麼我們前面會講說就是市場在傳什麼 Broadcom、Google 在砍單——我覺得是超級白痴的事情，因為幹超缺、缺到爆，所以到底要砍啥小？你今天砍掉，你知道你今天只要一砍單，就等於你的 market share 就掉了，你的市佔就是被別人拿走，因為你根本就做不出產品，沒有產品就是沒戲。 所以大家都想要自己再蓋晶圓廠，你覺得會有這麼容易砍單嗎？至少在短期內不是這樣的一個狀態。那也因為這樣子，我會覺得說很好啊，你們每個人都去蓋廠啊。你去蓋廠，你去挑戰你的 clean room 啊，你覺得不用用到那麼好的 clean room，那可是你勢必還是在你的工廠流水線上面是要去做一個很完美的隔離吧、說不定要用到另外一些更好的裝置之類的。總之在這些廠務方面的、建廠的水、電、特殊化學品、氣、或者說無塵室，我覺得在接下來一段時間都還是會非常缺乏。 這個題材其實它不是一個新的題材，它已經走了幾年了。只是說有時候我們覺得這個股票會很難做的一個原因，是因為大家心中會錨定，你可能以前買台積電。像我以前買台積電那是一百多塊的東西，現在台積電是一千多塊的東西，所以你一千多塊你買得下去嗎？其實你還是要有辦法買得下去。你要怎麼樣買得下去？你就是要去看未來，就你就不要再管說你過去買的成本是怎麼樣，就重點是說它未來可以賺多少錢。 所以一樣的道理就是說像 NVIDIA，我在買最低的時候差不多下了十分之一的價格。那你現在再去這個地方為什麼可以加？是因為我們都是聚焦在未來。所以這些題材，雖然有些可能像是說過去都提過、或是曾經什麼大家講的炒作過什麼，但你光是看到未來的這些新的展望，然後以及當然世界的大哥台積電，如果他都是選擇要跟大家豁出去玩的話——因為他其實前面有點類似在踩剎車的一個狀態，就是大家剛剛要這麼多可是他沒有去 guarantee 就是我一定會給到這麼多產能。可是他現在都是持續的在去可能要把更多 Phase 拉出來、要去蓋更多 Fabs、然後去買更多地的話，那代表說他們也要去加入這個遊戲。 那就會在可能擴廠方面，就是在未來一段時間，可能是市場又有機會會再去從頭關注的東西。那當然這個東西，從我們去介入它已經是有一段時間了，那只是說就是有注意到它的那個趨勢有走出來，所以稍微跟大家分享。 市場主流：記憶體、面板、廠務裝置 就是市場裡面現在的主流趨勢，當然記憶體絕對是最屌的，那已經沒有什麼好說了，太厲害了。然後再來一些面板股開始動，然後再來就是這些廠務跟裝置，其實最近都注意到資金的一個匯聚。雖然說市場的窄度是很小的，就不像過往是射飛鏢都可以賺錢的，可是其實在這些窄的東西裡面有抓到重點的話，我還是覺得說現在市場算是好做的。 對我來講就是如果說你會很擔心、你看到一堆報章雜誌說怎麼一堆散戶衝進來，一堆韭菜或者說一堆有的沒有的人，那你擔心會沒有大回檔的話，那就還是要回歸到——這時候基本面就很有用，你至少去買一些你知道說你想要買位置不會貴的地方。你可能它不會漲贏那些高估值的東西，可是它在回檔的時候它一般也會跌的比較少一點，那重點是趨勢正確就好。 那如果是今天是走空的東西可不可以去買它？像前陣子有一個聽眾跟我聊到的 303，是我跟你講，我們的聽眾真的他媽很變態，他們很多時候都會動足極限。因為就我理解，就是有大型的 NB 廠他們在接下來要上修 Forecast。聽說這個東西應該在上新聞，因為它上修的數字很大。為什麼會去做上修？其實我也不太確定，因為我們目前看到在消費性的一些產品的預期都是年減。但是反正總之就是江湖有傳說，有 NB 廠去上修，那接下來大家應該就會看到這個新聞寫出來。 那你說這個上修對於這一些可能像什麼 DDI 廠、或是一些相關的面板或什麼的影響怎麼樣？我們稍微的去敲了一下計算機，發現說不多。大家可能是某種題材，所以可能就是說那位聽眾跟前面的好幾位聽眾，每次提各種東西的他們很厲害，他們很多時候都是在那邊裝菜雞，然後跑到 QA 在問，感覺是摸不著邊際——奇怪你怎麼會突然看這個東西？然後後來我就會去明白說他們其實很多在打暗號，太厲害了，都有看到一些不一樣的狀態。 所以在一些消費性的股票，其實在過去也有出現，我那時候跟大家說你要看它的形態，但它形態直接畫給你看，它就直接畫給你看。但以我的角度來說，就是我的 topic 可能是那些還是在多頭排列的東西，然後可能是估值比較沒有這麼恐怖的。那我也知道它後面很好的、那一些高估值的東西，反而是我持續的有在去做解碼的東西。那玩大便不一定——就是那些在右下角空頭排列的一些什麼網通、IPC、或者說消費電子、手機什麼的，那個可能要再看看。 但最近我也注意到市場之前有開始重新的回到蘋果的軸承。那我們上次跟大家聊到 Apple 的軸承，是聊到說它應該是一個三折機，有兩個軸承。那只是這個是我上一次更新的版本，那我最近去跟身邊的一些快樂好朋友討論更新之後，發現說應該不是這個版本。現在的版本應該是對摺的，它是左右折的手機，然後它只有一個軸承。那這支手機大概在今年的下半會出。那聽說今年的數字機就是版本機會拉到快要明年才會去出，它會先來主打這個摺疊機。所以其實當這些訊息開始就重新的在市場上醞釀的時候，我就注意到說相關的股票要動起來。 所以或許消費性還是有人想動它，就大家可能看到說市場好，那我去拉一些落後補漲的東西。但總之如果是我的話，硬要去盯這些消費性，我還是會情願去盯那一些可能有新的題材，像蘋果的摺疊——OK 這個可能是新的。但一般的什麼手機筆電、什麼 AIPC，那個我覺得現在都有點臭掉了。但我們不排除一切的可能性，都持續的去觀察，那如果注意到族群性的產生，再來跟大家去做一些分享。 Q&A：聽不懂分號重點 & InP 光通類股 好那這期我們現在在我們家建議區的部分，第一位「吳賈諾亞跟女友K泡的時候，都聽股癌才睡得著」： 有聽 Aida 說過不能夠重複做的方法就不是一個方法。但是我目前股票能夠一直賺錢的方法就是有聽懂 Aida 所謂的掛號重點嘿嘿。但也不禁在想，要是 Aida 有天沒播了自己需要怎麼辦，不知道如何除錯。那另外 Aida 之前有說看好光通跟 InP，就靈話因，那但是我直覺想到的是 3081，不知道 Aida 有沒有注意這家公司、而且怎麼看？掛號不是在聽爆牌。 InP 相關類股的話，我自己是有買那個美股的 AXT。然後再來就是各個光通的話，也是以美股為主，就是 Lumentum 跟 Coherent。這也算是一個蠻大的共識，就是很多市場的箭，都對在這邊，要壓光通的人很多都買這個。 那所以不排除也有可能會像前面一些那種台灣人熱門概念股，一樣後面落賽，大家自己要小心。但其實那個重點是蠻好抓的，就是就在這些東西裡面。那台系的話，其實老實講台系的很多跟那種 CPU、所謂的最熱門的那個核心的距離都偏遠，可能都是比較遠的，或是一些 pluggable 的東西，還是有跟著動。 台灣的光通股其實也是非常兇，包含像說這些三五族半導體的相關的公司、磊晶廠或者說代工廠也很兇。你看穩懋——穩懋也是直接就射出去了。聯亞的話，當然他也算是一個怎麼講，就在這個族群裡面是很核心，但他一向就是就偏貴。就像跟上集最後一個人問的上詮、FOCI 一樣，反正都是偏貴。然後你現在可能不一定看得到他的營收跟獲利。 這型別的股票，基本上都是一些非常知情、對業內很熟悉的人在買，然後他們在賭說反正最後面會去汙染（去汙染），那接著可能等到開數字的時候就不會漲。就類似偉創這樣，偉創那時候在狂噴的時候，大家都說亂炒股票，然後等到你數字都出來，你看現在根本就不會漲。數字開給你看的時候都不會漲，前面沒有數字的時候拚命漲，因為都先漲完了。所以我覺得他們那個狀態是有點類似。 那只是我自己有沒有去鎖定台灣的光通相關類股？之前我去做那個光聖，那個有做過，那其他的我自己是比較沒有看。但是你確實有抓到重點，這個是市場一些特別的主力喜歡的東西。 Q&A 補充：為什麼節目不直接點名公司 然後再講說，就是我所謂的重點。應該這樣講，我不是故意要去賣關子。就是很多時候大家會注意說我們的節目跟一些節目比起來，差別在於什麼？我們不會直接去點名一些公司。那其實我在講每個話題的時候，像我前面在講說氣啊、水啊、電啊、clean room，我其實心中都是有標的啊。我就直接跟你講，覺得說 clean room 的話，那就聖暉啊；如果今天是水的話，那就朝陽，朝陽的二次配信紘 朝陽、信紘；然後再來說如果是氣的話，何松 漢唐，何松的二次配瑞澤——類似這樣。那這些東西當然也是我們需要去靠一些朋友去把它補那些拼圖起來，不是說什麼全部我自己都懂。 但為什麼我會盡量去避免去講這些東西的原因是因為，我覺得我們節目的收聽的人很多。那我是擔心說就是怎麼講，因為我們自己是屬於那種我就算不跟你講是什麼東西、你不用來幫我抬轎我都是有辦法賺錢的人。所以我既然可以可以不用靠抬轎就可以賺錢，那我幹嘛要去講一些東西然後中間被人家指控說抬轎？就是你不覺得這個就是會讓你很麻煩的事情嗎？所以其實是我的一個自我審查。 那我覺得因為我後來觀察，就是台灣的財經的一些分享，我後來發現說我真的是算過於保守。就是有一些整天在 PO 說什麼大大瞎就是買什麼，趕快買啊衝啊，然後隔天就說你看吧我跟你講。這些人都還活得好好的，那我到底在擔心什麼？就我到底在擔心說我這樣會惹上一些麻煩，是在擔心什麼？而且更何況我們在講都是以產業為主，就是有憑有據，並不是說什麼我們喜歡去買一個鬼股，然後跟大家講說買這支就對了，我們不去做這樣的事情。 只是就是我不知道，有時候我覺得說如果可以開上帝視角，然後把我們聽眾可能是把十分之一或是更少的那種部分人士給刪掉。就那些可能我今天如果跟你講某個公司，然後跟你就會跑來問——我想說你講到這個公司怎麼這樣了，我真的超級討厭這種人。我就是為了避免這種人，所以我想說那我就把我們的節目的難度調高，因為這些人他就不會來了，他們就聽不懂。 因為你知道這些細反應快樂寶貝，他們只有辦法去做到就你今天直接跟我講買什麼我就買什麼。他們就是因為這樣他們才會被詐騙，他們才會賠錢，他們才會去過得不太好。那如果你今天稍微設一點難度，就像說像我們的一個做法——我直接跟你講產業趨勢，那我不去跟你點名說哪家公司，你自己去想辦法。反正你知道趨勢在哪，其實老實講你趨勢這些東西你隨便亂買你還是會賺錢，你就會賺錢，你只要趨勢有抓到就是會賺錢。那其實這樣子就可以過濾掉很多人，因為他們就覺得說他的節目都不直接講，那我要聽什麼。對那你們就是剛好被我過濾掉。所以我覺得現在的模式是蠻不錯，那不知道就看之後怎麼樣，我們再慢慢的調整。 Q&A：雲林 173 眼睛、許願要有誠意 下面一位「台中 SANA」： 孟公你好，孟公你好，我的男友 AK 雲林 173 眼睛得罕病，希望孟公跟身後的觀音祝雲林 173 眼睛儘早恢復正常的視力，173 發願恢復健康會捐貧困兒童 1 萬元，並祝孟公全家身體健康天天開心。 我們先祝這個雲林 173 希望他眼睛好起來。那一樣啦不知道，我知道事實上苦人多絕對的，那我們以前也是台北住套房沒有錢，所以我知道這樣子。可是我意思是說，你們很多許願你們真的偏小氣——眼睛得罕病，罕病你只捐一萬塊，一樣幫你加，五萬塊，你眼睛好你就五萬塊。你可以分期付款，你可以慢慢還，就慢慢的找一些育幼院你每年捐五千塊、你捐十年，反正多一點。你太少，我覺得你這個去許願都沒有誠意。 你自己想想，如果我今天我是神明好了，我坐在這邊，那當然我知道神明他不是那種怎麼講唯利是圖、你給我多少錢我才做什麼事。可是我感覺就是說你許願某個程度上是你發一個 ticket 給他，類似說客服專員家會收到很多 ticket。有些 ticket 發進來兩塊——幹你娘我幹嘛處理這個垃圾 ticket，我先處理大客戶。大客戶我也不是說什麼你有錢我才要看你，可是意思就是你整個是比較有誠意，我當然先看你。你可能比較缺乏，就像說我今天想要救我媽媽，我可能就甚至講說我折我陽壽 20 年，我都要救我媽媽，你有決心。所以我如果是觀音大，我也先救你這種。你一萬塊小泡芙的必要哄趕，我就覺得你這個是不對的。所以我幫你加，就五萬，那五萬你自己要分時期，慢慢捐給各個單位都好。反正你記得你眼睛好起來捐五萬。 Q&A：群聯為什麼不講競爭對手 下面一位： 為什麼只講群聯？最近提到群聯數字，群聯也有競爭對手，請問果然怎麼看待這 2000 公司？希望可以一併分析、C 某一起做比較。 簡單講就是說，因為我沒有去過慧榮、沒有去過 SIMO，我只有去過群聯。然後群聯的這些高層們當時帶我去看東西的時候都帶我吃飽，所以我很喜歡他們。 大家應該如果有去研究過這個公司的歷史就知道，這兩家兩子結很大，然後在月匯就是會操對方。所以在我的角度是，反正怎麼講，我就喜歡群聯，我就多加一點群聯。你要跟我講的話，你也可以說代工廠你怎麼不聊 Vanguard、你怎麼不聊聯電？我就喜歡台積，我就講台積。那其他的你說美國也有晶圓代工廠，為什麼都不聊？就沒有興趣。 那再來就是講一個比較現實的，就是說在這一波的漲價，那不是 Controller 在飆，你講 SIM 是做 Controller，那不是 Controller 飆。它其實是你要有顆粒、你要夠多庫存。潘董手上下了不知道三四百億的庫存，所以還是有差，其實在題材方面也是有差。然後外加因為我跟這家公司比較熟，所以我就會去多聊一點他們，大概是這樣。 那當然如果我今天有別的公司讓我去認識，像艾斯姆我之前我去看過，發哥我去看過，我大概會去講一下他們。但是我其實沒有其他的意思，就是說什麼因為你沒有找我去我就故意不講你，不會。因為很多我沒去過的公司——我沒有進去過台積電，我還是整天在跟你講台積電。只是就是有時候是這樣，我們的注意力是有限的，我沒有辦法就是說每個人都跟你聊。 那如果說今天是用 SSD 產業 角度跟你講，你要注意一下他的庫存。因為其實在漲的東西不是 controller，是那些顆粒。所以這個自己要稍微去比較一下，就有一些想法出來。 Q&A：Starbase 像葉城、ICMS 像儲思盆 下面一位「Starbase 根本就是葉城，ICMS 就是儲思盆」： 嗨大家好，聽您分享最新一集 NVIDIA ICMS，我腦中立刻浮現儲思盆——這種管理記憶的最佳化路徑跟前陣子 Anthropic 推出的 Skill 功能有異曲同工之妙。感覺軟硬體目前面臨的都是上下文處理的問題，如果模型蒸餾到夠小夠聰明，Agent 主要的問題應該在工具使用跟儲存。那也許把耗費 Token 的推理過程記憶在 Edge 端，比存在資料中心的效益更好，那順便降低對光傳輸的極致需求。分享看看一種可能的劇本。謝謝 Aida。 這個也蠻有趣的，因為現在其實蠻多想要去搞 off cloud，就是擔心說我的一些東西、或者說我們公司的不知道內部的各種有的沒有的東西會上雲給大家看到。那有沒有可能就是一些專業的知識存在我這裡，然後透過某些方式所在就是地端可以看到而已，然後接著會上雲的東西可能是一些假如說我要去搜尋、要問一些東西的話。 我知道有些在 IC Design 然後跟 Fab 裡面，他們有用類似的東西。就是自家的模型，其實模型的皮是自家的，裡面的東西其實還是那些巨頭的。就是類似說有些東西是沒有辦法上雲的，所以或許是同個邏輯在做思考，你這個說法是還蠻有趣的。 然後再來就是這個儲思盆對，其實我覺得有點像，還蠻有趣的舉例。確實就是像哈利波特裡面看到的那個東西，他從他一灘水裡面，然後拉一個白白的東西起來，然後接著放在你的腦袋裡面，你就可以知道說這個人他過去經歷過、看過什麼東西。因為如果你跟 AI 對話到某個程度、掏心掏肺之後，我真的是可以從這裡面就會直接知道說你是怎麼樣的一個人，把它具象化呈現出來，也蠻酷的。 說不定未來的世界就像是哈利波特的世界。哈利波特那些東西其實都是高科技的產物，只是說高科技到某個程度，你不用看到一堆機械的東西、你不用看到各種線路跟什麼電力的東西，它就是直接變成像魔法一樣呈現給你看。我那意思是說它的牆上的畫——哈利波特不是有牆上的畫會動嗎？其實現在你就可以去買一個那種電視面板，然後接著就讓它輪播，就是那個東西。其實就是一模一樣的東西，它也可以跟你互動或什麼的，只是說電視面板外面比較塑膠框，把它做成像畫框，它其實就變成哈利波特那個東西。 所以其實會不會它的那個魔法掃帚裡面也是不知道某種科技的產物？然後只是最後面就是看起來，那種反璞歸真的回到一個最原始的一個情形之類的。我不知道我這樣刻意，但我很喜歡這種有的沒有的亂聊。 Q&A：恭喜新手爸爸、孩子出生的感動 下面一位「林口喬科維奇」： 大家您好，我是從疫情期間，要跟你分享喜悅，我的兒子今天出生了。看著太太從懷孕到生產的過程，真的覺得當媽媽很偉大。生產前一天我的心情都還蠻平靜，但直到進了產房，看著兒子從太太肚子抱出來的那一刻，我的眼淚就止不住。有種說不出來的感動跟心疼太太。謝謝您平時節目的分享，投資理財跟人生觀都對我們很受用，愛您。 非常恭喜林口 Jokovic 喜獲麟兒。那也恭喜他的太太。那也非常怎麼講，就感同身受，再一次把我拉回產房的畫面。那我看到我自己兒子出來的時候，我也是哭出來。就平常根本就是內線不發達的人，只有聽一些 Radiohead 歌會自溺到哭出來，可是除此之外都不太會流淚的人，然後看到小屁孩出來你真的是忍不住。你就是哇太感動了，這個畫面太美妙了，然後你會感謝所有的醫師、感謝所有的護理師，然後你會感謝老天、感謝有的沒有的，就一個生命的誕生真的是超棒的。所以希望你在後面的育兒順利。 Q&A：義大利美食與南北義治安 下面一位「川普鬆掉的皮炎，那請推薦幾個義大利美食」： 安安 MK 小弟預計二月去度蜜月，從蘇黎世玩到拿坡里。那想問 MK 會覺得南義的治安很差嗎？那另外想請你推薦幾間義大利美食。白既期待又怕受傷害的新手人夫。 你突然間這樣子問，我會有點想不太起來，你可能去找之前那種聽眾幫我做筆記。什麼義大利美食你去 Google 應該找得到，應該有人有寫過。就是我都會時不時的突然間想到一家，然後就推給大家。就有人問我，我覺得想到只是我家，我一次想到這家美食，我都會想不太起來。 那他從蘇黎世玩到拿坡里，所以就是從瑞士然後北義這樣靠下來。我覺得南義我自己本身是不熟，所以沒有辦法跟你講太多。那北義的話就算是熟，然後或者說羅馬是我最熟的，因為我們就住在羅馬。 那基本上義大利跟台灣的環境很像，他們也是在戰南北。然後他們的南部也是摩托車很多，然後也是交通比較亂，一模一樣。然後南部的東西比較好吃、南部的人可能比較熱情一點，某個程度上是這樣。所以其實跟我們的這個北部南部是有點類似，就是在南北的內容是完全差不多的。 只是也不是說在北部就會比較安全，特別是大城市。你在米蘭或說你在羅馬的鬧區，那都是比較危險的地方。你會遇到一些人可能就上來塞一朵玫瑰花給你，然後就要叫你給他錢，或者說他會拿一些玩具什麼丟到地上再發出聲音，然後你兒子看到就衝過去摸了一下，你就要付錢或什麼。所以他們會想盡各種方法要削異你的錢。然後再來就是有些人甚至要用搶的，只要注意到有人突然間靠近你、或是在擁擠的地方，那個包包就記得要放到前面去。因為他們拿刀子去割破你的這個包包，那這個我覺得不是僅限南義，就你在北義或是中義也會發生的事情，或甚至是瑞士都有機會發生這樣的一個事情。 所以治安方面我是覺得在歐洲就是沒有這麼好，歐洲的治安跟台灣的治安是差很多的。所以你今天看到路上大家突然間跑起來，你就趕快跑；你突然間聽到爆炸聲你就趕快跑。你不要以為說在台灣你聽到爆炸聲，人家以為說路邊在做效果了、要有什麼活動了，或是說你看到大家跑起來你以為是什麼要拍片，沒有，你在歐洲你只要感覺那裡不太對勁，你就趕快烙幹，一定要趕快跑就對了。 那美食方面的話，對你去搜一下，我現在真的是一時間想不太起來，但我覺得東西都還蠻好吃的，不會有太多的問題。 Q&A：面板廠轉型 FOPLP 玻璃基板的 Re rate 下面一位「roof1386」： 嗨公公，所有好，關於面板廠轉型 FOPLP 玻璃基板，被迫採購半導體裝置、天虹 ALD，那是否意味著該重新定義這類裝置廠的估值天花板，是否正在反映這從台積電單一供應鏈轉向跨界通吃的結構性 re rating？ 這個我想法剛好跟你反過來。就是說今天如果是面板廠轉型的話，他本來做的那種垃圾面板——當然我們沒有惡意，只是說在過去就是大家不太喜歡的東西。他只能夠去吃一個很便宜的鬼子，可是他今天變成是封裝等級了，可以去搞到半導體相關的一些東西。當然他目前都是先從 PMIC 開始，像 SpaceX 那也是 PMIC 類似的東西，那這個就會有一個 Rerate 的行情，因為這個東西可能是價格比較漂亮的。但一開始會有一些學習成本，只是後面有可能就價格會是比較漂亮的，所以它反而會 Rerate。 那至於其他的廠商它吃到的話，那只是去修它的可能那個 Q 的數字往上修，但是不是去修 P。是修 Q，就是說它的 Quantity 是變多。那 Price 的部分也不一定會比較高，賣到半導體裡面說不定會是比較高的一個數字。那為什麼 P 不會去修的主因是因為，如果你今天是從它本來是提供這些裝置給半導體廠，然後到進去台積電，我大概就可以用左邊睪丸跟你賭說，那個 PE 會上修。因為台積電就是在台灣人心目中的神，任何人可以坐進去台積電，那個 PE 就會直接就修上去了。 所以你看最近那個油田就是——油田不是那個 Oil Fuel 那個油田，是台股也是股票叫油田，他就是要進去台積電。所以你看他就直接就拉一波上去了。所以我覺得是反過來：就如果說他今天是從別人要進台積電他就上，可是從台積電要去進別人的話，不是修這個 PE Ratio，而是可能就是說他的那個 earnings 會上去嘛。所以當然去乘一樣的 PE ratio，那就會上去，但這個 PE 本身我自己是猜不會因為這樣子上修。當然都是個人的想法，也稍微簡單跟你分享。 Q&A：地瓜球生日快樂、孟公的暱稱 下面一位「地瓜球球球」： 今天是我生日，孟公你好，1 月 10 號是我的生日，雖然過去的一年好像沒有什麼成就，也蠻多挫折的，但是還是活下來了。那可以祝我有個觸底反彈跟健康順利的 27 歲嗎？祝孟公全家平安健康順利。 祝你 27 歲快樂。我跟你講，我真的受到我老婆影響，我現在看到那種就是叫我什麼 MK 啊、孟公啊或什麼，就是比較你知道就是跟我朋友會叫我的方式一樣的人，我就會覺得說我就心情很好，就是想要祝福你都順利。 我老婆很嗨的，老婆一直跟我講說那些叫你股孩的都不是你的朋友，哪有人會拿節目的名字當你的名字來叫你？當然我是不在意啦，這時候老婆這樣的東西突然間在我腦中想起了。 Q&A：跨年吃葡萄、洗碗打掃 下面一位「青出於藍更勝於藍」： 孟公我老公，孟公最近回聽到 EP530，剛好呼應到這一集的跨年吃 12 顆葡萄。那麻煩主委幫我念這個英文名字，走又來啦，那集我笑到不行。那最近我的那 0050 跟老婆的 0052 壓在地上摩擦，回到家都很認分的洗碗打掃，對我就爛。 這位兄弟我跟你講，很多時候台美看起來短期脫鉤都是一個短時的現象——要麼是台股往下，要麼是美股往上；或者是台股就會往下、美股就會往上。但不用擔心，這個 NASDAQ 我覺得就是會上去。對那個名字，走到現在都還是有點忘記，好像是 Leonel 吧，Leonel。反正就不要取這種不會念的名字。 Q&A：推美股韭菜王 Alan 下面一位「布魯斯威爾岡 7788，大力推美股韭菜王」： 我要在這裡推美股韭菜王 Alan，它上面寫韭菜王很想插笑。昨天方格子會員直播 7 點開播，竟然回答網友問題到 12 點多，真的太浮了、太扯了，重點是還在感冒，人真的太好。平時文章的美股財報分析內容知識量就給好給滿，分析也很準確，回答也滿滿。那沒想到在直播開到這麼久，被感動到要在愛達這裡大力推薦，希望這麼好的人不要被埋沒，需要被大家看見愛寧。 Alan 是我自己的好麻吉，所以我過往應該已經有跟大家講過，他的美股分析的實力蠻強大的，而且他 AUM 也蠻大的，也是有實力的人，所以我是很喜歡這位 Alan。他以前是在——算了不要亂爆料。反正就是總之就是一個很厲害的。 Q&A：陪伴孩子洗澡的小調整 下面一位「我要完成蜻蜓點水，吃雞的滑翔翼很難蜻蜓點水」： 我前幾天陪我快五歲的兒子念書，在講什麼是擔心害怕的。我就問他說你怕什麼，他說怕做夢。我再問說你擔心什麼，他說我擔心爸爸媽媽不陪我玩。我瞬間被暴擊。就想到之前 Aida 有提到，小孩子不會記得你買多貴的玩具，只會記得你有沒有陪他玩。當下我愣了一下，原來我做的還不夠好。那也再次呼應 Aida 之前提的，小孩最需要的是陪伴而不是你給他多好的東西，你卻不在。 這就是我講的嘛，你自己當爸才會知道。那些沒有當過爸的就在那邊嘴你說，道不同不相為謀。那個懂的就懂，雖然我很討厭講「懂的就懂」這句話，可是真的有時候就是要講就懂的就懂。那這位兄弟如果說有被重擊到，我覺得這很好，就立刻去做一些修正。 我最近也被重擊到，跟你分享一下。就是有一天，我兒子已經洗完澡，然後裸體在外面——他沒說裸體，我跟他說儘量不要裸體，那褲子趕快穿起來。然後我就問他說：你怎麼今天沒有找爸爸洗澡？他說因為爸爸你在工作。我說你可以進來叫我，你竟然叫我就會來陪你洗澡。他說爸爸可是你在工作的時候你很兇，你會兇我。我說我不會兇你，我怎麼可能會兇你？我只是有時候會說那你先出去，你等爸爸五分鐘、你等爸爸十分鐘。但這個其實在他眼中他覺得說是我在兇他。 所以你就想說如果你沒有去意識到這件事情，如果當下我沒有問他，他在心中就這樣想。所以他長大之後他可能不知道就有一個 podcast 說沙小，那人家問他就說：我爸以前都在工作，他都是躲在自己的辦公室裡面，我早上洗澡他都不陪我。他也不會記得說老子每天九成時間都在陪你洗澡，他就會記得說我沒有陪他洗澡那一段。類似這樣，就類似說我就只記得我爸打我，我爸也對我很好，只是我爸打我的東西印象太深刻了。 所以我就立刻跟他修正，我說不管發生什麼事情，你只要想要洗澡你就來找爸爸，爸爸一定就會出去。所以我在後面就立刻去做一些調整，因為有時候真的是很忙，就我可能在接電話、在跟朋友講事情，然後接著他就想說要洗澡。我說你等一下，就他就先去找什麼姑姑找其他人幫他洗，那就讓我很難受，所以我就立刻去做了一些調整。 那前幾天睡覺的時候，看我兒子在床上，他就是拿著他的那個寶可夢卡就一疊，然後那個寶可夢卡還混了那什麼獵魔女團——就是像大家非常喜歡的那一首，然後獵魔女團的卡片，就一堆卡片，然後一張一張在那邊看，然後歪的卡片他把它擺正來。我就覺得很感動，我們小時候是玩遊戲王卡，然後長大之後你兒子跟你類似，他可能已經沒有遊戲王卡，可是寶可夢卡我們也是共通的，他也是很喜歡這些卡片。他那邊數這些東西你收到多少錢，那不用多少錢他就是很開心，他把它收好，然後放在他的床邊陪他睡覺。反正就還蠻感動的。 好大家掰掰。"
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的愛用客戶。 如果說你是老闆、採購、人資、福委會，公司要換辦公傢俱，Backbone 不只是賣椅子，升降桌、工學椅、辦公配件甚至連隔音艙都有，而且北中南都有實體的門市，售後跟保固都很實在。如果你有需要企業方案，可以直接點我們的連結來洽詢，24 小時內就會有專人來幫你估價。 那如果說你只是一般的上班族、自由工作者，正在聽節目也沒關係。Backbone 有給國內聽眾 國內 一個專屬的優惠，在我們官網結帳的時候輸入 GOOAYE2026，桌、椅、配件全館 92 折，10 週年限定只有到 1 月 31 號，三個禮拜而已，要把握這次的機會。那他們家的各種工具其實非常好用，包含像是我自己的家裡跟我投資的一些小生意，我們都有在使用人體工學 Backbone 的傢俱。那有需要的朋友，可以在我們的資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 開年閒聊：手遊跨年、吃葡萄習俗 那開年至今的臺股真的是非常恐怖啦，跟吃春藥其實是沒有什麼兩樣的。那不知道大家的新的一年是怎麼樣展開的，這一次我的新的一年是透過打手遊展開的。那就是跟幾個快樂好朋友，一樣我在玩 NIKKE NIKKE，因為剛好在跨年那一天的晚上 11 點，白雪公主上線了，所以我們全部在那邊抽白雪公主，然後後來抽一抽就發現說：啊，時間到了，已經過了新的一年了。然後跟大家說一聲新年快樂。 其實心中那時候就有點百感交集。一來就是發現說，其實打手遊跟抽卡真的是很快樂的事情；然後二來就覺得說自己他媽過很可悲，就是你不是應該至少要不知道坐在電視前面數個什麼跨年倒數嗎？還是應該要跟朋友去哪聚餐？你怎麼會在家裡打手遊？可是最後面想想就覺得說，好，算了，這就是一個人生的進展。以前我們也會跑去 101 那邊看煙火，然後現在發現說，你知道你跑進去就已經很辛苦了，你還要出來、重點是你還要出來、你還要散場，你光想到那個人就覺得說超累，完全不想出門。 之前可能又在家裡玩一些有儀式感的東西，像我跟大家分享說，我老婆那邊西班牙的習俗，就是你在最後面倒數的階段要狂吃葡萄。只是還要跟大家下警語，說你要小心，你不要噎到。然後後來發現說，在臺灣最近也在流行這個東西吃葡萄，但我們只有前幾年有玩吃葡萄，然後後來也沒有再玩了，特別是有小孩之後也不敢亂教，小朋友跟著這樣吃葡萄的話，真的怕他們會哽到，大家還是要小心。 所以就是用一個相對平淡的方式開啟新的一年，也沒有什麼特別的感受。 開年盤勢：屌輸大盤、散戶都回來了 那新的一年這個股市的表現是非常好了。那相較於個人的績效，當然我們知道那種績效比很短是沒有什麼太大的意義，當然就是目前就是屌輸大盤，這個大盤太恐怖了，大盤噴成這樣子，幹你要怎麼贏啊？太厲害了。就除非說你這陣子剛好手上全部都是買到不知道群創吧，那不然就是滿手記憶體之類的，不然像自己手上是有很多的裝置，那裝置其實也是波段走得還蠻不錯，可是問題就是說你要贏過大盤其實還是非常的困難。 那外加其實最近的盤面開始有一些我覺得那種蠻大的轉折性出現，這可能後面再跟大家分享。所以我覺得至今就覺得說表現的還好而已。 但其實身邊的朋友蠻多，特別是我們在做量化或盤所長亭 盤所長亭 的，他們就想說最近的盤面真的有開始有變化，很多的散戶都重新的加入了。之前他們又一直在抱怨說什麼散戶都不見了，當然這個並不是我很熟悉的一種言語，因為他們盤所長亭的一個說法就是說，看那個買盤的強弱就知道說現在有多少散戶在裡面追。他們有一段時間，差不多是一兩個月前就在講說散戶都不見了，然後現在說散戶都回來了。所以這邊給大家參考一下，就現在市場真的是非常的熱。 當然開年很熱的話，對我們來講，我們就是怎麼說，我們跟市場分析師是一樣，就是我們可能是僅次於你老媽最擔心你的人。心中會想一下說，提早漲的話，會不會後面就漲完的？那如果不漲，你也在那邊靠背說都沒有漲的話，那會不會今年臺股的市場輸其他人？所以不管好壞都會有很多的想法在背後。但確實我們這邊開始有一些說法是說，媽的第一季就要這樣子噴的話，那會不會後面就死於一整年？不知道，反正到時候再來跟大家做分析跟討論。但目前還是覺得說，就是目前開年的氣氛是很好了，那整個市場上呢，也有很多新的資訊出來，包含像在 CES 上面，不管是老黃或者是蘇媽，都有丟出很多新的東西。所以呢，還是祝福大家在新的一年都會很順利啊，因為新的故事有持續出現，我覺得就不是什麼太大的問題。 那市場瘋狂的時候呢，如果說你發現你賺輸別人的話，也不用擔心。因為我在這邊直接跟大家承認說，開年至今我就連大盤都沒有打贏，那很多那種什麼滿手記憶體啊、滿手面板的，他們應該都已經是不知道贏了幾條街了，所以非常恭喜他們。但對我們來說呢，這就是一個短期的狀態，那希望後面也可以持續的追上。 盤面轉折：主流股集體重挫 那最近在市場上面有蠻多新的話題的產生，那我們先來講盤面好了。就是最近的盤面，像今天我覺得是一個蠻關鍵的時間點。為什麼？因為今天的加權指數其實根本就沒有什麼動，它其實就是一個 0 46% 的跌幅，那櫃買這邊甚至創了新高。可是今天的股票有很多有趣的現象：就是過往我們認為是市場 topic、也就是怎麼說，反正你知道那種法人公司超 high，然後你隨便去問一個市場仔或者說產業仔，他們都會跟你講說這些公司沒有問題、長多的——不然像什麼健策、貿聯健策、貿聯，或者說 2345 智邦，然後再來臺光電等等，就在今天都出現重挫。 那前幾天 7769 7769，就是很多人手上的至福股 至福 宏觀宏觀，它也是出現了一個跌幅，雖然那個是蠻奇怪的事情，就是市場上有傳一些小作文，然後後來被證實是假的。但這些就是所謂的很多法人跟市場大戶們的共識的股票，那在這幾天呢，我們都看到有這個跌幅的出現。所以這其實蠻神奇的，因為這些東西在過往被視為是一種那種不敗的象徵，就它只會一直往上。那當然有可能說他們這次跌一跌之後之後又繼續往上，只是說他們同時在那邊摔的話，就會覺得說是不是市場又再一次的進入某種又要去做轉換的階段，過去的一些主流股會不會開始有些人要提款、要去做新的佈局，這是我們在接下來會想要觀察的。 其實很多時候我覺得在短線上去拿基本面去講故事會很奇怪。像今天貿聯在跌，然後有些人就在講說那是因為輝達要去使用 Cableless 的 Design。那如果有聽我們節目就知道說，這個我們可能至少在半年前或是更早以前就跟你講過這件事情，所以它根本就不是什麼新鮮事。 那再來就是退一萬步而言，就算是 Cableless 的 Design，可是它其實跟貿聯是沒有關係的。為什麼？因為貿聯做的東西，從頭到尾都不是 In Rack 的 Cable，它做的是要伸出去的那一種 Cable。那 In Rack 的 Cable 的話，是像是 Amphenol Amphenol 這樣，可是 Amphenol Amphenol 你說它有大跌嗎？好像也沒有看到。所以就是變成說，市場會去為一些東西強找理由，這個也是我們很常看到的。那當然也有可能是傳了大概一兩年以上的，就是說有可能有一個 Second Supplier 會進來，那這個當然我們不排除他有可能是真的。但反正就是在下跌的時候，就像我跟大家長期講的，每次下跌就會很多人拿鬼故事出來嚇你，所以其實長期持有一些標的根本就不容易。很多人都以為說什麼長期持有可能是很簡單的、很無腦——沒有，因為其實每次的壞訊息你就要做出你當下的判斷，你到底要繼續持有還是你要賣，所以它其實本身就是一個不容易的事情。 那再來在臺光電這邊，當然也是跟輝達是有關。因為大家最近在傳說，就是本來會用的那種 M9 材料就沒有要用了，M9 可能用 M8，那有些講說用 M8 的可能用 M7 之類的，反正就是在規格提升方面可能是有一點不如市場的預期。可是這一點又有點奇怪，因為舉例來說，你說沒有要用 M9 的話，可是 M9 有些是要去搭配那個石英砂做使用的，但石英砂的 聯茂 又沒有跌，那反而只有臺光電在跌，所以就變成邏輯上還是有一點奇怪。因為理論上如果要殺的話，應該是兩個都要一起殺之類的。 那所以在我自己的認知，會認為說有可能就是像我所提到的，因為他這些股票基本上他像前陣子就是我的一個集中的持股，就是說我本身就是會去同時拿這些東西。那其實很多人跟我一樣，很多法輪圈的人或是一些市場更大戶的人，他們也會做類似的事情，因為這些東西的成長性太明顯擺在那邊，所以他們也會去持有這樣的股票。那瞬間突然一起轉向的話，有可能就是一個這個資金偏好的變化。那或許有部分是因為基本面所致，可是我覺得可能不完全是因為基本面，所以是要跟大家講一下想法。 OCS、共封裝光學的反轉 那最近有類似這樣子的東西產生，就它一天之後就馬上洗臉，就是 Google 的 OCS。在前陣子有傳出一個就市場的鬼故事，那我們知道說其實最近市場它有一個很明顯的節奏，就是棄銅轉光，就是說銅相關的股票其實都表現得不太好。 那在光的方面就是像是 Lumentum Lumentum 或者說 Coherent，在過去是非常的強勢，可是在前陣子也出現一個重殺。這個重殺市場上就有馬上有去傳出一些小作文跟小故事，提到說因為在 Google 的 V9，他們可能會去使用 Switch，所以因為這樣有機會就會去降低 OCS 的一個使用。 但當然這個很快就被一些產業人士給打臉，說反而可能會不減反增。因為在這個更多的 Switch 的一個使用之下，它其實要把本來一些比較小的 Pod，從銅線也變成是要往光的方向去走，所以就認為說 Google 在未來光的用途上只會越來越多，用量也會越來越大，所以反而 OCS 的交換器就會越用越多。那 Lumentum Lumentum 本來是先重摔，然後接著又直接拉回去了。 所以有些市場上的所謂的小作文，很多時候會造成這樣短期一個漣漪。但我們不排除這幾隻強勢股今天這樣子跌，可能是一種短期的現象，只是同時還是跟大家去分享另外一個可能性，就是市場一些資金要變換的那一些過往的時間點，我們也是有注意到這樣的一個狀態。然後到時候就會看市場新的主流變成是誰。舊的這些主流並不是說它就會就此下去，它可能就是變成橫盤，這是有機會的。所以這可能就等到後面再來觀察。 VR Rubin Full Production：摩爾定律掛掉，整 Rack 取勝 再來這個禮拜一個比較大的事情，就是 NVIDIA 去正式的宣佈他們的 VR Rubin 說已經是 Full Production。這個 Full Production 應該講的是在講說晶片端這邊是 Full Production 沒錯，只是要等到後段去上線的話，應該大家還是要等到 26 年的年終以後才會發生。 像 VR Rubin 在什麼效能的提升上，我們不去做太多討論，但是我們去拉一個老黃講，他 Transistor 可能是多 2 倍，可是他效能可能是多 10 倍，這代表什麼？就代表說其實他們認為的摩爾定律搞不好已經掛掉了。現在重點是什麼？現在重點是我們要去用 Whole Rack 的一個 solution，包含說搭配我們各式各樣的新的晶片、新的線材、新的 Rack 的設計、散熱等等的，然後讓他的效能可以在每年都持續的進步。即便摩爾定律可能已經是稍微的軟掉了，沒有這麼大的力氣，可是我們的東西還是可以維持每年數倍的一個成長，那就是在我們 Whole Rack 的一個掌握度是非常好的狀況之下。 所以這個我覺得是重點，就是說在後來的硬體，有這些 NVIDIA 他們所喜歡的物件、不然說採用的一些 solution，可能都是後面會持續成為主流的東西。所以未必就是說像大家去想像的，硬體可能到某個階段會告一個段落，然後開始去轉向一些軟體的應用，說不定有些硬體會持續的進行著，因為那是新的某種摩爾定律的意思，這個大家可以稍微的參考一下。 ICMS：NVIDIA Inference Context Memory 平台 然後再來他有提到一個東西蠻有趣的，就是我們不去針對 VR 去做太多評論，因為這個我們早在數個月、甚至快要一年前就已經跟大家去聊過。因為市場就是這麼變態，就是接下來我們可能會提早就跟大家討論 Feynman Feynman 這個架構，那 Feynman 明明就還沒有出，可是我們會提早先講；那一樣的道理，因為 VR 都已經去做過評論，所以我們就評論它所提出來的、我們還不知道、然後是新的東西。 有一個叫做 NVIDIA Inference Context Memory Platform，那我們先把它稱為是 ICMS ICMS，就直接拿它的每個開頭的字母去做一個簡寫。那這個 ICMS 呢，就是你可以把它想成是由 Bluefield 晶片去驅動的某種儲存節點。就是說從過往的 NVIDIA，我們知道他強調的東西是除了他的 Compute Power 之外，後來他們自己採購了大量的 HBM，或者是說在一些 CPU 的 DRAM 的使用上，這些我們都已經把它視為是 NVIDIA 他的盤中飧，就他自己已經是掌握好的東西。只是他現在想要把他的觸手就是更進一步的從 Compute 的東西，然後跑到 Switch，然後接著甚至連 Storage 這邊他都要去參一手。 那也就是我們後來是有機會看到一些 NVIDIA 的 DPU Storage Server，就是說這個 Server 的大腦應該就是由它的 Bluefield DPU 去驅動。那裡面的 Storage，當然還是大家認知的傳統的那些 SSD，只是說我們還不能確定的是，就是它這一些 DPU 的 Storage SSD 是不是要 NVIDIA Certified——就是它要 Qualify 之後的東西才可以去做使用，還是說它是某一種通用規格、那你只要有採購到 NVIDIA 的 DPU 都可以去做一個整合的 RAC 之間的連線去做使用。這個我們還沒有辦法確定。 群聯 Controller 進駐 NVIDIA Switch Tray 但是我們有一點點的蛛絲馬跡，我們在昨天有跟大家分享的一張圖片，那張圖片就是有人去 CES 的現場拍出來的。那接著眼尖的臺灣人們就發現了，奇怪了，他那個 Switch Tray 左下角有一塊板子，那這塊板子上面有一個非常熟悉的名字，它中間有一塊 SSD，那這個 SSD 的 Controller 是 Phison Phison。那 Phison 是誰？就是 Phison Person，他們那個取名就是群聯。群聯的 Controller 怎麼會出現在 NVIDIA 的 Switch Tray 裡面？然後這個就讓大家感覺到非常好奇。 那當然我們也去做了一點點的挖掘，有錯的話歡迎大家鞭導，因為這些東西基本上都不是公開資訊，都是要去做挖掘才會知道的。那這個 Controller 就是由群聯所出貨，那後面那兩塊 NAND 我們不知道是哪個廠商所提供，但是因為群聯自己沒有做顆粒，所以應該是群聯去做採購的一些不知道就 NAND 的顆粒，然後把它組上自己的 Controller 之後，然後交給 NVIDIA 這邊打板在上面。 那當然這個對群聯來說就是一個非常大的利多，就代表說他自己已經做進去 NVIDIA 裡面了。那當然這一塊東西，這東西就引起我們的好奇，我們就想知道說那到底是怎麼樣運作的。 就我們理解它上面的 NAND 顆粒是 TLC 顆粒，可是它是把它做成說是 pSLC pSLC，什麼意思？就是它要去模仿 SLC 顆粒、pseudo SLC 顆粒。本來 TLC 是一個 Cell 裡面可以放三個 bit，然後把它變成一個 Cell 裡面只能夠放一個 bit，所以容量會變小，所以它一個其實是 512GB，但實際上能夠用的只有裡面的可能 160 到 170GB。為什麼要這樣子做？就是因為我們都知道說，反正在資料的快速存取之下，很多人會好奇說，就像說你要把什麼 KV Cache 下放到 SSD，那有一個問題就是說，SSD 不就一下就壞掉了，因為一直瘋狂要去存取它。但如果說你今天把它變成是 pseudo 的 SLC 的話，那就可以讓它的使用壽命大幅的延長。 所以當我們掌握到這個情報之後，其實就可以瞭解到，到底 NVIDIA 它的這個 ICMS 是要搞什麼東西，可能跟我們在 Switch 上面看到的群聯這個東西有蠻大的關聯性。當然它不是可能未來是群聯 Solo 去 Supply，它目前只是去展群聯的一個 Solution，可是就是後續有可能是往這個方向去發展。也就是我們剛才前面所提到，這個 DPU 的 Storage Server 它可能裡面會用到這個儲存，當然有些可能是 TLC 顆粒的，可是有些是 SLC 或者就是這種 pseudo 的 TLC 的東西。 KV Cache 下放 SSD：Agentic AI 時代的新解方 那為什麼呢？因為它想要把一些 Context、就是本來這些 KV Cache 的東西放到 SSD 這邊去做儲存。那很多人就好奇說為什麼要這樣做？它不是本來是放在 HBM 或者是說在 CPU 資源的這些 RAM 下面嗎？為什麼會把它拉出去？ 最主要的原因是在於說，因為最早的 AI 大家在做使用的時候是怎麼樣？就是一問一答——你問他問題他就回答你。所以在那時候可能說有 HBM 或者說有這些 CPU 的 RAM 就已經非常的足夠。可是因為現在進入 Agentic AI 的一個時代，也就是我們現在去問 AI，很多時候你知道說它是有 Reasoning 的一個過程，或者說它是要去執行你一連串的動作，並且要不停的去提取上下文，他會去知道說你前面講的東西是什麼，因為總不可以說你每次去問他問題，他就要重新全部再跑過一次吧？所以他其實在這個 KV Cache 或者說暫存這方面，他現在的要求是很大的。那已經導致說可能 HBM 或者說在 RAM 這邊他的負載是很大。 所以其實一直都有一個說法是說，要把這些東西轉到可能去下放到外面的儲存的空間去，然後這樣才可以去把 HBM 或者是 CPU 的 RAM 去做更高價值的一些應用。也就是說可能會有熱資料、然後跟準熱資料，那些準熱資料可能就可以丟出去，那熱資料就可以放在寸土寸金的地方，包含像是 HBM、SRAM 或者說 CPU 的 RAM 上面去做使用。 所以在我的角度看來，其實 NVIDIA 跟 Jensen，他們是蠻變態的，就他們真的是領先別人數步不止。就當大家發現了一個痛點之後，然後可能他早就已經去針對這個痛點做準備了。所以當你發現痛點，然後就推出新的東西，包含說像前陣子的 CPX、Prefill CPX、Prefill，然後或者是說他去買下 Groq Groq，然後大家去判斷說他應該在 Decode 這邊要去做努力，所以他其實早就已經在推動中了。他並不是說什麼大家發現這個東西，然後接著一兩年後他給你一個 solution，好像每次都是大家發現說有些東西開始有一些問題了，然後他立刻就有 solution，代表他已經壓著 hold 水 壓著 hold 水 一段時間。 所以他應該是已經提早發現說因為接下來的 AI 使用大家都是已經是偏向可能 reasoning、或者說我給你的一個指令，他可能需要的上下文是非常大的，那他必須要不停的回去存取說你前面跟我講過什麼。不然很多人去使用 AI，他們有一個很大的 feedback 是當一個 AI 很多人用的時候，像 Gemini 剛開始推出的時候大家說超強——就是這個最新的版本——那一段時間之後大家覺得他變笨。為什麼變笨？就是因為他的一些那個 memory 都是給人家佔去了，他整個 server 都是給人家佔去了，所以就變成說他會去切割每個使用者可以用到的一個分量，所以你就有感的感覺到 AI 變笨。那沒有辦法，那是硬體的一個 restraint。 那老黃這邊就是想要去幫大家解決這個問題，就讓你的 AI 不再因為說他可能上下文太多、context 太多，然後導致有斷片的一個狀況產生。那是怎麼樣呢？就是他在儲存這邊去做更多的一個最佳化，所以我把東西可能放到我的 DPU Storage 那邊去。 那理論上像大家去想像說，你把東西放在 Storage Server 的話，那不就時間會變長？沒錯，所以我認為是這樣，就是未來的應用會拆得更加的細。不然說其實現在大家 AI 就已經知道說，你在問一些問題他會用比較快捷式的 model 來回答你，那有些你問的問題比較深他就用思考型的回答你，就是他會去做一個這種像是分類器的東西，他去篩出你的問題是怎麼樣。那一樣的道理，也就是說在任務上面，如果未來是那種就是一問一答形式的東西，那他應該還是會使用所謂的寸土寸金的 HBM、SRAM 或者是說 CPU 的 RAM 來回答你的問題；那如果說你今天問的東西是一系列的，就像說你叫他去看一個論文或者說你給他一個超級複雜的東西，那你也不期待他立刻給你答案，對吧？就大家不會期待說問這個東西你要在兩秒鐘內給我回答；可是我問你說今天天氣怎麼樣，那你要給我兩秒鐘內的回答。 那因為所有的東西最後面都是要回到使用者體驗，所以我認為是這樣：有些東西你要在一秒內給我回答或者兩秒內給我回答，還有些東西我已經知道說我來問你，你就需要想，就像說我叫你去分析某一家公司，我不會希望你一秒給我回答，你一秒給我回答我還懷疑說那個東西是不是沒有想清楚。 然後外加其實現在大家對於 AI 的一個要求已經是慢慢的提高，我認為說它要有一些個人化的設定，或者是我過去給你的一些 context 那你應該要記得，那這個就是現在的一個痛點。那這完全就是可以透過它的 ICMS 去做處理，就是由它的 DPU 直接把這些 GPU 所需要的東西它可能就先暫存到它的 storage 裡面。那如果需要的時候，它再直接從這個 storage 然後拉出來到 GPU 這邊，它不需要再像過往可能是透過這個 storage 要到線然後再到 CPU 然後再傳到 GPU，就它也要花很多時間。它雖然是跑到隔壁庫房去，可是這個隔壁的庫房在它的 DPU 的一個指引之下，其實那個速度也蠻快的。 所以我認為說這個會非常有效的去解決大家現在面臨的一個痛點，包含像我自己就是很多時候要去問一些比較深入的問題，你會發現說 AI 就開始有一些斷片的現象產生，或者是有些東西呢你要重新的再叫他去理解一次，那就變得非常花時間。那這個其實對於資料中心，我覺得他們也會有非常大的一個誘因。為什麼？因為如果說每次我去問你一個問題，你都要從頭到尾的把我的一些需求啊、或者說我的一些特性什麼都要再跑一次的話，那他其實要產生的 token 的數量會是非常多的，他要去佔用的算力、或者說更現實的就是他要去使用的電力是很多的。 那如果說我可以開始把一些東西記錄進去——你可以把它想像成說，就是 AI 它自己有一個小本本，那它本來可能只有一張小便條紙，就是這些寸土寸金的記憶體，那現在如果說可以變成是一個小本本的話，它有一本字典，它已經知道說你們可能會問哪些問題、使用者可能有哪些分類，那或者說那種非常刁鑽的使用者他有哪一些前提的假設或什麼的，他可以把它放在他的這個 DPU Storage 裡面的話，那就可以變成是說這個未來 AI 自己有一個甚至可以講說大本本，他已經知道說你在講什麼，他更加的準確。 然後外加呢，因為在它的這個 GPU Direct Storage 的一個架構之下，所以它的速度也不會比，就是大家可能本來想要說一些資料如果說你放進去 Storage Server 的話，它來回要花很多時間。沒有，它還是會比較快。所以它算是蠻完美的去解決了大家目前所看到一些痛點。 SSD 廠商的機會：Certified vs 通用規格 當然因為我自己本身並不是那種技術的內行人，就是我都只是大概像一些聽眾朋友所提到的，你可能跟那個 PM 的水準感覺還比我們家 PM 的水準高，就對，我大概知道這些東西，可是我要去跟工程師比的話，差非常多。所以我講的東西可能有些工程師會覺得說不太可能吧、技術上什麼什麼的，因為我跟一些身邊的工程師討論他們就這樣講。可是反正他們的工作就是去處理這些題材，然後去做投資。所以在我非常直覺、膝反射 膝反射 的一個角度看來，就是我也想知道說，所以你像它這個 DPU 的 storage server，你要用到的 SSD 或是裡面相關的 components，它會不會是需要 NVIDIA certify？就如果說它是需要 NVIDIA 認證的話，那它可能就會變成像是 HBM 這樣子，也就是說不知道就 HBM 它可能本身是一個假設我們去想說它就是一個儲存的東西，它本來是中性的，可是如果你今天透過我的驗證，你要達到我的一些水準跟要求，然後我才要把我的 GPU GPU 架在上面的話，那這些東西就會有誰先誰後的問題：先進來先拿到 Qual 的人那可能就是會有一波漲幅的機會；那誰是後進來的可能那個漲幅就會少一點。類似說我們前面在看 HBM3、HBM3E 的時候，大家都還去比拼說這一代到底是什麼，三星還是海力士還是什麼最快，但我們最後發現說就海力士是最強。可是我意思是說搞不好會有一樣的劇本產生。 這個就是說如果他需要去 Qual 的話。那如果說他不需要去 Qual，他只需要說你可能不知道就是每個廠商你們所做出來的 storage server，你只需要去採購 NVIDIA 的 DPU 掛在上面的話，那你買硬體我可能把軟體一起送你這樣，那我就可以去做整合的話，那就不會有這一段機會。 可是呢，我覺得對於整體 SSD 的用量，不管是前者還是後者：前者的話就是有特定的 SSD 廠商他們就會有很大的受惠；那後者的話就是說全體的 SSD 廠商，他們就從本來的大家想像說這個東西只能夠冷儲存，然後現在變成說它不只是冷儲存，它還可以做到可能就是那種，也不敢說它是熱儲存，因為不會說什麼每個東西都要跑進去那裡面，可是就是半熱之類的、準熱儲存，它也會有很多的機會產生。 老黃的壓著 hold 水：CPX、Groq、ICMS 一氣呵成 所以其實看到這個是覺得還蠻 high 的，就是說老黃這個非常厲害。從前面 CPX 給我們一個驚喜，我覺得大家還在那邊開始講說 prefill 這裡有一些問題、有一些障礙、上下文太多要讀了，他直接搞一個 CPX 給你。然後接著大家說 Decode 這邊可能寫入的不夠快，然後他去搞了一個跟 Groq 搞不好未來在 SRAM 的一個合作，我有解決你的問題。然後現在大家覺得 context 太多、AI 會有斷片或什麼有的沒有的，要告訴你說我家有一個 ICMS 的解方。 所以真的是非常非常猛、非常非常的厲害。那這時候你就可以去回顧一下那時候很多人講說，一些 ASIC 廠商、不然像什麼 TPU 的出現他就要把老黃擊敗，你就發現說事情沒有這麼單純，真的沒有這麼單純，他們還是有很多的東西壓著 hold 水你不知道。然後真的是等到大家遇到問題的時候，然後他突然間端一個解方出來，你知道那個解方他絕對不是說什麼他看到這個問題然後兩天開會就可以出來，那一定就是壓著 hold 水很久。甚至是很多人，不然像我自己也是下臺發現說，原來這個 Bluefield 這麼屌，因為之前大家其實都沒有什麼在討論這個 Bluefield DPU DPU，就只是說可能會寫到這件事情，可是沒有人去深度討論它。 可是我覺得就是從現在開始 Bluefield DPU 應該會是一個蠻多人會討論的一個重點，就它到底要怎麼樣去支應這些 Storage Server，然後去跟它的 Compute、跟它的 Switch 去做一個結合，那怎麼樣去解決現在大家的一個痛點——AI 的斷片、或者說超長的上下文所耗損的一些算力，那些算力蠻多是白花的。這些東西如果可以解決的話，你就想站在資料中心的角度是我可能因為這樣子，我又要省下更多錢了。所以老黃真的沒有騙你，就是買越多省越多，然後買越新的東西，你可能還會意外的又再省更多。 所以雖然聽起來在這一集我可能分享的東西像說我是老黃的一個業務在幫他做宣傳，可是就真的覺得蠻厲害的，就是你會突然間那種靈光乍現的感覺，就是當他推出這個東西，然後一開始大家可能就是看過去了，OK 好他又有新東西，可是突然一想就發現說，哇靠這東西厲害——原來你們早就已經準備好，只是你們現在才把它端出來。大概是這樣的一個情形，所以稍微的跟大家分享一下。 記憶體狂潮：KV Cache 下放新題材 就是我認為說，當然可能在過去的半年我們已經花了很多時間在講什麼記憶體、memory、server、storage 什麼的，可是現在又一直有新的東西出來了。所以我不知道，這一波記憶體狂潮我自己也覺得非常扯。那只是在我自己的角度看來，就是這些東西雖然也是跟記憶體是高度相關的，可是其實假設我現在去重新介入的話，我就不會把它視為是某種就是可能大家所看到的 NAND 或是 DRAM 漲價題材來看待，而是把它視為說就是可能 KV Cache 下放的一個新的題材。 那像我自己好在有一個特性，就是我不太怕高，有些可能看起來很高的東西，那過去是漲 A 題材，那現在可能是 B 題材，那是不一樣的東西，所以可能還是會持續的去往這個方向去做研究，那接著有找一些機會的話，也會試著去介入一下。 所以大概的跟大家分享一下，就是因為我們從一個怎麼講——就大家去參訪所拍到的照片裡面，然後本來大家只是很 high 說那個上面怎麼會有群聯的 controller，然後到去挖，然後知道說這個東西它不是一般的 TLC、它是 pseudo 的 SLC，然後去理解為什麼它要用 pseudo 的 SLC、為什麼要犧牲三分之二的容量，因為它要快速存取。當你瞭解到它要快速存取、它要有耐用性之後，你就可以理解到它 ICMS 可能要搞的東西跟這個是有關聯的。所以就是一切就這樣子把它連在一起。 那當然可能在裡面會有一些錯誤的東西，但我覺得市場就是這樣。不然說像我們前幾集在跟大家去做一個所謂的大膽的猜想，去猜想說接下來大家會去找那些可以打破記憶體牆的東西，然後最後面就發生了。因為其實我們雖然可能在這種非常工程方面的東西，那絕對是會輸那些工程師、那是他們的專業，可是在這種聯想方面可能還是有一點修煉的。所以稍微再跟大家分享自己的一個簡單的猜想，那也希望對大家有所幫助。 Q&A：活俠傳推薦 & 出軌經歷分享 好，那接下來我們來進入 QA 的部分。 第一位「三峽二寶爸」： 感謝孟公推薦《活俠傳》，今天早上送兒子去託育中心，他的學校在 XX 國小裡面，每天早上國小都會放廣播音樂，大部分都是古典樂或是一些鋼琴樂。那今天早上竟然是在放《活俠傳》的音樂，這種中國古風的音樂放在國小裡也很合適，聽了覺得好開心，那是星期一上班前的小確幸。剛玩這款一開始以為是劇情在鬧，結果越玩越有深度，還玩到熱淚盈眶。那真的是一款很棒的遊戲，感謝主委大大的推薦，身體健康才是好，願一切都好。 前幾集聽到某位聽眾在感情中的痛苦，想對你說沒有任何人事物能夠重要到讓你失去自己。我曾經也因為在一起 17 年的另外一半在我備孕的期間發現出軌，當時想不開不離開，拖了快要一年、生了一場大病之後才果斷的離開。遠離讓你痛苦的人和環境是很好的方法，願寧願每一個人都安好。那也祝孟公大一家平安健康，謝謝您陪我度過那段低潮時刻，感謝。 對，《活俠傳》真的是一款超棒的遊戲，也是我心中的一個夢幻遊戲，那非常感謝大家都支援它。 我真的非常感謝，就是每次當我們的聽眾有一些狀況、有一些分享，然後接著就會有其他聽眾然後一起來——你可以講是取暖，或者說集思廣益都很好。我就是蠻喜歡這樣的一個節奏，那非常感謝大家都一直互相的扶持。 那上集有一個爸爸提到說他的小朋友檢查有某個問題的，那也有聽眾在 YT 這邊講說這個是很建議要去做羊膜穿刺，他是講這樣的一個說法。那當然還是以你的醫師為主，我意思是說，可能是他有遇過類似的事情，然後他去做了這個東西，然後可能才發現說是怎麼樣之類的，所以可能可以跟醫師討論看看。那我意思是說，就像之前我的安哥可能有些狀況的時候也是有很多聽眾給我 feedback，雖然可能 90% 都是很恐怖的東西，可是就是因為他們提了這些夠恐怖的東西，然後我們接著去一一的把它化解掉，我自己的心才是放得下來。所以都非常感謝大家的各種 feedback，大家都可以參考看看，那希望大家都平安健康。 Q&A：研究報告怎麼寫才會被推薦 下面一位「HCYY 淺淺，包賠的夠很多」： 安安挨大、淡淡大。小弟會計系大三，還在找尋未來的出路，自己對金融比較有興趣，嚮往產業分析師或者是證券研究員的方向走。所以在寒暑假期間我嘗試做了第一份研究報告，想請問大家認為一個完整的研究報告哪些資訊最重要，以記憶體產業為例。那另外祝挨大全家身體健康、天天開心、安哥諾亞平安長大、世事順心。 非常感謝這位兄弟的祝福。那以我的角度來講，對，他非常聰明，他還先講說要以記憶體舉例，因為其實每個東西你問我我都會給你不一樣的答案。 就像說你今天說「電動輔助車這個報告我要怎麼樣才會覺得它是好報告」，我覺得你只要跟我說明說什麼是電動輔助車、它用在哪、它的市佔怎麼樣、那它的價格變化是怎麼樣、它的供應鏈環節，我就覺得很好。可是呢，如果你今天是跟我講記憶體產業，那你跟我講說什麼記憶體的市佔怎麼樣、或者說什麼價格變化怎麼樣或什麼的，這個對我來講一點都不重要，為什麼？因為我們自己都掌握到了。 所以確實會因為說你對這個產業的涉入的深與否，而決定了你想要看到什麼樣的東西。那所以對我來講，像剛剛前面所隨便舉例的什麼電輔車，你可能就要給我一些財務的資訊；那可是在記憶體的話，我覺得你給我財務資訊我反而還想跟你講說，你怎麼估這個數字？你怎麼會估這麼高？我怎麼抵制？那你給我這個數字的意義就不大。 我反而需要的是什麼？就是你去跟我分析說，可能在接下來——像 NVIDIA 現在推了 ICMS，我覺得它就是一個非常好的時機點——因為 NVIDIA 它自己要去搞這個 storage server，那請問這個對記憶體產業的影響是什麼？你可以寫出來給我，我就會覺得你非常厲害。然後或者是說你可以告訴我說，目前可能因為我們知道說 D5 的價格在一些時間點上靠它比 D4 還便宜，所以勢必是有很多廠商會怎麼樣，它本來做 D4 的——就像說我的筆電是用 D4 的，我現在都發現說 D4 的價格比較貴，那我直接趁現在要規格提升，我就重新設計——那請問一下這些 redesign 從 D4 變 D5，哪些 components 會用到很多？那這個可能就是我會想知道的東西。 就是說一些怎麼講，因為我們對報價是非常熟悉，那我們也知道說漲幅、你們知道 EPS 的估法或什麼的，我們對於這些公司的環節：模組廠是幹嘛、顆粒廠是幹嘛，都已經太熟了，所以我不會想知道這個，我只想知道我不知道的東西。 所以我只能夠說，報告沒有那一種可以通吃的，但絕大多數人他們需要的只是一份通識報告——你可以跟我介紹說每家廠商在幹嘛。然後你就會發現說有些這種文章在網路上超多人分享，大家說有料有料，可是在一些——我們不知道是雞蛋裡挑骨頭——可是就對於我們一些可能已經挖很深的人，我們就覺得說這有什麼好看的，就是你看這個對你是一點幫助都沒有的，你也不會因為這個你就沒辦法交易賺到錢。那我就會想要更深入的東西。 所以以記憶體的話，就是你可以在第一時間——其實已經有廠商在做這樣的事情，我覺得蠻厲害，他們真的是敏感度非常高——你去找到一下最新的某些應用，然後你告訴我說它對於既有的產業的影響是什麼，那這個報告就會非常的值錢。所以絕對來說你突然間寫一份這樣的報告然後你丟到我的信箱，我看到我還直接幫你內推，我還把你內推給我的一些那種在找研究員的朋友，說這個傢伙非常有料之類的。就是有時候你看到一些那種令你非常印象深刻的東西，真的發生過幾次，我們有一些聽眾是自己來跟我互動之後然後後來被我推到某些人的交易室裡面去做交易之類的，因為你就覺得這個人不一樣。 可是問題就是說，因為我都是單打獨鬥，所以我不需要你們來幫我工作。因為很多是寫信說「我想要幫你工作」，可是我不需要你來幫我工作，所以你就去——我朋友在找人，他有在需要新血，那你就過去，那就因為這樣找一些機會。 所以你要做出跟別人不一樣的地方，這個我覺得非常重要。但一樣是看你是什麼環節，就如果說你是一般的銷售分析師 銷售，你也不打算就是讓自己的生活太累的話，你做一個很棒的通識報告可能大家就很喜歡了。可是如果說你要去引起一些比較特別的人的注意的話，那就寫一些特別的東西。 Q&A：直覺與人生選擇 下面一位「LM Hermes」： 古愛謝孟公，同為二寶爸的我很喜歡你的節目，言論從心所欲拿捏得當不逾矩。跟酸民對賭的時候也常用兩顆蛋蛋當幸運金幣，也是投意人。那可以問一下，人生過程中做對選擇時是一種直覺、還是有什麼牽引著你嗎？能夠培養的嗎？那最後能夠用拉鍊中酸爽帶痛咬下嘴唇，那種聽起來淫蕩的感覺的聲音，祝 1 月 7 號的我生日快樂、愛您。 好，那非常感謝這位兄弟的支援。那老實講，並不是說我的言論不逾矩，就是因為我的言論逾矩過很多次，那我知道說我講某些東西會出事情。 就像說前面去跟大家講我對黃牛的一些看法，就有出事情、就有被臭罵一頓。即便我還是得強調，我身邊跟我差不多思維的人、那我覺得生活也過得蠻不錯的人，他們都完全認同我的說法。可是你知道這個說法除了我的同溫層之後，竟然很多人是不認同的，所以代表說你知道有些世界不一樣、你們的觀點就不一樣，就以前我可能也跟你想法一樣，只是我現在我可能我有在努力往上爬，所以我想法變得不一樣之類的。 因為我自己跟我自己的大學的思維比起來，我就覺得說我那時候一直在打臉我大學的自己之類的，就是為什麼我會變這樣？因為沒有辦法，你成長了嘛。所以很多時候並不是說什麼我不逾矩，反而是我其實頻繁的在逾矩，那我可能自己有時候講一些東西我越想越覺得，好像不應該這樣講話會刺激到人，或者是可能因為這樣子然後真的有被攻擊、有被罵過什麼的。 像近來說前陣子的那個耳包事件，就明明我講的是 A，可是在社群上面大家都是在講 B，然後他們都說那是我講的。所以就知道說就臺灣的快樂寶貝真的很多，其實那些都是直接說我是快樂寶貝、直接舉手，因為很明顯他連聽都沒聽，然後直接做評論，才講那些話。可是你就知道說 OK，那我現在要講的這些東西有可能會觸動到那些人，即便我知道他們跟我是道不同不相為謀，可是你不想要你整天在網路上給人家燒嗎？你看了也煩嗎？所以你是不是以後就會避談這個東西？ 所以我覺得我是在不停的嘗試之中，然後有一直去微幅的做修正，只是這個修正我不一定會每個都拿出來跟大家講。只是我覺得我敏感度很高，我會知道說哪些東西會幫我惹到麻煩，我就很討厭麻煩的人，所以我覺得稍微的去閃，所以是這樣子去做一些變化。 然後再講說人生中做對選擇是直覺嗎？其實老實講，我覺得人生之中的一些決定，我都有辦法把它腦補成為是好的。我就算當時遇到一些壞的事情，我心中就想說…… 因為假如說像我之前幫一個老闆打工，那個老闆什麼都對我很好，可是為什麼後面我們會分開呢？我不知道我們在節目講過、一定有講過，只是我也忘記是什麼時候。反正就是有一次他跟我講說，他要去投某個百貨、新開的百貨裡面他要去丟一個餐廳，然後他希望這個餐廳是由我幫他管，那我也可以去入股、拿到一些份額或什麼的，那這個餐廳以後就是可以拼上市櫃或殺小的，所以他要我去做處理。那我就是稍微的試探跟他講說，我現在手上可能有個幾百，那我可以買多少 % 的股份，那我希望你可以再多分一點給我啦，因為是我幫你做管理嘛，你也不用再擔心或什麼。然後他就直接跟我講說：「反正就……」「孟公你怎麼會講這個，這東西以後上市之後就……」然後我就聽到這個之後，我回家跟我老婆講，然後我老婆也是非常支援我，我就再也不幫這個人工作。 那當時當然對我來講，我就掉了一個收入了嘛，而且收入還蠻不錯的。可是以現在的角度就是說，好險我沒有幫他工作，我如果有幫他工作的話，我不一定會這麼專心的在弄股票嘛，或者說我不一定會開股癌這個節目嘛、我不會認識這麼多人嘛、我不會有什麼廣告的收入或是說什麼、因為節目所帶來的一些資訊的優勢。 可是老實講，如果我今天覺得說我這個是做了對的決定，還好我有錄股癌，可是覺得說會不會因為我在股癌講了一些可能不知道就得罪人的話或什麼的，然後有朝一日我真的傷透了某個我很在乎的人的心——雖然這個是很誇張的舉例，那我隨便舉例——然後接著呢，他在某一天決定要跑去跳，只因為我節目講了某些東西刺激到他，然後說「孟公，你真的是讓我傷心的太深了」，然後我就會心中想說：媽的，早知道不要錄這個節目。 所以你真的不知道，就是你沒有在一些關鍵的時間點回頭看的話，你不會知道說這個選項到底是好是壞。有時候看起來是好，有時候看起來是壞。就像說像你自己的一些膽識，在某些時間點覺得說「幹還好那時候有衝，所以我才追到老婆」、「幹還好那時候我殺了她，所以我現在怎麼樣」；可是在某個時間點你可能說「幹那時候為什麼我要這麼衝，我跑去偷我朋友的珍珠奶茶店，然後現在我賠到歸零」。可是你這個膽識某個時間點是幫你、某個時間點它卻變成是害你的東西，所以我很常覺得福禍相倚，就是你沒有在某個時間點回顧，你不知道那個事情是好是壞，就算你現在覺得是好，它可能在未來也有可能變成是壞或什麼。 但無論如何，我是很相信直覺的人。那我是有怎麼講，刻意的在訓練我的直覺。所以包含說像你剛才前面問的問題，雖然感覺跟這個是沒有關係的，可是其實在我的角度是有關係的。因為我就是直覺知道說我現在講什麼東西會刺到人、會得罪到人。所以有時候你會注意到，就是我節目有時候講某些東西會想說「這個不要再講下去」，因為我知道我講下去我就會惹到麻煩，我已經知道過往的肌肉記憶——這個再講下去，他媽的一定會有人要跑出來幹掉我。 老實講你幹掉我我也不會痛，我不認識你，我們一輩子也不會交集，可是我就是不爽——奇怪為什麼我好好的坐在家裡，要人在網路上或者說直接什麼跑來私訊幹掉我，我覺得很煩。所以我乾脆不要講，我不講我也不會得罪到任何人，所以類似這樣子。 所以對，就直覺是一直牽引我前進的東西，只是我沒有辦法確定說這些決定到底是好還是壞，我也不確定這些選擇是對還是錯，那至少至今回頭看覺得說應該是做了蠻多對的選擇才會走到這一步。 Q&A：考研許願請加碼 下面一位： 感謝您的節目陪我度過大學五年的上學路，現在是每天焦慮的考研仔，所以想來觀音大學這裡許願，希望可以考上心中最嚮往的校系。那如果考上的話，那我就會捐出當月的 10% 生活費給育幼院。那最後希望可以用諾爾的聲音說「姐姐趕快起床唸書了」。那祝孟公一家五口身心健康，諾雅、祈安平安長大，所有聽眾的小朋友都能夠有快樂的童年。 這個祝福非常好。可是違地方美眠 違地方美眠，我還是覺得就是當月 10% 的生活費，你拿這種東西許願你不會覺得害羞嗎？這就是我上臺通講的，你拿一個小泡芙然後你許你變首富，你不會覺得說你當神明是白痴嗎？ 所以我自己幫你加碼，就如果說你真的考上的話，你捐 30%——至少 30%——30% 的生活費把它捐出去，你那個月就吃土沒關係啦，你都考上了，你要怎麼樣？就吃土吃一個月也不會死掉啦。你那個願就是說你要許下去的時候，你的代價也要夠大。不然有時候你不會害怕嗎？說幹你用一個超垃圾的東西去許願，然後還真的被你許到，你不覺得感覺就是不知道、就是可能默默的某些東西會被拿走嗎？我都會怕這種事情啦。所以我就幫你加嘛，30% 的生活費也不是什麼大不了的事情，希望你可以順利考上。 Q&A：00981A 買 0050 是什麼操作？ 下面一位「CC 土兔，捏軟捏到跟癌癌大淡淡一樣大」： 癌癌大，上次有幸被您唸到留言祝福之後，我兒也順利的完成切肝手術了，切下來的部分媽的比我握懶蛋的手還大。那謝謝您及各位的祝福，也希望接下來一切順利，感恩愛您。那是說本來想說與其相信來路不明的老師，不如去買主動型，那至少真槍實彈的露給大家看。但今天看到 00981A 買了 0050 ETF，那買 ETF 到底是什麼騷操作？跪求孟公解惑，難道真的是想要更多的打擊率嗎？ OK，首先先恭喜你的孩子順利平安。然後再來講說 981A 買 0050——我知道這個很多人在幹屌啦，就說這個某種程度上是一種那種套娃娃嘛，就抽你兩次手續費嘛：你 0050 就已經要給人家抽費用，然後這個 981A 再抽你一次，那我他媽的我幹嘛不要直接買 0050 就好？ 可是問題是你買 981A 某個程度來說，你就是買他的判斷嘛，就是他去判斷說我現在該配什麼東西嘛。所以他搞不好就可能跟我想法一樣啊——就說如果今天我是 981A 的操盤人，當然我沒有對外募資或什麼，可是你看很多時候我不是跟大家講說我不知道買什麼的時候我就買 0050，那這時候如果是投資我的人可能會想說：「幹你媽你要買 0050 那我幹嘛不要自己買」。可是問題是它又不是全部都是 0050，它有其他東西啊。 那只是說當然買 0050 這個是可以被攻擊的事情嘛，就可能對有些人會不喜歡，可是我就覺得它只要不是說什麼我去買 00981A 就你買了 50% 的 0050，那真的太過分，那真的就非常過分。可是如果說買一點點，我自己覺得還好。但言歸正傳，我自己不會去買這類的產品，所以也沒什麼要討論，我只是稍微分享一下我自己的一個心得。 Q&A：腰痛、披薩骨 下面一位： 腰痛會不會是椎間盤突出啊？可以去拍個電腦斷層照一下。那拜託孟公模仿兔媽的語氣。 兔媽直接不知道，我不確定是不是啊。但其實後來發現說，很多時候腰痛就是因為我真的坐太久，我只要不要坐這麼久不會痛。那對，有空可能去照一下。 下面一位「國泰王陽明，五星吹到爪出來」： 挨大大安大，可以請教一下，有什麼披薩骨嗎？ 不就達美樂嗎？達美諾披薩，不然要什麼。 Q&A：軟體股、信貸正二 下面一位「路港韭菜王，抱著軟體股的科技業 PM」： 哪一大您好，五星吹爆吹天。記得您第一次講軟體股的時候，我看了一輪只有 5211 有聽過，心想賣翻譯筆還沒有倒的公司可以買吧，就一直抱到現在，看著臺股破三萬。哪一大建議我刪 APP 還是信貸 20% 重押買正二？感謝。 5211 是哪一支啊？我不知道。一般股票的那 Ticker 你抱出來我都一定知道是什麼，這個蒙恬 蒙恬 我還要手機拿出來 Google。你知道，我知道蒙恬，我跟你講那時候我有掃過它。 它不只是錄音筆，我沒有記錯的話，它還有在做那個就是類似什麼你去看一些什麼租屋網，然後可以看到裡面的那種 3D 鏡頭，我記得它有做類似的東西，因為我那時候在看軟體股的時候我也是把臺灣的所有相關的都掃過一次。然後這次我發現說就臺灣的軟體股選項真的是非常少。 那只是你切入的點蠻奇怪的，因為你的想法是說「賣翻譯筆還沒有倒可以買吧」，那我的想法是「賣翻譯筆你怎麼還沒有倒？」就是賣翻譯筆，現在誰需要他媽翻譯筆？它已經是變成某種非常 niche 的應用了吧。以前可能說每個人都有一個或是有一個無敵電子辭典 辭典 之類，現在他媽誰會有那個？我手機就可以辦到了，就有點類似說在我的角度你會像是跑去買某個什麼數位相機股、錄音筆股一樣，因為我手機都可以做到這些東西。 好，但我不是唱衰這家公司，我的意思是說在邏輯上有點神奇。因為一般我們會想買的東西是說，我知道這個東西成長性極好，然後我才去買它，而不是說這個東西媽的、現在外面這麼慘他竟然沒死，我來買他好了。搞不好這是某種菸屁股投資法，但我是不太認同，所以希望你一切順利。 然後再來講說這個位置去信貸 20% 重押買正二，我不知道，我感覺是蠻恐怖的。因為很多人其實老實講會這麼喜歡正二的原因，就是因為臺灣的大盤在過去真的很好，而且我看到一個統計說其實過去 10 年來，臺灣是世界最強的大盤。所以你當然你會覺得說買正二很好，如果你今天的國家不是臺灣的話、你是其他國家，你還會覺得看後照鏡在開車。 那並不是說正二不能買，如果強調，就在一些時間點我也有去買這個產品，只是我一直是不太相信所謂的無腦買東西的一個說法的原因。是因為我們隨便舉一個例子，如果說當年臺灣決定要去往中國靠而不是往美國靠的話，你覺得你的正二是長什麼樣子？所以沒有一個東西是真正無腦的，懂嗎？就是你一定要一直去思考。我是不喜歡無腦這個說法，而不是說哪個商品我特別不喜歡，大概這樣。 Q&A：威斯汀天夢之床、睡眠裝置 下面一位「三重九足，為什麼大家都要打留言密碼測試，六星推」： 阿夢你好。 有人叫你阿夢嗎？太多人叫我暱稱，我不想叫。 我是去年 GTC 跟你拍照的聽眾啦。那剛好我這個月 1 月 24 號生日，不用祝我生日快樂，因為女友莎拉當天要帶我威斯汀體驗天夢之床，蠻期待的。那不知道阿夢有什麼很屌的裝置來增添你的睡眠品質？那另外可以幫我用高速婆婆的聲音「謝謝莎拉公主，你最美」嗎？ 我不太會學，但我很喜歡高速婆婆這個角色。那莎拉公主，你真美。 那我覺得蠻變態的，說要去威斯汀體驗天夢之床就是要瘋狂——你看剛剛有一個聽眾講「我是怎麼樣有直覺」，我是要說我這邊如果講「瘋狂做愛」是我平常會講的話，可是因為這邊還是有些小朋友會聽嘛，那我如果講瘋狂做愛那不就不太好聽嗎？所以你看我剛剛就收手，可是你看我還是講，我也不知道怎麼會講。 OK，那祝你 1 月 24 號生日快樂。然後再講說有沒有什麼很屌的裝置來增加睡眠品質？沒有，就是一個床加一個枕頭。枕頭如果可以夾在膝蓋中間或是墊在膝蓋下面的話，我覺得其實整體的體驗會變好。然後床的話，我很喜歡我的綿豆腐 綿豆腐，我是睡它那個芝麻豆腐還加強版的，我覺得睡起來非常的爽。 那再想說有沒有人叫阿懵？都有什麼阿懵、夢夢、公公、阿公、夢公哥、公哥、小夢、小公，都有。或者說你要叫什麼新北飛客也是可以啦，什麼林口最帥，這個其實我覺得都是蠻可以接受的。 Q&A：紀念日跟細節：被老婆嫌不用心 下面一位「加登牙醫系怪小」： 這是上次那個推綠乳酸飲料的怪咖，所以你看其實就像前面那個問報告的聽眾一樣，你要夠特別人家才會記住你，所以像這個怪卡我就記得他是誰。 我不是怪小啦，你就是怪小。 CD 差不多來頻繁一下，想問幾個問題：一、記得挨大以前說過都不會記得 Lisa 的生日或是紀念日之類的，那飲食喜好這些也不會記得嗎？如果都是 Lisa 記得你的，那也不記得她的，這樣她會覺得不平衡嗎？二、幫我用川普卡到雞 卡到雞 的聲音祝我跟女友學測就上牙醫系，乾溫。 還是很怪，我還是覺得這個人超怪。但好，就祝你上牙醫系。 然後再來——第一個，沒有啦，沒有那麼誇張，生日記得啊，2 月 13 號啊。紀念日的話，紀念日真的——9 月 14 嘛——紀念日真的想不起來。好，那飲食的話其實也沒有什麼好記不記得，因為我老婆就是只吃澱粉，她不吃肉，所以很多人想說那幫 Lisa 準備什麼吃素的，沒有，她也不吃菜，她是只吃澱粉，所以這也沒有什麼好記得。 那但是確實有蠻多東西 Lisa 會覺得說我怎麼沒有在記啊，可能她的一些喜好啊、她會用的香水啊或什麼，那個我也都沒有在記。那會不會引發不平衡？對，他很常都覺得說我是這個感情裡面沒有用心的。那甚至在今年的聖誕節的時候呢，他後來才跟我講說，就是我們在可能吃飯，其實淡淡講說就是很高興他今年有聖誕禮物，那這個就去揭示了，就到底是一個多不注重細節的廢物。 還是要強調，這個是一個不好的事情，我已經一直有在改善，但你看其實今年我是有準備嘛，但他一直說去年我沒有，那重點是我連去年我沒有準備我都不記得。所以很多時候我是覺得對啊，就是我在細節的方面我覺得是——我也不想全部怪給腦內的構造，但老實講就是你會覺得不在意，你想說我自己的生日我都不在意，我怎麼會在意別人的生日？我怎麼會管說你他媽之間是什麼日子？ 可是我後來慢慢有去調整，不然說在節目裡面一直呼籲大家說這個過節的氣氛很重要，其實我也是講給我自己聽。那這次有記得準備這個聖誕禮物，就覺得說蠻高興。那確實我老婆已經很常抱怨這個不平衡的東西，只是你就想辦法在其他地方大家平衡回來嘛，你去訂一個不錯的 resort，這樣可能就解決一些問題了，但我們還是要試著去從根本去處理，就是可能自己要多用心一點，只是這個我還在努力中。那我覺得跟前幾年比可能有進步非常多了。 Q&A：沉默之丘 F & 男友生日 下面一位「張阿仙，孟公公到此一遊」： 挨大您好，先祝福您好人一生平安。我男友是您的遠古聽眾，年紀越大讓自己開心的事情越來越少，謝謝您成為我男友的開心之一。1 月 8 號他生日，希望挨大可以用猛男對他說「正義高尚的快樂，希望每一天都有一件值得讓你開心的事」。那另外你這個女友教得好。Perfect 沉默之丘 F 沉默之丘 F，玩的時候超緊張很抒壓，推挨大玩一個。 這個我還沒有玩過，非常感謝你的推薦。那希望你們兩個一切平安順利。 Q&A：朋友外遇我該不該說？ 下面一位「包金粉圓 7777，渣男業務背叛我朋友」： 挨大安，請問有位同事已經結婚了、有兩個小孩，最近跟公司同一個部門的渣男業務搞外遇。而那個渣男業務同時又跟部門裡的一個男業務在一起。那由於我認識 A 的老婆，A 不只外遇，還一直說他老婆很廢、沒有工作。請問你覺得我應該要跟 A 的老婆講嗎？謝謝挨大解惑。 這類的問題我都會先問自己一句話：「干我屁事」。所以其實你可以講說我是一個冷漠的人或什麼，但是我只能夠說，可能會覺得我冷漠的人，他們沒有公親變事主的經驗。就是你可能想要去幫人家怎麼樣，然後最後面明明是我幫你、明明是我跟你講、明明我揭露了什麼真相，就你們兩個怎麼都一起討厭我？我怎麼一次失去了兩個朋友之類的，這個就是你蠻高機率會遇到的。 首先你不知道，是不是自己也在玩，搞不好玩很大。因為我自己身邊的朋友——我不知道講我每個身邊朋友都這樣，但是我觀察過一些案例——其實老公跟老婆各玩各的，一個提供經濟、一個提供情緒價值，實際上你覺得他們需要人家去把這個遮羞布給掀起來嗎？其實我們都知道在各玩各的，你覺得他需要去掀起來嗎？ 或者說就算今天可能不知道老公或老婆在家，然後他什麼樣，就是說他沒有工作、他在被另外一方養好了，那你去揭露這個，那是不是代表說他們可能就要拆散？可是他現在可能當一個不知道、富少或是富婆當得很開心，他每天就拿他老公他老婆錢，他也覺得這樣生活可以。可是你今天被別人揭穿之後，我就要去中斷這個感情，他真的會感謝你嗎？懂我意思嗎？ 就是我不知道，我覺得這種事情太難去做處理。但如果是我的話，我會直接很坦白跟大家講，我會覺得說他媽剛好屌死，我幹嘛要講？除非今天是我很好很好、超級要好的朋友被搞了，或者說我家人——我覺得家人你一定會介入；如果說超級要好的朋友，我都不一定會介入，我真的都不一定會介入。我就覺得說到底干我屁事。每個人家務事，你不知道他們到底怎麼想的，搞不好他們是簽約在一起的，你怎麼知道？所以我知道很多時候都會先問自己「干我屁事」。如果你真的正義感爆發，你要去處理的話，祝你一切順利。 Q&A：光偶合器在光通技術中的位階 下面一位「個人研究小菜雞，五星好評真牛皮」： 嗨大家您好，感謝上次節目關於光通訊以及 CPO 的問題獲益良多。那這次來問關於光通訊裡面的光偶合器，不知道這個題材是否有了解？那目前所瞭解，當外部的光先傳遞訊號給 GPU 的時候，需要偶合器對準像牙籤一樣大小的 PIC。那想問光偶合器在光通上的技術是否是最高的？肯定還大幾乎愛你。 兄弟，這兩次問的問題我都有點想了解說，所以你想要解決的問題到底是什麼？因為我還是回到剛才前面所講的，就是說一份報告可能每個人看他要看的東西不一樣。那像我的話，會對於科普的東西就沒有這麼在意，我只在意說到底哪個東西會放量、哪個東西會有好的價格、好的 ASP、好的毛利，或者說可能是寡佔或什麼的。 所以其實我不太清楚你想要解決什麼。但如果說你是要很瞭解就是產業各個環節的話，那個其實去看那種公司的報告跟簡介可以講得比我清楚的非常多，我只能夠用簡單的方式去跟你說明。 所以像你講這個光偶合器，沒錯，就像你形容的那樣子，然後確實是一個比較就是說在 CPO 裡面算是那種比較高階的技術。可是光偶合器如果你直接隨便跑去 Google，你也可能會找到億光，億光也是光偶合器，只是說他用的可能是那個不可見光，可能是在消費跟工業產品這邊。 那如果說你今天講的這個光偶合器，我可以想像的說你應該講比較高階的、就是在這種 Data Center 去做應用的話，那可能就 FOCI 上詮上詮，那他的這個 FAU 可能就是說在這個市場裡面大家都討論過的一個東西。所以簡單來講就是說，對，就是在這個產業知識上面，就讓你可以問我說，那個製程到底是在幹嘛，我可以大概跟你講。可是我不知道，就是我的技能比較點在說「OK 那我要早買哪一隻」，不是說就是我這個東西到底它是很重要的環節嗎，老實講我真的也不清楚。我只知道說對，它是其中一個也蠻重要的環節，所以只能大致這樣回答你。 好，那再見。",
    "searchText": "股癌 EP625 | 🧸 本集聊開年臺股噴射行情、主流股轉折、NVIDIA VR Rubin 與 ICMS、群聯 Controller 進駐 NVIDIA Switch Tray，以及 Q&A 研究報告、981A 買 0050、信貸正二、外遇等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0625 md 集數：EP0625 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6cb85fec a93a 40c6 8d38 1ce2d60b23c9 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6cb85fec a93a 40c6 8d38 1ce2d60b23c9 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6cb85fec a93a 40c6 8d38 1ce2d60b23c9/rssFileVip mp3?timestamp 1767821980317 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6cb85fec a93a 40c6 8d38 1ce2d60b23c9/rssFileVip mp3?timestamp 1767821980317 EP625 🧸 開場 / 贊助：Backbone 十週年 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Backbone 贊助。 在臺灣能夠做到 10 年的品牌其實不多，Backbone 今年 10 週年。他們在這 10 年做的事情很單純，就是要讓你做得久、做得穩，不管是上班、開會，還是真的在幹大事。老聽眾應該都知道，我自己用了他們家的東西很久。 Backbone 專門做符合臺灣人身形的人體工學傢俱。9 年來服務了 5000 多間辦公室、25 個國家，很多的上市櫃公司、科技大廠、福委會其實早就在使用了，像是元太、威剛跟麥當勞的辦公室用的都是他們的辦公傢俱。他的客製化服務也能夠滿足內容創作者、電影人跟音樂人的需求，從金馬大師、金曲天王天后到呱吉、阿滴，甚至是老一輩的孔鏘老師，不同世代、不同圈子的人，一直以來都是 Backbone 的愛用客戶。 如果說你是老闆、採購、人資、福委會，公司要換辦公傢俱，Backbone 不只是賣椅子，升降桌、工學椅、辦公配件甚至連隔音艙都有，而且北中南都有實體的門市，售後跟保固都很實在。如果你有需要企業方案，可以直接點我們的連結來洽詢，24 小時內就會有專人來幫你估價。 那如果說你只是一般的上班族、自由工作者，正在聽節目也沒關係。Backbone 有給國內聽眾 國內 一個專屬的優惠，在我們官網結帳的時候輸入 GOOAYE2026，桌、椅、配件全館 92 折，10 週年限定只有到 1 月 31 號，三個禮拜而已，要把握這次的機會。那他們家的各種工具其實非常好用，包含像是我自己的家裡跟我投資的一些小生意，我們都有在使用人體工學 Backbone 的傢俱。那有需要的朋友，可以在我們的資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 開年閒聊：手遊跨年、吃葡萄習俗 那開年至今的臺股真的是非常恐怖啦，跟吃春藥其實是沒有什麼兩樣的。那不知道大家的新的一年是怎麼樣展開的，這一次我的新的一年是透過打手遊展開的。那就是跟幾個快樂好朋友，一樣我在玩 NIKKE NIKKE，因為剛好在跨年那一天的晚上 11 點，白雪公主上線了，所以我們全部在那邊抽白雪公主，然後後來抽一抽就發現說：啊，時間到了，已經過了新的一年了。然後跟大家說一聲新年快樂。 其實心中那時候就有點百感交集。一來就是發現說，其實打手遊跟抽卡真的是很快樂的事情；然後二來就覺得說自己他媽過很可悲，就是你不是應該至少要不知道坐在電視前面數個什麼跨年倒數嗎？還是應該要跟朋友去哪聚餐？你怎麼會在家裡打手遊？可是最後面想想就覺得說，好，算了，這就是一個人生的進展。以前我們也會跑去 101 那邊看煙火，然後現在發現說，你知道你跑進去就已經很辛苦了，你還要出來、重點是你還要出來、你還要散場，你光想到那個人就覺得說超累，完全不想出門。 之前可能又在家裡玩一些有儀式感的東西，像我跟大家分享說，我老婆那邊西班牙的習俗，就是你在最後面倒數的階段要狂吃葡萄。只是還要跟大家下警語，說你要小心，你不要噎到。然後後來發現說，在臺灣最近也在流行這個東西吃葡萄，但我們只有前幾年有玩吃葡萄，然後後來也沒有再玩了，特別是有小孩之後也不敢亂教，小朋友跟著這樣吃葡萄的話，真的怕他們會哽到，大家還是要小心。 所以就是用一個相對平淡的方式開啟新的一年，也沒有什麼特別的感受。 開年盤勢：屌輸大盤、散戶都回來了 那新的一年這個股市的表現是非常好了。那相較於個人的績效，當然我們知道那種績效比很短是沒有什麼太大的意義，當然就是目前就是屌輸大盤，這個大盤太恐怖了，大盤噴成這樣子，幹你要怎麼贏啊？太厲害了。就除非說你這陣子剛好手上全部都是買到不知道群創吧，那不然就是滿手記憶體之類的，不然像自己手上是有很多的裝置，那裝置其實也是波段走得還蠻不錯，可是問題就是說你要贏過大盤其實還是非常的困難。 那外加其實最近的盤面開始有一些我覺得那種蠻大的轉折性出現，這可能後面再跟大家分享。所以我覺得至今就覺得說表現的還好而已。 但其實身邊的朋友蠻多，特別是我們在做量化或盤所長亭 盤所長亭 的，他們就想說最近的盤面真的有開始有變化，很多的散戶都重新的加入了。之前他們又一直在抱怨說什麼散戶都不見了，當然這個並不是我很熟悉的一種言語，因為他們盤所長亭的一個說法就是說，看那個買盤的強弱就知道說現在有多少散戶在裡面追。他們有一段時間，差不多是一兩個月前就在講說散戶都不見了，然後現在說散戶都回來了。所以這邊給大家參考一下，就現在市場真的是非常的熱。 當然開年很熱的話，對我們來講，我們就是怎麼說，我們跟市場分析師是一樣，就是我們可能是僅次於你老媽最擔心你的人。心中會想一下說，提早漲的話，會不會後面就漲完的？那如果不漲，你也在那邊靠背說都沒有漲的話，那會不會今年臺股的市場輸其他人？所以不管好壞都會有很多的想法在背後。但確實我們這邊開始有一些說法是說，媽的第一季就要這樣子噴的話，那會不會後面就死於一整年？不知道，反正到時候再來跟大家做分析跟討論。但目前還是覺得說，就是目前開年的氣氛是很好了，那整個市場上呢，也有很多新的資訊出來，包含像在 CES 上面，不管是老黃或者是蘇媽，都有丟出很多新的東西。所以呢，還是祝福大家在新的一年都會很順利啊，因為新的故事有持續出現，我覺得就不是什麼太大的問題。 那市場瘋狂的時候呢，如果說你發現你賺輸別人的話，也不用擔心。因為我在這邊直接跟大家承認說，開年至今我就連大盤都沒有打贏，那很多那種什麼滿手記憶體啊、滿手面板的，他們應該都已經是不知道贏了幾條街了，所以非常恭喜他們。但對我們來說呢，這就是一個短期的狀態，那希望後面也可以持續的追上。 盤面轉折：主流股集體重挫 那最近在市場上面有蠻多新的話題的產生，那我們先來講盤面好了。就是最近的盤面，像今天我覺得是一個蠻關鍵的時間點。為什麼？因為今天的加權指數其實根本就沒有什麼動，它其實就是一個 0 46% 的跌幅，那櫃買這邊甚至創了新高。可是今天的股票有很多有趣的現象：就是過往我們認為是市場 topic、也就是怎麼說，反正你知道那種法人公司超 high，然後你隨便去問一個市場仔或者說產業仔，他們都會跟你講說這些公司沒有問題、長多的——不然像什麼健策、貿聯健策、貿聯，或者說 2345 智邦，然後再來臺光電等等，就在今天都出現重挫。 那前幾天 7769 7769，就是很多人手上的至福股 至福 宏觀宏觀，它也是出現了一個跌幅，雖然那個是蠻奇怪的事情，就是市場上有傳一些小作文，然後後來被證實是假的。但這些就是所謂的很多法人跟市場大戶們的共識的股票，那在這幾天呢，我們都看到有這個跌幅的出現。所以這其實蠻神奇的，因為這些東西在過往被視為是一種那種不敗的象徵，就它只會一直往上。那當然有可能說他們這次跌一跌之後之後又繼續往上，只是說他們同時在那邊摔的話，就會覺得說是不是市場又再一次的進入某種又要去做轉換的階段，過去的一些主流股會不會開始有些人要提款、要去做新的佈局，這是我們在接下來會想要觀察的。 其實很多時候我覺得在短線上去拿基本面去講故事會很奇怪。像今天貿聯在跌，然後有些人就在講說那是因為輝達要去使用 Cableless 的 Design。那如果有聽我們節目就知道說，這個我們可能至少在半年前或是更早以前就跟你講過這件事情，所以它根本就不是什麼新鮮事。 那再來就是退一萬步而言，就算是 Cableless 的 Design，可是它其實跟貿聯是沒有關係的。為什麼？因為貿聯做的東西，從頭到尾都不是 In Rack 的 Cable，它做的是要伸出去的那一種 Cable。那 In Rack 的 Cable 的話，是像是 Amphenol Amphenol 這樣，可是 Amphenol Amphenol 你說它有大跌嗎？好像也沒有看到。所以就是變成說，市場會去為一些東西強找理由，這個也是我們很常看到的。那當然也有可能是傳了大概一兩年以上的，就是說有可能有一個 Second Supplier 會進來，那這個當然我們不排除他有可能是真的。但反正就是在下跌的時候，就像我跟大家長期講的，每次下跌就會很多人拿鬼故事出來嚇你，所以其實長期持有一些標的根本就不容易。很多人都以為說什麼長期持有可能是很簡單的、很無腦——沒有，因為其實每次的壞訊息你就要做出你當下的判斷，你到底要繼續持有還是你要賣，所以它其實本身就是一個不容易的事情。 那再來在臺光電這邊，當然也是跟輝達是有關。因為大家最近在傳說，就是本來會用的那種 M9 材料就沒有要用了，M9 可能用 M8，那有些講說用 M8 的可能用 M7 之類的，反正就是在規格提升方面可能是有一點不如市場的預期。可是這一點又有點奇怪，因為舉例來說，你說沒有要用 M9 的話，可是 M9 有些是要去搭配那個石英砂做使用的，但石英砂的 聯茂 又沒有跌，那反而只有臺光電在跌，所以就變成邏輯上還是有一點奇怪。因為理論上如果要殺的話，應該是兩個都要一起殺之類的。 那所以在我自己的認知，會認為說有可能就是像我所提到的，因為他這些股票基本上他像前陣子就是我的一個集中的持股，就是說我本身就是會去同時拿這些東西。那其實很多人跟我一樣，很多法輪圈的人或是一些市場更大戶的人，他們也會做類似的事情，因為這些東西的成長性太明顯擺在那邊，所以他們也會去持有這樣的股票。那瞬間突然一起轉向的話，有可能就是一個這個資金偏好的變化。那或許有部分是因為基本面所致，可是我覺得可能不完全是因為基本面，所以是要跟大家講一下想法。 OCS、共封裝光學的反轉 那最近有類似這樣子的東西產生，就它一天之後就馬上洗臉，就是 Google 的 OCS。在前陣子有傳出一個就市場的鬼故事，那我們知道說其實最近市場它有一個很明顯的節奏，就是棄銅轉光，就是說銅相關的股票其實都表現得不太好。 那在光的方面就是像是 Lumentum Lumentum 或者說 Coherent，在過去是非常的強勢，可是在前陣子也出現一個重殺。這個重殺市場上就有馬上有去傳出一些小作文跟小故事，提到說因為在 Google 的 V9，他們可能會去使用 Switch，所以因為這樣有機會就會去降低 OCS 的一個使用。 但當然這個很快就被一些產業人士給打臉，說反而可能會不減反增。因為在這個更多的 Switch 的一個使用之下，它其實要把本來一些比較小的 Pod，從銅線也變成是要往光的方向去走，所以就認為說 Google 在未來光的用途上只會越來越多，用量也會越來越大，所以反而 OCS 的交換器就會越用越多。那 Lumentum Lumentum 本來是先重摔，然後接著又直接拉回去了。 所以有些市場上的所謂的小作文，很多時候會造成這樣短期一個漣漪。但我們不排除這幾隻強勢股今天這樣子跌，可能是一種短期的現象，只是同時還是跟大家去分享另外一個可能性，就是市場一些資金要變換的那一些過往的時間點，我們也是有注意到這樣的一個狀態。然後到時候就會看市場新的主流變成是誰。舊的這些主流並不是說它就會就此下去，它可能就是變成橫盤，這是有機會的。所以這可能就等到後面再來觀察。 VR Rubin Full Production：摩爾定律掛掉，整 Rack 取勝 再來這個禮拜一個比較大的事情，就是 NVIDIA 去正式的宣佈他們的 VR Rubin 說已經是 Full Production。這個 Full Production 應該講的是在講說晶片端這邊是 Full Production 沒錯，只是要等到後段去上線的話，應該大家還是要等到 26 年的年終以後才會發生。 像 VR Rubin 在什麼效能的提升上，我們不去做太多討論，但是我們去拉一個老黃講，他 Transistor 可能是多 2 倍，可是他效能可能是多 10 倍，這代表什麼？就代表說其實他們認為的摩爾定律搞不好已經掛掉了。現在重點是什麼？現在重點是我們要去用 Whole Rack 的一個 solution，包含說搭配我們各式各樣的新的晶片、新的線材、新的 Rack 的設計、散熱等等的，然後讓他的效能可以在每年都持續的進步。即便摩爾定律可能已經是稍微的軟掉了，沒有這麼大的力氣，可是我們的東西還是可以維持每年數倍的一個成長，那就是在我們 Whole Rack 的一個掌握度是非常好的狀況之下。 所以這個我覺得是重點，就是說在後來的硬體，有這些 NVIDIA 他們所喜歡的物件、不然說採用的一些 solution，可能都是後面會持續成為主流的東西。所以未必就是說像大家去想像的，硬體可能到某個階段會告一個段落，然後開始去轉向一些軟體的應用，說不定有些硬體會持續的進行著，因為那是新的某種摩爾定律的意思，這個大家可以稍微的參考一下。 ICMS：NVIDIA Inference Context Memory 平台 然後再來他有提到一個東西蠻有趣的，就是我們不去針對 VR 去做太多評論，因為這個我們早在數個月、甚至快要一年前就已經跟大家去聊過。因為市場就是這麼變態，就是接下來我們可能會提早就跟大家討論 Feynman Feynman 這個架構，那 Feynman 明明就還沒有出，可是我們會提早先講；那一樣的道理，因為 VR 都已經去做過評論，所以我們就評論它所提出來的、我們還不知道、然後是新的東西。 有一個叫做 NVIDIA Inference Context Memory Platform，那我們先把它稱為是 ICMS ICMS，就直接拿它的每個開頭的字母去做一個簡寫。那這個 ICMS 呢，就是你可以把它想成是由 Bluefield 晶片去驅動的某種儲存節點。就是說從過往的 NVIDIA，我們知道他強調的東西是除了他的 Compute Power 之外，後來他們自己採購了大量的 HBM，或者是說在一些 CPU 的 DRAM 的使用上，這些我們都已經把它視為是 NVIDIA 他的盤中飧，就他自己已經是掌握好的東西。只是他現在想要把他的觸手就是更進一步的從 Compute 的東西，然後跑到 Switch，然後接著甚至連 Storage 這邊他都要去參一手。 那也就是我們後來是有機會看到一些 NVIDIA 的 DPU Storage Server，就是說這個 Server 的大腦應該就是由它的 Bluefield DPU 去驅動。那裡面的 Storage，當然還是大家認知的傳統的那些 SSD，只是說我們還不能確定的是，就是它這一些 DPU 的 Storage SSD 是不是要 NVIDIA Certified——就是它要 Qualify 之後的東西才可以去做使用，還是說它是某一種通用規格、那你只要有採購到 NVIDIA 的 DPU 都可以去做一個整合的 RAC 之間的連線去做使用。這個我們還沒有辦法確定。 群聯 Controller 進駐 NVIDIA Switch Tray 但是我們有一點點的蛛絲馬跡，我們在昨天有跟大家分享的一張圖片，那張圖片就是有人去 CES 的現場拍出來的。那接著眼尖的臺灣人們就發現了，奇怪了，他那個 Switch Tray 左下角有一塊板子，那這塊板子上面有一個非常熟悉的名字，它中間有一塊 SSD，那這個 SSD 的 Controller 是 Phison Phison。那 Phison 是誰？就是 Phison Person，他們那個取名就是群聯。群聯的 Controller 怎麼會出現在 NVIDIA 的 Switch Tray 裡面？然後這個就讓大家感覺到非常好奇。 那當然我們也去做了一點點的挖掘，有錯的話歡迎大家鞭導，因為這些東西基本上都不是公開資訊，都是要去做挖掘才會知道的。那這個 Controller 就是由群聯所出貨，那後面那兩塊 NAND 我們不知道是哪個廠商所提供，但是因為群聯自己沒有做顆粒，所以應該是群聯去做採購的一些不知道就 NAND 的顆粒，然後把它組上自己的 Controller 之後，然後交給 NVIDIA 這邊打板在上面。 那當然這個對群聯來說就是一個非常大的利多，就代表說他自己已經做進去 NVIDIA 裡面了。那當然這一塊東西，這東西就引起我們的好奇，我們就想知道說那到底是怎麼樣運作的。 就我們理解它上面的 NAND 顆粒是 TLC 顆粒，可是它是把它做成說是 pSLC pSLC，什麼意思？就是它要去模仿 SLC 顆粒、pseudo SLC 顆粒。本來 TLC 是一個 Cell 裡面可以放三個 bit，然後把它變成一個 Cell 裡面只能夠放一個 bit，所以容量會變小，所以它一個其實是 512GB，但實際上能夠用的只有裡面的可能 160 到 170GB。為什麼要這樣子做？就是因為我們都知道說，反正在資料的快速存取之下，很多人會好奇說，就像說你要把什麼 KV Cache 下放到 SSD，那有一個問題就是說，SSD 不就一下就壞掉了，因為一直瘋狂要去存取它。但如果說你今天把它變成是 pseudo 的 SLC 的話，那就可以讓它的使用壽命大幅的延長。 所以當我們掌握到這個情報之後，其實就可以瞭解到，到底 NVIDIA 它的這個 ICMS 是要搞什麼東西，可能跟我們在 Switch 上面看到的群聯這個東西有蠻大的關聯性。當然它不是可能未來是群聯 Solo 去 Supply，它目前只是去展群聯的一個 Solution，可是就是後續有可能是往這個方向去發展。也就是我們剛才前面所提到，這個 DPU 的 Storage Server 它可能裡面會用到這個儲存，當然有些可能是 TLC 顆粒的，可是有些是 SLC 或者就是這種 pseudo 的 TLC 的東西。 KV Cache 下放 SSD：Agentic AI 時代的新解方 那為什麼呢？因為它想要把一些 Context、就是本來這些 KV Cache 的東西放到 SSD 這邊去做儲存。那很多人就好奇說為什麼要這樣做？它不是本來是放在 HBM 或者是說在 CPU 資源的這些 RAM 下面嗎？為什麼會把它拉出去？ 最主要的原因是在於說，因為最早的 AI 大家在做使用的時候是怎麼樣？就是一問一答——你問他問題他就回答你。所以在那時候可能說有 HBM 或者說有這些 CPU 的 RAM 就已經非常的足夠。可是因為現在進入 Agentic AI 的一個時代，也就是我們現在去問 AI，很多時候你知道說它是有 Reasoning 的一個過程，或者說它是要去執行你一連串的動作，並且要不停的去提取上下文，他會去知道說你前面講的東西是什麼，因為總不可以說你每次去問他問題，他就要重新全部再跑過一次吧？所以他其實在這個 KV Cache 或者說暫存這方面，他現在的要求是很大的。那已經導致說可能 HBM 或者說在 RAM 這邊他的負載是很大。 所以其實一直都有一個說法是說，要把這些東西轉到可能去下放到外面的儲存的空間去，然後這樣才可以去把 HBM 或者是 CPU 的 RAM 去做更高價值的一些應用。也就是說可能會有熱資料、然後跟準熱資料，那些準熱資料可能就可以丟出去，那熱資料就可以放在寸土寸金的地方，包含像是 HBM、SRAM 或者說 CPU 的 RAM 上面去做使用。 所以在我的角度看來，其實 NVIDIA 跟 Jensen，他們是蠻變態的，就他們真的是領先別人數步不止。就當大家發現了一個痛點之後，然後可能他早就已經去針對這個痛點做準備了。所以當你發現痛點，然後就推出新的東西，包含說像前陣子的 CPX、Prefill CPX、Prefill，然後或者是說他去買下 Groq Groq，然後大家去判斷說他應該在 Decode 這邊要去做努力，所以他其實早就已經在推動中了。他並不是說什麼大家發現這個東西，然後接著一兩年後他給你一個 solution，好像每次都是大家發現說有些東西開始有一些問題了，然後他立刻就有 solution，代表他已經壓著 hold 水 壓著 hold 水 一段時間。 所以他應該是已經提早發現說因為接下來的 AI 使用大家都是已經是偏向可能 reasoning、或者說我給你的一個指令，他可能需要的上下文是非常大的，那他必須要不停的回去存取說你前面跟我講過什麼。不然很多人去使用 AI，他們有一個很大的 feedback 是當一個 AI 很多人用的時候，像 Gemini 剛開始推出的時候大家說超強——就是這個最新的版本——那一段時間之後大家覺得他變笨。為什麼變笨？就是因為他的一些那個 memory 都是給人家佔去了，他整個 server 都是給人家佔去了，所以就變成說他會去切割每個使用者可以用到的一個分量，所以你就有感的感覺到 AI 變笨。那沒有辦法，那是硬體的一個 restraint。 那老黃這邊就是想要去幫大家解決這個問題，就讓你的 AI 不再因為說他可能上下文太多、context 太多，然後導致有斷片的一個狀況產生。那是怎麼樣呢？就是他在儲存這邊去做更多的一個最佳化，所以我把東西可能放到我的 DPU Storage 那邊去。 那理論上像大家去想像說，你把東西放在 Storage Server 的話，那不就時間會變長？沒錯，所以我認為是這樣，就是未來的應用會拆得更加的細。不然說其實現在大家 AI 就已經知道說，你在問一些問題他會用比較快捷式的 model 來回答你，那有些你問的問題比較深他就用思考型的回答你，就是他會去做一個這種像是分類器的東西，他去篩出你的問題是怎麼樣。那一樣的道理，也就是說在任務上面，如果未來是那種就是一問一答形式的東西，那他應該還是會使用所謂的寸土寸金的 HBM、SRAM 或者是說 CPU 的 RAM 來回答你的問題；那如果說你今天問的東西是一系列的，就像說你叫他去看一個論文或者說你給他一個超級複雜的東西，那你也不期待他立刻給你答案，對吧？就大家不會期待說問這個東西你要在兩秒鐘內給我回答；可是我問你說今天天氣怎麼樣，那你要給我兩秒鐘內的回答。 那因為所有的東西最後面都是要回到使用者體驗，所以我認為是這樣：有些東西你要在一秒內給我回答或者兩秒內給我回答，還有些東西我已經知道說我來問你，你就需要想，就像說我叫你去分析某一家公司，我不會希望你一秒給我回答，你一秒給我回答我還懷疑說那個東西是不是沒有想清楚。 然後外加其實現在大家對於 AI 的一個要求已經是慢慢的提高，我認為說它要有一些個人化的設定，或者是我過去給你的一些 context 那你應該要記得，那這個就是現在的一個痛點。那這完全就是可以透過它的 ICMS 去做處理，就是由它的 DPU 直接把這些 GPU 所需要的東西它可能就先暫存到它的 storage 裡面。那如果需要的時候，它再直接從這個 storage 然後拉出來到 GPU 這邊，它不需要再像過往可能是透過這個 storage 要到線然後再到 CPU 然後再傳到 GPU，就它也要花很多時間。它雖然是跑到隔壁庫房去，可是這個隔壁的庫房在它的 DPU 的一個指引之下，其實那個速度也蠻快的。 所以我認為說這個會非常有效的去解決大家現在面臨的一個痛點，包含像我自己就是很多時候要去問一些比較深入的問題，你會發現說 AI 就開始有一些斷片的現象產生，或者是有些東西呢你要重新的再叫他去理解一次，那就變得非常花時間。那這個其實對於資料中心，我覺得他們也會有非常大的一個誘因。為什麼？因為如果說每次我去問你一個問題，你都要從頭到尾的把我的一些需求啊、或者說我的一些特性什麼都要再跑一次的話，那他其實要產生的 token 的數量會是非常多的，他要去佔用的算力、或者說更現實的就是他要去使用的電力是很多的。 那如果說我可以開始把一些東西記錄進去——你可以把它想像成說，就是 AI 它自己有一個小本本，那它本來可能只有一張小便條紙，就是這些寸土寸金的記憶體，那現在如果說可以變成是一個小本本的話，它有一本字典，它已經知道說你們可能會問哪些問題、使用者可能有哪些分類，那或者說那種非常刁鑽的使用者他有哪一些前提的假設或什麼的，他可以把它放在他的這個 DPU Storage 裡面的話，那就可以變成是說這個未來 AI 自己有一個甚至可以講說大本本，他已經知道說你在講什麼，他更加的準確。 然後外加呢，因為在它的這個 GPU Direct Storage 的一個架構之下，所以它的速度也不會比，就是大家可能本來想要說一些資料如果說你放進去 Storage Server 的話，它來回要花很多時間。沒有，它還是會比較快。所以它算是蠻完美的去解決了大家目前所看到一些痛點。 SSD 廠商的機會：Certified vs 通用規格 當然因為我自己本身並不是那種技術的內行人，就是我都只是大概像一些聽眾朋友所提到的，你可能跟那個 PM 的水準感覺還比我們家 PM 的水準高，就對，我大概知道這些東西，可是我要去跟工程師比的話，差非常多。所以我講的東西可能有些工程師會覺得說不太可能吧、技術上什麼什麼的，因為我跟一些身邊的工程師討論他們就這樣講。可是反正他們的工作就是去處理這些題材，然後去做投資。所以在我非常直覺、膝反射 膝反射 的一個角度看來，就是我也想知道說，所以你像它這個 DPU 的 storage server，你要用到的 SSD 或是裡面相關的 components，它會不會是需要 NVIDIA certify？就如果說它是需要 NVIDIA 認證的話，那它可能就會變成像是 HBM 這樣子，也就是說不知道就 HBM 它可能本身是一個假設我們去想說它就是一個儲存的東西，它本來是中性的，可是如果你今天透過我的驗證，你要達到我的一些水準跟要求，然後我才要把我的 GPU GPU 架在上面的話，那這些東西就會有誰先誰後的問題：先進來先拿到 Qual 的人那可能就是會有一波漲幅的機會；那誰是後進來的可能那個漲幅就會少一點。類似說我們前面在看 HBM3、HBM3E 的時候，大家都還去比拼說這一代到底是什麼，三星還是海力士還是什麼最快，但我們最後發現說就海力士是最強。可是我意思是說搞不好會有一樣的劇本產生。 這個就是說如果他需要去 Qual 的話。那如果說他不需要去 Qual，他只需要說你可能不知道就是每個廠商你們所做出來的 storage server，你只需要去採購 NVIDIA 的 DPU 掛在上面的話，那你買硬體我可能把軟體一起送你這樣，那我就可以去做整合的話，那就不會有這一段機會。 可是呢，我覺得對於整體 SSD 的用量，不管是前者還是後者：前者的話就是有特定的 SSD 廠商他們就會有很大的受惠；那後者的話就是說全體的 SSD 廠商，他們就從本來的大家想像說這個東西只能夠冷儲存，然後現在變成說它不只是冷儲存，它還可以做到可能就是那種，也不敢說它是熱儲存，因為不會說什麼每個東西都要跑進去那裡面，可是就是半熱之類的、準熱儲存，它也會有很多的機會產生。 老黃的壓著 hold 水：CPX、Groq、ICMS 一氣呵成 所以其實看到這個是覺得還蠻 high 的，就是說老黃這個非常厲害。從前面 CPX 給我們一個驚喜，我覺得大家還在那邊開始講說 prefill 這裡有一些問題、有一些障礙、上下文太多要讀了，他直接搞一個 CPX 給你。然後接著大家說 Decode 這邊可能寫入的不夠快，然後他去搞了一個跟 Groq 搞不好未來在 SRAM 的一個合作，我有解決你的問題。然後現在大家覺得 context 太多、AI 會有斷片或什麼有的沒有的，要告訴你說我家有一個 ICMS 的解方。 所以真的是非常非常猛、非常非常的厲害。那這時候你就可以去回顧一下那時候很多人講說，一些 ASIC 廠商、不然像什麼 TPU 的出現他就要把老黃擊敗，你就發現說事情沒有這麼單純，真的沒有這麼單純，他們還是有很多的東西壓著 hold 水你不知道。然後真的是等到大家遇到問題的時候，然後他突然間端一個解方出來，你知道那個解方他絕對不是說什麼他看到這個問題然後兩天開會就可以出來，那一定就是壓著 hold 水很久。甚至是很多人，不然像我自己也是下臺發現說，原來這個 Bluefield 這麼屌，因為之前大家其實都沒有什麼在討論這個 Bluefield DPU DPU，就只是說可能會寫到這件事情，可是沒有人去深度討論它。 可是我覺得就是從現在開始 Bluefield DPU 應該會是一個蠻多人會討論的一個重點，就它到底要怎麼樣去支應這些 Storage Server，然後去跟它的 Compute、跟它的 Switch 去做一個結合，那怎麼樣去解決現在大家的一個痛點——AI 的斷片、或者說超長的上下文所耗損的一些算力，那些算力蠻多是白花的。這些東西如果可以解決的話，你就想站在資料中心的角度是我可能因為這樣子，我又要省下更多錢了。所以老黃真的沒有騙你，就是買越多省越多，然後買越新的東西，你可能還會意外的又再省更多。 所以雖然聽起來在這一集我可能分享的東西像說我是老黃的一個業務在幫他做宣傳，可是就真的覺得蠻厲害的，就是你會突然間那種靈光乍現的感覺，就是當他推出這個東西，然後一開始大家可能就是看過去了，OK 好他又有新東西，可是突然一想就發現說，哇靠這東西厲害——原來你們早就已經準備好，只是你們現在才把它端出來。大概是這樣的一個情形，所以稍微的跟大家分享一下。 記憶體狂潮：KV Cache 下放新題材 就是我認為說，當然可能在過去的半年我們已經花了很多時間在講什麼記憶體、memory、server、storage 什麼的，可是現在又一直有新的東西出來了。所以我不知道，這一波記憶體狂潮我自己也覺得非常扯。那只是在我自己的角度看來，就是這些東西雖然也是跟記憶體是高度相關的，可是其實假設我現在去重新介入的話，我就不會把它視為是某種就是可能大家所看到的 NAND 或是 DRAM 漲價題材來看待，而是把它視為說就是可能 KV Cache 下放的一個新的題材。 那像我自己好在有一個特性，就是我不太怕高，有些可能看起來很高的東西，那過去是漲 A 題材，那現在可能是 B 題材，那是不一樣的東西，所以可能還是會持續的去往這個方向去做研究，那接著有找一些機會的話，也會試著去介入一下。 所以大概的跟大家分享一下，就是因為我們從一個怎麼講——就大家去參訪所拍到的照片裡面，然後本來大家只是很 high 說那個上面怎麼會有群聯的 controller，然後到去挖，然後知道說這個東西它不是一般的 TLC、它是 pseudo 的 SLC，然後去理解為什麼它要用 pseudo 的 SLC、為什麼要犧牲三分之二的容量，因為它要快速存取。當你瞭解到它要快速存取、它要有耐用性之後，你就可以理解到它 ICMS 可能要搞的東西跟這個是有關聯的。所以就是一切就這樣子把它連在一起。 那當然可能在裡面會有一些錯誤的東西，但我覺得市場就是這樣。不然說像我們前幾集在跟大家去做一個所謂的大膽的猜想，去猜想說接下來大家會去找那些可以打破記憶體牆的東西，然後最後面就發生了。因為其實我們雖然可能在這種非常工程方面的東西，那絕對是會輸那些工程師、那是他們的專業，可是在這種聯想方面可能還是有一點修煉的。所以稍微再跟大家分享自己的一個簡單的猜想，那也希望對大家有所幫助。 Q&A：活俠傳推薦 & 出軌經歷分享 好，那接下來我們來進入 QA 的部分。 第一位「三峽二寶爸」： 感謝孟公推薦《活俠傳》，今天早上送兒子去託育中心，他的學校在 XX 國小裡面，每天早上國小都會放廣播音樂，大部分都是古典樂或是一些鋼琴樂。那今天早上竟然是在放《活俠傳》的音樂，這種中國古風的音樂放在國小裡也很合適，聽了覺得好開心，那是星期一上班前的小確幸。剛玩這款一開始以為是劇情在鬧，結果越玩越有深度，還玩到熱淚盈眶。那真的是一款很棒的遊戲，感謝主委大大的推薦，身體健康才是好，願一切都好。 前幾集聽到某位聽眾在感情中的痛苦，想對你說沒有任何人事物能夠重要到讓你失去自己。我曾經也因為在一起 17 年的另外一半在我備孕的期間發現出軌，當時想不開不離開，拖了快要一年、生了一場大病之後才果斷的離開。遠離讓你痛苦的人和環境是很好的方法，願寧願每一個人都安好。那也祝孟公大一家平安健康，謝謝您陪我度過那段低潮時刻，感謝。 對，《活俠傳》真的是一款超棒的遊戲，也是我心中的一個夢幻遊戲，那非常感謝大家都支援它。 我真的非常感謝，就是每次當我們的聽眾有一些狀況、有一些分享，然後接著就會有其他聽眾然後一起來——你可以講是取暖，或者說集思廣益都很好。我就是蠻喜歡這樣的一個節奏，那非常感謝大家都一直互相的扶持。 那上集有一個爸爸提到說他的小朋友檢查有某個問題的，那也有聽眾在 YT 這邊講說這個是很建議要去做羊膜穿刺，他是講這樣的一個說法。那當然還是以你的醫師為主，我意思是說，可能是他有遇過類似的事情，然後他去做了這個東西，然後可能才發現說是怎麼樣之類的，所以可能可以跟醫師討論看看。那我意思是說，就像之前我的安哥可能有些狀況的時候也是有很多聽眾給我 feedback，雖然可能 90% 都是很恐怖的東西，可是就是因為他們提了這些夠恐怖的東西，然後我們接著去一一的把它化解掉，我自己的心才是放得下來。所以都非常感謝大家的各種 feedback，大家都可以參考看看，那希望大家都平安健康。 Q&A：研究報告怎麼寫才會被推薦 下面一位「HCYY 淺淺，包賠的夠很多」： 安安挨大、淡淡大。小弟會計系大三，還在找尋未來的出路，自己對金融比較有興趣，嚮往產業分析師或者是證券研究員的方向走。所以在寒暑假期間我嘗試做了第一份研究報告，想請問大家認為一個完整的研究報告哪些資訊最重要，以記憶體產業為例。那另外祝挨大全家身體健康、天天開心、安哥諾亞平安長大、世事順心。 非常感謝這位兄弟的祝福。那以我的角度來講，對，他非常聰明，他還先講說要以記憶體舉例，因為其實每個東西你問我我都會給你不一樣的答案。 就像說你今天說「電動輔助車這個報告我要怎麼樣才會覺得它是好報告」，我覺得你只要跟我說明說什麼是電動輔助車、它用在哪、它的市佔怎麼樣、那它的價格變化是怎麼樣、它的供應鏈環節，我就覺得很好。可是呢，如果你今天是跟我講記憶體產業，那你跟我講說什麼記憶體的市佔怎麼樣、或者說什麼價格變化怎麼樣或什麼的，這個對我來講一點都不重要，為什麼？因為我們自己都掌握到了。 所以確實會因為說你對這個產業的涉入的深與否，而決定了你想要看到什麼樣的東西。那所以對我來講，像剛剛前面所隨便舉例的什麼電輔車，你可能就要給我一些財務的資訊；那可是在記憶體的話，我覺得你給我財務資訊我反而還想跟你講說，你怎麼估這個數字？你怎麼會估這麼高？我怎麼抵制？那你給我這個數字的意義就不大。 我反而需要的是什麼？就是你去跟我分析說，可能在接下來——像 NVIDIA 現在推了 ICMS，我覺得它就是一個非常好的時機點——因為 NVIDIA 它自己要去搞這個 storage server，那請問這個對記憶體產業的影響是什麼？你可以寫出來給我，我就會覺得你非常厲害。然後或者是說你可以告訴我說，目前可能因為我們知道說 D5 的價格在一些時間點上靠它比 D4 還便宜，所以勢必是有很多廠商會怎麼樣，它本來做 D4 的——就像說我的筆電是用 D4 的，我現在都發現說 D4 的價格比較貴，那我直接趁現在要規格提升，我就重新設計——那請問一下這些 redesign 從 D4 變 D5，哪些 components 會用到很多？那這個可能就是我會想知道的東西。 就是說一些怎麼講，因為我們對報價是非常熟悉，那我們也知道說漲幅、你們知道 EPS 的估法或什麼的，我們對於這些公司的環節：模組廠是幹嘛、顆粒廠是幹嘛，都已經太熟了，所以我不會想知道這個，我只想知道我不知道的東西。 所以我只能夠說，報告沒有那一種可以通吃的，但絕大多數人他們需要的只是一份通識報告——你可以跟我介紹說每家廠商在幹嘛。然後你就會發現說有些這種文章在網路上超多人分享，大家說有料有料，可是在一些——我們不知道是雞蛋裡挑骨頭——可是就對於我們一些可能已經挖很深的人，我們就覺得說這有什麼好看的，就是你看這個對你是一點幫助都沒有的，你也不會因為這個你就沒辦法交易賺到錢。那我就會想要更深入的東西。 所以以記憶體的話，就是你可以在第一時間——其實已經有廠商在做這樣的事情，我覺得蠻厲害，他們真的是敏感度非常高——你去找到一下最新的某些應用，然後你告訴我說它對於既有的產業的影響是什麼，那這個報告就會非常的值錢。所以絕對來說你突然間寫一份這樣的報告然後你丟到我的信箱，我看到我還直接幫你內推，我還把你內推給我的一些那種在找研究員的朋友，說這個傢伙非常有料之類的。就是有時候你看到一些那種令你非常印象深刻的東西，真的發生過幾次，我們有一些聽眾是自己來跟我互動之後然後後來被我推到某些人的交易室裡面去做交易之類的，因為你就覺得這個人不一樣。 可是問題就是說，因為我都是單打獨鬥，所以我不需要你們來幫我工作。因為很多是寫信說「我想要幫你工作」，可是我不需要你來幫我工作，所以你就去——我朋友在找人，他有在需要新血，那你就過去，那就因為這樣找一些機會。 所以你要做出跟別人不一樣的地方，這個我覺得非常重要。但一樣是看你是什麼環節，就如果說你是一般的銷售分析師 銷售，你也不打算就是讓自己的生活太累的話，你做一個很棒的通識報告可能大家就很喜歡了。可是如果說你要去引起一些比較特別的人的注意的話，那就寫一些特別的東西。 Q&A：直覺與人生選擇 下面一位「LM Hermes」： 古愛謝孟公，同為二寶爸的我很喜歡你的節目，言論從心所欲拿捏得當不逾矩。跟酸民對賭的時候也常用兩顆蛋蛋當幸運金幣，也是投意人。那可以問一下，人生過程中做對選擇時是一種直覺、還是有什麼牽引著你嗎？能夠培養的嗎？那最後能夠用拉鍊中酸爽帶痛咬下嘴唇，那種聽起來淫蕩的感覺的聲音，祝 1 月 7 號的我生日快樂、愛您。 好，那非常感謝這位兄弟的支援。那老實講，並不是說我的言論不逾矩，就是因為我的言論逾矩過很多次，那我知道說我講某些東西會出事情。 就像說前面去跟大家講我對黃牛的一些看法，就有出事情、就有被臭罵一頓。即便我還是得強調，我身邊跟我差不多思維的人、那我覺得生活也過得蠻不錯的人，他們都完全認同我的說法。可是你知道這個說法除了我的同溫層之後，竟然很多人是不認同的，所以代表說你知道有些世界不一樣、你們的觀點就不一樣，就以前我可能也跟你想法一樣，只是我現在我可能我有在努力往上爬，所以我想法變得不一樣之類的。 因為我自己跟我自己的大學的思維比起來，我就覺得說我那時候一直在打臉我大學的自己之類的，就是為什麼我會變這樣？因為沒有辦法，你成長了嘛。所以很多時候並不是說什麼我不逾矩，反而是我其實頻繁的在逾矩，那我可能自己有時候講一些東西我越想越覺得，好像不應該這樣講話會刺激到人，或者是可能因為這樣子然後真的有被攻擊、有被罵過什麼的。 像近來說前陣子的那個耳包事件，就明明我講的是 A，可是在社群上面大家都是在講 B，然後他們都說那是我講的。所以就知道說就臺灣的快樂寶貝真的很多，其實那些都是直接說我是快樂寶貝、直接舉手，因為很明顯他連聽都沒聽，然後直接做評論，才講那些話。可是你就知道說 OK，那我現在要講的這些東西有可能會觸動到那些人，即便我知道他們跟我是道不同不相為謀，可是你不想要你整天在網路上給人家燒嗎？你看了也煩嗎？所以你是不是以後就會避談這個東西？ 所以我覺得我是在不停的嘗試之中，然後有一直去微幅的做修正，只是這個修正我不一定會每個都拿出來跟大家講。只是我覺得我敏感度很高，我會知道說哪些東西會幫我惹到麻煩，我就很討厭麻煩的人，所以我覺得稍微的去閃，所以是這樣子去做一些變化。 然後再講說人生中做對選擇是直覺嗎？其實老實講，我覺得人生之中的一些決定，我都有辦法把它腦補成為是好的。我就算當時遇到一些壞的事情，我心中就想說…… 因為假如說像我之前幫一個老闆打工，那個老闆什麼都對我很好，可是為什麼後面我們會分開呢？我不知道我們在節目講過、一定有講過，只是我也忘記是什麼時候。反正就是有一次他跟我講說，他要去投某個百貨、新開的百貨裡面他要去丟一個餐廳，然後他希望這個餐廳是由我幫他管，那我也可以去入股、拿到一些份額或什麼的，那這個餐廳以後就是可以拼上市櫃或殺小的，所以他要我去做處理。那我就是稍微的試探跟他講說，我現在手上可能有個幾百，那我可以買多少 % 的股份，那我希望你可以再多分一點給我啦，因為是我幫你做管理嘛，你也不用再擔心或什麼。然後他就直接跟我講說：「反正就……」「孟公你怎麼會講這個，這東西以後上市之後就……」然後我就聽到這個之後，我回家跟我老婆講，然後我老婆也是非常支援我，我就再也不幫這個人工作。 那當時當然對我來講，我就掉了一個收入了嘛，而且收入還蠻不錯的。可是以現在的角度就是說，好險我沒有幫他工作，我如果有幫他工作的話，我不一定會這麼專心的在弄股票嘛，或者說我不一定會開股癌這個節目嘛、我不會認識這麼多人嘛、我不會有什麼廣告的收入或是說什麼、因為節目所帶來的一些資訊的優勢。 可是老實講，如果我今天覺得說我這個是做了對的決定，還好我有錄股癌，可是覺得說會不會因為我在股癌講了一些可能不知道就得罪人的話或什麼的，然後有朝一日我真的傷透了某個我很在乎的人的心——雖然這個是很誇張的舉例，那我隨便舉例——然後接著呢，他在某一天決定要跑去跳，只因為我節目講了某些東西刺激到他，然後說「孟公，你真的是讓我傷心的太深了」，然後我就會心中想說：媽的，早知道不要錄這個節目。 所以你真的不知道，就是你沒有在一些關鍵的時間點回頭看的話，你不會知道說這個選項到底是好是壞。有時候看起來是好，有時候看起來是壞。就像說像你自己的一些膽識，在某些時間點覺得說「幹還好那時候有衝，所以我才追到老婆」、「幹還好那時候我殺了她，所以我現在怎麼樣」；可是在某個時間點你可能說「幹那時候為什麼我要這麼衝，我跑去偷我朋友的珍珠奶茶店，然後現在我賠到歸零」。可是你這個膽識某個時間點是幫你、某個時間點它卻變成是害你的東西，所以我很常覺得福禍相倚，就是你沒有在某個時間點回顧，你不知道那個事情是好是壞，就算你現在覺得是好，它可能在未來也有可能變成是壞或什麼。 但無論如何，我是很相信直覺的人。那我是有怎麼講，刻意的在訓練我的直覺。所以包含說像你剛才前面問的問題，雖然感覺跟這個是沒有關係的，可是其實在我的角度是有關係的。因為我就是直覺知道說我現在講什麼東西會刺到人、會得罪到人。所以有時候你會注意到，就是我節目有時候講某些東西會想說「這個不要再講下去」，因為我知道我講下去我就會惹到麻煩，我已經知道過往的肌肉記憶——這個再講下去，他媽的一定會有人要跑出來幹掉我。 老實講你幹掉我我也不會痛，我不認識你，我們一輩子也不會交集，可是我就是不爽——奇怪為什麼我好好的坐在家裡，要人在網路上或者說直接什麼跑來私訊幹掉我，我覺得很煩。所以我乾脆不要講，我不講我也不會得罪到任何人，所以類似這樣子。 所以對，就直覺是一直牽引我前進的東西，只是我沒有辦法確定說這些決定到底是好還是壞，我也不確定這些選擇是對還是錯，那至少至今回頭看覺得說應該是做了蠻多對的選擇才會走到這一步。 Q&A：考研許願請加碼 下面一位： 感謝您的節目陪我度過大學五年的上學路，現在是每天焦慮的考研仔，所以想來觀音大學這裡許願，希望可以考上心中最嚮往的校系。那如果考上的話，那我就會捐出當月的 10% 生活費給育幼院。那最後希望可以用諾爾的聲音說「姐姐趕快起床唸書了」。那祝孟公一家五口身心健康，諾雅、祈安平安長大，所有聽眾的小朋友都能夠有快樂的童年。 這個祝福非常好。可是違地方美眠 違地方美眠，我還是覺得就是當月 10% 的生活費，你拿這種東西許願你不會覺得害羞嗎？這就是我上臺通講的，你拿一個小泡芙然後你許你變首富，你不會覺得說你當神明是白痴嗎？ 所以我自己幫你加碼，就如果說你真的考上的話，你捐 30%——至少 30%——30% 的生活費把它捐出去，你那個月就吃土沒關係啦，你都考上了，你要怎麼樣？就吃土吃一個月也不會死掉啦。你那個願就是說你要許下去的時候，你的代價也要夠大。不然有時候你不會害怕嗎？說幹你用一個超垃圾的東西去許願，然後還真的被你許到，你不覺得感覺就是不知道、就是可能默默的某些東西會被拿走嗎？我都會怕這種事情啦。所以我就幫你加嘛，30% 的生活費也不是什麼大不了的事情，希望你可以順利考上。 Q&A：00981A 買 0050 是什麼操作？ 下面一位「CC 土兔，捏軟捏到跟癌癌大淡淡一樣大」： 癌癌大，上次有幸被您唸到留言祝福之後，我兒也順利的完成切肝手術了，切下來的部分媽的比我握懶蛋的手還大。那謝謝您及各位的祝福，也希望接下來一切順利，感恩愛您。那是說本來想說與其相信來路不明的老師，不如去買主動型，那至少真槍實彈的露給大家看。但今天看到 00981A 買了 0050 ETF，那買 ETF 到底是什麼騷操作？跪求孟公解惑，難道真的是想要更多的打擊率嗎？ OK，首先先恭喜你的孩子順利平安。然後再來講說 981A 買 0050——我知道這個很多人在幹屌啦，就說這個某種程度上是一種那種套娃娃嘛，就抽你兩次手續費嘛：你 0050 就已經要給人家抽費用，然後這個 981A 再抽你一次，那我他媽的我幹嘛不要直接買 0050 就好？ 可是問題是你買 981A 某個程度來說，你就是買他的判斷嘛，就是他去判斷說我現在該配什麼東西嘛。所以他搞不好就可能跟我想法一樣啊——就說如果今天我是 981A 的操盤人，當然我沒有對外募資或什麼，可是你看很多時候我不是跟大家講說我不知道買什麼的時候我就買 0050，那這時候如果是投資我的人可能會想說：「幹你媽你要買 0050 那我幹嘛不要自己買」。可是問題是它又不是全部都是 0050，它有其他東西啊。 那只是說當然買 0050 這個是可以被攻擊的事情嘛，就可能對有些人會不喜歡，可是我就覺得它只要不是說什麼我去買 00981A 就你買了 50% 的 0050，那真的太過分，那真的就非常過分。可是如果說買一點點，我自己覺得還好。但言歸正傳，我自己不會去買這類的產品，所以也沒什麼要討論，我只是稍微分享一下我自己的一個心得。 Q&A：腰痛、披薩骨 下面一位： 腰痛會不會是椎間盤突出啊？可以去拍個電腦斷層照一下。那拜託孟公模仿兔媽的語氣。 兔媽直接不知道，我不確定是不是啊。但其實後來發現說，很多時候腰痛就是因為我真的坐太久，我只要不要坐這麼久不會痛。那對，有空可能去照一下。 下面一位「國泰王陽明，五星吹到爪出來」： 挨大大安大，可以請教一下，有什麼披薩骨嗎？ 不就達美樂嗎？達美諾披薩，不然要什麼。 Q&A：軟體股、信貸正二 下面一位「路港韭菜王，抱著軟體股的科技業 PM」： 哪一大您好，五星吹爆吹天。記得您第一次講軟體股的時候，我看了一輪只有 5211 有聽過，心想賣翻譯筆還沒有倒的公司可以買吧，就一直抱到現在，看著臺股破三萬。哪一大建議我刪 APP 還是信貸 20% 重押買正二？感謝。 5211 是哪一支啊？我不知道。一般股票的那 Ticker 你抱出來我都一定知道是什麼，這個蒙恬 蒙恬 我還要手機拿出來 Google。你知道，我知道蒙恬，我跟你講那時候我有掃過它。 它不只是錄音筆，我沒有記錯的話，它還有在做那個就是類似什麼你去看一些什麼租屋網，然後可以看到裡面的那種 3D 鏡頭，我記得它有做類似的東西，因為我那時候在看軟體股的時候我也是把臺灣的所有相關的都掃過一次。然後這次我發現說就臺灣的軟體股選項真的是非常少。 那只是你切入的點蠻奇怪的，因為你的想法是說「賣翻譯筆還沒有倒可以買吧」，那我的想法是「賣翻譯筆你怎麼還沒有倒？」就是賣翻譯筆，現在誰需要他媽翻譯筆？它已經是變成某種非常 niche 的應用了吧。以前可能說每個人都有一個或是有一個無敵電子辭典 辭典 之類，現在他媽誰會有那個？我手機就可以辦到了，就有點類似說在我的角度你會像是跑去買某個什麼數位相機股、錄音筆股一樣，因為我手機都可以做到這些東西。 好，但我不是唱衰這家公司，我的意思是說在邏輯上有點神奇。因為一般我們會想買的東西是說，我知道這個東西成長性極好，然後我才去買它，而不是說這個東西媽的、現在外面這麼慘他竟然沒死，我來買他好了。搞不好這是某種菸屁股投資法，但我是不太認同，所以希望你一切順利。 然後再來講說這個位置去信貸 20% 重押買正二，我不知道，我感覺是蠻恐怖的。因為很多人其實老實講會這麼喜歡正二的原因，就是因為臺灣的大盤在過去真的很好，而且我看到一個統計說其實過去 10 年來，臺灣是世界最強的大盤。所以你當然你會覺得說買正二很好，如果你今天的國家不是臺灣的話、你是其他國家，你還會覺得看後照鏡在開車。 那並不是說正二不能買，如果強調，就在一些時間點我也有去買這個產品，只是我一直是不太相信所謂的無腦買東西的一個說法的原因。是因為我們隨便舉一個例子，如果說當年臺灣決定要去往中國靠而不是往美國靠的話，你覺得你的正二是長什麼樣子？所以沒有一個東西是真正無腦的，懂嗎？就是你一定要一直去思考。我是不喜歡無腦這個說法，而不是說哪個商品我特別不喜歡，大概這樣。 Q&A：威斯汀天夢之床、睡眠裝置 下面一位「三重九足，為什麼大家都要打留言密碼測試，六星推」： 阿夢你好。 有人叫你阿夢嗎？太多人叫我暱稱，我不想叫。 我是去年 GTC 跟你拍照的聽眾啦。那剛好我這個月 1 月 24 號生日，不用祝我生日快樂，因為女友莎拉當天要帶我威斯汀體驗天夢之床，蠻期待的。那不知道阿夢有什麼很屌的裝置來增添你的睡眠品質？那另外可以幫我用高速婆婆的聲音「謝謝莎拉公主，你最美」嗎？ 我不太會學，但我很喜歡高速婆婆這個角色。那莎拉公主，你真美。 那我覺得蠻變態的，說要去威斯汀體驗天夢之床就是要瘋狂——你看剛剛有一個聽眾講「我是怎麼樣有直覺」，我是要說我這邊如果講「瘋狂做愛」是我平常會講的話，可是因為這邊還是有些小朋友會聽嘛，那我如果講瘋狂做愛那不就不太好聽嗎？所以你看我剛剛就收手，可是你看我還是講，我也不知道怎麼會講。 OK，那祝你 1 月 24 號生日快樂。然後再講說有沒有什麼很屌的裝置來增加睡眠品質？沒有，就是一個床加一個枕頭。枕頭如果可以夾在膝蓋中間或是墊在膝蓋下面的話，我覺得其實整體的體驗會變好。然後床的話，我很喜歡我的綿豆腐 綿豆腐，我是睡它那個芝麻豆腐還加強版的，我覺得睡起來非常的爽。 那再想說有沒有人叫阿懵？都有什麼阿懵、夢夢、公公、阿公、夢公哥、公哥、小夢、小公，都有。或者說你要叫什麼新北飛客也是可以啦，什麼林口最帥，這個其實我覺得都是蠻可以接受的。 Q&A：紀念日跟細節：被老婆嫌不用心 下面一位「加登牙醫系怪小」： 這是上次那個推綠乳酸飲料的怪咖，所以你看其實就像前面那個問報告的聽眾一樣，你要夠特別人家才會記住你，所以像這個怪卡我就記得他是誰。 我不是怪小啦，你就是怪小。 CD 差不多來頻繁一下，想問幾個問題：一、記得挨大以前說過都不會記得 Lisa 的生日或是紀念日之類的，那飲食喜好這些也不會記得嗎？如果都是 Lisa 記得你的，那也不記得她的，這樣她會覺得不平衡嗎？二、幫我用川普卡到雞 卡到雞 的聲音祝我跟女友學測就上牙醫系，乾溫。 還是很怪，我還是覺得這個人超怪。但好，就祝你上牙醫系。 然後再來——第一個，沒有啦，沒有那麼誇張，生日記得啊，2 月 13 號啊。紀念日的話，紀念日真的——9 月 14 嘛——紀念日真的想不起來。好，那飲食的話其實也沒有什麼好記不記得，因為我老婆就是只吃澱粉，她不吃肉，所以很多人想說那幫 Lisa 準備什麼吃素的，沒有，她也不吃菜，她是只吃澱粉，所以這也沒有什麼好記得。 那但是確實有蠻多東西 Lisa 會覺得說我怎麼沒有在記啊，可能她的一些喜好啊、她會用的香水啊或什麼，那個我也都沒有在記。那會不會引發不平衡？對，他很常都覺得說我是這個感情裡面沒有用心的。那甚至在今年的聖誕節的時候呢，他後來才跟我講說，就是我們在可能吃飯，其實淡淡講說就是很高興他今年有聖誕禮物，那這個就去揭示了，就到底是一個多不注重細節的廢物。 還是要強調，這個是一個不好的事情，我已經一直有在改善，但你看其實今年我是有準備嘛，但他一直說去年我沒有，那重點是我連去年我沒有準備我都不記得。所以很多時候我是覺得對啊，就是我在細節的方面我覺得是——我也不想全部怪給腦內的構造，但老實講就是你會覺得不在意，你想說我自己的生日我都不在意，我怎麼會在意別人的生日？我怎麼會管說你他媽之間是什麼日子？ 可是我後來慢慢有去調整，不然說在節目裡面一直呼籲大家說這個過節的氣氛很重要，其實我也是講給我自己聽。那這次有記得準備這個聖誕禮物，就覺得說蠻高興。那確實我老婆已經很常抱怨這個不平衡的東西，只是你就想辦法在其他地方大家平衡回來嘛，你去訂一個不錯的 resort，這樣可能就解決一些問題了，但我們還是要試著去從根本去處理，就是可能自己要多用心一點，只是這個我還在努力中。那我覺得跟前幾年比可能有進步非常多了。 Q&A：沉默之丘 F & 男友生日 下面一位「張阿仙，孟公公到此一遊」： 挨大您好，先祝福您好人一生平安。我男友是您的遠古聽眾，年紀越大讓自己開心的事情越來越少，謝謝您成為我男友的開心之一。1 月 8 號他生日，希望挨大可以用猛男對他說「正義高尚的快樂，希望每一天都有一件值得讓你開心的事」。那另外你這個女友教得好。Perfect 沉默之丘 F 沉默之丘 F，玩的時候超緊張很抒壓，推挨大玩一個。 這個我還沒有玩過，非常感謝你的推薦。那希望你們兩個一切平安順利。 Q&A：朋友外遇我該不該說？ 下面一位「包金粉圓 7777，渣男業務背叛我朋友」： 挨大安，請問有位同事已經結婚了、有兩個小孩，最近跟公司同一個部門的渣男業務搞外遇。而那個渣男業務同時又跟部門裡的一個男業務在一起。那由於我認識 A 的老婆，A 不只外遇，還一直說他老婆很廢、沒有工作。請問你覺得我應該要跟 A 的老婆講嗎？謝謝挨大解惑。 這類的問題我都會先問自己一句話：「干我屁事」。所以其實你可以講說我是一個冷漠的人或什麼，但是我只能夠說，可能會覺得我冷漠的人，他們沒有公親變事主的經驗。就是你可能想要去幫人家怎麼樣，然後最後面明明是我幫你、明明是我跟你講、明明我揭露了什麼真相，就你們兩個怎麼都一起討厭我？我怎麼一次失去了兩個朋友之類的，這個就是你蠻高機率會遇到的。 首先你不知道，是不是自己也在玩，搞不好玩很大。因為我自己身邊的朋友——我不知道講我每個身邊朋友都這樣，但是我觀察過一些案例——其實老公跟老婆各玩各的，一個提供經濟、一個提供情緒價值，實際上你覺得他們需要人家去把這個遮羞布給掀起來嗎？其實我們都知道在各玩各的，你覺得他需要去掀起來嗎？ 或者說就算今天可能不知道老公或老婆在家，然後他什麼樣，就是說他沒有工作、他在被另外一方養好了，那你去揭露這個，那是不是代表說他們可能就要拆散？可是他現在可能當一個不知道、富少或是富婆當得很開心，他每天就拿他老公他老婆錢，他也覺得這樣生活可以。可是你今天被別人揭穿之後，我就要去中斷這個感情，他真的會感謝你嗎？懂我意思嗎？ 就是我不知道，我覺得這種事情太難去做處理。但如果是我的話，我會直接很坦白跟大家講，我會覺得說他媽剛好屌死，我幹嘛要講？除非今天是我很好很好、超級要好的朋友被搞了，或者說我家人——我覺得家人你一定會介入；如果說超級要好的朋友，我都不一定會介入，我真的都不一定會介入。我就覺得說到底干我屁事。每個人家務事，你不知道他們到底怎麼想的，搞不好他們是簽約在一起的，你怎麼知道？所以我知道很多時候都會先問自己「干我屁事」。如果你真的正義感爆發，你要去處理的話，祝你一切順利。 Q&A：光偶合器在光通技術中的位階 下面一位「個人研究小菜雞，五星好評真牛皮」： 嗨大家您好，感謝上次節目關於光通訊以及 CPO 的問題獲益良多。那這次來問關於光通訊裡面的光偶合器，不知道這個題材是否有了解？那目前所瞭解，當外部的光先傳遞訊號給 GPU 的時候，需要偶合器對準像牙籤一樣大小的 PIC。那想問光偶合器在光通上的技術是否是最高的？肯定還大幾乎愛你。 兄弟，這兩次問的問題我都有點想了解說，所以你想要解決的問題到底是什麼？因為我還是回到剛才前面所講的，就是說一份報告可能每個人看他要看的東西不一樣。那像我的話，會對於科普的東西就沒有這麼在意，我只在意說到底哪個東西會放量、哪個東西會有好的價格、好的 ASP、好的毛利，或者說可能是寡佔或什麼的。 所以其實我不太清楚你想要解決什麼。但如果說你是要很瞭解就是產業各個環節的話，那個其實去看那種公司的報告跟簡介可以講得比我清楚的非常多，我只能夠用簡單的方式去跟你說明。 所以像你講這個光偶合器，沒錯，就像你形容的那樣子，然後確實是一個比較就是說在 CPO 裡面算是那種比較高階的技術。可是光偶合器如果你直接隨便跑去 Google，你也可能會找到億光，億光也是光偶合器，只是說他用的可能是那個不可見光，可能是在消費跟工業產品這邊。 那如果說你今天講的這個光偶合器，我可以想像的說你應該講比較高階的、就是在這種 Data Center 去做應用的話，那可能就 FOCI 上詮上詮，那他的這個 FAU 可能就是說在這個市場裡面大家都討論過的一個東西。所以簡單來講就是說，對，就是在這個產業知識上面，就讓你可以問我說，那個製程到底是在幹嘛，我可以大概跟你講。可是我不知道，就是我的技能比較點在說「OK 那我要早買哪一隻」，不是說就是我這個東西到底它是很重要的環節嗎，老實講我真的也不清楚。我只知道說對，它是其中一個也蠻重要的環節，所以只能大致這樣回答你。 好，那再見。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0624 md 集數：EP0624 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79/rssFileVip mp3?timestamp 1767477323186 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79/rssFileVip mp3?timestamp 1767477323186 EP624 🎥 開場 / 贊助：如邑堂太陽餅 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由如邑堂贊助。這已經是我跟如邑堂的第二年合作，我很愛吃他們家的太陽餅。自從老婆準備太陽餅給我吃的故事被如邑堂的經理聽到之後，就一路合作到現在，也很感謝聽眾們的鄉情，每次上檔都買到爆。 那今年三個推薦的口味：第一個，雙茶太陽餅，鐵觀音加濃抹茶。有點年紀吃不了太甜，如邑堂的茶味太陽餅就是耐吃的口味，尤其是鐵觀音，茶湯味認真直衝鼻腔。QQ 軟軟的麥芽內餡也很犯規，記得一定要回烤才吃得到靈魂。 第二個，米其林主廚江振誠聯名的法式國王太陽餅，包裝高階自帶氣場，這一款很多建商、上市櫃公司都喜歡。鬆鬆千層的酥皮口感、經典的杏仁奶油餡。 第三個，如果你想要來一點特別的，他們還有限定的松露太陽餅。老實講我對松露這種東西有點懷疑，我自己本身是喜歡把它刨到麵上面之類的，可是配著太陽餅吃是我第一次嘗試，吃起來甜甜鹹鹹非常驚豔，是你會默默地吃第二塊、第三塊的那種危險太陽餅。 如邑堂雖然已經拿了一堆獎，但沒有開始混，每年都在認真的創新——新口味、新聯名，看到這麼認真的品牌真的是要支援下去。春節限定優惠，產品的資訊放在資訊欄，自己去看一下。提醒一下，熱門的口味通常很快就沒了，拖到最後一刻一定後悔。有需要的朋友可以到我們資訊欄找到更多的說明與連結。 投資 MR 公司：隱形冠軍 Hololens 體驗 好，那這禮拜跟我們投資的團隊一起去看了一家在臺灣的 MR 公司。其實臺灣真的有蠻多這種——我們把它稱為是以前報章雜誌會寫的「隱形冠軍」，就是它並沒有上市、沒有太大的一個知名度，可是因為它的技術方面的一些卓越跟前沿性，所以導致已經有很多國際大廠或是一些知名的 IP 又找他們合作。因為我們投資的其中一個 IP 就是有被他們邀請說看有沒有一些合作的機會，IP 方就想說找我們一起去看一下，非常感謝他們有想到我們。 那就套一句 MR 團隊老闆他講的，他說當這個 IP 方說要找他們的投資人來的時候，我們心中想的是：投資人應該有很多的指教吧，會有很多的意見跟很多有的沒有的想法。然後沒有想到我們派去的這兩位合夥人，包含我自己，就是屬於那種「我們就不會有什麼意見，反正我們就聽你們講，我們樂觀其成；我們發現你們可能在安排的過程之中，有哪些東西有機會會出問題，我們就幫你解決」。 所以其實我們做的事情是怎麼樣？就是我們並沒有要去教這些團隊怎麼樣開發遊戲——我們這麼會開發遊戲，我們就自己開發，但我們不會。所以我們會做的是：我們會幫你去做盡職調查，就你合作的這些團隊，或是你想要去嘗試的某種不知道公家單位，或者是說哪一個民間公司，我們可以去幫你瞭解一下他們過往的 credit 是怎麼樣、會不會放鳥、會不會做一些奇怪的事情、會不會眼高手低。那調查完之後，可以去幫你做一些牽線跟順利的推行它，這個就是我們身為投資方可以做好的事情。 所以我覺得這位 MR 老闆總結非常好，說我們是一個好咖。那他的公司也是非常的厲害，就是看到他使用的 MR 的載體是用在 HoloLens 上面，這是一個快要十年的硬體，特別是在後面已經算是就沒有再持續的 ship out 了，這樣的一個產品。老東西我們本來以為說呈現出來的效果應該就還好之類，結果沒有想到他們的畫質非常高，流暢度也非常好。然後再來就在空間的定位上面也是非常的精準，以及像 VR 很常會出現的「我可能快速的擺頭或怎麼樣，有些東西就會延遲、有些東西就會脫離、它就會定位失敗或什麼的」，但是在他們的技術——他們說是用軟體去達成的——上面看起來是沒有任何的問題，我覺得做得非常的精細。所以非常期待這種新科技跟我們投資的一些 IP 做結合，會產生什麼樣一個新的變化。 從 MR 想到 Simulation：科技讓虛實模糊 其實像這種 VR、AR 或是 MR 的東西，當然對於大家來講它都不是一個非常陌生的東西，只是說它可能還有一些路線之爭，或者說可能在滲透率方面，就像過去大家講說什麼「VR 元年、AR 元年」，但實際上都還沒有看到那種快速的 ramp up ramp up。可是我自己是蠻相信在接下來幾年應該會出現。 那特別是在我試了他們的 MR 技術之後呢，我真的有一個感受是這樣：因為他有一段就是反正他就建模了一個古宅嘛，那這個古宅呢，你就可以直接趴到地上就可以看到很多有的沒有細節。那真的有點像我那時候在帶 Apple 的 Vision Pro 的時候，我跟大家分享說就是會有那種「換肢」的感覺。就是我那時候帶著，然後幫我兒子錄影嘛，他拿一個泡泡槍對著我噴，然後你現在去帶上那個 Apple 的 VR 去看當時你錄的畫面，你去抱你的孩子，你真的你會感受到——雖然你的手明明就沒有在抱你的孩子，但是因為那個畫面太真了，所以讓你覺得你好像真的有抱這個小孩。 那一樣就是他那個古宅 古宅，你一開始下去看他的時候覺得說哇蠻有趣的，然後後來站起來的時候，你要再走過那個古宅，你會想要跨過去，因為你真的覺得你腳會踢到之類的。所以我突然間好像可以懂馬斯克講的，他說「我們搞不好都活在 simulation 裡面、我們搞不好都活在模擬裡面」。為什麼？因為現在這些科技越來越厲害，那我們看到的這些東西，他做的這個真實度、音效或是說甚至後來的觸感越做越好的一個狀況之下，會不會有一天——我覺得說我們現在分得出來什麼是遊戲、什麼是手遊、什麼是 VR AR——那如果有一天，我們開始有一點分不出來了。 好像現在在什麼最新的 GTA，你看它畫面就非常的真實，有一天你可以直接就進入這個遊戲裡面，你真的會開始懷疑說那到底哪一個是真的。我覺得說你在遊戲裡面可以聞到味道、可以吃到東西、甚至有飽足感或什麼的，那你到底那個是現實世界，還是這個是你的現實世界，你就不知道。會不會我們現在其實就是已經在某種就是 MR 裡面，然後只是我們自己不知道。我們開啟了遊戲，那我們身為玩家，每個人你起床的時候，有時候就好奇說：為什麼每天我看出去的都是我的眼睛，而不是我喜歡的女生的眼睛、或是誰的眼睛？為什麼永遠我都是在這個身體裡面？那會不會有一天，就是我突然間不知道，就是颱風天跑去釣魚之類的，然後被颳走，那這個遊戲就突然間結束，然後你媽就會講說「下來吃飯」之類的，就你才發現說你完全是活在一個模擬器裡面。 就是以前會覺得說這種東西是一種非常大膽的假設，可是我真的覺得這些年，就特別是像現在 AI 非常的先進了，已經怎麼講，大概兩年——嚴格上來說是在 baby 時期——可是已經發展得太快了。就是你現在不覺得，上網看到一些影片，你第一個都會先問說這是不是 AI？就你在兩年前看那個影片是怎樣，是威爾史密斯在那邊吃義大利麵的，那一看就那就是 AI 影片。可是現在其實有很多影片，你已經開始會有一點分不出來了。 那後面如果說再結合一些不管什麼視覺、聽覺，或是觸覺，或是甚至是不知道就是接你的腦袋腦神經直接去刺激，然後讓你真的感受到一些就是以前我們沒有辦法透過這種所謂的電玩或者說電影感受到的新的一種感官的體驗的話，會不會你真的就開始錯亂，就搞不清楚什麼是真、什麼是假？那那個世界會怎麼樣呢？不知道。其實現在去對這種未來大膽的各種猜想也是沒有什麼太大意義，只是就是非常讚歎說這個人類發展的速度真的是很快，那非常期待後面的世界會長什麼樣子。 會不會有一天就是當這個 MR 的技術已經高到說，就是你接線，然後可能還放某個 sensor，可能是 Neuralink 做出來的，你貼在你的頭上之後，你就直接進入到另外一個世界，然後它真實到你已經分不出來。就在那個當下，開啟遊戲的瞬間，然後所有的東西就會像那個 Interstellar，就是它後面有一段 Cooper 在那邊漂浮的時候，然後那個東西直接全部這樣啪啪啪啪啪縮起來，然後這個世界就結束了。不知道，我覺得有這種奇怪的一些想法。 那非常期待這個未來的科技，當然有些東西可能要等到我們孩子那一輩才有辦法看到，但就是很欣喜地迎接這些東西的發展。那當然回到比較現實的層面，就是我們會透過一些供應鏈端去看一下下科技 下科技 的發展，那其實都是有蠻多新的東西在推出來。不然說像蘋果的摺疊機種也要出來了，是兩個軸承、三個螢幕的版本，目前我們看到是這樣。那再來蘋果的 AR 現在也是非常認真的去推進，在路線的選擇上面已經是越來越清楚，相關的代工廠跟供應鏈他們都已經有找好了，所以大家之後也會看到蘋果的演進。那當然在 Meta 這邊也是持續的在往前推，後面也會有更新一代的眼鏡會出現。 那這些東西其實我覺得某個程度上，它除了是一種就是在現實生活中的智慧輔助之外，它也是開始去把這種虛實的東西做得更加的模糊。就是我們現在會講什麼是虛、什麼是實，後面會不會就也不用去討論這個東西，因為那一切都是已經是結合在一起的。搞不好有朝一日你可以看到你的生命條之類的，那些條你是有辦法看到，現在沒有辦法看到。可是某個程度上，你不覺得我們現在戴 Apple Watch，我們就是有在看到我們的血條了嗎？你已經知道說你今天的程序狀況怎麼樣、你走了幾步、那你的睡眠品質是幾分。會不會後面這些技術高到某個程度，就是我們人生就像打電玩之類的？這個是我不知道，就是可能感覺超宅。其實我覺得前面這段，他媽天天懂的應該都是超級宅逼跟我兩天可悲，但就是突然想跟大家分享一下，就是去看了 MR 團隊之後的一些想法，那也希望後面會有更多的酷的東西出來，簡單的跟大家聊一下。 2026 開盤：台積電摸 1585、未來軌跡看 2000 好，那我們已經順利的進入了 2026 年。那在 2026 年的第一個交易日，台積電直接去摸到了 1585 元，然後在晚上的 ADR TSM 更是直接噴了 5% 多。當然 TSM 噴多少不可以直接回推台積電噴多少，它有一個溢價的存在，所以我們就大概去做參考，就搞不好下禮拜一又要再持續地去做噴射，不一定噴這麼多，可是就是持續地向上進攻。 像台積電它的未來的一個軌跡，我們不敢講太遠，因為如果你現在講到什麼 2030、2035，就先會這樣推，可能看現在成長率是多少，然後直接推到 2030、2035，這個其實不太準確，因為在過程之中會有一些修正，或者說科技的一些迭代變換，搞不好有什麼新的玩家竄出來，那個太難講了。可是在短期內的東西，就我們去看，可能 27 年的一個 forward PE forward PE 去推的話，台積電摸到 2000 我覺得是非常容易的事情。那子彈摸到 2000 的過程之中會發生什麼事情我們不知道，說不定先震盪一下，說不定有一些國際事件或怎麼樣，反正就總是就是先往那個方向去看。 那現在市場上也是非常的有共識，就大家都覺得這些東西是很好。前面可能還有一些懷疑，不然說那些 AI 懷疑論者或什麼，那現在應該是越來越少看到這些人的。除了就是前陣子可能像 Oracle，他的債務、信評這方面有被拿出來去做一些描述之外，可是已經很少人會去講說什麼這 AI 的東西是騙局，因為我們確實看到 AI 所產生的很多價值。那只是當然他產生的價值，可能還沒有辦法去 justify 這些 CapEx 這些 CapEx 的一個資本支出是不是合理的，但就是有。 那持續地去做鏟子。那身為一個做鏟子的公司，台積電就是不管是你是用 GPGPU 還是 ASIC 還是各種新的常識——XPU 殺小的，或是各種記憶體之後相當 HBM 的 base die，都是台積電要做。所以他就是確保自己在一個非常好的位置，那也是持續地帶領台灣的大盤向前衝。 鬼故事：TPU / AWS 砍單傳聞與市場 noise 那這一拜在市場上就有一些新的鬼故事跑出來，就我就覺得很好笑——就是你在那種修正的時候丟鬼故事，我覺得就算了，因為那是人之常情，就是你會去找一些有的沒有的東西出來寫。可是在這種上漲的過程之後然後還丟鬼故事，我就覺得很好奇說他們是要寫什麼東西。 那我看了一下來源，應該是在韓國這邊，就講到說可能 TPU 或是 Broadcom Broadcom 這邊有一個砍單的狀態。那同時又有人又再去加嘛，就我講了，AWS Trainium AWS Trainium 真的不是人做的，即便當然 AWS Trainium 昨天表現是還蠻不錯，這幾天都蠻不錯。那又有人在講說什麼 AWS 也要跟著一起砍單，那我直接講這兩個訊息基本上都算是錯的啦，就是應該是沒有這樣子的狀態。 那其實像 Google，我們已經跟大家分享了好幾個月，它是一個怎麼講，就像是在需求方面超級大的公司、虛無所欲啦 虛無所欲，它要的東西太多了，所以就算它有一些所謂的砍單——就是大家可能拿某段時間走的一個資料來跟你講說他砍單——那個也不影響他後來長期的規劃。他現在可能不知道，就一年大家可能抓個 4M、或者是 4M 的晶片，可是問題就是他要的其實是更多的，他是希望有更多更多的晶片。甚至在之後，有聽到一些業界的朋友講，他是搞不好一個月他就要 4M——他不是一年，他是一個月就要 4M。所以他要的量是這麼大。 你既然都知道說他有這麼大的一個 demand，所以今天如果在工廠端或什麼後段的封裝測試然後跟你講說什麼 Google 這邊可能有些東西下修，那個絕對不是說什麼長期的公司的計劃就改變了。那個可能比較偏向說就像說像如果像你跟我講說 Google 有去做下修，我會認為其實是可能在代工廠或是後段這邊沒有辦法跟上他的需求，所以他只好去調某個地方的產能，就有可能是這樣的一個狀態，而不是像大家想像的這種取消跟砍單。這應該是比較難看到，特別是你現在如果膽敢去做取消跟砍單的話，代表的就是說你的產能就會被別人拿走。 所以除非在這陣子有出現什麼 AI 泡沫這些重大的事件——可能像是 OpenAI 募資失敗之類的——那不然呢，其實我覺得沒有人會傻到去放掉自己的產能。所以在市場上傳這種鬼故事，就是屬於比較莫名其妙的一個做法。那當然我們也不排除，搞不好人家是先知，搞不好真的 AI 在這邊就突然是一個 tipping point，然後就要再往下，那我們也要等到我們有夠多的證據去佐證這件事情再來跟大家分享，而不是整天就隨便拿一個路邊的東西然後講說是怎麼樣是怎麼樣。 那這個就是像那個外資大哥跟我講的，市場上太多 noise，這就是 noise，這就是把你洗掉的一些有的沒有的那種小鬼故事。就算說你出了這個 noise，然後跌 10%，你覺得自己很聰明，我閃掉這個 10%，那之後繼續開車，你買不回來的話，那你閃掉也是跟白痴一樣。所以在我的角度就是說，我們需要有更多的證據去佐證這件事情，不然就把它當成是市場裡面的其中一種雜音就好。 台積電 CAPEX 50B 與 1月強 2月修的歷史節奏 那目前我們看到在台積電這邊，甚至有可能你在今年會——當然他們很多時候會在當季 當季法說 就直接告訴大家他們全年會怎麼樣——有機會可以看到說它 CAPEX 會開到 50 個 B 以上。目前可能市場是看 40 幾個 B，但是我知道比較樂觀的有喊到 50 幾個 B，可能那是太樂觀。我們就是稍微的中庸一點，我覺得就是先去假設說可能會開一個 50B 左右的一個 CAPEX。這就是某種程度上的一種上修了。如果說有這樣子的狀況出來的話，那就會知道說就是台積電也跟牌了。 因為以前他可能會不太願意在短期內去擴很多廠，因為他在過去也曾經被這些所謂的大客戶或者說一些 CSP 給 cancel down 過。所以他知道說就是有時候你們一頭熱的時候，我不能跟著你瘋。可如果說他這次也有聞到一點味道，然後願意在保守跟穩健之中去做一些額外的擴張的話，那就有可能又再有一波新的 upside 出現。 只是這個地方我覺得比較 tricky 的點是說，因為現在可能在 1 月，特別我們去拉一下過往的一個統計，台積電在 1 月的時候都是比較會漲的，然後在 2 月的時候很多時候會出現修正。這是什麼呢？可能就是因為說他先把他的展望跟全年預計要做什麼，然後他的可能新的節點的良率已經是讓大家投射出來，所以大家先拉給一波，然後之後就開始有一些迴盪，就開始會回到怎麼講，就是說「夢醒時分」——不是說整個夢要破，但大家會稍微的冷靜一下。 為什麼？因為就像最近我們跟朋友討論，就會出現一個狀況：就是大家會——我們很多時候講說「明年多少錢」，反正就是你今天想要去推廣某個標的，人家要來推，你還就跟你講說明年多少錢。可是現在大家講明年的時候，大家都會去 double check：等一下你講明年是 2026 還是 2027？那現在已經開始很多人在推 2027 了。所以這是一個很有趣的轉換階段。也就是我們過往可能在 2025 年的時候，我們講明年是 2026，可是我們現在講明年是 2027。那 2026 跟 2027，據來說他可能 2026 可以賺 20 塊，2027 可以賺到 30 塊。那你之前都是用 2026 的 20 塊去給他一個 PE 乘數，那現在你可以用 2027 去給他一個乘數，但這可能會一瞬間讓這個市場衝得太快。所以有可能就是等到可能當季開財報的那個前後，就大家會稍微一點醒過來，說我們可能一次投射太遠，然後就出現一些回檔。 但就算有回檔的出現，我覺得也不用緊張。反正現在距離這一波的起點其實都很遠，我相信絕大多數人的成本線都拉超級遠的，所以就只是什麼時候要去做一些加減碼的調節而已。當然如果說是新進來的，可能就是在這種地方就會被搞到——就是大家一頭熱衝進去的時候，然後接著修正個十、二十趴，聽起來是一個怎麼講，也不少的數字，可是對於那些可能全部在買最高的，那個就是一個非常大的數字。 所以這是我覺得在接下來要稍微注意一下的，也就是說那些新進來的人，你要一次把所有的成本位置甚至加槓桿追在某些地方的，就要去嚴防。雖然現在的行情是非常好，可是如果說在開了財報之後，大家稍微地去踩個剎車的話，那個迴盪其實也會蠻大的。 只是我們目前就是看全年的狀況，就如我剛才前面所講的，如果說你有聽到一些什麼砍單取消什麼的，你不應該把它想成是說人家要去踩剎車不做投資，而是他可能是在後面的有些地方卡住了，所以他可能在前面或者說某個環節去做一些調整。像我們這邊看到在後段的 testing 這邊，包含說像是 KYEC KYEC 京元電 或者是其他的外包廠商，最近的股價表現也都非常好。我個人是把這個當成是某種 re rate，就是說可能新的一年到了，所以大家都先去看後面的獲利然後把它拉上去，但確實我們在 testing 這邊是有注意到說是一個供不應求的狀態。 壽險 IFRS17 與第一季噴爆的隱憂 最近還有一個東西可能會推動整體市場上漲，就是說因為壽險他們在進入 IFRS 17 之後，就是過去他們有去做一些調節，那近期我們自己是有注意到一些壽險他們就是瘋狂地在補部位。那他們補部位都是比較偏向那種比較大型的權值股，就是把過去賣掉的東西然後現在就是死命的把它搬回來。所以也是有這個壽險買盤在背後，然後導致這樣的一個現象。 那總體就是在新的一年，目前開年的表現是非常好，那甚至好到有些朋友在跟我聊天的時候講說：會不會今年就只漲第一季，漲這麼多在第一季就把東西漲完，然後後面就是進入那種 dumb money 盤？不確定，但我們就是反正走一步算一步，慢慢推下去。 SRAM 概念股：華邦電、愛普與「預判別人的預判」 那再來，我們在兩集前有跟大家聊到，因為那時候在聊 Grok 它有使用 SRAM 這件事情。那我們那時候有去做一個所謂的大膽的猜想，因為有時候在市場裡面就要預判別人的預判，你就要預判說別人會想什麼。 那時候一個大膽的猜想就是說：臺系的一些可能跟 SRAM 相關，包含說它可能是做 Pseudo SRAM / PSRAM 的，或者是說它可能是做某種——像那時候跟大家講的華邦 華邦，因為它的 CUBE 在他的官方網站是直接寫說這個東西呢，就理論上他是可以把它作為是 L3 Cache 來做使用，就是 Last Level Cache。那除了這個華邦以外呢，包含像是愛普 愛普，就是之前 Q&A 聽眾在最後一題有提到的，我覺得他那個時間點抓得蠻好的，不知道是不是那種先知人士。那他提到的這個 VHM VHM 呢，其實這個 Wafer on Wafer 的技術也是可以把它視為是某種程度上的一個 LLC，就是 L3 Cache 來做使用。 所以其實我不會覺得市場是在瞎炒這些題材啦，它只是確實在我們本來兩期前的判斷會認為說這是一種想象，就大家去做想象，結果沒有想到大家真的往這個方向去做想象。因為你看華邦是相對強勢，愛普終於是脫離他的一個盤整區間，所以這個確實就是我們工作來做的事情。你看本來前面只是一個猜想跟想象，甚至那時候的想象如果讓一些人聽到，他會覺得說你在那邊亂想，可是你看市場就真的這樣子想。因為我們在裡面待久了，我們大概知道說別人會怎麼想，重點就是說別人也真的往這個方向去想了，他們真的去推了，那你現在該怎麼做？ 所以重點就是說，那你到底該怎麼做。你當然可以站在旁邊然後指著每個標的都講說「炒股票炒股票」，就像是別人也會指著你的東西說你在炒股票——就算你的東西是真的，那憑什麼你的東西的估值是 30 倍、50 倍對吧？所以其實沒有道理去大家互相指責說你那個是真、你那個是假或是什麼的。我覺得關鍵就是說，反正落水三千你只取一瓢飲，有賺到錢就好了。你不要去炒一些那種很明顯是完全假貨，那連賺錢都沒有、而且就是你也知道說他後面也不會賺錢的公司，你不要去炒這種假貨的話，我覺得都沒有什麼太大問題。因為市場本來就是大家都在做想象，而且很多時候是這樣，就是一個想象的東西它最後面變成是真的時候，那個很恐怖——就是說本來大家可能以為說它只是一個擦邊球 擦邊球 的東西，結果意外的弄假成真，什麼小三變正宮什麼的，那個就會噴到爆炸，是真的會超乎你的想象。 國巨案例：被動元件通路代理為何噴翻 所以我們在市場中，我們不會去忽略任何題材。稍微去跟大家舉一個例子，就是前陣子在被動元件去做表態的時候，那時候我身邊的「凡安真」——那種做量化很猛的人，就跑來問我講說「這個被動元件這麼多隻，你要挑哪些？」那我就跟他挑了幾隻，不然說當然臺灣的龍頭一定要提一下，就是我們的國巨。 那國巨那時候我們也是提早就知道說有一些漲價的狀態，因為供應鏈裡面就大家都有一些 cross check 能力。當然他們最近又在去做新一波的一些某些產品的漲價。那我就跟他講說這隻、這隻跟那隻，就因為他可能是在之後的 Data Center 裡面——我們都知道說電容跟電感可能在後面要用到的數量都會直線地上升——所以我覺得這幾支特別好。 然後他就問我另外一支，就是那個其實是被動元件的一個像是代理通路商這樣的一個角色，他說這支的股價非常的強勢，就是為什麼你沒有選到這一支？我說幹那個就是大家都知道說他不是真的在做被動元件，他就是一個通路代理，通路代理我沒有這麼喜歡。就那一支話就是所有的所謂的被動族群裡面最噴的。 但最好笑的是什麼？他其實最後面根本就不是在噴被動元件，他在噴他有在代理某個記憶體——就很好笑，就是沙小，這個真的是峰迴路轉。他跟著被動元件的股票一起表態，因為過往大家都是把他當成是被動元件，結果他之所以拉得很遠的原因之一，後來新聞也告訴你，因為他有在代理某個記憶體，因為這個東西很賺錢。 所以這就是為什麼我們會去敬畏市場。因為有些東西你當下看，你想說「沙小這是假貨吧，你怎麼不去拉那些 Data Center 會受惠的日系或是臺系的龍頭廠，你竟然跑去拉一個通路代理？」就應該他有別的故事。所以把這個例子告訴大家，就是有些東西大家覺得是什麼炒股票假貨什麼的，可能只是你看不夠多。因為一開始覺得它是假貨，然後最後面就告訴你它是真貨。 其實每個飆股那種突然間射上去的，很多人都會跑出來問這個問題：這個東西是不是噴假的？很多時候只是噴你不知道，你要知道那個是怎麼講，有一堆錢去把它堆出來的。除非是那種超級扭量股，很明顯只有一兩個作手把它弄上去，可是如果是那種很大量然後一堆外資在 cover 的，千萬不要當大家是白痴，覺得說某一個族群在拉、你們都在炒股票、你們都在惡搞。就算他有一天跌回原點又怎麼樣？就像是 DDIC，其實那時候的老闆也都這樣講，每個老闆都跟你講說「這次不一樣，DDIC 從現在開始不是景氣循環股」，最後面就證明說：哪次不一樣？它還是景氣循環股。可是問題就是說那一波還是很多人發財的。或者說海運股很多人發財了，或者說現在的記憶體很多人發財了。 你說會不會就是幾年之後，因為現在開始一些空方言論出來——其實空方言論講的是沒錯的——就像是那時候可能在去年的時候，不是就很多聽眾來問我 D4？那時候我說那個型態不好我不喜歡，其實那時候我講的一些內容就是所謂的比較偏空方的言論，到現在都還是適用的。只是說你看我們就是尊重，因為我們知道說你現在報價就是好，好你就不要去跟他逆著幹。可是不然說像 D4，可能是一些產品要 phase out 的一個選項，這個沒有錯；或者說現在大家都開始要轉 D5，這也沒有錯。可是問題就是說，這個東西現在就是缺、就是漲價，就類似說那個被動元件它其實就是一個便宜的東西，可是為什麼當時會發生「被動元件之亂」？它是有一個結構性的問題存在。 所以我給大家的建議就是說，你不要鑽牛角尖，就是不要去——怎麼講，就是說我知道這個產品本身它並不是什麼特別的東西，可是問題就是說有時候在供需失衡的時候，它價格可以跑很兇。那它確實最後面可能變成一個造山，就是它就真的是噴一波然後造一個山出來，然後接著可能套在山頂裡要等十年才會解套。可是問題就是那至少在上山的時候，有沒有賺到這一筆錢？這其實是我們以交易的角度會去考量的。如果說你今天是比較架頭、比較長頭的，你當然可以避開這種就是所謂的因為報價而起的任何東西，這也會讓你比較安全一點，但那就是一個路線的選擇而已。 SRAM 案例延伸：Edge Device 還是 Data Center？ 所以拉回到我們剛才前面所提到，就是那時候為什麼兩集前——就我們現在快速去做一個回顧——為什麼那時候會講說我去猜想大家會去找什麼東西可以去擊破記憶體牆、什麼東西是可能介於 SRAM 或者說 HBM 之間有空間的東西，大家會去搞它？就是因為我們長期看到，我們知道市場會這樣去做想象。 那就是說有時候我們還是要去維持一個理智。因為像他說不知道就——但這個舉例可能不是太好，可能是有點壞，可是我們看到的電影那種大毒梟，他自己可能不一定會吃到，他在那邊賣毒可是他不會自己吃，他還跟他小孩說「你吃我他媽就打斷你的腿」。所以他腦袋是很清楚的，他知道說這個東西就是一個生意或是一個遊戲。我覺得我們就要維持這樣的一個狀態，不是叫你當毒梟，只有說那個概念可以稍微的拿來用——就是你知道說市場會這樣去想像，所以你下一步該怎麼做。 首先我覺得還是要比較清楚的就是——包含說我在臉書貼文寫的，那個 Pseudo SRAM 其實它就是 DRAM。所以如果說大家一直跟你講這個是 SRAM 的話，代表他們搞錯了。可是搞錯不代表不能漲，還是可能先噴，那只是可能更進一步去 digging 的話——因為開始有很多人出來寫這個東西，所以我順便再拿出來跟大家複習——它其實最主要的，我認為就是這兩支，你要去講說它是在噴什麼？PSRAM 那種東西我覺得不是，我覺得是在噴它們的兩個產品：一個 VHM、一個 CUBE，因為這兩個東西嚴格上來說它可以當成是 CPU cache 去做使用，也就是大家講的所謂的 fake SRAM、SRAM like 的一個概念股。 那實際上他還是有一些細節要去注意的。因為我們今天討論的 Grok，或者說他使用的 SRAM，或是之後假設不知道，就 NVIDIA 去拿他的授權、拿他的團隊之後，他真的也去搞什麼 Wafer on Wafer 的堆疊然後去搞大量的 SRAM 什麼的，這個東西我們講的都是說在 Data Center 的一個應用裡面。那如果說我們今天是在講華邦電，或是在講說愛普的這種 SRAM like 的一個 solution、VHM 或是 CUBE 的話，它其實是比較偏向是在 edge device，就是在終端的東西裡面。那它可不可以做進去 Data Center 裡面？以我們目前——當然這就不方便跟大家透露，因為我們其實是知道他們有哪一些客戶，那個都確實是 edge device，就他不在 Data Center 裡面。 但你看我這樣講，感覺是某種程度的偏比較負面或者說空方的言論。一樣我們沒有要去針對標的做太多的這個價格的一個論述，我們是針對說這個題材怎麼去做判斷的一個討論。那聽起來像是說我的意思是在跟你說 Grok 這個東西是 Data Center，那臺灣在噴的這兩支其實不是 Data Center，它是比較偏向 edge device，聽起來我好像是偏 negative、比較負面的一個想法。但我跟你講，有時候真的就是 surprise motherfucker，會不會今年就是 edge 端的爆發之時？會不會今年不知道，突然間 Apple 還是 Samsung 還是誰告訴你說「我們去採用了這一種 SRAM like 的某種技術，然後我們把這些記憶體放在 edge device 裡面，我們非常有效地去降低可能對於 Data Center 或是對於網速的一個需求」？那就是可能那時候大家在講 AI PC 講的東西。 只是 AI PC 那一波沒有起來，因為 AI PC 那一波就大家也是在講說我們要把記憶體放在終端然後去降低對雲端的一個需求。只是那一波沒有起來。可是這個就一樣要叮嚀一下，就是我們那時候有跟大家聊到一個也是我常年的一個經驗，就是也不敢說多長，只是相對可能蠻多人是常年。因為我們那時候每年都會做一支股票叫元太，就是差不多——我記得好像快 10 年前，反正就是每年大家都會去搞那支股票。 那為什麼會去搞那支股票？因為那時候就在講說電子紙怎麼樣、電子紙怎麼樣，然後後面就是每年都放槍，就是根本就沒有出來。可是後來電子紙就大爆發，那時候很多人去使用閱讀器或是其他的智慧標籤，其實他們都同一個類股，那後來就大爆發。那只是說就前面幾年你被騙到的，你就想說這就是詐騙、這根本就是騙人的東西，可是後來真的他出來的時候，你看你就是沒有把握到。好像我自己就是沒有把握到，所以後來我都會去避免這樣的東西，就是我寧願每年都被你騙，只是我不要受重傷。我知道你可能會騙人，所以你在那種差不多到前高的時候，我就先調節一點，我不會傻傻的在那邊抱過一座山，那是這樣，可是我還是會去做嘗試。 那像 AI PC，或者說所謂的 Edge Computing，在去年騙過大家、前年騙過大家，會不會今年就突然間成真，然後這些東西噴起來？你現在想說是詐騙集團或什麼，就壞，他們就變真貨——這其實是有可能的。當然有可能他在今年就一樣是詐騙集團，可是他在明年他就突然間就變成是真貨，所以很難講。所以這是為什麼我們不會去針對市場的一些題材然後去做太多空放的論述，因為其實沒有什麼太大的意義。因為除非你是靠空東西賺錢，但老實跟大家講，空東西要賺錢是比較難的，因為你最多就怎麼樣？就 100%，你一個東西空到他媽下市，你還要去找人家補。那不是說你空到下市，你是沒有辦法在交易所這邊去做回補，你只要去找人家然後拿他的實體股票來回補，所以你這樣子也就 100% 而已。 但是如果說你多方壓對東西的話，像我自己最近就是有買到一個——反正就是比較小型的 TSM 相關的裝置的東西，那個才沒幾天就突然漲了 100%，雖然壓的不多，可是你看這種東西它是有可能會數倍以上的。所以當然多方賺錢是比較容易。 那既然是這樣子的話，那我個人還是會比較認真地去面對每一個題材。其實面對這些題材可能在過去曾經傷過我們、曾經騙過我們。那像其實這一波記憶體，很多沒有搭到車的人是什麼？他們其實是當時最相信記憶體的人，因為他在去年或說前年他太早進去了，然後那時候大家應該知道吧，那個南亞科什麼金豪科或什麼的，全部直接他媽殺到你媽都不認得。那結果那一年是證明是假貨，因為根本就還沒有真的缺貨或者說那種供需失衡的狀況產生。但其實後面就出現了，它只是晚了一年而已。那很多人因為這樣子，一直要被蛇咬，結果就沒有達到。 那這其實也是我過去的一些痛，就是像包含像航海王事件——為什麼我沒有去買這個貨櫃輪？就是因為你在過去就知道說貨櫃輪就是那個鳥樣，你要炒你就是要炒散裝，你去炒貨櫃是沒有用的。可是突然間的一個怎麼講，可能是地緣政治或是可能是全球的 pandemic 之類的，就是它產生了一個變化，然後就帶來很大的報酬。那當然你可以選擇你都不要去做這類的東西，你就可以講說每個東西可能都是不好的或是他們要騙你他們要怎麼樣，但在我的認知是反正都一樣是要來賺錢的，哪個地方有可能有報酬，我們都會去試看看。那種太妖的、太假的、我們沒有辦法問到任何資訊或是說他完全不對外去做法說的，我們可能就會稍微的避開。 所以簡單的跟大家分享就是最近的一些市場上的一些想法。因為其實真的是當成是某種案例研討，因為在兩集前的時候，是跟大家講說我猜大家會這樣想，那猜中了。重點就是說那你現在後面該怎麼做？後面就兩條路線：一個就是說你就持續相信它是真的，你就可以留在上面；另外一個就是說反正就用型態跟——就像說今天假設有一些什麼跌破、出爆大量或什麼的人，你就把它當成說 OK 可能今年還沒有發酵，可是不代表它在明後年不會因為這個東西再去做發酵。所以稍微跟大家分享一下自己的一些小小的經驗。 Q&A：聯詠後續看法 好那接下來我們今天的 Q&A 部分。 第一位「人生的擴充包，暖暖的講話中肯的挨大」： 先謝謝挨大的聲音跟觀點陪伴我多年塞車的時段。這年代講人話的不多了，人話型、暖話型、幹話型，噴人也很行，超強，很難不續聽。想請挨大對於聯詠後續的看法，跌到沒人要了，一滴好更滴滴。最後祝挨大能夠隨心所欲的做自己，買什麼漲什麼，就是生來做股票的，掛號無誤。繼續陪大家歡樂的時光，大家新年快樂。 祝這位兄弟新年快樂，非常感謝你的支援。那再來他講到聯詠，聯詠就是我們剛剛前面有講到那種滴滴愛滋亂，那時候就有發揮，他跟敦泰。聯詠的話在前陣子有人在講說他要做什麼 AI chip、要去做 N3，只是那時候就算是被我們身邊的一些產業跟工業人士直接去否決掉。因為簡單來講就是說，你要去開 N3 或者說 N2 的案子那是很貴的，所以應該不會有任何的公司會願意來拿你去試刀。所以不會說什麼一開始——因為市場在傳說什麼他一個案子有多少錢——就不可能一開始就給你這麼大的案子，你就沒有什麼經驗。 所以他確實在目前的這種 AI 的環境裡面感覺說是稍微的落隊了，那我覺得他可能要等到整個消費性都比較好一點之後才會起來，但也不一定，有時候市場就會先動。那他在我心目中，我會把它跟那種像 5269 祥碩放在一起，就是說可能看消費性什麼時候好，他們就有機會。那祥碩最近也有試著要進攻，這多少他們就這樣，就是試著要進攻，然後打不上去，又再繼續被往下打。 那我覺得是因為現在市場真的嚴格上來說它是一種 K 型經濟，就是有 AI 的就是 K 的向上的角，那你沒有 AI 的，或是 AI 的 exposure 是比較少的，就是 K 的向下的那個角，那看什麼時候會去做反轉。那我覺得特別是在今年我們知道說記憶體的漲價又影響到很多的消費性，很難說，真的非常難說。因為像有些手機，我們知道的狀況——當然這不方便講是哪些廠商——只是說他已經接受了他的 supplier、就記憶體廠商要漲他的價格，而且那個價格是非常恐怖的。那你覺得他可能會全吃，然後犧牲自己的毛利？他應該會吃一點，可是有蠻多會轉嫁給消費者，所以一些手機的銷量搞不好會再受到一些影響。 很難說就消費性到底什麼時候會起來，真的沒有人知道，已經是好幾年像那種放羊的孩子一直說會起來結果都沒有起來。但搞不好真的就在大家都不相信的時候就今年，然後就意外的 surprise motherfucker 就起來。但這個我覺得可以看那個線圖去做判斷，就稍微看一下市場的怎麼講，你有時候注意到那個底開始打出來，它沒有再繼續破底甚至是開始往上、繼續把一些頸線給打回來的話，有可能就是有一些狀況要出來。所以這種時候我反而覺得說是要看線，我真的覺得是要看一下，就是你去做一些那種 fundamental 的分析，在這個案例上幫助是不會太大。然後再跟你分享一下。 Q&A：祝小郭生日快樂 下面一位「馬吉的媽媽叫芋頭」： 人生第一次寫評論，挨大新年快樂。我先生是你的超級信徒，總是一邊工作一邊聽你的 podcast，每集都好幾刷。他的英文很爛，所以常常請我幫他聽看看你念的英文單字是什麼。1 月初十二的生日，希望可以請你祝福正在開車或是工作或是在洗澡的小郭生日快樂。 小郭生日快樂，非常感謝你的支援。然後說祝福挨大一家大小平安健康開心美麗，非常感謝芋頭。 Q&A：日本情雞伯與孟公族 下面一位「好愛寶報到，孟公是個種族嗎」： 挨大安，我跟老公都是你的忠實聽眾。周董、黑白大廚的料理怪物、日本的情雞伯都跟你很像，難道你是孟公族的酋長嗎？那祝福孟公一家包含觀音大愛 2026 新年快樂。 我們也祝福好愛寶報到新年快樂，那希望你跟老公都可以平安。前面那個我都有被人講過，但是日本那個情雞伯我怎麼不知道，待會可以查一下。最近是很多人貼一個熊族、一隻甲甲去泡溫泉，跟猴子一起泡溫泉，超多人貼這個給我，然後說那個是我。 Q&A：兩寶爸祝生日 下面一位「Rave UI，臺南留言測試」： 終於在去年成為二寶爸，謝謝優質的節目，希望挨大可以祝兩個兒子：大兒子幼幼 1 月 10 號生日快樂，小兒子 GD 12 月 24 號生日快樂。 GD？該不會是 G Dragon 狂粉吧，跟我兒子一樣，兒子超級喜歡 G Dragon。那我們祝這兩位寶貝生日快樂。 Q&A：泰特拉老闆生日 下面一位「鐵達尼號，聖利諾男神孟公」： 挨大您好，小弟潛水多年第一次浮上水流眼。女友最近工作不順又碰上了車禍，所以特地來謝孟公這裡幫他改個運。1 月 1 號是他生日，想請挨大用馬士丁掛號泰特拉老闆。泰特拉老闆生日要怎麼學？就是 End the demon time。不像。那祝他狗狗包生日快樂喲，不管今後遇到什麼事情不要怕我都在喲。感謝挨大一路以來的陪伴，祝您一家人平安快樂，愛你。 我也愛你，祝他狗狗包生日快樂。 Q&A：離婚單親媽媽的勇敢 下面一位「新生活人類，新年許願台」： 孟公好，感謝您一週兩集優質節目陪我通勤的塞車時光。那 2025 年快過了，好訊息——今年我離婚爛男人了，自己帶兩個孩子，雖然辛苦但心靈自由無價。但最近至親得了罕見的癌症，我也心疼，那幸好都是可以處理的。請幫我祝福您的忠實聽眾、我的弟弟「土匪」1 月 6 號生日快樂、股票績效非高高，也祝福您全家平安，大家身體健康最重要。 那我們恭喜這位新生活的人類，結束了一個自己不滿意的感情。那其實在我的角度看，這是一件好事情。就是蠻多人會堅持說什麼一個家庭就一定要爸爸媽媽，我老實講有爸爸媽媽當然是大家都會比較輕鬆，那也會所謂的比較傳統意義上的完整。但如果你今天是已經開始有很多的糾紛、你每天在家就是這麼互操的話，那我覺得你們乾脆離一離是更好，因為那個對小朋友都有影響，小朋友都看在眼裡。所以非常感謝，或者說非常讚歎這位媽媽做了一個勇敢的決定，那希望你在之後的育兒之路都一切順利。 Q&A：沉默迴圈與 Guns N' Roses 下面一位「我最愛發瘋，但我養米克斯」： 推薦動漫《地下忍者》。那感謝孟公大持續錄製節目，奉上五星好評，讓我在 2025 年的最後一天遛狗的時候有你的聲音陪伴，讓我想到 2018 喜悅在細雨中聽著 Guns N' Roses 現場唱 November Rain，真的可以這麼幸福嗎？那祝孟公大以及所有的聽友明年都不會遇到沉默迴圈及身體健康。 那個第一個許願應該就是很難實現，就是每年其實都會有一些那種沉默迴圈的產生。那我這邊稍微講一下，因為新的聽眾可能不知道，甚至說其實在現在已經比較少感受到那種沉默迴圈了，因為就是一個大多頭，所以當東西掉下去可能稍微的沉寂一下又上來。那 2024 開始會就像說你在一些那種股票群組會注意到那個人越來越少，大家開始不講話了，甚至那種群組自己都消失了，那個就是真的就大家都被這個市場給虐到，或者說直接放棄、甚至是畢業了。那現在這個狀況是比較少，三年我們還是會遇到這樣的東西，所以大家都還是要做好心理準備，希望大家都順利。 那非常感謝這一位朋友的支援，我們也祝他身體健康。那這個有點像是幫我抬太高了，就是說竟然說這跟在 Slash 現場聽到 November Rain，這個對我來說是非常抬舉的事情，那非常感謝你的支援。 Q&A：直男巧虎與兩性交流 下面一位「可愛水滴與美樂蒂蟹，選我選我」： 挨大您好，其實你不只是直男巧虎也是直女巧虎。每當我想揍男友的時候，冷靜下來想想孟公好像也會做類似的事情，就覺得沒這麼生氣了。聽您的節目不只能夠增加股市的支援，還可以促進兩性的交流，絕對是要五星推爆。這邊想要請您開金口祝元旦寶寶的男友 Will Happy birthday，新工作趕快上手，睡飽一點老了比較不會失智，我一直在身邊支援你的喲。PS 超希望有一天可以在路上遇到挨大的。 我也希望遇到你們，祝男友 Will 生日快樂。 Q&A：技術面的時間區段與關鍵位置 下面一位「在棉被放屁，有點香香的」： 挨大你好，過去的節目我提到通常站穩某些關鍵的位置，掛號譬如頸線會願意將資金打進去。那如果是用頸線來舉例，綠 K 顯示可能頸線畫出之後，時間再拉更長一點就不頸線了，關於不同的時間線的曲線圖不同。那方便請教關鍵位置的設定，挨大具體是選擇哪些呢？除了頸線和季線還有什麼？那想知道挨大最常用的時間區段是什麼設定以及為什麼這樣設定。關於譬如三年內的高點 200，但拉到五年就是 250，這樣要用三年還是五年畫線？關於個人知道沒有正確的答案，單純想學習高手怎麼使用這項工具，越詳細越好，愛你。 非常感謝這位兄弟的支援。那一樣，就是我不會把自己當高手或是來教大家的人，我比較要把自己當成是就是各位的一種朋友或是夥伴，跟你分享我自己的一些想法。 那他這個問題就你就知道說他已經是脫離新手村，他就會去問這種就相對進階的問題。確實如果你今天用日線格局跟週線格局跟月線格局去看一支標的，你會獲得截然不同的一個想法。一檔在日線你覺得是他媽垃圾的標的，每次上去然後可能就又再被打下來或什麼的，可是你今天如果用月線看，它可能是一個妥妥的多頭排列的股票，它只是日線它沒有辦法變飆股而已。 所以有一個比較經典的說法是這樣：你可以用月線當成是趨勢，用日線當成是強弱。這個如果說可以瞭解的話，我覺得已經就是完全離開新手區了。就是月線可能是多頭排列的股票，代表說那就是每次可能只要回到月線的地方——就類似美股的 720 均線，非常好用——每次到那邊去買幾乎是跟不會輸一樣，除非今天是走空。那種走空，但是你就稍微忍耐一下，最後面就會贏，只要你的股票沒有選錯的話。 所以就是說你可以用比較長的線當成是一種趨勢，比較短的線作為說看是不是這次要真的認真去做進攻。只是一般來說你不可以去混用，就像說你不可以說什麼你用日線去打，然後你被套了之後就說「其實月線還是多頭，就繼續忍耐」。一般來說你選好你要用的線之後，你就要持續地堅持到底。 所以像我自己的話，我比較主要會使用週線跟日線，因為我們在做交易的一般不會使用到月線。月線可能是我美股那邊部位我用月線去看，但臺股的話一般來講就是日線跟週線。然後在日線的話，可能裡面我最喜歡參考的是五日線跟月線，因為我覺得這兩條線是真的有其意義存在。 就像說在一個波段多頭的修正之後，它重新地跳回五日線之上，你觀察一下，很多時候是利於進攻的，所以它跳回五日線你就可以搞它。或是像他講的，你在日 K 的一個格局裡面你看它突破頸線之後，這邊你就可以上車試看看。那所謂的有沒有站穩，其實就是去考量說他可能畫一個 W 出來，跳上這個頸線之後，然後之後呢拉一小波就再掉回來，掉回來如果說在頸線的這個位置收一隻腳起來，那就做多啊，就你日線格局看就這樣就做多啊。 那你現在的問題就講說可是如果我今天是開其他時間格局的話，你會發現說這有一個小頸線、那另外一邊還有個大頸線，那很簡單嘛，就在下次的頸線之前你就可以先獲利了結嘛。所以他可以去做這樣子的一個綜合應用。 但我還是要強調一點，就是其實我是不太喜歡分享太多技術面的想法。第一個就是我技術面跟身邊那種超強技術面的比是真的差蠻多，那種技術面超強的已經做得像藝術一樣了。那再來就我覺得其實終究是這樣，你買到好的公司，你就算技術面買一點買得很差，還是會賺錢。所以我比較鼓勵大家去研究 fundamentals，就一個公司到底實際上它的 EPS 有沒有持續成長，有持續成長那股價就是會持續成長，只是用技術面有時候是增進效率去做使用。所以在這個技術面方面，就稍微聊一下。 Q&A：捏軟二寶爸與蛋蛋感染 下面一位「捏軟二寶爸，五萬星好評推推推」： 挨大、擔擔大，我的蛋蛋因為結紮感染，蜂窩性組織嚴重的比乒乓球還大。同為二寶爸，很能夠體會「女兒很香」的心情，但如同挨大分享，弄好的生活一樣會回甘甜甜的啊。那謝謝老婆帶來兩個這麼可愛的小天使，相信主，要用猛男家川普的語音組這個組合太難了。1 月 6 號生日的老婆生日快樂，那 1 月 2 號結婚五週年快樂。 我不知道怎麼，他叫我用猛男加川普——我直接變中文化的川普。 Q&A：階級複製與爸媽生病 下面一位「As Alan，階級複製好像真的存在」： 挨大您好，我是一位普通電子業仔，過著幾年極致享樂的時光之後，2021 年才開始認真想賺錢。淨資產從 10 萬累計到今年 300 萬，但我不是科技業，正職年薪 55 萬而已，超級廢。這幾天除了正職還跑副業跑外送，那就是為了要累積本金。想說一切都好像往正軌出發，但是父母掛號 60 歲突然不工作沒退休金，兩年前開始要生活費，現在兩個人都診斷癌症，掛號出奇，加上龐大的醫藥費，心裡真的覺得階級詛咒好像真的存在，小孩好像是他們的保險一樣。那現在他們想用房子去做增貸來買 0056，但我不想當保證人，覺得不知道該怎麼辦，求開示。掛號還是頂多給生活費，其他就放生了。 那這位兄弟講的那個標題啊說階級複製，那個絕對是存在的啦。其實你要從一個階級跳到另外一個階級，就是一個很難的事情，你光是在觀念上面就很困難。 那我們當然不知道——我們不是去鼓勵大家批鬥原生家庭，因為老實講你沒有辦法選擇你的投胎，你沒有辦法去找人家那種開課的學「怎麼樣可以投胎到一個更好的家庭」，然後你整天在網路上發文說原生家庭怎樣、原生家庭怎樣，也沒有人會同情你，你只會找到一群就是跟你一樣慘的，然後大家在那邊互相取暖也沒有意義。所以重點就是說你被發了一副牌，就想辦法把它打好。如果說你真的覺得自己牌很爛的話，有時候你轉頭看別人就一定有比你更慘的，就類似最近在社群上面很流行的什麼特權論，討論到後面就每個人都是有特權，所以我覺得很好笑。就臺灣很多東西是落後美國五年，美國五年前在玩那種 privileged checklist，然後現在在臺灣大家就跟著在玩一樣的東西，五年後我們肯定有一個川普會選出來。反正總之就是說你沒有辦法決定你的出身。 有時候當今天的狀況出現的時候，我們就試著見招拆招，就也不用一直幹叫了。我覺得啦劃清界限——所以劃清界限不是說「你又不是我爸媽」，不是；就是說像你講的嘛，你覺得給他生活費可以，那你也不是在吃香喝辣，也不是說什麼「我過得很爽然後我去哭我爸媽」，沒有，我已經盡力了，我可以給你生活費，可是我自己的家庭跟小孩要過。我覺得溝通完之後那就這樣。 那你說可不可以去當個保人？這個以我自己來講的話我願意去簽這個東西，就是去當自己的爸媽保人。因為我知道你不是說去貸款出來去賭博什麼的，你是——他們這樣做我猜想啊，他們也是為了說可能會有一個這種固定的收益可以去支付他們的醫療相關的東西。那只是 0056 真的不是一個好產品，這個我講到爛掉了那就不再去多做一個贅述。 但至少他們願意去自救，而且他們有房子，其實已經贏過很多人的爸媽，很多人的爸媽是沒有房子的。所以去幫他當個保人這我可以做，然後給你一點生活費這我可以做。但是你說什麼我可能之後要去全時間要陪病或什麼的，那就變成說是把兩個人下去，現在變三個人或者說甚至是六個人——你跟你老婆跟你小孩就全部都一起下去。所以這個地方可能就要去做一個講現實一點，講「切割」。實際上我們就是說反正我盡力了，不然我還能夠怎麼樣？ 所以在這裡我只能夠祝一切順利，希望你可以不知道就突然間開竅，找到某種賺錢的管道，然後突然間就一切都不是問題了。那不然的話對吧，就只能夠去攤牌，也不是說什麼你要去做切割，就是你就剛剛講說「我能夠做真的就這樣」。就類似說你也可以問——如果今天我突然間在小朋友的時期我得了一個絕症，那也不是說什麼爸媽有多愛你就可以救你，「媽媽要拿一億出來」，誰拿得出一億，類似這樣子。所以就盡力就好，我就盡力就好，希望一切都是最好的安排。我們也幫你跟觀音斗姆 觀音斗姆 講一下，保佑他爸媽早點被治療。 同時我們身為捏軟陣線的爸媽們，大家也要彼此瞭解一件事情，這也是我長期呼籲的：就是小朋友生下來，我們不是農業時代了，所以我們不會期待說他一定要做什麼或什麼樣的。我覺得你今天把他生下來，你不是要把他當成是某種怎麼講，就說 backup plan 或什麼的，真的不是這樣想。但有一天你可能會不小心倒下或什麼，然後到時候你的兒子就真的要來照顧你，即便你沒有強迫他或什麼，但他就是喜歡來照顧你，那是最好的一個那種和諧的畫面。可是我覺得就是初始點應該不要去把小朋友當成是某種就是他未來要來救我這樣子，因為這可能對小朋友來講是一個超級大的負擔。那確實有些人是這樣子想的，什麼養兒防老養兒防老，我覺得那不是一個好的觀念，但我覺得新時代的爸媽應該這個觀念是比較少一點。 Q&A：準新手爸爸與祁安祝福 下面一位「全馬目標破三，漸行漸遠，不獲得準新手爸爸」： 孟公新年快樂，遠古聽眾，即將在明年五月加入捏軟陣線聯盟。很有感你分享祁安從產檢到出生的心路歷程。上月陪老婆產檢聽到寶寶有脈絡叢囊腫，初為人父聽到特殊狀況都很擔心。冷靜後做了功課及高層次產檢後，醫生判斷 NIPT 沒有異常以及其他的檢查無虞之下，叫我們夫妻倆先放下擔心。深感孩子的健康永遠是父母的最大期望。那希望透過孟公以及後面觀音大兒的祝福，那祈求孩子可以健康長大、平安出生。也對懷孕還要打肝素 肝素 的老婆仙（那是一仙還是 Dash 仙）一仙說辛苦了，那未來我會持續地扛起家的重擔，讓你跟孩子無後顧之憂，愛你。 所以像那個前面的 As Alan，你看你家就看一下後面這位爸爸——或者說其實我們這邊很多的捏軟仔，或者我自己也是一位捏軟仔——我的分享，其實我覺得是這樣子。 很多人都會埋怨自己的爸媽，我們曾經在年輕的時候也埋怨過自己的爸媽。你看你隔壁同學有什麼、你看你的朋友臺北有房子，你一定都曾經都幹叫過。可是後面都會知道說，我覺得一些愛是會穿越時空的。他們可能當時生你的時候也是有各種規劃，他還是希望說他可以賺很多錢可以好好養你，只是社會跟現實就是很殘酷，很多人他想要獲得的東西就是沒有辦法獲得，或者說他希望的東西就沒有辦法發生。所以也不要很直覺地去覺得說就是說今天爸媽有需要你了然後他們就是一種負擔。 因為你看其實我們這邊的捏軟仔，每個在分享對小朋友的時候，跟我都是很 vibing 的，我覺得是這樣物以類聚，我們聽眾很多時候就跟我都是蠻像的人，所以大家都是這一種非常 caring 的人，所以你會喜歡這個節目。說不定你的爸爸媽媽也是跟我們是——假設他是回到年輕的捏軟時期——也是一樣的。 所以對了就只能夠說，社會是一個很殘酷的地方，然後再來就是在健康的層面上，也是有很多是我們無法掌握的事情。包含像我那時候祁安、或說這位全馬爸爸他們所遇到一些東西。老實講你說真的遇到這種問題，你問這個全馬爸爸，如果你可以坐下來跟他講「這個小朋友要花超級多錢」，他一定也是他媽說他連他的右邊的睪丸都拿出去賣了，他都要把這個小朋友救起來。所以今天我們的爸媽遇到一點問題的時候，你可以不救他嗎？你可以說去救他，只是就是量力而為，大家都盡力。 那我們真的希望如果世界上是有神的話——我現在是開始有相信，可是很多時候我就覺得說如果真的有神的話，怎麼會對這些小朋友或是這些小動物這麼殘酷呢？你說你對成年人，你要磨練他是好的——反正這個世界是一個很殘酷的地方，我們只能夠希望說每個人都可以拿到一手好牌，沒有好牌的都可以把它打成一手好牌，持續地維持正向的信念，因為沒有信念的話蠟燭就熄火了。我們希望全馬爸爸跟他的太太後面都是各種有驚無險，然後順利地誕生下這個 small baby。 Q&A：女兒心臟超音波檢查 下面一位「前來請安孟公大帝，臺南地方爸爸」： 前些日子帶女兒只是要看感冒，卻被醫生聽出心雜音，建議心臟超音波檢查一下，12 月 31 號就是檢查日子。希望孟公保佑我女兒平安無事，只是虛驚一場。 一樣我們都是轉包給後面的那個——千萬不要把老子當神拜，因為這感覺會折陽壽，不敢幫你亂許願或啥小的。反正我個人是這樣覺得，如果各位覺得來這邊去說些東西舒服的話，那我們就從善如流，但還是要去找這種正規的神明。那我們希望這個女兒最後面去照超音波所發現說虛驚一場。 Q&A：合作廠商欠款裝死 下面一位「祖卡 YYC，個位數開始聽的訂閱粉絲哉」： 謝謝孟公哥的一路無私分享。小弟是公司的負責人，近期借了款給合作快 4 年的廠商老闆，同時又欠我公司年度的貨款。結果聯絡上的時候，假裝自己車禍 OHCA 昏迷，又說自己親人過世住病沒有辦法看到訊息轉賬，笑死。那自己竟然當了快樂寶貝，雖然欠了錢不多，但欠錢還錢天經地義。現在要去申請支付命令，希望可以祝我一切順利愛你。 希望這位兄弟順利，那希望最後面拿回來的不是一個獎狀。因為很多時候是這樣，就是你去拿到法院判給你的支付命令之後，那就是一個獎狀、債權證明——對，他有欠你錢，可是這個傢伙幹，脫產沒錢或什麼的，這個是大家都很怕遇到的事情。所以很多時候像我自己借人家錢的時候，都當成是這筆錢不會回來。那希望你之後可以稍微地小心一點，那再來就是希望這筆錢可以拿回來。 Q&A：動畫 Clannad 推薦 下面一位「社會新鮮人 Nilba，動畫推薦」： 推薦主要一部 Galgame 改編的動畫《Clannad》，C L A N N A D 那和《Clannad After Story》。不只是動畫而是人生，跳脫校園戀愛的框架，將視角一路延伸到畢業後面臨的社會洗禮、建立家庭跟生命傳承，說是人生必看都不為過。麻枝准用最細膩的筆觸描繪了每個人生中都會經歷的家庭責任跟陪伴，僅與要能夠接受畫風以及挺過第一季的劇情。那祝孟公一家身體健康愛你。 非常感謝這位兄弟的推薦，那再念一個。 Q&A：統一布丁與舔蓋子 「樂高高高高樂，統一布丁」： 不知道孟公資產到多少的時候，才開始不用舔統一布丁的蓋子？求開示，愛你。 我到現在還是都用舔的。 Q&A：股癌簽書會與躲龜仔洞 下面一位「按摩因地，我是 iPhone 大師兄」： 那天跟朋友吵誰是鐵粉，我們都是上古集數開始聽，後來拿出《灰階思考》孟公簽名的版本，他直接叫我一哥了。 那忘記為什麼會有簽名，大家還記得嗎？就是那時候出版社有叫我先簽一些，所以有些書賣出去的時候本身就有簽名。然後後來又有一個簽書會，只是簽書會本來他們幫我辦三場，然後我去第一場之後就說我不要辦了，我就從此之後我就再也不出來。 所以我覺得對啊，就是我曾經有探索過說是不是可以就是跟大家多一點互動，後來發現都沒有辦法，我是喜歡躲在我的龜仔洞，我大概是這樣。那非常感謝各位的支援，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP624 | 🎥 本集聊如邑堂太陽餅、看 MR 公司後對 simulation 與 Apple/Meta AR 路線的想法、2026 開盤台積電摸 1585 元、TPU/AWS 砍單鬼故事、SRAM 概念股華邦電與愛普、聯詠與翔碩，以及 Q&A 階級複製、捏軟陣線與爸媽生病等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0624 md 集數：EP0624 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79/rssFileVip mp3?timestamp 1767477323186 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4aa630cc 3488 4548 b79c f2fe15e0ae79/rssFileVip mp3?timestamp 1767477323186 EP624 🎥 開場 / 贊助：如邑堂太陽餅 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由如邑堂贊助。這已經是我跟如邑堂的第二年合作，我很愛吃他們家的太陽餅。自從老婆準備太陽餅給我吃的故事被如邑堂的經理聽到之後，就一路合作到現在，也很感謝聽眾們的鄉情，每次上檔都買到爆。 那今年三個推薦的口味：第一個，雙茶太陽餅，鐵觀音加濃抹茶。有點年紀吃不了太甜，如邑堂的茶味太陽餅就是耐吃的口味，尤其是鐵觀音，茶湯味認真直衝鼻腔。QQ 軟軟的麥芽內餡也很犯規，記得一定要回烤才吃得到靈魂。 第二個，米其林主廚江振誠聯名的法式國王太陽餅，包裝高階自帶氣場，這一款很多建商、上市櫃公司都喜歡。鬆鬆千層的酥皮口感、經典的杏仁奶油餡。 第三個，如果你想要來一點特別的，他們還有限定的松露太陽餅。老實講我對松露這種東西有點懷疑，我自己本身是喜歡把它刨到麵上面之類的，可是配著太陽餅吃是我第一次嘗試，吃起來甜甜鹹鹹非常驚豔，是你會默默地吃第二塊、第三塊的那種危險太陽餅。 如邑堂雖然已經拿了一堆獎，但沒有開始混，每年都在認真的創新——新口味、新聯名，看到這麼認真的品牌真的是要支援下去。春節限定優惠，產品的資訊放在資訊欄，自己去看一下。提醒一下，熱門的口味通常很快就沒了，拖到最後一刻一定後悔。有需要的朋友可以到我們資訊欄找到更多的說明與連結。 投資 MR 公司：隱形冠軍 Hololens 體驗 好，那這禮拜跟我們投資的團隊一起去看了一家在臺灣的 MR 公司。其實臺灣真的有蠻多這種——我們把它稱為是以前報章雜誌會寫的「隱形冠軍」，就是它並沒有上市、沒有太大的一個知名度，可是因為它的技術方面的一些卓越跟前沿性，所以導致已經有很多國際大廠或是一些知名的 IP 又找他們合作。因為我們投資的其中一個 IP 就是有被他們邀請說看有沒有一些合作的機會，IP 方就想說找我們一起去看一下，非常感謝他們有想到我們。 那就套一句 MR 團隊老闆他講的，他說當這個 IP 方說要找他們的投資人來的時候，我們心中想的是：投資人應該有很多的指教吧，會有很多的意見跟很多有的沒有的想法。然後沒有想到我們派去的這兩位合夥人，包含我自己，就是屬於那種「我們就不會有什麼意見，反正我們就聽你們講，我們樂觀其成；我們發現你們可能在安排的過程之中，有哪些東西有機會會出問題，我們就幫你解決」。 所以其實我們做的事情是怎麼樣？就是我們並沒有要去教這些團隊怎麼樣開發遊戲——我們這麼會開發遊戲，我們就自己開發，但我們不會。所以我們會做的是：我們會幫你去做盡職調查，就你合作的這些團隊，或是你想要去嘗試的某種不知道公家單位，或者是說哪一個民間公司，我們可以去幫你瞭解一下他們過往的 credit 是怎麼樣、會不會放鳥、會不會做一些奇怪的事情、會不會眼高手低。那調查完之後，可以去幫你做一些牽線跟順利的推行它，這個就是我們身為投資方可以做好的事情。 所以我覺得這位 MR 老闆總結非常好，說我們是一個好咖。那他的公司也是非常的厲害，就是看到他使用的 MR 的載體是用在 HoloLens 上面，這是一個快要十年的硬體，特別是在後面已經算是就沒有再持續的 ship out 了，這樣的一個產品。老東西我們本來以為說呈現出來的效果應該就還好之類，結果沒有想到他們的畫質非常高，流暢度也非常好。然後再來就在空間的定位上面也是非常的精準，以及像 VR 很常會出現的「我可能快速的擺頭或怎麼樣，有些東西就會延遲、有些東西就會脫離、它就會定位失敗或什麼的」，但是在他們的技術——他們說是用軟體去達成的——上面看起來是沒有任何的問題，我覺得做得非常的精細。所以非常期待這種新科技跟我們投資的一些 IP 做結合，會產生什麼樣一個新的變化。 從 MR 想到 Simulation：科技讓虛實模糊 其實像這種 VR、AR 或是 MR 的東西，當然對於大家來講它都不是一個非常陌生的東西，只是說它可能還有一些路線之爭，或者說可能在滲透率方面，就像過去大家講說什麼「VR 元年、AR 元年」，但實際上都還沒有看到那種快速的 ramp up ramp up。可是我自己是蠻相信在接下來幾年應該會出現。 那特別是在我試了他們的 MR 技術之後呢，我真的有一個感受是這樣：因為他有一段就是反正他就建模了一個古宅嘛，那這個古宅呢，你就可以直接趴到地上就可以看到很多有的沒有細節。那真的有點像我那時候在帶 Apple 的 Vision Pro 的時候，我跟大家分享說就是會有那種「換肢」的感覺。就是我那時候帶著，然後幫我兒子錄影嘛，他拿一個泡泡槍對著我噴，然後你現在去帶上那個 Apple 的 VR 去看當時你錄的畫面，你去抱你的孩子，你真的你會感受到——雖然你的手明明就沒有在抱你的孩子，但是因為那個畫面太真了，所以讓你覺得你好像真的有抱這個小孩。 那一樣就是他那個古宅 古宅，你一開始下去看他的時候覺得說哇蠻有趣的，然後後來站起來的時候，你要再走過那個古宅，你會想要跨過去，因為你真的覺得你腳會踢到之類的。所以我突然間好像可以懂馬斯克講的，他說「我們搞不好都活在 simulation 裡面、我們搞不好都活在模擬裡面」。為什麼？因為現在這些科技越來越厲害，那我們看到的這些東西，他做的這個真實度、音效或是說甚至後來的觸感越做越好的一個狀況之下，會不會有一天——我覺得說我們現在分得出來什麼是遊戲、什麼是手遊、什麼是 VR AR——那如果有一天，我們開始有一點分不出來了。 好像現在在什麼最新的 GTA，你看它畫面就非常的真實，有一天你可以直接就進入這個遊戲裡面，你真的會開始懷疑說那到底哪一個是真的。我覺得說你在遊戲裡面可以聞到味道、可以吃到東西、甚至有飽足感或什麼的，那你到底那個是現實世界，還是這個是你的現實世界，你就不知道。會不會我們現在其實就是已經在某種就是 MR 裡面，然後只是我們自己不知道。我們開啟了遊戲，那我們身為玩家，每個人你起床的時候，有時候就好奇說：為什麼每天我看出去的都是我的眼睛，而不是我喜歡的女生的眼睛、或是誰的眼睛？為什麼永遠我都是在這個身體裡面？那會不會有一天，就是我突然間不知道，就是颱風天跑去釣魚之類的，然後被颳走，那這個遊戲就突然間結束，然後你媽就會講說「下來吃飯」之類的，就你才發現說你完全是活在一個模擬器裡面。 就是以前會覺得說這種東西是一種非常大膽的假設，可是我真的覺得這些年，就特別是像現在 AI 非常的先進了，已經怎麼講，大概兩年——嚴格上來說是在 baby 時期——可是已經發展得太快了。就是你現在不覺得，上網看到一些影片，你第一個都會先問說這是不是 AI？就你在兩年前看那個影片是怎樣，是威爾史密斯在那邊吃義大利麵的，那一看就那就是 AI 影片。可是現在其實有很多影片，你已經開始會有一點分不出來了。 那後面如果說再結合一些不管什麼視覺、聽覺，或是觸覺，或是甚至是不知道就是接你的腦袋腦神經直接去刺激，然後讓你真的感受到一些就是以前我們沒有辦法透過這種所謂的電玩或者說電影感受到的新的一種感官的體驗的話，會不會你真的就開始錯亂，就搞不清楚什麼是真、什麼是假？那那個世界會怎麼樣呢？不知道。其實現在去對這種未來大膽的各種猜想也是沒有什麼太大意義，只是就是非常讚歎說這個人類發展的速度真的是很快，那非常期待後面的世界會長什麼樣子。 會不會有一天就是當這個 MR 的技術已經高到說，就是你接線，然後可能還放某個 sensor，可能是 Neuralink 做出來的，你貼在你的頭上之後，你就直接進入到另外一個世界，然後它真實到你已經分不出來。就在那個當下，開啟遊戲的瞬間，然後所有的東西就會像那個 Interstellar，就是它後面有一段 Cooper 在那邊漂浮的時候，然後那個東西直接全部這樣啪啪啪啪啪縮起來，然後這個世界就結束了。不知道，我覺得有這種奇怪的一些想法。 那非常期待這個未來的科技，當然有些東西可能要等到我們孩子那一輩才有辦法看到，但就是很欣喜地迎接這些東西的發展。那當然回到比較現實的層面，就是我們會透過一些供應鏈端去看一下下科技 下科技 的發展，那其實都是有蠻多新的東西在推出來。不然說像蘋果的摺疊機種也要出來了，是兩個軸承、三個螢幕的版本，目前我們看到是這樣。那再來蘋果的 AR 現在也是非常認真的去推進，在路線的選擇上面已經是越來越清楚，相關的代工廠跟供應鏈他們都已經有找好了，所以大家之後也會看到蘋果的演進。那當然在 Meta 這邊也是持續的在往前推，後面也會有更新一代的眼鏡會出現。 那這些東西其實我覺得某個程度上，它除了是一種就是在現實生活中的智慧輔助之外，它也是開始去把這種虛實的東西做得更加的模糊。就是我們現在會講什麼是虛、什麼是實，後面會不會就也不用去討論這個東西，因為那一切都是已經是結合在一起的。搞不好有朝一日你可以看到你的生命條之類的，那些條你是有辦法看到，現在沒有辦法看到。可是某個程度上，你不覺得我們現在戴 Apple Watch，我們就是有在看到我們的血條了嗎？你已經知道說你今天的程序狀況怎麼樣、你走了幾步、那你的睡眠品質是幾分。會不會後面這些技術高到某個程度，就是我們人生就像打電玩之類的？這個是我不知道，就是可能感覺超宅。其實我覺得前面這段，他媽天天懂的應該都是超級宅逼跟我兩天可悲，但就是突然想跟大家分享一下，就是去看了 MR 團隊之後的一些想法，那也希望後面會有更多的酷的東西出來，簡單的跟大家聊一下。 2026 開盤：台積電摸 1585、未來軌跡看 2000 好，那我們已經順利的進入了 2026 年。那在 2026 年的第一個交易日，台積電直接去摸到了 1585 元，然後在晚上的 ADR TSM 更是直接噴了 5% 多。當然 TSM 噴多少不可以直接回推台積電噴多少，它有一個溢價的存在，所以我們就大概去做參考，就搞不好下禮拜一又要再持續地去做噴射，不一定噴這麼多，可是就是持續地向上進攻。 像台積電它的未來的一個軌跡，我們不敢講太遠，因為如果你現在講到什麼 2030、2035，就先會這樣推，可能看現在成長率是多少，然後直接推到 2030、2035，這個其實不太準確，因為在過程之中會有一些修正，或者說科技的一些迭代變換，搞不好有什麼新的玩家竄出來，那個太難講了。可是在短期內的東西，就我們去看，可能 27 年的一個 forward PE forward PE 去推的話，台積電摸到 2000 我覺得是非常容易的事情。那子彈摸到 2000 的過程之中會發生什麼事情我們不知道，說不定先震盪一下，說不定有一些國際事件或怎麼樣，反正就總是就是先往那個方向去看。 那現在市場上也是非常的有共識，就大家都覺得這些東西是很好。前面可能還有一些懷疑，不然說那些 AI 懷疑論者或什麼，那現在應該是越來越少看到這些人的。除了就是前陣子可能像 Oracle，他的債務、信評這方面有被拿出來去做一些描述之外，可是已經很少人會去講說什麼這 AI 的東西是騙局，因為我們確實看到 AI 所產生的很多價值。那只是當然他產生的價值，可能還沒有辦法去 justify 這些 CapEx 這些 CapEx 的一個資本支出是不是合理的，但就是有。 那持續地去做鏟子。那身為一個做鏟子的公司，台積電就是不管是你是用 GPGPU 還是 ASIC 還是各種新的常識——XPU 殺小的，或是各種記憶體之後相當 HBM 的 base die，都是台積電要做。所以他就是確保自己在一個非常好的位置，那也是持續地帶領台灣的大盤向前衝。 鬼故事：TPU / AWS 砍單傳聞與市場 noise 那這一拜在市場上就有一些新的鬼故事跑出來，就我就覺得很好笑——就是你在那種修正的時候丟鬼故事，我覺得就算了，因為那是人之常情，就是你會去找一些有的沒有的東西出來寫。可是在這種上漲的過程之後然後還丟鬼故事，我就覺得很好奇說他們是要寫什麼東西。 那我看了一下來源，應該是在韓國這邊，就講到說可能 TPU 或是 Broadcom Broadcom 這邊有一個砍單的狀態。那同時又有人又再去加嘛，就我講了，AWS Trainium AWS Trainium 真的不是人做的，即便當然 AWS Trainium 昨天表現是還蠻不錯，這幾天都蠻不錯。那又有人在講說什麼 AWS 也要跟著一起砍單，那我直接講這兩個訊息基本上都算是錯的啦，就是應該是沒有這樣子的狀態。 那其實像 Google，我們已經跟大家分享了好幾個月，它是一個怎麼講，就像是在需求方面超級大的公司、虛無所欲啦 虛無所欲，它要的東西太多了，所以就算它有一些所謂的砍單——就是大家可能拿某段時間走的一個資料來跟你講說他砍單——那個也不影響他後來長期的規劃。他現在可能不知道，就一年大家可能抓個 4M、或者是 4M 的晶片，可是問題就是他要的其實是更多的，他是希望有更多更多的晶片。甚至在之後，有聽到一些業界的朋友講，他是搞不好一個月他就要 4M——他不是一年，他是一個月就要 4M。所以他要的量是這麼大。 你既然都知道說他有這麼大的一個 demand，所以今天如果在工廠端或什麼後段的封裝測試然後跟你講說什麼 Google 這邊可能有些東西下修，那個絕對不是說什麼長期的公司的計劃就改變了。那個可能比較偏向說就像說像如果像你跟我講說 Google 有去做下修，我會認為其實是可能在代工廠或是後段這邊沒有辦法跟上他的需求，所以他只好去調某個地方的產能，就有可能是這樣的一個狀態，而不是像大家想像的這種取消跟砍單。這應該是比較難看到，特別是你現在如果膽敢去做取消跟砍單的話，代表的就是說你的產能就會被別人拿走。 所以除非在這陣子有出現什麼 AI 泡沫這些重大的事件——可能像是 OpenAI 募資失敗之類的——那不然呢，其實我覺得沒有人會傻到去放掉自己的產能。所以在市場上傳這種鬼故事，就是屬於比較莫名其妙的一個做法。那當然我們也不排除，搞不好人家是先知，搞不好真的 AI 在這邊就突然是一個 tipping point，然後就要再往下，那我們也要等到我們有夠多的證據去佐證這件事情再來跟大家分享，而不是整天就隨便拿一個路邊的東西然後講說是怎麼樣是怎麼樣。 那這個就是像那個外資大哥跟我講的，市場上太多 noise，這就是 noise，這就是把你洗掉的一些有的沒有的那種小鬼故事。就算說你出了這個 noise，然後跌 10%，你覺得自己很聰明，我閃掉這個 10%，那之後繼續開車，你買不回來的話，那你閃掉也是跟白痴一樣。所以在我的角度就是說，我們需要有更多的證據去佐證這件事情，不然就把它當成是市場裡面的其中一種雜音就好。 台積電 CAPEX 50B 與 1月強 2月修的歷史節奏 那目前我們看到在台積電這邊，甚至有可能你在今年會——當然他們很多時候會在當季 當季法說 就直接告訴大家他們全年會怎麼樣——有機會可以看到說它 CAPEX 會開到 50 個 B 以上。目前可能市場是看 40 幾個 B，但是我知道比較樂觀的有喊到 50 幾個 B，可能那是太樂觀。我們就是稍微的中庸一點，我覺得就是先去假設說可能會開一個 50B 左右的一個 CAPEX。這就是某種程度上的一種上修了。如果說有這樣子的狀況出來的話，那就會知道說就是台積電也跟牌了。 因為以前他可能會不太願意在短期內去擴很多廠，因為他在過去也曾經被這些所謂的大客戶或者說一些 CSP 給 cancel down 過。所以他知道說就是有時候你們一頭熱的時候，我不能跟著你瘋。可如果說他這次也有聞到一點味道，然後願意在保守跟穩健之中去做一些額外的擴張的話，那就有可能又再有一波新的 upside 出現。 只是這個地方我覺得比較 tricky 的點是說，因為現在可能在 1 月，特別我們去拉一下過往的一個統計，台積電在 1 月的時候都是比較會漲的，然後在 2 月的時候很多時候會出現修正。這是什麼呢？可能就是因為說他先把他的展望跟全年預計要做什麼，然後他的可能新的節點的良率已經是讓大家投射出來，所以大家先拉給一波，然後之後就開始有一些迴盪，就開始會回到怎麼講，就是說「夢醒時分」——不是說整個夢要破，但大家會稍微的冷靜一下。 為什麼？因為就像最近我們跟朋友討論，就會出現一個狀況：就是大家會——我們很多時候講說「明年多少錢」，反正就是你今天想要去推廣某個標的，人家要來推，你還就跟你講說明年多少錢。可是現在大家講明年的時候，大家都會去 double check：等一下你講明年是 2026 還是 2027？那現在已經開始很多人在推 2027 了。所以這是一個很有趣的轉換階段。也就是我們過往可能在 2025 年的時候，我們講明年是 2026，可是我們現在講明年是 2027。那 2026 跟 2027，據來說他可能 2026 可以賺 20 塊，2027 可以賺到 30 塊。那你之前都是用 2026 的 20 塊去給他一個 PE 乘數，那現在你可以用 2027 去給他一個乘數，但這可能會一瞬間讓這個市場衝得太快。所以有可能就是等到可能當季開財報的那個前後，就大家會稍微一點醒過來，說我們可能一次投射太遠，然後就出現一些回檔。 但就算有回檔的出現，我覺得也不用緊張。反正現在距離這一波的起點其實都很遠，我相信絕大多數人的成本線都拉超級遠的，所以就只是什麼時候要去做一些加減碼的調節而已。當然如果說是新進來的，可能就是在這種地方就會被搞到——就是大家一頭熱衝進去的時候，然後接著修正個十、二十趴，聽起來是一個怎麼講，也不少的數字，可是對於那些可能全部在買最高的，那個就是一個非常大的數字。 所以這是我覺得在接下來要稍微注意一下的，也就是說那些新進來的人，你要一次把所有的成本位置甚至加槓桿追在某些地方的，就要去嚴防。雖然現在的行情是非常好，可是如果說在開了財報之後，大家稍微地去踩個剎車的話，那個迴盪其實也會蠻大的。 只是我們目前就是看全年的狀況，就如我剛才前面所講的，如果說你有聽到一些什麼砍單取消什麼的，你不應該把它想成是說人家要去踩剎車不做投資，而是他可能是在後面的有些地方卡住了，所以他可能在前面或者說某個環節去做一些調整。像我們這邊看到在後段的 testing 這邊，包含說像是 KYEC KYEC 京元電 或者是其他的外包廠商，最近的股價表現也都非常好。我個人是把這個當成是某種 re rate，就是說可能新的一年到了，所以大家都先去看後面的獲利然後把它拉上去，但確實我們在 testing 這邊是有注意到說是一個供不應求的狀態。 壽險 IFRS17 與第一季噴爆的隱憂 最近還有一個東西可能會推動整體市場上漲，就是說因為壽險他們在進入 IFRS 17 之後，就是過去他們有去做一些調節，那近期我們自己是有注意到一些壽險他們就是瘋狂地在補部位。那他們補部位都是比較偏向那種比較大型的權值股，就是把過去賣掉的東西然後現在就是死命的把它搬回來。所以也是有這個壽險買盤在背後，然後導致這樣的一個現象。 那總體就是在新的一年，目前開年的表現是非常好，那甚至好到有些朋友在跟我聊天的時候講說：會不會今年就只漲第一季，漲這麼多在第一季就把東西漲完，然後後面就是進入那種 dumb money 盤？不確定，但我們就是反正走一步算一步，慢慢推下去。 SRAM 概念股：華邦電、愛普與「預判別人的預判」 那再來，我們在兩集前有跟大家聊到，因為那時候在聊 Grok 它有使用 SRAM 這件事情。那我們那時候有去做一個所謂的大膽的猜想，因為有時候在市場裡面就要預判別人的預判，你就要預判說別人會想什麼。 那時候一個大膽的猜想就是說：臺系的一些可能跟 SRAM 相關，包含說它可能是做 Pseudo SRAM / PSRAM 的，或者是說它可能是做某種——像那時候跟大家講的華邦 華邦，因為它的 CUBE 在他的官方網站是直接寫說這個東西呢，就理論上他是可以把它作為是 L3 Cache 來做使用，就是 Last Level Cache。那除了這個華邦以外呢，包含像是愛普 愛普，就是之前 Q&A 聽眾在最後一題有提到的，我覺得他那個時間點抓得蠻好的，不知道是不是那種先知人士。那他提到的這個 VHM VHM 呢，其實這個 Wafer on Wafer 的技術也是可以把它視為是某種程度上的一個 LLC，就是 L3 Cache 來做使用。 所以其實我不會覺得市場是在瞎炒這些題材啦，它只是確實在我們本來兩期前的判斷會認為說這是一種想象，就大家去做想象，結果沒有想到大家真的往這個方向去做想象。因為你看華邦是相對強勢，愛普終於是脫離他的一個盤整區間，所以這個確實就是我們工作來做的事情。你看本來前面只是一個猜想跟想象，甚至那時候的想象如果讓一些人聽到，他會覺得說你在那邊亂想，可是你看市場就真的這樣子想。因為我們在裡面待久了，我們大概知道說別人會怎麼想，重點就是說別人也真的往這個方向去想了，他們真的去推了，那你現在該怎麼做？ 所以重點就是說，那你到底該怎麼做。你當然可以站在旁邊然後指著每個標的都講說「炒股票炒股票」，就像是別人也會指著你的東西說你在炒股票——就算你的東西是真的，那憑什麼你的東西的估值是 30 倍、50 倍對吧？所以其實沒有道理去大家互相指責說你那個是真、你那個是假或是什麼的。我覺得關鍵就是說，反正落水三千你只取一瓢飲，有賺到錢就好了。你不要去炒一些那種很明顯是完全假貨，那連賺錢都沒有、而且就是你也知道說他後面也不會賺錢的公司，你不要去炒這種假貨的話，我覺得都沒有什麼太大問題。因為市場本來就是大家都在做想象，而且很多時候是這樣，就是一個想象的東西它最後面變成是真的時候，那個很恐怖——就是說本來大家可能以為說它只是一個擦邊球 擦邊球 的東西，結果意外的弄假成真，什麼小三變正宮什麼的，那個就會噴到爆炸，是真的會超乎你的想象。 國巨案例：被動元件通路代理為何噴翻 所以我們在市場中，我們不會去忽略任何題材。稍微去跟大家舉一個例子，就是前陣子在被動元件去做表態的時候，那時候我身邊的「凡安真」——那種做量化很猛的人，就跑來問我講說「這個被動元件這麼多隻，你要挑哪些？」那我就跟他挑了幾隻，不然說當然臺灣的龍頭一定要提一下，就是我們的國巨。 那國巨那時候我們也是提早就知道說有一些漲價的狀態，因為供應鏈裡面就大家都有一些 cross check 能力。當然他們最近又在去做新一波的一些某些產品的漲價。那我就跟他講說這隻、這隻跟那隻，就因為他可能是在之後的 Data Center 裡面——我們都知道說電容跟電感可能在後面要用到的數量都會直線地上升——所以我覺得這幾支特別好。 然後他就問我另外一支，就是那個其實是被動元件的一個像是代理通路商這樣的一個角色，他說這支的股價非常的強勢，就是為什麼你沒有選到這一支？我說幹那個就是大家都知道說他不是真的在做被動元件，他就是一個通路代理，通路代理我沒有這麼喜歡。就那一支話就是所有的所謂的被動族群裡面最噴的。 但最好笑的是什麼？他其實最後面根本就不是在噴被動元件，他在噴他有在代理某個記憶體——就很好笑，就是沙小，這個真的是峰迴路轉。他跟著被動元件的股票一起表態，因為過往大家都是把他當成是被動元件，結果他之所以拉得很遠的原因之一，後來新聞也告訴你，因為他有在代理某個記憶體，因為這個東西很賺錢。 所以這就是為什麼我們會去敬畏市場。因為有些東西你當下看，你想說「沙小這是假貨吧，你怎麼不去拉那些 Data Center 會受惠的日系或是臺系的龍頭廠，你竟然跑去拉一個通路代理？」就應該他有別的故事。所以把這個例子告訴大家，就是有些東西大家覺得是什麼炒股票假貨什麼的，可能只是你看不夠多。因為一開始覺得它是假貨，然後最後面就告訴你它是真貨。 其實每個飆股那種突然間射上去的，很多人都會跑出來問這個問題：這個東西是不是噴假的？很多時候只是噴你不知道，你要知道那個是怎麼講，有一堆錢去把它堆出來的。除非是那種超級扭量股，很明顯只有一兩個作手把它弄上去，可是如果是那種很大量然後一堆外資在 cover 的，千萬不要當大家是白痴，覺得說某一個族群在拉、你們都在炒股票、你們都在惡搞。就算他有一天跌回原點又怎麼樣？就像是 DDIC，其實那時候的老闆也都這樣講，每個老闆都跟你講說「這次不一樣，DDIC 從現在開始不是景氣循環股」，最後面就證明說：哪次不一樣？它還是景氣循環股。可是問題就是說那一波還是很多人發財的。或者說海運股很多人發財了，或者說現在的記憶體很多人發財了。 你說會不會就是幾年之後，因為現在開始一些空方言論出來——其實空方言論講的是沒錯的——就像是那時候可能在去年的時候，不是就很多聽眾來問我 D4？那時候我說那個型態不好我不喜歡，其實那時候我講的一些內容就是所謂的比較偏空方的言論，到現在都還是適用的。只是說你看我們就是尊重，因為我們知道說你現在報價就是好，好你就不要去跟他逆著幹。可是不然說像 D4，可能是一些產品要 phase out 的一個選項，這個沒有錯；或者說現在大家都開始要轉 D5，這也沒有錯。可是問題就是說，這個東西現在就是缺、就是漲價，就類似說那個被動元件它其實就是一個便宜的東西，可是為什麼當時會發生「被動元件之亂」？它是有一個結構性的問題存在。 所以我給大家的建議就是說，你不要鑽牛角尖，就是不要去——怎麼講，就是說我知道這個產品本身它並不是什麼特別的東西，可是問題就是說有時候在供需失衡的時候，它價格可以跑很兇。那它確實最後面可能變成一個造山，就是它就真的是噴一波然後造一個山出來，然後接著可能套在山頂裡要等十年才會解套。可是問題就是那至少在上山的時候，有沒有賺到這一筆錢？這其實是我們以交易的角度會去考量的。如果說你今天是比較架頭、比較長頭的，你當然可以避開這種就是所謂的因為報價而起的任何東西，這也會讓你比較安全一點，但那就是一個路線的選擇而已。 SRAM 案例延伸：Edge Device 還是 Data Center？ 所以拉回到我們剛才前面所提到，就是那時候為什麼兩集前——就我們現在快速去做一個回顧——為什麼那時候會講說我去猜想大家會去找什麼東西可以去擊破記憶體牆、什麼東西是可能介於 SRAM 或者說 HBM 之間有空間的東西，大家會去搞它？就是因為我們長期看到，我們知道市場會這樣去做想象。 那就是說有時候我們還是要去維持一個理智。因為像他說不知道就——但這個舉例可能不是太好，可能是有點壞，可是我們看到的電影那種大毒梟，他自己可能不一定會吃到，他在那邊賣毒可是他不會自己吃，他還跟他小孩說「你吃我他媽就打斷你的腿」。所以他腦袋是很清楚的，他知道說這個東西就是一個生意或是一個遊戲。我覺得我們就要維持這樣的一個狀態，不是叫你當毒梟，只有說那個概念可以稍微的拿來用——就是你知道說市場會這樣去想像，所以你下一步該怎麼做。 首先我覺得還是要比較清楚的就是——包含說我在臉書貼文寫的，那個 Pseudo SRAM 其實它就是 DRAM。所以如果說大家一直跟你講這個是 SRAM 的話，代表他們搞錯了。可是搞錯不代表不能漲，還是可能先噴，那只是可能更進一步去 digging 的話——因為開始有很多人出來寫這個東西，所以我順便再拿出來跟大家複習——它其實最主要的，我認為就是這兩支，你要去講說它是在噴什麼？PSRAM 那種東西我覺得不是，我覺得是在噴它們的兩個產品：一個 VHM、一個 CUBE，因為這兩個東西嚴格上來說它可以當成是 CPU cache 去做使用，也就是大家講的所謂的 fake SRAM、SRAM like 的一個概念股。 那實際上他還是有一些細節要去注意的。因為我們今天討論的 Grok，或者說他使用的 SRAM，或是之後假設不知道，就 NVIDIA 去拿他的授權、拿他的團隊之後，他真的也去搞什麼 Wafer on Wafer 的堆疊然後去搞大量的 SRAM 什麼的，這個東西我們講的都是說在 Data Center 的一個應用裡面。那如果說我們今天是在講華邦電，或是在講說愛普的這種 SRAM like 的一個 solution、VHM 或是 CUBE 的話，它其實是比較偏向是在 edge device，就是在終端的東西裡面。那它可不可以做進去 Data Center 裡面？以我們目前——當然這就不方便跟大家透露，因為我們其實是知道他們有哪一些客戶，那個都確實是 edge device，就他不在 Data Center 裡面。 但你看我這樣講，感覺是某種程度的偏比較負面或者說空方的言論。一樣我們沒有要去針對標的做太多的這個價格的一個論述，我們是針對說這個題材怎麼去做判斷的一個討論。那聽起來像是說我的意思是在跟你說 Grok 這個東西是 Data Center，那臺灣在噴的這兩支其實不是 Data Center，它是比較偏向 edge device，聽起來我好像是偏 negative、比較負面的一個想法。但我跟你講，有時候真的就是 surprise motherfucker，會不會今年就是 edge 端的爆發之時？會不會今年不知道，突然間 Apple 還是 Samsung 還是誰告訴你說「我們去採用了這一種 SRAM like 的某種技術，然後我們把這些記憶體放在 edge device 裡面，我們非常有效地去降低可能對於 Data Center 或是對於網速的一個需求」？那就是可能那時候大家在講 AI PC 講的東西。 只是 AI PC 那一波沒有起來，因為 AI PC 那一波就大家也是在講說我們要把記憶體放在終端然後去降低對雲端的一個需求。只是那一波沒有起來。可是這個就一樣要叮嚀一下，就是我們那時候有跟大家聊到一個也是我常年的一個經驗，就是也不敢說多長，只是相對可能蠻多人是常年。因為我們那時候每年都會做一支股票叫元太，就是差不多——我記得好像快 10 年前，反正就是每年大家都會去搞那支股票。 那為什麼會去搞那支股票？因為那時候就在講說電子紙怎麼樣、電子紙怎麼樣，然後後面就是每年都放槍，就是根本就沒有出來。可是後來電子紙就大爆發，那時候很多人去使用閱讀器或是其他的智慧標籤，其實他們都同一個類股，那後來就大爆發。那只是說就前面幾年你被騙到的，你就想說這就是詐騙、這根本就是騙人的東西，可是後來真的他出來的時候，你看你就是沒有把握到。好像我自己就是沒有把握到，所以後來我都會去避免這樣的東西，就是我寧願每年都被你騙，只是我不要受重傷。我知道你可能會騙人，所以你在那種差不多到前高的時候，我就先調節一點，我不會傻傻的在那邊抱過一座山，那是這樣，可是我還是會去做嘗試。 那像 AI PC，或者說所謂的 Edge Computing，在去年騙過大家、前年騙過大家，會不會今年就突然間成真，然後這些東西噴起來？你現在想說是詐騙集團或什麼，就壞，他們就變真貨——這其實是有可能的。當然有可能他在今年就一樣是詐騙集團，可是他在明年他就突然間就變成是真貨，所以很難講。所以這是為什麼我們不會去針對市場的一些題材然後去做太多空放的論述，因為其實沒有什麼太大的意義。因為除非你是靠空東西賺錢，但老實跟大家講，空東西要賺錢是比較難的，因為你最多就怎麼樣？就 100%，你一個東西空到他媽下市，你還要去找人家補。那不是說你空到下市，你是沒有辦法在交易所這邊去做回補，你只要去找人家然後拿他的實體股票來回補，所以你這樣子也就 100% 而已。 但是如果說你多方壓對東西的話，像我自己最近就是有買到一個——反正就是比較小型的 TSM 相關的裝置的東西，那個才沒幾天就突然漲了 100%，雖然壓的不多，可是你看這種東西它是有可能會數倍以上的。所以當然多方賺錢是比較容易。 那既然是這樣子的話，那我個人還是會比較認真地去面對每一個題材。其實面對這些題材可能在過去曾經傷過我們、曾經騙過我們。那像其實這一波記憶體，很多沒有搭到車的人是什麼？他們其實是當時最相信記憶體的人，因為他在去年或說前年他太早進去了，然後那時候大家應該知道吧，那個南亞科什麼金豪科或什麼的，全部直接他媽殺到你媽都不認得。那結果那一年是證明是假貨，因為根本就還沒有真的缺貨或者說那種供需失衡的狀況產生。但其實後面就出現了，它只是晚了一年而已。那很多人因為這樣子，一直要被蛇咬，結果就沒有達到。 那這其實也是我過去的一些痛，就是像包含像航海王事件——為什麼我沒有去買這個貨櫃輪？就是因為你在過去就知道說貨櫃輪就是那個鳥樣，你要炒你就是要炒散裝，你去炒貨櫃是沒有用的。可是突然間的一個怎麼講，可能是地緣政治或是可能是全球的 pandemic 之類的，就是它產生了一個變化，然後就帶來很大的報酬。那當然你可以選擇你都不要去做這類的東西，你就可以講說每個東西可能都是不好的或是他們要騙你他們要怎麼樣，但在我的認知是反正都一樣是要來賺錢的，哪個地方有可能有報酬，我們都會去試看看。那種太妖的、太假的、我們沒有辦法問到任何資訊或是說他完全不對外去做法說的，我們可能就會稍微的避開。 所以簡單的跟大家分享就是最近的一些市場上的一些想法。因為其實真的是當成是某種案例研討，因為在兩集前的時候，是跟大家講說我猜大家會這樣想，那猜中了。重點就是說那你現在後面該怎麼做？後面就兩條路線：一個就是說你就持續相信它是真的，你就可以留在上面；另外一個就是說反正就用型態跟——就像說今天假設有一些什麼跌破、出爆大量或什麼的人，你就把它當成說 OK 可能今年還沒有發酵，可是不代表它在明後年不會因為這個東西再去做發酵。所以稍微跟大家分享一下自己的一些小小的經驗。 Q&A：聯詠後續看法 好那接下來我們今天的 Q&A 部分。 第一位「人生的擴充包，暖暖的講話中肯的挨大」： 先謝謝挨大的聲音跟觀點陪伴我多年塞車的時段。這年代講人話的不多了，人話型、暖話型、幹話型，噴人也很行，超強，很難不續聽。想請挨大對於聯詠後續的看法，跌到沒人要了，一滴好更滴滴。最後祝挨大能夠隨心所欲的做自己，買什麼漲什麼，就是生來做股票的，掛號無誤。繼續陪大家歡樂的時光，大家新年快樂。 祝這位兄弟新年快樂，非常感謝你的支援。那再來他講到聯詠，聯詠就是我們剛剛前面有講到那種滴滴愛滋亂，那時候就有發揮，他跟敦泰。聯詠的話在前陣子有人在講說他要做什麼 AI chip、要去做 N3，只是那時候就算是被我們身邊的一些產業跟工業人士直接去否決掉。因為簡單來講就是說，你要去開 N3 或者說 N2 的案子那是很貴的，所以應該不會有任何的公司會願意來拿你去試刀。所以不會說什麼一開始——因為市場在傳說什麼他一個案子有多少錢——就不可能一開始就給你這麼大的案子，你就沒有什麼經驗。 所以他確實在目前的這種 AI 的環境裡面感覺說是稍微的落隊了，那我覺得他可能要等到整個消費性都比較好一點之後才會起來，但也不一定，有時候市場就會先動。那他在我心目中，我會把它跟那種像 5269 祥碩放在一起，就是說可能看消費性什麼時候好，他們就有機會。那祥碩最近也有試著要進攻，這多少他們就這樣，就是試著要進攻，然後打不上去，又再繼續被往下打。 那我覺得是因為現在市場真的嚴格上來說它是一種 K 型經濟，就是有 AI 的就是 K 的向上的角，那你沒有 AI 的，或是 AI 的 exposure 是比較少的，就是 K 的向下的那個角，那看什麼時候會去做反轉。那我覺得特別是在今年我們知道說記憶體的漲價又影響到很多的消費性，很難說，真的非常難說。因為像有些手機，我們知道的狀況——當然這不方便講是哪些廠商——只是說他已經接受了他的 supplier、就記憶體廠商要漲他的價格，而且那個價格是非常恐怖的。那你覺得他可能會全吃，然後犧牲自己的毛利？他應該會吃一點，可是有蠻多會轉嫁給消費者，所以一些手機的銷量搞不好會再受到一些影響。 很難說就消費性到底什麼時候會起來，真的沒有人知道，已經是好幾年像那種放羊的孩子一直說會起來結果都沒有起來。但搞不好真的就在大家都不相信的時候就今年，然後就意外的 surprise motherfucker 就起來。但這個我覺得可以看那個線圖去做判斷，就稍微看一下市場的怎麼講，你有時候注意到那個底開始打出來，它沒有再繼續破底甚至是開始往上、繼續把一些頸線給打回來的話，有可能就是有一些狀況要出來。所以這種時候我反而覺得說是要看線，我真的覺得是要看一下，就是你去做一些那種 fundamental 的分析，在這個案例上幫助是不會太大。然後再跟你分享一下。 Q&A：祝小郭生日快樂 下面一位「馬吉的媽媽叫芋頭」： 人生第一次寫評論，挨大新年快樂。我先生是你的超級信徒，總是一邊工作一邊聽你的 podcast，每集都好幾刷。他的英文很爛，所以常常請我幫他聽看看你念的英文單字是什麼。1 月初十二的生日，希望可以請你祝福正在開車或是工作或是在洗澡的小郭生日快樂。 小郭生日快樂，非常感謝你的支援。然後說祝福挨大一家大小平安健康開心美麗，非常感謝芋頭。 Q&A：日本情雞伯與孟公族 下面一位「好愛寶報到，孟公是個種族嗎」： 挨大安，我跟老公都是你的忠實聽眾。周董、黑白大廚的料理怪物、日本的情雞伯都跟你很像，難道你是孟公族的酋長嗎？那祝福孟公一家包含觀音大愛 2026 新年快樂。 我們也祝福好愛寶報到新年快樂，那希望你跟老公都可以平安。前面那個我都有被人講過，但是日本那個情雞伯我怎麼不知道，待會可以查一下。最近是很多人貼一個熊族、一隻甲甲去泡溫泉，跟猴子一起泡溫泉，超多人貼這個給我，然後說那個是我。 Q&A：兩寶爸祝生日 下面一位「Rave UI，臺南留言測試」： 終於在去年成為二寶爸，謝謝優質的節目，希望挨大可以祝兩個兒子：大兒子幼幼 1 月 10 號生日快樂，小兒子 GD 12 月 24 號生日快樂。 GD？該不會是 G Dragon 狂粉吧，跟我兒子一樣，兒子超級喜歡 G Dragon。那我們祝這兩位寶貝生日快樂。 Q&A：泰特拉老闆生日 下面一位「鐵達尼號，聖利諾男神孟公」： 挨大您好，小弟潛水多年第一次浮上水流眼。女友最近工作不順又碰上了車禍，所以特地來謝孟公這裡幫他改個運。1 月 1 號是他生日，想請挨大用馬士丁掛號泰特拉老闆。泰特拉老闆生日要怎麼學？就是 End the demon time。不像。那祝他狗狗包生日快樂喲，不管今後遇到什麼事情不要怕我都在喲。感謝挨大一路以來的陪伴，祝您一家人平安快樂，愛你。 我也愛你，祝他狗狗包生日快樂。 Q&A：離婚單親媽媽的勇敢 下面一位「新生活人類，新年許願台」： 孟公好，感謝您一週兩集優質節目陪我通勤的塞車時光。那 2025 年快過了，好訊息——今年我離婚爛男人了，自己帶兩個孩子，雖然辛苦但心靈自由無價。但最近至親得了罕見的癌症，我也心疼，那幸好都是可以處理的。請幫我祝福您的忠實聽眾、我的弟弟「土匪」1 月 6 號生日快樂、股票績效非高高，也祝福您全家平安，大家身體健康最重要。 那我們恭喜這位新生活的人類，結束了一個自己不滿意的感情。那其實在我的角度看，這是一件好事情。就是蠻多人會堅持說什麼一個家庭就一定要爸爸媽媽，我老實講有爸爸媽媽當然是大家都會比較輕鬆，那也會所謂的比較傳統意義上的完整。但如果你今天是已經開始有很多的糾紛、你每天在家就是這麼互操的話，那我覺得你們乾脆離一離是更好，因為那個對小朋友都有影響，小朋友都看在眼裡。所以非常感謝，或者說非常讚歎這位媽媽做了一個勇敢的決定，那希望你在之後的育兒之路都一切順利。 Q&A：沉默迴圈與 Guns N' Roses 下面一位「我最愛發瘋，但我養米克斯」： 推薦動漫《地下忍者》。那感謝孟公大持續錄製節目，奉上五星好評，讓我在 2025 年的最後一天遛狗的時候有你的聲音陪伴，讓我想到 2018 喜悅在細雨中聽著 Guns N' Roses 現場唱 November Rain，真的可以這麼幸福嗎？那祝孟公大以及所有的聽友明年都不會遇到沉默迴圈及身體健康。 那個第一個許願應該就是很難實現，就是每年其實都會有一些那種沉默迴圈的產生。那我這邊稍微講一下，因為新的聽眾可能不知道，甚至說其實在現在已經比較少感受到那種沉默迴圈了，因為就是一個大多頭，所以當東西掉下去可能稍微的沉寂一下又上來。那 2024 開始會就像說你在一些那種股票群組會注意到那個人越來越少，大家開始不講話了，甚至那種群組自己都消失了，那個就是真的就大家都被這個市場給虐到，或者說直接放棄、甚至是畢業了。那現在這個狀況是比較少，三年我們還是會遇到這樣的東西，所以大家都還是要做好心理準備，希望大家都順利。 那非常感謝這一位朋友的支援，我們也祝他身體健康。那這個有點像是幫我抬太高了，就是說竟然說這跟在 Slash 現場聽到 November Rain，這個對我來說是非常抬舉的事情，那非常感謝你的支援。 Q&A：直男巧虎與兩性交流 下面一位「可愛水滴與美樂蒂蟹，選我選我」： 挨大您好，其實你不只是直男巧虎也是直女巧虎。每當我想揍男友的時候，冷靜下來想想孟公好像也會做類似的事情，就覺得沒這麼生氣了。聽您的節目不只能夠增加股市的支援，還可以促進兩性的交流，絕對是要五星推爆。這邊想要請您開金口祝元旦寶寶的男友 Will Happy birthday，新工作趕快上手，睡飽一點老了比較不會失智，我一直在身邊支援你的喲。PS 超希望有一天可以在路上遇到挨大的。 我也希望遇到你們，祝男友 Will 生日快樂。 Q&A：技術面的時間區段與關鍵位置 下面一位「在棉被放屁，有點香香的」： 挨大你好，過去的節目我提到通常站穩某些關鍵的位置，掛號譬如頸線會願意將資金打進去。那如果是用頸線來舉例，綠 K 顯示可能頸線畫出之後，時間再拉更長一點就不頸線了，關於不同的時間線的曲線圖不同。那方便請教關鍵位置的設定，挨大具體是選擇哪些呢？除了頸線和季線還有什麼？那想知道挨大最常用的時間區段是什麼設定以及為什麼這樣設定。關於譬如三年內的高點 200，但拉到五年就是 250，這樣要用三年還是五年畫線？關於個人知道沒有正確的答案，單純想學習高手怎麼使用這項工具，越詳細越好，愛你。 非常感謝這位兄弟的支援。那一樣，就是我不會把自己當高手或是來教大家的人，我比較要把自己當成是就是各位的一種朋友或是夥伴，跟你分享我自己的一些想法。 那他這個問題就你就知道說他已經是脫離新手村，他就會去問這種就相對進階的問題。確實如果你今天用日線格局跟週線格局跟月線格局去看一支標的，你會獲得截然不同的一個想法。一檔在日線你覺得是他媽垃圾的標的，每次上去然後可能就又再被打下來或什麼的，可是你今天如果用月線看，它可能是一個妥妥的多頭排列的股票，它只是日線它沒有辦法變飆股而已。 所以有一個比較經典的說法是這樣：你可以用月線當成是趨勢，用日線當成是強弱。這個如果說可以瞭解的話，我覺得已經就是完全離開新手區了。就是月線可能是多頭排列的股票，代表說那就是每次可能只要回到月線的地方——就類似美股的 720 均線，非常好用——每次到那邊去買幾乎是跟不會輸一樣，除非今天是走空。那種走空，但是你就稍微忍耐一下，最後面就會贏，只要你的股票沒有選錯的話。 所以就是說你可以用比較長的線當成是一種趨勢，比較短的線作為說看是不是這次要真的認真去做進攻。只是一般來說你不可以去混用，就像說你不可以說什麼你用日線去打，然後你被套了之後就說「其實月線還是多頭，就繼續忍耐」。一般來說你選好你要用的線之後，你就要持續地堅持到底。 所以像我自己的話，我比較主要會使用週線跟日線，因為我們在做交易的一般不會使用到月線。月線可能是我美股那邊部位我用月線去看，但臺股的話一般來講就是日線跟週線。然後在日線的話，可能裡面我最喜歡參考的是五日線跟月線，因為我覺得這兩條線是真的有其意義存在。 就像說在一個波段多頭的修正之後，它重新地跳回五日線之上，你觀察一下，很多時候是利於進攻的，所以它跳回五日線你就可以搞它。或是像他講的，你在日 K 的一個格局裡面你看它突破頸線之後，這邊你就可以上車試看看。那所謂的有沒有站穩，其實就是去考量說他可能畫一個 W 出來，跳上這個頸線之後，然後之後呢拉一小波就再掉回來，掉回來如果說在頸線的這個位置收一隻腳起來，那就做多啊，就你日線格局看就這樣就做多啊。 那你現在的問題就講說可是如果我今天是開其他時間格局的話，你會發現說這有一個小頸線、那另外一邊還有個大頸線，那很簡單嘛，就在下次的頸線之前你就可以先獲利了結嘛。所以他可以去做這樣子的一個綜合應用。 但我還是要強調一點，就是其實我是不太喜歡分享太多技術面的想法。第一個就是我技術面跟身邊那種超強技術面的比是真的差蠻多，那種技術面超強的已經做得像藝術一樣了。那再來就我覺得其實終究是這樣，你買到好的公司，你就算技術面買一點買得很差，還是會賺錢。所以我比較鼓勵大家去研究 fundamentals，就一個公司到底實際上它的 EPS 有沒有持續成長，有持續成長那股價就是會持續成長，只是用技術面有時候是增進效率去做使用。所以在這個技術面方面，就稍微聊一下。 Q&A：捏軟二寶爸與蛋蛋感染 下面一位「捏軟二寶爸，五萬星好評推推推」： 挨大、擔擔大，我的蛋蛋因為結紮感染，蜂窩性組織嚴重的比乒乓球還大。同為二寶爸，很能夠體會「女兒很香」的心情，但如同挨大分享，弄好的生活一樣會回甘甜甜的啊。那謝謝老婆帶來兩個這麼可愛的小天使，相信主，要用猛男家川普的語音組這個組合太難了。1 月 6 號生日的老婆生日快樂，那 1 月 2 號結婚五週年快樂。 我不知道怎麼，他叫我用猛男加川普——我直接變中文化的川普。 Q&A：階級複製與爸媽生病 下面一位「As Alan，階級複製好像真的存在」： 挨大您好，我是一位普通電子業仔，過著幾年極致享樂的時光之後，2021 年才開始認真想賺錢。淨資產從 10 萬累計到今年 300 萬，但我不是科技業，正職年薪 55 萬而已，超級廢。這幾天除了正職還跑副業跑外送，那就是為了要累積本金。想說一切都好像往正軌出發，但是父母掛號 60 歲突然不工作沒退休金，兩年前開始要生活費，現在兩個人都診斷癌症，掛號出奇，加上龐大的醫藥費，心裡真的覺得階級詛咒好像真的存在，小孩好像是他們的保險一樣。那現在他們想用房子去做增貸來買 0056，但我不想當保證人，覺得不知道該怎麼辦，求開示。掛號還是頂多給生活費，其他就放生了。 那這位兄弟講的那個標題啊說階級複製，那個絕對是存在的啦。其實你要從一個階級跳到另外一個階級，就是一個很難的事情，你光是在觀念上面就很困難。 那我們當然不知道——我們不是去鼓勵大家批鬥原生家庭，因為老實講你沒有辦法選擇你的投胎，你沒有辦法去找人家那種開課的學「怎麼樣可以投胎到一個更好的家庭」，然後你整天在網路上發文說原生家庭怎樣、原生家庭怎樣，也沒有人會同情你，你只會找到一群就是跟你一樣慘的，然後大家在那邊互相取暖也沒有意義。所以重點就是說你被發了一副牌，就想辦法把它打好。如果說你真的覺得自己牌很爛的話，有時候你轉頭看別人就一定有比你更慘的，就類似最近在社群上面很流行的什麼特權論，討論到後面就每個人都是有特權，所以我覺得很好笑。就臺灣很多東西是落後美國五年，美國五年前在玩那種 privileged checklist，然後現在在臺灣大家就跟著在玩一樣的東西，五年後我們肯定有一個川普會選出來。反正總之就是說你沒有辦法決定你的出身。 有時候當今天的狀況出現的時候，我們就試著見招拆招，就也不用一直幹叫了。我覺得啦劃清界限——所以劃清界限不是說「你又不是我爸媽」，不是；就是說像你講的嘛，你覺得給他生活費可以，那你也不是在吃香喝辣，也不是說什麼「我過得很爽然後我去哭我爸媽」，沒有，我已經盡力了，我可以給你生活費，可是我自己的家庭跟小孩要過。我覺得溝通完之後那就這樣。 那你說可不可以去當個保人？這個以我自己來講的話我願意去簽這個東西，就是去當自己的爸媽保人。因為我知道你不是說去貸款出來去賭博什麼的，你是——他們這樣做我猜想啊，他們也是為了說可能會有一個這種固定的收益可以去支付他們的醫療相關的東西。那只是 0056 真的不是一個好產品，這個我講到爛掉了那就不再去多做一個贅述。 但至少他們願意去自救，而且他們有房子，其實已經贏過很多人的爸媽，很多人的爸媽是沒有房子的。所以去幫他當個保人這我可以做，然後給你一點生活費這我可以做。但是你說什麼我可能之後要去全時間要陪病或什麼的，那就變成說是把兩個人下去，現在變三個人或者說甚至是六個人——你跟你老婆跟你小孩就全部都一起下去。所以這個地方可能就要去做一個講現實一點，講「切割」。實際上我們就是說反正我盡力了，不然我還能夠怎麼樣？ 所以在這裡我只能夠祝一切順利，希望你可以不知道就突然間開竅，找到某種賺錢的管道，然後突然間就一切都不是問題了。那不然的話對吧，就只能夠去攤牌，也不是說什麼你要去做切割，就是你就剛剛講說「我能夠做真的就這樣」。就類似說你也可以問——如果今天我突然間在小朋友的時期我得了一個絕症，那也不是說什麼爸媽有多愛你就可以救你，「媽媽要拿一億出來」，誰拿得出一億，類似這樣子。所以就盡力就好，我就盡力就好，希望一切都是最好的安排。我們也幫你跟觀音斗姆 觀音斗姆 講一下，保佑他爸媽早點被治療。 同時我們身為捏軟陣線的爸媽們，大家也要彼此瞭解一件事情，這也是我長期呼籲的：就是小朋友生下來，我們不是農業時代了，所以我們不會期待說他一定要做什麼或什麼樣的。我覺得你今天把他生下來，你不是要把他當成是某種怎麼講，就說 backup plan 或什麼的，真的不是這樣想。但有一天你可能會不小心倒下或什麼，然後到時候你的兒子就真的要來照顧你，即便你沒有強迫他或什麼，但他就是喜歡來照顧你，那是最好的一個那種和諧的畫面。可是我覺得就是初始點應該不要去把小朋友當成是某種就是他未來要來救我這樣子，因為這可能對小朋友來講是一個超級大的負擔。那確實有些人是這樣子想的，什麼養兒防老養兒防老，我覺得那不是一個好的觀念，但我覺得新時代的爸媽應該這個觀念是比較少一點。 Q&A：準新手爸爸與祁安祝福 下面一位「全馬目標破三，漸行漸遠，不獲得準新手爸爸」： 孟公新年快樂，遠古聽眾，即將在明年五月加入捏軟陣線聯盟。很有感你分享祁安從產檢到出生的心路歷程。上月陪老婆產檢聽到寶寶有脈絡叢囊腫，初為人父聽到特殊狀況都很擔心。冷靜後做了功課及高層次產檢後，醫生判斷 NIPT 沒有異常以及其他的檢查無虞之下，叫我們夫妻倆先放下擔心。深感孩子的健康永遠是父母的最大期望。那希望透過孟公以及後面觀音大兒的祝福，那祈求孩子可以健康長大、平安出生。也對懷孕還要打肝素 肝素 的老婆仙（那是一仙還是 Dash 仙）一仙說辛苦了，那未來我會持續地扛起家的重擔，讓你跟孩子無後顧之憂，愛你。 所以像那個前面的 As Alan，你看你家就看一下後面這位爸爸——或者說其實我們這邊很多的捏軟仔，或者我自己也是一位捏軟仔——我的分享，其實我覺得是這樣子。 很多人都會埋怨自己的爸媽，我們曾經在年輕的時候也埋怨過自己的爸媽。你看你隔壁同學有什麼、你看你的朋友臺北有房子，你一定都曾經都幹叫過。可是後面都會知道說，我覺得一些愛是會穿越時空的。他們可能當時生你的時候也是有各種規劃，他還是希望說他可以賺很多錢可以好好養你，只是社會跟現實就是很殘酷，很多人他想要獲得的東西就是沒有辦法獲得，或者說他希望的東西就沒有辦法發生。所以也不要很直覺地去覺得說就是說今天爸媽有需要你了然後他們就是一種負擔。 因為你看其實我們這邊的捏軟仔，每個在分享對小朋友的時候，跟我都是很 vibing 的，我覺得是這樣物以類聚，我們聽眾很多時候就跟我都是蠻像的人，所以大家都是這一種非常 caring 的人，所以你會喜歡這個節目。說不定你的爸爸媽媽也是跟我們是——假設他是回到年輕的捏軟時期——也是一樣的。 所以對了就只能夠說，社會是一個很殘酷的地方，然後再來就是在健康的層面上，也是有很多是我們無法掌握的事情。包含像我那時候祁安、或說這位全馬爸爸他們所遇到一些東西。老實講你說真的遇到這種問題，你問這個全馬爸爸，如果你可以坐下來跟他講「這個小朋友要花超級多錢」，他一定也是他媽說他連他的右邊的睪丸都拿出去賣了，他都要把這個小朋友救起來。所以今天我們的爸媽遇到一點問題的時候，你可以不救他嗎？你可以說去救他，只是就是量力而為，大家都盡力。 那我們真的希望如果世界上是有神的話——我現在是開始有相信，可是很多時候我就覺得說如果真的有神的話，怎麼會對這些小朋友或是這些小動物這麼殘酷呢？你說你對成年人，你要磨練他是好的——反正這個世界是一個很殘酷的地方，我們只能夠希望說每個人都可以拿到一手好牌，沒有好牌的都可以把它打成一手好牌，持續地維持正向的信念，因為沒有信念的話蠟燭就熄火了。我們希望全馬爸爸跟他的太太後面都是各種有驚無險，然後順利地誕生下這個 small baby。 Q&A：女兒心臟超音波檢查 下面一位「前來請安孟公大帝，臺南地方爸爸」： 前些日子帶女兒只是要看感冒，卻被醫生聽出心雜音，建議心臟超音波檢查一下，12 月 31 號就是檢查日子。希望孟公保佑我女兒平安無事，只是虛驚一場。 一樣我們都是轉包給後面的那個——千萬不要把老子當神拜，因為這感覺會折陽壽，不敢幫你亂許願或啥小的。反正我個人是這樣覺得，如果各位覺得來這邊去說些東西舒服的話，那我們就從善如流，但還是要去找這種正規的神明。那我們希望這個女兒最後面去照超音波所發現說虛驚一場。 Q&A：合作廠商欠款裝死 下面一位「祖卡 YYC，個位數開始聽的訂閱粉絲哉」： 謝謝孟公哥的一路無私分享。小弟是公司的負責人，近期借了款給合作快 4 年的廠商老闆，同時又欠我公司年度的貨款。結果聯絡上的時候，假裝自己車禍 OHCA 昏迷，又說自己親人過世住病沒有辦法看到訊息轉賬，笑死。那自己竟然當了快樂寶貝，雖然欠了錢不多，但欠錢還錢天經地義。現在要去申請支付命令，希望可以祝我一切順利愛你。 希望這位兄弟順利，那希望最後面拿回來的不是一個獎狀。因為很多時候是這樣，就是你去拿到法院判給你的支付命令之後，那就是一個獎狀、債權證明——對，他有欠你錢，可是這個傢伙幹，脫產沒錢或什麼的，這個是大家都很怕遇到的事情。所以很多時候像我自己借人家錢的時候，都當成是這筆錢不會回來。那希望你之後可以稍微地小心一點，那再來就是希望這筆錢可以拿回來。 Q&A：動畫 Clannad 推薦 下面一位「社會新鮮人 Nilba，動畫推薦」： 推薦主要一部 Galgame 改編的動畫《Clannad》，C L A N N A D 那和《Clannad After Story》。不只是動畫而是人生，跳脫校園戀愛的框架，將視角一路延伸到畢業後面臨的社會洗禮、建立家庭跟生命傳承，說是人生必看都不為過。麻枝准用最細膩的筆觸描繪了每個人生中都會經歷的家庭責任跟陪伴，僅與要能夠接受畫風以及挺過第一季的劇情。那祝孟公一家身體健康愛你。 非常感謝這位兄弟的推薦，那再念一個。 Q&A：統一布丁與舔蓋子 「樂高高高高樂，統一布丁」： 不知道孟公資產到多少的時候，才開始不用舔統一布丁的蓋子？求開示，愛你。 我到現在還是都用舔的。 Q&A：股癌簽書會與躲龜仔洞 下面一位「按摩因地，我是 iPhone 大師兄」： 那天跟朋友吵誰是鐵粉，我們都是上古集數開始聽，後來拿出《灰階思考》孟公簽名的版本，他直接叫我一哥了。 那忘記為什麼會有簽名，大家還記得嗎？就是那時候出版社有叫我先簽一些，所以有些書賣出去的時候本身就有簽名。然後後來又有一個簽書會，只是簽書會本來他們幫我辦三場，然後我去第一場之後就說我不要辦了，我就從此之後我就再也不出來。 所以我覺得對啊，就是我曾經有探索過說是不是可以就是跟大家多一點互動，後來發現都沒有辦法，我是喜歡躲在我的龜仔洞，我大概是這樣。那非常感謝各位的支援，拜拜。"
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提早佈局、長期持有，現在主委加碼，輸入「GOOAYE」或是點選我們資訊欄的專屬連結，新註冊就限折 500 元。你最值得的人生資產配置——大研生醫的德國頂級魚油 魚油，在這邊提供給所有需要的朋友們。 年終回顧：陪伴家人是這一年的最大成就 好，那時間過得很快，馬上就要進入新的一年了。我不知道大家在過去的一年表現怎麼樣，有沒有實現自己的目標。在年初的時候呢，自己都會幫自己規劃一些希望整年度可以完成的事情。當然其實以我這種三分鐘熱度的個性來說呢，很多時候我自己許下的願望都會忘記，可是我大概朦朧中知道說，什麼東西是我生活之中現在必須要解決的事情。 那所以呢，我自己猜想說，就是我過去的一些規劃八九不離十，因為我會忘記，我可能不知道在 2024 或是 2025 我許下什麼願望，但八九不離十應該是希望說多花一點時間陪家人。那這一點呢，我覺得在今年是做得非常好，就是真的是把自己的工作強度降得蠻低，然後接著呢，多出來的時間，當然也是有打電動，只是就是蠻多是花在自己的小孩身上，包含說陪他洗澡、念個故事、陪他睡覺或什麼的。 那跟兒子的關係也有感的拉近，當然其實我覺得本來就不錯，只是說就是提升到一個新的維度，包含說他現在回家，他會知道說第一件事就是要來找爸爸抱抱。之前不一定，之前有時候會先想到別人，不會想到爸爸，或是說我們在校車接送的時候，爸爸明明站在第一個，他就先往後面去找我其他家人，類似這樣。今年就會變成說他會直接先來找我，我就覺得說這個就是我的一個突破。所以在大兒子的經營方面，我覺得非常的滿意。 二兒子的方面，就是在年初的時候他出生，然後接著有一些身體上的挑戰，最後面每個都是有驚無險的解決掉了，留下了一點點的小遺憾，但對他的生活其實也不會有太多的影響。那他可以健康的長大，當個快樂的小朋友。 那也因為說，自己在第一胎諾亞的時候，因為陪伴的時間相對少，那時候是一個不知道——就覺得因為你第一次當爸，你想說我的條件會不會不夠、會不會沒有辦法去供養小朋友或什麼的。所以那時候其實給自己施加超級多的壓力，然後導致我覺得有點本末倒置。 錢與陪伴：羨慕別人花園裡的東西 就是我知道說，現在很多人在討論小朋友的時候，都會非常聚焦在討論關於這個錢的部分。那你說錢重不重要？錢絕對是非常重要。可是我們自己都當過小朋友，不管你家裡是有錢與否，那個你不能決定。所以說今天有人出來開課教大家怎麼投胎之類，可是我們沒有辦法決定這件事情。 可是你發現說，就算你的家裡沒有到非常的富足，可是你的爸媽是願意聆聽你的、他們會尊重你的決定、他們會接受你的交友圈，然後他們會在你成長的路上一路扶持你，我相信你一定也可以過得非常幸福跟快樂。所以對我來講，這是最重要的指標。 就像是我今天早上看到那個方咪 方咪 寫的——沒有錢的人一定會羨慕有錢人，他會希望可以更有錢；可是很好笑的是，有錢人他其實是非常羨慕那些沒有錢，可是他可能很健康的人。當然我們也會羨慕那種有錢又很健康的，那是最好的。只是意思是說，就是每個人要的東西可能都是隔壁花園裡的東西，你自己有的你就覺得說好像是理所當然，然後大家都想要隔壁別人的東西。 那所以呢，就像說像一個最簡單的思想考驗呢，就是如果你今天可以跟巴菲特互換身體，你可以變成是這個股票圈的首富，那交換的條件就是你要變成他，你要嗎？絕大多數人應該都說不要嘛，靠北我幹嘛要變成一個老人家，那直接準備要先死 先死。但我們希望他活久一點，我意思是說，這個應該是一個膝反射 膝反射，大家就知道說我才不要變成那個樣子。 所以其實代表說，你知道你自己的年輕這件事情，本身就是超級大的一個本錢，健康就是一個非常大的本錢。那只是你在追求財富、追求財富之餘，不能夠忘記說——就是包含說對家人的一些陪伴跟關心，這是非常重要的。 那這個我覺得很多過來人都會講，可是你沒有過來過的人，你就會覺得說你們都在講屁話什麼的。可是過來過的人就會知道說，我今天可能已經打下了江山、我賺了很多錢，可是我家人怎麼全部都離開我了？或是他們都不愛我？應該很多人有這樣子的困擾。因為沒有辦法，我覺得人的注意力是有限的，當你全部都放在工作上面的時候，你就會忽略掉其他東西。那這時候你的小朋友可能還巴不得說，我爸不會這麼賺錢，他是會多陪我的。 所以那個是很困難的一件事情，就是說我們很難去幫每個人去設定某一種目標，他也沒有一個絕對的答案。但對我自己來講，我覺得陪伴是非常重要。所以就在小朋友身上投資的時間，目前我是覺得說是非常的值得，然後希望在接下來都可以持續的維持這樣的一個節奏。 就是當一個——怎麼說，有時候我看 Khabib Khabib 的一些訪問，很好笑，就是 MMA 前任拿了一堆 title 的那位超級鬥士，他的意思是講說：在他們這個圈子，你要當 champion 的話是怎麼樣？你就是不會有家人、不會有小孩。你可以有家人、你可以有小孩、你可以有你的生活，我都尊重你，可是你就是很難當 champion。我現在想法就是說，我沒有要當 champion 的意思，我可以當不知道——就第五第六名之類的，但是我有家人跟小孩。 所以 Khabib 這種人是我非常尊敬的人，就是他為了去追求在事業上的卓越，然後他放下了一切。可是我們又不要放下一切，我希望說我就是每個都恰到好處、剛剛好。這是我自己幫自己設下的一個——就是我認為如果說我今天到 30 年之後我回頭看，我應該會非常感謝我下的一個決定。這個是我對未來的一個投射。 林口開店與遊戲投資：湘南、烏山資本 那這一年在事業的參與上自己也是非常的滿意。在林口有兩間店，那這兩間店目前的狀態都不錯，在現在其實實體大環境是不太好的狀況之下，都還是維持成長、跟持續的有收益。那也非常感謝這兩位老闆，為了小弟可以搬來林口、可以來林口當我的好朋友、可以跟我一起成長，這個是非常開心的事情。 那預計在明年會持續的在林口再開更多店，預計會開一個餐廳。只是目前我們還在找地，因為需要有一個可能使用空間是要 50 幾坪以上的，在林口是比較不好找。那等到可能後面有一些眉目之後，可以再跟大家分享。那這會是一個餐廳，那這個對我來講也是一個新的嘗試。當然不是我自己要去怎麼找主廚、要去管說什麼選單什麼，我對這個都是一竅不通，對我來講我就是一個資金的提供者、一個股東，那當然會盡我們所能去幫忙推廣。 因為我們希望林口有更多好玩跟有趣的東西，這樣讓我們自己的生活圈也變得更有意思。不然像是有些東西，其實我會去投資它的主因，就是因為我需要這個東西——就是我需要它，所以在林口希望它有。就是我現在在林口的小願望，就是希望有一個鼎泰豐 鼎泰豐，有一個鼎泰豐的話，那大概就是完全不用再離開林口。所以目前覺得這些實體的投資跟生意其實都是蠻有趣的，在明年可能也會希望可以繼續去做更多。 那再來，今年也發起了兩個遊戲資本，一個是湘南，一個是烏山。那目前我們湘南已經完成了第一輪的增資，所以大概就是已經過億了。那接著就是希望可以邁向我們設定的一個目標，這個遊戲資本的投資額要過 3 億以上，甚至可以往 5 億或是 10 億去邁進。當然也要看臺灣有沒有這麼多團隊可以投。 那是非常感謝這個契機，因為其實本來真的只是自己一個算是偏浪漫、或者說天真的想法——就喜歡打遊戲，那你看到你喜歡的團隊，就要給人家在那邊幹屌啥，想說他們會不會撐不下去、要不要借他們錢。那就是因為這個簡單的想法，然後後來也不知道怎麼搞的，峰迴路轉之下，非常感謝我們參與的一些股東。當然這些股東他們不一定會想要讓人家知道他們是誰，所以我就不會去公佈。可是這些股東有錢又有力又有人脈，什麼東西都有，所以大家組織起來其實我們效率是極高、非常高效率的一個團隊，很快的就已經開出去三到四張支票了，很快。 然後接著我們到明年應該就會再開出更多。只要有這些很棒的遊戲團隊，我們都會跳出來支援。而且我們來的時間點剛剛好，因為可能在臺灣的遊戲也失去一些補助的當下，或者說可能現在在募資方面是比較困難的一個環境之下，我們的出現也算是幫到他們。當然他們好好的開發遊戲也等於是幫到我們，所以我覺得就是一個非常好的結合，誕生的時間點也是抓得還蠻不錯的，非常感謝老天的保佑。 接下來會持續的去擴大我們的資本額，然後持續的去投入這些優質的臺灣遊戲，希望在明後年可以有所突破。我們會有一款——我們投資的團隊不是每一個都會對外公開，但是有公開的團隊，有些在明年就要推出它的遊戲，我也希望說這個是可以非常的順利。如果說可以打響第一槍的話，代表說可能接下來不只是對我們、對臺灣的遊戲圈來說，也是投下了一個這種信任票的感覺。 大家看到說有好康的、有好料的，會怎麼樣？就跟我們股票那些動能仔一樣，平常在那邊盤整、在那邊盤跌的時候，每個人「爛股票、不要、投這個一定會賠錢殺小」，然後開始漲的時候「你怎麼沒有？這不是每個人都要有嗎？這不是制服股嗎？你怎麼買那麼少？你怎麼沒有開槓？」就每個人都會變那樣，就基本上絕大多數人都是內建動能基因，就是看到你好的時候就說你好。這個古人都講過——「十年寒窗無人問，一舉成名天下知」。那我們就屬於那種可能比較傻屌的，我們就是在那種就是你還沒有看到它突破的狀況之下，你就先進去介入，我們就先進去深蹲。 那我們希望一切會有好的安排，那樂觀者就相信都是會勝利的。那同時也非常感謝我們的股東們，包含說那些出錢出力的各方豪傑，還有自己市場圈的一些好朋友。我們市場圈的好朋友在這個議題上面是沒有丟大家的臉，就是大家在參與上，基本上真的是每個參與的市場圈的投資人，你要人家拿出 8 位數，你以為你要跟他什麼 demo、要看簡報、要認識一下團隊、要看一下什麼啥小——這個有參與的，除了我之外，有另外三位市場派的人士，都是在 LINE 裡面三句對話不超過三句，有些甚至是兩句對話，就敲沉了這個投資。 所以對我來講也是非常的感恩跟讚歎。第一個這些人非常的大方，第二個就是我們可能真的做對了什麼事情，他們覺得這是有機會的，或者說他們就是相信你什麼的。所以就絕對不可以辜負他們，至少要把資源放在正確的地方，讓我們持續的打拼、持續的努力。那希望可以把臺灣的遊戲在我們的幫忙之下稍微的往前推進一點，但是需要各方豪傑的努力，這不是說什麼其中一個團隊我怎麼樣就可以達到的事情。但至少總是要有人去起個頭，在那種就大家都說什麼投資遊戲就等於一定會賠錢、等於你一定會死掉的一個狀況之下，我們願意去做嘗試。 我自己覺得這是一個非常酷——就是不知道，不管成敗是怎麼樣，5 年後 10 年後跟自己的小孩講都可以非常驕傲的一件事情。所以以後會繼續做這些就是我認為會讓小孩驕傲的事情，這個是自己的小小的目標。希望大家都可以非常的順利，希望大家在明年沒有實現的願望都可以實現，有新的願望也可以順利的達成。在這邊稍微的祝福一下大家。 今年部位總結：記憶體賣太早、裝置與建廠續強 因為今天是今年最後一個交易日，當然我們前幾天就已經做完一個總結，到今天其實變化不大。當然在過去的一段時間裡，就是我那些 7 字輩的什麼裝置、廠務股 廠務 都還是繼續的去噴射，有些東西還出現一個迴盪，但整體的淨值沒有太大的一個變化，所以就差不多是這樣總結掉。 可是就發現說，其實在過去去做出來的一些調整跟新的部位的建立，就差不多已經去定調了，就明年我們目前以下的角度去投射的話、要看的一些東西。我自己覺得稍微小遺憾的一點，就是第一個我的記憶體賣得太早。臺股這邊——美股的有抱著，臺股這邊基本上已經是快要賣光的一個狀態，那這個就有點可惜。當然我們沒有水晶球，我們不知道說後面一定會怎麼樣。 那換出來的東西，雖然報酬率是沒有——就是假設說待在記憶體裡面好，可是表現也不錯，這些廠務或者說一些建廠相關的東西跟裝置，都是持續的表現非常強勁的多頭。那這個我們目前去展望明年的話，覺得應該也都會維持這樣的一個狀態。 2026 展望（一）：Power、HVDC、被動元件升級 所以假設現在要去看明年的一些產業的話，自己心中有一些想法。首先第一個就是 Power 相關的東西還是非常的重要。那美國的電網建置這個可能就是說緩不濟急，因為現在在 AI 的這些 Server 跟 Data Center 的建置之下，大家都是兵貴神速、要快，可是問題就是說很多地方的電力其實跟不上的。 那這時候就會像是——就像說 Tesla 的他們那個 AI Cluster，很多時候就要用自己自建的一些電力系統去做供應。那這個也是各個巨頭都有看到的一個狀態，所以電力相關的東西在明年都還是會非常的重要。那包含像是什麼 fuel cells，那或者說這種活塞式引擎，以及那種航太型的燃氣渦輪等等，這些都是在接下來我自己會想要注意的一些趨勢。 那我們現在講的這些東西，就是要知道說它其實都不是什麼所謂新的題材，就只是說在明年會有機會有一個繼續的延續性的題材出現，所以對我們來說就是會持續的去做關注。那包含像 Data Center 裡面的 HVDC，或者是一些高壓的材料、高電流相關的材料，這個對我們來講都是在接下來會想看的。不然說像是一些被動元件的升級，這個可能也都是在範圍以內。 2026 展望（二）：光通訊 vs 銅線、雷射、特殊材料 那再來可能在交換器這邊，以及這種光電通訊，對我們來說也是接下來的一個看點。那這邊我自己會稍微有一點猶豫的地方是，我發現就只要市場每次在講光的時候，那一些銅的東西就會被殺到。所以其實我們現在去看一些銅相關的股票，不管是什麼 Amphenol Amphenol 或是 Credo Credo，我就再一次掉回去它的區間裡面。 那實際上其實我們在產業所看到的角度的話，業績都還很好，像 Credo 的業績都還是會很好。可是我覺得可能市場有這樣子去定位了，就是只要每次光好的時候，大家就會去殺銅。就大家認為說光跟銅好像是一個互相取代的東西，即便理性上我們知道不是這樣，可是看起來就市場就要這樣去做一個認定。 那我的做法是怎麼樣？我還是沒有打算在這裡面直接去選擇某個方向去重壓，而是就兩個都壓。所以在光交換器的部分有去做投資，然後在銅線的部分有去做投資。就我認為說在 scale up 上面，銅線還是有很多的表現機會。當然在新的一年，可能在 CPO 的一個幫忙之下，我們會注意到現在 Data Center 可能會開始轉向這個方向，可是銅還是非常有效率跟傳輸速度很高的一個解方。所以我覺得就會靠業績去證明，可能就是說它那個乘數沒有辦法在短期內修上去，可是當業績開出來，覺得還是有機會。所以銅的東西還是會持續的拿著。 那光收發相關的，它的目標市場的成長率，或者說在接下來的一段時間，你可以注意到它那種整體營收的提升，它會高於各種的，不管是什麼 TPU、XPU，或是各類的 ASIC ASIC 跟 GPGPU。我覺得因為光收發它要用到的料是越來越多，所以在這方面可能會覺得是在明年會想要再加大布局的東西，光收發相關的內容。 以及當然往後再延伸的話，一些材料，像是氧化銀 氧化銀，這個銀的材料不只是在光通相關，在散熱方面我們也注意到有一些機會。所以其實在臺灣的一些裝置廠，跟這些特殊材料相關的，也是自己會想要佈局或說已經佈局的一個物件。 那接著呢，雷射相關，不管是什麼 EML 或是 CW，也是自己有在看。那比較可惜的是其中一個最經典的案例就是穩懋 穩懋。那穩懋其實老實講，那時候在年初跟去年的時候我去做佈局，那時候佈局的點其實是在買 ChunghwaTel 春田 的故事。那只是後來呢，這個就是一個我後來認輸掉的一筆投資。那現在呢穩懋變成一個飆股，其實我是沒有參與到，那現在的故事就會偏向說是這些光通訊相關的雷射的題材，就再一次的把它給拉上去。 成功說就是不是每個東西都做得到，但至少大方向要有抓到。那錯過一個東西沒關係，你可以從其他地方討回來；或是賣飛的一個東西沒關係，你可能進入新的地方也是可以有更好的一個潛在報酬。我說不要過度的聚焦於當下，當下可能會覺得說我的前女友長得比我現任女友來的多，可是不一定。再拉個半年，說不定你的現任女友會噴很多，你要的只是耐心。 心態的轉變：耐心、從每月營收到季度視角 所以耐心也算是我在過去的幾年——特別從 2023 年開始去做一些小鬼谷 小鬼谷 的配置之後——我成長的很大一塊，就是在於耐心。我開始可以去接受說，我去盯著一家公司的不管是營收跟獲利，或是跟公司的經營管理層去變成朋友，然後多多的交流，瞭解一下到底生意模式、它的本質是什麼，然後以及他們看到的東西、他們的願景是什麼。只要是持續的 on track 的話，其實現在已經比較不會去受到那些就是每月營收的影響。 其實以前的我，對我來說在 2019 或是 2018 以前，那個每月營收就是我的生命，我都是看著那個做股票的。或者說我去賭，就因為我知道後面的營收很好，所以我就是去賭說人家看到那個會進來，我就用那個當成是我很重要的一個指標。可是到現在，我覺得我的心態有點慢慢偏向美股那樣。 因為我們都知道說，美股它其實沒有每月營收的。當然這一點有好有壞，沒有每月營收代表說，市場派人士就不會過度反應。因為臺股有時候會講說營收可能什麼劣於預期，直接先亂殺，但其實它只是遞延到下個月，所以下個月又拉回來。那變成在過程之中可能會比較洗一點。那美股一季一次，就會讓大家有這種 FOMO 或者說 FUD 的情境會稍微的低一點。 但這個東西都是有好有壞，因為你站在臺股的角度來講，那臺股有可能就是比較領先的。為什麼？因為如果說今天真的有一些業績反轉的話，首先因為我們是 supply chain，所以我們的變化可能會先出現，要砍單就先在我們這邊發生，這是第一點。然後第二點是因為我們每月營收就會先動，所以對於美股來講，它要等到一季之後才開，我們每月營收就先動，所以臺股還是有一些領先指標的效果存在。 其實對我來講，我覺得我這幾年的變化是我比較沒有那麼在意每月營收，我可能都是用季度去看。我發現說一些動能股我也是用季度去看。那我覺得這個會稍微的去消弭掉有些可能我被嚇到，因為市場表現不好、它那個營收出來可能蠻差的、然後大家亂殺，你想說大家在殺什麼，不知道先跟著跑，怕說有一些這種潛在的利空會跑出來之類的。可是最後沒有發現說，沒有，那只是一個遞延 遞延 的狀態。而且其實公司就已經跟你講說那個會遞延的，那只是很多人就還是會投下不信任票。 那現在在這種時間點，我覺得化身成為春風化雨的地方老師——那種大家都不要的問題兒童，我都會把它撿進來，然後就發現說有些問題兒童就是等到大家稍微看懂或者說醒來之後，就會瘋狂的追。那這時候你再把這些怎麼講，就是從問題兒童被你改造成為看起來像是那種肌肉兒童的人，就送給人家，你們這麼喜歡你們就高價買回去吧，然後類似這樣子。 接下來的盤面節奏：動能敘事與部位輪動 所以其實在目前的股票的調整上面，就是從過去其實是買了蠻多那一些——就當然還是要維持一個多頭走勢，只是就突然間有一些急殺、有些重殺的東西有去收他，那現在看起來是還蠻不錯。那當然現在的盤面又再一次的回到，我覺得那種動能的敘事又重新的建立，就是說可能很多人會選擇去追那些最強的表弟。 那我是打算先維持我目前的節奏，就是我不打算去新增很多的部位，因為目前可能手上拿著的一些就是以這些什麼裝置、廠務，或是一些新世代封裝這些，我認為是後面大趨勢的東西，都還走得蠻不錯。所以就不會再去新增新的部位，是持續的看著，然後接著可能就等到下一波這些動能仔又要去跳樓的時候，那再一次的去做更多部位的轉換。這是目前的一個規劃。 所以簡單來講，就是去看明年的話，當然我們知道說明年的指數是在一個相對高檔的位置，可是千萬不要去預設高點。有時候你覺得這個地方是高檔，然後接著你一轉眼已經三萬多點了，或者說可能不知道兩年之後是四萬點之類，你真的很難想象那種指數的變態。那特別是我們節目的老聽眾都知道，很多時候在那種行情不好的時候，還是會跟大家講說，就你要相信 index 都會往上，出問題的可能是你的部分的選股，而不是整體的臺灣的市場。 臺灣市場最大的一個利空是什麼？就是說對岸是要搞你。像前陣子的——不是前陣子，是昨天嗎還是前天，反正就是有演習。你注意到市場現在已經有點鈍化、都不太想理他。雖然我們心中還是有一些警覺，可是就知道說反正臺灣最大的利空就在這邊。如果說我們可以持續的去加強國防，我們在武裝上面已經武裝到我們連牙齒都是那種尖牙利爪 尖牙利爪 的話，其實對方要進犯的可能性就會比較低一點。所以會持續相信臺灣，那也相信這個指數會持續的向上。 所以過程之中，反正 either 是不知道你今天不知道買什麼就放指數；如果說你知道買什麼、你知道什麼東西有可能可以 outperform index 的話，那就把它移出去。所以其實我的心態是這樣，像一些自己停利掉或是停損掉的東西，我基本上都是先停進去指數裡面，然後接著可能我有就像剛剛前面有聊到一些我在觀察的題材，它可能有突破或什麼的，我就把錢移出來再放過去。所以我都是用這樣的方式去做一個排程。 那目前看明年就會認為說，最大的問題就是可能硬要講就是貴，就是現在開始有蠻多東西都是進入到我們講貴的範疇。那只是因為我自己有動能的基因在自己的身體裡面，所以我不會去預設高點。對我來說 OK 貴，但它可以更貴，它可能可以超幹貴。那貴也只是你以現在的角度去投射，它是貴的，可是就像說它可能是拉到某個地方在那邊等。 像緯創就是一個非常經典的案例。前面在講的時候，大家就回聽 2023 的節目，那時候我就跟大家說這些 OEM、ODM 他們是在講什麼故事。即便你可能上很多論壇，大家都講說炒股票、各位沒有營收，現在大家都看到營收、現在大家都看到獲利，可是你看股價會不會動？不會動。因為已經提早就反應完了。 所以這就是為什麼我們講說不要預設高點，因為有些東西它會就漲到你看不懂。我覺得說一個非常經典的案例就是台積電的 CPO 相關的 supplier。其實有些我們透過自己的管道去問都會知道說，那個東西根本就沒有驗證過——我們就不去點名是什麼標的——就它根本沒有驗證過，可是它怎麼可以翻這麼多倍？太恐怖了吧。 我們還是會去尊重市場，是自己沒有買到這個東西，那可能有點酸的 酸的。可是就像說如果真的有買到的話，很多時候是這樣，就是你根本不知道它在漲啥小，它碰到一個 YY 牛吧，只因為它的題材對，然後接著你以為它是假貨，然後它後來就突然公佈說它驗證進去了，然後市場瞬間擴大，所以它那時候看起來非常不合理的股價，在某個瞬間突然間就合理了。可是合理之後，這時候要進來買的人，你就準備給人家出貨。 所以我們對於股價的看法，其實有時候會平常說會尊重它，我們知道說市場有時候會犯錯、有時候會搞笑，可是當一個東西趨勢非常明顯，而且有很多的資金上去買，然後這些資金千萬不要當大家都是白痴。各種什麼投信、外資，或是一些那種強力分點 強力分點、那種強勢介入，你不要覺得說人家都傻傻的，才會去瘋狂追高、越買越多，然後買到那種你看到股權結構大股東什麼 400 張以上、1000 張以上的狂增，然後散戶狂賣——那種很多時候都會漲到超乎你的想象。就是說他們不是笨蛋，那些大資金他們提早都知道一些事情。 那即便你可能在市場裡面你覺得說你現在的資訊的位階已經到更前面，可是總是有人比你更前面，這是一個食物鏈。那所以當你今天沒有辦法知道這麼理性的東西的時候，有時候我們會在技術面裡面看到一些跡象。所以技術面有用的地方就在這裡。 那所以對我來講，就是雖然現下的臺股 現下的臺股 的各種位階我覺得是偏高了，那可是呢，我還是會覺得這些東西是持續可以看的。就如果有抱住的就想要繼續抱住，那如果說它今天有不知道就假設明年 4 月那種東西再出來一次的話，那是最好。只是我希望不要這麼深，因為這麼深還是有點恐怖。就是可能不知道大盤給我一個 5 到 10% 的回檔，這樣子的話應該就會很好買東西。所以自己會往這個方向去規劃。 2026 展望（三）：Underdog 與記憶體外溢效應 那再來來討論一下市場的一些 underdog，就是目前表現比較差的一些族群。其實最主要怎麼講，就像有些我本來看好的東西，像我本來覺得華碩在今年是有機會的，因為在 NVIDIA NVIDIA 的出貨上面，就是我看到他這邊有潛在的一個 upside。那只是這個東西有什麼後來會被我放棄掉的一個主因，是因為我們都知道說記憶體瘋狂要漲價。 其實記憶體的漲價會影響到非常多人，一些系統廠，不然像是華碩就是其中一個案例，或者是說一些這種 IPC 廠，或者說一些標案型的網通廠。當他們這些料件的成本持續上升之後，他們可能不一定可以立刻反映到終端那邊去，因為有些是他接標案，他收進來價是固定的，可是他的料價變貴。所以如果他沒有低價庫存的話，他準備要落賽。或者說看怎麼樣技術性的去延後出貨之類的。 那所以呢，我們目前判斷上，我會覺得說在明年的消費性，如果說記憶體是維持這個價格的話，他們都不會太好。網通系統、IPC，他們應該都不會太好。那可是呢，這些東西因為他們其實蠻多在今年的年末左右的時候，就記憶體已經開始被大家廣為人知之後呢，都開始瘋狂的去大爆殺。所以有些東西甚至是殺到了——就是我們去拉他相對長期、可能 5 年 10 年的一個估值的河流圖來看——他們已經到低檔便宜的地方。 只是在多頭行情的時候，我覺得一個非常重要的東西就千萬不要去買大便。你去買大便玩大便的話，你就會弄到全身都是大便。他們是好東西，他們是可能潛在的珠寶或什麼，可是絕對不是在多頭非常強勁、然後一堆強勢股出來的時候去介入這些東西。反而是什麼時候？反而是就像說今天開始有一些爆炸、下一個 transition——就我們有時候會跟大家分享說哪個時間點我們認為是 transition、就轉換階段，一些強勢股開始被提款的時候、大家會去找下一個故事的時候，那就有機會這些東西，它可能是要觸底反彈。 然後反彈可能先給你一個二三十趴，那接著呢，它不一定會走下一個多頭，因為多頭還是要有業績去支撐嘛，他不一定這麼快復甦。可是光是那個反彈、然後或者是說一些防守、他下檔是相對小的一個狀況之下，那可能就是我們會想要去佈局的東西。 所以現在非常明確的定位出來，就剛才前半段我們節目講的是我們認為在接下來會很強勢的東西，那後半段講的就是說他們目前是弱勢，可是我們相信說當這個記憶體的報價，就像說有一天他突然間是拉平了，或者說他開始回落的時候，即便可能目前老實講短期內比較難看到這樣一個狀態，但如果有發生的話，那這一些可能所謂的 underdog 也會是我們想要去關注的一個物件。 所以在明年大概就這樣子去做劃分。那會希望說，這個以下的狀態來講，指數如果後面可以——但我們覺得現在就是一個進攻段，所以先不要預設高點。但如果說有一些重殺再出現的話，就會先去往前面那種強勢的東西去佈局。那如果開始出現像是那種連續的盤跌，你那大盤不知道在那邊跌殺小，然後一堆東西強勢股頭開始轉弱的時候，這時候就會去看剛才聊到這些後者。這些後者如果說他們是有打底、是有撐住、甚至開始起來的話，就類似說在今年年中那一段的時候，有一段那個自駕 自駕，突然間大家擠進去，雖然那只是一波小行情，可是對我們來講那也是可以做到的東西。 所以大概是這樣子規劃，稍微跟大家分享一下明年就目前我們可以看到的展望。那我們不會講太遠的東西，因為太難預估了，你不知道會不會發生什麼戰爭、瘟疫，還是啥小的。所以先講自己可以看到的範圍內新的想法跟改變。那大概這樣，我這集影片就在這邊的部分。 Q&A：資產位數成長的印象戰役 「地味人生還能夠重來嗎，新年快樂」五星吹風來得好： 因為一些狀況，小弟的資產縮水了 90%，這個月真的是最難熬的時刻，還好有在家人的陪伴下慢慢的恢復。那希望大家不要遇到這種狀況。想問一下，挨大資產從 7 到 8、8 到 9、9 到 10 位數的戰役中，有什麼印象深刻的事嗎？那祝福大家一路平安身體健康。 那這個題目應該算是回答了很多次了。那我覺得其實對我來講印象比較深刻的東西，都會是 drawdown 的事件。那上來的事件的話，其實我的印象都不會這麼深，因為對我來講就是我不是那一種重壓型的人，所以我沒有辦法告訴你說當年我靠什麼某一隻股票，然後我從幾位數翻到幾位數，我比較不是這樣。我都是說整體部位的貢獻，有些東西賠、可是絕大多數的東西是賺，然後接著就持續的往上，搭配一些槓桿。 所以當然一些那種關鍵的事件都會參與到。那如果說比較慘的事件的話，就是 17、18 年的星耀投資、18 年的貿易戰，那時候 NVIDIA 第一次吃腰斬，印象非常深刻。那時候大家都還會做蘋概股，那時候還會做什麼大立光，然後什麼二線的鏡頭廠或殺小，現在基本上沒有人要做這個東西。最近大家去看大立光，是在看什麼 CPO 相關的東西，什麼鏡頭殺小。所以已經跟現在的市場有很大的變化。 然後後來在肺炎之後，就算是一個全面的加速。肺炎的時候，我自己的受傷程度是還好，就是沒有因為說什麼可能肺炎的重摔導致什麼部位被殲滅，比較沒有這樣的一個狀態。但那時候是重壓的金像電 金像電，這也是我們節目講了好幾年的一個心中永遠的痛——那種十幾塊的金像電然後被洗掉，因為它真的跌太深了，你現在看會覺得很好笑，我跟你講當下都很難想像，那個非常痛苦。 然後再來上來的時候靠華擎，華擎有幹了蠻多。然後接著 DDIC 之亂有做到，航海王沒有做到。那接著 2022 也有一個——2022 之前還有那個成長股 成長股。成長股的話就比較偏向是最後面是有賺有賠，因為那時候 SARS 之亂幹瘋噴，然後接著後來大回檔，有些東西跌到媽都不認得，然後 ARKK 從英雄變狗熊，這也是非常經典的一個事件。 然後後來到了 2022 的話，就是我整體不會吃了超級大的一個迴盪。不然像美股的話，最深只有回到 4 級。一堆東西腰斬，那也甚至幫我上了一課。可是那時候腰斬的東西到現在也都是非常好。所以其實我比較偏向是整體的配置，然後外加我覺得 2020 以後的市場真的不錯，然後跟題材有抓到，所以就一路上來。 我沒有那種什麼單一——我可以跟你講說某一隻股票我靠它就翻了好幾位數，我沒有這樣子的東西。據來說，以近期的案例來說的話，你說記憶體有沒有搞了 8 位數以上？一定有，那一定有。或者說裝置擴產概念股、CoWoS，那都有。可是就說，就整個加起來是這樣，我沒有那種單一一個然後超級經典商業。 所以我非常羨慕那一種就是他們有單一某個，你知道可能靠什麼航運股然後變幾十億的人，或者說靠某一支光通股，說哈、然後什麼還去店餅 店餅。但這個都不推薦大家做，那個風險太大，有可能就是說勝者為王、敗者一堆滿地枯骨，你沒有看到。只是說這些人他們一定都有那種超級精彩的故事可以跟你分享，因為你其實要去梭哈一隻標的、要屌住，然後它各種回檔，那會有超級多的東西可以分享。 可是我這種東西真的比較少，因為那種掉下來的東西我就砍掉了、我就砍掉了。所以對我來說，我好像也沒有那種刻骨銘心的痛。為什麼那個生達股 生達股 那個會記得？是因為那時候的質押不可以線上解質，所以才吃到這麼大的回檔。 那像我今年吃最深回檔的持股，現在還抱著也就是二十幾趴。那也不是說其他東西沒有賠，我只是說你可能不知道就停損掉，就對我來講反正就是一個題材下去打，下去打之後有些東西走不出去，我就把你砍掉，就這麼簡單而已。所以我不是說沒有那種很刻骨銘心的東西可以跟大家分享，反而就是這種帶狀的、每一個事件，然後那種聚沙成塔的感覺，搭配一點槓桿——當然是有搭配一點槓桿。 那所以其實大概是這樣子。那以今年來講的話，我印象比較深的事件當然就是記憶體。記憶體的話，算是第一波就直接抓到，從 SanDisk 那個漲價性，然後就在節目立刻跟大家分享說這應該是要買 NAND，怎麼臺灣人一堆跑去買 DRAM。可是我覺得還是要買一點，因為你不知道它在漲什麼時候，有些是有先知。所以從那一波開始，然後到——當然我是很快就被洗掉了，那時候的連續跌價的時候的第一個跌價我就被洗掉，只是因為壓的夠多，所以也算是滿補的。那後來還是有做幾波短波段。 那只是就是怎麼講，他就沒有辦法變成一個深刻的戰役。他只是像我們自己身邊有朋友幹那種超屌的，他在可能第一次進處置的時候就一路尻、然後尻爆，就是不知道就壓到部位可能是五成以上、然後一路爆爆到現在，那個就是又有一個什麼記憶體王要出現。所以怎麼講，確實我沒有這種超級經典的戰役。我個人是蠻滿意我只是這種現狀，就是說沒有那種突發性的單一持股的大表現，可是整體來看的話是持續的往上。當然在做檔的時候，我也都比人家還要來得低，絕大多數的狀況都比人家來的低。所以大概是這樣子，簡單跟你分享一下。 Q&A：失業夫妻檔的祝福 下面一位「失業的客家小馬吉，上岸後要把終結者立地 C 的結局破完，誠摯祝您一家 2026 平安順心」： 我是在當軟體工程師的氣氛仔，外界常覺得我們工作很輕鬆，但其實做久 burn out 的很多。所以跟老婆有共識，40 歲要 FIRE 回臺灣。畢業後我們就在同一個部門，剛滿 4 年，最近一起被 lay off。提醒你各位找工作也要分散風險，一起失業又要快點找到下家，不然簽證會 expire 的壓力好痛苦。那希望您用川普的聲音，祝我跟老婆美東里多會 美東里多會 早日找到新的工作。 哇，what a wonderful couple，very sad to hear you lose your job, but it was Biden's economy, not mine My economy is the best, golden standard, the top Trump economy, the best economy I wish you find your job very soon, quite frankly, maybe tomorrow Just be ready Q&A：OneRepublic 演唱會、生日祝福 好，那下面一位「王大頭是我，王大頭、頭大王，子丹喬，我愛得好」： 前陣子去聽了 OneRepublic 在高雄的演唱會，又跑又跳不走音，真的好猛，推薦主委也去享受一下。1 月 1 號是我老婆大人的生日，也是我們結婚一週年，希望老婆可以遠離小人，不要再有顱小的病患（括號諾瓦的奶音）。柒燕生日快樂喲！ 柒燕，燕是什麼？燕啊，YEN。好特別的姓氏。那我們祝她生日快樂。那 OneRepublic 的話，我印象中在我大學的時候蠻多人喜歡聽，那時候他們是發 Secrets 的那一張專輯，然後後來就比較少聽到。我很喜歡他們那種〈Stop and Stare〉。對，但演唱會沒有去，可是我看到他的照片，就要穿一個廟口的那種主委的衣服上去，真的覺得幹超北的。 Q&A：再次被裁員的許願 下面一位「雪地裡發車，心臟雪地裡發車，期待明年可以比今年好」： 主委您好，首先先給節目五星好評，那再來就是感謝主委不吝嗇的分享財商跟人生觀，給予我不少的啟發。沒有想到在 2025 年自己再次的經歷公司被裁員，掛了三年內第二次。那據說這邊是許願池，許願明年可以順利的找到理想的工作。這個留言被唸到的時候可能已經是 2026，先祝福主委全家與聽眾平安健康和新年快樂，愛您。 我愛這位雪地裡發車。那我們希望這位快樂朋友可以儘速的找到工作，希望在 2026 年有一個非常好的開始，在這邊誠心的祝福你。 Q&A：房價下跌、SaaS 受惠 下面一位「無情的人肉提款機」： 大家好，想問幾個問題：一、若房價下跌，會有補保證金的問題嗎？如果有，會不會出現連鎖清算，進而去影響到股市？今年美股表現最好的是儲存，聯想到資料安全相關的 SaaS 會不會有受惠的可能？感謝愛你。 首先第一個，會不會有補保證金的問題？但有可能。如果房價今天雪崩的話，是有機會這樣，是可能很多人就兩手一攤——房子給你收回去，我幹嘛補錢？我直接房子就給銀行拿走就好。所以我覺得如果說房價出現那種連續崩跌的話，它是整個經濟的災難。 在臺灣比較不容易出現的原因，是因為我認為我們的持有成本是很低的。所以就像說，你今天去 carry 了房地產，你是可以在那邊放、在那邊等的。除非說你今天是用那種不知道就開一些場外槓桿，你自己扛不住。像有些新青安，我知道他的參與者是這樣子搞，可是他不是絕大多數的房貸持有者的一個現狀。所以我不認為你會看到這樣子的一個情形。那你講的這個劇本是有機會在其他地方發生，可是在臺灣因為一些綜合的條件上，我認為是不會有這樣的一個狀態。那如果像你講的這個狀態發生會不會影響到股市？一定會。 然後再來講說，是不是資料安全相關的 SaaS 有受惠的可能？有機會，但還是要看它的營收成長率。 Q&A：請觀音保佑朋友開刀順利 下面一位： 那感謝孟公優質節目。那大學同學一群欠揍爸爸們有很多的共同話題閒聊，這邊想要拜託孟公身後的觀音，可以祝福最近開刀的新莊比比爸身體早日康復。他們一家都是超級棒的人，也希望他後續治療順利，那學妹跟肚子的寶寶也健康，比比開心健康長大，也祝福挨大一家平安健康。 非常感謝這位兄弟的支援，那我們請觀音保佑他。 Q&A：僵直性脊椎炎與真愛 「沒有結果的結果」： 孟公您好，我是之前來求華佗的，孟公在上，弟子誠心叩首。今日前來向您稟報上次來尋求華佗一事，目前確定不是足底筋膜炎，而是遺傳性的僵直性脊椎炎——我離周杰倫最近的一次。只能夠吃藥控制病情，目前追蹤半年都有控制住。另外不知道有沒有人跟我一樣，累了一整天，睡覺前抱著另外一半，感覺一整天疲勞可以放鬆很多，心情也會變得更好。那祝全家健康平安。 兄弟我們也祝你健康。那這位就是——就是你身邊那個就是真愛，所以才會在跟他相處的時候，覺得自己累想睡覺。這個是我去研究過的，你知道怎麼會研究嗎？因為每次我老婆在我旁邊跟我講話的時候，我都會直接睡著。然後他就在那邊幹屌說，怎麼會有這麼垃圾的男人，就是我在那邊跟你講話，你就會直接睡覺。或說那邊「媽，我在跟你談事情，你就突然這樣抱上來，然後就睡著」。 我就跟他講說沒有辦法，因為就太想睡覺。然後後來我才找到資料去佐證我說——就是你在你真的很喜歡的、這個摯愛的隔壁，你其實會感覺到很安全，你就會想睡覺。如果今天是不愛的人在你旁邊的話，你可能就是精神非常好，你就想要趕快離開現場之類的。所以這應該是遇到對的人才會有的一個反應。 Q&A：南區創業者的壓力 下面一位「南區打工仔，MK 我老公」： 嗨 MK，小弟 35 歲與人合夥創業 10 年左右，目前的資產有房屋 4000、股票 1500、現金 300，負債 1600 是房貸、150 是信貸。先前因為景氣不佳，小賠退股，掛號教育產業。找了半年的工作都吃鱉，不然就是很爛的 pay。該怎麼建議創業仔找工作？目前還房貸月支出是 12，壓力山大，求開示感謝。 所以兄弟，如果你這樣都要覺得自己壓力山大的話，那很多人都要去跳了。因為首先你的資產的部分就是有 5800，那負債是 1750，所以我感覺是蠻寬裕的，甚至你要在家裡再蹲更久都是 OK 的。我不知道你的壓力來源是什麼，但我其實怎麼講，我這個是用那種普羅大眾的角度去看你。 但如果說用我自己的標準去看你的話，我知道你壓力很大，因為我們那種自我要求高的就會覺得說「我他媽是不是廢物？就我怎麼可以在家裡蹲這麼久？我怎麼可以沒有事做？」可是有時候那個東西是這樣，就它是一個運，時間到就會出現。 那所以不知道，就按照你這個資產累積的速度，然後 35 歲，我感覺應該也是一個聰明人。所以對自己不要這麼壓迫，稍微等一下，機會就會自己跑出來了。那我覺得壓力不要太大，要放輕鬆了。很多生病都是從壓力所串出來的。那要去記得自己所擁有的，你有擁有的就是說，你的資去還掉你的債，你都媽的——那種流動性可以騰出四千，所以應該是不應該有太多的壓力存在才是。所以稍微的放寬心、等待一下，我覺得好的機會就會出現。 Q&A：女朋友生日 & GI Joe 下面一位「Rex Wen，挨大蛋蛋大」： 挨大您好，想請您用阿偉的狗，掛號古老迷因的聲音，祝福我 1 月 2 號生日女朋友阿偉生日快樂。那謝謝阿達跟 Lisa 對狗狗的照顧跟關懷，祝福阿達一家五口都平安健康。愛你。 我也愛你。這個阿偉的狗是什麼，我不知道。我只知道 GI Joe 那隻狗。「嗨小阿娜打」的聲音，祝福女朋友生日快樂。 Q&A：職場性騷擾請直接報警 下面一位「阿明我知道你會聽，該找阿猴吃生炒羊肉了吧」： 阿達想要求救一件事情，在公司被同事騷擾越來越過分。原本只是戳身體沒有想太多，現在已經變成是捏大腿，都快捏到該逼了。那愛魚是個城府深的同事，不想搞得太難看，跟其他同事反應也不被當一回事還被當成笑話，讓上班變成那種恐懼。我該如何是好？ 這個就直接去報性平、直接去報警，我覺得就直接這樣說。不要給變態得逞好不好？給人家摸摸要該逼去，這他媽撒笑？你以為是在看什麼小本本？你以為不知道，這個要直接大聲的喊出來、要直接喊停。我覺得同事都沒有反應，也他媽蠻誇張的，這是什麼變態的工作環境？趕快去反應。 Q&A：對自己沒自信、難找成就感 下面一位「潮溼的餅乾，思念是一種病、思樂冰是一種冰」： 孟公你好，我一直都覺得自己的運氣很好，有一份不錯的事業、美滿的家庭，也準備要背房貸，但我總是沒有辦法把這些結果歸功於自己的努力。實際上對自己沒有自信、不相信自己的判斷、找不到生活工作的成就感、不想和人社交。但我感到低落的時候，就會想起你說的話「一個人講出來的話會呈現他的狀態」，這句話助我良多。1 月 5 號是我生日，34 歲的願望就希望可以留言被唸到，希望自己可以開始轉念、更加良善。 祝這位兄弟生日快樂。那這位兄弟的前半段跟我是蠻類似的，我也是很難感受到說「因為我做了什麼所以怎麼樣、我真厲害」，所以像前面那位朋友要問我講說什麼經典的戰役，我還真的想不起來我有什麼經典的戰役，我只覺得不過就是做一天算一天，這樣一路慢慢幹上來。反而是自己的損失跟失敗都記得很清楚。 但是我有一點跟你不一樣，所以我覺得我相對幸運，至少我對我自己的判斷很有信心。雖然很多時候我會 challenge 自己的判斷，我有時候當我犯錯的時候，我還是會先自己罵自己，有時候還不小心講出來說「我他媽真是一個廢物」，然後嚇到兒子。但除此之外，我是很相信自己判斷的，我很相信自己的直覺。 那其他呢，不然像是說很難獲得成就感、或是不想與人社交，這個我也都是還算類似，但至少我相信自己的判斷。所以我認為說你要相信自己的判斷。我簡單來講就是說，你可以稍微的看一下你的同儕——當然我們不是去跟人家比較、不是去攀比、不是去踩人家——可是很多時候，就是你需要一個 reference，就是覺得說你跟你的同儕比起來，奇怪了我的生活明明就還 OK，那為什麼感覺他們都過得比我快樂？那你一定是哪裡卡住了，所以就要把那個地方給修正好。 那這個都是我們這一種比較不容易感受到快樂的人的一個挑戰，我可以明白。那我還是得說，我最後面是很失敗的，就是還是沒有辦法在工作中找到很多的快樂。我喜歡這個工作，可是我不會真的就說「哇，太高興了，這個工作真的讓我太爽」。我反而是在養育小朋友才找到我的一些成就感。 所以對，這是我的一個解方，就是不一定會在你的生活之中或所有物質上獲得滿足，即便這是很多人都告訴你的——就是每次去社群討論，每個人都在講錢，大家覺得說錢就是生活中的一切，可是真的有點錢的人，他們就會知道說這才不是生活中的一切。所以你應該要去找其他的東西，看有沒有辦法去感染自己、讓自己變成一個更開心的人，這很重要。希望你可以順利。我的話是在自己的家人然後跟部分的朋友上面找到，希望你也可以。當然打電動也很好了。 Q&A：大盤 vs 主動投資 下面一位「Tony Pang，從疫情聽到現在第一次留言」： 挨大您好，今天是自己的生日，從疫情開始聽到現在，今天生日，忽然心血來潮第一次留言。那因為本身創業工作忙，投資都是買大盤居多。新年決定要多一點主動投資，聽說挨到這邊很靈，那許願 2026 自己的投資順利。祝挨大一家身體健康平安。 其實這些年去做大盤投資的都賺翻了。像今年去買 0050 的三十幾趴，三十幾趴，那是很誇張的數字。所以非常恭喜各位。我們本來的說法是講說，反正你暫時沒有想法的、或是不想要太拼的，你可以買大盤或是趴大盤。就沒想到大盤變成一個超級強勁的對手，然後他的那個表現是超級好，因為我們本來對大盤的一個預期投射是大概 8 到 12%，只是這些年真的是非常好。所以也不一定要跨主動投資，但主動投資有它好玩的地方，也有可能因為這樣賺到一些暴擊。所以希望你順利，那也祝你生日快樂。 Q&A：吉娃娃女友生日 下面一位「憨吉暴躁吉娃娃，差點被店死，挨大安上次有些被唸叨，史萬福特吉娃娃女友才沒有開噴」： 那另外 1 月 1 號因為集團要合併，所以要半夜加班，沒有辦法跨年。那女友生日的時候，搞不好也要線上支援。聽說這邊很靈，趕快來許願，希望一切順利不要開天窗。媽的最好年終不要少給哦。那如果喉嚨允許的話，希望我們的心電憨吉 1 月 4 號 Happy Birthday。 那今天喉嚨還 OK，所以可以、可以少一年。我不知道做效果真的卡住。 Q&A：王博士的 bro love 下面一位「有一個跟主委同天生日的女友，朋友比我多聽了 400 分鐘，這個祝福我想送到第五次留言測試」： 那當初朋友知道我在接觸股票，就介紹我一定要聽股癌，我是縣股仔、朋友是指數仔。那這位朋友現在在美國念博士，是我高中就認識的最好的朋友。那最近他老婆懷孕，想要藉助你的金口祝福王博士、AKA 大愛哥，小孩順利平安長大、老婆身體舒服一點、博士論文順利。想聊天就打給我。 這是什麼，那種夢中的 gay 關係？超級喜歡這種，就是說你知道兩個男生超貼近的那種感受。雖然這樣講有點怪怪，可是我自己本身是很喜歡這種——就是 bro love 你知道嗎？我們那種男生之間然後互相關懷、互相相挺這樣的一個感受。那像這樣的朋友其實是不好找，真的要找到那種無話不談的朋友，其實在長大之後是不容易，所以非常恭喜你們有這樣子的關係。 那我也非常感謝這位王博、大愛哥跟別人推薦我的節目，感謝你的支援。希望你的博士順利，那也希望你的老婆順利，那也希望這一位朋友可以過得健康平安，那也希望你們投資順利。 Q&A：流產 / 試管 / 利空出盡 下面一位「廉價豆皮」： 豆皮曾經滿懷期待到胎兒的心跳停止，從勇敢嘗試到子宮外孕與試管，那這條路我走得傷痕累累。原本以為堅持就可以換來幸福，最終發現自己困在失敗的迴圈跟被欺騙的婚姻裡。豆皮想把所有的祝福都留給快樂寶貝們，而我真的好累。 這位兄弟、或者說這位姐妹感覺是就是面臨到了蠻多不好的事情。不知道聽起來像是說，本來在嘗試 baby 然後最後發現說另外一半根本就是劈腿或什麼的。有時候這樣，就當壞事出完的時候，我們有一個說法叫「利空出盡」。利空出盡之後，股價都沒有跌的時候，就是要止跌回升。 雖然你可能覺得說我在講吉祥話、我在講幹話，可是大過年的新年，我在這邊一定是要祝福你。就是怎麼講，有時候當你可能生命中遇到很多壞事的時候，你回頭看一下，你遇到很多壞事之後，是不是後面就是都會有一個很不錯的反彈？因為像我說，就是你要把一些很爛的事情跟很爛的人都經歷過，然後去把它汰除掉之後，你才會到新的地方去。 所以我希望這位兄弟或這位姐妹可以稍微的轉念一下。那希望這個祝福呢，還是回到你自己的身上，我希望你在接下來的一年是順利的，希望你快樂。 Q&A：聖誕節與英文名字 下面一位「好吃好玩好用，小雞逛超市來到」： 我以前也是不相信聖誕老公公派，但有小孩之後，看到孩子起床看到聖誕襪裡面的禮物，還有前一晚一直問說聖誕老公公幾點來、從哪裡進來的興奮表情，那一瞬間就是幸福。那很榮幸小兒高到 7 歲的英文名字跟 Noah 一模模一樣樣，倍感榮幸。那小弟好友有個超可愛的女兒跟你同姓，叫做采恩，那是否有榮幸請挨大第一個直覺反應幫采恩取一個英文名字？那祝全家平安喜樂愛你。 采恩，就 M 吧。雖然聽起來會不會有點常見，但我自己是蠻喜歡。那時候反正就是說，我岳母的那個男朋友有一次就跟我講說「你叫什麼名字？」我那時候說我叫 Freddy，因為我反正我改了很多次的英文名字，因為你知道我們英文名字都亂取嘛。小時候的時候，因為我很喜歡那個 Terry Bogard，就是《餓狼傳說》那一位，所以我就說我要叫 Garry。因為你小時候你不會念嘛，你就聽他講什麼 Terry，你不知道那是 Terry，你就以為是 Garry，所以你就跟那個英文老師說我要叫 Garry，老師說沒有字叫 Garry，只有 Kevin。所以我最早的英文名字叫 Kevin。 然後後來就又再改，就再改成別的。然後後來有一個老外朋友就跟我講說，你可以叫 Seth，那 Seth 是一個不錯的名字。後來發現說 Seth 就很多人都沒有辦法把它念出來。那所以呢為了在這個飛行學校順利呢，後來就從善如流就再改一個名字變 Freddy。那我就跟這位、就是我岳母那個男朋友說我叫 Freddy，他說「你的中文也是叫什麼 Freddy 之類的那個通音字嗎？」我說不是，我是叫孟恭。他說「那應該就叫孟恭」。我說可是因為我們亞洲人的名字可能有些人不會念，所以我們為了要讓他們會念，我們就改。他說「不會念是別人的問題，不是你的問題」。 所以我因為這件事情，雖然那個男的我蠻獨爛 篤爛 的——因為後來我跟大家分享，他講說我兒子是什麼 fucking sushi 跟 dim sum，反正就是一個靠北種族歧視的義大利人——可是他那時候講這一段讓我感受很深。所以後來我就決定說，就我的兒子他們就只有一個名字，所以像奇安就 Killian、諾亞就 Noah。所以如果是采恩的話，感覺就是 M，因為就是采恩就是 M，或者說用采去取名，可是采應該是比較難取。對，就大概這樣子，希望他喜歡這個名字。 那他前面講那個聖誕禮物——對，就是真的是你看到小朋友那種，我兒子還準備了一碗牛奶跟餅乾放在那邊，要給聖誕老公吃。那要感謝聖誕老公給他禮物。然後再來就是在前幾天，他也知道說那種 naughty list 的小朋友不會有禮物，所以他表現得特別好。所以有這樣的一個那種潔性 節制 的感覺，是挺好的。我以前也是從不喜歡聖誕節，或者說不在意聖誕節，然後到後來超喜歡聖誕節。 Q&A：別欺負小孩、別欺負弱小 下面一位「lovegg，我們的老朋友又回來了」： 幫朋友五星留言，那另外舅舅特死了。朋友是一個對兒童網路足跡特別注意保護的人，但小孩是被人家拍了照片、長相 PO 網，然後批判的內容應該也不是什麼事實，感覺就對一個無行為能力的兒童進行 PO 網批判，沒有什麼營養。那希望接下來的法律戰順利加油。 那我們希望這個地方母親在法律戰可以順利的勝出。那確實我現在是對網路風氣去批鬥小朋友這件事情非常的不以為然，我已經表態過、也表示過很多次了。我覺得會去鬥一些比你弱小的東西的人——去鬥小朋友、鬥什麼服務你的人，或是去鬥狗狗、動物這種——我覺得這種人是他媽最低賤、最可悲的。Pick your own size 好不好。你有種就去他媽嗆跟你同樣 size 的人。 幹他媽一堆娘炮之感。現在娘炮也不能亂講，因為我就是娘炮、我是 gay 好不好。所以先講，就有時候不小心脫口而出一些話，因為我們那種小時候的形容詞——一些快樂寶貝們，他們就是怎麼講，他們沒膽去挑戰跟自己一樣 size 的，然後就去挑戰那些什麼小朋友、去搞那些人。 然後接著你知道其實像中國，一堆那種什麼獻忠事件 獻忠，在路上那種隨機——你知道很多人跑去撞國小，他沒有衝去撞讓他可能心生不滿的什麼老闆。當然不是鼓勵他撞老闆，我意思是說你去挑那種冤有頭債有主的，他們都去挑小朋友，我覺得超噁。所以我真的覺得說，在臺灣會去針對小朋友這些人要列管。這些人要列管，因為那種心理上一定有病才會去挑弱小的，搞不好他媽從小就會去分解小動物，這些人都要他媽查一下，很噁心。希望這位家長可以順利。 Q&A：薦髂關節發炎與下背痛 下面一位「大餅餅餅，希望直男巧虎能夠給我老公支援與鼓勵」： 老公 Tim 是你的忠實粉絲，最近這三個月他深受下背痛之苦，診斷是薦髂關節 薦髂關節 發炎。薦髂關節是薦椎與骨盆連結的關節，以前完全不知道這個地方發炎會這麼嚴重。他現在完全不能夠坐，連走動都有困難，大部分時間都只能夠躺床休息，不能夠坐在電腦前面真的是一件十分痛苦的事。希望可以借股癌大大的金口，祝我老公 Tim 1 月 3 號生日快樂、希望你的身體可以早點好起來、一起出門。那也祝挨大家一家身體健康平安。 好，那我們先祝這位 Tim，希望這個下背痛可以快點好。因為我下背也是會痛那種，而且我都是痛到會很誇張。就是平常可能是說你站太久、或者說你走太多你會痛。那像有時候是站太久、走太多，然後搭配說像那時候坐飛機從美國回來的時候，因為站久然後又沒有睡好，然後外加可能在飛機上躺的時候又沒有躺好，所以導致那個背就是積勞成疾吧，就直接是爆炸。 所以回家我是連我爬上車都沒辦法，就整個像癱瘓一樣，然後跑去伸展之後有稍微的好一點。所以下背痛痛起來要冷命 要人命。希望大家可以好好的關注這個議題。然後接著就是可能那種硬舉要練一下，然後再來就是要儘量要一直站起來，所以我現在戴著 Apple Watch，就叫我站起來，我覺得這蠻好的。 Q&A：三星留言跳過 & 結尾 那下面一位三顆星跳過。這個看起來沒有任何的惡意或什麼，但一樣就是我們這邊是只回應那一些就是對我們之類比較友善、然後有給五顆星——就當然一個共識，不是說這五顆星真的很重要、或是會怎麼影響到收入跟流量，不會。但只是說就是我們來個共識，我們專注在這一些真的很在意、或者說對這個節目有興趣的。所以他可能是不小心話說，但下次再來。 下面一位「林口太會吃飯」： 孟公還有大家新年快樂！大家好，新年快到了，想請你用川普——今天太多川普了吧——那祝黃金單身團 Happy New Year，還有猛男的語氣祝大「日者」？ 這我真的不會念。上面一個日，然後下面一個立浙的浙——還是就唸「者」？「大者兮」1 月 4 號新年快樂、愛你愛大家。 希望大家新年快樂，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP623 | 🎆 今年最後一個交易日的年終回顧：陪伴家人、林口開店、湘南遊戲資本投資現況，並展望 2026 年 Power、HVDC、光通訊、銅線、雷射等題材，以及 Q&A 系列。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0623 md 集數：EP0623 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ffd2fce6 176a 451f 9e31 7efd9f599bf1 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ffd2fce6 176a 451f 9e31 7efd9f599bf1 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ffd2fce6 176a 451f 9e31 7efd9f599bf1/rssFileVip mp3?timestamp 1767217721606 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ffd2fce6 176a 451f 9e31 7efd9f599bf1/rssFileVip mp3?timestamp 1767217721606 EP623 🎆 開場 / 贊助：大研生醫德國極品魚油 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由大研生醫 大研生醫 贊助。 股票上上下下，帳面天天在起伏，考驗耐受力，但是有一件事情比盤勢更重要，那就是你的身體基本面絕對不能崩。你開始研究財經新聞之後，卻忽略自己身體的長期走勢嗎？其實隨著你的年紀增長、代謝一慢，就容易會出現各種問題。 這個時候我會配置一檔長期持有型的標的——就是大研生醫的德國極品魚油。這是台灣第一支通過調節血脂的健康食品認證的高濃度魚油，實證 6 週降低 49% 總膽固醇、有效降低三酸甘油酯。健康追求的不是短線，而是長期的調整體質，是慢慢的讓你覺得身體的波動變小、狀態更穩定。投資有風險，但自己和家人的健康，真的不能夠重壓賭運氣。 提早佈局、長期持有，現在主委加碼，輸入「GOOAYE」或是點選我們資訊欄的專屬連結，新註冊就限折 500 元。你最值得的人生資產配置——大研生醫的德國頂級魚油 魚油，在這邊提供給所有需要的朋友們。 年終回顧：陪伴家人是這一年的最大成就 好，那時間過得很快，馬上就要進入新的一年了。我不知道大家在過去的一年表現怎麼樣，有沒有實現自己的目標。在年初的時候呢，自己都會幫自己規劃一些希望整年度可以完成的事情。當然其實以我這種三分鐘熱度的個性來說呢，很多時候我自己許下的願望都會忘記，可是我大概朦朧中知道說，什麼東西是我生活之中現在必須要解決的事情。 那所以呢，我自己猜想說，就是我過去的一些規劃八九不離十，因為我會忘記，我可能不知道在 2024 或是 2025 我許下什麼願望，但八九不離十應該是希望說多花一點時間陪家人。那這一點呢，我覺得在今年是做得非常好，就是真的是把自己的工作強度降得蠻低，然後接著呢，多出來的時間，當然也是有打電動，只是就是蠻多是花在自己的小孩身上，包含說陪他洗澡、念個故事、陪他睡覺或什麼的。 那跟兒子的關係也有感的拉近，當然其實我覺得本來就不錯，只是說就是提升到一個新的維度，包含說他現在回家，他會知道說第一件事就是要來找爸爸抱抱。之前不一定，之前有時候會先想到別人，不會想到爸爸，或是說我們在校車接送的時候，爸爸明明站在第一個，他就先往後面去找我其他家人，類似這樣。今年就會變成說他會直接先來找我，我就覺得說這個就是我的一個突破。所以在大兒子的經營方面，我覺得非常的滿意。 二兒子的方面，就是在年初的時候他出生，然後接著有一些身體上的挑戰，最後面每個都是有驚無險的解決掉了，留下了一點點的小遺憾，但對他的生活其實也不會有太多的影響。那他可以健康的長大，當個快樂的小朋友。 那也因為說，自己在第一胎諾亞的時候，因為陪伴的時間相對少，那時候是一個不知道——就覺得因為你第一次當爸，你想說我的條件會不會不夠、會不會沒有辦法去供養小朋友或什麼的。所以那時候其實給自己施加超級多的壓力，然後導致我覺得有點本末倒置。 錢與陪伴：羨慕別人花園裡的東西 就是我知道說，現在很多人在討論小朋友的時候，都會非常聚焦在討論關於這個錢的部分。那你說錢重不重要？錢絕對是非常重要。可是我們自己都當過小朋友，不管你家裡是有錢與否，那個你不能決定。所以說今天有人出來開課教大家怎麼投胎之類，可是我們沒有辦法決定這件事情。 可是你發現說，就算你的家裡沒有到非常的富足，可是你的爸媽是願意聆聽你的、他們會尊重你的決定、他們會接受你的交友圈，然後他們會在你成長的路上一路扶持你，我相信你一定也可以過得非常幸福跟快樂。所以對我來講，這是最重要的指標。 就像是我今天早上看到那個方咪 方咪 寫的——沒有錢的人一定會羨慕有錢人，他會希望可以更有錢；可是很好笑的是，有錢人他其實是非常羨慕那些沒有錢，可是他可能很健康的人。當然我們也會羨慕那種有錢又很健康的，那是最好的。只是意思是說，就是每個人要的東西可能都是隔壁花園裡的東西，你自己有的你就覺得說好像是理所當然，然後大家都想要隔壁別人的東西。 那所以呢，就像說像一個最簡單的思想考驗呢，就是如果你今天可以跟巴菲特互換身體，你可以變成是這個股票圈的首富，那交換的條件就是你要變成他，你要嗎？絕大多數人應該都說不要嘛，靠北我幹嘛要變成一個老人家，那直接準備要先死 先死。但我們希望他活久一點，我意思是說，這個應該是一個膝反射 膝反射，大家就知道說我才不要變成那個樣子。 所以其實代表說，你知道你自己的年輕這件事情，本身就是超級大的一個本錢，健康就是一個非常大的本錢。那只是你在追求財富、追求財富之餘，不能夠忘記說——就是包含說對家人的一些陪伴跟關心，這是非常重要的。 那這個我覺得很多過來人都會講，可是你沒有過來過的人，你就會覺得說你們都在講屁話什麼的。可是過來過的人就會知道說，我今天可能已經打下了江山、我賺了很多錢，可是我家人怎麼全部都離開我了？或是他們都不愛我？應該很多人有這樣子的困擾。因為沒有辦法，我覺得人的注意力是有限的，當你全部都放在工作上面的時候，你就會忽略掉其他東西。那這時候你的小朋友可能還巴不得說，我爸不會這麼賺錢，他是會多陪我的。 所以那個是很困難的一件事情，就是說我們很難去幫每個人去設定某一種目標，他也沒有一個絕對的答案。但對我自己來講，我覺得陪伴是非常重要。所以就在小朋友身上投資的時間，目前我是覺得說是非常的值得，然後希望在接下來都可以持續的維持這樣的一個節奏。 就是當一個——怎麼說，有時候我看 Khabib Khabib 的一些訪問，很好笑，就是 MMA 前任拿了一堆 title 的那位超級鬥士，他的意思是講說：在他們這個圈子，你要當 champion 的話是怎麼樣？你就是不會有家人、不會有小孩。你可以有家人、你可以有小孩、你可以有你的生活，我都尊重你，可是你就是很難當 champion。我現在想法就是說，我沒有要當 champion 的意思，我可以當不知道——就第五第六名之類的，但是我有家人跟小孩。 所以 Khabib 這種人是我非常尊敬的人，就是他為了去追求在事業上的卓越，然後他放下了一切。可是我們又不要放下一切，我希望說我就是每個都恰到好處、剛剛好。這是我自己幫自己設下的一個——就是我認為如果說我今天到 30 年之後我回頭看，我應該會非常感謝我下的一個決定。這個是我對未來的一個投射。 林口開店與遊戲投資：湘南、烏山資本 那這一年在事業的參與上自己也是非常的滿意。在林口有兩間店，那這兩間店目前的狀態都不錯，在現在其實實體大環境是不太好的狀況之下，都還是維持成長、跟持續的有收益。那也非常感謝這兩位老闆，為了小弟可以搬來林口、可以來林口當我的好朋友、可以跟我一起成長，這個是非常開心的事情。 那預計在明年會持續的在林口再開更多店，預計會開一個餐廳。只是目前我們還在找地，因為需要有一個可能使用空間是要 50 幾坪以上的，在林口是比較不好找。那等到可能後面有一些眉目之後，可以再跟大家分享。那這會是一個餐廳，那這個對我來講也是一個新的嘗試。當然不是我自己要去怎麼找主廚、要去管說什麼選單什麼，我對這個都是一竅不通，對我來講我就是一個資金的提供者、一個股東，那當然會盡我們所能去幫忙推廣。 因為我們希望林口有更多好玩跟有趣的東西，這樣讓我們自己的生活圈也變得更有意思。不然像是有些東西，其實我會去投資它的主因，就是因為我需要這個東西——就是我需要它，所以在林口希望它有。就是我現在在林口的小願望，就是希望有一個鼎泰豐 鼎泰豐，有一個鼎泰豐的話，那大概就是完全不用再離開林口。所以目前覺得這些實體的投資跟生意其實都是蠻有趣的，在明年可能也會希望可以繼續去做更多。 那再來，今年也發起了兩個遊戲資本，一個是湘南，一個是烏山。那目前我們湘南已經完成了第一輪的增資，所以大概就是已經過億了。那接著就是希望可以邁向我們設定的一個目標，這個遊戲資本的投資額要過 3 億以上，甚至可以往 5 億或是 10 億去邁進。當然也要看臺灣有沒有這麼多團隊可以投。 那是非常感謝這個契機，因為其實本來真的只是自己一個算是偏浪漫、或者說天真的想法——就喜歡打遊戲，那你看到你喜歡的團隊，就要給人家在那邊幹屌啥，想說他們會不會撐不下去、要不要借他們錢。那就是因為這個簡單的想法，然後後來也不知道怎麼搞的，峰迴路轉之下，非常感謝我們參與的一些股東。當然這些股東他們不一定會想要讓人家知道他們是誰，所以我就不會去公佈。可是這些股東有錢又有力又有人脈，什麼東西都有，所以大家組織起來其實我們效率是極高、非常高效率的一個團隊，很快的就已經開出去三到四張支票了，很快。 然後接著我們到明年應該就會再開出更多。只要有這些很棒的遊戲團隊，我們都會跳出來支援。而且我們來的時間點剛剛好，因為可能在臺灣的遊戲也失去一些補助的當下，或者說可能現在在募資方面是比較困難的一個環境之下，我們的出現也算是幫到他們。當然他們好好的開發遊戲也等於是幫到我們，所以我覺得就是一個非常好的結合，誕生的時間點也是抓得還蠻不錯的，非常感謝老天的保佑。 接下來會持續的去擴大我們的資本額，然後持續的去投入這些優質的臺灣遊戲，希望在明後年可以有所突破。我們會有一款——我們投資的團隊不是每一個都會對外公開，但是有公開的團隊，有些在明年就要推出它的遊戲，我也希望說這個是可以非常的順利。如果說可以打響第一槍的話，代表說可能接下來不只是對我們、對臺灣的遊戲圈來說，也是投下了一個這種信任票的感覺。 大家看到說有好康的、有好料的，會怎麼樣？就跟我們股票那些動能仔一樣，平常在那邊盤整、在那邊盤跌的時候，每個人「爛股票、不要、投這個一定會賠錢殺小」，然後開始漲的時候「你怎麼沒有？這不是每個人都要有嗎？這不是制服股嗎？你怎麼買那麼少？你怎麼沒有開槓？」就每個人都會變那樣，就基本上絕大多數人都是內建動能基因，就是看到你好的時候就說你好。這個古人都講過——「十年寒窗無人問，一舉成名天下知」。那我們就屬於那種可能比較傻屌的，我們就是在那種就是你還沒有看到它突破的狀況之下，你就先進去介入，我們就先進去深蹲。 那我們希望一切會有好的安排，那樂觀者就相信都是會勝利的。那同時也非常感謝我們的股東們，包含說那些出錢出力的各方豪傑，還有自己市場圈的一些好朋友。我們市場圈的好朋友在這個議題上面是沒有丟大家的臉，就是大家在參與上，基本上真的是每個參與的市場圈的投資人，你要人家拿出 8 位數，你以為你要跟他什麼 demo、要看簡報、要認識一下團隊、要看一下什麼啥小——這個有參與的，除了我之外，有另外三位市場派的人士，都是在 LINE 裡面三句對話不超過三句，有些甚至是兩句對話，就敲沉了這個投資。 所以對我來講也是非常的感恩跟讚歎。第一個這些人非常的大方，第二個就是我們可能真的做對了什麼事情，他們覺得這是有機會的，或者說他們就是相信你什麼的。所以就絕對不可以辜負他們，至少要把資源放在正確的地方，讓我們持續的打拼、持續的努力。那希望可以把臺灣的遊戲在我們的幫忙之下稍微的往前推進一點，但是需要各方豪傑的努力，這不是說什麼其中一個團隊我怎麼樣就可以達到的事情。但至少總是要有人去起個頭，在那種就大家都說什麼投資遊戲就等於一定會賠錢、等於你一定會死掉的一個狀況之下，我們願意去做嘗試。 我自己覺得這是一個非常酷——就是不知道，不管成敗是怎麼樣，5 年後 10 年後跟自己的小孩講都可以非常驕傲的一件事情。所以以後會繼續做這些就是我認為會讓小孩驕傲的事情，這個是自己的小小的目標。希望大家都可以非常的順利，希望大家在明年沒有實現的願望都可以實現，有新的願望也可以順利的達成。在這邊稍微的祝福一下大家。 今年部位總結：記憶體賣太早、裝置與建廠續強 因為今天是今年最後一個交易日，當然我們前幾天就已經做完一個總結，到今天其實變化不大。當然在過去的一段時間裡，就是我那些 7 字輩的什麼裝置、廠務股 廠務 都還是繼續的去噴射，有些東西還出現一個迴盪，但整體的淨值沒有太大的一個變化，所以就差不多是這樣總結掉。 可是就發現說，其實在過去去做出來的一些調整跟新的部位的建立，就差不多已經去定調了，就明年我們目前以下的角度去投射的話、要看的一些東西。我自己覺得稍微小遺憾的一點，就是第一個我的記憶體賣得太早。臺股這邊——美股的有抱著，臺股這邊基本上已經是快要賣光的一個狀態，那這個就有點可惜。當然我們沒有水晶球，我們不知道說後面一定會怎麼樣。 那換出來的東西，雖然報酬率是沒有——就是假設說待在記憶體裡面好，可是表現也不錯，這些廠務或者說一些建廠相關的東西跟裝置，都是持續的表現非常強勁的多頭。那這個我們目前去展望明年的話，覺得應該也都會維持這樣的一個狀態。 2026 展望（一）：Power、HVDC、被動元件升級 所以假設現在要去看明年的一些產業的話，自己心中有一些想法。首先第一個就是 Power 相關的東西還是非常的重要。那美國的電網建置這個可能就是說緩不濟急，因為現在在 AI 的這些 Server 跟 Data Center 的建置之下，大家都是兵貴神速、要快，可是問題就是說很多地方的電力其實跟不上的。 那這時候就會像是——就像說 Tesla 的他們那個 AI Cluster，很多時候就要用自己自建的一些電力系統去做供應。那這個也是各個巨頭都有看到的一個狀態，所以電力相關的東西在明年都還是會非常的重要。那包含像是什麼 fuel cells，那或者說這種活塞式引擎，以及那種航太型的燃氣渦輪等等，這些都是在接下來我自己會想要注意的一些趨勢。 那我們現在講的這些東西，就是要知道說它其實都不是什麼所謂新的題材，就只是說在明年會有機會有一個繼續的延續性的題材出現，所以對我們來說就是會持續的去做關注。那包含像 Data Center 裡面的 HVDC，或者是一些高壓的材料、高電流相關的材料，這個對我們來講都是在接下來會想看的。不然說像是一些被動元件的升級，這個可能也都是在範圍以內。 2026 展望（二）：光通訊 vs 銅線、雷射、特殊材料 那再來可能在交換器這邊，以及這種光電通訊，對我們來說也是接下來的一個看點。那這邊我自己會稍微有一點猶豫的地方是，我發現就只要市場每次在講光的時候，那一些銅的東西就會被殺到。所以其實我們現在去看一些銅相關的股票，不管是什麼 Amphenol Amphenol 或是 Credo Credo，我就再一次掉回去它的區間裡面。 那實際上其實我們在產業所看到的角度的話，業績都還很好，像 Credo 的業績都還是會很好。可是我覺得可能市場有這樣子去定位了，就是只要每次光好的時候，大家就會去殺銅。就大家認為說光跟銅好像是一個互相取代的東西，即便理性上我們知道不是這樣，可是看起來就市場就要這樣去做一個認定。 那我的做法是怎麼樣？我還是沒有打算在這裡面直接去選擇某個方向去重壓，而是就兩個都壓。所以在光交換器的部分有去做投資，然後在銅線的部分有去做投資。就我認為說在 scale up 上面，銅線還是有很多的表現機會。當然在新的一年，可能在 CPO 的一個幫忙之下，我們會注意到現在 Data Center 可能會開始轉向這個方向，可是銅還是非常有效率跟傳輸速度很高的一個解方。所以我覺得就會靠業績去證明，可能就是說它那個乘數沒有辦法在短期內修上去，可是當業績開出來，覺得還是有機會。所以銅的東西還是會持續的拿著。 那光收發相關的，它的目標市場的成長率，或者說在接下來的一段時間，你可以注意到它那種整體營收的提升，它會高於各種的，不管是什麼 TPU、XPU，或是各類的 ASIC ASIC 跟 GPGPU。我覺得因為光收發它要用到的料是越來越多，所以在這方面可能會覺得是在明年會想要再加大布局的東西，光收發相關的內容。 以及當然往後再延伸的話，一些材料，像是氧化銀 氧化銀，這個銀的材料不只是在光通相關，在散熱方面我們也注意到有一些機會。所以其實在臺灣的一些裝置廠，跟這些特殊材料相關的，也是自己會想要佈局或說已經佈局的一個物件。 那接著呢，雷射相關，不管是什麼 EML 或是 CW，也是自己有在看。那比較可惜的是其中一個最經典的案例就是穩懋 穩懋。那穩懋其實老實講，那時候在年初跟去年的時候我去做佈局，那時候佈局的點其實是在買 ChunghwaTel 春田 的故事。那只是後來呢，這個就是一個我後來認輸掉的一筆投資。那現在呢穩懋變成一個飆股，其實我是沒有參與到，那現在的故事就會偏向說是這些光通訊相關的雷射的題材，就再一次的把它給拉上去。 成功說就是不是每個東西都做得到，但至少大方向要有抓到。那錯過一個東西沒關係，你可以從其他地方討回來；或是賣飛的一個東西沒關係，你可能進入新的地方也是可以有更好的一個潛在報酬。我說不要過度的聚焦於當下，當下可能會覺得說我的前女友長得比我現任女友來的多，可是不一定。再拉個半年，說不定你的現任女友會噴很多，你要的只是耐心。 心態的轉變：耐心、從每月營收到季度視角 所以耐心也算是我在過去的幾年——特別從 2023 年開始去做一些小鬼谷 小鬼谷 的配置之後——我成長的很大一塊，就是在於耐心。我開始可以去接受說，我去盯著一家公司的不管是營收跟獲利，或是跟公司的經營管理層去變成朋友，然後多多的交流，瞭解一下到底生意模式、它的本質是什麼，然後以及他們看到的東西、他們的願景是什麼。只要是持續的 on track 的話，其實現在已經比較不會去受到那些就是每月營收的影響。 其實以前的我，對我來說在 2019 或是 2018 以前，那個每月營收就是我的生命，我都是看著那個做股票的。或者說我去賭，就因為我知道後面的營收很好，所以我就是去賭說人家看到那個會進來，我就用那個當成是我很重要的一個指標。可是到現在，我覺得我的心態有點慢慢偏向美股那樣。 因為我們都知道說，美股它其實沒有每月營收的。當然這一點有好有壞，沒有每月營收代表說，市場派人士就不會過度反應。因為臺股有時候會講說營收可能什麼劣於預期，直接先亂殺，但其實它只是遞延到下個月，所以下個月又拉回來。那變成在過程之中可能會比較洗一點。那美股一季一次，就會讓大家有這種 FOMO 或者說 FUD 的情境會稍微的低一點。 但這個東西都是有好有壞，因為你站在臺股的角度來講，那臺股有可能就是比較領先的。為什麼？因為如果說今天真的有一些業績反轉的話，首先因為我們是 supply chain，所以我們的變化可能會先出現，要砍單就先在我們這邊發生，這是第一點。然後第二點是因為我們每月營收就會先動，所以對於美股來講，它要等到一季之後才開，我們每月營收就先動，所以臺股還是有一些領先指標的效果存在。 其實對我來講，我覺得我這幾年的變化是我比較沒有那麼在意每月營收，我可能都是用季度去看。我發現說一些動能股我也是用季度去看。那我覺得這個會稍微的去消弭掉有些可能我被嚇到，因為市場表現不好、它那個營收出來可能蠻差的、然後大家亂殺，你想說大家在殺什麼，不知道先跟著跑，怕說有一些這種潛在的利空會跑出來之類的。可是最後沒有發現說，沒有，那只是一個遞延 遞延 的狀態。而且其實公司就已經跟你講說那個會遞延的，那只是很多人就還是會投下不信任票。 那現在在這種時間點，我覺得化身成為春風化雨的地方老師——那種大家都不要的問題兒童，我都會把它撿進來，然後就發現說有些問題兒童就是等到大家稍微看懂或者說醒來之後，就會瘋狂的追。那這時候你再把這些怎麼講，就是從問題兒童被你改造成為看起來像是那種肌肉兒童的人，就送給人家，你們這麼喜歡你們就高價買回去吧，然後類似這樣子。 接下來的盤面節奏：動能敘事與部位輪動 所以其實在目前的股票的調整上面，就是從過去其實是買了蠻多那一些——就當然還是要維持一個多頭走勢，只是就突然間有一些急殺、有些重殺的東西有去收他，那現在看起來是還蠻不錯。那當然現在的盤面又再一次的回到，我覺得那種動能的敘事又重新的建立，就是說可能很多人會選擇去追那些最強的表弟。 那我是打算先維持我目前的節奏，就是我不打算去新增很多的部位，因為目前可能手上拿著的一些就是以這些什麼裝置、廠務，或是一些新世代封裝這些，我認為是後面大趨勢的東西，都還走得蠻不錯。所以就不會再去新增新的部位，是持續的看著，然後接著可能就等到下一波這些動能仔又要去跳樓的時候，那再一次的去做更多部位的轉換。這是目前的一個規劃。 所以簡單來講，就是去看明年的話，當然我們知道說明年的指數是在一個相對高檔的位置，可是千萬不要去預設高點。有時候你覺得這個地方是高檔，然後接著你一轉眼已經三萬多點了，或者說可能不知道兩年之後是四萬點之類，你真的很難想象那種指數的變態。那特別是我們節目的老聽眾都知道，很多時候在那種行情不好的時候，還是會跟大家講說，就你要相信 index 都會往上，出問題的可能是你的部分的選股，而不是整體的臺灣的市場。 臺灣市場最大的一個利空是什麼？就是說對岸是要搞你。像前陣子的——不是前陣子，是昨天嗎還是前天，反正就是有演習。你注意到市場現在已經有點鈍化、都不太想理他。雖然我們心中還是有一些警覺，可是就知道說反正臺灣最大的利空就在這邊。如果說我們可以持續的去加強國防，我們在武裝上面已經武裝到我們連牙齒都是那種尖牙利爪 尖牙利爪 的話，其實對方要進犯的可能性就會比較低一點。所以會持續相信臺灣，那也相信這個指數會持續的向上。 所以過程之中，反正 either 是不知道你今天不知道買什麼就放指數；如果說你知道買什麼、你知道什麼東西有可能可以 outperform index 的話，那就把它移出去。所以其實我的心態是這樣，像一些自己停利掉或是停損掉的東西，我基本上都是先停進去指數裡面，然後接著可能我有就像剛剛前面有聊到一些我在觀察的題材，它可能有突破或什麼的，我就把錢移出來再放過去。所以我都是用這樣的方式去做一個排程。 那目前看明年就會認為說，最大的問題就是可能硬要講就是貴，就是現在開始有蠻多東西都是進入到我們講貴的範疇。那只是因為我自己有動能的基因在自己的身體裡面，所以我不會去預設高點。對我來說 OK 貴，但它可以更貴，它可能可以超幹貴。那貴也只是你以現在的角度去投射，它是貴的，可是就像說它可能是拉到某個地方在那邊等。 像緯創就是一個非常經典的案例。前面在講的時候，大家就回聽 2023 的節目，那時候我就跟大家說這些 OEM、ODM 他們是在講什麼故事。即便你可能上很多論壇，大家都講說炒股票、各位沒有營收，現在大家都看到營收、現在大家都看到獲利，可是你看股價會不會動？不會動。因為已經提早就反應完了。 所以這就是為什麼我們講說不要預設高點，因為有些東西它會就漲到你看不懂。我覺得說一個非常經典的案例就是台積電的 CPO 相關的 supplier。其實有些我們透過自己的管道去問都會知道說，那個東西根本就沒有驗證過——我們就不去點名是什麼標的——就它根本沒有驗證過，可是它怎麼可以翻這麼多倍？太恐怖了吧。 我們還是會去尊重市場，是自己沒有買到這個東西，那可能有點酸的 酸的。可是就像說如果真的有買到的話，很多時候是這樣，就是你根本不知道它在漲啥小，它碰到一個 YY 牛吧，只因為它的題材對，然後接著你以為它是假貨，然後它後來就突然公佈說它驗證進去了，然後市場瞬間擴大，所以它那時候看起來非常不合理的股價，在某個瞬間突然間就合理了。可是合理之後，這時候要進來買的人，你就準備給人家出貨。 所以我們對於股價的看法，其實有時候會平常說會尊重它，我們知道說市場有時候會犯錯、有時候會搞笑，可是當一個東西趨勢非常明顯，而且有很多的資金上去買，然後這些資金千萬不要當大家都是白痴。各種什麼投信、外資，或是一些那種強力分點 強力分點、那種強勢介入，你不要覺得說人家都傻傻的，才會去瘋狂追高、越買越多，然後買到那種你看到股權結構大股東什麼 400 張以上、1000 張以上的狂增，然後散戶狂賣——那種很多時候都會漲到超乎你的想象。就是說他們不是笨蛋，那些大資金他們提早都知道一些事情。 那即便你可能在市場裡面你覺得說你現在的資訊的位階已經到更前面，可是總是有人比你更前面，這是一個食物鏈。那所以當你今天沒有辦法知道這麼理性的東西的時候，有時候我們會在技術面裡面看到一些跡象。所以技術面有用的地方就在這裡。 那所以對我來講，就是雖然現下的臺股 現下的臺股 的各種位階我覺得是偏高了，那可是呢，我還是會覺得這些東西是持續可以看的。就如果有抱住的就想要繼續抱住，那如果說它今天有不知道就假設明年 4 月那種東西再出來一次的話，那是最好。只是我希望不要這麼深，因為這麼深還是有點恐怖。就是可能不知道大盤給我一個 5 到 10% 的回檔，這樣子的話應該就會很好買東西。所以自己會往這個方向去規劃。 2026 展望（三）：Underdog 與記憶體外溢效應 那再來來討論一下市場的一些 underdog，就是目前表現比較差的一些族群。其實最主要怎麼講，就像有些我本來看好的東西，像我本來覺得華碩在今年是有機會的，因為在 NVIDIA NVIDIA 的出貨上面，就是我看到他這邊有潛在的一個 upside。那只是這個東西有什麼後來會被我放棄掉的一個主因，是因為我們都知道說記憶體瘋狂要漲價。 其實記憶體的漲價會影響到非常多人，一些系統廠，不然像是華碩就是其中一個案例，或者是說一些這種 IPC 廠，或者說一些標案型的網通廠。當他們這些料件的成本持續上升之後，他們可能不一定可以立刻反映到終端那邊去，因為有些是他接標案，他收進來價是固定的，可是他的料價變貴。所以如果他沒有低價庫存的話，他準備要落賽。或者說看怎麼樣技術性的去延後出貨之類的。 那所以呢，我們目前判斷上，我會覺得說在明年的消費性，如果說記憶體是維持這個價格的話，他們都不會太好。網通系統、IPC，他們應該都不會太好。那可是呢，這些東西因為他們其實蠻多在今年的年末左右的時候，就記憶體已經開始被大家廣為人知之後呢，都開始瘋狂的去大爆殺。所以有些東西甚至是殺到了——就是我們去拉他相對長期、可能 5 年 10 年的一個估值的河流圖來看——他們已經到低檔便宜的地方。 只是在多頭行情的時候，我覺得一個非常重要的東西就千萬不要去買大便。你去買大便玩大便的話，你就會弄到全身都是大便。他們是好東西，他們是可能潛在的珠寶或什麼，可是絕對不是在多頭非常強勁、然後一堆強勢股出來的時候去介入這些東西。反而是什麼時候？反而是就像說今天開始有一些爆炸、下一個 transition——就我們有時候會跟大家分享說哪個時間點我們認為是 transition、就轉換階段，一些強勢股開始被提款的時候、大家會去找下一個故事的時候，那就有機會這些東西，它可能是要觸底反彈。 然後反彈可能先給你一個二三十趴，那接著呢，它不一定會走下一個多頭，因為多頭還是要有業績去支撐嘛，他不一定這麼快復甦。可是光是那個反彈、然後或者是說一些防守、他下檔是相對小的一個狀況之下，那可能就是我們會想要去佈局的東西。 所以現在非常明確的定位出來，就剛才前半段我們節目講的是我們認為在接下來會很強勢的東西，那後半段講的就是說他們目前是弱勢，可是我們相信說當這個記憶體的報價，就像說有一天他突然間是拉平了，或者說他開始回落的時候，即便可能目前老實講短期內比較難看到這樣一個狀態，但如果有發生的話，那這一些可能所謂的 underdog 也會是我們想要去關注的一個物件。 所以在明年大概就這樣子去做劃分。那會希望說，這個以下的狀態來講，指數如果後面可以——但我們覺得現在就是一個進攻段，所以先不要預設高點。但如果說有一些重殺再出現的話，就會先去往前面那種強勢的東西去佈局。那如果開始出現像是那種連續的盤跌，你那大盤不知道在那邊跌殺小，然後一堆東西強勢股頭開始轉弱的時候，這時候就會去看剛才聊到這些後者。這些後者如果說他們是有打底、是有撐住、甚至開始起來的話，就類似說在今年年中那一段的時候，有一段那個自駕 自駕，突然間大家擠進去，雖然那只是一波小行情，可是對我們來講那也是可以做到的東西。 所以大概是這樣子規劃，稍微跟大家分享一下明年就目前我們可以看到的展望。那我們不會講太遠的東西，因為太難預估了，你不知道會不會發生什麼戰爭、瘟疫，還是啥小的。所以先講自己可以看到的範圍內新的想法跟改變。那大概這樣，我這集影片就在這邊的部分。 Q&A：資產位數成長的印象戰役 「地味人生還能夠重來嗎，新年快樂」五星吹風來得好： 因為一些狀況，小弟的資產縮水了 90%，這個月真的是最難熬的時刻，還好有在家人的陪伴下慢慢的恢復。那希望大家不要遇到這種狀況。想問一下，挨大資產從 7 到 8、8 到 9、9 到 10 位數的戰役中，有什麼印象深刻的事嗎？那祝福大家一路平安身體健康。 那這個題目應該算是回答了很多次了。那我覺得其實對我來講印象比較深刻的東西，都會是 drawdown 的事件。那上來的事件的話，其實我的印象都不會這麼深，因為對我來講就是我不是那一種重壓型的人，所以我沒有辦法告訴你說當年我靠什麼某一隻股票，然後我從幾位數翻到幾位數，我比較不是這樣。我都是說整體部位的貢獻，有些東西賠、可是絕大多數的東西是賺，然後接著就持續的往上，搭配一些槓桿。 所以當然一些那種關鍵的事件都會參與到。那如果說比較慘的事件的話，就是 17、18 年的星耀投資、18 年的貿易戰，那時候 NVIDIA 第一次吃腰斬，印象非常深刻。那時候大家都還會做蘋概股，那時候還會做什麼大立光，然後什麼二線的鏡頭廠或殺小，現在基本上沒有人要做這個東西。最近大家去看大立光，是在看什麼 CPO 相關的東西，什麼鏡頭殺小。所以已經跟現在的市場有很大的變化。 然後後來在肺炎之後，就算是一個全面的加速。肺炎的時候，我自己的受傷程度是還好，就是沒有因為說什麼可能肺炎的重摔導致什麼部位被殲滅，比較沒有這樣的一個狀態。但那時候是重壓的金像電 金像電，這也是我們節目講了好幾年的一個心中永遠的痛——那種十幾塊的金像電然後被洗掉，因為它真的跌太深了，你現在看會覺得很好笑，我跟你講當下都很難想像，那個非常痛苦。 然後再來上來的時候靠華擎，華擎有幹了蠻多。然後接著 DDIC 之亂有做到，航海王沒有做到。那接著 2022 也有一個——2022 之前還有那個成長股 成長股。成長股的話就比較偏向是最後面是有賺有賠，因為那時候 SARS 之亂幹瘋噴，然後接著後來大回檔，有些東西跌到媽都不認得，然後 ARKK 從英雄變狗熊，這也是非常經典的一個事件。 然後後來到了 2022 的話，就是我整體不會吃了超級大的一個迴盪。不然像美股的話，最深只有回到 4 級。一堆東西腰斬，那也甚至幫我上了一課。可是那時候腰斬的東西到現在也都是非常好。所以其實我比較偏向是整體的配置，然後外加我覺得 2020 以後的市場真的不錯，然後跟題材有抓到，所以就一路上來。 我沒有那種什麼單一——我可以跟你講說某一隻股票我靠它就翻了好幾位數，我沒有這樣子的東西。據來說，以近期的案例來說的話，你說記憶體有沒有搞了 8 位數以上？一定有，那一定有。或者說裝置擴產概念股、CoWoS，那都有。可是就說，就整個加起來是這樣，我沒有那種單一一個然後超級經典商業。 所以我非常羨慕那一種就是他們有單一某個，你知道可能靠什麼航運股然後變幾十億的人，或者說靠某一支光通股，說哈、然後什麼還去店餅 店餅。但這個都不推薦大家做，那個風險太大，有可能就是說勝者為王、敗者一堆滿地枯骨，你沒有看到。只是說這些人他們一定都有那種超級精彩的故事可以跟你分享，因為你其實要去梭哈一隻標的、要屌住，然後它各種回檔，那會有超級多的東西可以分享。 可是我這種東西真的比較少，因為那種掉下來的東西我就砍掉了、我就砍掉了。所以對我來說，我好像也沒有那種刻骨銘心的痛。為什麼那個生達股 生達股 那個會記得？是因為那時候的質押不可以線上解質，所以才吃到這麼大的回檔。 那像我今年吃最深回檔的持股，現在還抱著也就是二十幾趴。那也不是說其他東西沒有賠，我只是說你可能不知道就停損掉，就對我來講反正就是一個題材下去打，下去打之後有些東西走不出去，我就把你砍掉，就這麼簡單而已。所以我不是說沒有那種很刻骨銘心的東西可以跟大家分享，反而就是這種帶狀的、每一個事件，然後那種聚沙成塔的感覺，搭配一點槓桿——當然是有搭配一點槓桿。 那所以其實大概是這樣子。那以今年來講的話，我印象比較深的事件當然就是記憶體。記憶體的話，算是第一波就直接抓到，從 SanDisk 那個漲價性，然後就在節目立刻跟大家分享說這應該是要買 NAND，怎麼臺灣人一堆跑去買 DRAM。可是我覺得還是要買一點，因為你不知道它在漲什麼時候，有些是有先知。所以從那一波開始，然後到——當然我是很快就被洗掉了，那時候的連續跌價的時候的第一個跌價我就被洗掉，只是因為壓的夠多，所以也算是滿補的。那後來還是有做幾波短波段。 那只是就是怎麼講，他就沒有辦法變成一個深刻的戰役。他只是像我們自己身邊有朋友幹那種超屌的，他在可能第一次進處置的時候就一路尻、然後尻爆，就是不知道就壓到部位可能是五成以上、然後一路爆爆到現在，那個就是又有一個什麼記憶體王要出現。所以怎麼講，確實我沒有這種超級經典的戰役。我個人是蠻滿意我只是這種現狀，就是說沒有那種突發性的單一持股的大表現，可是整體來看的話是持續的往上。當然在做檔的時候，我也都比人家還要來得低，絕大多數的狀況都比人家來的低。所以大概是這樣子，簡單跟你分享一下。 Q&A：失業夫妻檔的祝福 下面一位「失業的客家小馬吉，上岸後要把終結者立地 C 的結局破完，誠摯祝您一家 2026 平安順心」： 我是在當軟體工程師的氣氛仔，外界常覺得我們工作很輕鬆，但其實做久 burn out 的很多。所以跟老婆有共識，40 歲要 FIRE 回臺灣。畢業後我們就在同一個部門，剛滿 4 年，最近一起被 lay off。提醒你各位找工作也要分散風險，一起失業又要快點找到下家，不然簽證會 expire 的壓力好痛苦。那希望您用川普的聲音，祝我跟老婆美東里多會 美東里多會 早日找到新的工作。 哇，what a wonderful couple，very sad to hear you lose your job, but it was Biden's economy, not mine My economy is the best, golden standard, the top Trump economy, the best economy I wish you find your job very soon, quite frankly, maybe tomorrow Just be ready Q&A：OneRepublic 演唱會、生日祝福 好，那下面一位「王大頭是我，王大頭、頭大王，子丹喬，我愛得好」： 前陣子去聽了 OneRepublic 在高雄的演唱會，又跑又跳不走音，真的好猛，推薦主委也去享受一下。1 月 1 號是我老婆大人的生日，也是我們結婚一週年，希望老婆可以遠離小人，不要再有顱小的病患（括號諾瓦的奶音）。柒燕生日快樂喲！ 柒燕，燕是什麼？燕啊，YEN。好特別的姓氏。那我們祝她生日快樂。那 OneRepublic 的話，我印象中在我大學的時候蠻多人喜歡聽，那時候他們是發 Secrets 的那一張專輯，然後後來就比較少聽到。我很喜歡他們那種〈Stop and Stare〉。對，但演唱會沒有去，可是我看到他的照片，就要穿一個廟口的那種主委的衣服上去，真的覺得幹超北的。 Q&A：再次被裁員的許願 下面一位「雪地裡發車，心臟雪地裡發車，期待明年可以比今年好」： 主委您好，首先先給節目五星好評，那再來就是感謝主委不吝嗇的分享財商跟人生觀，給予我不少的啟發。沒有想到在 2025 年自己再次的經歷公司被裁員，掛了三年內第二次。那據說這邊是許願池，許願明年可以順利的找到理想的工作。這個留言被唸到的時候可能已經是 2026，先祝福主委全家與聽眾平安健康和新年快樂，愛您。 我愛這位雪地裡發車。那我們希望這位快樂朋友可以儘速的找到工作，希望在 2026 年有一個非常好的開始，在這邊誠心的祝福你。 Q&A：房價下跌、SaaS 受惠 下面一位「無情的人肉提款機」： 大家好，想問幾個問題：一、若房價下跌，會有補保證金的問題嗎？如果有，會不會出現連鎖清算，進而去影響到股市？今年美股表現最好的是儲存，聯想到資料安全相關的 SaaS 會不會有受惠的可能？感謝愛你。 首先第一個，會不會有補保證金的問題？但有可能。如果房價今天雪崩的話，是有機會這樣，是可能很多人就兩手一攤——房子給你收回去，我幹嘛補錢？我直接房子就給銀行拿走就好。所以我覺得如果說房價出現那種連續崩跌的話，它是整個經濟的災難。 在臺灣比較不容易出現的原因，是因為我認為我們的持有成本是很低的。所以就像說，你今天去 carry 了房地產，你是可以在那邊放、在那邊等的。除非說你今天是用那種不知道就開一些場外槓桿，你自己扛不住。像有些新青安，我知道他的參與者是這樣子搞，可是他不是絕大多數的房貸持有者的一個現狀。所以我不認為你會看到這樣子的一個情形。那你講的這個劇本是有機會在其他地方發生，可是在臺灣因為一些綜合的條件上，我認為是不會有這樣的一個狀態。那如果像你講的這個狀態發生會不會影響到股市？一定會。 然後再來講說，是不是資料安全相關的 SaaS 有受惠的可能？有機會，但還是要看它的營收成長率。 Q&A：請觀音保佑朋友開刀順利 下面一位： 那感謝孟公優質節目。那大學同學一群欠揍爸爸們有很多的共同話題閒聊，這邊想要拜託孟公身後的觀音，可以祝福最近開刀的新莊比比爸身體早日康復。他們一家都是超級棒的人，也希望他後續治療順利，那學妹跟肚子的寶寶也健康，比比開心健康長大，也祝福挨大一家平安健康。 非常感謝這位兄弟的支援，那我們請觀音保佑他。 Q&A：僵直性脊椎炎與真愛 「沒有結果的結果」： 孟公您好，我是之前來求華佗的，孟公在上，弟子誠心叩首。今日前來向您稟報上次來尋求華佗一事，目前確定不是足底筋膜炎，而是遺傳性的僵直性脊椎炎——我離周杰倫最近的一次。只能夠吃藥控制病情，目前追蹤半年都有控制住。另外不知道有沒有人跟我一樣，累了一整天，睡覺前抱著另外一半，感覺一整天疲勞可以放鬆很多，心情也會變得更好。那祝全家健康平安。 兄弟我們也祝你健康。那這位就是——就是你身邊那個就是真愛，所以才會在跟他相處的時候，覺得自己累想睡覺。這個是我去研究過的，你知道怎麼會研究嗎？因為每次我老婆在我旁邊跟我講話的時候，我都會直接睡著。然後他就在那邊幹屌說，怎麼會有這麼垃圾的男人，就是我在那邊跟你講話，你就會直接睡覺。或說那邊「媽，我在跟你談事情，你就突然這樣抱上來，然後就睡著」。 我就跟他講說沒有辦法，因為就太想睡覺。然後後來我才找到資料去佐證我說——就是你在你真的很喜歡的、這個摯愛的隔壁，你其實會感覺到很安全，你就會想睡覺。如果今天是不愛的人在你旁邊的話，你可能就是精神非常好，你就想要趕快離開現場之類的。所以這應該是遇到對的人才會有的一個反應。 Q&A：南區創業者的壓力 下面一位「南區打工仔，MK 我老公」： 嗨 MK，小弟 35 歲與人合夥創業 10 年左右，目前的資產有房屋 4000、股票 1500、現金 300，負債 1600 是房貸、150 是信貸。先前因為景氣不佳，小賠退股，掛號教育產業。找了半年的工作都吃鱉，不然就是很爛的 pay。該怎麼建議創業仔找工作？目前還房貸月支出是 12，壓力山大，求開示感謝。 所以兄弟，如果你這樣都要覺得自己壓力山大的話，那很多人都要去跳了。因為首先你的資產的部分就是有 5800，那負債是 1750，所以我感覺是蠻寬裕的，甚至你要在家裡再蹲更久都是 OK 的。我不知道你的壓力來源是什麼，但我其實怎麼講，我這個是用那種普羅大眾的角度去看你。 但如果說用我自己的標準去看你的話，我知道你壓力很大，因為我們那種自我要求高的就會覺得說「我他媽是不是廢物？就我怎麼可以在家裡蹲這麼久？我怎麼可以沒有事做？」可是有時候那個東西是這樣，就它是一個運，時間到就會出現。 那所以不知道，就按照你這個資產累積的速度，然後 35 歲，我感覺應該也是一個聰明人。所以對自己不要這麼壓迫，稍微等一下，機會就會自己跑出來了。那我覺得壓力不要太大，要放輕鬆了。很多生病都是從壓力所串出來的。那要去記得自己所擁有的，你有擁有的就是說，你的資去還掉你的債，你都媽的——那種流動性可以騰出四千，所以應該是不應該有太多的壓力存在才是。所以稍微的放寬心、等待一下，我覺得好的機會就會出現。 Q&A：女朋友生日 & GI Joe 下面一位「Rex Wen，挨大蛋蛋大」： 挨大您好，想請您用阿偉的狗，掛號古老迷因的聲音，祝福我 1 月 2 號生日女朋友阿偉生日快樂。那謝謝阿達跟 Lisa 對狗狗的照顧跟關懷，祝福阿達一家五口都平安健康。愛你。 我也愛你。這個阿偉的狗是什麼，我不知道。我只知道 GI Joe 那隻狗。「嗨小阿娜打」的聲音，祝福女朋友生日快樂。 Q&A：職場性騷擾請直接報警 下面一位「阿明我知道你會聽，該找阿猴吃生炒羊肉了吧」： 阿達想要求救一件事情，在公司被同事騷擾越來越過分。原本只是戳身體沒有想太多，現在已經變成是捏大腿，都快捏到該逼了。那愛魚是個城府深的同事，不想搞得太難看，跟其他同事反應也不被當一回事還被當成笑話，讓上班變成那種恐懼。我該如何是好？ 這個就直接去報性平、直接去報警，我覺得就直接這樣說。不要給變態得逞好不好？給人家摸摸要該逼去，這他媽撒笑？你以為是在看什麼小本本？你以為不知道，這個要直接大聲的喊出來、要直接喊停。我覺得同事都沒有反應，也他媽蠻誇張的，這是什麼變態的工作環境？趕快去反應。 Q&A：對自己沒自信、難找成就感 下面一位「潮溼的餅乾，思念是一種病、思樂冰是一種冰」： 孟公你好，我一直都覺得自己的運氣很好，有一份不錯的事業、美滿的家庭，也準備要背房貸，但我總是沒有辦法把這些結果歸功於自己的努力。實際上對自己沒有自信、不相信自己的判斷、找不到生活工作的成就感、不想和人社交。但我感到低落的時候，就會想起你說的話「一個人講出來的話會呈現他的狀態」，這句話助我良多。1 月 5 號是我生日，34 歲的願望就希望可以留言被唸到，希望自己可以開始轉念、更加良善。 祝這位兄弟生日快樂。那這位兄弟的前半段跟我是蠻類似的，我也是很難感受到說「因為我做了什麼所以怎麼樣、我真厲害」，所以像前面那位朋友要問我講說什麼經典的戰役，我還真的想不起來我有什麼經典的戰役，我只覺得不過就是做一天算一天，這樣一路慢慢幹上來。反而是自己的損失跟失敗都記得很清楚。 但是我有一點跟你不一樣，所以我覺得我相對幸運，至少我對我自己的判斷很有信心。雖然很多時候我會 challenge 自己的判斷，我有時候當我犯錯的時候，我還是會先自己罵自己，有時候還不小心講出來說「我他媽真是一個廢物」，然後嚇到兒子。但除此之外，我是很相信自己判斷的，我很相信自己的直覺。 那其他呢，不然像是說很難獲得成就感、或是不想與人社交，這個我也都是還算類似，但至少我相信自己的判斷。所以我認為說你要相信自己的判斷。我簡單來講就是說，你可以稍微的看一下你的同儕——當然我們不是去跟人家比較、不是去攀比、不是去踩人家——可是很多時候，就是你需要一個 reference，就是覺得說你跟你的同儕比起來，奇怪了我的生活明明就還 OK，那為什麼感覺他們都過得比我快樂？那你一定是哪裡卡住了，所以就要把那個地方給修正好。 那這個都是我們這一種比較不容易感受到快樂的人的一個挑戰，我可以明白。那我還是得說，我最後面是很失敗的，就是還是沒有辦法在工作中找到很多的快樂。我喜歡這個工作，可是我不會真的就說「哇，太高興了，這個工作真的讓我太爽」。我反而是在養育小朋友才找到我的一些成就感。 所以對，這是我的一個解方，就是不一定會在你的生活之中或所有物質上獲得滿足，即便這是很多人都告訴你的——就是每次去社群討論，每個人都在講錢，大家覺得說錢就是生活中的一切，可是真的有點錢的人，他們就會知道說這才不是生活中的一切。所以你應該要去找其他的東西，看有沒有辦法去感染自己、讓自己變成一個更開心的人，這很重要。希望你可以順利。我的話是在自己的家人然後跟部分的朋友上面找到，希望你也可以。當然打電動也很好了。 Q&A：大盤 vs 主動投資 下面一位「Tony Pang，從疫情聽到現在第一次留言」： 挨大您好，今天是自己的生日，從疫情開始聽到現在，今天生日，忽然心血來潮第一次留言。那因為本身創業工作忙，投資都是買大盤居多。新年決定要多一點主動投資，聽說挨到這邊很靈，那許願 2026 自己的投資順利。祝挨大一家身體健康平安。 其實這些年去做大盤投資的都賺翻了。像今年去買 0050 的三十幾趴，三十幾趴，那是很誇張的數字。所以非常恭喜各位。我們本來的說法是講說，反正你暫時沒有想法的、或是不想要太拼的，你可以買大盤或是趴大盤。就沒想到大盤變成一個超級強勁的對手，然後他的那個表現是超級好，因為我們本來對大盤的一個預期投射是大概 8 到 12%，只是這些年真的是非常好。所以也不一定要跨主動投資，但主動投資有它好玩的地方，也有可能因為這樣賺到一些暴擊。所以希望你順利，那也祝你生日快樂。 Q&A：吉娃娃女友生日 下面一位「憨吉暴躁吉娃娃，差點被店死，挨大安上次有些被唸叨，史萬福特吉娃娃女友才沒有開噴」： 那另外 1 月 1 號因為集團要合併，所以要半夜加班，沒有辦法跨年。那女友生日的時候，搞不好也要線上支援。聽說這邊很靈，趕快來許願，希望一切順利不要開天窗。媽的最好年終不要少給哦。那如果喉嚨允許的話，希望我們的心電憨吉 1 月 4 號 Happy Birthday。 那今天喉嚨還 OK，所以可以、可以少一年。我不知道做效果真的卡住。 Q&A：王博士的 bro love 下面一位「有一個跟主委同天生日的女友，朋友比我多聽了 400 分鐘，這個祝福我想送到第五次留言測試」： 那當初朋友知道我在接觸股票，就介紹我一定要聽股癌，我是縣股仔、朋友是指數仔。那這位朋友現在在美國念博士，是我高中就認識的最好的朋友。那最近他老婆懷孕，想要藉助你的金口祝福王博士、AKA 大愛哥，小孩順利平安長大、老婆身體舒服一點、博士論文順利。想聊天就打給我。 這是什麼，那種夢中的 gay 關係？超級喜歡這種，就是說你知道兩個男生超貼近的那種感受。雖然這樣講有點怪怪，可是我自己本身是很喜歡這種——就是 bro love 你知道嗎？我們那種男生之間然後互相關懷、互相相挺這樣的一個感受。那像這樣的朋友其實是不好找，真的要找到那種無話不談的朋友，其實在長大之後是不容易，所以非常恭喜你們有這樣子的關係。 那我也非常感謝這位王博、大愛哥跟別人推薦我的節目，感謝你的支援。希望你的博士順利，那也希望你的老婆順利，那也希望這一位朋友可以過得健康平安，那也希望你們投資順利。 Q&A：流產 / 試管 / 利空出盡 下面一位「廉價豆皮」： 豆皮曾經滿懷期待到胎兒的心跳停止，從勇敢嘗試到子宮外孕與試管，那這條路我走得傷痕累累。原本以為堅持就可以換來幸福，最終發現自己困在失敗的迴圈跟被欺騙的婚姻裡。豆皮想把所有的祝福都留給快樂寶貝們，而我真的好累。 這位兄弟、或者說這位姐妹感覺是就是面臨到了蠻多不好的事情。不知道聽起來像是說，本來在嘗試 baby 然後最後發現說另外一半根本就是劈腿或什麼的。有時候這樣，就當壞事出完的時候，我們有一個說法叫「利空出盡」。利空出盡之後，股價都沒有跌的時候，就是要止跌回升。 雖然你可能覺得說我在講吉祥話、我在講幹話，可是大過年的新年，我在這邊一定是要祝福你。就是怎麼講，有時候當你可能生命中遇到很多壞事的時候，你回頭看一下，你遇到很多壞事之後，是不是後面就是都會有一個很不錯的反彈？因為像我說，就是你要把一些很爛的事情跟很爛的人都經歷過，然後去把它汰除掉之後，你才會到新的地方去。 所以我希望這位兄弟或這位姐妹可以稍微的轉念一下。那希望這個祝福呢，還是回到你自己的身上，我希望你在接下來的一年是順利的，希望你快樂。 Q&A：聖誕節與英文名字 下面一位「好吃好玩好用，小雞逛超市來到」： 我以前也是不相信聖誕老公公派，但有小孩之後，看到孩子起床看到聖誕襪裡面的禮物，還有前一晚一直問說聖誕老公公幾點來、從哪裡進來的興奮表情，那一瞬間就是幸福。那很榮幸小兒高到 7 歲的英文名字跟 Noah 一模模一樣樣，倍感榮幸。那小弟好友有個超可愛的女兒跟你同姓，叫做采恩，那是否有榮幸請挨大第一個直覺反應幫采恩取一個英文名字？那祝全家平安喜樂愛你。 采恩，就 M 吧。雖然聽起來會不會有點常見，但我自己是蠻喜歡。那時候反正就是說，我岳母的那個男朋友有一次就跟我講說「你叫什麼名字？」我那時候說我叫 Freddy，因為我反正我改了很多次的英文名字，因為你知道我們英文名字都亂取嘛。小時候的時候，因為我很喜歡那個 Terry Bogard，就是《餓狼傳說》那一位，所以我就說我要叫 Garry。因為你小時候你不會念嘛，你就聽他講什麼 Terry，你不知道那是 Terry，你就以為是 Garry，所以你就跟那個英文老師說我要叫 Garry，老師說沒有字叫 Garry，只有 Kevin。所以我最早的英文名字叫 Kevin。 然後後來就又再改，就再改成別的。然後後來有一個老外朋友就跟我講說，你可以叫 Seth，那 Seth 是一個不錯的名字。後來發現說 Seth 就很多人都沒有辦法把它念出來。那所以呢為了在這個飛行學校順利呢，後來就從善如流就再改一個名字變 Freddy。那我就跟這位、就是我岳母那個男朋友說我叫 Freddy，他說「你的中文也是叫什麼 Freddy 之類的那個通音字嗎？」我說不是，我是叫孟恭。他說「那應該就叫孟恭」。我說可是因為我們亞洲人的名字可能有些人不會念，所以我們為了要讓他們會念，我們就改。他說「不會念是別人的問題，不是你的問題」。 所以我因為這件事情，雖然那個男的我蠻獨爛 篤爛 的——因為後來我跟大家分享，他講說我兒子是什麼 fucking sushi 跟 dim sum，反正就是一個靠北種族歧視的義大利人——可是他那時候講這一段讓我感受很深。所以後來我就決定說，就我的兒子他們就只有一個名字，所以像奇安就 Killian、諾亞就 Noah。所以如果是采恩的話，感覺就是 M，因為就是采恩就是 M，或者說用采去取名，可是采應該是比較難取。對，就大概這樣子，希望他喜歡這個名字。 那他前面講那個聖誕禮物——對，就是真的是你看到小朋友那種，我兒子還準備了一碗牛奶跟餅乾放在那邊，要給聖誕老公吃。那要感謝聖誕老公給他禮物。然後再來就是在前幾天，他也知道說那種 naughty list 的小朋友不會有禮物，所以他表現得特別好。所以有這樣的一個那種潔性 節制 的感覺，是挺好的。我以前也是從不喜歡聖誕節，或者說不在意聖誕節，然後到後來超喜歡聖誕節。 Q&A：別欺負小孩、別欺負弱小 下面一位「lovegg，我們的老朋友又回來了」： 幫朋友五星留言，那另外舅舅特死了。朋友是一個對兒童網路足跡特別注意保護的人，但小孩是被人家拍了照片、長相 PO 網，然後批判的內容應該也不是什麼事實，感覺就對一個無行為能力的兒童進行 PO 網批判，沒有什麼營養。那希望接下來的法律戰順利加油。 那我們希望這個地方母親在法律戰可以順利的勝出。那確實我現在是對網路風氣去批鬥小朋友這件事情非常的不以為然，我已經表態過、也表示過很多次了。我覺得會去鬥一些比你弱小的東西的人——去鬥小朋友、鬥什麼服務你的人，或是去鬥狗狗、動物這種——我覺得這種人是他媽最低賤、最可悲的。Pick your own size 好不好。你有種就去他媽嗆跟你同樣 size 的人。 幹他媽一堆娘炮之感。現在娘炮也不能亂講，因為我就是娘炮、我是 gay 好不好。所以先講，就有時候不小心脫口而出一些話，因為我們那種小時候的形容詞——一些快樂寶貝們，他們就是怎麼講，他們沒膽去挑戰跟自己一樣 size 的，然後就去挑戰那些什麼小朋友、去搞那些人。 然後接著你知道其實像中國，一堆那種什麼獻忠事件 獻忠，在路上那種隨機——你知道很多人跑去撞國小，他沒有衝去撞讓他可能心生不滿的什麼老闆。當然不是鼓勵他撞老闆，我意思是說你去挑那種冤有頭債有主的，他們都去挑小朋友，我覺得超噁。所以我真的覺得說，在臺灣會去針對小朋友這些人要列管。這些人要列管，因為那種心理上一定有病才會去挑弱小的，搞不好他媽從小就會去分解小動物，這些人都要他媽查一下，很噁心。希望這位家長可以順利。 Q&A：薦髂關節發炎與下背痛 下面一位「大餅餅餅，希望直男巧虎能夠給我老公支援與鼓勵」： 老公 Tim 是你的忠實粉絲，最近這三個月他深受下背痛之苦，診斷是薦髂關節 薦髂關節 發炎。薦髂關節是薦椎與骨盆連結的關節，以前完全不知道這個地方發炎會這麼嚴重。他現在完全不能夠坐，連走動都有困難，大部分時間都只能夠躺床休息，不能夠坐在電腦前面真的是一件十分痛苦的事。希望可以借股癌大大的金口，祝我老公 Tim 1 月 3 號生日快樂、希望你的身體可以早點好起來、一起出門。那也祝挨大家一家身體健康平安。 好，那我們先祝這位 Tim，希望這個下背痛可以快點好。因為我下背也是會痛那種，而且我都是痛到會很誇張。就是平常可能是說你站太久、或者說你走太多你會痛。那像有時候是站太久、走太多，然後搭配說像那時候坐飛機從美國回來的時候，因為站久然後又沒有睡好，然後外加可能在飛機上躺的時候又沒有躺好，所以導致那個背就是積勞成疾吧，就直接是爆炸。 所以回家我是連我爬上車都沒辦法，就整個像癱瘓一樣，然後跑去伸展之後有稍微的好一點。所以下背痛痛起來要冷命 要人命。希望大家可以好好的關注這個議題。然後接著就是可能那種硬舉要練一下，然後再來就是要儘量要一直站起來，所以我現在戴著 Apple Watch，就叫我站起來，我覺得這蠻好的。 Q&A：三星留言跳過 & 結尾 那下面一位三顆星跳過。這個看起來沒有任何的惡意或什麼，但一樣就是我們這邊是只回應那一些就是對我們之類比較友善、然後有給五顆星——就當然一個共識，不是說這五顆星真的很重要、或是會怎麼影響到收入跟流量，不會。但只是說就是我們來個共識，我們專注在這一些真的很在意、或者說對這個節目有興趣的。所以他可能是不小心話說，但下次再來。 下面一位「林口太會吃飯」： 孟公還有大家新年快樂！大家好，新年快到了，想請你用川普——今天太多川普了吧——那祝黃金單身團 Happy New Year，還有猛男的語氣祝大「日者」？ 這我真的不會念。上面一個日，然後下面一個立浙的浙——還是就唸「者」？「大者兮」1 月 4 號新年快樂、愛你愛大家。 希望大家新年快樂，拜拜。"
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    "excerpt": "本集向 12 月 19 日事件中的英勇義士與受難者致敬，並聊華碩自建 DRAM 廠傳聞、NVIDIA 200 億美元收購 Groq、SRAM 與打破記憶體牆的可能性，以及聽眾 Q&A。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0622 md 集數：EP0622 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0/rssFileVip mp3?timestamp 1766872667267 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0/rssFileVip mp3?timestamp 1766872667267 EP622 🕯️ 開場 / 無名氏贊助：致 12 月 19 日事件義士 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由無名氏贊助。 僅藉由此段口播，對 12 月 19 日事件中的英勇義士及所有的受難者表達最深的敬意與哀悼。包含捨身救人的義士余家昶，以及展現出巨大堅強與尊嚴的余媽媽，還有所有在那一天承擔傷痛的人。有些人在最危險的時候選擇站出來，有些人在生命流逝之際依然掛心他人，那些選擇並不是偶然，而是一個社會長期累積的價值與風範。 有一段來自國外的評述：「臺灣人創造了一個天堂，只是他們自己不知道而已。」這句話不是說我們沒有問題，而是提醒我們，我們擁有的是這世界上最值得守護的美好。真正的威脅從來都不是事件的本身，而是恐懼是否會讓我們彼此疏離。 團結不是為了世界安全，而是因為我們知道，當危險出現的時候，臺灣人懂得冷靜理性彼此照應，甚至在生死之際能夠堅定地發揮人性光輝。我們不需要活在恐懼裡，但必須要認清我們可以做出更好的選擇。準備不是疑神疑鬼，而是預先強化維安觀念，關鍵時刻保持清醒的應對，顧好自己與身邊的人，不讓謠言跑得比事實快，讓每一個人都可以成為穩定局勢的一部分。 那最後想要真誠的謝謝臺灣人，謝謝你們在關鍵時刻展現的善良、勇敢與秩序。也期許未來的臺灣能夠在面對不確定性時，能夠持續的選擇理性而不是恐懼、選擇彼此而不是對立，讓這片土地在一次又一次的考驗之中，走向更成熟、更穩定、也更值得被珍惜的樣子。 老闆的真心：來自一位匿名 sponsor 的委託 那這大概是我接過最特別的一個廣告委託。他是來自於我們一個老 sponsor，只是他特別交代說他要去隱姓埋名，他不希望任何人知道他是誰。那他也跟他的團隊講說，就不要把他講出去。他覺得不要去偏離焦點，他想做的只是以一個臺灣人的身份，對其他臺灣人說說話。那光是這樣的一個訴求，對我來說就是還蠻感動的，因為很久沒有看到類似的東西。 這有點類似我們以前那種國高中跟大學，不知道大家有沒有去辦過一些什麼宿營活動或成發之類的，累個半死沒有睡覺，然後可能在過程之中還會互相幹掉。可是最後面我們終於把事情給辦完了，那接著可能就會去找一個教室，然後把那個燈關暗，或者說去一個餐廳要跟老闆說燈不要開太亮什麼的，然後接著輪流上臺去發表一下自己在過去的這段時間的一些想法跟感受。 你就會發現說，所有東西都釋放出來了。就是你們可能在過程中有很多的挑戰跟困難、互相堵爛有的沒有的，可是最後面你們一起完成一件事情，你們共同留下的只剩下一個非常美好的回憶，那因此你們變成非常好的朋友。有些人在下面就開始哭嘛，有些人在那邊擤鼻涕超大聲，有些人上去的時候媽的話都講不好、泣不成聲之類的，然後最後面全部人都抱在一起。這就讓我想起以前那樣的一個感受啦，就是他是非常單純的，沒有太多的利益或是算計在背後。 這個其實在我們這種成年人的世界裡面呢，是越來越少見的。那其實我也不會想要去怪說成年人的世界真的他媽噁心跟冷酷，不是啊，因為大家要擔心的事情太多了。你是學生時代的時候，你真的擔心的事情沒有這麼多，所以你可以很純粹的去感受到很多事情。可是當然出社會之後，就算你想要這樣子，那大家就開始去考慮成本問題、誰要負責出錢、誰要幹嘛，你會發現說每件事情都是得來不易。 你會發現說你還想去做一些很熱血的事情，可是沒有辦法，你還先去服兵役。服完兵役之後，社會的巨輪就繼續推著你，你就快被壓扁了。跟你講說你從現在開始好好去工作、你要去爬一下升遷的管道，甚至你要去考慮創業，然後當你覺得告一個段落之後，突然間你又結婚了，然後你又在生著小朋友，好像說哇靠馬不停蹄，所有的事情都全部壓上來。所以你怎麼可能會有餘裕去思考一些有的沒有的東西？ 甚至到最後，你注意到說大家變得所謂的冷漠跟疏離，那也不是任何人的本意，說我就是要疏離大家、我就要冷漠。不是，因為每個人都太滿了，每個人身上的負擔都太大了，你有這麼多東西在你的餐盤上面，你真的是無暇去顧及其他的東西。所以導致這個社會就會看起來大家是越來越疏遠。 可是其實在非常辛苦工作的人們之中，大家還是會透過自己的一些方式然後讓這個社會變得更好的地方。以前有些人可能會出力、會出腦袋，會去幫忙想說怎麼樣改善、去當志工或什麼的。然後可能等到他發展到後期之後，就算他的家庭是很忙碌或什麼的，可是至少他可以怎麼樣？他可以捐錢，因為他可能經濟利益是比較大一點。所以其實每個人都還是透過自己的一些微小的善念，然後持續讓整個世界變得更好。 像這樣子的一些對話，真的是從出社會之後就比較少看到。因為大家講的都是利、大家講的都是名、大家講的都是怎麼樣獲取更多的資源。可是當這麼純粹的一個對話突然間這樣炸出來，走不到我自己也是深受感動。所以包含像這一次或是之後的數次的收益，雖然我們以前就已經會把這些東西給抖內出去，去提供給一些需要幫助的人，這次就把它加大力度，因為我感受到老闆的真心。 我覺得他的這段話也讓我感受到，就是身為臺灣人的一種驕傲。我們真的從以前到現在，你注意到社會有慢慢在變化。以前包含說大家想說什麼臺灣的國球就是贏球，一定要贏球，你沒有贏球大家在那邊狂幹或什麼的。可是這幾年的環境就慢慢的去改善，大家不會去一昧的追求說怎麼樣有流量，所以講一些那種很酸很有攻擊性的話。大家會互相的去勉勵、會去思考說怎麼樣可以變得更好，或是在提供一些建議的時候，也知道其實人家都已經努力了，所以不要過度的去刺激別人。其實這些都是每個人的一小步，可是促成了大家的一大步，整個社會都變得更加的團結、更加的美好。 所以非常感謝這位老闆贊助的分享，不只是對所有的聽眾，對我自己都有蠻深的一個啟發。我自己就覺得在這一次的事件裡面，看到臺灣許多的英雄，這些英雄們他們可能在記者媒體的訪問裡面說的一些話，你真的是感受到說我看到一個活菩薩在面前，這種感覺。就怎麼有人的胸襟可以這麼大、怎麼有人可以這麼偉大，他到底是怎麼辦到的？那也難怪他的家人可能是這麼厲害這麼偉大的人，因為母親就是這樣子的一個人，所以那個小孩子一定 \"Apple doesn't fall far from the tree\"。所以真的是讓自己有非常多的啟發跟感動。那這邊就稍微的講一下我自己的一些心得跟看法。 那接下來我們請坐在燈旁邊的同學幫我把燈開啟，我們現在要開始回到我們節目的正題。 華碩自建 DRAM 廠？極低機率的傳言 首先先來聊一下市場上的一些事件。第一個是在差不多一兩天前的時候，有一個國外的科技媒體 WCCFTech，他報導講說因為記憶體的價格現在沒有回溫，而且持續的上漲，所以傳言說華碩自己要去投入 DRAM 產線來做生產。 這件事情我們直接講一個結論，認為說它成真的機率是極低，就是華碩不太可能自己——因為它有點像是說你為了喝奶去養牛一樣——因為去搞這個 DRAM 的生產，它是完全的另外一邊的 know how，然後外加其實我們都知道說，這些記憶體廠商他們過去是非常強的一個景氣循環股，所以賺錢的時候可能是非常賺錢，那個報價狂漲、一本萬利這樣。可是如果今天是進入一個循環的向下走的話，那也是非常困難、有很多挑戰。那你還要有持續更多的資本去投入你的代數的研進或什麼，所以其實超級複雜的東西。 所以其實光是這個新聞第一次出來，大家看到——我們身邊朋友——都已經會在心中把它畫上一個 bullshit 的等號，就是你不太可能自己去搞一個晶圓廠。你比較有可能做的事情是什麼？就是你可能去找一些晶圓顆粒廠去採購，然後接著你去找模組廠然後把它拼出來，這個可能還有一些可行性。 只是在我們的記憶體專家朋友的角度稍微問了一下，他們是講說：你現在要去買到那種 channel grade 的顆粒，超級困難。這也是我們在過去有跟大家聊到，現在這些模組廠他們其實最大的問題是他們的庫存賣光之後很多就要落賽了。因為你低價庫存賣出去之後，你接下來你要買的也都是高價的東西。那你買高價的東西，其實他會怕的一件事是說：我買一大堆高價的庫存進來，然後最後面如果這個價格就反轉、或者說拉平要往下走，那是不是覺得公司會承擔一個超級大的風險？那這個可能是比較在後面一點的事情。 可是現階段我們知道的東西是，有很多的模組廠或是 controller 廠，他是直接飛到韓國去，去找這些財閥大拜拜誓師活動，看可不可以你多給我一些東西。這個是正在進行式。然後一些交換條件是怎麼樣？就我那個 controller 可能在裡面投片，那你就給我顆粒，就用這樣去做交換，那這樣才有東西可以賣。 所以以華碩的角度，他要去拿到這一些顆粒，其實本身也是不容易的事情。所以另外一個我們剛剛講到比較有可能的劇本，就是他自己去拿顆粒，然後跟模組廠把它拼在一起，可能不知道貼自己的牌去做生產。這個我們都覺得可行性是不太高，所以他比較偏向是——因為目前記憶體很缺，所以我在猜就是他們在內部可能有開一些會，然後講說我們要拿幾條路線：第一條可能就是最誇張的，我們直接去搞一個 DRAM 廠，即便是那種極度不可能；那一個可能相對有可能、跟產業相關的就是，他有沒有可能去投資別人然後換取穩定的供貨，這個可能還有一點機會，可是也是滿滿那種 well shot，就我覺得機率也是很低；那比較有可能就是說他去做一些大量的採購，然後接著去找模組廠把它兜出來，這個可能是有一些機會的。但我相信這些討論應該是公司內部都有去 run 過、都有去評估過，那有些可能就被流出然後跑到記者那邊，所以就變成是一個報導。我們相信是這樣子。 記憶體市況：續漲、逐月漲、全年漲 那稍微簡單的去評論一下目前記憶體的市況，就是漲，就是繼續漲。目前我們看到的狀況就是繼續漲。那在這個 D4 跟 D5 的部分，其實都還是維持一個非常誇張的價格，那 D4 甚至是已經反超 D5，然後持續的在向上。 那我們目前看得到的一個價格漲勢，預計在明年的——本來講說大概到上半，目前是已經可以投射到全年——就是從記憶體原廠那邊所獲得一些資料，預計全年都會是上漲的一個趨勢。本來講說可能是逐季漲，然後現在有一個比較新的說法，講說應該是會逐月漲，逐月可能都有一個十幾趴的漲幅，然後持續的下去。也就是說你每個月要去跟他拉的話，他就會去額外的再提高這個報價。這就是目前在記憶體這邊非常供需緊俏的一個狀況之下，所發生的情形。 所以可能因為這樣子，就有各式各樣的討論出來，他們到底要怎麼樣去解決這個記憶體荒。在我的角度看來，這個應該是很難去透過某種就像說某些人去擴產、或是某些人去什麼投資啊怎麼樣，那個都是有點像是說「遠水救不了近火」這樣的一個說法，我覺得不太可能。所以只能夠等它稍微的塵埃落定。 那這塵埃落定會多久？我覺得這波其實老實講也有超出我自己的一些想像。因為其實 CSP 它的採購力道實在太大了，然後這個記憶體在他們的 BOM cost 裡面佔比極低，就那種個位數超小的。所以即便長成這樣他們去買，他們還是沒有什麼太大的壓力。因為像說你今天去買一臺車，那這臺車我告訴你說，裡面的某些晶片像它是已經翻了什麼 3 倍 5 倍或是 10 倍，你其實感覺不出來，因為那一個晶片可能在整個車子的 BOM cost 裡面超低的，你根本不會在意晶片漲多少錢，就在整個價格看起來都還好。所以它有點類似這樣的一個邏輯：就是整個伺服器的 rack 可能是超高的一筆錢，那這個記憶體就算是翻了好幾倍，可是對他們來講都還是小比例的支出。所以就會覺得說有辦法囤下去就繼續買。 那當然像這樣子持續漲價，在消費性這邊就會造成一些毀滅性的打擊，這個是絕對會發生的。那特別是呢，就像說以手機來講，手機有分高階跟低階嘛。那高階的狀況就跟我們剛才講那個車子的狀況一樣，就是說它整體的價格是比較高，所以可能算起來那個記憶體佔 BOM cost 是比較低一點，那可能也會有反映到漲價這一塊，可是就不會這麼多。 可是如果今天是那種中低的，那它的記憶體假設漲很多，因為它佔 BOM cost 是高的，所以就會變成說那個價格可能就會上升是更多的。那也因此呢，就是有機會會產生一些在消費性這邊的需求的問題，就是說價格太貴，然後大家就選擇延後換機或者不換機，或者我們連在 DIY 市場所看到的，就有一些魔改的東西開始出來。因為大家知道說這個記憶體的價格這麼貴，那就只好去換個方向，有些說可能那種拆舊機子的出來或是怎麼樣，去拼一拼然後讓大家還是可以用相對合理的價格買到。 也就是說在消費級這邊，他們的一個價格敏感度是遠高於伺服器這邊。所以這個價格影響最大就是在消費性的需求這邊。可是在 2B 這一端企業級，我們目前是會認為說，就算這個價格維持在這邊或是持續的上漲，可能對需求的影響都是有限。所以只能夠說受害的是那些 DIY 或是一些什麼品牌機、組機那一種以及手機。 這個也是我們對氣氛仔的一個小福利，在記憶體剛漲的時候就提醒大家說趕快去組電腦，你再不組電腦電腦就變超貴。你各位現在趕快去看一下，現在的記憶體的價格變多少錢。後面還有更多東西要漲價，我們最新瞭解到，其實不只這個記憶體漲價，像是顯示卡裡面也有用到記憶體，這個東西也要漲價。那最新的連 CPU 都說要漲價了。那 CPU 要漲價的新聞，可能還沒有鋪天蓋地的丟出來，可是等到差不多明年大家就會開始注意到，這個主流的大的 CPU supplier 他們也會出現一些漲價的狀態。 所以我覺得很有趣，就是大家去看一些通膨資料覺得說應該沒有什麼通膨，現在通膨看起來還好。可是在我們的角度看來，所有東西都在漲價。而且另外一個很明顯的是，你看一下原物料貴金屬的價格，貴金屬全部都超貴。那個並不是說什麼這些貴金屬有什麼擴大應用是超厲害，然後可以漲成這樣。我覺得那些貴金屬的價格上去，其實某種程度就是已經先去提早在 pricing 大家對於未來通膨的一個預期。所以在接下來的一兩年，應該會有一些蠻精彩的狀況出來。這邊稍微簡單跟大家分享一下，就是記憶體、然後跟記憶體所影響到的一些市況。 NVIDIA 200 億美元收購 Groq：科技巨頭買的是人 好，那接下來我們來討論另外一個本週重大的話題，就是 NVIDIA 花了 20 billion——有 200 億美元去買了 Groq 的團隊，跟他的 know how 以及 IP 相關的東西。 那這個有點像是說那時候微軟跑去買 Inflection AI 類似，或者說你也可以講是 Google 去買 Windsurf 這樣子。Windsurf 那個比較有點類似是比較不好的劇本，因為他直接把人挖走，然後留下一堆工程師，那些工程師被 promise 的一個美好未來，然後在那邊什麼小都沒了，剩下一個空殼。 那這個 Groq 然後跟 Inflection AI 可能是比較良性的啦。雖然基本上也是把整家公司給挖光啦，可是可能說一些投資者啊、一些那種債務人士，他們都還是有辦法拿到他們該拿到的東西，有一點些微差距，但本質上都是差不多。反正就是說在這個時代要去加強 AI，這些科技巨頭他們在腦袋裡面都有一個共識：我們要的是人，人是最重要。所以我直接把人買走就好，我把人買走，那公司留一個空殼在那邊根本就是也是沒什麼用了，所以我只要把人抽走就沒問題。 這跟過去就是我們所熟悉的——你要去買，你會買下整家公司跟他所提供的服務——有很大的一個差距。所以可以從這邊就看得出來說，科技巨頭他們現在的一個觀念，就認為說買人可能是最重要的一個東西。所以 AI 時代最重要的東西還是在人身上。這個有點諷刺、有點好笑，因為本來很多人在他們的腦中的認知裡面是 AI 時代人就是越來越不重要，因為 AI 是最強的。但 AI 還是要有人去做開發，所以人其實還是非常的重要。 那為什麼 NVIDIA 會去買 Groq 呢？當然這個大家都只能夠用猜的。那有幾個簡單的劇本：第一個就他其實是單純的想買人，因為這個創辦人 Jonathan Ross 他以前也是 TPU 的開發者之一，所以 NVIDIA 的算盤可能只是單純的「我把這個人收進來、跟他的團隊收進來，那我就少一個對手」。那這些人都要幫我做事的話，或許我們可以去想出更多的可行性，這是一個最簡單的就是說買人的想法。 那第二個就是可能是有一些綜效的想法，我就猜想說可能他的 SRAM 可以整合進去 NVIDIA 的機櫃裡面。因為我們知道說現在在今年的跟明年的討論，大家已經慢慢的從過往我們都在講說 training、怎麼樣去把 HBM 疊到更高然後讓 training 的效率更好，但現在大家討論的很多東西其實是聚焦在推論。包含像我們之前跟大家聊到的 NVIDIA 的 CPX，這個是用在 pre fill 的一個晶片，它使用的是 GDDR、大量的 GDDR，它的目標就是要讓它可以快速的去讀你的前後文，讓它在推論上面是更有效率。 我們知道在 pre fill 之外，還有另外一個環節就是 decode。decode 的話，像 SRAM 就是一個非常好用的東西，因為它在寫入讀取的速度是很快的。所以有可能是因為這樣子，就是我們前面已經看到一個 CPX 這樣的產品，那後面就是有可能會在結合 Groq 之後呢，然後推出某種有用到 SRAM 的一種 decode 解方，所以讓它 prefill 跟 decode 的整體的效率的表現是更好，然後用這樣子呢去擠壓一些 ASIC 的 player。然後這個也是有機會的，但大家都整個用猜啦，我們不知道到底老黃的算盤是怎麼樣。 SRAM vs HBM、TPU vs GPGPU：黑白二分的迷思 那目前在坊間就開始出現一些討論，其實就跟之前講說 TPU 因為它開始怎麼講「展露鋒芒」，所以很多人講說 TPU 會擊敗 GPGPU 的 NVIDIA。那我們當時在節目跟大家講說，這個其實是一個無稽之談，但這類的討論其實在市場上蠻容易引起一些共鳴，因為我覺得它是刻在人性裡面的。 就覺得它是——人，他是沒有辦法處理光譜的，他是沒有辦法處理灰階的。我講的是說就它腦袋它的設計——我也是長大之後才知道說，原來這麼多人他看事情只有黑色跟白色，他不知道每個東西都是有可能有彈性，他不知道說它可以是一個 win win solution 之類的，它是有可能每個人都是在裡面有它表現的機會。他就認為說反正一定有一個是什麼最頂的，就很多人講話說「這個是最頂的、這個是最屌的」，所以因為這樣他就是一定要有一個東西「計分高下、決一生死」。所以當 TPU 可能聲勢起來，他們就跟你講說 NVIDIA 的 GPGPU 不行。 但這其實超奇怪的，因為 GPGPU 還是有它厲害的地方，不然就是在泛用性的方面、還有成本的考量上。就如果說我們今天可以在改動很多的演算法、或是說甚至 AI 有一些新的 route 出現的一個狀況之下，要去做到最有效率的切入的話，那我們還是會去選擇 NVIDIA 的一個 GPGPU。那今天如果說路線是很確定的話，那就有可能會去用 ASIC 來降低一些成本。 那很多人看 ASIC 的成本有問題也是因為，它是用 Google 自己的成本去看，那沒有辦法，那是有點像補貼的形式下去做的，所以那成本自然是會比較低。只是這個東西你去跟一些人講，他們是聽不懂的，因為他們就是一定要告訴我說他媽現在誰最低、誰的股價漲最多，那他一定是最頂的。他不知道說就有些東西他只在休息，休息完之後可能就是在繼續的漲。 那你發現說就這些人他們蠻多，有可能就是最近在講說所以 SRAM 就是去擊敗 HBM 這樣的人，因為他們就是一定要分一個高下。但其實這類的討論老實講在 2023、2024 的時候就出現過。因為那時候 Groq 就是跑出來講說他有一個東西叫做 LPU、就是 Language Processing Unit，那這個東西因為它使用了 SRAM，所以那時候中國就是炒過一波 SRAM 概念股。 雖然這個東西你現在回頭看你也覺得超莫名其妙，因為 SRAM 它本身是 on chip，就是說現在你假如說看到，它是本身就已經是跟著晶片一起去刻出來的，所以它不是像一般大家想像是在外面的 fab、然後把它做完之後再拿來做整合，它不是，它直接就在裡面。所以你去炒一些 SRAM 概念股本身是很怪。 然後再來就是 SRAM 它的成本是很高的，就是它去處理一個 bit 可能是需要 6 個 transistor。那如果今天是在講說一般的 DRAM 的話，它是 1T1C 啦，就是一個 transistor 再加上一個 capacitor、一個電容。那所以因為這樣子的一個構造上的差別，導致 SRAM 它需要的空間是很大的，所以它也比較難以去做微縮。所以導致一個非常昂貴的晶片面積上面，因為它就是佔空間嘛，所以它整體就是會比較貴一點，它就是會比較貴。 所以像之前 Groq 它如果要去做訓練的話，你一次需要超多顆，因為它本身容量是很低的，所以它就要一次放一大堆才有辦法去做 training。那如果今天去做 inference 的話，效率就非常好。它的實際的做法就是說把每個引數拆一拆，然後放在這些記憶體裡面，然後這樣去跑的話就可以是以非常快的速度去做呈現，所以它的優勢是在這裡。 那你直接把它拉出來當成是一個炒股的專案的話，就很奇怪。就是你要講說 SRAM 概念股，那可能就臺積電，然後類似這樣。但我還是會覺得說，就是這並不是一個 SRAM 要去擊敗 HBM 這麼簡單的事情。或是像之前大家講的什麼 TPU 要去擊敗 GPGPU，一定不是這樣去演的，因為就是各有各的所長、各有各的發揮空間。SRAM 可能是在 decode 的部分上面有一些精彩的表現機會，或甚至是我自己的想像是把它放在一些 edge device，可能是有機會。可是你說它在 training 這邊你要用它去取代所謂 HBM 的話，那個成本是太貴了，所以應該是沒有人會去做這樣子的事情。就是在不同的用途上有不同的產品的使用空間，你可以這樣去做一個想像。 市場派延伸：打破記憶體牆與 Wafer on Wafer 只是這個事件我會把它做進一步的延伸。以下這個延伸就會比較偏向是我們那種市場派的角度去講的，所以一些專業人士聽到有可能會皺眉頭。但是我跟你講，我們很多時候，像我跟我朋友講一些東西，我說待會那個東西可能會跟著拉，然後我朋友說為什麼？我說因為他講到某個關鍵字，然後那個公司他平常有在吹那個關鍵字，所以大家只要一 Google 就會找到那個公司。那他看到 A 公司漲起來，他 Google 發現 B 公司，他就馬上就跑去買 B 公司。即便 B 公司是錯的，可能最後面漲的比 A 公司還來的多。這就是實際上在市場上最常看到的一個劇本。 那所以呢，當然有些人可能會去找所謂的什麼 SRAM 概念股 or whatever。但我自己的猜想是，我們先去猜解一下 NVIDIA 這個行為本身宣示了什麼事情。NVIDIA 花 200 億美元去買了 Groq 團隊，它的目的是什麼？我們可以視為說它是一個想要去打破記憶體牆的嘗試。 那什麼叫做打破記憶體牆呢？因為我們知道說在 AI 時代，記憶體是一個非常卓越地位的東西。今天如果是在訓練方面的話，你需要很大的容量去做儲存嘛，就跑那個 KV Cache 嘛。然後再來就是在推論方面的話呢，那你可能就是要比拼的是速度嘛，效率怎麼樣可以更快嘛。所以記憶體呢，更強大、更快、容量更大，就是一個大家想要努力的一個方向。 那更進一步呢，是希望可以把這個記憶體呢，基本上是它如果可以本身就是運算源的話是最好。也就是我們過往很常聽到的一個概念 in memory computing，我直接把 compute 做在記憶體裡面，我就不用說跑來跑去拿資料。你可以做一個非常簡單的想像：就今天有一個廚師在那邊做飯，腦中心想一個廚師在做飯，那隔壁有很多的原料，那他可以直接伸手就拿到的話，那他的速度就很快。如果說今天他的原料是要走到後面的冰櫃去拿，或甚至是走到隔壁的庫房去拿，那是不是速度就會變慢？那這其實跟電腦運作的邏輯一樣，就是東西是放在硬碟裡面，那要的時候就把它拿到 DIMM 去做處理就比較快，可以直接去接到電腦 CPU、GPU 這樣子。 所以因為這樣，就是我們要把儲存的東西儘可能的靠近處理的地方，這樣就會有更好的一個效率。於是市場上就有各種的東西跑出來，像 HBM 大家已經是非常熟悉了，就是在過去 AI 時代的一個主角、訓練的一個核心將才，我們就是一定要有 HBM 才可以去跑好 AI 的訓練。 後面就開始有越來越多的酷的東西跑出來，像現在最新的 HBF，這個就是可能後面 SanDisk 會做的東西，一樣就是要讓這個記憶體可以跑得更有效率。像 CPX 我們看到的 GDDR，這個 GDDR 它可能不一定是超級快的一個記憶體，可是因為它容量夠大，那拿來做 pre fill 是很適合的。所以就注意到說在記憶體方面，大家有各式各樣新的玩法，那就只是為了要讓這個整個 AI 的不管是訓練或是推論的流程跑得更加的順暢。 那 in memory computing 可能是一個比較遠的一個概念，但是 high bandwidth 大家都已經非常熟悉了，low latency 或者說怎麼樣在 inference 裡面去做更多的應用——要 beyond HBM，在 HBM 之後有沒有更多新的東西？ 不然說其實在我們的上一集的 Q&A，那個聽眾就跟通靈一樣，因為他那個是發生在這個收購事件之前，他就已經留下這個留言。他突然間跑來問我說：我覺得就是某家公司的這個 VHM 跟 Wafer on Wafer 怎麼樣？其實 Wafer on Wafer 這個技術不是只是那一家公司有在做，像什麼 TSM、三星也都有類似的東西。 Wafer on Wafer 它的概念是什麼？它就是一個 3D 的異質整合。就是它下面是運算單元，然後直接把記憶體的 wafer 就蓋在上面。所以你可以想像成說，HBM 它可能有 1024 個通道，讓它快速的去做傳輸，可是它比不過我直接把兩個 wafer 疊在一起。那是等於是無限個通道，我傳輸的速度又可以拉得更快。那這當然 Wafer on Wafer 有很多需要去解決的東西，甚至在散熱這邊也是有要去討論的一個空間。 但是有可能就是在這個事件之後，因為大家如果去認真的剖析說老黃為什麼要買這個——除了說他是買人之外，另外一個就是他就是想要去思考怎麼樣打破記憶體牆。那於是所有的解方都被翻出來，所以包含這個 Wafer on Wafer、Very High Bandwidth Memory，然後或者是像華邦電它有一個 3D Cube——這個我們過去也跟大家聊到——那這個 3D Cube 它其實是想要做進去 L3 的快取，那這個 LLC 快取你本身也可以把它視為說，反正就是要去加速記憶體在運算方面的一個協作。所以它也可以視為是想要去打破記憶體牆的某一種嘗試。雖然嚴格上來定義，我也把它視為說它可能是一個比較低配版的 HBM，可是它是類似的東西。 所以在接下來的一陣子，我自己的猜想，就如果這個新聞有持續去燒，或是老黃這邊有去做一些表態，或是有些分析人員——像最近大家在那是 LinkedIn 還是 X，有看到 Gavin Baker 的一個發文嗎——就大家會開始去思考說為什麼老黃要去做這個買賣。那他們最後面呢，就按照我自己對市場的理解跟認知，我覺得他們就已經繞回到說，所以老黃就是想要更新更快的一個記憶體，更有效率的去做推論。那因為這樣子，大家會去找哪些東西他們可能是潛在的 solution，那於是可能這些東西呢在市場上面就會有一些 re rate 的空間存在。這是我自己比較大膽的一個猜想。 那我剛剛已經強調，因為這個可能跟在非常專業領域的人的看法會有點不一樣，因為他們會覺得說像我講的那些東西，那個還這麼遠、那個還這麼久。可是市場很有趣，像大家最近都已經是怎麼講，光通已經在臺灣的眼中目前已經視為說就是有了。你已經看到這麼多東西，你看到 NVIDIA 的 CPO，然後你看到 Tomahawk 的 CPO，就大家都已經看到了。可是問題是你知道這個東西是什麼時候開始股票就動嗎？三年前，是三到四年前左右東西就已經先動了。所以其實市場有時候它真的會走得比較快一點。 所以有可能就是說，如果今天大家開始把焦點從本來的 HBM 然後換到——你看至少大家願意去討論 SRAM——那為什麼要用 SRAM？然後大家可能開始理解到說因為它的速度是更快、效率是更高，可是 SRAM 太貴。那 SRAM 太貴，我們有什麼其他的解方？那就會有一些答案就會浮出來。所以這可能是在接下來就是我自己會想觀察一下、市場我們往這個方向去發展的一個可能性。那一樣，這個是一個比較前期的猜想，就如果說後面真的有走出一些族群的話，那我們再拉出來跟大家做討論。 Q&A：老聽眾道別 & 主動式全股 00981A 好那接下來我們進入 Q 的部分。 第一位，「感謝每個禮拜定期更新」（有點太長，但他感覺只是空格比較多，唸一下）： 上次被唸到感到受寵若驚，本來的觀念被你嘴了一下。謝謝你對老聽眾的熱情回饋。那其實是在特斯拉低點的時候 all in，最近持股翻了一倍，全速出場換到臺股，改成近期很熱門的主動式全股 00981A。那時間拿來好好的弄自己的事業，所以先跟空中的老朋友道別。感謝一直以來的陪伴，祝福孟公一家人平安快樂，所有在收聽的聽眾持股一直翻倍。PS 家人都這麼可愛漂亮，晚上會不會做夢偷笑？開玩笑的，平安。 所以我們有一位老聽眾想要去專心他的事業，然後把他的持股放到，你講的那個主動式選股是什麼 00981A 是不是，就是超熱門的、大家去趴資金的地方。我那時候心中就在想說，會不會這個東西會不會變得跟 ARKK 一樣？這話想想不會，因為 ARKK 他買的很多東西就是沒有收益、沒有獲利的東西，那 00981A 買的東西是有收益、有獲利的東西。所以雖然一樣有那種非常熱門的現象產生，只是我覺得應該不會像——因為有些人會想說會不會他後面像 ARKK 一樣，就過往那種散戶、每個人不想努力的都把錢丟進去，會不會他出事？就算他有一些回檔，我覺得也不會像 ARKK 這麼恐怖。所以祝你一切順利，你的事業可以成功。 Q&A：林口最靈驗 & 九位數淨資產 下面一位「風口上的豬也會飛，林口最靈驗謝孟公」： 嗨愛大，果然在這裡許願就會得到應驗。之前在 Q&A 留言想請愛大助我找工作順利，結果找到一個想要的公司，月薪穩坐六位數，拿到 offer 當下冒牌者效應上升。12 月是我的生日，求你祝我淨資產迅速破九位數，也希望我從孟宮收到的好運氣可以分享給每位聽眾。愛您。 這個就是我們講的去廟裡拜拜，然後拜個懶覺小泡芙，然後接著就跟神明求一些超誇張的東西。當然不是講說自己神明，我一直講說你們來這邊求其實讓我心理壓力很大，因為我覺得殺小，拜託你們去正規的廟好不好、去觀音廟好不好。 很多人就是——我有時候覺得那是一個信念的力量，他就覺得說在這邊講出來、然後人家講出來他心中就踏實了嘛，就像安慰劑一樣，他吃了他覺得，那明明就沒有藥效，可是他「我好像感覺到一點力量」，他就把事做好。所以我就從善如流去配合大家。 結果你看這個已經拿到月薪六位數，然後現在直接許願說要去九位數。我跟你講每個人這樣隨便都可以九位數的話，那世界會通膨，但我還是祝你九位數好不好。那看會不會真的就成真。 Q&A：小資請客、巴菲特矯情之王 那下面一位「臺中縣孟公 A 孟公二選一」（與企鵝大力怕、大力怕、大力怕）： 請問兩個問題：一、之前說沒有錢的時候跟女生出去也都會付錢，這樣不是會減緩資產累積速度嗎？還是自己一個人的時候很省？好像沒有提過小資的時候一天跟一個月的花費。二、請問哪一種心態比較好？像巴菲特一樣股市不好就點比較便宜的套餐、過得拮据一點，還是覺得賠的錢是娛樂的好幾倍、不如再花一些錢變成自己喜歡的樣子？感謝愛您。 首先第一題我覺得，那就是每個人的怎麼講個性跟喜好不同。我就是很不喜歡給人家請或者說跟人家分。就連像我最近，因為我們會去遛孩子，孩子有時候會跟其他的朋友出去，然後家長就一起，然後像就有一位家長就昨天又想要付錢，然後後來 A 君就直接跟他講說：你不要想了，因為我沒有看過謝孟恭給人家請。他就直接這樣講，那真的從以前到現在都這樣。因為那是家人，他已經看我從小到大就是這個樣子。 所以我覺得那就是每個人在不知道就是 DNA 裡面的設計，我就是不喜歡給人家請。你說你沒有錢的時候怎麼辦？以前大學追女生怎麼辦？就吃滷肉飯、心緣 滷肉飯 新園。那可以多貴？口肉來一杯，那滷肉他媽的幾十塊而已。然後再插那個你媽的煙少抽一包就好了或怎麼樣。你要追一個女生對不對？你要追一個女生，然後你對她這麼小氣，這是對的嗎？ 但我講這個應該會刺激到一些 AA 狂人。我不是說 AA 不行，就是有共識就好。如果你們大家都喜歡 AA，你們就 AA，這也是上得了的。很多像我自己跟我身邊的人，我真的很少聽到就是人家在講什麼 AA 的，幾乎是沒有聽過。在以前那種學生時代的時候，也是大家輪流請，沒有什麼 AA。所以我就說物以類聚，大家會找到適合自己的那一些人。 那你說這樣會不會去減緩資產累積速度？當然會啊，只是問題是你不可以去 call 別人嘛，你可以對自己很——你可以去 call 自己，你不可以去 call 別人，這個是很重要的一個概念。 然後第二題這個我覺得它是一個並行的概念。就是確實當你發現說，你在市場的一些震盪那個金額就已經超大，所以你到底在對家人 call 們什麼？你就會覺得說你做的事情是很沒意義而且是很小氣的。那所以其實就是應該要及時行樂啦，這個我是完全認同。 那只是說前面巴菲特這個——這個舉例舉得真好，就是那時候我被人家講說什麼我覺得搭高鐵是蠻奢這件事情，然後人家想說我是很矯情。那巴菲特不就他媽矯情之王？所以說巴菲特就是矯情之王。巴菲特全世界炒股炒到最有錢的人，在市場不好的時候，他只吃 2 6 塊美元的什麼香腸 McMuffin，然後市場好的時候他媽他就很奢——他就可以去加點培根跟什麼額外的起司，然後是 3 點多美元。這一來一往他媽連一美元的差距都不到，你覺得這老頭有差那一美元嗎？你覺得他有差這一美元嗎？ 為什麼市場好的時候他可以讓自己吃比較好的，那市場不好就是媽要吃那種所謂的窮鬼套餐——跟那個錢也沒有差多少，為什麼會這樣？因為那就是一個怎麼講，就是說在心情上。像我自己也會，你今天賠錢、你表現不好的時候——我今天不是跟大家講賠錢表現不好的時候，有時候還餓自己，我就是沒有資格吃這一頓飯，就是有這種想法。但我們都知道說那個影響不了多少，就是我不差這幾千、一萬十萬，我差的是千萬一億。所以你真的要補保證金的時候，你少吃一個什麼 McMuffin 你也救不了自己。只是那是一個感受上的東西。 所以那真的是物以類聚、人以群分，就有些人就是有這樣子的概念，有些人沒有。所以你也不用想去說服其他人，大概是這樣。 Q&A：小天使會回來的、無痛自然產 下面一位「dkatatdenis，小天使會回來的」： 嗨大尼好，我一直從遠古集數就開始聽的捏軟仔。第一次留言想對前幾集寶寶去當小天使的爸爸說：兄弟你不孤單，我家老二在四個月大的時候因為保姆的疏忽上了天堂當小天使，如今我家老三已經是兩歲，每天回家都很吵的小寶貝了。想對你說他一定會回來的，祝福你們。還要對我的老婆說：親愛的你辛苦了，懷了三胎都無痛自然產，你很棒，我衷心佩服你，為你感到驕傲。那最後寄來一大金口祝我 12 月 27 號生日的老婆生日快樂，要多分擔家事，我的績效才能夠衝衝衝啊。 非常感謝這位兄弟的分享，那也非常感謝他出來鼓勵前面那一位兄弟，因為遇到這種事情，像我們家自己身為爸爸可以完全理解。我以前都覺得我自己是那種鐵石心腸的人，對自己很狠，然後再來就是說對很多的情感是沒有什麼感覺跟反應的，這也是我老婆一直在靠北的。可是自從有小孩之後，我覺得我這一點有被改變。 所以像這位兄弟在講說他的小朋友在四個月的時候，因為別人的疏失上天堂，我馬上我腦中就有畫面說，如果今天是我家安哥這樣，我會怎麼辦？所以你立刻就開始比擬，你就會開始有很多的那種共情能力，你會去理解到別的爸爸媽媽在想什麼。 那也因為這樣子，其實我們看了很多類似的故事之後，像我跟我太太——我們在度假的時候有時候會有保姆，然後或者說出國去一些飯店度假村他們有那種托育的一些機構或是地方，那我們都會選擇要在那邊看著。就是我們是——因為這些保姆，確實我們家可以釋放雙手在那邊休息一下，可是我們沒有辦法就是說像一些爸媽是把小朋友就留在那邊，然後接著就先跑去游泳或什麼的，我不行，就是我老婆也不行。我們就覺得說自己一定要看著，就除非說這個機構是我們已經是超級熟悉的那種學校或什麼的。 那我覺得這個是要當爸媽才會瞭解，就是你開始會多很多的怎麼講，就是比較柔軟比較脆弱的地方，你會想比較多，你開始會有很多的要注意的東西。那當你開始被改變成這樣子的人的時候呢，那你卻有一個小朋友突然間的離開、或是他沒有辦法被誕生下來，那個真的是一個——反正就是超大的打擊。 那這邊我還是希望大家都可以平安健康，這個小朋友都一定要健康快樂。那我們祝他的老婆生日快樂。那他老婆無痛自然產跟我太太第二胎一樣——因為他第一胎是打那個 Epidural 之後然後就躺在床上四五天下不來，所以他懷疑說會不會是這個 Epidural 的問題。所以後來就第二胎就直接跟醫生講說他想要試看看不要打，即便醫生講說應該不是那個問題、應該是其他的環節或怎麼樣，但他第二胎就是沒有去打那個無痛，直接去生。我只能跟你講說那個產房的叫聲是非常恐怖的。就是真的是，別的媽媽如果說有打，像我太太第一胎有打的話就是蠻安靜的，小朋友就出聲。然後如果沒有打，真的是撕心裂肺，然後護理師還會跟他講說你不要叫、你要趕快把你的力氣省下來，然後在那邊壓肚子或什麼的，哇靠那個畫面真的是驚心動魄。所以老婆超偉大，一定要好好照顧老婆。 Q&A：許光漢的祝福 & 德國病毒 下面一位「小小直男工程師，豬男許光漢，孟公玄武秀」： 這個看到許光漢我就想笑，因為人家跟我講說你在那邊舉例說什麼陳冠希，現在的年輕人根本不知道什麼叫陳冠希，他們現在喜歡的叫許光漢。那我看一下許光漢真的很帥。 愛大優質節目推推推，除了分享許多產業訊息以外，聽歌噴快樂寶貝也好抒壓。那最後想請你用肌肉猛男跟唐老鴨吵架的聲音… 這個放過一下，我不知道那個德國的病毒是怎麼樣，我回來到現在我每天都還是咳嗽、非常嚴重那一種，所以這個喉嚨快爆炸了。 那祝 1 月 11 號生日的阿竹老師生日快樂愛你救命愛他。 Q&A：人生結尾要一覺不醒還是有道別時間 那下面一位「謝孟公，為了節省字數就不加位、愛你的、拜託孟公把後面被卡掉」： 孟公您好，感謝你每週兩次的節目分享，讓我一個人吃飯的時候都不無聊。12 月 31 號是偉大的媽媽 Luna 的生日，最近爸爸得了血癌，那謝謝媽媽願意回來幫忙照顧爸爸，讓我們可以比較放心。可以請大家用快樂的聲音祝 Luna 12 月 30 號生日快樂、每天健健康康快快樂樂。那請問大家會比較喜歡一覺不醒的人生結尾，還是有一段時間可以跟親人道別、但需要承擔病痛的人生結尾？如果說有親人是後者的話，會跟他說什麼話讓他比較開心？那謝謝孟公，祝孟公一生平安、績效大爆射、Lisa、秋口、諾亞奇一直可愛美麗，愛你我也愛你。 以前應該會選那個一覺不醒，然後現在就會覺得說，如果我可以知道我的終點在哪、我可以好好的道別，所以或許會選後者。但想一想，一覺不醒其實應該還是一個比較好的解方。 應該說你應該要把對家人的愛或是關懷實現在每一天，不要說是我們真的要掛掉之後然後趕快補課之類的。那確實我現在都有盡力做好這件事情。每天跟兒子回家第一件事是什麼？兒子都知道衝過來抱抱、第一天抱抱。然後再來就是晚上陪他睡覺念故事，跟他一起洗大的——我們的洗大的意思就是泡澡，他們一定都會講到洗大的。我就準備各式各樣的洗澡球，包括某種的按摩球。所以我覺得就是把這些關懷都放在每一天。 那如果可以當然一覺就不省人事的話，也是一個蠻好的出路、也是一個不錯的出路。只是怎麼講，這很難選，就兩個我應該都會儘可能的把它活得很好。 那如果是後者，會跟家人說什麼話？我覺得我一定會裝酷，就是我一定不會跟他講我哪裡痛，然後甚至我還會跟他講說「哭啥小、沒事啊」，然後會故意要站起來、跟他搞一些有的沒有的，就是我不會想要看到別人因為我躺在那邊而感受到痛苦。 雖然我光是講這個我就覺得很奇怪，因為我不是那一種把自己可以怎麼講放比較高的，因為就像我跟大家講，我一直都覺得我是一個廢物，我都覺得自己是一個廢物，我是一個在社會上不怎麼重要的人。所以我也很訝異為什麼有要聽這個節目，類似這樣的道理。所以我也無法去意識到說我的離開可能會讓我的家人很難過或什麼。但假設有、假設大家真的會因為我的離開要很難過的話，我一定會裝酷，我一定會搞得像是沒事一樣——「你們到底在哭什麼？」然後突然間就掛了，類似這樣，我覺得是一個可能不錯的解方。還是希望大家不要一把鼻涕一把眼淚在那邊，就還是高高興興的，希望你可以留下一個很健康很陽光的影子在這些小朋友的心目中。心中想的是這樣。 Q&A：課金失敗的二男寶爸 下面一位「課金失敗的二男寶爸，聽說謝孟公很靈」： 感謝主委節目的陪伴，讓前年課金失敗、意外成為二男寶爸的我一同度過育兒時光。那就在最近生日快到的前幾天，老婆發現懷孕，雖然三寶人生真的很有挑戰。那希望主也祝我生日快樂，保佑我順利達成女寶的心願。 不是啊，「課金失敗意外成為二男寶爸」是什麼意思？你是課了什麼金？你的課金是不知道你們在吃什麼避孕藥，還是說什麼你去把懶覺的那個輸精管打結，然後還不小心中？不然要怎麼樣課金失敗然後懷到小孩？聽起來蠻神奇的。大家都是想要課金去有小孩，就還是反過來。 那希望你們懷胎順利，那希望第三胎是一個女寶，那在這邊祝福你。 Q&A：小貓熊 Red Panda 正名 下面一位「高雄咪咪翔，美樂蒂謝寶貝我跟你說」： Grok AI 那不是什麼紅狸貓，也不是小浣熊，它是小貓熊 Lesser Panda，又名 Red Panda 啦。我女友很愛小貓熊，所以特別上來跟你更正一下，雖然我女友沒有在聽 podcast。 好下面一位，那非常感謝這位兄弟的分享，那個是小貓熊 Red Panda、Lesser Panda，這個蠻酷的名字。 Q&A：芳怡的媽媽化療加油 & 為母心願生小孩 下面一位「Ken6030133，芳怡的媽媽化療加油」： 愛大您好，本來是想跟你說如果唸到的話，想請您祝福我今年可以賺到 250 萬的。但最近跟朋友聊到，他媽媽在化療，在化療的期間一直跟我朋友說想要抱孫子，他們夫妻原本不打算生小孩了，但我朋友在猶豫到底要不要因為他媽媽的願望跑去生小孩。主要是卡在怕媽媽會有遺憾、導致他痛苦一輩子。那請愛大開示。 哦幹這個好難哦，這題是很難的煎熬題。因為首先，首先我自己身為家長，我會儘可能的避免去情勒我的小孩，不管林北今天是得癌症、搞完癌殺小，就是我不覺得我今天有什麼那我就要強迫他去改變他人生的軌跡，這個是我不會做的事情。 可是我某個程度上又可以理解說，就是可能媽媽的心願真的就是看到一個孫子，他也很坦白跟你講他沒有情勒你的意思，他只是他就想看孫子。可是問題是你還是要考量一下當事人的想法，我覺得還是要——所以怎麼講，小孩這種東西不是玩物。所以千萬不要因為說什麼媽媽現在重病，然後你就跑去生小孩。我覺得這還是不對的。 因為我這樣講，媽媽已經活過她很美好的一生了，雖然這樣講的話可能有點靠北，媽媽長輩們、或是說我們，我們已經活了很多美好的一生了。小朋友他的人生才剛開始，他的人生應該是要充滿希望、充滿愛。他應該是每年聖誕節都有人幫他準備禮物，他應該是每年的生日都會有人讓他覺得他是非常特別的小孩。他不應該是有任何的家長最後面會對他講說「老子當年生下你是因為什麼樣」。那這些人都是不合格的家長，所以我們要避免這類事情的發生。 所以我還是會覺得就是不要聽媽媽說的話。老實講不要聽媽媽講的話。我覺得這個是——我們不要用一些負面的形容詞，反正總之我就跟你講，就不要聽她講的話就對了。那我還是祝你可以賺到 250 萬。 Q&A：夫人看照片、小朋友撞東西的迷之反應 下面一位「也虛瞞，喵喵汪汪明年生女兒」： 老公安安，聽完臺通那集知道夫人可以看照片就知道是有問題，那請問夫人當年看到老公的照片就知道這個人是她老公嗎？那另外 1000 集可以將上古集數說要開巴士，載聽眾這件事情實現，我能夠直接有上車的票嗎？那最後祝全家安康、明年三寶是女兒。PS 奇安為什麼爬椅子、撞牆跟撞椅子？好可愛。 我後來才發現，我兩個兒子都一樣，就是他們開始長大然後會動之後，他們都是蠻喜歡就是像 rocker 一樣那樣投去撞東西。那後來發現就是有蠻多家長，他們的小朋友這樣，可能就是某個小朋友的迷之反應吧。 我大兒子那時候還會躺在床上然後突然間這樣左右——就是左右頭狂擺，然後我老婆想說妥瑞氏症之類的，就他怎麼突然就 tick 起來之類的。跟你一樣，因為那時候我還會在路上亂叫的時候——只是我現在不會亂叫，只是我老婆就說這個行為跟你一樣，突然間就開始抽動之類的。然後後來就發現也沒有啦，就是說長大過程之中的一些反應吧。他可能不知道，敲一敲想說把腦袋敲到正確的位置之類的，我也不知道他們在幹嘛。 然後再講說他有沒有看到我照片就知道我是他老公，他是沒有跟我講過類似的東西，但是我老婆就講說 \"I have a kind face\"。就是我有一個 kind face，他真的是這樣講我。 Q&A：臺灣電動車有搞頭嗎？ 下面一位「愛大讚贊贊贊贊，直男巧虎贊贊贊」： 測試詩：愛大你好，想問你對臺灣電動車的發展有什麼看法？ 不好意思直接笑出來，那就是鴻海集團子公司買下納智捷的新聞。電動車還要搞頭嗎，臺灣的話，我覺得這個搞頭的機率很低。你看，納智捷多少錢？7 億耶。7 億耶。搞了半天，然後都要補助，然後 7 個億，對就這樣。 Q&A：賴皮的聲音 & 日文語音 下面一位「Timo 是隻處女座的公公貓，感謝主委老司機，五年來每週發車」： I like to say OK yes, I'll do it for you I like to make your day Today all the ways, always nothing in my way Yes I shout EP 耶嘿。注意可以用賴皮的聲音… 不是啊，你要我用聲音那個聲音要放前面，因為我都直接念下去，我沒有空這樣跳下來看。然後他叫我用賴皮的聲音。賴皮是我最喜歡的聲音，有問講賴皮的聲音又跟米卡莎跟二瓶一樣，我如果聲音可以跟他一樣的話，我不錄 podcast、我就當聲優了。 感謝主委五年來的分享，也祝主委闔家平安健康快樂。 然後再來就是為什麼你的賴皮是講英文的？我拜託大家，那個一定是要設為日本語音好不好。日文語音是最有味道的，韓文的話也還 OK，可是我覺得你要玩尼爾，日文語音還是最主要的。 Q&A：45 歲未婚工具人朋友 下面一位「雲林 Hank，優質節目推推」： 阿大你好，聽說這裡許願很靈驗，我想請你幫忙。讓我一個好朋友已經 45 歲還未婚，他的廚藝很好，但是遇到女生很容易把他當工具人，他也很苦惱。那希望借你的金口祝他趕快遇到好女孩，祝愛大一家身體健康平安快樂愛你。 這邊我有一個不一樣的認知。有些人就是註定要當 doormat，就是那個反正你走進人家家裡然後踩地板把鞋子弄乾淨的。有些人就是註定要當工具人、有些人就是註定要當 ATM、有些人註定在家裡的地位就很低。 不要覺得我在嗆大家，我在家裡我的地位也是排在我們家狗後面。可是這樣子不代表我們不會找到一個好姻緣。所以你不應該認為說身為工具人的你就是 lesser 就是不好，你可能就適合當一個工具人，你可能當工具人還當得很開心，你只是需要找到一個把你當工具人、把你當跳彈、然後他用得很開心的人。你是需要這種人，而不是你要去找到一個不會把你當工具人的人，因為搞不好你沒有辦法展現你的價值。所以一個鍋配一個蓋，希望你可以找到順利的對象。 Q&A：書花業配 & 柏林計程車警告 下面一位「太優秀了，書花底家最讚」： 最愛寵物的花禮，手推書花。書花底家最美，又不會讓貓貓過敏的書花，每次看我老婆做都好厲害，比照片更美，適合股癌最暖的聽眾喲。 這個就要問你爸講什麼。 下面一位「STWJK，星星之我心」： 踢到孟公在柏林。看完演唱會搭計程車，腦袋出現的畫面是你站在路邊，五指伸直併攏，右手伸直向上斜舉約 45 度，可是沒有什麼計程車停下來。於是你手越舉越高、動作越來越有力，然後最後紅藍的閃光伴隨警笛聲逐漸靠近。掛號記得下警語。講認真的，好喜歡你們那張沒半個人看鏡頭的全家福，我看到了最自然純粹的幸福美滿。祝你們永遠都那樣幸福美滿。 我非常感謝這位兄弟，那記得在德國千萬不可以像他講的這樣，就手伸 45 度，這真的會出事情。 Q&A：Trump 的 incredible man、旅平險、腰痛 下面一位「MODCCC，The Incredible Man」： 像這位就是有 sense，他前面先掛了一個 Trump 我就知道說 \"Wow what an incredible person this is\"，就知道用 Trump 的聲音。 大家好，今天你有說保險建議高槓桿保險就好，那請問出國會保旅平險或是不便險嗎？那另外腰痛會不會是坐太久？或許可以站著交易、打遊戲。那最後祝全家人身體健康、健康第一啦愛您。 旅遊險的話我是綁在信用卡吧，我記得我信用卡好像刷下去之後他就自帶有那個保險，是這樣的一個狀態，所以沒有特別去注意過這一塊。 那腰痛有沒有可能坐太久？有可能，因為我坐的時間真的比較長。但是我儘可能坐挺。那後面可能就是搞個升降桌之類的，有機會會這樣做，因為確實我們坐在椅子上的時間偏多，所以為了自己的身體著想會去想一些解方。非常感謝這位兄弟，也祝你一切順利。 Q&A：王宥鈞 & 思念小天使 下面一位「會跟星星說晚安的甜甜點」： 想借您金口跟我兒說，最好能夠在這邊聽到宥鈞的名字，真的是超感動，謝謝您。想再麻煩您跟王宥鈞說：獅獅仔，謝謝你這一個月的努力跟堅持，爸媽以你為榮，你永遠是我們最驕傲的大兒子。這次要好好的跟著菩薩走，下次來之前把裝備帶起。我們有緣再見囉，我會照顧好家人，當個認真的雲端捏軟仔。 所以這位是媽媽是不是？上次留言的是爸爸，這個是媽媽。那剛好前面有一位聽眾想要對你們講話，那大家就這樣串聯在一起，希望你們都可以一起這個茁壯、一起成長。那也希望小朋友呢可以早點回來。 Q&A：劉阿寬生日快樂 下面一位「ZXCJKQ，有您的生日祝福，男友會開心死」： 您好，男友是孤來的忠實聽眾，1 月 9 號是他的生日。想麻煩您用猛男的聲音（不是猛不起來）跟他說「劉阿寬生日快樂」。他曾經說過如果聽到您的祝福，他會很開心。那希望您可以幫助我讓他多一份快樂，謝謝，也祝您全家平安快樂、快樂甚至快樂。 Q&A：愛上孟公的 Radiohead & 主管刁難 我下面一位「波波愛上孟公」，遠長，但是我直接看到後面有寫 Radiohead，那就一定要念一下： 愛上孟公的那一天。孟公你好，我是波波，很謝謝您分享各種關於生活、人際、股市的看法，讓我受益良多，真心感謝您成為最近非常低潮的我的一根浮木。 那最近公司惡劣的主管隨意的扣我的獎金，因為他不滿身為新人的他兒子上次的獎金領了比我少，所以他把我這次的獎金全部都挪給他的兒子。想當然公司老闆有幫我做主，只是看到這種嘴臉還是嚥不下氣。觀後 但事後我還是一直被主管針對，愛大會如何自我除錯？觀號這間公司不錯，除了這個主管。 想借領口仙夢宮公主的金口祝福我自己快點振作，持續的朝理想的生活邁進，工作生活一切順利，遠離小人，股票穩定成長。還有愛生氣的妳妳快點跟波波和好，我會繼續帶你吃喝玩樂、疼愛你一輩子。那祝福公主跟著 Radiohead 環遊世界一家人永遠平安健康幸福，資產翻的跟周杰倫一樣愛您。 不知道周杰倫現在有多少，所以這個還不確定，不確定是不是個祝福。但如果周杰倫很高的話，那當然就希望自己可以那樣，他應該是很高啦。 OK 那首先前面那個要怎麼辦？我覺得是比較困難一點啦，但我講如果是我會怎麼辦啊。如果是我的話，我是很難去忍受跟快樂寶貝怎麼講就說我跟你共事——我去忍耐你一些環節沒問題，可是如果我已經發現你在搞我的話，我是沒有辦法吞忍下去的，就是會直接就變成是全面性的衝突。要麼就是不知道互搞、互相檢舉，要麼就是可能還不小心打起來之類，就是我是比較偏向我很難去吞這種事情的人。 那所以在我的角度會覺得，我可能會跟老闆講，因為想說反正老闆也大概知道狀況怎麼樣，而且他幫你做主，就跟他說：我覺得我在他下面工作我覺得心理壓力真的很大，而且我覺得他在欺負我、他在霸凌我，我不喜歡，我希望我可以換到別的部門。如果沒有辦法那我可能就要去思考離職，就讓老闆去做判斷。就老闆如果他想要去和諧一切的話，那這個老闆也不用跟他了，就我會這樣覺得。就是有些東西怎麼講，就你也不是無聊在鬧他，他已經是惡性的在搞你了。那這種如果老闆還沒有辦法出來做主的話，那他當什麼老闆？你乾脆不要幫他工作也好。 所以我會這樣想，但我不是鼓勵你一定要怎麼樣。就如果說這個地方什麼薪水真的很好或什麼的，那你要稍微忍一下也是可以。只是我是比較難去忍這種事情的人。那也希望你一切順利。 Q&A：RFID 與 Impinj 看法 下面一位「一天六餐都不夠的子福，想當標籤王」： 愛大大您好，之前有提到 Impinj，就想問一下你對 RFID 的看法。未來在人力短缺的情況之下，不管在醫療、倉儲、零售跟農業都有機會大量採用電子標籤，不知道這看法有沒有錯。在臺灣有公司有沒有機會呢？那愛你老公。 這個我是完全認同。所以其實像是那個 Impinj 的 RFID，我大概在幾年前就有跟大家聊過。那時候就有跟大家聊過，我記得在聊電子紙電子標籤的時候。 那這個東西它很酷的地方就在於說，它一個大概就是 0 00 幾美元那種超級便宜的價格，然後它是非常小，它可以做成像是貼紙一樣，然後就跟著可能不知道就是標籤或是什麼成分的貼紙，就貼在這個產品上面。那所以今天要盤點的時候——以前要怎麼樣？以前像我在部隊有去管過營站嘛，那個盤點就是你那個飲料直接這麼拉出來，然後數有幾瓶之類的。你現在就不用，就是拿一個那個 sensor 過去，然後只要是方圓可能 10 公尺以內的東西，你一樣就知道說哪些品項在這邊、總共有幾個。所以它是非常快、增進效率的一個東西。那除了你這些應用之外，包含像是在機場或是各個地方也都是會看到大量的這些 RFID 的一個存在。我是非常看好這一塊未來的應用機會。 那在臺灣的話呢，臺灣也有做類似的東西，或者說有做模組然後跟做手持——就是我們剛才講的那個用來感測可能方圓十公尺內有多少東西的公司，臺灣有這些公司。只是說他們有沒有機會，那就看有沒有大客戶喜歡他、有沒有訂單，這才是最重要的。就是說做這個環節東西的人是有，那只是呢到底有沒有辦法接到訂單，那是另外一回事。有可能就全部都是被少數幾家都接走，那是有機會的。所以要稍微注意一下這一塊。 那再見。",
    "searchText": "股癌 EP622 | 🕯️ 本集向 12 月 19 日事件中的英勇義士與受難者致敬，並聊華碩自建 DRAM 廠傳聞、NVIDIA 200 億美元收購 Groq、SRAM 與打破記憶體牆的可能性，以及聽眾 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0622 md 集數：EP0622 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0/rssFileVip mp3?timestamp 1766872667267 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/522d30b4 28a0 4a0c b9bd 66e3850c81a0/rssFileVip mp3?timestamp 1766872667267 EP622 🕯️ 開場 / 無名氏贊助：致 12 月 19 日事件義士 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由無名氏贊助。 僅藉由此段口播，對 12 月 19 日事件中的英勇義士及所有的受難者表達最深的敬意與哀悼。包含捨身救人的義士余家昶，以及展現出巨大堅強與尊嚴的余媽媽，還有所有在那一天承擔傷痛的人。有些人在最危險的時候選擇站出來，有些人在生命流逝之際依然掛心他人，那些選擇並不是偶然，而是一個社會長期累積的價值與風範。 有一段來自國外的評述：「臺灣人創造了一個天堂，只是他們自己不知道而已。」這句話不是說我們沒有問題，而是提醒我們，我們擁有的是這世界上最值得守護的美好。真正的威脅從來都不是事件的本身，而是恐懼是否會讓我們彼此疏離。 團結不是為了世界安全，而是因為我們知道，當危險出現的時候，臺灣人懂得冷靜理性彼此照應，甚至在生死之際能夠堅定地發揮人性光輝。我們不需要活在恐懼裡，但必須要認清我們可以做出更好的選擇。準備不是疑神疑鬼，而是預先強化維安觀念，關鍵時刻保持清醒的應對，顧好自己與身邊的人，不讓謠言跑得比事實快，讓每一個人都可以成為穩定局勢的一部分。 那最後想要真誠的謝謝臺灣人，謝謝你們在關鍵時刻展現的善良、勇敢與秩序。也期許未來的臺灣能夠在面對不確定性時，能夠持續的選擇理性而不是恐懼、選擇彼此而不是對立，讓這片土地在一次又一次的考驗之中，走向更成熟、更穩定、也更值得被珍惜的樣子。 老闆的真心：來自一位匿名 sponsor 的委託 那這大概是我接過最特別的一個廣告委託。他是來自於我們一個老 sponsor，只是他特別交代說他要去隱姓埋名，他不希望任何人知道他是誰。那他也跟他的團隊講說，就不要把他講出去。他覺得不要去偏離焦點，他想做的只是以一個臺灣人的身份，對其他臺灣人說說話。那光是這樣的一個訴求，對我來說就是還蠻感動的，因為很久沒有看到類似的東西。 這有點類似我們以前那種國高中跟大學，不知道大家有沒有去辦過一些什麼宿營活動或成發之類的，累個半死沒有睡覺，然後可能在過程之中還會互相幹掉。可是最後面我們終於把事情給辦完了，那接著可能就會去找一個教室，然後把那個燈關暗，或者說去一個餐廳要跟老闆說燈不要開太亮什麼的，然後接著輪流上臺去發表一下自己在過去的這段時間的一些想法跟感受。 你就會發現說，所有東西都釋放出來了。就是你們可能在過程中有很多的挑戰跟困難、互相堵爛有的沒有的，可是最後面你們一起完成一件事情，你們共同留下的只剩下一個非常美好的回憶，那因此你們變成非常好的朋友。有些人在下面就開始哭嘛，有些人在那邊擤鼻涕超大聲，有些人上去的時候媽的話都講不好、泣不成聲之類的，然後最後面全部人都抱在一起。這就讓我想起以前那樣的一個感受啦，就是他是非常單純的，沒有太多的利益或是算計在背後。 這個其實在我們這種成年人的世界裡面呢，是越來越少見的。那其實我也不會想要去怪說成年人的世界真的他媽噁心跟冷酷，不是啊，因為大家要擔心的事情太多了。你是學生時代的時候，你真的擔心的事情沒有這麼多，所以你可以很純粹的去感受到很多事情。可是當然出社會之後，就算你想要這樣子，那大家就開始去考慮成本問題、誰要負責出錢、誰要幹嘛，你會發現說每件事情都是得來不易。 你會發現說你還想去做一些很熱血的事情，可是沒有辦法，你還先去服兵役。服完兵役之後，社會的巨輪就繼續推著你，你就快被壓扁了。跟你講說你從現在開始好好去工作、你要去爬一下升遷的管道，甚至你要去考慮創業，然後當你覺得告一個段落之後，突然間你又結婚了，然後你又在生著小朋友，好像說哇靠馬不停蹄，所有的事情都全部壓上來。所以你怎麼可能會有餘裕去思考一些有的沒有的東西？ 甚至到最後，你注意到說大家變得所謂的冷漠跟疏離，那也不是任何人的本意，說我就是要疏離大家、我就要冷漠。不是，因為每個人都太滿了，每個人身上的負擔都太大了，你有這麼多東西在你的餐盤上面，你真的是無暇去顧及其他的東西。所以導致這個社會就會看起來大家是越來越疏遠。 可是其實在非常辛苦工作的人們之中，大家還是會透過自己的一些方式然後讓這個社會變得更好的地方。以前有些人可能會出力、會出腦袋，會去幫忙想說怎麼樣改善、去當志工或什麼的。然後可能等到他發展到後期之後，就算他的家庭是很忙碌或什麼的，可是至少他可以怎麼樣？他可以捐錢，因為他可能經濟利益是比較大一點。所以其實每個人都還是透過自己的一些微小的善念，然後持續讓整個世界變得更好。 像這樣子的一些對話，真的是從出社會之後就比較少看到。因為大家講的都是利、大家講的都是名、大家講的都是怎麼樣獲取更多的資源。可是當這麼純粹的一個對話突然間這樣炸出來，走不到我自己也是深受感動。所以包含像這一次或是之後的數次的收益，雖然我們以前就已經會把這些東西給抖內出去，去提供給一些需要幫助的人，這次就把它加大力度，因為我感受到老闆的真心。 我覺得他的這段話也讓我感受到，就是身為臺灣人的一種驕傲。我們真的從以前到現在，你注意到社會有慢慢在變化。以前包含說大家想說什麼臺灣的國球就是贏球，一定要贏球，你沒有贏球大家在那邊狂幹或什麼的。可是這幾年的環境就慢慢的去改善，大家不會去一昧的追求說怎麼樣有流量，所以講一些那種很酸很有攻擊性的話。大家會互相的去勉勵、會去思考說怎麼樣可以變得更好，或是在提供一些建議的時候，也知道其實人家都已經努力了，所以不要過度的去刺激別人。其實這些都是每個人的一小步，可是促成了大家的一大步，整個社會都變得更加的團結、更加的美好。 所以非常感謝這位老闆贊助的分享，不只是對所有的聽眾，對我自己都有蠻深的一個啟發。我自己就覺得在這一次的事件裡面，看到臺灣許多的英雄，這些英雄們他們可能在記者媒體的訪問裡面說的一些話，你真的是感受到說我看到一個活菩薩在面前，這種感覺。就怎麼有人的胸襟可以這麼大、怎麼有人可以這麼偉大，他到底是怎麼辦到的？那也難怪他的家人可能是這麼厲害這麼偉大的人，因為母親就是這樣子的一個人，所以那個小孩子一定 \"Apple doesn't fall far from the tree\"。所以真的是讓自己有非常多的啟發跟感動。那這邊就稍微的講一下我自己的一些心得跟看法。 那接下來我們請坐在燈旁邊的同學幫我把燈開啟，我們現在要開始回到我們節目的正題。 華碩自建 DRAM 廠？極低機率的傳言 首先先來聊一下市場上的一些事件。第一個是在差不多一兩天前的時候，有一個國外的科技媒體 WCCFTech，他報導講說因為記憶體的價格現在沒有回溫，而且持續的上漲，所以傳言說華碩自己要去投入 DRAM 產線來做生產。 這件事情我們直接講一個結論，認為說它成真的機率是極低，就是華碩不太可能自己——因為它有點像是說你為了喝奶去養牛一樣——因為去搞這個 DRAM 的生產，它是完全的另外一邊的 know how，然後外加其實我們都知道說，這些記憶體廠商他們過去是非常強的一個景氣循環股，所以賺錢的時候可能是非常賺錢，那個報價狂漲、一本萬利這樣。可是如果今天是進入一個循環的向下走的話，那也是非常困難、有很多挑戰。那你還要有持續更多的資本去投入你的代數的研進或什麼，所以其實超級複雜的東西。 所以其實光是這個新聞第一次出來，大家看到——我們身邊朋友——都已經會在心中把它畫上一個 bullshit 的等號，就是你不太可能自己去搞一個晶圓廠。你比較有可能做的事情是什麼？就是你可能去找一些晶圓顆粒廠去採購，然後接著你去找模組廠然後把它拼出來，這個可能還有一些可行性。 只是在我們的記憶體專家朋友的角度稍微問了一下，他們是講說：你現在要去買到那種 channel grade 的顆粒，超級困難。這也是我們在過去有跟大家聊到，現在這些模組廠他們其實最大的問題是他們的庫存賣光之後很多就要落賽了。因為你低價庫存賣出去之後，你接下來你要買的也都是高價的東西。那你買高價的東西，其實他會怕的一件事是說：我買一大堆高價的庫存進來，然後最後面如果這個價格就反轉、或者說拉平要往下走，那是不是覺得公司會承擔一個超級大的風險？那這個可能是比較在後面一點的事情。 可是現階段我們知道的東西是，有很多的模組廠或是 controller 廠，他是直接飛到韓國去，去找這些財閥大拜拜誓師活動，看可不可以你多給我一些東西。這個是正在進行式。然後一些交換條件是怎麼樣？就我那個 controller 可能在裡面投片，那你就給我顆粒，就用這樣去做交換，那這樣才有東西可以賣。 所以以華碩的角度，他要去拿到這一些顆粒，其實本身也是不容易的事情。所以另外一個我們剛剛講到比較有可能的劇本，就是他自己去拿顆粒，然後跟模組廠把它拼在一起，可能不知道貼自己的牌去做生產。這個我們都覺得可行性是不太高，所以他比較偏向是——因為目前記憶體很缺，所以我在猜就是他們在內部可能有開一些會，然後講說我們要拿幾條路線：第一條可能就是最誇張的，我們直接去搞一個 DRAM 廠，即便是那種極度不可能；那一個可能相對有可能、跟產業相關的就是，他有沒有可能去投資別人然後換取穩定的供貨，這個可能還有一點機會，可是也是滿滿那種 well shot，就我覺得機率也是很低；那比較有可能就是說他去做一些大量的採購，然後接著去找模組廠把它兜出來，這個可能是有一些機會的。但我相信這些討論應該是公司內部都有去 run 過、都有去評估過，那有些可能就被流出然後跑到記者那邊，所以就變成是一個報導。我們相信是這樣子。 記憶體市況：續漲、逐月漲、全年漲 那稍微簡單的去評論一下目前記憶體的市況，就是漲，就是繼續漲。目前我們看到的狀況就是繼續漲。那在這個 D4 跟 D5 的部分，其實都還是維持一個非常誇張的價格，那 D4 甚至是已經反超 D5，然後持續的在向上。 那我們目前看得到的一個價格漲勢，預計在明年的——本來講說大概到上半，目前是已經可以投射到全年——就是從記憶體原廠那邊所獲得一些資料，預計全年都會是上漲的一個趨勢。本來講說可能是逐季漲，然後現在有一個比較新的說法，講說應該是會逐月漲，逐月可能都有一個十幾趴的漲幅，然後持續的下去。也就是說你每個月要去跟他拉的話，他就會去額外的再提高這個報價。這就是目前在記憶體這邊非常供需緊俏的一個狀況之下，所發生的情形。 所以可能因為這樣子，就有各式各樣的討論出來，他們到底要怎麼樣去解決這個記憶體荒。在我的角度看來，這個應該是很難去透過某種就像說某些人去擴產、或是某些人去什麼投資啊怎麼樣，那個都是有點像是說「遠水救不了近火」這樣的一個說法，我覺得不太可能。所以只能夠等它稍微的塵埃落定。 那這塵埃落定會多久？我覺得這波其實老實講也有超出我自己的一些想像。因為其實 CSP 它的採購力道實在太大了，然後這個記憶體在他們的 BOM cost 裡面佔比極低，就那種個位數超小的。所以即便長成這樣他們去買，他們還是沒有什麼太大的壓力。因為像說你今天去買一臺車，那這臺車我告訴你說，裡面的某些晶片像它是已經翻了什麼 3 倍 5 倍或是 10 倍，你其實感覺不出來，因為那一個晶片可能在整個車子的 BOM cost 裡面超低的，你根本不會在意晶片漲多少錢，就在整個價格看起來都還好。所以它有點類似這樣的一個邏輯：就是整個伺服器的 rack 可能是超高的一筆錢，那這個記憶體就算是翻了好幾倍，可是對他們來講都還是小比例的支出。所以就會覺得說有辦法囤下去就繼續買。 那當然像這樣子持續漲價，在消費性這邊就會造成一些毀滅性的打擊，這個是絕對會發生的。那特別是呢，就像說以手機來講，手機有分高階跟低階嘛。那高階的狀況就跟我們剛才講那個車子的狀況一樣，就是說它整體的價格是比較高，所以可能算起來那個記憶體佔 BOM cost 是比較低一點，那可能也會有反映到漲價這一塊，可是就不會這麼多。 可是如果今天是那種中低的，那它的記憶體假設漲很多，因為它佔 BOM cost 是高的，所以就會變成說那個價格可能就會上升是更多的。那也因此呢，就是有機會會產生一些在消費性這邊的需求的問題，就是說價格太貴，然後大家就選擇延後換機或者不換機，或者我們連在 DIY 市場所看到的，就有一些魔改的東西開始出來。因為大家知道說這個記憶體的價格這麼貴，那就只好去換個方向，有些說可能那種拆舊機子的出來或是怎麼樣，去拼一拼然後讓大家還是可以用相對合理的價格買到。 也就是說在消費級這邊，他們的一個價格敏感度是遠高於伺服器這邊。所以這個價格影響最大就是在消費性的需求這邊。可是在 2B 這一端企業級，我們目前是會認為說，就算這個價格維持在這邊或是持續的上漲，可能對需求的影響都是有限。所以只能夠說受害的是那些 DIY 或是一些什麼品牌機、組機那一種以及手機。 這個也是我們對氣氛仔的一個小福利，在記憶體剛漲的時候就提醒大家說趕快去組電腦，你再不組電腦電腦就變超貴。你各位現在趕快去看一下，現在的記憶體的價格變多少錢。後面還有更多東西要漲價，我們最新瞭解到，其實不只這個記憶體漲價，像是顯示卡裡面也有用到記憶體，這個東西也要漲價。那最新的連 CPU 都說要漲價了。那 CPU 要漲價的新聞，可能還沒有鋪天蓋地的丟出來，可是等到差不多明年大家就會開始注意到，這個主流的大的 CPU supplier 他們也會出現一些漲價的狀態。 所以我覺得很有趣，就是大家去看一些通膨資料覺得說應該沒有什麼通膨，現在通膨看起來還好。可是在我們的角度看來，所有東西都在漲價。而且另外一個很明顯的是，你看一下原物料貴金屬的價格，貴金屬全部都超貴。那個並不是說什麼這些貴金屬有什麼擴大應用是超厲害，然後可以漲成這樣。我覺得那些貴金屬的價格上去，其實某種程度就是已經先去提早在 pricing 大家對於未來通膨的一個預期。所以在接下來的一兩年，應該會有一些蠻精彩的狀況出來。這邊稍微簡單跟大家分享一下，就是記憶體、然後跟記憶體所影響到的一些市況。 NVIDIA 200 億美元收購 Groq：科技巨頭買的是人 好，那接下來我們來討論另外一個本週重大的話題，就是 NVIDIA 花了 20 billion——有 200 億美元去買了 Groq 的團隊，跟他的 know how 以及 IP 相關的東西。 那這個有點像是說那時候微軟跑去買 Inflection AI 類似，或者說你也可以講是 Google 去買 Windsurf 這樣子。Windsurf 那個比較有點類似是比較不好的劇本，因為他直接把人挖走，然後留下一堆工程師，那些工程師被 promise 的一個美好未來，然後在那邊什麼小都沒了，剩下一個空殼。 那這個 Groq 然後跟 Inflection AI 可能是比較良性的啦。雖然基本上也是把整家公司給挖光啦，可是可能說一些投資者啊、一些那種債務人士，他們都還是有辦法拿到他們該拿到的東西，有一點些微差距，但本質上都是差不多。反正就是說在這個時代要去加強 AI，這些科技巨頭他們在腦袋裡面都有一個共識：我們要的是人，人是最重要。所以我直接把人買走就好，我把人買走，那公司留一個空殼在那邊根本就是也是沒什麼用了，所以我只要把人抽走就沒問題。 這跟過去就是我們所熟悉的——你要去買，你會買下整家公司跟他所提供的服務——有很大的一個差距。所以可以從這邊就看得出來說，科技巨頭他們現在的一個觀念，就認為說買人可能是最重要的一個東西。所以 AI 時代最重要的東西還是在人身上。這個有點諷刺、有點好笑，因為本來很多人在他們的腦中的認知裡面是 AI 時代人就是越來越不重要，因為 AI 是最強的。但 AI 還是要有人去做開發，所以人其實還是非常的重要。 那為什麼 NVIDIA 會去買 Groq 呢？當然這個大家都只能夠用猜的。那有幾個簡單的劇本：第一個就他其實是單純的想買人，因為這個創辦人 Jonathan Ross 他以前也是 TPU 的開發者之一，所以 NVIDIA 的算盤可能只是單純的「我把這個人收進來、跟他的團隊收進來，那我就少一個對手」。那這些人都要幫我做事的話，或許我們可以去想出更多的可行性，這是一個最簡單的就是說買人的想法。 那第二個就是可能是有一些綜效的想法，我就猜想說可能他的 SRAM 可以整合進去 NVIDIA 的機櫃裡面。因為我們知道說現在在今年的跟明年的討論，大家已經慢慢的從過往我們都在講說 training、怎麼樣去把 HBM 疊到更高然後讓 training 的效率更好，但現在大家討論的很多東西其實是聚焦在推論。包含像我們之前跟大家聊到的 NVIDIA 的 CPX，這個是用在 pre fill 的一個晶片，它使用的是 GDDR、大量的 GDDR，它的目標就是要讓它可以快速的去讀你的前後文，讓它在推論上面是更有效率。 我們知道在 pre fill 之外，還有另外一個環節就是 decode。decode 的話，像 SRAM 就是一個非常好用的東西，因為它在寫入讀取的速度是很快的。所以有可能是因為這樣子，就是我們前面已經看到一個 CPX 這樣的產品，那後面就是有可能會在結合 Groq 之後呢，然後推出某種有用到 SRAM 的一種 decode 解方，所以讓它 prefill 跟 decode 的整體的效率的表現是更好，然後用這樣子呢去擠壓一些 ASIC 的 player。然後這個也是有機會的，但大家都整個用猜啦，我們不知道到底老黃的算盤是怎麼樣。 SRAM vs HBM、TPU vs GPGPU：黑白二分的迷思 那目前在坊間就開始出現一些討論，其實就跟之前講說 TPU 因為它開始怎麼講「展露鋒芒」，所以很多人講說 TPU 會擊敗 GPGPU 的 NVIDIA。那我們當時在節目跟大家講說，這個其實是一個無稽之談，但這類的討論其實在市場上蠻容易引起一些共鳴，因為我覺得它是刻在人性裡面的。 就覺得它是——人，他是沒有辦法處理光譜的，他是沒有辦法處理灰階的。我講的是說就它腦袋它的設計——我也是長大之後才知道說，原來這麼多人他看事情只有黑色跟白色，他不知道每個東西都是有可能有彈性，他不知道說它可以是一個 win win solution 之類的，它是有可能每個人都是在裡面有它表現的機會。他就認為說反正一定有一個是什麼最頂的，就很多人講話說「這個是最頂的、這個是最屌的」，所以因為這樣他就是一定要有一個東西「計分高下、決一生死」。所以當 TPU 可能聲勢起來，他們就跟你講說 NVIDIA 的 GPGPU 不行。 但這其實超奇怪的，因為 GPGPU 還是有它厲害的地方，不然就是在泛用性的方面、還有成本的考量上。就如果說我們今天可以在改動很多的演算法、或是說甚至 AI 有一些新的 route 出現的一個狀況之下，要去做到最有效率的切入的話，那我們還是會去選擇 NVIDIA 的一個 GPGPU。那今天如果說路線是很確定的話，那就有可能會去用 ASIC 來降低一些成本。 那很多人看 ASIC 的成本有問題也是因為，它是用 Google 自己的成本去看，那沒有辦法，那是有點像補貼的形式下去做的，所以那成本自然是會比較低。只是這個東西你去跟一些人講，他們是聽不懂的，因為他們就是一定要告訴我說他媽現在誰最低、誰的股價漲最多，那他一定是最頂的。他不知道說就有些東西他只在休息，休息完之後可能就是在繼續的漲。 那你發現說就這些人他們蠻多，有可能就是最近在講說所以 SRAM 就是去擊敗 HBM 這樣的人，因為他們就是一定要分一個高下。但其實這類的討論老實講在 2023、2024 的時候就出現過。因為那時候 Groq 就是跑出來講說他有一個東西叫做 LPU、就是 Language Processing Unit，那這個東西因為它使用了 SRAM，所以那時候中國就是炒過一波 SRAM 概念股。 雖然這個東西你現在回頭看你也覺得超莫名其妙，因為 SRAM 它本身是 on chip，就是說現在你假如說看到，它是本身就已經是跟著晶片一起去刻出來的，所以它不是像一般大家想像是在外面的 fab、然後把它做完之後再拿來做整合，它不是，它直接就在裡面。所以你去炒一些 SRAM 概念股本身是很怪。 然後再來就是 SRAM 它的成本是很高的，就是它去處理一個 bit 可能是需要 6 個 transistor。那如果今天是在講說一般的 DRAM 的話，它是 1T1C 啦，就是一個 transistor 再加上一個 capacitor、一個電容。那所以因為這樣子的一個構造上的差別，導致 SRAM 它需要的空間是很大的，所以它也比較難以去做微縮。所以導致一個非常昂貴的晶片面積上面，因為它就是佔空間嘛，所以它整體就是會比較貴一點，它就是會比較貴。 所以像之前 Groq 它如果要去做訓練的話，你一次需要超多顆，因為它本身容量是很低的，所以它就要一次放一大堆才有辦法去做 training。那如果今天去做 inference 的話，效率就非常好。它的實際的做法就是說把每個引數拆一拆，然後放在這些記憶體裡面，然後這樣去跑的話就可以是以非常快的速度去做呈現，所以它的優勢是在這裡。 那你直接把它拉出來當成是一個炒股的專案的話，就很奇怪。就是你要講說 SRAM 概念股，那可能就臺積電，然後類似這樣。但我還是會覺得說，就是這並不是一個 SRAM 要去擊敗 HBM 這麼簡單的事情。或是像之前大家講的什麼 TPU 要去擊敗 GPGPU，一定不是這樣去演的，因為就是各有各的所長、各有各的發揮空間。SRAM 可能是在 decode 的部分上面有一些精彩的表現機會，或甚至是我自己的想像是把它放在一些 edge device，可能是有機會。可是你說它在 training 這邊你要用它去取代所謂 HBM 的話，那個成本是太貴了，所以應該是沒有人會去做這樣子的事情。就是在不同的用途上有不同的產品的使用空間，你可以這樣去做一個想像。 市場派延伸：打破記憶體牆與 Wafer on Wafer 只是這個事件我會把它做進一步的延伸。以下這個延伸就會比較偏向是我們那種市場派的角度去講的，所以一些專業人士聽到有可能會皺眉頭。但是我跟你講，我們很多時候，像我跟我朋友講一些東西，我說待會那個東西可能會跟著拉，然後我朋友說為什麼？我說因為他講到某個關鍵字，然後那個公司他平常有在吹那個關鍵字，所以大家只要一 Google 就會找到那個公司。那他看到 A 公司漲起來，他 Google 發現 B 公司，他就馬上就跑去買 B 公司。即便 B 公司是錯的，可能最後面漲的比 A 公司還來的多。這就是實際上在市場上最常看到的一個劇本。 那所以呢，當然有些人可能會去找所謂的什麼 SRAM 概念股 or whatever。但我自己的猜想是，我們先去猜解一下 NVIDIA 這個行為本身宣示了什麼事情。NVIDIA 花 200 億美元去買了 Groq 團隊，它的目的是什麼？我們可以視為說它是一個想要去打破記憶體牆的嘗試。 那什麼叫做打破記憶體牆呢？因為我們知道說在 AI 時代，記憶體是一個非常卓越地位的東西。今天如果是在訓練方面的話，你需要很大的容量去做儲存嘛，就跑那個 KV Cache 嘛。然後再來就是在推論方面的話呢，那你可能就是要比拼的是速度嘛，效率怎麼樣可以更快嘛。所以記憶體呢，更強大、更快、容量更大，就是一個大家想要努力的一個方向。 那更進一步呢，是希望可以把這個記憶體呢，基本上是它如果可以本身就是運算源的話是最好。也就是我們過往很常聽到的一個概念 in memory computing，我直接把 compute 做在記憶體裡面，我就不用說跑來跑去拿資料。你可以做一個非常簡單的想像：就今天有一個廚師在那邊做飯，腦中心想一個廚師在做飯，那隔壁有很多的原料，那他可以直接伸手就拿到的話，那他的速度就很快。如果說今天他的原料是要走到後面的冰櫃去拿，或甚至是走到隔壁的庫房去拿，那是不是速度就會變慢？那這其實跟電腦運作的邏輯一樣，就是東西是放在硬碟裡面，那要的時候就把它拿到 DIMM 去做處理就比較快，可以直接去接到電腦 CPU、GPU 這樣子。 所以因為這樣，就是我們要把儲存的東西儘可能的靠近處理的地方，這樣就會有更好的一個效率。於是市場上就有各種的東西跑出來，像 HBM 大家已經是非常熟悉了，就是在過去 AI 時代的一個主角、訓練的一個核心將才，我們就是一定要有 HBM 才可以去跑好 AI 的訓練。 後面就開始有越來越多的酷的東西跑出來，像現在最新的 HBF，這個就是可能後面 SanDisk 會做的東西，一樣就是要讓這個記憶體可以跑得更有效率。像 CPX 我們看到的 GDDR，這個 GDDR 它可能不一定是超級快的一個記憶體，可是因為它容量夠大，那拿來做 pre fill 是很適合的。所以就注意到說在記憶體方面，大家有各式各樣新的玩法，那就只是為了要讓這個整個 AI 的不管是訓練或是推論的流程跑得更加的順暢。 那 in memory computing 可能是一個比較遠的一個概念，但是 high bandwidth 大家都已經非常熟悉了，low latency 或者說怎麼樣在 inference 裡面去做更多的應用——要 beyond HBM，在 HBM 之後有沒有更多新的東西？ 不然說其實在我們的上一集的 Q&A，那個聽眾就跟通靈一樣，因為他那個是發生在這個收購事件之前，他就已經留下這個留言。他突然間跑來問我說：我覺得就是某家公司的這個 VHM 跟 Wafer on Wafer 怎麼樣？其實 Wafer on Wafer 這個技術不是只是那一家公司有在做，像什麼 TSM、三星也都有類似的東西。 Wafer on Wafer 它的概念是什麼？它就是一個 3D 的異質整合。就是它下面是運算單元，然後直接把記憶體的 wafer 就蓋在上面。所以你可以想像成說，HBM 它可能有 1024 個通道，讓它快速的去做傳輸，可是它比不過我直接把兩個 wafer 疊在一起。那是等於是無限個通道，我傳輸的速度又可以拉得更快。那這當然 Wafer on Wafer 有很多需要去解決的東西，甚至在散熱這邊也是有要去討論的一個空間。 但是有可能就是在這個事件之後，因為大家如果去認真的剖析說老黃為什麼要買這個——除了說他是買人之外，另外一個就是他就是想要去思考怎麼樣打破記憶體牆。那於是所有的解方都被翻出來，所以包含這個 Wafer on Wafer、Very High Bandwidth Memory，然後或者是像華邦電它有一個 3D Cube——這個我們過去也跟大家聊到——那這個 3D Cube 它其實是想要做進去 L3 的快取，那這個 LLC 快取你本身也可以把它視為說，反正就是要去加速記憶體在運算方面的一個協作。所以它也可以視為是想要去打破記憶體牆的某一種嘗試。雖然嚴格上來定義，我也把它視為說它可能是一個比較低配版的 HBM，可是它是類似的東西。 所以在接下來的一陣子，我自己的猜想，就如果這個新聞有持續去燒，或是老黃這邊有去做一些表態，或是有些分析人員——像最近大家在那是 LinkedIn 還是 X，有看到 Gavin Baker 的一個發文嗎——就大家會開始去思考說為什麼老黃要去做這個買賣。那他們最後面呢，就按照我自己對市場的理解跟認知，我覺得他們就已經繞回到說，所以老黃就是想要更新更快的一個記憶體，更有效率的去做推論。那因為這樣子，大家會去找哪些東西他們可能是潛在的 solution，那於是可能這些東西呢在市場上面就會有一些 re rate 的空間存在。這是我自己比較大膽的一個猜想。 那我剛剛已經強調，因為這個可能跟在非常專業領域的人的看法會有點不一樣，因為他們會覺得說像我講的那些東西，那個還這麼遠、那個還這麼久。可是市場很有趣，像大家最近都已經是怎麼講，光通已經在臺灣的眼中目前已經視為說就是有了。你已經看到這麼多東西，你看到 NVIDIA 的 CPO，然後你看到 Tomahawk 的 CPO，就大家都已經看到了。可是問題是你知道這個東西是什麼時候開始股票就動嗎？三年前，是三到四年前左右東西就已經先動了。所以其實市場有時候它真的會走得比較快一點。 所以有可能就是說，如果今天大家開始把焦點從本來的 HBM 然後換到——你看至少大家願意去討論 SRAM——那為什麼要用 SRAM？然後大家可能開始理解到說因為它的速度是更快、效率是更高，可是 SRAM 太貴。那 SRAM 太貴，我們有什麼其他的解方？那就會有一些答案就會浮出來。所以這可能是在接下來就是我自己會想觀察一下、市場我們往這個方向去發展的一個可能性。那一樣，這個是一個比較前期的猜想，就如果說後面真的有走出一些族群的話，那我們再拉出來跟大家做討論。 Q&A：老聽眾道別 & 主動式全股 00981A 好那接下來我們進入 Q 的部分。 第一位，「感謝每個禮拜定期更新」（有點太長，但他感覺只是空格比較多，唸一下）： 上次被唸到感到受寵若驚，本來的觀念被你嘴了一下。謝謝你對老聽眾的熱情回饋。那其實是在特斯拉低點的時候 all in，最近持股翻了一倍，全速出場換到臺股，改成近期很熱門的主動式全股 00981A。那時間拿來好好的弄自己的事業，所以先跟空中的老朋友道別。感謝一直以來的陪伴，祝福孟公一家人平安快樂，所有在收聽的聽眾持股一直翻倍。PS 家人都這麼可愛漂亮，晚上會不會做夢偷笑？開玩笑的，平安。 所以我們有一位老聽眾想要去專心他的事業，然後把他的持股放到，你講的那個主動式選股是什麼 00981A 是不是，就是超熱門的、大家去趴資金的地方。我那時候心中就在想說，會不會這個東西會不會變得跟 ARKK 一樣？這話想想不會，因為 ARKK 他買的很多東西就是沒有收益、沒有獲利的東西，那 00981A 買的東西是有收益、有獲利的東西。所以雖然一樣有那種非常熱門的現象產生，只是我覺得應該不會像——因為有些人會想說會不會他後面像 ARKK 一樣，就過往那種散戶、每個人不想努力的都把錢丟進去，會不會他出事？就算他有一些回檔，我覺得也不會像 ARKK 這麼恐怖。所以祝你一切順利，你的事業可以成功。 Q&A：林口最靈驗 & 九位數淨資產 下面一位「風口上的豬也會飛，林口最靈驗謝孟公」： 嗨愛大，果然在這裡許願就會得到應驗。之前在 Q&A 留言想請愛大助我找工作順利，結果找到一個想要的公司，月薪穩坐六位數，拿到 offer 當下冒牌者效應上升。12 月是我的生日，求你祝我淨資產迅速破九位數，也希望我從孟宮收到的好運氣可以分享給每位聽眾。愛您。 這個就是我們講的去廟裡拜拜，然後拜個懶覺小泡芙，然後接著就跟神明求一些超誇張的東西。當然不是講說自己神明，我一直講說你們來這邊求其實讓我心理壓力很大，因為我覺得殺小，拜託你們去正規的廟好不好、去觀音廟好不好。 很多人就是——我有時候覺得那是一個信念的力量，他就覺得說在這邊講出來、然後人家講出來他心中就踏實了嘛，就像安慰劑一樣，他吃了他覺得，那明明就沒有藥效，可是他「我好像感覺到一點力量」，他就把事做好。所以我就從善如流去配合大家。 結果你看這個已經拿到月薪六位數，然後現在直接許願說要去九位數。我跟你講每個人這樣隨便都可以九位數的話，那世界會通膨，但我還是祝你九位數好不好。那看會不會真的就成真。 Q&A：小資請客、巴菲特矯情之王 那下面一位「臺中縣孟公 A 孟公二選一」（與企鵝大力怕、大力怕、大力怕）： 請問兩個問題：一、之前說沒有錢的時候跟女生出去也都會付錢，這樣不是會減緩資產累積速度嗎？還是自己一個人的時候很省？好像沒有提過小資的時候一天跟一個月的花費。二、請問哪一種心態比較好？像巴菲特一樣股市不好就點比較便宜的套餐、過得拮据一點，還是覺得賠的錢是娛樂的好幾倍、不如再花一些錢變成自己喜歡的樣子？感謝愛您。 首先第一題我覺得，那就是每個人的怎麼講個性跟喜好不同。我就是很不喜歡給人家請或者說跟人家分。就連像我最近，因為我們會去遛孩子，孩子有時候會跟其他的朋友出去，然後家長就一起，然後像就有一位家長就昨天又想要付錢，然後後來 A 君就直接跟他講說：你不要想了，因為我沒有看過謝孟恭給人家請。他就直接這樣講，那真的從以前到現在都這樣。因為那是家人，他已經看我從小到大就是這個樣子。 所以我覺得那就是每個人在不知道就是 DNA 裡面的設計，我就是不喜歡給人家請。你說你沒有錢的時候怎麼辦？以前大學追女生怎麼辦？就吃滷肉飯、心緣 滷肉飯 新園。那可以多貴？口肉來一杯，那滷肉他媽的幾十塊而已。然後再插那個你媽的煙少抽一包就好了或怎麼樣。你要追一個女生對不對？你要追一個女生，然後你對她這麼小氣，這是對的嗎？ 但我講這個應該會刺激到一些 AA 狂人。我不是說 AA 不行，就是有共識就好。如果你們大家都喜歡 AA，你們就 AA，這也是上得了的。很多像我自己跟我身邊的人，我真的很少聽到就是人家在講什麼 AA 的，幾乎是沒有聽過。在以前那種學生時代的時候，也是大家輪流請，沒有什麼 AA。所以我就說物以類聚，大家會找到適合自己的那一些人。 那你說這樣會不會去減緩資產累積速度？當然會啊，只是問題是你不可以去 call 別人嘛，你可以對自己很——你可以去 call 自己，你不可以去 call 別人，這個是很重要的一個概念。 然後第二題這個我覺得它是一個並行的概念。就是確實當你發現說，你在市場的一些震盪那個金額就已經超大，所以你到底在對家人 call 們什麼？你就會覺得說你做的事情是很沒意義而且是很小氣的。那所以其實就是應該要及時行樂啦，這個我是完全認同。 那只是說前面巴菲特這個——這個舉例舉得真好，就是那時候我被人家講說什麼我覺得搭高鐵是蠻奢這件事情，然後人家想說我是很矯情。那巴菲特不就他媽矯情之王？所以說巴菲特就是矯情之王。巴菲特全世界炒股炒到最有錢的人，在市場不好的時候，他只吃 2 6 塊美元的什麼香腸 McMuffin，然後市場好的時候他媽他就很奢——他就可以去加點培根跟什麼額外的起司，然後是 3 點多美元。這一來一往他媽連一美元的差距都不到，你覺得這老頭有差那一美元嗎？你覺得他有差這一美元嗎？ 為什麼市場好的時候他可以讓自己吃比較好的，那市場不好就是媽要吃那種所謂的窮鬼套餐——跟那個錢也沒有差多少，為什麼會這樣？因為那就是一個怎麼講，就是說在心情上。像我自己也會，你今天賠錢、你表現不好的時候——我今天不是跟大家講賠錢表現不好的時候，有時候還餓自己，我就是沒有資格吃這一頓飯，就是有這種想法。但我們都知道說那個影響不了多少，就是我不差這幾千、一萬十萬，我差的是千萬一億。所以你真的要補保證金的時候，你少吃一個什麼 McMuffin 你也救不了自己。只是那是一個感受上的東西。 所以那真的是物以類聚、人以群分，就有些人就是有這樣子的概念，有些人沒有。所以你也不用想去說服其他人，大概是這樣。 Q&A：小天使會回來的、無痛自然產 下面一位「dkatatdenis，小天使會回來的」： 嗨大尼好，我一直從遠古集數就開始聽的捏軟仔。第一次留言想對前幾集寶寶去當小天使的爸爸說：兄弟你不孤單，我家老二在四個月大的時候因為保姆的疏忽上了天堂當小天使，如今我家老三已經是兩歲，每天回家都很吵的小寶貝了。想對你說他一定會回來的，祝福你們。還要對我的老婆說：親愛的你辛苦了，懷了三胎都無痛自然產，你很棒，我衷心佩服你，為你感到驕傲。那最後寄來一大金口祝我 12 月 27 號生日的老婆生日快樂，要多分擔家事，我的績效才能夠衝衝衝啊。 非常感謝這位兄弟的分享，那也非常感謝他出來鼓勵前面那一位兄弟，因為遇到這種事情，像我們家自己身為爸爸可以完全理解。我以前都覺得我自己是那種鐵石心腸的人，對自己很狠，然後再來就是說對很多的情感是沒有什麼感覺跟反應的，這也是我老婆一直在靠北的。可是自從有小孩之後，我覺得我這一點有被改變。 所以像這位兄弟在講說他的小朋友在四個月的時候，因為別人的疏失上天堂，我馬上我腦中就有畫面說，如果今天是我家安哥這樣，我會怎麼辦？所以你立刻就開始比擬，你就會開始有很多的那種共情能力，你會去理解到別的爸爸媽媽在想什麼。 那也因為這樣子，其實我們看了很多類似的故事之後，像我跟我太太——我們在度假的時候有時候會有保姆，然後或者說出國去一些飯店度假村他們有那種托育的一些機構或是地方，那我們都會選擇要在那邊看著。就是我們是——因為這些保姆，確實我們家可以釋放雙手在那邊休息一下，可是我們沒有辦法就是說像一些爸媽是把小朋友就留在那邊，然後接著就先跑去游泳或什麼的，我不行，就是我老婆也不行。我們就覺得說自己一定要看著，就除非說這個機構是我們已經是超級熟悉的那種學校或什麼的。 那我覺得這個是要當爸媽才會瞭解，就是你開始會多很多的怎麼講，就是比較柔軟比較脆弱的地方，你會想比較多，你開始會有很多的要注意的東西。那當你開始被改變成這樣子的人的時候呢，那你卻有一個小朋友突然間的離開、或是他沒有辦法被誕生下來，那個真的是一個——反正就是超大的打擊。 那這邊我還是希望大家都可以平安健康，這個小朋友都一定要健康快樂。那我們祝他的老婆生日快樂。那他老婆無痛自然產跟我太太第二胎一樣——因為他第一胎是打那個 Epidural 之後然後就躺在床上四五天下不來，所以他懷疑說會不會是這個 Epidural 的問題。所以後來就第二胎就直接跟醫生講說他想要試看看不要打，即便醫生講說應該不是那個問題、應該是其他的環節或怎麼樣，但他第二胎就是沒有去打那個無痛，直接去生。我只能跟你講說那個產房的叫聲是非常恐怖的。就是真的是，別的媽媽如果說有打，像我太太第一胎有打的話就是蠻安靜的，小朋友就出聲。然後如果沒有打，真的是撕心裂肺，然後護理師還會跟他講說你不要叫、你要趕快把你的力氣省下來，然後在那邊壓肚子或什麼的，哇靠那個畫面真的是驚心動魄。所以老婆超偉大，一定要好好照顧老婆。 Q&A：許光漢的祝福 & 德國病毒 下面一位「小小直男工程師，豬男許光漢，孟公玄武秀」： 這個看到許光漢我就想笑，因為人家跟我講說你在那邊舉例說什麼陳冠希，現在的年輕人根本不知道什麼叫陳冠希，他們現在喜歡的叫許光漢。那我看一下許光漢真的很帥。 愛大優質節目推推推，除了分享許多產業訊息以外，聽歌噴快樂寶貝也好抒壓。那最後想請你用肌肉猛男跟唐老鴨吵架的聲音… 這個放過一下，我不知道那個德國的病毒是怎麼樣，我回來到現在我每天都還是咳嗽、非常嚴重那一種，所以這個喉嚨快爆炸了。 那祝 1 月 11 號生日的阿竹老師生日快樂愛你救命愛他。 Q&A：人生結尾要一覺不醒還是有道別時間 那下面一位「謝孟公，為了節省字數就不加位、愛你的、拜託孟公把後面被卡掉」： 孟公您好，感謝你每週兩次的節目分享，讓我一個人吃飯的時候都不無聊。12 月 31 號是偉大的媽媽 Luna 的生日，最近爸爸得了血癌，那謝謝媽媽願意回來幫忙照顧爸爸，讓我們可以比較放心。可以請大家用快樂的聲音祝 Luna 12 月 30 號生日快樂、每天健健康康快快樂樂。那請問大家會比較喜歡一覺不醒的人生結尾，還是有一段時間可以跟親人道別、但需要承擔病痛的人生結尾？如果說有親人是後者的話，會跟他說什麼話讓他比較開心？那謝謝孟公，祝孟公一生平安、績效大爆射、Lisa、秋口、諾亞奇一直可愛美麗，愛你我也愛你。 以前應該會選那個一覺不醒，然後現在就會覺得說，如果我可以知道我的終點在哪、我可以好好的道別，所以或許會選後者。但想一想，一覺不醒其實應該還是一個比較好的解方。 應該說你應該要把對家人的愛或是關懷實現在每一天，不要說是我們真的要掛掉之後然後趕快補課之類的。那確實我現在都有盡力做好這件事情。每天跟兒子回家第一件事是什麼？兒子都知道衝過來抱抱、第一天抱抱。然後再來就是晚上陪他睡覺念故事，跟他一起洗大的——我們的洗大的意思就是泡澡，他們一定都會講到洗大的。我就準備各式各樣的洗澡球，包括某種的按摩球。所以我覺得就是把這些關懷都放在每一天。 那如果可以當然一覺就不省人事的話，也是一個蠻好的出路、也是一個不錯的出路。只是怎麼講，這很難選，就兩個我應該都會儘可能的把它活得很好。 那如果是後者，會跟家人說什麼話？我覺得我一定會裝酷，就是我一定不會跟他講我哪裡痛，然後甚至我還會跟他講說「哭啥小、沒事啊」，然後會故意要站起來、跟他搞一些有的沒有的，就是我不會想要看到別人因為我躺在那邊而感受到痛苦。 雖然我光是講這個我就覺得很奇怪，因為我不是那一種把自己可以怎麼講放比較高的，因為就像我跟大家講，我一直都覺得我是一個廢物，我都覺得自己是一個廢物，我是一個在社會上不怎麼重要的人。所以我也很訝異為什麼有要聽這個節目，類似這樣的道理。所以我也無法去意識到說我的離開可能會讓我的家人很難過或什麼。但假設有、假設大家真的會因為我的離開要很難過的話，我一定會裝酷，我一定會搞得像是沒事一樣——「你們到底在哭什麼？」然後突然間就掛了，類似這樣，我覺得是一個可能不錯的解方。還是希望大家不要一把鼻涕一把眼淚在那邊，就還是高高興興的，希望你可以留下一個很健康很陽光的影子在這些小朋友的心目中。心中想的是這樣。 Q&A：課金失敗的二男寶爸 下面一位「課金失敗的二男寶爸，聽說謝孟公很靈」： 感謝主委節目的陪伴，讓前年課金失敗、意外成為二男寶爸的我一同度過育兒時光。那就在最近生日快到的前幾天，老婆發現懷孕，雖然三寶人生真的很有挑戰。那希望主也祝我生日快樂，保佑我順利達成女寶的心願。 不是啊，「課金失敗意外成為二男寶爸」是什麼意思？你是課了什麼金？你的課金是不知道你們在吃什麼避孕藥，還是說什麼你去把懶覺的那個輸精管打結，然後還不小心中？不然要怎麼樣課金失敗然後懷到小孩？聽起來蠻神奇的。大家都是想要課金去有小孩，就還是反過來。 那希望你們懷胎順利，那希望第三胎是一個女寶，那在這邊祝福你。 Q&A：小貓熊 Red Panda 正名 下面一位「高雄咪咪翔，美樂蒂謝寶貝我跟你說」： Grok AI 那不是什麼紅狸貓，也不是小浣熊，它是小貓熊 Lesser Panda，又名 Red Panda 啦。我女友很愛小貓熊，所以特別上來跟你更正一下，雖然我女友沒有在聽 podcast。 好下面一位，那非常感謝這位兄弟的分享，那個是小貓熊 Red Panda、Lesser Panda，這個蠻酷的名字。 Q&A：芳怡的媽媽化療加油 & 為母心願生小孩 下面一位「Ken6030133，芳怡的媽媽化療加油」： 愛大您好，本來是想跟你說如果唸到的話，想請您祝福我今年可以賺到 250 萬的。但最近跟朋友聊到，他媽媽在化療，在化療的期間一直跟我朋友說想要抱孫子，他們夫妻原本不打算生小孩了，但我朋友在猶豫到底要不要因為他媽媽的願望跑去生小孩。主要是卡在怕媽媽會有遺憾、導致他痛苦一輩子。那請愛大開示。 哦幹這個好難哦，這題是很難的煎熬題。因為首先，首先我自己身為家長，我會儘可能的避免去情勒我的小孩，不管林北今天是得癌症、搞完癌殺小，就是我不覺得我今天有什麼那我就要強迫他去改變他人生的軌跡，這個是我不會做的事情。 可是我某個程度上又可以理解說，就是可能媽媽的心願真的就是看到一個孫子，他也很坦白跟你講他沒有情勒你的意思，他只是他就想看孫子。可是問題是你還是要考量一下當事人的想法，我覺得還是要——所以怎麼講，小孩這種東西不是玩物。所以千萬不要因為說什麼媽媽現在重病，然後你就跑去生小孩。我覺得這還是不對的。 因為我這樣講，媽媽已經活過她很美好的一生了，雖然這樣講的話可能有點靠北，媽媽長輩們、或是說我們，我們已經活了很多美好的一生了。小朋友他的人生才剛開始，他的人生應該是要充滿希望、充滿愛。他應該是每年聖誕節都有人幫他準備禮物，他應該是每年的生日都會有人讓他覺得他是非常特別的小孩。他不應該是有任何的家長最後面會對他講說「老子當年生下你是因為什麼樣」。那這些人都是不合格的家長，所以我們要避免這類事情的發生。 所以我還是會覺得就是不要聽媽媽說的話。老實講不要聽媽媽講的話。我覺得這個是——我們不要用一些負面的形容詞，反正總之我就跟你講，就不要聽她講的話就對了。那我還是祝你可以賺到 250 萬。 Q&A：夫人看照片、小朋友撞東西的迷之反應 下面一位「也虛瞞，喵喵汪汪明年生女兒」： 老公安安，聽完臺通那集知道夫人可以看照片就知道是有問題，那請問夫人當年看到老公的照片就知道這個人是她老公嗎？那另外 1000 集可以將上古集數說要開巴士，載聽眾這件事情實現，我能夠直接有上車的票嗎？那最後祝全家安康、明年三寶是女兒。PS 奇安為什麼爬椅子、撞牆跟撞椅子？好可愛。 我後來才發現，我兩個兒子都一樣，就是他們開始長大然後會動之後，他們都是蠻喜歡就是像 rocker 一樣那樣投去撞東西。那後來發現就是有蠻多家長，他們的小朋友這樣，可能就是某個小朋友的迷之反應吧。 我大兒子那時候還會躺在床上然後突然間這樣左右——就是左右頭狂擺，然後我老婆想說妥瑞氏症之類的，就他怎麼突然就 tick 起來之類的。跟你一樣，因為那時候我還會在路上亂叫的時候——只是我現在不會亂叫，只是我老婆就說這個行為跟你一樣，突然間就開始抽動之類的。然後後來就發現也沒有啦，就是說長大過程之中的一些反應吧。他可能不知道，敲一敲想說把腦袋敲到正確的位置之類的，我也不知道他們在幹嘛。 然後再講說他有沒有看到我照片就知道我是他老公，他是沒有跟我講過類似的東西，但是我老婆就講說 \"I have a kind face\"。就是我有一個 kind face，他真的是這樣講我。 Q&A：臺灣電動車有搞頭嗎？ 下面一位「愛大讚贊贊贊贊，直男巧虎贊贊贊」： 測試詩：愛大你好，想問你對臺灣電動車的發展有什麼看法？ 不好意思直接笑出來，那就是鴻海集團子公司買下納智捷的新聞。電動車還要搞頭嗎，臺灣的話，我覺得這個搞頭的機率很低。你看，納智捷多少錢？7 億耶。7 億耶。搞了半天，然後都要補助，然後 7 個億，對就這樣。 Q&A：賴皮的聲音 & 日文語音 下面一位「Timo 是隻處女座的公公貓，感謝主委老司機，五年來每週發車」： I like to say OK yes, I'll do it for you I like to make your day Today all the ways, always nothing in my way Yes I shout EP 耶嘿。注意可以用賴皮的聲音… 不是啊，你要我用聲音那個聲音要放前面，因為我都直接念下去，我沒有空這樣跳下來看。然後他叫我用賴皮的聲音。賴皮是我最喜歡的聲音，有問講賴皮的聲音又跟米卡莎跟二瓶一樣，我如果聲音可以跟他一樣的話，我不錄 podcast、我就當聲優了。 感謝主委五年來的分享，也祝主委闔家平安健康快樂。 然後再來就是為什麼你的賴皮是講英文的？我拜託大家，那個一定是要設為日本語音好不好。日文語音是最有味道的，韓文的話也還 OK，可是我覺得你要玩尼爾，日文語音還是最主要的。 Q&A：45 歲未婚工具人朋友 下面一位「雲林 Hank，優質節目推推」： 阿大你好，聽說這裡許願很靈驗，我想請你幫忙。讓我一個好朋友已經 45 歲還未婚，他的廚藝很好，但是遇到女生很容易把他當工具人，他也很苦惱。那希望借你的金口祝他趕快遇到好女孩，祝愛大一家身體健康平安快樂愛你。 這邊我有一個不一樣的認知。有些人就是註定要當 doormat，就是那個反正你走進人家家裡然後踩地板把鞋子弄乾淨的。有些人就是註定要當工具人、有些人就是註定要當 ATM、有些人註定在家裡的地位就很低。 不要覺得我在嗆大家，我在家裡我的地位也是排在我們家狗後面。可是這樣子不代表我們不會找到一個好姻緣。所以你不應該認為說身為工具人的你就是 lesser 就是不好，你可能就適合當一個工具人，你可能當工具人還當得很開心，你只是需要找到一個把你當工具人、把你當跳彈、然後他用得很開心的人。你是需要這種人，而不是你要去找到一個不會把你當工具人的人，因為搞不好你沒有辦法展現你的價值。所以一個鍋配一個蓋，希望你可以找到順利的對象。 Q&A：書花業配 & 柏林計程車警告 下面一位「太優秀了，書花底家最讚」： 最愛寵物的花禮，手推書花。書花底家最美，又不會讓貓貓過敏的書花，每次看我老婆做都好厲害，比照片更美，適合股癌最暖的聽眾喲。 這個就要問你爸講什麼。 下面一位「STWJK，星星之我心」： 踢到孟公在柏林。看完演唱會搭計程車，腦袋出現的畫面是你站在路邊，五指伸直併攏，右手伸直向上斜舉約 45 度，可是沒有什麼計程車停下來。於是你手越舉越高、動作越來越有力，然後最後紅藍的閃光伴隨警笛聲逐漸靠近。掛號記得下警語。講認真的，好喜歡你們那張沒半個人看鏡頭的全家福，我看到了最自然純粹的幸福美滿。祝你們永遠都那樣幸福美滿。 我非常感謝這位兄弟，那記得在德國千萬不可以像他講的這樣，就手伸 45 度，這真的會出事情。 Q&A：Trump 的 incredible man、旅平險、腰痛 下面一位「MODCCC，The Incredible Man」： 像這位就是有 sense，他前面先掛了一個 Trump 我就知道說 \"Wow what an incredible person this is\"，就知道用 Trump 的聲音。 大家好，今天你有說保險建議高槓桿保險就好，那請問出國會保旅平險或是不便險嗎？那另外腰痛會不會是坐太久？或許可以站著交易、打遊戲。那最後祝全家人身體健康、健康第一啦愛您。 旅遊險的話我是綁在信用卡吧，我記得我信用卡好像刷下去之後他就自帶有那個保險，是這樣的一個狀態，所以沒有特別去注意過這一塊。 那腰痛有沒有可能坐太久？有可能，因為我坐的時間真的比較長。但是我儘可能坐挺。那後面可能就是搞個升降桌之類的，有機會會這樣做，因為確實我們坐在椅子上的時間偏多，所以為了自己的身體著想會去想一些解方。非常感謝這位兄弟，也祝你一切順利。 Q&A：王宥鈞 & 思念小天使 下面一位「會跟星星說晚安的甜甜點」： 想借您金口跟我兒說，最好能夠在這邊聽到宥鈞的名字，真的是超感動，謝謝您。想再麻煩您跟王宥鈞說：獅獅仔，謝謝你這一個月的努力跟堅持，爸媽以你為榮，你永遠是我們最驕傲的大兒子。這次要好好的跟著菩薩走，下次來之前把裝備帶起。我們有緣再見囉，我會照顧好家人，當個認真的雲端捏軟仔。 所以這位是媽媽是不是？上次留言的是爸爸，這個是媽媽。那剛好前面有一位聽眾想要對你們講話，那大家就這樣串聯在一起，希望你們都可以一起這個茁壯、一起成長。那也希望小朋友呢可以早點回來。 Q&A：劉阿寬生日快樂 下面一位「ZXCJKQ，有您的生日祝福，男友會開心死」： 您好，男友是孤來的忠實聽眾，1 月 9 號是他的生日。想麻煩您用猛男的聲音（不是猛不起來）跟他說「劉阿寬生日快樂」。他曾經說過如果聽到您的祝福，他會很開心。那希望您可以幫助我讓他多一份快樂，謝謝，也祝您全家平安快樂、快樂甚至快樂。 Q&A：愛上孟公的 Radiohead & 主管刁難 我下面一位「波波愛上孟公」，遠長，但是我直接看到後面有寫 Radiohead，那就一定要念一下： 愛上孟公的那一天。孟公你好，我是波波，很謝謝您分享各種關於生活、人際、股市的看法，讓我受益良多，真心感謝您成為最近非常低潮的我的一根浮木。 那最近公司惡劣的主管隨意的扣我的獎金，因為他不滿身為新人的他兒子上次的獎金領了比我少，所以他把我這次的獎金全部都挪給他的兒子。想當然公司老闆有幫我做主，只是看到這種嘴臉還是嚥不下氣。觀後 但事後我還是一直被主管針對，愛大會如何自我除錯？觀號這間公司不錯，除了這個主管。 想借領口仙夢宮公主的金口祝福我自己快點振作，持續的朝理想的生活邁進，工作生活一切順利，遠離小人，股票穩定成長。還有愛生氣的妳妳快點跟波波和好，我會繼續帶你吃喝玩樂、疼愛你一輩子。那祝福公主跟著 Radiohead 環遊世界一家人永遠平安健康幸福，資產翻的跟周杰倫一樣愛您。 不知道周杰倫現在有多少，所以這個還不確定，不確定是不是個祝福。但如果周杰倫很高的話，那當然就希望自己可以那樣，他應該是很高啦。 OK 那首先前面那個要怎麼辦？我覺得是比較困難一點啦，但我講如果是我會怎麼辦啊。如果是我的話，我是很難去忍受跟快樂寶貝怎麼講就說我跟你共事——我去忍耐你一些環節沒問題，可是如果我已經發現你在搞我的話，我是沒有辦法吞忍下去的，就是會直接就變成是全面性的衝突。要麼就是不知道互搞、互相檢舉，要麼就是可能還不小心打起來之類，就是我是比較偏向我很難去吞這種事情的人。 那所以在我的角度會覺得，我可能會跟老闆講，因為想說反正老闆也大概知道狀況怎麼樣，而且他幫你做主，就跟他說：我覺得我在他下面工作我覺得心理壓力真的很大，而且我覺得他在欺負我、他在霸凌我，我不喜歡，我希望我可以換到別的部門。如果沒有辦法那我可能就要去思考離職，就讓老闆去做判斷。就老闆如果他想要去和諧一切的話，那這個老闆也不用跟他了，就我會這樣覺得。就是有些東西怎麼講，就你也不是無聊在鬧他，他已經是惡性的在搞你了。那這種如果老闆還沒有辦法出來做主的話，那他當什麼老闆？你乾脆不要幫他工作也好。 所以我會這樣想，但我不是鼓勵你一定要怎麼樣。就如果說這個地方什麼薪水真的很好或什麼的，那你要稍微忍一下也是可以。只是我是比較難去忍這種事情的人。那也希望你一切順利。 Q&A：RFID 與 Impinj 看法 下面一位「一天六餐都不夠的子福，想當標籤王」： 愛大大您好，之前有提到 Impinj，就想問一下你對 RFID 的看法。未來在人力短缺的情況之下，不管在醫療、倉儲、零售跟農業都有機會大量採用電子標籤，不知道這看法有沒有錯。在臺灣有公司有沒有機會呢？那愛你老公。 這個我是完全認同。所以其實像是那個 Impinj 的 RFID，我大概在幾年前就有跟大家聊過。那時候就有跟大家聊過，我記得在聊電子紙電子標籤的時候。 那這個東西它很酷的地方就在於說，它一個大概就是 0 00 幾美元那種超級便宜的價格，然後它是非常小，它可以做成像是貼紙一樣，然後就跟著可能不知道就是標籤或是什麼成分的貼紙，就貼在這個產品上面。那所以今天要盤點的時候——以前要怎麼樣？以前像我在部隊有去管過營站嘛，那個盤點就是你那個飲料直接這麼拉出來，然後數有幾瓶之類的。你現在就不用，就是拿一個那個 sensor 過去，然後只要是方圓可能 10 公尺以內的東西，你一樣就知道說哪些品項在這邊、總共有幾個。所以它是非常快、增進效率的一個東西。那除了你這些應用之外，包含像是在機場或是各個地方也都是會看到大量的這些 RFID 的一個存在。我是非常看好這一塊未來的應用機會。 那在臺灣的話呢，臺灣也有做類似的東西，或者說有做模組然後跟做手持——就是我們剛才講的那個用來感測可能方圓十公尺內有多少東西的公司，臺灣有這些公司。只是說他們有沒有機會，那就看有沒有大客戶喜歡他、有沒有訂單，這才是最重要的。就是說做這個環節東西的人是有，那只是呢到底有沒有辦法接到訂單，那是另外一回事。有可能就全部都是被少數幾家都接走，那是有機會的。所以要稍微注意一下這一塊。 那再見。"
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下次要透過我們的資訊連結 nordvpn com，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，就能夠享獨家優惠方案，再送 4 個月，還有 30 天的退費保證，完全零風險。聖誕假期不只要過得開心，也要上網用得安心。感謝 NordVPN，我們繼續今天的節目。頻道 會有所有需要的朋友們，可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 育兒小故事：兩個生父的感動時刻 好，那這個禮拜經歷了兩個生父的感動時刻了。就是我們很多時候都會想到女兒嘛，地方爸爸，每一個我問到幾乎都是這樣子。可是我老是跟大家講，就是在養育兒子的過程之中呢，雖然男生是比較皮，男生也是比較會拆家——當然我們講的是一個通案，我不知道一定有個案，一定有女生可能也很皮的或什麼的，但整體看下來，就是我們身邊朋友的 feedback，就男生他會比較體力旺盛、然後會搞事情、然後再來就是沒有像女生這麼貼心——可是偶爾還是會有一些時刻，就讓你非常的感動。 一般都是好發在睡前，我覺得睡前可能是因為他們會放下一切的提防，因為也累了，然後腦筋可能也沒有這麼清楚，所以就會講一些比較甜的話之類的。那像我兒子呢，在睡前的話，他會先有一個這個 反相 的過程，蠻有趣的。就是他明明就是想睡覺，可是他會突然間又想到什麼東西，然後就不要睡覺，就會一直問問題。那可能也是因為他想要避免睡覺之類的，他就會開始——反正睡前會有很多的大哉問的出現。 然後突然間問我講說：「爸爸我 1000 歲的時候會長什麼樣子？」我跟他說人沒有辦法活到 1000 歲。他說：「你叫 AI 畫看看。」因為我兒子家對於這種新科技呢，其實我的心態都是比較抱持的是開放的。就是我認為說呢，所謂的孩子的競爭力，一方面是我們爸媽到底努力了多少，二方面是你到底有沒有辦法去循循善誘他、去使用這些新的科技。 我知道有些爸媽是非常的反對，小朋友不可以用這個、不可以用那個、不可以看電視、不可以用手機、不可以怎麼樣什麼的，OK，我是尊重每個人的教養。在我的角度，我是認為說適量就是 OK 的。所以我都會去教他一些新的工具，不管是什麼打電動、或者是玩桌機、嘗試在電腦上面打字、或者是去跟 AI 對話，跟 Grok 的他那個什麼紅狸貓嗎還是什麼的，反正就跟他聊天，然後或者是我們可以出題目給他，然後請他寫故事。所以我兒子對這 AI 的工具就算還蠻熟悉的。 所以有時候他就會去跟我講說：「你可不可以問他 AI 什麼事情？」那我就直接跟他講說人沒有辦法活到 1000 歲，我們人的話大概就是最多到 100 歲。他說：「你叫 AI 畫看看。」叫 AI 畫，AI 當然就畫一個這個蠻好笑的圖，然後大家笑一笑之後，他就跟我講說：「那爸爸你剩下多久？」 我就跟他講說我大概算下來的話，活六十幾年吧，我還有六十幾年。他說：「那把我剩下多久？」我說你大概還有九十幾年吧，而且你的這個時代呢，可能科技會更進步，說不定你可以還有一百多年。然後突然沉默五秒鐘之後，就開始爆哭：「爸爸我不要你死掉。」然後就開始狂哭。 那他講這個的時候，其實當下我就是跟著哭了。因為我真的覺得，不知道，就很感傷吧。就是你想要看到你兒子，除了他什麼有小孩、或者說什麼娶到老婆、那甚至他的孫子什麼，你想要看到這一切之外，那同時你也想經歷他的一生嗎？所以就真的是蠻感嘆的，人的生命是有限的，但其實也是因為有限，我們才會去珍惜這些事情。當下就覺得百感交集。 所以我看兒子在那邊哭，那我就是默默的也跟著 delay 一下，然後稍微安慰他說：「爸爸永遠都會保護你，你不要怕，就算有一天爸爸跑去當天使，我也會在你旁邊。」反正就是講那些怎麼樣，他有一點 逞強濫調 ——因為我相信每個人都是這樣安慰吧，或是有些家長可能就用騙的，就不跟他討論這些話題。但我覺得說反正孩子要問，我就跟他講嘛。 那後來我老婆進來，她媽直接把我臭罵一頓。她的意思是說：「你在睡前跟他講這個幹嘛？」我說媽的，這不是我可以決定的，你兒子在問問題我可以叫他安靜嗎？她說：「你去叫他安靜，叫他睡覺，明天再問。」我沒有辦法，我說他每次問我問題我就一定要回答他，因為我自己知道我從小就是那種超多問題的嘛，那老師都會講說為什麼你的問題最多，老師每天都這樣噴我。可是我因為從小這樣被對待，我就知道說因為我們這種就是很有好奇心的人嘛，你給人家那種阻擋下來之後，你心中會有點受傷，所以我就盡可能的回答。 他說：「那你可不可以不要在半夜的時候去回答這種問題？」我說好 OK。 那之後後來隔了幾天之後，在一樣是睡前，他就跟我講說：「爸爸我想換一個爸爸。」他是要跟我開玩笑，我那時候也不知道，我以為說我是不是來得罪他或什麼。因為我兒子是那種蠻敢愛敢恨的，他很多時候就說：「爸爸你要跟我道歉，你做錯什麼事情。」類似這種。我想說是不是我做錯什麼事情惹到他？他說我要換爸爸。我就跟他說：「好吧，好吧那雖然我有點遺憾，但我接受。那可能明天就有新的寶寶要換過來。」然後一樣他就想個五秒鐘四秒鐘，就開始爆哭。那我就要立刻跟他道歉。 然後他平常都是那種抱不到，就只有在那種彌留之際、快快睡死的時候有辦法可以抱到他，那這時候他就自己跑過來抱我，就是他不要換爸爸。那我是個爸爸，那我其實心中就覺得這個非常的暖。 然後所以這邊也分享一些小故事給我們地方聽眾很多超男生的，那就跟我一樣會跑出來靠北靠北、會跑來私訊我講說：「孟公我可以懂你那時候的感受。」其實不要想那麼多，因為像在這些這種睡前的時刻或什麼的，很多時候你還是會發現說男生也是可以很甜的，只是說可能在傳統的教育之下，像我們小時候被教育就這樣——男兒有淚不輕彈、男生就是要扛、男生不要一堆意見、男生就算去廁所給人家摸屁股也不要講，你講出去還要給人家笑說你怎麼會給人家摸屁股，就大家不會覺得說男生會被性騷之類。所以我們從小就習慣說就男生不可以講太多東西，所以可能就會心中已經就是在潛意識裡面認為說，反正男生就是一個比較冷血的存在之類的，那女生呢就是要疼、就是要愛或什麼。 但實際上呢，我覺得當然在我們這一輩的、我覺得家長的革新之下，就是蠻多的小男生其實我覺得他們也都很甜。跟我們小時候認識的那種 very typical 超級典型的小男生、調皮搗蛋亂搞，有蠻大的差距。我覺得當然男生還是會活力旺盛，男生還是會搞事情，可是呢就是蠻多時候呢他們也可以像是大家想像中的那種女生一樣，就是他可以跟爸爸媽媽去談一些情緒、他陪伴你、他跟你聊天或什麼的，這當然女生可能還是好一些，但男生沒有這麼差，我表達這個意思。 那所以大家簡單的跟大家分享一下，就是光是這兩個事件就讓我覺得就當爸是一個蠻好的體驗，就是這種簡單的小東西，你知道說你在這個世界上是有人需要你的。不是說什麼像你自己想像的，好像我自己可有可無——絕大多數的時間點，我真的都覺得自己可有可無——那突然間，就是有人是需要你的、有人是會想到你的，或是說他學校辦一個活動，他可能會東張西望看說他爸在哪。所以這種被需要的感覺是還蠻好的。簡單的跟大家分享一下最近的一個育兒的體驗。 年終回顧：今年績效與題材檢討 很快的又要過新的一年了，所以這邊就先跟大家分享一下今年自己的一些想法、然後一些可能在做法上的調整跟改變，以及對未來的一些看法。 老實說在今年四月的時候，心中想的是今年應該就這樣了、應該就完蛋了、那應該也非常難救回來之類的。那結果沒有想到呢，今年的表現——早上才剛跟林口富爸爸聊天聊了一下，他今年的表現是大概就跟去年差不多，他也覺得非常的好。那像我的話，我今年的表現是稍微的一點點優於去年。 那老實講是有點靠賽，因為在年底呢，我本來一些比較不會動的部位——像是 Tesla，然後像是我的一些小鬼谷的組合——也不知道為什麼，突然間全部都醒過來了。所以其實本來今年的表現會略遜於去年，但因為這些東西全部都醒過來了，所以突然間就截至今天為止——當然我們不知道還有剩下幾天，如果再給我連續重殺幾天的話，搞不好又掉下去——反正總之就是目前看起來是比去年好了。 所以心中是抱持著一個非常感恩讚嘆的心情，因為在 4 月多的時候，真的沒有想過這樣的一個可能性。那今年是一個好年，就是各種題材下去做。不管是老樣子那些老 AI 老硬體還是有做，我只是沒有做那麼多。然後再來就是一些軟體股的表現，像美股的 Cloudflare、Palantir、或是 Confluent——Confluent 雖然是用一個比較特別的方式出場，但還是有賺到錢。所以其實整體的軟體組合，包含像是台股的軟體組合，在年尾結算的時候，大家的報酬都是非常好的。 那再來在記憶體這邊也是蠻不錯的，雖然基本上記憶體的那種超大魚尾我都等於是沒有吃到，就只剩下一點點部位。但是其實在魚頭那邊，因為敢重壓，所以就也是補了蠻多。所以其實整體看下來，就是一個非常好的一年。 那大概在 10 月多 11 月的時候有一些受挫，那不太影響，就是有一些回吐，因為那時候就是比較偏向說反正追什麼就不勝被套，一直被處理。那所以去稍微的調整一下看法之後，然後變成是用收班 自抽板 的方式，然後到現在 12 月又再一次的持續的往上走。所以整個看下來是不錯的一年。 四月事件啟示：槓桿與風控大調整 那在 4 月的這個事件之後，算是有影響到我自己的一些核心判斷跟價值觀，就是有些想法會就此改變。 那我早期在弄股票的時候，其實比較偏向是隨時都是用很大的槓桿去做。就只要可以融資的東西，我一定是融滿。有些東西買下去之後，發現說它不能夠融資，怎麼辦？應該不買下去。研究了半天，然後發現說它不能夠融資，有時候是這樣，就是你看了一個股票你覺得很酷，然後在那邊搞搞搞、整個週末在研究，研究完之後禮拜一要買，然後發現說他沒有開融資我就不買了。因為這樣我就不買了，因為我就覺得說會卡到錢。所以以前都是用這種非常緊俏的方式在搞。 那當然這樣子的好處是什麼？就是說有可能可以上來的比較快。那這樣的壞處是什麼？就是如果說有遇到一些不好的事情的話，那時候可能就會受到很大的一個傷害。那隨後其實我自己就很快的意識到說，這樣的一個做法它是不持久的，就是你這樣子做下去你終究一天會翻船，只是什麼時候的問題而已。 那所以後來就開始慢慢的有去做一些部位的調整。那像現在我自己身上的一個槓桿的比例，大概都是落在一點多左右。也就是說假設我今天只有 1 億元的話，我就只會買到 1 3、1 5 億的這個意思。就是我不會像以前，就是可能 1 億元我就去融資融買，就是 2 5 億的一個購買力，這樣子去舉例。 那所以其實已經是算很保守的一個做法，就一點多倍。在我自己身邊的同業或是一些快樂好朋友、股友們的角度來看，我認為可能已經算是很保守的人，就你很少可以看到比我更保守的人。那其他人呢，就是往往還是有蠻大的一個槓桿。當然他們有一些去 hedge 掉這些槓桿風險的做法，然後就像說他可能隨時在期貨保證金那邊有放一筆錢，所以如果今天突然間發現盤不好，他就立刻去做一個台指期空單，或是怎麼樣去做 hedging，所以他可以很快的把那個部位的曝險往下拉之類的。反正每個人有自己的一些做法，那我算是一個相對保守的。 可是老實講在 4 月之後，我覺得我整個人還是有被改變。那時候 4 月就有跟大家分享說我覺得我被改變了，然後後來其實接下來的幾個月，我都一直在做相對應的一個調整。就是因為我目前的資金其實還是沒有大到像什麼林口富霸或是一些身邊的朋友，就他已經可能不知道就要往百億去看了，所以他們的資金是很寬裕的。簡單來講就是他甚至會有煩惱，就是錢到底要往哪裡放這樣，所以他們可能就是未必會使用到融資，或者說就算他使用到融資，可是他場外的資金補進來，也可以把它直接填平掉。 像我自己的話，就還是會去使用一點融資，因為對我來講就是這些東西都還是放得下的。只是說沒有放到像之前這麼大，是因為第一個風險的考量，然後第二個是確實有一些比較小型的標的，你現在放進去的話，你就會有出不來的一個問題。所以也沒有像過去——就是曾經有一個說法，我忘記幾年前，我會跟大家講，就是我那個策略基本上像是 胃納量 無限，就是反正你只要給我更多錢、或者說我賺到更多錢，我就可以持續的丟進去。 可是現在呢，就像說在美股市場當然不有這個問題，可是在台股市場有一些那種小型的標的我喜歡的，我就會去擔心說我今天如果買這麼多進去，會不會出不來，所以就開始會有一些這個 胃納量 的一個考量。所以也變成說被動的，就算你想要去上這麼大的一個槓，你也沒有辦法。那所以呢，槓就一直維持在大概一點多倍左右。 所以大概就是在以今年來看的話，是 65% 到 160% 之間，過去可能是 85% 到 160%、170% 之間。然後後來為什麼今年會到 65% 呢？因為今年有一些就當然——那可能是體感、也可能是幸運或什麼——就是選擇要把部位降到比過往更低的一個嘗試。在過去的期數我跟大家分享，在某些時間點，所以就是有創下部位新低的一個時間段出現。所以就發現說那你一定是有什麼東西被改變了，才會有這樣的一個做法的改變。 確實就是在 4 月這個事件——大家還記不記得，這個 reciprocal tariff 然後川普拿了一個小板搬出來。本來那一天夜盤的 NASDAQ 是漲的，然後突然間轉崩，然後後來就是在台股大爆炸事件，連續鎖了好幾天跌停。這個對大家來講應該很多人都餘悸猶存，然後覺得是一個非常恐怖的事件。 這個事件改變我的一點是什麼，就是我發現因為你的帳戶可能只有好幾個，有些帳戶可能是說它是維持在融資維持率不知道就是 200% 左右的一個水位，你用紙押。有些可能是說它是可以完全是零槓的一個狀態。可是當你今天如果有一些流動性擠壓的問題出現，像那時候一堆股票在跌停，這時候可能產生的狀態是你有一些部位是它有機會要補錢的。雖然即便我事後回頭看，我最低都只有到 180%，就還算是一個很保守、還可以吃三四根跌停的一個狀態，可是就是有讓我嚇到，就是我沒有想過說這個流動性的擠壓可以搞到這樣的一個程度。 所以那時候會產生的一個問題是：假設我今天要調錢的話，我要從某一個帳戶去賣東西，然後賣出來之後，你知道像他去轉帳——你要用網路的網銀轉的話，那最高就是兩三百萬——你可能要到現場去搬錢或什麼的，你就會搞到自己很麻煩。如果說跌停是持續幾天的話怎麼辦？就是你會甚至會開始擔心說有沒有可能那個錢會嘎不過去，就是你是有流動性的，只是你被卡住了，你嘎不過去。 所以就突然間意識到說，其實平常就要去注意每個帳戶的維持率，要盡量的拉平，不要說這麼有些是很緊繃的——如果說很緊繃的、就只有個幾百萬好了，那你就真的給他斷頭沒關係就去死算了；可是如果今天這個帳戶也是算有一定規模的，那你就要注意說這個帳戶如果嘎不過來，其他有沒有辦法過來救火，就是你有沒有時間去處理這樣的事情，或者說你會不會被銀行卡住，這都是要考量的。 所以第一個就是去最佳化自己的每一個分點的資金的狀態，就是稍微的去平均分佈它，不會說搞得有點像頭重腳輕這樣。然後再來就是要去規劃好一些緊急備用的入金的管道，就如果今天出事情，我要怎麼樣從其他地方去補。然後補的話，可以把它去立刻的拉平，然後不會有被追繳的一個可能性。因為像我自己真的很討厭被追繳，我知道我們蠻多同業他們時不時會分享說自己被 margin call 的一個心得，很多人都在這種極限操作之下生存，那只是像我自己是非常討厭這樣的事情，所以就是我不會接受自己被矛權扣 Margin Call，所以一定要隨時去準備好一個部位在那邊要去救。 那這是我本來第一個想法。那後來第二個想法是說，那其實可能就是一個時間到的象徵，就老天給你一個機會，老天告訴你說這種事情是可能會發生的。那你說未來有沒有可能發生更嚴重的事情？其實我隨便算就可以想到幾個。 第一個歐陸大戰，突然間普丁決定要射蘑菇之類的，雖然我們講到機率很低，可是黑天鵝不就是這樣，就是你很難預期的事件。然後第二個，習近平突然決定要開進台灣之類的，他決定要去什麼佔領金門什麼的，你說那個市場影響不大，那一定也是很恐怖的。然後再來，有可能是很簡單的事件，甚至有點到白痴的事件，就突然間政府發現說這個股民們感覺好像賺得蠻好的，那不然我們來課個證所稅好了，突然間跟你講說要課證所稅。 那我們都知道說，過去課證所稅發生了什麼事情：曾經的那個郭婉容事件是連續跌停，你去看一下那個線圖超級恐怖，大盤的線圖長那個樣子。那當然我們相信說現在的市場是比較成熟，那參與的人很多，可是我覺得就算是怎麼打對折還是有可能發生，就是沒有像那時候那麼誇張，少一半好不好，但是還是很恐怖，少一半，那是有機會的。因為突然間那種融資全部卡在上面，像四月那樣子就連續跌停，它是有機會發生的。 那如果真的發生的話，那到時候你要怎麼樣嘎過來？而且到時候你的錢可能是比現在又更多了，所以會出問題、會有大條的。所以其實因為這樣子，我就去找了一些場外的，就是除了那種券商的融資管道之外，場外的銀行，然後或是一些租賃公司——當然租賃公司它的利率一般來說是比較高，只是我有辦法是壓到很低的一個利率，就在他們合約裡面是辦法談到很低的——所以我就是各個管道都把它開啟來，然後去確保說如果我今天有被卡住的一個可能性的話，我可以從那邊立刻就調錢出來，我就股票就送進去給你，那你就給我錢，我就可以去把我紙押被卡到的東西都換出來。那這就是我做的一個調整。 然後再來就是其實整體的水位因為這樣再往下降，所以基本上現在已經降到一個甚至有時候會比較看盤的一個程度。因為已經算是非常的安全與保守。那我覺得這是四月帶給我的一個啟示。 我不知道大家在四月學到什麼東西，但四月對我來講是一個——就是怎麼講，就因為這樣子認知到其實自己的風險還要再抓得更保守的一個事件。那可能很多人遇到四月這個事件之後，他還是很有勇氣，然後在那邊衝來衝去，我身邊有些朋友是這樣。那只是對我來講，我覺得就是我生命中的一些事情，因為這個 4 月事件有去做改變。我知道說我不想要在未來的某一天可能我今天已經什麼 38 歲了、43 歲了、46 歲了，然後我要晚上睡不著之 覺。 而且那時候其實對我來講壓力很大，然後讓我痛定思痛決定就是已經很保守還要變得更保守的一個原因，是因為那時候剛好我兒子出生。我兒子在 4 月 5 號出生，所以你想說外面市場在崩盤，然後我兒子那時候全身都檢查出一堆問題，我要去跑病房或什麼的，然後上台大那個重症區那邊就是在外面坐著等。所以其實對我來講，我覺得我的壓力太大了，所以我必須要去在這方面去做一些最佳化。 所以因為這樣子去做改動之後，我覺得在後面的一整年，其實整體的心情上都是非常的舒服。那預計到明年應該會再做更進一步的壓縮，就是再把這個曝險再降到更低一點。那其實降到更低，在絕大多數人的眼中都還是很高，因為都是超過 100% 的意思。可是呢，絕大多數的我們的同業呢，他們其實蠻多是打更高的一個水位，所以我只能夠說我覺得我在同業裡面算是一個極度保守的存在；那在一般人的眼中呢，可能還是一個高風險的存在，那都是一個相對值。 部位配置：動能加大、小鬼谷擴張 那在自己的部位的配置上面呢，就是在動能的比例上，我覺得在今年我是有把它加大，因為就是特別的是——我覺得 highlight 是在 9 月那一段。然後 9 月那一段真的是太順了，就基本上每個題材都搞到。 所以我的認知一向是這樣子：就是你做得好的東西你就是要把它加大。所以其實動能的比例是有調到很高，然後幾乎所有可以調動的錢、所有可以搬出來的各種融資或質押，什麼都拿出來搞，然後直到我就是開始發現的時候——不慎被套的機率持續上升之後，就把它收回去。但這個算是有守住，那我覺得這個部位我可能就還是維持一樣的看法，就是因為其實在今年都還是可以做，都做得好好的，所以在明年就還是會持續這樣子。 那只是在小鬼谷這邊我去做了蠻多的調整。就是過往的小鬼谷，我鎖定的物件是那些市值大概是低於差不多 50 到 70 億之間的台灣小公司。那我進去之後呢，我的一個做法就是買進並持有，基本上就像是當美股這樣子做。那我在台股是比較少像美股這樣做，因為比較多題材的成分，所以今天可能一進去發現說打輸了就走啊，就換下一個。我就也不會整天在那邊靠北說什麼哪個東西被套，然後一直念一直念一直念。就是我發現說我自己身邊也有一些人會這樣整天在那邊念，就好像怎麼樣子家裡出事是不是。你就拜託，媽的，Be a man 好不好，你今天那個東西你被套到你就處理掉就好了，你不舒服就處理掉就好了，就這麼簡單，只是就是不知道很多人沒有辦法做到這件事情。 那我是刻意就是去拉一個部位，我想要去做像美股這樣，因為美股很多時候真的會有那種奇蹟般的報酬率出現，幾百趴、上千趴都有看過，那自己都沒有想過說這個東西可以這樣子漲，你在當下真的都看不出來。那只是因為就是美股的東西你比較懶得去動它，因為你發現說短線你去那邊抽插很多時候會被上課。你這個地方你看，像台股會覺得說這跌破除掉，你跌破除掉，然後隔天直接局勢大噴；美股一天給你噴到 30% 都有。所以你就會知道說，就像這樣子的一些機會被放掉過之後，你就知道你不要一直去做這種短線的籌察。 所以因為這樣子可能意外吃到一些大魚，那當然出現一些比較大的虧損也是在美股。所以是 福禍相倚，你會有那種看起來很誇張的報酬率，可是你會有那種 套到深處無怨尤、什麼 50% 60% 的東西出現，就都會有。但我還蠻喜歡那樣的一個模式，就整體來看，他其實賺錢的方式是很簡單的，就是跟台股這種又要去拼訊息、又要去問東西、又要去對數字、又要看現行，然後擔心說 車會不會太重，什麼這台車——你知道有時候大家都會互相問說：「你們那邊有沒有上車？」大家都上車，然後之後就偷偷趕快下車，因為發現說媽你們都上車誰要買，所以就沒有這麼多玩心機的東西。 那所以在台股這裡，我算是對自己來講蠻大膽的一個操作，跑去搞這些小鬼谷。那我們講這個大膽，其實是比較偏向說，就之前因為我真的會刻意挑那些特別小的東西，因為我就會去想像說，很小的東西有機會去打出一個非常大的一個報酬，就是說它可能會長大然後變得很大隻。 可是我沒有突然間意識到一件事情，其實也是因為說自己有做台美股雙棲，所以才會變成說你知道有些想法比較通透。我就想說其實在台灣這些我們看起來還蠻大的公司、已經算中大型，在美股都還是小額顆等級的小東西。所以為什麼我要去把這個目標放在那些真的是極小奈米等級的東西？那台股算是小鬼股，可是這個放在美股，可能就是那種奈米等級拼序的那種小垃圾之類的。 所以開始去理解到這個維度上的一個差距之後，就覺得說台股的一些東西如果真的覺得它不錯的話，那可能像一些什麼新貴的股票也跑去介入，買了一些什麼 AOI 的股票、Test Handler，反正全部都是那個七開頭的股票。後來發現說七開頭的股票有很多好料的東西，那所以這些東西也都全部都把錢給放進去，那也把它當小鬼谷去操作。雖然它的市值呢可能是相對大、百億甚至過千億以上的，那可是呢對我來講就是我去把那個限制器給拔掉了。就是本來會覺得說都只要買那種最小的，然後現在覺得說反正只要是那些相對沒有這麼擁擠的地方，那未來的 roadmap 已經算是很清楚了，各個環節我都已經打理好，那我就願意把錢扒進去然後當小鬼谷去操作。也就是說，不會有太多密集的進出，除非說當時買進的理由徹底的改變了。 像之前砍掉的幾隻小鬼谷，有一個是本來他是做散熱相關的題材，那時候在講說反正有機會會弄那個 immersion cooling，那之後我們都知道說 immersion cooling 現在就是死掉了，所以因為你買進的理由不見了，所以就把它除掉。那再來有一個消費的限速 相關 相關的公司、消費晶片相關的公司，那個的問題就是在於說其實最後面我們是一直沒有看到消費性復甦，然後最後面他其實噴上去的主因根本就不是消費相關的東西，而是說他整個集團都在作動。那我們也知道說那個整個集團，也不要講他炒股票，反正說人家就在搞，人家在那邊 AI 大事實，所以他跟你的想法其實是相反的。那其實你也知道說還好你沒有把它弄上去再給丟給你們，不然我還真的不知道要什麼時候丟，因為其實這個消費復甦一直沒有看到，所以都算是有順利的出場。 那當然也是有一些這個消費國主，像今年就有去買那個 Nexperia 的一個轉單的受惠者。那其實這個我們目前看都還是非常明確，就是知道說 Nexperia 那時候就是很多人一直在傳新聞，什麼又和好了又怎麼樣，那你看隔了這麼久就發現說真的超多人在放假新聞的，反正轉單就是確實有發生，就真的有東西出來，只是說他可能不會這麼快看到。那像這個人就有一些被套到，反正就是說當然我們的每個部位，不管是動能或是小鬼谷，他是不可能全勝的。 所以其實也不要去想追求說全勝或什麼，所以看到一些論壇會討論，我就想說什麼，我講的什麼某個東西被套到——其實我覺得會講這種話的就快樂寶貝，差點就講不好聽的話，反正就快樂寶貝。就你怎麼可能有東西不會被套到？你有東西不會被套到的話，你是神仙吧，那你來教我做股票好了。就是一定有些東西會不是按照你的預期，那只是看說要怎麼樣去處理。這個時候是你要再加碼、要把這個成本給攤平，還是說其實這個地方是要認輸？這個就是一個 know how 之所在。 所以其實你去無腦跟人家單，很困難的原因就在這邊，因為你不知道人家遇到一個事件會怎麼樣判斷，這個真的是很難去跟大家說分明。所以我大概說其實最好的一個操作或者說學習的方式是——當然我們自己也都還在學習——我們看到人家有好的東西我們去學，然後接著我們去觀察人家怎麼樣去做應對，然後自己要花多一點時間就是站在旁邊看，那看熟之後可能再下去做，會比較保守一點、會比較保險一點。就算你今天是跟巴菲特的單期也是一樣的道理，就人家也是有東西被套。 那所以整體看下來就是報酬的表現是還蠻不錯。如果說我今天這個總結是發生在今年年中的話，我就跟你講說今年小鬼谷表現不好，基本上是算是在零軸附近。因為有些東西真的有回漲到滿身，有些像那種七開頭的東西可能走得還蠻不錯，可是他救不起來，因為整體的配置的原因。只是剛好在年底因為大家都上去了，所以就非常好的一個時間點去做總結。 當然其實我不知道去吹說這個績效表現怎麼樣，我也很討厭去做這樣的事情，我也不會去丟對帳單跟大家講多少錢。這邊跟大家講，就丟對帳單已經不是一個在流行的、一個去宣示自己多有購買力的一個做法。現在都直接看大股東，因為台灣一堆主力們其實都已經是發展到大股東的一個階段。大股東這個很難騙人，除非你是什麼同名同姓。可是對帳單，現在很多社群或者說各個地方丟的，那個都是用修圖改出來，都給人家抓到，所以大家也不要去相信那種東西。 其實我覺得說真正對自己有幫助的是一些，就算他可能今年做得不好，好像有一些假頭仔 假頭仔，或者說有一些去做那種 value investing 的老外，我們都知道說在過去幾年表現可能都不是太好，可是他們講出來的很多東西會點到你、會讓你有一些想法上的突破，我覺得這是最重要的東西。 那當然了，績效表現還是很重要，所以是說因為不是每個人都可能每一年都會有不錯的表現，也會有一些不好的年。那像我自己來說的話，我在 2022 年的表現就是不好的，可是我反而覺得說我在 2022 年就是扛了非常多的壓力。然後大家都在講說什麼 MTK 是垃圾、NVIDIA 是垃圾、然後什麼 Tesla 是垃圾的這樣環境之中，我還是可以扛住，那就代表說其實我當時的認知水準可能是比那一些就是只會看圖說故事的人強很多。 那反而在這個時候我就跟你分析這些東西，你看不出來說我到底跟別人的那個 know how 差在哪。因為這時候大家都會吹嘛，就像 Tesla 每次上 500 的時候，你就注意到就整個社群就一面倒都是看好 Tesla。那等下次下來的時候呢，大家又不看好了。可是關鍵就是如果你每次都是在大家很看好的時候去買的話，那就會變成有可能啦——就是都賺不太到錢，因為都是買在一個情緒的高點，那股票本來就是上上下下的。 所以大概這樣子，就是這個績效的東西呢大家就稍微的參考就好，就有時候好有時候不好，那個是一定的。那重點是說，你有沒有在裡面獲得一些體會。 長期規劃：往資本家的方向走 所以在我的認知就是，在這個小鬼谷部分我持續的把它加大。因為對我來講，這個就比較偏向是一個長投的思維，也就是我自己未來的一個規劃。 就是我都已經講說我自己想要當一個資本家，我要以資本家作為目標。那資本家是不會就是每天可能今天大家出去玩、滑個雪、或者說什麼去游泳，你明明就在一個度假村裡面，然後你還帶一個筆電在那邊整天下單——我現在就是這樣子一個狀態，我覺得這個我自己有時候想都覺得蠻丟臉的。以前還曾經覺得自己這樣子很帥，我在交易或什麼的，然後直到現在就覺得說這個並不是一個很帥的事情。 所以我想要發展為那些東西可以直接用放的，我不用去跟你那邊講說你今天賺幾趴，我直接一賺就是一倍，我喜歡這種幹大的想法。當然有些東西像我講的它會變成是沉沒成本，有些東西可能會因為隨著你長投、當然它可能會吃到的迴盪也會很深，但你就整體來看，只要是有賺錢的都是 OK 的。它有點像是說它其實也需要一點時間去累積你的信心。 就是我在 2023 年可能開始去弄小鬼的時候，我那時候也不太確定這個策略可不可行，然後也有遇到一些挫折。那只是後來隨著這幾年這樣下去之後，發現說這個東西其實真的可以，所以我就會選擇可能可以去試時間，然後去把這個部位加大。因為本來小鬼谷算是自己的就是投資組合裡面比較小的東西，然後現在就可能會把它放大一點。 所以希望最終的狀態是可能在台股就是留一個部位，然後還是可以每天去看這些訊息，然後去 trade 一些 rumors 什麼，這個我還是很喜歡。只是可能絕大多數的東西都變成是放置 play。那這個也是我自己可能在市場裡面欣賞的一些前輩，他們可能都不知道我欣賞他們。因為我們這邊很像那種地下的一個情報中心，就是大家在幹嘛很多時候我們都知道。所以我已經知道說有些人他是怎麼樣做，即便他可能對外面講是這樣，可是他其實實際上做的是做另外一個東西。那我就知道說他其實這樣是很好的，就是因為你畢竟要跟人家講話，你要有談資，你還是要講說現在市場上在紅什麼、在屌什麼，可是媽媽可能就是滿手 Google 跟什麼台積電這樣放到底。其實我覺得這個是超帥的一個做法，就這樣就好了，就這麼簡單。 所以可能也會想往這個方向去努力。只是我不會想要去把太多錢放在那種比較大型的股票，因為對我來講就是沒有這麼好玩。就好玩也是蠻重要的，我覺得很奇怪，就不是只是單純的說這個績效很好就好。但績效很好很重要，只是同時也要去買一些我覺得好玩的東西、我覺得打暴擊的東西，所以就是會把一些東西放進去那種比較長投的東西。 那因為在過去幾年去驗證下來，覺得說應該是可以這樣子做，所以就先這樣做來看，然後直到下次有 落賽 再來跟大家分享，因為有 落賽 一定會改變的。我覺得說如果之後出現一個什麼兩年的空頭，那個一定會發現，就類似說在 2022 的時候，一開始第一季我被殺爆，第一季之後我就知道說我要 Hedging，我知道我沒有辦法這樣做，所以其實那個做法都會慢慢調整。這也是為什麼很多時候在那個 Q&A 就是有些人想要問我一個標準答案，或者說他想要去做一個某一個什麼無腦的做法，我就跟他講說沒有辦法無腦，是因為其實行情都是會變的。就是你要吃這一行飯的人，就除非說你就是抱持的那一種反正我套三年五年也沒差、我指數跟你幹到底，那如果不是這樣子的話，那其實都是有機會就算你現在可能講的很自得意，可是後面就是會逼你一定要去改一些做法。那到時候我們再來說會怎麼樣做，如果節目還在的話。 Q&A：命中註定我愛你 好，那接下來我們來進入 Q&A 的部分。 第一位「適口適口叫吉吉，嘻嘻不嘻嘻，倒過來嘻嘻不嘻嘻」： 挨大你好，男友是挨大多年的聽眾，而我算是今年六月才開始每集報到的投資小菜鳥。雖然跟男友才在一起幾個月，但有一種愛叫命中註定我愛你。我和男友都努力規劃理財，去創造兩人更好的未來。今年我送來到推薦的 Travel Blue 組合當作聖誕禮物給男友，雖然說經濟還沒有餘力跟男友每次出國都搭商務艙，但希望他手牽手和我一起坐經濟艙時有 Travel Blue，而感覺到商務艙的舒適。祝福大家聖誕快樂、平安健康。 這個就是我們講的家和萬事興。 Q&A：哈喜生日 & 川普語音 下面一位「沛浩，哈哈好無聊，不然來買 0050 好了」： 挨大您好，感謝挨大每週三六提供優質好節目。我跟女友哈喜是您的忠實聽眾，他喜歡挨大的無私分享、還有一家四口快樂的生活點滴。他最喜歡在邊把我諷刺的時候邊聽您的節目。1 月 2 號是我女友哈喜的生日，希望挨大可以用川普的語音祝他生日…… 因為今天那個喉嚨比較沙啞，那個川普——我最——那個後面的聲音可能 Happy Birthday，我講不太出來。那祝他明年高考順利上岸，也祝凡一大績效大爆、設一家四口平安喜樂愛你，我愛你。 Q&A：歲月靜好太長了 下面一位「歲月靜好，現實安穩」： 太長。 感覺是蠻不錯的東西，只是兄弟這個留言不可以太長。我們的留言要在八行內，或是說你稍微多一點點，我可以假裝沒有看到。 Q&A：浣熊爸爸結婚五週年 下面一位「體重減不下來的浣熊爸爸，祝我結婚五週年快樂」： 我也是六月從職軍轉職到半導體產業的新社畜，太太也準備離開軍中迴歸自由身。太太近期對於未來有所徬徨，擔心沒有穩定的收入。我想告訴她老公會努力的扛起家中的經濟，請你安心的往你有興趣的產業發展，以你的能力一定會有所收穫。那最後祝福我們 12 月 24 號結婚五週年快樂，也祝挨大家一家以及我們一家四口平安健康，祝你們一切順利。 不要怕啦。這個從這個部隊出來的人呢，有一點不錯，就是說非常有紀律、非常安心安穩，只要可以好好的去執行好設定好的目標、按部就班，一定沒有問題。 Q&A：建台高中科研社的回憶 下面一位「Cathy 包，親麥好好玩，留個密碼測試」： 大家好，我是小兩屆的建台高中同社團的學妹…… 建台高中同社團——科研社！好久沒有想到這個名字。 從高一開始就知道謝孟恭的名號，孟公當時長得真帥，現在也是。這個人知道怎麼樣討人家喜歡，多年前開始一路紅。我還跟朋友說，可是我聽不懂股票，聽幾集就算了。那直到前兩個月因為台通那集，又開始聽這個頻道，現在是徹頭徹尾的氣氛仔。謝謝這麼優質的節目陪伴我通勤，以及在我和男友開車時的唯一指定節目。那孟公可以用庫洛米的聲音祝 12 月 4 號生日的男友生日快樂及聖誕快樂，祝他績效長紅、繼續帶我出國玩。也祝挨大家一家，感謝大家一家平安健康幸福。YO 我不知道庫洛米是誰。非常感謝這個 Cathy 包。這個建台的科研社，我幾乎都忘記這個東西了，那個是高中算蠻好的一個回憶。 反正就是名字叫科學研究社，但其實都不是在科學研究，全部人都在玩，全部都在搞一些有的沒有的東西，然後再練一些表演或什麼的，然後就是辦那種素穎 宿營 給國中或是說更小的小朋友。然後莫名其妙就大家有一個非常強大的向心力，然後那時候還有一些畢業的學長姐都還是會回來幫忙，會捐錢或什麼。當然我畢業之後我就是完全消失了，我完全忘記這件事情。 但反正那時候還蠻感動的，就是說你去辦這些活動，然後可以看到各路的人馬、這些什麼社會人士都還是會跑回來幫忙，我覺得說蠻酷的。一些什麼大學的學長姐也都會加入，所以當時是蠻有那種與有榮焉的感覺，就可以在這樣的一個社團覺得自己是一個很酷的人。 那只是呢，那時候我自己的爸爸就非常討厭這件事情，他很多時候會講說：「你看那個嘛，搞社團的，壓低了走嘛。」就是我那時候的什麼同學啊，他們在玩社團的，現在都很慘啊、很爛啊。那還好就是我可能後面還算 OK 啦。所以呢，這個爸爸當年的擔心呢，證明是想太多。 但當然我們都知道了，就是東西不能夠舉特例嘛。可是有時候換句話說，就是當我們去舉一些例子，人家也會講說什麼倖存者偏差倖存者偏差——不是啊，其實老實講這個社會就八二法則，就其實你不管在哪個地方能夠做起來的都是比較少數人，會過的比較好的也是少數人，那過得極爛的其實也是少數人，絕大多數人可能就是在中間之類的，就常態分佈。 所以我覺得就後來我比較不會去用一些就像說你玩社團你就是怎麼樣的人、或者說你做什麼你就是怎麼樣的人去幫大家做分類，因為這個很奇怪，有時候你會自己打臉自己。但對了，那時候的回憶是非常好，就即便其實我相信我們很多之中的那時候的同學們，家長可能也都反對或什麼，可是看大家都玩得蠻開心，可能最後面也都放行。那不止我在那，後來我自己的妹妹也是跑到那個社團去，只是我這個畢業之後就沒有再參加了。 Q&A：洪藥師感謝發聲 下面一位「洪藥師」： 感謝孟公愛您。感謝孟公替我們這些沒有金湯匙、靠正當工作在社會裡一步一步慢慢累積的人發聲，愛您。 Q&A：HowHowQ 某試管祝福 下面一位「HowHowQ 某」： 孟公孟公我老公，很喜歡您一家的合照，充滿溫馨幸福，看了心暖暖的。月底老婆 Emily 要再度做試管的，辛苦老婆了。那想請主委跟觀音老大祝福我們這次可以順利成功。最後一定要祝主委一家身體健康平安幸福。 觀音大爺——觀音大爺有聽到，因為我錄節目要做後面，所以他會幫你祝福一下。希望啦，希望，我們也是很誠心。 Q&A：竹科媽媽平反 & 同溫層 下面一位「年收中位數上緣的竹北工程師」： 想幫竹科媽媽們平反一下。其實那些為人詬病的入群標準並不困難，而所謂軍備競賽，不過是對教養的一種選擇，在竹北更是如同呼吸般自然的存在，因為大家都負擔得起。旁人以為我們匆匆忙忙、小孩連滾帶爬，但身在其中我們看到的是家長從容容容、孩子遊刃有餘。我們只是在自己的能力所及給自己的孩子最好的，希望不要因此成為被抨擊的物件。那真要抨擊的是喜歡高調炫耀、或是愛對別人下指導棋的少數分子。軍備競賽或是竹科媽媽都不是原罪。 這位兄弟講的東西，可能有些聽眾聽了就會不太舒服啦，可是我必須得幫他講，就是他說的這些東西我自己是完全可以理解。 就如果說我今天去把——怎麼講，就我們身邊朋友其實就愛約吃飯嘛，我每次都去把吃飯的每一道菜都拍出來，或者說我們去哪裡都拍給大家看的話，一定就是開始有人會講說他是什麼炫富型 Podcaster。可是對我來講就是這只是一餐飯，就是真的沒有人在意這餐飯怎麼樣，只是說這東西蠻好吃的我把它拍下來上傳。 可是你可能就意外戳到一些，就像這位聽眾他講的，他覺得說那些入群標準根本不難——年薪要多少、你一定要什麼海外學歷，他們可能每個人都有，然後或者說他覺得軍備競賽根本就小事情。可是我們會忽略的一件事情就是很多時候是這樣，因為這個世界是有很多層次，所以我會講說其實有時候你就待在你的同溫層裡面最舒服，你就不要出來，其實可以不要出來。 我不知道為什麼有些人會講說你一定要踏出同溫層，其實你不一定要踏出同溫層，除非你今天是出了一些狀況、你要改變現狀，你才必要踏出同溫層。不然其實在同一層裡面是很舒服的，因為這些人他們懂你的語言、他們懂你的邏輯、他們的生活跟你是匹配的——門當戶對是真的——所以你們做每件事情都會非常的自然。 然後你今天如果跑出來，你就會擔心說，像老婆 A 君就很好笑，反正他在狗公園，然後就有人問他說狗狗的飼料吃什麼，然後他就故意去抱一個比較便宜的飼料。因為他不想要讓任何人感覺到這個飼料這麼貴、我要花這麼多錢去買，因為他秋口的東西他都買很好的。就後來才發現說就對方幹他媽超幹有錢，因為後來變朋友就知道這件事情。 可是我意思是說就很多時候我們也會試著去——你看看在有些人眼中就是怎樣你狗眼看人低，可是其實不是，因為你不想讓人家難受，你知道這東西可能會刺到別人。為什麼？因為我們可能曾經也這樣被人家刺激到，就是人家講一個東西，然後聽完，我就在心中算說：「靠北，我到底要什麼時候才可以跟他一樣？」 所以這位兄弟他是傳述了一個——就是確實有蠻多人都像他在這樣子位置。對他來講或者說甚至對我自己來講，我完全覺得他講的東西是沒問題的，可是我知道很多人聽了一定會非常不舒服。然後或者是說其實我們身邊在竹科的朋友也很多，但其實也沒有像這位朋友，因為這朋友應該是我猜是什麼處長嗎還是什麼廠長之類的，應該職位蠻高的，所以對他來講是沒有壓力。可是對很多那種工程師來講，那個職位其實也不是說什麼真的很差或什麼，可是他那個收入看起來很高，跟你講說這竹北的物價什麼都是很高的，所以他不一定有辦法還是去過一個就像他講的這種匆匆忙忙、遊刃有餘的生活，然後他就會去受到一些就我們講的——因為有些人會去塑造一種那種相對優越感。 就我跟他看法是一樣，那種高調炫耀跟要去下指導棋——下指導棋，不管你是的媽的窮鬼還是超有錢都一樣，都是很討人厭。要表達的是這樣。 那只是確實他這樣一講之後，應該要讓我去反思，那我不應該用這個「一些竹科媽媽群人」來作為一個就是我去講說這些製造育兒焦慮的一個物件，因為或許不是每個這樣，或許他們只是在過一般的生活，只是因為可能被媒體爆出來或是轉貼出來的，很多是這樣子的。所以那個可能大家看了不爽，那確實那個也影響到非常多人，所以我才會針對這個事情去做一個討論。 但非常感謝這位兄弟的分享。那就是一個怎麼講，就是說可能很多人聽會覺得說他活在另外一個世界，可是我自己其實也是在類似的世界裡面，就是對我們來講育兒它根本就不是什麼難題、或者說什麼所謂的軍備競賽在我們看來是很簡單的東西。那只是呢，它對很多人來講可能是很痛苦。 那我們為什麼會去講說其實你不用去太在意這樣子的東西？因為以我們自己從小長大來說，就是我現在給我孩子的東西跟我爸爸當年給我的東西比，其實是天差地遠、是差非常多。可是我不會因為這樣子，我就講說我爸當年不應該他媽生下我。我覺得其實有很多人是已經變成這種非常的怎麼講，就是他是對這個社會有怨懟。 他最近網上有人在討論那種 entitlement，他就覺得說社會都欠他。其實不是這樣子，因為有錢有有錢的養法、沒有錢也有沒錢的養法。如果你都沒有被生下來的話，你就感受不到這一切。那當然這個天災一些想要自我毀滅、就覺得說這個世界就他媽的爛地方了，他一定覺得說你在講屁話他就不想活著。說實在講，你不想活著你想下去你自己下去，你不要去拖著那些想要認真生活的人一起下去。或者說你覺得自己應該怎麼樣可以去力爭上游，小朋友一定要念到什麼東西、吃東西一定要吃什麼有機牧場，你去做這些你不要去影響別人。 其實關鍵就是你不要去影響別人。你不要去把自己自己的生活、或者說感受到的東西去強加註在別人身上。你可以分享，可是你不要去講說你沒有這樣你就不可以做什麼事情了。我覺得這個就是我們大家的共識。 Q&A：富貴在險中求 & 對自己的評價 下面一位「富貴在險中求」： 挨大，很怕你一怒之下把節目停了耶。你要知道我們是有聽懂你重點的人。23 年從內地很失敗的回台，開始聽你的節目都按時收聽，還回聽二輪。24 年投報 35%，25 年至今 45%，我是要走入聽天命之年又沒有任何槓桿的上班族，也滾到了八位數，重返榮耀，不用靠主動收入過日真爽。所以拜託你不要停節目，很怕自己會失去投資方向，誠心用我的細雙倍稱你的倍超八行 sorry。PS 你三五千萬還不坐高鐵，讓很多人的筷子都抖掉了。 非常感謝這位兄弟的支援。其實是不會這樣一怒之下就關掉，因為這個節目我們結緣的物件太多了，然後我其實非常享受在我們的 Q&A 環節，然後跟大家的每週兩次的分享。其實現在要做起來是跟早期比起來又是更開心的，那所以呢比較不會去在意那些有的沒有的東西。 簡單來講就是說我對我自己的評價，現在要求是第一個我自己怎麼看自己，然後第二個就是家人怎麼看我，然後再來就是我朋友怎麼看我，那最後可能才會是網友或是我不認識的人怎麼看。那甚至這個東西不會太在意。 那亦或是我可以給大家一個——雖然這個講出來可能又是某種程度的抱怨——可是這真的是大家如果放在心中，你未來遇到的話對你有幫助：你要知道說在世界上獲得好的評價，就是從 hearsay、從別人的口中獲得好的評價，有兩種格式，這也是我後來發現的，雖然我已經發現幾年了。 第一個就是好的人說你很好。你敬重的人、你尊重的地方賢達們，或者說那一些你覺得是一等一、你會給大拇指的人，他們說你好，那你就是一個很好的人。第二個就是從那些非常討人厭的眼中獲得說他覺得你是個廢物或是垃圾、或是他很討厭你這樣的評價。如果說討厭你的人是那種大家都討厭的人，這個叫做負負得正。所以其實很多時候我會去看一下說欸評論我的人是誰，我看一看，我甚至會笑出來啦，所以我不會因為這種東西受到太多的影響。 然後再來講說這個三五千萬還不做高鐵這個——欸我跟你講，這個確實是我在分享完之後，然後就有人在我的 YT 講說我很矯情。呃這個就是說他可能身邊比較沒有這樣子的人他不知道。像我也覺得我老婆很扯啊，你覺得我老婆會奢？他去買他媽的什麼 Uniqlo、還有什麼 Zara，然後他給我把東西放購物車等折扣。欸你覺得我們家有在差那個折扣嗎？但他就是要這樣做，你逼他買他還會跟你生氣。我們身邊也有同業是這樣，他就喜歡買折扣的東西。 那像我自己的話，你說三五千萬不坐高鐵是一個什麼很矯情的事情？三五千萬坐高鐵 OK 絕對是可以，你可以隨便坐。可是為什麼會坐不下去？因為當你可能三五千萬的時候，你發現說你前面的大哥他買某個什麼雞巴東西，然後一進去就是花個什麼十二十億然後在裡面當大股東。你會想要去做一些多餘的開銷來減緩你追上他的速度嗎？ 你會想要去——就連我老婆那時候給我買房，我都跟她講說：「你這個在減緩我們家庭的財富累積，因為我頭款拿出來、然後再付裝潢，我這樣付下去，那個錢我進去市場我可以滾多少錢出來？」所以那是一個相對值。就在我的角度是這些錢都是可以再放進去滾更多錢的，為什麼我要去花它？所以我自己甚至是有點像在學花錢的人，因為我是很討厭花錢的人，然後後來才學會花錢。 所謂的很討厭花錢，不是說什麼勤儉持家、出去吃飯抹腹腹 抹屁股 沒有——我出去吃飯跟朋友出去吃飯，就算我沒有錢的時候幾乎也都是我會先講說我要付錢，我是很愛幫大家付錢的那種，所以我對別人是還算蠻大方的。可是我花我自己就會覺得就有些東西你奇怪了，我一樣是到台北轉運站那附近，我搭國光客運我在車上搖一搖睡覺 200 塊，我搭高鐵是多一倍，為什麼我要搭高鐵？你知道會這樣想。 當然到現在就不會這樣想，因為你現在有小孩了，有小孩之後你就知道說，靠北你在車上搖一個半小時、你小孩在車上哭一個半小時。我去搭飛機的時候，我就想說是什麼樣的人有病會跑去買商務艙，要多有病才會買商務艙？那個可能是貴五倍、貴十倍，就是這麼貴的一個票價怎麼會買？然後現在我真的是能夠買商務艙我就買商務艙，為什麼？因為我的背會痛，我坐後面我背好痛靠背、我的媽，我可以到前面睡覺，我花這個錢下去我痛不痛？我很痛，可是我還是會花，因為我就是必須。 所以因為像說我被我自己生活的一個要求，因為你可能家庭或什麼的改變，然後你必須做這件事情，你才花下去。不然平常我真的是沒有辦法。所以我其實比起來算是一個很省的人，你要說我矯情也可以，但我真的算省。像有些人賺到錢馬上就買跑車買什麼，我都沒有在做這樣的開銷——可以買，可是就是花不下去，這是我。所以我去跟大家講說我花不下去，然後被人家說矯情，我想說不知道，這世界真的很大。 Q&A：洗澡順序 & 停車方向 下面一位「竹北台原地富林」： 回答我 look at my eyes。請問美樂蒂謝的洗澡順序，我都是頭、臉、身體，有人說臉要分開洗但我好懶都是淋浴的時候一起洗。那另外停車被家人影響一定要頭朝外，老公有這個習慣嗎？祝大家聖誕快樂。猛男懶叫頂呱呱、靚女皮膚水噹噹。 非常感謝這位竹北台原地婦林的各個吉言。那洗澡是怎麼樣洗，我是先洗臉，臉之後然後再頭，然後就全身這樣一路擼下去。以前基本上也沒有在擦腳，都是買那種一罐可以直接洗全身的，那隨便擼一擼就出去了，因為那個當兵訓練的。 那只是後來就比較講究嘛，就知道說你臉上的東西你還是要用特別的洗面乳啦，因為如果你用其他的沐浴乳或什麼，就聽說這樣子比較不好我也不知道，反正就老婆叫我做我就跟著做。所以會把它拆開來，但頭跟身體基本上可以綁一套，就臉就是特別要稍微注意一下。雖然說感覺好像沒有什麼成效，就臉還是這樣，可是就至少老婆跟娘就這樣做。 然後再講說停車的話，就如果是我自己停的話，一定都是這樣子停。但如果說今天是回家，然後車上有小朋友、說小朋友真的坐不住，所以一樣就是跟上題 Q&A 講的，你被你的生活去推著，你去修改你的習慣。就是你本來可能甚至有點強迫症，我車子一定要停得很準或什麼的，那只是因為現在你小孩在那邊哭，你要怎麼辦？那兩個車位都你的就沒差，就直接讓他斜著插進去，然後之後再調整。 所以其實我們自己確實是在這個習慣的方面被小朋友調整了不少，就調整到一個大家都舒服的模式，然後就開始知道說反正效率然後花錢可以解決的都不是問題，這個是我們家的一個大原則。 Q&A：見義勇為的辛梅爾 下面一位「南港潛水仔，千歲仔五星好評」： 主委你好，看到最近的事件分享一個身邊的小故事。多年前朋友買宵夜的時候遇到吸毒仔持小刀搶路邊阿婆的錢包，當下二話不說拿著安全帽衝去幫忙，在搏鬥中不慎打傷吸毒仔的眼睛，那最後結果就是要賠償吸毒仔一大筆錢。沒有要討拍引戰的意思，純粹分享身邊的故事。對我來說這位朋友就是勇者辛梅爾。那希望能借主委的金口，祝這位目前在孟公台灣分公司這位朋友早日升遷前進華爾街。 好，那麼也祝這位見義勇為的辛梅爾可以順利的高升。那他現在講的這個東西，就是跟前幾集 Q&A 有聽眾講的一樣，就像你在路上去幫別人，很多時候你會擔心說會不會被反噬，然後或者是會不會公親變事主，就本來明明沒有你的事情，你一出手之後變成是你跟對方的事情。你不覺得這個是一個麻煩的一個狀態嗎？ 所以確實現在在絕大多數的時間裡，以前我是那一種甚至有點像樂子人，你知道嗎，我在路上看到說有狀況或者說要幫忙，我一定會去幫忙。那現在呢，除非我今天看到一個小朋友直接要被擄上車或是一個阿嬤直接被壓在地上踩之類的，不然我還真的不會去管。你們在那邊什麼拉扯、在那邊推擠幹嘛屁事，我直接走掉。雖然聽起來很像是很冷漠，但我只能夠說不知道就是隨著時間的推進，後來你會發現說那些還抱持著滿腔熱血的人，他們要麼是很天真、要麼他們真的是社會上非常珍貴的人。所以我對這些人是比讚。 只是我們現在可以失去的東西太多了，我有小朋友要顧要什麼，所以有些東西像以前那樣子去熱血的介入，對我來講就是沒有辦法。但我還是會支援這些人，如果說他們有照理去因為這樣子惹到麻煩，他們需要捐款或者說他們需要一些聲援，我們都一定會站出來。可是你說你自己要不要衝進去，是我現在還真的跟人講說沒有辦法，會回家帶小孩。 Q&A：AP Memory 與矽電容 下面一位「米咕嚕魚爪子，I don't wanna Christmas tree」： 孟公安安，瑪麗亞凱莉甚至腳趾頭還沒有解凍了。近期看了 VHM、WOW 技術，後續因為記憶體需求而受到更多的採用，但也注意到有很多的瓶頸。不過矽電容好像還是最近的看點，那聽說 IP 股水很深，您對相關產業的看法一樣是噴的在研究嗎？ 這位兄弟這樣一講，我早知道他在講那個 APM——AP Memory 6531，這個也是我自己蠻喜歡的一家公司。 那他前面講的這個 WoW 就是 Wafer on Wafer，那 VHM 就是 Very High Bandwidth Memory，他這個應用是在——目前聽說了，那個客戶是 Meta 嚴禁 Meta演進，那之前是礦機。那他後面他講的這個 矽電容——矽電容就是在講它兩個產品線：一個 IPC、一個 IPD。IPC 就在講說放在這個 Si Interposer 這邊去做使用的；那另外一個 IPD 就在講說因為之後會進展到 CoWoS L，所以它是在載板裡面去埋電容。 所以理論上如果今天在 TSM 這邊的產能是滿出來的話，那要去外面做，就要說要跑去 SPIL 矽品 的話，那 SPIL 的 Interposer 要跟誰拿，或是說這個電容要跟誰拿，就有可能會跟 AP Memory 拿。那前提是怎麼樣我不知道。 就是說像它的 IPC 那一塊的話，就我理解它的一個看點會是在到底力積電 力積電 這邊有沒有辦法把良率拉上去。上次的法說好像講說七幾趴，算是堪用了。至於在載板這邊有沒有機會，就要看第一個大客戶這些博通或什麼的有沒有真的要給他東西。就我目前理解，他們是有一個 IP 授權，可是你說是不是一個類似說可以量產然後獲得很大營收貢獻的東西，不太確定，只知道說這一塊的營收拉起來。 那這個我可以講比較多，是因為這只是我自己也有在注意。那一樣啦，就是稍微聊一聊產業的東西，不要天天就隨便亂衝小心被修理。",
    "searchText": "股癌 EP621 | 🎄 聖誕特集：分享兩個地方爸爸的感動時刻、今年績效檢討、四月事件後的風控與槓桿調整，以及 Q&A 育兒、竹科媽媽、見義勇為與 AP Memory 矽電容話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0621 md 集數：EP0621 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/799ffa1f 1dcc 425a 95ce c707ac5267cb https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/799ffa1f 1dcc 425a 95ce c707ac5267cb 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/799ffa1f 1dcc 425a 95ce c707ac5267cb/rssFileVip mp3?timestamp 1766612822745 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/799ffa1f 1dcc 425a 95ce c707ac5267cb/rssFileVip mp3?timestamp 1766612822745 EP621 🎄 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 NordVPN 贊助。今天是平安夜，在這邊先祝大家聖誕快樂。 聖誕假期很多人都開始遠端工作，不管是在咖啡廳、機場，還是出國邊玩邊工作。看起來非常的自由，但這些公共 Wi Fi 可能會潛藏危險。只要連上不安全的網路，你的資料、帳號密碼，甚至是公司的機密都可能會被攔截。 這個時候 NordVPN 就會是遠端工作上網時很重要的好夥伴。它可以幫你加密網路連線，就算是使用公共的 Wi 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的。所以我都會去教他一些新的工具，不管是什麼打電動、或者是玩桌機、嘗試在電腦上面打字、或者是去跟 AI 對話，跟 Grok 的他那個什麼紅狸貓嗎還是什麼的，反正就跟他聊天，然後或者是我們可以出題目給他，然後請他寫故事。所以我兒子對這 AI 的工具就算還蠻熟悉的。 所以有時候他就會去跟我講說：「你可不可以問他 AI 什麼事情？」那我就直接跟他講說人沒有辦法活到 1000 歲，我們人的話大概就是最多到 100 歲。他說：「你叫 AI 畫看看。」叫 AI 畫，AI 當然就畫一個這個蠻好笑的圖，然後大家笑一笑之後，他就跟我講說：「那爸爸你剩下多久？」 我就跟他講說我大概算下來的話，活六十幾年吧，我還有六十幾年。他說：「那把我剩下多久？」我說你大概還有九十幾年吧，而且你的這個時代呢，可能科技會更進步，說不定你可以還有一百多年。然後突然沉默五秒鐘之後，就開始爆哭：「爸爸我不要你死掉。」然後就開始狂哭。 那他講這個的時候，其實當下我就是跟著哭了。因為我真的覺得，不知道，就很感傷吧。就是你想要看到你兒子，除了他什麼有小孩、或者說什麼娶到老婆、那甚至他的孫子什麼，你想要看到這一切之外，那同時你也想經歷他的一生嗎？所以就真的是蠻感嘆的，人的生命是有限的，但其實也是因為有限，我們才會去珍惜這些事情。當下就覺得百感交集。 所以我看兒子在那邊哭，那我就是默默的也跟著 delay 一下，然後稍微安慰他說：「爸爸永遠都會保護你，你不要怕，就算有一天爸爸跑去當天使，我也會在你旁邊。」反正就是講那些怎麼樣，他有一點 逞強濫調 ——因為我相信每個人都是這樣安慰吧，或是有些家長可能就用騙的，就不跟他討論這些話題。但我覺得說反正孩子要問，我就跟他講嘛。 那後來我老婆進來，她媽直接把我臭罵一頓。她的意思是說：「你在睡前跟他講這個幹嘛？」我說媽的，這不是我可以決定的，你兒子在問問題我可以叫他安靜嗎？她說：「你去叫他安靜，叫他睡覺，明天再問。」我沒有辦法，我說他每次問我問題我就一定要回答他，因為我自己知道我從小就是那種超多問題的嘛，那老師都會講說為什麼你的問題最多，老師每天都這樣噴我。可是我因為從小這樣被對待，我就知道說因為我們這種就是很有好奇心的人嘛，你給人家那種阻擋下來之後，你心中會有點受傷，所以我就盡可能的回答。 他說：「那你可不可以不要在半夜的時候去回答這種問題？」我說好 OK。 那之後後來隔了幾天之後，在一樣是睡前，他就跟我講說：「爸爸我想換一個爸爸。」他是要跟我開玩笑，我那時候也不知道，我以為說我是不是來得罪他或什麼。因為我兒子是那種蠻敢愛敢恨的，他很多時候就說：「爸爸你要跟我道歉，你做錯什麼事情。」類似這種。我想說是不是我做錯什麼事情惹到他？他說我要換爸爸。我就跟他說：「好吧，好吧那雖然我有點遺憾，但我接受。那可能明天就有新的寶寶要換過來。」然後一樣他就想個五秒鐘四秒鐘，就開始爆哭。那我就要立刻跟他道歉。 然後他平常都是那種抱不到，就只有在那種彌留之際、快快睡死的時候有辦法可以抱到他，那這時候他就自己跑過來抱我，就是他不要換爸爸。那我是個爸爸，那我其實心中就覺得這個非常的暖。 然後所以這邊也分享一些小故事給我們地方聽眾很多超男生的，那就跟我一樣會跑出來靠北靠北、會跑來私訊我講說：「孟公我可以懂你那時候的感受。」其實不要想那麼多，因為像在這些這種睡前的時刻或什麼的，很多時候你還是會發現說男生也是可以很甜的，只是說可能在傳統的教育之下，像我們小時候被教育就這樣——男兒有淚不輕彈、男生就是要扛、男生不要一堆意見、男生就算去廁所給人家摸屁股也不要講，你講出去還要給人家笑說你怎麼會給人家摸屁股，就大家不會覺得說男生會被性騷之類。所以我們從小就習慣說就男生不可以講太多東西，所以可能就會心中已經就是在潛意識裡面認為說，反正男生就是一個比較冷血的存在之類的，那女生呢就是要疼、就是要愛或什麼。 但實際上呢，我覺得當然在我們這一輩的、我覺得家長的革新之下，就是蠻多的小男生其實我覺得他們也都很甜。跟我們小時候認識的那種 very typical 超級典型的小男生、調皮搗蛋亂搞，有蠻大的差距。我覺得當然男生還是會活力旺盛，男生還是會搞事情，可是呢就是蠻多時候呢他們也可以像是大家想像中的那種女生一樣，就是他可以跟爸爸媽媽去談一些情緒、他陪伴你、他跟你聊天或什麼的，這當然女生可能還是好一些，但男生沒有這麼差，我表達這個意思。 那所以大家簡單的跟大家分享一下，就是光是這兩個事件就讓我覺得就當爸是一個蠻好的體驗，就是這種簡單的小東西，你知道說你在這個世界上是有人需要你的。不是說什麼像你自己想像的，好像我自己可有可無——絕大多數的時間點，我真的都覺得自己可有可無——那突然間，就是有人是需要你的、有人是會想到你的，或是說他學校辦一個活動，他可能會東張西望看說他爸在哪。所以這種被需要的感覺是還蠻好的。簡單的跟大家分享一下最近的一個育兒的體驗。 年終回顧：今年績效與題材檢討 很快的又要過新的一年了，所以這邊就先跟大家分享一下今年自己的一些想法、然後一些可能在做法上的調整跟改變，以及對未來的一些看法。 老實說在今年四月的時候，心中想的是今年應該就這樣了、應該就完蛋了、那應該也非常難救回來之類的。那結果沒有想到呢，今年的表現——早上才剛跟林口富爸爸聊天聊了一下，他今年的表現是大概就跟去年差不多，他也覺得非常的好。那像我的話，我今年的表現是稍微的一點點優於去年。 那老實講是有點靠賽，因為在年底呢，我本來一些比較不會動的部位——像是 Tesla，然後像是我的一些小鬼谷的組合——也不知道為什麼，突然間全部都醒過來了。所以其實本來今年的表現會略遜於去年，但因為這些東西全部都醒過來了，所以突然間就截至今天為止——當然我們不知道還有剩下幾天，如果再給我連續重殺幾天的話，搞不好又掉下去——反正總之就是目前看起來是比去年好了。 所以心中是抱持著一個非常感恩讚嘆的心情，因為在 4 月多的時候，真的沒有想過這樣的一個可能性。那今年是一個好年，就是各種題材下去做。不管是老樣子那些老 AI 老硬體還是有做，我只是沒有做那麼多。然後再來就是一些軟體股的表現，像美股的 Cloudflare、Palantir、或是 Confluent——Confluent 雖然是用一個比較特別的方式出場，但還是有賺到錢。所以其實整體的軟體組合，包含像是台股的軟體組合，在年尾結算的時候，大家的報酬都是非常好的。 那再來在記憶體這邊也是蠻不錯的，雖然基本上記憶體的那種超大魚尾我都等於是沒有吃到，就只剩下一點點部位。但是其實在魚頭那邊，因為敢重壓，所以就也是補了蠻多。所以其實整體看下來，就是一個非常好的一年。 那大概在 10 月多 11 月的時候有一些受挫，那不太影響，就是有一些回吐，因為那時候就是比較偏向說反正追什麼就不勝被套，一直被處理。那所以去稍微的調整一下看法之後，然後變成是用收班 自抽板 的方式，然後到現在 12 月又再一次的持續的往上走。所以整個看下來是不錯的一年。 四月事件啟示：槓桿與風控大調整 那在 4 月的這個事件之後，算是有影響到我自己的一些核心判斷跟價值觀，就是有些想法會就此改變。 那我早期在弄股票的時候，其實比較偏向是隨時都是用很大的槓桿去做。就只要可以融資的東西，我一定是融滿。有些東西買下去之後，發現說它不能夠融資，怎麼辦？應該不買下去。研究了半天，然後發現說它不能夠融資，有時候是這樣，就是你看了一個股票你覺得很酷，然後在那邊搞搞搞、整個週末在研究，研究完之後禮拜一要買，然後發現說他沒有開融資我就不買了。因為這樣我就不買了，因為我就覺得說會卡到錢。所以以前都是用這種非常緊俏的方式在搞。 那當然這樣子的好處是什麼？就是說有可能可以上來的比較快。那這樣的壞處是什麼？就是如果說有遇到一些不好的事情的話，那時候可能就會受到很大的一個傷害。那隨後其實我自己就很快的意識到說，這樣的一個做法它是不持久的，就是你這樣子做下去你終究一天會翻船，只是什麼時候的問題而已。 那所以後來就開始慢慢的有去做一些部位的調整。那像現在我自己身上的一個槓桿的比例，大概都是落在一點多左右。也就是說假設我今天只有 1 億元的話，我就只會買到 1 3、1 5 億的這個意思。就是我不會像以前，就是可能 1 億元我就去融資融買，就是 2 5 億的一個購買力，這樣子去舉例。 那所以其實已經是算很保守的一個做法，就一點多倍。在我自己身邊的同業或是一些快樂好朋友、股友們的角度來看，我認為可能已經算是很保守的人，就你很少可以看到比我更保守的人。那其他人呢，就是往往還是有蠻大的一個槓桿。當然他們有一些去 hedge 掉這些槓桿風險的做法，然後就像說他可能隨時在期貨保證金那邊有放一筆錢，所以如果今天突然間發現盤不好，他就立刻去做一個台指期空單，或是怎麼樣去做 hedging，所以他可以很快的把那個部位的曝險往下拉之類的。反正每個人有自己的一些做法，那我算是一個相對保守的。 可是老實講在 4 月之後，我覺得我整個人還是有被改變。那時候 4 月就有跟大家分享說我覺得我被改變了，然後後來其實接下來的幾個月，我都一直在做相對應的一個調整。就是因為我目前的資金其實還是沒有大到像什麼林口富霸或是一些身邊的朋友，就他已經可能不知道就要往百億去看了，所以他們的資金是很寬裕的。簡單來講就是他甚至會有煩惱，就是錢到底要往哪裡放這樣，所以他們可能就是未必會使用到融資，或者說就算他使用到融資，可是他場外的資金補進來，也可以把它直接填平掉。 像我自己的話，就還是會去使用一點融資，因為對我來講就是這些東西都還是放得下的。只是說沒有放到像之前這麼大，是因為第一個風險的考量，然後第二個是確實有一些比較小型的標的，你現在放進去的話，你就會有出不來的一個問題。所以也沒有像過去——就是曾經有一個說法，我忘記幾年前，我會跟大家講，就是我那個策略基本上像是 胃納量 無限，就是反正你只要給我更多錢、或者說我賺到更多錢，我就可以持續的丟進去。 可是現在呢，就像說在美股市場當然不有這個問題，可是在台股市場有一些那種小型的標的我喜歡的，我就會去擔心說我今天如果買這麼多進去，會不會出不來，所以就開始會有一些這個 胃納量 的一個考量。所以也變成說被動的，就算你想要去上這麼大的一個槓，你也沒有辦法。那所以呢，槓就一直維持在大概一點多倍左右。 所以大概就是在以今年來看的話，是 65% 到 160% 之間，過去可能是 85% 到 160%、170% 之間。然後後來為什麼今年會到 65% 呢？因為今年有一些就當然——那可能是體感、也可能是幸運或什麼——就是選擇要把部位降到比過往更低的一個嘗試。在過去的期數我跟大家分享，在某些時間點，所以就是有創下部位新低的一個時間段出現。所以就發現說那你一定是有什麼東西被改變了，才會有這樣的一個做法的改變。 確實就是在 4 月這個事件——大家還記不記得，這個 reciprocal tariff 然後川普拿了一個小板搬出來。本來那一天夜盤的 NASDAQ 是漲的，然後突然間轉崩，然後後來就是在台股大爆炸事件，連續鎖了好幾天跌停。這個對大家來講應該很多人都餘悸猶存，然後覺得是一個非常恐怖的事件。 這個事件改變我的一點是什麼，就是我發現因為你的帳戶可能只有好幾個，有些帳戶可能是說它是維持在融資維持率不知道就是 200% 左右的一個水位，你用紙押。有些可能是說它是可以完全是零槓的一個狀態。可是當你今天如果有一些流動性擠壓的問題出現，像那時候一堆股票在跌停，這時候可能產生的狀態是你有一些部位是它有機會要補錢的。雖然即便我事後回頭看，我最低都只有到 180%，就還算是一個很保守、還可以吃三四根跌停的一個狀態，可是就是有讓我嚇到，就是我沒有想過說這個流動性的擠壓可以搞到這樣的一個程度。 所以那時候會產生的一個問題是：假設我今天要調錢的話，我要從某一個帳戶去賣東西，然後賣出來之後，你知道像他去轉帳——你要用網路的網銀轉的話，那最高就是兩三百萬——你可能要到現場去搬錢或什麼的，你就會搞到自己很麻煩。如果說跌停是持續幾天的話怎麼辦？就是你會甚至會開始擔心說有沒有可能那個錢會嘎不過去，就是你是有流動性的，只是你被卡住了，你嘎不過去。 所以就突然間意識到說，其實平常就要去注意每個帳戶的維持率，要盡量的拉平，不要說這麼有些是很緊繃的——如果說很緊繃的、就只有個幾百萬好了，那你就真的給他斷頭沒關係就去死算了；可是如果今天這個帳戶也是算有一定規模的，那你就要注意說這個帳戶如果嘎不過來，其他有沒有辦法過來救火，就是你有沒有時間去處理這樣的事情，或者說你會不會被銀行卡住，這都是要考量的。 所以第一個就是去最佳化自己的每一個分點的資金的狀態，就是稍微的去平均分佈它，不會說搞得有點像頭重腳輕這樣。然後再來就是要去規劃好一些緊急備用的入金的管道，就如果今天出事情，我要怎麼樣從其他地方去補。然後補的話，可以把它去立刻的拉平，然後不會有被追繳的一個可能性。因為像我自己真的很討厭被追繳，我知道我們蠻多同業他們時不時會分享說自己被 margin call 的一個心得，很多人都在這種極限操作之下生存，那只是像我自己是非常討厭這樣的事情，所以就是我不會接受自己被矛權扣 Margin Call，所以一定要隨時去準備好一個部位在那邊要去救。 那這是我本來第一個想法。那後來第二個想法是說，那其實可能就是一個時間到的象徵，就老天給你一個機會，老天告訴你說這種事情是可能會發生的。那你說未來有沒有可能發生更嚴重的事情？其實我隨便算就可以想到幾個。 第一個歐陸大戰，突然間普丁決定要射蘑菇之類的，雖然我們講到機率很低，可是黑天鵝不就是這樣，就是你很難預期的事件。然後第二個，習近平突然決定要開進台灣之類的，他決定要去什麼佔領金門什麼的，你說那個市場影響不大，那一定也是很恐怖的。然後再來，有可能是很簡單的事件，甚至有點到白痴的事件，就突然間政府發現說這個股民們感覺好像賺得蠻好的，那不然我們來課個證所稅好了，突然間跟你講說要課證所稅。 那我們都知道說，過去課證所稅發生了什麼事情：曾經的那個郭婉容事件是連續跌停，你去看一下那個線圖超級恐怖，大盤的線圖長那個樣子。那當然我們相信說現在的市場是比較成熟，那參與的人很多，可是我覺得就算是怎麼打對折還是有可能發生，就是沒有像那時候那麼誇張，少一半好不好，但是還是很恐怖，少一半，那是有機會的。因為突然間那種融資全部卡在上面，像四月那樣子就連續跌停，它是有機會發生的。 那如果真的發生的話，那到時候你要怎麼樣嘎過來？而且到時候你的錢可能是比現在又更多了，所以會出問題、會有大條的。所以其實因為這樣子，我就去找了一些場外的，就是除了那種券商的融資管道之外，場外的銀行，然後或是一些租賃公司——當然租賃公司它的利率一般來說是比較高，只是我有辦法是壓到很低的一個利率，就在他們合約裡面是辦法談到很低的——所以我就是各個管道都把它開啟來，然後去確保說如果我今天有被卡住的一個可能性的話，我可以從那邊立刻就調錢出來，我就股票就送進去給你，那你就給我錢，我就可以去把我紙押被卡到的東西都換出來。那這就是我做的一個調整。 然後再來就是其實整體的水位因為這樣再往下降，所以基本上現在已經降到一個甚至有時候會比較看盤的一個程度。因為已經算是非常的安全與保守。那我覺得這是四月帶給我的一個啟示。 我不知道大家在四月學到什麼東西，但四月對我來講是一個——就是怎麼講，就因為這樣子認知到其實自己的風險還要再抓得更保守的一個事件。那可能很多人遇到四月這個事件之後，他還是很有勇氣，然後在那邊衝來衝去，我身邊有些朋友是這樣。那只是對我來講，我覺得就是我生命中的一些事情，因為這個 4 月事件有去做改變。我知道說我不想要在未來的某一天可能我今天已經什麼 38 歲了、43 歲了、46 歲了，然後我要晚上睡不著之 覺。 而且那時候其實對我來講壓力很大，然後讓我痛定思痛決定就是已經很保守還要變得更保守的一個原因，是因為那時候剛好我兒子出生。我兒子在 4 月 5 號出生，所以你想說外面市場在崩盤，然後我兒子那時候全身都檢查出一堆問題，我要去跑病房或什麼的，然後上台大那個重症區那邊就是在外面坐著等。所以其實對我來講，我覺得我的壓力太大了，所以我必須要去在這方面去做一些最佳化。 所以因為這樣子去做改動之後，我覺得在後面的一整年，其實整體的心情上都是非常的舒服。那預計到明年應該會再做更進一步的壓縮，就是再把這個曝險再降到更低一點。那其實降到更低，在絕大多數人的眼中都還是很高，因為都是超過 100% 的意思。可是呢，絕大多數的我們的同業呢，他們其實蠻多是打更高的一個水位，所以我只能夠說我覺得我在同業裡面算是一個極度保守的存在；那在一般人的眼中呢，可能還是一個高風險的存在，那都是一個相對值。 部位配置：動能加大、小鬼谷擴張 那在自己的部位的配置上面呢，就是在動能的比例上，我覺得在今年我是有把它加大，因為就是特別的是——我覺得 highlight 是在 9 月那一段。然後 9 月那一段真的是太順了，就基本上每個題材都搞到。 所以我的認知一向是這樣子：就是你做得好的東西你就是要把它加大。所以其實動能的比例是有調到很高，然後幾乎所有可以調動的錢、所有可以搬出來的各種融資或質押，什麼都拿出來搞，然後直到我就是開始發現的時候——不慎被套的機率持續上升之後，就把它收回去。但這個算是有守住，那我覺得這個部位我可能就還是維持一樣的看法，就是因為其實在今年都還是可以做，都做得好好的，所以在明年就還是會持續這樣子。 那只是在小鬼谷這邊我去做了蠻多的調整。就是過往的小鬼谷，我鎖定的物件是那些市值大概是低於差不多 50 到 70 億之間的台灣小公司。那我進去之後呢，我的一個做法就是買進並持有，基本上就像是當美股這樣子做。那我在台股是比較少像美股這樣做，因為比較多題材的成分，所以今天可能一進去發現說打輸了就走啊，就換下一個。我就也不會整天在那邊靠北說什麼哪個東西被套，然後一直念一直念一直念。就是我發現說我自己身邊也有一些人會這樣整天在那邊念，就好像怎麼樣子家裡出事是不是。你就拜託，媽的，Be a man 好不好，你今天那個東西你被套到你就處理掉就好了，你不舒服就處理掉就好了，就這麼簡單，只是就是不知道很多人沒有辦法做到這件事情。 那我是刻意就是去拉一個部位，我想要去做像美股這樣，因為美股很多時候真的會有那種奇蹟般的報酬率出現，幾百趴、上千趴都有看過，那自己都沒有想過說這個東西可以這樣子漲，你在當下真的都看不出來。那只是因為就是美股的東西你比較懶得去動它，因為你發現說短線你去那邊抽插很多時候會被上課。你這個地方你看，像台股會覺得說這跌破除掉，你跌破除掉，然後隔天直接局勢大噴；美股一天給你噴到 30% 都有。所以你就會知道說，就像這樣子的一些機會被放掉過之後，你就知道你不要一直去做這種短線的籌察。 所以因為這樣子可能意外吃到一些大魚，那當然出現一些比較大的虧損也是在美股。所以是 福禍相倚，你會有那種看起來很誇張的報酬率，可是你會有那種 套到深處無怨尤、什麼 50% 60% 的東西出現，就都會有。但我還蠻喜歡那樣的一個模式，就整體來看，他其實賺錢的方式是很簡單的，就是跟台股這種又要去拼訊息、又要去問東西、又要去對數字、又要看現行，然後擔心說 車會不會太重，什麼這台車——你知道有時候大家都會互相問說：「你們那邊有沒有上車？」大家都上車，然後之後就偷偷趕快下車，因為發現說媽你們都上車誰要買，所以就沒有這麼多玩心機的東西。 那所以在台股這裡，我算是對自己來講蠻大膽的一個操作，跑去搞這些小鬼谷。那我們講這個大膽，其實是比較偏向說，就之前因為我真的會刻意挑那些特別小的東西，因為我就會去想像說，很小的東西有機會去打出一個非常大的一個報酬，就是說它可能會長大然後變得很大隻。 可是我沒有突然間意識到一件事情，其實也是因為說自己有做台美股雙棲，所以才會變成說你知道有些想法比較通透。我就想說其實在台灣這些我們看起來還蠻大的公司、已經算中大型，在美股都還是小額顆等級的小東西。所以為什麼我要去把這個目標放在那些真的是極小奈米等級的東西？那台股算是小鬼股，可是這個放在美股，可能就是那種奈米等級拼序的那種小垃圾之類的。 所以開始去理解到這個維度上的一個差距之後，就覺得說台股的一些東西如果真的覺得它不錯的話，那可能像一些什麼新貴的股票也跑去介入，買了一些什麼 AOI 的股票、Test Handler，反正全部都是那個七開頭的股票。後來發現說七開頭的股票有很多好料的東西，那所以這些東西也都全部都把錢給放進去，那也把它當小鬼谷去操作。雖然它的市值呢可能是相對大、百億甚至過千億以上的，那可是呢對我來講就是我去把那個限制器給拔掉了。就是本來會覺得說都只要買那種最小的，然後現在覺得說反正只要是那些相對沒有這麼擁擠的地方，那未來的 roadmap 已經算是很清楚了，各個環節我都已經打理好，那我就願意把錢扒進去然後當小鬼谷去操作。也就是說，不會有太多密集的進出，除非說當時買進的理由徹底的改變了。 像之前砍掉的幾隻小鬼谷，有一個是本來他是做散熱相關的題材，那時候在講說反正有機會會弄那個 immersion cooling，那之後我們都知道說 immersion cooling 現在就是死掉了，所以因為你買進的理由不見了，所以就把它除掉。那再來有一個消費的限速 相關 相關的公司、消費晶片相關的公司，那個的問題就是在於說其實最後面我們是一直沒有看到消費性復甦，然後最後面他其實噴上去的主因根本就不是消費相關的東西，而是說他整個集團都在作動。那我們也知道說那個整個集團，也不要講他炒股票，反正說人家就在搞，人家在那邊 AI 大事實，所以他跟你的想法其實是相反的。那其實你也知道說還好你沒有把它弄上去再給丟給你們，不然我還真的不知道要什麼時候丟，因為其實這個消費復甦一直沒有看到，所以都算是有順利的出場。 那當然也是有一些這個消費國主，像今年就有去買那個 Nexperia 的一個轉單的受惠者。那其實這個我們目前看都還是非常明確，就是知道說 Nexperia 那時候就是很多人一直在傳新聞，什麼又和好了又怎麼樣，那你看隔了這麼久就發現說真的超多人在放假新聞的，反正轉單就是確實有發生，就真的有東西出來，只是說他可能不會這麼快看到。那像這個人就有一些被套到，反正就是說當然我們的每個部位，不管是動能或是小鬼谷，他是不可能全勝的。 所以其實也不要去想追求說全勝或什麼，所以看到一些論壇會討論，我就想說什麼，我講的什麼某個東西被套到——其實我覺得會講這種話的就快樂寶貝，差點就講不好聽的話，反正就快樂寶貝。就你怎麼可能有東西不會被套到？你有東西不會被套到的話，你是神仙吧，那你來教我做股票好了。就是一定有些東西會不是按照你的預期，那只是看說要怎麼樣去處理。這個時候是你要再加碼、要把這個成本給攤平，還是說其實這個地方是要認輸？這個就是一個 know how 之所在。 所以其實你去無腦跟人家單，很困難的原因就在這邊，因為你不知道人家遇到一個事件會怎麼樣判斷，這個真的是很難去跟大家說分明。所以我大概說其實最好的一個操作或者說學習的方式是——當然我們自己也都還在學習——我們看到人家有好的東西我們去學，然後接著我們去觀察人家怎麼樣去做應對，然後自己要花多一點時間就是站在旁邊看，那看熟之後可能再下去做，會比較保守一點、會比較保險一點。就算你今天是跟巴菲特的單期也是一樣的道理，就人家也是有東西被套。 那所以整體看下來就是報酬的表現是還蠻不錯。如果說我今天這個總結是發生在今年年中的話，我就跟你講說今年小鬼谷表現不好，基本上是算是在零軸附近。因為有些東西真的有回漲到滿身，有些像那種七開頭的東西可能走得還蠻不錯，可是他救不起來，因為整體的配置的原因。只是剛好在年底因為大家都上去了，所以就非常好的一個時間點去做總結。 當然其實我不知道去吹說這個績效表現怎麼樣，我也很討厭去做這樣的事情，我也不會去丟對帳單跟大家講多少錢。這邊跟大家講，就丟對帳單已經不是一個在流行的、一個去宣示自己多有購買力的一個做法。現在都直接看大股東，因為台灣一堆主力們其實都已經是發展到大股東的一個階段。大股東這個很難騙人，除非你是什麼同名同姓。可是對帳單，現在很多社群或者說各個地方丟的，那個都是用修圖改出來，都給人家抓到，所以大家也不要去相信那種東西。 其實我覺得說真正對自己有幫助的是一些，就算他可能今年做得不好，好像有一些假頭仔 假頭仔，或者說有一些去做那種 value investing 的老外，我們都知道說在過去幾年表現可能都不是太好，可是他們講出來的很多東西會點到你、會讓你有一些想法上的突破，我覺得這是最重要的東西。 那當然了，績效表現還是很重要，所以是說因為不是每個人都可能每一年都會有不錯的表現，也會有一些不好的年。那像我自己來說的話，我在 2022 年的表現就是不好的，可是我反而覺得說我在 2022 年就是扛了非常多的壓力。然後大家都在講說什麼 MTK 是垃圾、NVIDIA 是垃圾、然後什麼 Tesla 是垃圾的這樣環境之中，我還是可以扛住，那就代表說其實我當時的認知水準可能是比那一些就是只會看圖說故事的人強很多。 那反而在這個時候我就跟你分析這些東西，你看不出來說我到底跟別人的那個 know how 差在哪。因為這時候大家都會吹嘛，就像 Tesla 每次上 500 的時候，你就注意到就整個社群就一面倒都是看好 Tesla。那等下次下來的時候呢，大家又不看好了。可是關鍵就是如果你每次都是在大家很看好的時候去買的話，那就會變成有可能啦——就是都賺不太到錢，因為都是買在一個情緒的高點，那股票本來就是上上下下的。 所以大概這樣子，就是這個績效的東西呢大家就稍微的參考就好，就有時候好有時候不好，那個是一定的。那重點是說，你有沒有在裡面獲得一些體會。 長期規劃：往資本家的方向走 所以在我的認知就是，在這個小鬼谷部分我持續的把它加大。因為對我來講，這個就比較偏向是一個長投的思維，也就是我自己未來的一個規劃。 就是我都已經講說我自己想要當一個資本家，我要以資本家作為目標。那資本家是不會就是每天可能今天大家出去玩、滑個雪、或者說什麼去游泳，你明明就在一個度假村裡面，然後你還帶一個筆電在那邊整天下單——我現在就是這樣子一個狀態，我覺得這個我自己有時候想都覺得蠻丟臉的。以前還曾經覺得自己這樣子很帥，我在交易或什麼的，然後直到現在就覺得說這個並不是一個很帥的事情。 所以我想要發展為那些東西可以直接用放的，我不用去跟你那邊講說你今天賺幾趴，我直接一賺就是一倍，我喜歡這種幹大的想法。當然有些東西像我講的它會變成是沉沒成本，有些東西可能會因為隨著你長投、當然它可能會吃到的迴盪也會很深，但你就整體來看，只要是有賺錢的都是 OK 的。它有點像是說它其實也需要一點時間去累積你的信心。 就是我在 2023 年可能開始去弄小鬼的時候，我那時候也不太確定這個策略可不可行，然後也有遇到一些挫折。那只是後來隨著這幾年這樣下去之後，發現說這個東西其實真的可以，所以我就會選擇可能可以去試時間，然後去把這個部位加大。因為本來小鬼谷算是自己的就是投資組合裡面比較小的東西，然後現在就可能會把它放大一點。 所以希望最終的狀態是可能在台股就是留一個部位，然後還是可以每天去看這些訊息，然後去 trade 一些 rumors 什麼，這個我還是很喜歡。只是可能絕大多數的東西都變成是放置 play。那這個也是我自己可能在市場裡面欣賞的一些前輩，他們可能都不知道我欣賞他們。因為我們這邊很像那種地下的一個情報中心，就是大家在幹嘛很多時候我們都知道。所以我已經知道說有些人他是怎麼樣做，即便他可能對外面講是這樣，可是他其實實際上做的是做另外一個東西。那我就知道說他其實這樣是很好的，就是因為你畢竟要跟人家講話，你要有談資，你還是要講說現在市場上在紅什麼、在屌什麼，可是媽媽可能就是滿手 Google 跟什麼台積電這樣放到底。其實我覺得這個是超帥的一個做法，就這樣就好了，就這麼簡單。 所以可能也會想往這個方向去努力。只是我不會想要去把太多錢放在那種比較大型的股票，因為對我來講就是沒有這麼好玩。就好玩也是蠻重要的，我覺得很奇怪，就不是只是單純的說這個績效很好就好。但績效很好很重要，只是同時也要去買一些我覺得好玩的東西、我覺得打暴擊的東西，所以就是會把一些東西放進去那種比較長投的東西。 那因為在過去幾年去驗證下來，覺得說應該是可以這樣子做，所以就先這樣做來看，然後直到下次有 落賽 再來跟大家分享，因為有 落賽 一定會改變的。我覺得說如果之後出現一個什麼兩年的空頭，那個一定會發現，就類似說在 2022 的時候，一開始第一季我被殺爆，第一季之後我就知道說我要 Hedging，我知道我沒有辦法這樣做，所以其實那個做法都會慢慢調整。這也是為什麼很多時候在那個 Q&A 就是有些人想要問我一個標準答案，或者說他想要去做一個某一個什麼無腦的做法，我就跟他講說沒有辦法無腦，是因為其實行情都是會變的。就是你要吃這一行飯的人，就除非說你就是抱持的那一種反正我套三年五年也沒差、我指數跟你幹到底，那如果不是這樣子的話，那其實都是有機會就算你現在可能講的很自得意，可是後面就是會逼你一定要去改一些做法。那到時候我們再來說會怎麼樣做，如果節目還在的話。 Q&A：命中註定我愛你 好，那接下來我們來進入 Q&A 的部分。 第一位「適口適口叫吉吉，嘻嘻不嘻嘻，倒過來嘻嘻不嘻嘻」： 挨大你好，男友是挨大多年的聽眾，而我算是今年六月才開始每集報到的投資小菜鳥。雖然跟男友才在一起幾個月，但有一種愛叫命中註定我愛你。我和男友都努力規劃理財，去創造兩人更好的未來。今年我送來到推薦的 Travel Blue 組合當作聖誕禮物給男友，雖然說經濟還沒有餘力跟男友每次出國都搭商務艙，但希望他手牽手和我一起坐經濟艙時有 Travel Blue，而感覺到商務艙的舒適。祝福大家聖誕快樂、平安健康。 這個就是我們講的家和萬事興。 Q&A：哈喜生日 & 川普語音 下面一位「沛浩，哈哈好無聊，不然來買 0050 好了」： 挨大您好，感謝挨大每週三六提供優質好節目。我跟女友哈喜是您的忠實聽眾，他喜歡挨大的無私分享、還有一家四口快樂的生活點滴。他最喜歡在邊把我諷刺的時候邊聽您的節目。1 月 2 號是我女友哈喜的生日，希望挨大可以用川普的語音祝他生日…… 因為今天那個喉嚨比較沙啞，那個川普——我最——那個後面的聲音可能 Happy Birthday，我講不太出來。那祝他明年高考順利上岸，也祝凡一大績效大爆、設一家四口平安喜樂愛你，我愛你。 Q&A：歲月靜好太長了 下面一位「歲月靜好，現實安穩」： 太長。 感覺是蠻不錯的東西，只是兄弟這個留言不可以太長。我們的留言要在八行內，或是說你稍微多一點點，我可以假裝沒有看到。 Q&A：浣熊爸爸結婚五週年 下面一位「體重減不下來的浣熊爸爸，祝我結婚五週年快樂」： 我也是六月從職軍轉職到半導體產業的新社畜，太太也準備離開軍中迴歸自由身。太太近期對於未來有所徬徨，擔心沒有穩定的收入。我想告訴她老公會努力的扛起家中的經濟，請你安心的往你有興趣的產業發展，以你的能力一定會有所收穫。那最後祝福我們 12 月 24 號結婚五週年快樂，也祝挨大家一家以及我們一家四口平安健康，祝你們一切順利。 不要怕啦。這個從這個部隊出來的人呢，有一點不錯，就是說非常有紀律、非常安心安穩，只要可以好好的去執行好設定好的目標、按部就班，一定沒有問題。 Q&A：建台高中科研社的回憶 下面一位「Cathy 包，親麥好好玩，留個密碼測試」： 大家好，我是小兩屆的建台高中同社團的學妹…… 建台高中同社團——科研社！好久沒有想到這個名字。 從高一開始就知道謝孟恭的名號，孟公當時長得真帥，現在也是。這個人知道怎麼樣討人家喜歡，多年前開始一路紅。我還跟朋友說，可是我聽不懂股票，聽幾集就算了。那直到前兩個月因為台通那集，又開始聽這個頻道，現在是徹頭徹尾的氣氛仔。謝謝這麼優質的節目陪伴我通勤，以及在我和男友開車時的唯一指定節目。那孟公可以用庫洛米的聲音祝 12 月 4 號生日的男友生日快樂及聖誕快樂，祝他績效長紅、繼續帶我出國玩。也祝挨大家一家，感謝大家一家平安健康幸福。YO 我不知道庫洛米是誰。非常感謝這個 Cathy 包。這個建台的科研社，我幾乎都忘記這個東西了，那個是高中算蠻好的一個回憶。 反正就是名字叫科學研究社，但其實都不是在科學研究，全部人都在玩，全部都在搞一些有的沒有的東西，然後再練一些表演或什麼的，然後就是辦那種素穎 宿營 給國中或是說更小的小朋友。然後莫名其妙就大家有一個非常強大的向心力，然後那時候還有一些畢業的學長姐都還是會回來幫忙，會捐錢或什麼。當然我畢業之後我就是完全消失了，我完全忘記這件事情。 但反正那時候還蠻感動的，就是說你去辦這些活動，然後可以看到各路的人馬、這些什麼社會人士都還是會跑回來幫忙，我覺得說蠻酷的。一些什麼大學的學長姐也都會加入，所以當時是蠻有那種與有榮焉的感覺，就可以在這樣的一個社團覺得自己是一個很酷的人。 那只是呢，那時候我自己的爸爸就非常討厭這件事情，他很多時候會講說：「你看那個嘛，搞社團的，壓低了走嘛。」就是我那時候的什麼同學啊，他們在玩社團的，現在都很慘啊、很爛啊。那還好就是我可能後面還算 OK 啦。所以呢，這個爸爸當年的擔心呢，證明是想太多。 但當然我們都知道了，就是東西不能夠舉特例嘛。可是有時候換句話說，就是當我們去舉一些例子，人家也會講說什麼倖存者偏差倖存者偏差——不是啊，其實老實講這個社會就八二法則，就其實你不管在哪個地方能夠做起來的都是比較少數人，會過的比較好的也是少數人，那過得極爛的其實也是少數人，絕大多數人可能就是在中間之類的，就常態分佈。 所以我覺得就後來我比較不會去用一些就像說你玩社團你就是怎麼樣的人、或者說你做什麼你就是怎麼樣的人去幫大家做分類，因為這個很奇怪，有時候你會自己打臉自己。但對了，那時候的回憶是非常好，就即便其實我相信我們很多之中的那時候的同學們，家長可能也都反對或什麼，可是看大家都玩得蠻開心，可能最後面也都放行。那不止我在那，後來我自己的妹妹也是跑到那個社團去，只是我這個畢業之後就沒有再參加了。 Q&A：洪藥師感謝發聲 下面一位「洪藥師」： 感謝孟公愛您。感謝孟公替我們這些沒有金湯匙、靠正當工作在社會裡一步一步慢慢累積的人發聲，愛您。 Q&A：HowHowQ 某試管祝福 下面一位「HowHowQ 某」： 孟公孟公我老公，很喜歡您一家的合照，充滿溫馨幸福，看了心暖暖的。月底老婆 Emily 要再度做試管的，辛苦老婆了。那想請主委跟觀音老大祝福我們這次可以順利成功。最後一定要祝主委一家身體健康平安幸福。 觀音大爺——觀音大爺有聽到，因為我錄節目要做後面，所以他會幫你祝福一下。希望啦，希望，我們也是很誠心。 Q&A：竹科媽媽平反 & 同溫層 下面一位「年收中位數上緣的竹北工程師」： 想幫竹科媽媽們平反一下。其實那些為人詬病的入群標準並不困難，而所謂軍備競賽，不過是對教養的一種選擇，在竹北更是如同呼吸般自然的存在，因為大家都負擔得起。旁人以為我們匆匆忙忙、小孩連滾帶爬，但身在其中我們看到的是家長從容容容、孩子遊刃有餘。我們只是在自己的能力所及給自己的孩子最好的，希望不要因此成為被抨擊的物件。那真要抨擊的是喜歡高調炫耀、或是愛對別人下指導棋的少數分子。軍備競賽或是竹科媽媽都不是原罪。 這位兄弟講的東西，可能有些聽眾聽了就會不太舒服啦，可是我必須得幫他講，就是他說的這些東西我自己是完全可以理解。 就如果說我今天去把——怎麼講，就我們身邊朋友其實就愛約吃飯嘛，我每次都去把吃飯的每一道菜都拍出來，或者說我們去哪裡都拍給大家看的話，一定就是開始有人會講說他是什麼炫富型 Podcaster。可是對我來講就是這只是一餐飯，就是真的沒有人在意這餐飯怎麼樣，只是說這東西蠻好吃的我把它拍下來上傳。 可是你可能就意外戳到一些，就像這位聽眾他講的，他覺得說那些入群標準根本不難——年薪要多少、你一定要什麼海外學歷，他們可能每個人都有，然後或者說他覺得軍備競賽根本就小事情。可是我們會忽略的一件事情就是很多時候是這樣，因為這個世界是有很多層次，所以我會講說其實有時候你就待在你的同溫層裡面最舒服，你就不要出來，其實可以不要出來。 我不知道為什麼有些人會講說你一定要踏出同溫層，其實你不一定要踏出同溫層，除非你今天是出了一些狀況、你要改變現狀，你才必要踏出同溫層。不然其實在同一層裡面是很舒服的，因為這些人他們懂你的語言、他們懂你的邏輯、他們的生活跟你是匹配的——門當戶對是真的——所以你們做每件事情都會非常的自然。 然後你今天如果跑出來，你就會擔心說，像老婆 A 君就很好笑，反正他在狗公園，然後就有人問他說狗狗的飼料吃什麼，然後他就故意去抱一個比較便宜的飼料。因為他不想要讓任何人感覺到這個飼料這麼貴、我要花這麼多錢去買，因為他秋口的東西他都買很好的。就後來才發現說就對方幹他媽超幹有錢，因為後來變朋友就知道這件事情。 可是我意思是說就很多時候我們也會試著去——你看看在有些人眼中就是怎樣你狗眼看人低，可是其實不是，因為你不想讓人家難受，你知道這東西可能會刺到別人。為什麼？因為我們可能曾經也這樣被人家刺激到，就是人家講一個東西，然後聽完，我就在心中算說：「靠北，我到底要什麼時候才可以跟他一樣？」 所以這位兄弟他是傳述了一個——就是確實有蠻多人都像他在這樣子位置。對他來講或者說甚至對我自己來講，我完全覺得他講的東西是沒問題的，可是我知道很多人聽了一定會非常不舒服。然後或者是說其實我們身邊在竹科的朋友也很多，但其實也沒有像這位朋友，因為這朋友應該是我猜是什麼處長嗎還是什麼廠長之類的，應該職位蠻高的，所以對他來講是沒有壓力。可是對很多那種工程師來講，那個職位其實也不是說什麼真的很差或什麼，可是他那個收入看起來很高，跟你講說這竹北的物價什麼都是很高的，所以他不一定有辦法還是去過一個就像他講的這種匆匆忙忙、遊刃有餘的生活，然後他就會去受到一些就我們講的——因為有些人會去塑造一種那種相對優越感。 就我跟他看法是一樣，那種高調炫耀跟要去下指導棋——下指導棋，不管你是的媽的窮鬼還是超有錢都一樣，都是很討人厭。要表達的是這樣。 那只是確實他這樣一講之後，應該要讓我去反思，那我不應該用這個「一些竹科媽媽群人」來作為一個就是我去講說這些製造育兒焦慮的一個物件，因為或許不是每個這樣，或許他們只是在過一般的生活，只是因為可能被媒體爆出來或是轉貼出來的，很多是這樣子的。所以那個可能大家看了不爽，那確實那個也影響到非常多人，所以我才會針對這個事情去做一個討論。 但非常感謝這位兄弟的分享。那就是一個怎麼講，就是說可能很多人聽會覺得說他活在另外一個世界，可是我自己其實也是在類似的世界裡面，就是對我們來講育兒它根本就不是什麼難題、或者說什麼所謂的軍備競賽在我們看來是很簡單的東西。那只是呢，它對很多人來講可能是很痛苦。 那我們為什麼會去講說其實你不用去太在意這樣子的東西？因為以我們自己從小長大來說，就是我現在給我孩子的東西跟我爸爸當年給我的東西比，其實是天差地遠、是差非常多。可是我不會因為這樣子，我就講說我爸當年不應該他媽生下我。我覺得其實有很多人是已經變成這種非常的怎麼講，就是他是對這個社會有怨懟。 他最近網上有人在討論那種 entitlement，他就覺得說社會都欠他。其實不是這樣子，因為有錢有有錢的養法、沒有錢也有沒錢的養法。如果你都沒有被生下來的話，你就感受不到這一切。那當然這個天災一些想要自我毀滅、就覺得說這個世界就他媽的爛地方了，他一定覺得說你在講屁話他就不想活著。說實在講，你不想活著你想下去你自己下去，你不要去拖著那些想要認真生活的人一起下去。或者說你覺得自己應該怎麼樣可以去力爭上游，小朋友一定要念到什麼東西、吃東西一定要吃什麼有機牧場，你去做這些你不要去影響別人。 其實關鍵就是你不要去影響別人。你不要去把自己自己的生活、或者說感受到的東西去強加註在別人身上。你可以分享，可是你不要去講說你沒有這樣你就不可以做什麼事情了。我覺得這個就是我們大家的共識。 Q&A：富貴在險中求 & 對自己的評價 下面一位「富貴在險中求」： 挨大，很怕你一怒之下把節目停了耶。你要知道我們是有聽懂你重點的人。23 年從內地很失敗的回台，開始聽你的節目都按時收聽，還回聽二輪。24 年投報 35%，25 年至今 45%，我是要走入聽天命之年又沒有任何槓桿的上班族，也滾到了八位數，重返榮耀，不用靠主動收入過日真爽。所以拜託你不要停節目，很怕自己會失去投資方向，誠心用我的細雙倍稱你的倍超八行 sorry。PS 你三五千萬還不坐高鐵，讓很多人的筷子都抖掉了。 非常感謝這位兄弟的支援。其實是不會這樣一怒之下就關掉，因為這個節目我們結緣的物件太多了，然後我其實非常享受在我們的 Q&A 環節，然後跟大家的每週兩次的分享。其實現在要做起來是跟早期比起來又是更開心的，那所以呢比較不會去在意那些有的沒有的東西。 簡單來講就是說我對我自己的評價，現在要求是第一個我自己怎麼看自己，然後第二個就是家人怎麼看我，然後再來就是我朋友怎麼看我，那最後可能才會是網友或是我不認識的人怎麼看。那甚至這個東西不會太在意。 那亦或是我可以給大家一個——雖然這個講出來可能又是某種程度的抱怨——可是這真的是大家如果放在心中，你未來遇到的話對你有幫助：你要知道說在世界上獲得好的評價，就是從 hearsay、從別人的口中獲得好的評價，有兩種格式，這也是我後來發現的，雖然我已經發現幾年了。 第一個就是好的人說你很好。你敬重的人、你尊重的地方賢達們，或者說那一些你覺得是一等一、你會給大拇指的人，他們說你好，那你就是一個很好的人。第二個就是從那些非常討人厭的眼中獲得說他覺得你是個廢物或是垃圾、或是他很討厭你這樣的評價。如果說討厭你的人是那種大家都討厭的人，這個叫做負負得正。所以其實很多時候我會去看一下說欸評論我的人是誰，我看一看，我甚至會笑出來啦，所以我不會因為這種東西受到太多的影響。 然後再來講說這個三五千萬還不做高鐵這個——欸我跟你講，這個確實是我在分享完之後，然後就有人在我的 YT 講說我很矯情。呃這個就是說他可能身邊比較沒有這樣子的人他不知道。像我也覺得我老婆很扯啊，你覺得我老婆會奢？他去買他媽的什麼 Uniqlo、還有什麼 Zara，然後他給我把東西放購物車等折扣。欸你覺得我們家有在差那個折扣嗎？但他就是要這樣做，你逼他買他還會跟你生氣。我們身邊也有同業是這樣，他就喜歡買折扣的東西。 那像我自己的話，你說三五千萬不坐高鐵是一個什麼很矯情的事情？三五千萬坐高鐵 OK 絕對是可以，你可以隨便坐。可是為什麼會坐不下去？因為當你可能三五千萬的時候，你發現說你前面的大哥他買某個什麼雞巴東西，然後一進去就是花個什麼十二十億然後在裡面當大股東。你會想要去做一些多餘的開銷來減緩你追上他的速度嗎？ 你會想要去——就連我老婆那時候給我買房，我都跟她講說：「你這個在減緩我們家庭的財富累積，因為我頭款拿出來、然後再付裝潢，我這樣付下去，那個錢我進去市場我可以滾多少錢出來？」所以那是一個相對值。就在我的角度是這些錢都是可以再放進去滾更多錢的，為什麼我要去花它？所以我自己甚至是有點像在學花錢的人，因為我是很討厭花錢的人，然後後來才學會花錢。 所謂的很討厭花錢，不是說什麼勤儉持家、出去吃飯抹腹腹 抹屁股 沒有——我出去吃飯跟朋友出去吃飯，就算我沒有錢的時候幾乎也都是我會先講說我要付錢，我是很愛幫大家付錢的那種，所以我對別人是還算蠻大方的。可是我花我自己就會覺得就有些東西你奇怪了，我一樣是到台北轉運站那附近，我搭國光客運我在車上搖一搖睡覺 200 塊，我搭高鐵是多一倍，為什麼我要搭高鐵？你知道會這樣想。 當然到現在就不會這樣想，因為你現在有小孩了，有小孩之後你就知道說，靠北你在車上搖一個半小時、你小孩在車上哭一個半小時。我去搭飛機的時候，我就想說是什麼樣的人有病會跑去買商務艙，要多有病才會買商務艙？那個可能是貴五倍、貴十倍，就是這麼貴的一個票價怎麼會買？然後現在我真的是能夠買商務艙我就買商務艙，為什麼？因為我的背會痛，我坐後面我背好痛靠背、我的媽，我可以到前面睡覺，我花這個錢下去我痛不痛？我很痛，可是我還是會花，因為我就是必須。 所以因為像說我被我自己生活的一個要求，因為你可能家庭或什麼的改變，然後你必須做這件事情，你才花下去。不然平常我真的是沒有辦法。所以我其實比起來算是一個很省的人，你要說我矯情也可以，但我真的算省。像有些人賺到錢馬上就買跑車買什麼，我都沒有在做這樣的開銷——可以買，可是就是花不下去，這是我。所以我去跟大家講說我花不下去，然後被人家說矯情，我想說不知道，這世界真的很大。 Q&A：洗澡順序 & 停車方向 下面一位「竹北台原地富林」： 回答我 look at my eyes。請問美樂蒂謝的洗澡順序，我都是頭、臉、身體，有人說臉要分開洗但我好懶都是淋浴的時候一起洗。那另外停車被家人影響一定要頭朝外，老公有這個習慣嗎？祝大家聖誕快樂。猛男懶叫頂呱呱、靚女皮膚水噹噹。 非常感謝這位竹北台原地婦林的各個吉言。那洗澡是怎麼樣洗，我是先洗臉，臉之後然後再頭，然後就全身這樣一路擼下去。以前基本上也沒有在擦腳，都是買那種一罐可以直接洗全身的，那隨便擼一擼就出去了，因為那個當兵訓練的。 那只是後來就比較講究嘛，就知道說你臉上的東西你還是要用特別的洗面乳啦，因為如果你用其他的沐浴乳或什麼，就聽說這樣子比較不好我也不知道，反正就老婆叫我做我就跟著做。所以會把它拆開來，但頭跟身體基本上可以綁一套，就臉就是特別要稍微注意一下。雖然說感覺好像沒有什麼成效，就臉還是這樣，可是就至少老婆跟娘就這樣做。 然後再講說停車的話，就如果是我自己停的話，一定都是這樣子停。但如果說今天是回家，然後車上有小朋友、說小朋友真的坐不住，所以一樣就是跟上題 Q&A 講的，你被你的生活去推著，你去修改你的習慣。就是你本來可能甚至有點強迫症，我車子一定要停得很準或什麼的，那只是因為現在你小孩在那邊哭，你要怎麼辦？那兩個車位都你的就沒差，就直接讓他斜著插進去，然後之後再調整。 所以其實我們自己確實是在這個習慣的方面被小朋友調整了不少，就調整到一個大家都舒服的模式，然後就開始知道說反正效率然後花錢可以解決的都不是問題，這個是我們家的一個大原則。 Q&A：見義勇為的辛梅爾 下面一位「南港潛水仔，千歲仔五星好評」： 主委你好，看到最近的事件分享一個身邊的小故事。多年前朋友買宵夜的時候遇到吸毒仔持小刀搶路邊阿婆的錢包，當下二話不說拿著安全帽衝去幫忙，在搏鬥中不慎打傷吸毒仔的眼睛，那最後結果就是要賠償吸毒仔一大筆錢。沒有要討拍引戰的意思，純粹分享身邊的故事。對我來說這位朋友就是勇者辛梅爾。那希望能借主委的金口，祝這位目前在孟公台灣分公司這位朋友早日升遷前進華爾街。 好，那麼也祝這位見義勇為的辛梅爾可以順利的高升。那他現在講的這個東西，就是跟前幾集 Q&A 有聽眾講的一樣，就像你在路上去幫別人，很多時候你會擔心說會不會被反噬，然後或者是會不會公親變事主，就本來明明沒有你的事情，你一出手之後變成是你跟對方的事情。你不覺得這個是一個麻煩的一個狀態嗎？ 所以確實現在在絕大多數的時間裡，以前我是那一種甚至有點像樂子人，你知道嗎，我在路上看到說有狀況或者說要幫忙，我一定會去幫忙。那現在呢，除非我今天看到一個小朋友直接要被擄上車或是一個阿嬤直接被壓在地上踩之類的，不然我還真的不會去管。你們在那邊什麼拉扯、在那邊推擠幹嘛屁事，我直接走掉。雖然聽起來很像是很冷漠，但我只能夠說不知道就是隨著時間的推進，後來你會發現說那些還抱持著滿腔熱血的人，他們要麼是很天真、要麼他們真的是社會上非常珍貴的人。所以我對這些人是比讚。 只是我們現在可以失去的東西太多了，我有小朋友要顧要什麼，所以有些東西像以前那樣子去熱血的介入，對我來講就是沒有辦法。但我還是會支援這些人，如果說他們有照理去因為這樣子惹到麻煩，他們需要捐款或者說他們需要一些聲援，我們都一定會站出來。可是你說你自己要不要衝進去，是我現在還真的跟人講說沒有辦法，會回家帶小孩。 Q&A：AP Memory 與矽電容 下面一位「米咕嚕魚爪子，I don't wanna Christmas tree」： 孟公安安，瑪麗亞凱莉甚至腳趾頭還沒有解凍了。近期看了 VHM、WOW 技術，後續因為記憶體需求而受到更多的採用，但也注意到有很多的瓶頸。不過矽電容好像還是最近的看點，那聽說 IP 股水很深，您對相關產業的看法一樣是噴的在研究嗎？ 這位兄弟這樣一講，我早知道他在講那個 APM——AP Memory 6531，這個也是我自己蠻喜歡的一家公司。 那他前面講的這個 WoW 就是 Wafer on Wafer，那 VHM 就是 Very High Bandwidth Memory，他這個應用是在——目前聽說了，那個客戶是 Meta 嚴禁 Meta演進，那之前是礦機。那他後面他講的這個 矽電容——矽電容就是在講它兩個產品線：一個 IPC、一個 IPD。IPC 就在講說放在這個 Si Interposer 這邊去做使用的；那另外一個 IPD 就在講說因為之後會進展到 CoWoS L，所以它是在載板裡面去埋電容。 所以理論上如果今天在 TSM 這邊的產能是滿出來的話，那要去外面做，就要說要跑去 SPIL 矽品 的話，那 SPIL 的 Interposer 要跟誰拿，或是說這個電容要跟誰拿，就有可能會跟 AP Memory 拿。那前提是怎麼樣我不知道。 就是說像它的 IPC 那一塊的話，就我理解它的一個看點會是在到底力積電 力積電 這邊有沒有辦法把良率拉上去。上次的法說好像講說七幾趴，算是堪用了。至於在載板這邊有沒有機會，就要看第一個大客戶這些博通或什麼的有沒有真的要給他東西。就我目前理解，他們是有一個 IP 授權，可是你說是不是一個類似說可以量產然後獲得很大營收貢獻的東西，不太確定，只知道說這一塊的營收拉起來。 那這個我可以講比較多，是因為這只是我自己也有在注意。那一樣啦，就是稍微聊一聊產業的東西，不要天天就隨便亂衝小心被修理。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0620 md 集數：EP0620 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66/rssFileVip mp3?timestamp 1766267199534 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66/rssFileVip mp3?timestamp 1766267199534 EP620 🐥 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。 出國行程什麼都能忘，但網路真的不能忘，沒有網路就不能夠導航、不能夠查餐廳，連要看盤看新聞都做不到，旅程瞬間變得寸步難行。以前我常常在出發前才想到要去買 SIM 卡，要嘛來不及寄送、要嘛就臨時去門市排隊，非常的麻煩。後來我都使用 Saily eSIM，整個流程簡單很多。 出發前先把 eSIM 裝在你的 APP 裡面，落地開機直接連線，而且只需要安裝一次，去不同的國家也能自動切換，不用再換卡或是重新設定。它有一個很實用的功能，就是可以直接在 APP 裡面看到剩餘的流量，像是導航、查餐廳或是看新聞，股市行情很容易把流量用完，有了即時顯示就不會突然斷線。快用完也可以直接在 APP 裡面即時加購，不需要去找 WiFi 或是門市，非常的方便。 另外 Saily 還有兩個隱藏的功能：第一個是廣告阻擋，上網的時候不會被亂跳的廣告干擾，也可以省下一些流量；第二個是內建 VPN，人在海外也可以順利使用臺灣的 APP，查股市、看新聞都沒問題。 回應上集網路炎上：原來臺灣這麼多文盲 那當然也有很多人在轉傳，所以就變成一個那種很大的話題，大家都在那邊吵架。可是最好笑的是，我相信大家的想法還跟我一樣，就是我們不知道原來臺灣這麼多文盲，原來那個小學的閱讀測驗真的需要存在。因為一堆人真的是沒有在長眼睛的，就是你其實只要來找這個節目聽一下，你就知道我要講的重點是什麼，可是他們連找都不願意，然後直接全部跑題到說什麼我在叫窮人生小孩——我沒有在做這種事情。基本上我懶得去插手，你生不生小孩，我真的懶得去操心。 因為我不是那種家中的什麼年夜飯長輩，你知道很多人在那邊整天吐槽說什麼原生家庭叫你怎麼樣，你現在就在做那些長輩在做一樣的事情。你在歧視說現在小朋友用的社群平臺，你在講說什麼家人該不該生、要生不該生，你在幫人家做決定。你以前不是最討厭長輩這樣做決定嗎？你們怎麼變得跟那個長輩一樣？所以你只是慢慢變成長輩而已。反而我是比較不長輩，我根本懶得屌你，要不要生幹我屁事，我根本懶得屌別人的事情。 然後我們的那個 Q&A 完全就是在討論說，一些在製造育兒焦慮的那一種——我講白一點，我本來以為會來罵我的，那種竹科媽媽圈內人因為那就是直接被我嘴到的物件。你整天在那邊罵搞軍備競賽這種人，我看這種人很不爽，其實我在噴這些人，而且我是在保護那一些所謂的比較弱勢的人。因為我在劈頭就直接跟大家講說，就是你千萬不要去相信在社群上面什麼「30 歲你一定要多少資產、你要有個幾百萬」，那跟我們看到的物件——只是有時候很好笑就是這樣。 為什麼我們有時候會講說，當然這樣講可能不好聽、又是一個新一波的抱怨，但有些人會在某些位階是合理的，他就應該在那邊，因為他的認知水準真的不夠。他連人家在保護他他都不知道，他就是要跑出來嘴說因為你講話吃到我什麼的。可是我根本不是在攻擊你，我是在攻擊那一些去製造焦慮的、去讓你感受到你滑社群然後覺得自己 lesser、覺得自己不夠好的這些人。但你卻以為我在講說什麼你很窮或什麼的，我都覺得幹超級莫名其妙。 因為我們不是那種什麼炫富型 YT、也不是炫富型 Podcaster，我整天在跟你講說我那算命師還跟我講說：「如果你今天沒有那個姐姐或妹妹的話，你就是底層，你這個命就會是底層的命。」我就是底層，我到現在都還覺得說一些仰望的大哥他們真厲害，我從頭到尾都不覺得說自己真的是特別厲害的存在。所以我不知道大家怎麼可以曲解成這樣子。 評論不等價：避免每個評論都等價的心態 那當然其實最後面你會知道說，你沒有必要去跟這些在不同圈子的人做太多的討論，因為你們是不同世界的人。Rule of thumb 就是當你今天遇到一些網路糾紛的時候，其實你第一件事情要避免的是——你要避免在內心中有一個想法，就是認為說每一個評論都是等價的。沒有，其實每一個評論是不等價的。 那為什麼呢？因為當然每個人都有資格去講出自己想要說的一些意見，可是不代表說每一個人都要拿來採用。因為你們可能來自於不同的家庭背景跟社會環境，或者說你們條件不一樣，所以你去聽一些莫名其妙的人說話，那個對你來說是沒有幫助的，不管是往下或是往上都一樣。假如說你今天是一個年薪一百萬人，去聽一個那種破億元的跟你講說生活該怎麼樣規劃，其實也差太遠了，就是你們的生活是不一樣。所以你沒有必要去參考遙不可及的東西，因為你會覺得跟你的生活是脫節的，類似這樣子。 所以絕大多數我現在會去看一些評論，很簡單，我就先看說是誰講的話。當然我們說不要以人廢言，只是這一招真的很有效，你就看一下講這些很偏激很激進的話的人他們長什麼樣子。其實你一看，你大概就有一些輪廓，甚至後來你根本不用點進去看，你已經知道說他裡面會寫什麼、他在自我介紹那邊會放什麼、他會放什麼 hashtag，你全部都知道了。因為這些人的 pattern 就是簡單到有一點無趣，就是基本上都長同一個樣子。所以他們才會共鳴、他們才會 vibing。 他們才會就是在不對的事情上面，明明就是你們去曲解人家的意思，然後他們還可以曲解得很高興，自己滑坡了，然後還形成一個同溫層、然後去形成一個莫名的這種仇恨。就是明明你是想要去幫這些人說話、明明你是說千萬不要去相信社群這些整天跟你講說「你幾歲就要有多少錢」或者說去搞這些軍備競賽的人，你明明是在講這個，可是他們卻曲解成為說你在講說什麼沒有錢的人也應該生小孩。我個人他不在意你有沒有錢要不要生小孩，幹我屁事，我完全不在意這樣的事情。 所以我只是很訝異，就是說這是為什麼我們講說主動選股還是有很多空間，因為市場上笨蛋真的太多，就是笨蛋真的太多。很多時候你都感覺出來，像我覺得說我自己投資的一些標的，每次在下去的時候就一直對人家一直罵、一直嘴，或什麼的，可是最後面就賺錢的總是我。我想說奇怪了，你們都學不會嗎？你們都不知道說——當然我們還是有一些動能的思維在裡面，只有意思是說，就是你們不會在過往的一些失敗裡面找到一些教訓，好像很多人都不會。或者說很多人他其實拒絕學習，因為學習對他來說是太痛苦的一件事情。 所以其實像這些拒絕學習、或是拒絕閱讀、拒絕去釐清真相的人，他們其實就類似那個小胡，或者前幾集 Q&A 聊到的那一種：反正他會覺得他在生活中遇到的一些不順利痛苦什麼，都是別人害的，就絕對不是他自己。因為檢討自己是一個——怎麼講，你有辦法檢討自己的話，你就不會在那裡。他們就是因為沒有辦法檢討自己，因為都是別人害的，因為都是怎麼樣，所以才會這樣子。 那他們也會講說「我們講這些話的人是沒有苦過」什麼的。我在松江路的套房也是住了五年，我北漂沒有錢。那我到三五千萬的時候，其實我連高鐵都還不敢搭，我只敢搭公路局。所以我看到 A 君他媽回家要搭高鐵，我覺得說你真屌、你真有錢，我根本不敢，就是我在你這個時候我根本就不敢去做那些開銷或什麼的。所以也不是說什麼我們要去訴諸一種情緒，我們以前也是曾經苦過。我一直講說你不要去亂猜人家，你亂猜人家講的話、你亂猜人家的背景。你說我是金湯匙——我爸媽媽是學校老師，這怎麼會是金湯匙？還是說像金湯匙真的是這樣？那就跟我那時候媽媽隨便亂嘴講的東西一樣：如果以後你沒有像乙武洋匡這樣，你不要出來跟人家講說你是白手起家，因為人家什麼小都沒有。 所以很多時候，可能小時候受過很多創傷，你要知道你的創傷是你爸爸媽媽帶給你的，或者說你遇到的一些不好的人帶給你，你不要把它發洩在網友身上。不是我們在欺負你，是你身邊人來欺負你。很多時候人家是來幫你的，可是你就是渾身都長刺了。所以像我以前去看小丑的電影，我是蠻有感覺的，就小丑你一開始會同情他，你覺得他真的很可憐，可是後來發現說就沒有辦法，那個個性就是會導致毀滅。 當然他可能會用某種不知道這種很狂的方式，甚至加在——怎麼講，現實生活中有很多的模仿犯，最近在中山就有一個。他們就覺得說反正他們要下去，他們就知道帶一群人下去。所以我是認為說，其實在社群或者說各個地方的一些偏激員或什麼的，政府或者有關單位應該要去看著——其實要去看著這些人。因為這些人，當然他們不一定每個都是最後面會去幹大的那一種，可是他們其實助長了很多這樣子的一個情緒。 就是我不知道說這個世界怎麼會是這麼激化的一個狀態。而且如果說今天是真的討論了某個東西去刺激到他們就算了，可是問題是討論的東西明明就不是他們在傳播的東西，就你們怎麼可以歪樓歪成這樣，然後還自己討論的很開心、然後自己覺得好像說怎麼得到了某種結論。你扎一個稻草人自己打，這樣是一個很爽的事情嗎？我不知道，可能社會真的有一群人就在做這樣的事吧。 利益共同體 vs 反串者：不要被網友慫恿去空台指 所以總之我當然也有看到一些聽眾想要去護網。其實應該這樣講，就支援我的人我看還是比較多，只是就是會有人整天在那邊嘰巴機掰講一堆有的沒有的東西。然後有些人就會去反串我，反串的我覺得很好笑。他說你真的要讓這個傢伙痛的話，你就是把 NASDAQ 跟臺指空下去就對，真的他這樣做的話我覺得痛。可是問題是我痛，其實大家也都會痛，所以你看我們的利益共同體，我們綁在一起，你不要覺得說你沒有做股票——那股票真的跌到 1 萬點，大家的生活也不會多好過。所以我們就是站在一個正確的軌道上面。 有些人可能講說，那不然我們去空他的持股。有一個很好笑，他正在反串，他講說去空某一支我在臺股是大股東的。這當然要空是可以空看看，只是要空一張，可能第一個你給他拿個幾十萬出來應該就蠻多人就拿不出來。然後再來就是你真的空他去的話，你要知道是有人會去幫這些空方上課，所以當然你有可能可以賺錢，只是有可能把自己放進去一些危險。 再來是要提一下，因為我發現說很多人是文盲，他們可能真的不知道，他們可能真的會被一些網友講一講說「趕快去空臺指、去空 NASDAQ、去空他的股票來幫他上課」，那可能被上課的會是你，這個自己要小心一下。那我是認為說沒有必要去變成是這樣的對立。我覺得很奇怪，明明是講一個——不知道大家不會很討厭那些去鼓勵大家軍備競賽的人嗎？你們不會很討厭？就是說什麼在每個社群上面整天說什麼自己什麼二十幾歲就什麼帕拉梅拉這種，我超討厭這種人，我才嘴這種人。而且我很明確在講這種人，就是我們聽眾都知道，可是我不知道怎麼外面有的人他不知道我在講這個。 所以你真的會發現，就即便我們大家都是講繁體中文、都是寫繁體中文、講中文，可是很多人他聽不懂你的東西。所以大家也要小心，就是去幫我做懶人包的這些——但我知道很多聽眾很用心。我怎麼知，很多時候我自己去看，我那時候已經跟大家吐槽過很多次，那個筆記都亂寫，就是有一堆真的都亂寫，就我根本不是這個意思。可是他自己去詮釋之後，寫出來就變那個意思去，或者他自己覺得某些東西是重點，但那其實不是重點，那其實是我們去拼湊結論的一塊拼圖，然後他把那個拼圖拉成重點，其實就導致整個跑題了。 所以這就是為什麼我會不太喜歡懶人包的一個主因。那當然很多人還是喜歡看懶人包，那你就要去接受說——我不知道，你看一些那種不純粹的東西、你看那種 AI 生文的東西、你看一堆懶人包，然後你還期待在一個真金白銀、大家每天在浴血搏鬥的地方你可以獲得勝利的話，那你真的太單純了。所以大家自己要小心，要去好好的驗證。其實就是一個很好的分類錨，你就馬上就可以驗得出來說哪些人是完全不懂閱讀或是驗證，哪些人是會閱讀會驗證的，就這麼簡單一個道理。可是真的很多人是做不到，這個蠻有趣的，跟大家稍微分享一下。 業配：優勢資本徵才 那我自己差點忘記了，就是我答應我朋友要幫他稍微的宣傳一下，就是優勢資本的劉董。他之前大家會知道他，是因為有一次我跟大家分享說我們去拿那個大谷翔平的棒球那一段故事。那這個劉董，他在交易方面是非常強大的一個前輩。 那他們的公司之所以我願意去幫他做介紹，因為其實有蠻多身邊的投資公司的朋友他們都想要我幫他徵人，可是我老實講，我必須要——這個 deal 是夠好的。就是我知道很多人會講說「你竟然當學徒，你學到你賺到錢，你自己就有辦法什麼獨當一面」，我講這個時代的年輕人不吃這種東西，你就是要給他錢給夠。而且其實大家都是做投資的，有時候薪水真的不能夠開的太摳門，因為你是要跟臺積電搶人、你要跟聯發科搶人，你怎麼可以開一些不好的薪水。 那優勢資本每次都開很屌炮的薪水。他要去找類似交易員的培訓、儲備交易員，三個月薪資會給你 40 萬，三個月就可以拿 40 萬。那如果成功的話，你變正職的話，那個薪水也是非常的高。那大家可以去搜尋一下「優勢資本股份有限公司」，你就可以找到他們的徵才，或是說在我的 Facebook 跟 Telegram 我都有去轉貼他們的訊息。 這個真的是有辦法可以學到很多東西的地方，他們可能是臺灣最頂尖的一個量化交易的公司。所以在這邊稍微的幫他推廣一下，我希望有志之士、各位想要好好學好交易的、或是想要去從事金融業的，或許都可以參考看看，大概這樣。 市場觀察：transition 階段、散熱、衛星與記憶體 因為現在算是一個 transition 階段，所以就會去看比較多的一些資料，去找尋說到底接下來的題材可能會往哪些方向去。那當然在禮拜五，我們有注意到一些變化了，就有一些散熱股又跳上去了嘛。 那當然在這樣的狀況之下呢，其實你會注意到，在過去的一個月我們聊到了廠務、或者說建廠相關跟裝置，然後再來又聊到衛星，如果說去追高的話都是有機會會不勝被套。那如果你今天去當一個自助餐班長跟我一樣，反正就是說你們狂追的時候我就不會去追，等到反正我知道現在盤就是正檔，我掉下來我就收。可是也可能說就是越套越多了，所以就是一個比較尷尬的情形。 那前幾天就有一個朋友比較要好的問我講說你現在要買什麼，我就會直接截圖我的庫存給他。那我截圖給他的時候，我自己都有點傻眼，就說我現在手上怎麼他媽一堆東西啊。那這個其實是不對的，就是手上不要有太多東西。那只是因為在這種 transition、就是轉換階段，很多時候是這樣，就是我們可能會去物色一些我們認為在接下來有可能會變成新主流或是新題材的東西，然後去買。那可是最後面還沒有走出去，或者說他還沒有真的跌到你需要把他停損或者說出場的位置的話，你就留著嘛。那就變成你的東西越來越多。然後直到怎麼樣，就直到說可能新的主流的東西確定有走出去的時候，你就會把一些比較弱的東西給汰掉，然後全部都加到那個東西上面去。 那只是現在我還沒有明確的感受到那樣的感覺。當然昨天晚上的美股是非常強，只是當然我們也很怕說就是強完之後然後後來又再回頭，再回馬槍一下，然後又讓一個人套在一個小山上面。只是我覺得對股票不要這麼多恐懼啦，反正就是按照這個資金的水位去做調整是比較健康的，你就比較不會進退失據。就這個地方我應該要開始去加，有些被套沒有關係，我就慢慢買，這樣那可能是比較好的一個做法。 那像上集聊到的這個衛星相關的東西，其實最後面跟我自己的猜想是有點像，就它跟那個之前的軍工股可能有點類似，就在美國它的表現是比較好，然後在臺股的話當然也是有表現好的東西，可是有些東西就是說它突破一根之後它一樣先回一個兩三根，那像這樣子的走勢其實在我們的角度就會沒有這麼喜歡，所以就不會在第一時間就立刻再去做加。 那只是說這個趨勢我覺得還是蠻肯定的，我們也是有看到說現在開始越來越多新聞，除了像是什麼 Kuiper 或是 SpaceX Starlink 他們繼續去設衛星之外，像美國政府這邊也去做表態，在接下來的太空時代他們也要持續的維持全球領先的一個地位。我們也知道說像下這個所謂的美國官營——就是跟美國官方算是大家把它視為是一體的 NASA，它的表現其實是沒有像 SpaceX 這麼的強。所以之後應該要看到很多這種官民合作或者說軍民合作的空間，都會把整個市場再放到更大。於是就可能會到 SpaceX IPO 的時候就是一個最熱度高點，然後在那之前應該都是要繼續去找機會來看，這個是我現在的一個態度。 最近也開始去看一些在 AI 軟體方面的應用，因為我們都知道說 AI 的一個建置是從 Infrastructure 到 Platform 然後再到 Software，其實就跟當年的網路建置的一個狀態是一樣的。只是當然像 Infrastructure 是不是真的已經就結束了，我覺得也未必，因為我們看了一下像美光的財報，就告訴你說記憶體屌缺，就大家都在瘋狂的拉貨。 這個缺呢就不是只有像 HBM 就大家想像的 AI 伺服器要用到的東西，包含像是 DRAM 然後或者是 NAND Flash 好像都是一個非常缺乏、非常緊俏的一個狀態。那這個大概還會再持續一陣子，所以基本上我覺得在明年的消費性，大概在上半年的時候表現應該也都是不會太好，甚至說整年都不會太好，應該會是一個衰退的狀態。 那再來呢，除了這個消費性有機會出現衰退之外，就是在這個 AI 伺服器的採購可能告一個段落之後呢，因為沒有消費性的東西去做撐盤的話，價格可能真的要回落的時候也會很快。只是我目前真的就是還沒有看到價格要回落，就是說還是非常強勢的一個狀態。所以記憶體類股它真的是走的比我想像中來得久，就我本來想像的時候可能在明年的年中有機會就是報價會見高，所以股價搞不好就在今年的年底就走完，就沒有想到還沒有要走完就繼續噴，那這個就是我可能錯過的東西。但我們還是會持續的去觀察它對一些東西的影響。 那除了記憶體之外，就是在美股這邊的光通都還是走得非常好，最主要是兩支，就 Lumentum 跟 Coherent 都還是持續維持非常強勢的狀態。那臺股在禮拜五的時候散熱也又再一次的要去摸前高。所以我覺得這個 transition 就是可能還沒有這麼快要發生，從 infrastructure 然後要跑去 software 應該還沒有這麼快，就是說硬體有機會還有，因為光是去看這個股價的表現，就覺得說應該是還沒有演完。 AI 軟體新方向：Lemonade × Tesla 保險合作 但我們自己有提早先去注意一些新的故事。那我最近就是有看到那個 Lemonade。那 Lemonade 這家公司大概在 2021 年的時候有機會有跟大家提過，因為那時候就是大家都在看那個 ARKK 嘛，就是木頭姐，她買了很多成長股，那 Lemonade 也算是當時的市場上的一個熱門股。記得以前我好像也買賣過它，有點忘記了，但那時候應該是比較偏向題材去炒它這樣。 那最近就是有注意到說它跟 Tesla 有一個合作。應該是說反正它可以去透過這個 Tesla 這邊去串接 API，然後去獲得就是你身為一個駕駛的資訊，然後或者是在車內的使用 AP 之後的一個狀態，然後接著呢，他就是拿這個資訊來幫你去算保費，然後給你去做投保。 那大家會想說奇怪，Tesla 不是自己要做保險嗎？那怎麼會有這個民間的業者也有機會有肉可以吃呢？或者有機會可以跟 Tesla 去形成合作？那最主要原因是在於說，當然 Tesla 他可能在保費的計算上也是非常的精準，因為他就是擁有這個車子跟軟體，他可以看到一切。那只是這個 API 要串出去之後，你知道民間的公司也有辦法看到這一切。 那他們想要挑戰的東西是什麼？我就有點類似說，因為 Tesla 這家公司我們知道它有一個很大的問題，就是它在後勤維修上面可能蠻多車主也不一定會喜歡，像我自己也是。那個東西是比較貴，因為它是一體成型的，那個車子去維修的時候價格一般都比較高一點。那再來就是可能維修你都需要去排很久，然後出保可能也不一定會很順利，就跟一般的傳統的車輛比起來，這個可能是有些人會去詬病的東西。就是說它有很多很創新的想法跟服務，可是在它真的去執行這個量能上面，可能是跟不上的。 那 Lemonade 就是鎖定這個痛點，就是知道說你雖然也是一個軟硬整合公司，你想做保險，可是你對於保險的一個後勤的處理上或是效率上，可能就是沒有我們這些專業的保險公司來得更好。當然它可能也是一個比較新穎的模式，但是他們有資金可以做得比較更好。所以如果我今天保費也可以跟你一樣有競爭力，因為我也拿到你的資料，我串 API——你知道以前它是要用一個 dongle，就接在車上然後去看這些資料，現在還不需要，他直接就串了。所以 Tesla 可以拿到的東西就跟他可以拿到的東西一樣，然後搭配他比較好的一個後勤力量，他認為這就是他有一個非常強大的競爭力的地方。 那他算盤也算是打得非常精，就是說他要的東西不只是你的車險而已。如果說你今天可以去透過你車子上的一些資料跟記錄，我就可以很精準的幫你算出保險，而且價格很實惠的話，那我這邊剛好有一個 bundle：你家裡的一些產險，或是你出去的什麼旅遊險，你要不要一起在那邊買？而且因為我對你很熟悉、我也有你的資訊，所以它就有可能可以有一個 upsell 的空間。就是它不是只是賣你車子相關的保險，它連其他東西都可以綁一包賣給你。 所以我其實看下來之後，我就覺得說我真的沒有想過這一塊，就是在 AI 應用上面，其實保險業可能是一個蠻不錯的一個事情的場域。因為傳統的保險可能是有一個分群的資料方式，就是你住在哪些郵遞區號、你附近區域的人大概是怎麼樣、你的年齡是怎麼樣，或者說你的性別，用這樣去分。 像在臺灣的話，男生去投保這個車險是比女生貴的，這也是我自己投保的時候才知道說原來是有這樣的一個東西，我之前都不知道。大家認為說男生可能是比較危險，但其實合理，我們都可以懂這件事。可是其實男生有些開車很細心很小心的、那個把車當小老婆的，靠北，那個都超注意的、會讓的。而且我們也知道說就是有些三寶，他明明就是女生。當然男生也有，所以說我們可能看到也很多是女生。為什麼女生的什麼保費可以比較低？那可能是某種刻板印象，就是過去他們當然也是有跑過一些資料去看，他們認為是這樣。 可是問題是因為你現在已經有更新的工具、更快速的分析，所以理論上保險應該可以做到的是：從過去我是直接抓一群的人我給你貼一個標籤，現在我可能直接去分析你的行為。像我就看到創辦人在 X 上面有寫到，他下面有人在 QA 就問他說：在晚上開車——其實你晚上開車的時速越高，那個保費可能就會稍微的調整，因為我們認為晚上開車是比較危險的。他說這個有沒有一些修正的空間？他說有，當然如果你今天在晚上是用 AP、你用自駕開車的話，那就不會有調高的問題。可是如果你是在晚上開車，開的比那些在白天開車的人多，那你的保費貴是合理的。 所以其實他們是已經看到這麼細的東西了，他們是真的是用你的駕車的習慣：你平常什麼時候開車、你會不會急踩剎車、你會不會去亂逼車、你會不會車距都抓很近、你會不會去搶黃燈。那透過這些東西去算出一個更精準的保費。那其實光是這樣子，你就可以很合理的去想像說他算出來的保費一定是比較合理的。因為以前可能是一群人一起去納保，可是你們可能是幫忙去負擔一些很差的那些價值——就是說賠付率很高、最後要賠一堆錢給他的那些人，你去幫忙負擔他的部分的成本，因為他直接把你們都算成是一群的。可是現在可能就會去按照每個人的一個駕車的特性去做一個量身定做的保險。 而且他並不會因為——以前我們聽到這種量身定做的保險，你想說靠北那這樣保險業務員要幾個、他到底要接幾個感測器才可以獲得這樣子。不用，他現在都是直接串接好的。所以這其實是一個很酷的 idea，就是說理論上他經手的案子會多很多，然後他要去處理的各種資訊的細節會多很多。可是呢以前這個是變動成本，就是我需要去做的這麼量身定做、我要找一堆的保險從業人員；那現在我可能不用，我就是一次性的軟體寫完之後呢，然後後面就是這個一本萬利。就是說那個營運槓桿就會直接跑出來。所以仔細想想這個是蠻有趣的一個思考方式。 當然他有風險嘛，這絕對是有的。就像說你算出來的這個東西非常的糟糕，像以前 Lemonade 它的那個賠付率可能也是表現得比較不好，或者說它的那個現金流沒有轉正，所以大家就會講說「你那個保險其實賣出去，每多賣一個人就多賠一個」。那當它開始它的財務狀況轉好之後，它就是有辦法去說服人家說其實我這個模式是 OK 的，而且我可能可以去吃掉很多既有保險公司的市場。 既有保險公司轉彎困難：人與資料的阻力 那這時候大家可能就會產生一個問題：如果真的 AI 這麼好的話，那保險公司它不就要趕快大力去做？當然現在一定有很多保險公司都在做類似的事情，那只是呢，其實這一些比較大型或說比較老的企業，他要轉彎還是比較困難的原因有幾個。 第一個呢，其實就是說公司他最終就是人，所以就來說有一群人他會直接被這些軟體所影響到。你覺得在內部的會議跟簡報裡面，他會不會找出各種千萬個理由告訴你說為什麼這些軟體不能夠用？他會不會故意去找出一些這個軟體犯錯的東西，然後把它放得很大？他不去管全面性的資料。 好這些人類似說，就是我們常看到說 Tesla 只要出車禍一定上新聞就會寫說 Tesla 出車禍，他一定會把它寫出來；可是如果今天是別的牌子出車禍，他不一定會把它寫出來。為什麼？因為人就是有這樣的一個濾鏡，他就是可能要為了流量或者說為了自己的利益，他就要去扭曲一些事實，或者說他去強調一些明明就不應該被強調的——可能說他只是一個個案，他就故意把它拿出來講。那這個是在人的部分。 然後再來就是其實在後臺的一些資料或是軟體上面，這也是有一個很大的問題存在。就像說可能一堆東西放在什麼 IBM Mainframe，或是放在什麼各式各樣的那種什麼 database 裡面，然後它都用不一樣的格式。那這些東西你要把它拉出來去做整理，它是一個不簡單的事情。 這個是以前我都沒有辦法接觸到的東西，是後來去看了一些軟體公司之後，然後人家跟我 demo 才知道說光是要去做這些轉接器就不容易，就是它有這麼多的格式。而且很多時候像一家百貨，它可能為了要去處理它整體百貨的營運，它開發了很多的那種小型的軟體跟應用，可是那個開發的人他就離職了。所以那個東西擺在那，本來大家用都沒有問題，可是今天如果突然間說，我們可能要匯入一個新的服務、我們把這些東西都串起來、然後把過往的歷史資訊都拉出來，然後發現說：哇靠沒人會、沒人會修、沒人會改、沒人會去看這個資料，不知道怎麼樣去做調整，沒有人會把它融合在一起。那他就需要花很多的工，然後可能要花很多的錢。 所以這時候，他們可能就會去站在一個比較保守的角度，就說那我們再看看，我們來看看這些 AI 軟體是不是真的會影響到我們的生機，會的話我們再動。可是這時候他就輸人家可能兩年三年之類的。所以我覺得一些破壞式創新或是一些新科技他有辦法實現、所以彎道超車這樣的一個說法的主因，就是在於說：第一個是有些人因為他的利益受損，他就會去做一些杯葛的行為；第二個就是資料可能太複雜，然後或者說在資金上可能需要太多的成本，他們就猶豫了。他們並沒有立刻的去放下自己的身段，然後去擁抱新的科技。 這個其實我們在一些手機廠商或者是說像 Netflix 這樣的案例，我們都看過很多。就是為什麼一些所謂成熟大企業他明明就有錢可以去做這些投資跟改革，可是為什麼他還是被新的企業給擊敗？為什麼 Nokia 會下去？有什麼的，那個都是有他的背景因素存在。多半是離不開這些，就是說他既有——因為他可以長這麼大，他已經有一些制度跟結構存在。然後這個制度跟結構，反而在這時候可能會變成是他的一個阻撓的石頭。所以這個也是蠻有趣的。 那當然我自己本身是沒有去買這個 Lemonade 股票再跟大家講一下，因為它最近直接噴出去了。我也是看到說它有在漲，然後看到臺灣的數位保險然後跟相關的東西，我才去做這樣子的研究。所以這絕對不是任何推薦。應該說我們的節目都不是在跟大家推薦股票，就是我們去做一些有趣的東西。那當然有些東西真的看了很喜歡、真的覺得不錯、真的覺得可以搞，然後算起來又夠便宜，我們就會去做投資。那只是絕大多數的時間，其實我們都在做這種研究跟開發。那研究開發的東西，就像說 10 個的話，可能最後面買的東西只有一兩個，類似這樣。 那就簡單跟大家稍微的分享一下最近的一些小觀察，就是我發現說其實在保險業上面，AI 有可能可以去幫他們做出一些這種結構改革的事情。當然我們要鎖定的物件就是這一些比較偏新創的所謂保險軟體公司。應該說他們有一個本質上的差距，就是一般的保險公司可能是在想說「我在我的保險公司的基石上面去加 AI 跟科技軟體」，類似這樣；可是他們的態度——AI 科技軟體公司，只是他們在營運保險。那到底哪一個會獲得最後的勝利呢？不知道，我們要稍微再看下去。 只是最近看這個 Lemonade 的一些數字，然後跟 Tesla 的合作，我覺得說這個有可能是新的東西。那在電動車上可以用的話，會不會在其他地方上也都是有類似的應用、會有機會可以產生出來？因為以前這可能是我要去設計一個保險、我要去算，那個需要很多的成本，那在臺灣的話就是你每個東西還要過那種管理機構，非常的麻煩。那如果說這個有關單位願意去放手，那再外加說從業人員他們願意去採用新工具的話，那可能就有新的一番氣候了。稍微跟大家分享一下自己的觀察。 Q&A：小琉球旅遊推薦 那接下來進入 Q 的部分。 第一位「帝萎榮榮張 0218」： 戰戰兢兢，希望有時間務必帶諾雅跟安哥去屏東小琉球，已經去了第四次，10 月底到 12 月最佳旅遊時間。我們家這一家民宿大推，東洋的溫暖、涼涼的微風、漂亮的貝殼沙、抓不完的寄居蟹、在你腳邊游泳的海龜，那根本就是小孩跟大人的天堂。備好餐點跟食物，可以放空耍廢，暫時忘記股票財報，有老婆跟孩子在身邊，這就是最終站的幸福。祝賀家平安。希望一週兩次的更新，就這樣一成不變、一起到老。謝謝大家陪伴愛你。 我愛你。非常感謝這個小琉球屏東的一個推薦。我好像有去過一次小琉球，那時候好像是去看海龜，反正就是浮潛看海龜。而且我記得我第一次看到海龜的時候我有嚇到。就是海龜你在電視上看或是說你在可能百科全書裡面翻到，你會覺得就是一個可愛的動物嘛。可實際上它蠻大隻的，而且它遊很快，就是你看不出來它的腳遊很用力的在遊，可是它本來在很遠的地方一瞬間就到你面前，然後它是很大隻，你還是會嚇到，它就會震撼一下，所以我有這個印象。對，可能之後也會帶小朋友去走走，非常感謝你的推薦。 Q&A：林口日料巧遇 & 我跟 Lisa 為何吵架 下面一位「賽特」： 挨大好帥也巧，星期日想說隔天放假，這一拜是我跟太太的結婚週年紀念，那就訂了挨大最愛的林口日料這家離家超近，沒想到一開啟就看到你坐在裡面，而且超幸運位置就是在你的旁邊。掛號，搬來林口還沒有巧遇過你，也是我們第一次拜訪凱壽司，很喜歡師傅做菜的笑容。我很認真把每道菜記下來，那吃完能和偶像拍照真的很開心。掛號，我太太說我一整天都很開心。祝挨大家一家在歐洲順心愉快，趕快跟 Lisa 和好。 不是啊，你怎麼知道 Lisa 前幾天跟我吵架？你該不會也是投資業內的人士吧？因為這應該只有投資業內的知道。 那我大概簡單講一下。反正就是我們有一個好朋友，我就姑且先稱他為小黃，那小黃他以前就開很多群組，他就是讓投資業界的朋友或是一些好朋友——就是對投資有興趣的——大家都會放進去，然後他有好幾號群組。然後後來就是可能為了管理方便，他就把一些可能做得比較深的、或者說比較要好的朋友就拉到另外一個群去。然後那個群當然你知道其實就是說，裡面如果都是一些專業人士的話，那他們也不太需要去討論股票，嚴格上來講是這樣。而且甚至有時候去討論一些東西，反而變成是大家會互相廝殺你知道，因為可能籌碼是有限的，除非是很大的標的、大家不在意之類。那所以就變成說基本上那邊是沒有人在講股票，就全部都在傳 A 片。 那我就在這個片子群組裡面。天地良心，就是我自己平常是不會去整天滑這些 A 片，因為我知道我家裡是有在管，可是我就是有在裡面就呈現一個待機的狀態。然後後來呢，就是在那個柏林回來的飛機上面，我去上廁所的時候，然後出來就遇到一個人，他看著我他就說：「哎呀，我們在同一個 A 片群。」我說哈，因為你真的——你太震撼了。你才剛睡醒嘛，睡了八個小時九個小時，然後剛睡醒腦袋不清楚，有一個人劈頭就說「我們在同一個 A 片群」。我還想了一下，我說哦 OK，所以你也是在那個肉肉的禮 肉肉的禮群 啊？OK。然後大家就相認一下嘛。 然後他就在那個群組跟大家說他在飛機上遇到我，我要進去跟他打招呼。然後回家我老婆看到手機的時候就看到，然後他很屌，他不只是把我退群，他還先嗆裡面的人，他說 \"disgusting pigs\"，然後接著就把我退群。我是很不好意思，因為他嗆裡面，我想說奇怪，又不是他們逼我進來的，你嗆人家幹嘛？他老婆就媽，他就是這樣的人，他就每次都這樣幹，幫我製造麻煩、亂噴別人，然後把我退出。 其實老實講退出之後，我自己心中也是放下一個掛礙，因為我其實以前就一直在想說，如果有一天我老婆知道我在這，她一定會生氣。可是也礙於說因為這些人都是我們的同業，大家在這邊雖然你也不知道要幹嘛、你平常也不會在那邊講話，但不知道就覺得說你沒事你也不會想要去退出啊或什麼的。然後突然間還用這種很丟臉的方式退出，我就覺得很不好意思。那當然也是立刻跟老婆道歉說對不起，我真的沒有在那邊看片打手槍，我只是剛好在裡面而已。雖然他可能不一定會相信我說的話，但他隔天就原諒我。 可是你怎麼知道？他對我生氣還蠻厲害的。那這位聽眾就是我那時候反正吃日料，我不知道他都有聽眾，因為很多人都這樣，很會演啊，他都坐在那邊裝沒事，然後出來之後才「欸 孟恭、欸 挨大」什麼的。這種我都超怕，我想說我剛才會不會有講一些東西。然後可能是——但其實我也沒有什麼隱私的東西也還好。只是我想說你要認清你就早一點認，很多都等到我出來。只是我們後來也聊得蠻開心的，然後就陪他走回家，因為剛好在回我家的路上。所以我還記得這位聽眾跟他太太，希望你們結婚週年快樂。 Q&A：12/19 生日祝福 下面一位「我是莉莉莉，第一次留言測試」： 大家您好，明天凌晨三點半要起床搭一大早的飛機，帶兒子出國玩，現在都晚上十一點半了還沒有睡意，來試試留言密碼：諾雅安哥秋口超可愛。好喜歡你們一家，是幸福家庭的典範。那祝孟公一家平安健康聖誕快樂。小妹我 12 月 19 號生日，希望可以聽到孟公用肌肉猛男的聲音祝我生日快樂。 我現在有點猛不起來，因為我這個喉嚨還是在一個爆炸的狀態。那希望這個跟兒子的出國玩可以平安健康、可以開開心心。 Q&A：怎麼判斷裝置股族群輪動 下面一位「在棉被放屁有點臭臭的」： 挨大你好，在上上集的內容中有提到發現裝置股股動起來，想問某某鼓動起來這件事具體是怎麼樣判斷？希望可以聽到挨大看到哪些資訊後從而下出這樣的判斷。收聽上上集之後我去拉線圖來看，但似乎沒有看到共同的指標。錄節目當天裝置股當天開紅多，上漲的 % 數大概 3%，裝置股在昨天有漲有跌。那如何判斷是確實有資金輪到這個題材而不是巧合呢？像 2330 這幾天也漲，但挨大不會說現在是半導體製造剛起飛的判斷。想看挨大請教是怎麼樣抓的。個人知道不會每次都中，單純想學習高手怎麼樣判斷的，越詳細越好，愛您。 不用抬舉、不用講高手，就是一個一般人跟大家分享。 那首先我們是怎麼樣判斷呢？一般我們不會抓臺積電，一般也不會抓聯發科，就是你很少會聽到人家講說聯發科在漲，所以 IC Design 都在漲——一般不會這樣。也不會說臺積電在漲，所以那個半導體的製造在漲，我們不會這樣抓。你說具體是為什麼？不知道，就因為它是權值股吧。權值股在動的時候不一定是跟著族群，有可能是說今天外資要拉抬，就是拉抬機很方便，拉抬機點數影響多。 所以一般我們會看一些比較中小的族群。那要怎麼樣去驗證說這個東西是真的有料呢？就像說像今天 IC 載板，以前講 IC 載板 ABF、BT 或什麼的，欣興、南電——很多時候他們一動就會三隻一起動。那如果說三隻剛好都在關鍵位置，就可能去突破頸線要上去的話，那我們就視為說有可能資金要到這個地方。所以其實每次我跟大家分享的時候都是「有可能但不確定」。 那如果說後面確定是怎麼樣，就它真的會走出去。像 9 月的記憶體真的走出去。那其實走出去都是邊打邊加嘛，就是你不會說什麼你就是進去壓，然後接著就堵他們上去，沒有的話就砍掉——有些人這樣做。只是我會除了去下一些試單，就是我要先卡位，然後插旗在那邊看著，那你真的會一直上去的話，我就一直加。所以他比較像是說，我們有觀察到資金有往這個方向匯聚的一個可能性——不是很絕對，就是有這樣的一個可能性，那所以我們就進去。 那你說的沒有錯，就是裝置股呢有些後來就跌回來，就它可能上去一下下然後就直接就砍回來。那我們也不具體點名是哪幾支。那可是呢在我們現在來看，覺得資金還是往這個方向去匯聚，就是說你可以觀察到它跟其他的股票相對起來可能是相對強勢的。就是說股票它其實都是一個相對值，因為如果今天盤不好，可能大家都會爛，可是它可能跌的沒有其他東西深。那如果說在好的時候，它反彈又是第一棒反彈，那有可能這個就是資金去匯聚的地方。 所以我們會用這樣去抓，就類似說我去抓這個火箭或是衛星相關類股也是嘛，你就注意到說美國跟臺股的東西都在動。所以這個時候就是你會找機會去佈局。當然不是說什麼就一波炒進去。有些人會然後動能仔，聽到就直接幹進去然後隔天就被修理，類似像之前海韻也是這樣子，就如果說你太嗨的話有時候就會被修理到。因為你不確定它是不是真的，所以其實比較健康的做法是當你注意到一些有可能的東西，你就先插旗一點，就像說你本來要買個 1000 萬，就先丟個 100 萬就先放著，然後真的有上去、真的有站穩一些價格，然後就再加 200 萬、再加 300 萬，然後類似這樣。然後真的出去之後甚至可以上槓上去，所以會往這個方向去做。 那要怎麼樣知道是不是巧合？有時候它真的就是巧合，就是說可能不知道，不一定是說巧合兩個字，有可能說某動套，就是真的有人想去拉、真的有一家外資去發了報告，那結果呢拉不上去——這樣有沒有？有啊，像那前陣子全新不就是嗎？全新在市場上大家想說那要發報告了，後面一定要吊拉，然後接著就——我覺得是車太重了，因為上面太多人，所以就上不去，也是有這樣的可能性。 那當然他沒有辦法告訴你一個絕對的答案。所以我們在做的事情，其實有點類似說很多人會以為說「你對的人就是一直都會對」，那沒有辦法，因為從小被訓練就覺得說考試一定有正確答案。但其實不是。可能是對的人他長的結構，像是說十題裡面他會對六到七題，甚至是有些只對三到四題，可是因為他對的他都可以咬到很多分數，所以他還是可以賺錢，他會比較偏向這樣。所以不能去追求一個絕對正確的答案，你只要大概走到大方向就可以去試看看。 Q&A：開竅時刻 & 思維進階 下面一位「臺中小子女」： 希望挨大祝我聖誕節生日快樂。有時候會想挨大跟我同年紀，為什麼思想各方面都感覺這麼有經驗？面對各種粉絲的問題都能夠侃侃而談。很想請教挨大有沒有覺得在哪個瞬間突然開竅、或是思維進階的醍醐灌頂的經驗？以及有沒有建議做什麼會有幫助自己能夠更成長呢？又要長一歲的我，希望能夠越來越喜歡自己的生活、越來越有自信。那最後也要謝謝這一年的陪伴，讓我度過許多迷茫時光的優質節目，也祝大家全家聖誕快樂。 祝你聖誕快樂，也祝你生日快樂。 那這一題的話，我覺得它是蠻多面向的。像這個回答問題侃侃而談的，它有點像是說因為練習練出來的，因為就是我錄了 600 多集，拜託那個 1 萬小時理論我已經不知道刷了多少小時了。所以對我來說，我現在甚至可以看到你的一些留言的方式，或甚至是你怎麼樣去寫自己的 ID，我就大概知道你是什麼樣的人。就是你已經有一個這個演算法在你的腦袋裡面，因為你看多之後你就大概知道。就類似說那銀行行員，你很難去解釋說為什麼他摸這個 50 塊他立刻知道是假的、或者說這個鈔票是假鈔，一摸就知道，因為他每天在摸鈔票，所以他就是會知道。 然後再來講說其他有經驗的部分，看是哪個環節。如果說是股票的話，那廢話每天在搞那可以沒有經驗。那如果是一些生意的話，其實也是還在學習，有時候會被搞到，有時候是成功，反而就是慢慢的往前推。所以對我來講，就是每件東西都是累積，就慢慢累積。那很多時候會很自卑，就是會在想說其實我的東西根本就不夠好，或者說我的認知還不夠高或什麼的，但你回頭一看就發現說其實我進步很多。所以最終就是還是跟過往的自己比較，然後持續有去練習。 那再來講說有沒有那種突然間開竅或是思維進階的醍醐灌頂經驗？有，一般就是可能真的遇到那種非常強的大哥大姐長輩，有時候被他們打通一些觀念之後就突然間覺得自己變聰明了。可是那個都是——怎麼講，他還是有一個，他那個圖不是說就直接是斜上衝上去，他是說衝上去又還是會掉下來。就是你一瞬間覺得說我好像懂了超多東西，那去運用之後就發現說沒有你還是會卡關。然後接著呢，你還是會慢慢的再爬上去。就是你被人家打通之後還是有差。 那大革新的時刻的話呢，我覺得都是劇烈的痛之後。就像說某個策略做得非常差，差到你已經想要去尋死。當然我用詞可能比較極端，可是有時候我真的會這樣想，就是這麼簡單的東西都做不好，還是我乾脆去跳一跳？就是我會對自己的要求可能比較極限一點，所以會把自己搞得很累。那就是在那一種你已經覺得說「OK 我現在就是廢物」、而且我會跟自己講話那種人——你會發現說奇怪你跟兒子走路你突然就想說「我他媽就是一個廢物」，就你自己嘴巴突然講，然後你兒子還說「爸爸你剛才講什麼」。就是類似這樣，就是你已經在裡面可能轉很久，然後想說怎麼會呢、我規劃明明就不是這樣為什麼他會是這樣子。然後或是一些不知道就讓你非常阿雜、非常難過、非常痛苦，然後可能不知道你就感覺說漫無天日，就是到底——像何敬明 侯文詠? 講的這個市場還要虐我到什麼時候。 然後可是再等一下子之後突然間就「哇 豁然開朗」，就痛了你就突然間又理解一些東西。但很遺憾的告訴各位，就是當你感覺可能理解了什麼東西，你會想說好像說電影的終章了——當幸福來敲門最後面 Will Smith 那已經為了使命是露出微笑抱著兒子，你以為 happy ending——沒有還有下一個挑戰。不好意思，這個人生還沒有走完。所以就類似這樣。 但確實我發現每次有那種大跳級的時候都是在極端的痛苦之後。這個極端痛苦不是說有個點，他是一個他媽的面，他是會持續一陣子，然後諸事不順，然後突然間靠北我怎麼就走出來了，然後覺得自己變得更強，大概是這樣的一個感覺。稍微跟你分享。 Q&A：定期定額跌 5% 就難過、適合全職投資嗎 下面一位「為什麼評論區要取暱稱」： 白氣球揍黑氣球一拳，黑氣球很生氣決定告白氣球兩拳。挨大您好，我是經濟系大學生，最近家人一直在勸我到處去上一些投資課，但我對「投資課」三個字聽到就有很大的反感。我目前每個月只有買定期定額 3000 元一個月，預期未來的投資策略也是按產業來做投資而已。而且家人希望未來可以做全職股票投資，可是我覺得自己應該不太適合，因為我現在看到我的定期定額跌 5%，我就可以難過一天，我覺得我自己應該不太適合全職股票。想問挨大想法。 這個蠻有趣的。這一位年輕人他自己很瞭解自己，可是他家人卻不知道、不夠了解他的感覺。因為家人跟大家相反，因為一般的家人聽到你要去做股票、你要去賭博、你要去把錢賠掉，就他竟然是鼓勵他要去上課要去學投資。所以他的家人也蠻特別，他也蠻特別，果然是一個這個特別的家庭。 那我覺得認知自己是很重要的。就是其實怎麼講，我們在市場裡面，我們都說文人相輕，各個派別的就會去講說自己的派別最屌、互相嘴挨嘴秀什麼。可是按照我們自己的經驗，因為我們也是剛好幸運節目的量體大、遇到的人夠多，還真的就是各行各業——我們講各行各業就是說都一樣在這個股票裡面，可是可能做儲值的、做指數的、做那種槓桿質押的、做 CB 的、做 IPO 的，這些人都有，就是每個都有人在做，然後每個都有做得很好的人。那如果你今天去跨別人的行業，你一個架頭的跑去做什麼隔日沖，你可能也不一定做了，就算有人手把手教你你也不一定會。 所以它有點像是說，雖然這個可以把它視為是某種行業，可是行業裡面其實有超多不同的面向跟做法，那找到適合的方法確實是很重要。那定期定額就已經會因為回吐不太舒服的話，那做主動投資對就是理論上會更加的不舒服。可能要去做那種不知道 Hedging 類別的——就是說多空都做的話，那你的回吐就可以壓得很低很低，可是那是一個真的需要花時間去學的功夫。所以如果你發現自己不適合這個的話，你不用因為家人講了你就一定要去嘗試。 我覺得反過來就是你自己知道自己的路線跟方向在哪，你就持續的堅持下去，我覺得這就 OK 了。就是絕大多數人他其實不一定要進去股票市場做所謂的全職投資，這也是我很常去強調的。就是其實很多的所謂公司派，他們有的錢是比這些市場派、全職做股票的人都還要多，很多很多。他們也有在做股票，可是他們會講自己是什麼全職投資嗎？他不會講自己全職投資嗎？甚至我自己也是往這個方向去努力，我不是很常跟大家說我的目標是資本家嗎？我才不想要出去跟人家講說什麼「老子是做交易的」。以前講這個可能很帥，可是現在講自己做交易，我覺得並不是一個特別帥的事情，而且很多是打這個名字然後在做一些招搖撞騙的事情。 所以我覺得資本家是一個比較屌的東西，就是如果有一天可以不用交易這麼多。因為我還是喜歡去買賣去做一些東西，但是不用這麼多，你放著他就一直生錢、一直去什麼母雞帶小雞、越養越大的話，那真的是我的目標。所以我還是希望是往那個方向去努力。所以不是每個人都一定想要去整天在那邊弄股票，因為你整天在那邊弄你有可能就還是另外一種打工啊，只是可能對，但有機會賺的錢是比較多啦，只是那是一個路線的選擇。 Q&A：MACHI 大哥爆倉 2000 多萬美 下面一位「WBSHJEJE」： 偶爾懷念以前的爆走版挨大。MACHI 大哥今年賠了 2000 多萬美，財力真的是深不可測。不知道挨大哥 MACHI 大哥誰的懶覺比較粗。 那不僅愛大、結果，當然是 MACHI 大哥比較粗啊，假的耶，他讓人家叫假的。所以他還是這個比較厲害啦，能夠爆倉爆這樣，他的那個水應該超深的。像我大概，我不知道欸，我不用爆到兩千多萬美，我大概爆個什麼三百萬五百萬美我就已經會收手就停了，就覺得說 OK 我他媽是一個廢物、我要稍微休息一下再回來打。他可以這樣沿路尻下去，他應該是真的深不可測。 然後再講說： 聽說這很靈，能否用川普塞在滾的聲音助我上輩子一輩子上廁所都有衛生紙。 哇，那是很多廁所，其實太多廁所了。 Q&A：澳洲打工家人生日快樂 下面一位「明年要當媽媽的小子」： 留言密碼，測試。海道好，我家人都是你的忠實粉絲已經聽了五年以上，希望可以用猛男的語音祝住澳洲打工的家人鍾庭 祝住 生日快樂。 今天聲音真的不太行，猛不太起來，就「猛男 wanna be」這樣可以吧。 Q&A：榮軒結婚祝福 下面一位「JHH 底線 73」： 希望可以被唸到 part 5。孟公好，第五次留言，我是從 EP331 就開始聽的聽眾榮軒，這個月底要結婚了，想在這邊沾沾喜氣得到孟公的祝福。那也謝謝男友一直來包容跟照顧，未來是要多多指教。備註男友雖然沒有聽你的節目，但是我放的時候他偶爾都會聽，最有印象的是肌肉猛男的聲音。那祝福孟公一家身體健康平安快樂愛您。 好，那希望這個榮軒跟男友新婚快樂、一切平安，那希望可以百年好合。 下面一位——你看我就不會祝你們早生貴子嘛。那以前我，你看，有時候我想祝人家早生貴子的時候，我自己都會 hold 一下，因為我知道不是每個人都想要生小孩。然後現在他罵外面在嘴說什麼我叫大家生小孩，你幹你要不要生幹我屁事啊？氣到爆肝啊。 Q&A：拆解海關進出口資料 下面一位「考鹽熱皮卡丘」： 屁屁卡卡丘丘，想請教一下挨大自己看供應鏈的氣候會去拆解海關的進出口資料嗎？那比如說 import yearly 這種看 OEM 出貨給誰來推敲。 當然你有各種資訊可以去看都是好的，只是一般我不會這麼麻煩，我直接看 forecast 就好。那 forecast 怎麼樣拿到，那就是要透過一些管道。那以前沒有 forecast 的話怎麼辦？就是用推的：上下游之間有沒有一些說法的出爐、或是有沒有一些共識，我們就可以找到一些線索。 用推的其實也是可以獲得蠻多資訊，只是就比較費力。現在有時候就是拜託人家、那個 focus 讓你問項一下，或者他稍微跟你講一下你就大概知道他現在狀況怎麼樣。甚至我覺得有一段時間需要看那個——我現在也不太需要看那個了，我就已經大概知道說反正接下來就要拉貨拉什麼東西，那已經是一個感覺上的東西。所以我覺得這個節目也幫助我成長非常多，感謝各位聽眾的支援。那當然你有什麼資訊源你可以去運用他，而且只有你有，或者說很少人有，那都是你的優勢。 Q&A：婚禮天氣許願 下面一位「ASDJXBDJ」： 12 月 21 號天氣晴，來，先奉孟公許願：12 月 21 號臺北天氣晴大太陽，讓我們婚禮順利，謝謝孟公大。祝孟公全家身體健康，績效大爆射。 這種東西不用許願，這種東西我現在直接幫你看 Apple 天氣就好了。明天林口下雨不好意思，然後看看臺北是怎麼樣。苗栗的話明天可以——你去苗栗結婚，不要去臺北。臺北我看明天下雨機率 85%，你去苗栗的話明天可能是 OK 的。 Q&A：臺指正二 ETF vs 期貨 下面一位「老婆說我腳很臭」： 挨打挨打挨打，您好，想向您請教正二的問題。臺指期正二基金長期表現略有差異，是因為臺指期的正逆價差，還是差在基金每次轉倉當下的價差狀況？ 當然他的轉倉的時間什麼一定有差嘛，然後再來就是他的費用也會有影響。 第二個，選擇正二 ETF 的邏輯是優先關注哪一個面向——費用率、基金在轉倉的執行技巧？ 是我會看費用率。 然後第三個，是否有特別選擇某些時機點進場？例如在除權息季、市場明顯的逆價差時才會佈局這個？ 沒有，就是在大家在那邊嗨叫的時候才會去買這個工具，平常我不會去買這個。所以其實就是說我知道有很多正二派整天就是說你就是無腦 all in 這個，只是我不是這樣的派別，我沒有辦法無腦去 all in 任何一個東西。所以大家跟你講我的想法。 他說菜雞研究了半天沒有什麼想法，望挨大開示助何家平安順心愛你。 我也愛你。 Q&A：EP599 後續 & 代孕 下面一位「大安區關繼威」： EP599 的後續：挨大您好，得知太太的病況當下過度的衝擊所以崩潰，後續有就醫改善精神的狀況。自己也確實自私沒有將太太的生命做優先考量而感到由衷的慚愧。彼此多次溝通之後都能夠體諒並同理彼此的立場。那託您的福，太太已經移除子宮恢復良好，我們的婚姻關係更堅定，也正在考慮代孕。EP599 後脆上的網民咒罵我「惡男快去死」，唯獨您沒有先入為主的批評，且鼓勵我看開——「未經他人苦，莫勸他人善」，非常感謝您的溫暖和善良。未來如果有好訊息，再跟您分享喜悅。 這位兄弟我有印象了。那如果可以跟太太做好這種生命中的妥協跟和解，那絕對是最好的一件事情，那要繼續牽著手走下去好不好。 那對，我不會在第一時間就去幹剿人家，因為我知道——你知道我第一時間如果他下午去罵你的話，一定會很多人戰勝嘛。那很多人為了流量也會做這樣的事情嘛，只是我真的不太喜歡做這種事，我不太喜歡造孽啦，我不太喜歡去做貪快或者說貪便宜的做法。我會覺得說就是每一個聽眾你只要真心來留言、好好留言的，我都把各位視為是我的朋友，所以我就好好的回答你。 我很遺憾就是說你的這個說法在那邊給他幹爆，可是你會被幹爆也是合理，老實講。那個說法是真的比較缺乏同理心，但我其實也是知道說你一定是有心理上沒有辦法接受的東西才會講出這樣子聽起來是很無賴的話。因為我自己也有時候會講出一些感覺是很無賴的話，那只是因為沒有攝影機在旁邊隨時拍著而已。那如果真的被人家公佈出來或像你這樣講出來，有時候也會被罵，可是你知道說每個人都有這樣的時刻嘛，都有可能講錯話或者說很後悔的一些時刻。但沒有關係啦，反正只要最後面有講開就好。那要繼續好好的陪伴跟照顧老婆，那也希望你們後面順利。 Q&A：諾雅怎麼睡？小孩何時自己睡 下面一位「被動收入」： 請教育兒問題。那想問孟公大大，諾雅是睡你們中間嗎？生小孩後最大的困擾——以前是睏了就讀，現在是等他睡著了大家也都睡著了沒得讀。那想問同為捏軟陣線的弟兄孟公，都怎麼安排孩子該自己睡的時機點？20750。 他後面那個不知道什麼密碼。 應該這樣講，我現在是跟我的大兒子睡，然後我老婆是跟我的小兒子睡。那平常我們就是會分開。那當然大兒子在睡覺的時候他希望媽媽也在，所以就是我們兩個會陪他睡，然後後來媽媽就必須要去照顧小兒子。因為我兩個兒子呢都有一樣的問題，就是他晚上的睡眠的品質不是太好，他們都會哭醒，所以如果說放在一起的話就完蛋——就兩個互相把對方弄醒，所以就必須要分開來。 那什麼時候會讓他自己睡呢？我覺得再大一點、再大一點，或者說甚至他自己提的話，我覺得讓他去自己睡。或最晚的話，我認為可能是不知道，小六吧、國一吧。國一你應該自己睡啦，你可能要開始交女朋友了，至少一定要讓他稍微獨立一下。就算他不獨立，我也要幫忙他稍微獨立一下。 Q&A：Threads 病態社會 & 攻擊父母 下面一位「Happy Bay Coco」： 最愛呆哦，主委好，要來跟你坦誠，那天看完你上脆嗆厭童仔，晚上就夢到跟您的戀愛劇了。掛號哈哈太 man。馬的超不爽，越來越扭曲的社會，只敢攻擊辛苦的父母跟前額葉還沒有長好的小孩，刺龍刺鳳的你最好還敢惹。詐騙掉多少一生積蓄的同夥，卻還在新聞留言稱讚是漂亮奶妹，到底多病態啊。還是真的父母都去貼紋身貼紙護體啊？好啦回來告白，連我那超愛吃醋的呆老公通常都會討厭我喜歡的男生，竟然都某天稱您「孟公我老公」，果然足為了魅力男女同吃。那祝一樣雙寶一起在育兒的生活中成長的孟恭一家幸福平安。 我覺得現在社會有一點病態，或者說其實就是 Threads 這個平臺他很喜歡去推播一些——當然演算法他本身都是中性的，就你喜歡看什麼就推什麼，只是我有注意到就算我故意去刷一些正向的東西，他還是會一直推一些就像很多人在聚焦的東西。那 Threads 他是一個蠻負面的平臺。 那所以你會看到有很多那種快樂寶貝，他們會分享一些——就基本上他生活過得不好，所以他就是去假定說別人一定過得不好。他會幫你受到冒犯，然後他會教你怎麼帶小孩，即便他自己沒有小孩，即便他生活過得跟一灘死水一樣，他卻想要去指導你生活該怎麼樣過。然後他會去網暴你，然後網暴你之後呢，你像他會有一堆跟他一樣的人被演算法推過來，然後就變成說正常人在那邊、或者說有智商有智慧人在那邊感覺你是少數、你會被一堆人給欺負這種感覺。 那我就看到很多媽媽被欺負之後，後來因為我平常不會去滑那個，然後那一天剛好滑到我媽媽那個就欠嗆，我就稍微噴他一下，然後一噴就發現說其實正常人都還是有嘛。就像甘道夫從東邊的山頭跑出來，還是有很多洛汗軍會出來，感謝大家都出來相挺。 好，那再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP620 | 🐥 本集回應上集育兒爭議的網路炎上、推廣優勢資本徵才、聊 AI 軟體新方向 Lemonade × Tesla 保險合作，以及 Q&A 育兒、正二、定期定額、保險、結婚祝福等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0620 md 集數：EP0620 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66/rssFileVip mp3?timestamp 1766267199534 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ffb3795c 2a0c 473b bf47 f05e69f8bb66/rssFileVip mp3?timestamp 1766267199534 EP620 🐥 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。 出國行程什麼都能忘，但網路真的不能忘，沒有網路就不能夠導航、不能夠查餐廳，連要看盤看新聞都做不到，旅程瞬間變得寸步難行。以前我常常在出發前才想到要去買 SIM 卡，要嘛來不及寄送、要嘛就臨時去門市排隊，非常的麻煩。後來我都使用 Saily eSIM，整個流程簡單很多。 出發前先把 eSIM 裝在你的 APP 裡面，落地開機直接連線，而且只需要安裝一次，去不同的國家也能自動切換，不用再換卡或是重新設定。它有一個很實用的功能，就是可以直接在 APP 裡面看到剩餘的流量，像是導航、查餐廳或是看新聞，股市行情很容易把流量用完，有了即時顯示就不會突然斷線。快用完也可以直接在 APP 裡面即時加購，不需要去找 WiFi 或是門市，非常的方便。 另外 Saily 還有兩個隱藏的功能：第一個是廣告阻擋，上網的時候不會被亂跳的廣告干擾，也可以省下一些流量；第二個是內建 VPN，人在海外也可以順利使用臺灣的 APP，查股市、看新聞都沒問題。 回應上集網路炎上：原來臺灣這麼多文盲 那當然也有很多人在轉傳，所以就變成一個那種很大的話題，大家都在那邊吵架。可是最好笑的是，我相信大家的想法還跟我一樣，就是我們不知道原來臺灣這麼多文盲，原來那個小學的閱讀測驗真的需要存在。因為一堆人真的是沒有在長眼睛的，就是你其實只要來找這個節目聽一下，你就知道我要講的重點是什麼，可是他們連找都不願意，然後直接全部跑題到說什麼我在叫窮人生小孩——我沒有在做這種事情。基本上我懶得去插手，你生不生小孩，我真的懶得去操心。 因為我不是那種家中的什麼年夜飯長輩，你知道很多人在那邊整天吐槽說什麼原生家庭叫你怎麼樣，你現在就在做那些長輩在做一樣的事情。你在歧視說現在小朋友用的社群平臺，你在講說什麼家人該不該生、要生不該生，你在幫人家做決定。你以前不是最討厭長輩這樣做決定嗎？你們怎麼變得跟那個長輩一樣？所以你只是慢慢變成長輩而已。反而我是比較不長輩，我根本懶得屌你，要不要生幹我屁事，我根本懶得屌別人的事情。 然後我們的那個 Q&A 完全就是在討論說，一些在製造育兒焦慮的那一種——我講白一點，我本來以為會來罵我的，那種竹科媽媽圈內人因為那就是直接被我嘴到的物件。你整天在那邊罵搞軍備競賽這種人，我看這種人很不爽，其實我在噴這些人，而且我是在保護那一些所謂的比較弱勢的人。因為我在劈頭就直接跟大家講說，就是你千萬不要去相信在社群上面什麼「30 歲你一定要多少資產、你要有個幾百萬」，那跟我們看到的物件——只是有時候很好笑就是這樣。 為什麼我們有時候會講說，當然這樣講可能不好聽、又是一個新一波的抱怨，但有些人會在某些位階是合理的，他就應該在那邊，因為他的認知水準真的不夠。他連人家在保護他他都不知道，他就是要跑出來嘴說因為你講話吃到我什麼的。可是我根本不是在攻擊你，我是在攻擊那一些去製造焦慮的、去讓你感受到你滑社群然後覺得自己 lesser、覺得自己不夠好的這些人。但你卻以為我在講說什麼你很窮或什麼的，我都覺得幹超級莫名其妙。 因為我們不是那種什麼炫富型 YT、也不是炫富型 Podcaster，我整天在跟你講說我那算命師還跟我講說：「如果你今天沒有那個姐姐或妹妹的話，你就是底層，你這個命就會是底層的命。」我就是底層，我到現在都還覺得說一些仰望的大哥他們真厲害，我從頭到尾都不覺得說自己真的是特別厲害的存在。所以我不知道大家怎麼可以曲解成這樣子。 評論不等價：避免每個評論都等價的心態 那當然其實最後面你會知道說，你沒有必要去跟這些在不同圈子的人做太多的討論，因為你們是不同世界的人。Rule of thumb 就是當你今天遇到一些網路糾紛的時候，其實你第一件事情要避免的是——你要避免在內心中有一個想法，就是認為說每一個評論都是等價的。沒有，其實每一個評論是不等價的。 那為什麼呢？因為當然每個人都有資格去講出自己想要說的一些意見，可是不代表說每一個人都要拿來採用。因為你們可能來自於不同的家庭背景跟社會環境，或者說你們條件不一樣，所以你去聽一些莫名其妙的人說話，那個對你來說是沒有幫助的，不管是往下或是往上都一樣。假如說你今天是一個年薪一百萬人，去聽一個那種破億元的跟你講說生活該怎麼樣規劃，其實也差太遠了，就是你們的生活是不一樣。所以你沒有必要去參考遙不可及的東西，因為你會覺得跟你的生活是脫節的，類似這樣子。 所以絕大多數我現在會去看一些評論，很簡單，我就先看說是誰講的話。當然我們說不要以人廢言，只是這一招真的很有效，你就看一下講這些很偏激很激進的話的人他們長什麼樣子。其實你一看，你大概就有一些輪廓，甚至後來你根本不用點進去看，你已經知道說他裡面會寫什麼、他在自我介紹那邊會放什麼、他會放什麼 hashtag，你全部都知道了。因為這些人的 pattern 就是簡單到有一點無趣，就是基本上都長同一個樣子。所以他們才會共鳴、他們才會 vibing。 他們才會就是在不對的事情上面，明明就是你們去曲解人家的意思，然後他們還可以曲解得很高興，自己滑坡了，然後還形成一個同溫層、然後去形成一個莫名的這種仇恨。就是明明你是想要去幫這些人說話、明明你是說千萬不要去相信社群這些整天跟你講說「你幾歲就要有多少錢」或者說去搞這些軍備競賽的人，你明明是在講這個，可是他們卻曲解成為說你在講說什麼沒有錢的人也應該生小孩。我個人他不在意你有沒有錢要不要生小孩，幹我屁事，我完全不在意這樣的事情。 所以我只是很訝異，就是說這是為什麼我們講說主動選股還是有很多空間，因為市場上笨蛋真的太多，就是笨蛋真的太多。很多時候你都感覺出來，像我覺得說我自己投資的一些標的，每次在下去的時候就一直對人家一直罵、一直嘴，或什麼的，可是最後面就賺錢的總是我。我想說奇怪了，你們都學不會嗎？你們都不知道說——當然我們還是有一些動能的思維在裡面，只有意思是說，就是你們不會在過往的一些失敗裡面找到一些教訓，好像很多人都不會。或者說很多人他其實拒絕學習，因為學習對他來說是太痛苦的一件事情。 所以其實像這些拒絕學習、或是拒絕閱讀、拒絕去釐清真相的人，他們其實就類似那個小胡，或者前幾集 Q&A 聊到的那一種：反正他會覺得他在生活中遇到的一些不順利痛苦什麼，都是別人害的，就絕對不是他自己。因為檢討自己是一個——怎麼講，你有辦法檢討自己的話，你就不會在那裡。他們就是因為沒有辦法檢討自己，因為都是別人害的，因為都是怎麼樣，所以才會這樣子。 那他們也會講說「我們講這些話的人是沒有苦過」什麼的。我在松江路的套房也是住了五年，我北漂沒有錢。那我到三五千萬的時候，其實我連高鐵都還不敢搭，我只敢搭公路局。所以我看到 A 君他媽回家要搭高鐵，我覺得說你真屌、你真有錢，我根本不敢，就是我在你這個時候我根本就不敢去做那些開銷或什麼的。所以也不是說什麼我們要去訴諸一種情緒，我們以前也是曾經苦過。我一直講說你不要去亂猜人家，你亂猜人家講的話、你亂猜人家的背景。你說我是金湯匙——我爸媽媽是學校老師，這怎麼會是金湯匙？還是說像金湯匙真的是這樣？那就跟我那時候媽媽隨便亂嘴講的東西一樣：如果以後你沒有像乙武洋匡這樣，你不要出來跟人家講說你是白手起家，因為人家什麼小都沒有。 所以很多時候，可能小時候受過很多創傷，你要知道你的創傷是你爸爸媽媽帶給你的，或者說你遇到的一些不好的人帶給你，你不要把它發洩在網友身上。不是我們在欺負你，是你身邊人來欺負你。很多時候人家是來幫你的，可是你就是渾身都長刺了。所以像我以前去看小丑的電影，我是蠻有感覺的，就小丑你一開始會同情他，你覺得他真的很可憐，可是後來發現說就沒有辦法，那個個性就是會導致毀滅。 當然他可能會用某種不知道這種很狂的方式，甚至加在——怎麼講，現實生活中有很多的模仿犯，最近在中山就有一個。他們就覺得說反正他們要下去，他們就知道帶一群人下去。所以我是認為說，其實在社群或者說各個地方的一些偏激員或什麼的，政府或者有關單位應該要去看著——其實要去看著這些人。因為這些人，當然他們不一定每個都是最後面會去幹大的那一種，可是他們其實助長了很多這樣子的一個情緒。 就是我不知道說這個世界怎麼會是這麼激化的一個狀態。而且如果說今天是真的討論了某個東西去刺激到他們就算了，可是問題是討論的東西明明就不是他們在傳播的東西，就你們怎麼可以歪樓歪成這樣，然後還自己討論的很開心、然後自己覺得好像說怎麼得到了某種結論。你扎一個稻草人自己打，這樣是一個很爽的事情嗎？我不知道，可能社會真的有一群人就在做這樣的事吧。 利益共同體 vs 反串者：不要被網友慫恿去空台指 所以總之我當然也有看到一些聽眾想要去護網。其實應該這樣講，就支援我的人我看還是比較多，只是就是會有人整天在那邊嘰巴機掰講一堆有的沒有的東西。然後有些人就會去反串我，反串的我覺得很好笑。他說你真的要讓這個傢伙痛的話，你就是把 NASDAQ 跟臺指空下去就對，真的他這樣做的話我覺得痛。可是問題是我痛，其實大家也都會痛，所以你看我們的利益共同體，我們綁在一起，你不要覺得說你沒有做股票——那股票真的跌到 1 萬點，大家的生活也不會多好過。所以我們就是站在一個正確的軌道上面。 有些人可能講說，那不然我們去空他的持股。有一個很好笑，他正在反串，他講說去空某一支我在臺股是大股東的。這當然要空是可以空看看，只是要空一張，可能第一個你給他拿個幾十萬出來應該就蠻多人就拿不出來。然後再來就是你真的空他去的話，你要知道是有人會去幫這些空方上課，所以當然你有可能可以賺錢，只是有可能把自己放進去一些危險。 再來是要提一下，因為我發現說很多人是文盲，他們可能真的不知道，他們可能真的會被一些網友講一講說「趕快去空臺指、去空 NASDAQ、去空他的股票來幫他上課」，那可能被上課的會是你，這個自己要小心一下。那我是認為說沒有必要去變成是這樣的對立。我覺得很奇怪，明明是講一個——不知道大家不會很討厭那些去鼓勵大家軍備競賽的人嗎？你們不會很討厭？就是說什麼在每個社群上面整天說什麼自己什麼二十幾歲就什麼帕拉梅拉這種，我超討厭這種人，我才嘴這種人。而且我很明確在講這種人，就是我們聽眾都知道，可是我不知道怎麼外面有的人他不知道我在講這個。 所以你真的會發現，就即便我們大家都是講繁體中文、都是寫繁體中文、講中文，可是很多人他聽不懂你的東西。所以大家也要小心，就是去幫我做懶人包的這些——但我知道很多聽眾很用心。我怎麼知，很多時候我自己去看，我那時候已經跟大家吐槽過很多次，那個筆記都亂寫，就是有一堆真的都亂寫，就我根本不是這個意思。可是他自己去詮釋之後，寫出來就變那個意思去，或者他自己覺得某些東西是重點，但那其實不是重點，那其實是我們去拼湊結論的一塊拼圖，然後他把那個拼圖拉成重點，其實就導致整個跑題了。 所以這就是為什麼我會不太喜歡懶人包的一個主因。那當然很多人還是喜歡看懶人包，那你就要去接受說——我不知道，你看一些那種不純粹的東西、你看那種 AI 生文的東西、你看一堆懶人包，然後你還期待在一個真金白銀、大家每天在浴血搏鬥的地方你可以獲得勝利的話，那你真的太單純了。所以大家自己要小心，要去好好的驗證。其實就是一個很好的分類錨，你就馬上就可以驗得出來說哪些人是完全不懂閱讀或是驗證，哪些人是會閱讀會驗證的，就這麼簡單一個道理。可是真的很多人是做不到，這個蠻有趣的，跟大家稍微分享一下。 業配：優勢資本徵才 那我自己差點忘記了，就是我答應我朋友要幫他稍微的宣傳一下，就是優勢資本的劉董。他之前大家會知道他，是因為有一次我跟大家分享說我們去拿那個大谷翔平的棒球那一段故事。那這個劉董，他在交易方面是非常強大的一個前輩。 那他們的公司之所以我願意去幫他做介紹，因為其實有蠻多身邊的投資公司的朋友他們都想要我幫他徵人，可是我老實講，我必須要——這個 deal 是夠好的。就是我知道很多人會講說「你竟然當學徒，你學到你賺到錢，你自己就有辦法什麼獨當一面」，我講這個時代的年輕人不吃這種東西，你就是要給他錢給夠。而且其實大家都是做投資的，有時候薪水真的不能夠開的太摳門，因為你是要跟臺積電搶人、你要跟聯發科搶人，你怎麼可以開一些不好的薪水。 那優勢資本每次都開很屌炮的薪水。他要去找類似交易員的培訓、儲備交易員，三個月薪資會給你 40 萬，三個月就可以拿 40 萬。那如果成功的話，你變正職的話，那個薪水也是非常的高。那大家可以去搜尋一下「優勢資本股份有限公司」，你就可以找到他們的徵才，或是說在我的 Facebook 跟 Telegram 我都有去轉貼他們的訊息。 這個真的是有辦法可以學到很多東西的地方，他們可能是臺灣最頂尖的一個量化交易的公司。所以在這邊稍微的幫他推廣一下，我希望有志之士、各位想要好好學好交易的、或是想要去從事金融業的，或許都可以參考看看，大概這樣。 市場觀察：transition 階段、散熱、衛星與記憶體 因為現在算是一個 transition 階段，所以就會去看比較多的一些資料，去找尋說到底接下來的題材可能會往哪些方向去。那當然在禮拜五，我們有注意到一些變化了，就有一些散熱股又跳上去了嘛。 那當然在這樣的狀況之下呢，其實你會注意到，在過去的一個月我們聊到了廠務、或者說建廠相關跟裝置，然後再來又聊到衛星，如果說去追高的話都是有機會會不勝被套。那如果你今天去當一個自助餐班長跟我一樣，反正就是說你們狂追的時候我就不會去追，等到反正我知道現在盤就是正檔，我掉下來我就收。可是也可能說就是越套越多了，所以就是一個比較尷尬的情形。 那前幾天就有一個朋友比較要好的問我講說你現在要買什麼，我就會直接截圖我的庫存給他。那我截圖給他的時候，我自己都有點傻眼，就說我現在手上怎麼他媽一堆東西啊。那這個其實是不對的，就是手上不要有太多東西。那只是因為在這種 transition、就是轉換階段，很多時候是這樣，就是我們可能會去物色一些我們認為在接下來有可能會變成新主流或是新題材的東西，然後去買。那可是最後面還沒有走出去，或者說他還沒有真的跌到你需要把他停損或者說出場的位置的話，你就留著嘛。那就變成你的東西越來越多。然後直到怎麼樣，就直到說可能新的主流的東西確定有走出去的時候，你就會把一些比較弱的東西給汰掉，然後全部都加到那個東西上面去。 那只是現在我還沒有明確的感受到那樣的感覺。當然昨天晚上的美股是非常強，只是當然我們也很怕說就是強完之後然後後來又再回頭，再回馬槍一下，然後又讓一個人套在一個小山上面。只是我覺得對股票不要這麼多恐懼啦，反正就是按照這個資金的水位去做調整是比較健康的，你就比較不會進退失據。就這個地方我應該要開始去加，有些被套沒有關係，我就慢慢買，這樣那可能是比較好的一個做法。 那像上集聊到的這個衛星相關的東西，其實最後面跟我自己的猜想是有點像，就它跟那個之前的軍工股可能有點類似，就在美國它的表現是比較好，然後在臺股的話當然也是有表現好的東西，可是有些東西就是說它突破一根之後它一樣先回一個兩三根，那像這樣子的走勢其實在我們的角度就會沒有這麼喜歡，所以就不會在第一時間就立刻再去做加。 那只是說這個趨勢我覺得還是蠻肯定的，我們也是有看到說現在開始越來越多新聞，除了像是什麼 Kuiper 或是 SpaceX Starlink 他們繼續去設衛星之外，像美國政府這邊也去做表態，在接下來的太空時代他們也要持續的維持全球領先的一個地位。我們也知道說像下這個所謂的美國官營——就是跟美國官方算是大家把它視為是一體的 NASA，它的表現其實是沒有像 SpaceX 這麼的強。所以之後應該要看到很多這種官民合作或者說軍民合作的空間，都會把整個市場再放到更大。於是就可能會到 SpaceX IPO 的時候就是一個最熱度高點，然後在那之前應該都是要繼續去找機會來看，這個是我現在的一個態度。 最近也開始去看一些在 AI 軟體方面的應用，因為我們都知道說 AI 的一個建置是從 Infrastructure 到 Platform 然後再到 Software，其實就跟當年的網路建置的一個狀態是一樣的。只是當然像 Infrastructure 是不是真的已經就結束了，我覺得也未必，因為我們看了一下像美光的財報，就告訴你說記憶體屌缺，就大家都在瘋狂的拉貨。 這個缺呢就不是只有像 HBM 就大家想像的 AI 伺服器要用到的東西，包含像是 DRAM 然後或者是 NAND Flash 好像都是一個非常缺乏、非常緊俏的一個狀態。那這個大概還會再持續一陣子，所以基本上我覺得在明年的消費性，大概在上半年的時候表現應該也都是不會太好，甚至說整年都不會太好，應該會是一個衰退的狀態。 那再來呢，除了這個消費性有機會出現衰退之外，就是在這個 AI 伺服器的採購可能告一個段落之後呢，因為沒有消費性的東西去做撐盤的話，價格可能真的要回落的時候也會很快。只是我目前真的就是還沒有看到價格要回落，就是說還是非常強勢的一個狀態。所以記憶體類股它真的是走的比我想像中來得久，就我本來想像的時候可能在明年的年中有機會就是報價會見高，所以股價搞不好就在今年的年底就走完，就沒有想到還沒有要走完就繼續噴，那這個就是我可能錯過的東西。但我們還是會持續的去觀察它對一些東西的影響。 那除了記憶體之外，就是在美股這邊的光通都還是走得非常好，最主要是兩支，就 Lumentum 跟 Coherent 都還是持續維持非常強勢的狀態。那臺股在禮拜五的時候散熱也又再一次的要去摸前高。所以我覺得這個 transition 就是可能還沒有這麼快要發生，從 infrastructure 然後要跑去 software 應該還沒有這麼快，就是說硬體有機會還有，因為光是去看這個股價的表現，就覺得說應該是還沒有演完。 AI 軟體新方向：Lemonade × Tesla 保險合作 但我們自己有提早先去注意一些新的故事。那我最近就是有看到那個 Lemonade。那 Lemonade 這家公司大概在 2021 年的時候有機會有跟大家提過，因為那時候就是大家都在看那個 ARKK 嘛，就是木頭姐，她買了很多成長股，那 Lemonade 也算是當時的市場上的一個熱門股。記得以前我好像也買賣過它，有點忘記了，但那時候應該是比較偏向題材去炒它這樣。 那最近就是有注意到說它跟 Tesla 有一個合作。應該是說反正它可以去透過這個 Tesla 這邊去串接 API，然後去獲得就是你身為一個駕駛的資訊，然後或者是在車內的使用 AP 之後的一個狀態，然後接著呢，他就是拿這個資訊來幫你去算保費，然後給你去做投保。 那大家會想說奇怪，Tesla 不是自己要做保險嗎？那怎麼會有這個民間的業者也有機會有肉可以吃呢？或者有機會可以跟 Tesla 去形成合作？那最主要原因是在於說，當然 Tesla 他可能在保費的計算上也是非常的精準，因為他就是擁有這個車子跟軟體，他可以看到一切。那只是這個 API 要串出去之後，你知道民間的公司也有辦法看到這一切。 那他們想要挑戰的東西是什麼？我就有點類似說，因為 Tesla 這家公司我們知道它有一個很大的問題，就是它在後勤維修上面可能蠻多車主也不一定會喜歡，像我自己也是。那個東西是比較貴，因為它是一體成型的，那個車子去維修的時候價格一般都比較高一點。那再來就是可能維修你都需要去排很久，然後出保可能也不一定會很順利，就跟一般的傳統的車輛比起來，這個可能是有些人會去詬病的東西。就是說它有很多很創新的想法跟服務，可是在它真的去執行這個量能上面，可能是跟不上的。 那 Lemonade 就是鎖定這個痛點，就是知道說你雖然也是一個軟硬整合公司，你想做保險，可是你對於保險的一個後勤的處理上或是效率上，可能就是沒有我們這些專業的保險公司來得更好。當然它可能也是一個比較新穎的模式，但是他們有資金可以做得比較更好。所以如果我今天保費也可以跟你一樣有競爭力，因為我也拿到你的資料，我串 API——你知道以前它是要用一個 dongle，就接在車上然後去看這些資料，現在還不需要，他直接就串了。所以 Tesla 可以拿到的東西就跟他可以拿到的東西一樣，然後搭配他比較好的一個後勤力量，他認為這就是他有一個非常強大的競爭力的地方。 那他算盤也算是打得非常精，就是說他要的東西不只是你的車險而已。如果說你今天可以去透過你車子上的一些資料跟記錄，我就可以很精準的幫你算出保險，而且價格很實惠的話，那我這邊剛好有一個 bundle：你家裡的一些產險，或是你出去的什麼旅遊險，你要不要一起在那邊買？而且因為我對你很熟悉、我也有你的資訊，所以它就有可能可以有一個 upsell 的空間。就是它不是只是賣你車子相關的保險，它連其他東西都可以綁一包賣給你。 所以我其實看下來之後，我就覺得說我真的沒有想過這一塊，就是在 AI 應用上面，其實保險業可能是一個蠻不錯的一個事情的場域。因為傳統的保險可能是有一個分群的資料方式，就是你住在哪些郵遞區號、你附近區域的人大概是怎麼樣、你的年齡是怎麼樣，或者說你的性別，用這樣去分。 像在臺灣的話，男生去投保這個車險是比女生貴的，這也是我自己投保的時候才知道說原來是有這樣的一個東西，我之前都不知道。大家認為說男生可能是比較危險，但其實合理，我們都可以懂這件事。可是其實男生有些開車很細心很小心的、那個把車當小老婆的，靠北，那個都超注意的、會讓的。而且我們也知道說就是有些三寶，他明明就是女生。當然男生也有，所以說我們可能看到也很多是女生。為什麼女生的什麼保費可以比較低？那可能是某種刻板印象，就是過去他們當然也是有跑過一些資料去看，他們認為是這樣。 可是問題是因為你現在已經有更新的工具、更快速的分析，所以理論上保險應該可以做到的是：從過去我是直接抓一群的人我給你貼一個標籤，現在我可能直接去分析你的行為。像我就看到創辦人在 X 上面有寫到，他下面有人在 QA 就問他說：在晚上開車——其實你晚上開車的時速越高，那個保費可能就會稍微的調整，因為我們認為晚上開車是比較危險的。他說這個有沒有一些修正的空間？他說有，當然如果你今天在晚上是用 AP、你用自駕開車的話，那就不會有調高的問題。可是如果你是在晚上開車，開的比那些在白天開車的人多，那你的保費貴是合理的。 所以其實他們是已經看到這麼細的東西了，他們是真的是用你的駕車的習慣：你平常什麼時候開車、你會不會急踩剎車、你會不會去亂逼車、你會不會車距都抓很近、你會不會去搶黃燈。那透過這些東西去算出一個更精準的保費。那其實光是這樣子，你就可以很合理的去想像說他算出來的保費一定是比較合理的。因為以前可能是一群人一起去納保，可是你們可能是幫忙去負擔一些很差的那些價值——就是說賠付率很高、最後要賠一堆錢給他的那些人，你去幫忙負擔他的部分的成本，因為他直接把你們都算成是一群的。可是現在可能就會去按照每個人的一個駕車的特性去做一個量身定做的保險。 而且他並不會因為——以前我們聽到這種量身定做的保險，你想說靠北那這樣保險業務員要幾個、他到底要接幾個感測器才可以獲得這樣子。不用，他現在都是直接串接好的。所以這其實是一個很酷的 idea，就是說理論上他經手的案子會多很多，然後他要去處理的各種資訊的細節會多很多。可是呢以前這個是變動成本，就是我需要去做的這麼量身定做、我要找一堆的保險從業人員；那現在我可能不用，我就是一次性的軟體寫完之後呢，然後後面就是這個一本萬利。就是說那個營運槓桿就會直接跑出來。所以仔細想想這個是蠻有趣的一個思考方式。 當然他有風險嘛，這絕對是有的。就像說你算出來的這個東西非常的糟糕，像以前 Lemonade 它的那個賠付率可能也是表現得比較不好，或者說它的那個現金流沒有轉正，所以大家就會講說「你那個保險其實賣出去，每多賣一個人就多賠一個」。那當它開始它的財務狀況轉好之後，它就是有辦法去說服人家說其實我這個模式是 OK 的，而且我可能可以去吃掉很多既有保險公司的市場。 既有保險公司轉彎困難：人與資料的阻力 那這時候大家可能就會產生一個問題：如果真的 AI 這麼好的話，那保險公司它不就要趕快大力去做？當然現在一定有很多保險公司都在做類似的事情，那只是呢，其實這一些比較大型或說比較老的企業，他要轉彎還是比較困難的原因有幾個。 第一個呢，其實就是說公司他最終就是人，所以就來說有一群人他會直接被這些軟體所影響到。你覺得在內部的會議跟簡報裡面，他會不會找出各種千萬個理由告訴你說為什麼這些軟體不能夠用？他會不會故意去找出一些這個軟體犯錯的東西，然後把它放得很大？他不去管全面性的資料。 好這些人類似說，就是我們常看到說 Tesla 只要出車禍一定上新聞就會寫說 Tesla 出車禍，他一定會把它寫出來；可是如果今天是別的牌子出車禍，他不一定會把它寫出來。為什麼？因為人就是有這樣的一個濾鏡，他就是可能要為了流量或者說為了自己的利益，他就要去扭曲一些事實，或者說他去強調一些明明就不應該被強調的——可能說他只是一個個案，他就故意把它拿出來講。那這個是在人的部分。 然後再來就是其實在後臺的一些資料或是軟體上面，這也是有一個很大的問題存在。就像說可能一堆東西放在什麼 IBM Mainframe，或是放在什麼各式各樣的那種什麼 database 裡面，然後它都用不一樣的格式。那這些東西你要把它拉出來去做整理，它是一個不簡單的事情。 這個是以前我都沒有辦法接觸到的東西，是後來去看了一些軟體公司之後，然後人家跟我 demo 才知道說光是要去做這些轉接器就不容易，就是它有這麼多的格式。而且很多時候像一家百貨，它可能為了要去處理它整體百貨的營運，它開發了很多的那種小型的軟體跟應用，可是那個開發的人他就離職了。所以那個東西擺在那，本來大家用都沒有問題，可是今天如果突然間說，我們可能要匯入一個新的服務、我們把這些東西都串起來、然後把過往的歷史資訊都拉出來，然後發現說：哇靠沒人會、沒人會修、沒人會改、沒人會去看這個資料，不知道怎麼樣去做調整，沒有人會把它融合在一起。那他就需要花很多的工，然後可能要花很多的錢。 所以這時候，他們可能就會去站在一個比較保守的角度，就說那我們再看看，我們來看看這些 AI 軟體是不是真的會影響到我們的生機，會的話我們再動。可是這時候他就輸人家可能兩年三年之類的。所以我覺得一些破壞式創新或是一些新科技他有辦法實現、所以彎道超車這樣的一個說法的主因，就是在於說：第一個是有些人因為他的利益受損，他就會去做一些杯葛的行為；第二個就是資料可能太複雜，然後或者說在資金上可能需要太多的成本，他們就猶豫了。他們並沒有立刻的去放下自己的身段，然後去擁抱新的科技。 這個其實我們在一些手機廠商或者是說像 Netflix 這樣的案例，我們都看過很多。就是為什麼一些所謂成熟大企業他明明就有錢可以去做這些投資跟改革，可是為什麼他還是被新的企業給擊敗？為什麼 Nokia 會下去？有什麼的，那個都是有他的背景因素存在。多半是離不開這些，就是說他既有——因為他可以長這麼大，他已經有一些制度跟結構存在。然後這個制度跟結構，反而在這時候可能會變成是他的一個阻撓的石頭。所以這個也是蠻有趣的。 那當然我自己本身是沒有去買這個 Lemonade 股票再跟大家講一下，因為它最近直接噴出去了。我也是看到說它有在漲，然後看到臺灣的數位保險然後跟相關的東西，我才去做這樣子的研究。所以這絕對不是任何推薦。應該說我們的節目都不是在跟大家推薦股票，就是我們去做一些有趣的東西。那當然有些東西真的看了很喜歡、真的覺得不錯、真的覺得可以搞，然後算起來又夠便宜，我們就會去做投資。那只是絕大多數的時間，其實我們都在做這種研究跟開發。那研究開發的東西，就像說 10 個的話，可能最後面買的東西只有一兩個，類似這樣。 那就簡單跟大家稍微的分享一下最近的一些小觀察，就是我發現說其實在保險業上面，AI 有可能可以去幫他們做出一些這種結構改革的事情。當然我們要鎖定的物件就是這一些比較偏新創的所謂保險軟體公司。應該說他們有一個本質上的差距，就是一般的保險公司可能是在想說「我在我的保險公司的基石上面去加 AI 跟科技軟體」，類似這樣；可是他們的態度——AI 科技軟體公司，只是他們在營運保險。那到底哪一個會獲得最後的勝利呢？不知道，我們要稍微再看下去。 只是最近看這個 Lemonade 的一些數字，然後跟 Tesla 的合作，我覺得說這個有可能是新的東西。那在電動車上可以用的話，會不會在其他地方上也都是有類似的應用、會有機會可以產生出來？因為以前這可能是我要去設計一個保險、我要去算，那個需要很多的成本，那在臺灣的話就是你每個東西還要過那種管理機構，非常的麻煩。那如果說這個有關單位願意去放手，那再外加說從業人員他們願意去採用新工具的話，那可能就有新的一番氣候了。稍微跟大家分享一下自己的觀察。 Q&A：小琉球旅遊推薦 那接下來進入 Q 的部分。 第一位「帝萎榮榮張 0218」： 戰戰兢兢，希望有時間務必帶諾雅跟安哥去屏東小琉球，已經去了第四次，10 月底到 12 月最佳旅遊時間。我們家這一家民宿大推，東洋的溫暖、涼涼的微風、漂亮的貝殼沙、抓不完的寄居蟹、在你腳邊游泳的海龜，那根本就是小孩跟大人的天堂。備好餐點跟食物，可以放空耍廢，暫時忘記股票財報，有老婆跟孩子在身邊，這就是最終站的幸福。祝賀家平安。希望一週兩次的更新，就這樣一成不變、一起到老。謝謝大家陪伴愛你。 我愛你。非常感謝這個小琉球屏東的一個推薦。我好像有去過一次小琉球，那時候好像是去看海龜，反正就是浮潛看海龜。而且我記得我第一次看到海龜的時候我有嚇到。就是海龜你在電視上看或是說你在可能百科全書裡面翻到，你會覺得就是一個可愛的動物嘛。可實際上它蠻大隻的，而且它遊很快，就是你看不出來它的腳遊很用力的在遊，可是它本來在很遠的地方一瞬間就到你面前，然後它是很大隻，你還是會嚇到，它就會震撼一下，所以我有這個印象。對，可能之後也會帶小朋友去走走，非常感謝你的推薦。 Q&A：林口日料巧遇 & 我跟 Lisa 為何吵架 下面一位「賽特」： 挨大好帥也巧，星期日想說隔天放假，這一拜是我跟太太的結婚週年紀念，那就訂了挨大最愛的林口日料這家離家超近，沒想到一開啟就看到你坐在裡面，而且超幸運位置就是在你的旁邊。掛號，搬來林口還沒有巧遇過你，也是我們第一次拜訪凱壽司，很喜歡師傅做菜的笑容。我很認真把每道菜記下來，那吃完能和偶像拍照真的很開心。掛號，我太太說我一整天都很開心。祝挨大家一家在歐洲順心愉快，趕快跟 Lisa 和好。 不是啊，你怎麼知道 Lisa 前幾天跟我吵架？你該不會也是投資業內的人士吧？因為這應該只有投資業內的知道。 那我大概簡單講一下。反正就是我們有一個好朋友，我就姑且先稱他為小黃，那小黃他以前就開很多群組，他就是讓投資業界的朋友或是一些好朋友——就是對投資有興趣的——大家都會放進去，然後他有好幾號群組。然後後來就是可能為了管理方便，他就把一些可能做得比較深的、或者說比較要好的朋友就拉到另外一個群去。然後那個群當然你知道其實就是說，裡面如果都是一些專業人士的話，那他們也不太需要去討論股票，嚴格上來講是這樣。而且甚至有時候去討論一些東西，反而變成是大家會互相廝殺你知道，因為可能籌碼是有限的，除非是很大的標的、大家不在意之類。那所以就變成說基本上那邊是沒有人在講股票，就全部都在傳 A 片。 那我就在這個片子群組裡面。天地良心，就是我自己平常是不會去整天滑這些 A 片，因為我知道我家裡是有在管，可是我就是有在裡面就呈現一個待機的狀態。然後後來呢，就是在那個柏林回來的飛機上面，我去上廁所的時候，然後出來就遇到一個人，他看著我他就說：「哎呀，我們在同一個 A 片群。」我說哈，因為你真的——你太震撼了。你才剛睡醒嘛，睡了八個小時九個小時，然後剛睡醒腦袋不清楚，有一個人劈頭就說「我們在同一個 A 片群」。我還想了一下，我說哦 OK，所以你也是在那個肉肉的禮 肉肉的禮群 啊？OK。然後大家就相認一下嘛。 然後他就在那個群組跟大家說他在飛機上遇到我，我要進去跟他打招呼。然後回家我老婆看到手機的時候就看到，然後他很屌，他不只是把我退群，他還先嗆裡面的人，他說 \"disgusting pigs\"，然後接著就把我退群。我是很不好意思，因為他嗆裡面，我想說奇怪，又不是他們逼我進來的，你嗆人家幹嘛？他老婆就媽，他就是這樣的人，他就每次都這樣幹，幫我製造麻煩、亂噴別人，然後把我退出。 其實老實講退出之後，我自己心中也是放下一個掛礙，因為我其實以前就一直在想說，如果有一天我老婆知道我在這，她一定會生氣。可是也礙於說因為這些人都是我們的同業，大家在這邊雖然你也不知道要幹嘛、你平常也不會在那邊講話，但不知道就覺得說你沒事你也不會想要去退出啊或什麼的。然後突然間還用這種很丟臉的方式退出，我就覺得很不好意思。那當然也是立刻跟老婆道歉說對不起，我真的沒有在那邊看片打手槍，我只是剛好在裡面而已。雖然他可能不一定會相信我說的話，但他隔天就原諒我。 可是你怎麼知道？他對我生氣還蠻厲害的。那這位聽眾就是我那時候反正吃日料，我不知道他都有聽眾，因為很多人都這樣，很會演啊，他都坐在那邊裝沒事，然後出來之後才「欸 孟恭、欸 挨大」什麼的。這種我都超怕，我想說我剛才會不會有講一些東西。然後可能是——但其實我也沒有什麼隱私的東西也還好。只是我想說你要認清你就早一點認，很多都等到我出來。只是我們後來也聊得蠻開心的，然後就陪他走回家，因為剛好在回我家的路上。所以我還記得這位聽眾跟他太太，希望你們結婚週年快樂。 Q&A：12/19 生日祝福 下面一位「我是莉莉莉，第一次留言測試」： 大家您好，明天凌晨三點半要起床搭一大早的飛機，帶兒子出國玩，現在都晚上十一點半了還沒有睡意，來試試留言密碼：諾雅安哥秋口超可愛。好喜歡你們一家，是幸福家庭的典範。那祝孟公一家平安健康聖誕快樂。小妹我 12 月 19 號生日，希望可以聽到孟公用肌肉猛男的聲音祝我生日快樂。 我現在有點猛不起來，因為我這個喉嚨還是在一個爆炸的狀態。那希望這個跟兒子的出國玩可以平安健康、可以開開心心。 Q&A：怎麼判斷裝置股族群輪動 下面一位「在棉被放屁有點臭臭的」： 挨大你好，在上上集的內容中有提到發現裝置股股動起來，想問某某鼓動起來這件事具體是怎麼樣判斷？希望可以聽到挨大看到哪些資訊後從而下出這樣的判斷。收聽上上集之後我去拉線圖來看，但似乎沒有看到共同的指標。錄節目當天裝置股當天開紅多，上漲的 % 數大概 3%，裝置股在昨天有漲有跌。那如何判斷是確實有資金輪到這個題材而不是巧合呢？像 2330 這幾天也漲，但挨大不會說現在是半導體製造剛起飛的判斷。想看挨大請教是怎麼樣抓的。個人知道不會每次都中，單純想學習高手怎麼樣判斷的，越詳細越好，愛您。 不用抬舉、不用講高手，就是一個一般人跟大家分享。 那首先我們是怎麼樣判斷呢？一般我們不會抓臺積電，一般也不會抓聯發科，就是你很少會聽到人家講說聯發科在漲，所以 IC Design 都在漲——一般不會這樣。也不會說臺積電在漲，所以那個半導體的製造在漲，我們不會這樣抓。你說具體是為什麼？不知道，就因為它是權值股吧。權值股在動的時候不一定是跟著族群，有可能是說今天外資要拉抬，就是拉抬機很方便，拉抬機點數影響多。 所以一般我們會看一些比較中小的族群。那要怎麼樣去驗證說這個東西是真的有料呢？就像說像今天 IC 載板，以前講 IC 載板 ABF、BT 或什麼的，欣興、南電——很多時候他們一動就會三隻一起動。那如果說三隻剛好都在關鍵位置，就可能去突破頸線要上去的話，那我們就視為說有可能資金要到這個地方。所以其實每次我跟大家分享的時候都是「有可能但不確定」。 那如果說後面確定是怎麼樣，就它真的會走出去。像 9 月的記憶體真的走出去。那其實走出去都是邊打邊加嘛，就是你不會說什麼你就是進去壓，然後接著就堵他們上去，沒有的話就砍掉——有些人這樣做。只是我會除了去下一些試單，就是我要先卡位，然後插旗在那邊看著，那你真的會一直上去的話，我就一直加。所以他比較像是說，我們有觀察到資金有往這個方向匯聚的一個可能性——不是很絕對，就是有這樣的一個可能性，那所以我們就進去。 那你說的沒有錯，就是裝置股呢有些後來就跌回來，就它可能上去一下下然後就直接就砍回來。那我們也不具體點名是哪幾支。那可是呢在我們現在來看，覺得資金還是往這個方向去匯聚，就是說你可以觀察到它跟其他的股票相對起來可能是相對強勢的。就是說股票它其實都是一個相對值，因為如果今天盤不好，可能大家都會爛，可是它可能跌的沒有其他東西深。那如果說在好的時候，它反彈又是第一棒反彈，那有可能這個就是資金去匯聚的地方。 所以我們會用這樣去抓，就類似說我去抓這個火箭或是衛星相關類股也是嘛，你就注意到說美國跟臺股的東西都在動。所以這個時候就是你會找機會去佈局。當然不是說什麼就一波炒進去。有些人會然後動能仔，聽到就直接幹進去然後隔天就被修理，類似像之前海韻也是這樣子，就如果說你太嗨的話有時候就會被修理到。因為你不確定它是不是真的，所以其實比較健康的做法是當你注意到一些有可能的東西，你就先插旗一點，就像說你本來要買個 1000 萬，就先丟個 100 萬就先放著，然後真的有上去、真的有站穩一些價格，然後就再加 200 萬、再加 300 萬，然後類似這樣。然後真的出去之後甚至可以上槓上去，所以會往這個方向去做。 那要怎麼樣知道是不是巧合？有時候它真的就是巧合，就是說可能不知道，不一定是說巧合兩個字，有可能說某動套，就是真的有人想去拉、真的有一家外資去發了報告，那結果呢拉不上去——這樣有沒有？有啊，像那前陣子全新不就是嗎？全新在市場上大家想說那要發報告了，後面一定要吊拉，然後接著就——我覺得是車太重了，因為上面太多人，所以就上不去，也是有這樣的可能性。 那當然他沒有辦法告訴你一個絕對的答案。所以我們在做的事情，其實有點類似說很多人會以為說「你對的人就是一直都會對」，那沒有辦法，因為從小被訓練就覺得說考試一定有正確答案。但其實不是。可能是對的人他長的結構，像是說十題裡面他會對六到七題，甚至是有些只對三到四題，可是因為他對的他都可以咬到很多分數，所以他還是可以賺錢，他會比較偏向這樣。所以不能去追求一個絕對正確的答案，你只要大概走到大方向就可以去試看看。 Q&A：開竅時刻 & 思維進階 下面一位「臺中小子女」： 希望挨大祝我聖誕節生日快樂。有時候會想挨大跟我同年紀，為什麼思想各方面都感覺這麼有經驗？面對各種粉絲的問題都能夠侃侃而談。很想請教挨大有沒有覺得在哪個瞬間突然開竅、或是思維進階的醍醐灌頂的經驗？以及有沒有建議做什麼會有幫助自己能夠更成長呢？又要長一歲的我，希望能夠越來越喜歡自己的生活、越來越有自信。那最後也要謝謝這一年的陪伴，讓我度過許多迷茫時光的優質節目，也祝大家全家聖誕快樂。 祝你聖誕快樂，也祝你生日快樂。 那這一題的話，我覺得它是蠻多面向的。像這個回答問題侃侃而談的，它有點像是說因為練習練出來的，因為就是我錄了 600 多集，拜託那個 1 萬小時理論我已經不知道刷了多少小時了。所以對我來說，我現在甚至可以看到你的一些留言的方式，或甚至是你怎麼樣去寫自己的 ID，我就大概知道你是什麼樣的人。就是你已經有一個這個演算法在你的腦袋裡面，因為你看多之後你就大概知道。就類似說那銀行行員，你很難去解釋說為什麼他摸這個 50 塊他立刻知道是假的、或者說這個鈔票是假鈔，一摸就知道，因為他每天在摸鈔票，所以他就是會知道。 然後再來講說其他有經驗的部分，看是哪個環節。如果說是股票的話，那廢話每天在搞那可以沒有經驗。那如果是一些生意的話，其實也是還在學習，有時候會被搞到，有時候是成功，反而就是慢慢的往前推。所以對我來講，就是每件東西都是累積，就慢慢累積。那很多時候會很自卑，就是會在想說其實我的東西根本就不夠好，或者說我的認知還不夠高或什麼的，但你回頭一看就發現說其實我進步很多。所以最終就是還是跟過往的自己比較，然後持續有去練習。 那再來講說有沒有那種突然間開竅或是思維進階的醍醐灌頂經驗？有，一般就是可能真的遇到那種非常強的大哥大姐長輩，有時候被他們打通一些觀念之後就突然間覺得自己變聰明了。可是那個都是——怎麼講，他還是有一個，他那個圖不是說就直接是斜上衝上去，他是說衝上去又還是會掉下來。就是你一瞬間覺得說我好像懂了超多東西，那去運用之後就發現說沒有你還是會卡關。然後接著呢，你還是會慢慢的再爬上去。就是你被人家打通之後還是有差。 那大革新的時刻的話呢，我覺得都是劇烈的痛之後。就像說某個策略做得非常差，差到你已經想要去尋死。當然我用詞可能比較極端，可是有時候我真的會這樣想，就是這麼簡單的東西都做不好，還是我乾脆去跳一跳？就是我會對自己的要求可能比較極限一點，所以會把自己搞得很累。那就是在那一種你已經覺得說「OK 我現在就是廢物」、而且我會跟自己講話那種人——你會發現說奇怪你跟兒子走路你突然就想說「我他媽就是一個廢物」，就你自己嘴巴突然講，然後你兒子還說「爸爸你剛才講什麼」。就是類似這樣，就是你已經在裡面可能轉很久，然後想說怎麼會呢、我規劃明明就不是這樣為什麼他會是這樣子。然後或是一些不知道就讓你非常阿雜、非常難過、非常痛苦，然後可能不知道你就感覺說漫無天日，就是到底——像何敬明 侯文詠? 講的這個市場還要虐我到什麼時候。 然後可是再等一下子之後突然間就「哇 豁然開朗」，就痛了你就突然間又理解一些東西。但很遺憾的告訴各位，就是當你感覺可能理解了什麼東西，你會想說好像說電影的終章了——當幸福來敲門最後面 Will Smith 那已經為了使命是露出微笑抱著兒子，你以為 happy ending——沒有還有下一個挑戰。不好意思，這個人生還沒有走完。所以就類似這樣。 但確實我發現每次有那種大跳級的時候都是在極端的痛苦之後。這個極端痛苦不是說有個點，他是一個他媽的面，他是會持續一陣子，然後諸事不順，然後突然間靠北我怎麼就走出來了，然後覺得自己變得更強，大概是這樣的一個感覺。稍微跟你分享。 Q&A：定期定額跌 5% 就難過、適合全職投資嗎 下面一位「為什麼評論區要取暱稱」： 白氣球揍黑氣球一拳，黑氣球很生氣決定告白氣球兩拳。挨大您好，我是經濟系大學生，最近家人一直在勸我到處去上一些投資課，但我對「投資課」三個字聽到就有很大的反感。我目前每個月只有買定期定額 3000 元一個月，預期未來的投資策略也是按產業來做投資而已。而且家人希望未來可以做全職股票投資，可是我覺得自己應該不太適合，因為我現在看到我的定期定額跌 5%，我就可以難過一天，我覺得我自己應該不太適合全職股票。想問挨大想法。 這個蠻有趣的。這一位年輕人他自己很瞭解自己，可是他家人卻不知道、不夠了解他的感覺。因為家人跟大家相反，因為一般的家人聽到你要去做股票、你要去賭博、你要去把錢賠掉，就他竟然是鼓勵他要去上課要去學投資。所以他的家人也蠻特別，他也蠻特別，果然是一個這個特別的家庭。 那我覺得認知自己是很重要的。就是其實怎麼講，我們在市場裡面，我們都說文人相輕，各個派別的就會去講說自己的派別最屌、互相嘴挨嘴秀什麼。可是按照我們自己的經驗，因為我們也是剛好幸運節目的量體大、遇到的人夠多，還真的就是各行各業——我們講各行各業就是說都一樣在這個股票裡面，可是可能做儲值的、做指數的、做那種槓桿質押的、做 CB 的、做 IPO 的，這些人都有，就是每個都有人在做，然後每個都有做得很好的人。那如果你今天去跨別人的行業，你一個架頭的跑去做什麼隔日沖，你可能也不一定做了，就算有人手把手教你你也不一定會。 所以它有點像是說，雖然這個可以把它視為是某種行業，可是行業裡面其實有超多不同的面向跟做法，那找到適合的方法確實是很重要。那定期定額就已經會因為回吐不太舒服的話，那做主動投資對就是理論上會更加的不舒服。可能要去做那種不知道 Hedging 類別的——就是說多空都做的話，那你的回吐就可以壓得很低很低，可是那是一個真的需要花時間去學的功夫。所以如果你發現自己不適合這個的話，你不用因為家人講了你就一定要去嘗試。 我覺得反過來就是你自己知道自己的路線跟方向在哪，你就持續的堅持下去，我覺得這就 OK 了。就是絕大多數人他其實不一定要進去股票市場做所謂的全職投資，這也是我很常去強調的。就是其實很多的所謂公司派，他們有的錢是比這些市場派、全職做股票的人都還要多，很多很多。他們也有在做股票，可是他們會講自己是什麼全職投資嗎？他不會講自己全職投資嗎？甚至我自己也是往這個方向去努力，我不是很常跟大家說我的目標是資本家嗎？我才不想要出去跟人家講說什麼「老子是做交易的」。以前講這個可能很帥，可是現在講自己做交易，我覺得並不是一個特別帥的事情，而且很多是打這個名字然後在做一些招搖撞騙的事情。 所以我覺得資本家是一個比較屌的東西，就是如果有一天可以不用交易這麼多。因為我還是喜歡去買賣去做一些東西，但是不用這麼多，你放著他就一直生錢、一直去什麼母雞帶小雞、越養越大的話，那真的是我的目標。所以我還是希望是往那個方向去努力。所以不是每個人都一定想要去整天在那邊弄股票，因為你整天在那邊弄你有可能就還是另外一種打工啊，只是可能對，但有機會賺的錢是比較多啦，只是那是一個路線的選擇。 Q&A：MACHI 大哥爆倉 2000 多萬美 下面一位「WBSHJEJE」： 偶爾懷念以前的爆走版挨大。MACHI 大哥今年賠了 2000 多萬美，財力真的是深不可測。不知道挨大哥 MACHI 大哥誰的懶覺比較粗。 那不僅愛大、結果，當然是 MACHI 大哥比較粗啊，假的耶，他讓人家叫假的。所以他還是這個比較厲害啦，能夠爆倉爆這樣，他的那個水應該超深的。像我大概，我不知道欸，我不用爆到兩千多萬美，我大概爆個什麼三百萬五百萬美我就已經會收手就停了，就覺得說 OK 我他媽是一個廢物、我要稍微休息一下再回來打。他可以這樣沿路尻下去，他應該是真的深不可測。 然後再講說： 聽說這很靈，能否用川普塞在滾的聲音助我上輩子一輩子上廁所都有衛生紙。 哇，那是很多廁所，其實太多廁所了。 Q&A：澳洲打工家人生日快樂 下面一位「明年要當媽媽的小子」： 留言密碼，測試。海道好，我家人都是你的忠實粉絲已經聽了五年以上，希望可以用猛男的語音祝住澳洲打工的家人鍾庭 祝住 生日快樂。 今天聲音真的不太行，猛不太起來，就「猛男 wanna be」這樣可以吧。 Q&A：榮軒結婚祝福 下面一位「JHH 底線 73」： 希望可以被唸到 part 5。孟公好，第五次留言，我是從 EP331 就開始聽的聽眾榮軒，這個月底要結婚了，想在這邊沾沾喜氣得到孟公的祝福。那也謝謝男友一直來包容跟照顧，未來是要多多指教。備註男友雖然沒有聽你的節目，但是我放的時候他偶爾都會聽，最有印象的是肌肉猛男的聲音。那祝福孟公一家身體健康平安快樂愛您。 好，那希望這個榮軒跟男友新婚快樂、一切平安，那希望可以百年好合。 下面一位——你看我就不會祝你們早生貴子嘛。那以前我，你看，有時候我想祝人家早生貴子的時候，我自己都會 hold 一下，因為我知道不是每個人都想要生小孩。然後現在他罵外面在嘴說什麼我叫大家生小孩，你幹你要不要生幹我屁事啊？氣到爆肝啊。 Q&A：拆解海關進出口資料 下面一位「考鹽熱皮卡丘」： 屁屁卡卡丘丘，想請教一下挨大自己看供應鏈的氣候會去拆解海關的進出口資料嗎？那比如說 import yearly 這種看 OEM 出貨給誰來推敲。 當然你有各種資訊可以去看都是好的，只是一般我不會這麼麻煩，我直接看 forecast 就好。那 forecast 怎麼樣拿到，那就是要透過一些管道。那以前沒有 forecast 的話怎麼辦？就是用推的：上下游之間有沒有一些說法的出爐、或是有沒有一些共識，我們就可以找到一些線索。 用推的其實也是可以獲得蠻多資訊，只是就比較費力。現在有時候就是拜託人家、那個 focus 讓你問項一下，或者他稍微跟你講一下你就大概知道他現在狀況怎麼樣。甚至我覺得有一段時間需要看那個——我現在也不太需要看那個了，我就已經大概知道說反正接下來就要拉貨拉什麼東西，那已經是一個感覺上的東西。所以我覺得這個節目也幫助我成長非常多，感謝各位聽眾的支援。那當然你有什麼資訊源你可以去運用他，而且只有你有，或者說很少人有，那都是你的優勢。 Q&A：婚禮天氣許願 下面一位「ASDJXBDJ」： 12 月 21 號天氣晴，來，先奉孟公許願：12 月 21 號臺北天氣晴大太陽，讓我們婚禮順利，謝謝孟公大。祝孟公全家身體健康，績效大爆射。 這種東西不用許願，這種東西我現在直接幫你看 Apple 天氣就好了。明天林口下雨不好意思，然後看看臺北是怎麼樣。苗栗的話明天可以——你去苗栗結婚，不要去臺北。臺北我看明天下雨機率 85%，你去苗栗的話明天可能是 OK 的。 Q&A：臺指正二 ETF vs 期貨 下面一位「老婆說我腳很臭」： 挨打挨打挨打，您好，想向您請教正二的問題。臺指期正二基金長期表現略有差異，是因為臺指期的正逆價差，還是差在基金每次轉倉當下的價差狀況？ 當然他的轉倉的時間什麼一定有差嘛，然後再來就是他的費用也會有影響。 第二個，選擇正二 ETF 的邏輯是優先關注哪一個面向——費用率、基金在轉倉的執行技巧？ 是我會看費用率。 然後第三個，是否有特別選擇某些時機點進場？例如在除權息季、市場明顯的逆價差時才會佈局這個？ 沒有，就是在大家在那邊嗨叫的時候才會去買這個工具，平常我不會去買這個。所以其實就是說我知道有很多正二派整天就是說你就是無腦 all in 這個，只是我不是這樣的派別，我沒有辦法無腦去 all in 任何一個東西。所以大家跟你講我的想法。 他說菜雞研究了半天沒有什麼想法，望挨大開示助何家平安順心愛你。 我也愛你。 Q&A：EP599 後續 & 代孕 下面一位「大安區關繼威」： EP599 的後續：挨大您好，得知太太的病況當下過度的衝擊所以崩潰，後續有就醫改善精神的狀況。自己也確實自私沒有將太太的生命做優先考量而感到由衷的慚愧。彼此多次溝通之後都能夠體諒並同理彼此的立場。那託您的福，太太已經移除子宮恢復良好，我們的婚姻關係更堅定，也正在考慮代孕。EP599 後脆上的網民咒罵我「惡男快去死」，唯獨您沒有先入為主的批評，且鼓勵我看開——「未經他人苦，莫勸他人善」，非常感謝您的溫暖和善良。未來如果有好訊息，再跟您分享喜悅。 這位兄弟我有印象了。那如果可以跟太太做好這種生命中的妥協跟和解，那絕對是最好的一件事情，那要繼續牽著手走下去好不好。 那對，我不會在第一時間就去幹剿人家，因為我知道——你知道我第一時間如果他下午去罵你的話，一定會很多人戰勝嘛。那很多人為了流量也會做這樣的事情嘛，只是我真的不太喜歡做這種事，我不太喜歡造孽啦，我不太喜歡去做貪快或者說貪便宜的做法。我會覺得說就是每一個聽眾你只要真心來留言、好好留言的，我都把各位視為是我的朋友，所以我就好好的回答你。 我很遺憾就是說你的這個說法在那邊給他幹爆，可是你會被幹爆也是合理，老實講。那個說法是真的比較缺乏同理心，但我其實也是知道說你一定是有心理上沒有辦法接受的東西才會講出這樣子聽起來是很無賴的話。因為我自己也有時候會講出一些感覺是很無賴的話，那只是因為沒有攝影機在旁邊隨時拍著而已。那如果真的被人家公佈出來或像你這樣講出來，有時候也會被罵，可是你知道說每個人都有這樣的時刻嘛，都有可能講錯話或者說很後悔的一些時刻。但沒有關係啦，反正只要最後面有講開就好。那要繼續好好的陪伴跟照顧老婆，那也希望你們後面順利。 Q&A：諾雅怎麼睡？小孩何時自己睡 下面一位「被動收入」： 請教育兒問題。那想問孟公大大，諾雅是睡你們中間嗎？生小孩後最大的困擾——以前是睏了就讀，現在是等他睡著了大家也都睡著了沒得讀。那想問同為捏軟陣線的弟兄孟公，都怎麼安排孩子該自己睡的時機點？20750。 他後面那個不知道什麼密碼。 應該這樣講，我現在是跟我的大兒子睡，然後我老婆是跟我的小兒子睡。那平常我們就是會分開。那當然大兒子在睡覺的時候他希望媽媽也在，所以就是我們兩個會陪他睡，然後後來媽媽就必須要去照顧小兒子。因為我兩個兒子呢都有一樣的問題，就是他晚上的睡眠的品質不是太好，他們都會哭醒，所以如果說放在一起的話就完蛋——就兩個互相把對方弄醒，所以就必須要分開來。 那什麼時候會讓他自己睡呢？我覺得再大一點、再大一點，或者說甚至他自己提的話，我覺得讓他去自己睡。或最晚的話，我認為可能是不知道，小六吧、國一吧。國一你應該自己睡啦，你可能要開始交女朋友了，至少一定要讓他稍微獨立一下。就算他不獨立，我也要幫忙他稍微獨立一下。 Q&A：Threads 病態社會 & 攻擊父母 下面一位「Happy Bay Coco」： 最愛呆哦，主委好，要來跟你坦誠，那天看完你上脆嗆厭童仔，晚上就夢到跟您的戀愛劇了。掛號哈哈太 man。馬的超不爽，越來越扭曲的社會，只敢攻擊辛苦的父母跟前額葉還沒有長好的小孩，刺龍刺鳳的你最好還敢惹。詐騙掉多少一生積蓄的同夥，卻還在新聞留言稱讚是漂亮奶妹，到底多病態啊。還是真的父母都去貼紋身貼紙護體啊？好啦回來告白，連我那超愛吃醋的呆老公通常都會討厭我喜歡的男生，竟然都某天稱您「孟公我老公」，果然足為了魅力男女同吃。那祝一樣雙寶一起在育兒的生活中成長的孟恭一家幸福平安。 我覺得現在社會有一點病態，或者說其實就是 Threads 這個平臺他很喜歡去推播一些——當然演算法他本身都是中性的，就你喜歡看什麼就推什麼，只是我有注意到就算我故意去刷一些正向的東西，他還是會一直推一些就像很多人在聚焦的東西。那 Threads 他是一個蠻負面的平臺。 那所以你會看到有很多那種快樂寶貝，他們會分享一些——就基本上他生活過得不好，所以他就是去假定說別人一定過得不好。他會幫你受到冒犯，然後他會教你怎麼帶小孩，即便他自己沒有小孩，即便他生活過得跟一灘死水一樣，他卻想要去指導你生活該怎麼樣過。然後他會去網暴你，然後網暴你之後呢，你像他會有一堆跟他一樣的人被演算法推過來，然後就變成說正常人在那邊、或者說有智商有智慧人在那邊感覺你是少數、你會被一堆人給欺負這種感覺。 那我就看到很多媽媽被欺負之後，後來因為我平常不會去滑那個，然後那一天剛好滑到我媽媽那個就欠嗆，我就稍微噴他一下，然後一噴就發現說其實正常人都還是有嘛。就像甘道夫從東邊的山頭跑出來，還是有很多洛汗軍會出來，感謝大家都出來相挺。 好，那再見，掰掰。"
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3999，主委限時特價只要 1599。現在購買還加贈股癌專屬的聯名收納袋，限量一千個。資訊欄連結點下去就能夠入手，舒眠神器整組帶走，優惠只有到 12 月 23 號。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 歐洲 long stay：每次去都生病 好，那回到臺灣心情蠻好的。雖然過沒幾個禮拜，我又要再一次去歐洲 long stay，又要再一次陪老婆回娘家。其實每次想到要出國，就覺得心情是還蠻鬱悶的，就其實是不太喜歡出去，終究是一個宅男。 然後再來我自己有想通有一個原因，就是為什麼我對出國其實不會這麼興奮的一個主因子，特別是跑去歐洲的話，然後又因為很常要跑那邊，就知道說每次去那裡就一定會生病。就類似像現在這樣子，就是鼻腔會很不舒服，醒出來鼻涕就有血之類的。後來才知道說，那可能是因為鼻腔過於乾燥。 在臺灣平常那種氣候變換的時候，我們就已經是咳到要死掉那種過敏兒，那何況是你突然間從一個——就北臺灣來講，大概整體的濕度都維持在七八十以上，常年都這樣的一個狀態，那雖然家裡我們是讓它維持在四十幾的一個濕度——只是就是說你一瞬間從一個很濕的地方，跑到一個超乾的地方，可能就對我們這種過敏兒來說，就是有機會會生病。 那他不只是什麼過敏、鼻子癢咳嗽之類，甚至會嚴重成為發燒。就是可能像我在網上查到，說你因為鼻腔乾燥的話，就病毒容易跑進去之類。所以每次就知道說，反正我去我就一定要生病一趟。所以你就會覺得就是從心裡面就會發自內心的反感，就覺得好煩。但這次因為真的看了兩場 Radiohead Radiohead 太過癮了，所以覺得說還是值得，這個生病值得。 兒子甜蜜的負擔：學會排休一週 那後來之後就有蠻多行程要跑，後來也學會一件事情，因為這個你沒有當爸之前不知道。特別是我之前也沒有什麼獨立的機會，那這次回來就發現說，其實回來之後應該是要排一個禮拜什麼事情都不能做。我本來想說回來就趕快把一些事情做一做，只是後來回來發現說，就是你兒子會想你。雖然講這個真的是那種甜蜜的負擔，就是他是很甜的、他是很好的，只是同時他是一個就是你必須要注意、必須要為了這個去調整行程的一件事情。 因為就發現說我在外面，有兒子就打電話來：「爸爸你什麼時候回家？」因為他可能很久沒有看到你嘛——其實沒有多久，就他媽四天而已，但他就是每天都會打電話給你。你想說平常老子每天在你隔壁的時候，你都對我愛理不理的；我真的出去一下，你就知道說你爸有多好。還是說可能因為我帶禮物回來給他之類，我不確定，但反正就是突然間你兒子變超甜的，就整天都要黏你。 那我基本上也算是一個兒子控啦。就是老婆講什麼不一定會聽，很多時候你知道說老婆她就是想要抱怨嘛，她就想要跟你講說「你趕快回來好不好，整天在外面吃飯在幹嘛」。其實你根本就沒有整天在外面吃飯，她每次都跟別人講說什麼「孟恭說他沒有很多朋友，他明明就一堆朋友、他整天在外面」。我說幹，拜託那個是我們那種商務上的聚會好不好，就是一些那種同業或產業圈人士，有時候就是需要去跟人家交流，你不可以他媽整天待在家。 我們已經算是很幸運的人，我們待在家裡還可以成為那種社群電臺，那種一堆就是大家的 know how 還是會無條件的傳訊息來給你，我們已經很幸運了。可是當然偶爾還是要出去跟人家見面要聊一下或什麼的。然後她就會整天叫我回家、叫我回家，我也不太想屌她，我就想說到底是怎樣。可是我兒子就跟她講說「爸爸回來了爸爸回來念故事」，我就跟她說：對不起，我現在要立刻回去，我要回去念故事，掰掰。我就走了。所以兒子想什麼就立刻做。 全家福照片：被兒子催著拍 那兒子最近也安排我們大家去拍 Christmas Picture，就是大家有一個全家福的照片。以前小時候會拍這種東西，可是到我們這一代，我發現好像比較少聽到人家說什麼會帶出去攝影棚拍那種很認真的照片。然後這次呢，是因為我兒子去他同學家看到人家家裡有全家福，就說為什麼我們家沒有這種認真的照片。他就跑來問，就說「你們在幹嘛」這種感覺，「爸媽你們到底在幹嘛？為什麼我們家沒有這種東西？」 所以呢我跟我老婆就立刻感覺到汗顏，趕快安排一下。我老婆就找到一個地方讓我們去拍照，那這是聽眾的一個攝影棚，到那邊還稍微的認親 認親 了一下，非常感謝這位聽眾跟他太太的全力協助。 那我自己也覺得我進步成長了。像以前我去拍這種東西，我一定超快就理智斷線，就是在那邊「你現在微笑一下、你的臉往左邊擺」——你聽起來很正常，這不就是正常拍照的作勢——可是我就是超討厭拍照。然後我一到現場，他們就覺得我頭髮有問題，就叫我說什麼要噴髮、要稍微弄一下，還要幫我 settle 一下。就這些在很多人的眼中聽起來是、看起來或聽起來是很正常的事情，在我的腦袋裡面就覺得說：怎樣我頭髮不行嗎？ 但我知道頭髮不行，就很多人每次看到頭髮，像老婆每次看到頭髮說「你拌個半個月早上 拌一拌，你只要弄一點水在頭上」，我就覺得說有什麼好弄的就這樣。你長得好看長得醜，老實講今天臉換成陳冠希，你不用頭髮也可以；今天如果你不是陳冠希，你弄了也不會加分到哪去。所以我是有點這種放推的心態。 然後人家在那邊幫你整理頭髮，然後跟你講說要怎麼樣拍照，就理論上我是不太喜歡去做這種事情。可是因為今天是兒子的要求、是兒子安排的，我就覺得說我今天耐心特別好。以前這種時候我應該已經會想說什麼時候結束要趕快回家，這次就是反正人家講什麼我就好，立刻配合。 那這位聽眾也是超級專業，就馬上幫我們弄好。後來我的大兒子現在理智斷線——他本來超喜歡拍照，那個聽眾也有發現，就說他真的超愛拍照，他很會擺 pose 擺pose。然後他也掌握到他的喜好，所以就跟他講說「這個你可以傳給你同學」，他就很高興就會配合。可是呢，可能還是傳到他爸耐性的部分是有限的，所以拍到後來講說「媽，拍太多了拍太多了，可以結束了」。所以呢，我就跟他們講說沒有辦法就到這邊。 還有他非常專業，就是趁我們在講話或什麼，他都一直狂拍，所以也累積到夠多的素材，那就完成了我們第一次的家庭拍照，大家都非常開心。 劉媽媽的手寫信：二兒子有驚無險 好，那順便這邊要來回應一位我們地方的資深美少女聽眾劉媽媽。這個劉媽媽她的兒子也是我們的地方聽眾，她是一位之前在臺大的醫師，然後現在跑去美國的法馬 法馬 相關的公司上班，那在一路上非常多的協助跟幫忙。特別是就是在知道說我兒子那時候有些狀況之後，他是給予我很多不管是實際上或是說精神上的一些協助，非常感謝這位聽眾。那也因為這樣子結緣，像那時候 Apple Vision Pro 也是這位聽眾幫我帶回來的，就非常感謝有這麼好的這個地方聽眾，在各個方面上都持續的協助著我。 那他就跟我講說，他的媽媽也是一個這個資深的聽眾，然後跟我講說希望我不要有朝一日變成 cult、變成那種邪教之類，因為他媽已經會加入，就是我講什麼她媽可能都會配合之類的。那這邊先跟大家去做做一個保證，就是我自己知道分寸 分寸 在哪。特別是節目這麼多年，大家應該也知道有些事情是不做的。我們沒有跟聽眾直接有任何的對價的關係，那我們也不會去什麼開課、對大家收費或什麼的。所以其實就是一個非常單純的互動模式。那我也不打算去擴大經營，開始去發展我們自己的世界線，然後去弄什麼周邊，什麼這個都是沒有在自己的規劃裡面。當然曾經都有人跟我提過，那也有人想跟我討論過，可是最後面自己都是決定說不要去做類似的事情，就是儘量讓這個東西維持得非常的單純。所以應該是不會有變成一個邪教的可能性。 那這位地方之聲美少女呢，因為她說她掌握不到這個密碼，所以就請她兒子呢就帶了一封信給我，是手寫的信。那看完之後我真的覺得非常的感動，那同時也覺得很汗顏，然後覺得有點不好意思。 因為像我的那個二兒子呢，之所以一開始我會顯得像是有點那種焦慮啊、害怕或什麼的，是因為他在出生的時候呢是有被檢查到很多東西。不然說少一顆腎、腹部裡面有一個囊腫，這個囊腫可能是腫瘤，他們不排除；再來在膀胱的地方有一些氣泡、在腦部裡面有氣泡；可能在腳部的發育上，他們說感覺髖關節以後有機會要復健，或者是說有可能是腦部沒有發育好所以導致他腿部這樣。這個是我們身為父母一開始聽到的各種狀況。 同時也跟我們講說，就是因為他有這麼多看起來像是狀況的東西，所以他有可能是罕病 罕病 的小朋友，所以也建議我們去做那種最大規模、那種就是所有那種很小項的東西都要做的那種罕病的 DNA 檢查。那檢查完之後就發現說，我老婆只有兩個東西她是那種隱性的源頭 源頭，那我是全陰 全陰，所以理論上沒有事。可是因為小朋友那時候根本就還沒有生出來，所以也不知道到底會怎麼樣。那生出來之後又被看到有一堆有的沒有的東西，所以其實對一開始的我來說，真的是百感交集，覺得非常的辛苦，也非常的累。 那只是呢，就是還是很感謝菩薩、觀音、各路的醫師，然後各路的聽眾大家的各種不知道善念或意念之類的吧，整天跟我講說希望二兒子平安健康，那真的就平安健康。最後面就真的像一些算命先講的，就是說有驚無險。就是這個小朋友就讓你有驚無險，所以確實就是他前面的所有東西，最後面都排除掉。就除了那個單腎那個是確定的——1000 個小朋友就有一個這樣，所以也不是真的很罕見的東西。其他什麼腦部氣泡、髖可能要復健、肚子可能有腫瘤什麼的，那個全部後面都排除掉，所以就是一個健康的小 baby，然後現在長得白白胖胖的。 這個劉媽媽寫給我的信，就是寫到說她在她自己的小朋友——她兩個小朋友的養育過程之中，小朋友可能也有出現過一些狀況、健康上有一些問題，或者是可能小時候有磕到頭、有去縫線什麼的。她就寫下了她當下的一些心情，當她知道她孩子有一些可能在出生的時候的問題，或者說在幼年期的時候摔倒、長大的時候生了一些重病之類的，她當下的一些想法。那她是要來安慰我，她就跟我講說反正我們身為家長就會擔心這些東西，終究都是會過去的，我們都是可以解決這些問題。 所以其實看到這樣的東西是令我非常感動的。那其實連她兒子也有講到說，就是不要像我自己好像認為說我們去分享這些東西很微不足道，就是一些這種簡單的分享說我的小朋友遇到什麼東西、然後後面是怎麼樣去做處理，不管結局是好是壞，對於正在經歷這一切的家長來講，一定會有一些幫助。當下是不知道我講的東西有這麼大的一個象徵意涵，反正就只是想把一些想法分享出來。 然後因為我也沒有別的地方可以寫，我也沒有什麼 blog，所以就在我節目。大家有時候，可能新的聽眾會覺得很奇怪，像有些新的聽眾就看到會在網上抱怨說「奇怪了，我來聽這個節目，我是要聽股票，大家不都說是講股票，怎麼他前面在講他的狗，或者說在講他的小朋友？」但當然合則來不合則去，我也懶得屌新的人怎麼想，我們家重點是經營我們的老聽眾。可是我們某個程度上就是因為這樣子，大家有一個更深的連結跟結合。如果說沒有去分享這些東西的話，我不會跟這位地方資深美少女去形成這樣的一個連結。 在看她信的當下，我就感覺說，我跟另外一個家長——雖然我見過她一面、也不是完全素未謀面——可是我們在看這封信的同時，我們的腦袋是連在一起的，我知道她在想什麼，她一定也知道我在想什麼。我覺得那種感覺是非常奇妙的。 所以就是感謝一切，我的小朋友至今面，至今就是所有的問題都是已經算是排除掉了，然後現在是一個白白胖胖又很健康的小朋友，每天都在笑。從一開始長得比較嚴肅一點，然後到現在每天都在笑，所以我就是感謝每一天。 所以我其實到後來，我對事業上的一切要求已經不多了，我對我自己的股票漲跌部位什麼要求也都不多了。我就覺得說我從現在開始要做有益的事情。因為光是我們人可以活在這世界上、每一天高高興興的、家人沒有生病，這就是一個超珍貴的事情。就是你光是好手好腳、你不用被病痛給困擾、你不是躺在病床上，你已經沒有什麼好抱怨的了。 就以前真的會抱怨，就即便有些人可能想說「你可能已經發展的怎麼樣了，你到底在不開心什麼」，可是老實講那真的都只有自己知道。就像是有一個乞丐可能也會看著你說「你他媽的，你有正常的薪水跟工作，你在不爽什麼」？所以其實每個人眼睛都是往上看、一直想比。可是直到你自己遇到一些生命中那種就不是靠你自己一己之力可以扭轉——因為我們很習慣就是所有事情就是我們想怎麼樣就是會怎麼樣，「我就是要買到這個東西，我一定會買到；我就是希望可以改變這件事情，我一般都可以做到」，就是你已經很習慣你有這樣子的能力或是意志力——可是呢，像這種健康的東西，它真的不是說「我想要這個癌細胞立刻去死，它就立刻會跑去死掉」之類的，它不是你可以控制的東西。 所以你會瞬間瞭解到你自己很渺小。就類似說有些太空人可能飛到太空，然後看到地球小小，才知道說我們每天在討論的東西到底是沙小、什麼這個國與國之間要發生什麼戰爭什麼的，你真的跑到太空站去看地球，你會覺得「你們到底在幹嘛」，類似這種感覺。 所以你真的遇到一些狀況之後，你就發現說你過去的一些擔憂其實都超好笑超奇怪的。當然我們現在還是會整天想要努力、想要奮鬥想要戰鬥什麼，可是不會像以前就是得失心這麼重，現在就放得很淡。因為知道說反正自己或者說家人的身體健康跟平安是最重要的事情。 所以非常感謝劉媽媽這封信，也希望你在接下來的生活裡面，可以持續的快樂，然後可以持續把這樣子的能量分享給更多人。因為像我看你的這封信之後，我覺得很感動，你就幫到我了。那我可能把它分享出來還給正在面臨這一切的家長們聽到，他們也會覺得很感動。因為一切終將會解決，一切都會是好的安排，只要我們都持續努力著就好。好，大致這樣。 盤面策略：拾荒組、人棄我取 接下來跟大家分享一下，那最近的盤面蠻逗趣的。就是在前幾集有跟大家講說我策略稍微去改變，我成為這個拾荒組，就是春風化雨，那種大家都不要的東西、人棄我取。之前我是比較偏向去追動的東西，然後近期稍微往這個方向去改。 然後在禮拜一的時候，我真的又再一次的覺得說我真的是股神。前面跟大家講說不要亂追嘛，你看熱門股他媽一堆殺到翻掉嘛。禮拜一這種時候掉下來，你們在亂殺，老子進去撿，好爽，哈哈哈哈。 那禮拜二的時候發現說，哈哈，快笑不出來，幹，禮拜一開始撿，撿太多，到禮拜二發現怎麼還可以掉這麼深，還是鼓起勇氣再撿一點。然後在今天開始出現一些反彈的時候，老實講我感覺啦，還沒有演完，我感覺要繼續疊。 可是因為前面怎麼講，因為第一波抄底抄得太快，然後禮拜二再彈了一筆，禮拜三反彈的時候，稍微的，我反而是做一點調節，因為在想說後面有機會再撈，就不要太急。大方向是正確的，就現在不應該去追一些特別強勢的東西，在我腦中是這樣。 雖然我分享這一段之後，後來有一些股友是跟我講說：「孟公我覺得股票還是要買最強的，就雖然一下強的東西變少，可是還是要去買最強的。」所以其實每個人的做法不太一樣。那我的做法是有點去買那些——當然我不會去買那種空頭排列的，一定還是多頭排列。就是大家在一兩個月前不是大家在狂吹說什麼 Google 多屌？也沒有到一兩個月，就幾個禮拜前 Google 多屌、什麼 Avago 多屌。然後 Avago 下殺下來沒有人要，大家都不要博通了，所以就類似這樣的東西，就大家不要的。或者說輝達 輝達，因為 Google 出來，大家想說什麼輝達不行。雖然我們跟大家講這是一個非常莫名其妙的判斷，但你們覺得不要，那就是我來收。 只是可能還是不要收太積極，因為禮拜一就是很高興的在那邊收，然後收到之後發現禮拜二又再疊了更深。那禮拜二有一些那種很熱門的股票然後都出現跌停，就我們知道說那種什麼各地的投資公司或是一些 buy side 會大買的股票出現跌停，這就是有一點那種市場人氣潰散的感覺。可是還不夠。之所以會覺得說禮拜三這個反彈不能夠馬上再幹進去的主因，就是因為覺得還不夠。因為理論上這種人氣潰散、大家開始放棄之後，後面會再出一個更長的黑 K，然後一次把它洗掉之後可能再北上，我就覺得會是這樣。 所以在資金的調節面，其實本來是有打算說就在這幾天就把它打滿，然後後面覺得不行，就要再稍微的再等一下。所以在整個排面上的看法，大概是維持這樣一個做法，就是還是會持續的去找那些多頭排列、突然間大家短期間都不要的東西，我就拿來收。接著就是慢慢的把這個水位加回去，儘量不要加得太快。因為今天結算，看可能在夜盤或者說明後天的反應是怎麼樣，如果說它有辦法持穩，然後開始上攻的話，那可能再把它加到一個狀態，但不會加到滿的一個狀態。所以會先往這個方向去做。 OpenAI 找 Amazon 融資：AI 臥底聯盟新成員 那再來在今天的盤中有一個新聞顯示——當然我不知道源頭是 The Information、還是 Reuters 還是 Bloomberg，但是就看到他們都有在報——就在講說可能 OpenAI 會去尋求 Amazon 的一個融資。所以就是我們之前跟大家講的那個臥底，只是我們本來以為說這個臥底事件會在它的 AWS re Invent 的時候公佈，就是因為我們收到的線報是這樣，只是現在看起來是 delay 了，但今天終於有新聞出來了。 所以代表說我們真的不是那種空穴來風會亂講的東西。就是很多時候我們訊息可能走得比較快，當然走得比較快也不代表一定會對，因為有些東西是可能最後面胎死腹中之類的。所以其實我們在節目也不敢跟大家把事情講得太絕對，但是要知道說，就是我們講的所有東西都會有一定程度的依據，絕對不會說什麼掐指一算隨便亂講。如果是這樣的，我就會跟大家說這個是我猜的；但如果不是講說我猜的，那我們一定是相當程度都掌握到一些資訊然後才會這樣跟大家分享。 那所以呢，就是我們之前跟大家討論的那件事情，就如果說今天 Amazon 或者說 AWS 加入這個臥底聯盟，就大家都——我在講話好像很粗魯，反正就是怎麼講，大家都看網路上的握吊照、那不是我自己瞎掰的一個形容詞——反正就是大家都是互相握著對方的命根子，大家都是綁在同一個 AI choo choo train 上面。所以如果今天說哪一個人突然間撐不下去了，其實就是會大家一起爆炸。 這也是大家很期待，就那種 AI 黑會員期待的一個爆炸劇本，就是你們全部人都是命運共同體。所以如果後來 AI 沒有辦法端出 revenue 或者是 profit 的話，那就有可能會像是推倒這個骨牌一樣，然後大家都一起爆炸。雖然這個劇本我們短期看，老實講我真的看不到，在供應鏈的各個結構上面目前我們真的看不到這樣子一個劇本。但他確實有可能就在說它走到 2027、2028，大多頭臺股上什麼三萬五、三萬八千點之後，然後要來殺這個，就很有機會。 那只是現在就覺得還 OK，因為臺股或者說美股的一些相關的標的，嚴格上來說你不去講他未來夢的部分，你只講他現在或者說 NTM——就是 next 12 month 的一個獲利的 P/E ratio——其實都沒有到泡沫的一個程度。所以像我自己是不會去害怕這樣的東西，但當然有一天不排除這就是一個大家可以殺的一個劇本。 所以如果說今天 AWS 加入了這個臥底的陣線，我們快速的幫大家 recap 一下。那當然最直接的一個影響就是，我認為就如果你要獲得這個融資的話，你一定要端出相對應的牛肉出來。所以對於 OpenAI 來講，他要的是什麼？他其實要的就是錢，他一定不是說什麼「我覺得你的 Trainium 系列真好，我想用你的 server 來做 training」，絕對不是這樣子。因為 Trainium 可能對 Amazon 來說是一個不錯的選擇，可是對其他人來講，他一定沒有像 TPU 這樣有很大的一個優勢，就如果我們站在 ASIC 的角度來看。 所以可能某個程度上他會類似像是 Anthropic Anthropic 這樣子，就是我除了去用 Google 的東西之外，那我也會去用可能 AWS 的 Trainium。那這樣就變成說反正我兩邊都綁樁。那對 Amazon 這邊來講，他也是希望說他自己的伺服器裝置有人要用、可以去做更多的推廣。所以就是會有機會然後會去宣佈說，反正一邊是拿到錢，然後另外一邊呢是拿到這個 OpenAI 的一個使用的允諾，就是我後面會去用它的 server 的配備。 那只是呢，我的想法跟一個月前有很大的差距。我在一個月前跟大家分享這件事情的時候，就是在提到說我們有收到這樣子一個 rumor，那同時呢，大家可以關注一下 AWS re Invent。那後來我的心得是，因為特別是看了這麼多 AWS Chain、AWS supply chain 相關的一個股票，那他們的走勢其實都不是太好，所以我自己還是按照這個走勢去做判斷。 就是我覺得，就算後面它真的是真的——就是像這個可能 Information 或者說 Bloomberg 或是這些報導所提到的，反正就是他們有一個新的臥底聯盟的一個行程，那他有可能要去用它裝置的話——我感覺啦，因為按照其他這種重重壓力的狀況來說呢，就在那個線圖上面有很多均線都疊在上面，這些股票不一定可以拉很遠，它可能就是一兩根，然後給一個逃命的機會，然後接著就要再稍微的整理一下，它需要一段時間。我不覺得說這些東西就會就此崩掉，因為它們還是有一些 solid 的 fundamental 在背後，只是要一瞬間那種開出去的話，對我來說這個是機率比較低的一個劇本，因為形態真的不好看。 所以大概參考一下，就是在一個月前可能會跟大家講說，你知道我們看到 Google 相關的活動就把 Google Chain 推上去，那接下來換 AWS 接棒，當時我也是滿心期待。然後後來發現 AWS Chain 真的是沒紅幹之後，其實像我自己在 AWS Chain 的一個資金佈局就有去稍微做降低，因為那個形態已經是整個醜掉了。所以我就感覺市場的重點沒有在這邊，那或者說呢不知道，就後面可能會有一些訊息來證明說，之所以它的那個股價會走得比較疲軟，可能是有道理的，所以會稍微往這個方向去做判斷。 但還是先看，就是如果說這個事件最後面成真，那股價怎麼樣去表態。就像說如果它就連續拉個幾十趴的話，那我就相信它真的，我搞不好再跑回來加碼。所以這是目前對這個東西的一個規劃。 低軌衛星題材浮現：SpaceX IPO 帶動 那再來呢，目前看到這個盤面上有一些新的故事跑出來，就是有一些那種低軌衛星的股票開始去走。然後就有看到，然後有朋友貼給我，因為其實我每次注意到什麼，我就會立刻的就在我的粉專去做發文。那當然不是要去做喊盤，因為我都不會直接去點名說什麼哪些標的我在看這些，我就只是因為我注意到市場有一些變化，所以我就會立刻去找說那有可能是什麼東西造成這樣的變化。 那我去發出一個文之後，那這就是一個拋磚引玉的效果，就有人跟我講說：「欸艾大，我們家公司看到了什麼訂單，你這個貼的東西就是一個正在進行式」，類似這樣。我很多時候會收到這樣的 feedback。所以某個程度呢，這個是我幫大家提醒說一下市場可能成交的量能在哪個地方，然後人家就會跟我講說它可能是什麼股市，所以大家互相幫忙。 然後就有看到有——反正就是自己的好朋友傳給我，然後一個截圖還是什麼的——然後裡面就寫到說什麼「他去追了某一個衛星的標的，然後看到什麼孤來的籌碼」。我想說，我沒有買這一支。然後接著我去看他那個籌碼，OK，就是因為裡面可能有一個林口的分點在買，他就覺得說這是孤來的籌碼。可是我想說，你不要太瞧不起人好不好，那買六張？六張可以幹嘛？六張不可能買那麼少。如果真的要買的東西，一定是不知道買個一兩千以上，怎麼可能只買個一百萬？然後還要發文還要拱大家，我不會做這種事情，就要就是幹大的，我們不會幹這種小。但就很好笑。反正就是有人就說你看他現在在發這個衛星相關的，他就在買這一支那種量很少的。一般就不會是我，因為我們沒有那麼少量；我們沒有到很大戶，可是我們也沒有這麼少量，沒有這麼好笑。 那這當然就是因為有看到這個全面性的股票開始作動。但我們不排除它可能是一個那種題材的蔓延，因為前陣子在講說接下來就是 SpaceX 可能會有一個 IPO。像聽眾有問到這件事情：SpaceX 的 IPO 會不會影響到 Tesla 之類？我是覺得很高機率會一起聯動著。 那現在我們就在臺股已經看到類似的狀況，這些低軌衛星相關的股票跑上去。那低軌衛星裡面有一些那種元件相關的，像昇達科 昇達科 之前有跟大家聊過。這個昇達科確實是在 Starlink 的 BOM 裡面有看到這個蠻高的一個佔比，就用很多它的料，那股價就直接在右上角。 那其他相關的，像之前應該是一兩年前跟大家分享過——華通、耀華，最主要應該是華通，因為華通的良率改善是比較好，他做那個衛星板。那時候跟大家分享，我也忘記一片多少錢，兩千美金還是多少，我已經很久沒有去更新了。它說最近開始要重新去挖這些東西，因為那時候是第一波的低軌衛星，有跟大家去聊一下 Starlink 開拓系統這些東西。但是現在發現說市場的資金又跑回來這邊，所以我們就很認真地看它。那時候的瞭解是華通的一個良率是比較高，耀華來講其實可能良率可能還沒有這麼好，可是都是有機會、都算是臺灣的衛星類股。 那再來還有一些相關的，PCB PCB板廠，或者說像那位朋友截圖給我看的時候，有人說「我怎麼找到我的分點」，那個也是相關的。就是說這類的東西都是所謂的泛衛星股。那衛星股的話，其實真的是有機會從現在開始聞得到味道，它有點類似那種軍工的感覺，就是會先是一個題材走在比較前面的一個狀態，然後大家去做一個預期的投射。因為基本上像比較大型的這些衛星投射公司，已經可以現在就看得到明年會去丟幾顆衛星，所以其實它整體的佔比會是多少，或者說營收的貢獻會多少，理論上在這個時候是算得出來的。 但有時候市場很有趣的地方在這邊，就是你現在算得出來的數字，它很高機率在如果這個題材為真之後，你會發現你是低估它的。這就類似說那時候我去看那個 A16Z 的其中一位創辦人，他聊到 Uber 的時候，他講到這個。他說其實人們很高的機率會去低估市場它後續的一些發展。就像說我看到 Uber 這家公司的時候，我想到的可能是說 Uber 它會去取代計程車，所以我就用計程車市場去算一個 TAM，然後去看 Uber 可以吃掉多少。但其實理論上，你推出一個更新更好的東西，你是會構造改革市場的，你是會讓這個市場有更多的可行性的，就是它不是隻是去取代既有的東西。 就像說像現在大家講衛星網路的時候，你可能會用就是我們大家去使用的網路的什麼總頻寬或是總流量來算說，那衛星可以吃掉多少。可是呢，如果衛星它發展的很好，它可能會有一些延伸的應用，它是不只是隻是取代既有的網路，它可能讓一些本來不會去用網路。 就像現在我們都知道說 Starlink 它的很多應用其實是在 remote areas，就是它並不是在城市裡面。那我自己也實測過跟大家分享，就是你在城市裡面放它的效果不一定是太好，因為你要可以對得到天空。所以如果說你是很密集的那種高樓群的話，你如果在你的陽臺放一個 Starlink，那效果可能不會太好。然後再來就是如果你要去打一些 FPS 的話，你有斷線的問題。所以它可能是會讓一些就是比較以前那種光纖網路去 cover 不到的地方，讓他們去使用網路，這是一個新的市場。但是這個市場可能它的數量不會太大。 那可是有些新的應用，像在戰爭的應用上，就是以前可能打仗的時候，大家都是斷線，只能夠打衛星電話之類，然後現在像烏克蘭的軍方他們去使用這個 Starlink 之後，就可以去做很多在戰場的一個網路連線。所以這也算是新的應用之一。所以就是說這類的應用可能整體加起來然後搭配說，可能不一定是完全在城市裡面，它可能是在這種市郊的這一些應用上，全部把它包一包之後，它有可能會讓整個市場變得比本來更大。 所以去做這個就是未來 TAM 的一個投射，就有可能會掉入像他們那時候認為自己有一點錯判 Uber 那樣的一個情境是一樣的，就認為它只是去取代既有的服務，但是一般新的服務如果夠好夠強的話，它是會取代然後再加上可能會去創造出一個新的市場，類似這樣的一個概念。所以有可能我們現在估的數字都是偏低。 那至於要怎麼去反映，這我就不知道了。我只是說我在市場上已經看到說相關的題材都在動，那理論上按照我們自己的感覺，這是蠻體感的東西，就是一般你看到那種全面都動起來，然後搭配說美國有一個大物在後面 IPO 的話，那有可能就從現在到它 IPO 那一刻，就是群魔亂舞，就是這些相關的東西都是有機會會走起來，然後 valuation 估值乘數可能就會直接先拉滿，可能先拉到什麼 30 倍，最誇張的，然後接著再慢慢去下削看它 EPS 是不是真的可以開得出來。 所以在未來一陣子，就是市場要再多一個低軌衛星題材。雖然它一直都在，因為我們在兩年前還多久、甚至更久以前就有跟大家分享過這個。其實有時候市場也是很看情緒跟氣氛的，像前陣子臺股是很紅軍工股，然後現在就變成很多人在問軍工股是怎樣，為什麼都不會漲？或者說開始在那邊算 EPS。於是就是像我跟大家分享，真的都超懂一家公司或說超熟它 EPS 的時候，就是你套很深的時候。但沒有辦法，如果你今天是要做動能的話，那你勢必是會就是你要去接受這個市場的輪動。所以即便那個東西很好，你不一定會在裡面跟它耗，因為等到它下一次輪到的時候，搞不好是不知道幾個月或是一兩年之後，你不知道是什麼時候，所以就不會去做這樣子的一個交易。 所以其實交易跟投資有時候還是要分開來。投資你就儘量不要去做這種追高的事情，你去追高然後你要說自己投資，很多時候是自欺欺人；那如果你要去做交易的話，可是你套在那邊算基本面的話，那你也是在自欺欺人。所以這個就是比較偏向交易的環節，就是我們已經注意到說相關的題材是有在做動的。所以如果搭配就是覺得說 SpaceX 它真的要上去然後拿一個很棒的估值，然後又推很高的話，那其他相關的一定都會一起推很高。 然後再來是它有機會變成一種那種全民運動。就如果它很好的話，那會不會其他人也想要跟著上、會不會那光頭王的太空公司也想要跟著去搞一發之類的，那就有機會會形成一個拉蠻久的題材。所以就是說在大家的工具箱裡面需要多一個新的東西，我這邊簡單來跟大家分享一下。 好那這些再稍微補充一個。因為像我們在過去幾年跟大家分享這個低軌衛星相關的時候，那時候都會提到說有一個公司做 router，那我們就不要去點名人家。可是我要跟大家分享一件事，就是說在市場裡面，很多東西是會改變的。就是那時候大家會講說他做這個 router 做很大支，可是新一代的設計不一定會是他。所以大家還是要小心這些潛在可能的一些小陷阱，就是大家前面都以為說是怎麼樣他出什麼東西，可是後來發現他其實已經沒有在出這個。所以你還是要去盯著各家公司的法說會，或是要去做一些那種 call memo，要去了解一下。因為兩年前跟現在其實有很多的變化，只是當然大致上的方向是不會改變。 或甚至你就單純一點，就看資金在哪些地方。那一般資金大家堆進去的地方，他要為假的機率會比較低一點。除非他那種就急拉個幾個，那可能說單一幾個主力就可以做到。如果他可以持續的維持很大的一個量能，然後撐在那邊的話，一般來講他為真的機率比較高一點。所以我們用這個去做一個交叉的評量。 Q&A：女兒問為什麼弟弟有小雞雞 好那這邊我們來進入 Q&A 部分。 第一位「氣噗噗維尼，我是氣氛仔」： 孟公好，我是有兩個小孩的二寶爸，一個兩歲一個九個月。前一陣子我女兒很好奇為什麼弟弟有小雞雞他沒有，我因為好玩就騙他說，如果他想要的話可以幫他安排裝小雞雞。結果他最近每天都會問我，什麼時候可以幫他裝，還說不要裝弟弟的那一種，因為弟弟的有點歪，他不喜歡。那請問該怎麼收場？那最後希望孟公可以用霸氣總裁的語音包祝我 1 月 11 號的太太喬比生日快樂。 什麼？聽起來跟肌肉猛男一樣，不知道，但我想像霸氣總裁就講話就是要很昂兮啊，類似這樣。 對，所以儘量不要對小朋友去講一些五四三的東西。那當然這個其實很難抓，據來說你到底要跟小朋友講真話到什麼程度。因為你講真話，我覺得說沒有聖誕老公公，這就是真話，雖然我還是拒絕相信這件事情。我現在是很喜歡聖誕節的氛圍，所以我自己的腦中是想要說服我自己就是有聖誕老公公，只是我自己沒有緣遇到而已。我希望有一天不知道就在我臨終之際可以看到聖誕老公公來送幸福之類的，這樣越講越可怕，那聖誕老公公在臨終之際感覺在殺你。反正總之就是我希望他是真的。 那你可以跟小孩說聖誕老公公不是真的，當然可以，就是說你把那個 mixture 開到最滿，就是你完全都是餵他吃 truth pill，所以你所有東西都只講就是很現實的 reality check，告訴他說沒有聖誕老公公，這個叫做陰莖，這個叫做睪丸，都跟他講得很清楚。那或者是像你這種，就是有一點類似那種半開玩笑、然後有點那種 dreamy 的角度在跟他分享。 我自己也是站在可能比較偏向有些東西我認為說要跟他講 truth pill 的東西，有些東西可能可以跟他講一些比較夢幻的。那可是像相關的這一點，我之前就有一次我也發現是很難跟他解釋。因為我兒子就跟我講說「為什麼有些女生肚子很大、為什麼豬媽媽肚子很大」，那我就跟她講說因為她裡面有小 baby 嘛，好像媽媽的肚子裡面之前就有 Killian 嘛，有小 baby 嘛。然後她就開始問我說為什麼會有小 baby。 所以這時候你要怎麼樣去跟她解釋？你可以去掰一個不知道，就是像一些那種童話，那種對於比較小的小朋友的性教育，可能會講說反正就是她兩個有感情的人在一起，一些那種魔幻的事情就會發生。你也可以跟她講說就是把男生的雞雞跟女生的雞掰放在一起，你有兩個選項嘛，到底你要做到什麼樣的一個程度。 我那時候是我儘量去抓一個比較中間，我就是跟他講說反正就是說一個男生跟一個女生談戀愛，然後他們如果互相喜歡的時候，然後他們經歷一些神奇的過程，我就不去講細節，他們可能就會有小 baby，小 baby 就會誕生。我是這樣跟他講。只是後來我老婆的意思是講說我這樣是錯的，就是你就不要跟他講就好，你就跟他說反正是某種 magic，然後這個小孩子又出來，不要跟他解釋太多，不然他會開始問。 像洗澡的時候，像我老婆最近就講說，可能不知道後面一段時間就是那種女性的長輩，包含她自己或是說什麼這個 Nora 的姑姑啊，還是誰，就是不可以跟她一起洗澡了，因為她已經開始會進入會問問題的時候。所以我老婆是比較那種就是保守型的人，然後她就會跟我講說反正就要儘量避免，就也不要讓她產生那種太多疑問。 可是其實我想法就會覺得說，為什麼她不可以問？她可以問啊，你就跟她解釋，只是說我們可以統一一下說法、怎麼樣講讓她比較好理解。但這是一個很難的題目啦，那我覺得也沒有人有資格可以跟每個家長說你到底該做到什麼樣的程度。你今天如果是看一些比較開放的地方或是一些比較封閉的地方，可能大家的說法也都不一樣。 那像你這種去開玩笑說我們雞雞可以裝上去，我覺得也是有機會我會講的東西。可是你看很麻煩點就在於說，如果他追問的話，你要繼續唬爛東西嗎？可是你不覺得你一直唬爛下去的話，好像說你把孩子的腦袋弄壞？可是如果你跟他講太多就是理論上他這個年紀不用知道的東西，那會不會也不好？所以我認為很難，我就經常去避談這些東西。我會經常去避談，就是不要去跟他講太多這類的東西，我就期待說反正學校會教，然後稍微去做一點輔導把他導正之類的。所以你稍微參考一下。 Q&A：語言遲緩求孟公加持 下面一位「殷殷種種，求神拜佛不如拜孟公大帝」： 嗨嗨艾大蛋蛋大，小弟是親夫二寶爸，二女兒三歲，因為語言遲緩的問題讓我們最近尋求各種偏方求助，上了一年多的語言治療還是沒有明顯的進步。骨灰級癌粉刮拉的朝我們。那也祝福孟公一家平安，艾大有機會可以跟玉琪相遇。 這個不好啦，這個跟玉琪相遇的話，我那個眼神中只要透露出一點點訊息，就直接被我老婆給屠宰掉。 那我們先希望這個親夫二寶爸他的二女兒呢可以儘快的去改善這種問題。雖然我很多時候都不知道說大家為什麼不要去廟裡面要跑來我這裡問，可能不知道已經是一種那種集體的信念，就覺得說好像真的可以幹嘛。那我沒辦法自己升格化，也是我最怕這種事情。我跟你說就是，我會幫你跟我後面那個觀音大爺——因為我後面有一個觀音像——觀音大爺就協助一下我們幫忙一下這個小朋友。這麼可愛的小朋友一定要讓他可以幾哩瓜啦，希望他會好好的幫助，希望家長們都要持續的維持樂觀，好事會發生。 Q&A：男女平權與社會信任崩潰 下面一位「男女平權」： 這社會正在教我們當一個冷漠的人，拍肩也可以告性騷擾，男生真的要好好的保護自己。假的女權認為自己追求的是女權，有夠可憐。以後有女的需要幫忙也沒必要救了，不然怎麼被告的都不知道。那另外一律支援女性義務役，最討厭聽到男生就是要當兵的快樂寶貝了。 這位兄弟應該是被傷得不淺，所以就有很多這種比較厭世的想法。我自己本身還是比較屬於那種——就我也很大方跟大家承認，就是可能像我老婆講的，有點那種大男人或什麼——所以我就覺得說男生多做是合理的，我是屬於這種。但我不是舔狗，我自己也很討厭舔狗。就是那種視屌團，那種各種很急歪的女生在網上發表一些那種褻事害俗的奇怪言論，然後還在下面瞎挺的那種，就以為說他媽他什麼都挺，他就會增加到一些交配機會那種視屌團。我們不是這種視屌團。 那只是我的個性就是我會覺得說男生多做一點不要計較啦，比較平常這樣子。那只是我也可以理解這位兄弟所講的一些東西。其實這個不只是在講說什麼在女性相關的一些話題討論上，就像是說你現在在一些觀光區嘛，有些人他可能是真的需要你幫忙，他真的要問路或什麼。只是現在人家問路或說人家需要你幫忙，你敢停下來嗎？你不知道人家是否要騙你錢嗎？就是說這世界上有很多的他媽的垃圾，然後讓大家的就是那種互相提防的心情會拉到很高。他們在用自己的一己之力——就是他可能是想要這樣去騙錢去獲得一些利益，然後來毀壞這個世界的一個那種共同信任的一個感覺——所以這很多人在做這樣的事情。 所以當然一定有人是那種他可能不知道就稍微被摸一下。之前不是就有看到那種國際新聞，有一個寫到說好像是說有一個女的他昏倒還怎樣嘛、在地上，然後後來那個幫他 CPR 就被她告啊，就說什麼性騷摸她奶之類的，我有看過這樣。我就覺得說幹超扯的、是他媽撒嬌、這應該放你去死。所以你就想嘛，看到這種新聞的人，或者說像我也看到這個新聞，會不會以後有女生在那邊，我就不敢去壓她，就是如果她真的需要 CPR——但我是不會，那意思是說如果我會的話，是不是我覺得三思嘛。因為以前都覺得說應該要做。 所以我不知道，我感覺這些東西要除罪啦。就如果說是那種緊急危難或者說這那些狀況。像還有看到一個也很扯的，就是有一個那種好像是那種路上的輕軌開過來，有一個女的她已經要踩下去要被撞死，然後那個男的把她拉回來，後來那個男的也是被告，類似性騷之類。就是到底那個界限在哪裡？ 那其實如果真的要搞的話，我覺得這會變成是草木皆兵。因為大家也會講，性騷其實不是只是會發生在女生上，男生也會。像我自己的朋友有些男生都會分享他們被性騷的經驗，被女生或是說被男童之類，反正就是男生也會遇到這樣的事情。那要不要以後大家都來算？以後大家都來回，每一件事情你摸到我手一下，我也去告你，就變爛數。 所以這個界限很難抓。我覺得要有一個共識的，就是說如果今天在社會上有這種奇怪的人跑出來發難、跑出來講一些那種很詭異的言論，大家要立刻去制止他。因為那種社會的一個那種互相信任其實要靠大家有共識去做維持的。如果說今天我們去允許這些人可以很無賴的去按照自己的感受大於一切、凌駕一切，反正我的感受就是最重要或什麼的，那就會產生一些額外的社會的成本，會有這樣的問題產生。 但不知道，我覺得這題是超難去討論的東西。我只能夠說，我自己如果遇到的話，就除非我今天看到你是立刻就有死亡的危險，那我可能出手拉你救你一下。或是其他的，我其他在路上我真的有看到很多東西，我都覺得說不干我的事。我老婆看到，她很多時候都會想要去出手幫忙人家弄一下什麼，或是說看到人家路上突然間有一個女生一直在叫，或是說有一個男生看起來好像怎麼樣，她就說要去幫忙，我跟她說不要。我說你是不是沒有玩那個 RDR2、你是不是沒有玩那個 Red Dead Redemption？什麼有人被馬壓著，結果那個媽是假的，你一下來他們就要搶你。 其實我對這個社會的信賴感好像是降到很低。我說在實體的生活之中，我就會這樣覺得說那不是我的事情，或者說我看到我不要自己去救你，我打電話叫警察，類似這樣子。你可能靠這樣子就會避免一些。你也不用去這麼的討厭——因為可能少部分幾個女生這樣做你就覺得說女生 as a whole 都是不好的東西——應該不是這樣的一個狀態，這樣維持正向樂觀一點。 Q&A：四年聽眾的內化心得 下面一位「兄弟會，SMLO MI450 股價 450」： 首先請孟公用猛男的聲音，祝北屯胡先生 AK 小麥爸 12 月 17 號生日快樂。這個——人家是猛男聲虧的聲音。沒有想到艾大還記得我，沒錯，我就是 2022 年在桃園球場找您簽書合照的爪爪。那近年比較少留言是因為無論工作或是投資，常常留言區打完字之後自己就有答案了，於是留言密碼就讓給別的聽眾了。那也許是節目聽了四年多觀念都內化了吧。一直以來聽主委的節目好像在聽一個朋友每週兩次分享他的喜怒哀樂一樣，也從中帶給我很多很多。那無論節目形式怎麼樣變，都永遠支援你。 那非常感謝這位聽眾的一個支援。那確實就像他講的，就像我自己也會——我以前會去像那個 Ben Thompson 的文章，我以前每篇都會看，之後因為他這文章真的都太長了，雖然很好，就是看久也覺得說反正就那樣，就是我已經基本上我看到一個事件，我已經腦中可以去想起跟 Thompson 會怎麼樣評論，所以我好像也不用看，因為我已經知道他會講什麼，類似這樣。 只是我自己還是會希望說去做出一些 surprise，就是說不要讓人家這麼容易掌握到自己。雖然好像說感覺是要用演的，但其實也不是，因為我們確實也在成長的過程之中，有一些東西會讓我們的想法開始去做一些改變。所以因為這樣子，可能以前做的判斷跟下次做的判斷會不一樣，所以就感覺說還是可以維持一個有趣的狀態。 那我也是很討厭無趣的人，就是那種完全可預測的人，我就覺得不喜歡。所以對了，就如果說可以持續帶給大家一些思想上的幫助或者說多元性，那可能都是一個不錯的事情。非常感謝大家的支援。 Q&A：非營利組織募款缺口、施比受更有福 下面一位「博佑客服小書童，玄學我只相信碳基爸的機票」： 嗨艾大，我是非營利組織的社工。2025 快過去了，今年 4 月份的川普關稅讓很多的傳產跟中小跌倒，後來的花蓮大地震也讓大家把捐款都集中到了花蓮，連帶的也影響到很多非營利組織的捐款收入。那最近才知道原來我們機構也還有大概 3000 萬的缺口（苦笑）。最近臺股又創新高了，也希望大家的績效可以繼續 to the moon。那也希望艾大的頻道破 1000 集的時候可以有粉絲感謝祭。 不知道，我連會不會有 1000 集我都不太確定了，那如果有的話我們再看可以做什麼事情。 那 OK，協助呼籲一下大家。當然這個不是隻是打嘴炮，因為我是很討厭那種我就整天在那邊說什麼 raise awareness 跟呼籲的，你要就他媽自己去做。那我們真的就是一直有在捐，這個我自己我不只是捐什麼機構跟組織。我搭計程車，像去德國搭計程車就每個都一直去塞小費，在臺灣搭計程車我一直給小費。昨天遇到一個阿姨載我回來，我給她 1000 塊小費，她嚇到說「第一次有人給我這個，謝謝謝謝謝謝」，就一直跟我謝謝。我看到這種我自己心情也很好、也很爽。 所以我後來是把一個怎麼講，反正就是說一個朋友教我的東西內化進來。因為我那個朋友他就是整天在捐錢，他捐超級多錢，非常誇張。他就跟我講說：錢就是要流動。錢要流動，你要相信說你的錢一直給出給別人，而且你給那些需要的人。他需要這筆錢，你直接給到他手上，然後拿到這筆錢的時候，你看他的反應，你就知道說他很高興，或者說這筆錢他就可以立刻的回家帶小朋友去吃東西。你就是一直把錢給出去，然後給久了之後，你就覺得你自己的能量也很好。 所以我自己也是很相信這樣子的東西，我就持續的，反正只要我可以付出的地方，我都會盡力的去付出。我覺得施比受更有福，雖然聽起來像老人家講的話，但真的是體驗過之後才知道。所以也呼籲大家，就如果有一點餘裕的話，你可以試看看這個方式。你就試看看開始，你不用一開始就給很多，你就是先從一些小細節的方面，幫你服務的人、提供你很好服務的人，或者說你周邊看得到的一些組織，你先給他一點點，然後你觀察一下你的生活跟心情上的變化，如果好的話就可以加大，或者持續的去做。那這邊希望大家都可以持續的經營下去。 Q&A：抓週簡單辦、社群少看一點 下面一位「藍杆斬藍杆」： 這是他寫的，不是我那個發音怪怪。「Copas 是念 Copas 不是 Copos」，非常感謝。Copas，就像我之前也是念 Cowos，然後後來是那個業界人過來的時候，那個念 Cowos，Cowos，然後我就改 Cowos。對因為我們絕大多數都是靠閱讀，閱讀或者看人家的訊息，所以有些發音如果那種業界有所正確的念法，歡迎大家都可以來跟我更正一下。所以是念 Copas 跟 Cowos 一樣。 那上週幫兒子抓週的時候，我跟老婆一致決定自己家簡單佈置，並由我主持，邀請親近的家人一起來參加，再訂幾個披薩外賣，開心聚一聚即可。從社群上看到那些幼兒的軍備競賽真的很可怕。那想藉助主委金口跟新手爸媽說：關掉社群，你能給予孩子當下你能給予最好的，就是最棒的父母了。那最後祝福大家平安健康、績效長紅愛你。 我覺得這位兄弟講的是對的。這也是我一直在節目，也不敢講說是呼籲大家，但我都會提醒大家，就講說讓社群的東西不要看太多。看多真的會生病，因為連我們自己去看，有時候覺得說「幹你們到底在講什麼」？或者說大家想像的什麼有錢人的世界，然後寫得一副那種偷偷世道，可是我們自己就知道說你就在亂寫，或者說好，可能真的有像你講的這樣子的，可是那一定不是全部之類的。 所以很多人會去幻想一些有的沒有的東西，然後就無形中的去幫大家產生很多壓力。或者說你在一些社群上面就看到說，不知道好像說什麼你 30 歲沒有幾百萬一千萬你就等於是窮鬼。可是實際上我們看到數字，中位數或者說大家的儲蓄就真的不是這樣子。所以網路就是儘量少看一點，那我自己是這樣認為。 當然以前也曾經想過說是不是要多少錢才可以養小朋友。那當然一定都想過，一定都擔心過。可能也是因為我們看很多社群，所以會去想。可是最後發現說其實小朋友最需要是陪伴。如果說你有辦法給一堆錢，你沒有辦法陪伴，你還是一個很鳥的家長，我真的是這樣覺得。就是我覺得給錢不是一個什麼了不起的事情。 所以像我自己在家裡的主要角色，老實講也是以給錢為主，只是我儘量去做到陪伴，因為我知道給錢並不是了不起的事情。你可以陪伴一個小朋友，你可以去買一個一個簡單的小蛋糕，然後唱一首歌給他聽、吹蠟燭，然後陪他念故事。相信我，你獲得的回饋絕對是遠大於說你搞一個不知道就是什麼超大的、那種半趴的中心，然後邀他所有的朋友來，然後什麼大家去弄一個那種很 glamorous 的一個什麼 party 什麼的，然後接著回家你都不屌你的小朋友。哪一個比較好？這個我們身為家長都知道一定是那種簡單幸福、重點是陪伴，那個是比較好的。那當然你有點餘裕你可以去搞大的，辦大的都沒問題，可是你不能夠忽略。 那只是現在我跟你講，很多時候甚至我講一個難聽一點的，我自己去觀察為什麼我跟你們講說社群少看？社群上面很多在評論怎麼樣帶小孩的，雖然我這樣講可能是抱怨，可是就第一個，那一看到就知道他就是生不出來的、他就是沒有小孩、他就在幻想，或者說他就同性戀，他在評論小孩。我想說你們在幹嘛？ 有很多在講說小孩應該要怎麼帶，什麼沒有錢的沒有資格生小孩。這些人就是不會生小孩的人，他們在教你生小孩。就為什麼是世界上一堆他媽太監在教做愛？不知道大家有沒有發現，就是這種外行想要去教內行的很多，超級多。不會 coding 的要教你怎麼樣 coding、vibe coding；婚姻一坨屎的然後去當兩性專家；或者說那種你點進去看他的主頁都在厭世的，他甚至都討厭他自己、他都在懷疑自己不要活下來，在評論說什麼人到底該不該有下一代。不是，你想要自我毀滅你趕快自己下去好不好？你不要去影響別人。去人家那種媽媽很辛苦在帶小孩的，在那邊 PO 一堆他媽雞巴幹話，跟人家講說小孩應該怎麼樣做。他媽幹你屁事？你趕快去自我毀滅、人道銷燬、趕快去報名、趕快開放安樂死，讓這些人去一去。 你知道就是我很多時候看到這種我心裡是難受的。因為我就覺得說大家其實很多時候包含像我老婆也是。我老婆會聽到一些意見之後，然後跑回來跟我講說她很難受，因為怎麼樣。我就直接跟她講說：你為什麼要聽那個人的意見？很多時候我看我老婆拿一些網友或說誰的東西來跟我講，她看了她覺得心情受影響。我想說你隔壁有我啊，我不敢講我自己多頂多屌，可是我一定比那個人屌他媽不知道幾條街。你不喜歡聽我講的，你不覺得這很像以前那種長輩嗎？他不喜歡聽醫生講的，他要去聽賣藥電臺的。你他媽你不聽專業的人講、你不聽一個——當然我們講說不要去做什麼權威崇拜，可是老實講權威的人比起一個網友，我還是要相信權威，我還是要相信專業，好不好？不要說什麼我們是什麼專業崇拜或是什麼洋雞崇拜，你只是信那種最屌的。 受到心情影響什麼開始會有什麼育嬰恐懼，開始會覺得說是不是要加入軍備競賽，一堆他媽的。你知道為什麼很多人會去做那種軍備競賽嗎？我也是——這當然可能又要抱怨了——那一堆去做軍備競賽的，你仔細看一下，他是不是在家沒事做？他就是在家沒事做，然後他老公或是他老婆很會賺錢，他就是要去證明他的價值，他就要怎麼樣趕快壓著小朋友，一定要去他媽學個什麼某個才藝，來證明說這個是我帶出來的。趕快去辦個活動，好像以前不是有發生過嗎，怎麼收入多少、學歷多少的不準進來。這都是一堆低端人口。 低端人口不代表說不會有錢，有錢的還是可以是低端人口；智商高的還是可以是低能兒，他只是說可能比較會念書、考到比較好的地方，不代表他人生機遇或者成就會比較好。只是很多人會受到這些人的影響。他受到一個——你根本就沒有小孩的人，然後再跟你講說小孩該怎麼樣帶怎麼樣生。去網路上看到大家在那邊指教，在教說怎麼樣帶小朋友。不會教就不要生，一堆沒有家教的會講這種話，就是沒有家教。可以去給人幹、去給人幹你屁、去洗洗，那種廢物仔整天講那種沒有營養的東西，然後影響到真的很認真在帶小朋友的這些人，開始在懷疑說是不是我們不夠、是不是我們不夠努力。沒有，各位你們做得很好，我不要相信低能兒講的話。所以真的是這樣。 Q&A：矽光子原理科普（雷晶、雷射、光收發模組） 下面一位「個人研究小菜雞，吹爆的五星好評節目」： 艾達您好，最近在研究矽光子 矽光子 這個題材，但似乎陷入一個死迴圈，一直卡在磊晶、雷射的應用方面、跟光收發模組這三者之間的關係。目前知道是利用薄膜製成，將氮化銦 氮化銦 基板經過三五化合物進行加工後形成磊晶，再進行加工後所製造出的雷射晶片。到這邊就卡住了。那請問艾大，雷射是如何應用的？又是如何光轉電、電轉光的？懇請艾大開示，祝一家平安開心。 這個好像有點要我去當百科全書的感覺。那 OK，我大概說明一下。 那個磊晶 磊晶 是什麼？磊晶就是說，反正你可以想像成就是把材料變成是那種千層派，然後去堆疊。那它上面去長一些那種特殊的三五族的化合物，然後接著就會讓這個東西有發光的物理可能性。所以這個其實是一個很困難的過程。那相關的廠商當然在這方面就有機會可以賺到很多錢。 然後再講說這個 Laser Chip 或者說 Laser 是幹嘛。那 Laser 呢，就是說電轉光的一個過程。你可以把這個 Laser Diode Laser Diode 想像成說它就是一個手電筒的感覺。因為電腦去給訊號，這個就是一個電流的過程，就有點類似說你今天去推手電筒的開關。所以如果你今天要傳 1010 的話，那可能 1 就是開，然後 0 就是關，類似這樣。 所以電就是透過雷射晶片去把它變成是光，然後把它打出去。那接著它就會需要一個 Optical Receiver 或者說 Photo Detector，它就是類似說是接收器、是一個眼睛。我今天看到你光打過來了，亮是 1、暗是 0，1010，然後接著就把這個東西記錄起來，還原成為電腦看得懂的電訊號再把它要傳出去。 所以這個就是 Transceiver Module，也就是去收這個訊號的東西。那當然這個模組——因為我們講光收發嘛，所以發或是收這都是可以把它放在這個 Transceiver Module 裡面去。那你可以想像成說它就是把這些晶片然後跟控制 IC 全部把它裝進去一個模組，就想像成說反正就是某一個金屬或是塑膠的盒子裡面，把它組在一起然後變成是一個元件。然後接著它可能就留一個 pluggable 的一個孔，然後你就可以去接光線出去，這個就是一個 Module。 所以這樣講不知道你聽不聽得懂。反正一個是磊晶可以想像成說材料，然後材料做出來變成是晶片，那這個晶片可以本身透過它的物理的運作讓它從電變成是光，然後傳到 receiver 之後再把它轉移成電，所以光電的轉換就這樣發生了。那這個就是我們在講說光通訊的大原則上就是這個樣子。 那 CPO 是什麼東西？如果後來進來到 CPO CPO 的話，就是你去想想，因為這個盒子之間它們的距離太遠了，就是 module 之間的距離太遠，所以他希望說直接把雷射晶片——就是說把手電筒——直接放在這個晶片的旁邊，那就把它包在一起，這個就是我們講的光電共封裝 CPO 共封裝。 所以希望這樣子你可以聽懂。當然我講的可能不是那種超級技術猛男會可以認知的東西，那我一般是用那種就是比較老嫗能解的方式、也是我自己可以理解的方式去做翻譯，希望對你有所幫助。 好，大家再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP619 | 🛰️ 本集聊歐洲 long stay 心情、二兒子健康狀況與聽眾劉媽媽手寫信、盤面拾荒策略、OpenAI 與 AWS 臥底融資傳聞、低軌衛星題材爆發，以及 Q&A 育兒、性別議題、捐款心法、矽光子原理等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0619 md 集數：EP0619 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/bffcf889 3fd1 4c6c b863 8093be54f2e7 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/bffcf889 3fd1 4c6c b863 8093be54f2e7 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/bffcf889 3fd1 4c6c b863 8093be54f2e7/rssFileVip mp3?timestamp 1766008310034 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/bffcf889 3fd1 4c6c b863 8093be54f2e7/rssFileVip mp3?timestamp 1766008310034 EP619 🛰️ 開場 / 贊助：Travel Blue 旅行 ALL IN ONE 組 歡迎收聽股癌，我是孟恭，本期節目由英國 Travel Blue 贊助。 出國最累的其實不是飛行時間長，而是你在機上到底睡得好不好。戴對頸枕 頸枕 睡眠品質直接拉滿，戴錯或是忘記戴，落地就是爆炸累，旅程第一天直接報廢。 Travel Blue 旅行 ALL IN ONE 組，把你出國前最容易漏帶、但是在飛機上超重要的舒眠神器一次準備好。裡面那顆豪華頸枕特別值得講，它是全球機場銷售第一，而且連續兩屆拿下全球最佳旅遊配件的得獎頸枕。包覆性強、支撐力好、睡起來穩，我自己回娘家一定會隨身攜帶，長途旅行用它睡一覺，落地精神真的差很多。 如果說接下來你有旅遊計劃，或是交換禮物想要送到對方的心坎裡 心坎裡，這一組真的是很適合。原價 3999，主委限時特價只要 1599。現在購買還加贈股癌專屬的聯名收納袋，限量一千個。資訊欄連結點下去就能夠入手，舒眠神器整組帶走，優惠只有到 12 月 23 號。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 歐洲 long stay：每次去都生病 好，那回到臺灣心情蠻好的。雖然過沒幾個禮拜，我又要再一次去歐洲 long stay，又要再一次陪老婆回娘家。其實每次想到要出國，就覺得心情是還蠻鬱悶的，就其實是不太喜歡出去，終究是一個宅男。 然後再來我自己有想通有一個原因，就是為什麼我對出國其實不會這麼興奮的一個主因子，特別是跑去歐洲的話，然後又因為很常要跑那邊，就知道說每次去那裡就一定會生病。就類似像現在這樣子，就是鼻腔會很不舒服，醒出來鼻涕就有血之類的。後來才知道說，那可能是因為鼻腔過於乾燥。 在臺灣平常那種氣候變換的時候，我們就已經是咳到要死掉那種過敏兒，那何況是你突然間從一個——就北臺灣來講，大概整體的濕度都維持在七八十以上，常年都這樣的一個狀態，那雖然家裡我們是讓它維持在四十幾的一個濕度——只是就是說你一瞬間從一個很濕的地方，跑到一個超乾的地方，可能就對我們這種過敏兒來說，就是有機會會生病。 那他不只是什麼過敏、鼻子癢咳嗽之類，甚至會嚴重成為發燒。就是可能像我在網上查到，說你因為鼻腔乾燥的話，就病毒容易跑進去之類。所以每次就知道說，反正我去我就一定要生病一趟。所以你就會覺得就是從心裡面就會發自內心的反感，就覺得好煩。但這次因為真的看了兩場 Radiohead Radiohead 太過癮了，所以覺得說還是值得，這個生病值得。 兒子甜蜜的負擔：學會排休一週 那後來之後就有蠻多行程要跑，後來也學會一件事情，因為這個你沒有當爸之前不知道。特別是我之前也沒有什麼獨立的機會，那這次回來就發現說，其實回來之後應該是要排一個禮拜什麼事情都不能做。我本來想說回來就趕快把一些事情做一做，只是後來回來發現說，就是你兒子會想你。雖然講這個真的是那種甜蜜的負擔，就是他是很甜的、他是很好的，只是同時他是一個就是你必須要注意、必須要為了這個去調整行程的一件事情。 因為就發現說我在外面，有兒子就打電話來：「爸爸你什麼時候回家？」因為他可能很久沒有看到你嘛——其實沒有多久，就他媽四天而已，但他就是每天都會打電話給你。你想說平常老子每天在你隔壁的時候，你都對我愛理不理的；我真的出去一下，你就知道說你爸有多好。還是說可能因為我帶禮物回來給他之類，我不確定，但反正就是突然間你兒子變超甜的，就整天都要黏你。 那我基本上也算是一個兒子控啦。就是老婆講什麼不一定會聽，很多時候你知道說老婆她就是想要抱怨嘛，她就想要跟你講說「你趕快回來好不好，整天在外面吃飯在幹嘛」。其實你根本就沒有整天在外面吃飯，她每次都跟別人講說什麼「孟恭說他沒有很多朋友，他明明就一堆朋友、他整天在外面」。我說幹，拜託那個是我們那種商務上的聚會好不好，就是一些那種同業或產業圈人士，有時候就是需要去跟人家交流，你不可以他媽整天待在家。 我們已經算是很幸運的人，我們待在家裡還可以成為那種社群電臺，那種一堆就是大家的 know how 還是會無條件的傳訊息來給你，我們已經很幸運了。可是當然偶爾還是要出去跟人家見面要聊一下或什麼的。然後她就會整天叫我回家、叫我回家，我也不太想屌她，我就想說到底是怎樣。可是我兒子就跟她講說「爸爸回來了爸爸回來念故事」，我就跟她說：對不起，我現在要立刻回去，我要回去念故事，掰掰。我就走了。所以兒子想什麼就立刻做。 全家福照片：被兒子催著拍 那兒子最近也安排我們大家去拍 Christmas Picture，就是大家有一個全家福的照片。以前小時候會拍這種東西，可是到我們這一代，我發現好像比較少聽到人家說什麼會帶出去攝影棚拍那種很認真的照片。然後這次呢，是因為我兒子去他同學家看到人家家裡有全家福，就說為什麼我們家沒有這種認真的照片。他就跑來問，就說「你們在幹嘛」這種感覺，「爸媽你們到底在幹嘛？為什麼我們家沒有這種東西？」 所以呢我跟我老婆就立刻感覺到汗顏，趕快安排一下。我老婆就找到一個地方讓我們去拍照，那這是聽眾的一個攝影棚，到那邊還稍微的認親 認親 了一下，非常感謝這位聽眾跟他太太的全力協助。 那我自己也覺得我進步成長了。像以前我去拍這種東西，我一定超快就理智斷線，就是在那邊「你現在微笑一下、你的臉往左邊擺」——你聽起來很正常，這不就是正常拍照的作勢——可是我就是超討厭拍照。然後我一到現場，他們就覺得我頭髮有問題，就叫我說什麼要噴髮、要稍微弄一下，還要幫我 settle 一下。就這些在很多人的眼中聽起來是、看起來或聽起來是很正常的事情，在我的腦袋裡面就覺得說：怎樣我頭髮不行嗎？ 但我知道頭髮不行，就很多人每次看到頭髮，像老婆每次看到頭髮說「你拌個半個月早上 拌一拌，你只要弄一點水在頭上」，我就覺得說有什麼好弄的就這樣。你長得好看長得醜，老實講今天臉換成陳冠希，你不用頭髮也可以；今天如果你不是陳冠希，你弄了也不會加分到哪去。所以我是有點這種放推的心態。 然後人家在那邊幫你整理頭髮，然後跟你講說要怎麼樣拍照，就理論上我是不太喜歡去做這種事情。可是因為今天是兒子的要求、是兒子安排的，我就覺得說我今天耐心特別好。以前這種時候我應該已經會想說什麼時候結束要趕快回家，這次就是反正人家講什麼我就好，立刻配合。 那這位聽眾也是超級專業，就馬上幫我們弄好。後來我的大兒子現在理智斷線——他本來超喜歡拍照，那個聽眾也有發現，就說他真的超愛拍照，他很會擺 pose 擺pose。然後他也掌握到他的喜好，所以就跟他講說「這個你可以傳給你同學」，他就很高興就會配合。可是呢，可能還是傳到他爸耐性的部分是有限的，所以拍到後來講說「媽，拍太多了拍太多了，可以結束了」。所以呢，我就跟他們講說沒有辦法就到這邊。 還有他非常專業，就是趁我們在講話或什麼，他都一直狂拍，所以也累積到夠多的素材，那就完成了我們第一次的家庭拍照，大家都非常開心。 劉媽媽的手寫信：二兒子有驚無險 好，那順便這邊要來回應一位我們地方的資深美少女聽眾劉媽媽。這個劉媽媽她的兒子也是我們的地方聽眾，她是一位之前在臺大的醫師，然後現在跑去美國的法馬 法馬 相關的公司上班，那在一路上非常多的協助跟幫忙。特別是就是在知道說我兒子那時候有些狀況之後，他是給予我很多不管是實際上或是說精神上的一些協助，非常感謝這位聽眾。那也因為這樣子結緣，像那時候 Apple Vision Pro 也是這位聽眾幫我帶回來的，就非常感謝有這麼好的這個地方聽眾，在各個方面上都持續的協助著我。 那他就跟我講說，他的媽媽也是一個這個資深的聽眾，然後跟我講說希望我不要有朝一日變成 cult、變成那種邪教之類，因為他媽已經會加入，就是我講什麼她媽可能都會配合之類的。那這邊先跟大家去做做一個保證，就是我自己知道分寸 分寸 在哪。特別是節目這麼多年，大家應該也知道有些事情是不做的。我們沒有跟聽眾直接有任何的對價的關係，那我們也不會去什麼開課、對大家收費或什麼的。所以其實就是一個非常單純的互動模式。那我也不打算去擴大經營，開始去發展我們自己的世界線，然後去弄什麼周邊，什麼這個都是沒有在自己的規劃裡面。當然曾經都有人跟我提過，那也有人想跟我討論過，可是最後面自己都是決定說不要去做類似的事情，就是儘量讓這個東西維持得非常的單純。所以應該是不會有變成一個邪教的可能性。 那這位地方之聲美少女呢，因為她說她掌握不到這個密碼，所以就請她兒子呢就帶了一封信給我，是手寫的信。那看完之後我真的覺得非常的感動，那同時也覺得很汗顏，然後覺得有點不好意思。 因為像我的那個二兒子呢，之所以一開始我會顯得像是有點那種焦慮啊、害怕或什麼的，是因為他在出生的時候呢是有被檢查到很多東西。不然說少一顆腎、腹部裡面有一個囊腫，這個囊腫可能是腫瘤，他們不排除；再來在膀胱的地方有一些氣泡、在腦部裡面有氣泡；可能在腳部的發育上，他們說感覺髖關節以後有機會要復健，或者是說有可能是腦部沒有發育好所以導致他腿部這樣。這個是我們身為父母一開始聽到的各種狀況。 同時也跟我們講說，就是因為他有這麼多看起來像是狀況的東西，所以他有可能是罕病 罕病 的小朋友，所以也建議我們去做那種最大規模、那種就是所有那種很小項的東西都要做的那種罕病的 DNA 檢查。那檢查完之後就發現說，我老婆只有兩個東西她是那種隱性的源頭 源頭，那我是全陰 全陰，所以理論上沒有事。可是因為小朋友那時候根本就還沒有生出來，所以也不知道到底會怎麼樣。那生出來之後又被看到有一堆有的沒有的東西，所以其實對一開始的我來說，真的是百感交集，覺得非常的辛苦，也非常的累。 那只是呢，就是還是很感謝菩薩、觀音、各路的醫師，然後各路的聽眾大家的各種不知道善念或意念之類的吧，整天跟我講說希望二兒子平安健康，那真的就平安健康。最後面就真的像一些算命先講的，就是說有驚無險。就是這個小朋友就讓你有驚無險，所以確實就是他前面的所有東西，最後面都排除掉。就除了那個單腎那個是確定的——1000 個小朋友就有一個這樣，所以也不是真的很罕見的東西。其他什麼腦部氣泡、髖可能要復健、肚子可能有腫瘤什麼的，那個全部後面都排除掉，所以就是一個健康的小 baby，然後現在長得白白胖胖的。 這個劉媽媽寫給我的信，就是寫到說她在她自己的小朋友——她兩個小朋友的養育過程之中，小朋友可能也有出現過一些狀況、健康上有一些問題，或者是可能小時候有磕到頭、有去縫線什麼的。她就寫下了她當下的一些心情，當她知道她孩子有一些可能在出生的時候的問題，或者說在幼年期的時候摔倒、長大的時候生了一些重病之類的，她當下的一些想法。那她是要來安慰我，她就跟我講說反正我們身為家長就會擔心這些東西，終究都是會過去的，我們都是可以解決這些問題。 所以其實看到這樣的東西是令我非常感動的。那其實連她兒子也有講到說，就是不要像我自己好像認為說我們去分享這些東西很微不足道，就是一些這種簡單的分享說我的小朋友遇到什麼東西、然後後面是怎麼樣去做處理，不管結局是好是壞，對於正在經歷這一切的家長來講，一定會有一些幫助。當下是不知道我講的東西有這麼大的一個象徵意涵，反正就只是想把一些想法分享出來。 然後因為我也沒有別的地方可以寫，我也沒有什麼 blog，所以就在我節目。大家有時候，可能新的聽眾會覺得很奇怪，像有些新的聽眾就看到會在網上抱怨說「奇怪了，我來聽這個節目，我是要聽股票，大家不都說是講股票，怎麼他前面在講他的狗，或者說在講他的小朋友？」但當然合則來不合則去，我也懶得屌新的人怎麼想，我們家重點是經營我們的老聽眾。可是我們某個程度上就是因為這樣子，大家有一個更深的連結跟結合。如果說沒有去分享這些東西的話，我不會跟這位地方資深美少女去形成這樣的一個連結。 在看她信的當下，我就感覺說，我跟另外一個家長——雖然我見過她一面、也不是完全素未謀面——可是我們在看這封信的同時，我們的腦袋是連在一起的，我知道她在想什麼，她一定也知道我在想什麼。我覺得那種感覺是非常奇妙的。 所以就是感謝一切，我的小朋友至今面，至今就是所有的問題都是已經算是排除掉了，然後現在是一個白白胖胖又很健康的小朋友，每天都在笑。從一開始長得比較嚴肅一點，然後到現在每天都在笑，所以我就是感謝每一天。 所以我其實到後來，我對事業上的一切要求已經不多了，我對我自己的股票漲跌部位什麼要求也都不多了。我就覺得說我從現在開始要做有益的事情。因為光是我們人可以活在這世界上、每一天高高興興的、家人沒有生病，這就是一個超珍貴的事情。就是你光是好手好腳、你不用被病痛給困擾、你不是躺在病床上，你已經沒有什麼好抱怨的了。 就以前真的會抱怨，就即便有些人可能想說「你可能已經發展的怎麼樣了，你到底在不開心什麼」，可是老實講那真的都只有自己知道。就像是有一個乞丐可能也會看著你說「你他媽的，你有正常的薪水跟工作，你在不爽什麼」？所以其實每個人眼睛都是往上看、一直想比。可是直到你自己遇到一些生命中那種就不是靠你自己一己之力可以扭轉——因為我們很習慣就是所有事情就是我們想怎麼樣就是會怎麼樣，「我就是要買到這個東西，我一定會買到；我就是希望可以改變這件事情，我一般都可以做到」，就是你已經很習慣你有這樣子的能力或是意志力——可是呢，像這種健康的東西，它真的不是說「我想要這個癌細胞立刻去死，它就立刻會跑去死掉」之類的，它不是你可以控制的東西。 所以你會瞬間瞭解到你自己很渺小。就類似說有些太空人可能飛到太空，然後看到地球小小，才知道說我們每天在討論的東西到底是沙小、什麼這個國與國之間要發生什麼戰爭什麼的，你真的跑到太空站去看地球，你會覺得「你們到底在幹嘛」，類似這種感覺。 所以你真的遇到一些狀況之後，你就發現說你過去的一些擔憂其實都超好笑超奇怪的。當然我們現在還是會整天想要努力、想要奮鬥想要戰鬥什麼，可是不會像以前就是得失心這麼重，現在就放得很淡。因為知道說反正自己或者說家人的身體健康跟平安是最重要的事情。 所以非常感謝劉媽媽這封信，也希望你在接下來的生活裡面，可以持續的快樂，然後可以持續把這樣子的能量分享給更多人。因為像我看你的這封信之後，我覺得很感動，你就幫到我了。那我可能把它分享出來還給正在面臨這一切的家長們聽到，他們也會覺得很感動。因為一切終將會解決，一切都會是好的安排，只要我們都持續努力著就好。好，大致這樣。 盤面策略：拾荒組、人棄我取 接下來跟大家分享一下，那最近的盤面蠻逗趣的。就是在前幾集有跟大家講說我策略稍微去改變，我成為這個拾荒組，就是春風化雨，那種大家都不要的東西、人棄我取。之前我是比較偏向去追動的東西，然後近期稍微往這個方向去改。 然後在禮拜一的時候，我真的又再一次的覺得說我真的是股神。前面跟大家講說不要亂追嘛，你看熱門股他媽一堆殺到翻掉嘛。禮拜一這種時候掉下來，你們在亂殺，老子進去撿，好爽，哈哈哈哈。 那禮拜二的時候發現說，哈哈，快笑不出來，幹，禮拜一開始撿，撿太多，到禮拜二發現怎麼還可以掉這麼深，還是鼓起勇氣再撿一點。然後在今天開始出現一些反彈的時候，老實講我感覺啦，還沒有演完，我感覺要繼續疊。 可是因為前面怎麼講，因為第一波抄底抄得太快，然後禮拜二再彈了一筆，禮拜三反彈的時候，稍微的，我反而是做一點調節，因為在想說後面有機會再撈，就不要太急。大方向是正確的，就現在不應該去追一些特別強勢的東西，在我腦中是這樣。 雖然我分享這一段之後，後來有一些股友是跟我講說：「孟公我覺得股票還是要買最強的，就雖然一下強的東西變少，可是還是要去買最強的。」所以其實每個人的做法不太一樣。那我的做法是有點去買那些——當然我不會去買那種空頭排列的，一定還是多頭排列。就是大家在一兩個月前不是大家在狂吹說什麼 Google 多屌？也沒有到一兩個月，就幾個禮拜前 Google 多屌、什麼 Avago 多屌。然後 Avago 下殺下來沒有人要，大家都不要博通了，所以就類似這樣的東西，就大家不要的。或者說輝達 輝達，因為 Google 出來，大家想說什麼輝達不行。雖然我們跟大家講這是一個非常莫名其妙的判斷，但你們覺得不要，那就是我來收。 只是可能還是不要收太積極，因為禮拜一就是很高興的在那邊收，然後收到之後發現禮拜二又再疊了更深。那禮拜二有一些那種很熱門的股票然後都出現跌停，就我們知道說那種什麼各地的投資公司或是一些 buy side 會大買的股票出現跌停，這就是有一點那種市場人氣潰散的感覺。可是還不夠。之所以會覺得說禮拜三這個反彈不能夠馬上再幹進去的主因，就是因為覺得還不夠。因為理論上這種人氣潰散、大家開始放棄之後，後面會再出一個更長的黑 K，然後一次把它洗掉之後可能再北上，我就覺得會是這樣。 所以在資金的調節面，其實本來是有打算說就在這幾天就把它打滿，然後後面覺得不行，就要再稍微的再等一下。所以在整個排面上的看法，大概是維持這樣一個做法，就是還是會持續的去找那些多頭排列、突然間大家短期間都不要的東西，我就拿來收。接著就是慢慢的把這個水位加回去，儘量不要加得太快。因為今天結算，看可能在夜盤或者說明後天的反應是怎麼樣，如果說它有辦法持穩，然後開始上攻的話，那可能再把它加到一個狀態，但不會加到滿的一個狀態。所以會先往這個方向去做。 OpenAI 找 Amazon 融資：AI 臥底聯盟新成員 那再來在今天的盤中有一個新聞顯示——當然我不知道源頭是 The Information、還是 Reuters 還是 Bloomberg，但是就看到他們都有在報——就在講說可能 OpenAI 會去尋求 Amazon 的一個融資。所以就是我們之前跟大家講的那個臥底，只是我們本來以為說這個臥底事件會在它的 AWS re Invent 的時候公佈，就是因為我們收到的線報是這樣，只是現在看起來是 delay 了，但今天終於有新聞出來了。 所以代表說我們真的不是那種空穴來風會亂講的東西。就是很多時候我們訊息可能走得比較快，當然走得比較快也不代表一定會對，因為有些東西是可能最後面胎死腹中之類的。所以其實我們在節目也不敢跟大家把事情講得太絕對，但是要知道說，就是我們講的所有東西都會有一定程度的依據，絕對不會說什麼掐指一算隨便亂講。如果是這樣的，我就會跟大家說這個是我猜的；但如果不是講說我猜的，那我們一定是相當程度都掌握到一些資訊然後才會這樣跟大家分享。 那所以呢，就是我們之前跟大家討論的那件事情，就如果說今天 Amazon 或者說 AWS 加入這個臥底聯盟，就大家都——我在講話好像很粗魯，反正就是怎麼講，大家都看網路上的握吊照、那不是我自己瞎掰的一個形容詞——反正就是大家都是互相握著對方的命根子，大家都是綁在同一個 AI choo choo train 上面。所以如果今天說哪一個人突然間撐不下去了，其實就是會大家一起爆炸。 這也是大家很期待，就那種 AI 黑會員期待的一個爆炸劇本，就是你們全部人都是命運共同體。所以如果後來 AI 沒有辦法端出 revenue 或者是 profit 的話，那就有可能會像是推倒這個骨牌一樣，然後大家都一起爆炸。雖然這個劇本我們短期看，老實講我真的看不到，在供應鏈的各個結構上面目前我們真的看不到這樣子一個劇本。但他確實有可能就在說它走到 2027、2028，大多頭臺股上什麼三萬五、三萬八千點之後，然後要來殺這個，就很有機會。 那只是現在就覺得還 OK，因為臺股或者說美股的一些相關的標的，嚴格上來說你不去講他未來夢的部分，你只講他現在或者說 NTM——就是 next 12 month 的一個獲利的 P/E ratio——其實都沒有到泡沫的一個程度。所以像我自己是不會去害怕這樣的東西，但當然有一天不排除這就是一個大家可以殺的一個劇本。 所以如果說今天 AWS 加入了這個臥底的陣線，我們快速的幫大家 recap 一下。那當然最直接的一個影響就是，我認為就如果你要獲得這個融資的話，你一定要端出相對應的牛肉出來。所以對於 OpenAI 來講，他要的是什麼？他其實要的就是錢，他一定不是說什麼「我覺得你的 Trainium 系列真好，我想用你的 server 來做 training」，絕對不是這樣子。因為 Trainium 可能對 Amazon 來說是一個不錯的選擇，可是對其他人來講，他一定沒有像 TPU 這樣有很大的一個優勢，就如果我們站在 ASIC 的角度來看。 所以可能某個程度上他會類似像是 Anthropic Anthropic 這樣子，就是我除了去用 Google 的東西之外，那我也會去用可能 AWS 的 Trainium。那這樣就變成說反正我兩邊都綁樁。那對 Amazon 這邊來講，他也是希望說他自己的伺服器裝置有人要用、可以去做更多的推廣。所以就是會有機會然後會去宣佈說，反正一邊是拿到錢，然後另外一邊呢是拿到這個 OpenAI 的一個使用的允諾，就是我後面會去用它的 server 的配備。 那只是呢，我的想法跟一個月前有很大的差距。我在一個月前跟大家分享這件事情的時候，就是在提到說我們有收到這樣子一個 rumor，那同時呢，大家可以關注一下 AWS re Invent。那後來我的心得是，因為特別是看了這麼多 AWS Chain、AWS supply chain 相關的一個股票，那他們的走勢其實都不是太好，所以我自己還是按照這個走勢去做判斷。 就是我覺得，就算後面它真的是真的——就是像這個可能 Information 或者說 Bloomberg 或是這些報導所提到的，反正就是他們有一個新的臥底聯盟的一個行程，那他有可能要去用它裝置的話——我感覺啦，因為按照其他這種重重壓力的狀況來說呢，就在那個線圖上面有很多均線都疊在上面，這些股票不一定可以拉很遠，它可能就是一兩根，然後給一個逃命的機會，然後接著就要再稍微的整理一下，它需要一段時間。我不覺得說這些東西就會就此崩掉，因為它們還是有一些 solid 的 fundamental 在背後，只是要一瞬間那種開出去的話，對我來說這個是機率比較低的一個劇本，因為形態真的不好看。 所以大概參考一下，就是在一個月前可能會跟大家講說，你知道我們看到 Google 相關的活動就把 Google Chain 推上去，那接下來換 AWS 接棒，當時我也是滿心期待。然後後來發現 AWS Chain 真的是沒紅幹之後，其實像我自己在 AWS Chain 的一個資金佈局就有去稍微做降低，因為那個形態已經是整個醜掉了。所以我就感覺市場的重點沒有在這邊，那或者說呢不知道，就後面可能會有一些訊息來證明說，之所以它的那個股價會走得比較疲軟，可能是有道理的，所以會稍微往這個方向去做判斷。 但還是先看，就是如果說這個事件最後面成真，那股價怎麼樣去表態。就像說如果它就連續拉個幾十趴的話，那我就相信它真的，我搞不好再跑回來加碼。所以這是目前對這個東西的一個規劃。 低軌衛星題材浮現：SpaceX IPO 帶動 那再來呢，目前看到這個盤面上有一些新的故事跑出來，就是有一些那種低軌衛星的股票開始去走。然後就有看到，然後有朋友貼給我，因為其實我每次注意到什麼，我就會立刻的就在我的粉專去做發文。那當然不是要去做喊盤，因為我都不會直接去點名說什麼哪些標的我在看這些，我就只是因為我注意到市場有一些變化，所以我就會立刻去找說那有可能是什麼東西造成這樣的變化。 那我去發出一個文之後，那這就是一個拋磚引玉的效果，就有人跟我講說：「欸艾大，我們家公司看到了什麼訂單，你這個貼的東西就是一個正在進行式」，類似這樣。我很多時候會收到這樣的 feedback。所以某個程度呢，這個是我幫大家提醒說一下市場可能成交的量能在哪個地方，然後人家就會跟我講說它可能是什麼股市，所以大家互相幫忙。 然後就有看到有——反正就是自己的好朋友傳給我，然後一個截圖還是什麼的——然後裡面就寫到說什麼「他去追了某一個衛星的標的，然後看到什麼孤來的籌碼」。我想說，我沒有買這一支。然後接著我去看他那個籌碼，OK，就是因為裡面可能有一個林口的分點在買，他就覺得說這是孤來的籌碼。可是我想說，你不要太瞧不起人好不好，那買六張？六張可以幹嘛？六張不可能買那麼少。如果真的要買的東西，一定是不知道買個一兩千以上，怎麼可能只買個一百萬？然後還要發文還要拱大家，我不會做這種事情，就要就是幹大的，我們不會幹這種小。但就很好笑。反正就是有人就說你看他現在在發這個衛星相關的，他就在買這一支那種量很少的。一般就不會是我，因為我們沒有那麼少量；我們沒有到很大戶，可是我們也沒有這麼少量，沒有這麼好笑。 那這當然就是因為有看到這個全面性的股票開始作動。但我們不排除它可能是一個那種題材的蔓延，因為前陣子在講說接下來就是 SpaceX 可能會有一個 IPO。像聽眾有問到這件事情：SpaceX 的 IPO 會不會影響到 Tesla 之類？我是覺得很高機率會一起聯動著。 那現在我們就在臺股已經看到類似的狀況，這些低軌衛星相關的股票跑上去。那低軌衛星裡面有一些那種元件相關的，像昇達科 昇達科 之前有跟大家聊過。這個昇達科確實是在 Starlink 的 BOM 裡面有看到這個蠻高的一個佔比，就用很多它的料，那股價就直接在右上角。 那其他相關的，像之前應該是一兩年前跟大家分享過——華通、耀華，最主要應該是華通，因為華通的良率改善是比較好，他做那個衛星板。那時候跟大家分享，我也忘記一片多少錢，兩千美金還是多少，我已經很久沒有去更新了。它說最近開始要重新去挖這些東西，因為那時候是第一波的低軌衛星，有跟大家去聊一下 Starlink 開拓系統這些東西。但是現在發現說市場的資金又跑回來這邊，所以我們就很認真地看它。那時候的瞭解是華通的一個良率是比較高，耀華來講其實可能良率可能還沒有這麼好，可是都是有機會、都算是臺灣的衛星類股。 那再來還有一些相關的，PCB PCB板廠，或者說像那位朋友截圖給我看的時候，有人說「我怎麼找到我的分點」，那個也是相關的。就是說這類的東西都是所謂的泛衛星股。那衛星股的話，其實真的是有機會從現在開始聞得到味道，它有點類似那種軍工的感覺，就是會先是一個題材走在比較前面的一個狀態，然後大家去做一個預期的投射。因為基本上像比較大型的這些衛星投射公司，已經可以現在就看得到明年會去丟幾顆衛星，所以其實它整體的佔比會是多少，或者說營收的貢獻會多少，理論上在這個時候是算得出來的。 但有時候市場很有趣的地方在這邊，就是你現在算得出來的數字，它很高機率在如果這個題材為真之後，你會發現你是低估它的。這就類似說那時候我去看那個 A16Z 的其中一位創辦人，他聊到 Uber 的時候，他講到這個。他說其實人們很高的機率會去低估市場它後續的一些發展。就像說我看到 Uber 這家公司的時候，我想到的可能是說 Uber 它會去取代計程車，所以我就用計程車市場去算一個 TAM，然後去看 Uber 可以吃掉多少。但其實理論上，你推出一個更新更好的東西，你是會構造改革市場的，你是會讓這個市場有更多的可行性的，就是它不是隻是去取代既有的東西。 就像說像現在大家講衛星網路的時候，你可能會用就是我們大家去使用的網路的什麼總頻寬或是總流量來算說，那衛星可以吃掉多少。可是呢，如果衛星它發展的很好，它可能會有一些延伸的應用，它是不只是隻是取代既有的網路，它可能讓一些本來不會去用網路。 就像現在我們都知道說 Starlink 它的很多應用其實是在 remote areas，就是它並不是在城市裡面。那我自己也實測過跟大家分享，就是你在城市裡面放它的效果不一定是太好，因為你要可以對得到天空。所以如果說你是很密集的那種高樓群的話，你如果在你的陽臺放一個 Starlink，那效果可能不會太好。然後再來就是如果你要去打一些 FPS 的話，你有斷線的問題。所以它可能是會讓一些就是比較以前那種光纖網路去 cover 不到的地方，讓他們去使用網路，這是一個新的市場。但是這個市場可能它的數量不會太大。 那可是有些新的應用，像在戰爭的應用上，就是以前可能打仗的時候，大家都是斷線，只能夠打衛星電話之類，然後現在像烏克蘭的軍方他們去使用這個 Starlink 之後，就可以去做很多在戰場的一個網路連線。所以這也算是新的應用之一。所以就是說這類的應用可能整體加起來然後搭配說，可能不一定是完全在城市裡面，它可能是在這種市郊的這一些應用上，全部把它包一包之後，它有可能會讓整個市場變得比本來更大。 所以去做這個就是未來 TAM 的一個投射，就有可能會掉入像他們那時候認為自己有一點錯判 Uber 那樣的一個情境是一樣的，就認為它只是去取代既有的服務，但是一般新的服務如果夠好夠強的話，它是會取代然後再加上可能會去創造出一個新的市場，類似這樣的一個概念。所以有可能我們現在估的數字都是偏低。 那至於要怎麼去反映，這我就不知道了。我只是說我在市場上已經看到說相關的題材都在動，那理論上按照我們自己的感覺，這是蠻體感的東西，就是一般你看到那種全面都動起來，然後搭配說美國有一個大物在後面 IPO 的話，那有可能就從現在到它 IPO 那一刻，就是群魔亂舞，就是這些相關的東西都是有機會會走起來，然後 valuation 估值乘數可能就會直接先拉滿，可能先拉到什麼 30 倍，最誇張的，然後接著再慢慢去下削看它 EPS 是不是真的可以開得出來。 所以在未來一陣子，就是市場要再多一個低軌衛星題材。雖然它一直都在，因為我們在兩年前還多久、甚至更久以前就有跟大家分享過這個。其實有時候市場也是很看情緒跟氣氛的，像前陣子臺股是很紅軍工股，然後現在就變成很多人在問軍工股是怎樣，為什麼都不會漲？或者說開始在那邊算 EPS。於是就是像我跟大家分享，真的都超懂一家公司或說超熟它 EPS 的時候，就是你套很深的時候。但沒有辦法，如果你今天是要做動能的話，那你勢必是會就是你要去接受這個市場的輪動。所以即便那個東西很好，你不一定會在裡面跟它耗，因為等到它下一次輪到的時候，搞不好是不知道幾個月或是一兩年之後，你不知道是什麼時候，所以就不會去做這樣子的一個交易。 所以其實交易跟投資有時候還是要分開來。投資你就儘量不要去做這種追高的事情，你去追高然後你要說自己投資，很多時候是自欺欺人；那如果你要去做交易的話，可是你套在那邊算基本面的話，那你也是在自欺欺人。所以這個就是比較偏向交易的環節，就是我們已經注意到說相關的題材是有在做動的。所以如果搭配就是覺得說 SpaceX 它真的要上去然後拿一個很棒的估值，然後又推很高的話，那其他相關的一定都會一起推很高。 然後再來是它有機會變成一種那種全民運動。就如果它很好的話，那會不會其他人也想要跟著上、會不會那光頭王的太空公司也想要跟著去搞一發之類的，那就有機會會形成一個拉蠻久的題材。所以就是說在大家的工具箱裡面需要多一個新的東西，我這邊簡單來跟大家分享一下。 好那這些再稍微補充一個。因為像我們在過去幾年跟大家分享這個低軌衛星相關的時候，那時候都會提到說有一個公司做 router，那我們就不要去點名人家。可是我要跟大家分享一件事，就是說在市場裡面，很多東西是會改變的。就是那時候大家會講說他做這個 router 做很大支，可是新一代的設計不一定會是他。所以大家還是要小心這些潛在可能的一些小陷阱，就是大家前面都以為說是怎麼樣他出什麼東西，可是後來發現他其實已經沒有在出這個。所以你還是要去盯著各家公司的法說會，或是要去做一些那種 call memo，要去了解一下。因為兩年前跟現在其實有很多的變化，只是當然大致上的方向是不會改變。 或甚至你就單純一點，就看資金在哪些地方。那一般資金大家堆進去的地方，他要為假的機率會比較低一點。除非他那種就急拉個幾個，那可能說單一幾個主力就可以做到。如果他可以持續的維持很大的一個量能，然後撐在那邊的話，一般來講他為真的機率比較高一點。所以我們用這個去做一個交叉的評量。 Q&A：女兒問為什麼弟弟有小雞雞 好那這邊我們來進入 Q&A 部分。 第一位「氣噗噗維尼，我是氣氛仔」： 孟公好，我是有兩個小孩的二寶爸，一個兩歲一個九個月。前一陣子我女兒很好奇為什麼弟弟有小雞雞他沒有，我因為好玩就騙他說，如果他想要的話可以幫他安排裝小雞雞。結果他最近每天都會問我，什麼時候可以幫他裝，還說不要裝弟弟的那一種，因為弟弟的有點歪，他不喜歡。那請問該怎麼收場？那最後希望孟公可以用霸氣總裁的語音包祝我 1 月 11 號的太太喬比生日快樂。 什麼？聽起來跟肌肉猛男一樣，不知道，但我想像霸氣總裁就講話就是要很昂兮啊，類似這樣。 對，所以儘量不要對小朋友去講一些五四三的東西。那當然這個其實很難抓，據來說你到底要跟小朋友講真話到什麼程度。因為你講真話，我覺得說沒有聖誕老公公，這就是真話，雖然我還是拒絕相信這件事情。我現在是很喜歡聖誕節的氛圍，所以我自己的腦中是想要說服我自己就是有聖誕老公公，只是我自己沒有緣遇到而已。我希望有一天不知道就在我臨終之際可以看到聖誕老公公來送幸福之類的，這樣越講越可怕，那聖誕老公公在臨終之際感覺在殺你。反正總之就是我希望他是真的。 那你可以跟小孩說聖誕老公公不是真的，當然可以，就是說你把那個 mixture 開到最滿，就是你完全都是餵他吃 truth pill，所以你所有東西都只講就是很現實的 reality check，告訴他說沒有聖誕老公公，這個叫做陰莖，這個叫做睪丸，都跟他講得很清楚。那或者是像你這種，就是有一點類似那種半開玩笑、然後有點那種 dreamy 的角度在跟他分享。 我自己也是站在可能比較偏向有些東西我認為說要跟他講 truth pill 的東西，有些東西可能可以跟他講一些比較夢幻的。那可是像相關的這一點，我之前就有一次我也發現是很難跟他解釋。因為我兒子就跟我講說「為什麼有些女生肚子很大、為什麼豬媽媽肚子很大」，那我就跟她講說因為她裡面有小 baby 嘛，好像媽媽的肚子裡面之前就有 Killian 嘛，有小 baby 嘛。然後她就開始問我說為什麼會有小 baby。 所以這時候你要怎麼樣去跟她解釋？你可以去掰一個不知道，就是像一些那種童話，那種對於比較小的小朋友的性教育，可能會講說反正就是她兩個有感情的人在一起，一些那種魔幻的事情就會發生。你也可以跟她講說就是把男生的雞雞跟女生的雞掰放在一起，你有兩個選項嘛，到底你要做到什麼樣的一個程度。 我那時候是我儘量去抓一個比較中間，我就是跟他講說反正就是說一個男生跟一個女生談戀愛，然後他們如果互相喜歡的時候，然後他們經歷一些神奇的過程，我就不去講細節，他們可能就會有小 baby，小 baby 就會誕生。我是這樣跟他講。只是後來我老婆的意思是講說我這樣是錯的，就是你就不要跟他講就好，你就跟他說反正是某種 magic，然後這個小孩子又出來，不要跟他解釋太多，不然他會開始問。 像洗澡的時候，像我老婆最近就講說，可能不知道後面一段時間就是那種女性的長輩，包含她自己或是說什麼這個 Nora 的姑姑啊，還是誰，就是不可以跟她一起洗澡了，因為她已經開始會進入會問問題的時候。所以我老婆是比較那種就是保守型的人，然後她就會跟我講說反正就要儘量避免，就也不要讓她產生那種太多疑問。 可是其實我想法就會覺得說，為什麼她不可以問？她可以問啊，你就跟她解釋，只是說我們可以統一一下說法、怎麼樣講讓她比較好理解。但這是一個很難的題目啦，那我覺得也沒有人有資格可以跟每個家長說你到底該做到什麼樣的程度。你今天如果是看一些比較開放的地方或是一些比較封閉的地方，可能大家的說法也都不一樣。 那像你這種去開玩笑說我們雞雞可以裝上去，我覺得也是有機會我會講的東西。可是你看很麻煩點就在於說，如果他追問的話，你要繼續唬爛東西嗎？可是你不覺得你一直唬爛下去的話，好像說你把孩子的腦袋弄壞？可是如果你跟他講太多就是理論上他這個年紀不用知道的東西，那會不會也不好？所以我認為很難，我就經常去避談這些東西。我會經常去避談，就是不要去跟他講太多這類的東西，我就期待說反正學校會教，然後稍微去做一點輔導把他導正之類的。所以你稍微參考一下。 Q&A：語言遲緩求孟公加持 下面一位「殷殷種種，求神拜佛不如拜孟公大帝」： 嗨嗨艾大蛋蛋大，小弟是親夫二寶爸，二女兒三歲，因為語言遲緩的問題讓我們最近尋求各種偏方求助，上了一年多的語言治療還是沒有明顯的進步。骨灰級癌粉刮拉的朝我們。那也祝福孟公一家平安，艾大有機會可以跟玉琪相遇。 這個不好啦，這個跟玉琪相遇的話，我那個眼神中只要透露出一點點訊息，就直接被我老婆給屠宰掉。 那我們先希望這個親夫二寶爸他的二女兒呢可以儘快的去改善這種問題。雖然我很多時候都不知道說大家為什麼不要去廟裡面要跑來我這裡問，可能不知道已經是一種那種集體的信念，就覺得說好像真的可以幹嘛。那我沒辦法自己升格化，也是我最怕這種事情。我跟你說就是，我會幫你跟我後面那個觀音大爺——因為我後面有一個觀音像——觀音大爺就協助一下我們幫忙一下這個小朋友。這麼可愛的小朋友一定要讓他可以幾哩瓜啦，希望他會好好的幫助，希望家長們都要持續的維持樂觀，好事會發生。 Q&A：男女平權與社會信任崩潰 下面一位「男女平權」： 這社會正在教我們當一個冷漠的人，拍肩也可以告性騷擾，男生真的要好好的保護自己。假的女權認為自己追求的是女權，有夠可憐。以後有女的需要幫忙也沒必要救了，不然怎麼被告的都不知道。那另外一律支援女性義務役，最討厭聽到男生就是要當兵的快樂寶貝了。 這位兄弟應該是被傷得不淺，所以就有很多這種比較厭世的想法。我自己本身還是比較屬於那種——就我也很大方跟大家承認，就是可能像我老婆講的，有點那種大男人或什麼——所以我就覺得說男生多做是合理的，我是屬於這種。但我不是舔狗，我自己也很討厭舔狗。就是那種視屌團，那種各種很急歪的女生在網上發表一些那種褻事害俗的奇怪言論，然後還在下面瞎挺的那種，就以為說他媽他什麼都挺，他就會增加到一些交配機會那種視屌團。我們不是這種視屌團。 那只是我的個性就是我會覺得說男生多做一點不要計較啦，比較平常這樣子。那只是我也可以理解這位兄弟所講的一些東西。其實這個不只是在講說什麼在女性相關的一些話題討論上，就像是說你現在在一些觀光區嘛，有些人他可能是真的需要你幫忙，他真的要問路或什麼。只是現在人家問路或說人家需要你幫忙，你敢停下來嗎？你不知道人家是否要騙你錢嗎？就是說這世界上有很多的他媽的垃圾，然後讓大家的就是那種互相提防的心情會拉到很高。他們在用自己的一己之力——就是他可能是想要這樣去騙錢去獲得一些利益，然後來毀壞這個世界的一個那種共同信任的一個感覺——所以這很多人在做這樣的事情。 所以當然一定有人是那種他可能不知道就稍微被摸一下。之前不是就有看到那種國際新聞，有一個寫到說好像是說有一個女的他昏倒還怎樣嘛、在地上，然後後來那個幫他 CPR 就被她告啊，就說什麼性騷摸她奶之類的，我有看過這樣。我就覺得說幹超扯的、是他媽撒嬌、這應該放你去死。所以你就想嘛，看到這種新聞的人，或者說像我也看到這個新聞，會不會以後有女生在那邊，我就不敢去壓她，就是如果她真的需要 CPR——但我是不會，那意思是說如果我會的話，是不是我覺得三思嘛。因為以前都覺得說應該要做。 所以我不知道，我感覺這些東西要除罪啦。就如果說是那種緊急危難或者說這那些狀況。像還有看到一個也很扯的，就是有一個那種好像是那種路上的輕軌開過來，有一個女的她已經要踩下去要被撞死，然後那個男的把她拉回來，後來那個男的也是被告，類似性騷之類。就是到底那個界限在哪裡？ 那其實如果真的要搞的話，我覺得這會變成是草木皆兵。因為大家也會講，性騷其實不是只是會發生在女生上，男生也會。像我自己的朋友有些男生都會分享他們被性騷的經驗，被女生或是說被男童之類，反正就是男生也會遇到這樣的事情。那要不要以後大家都來算？以後大家都來回，每一件事情你摸到我手一下，我也去告你，就變爛數。 所以這個界限很難抓。我覺得要有一個共識的，就是說如果今天在社會上有這種奇怪的人跑出來發難、跑出來講一些那種很詭異的言論，大家要立刻去制止他。因為那種社會的一個那種互相信任其實要靠大家有共識去做維持的。如果說今天我們去允許這些人可以很無賴的去按照自己的感受大於一切、凌駕一切，反正我的感受就是最重要或什麼的，那就會產生一些額外的社會的成本，會有這樣的問題產生。 但不知道，我覺得這題是超難去討論的東西。我只能夠說，我自己如果遇到的話，就除非我今天看到你是立刻就有死亡的危險，那我可能出手拉你救你一下。或是其他的，我其他在路上我真的有看到很多東西，我都覺得說不干我的事。我老婆看到，她很多時候都會想要去出手幫忙人家弄一下什麼，或是說看到人家路上突然間有一個女生一直在叫，或是說有一個男生看起來好像怎麼樣，她就說要去幫忙，我跟她說不要。我說你是不是沒有玩那個 RDR2、你是不是沒有玩那個 Red Dead Redemption？什麼有人被馬壓著，結果那個媽是假的，你一下來他們就要搶你。 其實我對這個社會的信賴感好像是降到很低。我說在實體的生活之中，我就會這樣覺得說那不是我的事情，或者說我看到我不要自己去救你，我打電話叫警察，類似這樣子。你可能靠這樣子就會避免一些。你也不用去這麼的討厭——因為可能少部分幾個女生這樣做你就覺得說女生 as a whole 都是不好的東西——應該不是這樣的一個狀態，這樣維持正向樂觀一點。 Q&A：四年聽眾的內化心得 下面一位「兄弟會，SMLO MI450 股價 450」： 首先請孟公用猛男的聲音，祝北屯胡先生 AK 小麥爸 12 月 17 號生日快樂。這個——人家是猛男聲虧的聲音。沒有想到艾大還記得我，沒錯，我就是 2022 年在桃園球場找您簽書合照的爪爪。那近年比較少留言是因為無論工作或是投資，常常留言區打完字之後自己就有答案了，於是留言密碼就讓給別的聽眾了。那也許是節目聽了四年多觀念都內化了吧。一直以來聽主委的節目好像在聽一個朋友每週兩次分享他的喜怒哀樂一樣，也從中帶給我很多很多。那無論節目形式怎麼樣變，都永遠支援你。 那非常感謝這位聽眾的一個支援。那確實就像他講的，就像我自己也會——我以前會去像那個 Ben Thompson 的文章，我以前每篇都會看，之後因為他這文章真的都太長了，雖然很好，就是看久也覺得說反正就那樣，就是我已經基本上我看到一個事件，我已經腦中可以去想起跟 Thompson 會怎麼樣評論，所以我好像也不用看，因為我已經知道他會講什麼，類似這樣。 只是我自己還是會希望說去做出一些 surprise，就是說不要讓人家這麼容易掌握到自己。雖然好像說感覺是要用演的，但其實也不是，因為我們確實也在成長的過程之中，有一些東西會讓我們的想法開始去做一些改變。所以因為這樣子，可能以前做的判斷跟下次做的判斷會不一樣，所以就感覺說還是可以維持一個有趣的狀態。 那我也是很討厭無趣的人，就是那種完全可預測的人，我就覺得不喜歡。所以對了，就如果說可以持續帶給大家一些思想上的幫助或者說多元性，那可能都是一個不錯的事情。非常感謝大家的支援。 Q&A：非營利組織募款缺口、施比受更有福 下面一位「博佑客服小書童，玄學我只相信碳基爸的機票」： 嗨艾大，我是非營利組織的社工。2025 快過去了，今年 4 月份的川普關稅讓很多的傳產跟中小跌倒，後來的花蓮大地震也讓大家把捐款都集中到了花蓮，連帶的也影響到很多非營利組織的捐款收入。那最近才知道原來我們機構也還有大概 3000 萬的缺口（苦笑）。最近臺股又創新高了，也希望大家的績效可以繼續 to the moon。那也希望艾大的頻道破 1000 集的時候可以有粉絲感謝祭。 不知道，我連會不會有 1000 集我都不太確定了，那如果有的話我們再看可以做什麼事情。 那 OK，協助呼籲一下大家。當然這個不是隻是打嘴炮，因為我是很討厭那種我就整天在那邊說什麼 raise awareness 跟呼籲的，你要就他媽自己去做。那我們真的就是一直有在捐，這個我自己我不只是捐什麼機構跟組織。我搭計程車，像去德國搭計程車就每個都一直去塞小費，在臺灣搭計程車我一直給小費。昨天遇到一個阿姨載我回來，我給她 1000 塊小費，她嚇到說「第一次有人給我這個，謝謝謝謝謝謝」，就一直跟我謝謝。我看到這種我自己心情也很好、也很爽。 所以我後來是把一個怎麼講，反正就是說一個朋友教我的東西內化進來。因為我那個朋友他就是整天在捐錢，他捐超級多錢，非常誇張。他就跟我講說：錢就是要流動。錢要流動，你要相信說你的錢一直給出給別人，而且你給那些需要的人。他需要這筆錢，你直接給到他手上，然後拿到這筆錢的時候，你看他的反應，你就知道說他很高興，或者說這筆錢他就可以立刻的回家帶小朋友去吃東西。你就是一直把錢給出去，然後給久了之後，你就覺得你自己的能量也很好。 所以我自己也是很相信這樣子的東西，我就持續的，反正只要我可以付出的地方，我都會盡力的去付出。我覺得施比受更有福，雖然聽起來像老人家講的話，但真的是體驗過之後才知道。所以也呼籲大家，就如果有一點餘裕的話，你可以試看看這個方式。你就試看看開始，你不用一開始就給很多，你就是先從一些小細節的方面，幫你服務的人、提供你很好服務的人，或者說你周邊看得到的一些組織，你先給他一點點，然後你觀察一下你的生活跟心情上的變化，如果好的話就可以加大，或者持續的去做。那這邊希望大家都可以持續的經營下去。 Q&A：抓週簡單辦、社群少看一點 下面一位「藍杆斬藍杆」： 這是他寫的，不是我那個發音怪怪。「Copas 是念 Copas 不是 Copos」，非常感謝。Copas，就像我之前也是念 Cowos，然後後來是那個業界人過來的時候，那個念 Cowos，Cowos，然後我就改 Cowos。對因為我們絕大多數都是靠閱讀，閱讀或者看人家的訊息，所以有些發音如果那種業界有所正確的念法，歡迎大家都可以來跟我更正一下。所以是念 Copas 跟 Cowos 一樣。 那上週幫兒子抓週的時候，我跟老婆一致決定自己家簡單佈置，並由我主持，邀請親近的家人一起來參加，再訂幾個披薩外賣，開心聚一聚即可。從社群上看到那些幼兒的軍備競賽真的很可怕。那想藉助主委金口跟新手爸媽說：關掉社群，你能給予孩子當下你能給予最好的，就是最棒的父母了。那最後祝福大家平安健康、績效長紅愛你。 我覺得這位兄弟講的是對的。這也是我一直在節目，也不敢講說是呼籲大家，但我都會提醒大家，就講說讓社群的東西不要看太多。看多真的會生病，因為連我們自己去看，有時候覺得說「幹你們到底在講什麼」？或者說大家想像的什麼有錢人的世界，然後寫得一副那種偷偷世道，可是我們自己就知道說你就在亂寫，或者說好，可能真的有像你講的這樣子的，可是那一定不是全部之類的。 所以很多人會去幻想一些有的沒有的東西，然後就無形中的去幫大家產生很多壓力。或者說你在一些社群上面就看到說，不知道好像說什麼你 30 歲沒有幾百萬一千萬你就等於是窮鬼。可是實際上我們看到數字，中位數或者說大家的儲蓄就真的不是這樣子。所以網路就是儘量少看一點，那我自己是這樣認為。 當然以前也曾經想過說是不是要多少錢才可以養小朋友。那當然一定都想過，一定都擔心過。可能也是因為我們看很多社群，所以會去想。可是最後發現說其實小朋友最需要是陪伴。如果說你有辦法給一堆錢，你沒有辦法陪伴，你還是一個很鳥的家長，我真的是這樣覺得。就是我覺得給錢不是一個什麼了不起的事情。 所以像我自己在家裡的主要角色，老實講也是以給錢為主，只是我儘量去做到陪伴，因為我知道給錢並不是了不起的事情。你可以陪伴一個小朋友，你可以去買一個一個簡單的小蛋糕，然後唱一首歌給他聽、吹蠟燭，然後陪他念故事。相信我，你獲得的回饋絕對是遠大於說你搞一個不知道就是什麼超大的、那種半趴的中心，然後邀他所有的朋友來，然後什麼大家去弄一個那種很 glamorous 的一個什麼 party 什麼的，然後接著回家你都不屌你的小朋友。哪一個比較好？這個我們身為家長都知道一定是那種簡單幸福、重點是陪伴，那個是比較好的。那當然你有點餘裕你可以去搞大的，辦大的都沒問題，可是你不能夠忽略。 那只是現在我跟你講，很多時候甚至我講一個難聽一點的，我自己去觀察為什麼我跟你們講說社群少看？社群上面很多在評論怎麼樣帶小孩的，雖然我這樣講可能是抱怨，可是就第一個，那一看到就知道他就是生不出來的、他就是沒有小孩、他就在幻想，或者說他就同性戀，他在評論小孩。我想說你們在幹嘛？ 有很多在講說小孩應該要怎麼帶，什麼沒有錢的沒有資格生小孩。這些人就是不會生小孩的人，他們在教你生小孩。就為什麼是世界上一堆他媽太監在教做愛？不知道大家有沒有發現，就是這種外行想要去教內行的很多，超級多。不會 coding 的要教你怎麼樣 coding、vibe coding；婚姻一坨屎的然後去當兩性專家；或者說那種你點進去看他的主頁都在厭世的，他甚至都討厭他自己、他都在懷疑自己不要活下來，在評論說什麼人到底該不該有下一代。不是，你想要自我毀滅你趕快自己下去好不好？你不要去影響別人。去人家那種媽媽很辛苦在帶小孩的，在那邊 PO 一堆他媽雞巴幹話，跟人家講說小孩應該怎麼樣做。他媽幹你屁事？你趕快去自我毀滅、人道銷燬、趕快去報名、趕快開放安樂死，讓這些人去一去。 你知道就是我很多時候看到這種我心裡是難受的。因為我就覺得說大家其實很多時候包含像我老婆也是。我老婆會聽到一些意見之後，然後跑回來跟我講說她很難受，因為怎麼樣。我就直接跟她講說：你為什麼要聽那個人的意見？很多時候我看我老婆拿一些網友或說誰的東西來跟我講，她看了她覺得心情受影響。我想說你隔壁有我啊，我不敢講我自己多頂多屌，可是我一定比那個人屌他媽不知道幾條街。你不喜歡聽我講的，你不覺得這很像以前那種長輩嗎？他不喜歡聽醫生講的，他要去聽賣藥電臺的。你他媽你不聽專業的人講、你不聽一個——當然我們講說不要去做什麼權威崇拜，可是老實講權威的人比起一個網友，我還是要相信權威，我還是要相信專業，好不好？不要說什麼我們是什麼專業崇拜或是什麼洋雞崇拜，你只是信那種最屌的。 受到心情影響什麼開始會有什麼育嬰恐懼，開始會覺得說是不是要加入軍備競賽，一堆他媽的。你知道為什麼很多人會去做那種軍備競賽嗎？我也是——這當然可能又要抱怨了——那一堆去做軍備競賽的，你仔細看一下，他是不是在家沒事做？他就是在家沒事做，然後他老公或是他老婆很會賺錢，他就是要去證明他的價值，他就要怎麼樣趕快壓著小朋友，一定要去他媽學個什麼某個才藝，來證明說這個是我帶出來的。趕快去辦個活動，好像以前不是有發生過嗎，怎麼收入多少、學歷多少的不準進來。這都是一堆低端人口。 低端人口不代表說不會有錢，有錢的還是可以是低端人口；智商高的還是可以是低能兒，他只是說可能比較會念書、考到比較好的地方，不代表他人生機遇或者成就會比較好。只是很多人會受到這些人的影響。他受到一個——你根本就沒有小孩的人，然後再跟你講說小孩該怎麼樣帶怎麼樣生。去網路上看到大家在那邊指教，在教說怎麼樣帶小朋友。不會教就不要生，一堆沒有家教的會講這種話，就是沒有家教。可以去給人幹、去給人幹你屁、去洗洗，那種廢物仔整天講那種沒有營養的東西，然後影響到真的很認真在帶小朋友的這些人，開始在懷疑說是不是我們不夠、是不是我們不夠努力。沒有，各位你們做得很好，我不要相信低能兒講的話。所以真的是這樣。 Q&A：矽光子原理科普（雷晶、雷射、光收發模組） 下面一位「個人研究小菜雞，吹爆的五星好評節目」： 艾達您好，最近在研究矽光子 矽光子 這個題材，但似乎陷入一個死迴圈，一直卡在磊晶、雷射的應用方面、跟光收發模組這三者之間的關係。目前知道是利用薄膜製成，將氮化銦 氮化銦 基板經過三五化合物進行加工後形成磊晶，再進行加工後所製造出的雷射晶片。到這邊就卡住了。那請問艾大，雷射是如何應用的？又是如何光轉電、電轉光的？懇請艾大開示，祝一家平安開心。 這個好像有點要我去當百科全書的感覺。那 OK，我大概說明一下。 那個磊晶 磊晶 是什麼？磊晶就是說，反正你可以想像成就是把材料變成是那種千層派，然後去堆疊。那它上面去長一些那種特殊的三五族的化合物，然後接著就會讓這個東西有發光的物理可能性。所以這個其實是一個很困難的過程。那相關的廠商當然在這方面就有機會可以賺到很多錢。 然後再講說這個 Laser Chip 或者說 Laser 是幹嘛。那 Laser 呢，就是說電轉光的一個過程。你可以把這個 Laser Diode Laser Diode 想像成說它就是一個手電筒的感覺。因為電腦去給訊號，這個就是一個電流的過程，就有點類似說你今天去推手電筒的開關。所以如果你今天要傳 1010 的話，那可能 1 就是開，然後 0 就是關，類似這樣。 所以電就是透過雷射晶片去把它變成是光，然後把它打出去。那接著它就會需要一個 Optical Receiver 或者說 Photo Detector，它就是類似說是接收器、是一個眼睛。我今天看到你光打過來了，亮是 1、暗是 0，1010，然後接著就把這個東西記錄起來，還原成為電腦看得懂的電訊號再把它要傳出去。 所以這個就是 Transceiver Module，也就是去收這個訊號的東西。那當然這個模組——因為我們講光收發嘛，所以發或是收這都是可以把它放在這個 Transceiver Module 裡面去。那你可以想像成說它就是把這些晶片然後跟控制 IC 全部把它裝進去一個模組，就想像成說反正就是某一個金屬或是塑膠的盒子裡面，把它組在一起然後變成是一個元件。然後接著它可能就留一個 pluggable 的一個孔，然後你就可以去接光線出去，這個就是一個 Module。 所以這樣講不知道你聽不聽得懂。反正一個是磊晶可以想像成說材料，然後材料做出來變成是晶片，那這個晶片可以本身透過它的物理的運作讓它從電變成是光，然後傳到 receiver 之後再把它轉移成電，所以光電的轉換就這樣發生了。那這個就是我們在講說光通訊的大原則上就是這個樣子。 那 CPO 是什麼東西？如果後來進來到 CPO CPO 的話，就是你去想想，因為這個盒子之間它們的距離太遠了，就是 module 之間的距離太遠，所以他希望說直接把雷射晶片——就是說把手電筒——直接放在這個晶片的旁邊，那就把它包在一起，這個就是我們講的光電共封裝 CPO 共封裝。 所以希望這樣子你可以聽懂。當然我講的可能不是那種超級技術猛男會可以認知的東西，那我一般是用那種就是比較老嫗能解的方式、也是我自己可以理解的方式去做翻譯，希望對你有所幫助。 好，大家再見，掰掰。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0618 md 集數：EP0618 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601/rssFileVip mp3?timestamp 1765663689075 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601/rssFileVip mp3?timestamp 1765663689075 EP618 🐟 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 我最近發現現在很多人都開始遠端工作，不論是在咖啡廳、機場，還是出國邊玩邊工作，看起來非常的自由。但這些公共 Wi Fi 可能都潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號密碼，甚至公司的機密都可能會被攔截。 這個時候 NordVPN 就是遠端工作者的好朋友，它能夠一鍵加密連線、保護資料安全，就算用的是免費的 Wi Fi，也能夠安心的開會、傳檔、登入雲端。而且速度快又穩，不會卡不會斷，開視訊會議或是上傳檔案都很順。我自己有時候還會切換 IP 連回臺灣，看網路熟悉的內容，或是登入特定網站也超方便。 現在只要透過我們的資訊網連結 nordvpn com，或在結帳的時候輸入優惠碼，就能夠享獨家優惠方案，再送 4 個月，還有 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的聽眾大家跟我的想法都蠻類似：反正能夠坐就盡量坐，真的有一些那種比較炸裂的歌，大家還是會跳起來，除此之外，大家都是坐在椅子上面。所以我覺得很好，就是也不用說什麼，因為大家都站起來就跟著站一整場。有時候會覺得說，你買座票你就坐著就好，但不知道，就像他的演唱會的風氣好像說座位區——就跟日本人講的一樣，座位區叫做置物櫃，本來就不是給你坐的，你是要站著。 但昨天就是看了一場我覺得超級讚的演唱會。比較可惜，就是他的 setlist 裡面有些歌曲我喜歡的他沒有表演到。那後來才知道說，其實他的這個 setlist 這次是非常有誠意，就是他不是說什麼每一場都唱一樣的歌，他一直換來換去。那所以心中才會產生那個想法，就是說還是我再多看幾場。那當然最後面就打消這個念頭，就覺得說反正有一個非常好的體驗就這樣。 那後來就跟我老婆非常感慨的跟他講說：謝謝你讓我來，這個真的是我看過最棒的一個演出。他說我沒有讓你去，是你自己讓你自己去的。對其實真的是這樣子，就老婆一般她是不讓我有機會可以單獨的出門。然後這一次呢，比較像是一個特例，就是突發奇想，突然跟他講說要去，然後到真的執行呢，可能就是一個月以內的事情。那因為小朋友還小，這小朋友不能出國，就變成是一次的獨履。那我老婆可能也看到我眼神中的一個決心，所以最後面沒有攔阻我。但是當我在那邊感性的時候，她還是提醒我講說：我根本沒有讓你去，是你自己要跑去，所以是一個比較自私的行為。然後非常感謝老婆在家裡協助照顧我的兩個孩子，嗷嗷待哺的孩子，很快爸爸就要回家了。 獨履心得：原來自己更想跟家人一起 我後來發現我自己來德國之後，當然我自己本身就不是一個特別喜歡觀光的人，我喜歡那種就是人煙罕至的地方，那城市的話對我來說還好。但是就出去在路上走一走，然後就發現說自己在逛的東西、或者在買的東西，全部都是孩子的東西。所以兩次出門都是買小朋友的東西。 但其實也沒有因為這樣子——就是你會注意到說，有些人可能會上網分享這樣子的內容，然後感覺說「你知道我的什麼客體主體都已經被剝奪了，我已經不像我自己」——沒有，我覺得這是最好的自己，就是光是幫小朋友買東西這件事情就讓我超開心。而且你會一直買一直偷笑，我不知道是不是只有我會這樣，還是說其他的爸爸有類似的感覺：就是你買這個，然後你心中就很爽，想說幹這個兒子一定超愛，他之後一定會一直抱我、他會親我、他會覺得說爸爸謝謝你買這個酷東西。所以就都是在買孩子的東西。 那我兒子呢，他其實在我出國的第一天，他就已經視訊打電話給我說「爸爸我想你、爸爸要跟你睡覺」，反正就很甜。那真的是巴不得趕快回家，就是說這個演唱會看完，OK 丁丁給了，就差不多是這樣子。那如果以後有類似的這種行程的話，我還是希望我的孩子可以跟著我一起。只是因為這次是有安哥，其實諾亞已經在上學，那可以請假我覺得沒有關係，但因為安哥年紀還是比較小，所以覺得不方便帶這麼遠，就沒有。那我覺得以後如果我真的要去看這種東西，我這次的體驗就是說：我應該要把我的孩子、就讓全家都一起帶來，反正大家都一起請假，大家一起來。那我去看我的演唱會，你們去逛街或什麼都好，那我就覺得說自己跟孩子、孩子跟家人在一起還是比較快樂的。 那我必須得老實地講說，這一件事情呢是我本來是抱持著一個問號的。就是怎麼講，就是可能有一些那種兩性專家或什麼婚姻專家就出來跟你講「it is what it is，反正會這樣子就是正常」或是什麼有的沒有的，可是很多時候其實我自己都還是會有一些其他的想法。當然這個想法我覺得沒有惡意啦，就是你不免的會想一下嘛。就像不知道有時候就會想說，那個手上有一個那種小的皮——跑起來不知道，我們指縫間會有一個小小的皮——把他拉掉會怎樣？明明就知道說拉掉可能會痛，就拉看看之類的。反正就有一些想法就想要試看看。 所以其實心中也是有想說，假設我現在沒有小孩的話，我的生活會怎樣？或者說假設我現在是單身的話，那我會不會有不一樣的想法？我會不會其實過得比較快樂之類的？但也有可能是因為習慣，但不曉得。 我自己是覺得說，我本來以為自己出來也有可能會說「哇你看我已經不知道幾年沒有這樣，可能十年沒有自己出來了，那現在這個感覺實在是太爽了，以後我都要自己出來」。結果我自己出來之後呢，我覺得說沒有，以後還是想跟家人出來。就是你去逛的一些東西會覺得——可能是因為我本身也是不太喜歡逛街的人，但我是喜歡別人跟我講說這可以看什麼，就是說如果有人導覽的話我覺得 OK。 所以像我在有一個什麼 Mall of Berlin 吧，反正就是我住的這個飯店隔壁，有一個他們那種很大的百貨商場，然後下面就是佈置著像是那種耶誕市集，然後很大的聖誕樹。我第一個想的就是：如果我兒子在這，他一定會說他要拍照。然後再來就是那個耶誕市集，每個東西看了我都不想吃，可是呢，我知道我老婆如果在的話，她就會說「這個什麼 Nutella 很好吃，然後那個什麼馬鈴薯什麼很好吃」，她一定會跑去買，然後說「你吃一口、你吃一口」，然後我一定會在那邊靠背講說「不要、我這麼肥，又都是什麼碳水」，但是我還是會吃一口，吃一口之後我可能就講說「沒有這麼好吃」，然後她就會一直微笑看著我說「很好吃啊你就老實講」，對其實蠻好吃的。 就是我不知道，我就腦中開始有這種意淫的想法，就覺得如果今天是跟著全家一起來的話，應該是會更好玩。所以大概這樣，就可能只有看演唱會的時候那個不一定要家人陪你看，因為以往都是自己看，所以沒有什麼其他的想法。但如果是在逛街的時候、或是買東西的時候，有家人陪應該是蠻好的事情，就真的是這樣的一個想法。 所以我覺得也是藉機的去釐清一件事情。因為像自己身邊一些朋友最近遇到一些那種感情的終結，他們有提到一個說法，就是說本來以為說單身之後會怎樣，結果其實不是那樣。那我在前幾期 Q&A 有提到，因為可能你年紀也大了，你以為說你單身之後你就會瘋狂做愛，就是你其實也沒辦法。我說其實你現在根本就不想做那些事情，你就只想要找一個人陪你談心之類的。那些人是透過了——怎麼講——比較痛的方式去領悟，因為就分手了或者說就離婚了，那他們去發現說：原來我已經變了、原來我現在要的是不一樣的東西。那我覺得像我自己就是藉由一次的獨履就發現說：其實我現在的生活挺好的，只是有時候我忘記我自己的生活。有時候你被管的時候，或是你的小朋友整天巴著你念故事、你又在忙的時候，你就會去思考一下說「假設我現在單身會怎麼樣」，可是當你自己獨履出去走一走，就發現說沒有，你單身不會更好，甚至會更差，應該說一定會更差。 所以我覺得這次的心得也可以分享給大家，就如果說你有去懷疑過你現在的生活是不是怎麼樣，很簡單，你就去做一個——你不用立刻離婚或者說什麼去找尋自我——先把自己變單身、你就直接去獨履一次，你就可以感受到這是不是你要的。但當然有可能就有些人去獨履的時候會說「其實我真的是比較好單身」，那也好，那就是當成是我推你一把，然後幫你探索自己。但是我算是找到了自己的答案。 德國印象：食物沒這麼糟、計程車司機很可愛 然後再來就是德國的食物，因為很多朋友或者說一些聽眾都會想說「跟垃圾一樣超難吃，千萬不要吃」。我自己的心得是覺得說沒有那麼糟糕。當然可能也是因為我媽叫我「肉呆」，就是我吃東西都會吃一頓肉，所以可能是因為我都吃肉的關係——你知道肉要做的難吃不容易，甚至說你要把肉做難吃是很有挑戰的事情，就除非你故意去把一個牛排應該就要吃什麼三分五分，你故意把它煎到全熟之類的，或是說你故意加一堆有的沒有的調料，那不然其實很難把東西弄得難吃。 所以我吃下來我是覺得：不然說在路上隨便看到就衝進去的餐廳，然後吃了他的什麼豬腳、香腸、什麼沙拉。然後再來就是在客房服務，我一直在那邊狂點，就一直點什麼在地特色德國菜。就是我的咖哩香腸不是在 street vendor 吃到，我是在客房服務看到說這邊竟然有大家推的小吃，就點來吃。他那個醬料調味是比較重一點，但旁邊辣椒沾下去之後就超讚的。所以目前吃下來覺得說，德國菜沒有像大家講的這麼差。 而且還有一個特色，就是分量都很大。真的分量都很大，不然說可能路邊看到餐廳隨便進去，那個啤酒就看說他們那種男女老少，即便是那種看起來是二十幾歲的情侶，他們點啤酒都是一人是那種一公升裝的。然後我那個小娘炮——他媽我點一個那種 500 毫升的，然後我就發現說就整個餐廳只有拿 500 毫升，我媽不爽，再點一個一公升的。因為我覺得就是看起來說，你看那個 Asian 拿一個小小的 mini dick，那不想給人家看沒有，我就立刻入境隨俗，大家怎麼吃、大家怎麼喝，你就都給我來一點。 那服務也都非常好。像在我搭的那個老哥，他就是跟我說今天是他跑演唱會的第二趟，他再跑兩趟他就要回家睡覺，因為今天特別累。然後就在車上跟我聊天或什麼的，那下車之後呢，那個費用是 19 6 歐元，然後跟我說 19 6，我直接給他 100 塊。我說：老兄你趕快回家吧，你後面兩趟就不要載了，你就趕快回家。然後他就是跟我說：Brother、Brother 不可以這樣、Brother 你真的對我太好、Brother 你什麼時候要到機場你跟我講、我再回來載你。我說不用，我愛你、我謝謝你。我在看完這麼棒的演唱會之後，然後遇到這麼好的人，就是我整體感覺這個體感是不錯。 可是老實講，這個城市有什麼特別亮點？還好，就真的還好。但 Radiohead 大家可以聽看看，這個我已經狂推，我大概從不知道五年前可能就一直跟大家推 Radiohead，然後到現在都還是非常喜歡。上次去看他演唱會 13 年前到現在，我覺得感受又更深了。有一句話不是這樣說的嗎——怎麼一開始聽，聽不懂那個歌在唱什麼，然後有一天發現說你就是歌裡面的角色。隨著你的年紀增加，或者說什麼第一次聽的時候是高三，然後下一次聽的時候是三高，類似這樣，就隨著你年紀變化，你感受也會很深。真的是非常棒的一個團，在這邊稍微簡單跟大家分享一下這次的柏林心得。 博通財報：AI Backlog 73B、別用一天股價找答案 剛才回到飯店，第一件事情就是把博通的財報拿出來快速的翻一下。其實我會想要很快的就去做這件事情，是因為我已經在社群河道上滑到，一開始大家都說很好，然後突然間大家都說怎麼他的數字不太好之類的，我想說怎麼會有這麼大的一個落差。然後後來看了一下盤後的走勢，原來那些事先上漲然後後來下跌，大家開始找理由、開始寫說會不會 Hock Tan 他講了什麼東西是不好的或什麼的，於是趕快自己要去把所有的東西拿出來看過一次才知道到底是怎麼樣。 看完之後我還是那句老話：就是我覺得儘量不要去幫每天的股價去找一個答案。當然我們都會參考股價來看說到底市場怎麼樣看這件事情，可是如果說你把這個時間的維度變成是以天來算的話，會有問題。因為可能今天漲、然後你說是因為什麼原因漲，那明天跌，那請問一下你昨天的理由是不是就被打敗了，是不是就是你顛覆自己、你打臉自己？所以儘量不要因為一天的漲跌去做太多的想像，簡單講是這樣子，因為市場本身就是會震盪。 那我們來看這個數字的話，其實我覺得整體的表現是非常好。然後這次有給一些關鍵的內容，我們就迅速的來跟大家討論一下。 那首先他有提到：他的 AI backlog 是 73 個 B，然後這是在講說未來 6 季內要出貨的東西，Lead Time 是 6 到 12 個月，同時持續的在上升中，就是會有更多的訂單一直進來。在這 73 個 B 裡面，有 53 個 B 是 XPU，然後 20 個 B 是 Switch、DSP 跟 Laser，預計在下個財年度也會持續的增加。所以這個就立刻的去消弭掉——包含說可能看到財報之後，很多人的一個寫法是說「73B 也太少了吧」。不是啊，公司就跟你講說會成長，不然你要怎樣？就會成長嘛。所以有什麼好少的，你覺得這數字應該會更高嗎？ 可是老實講，Broadcom 他的整個 roadmap 或者說他的客戶的結構在短期內就沒有什麼變化，所以他開這個數字——你可以想像成說有可能就是認帳現在比較少，那有些大量的東西可能在後面會進來。那其實有時候也是市場自己提早喊太高、喊太快，然後絕對來說像 OpenAI 的 ASIC，很多人就在講說 2026 就會出來，那這次公司就直接給他講 2027。那這其實跟我們看到的狀況是一樣，因為他整個 Tape out 也是 2026 不到下半以後的事情。所以他變成是一個解方出去，他確實就是需要一段時間，就不會像大家想像這麼快。可是有時候市場會提早自己先意淫，自己先喊一個很高的數字，然後再說公司 miss。那不一定是公司 miss。所以我覺得還是以公司的說法為主，但公司的說法很多時候他們也會講得比較模稜兩可一點，所以我們就要有自己推敲的部分。 Anthropic 博通第四大客戶？FluidStack 拼圖 所以包含說，好像在幾個月前我跟大家講說，他第四大客戶應該就是 Anthropic。其實在我講這個說法之後，我就有注意到就是有些人會有一些批評之意，就說怎麼可能會是他，他怎麼可能會去買什麼 Google 的外銷晶片？Google 才不會外銷，他只有自用。但是你看隔了不到幾個月，現在大家的共識就變成說 Google 就是有在外銷晶片。 所以有時候我們的訊息真的會比市場快，沒有辦法，因為我們就是有一個節目，我們認識了很多各行各業的人，所以其實我們現在分析的面向都很廣。就不會只是像以前——就是基本上就是看一些公開資料、法說會——我開始會有一些產業人士會告訴我，這些最新的一些發展跟進展。然後再來就是其實隨著大家跟我講多了之後，我自己腦袋也會建立一個新的架構，所以在猜測這些東西的準度上面，我覺得就持續的有變好。 那這個 Anthropic 作為 Google 或 Broadcom 的客戶這件事情應該已經算是一個共識，這已經沒有什麼好吵了。那只是說它到底是怎麼樣去做出貨——那時候有跟大家講說，它可能是搭配像是 FluidStack 這樣的一個解方，然後變成是直接用 Holistic Solution 給它。因為如果你今天只是把晶片給 Anthropic 的話，你知道它要做的事情太多了：你只給它一個晶片，它可能還要去做後段的一些，包含像是在 OSAT 這邊去做整合，然後把它變成是一個模組，然後再變成是整櫃。這個不是一個像這種最主要在推 LLM 模型的公司是有能力可以辦到的，就算他今天去新 Hire 一個 Team，其實也是超難。這個在硬體上面的組裝其實是非常需要功夫跟學問的。 所以其實高階的這個就是他搭配一些 Solution Provider，於是 FluidStack 就是我們所認為——反正就是由他來做供貨。當然我們不太知道到細部是怎麼樣跑，只知道大概就是反正 Broadcom 這邊跟 Google 拿了一個授權，然後去賣給 Anthropic。那可能有去幫忙他仲介或甚至是直接當一個中間人，然後去簽一些 Data Center 的 Builder，那接著呢就是把整個 Holistic Solution 的東西 deploy 進去到這些資料中心裡面。 那其實按照這一次博通的說法呢，我覺得這樣的一個論述他為真的機率就很高了。因為他有提到說：他們現在有在做這個 Rack Level 的 Solution。那什麼叫 Rack Level 呢？就是它本來是一個 chipset vendor，它本來是賣晶片的，啊現在它不只是要弄晶片，它是直接給你一個整套解方。這個整套解方除了我們看到這個 XPU 之外，包含像是後段的一些交換器啊、光通什麼，它都是整包有解方可以一起給你，那它一賣可能就是賣整個櫃這樣子去做計價。 那當然整個櫃去做計價的話，你會知道說因為晶片它本身的毛利結構會是比較好、毛利率會是比較好一點，那你把它變整個櫃的話，因為裡面有一些那種什麼機構件啊、散熱件或什麼的，那當然它有可能它買進來之後還是有一些加價的空間，可那個毛利的數字就是會比較低一點。 所以簡單來說你可以想像成說：像那時候我們跟大家聊到的，在做這個 L6 的打板，就是緯創的毛利數字會比較高的原因，是因為它是一個 consign，就是說它是收一個 NVDA 代工費用。那如果今天是在鴻海這邊的話呢，最主要的話就是一個 buy and sell 的一個模式，所以它把所有的料搞進來之後，當然在一些他有採購優勢的東西上面可以去做加價，然後再賣給客戶。可是呢，同時也代表著說那他那個毛利數字的結構就比較差一點。當然這個毛利率跟毛利的數字，那個都可以想像成就是一個數字遊戲而已，就是說毛利的數字整體是往上，就是你賺的錢就是變多，可是毛利率呢，我覺得稍微下降一點。但那個沒有辦法，那個就是因為以他的這個出貨結構來講，就是會必然產生的一個現象。 所以我看到說市場上也有人在討論說，這個毛利率數字可能在後面不如預期。這個是一個非常莫名其妙的說法，就是不知道，就感覺只要有一個正常腦袋的人就會知道說：你本來是賣 chip，那你現在賣 Rack Level，那你整體的毛利率就一定會低一點。可是你其實更賺錢的，你是可以更賺錢的。所以我不會認為說這個東西是一個利空。 TPU 代數迷宮：V8P 與 V8E、MTK 切入 IO 然後再來就是這次的 Hock 又再一次的提到說：因為有分析師問他講，會不會有客戶是想要跳過博通，就是直接去做 custom tooling 這樣，就是說我自己去設計晶片，那這樣子會不會有可能是後面會發展的一個趨勢？那其實像這樣的問題在過去的幾季它已經被問很多次了，那它每次都是用我覺得措辭比較強烈的方式去否決這件事情。 那即便我們實際上看到的狀況是：它的大客戶就是 TPU。那 TPU 在當然 TPU 的代數到現在是比較複雜一點。像這個最新公佈的 Ironwood，它是寫 V7，可是這個 V7 其實在供應鏈端的角度來看，我們是稱它 V6P，只是說它現在就是把它都往後拉一代。所以 MTK 跟博通並行的這一代下來就會變成是——以 Google 的角度稱就是 V8——所以就是 V8P 跟 V8E。當然有些供應鏈的人他就會把它稱為是 V7。 總之這邊就跟大家講一下：就是 Google 的這個數字很多時候大家會對不起來的原因，是因為他們把代數搞得很複雜，所以導致說有可能兩個或是三個版本。但我們現在都是以 Google 本位來講的話，就這個 V8P 跟 V8E。所以我們早就已經看到說 V8E 在 MTK 這邊，就是 2026 會有 20 到 25K CoWoS 投片的這個晶片，就已經是 on track 了。 所以為什麼 Hock 還是會一直強調說「外面在講說反正他的什麼客戶被人家分走、或者說有客戶想要自己 in house」——因為像 MTK 這個解方，是 Google 他自己去做晶片，然後在 IO 端這邊交給聯發科，所以就是已經有發生的事情。至少就是在供應鏈上就是有看到，可是我感覺他的說法還是堅決在否認。當然我們就不去揣測說他的意思到底是什麼，而且可能最後面他有機會是對的。就像說像 MTK 這個晶片，如果後面表現的不好——當然我們不希望他不好，只是說假設他表現的不好——那 Google 發現說這條路不可行，所以他就全部再去重回博通的懷抱的話，那當然 Hock 就講對。那可是如果說 MTK 的表現很好，然後回來到 V9 MTK 是繼續做，而且還放大量的話，那 Hock 就等於說他講的東西是錯的。 所以這個也呼應到，就是我們前幾集有跟大家講說：你知道一個所謂的事實，它有可能在當下是對的，可是後面它會變成是錯的，可是不代表當下那個人在騙你或者他在唬爛你，沒有，是因為後面的狀況就改變了。 所以我還是不太瞭解，就是 Hock 為什麼可以這麼篤定的去否認掉，說客戶可能會自己做、或者說他的大客戶裡面可能有其他的競爭對手的加入去分食訂單，他都去否認這件事情。但我們看到就是有這樣的事情。但這個東西你說對他的影響會很大嗎？目前我們看應該是覺得還好，因為 Broadcom 他在 CoWoS 的這個投片數字大概是 MTK 的十幾倍或者十幾倍以上。那當然這裡面不是全部都是 TPU，可是 TPU 在裡面的佔比是很高，所以它還是一個 Main Supplier。然後再來就是它拿到的錢應該會比 MTK 這邊高很多，因為只做 IO 的話，那個價格大概是它的十分之一而已。但博通的這個金額是包含它自己要去買一些 HBM。但它的收益不覺得說會立刻的就是因為 MTK 的加入然後就被分掉很多。而且要看後續到底 MTK 的晶片表現是怎麼樣。 所以就簡單的大概評論一下公司的說法，就是有些我是認同它，然後有些我是覺得說他講的東西跟大家在供應鏈上看到的東西可能是不太一樣，所以也跟大家講一下自己的想法。 矽光子、OCS 與光通類股 那他再有提到：矽光子的全面普及還需要一段時間。其實他們自己本身是有矽光子的解方，所以他講這個我覺得就是很值得採信。因為如果你今天是一個就像說你就專門在衝這種矽光子的公司，然後你講說這個東西很好或是怎麼樣，那可能就是因為跟你利益是相契合，所以你當然會講他好。可是如果像 Broadcom 自己就是他有多重解方，然後都告訴你說這個東西可能還需要一點時間，那可能就真的還需要一點時間。 但我覺得不重要，因為在現在這個階段，基本上大家都是一直持續的去往光還有雷射的方向去看。但最主要原因是什麼？最主要是因為 Google 在最近在市場上獲得非常多的一個關注，那 Google 的交換器 OCS 就是一個全光的解方，它並沒有光電轉換，它是直接用全光的方式去做，所以它的能耗的表現跟效率都是極好的。那因為這個 OCS，所以導致像前幾集我跟大家聊到說，像我自己在美股的光通相關的佈局就是 Lumentum 跟 Coherent，這個其實都是跟 Google 相關。Google 是用 Lumentum 的東西，這 Coherent 它的做法也是有可能——它好像是什麼 MEMS 做法跟另一種液晶做法吧，一個是 MEMS 做法、一個是液晶做法——也是有可能在後面會因為 Google 這樣做剋星，所以大家會想學，然後就找一些 alternative 的 solution 來做，都是有機會。 所以目前我們看這個矽光子，確實它就是像 Hock 所提到的，它其實要全面普及需要一段時間。但是我個人是認為說，像臺股在 2022、2023 在炒矽光子的時候，那時候我可能會跟大家講說這個東西還超遠，但現在我就不會跟大家講很遠。即便公司跟你講說還要時間，但這個東西從現在開始它就是一個持續爆發的狀態。所以相關的類股，也是我自己會關注的一個物件，這個簡單跟大家聊一下。 CoWoS 瓶頸與後段 OSAT、廠務裝置股 那再來他又提到一個——當然這可能就跟他自己沒有太大的關係，可是跟我們在頂級供應鏈的有關係——其實算是重申，因為這個老聽眾應該也知道說，我們已經講到不要再講了：就是現在其實在 AI 晶片最缺的東西是 packaging 這邊。也是我們才會跟大家講說，像臺積電這邊如果沒有辦法滿足大家的話，那很多會跑去外面的 OSAT 廠，其實都是同樣的一個邏輯。 那他們就再一次跟大家講到說，就是在 packaging 這邊是非常的卡。那所以呢，就是後面的 OSAT 的一些，不管是相關的裝置或是設廠，這個都是可以持續關注的。因為臺積電如果沒有辦法持續的往上開的話——他們已經開很多，只是就是還需要更多——那可能就是有些訂單就會跑到後面的 OSAT 端這邊。 那其實我覺得這個對臺積電來講也是好事，就變成說它的風險是由大家一起去承擔。本來是假設大家都只期待要擴產，然後自己擴很多的話，那風險就在這。所謂的風險是什麼？就是大家在外面討論的，AI 是不是有 over shoot、AI 是不是有 overbooking，或者說是不是大家數字喊過頭，那個臥底聯盟會不會根本最後面沒有辦法拿出多少錢來做投資。本來這個風險可能基本上就是臺積電一家在扛，可是現在就變成說，其實在 Foundry 跟 OSAT 這邊捏一線成有一個臥底聯盟，只要臥底聯盟不像 OpenAI 這樣這麼直接，就是去找大家來當股東入股或什麼的——那他們這邊是比較偏向說反正大家用一個衍生當默契：OK 我會擴廠，那我擴廠的速度跟需要的數量我就已經擺出來給大家看了，那剩下不夠的，你各位覺得說他們講的是真的、這些美系客戶講的是真的，那你們就趕快一起來擴。 那所以這個裝置股，也是我們在前面跟大家聊說會有機會輪到在這邊。那最近在市場上有注意到一些新的變化了，就是廠務股大概在 2023、2024 年的時候是市場上很多人在關注的一個物件，因為那時候講說要去 AZ 設廠，那確實也是因為這樣子，他們有動一波。那只是現在要討論的就是說：如果今天這些 OSAT 廠或者說 Foundry 他之後都有一些可能上修的可能性的話，那是不是就代表說他要更多的無塵室、要更多的配管、配電配線——配管就是可能水管氣管，然後電力——這全部都要去做。 所以廠務相關的東西，我們最近在市場上也是有注意到它有一些變化。那當然，如果我自己講的，因為近期的一個做法——因為我現在人在國外，所以我就沒有辦法這麼去盯這些東西——這些東西我把它視為是動能，我覺得它是偏向比較動能的東西。因為基本上基本面就一直都擺在那邊，只是今天大家突然拿出來又要去——你可以講說去關注它，或者可以講更俗套一點，就是說要去炒作它、大家要去修它估值的話，就偏向比較動能。所以這個我可能自己就沒有辦法去盯，可是就我們的老習慣，因為我們有看到這個拿分量、我們注意到說這個廠務相關就最近都在動起來，所以有可能就是在後面會再出現一個全面性的上修。 當然這也是我覺得蠻有底氣的，因為確實我們現在看得到這個 CapEx 應該可以一路拉到 2027 就沒有問題。所以前面在 2023、2024 反映的東西可能在反映說現在；當然現在反映的東西可能就反映到 2026、2027 的東西。所以除了這個建廠跟這個裝置以外，反正就是在整個——你可以想像成說先進製程封裝的一個擴散跟擴大——它有機會會用到的所有東西跟各個環節，它可能都是後面會有受惠機會的一個物件。 所以這邊也稍微的簡單跟大家分享一下，就是說我們從在 chip vendor 這一端也看到他就跟你講說這個東西是不夠、他們還要更多，這個就是 bottleneck、這邊就是瓶頸，所以就驗證了。因為如果今天都是像我們剛剛前面講的，你是利害相關人士、你是矽光子業者，然後你講矽光子，大家可能不一定相信你；你是擴廠相關業者，你說有在大擴廠，大家不一定會信你。可是如果今天是別人講、你交叉比對對得起來的話，那可能就是有新的東西要出來了。那這邊簡單跟大家分享一下。 二刷 Radiohead：壓哨進去、最快搭計程車 好，那節目的前半段是在下午錄的啦，那下午出去走一走，突然就覺得說還是再去看一場演唱會就好了。那即便我可能在開頭還跟大家講說「什麼想到要排隊、就覺得很累，這不是什麼中年人可以做的事情」，但我還是去了。那我覺得這一次就是比較熟門熟路了，就已經完全對場地什麼都超熟悉，所以反而就壓哨才進去，那出來也是最快就搭上計程車。所以我就想說我們這種人就是這樣，你只要給我們觀察個幾次、一兩次之後一定就可以找到 pattern 然後就破解它。 那非常高興 Radiohead 他的歌單又換了，所以當然有很多首是重複的，但有一些前面沒有聽到的小遺憾——像是什麼 Just、The Bends、Pyramid Song 全部都唱了。所以現在整個人是覺得非常開心。那我們現在就來回答一下這個 Q&A 的部分。 Q&A：土博歧視 第一位「電腦他媽是電腦螢幕，我綠老頭啦」： 安安主委您好，小弟和女友都是您的忠實粉絲。最近應徵國內教職，遇到歧視土博學歷的問題，實在是不能夠理解。自己明明數字上的表現不比人差，卻用這種不能夠量化的標準打槍。奉勸各位猛攻寶貝們，有想在臺灣攻讀博士的人還是趕快放棄吧。那之後可以請主持人用性感唐老鴨的聲音唱生日快樂歌，祝兩個月前的凱莉寶貝 10 月 7 號生日大快樂。 不懂現在已經誇不出來，你有沒有聽到我聲音其實跟早上比應該有點沙啞，因為剛剛這個媽真的太 high 了，那個 Just 然後 Street Spirit 就是嘶吼到喉嚨沒有聲音的。那祝他生日快樂，還有機師考試準備順利，那也祝他可以順利考上，那祝主委全家幸福平安。 好，這位兄弟請你不要氣餒啦，就是此處不留爺、必有留爺處啦。那這個地方他不喜歡你的話，一定會找到適合你的地方。那如果這個地方——你知道就是他當時給你進去的話呢，那他最後面一定會讓你不開心啦。所以很多時候都覺得這樣，道不同不相為謀啦。 那你不用去覺得說——即便不管是在這種工作事業上還是感情上——就不要在第一時間就去思考說「是不是我的東西不夠好」，就可能只是人家不懂得欣賞。所以如果你因為這樣子氣餒、或者說開始去講一些喪氣話的話，那是很奇怪的事情。你知道就算你今天是拿一個什麼洋博，就是你現在認為說土博不如洋博嘛，他媽你搞一個洋博還是有人看到你，你以為你很屌嗎？像以前那種當兵的班長：「你們學歷這麼高還不是要給我電」，所以難道你就講說學歷不重要嗎？反而去部隊還是要給班長電。不是嘛，你就是跟他是他媽的不同世界的人，所以有時候不用講太多、不用想太多，你換個環境就好了。 Q&A：寧靜車廂的快樂寶貝 下面一位「我留言被念三次，感覺被猛公罵了」： 猛公你好，像飛機或是臺灣高鐵就算了，德國高鐵寧靜車廂是有指定一到兩節的，寫明是 silent zone，但還是會有快樂寶貝進來吵，講電話的、大聲聊天的、擴音放音樂的，最後還是只能夠戴上抗噪耳機。怕吵或是對聲音敏感的人是不是自己活該啊？常常在想這種基因是不是根本就不該留在世界上。 不是啊，沒有那麼誇張啦。因為像我自己也是對聲音極度敏感的，我跟聽眾分享過很多次，那種車內稀稀疏疏的聲音、什麼摩擦的聲音、塑膠的聲音，然後或甚至是就像說有人在可能紙板上、然後手在那邊打節奏之類的，就是我聽到這種聲音我就會超級敏感，然後聽久就會覺得很煩躁。所以我還是活過來了，雖然就是有時候會因為這樣子生氣，可是後來也慢慢學會去跟他共處。 所以確實就對聲音敏感的人，會在生活中會有一些不便，但是可以去做調節的。然後再講說會有一些快樂寶貝什麼把音樂放在大聲——我跟你講就是全世界他媽怪咖都有了，到處都有。有時候就是你當然可以選擇去態度矯正人家，以前的我就是會選擇那種態度矯正人家，我就覺得說媽的我不做誰要做。但我現在就是已經過了那個時期，所以對，我就會帶上我的抗噪耳機，跟你一樣。 Q&A：女友夢到老公、夾燈快訊 下面一位「痛扁臭直長髮男，挨大再不選我就要被女友電死求你」： 當然我是三月有被挨大唸到的女友噓獸的臭直男友。這個我必須先讓孟公知道，前陣子女友常做春夢夢到老公，但他平常超哈曹佑寧等級的帥哥，是不是代表我挨打也是一線男偶像？那另外還有夢到夢宮開示夾燈、掛號隔一級，真的就被挨打點出來，可惜信仰不夠，女友也沒有買。但不論如何還是要祝謝家人能夠永遠平安健康，繼續帶來優質的節目。那另外可以用《死了都要愛》的語音包，對 1 月 4 號生日的痴漢女友心電喊急說聲—— 不知道，一樣這個聲音沙沙的，那個「死了都要愛」一下絕對是唱不出來，但我們先祝他生日快樂。然後再來講說這個做春夢夢到老公——這個是給人家那種勇氣吧，是給人家強勒吧，就是我感覺說如果做春夢夢到我的話是一個蠻可怕的事情。對啊就還是去夢到像曹佑寧、阮經天之類的會比較好一點。 那再來講說開示夾燈，我應該是沒有跟大家開示過夾燈，但是夾燈確實是有蠻多 Q&A 聽眾問到。然後上次不是有一個超級怪咖，就是標題放什麼夾燈，然後說要烤什麼牙醫系的，那個他媽怪咖。我後來有去買他推薦的飲料，還真的不錯喝，所以後來家裡的冰箱就多一個成員，因為我飲料都這樣喝——林卡的可樂、維他露 P、雪碧、紅牛，然後再多一個乳酸飲，非常感謝大家的推薦。 Q&A：老婆生日快樂 下面一位「Rainman Lin，孟公我老公，留言密碼測試」： 挨大好，我是今年加入涅槃正信的小菜雞。五年前第一次跟老婆約會，車上就播著你的節目，現在想想我們都覺得不可思議。12 月 17 號是我老婆臺中 Linda 的生日，希望你可以用諾亞的語音包祝老婆生日快樂，謝謝你把弟弟照顧得很好。我愛你，祝挨大一家平安健康快樂，愛你我也愛你。 那個「愛你我也愛你」是他寫的，但不是——那個「我也愛你」我就會講「你們只要寫愛你就好，不用」當機。反正總之就是非常感謝各位聽眾支援這麼久，這下來這個節目已經要邁入第六年的。有時候想想都會覺得很不可思議，就是不知道怎麼可以就這樣子就過了六年了。所以陪伴大家度過一些生命中的時刻，也是我的榮幸，希望大家都平安健康。 Q&A：小豬豬生日快樂 下面一位「大豬豬，留言密碼好難抓」： 感謝主委製作優質好節目，矯正我許多股票的觀念。雖然時間過了，還是請主委幫我跟 11 月 23 號生日的老婆小豬豬說聲生日快樂，一定要身體健康、每天要開開心心。最愛你的大豬豬。最後祝主委一家和各位股友身體健康、一切順心，手上持股噴高高。謝謝主委愛您。 我給大家看一下那個夜盤的狀態——這個禮拜一應該大家一起去吃大便，但之後我們還是希望大家都可以一起噴高高。那謝謝這位聽眾，也祝他的老婆小豬豬生日快樂。 Q&A：單眼皮的基因 下面一位「NNI2AK，剛分手就尻槍，沒有什麼是一發解決不了的，如果有再多一發就好」： 那請問挨大，你是單眼皮，然後兩個寶貝眼睛比你大十倍，太誇張了。 沒錯，就是我的基因在我兒子的這個生殖的這個過程之中是完全沒有付出任何的努力。那這也是我每天非常感謝老天的部分，就是讓我的基因是呈現比較弱勢的，所以都被老婆的基因 carry。希望是維持這樣的狀態，如果還有後面的話也是這樣的狀態是最好了。 Q&A：Lisa 會吃醋嗎？ 下面一位「好燙的冰淇淋，喝著少冰的熱拿鐵，加上熱乎乎的涼麵」： 嗨，節目裡總聽到 Lisa 會對男女關係吃醋生氣，那 Lisa 有什麼男女關係讓你吃醋生氣過嗎？如果 Lisa 單獨跟異性出去吃飯或是跟異性朋友出遊，你可以接受嗎？掛號認真好奇。 不是啊，這是不是 Lisa 開假帳號來留言啊？你知道 Lisa 她很屌耶，他以前是會去註冊好幾個帳號，然後那種 YT 有人嗆我的，他會跑去嗆人家，用中文，那中文寫的比我更好更嗆。我懷疑這個是他自己跑來留言。 那老實說，就是我老婆講的一句話蠻中肯的，她說：之所以我看起來不像是一個會吃醋的人，是因為我根本就沒有任何的機會可以吃醋。因為他對於這個分寸的掌握非常好。然後甚至可以講說，他是有點討厭男生，他是討厭男生。然後再來就是他對人類本身好感就不高，所以他朋友也不多，真的是蠻機歪的。就是她是比較喜歡動物的那一種人。 那很多時候她都會要我換位思考，她講說：如果今天是我出去——就我是 Lisa，如果是我出去——那我跟一堆男生什麼跑去吃飯，然後又會拍照，然後他們會傳訊息給我，然後我又有什麼前男友會密我，然後密我的時候又要一副就是好像說「不要讓你的老公知道我密你」之類的，即便可能沒有明說，但感覺是這樣。因為老婆有個說法，她是說女生其實都默默的在互相競爭，他說不管你們男生有沒有注意到，或是在不在意都不重要，但女生就是會默默的競爭。 所以如果今天有一個女生，他認為他可以傳一些可能比較私密或是內心的一些訊息給你，他知道你有老婆或是他知道你有女朋友，他還是敢這樣傳給你，那就代表說他正在把另外一個女人踩在腳下。我說：你他媽是不是韓劇看太多？但他說就是這樣，他說反正女生就是這樣子，女生是一個充滿很多競爭行為的一種動物。那本來他講我都不太相信，那直到我近期滑 Threads，我就發現說最常為難女生的就是女人。這個真的是我小觀察——女人何苦為難女人啊。 那種女人家不知道，他自己有一些想法，他可能就想說我在家做一些手作的東西、我想要照顧老公、幫老公煮個飯，然後就一堆女的去罵他，就在那邊狂幹。我想說真的都是女生在罵女生，就女生跟女生之間是不是有一個非常強烈的競爭關係之類的。 反正總之就是他就跟我講說，因為我神經大條，我不知道人家這樣做其實是在什麼踐踏他之類的，所以就請我不要怎麼樣怎麼樣。他就跟我去設一些約法三章，後來我就有去遵從。那確實是我老婆在這一點就做得很好，所以我基本上是零吃醋機會。 那他也沒有說什麼跟前男友有發展到什麼很後面的境界都沒有。他唯一比較親密的，就是以前小時候跟人家玩什麼大冒險的時候親嘴嘴，就那一次。然後那一次還被我嘴，我就想說你他媽的十幾歲——我們十幾歲在幹嘛？我們十幾歲在教室，每天都在教室，玩自修我們聽過。你知道什麼叫晚自修嗎？就是晚上不回家，你們兩點半要下課，我們媽的十點半，那還是家長去報名的，希望小朋友不要太早回家，校車的媽最晚一班九點半，故意拖到十點半，然後叫你們就坐在教室裡面唸書。即便真的沒有多少人在唸，可是就逼你們全部關在那邊，哪有時間跟你搞他媽什麼男女關係之類的。但我後來發現說就是還是有人在搞，只是我們就是以前國高中那個發育沒有太好，所以就是沒有任何機會。但他國高中就跟人家玩大冒險他媽在那邊親親，我想說是沙小，但就那樣而已。他說就是那一次，除此之外他也沒有任何什麼。 所以對啊，我就是沒有機會去驗證我到底是不是一個愛吃醋的人。但是他很多時候他要我換位思考的時候，我就覺得說蠻生氣的，對我確實不能夠這樣做。所以我可能也是一個愛吃醋的人。 Q&A：超音波看到小香腸的失落 下面一位「心盈準捏卵啊，與超音波看到小香腸的陰謀感」： 大家應該懂看到小香腸當下的複雜情緒。天底下應該沒有不想要女兒的爸爸吧。臭小子 18 歲就給我去從軍，把薪水拿回來孝敬你媽。希望挨大用諾亞的聲音祝福我最愛的孕媽米心營阿妹仔，孕氣跟寶寶一切順利健康。 喲，爸爸還是會愛你的啦，一起打電動打籃球。我跟你講一開始真的這樣，就是我第一胎諾亞的時候，那時候節目就有在錄了嘛，我就有跟大家分享我當時的一個失落感，真的是很失落。然後失落到——就是我本來以為說我老婆會稍微安慰我一下子，但是當我現在回想我就很白痴啊，到底要安慰你啥小？可是我那時候真的很難過，然後老婆就在那邊講說「你再這樣子，我下一胎跟別人生」。 所以怎麼講，就是真的是像你講的，因為每個人都想要女兒，所以當你看到一根懶叫——他就是會從下面拍那個兩個大腿，那中間這一個你一看就知道說那個就是懶叫，那個就是男生。那第一個是真的非常失落。 那到第二個的，其實就沒有什麼感覺。第二個反而說老婆有一點失落，但他失落不是說他不想要男生，應該說他就是想要有一個女兒，那怎麼又一個兒子來報到。但還是覺得沒差，我就下一個可能再試看看，如果下一個又是兒子怎麼辦，他覺得就算了，就是這是我們的命運。可是反而到第二個是他自己有傾向說如果是女兒的話更好，那我自己是覺得沒差，兒子也很好。 像現在如果你過兩週，第三個也是兒子的話，我會覺得蠻開心的。因為我跟我的兩個兒子的互動下來，我是覺得兒子本身也是很好玩。當然女兒可能是像大家講的，你難以想像你有女兒可以怎麼——媽，一堆有女兒的整天在那邊跟我鬼吹。只是我自己在養育兒子的過程中也獲得很多的快樂。 那所以像那時候去講的一些幹話「怎麼會把兒子送去司馬庫斯，趕屁就給我去山上種田」，後來都沒有發生，應該也不會發生。所以我覺得還是很開心，不要想太多，現在的小朋友每個都是天上給你的禮物。 Q&A：留言密碼怎麼抓 下面一位「挨大讚讚讚，知難巧虎讚讚讚，測試 3」： 挨大你好，我家臭直男一直找不到留言密碼，但我隨便留言就被唸了三次。那祝他趕快找到留言密碼，這樣子才能夠用我愛的語音包祝我生日快樂。希望大家也可以唸到他的留言，拜託。 這個就是這個女朋友或是老婆跑出來幫他上課。那確實這個留言密碼他也沒有什麼訣竅，就是時間的問題而已，我聽說是這樣子。因為我自己沒有去留言過，我不知道，但我聽蠻多聽眾講說是抓時間，所以你就看你老婆什麼時候留言就跟著留言。 Q&A：空船的故事 下面一位「Keng Kai Kai，人生是用來體驗不是表演」： 有一艘空船撞到了你，你不以為意的推開；過了不久又有一艘船撞到你，上面坐著一個人，你劈頭一頓破口大罵。為什麼空船撞你不氣，有人撞你就氣？你想剝開洋蔥，想到洋蔥的心，剝到最後發現洋蔥沒有心。你那拼命維護的自我，不過是由外在的評價堆疊而成的。如果把這些標籤撕掉，你還剩下什麼呢？空空蕩蕩什麼都沒有，所以有人拼命的往裡面塞東西，大喊大叫叫別人看看他，這樣的大人不過是長皺的小孩。 這個是以為他在寫什麼，無名小站簽名檔是不是？ Q&A：葬送的芙莉蓮 下面一位「苗栗國子民，長照悲歌芙莉蓮」： 聽好了芙莉蓮，不要想要名留青史，要活得不起眼，你要用一輩子去欺騙魔族，那麼在你殺死魔王的時候，就是你名留青史的時候。下一季快出了趕緊二刷。可能是老了，幾乎每一集都有哭點，希望大家都有心想事成的魔法。那希望孟公可以用芙莉蓮被卡在寶箱怪裡的聲音來亂叫。 那個我不太會，那個不好詮釋。那我也是非常期待芙莉蓮的第二季。那芙莉蓮我真的是他前面幾集我覺得就是印象太深刻了，他慢慢的可是又很——真的「雋永」這兩個字可以在這時候拿出來用。可是後面開始那種瘋狂的打架、打王，我就覺得還好，我就好像回到一般的日本漫畫。可是他前面的那個氣氛營造真的超級好，那我也非常期待第二季的表現。 Q&A：跟周杰倫像不像？ 下面一位「板橋城之內，有人說你像周杰倫嗎」： 大家好，我看了最近 Forever 的周杰倫，突然想到你和他好像：一、以前講話很兇但現在很和善；二、以前很靦腆但現在很善於表達；三、以前沒錢現在很有錢；四、好像都有留鬍子；五、老婆都是外國正妹。祝孟公一家平安喜樂，愛您。 這個拿周杰倫——怎麼講，在我看是踏馬的電瘋好不好，因為我非常喜歡杰倫。我從小就是會去買他的專輯，然後就是每首歌都會唱，所以對我來說他就算是那種偶像等級。所以說我跟偶像他像，真的是太嚴重的抬舉啦。 那我們就一一來看一下：以前講話很兇、現在很和善——他以前很兇是因為他去屌狗仔，因為他真的是那種超級巨星等級的，所以一直拍他，然後拍他拍到就是他可能一些感情維繫不下去。媽，是我也會去屌狗仔。他不是有一首嗎：「叼著蘋果的狗，雖然不是我的對手，還是可以成為我的狗」，超帥的。 以前很靦腆、現在善於表達——還好，我其實到現在你看我去臺通的節目，就真的沒有辦法像自己的節目這樣一直講一直講。到別人的節目就只能夠人家問我一句、我就答一句。那個是個性上的問題。我是不知道他有沒有靦腆與否，但我覺得我還是就是有人在的時候比較不會講話，然後越老越不會講話，很奇怪。 現在很有錢——還好，他比較有錢，他超屌，他應該是超級會賺錢。然後有聽到一些那種什麼江湖傳說，就是他也常會賺來的錢又去做各種投資、買房地產，然後就是已經滾到超級大了。所以你看他可以——他是現代孟嘗君，他可以養一堆朋友，非常誇張。OK 那大概這樣。 Q&A：跟仙人交往、男友爸 mansplaining 下面一位「婉寧 1 月出生的小散戶，7 月 5 號大災難跟慶生撞期的可憐」： 安安挨大寶貝，剛和仙人交往的時候聽股癌他也覺得無聊，到後來偷聽一直笑出來，真是哀家寄予厚望，那最——這個蠻有趣的。然後最近男友他爸看到我一直想要教我做股票，但他開啟軟體都是套牢的老 AI，我好痛苦。明明沒有主動找他聊，也不想告訴他老娘其實技巧吊打他五個現世，生怕開啟一堆問答，求解愛您。 不是啊，有時候就這樣子，就老男人呢他們很多就像大家講的就喜歡 mansplaining，就是他就想要跟你講東西嘛。那我覺得這件事情不用太反感，也就是說：如果今天跟你 mansplaining 的人是你的不知道就枕邊人或者說住在一起的長輩之類的，OK 那就是確實是要去制止他。但如果是一般的長輩跑來找你念的話，你就給他念嘛。 就是很多長輩也不是只有男生愛 mansplaining，那種女長輩也是啊。像我媽那天要跟我老婆講說「這個草莓可能有農藥，要多洗」，她就可以講我不知道五次吧。我就在那邊坐在旁邊已經聽她講他媽四次，然後後來我上桌的時候，她又再講一次「那個草莓什麼，我們的朋友都是什麼最後一個播種的，還是什麼，反正就最後一個收成的才給我們，因為她說農藥什麼」，她講一半我兩個就說「我最愛吃農藥，不要再講了媽、草莓沒有農藥我是不吃的」，我就直接講。 但你看我這也是不好的示範，但那是因為我媽前面已經講了三四次，我聽到不想再聽了，所以我一定讓他講——只是他後來就在跟我念，我就沒有辦法在那邊造次。但絕大多數的時間我會讓他們講。你就知道說就長輩他們就只想要講講話，他想要去——他也不是想要教你，他可能也不一定要從你身上獲得什麼，他就只是想要講一下。 就像是我對那個長輩在年夜飯的想法，以前我就覺得說就整天在那邊問說什麼要不要結婚，然後我就想反問他說「那你什麼時候進棺材」，就以前會用那種比較偏激的想法。那到現在我不會想要問他什麼時候進棺材，我知道說他這樣問——他其實甚至講白一點，長輩根本懶得屌你要不要結婚，除了你爸媽（你爸媽可能真的在意），那其他長輩他可能真的懶得屌你，他只是因為他久久看了你，他也不知道跟你講什麼，他就隨便去講這些東西。 所以你不要往心頭上去走，我覺得就是聽他講、聽他分享，如果真的很廢很爛的話，那就隨便掰個理由離開就好。但是也不用制止他，也不用跟他說「老娘技巧比你好」，你會傷了他的心。當然傷了他的心可能也不會怎麼樣，可是不知道，我現在都覺得說這樣以和為貴、以和為貴。有些長輩也很可愛，他只是他就想分析一下他的股票，你就聽一下，你看他套多深、你看他反鎖也不錯。 Q&A：成全老公獨履日本 下面一位「老公獨履好開心，祝我自己生日快樂」： 謝謝孟公大大每次專業的分析，雖然有些專業術語對我來說有點難懂，但是可以看到專業投資人的紮實基本功就備受激勵，提醒自己在工作上要更精進。我阿翁最近去日本獨履，結婚快 18 年這是他第一次自己出國，臉上的笑意真的是藏不住。既然老公不在家，想拜託孟公大大祝我自己 12 月 15 號生日快樂，謝謝你。 那個媽在日本的趕快先祝老婆生日快樂好不好，他這樣寫很可憐。但我們現在在這邊祝他生日快樂，我相信老公會記得。老公快樂在日本，吃了他的拉麵殺小的，應該還是會跟你說一聲生日快樂，那也不錯。 就是像他這樣子你看成全老公讓老公自己出去玩——只是不知道為什麼我會覺得說，算了我們男生不為難男生，反正對，他去享業緣。 Q&A：SpaceX IPO 對 DXYZ、Tesla 的影響 下面一位「越過山丘留言密碼測試」： 挨大家好，最近看到 SpaceX 要 IPO 的訊息。假設真的 IPO，就影響到 DXYZ 或是特斯拉的股價嗎？我的觀點 IPO 後，看到 SpaceX 的人資金從 DXYZ 跟 Tesla 轉到 SpaceX，那所以 DXYZ 跟 Tesla 短時間都會下跌。不知道這樣的想法對不對？ 這當然是一個想法，只是很多時候呢，這個市場都會不按牌理出牌。我給你一個驚喜，我預判你就預判之類的。那也有可能是就像說 SpaceX 要 IPO 然後噴上去，然後接著就特斯拉就跑出來講說「我跟 SpaceX 可能會有什麼合作」，然後特斯拉就一起噴上去，然後變成那種全民大炒股，也是有可能。 你這個是一個比較單純的資金想法，就是可能本來在 A、B Parking 的東西，他是 A、B 然後想要去賭一個未上市的 C，那接著 C 真的上市之後，他們可能就賣 A、B 去買 C。這個蠻合理的，但是有時候是這樣，就 C 上去然後跟 C 有關的東西全部一起噴。所以什麼都是有可能的，那時候在看圖來決定會往哪個方向去發展。 前面一位「林口謝霆鋒」——雖然他講的蠻有道理，可是他講話的語氣跟說法就有點類似說會在臉書上面然後放一個自我介紹什麼「狼若回頭，不是報恩便是報仇」，然後可能在學校那邊掛「社會大學」，就這種人。 Q&A：苗栗鄉親生日快樂 下面一位「同鄉夏林，希望可以選到我」： 孟公安安，每週最期待的就是週三、六的急速更新通知，謝謝你帶給股市小菜雞的觀念。前陣子回顧上股急速，感覺像是跟著孟公一起搭乘時光機回顧以往的事件，還會聽到來自同鄉的苗栗客家話，覺得很喜歡。12 月 19 號是我生日，希望可以獲得生日祝福。生日快樂，也祝福孟公一家、聽眾們一切順利，身體健康、績效高高。 非常感謝各位聽眾的支援。 Q&A：開導黑森哥 下面一位「夜夜夜夜，黑森生日快樂」： 公主你好，謝謝優質好節目一路陪伴。想要請你祝 12 月 10 號生日的桃園黑森哥生日快樂，雖然已經過了，還是希望可以用諾瑪開的聲音祝他生日快樂。他跟您很像，熱愛研究股票、頭腦聰明、邏輯清晰，但是他常常覺得自己很廢、沒有用，甚至可以一整天都把自己閉關當蛤蜊。我覺得他有憂鬱症，但是他沒有病識感、不願意去看醫生。希望您可以以怪人的身份開導他一下，對他說「你真的不廢，只是需要跨出那一步、振作起來，你現在的人生不是終局，只是過程，希望你可以堅強下去、好好戰勝一切」。你的一句話比我千言萬語還有用，祝福一家五口平安快樂，愛你 我愛你。 這個夜夜夜夜他所講的這位男性友人，他跟我就很像，就是每一點都很像。但是我是沒有到會很憂鬱，我比較像是說有時候我那個情緒會兩端跳動：就是一下子我覺得自己是他媽屎上最廢的一個垃圾東西，那可是呢就在說——像我們現在已經知道所有禮拜五的夜盤跟他媽大便一樣嘛，然後禮拜一呢就在說一堆東西暴跌，可是我的持股沒有跌，我會有一瞬間覺得說他媽我真屌，你看我生來就是要做股票的。就但是也就一下下，也可能就十分鐘，十分鐘之後我就覺得說他媽我真廢，我現在不知道買什麼。 所以確實就是可能跟這位朋友類似，最大多數的時間都是在一個比較憂鬱、比較難受的心情裡面，但偶爾還是有開心的時候。像今天看第二場 Radiohead 演唱會就覺得說很爽，沿路走路都在笑，然後買票的時候最爽。其實看完演唱會本身沒有這麼爽，可是買票的時候很爽，我覺得我自己做了一個很了不起的事情。 所以對啊，就是還是希望可以找到生命中讓你快樂的事。那我覺得我是有慢慢往更好的方向走。 Q&A：QQQ 回測、槓桿與年化報酬 下面一位「MTK 公務員，失去後更要懂得珍惜平凡的幸福」： 感謝孟大大分享交易心得，認真覺得你能夠小翻大真的厲害，想問您的平均年化報酬率。股齡一年半，搭上 PCB、記憶體行情都有暴注，從 80 萬到 200 萬。見好分紅也丟進去，那近期追逐許多標的長紅立刻反轉，想打回都重壓，那有槓桿反覆之下資產回到原點，美股也從 2 萬打到 12 萬最後回到 4 萬。今天好懷疑認為的是風控，查但看到每個強勢股突破都兩勢、最後一場空，更能夠體會您終局論的概念。痛過後用城市回測 20 年 QQQ 策略報酬穩定性高，感覺轉換方式認真累積本金，每天會過得更踏實。29 歲了來來即修改方向，目前有點迷茫，想請教您的看法。謝謝。 OK，所以這位兄弟，你有沒有聽到我就最近在節目上跟大家分享說：你去做動能，你就會被修理。有時候就是這樣，就有時候你的一個做法，他在市場上就會遇到一些挫折。那可能等到——我隨便舉例——可能明年第一季之後又重新回到那種超級大牛市，你就會後悔說「幹我那時候為什麼沒有撐住、為什麼我沒有用一樣的打法、我現在就翻超級快」。所以那個都是很看狀態的。 那我覺得當然最好的做法就是說你就分幾個部位。像我的做法就分幾個部位，有些部位是長頭、有些部位是做動能。當我發現動能這邊他媽做不完——腦子不玩最大——我就怎麼樣？我就趴進去指數裡面，這就是我一貫的做法，在節目的數年來都這樣跟大家分享。 那當然有時候你要去探這個時間也不容易，所以這個怎麼講，你有時候可以選擇就不要去探它，你就持續的做下去。那只是當你發現你做的沒有那麼好的時候，就稍微的縮掉。那當你做的好的時候，你就可以把它持續的放大。而且用槓桿去做的話，其實這是很好控管的，就是你只要注意到你一直在賠錢的話，其實理論上你就不應該放大槓桿。但很多人就是在一直賠錢的時候他還是想要放大槓桿去熬，那就會出事情。所以一般來講，就只有在賺錢的時候會乘勝追擊，然後在賠錢的時候或是震盪的時候，你就會先 hold 住，或是會縮掉、或是會出金。這個可能是比較保守的做法。 然後再講說什麼年化報酬，我是沒有算從以前到現在是怎麼樣，可是大概都不錯。那特別是在槓桿之後就是真的很不錯，所以才有機會可以翻上來。那槓桿前的話可能就還好，大概在 2019 年以前都是——我覺得大概一年就 30% 到 50% 左右——那可是在 2020 以後，有好幾年是翻倍。 那當然我還是要強調這個好幾年翻倍，我不會跟大家講說什麼厲害、選股很屌、你幹嘛就做這個做那個。沒有，就有時候也是不知道發生什麼事情。就像可能上期跟大家分享的這個軟體股，你根本不知道發生什麼事情殺小，為什麼有些東西可以噴 800%，到底這是怎樣、到底這是發生什麼事？那或者是說失敗的案例的話也很多啊，好像前陣子的話，疊的比較重就那個特化嘛，特化就是沒有賺到錢。然後再來在像那個 Nexperia 事件，我有去做押注，那個部位現在也還套著。所以就是會有些東西可能就像說它不是按照你要的方式去發展。 那這時候怎麼辦？你會注意到說，就是那些發展比較不好的東西呢，我就不會再一直去——像饅頭是這樣子，它可能有東西套了或怎麼樣，然後它有粉絲團的話，它就一直去寫它、它就一直去寫它，它就有點類似說想要把它喊上去。我剛好相反，我只要有一個東西——當然這可能也會有些聽眾聽起來像是說「你賠錢你套的東西你就不講了」，不是不講，是真的這是資金運用的問題：就是當我今天發現有個東西我打下去我是套我是賠，或者說我現在是在一個平盤、根本就沒有上去的話，我不會想要去催化它，我就想要放著，就先不要屌它，或者說甚至後面要停損它。那如果今天是看對的東西，才會持續的一直去加大。 所以其實要用這個方式去做，你就不會遇到說像你講的就是瞬間回吐這麼大。因為你會回吐這麼大，一定就是有凹的成分在，然後外加槓桿開太大。那我還是建議大家槓桿不要太大，這個是一個老生常談，但很多人其實聽不進去，直到自己遇到之後才可能會想去找一個解方。 那像你的解方就是你就回測看了 QQQ，可是你要知道 QQQ 你回測是看過去，QQQ 過去很好這大家都知道，可是你說未來一定會很好嗎？或者說未來可能真的很好，可是覺得說他好然後好到某個程度，你上一堆槓之後然後突然間來一個 50%、70% 的回檔，你還是爆炸。所以這個也是要非常小心的，不是說什麼看著後照鏡就可以把它投資做好。那希望你可以持續的加油，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP618 | 🐟 本集從柏林 Radiohead 演唱會、獨履心得聊到博通財報拆解、Google TPU 代數、矽光子、CoWoS 瓶頸與廠務裝置股動能；Q&A 涵蓋土博歧視、車廂噪音、孕中性別、長輩 mansplaining、SpaceX IPO 與槓桿風控。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0618 md 集數：EP0618 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601/rssFileVip mp3?timestamp 1765663689075 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5fc19fa8 eb41 4719 8622 4672411ac601/rssFileVip mp3?timestamp 1765663689075 EP618 🐟 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 我最近發現現在很多人都開始遠端工作，不論是在咖啡廳、機場，還是出國邊玩邊工作，看起來非常的自由。但這些公共 Wi Fi 可能都潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號密碼，甚至公司的機密都可能會被攔截。 這個時候 NordVPN 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年前，那時候跟朋友是提早一個禮拜，就在南港展覽館外面去搭帳篷排隊，就超瘋狂的，就是為了要搶到最前面。到這次就是我就看著下面在那邊搖滾區搖一搖、甩一甩，有人想說以前我也是這樣子，然後我現在坐在後面。非常感謝德國的每個聽眾們，我覺得 Radiohead 的聽眾大家跟我的想法都蠻類似：反正能夠坐就盡量坐，真的有一些那種比較炸裂的歌，大家還是會跳起來，除此之外，大家都是坐在椅子上面。所以我覺得很好，就是也不用說什麼，因為大家都站起來就跟著站一整場。有時候會覺得說，你買座票你就坐著就好，但不知道，就像他的演唱會的風氣好像說座位區——就跟日本人講的一樣，座位區叫做置物櫃，本來就不是給你坐的，你是要站著。 但昨天就是看了一場我覺得超級讚的演唱會。比較可惜，就是他的 setlist 裡面有些歌曲我喜歡的他沒有表演到。那後來才知道說，其實他的這個 setlist 這次是非常有誠意，就是他不是說什麼每一場都唱一樣的歌，他一直換來換去。那所以心中才會產生那個想法，就是說還是我再多看幾場。那當然最後面就打消這個念頭，就覺得說反正有一個非常好的體驗就這樣。 那後來就跟我老婆非常感慨的跟他講說：謝謝你讓我來，這個真的是我看過最棒的一個演出。他說我沒有讓你去，是你自己讓你自己去的。對其實真的是這樣子，就老婆一般她是不讓我有機會可以單獨的出門。然後這一次呢，比較像是一個特例，就是突發奇想，突然跟他講說要去，然後到真的執行呢，可能就是一個月以內的事情。那因為小朋友還小，這小朋友不能出國，就變成是一次的獨履。那我老婆可能也看到我眼神中的一個決心，所以最後面沒有攔阻我。但是當我在那邊感性的時候，她還是提醒我講說：我根本沒有讓你去，是你自己要跑去，所以是一個比較自私的行為。然後非常感謝老婆在家裡協助照顧我的兩個孩子，嗷嗷待哺的孩子，很快爸爸就要回家了。 獨履心得：原來自己更想跟家人一起 我後來發現我自己來德國之後，當然我自己本身就不是一個特別喜歡觀光的人，我喜歡那種就是人煙罕至的地方，那城市的話對我來說還好。但是就出去在路上走一走，然後就發現說自己在逛的東西、或者在買的東西，全部都是孩子的東西。所以兩次出門都是買小朋友的東西。 但其實也沒有因為這樣子——就是你會注意到說，有些人可能會上網分享這樣子的內容，然後感覺說「你知道我的什麼客體主體都已經被剝奪了，我已經不像我自己」——沒有，我覺得這是最好的自己，就是光是幫小朋友買東西這件事情就讓我超開心。而且你會一直買一直偷笑，我不知道是不是只有我會這樣，還是說其他的爸爸有類似的感覺：就是你買這個，然後你心中就很爽，想說幹這個兒子一定超愛，他之後一定會一直抱我、他會親我、他會覺得說爸爸謝謝你買這個酷東西。所以就都是在買孩子的東西。 那我兒子呢，他其實在我出國的第一天，他就已經視訊打電話給我說「爸爸我想你、爸爸要跟你睡覺」，反正就很甜。那真的是巴不得趕快回家，就是說這個演唱會看完，OK 丁丁給了，就差不多是這樣子。那如果以後有類似的這種行程的話，我還是希望我的孩子可以跟著我一起。只是因為這次是有安哥，其實諾亞已經在上學，那可以請假我覺得沒有關係，但因為安哥年紀還是比較小，所以覺得不方便帶這麼遠，就沒有。那我覺得以後如果我真的要去看這種東西，我這次的體驗就是說：我應該要把我的孩子、就讓全家都一起帶來，反正大家都一起請假，大家一起來。那我去看我的演唱會，你們去逛街或什麼都好，那我就覺得說自己跟孩子、孩子跟家人在一起還是比較快樂的。 那我必須得老實地講說，這一件事情呢是我本來是抱持著一個問號的。就是怎麼講，就是可能有一些那種兩性專家或什麼婚姻專家就出來跟你講「it is what it is，反正會這樣子就是正常」或是什麼有的沒有的，可是很多時候其實我自己都還是會有一些其他的想法。當然這個想法我覺得沒有惡意啦，就是你不免的會想一下嘛。就像不知道有時候就會想說，那個手上有一個那種小的皮——跑起來不知道，我們指縫間會有一個小小的皮——把他拉掉會怎樣？明明就知道說拉掉可能會痛，就拉看看之類的。反正就有一些想法就想要試看看。 所以其實心中也是有想說，假設我現在沒有小孩的話，我的生活會怎樣？或者說假設我現在是單身的話，那我會不會有不一樣的想法？我會不會其實過得比較快樂之類的？但也有可能是因為習慣，但不曉得。 我自己是覺得說，我本來以為自己出來也有可能會說「哇你看我已經不知道幾年沒有這樣，可能十年沒有自己出來了，那現在這個感覺實在是太爽了，以後我都要自己出來」。結果我自己出來之後呢，我覺得說沒有，以後還是想跟家人出來。就是你去逛的一些東西會覺得——可能是因為我本身也是不太喜歡逛街的人，但我是喜歡別人跟我講說這可以看什麼，就是說如果有人導覽的話我覺得 OK。 所以像我在有一個什麼 Mall of Berlin 吧，反正就是我住的這個飯店隔壁，有一個他們那種很大的百貨商場，然後下面就是佈置著像是那種耶誕市集，然後很大的聖誕樹。我第一個想的就是：如果我兒子在這，他一定會說他要拍照。然後再來就是那個耶誕市集，每個東西看了我都不想吃，可是呢，我知道我老婆如果在的話，她就會說「這個什麼 Nutella 很好吃，然後那個什麼馬鈴薯什麼很好吃」，她一定會跑去買，然後說「你吃一口、你吃一口」，然後我一定會在那邊靠背講說「不要、我這麼肥，又都是什麼碳水」，但是我還是會吃一口，吃一口之後我可能就講說「沒有這麼好吃」，然後她就會一直微笑看著我說「很好吃啊你就老實講」，對其實蠻好吃的。 就是我不知道，我就腦中開始有這種意淫的想法，就覺得如果今天是跟著全家一起來的話，應該是會更好玩。所以大概這樣，就可能只有看演唱會的時候那個不一定要家人陪你看，因為以往都是自己看，所以沒有什麼其他的想法。但如果是在逛街的時候、或是買東西的時候，有家人陪應該是蠻好的事情，就真的是這樣的一個想法。 所以我覺得也是藉機的去釐清一件事情。因為像自己身邊一些朋友最近遇到一些那種感情的終結，他們有提到一個說法，就是說本來以為說單身之後會怎樣，結果其實不是那樣。那我在前幾期 Q&A 有提到，因為可能你年紀也大了，你以為說你單身之後你就會瘋狂做愛，就是你其實也沒辦法。我說其實你現在根本就不想做那些事情，你就只想要找一個人陪你談心之類的。那些人是透過了——怎麼講——比較痛的方式去領悟，因為就分手了或者說就離婚了，那他們去發現說：原來我已經變了、原來我現在要的是不一樣的東西。那我覺得像我自己就是藉由一次的獨履就發現說：其實我現在的生活挺好的，只是有時候我忘記我自己的生活。有時候你被管的時候，或是你的小朋友整天巴著你念故事、你又在忙的時候，你就會去思考一下說「假設我現在單身會怎麼樣」，可是當你自己獨履出去走一走，就發現說沒有，你單身不會更好，甚至會更差，應該說一定會更差。 所以我覺得這次的心得也可以分享給大家，就如果說你有去懷疑過你現在的生活是不是怎麼樣，很簡單，你就去做一個——你不用立刻離婚或者說什麼去找尋自我——先把自己變單身、你就直接去獨履一次，你就可以感受到這是不是你要的。但當然有可能就有些人去獨履的時候會說「其實我真的是比較好單身」，那也好，那就是當成是我推你一把，然後幫你探索自己。但是我算是找到了自己的答案。 德國印象：食物沒這麼糟、計程車司機很可愛 然後再來就是德國的食物，因為很多朋友或者說一些聽眾都會想說「跟垃圾一樣超難吃，千萬不要吃」。我自己的心得是覺得說沒有那麼糟糕。當然可能也是因為我媽叫我「肉呆」，就是我吃東西都會吃一頓肉，所以可能是因為我都吃肉的關係——你知道肉要做的難吃不容易，甚至說你要把肉做難吃是很有挑戰的事情，就除非你故意去把一個牛排應該就要吃什麼三分五分，你故意把它煎到全熟之類的，或是說你故意加一堆有的沒有的調料，那不然其實很難把東西弄得難吃。 所以我吃下來我是覺得：不然說在路上隨便看到就衝進去的餐廳，然後吃了他的什麼豬腳、香腸、什麼沙拉。然後再來就是在客房服務，我一直在那邊狂點，就一直點什麼在地特色德國菜。就是我的咖哩香腸不是在 street vendor 吃到，我是在客房服務看到說這邊竟然有大家推的小吃，就點來吃。他那個醬料調味是比較重一點，但旁邊辣椒沾下去之後就超讚的。所以目前吃下來覺得說，德國菜沒有像大家講的這麼差。 而且還有一個特色，就是分量都很大。真的分量都很大，不然說可能路邊看到餐廳隨便進去，那個啤酒就看說他們那種男女老少，即便是那種看起來是二十幾歲的情侶，他們點啤酒都是一人是那種一公升裝的。然後我那個小娘炮——他媽我點一個那種 500 毫升的，然後我就發現說就整個餐廳只有拿 500 毫升，我媽不爽，再點一個一公升的。因為我覺得就是看起來說，你看那個 Asian 拿一個小小的 mini dick，那不想給人家看沒有，我就立刻入境隨俗，大家怎麼吃、大家怎麼喝，你就都給我來一點。 那服務也都非常好。像在我搭的那個老哥，他就是跟我說今天是他跑演唱會的第二趟，他再跑兩趟他就要回家睡覺，因為今天特別累。然後就在車上跟我聊天或什麼的，那下車之後呢，那個費用是 19 6 歐元，然後跟我說 19 6，我直接給他 100 塊。我說：老兄你趕快回家吧，你後面兩趟就不要載了，你就趕快回家。然後他就是跟我說：Brother、Brother 不可以這樣、Brother 你真的對我太好、Brother 你什麼時候要到機場你跟我講、我再回來載你。我說不用，我愛你、我謝謝你。我在看完這麼棒的演唱會之後，然後遇到這麼好的人，就是我整體感覺這個體感是不錯。 可是老實講，這個城市有什麼特別亮點？還好，就真的還好。但 Radiohead 大家可以聽看看，這個我已經狂推，我大概從不知道五年前可能就一直跟大家推 Radiohead，然後到現在都還是非常喜歡。上次去看他演唱會 13 年前到現在，我覺得感受又更深了。有一句話不是這樣說的嗎——怎麼一開始聽，聽不懂那個歌在唱什麼，然後有一天發現說你就是歌裡面的角色。隨著你的年紀增加，或者說什麼第一次聽的時候是高三，然後下一次聽的時候是三高，類似這樣，就隨著你年紀變化，你感受也會很深。真的是非常棒的一個團，在這邊稍微簡單跟大家分享一下這次的柏林心得。 博通財報：AI Backlog 73B、別用一天股價找答案 剛才回到飯店，第一件事情就是把博通的財報拿出來快速的翻一下。其實我會想要很快的就去做這件事情，是因為我已經在社群河道上滑到，一開始大家都說很好，然後突然間大家都說怎麼他的數字不太好之類的，我想說怎麼會有這麼大的一個落差。然後後來看了一下盤後的走勢，原來那些事先上漲然後後來下跌，大家開始找理由、開始寫說會不會 Hock Tan 他講了什麼東西是不好的或什麼的，於是趕快自己要去把所有的東西拿出來看過一次才知道到底是怎麼樣。 看完之後我還是那句老話：就是我覺得儘量不要去幫每天的股價去找一個答案。當然我們都會參考股價來看說到底市場怎麼樣看這件事情，可是如果說你把這個時間的維度變成是以天來算的話，會有問題。因為可能今天漲、然後你說是因為什麼原因漲，那明天跌，那請問一下你昨天的理由是不是就被打敗了，是不是就是你顛覆自己、你打臉自己？所以儘量不要因為一天的漲跌去做太多的想像，簡單講是這樣子，因為市場本身就是會震盪。 那我們來看這個數字的話，其實我覺得整體的表現是非常好。然後這次有給一些關鍵的內容，我們就迅速的來跟大家討論一下。 那首先他有提到：他的 AI backlog 是 73 個 B，然後這是在講說未來 6 季內要出貨的東西，Lead Time 是 6 到 12 個月，同時持續的在上升中，就是會有更多的訂單一直進來。在這 73 個 B 裡面，有 53 個 B 是 XPU，然後 20 個 B 是 Switch、DSP 跟 Laser，預計在下個財年度也會持續的增加。所以這個就立刻的去消弭掉——包含說可能看到財報之後，很多人的一個寫法是說「73B 也太少了吧」。不是啊，公司就跟你講說會成長，不然你要怎樣？就會成長嘛。所以有什麼好少的，你覺得這數字應該會更高嗎？ 可是老實講，Broadcom 他的整個 roadmap 或者說他的客戶的結構在短期內就沒有什麼變化，所以他開這個數字——你可以想像成說有可能就是認帳現在比較少，那有些大量的東西可能在後面會進來。那其實有時候也是市場自己提早喊太高、喊太快，然後絕對來說像 OpenAI 的 ASIC，很多人就在講說 2026 就會出來，那這次公司就直接給他講 2027。那這其實跟我們看到的狀況是一樣，因為他整個 Tape out 也是 2026 不到下半以後的事情。所以他變成是一個解方出去，他確實就是需要一段時間，就不會像大家想像這麼快。可是有時候市場會提早自己先意淫，自己先喊一個很高的數字，然後再說公司 miss。那不一定是公司 miss。所以我覺得還是以公司的說法為主，但公司的說法很多時候他們也會講得比較模稜兩可一點，所以我們就要有自己推敲的部分。 Anthropic 博通第四大客戶？FluidStack 拼圖 所以包含說，好像在幾個月前我跟大家講說，他第四大客戶應該就是 Anthropic。其實在我講這個說法之後，我就有注意到就是有些人會有一些批評之意，就說怎麼可能會是他，他怎麼可能會去買什麼 Google 的外銷晶片？Google 才不會外銷，他只有自用。但是你看隔了不到幾個月，現在大家的共識就變成說 Google 就是有在外銷晶片。 所以有時候我們的訊息真的會比市場快，沒有辦法，因為我們就是有一個節目，我們認識了很多各行各業的人，所以其實我們現在分析的面向都很廣。就不會只是像以前——就是基本上就是看一些公開資料、法說會——我開始會有一些產業人士會告訴我，這些最新的一些發展跟進展。然後再來就是其實隨著大家跟我講多了之後，我自己腦袋也會建立一個新的架構，所以在猜測這些東西的準度上面，我覺得就持續的有變好。 那這個 Anthropic 作為 Google 或 Broadcom 的客戶這件事情應該已經算是一個共識，這已經沒有什麼好吵了。那只是說它到底是怎麼樣去做出貨——那時候有跟大家講說，它可能是搭配像是 FluidStack 這樣的一個解方，然後變成是直接用 Holistic Solution 給它。因為如果你今天只是把晶片給 Anthropic 的話，你知道它要做的事情太多了：你只給它一個晶片，它可能還要去做後段的一些，包含像是在 OSAT 這邊去做整合，然後把它變成是一個模組，然後再變成是整櫃。這個不是一個像這種最主要在推 LLM 模型的公司是有能力可以辦到的，就算他今天去新 Hire 一個 Team，其實也是超難。這個在硬體上面的組裝其實是非常需要功夫跟學問的。 所以其實高階的這個就是他搭配一些 Solution Provider，於是 FluidStack 就是我們所認為——反正就是由他來做供貨。當然我們不太知道到細部是怎麼樣跑，只知道大概就是反正 Broadcom 這邊跟 Google 拿了一個授權，然後去賣給 Anthropic。那可能有去幫忙他仲介或甚至是直接當一個中間人，然後去簽一些 Data Center 的 Builder，那接著呢就是把整個 Holistic Solution 的東西 deploy 進去到這些資料中心裡面。 那其實按照這一次博通的說法呢，我覺得這樣的一個論述他為真的機率就很高了。因為他有提到說：他們現在有在做這個 Rack Level 的 Solution。那什麼叫 Rack Level 呢？就是它本來是一個 chipset vendor，它本來是賣晶片的，啊現在它不只是要弄晶片，它是直接給你一個整套解方。這個整套解方除了我們看到這個 XPU 之外，包含像是後段的一些交換器啊、光通什麼，它都是整包有解方可以一起給你，那它一賣可能就是賣整個櫃這樣子去做計價。 那當然整個櫃去做計價的話，你會知道說因為晶片它本身的毛利結構會是比較好、毛利率會是比較好一點，那你把它變整個櫃的話，因為裡面有一些那種什麼機構件啊、散熱件或什麼的，那當然它有可能它買進來之後還是有一些加價的空間，可那個毛利的數字就是會比較低一點。 所以簡單來說你可以想像成說：像那時候我們跟大家聊到的，在做這個 L6 的打板，就是緯創的毛利數字會比較高的原因，是因為它是一個 consign，就是說它是收一個 NVDA 代工費用。那如果今天是在鴻海這邊的話呢，最主要的話就是一個 buy and sell 的一個模式，所以它把所有的料搞進來之後，當然在一些他有採購優勢的東西上面可以去做加價，然後再賣給客戶。可是呢，同時也代表著說那他那個毛利數字的結構就比較差一點。當然這個毛利率跟毛利的數字，那個都可以想像成就是一個數字遊戲而已，就是說毛利的數字整體是往上，就是你賺的錢就是變多，可是毛利率呢，我覺得稍微下降一點。但那個沒有辦法，那個就是因為以他的這個出貨結構來講，就是會必然產生的一個現象。 所以我看到說市場上也有人在討論說，這個毛利率數字可能在後面不如預期。這個是一個非常莫名其妙的說法，就是不知道，就感覺只要有一個正常腦袋的人就會知道說：你本來是賣 chip，那你現在賣 Rack Level，那你整體的毛利率就一定會低一點。可是你其實更賺錢的，你是可以更賺錢的。所以我不會認為說這個東西是一個利空。 TPU 代數迷宮：V8P 與 V8E、MTK 切入 IO 然後再來就是這次的 Hock 又再一次的提到說：因為有分析師問他講，會不會有客戶是想要跳過博通，就是直接去做 custom tooling 這樣，就是說我自己去設計晶片，那這樣子會不會有可能是後面會發展的一個趨勢？那其實像這樣的問題在過去的幾季它已經被問很多次了，那它每次都是用我覺得措辭比較強烈的方式去否決這件事情。 那即便我們實際上看到的狀況是：它的大客戶就是 TPU。那 TPU 在當然 TPU 的代數到現在是比較複雜一點。像這個最新公佈的 Ironwood，它是寫 V7，可是這個 V7 其實在供應鏈端的角度來看，我們是稱它 V6P，只是說它現在就是把它都往後拉一代。所以 MTK 跟博通並行的這一代下來就會變成是——以 Google 的角度稱就是 V8——所以就是 V8P 跟 V8E。當然有些供應鏈的人他就會把它稱為是 V7。 總之這邊就跟大家講一下：就是 Google 的這個數字很多時候大家會對不起來的原因，是因為他們把代數搞得很複雜，所以導致說有可能兩個或是三個版本。但我們現在都是以 Google 本位來講的話，就這個 V8P 跟 V8E。所以我們早就已經看到說 V8E 在 MTK 這邊，就是 2026 會有 20 到 25K CoWoS 投片的這個晶片，就已經是 on track 了。 所以為什麼 Hock 還是會一直強調說「外面在講說反正他的什麼客戶被人家分走、或者說有客戶想要自己 in house」——因為像 MTK 這個解方，是 Google 他自己去做晶片，然後在 IO 端這邊交給聯發科，所以就是已經有發生的事情。至少就是在供應鏈上就是有看到，可是我感覺他的說法還是堅決在否認。當然我們就不去揣測說他的意思到底是什麼，而且可能最後面他有機會是對的。就像說像 MTK 這個晶片，如果後面表現的不好——當然我們不希望他不好，只是說假設他表現的不好——那 Google 發現說這條路不可行，所以他就全部再去重回博通的懷抱的話，那當然 Hock 就講對。那可是如果說 MTK 的表現很好，然後回來到 V9 MTK 是繼續做，而且還放大量的話，那 Hock 就等於說他講的東西是錯的。 所以這個也呼應到，就是我們前幾集有跟大家講說：你知道一個所謂的事實，它有可能在當下是對的，可是後面它會變成是錯的，可是不代表當下那個人在騙你或者他在唬爛你，沒有，是因為後面的狀況就改變了。 所以我還是不太瞭解，就是 Hock 為什麼可以這麼篤定的去否認掉，說客戶可能會自己做、或者說他的大客戶裡面可能有其他的競爭對手的加入去分食訂單，他都去否認這件事情。但我們看到就是有這樣的事情。但這個東西你說對他的影響會很大嗎？目前我們看應該是覺得還好，因為 Broadcom 他在 CoWoS 的這個投片數字大概是 MTK 的十幾倍或者十幾倍以上。那當然這裡面不是全部都是 TPU，可是 TPU 在裡面的佔比是很高，所以它還是一個 Main Supplier。然後再來就是它拿到的錢應該會比 MTK 這邊高很多，因為只做 IO 的話，那個價格大概是它的十分之一而已。但博通的這個金額是包含它自己要去買一些 HBM。但它的收益不覺得說會立刻的就是因為 MTK 的加入然後就被分掉很多。而且要看後續到底 MTK 的晶片表現是怎麼樣。 所以就簡單的大概評論一下公司的說法，就是有些我是認同它，然後有些我是覺得說他講的東西跟大家在供應鏈上看到的東西可能是不太一樣，所以也跟大家講一下自己的想法。 矽光子、OCS 與光通類股 那他再有提到：矽光子的全面普及還需要一段時間。其實他們自己本身是有矽光子的解方，所以他講這個我覺得就是很值得採信。因為如果你今天是一個就像說你就專門在衝這種矽光子的公司，然後你講說這個東西很好或是怎麼樣，那可能就是因為跟你利益是相契合，所以你當然會講他好。可是如果像 Broadcom 自己就是他有多重解方，然後都告訴你說這個東西可能還需要一點時間，那可能就真的還需要一點時間。 但我覺得不重要，因為在現在這個階段，基本上大家都是一直持續的去往光還有雷射的方向去看。但最主要原因是什麼？最主要是因為 Google 在最近在市場上獲得非常多的一個關注，那 Google 的交換器 OCS 就是一個全光的解方，它並沒有光電轉換，它是直接用全光的方式去做，所以它的能耗的表現跟效率都是極好的。那因為這個 OCS，所以導致像前幾集我跟大家聊到說，像我自己在美股的光通相關的佈局就是 Lumentum 跟 Coherent，這個其實都是跟 Google 相關。Google 是用 Lumentum 的東西，這 Coherent 它的做法也是有可能——它好像是什麼 MEMS 做法跟另一種液晶做法吧，一個是 MEMS 做法、一個是液晶做法——也是有可能在後面會因為 Google 這樣做剋星，所以大家會想學，然後就找一些 alternative 的 solution 來做，都是有機會。 所以目前我們看這個矽光子，確實它就是像 Hock 所提到的，它其實要全面普及需要一段時間。但是我個人是認為說，像臺股在 2022、2023 在炒矽光子的時候，那時候我可能會跟大家講說這個東西還超遠，但現在我就不會跟大家講很遠。即便公司跟你講說還要時間，但這個東西從現在開始它就是一個持續爆發的狀態。所以相關的類股，也是我自己會關注的一個物件，這個簡單跟大家聊一下。 CoWoS 瓶頸與後段 OSAT、廠務裝置股 那再來他又提到一個——當然這可能就跟他自己沒有太大的關係，可是跟我們在頂級供應鏈的有關係——其實算是重申，因為這個老聽眾應該也知道說，我們已經講到不要再講了：就是現在其實在 AI 晶片最缺的東西是 packaging 這邊。也是我們才會跟大家講說，像臺積電這邊如果沒有辦法滿足大家的話，那很多會跑去外面的 OSAT 廠，其實都是同樣的一個邏輯。 那他們就再一次跟大家講到說，就是在 packaging 這邊是非常的卡。那所以呢，就是後面的 OSAT 的一些，不管是相關的裝置或是設廠，這個都是可以持續關注的。因為臺積電如果沒有辦法持續的往上開的話——他們已經開很多，只是就是還需要更多——那可能就是有些訂單就會跑到後面的 OSAT 端這邊。 那其實我覺得這個對臺積電來講也是好事，就變成說它的風險是由大家一起去承擔。本來是假設大家都只期待要擴產，然後自己擴很多的話，那風險就在這。所謂的風險是什麼？就是大家在外面討論的，AI 是不是有 over shoot、AI 是不是有 overbooking，或者說是不是大家數字喊過頭，那個臥底聯盟會不會根本最後面沒有辦法拿出多少錢來做投資。本來這個風險可能基本上就是臺積電一家在扛，可是現在就變成說，其實在 Foundry 跟 OSAT 這邊捏一線成有一個臥底聯盟，只要臥底聯盟不像 OpenAI 這樣這麼直接，就是去找大家來當股東入股或什麼的——那他們這邊是比較偏向說反正大家用一個衍生當默契：OK 我會擴廠，那我擴廠的速度跟需要的數量我就已經擺出來給大家看了，那剩下不夠的，你各位覺得說他們講的是真的、這些美系客戶講的是真的，那你們就趕快一起來擴。 那所以這個裝置股，也是我們在前面跟大家聊說會有機會輪到在這邊。那最近在市場上有注意到一些新的變化了，就是廠務股大概在 2023、2024 年的時候是市場上很多人在關注的一個物件，因為那時候講說要去 AZ 設廠，那確實也是因為這樣子，他們有動一波。那只是現在要討論的就是說：如果今天這些 OSAT 廠或者說 Foundry 他之後都有一些可能上修的可能性的話，那是不是就代表說他要更多的無塵室、要更多的配管、配電配線——配管就是可能水管氣管，然後電力——這全部都要去做。 所以廠務相關的東西，我們最近在市場上也是有注意到它有一些變化。那當然，如果我自己講的，因為近期的一個做法——因為我現在人在國外，所以我就沒有辦法這麼去盯這些東西——這些東西我把它視為是動能，我覺得它是偏向比較動能的東西。因為基本上基本面就一直都擺在那邊，只是今天大家突然拿出來又要去——你可以講說去關注它，或者可以講更俗套一點，就是說要去炒作它、大家要去修它估值的話，就偏向比較動能。所以這個我可能自己就沒有辦法去盯，可是就我們的老習慣，因為我們有看到這個拿分量、我們注意到說這個廠務相關就最近都在動起來，所以有可能就是在後面會再出現一個全面性的上修。 當然這也是我覺得蠻有底氣的，因為確實我們現在看得到這個 CapEx 應該可以一路拉到 2027 就沒有問題。所以前面在 2023、2024 反映的東西可能在反映說現在；當然現在反映的東西可能就反映到 2026、2027 的東西。所以除了這個建廠跟這個裝置以外，反正就是在整個——你可以想像成說先進製程封裝的一個擴散跟擴大——它有機會會用到的所有東西跟各個環節，它可能都是後面會有受惠機會的一個物件。 所以這邊也稍微的簡單跟大家分享一下，就是說我們從在 chip vendor 這一端也看到他就跟你講說這個東西是不夠、他們還要更多，這個就是 bottleneck、這邊就是瓶頸，所以就驗證了。因為如果今天都是像我們剛剛前面講的，你是利害相關人士、你是矽光子業者，然後你講矽光子，大家可能不一定相信你；你是擴廠相關業者，你說有在大擴廠，大家不一定會信你。可是如果今天是別人講、你交叉比對對得起來的話，那可能就是有新的東西要出來了。那這邊簡單跟大家分享一下。 二刷 Radiohead：壓哨進去、最快搭計程車 好，那節目的前半段是在下午錄的啦，那下午出去走一走，突然就覺得說還是再去看一場演唱會就好了。那即便我可能在開頭還跟大家講說「什麼想到要排隊、就覺得很累，這不是什麼中年人可以做的事情」，但我還是去了。那我覺得這一次就是比較熟門熟路了，就已經完全對場地什麼都超熟悉，所以反而就壓哨才進去，那出來也是最快就搭上計程車。所以我就想說我們這種人就是這樣，你只要給我們觀察個幾次、一兩次之後一定就可以找到 pattern 然後就破解它。 那非常高興 Radiohead 他的歌單又換了，所以當然有很多首是重複的，但有一些前面沒有聽到的小遺憾——像是什麼 Just、The Bends、Pyramid Song 全部都唱了。所以現在整個人是覺得非常開心。那我們現在就來回答一下這個 Q&A 的部分。 Q&A：土博歧視 第一位「電腦他媽是電腦螢幕，我綠老頭啦」： 安安主委您好，小弟和女友都是您的忠實粉絲。最近應徵國內教職，遇到歧視土博學歷的問題，實在是不能夠理解。自己明明數字上的表現不比人差，卻用這種不能夠量化的標準打槍。奉勸各位猛攻寶貝們，有想在臺灣攻讀博士的人還是趕快放棄吧。那之後可以請主持人用性感唐老鴨的聲音唱生日快樂歌，祝兩個月前的凱莉寶貝 10 月 7 號生日大快樂。 不懂現在已經誇不出來，你有沒有聽到我聲音其實跟早上比應該有點沙啞，因為剛剛這個媽真的太 high 了，那個 Just 然後 Street Spirit 就是嘶吼到喉嚨沒有聲音的。那祝他生日快樂，還有機師考試準備順利，那也祝他可以順利考上，那祝主委全家幸福平安。 好，這位兄弟請你不要氣餒啦，就是此處不留爺、必有留爺處啦。那這個地方他不喜歡你的話，一定會找到適合你的地方。那如果這個地方——你知道就是他當時給你進去的話呢，那他最後面一定會讓你不開心啦。所以很多時候都覺得這樣，道不同不相為謀啦。 那你不用去覺得說——即便不管是在這種工作事業上還是感情上——就不要在第一時間就去思考說「是不是我的東西不夠好」，就可能只是人家不懂得欣賞。所以如果你因為這樣子氣餒、或者說開始去講一些喪氣話的話，那是很奇怪的事情。你知道就算你今天是拿一個什麼洋博，就是你現在認為說土博不如洋博嘛，他媽你搞一個洋博還是有人看到你，你以為你很屌嗎？像以前那種當兵的班長：「你們學歷這麼高還不是要給我電」，所以難道你就講說學歷不重要嗎？反而去部隊還是要給班長電。不是嘛，你就是跟他是他媽的不同世界的人，所以有時候不用講太多、不用想太多，你換個環境就好了。 Q&A：寧靜車廂的快樂寶貝 下面一位「我留言被念三次，感覺被猛公罵了」： 猛公你好，像飛機或是臺灣高鐵就算了，德國高鐵寧靜車廂是有指定一到兩節的，寫明是 silent zone，但還是會有快樂寶貝進來吵，講電話的、大聲聊天的、擴音放音樂的，最後還是只能夠戴上抗噪耳機。怕吵或是對聲音敏感的人是不是自己活該啊？常常在想這種基因是不是根本就不該留在世界上。 不是啊，沒有那麼誇張啦。因為像我自己也是對聲音極度敏感的，我跟聽眾分享過很多次，那種車內稀稀疏疏的聲音、什麼摩擦的聲音、塑膠的聲音，然後或甚至是就像說有人在可能紙板上、然後手在那邊打節奏之類的，就是我聽到這種聲音我就會超級敏感，然後聽久就會覺得很煩躁。所以我還是活過來了，雖然就是有時候會因為這樣子生氣，可是後來也慢慢學會去跟他共處。 所以確實就對聲音敏感的人，會在生活中會有一些不便，但是可以去做調節的。然後再講說會有一些快樂寶貝什麼把音樂放在大聲——我跟你講就是全世界他媽怪咖都有了，到處都有。有時候就是你當然可以選擇去態度矯正人家，以前的我就是會選擇那種態度矯正人家，我就覺得說媽的我不做誰要做。但我現在就是已經過了那個時期，所以對，我就會帶上我的抗噪耳機，跟你一樣。 Q&A：女友夢到老公、夾燈快訊 下面一位「痛扁臭直長髮男，挨大再不選我就要被女友電死求你」： 當然我是三月有被挨大唸到的女友噓獸的臭直男友。這個我必須先讓孟公知道，前陣子女友常做春夢夢到老公，但他平常超哈曹佑寧等級的帥哥，是不是代表我挨打也是一線男偶像？那另外還有夢到夢宮開示夾燈、掛號隔一級，真的就被挨打點出來，可惜信仰不夠，女友也沒有買。但不論如何還是要祝謝家人能夠永遠平安健康，繼續帶來優質的節目。那另外可以用《死了都要愛》的語音包，對 1 月 4 號生日的痴漢女友心電喊急說聲—— 不知道，一樣這個聲音沙沙的，那個「死了都要愛」一下絕對是唱不出來，但我們先祝他生日快樂。然後再來講說這個做春夢夢到老公——這個是給人家那種勇氣吧，是給人家強勒吧，就是我感覺說如果做春夢夢到我的話是一個蠻可怕的事情。對啊就還是去夢到像曹佑寧、阮經天之類的會比較好一點。 那再來講說開示夾燈，我應該是沒有跟大家開示過夾燈，但是夾燈確實是有蠻多 Q&A 聽眾問到。然後上次不是有一個超級怪咖，就是標題放什麼夾燈，然後說要烤什麼牙醫系的，那個他媽怪咖。我後來有去買他推薦的飲料，還真的不錯喝，所以後來家裡的冰箱就多一個成員，因為我飲料都這樣喝——林卡的可樂、維他露 P、雪碧、紅牛，然後再多一個乳酸飲，非常感謝大家的推薦。 Q&A：老婆生日快樂 下面一位「Rainman Lin，孟公我老公，留言密碼測試」： 挨大好，我是今年加入涅槃正信的小菜雞。五年前第一次跟老婆約會，車上就播著你的節目，現在想想我們都覺得不可思議。12 月 17 號是我老婆臺中 Linda 的生日，希望你可以用諾亞的語音包祝老婆生日快樂，謝謝你把弟弟照顧得很好。我愛你，祝挨大一家平安健康快樂，愛你我也愛你。 那個「愛你我也愛你」是他寫的，但不是——那個「我也愛你」我就會講「你們只要寫愛你就好，不用」當機。反正總之就是非常感謝各位聽眾支援這麼久，這下來這個節目已經要邁入第六年的。有時候想想都會覺得很不可思議，就是不知道怎麼可以就這樣子就過了六年了。所以陪伴大家度過一些生命中的時刻，也是我的榮幸，希望大家都平安健康。 Q&A：小豬豬生日快樂 下面一位「大豬豬，留言密碼好難抓」： 感謝主委製作優質好節目，矯正我許多股票的觀念。雖然時間過了，還是請主委幫我跟 11 月 23 號生日的老婆小豬豬說聲生日快樂，一定要身體健康、每天要開開心心。最愛你的大豬豬。最後祝主委一家和各位股友身體健康、一切順心，手上持股噴高高。謝謝主委愛您。 我給大家看一下那個夜盤的狀態——這個禮拜一應該大家一起去吃大便，但之後我們還是希望大家都可以一起噴高高。那謝謝這位聽眾，也祝他的老婆小豬豬生日快樂。 Q&A：單眼皮的基因 下面一位「NNI2AK，剛分手就尻槍，沒有什麼是一發解決不了的，如果有再多一發就好」： 那請問挨大，你是單眼皮，然後兩個寶貝眼睛比你大十倍，太誇張了。 沒錯，就是我的基因在我兒子的這個生殖的這個過程之中是完全沒有付出任何的努力。那這也是我每天非常感謝老天的部分，就是讓我的基因是呈現比較弱勢的，所以都被老婆的基因 carry。希望是維持這樣的狀態，如果還有後面的話也是這樣的狀態是最好了。 Q&A：Lisa 會吃醋嗎？ 下面一位「好燙的冰淇淋，喝著少冰的熱拿鐵，加上熱乎乎的涼麵」： 嗨，節目裡總聽到 Lisa 會對男女關係吃醋生氣，那 Lisa 有什麼男女關係讓你吃醋生氣過嗎？如果 Lisa 單獨跟異性出去吃飯或是跟異性朋友出遊，你可以接受嗎？掛號認真好奇。 不是啊，這是不是 Lisa 開假帳號來留言啊？你知道 Lisa 她很屌耶，他以前是會去註冊好幾個帳號，然後那種 YT 有人嗆我的，他會跑去嗆人家，用中文，那中文寫的比我更好更嗆。我懷疑這個是他自己跑來留言。 那老實說，就是我老婆講的一句話蠻中肯的，她說：之所以我看起來不像是一個會吃醋的人，是因為我根本就沒有任何的機會可以吃醋。因為他對於這個分寸的掌握非常好。然後甚至可以講說，他是有點討厭男生，他是討厭男生。然後再來就是他對人類本身好感就不高，所以他朋友也不多，真的是蠻機歪的。就是她是比較喜歡動物的那一種人。 那很多時候她都會要我換位思考，她講說：如果今天是我出去——就我是 Lisa，如果是我出去——那我跟一堆男生什麼跑去吃飯，然後又會拍照，然後他們會傳訊息給我，然後我又有什麼前男友會密我，然後密我的時候又要一副就是好像說「不要讓你的老公知道我密你」之類的，即便可能沒有明說，但感覺是這樣。因為老婆有個說法，她是說女生其實都默默的在互相競爭，他說不管你們男生有沒有注意到，或是在不在意都不重要，但女生就是會默默的競爭。 所以如果今天有一個女生，他認為他可以傳一些可能比較私密或是內心的一些訊息給你，他知道你有老婆或是他知道你有女朋友，他還是敢這樣傳給你，那就代表說他正在把另外一個女人踩在腳下。我說：你他媽是不是韓劇看太多？但他說就是這樣，他說反正女生就是這樣子，女生是一個充滿很多競爭行為的一種動物。那本來他講我都不太相信，那直到我近期滑 Threads，我就發現說最常為難女生的就是女人。這個真的是我小觀察——女人何苦為難女人啊。 那種女人家不知道，他自己有一些想法，他可能就想說我在家做一些手作的東西、我想要照顧老公、幫老公煮個飯，然後就一堆女的去罵他，就在那邊狂幹。我想說真的都是女生在罵女生，就女生跟女生之間是不是有一個非常強烈的競爭關係之類的。 反正總之就是他就跟我講說，因為我神經大條，我不知道人家這樣做其實是在什麼踐踏他之類的，所以就請我不要怎麼樣怎麼樣。他就跟我去設一些約法三章，後來我就有去遵從。那確實是我老婆在這一點就做得很好，所以我基本上是零吃醋機會。 那他也沒有說什麼跟前男友有發展到什麼很後面的境界都沒有。他唯一比較親密的，就是以前小時候跟人家玩什麼大冒險的時候親嘴嘴，就那一次。然後那一次還被我嘴，我就想說你他媽的十幾歲——我們十幾歲在幹嘛？我們十幾歲在教室，每天都在教室，玩自修我們聽過。你知道什麼叫晚自修嗎？就是晚上不回家，你們兩點半要下課，我們媽的十點半，那還是家長去報名的，希望小朋友不要太早回家，校車的媽最晚一班九點半，故意拖到十點半，然後叫你們就坐在教室裡面唸書。即便真的沒有多少人在唸，可是就逼你們全部關在那邊，哪有時間跟你搞他媽什麼男女關係之類的。但我後來發現說就是還是有人在搞，只是我們就是以前國高中那個發育沒有太好，所以就是沒有任何機會。但他國高中就跟人家玩大冒險他媽在那邊親親，我想說是沙小，但就那樣而已。他說就是那一次，除此之外他也沒有任何什麼。 所以對啊，我就是沒有機會去驗證我到底是不是一個愛吃醋的人。但是他很多時候他要我換位思考的時候，我就覺得說蠻生氣的，對我確實不能夠這樣做。所以我可能也是一個愛吃醋的人。 Q&A：超音波看到小香腸的失落 下面一位「心盈準捏卵啊，與超音波看到小香腸的陰謀感」： 大家應該懂看到小香腸當下的複雜情緒。天底下應該沒有不想要女兒的爸爸吧。臭小子 18 歲就給我去從軍，把薪水拿回來孝敬你媽。希望挨大用諾亞的聲音祝福我最愛的孕媽米心營阿妹仔，孕氣跟寶寶一切順利健康。 喲，爸爸還是會愛你的啦，一起打電動打籃球。我跟你講一開始真的這樣，就是我第一胎諾亞的時候，那時候節目就有在錄了嘛，我就有跟大家分享我當時的一個失落感，真的是很失落。然後失落到——就是我本來以為說我老婆會稍微安慰我一下子，但是當我現在回想我就很白痴啊，到底要安慰你啥小？可是我那時候真的很難過，然後老婆就在那邊講說「你再這樣子，我下一胎跟別人生」。 所以怎麼講，就是真的是像你講的，因為每個人都想要女兒，所以當你看到一根懶叫——他就是會從下面拍那個兩個大腿，那中間這一個你一看就知道說那個就是懶叫，那個就是男生。那第一個是真的非常失落。 那到第二個的，其實就沒有什麼感覺。第二個反而說老婆有一點失落，但他失落不是說他不想要男生，應該說他就是想要有一個女兒，那怎麼又一個兒子來報到。但還是覺得沒差，我就下一個可能再試看看，如果下一個又是兒子怎麼辦，他覺得就算了，就是這是我們的命運。可是反而到第二個是他自己有傾向說如果是女兒的話更好，那我自己是覺得沒差，兒子也很好。 像現在如果你過兩週，第三個也是兒子的話，我會覺得蠻開心的。因為我跟我的兩個兒子的互動下來，我是覺得兒子本身也是很好玩。當然女兒可能是像大家講的，你難以想像你有女兒可以怎麼——媽，一堆有女兒的整天在那邊跟我鬼吹。只是我自己在養育兒子的過程中也獲得很多的快樂。 那所以像那時候去講的一些幹話「怎麼會把兒子送去司馬庫斯，趕屁就給我去山上種田」，後來都沒有發生，應該也不會發生。所以我覺得還是很開心，不要想太多，現在的小朋友每個都是天上給你的禮物。 Q&A：留言密碼怎麼抓 下面一位「挨大讚讚讚，知難巧虎讚讚讚，測試 3」： 挨大你好，我家臭直男一直找不到留言密碼，但我隨便留言就被唸了三次。那祝他趕快找到留言密碼，這樣子才能夠用我愛的語音包祝我生日快樂。希望大家也可以唸到他的留言，拜託。 這個就是這個女朋友或是老婆跑出來幫他上課。那確實這個留言密碼他也沒有什麼訣竅，就是時間的問題而已，我聽說是這樣子。因為我自己沒有去留言過，我不知道，但我聽蠻多聽眾講說是抓時間，所以你就看你老婆什麼時候留言就跟著留言。 Q&A：空船的故事 下面一位「Keng Kai Kai，人生是用來體驗不是表演」： 有一艘空船撞到了你，你不以為意的推開；過了不久又有一艘船撞到你，上面坐著一個人，你劈頭一頓破口大罵。為什麼空船撞你不氣，有人撞你就氣？你想剝開洋蔥，想到洋蔥的心，剝到最後發現洋蔥沒有心。你那拼命維護的自我，不過是由外在的評價堆疊而成的。如果把這些標籤撕掉，你還剩下什麼呢？空空蕩蕩什麼都沒有，所以有人拼命的往裡面塞東西，大喊大叫叫別人看看他，這樣的大人不過是長皺的小孩。 這個是以為他在寫什麼，無名小站簽名檔是不是？ Q&A：葬送的芙莉蓮 下面一位「苗栗國子民，長照悲歌芙莉蓮」： 聽好了芙莉蓮，不要想要名留青史，要活得不起眼，你要用一輩子去欺騙魔族，那麼在你殺死魔王的時候，就是你名留青史的時候。下一季快出了趕緊二刷。可能是老了，幾乎每一集都有哭點，希望大家都有心想事成的魔法。那希望孟公可以用芙莉蓮被卡在寶箱怪裡的聲音來亂叫。 那個我不太會，那個不好詮釋。那我也是非常期待芙莉蓮的第二季。那芙莉蓮我真的是他前面幾集我覺得就是印象太深刻了，他慢慢的可是又很——真的「雋永」這兩個字可以在這時候拿出來用。可是後面開始那種瘋狂的打架、打王，我就覺得還好，我就好像回到一般的日本漫畫。可是他前面的那個氣氛營造真的超級好，那我也非常期待第二季的表現。 Q&A：跟周杰倫像不像？ 下面一位「板橋城之內，有人說你像周杰倫嗎」： 大家好，我看了最近 Forever 的周杰倫，突然想到你和他好像：一、以前講話很兇但現在很和善；二、以前很靦腆但現在很善於表達；三、以前沒錢現在很有錢；四、好像都有留鬍子；五、老婆都是外國正妹。祝孟公一家平安喜樂，愛您。 這個拿周杰倫——怎麼講，在我看是踏馬的電瘋好不好，因為我非常喜歡杰倫。我從小就是會去買他的專輯，然後就是每首歌都會唱，所以對我來說他就算是那種偶像等級。所以說我跟偶像他像，真的是太嚴重的抬舉啦。 那我們就一一來看一下：以前講話很兇、現在很和善——他以前很兇是因為他去屌狗仔，因為他真的是那種超級巨星等級的，所以一直拍他，然後拍他拍到就是他可能一些感情維繫不下去。媽，是我也會去屌狗仔。他不是有一首嗎：「叼著蘋果的狗，雖然不是我的對手，還是可以成為我的狗」，超帥的。 以前很靦腆、現在善於表達——還好，我其實到現在你看我去臺通的節目，就真的沒有辦法像自己的節目這樣一直講一直講。到別人的節目就只能夠人家問我一句、我就答一句。那個是個性上的問題。我是不知道他有沒有靦腆與否，但我覺得我還是就是有人在的時候比較不會講話，然後越老越不會講話，很奇怪。 現在很有錢——還好，他比較有錢，他超屌，他應該是超級會賺錢。然後有聽到一些那種什麼江湖傳說，就是他也常會賺來的錢又去做各種投資、買房地產，然後就是已經滾到超級大了。所以你看他可以——他是現代孟嘗君，他可以養一堆朋友，非常誇張。OK 那大概這樣。 Q&A：跟仙人交往、男友爸 mansplaining 下面一位「婉寧 1 月出生的小散戶，7 月 5 號大災難跟慶生撞期的可憐」： 安安挨大寶貝，剛和仙人交往的時候聽股癌他也覺得無聊，到後來偷聽一直笑出來，真是哀家寄予厚望，那最——這個蠻有趣的。然後最近男友他爸看到我一直想要教我做股票，但他開啟軟體都是套牢的老 AI，我好痛苦。明明沒有主動找他聊，也不想告訴他老娘其實技巧吊打他五個現世，生怕開啟一堆問答，求解愛您。 不是啊，有時候就這樣子，就老男人呢他們很多就像大家講的就喜歡 mansplaining，就是他就想要跟你講東西嘛。那我覺得這件事情不用太反感，也就是說：如果今天跟你 mansplaining 的人是你的不知道就枕邊人或者說住在一起的長輩之類的，OK 那就是確實是要去制止他。但如果是一般的長輩跑來找你念的話，你就給他念嘛。 就是很多長輩也不是只有男生愛 mansplaining，那種女長輩也是啊。像我媽那天要跟我老婆講說「這個草莓可能有農藥，要多洗」，她就可以講我不知道五次吧。我就在那邊坐在旁邊已經聽她講他媽四次，然後後來我上桌的時候，她又再講一次「那個草莓什麼，我們的朋友都是什麼最後一個播種的，還是什麼，反正就最後一個收成的才給我們，因為她說農藥什麼」，她講一半我兩個就說「我最愛吃農藥，不要再講了媽、草莓沒有農藥我是不吃的」，我就直接講。 但你看我這也是不好的示範，但那是因為我媽前面已經講了三四次，我聽到不想再聽了，所以我一定讓他講——只是他後來就在跟我念，我就沒有辦法在那邊造次。但絕大多數的時間我會讓他們講。你就知道說就長輩他們就只想要講講話，他想要去——他也不是想要教你，他可能也不一定要從你身上獲得什麼，他就只是想要講一下。 就像是我對那個長輩在年夜飯的想法，以前我就覺得說就整天在那邊問說什麼要不要結婚，然後我就想反問他說「那你什麼時候進棺材」，就以前會用那種比較偏激的想法。那到現在我不會想要問他什麼時候進棺材，我知道說他這樣問——他其實甚至講白一點，長輩根本懶得屌你要不要結婚，除了你爸媽（你爸媽可能真的在意），那其他長輩他可能真的懶得屌你，他只是因為他久久看了你，他也不知道跟你講什麼，他就隨便去講這些東西。 所以你不要往心頭上去走，我覺得就是聽他講、聽他分享，如果真的很廢很爛的話，那就隨便掰個理由離開就好。但是也不用制止他，也不用跟他說「老娘技巧比你好」，你會傷了他的心。當然傷了他的心可能也不會怎麼樣，可是不知道，我現在都覺得說這樣以和為貴、以和為貴。有些長輩也很可愛，他只是他就想分析一下他的股票，你就聽一下，你看他套多深、你看他反鎖也不錯。 Q&A：成全老公獨履日本 下面一位「老公獨履好開心，祝我自己生日快樂」： 謝謝孟公大大每次專業的分析，雖然有些專業術語對我來說有點難懂，但是可以看到專業投資人的紮實基本功就備受激勵，提醒自己在工作上要更精進。我阿翁最近去日本獨履，結婚快 18 年這是他第一次自己出國，臉上的笑意真的是藏不住。既然老公不在家，想拜託孟公大大祝我自己 12 月 15 號生日快樂，謝謝你。 那個媽在日本的趕快先祝老婆生日快樂好不好，他這樣寫很可憐。但我們現在在這邊祝他生日快樂，我相信老公會記得。老公快樂在日本，吃了他的拉麵殺小的，應該還是會跟你說一聲生日快樂，那也不錯。 就是像他這樣子你看成全老公讓老公自己出去玩——只是不知道為什麼我會覺得說，算了我們男生不為難男生，反正對，他去享業緣。 Q&A：SpaceX IPO 對 DXYZ、Tesla 的影響 下面一位「越過山丘留言密碼測試」： 挨大家好，最近看到 SpaceX 要 IPO 的訊息。假設真的 IPO，就影響到 DXYZ 或是特斯拉的股價嗎？我的觀點 IPO 後，看到 SpaceX 的人資金從 DXYZ 跟 Tesla 轉到 SpaceX，那所以 DXYZ 跟 Tesla 短時間都會下跌。不知道這樣的想法對不對？ 這當然是一個想法，只是很多時候呢，這個市場都會不按牌理出牌。我給你一個驚喜，我預判你就預判之類的。那也有可能是就像說 SpaceX 要 IPO 然後噴上去，然後接著就特斯拉就跑出來講說「我跟 SpaceX 可能會有什麼合作」，然後特斯拉就一起噴上去，然後變成那種全民大炒股，也是有可能。 你這個是一個比較單純的資金想法，就是可能本來在 A、B Parking 的東西，他是 A、B 然後想要去賭一個未上市的 C，那接著 C 真的上市之後，他們可能就賣 A、B 去買 C。這個蠻合理的，但是有時候是這樣，就 C 上去然後跟 C 有關的東西全部一起噴。所以什麼都是有可能的，那時候在看圖來決定會往哪個方向去發展。 前面一位「林口謝霆鋒」——雖然他講的蠻有道理，可是他講話的語氣跟說法就有點類似說會在臉書上面然後放一個自我介紹什麼「狼若回頭，不是報恩便是報仇」，然後可能在學校那邊掛「社會大學」，就這種人。 Q&A：苗栗鄉親生日快樂 下面一位「同鄉夏林，希望可以選到我」： 孟公安安，每週最期待的就是週三、六的急速更新通知，謝謝你帶給股市小菜雞的觀念。前陣子回顧上股急速，感覺像是跟著孟公一起搭乘時光機回顧以往的事件，還會聽到來自同鄉的苗栗客家話，覺得很喜歡。12 月 19 號是我生日，希望可以獲得生日祝福。生日快樂，也祝福孟公一家、聽眾們一切順利，身體健康、績效高高。 非常感謝各位聽眾的支援。 Q&A：開導黑森哥 下面一位「夜夜夜夜，黑森生日快樂」： 公主你好，謝謝優質好節目一路陪伴。想要請你祝 12 月 10 號生日的桃園黑森哥生日快樂，雖然已經過了，還是希望可以用諾瑪開的聲音祝他生日快樂。他跟您很像，熱愛研究股票、頭腦聰明、邏輯清晰，但是他常常覺得自己很廢、沒有用，甚至可以一整天都把自己閉關當蛤蜊。我覺得他有憂鬱症，但是他沒有病識感、不願意去看醫生。希望您可以以怪人的身份開導他一下，對他說「你真的不廢，只是需要跨出那一步、振作起來，你現在的人生不是終局，只是過程，希望你可以堅強下去、好好戰勝一切」。你的一句話比我千言萬語還有用，祝福一家五口平安快樂，愛你 我愛你。 這個夜夜夜夜他所講的這位男性友人，他跟我就很像，就是每一點都很像。但是我是沒有到會很憂鬱，我比較像是說有時候我那個情緒會兩端跳動：就是一下子我覺得自己是他媽屎上最廢的一個垃圾東西，那可是呢就在說——像我們現在已經知道所有禮拜五的夜盤跟他媽大便一樣嘛，然後禮拜一呢就在說一堆東西暴跌，可是我的持股沒有跌，我會有一瞬間覺得說他媽我真屌，你看我生來就是要做股票的。就但是也就一下下，也可能就十分鐘，十分鐘之後我就覺得說他媽我真廢，我現在不知道買什麼。 所以確實就是可能跟這位朋友類似，最大多數的時間都是在一個比較憂鬱、比較難受的心情裡面，但偶爾還是有開心的時候。像今天看第二場 Radiohead 演唱會就覺得說很爽，沿路走路都在笑，然後買票的時候最爽。其實看完演唱會本身沒有這麼爽，可是買票的時候很爽，我覺得我自己做了一個很了不起的事情。 所以對啊，就是還是希望可以找到生命中讓你快樂的事。那我覺得我是有慢慢往更好的方向走。 Q&A：QQQ 回測、槓桿與年化報酬 下面一位「MTK 公務員，失去後更要懂得珍惜平凡的幸福」： 感謝孟大大分享交易心得，認真覺得你能夠小翻大真的厲害，想問您的平均年化報酬率。股齡一年半，搭上 PCB、記憶體行情都有暴注，從 80 萬到 200 萬。見好分紅也丟進去，那近期追逐許多標的長紅立刻反轉，想打回都重壓，那有槓桿反覆之下資產回到原點，美股也從 2 萬打到 12 萬最後回到 4 萬。今天好懷疑認為的是風控，查但看到每個強勢股突破都兩勢、最後一場空，更能夠體會您終局論的概念。痛過後用城市回測 20 年 QQQ 策略報酬穩定性高，感覺轉換方式認真累積本金，每天會過得更踏實。29 歲了來來即修改方向，目前有點迷茫，想請教您的看法。謝謝。 OK，所以這位兄弟，你有沒有聽到我就最近在節目上跟大家分享說：你去做動能，你就會被修理。有時候就是這樣，就有時候你的一個做法，他在市場上就會遇到一些挫折。那可能等到——我隨便舉例——可能明年第一季之後又重新回到那種超級大牛市，你就會後悔說「幹我那時候為什麼沒有撐住、為什麼我沒有用一樣的打法、我現在就翻超級快」。所以那個都是很看狀態的。 那我覺得當然最好的做法就是說你就分幾個部位。像我的做法就分幾個部位，有些部位是長頭、有些部位是做動能。當我發現動能這邊他媽做不完——腦子不玩最大——我就怎麼樣？我就趴進去指數裡面，這就是我一貫的做法，在節目的數年來都這樣跟大家分享。 那當然有時候你要去探這個時間也不容易，所以這個怎麼講，你有時候可以選擇就不要去探它，你就持續的做下去。那只是當你發現你做的沒有那麼好的時候，就稍微的縮掉。那當你做的好的時候，你就可以把它持續的放大。而且用槓桿去做的話，其實這是很好控管的，就是你只要注意到你一直在賠錢的話，其實理論上你就不應該放大槓桿。但很多人就是在一直賠錢的時候他還是想要放大槓桿去熬，那就會出事情。所以一般來講，就只有在賺錢的時候會乘勝追擊，然後在賠錢的時候或是震盪的時候，你就會先 hold 住，或是會縮掉、或是會出金。這個可能是比較保守的做法。 然後再講說什麼年化報酬，我是沒有算從以前到現在是怎麼樣，可是大概都不錯。那特別是在槓桿之後就是真的很不錯，所以才有機會可以翻上來。那槓桿前的話可能就還好，大概在 2019 年以前都是——我覺得大概一年就 30% 到 50% 左右——那可是在 2020 以後，有好幾年是翻倍。 那當然我還是要強調這個好幾年翻倍，我不會跟大家講說什麼厲害、選股很屌、你幹嘛就做這個做那個。沒有，就有時候也是不知道發生什麼事情。就像可能上期跟大家分享的這個軟體股，你根本不知道發生什麼事情殺小，為什麼有些東西可以噴 800%，到底這是怎樣、到底這是發生什麼事？那或者是說失敗的案例的話也很多啊，好像前陣子的話，疊的比較重就那個特化嘛，特化就是沒有賺到錢。然後再來在像那個 Nexperia 事件，我有去做押注，那個部位現在也還套著。所以就是會有些東西可能就像說它不是按照你要的方式去發展。 那這時候怎麼辦？你會注意到說，就是那些發展比較不好的東西呢，我就不會再一直去——像饅頭是這樣子，它可能有東西套了或怎麼樣，然後它有粉絲團的話，它就一直去寫它、它就一直去寫它，它就有點類似說想要把它喊上去。我剛好相反，我只要有一個東西——當然這可能也會有些聽眾聽起來像是說「你賠錢你套的東西你就不講了」，不是不講，是真的這是資金運用的問題：就是當我今天發現有個東西我打下去我是套我是賠，或者說我現在是在一個平盤、根本就沒有上去的話，我不會想要去催化它，我就想要放著，就先不要屌它，或者說甚至後面要停損它。那如果今天是看對的東西，才會持續的一直去加大。 所以其實要用這個方式去做，你就不會遇到說像你講的就是瞬間回吐這麼大。因為你會回吐這麼大，一定就是有凹的成分在，然後外加槓桿開太大。那我還是建議大家槓桿不要太大，這個是一個老生常談，但很多人其實聽不進去，直到自己遇到之後才可能會想去找一個解方。 那像你的解方就是你就回測看了 QQQ，可是你要知道 QQQ 你回測是看過去，QQQ 過去很好這大家都知道，可是你說未來一定會很好嗎？或者說未來可能真的很好，可是覺得說他好然後好到某個程度，你上一堆槓之後然後突然間來一個 50%、70% 的回檔，你還是爆炸。所以這個也是要非常小心的，不是說什麼看著後照鏡就可以把它投資做好。那希望你可以持續的加油，那拜拜。"
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10 個工作天內自動退還給你，完全不用擔心。 現在 iHerb 黑色星期五優惠已經開始，臺、港、澳、日、韓、新、馬、泰、美國、菲律賓的朋友們，截期到 12 月 15 號，結帳的時候輸入我們股癌的獨家折扣碼 GOOAYE24，全單直接打 76 折。萬一你的手腳太慢，錯過第一波也沒有關係，12 月 15 號到 12 月 30 號輸入 GOOAYE20，一樣享有 8 折的優惠。連結我們放在資訊欄這邊，趁年底這一波，幫自己跟家人買進最好的產品。那有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 抗噪耳機是現代人必備 好，那我最近才很驚訝的意識到，就是原來很多人可能真的不知道有一種產品叫做抗噪耳機。雖然可能在我們這邊也已經是廣告過幾次，但我發現說可能很多臺灣人不知道。那就像是說很多我們習以為常的事情，分享出來之後才知道，或是說你去觀察一下大家的反應之後才知道說，原來這麼多人不知道。 像男生其實是可以用香水的。男生你在夏天，很多那種搞到噗咾噗咾，他媽超臭的，你可以去抹個止汗劑。或是說你衣服呢，其實你只要開始注意到它有變色、有荷葉邊，那個可能就是說你怎麼救都救不回來了，因為那個細菌已經卡在纖維裡面，所以就是要直接把它丟掉——就是一些那種基本常識。當然如果沒有人跟你講的話，可能你也不會知道。那有些人就是知道的時候，就要儘量的去講出來，然後讓更多人知道。因為搞不好很多人其實不知道自己可能很臭，或者說他不知道說他可以戴抗噪耳機。 或是像我小時候、小二的時候，那時候我們去配眼鏡，然後我姐就跟我講說你可以戴這個粗框眼鏡。那時候根本就沒有看過什麼粗框眼鏡，我小二的時候大家都還在戴那種金絲眼鏡、細框的，那我姐就說你可以戴看看，我覺得說蠻特別的就試看看。然後之後在班上大概被笑了一個學期，那後來就大家都在戴粗框眼鏡。那當然不是講說我走在時代的前端，我根本什麼都不知道，是我姐家有配的。那當然意思是說，就是很多人不知道，他不知道他就會先取笑你，或者說會直接去否定掉，但他不知道這個東西你用下去之後，其實會改變你的生活，或者說他可能後面會變成這種流行之類的。 那我這邊就是建議大家都最好要去買一個抗噪耳機，要擁抱新科技。那特別是新科技已經成熟到它現在變得非常的便宜，它已經是飛入尋常百姓家，就任何人都可以用很便宜的價格買到一副很不錯的抗噪耳機。那抗噪耳機甚至應該成為一下的出門套裝。我們的出門套裝——手機、鑰匙、錢包，就每個男生應該都知道。那鑰匙跟錢包現在不一定，因為很多人家裡是指紋辨識或是人臉辨識，那錢包的話很多人是電子支付，所以你空間其實變多了，那你可以帶什麼？就帶一個抗噪耳機。 你帶一個抗噪耳機，其實你就解決了絕大多數，就是我目前看到大家在網路上、在社群上會有的紛爭，就是大家覺得可能別人太吵，甚至你覺得別人很吵然後你出來去幹剿別人，別人也覺得你很吵，所以大家都只在互相傷害。你就想像，如果今天有一臺列車，每個人都戴了抗噪耳機，我跟你講那是一個非常和諧、非常美好的畫面，就大家都不會有什麼糾紛。小朋友因為他也不能夠戴抗噪耳機，所以他們自己哭他們自己的，然後大家也都聽不到，真的每個人都因此會變成是好朋友。所以它只是一個簡單的小裝置，它就可以改變每個人的生活。 所以我真的是覺得像航空公司，目前是只有在一些商務艙——就我自己的經驗，就商務艙他會有抗噪耳機，可是後面的經濟艙可能就不一定有這樣的東西。甚至就是說每個人都應該要配一個抗噪耳機，我覺得就他整體的體驗一定會變好。然後這開銷對航空公司來講也不是特別大，如果這樣做下去之後，我覺得應該是一個皆大歡喜的局面。 不然很多時候你在網上會看到，就大家去搭什麼公共運輸，或者說在那種大眾空間裡面，然後就會覺得說什麼別人很吵。然後接著可能不敢去跟人家講，或者說也知道講的是理虧，因為這就是公共場合，不然你要怎麼樣？那所以就怎樣？就要爐營去公審人家。那這種爐營公審的，一般都是一時爽而已，就是你自己覺得很爽，可是你爐營爐人家，第一個人家可以來告你，然後第二個是，像今天我就看到說在飛機上去爐那種什麼小朋友很吵——不就還好沒有爐到人家臉。因為那不是在臺灣，那在國外或者說在非本國籍的飛機上面，你知道你去針對小朋友、像很多那種網路厭童仔做的事情，你去對小朋友做，你去國外試看看，你去攻擊人家小朋友試看看，你去錄人家小朋友臉試看看，你就被請下飛機，你可能就被抓去警察局。 所以不知道，就我覺得臺灣是一個蠻自由的地方，所以很多人有時候會搞不太清楚的狀況，就是有時候可能不知道，看到一些黑人直播主，也直接去放一堆 racial slur 去講人家，你知道那個在國外是不可以這樣講的。或者說在臺灣就是說，我覺得什麼納粹的衣服很好看、我支援納粹，我覺得臺灣有超多這種很屌的人，就真的是一個很自由的島嶼。那是一個好處，然後當然也是有壞處，就是有這些快樂寶貝的產生，所以他們忘記這個不是在臺灣，他們忘記這個不是在網路上，這個是現實世界。所以很多事情你不能做，你做了一時爽，可是後面都有代價，然後都有代價。 那要怎麼樣避免這些東西呢？你帶一個抗噪耳機就結束了。所以我真的是在這邊誠摯的建議大家，然後大家要再告訴大家，抗噪耳機是現代人必備的東西，它的一個重要程度甚至不亞於你的身分證跟健保卡。那如果說你今天有帶著抗噪耳機，但你不要在路上帶，可能就是走路走一走被車撞死之類的，你根本聽不到人家按你喇叭或之類的。但你如果帶著抗噪耳機，你在需要安靜的時候，或者說你覺得自己心理壓力很大的時候，你把它銬出來，你會注意到就是一片祥和，就是所有的煩惱都不見了，你也不用說去 po 網去幹屌人家，然後去惹民怨，然後接著還要給人家找出來說你在哪邊上班，然後可能要被人家抵制——你說的麻煩都不見。 就是你沒有必要去何處惹塵埃，你幹嘛去惹事情？就一片風平浪靜。只因為你的心理壓力可能承受不住，我也可以理解他們，可能真的心理壓力很大，所以他聽到他就是受不了，但你做的事情都有代價嘛。如果你今天帶一個抗噪耳機，其實這些問題就解決了，真的就是這麼簡單。就我看一下，我真的覺得說每個人如果都有抗噪耳機的話，這些問題就解決了。 現代人的生活壓力 vs 社群比較 那當然有時候我也不免得去思考，就是為什麼現代人的生活壓力會這麼大。就我們今天如果退一萬步來講的話，我們的生活去比我們的父母輩，像我爸就會跟我分享他小時候的生活，什麼天還沒有亮就要被叫到田裡面去——我爸他的工作就是放牛，就是他去顧這個牛，要幫忙耕田。那雖然我爸都會講說要做很多，跟他那個兄弟姐妹都會吐槽說他年紀最小，他都坐在牛上面，他都還可以去上學，衣服都穿最好。那我爸就說你亂講，我就說他們都在亂講，我明明也做很多事情。反正總之就是你知道他們以前生活是沒有這麼好，那在他們的爸爸又過得更糟糕。 所以其實我們現在每個人過的生活，甚至有時候在想說，會不會其實我們現在一個不知道那種中位數收入的人，他過得就比以前皇帝好——某個層面上。當然皇帝可能可以睡很多人，你沒有辦法睡很多人，也不一定，你付錢搞不好可以。當然意思是說，皇帝有他的一些感覺是特權的東西還是難以被取代掉，可是他要去吃到各種山珍海味，或者說各種那種異國料理，對他來講，不曉得就以前只有那種王侯將相可以做到，可是現在每個人都可以輕鬆的，你走進去三井 Outlet，那就是異國料理。你想要出國的話，以前要出國是超級麻煩，現在就是每個人都可以去搭什麼臺灣虎航，就直接就飛出去，又便宜。 所以怎麼說，就是每個人生活理論上是變好，就是比以前好很多，可是為什麼每個人是生活壓力是很大？那當然這個有時候我也會問我自己，因為我覺得我自己相較於可能五年前、十年前，我的生活也是改善非常多。可是你說我們因為這樣子過得比較開心，好像也沒有。所以我其實在思考說，這個東西可能不一定跟物質有關，它其實都是一個可能是來自於心理所產生的某種疾病，就是「比較」我覺得比較是一個主因。那再來有些人可能會想說這種環境荷爾蒙直接受影響，也是有可能，但我自己覺得可能比較是「比較」是最主要的一個主因。 因為當你的生活變好，可是可能有人過得比你更好。當你今天投資報酬率是 50%，你覺得我已經跟他媽跟鬼一樣，可是有人買一個像之前什麼 Oracle 的 call，靠北他一天就 100 倍之類的，不知道他怎麼搞、不知道怎麼樣交叉去幹，反正就是有聽到說有人直接一波就他媽搞了 100 倍。那個數字就是會讓你覺得說我到底在幹嘛，我是不是一個廢物，人家一天賺這樣的錢，我他媽不知道賺幾年。所以你就想嘛，你明明是賺錢的，可是就因為你看的一個超會賺錢的人——然後這個人可能跟你一點交集都沒有，他只是你聽來的，他這輩子也不會遇到你，然後他也不會因為說他賺了這些錢之後，他來跟你搶一樣的限量公仔。所以嚴格上來說，就是他的變富跟你是一點關係都沒有的，可是你卻因為他的變富，而感覺到你過得難過。 所以我覺得可能是因為這樣子，就是現在社群發達，所以一則以喜一則以憂。喜的部分就如果你會用的話，有時候這個社群真的是蠻不錯的，很紓壓的一個地方。可是如果是憂的話呢，就是你可能會看到別人的生活，那如果說就是那種愛比較的，你就會想說我這個月帶老婆小孩出去，那可是人家坐的艙等比我好，人家住的地方比我更好。所以你明明就是一個大喜的事情，可是卻因為你看了別人之後，你就覺得說「幹，媽的我這個好像很爛」。所以就覺得這個心情受到很大的影響。 所以大家自己要稍微注意，就是一些那種社群上的比較什麼的，要盡量把它降低。如果發現說自己就是沒有辦法去克服這件事的話，那就盡量少滑一點。因為滑多之後，我真的覺得，就我現在看到很多在社群上面發病的，他們可能是社群的受害者，就是他可能是在網上看一堆這種東西，然後他的心裡就生病了，所以就會整天跑出來去做一些很奇怪的事情，然後一時爽。就是你可能當下講出來，你覺得說過癮，然後還有一些網友甚至支援你有什麼的，可是很多時候都這樣，網友幫你按個讚或什麼的，他們也只是想要看你笑話，然後一段時間之後，大家又生出來你在那裡工作、你在那邊搞鬧，就跟你老闆講，搞不定又掉工作什麼的。 所以就會覺得說，其實有蠻多東西是可以避免的啦。然後就自己要好好的抓好跟這些社群平臺、然後跟自己可以發表意見到什麼樣程度的一個界限。這個其實像我自己也都還在磨練，就有時候想講的話太多，但也不是每個東西都可以講，因為有些東西就知道講出來就是出事情。那有些東西就應該放在自己心裡面去消化。不是所有東西都是說什麼我就是想要這樣幹，為什麼不行，你不喜歡你就離開——這個也不是一個這種無敵之處，在這個時代。就是你當然可以選擇在絕大多數的時間裡你都是跟自己相處，你不去跟人家互動，可是你總是有「我要去跟人家互動」的時候，所以就留點名聲在外面給人家探聽，這個也是蠻重要的。 總之在這邊就是再一次的推薦大家，一定要先去買一個抗噪耳機，買了之後就會解決絕大多數的問題。以後看到網路上在那邊發表一些因為噪音而起的糾紛，大家會在下面講說你去買一副抗噪耳機。其實買一副抗噪耳機，你真的就解決絕大多數的問題。大概是這樣。 裝置股、EMIB 封裝與 HBM 的誤解 好，那接下來我們來進入節目的話題。那這個禮拜這個裝置股相關的東西就直接動起來，所以最近的運勢好像又開始回來了。就是想要買的東西然後靠下去，接著就立刻動，所以這個也算是蠻幸運的一環。 那像裝置股開始動起來之後，當然這個討論就變得很多。所以像我們過去已經跟大家聊過數次的這個 EMIB——EMIB 封裝，在網上也看到人家在寫。那我是不知道為什麼會有這樣一些相關的討論跑出來，因為有些人貼給我說「你是不是有可能講錯，這個 EMIB 封裝是不可以用 HBM 的」。我不知道他們怎麼會有這樣的一個理解，這個你其實上 Intel 官網，他直接跟你講 EMIB T，那個就是有 TSV 轉孔，就是可以去使用 HBM。所以在我們的理解裡面，本來就是可以去使用 HBM。 只是不知道為什麼在網路上很多人講說怎麼可能這些伺服器等級的 AI 晶片，他們都是要使用 HBM，所以他不可以用 EMIB。沒有，他們是可以用 EMIB，那確實在 Intel 的 EMIB 這邊也已經拿到一些訂單。 所以有時候我們講的一些東西會看起來像是說有人去做反擊或什麼，那其實我們並不是一個在這方面自尊很高、要出來跟大家吵架。因為如果真的不是這樣，我也希望你趕快糾正我，因為我們是來賺錢的，所以我如果買錯東西，我可以趕快做修正。只是買錯東西其實會發現說是大家的功課是沒有做足。因為我們這邊有一個好處就是，我講的東西都會直接傳到各行各業的大眾的耳朵裡面，因為我們已經不是一個那種小眾、然後只有那種股票仔、狂考股票的人會聽，我們是各行各業的人都會聽。所以像一些東西跟大家聊完之後，其實如果有錯的話，都會立刻的獲得一些糾正或是修正。所以基本上我們還是儘量去呈現所謂的正確的東西。 但老實講，有些東西所謂的正確也不一定，因為你現在看是正確，可是後面改個設計或怎麼樣，它就變成是一個不正確的東西。可是當下你其實沒有任何的惡意，你分享的就是你當下所可以獲得最好的一個情報。只是這些東西都是可能會隨著一些像是路線的選擇，那或者是說可能在開發的路上遇到一些障礙，有些料可能驗不過，那它都是有可能會去做改變。 NVIDIA 中介板用料：PTFE、台光電、聖宏 就大概在半年、一年前，我們跟大家聊到說 NVIDIA 可能會去使用、就它那個 midplane 有可能去用這個東西。那只是後來就跟大家講說這個東西可能不一定會這樣做。可是 surprise motherfucker，在近期他們又有可能會再去採用 PTFE 材料。那當然如果你要去講說細部的 detail 的話，那個是有點太複雜，或甚至是人家也會講說你怎麼知道會這樣子用。可是就是有些人都會在產業上有一些比較領先的資訊，簡單講是這樣子。 所以可能在過去討論的時候，大家都在講說就是臺光電的銅箔基板，然後再搭配可能像是 Krempel 這樣的一個材料，是 NVIDIA 在下一代的一個選擇。那只是近期呢，當然這個可能就是比較偏向是在中系業者這邊，就是聖宏。那聖宏可能就是有機會會想要去採用 PTFE 材料去做使用。 那我們過去在聊 PTFE 材料的時候，會聊到說像在中國就是生益嘛，然後在美國就是 ROG 嘛。那只是沒有想到說它可能沒有要用生益的東西，因為聖宏跟生益可能某個程度上是一種競爭關係，所以它可能就要想要用臺系業者的一個料。那這個其實就是在當下是不一定可以看得到的一個結果，因為那個是在過程之中，它可能在驗證上、在原本想要使用的材料上有一點點卡關，或是有可能有遇到一些狀況，或是有可能想要去思考說有沒有一個更好的選項，那所以才把本來視為是冷凍的這些東西拿出來去做解凍、去做一個嘗試。 那亦或是像前面有聊到，這個 Cordelia 上面的一些 socket，那它可能會影響到廠商像是臺灣的嘉澤。那像今天又有聽到產業上的朋友就跟我分享說，就有可能在後面那個 Salt Camp 又會再去使用嘉澤的東西，但這個東西對他來講，他的營收會說在佔比的部分都不是太高。但這個也是一個例子，就是有可能前面是這樣子，那可能後面又再改、那又再改回去，所以這個都是不一定的。但反正總之，我們在市場裡面的做法就是我們會隨時的去滾動式的修正，因為其實很多東西都會做變化。 那又或是再舉一個更稍微久一點的例子，就是在 2021 年的年底的時候，其實那時候是這樣子，因為塞港缺貨的關係，所以可能大家都是儘可能的去囤更多的庫存，或者說去囤一些比較容易取得的料，然後等到一些比較不容易取得的料可以進倉庫之後，他們就可以去拼出他們的成品。所以當時有一個說法是講說，就是如果你的庫存越高，其實是越勝利的。那它確實是成立了一陣子，那之後還就是說因為行情的反轉，然後大家開始出現一些砍單，所以就變成說你庫存越高的，那就是 BBQ 越久，那後面就要去庫存越久。所以這邊也稍微跟大家講一下，就是有些東西會去在過程中有一些變換變動，那個都是很正常。 COWOS、OSAT 與 Marvell 的 TPU 搶單傳聞 亦或是像我們可能過去幾集有跟大家聊到，因為最主要也是我們注意到美國的封裝跟測試相關的股票有動起來，那所以去做了一些產業的剖析跟考究，然後就有發現說因為在 CoWoS 這邊，它可能不一定要去擴這麼大的一個產能，所以有蠻多東西就放到 OSAT 這邊去做處理。可是像這個東西也有可能在——就像說 TSM 突然間莫名其妙的跟你講說，我可以去加大很多 CoWoS 的產能，然後就會導致這個論述就會去被做修正。 因為現在大家去投射的可能是直接去抓在 CSP 這邊的 demand，然後去套臺積電這邊可以給的 supply，然後接著去找出這個 gap，然後把這個 gap 呢就分散到可能任何一家有關係的後端封裝廠，或者說他們的裝置廠，然後去算這個數字。所以如果臺積電這邊有一些想法上的改變，那當然就改變；或者說在 CSP 這邊，他們可能決定不要買這麼多東西，但也會有改變。 那今天在盤中還有聽到另外一個新的八卦，就是說 Marvell 要去拿到一些 Google 的訂單。很多時候我就想說，等一下，Marvell 這家公司現在到底是怎樣？就是為什麼它會有這麼多訊息一直來放。那包含像是前陣子就講說要去搞這個 AEC，所以像是 Credo、Astera Labs，然後跟茂林，那時候都因為這個訊息而大殺。我們有討論一下這個事件。那現在又講說它要去搞 Google 相關的東西。 只是還好就是說，在 Google 這邊的各個 channel 我們都算是掌握的還蠻不錯。所以就我們的理解，當然這個市場有謠言，就講說他可能會做進去 TPU。而且我覺得就是從現在開始，你應該會開始聽到有很多人都會去宣稱說他有機會會做進去 TPU。因為 TPU 現在就是市場上一個很香的存在。我覺得他也可以再相隔一兩個禮拜，然後直到 OpenAI 推出了他的下一代，如果他這個 5 2 跑得不錯，說不定 Google 的相關類股就會出現一個回檔，那就會再出來放一些鬼故事來炸大家。 因為還是要記得一件事情，就是我們上次跟大家聊到 Google 的東西，現在用起來是很好很贊沒錯，可是在 AI 的一個模型競爭上面是白熱化，可是還沒有進入一個終局。所以很高機率就是說，現在你覺得很屌的東西，然後接著就會被別人的下一代給打爆，然後接著你就會變成是好像是你前面講越多吹捧的話，就會去把自己臉洗爛那種感覺。因為就有另外一個東西就比他厲害了，可是當你想要去認錯的時候，沒有另外一家也蠻強的時候，然後接著你又再一次被打臉，因為 Google 可能在推出一個最新的模型。 所以目前的競爭的樣態就長這樣，我覺得大家不用太快的去蓋棺論定。那也隨著市場情緒的變化非常快，一下覺得你可以、一下覺得你不行。所以會導致說它的一些相關的硬體的供應鏈，我覺得也會是這樣子走。就如果說 OpenAI 的東西非常好的話，那 Google 的硬體供應鏈可能就會沉壓。那時候當然我們自己就要理性的知道說，如果我們今天是看比較 long term 的話，那 Google 的 demand 數字超級好，所以根本就不需要擔心，而且它一定會再推出下一代。所以如果大家又要去亂殺股票的時候，就會是我想要再一次的去介入的機會。 那像 Marvell 這樣放雷，可能就會被拿出來，順帶的去打擊一下相關的公司。只是這個可能是我們講的比較早一點，但我們先提早分享。如果市場後面有在傳的時候，你就要知道說他應該是沒有機會會去搶到這些所謂的 TPU 的訂單。因為所有的設計跟相關的製造都是已經在 ongoing，同時他們是需要非常大的一個數字，然後跟要 PO in。所以在這樣的狀況之下，是不太可能在過程中會讓任何一個 IC design house 有機會會講說他可以去切入。有可能在比較後面的代數，那我們講比較後面的代數，應該是要到 V10 以後了。 TPU 代數命名整理：V7 Ironwood、V8、V9、V10 那這邊針對這個 TPU 的代數，我們再稍微講一下自己的一個想法。因為大家都知道這個 TPU 代數不是大家——就是說在供應鏈上很多人可能會搞不太清楚，因為它其實真的是弄得比較複雜一點。 就像說現在推出這個 V7 的 Ironwood，其實本來在內部的一個 codename 是 V6P，就大家也是把它當 V6。不然說在代工廠這邊，大家也是把它稱為是 V6。那之後面它把它稱為是 V7。所以我們現在都是以 Google 的稱號為主。 那如果說 Ironwood 是 V7 的話呢，那之前大家所討論的就是後面會有一代是 Broadcom 是做整個晶片嘛，然後再來就是 Google 會去做 main chip，然後再來 MTK 會去做 IO 的，這一代呢就會變成是 V8。就是本來大家講的 V7P 跟 V7E，其實現在在 Google 的一個命名的次序下，會變成是 V8P 跟 V8E。那下一代 V9 呢，其實也已經是在 ongoing 的一個狀態。所以如果要有任何的搶單或者說各種奇怪的狀況發生，應該會發生在 V10，也就是更後面的一個代數。前面所提到的 EMIB 這個封裝，可能就是會落在 V9 這一邊。 所以這邊稍微的跟大家簡單分享一下。我還是認為有機會在下禮拜，或者說這個週末，如果說 OpenAI 有端出東西的話，Google 的 supply chain，如果說 OpenAI 的東西很好的話，就有機會會有一個情緒上的反應。 當然我們現在的做法，其實都比較偏向是「為所欲為」，過去可能是比較偏去追右上，只是我最近就發現說最右上很常被教訓。但我們買的東西都還是會以多頭的結構為主，只是就比較不喜歡去追最右上的地方——至少我是這樣。可是我身邊有多數檔聽了朋友他們說，不管怎麼樣就是要一直去買那個最強的股票。那我就會把它調整成——特別是我這樣調整，我覺得還蠻不錯。 像最近去接交換機相關的某臺股大廠也是，前面大家死命追，然後突然都不要亂丟，然後後來買完之後開始就去上修報告，我覺得還蠻爽的。就是去買這種稍微有一點拉回的時間點會是我做的，那只是這種拉回的時間點，一般可能會搭配一些事件上的話，會比較有機會會回的深一點。 所以觀察一下，如果說在接下來的就是 OpenAI 這邊，如果出了一個蠻不錯的模型，市場要去做反應的話，那可能就可以稍微注意一下在 Google 這邊。要記得當時大家自己所說的話——大家都覺得 Google，不要說 OpenAI 突然丟個東西，然後大家突然就說什麼 Google 不好，就儘量不要在基本面上面去做我們上集所提到的「基本面隔日重」或「基本面隔週重」，很奇怪。因為基本面其實不會在短期內發生這麼巨大的改變，那這都是大家的人心上的改變而已。 那同時就是有可能會伴隨這發出來的一些什麼 TPU 搶單的言論，我們在這邊先跟大家去做說明。但後面可能才會有一些討論出來，那到時候就知道說這個東西可能是一個 rumor，確實有機會有一些合作的方案產生，只是這個合作方案可能不是 TPU 這一顆晶片。這個稍微簡單來跟大家分享一下。 軟體股心得：Confluent 被 IBM 收購 那最後面稍微來跟大家聊一下自己在軟體股裡面的一些心得。那之所以我會突然間想要拿出來聊一下，是因為我裡面的其中一個持股 Confluent，那也算是我把它稱為是「軟體股之恥」，就是在整個軟體組合裡面算是表現的很差的一個。那講實際上很差啦，那以現在被 IBM 收購的狀況來講，也是拿了大概 20 幾%、30% 左右，但就還是不太好。因為如果你相較於 Palantir 的話，最高是有到八九百%，然後如果是 Cloudflare 的話，也是有個三五百% 這樣子。所以它在這個組合裡面確實是不太好。 但如果是用整個組合的角度來看的話，算是一個非常好的組合。這個軟體組合真的算是在過去幫我帶來了蠻多的收益。那現在被買了，當然就直接把它清掉了，那只是心中會有一點惆悵跟有一點感傷。因為本來自己那時候的想法是認為說它有機會會是最飆的股票之一，那個是單純的用就是我去意淫它未來的一個策略佈局的角度，然後再加上它的 market cap，因為相較之下，它可能是市值比較小的。它跟 Cloudflare 的市值是怎麼樣——因為 Cloudflare 現在是漲很多，那還沒有漲之前，就是可能是比較接近的。那 Palantir 是一個比較大資的股票。 所以老實講，如果說回聽可能當時的節目的話，我的評論應該是會比較偏向——但我也忘記我那時候講什麼——但反正我評論應該是比較偏向說 Palantir 應該是不會漲這麼兇，甚至我那時候在 7、80 塊的時候就開始在那邊倒貨。因為我都覺得說太誇張，怎麼可以噴成這樣，市值蠻大的東西它可以這樣子噴。那反而一些那種我覺得可能比較該噴的，或者說有機會會怎麼講，因為它的規模小，所以如果營收跟獲利進來會灌很大的公司呢，像是這個 Confluent 然後跟臺灣的一個軟體股，他們的表現就是相對差。 所以這真的是算是顛覆我當時的想象，當時就覺得說小的應該比較噴，然後大的會小噴，然後整體來說會賺錢。那現在整體來說呢，其實算是蠻賺錢，只是說跟自己的預期有很大的一個落差。 那為什麼會有這麼大的一個落差呢？還是有辦法抱住呢？真夠說這個也算是可能在過去幾年的一個修煉，就是慢慢的開始理解到說怎麼講，就是用講的大家都會，就是股票最大的獲利都是抱出來的。然後或者說一些統計資料，他們有發現是哪一個 Fidelity 哪一家，然後他講說他去看他的旗下客戶的 portfolio 裡面表現，然後表現最好的那一群人都死掉了。那什麼意思？不是說他死掉了會操盤，是說因為他死掉，他東西放在那邊，他都沒有動，所以反而他表現最好的。 那當然有些人會講說這可能是倖存者偏差，有些東西表現不好或什麼的，或者說有些人他可能買到垃圾，然後抱到嚇死自己。但這個是人家統計資料，就是說整體看起來，那種表現最好的那一群人是 buy and hold 的那一群人。 那所以特別是我們在近年的市場裡面，就是身邊有些朋友跟我討論也有講到，就是那些 AI 的 big names，其實都是說你在 2023 年就知道這些東西了，那只是為什麼你都沒有抱出？因為可能過程之中發生一些事情，或是可能像前面聊到的 Marvell，就整天「我要搶單、我要什麼」，所以你可能就嚇到你就砍；或是可能什麼 AWS 要用誰的東西之類的，改來改去然後弄來弄去，然後最後發現說就你在過程中整天擔心受怕，然後追高殺低你搞來搞去，你那個報酬率可能不會比你抱著還來得好。 那當然一定有些人還是會講說這可能是倖存者偏差，如果你抱到錯了怎麼辦？所以我就講說，你要有這樣的一個底氣，其實你要先有驗證過，也就是說你驗證過你的眼光是還 OK 的，那你才有資格去講說所以我可以試看看抱長一點。 軟體股組合配置與時間差思考 所以我現在做法比較偏向是我去拉一個配置，就我在配置裡面還有小配置，類似說自己去組的那種小 ETF。這個可能是一個——就像我現在在美股的一個光通訊，我就是 Lumentum 跟 Coherent，當然是一堆人都做這樣的事情，只是我也跟大家一樣，反正這兩支就很明顯，OCS 東西用他們的，所以我們就買它。 那如果今天是軟體的話，那我可能就三支，就是 Confluent 跟 Palantir 然後跟 Cloudflare。那可能當然也有試看看一點 HubSpot 跟 Salesforce，可是那個就是佔比不會太大。那比較大的就是這幾家，然後跟臺灣的軟體股，就拉一個組合。 那有時候發現說，拉一個組合的好處就在於說你看就是裡面可能有些東西表現的比較差，可是你還是有機會抱著它，然後獲得收益。即便那個收益老實講，因為他收的價格算下來，其實就是賺個大概二三十趴，但跟其他比是很爛沒錯，可是你要想，如果今天是走另外一種劇本，他搞不好是有機會噴很多的。那只是因為你在過程中你可能嫌他慢，或者說嫌他爛之類，你就把他砍掉，那你就沒有辦法賺到這個錢。 當然這些東西聽起來可能都是有一些事後論，但我覺得最後沒有想到一個比較好的方式去詮釋這件事情。就是我們去做交易、做投資的一個最終目的就是要去改善生活。然後改善生活其實不是只是在講說錢多，不然說你的生活也希望優雅一點，你不要整天在那邊盯盤盯到怎麼按、眼睛出問題之類的，或者說體力很差。或像我之前跟大家分享說我去歐洲都整天在熬夜，我不想要這樣，我想要過一個可能就是比較舒適的生活，就不想要整天這麼拼。那所以有沒有可能折衷，就是我去用一些方法讓我不要這麼累，搞不好那個報酬率還會更好，不一定。 像那時候在 2024 我跟大家分享，如果 2024 我的 NVIDIA 一股都沒有賣的話，是勝過我在那邊各種鬼之操作。就 2024 的操作其實也算是蠻不錯，換來換去都有賺到錢，可是你其實是不會比得上就是你就是直接在裡面站著。那當然一樣，我講這個我都知道一定有人會講說倖存者偏差，如果你今天剛好是抱到 Intel 的話，你就不會這樣說了。但我們就是因為經過了多年的驗證，然後發現說可能自己的眼光還 OK。除非就是可能有一天市場他不走科技股，那可能覺得受傷，那如果說他還是在走科技股的話，那眼光是可以的。所以是可以接受說有些東西你就是應該要抱著，那你抱著可能可以帶來一些意想不到的收益。 那所以在這個當下，其實是心中有點那種百感交集，就是一個你自己會覺得說是你部位裡面的軟體股之恥的東西，然後接著被這個 IBM 買去。那感覺有點像是說之前我也蠻喜歡茂達這家公司，然後後來被國巨買去。然後在國巨買去之前，就是我跟大家講這家公司，大家想說「牛皮垃圾，買這種東西幹嘛」，可是你看泰銘哥是喜歡的、所以你看 IBM 是喜歡的，所以並不是說你錯，就只是說可能在當下因為絕大多數人的一個判斷的衡量標準就是看你的股價。就是說「你不要跟我講那麼多，我看你股價有沒有動。你跟我講這東西很好，股價沒有漲，這就是一個廢物。」 那當然以前我們也曾經這樣子一個人，就非常非常動能。那只是後來就是，當然自己身邊朋友有蠻多，他們可能以前也是搞漲停或者說做超短，他們也開始去轉一些長線的部位，會去看一些基本面，然後不會這麼容易的人云亦云。就是你開始隨著大家一起成長之後，你也發現說有時候就是去買一個就是不錯的東西、好的東西，然後就抱著。那你不確定是不是每一把都會贏，可是長期來看，就整個組合加起來，其實贏的這個機率是還蠻大的。所以就選擇了，反正就是繼續放著就好。 軟體股觀察指標：營益率改善 那軟體股的想法我覺得還是跟就是當時買進的理由是差不多。那只是我必須得說，就是有些東西是有那種時間差的問題。像 Palantir 它算是很快就直接帶來很不錯的營收跟獲利，所以我覺得它漲的算是實至名歸，只是真的漲很多、漲有點過頭，我覺得漲過頭。所以那時候有講說像是大賣空那個 Michael Burry 他去放空什麼 NVIDIA 跟 Palantir，我覺得說 NVIDIA 它一定是空錯，跟 Palantir 有機會可以——即便這個是我的持股，但我知道它太貴。 那像 Confluent 的話，其實它漲不多也是合理的，因為後來那個營收獲利是沒有開出來，它是真的沒有開出很好的成績。所以有點像是說，就算你可能買了這個故事有機會是對的，可是至少它就不是現在發酵。所以嚴格上來說，這是一個沒有這麼好的一筆投資，只是剛好就是被 IBM 給收走，所以就是變成了還是是獲勝的狀態出場。那目前整個軟體配置看下來就都還不錯，就是都是有賺到錢。那即便可能有些在過去表現不怎麼好的，然後最近也稍微的有一些起色。 所以心得就是，有時候或許就是等待吧。就是我覺得我在接下來的一段時間，就是大家應該會感受到這個傢伙又更新了新的版本。那這個新的版本，並不是說我們痛定思痛，或者是覺得有什麼東西有立即的改善的需要所以去做改變，而是就是開始去往自己的生活去做探尋之後，覺得好像已經沒有必要這麼累了。所以可能對，我們還是會去追很多動能相關的東西，或者市場的一些 rumor 跟訊息還都去做交易，那只是希望把這樣的比例再去做降低。然後其實要搭配一些事件去做，也就是就像說像這次要去看演唱會，你就是不想要這麼累；然後你要回娘家，你就是不想要這麼累。有時候是這樣，就是你順著這些事件去調整你自己，然後接著你可能回來之後，你就變成不一樣的人。 那我覺得可能在明年就會有很顯著的一個改變，就是在自己的配置上面也會去做一些調整。特別是我們現在也開始去做一些比較長線的事業，像這種遊戲的創投，那都是很長線的東西，你不會去要求說什麼人家要給你看什麼營收、什麼這一季的季報，不會做這種事情。那可能一投都三五年以上，錢就是鎖在裡面。那所以我覺得就是整體的那種包含上是人格，或者說對一些事情的反應，也會因為這樣子會有一些改變。 然後特別是其實像 Confluent 被買去這件事情，對我來說是有點那種百感交集，就是一個我覺得是廢物的東西，然後終於——其實代表也沒有說什麼真的看得很偏差，不然 IBM 怎麼會買它。然後再來就是其實去算報酬也還 OK。可是為什麼在過程之中我一直覺得這個東西哪裡有問題，然後我甚至有在想說要不要把它賣掉，然後去砍鮮花、砍雜草，然後灌溉鮮花。可是還好沒有這樣做，因為如果這樣做的話，那就變成我的 Cloudflare 跟 Palantir 可能就追在山頂上面，然後不會太集中，可能晚上又不一定會好睡。所以很多事情很難講，真的是要等到最後，就是還是那時候去台通所講的那個就是「終局論」，你沒有走到最後你根本不知道到底是怎麼樣，你根本不知道它最後面是被收購的這種方式去做結束，這個是那時候連想都不敢想的一個劇本。 雖然沒有為你帶來一個很大的報酬，但總之就是一個算還不錯的投資，從本來你認為是一個廢物投資，然後整天爛在那，我都跟朋友們講說這個是軟體股之恥，結果他最後面是獲得了一個不錯的出場。也簡單的跟大家分享自己的一些過程中的想法了。 至於整體軟體股的話，我覺得看法都還是差不多。反正就是去關注說他們在營業利率上面是不是有一個非常顯著的改善，這個是我會比較緊盯的指標。那當然如果 40 這種最基本的，大家都會看，那只是我會比較在意的就是說大家都在吹 AI、都在說好用，那你到底有沒有真的去改善大家的工作的效益、有沒有真的去做到降本增效，然後去把這個利潤給炸出來，這個是我會看的。所以如果持續維持這樣一個狀態的話，那這些股票都可能還會想要繼續抱著，甚至去加碼買更多軟體股。 特別是我們都知道說，就是等到這個 infrastructure 告一個段落之後，就是大家都會去鎖定應用面。只是說在這個時代的應用面，可能跟 infrastructure 還是某種程度的結合在一起，像 Google 本身就是 infrastructure 然後再加上 software 的應用，都在他自己身上。所以或許可能等到很認真去佈局軟體的時候，然後也會是變成說你手上是一堆巨頭，然後搭配一些小軟體，應該會這樣做。只是在這一區盯自己想要盯的這些財務指標，後面可能找到一些酷的機會再跟大家分享。 Q&A：栗子大美女生日 & Uni 媽家庭 好，那這一集的分享，我們接下來就 Q&A 部分。 第一位「上古聽眾，生日祝福」： 請幫我用猛男的聲音祝福 12 月 12 號生日的栗子大美女生日快樂、投資操作⋯⋯（我剛剛這樣喊的時候，我突然耳朵聽到啪一聲，這是怎樣？要出事了是嗎？）那績效大爆射到宇宙，早日請牛排大餐。也祝孟公資產持續成長、安哥諾亞健康長大、麗莎青春永駐、秋果天天開額。 非常感謝這個上古聽眾，那我們祝他的朋友栗子大美女生日快樂。 下面一位「桃園 Uni 媽，祝每天火車通勤的爽爸生日快樂」： 我也是一位因為先生而入坑股癌的地方媽媽，常聽著老公的育兒護妻理念，對於小幼們的感情、家庭問題提供一些正向的解法或是觀念，都讓我覺得感動。那和先生從交往到生子已經有五年的時間，家庭背景和思想的差異讓我們幾度吵到快離婚，也不確定那個常說「我就是沒辦法跟孟公那樣掛號捏軟」、不善於主動擁抱放軟的傲嬌先生對於咱們的夫妻溫度還剩多少。但我想說的是，還是希望一家三口可以心繫彼此、牽手不放手，讓 Uni 媽少掉一些珍珠掛號眼淚。祝每天騎車轉火車通勤的爽爸 12 月 8 號生日快樂愛你。 這是一個非常深情的告白。我是覺得在婚後有一些糾紛，或是甚至會有一些離婚的想法，至少以我自己的角度來看，我覺得可能是蠻正常的。我們可能是會很羨慕那些就是都可以一帆風順的人，只是自己的經驗是，就即便我們可能遇到一些不好的事情，有吵架、有鬧離婚或什麼的，但最後面還是會在一些時刻去瞭解到說「還好我是跟你在一起」。 好像我老婆也會，就是有時候可能前一天媽媽超堵爛、往那邊狂幹，然後隔天突然講說「還好我是跟你在一起，我才不想要跟其他人在一起」。就是有這樣的一些時刻還是會讓你理解到說還好我們找到了彼此。 那反正總之呢，我覺得我現在對世界的看法就是一切都是可能會改變的，所以呢我們能夠做的就是在我們還在一起的當下——但搞不好可以很久、搞不好我不知道，後面發生什麼事沒有人知道——就是好好的珍惜彼此，好好地讓彼此都度過美好的一天，我們持續往這個方向去做努力，那希望你們順利。 Q&A：夫妻共同興趣與價值觀 下面一位「艾大讚讚讚、直男巧虎讚讚讚，測試 2」： 艾大你好，不知道你跟 Lisa 有沒有什麼共同的興趣呢？如果沒有一樣的興趣，又沒有小孩的話，會不會沒有辦法一起生活下去啊？或是你們有一起培養什麼興趣嗎？臭直男對於什麼東西都沒有興趣，不知道該怎麼辦才好，好怕結婚後相看兩瞪眼。那最後祝大家身體健康、萬事如意。 基本上我跟 Lisa 是沒有什麼太多共同的興趣，真的沒有。像我們去羅馬的時候，我自己會喜歡去看像什麼萬神殿、競技場，或是一些什麼地下通道這樣的地方，我會覺得這些東西是蠻有趣的。可是我老婆覺得那個叫做 stones——就跟我岳母的說法一樣，那個叫做 stones，就是我們要去看一個 stone、要去看一個石頭。 然後再來就是我們吃的東西有很大的差異。所以很多時候是這樣，我們類似是互補：我們跑去一個餐廳吃飯，然後我就吃全部的肉、然後吃全部的澱粉，他也不是吃素，他就吃澱粉。那或者是說我喜歡看的一些電影，大家可能不一定喜歡。當然我們可能在影集上面有一些共同點，可是呢除此之外好像沒有太多的共同點。 那我老婆是一個很保守的人，甚至有點極度保守的那個傾向。那跟我——我覺得我慢慢有受到影響、比較保守一點，可是我其實是相對是比較開放的人，確實是很多東西是不一樣。所以我才會在忘記是上集還是上上集，有跟一個聽眾聊到，就那個聽眾想離婚嘛，我就說其實我跟我老婆也是差異超級大，可是不知道為什麼——為什麼我覺得這個差異大，從一開始我認為是一個問題，然後到最後覺得這是互補，就是我反而覺得這是一件好事。 所以很難說啦，就是有些人可能覺得說所謂的那種大家都會稱羨的伴侶，是你們都是完全的契合，然後喜歡做一樣的事情。但我反而在我老婆跟我分享之後，我覺得說我不一定會喜歡，就是有一個女神就要說她也有一臺 podcast，那我就想說，幹你會在上面靠杯，或者說她也在做股票，然後變成說我可能嘛，我平常跟一些那種大哥比我覺得我很難受，我竟然還要跟我老婆比？我搞不好更難受。很難講你不知道。 所以我不認為就是一定要有一樣的興趣，或是——但是有一點可能蠻重要，價值觀。我覺得價值觀可能蠻重要，就很多時候當我看到一些很荒謬的社會事件發生的時候，我就很高興我老婆的想法跟我是一樣的。所以即便我們興趣什麼不一樣，但價值觀好像差不多。其實我自己跟你在回答的過程中，我好像找到結論了，因為我跟她價值觀是差不多的，很多我們覺得媽的很狗乾的、或者說該媽的送去槍斃的人，那個都是差不多的。所以就覺得說我好像有知音的感覺，即便我們的興趣差超多。所以大概這樣。 Q&A：新竹悲傷仔七年長跑分手 下面一位「新竹悲傷仔，七年長跑分手」： 艾大安，最近因為人生方向不同而被女友提分手。我們從大學一路交往到出社會，攏都是按照兩個人的未來規劃。現在剩下一個人，時間好空，艾大通常是怎麼做呢？感謝解惑。 好，先打手槍。 下面一位「酷死了一點都不酷，成功牛排把肉切厚點」： 那主委你好⋯⋯ 對，我覺得好壞哦，我剛剛對前面一個失戀的人這樣講話。但就這樣吧，就反正我不知道，我有時候心中想的是「還好你有分手」，你不覺得嗎？你不覺得嗎？就是會分手的，你不覺得就好像就是隱隱約約覺得你總是會分手，所以還好你現在跟我分手。你是七年，雖然七年已經很痛了，但如果是 14 年的話怎麼辦？如果是 21 年生了兩個小孩之後怎麼辦？所以還好就是你瞎切一切，所以趕快去打手槍，這個沒有問題。 然後他說： 諸位你好，想問哥吉拉一點都不酷的話，為什麼要叫哥吉拉？摩斯拉會吃摩斯漢堡嗎？相信你終於用當兵的聲音「一喔一喔」祝我們新化王世賢早日當上⋯⋯那還有「一喔一喔」祝 12 月 9 號生日的鞭森皇生日快樂。那謝謝諸位，謝謝比特幣大戶諾曼。 他前面講的東西，我他媽完全不知道他在幹嘛。那我們就協助他祝福一下他的朋友們。 Q&A：與父親不合、亞洲孝道框架 下面一位「Jordan Le 大人」： 這是他留的，我是從第一集又開始聽的聽眾，先祝各位好哀靠、乖家五口、身體健康、股票飛高高。從小就對我爸感到很沮喪，他是那種只關心自己、不在意別人感受的人，所以我們的關係一直都不太好。那最近因為一些事情又吵架了，實在是不想再為了他委屈自己的感受了。那這樣一直不回家的我會很爛嗎？那雖然比艾達年紀稍長，但想聽聽他充滿愛的猛攻爸的想法。若再相處就不快樂，那何必要一直去為難自己呢？那還有每次聽到艾達提到諾亞安哥，心裡就會覺得很暖但又酸酸的。那不知道有沒有其他人懂。那另外，光好請用肌肉猛男被刷卡的聲音，祝各位捏軟弟兄姐妹績效噴射。 那首先，他說跟他爸爸相處會沮喪所以就不想要相處，我覺得很好。這個其實就是說身體的一個自救的機制，就是當你發現你在這個人旁邊你會覺得說壓力很大、不太舒服，你會想要去避開他、你會想要去閃他，這個就是身體在告訴你說就是我在他旁邊我可能就是會不知道、就不太舒服、會有壓力，甚至會產生一些不好的反應之類的，搞不好身體會發炎什麼的。那就遠離吧。就是遠離，我覺得沒有什麼太大的問題。 很多時候是這樣，就是我覺得我們亞洲的小朋友蠻多都是可能會長成這樣子一個形狀，有點那種 Stockholm Syndrome 的感覺。就是你的爸爸媽媽可能會打你、會揍你，然後會言語暴力、不挺你、不支援你，酸你什麼的，可是你還是很愛他，你還是會有那個孝道的框架。 然後這個時候我跟我老婆就會討論到，其實你要在西洋的文化裡面去找「孝」這個字，字是找不到，他們沒有這個字。要怎麼翻譯「孝」？obedient 聽話。要怎麼樣翻譯說這個是「很乖」？good boy，就是很怪。他們沒有說好像說我被你生下來，我就要對你去盡所有的孝道，我就要去還你什麼東西，好像沒有這樣子的東西。 當然我們不是要講說他們的文化一定就比我們好，只是說如果你今天是在一些那種比較受難的環境下長大，又要被打、又要被罵、然後又要被攻擊或是有的沒有的東西，那你還要去愛她的話，那不是一個很奇怪的事情？ 那我能夠說我自己也是在跟我老婆在一起之後，有去做一些改善，不然是在我自己的家庭關係上面我覺得我找到更多的平衡。就是我的爸媽也是屬於比較嚴格的那一方。那當然我爸爸是比較會共情的人，我覺得。那我媽的話就是比較冷血一點，就是她是真的感受不到一些人的情緒——後來發現說有些東西我比較冷血，可能是有傳到她。 那但總之呢，就是這兩位跟我的關係，都不是像就是可能像我岳母跟我這樣。我岳母是整天看到我就是爸我會親什麼的，或是我跟我的孩子也是這樣子。可是我爸爸媽媽跟我就不是這樣子。那我會因為這樣子有遺憾嗎？當然會啊。可是偶爾還是會想到，就是說像那天我爸爸帶一個那個故事書來，那是小時候他會念給我聽的故事書——他沒有帶來我都沒有想到這一段——然後這一本故事書，我現在在唸給我兒子聽。 我覺得我相信說他們也盡力了，只是說可能不知道他們以為他們自己的一些創傷要去面對吧，所以導致他沒有辦法用他可能認為是好的那一面。因為我看我爸媽，他們對我兒子也就是他們的孫子，他們也是充滿愛，也是抱抱親親或什麼的。可是他對我就不是這樣。那可能就是不知道，有些事情就是怎麼講，木已成舟吧，事情就發生了，那我們也不要太多的怨懟了，因為他們也都經歷了。 真的是這樣，他把你養成這麼大，然後你現在可以做這些事情，所以我們對他還是心懷一些感恩。但老實講，如果說跟他們在一起會有一些不適感的話，那確實就是保持一些距離也 OK。 就像你也不要講我爸媽，我跟我岳母——就是所謂的跟我感情比較親的——我也不會想要每天跟他住在一起，因為就還是會有一些爭執或者一些狀況會產生。所以會覺得，反正你對甚至是任何人的關係都這樣子，你不覺得「小別勝新婚」這句話說得很好嗎？就是你整天看到一個人你就是會不舒服。那特別是可能在過去有一些不好的印記殘留在哪，所以我不會覺得你想要去稍微跟剛剛保持距離是不好的事情，我覺得你確實就是應該要這樣子做，然後等到你又想他們的時候你再回去找他們這樣就好。 Q&A：Maggie VB 結婚紀念日 & 甜言蜜語 下面一位「迪芬尼朵，好想看 4D 動物方城市第二次留言密碼測試」： 嗚嗚嗚，聽說林口鮮夢宮很靈驗，希望可以順利的拿下目標、想要完成的事情都可以有貴人相助，不要再當機器人。那祝福您一家五口平安健康愛你。 我愛你。 下面一位「Maggie VB，木頭 Jeff，聽到請抱一下老婆」： 那你好，我老公每天開車都會聽股，一開始我都完全聽不懂在講什麼，覺得這語速也太快了吧。到現在慢慢習慣了這個語速，覺得佩服我自己。12 月 22 號是我們的結婚紀念日，希望大家可以祝我們新婚快樂，甜言蜜語啦。 雖然我也不知道甜言蜜語，對我來講是一個怎麼講，很不熟悉的東西，我不會講這個東西，我老婆更不會講這種東西。這個，我知道我雖然蠻羨慕這種會講甜言蜜語的，你就多講一點吧，老婆喜歡你就多講一點，你也可以講一些幹話，這樣不是蠻快樂的嗎？ Q&A：直男巧虎信徒 & 肌肉猛男聲音 下面一位「直男巧虎信徒的女友，留言密碼測試，拜託念我念我」： 孟宗大您好，我男友是大忠實聽眾。今年是我們即將在一起滿七週年的日子，七年啦，明年就八年啦，時間過得真快。那希望我們未來都能夠朝自己的夢想前進，如願買到我們的第一個家愛你。那可以請孟到大家幫我用肌肉猛男的聲音祝 12 月 13 號生日的氣質巨巨阿哈生日快樂。那也祝艾大一家平安健康愛你。 其實我至今都不知道那個肌肉猛男的聲音到底特別在哪。而且講到後來，我自己都那種尷尬癌也會發作。可是只能知道，大家喜歡我就配合。那希望你們順利。 Q&A：新竹高齡產婦 & 夫妻是隊友 下面一位「新竹高齡產婦，留言測試夠夠」： 嗨大，我是歷經兩次手術跟子宮肌腺症後，今年終於順利自然懷孕的高齡媽媽。那現在 23 週，先生為了家庭每天五股、新竹往返，工作壓力大，情緒因此波動大。那私心希望他可以找到新竹的工作，大家可以給他一些鼓勵嗎？那祝福大家一家平安，也祝我順利迎接馬寶寶愛您。 好，那我們先祝這個——他 ID 是這樣寫，我不知道這樣祝福寶寶——新竹高齡產婦，希望這個高齡產婦順利。那也祝他的先生呢，能夠順利的找到離家近的工作啦。 那我確實也是可以同情這個爸爸啦。當然我們還是要記得，就對老婆的態度儘量是要好一點，因為你們是隊友、你們不是仇人。嚴格上來說，你們的對手是小朋友。很多時候我跟我老婆都會這樣講，就是我們在家裡會有一些糾紛，那這些糾紛可能是因為小朋友而起，可能是因為他在哭、他在鬧，或者說他有一些情緒要處理或什麼的，那我們就很累了，所以就變成我們兩個在那邊互噴。可是有時候呢，當我們把小朋友可能交給保姆、或者說交給這個阿君、交給我的爸媽，稍微待一下我們出去之後，我們就發現說其實我們感情很好。 所以我們是要一起面對這個小朋友的，我們其實是一對的。就大家不要忘記說夫妻其實是一對的。其實有時候把這個小朋友、或者說工作的壓力什麼都卸掉之後，你發現說你身邊另一半是非常美好的，只是因為你在這些東西的一個各種壓力的一個擠壓之下，你忘記這件事情。所以因為他離你最近，所以變成說他就要吃你所有的那種不滿跟情緒的出口，就覺得可能他也受傷，然後他又再反過來攻擊你，你壓力又更大，所以大家就進入一個惡性迴圈。 所以我認為啦，就是還是要儘量的先調整好自己的脾氣，儘量不要在第一時間去做反應。這個是我可以給出我認為最好的建議。就是所有的東西呢，特別是那種你會生氣的話，你都不要在第一時間直接講出來，你先試看看把它吞下去五分鐘、十分鐘，說不定你就不會想講出這樣子的話了，然後大家的這個感受都可以一起去提升。 所以總是要有一方先退，那我們身為男生，我覺得我們就儘量多承擔一點，因為女生有她們非常辛苦的一面，然後要去懷胎、要去承受這些壓力，前面面臨過這樣的事情，她們很辛苦。所以我們稍微的去——你知道你很乾、你壓力很大、你有一些自責什麼有的沒有的——我們儘量先自己先處理消化一下。當然都可以分享，只是不要在第一時間氣頭上把一些話嗆出來，那個很多時候是不可逆的，也會對胎兒可能會造成一些影響。 所以鼓勵這位爸爸，我希望你可以順利的找到工作。那情緒方面呢，我們都要一起處理好，大家都要一起加油。 Q&A：被男友推坑 & 偷拍女生 下面一位「被男友推坑成功的可可，皮諾可可好吃」： 不管長途還是短途的車程，男友都是播您的節目。我從一開始一聽就睡著，到現在可以跟男友一起討論節目內容，甚至跑去追蹤艾大的 IG。那沒有想到這樣被男友推坑成功了，明年就要跟男友結婚了。希望艾大可以用跟安哥說話的語氣跟我男友說：寶貝愛你啊，有你在我很幸福喲。 真的是這樣子，不然我跟小朋友講話要高八度，雖然大家想說其實跟小朋友講話就正常講話就好，但我沒有辦法，我一定會高八度。那謝謝來到一座、來到一家，每天都過得很幸福。那也恭喜你們，希望你們可以順利的定下來。 下面一位「R Rose，拜託念我，需要男生的建議分享」： 如果在某個場合或者說在路上，看到一位漂亮的女生，偷拍女生的長相嗎？那這個舉動正常嗎？是小事情嗎？我昨天發現我的另一半在吃飯的場合偷拍同時在吃飯的女生，她說她覺得她很漂亮，只是存在手機沒有要做什麼。我不知道說我自己是不是反應太大，我覺得自己沒有被尊重。但這個事情本來就是很正常的⋯⋯ 好，我們先不去管這個社會的普世價值怎麼看。我先講說，如果我今天看到一個女生，我去拍這個女生的話，我會死掉。我頭會被切掉，我會被從 25 樓推下來。有一個火車經過的話，我會被踹到軌道里面去。如果是開車的話，我會直接被開車門踢下去。如果今天吃飯的話，可能一個刀子就飛過來。我沒有在跟你誇飾，我是講真的，就是我不可能可以做這種事情。我不可能可以去拍一個女生然後還存在手機，我光是拿手機去拍女生這件事情我就死了——至少這個是我們家裡這樣看。 那如果我去揣摩普世價值的話，我會覺得如果今天是像什麼田馥甄正在上面唱歌，你老公拍他，應該沒問題吧？你應該沒問題吧？那如果你沒問題的話，那 OK，這一關我們是過關。那如果今天是大學同學上臺唱歌我拍他，你應該也沒問題吧？這個我可能也覺得還好，雖然我老婆會有意見，但其實我覺得這個很難。 但如果今天是莫名其妙大家坐著，然後他也沒有在表演、他也沒有在一個你知道就是站在公眾場合面前要去做宣誓，就是你拿起手機拍他是合理的一個狀況之下——他在吃飯，你從旁邊去側拍他，感覺我覺得是蠻 creepy 的，甚至是有一點奇怪跟變態的，我感覺是這樣子。就這個真的就叫做偷拍。所以其實你會生氣，我覺得非常合理、非常合理。那艾大你有沒有需要像我老婆這樣直接把我那種處置掉的話？那我覺得那有點過頭啦。只是就是說，他的這個行為真的怪怪的。 Q&A：客家話祝福 & 拉皮指揮官 下面一位： 很喜歡你用客家話的口語罵「破病子」，每次都會反覆的一直聽一直笑。那 12 月 12 號是我生日，請你用客家話祝福我生日快樂愛你。 我們祝你。 下面一位「拉皮送爽沒」： 誠如標題，拉皮一直白給，一堆泥雞都在指揮官身上喘了，就你拉皮被瓶水打發，到底送爽沒？什麼時候要去指揮官身上喘？ 他不是已經拿那個葉子枕頭出來了嗎？那個葉子枕頭拿出來，就是應該有在喘啊。其實我本人是非常喜歡拉皮這個角色。應該說，我後來發現那個——我對聲音真的是特別敏感，所以我喜歡拉皮的這個聲優。然後發現這個拉皮的聲優就是 2B 的聲優，然後也是米卡莎的聲優，所以我一瞬間就串起來了，就是說其實我喜歡的是聲優。那角色的部分呢，當然他可能也蠻可愛，可是聲優真的是佔了一個很大的比例。 那我們希望拉皮可以早日睡到指揮官，因為真的一堆泥雞都已經去搶上位了，所以搞得好像她不太像是女主角。 Q&A：詐騙受害 & 譴責詐騙 下面一位「Grill Ribs，年末感謝文」： 感謝果然大大之前有留言轉調部門，也收到艾大的鼓勵，有人鼓勵還是多信心也。雖然最後上層不同意轉調新加坡工作。那最近因為自己貪小便宜而遭到詐騙，掛號靜音，大筆辛苦存的錢不翼而飛，一個人北漂打拼，雖然還有穩定的工作，但人在一個很低潮。那希望艾大可以給點鼓勵，希望自己可以振作精神。那最後祝大家聖誕快樂，可愛的大寶二寶都平安長大喲。 那看起來這位兄弟沒有什麼事情可以這樣子淡然的面對，然後還跑來祝我們聖誕快樂。那我也祝你聖誕快樂，然後祝這筆錢可以儘快的把它賺回來。我們就不要去期待說怎麼可以從詐騙的身上拿回來，因為真的很難。那我們也譴責詐騙子，詐騙子是地球上最垃圾的一群人，我希望可以去嚴刑重罰這些人。 那希望你可以儘快的就是找到一些機會，然後把這些遺失的財富給找回來，加倍找回來。希望你在外面都可以順利，那也祝你一切平安。 Q&A：石馬特奇米 & 投資麻木的特質 然後再念一個「石馬特奇米，人生苦短」： 直男巧虎你好，先前用三四個月在臺指期賺了一百萬，然後卻用一個禮拜就賠光了。不管是賺錢或是賠錢，感覺這個過程心情都不太受影響。像我這樣子有點麻木、對數字不敏感的人，是不是不太適合投資？然後最後希望巧虎用沒有左邊淡淡的麻吉大哥聲音祝我同事 Ruby 可以早日成功受孕、早日生個可愛的 baby。 我們祝 Ruby 順利。 其實如果你可以把錢不當錢的話，我會覺得在投資裡面算是幫助。但每件事情沒有絕對的好跟壞，把錢不當錢，如果就是像你這樣可以直接亂賠、把它賠光的話，那當然是不好的事情。那只是我意思是說，因為其實像我們好像在前幾期 QA 有聊到，像你那個部位變大之後，很多人面對那個損益他會變得他甚至不敢交易了。他每次買，然後那個一個震盪，他覺得說「我這帳上損失多少錢」，他心裡就不舒服，他就做出一些不理性的判斷。 所以其實某個程度上來說，不把錢當錢、把它當成是某種賭場裡面的籌碼，然後你就是很理性的去面對它，它是一個加分。那只是如果說不把錢當錢，然後把它當樂透去隨便亂玩的話，那又是一個扣分。所以要去抓這個平衡。 但是我覺得 overall 來看的話，就是如果你可以不把錢看得太認真，就是說你可以很淡然去面對它，那種錢的一個回吐或者說損失你心情不會受到影響的話，其實你更可以做出很多理性的判斷。那只是前提是你要是理性的、你要認真的去規劃你的部位，而不是就是什麼用一個禮拜把它賠光，代表說我就是隨便亂槓、隨便亂賭，甚至就是把它當成是某種那種價外的 OP 在亂壓了，這個就是比較不好。 但其實這個特質是適合投資的，適合交易、適合投資，我認為，只是要懂得去運用它，不要推到一個極端。 好，大家拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP617 | 👾 本集聊抗噪耳機是現代人必備、社群比較帶來的心理壓力，再深入裝置股、EMIB 封裝、Google TPU 與軟體股 Confluent 被 IBM 收購心得，最後 Q&A 聊感情、家庭、詐騙。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0617 md 集數：EP0617 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2b1265e8 a820 4d9c 920b 71d7732f5fee https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2b1265e8 a820 4d9c 920b 71d7732f5fee 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2b1265e8 a820 4d9c 920b 71d7732f5fee/rssFileVip mp3?timestamp 1765403111576 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2b1265e8 a820 4d9c 920b 71d7732f5fee/rssFileVip mp3?timestamp 1765403111576 EP617 👾 開場 / 贊助：iHerb 黑色星期五 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 iHerb 贊助。想要過得平安健康美麗大方，不用跑去各種宮，讓孟宮來告訴你怎麼做。只要動動手指上美國保健電商龍頭 iHerb，就可以用甜甜價把健康美麗一次送到家。 在 iHerb 上不管是自己要吃的魚油、益生菌、健身補給品，還是兄台要買給女友老婆的保養品，甚至是寵物用品跟小孩的維他命，全家大小的需求在 iHerb 都能夠一次買齊，而且最快三天就可以送到你手上。上面還有全球使用者的真實評價可以看，跟著大家買，踩雷的機率直接降到最低。 臺灣聽眾這邊幫我畫個重點：根據規定每個人上下半年各有 6 次、每次 2000 元以下的免稅額度。結帳的時候如果說你看到被收的預收關稅，千萬不要緊張，因為只要你的訂單符合免稅的條件，這筆預收的錢會在 7 到 10 個工作天內自動退還給你，完全不用擔心。 現在 iHerb 黑色星期五優惠已經開始，臺、港、澳、日、韓、新、馬、泰、美國、菲律賓的朋友們，截期到 12 月 15 號，結帳的時候輸入我們股癌的獨家折扣碼 GOOAYE24，全單直接打 76 折。萬一你的手腳太慢，錯過第一波也沒有關係，12 月 15 號到 12 月 30 號輸入 GOOAYE20，一樣享有 8 折的優惠。連結我們放在資訊欄這邊，趁年底這一波，幫自己跟家人買進最好的產品。那有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 抗噪耳機是現代人必備 好，那我最近才很驚訝的意識到，就是原來很多人可能真的不知道有一種產品叫做抗噪耳機。雖然可能在我們這邊也已經是廣告過幾次，但我發現說可能很多臺灣人不知道。那就像是說很多我們習以為常的事情，分享出來之後才知道，或是說你去觀察一下大家的反應之後才知道說，原來這麼多人不知道。 像男生其實是可以用香水的。男生你在夏天，很多那種搞到噗咾噗咾，他媽超臭的，你可以去抹個止汗劑。或是說你衣服呢，其實你只要開始注意到它有變色、有荷葉邊，那個可能就是說你怎麼救都救不回來了，因為那個細菌已經卡在纖維裡面，所以就是要直接把它丟掉——就是一些那種基本常識。當然如果沒有人跟你講的話，可能你也不會知道。那有些人就是知道的時候，就要儘量的去講出來，然後讓更多人知道。因為搞不好很多人其實不知道自己可能很臭，或者說他不知道說他可以戴抗噪耳機。 或是像我小時候、小二的時候，那時候我們去配眼鏡，然後我姐就跟我講說你可以戴這個粗框眼鏡。那時候根本就沒有看過什麼粗框眼鏡，我小二的時候大家都還在戴那種金絲眼鏡、細框的，那我姐就說你可以戴看看，我覺得說蠻特別的就試看看。然後之後在班上大概被笑了一個學期，那後來就大家都在戴粗框眼鏡。那當然不是講說我走在時代的前端，我根本什麼都不知道，是我姐家有配的。那當然意思是說，就是很多人不知道，他不知道他就會先取笑你，或者說會直接去否定掉，但他不知道這個東西你用下去之後，其實會改變你的生活，或者說他可能後面會變成這種流行之類的。 那我這邊就是建議大家都最好要去買一個抗噪耳機，要擁抱新科技。那特別是新科技已經成熟到它現在變得非常的便宜，它已經是飛入尋常百姓家，就任何人都可以用很便宜的價格買到一副很不錯的抗噪耳機。那抗噪耳機甚至應該成為一下的出門套裝。我們的出門套裝——手機、鑰匙、錢包，就每個男生應該都知道。那鑰匙跟錢包現在不一定，因為很多人家裡是指紋辨識或是人臉辨識，那錢包的話很多人是電子支付，所以你空間其實變多了，那你可以帶什麼？就帶一個抗噪耳機。 你帶一個抗噪耳機，其實你就解決了絕大多數，就是我目前看到大家在網路上、在社群上會有的紛爭，就是大家覺得可能別人太吵，甚至你覺得別人很吵然後你出來去幹剿別人，別人也覺得你很吵，所以大家都只在互相傷害。你就想像，如果今天有一臺列車，每個人都戴了抗噪耳機，我跟你講那是一個非常和諧、非常美好的畫面，就大家都不會有什麼糾紛。小朋友因為他也不能夠戴抗噪耳機，所以他們自己哭他們自己的，然後大家也都聽不到，真的每個人都因此會變成是好朋友。所以它只是一個簡單的小裝置，它就可以改變每個人的生活。 所以我真的是覺得像航空公司，目前是只有在一些商務艙——就我自己的經驗，就商務艙他會有抗噪耳機，可是後面的經濟艙可能就不一定有這樣的東西。甚至就是說每個人都應該要配一個抗噪耳機，我覺得就他整體的體驗一定會變好。然後這開銷對航空公司來講也不是特別大，如果這樣做下去之後，我覺得應該是一個皆大歡喜的局面。 不然很多時候你在網上會看到，就大家去搭什麼公共運輸，或者說在那種大眾空間裡面，然後就會覺得說什麼別人很吵。然後接著可能不敢去跟人家講，或者說也知道講的是理虧，因為這就是公共場合，不然你要怎麼樣？那所以就怎樣？就要爐營去公審人家。那這種爐營公審的，一般都是一時爽而已，就是你自己覺得很爽，可是你爐營爐人家，第一個人家可以來告你，然後第二個是，像今天我就看到說在飛機上去爐那種什麼小朋友很吵——不就還好沒有爐到人家臉。因為那不是在臺灣，那在國外或者說在非本國籍的飛機上面，你知道你去針對小朋友、像很多那種網路厭童仔做的事情，你去對小朋友做，你去國外試看看，你去攻擊人家小朋友試看看，你去錄人家小朋友臉試看看，你就被請下飛機，你可能就被抓去警察局。 所以不知道，就我覺得臺灣是一個蠻自由的地方，所以很多人有時候會搞不太清楚的狀況，就是有時候可能不知道，看到一些黑人直播主，也直接去放一堆 racial slur 去講人家，你知道那個在國外是不可以這樣講的。或者說在臺灣就是說，我覺得什麼納粹的衣服很好看、我支援納粹，我覺得臺灣有超多這種很屌的人，就真的是一個很自由的島嶼。那是一個好處，然後當然也是有壞處，就是有這些快樂寶貝的產生，所以他們忘記這個不是在臺灣，他們忘記這個不是在網路上，這個是現實世界。所以很多事情你不能做，你做了一時爽，可是後面都有代價，然後都有代價。 那要怎麼樣避免這些東西呢？你帶一個抗噪耳機就結束了。所以我真的是在這邊誠摯的建議大家，然後大家要再告訴大家，抗噪耳機是現代人必備的東西，它的一個重要程度甚至不亞於你的身分證跟健保卡。那如果說你今天有帶著抗噪耳機，但你不要在路上帶，可能就是走路走一走被車撞死之類的，你根本聽不到人家按你喇叭或之類的。但你如果帶著抗噪耳機，你在需要安靜的時候，或者說你覺得自己心理壓力很大的時候，你把它銬出來，你會注意到就是一片祥和，就是所有的煩惱都不見了，你也不用說去 po 網去幹屌人家，然後去惹民怨，然後接著還要給人家找出來說你在哪邊上班，然後可能要被人家抵制——你說的麻煩都不見。 就是你沒有必要去何處惹塵埃，你幹嘛去惹事情？就一片風平浪靜。只因為你的心理壓力可能承受不住，我也可以理解他們，可能真的心理壓力很大，所以他聽到他就是受不了，但你做的事情都有代價嘛。如果你今天帶一個抗噪耳機，其實這些問題就解決了，真的就是這麼簡單。就我看一下，我真的覺得說每個人如果都有抗噪耳機的話，這些問題就解決了。 現代人的生活壓力 vs 社群比較 那當然有時候我也不免得去思考，就是為什麼現代人的生活壓力會這麼大。就我們今天如果退一萬步來講的話，我們的生活去比我們的父母輩，像我爸就會跟我分享他小時候的生活，什麼天還沒有亮就要被叫到田裡面去——我爸他的工作就是放牛，就是他去顧這個牛，要幫忙耕田。那雖然我爸都會講說要做很多，跟他那個兄弟姐妹都會吐槽說他年紀最小，他都坐在牛上面，他都還可以去上學，衣服都穿最好。那我爸就說你亂講，我就說他們都在亂講，我明明也做很多事情。反正總之就是你知道他們以前生活是沒有這麼好，那在他們的爸爸又過得更糟糕。 所以其實我們現在每個人過的生活，甚至有時候在想說，會不會其實我們現在一個不知道那種中位數收入的人，他過得就比以前皇帝好——某個層面上。當然皇帝可能可以睡很多人，你沒有辦法睡很多人，也不一定，你付錢搞不好可以。當然意思是說，皇帝有他的一些感覺是特權的東西還是難以被取代掉，可是他要去吃到各種山珍海味，或者說各種那種異國料理，對他來講，不曉得就以前只有那種王侯將相可以做到，可是現在每個人都可以輕鬆的，你走進去三井 Outlet，那就是異國料理。你想要出國的話，以前要出國是超級麻煩，現在就是每個人都可以去搭什麼臺灣虎航，就直接就飛出去，又便宜。 所以怎麼說，就是每個人生活理論上是變好，就是比以前好很多，可是為什麼每個人是生活壓力是很大？那當然這個有時候我也會問我自己，因為我覺得我自己相較於可能五年前、十年前，我的生活也是改善非常多。可是你說我們因為這樣子過得比較開心，好像也沒有。所以我其實在思考說，這個東西可能不一定跟物質有關，它其實都是一個可能是來自於心理所產生的某種疾病，就是「比較」我覺得比較是一個主因。那再來有些人可能會想說這種環境荷爾蒙直接受影響，也是有可能，但我自己覺得可能比較是「比較」是最主要的一個主因。 因為當你的生活變好，可是可能有人過得比你更好。當你今天投資報酬率是 50%，你覺得我已經跟他媽跟鬼一樣，可是有人買一個像之前什麼 Oracle 的 call，靠北他一天就 100 倍之類的，不知道他怎麼搞、不知道怎麼樣交叉去幹，反正就是有聽到說有人直接一波就他媽搞了 100 倍。那個數字就是會讓你覺得說我到底在幹嘛，我是不是一個廢物，人家一天賺這樣的錢，我他媽不知道賺幾年。所以你就想嘛，你明明是賺錢的，可是就因為你看的一個超會賺錢的人——然後這個人可能跟你一點交集都沒有，他只是你聽來的，他這輩子也不會遇到你，然後他也不會因為說他賺了這些錢之後，他來跟你搶一樣的限量公仔。所以嚴格上來說，就是他的變富跟你是一點關係都沒有的，可是你卻因為他的變富，而感覺到你過得難過。 所以我覺得可能是因為這樣子，就是現在社群發達，所以一則以喜一則以憂。喜的部分就如果你會用的話，有時候這個社群真的是蠻不錯的，很紓壓的一個地方。可是如果是憂的話呢，就是你可能會看到別人的生活，那如果說就是那種愛比較的，你就會想說我這個月帶老婆小孩出去，那可是人家坐的艙等比我好，人家住的地方比我更好。所以你明明就是一個大喜的事情，可是卻因為你看了別人之後，你就覺得說「幹，媽的我這個好像很爛」。所以就覺得這個心情受到很大的影響。 所以大家自己要稍微注意，就是一些那種社群上的比較什麼的，要盡量把它降低。如果發現說自己就是沒有辦法去克服這件事的話，那就盡量少滑一點。因為滑多之後，我真的覺得，就我現在看到很多在社群上面發病的，他們可能是社群的受害者，就是他可能是在網上看一堆這種東西，然後他的心裡就生病了，所以就會整天跑出來去做一些很奇怪的事情，然後一時爽。就是你可能當下講出來，你覺得說過癮，然後還有一些網友甚至支援你有什麼的，可是很多時候都這樣，網友幫你按個讚或什麼的，他們也只是想要看你笑話，然後一段時間之後，大家又生出來你在那裡工作、你在那邊搞鬧，就跟你老闆講，搞不定又掉工作什麼的。 所以就會覺得說，其實有蠻多東西是可以避免的啦。然後就自己要好好的抓好跟這些社群平臺、然後跟自己可以發表意見到什麼樣程度的一個界限。這個其實像我自己也都還在磨練，就有時候想講的話太多，但也不是每個東西都可以講，因為有些東西就知道講出來就是出事情。那有些東西就應該放在自己心裡面去消化。不是所有東西都是說什麼我就是想要這樣幹，為什麼不行，你不喜歡你就離開——這個也不是一個這種無敵之處，在這個時代。就是你當然可以選擇在絕大多數的時間裡你都是跟自己相處，你不去跟人家互動，可是你總是有「我要去跟人家互動」的時候，所以就留點名聲在外面給人家探聽，這個也是蠻重要的。 總之在這邊就是再一次的推薦大家，一定要先去買一個抗噪耳機，買了之後就會解決絕大多數的問題。以後看到網路上在那邊發表一些因為噪音而起的糾紛，大家會在下面講說你去買一副抗噪耳機。其實買一副抗噪耳機，你真的就解決絕大多數的問題。大概是這樣。 裝置股、EMIB 封裝與 HBM 的誤解 好，那接下來我們來進入節目的話題。那這個禮拜這個裝置股相關的東西就直接動起來，所以最近的運勢好像又開始回來了。就是想要買的東西然後靠下去，接著就立刻動，所以這個也算是蠻幸運的一環。 那像裝置股開始動起來之後，當然這個討論就變得很多。所以像我們過去已經跟大家聊過數次的這個 EMIB——EMIB 封裝，在網上也看到人家在寫。那我是不知道為什麼會有這樣一些相關的討論跑出來，因為有些人貼給我說「你是不是有可能講錯，這個 EMIB 封裝是不可以用 HBM 的」。我不知道他們怎麼會有這樣的一個理解，這個你其實上 Intel 官網，他直接跟你講 EMIB T，那個就是有 TSV 轉孔，就是可以去使用 HBM。所以在我們的理解裡面，本來就是可以去使用 HBM。 只是不知道為什麼在網路上很多人講說怎麼可能這些伺服器等級的 AI 晶片，他們都是要使用 HBM，所以他不可以用 EMIB。沒有，他們是可以用 EMIB，那確實在 Intel 的 EMIB 這邊也已經拿到一些訂單。 所以有時候我們講的一些東西會看起來像是說有人去做反擊或什麼，那其實我們並不是一個在這方面自尊很高、要出來跟大家吵架。因為如果真的不是這樣，我也希望你趕快糾正我，因為我們是來賺錢的，所以我如果買錯東西，我可以趕快做修正。只是買錯東西其實會發現說是大家的功課是沒有做足。因為我們這邊有一個好處就是，我講的東西都會直接傳到各行各業的大眾的耳朵裡面，因為我們已經不是一個那種小眾、然後只有那種股票仔、狂考股票的人會聽，我們是各行各業的人都會聽。所以像一些東西跟大家聊完之後，其實如果有錯的話，都會立刻的獲得一些糾正或是修正。所以基本上我們還是儘量去呈現所謂的正確的東西。 但老實講，有些東西所謂的正確也不一定，因為你現在看是正確，可是後面改個設計或怎麼樣，它就變成是一個不正確的東西。可是當下你其實沒有任何的惡意，你分享的就是你當下所可以獲得最好的一個情報。只是這些東西都是可能會隨著一些像是路線的選擇，那或者是說可能在開發的路上遇到一些障礙，有些料可能驗不過，那它都是有可能會去做改變。 NVIDIA 中介板用料：PTFE、台光電、聖宏 就大概在半年、一年前，我們跟大家聊到說 NVIDIA 可能會去使用、就它那個 midplane 有可能去用這個東西。那只是後來就跟大家講說這個東西可能不一定會這樣做。可是 surprise motherfucker，在近期他們又有可能會再去採用 PTFE 材料。那當然如果你要去講說細部的 detail 的話，那個是有點太複雜，或甚至是人家也會講說你怎麼知道會這樣子用。可是就是有些人都會在產業上有一些比較領先的資訊，簡單講是這樣子。 所以可能在過去討論的時候，大家都在講說就是臺光電的銅箔基板，然後再搭配可能像是 Krempel 這樣的一個材料，是 NVIDIA 在下一代的一個選擇。那只是近期呢，當然這個可能就是比較偏向是在中系業者這邊，就是聖宏。那聖宏可能就是有機會會想要去採用 PTFE 材料去做使用。 那我們過去在聊 PTFE 材料的時候，會聊到說像在中國就是生益嘛，然後在美國就是 ROG 嘛。那只是沒有想到說它可能沒有要用生益的東西，因為聖宏跟生益可能某個程度上是一種競爭關係，所以它可能就要想要用臺系業者的一個料。那這個其實就是在當下是不一定可以看得到的一個結果，因為那個是在過程之中，它可能在驗證上、在原本想要使用的材料上有一點點卡關，或是有可能有遇到一些狀況，或是有可能想要去思考說有沒有一個更好的選項，那所以才把本來視為是冷凍的這些東西拿出來去做解凍、去做一個嘗試。 那亦或是像前面有聊到，這個 Cordelia 上面的一些 socket，那它可能會影響到廠商像是臺灣的嘉澤。那像今天又有聽到產業上的朋友就跟我分享說，就有可能在後面那個 Salt Camp 又會再去使用嘉澤的東西，但這個東西對他來講，他的營收會說在佔比的部分都不是太高。但這個也是一個例子，就是有可能前面是這樣子，那可能後面又再改、那又再改回去，所以這個都是不一定的。但反正總之，我們在市場裡面的做法就是我們會隨時的去滾動式的修正，因為其實很多東西都會做變化。 那又或是再舉一個更稍微久一點的例子，就是在 2021 年的年底的時候，其實那時候是這樣子，因為塞港缺貨的關係，所以可能大家都是儘可能的去囤更多的庫存，或者說去囤一些比較容易取得的料，然後等到一些比較不容易取得的料可以進倉庫之後，他們就可以去拼出他們的成品。所以當時有一個說法是講說，就是如果你的庫存越高，其實是越勝利的。那它確實是成立了一陣子，那之後還就是說因為行情的反轉，然後大家開始出現一些砍單，所以就變成說你庫存越高的，那就是 BBQ 越久，那後面就要去庫存越久。所以這邊也稍微跟大家講一下，就是有些東西會去在過程中有一些變換變動，那個都是很正常。 COWOS、OSAT 與 Marvell 的 TPU 搶單傳聞 亦或是像我們可能過去幾集有跟大家聊到，因為最主要也是我們注意到美國的封裝跟測試相關的股票有動起來，那所以去做了一些產業的剖析跟考究，然後就有發現說因為在 CoWoS 這邊，它可能不一定要去擴這麼大的一個產能，所以有蠻多東西就放到 OSAT 這邊去做處理。可是像這個東西也有可能在——就像說 TSM 突然間莫名其妙的跟你講說，我可以去加大很多 CoWoS 的產能，然後就會導致這個論述就會去被做修正。 因為現在大家去投射的可能是直接去抓在 CSP 這邊的 demand，然後去套臺積電這邊可以給的 supply，然後接著去找出這個 gap，然後把這個 gap 呢就分散到可能任何一家有關係的後端封裝廠，或者說他們的裝置廠，然後去算這個數字。所以如果臺積電這邊有一些想法上的改變，那當然就改變；或者說在 CSP 這邊，他們可能決定不要買這麼多東西，但也會有改變。 那今天在盤中還有聽到另外一個新的八卦，就是說 Marvell 要去拿到一些 Google 的訂單。很多時候我就想說，等一下，Marvell 這家公司現在到底是怎樣？就是為什麼它會有這麼多訊息一直來放。那包含像是前陣子就講說要去搞這個 AEC，所以像是 Credo、Astera Labs，然後跟茂林，那時候都因為這個訊息而大殺。我們有討論一下這個事件。那現在又講說它要去搞 Google 相關的東西。 只是還好就是說，在 Google 這邊的各個 channel 我們都算是掌握的還蠻不錯。所以就我們的理解，當然這個市場有謠言，就講說他可能會做進去 TPU。而且我覺得就是從現在開始，你應該會開始聽到有很多人都會去宣稱說他有機會會做進去 TPU。因為 TPU 現在就是市場上一個很香的存在。我覺得他也可以再相隔一兩個禮拜，然後直到 OpenAI 推出了他的下一代，如果他這個 5 2 跑得不錯，說不定 Google 的相關類股就會出現一個回檔，那就會再出來放一些鬼故事來炸大家。 因為還是要記得一件事情，就是我們上次跟大家聊到 Google 的東西，現在用起來是很好很贊沒錯，可是在 AI 的一個模型競爭上面是白熱化，可是還沒有進入一個終局。所以很高機率就是說，現在你覺得很屌的東西，然後接著就會被別人的下一代給打爆，然後接著你就會變成是好像是你前面講越多吹捧的話，就會去把自己臉洗爛那種感覺。因為就有另外一個東西就比他厲害了，可是當你想要去認錯的時候，沒有另外一家也蠻強的時候，然後接著你又再一次被打臉，因為 Google 可能在推出一個最新的模型。 所以目前的競爭的樣態就長這樣，我覺得大家不用太快的去蓋棺論定。那也隨著市場情緒的變化非常快，一下覺得你可以、一下覺得你不行。所以會導致說它的一些相關的硬體的供應鏈，我覺得也會是這樣子走。就如果說 OpenAI 的東西非常好的話，那 Google 的硬體供應鏈可能就會沉壓。那時候當然我們自己就要理性的知道說，如果我們今天是看比較 long term 的話，那 Google 的 demand 數字超級好，所以根本就不需要擔心，而且它一定會再推出下一代。所以如果大家又要去亂殺股票的時候，就會是我想要再一次的去介入的機會。 那像 Marvell 這樣放雷，可能就會被拿出來，順帶的去打擊一下相關的公司。只是這個可能是我們講的比較早一點，但我們先提早分享。如果市場後面有在傳的時候，你就要知道說他應該是沒有機會會去搶到這些所謂的 TPU 的訂單。因為所有的設計跟相關的製造都是已經在 ongoing，同時他們是需要非常大的一個數字，然後跟要 PO in。所以在這樣的狀況之下，是不太可能在過程中會讓任何一個 IC design house 有機會會講說他可以去切入。有可能在比較後面的代數，那我們講比較後面的代數，應該是要到 V10 以後了。 TPU 代數命名整理：V7 Ironwood、V8、V9、V10 那這邊針對這個 TPU 的代數，我們再稍微講一下自己的一個想法。因為大家都知道這個 TPU 代數不是大家——就是說在供應鏈上很多人可能會搞不太清楚，因為它其實真的是弄得比較複雜一點。 就像說現在推出這個 V7 的 Ironwood，其實本來在內部的一個 codename 是 V6P，就大家也是把它當 V6。不然說在代工廠這邊，大家也是把它稱為是 V6。那之後面它把它稱為是 V7。所以我們現在都是以 Google 的稱號為主。 那如果說 Ironwood 是 V7 的話呢，那之前大家所討論的就是後面會有一代是 Broadcom 是做整個晶片嘛，然後再來就是 Google 會去做 main chip，然後再來 MTK 會去做 IO 的，這一代呢就會變成是 V8。就是本來大家講的 V7P 跟 V7E，其實現在在 Google 的一個命名的次序下，會變成是 V8P 跟 V8E。那下一代 V9 呢，其實也已經是在 ongoing 的一個狀態。所以如果要有任何的搶單或者說各種奇怪的狀況發生，應該會發生在 V10，也就是更後面的一個代數。前面所提到的 EMIB 這個封裝，可能就是會落在 V9 這一邊。 所以這邊稍微的跟大家簡單分享一下。我還是認為有機會在下禮拜，或者說這個週末，如果說 OpenAI 有端出東西的話，Google 的 supply chain，如果說 OpenAI 的東西很好的話，就有機會會有一個情緒上的反應。 當然我們現在的做法，其實都比較偏向是「為所欲為」，過去可能是比較偏去追右上，只是我最近就發現說最右上很常被教訓。但我們買的東西都還是會以多頭的結構為主，只是就比較不喜歡去追最右上的地方——至少我是這樣。可是我身邊有多數檔聽了朋友他們說，不管怎麼樣就是要一直去買那個最強的股票。那我就會把它調整成——特別是我這樣調整，我覺得還蠻不錯。 像最近去接交換機相關的某臺股大廠也是，前面大家死命追，然後突然都不要亂丟，然後後來買完之後開始就去上修報告，我覺得還蠻爽的。就是去買這種稍微有一點拉回的時間點會是我做的，那只是這種拉回的時間點，一般可能會搭配一些事件上的話，會比較有機會會回的深一點。 所以觀察一下，如果說在接下來的就是 OpenAI 這邊，如果出了一個蠻不錯的模型，市場要去做反應的話，那可能就可以稍微注意一下在 Google 這邊。要記得當時大家自己所說的話——大家都覺得 Google，不要說 OpenAI 突然丟個東西，然後大家突然就說什麼 Google 不好，就儘量不要在基本面上面去做我們上集所提到的「基本面隔日重」或「基本面隔週重」，很奇怪。因為基本面其實不會在短期內發生這麼巨大的改變，那這都是大家的人心上的改變而已。 那同時就是有可能會伴隨這發出來的一些什麼 TPU 搶單的言論，我們在這邊先跟大家去做說明。但後面可能才會有一些討論出來，那到時候就知道說這個東西可能是一個 rumor，確實有機會有一些合作的方案產生，只是這個合作方案可能不是 TPU 這一顆晶片。這個稍微簡單來跟大家分享一下。 軟體股心得：Confluent 被 IBM 收購 那最後面稍微來跟大家聊一下自己在軟體股裡面的一些心得。那之所以我會突然間想要拿出來聊一下，是因為我裡面的其中一個持股 Confluent，那也算是我把它稱為是「軟體股之恥」，就是在整個軟體組合裡面算是表現的很差的一個。那講實際上很差啦，那以現在被 IBM 收購的狀況來講，也是拿了大概 20 幾%、30% 左右，但就還是不太好。因為如果你相較於 Palantir 的話，最高是有到八九百%，然後如果是 Cloudflare 的話，也是有個三五百% 這樣子。所以它在這個組合裡面確實是不太好。 但如果是用整個組合的角度來看的話，算是一個非常好的組合。這個軟體組合真的算是在過去幫我帶來了蠻多的收益。那現在被買了，當然就直接把它清掉了，那只是心中會有一點惆悵跟有一點感傷。因為本來自己那時候的想法是認為說它有機會會是最飆的股票之一，那個是單純的用就是我去意淫它未來的一個策略佈局的角度，然後再加上它的 market cap，因為相較之下，它可能是市值比較小的。它跟 Cloudflare 的市值是怎麼樣——因為 Cloudflare 現在是漲很多，那還沒有漲之前，就是可能是比較接近的。那 Palantir 是一個比較大資的股票。 所以老實講，如果說回聽可能當時的節目的話，我的評論應該是會比較偏向——但我也忘記我那時候講什麼——但反正我評論應該是比較偏向說 Palantir 應該是不會漲這麼兇，甚至我那時候在 7、80 塊的時候就開始在那邊倒貨。因為我都覺得說太誇張，怎麼可以噴成這樣，市值蠻大的東西它可以這樣子噴。那反而一些那種我覺得可能比較該噴的，或者說有機會會怎麼講，因為它的規模小，所以如果營收跟獲利進來會灌很大的公司呢，像是這個 Confluent 然後跟臺灣的一個軟體股，他們的表現就是相對差。 所以這真的是算是顛覆我當時的想象，當時就覺得說小的應該比較噴，然後大的會小噴，然後整體來說會賺錢。那現在整體來說呢，其實算是蠻賺錢，只是說跟自己的預期有很大的一個落差。 那為什麼會有這麼大的一個落差呢？還是有辦法抱住呢？真夠說這個也算是可能在過去幾年的一個修煉，就是慢慢的開始理解到說怎麼講，就是用講的大家都會，就是股票最大的獲利都是抱出來的。然後或者說一些統計資料，他們有發現是哪一個 Fidelity 哪一家，然後他講說他去看他的旗下客戶的 portfolio 裡面表現，然後表現最好的那一群人都死掉了。那什麼意思？不是說他死掉了會操盤，是說因為他死掉，他東西放在那邊，他都沒有動，所以反而他表現最好的。 那當然有些人會講說這可能是倖存者偏差，有些東西表現不好或什麼的，或者說有些人他可能買到垃圾，然後抱到嚇死自己。但這個是人家統計資料，就是說整體看起來，那種表現最好的那一群人是 buy and hold 的那一群人。 那所以特別是我們在近年的市場裡面，就是身邊有些朋友跟我討論也有講到，就是那些 AI 的 big names，其實都是說你在 2023 年就知道這些東西了，那只是為什麼你都沒有抱出？因為可能過程之中發生一些事情，或是可能像前面聊到的 Marvell，就整天「我要搶單、我要什麼」，所以你可能就嚇到你就砍；或是可能什麼 AWS 要用誰的東西之類的，改來改去然後弄來弄去，然後最後發現說就你在過程中整天擔心受怕，然後追高殺低你搞來搞去，你那個報酬率可能不會比你抱著還來得好。 那當然一定有些人還是會講說這可能是倖存者偏差，如果你抱到錯了怎麼辦？所以我就講說，你要有這樣的一個底氣，其實你要先有驗證過，也就是說你驗證過你的眼光是還 OK 的，那你才有資格去講說所以我可以試看看抱長一點。 軟體股組合配置與時間差思考 所以我現在做法比較偏向是我去拉一個配置，就我在配置裡面還有小配置，類似說自己去組的那種小 ETF。這個可能是一個——就像我現在在美股的一個光通訊，我就是 Lumentum 跟 Coherent，當然是一堆人都做這樣的事情，只是我也跟大家一樣，反正這兩支就很明顯，OCS 東西用他們的，所以我們就買它。 那如果今天是軟體的話，那我可能就三支，就是 Confluent 跟 Palantir 然後跟 Cloudflare。那可能當然也有試看看一點 HubSpot 跟 Salesforce，可是那個就是佔比不會太大。那比較大的就是這幾家，然後跟臺灣的軟體股，就拉一個組合。 那有時候發現說，拉一個組合的好處就在於說你看就是裡面可能有些東西表現的比較差，可是你還是有機會抱著它，然後獲得收益。即便那個收益老實講，因為他收的價格算下來，其實就是賺個大概二三十趴，但跟其他比是很爛沒錯，可是你要想，如果今天是走另外一種劇本，他搞不好是有機會噴很多的。那只是因為你在過程中你可能嫌他慢，或者說嫌他爛之類，你就把他砍掉，那你就沒有辦法賺到這個錢。 當然這些東西聽起來可能都是有一些事後論，但我覺得最後沒有想到一個比較好的方式去詮釋這件事情。就是我們去做交易、做投資的一個最終目的就是要去改善生活。然後改善生活其實不是只是在講說錢多，不然說你的生活也希望優雅一點，你不要整天在那邊盯盤盯到怎麼按、眼睛出問題之類的，或者說體力很差。或像我之前跟大家分享說我去歐洲都整天在熬夜，我不想要這樣，我想要過一個可能就是比較舒適的生活，就不想要整天這麼拼。那所以有沒有可能折衷，就是我去用一些方法讓我不要這麼累，搞不好那個報酬率還會更好，不一定。 像那時候在 2024 我跟大家分享，如果 2024 我的 NVIDIA 一股都沒有賣的話，是勝過我在那邊各種鬼之操作。就 2024 的操作其實也算是蠻不錯，換來換去都有賺到錢，可是你其實是不會比得上就是你就是直接在裡面站著。那當然一樣，我講這個我都知道一定有人會講說倖存者偏差，如果你今天剛好是抱到 Intel 的話，你就不會這樣說了。但我們就是因為經過了多年的驗證，然後發現說可能自己的眼光還 OK。除非就是可能有一天市場他不走科技股，那可能覺得受傷，那如果說他還是在走科技股的話，那眼光是可以的。所以是可以接受說有些東西你就是應該要抱著，那你抱著可能可以帶來一些意想不到的收益。 那所以在這個當下，其實是心中有點那種百感交集，就是一個你自己會覺得說是你部位裡面的軟體股之恥的東西，然後接著被這個 IBM 買去。那感覺有點像是說之前我也蠻喜歡茂達這家公司，然後後來被國巨買去。然後在國巨買去之前，就是我跟大家講這家公司，大家想說「牛皮垃圾，買這種東西幹嘛」，可是你看泰銘哥是喜歡的、所以你看 IBM 是喜歡的，所以並不是說你錯，就只是說可能在當下因為絕大多數人的一個判斷的衡量標準就是看你的股價。就是說「你不要跟我講那麼多，我看你股價有沒有動。你跟我講這東西很好，股價沒有漲，這就是一個廢物。」 那當然以前我們也曾經這樣子一個人，就非常非常動能。那只是後來就是，當然自己身邊朋友有蠻多，他們可能以前也是搞漲停或者說做超短，他們也開始去轉一些長線的部位，會去看一些基本面，然後不會這麼容易的人云亦云。就是你開始隨著大家一起成長之後，你也發現說有時候就是去買一個就是不錯的東西、好的東西，然後就抱著。那你不確定是不是每一把都會贏，可是長期來看，就整個組合加起來，其實贏的這個機率是還蠻大的。所以就選擇了，反正就是繼續放著就好。 軟體股觀察指標：營益率改善 那軟體股的想法我覺得還是跟就是當時買進的理由是差不多。那只是我必須得說，就是有些東西是有那種時間差的問題。像 Palantir 它算是很快就直接帶來很不錯的營收跟獲利，所以我覺得它漲的算是實至名歸，只是真的漲很多、漲有點過頭，我覺得漲過頭。所以那時候有講說像是大賣空那個 Michael Burry 他去放空什麼 NVIDIA 跟 Palantir，我覺得說 NVIDIA 它一定是空錯，跟 Palantir 有機會可以——即便這個是我的持股，但我知道它太貴。 那像 Confluent 的話，其實它漲不多也是合理的，因為後來那個營收獲利是沒有開出來，它是真的沒有開出很好的成績。所以有點像是說，就算你可能買了這個故事有機會是對的，可是至少它就不是現在發酵。所以嚴格上來說，這是一個沒有這麼好的一筆投資，只是剛好就是被 IBM 給收走，所以就是變成了還是是獲勝的狀態出場。那目前整個軟體配置看下來就都還不錯，就是都是有賺到錢。那即便可能有些在過去表現不怎麼好的，然後最近也稍微的有一些起色。 所以心得就是，有時候或許就是等待吧。就是我覺得我在接下來的一段時間，就是大家應該會感受到這個傢伙又更新了新的版本。那這個新的版本，並不是說我們痛定思痛，或者是覺得有什麼東西有立即的改善的需要所以去做改變，而是就是開始去往自己的生活去做探尋之後，覺得好像已經沒有必要這麼累了。所以可能對，我們還是會去追很多動能相關的東西，或者市場的一些 rumor 跟訊息還都去做交易，那只是希望把這樣的比例再去做降低。然後其實要搭配一些事件去做，也就是就像說像這次要去看演唱會，你就是不想要這麼累；然後你要回娘家，你就是不想要這麼累。有時候是這樣，就是你順著這些事件去調整你自己，然後接著你可能回來之後，你就變成不一樣的人。 那我覺得可能在明年就會有很顯著的一個改變，就是在自己的配置上面也會去做一些調整。特別是我們現在也開始去做一些比較長線的事業，像這種遊戲的創投，那都是很長線的東西，你不會去要求說什麼人家要給你看什麼營收、什麼這一季的季報，不會做這種事情。那可能一投都三五年以上，錢就是鎖在裡面。那所以我覺得就是整體的那種包含上是人格，或者說對一些事情的反應，也會因為這樣子會有一些改變。 然後特別是其實像 Confluent 被買去這件事情，對我來說是有點那種百感交集，就是一個我覺得是廢物的東西，然後終於——其實代表也沒有說什麼真的看得很偏差，不然 IBM 怎麼會買它。然後再來就是其實去算報酬也還 OK。可是為什麼在過程之中我一直覺得這個東西哪裡有問題，然後我甚至有在想說要不要把它賣掉，然後去砍鮮花、砍雜草，然後灌溉鮮花。可是還好沒有這樣做，因為如果這樣做的話，那就變成我的 Cloudflare 跟 Palantir 可能就追在山頂上面，然後不會太集中，可能晚上又不一定會好睡。所以很多事情很難講，真的是要等到最後，就是還是那時候去台通所講的那個就是「終局論」，你沒有走到最後你根本不知道到底是怎麼樣，你根本不知道它最後面是被收購的這種方式去做結束，這個是那時候連想都不敢想的一個劇本。 雖然沒有為你帶來一個很大的報酬，但總之就是一個算還不錯的投資，從本來你認為是一個廢物投資，然後整天爛在那，我都跟朋友們講說這個是軟體股之恥，結果他最後面是獲得了一個不錯的出場。也簡單的跟大家分享自己的一些過程中的想法了。 至於整體軟體股的話，我覺得看法都還是差不多。反正就是去關注說他們在營業利率上面是不是有一個非常顯著的改善，這個是我會比較緊盯的指標。那當然如果 40 這種最基本的，大家都會看，那只是我會比較在意的就是說大家都在吹 AI、都在說好用，那你到底有沒有真的去改善大家的工作的效益、有沒有真的去做到降本增效，然後去把這個利潤給炸出來，這個是我會看的。所以如果持續維持這樣一個狀態的話，那這些股票都可能還會想要繼續抱著，甚至去加碼買更多軟體股。 特別是我們都知道說，就是等到這個 infrastructure 告一個段落之後，就是大家都會去鎖定應用面。只是說在這個時代的應用面，可能跟 infrastructure 還是某種程度的結合在一起，像 Google 本身就是 infrastructure 然後再加上 software 的應用，都在他自己身上。所以或許可能等到很認真去佈局軟體的時候，然後也會是變成說你手上是一堆巨頭，然後搭配一些小軟體，應該會這樣做。只是在這一區盯自己想要盯的這些財務指標，後面可能找到一些酷的機會再跟大家分享。 Q&A：栗子大美女生日 & Uni 媽家庭 好，那這一集的分享，我們接下來就 Q&A 部分。 第一位「上古聽眾，生日祝福」： 請幫我用猛男的聲音祝福 12 月 12 號生日的栗子大美女生日快樂、投資操作⋯⋯（我剛剛這樣喊的時候，我突然耳朵聽到啪一聲，這是怎樣？要出事了是嗎？）那績效大爆射到宇宙，早日請牛排大餐。也祝孟公資產持續成長、安哥諾亞健康長大、麗莎青春永駐、秋果天天開額。 非常感謝這個上古聽眾，那我們祝他的朋友栗子大美女生日快樂。 下面一位「桃園 Uni 媽，祝每天火車通勤的爽爸生日快樂」： 我也是一位因為先生而入坑股癌的地方媽媽，常聽著老公的育兒護妻理念，對於小幼們的感情、家庭問題提供一些正向的解法或是觀念，都讓我覺得感動。那和先生從交往到生子已經有五年的時間，家庭背景和思想的差異讓我們幾度吵到快離婚，也不確定那個常說「我就是沒辦法跟孟公那樣掛號捏軟」、不善於主動擁抱放軟的傲嬌先生對於咱們的夫妻溫度還剩多少。但我想說的是，還是希望一家三口可以心繫彼此、牽手不放手，讓 Uni 媽少掉一些珍珠掛號眼淚。祝每天騎車轉火車通勤的爽爸 12 月 8 號生日快樂愛你。 這是一個非常深情的告白。我是覺得在婚後有一些糾紛，或是甚至會有一些離婚的想法，至少以我自己的角度來看，我覺得可能是蠻正常的。我們可能是會很羨慕那些就是都可以一帆風順的人，只是自己的經驗是，就即便我們可能遇到一些不好的事情，有吵架、有鬧離婚或什麼的，但最後面還是會在一些時刻去瞭解到說「還好我是跟你在一起」。 好像我老婆也會，就是有時候可能前一天媽媽超堵爛、往那邊狂幹，然後隔天突然講說「還好我是跟你在一起，我才不想要跟其他人在一起」。就是有這樣的一些時刻還是會讓你理解到說還好我們找到了彼此。 那反正總之呢，我覺得我現在對世界的看法就是一切都是可能會改變的，所以呢我們能夠做的就是在我們還在一起的當下——但搞不好可以很久、搞不好我不知道，後面發生什麼事沒有人知道——就是好好的珍惜彼此，好好地讓彼此都度過美好的一天，我們持續往這個方向去做努力，那希望你們順利。 Q&A：夫妻共同興趣與價值觀 下面一位「艾大讚讚讚、直男巧虎讚讚讚，測試 2」： 艾大你好，不知道你跟 Lisa 有沒有什麼共同的興趣呢？如果沒有一樣的興趣，又沒有小孩的話，會不會沒有辦法一起生活下去啊？或是你們有一起培養什麼興趣嗎？臭直男對於什麼東西都沒有興趣，不知道該怎麼辦才好，好怕結婚後相看兩瞪眼。那最後祝大家身體健康、萬事如意。 基本上我跟 Lisa 是沒有什麼太多共同的興趣，真的沒有。像我們去羅馬的時候，我自己會喜歡去看像什麼萬神殿、競技場，或是一些什麼地下通道這樣的地方，我會覺得這些東西是蠻有趣的。可是我老婆覺得那個叫做 stones——就跟我岳母的說法一樣，那個叫做 stones，就是我們要去看一個 stone、要去看一個石頭。 然後再來就是我們吃的東西有很大的差異。所以很多時候是這樣，我們類似是互補：我們跑去一個餐廳吃飯，然後我就吃全部的肉、然後吃全部的澱粉，他也不是吃素，他就吃澱粉。那或者是說我喜歡看的一些電影，大家可能不一定喜歡。當然我們可能在影集上面有一些共同點，可是呢除此之外好像沒有太多的共同點。 那我老婆是一個很保守的人，甚至有點極度保守的那個傾向。那跟我——我覺得我慢慢有受到影響、比較保守一點，可是我其實是相對是比較開放的人，確實是很多東西是不一樣。所以我才會在忘記是上集還是上上集，有跟一個聽眾聊到，就那個聽眾想離婚嘛，我就說其實我跟我老婆也是差異超級大，可是不知道為什麼——為什麼我覺得這個差異大，從一開始我認為是一個問題，然後到最後覺得這是互補，就是我反而覺得這是一件好事。 所以很難說啦，就是有些人可能覺得說所謂的那種大家都會稱羨的伴侶，是你們都是完全的契合，然後喜歡做一樣的事情。但我反而在我老婆跟我分享之後，我覺得說我不一定會喜歡，就是有一個女神就要說她也有一臺 podcast，那我就想說，幹你會在上面靠杯，或者說她也在做股票，然後變成說我可能嘛，我平常跟一些那種大哥比我覺得我很難受，我竟然還要跟我老婆比？我搞不好更難受。很難講你不知道。 所以我不認為就是一定要有一樣的興趣，或是——但是有一點可能蠻重要，價值觀。我覺得價值觀可能蠻重要，就很多時候當我看到一些很荒謬的社會事件發生的時候，我就很高興我老婆的想法跟我是一樣的。所以即便我們興趣什麼不一樣，但價值觀好像差不多。其實我自己跟你在回答的過程中，我好像找到結論了，因為我跟她價值觀是差不多的，很多我們覺得媽的很狗乾的、或者說該媽的送去槍斃的人，那個都是差不多的。所以就覺得說我好像有知音的感覺，即便我們的興趣差超多。所以大概這樣。 Q&A：新竹悲傷仔七年長跑分手 下面一位「新竹悲傷仔，七年長跑分手」： 艾大安，最近因為人生方向不同而被女友提分手。我們從大學一路交往到出社會，攏都是按照兩個人的未來規劃。現在剩下一個人，時間好空，艾大通常是怎麼做呢？感謝解惑。 好，先打手槍。 下面一位「酷死了一點都不酷，成功牛排把肉切厚點」： 那主委你好⋯⋯ 對，我覺得好壞哦，我剛剛對前面一個失戀的人這樣講話。但就這樣吧，就反正我不知道，我有時候心中想的是「還好你有分手」，你不覺得嗎？你不覺得嗎？就是會分手的，你不覺得就好像就是隱隱約約覺得你總是會分手，所以還好你現在跟我分手。你是七年，雖然七年已經很痛了，但如果是 14 年的話怎麼辦？如果是 21 年生了兩個小孩之後怎麼辦？所以還好就是你瞎切一切，所以趕快去打手槍，這個沒有問題。 然後他說： 諸位你好，想問哥吉拉一點都不酷的話，為什麼要叫哥吉拉？摩斯拉會吃摩斯漢堡嗎？相信你終於用當兵的聲音「一喔一喔」祝我們新化王世賢早日當上⋯⋯那還有「一喔一喔」祝 12 月 9 號生日的鞭森皇生日快樂。那謝謝諸位，謝謝比特幣大戶諾曼。 他前面講的東西，我他媽完全不知道他在幹嘛。那我們就協助他祝福一下他的朋友們。 Q&A：與父親不合、亞洲孝道框架 下面一位「Jordan Le 大人」： 這是他留的，我是從第一集又開始聽的聽眾，先祝各位好哀靠、乖家五口、身體健康、股票飛高高。從小就對我爸感到很沮喪，他是那種只關心自己、不在意別人感受的人，所以我們的關係一直都不太好。那最近因為一些事情又吵架了，實在是不想再為了他委屈自己的感受了。那這樣一直不回家的我會很爛嗎？那雖然比艾達年紀稍長，但想聽聽他充滿愛的猛攻爸的想法。若再相處就不快樂，那何必要一直去為難自己呢？那還有每次聽到艾達提到諾亞安哥，心裡就會覺得很暖但又酸酸的。那不知道有沒有其他人懂。那另外，光好請用肌肉猛男被刷卡的聲音，祝各位捏軟弟兄姐妹績效噴射。 那首先，他說跟他爸爸相處會沮喪所以就不想要相處，我覺得很好。這個其實就是說身體的一個自救的機制，就是當你發現你在這個人旁邊你會覺得說壓力很大、不太舒服，你會想要去避開他、你會想要去閃他，這個就是身體在告訴你說就是我在他旁邊我可能就是會不知道、就不太舒服、會有壓力，甚至會產生一些不好的反應之類的，搞不好身體會發炎什麼的。那就遠離吧。就是遠離，我覺得沒有什麼太大的問題。 很多時候是這樣，就是我覺得我們亞洲的小朋友蠻多都是可能會長成這樣子一個形狀，有點那種 Stockholm Syndrome 的感覺。就是你的爸爸媽媽可能會打你、會揍你，然後會言語暴力、不挺你、不支援你，酸你什麼的，可是你還是很愛他，你還是會有那個孝道的框架。 然後這個時候我跟我老婆就會討論到，其實你要在西洋的文化裡面去找「孝」這個字，字是找不到，他們沒有這個字。要怎麼翻譯「孝」？obedient 聽話。要怎麼樣翻譯說這個是「很乖」？good boy，就是很怪。他們沒有說好像說我被你生下來，我就要對你去盡所有的孝道，我就要去還你什麼東西，好像沒有這樣子的東西。 當然我們不是要講說他們的文化一定就比我們好，只是說如果你今天是在一些那種比較受難的環境下長大，又要被打、又要被罵、然後又要被攻擊或是有的沒有的東西，那你還要去愛她的話，那不是一個很奇怪的事情？ 那我能夠說我自己也是在跟我老婆在一起之後，有去做一些改善，不然是在我自己的家庭關係上面我覺得我找到更多的平衡。就是我的爸媽也是屬於比較嚴格的那一方。那當然我爸爸是比較會共情的人，我覺得。那我媽的話就是比較冷血一點，就是她是真的感受不到一些人的情緒——後來發現說有些東西我比較冷血，可能是有傳到她。 那但總之呢，就是這兩位跟我的關係，都不是像就是可能像我岳母跟我這樣。我岳母是整天看到我就是爸我會親什麼的，或是我跟我的孩子也是這樣子。可是我爸爸媽媽跟我就不是這樣子。那我會因為這樣子有遺憾嗎？當然會啊。可是偶爾還是會想到，就是說像那天我爸爸帶一個那個故事書來，那是小時候他會念給我聽的故事書——他沒有帶來我都沒有想到這一段——然後這一本故事書，我現在在唸給我兒子聽。 我覺得我相信說他們也盡力了，只是說可能不知道他們以為他們自己的一些創傷要去面對吧，所以導致他沒有辦法用他可能認為是好的那一面。因為我看我爸媽，他們對我兒子也就是他們的孫子，他們也是充滿愛，也是抱抱親親或什麼的。可是他對我就不是這樣。那可能就是不知道，有些事情就是怎麼講，木已成舟吧，事情就發生了，那我們也不要太多的怨懟了，因為他們也都經歷了。 真的是這樣，他把你養成這麼大，然後你現在可以做這些事情，所以我們對他還是心懷一些感恩。但老實講，如果說跟他們在一起會有一些不適感的話，那確實就是保持一些距離也 OK。 就像你也不要講我爸媽，我跟我岳母——就是所謂的跟我感情比較親的——我也不會想要每天跟他住在一起，因為就還是會有一些爭執或者一些狀況會產生。所以會覺得，反正你對甚至是任何人的關係都這樣子，你不覺得「小別勝新婚」這句話說得很好嗎？就是你整天看到一個人你就是會不舒服。那特別是可能在過去有一些不好的印記殘留在哪，所以我不會覺得你想要去稍微跟剛剛保持距離是不好的事情，我覺得你確實就是應該要這樣子做，然後等到你又想他們的時候你再回去找他們這樣就好。 Q&A：Maggie VB 結婚紀念日 & 甜言蜜語 下面一位「迪芬尼朵，好想看 4D 動物方城市第二次留言密碼測試」： 嗚嗚嗚，聽說林口鮮夢宮很靈驗，希望可以順利的拿下目標、想要完成的事情都可以有貴人相助，不要再當機器人。那祝福您一家五口平安健康愛你。 我愛你。 下面一位「Maggie VB，木頭 Jeff，聽到請抱一下老婆」： 那你好，我老公每天開車都會聽股，一開始我都完全聽不懂在講什麼，覺得這語速也太快了吧。到現在慢慢習慣了這個語速，覺得佩服我自己。12 月 22 號是我們的結婚紀念日，希望大家可以祝我們新婚快樂，甜言蜜語啦。 雖然我也不知道甜言蜜語，對我來講是一個怎麼講，很不熟悉的東西，我不會講這個東西，我老婆更不會講這種東西。這個，我知道我雖然蠻羨慕這種會講甜言蜜語的，你就多講一點吧，老婆喜歡你就多講一點，你也可以講一些幹話，這樣不是蠻快樂的嗎？ Q&A：直男巧虎信徒 & 肌肉猛男聲音 下面一位「直男巧虎信徒的女友，留言密碼測試，拜託念我念我」： 孟宗大您好，我男友是大忠實聽眾。今年是我們即將在一起滿七週年的日子，七年啦，明年就八年啦，時間過得真快。那希望我們未來都能夠朝自己的夢想前進，如願買到我們的第一個家愛你。那可以請孟到大家幫我用肌肉猛男的聲音祝 12 月 13 號生日的氣質巨巨阿哈生日快樂。那也祝艾大一家平安健康愛你。 其實我至今都不知道那個肌肉猛男的聲音到底特別在哪。而且講到後來，我自己都那種尷尬癌也會發作。可是只能知道，大家喜歡我就配合。那希望你們順利。 Q&A：新竹高齡產婦 & 夫妻是隊友 下面一位「新竹高齡產婦，留言測試夠夠」： 嗨大，我是歷經兩次手術跟子宮肌腺症後，今年終於順利自然懷孕的高齡媽媽。那現在 23 週，先生為了家庭每天五股、新竹往返，工作壓力大，情緒因此波動大。那私心希望他可以找到新竹的工作，大家可以給他一些鼓勵嗎？那祝福大家一家平安，也祝我順利迎接馬寶寶愛您。 好，那我們先祝這個——他 ID 是這樣寫，我不知道這樣祝福寶寶——新竹高齡產婦，希望這個高齡產婦順利。那也祝他的先生呢，能夠順利的找到離家近的工作啦。 那我確實也是可以同情這個爸爸啦。當然我們還是要記得，就對老婆的態度儘量是要好一點，因為你們是隊友、你們不是仇人。嚴格上來說，你們的對手是小朋友。很多時候我跟我老婆都會這樣講，就是我們在家裡會有一些糾紛，那這些糾紛可能是因為小朋友而起，可能是因為他在哭、他在鬧，或者說他有一些情緒要處理或什麼的，那我們就很累了，所以就變成我們兩個在那邊互噴。可是有時候呢，當我們把小朋友可能交給保姆、或者說交給這個阿君、交給我的爸媽，稍微待一下我們出去之後，我們就發現說其實我們感情很好。 所以我們是要一起面對這個小朋友的，我們其實是一對的。就大家不要忘記說夫妻其實是一對的。其實有時候把這個小朋友、或者說工作的壓力什麼都卸掉之後，你發現說你身邊另一半是非常美好的，只是因為你在這些東西的一個各種壓力的一個擠壓之下，你忘記這件事情。所以因為他離你最近，所以變成說他就要吃你所有的那種不滿跟情緒的出口，就覺得可能他也受傷，然後他又再反過來攻擊你，你壓力又更大，所以大家就進入一個惡性迴圈。 所以我認為啦，就是還是要儘量的先調整好自己的脾氣，儘量不要在第一時間去做反應。這個是我可以給出我認為最好的建議。就是所有的東西呢，特別是那種你會生氣的話，你都不要在第一時間直接講出來，你先試看看把它吞下去五分鐘、十分鐘，說不定你就不會想講出這樣子的話了，然後大家的這個感受都可以一起去提升。 所以總是要有一方先退，那我們身為男生，我覺得我們就儘量多承擔一點，因為女生有她們非常辛苦的一面，然後要去懷胎、要去承受這些壓力，前面面臨過這樣的事情，她們很辛苦。所以我們稍微的去——你知道你很乾、你壓力很大、你有一些自責什麼有的沒有的——我們儘量先自己先處理消化一下。當然都可以分享，只是不要在第一時間氣頭上把一些話嗆出來，那個很多時候是不可逆的，也會對胎兒可能會造成一些影響。 所以鼓勵這位爸爸，我希望你可以順利的找到工作。那情緒方面呢，我們都要一起處理好，大家都要一起加油。 Q&A：被男友推坑 & 偷拍女生 下面一位「被男友推坑成功的可可，皮諾可可好吃」： 不管長途還是短途的車程，男友都是播您的節目。我從一開始一聽就睡著，到現在可以跟男友一起討論節目內容，甚至跑去追蹤艾大的 IG。那沒有想到這樣被男友推坑成功了，明年就要跟男友結婚了。希望艾大可以用跟安哥說話的語氣跟我男友說：寶貝愛你啊，有你在我很幸福喲。 真的是這樣子，不然我跟小朋友講話要高八度，雖然大家想說其實跟小朋友講話就正常講話就好，但我沒有辦法，我一定會高八度。那謝謝來到一座、來到一家，每天都過得很幸福。那也恭喜你們，希望你們可以順利的定下來。 下面一位「R Rose，拜託念我，需要男生的建議分享」： 如果在某個場合或者說在路上，看到一位漂亮的女生，偷拍女生的長相嗎？那這個舉動正常嗎？是小事情嗎？我昨天發現我的另一半在吃飯的場合偷拍同時在吃飯的女生，她說她覺得她很漂亮，只是存在手機沒有要做什麼。我不知道說我自己是不是反應太大，我覺得自己沒有被尊重。但這個事情本來就是很正常的⋯⋯ 好，我們先不去管這個社會的普世價值怎麼看。我先講說，如果我今天看到一個女生，我去拍這個女生的話，我會死掉。我頭會被切掉，我會被從 25 樓推下來。有一個火車經過的話，我會被踹到軌道里面去。如果是開車的話，我會直接被開車門踢下去。如果今天吃飯的話，可能一個刀子就飛過來。我沒有在跟你誇飾，我是講真的，就是我不可能可以做這種事情。我不可能可以去拍一個女生然後還存在手機，我光是拿手機去拍女生這件事情我就死了——至少這個是我們家裡這樣看。 那如果我去揣摩普世價值的話，我會覺得如果今天是像什麼田馥甄正在上面唱歌，你老公拍他，應該沒問題吧？你應該沒問題吧？那如果你沒問題的話，那 OK，這一關我們是過關。那如果今天是大學同學上臺唱歌我拍他，你應該也沒問題吧？這個我可能也覺得還好，雖然我老婆會有意見，但其實我覺得這個很難。 但如果今天是莫名其妙大家坐著，然後他也沒有在表演、他也沒有在一個你知道就是站在公眾場合面前要去做宣誓，就是你拿起手機拍他是合理的一個狀況之下——他在吃飯，你從旁邊去側拍他，感覺我覺得是蠻 creepy 的，甚至是有一點奇怪跟變態的，我感覺是這樣子。就這個真的就叫做偷拍。所以其實你會生氣，我覺得非常合理、非常合理。那艾大你有沒有需要像我老婆這樣直接把我那種處置掉的話？那我覺得那有點過頭啦。只是就是說，他的這個行為真的怪怪的。 Q&A：客家話祝福 & 拉皮指揮官 下面一位： 很喜歡你用客家話的口語罵「破病子」，每次都會反覆的一直聽一直笑。那 12 月 12 號是我生日，請你用客家話祝福我生日快樂愛你。 我們祝你。 下面一位「拉皮送爽沒」： 誠如標題，拉皮一直白給，一堆泥雞都在指揮官身上喘了，就你拉皮被瓶水打發，到底送爽沒？什麼時候要去指揮官身上喘？ 他不是已經拿那個葉子枕頭出來了嗎？那個葉子枕頭拿出來，就是應該有在喘啊。其實我本人是非常喜歡拉皮這個角色。應該說，我後來發現那個——我對聲音真的是特別敏感，所以我喜歡拉皮的這個聲優。然後發現這個拉皮的聲優就是 2B 的聲優，然後也是米卡莎的聲優，所以我一瞬間就串起來了，就是說其實我喜歡的是聲優。那角色的部分呢，當然他可能也蠻可愛，可是聲優真的是佔了一個很大的比例。 那我們希望拉皮可以早日睡到指揮官，因為真的一堆泥雞都已經去搶上位了，所以搞得好像她不太像是女主角。 Q&A：詐騙受害 & 譴責詐騙 下面一位「Grill Ribs，年末感謝文」： 感謝果然大大之前有留言轉調部門，也收到艾大的鼓勵，有人鼓勵還是多信心也。雖然最後上層不同意轉調新加坡工作。那最近因為自己貪小便宜而遭到詐騙，掛號靜音，大筆辛苦存的錢不翼而飛，一個人北漂打拼，雖然還有穩定的工作，但人在一個很低潮。那希望艾大可以給點鼓勵，希望自己可以振作精神。那最後祝大家聖誕快樂，可愛的大寶二寶都平安長大喲。 那看起來這位兄弟沒有什麼事情可以這樣子淡然的面對，然後還跑來祝我們聖誕快樂。那我也祝你聖誕快樂，然後祝這筆錢可以儘快的把它賺回來。我們就不要去期待說怎麼可以從詐騙的身上拿回來，因為真的很難。那我們也譴責詐騙子，詐騙子是地球上最垃圾的一群人，我希望可以去嚴刑重罰這些人。 那希望你可以儘快的就是找到一些機會，然後把這些遺失的財富給找回來，加倍找回來。希望你在外面都可以順利，那也祝你一切平安。 Q&A：石馬特奇米 & 投資麻木的特質 然後再念一個「石馬特奇米，人生苦短」： 直男巧虎你好，先前用三四個月在臺指期賺了一百萬，然後卻用一個禮拜就賠光了。不管是賺錢或是賠錢，感覺這個過程心情都不太受影響。像我這樣子有點麻木、對數字不敏感的人，是不是不太適合投資？然後最後希望巧虎用沒有左邊淡淡的麻吉大哥聲音祝我同事 Ruby 可以早日成功受孕、早日生個可愛的 baby。 我們祝 Ruby 順利。 其實如果你可以把錢不當錢的話，我會覺得在投資裡面算是幫助。但每件事情沒有絕對的好跟壞，把錢不當錢，如果就是像你這樣可以直接亂賠、把它賠光的話，那當然是不好的事情。那只是我意思是說，因為其實像我們好像在前幾期 QA 有聊到，像你那個部位變大之後，很多人面對那個損益他會變得他甚至不敢交易了。他每次買，然後那個一個震盪，他覺得說「我這帳上損失多少錢」，他心裡就不舒服，他就做出一些不理性的判斷。 所以其實某個程度上來說，不把錢當錢、把它當成是某種賭場裡面的籌碼，然後你就是很理性的去面對它，它是一個加分。那只是如果說不把錢當錢，然後把它當樂透去隨便亂玩的話，那又是一個扣分。所以要去抓這個平衡。 但是我覺得 overall 來看的話，就是如果你可以不把錢看得太認真，就是說你可以很淡然去面對它，那種錢的一個回吐或者說損失你心情不會受到影響的話，其實你更可以做出很多理性的判斷。那只是前提是你要是理性的、你要認真的去規劃你的部位，而不是就是什麼用一個禮拜把它賠光，代表說我就是隨便亂槓、隨便亂賭，甚至就是把它當成是某種那種價外的 OP 在亂壓了，這個就是比較不好。 但其實這個特質是適合投資的，適合交易、適合投資，我認為，只是要懂得去運用它，不要推到一個極端。 好，大家拜拜。"
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高純度黑紅瑪卡、600% 濃縮萃取、吸收效率好、沒有多餘的雜質，能夠讓你的精神跟體力都維持在水面上，不會忽高忽低、不會突然熄火，用來穩住你的均線最適合。 而極濃瑪卡粉包就是完全不同的等級，劑量直接拉到 6770 毫克，再加上人參皂甘、南非醉茄、L 精胺酸 等多種草本複方。當膠囊負責穩定時，粉包就是在你需要的時候瞬間專注、瞬間把續航拉滿的強勢補量，就像是那一根把你從盤整區直接帶出去的長紅。高壓期間、重要場合、需要硬撐的日子，它的效果都特別的明顯。 那米紅這兩樣酷東西的關鍵使用時間點，就是在於說當你注意到說下班之後還有會要開，或者說在一整天的高壓情緒之後，晚上還有一些家庭的行程，你需要硬著頭皮撐過去的日子，這時候使用它就會明顯感受到體力比較不會瞬間掉下來。 那這一樣是老樣子，給我們國外聽眾最簡單、最不用動腦的方式：不用輸入折扣碼，直接下單最高限省 1980 元，你可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 社交白痴自述：包餐廳吃飯帶酒去 好，那前幾天跟朋友吃飯的時候，就再一次的注意到自己對於那個社交規矩呢，好像並沒有特別的了解，那就不太知道人家到底在外面是怎麼樣玩啊。因為後來就是越活越孤僻嘛，整個縮起來。 那剛好前幾天跟自己一個國中就到現在的好朋友，就稍微聊一下，我說你記得我國中是一個就是像這樣子比較偏內向、或者說很避世的人嗎？他說以前好像還好，可是後來就越來越發現說你就是這樣子的一個人，所以大家也都習慣了，也不會想要去難為你或什麼的。 對啊，所以就是可能就是國高中的時候還會稍微的演一下，然後到後來就越來越不演，就是把那個孤僻的一面完全就展露出來。其實就是懶，那個本質核心就是懶，就是今天如果可以待在家裡睡覺，就一定在家睡覺，就是一定會想要躺在床上滑手機或者說打個電動，就覺得說出去是一個很累的事情。 先前早一段時間還會想說有時候還是要去認識一下人，就逼自己去做一些什麼 yes man 運動。可是後來就發現說，宅在家裡 在自己的龜仔洞裡面，其實最適合我的一個生活方式。只是偶爾還是會有一些機會出去，然後就會發現說自己對於這些社交知識之不足的。 但好在這些東西其實不是很難，就是你只要願意去問朋友都可以解決。像婚禮到底現在該包多少錢，那其實當然是看場合、看人家辦的地方在哪什麼的，可是你不知道的話，你就直接看別人答案就好，就直接問別人說「那你要包多少」，然後你包比較多，這樣你就知道說你不是墊底。就類似說什麼被熊追，你只要不是跑最後一名就好。反正你就是不要當那個比較奇怪的人，稍微知道一下大家的規矩，就沒有什麼問題。 那這個吃飯是一個好朋友找我去，他只是說他一次包了整個餐廳十幾個人，然後十幾個人裡面呢，我只認識主揪，然後跟他另外一個邀請的朋友，因為我們兩個是跟主揪一起在同一個群組裡面，我們整天在那邊打妮姬的。那所以呢，他就想說那不然就大家出來見個面啊，認識一下、介紹個朋友或什麼的。可能是因為我們都是因為妮姬而聚在一起，所以當然就非常爽快的說好啊，因為這等於就是我們的好宅友。 那只是後來答應之後呢，我就跟另外一位朋友，我們兩個其實都是比較沒有這種社交場合可以出沒的人，那所以就有點尷尬，就不知道說到底我們去我們要幹嘛、我們要先跟他講說什麼、我們要自己付錢嗎還是怎麼樣，因為我們也不知道是怎麼運作嘛。 因為平常如果出去吃飯，今天假設什麼三五個人的話，慣例上非常簡單，反正就是誰揪的就誰付嘛，那下一次可能就換別人，就大家會輪流這樣輪一圈。那不會說什麼勾搭群，然後算說你那個你再給我五塊，就這個很煩嘛。所以反正就是會有主揪把錢付掉，然後接著再換下一個人，一般的慣例就是這樣。 可是我們想說這一局超多人、十幾個人，然後那個餐廳叫月白，這個餐廳已經去了第二次了，那我知道說它是一個比較不便宜的餐廳，所以想說靠北，一個人要六七千塊，然後有 12 個人，難道就是主揪要去付嗎？也很奇怪，搞不好他只是想說要去把一個很棒的餐廳給 book 下來，然後接著找大家進去幫忙分攤之類。所以我們就不知道說大家到底要怎麼樣玩。 可是最後面想一想就覺得說，好了先做第一個嘗試，就是假設說對方沒有要收錢的話怎麼辦？那很簡單，我們就帶一個酒過去就好。那所以我就直接找了林口在地的，就是先 Google 一下清酒、最後賣清酒，然後看了之後就直接衝過去，然後衝過去之後呢，就帶了五瓶清酒走啦。 那同時當然有幾瓶是想要自肥的，因為我就看到他冰箱裡面有那個新政。當然我其實是不太懂酒，但是因為自己身邊的朋友他們很多是蠻懂的，所以我就會知道一些可能比較有名的東西，什麼十四代啊、新政啊什麼的，這個名字至少有聽過也喝過，然後知道說反正就香香甜甜的，喔帶這個應該可以。那就反正就準備了一系列的酒。 但其實我心中想的是說，這麼多人吃的，其實應該是不用帶太好的酒，帶那種稍微便宜一點的、一般一點的也可以啦，反正就好，先帶一堆回家，然後再看怎麼樣處理。 然後回家之後，一 Google 就發現說靠北，人家開瓶費要 1000 塊，一瓶要 1000。那如果說你今天不是帶那種超大瓶的、那種十四代、就是可能一瓶兩萬多塊的，然後你要付 1000 的開瓶費，你這樣不是很像盤子嗎？而且你這樣不是有一點像是在幫人家製造麻煩嗎？就如果說人家真的不給你付錢的話，然後你帶酒去，然後他還要再付這個開瓶費。反正我就越想就越覺得說，這個真的是不適合我的地方，就是我真的完全不知道到底該怎麼樣去面對。 後來想想覺得說好算了，就不要搞自己，就直接去現場就好。因為 A 君就跟我講說，你只要最後面跟對方說「那個錢我來分給你」，那如果對方收的話當然就沒有什麼問題；如果說對方不收怎麼辦，那你就下次再請他吃飯，或是下次你就準備個東西給他。反正你就不要想那麼多，你就去就好了。然後他還載我去餐廳。 所以對，就發現說我自己真的是一個就是在社交方面缺乏知識的人。最後面到現場就發現說自己真的想太多。所以就如同哆啦 A 夢有一集演的，就是你自己不用想太多，什麼去人家家裡做客你要準備自己的筷子還是什麼啥小的，你就去啦，很多東西你擔心的都不會發生。 像你本來想說這麼多人我到底該怎麼辦，可是最後發現說也沒有怎麼辦，就因為剛好那一天妮姬的伺服器更新有新的角色，我就跟我快樂好朋友坐在旁邊，我們就在那邊抽卡。那最後面雖然我們自己是沒有辦法去找大家社交講話、也不知道要講什麼，可是別人有來跟你講話，這樣就好了，就人家來跟你講話的時候你就好好的回答。 這個地方幹嘛，反正你朋友找你來就一定有他的理由嘛。就是我不知道為什麼自己要有一堆有的沒有的，就是真的像是人退化了一樣，在那邊想一堆那種狗屁的事，然後最後面就什麼都沒有發生，就完全都自己想太多。 德國馬拉松、咖哩香腸、把握當下 那還跟這個足球請教了一下，因為他以前去——那不是以前，就是好像前陣子吧——跑去德國跑馬拉松。我覺得這些跑馬拉松的人很有病，他們會跑去那種各種奇怪的地方跑馬拉松，就是為了跑步然後跑去那個地方，幹三小？我想說我跟我爸說我去健身房跑、跑步機，他會覺得你很怪，你不就是在馬路上跑就好，但他們會有很多這種玩法的，很厲害的一群人。 然後他就有跟我講說，在德國吃東西其實非常簡單，你就不要吃任何德國菜就好。我說你到底在講什麼？我們去現場我們當然是要去吃當地有名的食物之類的，然後德國的東西我們聽到有名的什麼香腸、豬腳，他說香腸可能還 OK，豬腳的話台灣豬腳比較好吃。 這個就其實符合我的認知，就其實很多所謂歐洲菜那些很有名的東西、或什麼義大利菜，大家說什麼世界不知道什麼幾大名菜什麼的，其實在台灣吃的味道都比較對。可能是因為他們有按照我們在地人的口味去做調整，因為像自己去吃一些義大利菜，我會覺得說在當地吃就太鹹，那媽的鹽巴真的跟不用錢一樣。 然後他的想法是跟我差不多，他說豬腳就是皮會很硬，然後再來就是你可能吃起來會超級無敵鹹，所以你就去避開所有的德國食物，然後去吃異國食物。我就好像說 OK 好，接下來是一個完全沒有用的建議，可是好像也滿有用的——反正就是盡可能的不要去吃當地的東西。 當然我自己在網上找到什麼咖哩香腸是不是，反正就是那種香腸片然後跟咖哩混在一起，咖哩應該——不知道那也不是德國東西吧——剛剛就說我們去柏林一定要吃什麼咖哩香腸還是什麼有的沒有的。然後朋友就把一系列他推薦的餐廳給我。 所以我自己是這樣規劃，就我這次去我就會去基本上當一個廢人，沒有要觀光的意思，就只希望在飯店睡覺，然後時間到出去看演唱會，然後看完之後繼續回飯店睡覺。然後可能就是每一餐要吃飯的時候稍微按照人家給你的建議然後這樣去吃一輪，然後接著就快樂的回台灣。 因為其實我覺得可能心境上有一些改變，然後本身我自己就不是一個特別說我要去旅遊、我東看西看這樣的人。然後二方面是就像那一天跟朋友吃完飯，回家的路上我兒子突然間就用那個 FaceTime 打給我。那他就打來就說「爸爸我好想你」，他第一句話就「爸爸我好想」。 因為我想說我兒子他媽，我平常可能要抱根本就抱不到，可是當我真的離開他的時候，他就會跟我講這些比較甜言蜜語的話：「我好想你，趕快回來。你怎麼在外面這麼久？你要陪我睡覺什麼的、要保護我什麼的。」然後聽到這些就覺得說，早知道我不要去看演唱會了，早知道我就待在家裡就好。 但不知道啦，就是現在有時候的想法認為說，反正就好好地把握當下。因為我們有朝一日，一定會回想我們現在的生活，然後覺得說「我好想要回到那個時候」，不知道大家有沒有這樣的感受。除非當下你真的遭受到一些非常痛苦的打擊或什麼的，你可能會一輩子都不想要回到那個地方，可是其他的時間點，那種平淡或者說平靜的生活，其實有時候你就想說我可以回去一個體驗幾天也不錯，可是就是回不去了。 所以我們在當下的時候就要好好把它把握好，趁這個小孩還沒有長大的時候，可能多陪伴之類的。我最近的想法是這樣，好了，那就大概這樣跟大家分享一下。 散裝航運：賭烏俄停戰的短線題材 好，那接下來我們來進入市場話題。我們上集有跟大家聊到，最近我在觀察那個散裝航運相關的一些標的，因為我看到它的報價的那個數字是持續的往上跳。那我自己會認為說它如果可以過 23 年底的新高的話，那可能就代表說所以這次真的是一個比較大的浪。 那因為我們節目跟大家聊完，當天晚上很神奇，就那 Cape Size 的報價就噴了 16% 左右吧。那隔天呢，就是台股相關的航運股，甚至有些是我認為不相關的，反正就是全部都直接先鎖漲停。我覺得幹真的跟有病一樣。 那當然在禮拜五又全部開起來，那隔日衝就全部跑去自殺了。所以我還是要強調一下，就是最近這個盤勢呢，其實也不是只有這個航運價，你看到很多股票前一天特別強的，隔天就是把你殺到你媽都不認得，所以它就是一個動能的地獄啦。這也是為什麼在上集跟大家講說，現在的研究時間其實大於交易，因為你整天想去 trade，你就 trade 嘛，你就 trade 到你的媽的褲子都不見。 所以不要整天就是看到東西突破，然後就想要去搶快、就想要上車，可能就會給人家修理、給人家教訓。那當然這個報價還是維持在一個上升的趨勢，它前面一天往上跳，然後當然在過去的兩天就是呈現一個回落，可是因為前面往上跳也跳很多，所以還是在一個上升趨勢上。 那我們上集跟大家聊完之後，就有聽眾來跟我分享，他就講說我們的猜測是對的，就是他們自己有觀察一些客戶，他們應該都是在賭烏俄會停戰，所以他們的做法怎麼樣？他們就是從東澳、然後什麼西非，然後拉一堆東西到歐洲附近的礦石港口。為什麼要這樣做？就是說近水樓臺先得月。他先把東西拉到那邊去，如果真的停戰的時候，他就真的第一時間開進去，然後去賺重建的這一筆錢。 但這個就是符合我們上集跟大家講的，這是一個賭注，就如果說沒有停戰怎麼辦？沒有停戰的話，其實我們下去看比較遠期的一些價格，就會發現說這個是一個短期大家在賭，並不是說什麼遠期的價格——像那個記憶體的合約價格可能也都直接他媽拉上去——他的狀況是有點不太一樣的。所以他其實比較偏向是一個就是有待觀察的事件。 他只是就是因為可能我們講完的那一天，剛好搭配報價短期大幅的上升，所以就台灣的一些主力就受不了，就直接衝進去鎖漲停，那當然那全部都被上課了。可是就是我覺得其實當然在隔天回跌之後，就有人會出來寫故事，這個報價都是什麼漲價，就好像是前一天漲停的時候，就有很多人突然寫故事說：「我跟你講，這是什麼閃爍航運不一樣。」 我還是認為，就是會去按照每天漲跌寫故事的腦袋都不太好使，就千萬不要做這種很奇怪的事情。就是今天 Google 漲，然後寫說什麼 Google 多屌，然後隔天 Google 跌，什麼 NVIDIA 又要回去把 Google 打敗，你不覺得這個會搞到你的媽神經好弱嗎？所以其實我們在看都是要看一個相對長的趨勢，至少三個月、五個月、六個月這樣。 就你不要說什麼，很多人在做那個股票會變成說，他們有一個說法「基本面隔日沖」，這我覺得超好笑。就是你可能跟你的同事、跟你的同業、或者說什麼其他辦公室的一些朋友們，大家交流的時候，然後跟人家吹說「怎麼這家多屌、什麼下單片數字怎麼樣、然後什麼你在什麼 TSM 還是說什麼在後段 SPIL 矽品 看到怎麼樣」，他講的很像就是那種超級誇張、後面會超級好。然後隔天呢拉一個漲停，就出來跟大家講說「你看吧，我就這樣跟你講，我覺得這真的很好」或什麼的。然後再隔個三五天，那我媽跌回去之後，就跑出來跟大家講說「這個我早就出掉」。這個是一個就是會讓自己的 credit 可以快速下降的做法。 所以其實像我自己有一句避開這樣子的人，就是我們講的基本面隔日衝。或者說基本面隔日衝，就是如果你講的基本面真的是像你講的這樣子的話，就是你花了時間去研究它，然後你去找到一些蛛絲馬跡或什麼的，可是你因為短期的價格變化你就把自己的研究的理論全部打翻掉的話，那不就代表說你的研究一點價值都沒有嗎？所以就儘量不要去做這樣的事情。 所以後續我們就持續觀察一下，就如果說烏俄真的有停戰發生的話，那可能就是會有一個蠻大的行情。那在這之前呢，就是要去參與這個賭注的，其實都是偏向是就是有點像投機，反而就是先去預設就是有可能在今年或者說明年初會發生停戰，那當然那個價格一定就會衝上去。其實這就是一個偏比較賭注的東西，然後稍微跟大家簡單分享一下。 博通漲價：Merchant 晶片有 upside 那接下來我們來稍微聊一下，因為最近在市場上有蠻多人在傳說 Broadcom 博通 有漲價。那博通的漲價呢，應該是聚焦在一些 Merchant 的晶片上，不是那些 ASIC，就是說它可能在一些 chipset 上面有去做價格的調整。 那根據我們快速的調查，這個價格調整應該是沒有在 consumer 這一邊。consumer 這一端如果去做價格調整的話，那可能就會出事情，因為其實大家都不好。所以像什麼網通的晶片、WiFi 晶片，應該是不會有價格調整的狀況產生。那其他方面的晶片，有些有聽說到有價格調整的一個狀況。 那這個價格調整，它根據我們家市場身邊周圍的朋友、一些研調組織、機構或者說研究員大家的一個說法，它應該偏向是一個我認為是市場沒有充分預期的東西。也就是說 Broadcom 可能在接下來的 guidance、或者說在接下來要公布的一些成績，有機會會有這樣的一個 upside、上修的可能性，因為市場沒有預期到這件事情。那這個漲價的幅度其實也算蠻大的，7 到 10%，所以可能算是它後面的一個小利多。 然後這邊也簡單的拋磚引玉一下，因為其實我也還不太確定說到底是哪些晶片。那自己身邊一些朋友講說，可能是 3、5、7 這個製程差不多的晶片有機會有一個漲價的狀況產生，因為 Hock Tan 在內部有提到說要去漲這些東西，那可能就再稍微的觀察一下。 後段封裝：台積電產能外溢到 OSAT 那再來就是上集應該有跟大家聊到說，最近我在看一些後段的封裝。為什麼會去往後段封裝看呢？因為最主要原因是在於說，我們知道 Foundry 在過去的一段時間，他們拓了很多的產能、他們開了很多的 CAPEX。那只是現在在台積電這邊，我們注意到的一個狀況是，就是他客戶的 demand 數字是大於他可以 grant 的一個 capacity——他可以給的一個容量。也就是說他其實不願意去完全的滿足客戶的需求。 那這個我們在節目裡講過很多次，他之所以不這樣做，原因是因為像據說 2021 年大家在瘋狂下單的時候，他都去滿足你的需求，可是在 2022 年的時候，你各位全部都跑回來砍單。那所以就會導致這些——因為基本上像這些 foundry，他們要去做資本支出，那個都要花很大的一筆錢的——所以如果後來產能填不滿的話，可能就會產生一些比較大的問題。那這個也是我們在 2022 一直去討論的一個話題。 所以其實就是在這樣的一個背景知識之下，你會知道說這就是為什麼他們可能不願意去百分之百去滿足所有客戶的一個要求。那即便我們現在看到客戶的要求數字其實超級高的，就是在我自己的想像是這樣子，就是我認為像 Google 的那個 demand，他應該就是要多少就真的會買多少，就是他不會說什麼要多少，然後最後面只有買其中的五成，然後剩下跟你說要砍單。這個我是蠻有這個信心，就相信說 Google 應該是比較不會砍單的。 但可是即便是像 Google 這樣子，它的產能都沒有辦法百分之百的被滿足，那於是這些產能可能就會跑到別的地方去找。所以就像我們過去幾集一直跟大家講的，就是 Google 如果你現在在後段的這些 OSAT 廠、或是說一些什麼測試相關的廠商，你應該都會注意到 Google 到處去問產能，不然說像是台系、日系的廠商、美系的廠商，都有這樣子一個狀況產生。 因為他們要的東西實在太多，那 TSM 是沒有辦法完全的去給出來，所以就只好去找別人，那這樣就會產生一些額外的新的機會。過去大家可能聚焦在裝置廠的時候，是在看那些 for Foundry 的，那其實 for Foundry 的這些裝置廠，它可能在驗證上面是比較困難一點，就是說可能是條件比較好的廠商有機會做進去。那台系其實有蠻多是一些比較小家的那種裝置廠，那他們可能就是可以做進去 OSAT 裡面，就是後段封裝廠。 那所以這可能是後面可以稍微注意的一些機會，也就是說它的本質上其實是這些大型的 CSP、或者說晶片製造商，然後他們要的產能沒有辦法被台積電滿足，那所以呢他們把訂單外溢出來。那外溢給這些 OSAT 廠，所以 OSAT 廠像是相關的，可能 M Core 或者是說 ON2，我們都注意到那個股價是直接設出去了。然後再來呢可能就是他們會用到的一些裝置、然後或者是一些原件，都是後面有機會可以去注意的。 所以可能就是看像那集跟大家聊到的，看台積電的態度。如果說後面突然間大擴廠的話，那當然這部分可能又會有一大塊被它咬回去。可是如果說沒有出現一些大擴廠的狀況的話，那可能就會流到外面去。 Intel EMIB vs TSMC CoWoS：競爭與題材 不然像是 Intel 的 EMIB、或是我朋友直接把它稱為是 e mib，我是不知道說就是到底人家是怎麼樣正確發音，反正大家知道在講什麼就好。那這個 EMIB 就是本質上它有點像是說，CoWoS L 這邊因為沒有辦法去滿足這麼多的一個產能，所以才需要跑到 Intel 那邊去。 當然如果你今天是問 Intel 的人、或是 Intel 的專家，他可能就會跟你講說：「沒有，我們 Intel 的東西真的很好」或什麼的。可是在我們以這個 TSM 作為本位的角度來看，會覺得說就是因為 TSM 可能沒有辦法去給出這麼多產能，才會有一些外溢的狀況產生，而不是說他們真的覺得 Intel 的這個東西非常好。 在自己跟自己身邊的一些朋友、跟專家學者討論之後，就發現其實大家對於 Intel 的 EMIB 這個封裝都不是特別的看好，就認為說應該是蠻有機會會出包的。然後之所以會獲得這個機會，也不是因為他們有技術上的一些領先或什麼，只是因為台積電可能沒有辦法給這麼多。 或是有一個說法是在講說，因為目前做的這個 Reticle Size 可能是在 5 個多左右，Google 在後面要的晶片的 Reticle Size 是很大的。那個東西可能要等到台積電把 CoWoS 拉進來之後才可以去滿足，可是 CoWoS 可能本來預計是要在 2030 年的東西，沒有辦法在短期內往前拉的話那怎麼辦？只好去找說宣稱自己可以做出來的 Intel。 所以 EMIB 就是因為這樣子獲得一些訂單，訂單是確實有獲得，這是說後面做出來會不會出包、會不會出事，然後導致全部要拉回來台積電，這個就有待觀察。那它的一個競爭的對手，可能就是台積電後面會推出的 CoWoS。 所以其實市場反應真的非常快，因為本來我們在做這樣的一個猜測跟猜想的時候，是去跟大家分享說這個東西大概會落在——因為以 EMIB 的話，就是 Google TPU V9 才會去那邊下的話，大概是 2028 到 2029。可是最近已經有相關的標的都先動起來了，所以意思就是說，反正市場有 rumor 的時候就先動。那可能當然第一波出生段拉完之後，有機會會先衰蠻重的，因為大家之間炒一個題材，然後等到營收真的進來的時候，就是快進來前半年左右，那一波可能就會是比較大、比較真實的。 那只是我自己跟身邊的一些朋友討論，我們發現說這個題材會比較難做的一個原因是因為，好就如果你今天真的去壓注 Intel 的封裝跟後段相關的供應鏈的話，那你就是賭說這個東西可以放量，然後可以可能在後面找到更多的客戶，那他會去吃到台積電的一些 market share，才會導致這個東西你認為有夠大的一個 upside。就是你應該是有這樣的想法，才會去做這樣的壓注。 那可是問題是我們其實同時也認為說，就如果說 TSM 他的產能是夠的話、或者說他的 CoWoS 提前 pull in 的話，那可能就代表流失到 Intel 這邊的客戶就不會這麼多，就是這本來就是他該吃的肉子，因為他不願意或者是說還沒有那麼快，然後導致有些客戶先跑到那邊去。那就會去形成一個矛盾。 就是不知道，甚至我在想說，有點那種 Hedging 的角度在，就如果你手上有一些 TSM 相關的持股、然後跟一些 Intel 相關的持股，理論上市場是會一起變大，只是他們可能某種程度上會形成一種那種 Hedging 的關係。 那在我最後面的一個想法是認為說，這可能是偏向一個題材性的東西。就是我不太知道說 EMIB 到底最後面可以貢獻 Intel 多少，而且我也不在意，就老實講我根本就不在意。但是呢，我去做的一些壓注跟賭注，可能是去賭說市場沒有充分的了解到這件事情，他們沒有了解到說其實目前 Intel 只有拿到一些 CSP 的訂單，可能他們有聽到一些 rumor 或什麼。 可是大家其實在找的標的上，像我就去網路上海巡，去看一下大家找的相關的標的，發現說其實很多人是找錯的。就是那些公司雖然他是做 Intel 有機會會用到的裝置，可是他其實跟 Intel 的關係不好，所以他其實不會進去 Intel 裡面。所以就知道說如果今天大家都還沒有辦法找到正確的東西的話，那可能就還有漏池。 所以他比較偏向是一個題材的做法，就是如果說等到大家都已經充分的預期到這件事情、股價拉上去之後，可能就反手直接就送幸福給大家，因為你自己本質上其實並不是特別看好這個後端封裝的貢獻可以到很大，或者說它可以吃掉很多台積電的市場。 因為它只是台積電——怎麼講，它有點像是說現在是在一個比較保守的狀態，如果它真的要放開跟大家打的話，那些東西很高機率都還是會跑在他的手上。所以會用這樣的角度去看待它。 那我覺得像這種也會算是比較高難度的地方，就是相對的難處理，甚至有時候會想說還是乾脆把這個題材放掉。可是我不知道，我覺得現在市場上很多題材都是呈現到殺人的樣態，所以其實我比較偏向是有些那種即便看起來是可能過於前瞻的東西，我還是願意去布局，只要裡面不要太擁擠。因為我發現說最近比較擁擠的標的可能都會出事情，當然少部分例外。 MCL 建策噴新高、JPM 上修引領 好像前次跟大家聊到這個 MCL 建策 的建策，它在前面一段時間在盤整的時候，還記得嗎？那時候市場上就是有一些散熱廠會跑出來打擊它，就說這個 MCL 一定會遞延或什麼的，就是會遞延。可是還是回到當時候我跟大家講的一個說法，就是它即便會遞延，是不改變它長期的故事的，因為晶片真的太熱了，所以你就是要用這個東西。 那它現在就噴新高，然後噴新高之後你就注意到有一家特別快，就是 JP Morgan，它是第一個去做這個上修的，在大家都不相信的時候，所以我覺得還蠻屌的。然後後面就開始有注意到很多的外資，就基本上你會看到在產業研究報告很多都長這樣，就它真的開始噴上去之後，大家就開始瘋狂的上修。 但其實我不會去認為說他們是不好，反正就是一個股票要一直噴的話，就是要有人一直接力去上修它，然後現在我們開始看到這樣子的狀況，那個 TP 已經喊到 4500、喊到 5000 去。 那它的故事其實也是算是一個就是相對遠的東西，那可能算是目前在市場上我覺得比較為數不多就是說可能市場非常有共識，然後它是一波順著就上去了。但等到報告發出來之後會不會開始震盪，這我不確定，但它至少就拉出了本來的一個區間。 那有蠻多標的其實它出現的狀況就是當間要突破攻擊，他可能就是攻擊個兩天，然後接著又直接殺到原點，他就是讓整個盤面變得相對的困難。所以在這樣的狀況之下，我認為說我先去找一些比較沒有這麼競爭的地方去做蹲點，可能是我會想做的事情。 行程規劃：德國、回娘家、減動能加小矽谷 然後再二方面是因為，就下個禮拜去德國，然後接著一月我要回娘家，所以我自己自制的想法——因為我跟我老婆討論過，我發現說我體力已經沒有辦法。因為以前我可能去義大利、或者說回西班牙的時候，那兩三個月其實我就是每天熬夜、每天會盯盤，當然沒有像在台灣這麼瘋狂。 我可能就是在台灣時間的開盤一小時，我在那邊可能凌晨不知道兩三點之類的，我會跟著看，然後接著我就去睡覺，然後睡到台灣時間的收盤前半小時我會起床。所以我等於一天就只睡三到四個小時，然後持續數個月這樣，然後每一年都這樣做。 只是在現在我發現說，不知道就真的已經是對於可能半夜要起床是感覺到非常的抗拒。所以想法就想變成是，可能在後續的規劃，因為其實今年也快結束了，然後就去做一些調整。現在可能趴進去指數的地方，就留在那，就不會想說再把那些東西賣出來，然後去做一些動能股。特別是嘉動能股 其實也不好做。 然後再來就是在小矽谷的配置，雖然今年小矽谷的配置整體來看是不太好，但現在也新增了蠻多新的這種小矽谷。小矽谷就是那種市值比較小、流動性比較差的東西，去買它其實基本上就已經做了比較多那種 fundamental 的研究，所以比較不怕套。那這個部分可能就會去稍微的加大。 所以它會長得有點像是就是類似那種 Taleb 的槓鈴 的做法，就是你一端是放擋砸的東西。那當然人家擋砸的東西可能是現金定存或什麼的、或是債券，那擋砸的東西呢，就我認為是指數，指數對我來說是 OK。然後可能另外一端呢，就開始會去放一些就是那種比較甚至有些人會認為是本夢比、稍微遠一點的東西，可是因為它目前在市場上的競爭是沒有這麼多，就是沒有這麼多人擠在上面——我覺得現在很多人擠的標的都很危險——那就會去把錢往那個地方放。 那當然還會留一部分就去做在中間這一段，就偏向比較動能交易的東西。所以雖然我自己可能在動能的部分在後面會去做顯著的減少，可是我們在節目上因為畢竟我們跟大家分享的大多數的東西都還是偏向其他市場正在發生什麼事情，所以它還是偏向動能的東西，只是我自己會做的少一點，那沒有辦法。 就等到可能二月多我從歐洲回來之後，那我可能就可以再次的加入這個戰鬥行列。那這陣子可能就先看大家戰鬥，那只是當然我們還會持續的幫大家觀察就是市場上的什麼新的那種比較偏向那種動能、或者說新的很酷的故事產生，可能都還是會有一些機會可以做，那只是就稍微的退出一下，那簡單跟大家分享。 Q&A：祝中壢大谷翔平結婚順利 那接下來我們就來進入這個部分，第一位「哇媽啦」： 這集如如白，阿公你好哇媽啦。從前幾年聽你在節目上乾乾罵逼逼叫，到上一集竟然開始感謝官員，感覺果然生了個孩子病都好了。那在這邊祝福 12 月 6 號結婚的中壢大谷翔平結婚順利，能夠找到一個讓你放下盔甲、做回原本溫柔細心感性自己真棒。那祝愉快開心。 那我們先祝中壢大谷翔平結婚順利，一切平安。 Q&A：林口 ASML 帥哥生日 & 觀音庇佑 下面有位「大俠愛吃漢堡包、是愛吃糯米腸還是那是伊林、伊林愛吃糯米腸，一年一度林口 ASML 帥哥今天生日來了」： 青藏高原小藏狐您好（括號超像）。去年——不是，大家去找一下那個青藏高原藏狐，真的長得超靠北的，然後老婆都長得很像我。去年有幸留言給男友的生日祝福被念到，今年還在林口巧遇愛大喜獲合影一張，那天男友開心到做夢都在笑。今年他出差到美國，於是又來留言隔空送祝福，希望您可以用猛男的聲音祝林口 ASML 帥哥今天兄弟、生日四號生日快樂 again，在美國乖乖聽古癌，別偷喝羊奶愛你。 他的羊奶是那個水字羊。 那最後非常謝謝謝謝小藏狐平日裡的 podcast 陪伴，百味前陣子推薦古癌給同事，結果同事反倒是迷上了 Lisa 的 IG，那驚呼愛大的老婆也太漂亮了，然後一直傳你們發安哥或諾亞的動態給我，狂說很可愛、看了很療癒。那只能說你們一家都是這世上美好的存在，造福眾生。那祝福觀音持續庇佑藏狐全家平安健康快樂。 好，非常感謝這位很暖的聽眾，那我們祝他在美國出差的男朋友乖乖的不要吸羊奶，那也希望這位聽眾在台灣一切健康平安。 那再來講說我老婆的 IG。對，我老婆的 IG 基本上也都是在發小朋友相關的東西，那其實我也是——就是我們兩個的生活的重點就是小孩子。那其實也會有些聽眾在講說「你那個小孩子都不用馬起來嗎」，其實我們真的覺得還好啦。 就像是我們自己非常喜歡的一些好萊塢的 big shots，他們的小朋友也都是曝光的狀態，就是我是覺得這件事情是還好的，就是我不會覺得說什麼小朋友應該要馬賽克或什麼。當然這個小朋友個人的意願是非常重要啦。 那有些人也會擔心說你的兒子會不會他什麼不想露臉，因為之前有人會跟我講說會不會他其實不想要被拍照。這個子非魚安知魚之樂，這你還是要問一下我兒子。因為我兒子是那一種，像一些聽眾來跟我拍照，如果說我兒子他沒有被邀請的話，他就會哭，就是他是很喜歡拍照的。 而且這個是我們後來才發現，就是他是喜歡拍照。然後或者說像有些聽眾會覺得很屌就逛街為什麼會帶著我的書，然後叫我簽，那如果說沒有給我兒子簽的話，他覺得不開心。所以就說特性可能不一樣，我們不知道。就有些小朋友他可能是不喜歡就是可能被人家關注或什麼的。 那我大兒子相反，我大兒子是那種有一點不知道、就是這方面是那種社交牛逼的感覺。雖然他本身也是一個偏內向的小朋友，可是他很喜歡拍照，他都會講說「爸爸上傳」、然後或者說「爸爸傳到學校」，他會做一個就是很詭異的事情然後他覺得很帥，他就叫我拍下來，然後傳到他們班級的那個照片分享。因為他們可能每個禮拜都會看一下說大家在家裡幹嘛，他就整天都叫我幫他拍照。 所以就是我兒子他也是非常喜歡拍照，所以這也是另外一個原因，就是為什麼我們可能會傳蠻多小朋友的東西。因為兒子會講說「爸爸你趕快上傳，就是你趕快傳給大家看」，他要大家看他這樣，所以也蠻好笑的。 那非常感謝你們的支持。那也非常謝謝觀音，就是自從帶我的小兒子去認觀音做爹之後——到底觀音是男是女我都不知道，但可能神明不知道，他要長屌的話也是可以，就他們可以自己做選擇，所以神明是這個法力無邊的，我們就沒有硬要把他套上一個這個二元性別，他當什麼都可以——那反正就認他做爹之後呢，我覺得就是整體的狀況都有變好了。 當然也有可能是巧合，那當然我也不排除是我們的醫生團隊大家都非常厲害，就一定的就是各方的人士都在幫忙，對我們來說就是充滿感恩讚嘆這樣一個。那現在就覺得說這個我的小孩也保護夠了，所以我們讓我們這個觀音大做後面的就可以去保護其他聽眾們的小朋友。 Q&A：太豬一停感情歸零 下面一位「太豬一停感情歸零」： 喜歡是本能，愛是選擇。年近三十身邊好友都在生小孩了，我還在講太豬一停感情歸零的廢話，真受不了自己。在曼谷的聽眾小心了，我下個月要飛，那遇到直接瘋狂愛愛。祝諸位一家上餐廳找車，我也不超過一分鐘，愛您。 大家要小心，路上會遇到變態。 Q&A：天母楊又寧 & 看字看久不像字 下面一位「睡飽飽精神好，五星好評」： 留意密碼測試。我老公天母楊又寧連續兩年留言祝我生日快樂都沒有成功，換我來請來愛大用哆啦 A 夢的聲音跟薄星說「等等等等，永遠愛你」。 不懂，我越學越覺得就不像，就類似說有時候我們看一個字，看久了之後那個字就不像那個字了，不知道大家懂不懂我意思。那好了，反正大家喜歡就好。 也希望跟愛大林口巧遇的那天快點到來，一定報警處理。那祝福愛大全家健康平安。 非常感謝，睡飽飽精神好，那祝老公一切平安快樂。 Q&A：12/6 巨根兄弟 & 小明漱口 下面一位「凡倫台顯，第一次留言，希望被念到」： 孟公我愛你，我有一個懶叫三根手指頭粗的巨根兄弟 12 月 6 號生日，想請您用被他放進去的聲音祝他生日快樂愛你沒有。 我是鋼鐵直男，我這輩子我屁眼一定會守寡，不會給任何人放進去，所以我無法模擬這樣的聲音。我只能夠跟他講說生日快樂兄弟。 那另外說個笑話：小明上數學課的時候，老師教算 67 再 68 再 69，再來是什麼？小明漱口。這個也是一個變態。 Q&A：實習捏卵爸爸 & 中榮醫療團隊 下面一位「獲得白髮人送黑髮人成就，實習捏卵爸爸」： 孟公大您好，我 10 月 3 號正式加入捏卵陣線，但小朋友因為術後敗血症在 11 月 9 號去當小天使了。想借您的金口告訴老婆的家人、還有中榮全體加護病房的護理醫師，感謝大家這一個多月來的照顧。幼軍這次缺了一些裝備，那最後笑著回去拿的喲。大家辛苦了，謝謝。 好，我們住這個——搞不好該講什麼，這我真的不知道該講什麼。好了我們先幫他感謝這個中榮的醫療團隊。 因為我可以理解，像我自己的小孩這個是在台大，然後上一個是在桃園的核心，那個生完的當下，你對於就是整個醫療團隊都充滿感恩。然後在月子中心也是，月子中心你看到這些護理師把這個小朋友當自己的小孩在照顧，就非常細心的對待，你會覺得就是有這些人真好。 所以我才會講說就是台灣的醫護，要去爭什麼福利或啥小，我不管他到底什麼服不服的邏輯，我都瞎挺。因為我們在人家身上受惠的東西太多了，所以他們想要怎麼樣，我們都盡力的挺他們，叫飲料給他們喝之類的。所以可以懂他這種感謝。 那只是怎麼講，就我們是相對帶著比較正向的結果走出那個地方，所以會這樣想。那我可以完全去揣摩這位兄弟，就是即便發生很不好的事情他一直要謝謝他們那種感覺，就太難形——我覺得這個太痛了。 所以我們只能夠就是大家一起祝福這位兄弟，就是他的幼軍他回去拿裝備，他回去把裝備都補滿之後，那下次就是一定會再回來找你們。希望一切都順利，希望要好好看好老婆的身體，特別是我覺得懷胎本身是很辛苦的事情，然後生小孩完全就是在戰鬥，其實生小孩就在戰鬥。 那戰鬥之後還要遭遇這樣子心靈上的一些痛苦，那個他們承受的東西是人家無法想像的。所以這位老公他這樣子怎麼講，他可以站出來看起來還這樣正常講話，他本身已經是心理素質很強，是他還需要更強，因為他需要帶著老婆一起。所以希望他們都可以平安健康。 Q&A：新貴 PCB 裝置股 & 小胡事件 下面一位「小狐類流動性」： 諸位武安。我女友第一次買股票看上一檔新貴 PCB 的裝置股，日成交值大概是 80 萬，買入的理由是「剛入職的朋友說會漲」，預計投入金額 20 到 40 萬。我勸大家不要，因為買了不一定賣得出去，那這不是他可以賺的錢。結果隔天漲了 12%，成交量也放大了 10 倍以上，那因此我被翻了一個超大的白眼。請主委救救我。 先講那個小胡啦。因為小胡是大概我不知道已經隔了兩三年，然後第一次有人讓我覺得說，就是媽我要把他挑出來嗆，就那是在 Telegram 裡面。 那反正前陣子不是跟大家講說就在這個地方我開始買東西嗎？那我也同時在節目裡跟大家講說，其實我是不太喜歡去講就是交易相關的東西，因為我知道我怎麼講都一定會反而會被一些人挑出一些麻煩之類，就會很無聊、然後很痛苦。所以怎麼講，但有時候我就還是會覺得說，奇怪了，為什麼不可以去分享所有我想要分享的東西？為什麼我要被一些白痴搞到我自己幫自己設文字獄 呢？所以我就還是跟大家講。 那我們現在事後回頭看，不是啊，也不知道自吹自擂，那個抄底的時間點真的媽媽漂亮。只是說那時候就是反正抄完底之後，然後隔天先反彈大漲，然後大漲之後不是在隔天又直接再跌回原點嗎，我就說我他媽就繼續買。 然後就有一個叫小胡的人，就浮出來——就胡什麼、胡伊林還什麼的——他在 TG 就浮出來，然後就在講說什麼「我不是跟大家講說可以抄底嗎？那現在怎麼樣」，就開始嗆一堆有的沒有的，然後說「哈哈，看你那個禮拜六的節目要怎麼圓」之類的。 然後一般我會直接跳過這些白痴，只是那一天就真的他媽太不爽，我想說奇怪了，老子買股票跟你屌事？我要買股票你覺得不爽，你就跟我對作嘛。你如果跟我對作，你這波你就死了嘛。 所以我才會在節目有時候——其實也不是故意要用什麼很有自信的方式去嗆人家，是因為簡單來講就是說我就是一個多軍，而且我們是有一些分析實力的。所以其實當然有時候遇到一些不好的行情還是會落塞或什麼，可是整體來看就是會贏，就長期都是會贏。那你跟一個做多的對幹，我就不知道你想要幹嘛，就是你想要證明自己什麼東西。 然後後來就直接就噴爛了，然後這小胡就不見了。所以你知道真的有很多網路上這樣子的人，他跑出來在你家門口撒完尿，然後他對社會是零貢獻，像這種就一定是在社會上的邊角料、剪角仔，就剪角仔跑出來攻擊我。我也不知道說自己對大家多重要或什麼的，可是你就在想這就是一個真的很不對稱打擊。 所以甚至你到後面就為什麼我就講說，以前我是會覺得說你知道網路可以匿名或什麼的、然後或者說什麼投票就是要什麼人人都平等什麼的，到後面我老實講我自己內心的想法是說，網路就是要實名，就是你有多屌你給大家看一下、你在哪高就。然後再來就是什麼票票平等，沒有，有時候會思考說為什麼我的票、或者說我對社會貢獻——也不敢說多，當然我跟那些最頂端的人比我們的貢獻也是很小，可是一定比一堆他媽渣子多——為什麼我們的票會是一樣的？憑什麼他意見跟我是等值的？就開始有這種想法。 當然這個都在放在心裡，我們還是支持民主。我意思是說你就開始產生一些跟以前不一樣的想法，就以前你會覺得說就是要怎麼樣怎麼樣，然後現在就會覺得說沒有因為智障他是沒有資格在這種地球上跟你在同一個地方呼吸之類的，就是你會有這樣的想法。 但反正總之也不知道去證明自己是對我殺小，就只是覺得說奇怪了，我講我的意見為什麼也會有人在那邊靠背。大家也講這小胡的故事。 那再講說就是他買這個新貴股，然後其實因為他的勸阻所以導致人家並沒有賺到錢。這就是為什麼我一直跟大家強調你千萬不要去干涉人家的投資舉動、投資行為、或者說他的意圖。因為你真的干涉下去的話，那就算你是對的，就像說他這樣子做 100 次其實他就是會賠錢，但是呢因為這次他應該要是賺錢的，然後他聽你的他沒有賺到錢，他就會只記得這一次，他不會記得之後的。 所以你的建議其實本質上是還 OK 的，就是說你買進的理由只是因為你朋友說會漲，然後你還要去買一個流動性超小的東西。那你放進去，老實講其實日成交值 80 萬，你投 20 到 40 萬還 OK 啦，這個在我看來並不是一個出不掉的狀況，這個絕對是 OK 的。 像我自己買的東西，像以前在買一些那種很小的，我也買過很小的那種裝置股，那一天可能只有 10 張，我一樣他媽的炒到 800 張去，那個我要分 80 天我才出得掉。但我就覺得 OK 啦，反正我就是慢慢點。所以那個不一定，就是看每個人怎麼樣出貨。 那我會敢買這樣子，因為我知道說有些標的它其實是有量化在掛單的、或者說造市商，就是簡單講是說你會去測試它就知道說，反正即便你現在掛一個很誇張的數字，五檔可能都是很零零三三掛不滿，一張之類兩張，突然間掛在可能賣盤這邊掛 50 張，可是你會注意到它還是會跟著好像有些會跟著櫃買在動、有些會跟著加權在動。那當今天加權突然間拉一根的時候，這個標的又跟著往上跑，就代表說可能是有人在那邊造市跟著弄之類的。我就我有觀察到這樣的狀況，所以就知道說即便你掛一個大單在那，他也會被吃掉，所以還是有辦法出貨。 當然這是比較進階的東西，可是以他的案例來說，日成交只有 80 萬，然後丟 20 到 40 萬還 OK，這並不是一個難出貨的東西。可是勸退他是很合理的，因為他只是聽朋友講就要去買，然後又要去買一個沒量的東西，所以正常人也會跟他講說你三思。 可是你看就是因為你這樣講然後他少賺，他就會白怨你。可是你的建議其實是對的，因為他如果一直這樣子到處去聽人家講去買的話，他要贏的機率真的很低，就是說最後面你拉長看那個期望一定是長得不太好。只是大家都只會記得說「幹你害我少賺這個」，他不會因為說他閃掉一些風險然後回來謝謝你，大多數人都不會。 就類似像小胡這樣子，他就會覺得說賺錢都他自己厲害，然後賠錢都是別人害的，類似這樣。 Q&A：中國黑幫滲透 & 區塊鏈 & 玩笑題 下面一位「喬本叔叔大屌喬，桃園喜窗歡迎洽詢」： 大家是我金融入門的恩人，最愛到遇到 Howard Marks 然後被臭幹不懂投資。依工作要分析秘密金流，有得知中國正侵略台灣中部件深且廣，許多台灣黑幫是中國在台的準軍事力量，且現代侵略已經不是用槍砲形式了。希望能夠藉由愛大的金口點燃抗戰烽火台。 不知道要怎麼點，這應該大家都知道吧，很明顯有些是拿紅錢，不然就不會講出那樣子的話。 然後再來，區塊鏈的應用在銀行算普遍，為什麼鮮少人知道？ 應該也不是說普遍，可能說部分東西是有用到那樣子的東西。那知道又可以怎麼樣？就是重點是說知道可以怎麼樣。 然後第三個：支持賴清德任命習近平擔任台灣副總統。 這個應該是何強克在跑來留言這樣子的內容。 好，那非常感謝他的呼籲，請大家——我也不知道該做什麼，就是我們應該很多人都已經知道吧，就是台灣的一些那種黑幫分子，我說那種公廟宅，很明顯他拿到錢就是對岸的，他才會去做出那樣子的一些表態。那只能夠說這要怎麼樣去做處理呢？你要花更多的錢把他們買回來嗎？好像也不是。那只能夠說你的小朋友要請他們遠離這些黑幫分子，差不多這樣的意思。 Q&A：兔兔愛吃草加入捏卵陣線 下面一位「兔兔愛吃草，感謝主委讚嘆主委」： 哎大家好，上週來這邊許願成功加入捏卵陣線聯盟了。那上週催生順利，母子均安，寶寶也很貼心沒有讓媽媽痛太久，是個可愛的女寶寶。那這幾天也是忙到還沒有聽完前面的集數，還欠兩集，後面補回來。那此次回來這裡分享好訊息，感謝愛大的祝福，希望愛大跟家人平安健康。 那也希望你的家人平安健康，希望這個寶寶快樂的來到這個世界上，然後可以平安健康的長大。那也恭喜你們。 Q&A：擺攤創業申請補助 下面一位「台中媽島，第二次留言測試」： 艾達你好，最近想要擺攤創業，可是家人對於我要去申請創業貸款表示反對，因為覺得要把很多資料提供給政府單位，以後可能在經營商會比較綁手綁腳。而我自己也不想動用太多的股票部位，想請艾達開示。 不是啊，你擺個攤位你是怎樣，你是有什麼國家機密不可以給人家知道是不是？你要去申請補助你本來就要提交一些東西。假如說因為家裡有人不知道——就是你們可能是做一些，我在想攤販嗎還是什麼——就是說你沒有繳稅，所以不希望一些東西給政府看到。我自己猜想只會這樣，不然你擺攤、你要創業，你有什麼好資料不能給人家看到的？ 那當然如果說你的爸爸媽媽是他有他的疑慮，就可能像我講的，你們可能賺的一些錢是沒有繳稅的，我也不會在那邊要很爭議呼籲你說一定每個人都要乖乖繳稅或什麼的。那只是因為看來應該就這樣，那就跟他講說「那不然我不要去申請補助，你來補助給我好了」。我要申請補助，我就需要繳這些資料，沒有辦法，不然誰要給我錢？ 重點是說那不然誰要給你錢去做這件事情？你最差，你說你要賣股票，你又不想賣股票，那你就知道申請補助，你就需要給人家看，給人家看家人不滿，那就是不滿的這個人，看你要怎麼辦——你給我一些解方，你就看他要給你什麼樣的解方，你就接受他就好。 Q&A：開車放 Oasis 小孩秒睡 & 五月天狂粉 下面一位「Wild in Heart，五星六星七星劍，感愛大讚嘆愛大」： 最近照顧小孩進入愛戰愛爬討抱地獄，能夠明白體會之前 Aida 說的小孩每天都在更新的感覺了。而且我還發現一個小虛心，就是在開車的時候他在後座狂鬧，只要聽到 Oasis 的歌他就會莫名的穩定，直到睡著，其他團就完全沒有用，想說這小子懂聽啊。想問一下 Aida 你會給小孩聽的第一個樂團會是哪一個團啊？那最後請 Aida 用金屬槍祝老婆 12 月 20 號生日快樂。 這金屬槍這真的不會，直接狗叫，這是快樂。 那謝謝你把家裡跟 Zephyr 顧得這麼好，辛苦你了，祝 Aida 全家幸福平安，小孩都平安健康長大愛您。 我並沒有刻意的去選擇說什麼東西給孩子聽。我知道有些家長會——其實很多家長都很屌，他們真的是去想像一個品項的東西，然後就希望孩子要長成那個樣子。我比較沒有，我的做法還是比較偏向是反正我會去觀察我孩子喜歡什麼，然後我就會去循循善誘他，在他的路線上給他一些指導，類似這樣。 所以像音樂方面，當然有時候在車上我會放我的音樂，他就說他要放他的音樂，所以就會切來切去。但是我們有找到一些共識，像舉例來說在我 playlist 裡面，他比較喜歡的就是 G Dragon，他很喜歡 G Dragon。然後他喜歡像那個 YOASOBI，YOASOBI 他也非常的喜歡聽。所以 G Dragon 跟 YOASOBI 大概是我跟我兒子的一個有交疊的啦。 然後再來就是因為他的姑姑喜歡聽五月天，所以他也跟著聽五月天，然後五月天很多首歌他都會唱。那五月天我本身就還好，當然這不是什麼非主流音樂，我們沒有那麼中二，然後就只是就覺得還好。然後他非常喜歡五月天，所以他是五月天狂粉，之後假設有五月天演唱會搞不好我就會陪他去看，類似這樣。 反正我不會覺得說要把自己的東西灌在小朋友身上，他能夠跟我喜歡有重疊的東西就不錯。所以類似說我覺得 G Dragon 很有趣，只是不知道，韓團我沒有想說要去衝演唱會。但有一天我兒子如果找我去的話，我一定很高興就好，OK 那我們就一起去看吧，大概是這樣子的狀態。 Q&A：基隆小華寶 Credo vs Astera Labs 下面一位「基隆小華寶 MK 五安的」，這有點長，好念一下好了： 從麥克風裝返加你弄屌砲錄音室訪談來賓的時候開始停看，好像找不到影片了。我是 34 歲不婚不生有女友的角落生物，不愛社交也不喜歡浪費時間在對我人生沒有幫助的人事物上。最近在幻想未來 40 歲理想的樣子，始終毫無頭緒，即便資產今年破了八位數加兩間房，但為了付房貸每天還是做不喜歡的工作。對我的終局藍圖連草稿都畫不出來，喜歡的興趣也都沒有辦法變現，只知道如果我 40 歲還是這樣子不酷，那就要考慮傳宗接代了。我知道我在無病呻吟，但人生只有一次，不想要頻繁過一生的一個樣子。 那另外請教，Credo 的財報上宣稱自家的 retimer 功耗比 Astera Labs 更低，而且成本更有競爭力，對 Astera Labs 的股價血崩怎麼看？那 Astera Labs 幾乎壟斷了 PCIe Gen 5 retimer 的市場，那現在扶持一個老二上來是要打價格戰嗎還是被錯殺？那想問近期對 Astera Labs 會有什麼操作？那最後請報跟泰山的周同學說我不是平常沒在聽你講話，只是在想事情。請用櫻桃小丸子的聲音。 這我不會。你才臭耳聾啊。掛到台語不會唸，那愛你就揪。 好，那我們現在回答後面這個問題。後面這個問題確實就是市場最近很喜歡去屌殺的一個東西，就是他們會拿一個東西然後就講說那另外一個就要準備去死了。那我一直強調這樣的觀念是錯的。 就像前面因為 Marvell 出來講說他要做什麼 AEC，然後導致 Credo 跟 Astera Labs 重疊，那時候我不是也在節目跟大家講說，我覺得這是一個超級白痴的事情，你先看你自己的施展有多少好不好。 而且如果真的像大家講的，就是 AI 的發展是很好，什麼要有更多的 scale out、scale up、scale across，或是更多的光通什麼應用、什麼 K 格多少，那怎麼可能這些東西現在就進入價格戰跟邪害？你有沒有搞錯。所以就會覺得就市場在耍白痴。 所以像前面 Credo 就買，然後買，然後現在大家看到財報死命追，全部倒給你，就看你們多喜歡。前面在那邊唱衰，然後現在拼命追，你有時候會覺得說就市場一直在做這種白痴的事情。 然後或者是像 Astera Labs，就是因為 AWS re Invent 說什麼要去搞 NVLink Fusion，然後大家在那邊狂殺亂殺，其實我還是覺得說是殺錯了。但有些人可能會講說大家看到什麼投片數字變化、不知道什麼的。可是我覺得就一樣，基本面不要把它變成是什麼當沖或是隔週沖，那是一個很奇怪的事情，就重點你壓注的那個故事是不是沒有改變，你是不是壓注 AI 的一個增量市場？那若是的話，那一些短期的雜訊或什麼，就像那時候跟那個外資大哥吃飯的時候，他跟我講，他說其實很多都是 noise，那真的都是 noise，一下上修一下下調或什麼的。 那最後面就問自己有沒有壓注。那每個人都很會做分析，那種過程中一洗，全部都下到全部砍光。所以它不太能夠這樣子類比。像在 Credo 裡面，它的 PCIe Retimer，一般我們講的是在 AEC 線材裡面，它是線上裡面的、在主動式電纜裡面的。如果我們今天在講說是 Astera Labs 的話，那我們講的 PCIe Retimer 是放在板子上面的，所以直接類比就是很奇怪。 但是就像我講的，現在市場就很喜歡這樣吸引反應。像前面可能 M9 要去使用 Cube，所以怎麼樣就亂殺 Nidec、殺爹殺娘——有病——就殺那個 10% 以上，結果後來你頭部有狂噴，那一樣就一堆人那邊就被洗掉了嘛。 所以我覺得對，就是讓市場隨便去做他的反應吧。那像我自己的話，我前面這個部位——因為我的部位也跟大家非常好奇，就是那個 Credo 跟 Astera Labs，然後跟 366 我是拉一包嘛，就這個組合是一包的——所以像 Credo 賣掉，那當然就去加另外的東西啊，就只有 Astera Labs 可以選嘛。因為 366 本質上跟 Credo 是上下游的一個關係，所以不會再去做過多的加嘛。所以我是這樣做啦，當然我也可能會錯，我就簡單跟你分享一下而已。 那如果真的要去賭說什麼 Wildcard 的話，那我反而覺得說你不如去看 8299，你不如看群聯。群聯的 PCIe Redriver 做很大嘛，然後現在 Retimer 也是說什麼打入大廠，有些好訊息，是我會賭這個東西啊。那我不會認為是大廠什麼的現在就要橫向競爭，這是很奇怪的。 那再來講說 40 歲會是什麼樣子，我不知道欸，我真的不知道。我連可能不知道接下來的一兩年我希望自己什麼樣子我都沒有什麼特別的期望。我現在是完全就是退縮到我只希望把每天的事情做好。那其實我覺得要把每天事情做好，就有點不容易啦。 特別是以近期來講，就是不然我就覺得心情特別低落。可能是你那種做動能的部位那每天追，然後跟我朋友討論都說又不慎被套，有時候去答一些題材不慎被套，你覺得說那種每天的小挫折令你非常的難受。但如果你今天拉出來你看你整體的淨值變化，你一定是不會難受。可是還是就是覺得說，光是我要處理每天的東西對我來說太多了，我要怎麼樣有一個投射就是說未來會怎麼樣？ 那個比較像是那種勵志作家可以跟你講的：你要先想像你未來會怎麼樣，你會不會切畫藍圖。像是巴菲特說的「先想像一下自己死掉，那個訃文會怎麼寫」，那你就盡量去完成那樣的角色。可是我不知道怎麼，沒有辦法去想這麼遠的東西。我都覺得說近期的事情我們都掌握不到，人生這麼多意外、這麼多有的沒有的東西。 這可能是因為身性是比較悲觀一點的人，所以就不會去想太多那種東西，我是盡量在學習樂觀，可是我其實是偏比較悲觀的人。那 40 歲該長什麼樣子也完全沒有想法。 但我即便是這樣講，就是說好像我覺得我好像也沒有過得特別好我怎麼樣，可是有時候不知道，這可能社交的好處就在這。就出去跟人家吃飯的時候然後人家就講說「靠杯嘛，你 33 歲你已經有兩個小朋友了，就是你感覺已經是經營到人家的中後期的階段了」。所以好像也沒有什麼目標達成的，要不就這樣子，你還希望到什麼？希望我兒子上 Ivy 嗎？沒有，我也不會期待他一定要會考試或什麼的。反正就好好的過每一天，我想法真的這樣，不用去想太遠的事情，那根本就無法規劃。 Q&A：謝謝接送小孩、知足平安 那再念一個「Lucy YoYo Shin，謝謝鄉長 YoYo 爸」： 那大家好，謝謝你每週更新，可以開車上班聽古癌很快樂，雖然我常都只聽得懂前言跟 QA。感謝您製作節目，想藉機感謝我先生每天接送兩個孩子上學。祝福您全家平安健康，祝福每一個孩子都平平安安睡覺、快快樂樂起床。 真的，其實真的平安幸福平淡就是一個最好的事情。甚至你在家裡無聊到最後發現說這件事情本身就是一個很奢侈的東西，在什麼你家人生病啊、或是有一些意外，你可以在家放空本身是一個就會令當下的你覺得「那時候的生活真好」的一件事情，所以我們要懂得知足是非常重要。 那就幫他感謝他的先生、感謝他接送小朋友。那希望大家的小朋友都平平安安健健康康，好，那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP616 | 🥚 本集聊社交白痴心得、散裝航運賭停戰、博通漲價、台積電產能不足外溢給 OSAT/Intel EMIB、MCL 建策噴新高，以及 Q&A 捏卵爸爸、新貴 PCB、教養與 Credo/Astera Labs。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0616 md 集數：EP0616 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/39afa2ae e12b 4979 9a84 bc8518a48ea1 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/39afa2ae e12b 4979 9a84 bc8518a48ea1 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/39afa2ae e12b 4979 9a84 bc8518a48ea1/rssFileVip mp3?timestamp 1765057197545 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/39afa2ae e12b 4979 9a84 bc8518a48ea1/rssFileVip mp3?timestamp 1765057197545 EP616 🥚 開場 / 贊助：米紅司令黑紅瑪卡 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由米紅生醫贊助。 我一直說很多人談成功都只在意策略、投資組合、工作效率，卻往往忽略最基本的——你的體力，就是所有績效的底層邏輯。如果沒有電，做什麼判斷都慢，該充的時候充不上去，明明腦袋想得快，身體卻 lag 半拍。尤其是現在的市場，不管你是盤中要盯走勢，盤後還要處理工作、家庭、生活大小事，你一定會發現說體力比想像中的更珍貴。 這次要跟大家介紹的是很多老聽眾敲碗迴歸的組合：Mihong 的司令黑紅瑪卡膠囊，加極濃黑紅瑪卡粉包。我直接說，它們不是功能一樣的兩包東西，而是兩種不同層級、不同場景的補給工具。Mihong 的雙瑪卡，其實就像是投資裡的穩定部位跟關鍵攻擊部位，兩種的完整配置。 司令瑪卡膠囊負責日常打底，角色像是資產配置裡的穩定成分：95% 高純度黑紅瑪卡、600% 濃縮萃取、吸收效率好、沒有多餘的雜質，能夠讓你的精神跟體力都維持在水面上，不會忽高忽低、不會突然熄火，用來穩住你的均線最適合。 而極濃瑪卡粉包就是完全不同的等級，劑量直接拉到 6770 毫克，再加上人參皂甘、南非醉茄、L 精胺酸 等多種草本複方。當膠囊負責穩定時，粉包就是在你需要的時候瞬間專注、瞬間把續航拉滿的強勢補量，就像是那一根把你從盤整區直接帶出去的長紅。高壓期間、重要場合、需要硬撐的日子，它的效果都特別的明顯。 那米紅這兩樣酷東西的關鍵使用時間點，就是在於說當你注意到說下班之後還有會要開，或者說在一整天的高壓情緒之後，晚上還有一些家庭的行程，你需要硬著頭皮撐過去的日子，這時候使用它就會明顯感受到體力比較不會瞬間掉下來。 那這一樣是老樣子，給我們國外聽眾最簡單、最不用動腦的方式：不用輸入折扣碼，直接下單最高限省 1980 元，你可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 社交白痴自述：包餐廳吃飯帶酒去 好，那前幾天跟朋友吃飯的時候，就再一次的注意到自己對於那個社交規矩呢，好像並沒有特別的了解，那就不太知道人家到底在外面是怎麼樣玩啊。因為後來就是越活越孤僻嘛，整個縮起來。 那剛好前幾天跟自己一個國中就到現在的好朋友，就稍微聊一下，我說你記得我國中是一個就是像這樣子比較偏內向、或者說很避世的人嗎？他說以前好像還好，可是後來就越來越發現說你就是這樣子的一個人，所以大家也都習慣了，也不會想要去難為你或什麼的。 對啊，所以就是可能就是國高中的時候還會稍微的演一下，然後到後來就越來越不演，就是把那個孤僻的一面完全就展露出來。其實就是懶，那個本質核心就是懶，就是今天如果可以待在家裡睡覺，就一定在家睡覺，就是一定會想要躺在床上滑手機或者說打個電動，就覺得說出去是一個很累的事情。 先前早一段時間還會想說有時候還是要去認識一下人，就逼自己去做一些什麼 yes man 運動。可是後來就發現說，宅在家裡 在自己的龜仔洞裡面，其實最適合我的一個生活方式。只是偶爾還是會有一些機會出去，然後就會發現說自己對於這些社交知識之不足的。 但好在這些東西其實不是很難，就是你只要願意去問朋友都可以解決。像婚禮到底現在該包多少錢，那其實當然是看場合、看人家辦的地方在哪什麼的，可是你不知道的話，你就直接看別人答案就好，就直接問別人說「那你要包多少」，然後你包比較多，這樣你就知道說你不是墊底。就類似說什麼被熊追，你只要不是跑最後一名就好。反正你就是不要當那個比較奇怪的人，稍微知道一下大家的規矩，就沒有什麼問題。 那這個吃飯是一個好朋友找我去，他只是說他一次包了整個餐廳十幾個人，然後十幾個人裡面呢，我只認識主揪，然後跟他另外一個邀請的朋友，因為我們兩個是跟主揪一起在同一個群組裡面，我們整天在那邊打妮姬的。那所以呢，他就想說那不然就大家出來見個面啊，認識一下、介紹個朋友或什麼的。可能是因為我們都是因為妮姬而聚在一起，所以當然就非常爽快的說好啊，因為這等於就是我們的好宅友。 那只是後來答應之後呢，我就跟另外一位朋友，我們兩個其實都是比較沒有這種社交場合可以出沒的人，那所以就有點尷尬，就不知道說到底我們去我們要幹嘛、我們要先跟他講說什麼、我們要自己付錢嗎還是怎麼樣，因為我們也不知道是怎麼運作嘛。 因為平常如果出去吃飯，今天假設什麼三五個人的話，慣例上非常簡單，反正就是誰揪的就誰付嘛，那下一次可能就換別人，就大家會輪流這樣輪一圈。那不會說什麼勾搭群，然後算說你那個你再給我五塊，就這個很煩嘛。所以反正就是會有主揪把錢付掉，然後接著再換下一個人，一般的慣例就是這樣。 可是我們想說這一局超多人、十幾個人，然後那個餐廳叫月白，這個餐廳已經去了第二次了，那我知道說它是一個比較不便宜的餐廳，所以想說靠北，一個人要六七千塊，然後有 12 個人，難道就是主揪要去付嗎？也很奇怪，搞不好他只是想說要去把一個很棒的餐廳給 book 下來，然後接著找大家進去幫忙分攤之類。所以我們就不知道說大家到底要怎麼樣玩。 可是最後面想一想就覺得說，好了先做第一個嘗試，就是假設說對方沒有要收錢的話怎麼辦？那很簡單，我們就帶一個酒過去就好。那所以我就直接找了林口在地的，就是先 Google 一下清酒、最後賣清酒，然後看了之後就直接衝過去，然後衝過去之後呢，就帶了五瓶清酒走啦。 那同時當然有幾瓶是想要自肥的，因為我就看到他冰箱裡面有那個新政。當然我其實是不太懂酒，但是因為自己身邊的朋友他們很多是蠻懂的，所以我就會知道一些可能比較有名的東西，什麼十四代啊、新政啊什麼的，這個名字至少有聽過也喝過，然後知道說反正就香香甜甜的，喔帶這個應該可以。那就反正就準備了一系列的酒。 但其實我心中想的是說，這麼多人吃的，其實應該是不用帶太好的酒，帶那種稍微便宜一點的、一般一點的也可以啦，反正就好，先帶一堆回家，然後再看怎麼樣處理。 然後回家之後，一 Google 就發現說靠北，人家開瓶費要 1000 塊，一瓶要 1000。那如果說你今天不是帶那種超大瓶的、那種十四代、就是可能一瓶兩萬多塊的，然後你要付 1000 的開瓶費，你這樣不是很像盤子嗎？而且你這樣不是有一點像是在幫人家製造麻煩嗎？就如果說人家真的不給你付錢的話，然後你帶酒去，然後他還要再付這個開瓶費。反正我就越想就越覺得說，這個真的是不適合我的地方，就是我真的完全不知道到底該怎麼樣去面對。 後來想想覺得說好算了，就不要搞自己，就直接去現場就好。因為 A 君就跟我講說，你只要最後面跟對方說「那個錢我來分給你」，那如果對方收的話當然就沒有什麼問題；如果說對方不收怎麼辦，那你就下次再請他吃飯，或是下次你就準備個東西給他。反正你就不要想那麼多，你就去就好了。然後他還載我去餐廳。 所以對，就發現說我自己真的是一個就是在社交方面缺乏知識的人。最後面到現場就發現說自己真的想太多。所以就如同哆啦 A 夢有一集演的，就是你自己不用想太多，什麼去人家家裡做客你要準備自己的筷子還是什麼啥小的，你就去啦，很多東西你擔心的都不會發生。 像你本來想說這麼多人我到底該怎麼辦，可是最後發現說也沒有怎麼辦，就因為剛好那一天妮姬的伺服器更新有新的角色，我就跟我快樂好朋友坐在旁邊，我們就在那邊抽卡。那最後面雖然我們自己是沒有辦法去找大家社交講話、也不知道要講什麼，可是別人有來跟你講話，這樣就好了，就人家來跟你講話的時候你就好好的回答。 這個地方幹嘛，反正你朋友找你來就一定有他的理由嘛。就是我不知道為什麼自己要有一堆有的沒有的，就是真的像是人退化了一樣，在那邊想一堆那種狗屁的事，然後最後面就什麼都沒有發生，就完全都自己想太多。 德國馬拉松、咖哩香腸、把握當下 那還跟這個足球請教了一下，因為他以前去——那不是以前，就是好像前陣子吧——跑去德國跑馬拉松。我覺得這些跑馬拉松的人很有病，他們會跑去那種各種奇怪的地方跑馬拉松，就是為了跑步然後跑去那個地方，幹三小？我想說我跟我爸說我去健身房跑、跑步機，他會覺得你很怪，你不就是在馬路上跑就好，但他們會有很多這種玩法的，很厲害的一群人。 然後他就有跟我講說，在德國吃東西其實非常簡單，你就不要吃任何德國菜就好。我說你到底在講什麼？我們去現場我們當然是要去吃當地有名的食物之類的，然後德國的東西我們聽到有名的什麼香腸、豬腳，他說香腸可能還 OK，豬腳的話台灣豬腳比較好吃。 這個就其實符合我的認知，就其實很多所謂歐洲菜那些很有名的東西、或什麼義大利菜，大家說什麼世界不知道什麼幾大名菜什麼的，其實在台灣吃的味道都比較對。可能是因為他們有按照我們在地人的口味去做調整，因為像自己去吃一些義大利菜，我會覺得說在當地吃就太鹹，那媽的鹽巴真的跟不用錢一樣。 然後他的想法是跟我差不多，他說豬腳就是皮會很硬，然後再來就是你可能吃起來會超級無敵鹹，所以你就去避開所有的德國食物，然後去吃異國食物。我就好像說 OK 好，接下來是一個完全沒有用的建議，可是好像也滿有用的——反正就是盡可能的不要去吃當地的東西。 當然我自己在網上找到什麼咖哩香腸是不是，反正就是那種香腸片然後跟咖哩混在一起，咖哩應該——不知道那也不是德國東西吧——剛剛就說我們去柏林一定要吃什麼咖哩香腸還是什麼有的沒有的。然後朋友就把一系列他推薦的餐廳給我。 所以我自己是這樣規劃，就我這次去我就會去基本上當一個廢人，沒有要觀光的意思，就只希望在飯店睡覺，然後時間到出去看演唱會，然後看完之後繼續回飯店睡覺。然後可能就是每一餐要吃飯的時候稍微按照人家給你的建議然後這樣去吃一輪，然後接著就快樂的回台灣。 因為其實我覺得可能心境上有一些改變，然後本身我自己就不是一個特別說我要去旅遊、我東看西看這樣的人。然後二方面是就像那一天跟朋友吃完飯，回家的路上我兒子突然間就用那個 FaceTime 打給我。那他就打來就說「爸爸我好想你」，他第一句話就「爸爸我好想」。 因為我想說我兒子他媽，我平常可能要抱根本就抱不到，可是當我真的離開他的時候，他就會跟我講這些比較甜言蜜語的話：「我好想你，趕快回來。你怎麼在外面這麼久？你要陪我睡覺什麼的、要保護我什麼的。」然後聽到這些就覺得說，早知道我不要去看演唱會了，早知道我就待在家裡就好。 但不知道啦，就是現在有時候的想法認為說，反正就好好地把握當下。因為我們有朝一日，一定會回想我們現在的生活，然後覺得說「我好想要回到那個時候」，不知道大家有沒有這樣的感受。除非當下你真的遭受到一些非常痛苦的打擊或什麼的，你可能會一輩子都不想要回到那個地方，可是其他的時間點，那種平淡或者說平靜的生活，其實有時候你就想說我可以回去一個體驗幾天也不錯，可是就是回不去了。 所以我們在當下的時候就要好好把它把握好，趁這個小孩還沒有長大的時候，可能多陪伴之類的。我最近的想法是這樣，好了，那就大概這樣跟大家分享一下。 散裝航運：賭烏俄停戰的短線題材 好，那接下來我們來進入市場話題。我們上集有跟大家聊到，最近我在觀察那個散裝航運相關的一些標的，因為我看到它的報價的那個數字是持續的往上跳。那我自己會認為說它如果可以過 23 年底的新高的話，那可能就代表說所以這次真的是一個比較大的浪。 那因為我們節目跟大家聊完，當天晚上很神奇，就那 Cape Size 的報價就噴了 16% 左右吧。那隔天呢，就是台股相關的航運股，甚至有些是我認為不相關的，反正就是全部都直接先鎖漲停。我覺得幹真的跟有病一樣。 那當然在禮拜五又全部開起來，那隔日衝就全部跑去自殺了。所以我還是要強調一下，就是最近這個盤勢呢，其實也不是只有這個航運價，你看到很多股票前一天特別強的，隔天就是把你殺到你媽都不認得，所以它就是一個動能的地獄啦。這也是為什麼在上集跟大家講說，現在的研究時間其實大於交易，因為你整天想去 trade，你就 trade 嘛，你就 trade 到你的媽的褲子都不見。 所以不要整天就是看到東西突破，然後就想要去搶快、就想要上車，可能就會給人家修理、給人家教訓。那當然這個報價還是維持在一個上升的趨勢，它前面一天往上跳，然後當然在過去的兩天就是呈現一個回落，可是因為前面往上跳也跳很多，所以還是在一個上升趨勢上。 那我們上集跟大家聊完之後，就有聽眾來跟我分享，他就講說我們的猜測是對的，就是他們自己有觀察一些客戶，他們應該都是在賭烏俄會停戰，所以他們的做法怎麼樣？他們就是從東澳、然後什麼西非，然後拉一堆東西到歐洲附近的礦石港口。為什麼要這樣做？就是說近水樓臺先得月。他先把東西拉到那邊去，如果真的停戰的時候，他就真的第一時間開進去，然後去賺重建的這一筆錢。 但這個就是符合我們上集跟大家講的，這是一個賭注，就如果說沒有停戰怎麼辦？沒有停戰的話，其實我們下去看比較遠期的一些價格，就會發現說這個是一個短期大家在賭，並不是說什麼遠期的價格——像那個記憶體的合約價格可能也都直接他媽拉上去——他的狀況是有點不太一樣的。所以他其實比較偏向是一個就是有待觀察的事件。 他只是就是因為可能我們講完的那一天，剛好搭配報價短期大幅的上升，所以就台灣的一些主力就受不了，就直接衝進去鎖漲停，那當然那全部都被上課了。可是就是我覺得其實當然在隔天回跌之後，就有人會出來寫故事，這個報價都是什麼漲價，就好像是前一天漲停的時候，就有很多人突然寫故事說：「我跟你講，這是什麼閃爍航運不一樣。」 我還是認為，就是會去按照每天漲跌寫故事的腦袋都不太好使，就千萬不要做這種很奇怪的事情。就是今天 Google 漲，然後寫說什麼 Google 多屌，然後隔天 Google 跌，什麼 NVIDIA 又要回去把 Google 打敗，你不覺得這個會搞到你的媽神經好弱嗎？所以其實我們在看都是要看一個相對長的趨勢，至少三個月、五個月、六個月這樣。 就你不要說什麼，很多人在做那個股票會變成說，他們有一個說法「基本面隔日沖」，這我覺得超好笑。就是你可能跟你的同事、跟你的同業、或者說什麼其他辦公室的一些朋友們，大家交流的時候，然後跟人家吹說「怎麼這家多屌、什麼下單片數字怎麼樣、然後什麼你在什麼 TSM 還是說什麼在後段 SPIL 矽品 看到怎麼樣」，他講的很像就是那種超級誇張、後面會超級好。然後隔天呢拉一個漲停，就出來跟大家講說「你看吧，我就這樣跟你講，我覺得這真的很好」或什麼的。然後再隔個三五天，那我媽跌回去之後，就跑出來跟大家講說「這個我早就出掉」。這個是一個就是會讓自己的 credit 可以快速下降的做法。 所以其實像我自己有一句避開這樣子的人，就是我們講的基本面隔日衝。或者說基本面隔日衝，就是如果你講的基本面真的是像你講的這樣子的話，就是你花了時間去研究它，然後你去找到一些蛛絲馬跡或什麼的，可是你因為短期的價格變化你就把自己的研究的理論全部打翻掉的話，那不就代表說你的研究一點價值都沒有嗎？所以就儘量不要去做這樣的事情。 所以後續我們就持續觀察一下，就如果說烏俄真的有停戰發生的話，那可能就是會有一個蠻大的行情。那在這之前呢，就是要去參與這個賭注的，其實都是偏向是就是有點像投機，反而就是先去預設就是有可能在今年或者說明年初會發生停戰，那當然那個價格一定就會衝上去。其實這就是一個偏比較賭注的東西，然後稍微跟大家簡單分享一下。 博通漲價：Merchant 晶片有 upside 那接下來我們來稍微聊一下，因為最近在市場上有蠻多人在傳說 Broadcom 博通 有漲價。那博通的漲價呢，應該是聚焦在一些 Merchant 的晶片上，不是那些 ASIC，就是說它可能在一些 chipset 上面有去做價格的調整。 那根據我們快速的調查，這個價格調整應該是沒有在 consumer 這一邊。consumer 這一端如果去做價格調整的話，那可能就會出事情，因為其實大家都不好。所以像什麼網通的晶片、WiFi 晶片，應該是不會有價格調整的狀況產生。那其他方面的晶片，有些有聽說到有價格調整的一個狀況。 那這個價格調整，它根據我們家市場身邊周圍的朋友、一些研調組織、機構或者說研究員大家的一個說法，它應該偏向是一個我認為是市場沒有充分預期的東西。也就是說 Broadcom 可能在接下來的 guidance、或者說在接下來要公布的一些成績，有機會會有這樣的一個 upside、上修的可能性，因為市場沒有預期到這件事情。那這個漲價的幅度其實也算蠻大的，7 到 10%，所以可能算是它後面的一個小利多。 然後這邊也簡單的拋磚引玉一下，因為其實我也還不太確定說到底是哪些晶片。那自己身邊一些朋友講說，可能是 3、5、7 這個製程差不多的晶片有機會有一個漲價的狀況產生，因為 Hock Tan 在內部有提到說要去漲這些東西，那可能就再稍微的觀察一下。 後段封裝：台積電產能外溢到 OSAT 那再來就是上集應該有跟大家聊到說，最近我在看一些後段的封裝。為什麼會去往後段封裝看呢？因為最主要原因是在於說，我們知道 Foundry 在過去的一段時間，他們拓了很多的產能、他們開了很多的 CAPEX。那只是現在在台積電這邊，我們注意到的一個狀況是，就是他客戶的 demand 數字是大於他可以 grant 的一個 capacity——他可以給的一個容量。也就是說他其實不願意去完全的滿足客戶的需求。 那這個我們在節目裡講過很多次，他之所以不這樣做，原因是因為像據說 2021 年大家在瘋狂下單的時候，他都去滿足你的需求，可是在 2022 年的時候，你各位全部都跑回來砍單。那所以就會導致這些——因為基本上像這些 foundry，他們要去做資本支出，那個都要花很大的一筆錢的——所以如果後來產能填不滿的話，可能就會產生一些比較大的問題。那這個也是我們在 2022 一直去討論的一個話題。 所以其實就是在這樣的一個背景知識之下，你會知道說這就是為什麼他們可能不願意去百分之百去滿足所有客戶的一個要求。那即便我們現在看到客戶的要求數字其實超級高的，就是在我自己的想像是這樣子，就是我認為像 Google 的那個 demand，他應該就是要多少就真的會買多少，就是他不會說什麼要多少，然後最後面只有買其中的五成，然後剩下跟你說要砍單。這個我是蠻有這個信心，就相信說 Google 應該是比較不會砍單的。 但可是即便是像 Google 這樣子，它的產能都沒有辦法百分之百的被滿足，那於是這些產能可能就會跑到別的地方去找。所以就像我們過去幾集一直跟大家講的，就是 Google 如果你現在在後段的這些 OSAT 廠、或是說一些什麼測試相關的廠商，你應該都會注意到 Google 到處去問產能，不然說像是台系、日系的廠商、美系的廠商，都有這樣子一個狀況產生。 因為他們要的東西實在太多，那 TSM 是沒有辦法完全的去給出來，所以就只好去找別人，那這樣就會產生一些額外的新的機會。過去大家可能聚焦在裝置廠的時候，是在看那些 for Foundry 的，那其實 for Foundry 的這些裝置廠，它可能在驗證上面是比較困難一點，就是說可能是條件比較好的廠商有機會做進去。那台系其實有蠻多是一些比較小家的那種裝置廠，那他們可能就是可以做進去 OSAT 裡面，就是後段封裝廠。 那所以這可能是後面可以稍微注意的一些機會，也就是說它的本質上其實是這些大型的 CSP、或者說晶片製造商，然後他們要的產能沒有辦法被台積電滿足，那所以呢他們把訂單外溢出來。那外溢給這些 OSAT 廠，所以 OSAT 廠像是相關的，可能 M Core 或者是說 ON2，我們都注意到那個股價是直接設出去了。然後再來呢可能就是他們會用到的一些裝置、然後或者是一些原件，都是後面有機會可以去注意的。 所以可能就是看像那集跟大家聊到的，看台積電的態度。如果說後面突然間大擴廠的話，那當然這部分可能又會有一大塊被它咬回去。可是如果說沒有出現一些大擴廠的狀況的話，那可能就會流到外面去。 Intel EMIB vs TSMC CoWoS：競爭與題材 不然像是 Intel 的 EMIB、或是我朋友直接把它稱為是 e mib，我是不知道說就是到底人家是怎麼樣正確發音，反正大家知道在講什麼就好。那這個 EMIB 就是本質上它有點像是說，CoWoS L 這邊因為沒有辦法去滿足這麼多的一個產能，所以才需要跑到 Intel 那邊去。 當然如果你今天是問 Intel 的人、或是 Intel 的專家，他可能就會跟你講說：「沒有，我們 Intel 的東西真的很好」或什麼的。可是在我們以這個 TSM 作為本位的角度來看，會覺得說就是因為 TSM 可能沒有辦法去給出這麼多產能，才會有一些外溢的狀況產生，而不是說他們真的覺得 Intel 的這個東西非常好。 在自己跟自己身邊的一些朋友、跟專家學者討論之後，就發現其實大家對於 Intel 的 EMIB 這個封裝都不是特別的看好，就認為說應該是蠻有機會會出包的。然後之所以會獲得這個機會，也不是因為他們有技術上的一些領先或什麼，只是因為台積電可能沒有辦法給這麼多。 或是有一個說法是在講說，因為目前做的這個 Reticle Size 可能是在 5 個多左右，Google 在後面要的晶片的 Reticle Size 是很大的。那個東西可能要等到台積電把 CoWoS 拉進來之後才可以去滿足，可是 CoWoS 可能本來預計是要在 2030 年的東西，沒有辦法在短期內往前拉的話那怎麼辦？只好去找說宣稱自己可以做出來的 Intel。 所以 EMIB 就是因為這樣子獲得一些訂單，訂單是確實有獲得，這是說後面做出來會不會出包、會不會出事，然後導致全部要拉回來台積電，這個就有待觀察。那它的一個競爭的對手，可能就是台積電後面會推出的 CoWoS。 所以其實市場反應真的非常快，因為本來我們在做這樣的一個猜測跟猜想的時候，是去跟大家分享說這個東西大概會落在——因為以 EMIB 的話，就是 Google TPU V9 才會去那邊下的話，大概是 2028 到 2029。可是最近已經有相關的標的都先動起來了，所以意思就是說，反正市場有 rumor 的時候就先動。那可能當然第一波出生段拉完之後，有機會會先衰蠻重的，因為大家之間炒一個題材，然後等到營收真的進來的時候，就是快進來前半年左右，那一波可能就會是比較大、比較真實的。 那只是我自己跟身邊的一些朋友討論，我們發現說這個題材會比較難做的一個原因是因為，好就如果你今天真的去壓注 Intel 的封裝跟後段相關的供應鏈的話，那你就是賭說這個東西可以放量，然後可以可能在後面找到更多的客戶，那他會去吃到台積電的一些 market share，才會導致這個東西你認為有夠大的一個 upside。就是你應該是有這樣的想法，才會去做這樣的壓注。 那可是問題是我們其實同時也認為說，就如果說 TSM 他的產能是夠的話、或者說他的 CoWoS 提前 pull in 的話，那可能就代表流失到 Intel 這邊的客戶就不會這麼多，就是這本來就是他該吃的肉子，因為他不願意或者是說還沒有那麼快，然後導致有些客戶先跑到那邊去。那就會去形成一個矛盾。 就是不知道，甚至我在想說，有點那種 Hedging 的角度在，就如果你手上有一些 TSM 相關的持股、然後跟一些 Intel 相關的持股，理論上市場是會一起變大，只是他們可能某種程度上會形成一種那種 Hedging 的關係。 那在我最後面的一個想法是認為說，這可能是偏向一個題材性的東西。就是我不太知道說 EMIB 到底最後面可以貢獻 Intel 多少，而且我也不在意，就老實講我根本就不在意。但是呢，我去做的一些壓注跟賭注，可能是去賭說市場沒有充分的了解到這件事情，他們沒有了解到說其實目前 Intel 只有拿到一些 CSP 的訂單，可能他們有聽到一些 rumor 或什麼。 可是大家其實在找的標的上，像我就去網路上海巡，去看一下大家找的相關的標的，發現說其實很多人是找錯的。就是那些公司雖然他是做 Intel 有機會會用到的裝置，可是他其實跟 Intel 的關係不好，所以他其實不會進去 Intel 裡面。所以就知道說如果今天大家都還沒有辦法找到正確的東西的話，那可能就還有漏池。 所以他比較偏向是一個題材的做法，就是如果說等到大家都已經充分的預期到這件事情、股價拉上去之後，可能就反手直接就送幸福給大家，因為你自己本質上其實並不是特別看好這個後端封裝的貢獻可以到很大，或者說它可以吃掉很多台積電的市場。 因為它只是台積電——怎麼講，它有點像是說現在是在一個比較保守的狀態，如果它真的要放開跟大家打的話，那些東西很高機率都還是會跑在他的手上。所以會用這樣的角度去看待它。 那我覺得像這種也會算是比較高難度的地方，就是相對的難處理，甚至有時候會想說還是乾脆把這個題材放掉。可是我不知道，我覺得現在市場上很多題材都是呈現到殺人的樣態，所以其實我比較偏向是有些那種即便看起來是可能過於前瞻的東西，我還是願意去布局，只要裡面不要太擁擠。因為我發現說最近比較擁擠的標的可能都會出事情，當然少部分例外。 MCL 建策噴新高、JPM 上修引領 好像前次跟大家聊到這個 MCL 建策 的建策，它在前面一段時間在盤整的時候，還記得嗎？那時候市場上就是有一些散熱廠會跑出來打擊它，就說這個 MCL 一定會遞延或什麼的，就是會遞延。可是還是回到當時候我跟大家講的一個說法，就是它即便會遞延，是不改變它長期的故事的，因為晶片真的太熱了，所以你就是要用這個東西。 那它現在就噴新高，然後噴新高之後你就注意到有一家特別快，就是 JP Morgan，它是第一個去做這個上修的，在大家都不相信的時候，所以我覺得還蠻屌的。然後後面就開始有注意到很多的外資，就基本上你會看到在產業研究報告很多都長這樣，就它真的開始噴上去之後，大家就開始瘋狂的上修。 但其實我不會去認為說他們是不好，反正就是一個股票要一直噴的話，就是要有人一直接力去上修它，然後現在我們開始看到這樣子的狀況，那個 TP 已經喊到 4500、喊到 5000 去。 那它的故事其實也是算是一個就是相對遠的東西，那可能算是目前在市場上我覺得比較為數不多就是說可能市場非常有共識，然後它是一波順著就上去了。但等到報告發出來之後會不會開始震盪，這我不確定，但它至少就拉出了本來的一個區間。 那有蠻多標的其實它出現的狀況就是當間要突破攻擊，他可能就是攻擊個兩天，然後接著又直接殺到原點，他就是讓整個盤面變得相對的困難。所以在這樣的狀況之下，我認為說我先去找一些比較沒有這麼競爭的地方去做蹲點，可能是我會想做的事情。 行程規劃：德國、回娘家、減動能加小矽谷 然後再二方面是因為，就下個禮拜去德國，然後接著一月我要回娘家，所以我自己自制的想法——因為我跟我老婆討論過，我發現說我體力已經沒有辦法。因為以前我可能去義大利、或者說回西班牙的時候，那兩三個月其實我就是每天熬夜、每天會盯盤，當然沒有像在台灣這麼瘋狂。 我可能就是在台灣時間的開盤一小時，我在那邊可能凌晨不知道兩三點之類的，我會跟著看，然後接著我就去睡覺，然後睡到台灣時間的收盤前半小時我會起床。所以我等於一天就只睡三到四個小時，然後持續數個月這樣，然後每一年都這樣做。 只是在現在我發現說，不知道就真的已經是對於可能半夜要起床是感覺到非常的抗拒。所以想法就想變成是，可能在後續的規劃，因為其實今年也快結束了，然後就去做一些調整。現在可能趴進去指數的地方，就留在那，就不會想說再把那些東西賣出來，然後去做一些動能股。特別是嘉動能股 其實也不好做。 然後再來就是在小矽谷的配置，雖然今年小矽谷的配置整體來看是不太好，但現在也新增了蠻多新的這種小矽谷。小矽谷就是那種市值比較小、流動性比較差的東西，去買它其實基本上就已經做了比較多那種 fundamental 的研究，所以比較不怕套。那這個部分可能就會去稍微的加大。 所以它會長得有點像是就是類似那種 Taleb 的槓鈴 的做法，就是你一端是放擋砸的東西。那當然人家擋砸的東西可能是現金定存或什麼的、或是債券，那擋砸的東西呢，就我認為是指數，指數對我來說是 OK。然後可能另外一端呢，就開始會去放一些就是那種比較甚至有些人會認為是本夢比、稍微遠一點的東西，可是因為它目前在市場上的競爭是沒有這麼多，就是沒有這麼多人擠在上面——我覺得現在很多人擠的標的都很危險——那就會去把錢往那個地方放。 那當然還會留一部分就去做在中間這一段，就偏向比較動能交易的東西。所以雖然我自己可能在動能的部分在後面會去做顯著的減少，可是我們在節目上因為畢竟我們跟大家分享的大多數的東西都還是偏向其他市場正在發生什麼事情，所以它還是偏向動能的東西，只是我自己會做的少一點，那沒有辦法。 就等到可能二月多我從歐洲回來之後，那我可能就可以再次的加入這個戰鬥行列。那這陣子可能就先看大家戰鬥，那只是當然我們還會持續的幫大家觀察就是市場上的什麼新的那種比較偏向那種動能、或者說新的很酷的故事產生，可能都還是會有一些機會可以做，那只是就稍微的退出一下，那簡單跟大家分享。 Q&A：祝中壢大谷翔平結婚順利 那接下來我們就來進入這個部分，第一位「哇媽啦」： 這集如如白，阿公你好哇媽啦。從前幾年聽你在節目上乾乾罵逼逼叫，到上一集竟然開始感謝官員，感覺果然生了個孩子病都好了。那在這邊祝福 12 月 6 號結婚的中壢大谷翔平結婚順利，能夠找到一個讓你放下盔甲、做回原本溫柔細心感性自己真棒。那祝愉快開心。 那我們先祝中壢大谷翔平結婚順利，一切平安。 Q&A：林口 ASML 帥哥生日 & 觀音庇佑 下面有位「大俠愛吃漢堡包、是愛吃糯米腸還是那是伊林、伊林愛吃糯米腸，一年一度林口 ASML 帥哥今天生日來了」： 青藏高原小藏狐您好（括號超像）。去年——不是，大家去找一下那個青藏高原藏狐，真的長得超靠北的，然後老婆都長得很像我。去年有幸留言給男友的生日祝福被念到，今年還在林口巧遇愛大喜獲合影一張，那天男友開心到做夢都在笑。今年他出差到美國，於是又來留言隔空送祝福，希望您可以用猛男的聲音祝林口 ASML 帥哥今天兄弟、生日四號生日快樂 again，在美國乖乖聽古癌，別偷喝羊奶愛你。 他的羊奶是那個水字羊。 那最後非常謝謝謝謝小藏狐平日裡的 podcast 陪伴，百味前陣子推薦古癌給同事，結果同事反倒是迷上了 Lisa 的 IG，那驚呼愛大的老婆也太漂亮了，然後一直傳你們發安哥或諾亞的動態給我，狂說很可愛、看了很療癒。那只能說你們一家都是這世上美好的存在，造福眾生。那祝福觀音持續庇佑藏狐全家平安健康快樂。 好，非常感謝這位很暖的聽眾，那我們祝他在美國出差的男朋友乖乖的不要吸羊奶，那也希望這位聽眾在台灣一切健康平安。 那再來講說我老婆的 IG。對，我老婆的 IG 基本上也都是在發小朋友相關的東西，那其實我也是——就是我們兩個的生活的重點就是小孩子。那其實也會有些聽眾在講說「你那個小孩子都不用馬起來嗎」，其實我們真的覺得還好啦。 就像是我們自己非常喜歡的一些好萊塢的 big shots，他們的小朋友也都是曝光的狀態，就是我是覺得這件事情是還好的，就是我不會覺得說什麼小朋友應該要馬賽克或什麼。當然這個小朋友個人的意願是非常重要啦。 那有些人也會擔心說你的兒子會不會他什麼不想露臉，因為之前有人會跟我講說會不會他其實不想要被拍照。這個子非魚安知魚之樂，這你還是要問一下我兒子。因為我兒子是那一種，像一些聽眾來跟我拍照，如果說我兒子他沒有被邀請的話，他就會哭，就是他是很喜歡拍照的。 而且這個是我們後來才發現，就是他是喜歡拍照。然後或者說像有些聽眾會覺得很屌就逛街為什麼會帶著我的書，然後叫我簽，那如果說沒有給我兒子簽的話，他覺得不開心。所以就說特性可能不一樣，我們不知道。就有些小朋友他可能是不喜歡就是可能被人家關注或什麼的。 那我大兒子相反，我大兒子是那種有一點不知道、就是這方面是那種社交牛逼的感覺。雖然他本身也是一個偏內向的小朋友，可是他很喜歡拍照，他都會講說「爸爸上傳」、然後或者說「爸爸傳到學校」，他會做一個就是很詭異的事情然後他覺得很帥，他就叫我拍下來，然後傳到他們班級的那個照片分享。因為他們可能每個禮拜都會看一下說大家在家裡幹嘛，他就整天都叫我幫他拍照。 所以就是我兒子他也是非常喜歡拍照，所以這也是另外一個原因，就是為什麼我們可能會傳蠻多小朋友的東西。因為兒子會講說「爸爸你趕快上傳，就是你趕快傳給大家看」，他要大家看他這樣，所以也蠻好笑的。 那非常感謝你們的支持。那也非常謝謝觀音，就是自從帶我的小兒子去認觀音做爹之後——到底觀音是男是女我都不知道，但可能神明不知道，他要長屌的話也是可以，就他們可以自己做選擇，所以神明是這個法力無邊的，我們就沒有硬要把他套上一個這個二元性別，他當什麼都可以——那反正就認他做爹之後呢，我覺得就是整體的狀況都有變好了。 當然也有可能是巧合，那當然我也不排除是我們的醫生團隊大家都非常厲害，就一定的就是各方的人士都在幫忙，對我們來說就是充滿感恩讚嘆這樣一個。那現在就覺得說這個我的小孩也保護夠了，所以我們讓我們這個觀音大做後面的就可以去保護其他聽眾們的小朋友。 Q&A：太豬一停感情歸零 下面一位「太豬一停感情歸零」： 喜歡是本能，愛是選擇。年近三十身邊好友都在生小孩了，我還在講太豬一停感情歸零的廢話，真受不了自己。在曼谷的聽眾小心了，我下個月要飛，那遇到直接瘋狂愛愛。祝諸位一家上餐廳找車，我也不超過一分鐘，愛您。 大家要小心，路上會遇到變態。 Q&A：天母楊又寧 & 看字看久不像字 下面一位「睡飽飽精神好，五星好評」： 留意密碼測試。我老公天母楊又寧連續兩年留言祝我生日快樂都沒有成功，換我來請來愛大用哆啦 A 夢的聲音跟薄星說「等等等等，永遠愛你」。 不懂，我越學越覺得就不像，就類似說有時候我們看一個字，看久了之後那個字就不像那個字了，不知道大家懂不懂我意思。那好了，反正大家喜歡就好。 也希望跟愛大林口巧遇的那天快點到來，一定報警處理。那祝福愛大全家健康平安。 非常感謝，睡飽飽精神好，那祝老公一切平安快樂。 Q&A：12/6 巨根兄弟 & 小明漱口 下面一位「凡倫台顯，第一次留言，希望被念到」： 孟公我愛你，我有一個懶叫三根手指頭粗的巨根兄弟 12 月 6 號生日，想請您用被他放進去的聲音祝他生日快樂愛你沒有。 我是鋼鐵直男，我這輩子我屁眼一定會守寡，不會給任何人放進去，所以我無法模擬這樣的聲音。我只能夠跟他講說生日快樂兄弟。 那另外說個笑話：小明上數學課的時候，老師教算 67 再 68 再 69，再來是什麼？小明漱口。這個也是一個變態。 Q&A：實習捏卵爸爸 & 中榮醫療團隊 下面一位「獲得白髮人送黑髮人成就，實習捏卵爸爸」： 孟公大您好，我 10 月 3 號正式加入捏卵陣線，但小朋友因為術後敗血症在 11 月 9 號去當小天使了。想借您的金口告訴老婆的家人、還有中榮全體加護病房的護理醫師，感謝大家這一個多月來的照顧。幼軍這次缺了一些裝備，那最後笑著回去拿的喲。大家辛苦了，謝謝。 好，我們住這個——搞不好該講什麼，這我真的不知道該講什麼。好了我們先幫他感謝這個中榮的醫療團隊。 因為我可以理解，像我自己的小孩這個是在台大，然後上一個是在桃園的核心，那個生完的當下，你對於就是整個醫療團隊都充滿感恩。然後在月子中心也是，月子中心你看到這些護理師把這個小朋友當自己的小孩在照顧，就非常細心的對待，你會覺得就是有這些人真好。 所以我才會講說就是台灣的醫護，要去爭什麼福利或啥小，我不管他到底什麼服不服的邏輯，我都瞎挺。因為我們在人家身上受惠的東西太多了，所以他們想要怎麼樣，我們都盡力的挺他們，叫飲料給他們喝之類的。所以可以懂他這種感謝。 那只是怎麼講，就我們是相對帶著比較正向的結果走出那個地方，所以會這樣想。那我可以完全去揣摩這位兄弟，就是即便發生很不好的事情他一直要謝謝他們那種感覺，就太難形——我覺得這個太痛了。 所以我們只能夠就是大家一起祝福這位兄弟，就是他的幼軍他回去拿裝備，他回去把裝備都補滿之後，那下次就是一定會再回來找你們。希望一切都順利，希望要好好看好老婆的身體，特別是我覺得懷胎本身是很辛苦的事情，然後生小孩完全就是在戰鬥，其實生小孩就在戰鬥。 那戰鬥之後還要遭遇這樣子心靈上的一些痛苦，那個他們承受的東西是人家無法想像的。所以這位老公他這樣子怎麼講，他可以站出來看起來還這樣正常講話，他本身已經是心理素質很強，是他還需要更強，因為他需要帶著老婆一起。所以希望他們都可以平安健康。 Q&A：新貴 PCB 裝置股 & 小胡事件 下面一位「小狐類流動性」： 諸位武安。我女友第一次買股票看上一檔新貴 PCB 的裝置股，日成交值大概是 80 萬，買入的理由是「剛入職的朋友說會漲」，預計投入金額 20 到 40 萬。我勸大家不要，因為買了不一定賣得出去，那這不是他可以賺的錢。結果隔天漲了 12%，成交量也放大了 10 倍以上，那因此我被翻了一個超大的白眼。請主委救救我。 先講那個小胡啦。因為小胡是大概我不知道已經隔了兩三年，然後第一次有人讓我覺得說，就是媽我要把他挑出來嗆，就那是在 Telegram 裡面。 那反正前陣子不是跟大家講說就在這個地方我開始買東西嗎？那我也同時在節目裡跟大家講說，其實我是不太喜歡去講就是交易相關的東西，因為我知道我怎麼講都一定會反而會被一些人挑出一些麻煩之類，就會很無聊、然後很痛苦。所以怎麼講，但有時候我就還是會覺得說，奇怪了，為什麼不可以去分享所有我想要分享的東西？為什麼我要被一些白痴搞到我自己幫自己設文字獄 呢？所以我就還是跟大家講。 那我們現在事後回頭看，不是啊，也不知道自吹自擂，那個抄底的時間點真的媽媽漂亮。只是說那時候就是反正抄完底之後，然後隔天先反彈大漲，然後大漲之後不是在隔天又直接再跌回原點嗎，我就說我他媽就繼續買。 然後就有一個叫小胡的人，就浮出來——就胡什麼、胡伊林還什麼的——他在 TG 就浮出來，然後就在講說什麼「我不是跟大家講說可以抄底嗎？那現在怎麼樣」，就開始嗆一堆有的沒有的，然後說「哈哈，看你那個禮拜六的節目要怎麼圓」之類的。 然後一般我會直接跳過這些白痴，只是那一天就真的他媽太不爽，我想說奇怪了，老子買股票跟你屌事？我要買股票你覺得不爽，你就跟我對作嘛。你如果跟我對作，你這波你就死了嘛。 所以我才會在節目有時候——其實也不是故意要用什麼很有自信的方式去嗆人家，是因為簡單來講就是說我就是一個多軍，而且我們是有一些分析實力的。所以其實當然有時候遇到一些不好的行情還是會落塞或什麼，可是整體來看就是會贏，就長期都是會贏。那你跟一個做多的對幹，我就不知道你想要幹嘛，就是你想要證明自己什麼東西。 然後後來就直接就噴爛了，然後這小胡就不見了。所以你知道真的有很多網路上這樣子的人，他跑出來在你家門口撒完尿，然後他對社會是零貢獻，像這種就一定是在社會上的邊角料、剪角仔，就剪角仔跑出來攻擊我。我也不知道說自己對大家多重要或什麼的，可是你就在想這就是一個真的很不對稱打擊。 所以甚至你到後面就為什麼我就講說，以前我是會覺得說你知道網路可以匿名或什麼的、然後或者說什麼投票就是要什麼人人都平等什麼的，到後面我老實講我自己內心的想法是說，網路就是要實名，就是你有多屌你給大家看一下、你在哪高就。然後再來就是什麼票票平等，沒有，有時候會思考說為什麼我的票、或者說我對社會貢獻——也不敢說多，當然我跟那些最頂端的人比我們的貢獻也是很小，可是一定比一堆他媽渣子多——為什麼我們的票會是一樣的？憑什麼他意見跟我是等值的？就開始有這種想法。 當然這個都在放在心裡，我們還是支持民主。我意思是說你就開始產生一些跟以前不一樣的想法，就以前你會覺得說就是要怎麼樣怎麼樣，然後現在就會覺得說沒有因為智障他是沒有資格在這種地球上跟你在同一個地方呼吸之類的，就是你會有這樣的想法。 但反正總之也不知道去證明自己是對我殺小，就只是覺得說奇怪了，我講我的意見為什麼也會有人在那邊靠背。大家也講這小胡的故事。 那再講說就是他買這個新貴股，然後其實因為他的勸阻所以導致人家並沒有賺到錢。這就是為什麼我一直跟大家強調你千萬不要去干涉人家的投資舉動、投資行為、或者說他的意圖。因為你真的干涉下去的話，那就算你是對的，就像說他這樣子做 100 次其實他就是會賠錢，但是呢因為這次他應該要是賺錢的，然後他聽你的他沒有賺到錢，他就會只記得這一次，他不會記得之後的。 所以你的建議其實本質上是還 OK 的，就是說你買進的理由只是因為你朋友說會漲，然後你還要去買一個流動性超小的東西。那你放進去，老實講其實日成交值 80 萬，你投 20 到 40 萬還 OK 啦，這個在我看來並不是一個出不掉的狀況，這個絕對是 OK 的。 像我自己買的東西，像以前在買一些那種很小的，我也買過很小的那種裝置股，那一天可能只有 10 張，我一樣他媽的炒到 800 張去，那個我要分 80 天我才出得掉。但我就覺得 OK 啦，反正我就是慢慢點。所以那個不一定，就是看每個人怎麼樣出貨。 那我會敢買這樣子，因為我知道說有些標的它其實是有量化在掛單的、或者說造市商，就是簡單講是說你會去測試它就知道說，反正即便你現在掛一個很誇張的數字，五檔可能都是很零零三三掛不滿，一張之類兩張，突然間掛在可能賣盤這邊掛 50 張，可是你會注意到它還是會跟著好像有些會跟著櫃買在動、有些會跟著加權在動。那當今天加權突然間拉一根的時候，這個標的又跟著往上跑，就代表說可能是有人在那邊造市跟著弄之類的。我就我有觀察到這樣的狀況，所以就知道說即便你掛一個大單在那，他也會被吃掉，所以還是有辦法出貨。 當然這是比較進階的東西，可是以他的案例來說，日成交只有 80 萬，然後丟 20 到 40 萬還 OK，這並不是一個難出貨的東西。可是勸退他是很合理的，因為他只是聽朋友講就要去買，然後又要去買一個沒量的東西，所以正常人也會跟他講說你三思。 可是你看就是因為你這樣講然後他少賺，他就會白怨你。可是你的建議其實是對的，因為他如果一直這樣子到處去聽人家講去買的話，他要贏的機率真的很低，就是說最後面你拉長看那個期望一定是長得不太好。只是大家都只會記得說「幹你害我少賺這個」，他不會因為說他閃掉一些風險然後回來謝謝你，大多數人都不會。 就類似像小胡這樣子，他就會覺得說賺錢都他自己厲害，然後賠錢都是別人害的，類似這樣。 Q&A：中國黑幫滲透 & 區塊鏈 & 玩笑題 下面一位「喬本叔叔大屌喬，桃園喜窗歡迎洽詢」： 大家是我金融入門的恩人，最愛到遇到 Howard Marks 然後被臭幹不懂投資。依工作要分析秘密金流，有得知中國正侵略台灣中部件深且廣，許多台灣黑幫是中國在台的準軍事力量，且現代侵略已經不是用槍砲形式了。希望能夠藉由愛大的金口點燃抗戰烽火台。 不知道要怎麼點，這應該大家都知道吧，很明顯有些是拿紅錢，不然就不會講出那樣子的話。 然後再來，區塊鏈的應用在銀行算普遍，為什麼鮮少人知道？ 應該也不是說普遍，可能說部分東西是有用到那樣子的東西。那知道又可以怎麼樣？就是重點是說知道可以怎麼樣。 然後第三個：支持賴清德任命習近平擔任台灣副總統。 這個應該是何強克在跑來留言這樣子的內容。 好，那非常感謝他的呼籲，請大家——我也不知道該做什麼，就是我們應該很多人都已經知道吧，就是台灣的一些那種黑幫分子，我說那種公廟宅，很明顯他拿到錢就是對岸的，他才會去做出那樣子的一些表態。那只能夠說這要怎麼樣去做處理呢？你要花更多的錢把他們買回來嗎？好像也不是。那只能夠說你的小朋友要請他們遠離這些黑幫分子，差不多這樣的意思。 Q&A：兔兔愛吃草加入捏卵陣線 下面一位「兔兔愛吃草，感謝主委讚嘆主委」： 哎大家好，上週來這邊許願成功加入捏卵陣線聯盟了。那上週催生順利，母子均安，寶寶也很貼心沒有讓媽媽痛太久，是個可愛的女寶寶。那這幾天也是忙到還沒有聽完前面的集數，還欠兩集，後面補回來。那此次回來這裡分享好訊息，感謝愛大的祝福，希望愛大跟家人平安健康。 那也希望你的家人平安健康，希望這個寶寶快樂的來到這個世界上，然後可以平安健康的長大。那也恭喜你們。 Q&A：擺攤創業申請補助 下面一位「台中媽島，第二次留言測試」： 艾達你好，最近想要擺攤創業，可是家人對於我要去申請創業貸款表示反對，因為覺得要把很多資料提供給政府單位，以後可能在經營商會比較綁手綁腳。而我自己也不想動用太多的股票部位，想請艾達開示。 不是啊，你擺個攤位你是怎樣，你是有什麼國家機密不可以給人家知道是不是？你要去申請補助你本來就要提交一些東西。假如說因為家裡有人不知道——就是你們可能是做一些，我在想攤販嗎還是什麼——就是說你沒有繳稅，所以不希望一些東西給政府看到。我自己猜想只會這樣，不然你擺攤、你要創業，你有什麼好資料不能給人家看到的？ 那當然如果說你的爸爸媽媽是他有他的疑慮，就可能像我講的，你們可能賺的一些錢是沒有繳稅的，我也不會在那邊要很爭議呼籲你說一定每個人都要乖乖繳稅或什麼的。那只是因為看來應該就這樣，那就跟他講說「那不然我不要去申請補助，你來補助給我好了」。我要申請補助，我就需要繳這些資料，沒有辦法，不然誰要給我錢？ 重點是說那不然誰要給你錢去做這件事情？你最差，你說你要賣股票，你又不想賣股票，那你就知道申請補助，你就需要給人家看，給人家看家人不滿，那就是不滿的這個人，看你要怎麼辦——你給我一些解方，你就看他要給你什麼樣的解方，你就接受他就好。 Q&A：開車放 Oasis 小孩秒睡 & 五月天狂粉 下面一位「Wild in Heart，五星六星七星劍，感愛大讚嘆愛大」： 最近照顧小孩進入愛戰愛爬討抱地獄，能夠明白體會之前 Aida 說的小孩每天都在更新的感覺了。而且我還發現一個小虛心，就是在開車的時候他在後座狂鬧，只要聽到 Oasis 的歌他就會莫名的穩定，直到睡著，其他團就完全沒有用，想說這小子懂聽啊。想問一下 Aida 你會給小孩聽的第一個樂團會是哪一個團啊？那最後請 Aida 用金屬槍祝老婆 12 月 20 號生日快樂。 這金屬槍這真的不會，直接狗叫，這是快樂。 那謝謝你把家裡跟 Zephyr 顧得這麼好，辛苦你了，祝 Aida 全家幸福平安，小孩都平安健康長大愛您。 我並沒有刻意的去選擇說什麼東西給孩子聽。我知道有些家長會——其實很多家長都很屌，他們真的是去想像一個品項的東西，然後就希望孩子要長成那個樣子。我比較沒有，我的做法還是比較偏向是反正我會去觀察我孩子喜歡什麼，然後我就會去循循善誘他，在他的路線上給他一些指導，類似這樣。 所以像音樂方面，當然有時候在車上我會放我的音樂，他就說他要放他的音樂，所以就會切來切去。但是我們有找到一些共識，像舉例來說在我 playlist 裡面，他比較喜歡的就是 G Dragon，他很喜歡 G Dragon。然後他喜歡像那個 YOASOBI，YOASOBI 他也非常的喜歡聽。所以 G Dragon 跟 YOASOBI 大概是我跟我兒子的一個有交疊的啦。 然後再來就是因為他的姑姑喜歡聽五月天，所以他也跟著聽五月天，然後五月天很多首歌他都會唱。那五月天我本身就還好，當然這不是什麼非主流音樂，我們沒有那麼中二，然後就只是就覺得還好。然後他非常喜歡五月天，所以他是五月天狂粉，之後假設有五月天演唱會搞不好我就會陪他去看，類似這樣。 反正我不會覺得說要把自己的東西灌在小朋友身上，他能夠跟我喜歡有重疊的東西就不錯。所以類似說我覺得 G Dragon 很有趣，只是不知道，韓團我沒有想說要去衝演唱會。但有一天我兒子如果找我去的話，我一定很高興就好，OK 那我們就一起去看吧，大概是這樣子的狀態。 Q&A：基隆小華寶 Credo vs Astera Labs 下面一位「基隆小華寶 MK 五安的」，這有點長，好念一下好了： 從麥克風裝返加你弄屌砲錄音室訪談來賓的時候開始停看，好像找不到影片了。我是 34 歲不婚不生有女友的角落生物，不愛社交也不喜歡浪費時間在對我人生沒有幫助的人事物上。最近在幻想未來 40 歲理想的樣子，始終毫無頭緒，即便資產今年破了八位數加兩間房，但為了付房貸每天還是做不喜歡的工作。對我的終局藍圖連草稿都畫不出來，喜歡的興趣也都沒有辦法變現，只知道如果我 40 歲還是這樣子不酷，那就要考慮傳宗接代了。我知道我在無病呻吟，但人生只有一次，不想要頻繁過一生的一個樣子。 那另外請教，Credo 的財報上宣稱自家的 retimer 功耗比 Astera Labs 更低，而且成本更有競爭力，對 Astera Labs 的股價血崩怎麼看？那 Astera Labs 幾乎壟斷了 PCIe Gen 5 retimer 的市場，那現在扶持一個老二上來是要打價格戰嗎還是被錯殺？那想問近期對 Astera Labs 會有什麼操作？那最後請報跟泰山的周同學說我不是平常沒在聽你講話，只是在想事情。請用櫻桃小丸子的聲音。 這我不會。你才臭耳聾啊。掛到台語不會唸，那愛你就揪。 好，那我們現在回答後面這個問題。後面這個問題確實就是市場最近很喜歡去屌殺的一個東西，就是他們會拿一個東西然後就講說那另外一個就要準備去死了。那我一直強調這樣的觀念是錯的。 就像前面因為 Marvell 出來講說他要做什麼 AEC，然後導致 Credo 跟 Astera Labs 重疊，那時候我不是也在節目跟大家講說，我覺得這是一個超級白痴的事情，你先看你自己的施展有多少好不好。 而且如果真的像大家講的，就是 AI 的發展是很好，什麼要有更多的 scale out、scale up、scale across，或是更多的光通什麼應用、什麼 K 格多少，那怎麼可能這些東西現在就進入價格戰跟邪害？你有沒有搞錯。所以就會覺得就市場在耍白痴。 所以像前面 Credo 就買，然後買，然後現在大家看到財報死命追，全部倒給你，就看你們多喜歡。前面在那邊唱衰，然後現在拼命追，你有時候會覺得說就市場一直在做這種白痴的事情。 然後或者是像 Astera Labs，就是因為 AWS re Invent 說什麼要去搞 NVLink Fusion，然後大家在那邊狂殺亂殺，其實我還是覺得說是殺錯了。但有些人可能會講說大家看到什麼投片數字變化、不知道什麼的。可是我覺得就一樣，基本面不要把它變成是什麼當沖或是隔週沖，那是一個很奇怪的事情，就重點你壓注的那個故事是不是沒有改變，你是不是壓注 AI 的一個增量市場？那若是的話，那一些短期的雜訊或什麼，就像那時候跟那個外資大哥吃飯的時候，他跟我講，他說其實很多都是 noise，那真的都是 noise，一下上修一下下調或什麼的。 那最後面就問自己有沒有壓注。那每個人都很會做分析，那種過程中一洗，全部都下到全部砍光。所以它不太能夠這樣子類比。像在 Credo 裡面，它的 PCIe Retimer，一般我們講的是在 AEC 線材裡面，它是線上裡面的、在主動式電纜裡面的。如果我們今天在講說是 Astera Labs 的話，那我們講的 PCIe Retimer 是放在板子上面的，所以直接類比就是很奇怪。 但是就像我講的，現在市場就很喜歡這樣吸引反應。像前面可能 M9 要去使用 Cube，所以怎麼樣就亂殺 Nidec、殺爹殺娘——有病——就殺那個 10% 以上，結果後來你頭部有狂噴，那一樣就一堆人那邊就被洗掉了嘛。 所以我覺得對，就是讓市場隨便去做他的反應吧。那像我自己的話，我前面這個部位——因為我的部位也跟大家非常好奇，就是那個 Credo 跟 Astera Labs，然後跟 366 我是拉一包嘛，就這個組合是一包的——所以像 Credo 賣掉，那當然就去加另外的東西啊，就只有 Astera Labs 可以選嘛。因為 366 本質上跟 Credo 是上下游的一個關係，所以不會再去做過多的加嘛。所以我是這樣做啦，當然我也可能會錯，我就簡單跟你分享一下而已。 那如果真的要去賭說什麼 Wildcard 的話，那我反而覺得說你不如去看 8299，你不如看群聯。群聯的 PCIe Redriver 做很大嘛，然後現在 Retimer 也是說什麼打入大廠，有些好訊息，是我會賭這個東西啊。那我不會認為是大廠什麼的現在就要橫向競爭，這是很奇怪的。 那再來講說 40 歲會是什麼樣子，我不知道欸，我真的不知道。我連可能不知道接下來的一兩年我希望自己什麼樣子我都沒有什麼特別的期望。我現在是完全就是退縮到我只希望把每天的事情做好。那其實我覺得要把每天事情做好，就有點不容易啦。 特別是以近期來講，就是不然我就覺得心情特別低落。可能是你那種做動能的部位那每天追，然後跟我朋友討論都說又不慎被套，有時候去答一些題材不慎被套，你覺得說那種每天的小挫折令你非常的難受。但如果你今天拉出來你看你整體的淨值變化，你一定是不會難受。可是還是就是覺得說，光是我要處理每天的東西對我來說太多了，我要怎麼樣有一個投射就是說未來會怎麼樣？ 那個比較像是那種勵志作家可以跟你講的：你要先想像你未來會怎麼樣，你會不會切畫藍圖。像是巴菲特說的「先想像一下自己死掉，那個訃文會怎麼寫」，那你就盡量去完成那樣的角色。可是我不知道怎麼，沒有辦法去想這麼遠的東西。我都覺得說近期的事情我們都掌握不到，人生這麼多意外、這麼多有的沒有的東西。 這可能是因為身性是比較悲觀一點的人，所以就不會去想太多那種東西，我是盡量在學習樂觀，可是我其實是偏比較悲觀的人。那 40 歲該長什麼樣子也完全沒有想法。 但我即便是這樣講，就是說好像我覺得我好像也沒有過得特別好我怎麼樣，可是有時候不知道，這可能社交的好處就在這。就出去跟人家吃飯的時候然後人家就講說「靠杯嘛，你 33 歲你已經有兩個小朋友了，就是你感覺已經是經營到人家的中後期的階段了」。所以好像也沒有什麼目標達成的，要不就這樣子，你還希望到什麼？希望我兒子上 Ivy 嗎？沒有，我也不會期待他一定要會考試或什麼的。反正就好好的過每一天，我想法真的這樣，不用去想太遠的事情，那根本就無法規劃。 Q&A：謝謝接送小孩、知足平安 那再念一個「Lucy YoYo Shin，謝謝鄉長 YoYo 爸」： 那大家好，謝謝你每週更新，可以開車上班聽古癌很快樂，雖然我常都只聽得懂前言跟 QA。感謝您製作節目，想藉機感謝我先生每天接送兩個孩子上學。祝福您全家平安健康，祝福每一個孩子都平平安安睡覺、快快樂樂起床。 真的，其實真的平安幸福平淡就是一個最好的事情。甚至你在家裡無聊到最後發現說這件事情本身就是一個很奢侈的東西，在什麼你家人生病啊、或是有一些意外，你可以在家放空本身是一個就會令當下的你覺得「那時候的生活真好」的一件事情，所以我們要懂得知足是非常重要。 那就幫他感謝他的先生、感謝他接送小朋友。那希望大家的小朋友都平平安安健健康康，好，那這邊拜拜。"
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彈，符合身形的凹槽設計，讓屁股大腿都有各自的位置，一坐下去完美接住你的重量，就像是十年線，強力支撐把你穩穩的托住，把身體的重力平均分攤掉，不會讓壓力集中在坐骨那兩個點。 那在我實測之後，發現它這樣子的一個設計，會讓你不容易翹腳，因為全部都放在對的位置上。長時間去坐著，怕你的屁股積熱像過熱的顯示卡一樣，穩姿坐墊它本體就開了七個透氣的散熱孔，使用兩款表布、搭配三明治空氣層布料，就像是幫屁股開了散熱系統，下盤隨時保持涼爽，不會因為悶熱而心浮氣躁。Roichen 一樣堅持男女分款，依照體型設計、不做通用設計。 軟泥怪買正脊坐墊或是優雅椅，想坐得爽、屁股沒肉、改正翹腳、需要軟 Q 釋壓的，你就去買新品穩姿坐墊。穩姿坐墊首批預購貨量有限，下方點選我們資訊欄的連結，國內外聽眾專屬全系列優惠 5 2 折 起，價格非常的浮誇，跟你的停損比起來根本就是零頭。投資自己身體的基本面，絕對是穩賺不賠。連結點下去，選擇適合你的護盤神器。 下面聽完所有需要的朋友們，這款坐墊也是非常好坐，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場閒聊：天氣轉涼、流感與 Tom Yorke 演唱會延期 好，那我希望天氣是正式的轉涼。就是說今年的冬天蠻誇張的，我覺得很熱。那聽朋友講才知道說，原來去年的冬天好像算是排得上榜的，就是那種比較長、很冷的冬天，所以今年可能就剛好相反過來，冬天就沒有這麼冷。 那最近也開始看到流感好像有開始要爆發的一個傾向。那像我們全家都有去打流感疫苗，那我是蠻慶幸有去做這樣子的決定。當然再來是要看個人，好像有時候跟朋友分享這個，那就有朋友提到說他們家裡的那個誰去打流感疫苗之後，後來有一些併發症、有一些問題。所以像這種東西我都是不敢去跟大家推薦說你一定要怎麼樣做，那只能夠分享自己的心得。因為我自己從小就算是被爸爸訓練，就知道說反正每年就是要去打個流感疫苗，所以我現在也是把這樣的一個做法沿用到自己的孩子上面，那是絕對比較安心一點，特別是看到外面現在有各式各樣的、有的沒有的東西在那邊爆發。 然後就連我自己最喜歡的這個樂團 Radiohead 的主唱 Thom Yorke，那最近有新聞寫到說他在哥本哈根的兩場要延期，就是因為他喉嚨痛，那這應該也是感染到某種 flu 之類的。那所以我自己也覺得其實蠻幸運的，因為我差一點就要去哥本哈根看，因為哥本哈根跟柏林場是一樣麻煩的，也就是你為了要看這兩場演唱會，你都要轉機啊。當然這個可能聽起來有些人會覺得超廢，就是轉機到底有什麼大不了，但我就是覺得說，去外面聽演唱會已經是一個非常麻煩的事情了，然後現在也沒有像以前那種熱血，就是說去追星，所以就有點覺得如果真的太麻煩我就不想要去了。 那本來覺得倫敦場是最好的嘛，因為有直飛的班機。那只是後來倫敦場剛好有事情要做，所以就沒有辦法去。那在這兩個選擇上呢，真的覺得說那時候是靈機一動，還好是選了柏林。因為想說反正一樣是 12 月多嘛，那 12 月多我們知道說天氣要變冷了，所以我就乾脆選一個相對暖的地方吧。哥本哈根感覺是比較冷的地方，它的緯度是比較北部的，那我就去柏林好了。所以就是因為這樣的一個簡單的理由，就是也沒有想太多，也沒有考慮說什麼當地要玩什麼，就是真的只是想去看演唱會，然後想要趕快回家，所以就選了一個相對暖的地方。 所以目前看起來是逃過一劫啦，因為本來他被延期的這個演唱會就是我要去看的。那延期嘛延超久，他直接延到 12 月 15、16 號。也就是說，如果說我不幸這個時候在那邊的話，我現在就面臨了是不是要改機票、在那邊等兩個禮拜。可是他媽，在哥本哈根等兩個禮拜是要幹什麼？就完全不知道自己要幹嘛。所以覺得還有觀音保佑——你看現在都是把所有的功勞都推給觀音——謝謝觀音保佑我，然後讓我可以選到柏林場。雖然我說話不可以講太快，搞不好他可能不知道就是下個禮拜的柏林場還是因為喉嚨不好又要延期了什麼，但總之就是看起來已經閃過了第一關了，那希望後面可以順利的看到他。 部位調整：被動停利、塞回指數 那最近在自己的工作上面，我覺得又再一次進入比較就不知道要幹嘛的一個階段。前面算是比較戰鬥的階段，包含像是減碼，然後再來就是抄底的加碼，然後現在有蠻多的部位就已經慢慢的被動停利出去了。就是說並不是自己覺得要去摸一個頭，而是就是你反彈上去，那可能沒有力氣，那可能開始出一個大黑 K，那我又選擇要把東西減掉。因為其實我整體來看，就是我不會認為說從這邊可以直接一路幹新高、然後就衝到底這樣。他有可能去摸新高，我覺得摸新高機率可能還是蠻大的，但是就是沒有辦法這樣一路直接配上去。 雖然其實今年的行情已經超出很多人想像，搞不好後面再打臉我自己，但我自己會往這個方向去規劃。也就是說手上的東西轉弱的話，就先把它剪出來，那一樣幹嘛？塞進去指數裡面。所以變成是自己手上的指數老子，會又再一次的開始增加。其實前面抄底的東西，當然有些反彈是很兇猛，可是只要開始注意到它有一個軟鳥的跡象，那就會選擇去做調整。 市場動態：AWS reinvent 沒加入 OpenAI 聯盟 那最近市場上呢，也有蠻多有趣的事情持續在發生。那首先這個 AWS 的 re Invent，本來大家是有在市場上聽聞說，有可能 AWS 要加入 OpenAI 聯盟，也就是跟 OpenAI 會形成一個互相投資的關係，最後面是沒有發生。這個可能算是跌破蠻多人的眼鏡，因為其實有蠻多 AWS chain 裡面的一些關鍵人物，也就是說在過去的各種訊息上都掌握非常好的人，都有跟我們講這件事情，然後最後面是沒有這件事情發生。當然我們不排除，也有可能就是後面才要宣佈之類的，或是根本就沒有這件事，我們不知道。但我們在市場裡面就是不停的去處理這種訊息，總之你只要可以對的比錯的多，那就是有機會可以賺到錢。 本來我自己的假想是說，在 AWS 的 re Invent 這個活動辦下去之後，可能 AWS chain 會有一個發揮的機會，就像前面 Google chain 是表現得非常好。那最後面就整個說，可能我自己烏鴉嘴，因為我已經一直長期跟大家講說 AWS chain 不是人玩的地方，但是我自己其實本身還是持有蠻多 AWS chain。雖然現在是以 Google 的持股作為一個主力核心，可是 AWS 的持股不管是什麼板材、交換器，或者是它的什麼 Scale Up、Scale Out，其實都是自己的一個選股之一，甚至連他的後段的 IC Design Partner 也是有在自己的配置裡面。 那看得出來是兩樣情，就是在 Google 的相關的活動跟曝光之下，他的供應鏈是有上去；可是 AWS 的活動之後，他的供應鏈是全部下去。那可能是因為市場過度去反映他要去採用 NVLink，那這個 NVLink，他其實並不是說他要放棄自己的 Neuron Link、然後全部都要走向 NV 的一個解方，而是它就是要去把它的東西長在 NV 上面，你可以這樣去想像。所以可以把它採購的 NV 伺服器跟本家的 XPU——也就是我們講 ASIC——可以去做一個整合。就我們的理解，目前它的路線選擇上是一個雙軌的設計，也就是它會有 NVLink Fusion 的一個做法，同時也會有它自己本家的 PCIe 的一個做法。 所以其實理論上看起來的受害者，會是 Broadcom 的 SUE，或者說前面剛剛跟大家宣佈說要成立的這個新聯盟，可能是在這一波裡面沒有拿下太多的優勢。可是本來既定的 AWS chain 的一些交換器或是相關的廠商，以及像是 NVIDIA，對我來說他們其實整體來說都是受惠的一個狀態。那不然像是 AEC 也是一個受惠的狀態，所以不太懂就是這個市場為什麼會這樣子去反應，就是在這個事件之後，AWS chain 都直接往下跳，這我們不太知道。 Credo × BizLink 案例：盤後跳拉、技術猛男 可是有時候，其實在短期的股價上，那是有很多你猜不準的事情。你以為會這樣，結果不是這樣。就像說自己拉的一個組合 Credo 跟 BizLink，也就是 3665 貿聯，那這其實是一個非常直覺的選項。為什麼？因為其實像是 Credo 就是 BizLink 的一個客戶，那我們今天知道說 BizLink 的一個狀況不錯，那我們就可以去推說 Credo 也會不錯。可是像 Credo 前面也是有重殺過，就那種你不知道為什麼會這樣子跌。 那所以在節目裡面，只跟大家抱怨說我真的不知道為什麼他會這樣子跌。我們臺灣的貿聯在那邊創新高，然後他在那邊跌，結果財報開出來，你就發現說就美國人真的比較慢，他們可能沒有意識到這件事情，所以才會在盤後直接跳拉，然後後來在開盤的時候又曾經最高是跳到了大概 23、24% 左右，只是最後面是直接收斂回 10%。 像這種地方對我來講，就是一個殺人 K。我的反應是比較慢一點，一般我可能就是說我發現你的圖越漲越母湯、然後又爆大量的時候，我會去做一些減。這一波因為剛好身邊有一些技術猛男，他也跟我在同一個車上，他直接跟我講說：這種開事件、然後一次衝那麼高的，然後同時你已經看到說臺灣的供應鏈在同樣的財報——因為是 Credo 的盤後開——那開完之後，我們看貿聯是直接開高走低就灌下去了。那他意思講說：基本上可能玩家都是同一批人，所以貿聯會這樣子走的話，那可能在 Credo 這邊也會這樣子走。我真的覺得這位技術猛男超級厲害，就這邊就被他講中。他是賣在他媽最高點，那我是沒有賣在最高點，可是我也是沿路跟著丟。那所以就稍微的去做一些這樣子的調節。 就最近蠻多這種——就是可能你過去在抄底的東西，然後現在彈起來，你發現它力量不夠，或者說表現的不夠好，然後就開始去做一些減碼。那當然其實在我自己的做法裡面，我是不會把持股去做清空，也就是我看好的東西我都會持續擁有著，那只是會有一些動態的調整。也就是像前面大家不要的時候，你就丟我就接，我就那種自閉班班長——我那春風化雨，這種問題學生全部送來我這我全收。那現在大家都搶著要的時候，就還一點給大家，你們這麼喜歡那就丟一點給你。那所以大概是往這個方向去做調整。 也稍微跟大家分享一下，就這次我看到 AWS 的這個活動，我的心得就是我認為說市場是有一點甚至可以講說是反應錯方向的，我認為是這樣子。當然那個短期的股價就是長這樣不好看，所以不知道，有可能需要整理一段時間再看怎麼樣。可是就是最近在做這個 AWS 供應鏈的朋友們，應該都非常有感的感受到，你每天就是擔心受怕受傷害。然後再來就是你就算有一個好的訊息，你也發現說上不太去。那我覺得可能比較好的一個解釋，就是因為車上的人真的很多，可能真的是人太多，那太擁擠的交易。 我們過去都會有遇到這樣子的類似的狀況，就是說大家都已經是共同期待某一件事情，類似說你在臺灣蹲 BizLink，你就知道說 Credo 的財報一定是不錯。其實基本上，我像身邊的那種朋友們，都有算出來這樣的一個結果，就是說一定會 beat。那真的 beat 的時候，你就發現說果然這個股價是上不去的，因為太多人在上面、然後太多人有一樣的想法。 但一樣這個其實不會去改變它中長期的一個軌跡。也就是像我們在前陣子跟大家舉例 Nidec 的案例，大家說要用 Cube 就不會再用 T Glass，所以就瘋狂去殺它，然後最後面全部都被洗掉，Nidec 直接射出去。我覺得是差不多的一個道理，也就是就算可能在某個環節會注意到它有一個短期的逆風，可是如果說你拉長看的話，就像說像這種銅的 solution 或者說 CPO 光的一個 solution，基本上我們都可以篤定說在接下來的幾年，它只會放很大，這個市場是大到就是可以讓這麼多玩家都在裡面可以賺到錢。就即便你現在看可能有很多的參與者、有很多的 chipmaker 或者說相關的電纜的廠商，可是其實大家都還是有辦法分。它跟散熱的環節有一點不太一樣，就是它的成長性其實超好的，可能是因為短期過於的擁擠，所以會有這樣的一個變化。目前我會像這樣子去做一個結論。 散熱：Coplay、QD、Kinsley 降價 那剛才前面聊到這個散熱這一邊，我們過去幾集有跟大家聊到一些散熱相關的話題，那現在有一些比較明朗的狀況。那首先在 Coplay 這邊，我們是知道說 Group A 的一些 components，其實都有遇到一些殺價的問題。我們原來是知道說有些朋友是喊到比較誇張的數字，說有達到六折左右，那只是我們目前瞭解到大概是七八折的狀況是有的，也就是整體會去做降價。 然後再來就在 QD 這邊，現在 supplier 是跑到了五十幾家去了，所以這個就是用屁股想都知道說一定會出現一些降價的狀態。那當然其實像這種像是 Coplay 或者說 QD 的一個降價，它不一定完全是一個怎麼說很壞的訊息，因為是整個市場它還是在一個擴張的狀態。所以你可能就是說你的 P 是下去了一點，可是你的 Q 是大量的往上拉，那 P 乘 Q 之後，搞不好還是不錯的。但我相信那個估值乘數，就是相當程度可能會受到一些影響。 那前面提到的像是 Kinsley，那他也是有遇到一些降價的狀態。就是過去可能是 NV 故意不把它放在 Rubin 裡面，希望他的專利方面去做一些讓步，那我們現在瞭解到就是應該是不會在這上面去做讓步，反正在價格這邊就是可能給你稍微的談一下，那還是在接下來的 RVL 裡面有望會出現。 那所以接下來我們可以稍微注意一下這一塊，這個在我們過去幾集其實有跟大家聊到。那只是現在越來越明朗，就是在一些散熱的供應鏈上面，有出現了可能被要求要打折的一個狀態。那我們希望這個打折，可以被就是伺服器接下來出貨的數量，或者說像 Google chain，它假設有 upside 的話，那可能整體可以去 offset 掉這一些降價的壓力，那就是會繼續走得不錯。那只是如果沒有的話，那可能這一部分要稍微的停看停一下，就稍微注意一下。 可是就整體來看，我還是回到我的大原則，就是我認為說這些東西都是很明顯在一個趨勢的跑道上面，所以理論上應該是就是假設有人犯錯、有人要重殺亂殺，然後接著跟你講說這個東西以後不行了或什麼的，其實反而是我自己會想要介入的一個時間點。 操作心法：研究時間 交易時間 所以就像是前幾集跟大家分享，就我們現在的做法是有點改變，就過去我都是在做動能比較多——過去幾個月——那現在是有點說是會故意稍微的反過來一點，那種大家都在上面的動能反而我不要去接觸它。就是因為最近我相信大家應該有感覺到，就連我自己偶爾想要去追一些可能看起來感覺要突破的東西，都發現說不慎被套，很多時候就不慎被套，因為現在的盤我覺得進入一個相對比較黏的狀態。 當然後面可能是有機會把它走出來，就還會再有一小波動能的行情。那只是呢，就先提早進入一個新階段的做法，也就是呢，有東西掉下來的話，特別是現在開始有蠻多東西會突然間就給你掉下來，那你知道它的趨勢是正確的話，可能就會去稍微的去做一些補倉啦。 那整體來說就會認為說，當這個指數可能走到前高附近的時候呢，又會再一次的去做一個就類似像前面所做的，就是如果有東西有跌破、如果大盤有出一個長黑，可能會再一次的減碼，會再一次的去做減碼。所以變成是一個區間盤的一個做法，這是自己在短期內的一個規劃。 散裝航運 BCI：烏俄停戰、Cape Size 機會 那現在市場上有一些有趣的東西，像我昨天就看到一個蠻好玩的——我們之前都會去盯 BDI，就是散裝航運的一個指數、BDI 指數。最近我是注意到 BCI，相信很多人有看到，它的數字是直接一路的往上跳。它是 Cape Size 的，也就是說那種最大的船，可能是 8 萬噸以上的，然後是拿來載那種鐵礦砂、那種大宗原物料的。 當然它有幾個故事在背後，不然說像在西非這邊，可能有新的這個鐵礦的產能開出來，然後亦或是呢，現在市場上有一個 rumor——但這可能傳很久了——就在講說烏俄戰爭有可能會有停戰的可能性。 那我個人看下來就覺得說，在基建啊或什麼西非的鐵礦廠這些，可能相對的影響它是有的，可是不會到這麼大。但如果說烏俄停戰的話，那影響就會非常大。所以其實我現在也不太確定就是市場行情是要賭這個東西，還是要去賭一個週期性的、就是可能原物料的運費上漲之類的，目前沒有辦法確定。只是因為我們隨時有去看的盤面上什麼新的故事，所以稍微跟大家分享一下。 之所以會想分享這個，是因為剛好昨天在跟老婆聊天，然後就要聊自己的工作。平常跟她聊工作可能她都不一定聽得懂——跟她聊什麼電子零元件、跟她聊伺服器，她一定是完全聽不懂；晶片聽不懂——可是跟她聊航運，這個她好像某種程度上是可以理解，因為跟生活是比較貼近。貨櫃輪是什麼東西、貨櫃輪在於那些 cargo，就是你比較好理解，那種長條形的，你在可能高速公路上會看到，有些是比較小的，一個 tube 是怎麼樣的一個規格什麼，這個跟他講他可能聽得懂。那跟他講說這個散裝航運，他也可以理解，就是你要在什麼白糖、或者說什麼一些原物料、小米大麥，還是說什麼鐵礦砂，就是你可能會去用這種散裝航運。那散裝航運可能又有分不同的尺寸，那為什麼有些叫做 Cape Size？因為他沒有辦法過運河，他需要繞——是可能整個大陸繞過去才有辦法過的。那為什麼要叫 Cape Size 的原因，他也聽得懂。 然後再來就是也跟他細部的拆解了一些小東西。但這個本身並不是可能我們在股市裡面最研究的一個主題，可是有時候覺得有趣你就會去把它挖來看。那像我說，如果接下來我們注意到 BCI 的一個價格持續上漲的話，那請問一下你要注意的東西是什麼？BCI 的話就在講這個 Cape Size 的船，所以當然你就要去注意說這種海岬型的船，誰是最多的。 那就算你可以找到誰是最多的，你還有進一步要去推導的，就是這裡面有些是簽長約的，就是我們知道說有些可能是為了這個獲利的保障，他不想去扛各個景氣的迴圈或什麼的，所以他可能是用固定的某個數字、某個毛利率去跟人家簽一個長約。那在這個約定的時間內，反正對方就是穩穩的付租金，所以如果這個報價突然間上漲，跟這種長約的一個 supplier 可能就不會有這麼大的一個關聯性的影響。 那有些他可能是走現貨船的方式，像我剛才說美國有一家叫 SBLK 的，他就是幾乎都在走現貨船。那臺灣的話，像裕民他也只有在走現貨船。那現貨船的話，可能就會隨著這個報價的租金去往上去做調整，那他可能就比較容易吃到這樣的一個行情。那當然反之，如果今天報價的行情不好的話，那那些打長約的可能就會有比較好的一個機會。 所以其實整體看起來，你會發現說你是一路通路路通，你沒有辦法可能在每個行業裡面變成是那種就是真的專家學者、超級厲害的那種業內人員，可是本質上是差不多的。這樣半導體也會有些人他是選擇是用比較有這種短期的報價去做生意，今天如果說報價是漲到一個比較高的價格，那可能很多人都想要簽長約。像以前的晶圓代工廠就因為這樣去簽長約，簽長約就希望可以把報價鎖在這個位置。或是類似我們最近看到，像三星這邊就有在講說他的手機部門想要去跟記憶體部門去要東西，然後希望可以去簽一個約，那對方就不願意簽約。他意思是想說，因為這個報價還會持續上漲，所以我當然不要跟你簽，因為我可以在這個報價的迴圈裡面獲得很多利益的話，為什麼要把報價鎖在這個地方？ 所以其實那個觀念是通的。他只是說因為我們今天用半導體、用手機去講，他可能不一定聽得懂，可是用這個海運剛剛去形容的話，他就可以完全的瞭解。所以其實就是說像以這個案例的話，我會怎麼做呢？就是我知道說他如果有一個最大的利多，會是在烏俄戰爭的一個停戰，所以我會先把這些東西可能都放進去追蹤裡面。然後再來就是按照上面的一個挑選——就是說航運的指數有這麼多種你要挑哪一個？那我們要選擇是選擇散裝輪的一個報價。那散裝輪裡面又有分什麼 BDI、BCI，那你要哪一個？選擇用 BCI。那 BCI 的話，你就要去盯說那誰這個海岬型的船是最多的，然後誰的現貨船是最多的，他就會直接受到這個報價的影響。 那當把這個東西都已經篩選出來之後，我們就把它放在追蹤清單裡面。那當然你有幾個做法：一個就是像現在這些市場的猥瑣資金一樣，就先進去蹲，或者說你就先去搶快，可是這個搶快、這個都是賭的成分是比較大一點。另外一種是怎麼樣？就是說當事件正式發生的時候，你不怕死你就直接衝進去。因為事件發生的時候，他不會一時半刻就停下來，類似說那時候記憶體可能在確定已經有缺貨的狀態的時候、每天在狂漲的時候，其實追進去都還是有很高的一個勝率。所以我自己會選擇這樣的做。那也稍微把這個思路跟大家分享一下，就是在觀察市場的一些那種股價的變化，然後找到一些機會。那因為找到這些機會呢，後續會怎麼樣處理的一個流程，我都跟大家分享一下。 EMIB 裝置股：細選與蹲點 那像這個就只能夠算是我們可能一整天在做的事情的其中一部分。像我今天也拉了蠻多的裝置股出來，那這些裝置股呢，其實本來一開始這個風向是有一點亂啦。因為像我們之前跟大家講這個 EMIB 嘛，然後後來隨著這個 Google 的供應鏈浮現好之後，你就注意到大家都開始來看 EMIB 了，那其實這時候就會加速去做開盤。 那蠻多在網路上跟大家分享，或者說你在節目上會看到所謂的什麼 EMIB 裝置股，那些都要稍微的小心一下。因為當然甚至有些我自己也是後來才知道，但你就是要去做一個細猜。類似說我們要去細猜說誰是現貨船、誰是合約船，一樣的道理。你去細猜之後你就會發現說，它可能它做的那個環節它是半導體的某個生產環節沒錯，然後可能跟 EMIB 的東西也有相關性，可是它並不是是可能跟 Intel 是比較交好的廠商，或是他可以直接 supply 給 Intel 的。 所以你光是去下這個一道一道的 filter，你就會把那個持股——就像我本來可能選出來是 10 檔吧，然後塞一塞，這邊剩下兩三檔這樣，那就一樣會把它放在追蹤裡面。那有些可能就會選擇說搶快就先蹲看看，那有些就會選擇說因為你知道這個 EMIB 的時間還在很後面嘛，所以你真的突破、你真的新高的時候我再來追你。所以類似這樣子的一個做法，也簡單的跟大家分享一下。 所以就大概是這樣子，就是目前在市場上，我覺得要再一次的回到了一個就是在我自己的角度，研究的時間是大於交易的時間，要去做更多的功課，然後要去春風化雨。有些東西掉下來的時候，會選擇去買它；那有些東西如果是本來這裡面已經買好的，當它形態轉差、或是又開始出現那種以美股來講就長黑、以臺股來講就是長紅的話，就會再去做一些減碼。 因為還是會覺得說就這波蛋——只是我相信還有一些空間。那只是如果說後面上不去的話，那一般我們都知道這樣的行情過去演過很多次，就是第一波均線還很陡的時候，它掉下來才要均線就是會回彈嘛。所以像前面又跟你講說，如果今天是什麼破季線，就是我自己會大買的地方，因為我就敢買，我知道說因為它那個斜率也很大。可是如果今天是開始已經橫一個不知道就是可能幾個禮拜到數月的一個狀態的話，那就有機會就它下次下去的時候就下比較深。所以接下來可能就是在那個後面下去下比較深的時候，如果說手上有點錢的話是不錯的。所以還是會再做一下這個持股的一個調整跟變化。那這邊也稍微跟大家分享一下自己的心得。 Q&A：期貨槓桿計算 好，那這邊讓我們接下來 Q&A 的部分。 第一位「CK Pharmacy，我要看極光」： 艾大您好，有幾個新手問題要請教一下。一、期貨的部位槓桿要如何計算呢？因為會有股期跟臺指期的部位，是一樣把總市值除以保證金這樣計算嗎？那這樣槓桿的計算有時候好像不是這麼直觀的感覺，因為臺指期一口市值就好大。還是艾大會把股期跟臺指期的部位分開算呢？二、其後的部位是空單的話，空單的槓桿又會如何計算呢？一樣是總市值去除以保證金嗎？那如果說部位同時有多空的話，會分開計槓桿嗎？還是會一起計算呢？再懇請愛大解惑，愛你。希望反彈在即多軍勝利。 沒有，其實反彈已經發生中了，如果說你還在等反彈然後要去追的話，就很高機率你會再一次被殺在山頂。那再來他問槓桿的計算，其實這個就直接問 AI 一秒鐘就有答案，我覺得這個就不用拿來問我，因為這根本就沒有什麼技術性的東西，這完全就只是一個定義上的問題而已。但來都來了還是跟你講一下：反正就是市值去除以你的保證金就結束了，就是這麼簡單。 所以並沒有什麼直不直觀，因為臺指期它本身是大的，所以理論上你就是如果只用它的那種最低保證金的話，你就是開蠻大的一個槓桿沒錯。那一般來說臺指期的槓桿，我們會允許是比個股的槓桿再大一點，因為它可能是相對比較穩的東西。也就是說類似我們常跟大家講，大盤今天假設跌 10% 的話，有些個股是要摔二三十% 的，所以它的槓桿可以稍微大一點。只是一般我們還是會把它去做一個統一的計算。 那空單的槓桿的話，計算方式也是一模一樣。只是有些人會去選擇把它做一個 hedging，也就是說你今天空單假設有個 1000 萬的部位，然後你多單有個 2000 萬的部位，我們就講說你目前就是 net 多單 1000 萬這樣的意思，也就是 2000 去減掉那個 1000。那當然這都是各種計算上、然後跟方便自己控管的一個做法，就是我不太清楚你問這個定義問的這麼細要幹嘛，因為重點只是你自己有沒有辦法去把那個部位給控制好。這個數字並不是要去對外報的，而是你自己知道說那我家水位是偏高還是偏低，那是給自己計算用的。所以你自己要用別的方式去做定義其實也沒有問題。 Q&A：祝放榜順利 & Karina 生日 下面一位「陳一迅和 MNK 平均有 1 5 顆蛋蛋」： 我的偶像孟公，聞這裡很靈驗，那來請諸位祝我 12 月 12 號放榜順利，有獎學金那種最好，不然讀書好貴。那另外請順便祝新婦 Karina 生日快樂，剛好跟我放榜同一天。如果實現再寄禮物給孟公一家還願，或是捐款給慈善機構之類的，感恩珍惜。 那就祝你們都放榜順利，那也祝他生日快樂。那如果說有實現的話，你就捐給慈善單位就好，不用寄東西給我。 Q&A：祝弟弟生日快樂 下面一位「王阿炎，老師的狗」： 艾大您好，我跟弟弟都是您的忠實粉絲，弟弟欣，今年生日願望是希望艾大可以祝他生日快樂，可以麻煩用肌肉猛男的聲音祝他 12 月 21 號欣生日快樂。那也祝福艾大一家快樂平安，愛您。 Q&A：嘎到的空方 下面一位「MZBGATEID，唯一支援林口仙夢宮，為了去看的動物方程式」： 二、愛是需要溝通。不管是哪一種感情，談戀愛真的好麻煩，愛的時候什麼都可以，不愛的時候什麼都不可以。但我覺得最愛的還是洗衣機、烘衣機、洗碗機、掃地機、廚師機、便品冷暖機、空氣清淨機。祝孟公我老公一家健康平安，股票繼續賺爛，諾亞奇安繼續可愛。我是雲林小吃貨。 奇怪，像一般這種留言就是那種盤在跌的時候才出現，就是已經語無倫次、跌到不知道在幹嘛的那種。那像這位的話不知道就比較特別，可能是那種空方被嘎到，開始講一些那種搞不太清楚的話。 Q&A：Flex TPU 訂單會被拆嗎 下面一位「考研的皮卡丘，考研好累救救我」： 那想請教一下，最近有謠傳 Flex 的 TPU 訂單會被拆分，主機板、CLS、冷卻紅海，它只剩下一個組裝殼，不知道是不是真的？那請孟公解惑。 應該不是這樣子一個狀態。Flex 後面會是一個蠻主要的一個組裝廠，就是它會有相當多的一個 TPU 的訂單會在這邊。那 CLS 的話，就是他除了這個伺服器之外，這交換器這邊的市佔也很大。那你說鴻海有沒有可能進來去卡到這些人的生意？都是有可能的，鴻海就是一家什麼都做得出來的公司，所以什麼機會都有可能會跑到他身上。 可是不代表就是今天可能有一個人可以獲得一些東西，那其他人就要去死。一樣這是我們一直強調，在股市裡面很多人的思維是零和的，但他其實不是零和的，特別是那種有高速增長、然後他的需要的產量是超級大的公司，他可以養活很多人。所以也不會類似說，像我們前面講到說 Google 它又要去做 EMIB，很多人可能就直覺覺得說那是不是台積電的 CoWoS 也要去死了——不是這樣子一個狀態，它只是可能說它需要更多的產能，它只好去做這樣子的一個分散的做法。所以其實在這個案例上應該是這樣的一個狀態，因為 CoWoS 我們知道說它是一個近乎是全滿、或者說已經可以講它就是全滿的一個產能。所以如果你今天是站在 Google 的角度的話，你就知道說你一定會去找更多的供應鏈來做，就像我們前面跟大家聊到，其實 Google 現在在各種封裝廠就是到處都去找人家要產能，這個有在供應鏈上的朋友應該都有看到這樣子的一個狀態。所以我個人認為這是很正常的一個操作。 Q&A：祝曹博士生日快樂 下面一位「肥宅王者，3661 上 5000」： 五星推白大，感謝您陪伴了許多通勤的時光。想拜託您幫我祝 12 月 8 號生日的臺中廣賴林、my little cutie 曹博士生日快樂，要天天開心、工作加油。 我們祝曹博士生日快樂。這個 3661 上 5000 好像很常看到他的 ID，祝他早日上 5000。 Q&A：神默契、太太幫買名片夾 下面一位「地方炯哥，炯哥就是爆哥」： 聽到太太連續兩次留言成功好開心，未來留一下好了。那我就是那個喜歡歷史人物的先生，我現在在看德川家康小說，掛號推作者山岡莊八，那之後來看成吉思汗。最近的名片夾不見了，太太幫我選了幾款之後我都不喜歡，後來不了了之，然後內心想太太之後一定會自己幫我買，沒有想到過了不久就真的收到太太自己幫我買的名片夾，太太就說你一定不會自己買。子丹敲我跟太太也有神默契嗎？ 有！我真的覺得你跟一個人在一起久了之後，特別是那種就朝夕相處，你真的會有一些默契的產生，甚至是我們講的那種心有靈犀。很恐怖啦，就是你突然間肚子餓，然後你們互看一下，你們就知道說要去吃什麼東西。或者說你在路上看到一個很奇怪的人，然後你們互看一下之後，你們就直接一起笑出來，因為你們要吐槽的內容就彼此都知道了。所以這個是真的會發生的事情。 Q&A：泰拳、In N Out、管理人 下面一位「我愛你我也愛你」： 安安孟公寶，孟公寶最近是不是沒有打太拳了？好像很久沒有聽你分享了。那想問一下，我請人幫忙做某件事情，已經跟他講怎麼做，但就是要自己加到天黑，常常因為這樣爆氣，那這樣的我是混蛋嗎？那還是一堆人在問槓桿，最近幾集幾乎都在問槓桿，下次可以叫快樂寶貝回應嗎？槓桿就像吃辣，有些人可以吃很辣，有些人一吃辣屁眼就炸，這麼難理解哦？那另外 12 月要去沙漠出差了，可以祝我工作順利嗎？還有 In N Out 必吃什麼？安哥越來越像他爸爸了，非常感謝。 就是被說像安哥，對我來講是一種驕傲，我覺得安哥長得還蠻可愛的。然後再講說 In N Out，In N Out 好像有一個——我忘記什麼，什麼 Beast 還什麼啥小——反正就是弄個亂七八糟，他們講說那個是什麼隱藏 menu。我是沒有點到那個東西，我只有點他一般的 burger，覺得超好吃的。只是後來有人跟我講說要點那個，反正就是他那個名字聽起來就很粗獷，你上網 Google 一下應該找得到，要點那個東西。 然後再來講說這個槓桿，其實我覺得他講得非常好。就是我很多時候，我不忍直接跟大家講的東西，就是其實你會來問的，你就是不適合啦。簡單講，就是你會來問的，你就是不適合。只是很多人就是他沒有辦法接受自己不適合或是不會這件事情，他就是要一直問一直問一直問，然後直到自己受傷之後才學會。那所以正直講，就我覺得那個就像他講的，他就是吃辣，有些人可以吃辣、有些人不能吃辣，那真的沒有什麼好問的。有些人喜歡大辣，有些人喜歡小辣。 然後再來講說是不是很久沒有打泰拳？沒有，都還是有打。只是它頻率沒有像之前就是最瘋的時候，兩三天就去一次、兩天就去一次。下個大概就是一個禮拜去一次，因為其實我覺得小朋友的事情也開始越來越多，所以就是必須要在家裡待命的時間是相對多的。 然後再講說你已經請某人幫忙某件事、也教他怎麼做、然後自己會加油添醋——這個沒有辦法，這個就是去管理人就是會發生的事情。就是我們很多時候，我們都希望去找到一些人是可以使命必達，你跟他講要怎麼做、你給他一個錦囊，他就照著做。或者說他今天如果發現有什麼樣的一個狀況，他就直接跟你回報，然後你可以直接下判斷給他，就把事情都做好。 可是呢，人就是喜歡去加入自己的一些判斷。那又或是像我去教一些人股票，我有時候覺得很煩的一點就是說，我都會直接嗆，就說你憑什麼有自己的想法。雖然這樣講話可能是很機掰很靠北，可是以前可能也有人跟我講過一樣的話，就是你到底憑什麼有自己的想法？你的判斷力就不準、你就是怎麼都還不會，然後我跟你講一個東西，你要跟我講一堆可是可是可是。沒有什麼叫可是，你先把他照著我講的做，然後照錯之後呢，後來有問題的話，你當時說責任是我負擔嘛、也是我教你，你會賠會怎麼樣，我還可以幫你修正。你按照你自己的東西去做調整之後，千萬不要找我幫你救，根本就救不回來。 所以真的是有這樣子的一個問題，可是最後面就發現說這其實也沒有什麼好去糾結跟吵，就如果你真的不爽的話就自己做，自己做的話就不會有問題。所以為什麼有些人能者過勞，就是因為這樣，因為你就發現說你交給別人做你根本就不放心，別人會亂搞，你自己做做到死掉。 所以最後面會——我覺得是這樣——就像我去讓別人做事情，或者說假設請助理做什麼有的沒有的東西，我會盡量去把那些容錯率比較高的事情給他做，就重複性比較高、容錯率比較高的事情。然後一些真的需要去下判斷、跟甚至會用到自己的一些隨機應變的事情，就還是留在自己的手上，就去做一些工作的切割啦。因為如果把這些東西丟給別人，然後別人失誤的話，像我也是那種會超級生氣的人。可是你也知道說你不能怪別人嘛，因為是你自己要委託這個人的。雖然你會想說幹我不是早就跟你講說步驟是怎麼樣，可是你知道，就是每個人在那個環境下，他可能還是會想要去下自己的判斷、證明自己的價值啊或什麼的，然後就會有一些這個很雷的狀況產生。 這不是之前那個三國演義有演給你看過嗎？叫他說他媽的在下面守，他就要跑到山上去給人家圍——那個淚斬馬謖是不是？對，就是會有這樣的一個狀況產生，所以只能夠接受他。 Q&A：學測上牙醫系 & 樂天優格碳酸飲 好，那下面一位「家登漲停預備備」： 好物推推推來一打款超讚的，韓國樂天無糖優格碳酸飲，好市多就有，幫你刷一口就愛上。好想趕快考完學測玩煙雲。是說用遊戲機玩跟用 iPad 玩有差很多嗎？那最後幫我用小貓咪被無麻醉醃疙瘩的聲音，祝我跟我家小貓咪明年學測都上牙醫系。 這個資訊量有點多。首先會講家登漲停預備，因為家登不是那種就是可能不知道就高中生會接觸到的股票，它是一個比較怎麼講，它那個 EUV pod FOUP 不是每個人都會了解的東西，所以它應該是老人家就是會問這個標的。我直覺是老人家，然後就他媽老人家竟然要去考牙醫系、要去考學測，那他自己考學測就算了，他還有一個——他家的小貓咪也要一起考！我不知道，我覺得資訊量太大，我覺得這個人已經是他媽超奇怪的人，所以他推的那個飲料我覺得可能有問題，大家不要喝。 Q&A：祝新婚快樂 下面一位「出國留學卻只學會烤蛋糕，Us against the world」： 嗨孟公，請用部隊進餐廳喊口號的洪亮聲音祝我來——一喔 一喔，生日快樂，32 歲了。 我覺得現在外面的保姆一定覺得他媽有病。 那收到最美好的生日禮物就是今年結婚了，那感謝老婆包容我在烘焙料理乃至生活上對於細節的小執著，我會繼續烤可麗露給你吃，在你滑手機滑到睡倒在沙發的時候抱你到床上，附上一根擠好牙膏的牙刷。雖然以你只會說謝謝的中文程度這段大概聽不懂，但沒關係我一樣愛你。那請主委哼一段結婚進行曲，祝我們新婚愉快。 結婚進行曲怎麼唱？ 那也感謝主委不藏私的分享人生體悟，讓我如同開外掛般，認知邊界往前拓寬了不少。那衷心祝福主委一家五口一切健康一切平安，我愛老婆我愛你。 我愛你。 Q&A：投顧總經理會是詐騙嗎 下面一位「聽說這裡很靈」： 最近有個籌備投顧找我去當總經理，怪我小弟只是有分析師牌，但一點精力都沒有，感覺很像是掛人頭。請保佑我別遇到詐騙，我可以如何預防被騙呢？ 首先如果是有牌的話，是一定找得到啦。就是說那個牌不是這麼容易可以取得的東西。因為像之前有一個聽眾蠻有趣的，他送我一本他寫的書，然後他就跟我講說他們家跟投資有淵源，他媽媽有一個什麼投顧公司的牌。那後來回去一查還真的有，就是感覺應該是沒有什麼客戶啦，但就類似這種吧，他們可能是有牌有資格，那可能在過去的經營上比較沒有處理好，然後現在可能要重新的去找到一些機會，所以就去對外招聘。 不一定都是騙你的。只是說要怎麼樣預防詐騙，首先就是進去不要亂撿東西，然後再就是相關的文件跟一些東西要給你看，你也是分析師你一定看得懂，這不用害怕。那最後就是如果說面試的地點是超奇怪的地方的話，就要注意，那個器官不要給人家摘掉，就是可能不知道就那種超偏僻的地方，就不要亂去。 Q&A：健身痠痛、投資影響家人 好，那下面一位「手錶大大」： 請問健身後每次都很痠痛，那大致如何強迫自己持續運動的？那另外想要請問，自己是可以在長期投資賺錢的，但偶爾還是會被影響心情，甚至有時候小孩跟老婆也都會被影響。這樣的我還適合繼續投資嗎？ 那首先第一個，健身後的痠痛我超愛，我有時候覺得說就是如果練完沒有痛的話，是很不舒服的事情，我也想要再趕快再去補個幾下之類的。雖然我知道這個不一定是對的，就是其實如果說什麼熱身都有做好、如果說什麼已經非常習慣都有去做各種補充跟訓練、睡眠都有睡足的話，不一定會痠痛。可是呢，像我就是很喜歡那種就是你狂推完，然後回來的那種撕裂感。那如果說很痛的話，就稍微再多休息幾天，然後自己就搭配伸展，所以可能就還 OK。 那再講說投資是會賺錢的，但是會影響到周邊的人。這個就是說，怎麼講，我懂啦，因為長期投資的話就代表說你可能是跟著市場會一起，就類似在海上漂——有時候會起浪、有時候可能是比較平穩、然後有時候掉下去的時候，你可能就心情不好，你可能會一直去想他，你可能一直滑你的 APP，你可能家人跟你講話的時候你心不在焉。或者說他們跟你在講那種很小的東西，然後你就想說：操你媽老子家在那邊一天回賭一千萬，你在跟我講說一萬塊的東西要買不買？就是你知道我講的這些東西嗎？因為我曾經有過類似的感受，所以就會比較不耐煩或什麼的。 那這個不能夠說是不適合投資，這個叫做人品不好。所以這個只要去修改你的人品，因為像我自己也曾經會因為自己工作上的壓力比較大，然後會影響到我身邊的人。甚至我老婆會跟我講說：還是我們不要做那麼多了、我們好好休息了、我們去新加坡——不是新加坡——我們去西班牙、我們回去，我們不要在這邊你看弄你的工作。有時候你心情好的時候很好，你心情差的時候你都不講話，然後我跟你講話講三次你才要聽。 後來我是有慢慢去修正這件事情。那我覺得要去調節這件事情，其實還是要從工作下手，也就是代表你現在工作壓力太大。那工作壓力太大的意思是什麼？就是我們把投資當為工作，那這是我了，可是你可能不一定，這可能是你的就是副業，或者說小投資這樣，那就是說部位太大。在我的認知其實就是部位太大，就有這樣子一個狀態。 接下來說，如果今天是去下個什麼臺幣一萬塊，你會在意他媽腰斬嗎？他腰斬可能甚至想說幹你不要跟我講了嗎，我今天薪水隨便拿就有這個一萬塊出來就把它補掉。可是如果你今天下到一千萬的話、或者說一億的話，那當然他腰斬的話，你的心情就很難好起來。只是說這個標準可能說每個人是不太一樣，而且他其實會慢慢的與時俱進。 像我曾經也因為在短期內，因為可能在 2020 到 2024 這個階段真的非常瘋狂，其實今年也是很瘋狂的一個行情。那時候會有這種就是可能每年翻倍的狀況產生，因為這行情太好了，並不是說我們真的自己多厲害。有時候你那個認知是跟不上的，就是你錢變多了，可是你認知是跟不上的，所以你可能在上去的時候很快，可是後面有一段時間你會非常的痛苦，就是說你還不習慣損益的跳動。 這個可能要真的有做股票做滿身的人會懂我在講你不習慣，就是你以前可能會覺得說一檔股票已經回吐什麼 150 萬、200 萬，這個可能就是非常嚴重了。可是你要知道，就是按照你下來的部位，一兩百萬的一個回吐其實就是不知道，就是過去對你來說甚至就是三五萬的一個回吐而已，弄得知道。那個用 % 數來看的話其實差不多的，可是你這樣用絕對數字看的話，你身體就很不舒服。 那那個其實是需要一點時間去調節到，就是你會去習慣說好 OK 我現在要去進出的話，我一筆就是大概是這樣子。就是那個如果調節好之後，你的心情也比較不會受到影響。但如果說有急迫的問題的話，其實最快的一個方式就先去降低那個部位，降低部位之後應該就會顯著的改善。還是要去把這個人品給處理好，這個是非常重要的，不要影響到家人。 Q&A：男友轉機構、男生壓力大 下面一位「惠仔」： 孟公說偶像拜託念我，我愛大安。最近看你一下肖男一下吳閃，真的覺得你超猛超帥。上一次留言是一年前祝男友生日快樂，這次也想借謝董金口，請用哆啦 A 夢的聲音唱一小段主題曲加祝男友 12 月 4 號…… 不是啊，哆啦 A 夢聲音沒有辦法，我只會那一招，我真的只會那一招——生日快樂。 那另外男友剛從 ID 轉機構，雖然是思考很久後才做的決定，但他時不時會因為以後可能需要長出差之類的事情擔憂。想請直男敲回來，大家幫他矯正，那請他做好決定之後就帥氣的接受挑戰，不要總是想東想西、猶豫不決的。那感愛大家、愛您，祝全家平安健康。 這位惠仔，就是我們講的那種會有幫夫運的人，真的是這樣子。就是有很多時候，我覺得男生不免，因為可能——當然現在其實有蠻多家庭是那種就是 double income，其實兩個都有在賺錢——那只是，我覺得要接受一件事，就在臺灣男生給自己的壓力還是比較大，其實老實講真的這樣。像我們自己身邊的一些朋友，女生她們比較敢不儲蓄，可是男生比較不敢不儲蓄，就是會一直去想東想西。 然後再來就是花錢也會比較謹慎。因為在我們的認知裡面——當然這可能是我們自己去搞自己吧、把問題搞複雜——可是像我就是很老派那種，我覺得說房子就應該是要男生買，就是我不會期待說女方去什麼一起幫忙買房子，我就覺得說這本來就是男生要做的事情。就是男生該買的、家裡維修什麼，本來就男生該做。那你也可以講說我大男人我傻小，但我的習慣是這樣。 所以其實我們給自己的壓力會很大，那也因為這樣子，就是比較沒有辦法說什麼我們現在要怎麼青春的一首讚歌、我們來感受一下人生、我要去海外 gap year 兩年什麼的，就是你做不了這種事情。你無法很坦然的去接受就是不管是怎麼樣的未來，反正我們就是開心的去面對它，沒有辦法，你一定會胡思亂想。我覺得男生至少我自己會說，我們身邊很多朋友都這樣，他就會一直去想東想西。 只是真的還是要跟他勸一下，就是說像好像上一集、上上一集有跟大家聊到的，絕大多數的憂慮你最後面發現說你都是在搞自己而已。就是事情發生，你就是兵來將擋、水來土掩。因為有太多的你過去擔心的事情，其實最後面都沒有發生，然後最後面真的讓你非常擔心的事情，是那些你根本想都沒有想過的。 所以如果當你可以悟懂這件事情的話，你就會知道說真的出了問題，你再去煩惱怎麼樣快速的去解決它，而不是在問題都還沒有出來之前你就先開始擔憂說，啊有可能要常出差或什麼的——說不定在工作去一下之後，他媽的你就離職了之類的；或是說，說不定後來出差是一個超級快樂的事情，你可以怎麼帶你的老婆一起去，或者說公司給零用金很多之類的，就是真的很難講，你不知道。所以既然不知道，你就不要去為了這個東西擔憂。雖然講很簡單，像我自己也會為了未知擔憂，只是我們就是要互相勉勵，告訴彼此說其實等到事情發生之後我們再解決它就好。 Q&A：壽司坦丁釋通頓化推薦 下面一位「艾大小粉絲」： 艾大，我是今年股災開始聽你節目的小粉絲，感謝你陪伴著我從論文卡關到現在已經開始工作了。那另外想推薦您看 YT 壽司坦丁有關於釋通頓化的這一集，看完這一集之後會有一種自己更瞭解市場的感覺。謝謝，祝您平安順利，愛你。 我愛你。 Q&A：00685L 鎮二要不要存 下面一位「菜菜菜菜雞」： 五星好評吹吹，留言密碼測試 6。孟公您好，現在想加入大盤，考量到期貨斷頭的風險，以及目前都是正價差，想從 00685L 往下開始扣。掛號雖然說是正二，但漲幅趴數基本上都跟加權一樣。那每下跌一趴進場一萬，預計打進 50 萬的部位，看過保管跟管理費都不算太高，請問這樣的策略是否屬於合理？謝謝孟公解惑。掛號話說是不是太多人都知道無限轉倉導致近期正價差？ 那個正價差或是逆價差有很多因素，不然像是利率啊、或者說當然市場的情緒啊、或者說避險的情緒什麼都會有所影響，那我覺得並不是太多人知道這件事情而導致的一個現象。 然後再來講說這個正二，一樣啦，就是正二像過去的集數有跟大家分享嘛，絕大多數的狀況之下，我都會覺得說那些你聲稱要長期持有的，我自己是不會去首推這樣子一個標的啦。因為很多時候呢，就是你可能會承擔的相對大一點的風險，那你不一定會獲得兩倍的報酬，這個是你要比較注意的。 然後再來就是呢，雖然我講這個的時候，有些人就會認為說你是不是反對？結果你看像前一波抄底，我直接跟他講說我就是有在買正二，我有去買臺指期。但後來那個正二我就是把它全部換臺指期，因為當我已經確定說它那個地方是我要去大單買進的地方，我就覺得連正二都太慢了，我直接開可能更大的槓桿去做這一段。那像這個就是說在這個時間點是我會去使用的一個標的。 所以其實在我看來，我怎麼講，就我至今是很難想像有人會想要去存——就是除了像什麼 VTI、VOO、IVV、SPY、0050、006208 這類的，就是我覺得它是真的可以拿來常放因為它的機制的東西——那其他的就是你去上面去稍微加到天數、加一點槓或什麼的，那個我都覺得是特化型應用，也就是應該是在特定的時間拿來用的東西。 那我覺得這個——這應該是就像他講，搞不好剛來——他也是可能沒有聽我們節目，所以就是問一個就大家都一直狂問的東西。我還是要強調，就你覺得好你就買嘛。這很多人很奇怪，就是你覺得好然後你又在那邊想東想西、你又不敢買。那像你這種人就是很容易會遇到你真的他媽嚇死他的時候，你一定是抱不住，因為你根本不夠了解這個東西，你根本不夠了解你要去問的。那就算我跟你講說很好可以抱，然後他媽的你看一下那個 00685L 它可能回測的時候可以多深，到時候可能就跑來講說他說可以買，結果這樣子——就一定會。 怎麼說，我已經知道這個結局是長什麼樣子。所以很多時候，我不是不願意回答大家，是我請大家先三思之後再問問題。因為很多時候你自己連想都沒有想，這個是你們的辛苦錢，賺錢是不容易的，然後他媽的隨便就要去市場裡面買一個你不熟悉的東西，不覺得很屌嗎？就是怎麼這麼多人敢做這麼屌的事情？ 所以還是要稍微想一下。這個東西不是不能用，只是說在我看來是特化的應用——如果說是有特殊的行情要抄底，我怎麼會拿來用它？可是如果今天不是什麼特殊的行情的話，就平常不會想要去什麼無腦長期持有這樣子的東西。特別用到無腦兩個字，我覺得都是比較危險。 Q&A：祝新婚快樂 下面一位「張欣欣」： 孟公您好，男友的朋友最近剛結婚，可以請您祝張畫雷老闆跟宇宙超級無敵漂亮的陳老師新婚快樂、要永遠幸福快樂、平安健康嗎？ 那我祝你們新婚快樂，那也祝國愛一家身體健康、平安快樂，非常感謝。 下面一位「MICCCCC2X」，院長跳過。 Q&A：祝 Rosie 38 歲生日快樂、髒話收斂 下面一位「Camille AKA Rebecca 大 Rossi 八歲的妹妹」： 孟公您好，我是孟娟，我是去年才開始聽你節目的氣氛仔，雖然大部分都聽不懂。早期有聽過，但太多髒話，那時候的我可能太年輕，無法理解其中的奧妙就沒聽了。那現在聽，很喜歡你真誠真實的超快速反應。那 12 月 1 號是我弟弟 Rosie 的生日，雖然已經過了，但是還是在這天留言一樣有效吧。那請孟公用開第三家遊戲資本的聲音，祝 Rosie 38 歲生日快樂、口袋不再有洞。那謝謝，祝大家身體健康、績效大爆射。 我們希望 Rosie 38 歲生日快樂。 那確實啊，就是我早期的節目會被人家反映說就是幹比較多髒話，因為沒有辦法，我就是一個相對粗魯的人啊，而且我是很討厭廢話，然後外加甚至是有點沒有禮貌的人。所以像我是那一種會跟人家出來吃飯，其實我覺得你太無聊，我就直接隨便扒一個理由就回家那種人。然後我是那一種就是我可能跟你講話，然後我發現說就你講話超白痴，我就會直接選擇就從下開始都不要講話，就真的就完全不講話，然後就看你他媽就多會講這種人。 所以呢，其實我一開始是真的比較不在意別人的觀感跟感受就是這樣。所以就是怎麼講，就講話的態度啊或什麼的，就大家會感覺比較我行我素一點。那我覺得後來的影響是因為有小孩之後，我發現我小孩會學我講話，這真的是最關鍵。他一直在學我講話，所以我會比較收斂一點，有些表達我就會去稍微拐個彎。我就不會講說他媽低能兒白痴智障、幹你老師什麼，就是就不會再像以前這樣子講話。 那因為你知道你講了他會學，或說像有時候 Choco 那邊狂叫的時候，以前就是「Choco 幹你娘的」或說「my fucking dog, shut the fuck up」，然後有一次我講 shut the fuck up，我兒子就在那邊 shut the fuck up，然後——你知道，當下你不能夠反應，因為如果你反應、你笑出來，或是你感覺說「No no 不可以講這個」，他就會狂講。所以你要假裝不知道，然後等他自己忘記 shut the fuck up，因為他那一整天他就是不管做什麼事情他都 shut the fuck up 什麼的。 所以你知道說，就是你講話不可以這麼粗魯，就慢慢的有去做調整。那對我來說，那就是一個人生階段的變化，那也不會認為說好可惜，就是以前我講話這樣子，然後可能因為這樣過濾掉一些聽眾。我反而覺得說就是可以接受我一切的人，那現在我給大家最好的回報就是這個知無不言，大家如果想知道什麼，我都儘量的回答。那大概這樣。 Q&A：離婚後的體會 下面一位「App096109、Pretty 豆皮」： 離婚一段日子，慢慢體會投資就像人生不斷的滾動調整，儘管常常低潮也是會不斷的檢討自己，但看到明天的太陽依然會勇敢的前進。謝謝孟公的經驗談。 所以是離婚會讓大家更懂事更明白是嗎？就是他講的這個非常有道理，非常簡短的一段話，可是我覺得道盡了一切。 Q&A：婚姻吵架、要不要改變自己 好，下面一位「無數個想離婚的男子」： 老公好，小弟結婚三年，老婆的情感豐富、我神經大條，他覺得時常感受不到愛。我們很常因為一些小事吵架，而且又吵到沒有共識，我真的沒有辦法無時無刻為對方著想。我常在想，難道結婚是要把自己變成一個不是原本自己的樣子嗎？我到底是該找個可以做自己的另外一半，還是要強迫自己改變呢？懇請指南老公教學，謝謝，愛您。 這位兄弟，還是參考一下上面那一位，你看他離婚之後，你看他過得多麼坦蕩。沒有啦，就是我自己本身跟你遇到的狀況是有點像，就是我老婆也是情感豐富的那一方，我也是神經大條的。然後他跟我講一些東西，他很常罵我的一件事情就是說：像我有一個朋友離婚，他就問我說為什麼他離婚，我說他媽我怎麼知道。他就跟我講他離婚，「他離婚你沒有問他為什麼離婚？」他幹我屁事，他到底幹我屁事？ 就是我很常因為這樣的東西，他就會覺得說「你為什麼我對這些東西都不想了解？」或是他跟我講某些東西，然後他就是會期待我要跟他討論、我要跟他講一些我的想法。可是我意思是說，不是你跟我講的幹嘛？就是說我一開始都願意聽，可是當你要去質疑我說「你什麼都不回應」的時候，我就想說你跟我講的幹嘛？這一點都他媽都不重要、你跟我講的廢話。 可是因為這樣子，我覺得我沒有辦法跟我老婆在一起——其實沒有，就是我開始去接受一些事情。就是我後來覺得說，其實在感情裡面，我們先撇除掉一些比較細項的東西，在大方向上，大方向其實是我們的理想型會比較偏向是我們自己希望成為的那一種人。所以你可能是一個比較內向的人，你就是會被一個外向的人給吸引住之類的。但不是每個人都這樣，可是至少在我的觀點，或是我觀察一些身邊蠻匹配的人都是這樣。所以他們某種程度上來說是一個互補的關係，他們未必是說就是同質性很高、然後都喜歡一樣的東西，因為那個可能會讓你沒有那麼舒服。 不知道怎麼樣去形容這種感覺。因為老婆之前跟我舉過一個例子，她會講說：你一直在那邊講說你聽我講這些八卦、有的沒有的東西，你覺得他媽很無聊或啥啥的，如果今天你找到一個跟你一樣會做股票的——我說很好啊，跟我一樣會做股票，可以跟我討論，我覺得這個不是一個很棒的事情？他說可是呢，他會開始在質疑你的判斷，他會每天去鳥你，說你今天那個東西怎麼樣什麼的，大幅介入你的工作。像我老婆就從來都不會跟我問什麼錢的事情，或者說你今天投資報酬率怎麼樣，他不會問。可是如果今天有一個人，他就是整天在那邊鳥你這個，你會覺得會比較爽嗎？ 其實仔細想想，真的不會比較爽。所以我會可以接受一件事情就是，其實兩個伴侶之間，他們有很多的差異是 OK 的，他們只要有辦法可以契合在一起。而且我們講的契合其實不是在講說是百分之百的契合，因為很難，百分之百的契合不知道就那種 soulmate、小說裡面才會出現的，可是現實的生活之中就是一定有些東西會讓你是不滿意或是不開心的。 我們自己身邊的一些朋友，他可能在婚姻的關係結束之後，他們跟我們分享的一些東西要稍微跟大家講一下。他們會提到就是類似說，本來在婚姻裡面就覺得說該死的分手一定會更好、離婚一定會更好，就離婚之後發現沒有更好。因為可能自己也長大了，你想像的是你可能二十幾歲那種「我離婚之後我就瘋狂做愛」，就你發現你已經沒有力氣了，腰會閃到之類的；或者說你可能已經不想要這種肉體的東西，你想要精神上跟人家去做什麼神交之類的，可是人家不一定可以去符合你這樣一個需求。 然後再來就是習慣的力量真的是非常的龐大。當然我們也不是說就是勸大家合不要離，我怎麼說，我意思是說離了之後也不一定會像你想像的就是我就海闊天空。或者說你找到一個可能允許你做自己的人，但不知道他可能就沒有這麼情感豐沛，他也不在意你在幹嘛、他也不會關心你、他也懶得去問說你的一天發生什麼事情、他也不會在你可能受傷的時候陪你哭或什麼的，這樣一定會更好嗎？不一定。 所以我後來就比較不會去用一個單一面向去評論一個人，因為每個人都是非常有層次的，然後像自己的伴侶更是這樣子，他一定會有一些讓你不開心的地方，可是一定也會有讓你開心的地方。那可是呢，你跟這個人在一起的時候，我覺得這個就人性，就是說 grass is always greener on the other side，你一定會覺得說隔壁的花園是比較漂亮。因為你每天跟這個在一起你已經習慣了，就像你每天吃和牛你不會覺得和牛是了不起的東西，你吃到海鮮就覺得哇好爽哦。所以你就會一直覺得說是不是外面的世界更好。 所以有時候儘量先往後退一步，思考一下當初為什麼在一起，那現在你喜歡他的點是什麼，去把它羅列出來。如果說最後面發現說就是跟這個人就是很痛苦的話，那當然就是可以去分開試看看。只是因為我自己有時候也會掉入這樣子的盲點，就是跟人家吵架或者說什麼有些糾紛的時候，我也覺得說不然就來簽字、討論一堆有的沒有的屁、討論啥小，可是其實後面冷靜下來都會覺得這不是好事情。 所以我給大家一個建議，就不管你做什麼樣的判斷，不要在你生氣的時候下判斷。生氣的時候下的判斷一堆都後悔。大概這樣，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP615 | 🌶️ 本集聊 Tom Yorke 演唱會延期、AWS reinvent 後 AWS chain 反應、散熱 Coplay/QD 降價、BCI 散裝航運機會、Coplay/EMIB 細節，以及 Q&A 槓桿、感情、Choco 學講話等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0615 md 集數：EP0615 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/277c6db2 b035 42ea 9168 86abf90d99c0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/277c6db2 b035 42ea 9168 86abf90d99c0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/277c6db2 b035 42ea 9168 86abf90d99c0/rssFileVip mp3?timestamp 1764796896152 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/277c6db2 b035 42ea 9168 86abf90d99c0/rssFileVip mp3?timestamp 1764796896152 EP615 🌶️ 開場 / 贊助：Roichen 穩姿坐墊 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Roichen 穩姿坐墊贊助。 各位，最近這個行情我看很多人是睡不著覺，上沖下洗、磨來磨去，很多人都在說每天盯夜盤、滑推特，一坐就是十幾個小時，感覺腰都快斷了。我們的老朋友 Roichen 這次帶著新品穩姿坐墊來拯救大家。 之前的正脊坐墊 正脊 是硬挺的，它就像是你的紀律教官，如果說你的坐姿跟軟泥怪一樣，正脊坐墊會強迫你嚴守紀律，把你的坐姿架正。但是如果說你是那種瘦得跟猴子一樣、屁股沒有肉，坐硬椅子會挨好痛，或是坐下就要戰鬥 12 小時的馬拉松型選手，強力推薦這一次的新品穩姿坐墊。 穩姿坐墊使用高密度泡棉，坐感非常的 Q 彈，符合身形的凹槽設計，讓屁股大腿都有各自的位置，一坐下去完美接住你的重量，就像是十年線，強力支撐把你穩穩的托住，把身體的重力平均分攤掉，不會讓壓力集中在坐骨那兩個點。 那在我實測之後，發現它這樣子的一個設計，會讓你不容易翹腳，因為全部都放在對的位置上。長時間去坐著，怕你的屁股積熱像過熱的顯示卡一樣，穩姿坐墊它本體就開了七個透氣的散熱孔，使用兩款表布、搭配三明治空氣層布料，就像是幫屁股開了散熱系統，下盤隨時保持涼爽，不會因為悶熱而心浮氣躁。Roichen 一樣堅持男女分款，依照體型設計、不做通用設計。 軟泥怪買正脊坐墊或是優雅椅，想坐得爽、屁股沒肉、改正翹腳、需要軟 Q 釋壓的，你就去買新品穩姿坐墊。穩姿坐墊首批預購貨量有限，下方點選我們資訊欄的連結，國內外聽眾專屬全系列優惠 5 2 折 起，價格非常的浮誇，跟你的停損比起來根本就是零頭。投資自己身體的基本面，絕對是穩賺不賠。連結點下去，選擇適合你的護盤神器。 下面聽完所有需要的朋友們，這款坐墊也是非常好坐，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場閒聊：天氣轉涼、流感與 Tom Yorke 演唱會延期 好，那我希望天氣是正式的轉涼。就是說今年的冬天蠻誇張的，我覺得很熱。那聽朋友講才知道說，原來去年的冬天好像算是排得上榜的，就是那種比較長、很冷的冬天，所以今年可能就剛好相反過來，冬天就沒有這麼冷。 那最近也開始看到流感好像有開始要爆發的一個傾向。那像我們全家都有去打流感疫苗，那我是蠻慶幸有去做這樣子的決定。當然再來是要看個人，好像有時候跟朋友分享這個，那就有朋友提到說他們家裡的那個誰去打流感疫苗之後，後來有一些併發症、有一些問題。所以像這種東西我都是不敢去跟大家推薦說你一定要怎麼樣做，那只能夠分享自己的心得。因為我自己從小就算是被爸爸訓練，就知道說反正每年就是要去打個流感疫苗，所以我現在也是把這樣的一個做法沿用到自己的孩子上面，那是絕對比較安心一點，特別是看到外面現在有各式各樣的、有的沒有的東西在那邊爆發。 然後就連我自己最喜歡的這個樂團 Radiohead 的主唱 Thom Yorke，那最近有新聞寫到說他在哥本哈根的兩場要延期，就是因為他喉嚨痛，那這應該也是感染到某種 flu 之類的。那所以我自己也覺得其實蠻幸運的，因為我差一點就要去哥本哈根看，因為哥本哈根跟柏林場是一樣麻煩的，也就是你為了要看這兩場演唱會，你都要轉機啊。當然這個可能聽起來有些人會覺得超廢，就是轉機到底有什麼大不了，但我就是覺得說，去外面聽演唱會已經是一個非常麻煩的事情了，然後現在也沒有像以前那種熱血，就是說去追星，所以就有點覺得如果真的太麻煩我就不想要去了。 那本來覺得倫敦場是最好的嘛，因為有直飛的班機。那只是後來倫敦場剛好有事情要做，所以就沒有辦法去。那在這兩個選擇上呢，真的覺得說那時候是靈機一動，還好是選了柏林。因為想說反正一樣是 12 月多嘛，那 12 月多我們知道說天氣要變冷了，所以我就乾脆選一個相對暖的地方吧。哥本哈根感覺是比較冷的地方，它的緯度是比較北部的，那我就去柏林好了。所以就是因為這樣的一個簡單的理由，就是也沒有想太多，也沒有考慮說什麼當地要玩什麼，就是真的只是想去看演唱會，然後想要趕快回家，所以就選了一個相對暖的地方。 所以目前看起來是逃過一劫啦，因為本來他被延期的這個演唱會就是我要去看的。那延期嘛延超久，他直接延到 12 月 15、16 號。也就是說，如果說我不幸這個時候在那邊的話，我現在就面臨了是不是要改機票、在那邊等兩個禮拜。可是他媽，在哥本哈根等兩個禮拜是要幹什麼？就完全不知道自己要幹嘛。所以覺得還有觀音保佑——你看現在都是把所有的功勞都推給觀音——謝謝觀音保佑我，然後讓我可以選到柏林場。雖然我說話不可以講太快，搞不好他可能不知道就是下個禮拜的柏林場還是因為喉嚨不好又要延期了什麼，但總之就是看起來已經閃過了第一關了，那希望後面可以順利的看到他。 部位調整：被動停利、塞回指數 那最近在自己的工作上面，我覺得又再一次進入比較就不知道要幹嘛的一個階段。前面算是比較戰鬥的階段，包含像是減碼，然後再來就是抄底的加碼，然後現在有蠻多的部位就已經慢慢的被動停利出去了。就是說並不是自己覺得要去摸一個頭，而是就是你反彈上去，那可能沒有力氣，那可能開始出一個大黑 K，那我又選擇要把東西減掉。因為其實我整體來看，就是我不會認為說從這邊可以直接一路幹新高、然後就衝到底這樣。他有可能去摸新高，我覺得摸新高機率可能還是蠻大的，但是就是沒有辦法這樣一路直接配上去。 雖然其實今年的行情已經超出很多人想像，搞不好後面再打臉我自己，但我自己會往這個方向去規劃。也就是說手上的東西轉弱的話，就先把它剪出來，那一樣幹嘛？塞進去指數裡面。所以變成是自己手上的指數老子，會又再一次的開始增加。其實前面抄底的東西，當然有些反彈是很兇猛，可是只要開始注意到它有一個軟鳥的跡象，那就會選擇去做調整。 市場動態：AWS reinvent 沒加入 OpenAI 聯盟 那最近市場上呢，也有蠻多有趣的事情持續在發生。那首先這個 AWS 的 re Invent，本來大家是有在市場上聽聞說，有可能 AWS 要加入 OpenAI 聯盟，也就是跟 OpenAI 會形成一個互相投資的關係，最後面是沒有發生。這個可能算是跌破蠻多人的眼鏡，因為其實有蠻多 AWS chain 裡面的一些關鍵人物，也就是說在過去的各種訊息上都掌握非常好的人，都有跟我們講這件事情，然後最後面是沒有這件事情發生。當然我們不排除，也有可能就是後面才要宣佈之類的，或是根本就沒有這件事，我們不知道。但我們在市場裡面就是不停的去處理這種訊息，總之你只要可以對的比錯的多，那就是有機會可以賺到錢。 本來我自己的假想是說，在 AWS 的 re Invent 這個活動辦下去之後，可能 AWS chain 會有一個發揮的機會，就像前面 Google chain 是表現得非常好。那最後面就整個說，可能我自己烏鴉嘴，因為我已經一直長期跟大家講說 AWS chain 不是人玩的地方，但是我自己其實本身還是持有蠻多 AWS chain。雖然現在是以 Google 的持股作為一個主力核心，可是 AWS 的持股不管是什麼板材、交換器，或者是它的什麼 Scale Up、Scale Out，其實都是自己的一個選股之一，甚至連他的後段的 IC Design Partner 也是有在自己的配置裡面。 那看得出來是兩樣情，就是在 Google 的相關的活動跟曝光之下，他的供應鏈是有上去；可是 AWS 的活動之後，他的供應鏈是全部下去。那可能是因為市場過度去反映他要去採用 NVLink，那這個 NVLink，他其實並不是說他要放棄自己的 Neuron Link、然後全部都要走向 NV 的一個解方，而是它就是要去把它的東西長在 NV 上面，你可以這樣去想像。所以可以把它採購的 NV 伺服器跟本家的 XPU——也就是我們講 ASIC——可以去做一個整合。就我們的理解，目前它的路線選擇上是一個雙軌的設計，也就是它會有 NVLink Fusion 的一個做法，同時也會有它自己本家的 PCIe 的一個做法。 所以其實理論上看起來的受害者，會是 Broadcom 的 SUE，或者說前面剛剛跟大家宣佈說要成立的這個新聯盟，可能是在這一波裡面沒有拿下太多的優勢。可是本來既定的 AWS chain 的一些交換器或是相關的廠商，以及像是 NVIDIA，對我來說他們其實整體來說都是受惠的一個狀態。那不然像是 AEC 也是一個受惠的狀態，所以不太懂就是這個市場為什麼會這樣子去反應，就是在這個事件之後，AWS chain 都直接往下跳，這我們不太知道。 Credo × BizLink 案例：盤後跳拉、技術猛男 可是有時候，其實在短期的股價上，那是有很多你猜不準的事情。你以為會這樣，結果不是這樣。就像說自己拉的一個組合 Credo 跟 BizLink，也就是 3665 貿聯，那這其實是一個非常直覺的選項。為什麼？因為其實像是 Credo 就是 BizLink 的一個客戶，那我們今天知道說 BizLink 的一個狀況不錯，那我們就可以去推說 Credo 也會不錯。可是像 Credo 前面也是有重殺過，就那種你不知道為什麼會這樣子跌。 那所以在節目裡面，只跟大家抱怨說我真的不知道為什麼他會這樣子跌。我們臺灣的貿聯在那邊創新高，然後他在那邊跌，結果財報開出來，你就發現說就美國人真的比較慢，他們可能沒有意識到這件事情，所以才會在盤後直接跳拉，然後後來在開盤的時候又曾經最高是跳到了大概 23、24% 左右，只是最後面是直接收斂回 10%。 像這種地方對我來講，就是一個殺人 K。我的反應是比較慢一點，一般我可能就是說我發現你的圖越漲越母湯、然後又爆大量的時候，我會去做一些減。這一波因為剛好身邊有一些技術猛男，他也跟我在同一個車上，他直接跟我講說：這種開事件、然後一次衝那麼高的，然後同時你已經看到說臺灣的供應鏈在同樣的財報——因為是 Credo 的盤後開——那開完之後，我們看貿聯是直接開高走低就灌下去了。那他意思講說：基本上可能玩家都是同一批人，所以貿聯會這樣子走的話，那可能在 Credo 這邊也會這樣子走。我真的覺得這位技術猛男超級厲害，就這邊就被他講中。他是賣在他媽最高點，那我是沒有賣在最高點，可是我也是沿路跟著丟。那所以就稍微的去做一些這樣子的調節。 就最近蠻多這種——就是可能你過去在抄底的東西，然後現在彈起來，你發現它力量不夠，或者說表現的不夠好，然後就開始去做一些減碼。那當然其實在我自己的做法裡面，我是不會把持股去做清空，也就是我看好的東西我都會持續擁有著，那只是會有一些動態的調整。也就是像前面大家不要的時候，你就丟我就接，我就那種自閉班班長——我那春風化雨，這種問題學生全部送來我這我全收。那現在大家都搶著要的時候，就還一點給大家，你們這麼喜歡那就丟一點給你。那所以大概是往這個方向去做調整。 也稍微跟大家分享一下，就這次我看到 AWS 的這個活動，我的心得就是我認為說市場是有一點甚至可以講說是反應錯方向的，我認為是這樣子。當然那個短期的股價就是長這樣不好看，所以不知道，有可能需要整理一段時間再看怎麼樣。可是就是最近在做這個 AWS 供應鏈的朋友們，應該都非常有感的感受到，你每天就是擔心受怕受傷害。然後再來就是你就算有一個好的訊息，你也發現說上不太去。那我覺得可能比較好的一個解釋，就是因為車上的人真的很多，可能真的是人太多，那太擁擠的交易。 我們過去都會有遇到這樣子的類似的狀況，就是說大家都已經是共同期待某一件事情，類似說你在臺灣蹲 BizLink，你就知道說 Credo 的財報一定是不錯。其實基本上，我像身邊的那種朋友們，都有算出來這樣的一個結果，就是說一定會 beat。那真的 beat 的時候，你就發現說果然這個股價是上不去的，因為太多人在上面、然後太多人有一樣的想法。 但一樣這個其實不會去改變它中長期的一個軌跡。也就是像我們在前陣子跟大家舉例 Nidec 的案例，大家說要用 Cube 就不會再用 T Glass，所以就瘋狂去殺它，然後最後面全部都被洗掉，Nidec 直接射出去。我覺得是差不多的一個道理，也就是就算可能在某個環節會注意到它有一個短期的逆風，可是如果說你拉長看的話，就像說像這種銅的 solution 或者說 CPO 光的一個 solution，基本上我們都可以篤定說在接下來的幾年，它只會放很大，這個市場是大到就是可以讓這麼多玩家都在裡面可以賺到錢。就即便你現在看可能有很多的參與者、有很多的 chipmaker 或者說相關的電纜的廠商，可是其實大家都還是有辦法分。它跟散熱的環節有一點不太一樣，就是它的成長性其實超好的，可能是因為短期過於的擁擠，所以會有這樣的一個變化。目前我會像這樣子去做一個結論。 散熱：Coplay、QD、Kinsley 降價 那剛才前面聊到這個散熱這一邊，我們過去幾集有跟大家聊到一些散熱相關的話題，那現在有一些比較明朗的狀況。那首先在 Coplay 這邊，我們是知道說 Group A 的一些 components，其實都有遇到一些殺價的問題。我們原來是知道說有些朋友是喊到比較誇張的數字，說有達到六折左右，那只是我們目前瞭解到大概是七八折的狀況是有的，也就是整體會去做降價。 然後再來就在 QD 這邊，現在 supplier 是跑到了五十幾家去了，所以這個就是用屁股想都知道說一定會出現一些降價的狀態。那當然其實像這種像是 Coplay 或者說 QD 的一個降價，它不一定完全是一個怎麼說很壞的訊息，因為是整個市場它還是在一個擴張的狀態。所以你可能就是說你的 P 是下去了一點，可是你的 Q 是大量的往上拉，那 P 乘 Q 之後，搞不好還是不錯的。但我相信那個估值乘數，就是相當程度可能會受到一些影響。 那前面提到的像是 Kinsley，那他也是有遇到一些降價的狀態。就是過去可能是 NV 故意不把它放在 Rubin 裡面，希望他的專利方面去做一些讓步，那我們現在瞭解到就是應該是不會在這上面去做讓步，反正在價格這邊就是可能給你稍微的談一下，那還是在接下來的 RVL 裡面有望會出現。 那所以接下來我們可以稍微注意一下這一塊，這個在我們過去幾集其實有跟大家聊到。那只是現在越來越明朗，就是在一些散熱的供應鏈上面，有出現了可能被要求要打折的一個狀態。那我們希望這個打折，可以被就是伺服器接下來出貨的數量，或者說像 Google chain，它假設有 upside 的話，那可能整體可以去 offset 掉這一些降價的壓力，那就是會繼續走得不錯。那只是如果沒有的話，那可能這一部分要稍微的停看停一下，就稍微注意一下。 可是就整體來看，我還是回到我的大原則，就是我認為說這些東西都是很明顯在一個趨勢的跑道上面，所以理論上應該是就是假設有人犯錯、有人要重殺亂殺，然後接著跟你講說這個東西以後不行了或什麼的，其實反而是我自己會想要介入的一個時間點。 操作心法：研究時間 交易時間 所以就像是前幾集跟大家分享，就我們現在的做法是有點改變，就過去我都是在做動能比較多——過去幾個月——那現在是有點說是會故意稍微的反過來一點，那種大家都在上面的動能反而我不要去接觸它。就是因為最近我相信大家應該有感覺到，就連我自己偶爾想要去追一些可能看起來感覺要突破的東西，都發現說不慎被套，很多時候就不慎被套，因為現在的盤我覺得進入一個相對比較黏的狀態。 當然後面可能是有機會把它走出來，就還會再有一小波動能的行情。那只是呢，就先提早進入一個新階段的做法，也就是呢，有東西掉下來的話，特別是現在開始有蠻多東西會突然間就給你掉下來，那你知道它的趨勢是正確的話，可能就會去稍微的去做一些補倉啦。 那整體來說就會認為說，當這個指數可能走到前高附近的時候呢，又會再一次的去做一個就類似像前面所做的，就是如果有東西有跌破、如果大盤有出一個長黑，可能會再一次的減碼，會再一次的去做減碼。所以變成是一個區間盤的一個做法，這是自己在短期內的一個規劃。 散裝航運 BCI：烏俄停戰、Cape Size 機會 那現在市場上有一些有趣的東西，像我昨天就看到一個蠻好玩的——我們之前都會去盯 BDI，就是散裝航運的一個指數、BDI 指數。最近我是注意到 BCI，相信很多人有看到，它的數字是直接一路的往上跳。它是 Cape Size 的，也就是說那種最大的船，可能是 8 萬噸以上的，然後是拿來載那種鐵礦砂、那種大宗原物料的。 當然它有幾個故事在背後，不然說像在西非這邊，可能有新的這個鐵礦的產能開出來，然後亦或是呢，現在市場上有一個 rumor——但這可能傳很久了——就在講說烏俄戰爭有可能會有停戰的可能性。 那我個人看下來就覺得說，在基建啊或什麼西非的鐵礦廠這些，可能相對的影響它是有的，可是不會到這麼大。但如果說烏俄停戰的話，那影響就會非常大。所以其實我現在也不太確定就是市場行情是要賭這個東西，還是要去賭一個週期性的、就是可能原物料的運費上漲之類的，目前沒有辦法確定。只是因為我們隨時有去看的盤面上什麼新的故事，所以稍微跟大家分享一下。 之所以會想分享這個，是因為剛好昨天在跟老婆聊天，然後就要聊自己的工作。平常跟她聊工作可能她都不一定聽得懂——跟她聊什麼電子零元件、跟她聊伺服器，她一定是完全聽不懂；晶片聽不懂——可是跟她聊航運，這個她好像某種程度上是可以理解，因為跟生活是比較貼近。貨櫃輪是什麼東西、貨櫃輪在於那些 cargo，就是你比較好理解，那種長條形的，你在可能高速公路上會看到，有些是比較小的，一個 tube 是怎麼樣的一個規格什麼，這個跟他講他可能聽得懂。那跟他講說這個散裝航運，他也可以理解，就是你要在什麼白糖、或者說什麼一些原物料、小米大麥，還是說什麼鐵礦砂，就是你可能會去用這種散裝航運。那散裝航運可能又有分不同的尺寸，那為什麼有些叫做 Cape Size？因為他沒有辦法過運河，他需要繞——是可能整個大陸繞過去才有辦法過的。那為什麼要叫 Cape Size 的原因，他也聽得懂。 然後再來就是也跟他細部的拆解了一些小東西。但這個本身並不是可能我們在股市裡面最研究的一個主題，可是有時候覺得有趣你就會去把它挖來看。那像我說，如果接下來我們注意到 BCI 的一個價格持續上漲的話，那請問一下你要注意的東西是什麼？BCI 的話就在講這個 Cape Size 的船，所以當然你就要去注意說這種海岬型的船，誰是最多的。 那就算你可以找到誰是最多的，你還有進一步要去推導的，就是這裡面有些是簽長約的，就是我們知道說有些可能是為了這個獲利的保障，他不想去扛各個景氣的迴圈或什麼的，所以他可能是用固定的某個數字、某個毛利率去跟人家簽一個長約。那在這個約定的時間內，反正對方就是穩穩的付租金，所以如果這個報價突然間上漲，跟這種長約的一個 supplier 可能就不會有這麼大的一個關聯性的影響。 那有些他可能是走現貨船的方式，像我剛才說美國有一家叫 SBLK 的，他就是幾乎都在走現貨船。那臺灣的話，像裕民他也只有在走現貨船。那現貨船的話，可能就會隨著這個報價的租金去往上去做調整，那他可能就比較容易吃到這樣的一個行情。那當然反之，如果今天報價的行情不好的話，那那些打長約的可能就會有比較好的一個機會。 所以其實整體看起來，你會發現說你是一路通路路通，你沒有辦法可能在每個行業裡面變成是那種就是真的專家學者、超級厲害的那種業內人員，可是本質上是差不多的。這樣半導體也會有些人他是選擇是用比較有這種短期的報價去做生意，今天如果說報價是漲到一個比較高的價格，那可能很多人都想要簽長約。像以前的晶圓代工廠就因為這樣去簽長約，簽長約就希望可以把報價鎖在這個位置。或是類似我們最近看到，像三星這邊就有在講說他的手機部門想要去跟記憶體部門去要東西，然後希望可以去簽一個約，那對方就不願意簽約。他意思是想說，因為這個報價還會持續上漲，所以我當然不要跟你簽，因為我可以在這個報價的迴圈裡面獲得很多利益的話，為什麼要把報價鎖在這個地方？ 所以其實那個觀念是通的。他只是說因為我們今天用半導體、用手機去講，他可能不一定聽得懂，可是用這個海運剛剛去形容的話，他就可以完全的瞭解。所以其實就是說像以這個案例的話，我會怎麼做呢？就是我知道說他如果有一個最大的利多，會是在烏俄戰爭的一個停戰，所以我會先把這些東西可能都放進去追蹤裡面。然後再來就是按照上面的一個挑選——就是說航運的指數有這麼多種你要挑哪一個？那我們要選擇是選擇散裝輪的一個報價。那散裝輪裡面又有分什麼 BDI、BCI，那你要哪一個？選擇用 BCI。那 BCI 的話，你就要去盯說那誰這個海岬型的船是最多的，然後誰的現貨船是最多的，他就會直接受到這個報價的影響。 那當把這個東西都已經篩選出來之後，我們就把它放在追蹤清單裡面。那當然你有幾個做法：一個就是像現在這些市場的猥瑣資金一樣，就先進去蹲，或者說你就先去搶快，可是這個搶快、這個都是賭的成分是比較大一點。另外一種是怎麼樣？就是說當事件正式發生的時候，你不怕死你就直接衝進去。因為事件發生的時候，他不會一時半刻就停下來，類似說那時候記憶體可能在確定已經有缺貨的狀態的時候、每天在狂漲的時候，其實追進去都還是有很高的一個勝率。所以我自己會選擇這樣的做。那也稍微把這個思路跟大家分享一下，就是在觀察市場的一些那種股價的變化，然後找到一些機會。那因為找到這些機會呢，後續會怎麼樣處理的一個流程，我都跟大家分享一下。 EMIB 裝置股：細選與蹲點 那像這個就只能夠算是我們可能一整天在做的事情的其中一部分。像我今天也拉了蠻多的裝置股出來，那這些裝置股呢，其實本來一開始這個風向是有一點亂啦。因為像我們之前跟大家講這個 EMIB 嘛，然後後來隨著這個 Google 的供應鏈浮現好之後，你就注意到大家都開始來看 EMIB 了，那其實這時候就會加速去做開盤。 那蠻多在網路上跟大家分享，或者說你在節目上會看到所謂的什麼 EMIB 裝置股，那些都要稍微的小心一下。因為當然甚至有些我自己也是後來才知道，但你就是要去做一個細猜。類似說我們要去細猜說誰是現貨船、誰是合約船，一樣的道理。你去細猜之後你就會發現說，它可能它做的那個環節它是半導體的某個生產環節沒錯，然後可能跟 EMIB 的東西也有相關性，可是它並不是是可能跟 Intel 是比較交好的廠商，或是他可以直接 supply 給 Intel 的。 所以你光是去下這個一道一道的 filter，你就會把那個持股——就像我本來可能選出來是 10 檔吧，然後塞一塞，這邊剩下兩三檔這樣，那就一樣會把它放在追蹤裡面。那有些可能就會選擇說搶快就先蹲看看，那有些就會選擇說因為你知道這個 EMIB 的時間還在很後面嘛，所以你真的突破、你真的新高的時候我再來追你。所以類似這樣子的一個做法，也簡單的跟大家分享一下。 所以就大概是這樣子，就是目前在市場上，我覺得要再一次的回到了一個就是在我自己的角度，研究的時間是大於交易的時間，要去做更多的功課，然後要去春風化雨。有些東西掉下來的時候，會選擇去買它；那有些東西如果是本來這裡面已經買好的，當它形態轉差、或是又開始出現那種以美股來講就長黑、以臺股來講就是長紅的話，就會再去做一些減碼。 因為還是會覺得說就這波蛋——只是我相信還有一些空間。那只是如果說後面上不去的話，那一般我們都知道這樣的行情過去演過很多次，就是第一波均線還很陡的時候，它掉下來才要均線就是會回彈嘛。所以像前面又跟你講說，如果今天是什麼破季線，就是我自己會大買的地方，因為我就敢買，我知道說因為它那個斜率也很大。可是如果今天是開始已經橫一個不知道就是可能幾個禮拜到數月的一個狀態的話，那就有機會就它下次下去的時候就下比較深。所以接下來可能就是在那個後面下去下比較深的時候，如果說手上有點錢的話是不錯的。所以還是會再做一下這個持股的一個調整跟變化。那這邊也稍微跟大家分享一下自己的心得。 Q&A：期貨槓桿計算 好，那這邊讓我們接下來 Q&A 的部分。 第一位「CK Pharmacy，我要看極光」： 艾大您好，有幾個新手問題要請教一下。一、期貨的部位槓桿要如何計算呢？因為會有股期跟臺指期的部位，是一樣把總市值除以保證金這樣計算嗎？那這樣槓桿的計算有時候好像不是這麼直觀的感覺，因為臺指期一口市值就好大。還是艾大會把股期跟臺指期的部位分開算呢？二、其後的部位是空單的話，空單的槓桿又會如何計算呢？一樣是總市值去除以保證金嗎？那如果說部位同時有多空的話，會分開計槓桿嗎？還是會一起計算呢？再懇請愛大解惑，愛你。希望反彈在即多軍勝利。 沒有，其實反彈已經發生中了，如果說你還在等反彈然後要去追的話，就很高機率你會再一次被殺在山頂。那再來他問槓桿的計算，其實這個就直接問 AI 一秒鐘就有答案，我覺得這個就不用拿來問我，因為這根本就沒有什麼技術性的東西，這完全就只是一個定義上的問題而已。但來都來了還是跟你講一下：反正就是市值去除以你的保證金就結束了，就是這麼簡單。 所以並沒有什麼直不直觀，因為臺指期它本身是大的，所以理論上你就是如果只用它的那種最低保證金的話，你就是開蠻大的一個槓桿沒錯。那一般來說臺指期的槓桿，我們會允許是比個股的槓桿再大一點，因為它可能是相對比較穩的東西。也就是說類似我們常跟大家講，大盤今天假設跌 10% 的話，有些個股是要摔二三十% 的，所以它的槓桿可以稍微大一點。只是一般我們還是會把它去做一個統一的計算。 那空單的槓桿的話，計算方式也是一模一樣。只是有些人會去選擇把它做一個 hedging，也就是說你今天空單假設有個 1000 萬的部位，然後你多單有個 2000 萬的部位，我們就講說你目前就是 net 多單 1000 萬這樣的意思，也就是 2000 去減掉那個 1000。那當然這都是各種計算上、然後跟方便自己控管的一個做法，就是我不太清楚你問這個定義問的這麼細要幹嘛，因為重點只是你自己有沒有辦法去把那個部位給控制好。這個數字並不是要去對外報的，而是你自己知道說那我家水位是偏高還是偏低，那是給自己計算用的。所以你自己要用別的方式去做定義其實也沒有問題。 Q&A：祝放榜順利 & Karina 生日 下面一位「陳一迅和 MNK 平均有 1 5 顆蛋蛋」： 我的偶像孟公，聞這裡很靈驗，那來請諸位祝我 12 月 12 號放榜順利，有獎學金那種最好，不然讀書好貴。那另外請順便祝新婦 Karina 生日快樂，剛好跟我放榜同一天。如果實現再寄禮物給孟公一家還願，或是捐款給慈善機構之類的，感恩珍惜。 那就祝你們都放榜順利，那也祝他生日快樂。那如果說有實現的話，你就捐給慈善單位就好，不用寄東西給我。 Q&A：祝弟弟生日快樂 下面一位「王阿炎，老師的狗」： 艾大您好，我跟弟弟都是您的忠實粉絲，弟弟欣，今年生日願望是希望艾大可以祝他生日快樂，可以麻煩用肌肉猛男的聲音祝他 12 月 21 號欣生日快樂。那也祝福艾大一家快樂平安，愛您。 Q&A：嘎到的空方 下面一位「MZBGATEID，唯一支援林口仙夢宮，為了去看的動物方程式」： 二、愛是需要溝通。不管是哪一種感情，談戀愛真的好麻煩，愛的時候什麼都可以，不愛的時候什麼都不可以。但我覺得最愛的還是洗衣機、烘衣機、洗碗機、掃地機、廚師機、便品冷暖機、空氣清淨機。祝孟公我老公一家健康平安，股票繼續賺爛，諾亞奇安繼續可愛。我是雲林小吃貨。 奇怪，像一般這種留言就是那種盤在跌的時候才出現，就是已經語無倫次、跌到不知道在幹嘛的那種。那像這位的話不知道就比較特別，可能是那種空方被嘎到，開始講一些那種搞不太清楚的話。 Q&A：Flex TPU 訂單會被拆嗎 下面一位「考研的皮卡丘，考研好累救救我」： 那想請教一下，最近有謠傳 Flex 的 TPU 訂單會被拆分，主機板、CLS、冷卻紅海，它只剩下一個組裝殼，不知道是不是真的？那請孟公解惑。 應該不是這樣子一個狀態。Flex 後面會是一個蠻主要的一個組裝廠，就是它會有相當多的一個 TPU 的訂單會在這邊。那 CLS 的話，就是他除了這個伺服器之外，這交換器這邊的市佔也很大。那你說鴻海有沒有可能進來去卡到這些人的生意？都是有可能的，鴻海就是一家什麼都做得出來的公司，所以什麼機會都有可能會跑到他身上。 可是不代表就是今天可能有一個人可以獲得一些東西，那其他人就要去死。一樣這是我們一直強調，在股市裡面很多人的思維是零和的，但他其實不是零和的，特別是那種有高速增長、然後他的需要的產量是超級大的公司，他可以養活很多人。所以也不會類似說，像我們前面講到說 Google 它又要去做 EMIB，很多人可能就直覺覺得說那是不是台積電的 CoWoS 也要去死了——不是這樣子一個狀態，它只是可能說它需要更多的產能，它只好去做這樣子的一個分散的做法。所以其實在這個案例上應該是這樣的一個狀態，因為 CoWoS 我們知道說它是一個近乎是全滿、或者說已經可以講它就是全滿的一個產能。所以如果你今天是站在 Google 的角度的話，你就知道說你一定會去找更多的供應鏈來做，就像我們前面跟大家聊到，其實 Google 現在在各種封裝廠就是到處都去找人家要產能，這個有在供應鏈上的朋友應該都有看到這樣子的一個狀態。所以我個人認為這是很正常的一個操作。 Q&A：祝曹博士生日快樂 下面一位「肥宅王者，3661 上 5000」： 五星推白大，感謝您陪伴了許多通勤的時光。想拜託您幫我祝 12 月 8 號生日的臺中廣賴林、my little cutie 曹博士生日快樂，要天天開心、工作加油。 我們祝曹博士生日快樂。這個 3661 上 5000 好像很常看到他的 ID，祝他早日上 5000。 Q&A：神默契、太太幫買名片夾 下面一位「地方炯哥，炯哥就是爆哥」： 聽到太太連續兩次留言成功好開心，未來留一下好了。那我就是那個喜歡歷史人物的先生，我現在在看德川家康小說，掛號推作者山岡莊八，那之後來看成吉思汗。最近的名片夾不見了，太太幫我選了幾款之後我都不喜歡，後來不了了之，然後內心想太太之後一定會自己幫我買，沒有想到過了不久就真的收到太太自己幫我買的名片夾，太太就說你一定不會自己買。子丹敲我跟太太也有神默契嗎？ 有！我真的覺得你跟一個人在一起久了之後，特別是那種就朝夕相處，你真的會有一些默契的產生，甚至是我們講的那種心有靈犀。很恐怖啦，就是你突然間肚子餓，然後你們互看一下，你們就知道說要去吃什麼東西。或者說你在路上看到一個很奇怪的人，然後你們互看一下之後，你們就直接一起笑出來，因為你們要吐槽的內容就彼此都知道了。所以這個是真的會發生的事情。 Q&A：泰拳、In N Out、管理人 下面一位「我愛你我也愛你」： 安安孟公寶，孟公寶最近是不是沒有打太拳了？好像很久沒有聽你分享了。那想問一下，我請人幫忙做某件事情，已經跟他講怎麼做，但就是要自己加到天黑，常常因為這樣爆氣，那這樣的我是混蛋嗎？那還是一堆人在問槓桿，最近幾集幾乎都在問槓桿，下次可以叫快樂寶貝回應嗎？槓桿就像吃辣，有些人可以吃很辣，有些人一吃辣屁眼就炸，這麼難理解哦？那另外 12 月要去沙漠出差了，可以祝我工作順利嗎？還有 In N Out 必吃什麼？安哥越來越像他爸爸了，非常感謝。 就是被說像安哥，對我來講是一種驕傲，我覺得安哥長得還蠻可愛的。然後再講說 In N Out，In N Out 好像有一個——我忘記什麼，什麼 Beast 還什麼啥小——反正就是弄個亂七八糟，他們講說那個是什麼隱藏 menu。我是沒有點到那個東西，我只有點他一般的 burger，覺得超好吃的。只是後來有人跟我講說要點那個，反正就是他那個名字聽起來就很粗獷，你上網 Google 一下應該找得到，要點那個東西。 然後再來講說這個槓桿，其實我覺得他講得非常好。就是我很多時候，我不忍直接跟大家講的東西，就是其實你會來問的，你就是不適合啦。簡單講，就是你會來問的，你就是不適合。只是很多人就是他沒有辦法接受自己不適合或是不會這件事情，他就是要一直問一直問一直問，然後直到自己受傷之後才學會。那所以正直講，就我覺得那個就像他講的，他就是吃辣，有些人可以吃辣、有些人不能吃辣，那真的沒有什麼好問的。有些人喜歡大辣，有些人喜歡小辣。 然後再來講說是不是很久沒有打泰拳？沒有，都還是有打。只是它頻率沒有像之前就是最瘋的時候，兩三天就去一次、兩天就去一次。下個大概就是一個禮拜去一次，因為其實我覺得小朋友的事情也開始越來越多，所以就是必須要在家裡待命的時間是相對多的。 然後再講說你已經請某人幫忙某件事、也教他怎麼做、然後自己會加油添醋——這個沒有辦法，這個就是去管理人就是會發生的事情。就是我們很多時候，我們都希望去找到一些人是可以使命必達，你跟他講要怎麼做、你給他一個錦囊，他就照著做。或者說他今天如果發現有什麼樣的一個狀況，他就直接跟你回報，然後你可以直接下判斷給他，就把事情都做好。 可是呢，人就是喜歡去加入自己的一些判斷。那又或是像我去教一些人股票，我有時候覺得很煩的一點就是說，我都會直接嗆，就說你憑什麼有自己的想法。雖然這樣講話可能是很機掰很靠北，可是以前可能也有人跟我講過一樣的話，就是你到底憑什麼有自己的想法？你的判斷力就不準、你就是怎麼都還不會，然後我跟你講一個東西，你要跟我講一堆可是可是可是。沒有什麼叫可是，你先把他照著我講的做，然後照錯之後呢，後來有問題的話，你當時說責任是我負擔嘛、也是我教你，你會賠會怎麼樣，我還可以幫你修正。你按照你自己的東西去做調整之後，千萬不要找我幫你救，根本就救不回來。 所以真的是有這樣子的一個問題，可是最後面就發現說這其實也沒有什麼好去糾結跟吵，就如果你真的不爽的話就自己做，自己做的話就不會有問題。所以為什麼有些人能者過勞，就是因為這樣，因為你就發現說你交給別人做你根本就不放心，別人會亂搞，你自己做做到死掉。 所以最後面會——我覺得是這樣——就像我去讓別人做事情，或者說假設請助理做什麼有的沒有的東西，我會盡量去把那些容錯率比較高的事情給他做，就重複性比較高、容錯率比較高的事情。然後一些真的需要去下判斷、跟甚至會用到自己的一些隨機應變的事情，就還是留在自己的手上，就去做一些工作的切割啦。因為如果把這些東西丟給別人，然後別人失誤的話，像我也是那種會超級生氣的人。可是你也知道說你不能怪別人嘛，因為是你自己要委託這個人的。雖然你會想說幹我不是早就跟你講說步驟是怎麼樣，可是你知道，就是每個人在那個環境下，他可能還是會想要去下自己的判斷、證明自己的價值啊或什麼的，然後就會有一些這個很雷的狀況產生。 這不是之前那個三國演義有演給你看過嗎？叫他說他媽的在下面守，他就要跑到山上去給人家圍——那個淚斬馬謖是不是？對，就是會有這樣的一個狀況產生，所以只能夠接受他。 Q&A：學測上牙醫系 & 樂天優格碳酸飲 好，那下面一位「家登漲停預備備」： 好物推推推來一打款超讚的，韓國樂天無糖優格碳酸飲，好市多就有，幫你刷一口就愛上。好想趕快考完學測玩煙雲。是說用遊戲機玩跟用 iPad 玩有差很多嗎？那最後幫我用小貓咪被無麻醉醃疙瘩的聲音，祝我跟我家小貓咪明年學測都上牙醫系。 這個資訊量有點多。首先會講家登漲停預備，因為家登不是那種就是可能不知道就高中生會接觸到的股票，它是一個比較怎麼講，它那個 EUV pod FOUP 不是每個人都會了解的東西，所以它應該是老人家就是會問這個標的。我直覺是老人家，然後就他媽老人家竟然要去考牙醫系、要去考學測，那他自己考學測就算了，他還有一個——他家的小貓咪也要一起考！我不知道，我覺得資訊量太大，我覺得這個人已經是他媽超奇怪的人，所以他推的那個飲料我覺得可能有問題，大家不要喝。 Q&A：祝新婚快樂 下面一位「出國留學卻只學會烤蛋糕，Us against the world」： 嗨孟公，請用部隊進餐廳喊口號的洪亮聲音祝我來——一喔 一喔，生日快樂，32 歲了。 我覺得現在外面的保姆一定覺得他媽有病。 那收到最美好的生日禮物就是今年結婚了，那感謝老婆包容我在烘焙料理乃至生活上對於細節的小執著，我會繼續烤可麗露給你吃，在你滑手機滑到睡倒在沙發的時候抱你到床上，附上一根擠好牙膏的牙刷。雖然以你只會說謝謝的中文程度這段大概聽不懂，但沒關係我一樣愛你。那請主委哼一段結婚進行曲，祝我們新婚愉快。 結婚進行曲怎麼唱？ 那也感謝主委不藏私的分享人生體悟，讓我如同開外掛般，認知邊界往前拓寬了不少。那衷心祝福主委一家五口一切健康一切平安，我愛老婆我愛你。 我愛你。 Q&A：投顧總經理會是詐騙嗎 下面一位「聽說這裡很靈」： 最近有個籌備投顧找我去當總經理，怪我小弟只是有分析師牌，但一點精力都沒有，感覺很像是掛人頭。請保佑我別遇到詐騙，我可以如何預防被騙呢？ 首先如果是有牌的話，是一定找得到啦。就是說那個牌不是這麼容易可以取得的東西。因為像之前有一個聽眾蠻有趣的，他送我一本他寫的書，然後他就跟我講說他們家跟投資有淵源，他媽媽有一個什麼投顧公司的牌。那後來回去一查還真的有，就是感覺應該是沒有什麼客戶啦，但就類似這種吧，他們可能是有牌有資格，那可能在過去的經營上比較沒有處理好，然後現在可能要重新的去找到一些機會，所以就去對外招聘。 不一定都是騙你的。只是說要怎麼樣預防詐騙，首先就是進去不要亂撿東西，然後再就是相關的文件跟一些東西要給你看，你也是分析師你一定看得懂，這不用害怕。那最後就是如果說面試的地點是超奇怪的地方的話，就要注意，那個器官不要給人家摘掉，就是可能不知道就那種超偏僻的地方，就不要亂去。 Q&A：健身痠痛、投資影響家人 好，那下面一位「手錶大大」： 請問健身後每次都很痠痛，那大致如何強迫自己持續運動的？那另外想要請問，自己是可以在長期投資賺錢的，但偶爾還是會被影響心情，甚至有時候小孩跟老婆也都會被影響。這樣的我還適合繼續投資嗎？ 那首先第一個，健身後的痠痛我超愛，我有時候覺得說就是如果練完沒有痛的話，是很不舒服的事情，我也想要再趕快再去補個幾下之類的。雖然我知道這個不一定是對的，就是其實如果說什麼熱身都有做好、如果說什麼已經非常習慣都有去做各種補充跟訓練、睡眠都有睡足的話，不一定會痠痛。可是呢，像我就是很喜歡那種就是你狂推完，然後回來的那種撕裂感。那如果說很痛的話，就稍微再多休息幾天，然後自己就搭配伸展，所以可能就還 OK。 那再講說投資是會賺錢的，但是會影響到周邊的人。這個就是說，怎麼講，我懂啦，因為長期投資的話就代表說你可能是跟著市場會一起，就類似在海上漂——有時候會起浪、有時候可能是比較平穩、然後有時候掉下去的時候，你可能就心情不好，你可能會一直去想他，你可能一直滑你的 APP，你可能家人跟你講話的時候你心不在焉。或者說他們跟你在講那種很小的東西，然後你就想說：操你媽老子家在那邊一天回賭一千萬，你在跟我講說一萬塊的東西要買不買？就是你知道我講的這些東西嗎？因為我曾經有過類似的感受，所以就會比較不耐煩或什麼的。 那這個不能夠說是不適合投資，這個叫做人品不好。所以這個只要去修改你的人品，因為像我自己也曾經會因為自己工作上的壓力比較大，然後會影響到我身邊的人。甚至我老婆會跟我講說：還是我們不要做那麼多了、我們好好休息了、我們去新加坡——不是新加坡——我們去西班牙、我們回去，我們不要在這邊你看弄你的工作。有時候你心情好的時候很好，你心情差的時候你都不講話，然後我跟你講話講三次你才要聽。 後來我是有慢慢去修正這件事情。那我覺得要去調節這件事情，其實還是要從工作下手，也就是代表你現在工作壓力太大。那工作壓力太大的意思是什麼？就是我們把投資當為工作，那這是我了，可是你可能不一定，這可能是你的就是副業，或者說小投資這樣，那就是說部位太大。在我的認知其實就是部位太大，就有這樣子一個狀態。 接下來說，如果今天是去下個什麼臺幣一萬塊，你會在意他媽腰斬嗎？他腰斬可能甚至想說幹你不要跟我講了嗎，我今天薪水隨便拿就有這個一萬塊出來就把它補掉。可是如果你今天下到一千萬的話、或者說一億的話，那當然他腰斬的話，你的心情就很難好起來。只是說這個標準可能說每個人是不太一樣，而且他其實會慢慢的與時俱進。 像我曾經也因為在短期內，因為可能在 2020 到 2024 這個階段真的非常瘋狂，其實今年也是很瘋狂的一個行情。那時候會有這種就是可能每年翻倍的狀況產生，因為這行情太好了，並不是說我們真的自己多厲害。有時候你那個認知是跟不上的，就是你錢變多了，可是你認知是跟不上的，所以你可能在上去的時候很快，可是後面有一段時間你會非常的痛苦，就是說你還不習慣損益的跳動。 這個可能要真的有做股票做滿身的人會懂我在講你不習慣，就是你以前可能會覺得說一檔股票已經回吐什麼 150 萬、200 萬，這個可能就是非常嚴重了。可是你要知道，就是按照你下來的部位，一兩百萬的一個回吐其實就是不知道，就是過去對你來說甚至就是三五萬的一個回吐而已，弄得知道。那個用 % 數來看的話其實差不多的，可是你這樣用絕對數字看的話，你身體就很不舒服。 那那個其實是需要一點時間去調節到，就是你會去習慣說好 OK 我現在要去進出的話，我一筆就是大概是這樣子。就是那個如果調節好之後，你的心情也比較不會受到影響。但如果說有急迫的問題的話，其實最快的一個方式就先去降低那個部位，降低部位之後應該就會顯著的改善。還是要去把這個人品給處理好，這個是非常重要的，不要影響到家人。 Q&A：男友轉機構、男生壓力大 下面一位「惠仔」： 孟公說偶像拜託念我，我愛大安。最近看你一下肖男一下吳閃，真的覺得你超猛超帥。上一次留言是一年前祝男友生日快樂，這次也想借謝董金口，請用哆啦 A 夢的聲音唱一小段主題曲加祝男友 12 月 4 號…… 不是啊，哆啦 A 夢聲音沒有辦法，我只會那一招，我真的只會那一招——生日快樂。 那另外男友剛從 ID 轉機構，雖然是思考很久後才做的決定，但他時不時會因為以後可能需要長出差之類的事情擔憂。想請直男敲回來，大家幫他矯正，那請他做好決定之後就帥氣的接受挑戰，不要總是想東想西、猶豫不決的。那感愛大家、愛您，祝全家平安健康。 這位惠仔，就是我們講的那種會有幫夫運的人，真的是這樣子。就是有很多時候，我覺得男生不免，因為可能——當然現在其實有蠻多家庭是那種就是 double income，其實兩個都有在賺錢——那只是，我覺得要接受一件事，就在臺灣男生給自己的壓力還是比較大，其實老實講真的這樣。像我們自己身邊的一些朋友，女生她們比較敢不儲蓄，可是男生比較不敢不儲蓄，就是會一直去想東想西。 然後再來就是花錢也會比較謹慎。因為在我們的認知裡面——當然這可能是我們自己去搞自己吧、把問題搞複雜——可是像我就是很老派那種，我覺得說房子就應該是要男生買，就是我不會期待說女方去什麼一起幫忙買房子，我就覺得說這本來就是男生要做的事情。就是男生該買的、家裡維修什麼，本來就男生該做。那你也可以講說我大男人我傻小，但我的習慣是這樣。 所以其實我們給自己的壓力會很大，那也因為這樣子，就是比較沒有辦法說什麼我們現在要怎麼青春的一首讚歌、我們來感受一下人生、我要去海外 gap year 兩年什麼的，就是你做不了這種事情。你無法很坦然的去接受就是不管是怎麼樣的未來，反正我們就是開心的去面對它，沒有辦法，你一定會胡思亂想。我覺得男生至少我自己會說，我們身邊很多朋友都這樣，他就會一直去想東想西。 只是真的還是要跟他勸一下，就是說像好像上一集、上上一集有跟大家聊到的，絕大多數的憂慮你最後面發現說你都是在搞自己而已。就是事情發生，你就是兵來將擋、水來土掩。因為有太多的你過去擔心的事情，其實最後面都沒有發生，然後最後面真的讓你非常擔心的事情，是那些你根本想都沒有想過的。 所以如果當你可以悟懂這件事情的話，你就會知道說真的出了問題，你再去煩惱怎麼樣快速的去解決它，而不是在問題都還沒有出來之前你就先開始擔憂說，啊有可能要常出差或什麼的——說不定在工作去一下之後，他媽的你就離職了之類的；或是說，說不定後來出差是一個超級快樂的事情，你可以怎麼帶你的老婆一起去，或者說公司給零用金很多之類的，就是真的很難講，你不知道。所以既然不知道，你就不要去為了這個東西擔憂。雖然講很簡單，像我自己也會為了未知擔憂，只是我們就是要互相勉勵，告訴彼此說其實等到事情發生之後我們再解決它就好。 Q&A：壽司坦丁釋通頓化推薦 下面一位「艾大小粉絲」： 艾大，我是今年股災開始聽你節目的小粉絲，感謝你陪伴著我從論文卡關到現在已經開始工作了。那另外想推薦您看 YT 壽司坦丁有關於釋通頓化的這一集，看完這一集之後會有一種自己更瞭解市場的感覺。謝謝，祝您平安順利，愛你。 我愛你。 Q&A：00685L 鎮二要不要存 下面一位「菜菜菜菜雞」： 五星好評吹吹，留言密碼測試 6。孟公您好，現在想加入大盤，考量到期貨斷頭的風險，以及目前都是正價差，想從 00685L 往下開始扣。掛號雖然說是正二，但漲幅趴數基本上都跟加權一樣。那每下跌一趴進場一萬，預計打進 50 萬的部位，看過保管跟管理費都不算太高，請問這樣的策略是否屬於合理？謝謝孟公解惑。掛號話說是不是太多人都知道無限轉倉導致近期正價差？ 那個正價差或是逆價差有很多因素，不然像是利率啊、或者說當然市場的情緒啊、或者說避險的情緒什麼都會有所影響，那我覺得並不是太多人知道這件事情而導致的一個現象。 然後再來講說這個正二，一樣啦，就是正二像過去的集數有跟大家分享嘛，絕大多數的狀況之下，我都會覺得說那些你聲稱要長期持有的，我自己是不會去首推這樣子一個標的啦。因為很多時候呢，就是你可能會承擔的相對大一點的風險，那你不一定會獲得兩倍的報酬，這個是你要比較注意的。 然後再來就是呢，雖然我講這個的時候，有些人就會認為說你是不是反對？結果你看像前一波抄底，我直接跟他講說我就是有在買正二，我有去買臺指期。但後來那個正二我就是把它全部換臺指期，因為當我已經確定說它那個地方是我要去大單買進的地方，我就覺得連正二都太慢了，我直接開可能更大的槓桿去做這一段。那像這個就是說在這個時間點是我會去使用的一個標的。 所以其實在我看來，我怎麼講，就我至今是很難想像有人會想要去存——就是除了像什麼 VTI、VOO、IVV、SPY、0050、006208 這類的，就是我覺得它是真的可以拿來常放因為它的機制的東西——那其他的就是你去上面去稍微加到天數、加一點槓或什麼的，那個我都覺得是特化型應用，也就是應該是在特定的時間拿來用的東西。 那我覺得這個——這應該是就像他講，搞不好剛來——他也是可能沒有聽我們節目，所以就是問一個就大家都一直狂問的東西。我還是要強調，就你覺得好你就買嘛。這很多人很奇怪，就是你覺得好然後你又在那邊想東想西、你又不敢買。那像你這種人就是很容易會遇到你真的他媽嚇死他的時候，你一定是抱不住，因為你根本不夠了解這個東西，你根本不夠了解你要去問的。那就算我跟你講說很好可以抱，然後他媽的你看一下那個 00685L 它可能回測的時候可以多深，到時候可能就跑來講說他說可以買，結果這樣子——就一定會。 怎麼說，我已經知道這個結局是長什麼樣子。所以很多時候，我不是不願意回答大家，是我請大家先三思之後再問問題。因為很多時候你自己連想都沒有想，這個是你們的辛苦錢，賺錢是不容易的，然後他媽的隨便就要去市場裡面買一個你不熟悉的東西，不覺得很屌嗎？就是怎麼這麼多人敢做這麼屌的事情？ 所以還是要稍微想一下。這個東西不是不能用，只是說在我看來是特化的應用——如果說是有特殊的行情要抄底，我怎麼會拿來用它？可是如果今天不是什麼特殊的行情的話，就平常不會想要去什麼無腦長期持有這樣子的東西。特別用到無腦兩個字，我覺得都是比較危險。 Q&A：祝新婚快樂 下面一位「張欣欣」： 孟公您好，男友的朋友最近剛結婚，可以請您祝張畫雷老闆跟宇宙超級無敵漂亮的陳老師新婚快樂、要永遠幸福快樂、平安健康嗎？ 那我祝你們新婚快樂，那也祝國愛一家身體健康、平安快樂，非常感謝。 下面一位「MICCCCC2X」，院長跳過。 Q&A：祝 Rosie 38 歲生日快樂、髒話收斂 下面一位「Camille AKA Rebecca 大 Rossi 八歲的妹妹」： 孟公您好，我是孟娟，我是去年才開始聽你節目的氣氛仔，雖然大部分都聽不懂。早期有聽過，但太多髒話，那時候的我可能太年輕，無法理解其中的奧妙就沒聽了。那現在聽，很喜歡你真誠真實的超快速反應。那 12 月 1 號是我弟弟 Rosie 的生日，雖然已經過了，但是還是在這天留言一樣有效吧。那請孟公用開第三家遊戲資本的聲音，祝 Rosie 38 歲生日快樂、口袋不再有洞。那謝謝，祝大家身體健康、績效大爆射。 我們希望 Rosie 38 歲生日快樂。 那確實啊，就是我早期的節目會被人家反映說就是幹比較多髒話，因為沒有辦法，我就是一個相對粗魯的人啊，而且我是很討厭廢話，然後外加甚至是有點沒有禮貌的人。所以像我是那一種會跟人家出來吃飯，其實我覺得你太無聊，我就直接隨便扒一個理由就回家那種人。然後我是那一種就是我可能跟你講話，然後我發現說就你講話超白痴，我就會直接選擇就從下開始都不要講話，就真的就完全不講話，然後就看你他媽就多會講這種人。 所以呢，其實我一開始是真的比較不在意別人的觀感跟感受就是這樣。所以就是怎麼講，就講話的態度啊或什麼的，就大家會感覺比較我行我素一點。那我覺得後來的影響是因為有小孩之後，我發現我小孩會學我講話，這真的是最關鍵。他一直在學我講話，所以我會比較收斂一點，有些表達我就會去稍微拐個彎。我就不會講說他媽低能兒白痴智障、幹你老師什麼，就是就不會再像以前這樣子講話。 那因為你知道你講了他會學，或說像有時候 Choco 那邊狂叫的時候，以前就是「Choco 幹你娘的」或說「my fucking dog, shut the fuck up」，然後有一次我講 shut the fuck up，我兒子就在那邊 shut the fuck up，然後——你知道，當下你不能夠反應，因為如果你反應、你笑出來，或是你感覺說「No no 不可以講這個」，他就會狂講。所以你要假裝不知道，然後等他自己忘記 shut the fuck up，因為他那一整天他就是不管做什麼事情他都 shut the fuck up 什麼的。 所以你知道說，就是你講話不可以這麼粗魯，就慢慢的有去做調整。那對我來說，那就是一個人生階段的變化，那也不會認為說好可惜，就是以前我講話這樣子，然後可能因為這樣過濾掉一些聽眾。我反而覺得說就是可以接受我一切的人，那現在我給大家最好的回報就是這個知無不言，大家如果想知道什麼，我都儘量的回答。那大概這樣。 Q&A：離婚後的體會 下面一位「App096109、Pretty 豆皮」： 離婚一段日子，慢慢體會投資就像人生不斷的滾動調整，儘管常常低潮也是會不斷的檢討自己，但看到明天的太陽依然會勇敢的前進。謝謝孟公的經驗談。 所以是離婚會讓大家更懂事更明白是嗎？就是他講的這個非常有道理，非常簡短的一段話，可是我覺得道盡了一切。 Q&A：婚姻吵架、要不要改變自己 好，下面一位「無數個想離婚的男子」： 老公好，小弟結婚三年，老婆的情感豐富、我神經大條，他覺得時常感受不到愛。我們很常因為一些小事吵架，而且又吵到沒有共識，我真的沒有辦法無時無刻為對方著想。我常在想，難道結婚是要把自己變成一個不是原本自己的樣子嗎？我到底是該找個可以做自己的另外一半，還是要強迫自己改變呢？懇請指南老公教學，謝謝，愛您。 這位兄弟，還是參考一下上面那一位，你看他離婚之後，你看他過得多麼坦蕩。沒有啦，就是我自己本身跟你遇到的狀況是有點像，就是我老婆也是情感豐富的那一方，我也是神經大條的。然後他跟我講一些東西，他很常罵我的一件事情就是說：像我有一個朋友離婚，他就問我說為什麼他離婚，我說他媽我怎麼知道。他就跟我講他離婚，「他離婚你沒有問他為什麼離婚？」他幹我屁事，他到底幹我屁事？ 就是我很常因為這樣的東西，他就會覺得說「你為什麼我對這些東西都不想了解？」或是他跟我講某些東西，然後他就是會期待我要跟他討論、我要跟他講一些我的想法。可是我意思是說，不是你跟我講的幹嘛？就是說我一開始都願意聽，可是當你要去質疑我說「你什麼都不回應」的時候，我就想說你跟我講的幹嘛？這一點都他媽都不重要、你跟我講的廢話。 可是因為這樣子，我覺得我沒有辦法跟我老婆在一起——其實沒有，就是我開始去接受一些事情。就是我後來覺得說，其實在感情裡面，我們先撇除掉一些比較細項的東西，在大方向上，大方向其實是我們的理想型會比較偏向是我們自己希望成為的那一種人。所以你可能是一個比較內向的人，你就是會被一個外向的人給吸引住之類的。但不是每個人都這樣，可是至少在我的觀點，或是我觀察一些身邊蠻匹配的人都是這樣。所以他們某種程度上來說是一個互補的關係，他們未必是說就是同質性很高、然後都喜歡一樣的東西，因為那個可能會讓你沒有那麼舒服。 不知道怎麼樣去形容這種感覺。因為老婆之前跟我舉過一個例子，她會講說：你一直在那邊講說你聽我講這些八卦、有的沒有的東西，你覺得他媽很無聊或啥啥的，如果今天你找到一個跟你一樣會做股票的——我說很好啊，跟我一樣會做股票，可以跟我討論，我覺得這個不是一個很棒的事情？他說可是呢，他會開始在質疑你的判斷，他會每天去鳥你，說你今天那個東西怎麼樣什麼的，大幅介入你的工作。像我老婆就從來都不會跟我問什麼錢的事情，或者說你今天投資報酬率怎麼樣，他不會問。可是如果今天有一個人，他就是整天在那邊鳥你這個，你會覺得會比較爽嗎？ 其實仔細想想，真的不會比較爽。所以我會可以接受一件事情就是，其實兩個伴侶之間，他們有很多的差異是 OK 的，他們只要有辦法可以契合在一起。而且我們講的契合其實不是在講說是百分之百的契合，因為很難，百分之百的契合不知道就那種 soulmate、小說裡面才會出現的，可是現實的生活之中就是一定有些東西會讓你是不滿意或是不開心的。 我們自己身邊的一些朋友，他可能在婚姻的關係結束之後，他們跟我們分享的一些東西要稍微跟大家講一下。他們會提到就是類似說，本來在婚姻裡面就覺得說該死的分手一定會更好、離婚一定會更好，就離婚之後發現沒有更好。因為可能自己也長大了，你想像的是你可能二十幾歲那種「我離婚之後我就瘋狂做愛」，就你發現你已經沒有力氣了，腰會閃到之類的；或者說你可能已經不想要這種肉體的東西，你想要精神上跟人家去做什麼神交之類的，可是人家不一定可以去符合你這樣一個需求。 然後再來就是習慣的力量真的是非常的龐大。當然我們也不是說就是勸大家合不要離，我怎麼說，我意思是說離了之後也不一定會像你想像的就是我就海闊天空。或者說你找到一個可能允許你做自己的人，但不知道他可能就沒有這麼情感豐沛，他也不在意你在幹嘛、他也不會關心你、他也懶得去問說你的一天發生什麼事情、他也不會在你可能受傷的時候陪你哭或什麼的，這樣一定會更好嗎？不一定。 所以我後來就比較不會去用一個單一面向去評論一個人，因為每個人都是非常有層次的，然後像自己的伴侶更是這樣子，他一定會有一些讓你不開心的地方，可是一定也會有讓你開心的地方。那可是呢，你跟這個人在一起的時候，我覺得這個就人性，就是說 grass is always greener on the other side，你一定會覺得說隔壁的花園是比較漂亮。因為你每天跟這個在一起你已經習慣了，就像你每天吃和牛你不會覺得和牛是了不起的東西，你吃到海鮮就覺得哇好爽哦。所以你就會一直覺得說是不是外面的世界更好。 所以有時候儘量先往後退一步，思考一下當初為什麼在一起，那現在你喜歡他的點是什麼，去把它羅列出來。如果說最後面發現說就是跟這個人就是很痛苦的話，那當然就是可以去分開試看看。只是因為我自己有時候也會掉入這樣子的盲點，就是跟人家吵架或者說什麼有些糾紛的時候，我也覺得說不然就來簽字、討論一堆有的沒有的屁、討論啥小，可是其實後面冷靜下來都會覺得這不是好事情。 所以我給大家一個建議，就不管你做什麼樣的判斷，不要在你生氣的時候下判斷。生氣的時候下的判斷一堆都後悔。大概這樣，拜拜。"
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幫你代操，你負責躺著享受當帝王。我朋友說這一台超頂，廠商也說連伊隆馬斯克都沒有推薦。先說個人沒有使用過，因為 Lisa 會電死我，我朋友也真的不是我本人，以上都是廠商寫的，我只是照念。 美國矽谷最新，奧創未來智慧擬態飛機杯，Dr 情趣獨家代理販售中。輸入我們的折扣碼 GOOAYE666，直接現折 300 塊。趕快把這台人類繁衍滅絕神器帶回家吧！有興趣的朋友，可以在我們的資訊欄找到更多的說明與連結。 廣告後聊：Dr 情趣老皮與育兒 那聽到這個非常熟悉的廣告詞，老朋友都知道是可以捕獲的。Dr 情趣的老闆老皮，也是我個人的朋友。那在有一次的廣告，超好笑，因為他那個封面的圖片是比較寫實一點，所以就因為這樣子，我 YT 上面有一部影片有蠻多聽眾，特別是新來都會反映說你怎麼少一部影片，那部影片就是因為這樣被下架了。那後來我也沒有再重新上傳，就像是留一個記錄在那邊，所以後來我們都比較小心這方面的東西。 那 Dr 情趣也算是我們的老朋友，也支援我們節目非常久。那老皮也是，我私交算蠻深，雖然可能對他來講，我們可能不一定到這麼熟，可是對我來講，這已經是很熟的朋友，至少他是可以來我家的那種程度。那我們也做過蠻多的交流跟互動，像是曾經跟他一起去野溪釣魚，但就釣那一次而已，我裝備滿滿，然後去釣那一次之後，就再也沒有去釣過，因為我發現這個活動對我來講有點太刺激。 這個老闆他本身是比較那種 outdoor 型的人格，他會去衝浪，他會去野溪釣魚。其實我本來想象就是做這種情趣用品的老闆應該會很像那種 AV 帝王那一種，就是對性這方面可能非常的開放，或者說大談之類。但這個老闆其實屬於那種文靜型的人格，所以你會覺得那個反差很大，到底發生什麼事。但他的產品是真的都非常不錯。 那他小朋友也曾經在我們家玩過，那算是我們的學弟，雖然年紀可能比我兒子大一點，差不多就童年的。那因為我剛才講說我兒子有在打 Astro Bot，所以他就因為這樣子，也讓他的兒子玩 Astro Bot，就他兒子一玩之後不得了，是那一種就是跟我兒子年紀差不多三四歲，但他可以全破。所以全破就是說，他可以從第一關直接打到最後面的魔王關，而且他好像已經四刷還五刷，超厲害。 那我兒子的話會玩，可是就是還沒有辦法去打一些比較難的關卡，因為他會害怕，他會過場的時候他會害怕。那我就問老皮說，這時候該怎麼處理？他說他自己叫他兒子自己解決，所以他兒子就因為這樣子，就有辦法自己解決。那當然我知道每個人的育兒方式還是不太一樣，像我就是還蠻享受我兒子跑來找我求助的那種感覺，所以他來請我幫忙，我還是會幫他，因為我又覺得說，反正你能夠幫也沒有多久了。 育兒哲學：放養與反差 像我兒子現在四歲，你知道很多時候，你跟他講話，你感覺他非常理你。你一定感覺說，像一些我們小時候會做的事情，我還記得說，小時候我在打鼓——我們是那種五龍五屍隊的——有一次就去外面比賽，然後我爸爸媽媽就偷偷跑來看。為什麼要偷偷跑來看？因為以前我們就是那一種，可能爸爸媽媽載你到學校，你跟他講說你不要停在這個路口，你停在前面那個路口。就你現在想會覺得超白痴，其實你有爸爸媽媽在是很幸福的事情。 就只是你不想給人家看到爸爸媽媽。那現在發現你自己的小朋友也這樣的時候，那個感覺是很強烈的，就是說原來我現在就在經歷我爸媽那時候經歷的事情。我兒子有時候可能看到我們，他會故意假裝沒看到，因為他跟他朋友在一起，他要很酷之類，但我們也可以理解他，所以我們就會自己閃到旁邊去。所以當兒子今天還有需要我們的這種時刻產生，不然說他可能跌倒哭了什麼的，我們就會好好的把握。他希望你可以幫忙他破關，我們就盡力幫他破關，因為我們知道說日子可能剩沒幾天。 那老皮的玩法就是更硬核，他自己都不理，就讓他自己去弄，那他兒子也因為這樣，就自己撞出了很多的玩法，自己可以從第一關到最後一關，全部還五刷，這個對我來講就是超厲害的。那其實像我們兩個，對於小朋友的培養方式都是比較類似，就是那種放養式，當然放養不是說完全的不去做管理，就是說我們願意讓他們去接觸各式各樣的東西。 其實我覺得可能也類似像 Jeff Bezos 講的吧，他說他寧願他的小朋友切到手指之類的，那也不要他不會用刀，反正他有一個這樣類似的說法。那我覺得我的觀念也是像這樣，就是他應該什麼東西都要給接觸看看。不然說去吃一點什麼甜食，或什麼都沒有問題，雖然有時候我們還是會很不好意思，就是可能跟其他家長的小朋友出去，那我們的小朋友就可以吃甜食，可以喝一些飲料，那他的小朋友不行，這時候就很尷尬。 像上次就是有一個同學的家長也在，然後他看我兒子在那邊吃什麼香蕉巧克力披薩，然後他兒子就一直看，因為他沒有吃過巧克力——我嚇到！他兒子沒有吃過巧克力。可是我就是很不想要這樣就影響到他們，然後他就想說好啦就這一次給你吃，所以就是他在那邊就第一次嘗試香蕉巧克力披薩，然後吃得很高興跟我兒子一起。就是我會不想給其他家長造成這樣子的壓力，可是我其實知道，就是每個人養育的方式都不一樣，那我們的方式是屬於比較開放性的，就是會讓你去嘗試。 那這是為什麼呢？因為我們都有看過那個《旺卡》的電影——他爸爸是牙醫，不想給他吃糖，所以最後面他長大，就是報復性的去搞糖果，變成這個糖果工廠的老闆。其實真的是這樣，就是如果說有人叫你不要做某件事情，你大家自己捫心自問，你爸媽叫你不要做的事情，你長大之後你做爆，你報復性狂做。 所以在我們的管理裡面，像有時候我自己有點限制我兒子，就是他吃一些甜食，因為我老婆她從小是那種隨便亂吃長大的，然後我還是會稍微被管理那種，所以我會講說那個巧克力不要放桌上，不要讓它變成像 buffet 一樣可以隨時去取用。然後老婆就會去拿，她問那個 ChatGPT 的說法，回來跟我講說，你就是要去訓練他有 discipline，就是你要放在那邊，然後說你今天可能就只能吃一顆，吃完之後，巧克力在桌上，可是你就是不能去動它，而不是你把它收起來藏起來。因為你兒子哪一天就會趁你不在家的時候，他媽自己跑到什麼衣櫃裡面把那個東西翻出來，然後你回家就注意到，滿地都是包裝紙。 所以我們也是有在這個怎麼講，一個光譜之中去調整。有些家長是完全的禁止，那像我跟我老婆是屬於開放，可以去讓他們去做嘗試的，可是我老婆的光譜又比我在更加的極端一點，她是完全的就是去接受小朋友，反正你要吃東西，你要幹嘛都可以，因為我們小時候也都是這樣長大的。 那像電玩方面的話，我這邊的心得也跟各位家長分享，就是我的小朋友給他打電動，我發現說就是比起身邊一些朋友那種管制非常嚴格的，我小朋友那種電動有時候你放在他面前，他可能也是要打不打的，因為對他來講這個東西取得太簡單了。所以他可能就是說，爸爸會不會打半小時，偶爾問一下，他不會說什麼只要一有電動就狂玩，或者說帶到朋友家有電動，你會注意到有些小朋友就是會失控，因為他平常是完全被禁止的，所以當他今天可以去玩到的時候，他會瘋狂的狂玩，然後他媽叫他說要回家什麼，他甚至還會發脾氣什麼的。 那當然這是每個人這個教育的方法不太一樣，但我覺得很有趣的就是我跟老皮，剛好是非常的……我們的調調是完全一樣的，我們對小朋友的看法是一樣的。那其實也會互相的，你知道就觀察彼此的小朋友吧，像我就會觀察說，那我怎麼樣可以讓我的小朋友也可以全破 Astro Bot，就是不會害怕，去抓這個平衡，所以這是一個蠻有趣的體驗。 有時候就覺得養小朋友好像跟養神奇寶貝有點像，就是你其實也不知道說，你現在做的事情會不會對他未來的某些選擇，或者說看法造成一些決定性的改變。甚至有時候你會很大膽的去猜想說，你最後會發現說其實 DNA 的力量是真的蠻大的，就是有些東西你不用教你的小朋友，他真的就跟你一樣，很恐怖。所以其實搞不好大家都高估了教育。就是當然教育一定是很重要，我不是講教育不重要，因為我們不是那種兩極化論者，可是有可能就是假設你今天用一個 70% 的力量去做教育，跟 30% 的力量去做教育，你的小朋友可能長出來都是差不多的，重點就是說觀念，也就是說你觀念對。 那那個強度怎麼樣，就像說我們的觀念都認為說，小朋友是可以打電動，然後可以去吃一點什麼洋芋片甜食，沒問題，那它可能是屬於那種非常開放的那一段，然後我是屬於沒這麼開放這一段，可是可能養出來的小朋友最後面是長得差不多的。我的意思就是說，這個也是一個蠻有趣的分享，跟大家聊一下，大概這樣。 AI 變現、免費仔與企業 DNA 那昨天又跟幾個朋友一起聚餐，那這些朋友有些是股票圈的，有些是產業圈的人士，其實我還蠻喜歡這樣子的一個碰撞。就是從股票圈的角度來看，有時候我們會看到一些產業人士不一定會注意到的東西，因為我們可能看的東西是很全面的，就是說你為了你的工作，你什麼題材都想要搞到一下之類的，所以很多時候你會先注意到一些東西，然後這些東西可能是產業圈人士，就算他們可能早就知道有這個技術，或者說早就知道說有這個 road map 在後面，但他們可能沒有意識到說，這個東西在後面就突然間要放量了。那這個可能在市場圈的人士去觀察的話，會比較準確一點，因為資金很難騙人，特別是那一種假設有一些族群性產生，一般來說這邊就真的是有一些狀況。 那只是說因為股市會反映在前面，就有一個說法：股市是經濟的櫥窗，這個是對的。就是說你拉中長線來看真的是這樣子，所以很多時候你看到說這個指數可能已經從谷底反彈，然後你看基本面資料還超爛的，可是你半年之後就懂為什麼那時候會反彈，類似這樣的道理。所以你可以在一些族群裡面也找到這樣子的東西。 那這次去交流的朋友，我們是專注在說，就是在 AI 後面的應用上，到底要怎麼樣去讓一些客戶買單，或是說去做更多的滲透跟使用，這個可能是大家都很想要知道的一個大哉問。就是我們知道說，現在的各個科技巨頭其實都還是毛起來的在做投資，然後在各個開銷上面都好像是水龍頭壞掉了一樣，那個水是直接無限的噴出來。當然我們是相信說，這樣的一個非常暴力的成長率大概到 26 年，甚至是 27 年，就會注意到是顯著的拉平，那沒有辦法，就是說整個機器墊高了，但其實就還是花非常多錢。 那這些錢到底要怎麼樣有效的轉成是收益，其實到現在是非常難去做定論的。就算有一個 AI 工具給你用得很高興，可是他突然間跟你講說，他要去收錢，或者說他收的錢要再加碼，因為其實之前是有點類似那種半補貼的方式來給大家用，那你說使用者會全部都還在上面嗎？不一定，他們可能就換去別的地方，特別是像在這種高度競爭的一個環境裡面，就算有一家跟你講說這個他已經沒有辦法免費了，或什麼的，你一點也不在乎，因為你知道說另外一家可能還是有辦法繼續出免費的東西。 所以這樣的一個狀態，大概會維持到就是可能這個軍火競賽最後面，有寡頭的幾家贏得了之後，然後就會變成大家可能就可以開始來講說那價格要怎麼樣去定，類似說外送平台來這樣子的一個感覺，就是先搶市佔，然後搶下來之後，可能就再來跟你談價格。可是這個時間點也非常難抓，因為你搶市佔搶到某個程度，你突然間去談價格，如果說這個市佔其實搶的不夠多，那別人又有趁虛而入的機會。所以到底 AI 怎麼樣變現，它是一個蠻大的問題。 那當然現在在這個 CAPEX 爆炸的一個時代，大家也不一定要太在意這樣子的東西，因為它直接反射的就是說很多公司的營收跟獲利就是很好，那所以就算你現在跟我講說 AI 可能在兩年之後不一定可以有效的變現，可是不重要，因為現在這些拉貨就是實際有發生，所以錢就是有賺到。那後來發現說這個應用可能是有點被高估，那也是後來的事情。但有時候我們還是會很好奇，就是到底會怎麼樣去產生變化。 那其中有一個同業的分享，我覺得就很有趣。他直接講說，這個其實就是類似企業的 DNA。今天如果是兩家餐廳——他是有直接講名字，可是我們在這邊直接講一下名字可能不太好，反正就是兩家都在做這種中式餐飲的。然後一家是那種就是它屬於比較高價的，那另外一家呢，是那種超平價的。那如果你今天要去跟高價的說，你可以匯入一些服務，或者說一些 AI 的整合，然後讓你的整體的效率變高或什麼的，他會比較願意去嘗試。一方面就是說，因為他會選擇去走一個比較高價路線的人，他可能的 sense 也是比較好一點嘛，就是他對於一些東西的認知品質或什麼的可能是比一般人高，所以他才可以看到這些東西，所以他用的意願可能是比較高。那二方面可能就是因為說，他本身的 margin 也是夠高的嘛，你有這樣的一個毛利，才可以讓你去，可能說就是口袋有錢，然後願意去做這樣子的投資。 可是你今天去找另外一個那種薄利多銷的，那除非你可以直接拿案例證明給他看，不然其實這些人他的想法就是，我根本沒有錢去做這些加值的投資，對不對？就你跟我講說這個東西可以怎麼樣幫我降本增效，可是我今天的毛利就是這麼緊，你要我在額外再加裝某個東西，他可能就不願意。那什麼時候他可能會願意呢？就是那種強導、眾人推的時候，就如果今天可以找到一些人去做合作。 所以我覺得其實這 AI 的滲透，有時候應該是要半買半享受，他就是先去做一些少數的 case，然後做出來讓大家知道說這個東西是有效的，那你的同業因為這樣子他的銷售，或者說他的成本有什麼樣的一個改變，你看到時候你就嚇到，你也會想跟著上車。所以其實我覺得像是 Palantir 的 Bootcamp 就是一個很好的 idea，他直接到你企業裡面去做給你看，我只要可以滲透各行各業的幾家，可能說在工業圈幾家、民間消費幾家，那做出一個成效之後，那其他人就會想跟著上車，因為我不上的話，我等於說我在成本競爭上面，我就被我同業給幹在地上了嘛。 所以這個是一個我自己認為後面可以注意的東西，就是哪一家有可能會去做出這樣子的一個嘗試，就是他不是只是在外面跟大家講說什麼 AI AI，因為人家每個人都會講 AI 嘛，那重點是你有沒有辦法端出一些案例，你有沒有跟哪些業界去做合作，然後並且你改善了什麼數字，你把數字拿出來嘛，不要說都只是那種嘴巴講講嘛，你把數字拿出來，那如果好的話，其實這個東西推動應該就會非常快。 然後再來就是一些變現的方式，可能不會像大家所想象的，就是說我們後面可能會有一筆錢就是要專門 for AI，它可能就是會變成像我們類似看到 Google 這樣的一個狀態，也就是在蠻多人的眼中，甚至在我自己的眼中，我也會認為說我好像是買雲端硬碟去送 AI，就是我好像不是專門為了這個 AI 去付錢，因為反正我買它的 Cloud，那它就送我這些東西，那所以在我的角度來說就非常好判斷，因為我本來就需要雲端空間，那現在他媽的我多付一點錢，或甚至說不用多付錢，我就有 AI 可以啟用，那我為什麼不會去做這樣的事情。 那又或者說，我們現在可能在討論就是說 AI this AI that，但後面會不會是可能一樣是 Word，那只是可能有同樣的一些競品也推出了類似的文書程式，或什麼的，但是它用起來就是沒有 Microsoft Word，因為 Microsoft Word 是有結合它的 AI 在裡面，所以這個產品整體的體驗是更好，所以到底你是不是 AI，好像不是什麼重要。所以其實最後面就會回到像我們剛才講的這個案例，一個就是說消費的體驗上，就到底這個產品是不是好用的，我管你是不是 AI，因為 AI 大家都會，就類似說我現在不會管你，就說一般消費者不會看到說你那個東西到底 coding 有多厲害，我也不知道，重點是說你呈現給我的 interface，跟使用起來順不順，大家只會講順不順，不會管你說什麼到底背後模型是誰之類的，這第一點。 然後第二點就是說，如果有一些企業願意去一開始可能去做一點犧牲，然後幫人家開發，然後是開發甚至是賠錢的，或什麼的，但是他直接做出了一些案例，然後告訴大家說我這樣子做，就是有辦法幫你賺到更多錢，那我覺得這個就會像滾雪球一樣，因為你第一個做出來，你去做大量苦工，你去累積這些 data 的人，其實會獲得非常巨大的優勢。 所以我們這方面大家這樣看下來就覺得說，好像也不急於一直去討論說到底 AI 怎麼樣變現，或者說到底所謂的破壞式創新在哪裡，然後一些 killer app 在哪裡，好像不一定，好像有可能是用一個很很很微妙的感覺，就慢慢的融入進來，讓你知道說其實你現在生活中的一切都是跟 AI 有關，你已經不會去聚焦到底是不是 AI，就是說產品本身好不好，那有去使用 AI 做開發的這些人，可能他的產品體驗就是比較好，所以你最後面還是買產品，你不再買 AI。這個是我們昨天稍微聊一聊得出的一些結論，那其實與會的人都是這個強大的公司，或者說非常強大的市場派人士，就參與這樣的討論，其實是覺得非常有趣的，這邊簡單的跟大家聊一下。 市場話題：川湖、NVIDIA 成本壓力與 Google TPU 好那接下來，我們就來稍微談一下最近在市場上的一些話題。首先我們之前有跟大家聊到，所謂台系的一家滑軌廠川湖，然後它因為在最新的 Rubin（RVL）上面是沒有看到它，所以市場就有一個 sell off 的狀況產生。當時跟大家講的一個說法是講說，因為基本上它現在的一個市佔跟絕對地位都是很好的一個狀態，所以你比較難去想象說，可以直接把這些東西丟給其他廠商去做分食。當然他們可能也有能力可以做，但是因為川湖手上是握有大量的專利，所以應該是比較偏向是一個談判跟溢價的狀態。 那我們最近在市場上所獲得的資訊就是，它有可能在下一代的 Rubin 就會跑回來，那所以就是符合當時的一個猜測，就是說現在 NVIDIA 它確實是針對一些價格方面的事情是變得更加的敏感。 那不知道大家還記不記得，我們大概在一兩個月前有跟大家聊到偉創的故事，就是偉創一下跟鴻海集團，其實他們是在後續的 NV 的佈局上面會扮演一個蠻重大的角色。為什麼？因為以前可能說做到 L6 之後，然後就分給各個廠商自己把它拼成 L10，我們當時跟大家分享就想說，之後應該會開始會直接做到 L10 去。只是我們當時本來聚焦的一個說法是講說，這應該是在良率的控管上面，如果說有太多的供應商跟太多的這些 OEM ODM 的話，可能就會再一次的重演，像之前 GB 系列會有的 DN 問題。 現在 Rubin 因為也有一些蠻大的改動，所以 NVIDIA 或許它就是想要藉由這樣子，可能更加集中控管的方式，因為類似說以前蘋果也是管兩個代工廠，然後後來就直接交給台積電去搞。所以如果說他把它整合到少數幾家裡面的話，那可能就是在整體的良率上面會有更大的一個改善。那當時有一個潛在的說法，應該就是大家也會提，只是沒有被這麼拿出來去聚焦，就在講說這某種程度也是一種成本控管的方式。 所以其實結合到最近的，像川湖或是其他的一些冷板，可能出現的砍價的狀態，那就可以了解到，就是 NVIDIA 它確實是在成本方面——其實我們以前就知道有這樣子一個狀況——就是它在成本方面是很斤斤計較的。一些那種算起來超便宜的料，像那時候其實去要把 InfiniBand 的這些 flywire，然後換成是板子，某種程度上其實也是為了價格的考量。即便那個價格你想說靠北，那一整台超貴的，那這東西可能就是一兩千美金而已，為什麼你要去省這個？但他們就是連甚至一些那種電容電阻，那種小東西，都會想要去做 cost down。那這可能是說本來在企業的管理上，他們就這樣做。 那現在有一個更大的壓力，其實就是我們過去幾集所聊到的，在 Google 的 TPU 開始獲得市場大量關注的時候，還是要強調，Google 的 TPU 其實已經做好幾年了，然後對於一些像我們這種市場一直在盯著人，我們不覺得說 TPU 在最近，什麼 Gemini 推出之後，然後突然間的出現一個什麼拐點，生產量暴增，沒有，它一直都是很缺，只是說最近開始被大家拿出來討論。但是這個被大家拿出來討論，其實我覺得還是會某種程度上的，對就像 NVIDIA 本來既有霸主地位的人，造成一些挑戰。 至少那些可能會看報紙的公司的什麼董事會或高層之類的，他不一定是那種技術非常 focus 的，可是他可能看到這些訊息，他也會想問這個問題，那為什麼我們不要試試看 TPU 之類的？其實光是這樣的一些疑問，就可能會產生一些新的變化。但是要強調，我覺得不是像市場很多人去臆測的，就是像 ASIC 在後面就會去完整的取代 GPGPU，絕對不是這樣子，但確實因為這樣子，有機會造成一些價格上的壓力。 因為 NVIDIA 我們知道說，它現在在賣這個，可能 System Level 的東西，其實它整個抓起來，它 margin 是七十幾%，就非常高。那當然裡面你說，它自己的那種 main chip 或什麼的，那個毛利抓很高，那個是很合理的嘛，因為它確實就是市場上最強大的產品。但如果說今天是 NVIDIA 去買的一些那種零元件，然後它全部也要跟你收一個 premium 的話，那這個可能就在後面會被挑戰的東西。 所以其實把這整個事情串起來，就可以理解到，會不會其實像前面從 L6 要直接做到 L10，然後或者說對供應鏈的一些講價，然後跟面對 Google 的競爭，會不會其實公司早就已經有注意到這些東西，所以才會去對供應鏈施加壓力。然後所謂的 Group A，也就是 NVIDIA 會去直接做採購的一些零元件，那現在可能都面臨到一些砍價的狀況。就你突然間這樣順一順邏輯之後，就完全看懂了，就會知道說原來他這樣子砍價是有道理。 當然這裡面也有一些是那種比較偏向無辜的受害者，像市場最近就在傳 BizLink，茂聯他可能也要被砍價，但其實茂聯他的產品是歸類在 Group C 裡面，也就是說他的產品的採購方應該不是 NVIDIA 這裡，最主要是在 CSP 這邊，也就是 CSP 直接去買他的線。既然是 CSP 買的話，他可能在講價的能力就會比較大一點。但如果今天是 NVIDIA，特別是像剛剛前面提到，他自己要去抓生產，從 L6 要做到 L10 的話，等於說所有的生產都要過他的眼睛，當然你誰的價格出的比較低，我可能就用他，或者說我其實是想用 A，但是逼出了一個更低的價格，我就用 B 去殺 A 的價格，那這個就可能會比較容易發生。 所以後面要密切關注的，可能就是在於說，假設 NVIDIA 真的是要非常認真的去推，一路做到 L10 的 solution，由鴻海集團跟偉創去搞的話，那它的相關的一些零元件的供應鏈，會不會因為這樣子受到一些價格或者說毛利上的壓力，這個是可能在後面可以稍微注意一下。 但同時這個其實並不是要去唱衰，說這些零元件可能會有不好的一個狀態，因為我跟自己身邊的朋友有討論到，就是像 Google 的能見度其實變得很高，然後其實 Google 也知道自己有優勢，所以如果 Google 後面突然間決定要加速去做投資，或是使用更多的零元件的話，說不定就 offset 掉這一些可能 NVIDIA chain 它會遇到的供應鏈去砍價的問題。說不定因為這樣子，就會有效的去做改善，這個是有可能在後面會發生的，也是我們還要再持續的看下去的。 目前我們自己了解到的狀況，當然就像上集跟大家聊到，我們目前看台積電它可以 supply 的東西，其實是 Google 的 demand 大概就是三四成而已，甚至是更低的一個數字。這個其實不是只是在 chipset 方面是這樣子的一個狀態，就我們的理解，其實在甚至是比較偏中後段的這些，不管是電子元件，或者說是在 OEM ODM 的組裝的能量，散熱元件的供應，如果說你今天把全世界合規的廠商的量全部加起來的話，可能都不夠就是 Google 在 peak 它要用到的一個量。 所以就是說，有可能最後面的救世主開始，這個論述慢慢的轉向是 Google 這邊，因為 Google 的量是真的很大。那只是就像我們跟大家講的，它是一直以來都是維持一個那樣子的軌道，那只是之前是這樣子，可能大家不相信，因為就像是怎麼說，就覺得說像台積電也會一直跟大家講說其實 AI 就是供不應求、供不應求，只是講多了大家會鈍化，就會覺得說，好像大家都這樣講，那我也不覺得是什麼大不了的事情。可是今天突然間有一個，因為 Gemini 3 或者說 Nano Banana Pro，大家非常喜歡，所以他講的話就比較香，類似說有錢人講的道理，大家覺得是比較有道理，但其實他講的東西可能是一個老生常談。 所以可能在 Google 去帶這個論述，然後讓大家重新的去檢視這件事情的優勢，因為他那個產品本身是夠好，所以大家會去把他講的這些東西拿出來重新的看一次，對於一些供應鏈的估值層次，或者說未來的預期投射，可能因為這樣子會變好，這個是後面也可以注意到。 所以我覺得這個很微妙，就是可能在 NVIDIA 這邊，有一個被加價的壓力，可是在 Google 這邊，有一個量增，或者說甚至是量增要強迫、要加價的一個狀況產生。所以到底它之間會怎麼樣平衡，這個是後面再繼續看。但我覺得現階段，就是如果外面有在傳說，可能哪些人要被砍價、哪些人要被砍單，你只要知道這個產品後面是，就要說不管是這個 GPGPU 陣營，或者是 ASIC 陣營，他們都要用到零元件，那其實不用太擔心，因為市場還沒有這麼快要進入一個紅海的橫向競爭，它其實還是一個偏向藍海的狀態，我自己會這樣子去做判斷。所以這邊簡單的跟大家分享一下。 Intel 大漲、EMIB 與 MTK 後年展望 那昨天我們也注意到 Intel 的這個股價要跳上去，那兩個說法，一個說法就是那個郭分析師所提到的，可能是 Apple 的比較低階的 M 晶片要給他們做，這個我自己是覺得說可能再觀察一下，未必是這樣子，當然人家可能朝中有人他有聽到，那可能我們在後面再聚焦一下。 那另外一個比較有可能的狀態，就是我們在過去跟大家分享，我認為是那個 EMIB。所以很多時候，你會注意到一個股價上漲，其實大家會用不同的方式去詮釋它，有些人講說這個本來就是你看技術面就要突破，有些人講說這個是 Apple 的訂單，可是像我就會講說，不，我覺得這個是 EMIB。為什麼？因為其實我們注意到台系的一些 EMIB 相關的廠商，最近也一堆外資就直接殺進去，所以我們就會用我們看到的東西去做一個拼湊，然後結論就是認為說，有可能大家去注意到這個 EMIB。 當然這個 EMIB，當然我們在數個月前跟大家講過，可是我覺得就算是數個月前講，或是跟現在講的，道理都差不多。因為最終就是這個東西，大概是在 TPU 的 V9 才會去放量，V9 是什麼時候？V9 是可能 2028 到 2029 吧，就是還超遠的一個東西。那當然前面那些可能會提早去做處理，可是真的還太遠了。 所以我會認為說，就算這邊去炒這個故事，當然我們現在不知道到底股價上漲是不是因為完全的是這個故事，但如果說因為是這個故事的話，那我相信它會有點類似說，就是先搞一個什麼出場段，然後後面一樣先疊，然後要噴屎，因為東西沒這麼快。那等到大家可能稍微的冷靜一下看一看之後，然後知道說這個東西後面延收跟獲利真的會好的話，然後就會有一波真正的，但因為它太遠了，所以很多時候這個也是我們在市場投資上面比較難判斷的東西。一個東西它如果是在接下來半年一年就要放量的，我們會很有把握的去下注，因為我們知道說就是現在要去做反應，那可是如果是三年的，很難講，但有時候那種行情很好的時候，它真的有可能先反應到三年之後的東西。 所以這個就簡單的跟大家提一下，因為大家看到 Intel 大漲，可能有各式各樣的說法，那我們的自己的 2 cents，我們自己的小意見，是認為說應該是可能跟 EMIB 這個有關係。 因為我們在上集跟大家分享說，除了 Google 要去用 EMIB 之外，然後微軟的 Maia，結果有聽眾跟我更正，他說那個是念 Maia，OK，所以有時候那個發音，因為我們是怎樣，我們都是在看報告，我們都是在看一些小作文，或者說我們去做一些產業訪調，我們不一定會有公司派人直接跟我說這個東西叫什麼名字，所以很多時候發音上，有些人跟我講正確發音，我就會去聽從。他們說 Maia，Maia 有可能會去走這個路線。當然這個都是比較偏向後面的東西，所以不知道，就先稍微講一下自己的看法。 我覺得可能市場就是，反正現在有任何的風吹草動，那你只要是跟 Google related 的，然後全部都會上去。就連發哥前面被瘋狂的狂 sell，因為大家覺得手機不好的，然後現在都開始狂拉。然後甚至最近我在市場上有注意到一些這個作為的產生。因為我們都知道說，MTK 大概在明年，是可以拿到 20K 左右的一個 call，這是確定的，就這個你應該不會看到別的版本，就是 20K 到 30K 之間，就是這樣子。 但是在後年開始就有蠻多，你怎麼講，我很多時候都認為那種股價變好的時候，就有新的故事就會跑出來，那個我們要好好的去仔細驗證。但目前有一個說法是說，27 年就跑到什麼七八十 K 以上。那其實如果今天在生產的瓶頸上解決，就像我們過去幾集跟大家講，那個瓶頸解決，代表營收就一定會進來，可是問題是真的會這樣嗎？真的會在 CoWoS S 上面去擴產嗎？因為我們都認知，其實認為說現在擴產應該都會聚焦在 CoWoS L，而不是 CoWoS S，S 應該是要丟給其他的封裝廠商去做。但如果台積電真的決定這樣做，那當然對 MTK 是一個利多。 可是我們不排除，像這樣子一個 rumor，可能是因為股價好了，然後大家就換一個說法，股價好，甚至他假設這邊拉過新高，大家會瞬間跟你講說手機也很好，但我們知道手機狀況是不好，類似這樣子。所以就稍微的跟大家分享一下，最近市場上的一些 rumor，然後跟自己的一些想法的 input，希望對大家有所幫助。 Q&A 好那接下來我們來進入 Q 的部分。 地位 XXX，ZenXXX，Choco 好可愛，再養一隻王，王安，孟公，老婆說——這有點長啊，當然還是念一下——老婆說我是矮粉老粉，因為每次在開車聽股癌的時候，只要老婆講話，我都會按下暫停鍵，等她說完再繼續播放。Very good, this is a gentleman。那對了，之前您有說「見賢思齊，見不賢而內自省」，想請孟公幫忙解惑，遇到自視甚高的親家人們，在家裡總是擺著臉色，不幫忙做家事，出遠門搭車也不會幫忙長輩提行李，不幫忙安排，只出一張嘴評論給意見，那掛好嘴炮仔。而且其他家人們也都習以為常，接收各種指令、各種眼神以及家人的情緒，還要當和事佬，做到左右圓融。然後超級大男人主義，男生說的都是對的。那掛號是在哭，我內心實在是非常不捨，非常心疼老婆，這不是自己的家人，小的只能夠默默的扶著老婆。那想起了孟公，小的已經自省很久，想不到以上案例有什麼好自省的，那麻煩大大開示，好人一生平安。那另外請孟公用「死了都要愛」的語氣，祝我們——我們十年愛您。 這好像不太像，可是因為他那個「死了都要愛」就這樣發力，人家在講，我突然間要回憶起來，你知道嗎，以前我們都會去唱那個信樂團的歌，然後唱不上去，一樣硬要飆，在苗栗的那種超級垃圾的 KTV 裡面。以前很奇怪，那種以前什麼抽菸，都要直接亂彈，絕對不可以洗在煙灰缸，一定要亂彈，啤酒喝完怎麼樣，不會好好放好，一定他媽的要拿起來亂丟，以前那種鄉下的 KTV 都長這樣，然後大家超級喜歡唱那個信樂團的歌，還有一首那個〈離歌〉。 那拉回來，這時候到底該怎麼辦？其實我覺得，如果老婆跟你講說沒問題我會處理的話，那就尊重老婆，就稍微忍受一下。當然你可以選擇，你的說法應該講是小舅子，因為非常大男人主義，應該不再講說你的岳父，因為岳父就會直說，所以應該是那邊有其他的兄弟，然後兄弟就是那一種就只會打嘴炮給意見那一種，我也是非常討厭只會打嘴炮跟給意見的人。只是因為就像你講的，這個是老婆的家人，有時候你今天如果突然出來要當個一個怎麼講，正義使者，然後要去做對的事情，do the right thing，要去挺自己的老婆，那可能反而會對你的老婆造成困擾。說不定老婆也是覺得說，反正我們就是逢場作戲，又不用每天見到她，那如果我今天跟她吵架的話，可能後面還要處理我爸媽的情緒，又怎麼更麻煩。 所以這個案例真的是比較難解，可是如果老婆覺得沒問題就沒問題。那如果老婆今天覺得有問題，老婆受委屈的話，那是我的話，就是不惜開戰，就直接開噴，到底在屌什麼，到底在屌什麼，錢是你在出嗎？錢也不是你在出，意見也是你他媽給最多，你是怎樣，是想死是不是？就是就直接他媽開噴。可是如果今天老婆是怎麼講，就她覺得這個東西她還可以 handle，即便看起來有點委屈或什麼，那可能是每個你知道，家人他們都有自己的一些互動方式，可能就是說他從小就知道他的哥哥是比較驕縱那一種，然後他就想說就讓著他，他也不想去刺激他，那就稍微忍一下，稍微配合一下，大概這樣，小意見。 下面一位，書掛新手菜雞來報道，沒有什麼特別的投資經驗，純粹買些常見的 ETF 放著，也沒有特別注意股市的波動，出國打工度假中，工作期間花一點時間，打算追完股癌全系列多增加一些知識。在台灣的 homie，12 月 24 號準備登記結婚，可惜沒有辦法參與 26 號生日，可以請孟公主也祝「東門可樂王」新婚快樂生日快樂，括號搭配超級猛男，不是，那個超級猛男要寫在前面，不然這樣子會，對。 好那我們祝 homie 生日快樂，生日快樂。 Pekora desu，EP611 開頭廣告的聲音也太溫柔了吧，渾身起雞皮疙瘩。哦哦哦哦哦哦。好，下面一位。 資產創新高的立董，有問的是你的成本，不是公司。EP612 MK 提的這句話我覺得非常有道理，對於這次的回檔，就開始解碼並等待進場時機的 MK，也感到十分的敬佩。那想請問，艾大在 11 月 21 號，2344 跌停的時候是怎麼樣操作？小妹當天忍痛砍掉一半的部位，掛號獲利近 200%，但對於獲利回吐，還是會感到傷心。那另外小妹最近打算轉換工作，想請艾大給我一個祝福，祝我順順利利找到可以實現自我的工作。那最後祝福艾大跟聽眾資產創新高，當然我也愛你。 我也愛你。那我們先祝資產創新高的立董接下來轉換工作順利，然後再講說是怎麼樣操作。 不是跟大家分享說，2344 也是我之前核心持股嗎？我在第一個廉價，三十幾塊，37、38 那邊就幾乎就砍光了，那後來我都是沿路站上賣，那只是像那一天，那個跌停價格，一般來講因為那個均線是超級陡的，所以我不會在那邊砍東西。但剛好因為我開頭聊到說，就是我這幾天有跟一些市場的快樂好朋友們，其實都是很巨資的人，然後在那邊聊天，他們也講到說，這個地方其實離他的成本有距離，是他自己慣例上也會吼，只是因為怎麼講，就是說他們這種，特別是很會去做市場短線的，有些訊號出來，他還是會跟著調整，看到跌停就跟著先賣個幾千張，然後之後如果說狀況變好再去做其他的調整。 所以我覺得去賣這個位置，它沒有一個絕對的對與錯。就像說如果你今天是所有的部位都是追在那種已經偏高檔的地方，然後突然間殺到跌停，你不跑的話，那可能你的損失放大速度都超快。可是如果說今天的成本位置，像你講你獲利是 200%，很多時候你會比較耐心一點，因為對你來講就只是多賺跟少賺的差別，雖然少賺一些錢，還是會心理上很痛苦。 但其實你會注意到成本，但這很像廢話，就是說你成本比較低的，你其實可以比較接受一些波動，因為對你來講那些波動，就只是你多賺跟少賺一點。可是對我現在來講，這個地方就是，我到底是從賺錢跑到虧錢與否，就是決定在可能明後天的一些價格，所以它的壓力就比你大非常多。那只是像我自己會比較不喜歡在這種，就均線還在往上衝的時候，然後去砍在這種跌停的位置，這個是我比較不會做。 甚至是像那時候 11 月 5 號，就是我們烏山簽約那一天，剛好有錄節目，是那一天還是後面，反正我錄的時候，在當天就簽約的那一天，我自己本身是去做抄底的，那一天有很多記憶體的期貨是開跌停的位置，那個對我們來講就是說不合理。那只是你說這個 11 月 21 號，我有沒有去抄，那一段就沒有了。那為什麼會沒有？就只是自己的一些感覺的變化。 所以其實有時候，我們跟大家分享的東西，千萬不要把它當成是某種真理，雖然有時候會對，像今年我就是屬於是運勢非常好，就是基本上族群喊流眾，然後像剛才前面提到，就是進場的地方，也進的都蠻不錯，可是其實我們都抓不到那種絕對的位置，就是我也沒有辦法告訴你說什麼地方一定要怎麼樣，可能對的比錯的多就 OK 了。所以其實也不要太難為自己，因為你已經賺這麼多了，代表你已經扛過很多別人扛不過的位置。像我在廉價那時候會砍，那我也會想問你為什麼廉價的時候你不會想到你這麼厲害？對吧，所以其實你不要想到每個都賺到，你已經有賺到很多錢就很厲害了，可能之後就是說你把一些部位砍掉之後，然後心情舒服之後，這個部位可能就可以放更長去賭，看看是不是這一次真的像大家講的 Super Cycle 之類的。 下面一位，什麼都吃得飽飽，滿滿的愛。艾大玩最近看到一部非常好看的動畫電影，非常適合親子一起觀賞，片名叫做《羅小黑戰記》。本作品共一季動畫，括號四十集，跟二部電影，雖然聽名字會覺得不是這麼好看，沒錯我剛才想說，聽名字就感覺不好看，但是給他一個機會，推薦先看完兩部電影，如果說真的很喜歡再去看動畫，因為考量到艾大會看畫風，括號動畫是十年前的作品，希望大家可以看完並分享，謝謝艾大愛你。 上次有人跟我分享什麼藍色……什麼《BLUE GIANT》，藍色巨星，反正就是一個關於那個 Jazz music，然後後來，我們那個生產店的老闆就跟我講說，幹這不超屌，這不是神作嗎？只是我到家，真的都還沒有時間去看。他跟我講說，現在要什麼，哪個電影院有啊？我剛想說，我最近終於要去電影院了，可是是要看《動物方城市》，因為是我兒子要看。所以我們現在的生活都會，還是以小朋友滿足為優先，然後後面有空，我可能自己也會去看，所以非常感謝各位的推薦，有空就去看一下。 下面一位，畫素貴麗，對於警察錄取率創新高，您怎看？夢公大大愛愛，很喜歡你的育兒經，以及聽眾留言分享各種人生經歷，你接地氣的回答也讓人倍感親切。那雖然隨著成為謝董身份之後必會收斂，相較於早期很辣、紓壓的幹屌，如今是仁父穩重且有智慧的回答。那另外能夠用高飛狗的聲音嗎？高飛狗真的不會，我只記得好像也是比較高頻的，但我不會。那我還是先祝你 12 月 1 號生日快樂，那感謝大家，祝夢公全家人平安健康，喜樂愛您。 我愛您。 沒有，上集，還是上上集有跟大家聊到，就是一開始我這樣子一個假設，就是說怕我講的話，可能會不知道，就是刺激到一些人，或者說害到一些人。可是後來我也覺得說，我不應該這樣限制自己，因為反正我認為我本來的一個講話的方式或什麼，就已經算是滿符合普世價值了吧。就雖然有時候我會有一些可能比較金氏海俗的言論，可是我都真心的，我會說我真的就是這樣去實踐，我真的是這樣子去看一些事情。那你不可能就是，你知道就是每一個所謂的公眾人物，他講的東西都一定會是你喜歡的。 那我後來也稍微的在自己內心去做一些調整，反正就是還是會維持自己本來的樣態，那只是當然我們對於一些東西會更加的謹慎，但不會像本來自己規劃的那麼的謹慎，還是會稍微謹慎一點。因為你會知道說，就像說今天大家如果討厭我的話，那麼你來股癌這邊槍爆我，或說不知道你要什麼在論壇上去 diss 我，什麼都沒有關係，可是一定會有人無聊到他去攻擊什麼，我們投資的團隊或什麼的，你知道就一定會這樣子的人，我也是想避免這樣子的狀態，所以才會覺得說，有些東西我會再更加的收斂一點，新的平衡我會盡量去抓，不會讓大家失望。 下面一位，傑克 A 祝福，知道你會搭配技術買入，買入設定的停損位置是看技術嗎？是觸及即停損還是會給緩衝？最近遇到長期看好的股票，財報也好，但就是一直破線，等到技術轉強再買回又會追高，越疊越買又滿手虧損，這方面可以給一些建議嗎？ 每個人在問問題的時候，先問自己你是不是太貪心，你是不是什麼都要。你當然你選擇用左側的方式買，就是你有可能會買在一個不效率的位置，那你可能會接刀接到死，對，就搞不好下面還有地下五層樓、十層樓之類的。但你選擇右側買，那你可能也是被，就像說你在一個空頭走勢裡面去買右側，你剛好就買在突破，然後剛好碰到什麼月線或季線壓力，再一次被幹下來，你會一直整天吃甜筍。 那可是這兩個做法都是對的，一個就是說你買左側，然後你可能不小心，你沒有辦法買出一個微笑曲線，你把套在半山腰，你要等一下。那另外一個就是說，你可能會有一些摩擦跟震盪成本，今天只要一突破，你要紀律買入，隔天跌破，你又要紀律砍出，你會有震盪成本。那只能夠說，這個就是說有一好沒有兩好啦。如果你想要去避免一些震盪成本的話，那你就要甘心去吃多一點回檔，那如果你不想要吃到任何回檔的話，那你就是會吃到一些震盪成本。所以真的很多人的問題，都是想要問一個既要且要，就是說我不想要等待，我想要有效率，然後可是我也不想要有回吐，然後又不想要有震盪成本什麼的，沒有這種事情，真的沒有這種事情。 那按照我的做法，就是買入的時候，會配合技術去買入，賣出也會，賣出像我很常跟大家分享什麼吞噬 K，像這幾波的大盤的減碼，基本上都是看到那種夠大的黑 K 下來，我就說這個地方我要減碼，就搭配這種超級簡單的做法，其實就很好用了。那所以這個在我們的直播裡面，也會去做使用，突然間開一個高，然後接著就一路直接把昨天的紅 K 整個都吃掉的話，這個也是我不喜歡，會去做減碼的位置，所以也是會搭配一點技術面。 那再來就是說，長期看好的股票，財報也好，這個在我的看法，就是要願意去蹲它。像我自己的手上，美股就很多這樣子的東西，那台股的話，還是有，格沒有這麼多，就是那一種，我知道它的狀況都很好，可是現在市場上就是很明顯大家不喜歡它，那像這種其實我也不會太害怕，因為我知道說，我買的價格是夠便宜的。因為這個是說，剛好我們有跨市場，所以我們的認知水準，可能因為這樣子有拉高，我知道說，我用同樣的邏輯去美股買，然後我賺到的話，那台股用同樣的邏輯去買，我覺得只是還沒有賺到而已，就是可能大家還看不懂，或者說市場剛好沒有這麼喜歡。可是我們自己知道說，因為財報會越開越好，那個都是某程度的保護傘，所以其實是不會太害怕這樣子的東西。那如果說沒有耐心的話，當然你可以像你講的，反正就是每次技術轉強就去追，你要忍受的就是你會有震盪成本，所以你不可能全都要。 下面一位，幸運小安，我也想要有敏感雷達。那顯化艾大上上集說，記憶體還是在敘事上，最近也是讓很多人 FOMO 的報告，告訴你結構式的變化，這次的週期可能會比以往長，而且缺到 2027 才有機會量產緩解，是什麼原因讓艾大被洗掉持股，只剩下兩成的狀況之下，在創高後不是回補部位，而是繼續的減持呢？是不是有看到什麼，還是您覺得即使會再創高，也有低點可以接，或是認為這個頭後就不會再創高了，謝謝愛您。 這個就是說，我不知道這位兄弟是可能第一次參與市場，或者說可能經驗比較不豐富，因為其實蠻多人他會有這樣子的問題，是因為他看到一個族群很強，他好像他的人生就只有這個族群。可是你知道其實市場裡面有非常多族群的。對，我自己記憶體是站上賣，雖然我都跟大家講說，基本上我們家看到那個報價，什麼敘事都是好的嘛，那其實大家去回測我們的節目也知道說，我沒有騙你啊，我前面跟你講說，就即便他在跌哦，有時候那種不知道，就是波段開始在跌的時候，我還是跟你講說報價是好的，那後面又再漲回去嘛，因為狀態就是這樣。 可是不代表說，就是我看到它是好，就一定要買它，因為這個還是會回歸到那種機位成本的概念。像我自己手上就是買一些 IC Design，像 IC Design 的持股其實是蠻高的，那即便大家在這邊嗨，好像說什麼全市場只有記憶體，但你稍微去看一下一些 IC Design，不管是最近的這個 MTK、GUC，或者說 3661，前面被人家放雷，然後現在也開始起來，其實有很多 IC Design 的表現都蠻好的。那還有一些封裝廠，也是我自己有去介入的，探針卡，也是最近有在弄的東西，所以市場有很多東西可以選擇。 這就類似說那時候航運股，也有一些那種比較激進的航運粉，會說你都沒有做到航運股，其實那時候沒有航運股，也只有超多東西可以做，只能夠說我可能沒有發財命，這個也是像我去台通的訪問，會跟他講，我自己知道我沒有那種一波發財命，所以很多時候，有些東西我賣掉之後，後面餘味還是超級大，可是我其實以前會難過，現在也不會真的覺得特別難過，因為重點就是說，你要把每天都當成是一個新的戰鬥，就反正有新的東西可以弄就弄嘛。 如果今天是手上真的都沒有新的東西的話，你說有沒有可能因為我看到報價什麼都還很好，然後後面突然被中殺，我再回去重新佈局，或者說我去買一些新高，都有可能。只是因為目前就是有注意到說，還是有東西可以買，所以就還好，就不會一直想要把資金都堆在同一個地方。但這個問題就是，每次只要市場有一些超強主流，大家都會問這個問題，為什麼你不要 all in 航運就好？為什麼你不要 all in 被動元件就好？為什麼你不要 all in 記憶體就好？不知道，因為市場很大，有很多選擇，只是有些人可能他只有辦法看到這個東西，所以他就一直問這個問題。那只是一個機會成本的概念，在我看來可能覺得這個東西有機會已經反映到某個可能 2026 的什麼位置了，可是另外一個東西，市場其實還沒有反映，那我當然先做那個我認為還沒有反映的東西。 這個當然也不一定會說什麼一定會對，然後就像我記憶體，也是屬於賣得太早的人，只是為什麼會跟大家說你要用一個比較那種漸進式的減碼或者說加碼，好處就在這邊，就是你不會說什麼，因為很多人是這樣，他都想要拼一波，一定要買在最低點，然後一定要賣在最高點，那個你反而會進退失據，最後面就看到它繼續漲，你又再一坡幹進去，然後接著你就全部扛在手上，你不如就用那種動態慢慢調整的方式，不要太貪，其實可能會讓自己的心情上是比較舒服一點，也不會覺得說怎麼自己沒有搭到車。 下面一位，哎呀哎呀小牙醫，孟公大大您好，我目前還是學生，沒有什麼錢，但未來一定會參與市場。最近在幫父母研究他們的資產分配，發現他們是屬於比較呆呆的投資者，持有蠻多的黃金，想聽您分享對於黃金的理解，以及您對整個投資生涯的哲學跟知識是如何建構起來的。不好意思，我是新聽眾，還在補前面的集數，如果是前面講過的話可以跳過，最後不免俗，祝您闔家平安，天天開心。 非常感謝這位小牙醫同學，他應該是還在唸牙醫系還沒有畢業之類的。首先他說他自己的爸媽是呆呆的投資者，沒有，一點都不呆，買到黃金的應該是賺翻的，厲害的。那黃金我的看法還是跟以往是一樣，基本上我對黃金或是比特幣的看法都是一樣的，甚至是有點偏向老派的巴菲特的看法。只是他們是比較，你知道巴菲特跟蒙格可能是覺得說，這東西就是類似是那種 Ponzi scam，反正就是一個接一個，它沒有實質的價值，只有後面的人想要出更高價格買，只有這樣的一個可能性，才會讓它價格變高。 那我是認同部分，就是我不會覺得這是一個 scam，我會覺得說反正每個商品在市場上存在都有它的意義跟價值存在。像比特幣，最近這個一堆園區被抄掉，太子集團被弄掉，注意到那個價格就崩了，因為代表他們一定用很多，他們一定在這上面是很重大的成交，所以你看就是會有一些即便是灰色經濟、黑色經濟的人，還會用到，所以在我看來就是說，每個商品都有它存在的意義跟價值。 只是我自己不喜歡的原因，是因為老樣子，我喜歡會增值的東西，我喜歡這個東西是會有生產力的東西。一個企業，它是可以去賺錢的，一個公司，它是可以去賺錢的，這個對我來講是，可能是在投資上面我也比較喜歡的東西。這個沒有任何的好壞，就像他買黃金，其實你把他馬上是賺翻了的一個狀態。只是說黃金後面會不會一樣會是這麼好，不一定，其實不一定是這樣的狀態。反過來講，其實投資也不代表說，這些公司以後就一定會很好，有些公司現在很好，可能在未來的三五年之後，他就不一定是這樣子的一個狀態。只是這是每個人觀念上的選擇不同，我也沒有要去比較誰高誰低，反正有些人喜歡去買加密貨幣，我喜歡去買會增值、我可以看得到他產品的東西，這個是我會比較喜歡的東西。 然後再講說這個哲學跟知識是怎麼建構起來的，其實這個就，我真的覺得還是要聽我去台通那一集，因為台通就是用一些我根本沒有想過的角度的方式，來問我一些問題，我自己也對自己更加的了解。就我還是那句老話，很多人都喜歡問說，我哦這個好像是一個終局，但其實老聽眾應該也會知道說，我可能在三五年前，我對於一些交易，或是一些事件的看法，跟三五年後現在的自己，其實看法也會有一些不同，就是說那個價值觀也是慢慢去做改變。 就像以前我絕對不會去買一些可能是比較小市值的股票，那我知道說它流動性小嘛，所以今天要等大家去買單它或什麼的，甚至有時候你必須要自己發動之類的，那以前你絕對不會去買這個嘛，你一定是買那種市場上可能成交值最好的東西，因為那個流動性是很好的嘛，然後市場共識也很快凝聚嘛。那可是為什麼後來會有一些改變呢？當然就是可能在美股這邊，吃過了幾次甜頭嘛，知道有些東西，大家叫你趕快賣什麼，破底結束了，就這邊，還有一座更大的山，有些那種破百上千趴的報酬，你知道說有些東西肯蹲就會有。 然後或者說你在台股，你看到自己過去賣掉一些東西，就像我那萬年的痛，每次跟大家舉最喜歡舉這個，2020 年的時候，買一大堆金像電（2368），然後結果後來，在肺炎的時候被洗掉，那金像電，現在靠北五六百塊的東西。所以當然，你不是每次標的都會這樣，可是像以前南電（8046），你也買過他媽幾十塊的，然後現在到這個地方，台積電你以前買的時候是一兩百塊的東西，然後現在到這個地方。你看多之後，你就會開始去覺得說，或許我有些部位應該要放長一點，就是會產生一些變化。 所以這個跟一開始其實是有點衝突的，因為一開始不會這樣做，可是它會這樣做，所以其實都是動態，就是會慢慢的去做調整。其實我覺得你聽我現在講的東西，你就是以現在講的東西為主，因為這是現在面對現在市場的一些看法，那你聽過去，你就可以找到一些脈絡，就是為什麼可能會慢慢的推向這樣子一個方向。那當然會不會三五年後，我的節目的論調又是完全的不一樣，三五年後搞不好就突然跟大家講說，其實投資股票真的好笨，我們應該 all in 投資遊戲，或者說三五年後突然跟大家講說，以後千萬不要去做什麼新創跟這種 VC 創投，因為非常的危險，你的錢會賠光。你知道就是，我們所遇到一些事情，都會去改變我們對世界的一些看法。 所以我其實沒有辦法像是那種不知道，很資深的前輩，跟大家講說你就是要怎麼樣做才可以怎麼樣，甚至我覺得沒有人有資格這樣講話，因為世界是一直在變動的，每個人都是在面對不確定性跟變化，所以你的這個一些知識、哲學或什麼，其實都有可能會在過程中慢慢去修正。當然本質上不會改變太多，就是我覺得我可能都還是會一樣，我就是喜歡會有生產力的東西，會有知識的東西，只是可能在選擇上，會有一些細部的調整，但就是這樣子，沒有辦法去很直接讓我跟你講說，反正就是怎麼樣就是怎麼樣，沒有這樣的東西，那也都是慢慢的會去做調整。 所以我發現台灣人很多人喜歡問問題的時候，都喜歡問標準答案，可能從小被訓練，就是說世界好像只有一個標準，但其實答案有很多種。 下面一位，王浩偉這個嫩逼，王浩偉小嫩嫩留言測試，這次投資失利，把我的總資金回撤了快要 45%，心裡真的很沉，本來以為今年能夠順順的走過去，結果 11 月直接被打回原點，有點懵逼。那想問大大，有沒有遇過一個決定，讓一切倒退的時候，你是怎麼樣撐過低潮的。然後可以用哆啦 A 夢的聲音說「登登登登，王浩偉這個嫩逼」，對了他很愛你。 那非常感謝愛我的嫩皮王浩偉，那有沒有遇過一個決定讓一切倒退的時候，就可能在 2018 年那個星耀投資吧，這個真的是我印象最深刻的事件，因為那時候做了好多的功課，然後最後面，反正故事也講到，算了不要再講了，就是去做質押，那時候質押還不可以線上解質或什麼的，所以就是在裡面站著給他殺，也不敢跟老婆講說我們提早回來好不好，所以就一路等到回來才去處理。但是其實也沒有回吐到像你這麼誇張，就整個爆開，應該說就是，我一直以來對風險的意識都是比很多人高。 我有注意到，跟我同業比起來，我其實非常意識風險，因為我會覺得說，我們現在生活就不錯，對不對？你要養小孩，你有家人，你有什麼一個，可能就還算不錯的生活，所以你為什麼要拿命去賭呢？就是你當一切都沒有的時候，你可以比較衝，可是當你有一些東西之後，你就要類似脫身，你知道嗎？你紅了之後，你要把衣服穿回來。很多人都一直忘記要把衣服穿回來，所以你到底 when to stop，你找不到什麼時候要去喊停，你一直在扛超大的風險，刀口舔血，所以遇到爆炸也是可以期待的。 那至於 11 月這個直接回撤快 45%，這應該是需要打屁股的，因為 11 月這波，我不知道你會想說，如果是 4 月的話，我還算可以理解，4 月就是你槓桿開太大的，那真的沒有辦法，兩三天跌停，那真的可以弄死人的，可是 11 月這波真的還好，所以可能投資策略上面要去做一些全盤的整理，一定就是槓桿開太大，只是奇怪，那為什麼會在 11 月才被清算，4 月沒有被清算到呢，所以我認為你可能不知道，要去仔細探究一下這個背後的原因是什麼。 然後有時候不要想太多，就是說遇到問題，就是去解決它，然後確保下次不會在同一個地方跌倒就好了。那怎麼樣撐過低潮，其實我還是蠻多時候會有一些所謂的低潮的產生，就是想到一些那種可能過往的損失或什麼的，還是會在心裡面繞一下，雖然不會真的停很久，可是就是會想一下。然後有時候，當你連續遇到一些挫敗的時候，就會，我會跟自己對話，我會自言自語的說，罵我是個廢物，就是你目前坐在電腦前，然後你就講出這句話，然後突然間，我剛剛竟然在罵我自己是廢物，不是不可以這樣講話嗎？講話不是有什麼言靈嗎？我們這樣講，可能會唱衰自己有什麼的，但就真的會有這樣子的一些檢討跟反應。但我自己的解決方式，就是反正持續的向前看，然後怎麼說，我發現我可能會有這種低潮期的時候，蠻多時候會聚焦在週末的時候，因為沒有開盤，所以我無法去做出任何的改變，所以我就覺得很難過。可是等到禮拜一我心情又變好了，所做的所有決定都會決定我後面是怎麼樣看待我自己，所以我好好把這個決定做好就好，我或許可以用這個方法去面對，跟你分享一下。 拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP614 | 🌻 Dr.情趣贊助奧創未來智慧擬態飛機杯廣告；育兒心得分享放養式教育與老皮友情；AI變現難題、免費仔無忠誠度、企業DNA滲透論；川湖RVL、EMIB、NVIDIA成本壓力、Google TPU量能；Q&A談2344操作、記憶體持股、投資低潮與黃金哲學。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0614 md 集數：EP0614 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/9eaeb255 ce22 439c a039 e9a958efa9b9 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/9eaeb255 ce22 439c a039 e9a958efa9b9 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/9eaeb255 ce22 439c a039 e9a958efa9b9/rssFileVip mp3?timestamp 1764452366394 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/9eaeb255 ce22 439c a039 e9a958efa9b9/rssFileVip mp3?timestamp 1764452366394 EP614 🌻 開場 / 贊助：Dr 情趣 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由台灣第一情趣商城 Dr 情趣贊助。他們這次寄來一台超扯的奧創未來智慧擬態飛機杯，我一開始還以為廠商瘋了。他們說什麼來自 3i Atlas 的外星機密科技，號稱披著飛機杯外皮的 Optimus，我第一個反應你們可能要去掛號。 結果拆開來研究，靠，真的超狠，AI 跟色色可以玩到這種程度，我直接服。它核心的功能是 AI 擬態同步——影片裡女優的深潛力道、律動速度，全部抓出來同步到機身上。你不用想像自己是男主，你是直接被系統強制登入成為男主。如果說你有 VR，恭喜你完蛋，戴上瞬間像是被傳送到拍片現場，進度爆炸，畫面跟體感互相轟炸，同步率從 90% 直接亂噴到 120%。 看盤看到快中風，盤後直接放鬆一下，這台奧創未來開下去，AI 幫你代操，你負責躺著享受當帝王。我朋友說這一台超頂，廠商也說連伊隆馬斯克都沒有推薦。先說個人沒有使用過，因為 Lisa 會電死我，我朋友也真的不是我本人，以上都是廠商寫的，我只是照念。 美國矽谷最新，奧創未來智慧擬態飛機杯，Dr 情趣獨家代理販售中。輸入我們的折扣碼 GOOAYE666，直接現折 300 塊。趕快把這台人類繁衍滅絕神器帶回家吧！有興趣的朋友，可以在我們的資訊欄找到更多的說明與連結。 廣告後聊：Dr 情趣老皮與育兒 那聽到這個非常熟悉的廣告詞，老朋友都知道是可以捕獲的。Dr 情趣的老闆老皮，也是我個人的朋友。那在有一次的廣告，超好笑，因為他那個封面的圖片是比較寫實一點，所以就因為這樣子，我 YT 上面有一部影片有蠻多聽眾，特別是新來都會反映說你怎麼少一部影片，那部影片就是因為這樣被下架了。那後來我也沒有再重新上傳，就像是留一個記錄在那邊，所以後來我們都比較小心這方面的東西。 那 Dr 情趣也算是我們的老朋友，也支援我們節目非常久。那老皮也是，我私交算蠻深，雖然可能對他來講，我們可能不一定到這麼熟，可是對我來講，這已經是很熟的朋友，至少他是可以來我家的那種程度。那我們也做過蠻多的交流跟互動，像是曾經跟他一起去野溪釣魚，但就釣那一次而已，我裝備滿滿，然後去釣那一次之後，就再也沒有去釣過，因為我發現這個活動對我來講有點太刺激。 這個老闆他本身是比較那種 outdoor 型的人格，他會去衝浪，他會去野溪釣魚。其實我本來想象就是做這種情趣用品的老闆應該會很像那種 AV 帝王那一種，就是對性這方面可能非常的開放，或者說大談之類。但這個老闆其實屬於那種文靜型的人格，所以你會覺得那個反差很大，到底發生什麼事。但他的產品是真的都非常不錯。 那他小朋友也曾經在我們家玩過，那算是我們的學弟，雖然年紀可能比我兒子大一點，差不多就童年的。那因為我剛才講說我兒子有在打 Astro Bot，所以他就因為這樣子，也讓他的兒子玩 Astro Bot，就他兒子一玩之後不得了，是那一種就是跟我兒子年紀差不多三四歲，但他可以全破。所以全破就是說，他可以從第一關直接打到最後面的魔王關，而且他好像已經四刷還五刷，超厲害。 那我兒子的話會玩，可是就是還沒有辦法去打一些比較難的關卡，因為他會害怕，他會過場的時候他會害怕。那我就問老皮說，這時候該怎麼處理？他說他自己叫他兒子自己解決，所以他兒子就因為這樣子，就有辦法自己解決。那當然我知道每個人的育兒方式還是不太一樣，像我就是還蠻享受我兒子跑來找我求助的那種感覺，所以他來請我幫忙，我還是會幫他，因為我又覺得說，反正你能夠幫也沒有多久了。 育兒哲學：放養與反差 像我兒子現在四歲，你知道很多時候，你跟他講話，你感覺他非常理你。你一定感覺說，像一些我們小時候會做的事情，我還記得說，小時候我在打鼓——我們是那種五龍五屍隊的——有一次就去外面比賽，然後我爸爸媽媽就偷偷跑來看。為什麼要偷偷跑來看？因為以前我們就是那一種，可能爸爸媽媽載你到學校，你跟他講說你不要停在這個路口，你停在前面那個路口。就你現在想會覺得超白痴，其實你有爸爸媽媽在是很幸福的事情。 就只是你不想給人家看到爸爸媽媽。那現在發現你自己的小朋友也這樣的時候，那個感覺是很強烈的，就是說原來我現在就在經歷我爸媽那時候經歷的事情。我兒子有時候可能看到我們，他會故意假裝沒看到，因為他跟他朋友在一起，他要很酷之類，但我們也可以理解他，所以我們就會自己閃到旁邊去。所以當兒子今天還有需要我們的這種時刻產生，不然說他可能跌倒哭了什麼的，我們就會好好的把握。他希望你可以幫忙他破關，我們就盡力幫他破關，因為我們知道說日子可能剩沒幾天。 那老皮的玩法就是更硬核，他自己都不理，就讓他自己去弄，那他兒子也因為這樣，就自己撞出了很多的玩法，自己可以從第一關到最後一關，全部還五刷，這個對我來講就是超厲害的。那其實像我們兩個，對於小朋友的培養方式都是比較類似，就是那種放養式，當然放養不是說完全的不去做管理，就是說我們願意讓他們去接觸各式各樣的東西。 其實我覺得可能也類似像 Jeff Bezos 講的吧，他說他寧願他的小朋友切到手指之類的，那也不要他不會用刀，反正他有一個這樣類似的說法。那我覺得我的觀念也是像這樣，就是他應該什麼東西都要給接觸看看。不然說去吃一點什麼甜食，或什麼都沒有問題，雖然有時候我們還是會很不好意思，就是可能跟其他家長的小朋友出去，那我們的小朋友就可以吃甜食，可以喝一些飲料，那他的小朋友不行，這時候就很尷尬。 像上次就是有一個同學的家長也在，然後他看我兒子在那邊吃什麼香蕉巧克力披薩，然後他兒子就一直看，因為他沒有吃過巧克力——我嚇到！他兒子沒有吃過巧克力。可是我就是很不想要這樣就影響到他們，然後他就想說好啦就這一次給你吃，所以就是他在那邊就第一次嘗試香蕉巧克力披薩，然後吃得很高興跟我兒子一起。就是我會不想給其他家長造成這樣子的壓力，可是我其實知道，就是每個人養育的方式都不一樣，那我們的方式是屬於比較開放性的，就是會讓你去嘗試。 那這是為什麼呢？因為我們都有看過那個《旺卡》的電影——他爸爸是牙醫，不想給他吃糖，所以最後面他長大，就是報復性的去搞糖果，變成這個糖果工廠的老闆。其實真的是這樣，就是如果說有人叫你不要做某件事情，你大家自己捫心自問，你爸媽叫你不要做的事情，你長大之後你做爆，你報復性狂做。 所以在我們的管理裡面，像有時候我自己有點限制我兒子，就是他吃一些甜食，因為我老婆她從小是那種隨便亂吃長大的，然後我還是會稍微被管理那種，所以我會講說那個巧克力不要放桌上，不要讓它變成像 buffet 一樣可以隨時去取用。然後老婆就會去拿，她問那個 ChatGPT 的說法，回來跟我講說，你就是要去訓練他有 discipline，就是你要放在那邊，然後說你今天可能就只能吃一顆，吃完之後，巧克力在桌上，可是你就是不能去動它，而不是你把它收起來藏起來。因為你兒子哪一天就會趁你不在家的時候，他媽自己跑到什麼衣櫃裡面把那個東西翻出來，然後你回家就注意到，滿地都是包裝紙。 所以我們也是有在這個怎麼講，一個光譜之中去調整。有些家長是完全的禁止，那像我跟我老婆是屬於開放，可以去讓他們去做嘗試的，可是我老婆的光譜又比我在更加的極端一點，她是完全的就是去接受小朋友，反正你要吃東西，你要幹嘛都可以，因為我們小時候也都是這樣長大的。 那像電玩方面的話，我這邊的心得也跟各位家長分享，就是我的小朋友給他打電動，我發現說就是比起身邊一些朋友那種管制非常嚴格的，我小朋友那種電動有時候你放在他面前，他可能也是要打不打的，因為對他來講這個東西取得太簡單了。所以他可能就是說，爸爸會不會打半小時，偶爾問一下，他不會說什麼只要一有電動就狂玩，或者說帶到朋友家有電動，你會注意到有些小朋友就是會失控，因為他平常是完全被禁止的，所以當他今天可以去玩到的時候，他會瘋狂的狂玩，然後他媽叫他說要回家什麼，他甚至還會發脾氣什麼的。 那當然這是每個人這個教育的方法不太一樣，但我覺得很有趣的就是我跟老皮，剛好是非常的……我們的調調是完全一樣的，我們對小朋友的看法是一樣的。那其實也會互相的，你知道就觀察彼此的小朋友吧，像我就會觀察說，那我怎麼樣可以讓我的小朋友也可以全破 Astro Bot，就是不會害怕，去抓這個平衡，所以這是一個蠻有趣的體驗。 有時候就覺得養小朋友好像跟養神奇寶貝有點像，就是你其實也不知道說，你現在做的事情會不會對他未來的某些選擇，或者說看法造成一些決定性的改變。甚至有時候你會很大膽的去猜想說，你最後會發現說其實 DNA 的力量是真的蠻大的，就是有些東西你不用教你的小朋友，他真的就跟你一樣，很恐怖。所以其實搞不好大家都高估了教育。就是當然教育一定是很重要，我不是講教育不重要，因為我們不是那種兩極化論者，可是有可能就是假設你今天用一個 70% 的力量去做教育，跟 30% 的力量去做教育，你的小朋友可能長出來都是差不多的，重點就是說觀念，也就是說你觀念對。 那那個強度怎麼樣，就像說我們的觀念都認為說，小朋友是可以打電動，然後可以去吃一點什麼洋芋片甜食，沒問題，那它可能是屬於那種非常開放的那一段，然後我是屬於沒這麼開放這一段，可是可能養出來的小朋友最後面是長得差不多的。我的意思就是說，這個也是一個蠻有趣的分享，跟大家聊一下，大概這樣。 AI 變現、免費仔與企業 DNA 那昨天又跟幾個朋友一起聚餐，那這些朋友有些是股票圈的，有些是產業圈的人士，其實我還蠻喜歡這樣子的一個碰撞。就是從股票圈的角度來看，有時候我們會看到一些產業人士不一定會注意到的東西，因為我們可能看的東西是很全面的，就是說你為了你的工作，你什麼題材都想要搞到一下之類的，所以很多時候你會先注意到一些東西，然後這些東西可能是產業圈人士，就算他們可能早就知道有這個技術，或者說早就知道說有這個 road map 在後面，但他們可能沒有意識到說，這個東西在後面就突然間要放量了。那這個可能在市場圈的人士去觀察的話，會比較準確一點，因為資金很難騙人，特別是那一種假設有一些族群性產生，一般來說這邊就真的是有一些狀況。 那只是說因為股市會反映在前面，就有一個說法：股市是經濟的櫥窗，這個是對的。就是說你拉中長線來看真的是這樣子，所以很多時候你看到說這個指數可能已經從谷底反彈，然後你看基本面資料還超爛的，可是你半年之後就懂為什麼那時候會反彈，類似這樣的道理。所以你可以在一些族群裡面也找到這樣子的東西。 那這次去交流的朋友，我們是專注在說，就是在 AI 後面的應用上，到底要怎麼樣去讓一些客戶買單，或是說去做更多的滲透跟使用，這個可能是大家都很想要知道的一個大哉問。就是我們知道說，現在的各個科技巨頭其實都還是毛起來的在做投資，然後在各個開銷上面都好像是水龍頭壞掉了一樣，那個水是直接無限的噴出來。當然我們是相信說，這樣的一個非常暴力的成長率大概到 26 年，甚至是 27 年，就會注意到是顯著的拉平，那沒有辦法，就是說整個機器墊高了，但其實就還是花非常多錢。 那這些錢到底要怎麼樣有效的轉成是收益，其實到現在是非常難去做定論的。就算有一個 AI 工具給你用得很高興，可是他突然間跟你講說，他要去收錢，或者說他收的錢要再加碼，因為其實之前是有點類似那種半補貼的方式來給大家用，那你說使用者會全部都還在上面嗎？不一定，他們可能就換去別的地方，特別是像在這種高度競爭的一個環境裡面，就算有一家跟你講說這個他已經沒有辦法免費了，或什麼的，你一點也不在乎，因為你知道說另外一家可能還是有辦法繼續出免費的東西。 所以這樣的一個狀態，大概會維持到就是可能這個軍火競賽最後面，有寡頭的幾家贏得了之後，然後就會變成大家可能就可以開始來講說那價格要怎麼樣去定，類似說外送平台來這樣子的一個感覺，就是先搶市佔，然後搶下來之後，可能就再來跟你談價格。可是這個時間點也非常難抓，因為你搶市佔搶到某個程度，你突然間去談價格，如果說這個市佔其實搶的不夠多，那別人又有趁虛而入的機會。所以到底 AI 怎麼樣變現，它是一個蠻大的問題。 那當然現在在這個 CAPEX 爆炸的一個時代，大家也不一定要太在意這樣子的東西，因為它直接反射的就是說很多公司的營收跟獲利就是很好，那所以就算你現在跟我講說 AI 可能在兩年之後不一定可以有效的變現，可是不重要，因為現在這些拉貨就是實際有發生，所以錢就是有賺到。那後來發現說這個應用可能是有點被高估，那也是後來的事情。但有時候我們還是會很好奇，就是到底會怎麼樣去產生變化。 那其中有一個同業的分享，我覺得就很有趣。他直接講說，這個其實就是類似企業的 DNA。今天如果是兩家餐廳——他是有直接講名字，可是我們在這邊直接講一下名字可能不太好，反正就是兩家都在做這種中式餐飲的。然後一家是那種就是它屬於比較高價的，那另外一家呢，是那種超平價的。那如果你今天要去跟高價的說，你可以匯入一些服務，或者說一些 AI 的整合，然後讓你的整體的效率變高或什麼的，他會比較願意去嘗試。一方面就是說，因為他會選擇去走一個比較高價路線的人，他可能的 sense 也是比較好一點嘛，就是他對於一些東西的認知品質或什麼的可能是比一般人高，所以他才可以看到這些東西，所以他用的意願可能是比較高。那二方面可能就是因為說，他本身的 margin 也是夠高的嘛，你有這樣的一個毛利，才可以讓你去，可能說就是口袋有錢，然後願意去做這樣子的投資。 可是你今天去找另外一個那種薄利多銷的，那除非你可以直接拿案例證明給他看，不然其實這些人他的想法就是，我根本沒有錢去做這些加值的投資，對不對？就你跟我講說這個東西可以怎麼樣幫我降本增效，可是我今天的毛利就是這麼緊，你要我在額外再加裝某個東西，他可能就不願意。那什麼時候他可能會願意呢？就是那種強導、眾人推的時候，就如果今天可以找到一些人去做合作。 所以我覺得其實這 AI 的滲透，有時候應該是要半買半享受，他就是先去做一些少數的 case，然後做出來讓大家知道說這個東西是有效的，那你的同業因為這樣子他的銷售，或者說他的成本有什麼樣的一個改變，你看到時候你就嚇到，你也會想跟著上車。所以其實我覺得像是 Palantir 的 Bootcamp 就是一個很好的 idea，他直接到你企業裡面去做給你看，我只要可以滲透各行各業的幾家，可能說在工業圈幾家、民間消費幾家，那做出一個成效之後，那其他人就會想跟著上車，因為我不上的話，我等於說我在成本競爭上面，我就被我同業給幹在地上了嘛。 所以這個是一個我自己認為後面可以注意的東西，就是哪一家有可能會去做出這樣子的一個嘗試，就是他不是只是在外面跟大家講說什麼 AI AI，因為人家每個人都會講 AI 嘛，那重點是你有沒有辦法端出一些案例，你有沒有跟哪些業界去做合作，然後並且你改善了什麼數字，你把數字拿出來嘛，不要說都只是那種嘴巴講講嘛，你把數字拿出來，那如果好的話，其實這個東西推動應該就會非常快。 然後再來就是一些變現的方式，可能不會像大家所想象的，就是說我們後面可能會有一筆錢就是要專門 for AI，它可能就是會變成像我們類似看到 Google 這樣的一個狀態，也就是在蠻多人的眼中，甚至在我自己的眼中，我也會認為說我好像是買雲端硬碟去送 AI，就是我好像不是專門為了這個 AI 去付錢，因為反正我買它的 Cloud，那它就送我這些東西，那所以在我的角度來說就非常好判斷，因為我本來就需要雲端空間，那現在他媽的我多付一點錢，或甚至說不用多付錢，我就有 AI 可以啟用，那我為什麼不會去做這樣的事情。 那又或者說，我們現在可能在討論就是說 AI this AI that，但後面會不會是可能一樣是 Word，那只是可能有同樣的一些競品也推出了類似的文書程式，或什麼的，但是它用起來就是沒有 Microsoft Word，因為 Microsoft Word 是有結合它的 AI 在裡面，所以這個產品整體的體驗是更好，所以到底你是不是 AI，好像不是什麼重要。所以其實最後面就會回到像我們剛才講的這個案例，一個就是說消費的體驗上，就到底這個產品是不是好用的，我管你是不是 AI，因為 AI 大家都會，就類似說我現在不會管你，就說一般消費者不會看到說你那個東西到底 coding 有多厲害，我也不知道，重點是說你呈現給我的 interface，跟使用起來順不順，大家只會講順不順，不會管你說什麼到底背後模型是誰之類的，這第一點。 然後第二點就是說，如果有一些企業願意去一開始可能去做一點犧牲，然後幫人家開發，然後是開發甚至是賠錢的，或什麼的，但是他直接做出了一些案例，然後告訴大家說我這樣子做，就是有辦法幫你賺到更多錢，那我覺得這個就會像滾雪球一樣，因為你第一個做出來，你去做大量苦工，你去累積這些 data 的人，其實會獲得非常巨大的優勢。 所以我們這方面大家這樣看下來就覺得說，好像也不急於一直去討論說到底 AI 怎麼樣變現，或者說到底所謂的破壞式創新在哪裡，然後一些 killer app 在哪裡，好像不一定，好像有可能是用一個很很很微妙的感覺，就慢慢的融入進來，讓你知道說其實你現在生活中的一切都是跟 AI 有關，你已經不會去聚焦到底是不是 AI，就是說產品本身好不好，那有去使用 AI 做開發的這些人，可能他的產品體驗就是比較好，所以你最後面還是買產品，你不再買 AI。這個是我們昨天稍微聊一聊得出的一些結論，那其實與會的人都是這個強大的公司，或者說非常強大的市場派人士，就參與這樣的討論，其實是覺得非常有趣的，這邊簡單的跟大家聊一下。 市場話題：川湖、NVIDIA 成本壓力與 Google TPU 好那接下來，我們就來稍微談一下最近在市場上的一些話題。首先我們之前有跟大家聊到，所謂台系的一家滑軌廠川湖，然後它因為在最新的 Rubin（RVL）上面是沒有看到它，所以市場就有一個 sell off 的狀況產生。當時跟大家講的一個說法是講說，因為基本上它現在的一個市佔跟絕對地位都是很好的一個狀態，所以你比較難去想象說，可以直接把這些東西丟給其他廠商去做分食。當然他們可能也有能力可以做，但是因為川湖手上是握有大量的專利，所以應該是比較偏向是一個談判跟溢價的狀態。 那我們最近在市場上所獲得的資訊就是，它有可能在下一代的 Rubin 就會跑回來，那所以就是符合當時的一個猜測，就是說現在 NVIDIA 它確實是針對一些價格方面的事情是變得更加的敏感。 那不知道大家還記不記得，我們大概在一兩個月前有跟大家聊到偉創的故事，就是偉創一下跟鴻海集團，其實他們是在後續的 NV 的佈局上面會扮演一個蠻重大的角色。為什麼？因為以前可能說做到 L6 之後，然後就分給各個廠商自己把它拼成 L10，我們當時跟大家分享就想說，之後應該會開始會直接做到 L10 去。只是我們當時本來聚焦的一個說法是講說，這應該是在良率的控管上面，如果說有太多的供應商跟太多的這些 OEM ODM 的話，可能就會再一次的重演，像之前 GB 系列會有的 DN 問題。 現在 Rubin 因為也有一些蠻大的改動，所以 NVIDIA 或許它就是想要藉由這樣子，可能更加集中控管的方式，因為類似說以前蘋果也是管兩個代工廠，然後後來就直接交給台積電去搞。所以如果說他把它整合到少數幾家裡面的話，那可能就是在整體的良率上面會有更大的一個改善。那當時有一個潛在的說法，應該就是大家也會提，只是沒有被這麼拿出來去聚焦，就在講說這某種程度也是一種成本控管的方式。 所以其實結合到最近的，像川湖或是其他的一些冷板，可能出現的砍價的狀態，那就可以了解到，就是 NVIDIA 它確實是在成本方面——其實我們以前就知道有這樣子一個狀況——就是它在成本方面是很斤斤計較的。一些那種算起來超便宜的料，像那時候其實去要把 InfiniBand 的這些 flywire，然後換成是板子，某種程度上其實也是為了價格的考量。即便那個價格你想說靠北，那一整台超貴的，那這東西可能就是一兩千美金而已，為什麼你要去省這個？但他們就是連甚至一些那種電容電阻，那種小東西，都會想要去做 cost down。那這可能是說本來在企業的管理上，他們就這樣做。 那現在有一個更大的壓力，其實就是我們過去幾集所聊到的，在 Google 的 TPU 開始獲得市場大量關注的時候，還是要強調，Google 的 TPU 其實已經做好幾年了，然後對於一些像我們這種市場一直在盯著人，我們不覺得說 TPU 在最近，什麼 Gemini 推出之後，然後突然間的出現一個什麼拐點，生產量暴增，沒有，它一直都是很缺，只是說最近開始被大家拿出來討論。但是這個被大家拿出來討論，其實我覺得還是會某種程度上的，對就像 NVIDIA 本來既有霸主地位的人，造成一些挑戰。 至少那些可能會看報紙的公司的什麼董事會或高層之類的，他不一定是那種技術非常 focus 的，可是他可能看到這些訊息，他也會想問這個問題，那為什麼我們不要試試看 TPU 之類的？其實光是這樣的一些疑問，就可能會產生一些新的變化。但是要強調，我覺得不是像市場很多人去臆測的，就是像 ASIC 在後面就會去完整的取代 GPGPU，絕對不是這樣子，但確實因為這樣子，有機會造成一些價格上的壓力。 因為 NVIDIA 我們知道說，它現在在賣這個，可能 System Level 的東西，其實它整個抓起來，它 margin 是七十幾%，就非常高。那當然裡面你說，它自己的那種 main chip 或什麼的，那個毛利抓很高，那個是很合理的嘛，因為它確實就是市場上最強大的產品。但如果說今天是 NVIDIA 去買的一些那種零元件，然後它全部也要跟你收一個 premium 的話，那這個可能就在後面會被挑戰的東西。 所以其實把這整個事情串起來，就可以理解到，會不會其實像前面從 L6 要直接做到 L10，然後或者說對供應鏈的一些講價，然後跟面對 Google 的競爭，會不會其實公司早就已經有注意到這些東西，所以才會去對供應鏈施加壓力。然後所謂的 Group A，也就是 NVIDIA 會去直接做採購的一些零元件，那現在可能都面臨到一些砍價的狀況。就你突然間這樣順一順邏輯之後，就完全看懂了，就會知道說原來他這樣子砍價是有道理。 當然這裡面也有一些是那種比較偏向無辜的受害者，像市場最近就在傳 BizLink，茂聯他可能也要被砍價，但其實茂聯他的產品是歸類在 Group C 裡面，也就是說他的產品的採購方應該不是 NVIDIA 這裡，最主要是在 CSP 這邊，也就是 CSP 直接去買他的線。既然是 CSP 買的話，他可能在講價的能力就會比較大一點。但如果今天是 NVIDIA，特別是像剛剛前面提到，他自己要去抓生產，從 L6 要做到 L10 的話，等於說所有的生產都要過他的眼睛，當然你誰的價格出的比較低，我可能就用他，或者說我其實是想用 A，但是逼出了一個更低的價格，我就用 B 去殺 A 的價格，那這個就可能會比較容易發生。 所以後面要密切關注的，可能就是在於說，假設 NVIDIA 真的是要非常認真的去推，一路做到 L10 的 solution，由鴻海集團跟偉創去搞的話，那它的相關的一些零元件的供應鏈，會不會因為這樣子受到一些價格或者說毛利上的壓力，這個是可能在後面可以稍微注意一下。 但同時這個其實並不是要去唱衰，說這些零元件可能會有不好的一個狀態，因為我跟自己身邊的朋友有討論到，就是像 Google 的能見度其實變得很高，然後其實 Google 也知道自己有優勢，所以如果 Google 後面突然間決定要加速去做投資，或是使用更多的零元件的話，說不定就 offset 掉這一些可能 NVIDIA chain 它會遇到的供應鏈去砍價的問題。說不定因為這樣子，就會有效的去做改善，這個是有可能在後面會發生的，也是我們還要再持續的看下去的。 目前我們自己了解到的狀況，當然就像上集跟大家聊到，我們目前看台積電它可以 supply 的東西，其實是 Google 的 demand 大概就是三四成而已，甚至是更低的一個數字。這個其實不是只是在 chipset 方面是這樣子的一個狀態，就我們的理解，其實在甚至是比較偏中後段的這些，不管是電子元件，或者說是在 OEM ODM 的組裝的能量，散熱元件的供應，如果說你今天把全世界合規的廠商的量全部加起來的話，可能都不夠就是 Google 在 peak 它要用到的一個量。 所以就是說，有可能最後面的救世主開始，這個論述慢慢的轉向是 Google 這邊，因為 Google 的量是真的很大。那只是就像我們跟大家講的，它是一直以來都是維持一個那樣子的軌道，那只是之前是這樣子，可能大家不相信，因為就像是怎麼說，就覺得說像台積電也會一直跟大家講說其實 AI 就是供不應求、供不應求，只是講多了大家會鈍化，就會覺得說，好像大家都這樣講，那我也不覺得是什麼大不了的事情。可是今天突然間有一個，因為 Gemini 3 或者說 Nano Banana Pro，大家非常喜歡，所以他講的話就比較香，類似說有錢人講的道理，大家覺得是比較有道理，但其實他講的東西可能是一個老生常談。 所以可能在 Google 去帶這個論述，然後讓大家重新的去檢視這件事情的優勢，因為他那個產品本身是夠好，所以大家會去把他講的這些東西拿出來重新的看一次，對於一些供應鏈的估值層次，或者說未來的預期投射，可能因為這樣子會變好，這個是後面也可以注意到。 所以我覺得這個很微妙，就是可能在 NVIDIA 這邊，有一個被加價的壓力，可是在 Google 這邊，有一個量增，或者說甚至是量增要強迫、要加價的一個狀況產生。所以到底它之間會怎麼樣平衡，這個是後面再繼續看。但我覺得現階段，就是如果外面有在傳說，可能哪些人要被砍價、哪些人要被砍單，你只要知道這個產品後面是，就要說不管是這個 GPGPU 陣營，或者是 ASIC 陣營，他們都要用到零元件，那其實不用太擔心，因為市場還沒有這麼快要進入一個紅海的橫向競爭，它其實還是一個偏向藍海的狀態，我自己會這樣子去做判斷。所以這邊簡單的跟大家分享一下。 Intel 大漲、EMIB 與 MTK 後年展望 那昨天我們也注意到 Intel 的這個股價要跳上去，那兩個說法，一個說法就是那個郭分析師所提到的，可能是 Apple 的比較低階的 M 晶片要給他們做，這個我自己是覺得說可能再觀察一下，未必是這樣子，當然人家可能朝中有人他有聽到，那可能我們在後面再聚焦一下。 那另外一個比較有可能的狀態，就是我們在過去跟大家分享，我認為是那個 EMIB。所以很多時候，你會注意到一個股價上漲，其實大家會用不同的方式去詮釋它，有些人講說這個本來就是你看技術面就要突破，有些人講說這個是 Apple 的訂單，可是像我就會講說，不，我覺得這個是 EMIB。為什麼？因為其實我們注意到台系的一些 EMIB 相關的廠商，最近也一堆外資就直接殺進去，所以我們就會用我們看到的東西去做一個拼湊，然後結論就是認為說，有可能大家去注意到這個 EMIB。 當然這個 EMIB，當然我們在數個月前跟大家講過，可是我覺得就算是數個月前講，或是跟現在講的，道理都差不多。因為最終就是這個東西，大概是在 TPU 的 V9 才會去放量，V9 是什麼時候？V9 是可能 2028 到 2029 吧，就是還超遠的一個東西。那當然前面那些可能會提早去做處理，可是真的還太遠了。 所以我會認為說，就算這邊去炒這個故事，當然我們現在不知道到底股價上漲是不是因為完全的是這個故事，但如果說因為是這個故事的話，那我相信它會有點類似說，就是先搞一個什麼出場段，然後後面一樣先疊，然後要噴屎，因為東西沒這麼快。那等到大家可能稍微的冷靜一下看一看之後，然後知道說這個東西後面延收跟獲利真的會好的話，然後就會有一波真正的，但因為它太遠了，所以很多時候這個也是我們在市場投資上面比較難判斷的東西。一個東西它如果是在接下來半年一年就要放量的，我們會很有把握的去下注，因為我們知道說就是現在要去做反應，那可是如果是三年的，很難講，但有時候那種行情很好的時候，它真的有可能先反應到三年之後的東西。 所以這個就簡單的跟大家提一下，因為大家看到 Intel 大漲，可能有各式各樣的說法，那我們的自己的 2 cents，我們自己的小意見，是認為說應該是可能跟 EMIB 這個有關係。 因為我們在上集跟大家分享說，除了 Google 要去用 EMIB 之外，然後微軟的 Maia，結果有聽眾跟我更正，他說那個是念 Maia，OK，所以有時候那個發音，因為我們是怎樣，我們都是在看報告，我們都是在看一些小作文，或者說我們去做一些產業訪調，我們不一定會有公司派人直接跟我說這個東西叫什麼名字，所以很多時候發音上，有些人跟我講正確發音，我就會去聽從。他們說 Maia，Maia 有可能會去走這個路線。當然這個都是比較偏向後面的東西，所以不知道，就先稍微講一下自己的看法。 我覺得可能市場就是，反正現在有任何的風吹草動，那你只要是跟 Google related 的，然後全部都會上去。就連發哥前面被瘋狂的狂 sell，因為大家覺得手機不好的，然後現在都開始狂拉。然後甚至最近我在市場上有注意到一些這個作為的產生。因為我們都知道說，MTK 大概在明年，是可以拿到 20K 左右的一個 call，這是確定的，就這個你應該不會看到別的版本，就是 20K 到 30K 之間，就是這樣子。 但是在後年開始就有蠻多，你怎麼講，我很多時候都認為那種股價變好的時候，就有新的故事就會跑出來，那個我們要好好的去仔細驗證。但目前有一個說法是說，27 年就跑到什麼七八十 K 以上。那其實如果今天在生產的瓶頸上解決，就像我們過去幾集跟大家講，那個瓶頸解決，代表營收就一定會進來，可是問題是真的會這樣嗎？真的會在 CoWoS S 上面去擴產嗎？因為我們都認知，其實認為說現在擴產應該都會聚焦在 CoWoS L，而不是 CoWoS S，S 應該是要丟給其他的封裝廠商去做。但如果台積電真的決定這樣做，那當然對 MTK 是一個利多。 可是我們不排除，像這樣子一個 rumor，可能是因為股價好了，然後大家就換一個說法，股價好，甚至他假設這邊拉過新高，大家會瞬間跟你講說手機也很好，但我們知道手機狀況是不好，類似這樣子。所以就稍微的跟大家分享一下，最近市場上的一些 rumor，然後跟自己的一些想法的 input，希望對大家有所幫助。 Q&A 好那接下來我們來進入 Q 的部分。 地位 XXX，ZenXXX，Choco 好可愛，再養一隻王，王安，孟公，老婆說——這有點長啊，當然還是念一下——老婆說我是矮粉老粉，因為每次在開車聽股癌的時候，只要老婆講話，我都會按下暫停鍵，等她說完再繼續播放。Very good, this is a gentleman。那對了，之前您有說「見賢思齊，見不賢而內自省」，想請孟公幫忙解惑，遇到自視甚高的親家人們，在家裡總是擺著臉色，不幫忙做家事，出遠門搭車也不會幫忙長輩提行李，不幫忙安排，只出一張嘴評論給意見，那掛好嘴炮仔。而且其他家人們也都習以為常，接收各種指令、各種眼神以及家人的情緒，還要當和事佬，做到左右圓融。然後超級大男人主義，男生說的都是對的。那掛號是在哭，我內心實在是非常不捨，非常心疼老婆，這不是自己的家人，小的只能夠默默的扶著老婆。那想起了孟公，小的已經自省很久，想不到以上案例有什麼好自省的，那麻煩大大開示，好人一生平安。那另外請孟公用「死了都要愛」的語氣，祝我們——我們十年愛您。 這好像不太像，可是因為他那個「死了都要愛」就這樣發力，人家在講，我突然間要回憶起來，你知道嗎，以前我們都會去唱那個信樂團的歌，然後唱不上去，一樣硬要飆，在苗栗的那種超級垃圾的 KTV 裡面。以前很奇怪，那種以前什麼抽菸，都要直接亂彈，絕對不可以洗在煙灰缸，一定要亂彈，啤酒喝完怎麼樣，不會好好放好，一定他媽的要拿起來亂丟，以前那種鄉下的 KTV 都長這樣，然後大家超級喜歡唱那個信樂團的歌，還有一首那個〈離歌〉。 那拉回來，這時候到底該怎麼辦？其實我覺得，如果老婆跟你講說沒問題我會處理的話，那就尊重老婆，就稍微忍受一下。當然你可以選擇，你的說法應該講是小舅子，因為非常大男人主義，應該不再講說你的岳父，因為岳父就會直說，所以應該是那邊有其他的兄弟，然後兄弟就是那一種就只會打嘴炮給意見那一種，我也是非常討厭只會打嘴炮跟給意見的人。只是因為就像你講的，這個是老婆的家人，有時候你今天如果突然出來要當個一個怎麼講，正義使者，然後要去做對的事情，do the right thing，要去挺自己的老婆，那可能反而會對你的老婆造成困擾。說不定老婆也是覺得說，反正我們就是逢場作戲，又不用每天見到她，那如果我今天跟她吵架的話，可能後面還要處理我爸媽的情緒，又怎麼更麻煩。 所以這個案例真的是比較難解，可是如果老婆覺得沒問題就沒問題。那如果老婆今天覺得有問題，老婆受委屈的話，那是我的話，就是不惜開戰，就直接開噴，到底在屌什麼，到底在屌什麼，錢是你在出嗎？錢也不是你在出，意見也是你他媽給最多，你是怎樣，是想死是不是？就是就直接他媽開噴。可是如果今天老婆是怎麼講，就她覺得這個東西她還可以 handle，即便看起來有點委屈或什麼，那可能是每個你知道，家人他們都有自己的一些互動方式，可能就是說他從小就知道他的哥哥是比較驕縱那一種，然後他就想說就讓著他，他也不想去刺激他，那就稍微忍一下，稍微配合一下，大概這樣，小意見。 下面一位，書掛新手菜雞來報道，沒有什麼特別的投資經驗，純粹買些常見的 ETF 放著，也沒有特別注意股市的波動，出國打工度假中，工作期間花一點時間，打算追完股癌全系列多增加一些知識。在台灣的 homie，12 月 24 號準備登記結婚，可惜沒有辦法參與 26 號生日，可以請孟公主也祝「東門可樂王」新婚快樂生日快樂，括號搭配超級猛男，不是，那個超級猛男要寫在前面，不然這樣子會，對。 好那我們祝 homie 生日快樂，生日快樂。 Pekora desu，EP611 開頭廣告的聲音也太溫柔了吧，渾身起雞皮疙瘩。哦哦哦哦哦哦。好，下面一位。 資產創新高的立董，有問的是你的成本，不是公司。EP612 MK 提的這句話我覺得非常有道理，對於這次的回檔，就開始解碼並等待進場時機的 MK，也感到十分的敬佩。那想請問，艾大在 11 月 21 號，2344 跌停的時候是怎麼樣操作？小妹當天忍痛砍掉一半的部位，掛號獲利近 200%，但對於獲利回吐，還是會感到傷心。那另外小妹最近打算轉換工作，想請艾大給我一個祝福，祝我順順利利找到可以實現自我的工作。那最後祝福艾大跟聽眾資產創新高，當然我也愛你。 我也愛你。那我們先祝資產創新高的立董接下來轉換工作順利，然後再講說是怎麼樣操作。 不是跟大家分享說，2344 也是我之前核心持股嗎？我在第一個廉價，三十幾塊，37、38 那邊就幾乎就砍光了，那後來我都是沿路站上賣，那只是像那一天，那個跌停價格，一般來講因為那個均線是超級陡的，所以我不會在那邊砍東西。但剛好因為我開頭聊到說，就是我這幾天有跟一些市場的快樂好朋友們，其實都是很巨資的人，然後在那邊聊天，他們也講到說，這個地方其實離他的成本有距離，是他自己慣例上也會吼，只是因為怎麼講，就是說他們這種，特別是很會去做市場短線的，有些訊號出來，他還是會跟著調整，看到跌停就跟著先賣個幾千張，然後之後如果說狀況變好再去做其他的調整。 所以我覺得去賣這個位置，它沒有一個絕對的對與錯。就像說如果你今天是所有的部位都是追在那種已經偏高檔的地方，然後突然間殺到跌停，你不跑的話，那可能你的損失放大速度都超快。可是如果說今天的成本位置，像你講你獲利是 200%，很多時候你會比較耐心一點，因為對你來講就只是多賺跟少賺的差別，雖然少賺一些錢，還是會心理上很痛苦。 但其實你會注意到成本，但這很像廢話，就是說你成本比較低的，你其實可以比較接受一些波動，因為對你來講那些波動，就只是你多賺跟少賺一點。可是對我現在來講，這個地方就是，我到底是從賺錢跑到虧錢與否，就是決定在可能明後天的一些價格，所以它的壓力就比你大非常多。那只是像我自己會比較不喜歡在這種，就均線還在往上衝的時候，然後去砍在這種跌停的位置，這個是我比較不會做。 甚至是像那時候 11 月 5 號，就是我們烏山簽約那一天，剛好有錄節目，是那一天還是後面，反正我錄的時候，在當天就簽約的那一天，我自己本身是去做抄底的，那一天有很多記憶體的期貨是開跌停的位置，那個對我們來講就是說不合理。那只是你說這個 11 月 21 號，我有沒有去抄，那一段就沒有了。那為什麼會沒有？就只是自己的一些感覺的變化。 所以其實有時候，我們跟大家分享的東西，千萬不要把它當成是某種真理，雖然有時候會對，像今年我就是屬於是運勢非常好，就是基本上族群喊流眾，然後像剛才前面提到，就是進場的地方，也進的都蠻不錯，可是其實我們都抓不到那種絕對的位置，就是我也沒有辦法告訴你說什麼地方一定要怎麼樣，可能對的比錯的多就 OK 了。所以其實也不要太難為自己，因為你已經賺這麼多了，代表你已經扛過很多別人扛不過的位置。像我在廉價那時候會砍，那我也會想問你為什麼廉價的時候你不會想到你這麼厲害？對吧，所以其實你不要想到每個都賺到，你已經有賺到很多錢就很厲害了，可能之後就是說你把一些部位砍掉之後，然後心情舒服之後，這個部位可能就可以放更長去賭，看看是不是這一次真的像大家講的 Super Cycle 之類的。 下面一位，什麼都吃得飽飽，滿滿的愛。艾大玩最近看到一部非常好看的動畫電影，非常適合親子一起觀賞，片名叫做《羅小黑戰記》。本作品共一季動畫，括號四十集，跟二部電影，雖然聽名字會覺得不是這麼好看，沒錯我剛才想說，聽名字就感覺不好看，但是給他一個機會，推薦先看完兩部電影，如果說真的很喜歡再去看動畫，因為考量到艾大會看畫風，括號動畫是十年前的作品，希望大家可以看完並分享，謝謝艾大愛你。 上次有人跟我分享什麼藍色……什麼《BLUE GIANT》，藍色巨星，反正就是一個關於那個 Jazz music，然後後來，我們那個生產店的老闆就跟我講說，幹這不超屌，這不是神作嗎？只是我到家，真的都還沒有時間去看。他跟我講說，現在要什麼，哪個電影院有啊？我剛想說，我最近終於要去電影院了，可是是要看《動物方城市》，因為是我兒子要看。所以我們現在的生活都會，還是以小朋友滿足為優先，然後後面有空，我可能自己也會去看，所以非常感謝各位的推薦，有空就去看一下。 下面一位，畫素貴麗，對於警察錄取率創新高，您怎看？夢公大大愛愛，很喜歡你的育兒經，以及聽眾留言分享各種人生經歷，你接地氣的回答也讓人倍感親切。那雖然隨著成為謝董身份之後必會收斂，相較於早期很辣、紓壓的幹屌，如今是仁父穩重且有智慧的回答。那另外能夠用高飛狗的聲音嗎？高飛狗真的不會，我只記得好像也是比較高頻的，但我不會。那我還是先祝你 12 月 1 號生日快樂，那感謝大家，祝夢公全家人平安健康，喜樂愛您。 我愛您。 沒有，上集，還是上上集有跟大家聊到，就是一開始我這樣子一個假設，就是說怕我講的話，可能會不知道，就是刺激到一些人，或者說害到一些人。可是後來我也覺得說，我不應該這樣限制自己，因為反正我認為我本來的一個講話的方式或什麼，就已經算是滿符合普世價值了吧。就雖然有時候我會有一些可能比較金氏海俗的言論，可是我都真心的，我會說我真的就是這樣去實踐，我真的是這樣子去看一些事情。那你不可能就是，你知道就是每一個所謂的公眾人物，他講的東西都一定會是你喜歡的。 那我後來也稍微的在自己內心去做一些調整，反正就是還是會維持自己本來的樣態，那只是當然我們對於一些東西會更加的謹慎，但不會像本來自己規劃的那麼的謹慎，還是會稍微謹慎一點。因為你會知道說，就像說今天大家如果討厭我的話，那麼你來股癌這邊槍爆我，或說不知道你要什麼在論壇上去 diss 我，什麼都沒有關係，可是一定會有人無聊到他去攻擊什麼，我們投資的團隊或什麼的，你知道就一定會這樣子的人，我也是想避免這樣子的狀態，所以才會覺得說，有些東西我會再更加的收斂一點，新的平衡我會盡量去抓，不會讓大家失望。 下面一位，傑克 A 祝福，知道你會搭配技術買入，買入設定的停損位置是看技術嗎？是觸及即停損還是會給緩衝？最近遇到長期看好的股票，財報也好，但就是一直破線，等到技術轉強再買回又會追高，越疊越買又滿手虧損，這方面可以給一些建議嗎？ 每個人在問問題的時候，先問自己你是不是太貪心，你是不是什麼都要。你當然你選擇用左側的方式買，就是你有可能會買在一個不效率的位置，那你可能會接刀接到死，對，就搞不好下面還有地下五層樓、十層樓之類的。但你選擇右側買，那你可能也是被，就像說你在一個空頭走勢裡面去買右側，你剛好就買在突破，然後剛好碰到什麼月線或季線壓力，再一次被幹下來，你會一直整天吃甜筍。 那可是這兩個做法都是對的，一個就是說你買左側，然後你可能不小心，你沒有辦法買出一個微笑曲線，你把套在半山腰，你要等一下。那另外一個就是說，你可能會有一些摩擦跟震盪成本，今天只要一突破，你要紀律買入，隔天跌破，你又要紀律砍出，你會有震盪成本。那只能夠說，這個就是說有一好沒有兩好啦。如果你想要去避免一些震盪成本的話，那你就要甘心去吃多一點回檔，那如果你不想要吃到任何回檔的話，那你就是會吃到一些震盪成本。所以真的很多人的問題，都是想要問一個既要且要，就是說我不想要等待，我想要有效率，然後可是我也不想要有回吐，然後又不想要有震盪成本什麼的，沒有這種事情，真的沒有這種事情。 那按照我的做法，就是買入的時候，會配合技術去買入，賣出也會，賣出像我很常跟大家分享什麼吞噬 K，像這幾波的大盤的減碼，基本上都是看到那種夠大的黑 K 下來，我就說這個地方我要減碼，就搭配這種超級簡單的做法，其實就很好用了。那所以這個在我們的直播裡面，也會去做使用，突然間開一個高，然後接著就一路直接把昨天的紅 K 整個都吃掉的話，這個也是我不喜歡，會去做減碼的位置，所以也是會搭配一點技術面。 那再來就是說，長期看好的股票，財報也好，這個在我的看法，就是要願意去蹲它。像我自己的手上，美股就很多這樣子的東西，那台股的話，還是有，格沒有這麼多，就是那一種，我知道它的狀況都很好，可是現在市場上就是很明顯大家不喜歡它，那像這種其實我也不會太害怕，因為我知道說，我買的價格是夠便宜的。因為這個是說，剛好我們有跨市場，所以我們的認知水準，可能因為這樣子有拉高，我知道說，我用同樣的邏輯去美股買，然後我賺到的話，那台股用同樣的邏輯去買，我覺得只是還沒有賺到而已，就是可能大家還看不懂，或者說市場剛好沒有這麼喜歡。可是我們自己知道說，因為財報會越開越好，那個都是某程度的保護傘，所以其實是不會太害怕這樣子的東西。那如果說沒有耐心的話，當然你可以像你講的，反正就是每次技術轉強就去追，你要忍受的就是你會有震盪成本，所以你不可能全都要。 下面一位，幸運小安，我也想要有敏感雷達。那顯化艾大上上集說，記憶體還是在敘事上，最近也是讓很多人 FOMO 的報告，告訴你結構式的變化，這次的週期可能會比以往長，而且缺到 2027 才有機會量產緩解，是什麼原因讓艾大被洗掉持股，只剩下兩成的狀況之下，在創高後不是回補部位，而是繼續的減持呢？是不是有看到什麼，還是您覺得即使會再創高，也有低點可以接，或是認為這個頭後就不會再創高了，謝謝愛您。 這個就是說，我不知道這位兄弟是可能第一次參與市場，或者說可能經驗比較不豐富，因為其實蠻多人他會有這樣子的問題，是因為他看到一個族群很強，他好像他的人生就只有這個族群。可是你知道其實市場裡面有非常多族群的。對，我自己記憶體是站上賣，雖然我都跟大家講說，基本上我們家看到那個報價，什麼敘事都是好的嘛，那其實大家去回測我們的節目也知道說，我沒有騙你啊，我前面跟你講說，就即便他在跌哦，有時候那種不知道，就是波段開始在跌的時候，我還是跟你講說報價是好的，那後面又再漲回去嘛，因為狀態就是這樣。 可是不代表說，就是我看到它是好，就一定要買它，因為這個還是會回歸到那種機位成本的概念。像我自己手上就是買一些 IC Design，像 IC Design 的持股其實是蠻高的，那即便大家在這邊嗨，好像說什麼全市場只有記憶體，但你稍微去看一下一些 IC Design，不管是最近的這個 MTK、GUC，或者說 3661，前面被人家放雷，然後現在也開始起來，其實有很多 IC Design 的表現都蠻好的。那還有一些封裝廠，也是我自己有去介入的，探針卡，也是最近有在弄的東西，所以市場有很多東西可以選擇。 這就類似說那時候航運股，也有一些那種比較激進的航運粉，會說你都沒有做到航運股，其實那時候沒有航運股，也只有超多東西可以做，只能夠說我可能沒有發財命，這個也是像我去台通的訪問，會跟他講，我自己知道我沒有那種一波發財命，所以很多時候，有些東西我賣掉之後，後面餘味還是超級大，可是我其實以前會難過，現在也不會真的覺得特別難過，因為重點就是說，你要把每天都當成是一個新的戰鬥，就反正有新的東西可以弄就弄嘛。 如果今天是手上真的都沒有新的東西的話，你說有沒有可能因為我看到報價什麼都還很好，然後後面突然被中殺，我再回去重新佈局，或者說我去買一些新高，都有可能。只是因為目前就是有注意到說，還是有東西可以買，所以就還好，就不會一直想要把資金都堆在同一個地方。但這個問題就是，每次只要市場有一些超強主流，大家都會問這個問題，為什麼你不要 all in 航運就好？為什麼你不要 all in 被動元件就好？為什麼你不要 all in 記憶體就好？不知道，因為市場很大，有很多選擇，只是有些人可能他只有辦法看到這個東西，所以他就一直問這個問題。那只是一個機會成本的概念，在我看來可能覺得這個東西有機會已經反映到某個可能 2026 的什麼位置了，可是另外一個東西，市場其實還沒有反映，那我當然先做那個我認為還沒有反映的東西。 這個當然也不一定會說什麼一定會對，然後就像我記憶體，也是屬於賣得太早的人，只是為什麼會跟大家說你要用一個比較那種漸進式的減碼或者說加碼，好處就在這邊，就是你不會說什麼，因為很多人是這樣，他都想要拼一波，一定要買在最低點，然後一定要賣在最高點，那個你反而會進退失據，最後面就看到它繼續漲，你又再一坡幹進去，然後接著你就全部扛在手上，你不如就用那種動態慢慢調整的方式，不要太貪，其實可能會讓自己的心情上是比較舒服一點，也不會覺得說怎麼自己沒有搭到車。 下面一位，哎呀哎呀小牙醫，孟公大大您好，我目前還是學生，沒有什麼錢，但未來一定會參與市場。最近在幫父母研究他們的資產分配，發現他們是屬於比較呆呆的投資者，持有蠻多的黃金，想聽您分享對於黃金的理解，以及您對整個投資生涯的哲學跟知識是如何建構起來的。不好意思，我是新聽眾，還在補前面的集數，如果是前面講過的話可以跳過，最後不免俗，祝您闔家平安，天天開心。 非常感謝這位小牙醫同學，他應該是還在唸牙醫系還沒有畢業之類的。首先他說他自己的爸媽是呆呆的投資者，沒有，一點都不呆，買到黃金的應該是賺翻的，厲害的。那黃金我的看法還是跟以往是一樣，基本上我對黃金或是比特幣的看法都是一樣的，甚至是有點偏向老派的巴菲特的看法。只是他們是比較，你知道巴菲特跟蒙格可能是覺得說，這東西就是類似是那種 Ponzi scam，反正就是一個接一個，它沒有實質的價值，只有後面的人想要出更高價格買，只有這樣的一個可能性，才會讓它價格變高。 那我是認同部分，就是我不會覺得這是一個 scam，我會覺得說反正每個商品在市場上存在都有它的意義跟價值存在。像比特幣，最近這個一堆園區被抄掉，太子集團被弄掉，注意到那個價格就崩了，因為代表他們一定用很多，他們一定在這上面是很重大的成交，所以你看就是會有一些即便是灰色經濟、黑色經濟的人，還會用到，所以在我看來就是說，每個商品都有它存在的意義跟價值。 只是我自己不喜歡的原因，是因為老樣子，我喜歡會增值的東西，我喜歡這個東西是會有生產力的東西。一個企業，它是可以去賺錢的，一個公司，它是可以去賺錢的，這個對我來講是，可能是在投資上面我也比較喜歡的東西。這個沒有任何的好壞，就像他買黃金，其實你把他馬上是賺翻了的一個狀態。只是說黃金後面會不會一樣會是這麼好，不一定，其實不一定是這樣的狀態。反過來講，其實投資也不代表說，這些公司以後就一定會很好，有些公司現在很好，可能在未來的三五年之後，他就不一定是這樣子的一個狀態。只是這是每個人觀念上的選擇不同，我也沒有要去比較誰高誰低，反正有些人喜歡去買加密貨幣，我喜歡去買會增值、我可以看得到他產品的東西，這個是我會比較喜歡的東西。 然後再講說這個哲學跟知識是怎麼建構起來的，其實這個就，我真的覺得還是要聽我去台通那一集，因為台通就是用一些我根本沒有想過的角度的方式，來問我一些問題，我自己也對自己更加的了解。就我還是那句老話，很多人都喜歡問說，我哦這個好像是一個終局，但其實老聽眾應該也會知道說，我可能在三五年前，我對於一些交易，或是一些事件的看法，跟三五年後現在的自己，其實看法也會有一些不同，就是說那個價值觀也是慢慢去做改變。 就像以前我絕對不會去買一些可能是比較小市值的股票，那我知道說它流動性小嘛，所以今天要等大家去買單它或什麼的，甚至有時候你必須要自己發動之類的，那以前你絕對不會去買這個嘛，你一定是買那種市場上可能成交值最好的東西，因為那個流動性是很好的嘛，然後市場共識也很快凝聚嘛。那可是為什麼後來會有一些改變呢？當然就是可能在美股這邊，吃過了幾次甜頭嘛，知道有些東西，大家叫你趕快賣什麼，破底結束了，就這邊，還有一座更大的山，有些那種破百上千趴的報酬，你知道說有些東西肯蹲就會有。 然後或者說你在台股，你看到自己過去賣掉一些東西，就像我那萬年的痛，每次跟大家舉最喜歡舉這個，2020 年的時候，買一大堆金像電（2368），然後結果後來，在肺炎的時候被洗掉，那金像電，現在靠北五六百塊的東西。所以當然，你不是每次標的都會這樣，可是像以前南電（8046），你也買過他媽幾十塊的，然後現在到這個地方，台積電你以前買的時候是一兩百塊的東西，然後現在到這個地方。你看多之後，你就會開始去覺得說，或許我有些部位應該要放長一點，就是會產生一些變化。 所以這個跟一開始其實是有點衝突的，因為一開始不會這樣做，可是它會這樣做，所以其實都是動態，就是會慢慢的去做調整。其實我覺得你聽我現在講的東西，你就是以現在講的東西為主，因為這是現在面對現在市場的一些看法，那你聽過去，你就可以找到一些脈絡，就是為什麼可能會慢慢的推向這樣子一個方向。那當然會不會三五年後，我的節目的論調又是完全的不一樣，三五年後搞不好就突然跟大家講說，其實投資股票真的好笨，我們應該 all in 投資遊戲，或者說三五年後突然跟大家講說，以後千萬不要去做什麼新創跟這種 VC 創投，因為非常的危險，你的錢會賠光。你知道就是，我們所遇到一些事情，都會去改變我們對世界的一些看法。 所以我其實沒有辦法像是那種不知道，很資深的前輩，跟大家講說你就是要怎麼樣做才可以怎麼樣，甚至我覺得沒有人有資格這樣講話，因為世界是一直在變動的，每個人都是在面對不確定性跟變化，所以你的這個一些知識、哲學或什麼，其實都有可能會在過程中慢慢去修正。當然本質上不會改變太多，就是我覺得我可能都還是會一樣，我就是喜歡會有生產力的東西，會有知識的東西，只是可能在選擇上，會有一些細部的調整，但就是這樣子，沒有辦法去很直接讓我跟你講說，反正就是怎麼樣就是怎麼樣，沒有這樣的東西，那也都是慢慢的會去做調整。 所以我發現台灣人很多人喜歡問問題的時候，都喜歡問標準答案，可能從小被訓練，就是說世界好像只有一個標準，但其實答案有很多種。 下面一位，王浩偉這個嫩逼，王浩偉小嫩嫩留言測試，這次投資失利，把我的總資金回撤了快要 45%，心裡真的很沉，本來以為今年能夠順順的走過去，結果 11 月直接被打回原點，有點懵逼。那想問大大，有沒有遇過一個決定，讓一切倒退的時候，你是怎麼樣撐過低潮的。然後可以用哆啦 A 夢的聲音說「登登登登，王浩偉這個嫩逼」，對了他很愛你。 那非常感謝愛我的嫩皮王浩偉，那有沒有遇過一個決定讓一切倒退的時候，就可能在 2018 年那個星耀投資吧，這個真的是我印象最深刻的事件，因為那時候做了好多的功課，然後最後面，反正故事也講到，算了不要再講了，就是去做質押，那時候質押還不可以線上解質或什麼的，所以就是在裡面站著給他殺，也不敢跟老婆講說我們提早回來好不好，所以就一路等到回來才去處理。但是其實也沒有回吐到像你這麼誇張，就整個爆開，應該說就是，我一直以來對風險的意識都是比很多人高。 我有注意到，跟我同業比起來，我其實非常意識風險，因為我會覺得說，我們現在生活就不錯，對不對？你要養小孩，你有家人，你有什麼一個，可能就還算不錯的生活，所以你為什麼要拿命去賭呢？就是你當一切都沒有的時候，你可以比較衝，可是當你有一些東西之後，你就要類似脫身，你知道嗎？你紅了之後，你要把衣服穿回來。很多人都一直忘記要把衣服穿回來，所以你到底 when to stop，你找不到什麼時候要去喊停，你一直在扛超大的風險，刀口舔血，所以遇到爆炸也是可以期待的。 那至於 11 月這個直接回撤快 45%，這應該是需要打屁股的，因為 11 月這波，我不知道你會想說，如果是 4 月的話，我還算可以理解，4 月就是你槓桿開太大的，那真的沒有辦法，兩三天跌停，那真的可以弄死人的，可是 11 月這波真的還好，所以可能投資策略上面要去做一些全盤的整理，一定就是槓桿開太大，只是奇怪，那為什麼會在 11 月才被清算，4 月沒有被清算到呢，所以我認為你可能不知道，要去仔細探究一下這個背後的原因是什麼。 然後有時候不要想太多，就是說遇到問題，就是去解決它，然後確保下次不會在同一個地方跌倒就好了。那怎麼樣撐過低潮，其實我還是蠻多時候會有一些所謂的低潮的產生，就是想到一些那種可能過往的損失或什麼的，還是會在心裡面繞一下，雖然不會真的停很久，可是就是會想一下。然後有時候，當你連續遇到一些挫敗的時候，就會，我會跟自己對話，我會自言自語的說，罵我是個廢物，就是你目前坐在電腦前，然後你就講出這句話，然後突然間，我剛剛竟然在罵我自己是廢物，不是不可以這樣講話嗎？講話不是有什麼言靈嗎？我們這樣講，可能會唱衰自己有什麼的，但就真的會有這樣子的一些檢討跟反應。但我自己的解決方式，就是反正持續的向前看，然後怎麼說，我發現我可能會有這種低潮期的時候，蠻多時候會聚焦在週末的時候，因為沒有開盤，所以我無法去做出任何的改變，所以我就覺得很難過。可是等到禮拜一我心情又變好了，所做的所有決定都會決定我後面是怎麼樣看待我自己，所以我好好把這個決定做好就好，我或許可以用這個方法去面對，跟你分享一下。 拜拜。"
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    "excerpt": "Sony WH-1000XM6 耳機贊助開場；謝孟恭分享湘南資本遊戲投資進展與 MMEA 峰會心得；深度剖析 Google TPU 供應鏈（Broadcom vs MediaTek CoWoS 數量與單價差距）；討論 NVIDIA 被過度恐慌拋售的邏輯謬誤；Q&A 涵蓋槓桿心態、帳戶切割、合約白紙黑字等議題。",
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像是在通勤捷運人擠人、飛機上的引擎轟隆作響、路邊施工、下雨天走路的環境聲等等，這副耳機都可以幫你一鍵隔離，你可以完全沉浸在音樂裡，而不是一直被幹擾。有時候甚至會忘記自己是在一個超級吵的地方。 而這次最讓人驚豔的是，Sony 找來了世界知名的母帶後製工程師共同參與調音，音質完全是錄音室等級的細緻，像是吉他的撥弦、鼓聲的殘響、人聲的情感，你都可以聽得清清楚楚，高解析不是只是寫在規格上，而是耳朵也聽得出來。 再加上 LDAC 高音質藍牙、DSEE Extreme 自動還原壓縮音檔、智慧暫停播放、語音助理、多樣音樂模式，智慧功能全部滿到爆炸。續航力也很猛，一次充電能夠撐 30 個小時，臨時忘了充電，快充三分鐘也可以讓你再撐三個小時。本次可摺疊的設計，搭配收納和外出攜帶更方便，通勤、長途飛行、工作專注時，這副耳機就是你專屬的安靜空間。 如果說你正在找一副能夠讓你真正安靜下來，好好聽音樂、辦事，或是單純逃避世界的耳機，WH 1000XM6 值得一試。同為主打旗艦降噪的 1000X 系列，還有真無線款式的 WF 1000XM5，可以依據個人的習慣進行挑選，建議各位到各個實體門市去試戴試聽，戴上去的那一刻，你會知道什麼叫做世界瞬間安靜。相信在我們的資訊欄這邊可以找到更多的說明連結，提供給所有需要的朋友們。 湘南資本與 MMEA 亞洲新媒體高峰會 好，那這個禮拜參加了 MMEA 的亞洲新媒體高峰會，在這邊再一次跟大家推廣跟分享我們湘南資本跟烏山資本後續的一些規劃。那非常感謝與會人員，也非常感謝文策院的院長 Erica，還有其他的快樂好朋友們。 因為其實我本來是覺得說，我不太適合這樣子的一個場合，就是我也不知道跟大家講什麼，要聊什麼創意文化產業如何突圍、如何有韌性，我就覺得說反正做就對了，所以你上臺跟他講說做就對了，人家一定覺得你是白痴。但好在主持人，也就是文策院的院長 Erica，她本身對遊戲產業也是很了解，我們不管是在會前的一些聚焦，或是在現場的各種即興發揮，我個人覺得都蠻不錯，算是把自己的目標講得很明確。 遊戲資本進展：第一次增資 在自己的遊戲資本裡面，我們也是持續的去做推進，我們要完成第一次的增資了，就是如同那時候跟大家所分享的，我們就是盡量的去搞到更多的錢。那也是要強調，這個搞錢，我自己是最大的股東，所以拜託不要在那邊講一堆五四三。各位如果說真的覺得自己很行、很會做的，也歡迎都拿錢出來投資，就臺灣他媽太多嘴砲仔。 我是要強調，臺灣一堆人，每次出什麼狀況出來說，為什麼臺灣沒有什麼、為什麼他媽沒有半個拿出錢，幹，他媽一堆嘴砲仔，就不要當嘴砲仔拿錢就好。那像我們拿錢的，還會給人家吐槽，還會給人家講說，你們是不是要幹嘛什麼的，拿自己的錢。 而且像我們去搞這些東西，就像說，我自己身為董事長，我們是沒有什麼酬薪，沒有這種東西，沒有拿薪水，什麼都沒有，就真的是一個情懷跟夢想。那當然大家會講說，你投成功了你還不是會賺到錢，對，但是風險非常大，所以我們也不知道後續會怎麼樣，我們就是堅持自己的初衷。 也就是我們覺得臺灣有很多很棒的遊戲團隊，那我們能夠做的是什麼？就是像我們自己，或是身邊的一些專業投資人、一些實業家，我們有一些資源、有一些人脈、有一些資金，所以就是不要只出一張嘴，大家去把所有有的東西都拿出來，然後試著看可不可以去把這些團隊推到一個更好的方向。 目前我們已經是出去了四張支票，就是已經有四筆錢打出去了，這個就是要去投入臺灣遊戲製作的一個，我覺得是很明顯的表態了，你就是把錢都付出去了，並不是說什麼只是講講。而且速度超快，從剛成立到現在，立刻就執行了。 那後續呢，我們也會持續的，像從 GameWorks 這邊，或是文策院這邊，我們的戰略夥伴，那有辦法就可以去拿到更多很棒的團隊或什麼的，反正就是說大家幫忙加成一下，那接著呢，我們就會持續的把資源都丟出去。那希望這樣的一個嘗試呢，最後面會怎麼講，我們不知道結論到底是怎麼樣，可至少大家會說，他們曾經做過一個蠻酷的事情，真的想法就是這麼單純而已。 那在這個 MMEA 上面的分享呢，其實自己也覺得還蠻好玩的，就是本來我想說，你知道我到這個場合，我真的會不太明白要講什麼，可是最後面就是靠著那種急心的亂講，然後最後面好像也是把自己的一些核心的想法講出來。 遊戲產業觀點：IP、成本與遊戲性 就像大家都會講說，什麼 IP、IP，那當然每個人都知道說，你要存活下來，你有 IP 是最好的一個方向，可是問題是你要怎麼樣去做 IP？或者是說，大家都會講說什麼成本過高，要去做成本控管，那問題是，其實問題又不是問錯，是不是其實不是說什麼成本過高，是成本為什麼會這麼高，而不是成本到底要怎麼下降。 成本為什麼會這麼高？這是因為，現在可能有一些這種遊戲大作，我覺得沒有辦法，就是說，怎麼講，在一些地方，可能以臺灣來說，我們資本化是還不夠，可是在一些可能資本化相對成熟的地方，他們可能已經變成是某種程度的軍火競賽，大家都在拼說怎麼樣去用更好的引擎、做出更高的畫質，可能去拼說臉上的汗毛、或者什麼石頭的紋路之類的，然後砸一大堆錢。 然後可能還要拼一堆顧問，然後去了解一下有沒有符合什麼 DEI 的規定或啥小，所以搞一堆有的沒有的，然後一大堆的成本，然後可能做出一個四不像的東西，這是目前我們有注意到，蠻多主流遊戲可能會出現的那些問題。 所以知道說在這種新創遊戲裡面，它其實有蠻多的彈性跟空間，然後是有機會可以突圍。特別是其實在近年，大家應該都有玩到很多很棒的新創遊戲，那包含像我自己也是。那這些團隊的比較特別的點是在於說，他們不用去管說像那些大公司會有的一些官僚管控，你一個決定，你可能要透過不知道三層還是五層的管理層，然後大家要蓋印章，要跟你講說可以，你才可以做。 那小的團隊呢，基本上沒有這種推卸責任的一個過程，也沒有辦法，因為如果你沒有辦法去解決立刻的問題的話，那你可能明天就要面臨倒閉。那所以我們鎖定的團隊，都是這種比較小型的團隊，那我們希望做到的，就是我們不要去加註一堆什麼官僚主義，或是什麼有的沒有的東西，我們是把所有開發的權限跟想法都留給這些團隊，就是說我們是相信你們，我們先檢查完你們，我們確定沒有問題，我們就再投資，然後接著就是希望你們可以做出很棒的遊戲。 那所有的東西，最後面都是要回歸到 gameplay，就遊戲性是我認為所有裡面最重要的。就是以前的一些訪問，人家問我的時候，你知道因為我們也是很久沒有被訪問，所以人家問我就想說，嗯，畫面啊、風格啊什麼，但我最後面，我覺得啊，就是一句話把它講完，就是遊戲性，就是遊戲要好玩啊。 其實畫面是不是最重要的，好像還好，你知道現在有些畫面是 super realistic，那種超像是說真人在那邊走來走去，那個可能是好玩的遊戲，也可能是大便。那有些是那種純黑白的，可是它同時超好玩的，或是那種 90 年代的什麼街機風格之類的。所以其實我不認為說，你一定要有某種那種硬性的條件，才可以成為是一個好玩的遊戲，好玩的遊戲就是好玩的遊戲。 它不一定是要有某種可能水準以上的畫質，或者說某些特殊的類別，它才可以是一個好玩的遊戲。特別在這個 Steam 的時代，大家的分銷成本是降到很低的一個狀況之下，其實你各種，就算那種超級偏門的東西，以前人家有個說法說什麼「性僻冷門不可以邪門」，但我覺得就算你現在是什麼冷門加邪門都沒有問題，因為你還是找得到那樣的一群人可以賣給他，那你的成本也不高嘛。 就以前可能說，你要找到這些人就很難了，那你又要打廣告什麼的，那你就是註定會倒閉嘛。可是現在是一個不一樣的世界，所以我覺得任何的嘗試都可以做的。那小團隊就像是快艇一樣，它的轉彎的速度是很快的，所以今天它可以立刻的去滿足市場的一個需求啦。 就是說我們最終還是要考慮市場想要的東西是什麼，而不是旗下有蠻多遊戲公司正在做的一個錯誤的事情，就是他們想要去教育市場，他們想要告訴玩家什麼是對，他甚至想要把自己對世界的一些價值觀跟想法，所謂的政治正確的東西，去灌在玩家的腦袋裡面，那誰會高興？我們在打遊戲的，他媽不是在上課的。 所以我們會維持這樣子的一個心態，就是以我們資本方的角度，我們要去幫開發者扛住一些壓力，你可以慢慢做你的東西，你可以慢慢煮，反正你跟我講你大概需要多久，那甚至有一些小弟爺，你要去端出一個很棒的作品，要把它組出來，我們絕對都是可以接受，我們會去想辦法幫你把錢找出來。 那如果說今天是變成像，不知道就是傳統的一些投資方，會要求你可能一定要趕鴨子上架，那就會產生的狀況是，你知道，很多遊戲他端半成品出來，而且還不是像 Bethesda 那種，就是他端半成品，可能是有些玩家可以接受，反正我們喜歡改 Mod，有些就是說半成品端出來，那接著你還要付錢才可以買到一個成品的感覺，或是你要付錢去買一些什麼 Battle Pass，或是一些 Micro Transaction，這個誰會高興？ 就誰會喜歡說，我他媽遊戲已經買了，然後接著我要獲得更多的體驗，我還要再繼續有課金，要一直花錢，這個跟一些那種課金買 Skin 的遊戲的概念有點不太一樣。因為像他說，你那東西明明就沒有做好，但是你為了要去美化你的財報，你為了要讓所謂的投資人可以交代，你去做那樣的事情，那這個都是我們自己會非常盡力要去避免的。 所以我們走一個 Evergreen Fund 的一個模式，長青資本就是，我們就是跟大家到最後，我們不會去要求說什麼你一定要，什麼哪個時間點，一定要變現多少錢，一定要怎麼樣，我們不去做這樣的事情。我們就是相信自己的眼光，非常認真的挑選，我們所有的股東基本上都是電玩的愛好者，那大家稍微看一看覺得不錯，就是持續的去做投入，那最後面呢，希望好事發生，所以大概就這樣。 那這可能也是我在近期內的最後一個活動了，那後續的話，除非有一些特別訊息，不然應該就這樣子，就是說該交代的東西，那我們都對大家交代一下，把我們的一些神秘面紗給開啟，讓大家看一下，可是就這樣了。 因為其實基本上，這就是一個資本的遊戲，那後續的成敗，也是由我們的股東直接完全的去做承擔，我們也沒有在對外做什麼公開募資，什麼邀請大家來投，都沒有，都是在玩自己的錢。那我們有一些策略夥伴，像是文策院或是 GameWorks，我們也是非常感謝他們的上車跟加入，那其實大家的目標都是非常的明確，就是透過資本的介入，然後可以去達成就是臺灣遊戲邁到全世界這樣子的一個夢想，然後希望可以去加速，然後更放大它，其實就是持續的往這個路線上去努力。 那大概跟大家交代一下，那非常感謝 MMEA 的邀請，非常感謝文策院的快樂好夥伴們，謝謝大家，我們才可以讓這件事情變得有點規模。其實有時候回想起來就覺得蠻好笑，本來真的只是，我想要去借某一個我很喜歡的團隊錢，因為他們給人家罵，那這個作品這麼好，他們感覺好像心態爆裂，我真的只想借他的錢無息，希望他把作品做完。 結果沒有想到，後來變成是投資，那還不只是我投資，然後越來越多身邊的這些產業人士的加入，然後我們真的變成是有相當規模，而且是目前蠻有信心可以做到臺灣全覆蓋，就是我們的資本額應該是夠，這樣子我們持續的擴大，這個是完全超出自己的想像，所以這個其實後來你也發現，就跟大家可能在網上看到的老生常談一樣，如果你把一個所謂創業的東西講得很透的話才要創業，那你就不會創業了，真的是這樣。 那你媽的，你真的只是說，兩片屁股，一個熱血這樣衝進去，莫名其妙，這個東西長得蠻大的，超出自己的想像，真的有點像他說，你只是站出來跟大家說，我們要不要來試看看什麼，然後突然一群人就衝上來說，我們就來做，我們幹嘛，跟他幹到底，就這樣子的感覺。所以非常感謝有這樣子的一些緣分，那希望最後面真的可以做出一些什麼東西，大概這樣，簡單跟大家分享一下。 主題：Google 之亂與 TPU 供應鏈分析 那接下來我們來進入主話題。那這個禮拜，相信大家都是看到鋪天蓋地的 Google，那為什麼？因為 Google 的股價強，反正股價強，大家就是講什麼、就是吹什麼。只是這時候我就會覺得說，怎麼講，就 hold up 好不好，就是拜託，稍等一下嘞，你瞎子嗎，屌吹 Google 的，其實就是之前那種什麼屌吹 OpenAI，然後什麼會踩死 Google、會踩死誰的。 所以我一直都覺得說，就是不知道為什麼，很多人把這個股票市場的一些投資，好像想像成說你在看一些球賽，你知道你買一個球衣，你以為你自己真的是那一隊的，然後你就想說什麼，媽，對面一定要死或什麼的。可是其實我覺得投資就是來賺錢的，所以你可以入戲，你可以有信仰，只是不要入戲太深。 因為你前面可能去腳踩 Google 或什麼的，然後你現在就變成說你腳踩 OpenAI，可是我還是覺得啦，就像 AI 真的只是一個嬰兒期而已，所以後面突然再給你一個，媽的，性感翻身之類的，搞不好大家又突然那種尬吹 Cloud，或是說尬吹 OpenAI。所以有時候話真的不能夠講得太早啦，我經常都要抱持這一個動態的心態去調整。 前面 Google 其實老實講，在一兩年前，像我自己也是不太看好，我會覺得說你搞那種 DEI 的東西，可是後來把它撤掉之後，為什麼後來想法就變了？因為它改掉了一些它過去的枷鎖，然後它終於不去搞那種有的沒有的東西，然後就注意到說，你知道公司去走了一個正確的方向，體制又改變了，所以這東西就是可以看。 像 Google 的 supply chain，我們在過去也跟大家聊很多次，現在其實基本上已經是被全面開圖了，這個你就要去知道說，反正每一次只要股價開始動的時候，然後大家就會非常高效率的去開圖，所以像過去我們跟大家聊到的一些板材、光通的元件、組裝廠，你現在要知道的時候，就全市場都知道了。所以這個時候，如果有些東西是沒有在動的，那可能就要比較小心一點，因為現在已經是全開圖，進入到一個非常有效率的狀態。 那所以像 TPU 也是直接被大家拿出來討論，只是我覺得現在討論有一點偏調。就如果跟大家講，就是很多人在投資市場裡面，搞得像在看球賽一樣，就是他那個勝負心放得非常的強，有病。所以為了要去拼一個對錯，他們就會去做可能是捧 A 殺 B 這樣的一個做法，可是這個在投資市場裡面，我個人是非常不建議這樣子做。 就是就像說，拿這個 TPU 的 performance 去比 NVIDIA 的 GPU，這個是很怪的一件事情，因為他們本身價格就是不太一樣的東西，然後其實在應用層面也是有差。其實 GPGPU 還是可以去做比較廣泛的應用，那 ASIC 為什麼叫 ASIC 呢？就是說如果後來演算法改變的話，那其實可能整個東西都會改變，所以它並不是這麼簡單可以直接去做對比的。 然後再來就是說，在 Google 這邊，它可能用一個 single die 的 performance 來講的話，它不一定是比 NVIDIA 的，可能像這個 Grace Blackwell，或之後的 Vera Rubin 來得好，但如果今天在講說 cluster 的話，那 Google 的 cluster 一直都是最大的，它有最大的拓撲，它可以拉到 4000 多顆把它並在一起。 那可是你說 NVIDIA 這樣就不行嗎？沒有，NVIDIA 在 in rack 的一個 chip to chip 的一個連線，目前是非常的強大，所以老實講，你真的硬要去分一個高低的話，是沒有什麼太大意義的事情。但因為在市場上，大家都喜歡這樣去拼輸贏，所以有時候其實你也是順著大家，你知道說 OK，大家現在要炒這個，那可能我們過去也是有跟著接觸這個東西。 那有些人會覺得說，現在市場都知道，我們要立刻賣掉，不一定喔，我跟你講很多時候市場知道的時候，你不要立刻賣掉，你先稍微等一下，這時候你就進入那種看線型的階段，因為你不知道市場會多瘋狂嗎，會把它推得多高嗎。像大家在那邊 panic sell NVIDIA，我覺得就是發瘋了，就是其實真的沒有必要，因為 Gemini 的表現很好，然後你去 panic sell NVIDIA，因為它完全是，怎麼講，你不可以這麼直接去聯想說，ASIC 好，所以接下來這個 GPGPU 就死定了。 因為你要知道，在做 ASIC 的東西的這些陣營其實是還蠻多的，我們過去已經跟大家聊到不要聊了，什麼 AWS 的 Trainium，或者說 TPU，那再可能像是這個微軟，它也有自己的 Maia，那老實講，微軟或者說 Meta、AWS 還算可以，但微軟跟 Meta 他們的表現就不是很好。 那 TPU 之所以表現很好，其實最主要原因是因為它已經是走了好幾代了，好像它出來的這個 Ironwood，就是我們大家把它稱為是 V7，那他已經走到第七代了，所以當然他有很長的一個練功經驗，他的東西可以。可是這不代表說，就是你看到 Google，或者是這個 Broadcom，現在因為這個 TPU 獲得很多的一個聲量，大家都覺得說 ASIC 就是一個全面的獲勝，GPGPU 要去死了，不是這樣子的。 就是有些東西是，怎麼講，就可能只有 Google 可以辦到，然後其他的 ASIC 業者不一定可以做到這樣子，或者像之後的 Elon Musk，他要推的 AI 5 1，就是在 TSMC 這邊，然後跟 AI 6 在三星的，不代表說這個東西就是一定會像 TPU 這樣，理所當然的成功，它可能還需要很長的一段路。所以這邊一些，簡單的跟大家提一下。 那再來就是，除了這個 Broadcom，大家是非常熟知，知道說它是 TPU 最主要的 major supplier 之外，那其實臺灣也有一個聯發科，那聯發科是大家直到今天，好像才突然間想到說，它是 TPU 的一個受惠者。但我個人可以理解為什麼聯發科最近的股價會比較疲軟，因為它其實就跟其他的一些 OEM 或者說 ODM 業者有點類似，因為記憶體的價格漲得太高，所以他們之後的那個損益表的結構，都變成說記憶體的成本是很高，所以因為這樣子，會可能犧牲掉一點毛利或說銷量，這個是我們目前確實有看到的，就連 iPhone 可能在明年都會遇到類似的一個問題。 那所以像過往，我們知道說在這個華碩這裡也有在做 NVIDIA 的一個伺服器，但你知道，就是伺服器的這一塊，可能沒有辦法去抵消掉、去 offset 掉，就它可能在其他消費級產品的一些損傷。所以我覺得聯發科是一樣的道理，就大家可能認為說，在手機這邊會受到一個比較大的傷害，銷量也沒有很好嘛，所以一個 Google TPU 到底可以怎麼樣。 就是其實 Google TPU 這件事情，在投資圈內的人都知道說，聯發科也有，可是為什麼前面不動，是因為我相信大家是看到這個手機這樣才這樣去做想像，而不是說什麼大家不知道這件事情，然後今天才突然間的醒過來。但我們還是可以跟大家補充一些比較細節的東西，這個大家不一定會知道的。 那首先呢，就大家都看到這個 Broadcom 的股價很強，因為 Broadcom 就是 TPU 最大的一個 Supplier，直到走到了第七代之後，才開始有新的 Supplier 的進入，也就是 MediaTek。但是他們還是有一些本質上的差距，在 Broadcom 這邊，他是直接就是做整顆晶片，做完出貨給 Google；在 MediaTek 這邊，是由 Google 的 In house 自己去設計晶片，然後 MediaTek 就去做他的 IO，然後跟後段的 CoWoS。 所以其實在單價方面，當然這個眾說紛紜，我們講我們自己知道的版本，在 Broadcom 這邊，大概它的總價是接近快要 1 萬美金，這個 1 萬美金裡面其實是有含 HBM 的，HBM 一顆可以抓 500 到 700 美，大概是用 6 顆，所以這樣子就可以知道說，大概它的那一顆帶，它是收費大概 5000 多美元左右。MediaTek 可能就是大概一兩千美元左右，為什麼這麼便宜？因為它並不是去做它的 Main Chip，它是做它的 IO，然後跟後段的 CoWoS 的一些相關的費用，所以它整體的價格會比較低。 這個其實在各大的外資券商，他們都有大概去算出來，就其實就是跟那個 MediaTek 的 Rick，也就是他們的執行長，所喊出來的那個數字，再稍微低一點，他喊出來的數字可能是說，他預期會有其他 ASIC 的一個收入啦，但如果說只有 Google 的話，其實就是他喊的那個數字左右。那其實這個在外資這邊也是完整的被寫到，所以我才講說，這個並不是一個，就當然細項的數字大家不一定會知道，可是總額大家其實是差不多都知道。 那只是可能最近因為 Google 的整個 Supply Chain 都非常的強，所以大家突然間想到 MTK，然後就跑來把它拉一下，但後面應該是有這個討論跑出來，其實它的收費是差很多的，在 Broadcom 這邊的價格是高很多。當然其實我們不排除在後面，有沒有可能就是 MediaTek 有更多的機會，是有機會的，為什麼？因為就是說他至少是讓他進來做了，即便可能遇到一些狀況，有些地雷或什麼的，但如果成功做出來的話，那可能也可以用 MediaTek 作為一個槓桿，去對 Broadcom 殺價，或者說可能有更多的案子可以丟給 MediaTek，這是後面可以想像的一些空間。 那在 Google 的 TPU 的需求上面，其實我們是見到一個非常非常恐怖的數字，目前大家去預期 Broadcom 大概在 2026 年的一個 CoWoS，是 200 多 K 的一個狀態，但是 200 多 K 並不是 solely for Google，因為它有其他的客戶，只是它裡面可能 Google 佔比非常大。那 MediaTek 的話，市場大概抓到 20 到 30 K 左右。 那目前一片的 CoWoS，那是 CoWoS S，大概是可以割出 15 顆晶片，所以 20K 的 CoWoS 的話，大概就可以轉換成是 30 萬顆晶片。那你聽起來 30 萬顆晶片好像蠻多，那如果今天再加 Broadcom 的那個數字的話，感覺好像是一個蠻大的量，但其實就我們自己所理解，Google 要的量是更大的，就是如果我們今天把 Broadcom 加 MediaTek 它所可以生產的晶片都加起來，for 2026 給 Google 的這個，可能都還不到 Google demand 的，我們初步自己抓的數字，大概只有 40 到 50% 而已，就你只能夠滿足 40 到 50%，然後剩下的數字，你是沒有辦法的。 所以其實近期，我相信有在各種封裝廠，或者說後端測試廠有在擦眼的朋友，應該都有注意到說，Google 是到處在問人家，不管是臺系的、美系的、或者日系的，他們都是不停的在問。因為其實目前的狀況就是，在 CoWoS 的擴產上面，特別是 Google 有些用的東西，像那個 CoWoS S4，後面就不會再去做更多的擴產，所以他可能就要去找 Amkor 或是 SPIL，那 Amkor 跟 SPIL 自己又沒有 Interposer，所以可能又要再去找別人買，所以這些人都開始有可能在後面會接到 Google 的一些訂單。 所以其實 Google 這邊的一個相關營收，如果要爆發的話，它的瓶頸是在於 TSMC，也就是說 TSMC 如果今天願意去做擴產的話，那你知道 Google demand 這麼大嘛，所以它瞬間，它把那個數量再拉上去的話，那其實不管是在 MediaTek 或是在 Broadcom 這邊，它營收都會拉得更高。只是就我們理解，就是在 CoWoS 的一些，因為我們講說 CoWoS S 可能算是比較老舊的，現在可能後面都要推到 CoWoS L 去了嘛，那它不一定會有這個擴產的意願。 所以就是有機會這些東西會外溢到外面的一些封裝測試廠、後段廠，那就有可能會有新一波的，不管是封裝測試，或者說相關的零元件，都有機會在後面會有發揮的一個空間。那也有可能說 TSMC 突然間想通，或是怎麼樣，他決定要把這個瓶頸給解決掉，就是他去做更多的擴產，那其實可以很直覺的就是聯想到，那基本上就是那幾個 IC Design，他們都是有機會會再去做一個上修，所以基本上我們也看到 Google 的數字都是非常好。 但這個並不是在可能 Gemini 3 出來之後，才是有這樣子的一個狀態，在 Gemini 3 出來之前，可以去聽我們之前的節目，就有跟大家講說，其實 Google 這邊的需求是非常非常強勁的，就是我們也不知道說到底怎麼可以這麼猛，但其實就是一直在供應鏈上看到的狀態，就是他們基本上是有多少的 server 去 deploy 出去，馬上就賣掉，就是立刻就賣掉，或是他自己要用，可能也是不夠用的一個狀態，所以應該都還是會維持強勢一陣子。 但是我們講這個並沒有要去，可能像一些，你現在在網路上或是新聞的討論，看到他就要去踩 NVIDIA，我們沒有要踩 NVIDIA。因為我們個人是認為，就像我前面跟大家聊到，你知道之前那個 Nidec，Nidec 他就被殺一段，因為大家講說，什麼之後的 M9，全部要用 Cube，那時候我們的說法跟大家講就是說，很多時候在這種怎麼講，換代，或者說有些新材料、新東西出來的時候，大家就會很習慣，我不知道這是人性還是怎麼樣，就是會捧 A 踩 B，因為可能這樣子才可以去某種程度的量化出來說，到底影響有多大。 所以很多人的腦袋思維就是黑白這樣，他會覺得說一個起來，另外一個就要去死掉，結果你 Nidec 那時候真的洗掉很多，因為我記得它是跌十幾趴，反正就暴跌就對了，然後後來噴爛就噴到爛掉，不是啊，那個需求並不是可以這麼簡單解決，特別是說就是整個產業都還在，有超強的 demand，都還在數字上修的一個狀態。 那並不是說什麼，你可以有一個新的東西出來，現在大家去弄 ASIC，然後就是什麼 GPGPU 就淡掉，或者說什麼板材廠就淡掉，大家去用 Cube，不是這樣子的。那個就是說，其實整體的市場都是很大，然後持續放大，它還是一個藍海的狀態，所以他們可以互相，可能去吃到對方的一些市佔，但是整體都是在一個放大的狀態。 所以以現階段來講，我反而會認為說，如果 NVIDIA 真的有人要把它亂殺亂拋的話，那可能就是重新介入的一個機會。但是它是我自己一直的長期持股，所以像最近很好笑，就是說雖然手上那種 G 相關的東西都噴，可是 N 相關的東西可能下去，就變成說一來一往好像抵消掉，然後 AWS 的一些供應鏈也不好，所以這一波並沒有因為說，在我自己的配置裡面，就是因為 Google 的相關的東西上漲，或者我自己買了不少的 Google，然後因為這樣賺很多錢，沒有，因為剛好被其他東西抵消掉，所以也是覺得有點阿雜。 所以到底大家在幹嘛，我大概可以理解，就是市場想要去 Hedging 這樣的一個想法，只是這個想法可能是錯的，就是說並不會因為說目前我們看到 Google 的表現好，所以 ASIC 就要去擊敗 GPGPU，它還是兩條路線會同時進行。 那其實 NVIDIA 也不是一個特別貴的股票，所以目前我會覺得，往下的狀況會像說，就市場過度反應，大家 overhype，那很快的，我覺得可能不知道，就是一些那種重新醒來的時刻，不會太遠，就是數個月到半年之間，因為 AI 的模型推太快了，你後面就會發現說，就是他們一定都還有招數。我不會說什麼立刻的，像 Google 就是好像已經驚吞所冷，它不會是這樣的一個狀態，Google 是一個非常好的公司，那也站在一個非常好的位置，那它在供應鏈我們可以看到的環節都很好，可是這不代表，就其他人就要去死了，就其他人還是有很多的空間跟機會。 特別是如果說，下一代的模型又端出一些新的玩法的話，那可能就會再一次的去重新主導一下市場的論述。所以我個人的建議是在這種時間點，你不用過度的去聚焦說什麼誰勝誰敗這樣的東西，因為它基本上是維持在一個市場持續擴張的一個狀態。 然後特別是從我們在各個環節所看到，不管是 Google 它其實是持續的要去 demand Foundry 給它更多的產能，或是像是馬斯克甚至自己講說他想要去搞 Foundry，但他不是白痴，他不會認為說什麼，今天需要喝牛奶就要養一頭牛，他在自己的公司內的某些環節，確實是像他的 SMT，自己拉一條線在那邊打，我覺得那也蠻酷的，但 Foundry 並不是一個簡單的事情。 可是為什麼會讓他有誘因想要這樣子做呢？因為其實最主要的原因，就是因為我們是有看到一些比較大家的 Foundry，他其實是在客戶要求擴產的這些 demand 上面，是比較保守的，為什麼？因為其實像 2022 年就曾經，你們都跟我講要下單，就後來全部都在 cancel 單，他可能因為這樣，會扛很大的一個風險，因為資本支出一丟下去，那都是非常大的一筆錢，所以他可能是站在一個比較保守的角度。 所以這邊我覺得，就是我們會用兩條線去看他。第一條線就是說，如果 TSMC 他願意去做擴產的話，基本上你應該會注意到，IC Design 就會噴爆，就會噴爆，因為那個瓶頸就在那，瓶頸開啟營收就進來了，那 TSMC 本身，營收一定也會直接灌進來。 那第二條線就是說，如果 TSMC 他在接下來的一兩年都沒有一些顯著的資本支出，且，他講一個且，且 AI 並沒有進入一個休息的階段，就市場情緒都還是很好的話，那大家可以把目光轉向其他的業者，不管是其他的後段封裝，或是像我們之前跟大家分享 Intel 的 EMIB，那最近市場上也開始有人在討論了，所以其實我們這邊的資訊有時候是比較快，那快到有些人會覺得說這是不是假訊息，但後面都會慢慢驗證，特別老聽眾應該聽久，也知道說我們有一定程度的 credit。 那像這個 EMIB 的話，它其實不會像一些報載或者說媒體寫的這麼快，它是蠻後面的東西，在 TPU 的話應該是 V9 才會用，那 V9 的話大概是 2028 到 2029 的東西，這個還是說假設順暢的話，所以搞不好還會再往後拉。那他可能會用 EMIB，然後再來就是我們也有看到，在微軟這邊，他的 Maia 的後面的代數呢，也會去使用 EMIB。 那其實他們去使用 EMIB，我們自己在身邊有跟一些朋友討論，我們是認為說，當然一方面可能是迎合川普的什麼美國製造之類的，那二方面，甚至我們覺得最大的一個可能性就是，因為台積電沒有辦法 grant 他們這麼多的一個產能，所以他們只好去找一些備案，也就是說它的 Top die 可能還是在 TSMC 這邊做，那後段就可能交給 Intel 去封裝，因為後段這邊其實是很緊繃的。 所以如果說 TSMC 沒有意願去擴的話，因為它可能是基於風險控管，我們不會講它錯，因為有時候那個行情一反轉是超快的，突然間那種前面一堆跟你要產能的，後面突然間全部都要 cancel down，所以它這個某種程度也在保護自己，就是它可能就是你要 100，我就先給你 60、70，類似這樣，它是保護自己。 那如果說它堅持這樣的話，那大家就可以去看一下其他的後段封裝，或者說封裝所需要的一些材料，這個可能就是有機會。那如果說他決定要開啟來的話，那 IC Design House，然後外加 TSMC 本身，以及 TSMC 的 Chain 的話，那可能就是會有在新一波的一個機會。 但整體來說，我覺得在這個階段，其實是不用去做那一種，就是好像說捧 A 踩 B 的行為，今天如果我看到 ASIC 好的話，那我就覺得 GPGPU 要下去，它其實不是這樣的一個狀態。所以稍微簡單跟大家分享，最近市場上的一個 Google 之亂，那我們就不會去針對一些短期的股價做太多的評論，因為其實那些標的到底，過去都有跟大家聊到，那我們也不習慣去做收割，我也知道這個時候去講的話，後面回檔大家就會說，你不是在那邊吹，沒有這個早就講，還是要講，這個早就講，只是我們也不知道市場什麼時候會動。 有時候動的時候，舉例來說像臺灣的一些板材廠，那我就被洗掉了，前面等太久等到受不了就被洗掉了，但該搭到還是有搭到，就是有時候需要一點耐心，在這邊也可以去作為一個佐證。那就簡單的跟大家分享一下。 Q&A 那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位 安南南三林：對公司發展 ESG 有什麼看法嗎？ 安安 MK：請問明年新的 Steam 玩具都會買來試嗎？我自己還蠻期待 Steam Frame VR 的，那另外記得您之前提到現在出國玩會喜歡包車的形式，那之後會順便包機嗎？那希望之後可以抽幾個好愛寶體驗包機出國玩。 愛寧，這個等我超級大發之後，可能可以再考慮一下。那再講說 Steam 的玩具會不會買來試試看，這是肯定會買來玩看看。 黃鄉長：聽阿公說因為有了湘南資本，以後在節目上講話要謹言慎行，不然可能會影響公司的形象，但阿公開了公司就跟特斯拉一樣，如果沒有馬斯克就不是特斯拉了，還是希望阿公可以暢所欲言，不要被無形的手綁住了。那最後希望阿公可以祝福小犬安寶寶，可以快樂長大，寶寶媽媽可能沒辦法給你太多物質的享受，但是會努力給你我們可以給你最好的，也謝謝辛苦的老婆永怡，沒有你們我就沒有這麼幸福的家庭生活了。 我剛剛是怎樣，我是什麼，拐過彎跑出來的？那我們先祝福這個安寶寶快樂長大，那也非常感恩老婆永怡，感謝你的努力，就跟我現在也會感謝我老婆一樣。其實有時候想想，如果沒有我老婆的話，我家就垮了，或者說如果沒有我老婆的話，我就不會有今天，我就不會有，可能家外面很漂亮的聖誕樹，或者說兩個兒子，然後跟一隻很愛求關注的狗狗。如果沒有它，就沒有這一切，如果說只有我自己的話，不管我怎麼樣發展，我可能都是，不知道，三坪的房間，冷氣越用越好，然後電腦越用越好，但是我不會想到其他生活條件，或者說情感上的提升，都不會想到。那所以非常感謝老婆給我一切啦。 就是呼應這位兄弟，那非常感謝他的支援啦。其實這個真的是我一開始想的，就是說，我現在講話，可能會代表到一些人，所以嗯嗯嗯嗯嗯，可是大家應該都有注意到，那個就是我一開始那樣講，後來我也沒有再管了，我照樣噴人啊，照樣隨便噴人啊，就覺得說反正就這樣嘛。 就是我們也沒有在做什麼違法犯紀的事情嘛，而我講話就是這樣子，那怎麼講，就是你講話有些是很無聊啊，你可能不會噴人，可是你講話很無聊，我覺得這是更有罪過的事情，講話無聊跟很拖，在我看來是很嚴重的事情，所以暢所欲言的表達是很重要。因為我們並不是以冒犯別人作為本領，我們也盡量不去冒犯別人，只是有時候就還是會想說，你知道就是你講一些東西，可能會不小心的弄到人或什麼，可是某種程度來講，有些人是特別喜歡，你就是要這樣子講話。 所以我最後面的想法就是，我不要想太多，就是繼續的維持我認為該做的事情，那當然如果今天有被人家指正，或是有一些那種老聽眾跑出來問我說，孟公我覺得你怎麼樣更好，夠多人跟我講的話，我可能還是會稍微的參考一下，所以就慢慢的調整，就一開始是有給自己一個願望，就是說那下次我們要稍微小心一點，可是我現在是覺得沒有在 touch。 通勤的好夥伴：留言測試 2308，小弟本身是捏軟通勤族，不知道大家是否跟我相同，每次開車前不定好來，就會開始焦慮手抖，聽了之後就可以安心開車。想請教一下，自己長期都賺賺賠賠的盲點，該如何突破，比較常犯的錯就是手癢亂下單，明明不是自己規劃的進場，但線圖看著看著就衝動，亂買導致虧損，想要請問一下大家怎麼克服心態方面的問題呢，或是怎麼樣最佳化跟調整自己的下單策略方式，感謝大家。那希望有一天能夠與我的偶像挨大拍照，祝挨大全家健康快樂。 非常感謝這位兄弟，那也希望你通勤順利，然後再來講說如何去避免這樣的問題，其實一個非常簡單的做法，就是你去切割不同的帳戶，因為像我自己也是屬於說，就是帳戶有錢，我就想把它全部買掉的一個狀態，就是我是很討厭拿現金的人。 所以很多時候呢，就大概你今天注意到說，你的交割款還有剩的話，你就想要去點東西，但這時候就會知道說，有些帳戶我就是拿來這樣點，還有些帳戶，我節奏可能就比較慢，就是我會設定一些條件，可能他的持股週期比較長，類似我的美股帳戶這樣，基本上我的交易的頻率是很低的。你把它切割之後，其實會比較好一點，你就不會說什麼，就整天都是那種錢會咬你一樣，看到東西就想要亂下。 但其實你的這樣的做法，也不一定會說你是錯的，因為有時候是這樣，就是說只是盤面的問題，像你前面就是可能看到一些這種要突破去追一下，你如果是在前幾季去做的話，有機會這樣就賺錢了，可是你在最近這樣做的話，特別是你最近去買牆，或是買大漲日，你應該非常有感覺被修理，就被修理到爆炸，所以有時候就只是說盤面可能暫時不適合，就是後面，你用這樣子的方式，說不定就可以賺到錢。 但如果說要去做一些很簡單的方法的話，就是把帳戶去做切割，開不同的券商，那這樣就可以有效的去做改善，我認為是這樣子。 第一次留言測試：希望被唸到，一直很喜歡孟公大大的節目，也剛好跟孟公大一樣，經歷差不多的人生階段變化，兩個孩子都跟孟公大是同屆的，那前一陣子感受到孟公大為老二的事情操心，那最近可以完全的理解，因為我家老二捲捲，掛了四個女孩子，單耳重度聽力受損，原本一直都是氣憤仔，但這次也想要來謝孟公，集氣一下，希望全天下的孩子都可以健健康康，我的女兒即便單邊聽力有損，也可以安全的長大，自高雄二寶爸。 非常感謝這位兄弟，那現在聽到這種地方，捏軟陣線的兄弟，跟我們一樣，就是小朋友有遇到一些狀態，其實某種程度上，是自己會很欣慰說，好像我不孤單，可是另外一方面，我們也是誠心的祝福，他的小朋友可以越來越好。 那我覺得所有的爸媽的想法都一樣，就是小朋友的健康，是我們的一切，簡單講就是這樣，其他東西真的是再也不重要。我個人對人類未來的科技還是抱持非常樂觀的一個想法，包含說像可能一些相關的助聽器，或者說未來的一些什麼神經醫療治療什麼的，我都是很樂觀，就是我相信說，不管怎麼樣，我們就是盡力的去做，然後盡量的去彌補小孩可能身上有一些，我們不願意發生但還是發生了的缺陷，看怎麼樣去把它盡量的彌平，透過一些不知道課金的方式來怎麼樣，那後面相信都可以解決。 就像我現在心中都是想說，就是搞不好兒子長大之後，現在醫生是跟我講說，他可能四五十歲要開始注意飲控，因為你只有一顆腎，但搞不好他四五十歲的時候，就有人工腎對吧，所以我們現在的所有擔憂，可能都會變得是非常的奇怪，就你其實不用想這麼多。那我們都是希望說，人類可以持續的努力，包含像我們自己，都持續的在每一天去打拼，然後希望說一切的問題都會被解決，那希望你的小朋友可以健康平安，然後一切加油。 五星推推 愛德華：測試留言密碼，你的密碼一定是週三週六下午留言對吧，祝一家一生平安。 這我其實到現在都還不太知道，Apple 有時候是那種隨機跳的。 古痴漢：何開公司的問題，請問大家跟朋友開店，以前到現在的生意，都有請律師幫你好好合約給朋友籤嗎，還是都是口頭約，我是覺得白紙黑字對雙方都有保障，謝謝。 沒錯，其實基本上建議大家都要白紙黑字，真的是這樣建議大家。但是呢，我自己有點是這樣子，我一開始是沒有白紙黑字，然後吃到幾次虧之後呢，後面的一些投資，就是有白紙黑字，可是我發現說，怎麼講，就是說，當一個人他有心要搞你的時候，其實就算有白紙黑字，他還是可以搞你，只是你有一些基本的保障。 那到最後，我是進入到另外一個階段，就是說，因為那種，建三是三，建三不是三，建三還是三，從一開始說，沒有在籤合約，那種無套中出，然後到後來開始有在籤合約，套子帶兩層，然後到後面就是說，還是變成回到一個無套的狀態。那為什麼要這樣舉例，但我不知道，我腦袋就跳這個，我就知道這樣舉例。 疑人不用，用人不疑，簡單的就是這樣，就是說我去投你，我就已經是把這筆錢當成說，我可能會輸掉了，然後我也不希望，因為這些可能小的投資案，搞到說他媽都每天要看著你，我要拿著合約跟你對，我就覺得很辛苦，那不如就不要投，回去炒股票不是比較簡單嗎。 所以我現在的想法是說，除非那種像比較大型的，我們的遊戲資本，那個沒有辦法，因為股東人數也是稍微多一點，所以就會變成是一定都是白紙黑字，一定都是過律師、過會計師。可是如果說是我自己，像可能明年朋友跟我講說說要搞一個餐廳，那個我也懶得跟你籤什麼東西，反正我覺得名聲是自己的。大家都知道說，你要留一點名聲在外面給人家探聽，你可以一直爽去搞人家，去弄一堆有的沒有的花招，但是後面你自己要承擔那個東西，我不會想當那個去懲罰你的，你知道嗎，我可以拿著合約去告你有什麼，我會覺得說，這個會把我自己搞死，那我不如不要投你，我去弄股票就好。 所以我是誠心推薦大家白紙黑字，只是我自己還是不一定會白紙黑字，不知道大家懂不懂我這種心境的變換，但我真的是這樣想的，跟大家分享一下。 這個紅號好像也蠻常出現的，這沒有什麼想法，反正投資配置，只要有配置好，自己有一些面對風險的意識，然後知道說波動是必然會出現的，那我覺得都沒有什麼太大問題，沒有什麼好問的，反正就是你喜歡什麼，你就去投什麼，然後去承擔結果，就這樣。 無業溫泉蛋：臺指修羅場，嗨，挨大，小弟最近開始進入臺指騎車修羅場，基本上三倍左右的槓，那因為經歷過四月那波時，在軍隊裡面，直接被物理性的觀測所阻隔，因此可以吃一根臺指跌停為風控的底線，那想問挨大以短線交易的角度，這樣會不會條件設定的太極端，失去臺指騎交易本身的槓桿屬性，那最後一代可以和 Lisa 打砲打到 80 歲，諾亞安哥以後不會說要切吉吉，愛你。 其實我不太確定這位兄弟想要問什麼東西，因為這種槓桿的東西，老實講沒有辦法跟大家說，那個比例一定要多少才是對的，因為那都是看每個人的心態。那如果說是三倍的話，假設你說的不會都在臺指期裡面開到三倍的話，那個風險已經是實屬偏高了。 但有些人他可能像馬奇大哥，你看他爆倉可以爆他媽一百多次，就代表他外面有很多錢，所以就算他在可能加密貨幣裡面開很大的一個槓，可是佔他總資產的比例不高，那都沒有什麼太大問題。所以我覺得槓桿這種東西，老實講都還是要問你各位自己，到底有沒有辦法扛住。 很多時候老實說，就是要保持一個謙遜的態度，因為特別是會問這種問題的，絕大多數可能都是進入市場不知道才一兩年之內，他根本就沒有看過什麼風雨，他根本就沒有遇到狀態，所以他講話當然都可以很簡單。我就是你知道，規劃像上一集那 Q&A，我要長期持有兩倍，可是我今天遇到下跌，我就要把它砍掉，就是一些那種支離破碎的言論，就會出現。 或是我現在講三倍，講的很雲淡風輕，很簡單，因為你就只看到過去，上來都在上漲，你就覺得三倍很輕鬆，你真的遇到下跌，你看你三倍有沒有 OK，像近期這樣跌，三倍有沒有 OK，如果你覺得 OK，那可能你真的可以這樣做，就有可能你真的可以這樣做。但很多事情，真的要自己體驗過來知道，那個用問的，沒有辦法人家告訴你說什麼，你可以開幾倍，那個沒有辦法這樣問。 靜怡金城武：公股銀行血淚史，在公股銀行當放款 AO，累的永遠不是案件跟難纏的客戶，而是官僚的文化、無腦的經理、越益 IPO，那整個環境都是在懲罰認真做事的員工，唯一就是在公司榨乾員工跟客戶之下，營收預期都會逐年創高，買來穩穩配或是賺價差都很不錯。 那這位兄弟你抱怨的東西，其實不是只是講這個公股銀行，也不是說只是你會有這樣子的問題，是每個人都會有，基本上當股東，很多時候比當員工好。就如果今天是一個賺錢的公司，那員工被操的半死，其實反映的就是說，股東的報酬可能是會越來越好。 所以我個人都是蠻建議，像一些這種來問的聽眾說，ESPP 要不要認，公司的配股給你認，要不要認，公司有什麼認股要不要，我都建議大家說，如果公司有打折給你，一定要認，因為你的想法就會變很多，你本來是員工，就是說公司賺錢與否根本不關我的事，做個半死也沒有我的份，你現在就覺得說，這個就是我的事情了，甚至你有時候會想要槓桿自己的一些 know how，因為這樣子賺到更多錢。 所以我覺得，每個人都應該去參與資本市場，就你知道說，你們這家公司整天都讓你們累，超爆氣，可是真的越來越賺錢，那你去買了股票之後，或許你下次被操的時候，你還是會微笑。 Kevin 1988 1029 中和韋伯：孟公大你好，聽到你說這輩子最開心的是當了兩個孩子的爸爸，聽到的一瞬間眼淚直接流出來，我跟太太這兩年來都在為生小孩而努力，半年前得知太太懷孕，我真的是開心到想跟全世界分享，但三個多月時，寶寶離開了我們，這幾個月一直求神拜佛，希望他趕快回來，聽說這裡很靈驗，那也希望孟公祝我的寶寶快回來，讓我摸摸他的臉，當全世界最幸福的父親。 這位兄弟說我講的都會讓他感動，可是他講的東西讓我更感動，所以我們在這邊，祝福這位兄弟順利。那我自己有跟大家分享吧，就是我背後有一尊那個觀音，是我交易圈的朋友送我的，因為他是達賴很大的一個 donor，他整天捐錢，他們就跟刷一排勳章有點類似，你捐多少錢會有一個信物這樣，所以他就送我一些信物，然後後面的觀音是有開過光的。 所以那個緣分也很有趣，就是我帶我的二兒子去認觀音做乾爹，本來也是不信神不信佛的，但後來就覺得因為這樣心裡就平靜很多。所以我在這邊先用個人的名義，就是祝福你說，這個小朋友會盡快回到你的身邊，那我順便請我後面的觀音老大，觀音老大幫忙處理一下，希望這位爸爸跟他的太太，可以很快的有更多的好訊息。 馬克米奈爾維尼弟子：聽了十次 EP339，不好笑啊，哎，大家好，最近開始學習訊息面交易，想問關於美國降不降息，這種不確定性要怎麼樣操作，等確定之後再做多嗎？像如果要在閃電燦坤漲價，這種題材飆漲前買進，要去哪邊找小作文，X 嗎？ 他應該是要問的 X，關好，閃電燦坤的哥哥是誰，閃電燦坤，嗯，7 分，沒有，這是他自己講的 8 分，沒有，這全部都是他講的，兩分，幹，他媽只有兩分的那種爛笑話。 那在講說是不是要在 X 上面獲得小作文，當然 X 上面有人會去貼一些小作文，只是那些小作文，蠻多時候都是我注意到，說已經在可能不知道，自己的 LINE 群裡面傳到比較多人傳的，然後才被人家貼出去。基本上我覺得最後面這個都是蠻，怎麼講，他不是中心化的，套人家那幣圈的說法，這個是去中心化的，因為每個人都有自己的 know how，每個人可能都認識哪家公司的誰或誰，或是說不知道他在日本上班，他已經看到那個漲價的效應，然後開始傳。 一般都是在 LINE 群間傳來傳去，就是 Telegram 的那種私人對話，然後接著就會有人把它丟出去，那為什麼會丟出去呢？因為他先買好了，他買好之後就把它丟出去。所以基本上那個供應鏈是長這個樣子，都是一般先在私人之間傳，然後後面才放到外面去，所以你要在飆漲前進場的話，是比較困難的事情，因為最前面的那些人，一定會先把那個股價就買上去，就如果這訊息真的很大的話。 那還是如同我一直跟大家強調的，就是散戶千萬不要自恃甚高，認為說自己可以買在那些主力的前面，你可以買在什麼加 15%、20%，你已經叫做很幸運的，憑什麼你可以買的比這些訊息人士更前面？那你要買比他更前面，那可能就是說你去蹲基本面，那老實講，最後面蹲到那個噴出去，搞不好也不是你預想的東西，你懂我意思嗎。 所以在我們的角度是說，這種動能題材股，你追高是很合理，那是應該的啦，你不追高你要怎麼樣做？你去裡面等，然後期待他有一天會這樣噴射，所以你不要認為說自己可以買比這些主力便宜，人家在那邊工作 30 年，好不容易抓到一個訊息，趕快進場買股票，他一定這個是他應該賺的，比你多賺是很合理的事情。 然後再講說美國降息要怎麼樣去做操作，如果說你等到確定才做，你絕對被割到爛掉，你注意到，其實那種關於利率的反應，都是超直接超快的，你沒有辦法說什麼，我今天看到 J Pow 講說要降息，OK，那我今天去什麼做多某個東西，或者說做空某個東西，那個覺得都太慢，那個都會提早先去做一些反應。那有時候你可能會不小心成功，那可能也只是說剛好賽道是這樣子，但這個沒有辦法這樣去做，因為這個是一個超多人在盯的遊戲，你要這樣子去玩，你就是註定給人家打到爆掉，就跟你想要去 X 上面看小作文賺錢一樣，我覺得難度非常高。 美股韭菜王是回檔大師：安，謝寶貝，想問如果美股有看對產業，它的同產業的股票也都在漲，但自己買的那一隻，卻因為 Q3 財報出貨延期，導致大回檔，那之後該繼續相信嗎？已經扛過兩次超大回檔，還要繼續扛嗎，感謝。 這位兄弟問的問題，我相信是每一個投資人都一定會遇到的問題，也是每個人的大哉問，包含像我自己有時候也會想問，就是我一樣這樣子去做押注，像我一樣去押這個 Google Chain，Google Chain 裡面，像我會覺得說，為什麼 Flex 會是下跌的，Flex 應該是要大漲才對，它後面吃這麼多訂單，它為什麼不會漲？可是有時候我們會知道說，OK，那就是市場真的反應慢，像之前 Celestica，就是很明顯市場反應慢，後來才醒過來。 有時候可能就是說，不知道，大家真的沒有這麼喜歡這個東西。那其實像臺灣之前那種有在炒什麼光通三雄嘛，然後有一檔就是號稱說，他的那個光通都是 for Broadcom 的，然後那一檔也是蠻多人去賭他，可是後面他沒有動，反而是 for Oracle 那一家就是狂噴，那你會說這個是，就像說市場不效率嗎或什麼。 很多時候我不知道，就你等半年一年之後，回頭看那些營收跟獲利就發現說，其實市場是很有效率的，他沒有動可能是因為他真的沒有這麼好，這是有一定機率的。但是也有一定的機率是說，就像你講的，你其實都已經是完全了解，你也很通透，那你知道他應該要漲，可是市場還沒有看懂，他可能正要等到營收出來才會看懂，這也是有機率的。 只是按照我自己的經驗，市場還是蠻有效率的，特別是說，假設你這個族群，開始有很多人去盯的時候，因為如果說今天你這個族群沒有人盯的話，它效率不會這麼好，就是有些東西，可能真的市場會一直犯錯。可是像，就像說像最近的 Google Chain，開始超多人去盯的時候，一般來講，超多人盯的時候，還沒有反應的東西，可能有問題，我就會覺得說，你可能哪裡有想錯什麼的，因為大家都會去翻，每個人都這樣，特別是有一堆人的腦袋是這樣，他根本就不敢去追牆了，他都想找那種低價的東西，所以他就一定會去說，這三個都有做類似的東西，那有一個飛起來的，他怎麼還在地上，他們就想去買這個去研究。 可是如果說等一陣子都沒有反應的話，那可能就真的沒有這麼好，這是我自己的經驗，但都是有機率，就有機率是市場真的不懂，有機率是其實市場已經做出他們的選擇了。一般等到已經開始開牌，大家去盯的時候，我會覺得說，後者的這個機率是比較高一點的啦。但有時候我們還是要相信自己的信仰，特別是其實在美股這邊，我有很多這樣子的體會，一些東西什麼，包括一座山，你想說啊，我在這幹嘛，就後面還一座超大的山，然後在那個第一座山掉下來的時候，你身邊的朋友都跟你講說，你幹嘛不停損，講得對了沒有的，然後第二座山他媽快到三點的時候，你身邊的朋友全部都在追。其實你經歷過一些這種事情之後，你也會對自己的判斷更有自信啦，你會知道說有時候你就需要等待而已。 青青路：拜託念我週三，我要祝男友生日快樂，QA 他都會聽，您對 Andrew 的分析，他還記在便利貼放桌上，不知道來不來得及，但 11 月 26 號是他生日，沒有儀式感的女友，只能夠擠宇宙之力，希望可以唸到這一則留言，請挨大幫我祝他生日快樂，雖然他已經提早達標，半馬破 100 分鐘，但也希望您可以幫他加油，祝他平安破 PB，謝謝挨大。 不是啊，名字留一下吧，男友的名字都沒寫，要祝誰啊，那我們先祝這個 11 月 26 號的兄臺生日快樂，那希望你可以平安破 PB，雖然我不知道 PB 是什麼，但希望你可以破掉它。 兔兔愛吃草：留言密碼測試 2，最好，今年是人生鉅變的一年，從年初與老婆意外懷孕，到孕前跟孕期有吃降膽固醇藥物，掛號 X 級，怕對寶寶有什麼影響，到產檢一路過關，到現在，下週準備要去催生了，中間過程心情起起伏伏，掛號連四月疊下來的時候，好像也都無感了，一邊擔心老婆跟寶寶的身體，一邊也是期待準備寶寶跟待產的東西。最近覺得工作跟老婆即將生產的壓力好大，但懶趴捏著，一切都會過去的吧，那聽說這裡很靈驗，希望孟公可以祝我老婆生產順利，母子都平安健康，也祝孟公全家平安健康，績效大爆發。 好的，我們先祝這位兄弟的太太順產，那也希望她的工作順利，希望你的壓力不要這麼大。很多時候你會發現說，你擔心的東西呢，九成都不會發生，但是呢，那些你根本沒有想過的東西，會跑來纏在你身上。當然不是要唱衰你，一直只跟你講說很多時候你擔心的事情，其實都不是最後面你真的應該要擔心的事情，就是說我覺得去擔心一些還沒有發生的事情，其實都是很莫名其妙，即便我自己還是會，只是我也會告訴自己說，事情發生了，兵來將擋，水來土掩，有事情發生我們再來擔心，如果沒有你去想的，那個其實都沒有什麼太大意義。那我們都是希望好事發生，祝他順產成功，那希望你可以順利的加入奶爸陣線。 挨大聖，自己迷茫少年：挨大好，我是一名公務員，目前大概二十幾歲，目前工作上覺得社會對公務員很不友善，想請問愛達在工作上覺得撐不下去的時候，那目前股市大多是以大盤配置居多，最近想要買一些大盤ETF，想問愛達意見。 這個就老樣子啊，你要買什麼你就去買嘛，你問我，我要怎麼跟你講，我也不會去推你啊，大愛趙的風格，我根本就懶得去管大家，你要配什麼幹我屁事，只是有些風險會跟大家提醒一下啦，你已經有一些大盤，你要再稍微的你知道，就像說加點辣，你要刺激一點，你要放個正 2，聽起來好像是可以的，但這個都還是要看個人的耐受度，問我不準。 然後再講說，工作上有沒有撐不下去的時候，還好，就是會有很大壓力的時候，但是不會覺得撐不下去，因為我就是必須要做這件事情，我也只會做這件事情，所以我必須要把它做好，我們的家計是仰賴這件事情上面，所以我會知道說，無論如何，我都要繼續的撐著，就不會想太多。 Charlie 愛著你：幫小孩的投資方式，第四個人，希望被挨打唸叨，先希望可以用 Mickey 的聲音祝我的女朋友雪莉，12 月 1 號生日快樂，謝謝你出現了生命裡，把平凡日子都變得很甜，親愛的生日快樂。那想問一下，是否有幫自己的小孩做什麼資產規劃嗎，感恩愛你。 有幫他定期定額在買，店 6208，下買 0050，就是小朋友投資很簡單，直接靠大盤就好。 好那這期節目就到這邊，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP613 | 🦔 Sony WH-1000XM6 耳機贊助開場；謝孟恭分享湘南資本遊戲投資進展與 MMEA 峰會心得；深度剖析 Google TPU 供應鏈（Broadcom vs MediaTek CoWoS 數量與單價差距）；討論 NVIDIA 被過度恐慌拋售的邏輯謬誤；Q&A 涵蓋槓桿心態、帳戶切割、合約白紙黑字等議題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0613 md 集數：EP0613 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b575736d c615 456d a74c 860072123cf8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b575736d c615 456d a74c 860072123cf8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b575736d c615 456d a74c 860072123cf8/rssFileVip mp3?timestamp 1764194602047 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b575736d c615 456d a74c 860072123cf8/rssFileVip mp3?timestamp 1764194602047 EP613 🦔 開場 / 贊助：Sony WH 1000XM6 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 Sony 贊助。 你有沒有過這種經驗，明明戴上耳機想要專心聽音樂，結果旁邊的聊天聲、車聲、小孩哭聲、還有咖啡廳裡打字敲鍵盤的聲音全部都鑽進來，音樂的感動直接被打斷，整個超齣戲。 今天想要跟大家分享一款讓我重新認識聲音細節的耳機：Sony WH 1000XM6，這是 Sony 最新一代的旗艦降噪耳罩式耳機。這次的降噪技術真的是升級有感，它搭載新一代 QN3 處理器，再加上全機身配置高達 12 顆麥克風，能夠即時偵測四面八方不同頻段的環境雜音，動態調整降噪強度。 像是在通勤捷運人擠人、飛機上的引擎轟隆作響、路邊施工、下雨天走路的環境聲等等，這副耳機都可以幫你一鍵隔離，你可以完全沉浸在音樂裡，而不是一直被幹擾。有時候甚至會忘記自己是在一個超級吵的地方。 而這次最讓人驚豔的是，Sony 找來了世界知名的母帶後製工程師共同參與調音，音質完全是錄音室等級的細緻，像是吉他的撥弦、鼓聲的殘響、人聲的情感，你都可以聽得清清楚楚，高解析不是只是寫在規格上，而是耳朵也聽得出來。 再加上 LDAC 高音質藍牙、DSEE Extreme 自動還原壓縮音檔、智慧暫停播放、語音助理、多樣音樂模式，智慧功能全部滿到爆炸。續航力也很猛，一次充電能夠撐 30 個小時，臨時忘了充電，快充三分鐘也可以讓你再撐三個小時。本次可摺疊的設計，搭配收納和外出攜帶更方便，通勤、長途飛行、工作專注時，這副耳機就是你專屬的安靜空間。 如果說你正在找一副能夠讓你真正安靜下來，好好聽音樂、辦事，或是單純逃避世界的耳機，WH 1000XM6 值得一試。同為主打旗艦降噪的 1000X 系列，還有真無線款式的 WF 1000XM5，可以依據個人的習慣進行挑選，建議各位到各個實體門市去試戴試聽，戴上去的那一刻，你會知道什麼叫做世界瞬間安靜。相信在我們的資訊欄這邊可以找到更多的說明連結，提供給所有需要的朋友們。 湘南資本與 MMEA 亞洲新媒體高峰會 好，那這個禮拜參加了 MMEA 的亞洲新媒體高峰會，在這邊再一次跟大家推廣跟分享我們湘南資本跟烏山資本後續的一些規劃。那非常感謝與會人員，也非常感謝文策院的院長 Erica，還有其他的快樂好朋友們。 因為其實我本來是覺得說，我不太適合這樣子的一個場合，就是我也不知道跟大家講什麼，要聊什麼創意文化產業如何突圍、如何有韌性，我就覺得說反正做就對了，所以你上臺跟他講說做就對了，人家一定覺得你是白痴。但好在主持人，也就是文策院的院長 Erica，她本身對遊戲產業也是很了解，我們不管是在會前的一些聚焦，或是在現場的各種即興發揮，我個人覺得都蠻不錯，算是把自己的目標講得很明確。 遊戲資本進展：第一次增資 在自己的遊戲資本裡面，我們也是持續的去做推進，我們要完成第一次的增資了，就是如同那時候跟大家所分享的，我們就是盡量的去搞到更多的錢。那也是要強調，這個搞錢，我自己是最大的股東，所以拜託不要在那邊講一堆五四三。各位如果說真的覺得自己很行、很會做的，也歡迎都拿錢出來投資，就臺灣他媽太多嘴砲仔。 我是要強調，臺灣一堆人，每次出什麼狀況出來說，為什麼臺灣沒有什麼、為什麼他媽沒有半個拿出錢，幹，他媽一堆嘴砲仔，就不要當嘴砲仔拿錢就好。那像我們拿錢的，還會給人家吐槽，還會給人家講說，你們是不是要幹嘛什麼的，拿自己的錢。 而且像我們去搞這些東西，就像說，我自己身為董事長，我們是沒有什麼酬薪，沒有這種東西，沒有拿薪水，什麼都沒有，就真的是一個情懷跟夢想。那當然大家會講說，你投成功了你還不是會賺到錢，對，但是風險非常大，所以我們也不知道後續會怎麼樣，我們就是堅持自己的初衷。 也就是我們覺得臺灣有很多很棒的遊戲團隊，那我們能夠做的是什麼？就是像我們自己，或是身邊的一些專業投資人、一些實業家，我們有一些資源、有一些人脈、有一些資金，所以就是不要只出一張嘴，大家去把所有有的東西都拿出來，然後試著看可不可以去把這些團隊推到一個更好的方向。 目前我們已經是出去了四張支票，就是已經有四筆錢打出去了，這個就是要去投入臺灣遊戲製作的一個，我覺得是很明顯的表態了，你就是把錢都付出去了，並不是說什麼只是講講。而且速度超快，從剛成立到現在，立刻就執行了。 那後續呢，我們也會持續的，像從 GameWorks 這邊，或是文策院這邊，我們的戰略夥伴，那有辦法就可以去拿到更多很棒的團隊或什麼的，反正就是說大家幫忙加成一下，那接著呢，我們就會持續的把資源都丟出去。那希望這樣的一個嘗試呢，最後面會怎麼講，我們不知道結論到底是怎麼樣，可至少大家會說，他們曾經做過一個蠻酷的事情，真的想法就是這麼單純而已。 那在這個 MMEA 上面的分享呢，其實自己也覺得還蠻好玩的，就是本來我想說，你知道我到這個場合，我真的會不太明白要講什麼，可是最後面就是靠著那種急心的亂講，然後最後面好像也是把自己的一些核心的想法講出來。 遊戲產業觀點：IP、成本與遊戲性 就像大家都會講說，什麼 IP、IP，那當然每個人都知道說，你要存活下來，你有 IP 是最好的一個方向，可是問題是你要怎麼樣去做 IP？或者是說，大家都會講說什麼成本過高，要去做成本控管，那問題是，其實問題又不是問錯，是不是其實不是說什麼成本過高，是成本為什麼會這麼高，而不是成本到底要怎麼下降。 成本為什麼會這麼高？這是因為，現在可能有一些這種遊戲大作，我覺得沒有辦法，就是說，怎麼講，在一些地方，可能以臺灣來說，我們資本化是還不夠，可是在一些可能資本化相對成熟的地方，他們可能已經變成是某種程度的軍火競賽，大家都在拼說怎麼樣去用更好的引擎、做出更高的畫質，可能去拼說臉上的汗毛、或者什麼石頭的紋路之類的，然後砸一大堆錢。 然後可能還要拼一堆顧問，然後去了解一下有沒有符合什麼 DEI 的規定或啥小，所以搞一堆有的沒有的，然後一大堆的成本，然後可能做出一個四不像的東西，這是目前我們有注意到，蠻多主流遊戲可能會出現的那些問題。 所以知道說在這種新創遊戲裡面，它其實有蠻多的彈性跟空間，然後是有機會可以突圍。特別是其實在近年，大家應該都有玩到很多很棒的新創遊戲，那包含像我自己也是。那這些團隊的比較特別的點是在於說，他們不用去管說像那些大公司會有的一些官僚管控，你一個決定，你可能要透過不知道三層還是五層的管理層，然後大家要蓋印章，要跟你講說可以，你才可以做。 那小的團隊呢，基本上沒有這種推卸責任的一個過程，也沒有辦法，因為如果你沒有辦法去解決立刻的問題的話，那你可能明天就要面臨倒閉。那所以我們鎖定的團隊，都是這種比較小型的團隊，那我們希望做到的，就是我們不要去加註一堆什麼官僚主義，或是什麼有的沒有的東西，我們是把所有開發的權限跟想法都留給這些團隊，就是說我們是相信你們，我們先檢查完你們，我們確定沒有問題，我們就再投資，然後接著就是希望你們可以做出很棒的遊戲。 那所有的東西，最後面都是要回歸到 gameplay，就遊戲性是我認為所有裡面最重要的。就是以前的一些訪問，人家問我的時候，你知道因為我們也是很久沒有被訪問，所以人家問我就想說，嗯，畫面啊、風格啊什麼，但我最後面，我覺得啊，就是一句話把它講完，就是遊戲性，就是遊戲要好玩啊。 其實畫面是不是最重要的，好像還好，你知道現在有些畫面是 super realistic，那種超像是說真人在那邊走來走去，那個可能是好玩的遊戲，也可能是大便。那有些是那種純黑白的，可是它同時超好玩的，或是那種 90 年代的什麼街機風格之類的。所以其實我不認為說，你一定要有某種那種硬性的條件，才可以成為是一個好玩的遊戲，好玩的遊戲就是好玩的遊戲。 它不一定是要有某種可能水準以上的畫質，或者說某些特殊的類別，它才可以是一個好玩的遊戲。特別在這個 Steam 的時代，大家的分銷成本是降到很低的一個狀況之下，其實你各種，就算那種超級偏門的東西，以前人家有個說法說什麼「性僻冷門不可以邪門」，但我覺得就算你現在是什麼冷門加邪門都沒有問題，因為你還是找得到那樣的一群人可以賣給他，那你的成本也不高嘛。 就以前可能說，你要找到這些人就很難了，那你又要打廣告什麼的，那你就是註定會倒閉嘛。可是現在是一個不一樣的世界，所以我覺得任何的嘗試都可以做的。那小團隊就像是快艇一樣，它的轉彎的速度是很快的，所以今天它可以立刻的去滿足市場的一個需求啦。 就是說我們最終還是要考慮市場想要的東西是什麼，而不是旗下有蠻多遊戲公司正在做的一個錯誤的事情，就是他們想要去教育市場，他們想要告訴玩家什麼是對，他甚至想要把自己對世界的一些價值觀跟想法，所謂的政治正確的東西，去灌在玩家的腦袋裡面，那誰會高興？我們在打遊戲的，他媽不是在上課的。 所以我們會維持這樣子的一個心態，就是以我們資本方的角度，我們要去幫開發者扛住一些壓力，你可以慢慢做你的東西，你可以慢慢煮，反正你跟我講你大概需要多久，那甚至有一些小弟爺，你要去端出一個很棒的作品，要把它組出來，我們絕對都是可以接受，我們會去想辦法幫你把錢找出來。 那如果說今天是變成像，不知道就是傳統的一些投資方，會要求你可能一定要趕鴨子上架，那就會產生的狀況是，你知道，很多遊戲他端半成品出來，而且還不是像 Bethesda 那種，就是他端半成品，可能是有些玩家可以接受，反正我們喜歡改 Mod，有些就是說半成品端出來，那接著你還要付錢才可以買到一個成品的感覺，或是你要付錢去買一些什麼 Battle Pass，或是一些 Micro Transaction，這個誰會高興？ 就誰會喜歡說，我他媽遊戲已經買了，然後接著我要獲得更多的體驗，我還要再繼續有課金，要一直花錢，這個跟一些那種課金買 Skin 的遊戲的概念有點不太一樣。因為像他說，你那東西明明就沒有做好，但是你為了要去美化你的財報，你為了要讓所謂的投資人可以交代，你去做那樣的事情，那這個都是我們自己會非常盡力要去避免的。 所以我們走一個 Evergreen Fund 的一個模式，長青資本就是，我們就是跟大家到最後，我們不會去要求說什麼你一定要，什麼哪個時間點，一定要變現多少錢，一定要怎麼樣，我們不去做這樣的事情。我們就是相信自己的眼光，非常認真的挑選，我們所有的股東基本上都是電玩的愛好者，那大家稍微看一看覺得不錯，就是持續的去做投入，那最後面呢，希望好事發生，所以大概就這樣。 那這可能也是我在近期內的最後一個活動了，那後續的話，除非有一些特別訊息，不然應該就這樣子，就是說該交代的東西，那我們都對大家交代一下，把我們的一些神秘面紗給開啟，讓大家看一下，可是就這樣了。 因為其實基本上，這就是一個資本的遊戲，那後續的成敗，也是由我們的股東直接完全的去做承擔，我們也沒有在對外做什麼公開募資，什麼邀請大家來投，都沒有，都是在玩自己的錢。那我們有一些策略夥伴，像是文策院或是 GameWorks，我們也是非常感謝他們的上車跟加入，那其實大家的目標都是非常的明確，就是透過資本的介入，然後可以去達成就是臺灣遊戲邁到全世界這樣子的一個夢想，然後希望可以去加速，然後更放大它，其實就是持續的往這個路線上去努力。 那大概跟大家交代一下，那非常感謝 MMEA 的邀請，非常感謝文策院的快樂好夥伴們，謝謝大家，我們才可以讓這件事情變得有點規模。其實有時候回想起來就覺得蠻好笑，本來真的只是，我想要去借某一個我很喜歡的團隊錢，因為他們給人家罵，那這個作品這麼好，他們感覺好像心態爆裂，我真的只想借他的錢無息，希望他把作品做完。 結果沒有想到，後來變成是投資，那還不只是我投資，然後越來越多身邊的這些產業人士的加入，然後我們真的變成是有相當規模，而且是目前蠻有信心可以做到臺灣全覆蓋，就是我們的資本額應該是夠，這樣子我們持續的擴大，這個是完全超出自己的想像，所以這個其實後來你也發現，就跟大家可能在網上看到的老生常談一樣，如果你把一個所謂創業的東西講得很透的話才要創業，那你就不會創業了，真的是這樣。 那你媽的，你真的只是說，兩片屁股，一個熱血這樣衝進去，莫名其妙，這個東西長得蠻大的，超出自己的想像，真的有點像他說，你只是站出來跟大家說，我們要不要來試看看什麼，然後突然一群人就衝上來說，我們就來做，我們幹嘛，跟他幹到底，就這樣子的感覺。所以非常感謝有這樣子的一些緣分，那希望最後面真的可以做出一些什麼東西，大概這樣，簡單跟大家分享一下。 主題：Google 之亂與 TPU 供應鏈分析 那接下來我們來進入主話題。那這個禮拜，相信大家都是看到鋪天蓋地的 Google，那為什麼？因為 Google 的股價強，反正股價強，大家就是講什麼、就是吹什麼。只是這時候我就會覺得說，怎麼講，就 hold up 好不好，就是拜託，稍等一下嘞，你瞎子嗎，屌吹 Google 的，其實就是之前那種什麼屌吹 OpenAI，然後什麼會踩死 Google、會踩死誰的。 所以我一直都覺得說，就是不知道為什麼，很多人把這個股票市場的一些投資，好像想像成說你在看一些球賽，你知道你買一個球衣，你以為你自己真的是那一隊的，然後你就想說什麼，媽，對面一定要死或什麼的。可是其實我覺得投資就是來賺錢的，所以你可以入戲，你可以有信仰，只是不要入戲太深。 因為你前面可能去腳踩 Google 或什麼的，然後你現在就變成說你腳踩 OpenAI，可是我還是覺得啦，就像 AI 真的只是一個嬰兒期而已，所以後面突然再給你一個，媽的，性感翻身之類的，搞不好大家又突然那種尬吹 Cloud，或是說尬吹 OpenAI。所以有時候話真的不能夠講得太早啦，我經常都要抱持這一個動態的心態去調整。 前面 Google 其實老實講，在一兩年前，像我自己也是不太看好，我會覺得說你搞那種 DEI 的東西，可是後來把它撤掉之後，為什麼後來想法就變了？因為它改掉了一些它過去的枷鎖，然後它終於不去搞那種有的沒有的東西，然後就注意到說，你知道公司去走了一個正確的方向，體制又改變了，所以這東西就是可以看。 像 Google 的 supply chain，我們在過去也跟大家聊很多次，現在其實基本上已經是被全面開圖了，這個你就要去知道說，反正每一次只要股價開始動的時候，然後大家就會非常高效率的去開圖，所以像過去我們跟大家聊到的一些板材、光通的元件、組裝廠，你現在要知道的時候，就全市場都知道了。所以這個時候，如果有些東西是沒有在動的，那可能就要比較小心一點，因為現在已經是全開圖，進入到一個非常有效率的狀態。 那所以像 TPU 也是直接被大家拿出來討論，只是我覺得現在討論有一點偏調。就如果跟大家講，就是很多人在投資市場裡面，搞得像在看球賽一樣，就是他那個勝負心放得非常的強，有病。所以為了要去拼一個對錯，他們就會去做可能是捧 A 殺 B 這樣的一個做法，可是這個在投資市場裡面，我個人是非常不建議這樣子做。 就是就像說，拿這個 TPU 的 performance 去比 NVIDIA 的 GPU，這個是很怪的一件事情，因為他們本身價格就是不太一樣的東西，然後其實在應用層面也是有差。其實 GPGPU 還是可以去做比較廣泛的應用，那 ASIC 為什麼叫 ASIC 呢？就是說如果後來演算法改變的話，那其實可能整個東西都會改變，所以它並不是這麼簡單可以直接去做對比的。 然後再來就是說，在 Google 這邊，它可能用一個 single die 的 performance 來講的話，它不一定是比 NVIDIA 的，可能像這個 Grace Blackwell，或之後的 Vera Rubin 來得好，但如果今天在講說 cluster 的話，那 Google 的 cluster 一直都是最大的，它有最大的拓撲，它可以拉到 4000 多顆把它並在一起。 那可是你說 NVIDIA 這樣就不行嗎？沒有，NVIDIA 在 in rack 的一個 chip to chip 的一個連線，目前是非常的強大，所以老實講，你真的硬要去分一個高低的話，是沒有什麼太大意義的事情。但因為在市場上，大家都喜歡這樣去拼輸贏，所以有時候其實你也是順著大家，你知道說 OK，大家現在要炒這個，那可能我們過去也是有跟著接觸這個東西。 那有些人會覺得說，現在市場都知道，我們要立刻賣掉，不一定喔，我跟你講很多時候市場知道的時候，你不要立刻賣掉，你先稍微等一下，這時候你就進入那種看線型的階段，因為你不知道市場會多瘋狂嗎，會把它推得多高嗎。像大家在那邊 panic sell NVIDIA，我覺得就是發瘋了，就是其實真的沒有必要，因為 Gemini 的表現很好，然後你去 panic sell NVIDIA，因為它完全是，怎麼講，你不可以這麼直接去聯想說，ASIC 好，所以接下來這個 GPGPU 就死定了。 因為你要知道，在做 ASIC 的東西的這些陣營其實是還蠻多的，我們過去已經跟大家聊到不要聊了，什麼 AWS 的 Trainium，或者說 TPU，那再可能像是這個微軟，它也有自己的 Maia，那老實講，微軟或者說 Meta、AWS 還算可以，但微軟跟 Meta 他們的表現就不是很好。 那 TPU 之所以表現很好，其實最主要原因是因為它已經是走了好幾代了，好像它出來的這個 Ironwood，就是我們大家把它稱為是 V7，那他已經走到第七代了，所以當然他有很長的一個練功經驗，他的東西可以。可是這不代表說，就是你看到 Google，或者是這個 Broadcom，現在因為這個 TPU 獲得很多的一個聲量，大家都覺得說 ASIC 就是一個全面的獲勝，GPGPU 要去死了，不是這樣子的。 就是有些東西是，怎麼講，就可能只有 Google 可以辦到，然後其他的 ASIC 業者不一定可以做到這樣子，或者像之後的 Elon Musk，他要推的 AI 5 1，就是在 TSMC 這邊，然後跟 AI 6 在三星的，不代表說這個東西就是一定會像 TPU 這樣，理所當然的成功，它可能還需要很長的一段路。所以這邊一些，簡單的跟大家提一下。 那再來就是，除了這個 Broadcom，大家是非常熟知，知道說它是 TPU 最主要的 major supplier 之外，那其實臺灣也有一個聯發科，那聯發科是大家直到今天，好像才突然間想到說，它是 TPU 的一個受惠者。但我個人可以理解為什麼聯發科最近的股價會比較疲軟，因為它其實就跟其他的一些 OEM 或者說 ODM 業者有點類似，因為記憶體的價格漲得太高，所以他們之後的那個損益表的結構，都變成說記憶體的成本是很高，所以因為這樣子，會可能犧牲掉一點毛利或說銷量，這個是我們目前確實有看到的，就連 iPhone 可能在明年都會遇到類似的一個問題。 那所以像過往，我們知道說在這個華碩這裡也有在做 NVIDIA 的一個伺服器，但你知道，就是伺服器的這一塊，可能沒有辦法去抵消掉、去 offset 掉，就它可能在其他消費級產品的一些損傷。所以我覺得聯發科是一樣的道理，就大家可能認為說，在手機這邊會受到一個比較大的傷害，銷量也沒有很好嘛，所以一個 Google TPU 到底可以怎麼樣。 就是其實 Google TPU 這件事情，在投資圈內的人都知道說，聯發科也有，可是為什麼前面不動，是因為我相信大家是看到這個手機這樣才這樣去做想像，而不是說什麼大家不知道這件事情，然後今天才突然間的醒過來。但我們還是可以跟大家補充一些比較細節的東西，這個大家不一定會知道的。 那首先呢，就大家都看到這個 Broadcom 的股價很強，因為 Broadcom 就是 TPU 最大的一個 Supplier，直到走到了第七代之後，才開始有新的 Supplier 的進入，也就是 MediaTek。但是他們還是有一些本質上的差距，在 Broadcom 這邊，他是直接就是做整顆晶片，做完出貨給 Google；在 MediaTek 這邊，是由 Google 的 In house 自己去設計晶片，然後 MediaTek 就去做他的 IO，然後跟後段的 CoWoS。 所以其實在單價方面，當然這個眾說紛紜，我們講我們自己知道的版本，在 Broadcom 這邊，大概它的總價是接近快要 1 萬美金，這個 1 萬美金裡面其實是有含 HBM 的，HBM 一顆可以抓 500 到 700 美，大概是用 6 顆，所以這樣子就可以知道說，大概它的那一顆帶，它是收費大概 5000 多美元左右。MediaTek 可能就是大概一兩千美元左右，為什麼這麼便宜？因為它並不是去做它的 Main Chip，它是做它的 IO，然後跟後段的 CoWoS 的一些相關的費用，所以它整體的價格會比較低。 這個其實在各大的外資券商，他們都有大概去算出來，就其實就是跟那個 MediaTek 的 Rick，也就是他們的執行長，所喊出來的那個數字，再稍微低一點，他喊出來的數字可能是說，他預期會有其他 ASIC 的一個收入啦，但如果說只有 Google 的話，其實就是他喊的那個數字左右。那其實這個在外資這邊也是完整的被寫到，所以我才講說，這個並不是一個，就當然細項的數字大家不一定會知道，可是總額大家其實是差不多都知道。 那只是可能最近因為 Google 的整個 Supply Chain 都非常的強，所以大家突然間想到 MTK，然後就跑來把它拉一下，但後面應該是有這個討論跑出來，其實它的收費是差很多的，在 Broadcom 這邊的價格是高很多。當然其實我們不排除在後面，有沒有可能就是 MediaTek 有更多的機會，是有機會的，為什麼？因為就是說他至少是讓他進來做了，即便可能遇到一些狀況，有些地雷或什麼的，但如果成功做出來的話，那可能也可以用 MediaTek 作為一個槓桿，去對 Broadcom 殺價，或者說可能有更多的案子可以丟給 MediaTek，這是後面可以想像的一些空間。 那在 Google 的 TPU 的需求上面，其實我們是見到一個非常非常恐怖的數字，目前大家去預期 Broadcom 大概在 2026 年的一個 CoWoS，是 200 多 K 的一個狀態，但是 200 多 K 並不是 solely for Google，因為它有其他的客戶，只是它裡面可能 Google 佔比非常大。那 MediaTek 的話，市場大概抓到 20 到 30 K 左右。 那目前一片的 CoWoS，那是 CoWoS S，大概是可以割出 15 顆晶片，所以 20K 的 CoWoS 的話，大概就可以轉換成是 30 萬顆晶片。那你聽起來 30 萬顆晶片好像蠻多，那如果今天再加 Broadcom 的那個數字的話，感覺好像是一個蠻大的量，但其實就我們自己所理解，Google 要的量是更大的，就是如果我們今天把 Broadcom 加 MediaTek 它所可以生產的晶片都加起來，for 2026 給 Google 的這個，可能都還不到 Google demand 的，我們初步自己抓的數字，大概只有 40 到 50% 而已，就你只能夠滿足 40 到 50%，然後剩下的數字，你是沒有辦法的。 所以其實近期，我相信有在各種封裝廠，或者說後端測試廠有在擦眼的朋友，應該都有注意到說，Google 是到處在問人家，不管是臺系的、美系的、或者日系的，他們都是不停的在問。因為其實目前的狀況就是，在 CoWoS 的擴產上面，特別是 Google 有些用的東西，像那個 CoWoS S4，後面就不會再去做更多的擴產，所以他可能就要去找 Amkor 或是 SPIL，那 Amkor 跟 SPIL 自己又沒有 Interposer，所以可能又要再去找別人買，所以這些人都開始有可能在後面會接到 Google 的一些訂單。 所以其實 Google 這邊的一個相關營收，如果要爆發的話，它的瓶頸是在於 TSMC，也就是說 TSMC 如果今天願意去做擴產的話，那你知道 Google demand 這麼大嘛，所以它瞬間，它把那個數量再拉上去的話，那其實不管是在 MediaTek 或是在 Broadcom 這邊，它營收都會拉得更高。只是就我們理解，就是在 CoWoS 的一些，因為我們講說 CoWoS S 可能算是比較老舊的，現在可能後面都要推到 CoWoS L 去了嘛，那它不一定會有這個擴產的意願。 所以就是有機會這些東西會外溢到外面的一些封裝測試廠、後段廠，那就有可能會有新一波的，不管是封裝測試，或者說相關的零元件，都有機會在後面會有發揮的一個空間。那也有可能說 TSMC 突然間想通，或是怎麼樣，他決定要把這個瓶頸給解決掉，就是他去做更多的擴產，那其實可以很直覺的就是聯想到，那基本上就是那幾個 IC Design，他們都是有機會會再去做一個上修，所以基本上我們也看到 Google 的數字都是非常好。 但這個並不是在可能 Gemini 3 出來之後，才是有這樣子的一個狀態，在 Gemini 3 出來之前，可以去聽我們之前的節目，就有跟大家講說，其實 Google 這邊的需求是非常非常強勁的，就是我們也不知道說到底怎麼可以這麼猛，但其實就是一直在供應鏈上看到的狀態，就是他們基本上是有多少的 server 去 deploy 出去，馬上就賣掉，就是立刻就賣掉，或是他自己要用，可能也是不夠用的一個狀態，所以應該都還是會維持強勢一陣子。 但是我們講這個並沒有要去，可能像一些，你現在在網路上或是新聞的討論，看到他就要去踩 NVIDIA，我們沒有要踩 NVIDIA。因為我們個人是認為，就像我前面跟大家聊到，你知道之前那個 Nidec，Nidec 他就被殺一段，因為大家講說，什麼之後的 M9，全部要用 Cube，那時候我們的說法跟大家講就是說，很多時候在這種怎麼講，換代，或者說有些新材料、新東西出來的時候，大家就會很習慣，我不知道這是人性還是怎麼樣，就是會捧 A 踩 B，因為可能這樣子才可以去某種程度的量化出來說，到底影響有多大。 所以很多人的腦袋思維就是黑白這樣，他會覺得說一個起來，另外一個就要去死掉，結果你 Nidec 那時候真的洗掉很多，因為我記得它是跌十幾趴，反正就暴跌就對了，然後後來噴爛就噴到爛掉，不是啊，那個需求並不是可以這麼簡單解決，特別是說就是整個產業都還在，有超強的 demand，都還在數字上修的一個狀態。 那並不是說什麼，你可以有一個新的東西出來，現在大家去弄 ASIC，然後就是什麼 GPGPU 就淡掉，或者說什麼板材廠就淡掉，大家去用 Cube，不是這樣子的。那個就是說，其實整體的市場都是很大，然後持續放大，它還是一個藍海的狀態，所以他們可以互相，可能去吃到對方的一些市佔，但是整體都是在一個放大的狀態。 所以以現階段來講，我反而會認為說，如果 NVIDIA 真的有人要把它亂殺亂拋的話，那可能就是重新介入的一個機會。但是它是我自己一直的長期持股，所以像最近很好笑，就是說雖然手上那種 G 相關的東西都噴，可是 N 相關的東西可能下去，就變成說一來一往好像抵消掉，然後 AWS 的一些供應鏈也不好，所以這一波並沒有因為說，在我自己的配置裡面，就是因為 Google 的相關的東西上漲，或者我自己買了不少的 Google，然後因為這樣賺很多錢，沒有，因為剛好被其他東西抵消掉，所以也是覺得有點阿雜。 所以到底大家在幹嘛，我大概可以理解，就是市場想要去 Hedging 這樣的一個想法，只是這個想法可能是錯的，就是說並不會因為說目前我們看到 Google 的表現好，所以 ASIC 就要去擊敗 GPGPU，它還是兩條路線會同時進行。 那其實 NVIDIA 也不是一個特別貴的股票，所以目前我會覺得，往下的狀況會像說，就市場過度反應，大家 overhype，那很快的，我覺得可能不知道，就是一些那種重新醒來的時刻，不會太遠，就是數個月到半年之間，因為 AI 的模型推太快了，你後面就會發現說，就是他們一定都還有招數。我不會說什麼立刻的，像 Google 就是好像已經驚吞所冷，它不會是這樣的一個狀態，Google 是一個非常好的公司，那也站在一個非常好的位置，那它在供應鏈我們可以看到的環節都很好，可是這不代表，就其他人就要去死了，就其他人還是有很多的空間跟機會。 特別是如果說，下一代的模型又端出一些新的玩法的話，那可能就會再一次的去重新主導一下市場的論述。所以我個人的建議是在這種時間點，你不用過度的去聚焦說什麼誰勝誰敗這樣的東西，因為它基本上是維持在一個市場持續擴張的一個狀態。 然後特別是從我們在各個環節所看到，不管是 Google 它其實是持續的要去 demand Foundry 給它更多的產能，或是像是馬斯克甚至自己講說他想要去搞 Foundry，但他不是白痴，他不會認為說什麼，今天需要喝牛奶就要養一頭牛，他在自己的公司內的某些環節，確實是像他的 SMT，自己拉一條線在那邊打，我覺得那也蠻酷的，但 Foundry 並不是一個簡單的事情。 可是為什麼會讓他有誘因想要這樣子做呢？因為其實最主要的原因，就是因為我們是有看到一些比較大家的 Foundry，他其實是在客戶要求擴產的這些 demand 上面，是比較保守的，為什麼？因為其實像 2022 年就曾經，你們都跟我講要下單，就後來全部都在 cancel 單，他可能因為這樣，會扛很大的一個風險，因為資本支出一丟下去，那都是非常大的一筆錢，所以他可能是站在一個比較保守的角度。 所以這邊我覺得，就是我們會用兩條線去看他。第一條線就是說，如果 TSMC 他願意去做擴產的話，基本上你應該會注意到，IC Design 就會噴爆，就會噴爆，因為那個瓶頸就在那，瓶頸開啟營收就進來了，那 TSMC 本身，營收一定也會直接灌進來。 那第二條線就是說，如果 TSMC 他在接下來的一兩年都沒有一些顯著的資本支出，且，他講一個且，且 AI 並沒有進入一個休息的階段，就市場情緒都還是很好的話，那大家可以把目光轉向其他的業者，不管是其他的後段封裝，或是像我們之前跟大家分享 Intel 的 EMIB，那最近市場上也開始有人在討論了，所以其實我們這邊的資訊有時候是比較快，那快到有些人會覺得說這是不是假訊息，但後面都會慢慢驗證，特別老聽眾應該聽久，也知道說我們有一定程度的 credit。 那像這個 EMIB 的話，它其實不會像一些報載或者說媒體寫的這麼快，它是蠻後面的東西，在 TPU 的話應該是 V9 才會用，那 V9 的話大概是 2028 到 2029 的東西，這個還是說假設順暢的話，所以搞不好還會再往後拉。那他可能會用 EMIB，然後再來就是我們也有看到，在微軟這邊，他的 Maia 的後面的代數呢，也會去使用 EMIB。 那其實他們去使用 EMIB，我們自己在身邊有跟一些朋友討論，我們是認為說，當然一方面可能是迎合川普的什麼美國製造之類的，那二方面，甚至我們覺得最大的一個可能性就是，因為台積電沒有辦法 grant 他們這麼多的一個產能，所以他們只好去找一些備案，也就是說它的 Top die 可能還是在 TSMC 這邊做，那後段就可能交給 Intel 去封裝，因為後段這邊其實是很緊繃的。 所以如果說 TSMC 沒有意願去擴的話，因為它可能是基於風險控管，我們不會講它錯，因為有時候那個行情一反轉是超快的，突然間那種前面一堆跟你要產能的，後面突然間全部都要 cancel down，所以它這個某種程度也在保護自己，就是它可能就是你要 100，我就先給你 60、70，類似這樣，它是保護自己。 那如果說它堅持這樣的話，那大家就可以去看一下其他的後段封裝，或者說封裝所需要的一些材料，這個可能就是有機會。那如果說他決定要開啟來的話，那 IC Design House，然後外加 TSMC 本身，以及 TSMC 的 Chain 的話，那可能就是會有在新一波的一個機會。 但整體來說，我覺得在這個階段，其實是不用去做那一種，就是好像說捧 A 踩 B 的行為，今天如果我看到 ASIC 好的話，那我就覺得 GPGPU 要下去，它其實不是這樣的一個狀態。所以稍微簡單跟大家分享，最近市場上的一個 Google 之亂，那我們就不會去針對一些短期的股價做太多的評論，因為其實那些標的到底，過去都有跟大家聊到，那我們也不習慣去做收割，我也知道這個時候去講的話，後面回檔大家就會說，你不是在那邊吹，沒有這個早就講，還是要講，這個早就講，只是我們也不知道市場什麼時候會動。 有時候動的時候，舉例來說像臺灣的一些板材廠，那我就被洗掉了，前面等太久等到受不了就被洗掉了，但該搭到還是有搭到，就是有時候需要一點耐心，在這邊也可以去作為一個佐證。那就簡單的跟大家分享一下。 Q&A 那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位 安南南三林：對公司發展 ESG 有什麼看法嗎？ 安安 MK：請問明年新的 Steam 玩具都會買來試嗎？我自己還蠻期待 Steam Frame VR 的，那另外記得您之前提到現在出國玩會喜歡包車的形式，那之後會順便包機嗎？那希望之後可以抽幾個好愛寶體驗包機出國玩。 愛寧，這個等我超級大發之後，可能可以再考慮一下。那再講說 Steam 的玩具會不會買來試試看，這是肯定會買來玩看看。 黃鄉長：聽阿公說因為有了湘南資本，以後在節目上講話要謹言慎行，不然可能會影響公司的形象，但阿公開了公司就跟特斯拉一樣，如果沒有馬斯克就不是特斯拉了，還是希望阿公可以暢所欲言，不要被無形的手綁住了。那最後希望阿公可以祝福小犬安寶寶，可以快樂長大，寶寶媽媽可能沒辦法給你太多物質的享受，但是會努力給你我們可以給你最好的，也謝謝辛苦的老婆永怡，沒有你們我就沒有這麼幸福的家庭生活了。 我剛剛是怎樣，我是什麼，拐過彎跑出來的？那我們先祝福這個安寶寶快樂長大，那也非常感恩老婆永怡，感謝你的努力，就跟我現在也會感謝我老婆一樣。其實有時候想想，如果沒有我老婆的話，我家就垮了，或者說如果沒有我老婆的話，我就不會有今天，我就不會有，可能家外面很漂亮的聖誕樹，或者說兩個兒子，然後跟一隻很愛求關注的狗狗。如果沒有它，就沒有這一切，如果說只有我自己的話，不管我怎麼樣發展，我可能都是，不知道，三坪的房間，冷氣越用越好，然後電腦越用越好，但是我不會想到其他生活條件，或者說情感上的提升，都不會想到。那所以非常感謝老婆給我一切啦。 就是呼應這位兄弟，那非常感謝他的支援啦。其實這個真的是我一開始想的，就是說，我現在講話，可能會代表到一些人，所以嗯嗯嗯嗯嗯，可是大家應該都有注意到，那個就是我一開始那樣講，後來我也沒有再管了，我照樣噴人啊，照樣隨便噴人啊，就覺得說反正就這樣嘛。 就是我們也沒有在做什麼違法犯紀的事情嘛，而我講話就是這樣子，那怎麼講，就是你講話有些是很無聊啊，你可能不會噴人，可是你講話很無聊，我覺得這是更有罪過的事情，講話無聊跟很拖，在我看來是很嚴重的事情，所以暢所欲言的表達是很重要。因為我們並不是以冒犯別人作為本領，我們也盡量不去冒犯別人，只是有時候就還是會想說，你知道就是你講一些東西，可能會不小心的弄到人或什麼，可是某種程度來講，有些人是特別喜歡，你就是要這樣子講話。 所以我最後面的想法就是，我不要想太多，就是繼續的維持我認為該做的事情，那當然如果今天有被人家指正，或是有一些那種老聽眾跑出來問我說，孟公我覺得你怎麼樣更好，夠多人跟我講的話，我可能還是會稍微的參考一下，所以就慢慢的調整，就一開始是有給自己一個願望，就是說那下次我們要稍微小心一點，可是我現在是覺得沒有在 touch。 通勤的好夥伴：留言測試 2308，小弟本身是捏軟通勤族，不知道大家是否跟我相同，每次開車前不定好來，就會開始焦慮手抖，聽了之後就可以安心開車。想請教一下，自己長期都賺賺賠賠的盲點，該如何突破，比較常犯的錯就是手癢亂下單，明明不是自己規劃的進場，但線圖看著看著就衝動，亂買導致虧損，想要請問一下大家怎麼克服心態方面的問題呢，或是怎麼樣最佳化跟調整自己的下單策略方式，感謝大家。那希望有一天能夠與我的偶像挨大拍照，祝挨大全家健康快樂。 非常感謝這位兄弟，那也希望你通勤順利，然後再來講說如何去避免這樣的問題，其實一個非常簡單的做法，就是你去切割不同的帳戶，因為像我自己也是屬於說，就是帳戶有錢，我就想把它全部買掉的一個狀態，就是我是很討厭拿現金的人。 所以很多時候呢，就大概你今天注意到說，你的交割款還有剩的話，你就想要去點東西，但這時候就會知道說，有些帳戶我就是拿來這樣點，還有些帳戶，我節奏可能就比較慢，就是我會設定一些條件，可能他的持股週期比較長，類似我的美股帳戶這樣，基本上我的交易的頻率是很低的。你把它切割之後，其實會比較好一點，你就不會說什麼，就整天都是那種錢會咬你一樣，看到東西就想要亂下。 但其實你的這樣的做法，也不一定會說你是錯的，因為有時候是這樣，就是說只是盤面的問題，像你前面就是可能看到一些這種要突破去追一下，你如果是在前幾季去做的話，有機會這樣就賺錢了，可是你在最近這樣做的話，特別是你最近去買牆，或是買大漲日，你應該非常有感覺被修理，就被修理到爆炸，所以有時候就只是說盤面可能暫時不適合，就是後面，你用這樣子的方式，說不定就可以賺到錢。 但如果說要去做一些很簡單的方法的話，就是把帳戶去做切割，開不同的券商，那這樣就可以有效的去做改善，我認為是這樣子。 第一次留言測試：希望被唸到，一直很喜歡孟公大大的節目，也剛好跟孟公大一樣，經歷差不多的人生階段變化，兩個孩子都跟孟公大是同屆的，那前一陣子感受到孟公大為老二的事情操心，那最近可以完全的理解，因為我家老二捲捲，掛了四個女孩子，單耳重度聽力受損，原本一直都是氣憤仔，但這次也想要來謝孟公，集氣一下，希望全天下的孩子都可以健健康康，我的女兒即便單邊聽力有損，也可以安全的長大，自高雄二寶爸。 非常感謝這位兄弟，那現在聽到這種地方，捏軟陣線的兄弟，跟我們一樣，就是小朋友有遇到一些狀態，其實某種程度上，是自己會很欣慰說，好像我不孤單，可是另外一方面，我們也是誠心的祝福，他的小朋友可以越來越好。 那我覺得所有的爸媽的想法都一樣，就是小朋友的健康，是我們的一切，簡單講就是這樣，其他東西真的是再也不重要。我個人對人類未來的科技還是抱持非常樂觀的一個想法，包含說像可能一些相關的助聽器，或者說未來的一些什麼神經醫療治療什麼的，我都是很樂觀，就是我相信說，不管怎麼樣，我們就是盡力的去做，然後盡量的去彌補小孩可能身上有一些，我們不願意發生但還是發生了的缺陷，看怎麼樣去把它盡量的彌平，透過一些不知道課金的方式來怎麼樣，那後面相信都可以解決。 就像我現在心中都是想說，就是搞不好兒子長大之後，現在醫生是跟我講說，他可能四五十歲要開始注意飲控，因為你只有一顆腎，但搞不好他四五十歲的時候，就有人工腎對吧，所以我們現在的所有擔憂，可能都會變得是非常的奇怪，就你其實不用想這麼多。那我們都是希望說，人類可以持續的努力，包含像我們自己，都持續的在每一天去打拼，然後希望說一切的問題都會被解決，那希望你的小朋友可以健康平安，然後一切加油。 五星推推 愛德華：測試留言密碼，你的密碼一定是週三週六下午留言對吧，祝一家一生平安。 這我其實到現在都還不太知道，Apple 有時候是那種隨機跳的。 古痴漢：何開公司的問題，請問大家跟朋友開店，以前到現在的生意，都有請律師幫你好好合約給朋友籤嗎，還是都是口頭約，我是覺得白紙黑字對雙方都有保障，謝謝。 沒錯，其實基本上建議大家都要白紙黑字，真的是這樣建議大家。但是呢，我自己有點是這樣子，我一開始是沒有白紙黑字，然後吃到幾次虧之後呢，後面的一些投資，就是有白紙黑字，可是我發現說，怎麼講，就是說，當一個人他有心要搞你的時候，其實就算有白紙黑字，他還是可以搞你，只是你有一些基本的保障。 那到最後，我是進入到另外一個階段，就是說，因為那種，建三是三，建三不是三，建三還是三，從一開始說，沒有在籤合約，那種無套中出，然後到後來開始有在籤合約，套子帶兩層，然後到後面就是說，還是變成回到一個無套的狀態。那為什麼要這樣舉例，但我不知道，我腦袋就跳這個，我就知道這樣舉例。 疑人不用，用人不疑，簡單的就是這樣，就是說我去投你，我就已經是把這筆錢當成說，我可能會輸掉了，然後我也不希望，因為這些可能小的投資案，搞到說他媽都每天要看著你，我要拿著合約跟你對，我就覺得很辛苦，那不如就不要投，回去炒股票不是比較簡單嗎。 所以我現在的想法是說，除非那種像比較大型的，我們的遊戲資本，那個沒有辦法，因為股東人數也是稍微多一點，所以就會變成是一定都是白紙黑字，一定都是過律師、過會計師。可是如果說是我自己，像可能明年朋友跟我講說說要搞一個餐廳，那個我也懶得跟你籤什麼東西，反正我覺得名聲是自己的。大家都知道說，你要留一點名聲在外面給人家探聽，你可以一直爽去搞人家，去弄一堆有的沒有的花招，但是後面你自己要承擔那個東西，我不會想當那個去懲罰你的，你知道嗎，我可以拿著合約去告你有什麼，我會覺得說，這個會把我自己搞死，那我不如不要投你，我去弄股票就好。 所以我是誠心推薦大家白紙黑字，只是我自己還是不一定會白紙黑字，不知道大家懂不懂我這種心境的變換，但我真的是這樣想的，跟大家分享一下。 這個紅號好像也蠻常出現的，這沒有什麼想法，反正投資配置，只要有配置好，自己有一些面對風險的意識，然後知道說波動是必然會出現的，那我覺得都沒有什麼太大問題，沒有什麼好問的，反正就是你喜歡什麼，你就去投什麼，然後去承擔結果，就這樣。 無業溫泉蛋：臺指修羅場，嗨，挨大，小弟最近開始進入臺指騎車修羅場，基本上三倍左右的槓，那因為經歷過四月那波時，在軍隊裡面，直接被物理性的觀測所阻隔，因此可以吃一根臺指跌停為風控的底線，那想問挨大以短線交易的角度，這樣會不會條件設定的太極端，失去臺指騎交易本身的槓桿屬性，那最後一代可以和 Lisa 打砲打到 80 歲，諾亞安哥以後不會說要切吉吉，愛你。 其實我不太確定這位兄弟想要問什麼東西，因為這種槓桿的東西，老實講沒有辦法跟大家說，那個比例一定要多少才是對的，因為那都是看每個人的心態。那如果說是三倍的話，假設你說的不會都在臺指期裡面開到三倍的話，那個風險已經是實屬偏高了。 但有些人他可能像馬奇大哥，你看他爆倉可以爆他媽一百多次，就代表他外面有很多錢，所以就算他在可能加密貨幣裡面開很大的一個槓，可是佔他總資產的比例不高，那都沒有什麼太大問題。所以我覺得槓桿這種東西，老實講都還是要問你各位自己，到底有沒有辦法扛住。 很多時候老實說，就是要保持一個謙遜的態度，因為特別是會問這種問題的，絕大多數可能都是進入市場不知道才一兩年之內，他根本就沒有看過什麼風雨，他根本就沒有遇到狀態，所以他講話當然都可以很簡單。我就是你知道，規劃像上一集那 Q&A，我要長期持有兩倍，可是我今天遇到下跌，我就要把它砍掉，就是一些那種支離破碎的言論，就會出現。 或是我現在講三倍，講的很雲淡風輕，很簡單，因為你就只看到過去，上來都在上漲，你就覺得三倍很輕鬆，你真的遇到下跌，你看你三倍有沒有 OK，像近期這樣跌，三倍有沒有 OK，如果你覺得 OK，那可能你真的可以這樣做，就有可能你真的可以這樣做。但很多事情，真的要自己體驗過來知道，那個用問的，沒有辦法人家告訴你說什麼，你可以開幾倍，那個沒有辦法這樣問。 靜怡金城武：公股銀行血淚史，在公股銀行當放款 AO，累的永遠不是案件跟難纏的客戶，而是官僚的文化、無腦的經理、越益 IPO，那整個環境都是在懲罰認真做事的員工，唯一就是在公司榨乾員工跟客戶之下，營收預期都會逐年創高，買來穩穩配或是賺價差都很不錯。 那這位兄弟你抱怨的東西，其實不是只是講這個公股銀行，也不是說只是你會有這樣子的問題，是每個人都會有，基本上當股東，很多時候比當員工好。就如果今天是一個賺錢的公司，那員工被操的半死，其實反映的就是說，股東的報酬可能是會越來越好。 所以我個人都是蠻建議，像一些這種來問的聽眾說，ESPP 要不要認，公司的配股給你認，要不要認，公司有什麼認股要不要，我都建議大家說，如果公司有打折給你，一定要認，因為你的想法就會變很多，你本來是員工，就是說公司賺錢與否根本不關我的事，做個半死也沒有我的份，你現在就覺得說，這個就是我的事情了，甚至你有時候會想要槓桿自己的一些 know how，因為這樣子賺到更多錢。 所以我覺得，每個人都應該去參與資本市場，就你知道說，你們這家公司整天都讓你們累，超爆氣，可是真的越來越賺錢，那你去買了股票之後，或許你下次被操的時候，你還是會微笑。 Kevin 1988 1029 中和韋伯：孟公大你好，聽到你說這輩子最開心的是當了兩個孩子的爸爸，聽到的一瞬間眼淚直接流出來，我跟太太這兩年來都在為生小孩而努力，半年前得知太太懷孕，我真的是開心到想跟全世界分享，但三個多月時，寶寶離開了我們，這幾個月一直求神拜佛，希望他趕快回來，聽說這裡很靈驗，那也希望孟公祝我的寶寶快回來，讓我摸摸他的臉，當全世界最幸福的父親。 這位兄弟說我講的都會讓他感動，可是他講的東西讓我更感動，所以我們在這邊，祝福這位兄弟順利。那我自己有跟大家分享吧，就是我背後有一尊那個觀音，是我交易圈的朋友送我的，因為他是達賴很大的一個 donor，他整天捐錢，他們就跟刷一排勳章有點類似，你捐多少錢會有一個信物這樣，所以他就送我一些信物，然後後面的觀音是有開過光的。 所以那個緣分也很有趣，就是我帶我的二兒子去認觀音做乾爹，本來也是不信神不信佛的，但後來就覺得因為這樣心裡就平靜很多。所以我在這邊先用個人的名義，就是祝福你說，這個小朋友會盡快回到你的身邊，那我順便請我後面的觀音老大，觀音老大幫忙處理一下，希望這位爸爸跟他的太太，可以很快的有更多的好訊息。 馬克米奈爾維尼弟子：聽了十次 EP339，不好笑啊，哎，大家好，最近開始學習訊息面交易，想問關於美國降不降息，這種不確定性要怎麼樣操作，等確定之後再做多嗎？像如果要在閃電燦坤漲價，這種題材飆漲前買進，要去哪邊找小作文，X 嗎？ 他應該是要問的 X，關好，閃電燦坤的哥哥是誰，閃電燦坤，嗯，7 分，沒有，這是他自己講的 8 分，沒有，這全部都是他講的，兩分，幹，他媽只有兩分的那種爛笑話。 那在講說是不是要在 X 上面獲得小作文，當然 X 上面有人會去貼一些小作文，只是那些小作文，蠻多時候都是我注意到，說已經在可能不知道，自己的 LINE 群裡面傳到比較多人傳的，然後才被人家貼出去。基本上我覺得最後面這個都是蠻，怎麼講，他不是中心化的，套人家那幣圈的說法，這個是去中心化的，因為每個人都有自己的 know how，每個人可能都認識哪家公司的誰或誰，或是說不知道他在日本上班，他已經看到那個漲價的效應，然後開始傳。 一般都是在 LINE 群間傳來傳去，就是 Telegram 的那種私人對話，然後接著就會有人把它丟出去，那為什麼會丟出去呢？因為他先買好了，他買好之後就把它丟出去。所以基本上那個供應鏈是長這個樣子，都是一般先在私人之間傳，然後後面才放到外面去，所以你要在飆漲前進場的話，是比較困難的事情，因為最前面的那些人，一定會先把那個股價就買上去，就如果這訊息真的很大的話。 那還是如同我一直跟大家強調的，就是散戶千萬不要自恃甚高，認為說自己可以買在那些主力的前面，你可以買在什麼加 15%、20%，你已經叫做很幸運的，憑什麼你可以買的比這些訊息人士更前面？那你要買比他更前面，那可能就是說你去蹲基本面，那老實講，最後面蹲到那個噴出去，搞不好也不是你預想的東西，你懂我意思嗎。 所以在我們的角度是說，這種動能題材股，你追高是很合理，那是應該的啦，你不追高你要怎麼樣做？你去裡面等，然後期待他有一天會這樣噴射，所以你不要認為說自己可以買比這些主力便宜，人家在那邊工作 30 年，好不容易抓到一個訊息，趕快進場買股票，他一定這個是他應該賺的，比你多賺是很合理的事情。 然後再講說美國降息要怎麼樣去做操作，如果說你等到確定才做，你絕對被割到爛掉，你注意到，其實那種關於利率的反應，都是超直接超快的，你沒有辦法說什麼，我今天看到 J Pow 講說要降息，OK，那我今天去什麼做多某個東西，或者說做空某個東西，那個覺得都太慢，那個都會提早先去做一些反應。那有時候你可能會不小心成功，那可能也只是說剛好賽道是這樣子，但這個沒有辦法這樣去做，因為這個是一個超多人在盯的遊戲，你要這樣子去玩，你就是註定給人家打到爆掉，就跟你想要去 X 上面看小作文賺錢一樣，我覺得難度非常高。 美股韭菜王是回檔大師：安，謝寶貝，想問如果美股有看對產業，它的同產業的股票也都在漲，但自己買的那一隻，卻因為 Q3 財報出貨延期，導致大回檔，那之後該繼續相信嗎？已經扛過兩次超大回檔，還要繼續扛嗎，感謝。 這位兄弟問的問題，我相信是每一個投資人都一定會遇到的問題，也是每個人的大哉問，包含像我自己有時候也會想問，就是我一樣這樣子去做押注，像我一樣去押這個 Google Chain，Google Chain 裡面，像我會覺得說，為什麼 Flex 會是下跌的，Flex 應該是要大漲才對，它後面吃這麼多訂單，它為什麼不會漲？可是有時候我們會知道說，OK，那就是市場真的反應慢，像之前 Celestica，就是很明顯市場反應慢，後來才醒過來。 有時候可能就是說，不知道，大家真的沒有這麼喜歡這個東西。那其實像臺灣之前那種有在炒什麼光通三雄嘛，然後有一檔就是號稱說，他的那個光通都是 for Broadcom 的，然後那一檔也是蠻多人去賭他，可是後面他沒有動，反而是 for Oracle 那一家就是狂噴，那你會說這個是，就像說市場不效率嗎或什麼。 很多時候我不知道，就你等半年一年之後，回頭看那些營收跟獲利就發現說，其實市場是很有效率的，他沒有動可能是因為他真的沒有這麼好，這是有一定機率的。但是也有一定的機率是說，就像你講的，你其實都已經是完全了解，你也很通透，那你知道他應該要漲，可是市場還沒有看懂，他可能正要等到營收出來才會看懂，這也是有機率的。 只是按照我自己的經驗，市場還是蠻有效率的，特別是說，假設你這個族群，開始有很多人去盯的時候，因為如果說今天你這個族群沒有人盯的話，它效率不會這麼好，就是有些東西，可能真的市場會一直犯錯。可是像，就像說像最近的 Google Chain，開始超多人去盯的時候，一般來講，超多人盯的時候，還沒有反應的東西，可能有問題，我就會覺得說，你可能哪裡有想錯什麼的，因為大家都會去翻，每個人都這樣，特別是有一堆人的腦袋是這樣，他根本就不敢去追牆了，他都想找那種低價的東西，所以他就一定會去說，這三個都有做類似的東西，那有一個飛起來的，他怎麼還在地上，他們就想去買這個去研究。 可是如果說等一陣子都沒有反應的話，那可能就真的沒有這麼好，這是我自己的經驗，但都是有機率，就有機率是市場真的不懂，有機率是其實市場已經做出他們的選擇了。一般等到已經開始開牌，大家去盯的時候，我會覺得說，後者的這個機率是比較高一點的啦。但有時候我們還是要相信自己的信仰，特別是其實在美股這邊，我有很多這樣子的體會，一些東西什麼，包括一座山，你想說啊，我在這幹嘛，就後面還一座超大的山，然後在那個第一座山掉下來的時候，你身邊的朋友都跟你講說，你幹嘛不停損，講得對了沒有的，然後第二座山他媽快到三點的時候，你身邊的朋友全部都在追。其實你經歷過一些這種事情之後，你也會對自己的判斷更有自信啦，你會知道說有時候你就需要等待而已。 青青路：拜託念我週三，我要祝男友生日快樂，QA 他都會聽，您對 Andrew 的分析，他還記在便利貼放桌上，不知道來不來得及，但 11 月 26 號是他生日，沒有儀式感的女友，只能夠擠宇宙之力，希望可以唸到這一則留言，請挨大幫我祝他生日快樂，雖然他已經提早達標，半馬破 100 分鐘，但也希望您可以幫他加油，祝他平安破 PB，謝謝挨大。 不是啊，名字留一下吧，男友的名字都沒寫，要祝誰啊，那我們先祝這個 11 月 26 號的兄臺生日快樂，那希望你可以平安破 PB，雖然我不知道 PB 是什麼，但希望你可以破掉它。 兔兔愛吃草：留言密碼測試 2，最好，今年是人生鉅變的一年，從年初與老婆意外懷孕，到孕前跟孕期有吃降膽固醇藥物，掛號 X 級，怕對寶寶有什麼影響，到產檢一路過關，到現在，下週準備要去催生了，中間過程心情起起伏伏，掛號連四月疊下來的時候，好像也都無感了，一邊擔心老婆跟寶寶的身體，一邊也是期待準備寶寶跟待產的東西。最近覺得工作跟老婆即將生產的壓力好大，但懶趴捏著，一切都會過去的吧，那聽說這裡很靈驗，希望孟公可以祝我老婆生產順利，母子都平安健康，也祝孟公全家平安健康，績效大爆發。 好的，我們先祝這位兄弟的太太順產，那也希望她的工作順利，希望你的壓力不要這麼大。很多時候你會發現說，你擔心的東西呢，九成都不會發生，但是呢，那些你根本沒有想過的東西，會跑來纏在你身上。當然不是要唱衰你，一直只跟你講說很多時候你擔心的事情，其實都不是最後面你真的應該要擔心的事情，就是說我覺得去擔心一些還沒有發生的事情，其實都是很莫名其妙，即便我自己還是會，只是我也會告訴自己說，事情發生了，兵來將擋，水來土掩，有事情發生我們再來擔心，如果沒有你去想的，那個其實都沒有什麼太大意義。那我們都是希望好事發生，祝他順產成功，那希望你可以順利的加入奶爸陣線。 挨大聖，自己迷茫少年：挨大好，我是一名公務員，目前大概二十幾歲，目前工作上覺得社會對公務員很不友善，想請問愛達在工作上覺得撐不下去的時候，那目前股市大多是以大盤配置居多，最近想要買一些大盤ETF，想問愛達意見。 這個就老樣子啊，你要買什麼你就去買嘛，你問我，我要怎麼跟你講，我也不會去推你啊，大愛趙的風格，我根本就懶得去管大家，你要配什麼幹我屁事，只是有些風險會跟大家提醒一下啦，你已經有一些大盤，你要再稍微的你知道，就像說加點辣，你要刺激一點，你要放個正 2，聽起來好像是可以的，但這個都還是要看個人的耐受度，問我不準。 然後再講說，工作上有沒有撐不下去的時候，還好，就是會有很大壓力的時候，但是不會覺得撐不下去，因為我就是必須要做這件事情，我也只會做這件事情，所以我必須要把它做好，我們的家計是仰賴這件事情上面，所以我會知道說，無論如何，我都要繼續的撐著，就不會想太多。 Charlie 愛著你：幫小孩的投資方式，第四個人，希望被挨打唸叨，先希望可以用 Mickey 的聲音祝我的女朋友雪莉，12 月 1 號生日快樂，謝謝你出現了生命裡，把平凡日子都變得很甜，親愛的生日快樂。那想問一下，是否有幫自己的小孩做什麼資產規劃嗎，感恩愛你。 有幫他定期定額在買，店 6208，下買 0050，就是小朋友投資很簡單，直接靠大盤就好。 好那這期節目就到這邊，拜拜。"
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號，請務必把握機會。愛您。 在這邊提供給所有小夥伴們，如果說你家覺得特別冷，那又沒有說在裝潢的時候就已經有內嵌各種暖氣的設施的話，那當然就可以來使用這些電暖裝置，來幫助你度過一個溫暖的冬天。那在這邊提供給所有小夥伴們，你可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 聊聊：聖誕節、生活與兩極化性格 那度過一個非常充實的禮拜啊。那這個禮拜呢，我們家已經把聖誕樹都拿出來，再一次來到了我一年之中最喜歡的節慶聖誕節。然後這樣的一個轉變，我其實也覺得蠻好笑，從一開始是一個完全不過節的人，然後到後來被老婆感化。其實她會去針對每一個節日，家裡都會去做一些佈置。 那最後沒有辦法，我最喜歡的就是聖誕節，因為聖誕節有很多的燈光啦，就是我很喜歡看到那種很多的燈光，然後一些聖誕歌會在背景放，這個對我來說就是有一種不知道，就那種很溫馨的感覺。所以後來我也是慢慢的去接受，那並且是非常喜歡這種節慶的味道。所以希望大家都過一個很讚的聖誕佳節。 我覺得小朋友怎麼說，像我們也會跟他講說聖誕老公公會拿禮物給你。當然一樣，我們沒有要去教育大家怎麼樣教小孩，因為有些家長們就是跟我們的育兒觀念會差很多，小朋友不能夠看任何的電視，不能夠吃糖，不能夠相信聖誕老公公，因為聖誕老公公是不存在的。 不知道，我就覺得小朋友應該是要活在一個夢幻的世界裡面。就像現在我還是會覺得說，搞不好我死掉，我會跑到 NIKKE 的世界裡面，變指揮官，很多 NIKKE 幫我工作。就是人要有一點幻想才好玩，好不好。 就是有時候不知道，你可能也會看到一些那種影片，就是他有東西掉下來，然後他一個反射動作直接把它接起來，接著他又測試一下會不會是蜘蛛人，然後手就比出 Spider Man 的那個 sign，然後就開始去試我會不會射出什麼蜘蛛絲之類。就是我覺得人生之中還是要充滿一些想像，就類似說冰島人相信精靈是真的存在，而這個其實會為你的生命中帶來很多的樂趣。 我是慢慢的，後面才瞭解這件事情。反正我對小朋友的教育，我覺得他可以活在一些夢幻裡面，反正長大之後他自己一定會理解，或許他長大之後也會跟我想法一樣。我知道是這樣，但是我也不一定要往這個方向去想。都有人相信說聖母瑪利亞可以不用交配就生小孩了，所以這個就是一種某種程度的每個人的一個信仰。信仰不一定是在講宗教，就是說你相信了某件事情，這件事情即便在一些人的角度看起來是非常不可思議的，或是很奇怪的，反正你相信就好，相信這件事情可以為你帶來一些寄託，那就是很棒的事情。 所以非常期待他們收到聖誕禮物的那一刻，那也祝大家在接下來的 12 月裡面，天氣開始變冷，然後都可以過得開開心心。 那這個禮拜除了自己的工作以外，其他的事情也算是蠻忙碌的。在禮拜二的時候去見了我們遊戲投資的團隊，其實我們是鴨子划水，有持續做很多動作。有些東西是不方便對大家揭露，因為每個團隊他們想要的事情不一樣，有些人可能覺得說他可以獲得我們的一些曝光是不錯的，有些人就覺得說他只想要安安靜靜的開發遊戲，所以我們都尊重大家。 那去見他們的時候，就獲得很多的啟發，就覺得說，嗯，還是要有出門，還要有看大家。其實很多時候，我相信大家聽這個節目也會發現說，我可能不知道，就是 Bipolar Disorder，就是你為什麼可以在兩極之間跳來跳去。就是你一下子會想說應該要 Yes Man，要出去接觸大家，一下子又鼓勵大家說應該要密理郭阿康，一下子跟大家講說這個地方感覺是可以追高，要買強勢股，要泰勒留強，一下子又跟大家講說這個地方我們要去春風化雨，我們要專門撿廢物之類，大家不要的東西全部把它收起來。 那我曾經說，就是人生之中很多事情真的都是充滿彈性，這個大家不要騙自己。你就只有在那種你可能很不熟悉的時候，你才會拿著一個教科書然後就 fly by the book，這個書跟你講什麼你就怎麼樣做。可是你不覺得，就是到後面，我們面對很多事情的時候，我們其實都是見招拆招，看人出菜，其實都是這樣子。大家不要再騙自己，就是我們真的都是會靠自己的直覺去做訓練，然後你就會知道說有些時候你應該要這樣，有些時候你應該要怎麼樣，可是你也無法對人家講說為什麼你會做出這樣的判斷。 那我覺得最近一個我非常兩極化的思想——所以兩極化不是說那種極端，我意思說就是一下要一下不要——就是怎麼講，我們這個人可能雙子座嗎，還是怎樣，反正一個展現就是：我之前有跟大家分享說我去看小島秀夫，那我覺得非常開心，玩他的《死亡擱淺》真的是一個非常棒的遊戲。那上次的見面會看到他超級開心，所以後來當金馬影展的工作人員跟我講說他會去參加金馬影展，問我要不要去的時候，我當然就是直接說好，我當然要去看他。 那可是不知道為什麼在禮拜四得知說，小島秀夫因為流感，沒有辦法出席。我超級開心——先講，我當然希望小島秀夫早日康復，持續開發好遊戲，我超級喜歡他——只是突然間覺得說，我不知道有太多事情了，為什麼整天在外面，為什麼我已經感覺被炸幹了。所以突然禮拜五不用出門，這件事對我來講超開心，我就是阿彌陀佛，希望他早日康復，那也不用去了。就真的是這種感受。 我很難跟大家形容，我不知道大家會不會這樣。就是一下子可能你跟這個人見面很開心，你想說下次一定要見面，其實你當下是真心的，你當下真的是很希望再跟他見面。可是他下次在密你的時候，你就故意假裝沒有看到。那 LINE 很方便，可以長按，長按就知道說他現在要見你，可是我現在不想見你，所以就好，我不要理你，我就直接跳過你。然後可能之後突然間發現說，兩個月後他在密你，兩個月前他曾經有找我見面，我真的是超級不好意思，我就跟他說趕快來我請你吃飯。 其實當下的每個決定都是真心的，一開始跟你出來吃飯然後說下次要出來吃飯那是真心的，後來想要閃你那也是真心的，然後再來想要再重新的找你出來那也是真心的。但為什麼會這樣子跳動呢？不曉得，真的不曉得。所以不知道，最後面也慢慢接受自己可能就這樣的一個狀態。 聊聊：創作失敗與終局論 那總之跟這個遊戲團隊見面，也獲得了很大的一個收穫，就是跟他們在聊天的過程之中有一些啟發。那像有一位就有分享，因為他是非常厲害的一個劇作家，那個劇本跟文字寫得非常好，我也很喜歡。那他就有提到說，他其實有拿他一樣的這個稿件然後去參加過之前的一個比賽，那只是那個比賽就是不幸的被淘汰了。當然你講不幸是講當下，就是當下是不幸的，因為他一定想贏才會去參加比賽，可是最後面就發現說沒有辦法贏下來，可是就是因為說沒有贏，所以只好把這個東西拿出來自己做，自己做就獲得一個巨大的成功。 這個其實相關的故事，我們也聽到很多。就是可能不知道，本來幫人家寫歌的，像周杰倫，本來幫人家寫歌，然後最後發現說自己去唱，一開始才給人家笑說什麼，因為發音怎麼這麼奇怪，可是最後面發現說那是他的 signature，大家都喜歡他唱那種含糊的感覺，像我也超愛，然後就變非常成功。或者說不知道，就有一些樂手，然後他可能本來是去參加一些那種 demo 比賽之類的，然後最後面給人家淘汰，好啦我知道自己，不知道發片，或是說剛好遇到一個伯樂幫他做，然後獲得超級巨大的成功，真的是這樣。 所以其實像我們節目，很常跟大家分享終局論，然後在台通節目再跟大家講一次，其實真的是這樣子，因為你根本不知道說你過程中的一些失敗，就塞翁失馬的概念，你不知道說那個東西可能是必要的，就是如果你沒有這個失敗的話，你就不會有未來的那個 superstar 的自己之類，這樣的東西存在著。 那或許是可能你後來爬到很高，你以為說這邊就是你的 endgame，然後就會發現不是，就最後面積你會摔得很重。像大家可能最近看到 Mach 大哥，前面賺爛，然後現在賠爛，整天爆倉，存幾個藍勾，現在可能連幾個藍勾都沒有了，可能剩下半顆蛋之類的。好但你以為這個地方就是 Mach 大哥的終局嗎？不一定，說不定搞不好五年之後比特幣又跑到幾十萬百萬，那他又再次獲得巨大的勝利。所以到底什麼時候是你的終局，沒有人知道嘛，那你自己也不知道嘛。 所以能夠做的就是做好當下的每一個判斷。其實最後面就發現說，為什麼會一直去訓練自己的一些直覺，還有當下建倉拆倉的能力，是因為去預測未來其實是沒有太大意義的事情。因為很多人都試著這樣子做，對不對。就是以前有很多的可能電影作品，他們去想像未來的時候，他們也會，可能現在看會覺得說就很好笑，可是當下他們真的這樣想。我在 19 幾幾年的時候，我就想像說 2020 年的世界會長什麼樣子，就其實不是他們想的那個樣子。 因為太多這樣的事情，或者說不知道，就其實近一點的，你看一些那種分析師的報告，跟你喊一個沖天高目標價，然後最後根本就沒有摸到，就直接摔死，因為事情是會改變的，很多狀況是會調整的。 那你真的能夠做的，就是見著才知道，就類似說我們今天看到這個盤下去，下去之後你要做什麼事情，其實要思考的是這個，而不是去思考說到底盤什麼時候會下去，因為這個實際上沒有太多的意義。就是你每天就可以找到很多的分析師，或是一些什麼總經大師，或是什麼有的沒有的，很強的產業分析師，或甚至是哪一個 podcaster，然後告訴你說什麼以後一定會怎麼樣，一定會怎麼樣，可是就沒辦法說，其實不一定是這樣，或是就算給他講對幾個，可是後面也不一定會是這樣。 所以其實預測這件事情，對我們來講是比較偏向沒有這麼重要。當然我們有一些預期的投射，那是一定要的，但不會去預測說一定會怎麼樣走，因為怕連自己下一餐要吃什麼可能都不一定可以很確定。那能夠做的就是說，反正今天有事件產生的時候，我們就去做對應的處理，那希望如果今天是受到傷害的話，可以減輕這個傷害，那如果說今天是有機會可以賺到錢的話，可以因為這樣賺到更多的錢。 所以其實都是在過程之中慢慢的去做調整，那在調整之後呢，就是去稍微的檢驗一下自己的調整是不是對的，那只要持續的去慢慢的、淡淡的往好的方向去走，那其實都是一個更好的方向。所以呢，人生沒有到最後面，其實不知道到底會是怎麼樣。現在看起來非常潦倒的人，可能只是他必經的一個過程，他如果沒有這個潦倒的話，那或許他就是沒有辦法長得非常大。那如果現在看起來非常風光的人，那可能也只是說他現在暫時可以秋收，可以安心而已，可是後面他可能還是會因為他疏於對風險的尊重，或什麼的，就有機會還是會下去。 所以既然這樣子的話，後來就會對人生中的各種事件，或者說不知道，各種命運的考驗，你都會抱持著蠻大的一個敬畏。反正我們能夠把事情做好，自己可以管理好的東西就儘量做，那其他大環境的東西不一定可以掌握到的，我們就只能夠說，就是當今天有各種變化出來的時候，靠自己過往累積的經驗，然後試著在這個變化之中可以持續的找到方向。我大概這樣。 那簡單跟大家分享一下，所以呢如果你今天可能也是在從事創作的，那你遇到一些挫折的，其實不要氣餒，因為這有太多的故事這樣顯示，你遇到挫折，那你就不要去找這些人了嘛，你自己把你的作品給他呈現出來，說不定大家非常喜歡你。所以這樣稍微跟大家聊一下。 市場話題：NVIDIA 應收帳款與庫存疑慮、CTA 賣盤 那接下來我們就來進入市場話題。那在上期節目我跟大家聊說這邊就是持續的買進，沒錯就是持續的買進。那只是呢，本來在禮拜二禮拜三這樣買，然後看到禮拜四這樣反彈，你真的一度以為說，你看吧，就是過往的努力果然都是會有回饋的，跟小股神一樣，直接抓到一個超大的反彈，其實心中真的還蠻爽的。 但在禮拜四的晚上，直接豬羊變色。我真的可以這樣說，就是本來維持在高檔的 NASDAQ，稍微的去做了一個小小的突破之後，就一路往下灌，而且它如果你用 30 分 K 或者說 10K 的角度來看的話，很恐怖，那個是一路向下，完全沒有剎車的狀態。所以像是 Goldman Sachs 的分析師所提到，這可能是 CTA 的一個賣盤，或者說像有些分析所提到，這可能是 hedge fund 的一個，因為它跌破了某些關鍵的價位，所以我們要開始瘋狂的上空單跟減碼多單降槓桿有關係啊。 因為像這種，就是基本上你如果拉什麼 30 分 K、60 分 K，然後一路向下完全不談的，那個很多時候都是一些機構投資人，這種夠大的法人，然後他們可能不停的去減碼降槓桿所造成的現象，這個在過去也發生過幾次。 那所以在這樣的一個節骨眼呢，其實我們不會花太多心力去討論說到底是不是可能基本面的狀況有什麼改變，因為很多時候像我跟大家講的，其實有問題的是你的成本，根本不是那些公司。就是你其實不用去找一些理由去講說，可能這些公司的基本面沒有什麼核心上的變化，因為其實目前看就是沒有什麼太多核心上的變化，就是有問題的，可能只是各位或像是我們自己的買進的價位，有時候你表現買太高，你就會被修理。 像我們自己在過程之中，有些買的東西，也真的就是會被套到，那沒有辦法。可是有時候被短套，那是一個小事情，那特別是你有夠多的經驗去證明說，就是有時候你一定會發生短套，你不可能每次買都直接射出。就是對我現在來講可能是大到不可思議，30%、50% 對我來講都不是一個太誇張的事情。或者說有經歷過 4 月的人就知道，你手上一堆東西都腰斬，可是現在全部都新高，所以如果你沒有辦法扛住那個腰斬的，你就不會有今天的新高。 當然你也可以學像我們自己身邊一些同業，在禮拜五很多人——真的是很多人——是直接一鍵清倉，那你就是去走向另外一個路線，然後這個路線其實老實說，你真的去走不一定是會像你想像的感覺可以閃過一些回檔，可是你可能賺的也不會比那些波段仔或者說涅槃仔來得更多，所以每個人還是要調整好自己的路線。 那總是會有問題的，一般來說都不是公司，就是公司在 10 年之後可能還是會存在，那可能不存在的是你，因為你不會報酬，你就死掉了，所以大家要先去釐清這個概念。 那當然很多人會去找一些理由來做說明，那當然我覺得去找理由做說明是合情合理的，大家都會想要這樣子做，因為想要去了解到底發生什麼事情。可是有時候它也不一定是一個很必要，就你只要知道這個事情，可是你不用太認真去想它。 舉例來說，像最近在炒的一個話題，就在講說 NVIDIA 的應收帳款的數字跑得太高，然後它的庫存跑得太高，是不是有問題之類的。那這兩個其實都可以用非常理性的角度直接去說它是錯的，可是某種程度上，在我們自己的觀念裡面，我們還是覺得這種東西你要稍微的尊重一下。這個要稍微的跟大家論述一下。 首先在理性的角度上，應收帳款跑上去，為什麼？廢話，因為它那個產品越出越多，那個價格也是很高的，那外加它有新品要發售，所以它一堆東西賣出去給人家，那個人家是沒有辦法直接拿現金立刻全部給你的，所以應收帳款跳上去是還蠻正常的，特別是說它業績都在一個正向的軌道上，我們不會認為說這是有問題的。 甚至你可以講說，其實這個時候你要去檢驗一下公司，有些公司的應收帳款跳上去不太合理，是因為這家公司莫名其妙突然間感覺好像是把營收做出來，可是實際上都沒有收到錢，這是有問題的。可是如果你說是 NVIDIA，它的客戶有一大堆都是大型的這種 CSP 的話，你說它這個帳款是有問題嗎？怎麼可能，那些人都付得出來，所以它不會是問題。它可能會有一些比較壞品質的帳有機會，可是它絕對不會是一個大宗，所以如果你用理性的角度上，你會知道說就是這樣子。 或是在庫存裡面，這個數字為什麼會往上拉升？因為他準備要出貨了，他準備要丟新品，然後外加什麼，因為你要丟新品你要有很多的貨，那那個記憶體是他自己採購，買一堆記憶體，這是第一點量大了。然後第二個價格也變高了，因為記憶體的漲價，所以那數字也往上拉。雖然他應該是會簽一些合約讓這個數字不會跑太高，但我覺得或多或少其實也影響到他庫存的一個數字。 所以其實如果說你今天用理性的角度去拆它的話，你都會認為說這個就是說市場在錯殺，那當然你可以用這個角度就去買進更多的部位。那只是為什麼我們剛剛會講說，就是有時候我們還是會尊重一下這些說法，因為你會發現說市場上的參與者，基本上你不太確定每個人來的目的跟想法是怎麼樣，有些人可能真的覺得這個就是一個值得殺估值的地方，他就真的殺了。所以你用可能很長線的角度來說，你會發現說這些人就是在亂殺東西，可是如果你用短線的角度來說，那就是如果你有辦法去知道說這些話題會對市場造成影響的話，你可以稍微的閃一點，你會不閃嗎？就你可能還是會想閃一下。 市場話題：iChef 被 91APP 收購爭議、臺股軟體股 所以很多時候我們會知道說，就在市場裡面有些我們覺得是很奇怪的說法，或是很莫名的東西，我們還是稍微尊重的原因，就是因為你看過很多這樣子的案例。就像是我們前面聊被動元件的漲價，其實基本上是日本的三大廠是受惠最大的，因為基本上他們就在出那種高階伺服器，所以它直接在第一波的受惠清單裡面，可是為什麼臺灣一些二線的會漲得比它多？因為市場喜歡，因為人家要買，你是要來爭對錯，還是你是來賺錢的。所以我覺得我們還是會在這之間去做一個擺盪，就是有一些基本面的想法，然後也會有一些技術面的想法，那有時候知道說其實不用想太多，可能盤面告訴你什麼樣的東西，那你就去做相對應的處置就好。 只是在我們的做法，我們不會去做清倉這種事情，我們只會知道說 OK 好，所以現在市場上就是有人在擔心這個事情，那等你們殺完之後我們再來解，我們知道可以解，那只是說，你要殺的時候，我不會想要去跟你拼個是非對錯，我這邊狂買，然後把槓桿上滿，因為你知道說他們的力量如果比你大的話，即便他們是錯的，他一樣把你賣到你媽都不認得，你可能就因為這樣爆倉，所以這個是要稍微小心的。 又或者說，其實在最近的一些那種臉書的河道上，大家在討論這件事情：臺灣的 iChef 然後被 91APP 買去，不是有很多人就跑出來講說賣得太便宜了嗎？我就有看到有些反擊的人，特別他們也是創業圈的人，我覺得很好笑，就說你覺得便宜，你就出價多一點買啊。其實真的是這樣，聽起來像廢話，但其實真的是這樣，你覺得他賣委屈，你就出價多一點買。 而且其實這個我會很認同的原因，是因為像我自己本身在美股是有投軟體的部位，然後臺股也有投軟體的部位，而且我臺股投軟體的部位其實蠻大的，就臺股投軟體的部位是我大概投遊戲資本的十倍，所以就是你丟了幾億去買軟體股，可以這樣子想。我在裡面待了一年多，我的心得就是說，臺灣人還是乖乖去煮電腦，就真的，這個不是我們在講說然後很強的 EPS growth rate，可是其實如果說你今天跟一些分析師在討論的時候，然後你跟他們去——因為你有買這個標的碼，你就跟他們聊一下——就說其實這個很屌，如果你拿美股的軟體 P/E 比的話，這個東西太便宜了吧。他們就直接告訴你說，可是我看隔壁那個什麼硬體股，它價格也是 20 倍，那你為什麼可以超過 20 倍？我說因為 growth rate 不一樣，他就告訴你說，可是你沒有市場熱度。 你看，所以就怎麼樣，你會覺得說他是白痴，你會覺得說你是不是白痴，你是不是看不懂。可是市場就是這樣，市場就是喜歡硬體大於軟體，所以你去講這個有什麼屁用。就是說你覺得你是對的，你就是乖乖在那邊套，套到你爽為止，套到市場覺得你是對的為止，可是你可以等多久，重點是你可以等多久。只是說因為剛好我是可以等的，所以我覺得沒差，但我覺得就是同樣的一個觀念，就是市場上有時候會發生的一些事情，就是你不用去講它是對是錯，因為它就是一個 status quo，它就是一個現狀。 那這個現狀就是大家認為說它的這個 account receivable 可能是有問題的，那即便你知道說根本沒有問題，可是當夠多人覺得他有問題的時候，OK，那就可能會有這樣的一個殺盤的結果產生。那這時候我們該怎麼做呢？我們該做的就是說，我知道你在犯錯，那我就是在你犯錯的時候，可能找到一些買入的機會，可是在短線上那可能對方還是贏的，你懂我意思嗎。 所以其實還是有點類似那種終局論，就是說你拉時間格局不一樣的話，短線上可能看起來你是失敗，那長線你是贏的。然後在對方那邊，就是短線上他看起來他是贏的，對吧，就是在殺這個沒錯，所以他在那邊做空，或者說他敢在那邊把那個部位賣掉，他對啊，可是拉長看，他可能就被洗在一個阿呆股裡。 所以到最後，我覺得我們不會一直想要去拼一個是非對錯的原因就是這樣子，因為你用不同的時間線來看，或者說每個人的策略的角度的規劃的去看的話，就會知道其實每個人看的東西是不一樣的，週期也不一樣，所以你們不會有辦法得出一個結論。 但總之如果我們今天用很理性的角度去討論，就是純產業的角度的話，這兩個質疑，包含像是這個應收帳款的數字變高，然後跟庫存數字變高，其實是非常莫名其妙的，是非常莫名其妙。只是如果我們今天站在市場的角度看的話，我不會說這件事情是莫名其妙，只能夠說 OK，就是有人這樣覺得，那有人這樣覺得對市場造成影響。 就像是有大戶覺得這些二線的 MLCC，又是被動相關元件的公司，應該要漲得比日本的這些公司多，他覺得是這樣，他去買，那你有辦法跟到的，你還是賺到錢的。所以這時候我們會拉回到一個很老派的討論，就是空中樓閣理論，凱因斯的，那個我覺得非常有道理。就其實我們在聚焦的重點是什麼，是你要如何搶在別人面前去瞭解到他們的想像是怎麼樣，然後並且提早佈局，也就是這個故事不一定要是所謂的對的、正確的，你只要知道說有人會因為這件事情做這樣的一件事情。 那上次我們在台通的節目聊到，有人會因為看到一些政府的達官顯要跑去參訪一些工廠，就去買它，我知道你會買，我就提早在你前面買就好了，然後你衝進來的時候幫我全部送給你。或是可能我們現在剛剛講說，我們如果站在基本面角度的話，這兩項指控是非常莫名其妙的，然後說延長年限那個也是超級莫名其妙，但我們知道說你會因為這樣子恐慌亂殺，那我就先減碼或是怎麼樣，然後接著呢，我知道說最後面我會是對的，我在這時候再買回來，我就賺翻了。 但當然這個就是可能比較偏向很交易面的東西，因為就像說，如果你是長線直接 hold 過去，說不定之後短線的雜訊你不用理它。只是我們有時候會去定一些短線，會去做一些動能部位的話，其實這些都是我們要去尊重的一個東西，就即便可能當下是非常莫名其妙的，你認為他定價是定錯的，你認為大家討論的方向是錯的，或是說他們其實陳述的事實本身是錯的，可是不重要，因為就是對市場會造成一些影響，所以還是要去尊重這一些影響，大概這樣子。 那只是當然有時候，我們可以直接站在一個——我也是認為比較正道，比較 fundamental 的一個做法——就是你知道別人在犯錯的時候，其實你應該要忍住，你就是等待，等待這個買點出來。那怎麼樣知道買點出來呢？個股我個人是不喜歡買到一個新低的價位，所以如果說在破底之後然後開始出現一些橫盤的時候，可能就是可以開始少量介入的地方，就慢慢的買，那如果最後面證明你是對的話，那可能就上去了，大概是這樣的一個狀態。 所以其實還是去在市場裡面拼搏一個看法，這樣的味道。那在短線上，對方的看法感覺是很唬爛很假的，可是因為信的人夠多，那就像一些經典的言論講，股票的短期是什麼，是投票機，長期是體重計，那大家投不信任票要賣的話，那就是會長這個樣子。那只是你知道他們在犯錯的話，其實這時候是要感覺到欣喜的，你知道覺得是開心的，因為掉下來給你買。 你前面很多人都會講掉下來我就買更多，或是說那時候我好像沒有買更多，可是我跟你講，很多時候我都會跟大家講說，這種人都是他媽嘴砲仔。就是整天講說什麼早知道我前面就買多一點，你們一定不會買。就是一樣的道理，我們前面看到那個 VIX 跳上去的時候，你說 4 月的時候多少人敢買，那時候我們在買的時候還會被人家講說什麼，我 OK 你先買，OK 啊，反正我賺錢你去旁邊蹲，就這樣。 你要可以去忍受，這世界上一定會有人想法跟你不一樣，因為你買的標的就是別人賣的，你會有一個成交，就是你買的東西就是要有人賣給你，他如果不是不信的話，他也不會賣給你，對，就會變漲停了，因為大家都是在那邊搶，可是就是因為有不一樣的意見，所以才會有成交的發生。所以要可以接受就有人的想法跟你不一樣。 其實很多時候我們要去儘量避免在環境中的一些雜音，特別是我覺得像 VIX 指標就非常好用，每次跳上去，其實基本上回頭看，你就是贏面超高，你不會每次都贏，可是你贏面超級高。那現在一樣看到 VIX 跳上去，但他有可能會跳得更高，可是反正只要拉到我覺得二十幾，可能 27、28 以上，就是你的贏面就已經很高了。那這都是那種可能不知道一年才會出一兩次的機會，所以以我自己的角度來講，我怎麼可能不買東西。 買了東西之後，當然可能你要跟人家討論或是在節目分享，一定有人會開始在那邊笑你說那咒罵一套，基本上我們最後面都會贏。就是你都知道自己會贏，反正基本上就站在多方，然後只要去在心中放好一個劇本，你知道現在到底外面在玩的遊戲是怎麼樣，你知道大家在恐慌的點是什麼，那為什麼你敢買，你知道說後面的展望是怎麼樣，我覺得維持這樣子就 OK。 但其實像這樣子的做法，以我自己來說，在 2022 年也是受到很大的打擊。2022 年的時候，好像變成說我們是站在逆風裡面的一個那種草人的感覺，快被吹爆。可是人家問我講說，那時候最喜歡問的問題，「發哥垃圾公司，你跑去發哥參訪，是不是幫公司出貨？」大家還記不記得那時候這樣的討論。還有有一次我去全聯的時候，也是被 PTT 的網友說他去幫全聯出貨。可是你知道他們是錯的，可是問題就是當下的股價，他們會覺得他們自己是對的。 那重點是說，好，你給人家笑，你給人家嘴沒有關係，你一定要賺到這筆錢，你一定要賺到這筆錢。然後最後面的，至少你口袋又麥可麥可了，然後對方什麼小都沒有。因為其實去看空人家，去講人家有的沒有的，會看起來比較聰明，可是在股票裡賺到錢的，好像都不是那種看起來很聰明的人，是比較可以順勢的、然後比較樂觀的人，我自己的體感是這樣子。 所以其實我認為在這次的事件上，我也不會想要去花一個長篇大論去抨擊說，你知道這些人在講，像 Michael Burry 講的那些東西是什麼咖糊爛的，我也不會想去嘴他們。因為你後來會——怎麼講——這可能也是認知提升到另外一個層次，你就知道說 OK，他們講的東西只要有人信的話，那市場就會造成一些影響。 那只是後來為什麼像我自己也比較少去分享 Michael Burry 的東西，早期我也分享，那當然有幾個原因，後來有一個是比較反骨，因為我們那時候分享之後，然後後來就是有蠻多人就會整天都在分享 Michael Burry 的東西，我就看到人家整天分享的東西，我就會避開去講，大家應該有注意到，就是我比較不喜歡人家在幹嘛我就跟著做。那再來第二個呢，其實是你們去看一下 Michael Burry 的 AUM，就是如果你真的這麼屌，你不會只有管好像說一億多美元而已吧，那超少耶，我們身邊一堆大戶的數字都比這個數字高，所以你是有拍過電影的人耶，你的 AUM 怎麼會少成這樣，就在把他後面做的一些判斷應該品質也不是太好了。 只是說因為他成功當過一次末日博士，然後大家就會傳頌，所以有時候聲量很大的人，不代表他一定是對的。像 Michael Burry，蠻多想法其實我們也是跟他可能是抱持一個相反的意見。然後或者是那個什麼，富爸爸窮爸爸的羅伯特·清崎，那個也是整天在講超級似是而非的東西，可是因為媒體喜歡爆。或是像之前有一個那個末日博士，忘記叫什麼名字，這是每年都拿出來，真的是，我看我連他名字都記不起來，可是每年記者一定會拿他出來，就是說他成功預測過什麼金融海嘯，可是他其實是每年都在喊崩，你去找，他真的是每一年都在喊崩，那給他喊到一次，OK，然後大家就把他當成是一個神仙。 所以就是這樣，就是在市場上一定會有多空的一些言論存在，有時候我們不用太怎麼樣跟他吵到面紅耳赤，因為沒有意義。現在看起來空方就是對的，就他們是對的，他們的擔憂確實是一些人的擔憂，不然那股價就不會掉下去。那重點是說，你知道他在犯錯，重點是你要知道他在犯錯，那什麼時候你要把他買回來，就這樣而已。 所以稍微跟大家分享一下，最近這個盤面上的一些變化，特別是在這種很多震盪，然後這個漲幅跟跌幅有時候會刷很大的一個過程之中，其實我有時候在事後都會覺得說，這個是很好賺錢的機會，你當下不一定看得出來，你當下在買的時候一定別人都會把你當白痴，會告訴你說我 OK 你先買，那只是最後面就會證明說你還是對的，大概這樣的一個狀態。 那現在我的想法就是，反正只要先有這種很大的恐慌，然後殺到可能季線相關的位置，就持續買，然後接著反彈回去的時候，反而我不是會想要大追。其實這個禮拜四在反彈的時候，身邊有一些資金是直接追進去的，他們全部都受了蠻大的一個傷害。就這邊我是覺得，就像我可能在前一集節目跟大家講，以前我都是追漲流強去買最強的，我現在要稍微改策略，為什麼？因為我已經注意到身邊太多人都在玩這個策略，所以這個策略會受傷。 所以會變成說，就是變成改成低買，很像那種股票的長期廢話，股票就是低買高賣，真的是這樣。就下跌就變成是低買，然後接著拉高之後，可能反而會把一些東西丟出來去做一些調節。能夠攻新高，也就是指數，如果沒有辦法再去打新高，開始去走橫盤的話，那你看到那個均線都拉平，因為現在均線其實都還是一個正斜率，所以正斜率的時候其實我們是敢買的。 那可是如果均線開始拉平，然後甚至有機會一根大根的下去之後，會轉為負斜率，扣底的位置拉到最高點下去，這地方就是真正的大回擋要來了。那我現在是不覺得這個地方是真正的大回擋，比較像是就是給人家補票上車的機會。那後面真正的地方，就是那種大回擋會出現的點，我覺得一般來說都是那種均線拉平的地方，它比較不會這樣一直 A 下去，那到時候我們再來規劃一些新的想法。 所以現階段就是說，如果說自己現在有補部位的，我的想法是這樣：補了部位，特別是說殺破季線，我就會開始比較認真補了，那再往下你可能就沒錢了，那沒有錢就等待，因為有時候它真的會殺到超乎你的想像，那就等待。那如果說今天有拉上去，然後在前高附近可能就軟掉或者說怎麼樣的話，那可能這邊就會把它調掉，就這個不是一個要一路 hold 到底的東西。 所以我在這邊放了一些交易的想法在這，那稍微的跟大家簡單分享一下。那一樣就是我們在講交易的時候，我知道都會有一些爭議的存在，我自己這樣做，你要怎麼樣做都可以，你甚至不爽我的，你要跟我對做，我換一個對做只是應該會輸，那就跟我對做長期來看應該是會輸，那只是短期不一定，短期真的不一定，所以我會往這個方向去稍微的思考一下，那大概跟大家聊一下。 Q&A 好，那這期我們先講到我們家金融 Q 的部分。 第一位：淪陷區氣氛仔 Oh My Little Puppy，最近起一款以狗狗為主角的溫暖遊戲，講述柯基跨越天堂找主人的故事，感覺艾達不論作為狗主人還是玩家都可能會有興趣，掛號嗚咪媽慎用。 那最近看到一篇豁達的訪談，讓我重新審視對債的態度，想知道艾達說能夠喜歡產生金流的東西，可是卻好像不怎麼考慮債，是不是因為不夠有夢想。那雖然上週日才求婚成功，但我還是想在這邊偷偷的告白，每週兩期的骨癌，不知不覺已經成為台通說的我可期待的幸福之一的，愛您。 好，像這樣子的一個評價，就真的，雖然這樣講可能有點 gay，可是我覺得說就心軟了，我真的是心軟。不管你是男生或是女生，你跟我講這樣的東西，我就覺得蠻開心的，就好像我做的一個事情然後是大家生命中的一個重點，這個能夠讓人家不開心嗎？非常感謝。 然後再來講說是不是不喜歡債，其實我有跟大家講過，就是債對我來講它是一個可預期的報酬，那我自己喜歡的東西並不是可預期的報酬，就是老是在幹大的，所以我買股票，我不是去看什麼股利，就當你聽到我在跟你講股利的時候，代表我是套爆了，我在講這種話，就去催眠自己說這個股利可能不錯，可能會有些股息族會來買，還是會把它抬上去。 可是我自己買東西，是絕對不看這種可能配息、穩定金流的，我一定都是想要打暴擊，就是我們在股票交易裡面，可能最主要鎖定的還是一些，就是我們去確定它下檔不會太深，上檔有機會可以暴擊，可以賺很多的東西，才是最主要的目的。 特別在美股，其實在手上翻十倍的東西是一大堆，可是臺股，因為我覺得很多時候也很矛盾，我覺得可能是因為這樣子，我美股可以抱得很牢，因為我臺股都是走比較交易的，所以我的臺股其實你加槓桿之後破百趴的東西會有，可是如果說是在還原槓桿之前，然後有破百趴的東西其實是不多的，因為你根本抱不住。當然只是我近年才開始去調整，就是把臺股有些東西也變成是小鬼股模式，然後我就持續的去持有它，想看會怎麼樣。但其實老實講，前兩年的狀況不錯，今年的狀況不是太好，因為今年中小都是還蠻爛的。 所以簡單來講說，我們還是會希望去撈到大魚，以撈大魚作為一個方向。那你當然你可以透過美債疊娃娃套娃娃的方式去把美債的報酬率也拉得不錯，但那個對我來講就是一個固定收益的東西，就不是我會喜歡的，那或許未來我的想法會不一樣，但我現在就是這樣。 下面一位：蘇南想象 左邊高頑表示該換右邊的，那請問艾達，臉蛋跟身材只能夠二選一的情況之下，你會選哪一個？嗯嗯大大台通都上了，中指通也可以上一下吧？沒有，台通應該就是近期最後一個訪問，因為基本上就像我在上集跟大家分享的，我們還是會希望維持一個低調的狀態，因為不會想要有太多曝光，曝光對我們來講基本上不會有太多的好處。 OK，那二選一的話，一定是他媽選臉，誰會選身材，因為身材可以練，臉是沒有辦法練的。你是有辦法說他媽把你的眉毛不知道就接上什麼槓鈴之類，然後接著眉毛就可以變得很有型，沒有辦法，你只能用整的，可是身材是有辦法練的，就是有意志力的話是可以辦到的，所以一定是選臉。 下面一位：S32347064 留言密碼再次測試，愛您，我也愛您。 下面一位：台中謝孟公 A 孟公在路上看到您，可以從後面偷偷督一下——後面被卡掉，一定不行，寫到督我覺得就一定不行。那請問孟公，看好的題材，基本面具追的強勢股，加碼後設定損益出場，是不是容易回檔被洗掉，很難抱住吃一個大波段，請您解惑感恩。 推薦動漫：《我內心的糟糕念頭》，之前很多人推過，您是不是都沒有看，可以重溫校園戀愛的感覺，心得是世界欠我一個山田撚奈愛宁，好立刻截圖下來，確實是有很多人推過，但就是真的都沒有去看，可是標題本身就不吸引人吧，但你都推成這樣，我有空會看一下。 然後再講說是不是容易被洗掉，一樣就是很多聽眾在問我問題的時候，你們自己都先問自己一個問題：是不是你什麼都要。但是你要知道說，就是如果你不想吃太多回檔的話，其實你很難吃到大波段，所以那都是說魚與熊掌啦，就是你如果想要吃大波段，你就一定要忍受會有一些回檔，基本上是這樣。 除非說你剛好就是很幸運，埋在前陣子記憶體要起漲，或說像之前的航運股，那一路向上衝不回頭的，你有機會在短期內吃到一個很大的報酬，然後你都不用去看到任何回檔，那個都是說極品股，真的要是極品股。那絕大多數的大波段股，基本上就是你一定會吃到一些回檔，如果你要吃完整段的話，所以你不能夠什麼都要。你要沒有回檔的話，那你的報酬率就是期待的可能性會比那種吃波段的再來的小一點，可是你的 drawdown 也會比他們再小一點，那這時候就可以透過放大槓桿去把報酬率弄得更高一點，因為 drawdown 越小的人，其實理論上他可以上的槓桿是比較多一點的。 所以你不能夠什麼都要，你要選一條路線。那或者是像我自己，為什麼後來會搞出一個做法，就在美股是基本上回檔都可以吃到很深很深，那有時候回四五十趴就 OK，臺股基本上你不會看到我任何一隻標的回到四五十趴，不可能發生這種事情，我一定他媽急著把他砍掉。那當然今年的小鬼股，如果說真的有機會掉到四五十趴，可能還是會撐著，但我意思是說大概是這樣子一個狀態，就你還是要選擇一個路線，你不可能說我什麼都要，沒有這種好事。 下面一位：UCCU 哈哈 留意密碼測試 5269，艾大好，小弟有幾個問題要請教。一、目前主要是 ETF 投資，美股為主，佔比大概是 80%，另外 20% 臺股 0050 定期定額，像臺灣銀行貸款的時候，可不可以幫海外的帳戶資金列為個人的財力證明呢？二、艾大東京有推薦必吃的餐廳嗎？三、洗澡是先洗老二還是先洗懶蛋。 那跟起來大家開始，祝您身體健康，天天都成博，愛您。然後未愛您。 這個成博是不錯啦，目前都還是有，未來有時候不能夠成博的時候可能會很擔心，還是要好好的練腿。那首先第一個，可不可以作為個人的財力證明，這個要用我當年去辦房貸的經驗跟你分享。我那時候辦房貸的時候，前三家銀行是完全不認我股票相關的一個資產，他的意思是說就是股票資產我們要打折，或者說你直接把它賣掉變現金之後，我們比較好認。 那當然我後面遇到的銀行就跟我講說這可以認，只是我一開始就是那時候是比較急一點，因為直接老婆講說就簽了，然後簽了之後才發現說有人限量要卡你，他要告訴你說什麼，這個投資是不能認的，甚至說海外是完全不認，那時候是這樣。只是我相信現在你多問的話，一定找得到會去承認這一點的銀行，但其實有蠻多他們不一定會承認，就是說銀行這個其實還是看他們個人的，就是各家分行他們可能不一樣的判斷標準去做稽核。那銀行這件事情有趣的地方在於說 B 就跟你講可以，所以他們還是會有一些這種彈性空間的存在。那以我的經驗會告訴你說，投資的資產要認，他們就一定會打折，那如果是海外的，他們認的機率會再更低一點，大概是這樣的一個狀態。 然後再講說必吃的餐廳，有一個拉麵我們每次去都會吃，叫做一蘭，那個還蠻不錯。然後再來另外一個我喜歡的就是數寄屋橋次郎——是這個名字嗎，還是什麼小的，反正就是那個壽司之神的店——那只是去他的六本木店，也就是二兒子開的店。因為那個店呢，環境是比較 OK 一點，就是說你進去吃，當然他也是蠻肅殺的，就是吃完趕快叫你滾，可是至少他會跟你開玩笑，他知道你是臺灣人，他會跟你聊天，他會講一堆臺灣髒話超好笑，各種有的沒有的，然後很難聽的話他都會講，反正就很北爛，然後外加至少是可以在裡面聊天微笑什麼的，沒有像爸爸的店這麼肅殺，那可是吃起來的品質是非常好的。 所以目前想到這兩個，因為這兩個我都蠻常去吃的。那再講說是先洗哪一個，一般就整組直接洗，不會去刻意說什麼把吊拉起來然後先洗蛋之類的，真的很怪，沒有人這樣做。 下面一位：士林周星馳 哇系士林周星馳，年終生了一場大病，現在每天都很擔心突然怎麼了，就看不到我老婆跟四歲的兒子，這種就真的只有生過病的人才能夠體會。那請問主委可以先祝我兒 11 月 24 號生日快樂嗎，順便送我一首 Hoobastank 的 The Reason 給他們。那大家真的都要把握當下。 Hoobastank 已經是好久以前的東西，什麼好把戲樂團，Another Perfect Person，好那我們幫他點播一下這首歌，雖然我自己沒有那種 DJ 台，不能幫你點播，自己上 YouTube 去搜尋 The Reason，一首老歌，以前那種很 emo 的人都還蠻喜歡的，那我們祝 Sean 生日快樂。 下面一位：輔大血汗技術員 愛大愛寧，拜託念我念我，再強調一下，我們沒有選誰的這個概念，我們就是每個人都會念，求愛就打。 谷愛您好，安寶跟傑寶是我的兩個女兒，我們常常上學開車聽骨癌，最後會一起學，11 月 20 號是我先生的生日，請你祝即將要去美國護國神山，但有可能被延遲一年，必須要先去高雄的楊董，生日快樂，凱兔愛您哦。 OK，那我們先祝楊董 11 月 20 號生日快樂，希望你去美國 Arizona 的時候，可以一切平安快樂，可以買到一個好的房子，然後可以吃到那邊的美食，我看下來已經有蠻多那種臺系的美食進駐，所以在那邊應該也不會有那種思鄉的感覺吧，希望你一切平安。 下面一位：I Also Miss You Occasionally 感謝主委優質好節目，3 月初聞到血味趕緊出清持股，閃過了崩跌，真的覺得好幸運。主委，我是外國人，未婚妻是臺灣人，他和家人都不那麼放心以後跟我回到大馬生活，我目前年收 400，想回去靠交易跟一些遠距看診為生，稅收低，房價便宜，生活起來很舒服。那想問主委，當初是怎麼跟 Lisa 跟她家人溝通的呢？除了要告訴他們我很愛她之外，也祝福孟公，老公績效大報酬，全家幸福安康喵。 好，那我們先非常感謝她的祝福，然後再來講說是怎麼樣跟家人溝通，你的意思是講說是怎麼樣讓他們認為說就是住在臺灣是 OK 的嘛。因為其實那時候的想法是很單純，就是我在臺灣我的經濟力是大很多，就我如果今天去，不管是西班牙，因為我們一開始在西班牙住，然後後來搬到羅馬，不管是我去這兩個地方，我覺得我能夠產出的經濟效益都沒這麼高。所以如果當然去那邊，我還是會認真工作，只是你有辦法可以 carry，我可以養我的話，或是你可以產出很大的經濟力的話，其實我是願意去那邊的，就我覺得沒差。只是因為在臺灣我的表現是比較好一點，所以就搭在一起來這。其實它本身也是，像我太太是還蠻喜歡臺灣的各種方便的生活形態，所以就因為這樣，就決定要待在這裡了。 下面一位：Invidia 小魔王 Love Claire Invidia 小魔王想請問孟公近日對 Tesla 的看法，未來美股還會入手什麼股？那另外想請孟公幫我勸男友，不要再用我的嘴巴幫他清理舌苔，或是看他的大便相做山，想知道怎麼樣對付變態男友，還是他是太幼稚，感謝你的回答，愛您。 Invidia 小 Q 蛋你好，Tesla 的看法就還是一樣，其實 Tesla 我覺得我現在對他的一個想法上的投射都是一個比較遠期的東西，因為我們大概可能在一兩年前就已經跟大家講說，我們已經不去看交車資料了，你已經沒有聽到我在跟你分享那個東西，因為我覺得那不重要。那近年呢，其實你開始注意到越來越多人去意識到那個不重要，因為那個對股價的影響，其實大家都看得出來，就是說好，就算你感覺是好的，那漲一下，隔天立刻跌回去，所以其實代表那個東西大家已經是不 care。 那我現在其實比較在意的東西，其實比較偏向 Optimus 機器人到底會不會準時上線，然後跟放的量大不大，然後再來就是它的 Robotaxi 的一個進度。所以其實它是一個比較遠的東西，對我來說，我現在就是去投射未來相關的內容。所以既然是這樣子的話，短期之內的 checkpoint 就會變得比本來少很多，因為本來是你可以用交車資料，或是一些新的工廠的拓展、產能有沒有拉起來，作為一個你到底要加碼、減碼的依據，那現在就沒有了，因為那長期的東西你知道等待的，所以就變成就是抱著等，我們的想法是這樣。 然後再講說未來美股會再入手什麼股，這一波的話，臺股跟美股的話，都是以去做指數為主，所以臺股就臺指期，美股就是有去買這個 NQ 期貨。那再來會買什麼樣的股票的話，我覺得我還是要看一下，因為我要去辨別一下族群的變化，才有辦法決定說要幹嘛。以現在來講的話，當然美股比較強的可能是一些光通相關的，Lumentum、Coherent 都很強，所以可能就會注意說這些東西如果說率先打底的話，有機會會想要去買這個。 那再來可能會去觀察一下，因為我自己有在想，當然這還是一個比較大膽的猜想，就是因為像 Google 已經展示了非常多這種軟體應用上的重炮，那當然 Google 本身就是一個軟硬兼施的公司，雖然這個成語這樣用的怪怪，但就是軟硬它都有，那所以 Google 就是一個核心持股。那再來就是有沒有可能會有，就是一些軟體的爆發的可能性，我們講的不一定是那種小型的軟體公司，反正就是說軟體 in general 這個族群，有沒有機會在往上走。 所以像我會去觀察一下 Cloudflare，或者是說 Palantir，就是如果說他們去走出一個新的波段的話，所謂新的波段就是說他不要再跌了，然後開始去往上拉，進攻很明顯有放量的話，那有可能就是說 transition 提早發生，但這個我們還不太確定，要稍微觀察一下。 所以我覺得，其實還是要看盤面的一些變化，我才可以比較明確知道說就是後面可能會往那個方向去推，那大概這樣，就是我要稍微觀察一下。所以像過去我們跟大家分享，就像說在臺股，或說美股抓到的一些那種族群波段，基本上都是先看到然後再去做判斷，都是這樣，不會說什麼提早先去亂猜，因為很多時候你根本猜不到，你根本不知道後面走什麼。說不定後面突然去走消費性，跌破大家眼鏡，即便看起來機率極低，可是真的是什麼事情都有可能，所以還是要看到再來做判斷。 下面一位：舒舒和福福 推薦電影：最近藍色巨星重新上映了，林口新進國賓有杜比版本，故事跟音樂都是讚的，推薦給喜歡音樂的主委，非常感謝這位兄弟。 下面一位：快樂的一小坨 借我問一下，夢夢好，我被 5269 打到噴出屎了，市場不喜歡是因為它的消費性佔比還是太大嗎？那在 server 方面有什麼展望嗎？謝拉愛您。 5269（祥碩）也是我之前的一個愛股，在前陣子也有試著去抄底它，然後失敗之後就放棄了。那這支的話，它最主要就是 PCIe Switch，然後跟這個 USB，它也是 AMD 的一個怎麼講私房，也就是說 AMD 如果在消費性這邊好的話，那它就是會好。那前陣子有在傳說它被 4966（普瑞）有搶單的狀況之後，那時候我跟大家稍微簡單的分享一下，因為剛好這兩支都是我研究，就是其實市場傳的東西是類似在瞎掰，他們並不是一個直接在可能某個位階做對幹競爭的關係或者說狀態，所以市場可能有點誤會，但反正不重要，因為它整體消費性大家都是不看好。 那你說它有沒有往其他的方向，我知道它有往一些車用去佈局，那 server 的話是比較少看到，一般來講看到它就在講消費性，所以你也知道消費性最近就是不好，不知道，搞不好後來大家突然間醒來了之類的，然後去拉消費性，也是有可能，那到時候再回來看，但目前就是沒有看到它有什麼新的氣質的變化。 下面一位：炙手打蟑螂小孩 義夫真的是好累，艾大你好，可以分享你從剛進市場到現在的操作嗎？股票起落跟臺指期方面，上面回聽就有了。那跪求海大初一集，分享自己練期貨的心路歷程跟經驗分享，感謝你。 其實期貨這種東西，簡單來講就是說，除了一些商品，那個可能只有期貨有之外，那如果你今天是講股票期貨的話，它其實就是股票，那只是為什麼你會用股票期貨，就是因為你要放大槓桿，就這樣而已。所以既然你的目標是放大槓桿，那其實你的課題會變成是如何控制這個槓桿，如何不要再像前陣子，我們烏山資本簽約那一天，不是講說一堆人期貨斷頭，那一看到他斷頭，斷頭就去撿他屍體，我怎麼知道可以撿他屍體？因為以前自己可能也是曾經那個要斷頭的人。 所以會變成就是調整槓桿，變成是一個非常重要的課題，可是本質上它其實就是股票，因為它的本體就是股票，你股票要看對，你股票期貨加槓桿它會賺錢，不然你沒有看對都是假的。所以它只是一個放大槓桿的工具，它並不是說是另外一個好像說是為了它可以點操作技能，那個比較偏向說是在資金的收放之間去做調整。他這個已經分享過很多次，就不會刻意再講。 下面一位：樸胖 樂極生悲 豬腳斷裂 第二次留言，兩年前接觸美股後開始收聽的聽眾，一部分投 VOO，一部分 NVIDIA，禮拜四財報出來後，決定晚上跟男友掛彩慶祝，吃大餐慶祝。結果還沒有開吃，走路跌倒骨折，那因為沒有辦法走路，讓男友必須在打扮成女裝大佬的情況之下，揹著 70 公斤的肥豬走路，真的是讓我覺得遇到他是我八輩子修來的福氣。 那希望骨癌可以用某男的聲音跟男友軍軍說辛苦了，那另外禮拜六預約了骨癌推薦的六本木之光壽司，希望到時候的病況可以去吃。 所以這個就是那個衰衰衰連環衰嘛，因為看到 NVIDIA 的財報開起來蠻不錯的，盤勢也很好嘛，所以就決定要去吃大餐，然後因為這樣子跌倒骨折，然後同時這個股價也直接就殺回來嘛，所以就是說各種衰事接連發生。但沒關係啊，相信後面都會是更好的一個發展，那也希望你吃壽司愉快，那也希望你們兩個平安健康快樂。 下面一位：豆豆龍豆豆龍豆豆龍 拜託唸到我，艾達您好，我男友 11 月 10 號生日，他是您的忠實聽眾，每個集數都會超認真的聽，然後自己不懂的地方做研究，他對投資股市這方面很有熱情，雖然遲到了，但還是想拜託大家祝 Jonathan 生日快樂，也祝他投資眼光越來越精準，美股績效長紅，從未來的路上能夠實現夢想，大展宏圖。 那我們希望 Jonathan 生日快樂。 下面一位：孟公老二好漂亮 我是說安哥，身為一個 30 歲的女子，腦中飄過這種低階的雙關，我真的是很無奈。小妹透過台指期開槓桿，倍率大概是兩倍，如果我對大盤有信仰，相信指數長期向上，當大盤重創的時候，要平倉避險還是持續無限轉倉，這是取決於我的心臟大不大顆嗎？那就策略上來說，我覺得應該要無限轉倉，但又覺得開了槓桿必須要謹慎一點，還請艾大開示。 如果說這個問題艾大回答都不想再答了，那請對我說：幹你問這三小問題，去路邊給勾屌一屌啦，感恩，愛您。 不會啦，就是今天在講，這個一樣是在問廢話，我是講你們問問題之前，你們都要先去思考一下說，你問的這個問題是不是你太貪了，就是你什麼都要——你又不想要去吃回檔，你又想要全部的報酬，哪有這種好事——要不然都想一下，為什麼很多詐騙的原因就在這，因為一堆白痴真的他媽相信說會有那種，你不用扛風險就可以獲得很多收益的事情。 規劃的倍率是兩倍，你相信長期向上，那為什麼出現回擋的時候你會想要把東西砍掉呢，不是很奇怪的事情嗎？那你應該要思考的是，你現在要規劃的方式，你去回測一下過去 20 年那種比較大的回擋，那你如果用多少倍率的槓桿可以存活下來，你就是用那個倍率的槓桿再往下減個 10%，用這樣的方式，你才是比較有把握，就是你可以扛住所謂的指數長期向上的一個報酬。 因為有時候你槓桿開太大的話，你就會被迫的，就像你講的你嚇到了嘛。我想前面不是很多人一直在問說什麼槓桿，什麼整的什麼的，你會注意到最近就比較不會有人問，因為就受傷了。很多其實這種，為什麼你看那個成交量會爆出來，因為一堆講說要長期投資的這邊一定亂砍，就是我們真的看太多。 所以很多時候我都是，我已經到這點想到說，不知道，就是我在回答我兒子問題，我好像進去一個幼兒園，然後看一堆在問那種韭菜問題的，然後還要有辦法靜一下心來回答大家，有時候我也覺得說不容易。可是我自己同時也知道，我也是菜上來的，很多時候就是說，你真的要經歷一下之後你就會懂了，你也不用問太多，你自己去摸過，你去感受一下回檔，你就會知道，其實講都很簡單，因為你都是拉過去的線圖，都長期向上，講都很簡單。在當下每個事件那個是嚇到屁滾尿流的，什麼我 OK 你先買，每次都這樣，每個媽的，噴起來都在那邊講說什麼掉下來我一定買，我一定買超多，我後悔買太少了，真的掉下來，你去看那些人，你去看那些什麼 Facebook 帳號，一定大家都不買。 你現在已經看到一堆說什麼以後不要做個股，我要去買指數，所以我們就是一直去看大家這種支離破碎的發言，到後來你回答一些問題的時候，你真的會很傻，也想說幹你們到底在幹嘛。但你也知道說就你是來春風化雨的，所以大家會有這種問題是很正常的，只是你要稍微提醒一下他們說，用講的都很簡單，可是你在當下去感受的時候，你就會發現說很難，所以真的是說比做容易，沒錯就是這樣子，那你要去體驗過才知道。 所以你的那個策略有一個很大的問題，就是說大盤重創，理論上這個在我們的角度是大盤重創我要買，就你竟然想要平倉掉，那你當然就會變成說你都在追高殺低，追高殺低其實也不是一個最大的問題，因為有些人的策略真的就追高殺低，只是那你有沒有想好你追高殺低的整個策略要怎麼樣去規劃，你也沒有。所以只會變成說，好像你恐慌的時候就亂殺部位，然後接著你可能在最高點的時候，你又再把一堆部位追回來，那你媽你就注定要賠錢。 所以其實還是要去好好想一下自己的整套邏輯怎麼樣順，然後搭配過往的一些走勢，大盤最深大概可以回多少，去做一個測試，這樣就有想法。 下面一位：台中劉品言 留密碼測試，可以請來當川普的聲音，幫我祝 11 月 30 號生日的老公 Happy Birthday。 下面一位：願姐姐安好的妹妹 真想把我的豁達分一點給她，孟公您好，我跟姐姐都是連您家人都超愛的老粉。那今年 4 月，她終於離職，通勤三小時、賣命六年多的爛公司。去年愛上投資，那今年接觸到很多資源，離職後心思全在股市，目標以此為生，但績效不理想，信心全無。他有家庭的陰影，長大後職場都很坎坷，近幾年兩位至親逝去，本來就是高敏人，時常憂鬱，現在更整天覺得自己沒有用，陷入懊悔的深淵。但他明明很棒、很善良、又上進，我怎麼安慰都沒用，而他光是跟您有共同朋友就很興奮，希望可以藉由他最激昂的您給他一些人生跟投資上的鼓勵跟建議，並祝您全家身體健康快樂感恩。非常感謝。 那首先我覺得啦，就是他現在可能面臨的一些難關，是在於說，你講了家庭陰影嘛，然後兩位至親的失去，那個一定是影響很大，同時可能股票表現又不甚好，因為最近的盤就是比較差一點。 但老實跟大家講，因為你講說他是去年才加入嘛，所以他應該是沒有看過什麼大風大浪，最多就今年四月。可是今年四月的 recover 速度其實是很快的，只能夠說，我們都知道股票發生的事件，都是一個比一個誇張，幾乎都是這樣，就後面都比較誇張。所以我們現在其實看到的東西，像這次最近的回擋，那真的都不算什麼東西。所以如果你因為這個回盪就會去衝擊到你的心情，你沒有辦法撐起來的話，可能這個就不是大家適合做的事。其實它就是一門工作，不是每個人都會適合任何一個工作。 然後再來就是，其實如果你是想投資的話，大家都可以做，你在上班你有拿什麼 ESPP 的，或是你有一些餘裕的人去做投資配置的，那個就是說每個人都可以把投資做好，我是相信的，就是你可能再不濟都可以去抵抗通膨，這個是肯定的。只是如果說今天要把它變成是一門工作的話，那很多人就知道說，那你就要一直去交易嘛，因為不然你在家要幹嘛。如果說你只是持有的話，那其實你也不用全職啊，對不對，那把它變交易的話，問題就是在於說，其實交易不是每個人都適合的。 就連我自己的話，我都覺得在我身邊那些很會交易的朋友面前，其實我看起來是好像沒有這麼會交易的，我其實比較是在拼長期持有的 mental，只是我會加一點動能的元素，所以變成說我還是要擇時擇股，但有些真的很會交易的，他真的是什麼狀況之下他有辦法去做，所以那其實也是一門專業的訓練，他就是一門工作。你不會想說，說我現在想要去做一個那種很高階的工作，那我可以不用訓練就直接跑去吧，那更何況是你才做一年，那你做一年，你就立刻要去全職的話，那個壓力會超大，然後搭配可能在生活之中一些變數，然後跟盤面不好，很多人就心態爆掉。 所以我覺得，不要先給自己這麼大的壓力，或許就是喜歡投資，那就一直投資，但是你不一定要把它定調為說全職，因為我還是那句老話，就是很多一直在講說怎麼樣全職交易的，其實你只是不想上班。就像是很多去羨慕人家怎麼樣，你只是羨慕他的錢，你根本就不是想要去——你知道人家工作壓力扛了多少嗎？你不知道。他只會摸著人家說什麼，人家都是幸運，剛好運氣好，很多人其實會這樣變得很尖酸刻薄。可是實際上，世間的任何一件事情，都有它的難度，因為這麼簡單的話，你又怎麼不要去做，你做完這些，你就知道說其實有蠻多的挑戰要去面對，其實那些挑戰也不一定是工作本身，就搭配你的生活，有時候就會讓一些人喘不過氣。 所以我希望先稍微暫緩一下，稍微休息一下，喜歡投資那就去研究投資，只是該做的、該經營的都還要持續著，不要想說什麼我就把自己關在家裡，關在房裡面瘋狂的炒股票，這個對很多人來講其實結果都不是太好。然後特別是，真的是要直到遇到一些修正之後，而且我還要強調，現在的修正根本就沒什麼，現在的修正真的叫做沒什麼，你才會知道說自己到底是不是可以吃上飯。 當然我也是希望你可以透過這個考驗，只是如果說已經是壓力太大，就不要再逼自己了，不然有時候壓力大到，甚至有些人就想跑去跳了，所以你沒有必要這樣搞。就是說如果你真的是好好的做投資的話，那每個人都可以說，為什麼你不要，為什麼你一定要拼說什麼，我要去 trade trade trade，那很多人就 trade 不出什麼東西啊，那硬要去 trade 的話，你就首先第一個可能被鬼牽走嘛，一堆要教你投資的，教你怎麼樣去做那什麼交易抽插，然後收你一包幾百幾千塊，那就一定是假貨嘛。然後再來就是，真的會的其實也不用出來教你了嘛。 那投資的話呢，其實就是變成說，有時候你需要一點耐心跟時間啊，你不是說什麼立刻就會有一些報酬，有時候你就是買了之後然後被殺爆，可是後面就還是大賺，好像 4 月一堆人都被殺爆，然後接著後來就大賺了，可是在當下其實那都非常難熬的，特別是如果你就是全職在這邊，你就會覺得說好像我一定要做什麼，我不做什麼的話好像怪怪的，然後越做越賠，這個就是一些陷阱。 所以稍微的跟你提醒一下，也希望你可以度過這一次的難關，一些心情不好的事情都可以儘速的排解掉，因為我覺得維持一個近乎到冷酷的冷靜，其實在這個工作裡面是還蠻重要的，我覺得是這樣。就是可能對外大家都有一些情緒，可是在處理上其實都是要非常冷靜的，假設你的心態是沒有辦法平靜下來的，其實都是很難去把這件事情做好。 好，再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP612 | 🍒 本集由喬致庸國際贊助電暖器團購。謝孟恭聊聖誕節、遊戲投資心得、兩極化性格；市場話題討論 NVIDIA 應收帳款與庫存疑慮、CTA 賣盤、iChef 被 91APP 收購爭議；Q&A 涵蓋 Tesla、光通族群、期貨槓桿、全職交易心態等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0612 md 集數：EP0612 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7f6b018c 6b64 4b85 8af6 134cc3ef621e https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7f6b018c 6b64 4b85 8af6 134cc3ef621e 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7f6b018c 6b64 4b85 8af6 134cc3ef621e/rssFileVip mp3?timestamp 1763849126384 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7f6b018c 6b64 4b85 8af6 134cc3ef621e/rssFileVip mp3?timestamp 1763849126384 EP612 🍒 開場 / 贊助：喬致庸國際有限公司（電暖器） 歡迎收聽骨癌，我是謝孟恭。本集節目由喬致庸國際有限公司贊助。臺灣的冬季潮濕寒冷，漫長的冬季沒有電暖器真的不行。精選兩款冬季熱銷電暖器機種，勢必要讓你度過溫暖的冬天。 飛利浦新款壁掛暖風機：臺灣浴室大多沒有暖房裝置，每到冬天洗澡就變成了苦差事。專為浴室設計，整機一體化防水，沐浴更衣過程都很溫暖。新式石墨烯加熱，升溫也快，也更省電。 DIKE 瞬熱廣角恆溫智慧電暖器：PTC 陶瓷快速導熱，啟動即瞬熱，溫暖即刻來襲。蜂窩風道搭配渦輪風扇，讓熱氣傳遞得更遠。低噪運轉，暖房安安靜靜，讓你一夜好眠。 這兩款電暖器使用阻燃材質，且都搭載過熱及傾倒自動斷電裝置，給您多一重保障，使用上讓人更放心。冬季溫暖價 2190 起，本團免運費，優惠只有到 12 月 10 號，請務必把握機會。愛您。 在這邊提供給所有小夥伴們，如果說你家覺得特別冷，那又沒有說在裝潢的時候就已經有內嵌各種暖氣的設施的話，那當然就可以來使用這些電暖裝置，來幫助你度過一個溫暖的冬天。那在這邊提供給所有小夥伴們，你可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 聊聊：聖誕節、生活與兩極化性格 那度過一個非常充實的禮拜啊。那這個禮拜呢，我們家已經把聖誕樹都拿出來，再一次來到了我一年之中最喜歡的節慶聖誕節。然後這樣的一個轉變，我其實也覺得蠻好笑，從一開始是一個完全不過節的人，然後到後來被老婆感化。其實她會去針對每一個節日，家裡都會去做一些佈置。 那最後沒有辦法，我最喜歡的就是聖誕節，因為聖誕節有很多的燈光啦，就是我很喜歡看到那種很多的燈光，然後一些聖誕歌會在背景放，這個對我來說就是有一種不知道，就那種很溫馨的感覺。所以後來我也是慢慢的去接受，那並且是非常喜歡這種節慶的味道。所以希望大家都過一個很讚的聖誕佳節。 我覺得小朋友怎麼說，像我們也會跟他講說聖誕老公公會拿禮物給你。當然一樣，我們沒有要去教育大家怎麼樣教小孩，因為有些家長們就是跟我們的育兒觀念會差很多，小朋友不能夠看任何的電視，不能夠吃糖，不能夠相信聖誕老公公，因為聖誕老公公是不存在的。 不知道，我就覺得小朋友應該是要活在一個夢幻的世界裡面。就像現在我還是會覺得說，搞不好我死掉，我會跑到 NIKKE 的世界裡面，變指揮官，很多 NIKKE 幫我工作。就是人要有一點幻想才好玩，好不好。 就是有時候不知道，你可能也會看到一些那種影片，就是他有東西掉下來，然後他一個反射動作直接把它接起來，接著他又測試一下會不會是蜘蛛人，然後手就比出 Spider Man 的那個 sign，然後就開始去試我會不會射出什麼蜘蛛絲之類。就是我覺得人生之中還是要充滿一些想像，就類似說冰島人相信精靈是真的存在，而這個其實會為你的生命中帶來很多的樂趣。 我是慢慢的，後面才瞭解這件事情。反正我對小朋友的教育，我覺得他可以活在一些夢幻裡面，反正長大之後他自己一定會理解，或許他長大之後也會跟我想法一樣。我知道是這樣，但是我也不一定要往這個方向去想。都有人相信說聖母瑪利亞可以不用交配就生小孩了，所以這個就是一種某種程度的每個人的一個信仰。信仰不一定是在講宗教，就是說你相信了某件事情，這件事情即便在一些人的角度看起來是非常不可思議的，或是很奇怪的，反正你相信就好，相信這件事情可以為你帶來一些寄託，那就是很棒的事情。 所以非常期待他們收到聖誕禮物的那一刻，那也祝大家在接下來的 12 月裡面，天氣開始變冷，然後都可以過得開開心心。 那這個禮拜除了自己的工作以外，其他的事情也算是蠻忙碌的。在禮拜二的時候去見了我們遊戲投資的團隊，其實我們是鴨子划水，有持續做很多動作。有些東西是不方便對大家揭露，因為每個團隊他們想要的事情不一樣，有些人可能覺得說他可以獲得我們的一些曝光是不錯的，有些人就覺得說他只想要安安靜靜的開發遊戲，所以我們都尊重大家。 那去見他們的時候，就獲得很多的啟發，就覺得說，嗯，還是要有出門，還要有看大家。其實很多時候，我相信大家聽這個節目也會發現說，我可能不知道，就是 Bipolar Disorder，就是你為什麼可以在兩極之間跳來跳去。就是你一下子會想說應該要 Yes Man，要出去接觸大家，一下子又鼓勵大家說應該要密理郭阿康，一下子跟大家講說這個地方感覺是可以追高，要買強勢股，要泰勒留強，一下子又跟大家講說這個地方我們要去春風化雨，我們要專門撿廢物之類，大家不要的東西全部把它收起來。 那我曾經說，就是人生之中很多事情真的都是充滿彈性，這個大家不要騙自己。你就只有在那種你可能很不熟悉的時候，你才會拿著一個教科書然後就 fly by the book，這個書跟你講什麼你就怎麼樣做。可是你不覺得，就是到後面，我們面對很多事情的時候，我們其實都是見招拆招，看人出菜，其實都是這樣子。大家不要再騙自己，就是我們真的都是會靠自己的直覺去做訓練，然後你就會知道說有些時候你應該要這樣，有些時候你應該要怎麼樣，可是你也無法對人家講說為什麼你會做出這樣的判斷。 那我覺得最近一個我非常兩極化的思想——所以兩極化不是說那種極端，我意思說就是一下要一下不要——就是怎麼講，我們這個人可能雙子座嗎，還是怎樣，反正一個展現就是：我之前有跟大家分享說我去看小島秀夫，那我覺得非常開心，玩他的《死亡擱淺》真的是一個非常棒的遊戲。那上次的見面會看到他超級開心，所以後來當金馬影展的工作人員跟我講說他會去參加金馬影展，問我要不要去的時候，我當然就是直接說好，我當然要去看他。 那可是不知道為什麼在禮拜四得知說，小島秀夫因為流感，沒有辦法出席。我超級開心——先講，我當然希望小島秀夫早日康復，持續開發好遊戲，我超級喜歡他——只是突然間覺得說，我不知道有太多事情了，為什麼整天在外面，為什麼我已經感覺被炸幹了。所以突然禮拜五不用出門，這件事對我來講超開心，我就是阿彌陀佛，希望他早日康復，那也不用去了。就真的是這種感受。 我很難跟大家形容，我不知道大家會不會這樣。就是一下子可能你跟這個人見面很開心，你想說下次一定要見面，其實你當下是真心的，你當下真的是很希望再跟他見面。可是他下次在密你的時候，你就故意假裝沒有看到。那 LINE 很方便，可以長按，長按就知道說他現在要見你，可是我現在不想見你，所以就好，我不要理你，我就直接跳過你。然後可能之後突然間發現說，兩個月後他在密你，兩個月前他曾經有找我見面，我真的是超級不好意思，我就跟他說趕快來我請你吃飯。 其實當下的每個決定都是真心的，一開始跟你出來吃飯然後說下次要出來吃飯那是真心的，後來想要閃你那也是真心的，然後再來想要再重新的找你出來那也是真心的。但為什麼會這樣子跳動呢？不曉得，真的不曉得。所以不知道，最後面也慢慢接受自己可能就這樣的一個狀態。 聊聊：創作失敗與終局論 那總之跟這個遊戲團隊見面，也獲得了很大的一個收穫，就是跟他們在聊天的過程之中有一些啟發。那像有一位就有分享，因為他是非常厲害的一個劇作家，那個劇本跟文字寫得非常好，我也很喜歡。那他就有提到說，他其實有拿他一樣的這個稿件然後去參加過之前的一個比賽，那只是那個比賽就是不幸的被淘汰了。當然你講不幸是講當下，就是當下是不幸的，因為他一定想贏才會去參加比賽，可是最後面就發現說沒有辦法贏下來，可是就是因為說沒有贏，所以只好把這個東西拿出來自己做，自己做就獲得一個巨大的成功。 這個其實相關的故事，我們也聽到很多。就是可能不知道，本來幫人家寫歌的，像周杰倫，本來幫人家寫歌，然後最後發現說自己去唱，一開始才給人家笑說什麼，因為發音怎麼這麼奇怪，可是最後面發現說那是他的 signature，大家都喜歡他唱那種含糊的感覺，像我也超愛，然後就變非常成功。或者說不知道，就有一些樂手，然後他可能本來是去參加一些那種 demo 比賽之類的，然後最後面給人家淘汰，好啦我知道自己，不知道發片，或是說剛好遇到一個伯樂幫他做，然後獲得超級巨大的成功，真的是這樣。 所以其實像我們節目，很常跟大家分享終局論，然後在台通節目再跟大家講一次，其實真的是這樣子，因為你根本不知道說你過程中的一些失敗，就塞翁失馬的概念，你不知道說那個東西可能是必要的，就是如果你沒有這個失敗的話，你就不會有未來的那個 superstar 的自己之類，這樣的東西存在著。 那或許是可能你後來爬到很高，你以為說這邊就是你的 endgame，然後就會發現不是，就最後面積你會摔得很重。像大家可能最近看到 Mach 大哥，前面賺爛，然後現在賠爛，整天爆倉，存幾個藍勾，現在可能連幾個藍勾都沒有了，可能剩下半顆蛋之類的。好但你以為這個地方就是 Mach 大哥的終局嗎？不一定，說不定搞不好五年之後比特幣又跑到幾十萬百萬，那他又再次獲得巨大的勝利。所以到底什麼時候是你的終局，沒有人知道嘛，那你自己也不知道嘛。 所以能夠做的就是做好當下的每一個判斷。其實最後面就發現說，為什麼會一直去訓練自己的一些直覺，還有當下建倉拆倉的能力，是因為去預測未來其實是沒有太大意義的事情。因為很多人都試著這樣子做，對不對。就是以前有很多的可能電影作品，他們去想像未來的時候，他們也會，可能現在看會覺得說就很好笑，可是當下他們真的這樣想。我在 19 幾幾年的時候，我就想像說 2020 年的世界會長什麼樣子，就其實不是他們想的那個樣子。 因為太多這樣的事情，或者說不知道，就其實近一點的，你看一些那種分析師的報告，跟你喊一個沖天高目標價，然後最後根本就沒有摸到，就直接摔死，因為事情是會改變的，很多狀況是會調整的。 那你真的能夠做的，就是見著才知道，就類似說我們今天看到這個盤下去，下去之後你要做什麼事情，其實要思考的是這個，而不是去思考說到底盤什麼時候會下去，因為這個實際上沒有太多的意義。就是你每天就可以找到很多的分析師，或是一些什麼總經大師，或是什麼有的沒有的，很強的產業分析師，或甚至是哪一個 podcaster，然後告訴你說什麼以後一定會怎麼樣，一定會怎麼樣，可是就沒辦法說，其實不一定是這樣，或是就算給他講對幾個，可是後面也不一定會是這樣。 所以其實預測這件事情，對我們來講是比較偏向沒有這麼重要。當然我們有一些預期的投射，那是一定要的，但不會去預測說一定會怎麼樣走，因為怕連自己下一餐要吃什麼可能都不一定可以很確定。那能夠做的就是說，反正今天有事件產生的時候，我們就去做對應的處理，那希望如果今天是受到傷害的話，可以減輕這個傷害，那如果說今天是有機會可以賺到錢的話，可以因為這樣賺到更多的錢。 所以其實都是在過程之中慢慢的去做調整，那在調整之後呢，就是去稍微的檢驗一下自己的調整是不是對的，那只要持續的去慢慢的、淡淡的往好的方向去走，那其實都是一個更好的方向。所以呢，人生沒有到最後面，其實不知道到底會是怎麼樣。現在看起來非常潦倒的人，可能只是他必經的一個過程，他如果沒有這個潦倒的話，那或許他就是沒有辦法長得非常大。那如果現在看起來非常風光的人，那可能也只是說他現在暫時可以秋收，可以安心而已，可是後面他可能還是會因為他疏於對風險的尊重，或什麼的，就有機會還是會下去。 所以既然這樣子的話，後來就會對人生中的各種事件，或者說不知道，各種命運的考驗，你都會抱持著蠻大的一個敬畏。反正我們能夠把事情做好，自己可以管理好的東西就儘量做，那其他大環境的東西不一定可以掌握到的，我們就只能夠說，就是當今天有各種變化出來的時候，靠自己過往累積的經驗，然後試著在這個變化之中可以持續的找到方向。我大概這樣。 那簡單跟大家分享一下，所以呢如果你今天可能也是在從事創作的，那你遇到一些挫折的，其實不要氣餒，因為這有太多的故事這樣顯示，你遇到挫折，那你就不要去找這些人了嘛，你自己把你的作品給他呈現出來，說不定大家非常喜歡你。所以這樣稍微跟大家聊一下。 市場話題：NVIDIA 應收帳款與庫存疑慮、CTA 賣盤 那接下來我們就來進入市場話題。那在上期節目我跟大家聊說這邊就是持續的買進，沒錯就是持續的買進。那只是呢，本來在禮拜二禮拜三這樣買，然後看到禮拜四這樣反彈，你真的一度以為說，你看吧，就是過往的努力果然都是會有回饋的，跟小股神一樣，直接抓到一個超大的反彈，其實心中真的還蠻爽的。 但在禮拜四的晚上，直接豬羊變色。我真的可以這樣說，就是本來維持在高檔的 NASDAQ，稍微的去做了一個小小的突破之後，就一路往下灌，而且它如果你用 30 分 K 或者說 10K 的角度來看的話，很恐怖，那個是一路向下，完全沒有剎車的狀態。所以像是 Goldman Sachs 的分析師所提到，這可能是 CTA 的一個賣盤，或者說像有些分析所提到，這可能是 hedge fund 的一個，因為它跌破了某些關鍵的價位，所以我們要開始瘋狂的上空單跟減碼多單降槓桿有關係啊。 因為像這種，就是基本上你如果拉什麼 30 分 K、60 分 K，然後一路向下完全不談的，那個很多時候都是一些機構投資人，這種夠大的法人，然後他們可能不停的去減碼降槓桿所造成的現象，這個在過去也發生過幾次。 那所以在這樣的一個節骨眼呢，其實我們不會花太多心力去討論說到底是不是可能基本面的狀況有什麼改變，因為很多時候像我跟大家講的，其實有問題的是你的成本，根本不是那些公司。就是你其實不用去找一些理由去講說，可能這些公司的基本面沒有什麼核心上的變化，因為其實目前看就是沒有什麼太多核心上的變化，就是有問題的，可能只是各位或像是我們自己的買進的價位，有時候你表現買太高，你就會被修理。 像我們自己在過程之中，有些買的東西，也真的就是會被套到，那沒有辦法。可是有時候被短套，那是一個小事情，那特別是你有夠多的經驗去證明說，就是有時候你一定會發生短套，你不可能每次買都直接射出。就是對我現在來講可能是大到不可思議，30%、50% 對我來講都不是一個太誇張的事情。或者說有經歷過 4 月的人就知道，你手上一堆東西都腰斬，可是現在全部都新高，所以如果你沒有辦法扛住那個腰斬的，你就不會有今天的新高。 當然你也可以學像我們自己身邊一些同業，在禮拜五很多人——真的是很多人——是直接一鍵清倉，那你就是去走向另外一個路線，然後這個路線其實老實說，你真的去走不一定是會像你想像的感覺可以閃過一些回檔，可是你可能賺的也不會比那些波段仔或者說涅槃仔來得更多，所以每個人還是要調整好自己的路線。 那總是會有問題的，一般來說都不是公司，就是公司在 10 年之後可能還是會存在，那可能不存在的是你，因為你不會報酬，你就死掉了，所以大家要先去釐清這個概念。 那當然很多人會去找一些理由來做說明，那當然我覺得去找理由做說明是合情合理的，大家都會想要這樣子做，因為想要去了解到底發生什麼事情。可是有時候它也不一定是一個很必要，就你只要知道這個事情，可是你不用太認真去想它。 舉例來說，像最近在炒的一個話題，就在講說 NVIDIA 的應收帳款的數字跑得太高，然後它的庫存跑得太高，是不是有問題之類的。那這兩個其實都可以用非常理性的角度直接去說它是錯的，可是某種程度上，在我們自己的觀念裡面，我們還是覺得這種東西你要稍微的尊重一下。這個要稍微的跟大家論述一下。 首先在理性的角度上，應收帳款跑上去，為什麼？廢話，因為它那個產品越出越多，那個價格也是很高的，那外加它有新品要發售，所以它一堆東西賣出去給人家，那個人家是沒有辦法直接拿現金立刻全部給你的，所以應收帳款跳上去是還蠻正常的，特別是說它業績都在一個正向的軌道上，我們不會認為說這是有問題的。 甚至你可以講說，其實這個時候你要去檢驗一下公司，有些公司的應收帳款跳上去不太合理，是因為這家公司莫名其妙突然間感覺好像是把營收做出來，可是實際上都沒有收到錢，這是有問題的。可是如果你說是 NVIDIA，它的客戶有一大堆都是大型的這種 CSP 的話，你說它這個帳款是有問題嗎？怎麼可能，那些人都付得出來，所以它不會是問題。它可能會有一些比較壞品質的帳有機會，可是它絕對不會是一個大宗，所以如果你用理性的角度上，你會知道說就是這樣子。 或是在庫存裡面，這個數字為什麼會往上拉升？因為他準備要出貨了，他準備要丟新品，然後外加什麼，因為你要丟新品你要有很多的貨，那那個記憶體是他自己採購，買一堆記憶體，這是第一點量大了。然後第二個價格也變高了，因為記憶體的漲價，所以那數字也往上拉。雖然他應該是會簽一些合約讓這個數字不會跑太高，但我覺得或多或少其實也影響到他庫存的一個數字。 所以其實如果說你今天用理性的角度去拆它的話，你都會認為說這個就是說市場在錯殺，那當然你可以用這個角度就去買進更多的部位。那只是為什麼我們剛剛會講說，就是有時候我們還是會尊重一下這些說法，因為你會發現說市場上的參與者，基本上你不太確定每個人來的目的跟想法是怎麼樣，有些人可能真的覺得這個就是一個值得殺估值的地方，他就真的殺了。所以你用可能很長線的角度來說，你會發現說這些人就是在亂殺東西，可是如果你用短線的角度來說，那就是如果你有辦法去知道說這些話題會對市場造成影響的話，你可以稍微的閃一點，你會不閃嗎？就你可能還是會想閃一下。 市場話題：iChef 被 91APP 收購爭議、臺股軟體股 所以很多時候我們會知道說，就在市場裡面有些我們覺得是很奇怪的說法，或是很莫名的東西，我們還是稍微尊重的原因，就是因為你看過很多這樣子的案例。就像是我們前面聊被動元件的漲價，其實基本上是日本的三大廠是受惠最大的，因為基本上他們就在出那種高階伺服器，所以它直接在第一波的受惠清單裡面，可是為什麼臺灣一些二線的會漲得比它多？因為市場喜歡，因為人家要買，你是要來爭對錯，還是你是來賺錢的。所以我覺得我們還是會在這之間去做一個擺盪，就是有一些基本面的想法，然後也會有一些技術面的想法，那有時候知道說其實不用想太多，可能盤面告訴你什麼樣的東西，那你就去做相對應的處置就好。 只是在我們的做法，我們不會去做清倉這種事情，我們只會知道說 OK 好，所以現在市場上就是有人在擔心這個事情，那等你們殺完之後我們再來解，我們知道可以解，那只是說，你要殺的時候，我不會想要去跟你拼個是非對錯，我這邊狂買，然後把槓桿上滿，因為你知道說他們的力量如果比你大的話，即便他們是錯的，他一樣把你賣到你媽都不認得，你可能就因為這樣爆倉，所以這個是要稍微小心的。 又或者說，其實在最近的一些那種臉書的河道上，大家在討論這件事情：臺灣的 iChef 然後被 91APP 買去，不是有很多人就跑出來講說賣得太便宜了嗎？我就有看到有些反擊的人，特別他們也是創業圈的人，我覺得很好笑，就說你覺得便宜，你就出價多一點買啊。其實真的是這樣，聽起來像廢話，但其實真的是這樣，你覺得他賣委屈，你就出價多一點買。 而且其實這個我會很認同的原因，是因為像我自己本身在美股是有投軟體的部位，然後臺股也有投軟體的部位，而且我臺股投軟體的部位其實蠻大的，就臺股投軟體的部位是我大概投遊戲資本的十倍，所以就是你丟了幾億去買軟體股，可以這樣子想。我在裡面待了一年多，我的心得就是說，臺灣人還是乖乖去煮電腦，就真的，這個不是我們在講說然後很強的 EPS growth rate，可是其實如果說你今天跟一些分析師在討論的時候，然後你跟他們去——因為你有買這個標的碼，你就跟他們聊一下——就說其實這個很屌，如果你拿美股的軟體 P/E 比的話，這個東西太便宜了吧。他們就直接告訴你說，可是我看隔壁那個什麼硬體股，它價格也是 20 倍，那你為什麼可以超過 20 倍？我說因為 growth rate 不一樣，他就告訴你說，可是你沒有市場熱度。 你看，所以就怎麼樣，你會覺得說他是白痴，你會覺得說你是不是白痴，你是不是看不懂。可是市場就是這樣，市場就是喜歡硬體大於軟體，所以你去講這個有什麼屁用。就是說你覺得你是對的，你就是乖乖在那邊套，套到你爽為止，套到市場覺得你是對的為止，可是你可以等多久，重點是你可以等多久。只是說因為剛好我是可以等的，所以我覺得沒差，但我覺得就是同樣的一個觀念，就是市場上有時候會發生的一些事情，就是你不用去講它是對是錯，因為它就是一個 status quo，它就是一個現狀。 那這個現狀就是大家認為說它的這個 account receivable 可能是有問題的，那即便你知道說根本沒有問題，可是當夠多人覺得他有問題的時候，OK，那就可能會有這樣的一個殺盤的結果產生。那這時候我們該怎麼做呢？我們該做的就是說，我知道你在犯錯，那我就是在你犯錯的時候，可能找到一些買入的機會，可是在短線上那可能對方還是贏的，你懂我意思嗎。 所以其實還是有點類似那種終局論，就是說你拉時間格局不一樣的話，短線上可能看起來你是失敗，那長線你是贏的。然後在對方那邊，就是短線上他看起來他是贏的，對吧，就是在殺這個沒錯，所以他在那邊做空，或者說他敢在那邊把那個部位賣掉，他對啊，可是拉長看，他可能就被洗在一個阿呆股裡。 所以到最後，我覺得我們不會一直想要去拼一個是非對錯的原因就是這樣子，因為你用不同的時間線來看，或者說每個人的策略的角度的規劃的去看的話，就會知道其實每個人看的東西是不一樣的，週期也不一樣，所以你們不會有辦法得出一個結論。 但總之如果我們今天用很理性的角度去討論，就是純產業的角度的話，這兩個質疑，包含像是這個應收帳款的數字變高，然後跟庫存數字變高，其實是非常莫名其妙的，是非常莫名其妙。只是如果我們今天站在市場的角度看的話，我不會說這件事情是莫名其妙，只能夠說 OK，就是有人這樣覺得，那有人這樣覺得對市場造成影響。 就像是有大戶覺得這些二線的 MLCC，又是被動相關元件的公司，應該要漲得比日本的這些公司多，他覺得是這樣，他去買，那你有辦法跟到的，你還是賺到錢的。所以這時候我們會拉回到一個很老派的討論，就是空中樓閣理論，凱因斯的，那個我覺得非常有道理。就其實我們在聚焦的重點是什麼，是你要如何搶在別人面前去瞭解到他們的想像是怎麼樣，然後並且提早佈局，也就是這個故事不一定要是所謂的對的、正確的，你只要知道說有人會因為這件事情做這樣的一件事情。 那上次我們在台通的節目聊到，有人會因為看到一些政府的達官顯要跑去參訪一些工廠，就去買它，我知道你會買，我就提早在你前面買就好了，然後你衝進來的時候幫我全部送給你。或是可能我們現在剛剛講說，我們如果站在基本面角度的話，這兩項指控是非常莫名其妙的，然後說延長年限那個也是超級莫名其妙，但我們知道說你會因為這樣子恐慌亂殺，那我就先減碼或是怎麼樣，然後接著呢，我知道說最後面我會是對的，我在這時候再買回來，我就賺翻了。 但當然這個就是可能比較偏向很交易面的東西，因為就像說，如果你是長線直接 hold 過去，說不定之後短線的雜訊你不用理它。只是我們有時候會去定一些短線，會去做一些動能部位的話，其實這些都是我們要去尊重的一個東西，就即便可能當下是非常莫名其妙的，你認為他定價是定錯的，你認為大家討論的方向是錯的，或是說他們其實陳述的事實本身是錯的，可是不重要，因為就是對市場會造成一些影響，所以還是要去尊重這一些影響，大概這樣子。 那只是當然有時候，我們可以直接站在一個——我也是認為比較正道，比較 fundamental 的一個做法——就是你知道別人在犯錯的時候，其實你應該要忍住，你就是等待，等待這個買點出來。那怎麼樣知道買點出來呢？個股我個人是不喜歡買到一個新低的價位，所以如果說在破底之後然後開始出現一些橫盤的時候，可能就是可以開始少量介入的地方，就慢慢的買，那如果最後面證明你是對的話，那可能就上去了，大概是這樣的一個狀態。 所以其實還是去在市場裡面拼搏一個看法，這樣的味道。那在短線上，對方的看法感覺是很唬爛很假的，可是因為信的人夠多，那就像一些經典的言論講，股票的短期是什麼，是投票機，長期是體重計，那大家投不信任票要賣的話，那就是會長這個樣子。那只是你知道他們在犯錯的話，其實這時候是要感覺到欣喜的，你知道覺得是開心的，因為掉下來給你買。 你前面很多人都會講掉下來我就買更多，或是說那時候我好像沒有買更多，可是我跟你講，很多時候我都會跟大家講說，這種人都是他媽嘴砲仔。就是整天講說什麼早知道我前面就買多一點，你們一定不會買。就是一樣的道理，我們前面看到那個 VIX 跳上去的時候，你說 4 月的時候多少人敢買，那時候我們在買的時候還會被人家講說什麼，我 OK 你先買，OK 啊，反正我賺錢你去旁邊蹲，就這樣。 你要可以去忍受，這世界上一定會有人想法跟你不一樣，因為你買的標的就是別人賣的，你會有一個成交，就是你買的東西就是要有人賣給你，他如果不是不信的話，他也不會賣給你，對，就會變漲停了，因為大家都是在那邊搶，可是就是因為有不一樣的意見，所以才會有成交的發生。所以要可以接受就有人的想法跟你不一樣。 其實很多時候我們要去儘量避免在環境中的一些雜音，特別是我覺得像 VIX 指標就非常好用，每次跳上去，其實基本上回頭看，你就是贏面超高，你不會每次都贏，可是你贏面超級高。那現在一樣看到 VIX 跳上去，但他有可能會跳得更高，可是反正只要拉到我覺得二十幾，可能 27、28 以上，就是你的贏面就已經很高了。那這都是那種可能不知道一年才會出一兩次的機會，所以以我自己的角度來講，我怎麼可能不買東西。 買了東西之後，當然可能你要跟人家討論或是在節目分享，一定有人會開始在那邊笑你說那咒罵一套，基本上我們最後面都會贏。就是你都知道自己會贏，反正基本上就站在多方，然後只要去在心中放好一個劇本，你知道現在到底外面在玩的遊戲是怎麼樣，你知道大家在恐慌的點是什麼，那為什麼你敢買，你知道說後面的展望是怎麼樣，我覺得維持這樣子就 OK。 但其實像這樣子的做法，以我自己來說，在 2022 年也是受到很大的打擊。2022 年的時候，好像變成說我們是站在逆風裡面的一個那種草人的感覺，快被吹爆。可是人家問我講說，那時候最喜歡問的問題，「發哥垃圾公司，你跑去發哥參訪，是不是幫公司出貨？」大家還記不記得那時候這樣的討論。還有有一次我去全聯的時候，也是被 PTT 的網友說他去幫全聯出貨。可是你知道他們是錯的，可是問題就是當下的股價，他們會覺得他們自己是對的。 那重點是說，好，你給人家笑，你給人家嘴沒有關係，你一定要賺到這筆錢，你一定要賺到這筆錢。然後最後面的，至少你口袋又麥可麥可了，然後對方什麼小都沒有。因為其實去看空人家，去講人家有的沒有的，會看起來比較聰明，可是在股票裡賺到錢的，好像都不是那種看起來很聰明的人，是比較可以順勢的、然後比較樂觀的人，我自己的體感是這樣子。 所以其實我認為在這次的事件上，我也不會想要去花一個長篇大論去抨擊說，你知道這些人在講，像 Michael Burry 講的那些東西是什麼咖糊爛的，我也不會想去嘴他們。因為你後來會——怎麼講——這可能也是認知提升到另外一個層次，你就知道說 OK，他們講的東西只要有人信的話，那市場就會造成一些影響。 那只是後來為什麼像我自己也比較少去分享 Michael Burry 的東西，早期我也分享，那當然有幾個原因，後來有一個是比較反骨，因為我們那時候分享之後，然後後來就是有蠻多人就會整天都在分享 Michael Burry 的東西，我就看到人家整天分享的東西，我就會避開去講，大家應該有注意到，就是我比較不喜歡人家在幹嘛我就跟著做。那再來第二個呢，其實是你們去看一下 Michael Burry 的 AUM，就是如果你真的這麼屌，你不會只有管好像說一億多美元而已吧，那超少耶，我們身邊一堆大戶的數字都比這個數字高，所以你是有拍過電影的人耶，你的 AUM 怎麼會少成這樣，就在把他後面做的一些判斷應該品質也不是太好了。 只是說因為他成功當過一次末日博士，然後大家就會傳頌，所以有時候聲量很大的人，不代表他一定是對的。像 Michael Burry，蠻多想法其實我們也是跟他可能是抱持一個相反的意見。然後或者是那個什麼，富爸爸窮爸爸的羅伯特·清崎，那個也是整天在講超級似是而非的東西，可是因為媒體喜歡爆。或是像之前有一個那個末日博士，忘記叫什麼名字，這是每年都拿出來，真的是，我看我連他名字都記不起來，可是每年記者一定會拿他出來，就是說他成功預測過什麼金融海嘯，可是他其實是每年都在喊崩，你去找，他真的是每一年都在喊崩，那給他喊到一次，OK，然後大家就把他當成是一個神仙。 所以就是這樣，就是在市場上一定會有多空的一些言論存在，有時候我們不用太怎麼樣跟他吵到面紅耳赤，因為沒有意義。現在看起來空方就是對的，就他們是對的，他們的擔憂確實是一些人的擔憂，不然那股價就不會掉下去。那重點是說，你知道他在犯錯，重點是你要知道他在犯錯，那什麼時候你要把他買回來，就這樣而已。 所以稍微跟大家分享一下，最近這個盤面上的一些變化，特別是在這種很多震盪，然後這個漲幅跟跌幅有時候會刷很大的一個過程之中，其實我有時候在事後都會覺得說，這個是很好賺錢的機會，你當下不一定看得出來，你當下在買的時候一定別人都會把你當白痴，會告訴你說我 OK 你先買，那只是最後面就會證明說你還是對的，大概這樣的一個狀態。 那現在我的想法就是，反正只要先有這種很大的恐慌，然後殺到可能季線相關的位置，就持續買，然後接著反彈回去的時候，反而我不是會想要大追。其實這個禮拜四在反彈的時候，身邊有一些資金是直接追進去的，他們全部都受了蠻大的一個傷害。就這邊我是覺得，就像我可能在前一集節目跟大家講，以前我都是追漲流強去買最強的，我現在要稍微改策略，為什麼？因為我已經注意到身邊太多人都在玩這個策略，所以這個策略會受傷。 所以會變成說，就是變成改成低買，很像那種股票的長期廢話，股票就是低買高賣，真的是這樣。就下跌就變成是低買，然後接著拉高之後，可能反而會把一些東西丟出來去做一些調節。能夠攻新高，也就是指數，如果沒有辦法再去打新高，開始去走橫盤的話，那你看到那個均線都拉平，因為現在均線其實都還是一個正斜率，所以正斜率的時候其實我們是敢買的。 那可是如果均線開始拉平，然後甚至有機會一根大根的下去之後，會轉為負斜率，扣底的位置拉到最高點下去，這地方就是真正的大回擋要來了。那我現在是不覺得這個地方是真正的大回擋，比較像是就是給人家補票上車的機會。那後面真正的地方，就是那種大回擋會出現的點，我覺得一般來說都是那種均線拉平的地方，它比較不會這樣一直 A 下去，那到時候我們再來規劃一些新的想法。 所以現階段就是說，如果說自己現在有補部位的，我的想法是這樣：補了部位，特別是說殺破季線，我就會開始比較認真補了，那再往下你可能就沒錢了，那沒有錢就等待，因為有時候它真的會殺到超乎你的想像，那就等待。那如果說今天有拉上去，然後在前高附近可能就軟掉或者說怎麼樣的話，那可能這邊就會把它調掉，就這個不是一個要一路 hold 到底的東西。 所以我在這邊放了一些交易的想法在這，那稍微的跟大家簡單分享一下。那一樣就是我們在講交易的時候，我知道都會有一些爭議的存在，我自己這樣做，你要怎麼樣做都可以，你甚至不爽我的，你要跟我對做，我換一個對做只是應該會輸，那就跟我對做長期來看應該是會輸，那只是短期不一定，短期真的不一定，所以我會往這個方向去稍微的思考一下，那大概跟大家聊一下。 Q&A 好，那這期我們先講到我們家金融 Q 的部分。 第一位：淪陷區氣氛仔 Oh My Little Puppy，最近起一款以狗狗為主角的溫暖遊戲，講述柯基跨越天堂找主人的故事，感覺艾達不論作為狗主人還是玩家都可能會有興趣，掛號嗚咪媽慎用。 那最近看到一篇豁達的訪談，讓我重新審視對債的態度，想知道艾達說能夠喜歡產生金流的東西，可是卻好像不怎麼考慮債，是不是因為不夠有夢想。那雖然上週日才求婚成功，但我還是想在這邊偷偷的告白，每週兩期的骨癌，不知不覺已經成為台通說的我可期待的幸福之一的，愛您。 好，像這樣子的一個評價，就真的，雖然這樣講可能有點 gay，可是我覺得說就心軟了，我真的是心軟。不管你是男生或是女生，你跟我講這樣的東西，我就覺得蠻開心的，就好像我做的一個事情然後是大家生命中的一個重點，這個能夠讓人家不開心嗎？非常感謝。 然後再來講說是不是不喜歡債，其實我有跟大家講過，就是債對我來講它是一個可預期的報酬，那我自己喜歡的東西並不是可預期的報酬，就是老是在幹大的，所以我買股票，我不是去看什麼股利，就當你聽到我在跟你講股利的時候，代表我是套爆了，我在講這種話，就去催眠自己說這個股利可能不錯，可能會有些股息族會來買，還是會把它抬上去。 可是我自己買東西，是絕對不看這種可能配息、穩定金流的，我一定都是想要打暴擊，就是我們在股票交易裡面，可能最主要鎖定的還是一些，就是我們去確定它下檔不會太深，上檔有機會可以暴擊，可以賺很多的東西，才是最主要的目的。 特別在美股，其實在手上翻十倍的東西是一大堆，可是臺股，因為我覺得很多時候也很矛盾，我覺得可能是因為這樣子，我美股可以抱得很牢，因為我臺股都是走比較交易的，所以我的臺股其實你加槓桿之後破百趴的東西會有，可是如果說是在還原槓桿之前，然後有破百趴的東西其實是不多的，因為你根本抱不住。當然只是我近年才開始去調整，就是把臺股有些東西也變成是小鬼股模式，然後我就持續的去持有它，想看會怎麼樣。但其實老實講，前兩年的狀況不錯，今年的狀況不是太好，因為今年中小都是還蠻爛的。 所以簡單來講說，我們還是會希望去撈到大魚，以撈大魚作為一個方向。那你當然你可以透過美債疊娃娃套娃娃的方式去把美債的報酬率也拉得不錯，但那個對我來講就是一個固定收益的東西，就不是我會喜歡的，那或許未來我的想法會不一樣，但我現在就是這樣。 下面一位：蘇南想象 左邊高頑表示該換右邊的，那請問艾達，臉蛋跟身材只能夠二選一的情況之下，你會選哪一個？嗯嗯大大台通都上了，中指通也可以上一下吧？沒有，台通應該就是近期最後一個訪問，因為基本上就像我在上集跟大家分享的，我們還是會希望維持一個低調的狀態，因為不會想要有太多曝光，曝光對我們來講基本上不會有太多的好處。 OK，那二選一的話，一定是他媽選臉，誰會選身材，因為身材可以練，臉是沒有辦法練的。你是有辦法說他媽把你的眉毛不知道就接上什麼槓鈴之類，然後接著眉毛就可以變得很有型，沒有辦法，你只能用整的，可是身材是有辦法練的，就是有意志力的話是可以辦到的，所以一定是選臉。 下面一位：S32347064 留言密碼再次測試，愛您，我也愛您。 下面一位：台中謝孟公 A 孟公在路上看到您，可以從後面偷偷督一下——後面被卡掉，一定不行，寫到督我覺得就一定不行。那請問孟公，看好的題材，基本面具追的強勢股，加碼後設定損益出場，是不是容易回檔被洗掉，很難抱住吃一個大波段，請您解惑感恩。 推薦動漫：《我內心的糟糕念頭》，之前很多人推過，您是不是都沒有看，可以重溫校園戀愛的感覺，心得是世界欠我一個山田撚奈愛宁，好立刻截圖下來，確實是有很多人推過，但就是真的都沒有去看，可是標題本身就不吸引人吧，但你都推成這樣，我有空會看一下。 然後再講說是不是容易被洗掉，一樣就是很多聽眾在問我問題的時候，你們自己都先問自己一個問題：是不是你什麼都要。但是你要知道說，就是如果你不想吃太多回檔的話，其實你很難吃到大波段，所以那都是說魚與熊掌啦，就是你如果想要吃大波段，你就一定要忍受會有一些回檔，基本上是這樣。 除非說你剛好就是很幸運，埋在前陣子記憶體要起漲，或說像之前的航運股，那一路向上衝不回頭的，你有機會在短期內吃到一個很大的報酬，然後你都不用去看到任何回檔，那個都是說極品股，真的要是極品股。那絕大多數的大波段股，基本上就是你一定會吃到一些回檔，如果你要吃完整段的話，所以你不能夠什麼都要。你要沒有回檔的話，那你的報酬率就是期待的可能性會比那種吃波段的再來的小一點，可是你的 drawdown 也會比他們再小一點，那這時候就可以透過放大槓桿去把報酬率弄得更高一點，因為 drawdown 越小的人，其實理論上他可以上的槓桿是比較多一點的。 所以你不能夠什麼都要，你要選一條路線。那或者是像我自己，為什麼後來會搞出一個做法，就在美股是基本上回檔都可以吃到很深很深，那有時候回四五十趴就 OK，臺股基本上你不會看到我任何一隻標的回到四五十趴，不可能發生這種事情，我一定他媽急著把他砍掉。那當然今年的小鬼股，如果說真的有機會掉到四五十趴，可能還是會撐著，但我意思是說大概是這樣子一個狀態，就你還是要選擇一個路線，你不可能說我什麼都要，沒有這種好事。 下面一位：UCCU 哈哈 留意密碼測試 5269，艾大好，小弟有幾個問題要請教。一、目前主要是 ETF 投資，美股為主，佔比大概是 80%，另外 20% 臺股 0050 定期定額，像臺灣銀行貸款的時候，可不可以幫海外的帳戶資金列為個人的財力證明呢？二、艾大東京有推薦必吃的餐廳嗎？三、洗澡是先洗老二還是先洗懶蛋。 那跟起來大家開始，祝您身體健康，天天都成博，愛您。然後未愛您。 這個成博是不錯啦，目前都還是有，未來有時候不能夠成博的時候可能會很擔心，還是要好好的練腿。那首先第一個，可不可以作為個人的財力證明，這個要用我當年去辦房貸的經驗跟你分享。我那時候辦房貸的時候，前三家銀行是完全不認我股票相關的一個資產，他的意思是說就是股票資產我們要打折，或者說你直接把它賣掉變現金之後，我們比較好認。 那當然我後面遇到的銀行就跟我講說這可以認，只是我一開始就是那時候是比較急一點，因為直接老婆講說就簽了，然後簽了之後才發現說有人限量要卡你，他要告訴你說什麼，這個投資是不能認的，甚至說海外是完全不認，那時候是這樣。只是我相信現在你多問的話，一定找得到會去承認這一點的銀行，但其實有蠻多他們不一定會承認，就是說銀行這個其實還是看他們個人的，就是各家分行他們可能不一樣的判斷標準去做稽核。那銀行這件事情有趣的地方在於說 B 就跟你講可以，所以他們還是會有一些這種彈性空間的存在。那以我的經驗會告訴你說，投資的資產要認，他們就一定會打折，那如果是海外的，他們認的機率會再更低一點，大概是這樣的一個狀態。 然後再講說必吃的餐廳，有一個拉麵我們每次去都會吃，叫做一蘭，那個還蠻不錯。然後再來另外一個我喜歡的就是數寄屋橋次郎——是這個名字嗎，還是什麼小的，反正就是那個壽司之神的店——那只是去他的六本木店，也就是二兒子開的店。因為那個店呢，環境是比較 OK 一點，就是說你進去吃，當然他也是蠻肅殺的，就是吃完趕快叫你滾，可是至少他會跟你開玩笑，他知道你是臺灣人，他會跟你聊天，他會講一堆臺灣髒話超好笑，各種有的沒有的，然後很難聽的話他都會講，反正就很北爛，然後外加至少是可以在裡面聊天微笑什麼的，沒有像爸爸的店這麼肅殺，那可是吃起來的品質是非常好的。 所以目前想到這兩個，因為這兩個我都蠻常去吃的。那再講說是先洗哪一個，一般就整組直接洗，不會去刻意說什麼把吊拉起來然後先洗蛋之類的，真的很怪，沒有人這樣做。 下面一位：士林周星馳 哇系士林周星馳，年終生了一場大病，現在每天都很擔心突然怎麼了，就看不到我老婆跟四歲的兒子，這種就真的只有生過病的人才能夠體會。那請問主委可以先祝我兒 11 月 24 號生日快樂嗎，順便送我一首 Hoobastank 的 The Reason 給他們。那大家真的都要把握當下。 Hoobastank 已經是好久以前的東西，什麼好把戲樂團，Another Perfect Person，好那我們幫他點播一下這首歌，雖然我自己沒有那種 DJ 台，不能幫你點播，自己上 YouTube 去搜尋 The Reason，一首老歌，以前那種很 emo 的人都還蠻喜歡的，那我們祝 Sean 生日快樂。 下面一位：輔大血汗技術員 愛大愛寧，拜託念我念我，再強調一下，我們沒有選誰的這個概念，我們就是每個人都會念，求愛就打。 谷愛您好，安寶跟傑寶是我的兩個女兒，我們常常上學開車聽骨癌，最後會一起學，11 月 20 號是我先生的生日，請你祝即將要去美國護國神山，但有可能被延遲一年，必須要先去高雄的楊董，生日快樂，凱兔愛您哦。 OK，那我們先祝楊董 11 月 20 號生日快樂，希望你去美國 Arizona 的時候，可以一切平安快樂，可以買到一個好的房子，然後可以吃到那邊的美食，我看下來已經有蠻多那種臺系的美食進駐，所以在那邊應該也不會有那種思鄉的感覺吧，希望你一切平安。 下面一位：I Also Miss You Occasionally 感謝主委優質好節目，3 月初聞到血味趕緊出清持股，閃過了崩跌，真的覺得好幸運。主委，我是外國人，未婚妻是臺灣人，他和家人都不那麼放心以後跟我回到大馬生活，我目前年收 400，想回去靠交易跟一些遠距看診為生，稅收低，房價便宜，生活起來很舒服。那想問主委，當初是怎麼跟 Lisa 跟她家人溝通的呢？除了要告訴他們我很愛她之外，也祝福孟公，老公績效大報酬，全家幸福安康喵。 好，那我們先非常感謝她的祝福，然後再來講說是怎麼樣跟家人溝通，你的意思是講說是怎麼樣讓他們認為說就是住在臺灣是 OK 的嘛。因為其實那時候的想法是很單純，就是我在臺灣我的經濟力是大很多，就我如果今天去，不管是西班牙，因為我們一開始在西班牙住，然後後來搬到羅馬，不管是我去這兩個地方，我覺得我能夠產出的經濟效益都沒這麼高。所以如果當然去那邊，我還是會認真工作，只是你有辦法可以 carry，我可以養我的話，或是你可以產出很大的經濟力的話，其實我是願意去那邊的，就我覺得沒差。只是因為在臺灣我的表現是比較好一點，所以就搭在一起來這。其實它本身也是，像我太太是還蠻喜歡臺灣的各種方便的生活形態，所以就因為這樣，就決定要待在這裡了。 下面一位：Invidia 小魔王 Love Claire Invidia 小魔王想請問孟公近日對 Tesla 的看法，未來美股還會入手什麼股？那另外想請孟公幫我勸男友，不要再用我的嘴巴幫他清理舌苔，或是看他的大便相做山，想知道怎麼樣對付變態男友，還是他是太幼稚，感謝你的回答，愛您。 Invidia 小 Q 蛋你好，Tesla 的看法就還是一樣，其實 Tesla 我覺得我現在對他的一個想法上的投射都是一個比較遠期的東西，因為我們大概可能在一兩年前就已經跟大家講說，我們已經不去看交車資料了，你已經沒有聽到我在跟你分享那個東西，因為我覺得那不重要。那近年呢，其實你開始注意到越來越多人去意識到那個不重要，因為那個對股價的影響，其實大家都看得出來，就是說好，就算你感覺是好的，那漲一下，隔天立刻跌回去，所以其實代表那個東西大家已經是不 care。 那我現在其實比較在意的東西，其實比較偏向 Optimus 機器人到底會不會準時上線，然後跟放的量大不大，然後再來就是它的 Robotaxi 的一個進度。所以其實它是一個比較遠的東西，對我來說，我現在就是去投射未來相關的內容。所以既然是這樣子的話，短期之內的 checkpoint 就會變得比本來少很多，因為本來是你可以用交車資料，或是一些新的工廠的拓展、產能有沒有拉起來，作為一個你到底要加碼、減碼的依據，那現在就沒有了，因為那長期的東西你知道等待的，所以就變成就是抱著等，我們的想法是這樣。 然後再講說未來美股會再入手什麼股，這一波的話，臺股跟美股的話，都是以去做指數為主，所以臺股就臺指期，美股就是有去買這個 NQ 期貨。那再來會買什麼樣的股票的話，我覺得我還是要看一下，因為我要去辨別一下族群的變化，才有辦法決定說要幹嘛。以現在來講的話，當然美股比較強的可能是一些光通相關的，Lumentum、Coherent 都很強，所以可能就會注意說這些東西如果說率先打底的話，有機會會想要去買這個。 那再來可能會去觀察一下，因為我自己有在想，當然這還是一個比較大膽的猜想，就是因為像 Google 已經展示了非常多這種軟體應用上的重炮，那當然 Google 本身就是一個軟硬兼施的公司，雖然這個成語這樣用的怪怪，但就是軟硬它都有，那所以 Google 就是一個核心持股。那再來就是有沒有可能會有，就是一些軟體的爆發的可能性，我們講的不一定是那種小型的軟體公司，反正就是說軟體 in general 這個族群，有沒有機會在往上走。 所以像我會去觀察一下 Cloudflare，或者是說 Palantir，就是如果說他們去走出一個新的波段的話，所謂新的波段就是說他不要再跌了，然後開始去往上拉，進攻很明顯有放量的話，那有可能就是說 transition 提早發生，但這個我們還不太確定，要稍微觀察一下。 所以我覺得，其實還是要看盤面的一些變化，我才可以比較明確知道說就是後面可能會往那個方向去推，那大概這樣，就是我要稍微觀察一下。所以像過去我們跟大家分享，就像說在臺股，或說美股抓到的一些那種族群波段，基本上都是先看到然後再去做判斷，都是這樣，不會說什麼提早先去亂猜，因為很多時候你根本猜不到，你根本不知道後面走什麼。說不定後面突然去走消費性，跌破大家眼鏡，即便看起來機率極低，可是真的是什麼事情都有可能，所以還是要看到再來做判斷。 下面一位：舒舒和福福 推薦電影：最近藍色巨星重新上映了，林口新進國賓有杜比版本，故事跟音樂都是讚的，推薦給喜歡音樂的主委，非常感謝這位兄弟。 下面一位：快樂的一小坨 借我問一下，夢夢好，我被 5269 打到噴出屎了，市場不喜歡是因為它的消費性佔比還是太大嗎？那在 server 方面有什麼展望嗎？謝拉愛您。 5269（祥碩）也是我之前的一個愛股，在前陣子也有試著去抄底它，然後失敗之後就放棄了。那這支的話，它最主要就是 PCIe Switch，然後跟這個 USB，它也是 AMD 的一個怎麼講私房，也就是說 AMD 如果在消費性這邊好的話，那它就是會好。那前陣子有在傳說它被 4966（普瑞）有搶單的狀況之後，那時候我跟大家稍微簡單的分享一下，因為剛好這兩支都是我研究，就是其實市場傳的東西是類似在瞎掰，他們並不是一個直接在可能某個位階做對幹競爭的關係或者說狀態，所以市場可能有點誤會，但反正不重要，因為它整體消費性大家都是不看好。 那你說它有沒有往其他的方向，我知道它有往一些車用去佈局，那 server 的話是比較少看到，一般來講看到它就在講消費性，所以你也知道消費性最近就是不好，不知道，搞不好後來大家突然間醒來了之類的，然後去拉消費性，也是有可能，那到時候再回來看，但目前就是沒有看到它有什麼新的氣質的變化。 下面一位：炙手打蟑螂小孩 義夫真的是好累，艾大你好，可以分享你從剛進市場到現在的操作嗎？股票起落跟臺指期方面，上面回聽就有了。那跪求海大初一集，分享自己練期貨的心路歷程跟經驗分享，感謝你。 其實期貨這種東西，簡單來講就是說，除了一些商品，那個可能只有期貨有之外，那如果你今天是講股票期貨的話，它其實就是股票，那只是為什麼你會用股票期貨，就是因為你要放大槓桿，就這樣而已。所以既然你的目標是放大槓桿，那其實你的課題會變成是如何控制這個槓桿，如何不要再像前陣子，我們烏山資本簽約那一天，不是講說一堆人期貨斷頭，那一看到他斷頭，斷頭就去撿他屍體，我怎麼知道可以撿他屍體？因為以前自己可能也是曾經那個要斷頭的人。 所以會變成就是調整槓桿，變成是一個非常重要的課題，可是本質上它其實就是股票，因為它的本體就是股票，你股票要看對，你股票期貨加槓桿它會賺錢，不然你沒有看對都是假的。所以它只是一個放大槓桿的工具，它並不是說是另外一個好像說是為了它可以點操作技能，那個比較偏向說是在資金的收放之間去做調整。他這個已經分享過很多次，就不會刻意再講。 下面一位：樸胖 樂極生悲 豬腳斷裂 第二次留言，兩年前接觸美股後開始收聽的聽眾，一部分投 VOO，一部分 NVIDIA，禮拜四財報出來後，決定晚上跟男友掛彩慶祝，吃大餐慶祝。結果還沒有開吃，走路跌倒骨折，那因為沒有辦法走路，讓男友必須在打扮成女裝大佬的情況之下，揹著 70 公斤的肥豬走路，真的是讓我覺得遇到他是我八輩子修來的福氣。 那希望骨癌可以用某男的聲音跟男友軍軍說辛苦了，那另外禮拜六預約了骨癌推薦的六本木之光壽司，希望到時候的病況可以去吃。 所以這個就是那個衰衰衰連環衰嘛，因為看到 NVIDIA 的財報開起來蠻不錯的，盤勢也很好嘛，所以就決定要去吃大餐，然後因為這樣子跌倒骨折，然後同時這個股價也直接就殺回來嘛，所以就是說各種衰事接連發生。但沒關係啊，相信後面都會是更好的一個發展，那也希望你吃壽司愉快，那也希望你們兩個平安健康快樂。 下面一位：豆豆龍豆豆龍豆豆龍 拜託唸到我，艾達您好，我男友 11 月 10 號生日，他是您的忠實聽眾，每個集數都會超認真的聽，然後自己不懂的地方做研究，他對投資股市這方面很有熱情，雖然遲到了，但還是想拜託大家祝 Jonathan 生日快樂，也祝他投資眼光越來越精準，美股績效長紅，從未來的路上能夠實現夢想，大展宏圖。 那我們希望 Jonathan 生日快樂。 下面一位：孟公老二好漂亮 我是說安哥，身為一個 30 歲的女子，腦中飄過這種低階的雙關，我真的是很無奈。小妹透過台指期開槓桿，倍率大概是兩倍，如果我對大盤有信仰，相信指數長期向上，當大盤重創的時候，要平倉避險還是持續無限轉倉，這是取決於我的心臟大不大顆嗎？那就策略上來說，我覺得應該要無限轉倉，但又覺得開了槓桿必須要謹慎一點，還請艾大開示。 如果說這個問題艾大回答都不想再答了，那請對我說：幹你問這三小問題，去路邊給勾屌一屌啦，感恩，愛您。 不會啦，就是今天在講，這個一樣是在問廢話，我是講你們問問題之前，你們都要先去思考一下說，你問的這個問題是不是你太貪了，就是你什麼都要——你又不想要去吃回檔，你又想要全部的報酬，哪有這種好事——要不然都想一下，為什麼很多詐騙的原因就在這，因為一堆白痴真的他媽相信說會有那種，你不用扛風險就可以獲得很多收益的事情。 規劃的倍率是兩倍，你相信長期向上，那為什麼出現回擋的時候你會想要把東西砍掉呢，不是很奇怪的事情嗎？那你應該要思考的是，你現在要規劃的方式，你去回測一下過去 20 年那種比較大的回擋，那你如果用多少倍率的槓桿可以存活下來，你就是用那個倍率的槓桿再往下減個 10%，用這樣的方式，你才是比較有把握，就是你可以扛住所謂的指數長期向上的一個報酬。 因為有時候你槓桿開太大的話，你就會被迫的，就像你講的你嚇到了嘛。我想前面不是很多人一直在問說什麼槓桿，什麼整的什麼的，你會注意到最近就比較不會有人問，因為就受傷了。很多其實這種，為什麼你看那個成交量會爆出來，因為一堆講說要長期投資的這邊一定亂砍，就是我們真的看太多。 所以很多時候我都是，我已經到這點想到說，不知道，就是我在回答我兒子問題，我好像進去一個幼兒園，然後看一堆在問那種韭菜問題的，然後還要有辦法靜一下心來回答大家，有時候我也覺得說不容易。可是我自己同時也知道，我也是菜上來的，很多時候就是說，你真的要經歷一下之後你就會懂了，你也不用問太多，你自己去摸過，你去感受一下回檔，你就會知道，其實講都很簡單，因為你都是拉過去的線圖，都長期向上，講都很簡單。在當下每個事件那個是嚇到屁滾尿流的，什麼我 OK 你先買，每次都這樣，每個媽的，噴起來都在那邊講說什麼掉下來我一定買，我一定買超多，我後悔買太少了，真的掉下來，你去看那些人，你去看那些什麼 Facebook 帳號，一定大家都不買。 你現在已經看到一堆說什麼以後不要做個股，我要去買指數，所以我們就是一直去看大家這種支離破碎的發言，到後來你回答一些問題的時候，你真的會很傻，也想說幹你們到底在幹嘛。但你也知道說就你是來春風化雨的，所以大家會有這種問題是很正常的，只是你要稍微提醒一下他們說，用講的都很簡單，可是你在當下去感受的時候，你就會發現說很難，所以真的是說比做容易，沒錯就是這樣子，那你要去體驗過才知道。 所以你的那個策略有一個很大的問題，就是說大盤重創，理論上這個在我們的角度是大盤重創我要買，就你竟然想要平倉掉，那你當然就會變成說你都在追高殺低，追高殺低其實也不是一個最大的問題，因為有些人的策略真的就追高殺低，只是那你有沒有想好你追高殺低的整個策略要怎麼樣去規劃，你也沒有。所以只會變成說，好像你恐慌的時候就亂殺部位，然後接著你可能在最高點的時候，你又再把一堆部位追回來，那你媽你就注定要賠錢。 所以其實還是要去好好想一下自己的整套邏輯怎麼樣順，然後搭配過往的一些走勢，大盤最深大概可以回多少，去做一個測試，這樣就有想法。 下面一位：台中劉品言 留密碼測試，可以請來當川普的聲音，幫我祝 11 月 30 號生日的老公 Happy Birthday。 下面一位：願姐姐安好的妹妹 真想把我的豁達分一點給她，孟公您好，我跟姐姐都是連您家人都超愛的老粉。那今年 4 月，她終於離職，通勤三小時、賣命六年多的爛公司。去年愛上投資，那今年接觸到很多資源，離職後心思全在股市，目標以此為生，但績效不理想，信心全無。他有家庭的陰影，長大後職場都很坎坷，近幾年兩位至親逝去，本來就是高敏人，時常憂鬱，現在更整天覺得自己沒有用，陷入懊悔的深淵。但他明明很棒、很善良、又上進，我怎麼安慰都沒用，而他光是跟您有共同朋友就很興奮，希望可以藉由他最激昂的您給他一些人生跟投資上的鼓勵跟建議，並祝您全家身體健康快樂感恩。非常感謝。 那首先我覺得啦，就是他現在可能面臨的一些難關，是在於說，你講了家庭陰影嘛，然後兩位至親的失去，那個一定是影響很大，同時可能股票表現又不甚好，因為最近的盤就是比較差一點。 但老實跟大家講，因為你講說他是去年才加入嘛，所以他應該是沒有看過什麼大風大浪，最多就今年四月。可是今年四月的 recover 速度其實是很快的，只能夠說，我們都知道股票發生的事件，都是一個比一個誇張，幾乎都是這樣，就後面都比較誇張。所以我們現在其實看到的東西，像這次最近的回擋，那真的都不算什麼東西。所以如果你因為這個回盪就會去衝擊到你的心情，你沒有辦法撐起來的話，可能這個就不是大家適合做的事。其實它就是一門工作，不是每個人都會適合任何一個工作。 然後再來就是，其實如果你是想投資的話，大家都可以做，你在上班你有拿什麼 ESPP 的，或是你有一些餘裕的人去做投資配置的，那個就是說每個人都可以把投資做好，我是相信的，就是你可能再不濟都可以去抵抗通膨，這個是肯定的。只是如果說今天要把它變成是一門工作的話，那很多人就知道說，那你就要一直去交易嘛，因為不然你在家要幹嘛。如果說你只是持有的話，那其實你也不用全職啊，對不對，那把它變交易的話，問題就是在於說，其實交易不是每個人都適合的。 就連我自己的話，我都覺得在我身邊那些很會交易的朋友面前，其實我看起來是好像沒有這麼會交易的，我其實比較是在拼長期持有的 mental，只是我會加一點動能的元素，所以變成說我還是要擇時擇股，但有些真的很會交易的，他真的是什麼狀況之下他有辦法去做，所以那其實也是一門專業的訓練，他就是一門工作。你不會想說，說我現在想要去做一個那種很高階的工作，那我可以不用訓練就直接跑去吧，那更何況是你才做一年，那你做一年，你就立刻要去全職的話，那個壓力會超大，然後搭配可能在生活之中一些變數，然後跟盤面不好，很多人就心態爆掉。 所以我覺得，不要先給自己這麼大的壓力，或許就是喜歡投資，那就一直投資，但是你不一定要把它定調為說全職，因為我還是那句老話，就是很多一直在講說怎麼樣全職交易的，其實你只是不想上班。就像是很多去羨慕人家怎麼樣，你只是羨慕他的錢，你根本就不是想要去——你知道人家工作壓力扛了多少嗎？你不知道。他只會摸著人家說什麼，人家都是幸運，剛好運氣好，很多人其實會這樣變得很尖酸刻薄。可是實際上，世間的任何一件事情，都有它的難度，因為這麼簡單的話，你又怎麼不要去做，你做完這些，你就知道說其實有蠻多的挑戰要去面對，其實那些挑戰也不一定是工作本身，就搭配你的生活，有時候就會讓一些人喘不過氣。 所以我希望先稍微暫緩一下，稍微休息一下，喜歡投資那就去研究投資，只是該做的、該經營的都還要持續著，不要想說什麼我就把自己關在家裡，關在房裡面瘋狂的炒股票，這個對很多人來講其實結果都不是太好。然後特別是，真的是要直到遇到一些修正之後，而且我還要強調，現在的修正根本就沒什麼，現在的修正真的叫做沒什麼，你才會知道說自己到底是不是可以吃上飯。 當然我也是希望你可以透過這個考驗，只是如果說已經是壓力太大，就不要再逼自己了，不然有時候壓力大到，甚至有些人就想跑去跳了，所以你沒有必要這樣搞。就是說如果你真的是好好的做投資的話，那每個人都可以說，為什麼你不要，為什麼你一定要拼說什麼，我要去 trade trade trade，那很多人就 trade 不出什麼東西啊，那硬要去 trade 的話，你就首先第一個可能被鬼牽走嘛，一堆要教你投資的，教你怎麼樣去做那什麼交易抽插，然後收你一包幾百幾千塊，那就一定是假貨嘛。然後再來就是，真的會的其實也不用出來教你了嘛。 那投資的話呢，其實就是變成說，有時候你需要一點耐心跟時間啊，你不是說什麼立刻就會有一些報酬，有時候你就是買了之後然後被殺爆，可是後面就還是大賺，好像 4 月一堆人都被殺爆，然後接著後來就大賺了，可是在當下其實那都非常難熬的，特別是如果你就是全職在這邊，你就會覺得說好像我一定要做什麼，我不做什麼的話好像怪怪的，然後越做越賠，這個就是一些陷阱。 所以稍微的跟你提醒一下，也希望你可以度過這一次的難關，一些心情不好的事情都可以儘速的排解掉，因為我覺得維持一個近乎到冷酷的冷靜，其實在這個工作裡面是還蠻重要的，我覺得是這樣。就是可能對外大家都有一些情緒，可是在處理上其實都是要非常冷靜的，假設你的心態是沒有辦法平靜下來的，其實都是很難去把這件事情做好。 好，再見，拜拜。"
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    "excerpt": "本集回顧謝孟恭上臺通podcast心得、澄清遊戲資本謠言，分析旺宏MLC NAND獨大、被動元件走勢、AWS Trainium 2遞延風波，並在Q&A聊槓桿心態、借東西問題、推薦臺北義式餐廳等生活話題。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0611 md 集數：EP0611 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd/rssFileVip mp3?timestamp 1763588661981 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd/rssFileVip mp3?timestamp 1763588661981 EP611 🧱 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。我最近發現現在有很多人都開始遠端工作，不論是在咖啡廳、機場，還是出國邊玩邊工作，看起來超自由。但其實這些公共 WiFi 都潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號密碼，甚至是公司的機密都有可能被攔截。 這時候 NordVPN 就是遠端工作者的好朋友，它能夠一鍵加密連線保護資料安全，就算用的是免費的 WiFi，也能夠安心地開會傳檔登入雲端。而且速度快又穩，不會卡不會斷，開視訊會議或是上傳檔案都很順。我自己有時候還會切換 IP，連回臺灣的網路看熟悉的內容，或是登陸特定網站也超方便。 現在只要透過我們資訊欄的連結 nordvpn com/gooaye1，或在結賬的時候輸入優惠碼 gooaye1，就能夠享獨家優惠方案再送 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我只能夠說就是可能從上次的訪問到現在，我顯著的變成一個更好的人，有這樣的一點感受。就是可能真的像是跟張嘉倫講的，就是你跟人家多一點互動，然後把一些你的想法說出來，然後或者是你平常沒有可以找到人家對話的這些內容，終於有人可以，你可以丟出來給他，然後他給你一些意見回饋，那這個回饋也不一定要是正面的或什麼，但就是有人跟你討論的話，那整體的感受還蠻不錯。 所以有點像是說，就是我那一集去跟他們聊完之後，回來我就感受到自己有上了一點 buff 的味道，就是我現在有上了一點 buff，那我不知道這個 buff 可以持續多久，但至少就是蠻開心的。然後後來，為了要感謝他們，我也邀他們來林口，稍微的這個坐聊一下，然後就是來我們林口的生產店拉一下，然後餐廳吃一下或什麼的，因為就覺得很感謝他們，因為讓我有這個機會可以去抒發一下，那整體的體驗又還蠻不錯。 那我也不知道說就大家的 feedback 跟各種回應是怎麼樣，因為他可能不像我們，就在 YT 上面會有蠻多聽眾去留言，所以就算你不是我，就是你沒有辦法收到私訊，或是一些討論，你也可以透過可能看 YT，大家自己在講什麼，然後就知道可能大家的反應是怎麼樣。那臺通主持人說，就他們的單集回饋，一般都是要靠就是有些聽眾可能會 tag 他們之類的，他主要是看這個。 那我自己稍微看了一下，就是我們有衝上這個榜一，我們有上榜一冠軍，就是因為 Apple Podcast 的那個榜單，單集的播放量那個是最準的。就是說上面的那個節目榜單，有時候你是新的節目，你可能一瞬間有很多人去訂閱你，那這個很多人其實是講說搞不好就是 500 個 1000 個人，就是用整體的量體來說是少的，但突然有一瞬間有人去訂的話，那你就會衝上去；那單集的話就比較準，所以既然有這樣的一個點閱率的話，那應該代表說還不錯吧。 但其實我現在也比較不會去糾結說就是大家到底喜不喜歡這個東西，我覺得我能夠做的就是，我把我想講的東西講完，那問心無愧就這樣而已。雖然我回來我老婆就在那邊吐槽，她說我有聽你的節目，你都沒有把前因後果講清楚，你都沒有講說你自己也是一個吃醋的人。我說幹嘛，人家沒有問我要怎麼講，我要很三八跟她講說我老婆超愛吃醋，我跟妳講我也超愛吃醋，就是不會沒事去講這個。 但我老婆有時候還會有點不滿，就說你都沒有講說我的角度的版本，我說因為這是我的節目，不然你來開一個節目，你就可以講你的角度的版本。因為其實每個人看事情的這個風格是不太一樣，然後我老婆可能會注意到一些比較細節的東西，那我比較不會。那所以呢，就為給我老婆一個抒發的空間，找這個臺通的幾位兄弟們來我家看小孩的時候呢，然後就我老婆也順便跟他聊一下，然後離場的話說你要不要也來我們的節目講一下，我是不知道他要不要，他如果真的要的話，我覺得也蠻扯的，但反正總之就是，我太太也是可能唯一一個覺得說，你沒有把所有東西講完，你沒有講完，為什麼我會吃醋，你自己媽的以前男女關係搞不清楚，你都沒有好好的去解釋這件事。 我想說真的啊，人家沒有問，我不會知道要去講這個啦。但像我們自己的 Q&A，每次有人在玩弄感情的時候，我都會直接跟大家坦白說，以前我就是那種會玩弄人家感情的人，然後我非常後悔，所以我勸大家不要做這樣子的事情。那因為自己有這樣的一些所謂的過往啦，那可能老婆會覺得說，她吃醋是合理的，你都沒有講那種前因後果，那人家怎麼會知道，他們以為我是有病的，媽才會莫名其妙在那邊吃醋。所以這邊也稍微交代一下，那我又叫我老婆就聽一下這個開頭，她知道說，你看我還是有交代，不要說講好像說我都沒有交代，因為我的角度就覺得說，我就沒有做壞事啊。那可是老婆一直講說，因為你之前有做壞事啊，你要講說你之前會做壞事，所以你現在這樣子會被我管是有道理的。好 OK，那這邊稍微跟大家講一下，好那就大概這樣子。 非常感謝各位的支援啊，那在一些社群討論上的，就是大家對這期節目的評價，或者對我的評價，我也都有稍微的看一下，那其實現在心情也不會受到影響，雖然就是幾乎一面倒都是正評啊，但心情也不會受到什麼影響，就非常感謝各位的支援，那會持續的努力下去。 遊戲資本謠言澄清 那最近呢，又發生一些小狀況啦，就是說在我們自己的遊戲資本呢，有遇到一些，我已經不想去講說人家在造謠我什麼，因為反正我們立刻就有去做解決，那人家也跟我道歉了。但反正就是，有些人去講一些，就是我們當然我們早就預期到會有這樣的事情發生的一些謠言，那稍微的快速的再講一下。 就是呢遊戲資本，它是完全都是我們自己的錢，都是我們自己的錢，那都是自己身邊的快樂好朋友，所以我們是沒有說什麼對外募資啊，然後什麼你們寫信來，我覺得你不錯，我就讓你上車什麼的，我們沒有去找不認識的人拿錢，沒有這種事情。甚至是認識的人，我也不是去找你拿錢，都是大家就想說，你要搞這個我要上車，OK 那你可以一起上來。那我自己本身呢，就是最大的股東，所以我是扛著最大的風險，那這個也不是什麼補助案，這個並不是說什麼有哪一個單位，或者說什麼國家政府機關給你錢，沒有這種東西，這個都是完全的資本在運作，也是有在商業司登記在案，都是查得到的。 那所以像這種，就是你可以直接 Google 查到的東西，還是有人會去放一些說法，那這個我是不太喜歡，因為我覺得其實做這件事情導致這樣，還有人講說我可能是有資金缺口才會想做這件事情，我還想說你真的是要超級不懂才會講出這樣子的話。就如果說去做這種遊戲投資，然後可以去填補資金缺口的話，那臺灣的遊戲投資就不會長這個樣子，就是很多人他真的是沒腦，但他們還是會去傳這樣子的東西，然後就會有人就在轉傳，所以對我們來說也蠻困擾的。 但我非常感謝就是，當我去跟這些就是傳了錯誤訊息的人，講這件事情的時候，他們有立刻的就道歉，然後並且更正，這個是很好的事情。因為老實講在這個世道，你可以怎麼樣做事呢，其實這個世道是，像以前大家有一個說法是，大街罵人小巷道歉嘛，其實到現在這個世代，是分眾化到什麼樣一個程度呢，是你其實可以不用道歉，你就堅持你是對的，然後你讓人家來告，人家來告你，然後就算他告你呢，我跟你講也沒人在意，因為傷害已經造成了。然後甚至呢就是，即便對方告你，就是你是造謠方，你的支持者還是會覺得說，那個是什麼政府不公，什麼司法不公，你講的都是對的，他們亂判，我們相信你，就是這個世界已經分眾化到這個程度了。 所以有些那種陰謀論者可以好好的活著，就是因為有些人他傾向去相信一些這種有點像反社會的內容。所以我非常感恩，就是當然你可以講說是人家先傳不對的謠言，他本來就該道歉，可是我其實是很感謝人家有去道歉並且去澄清的，因為用那種很厚黑的角度，就是他其實可以不用這樣子做。那特別是現在就是一堆人都是靠這種所謂的黑紅，然後就是他是一個非常有爭議的人，可是就是有些人喜歡他，很有爭議這樣，那他只要堅持一直去唬爛，其實他還是有他的受眾存在，你知道嗎，反而是那些會認錯的人，可能因為這樣會失去一些受眾。就是你沒有辦法把自己搞成像是宗教領袖的話，有些人就會跳車了。 所以簡單來講就是說，我們有出了一些這個就是這樣，人家的一些質疑或什麼，然後最後面我們就快速的把它解決掉，那我相信這種事情，未來都還是會持續發生。這也是為什麼其實我會盡全力的想要低調，因為反正我們也沒有對外面拿任何的錢，所以我們就好好的投遊戲，然後最後失敗，也是好好的自己去承受失敗，然後如果成功的話，還能很帥的就說，其實我們都是鴨子划水，在下面做了一些很屌的事情。 其實我想法是這樣，只是在一開始，可能會有一些媒體的曝光，那我就知道說，你知道曝光就引來這種事情，所以大家其實也可以從我的這些經歷上知道說，為什麼後來我會非常討厭各式各樣的媒體曝光，因為曝光對你來說基本上是沒有什麼好事情。為什麼，因為我們是那一種，就是我們做事情都是拿自己錢的，我們都是靠自己的力量的，我們不需要去槓別人的努力或啥小的，所以對我們來說，就這些曝光是沒有用的。就是你要有一些那種曝光的人，可能是不知道你自己是打算空手套白狼，你沒有錢你要有一些什麼聲量，然後去拱人家的錢或什麼，那你才需要這樣子，那我們其實是不需要的。 所以大概跟大家說明一下，那也非常感謝大家的支援，我也知道說就是每次當有一些新的狀況傳出來的時候，其實都有蠻多人會幫我們做這種免費地下 IR 啦，就是幫我們去做一些解釋或什麼的，那非常感謝各位聽眾的支援，大概是這樣子。 盤面分析：抄底進行式 好那接下來我們就來進入上的話題，那這個禮拜呢，就是持續的進行抄底，因為自己設定的一些條件出來了。在上集跟大家聊到說，前低的那個位置小破，我們就是想要買，那如果後面出一個大黑 K 那種，像禮拜二臺股就是那個大黑 K，那個就是我們喜歡的一個沙發，然後在今天呢，再一次的往下再灌，就開始買東西了，就以我自己來講，我就開始買東西了。 那當然這個每個人的隨微不一樣，有不一樣的考量。然後就像說你前面是滿倉的，你這個地方要上槓的話，我跟你講你就很抖啦。那像我自己的話，前面是七成嘛，那現在就開始往上拉，那把這個水位再拉高一點，而且是買的比，就是大概上個禮拜稍微小買，還要再更加大力的一個狀態。 那我自己最——怎麼講——就最樂觀的規劃，是希望說明天再殺一個大的，就是當然回答財報開怎麼樣我們不會知道嘛，我們也不知道市場會怎麼反應，我們只知道說反正他後面都會是好的啦。只有說市場可能太多人已經上去預期他很好了，搞不好就開出來的成績是——怎麼講——就中平，當然那個成績以其他的公司的成長率來說他一定是在前茅，只是問題就是因為在前面堆疊的資金太多，所以不一定一個好的財報一定會帶一個公司往上走，這個在美股做久的朋友都一定知道這件事情。 當然因為現在有很多新的人參與，他們可能不知道這件事情。那反正總之就是會覺得，因為 NASDAQ 是疊的比較深，所以如果說今天加權跟臺指最好就是去殺一下季線，直接把季線灌爆，灌爆再收回來，那這個地方可能就是會買蠻大力的地方。所以其實初步的規劃是這樣，但是就是你不知道，有時候可遇不可求，因為美股是提早回很深，那就感覺說美股有機會要彈，如果說臺股最後面就真的沒有殺破這個地方的話，那難道你就是什麼東西都沒有買到又彈回去，就覺得不行，所以就開始先去做一些採購。 產業面：旺宏 MLC NAND、被動元件、記憶體 這個禮拜市場上也有一些新的有趣的變化產生。首先一樣先快速的 recap 一些既存的事實，像是記憶體的價格其實還是維持不錯，但我前面之所以跟大家講說，我們從現在開始我們都不去評論股價的原因，是因為它漲太多了，所以我們也不知道後面一定會怎麼樣，就是我們先單純用產業面的格局去看。我們現在看價格其實都還是維持的蠻健康的，其實我覺得它後面應該會類似金居那樣子，就是金居的產業面大家也都看得到，然後這些同博的各種擴張跟需求的一個緊縮大家都知道，可是說前面拉很多，所以它可能就會橫一段時間，我覺得記憶體可能也是這樣的一個狀態。 再來在記憶體裡面有些新的變化是，像前面有跟大家聊到旺宏，它是個 MLC NAND，目前最新的一個狀態是，可能全世界就剩下旺宏會做 MLC NAND。所以我覺得或多或少有解釋，為什麼你去看 2337，它的整體的籌碼的那種硬度是比別人高很多，或者說它整體的走勢也是相對比較強一點，有可能就是因為大家也有注意到這件事情。因為在這一波的各種調整，廠商的缺貨壓縮排擠之下，最後面發現說 MLC NAND 全世界可能真的就剩下旺宏可以去供應這個，但那也不是講說這個就會導致一個全面的失衡然後會爆棚。就如果說在 TLC NAND 這邊的需求有被滿足的話，那當然 MLC NAND 這邊可能也會一起變滿足，但目前看起來就是它有它獨到的地方存在。 所以一樣就是有時候你回去看一下，就當時技術面這樣噴的時候，你還不一定知道發生什麼事情，你心中想的可能會跟當時我的說法一樣，我沒有看到 NOR 有漲價，可是這個漲價好像也不是說真的漲得非常兇，就如果我們今天要去跟 DRAM 比的話，或是說跟一些 NAND 比的話，就好像還好，它只漲個可能 10、20% 這樣，可是問題就是在後面各種整併調整之下，大家就會發現說它 MLC NAND 是非常缺的，那後面會怎麼樣走，一樣我們不知道，我們不去針對這個股價做太多評價。當然就是這家公司，可能會有一種那種體制變化的可能性產生，就看我們有把握到這樣的一個機會。 那再來呢，被動元件也是這一波相對強勢的一個主題，那有一些那種通路商還很強，我就是比較不能夠理解，但有可能因為有很多時候我們會尊重技術面，就有可能人家知道我們不知道的事情。但我們目前瞭解到的是什麼，就像是鉭指電容，是有漲價的一個狀態產生，然後現在可能在對岸，有一些這種被動元件也出現了漲價的狀態，然後在我們之前有跟大家聊到一個元件叫做 TLVR 電感，這個東西在市場上也有蠻大的一個缺口。所以這也是在這一波就是各種修正之下，我覺得相對強勢的族群，就是一樣會把它放在觀察清單去稍微的瞭解一下，然後在各種 AI 伺服器的匯入之下，其實後面都是有機會會去注意到這些元件都會有不錯的拉貨，甚至是有一些緊缺的狀態產生。那就稍微的再觀察一下，所以我覺得被動元件跟這個記憶體方面，可能都是屬於還在相對高檔的地方，那我們就是看有沒有那種恐慌大爆殺的出現，就會想要去進場，如果說沒有恐慌大爆殺的話，就不一定會選擇在這個地方去做，因為我自己會猜說，有可能會變成是某一種那種區間盤的味道產生。 市場觀察：櫃買轉負、融資壓力 那再來呢，在市場上有另外一個有趣的現象是，我們今天可以看到，櫃買指數是在 year to date 的報酬率正式的轉負，也就是說櫃買指數在今年是沒有漲的，這個其實是一個蠻屌的事情。就是我們之前會講說，可能這一波的景氣，可以感受到的是，有去做股票的這些人，他們跟一些傳產的從業人員比起來，特別是這些人其實在臺灣是很大的一部分的人，然後就會有那種就是相對剝奪感。就是你說臺灣經濟好不好，其實你看資料是不錯，可是問題是說，其實有很大一部分人是過得很慘，因為我們是靠少數的一些產業在向前衝。 所以感覺說還是有一些人他們是過得還蠻滋潤的，然後大家就想說，這個股票圈的人感覺有賺到錢，可是如果你今天，你的投入部位可能是以中小為主的，也就是說是櫃買相關的標的的話，那你會注意到一個現象，就是你的報酬率應該是不會太好，因為整體櫃買的 index 目前是一個轉負的狀態——加權還是正的，櫃買是負的——也就是說在這種所謂的 AI 大潮之下，其實是有蠻多的族群是很爛的。 這也是我們在過去幾期一直講的，其實它盤面是不健康的，它走空的加速是很多的，是大於走多的加速，所以有點像說，就少數的一些東西撐起了整個大盤。因為大盤的構造就是說，它是靠 Market Cap，那些 Market Cap 大的東西，特別是臺積電，如果臺積電一直都維持相對強勢的話，那其他東西就算跌到媽都不認得，那指數也不會太差，所以它其實會怎麼樣，就某程度的施政。 但我個人是認為說，殺到這樣的一種，大家已經開始出現一些恐慌的階段，特別是我們昨天也注意到融資開始有跳樓，其實就是我自己會想把部位加回去的時候，當然這個是因為我們前面有做減碼，就有這樣子的餘裕。如果說前面沒有減碼的人，這個地方要不要再去加更多的部位，我會覺得說可能就要考慮要三思。那當然現在看起來就是說，我們在前面的判斷是對的，就好像說是贏了，可是有時候還是會錯，所以我們不會去講說你看我這個減碼剪得真漂亮，因為你知道你有時候還是會做錯事情，那有時候做對，那重點是說你後面要怎麼樣去做判斷。 所以它還是有點類似，我在臺通講的，就是說是一個終局的故事，那如果你今天還沒有到終局之前，其實都不用昂貴，就你這個地方好，就算你加碼成功，然後感覺你超到一個小底，但如果說小底，然後反彈上去，鬼崩，你媽的你家媽的，還不是一樣受大傷，所以其實沒有走到中間，大家不知道會怎麼樣，所以我們就只能夠走一步，看一步，這樣慢慢的看下去。 但有注意到櫃買轉負，這個是一個蠻關鍵的指標，就是你說市場裡面到底有沒有一個很大的泡泡，後面會不會泡沫化或什麼的，其實我看一些族群來看，我覺得我其實沒有看到那個泡泡跟泡沫。所以當然你在 AI 的一些非常熱門的族群裡面，有沒有一些虛胖的可能性，有可能，跟你說市場有沒有全面樂觀，絕對沒有，市場絕對沒有全面樂觀，因為他媽一堆東西要去吃大便，所以還是要稍微的瞭解一下，盤面上大概發生的一些狀況。 AWS Trainium 2 遞延風波與 Broadcom 入場傳言 那最近呢，還有另外一個有趣的事情，就是在 AWS 的供應鏈又再一次的放雷，那這次是有一個海外的分析師在盤中時間就 po 了一下，然後就講到說 Trainium 2 的第二個版本可能會有一個遞延的狀態。這邊稍微講一下，Trainium 應該會有兩個版本，一個版本就是大概會在三月多左右出來，那下個可能是四五月左右，那為什麼兩個版本，因為第二個版本是按照 Anthropic 的一個需求去做調整，也就是真的會放大量的那個版本。那反正就是有分析師去寫到這件事情，然後在盤中呢，我們就看到這個 AWS Chain 就掉下去了。 所以這就是我們在之前一兩個月前我跟大家聊到，就是在臺灣呢，這個 AWS Chain 是一個非常恐怖的代名詞，就是你今天想要去自虐的話，你就去多買一點 AWS Chain，不管是他的什麼 PCB，還是他的什麼交換器，交換器就是在美股那個 Astera Labs，大家應該也發現說就是這樣的標的就是跟狗一樣，他不太好做啦，他有很多的這種大型的波動，然後一回檔都殺死你這樣，可是有時候突然間上去的時候也是非常快。 那所以其實整體的 AWS Chain，就是一直面臨到我們那時候跟大家講的，就是有人一直在放雷，就是一直在放雷，就整天會一直放各種狀況，又告訴你說他又遞延了，他又怎麼樣，他又怎麼樣，那所以呢就會一直不停的洗你，去考驗你的心智。那在後面呢，我們應該是會預期說，12 月的 Amazon 的 event 呢，他們應該會端出這個 Trainium 2 的一個介紹。那說不定在 Trainium 2 的介紹之下，又再一次的看到相關的不管是 IP 跟 IC Design 的公司，或是一些組成整機伺服器，或者說後段交換器的公司，都有機會會再一次的表現，所以這個也會列為說，可能在接下來我自己會想看的。 就是說你看前面的兩個族群，是比較偏向右上角，右上角我們就是用區間去看待，如果是今天是跑到右下角的一些標的的話，自己的想法會認為說反正就是如果有出現一些重殺恐慌的話，搭配後面因為會有一個亞馬遜的活動在那邊，如果說亞馬遜這邊有丟一些力度出來的話，那相關的廠商可能就再一次有機會，所以這也是我會想要關注的。 總之就是大家要自己稍微的斟酌一下，在市場上有些族群，特別是像 AWS Chain 就是一個非常危險的，基本上在上面很容易被人家放雷給炸到，然後就會變成是怎麼講，就各懷鬼胎，然後大家互相放話。你看到有分析師寫的這個，然後他媽爆殺之後，然後隔天就看到 Morgan Stanley 就發一個 counter attack，就是跟他講說，媽的你講的那東西是不太對的——但他不會直接講說媽的你講的不對——他就發給客戶，然後講說其實它上面的這些狀況應該都是還 OK，謠言講的一些東西不一定是真的。 其實我自己是蠻認同，就是後面這個 counter 的說法應該會是比較正確的，就是在這個晶片的部分應該是沒有需要去做到 redesign，應該是在 package 這邊有機會去做一些調整，那個調整應該是不會拉得太長。然後市場有一個新的 rumor 在講說 Broadcom 也被拉進來了，就我們目前的理解，Broadcom 應該不是在 IC Design 這一個部分，Broadcom 應該是在後段 packaging 這一邊，就是在封裝這裡。 那為什麼 Broadcom 會想要賺封裝這個錢，我也不太確定，但我自己大膽的猜測，他可能跟我們是上一集還是上上一集，那時候不是有聊到說 Google 去訪了臺灣的散熱廠，然後接著就有人講說，他要用這個散熱的產品，其實我覺得是差不多類似的東西，就是可能是站在怎麼講，就是說 AWS 的角度，然後他可能認為，我在後面為了要去平抑掉一些風險，因為我的 supply chain 有機會會卡關或什麼，所以我多找一些人進來，我先問看看，它可能只是一個問看看的行為，那市場上就會去把它解釋成為說，就是 Broadcom 可能要來搶這個 AWS Trainium 2 的一個訂單，我覺得不是這樣的一個狀態，它應該目前是在後段的 packaging 這邊。 那這些東西基本上就是大家去 Google 是一定找不到的，它的市場的各種謠言跟傳聞什麼的，甚至很多人都還不知道 Trainium 2 是什麼東西，因為這個是你在 12 月可能亞馬遜的活動上才會看到這個東西。但你就知道說市場都非常競爭的，在你還沒有看到產品之前，大家都已經先去做很多的討論了。那所以這個，稍微的評論一下市場的事件，就認為說應該是沒有這麼的嚴重，然後他可能有點類似——我自己的想法——就類似說，當時大家在炒這個 GB 的臺數的時候，還記得我們那時候跟大家講說，我覺得市場喊的那個臺數是超高的，可是有趣的地方是，市場先自己把臺數喊得很高，就把預期打得很滿，然後接著發現說不是這樣子，然後自己殺自己，就很莫名其妙。 可是同時市場上是有一群人，就是本來的說法就是說，我本來就知道他的時程是長這個樣子，是你們自己把那個時程提早 price in，然後拉的預期打很高，然後接著再自己把自己殺翻，所以這個就是要去處理市場情緒，比較複雜跟有趣的地方。當然這個可能絕大多數的聽眾是聽不懂的，但沒關係，我們聽得懂的聽眾就稍微再跟大家講一下，因為我們節目比較多元，就各類的人都有，有七仔也有那種就整天在做交易的，他們可能會覺得這個東西是蠻受用的，大概講一下自己的一些看法。 交易策略：分批布局、臺指期與個股規劃 那總而言之，就是在這個階段，特別是前面有去做一些部位調整的人，我自己會覺得說，你就是要找東西買回來，那你不一定要買到很多啦，你就先買再說。那像我自己最近的做法是，我是把這些個股都列出來，但我其實是沒有很大力的去買個股，我買最多的東西是什麼，我買很多的臺指期，就是買臺指期，然後跟買了正二。好像以前人家都問說，欸孟公，朱惠，為什麼你都不買正二，因為正二對我們來講是一個交易的工具啦，有些時候我就會買，那這種時候我就會買，我就覺得說這個可能是我可以稍微的拉高我持股水位的地方，那我不知道買什麼，那我就先透過可能是臺指期或是正二啦。 那當然我自己是期待說，最好再給我一個更大根的，我希望再殺一個更大根，去把季線打爆，然後逼一堆人停損，一堆融資爆出來，然後接著呢，這個地方我覺得就中了。可是因為同時已經注意到說，美股的 NASDAQ 是殺得夠深的，那怕美股 NASDAQ 直接反彈，然後臺股跟著被帶走的話，那你就沒有抄到東西了，所以我們會先開始慢慢買了，只是這個買的幅度會比就是上禮拜跟大家分享的再更加大力一點。 上禮拜有跟大家講，我大概的規劃，破前低的地方先小買一點，如果說出現一個大綠棒，臺股大綠棒美股大紅包，那就是大買，大買其實當然也是要分批，就這樣不要在一次的操作把，說我不會打完，因為後面的心情可能就受到很大的一個影響，所以目前在盤面上的規劃是這樣做，就是再一次的進入一個我認為可以開始去買東西的時刻。 特別是在櫃買這邊，是直接進入了年度是負報酬的狀態，所以甚至我自己會想要去看一下，櫃買有什麼東西可以買，只是稍微看一下，櫃買的全資股都是比較令人失望，好像環球晶前面有題材，曾經拿過，然後只是現在後來被棄守，很明顯那個是被棄守，就大家不要玩了，所以上面應該是很多賣壓，然後再來櫃買的另外一個曾經也很熱門的大型權值股，元太的話，最近也是比較沒有題材的一個狀態，所以還在思考，會不會是一些封裝測試相關的東西，然後可能去帶動整體櫃買的指數，我不太確定，但會先去往櫃買的東西找，因為櫃買殺比較深，就先看櫃買。 那臺積這邊的話，我有很多想買的東西，但是因為我不確定他們後面會不會出現一些補跌，我特別自己很喜歡的一些類股，像是 雙鴻 或者說健策這些，都是很喜歡的東西，可是他們其實是長得還蠻高的，台光電或者說台達，甚至是微影，這些東西都還在很高的地方，那我們不太確定說，會不會後面出現一些補跌，所以也不會在第一時間就想要立刻去補這一類的東西，就所謂的 big names、AI 的 big trend 的東西，不會想在第一時間就很大力的去補。 那既然還不太確定的話，那就先把部位放進去指數裡面，所以整體的思想跟邏輯是這樣，稍微跟大家分享一下。那這絕對不是什麼爆牌之類的，那你千萬也不要把這個地方當爆牌，因為每個人的條件不一樣，資金的水位不一樣，可以耐受的程度也不一樣。像有些東西我在扛的時候，像那個 Tesla 從 320 扛到 200，那個很多人是受不了，可是對我來講，就只是我會幹一下，就我會罵一下，可是我不會覺得是什麼大不了的事情。因為每個人可以承受的這個回吐的量是不一樣，然後配置也不一樣，就像說你是 100% 的資金去扛這個 300 多跌到 200，那一定是受不了，那就是說以我自己的話，那二三十趴資金去扛這個，我覺得是 OK 的，所以就是大家在這方面可能會有一些分歧。 要注意就千萬不要去盲目的抄人家答案，甚至是抄什麼巴菲特的答案，你這樣盲目抄也並不是對的。人家買了一個西方石油，你就跟著說他西方石油，可是西方石油只是他配置的一環，那可能就是你受大傷，然後巴菲特可能也沒有什麼感覺。所以這個就大概跟大家分享一下，我們對盤面的一些看法，希望對大家有所幫助。 因為其實我們自己身邊有些做交易的朋友，他們本身也是我們的聽眾，那大家都會去做這樣子的交流，我們也只是把這樣的交流拿到節目上跟大家分享。在過去一段時間，其實我是儘量去避談這一類比較偏向交易面相關的，我就是直講產業，就是因為你講交易面相關的，就是受用的人會覺得說你分享的真好，可是那種不會用的人，他們亂搞，然後他們覺得說是你害的，所以這對我們來講也是一個比較兩難的狀態，所以大家就稍微的聽聽看就好。好那大概這樣，接下來我們就來進入 Q 的部分。 Q&A 第一位：貝主委推坑 NIKKE 真是拿你沒辦法，貝主委推坑 NIKKE，想跟主委推薦一部動畫，86－不存在的戰區－，因為記得主委說喜歡 NIKKE 的劇情，小弟去玩了 NIKKE 後，就想起了這部動畫，我覺得劇情的一些味道非常像，感覺主委也會喜歡，非常感謝。 真是拿你沒辦法的推薦。 下面一位：牛小牌左紅酒醬 主委您好，近年我一直維持著 0 槓或是槓桿只開 00631L 的狀態，那績效還不錯，大多頭的時候可以贏過正二，回檔的時候只有大盤的一半左右，因此萌生了「沒有槓桿也可以到一樣的地方，只是會晚一點而已」，我也覺得很有道理，但我也還是會疑惑，如果說能夠早點到那個地方，那不就可以靠大盤投入大盤到更高的地方，那既然是這樣子，為什麼不開一點槓桿？ 想起來跟大家聊一下，這個很常見的萬年月經題，只能夠說就是兄弟你的經驗不足，就是經驗不足，才會是這樣子的一個狀態。那等到經驗豐富之後，就會理解到為什麼會有些人會告訴你說，這個槓桿的比例都要好好的去做控制。因為不是啊，因為這個有點像是說講廢話，就像我可能我看過去，我也會知道說不知道，早知道因為我自己有臺指部位，早知道我臺指就開五倍就好了，我那時候如果開五倍的話，還記得嗎，我跟我朋友去健檢的時候我們在那邊抄底，我那時候如果開五倍的話，我現在又怎麼樣。或者說記憶體我怎麼只有買到 30、50%，為什麼我不要買 80%，為什麼不要買到 90%，因為看起來就是賺錢，為什麼不要這樣做。 所以一樣的道理，因為過去大盤好，所以你就會有這樣的想法。可是問題是，你能夠確定大盤會一直很好嗎？我還是相信大盤長期會向上，可是問題就是說，在過程之中會不會出現，然後可能 2020、2022 這樣，如果你扛得住，那當然，那你就是一個適合這樣做的人。只是我告訴你說，很多人扛不住，超多人扛不住，現在很多看起來像是廢話的那種——怎麼講——就是無腦可以去做的事情，那是說大盤流，或者說一些什麼好的科技公司，做一個配置，然後無腦扒眼後，因為在多頭大家都會講這樣子的話。 你回到 2022，2022 的時候，我們已經開始錄節目，你去聽一下，當時我們 Q&A 大家怎麼樣講話的，或是說有時候我要去回應一些，因為那時候就開始會被酸嘛，盤不好就容易會酸你嘛，你不是講什麼很好，怎麼掉下去，你去看那些人是怎麼講話的，然後你再思考一下，就是你講的這句話是怎麼樣，你在多頭時講這種都是很簡單嘛，因為媽的我就已經證明這樣可以賺錢，我幹嘛不說話，我也會這樣認為啊，我也會覺得說我為什麼那時候不要開四倍槓五倍槓，我為什麼不要把什麼房貸都質借出來，不是因為你看回頭都會很容易嘛，可是問題是未來一定是這樣嗎。 你會不會你今天可能幹下去，然後接著大盤就出現一個什麼史詩級的回檔，也不要說什麼這種是不可能的事情，2020 就是過去五年內就發生過兩次，那這種很大型的回檔你扛不扛得住。你扛得住的話，那趕快做，真的趕快做，因為我是相信說是 OK 的，只是問題是很多人是扛不住，然後扛不住就把部位殺在最低點，因為我們看過太多這樣子的案例。 所以會覺得說，其實你如果今天不去使用槓桿的話，你知道那個心態上是差很多。或者說你就小量槓桿，就不是說不能用槓桿，因為我自己也是會使用槓桿的人，會罵政府，罵什麼主力，然後反正怎麼樣都不罵自己，你可以維持心理上的一個健康跟理性的話，那這樣子當然是可以做的，只是就是很多人沒有辦法。 所以我們面對的是不特定多數人，那我們當然會這樣子講。可是如果我們今天是在私下的，就像一些那種股友的話，我們是怎麼講，很多對話是很恐怖的，就是如果大家聽到一定會覺得說，幹你們瘋了，可是怎麼講，因為我們是不一樣圈子的人，大家世界不太一樣。所以有時候我們沒有辦法去對大眾去講這樣的東西，因為如果我跟大家講說，說其實指數的期望是很好的，你就是他媽的槓下去就對了，這個有可能會有很多人會有受傷，因為他其實他沒有辦法去承擔那樣子的一個迴盪，就即便我們知道那樣的迴盪是必然會發生的，那只要你扛得住的話就 OK，但很多人其實是扛不住的。 所以當你有這樣的問題的時候，那你的答案就很明顯，你就自己去試看看，試了之後可能自己就會獲得一些——怎麼講——就是方向，你就不會去懷疑說，奇怪我覺得這樣很好，那為什麼不要這樣做，你就做看看，那到時候自己就有一些想法。 下面一位：約翰男龍很濃 女兒是小小偷，哈囉夢工大大，傻眼的二寶爸聽眾求解，上小一的女兒會把同學的小玩具順手收進自己的書包，回家的時候會主動告知，並且用「某某人間送我一個玩具」之類的完整故事包裝，不知道是否有人碰到一樣的問題，都是如何處理的呢？祝您與所有的聽眾和家安康。 我個人覺得這種問題應該是蠻難處理的，就如果說小朋友跟我講這個，因為你知道小朋友他是天真的，所以有時候他腦袋可能真的沒有接，他可能真的覺得說有人送他的東西，即便這個不是。就是說他有一些偏差，那因為我還沒有遇到這樣的事情，但如果是我會怎麼樣處理呢？ 首先我一定會先教他說這是別人的玩具，他之前曾經在托兒所的時候，曾經會拿那個托兒所的玩具回家，然後就被我們會稍微念一下，就他是小 baby，讓我們教他說不能、不可以，這個是學校的東西，然後就隔天會把它還回去，那時候是這樣做。只是說稍微長大一點，因為已經是小一了，小一是開始要社會化的一個年紀，就是你可能在托兒所，你不小心那種順走人家的東西，人家不覺得怎麼樣，因為小嬰兒嘛，誰知道你在幹嘛。那如果你今天是小一的話，就有可能有人會去追究。 所以我會怎麼樣做，我可能就是先跟他講說你這個是錯的，然後隔天我會親自陪著他，把這個玩具還去學校，然後跟老師說，他拿了同學的玩具，我不知道發生什麼事情，搞不好同學真的有給他，或什麼我們不知道，但對不起，我們拿了不是我們的東西。那可能也會跟那個同學的家長，就如果有辦法建立聯絡的話，會講一下說大概發生了這樣的事情，那我們會稍微的小心會注意一下。 但是我覺得這個是一定要喊停的，因為是小一，如果今天是什麼托兒所幼兒園，我覺得就還好，但如果年紀變大一點，因為他腦袋已經開始要去接線要形成了，所以這樣的行為，會盡量用這樣的方式去處理，就是你必須要帶他去學校，我覺得當然你不用搞得很肅殺或什麼，但就是要讓他知道他做這件事情是不對的，我會這樣子搞。 下面一位：不假裝也能夠閃閃發光的飛飛 匆匆容容遊刃有餘，週末去臺中旅行，特地去了愛大推薦的皮諾可可，真的超喜歡，想問愛大，臺北有沒有也值得一試的餐廳推薦呢？那另外，小妹最近打算轉換工作，想請艾大給我一個祝福，祝我順順利利找到理想的新工作，那也祝福月底要去越南出差的阿泉一切順心，早日擺脫那個巨嬰同事，那最後祝福艾大跟聽眾資產創新高，愛您。 我也愛你，如果是要講可能風格差不多的餐廳，就一樣是義式，然後價格沒有太高的話，我現在腦中想到就 Devino 吧，我覺得 Devino 也可以去吃看看，然後之前在華山裡面有一個 Piccolo，那個也超級好吃的，但後來他搬家了，然後搬家的新名字我忘記了，就那個也不錯，那個是義大利父子，爸爸好像是什麼 Bottega del Vino 吧，然後後來兒子是就是在華山裡面的 Piccolo，然後後來不知道改什麼名字，但這個也可以試看看。 下面一位：第一次留言依依 感謝每週分享，愛夢宮、Liza、諾亞、安哥、Choco，打掃問題被卡掉，夢宮好，好喜歡 Choco，請問可以多分享一點 Choco 的日常嗎？之前詢問過職壓的問題，聽老公勸去了一個同事真的都很強的地方，薪水還行，離家近，但入職就發現主管是控制狂，但他很厲害沒錯啦，那等不及領年終就跑了，覺得自己好失敗，一直在浪費人生，可以打罵我並用 Choco 的聲音祝我 11 月 29 號生日快樂嗎？愛您。PS 又有去東京看綠洲，可惜沒有遇到夢宮。超愛 EP605 特別版的標題，有夠傳神。 欸所以有人看得懂我的標題，我有開心喔，就是當然我絕大多數的標題都是亂寫喔，就隨便亂放，那只是那一題的標題是有動過腦的好不好，就一個是 Liam 拿的樂器嘛，另外一個就是 Noel 他拿的樂器，然後他們兩個的表情我也都把它呈現出來，那 Arigato 就是他整場一直在講的話，所以不知道感動，就是這個就是找到知音的感覺。 好那首先，我不覺得這是一個什麼很廢的行為，就是說你不喜歡主管是控制狂，所以既然都已經有你的紅線被踩到，就離開，OK 啦。但其實像你講的，就是說主管是控制狂但他能力很強，這種事情我們蠻常見到，就像我們最近跟我們自己投的團隊在開會的時候，他們就有提到某個，反正就是他們要去做一個新的路線的嘗試，然後在這個路線上就是有一家公司技術非常厲害，那我們身為股東，我們對這些被投資者的角度來說，就是我們相信你遊戲開發，但其他東西我們會協助你，我們不會教你怎麼做事，但是我會幫你打聽，幫你瞭解一下。 然後後來就套我們有一位去打聽的朋友講，他說他真的有去查這家公司，然後這家公司的老闆是知名的比較臭屁的人，但一般來說，就是你敢臭屁，然後大家都還是，就像說在一些場合都必須要去找你當顧問，或者說你是有頭有臉還是會出來，就是大家會給你尊重的，那一般來講，你的臭屁是很合理的，就是你真的夠屌你才可以這樣臭屁。 當然我們一定會希望說，找到那種人品最好的人，你知道就是完全都不做任何的壞事，然後能力又很強什麼，但很少見，一般很強的人，可能都有一些古怪的地方，我不知道大家認不認同，但我自己的經驗是，很強的人都有一些古怪的地方。所以當然，他今天是你的主管，你受不了，你離開是 OK 的，只是以我自己來講，我是可以接受說，像一些幫我工作的人，或者說我投資你的人，然後你超怪，但是我沒有跟你相處嘛，當然我就可以接受這件事情，因為我覺得你夠怪你才可以，可能有一些特別的能力，我是這樣相信的。 所以就如果他真的踩到你的紅線，那當然離開是沒有什麼太大問題，那如果有時候你覺得可惜了，就是這個主管其實很強，跟著他做，搞不好可以做一些東西的話，那當然你就要去思考說，那是不是你自己抗壓性要稍微的磨練一下，因為你要知道就是，夠強的人一般真的都是有一點怪怪的地方。那也不會想要去什麼打罵你，我只可以講說你這樣做不對。 反正現在的世道就套一句我妹跟我講的，然後說以前的工作是怎麼樣，養家活口，現在的工作是什麼，實現自我。所以為什麼以前叫養家活口，就是不管怎麼樣，老闆打罵你，不然當狗罵或什麼的，你就是會持續的抓到，因為你要養家活口；現在是實現自我，所以其實我去上班，我不一定要那個錢，因為我妹的說法是說，一堆年輕人他們就已經是躺平了，房子也買不起，所以就是所有的存款怎麼樣，趕快去日本玩，整天去日本玩，那回來老闆今天要給你多一點錢，要給你一點股份，叫你多做一點事，不好意思也沒空不想要，因為反正我多賺我也不能夠幹嘛，我現在賺得剛剛好，我就已經可以整天出國，所以其實有蠻多人是這樣子的思維，我是完全可以理解的，所以反正你覺得怎麼樣做好你就這樣做，相信自己的直覺是不錯的。 下面一位：LINLI KGD 14680 不知道有沒有超過 8 行，在 Threads 上面看到一篇請 40 歲以上的人給 30 歲的人建議，那統整前三項是投資理財、健康多陪家人。今年三十以前愛玩，離家工作，休假就是要出國玩，總覺得父母永遠都在，直到二十九歲的時候，母親意外離世，真的要呼籲大家多陪陪家人，也感同身受，挨大對於信仰的寄託。家母是虔誠的佛教徒，母親離開之後，我也相信她跟佛祖去修行，所以我想她的時候，我都會對天說話，謝謝挨大，希望您一家都平安健康。 那我也祝福你，就是可以跟母親建立一個溝通的管道，然後在這個溝通過程之中，去彌補自己的一些小缺憾。完全認同他講的，就是如果說你在生命之中，覺得有些事情是應該要立刻做的，你就要直接去做，千萬不要說什麼等到來不及了，然後才後悔莫及，這個是非常重要。 然後再講說這三個建議，我覺得好像都蠻對的，但我自己對於投資理財，可能是因為我是做這行，我就不會覺得這個是一個什麼我也呼籲大家一定要做的事情，我覺得說還好隨便，反正像剛才前面講的，像有些人就是說月光組，我也不會覺得你錯，是我不會這樣做，可是我也不會覺得你錯，我覺得你的生活有時候我也覺得蠻好的。所以投資理財固然是重要，但我不會覺得是最重要的。 你說健康、多陪家人，完全認同。然後我家會額外多一個——雖然這個聽起來超級老派——就是如果你真的想生小孩，早一點生，我家真的多這個，我講話竟然跟老人家一樣。可是為什麼我會這樣講呢，是因為我們身邊跟我就是差不多年紀有小朋友，大家都是一樣的想法，真的大家都是這個想法，就以前你爸媽講，你要講說「麥啦，你懂什麼啦」，現在實在不一樣，可是你真的是後面——像我自己當小孩的時候——我知道說，靠北，如果你真的是很後面生的話，很累。 我看到一些那種 40 歲的爸爸，那時候去育兒中心，看到那種 40 幾歲 50 幾歲，我想說他們很屌，因為超累，其實超級累。所以你等到那時候才要有的話，我覺得那個感覺又不太一樣，我有注意到這些年紀比較大的爸爸媽媽們，他們對小朋友都會比較溺愛一點，因為就是可能等很久，終於等到老來得子，所以就非常的寵，可是就超累，真的超級累。所以我也覺得說，假設你要小孩，當然你不要，我也懶得管你，你要怎麼樣是你的選擇，你要的就不要怕，就早一點，我覺得早一點會比較好，因為體力真的有差，體力真的差很大。 下面一位：被動收入 我是 gay，我有在賣，算被動收入嗎，還是主動收入，求孟公解答 2007。 下面一位：YYCC 你軟捏到跟挨大蛋蛋一樣大，安安主委，感謝你一直無私的分享，我兒子金金快兩歲，也是罕見疾病，肝母細胞瘤，正接受化療等腫瘤縮小，目前也準備開始評估切肝手術，看到他不斷的抽血治療，打白血球針，從看到針會哭到現在在掙扎冷靜不哭，實在是很心疼，想請您幫忙加油打氣，也希望全軟陣線大家都健健康康，一起努力奮鬥，愛你。 我愛你，我們希望 YYCC 的小朋友可以順利的度過他的難關，那以我自己下的角度來說，我覺得看到小朋友受苦就是一個真的就是非常痛的事情，因為你可以想象到，就如果今天是我的小孩，我會怎麼樣，所以真的馬上就會，就你會跟著鼻酸，你跟著難過什麼的。那我們希望大家都可以健健康康的好不好，那我們一起祝福這位，不知道是爸爸還是媽媽，希望他可以快樂平安，小朋友可以早日康復。 下面一位：鄧全高是給 鄧全高是給不是給，兄弟去年在高雄那晚，你揪我被子、掀我被子、摸我老二的事情，其實我是知道的，當時我沒有睡著，我怕說了會影響到我們兄弟的感情，所以沒有說，但我想了一年還是要說，第一可能這是你的癖好，我尊重你，第二以後不要這樣了，而且我也沒洗，味道很重，對你的身體也不好。 為什麼，現在不是盤才剛回檔一下子嗎，怎麼怪咖開始跑出來，我真的是突然間回憶湧上心頭，以前那種盤開始跌一陣子之後，就超多這種怪咖會跑出來。 下面一位：谷海愛大興 希望檢查一切順利，夢宮老大好，我是大興性愛，叫我大興就好，想請問夢宮老大，為什麼臺股一直不能夠像美股一樣以一股作為購買單位呢，一股為單位不是能夠更活絡交易市場嗎，還請夢宮老大解惑。那最後，想請夢宮老大祝我年底生意檢查一切順利，瓜哥之前尿液檢查驗出有非典型尿路上皮細胞，我還希望能夠陪著孩子一起長大。 我希望你的健康檢查一切順利，那你講的這個我完全認同，我也覺得說臺股其實可以直接改成全額交割股——就是改成零股交易全面開放——我認為這樣應該是不錯。那只是因為臺股有些東西是很小的，所以可能會比較難以去計算，就像說你如果是講說臺積電全股交割的話，大家一定是沒有意見，可是如果說是那種找一兩萬塊的股票然後全股的話，就可能不知道，在一些手續費上面可能就會產生一些問題要討論吧，對，但我是蠻支持這樣的一個方向，我覺得這樣子是比較簡單單純。 下面一位 這位兄弟如果不是什麼忠實聽眾的話，那應該是一種知音啦，因為我不知道他是聽了我的節目之後才知道說這個「All the Pretty Girls」，還是他就是莫名其妙冒出來叫我唱這首歌，那這首歌就是我愛團 Kaleo 的歌啦，那我也在羅馬看過他們的 live，非常讚。那這首歌其實唱起來應該會很像那種死人歌，因為就是從頭到尾假音，「Oh, all the pretty girls like Samuel, oh he really doesn't share」，對啊就很怪，但它是很好聽的歌，只是沒有辦法在我們的 podcast 節目呈現，大家去聽一下。 下面一位：Jack help me 瑞斯一打三，冷知識，如果說你出生的時候是腳先出來，那麼有一個瞬間，你會把你媽帶在頭上。我在禮拜日完成了一日雙塔的腳踏車活動，以前看別人騎，就覺得不就是一直騎而已，自己騎才知道說，30 個小時不睡覺一直騎有多痛苦，像是如果想自虐的時候，有沒有考慮這種活動，或是參加個武嶺爬坡。 完全不會覺得說，這個非常困難的人生環境裡，然後還要再讓自己的生活更加困難，但是我非常尊重這些就是願意去挑戰生命的人，那也希望你可以身體健康。那再來他前面講說有一個瞬間你會把你媽帶在頭上，所以我們其他人怎樣，就把你媽踩在腳下是嗎。 那一位：其美劉德華 錢包在書桌右上角，永康三寶吧，黃仁勳真的在我家巷口牛肉吃飯，Jason 人超好，願意幫我這個捏軟吃汗簽名，回到家激動的想對女兒跟太太說，爸爸一生不採子，留了簽名帽跟 NVIDIA 的股票，邀請孟公一來臺南喝牛肉湯，車子直接停小弟家，外帶在家裡吃，不用人擠人。PS 小女兒自從兩腿夾一個枕頭之後，七歲以來第一次不打呼，神奇，祝平安順心，安哥作者好可愛，愛您啊。 我也愛您，非常恭喜有跟 Jensen 要簽名，其實 Jensen 真的是一個非常優質的人，然後在公關的行為上是非常厲害的，不然說他去的餐廳，他就會幫在場的人買單，然後去簽名，他就會幫大家簽完他才走，這個是非常屌的。就是你說他是很會演或什麼也好，你知道這個要演也不容易，這個如果是我的話，我也演不下去，那個簽書會我去一次之後，我直接跟出版社講說，後面兩次不要辦了，就演不下去受不了太煩了，可是他很屌，這是他厲害的地方。 那有留這個股票給女兒，這應該是一個最棒的禮物，那我也很喜歡臺南的牛肉湯，那我是不知道你講的是哪一家，但之後有機會的話，我們再去南部玩一下。 下面一位：林家菇頭痛戰鬥直升機 挨大你好，可以請你用美國店長的聲音，祝來自於雲林，並且患有重度 ADHD 的戰鬥直升機，12 月 19 號生日快樂嗎，媽愛您，為愛您。以上都是觀眾留的，你們不要再預判了，好這全部大家留的，那我們祝大家生日快樂。 下面一位：PIKKKKS 第一次留言 挨大最近提到水位七八成左右，有情況下他會把質押的還掉，還是放著等機會？ 我講的那個水位，就是直接講說總淨值，所以舉例來說，今天有一個億的話，就只有 7000 萬在買東西，我們講一個億，不是說就是你所有的財產，就是說在股票裡你有一個億，那你只拿 7000 萬出來買，差不多這樣子。那只是不一定會去把，就像說什麼，所有的質押都還掉或什麼，就是有些質押你可能還是會卡在那邊，所以意思就是說，你在有些地方看起來是有槓桿的，可是在有些地方你是有額外多餘很多現金，你隨時可以把那個槓桿還掉，只是你沒有去還掉那個槓桿。不知道怎麼跟一些人去解釋這件事情，反正就是你總體來說你是沒有打滿的，那就會是七八成，那如果說我講到 130%、140%，就是說我是借了超過的這個 30% 到 40%，大概這樣子。那會等機會怎麼樣，現在就在買，以我自己現在的角度來說就是去買東西。 下面一位：松發肉骨茶 Pinococo 孟公你好，我的好朋友在新加坡的 Lulumi，這一兩年才成為你的鐵粉，那你的更新一出，他都會第一時間收聽，比我這個骨灰粉還死忠，他最近要回臺灣了，我要帶他去吃你的愛店皮諾可可，可以麻煩你推薦他一款必吃的嗎？那最後可以請孟公幫我用 Nora 的語音包，說「盧盧米那餐算我的，不要跟我搶付錢」，謝謝孟公愛你。 我覺得其實那家餐廳已經開圖到不行了，因為那個是我老婆愛店，所以大家都知道，一直去去到連店家都知道說那一堆人都是聽我們節目然後跑去，所以就一樣，就是那個松露的，還是說野菇燉飯，反正就那個香菇飯可以吃一下，然後再來就是黃黃的蝦子，我忘記叫什麼了，反正就是蝦子可以吃一下，然後那個松露飯可以吃一下，然後再來是牛排、酒什麼都不錯，反正就是一個就每個東西都是水準之上的，亂點應該都可以。 下面一位：noyosei 就是別再說，第一發就給夢工了，Mayadi 哥你好，第一次留言，剛聽完臺通那一集，突然覺得你在那邊的聲線不太一樣，想推薦一個主唱聲音有點沙的團，溫室雜草，那順帶一提，我的最愛是 Arctic Monkeys，那歌曲風格讓我想到那年高中的校園，樹林裡吹來的快意涼風。前陣子用一趴總資金賺完一波，隔天就在網通受傷，雖然今年的報酬率還有兩成，但想想自己的投資節奏，本來就不是這樣子，就把一半的主動資金丟進去 0050，每股均價出清，現金就放 BOXX，慢慢轉 QQQ，想調整一下心態，先專注於工作，愛您也祝眾股友跟氣氛仔一切順利。 好那非常感謝這位兄弟的祝福，然後再講說聲線不太一樣，應該是麥克風設定不一樣的關係，我的麥克風直接就接線就開始，沒有去做一些後製，那他在那邊的話，我一開始去我講說我感覺我的聲音是比較小一點，那所以就只有這個印象，那回來聽的話，我是感覺其實就是一樣的聲音，就是我的聲音，那只是有些聽眾講說不一樣，那不知道，就可能是設定上的問題。 那再來講說推團，非常感謝，那 Arctic Monkeys 也是我的最愛，他今年好像沒有這麼活躍了吧，我之前是很喜歡 Arctic Monkeys，不管他主唱還是那個鼓手 Matt Helders，都是我的最愛，然後另外一個跟他類似的，Franz Ferdinand，也是非常讚的團，所以一樣又是一個知音朋友。那 OK，那希望你可以一切順利平安。 下面一位：好想全職交易啊 工作了 20 年，居然賺了 2000，會不會被卡掉，預祝品妍品佑生日快樂，2 月 3 號是我的女兒生日，請孟公祝品妍品佑生日快樂，老婆開刀順利，也祝您一家身體健康平安快樂，本來想問股票操作，但好像也沒有這麼重要了，及時行樂啊，希望我兒子能夠不要這麼容易生氣啊。 所以愛生氣的是哪一個，品佑是不是，品佑我們希望他不要愛生氣，那這個品妍呢生日快樂，那希望品佑品妍都可以快樂，那老婆呢開刀順利。 那我覺得這位兄弟，會有這樣子的感嘆跟我想法是一樣，就是絕大多數的時間我擔心的東西都是錢，因為我整天都在想錢，我是整天都在想股票相關的東西，那這個錢已經不是，就是說，就像說你就是需要這筆錢，你下個月要付小孩的學費，不是，就是它其實跟你的生活已經沒有太大關係，可是你就是怎麼講，這已經變成像是一種遊戲了，你就只去想它。 可是就是有時候，當你遇到一些事情的時候，甚至不一定是要有很大的變故，就只是你躺在床上生病或什麼的，其實你的想法就會改變，你突然間你的願望就只剩下，你希望可以趕快健康，然後如果是家人生病的話，你也是希望他健康，你也是希望他沒事，你就覺得說，其實平淡樸實的生活也很好。所以有時候我覺得，我們生命中出現一些不好的事情，可能是幫我們校正，如果都不校正的話，真的人是容易飄掉，或者說會找錯重點。 下面一位：淡水鐵板燒老闆 聽完跟臺通合作，就趕快來留言，去臺通做客的挨大真的好好笑，希望能夠幫在澳洲的弟弟 11 月 18 號討個猛男語氣生日快樂，就是要讓房間外的路人覺得你很怪才好啦。 不要再嗨了，這樣人家可能真的會覺得我很奇怪，然後後來，像我們其中一個保母就有講說，因為他會知道我有在錄節目，他可能就跟他朋友分享，然後他朋友說「哈你去他家什麼的」，就是人家可能就會覺得說幹沙小，就是真的是超怪，怎麼在房間裡面一直模仿各種奇怪的聲音。 好那非常感謝你的這個留言，那再來就是，其實要稍微小心，我們現在不會叫人家是路人——因為怎麼講，在這個世代，我覺得講話都要比較小心一點——因為大家是比較容易受到冒犯的，雖然有些字其實我知道那個沒有意義，就像是我們講說外勞，就覺得外勞，像我去，假設我今天跑去美國工作，我就講我自己是外勞，我就覺得說是中性的字，但他說不行，你要講移工，所以今天我如果去人家家裡幫忙，你要講我是幫傭，我覺得 OK，可是有些人覺得說不行，就可能有別的名字，但我們真的現在要稍微小心一些發言，我如果跟著你講，到最後別人講說，那個謝孟恭說人家是什麼幫傭還是什麼傭人，那幹，害我被幹。 下面一位：好好理財 長期投資個股期貨問題，矇矇哥您好，小弟今年 5 月開始佈局個股期貨，風險指標 200% 以上，打算長期投資，沒有想到遇到 4 個月後的瘋狂行情，獲利 103%，擔心下跌會被吃掉虧損，但又想守住部位，沒有想到幾個方法，一、買一對應的空單部位；二、不管守上的部位，先賣出一點，等下跌後買回，那方便請教矇矇哥會怎麼樣做呢？感謝您，祝您一家和樂平安，安哥永遠可愛。 風險指標 200% 以上，並不是真的特別安全的一個水位，就還 OK，可以接受，就是以那種槓桿仔來講的話，這個大概算是相對保守，可是一般來講的話，就這個還是容易會被搞到的一個水位，就它並沒有說真的特別的安全這樣。 那有沒有必要去買對應的空單部位，不一定，我很多時候跟大家講說，散戶去做對沖，那只是衝到自己，就是你把自己搞爆了，所以你不一定要去做 hedging，除非說你非常熟悉，不然不要這樣做。然後再講說，先賣一點，然後接著期待有下跌再買回，賣下去之後，那你的可能整體的維持率越來越再拉上來，而且其實你已經漲這麼多，你沒有在過程之中再去做額外的加碼或是上槓的話，其實你現在的風險指標應該是一個更高的數字，所以其實說不定，你就是應該要按照你本來的規劃，你是在長期投資的，你就等，就是各種回檔又怎麼樣，你就繼續等，因為反正你已經拉出成本這麼多了。 很多時候就是拉出成本夠多，才可以吃到大魚，為什麼，因為你才敢蹲，你已經贏這麼多人，那回檔回個可能 20%，對你來說也不是太大的影響，所以看你怎麼樣去面對這件事情。事情看就是，莫忘初衷是一個不容易的事情，本來說要長期投資，然後現在想要整天抽插，但我可以理解你，我覺得用第二個方法可能稍微好一點。 好，大家再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP611 | 🧱 本集回顧謝孟恭上臺通podcast心得、澄清遊戲資本謠言，分析旺宏MLC NAND獨大、被動元件走勢、AWS Trainium 2遞延風波，並在Q&A聊槓桿心態、借東西問題、推薦臺北義式餐廳等生活話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0611 md 集數：EP0611 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd/rssFileVip mp3?timestamp 1763588661981 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/4c392bc0 0bac 4074 a0df 43ab8ce75fbd/rssFileVip mp3?timestamp 1763588661981 EP611 🧱 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。我最近發現現在有很多人都開始遠端工作，不論是在咖啡廳、機場，還是出國邊玩邊工作，看起來超自由。但其實這些公共 WiFi 都潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號密碼，甚至是公司的機密都有可能被攔截。 這時候 NordVPN 就是遠端工作者的好朋友，它能夠一鍵加密連線保護資料安全，就算用的是免費的 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Witch，就是她們會有一些有的沒有的做法的東西，那以前她年輕的時候，非常相信這樣子的一些東西，然後有時候，可能遇到一些問題啊，或是感情上的狀況啊，她就會去透過黑魔法來解決。那印象中是有講過啦，但如果沒有的話，那大家可能是第一次聽到，那其他的內容應該都差不多啦。等於說只是透過臺通的角度，然後快速的複習了一下，我們過往的一些經歷，然後以及我們對股票的一些看法，或者是我們對生活跟家庭的一些看法，那整體的感受是非常好的。 我只能夠說就是可能從上次的訪問到現在，我顯著的變成一個更好的人，有這樣的一點感受。就是可能真的像是跟張嘉倫講的，就是你跟人家多一點互動，然後把一些你的想法說出來，然後或者是你平常沒有可以找到人家對話的這些內容，終於有人可以，你可以丟出來給他，然後他給你一些意見回饋，那這個回饋也不一定要是正面的或什麼，但就是有人跟你討論的話，那整體的感受還蠻不錯。 所以有點像是說，就是我那一集去跟他們聊完之後，回來我就感受到自己有上了一點 buff 的味道，就是我現在有上了一點 buff，那我不知道這個 buff 可以持續多久，但至少就是蠻開心的。然後後來，為了要感謝他們，我也邀他們來林口，稍微的這個坐聊一下，然後就是來我們林口的生產店拉一下，然後餐廳吃一下或什麼的，因為就覺得很感謝他們，因為讓我有這個機會可以去抒發一下，那整體的體驗又還蠻不錯。 那我也不知道說就大家的 feedback 跟各種回應是怎麼樣，因為他可能不像我們，就在 YT 上面會有蠻多聽眾去留言，所以就算你不是我，就是你沒有辦法收到私訊，或是一些討論，你也可以透過可能看 YT，大家自己在講什麼，然後就知道可能大家的反應是怎麼樣。那臺通主持人說，就他們的單集回饋，一般都是要靠就是有些聽眾可能會 tag 他們之類的，他主要是看這個。 那我自己稍微看了一下，就是我們有衝上這個榜一，我們有上榜一冠軍，就是因為 Apple Podcast 的那個榜單，單集的播放量那個是最準的。就是說上面的那個節目榜單，有時候你是新的節目，你可能一瞬間有很多人去訂閱你，那這個很多人其實是講說搞不好就是 500 個 1000 個人，就是用整體的量體來說是少的，但突然有一瞬間有人去訂的話，那你就會衝上去；那單集的話就比較準，所以既然有這樣的一個點閱率的話，那應該代表說還不錯吧。 但其實我現在也比較不會去糾結說就是大家到底喜不喜歡這個東西，我覺得我能夠做的就是，我把我想講的東西講完，那問心無愧就這樣而已。雖然我回來我老婆就在那邊吐槽，她說我有聽你的節目，你都沒有把前因後果講清楚，你都沒有講說你自己也是一個吃醋的人。我說幹嘛，人家沒有問我要怎麼講，我要很三八跟她講說我老婆超愛吃醋，我跟妳講我也超愛吃醋，就是不會沒事去講這個。 但我老婆有時候還會有點不滿，就說你都沒有講說我的角度的版本，我說因為這是我的節目，不然你來開一個節目，你就可以講你的角度的版本。因為其實每個人看事情的這個風格是不太一樣，然後我老婆可能會注意到一些比較細節的東西，那我比較不會。那所以呢，就為給我老婆一個抒發的空間，找這個臺通的幾位兄弟們來我家看小孩的時候呢，然後就我老婆也順便跟他聊一下，然後離場的話說你要不要也來我們的節目講一下，我是不知道他要不要，他如果真的要的話，我覺得也蠻扯的，但反正總之就是，我太太也是可能唯一一個覺得說，你沒有把所有東西講完，你沒有講完，為什麼我會吃醋，你自己媽的以前男女關係搞不清楚，你都沒有好好的去解釋這件事。 我想說真的啊，人家沒有問，我不會知道要去講這個啦。但像我們自己的 Q&A，每次有人在玩弄感情的時候，我都會直接跟大家坦白說，以前我就是那種會玩弄人家感情的人，然後我非常後悔，所以我勸大家不要做這樣子的事情。那因為自己有這樣的一些所謂的過往啦，那可能老婆會覺得說，她吃醋是合理的，你都沒有講那種前因後果，那人家怎麼會知道，他們以為我是有病的，媽才會莫名其妙在那邊吃醋。所以這邊也稍微交代一下，那我又叫我老婆就聽一下這個開頭，她知道說，你看我還是有交代，不要說講好像說我都沒有交代，因為我的角度就覺得說，我就沒有做壞事啊。那可是老婆一直講說，因為你之前有做壞事啊，你要講說你之前會做壞事，所以你現在這樣子會被我管是有道理的。好 OK，那這邊稍微跟大家講一下，好那就大概這樣子。 非常感謝各位的支援啊，那在一些社群討論上的，就是大家對這期節目的評價，或者對我的評價，我也都有稍微的看一下，那其實現在心情也不會受到影響，雖然就是幾乎一面倒都是正評啊，但心情也不會受到什麼影響，就非常感謝各位的支援，那會持續的努力下去。 遊戲資本謠言澄清 那最近呢，又發生一些小狀況啦，就是說在我們自己的遊戲資本呢，有遇到一些，我已經不想去講說人家在造謠我什麼，因為反正我們立刻就有去做解決，那人家也跟我道歉了。但反正就是，有些人去講一些，就是我們當然我們早就預期到會有這樣的事情發生的一些謠言，那稍微的快速的再講一下。 就是呢遊戲資本，它是完全都是我們自己的錢，都是我們自己的錢，那都是自己身邊的快樂好朋友，所以我們是沒有說什麼對外募資啊，然後什麼你們寫信來，我覺得你不錯，我就讓你上車什麼的，我們沒有去找不認識的人拿錢，沒有這種事情。甚至是認識的人，我也不是去找你拿錢，都是大家就想說，你要搞這個我要上車，OK 那你可以一起上來。那我自己本身呢，就是最大的股東，所以我是扛著最大的風險，那這個也不是什麼補助案，這個並不是說什麼有哪一個單位，或者說什麼國家政府機關給你錢，沒有這種東西，這個都是完全的資本在運作，也是有在商業司登記在案，都是查得到的。 那所以像這種，就是你可以直接 Google 查到的東西，還是有人會去放一些說法，那這個我是不太喜歡，因為我覺得其實做這件事情導致這樣，還有人講說我可能是有資金缺口才會想做這件事情，我還想說你真的是要超級不懂才會講出這樣子的話。就如果說去做這種遊戲投資，然後可以去填補資金缺口的話，那臺灣的遊戲投資就不會長這個樣子，就是很多人他真的是沒腦，但他們還是會去傳這樣子的東西，然後就會有人就在轉傳，所以對我們來說也蠻困擾的。 但我非常感謝就是，當我去跟這些就是傳了錯誤訊息的人，講這件事情的時候，他們有立刻的就道歉，然後並且更正，這個是很好的事情。因為老實講在這個世道，你可以怎麼樣做事呢，其實這個世道是，像以前大家有一個說法是，大街罵人小巷道歉嘛，其實到現在這個世代，是分眾化到什麼樣一個程度呢，是你其實可以不用道歉，你就堅持你是對的，然後你讓人家來告，人家來告你，然後就算他告你呢，我跟你講也沒人在意，因為傷害已經造成了。然後甚至呢就是，即便對方告你，就是你是造謠方，你的支持者還是會覺得說，那個是什麼政府不公，什麼司法不公，你講的都是對的，他們亂判，我們相信你，就是這個世界已經分眾化到這個程度了。 所以有些那種陰謀論者可以好好的活著，就是因為有些人他傾向去相信一些這種有點像反社會的內容。所以我非常感恩，就是當然你可以講說是人家先傳不對的謠言，他本來就該道歉，可是我其實是很感謝人家有去道歉並且去澄清的，因為用那種很厚黑的角度，就是他其實可以不用這樣子做。那特別是現在就是一堆人都是靠這種所謂的黑紅，然後就是他是一個非常有爭議的人，可是就是有些人喜歡他，很有爭議這樣，那他只要堅持一直去唬爛，其實他還是有他的受眾存在，你知道嗎，反而是那些會認錯的人，可能因為這樣會失去一些受眾。就是你沒有辦法把自己搞成像是宗教領袖的話，有些人就會跳車了。 所以簡單來講就是說，我們有出了一些這個就是這樣，人家的一些質疑或什麼，然後最後面我們就快速的把它解決掉，那我相信這種事情，未來都還是會持續發生。這也是為什麼其實我會盡全力的想要低調，因為反正我們也沒有對外面拿任何的錢，所以我們就好好的投遊戲，然後最後失敗，也是好好的自己去承受失敗，然後如果成功的話，還能很帥的就說，其實我們都是鴨子划水，在下面做了一些很屌的事情。 其實我想法是這樣，只是在一開始，可能會有一些媒體的曝光，那我就知道說，你知道曝光就引來這種事情，所以大家其實也可以從我的這些經歷上知道說，為什麼後來我會非常討厭各式各樣的媒體曝光，因為曝光對你來說基本上是沒有什麼好事情。為什麼，因為我們是那一種，就是我們做事情都是拿自己錢的，我們都是靠自己的力量的，我們不需要去槓別人的努力或啥小的，所以對我們來說，就這些曝光是沒有用的。就是你要有一些那種曝光的人，可能是不知道你自己是打算空手套白狼，你沒有錢你要有一些什麼聲量，然後去拱人家的錢或什麼，那你才需要這樣子，那我們其實是不需要的。 所以大概跟大家說明一下，那也非常感謝大家的支援，我也知道說就是每次當有一些新的狀況傳出來的時候，其實都有蠻多人會幫我們做這種免費地下 IR 啦，就是幫我們去做一些解釋或什麼的，那非常感謝各位聽眾的支援，大概是這樣子。 盤面分析：抄底進行式 好那接下來我們就來進入上的話題，那這個禮拜呢，就是持續的進行抄底，因為自己設定的一些條件出來了。在上集跟大家聊到說，前低的那個位置小破，我們就是想要買，那如果後面出一個大黑 K 那種，像禮拜二臺股就是那個大黑 K，那個就是我們喜歡的一個沙發，然後在今天呢，再一次的往下再灌，就開始買東西了，就以我自己來講，我就開始買東西了。 那當然這個每個人的隨微不一樣，有不一樣的考量。然後就像說你前面是滿倉的，你這個地方要上槓的話，我跟你講你就很抖啦。那像我自己的話，前面是七成嘛，那現在就開始往上拉，那把這個水位再拉高一點，而且是買的比，就是大概上個禮拜稍微小買，還要再更加大力的一個狀態。 那我自己最——怎麼講——就最樂觀的規劃，是希望說明天再殺一個大的，就是當然回答財報開怎麼樣我們不會知道嘛，我們也不知道市場會怎麼反應，我們只知道說反正他後面都會是好的啦。只有說市場可能太多人已經上去預期他很好了，搞不好就開出來的成績是——怎麼講——就中平，當然那個成績以其他的公司的成長率來說他一定是在前茅，只是問題就是因為在前面堆疊的資金太多，所以不一定一個好的財報一定會帶一個公司往上走，這個在美股做久的朋友都一定知道這件事情。 當然因為現在有很多新的人參與，他們可能不知道這件事情。那反正總之就是會覺得，因為 NASDAQ 是疊的比較深，所以如果說今天加權跟臺指最好就是去殺一下季線，直接把季線灌爆，灌爆再收回來，那這個地方可能就是會買蠻大力的地方。所以其實初步的規劃是這樣，但是就是你不知道，有時候可遇不可求，因為美股是提早回很深，那就感覺說美股有機會要彈，如果說臺股最後面就真的沒有殺破這個地方的話，那難道你就是什麼東西都沒有買到又彈回去，就覺得不行，所以就開始先去做一些採購。 產業面：旺宏 MLC NAND、被動元件、記憶體 這個禮拜市場上也有一些新的有趣的變化產生。首先一樣先快速的 recap 一些既存的事實，像是記憶體的價格其實還是維持不錯，但我前面之所以跟大家講說，我們從現在開始我們都不去評論股價的原因，是因為它漲太多了，所以我們也不知道後面一定會怎麼樣，就是我們先單純用產業面的格局去看。我們現在看價格其實都還是維持的蠻健康的，其實我覺得它後面應該會類似金居那樣子，就是金居的產業面大家也都看得到，然後這些同博的各種擴張跟需求的一個緊縮大家都知道，可是說前面拉很多，所以它可能就會橫一段時間，我覺得記憶體可能也是這樣的一個狀態。 再來在記憶體裡面有些新的變化是，像前面有跟大家聊到旺宏，它是個 MLC NAND，目前最新的一個狀態是，可能全世界就剩下旺宏會做 MLC NAND。所以我覺得或多或少有解釋，為什麼你去看 2337，它的整體的籌碼的那種硬度是比別人高很多，或者說它整體的走勢也是相對比較強一點，有可能就是因為大家也有注意到這件事情。因為在這一波的各種調整，廠商的缺貨壓縮排擠之下，最後面發現說 MLC NAND 全世界可能真的就剩下旺宏可以去供應這個，但那也不是講說這個就會導致一個全面的失衡然後會爆棚。就如果說在 TLC NAND 這邊的需求有被滿足的話，那當然 MLC NAND 這邊可能也會一起變滿足，但目前看起來就是它有它獨到的地方存在。 所以一樣就是有時候你回去看一下，就當時技術面這樣噴的時候，你還不一定知道發生什麼事情，你心中想的可能會跟當時我的說法一樣，我沒有看到 NOR 有漲價，可是這個漲價好像也不是說真的漲得非常兇，就如果我們今天要去跟 DRAM 比的話，或是說跟一些 NAND 比的話，就好像還好，它只漲個可能 10、20% 這樣，可是問題就是在後面各種整併調整之下，大家就會發現說它 MLC NAND 是非常缺的，那後面會怎麼樣走，一樣我們不知道，我們不去針對這個股價做太多評價。當然就是這家公司，可能會有一種那種體制變化的可能性產生，就看我們有把握到這樣的一個機會。 那再來呢，被動元件也是這一波相對強勢的一個主題，那有一些那種通路商還很強，我就是比較不能夠理解，但有可能因為有很多時候我們會尊重技術面，就有可能人家知道我們不知道的事情。但我們目前瞭解到的是什麼，就像是鉭指電容，是有漲價的一個狀態產生，然後現在可能在對岸，有一些這種被動元件也出現了漲價的狀態，然後在我們之前有跟大家聊到一個元件叫做 TLVR 電感，這個東西在市場上也有蠻大的一個缺口。所以這也是在這一波就是各種修正之下，我覺得相對強勢的族群，就是一樣會把它放在觀察清單去稍微的瞭解一下，然後在各種 AI 伺服器的匯入之下，其實後面都是有機會會去注意到這些元件都會有不錯的拉貨，甚至是有一些緊缺的狀態產生。那就稍微的再觀察一下，所以我覺得被動元件跟這個記憶體方面，可能都是屬於還在相對高檔的地方，那我們就是看有沒有那種恐慌大爆殺的出現，就會想要去進場，如果說沒有恐慌大爆殺的話，就不一定會選擇在這個地方去做，因為我自己會猜說，有可能會變成是某一種那種區間盤的味道產生。 市場觀察：櫃買轉負、融資壓力 那再來呢，在市場上有另外一個有趣的現象是，我們今天可以看到，櫃買指數是在 year to date 的報酬率正式的轉負，也就是說櫃買指數在今年是沒有漲的，這個其實是一個蠻屌的事情。就是我們之前會講說，可能這一波的景氣，可以感受到的是，有去做股票的這些人，他們跟一些傳產的從業人員比起來，特別是這些人其實在臺灣是很大的一部分的人，然後就會有那種就是相對剝奪感。就是你說臺灣經濟好不好，其實你看資料是不錯，可是問題是說，其實有很大一部分人是過得很慘，因為我們是靠少數的一些產業在向前衝。 所以感覺說還是有一些人他們是過得還蠻滋潤的，然後大家就想說，這個股票圈的人感覺有賺到錢，可是如果你今天，你的投入部位可能是以中小為主的，也就是說是櫃買相關的標的的話，那你會注意到一個現象，就是你的報酬率應該是不會太好，因為整體櫃買的 index 目前是一個轉負的狀態——加權還是正的，櫃買是負的——也就是說在這種所謂的 AI 大潮之下，其實是有蠻多的族群是很爛的。 這也是我們在過去幾期一直講的，其實它盤面是不健康的，它走空的加速是很多的，是大於走多的加速，所以有點像說，就少數的一些東西撐起了整個大盤。因為大盤的構造就是說，它是靠 Market Cap，那些 Market Cap 大的東西，特別是臺積電，如果臺積電一直都維持相對強勢的話，那其他東西就算跌到媽都不認得，那指數也不會太差，所以它其實會怎麼樣，就某程度的施政。 但我個人是認為說，殺到這樣的一種，大家已經開始出現一些恐慌的階段，特別是我們昨天也注意到融資開始有跳樓，其實就是我自己會想把部位加回去的時候，當然這個是因為我們前面有做減碼，就有這樣子的餘裕。如果說前面沒有減碼的人，這個地方要不要再去加更多的部位，我會覺得說可能就要考慮要三思。那當然現在看起來就是說，我們在前面的判斷是對的，就好像說是贏了，可是有時候還是會錯，所以我們不會去講說你看我這個減碼剪得真漂亮，因為你知道你有時候還是會做錯事情，那有時候做對，那重點是說你後面要怎麼樣去做判斷。 所以它還是有點類似，我在臺通講的，就是說是一個終局的故事，那如果你今天還沒有到終局之前，其實都不用昂貴，就你這個地方好，就算你加碼成功，然後感覺你超到一個小底，但如果說小底，然後反彈上去，鬼崩，你媽的你家媽的，還不是一樣受大傷，所以其實沒有走到中間，大家不知道會怎麼樣，所以我們就只能夠走一步，看一步，這樣慢慢的看下去。 但有注意到櫃買轉負，這個是一個蠻關鍵的指標，就是你說市場裡面到底有沒有一個很大的泡泡，後面會不會泡沫化或什麼的，其實我看一些族群來看，我覺得我其實沒有看到那個泡泡跟泡沫。所以當然你在 AI 的一些非常熱門的族群裡面，有沒有一些虛胖的可能性，有可能，跟你說市場有沒有全面樂觀，絕對沒有，市場絕對沒有全面樂觀，因為他媽一堆東西要去吃大便，所以還是要稍微的瞭解一下，盤面上大概發生的一些狀況。 AWS Trainium 2 遞延風波與 Broadcom 入場傳言 那最近呢，還有另外一個有趣的事情，就是在 AWS 的供應鏈又再一次的放雷，那這次是有一個海外的分析師在盤中時間就 po 了一下，然後就講到說 Trainium 2 的第二個版本可能會有一個遞延的狀態。這邊稍微講一下，Trainium 應該會有兩個版本，一個版本就是大概會在三月多左右出來，那下個可能是四五月左右，那為什麼兩個版本，因為第二個版本是按照 Anthropic 的一個需求去做調整，也就是真的會放大量的那個版本。那反正就是有分析師去寫到這件事情，然後在盤中呢，我們就看到這個 AWS Chain 就掉下去了。 所以這就是我們在之前一兩個月前我跟大家聊到，就是在臺灣呢，這個 AWS Chain 是一個非常恐怖的代名詞，就是你今天想要去自虐的話，你就去多買一點 AWS Chain，不管是他的什麼 PCB，還是他的什麼交換器，交換器就是在美股那個 Astera Labs，大家應該也發現說就是這樣的標的就是跟狗一樣，他不太好做啦，他有很多的這種大型的波動，然後一回檔都殺死你這樣，可是有時候突然間上去的時候也是非常快。 那所以其實整體的 AWS Chain，就是一直面臨到我們那時候跟大家講的，就是有人一直在放雷，就是一直在放雷，就整天會一直放各種狀況，又告訴你說他又遞延了，他又怎麼樣，他又怎麼樣，那所以呢就會一直不停的洗你，去考驗你的心智。那在後面呢，我們應該是會預期說，12 月的 Amazon 的 event 呢，他們應該會端出這個 Trainium 2 的一個介紹。那說不定在 Trainium 2 的介紹之下，又再一次的看到相關的不管是 IP 跟 IC Design 的公司，或是一些組成整機伺服器，或者說後段交換器的公司，都有機會會再一次的表現，所以這個也會列為說，可能在接下來我自己會想看的。 就是說你看前面的兩個族群，是比較偏向右上角，右上角我們就是用區間去看待，如果是今天是跑到右下角的一些標的的話，自己的想法會認為說反正就是如果有出現一些重殺恐慌的話，搭配後面因為會有一個亞馬遜的活動在那邊，如果說亞馬遜這邊有丟一些力度出來的話，那相關的廠商可能就再一次有機會，所以這也是我會想要關注的。 總之就是大家要自己稍微的斟酌一下，在市場上有些族群，特別是像 AWS Chain 就是一個非常危險的，基本上在上面很容易被人家放雷給炸到，然後就會變成是怎麼講，就各懷鬼胎，然後大家互相放話。你看到有分析師寫的這個，然後他媽爆殺之後，然後隔天就看到 Morgan Stanley 就發一個 counter attack，就是跟他講說，媽的你講的那東西是不太對的——但他不會直接講說媽的你講的不對——他就發給客戶，然後講說其實它上面的這些狀況應該都是還 OK，謠言講的一些東西不一定是真的。 其實我自己是蠻認同，就是後面這個 counter 的說法應該會是比較正確的，就是在這個晶片的部分應該是沒有需要去做到 redesign，應該是在 package 這邊有機會去做一些調整，那個調整應該是不會拉得太長。然後市場有一個新的 rumor 在講說 Broadcom 也被拉進來了，就我們目前的理解，Broadcom 應該不是在 IC Design 這一個部分，Broadcom 應該是在後段 packaging 這一邊，就是在封裝這裡。 那為什麼 Broadcom 會想要賺封裝這個錢，我也不太確定，但我自己大膽的猜測，他可能跟我們是上一集還是上上一集，那時候不是有聊到說 Google 去訪了臺灣的散熱廠，然後接著就有人講說，他要用這個散熱的產品，其實我覺得是差不多類似的東西，就是可能是站在怎麼講，就是說 AWS 的角度，然後他可能認為，我在後面為了要去平抑掉一些風險，因為我的 supply chain 有機會會卡關或什麼，所以我多找一些人進來，我先問看看，它可能只是一個問看看的行為，那市場上就會去把它解釋成為說，就是 Broadcom 可能要來搶這個 AWS Trainium 2 的一個訂單，我覺得不是這樣的一個狀態，它應該目前是在後段的 packaging 這邊。 那這些東西基本上就是大家去 Google 是一定找不到的，它的市場的各種謠言跟傳聞什麼的，甚至很多人都還不知道 Trainium 2 是什麼東西，因為這個是你在 12 月可能亞馬遜的活動上才會看到這個東西。但你就知道說市場都非常競爭的，在你還沒有看到產品之前，大家都已經先去做很多的討論了。那所以這個，稍微的評論一下市場的事件，就認為說應該是沒有這麼的嚴重，然後他可能有點類似——我自己的想法——就類似說，當時大家在炒這個 GB 的臺數的時候，還記得我們那時候跟大家講說，我覺得市場喊的那個臺數是超高的，可是有趣的地方是，市場先自己把臺數喊得很高，就把預期打得很滿，然後接著發現說不是這樣子，然後自己殺自己，就很莫名其妙。 可是同時市場上是有一群人，就是本來的說法就是說，我本來就知道他的時程是長這個樣子，是你們自己把那個時程提早 price in，然後拉的預期打很高，然後接著再自己把自己殺翻，所以這個就是要去處理市場情緒，比較複雜跟有趣的地方。當然這個可能絕大多數的聽眾是聽不懂的，但沒關係，我們聽得懂的聽眾就稍微再跟大家講一下，因為我們節目比較多元，就各類的人都有，有七仔也有那種就整天在做交易的，他們可能會覺得這個東西是蠻受用的，大概講一下自己的一些看法。 交易策略：分批布局、臺指期與個股規劃 那總而言之，就是在這個階段，特別是前面有去做一些部位調整的人，我自己會覺得說，你就是要找東西買回來，那你不一定要買到很多啦，你就先買再說。那像我自己最近的做法是，我是把這些個股都列出來，但我其實是沒有很大力的去買個股，我買最多的東西是什麼，我買很多的臺指期，就是買臺指期，然後跟買了正二。好像以前人家都問說，欸孟公，朱惠，為什麼你都不買正二，因為正二對我們來講是一個交易的工具啦，有些時候我就會買，那這種時候我就會買，我就覺得說這個可能是我可以稍微的拉高我持股水位的地方，那我不知道買什麼，那我就先透過可能是臺指期或是正二啦。 那當然我自己是期待說，最好再給我一個更大根的，我希望再殺一個更大根，去把季線打爆，然後逼一堆人停損，一堆融資爆出來，然後接著呢，這個地方我覺得就中了。可是因為同時已經注意到說，美股的 NASDAQ 是殺得夠深的，那怕美股 NASDAQ 直接反彈，然後臺股跟著被帶走的話，那你就沒有抄到東西了，所以我們會先開始慢慢買了，只是這個買的幅度會比就是上禮拜跟大家分享的再更加大力一點。 上禮拜有跟大家講，我大概的規劃，破前低的地方先小買一點，如果說出現一個大綠棒，臺股大綠棒美股大紅包，那就是大買，大買其實當然也是要分批，就這樣不要在一次的操作把，說我不會打完，因為後面的心情可能就受到很大的一個影響，所以目前在盤面上的規劃是這樣做，就是再一次的進入一個我認為可以開始去買東西的時刻。 特別是在櫃買這邊，是直接進入了年度是負報酬的狀態，所以甚至我自己會想要去看一下，櫃買有什麼東西可以買，只是稍微看一下，櫃買的全資股都是比較令人失望，好像環球晶前面有題材，曾經拿過，然後只是現在後來被棄守，很明顯那個是被棄守，就大家不要玩了，所以上面應該是很多賣壓，然後再來櫃買的另外一個曾經也很熱門的大型權值股，元太的話，最近也是比較沒有題材的一個狀態，所以還在思考，會不會是一些封裝測試相關的東西，然後可能去帶動整體櫃買的指數，我不太確定，但會先去往櫃買的東西找，因為櫃買殺比較深，就先看櫃買。 那臺積這邊的話，我有很多想買的東西，但是因為我不確定他們後面會不會出現一些補跌，我特別自己很喜歡的一些類股，像是 雙鴻 或者說健策這些，都是很喜歡的東西，可是他們其實是長得還蠻高的，台光電或者說台達，甚至是微影，這些東西都還在很高的地方，那我們不太確定說，會不會後面出現一些補跌，所以也不會在第一時間就想要立刻去補這一類的東西，就所謂的 big names、AI 的 big trend 的東西，不會想在第一時間就很大力的去補。 那既然還不太確定的話，那就先把部位放進去指數裡面，所以整體的思想跟邏輯是這樣，稍微跟大家分享一下。那這絕對不是什麼爆牌之類的，那你千萬也不要把這個地方當爆牌，因為每個人的條件不一樣，資金的水位不一樣，可以耐受的程度也不一樣。像有些東西我在扛的時候，像那個 Tesla 從 320 扛到 200，那個很多人是受不了，可是對我來講，就只是我會幹一下，就我會罵一下，可是我不會覺得是什麼大不了的事情。因為每個人可以承受的這個回吐的量是不一樣，然後配置也不一樣，就像說你是 100% 的資金去扛這個 300 多跌到 200，那一定是受不了，那就是說以我自己的話，那二三十趴資金去扛這個，我覺得是 OK 的，所以就是大家在這方面可能會有一些分歧。 要注意就千萬不要去盲目的抄人家答案，甚至是抄什麼巴菲特的答案，你這樣盲目抄也並不是對的。人家買了一個西方石油，你就跟著說他西方石油，可是西方石油只是他配置的一環，那可能就是你受大傷，然後巴菲特可能也沒有什麼感覺。所以這個就大概跟大家分享一下，我們對盤面的一些看法，希望對大家有所幫助。 因為其實我們自己身邊有些做交易的朋友，他們本身也是我們的聽眾，那大家都會去做這樣子的交流，我們也只是把這樣的交流拿到節目上跟大家分享。在過去一段時間，其實我是儘量去避談這一類比較偏向交易面相關的，我就是直講產業，就是因為你講交易面相關的，就是受用的人會覺得說你分享的真好，可是那種不會用的人，他們亂搞，然後他們覺得說是你害的，所以這對我們來講也是一個比較兩難的狀態，所以大家就稍微的聽聽看就好。好那大概這樣，接下來我們就來進入 Q 的部分。 Q&A 第一位：貝主委推坑 NIKKE 真是拿你沒辦法，貝主委推坑 NIKKE，想跟主委推薦一部動畫，86－不存在的戰區－，因為記得主委說喜歡 NIKKE 的劇情，小弟去玩了 NIKKE 後，就想起了這部動畫，我覺得劇情的一些味道非常像，感覺主委也會喜歡，非常感謝。 真是拿你沒辦法的推薦。 下面一位：牛小牌左紅酒醬 主委您好，近年我一直維持著 0 槓或是槓桿只開 00631L 的狀態，那績效還不錯，大多頭的時候可以贏過正二，回檔的時候只有大盤的一半左右，因此萌生了「沒有槓桿也可以到一樣的地方，只是會晚一點而已」，我也覺得很有道理，但我也還是會疑惑，如果說能夠早點到那個地方，那不就可以靠大盤投入大盤到更高的地方，那既然是這樣子，為什麼不開一點槓桿？ 想起來跟大家聊一下，這個很常見的萬年月經題，只能夠說就是兄弟你的經驗不足，就是經驗不足，才會是這樣子的一個狀態。那等到經驗豐富之後，就會理解到為什麼會有些人會告訴你說，這個槓桿的比例都要好好的去做控制。因為不是啊，因為這個有點像是說講廢話，就像我可能我看過去，我也會知道說不知道，早知道因為我自己有臺指部位，早知道我臺指就開五倍就好了，我那時候如果開五倍的話，還記得嗎，我跟我朋友去健檢的時候我們在那邊抄底，我那時候如果開五倍的話，我現在又怎麼樣。或者說記憶體我怎麼只有買到 30、50%，為什麼我不要買 80%，為什麼不要買到 90%，因為看起來就是賺錢，為什麼不要這樣做。 所以一樣的道理，因為過去大盤好，所以你就會有這樣的想法。可是問題是，你能夠確定大盤會一直很好嗎？我還是相信大盤長期會向上，可是問題就是說，在過程之中會不會出現，然後可能 2020、2022 這樣，如果你扛得住，那當然，那你就是一個適合這樣做的人。只是我告訴你說，很多人扛不住，超多人扛不住，現在很多看起來像是廢話的那種——怎麼講——就是無腦可以去做的事情，那是說大盤流，或者說一些什麼好的科技公司，做一個配置，然後無腦扒眼後，因為在多頭大家都會講這樣子的話。 你回到 2022，2022 的時候，我們已經開始錄節目，你去聽一下，當時我們 Q&A 大家怎麼樣講話的，或是說有時候我要去回應一些，因為那時候就開始會被酸嘛，盤不好就容易會酸你嘛，你不是講什麼很好，怎麼掉下去，你去看那些人是怎麼講話的，然後你再思考一下，就是你講的這句話是怎麼樣，你在多頭時講這種都是很簡單嘛，因為媽的我就已經證明這樣可以賺錢，我幹嘛不說話，我也會這樣認為啊，我也會覺得說我為什麼那時候不要開四倍槓五倍槓，我為什麼不要把什麼房貸都質借出來，不是因為你看回頭都會很容易嘛，可是問題是未來一定是這樣嗎。 你會不會你今天可能幹下去，然後接著大盤就出現一個什麼史詩級的回檔，也不要說什麼這種是不可能的事情，2020 就是過去五年內就發生過兩次，那這種很大型的回檔你扛不扛得住。你扛得住的話，那趕快做，真的趕快做，因為我是相信說是 OK 的，只是問題是很多人是扛不住，然後扛不住就把部位殺在最低點，因為我們看過太多這樣子的案例。 所以會覺得說，其實你如果今天不去使用槓桿的話，你知道那個心態上是差很多。或者說你就小量槓桿，就不是說不能用槓桿，因為我自己也是會使用槓桿的人，會罵政府，罵什麼主力，然後反正怎麼樣都不罵自己，你可以維持心理上的一個健康跟理性的話，那這樣子當然是可以做的，只是就是很多人沒有辦法。 所以我們面對的是不特定多數人，那我們當然會這樣子講。可是如果我們今天是在私下的，就像一些那種股友的話，我們是怎麼講，很多對話是很恐怖的，就是如果大家聽到一定會覺得說，幹你們瘋了，可是怎麼講，因為我們是不一樣圈子的人，大家世界不太一樣。所以有時候我們沒有辦法去對大眾去講這樣的東西，因為如果我跟大家講說，說其實指數的期望是很好的，你就是他媽的槓下去就對了，這個有可能會有很多人會有受傷，因為他其實他沒有辦法去承擔那樣子的一個迴盪，就即便我們知道那樣的迴盪是必然會發生的，那只要你扛得住的話就 OK，但很多人其實是扛不住的。 所以當你有這樣的問題的時候，那你的答案就很明顯，你就自己去試看看，試了之後可能自己就會獲得一些——怎麼講——就是方向，你就不會去懷疑說，奇怪我覺得這樣很好，那為什麼不要這樣做，你就做看看，那到時候自己就有一些想法。 下面一位：約翰男龍很濃 女兒是小小偷，哈囉夢工大大，傻眼的二寶爸聽眾求解，上小一的女兒會把同學的小玩具順手收進自己的書包，回家的時候會主動告知，並且用「某某人間送我一個玩具」之類的完整故事包裝，不知道是否有人碰到一樣的問題，都是如何處理的呢？祝您與所有的聽眾和家安康。 我個人覺得這種問題應該是蠻難處理的，就如果說小朋友跟我講這個，因為你知道小朋友他是天真的，所以有時候他腦袋可能真的沒有接，他可能真的覺得說有人送他的東西，即便這個不是。就是說他有一些偏差，那因為我還沒有遇到這樣的事情，但如果是我會怎麼樣處理呢？ 首先我一定會先教他說這是別人的玩具，他之前曾經在托兒所的時候，曾經會拿那個托兒所的玩具回家，然後就被我們會稍微念一下，就他是小 baby，讓我們教他說不能、不可以，這個是學校的東西，然後就隔天會把它還回去，那時候是這樣做。只是說稍微長大一點，因為已經是小一了，小一是開始要社會化的一個年紀，就是你可能在托兒所，你不小心那種順走人家的東西，人家不覺得怎麼樣，因為小嬰兒嘛，誰知道你在幹嘛。那如果你今天是小一的話，就有可能有人會去追究。 所以我會怎麼樣做，我可能就是先跟他講說你這個是錯的，然後隔天我會親自陪著他，把這個玩具還去學校，然後跟老師說，他拿了同學的玩具，我不知道發生什麼事情，搞不好同學真的有給他，或什麼我們不知道，但對不起，我們拿了不是我們的東西。那可能也會跟那個同學的家長，就如果有辦法建立聯絡的話，會講一下說大概發生了這樣的事情，那我們會稍微的小心會注意一下。 但是我覺得這個是一定要喊停的，因為是小一，如果今天是什麼托兒所幼兒園，我覺得就還好，但如果年紀變大一點，因為他腦袋已經開始要去接線要形成了，所以這樣的行為，會盡量用這樣的方式去處理，就是你必須要帶他去學校，我覺得當然你不用搞得很肅殺或什麼，但就是要讓他知道他做這件事情是不對的，我會這樣子搞。 下面一位：不假裝也能夠閃閃發光的飛飛 匆匆容容遊刃有餘，週末去臺中旅行，特地去了愛大推薦的皮諾可可，真的超喜歡，想問愛大，臺北有沒有也值得一試的餐廳推薦呢？那另外，小妹最近打算轉換工作，想請艾大給我一個祝福，祝我順順利利找到理想的新工作，那也祝福月底要去越南出差的阿泉一切順心，早日擺脫那個巨嬰同事，那最後祝福艾大跟聽眾資產創新高，愛您。 我也愛你，如果是要講可能風格差不多的餐廳，就一樣是義式，然後價格沒有太高的話，我現在腦中想到就 Devino 吧，我覺得 Devino 也可以去吃看看，然後之前在華山裡面有一個 Piccolo，那個也超級好吃的，但後來他搬家了，然後搬家的新名字我忘記了，就那個也不錯，那個是義大利父子，爸爸好像是什麼 Bottega del Vino 吧，然後後來兒子是就是在華山裡面的 Piccolo，然後後來不知道改什麼名字，但這個也可以試看看。 下面一位：第一次留言依依 感謝每週分享，愛夢宮、Liza、諾亞、安哥、Choco，打掃問題被卡掉，夢宮好，好喜歡 Choco，請問可以多分享一點 Choco 的日常嗎？之前詢問過職壓的問題，聽老公勸去了一個同事真的都很強的地方，薪水還行，離家近，但入職就發現主管是控制狂，但他很厲害沒錯啦，那等不及領年終就跑了，覺得自己好失敗，一直在浪費人生，可以打罵我並用 Choco 的聲音祝我 11 月 29 號生日快樂嗎？愛您。PS 又有去東京看綠洲，可惜沒有遇到夢宮。超愛 EP605 特別版的標題，有夠傳神。 欸所以有人看得懂我的標題，我有開心喔，就是當然我絕大多數的標題都是亂寫喔，就隨便亂放，那只是那一題的標題是有動過腦的好不好，就一個是 Liam 拿的樂器嘛，另外一個就是 Noel 他拿的樂器，然後他們兩個的表情我也都把它呈現出來，那 Arigato 就是他整場一直在講的話，所以不知道感動，就是這個就是找到知音的感覺。 好那首先，我不覺得這是一個什麼很廢的行為，就是說你不喜歡主管是控制狂，所以既然都已經有你的紅線被踩到，就離開，OK 啦。但其實像你講的，就是說主管是控制狂但他能力很強，這種事情我們蠻常見到，就像我們最近跟我們自己投的團隊在開會的時候，他們就有提到某個，反正就是他們要去做一個新的路線的嘗試，然後在這個路線上就是有一家公司技術非常厲害，那我們身為股東，我們對這些被投資者的角度來說，就是我們相信你遊戲開發，但其他東西我們會協助你，我們不會教你怎麼做事，但是我會幫你打聽，幫你瞭解一下。 然後後來就套我們有一位去打聽的朋友講，他說他真的有去查這家公司，然後這家公司的老闆是知名的比較臭屁的人，但一般來說，就是你敢臭屁，然後大家都還是，就像說在一些場合都必須要去找你當顧問，或者說你是有頭有臉還是會出來，就是大家會給你尊重的，那一般來講，你的臭屁是很合理的，就是你真的夠屌你才可以這樣臭屁。 當然我們一定會希望說，找到那種人品最好的人，你知道就是完全都不做任何的壞事，然後能力又很強什麼，但很少見，一般很強的人，可能都有一些古怪的地方，我不知道大家認不認同，但我自己的經驗是，很強的人都有一些古怪的地方。所以當然，他今天是你的主管，你受不了，你離開是 OK 的，只是以我自己來講，我是可以接受說，像一些幫我工作的人，或者說我投資你的人，然後你超怪，但是我沒有跟你相處嘛，當然我就可以接受這件事情，因為我覺得你夠怪你才可以，可能有一些特別的能力，我是這樣相信的。 所以就如果他真的踩到你的紅線，那當然離開是沒有什麼太大問題，那如果有時候你覺得可惜了，就是這個主管其實很強，跟著他做，搞不好可以做一些東西的話，那當然你就要去思考說，那是不是你自己抗壓性要稍微的磨練一下，因為你要知道就是，夠強的人一般真的都是有一點怪怪的地方。那也不會想要去什麼打罵你，我只可以講說你這樣做不對。 反正現在的世道就套一句我妹跟我講的，然後說以前的工作是怎麼樣，養家活口，現在的工作是什麼，實現自我。所以為什麼以前叫養家活口，就是不管怎麼樣，老闆打罵你，不然當狗罵或什麼的，你就是會持續的抓到，因為你要養家活口；現在是實現自我，所以其實我去上班，我不一定要那個錢，因為我妹的說法是說，一堆年輕人他們就已經是躺平了，房子也買不起，所以就是所有的存款怎麼樣，趕快去日本玩，整天去日本玩，那回來老闆今天要給你多一點錢，要給你一點股份，叫你多做一點事，不好意思也沒空不想要，因為反正我多賺我也不能夠幹嘛，我現在賺得剛剛好，我就已經可以整天出國，所以其實有蠻多人是這樣子的思維，我是完全可以理解的，所以反正你覺得怎麼樣做好你就這樣做，相信自己的直覺是不錯的。 下面一位：LINLI KGD 14680 不知道有沒有超過 8 行，在 Threads 上面看到一篇請 40 歲以上的人給 30 歲的人建議，那統整前三項是投資理財、健康多陪家人。今年三十以前愛玩，離家工作，休假就是要出國玩，總覺得父母永遠都在，直到二十九歲的時候，母親意外離世，真的要呼籲大家多陪陪家人，也感同身受，挨大對於信仰的寄託。家母是虔誠的佛教徒，母親離開之後，我也相信她跟佛祖去修行，所以我想她的時候，我都會對天說話，謝謝挨大，希望您一家都平安健康。 那我也祝福你，就是可以跟母親建立一個溝通的管道，然後在這個溝通過程之中，去彌補自己的一些小缺憾。完全認同他講的，就是如果說你在生命之中，覺得有些事情是應該要立刻做的，你就要直接去做，千萬不要說什麼等到來不及了，然後才後悔莫及，這個是非常重要。 然後再講說這三個建議，我覺得好像都蠻對的，但我自己對於投資理財，可能是因為我是做這行，我就不會覺得這個是一個什麼我也呼籲大家一定要做的事情，我覺得說還好隨便，反正像剛才前面講的，像有些人就是說月光組，我也不會覺得你錯，是我不會這樣做，可是我也不會覺得你錯，我覺得你的生活有時候我也覺得蠻好的。所以投資理財固然是重要，但我不會覺得是最重要的。 你說健康、多陪家人，完全認同。然後我家會額外多一個——雖然這個聽起來超級老派——就是如果你真的想生小孩，早一點生，我家真的多這個，我講話竟然跟老人家一樣。可是為什麼我會這樣講呢，是因為我們身邊跟我就是差不多年紀有小朋友，大家都是一樣的想法，真的大家都是這個想法，就以前你爸媽講，你要講說「麥啦，你懂什麼啦」，現在實在不一樣，可是你真的是後面——像我自己當小孩的時候——我知道說，靠北，如果你真的是很後面生的話，很累。 我看到一些那種 40 歲的爸爸，那時候去育兒中心，看到那種 40 幾歲 50 幾歲，我想說他們很屌，因為超累，其實超級累。所以你等到那時候才要有的話，我覺得那個感覺又不太一樣，我有注意到這些年紀比較大的爸爸媽媽們，他們對小朋友都會比較溺愛一點，因為就是可能等很久，終於等到老來得子，所以就非常的寵，可是就超累，真的超級累。所以我也覺得說，假設你要小孩，當然你不要，我也懶得管你，你要怎麼樣是你的選擇，你要的就不要怕，就早一點，我覺得早一點會比較好，因為體力真的有差，體力真的差很大。 下面一位：被動收入 我是 gay，我有在賣，算被動收入嗎，還是主動收入，求孟公解答 2007。 下面一位：YYCC 你軟捏到跟挨大蛋蛋一樣大，安安主委，感謝你一直無私的分享，我兒子金金快兩歲，也是罕見疾病，肝母細胞瘤，正接受化療等腫瘤縮小，目前也準備開始評估切肝手術，看到他不斷的抽血治療，打白血球針，從看到針會哭到現在在掙扎冷靜不哭，實在是很心疼，想請您幫忙加油打氣，也希望全軟陣線大家都健健康康，一起努力奮鬥，愛你。 我愛你，我們希望 YYCC 的小朋友可以順利的度過他的難關，那以我自己下的角度來說，我覺得看到小朋友受苦就是一個真的就是非常痛的事情，因為你可以想象到，就如果今天是我的小孩，我會怎麼樣，所以真的馬上就會，就你會跟著鼻酸，你跟著難過什麼的。那我們希望大家都可以健健康康的好不好，那我們一起祝福這位，不知道是爸爸還是媽媽，希望他可以快樂平安，小朋友可以早日康復。 下面一位：鄧全高是給 鄧全高是給不是給，兄弟去年在高雄那晚，你揪我被子、掀我被子、摸我老二的事情，其實我是知道的，當時我沒有睡著，我怕說了會影響到我們兄弟的感情，所以沒有說，但我想了一年還是要說，第一可能這是你的癖好，我尊重你，第二以後不要這樣了，而且我也沒洗，味道很重，對你的身體也不好。 為什麼，現在不是盤才剛回檔一下子嗎，怎麼怪咖開始跑出來，我真的是突然間回憶湧上心頭，以前那種盤開始跌一陣子之後，就超多這種怪咖會跑出來。 下面一位：谷海愛大興 希望檢查一切順利，夢宮老大好，我是大興性愛，叫我大興就好，想請問夢宮老大，為什麼臺股一直不能夠像美股一樣以一股作為購買單位呢，一股為單位不是能夠更活絡交易市場嗎，還請夢宮老大解惑。那最後，想請夢宮老大祝我年底生意檢查一切順利，瓜哥之前尿液檢查驗出有非典型尿路上皮細胞，我還希望能夠陪著孩子一起長大。 我希望你的健康檢查一切順利，那你講的這個我完全認同，我也覺得說臺股其實可以直接改成全額交割股——就是改成零股交易全面開放——我認為這樣應該是不錯。那只是因為臺股有些東西是很小的，所以可能會比較難以去計算，就像說你如果是講說臺積電全股交割的話，大家一定是沒有意見，可是如果說是那種找一兩萬塊的股票然後全股的話，就可能不知道，在一些手續費上面可能就會產生一些問題要討論吧，對，但我是蠻支持這樣的一個方向，我覺得這樣子是比較簡單單純。 下面一位 這位兄弟如果不是什麼忠實聽眾的話，那應該是一種知音啦，因為我不知道他是聽了我的節目之後才知道說這個「All the Pretty Girls」，還是他就是莫名其妙冒出來叫我唱這首歌，那這首歌就是我愛團 Kaleo 的歌啦，那我也在羅馬看過他們的 live，非常讚。那這首歌其實唱起來應該會很像那種死人歌，因為就是從頭到尾假音，「Oh, all the pretty girls like Samuel, oh he really doesn't share」，對啊就很怪，但它是很好聽的歌，只是沒有辦法在我們的 podcast 節目呈現，大家去聽一下。 下面一位：Jack help me 瑞斯一打三，冷知識，如果說你出生的時候是腳先出來，那麼有一個瞬間，你會把你媽帶在頭上。我在禮拜日完成了一日雙塔的腳踏車活動，以前看別人騎，就覺得不就是一直騎而已，自己騎才知道說，30 個小時不睡覺一直騎有多痛苦，像是如果想自虐的時候，有沒有考慮這種活動，或是參加個武嶺爬坡。 完全不會覺得說，這個非常困難的人生環境裡，然後還要再讓自己的生活更加困難，但是我非常尊重這些就是願意去挑戰生命的人，那也希望你可以身體健康。那再來他前面講說有一個瞬間你會把你媽帶在頭上，所以我們其他人怎樣，就把你媽踩在腳下是嗎。 那一位：其美劉德華 錢包在書桌右上角，永康三寶吧，黃仁勳真的在我家巷口牛肉吃飯，Jason 人超好，願意幫我這個捏軟吃汗簽名，回到家激動的想對女兒跟太太說，爸爸一生不採子，留了簽名帽跟 NVIDIA 的股票，邀請孟公一來臺南喝牛肉湯，車子直接停小弟家，外帶在家裡吃，不用人擠人。PS 小女兒自從兩腿夾一個枕頭之後，七歲以來第一次不打呼，神奇，祝平安順心，安哥作者好可愛，愛您啊。 我也愛您，非常恭喜有跟 Jensen 要簽名，其實 Jensen 真的是一個非常優質的人，然後在公關的行為上是非常厲害的，不然說他去的餐廳，他就會幫在場的人買單，然後去簽名，他就會幫大家簽完他才走，這個是非常屌的。就是你說他是很會演或什麼也好，你知道這個要演也不容易，這個如果是我的話，我也演不下去，那個簽書會我去一次之後，我直接跟出版社講說，後面兩次不要辦了，就演不下去受不了太煩了，可是他很屌，這是他厲害的地方。 那有留這個股票給女兒，這應該是一個最棒的禮物，那我也很喜歡臺南的牛肉湯，那我是不知道你講的是哪一家，但之後有機會的話，我們再去南部玩一下。 下面一位：林家菇頭痛戰鬥直升機 挨大你好，可以請你用美國店長的聲音，祝來自於雲林，並且患有重度 ADHD 的戰鬥直升機，12 月 19 號生日快樂嗎，媽愛您，為愛您。以上都是觀眾留的，你們不要再預判了，好這全部大家留的，那我們祝大家生日快樂。 下面一位：PIKKKKS 第一次留言 挨大最近提到水位七八成左右，有情況下他會把質押的還掉，還是放著等機會？ 我講的那個水位，就是直接講說總淨值，所以舉例來說，今天有一個億的話，就只有 7000 萬在買東西，我們講一個億，不是說就是你所有的財產，就是說在股票裡你有一個億，那你只拿 7000 萬出來買，差不多這樣子。那只是不一定會去把，就像說什麼，所有的質押都還掉或什麼，就是有些質押你可能還是會卡在那邊，所以意思就是說，你在有些地方看起來是有槓桿的，可是在有些地方你是有額外多餘很多現金，你隨時可以把那個槓桿還掉，只是你沒有去還掉那個槓桿。不知道怎麼跟一些人去解釋這件事情，反正就是你總體來說你是沒有打滿的，那就會是七八成，那如果說我講到 130%、140%，就是說我是借了超過的這個 30% 到 40%，大概這樣子。那會等機會怎麼樣，現在就在買，以我自己現在的角度來說就是去買東西。 下面一位：松發肉骨茶 Pinococo 孟公你好，我的好朋友在新加坡的 Lulumi，這一兩年才成為你的鐵粉，那你的更新一出，他都會第一時間收聽，比我這個骨灰粉還死忠，他最近要回臺灣了，我要帶他去吃你的愛店皮諾可可，可以麻煩你推薦他一款必吃的嗎？那最後可以請孟公幫我用 Nora 的語音包，說「盧盧米那餐算我的，不要跟我搶付錢」，謝謝孟公愛你。 我覺得其實那家餐廳已經開圖到不行了，因為那個是我老婆愛店，所以大家都知道，一直去去到連店家都知道說那一堆人都是聽我們節目然後跑去，所以就一樣，就是那個松露的，還是說野菇燉飯，反正就那個香菇飯可以吃一下，然後再來就是黃黃的蝦子，我忘記叫什麼了，反正就是蝦子可以吃一下，然後那個松露飯可以吃一下，然後再來是牛排、酒什麼都不錯，反正就是一個就每個東西都是水準之上的，亂點應該都可以。 下面一位：noyosei 就是別再說，第一發就給夢工了，Mayadi 哥你好，第一次留言，剛聽完臺通那一集，突然覺得你在那邊的聲線不太一樣，想推薦一個主唱聲音有點沙的團，溫室雜草，那順帶一提，我的最愛是 Arctic Monkeys，那歌曲風格讓我想到那年高中的校園，樹林裡吹來的快意涼風。前陣子用一趴總資金賺完一波，隔天就在網通受傷，雖然今年的報酬率還有兩成，但想想自己的投資節奏，本來就不是這樣子，就把一半的主動資金丟進去 0050，每股均價出清，現金就放 BOXX，慢慢轉 QQQ，想調整一下心態，先專注於工作，愛您也祝眾股友跟氣氛仔一切順利。 好那非常感謝這位兄弟的祝福，然後再講說聲線不太一樣，應該是麥克風設定不一樣的關係，我的麥克風直接就接線就開始，沒有去做一些後製，那他在那邊的話，我一開始去我講說我感覺我的聲音是比較小一點，那所以就只有這個印象，那回來聽的話，我是感覺其實就是一樣的聲音，就是我的聲音，那只是有些聽眾講說不一樣，那不知道，就可能是設定上的問題。 那再來講說推團，非常感謝，那 Arctic Monkeys 也是我的最愛，他今年好像沒有這麼活躍了吧，我之前是很喜歡 Arctic Monkeys，不管他主唱還是那個鼓手 Matt Helders，都是我的最愛，然後另外一個跟他類似的，Franz Ferdinand，也是非常讚的團，所以一樣又是一個知音朋友。那 OK，那希望你可以一切順利平安。 下面一位：好想全職交易啊 工作了 20 年，居然賺了 2000，會不會被卡掉，預祝品妍品佑生日快樂，2 月 3 號是我的女兒生日，請孟公祝品妍品佑生日快樂，老婆開刀順利，也祝您一家身體健康平安快樂，本來想問股票操作，但好像也沒有這麼重要了，及時行樂啊，希望我兒子能夠不要這麼容易生氣啊。 所以愛生氣的是哪一個，品佑是不是，品佑我們希望他不要愛生氣，那這個品妍呢生日快樂，那希望品佑品妍都可以快樂，那老婆呢開刀順利。 那我覺得這位兄弟，會有這樣子的感嘆跟我想法是一樣，就是絕大多數的時間我擔心的東西都是錢，因為我整天都在想錢，我是整天都在想股票相關的東西，那這個錢已經不是，就是說，就像說你就是需要這筆錢，你下個月要付小孩的學費，不是，就是它其實跟你的生活已經沒有太大關係，可是你就是怎麼講，這已經變成像是一種遊戲了，你就只去想它。 可是就是有時候，當你遇到一些事情的時候，甚至不一定是要有很大的變故，就只是你躺在床上生病或什麼的，其實你的想法就會改變，你突然間你的願望就只剩下，你希望可以趕快健康，然後如果是家人生病的話，你也是希望他健康，你也是希望他沒事，你就覺得說，其實平淡樸實的生活也很好。所以有時候我覺得，我們生命中出現一些不好的事情，可能是幫我們校正，如果都不校正的話，真的人是容易飄掉，或者說會找錯重點。 下面一位：淡水鐵板燒老闆 聽完跟臺通合作，就趕快來留言，去臺通做客的挨大真的好好笑，希望能夠幫在澳洲的弟弟 11 月 18 號討個猛男語氣生日快樂，就是要讓房間外的路人覺得你很怪才好啦。 不要再嗨了，這樣人家可能真的會覺得我很奇怪，然後後來，像我們其中一個保母就有講說，因為他會知道我有在錄節目，他可能就跟他朋友分享，然後他朋友說「哈你去他家什麼的」，就是人家可能就會覺得說幹沙小，就是真的是超怪，怎麼在房間裡面一直模仿各種奇怪的聲音。 好那非常感謝你的這個留言，那再來就是，其實要稍微小心，我們現在不會叫人家是路人——因為怎麼講，在這個世代，我覺得講話都要比較小心一點——因為大家是比較容易受到冒犯的，雖然有些字其實我知道那個沒有意義，就像是我們講說外勞，就覺得外勞，像我去，假設我今天跑去美國工作，我就講我自己是外勞，我就覺得說是中性的字，但他說不行，你要講移工，所以今天我如果去人家家裡幫忙，你要講我是幫傭，我覺得 OK，可是有些人覺得說不行，就可能有別的名字，但我們真的現在要稍微小心一些發言，我如果跟著你講，到最後別人講說，那個謝孟恭說人家是什麼幫傭還是什麼傭人，那幹，害我被幹。 下面一位：好好理財 長期投資個股期貨問題，矇矇哥您好，小弟今年 5 月開始佈局個股期貨，風險指標 200% 以上，打算長期投資，沒有想到遇到 4 個月後的瘋狂行情，獲利 103%，擔心下跌會被吃掉虧損，但又想守住部位，沒有想到幾個方法，一、買一對應的空單部位；二、不管守上的部位，先賣出一點，等下跌後買回，那方便請教矇矇哥會怎麼樣做呢？感謝您，祝您一家和樂平安，安哥永遠可愛。 風險指標 200% 以上，並不是真的特別安全的一個水位，就還 OK，可以接受，就是以那種槓桿仔來講的話，這個大概算是相對保守，可是一般來講的話，就這個還是容易會被搞到的一個水位，就它並沒有說真的特別的安全這樣。 那有沒有必要去買對應的空單部位，不一定，我很多時候跟大家講說，散戶去做對沖，那只是衝到自己，就是你把自己搞爆了，所以你不一定要去做 hedging，除非說你非常熟悉，不然不要這樣做。然後再講說，先賣一點，然後接著期待有下跌再買回，賣下去之後，那你的可能整體的維持率越來越再拉上來，而且其實你已經漲這麼多，你沒有在過程之中再去做額外的加碼或是上槓的話，其實你現在的風險指標應該是一個更高的數字，所以其實說不定，你就是應該要按照你本來的規劃，你是在長期投資的，你就等，就是各種回檔又怎麼樣，你就繼續等，因為反正你已經拉出成本這麼多了。 很多時候就是拉出成本夠多，才可以吃到大魚，為什麼，因為你才敢蹲，你已經贏這麼多人，那回檔回個可能 20%，對你來說也不是太大的影響，所以看你怎麼樣去面對這件事情。事情看就是，莫忘初衷是一個不容易的事情，本來說要長期投資，然後現在想要整天抽插，但我可以理解你，我覺得用第二個方法可能稍微好一點。 好，大家再見，拜拜。"
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最後，關於價格，雖然說原物料飆漲，但是眠豆腐一直升級，價格依然不變，這是我們對眠友最真摯的感激，愛您。重新發明眠豆腐。 國外專屬聽眾優惠，眠豆腐 3 0 早鳥優惠 95 折，只要在我們的官網結賬的時候輸入 GOOAYE，截止到 11 月 25 號，只有 10 天。這麼讚的床墊你一定自己要睡看看，那我自己本身家裡也都是使用眠豆腐的床墊，非常的優秀，在這邊推薦給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 現金水位與生活品質 不知道大家有沒有覺得說，人生有很多 curveball，就是有很多那種曲折離奇的事情，或者說你可能預計會發生的事情，然後最後面不是按照你想要的方式去發生，甚至是更好，那當然有可能是更壞，那或者是你擔心的事情，可能最後面發現說 90% 都不會發生，然後或者是你在懷疑說人家是不是喜歡你，然後最後面人家可能連看你都沒有想過，就是他可能根本就沒有在心中曾經有過你的位置之類的。 所以最後就會知道說，有時候不用去想太多別人怎麼想，你就專注在自己的生活上，專注的把自己的日子給過好，那不用去擔心別人的眼光，不用想太多，甚至世界的一些變化有時候也不用說就是每個都一定要跟到，都一定要知道，因為那會把自己搞得很累。 像在過去跟大家分享說，我自己的現金水位大概是可能在過去幾年來最高的一次，但在過去幾年也是有一些調節的情形發生，像是 2020 年的時候有閃一些，然後再來在 2022 年的時候被殺了一劑之後，有去弄一個多空的配置，其實某個程度來講那都不是非常純的一個死多軍的行為。但因為我們的工作在這裡面，整天盯著我們，我們勢必還是有一些調節的作為產生，即便我們不知道說這種調節的作為會不會其實就像是前幾集跟大家分享那個大哥所說的，那其實都是一個 noise，那都是一個雜訊，搞不好你可以完全的忽略它，你只需要心臟大一點扛著住就好，但這是我們每個人都要修煉的一個課題。 那當你以為說不玩最大，在過去差不多將近快一個月的時間，我已經注意到我自己的部位有顯著的一些迴盪產生，然後一些自己持股的單很多時候被修理，就是你可能買進去，然後隔天就直接摔破，所以代表說就是像過去那種多軍非常勇敢進攻的場景，已經慢慢的消失中了，它只在少數的族群持續去發生。 那些少數的族群呢，我們也因為說害怕風險的關係，持續去做減碼，所以變成說最強勢的標的東西你的部位越來越少，然後你新建立的東西要開始有些震盪，會讓你賠錢，可是你也不敢說 hold 到底，為什麼，因為大盤的位階很高嘛。那所以在這樣的一個有點矛盾的狀況之下，那選擇把自己的現金所謂拉高，想說老子不玩最大，開始享受生活，像上集聽眾分享的我們既要且要，我們也要照顧好自己的生活，照顧好身邊的家人，同時也希望在股票裡面產出一些收益。 所以可能開始可以理解他的舉例是講巴菲特，只是巴菲特的現金不一定是這樣看，為什麼，因為他畢竟就是說人家保險浮存金，有些是要準備來要理賠給人家的，他也不是說可以全部都說話 all in，他一定會扣著一些現金。但確實是有蠻多人他們會選擇扣著一些現金，我相信他們的生活的品質應該會比那種沒有扣現金的好很多。 因為當我自己把現金水位拉高的時候，就開始生命中出現一些變化，在前面跟大家講說突然間可以感覺到太陽，可以感覺到微風，然後最近看自己的 Apple Watch，睡眠分數我今天 100 分超屌，然後過去幾天都 90 幾分，之前有時候會有 60 分 70 分的，可是現在就是穩定的高分，我覺得就是真的有差。 因為有時候你可能半夜起床尿尿，你會怎麼樣，手機就拿出來看一下現在 NASDAQ 位置在哪，可是現在我現金水位這麼高，我根本就希望你崩盤，所以我根本就懶得看你在哪，你上去我看了難過，你掉下來我會覺得說你跌得不夠深，所以就會變成完全就連看都不想看了。 甚至早上看盤的時間，那拿來玩什麼，玩《逃離塔科夫》，這款非常推薦給大家，是一個很好玩的小品，那它的一場戰鬥大概就是在差不多 5 到 10 分鐘左右吧，所以就是非常適合我們這種居家男人，就是需要去幫忙看一下小朋友，弄一下這個弄一下那個，老婆突然叫你又什麼的，不用像以前打《Elden Ring》（艾爾登法環），你要綁在那邊 40 分鐘，像我們也是敢玩單中，所以這種就是比較碎片化的娛樂，對我們來講現在是很需要的。 反正總之就是在過去呢，這個生活品質就是有感提升。可是呢，老天爺就給你一個 curveball，就怎麼樣，NASDAQ 直接跌到噴石，再一次的掉到月線那邊去，那上次摸到月線之後是收一隻腳回來，那昨天摸到月線呢，一樣要再收一隻腳上去。 操作策略：破低、現金配置與加碼紀律 可是一般我們會怎麼樣做，就是當前面曾經有一隻腳在那邊可以當 reference 的時候，然後這一次再去摸那個腳，最好要跌破，最好要跌破，然後就是我們會去加碼的位置，所以在昨天就稍微的小買一下，因為看到你想要的條件發生了。那只是這邊我稍微分享一下我自己會怎麼樣規劃，因為我現在大概是有 30% 的一個現金，其實那個不是很準的一個指標，為什麼，因為 30% 的現金，可是當前幾天就是這個盤又在持續殺的時候，代表你的現金水位其實佔整體的市值是又在膨脹了，因為你的部位是在縮水的一個狀態，反正大概就 30 幾%、40% 左右的一個現金的水位。 那一般來講就是如果出現這種，就是它可能前面有一個前低，然後現在再一次的去破了這個前低，有破最好，沒破的話我自己是沒那麼喜歡。那可能就是一個，假設 30% 資金把它視為是 100% 的總水位的現金的一個展示的話，那我大概是會拿出大概 5 到 10% 去買，一般這個地方會拿 5 到 10% 去買。 那什麼時候會一次買很多呢，就是我們還是會希望看到那一種就是大屠殺的棒子出來，什麼叫大屠殺的棒子，就是它直接出一根大的，我覺得可能這一年進來市場的人都忘記這種感覺，4 月多可能稍微讓你有感受到一下，可是其實在過去特別像什麼 2022，或是說 2020 的時候，有時候指數是可以殺到很恐怖的，就每天什麼 4%、5% 招待之類的。 其實像那種棒子，我們是還蠻喜歡的，就是說你手上有現金你會喜歡，手上沒有現金的話你一定非常恐慌。就是它可能是怎麼講，開在平盤的位置，然後就一路往下灌，然後每一個反彈就是你如果拉個 60 分鐘、30 分鐘可以一般來說摸到，可能稍微彈一下，它連彈都不彈，變成說那個都是壓力，它只要頂到它就在往下跌，可能最後面收最低，像這種我們就喜歡買，我們喜歡買在它的隔天，就是一個那種超級恐慌大棒出來，然後買在它的隔天，那可能就會買多一點，就可能會丟到 10、20%，就是以這個假設我們的現金是 100%，會丟到 10、20%。那如果是像這種破底以下下的，然後並沒有重殺的，可能就會選擇去打個 3%、5% 這樣子，反正就慢慢把這個部位給加回去。 那當然在這陣子，就是要如何去鎖定標的，可能也變成是我們要去學習的一個課題，因為過去在非常多頭的環境之下，你知道就是市場上絕大多數的東西都在漲，甚至我覺得分析是沒有用的，反正你就挑最漲的買就好，或甚至是說你也不用挑最漲的買，你就設飛鏢，你就隨便丟，你都可以買到會漲的東西，就是真正的多頭就是長這個樣子。 只是像現在那種盤面開始變難，多頭加速變少之後，你就開始要考驗你的選股，這個選股其實就會回歸到就是我們講的那種基本面，fundamental 的東西就會很重要，因為簡單來講就是說，為什麼還是要買有基本面的東西，因為下來至少會有這種，像我們看基本面的會去幫你接盤，懂嗎，就是那種完全都是一堆技術面在上面的，有時候他下來他就是直接就去死了，他可能給你一個死貓跳，然後就一直去死，可是那種基本面的就是說，跌到某些位置就還是有人會選擇去買。 標的選擇：Google、AI、記憶體、高速傳輸 這就為什麼我們還是會去看一些產業，看一些可能科技的變換，哪個東西可能是在後面很好的軌道上。所以像過去一直跟大家聊到說，我們覺得 Google 是很好的，Google 就對我來講就是掉下來會買的東西，我昨天確實也跑去買 Google，然後今天早上看到波克夏也跑去買 Google，蠻高興，但這個應該就不是巴菲特的決定，巴菲特前陣子我在臉書分享，他丟了一個股東信出來，那個股東信看起來就是一個跟大家說再見的信，當然不知道講什麼不吉祥，意思講說他已經正式的 step down，就像他講的他會開始 go in quiet，他會開始把舞台讓給他的接班人去做，所以我覺得那個是接班人的一個作為。 就是他們第二次進軍科技業，第一個買 Apple，買 Apple 因為很多人在講說搞不好根本不是巴菲特選的，是別人幫他選的，那現在選擇去買 Google，那就跟我的想法一樣，就 Google 在後面應該會持續的去往一個更好的方向看，所以如果後面有各種沙盤的話，那 Google 就會是我一個非常直覺的選擇。 然後再來的話，AI 相關的 play，我也是非常喜歡，所以如果說像有看到什麼 NVIDIA，或是說 GTC（NVIDIA 年度開發者大會），它有摔下來的話，那這兩個也是一個我認為非常明顯的選擇。然後再來就是 AI 相關的東西，當然你說記憶體（memory）一定也是一個，只是記憶體它比較偏向是，因為我們是有壓到就是診斷的人，所以我們是站在解碼方，像我自己站在解碼方，那我知道現在越來越多人會出來，怎麼講，因為那個拼圖已經越來越明顯了。 很多時候就是等到這個拼圖很明顯，大家都開始每個人都講出記憶體要發生什麼故事的時候，或像可能前陣子每個人都講得出來 CoWoS 發生什麼事情的時候，你會注意到它相關的股票可能就不一定會這麼會漲，所以我們會比較偏向，像我是站賣方，就是在過去一陣子是持續的去解碼記憶體，那當然我也不排除它會是就是 AI 相關的一個非常優秀的選擇。 那再來就是高速傳輸的相關的標的，不管是 Credo 啊、Astera Labs，那或者是往下又開始在往外擴了，像 Marvell 也是號稱說可能要去做 AEC 嘛，所以這些可能都是我們自己會想要再繼續看下去的東西。 那再來呢，就是到 power，power 也是過去老生常談，在這個伺服器的迭代之下呢，我們知道說它家一個 rack 什麼 140kW，甚至要到 200 多 kW，後面是這樣持續的往上拉，所以呢，就是一定會搭配什麼 Sidecar Power Rack 這樣的東西，那它的整個 content value 也是越來越好，當然競爭者重，只是它也是確實走在一個很好的方向。 那再來可能再進階一點，有些人會去看能源類股，但是能源類股我個人就覺得比較難去給估值，你想說你不是有在看一些 power 的類股嗎，那你怎麼說能源很難給，因為 power 類股我是知道說你要出幾個 rack，我知道說你的 data center 需求怎麼樣，可是能源的話我們就沒有那麼熟悉，我不知道說它的反應如何，要放幾給我，那對我來講是完全的另外一門專業，雖然一樣是 power 相關，甚至有時候要去交一些本夢比的東西，它實際上根本就還沒有產出電，那要怎麼樣去推導說它後面可以賺多少錢，那個是需要更怎麼講，就是說它可能在這個專業領域上非常強大的人才會去做那樣子的東西。 所以我認為說就是攤開來看，這些標的的選擇都是非常的明顯，那可能有些人會覺得說你這個不就是市場上下的所有的主流，其實還是有一些細節。然後接下來說這個 chipset 相關的股票，有些人就會選擇去買手機的 chipset，對我來講手機 chipset 就是完全不會想買，你只想買 AI 相關的東西。 然後再來就是，如果今天是要去買 cloud 的話，我就會覺得說，像可能這個 Microsoft 或是 Google，它會是我的選項，Amazon 我自己也都覺得還好，那可是有些人買 cloud，他會買什麼，他會去買 NeoCloud，他會買 CoreWeave，或是 Navitas（Navius），那這個我們可能在幾個月前就有跟大家講，即便它後來是噴爛，但現在有蠻多是掉下來，我們的看法還是一樣，我覺得 NeoCloud 是在這個時代裡面扛最多風險的單位。 然後他們現在可能蠻多甚至是搭配 chipset 廠商，變成一個塞貨的物件，就是有時候東西如果今天可能數量沒有抓，搞不好就先全部放在你那邊，然後反正我也投資你，你等於是拿我的錢再來跟我買我的產品，看起來是雙贏的一個狀態，但我覺得 NeoCloud 後面會承受最大風險的一個單位之一，這個我們幾個月前就有講這個說法，雖然那時候看起來好像說被打臉，因為他就是一直往上噴，可是我們不會去因為股價的變化就改變這樣的說法。 有時候一些那種所謂的假貨，或是沒那麼好的東西，他還是可以先噴到爛掉，然後最後面再摔死，那種東西就不是我們會想要去做的東西，我們會選擇是，就你一樣可以在 AI 的 coverage 相關所有的產業裡面賺到錢，只是你為什麼要去選一個風險最大的，那我就不喜歡。但有些人我知道他會喜歡那種東西，所以其實雖然我們感覺列出來的東西都是市場所謂的主流題材，可是在主流題材裡面的一些選擇上，我們還是會有一些差異，那這邊也稍微的簡單跟大家講一下。 後續策略：資金分批、假突破與大屠殺買法 那接下來我們就來講一下後續的一些策略規劃，因為已經是選擇好企業標的跟公司去投資，只是就是說那你到底什麼時候要選擇把這個部位再拉到一個夠高的位置。那首先呢，我還是覺得說就是目前我們可以先大概抓一個區間，就是我不會認為說這邊可能要直接 A 下去之類的，我自己是這樣猜，就覺得應該是不會直接 A 下去，但可以抓一個區間，也就是說還是會彈，還是會帶鼠跳，跳一跳之後呢，那可能該下去的還是會下去，因為整體的結構就是變得不好看。 那所以目前對我自己來講也算是蠻賽小的，因為我本來選擇去做減碼，我的心中的心理的準備是，反正就是先看你噴，嘎我空手都沒關係，我就在下面看，我已經他媽的選擇認輸了，不玩最大可不可以，不玩最大老子要守城的，不搞了，就沒想到這麼快就掉下來要讓我買，所以就變得比較尷尬，我們還是被迫要參與，本來想說好好休息一下，現在又要重新去參與它。 在這個破前低的位置，就是一個試探的地方，一般就是我們會選擇在這邊去做一個嘗試，當然是在美股這邊，台股其實真的還，台股跌夠多了，所以在破底的時候可以先稍微的小買一點，然後接著呢，又再放著給它飄，就是不會說什麼，因為注意到我們有一些細節的做法，在過去有時候可能是說這個地方我就是買買買，然後現在我不會選擇要一直買，我就是你破底我就買一下，然後接著我就休息，然後再等。 那我是相信說它應該會震一震，又再往上，然後接著就是反而波動放大，會有各種那種掉下來的機會給你，所以就是每次有掉下來的機會，那可能就是會選擇再加一點的地方。那再往上拉如果說拉到新高，我自己現在是不太覺得有能力拉到新高，但假設拉到新高，然後並且從新高的地方就是說你已經突破出去，你又再摔破回來的話，那可能就是說你加碼單就可以在這邊全部丟掉，我覺得我自己會選擇在這邊就把加碼單都丟掉。 然後接著呢，一般是這樣，就是我們最怕的一個走勢，大家應該非常耳熟能詳，有聽過一個說法叫假突破，什麼叫假突破呢，就是前面已經開始有一些震盪的產生，已經開始橫了嘛，然後接著突然間的突破一根上去，其實非常經典的案例，就是在 2022 年，就是 2021 到 2022 之際的台積電，它在年尾的時候就是拉一個東西上去，然後上去之後，後來就啪就下去了。 一般我們會怕這樣的一個走勢，所以如果說我在接下來看到大盤它有那種就是再一次的攻回去前高附近的一個位置，然後並且突破，然後接著馬上就下來的話，那這個地方就是選擇你把你的加碼單全部都丟掉的地方，就會這樣做。 那大部位買回來的地方，會是埋在一個就是整體恐慌的狀態之下，那什麼叫整體恐慌的狀態之下，其實 4 月就算是一個，4 月那時候就算是一個，就是如果說你手上有現金餘裕的話，那你會可以大展拳腳的一個地方，那只是當時我自己的現金水位並沒有到很高，所以就只是只能夠小買一點點而已，那我覺得可能也是因為那次的教訓，所以我這次就選擇把現金水位再稍微的再高一點。 那我們要看到的一個局面是怎麼樣呢，就是說當然現在已經中殺然後收腳了，然後收腳之後我們就先看說它可以再往上爬多久，那如果說爬不上去又開始再往下掉的時候，這一次就會蠻恐怖的，如果說爬不上去，又再往下掉，這次就會蠻恐怖，它可能就會傾向是，就像說它可能會一天先出個這種一兩趴一兩趴的跌幅，先讓溫水煮青蛙，然後接著突然間給你來一個大的。 那我們一般會買，不會買在那種會收腳的地方，我們會買在那種就是它已經，它連腳都不收了，就是說恐慌的一個極限展現，那直接可能是收在最低的地方，跌了三五趴左右，那三五趴可能對於這一年才加入的一些新的朋友來說他會覺得說很多，但對我們來講其實就是一個怎麼講，就是必然會發生的事情，只是說這陣子行情很好，所以大家比較沒有看到這樣子的一個回檔，那如果出現這樣子的回檔收最低的話，那從隔天開始就是會是要大力介入的一個地方。 所以初步的規劃是這樣子做，就是去把這個現金先拆成幾等份，那如果有破底收回的話，就是前低破底，然後並且站回去的話，就稍微是小打，那如果今天是那種已經是剎車剎不住一路剎，不會買在那種小跌的地方，會買在一根長黑，然後一路灌到底，美股是長紅，就是一根那種紅 K，然後直接收最低，這個對我們來講就是一個會選擇把大部位加回去的一個地方，所以在技術面的規劃會是這樣子。 那這邊稍微講一下，因為這可能跟我在好幾年前或許有跟大家分享過的說法有一點差異，因為以前我自己是不喜歡買在新低價的地方，就是只要它在過去的三天有新低價我就不會買，我寧願就是買在可能距離底部搞不好已經 12% 以上的位置，但它至少有已經見到反彈了，我們才去買它。 那只是呢，為什麼後來會有一些這樣子的改變，是因為首先有時候我們去跟人家分享一些事情，很難講的很具體的原因，是因為它其實都是有很多的變題，因為如果今天我們講的是指數的話，你說指數可不可以買在新低的位置，我覺得沒有什麼太大問題，但如果說有些個股可不可以買在新低的位置，那大家有沒有看到最近那個生威能源的事情，那就是一個案例，就如果說它在破低的時候你一直接，你真的會接到你就去死了，你就直接就爆炸了，所以個股的話比較不會這樣做，但指數的話是可以這樣做。 所以你看馬上就出現一個感覺像是自打臉，但沒有，那個是看狀況，那再來呢，現在對我來說有些個股我也願意這樣子做，就像說你跟我說 Google 可不可以買在一個破低的地方，我就會告訴你說我認為是可以的，Google 是可以的，或是 Apple 是可以的，那 Tesla 的話也是可以的，雖然 Tesla 我上次這樣做的時候是有受到一些傷害，但至少我受到的傷害，我知道說反正就是會還我公道，只是我要稍微等一下。 那這些是可以的，但如果說是一些小票，或者是一些成長股，那就要非常小心，因為 2021 年的時候，成長股我幫大家上過課，你以為便宜的地方，因為它在過去的一兩年掉到這個地方就是會上去，它這次就守不住了，它可能就是一路破破到最下面去了，所以這種東西我們也不會買在破底日。 所以如果要走一個比較保守的做法的話，是可以這樣做，就是你把它稍微最佳化成為說，就像說你有一些個股想要買，可是你又手很癢想要立刻抄底，那就是在這個大恐慌出現的那一天呢，你就先去開始幹指數，你就先慢慢的去買指數，然後接著呢，指數站穩回穩之後呢，那你就會注意到說個股可能會開始回穩，而且個股可能會飆的比指數還多，那這時候呢，你可能再稍微去做一些重新調整部位的做法，然後補一些部位去個股。 那這樣好處是什麼，因為你只看到可能說你想要看到的那個局面是，個股最後面噴的比指數多，所以想說早知道那時候就買指數就好，可是有時候你會注意到反向的一個劇本，就是當指數已經是停住了，可是個股它還一直在破底，有時候會這樣，那這個就是在一個那種族群轉換的階段會出現的東西。 市場觀察：台股族群輪動、記憶體資金 所以像這陣子以台股來講，台股的投資人應該是非常明顯的感受到這樣子的一個氛圍，就是在過去的一些題材股，我們可以直接列出一大堆，像比較近的話記憶體，在往前推的話可能是被動元件，被動元件在往前推的話，可能是散熱，或是說有各式各樣的族群，那前面都曾經是有噴過，而且是整個族群一起動，可是現在如果去看他們的股價的話，基本上就是造了一座山。 然後像被動元件的話，當然在週末的時候還是有在傳說，就是開始有各種環節都要漲價，一些電阻電容都要漲價，那有稍微拉一下，可是你就注意到說他們有像過去那樣非常的強勢就直接一路噴走嗎，所以這個就是說，在每次的族群的輪動或者轉換上，有些東西就會慢慢的被淘汰掉，所以因為我們會很怕說你買到的一些個股，會不會是在下一個多頭出來的時候，然後是被淘汰掉的東西。 所以就會變成我們會傾向於就是如果有新低價出現，我們不會一直去買新低價，所以這邊稍微再跟大家試明一下，因為我自己都可以感受到，就是有時候我這樣跟大家講的時候，人家可能會有點 confused，就你之前不是說怎麼樣這樣嗎，但那個是看狀況，然後特別是就像說像你的資金變大的時候，你的做法一定都會有所調整，所以只能夠稍微概略的跟大家分享一下。 那再來我們來講一下市場上最近一些有趣的話題。在過去的幾天，市場在傳一個蠻好笑的東西，反正就是說 Google 這邊有去參訪台系的 MCL 廠商，所以他們要去做 MCL，那因為怎麼講，就我們算是在供應鏈各個環節都是有認識一些朋友的，所以立刻的快速的確認一下，然後發現說沒有啦，就只是去參訪，他只是去看一下，那沒有代表說他立刻要去用這個東西，那所以 MCL 的相關個股在過去很噴，有些人講說是因為 Google 這個理由，可能是因為他們去參訪，然後大家就認為說他要用。 那這個其實在過去也發生過很多次，那有時候其實是公司自己放出來，但我不是說這次是公司自己放出來的，因為 MCL 相關的這些台股的標的都是我自己非常喜歡的公司，我不認為說他們會為了要匯聚人氣去做這樣子的事情。只是過去有一些案例，就是有些公司他們可能今天有人來參訪，他就立刻的去告訴大家說他們來參訪，他們要用，那他們其實也不一定是有惡意，他們就只是希望大家說認識我們公司，你知道現在有這麼優秀的客戶進來了，所以請大家來看我們一下，這種感覺，但它就是比較偏向一個題材的做法。 那目前就我們的理解是，Google 應該在短期內是不會有這種 MCL 的一個規劃，它們其實有相關的一些散熱的 solution，它是類似於像是 MCL 那樣子一個方案，那是 Soldering Cold Plate，那類似啦，所以它並沒有一個動機說立刻要去做這樣子一個轉換。 那我們也順便講一下，因為畢竟這個散熱類股呢，它算是在市場就是持續維持強勢走得非常好的，那像過去有跟大家聊到說，散熱的零組件跟那些元件，其實基本上在市場上是一個供不應求的狀態，過去曾經在差不多去年的年中的時候，大家有一度懷疑說，會不會突然間就是假設 AI 的需求是假的話，它的東西會供需失衡，它會供過於求，那只是現在看起來目前對未來的能見度現在是變得很高，就是本來有一些亂流，然後現在算是很高，所以其實反映在他們的股價表現都非常好，因為大家都已經可以看到後面會是怎麼樣。 那大概幾個月前我跟大家更新一下，因為以前是想說 Rubin 就會用到 MCL，然後後來跟大家更新說，Rubin 他不會直接上 MCL，他會用這個還是用 Coplay 的方式，就是什麼 MCCP（Microchannel Cold Plate）先暫時去擋一下，接著在後面可能是 Ultra，或者是說 Kyber Rack 的時候，然後才會去使用 MCL，但基本上這個路線是確定的，就是後面就是會，因為那個熱耗太高了，晶片一個 TDP 可能是在 2000W 以上，所以他就是必須要用這樣子先進的散熱方式。 然後那一顆的 ASP 是很高，所以有可能說市場已經提早去反映這樣子的東西，有可能，但有可能像我們剛才前面聊到，就是有人去參訪就說他要用，可是應該目前是沒有這樣子一個狀態，但其實我們現在對供應鏈的這種各式各樣的傳言，都不會去把話說死的原因，是因為不一定，因為有時候突然就是一個轉念而已，他突然間就決定他要用了什麼，所以都還是有一些可能的變化。 健策（3653）與川湖 RVL/AVL 爭議 所以其實在這陣子，我們就有注意到，就是像這個 3653（健策），它就是比較偏向是，像前面在大殺的時候，然後有一天自己是紅的嘛，類似這樣，然後大家可能好奇說發生什麼事情，那我們這邊就稍微跟大家講一下，那整體散熱呢，在後面都會是走一個蠻好的格局啦，我自己認為，那當然一樣，我們不會去針對股價做太多評論，我們就用產業面的角度呢，他們是非常缺的，然後在後面特別是那些驗證過關的朋友們表現都很好。 然後另外一個市場的話題，就在講說川湖啦，那川湖一事，就是沒有被放在 NV 的 RVL/AVL list 裡面，就是說有一個說法是這樣，他們可能是報價比較貴，所以就是故意不放他，要給他上課一下。市場上又再次出現兩派在吵架，一派就是說川湖一定是有，他過去市佔這麼大，大家用他的東西怎麼可能不用，然後另外一派就是開始講說在歷史上面我們看到的都是別人的名字，沒有看到你的名字。 這個其實怎麼講，有點夢迴當初，當初差不多在一兩年前的時候，有一篇文章說什麼，某某人歐印川湖 TP3000，這個應該在市場的交易員的各種群組裡面，大家應該都有看到這篇文章，就當時也是一樣的場景，反正就是有人看空，有人看多，然後這邊直接喊了一個 TP3000，然後看起來這個多方是勝利，這一次我覺得看法上也會覺得說多方是勝利。 因為其實過去我自己本身對於川湖的看法，也是沒有這麼，就是覺得說它是一個很了不起的東西，就覺得它根本就還好，它只是一個其中的供應零組件，之後還發現它有很多它的 know how 的存在，所以比較難以去想像說，一個在市場上本來是在供應上面是 dominant 地位的玩家，然後可以很輕鬆的被別人取代掉，因為這些零件上其實都還是有一些專利，有一些理由，然後讓它之所以會被這些 CSP 或是一些大型的廠商採用，它是有他們怎麼講，關鍵的一些因素在，所以不是像大家想像說那不就是一個滑軌，那可能沒有這麼簡單。 市場上一樣在炒這件事情，那我們的看法是，因為當然我們看到郭明錡有發一篇文章講說其實還是有在裡面，只是我們的認知是，就有看得到那個 list 的人講說就是沒有看到，就是沒有，只是當然不排除後面都是有一些可能性，有可能只是現在就像是一些市場的臆測，他可能是先被上課，因為可能過去的價格是太高了，所以他先故意這樣弄你一下，然後接著之後再把你放回來，這個我自己是傾向於比較有可能，所以接下來我們再來看後續的發展是怎麼樣。 記憶體資金與族群輪動展望 那除此之外，當然就還是記憶體的漲，目前看起來都在記憶體的漲，然後在禮拜五美股走得很強勢的也是記憶體，所以可能記憶體就是持續的維持一個資金匯聚的核心，那就等到什麼，就等到我自己的猜想，報價是不會在短期內直接看到什麼大型的反轉或什麼的，可是資金可能炒夠之後，有些人會下車，所以到時候就會產生那種一經落萬物生的狀態，就是只要這個記憶體的資金可以出來的話，我覺得外面可能很多股票都會火起來，因為像是一堆資金都被吸到這個記憶體裡面去，而且你只看那個成交值也知道，就裡面真的卡非常多人，所以可能真的要這邊稍微的告一個段落之後，外面可能才會有一些起色。 然後不然是外面有一些新的故事，可能才會有一些起色，那不然可能以現階段來講先抓一個區間，就如果說掉太深就有一些反彈出現，然後反彈你收不了追進去的，然後後面再一次的受傷，維持這樣的一個週期，然後直到大家都醒過來，像我可能是醒的比較早，我已經開始發現這樣的一個狀態，所以就選擇先稍微抽身，那簡單跟大家分享一下目前市場的動態。 好，那這期影片就到這裡，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A Q1：Tesla 自救會 — 人形機器人成功機率高嗎？ 第一位，Tesla 自救會會長，特特 2030 上 5000，籤給你趕緊做，謝謝大家，從科技產品的角度看，機器人你認為機器人成功的機率高嗎？那感謝，祝你全家平安快樂健康幸福，非常感謝自救會會長。 那我個人認為說，成功的機率是很高的，這個 Humanoids（人形機器人）已經有點像是說成為市場的一種共識，本來大家還會懷疑我們就用 AMR（自主移動機器人）就好了，我們就是用什麼機械手臂就好了，可是現在越來越多人都在做這個 Humanoids，當然也有可能說大家集體失智，可是這個環境我們過去，怎麼講，那時候電動車是不是有點像這樣子，就是有些人在坐電動車的時候然後被人家各種冷嘲熱諷，然後這邊發現說就是電動車的趨勢就是勢在必行，他就是往那個方向去做推進。 當然我們不會去講說，就是才一捧一，就是電動車起來那油車就要去死，不會這樣子，可是就是說油車有很多的 market share 就會被電動車拿走，那一樣在自動化方面，我覺得有很多的 market share 後面就是會被 Humanoid 給拿走。那就是說 Humanoid 會是 Tesla 的 Humanoid 嗎，會是 Optimus 嗎，還是說他會是中國的玩家，還是說是誰，這個我們還沒有辦法確定，只是說你去買這個夢想我認為是可以的，只是說你要有一些心理準備，最後面的贏家不一定會是你想像的。 就像是手機的贏家，當時你有想到會是 Apple 嗎，你用現在看都覺得很簡單，就是 Apple 嗎，就像是你可能在百視達（Blockbuster）全盛時期看，就一定就是百視達，可是重點是你可不可以在他還很小的時候就知道說一定是誰，那個有時候是不一定這麼好抓的。所以像這種下注，我個人就喜歡是我全都要的一個做法，當然不會說什麼買到手上二十幾家這種機器人的公司，但我會去挑一些像什麼關鍵零組件，或者說品牌上肯定是買個兩三家之類的，那這樣的話那個趨勢對其實就是賺到錢，要是說重壓一家的話不一定，總之真的不一定會靠這個賺到錢。 Q2：竹北台元地富林 — 遊戲投資長青資本模式 好那下面一位，竹北台元地富林，我是小高丸，謝董一出手就是兩家公司超猛，請問未來是走騰訊砸錢不管事的模式，還是 EA 買了不理的模式，很好奇這種資本在遊戲業是怎麼樣運作，現在我大哥有有金亨泰、Ivka、巴哈姆特，那期待未來可以有下一個大哥，能夠讓我喊出感謝大哥讓我有遊戲玩，那希望我們可以滿足你的期待。 那我們的做法是怎麼樣，我們是比較偏向是那種就是長青資本，所以長青資本就是說，我們會陪這些遊戲公司走到最後，我們並不會說可能投資你之後，然後就要求你可能在幾年內一定要變現，一定要怎麼樣做，就是想要去，怎麼講，外行去指導內行。我們可以做的是什麼，我們會幫忙你去處理一些公司自己的東西，你需要人脈，你需要資源，我們去幫你搞，你需要錢，我們去投資你，當然我們不會做的事情是去教你做遊戲，這我們絕對不做。 這也是我們可能注意到遊戲產業界的一些痛點，因為現在已經開始有越來越多人抱怨那些大成本製作的遊戲，做出來的內容，就很多人講過於的什麼 DEI，要教育他們的受眾或什麼的，他們有非常好的畫面，他們有龐大的引擎所做出來的那種非常酷的世界，可是這個遊戲裡面可能不一定是有靈魂的，不好玩，或者是你玩了這個遊戲你會覺得說怎麼跟前一款遊戲的劇情很像，反正都是那種復仇類型的遊戲，像最近 PlayStation 給人家詬病的，反正就是說有一些各種有的沒有的東西，然後讓遊戲的本身是不好玩的。 所以其實重點在我們的角度就是，遊戲它要去贏得大家的喜歡，它不一定是要去拼一個非常屌的劇本，或者說非常好的美術或什麼，它就是回歸到最根本，就是你要好玩，所以即便你是什麼 4K 高畫質的，或者是說你是像素風的，你都可以是好玩的遊戲，所以很多人的遊戲是不好玩，問題是在於說不好玩，我們要怎麼樣解決這件事情。 就是說我覺得出錢的人不要有太多意見，就是你不可以有太多意見，你不可以每個人都想要說加一點你要的元素，然後最後面這東西就會怎樣，就變一坨，就變成說就是似不像，然後很難看，然後可能就是你想要討好的人太多了，實際上我覺得這些小型遊戲工作室，他們是可以非常有個性的，他們是可以去，怎麼講，因為他們的速度是很快很靈敏，他們沒有說什麼，一些開發的包袱，沒有那種官僚主義或什麼的，所以他們可以立刻去迎合市場，做出市場想要的東西，市場喜歡的東西，或者像我剛才前面所提到的，因為以前不知道，現在自己長大之後才知道說，有些那種碎片化的遊戲是需要的，因為就是有我們這樣的人，我們還真想要打遊戲，只是我們沒有辦法坐在那邊 40 分鐘，所以這些東西就可以靠這些小型的遊戲工作室來去做滿足。 所以目標就是，是我們會投一堆遊戲工作室，我們希望是可以做到台灣全覆蓋，按照我們目前的 AUM 的狀態，其實有機會可以辦到，就是你那些可以上 Steam 的遊戲，最好的狀況就是全部都要投到，大概是往這個方向去做發展。至於你說後續會不會像什麼 EA 或騰訊，我們目前沒有去想這樣子的東西，目前真的沒有去想，我們的簡單講就是說，總是要有一個目標，目標就是說，藉由大量的去 cover 台灣的遊戲，然後去證明給資本市場看，就是在台灣去投資遊戲是一條可行的道路，那如果因為這樣子可以引入更多的資金來投入台灣遊戲的話，我覺得我們就成功了，目標是這樣。 Q3：前政委小寶 — 留言測試 下面一位，前政委小寶，五星推爆，留言測試 9，帶著以及各位鼓友的績效車的夢，那四星推薦小弟的 Podcast「暈船的日子」，聊一些跑船的故事，有興趣的人別再當暈船仔，五分。這個又不是笑話，笑話才有打分數，下面一位。 Q4：Arca5566 — 修復童年與親子教養 Arca5566，主委安安好久不見，上一集聽到主委講到怎麼面對小朋友做錯事，真的覺得是修復自己的童年沒有錯，聽到這些都會想到如果自己童年的時候能夠被這樣對待的話，那一定是很棒的童年，希望諾亞安哥長大後，可以明白他們有很讚的爸媽，讓他們度過很棒的童年。 其實以前我會講說修復童年，之後還覺得就是講這樣子的話，可能對我們自己的爸媽也，怎麼講，因為我知道爸媽會聽，那也不是說為了要讓他們好過什麼，就是說，怎麼說，因為每個爸媽，我們去對自己的小朋友好的時候，我們一定都會去用自己的經驗作為一個 reference 嘛，就是那個對照組，就是我小時候怎麼樣被對待，然後這個很好所以我家就複製嘛，那這個不好所以我家就調整嘛。 所以你就看，很好的東西我們是複製，就是說它是一個中性的評價，那不好的東西我們是去調整，所以就感覺說，就是當我們去評論自己的爸媽的時候，感覺都是比較負面的東西，但其實不是啊，就是說我們從小有受過一些委屈嘛，有些難受嘛，有一些有苦說不出的東西，然後我們現在選擇用一個我們認為是更好的方式去對小朋友，那我們相信，其實我們爸媽那時候一定也是這樣子，就是他們的爸媽一定是對他們更嚴格的，然後大家都是越來越好去往這個方向去做推進。 那我是不敢講說就是這樣子是不是會幫他弄一個很好的童年，因為很好的童年是他的感知去做決定，但是我可以確定的是我會盡力，就是我已經盡力了去，因為我有這個意識，就是我知道說我們現在對他的一切，包含說我們有時候帶他出去玩，帶他去哪裡走走跳跳，或者說陪他打遊戲，然後他在鬧脾氣的時候，你不是兇他，你是坐在旁邊靜靜的等他冷靜下來之後，然後好好跟他講，然後周邊他可能抱著你說爸爸謝謝今天講故事，就睡著，其實這些東西都等於他的童年，就是你的所作所為，就是你面前這個人類他的童年，就很多人可能沒有意識到這件事情。 那我們以前的童年怎麼樣，好的話我們就希望說複製給下一代，那如果說可能說裡面有一些小遺憾的話，那我們就稍微改善一下，然後再給下一代，所以其實我們爸媽就是在做這樣的事情，希望自己的兒子以後會覺得他老爸可能對他不錯，因為這個我們沒有辦法講說一定是怎麼樣，說不定他會認為說我爸爸小時候就是對我太好，所以你看我後來長大我都沒有什麼抗壓性或啥小的，我不知道，我都會這樣想。 因為我自己會去思考說，像我可能非常有抗壓性，或是我一直整天都在拼搏的一個原因，是因為就是很多時候，我跟我爸媽講說我做什麼事情，他們是沒有辦法給我正面的評價，其實到現在都還是，他們沒有辦法，可能也是說不出口，就是說你很棒，所以變成說我永遠都覺得自己很差，所以我就一直要做，我一直要做，跟你講，就是因為這樣子我才可以一直做事情，有沒有。 所以如果今天我的兒子，他不知道，你看他從沙發上跳下來，爸你看，然後說，媽太屌了，太厲害了，哇靠 Superman，就是每個人他媽吹捧到一個極限，然後他會不會，他最後就躺平一生，也不知道。但到底怎麼樣比較好，我們真的都沒有辦法去告訴大家，因為有時候你知道就是在一個逆境的環境，搞不好才會養出一個那種很屌炮的兒子，但我們後來就想說，我們不一定要很屌炮的兒子，我們只要他，他安居樂業，平安健康，做個可能小小的生意，可以養活自己就好，然後他不用去尋求任何人的認同，甚至不用他爸爸的認同，他不用去渴求說爸爸說我很棒，他自己就超級有自信，這個我覺得我就做了一個好事。 Q5：金一健 — 畢業典禮笑話 下面一位，金一健，這個名字蠻有想法，我之前有個朋友講到說，就是如果今天是張慶忠去參加那個畢業典禮的話，一定很精彩，金匆匆，烏某的阿姨，挨大，您好我是美極豆，前水收聽的小粉絲，因為 11 月 11 號那天，朋友的狗狗烏某，烏某被颱風的聲音嚇到，從四樓公寓往下跳，想出去找爸媽，帶著受傷的身體，在雨中狂奔，消失在信義區以及大安區一帶，已經三天了都沒有找到，聽說謝夢宮很靈驗，特地來一拜，網路上有很多關於烏某的尋狗啟事，希望大家能夠保佑烏某平安回家。 OK，那我們希望烏某平安回家，那你這個有私訊給我嗎，因為其實有蠻多的聽眾朋友都會去麻煩我去幫忙他們找狗狗跟貓貓啦，那我們這邊就人多勢眾啦，好像真的就找回來蠻多次啦，所以你可能再私訊我一下，就是他的那個貼文的內容，就直接就私給我，就截圖，然後把它分享出去，所以希望可以把這個 Umo 找回來，然後不好意思前面亂開你名字的玩笑，因為有的時候，不是會讓我笑的東西，然後後面都會接這種就是很認真的東西，就讓我覺得，就是我以後一定是會下地獄啦。 Q6：台南張君寧 — 推薦付費資料來源 下面一位，台南張君寧，安哥諾亞好可愛，Melody 你好，我是從麥克風裝反就開始聽的觀眾，最近在回聽上古集數，懷念不用快樂寶貝罵人的你，那請問台股美股有推薦的付費資料整理來源嗎，那另外你是怎麼樣抓到每個類股的趨勢，可以請你用川普裝可愛的聲音祝我 11 月 9 號生日快樂嗎，不是，川普裝可愛這太難，這真的沒有辦法，那你在烏山的記者會上太帥了，祝福你全家平安，績效長，我愛你，我也愛你。 有沒有什麼推薦的付費資料整理來源，有蠻多人都還蠻會分析的，就像說像我覺得那個 M 觀點的 Miula 就很不錯，然後再來像是一個那個美股韭菜王 Alan 也蠻不錯，那再來像是台股的 Paulson，也就是定毛的這個站長，他也是一個非常好的人，所以這些人都是我有去訂他們的東西，那當然我訂他們的東西，其實不代表說就是我會高度的仰賴這些東西，因為其實對我來講就是，這些資訊的花費我是覺得都是小錢，就是我其實是很需要很多的資訊，然後我重點是我去做判斷，就是我自己本身不是出來寫分析的那種人，我比較平常是下判斷的人，所以我去找很多資料來幫助我判斷，我覺得這樣 OK。 那大家還是要斟酌就訂閱的東西，不要訂太多，我還是這樣的一個建議，並不是說什麼我覺得外面的人不好或什麼，不是這個理由，是說，因為你的本金其實是很重要的，如果說你今天不是說這種本金是比較寬裕的，你去做很多訂閱，你把你的錢吃掉的話，你就少了更多的錢，特別是越早的錢是越值錢的，因為它可以複利的年限是越長的，所以就大家自己斟酌一下，因為有時候其實不一定要有這種所謂的很棒的資訊或什麼，一樣是可以去把股票弄好了，因為其實趨勢就擺在那邊，它不會整天改來改去，有時候你看太多你反而會受傷，但這幾個都是我覺得蠻不錯的資料整理來源。 然後再來講說怎麼樣抓到類股的趨勢，這個其實就是你去注意每天的，像是什麼成交量成交值，或者說強勢股的變化，然後從這裡面如果說可以抓到一些族群的話，然後接著再去下一些判斷，就舉一下說，我們講出來的那幾個族群，因為其實基本上今年算是 on fire，今年是真的就是有那種指哪打哪的味道，那其實並不是說常態，有時候還是會看錯，那只是今年就是目前都是有抓到，那只是說，因為它輪動的很快，那所以，可能對有些人來講會覺得好像很困難，那只是因為我們很習慣去做這樣的事情，反正我們就是有辦法去抓到說現在市場的主題大概在哪，但是我們也不能夠確定是不是每個都會出去。 所以簡單來講就是說，你可以透過一些成交量、價格的變化，然後去找裡面的一些相關的那種關聯性，然後或者說去透過去觀察美股，然後去找到台股的一些機會，或者在台股這邊去抓美股的機會，像台股這邊的散熱股都在走的時候，然後美股的竟然躺在地上，就後來美股就等於說他是部分補漲，後面才跟上去，然後台股的 OEM/ODM 在動的時候，結果美股那時候 Celestica 竟然沒有在動，然後後來 Celestica 噴爛，然後現在大家反而覺得說為什麼台灣的 OEM/ODM 沒有辦法像 Celestica 這樣噴，所以很多時候就是說機會都擺在那邊，只是有沒有辦法去 identify，你有沒有辦法去看到它，然後識別它，大概是這樣子。 那其實就是說，今年我比較會抓，那過去我也有那種，就抓了之後，然後可能這個趨勢馬上就反轉了，也是會這樣，只是對我們來講這都是工作的一環，你不可能每次都對，就是你不要去期待有人會每次都對，所以也不要在人家可能今天抓錯趨勢的時候去笑人家，一般這種我就覺得說一定是韭菜中的韭菜，因為你不可能每次都對，如果你相信相信有人會每次說對的話，那就代表說你就是那種會被詐騙的體質，所以重點就是持續的觀察，然後持續的去從一些價格的變換上去找到一些蛛絲馬跡，大概這樣，或者說你就聽股癌，我就跟你講。 Q7：誰軟屌啊 — 贊助廣告（聽眾惡搞） 下面一位，誰軟屌啊，你軟屌，嗨，歡迎收聽股癌，我是謝夢宮，本期節目由軟屌王贊助，你是否因為老二太大而站不值呢，只要購入 1216，幫你軟屌一整年，軟屌王貼心的為軟屌族提供硬挺方案，只要種骨粉敲碗孟公，報名明年金鐘獎，軟鳥王就贊助一件性感洋裝，讓孟公老大在紅毯露乳溝，幫你各位印到不要不要的，那最後想接孟公老大的金口祝，年底斷層掃描檢查一切順利，你會沒事的，軟鳥王。你寫一堆，你他媽還想要我祝你順利，祝你順利。 他講的那個什麼金鐘獎，我是不會去參加，之前都會，就有一些什麼邀請，或者人家推薦，就說你趕快去報一下，沒有任何其他的意思，就只是覺得這種東西要出門太麻煩了，所以我們不會去報名這種獎項的東西。 Q8：敦化南路的公子哥 — 五子登科但不快樂 下面一位，古來派來的，敦化南路的公子哥，有什麼 struggle，孟公安，那天去你的伸展店真的是太讚了，整體的體驗非常好，但是我不推薦，怕太多人不好預約，推薦給米其林 B 的更好，那小弟今年 30，私立中文系畢業，算是達到五子登科，掛號女兒，但卻沒有特別的快樂，我知道從兩片屁股扛學貸出社會到這個狀態，已經算是幸福，但看到各種股友在人生上的成功，總會覺得自己不夠好。 那首先前面他那個標題蠻有趣的，我之前有看到社群上，就是所謂的嘻哈圈的人，他們就在討論說，好像就是有一個歌手是住在那邊嘛，然後說他是什麼公子哥，他還敢寫歌寫 struggle，其實這個我就是不敢苟同，當然我不會去網上跟網友比賽，只是剛好看到這個就順便講一下，因為跟你的內文其實有一點關係的，就是公子哥其實也是有他的 struggle。 就如果說你一定要夠慘才可以 struggle 的話，那你媽的公務員的小朋友你 struggle 啥小，你還不是也過得比很多人好，然後最後面會變怎樣，只有那種可能不知道，就是出身就是乙武洋匡那種，你才有資格去唱饒舌，因為他媽誰比他更 struggle，就是你沒有辦法這樣比，那重點只是說你只要代表到一群人就好，對不對，就是他在敦化南路出生的，你說他有沒有什麼 struggle，我覺得一定還是有啦，就有錢人家的小孩，當然他不會遇到，一些窮鬼家的小孩會遇到那種肉體上的一些折磨嘛，可是在精神上他受到折磨，不一定比你少，老實講不一定比你少。 說不定你在那種，怎麼講，就是說赤貧的家庭之中充滿愛的家庭長大，你還長得比他好嘞，幹你啊，他家很有錢，他媽從小到大不陪他之類的，然後說他爸爸從以前到現在都說他是什麼敗家子或什麼的，他的 struggle 就可能就比你大，所以其實我們不要只看一個人的一個面向，那一樣的道理，就是說你如果想要去迎合社會的主流的說法，對，就是到底什麼叫做 struggle。 但我自己會覺得說，就是「子非魚，安知魚之樂」，你又不是他，你怎麼知道他怎麼想的，你怎麼知道他，可能他承受的沒有比你多，你爸爸媽媽從小會唱生日快樂歌，準備生日蛋糕給你，即便你們家很窮，你還是很幸福，爸爸媽媽不會這樣，那一樣的道理，就如果說你一直要把自己放在一些那種世俗的規則之下，像我之前講的 30 歲一定要多少存款，或是像你講的什麼五子登科，你不一定會快樂。 當然你用客觀的角度，那是一個很籠統的，就像你住敦化南路你能夠多差，很籠統，你有五子登科你能夠多差，可是不一定，就你可能心裡還是覺得自己很差，因為老實講，可以做到五子登科的人，對就是人家會稱讚，可是你說真的是很罕見嗎，沒有啦，一堆人都蠻可以，那問題就是說，那這樣子之後 so what，what's next，就你下個到底是什麼，所以其實最終還是要找到自己人生的重心，就你要知道你自己的重心在哪裡。 所以你完成了五子登科，你卻覺得說自己不夠好，我個人認為是超級正常的事情，就像是我每天也都覺得自己不夠好，那可能真的不夠好吧，但我相信一定很多聽眾會覺得說你哪裡不夠好，但我還真的告訴你，我每天都覺得自己不夠好，我每天因為這樣會很憂鬱很難過，那這個也沒有辦法靠別人跟你講說你最棒，一堆人給你大拇指，像那時候去那個台通的訪問，他們就說你很棒，我們要給你讚美，你可能在你的家人身上不一定可以拿到讚美，我們來給你讚美，但我因為這樣子有快樂嗎，也沒有。 所以那個有時候其實也不一定是生命中的追求，它有可能是：答案 A，生命中的某個追求，它不是五子登科，它是別的，你自己要去找；答案 B，你的個性就是比較陰沉，你就是灰色的人，像那時候李一誠跟我講你就是灰色的人，所以你就勢必你一生就要面對這樣子的東西，但也不是說這樣不能夠過一生。 相當於什麼《腦筋急轉彎》，不是有各種個性的人嗎，你就知道說這是你的個性就好，所以你的個性可能就是你獲得幸福的感知是比較低的，但這也不是什麼錯的事情，你也不要認為說什麼這是一個我需要去修正、需要去改進的東西，或許這瞎的一個狀態，就是你能夠獲得最好的狀態，沒有辦法。 所以我覺得有些人他天生可以你知道，很容易被逗笑，很容易開心，很容易滿足，那種人超級幸福，那至於要怎麼樣變成那樣子的人，很多時候也不是說什麼你願意去訓練就會變成那樣子的人，共勉之。 Q9：谷海小菜菜 — 光棍節真的光棍了 下面一位，谷海小菜菜，安安謝寶貝，艾達您好，光棍節真的變成光棍了，我跟另一半，沒有結婚的共識，他的猶豫不決讓我覺得他不是值得依靠的人，而決定分手，請艾達給我鼓勵，不可以再心軟回頭（括號：複合好幾次了），下一個會更好的，對吧。 對啊，就下一個會更好，那一般我們講下一個會更好，當然一方面是安慰大姐，那是一定的，然後再來就是說，就是怎麼講，因為世界真的太大了，所以你一定是可以找到更好的人，下一個不好，但你再找下一個，就還是會更好，所以我們永遠都要相信說下一個會更好。 Q10：竹北肥宅女兒傻瓜 — 親人不小心傷了孩子 下面一位，竹北肥宅女兒傻瓜，早上上班路上聽到 QA，講到自己不小心用門撞到寶貝女兒的腳趾甲，聽了真的鼻酸，他那個字句就是每個隔了四個字他要強調一下，那也跟孟公上次諾亞受傷有一樣的感覺，明明清楚親人肯定不是故意的，但還是會超級無敵生氣大暴怒，願大家都能夠全家平安健康快樂，隨著年紀增長，平安健康快樂真的是最重要的。 沒錯，我再複述他一次，平安快樂真的是最重要的。 Q11：Roger995 — 週四台股記憶體雲霄飛車 下面一位，Roger995，欸孟公，羅傑說你是 2486，安安請問孟公，週四台股記憶體直接雲霄飛車，是如何操作的，之前說過當天有新高價就是不會賣股票，試看隔天低點有沒有跌破再動作，這次也一樣嘛，那原本早盤我在膨脹唱獨家記憶，後來直接被天罰，獲利吐超多回去，覺得自己跟廢物一樣，可以罵我嗎，謝謝愛你。 這個 Roger 舅舅，我應該就是要比較小心的，因為記憶體這波已經走這麼久，然後還可以直接就是可能一個震盪就嚇人這樣，代表你一定是在相對的高原區才建立一堆部位，這種人就是，當然會發財的也是這種人，然後會賠到死掉的一般也是這種人。 禮拜四發生的故事是怎麼樣，禮拜四發生的故事是 TrendForce 在 10 點 45 分 50 分左右，網站就上不去，因為現在大家都是在盯那個報價做股票，然後最後面就那個 Bad Gateway 解決之後，大家可以上去發現說報價出來是 flat，所以就一堆人就開始屌殺股票，那隔天 gap down（跌空） 是怎樣，隔天報價其實是有上去，只是說盤面不好，就跟著再被往下帶，但我相信禮拜一應該是會跳上去，因為在就是昨天晚上的美股記憶體又是走得不錯，所以我覺得就現在已經進入那種技術分析的一種博弈了。 那會怎麼樣去做呢，我前面已經有跟大家講，其實我的反正都已經是時過境遷，我現在都還有一點，只是不多，那就講，反正我就是主壓兩支，群聯跟華邦電，那華邦電就是在 36 到 38，就是第一個廉價那三個回檔，我就是直接被洗掉了我的大部位，就是大多數被洗掉，那後來呢，就是把一些錢換到群聯去，群聯我也是第一波就在上面，因為那時候講說潘董（潘健成）開始去質押股票，這就是買一點，我們已經預演過太多次了。 那就是說，我把華邦電賣出來的東西，又再去加碼群聯，我大概是往這個方向去做，那在後面會怎麼樣做處理呢，其實目前對我來說，因為那個都是基本上就是翻倍的東西，那就看說是什麼時候用部位的上限去做調整，會是這樣做，他就比較不會傾向是說，可能只要很短線的那種指標稍微的跌破，沒有再創新高價幾天沒有新高就賣掉，因為那個成本拉太遠，所以其實還是要看。 就是說我們很多時候跟大家分享的東西，我們之所以沒有辦法那種教條式的跟大家講，其實那都要看狀況，因為成本的位置不一樣，如果我今天是像你一樣，因為看得出來這種心情會受到影響，他一定是追高啦，就他前面一定沒有部位，然後這邊開始狂買一堆，或者說前面有，然後這邊上吐了買一堆，像你這種就會比較嚴格的去守停損，因為絕對來說，現在突然間回擋個 20%，你應該就爆炸，你應該就直接爆掉，因為你一堆部位卡在身上，你的心情會跟那種就是在低檔買，然後現在他回擋 10% 差超多。 那你說是不是該克服自己的情緒，就是說把自己想像成是低檔的，然後就這樣成果就不一定，因為有時候你知道那個股票的週期是這樣，它上去之後，然後可能不知道，就是它要再創下一個新高也需要一段時間之後，你有沒有辦法撐住，像那個金居（8358）嘛，金居也算是這樣子一個股票，它噴上去，然後之後，其實產業的展望都是一樣的，只是說它就是一波反應，然後後來就橫了一陣子，你有沒有辦法扛住，那個很難講。 所以一般你部位假設大量的建在同一個位置的話，你那個停損都要抓得比較嚴格，因為就是一個洗可能就讓你心態爆裂，然後接著你後面就會無所適從，所以還是希望你保重，整體來看就記憶體目前都還是以產業角度來講是 OK 的，只是我們都知道說產業角度 OK 不一定代表說這股價一定會再繼續往上走。 Q12：我北漂仔啦 — 記憶體沒追到、簽預售屋 下面有位，我北漂仔啦，嗨夢工，最近講到 Fall Guys（糖豆人）超有感，光輝 8 月之後錯過記憶體不敢追，10 月亂抄被市場教訓，加權噴爛，結果自己只停在原地，一怒之下把短線部位全砍，直接訂一間預售把前年存款關起來，那簽完隔天康舒（6282）漲停，這樣我是死韭菜嗎，股市送頭，換房地產繼續背貸，愛您安哥，天天健康快樂。 很多時候會這樣講，人生近看都是悲劇，人生遠看全部都是喜劇，所以不要想太多，說不定後來買了一個好房子，全家搬進去超級開心，然後接著一兩年後股市崩盤，就覺得還好我當時有買房子，類似我 2021 的感覺，我老婆叫我去買一個房子，雖然老實講，那也不是說什麼會影響到你操作的錢，但你就是不爽，就是說行情這麼好為什麼要買房子，2022 年的時候覺得說買房子是不錯的選擇，就有時候真的是這樣，它只是短期內你看不出來，拉長看，很多時候都是發現人生就是一場喜劇。 Q13：Ohia Fu — 一詮（2486）NV Switch 散熱題材 下面一位，Ohia Fu，羅傑說你是 2486，猛攻，羅傑說你是 2486，2486 有點猛，2486 一拳，一詮（2486）最近在噴的故事，就講說做進去 NV Switch 的散熱，這個講很久，其實一詮有蠻多題材，像前面也在講說 NV 顯示卡的液態金屬的散熱，就是它的故事，他也可以去供應這樣子的東西，只是他前面就是一直講說我有，我什麼也有，然後大哥在做什麼，健策（3653）在做什麼，我都有做，反正都一直是這樣，在後面跟著喊的小弟，然後沒有人要理他，但最近就是一瞬間火起來了，市場自由在傳一些故事，就我前面講的那個。 Q14：南感 — 爺爺不肯開刀、倔強遺傳 下面有位，南感展南感，愛寧，那不是我發言不好，那他真的這樣寫，幾個月前醫生建議，爺爺有問題的膝蓋可以開刀，開刀之後就可以正常走路，我爸怎麼勸都勸不聽，前陣子我爸檢查出白內障，醫生建議可以開刀，治療很快就好了，我跟我爸的溝通分析，他怎樣也不願接受，後來發現倔強真的是遺傳，那我趕緊抱著我 11 月大的兒子說，以後爸爸還是會聽你的，那祝福大家都可以平安健康感謝。 這個真的，這我們客家話講就是頭很鐵，他只相信自己，不相信別人，連醫生這種專業，他都不相信，那其實有時候真的會這樣子，像我媽媽也是，雖然我媽媽不是，可是我媽她也是就是醫生跟她講要幹嘛她就不做，她就不願意，我可以理解的一個心態，就是以前會覺得說，為什麼爸爸媽媽，或者說什麼阿公阿婆，為什麼他不願意接受治療像你這樣講，可是後來你也可以理解為什麼他不願意接受治療。 人生有太多東西是沒有一個標準答案，我們能夠做的就是陪伴他，好不好，就是希望他不管做什麼樣的決定，都知道說家人會在旁邊支援他，我們建議你這樣做，如果這樣做讓你不舒服，你會怕你晚上睡不好，你會有壓力什麼，那也不一定是太好的事情，即便醫生也都這樣講，那我就是，他會尊重你，畢竟是你的生命，你覺得要怎麼樣處理就怎麼樣處理，我們就是多一點陪伴。 對，然後再來就是說，「見賢思齊焉，見不賢內自省」，自己要知道說那以後就不要當這樣子的一個長輩。好，大家繼續看，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP610 | 🍅 本集聊現金水位拉高後的生活品質改善、NASDAQ摸月線後小買策略、散熱MCL族群傳言辨偽、川湖是否在NV RVL/AVL榜單、記憶體資金匯聚現象，Q&A涵蓋人形機器人前景、遊戲投資長青資本思維及親子教養心得。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0610 md 集數：EP0610 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2fe89a3e b4ee 490e 8111 3271a1fe9217 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2fe89a3e b4ee 490e 8111 3271a1fe9217 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2fe89a3e b4ee 490e 8111 3271a1fe9217/rssFileVip mp3?timestamp 1763244563811 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2fe89a3e b4ee 490e 8111 3271a1fe9217/rssFileVip mp3?timestamp 1763244563811 EP610 🍅 開場 / 贊助：眠豆腐 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由眠豆腐贊助。 當你有幸成為大戶，可以影響市場的時候，你會做出什麼樣的選擇？眠豆腐選擇歐印產品，情勒上游供應商，拋棄一切規格品，從獨立筒到舒適層，全新自主研發，重新做出心目中最好的眠豆腐。 接起眠豆腐床墊升級 3 0，升級一：深蹲獨立筒，臥室猛男越來越猛，把原本就表現良好的獨立筒從 20 公分再蹲低到 18 公分，如同性能跑車降低底盤，減少彈簧側傾，更加扎實穩定，無論躺平或是坐床緣，支撐力都有感提升。 升級二：肉鬆豆腐棉，表層以中空纖維技術模擬鵝絨的彈力跟空氣感，體重再輕，後腰也無空隙，完全放鬆身體，一躺下去你的肌肉就會告訴你，這是台式硬床，但是是最療癒的那一種。 最後，關於價格，雖然說原物料飆漲，但是眠豆腐一直升級，價格依然不變，這是我們對眠友最真摯的感激，愛您。重新發明眠豆腐。 國外專屬聽眾優惠，眠豆腐 3 0 早鳥優惠 95 折，只要在我們的官網結賬的時候輸入 GOOAYE，截止到 11 月 25 號，只有 10 天。這麼讚的床墊你一定自己要睡看看，那我自己本身家裡也都是使用眠豆腐的床墊，非常的優秀，在這邊推薦給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 現金水位與生活品質 不知道大家有沒有覺得說，人生有很多 curveball，就是有很多那種曲折離奇的事情，或者說你可能預計會發生的事情，然後最後面不是按照你想要的方式去發生，甚至是更好，那當然有可能是更壞，那或者是你擔心的事情，可能最後面發現說 90% 都不會發生，然後或者是你在懷疑說人家是不是喜歡你，然後最後面人家可能連看你都沒有想過，就是他可能根本就沒有在心中曾經有過你的位置之類的。 所以最後就會知道說，有時候不用去想太多別人怎麼想，你就專注在自己的生活上，專注的把自己的日子給過好，那不用去擔心別人的眼光，不用想太多，甚至世界的一些變化有時候也不用說就是每個都一定要跟到，都一定要知道，因為那會把自己搞得很累。 像在過去跟大家分享說，我自己的現金水位大概是可能在過去幾年來最高的一次，但在過去幾年也是有一些調節的情形發生，像是 2020 年的時候有閃一些，然後再來在 2022 年的時候被殺了一劑之後，有去弄一個多空的配置，其實某個程度來講那都不是非常純的一個死多軍的行為。但因為我們的工作在這裡面，整天盯著我們，我們勢必還是有一些調節的作為產生，即便我們不知道說這種調節的作為會不會其實就像是前幾集跟大家分享那個大哥所說的，那其實都是一個 noise，那都是一個雜訊，搞不好你可以完全的忽略它，你只需要心臟大一點扛著住就好，但這是我們每個人都要修煉的一個課題。 那當你以為說不玩最大，在過去差不多將近快一個月的時間，我已經注意到我自己的部位有顯著的一些迴盪產生，然後一些自己持股的單很多時候被修理，就是你可能買進去，然後隔天就直接摔破，所以代表說就是像過去那種多軍非常勇敢進攻的場景，已經慢慢的消失中了，它只在少數的族群持續去發生。 那些少數的族群呢，我們也因為說害怕風險的關係，持續去做減碼，所以變成說最強勢的標的東西你的部位越來越少，然後你新建立的東西要開始有些震盪，會讓你賠錢，可是你也不敢說 hold 到底，為什麼，因為大盤的位階很高嘛。那所以在這樣的一個有點矛盾的狀況之下，那選擇把自己的現金所謂拉高，想說老子不玩最大，開始享受生活，像上集聽眾分享的我們既要且要，我們也要照顧好自己的生活，照顧好身邊的家人，同時也希望在股票裡面產出一些收益。 所以可能開始可以理解他的舉例是講巴菲特，只是巴菲特的現金不一定是這樣看，為什麼，因為他畢竟就是說人家保險浮存金，有些是要準備來要理賠給人家的，他也不是說可以全部都說話 all in，他一定會扣著一些現金。但確實是有蠻多人他們會選擇扣著一些現金，我相信他們的生活的品質應該會比那種沒有扣現金的好很多。 因為當我自己把現金水位拉高的時候，就開始生命中出現一些變化，在前面跟大家講說突然間可以感覺到太陽，可以感覺到微風，然後最近看自己的 Apple Watch，睡眠分數我今天 100 分超屌，然後過去幾天都 90 幾分，之前有時候會有 60 分 70 分的，可是現在就是穩定的高分，我覺得就是真的有差。 因為有時候你可能半夜起床尿尿，你會怎麼樣，手機就拿出來看一下現在 NASDAQ 位置在哪，可是現在我現金水位這麼高，我根本就希望你崩盤，所以我根本就懶得看你在哪，你上去我看了難過，你掉下來我會覺得說你跌得不夠深，所以就會變成完全就連看都不想看了。 甚至早上看盤的時間，那拿來玩什麼，玩《逃離塔科夫》，這款非常推薦給大家，是一個很好玩的小品，那它的一場戰鬥大概就是在差不多 5 到 10 分鐘左右吧，所以就是非常適合我們這種居家男人，就是需要去幫忙看一下小朋友，弄一下這個弄一下那個，老婆突然叫你又什麼的，不用像以前打《Elden Ring》（艾爾登法環），你要綁在那邊 40 分鐘，像我們也是敢玩單中，所以這種就是比較碎片化的娛樂，對我們來講現在是很需要的。 反正總之就是在過去呢，這個生活品質就是有感提升。可是呢，老天爺就給你一個 curveball，就怎麼樣，NASDAQ 直接跌到噴石，再一次的掉到月線那邊去，那上次摸到月線之後是收一隻腳回來，那昨天摸到月線呢，一樣要再收一隻腳上去。 操作策略：破低、現金配置與加碼紀律 可是一般我們會怎麼樣做，就是當前面曾經有一隻腳在那邊可以當 reference 的時候，然後這一次再去摸那個腳，最好要跌破，最好要跌破，然後就是我們會去加碼的位置，所以在昨天就稍微的小買一下，因為看到你想要的條件發生了。那只是這邊我稍微分享一下我自己會怎麼樣規劃，因為我現在大概是有 30% 的一個現金，其實那個不是很準的一個指標，為什麼，因為 30% 的現金，可是當前幾天就是這個盤又在持續殺的時候，代表你的現金水位其實佔整體的市值是又在膨脹了，因為你的部位是在縮水的一個狀態，反正大概就 30 幾%、40% 左右的一個現金的水位。 那一般來講就是如果出現這種，就是它可能前面有一個前低，然後現在再一次的去破了這個前低，有破最好，沒破的話我自己是沒那麼喜歡。那可能就是一個，假設 30% 資金把它視為是 100% 的總水位的現金的一個展示的話，那我大概是會拿出大概 5 到 10% 去買，一般這個地方會拿 5 到 10% 去買。 那什麼時候會一次買很多呢，就是我們還是會希望看到那一種就是大屠殺的棒子出來，什麼叫大屠殺的棒子，就是它直接出一根大的，我覺得可能這一年進來市場的人都忘記這種感覺，4 月多可能稍微讓你有感受到一下，可是其實在過去特別像什麼 2022，或是說 2020 的時候，有時候指數是可以殺到很恐怖的，就每天什麼 4%、5% 招待之類的。 其實像那種棒子，我們是還蠻喜歡的，就是說你手上有現金你會喜歡，手上沒有現金的話你一定非常恐慌。就是它可能是怎麼講，開在平盤的位置，然後就一路往下灌，然後每一個反彈就是你如果拉個 60 分鐘、30 分鐘可以一般來說摸到，可能稍微彈一下，它連彈都不彈，變成說那個都是壓力，它只要頂到它就在往下跌，可能最後面收最低，像這種我們就喜歡買，我們喜歡買在它的隔天，就是一個那種超級恐慌大棒出來，然後買在它的隔天，那可能就會買多一點，就可能會丟到 10、20%，就是以這個假設我們的現金是 100%，會丟到 10、20%。那如果是像這種破底以下下的，然後並沒有重殺的，可能就會選擇去打個 3%、5% 這樣子，反正就慢慢把這個部位給加回去。 那當然在這陣子，就是要如何去鎖定標的，可能也變成是我們要去學習的一個課題，因為過去在非常多頭的環境之下，你知道就是市場上絕大多數的東西都在漲，甚至我覺得分析是沒有用的，反正你就挑最漲的買就好，或甚至是說你也不用挑最漲的買，你就設飛鏢，你就隨便丟，你都可以買到會漲的東西，就是真正的多頭就是長這個樣子。 只是像現在那種盤面開始變難，多頭加速變少之後，你就開始要考驗你的選股，這個選股其實就會回歸到就是我們講的那種基本面，fundamental 的東西就會很重要，因為簡單來講就是說，為什麼還是要買有基本面的東西，因為下來至少會有這種，像我們看基本面的會去幫你接盤，懂嗎，就是那種完全都是一堆技術面在上面的，有時候他下來他就是直接就去死了，他可能給你一個死貓跳，然後就一直去死，可是那種基本面的就是說，跌到某些位置就還是有人會選擇去買。 標的選擇：Google、AI、記憶體、高速傳輸 這就為什麼我們還是會去看一些產業，看一些可能科技的變換，哪個東西可能是在後面很好的軌道上。所以像過去一直跟大家聊到說，我們覺得 Google 是很好的，Google 就對我來講就是掉下來會買的東西，我昨天確實也跑去買 Google，然後今天早上看到波克夏也跑去買 Google，蠻高興，但這個應該就不是巴菲特的決定，巴菲特前陣子我在臉書分享，他丟了一個股東信出來，那個股東信看起來就是一個跟大家說再見的信，當然不知道講什麼不吉祥，意思講說他已經正式的 step down，就像他講的他會開始 go in quiet，他會開始把舞台讓給他的接班人去做，所以我覺得那個是接班人的一個作為。 就是他們第二次進軍科技業，第一個買 Apple，買 Apple 因為很多人在講說搞不好根本不是巴菲特選的，是別人幫他選的，那現在選擇去買 Google，那就跟我的想法一樣，就 Google 在後面應該會持續的去往一個更好的方向看，所以如果後面有各種沙盤的話，那 Google 就會是我一個非常直覺的選擇。 然後再來的話，AI 相關的 play，我也是非常喜歡，所以如果說像有看到什麼 NVIDIA，或是說 GTC（NVIDIA 年度開發者大會），它有摔下來的話，那這兩個也是一個我認為非常明顯的選擇。然後再來就是 AI 相關的東西，當然你說記憶體（memory）一定也是一個，只是記憶體它比較偏向是，因為我們是有壓到就是診斷的人，所以我們是站在解碼方，像我自己站在解碼方，那我知道現在越來越多人會出來，怎麼講，因為那個拼圖已經越來越明顯了。 很多時候就是等到這個拼圖很明顯，大家都開始每個人都講出記憶體要發生什麼故事的時候，或像可能前陣子每個人都講得出來 CoWoS 發生什麼事情的時候，你會注意到它相關的股票可能就不一定會這麼會漲，所以我們會比較偏向，像我是站賣方，就是在過去一陣子是持續的去解碼記憶體，那當然我也不排除它會是就是 AI 相關的一個非常優秀的選擇。 那再來就是高速傳輸的相關的標的，不管是 Credo 啊、Astera Labs，那或者是往下又開始在往外擴了，像 Marvell 也是號稱說可能要去做 AEC 嘛，所以這些可能都是我們自己會想要再繼續看下去的東西。 那再來呢，就是到 power，power 也是過去老生常談，在這個伺服器的迭代之下呢，我們知道說它家一個 rack 什麼 140kW，甚至要到 200 多 kW，後面是這樣持續的往上拉，所以呢，就是一定會搭配什麼 Sidecar Power Rack 這樣的東西，那它的整個 content value 也是越來越好，當然競爭者重，只是它也是確實走在一個很好的方向。 那再來可能再進階一點，有些人會去看能源類股，但是能源類股我個人就覺得比較難去給估值，你想說你不是有在看一些 power 的類股嗎，那你怎麼說能源很難給，因為 power 類股我是知道說你要出幾個 rack，我知道說你的 data center 需求怎麼樣，可是能源的話我們就沒有那麼熟悉，我不知道說它的反應如何，要放幾給我，那對我來講是完全的另外一門專業，雖然一樣是 power 相關，甚至有時候要去交一些本夢比的東西，它實際上根本就還沒有產出電，那要怎麼樣去推導說它後面可以賺多少錢，那個是需要更怎麼講，就是說它可能在這個專業領域上非常強大的人才會去做那樣子的東西。 所以我認為說就是攤開來看，這些標的的選擇都是非常的明顯，那可能有些人會覺得說你這個不就是市場上下的所有的主流，其實還是有一些細節。然後接下來說這個 chipset 相關的股票，有些人就會選擇去買手機的 chipset，對我來講手機 chipset 就是完全不會想買，你只想買 AI 相關的東西。 然後再來就是，如果今天是要去買 cloud 的話，我就會覺得說，像可能這個 Microsoft 或是 Google，它會是我的選項，Amazon 我自己也都覺得還好，那可是有些人買 cloud，他會買什麼，他會去買 NeoCloud，他會買 CoreWeave，或是 Navitas（Navius），那這個我們可能在幾個月前就有跟大家講，即便它後來是噴爛，但現在有蠻多是掉下來，我們的看法還是一樣，我覺得 NeoCloud 是在這個時代裡面扛最多風險的單位。 然後他們現在可能蠻多甚至是搭配 chipset 廠商，變成一個塞貨的物件，就是有時候東西如果今天可能數量沒有抓，搞不好就先全部放在你那邊，然後反正我也投資你，你等於是拿我的錢再來跟我買我的產品，看起來是雙贏的一個狀態，但我覺得 NeoCloud 後面會承受最大風險的一個單位之一，這個我們幾個月前就有講這個說法，雖然那時候看起來好像說被打臉，因為他就是一直往上噴，可是我們不會去因為股價的變化就改變這樣的說法。 有時候一些那種所謂的假貨，或是沒那麼好的東西，他還是可以先噴到爛掉，然後最後面再摔死，那種東西就不是我們會想要去做的東西，我們會選擇是，就你一樣可以在 AI 的 coverage 相關所有的產業裡面賺到錢，只是你為什麼要去選一個風險最大的，那我就不喜歡。但有些人我知道他會喜歡那種東西，所以其實雖然我們感覺列出來的東西都是市場所謂的主流題材，可是在主流題材裡面的一些選擇上，我們還是會有一些差異，那這邊也稍微的簡單跟大家講一下。 後續策略：資金分批、假突破與大屠殺買法 那接下來我們就來講一下後續的一些策略規劃，因為已經是選擇好企業標的跟公司去投資，只是就是說那你到底什麼時候要選擇把這個部位再拉到一個夠高的位置。那首先呢，我還是覺得說就是目前我們可以先大概抓一個區間，就是我不會認為說這邊可能要直接 A 下去之類的，我自己是這樣猜，就覺得應該是不會直接 A 下去，但可以抓一個區間，也就是說還是會彈，還是會帶鼠跳，跳一跳之後呢，那可能該下去的還是會下去，因為整體的結構就是變得不好看。 那所以目前對我自己來講也算是蠻賽小的，因為我本來選擇去做減碼，我的心中的心理的準備是，反正就是先看你噴，嘎我空手都沒關係，我就在下面看，我已經他媽的選擇認輸了，不玩最大可不可以，不玩最大老子要守城的，不搞了，就沒想到這麼快就掉下來要讓我買，所以就變得比較尷尬，我們還是被迫要參與，本來想說好好休息一下，現在又要重新去參與它。 在這個破前低的位置，就是一個試探的地方，一般就是我們會選擇在這邊去做一個嘗試，當然是在美股這邊，台股其實真的還，台股跌夠多了，所以在破底的時候可以先稍微的小買一點，然後接著呢，又再放著給它飄，就是不會說什麼，因為注意到我們有一些細節的做法，在過去有時候可能是說這個地方我就是買買買，然後現在我不會選擇要一直買，我就是你破底我就買一下，然後接著我就休息，然後再等。 那我是相信說它應該會震一震，又再往上，然後接著就是反而波動放大，會有各種那種掉下來的機會給你，所以就是每次有掉下來的機會，那可能就是會選擇再加一點的地方。那再往上拉如果說拉到新高，我自己現在是不太覺得有能力拉到新高，但假設拉到新高，然後並且從新高的地方就是說你已經突破出去，你又再摔破回來的話，那可能就是說你加碼單就可以在這邊全部丟掉，我覺得我自己會選擇在這邊就把加碼單都丟掉。 然後接著呢，一般是這樣，就是我們最怕的一個走勢，大家應該非常耳熟能詳，有聽過一個說法叫假突破，什麼叫假突破呢，就是前面已經開始有一些震盪的產生，已經開始橫了嘛，然後接著突然間的突破一根上去，其實非常經典的案例，就是在 2022 年，就是 2021 到 2022 之際的台積電，它在年尾的時候就是拉一個東西上去，然後上去之後，後來就啪就下去了。 一般我們會怕這樣的一個走勢，所以如果說我在接下來看到大盤它有那種就是再一次的攻回去前高附近的一個位置，然後並且突破，然後接著馬上就下來的話，那這個地方就是選擇你把你的加碼單全部都丟掉的地方，就會這樣做。 那大部位買回來的地方，會是埋在一個就是整體恐慌的狀態之下，那什麼叫整體恐慌的狀態之下，其實 4 月就算是一個，4 月那時候就算是一個，就是如果說你手上有現金餘裕的話，那你會可以大展拳腳的一個地方，那只是當時我自己的現金水位並沒有到很高，所以就只是只能夠小買一點點而已，那我覺得可能也是因為那次的教訓，所以我這次就選擇把現金水位再稍微的再高一點。 那我們要看到的一個局面是怎麼樣呢，就是說當然現在已經中殺然後收腳了，然後收腳之後我們就先看說它可以再往上爬多久，那如果說爬不上去又開始再往下掉的時候，這一次就會蠻恐怖的，如果說爬不上去，又再往下掉，這次就會蠻恐怖，它可能就會傾向是，就像說它可能會一天先出個這種一兩趴一兩趴的跌幅，先讓溫水煮青蛙，然後接著突然間給你來一個大的。 那我們一般會買，不會買在那種會收腳的地方，我們會買在那種就是它已經，它連腳都不收了，就是說恐慌的一個極限展現，那直接可能是收在最低的地方，跌了三五趴左右，那三五趴可能對於這一年才加入的一些新的朋友來說他會覺得說很多，但對我們來講其實就是一個怎麼講，就是必然會發生的事情，只是說這陣子行情很好，所以大家比較沒有看到這樣子的一個回檔，那如果出現這樣子的回檔收最低的話，那從隔天開始就是會是要大力介入的一個地方。 所以初步的規劃是這樣子做，就是去把這個現金先拆成幾等份，那如果有破底收回的話，就是前低破底，然後並且站回去的話，就稍微是小打，那如果今天是那種已經是剎車剎不住一路剎，不會買在那種小跌的地方，會買在一根長黑，然後一路灌到底，美股是長紅，就是一根那種紅 K，然後直接收最低，這個對我們來講就是一個會選擇把大部位加回去的一個地方，所以在技術面的規劃會是這樣子。 那這邊稍微講一下，因為這可能跟我在好幾年前或許有跟大家分享過的說法有一點差異，因為以前我自己是不喜歡買在新低價的地方，就是只要它在過去的三天有新低價我就不會買，我寧願就是買在可能距離底部搞不好已經 12% 以上的位置，但它至少有已經見到反彈了，我們才去買它。 那只是呢，為什麼後來會有一些這樣子的改變，是因為首先有時候我們去跟人家分享一些事情，很難講的很具體的原因，是因為它其實都是有很多的變題，因為如果今天我們講的是指數的話，你說指數可不可以買在新低的位置，我覺得沒有什麼太大問題，但如果說有些個股可不可以買在新低的位置，那大家有沒有看到最近那個生威能源的事情，那就是一個案例，就如果說它在破低的時候你一直接，你真的會接到你就去死了，你就直接就爆炸了，所以個股的話比較不會這樣做，但指數的話是可以這樣做。 所以你看馬上就出現一個感覺像是自打臉，但沒有，那個是看狀況，那再來呢，現在對我來說有些個股我也願意這樣子做，就像說你跟我說 Google 可不可以買在一個破低的地方，我就會告訴你說我認為是可以的，Google 是可以的，或是 Apple 是可以的，那 Tesla 的話也是可以的，雖然 Tesla 我上次這樣做的時候是有受到一些傷害，但至少我受到的傷害，我知道說反正就是會還我公道，只是我要稍微等一下。 那這些是可以的，但如果說是一些小票，或者是一些成長股，那就要非常小心，因為 2021 年的時候，成長股我幫大家上過課，你以為便宜的地方，因為它在過去的一兩年掉到這個地方就是會上去，它這次就守不住了，它可能就是一路破破到最下面去了，所以這種東西我們也不會買在破底日。 所以如果要走一個比較保守的做法的話，是可以這樣做，就是你把它稍微最佳化成為說，就像說你有一些個股想要買，可是你又手很癢想要立刻抄底，那就是在這個大恐慌出現的那一天呢，你就先去開始幹指數，你就先慢慢的去買指數，然後接著呢，指數站穩回穩之後呢，那你就會注意到說個股可能會開始回穩，而且個股可能會飆的比指數還多，那這時候呢，你可能再稍微去做一些重新調整部位的做法，然後補一些部位去個股。 那這樣好處是什麼，因為你只看到可能說你想要看到的那個局面是，個股最後面噴的比指數多，所以想說早知道那時候就買指數就好，可是有時候你會注意到反向的一個劇本，就是當指數已經是停住了，可是個股它還一直在破底，有時候會這樣，那這個就是在一個那種族群轉換的階段會出現的東西。 市場觀察：台股族群輪動、記憶體資金 所以像這陣子以台股來講，台股的投資人應該是非常明顯的感受到這樣子的一個氛圍，就是在過去的一些題材股，我們可以直接列出一大堆，像比較近的話記憶體，在往前推的話可能是被動元件，被動元件在往前推的話，可能是散熱，或是說有各式各樣的族群，那前面都曾經是有噴過，而且是整個族群一起動，可是現在如果去看他們的股價的話，基本上就是造了一座山。 然後像被動元件的話，當然在週末的時候還是有在傳說，就是開始有各種環節都要漲價，一些電阻電容都要漲價，那有稍微拉一下，可是你就注意到說他們有像過去那樣非常的強勢就直接一路噴走嗎，所以這個就是說，在每次的族群的輪動或者轉換上，有些東西就會慢慢的被淘汰掉，所以因為我們會很怕說你買到的一些個股，會不會是在下一個多頭出來的時候，然後是被淘汰掉的東西。 所以就會變成我們會傾向於就是如果有新低價出現，我們不會一直去買新低價，所以這邊稍微再跟大家試明一下，因為我自己都可以感受到，就是有時候我這樣跟大家講的時候，人家可能會有點 confused，就你之前不是說怎麼樣這樣嗎，但那個是看狀況，然後特別是就像說像你的資金變大的時候，你的做法一定都會有所調整，所以只能夠稍微概略的跟大家分享一下。 那再來我們來講一下市場上最近一些有趣的話題。在過去的幾天，市場在傳一個蠻好笑的東西，反正就是說 Google 這邊有去參訪台系的 MCL 廠商，所以他們要去做 MCL，那因為怎麼講，就我們算是在供應鏈各個環節都是有認識一些朋友的，所以立刻的快速的確認一下，然後發現說沒有啦，就只是去參訪，他只是去看一下，那沒有代表說他立刻要去用這個東西，那所以 MCL 的相關個股在過去很噴，有些人講說是因為 Google 這個理由，可能是因為他們去參訪，然後大家就認為說他要用。 那這個其實在過去也發生過很多次，那有時候其實是公司自己放出來，但我不是說這次是公司自己放出來的，因為 MCL 相關的這些台股的標的都是我自己非常喜歡的公司，我不認為說他們會為了要匯聚人氣去做這樣子的事情。只是過去有一些案例，就是有些公司他們可能今天有人來參訪，他就立刻的去告訴大家說他們來參訪，他們要用，那他們其實也不一定是有惡意，他們就只是希望大家說認識我們公司，你知道現在有這麼優秀的客戶進來了，所以請大家來看我們一下，這種感覺，但它就是比較偏向一個題材的做法。 那目前就我們的理解是，Google 應該在短期內是不會有這種 MCL 的一個規劃，它們其實有相關的一些散熱的 solution，它是類似於像是 MCL 那樣子一個方案，那是 Soldering Cold Plate，那類似啦，所以它並沒有一個動機說立刻要去做這樣子一個轉換。 那我們也順便講一下，因為畢竟這個散熱類股呢，它算是在市場就是持續維持強勢走得非常好的，那像過去有跟大家聊到說，散熱的零組件跟那些元件，其實基本上在市場上是一個供不應求的狀態，過去曾經在差不多去年的年中的時候，大家有一度懷疑說，會不會突然間就是假設 AI 的需求是假的話，它的東西會供需失衡，它會供過於求，那只是現在看起來目前對未來的能見度現在是變得很高，就是本來有一些亂流，然後現在算是很高，所以其實反映在他們的股價表現都非常好，因為大家都已經可以看到後面會是怎麼樣。 那大概幾個月前我跟大家更新一下，因為以前是想說 Rubin 就會用到 MCL，然後後來跟大家更新說，Rubin 他不會直接上 MCL，他會用這個還是用 Coplay 的方式，就是什麼 MCCP（Microchannel Cold Plate）先暫時去擋一下，接著在後面可能是 Ultra，或者是說 Kyber Rack 的時候，然後才會去使用 MCL，但基本上這個路線是確定的，就是後面就是會，因為那個熱耗太高了，晶片一個 TDP 可能是在 2000W 以上，所以他就是必須要用這樣子先進的散熱方式。 然後那一顆的 ASP 是很高，所以有可能說市場已經提早去反映這樣子的東西，有可能，但有可能像我們剛才前面聊到，就是有人去參訪就說他要用，可是應該目前是沒有這樣子一個狀態，但其實我們現在對供應鏈的這種各式各樣的傳言，都不會去把話說死的原因，是因為不一定，因為有時候突然就是一個轉念而已，他突然間就決定他要用了什麼，所以都還是有一些可能的變化。 健策（3653）與川湖 RVL/AVL 爭議 所以其實在這陣子，我們就有注意到，就是像這個 3653（健策），它就是比較偏向是，像前面在大殺的時候，然後有一天自己是紅的嘛，類似這樣，然後大家可能好奇說發生什麼事情，那我們這邊就稍微跟大家講一下，那整體散熱呢，在後面都會是走一個蠻好的格局啦，我自己認為，那當然一樣，我們不會去針對股價做太多評論，我們就用產業面的角度呢，他們是非常缺的，然後在後面特別是那些驗證過關的朋友們表現都很好。 然後另外一個市場的話題，就在講說川湖啦，那川湖一事，就是沒有被放在 NV 的 RVL/AVL list 裡面，就是說有一個說法是這樣，他們可能是報價比較貴，所以就是故意不放他，要給他上課一下。市場上又再次出現兩派在吵架，一派就是說川湖一定是有，他過去市佔這麼大，大家用他的東西怎麼可能不用，然後另外一派就是開始講說在歷史上面我們看到的都是別人的名字，沒有看到你的名字。 這個其實怎麼講，有點夢迴當初，當初差不多在一兩年前的時候，有一篇文章說什麼，某某人歐印川湖 TP3000，這個應該在市場的交易員的各種群組裡面，大家應該都有看到這篇文章，就當時也是一樣的場景，反正就是有人看空，有人看多，然後這邊直接喊了一個 TP3000，然後看起來這個多方是勝利，這一次我覺得看法上也會覺得說多方是勝利。 因為其實過去我自己本身對於川湖的看法，也是沒有這麼，就是覺得說它是一個很了不起的東西，就覺得它根本就還好，它只是一個其中的供應零組件，之後還發現它有很多它的 know how 的存在，所以比較難以去想像說，一個在市場上本來是在供應上面是 dominant 地位的玩家，然後可以很輕鬆的被別人取代掉，因為這些零件上其實都還是有一些專利，有一些理由，然後讓它之所以會被這些 CSP 或是一些大型的廠商採用，它是有他們怎麼講，關鍵的一些因素在，所以不是像大家想像說那不就是一個滑軌，那可能沒有這麼簡單。 市場上一樣在炒這件事情，那我們的看法是，因為當然我們看到郭明錡有發一篇文章講說其實還是有在裡面，只是我們的認知是，就有看得到那個 list 的人講說就是沒有看到，就是沒有，只是當然不排除後面都是有一些可能性，有可能只是現在就像是一些市場的臆測，他可能是先被上課，因為可能過去的價格是太高了，所以他先故意這樣弄你一下，然後接著之後再把你放回來，這個我自己是傾向於比較有可能，所以接下來我們再來看後續的發展是怎麼樣。 記憶體資金與族群輪動展望 那除此之外，當然就還是記憶體的漲，目前看起來都在記憶體的漲，然後在禮拜五美股走得很強勢的也是記憶體，所以可能記憶體就是持續的維持一個資金匯聚的核心，那就等到什麼，就等到我自己的猜想，報價是不會在短期內直接看到什麼大型的反轉或什麼的，可是資金可能炒夠之後，有些人會下車，所以到時候就會產生那種一經落萬物生的狀態，就是只要這個記憶體的資金可以出來的話，我覺得外面可能很多股票都會火起來，因為像是一堆資金都被吸到這個記憶體裡面去，而且你只看那個成交值也知道，就裡面真的卡非常多人，所以可能真的要這邊稍微的告一個段落之後，外面可能才會有一些起色。 然後不然是外面有一些新的故事，可能才會有一些起色，那不然可能以現階段來講先抓一個區間，就如果說掉太深就有一些反彈出現，然後反彈你收不了追進去的，然後後面再一次的受傷，維持這樣的一個週期，然後直到大家都醒過來，像我可能是醒的比較早，我已經開始發現這樣的一個狀態，所以就選擇先稍微抽身，那簡單跟大家分享一下目前市場的動態。 好，那這期影片就到這裡，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A Q1：Tesla 自救會 — 人形機器人成功機率高嗎？ 第一位，Tesla 自救會會長，特特 2030 上 5000，籤給你趕緊做，謝謝大家，從科技產品的角度看，機器人你認為機器人成功的機率高嗎？那感謝，祝你全家平安快樂健康幸福，非常感謝自救會會長。 那我個人認為說，成功的機率是很高的，這個 Humanoids（人形機器人）已經有點像是說成為市場的一種共識，本來大家還會懷疑我們就用 AMR（自主移動機器人）就好了，我們就是用什麼機械手臂就好了，可是現在越來越多人都在做這個 Humanoids，當然也有可能說大家集體失智，可是這個環境我們過去，怎麼講，那時候電動車是不是有點像這樣子，就是有些人在坐電動車的時候然後被人家各種冷嘲熱諷，然後這邊發現說就是電動車的趨勢就是勢在必行，他就是往那個方向去做推進。 當然我們不會去講說，就是才一捧一，就是電動車起來那油車就要去死，不會這樣子，可是就是說油車有很多的 market share 就會被電動車拿走，那一樣在自動化方面，我覺得有很多的 market share 後面就是會被 Humanoid 給拿走。那就是說 Humanoid 會是 Tesla 的 Humanoid 嗎，會是 Optimus 嗎，還是說他會是中國的玩家，還是說是誰，這個我們還沒有辦法確定，只是說你去買這個夢想我認為是可以的，只是說你要有一些心理準備，最後面的贏家不一定會是你想像的。 就像是手機的贏家，當時你有想到會是 Apple 嗎，你用現在看都覺得很簡單，就是 Apple 嗎，就像是你可能在百視達（Blockbuster）全盛時期看，就一定就是百視達，可是重點是你可不可以在他還很小的時候就知道說一定是誰，那個有時候是不一定這麼好抓的。所以像這種下注，我個人就喜歡是我全都要的一個做法，當然不會說什麼買到手上二十幾家這種機器人的公司，但我會去挑一些像什麼關鍵零組件，或者說品牌上肯定是買個兩三家之類的，那這樣的話那個趨勢對其實就是賺到錢，要是說重壓一家的話不一定，總之真的不一定會靠這個賺到錢。 Q2：竹北台元地富林 — 遊戲投資長青資本模式 好那下面一位，竹北台元地富林，我是小高丸，謝董一出手就是兩家公司超猛，請問未來是走騰訊砸錢不管事的模式，還是 EA 買了不理的模式，很好奇這種資本在遊戲業是怎麼樣運作，現在我大哥有有金亨泰、Ivka、巴哈姆特，那期待未來可以有下一個大哥，能夠讓我喊出感謝大哥讓我有遊戲玩，那希望我們可以滿足你的期待。 那我們的做法是怎麼樣，我們是比較偏向是那種就是長青資本，所以長青資本就是說，我們會陪這些遊戲公司走到最後，我們並不會說可能投資你之後，然後就要求你可能在幾年內一定要變現，一定要怎麼樣做，就是想要去，怎麼講，外行去指導內行。我們可以做的是什麼，我們會幫忙你去處理一些公司自己的東西，你需要人脈，你需要資源，我們去幫你搞，你需要錢，我們去投資你，當然我們不會做的事情是去教你做遊戲，這我們絕對不做。 這也是我們可能注意到遊戲產業界的一些痛點，因為現在已經開始有越來越多人抱怨那些大成本製作的遊戲，做出來的內容，就很多人講過於的什麼 DEI，要教育他們的受眾或什麼的，他們有非常好的畫面，他們有龐大的引擎所做出來的那種非常酷的世界，可是這個遊戲裡面可能不一定是有靈魂的，不好玩，或者是你玩了這個遊戲你會覺得說怎麼跟前一款遊戲的劇情很像，反正都是那種復仇類型的遊戲，像最近 PlayStation 給人家詬病的，反正就是說有一些各種有的沒有的東西，然後讓遊戲的本身是不好玩的。 所以其實重點在我們的角度就是，遊戲它要去贏得大家的喜歡，它不一定是要去拼一個非常屌的劇本，或者說非常好的美術或什麼，它就是回歸到最根本，就是你要好玩，所以即便你是什麼 4K 高畫質的，或者是說你是像素風的，你都可以是好玩的遊戲，所以很多人的遊戲是不好玩，問題是在於說不好玩，我們要怎麼樣解決這件事情。 就是說我覺得出錢的人不要有太多意見，就是你不可以有太多意見，你不可以每個人都想要說加一點你要的元素，然後最後面這東西就會怎樣，就變一坨，就變成說就是似不像，然後很難看，然後可能就是你想要討好的人太多了，實際上我覺得這些小型遊戲工作室，他們是可以非常有個性的，他們是可以去，怎麼講，因為他們的速度是很快很靈敏，他們沒有說什麼，一些開發的包袱，沒有那種官僚主義或什麼的，所以他們可以立刻去迎合市場，做出市場想要的東西，市場喜歡的東西，或者像我剛才前面所提到的，因為以前不知道，現在自己長大之後才知道說，有些那種碎片化的遊戲是需要的，因為就是有我們這樣的人，我們還真想要打遊戲，只是我們沒有辦法坐在那邊 40 分鐘，所以這些東西就可以靠這些小型的遊戲工作室來去做滿足。 所以目標就是，是我們會投一堆遊戲工作室，我們希望是可以做到台灣全覆蓋，按照我們目前的 AUM 的狀態，其實有機會可以辦到，就是你那些可以上 Steam 的遊戲，最好的狀況就是全部都要投到，大概是往這個方向去做發展。至於你說後續會不會像什麼 EA 或騰訊，我們目前沒有去想這樣子的東西，目前真的沒有去想，我們的簡單講就是說，總是要有一個目標，目標就是說，藉由大量的去 cover 台灣的遊戲，然後去證明給資本市場看，就是在台灣去投資遊戲是一條可行的道路，那如果因為這樣子可以引入更多的資金來投入台灣遊戲的話，我覺得我們就成功了，目標是這樣。 Q3：前政委小寶 — 留言測試 下面一位，前政委小寶，五星推爆，留言測試 9，帶著以及各位鼓友的績效車的夢，那四星推薦小弟的 Podcast「暈船的日子」，聊一些跑船的故事，有興趣的人別再當暈船仔，五分。這個又不是笑話，笑話才有打分數，下面一位。 Q4：Arca5566 — 修復童年與親子教養 Arca5566，主委安安好久不見，上一集聽到主委講到怎麼面對小朋友做錯事，真的覺得是修復自己的童年沒有錯，聽到這些都會想到如果自己童年的時候能夠被這樣對待的話，那一定是很棒的童年，希望諾亞安哥長大後，可以明白他們有很讚的爸媽，讓他們度過很棒的童年。 其實以前我會講說修復童年，之後還覺得就是講這樣子的話，可能對我們自己的爸媽也，怎麼講，因為我知道爸媽會聽，那也不是說為了要讓他們好過什麼，就是說，怎麼說，因為每個爸媽，我們去對自己的小朋友好的時候，我們一定都會去用自己的經驗作為一個 reference 嘛，就是那個對照組，就是我小時候怎麼樣被對待，然後這個很好所以我家就複製嘛，那這個不好所以我家就調整嘛。 所以你就看，很好的東西我們是複製，就是說它是一個中性的評價，那不好的東西我們是去調整，所以就感覺說，就是當我們去評論自己的爸媽的時候，感覺都是比較負面的東西，但其實不是啊，就是說我們從小有受過一些委屈嘛，有些難受嘛，有一些有苦說不出的東西，然後我們現在選擇用一個我們認為是更好的方式去對小朋友，那我們相信，其實我們爸媽那時候一定也是這樣子，就是他們的爸媽一定是對他們更嚴格的，然後大家都是越來越好去往這個方向去做推進。 那我是不敢講說就是這樣子是不是會幫他弄一個很好的童年，因為很好的童年是他的感知去做決定，但是我可以確定的是我會盡力，就是我已經盡力了去，因為我有這個意識，就是我知道說我們現在對他的一切，包含說我們有時候帶他出去玩，帶他去哪裡走走跳跳，或者說陪他打遊戲，然後他在鬧脾氣的時候，你不是兇他，你是坐在旁邊靜靜的等他冷靜下來之後，然後好好跟他講，然後周邊他可能抱著你說爸爸謝謝今天講故事，就睡著，其實這些東西都等於他的童年，就是你的所作所為，就是你面前這個人類他的童年，就很多人可能沒有意識到這件事情。 那我們以前的童年怎麼樣，好的話我們就希望說複製給下一代，那如果說可能說裡面有一些小遺憾的話，那我們就稍微改善一下，然後再給下一代，所以其實我們爸媽就是在做這樣的事情，希望自己的兒子以後會覺得他老爸可能對他不錯，因為這個我們沒有辦法講說一定是怎麼樣，說不定他會認為說我爸爸小時候就是對我太好，所以你看我後來長大我都沒有什麼抗壓性或啥小的，我不知道，我都會這樣想。 因為我自己會去思考說，像我可能非常有抗壓性，或是我一直整天都在拼搏的一個原因，是因為就是很多時候，我跟我爸媽講說我做什麼事情，他們是沒有辦法給我正面的評價，其實到現在都還是，他們沒有辦法，可能也是說不出口，就是說你很棒，所以變成說我永遠都覺得自己很差，所以我就一直要做，我一直要做，跟你講，就是因為這樣子我才可以一直做事情，有沒有。 所以如果今天我的兒子，他不知道，你看他從沙發上跳下來，爸你看，然後說，媽太屌了，太厲害了，哇靠 Superman，就是每個人他媽吹捧到一個極限，然後他會不會，他最後就躺平一生，也不知道。但到底怎麼樣比較好，我們真的都沒有辦法去告訴大家，因為有時候你知道就是在一個逆境的環境，搞不好才會養出一個那種很屌炮的兒子，但我們後來就想說，我們不一定要很屌炮的兒子，我們只要他，他安居樂業，平安健康，做個可能小小的生意，可以養活自己就好，然後他不用去尋求任何人的認同，甚至不用他爸爸的認同，他不用去渴求說爸爸說我很棒，他自己就超級有自信，這個我覺得我就做了一個好事。 Q5：金一健 — 畢業典禮笑話 下面一位，金一健，這個名字蠻有想法，我之前有個朋友講到說，就是如果今天是張慶忠去參加那個畢業典禮的話，一定很精彩，金匆匆，烏某的阿姨，挨大，您好我是美極豆，前水收聽的小粉絲，因為 11 月 11 號那天，朋友的狗狗烏某，烏某被颱風的聲音嚇到，從四樓公寓往下跳，想出去找爸媽，帶著受傷的身體，在雨中狂奔，消失在信義區以及大安區一帶，已經三天了都沒有找到，聽說謝夢宮很靈驗，特地來一拜，網路上有很多關於烏某的尋狗啟事，希望大家能夠保佑烏某平安回家。 OK，那我們希望烏某平安回家，那你這個有私訊給我嗎，因為其實有蠻多的聽眾朋友都會去麻煩我去幫忙他們找狗狗跟貓貓啦，那我們這邊就人多勢眾啦，好像真的就找回來蠻多次啦，所以你可能再私訊我一下，就是他的那個貼文的內容，就直接就私給我，就截圖，然後把它分享出去，所以希望可以把這個 Umo 找回來，然後不好意思前面亂開你名字的玩笑，因為有的時候，不是會讓我笑的東西，然後後面都會接這種就是很認真的東西，就讓我覺得，就是我以後一定是會下地獄啦。 Q6：台南張君寧 — 推薦付費資料來源 下面一位，台南張君寧，安哥諾亞好可愛，Melody 你好，我是從麥克風裝反就開始聽的觀眾，最近在回聽上古集數，懷念不用快樂寶貝罵人的你，那請問台股美股有推薦的付費資料整理來源嗎，那另外你是怎麼樣抓到每個類股的趨勢，可以請你用川普裝可愛的聲音祝我 11 月 9 號生日快樂嗎，不是，川普裝可愛這太難，這真的沒有辦法，那你在烏山的記者會上太帥了，祝福你全家平安，績效長，我愛你，我也愛你。 有沒有什麼推薦的付費資料整理來源，有蠻多人都還蠻會分析的，就像說像我覺得那個 M 觀點的 Miula 就很不錯，然後再來像是一個那個美股韭菜王 Alan 也蠻不錯，那再來像是台股的 Paulson，也就是定毛的這個站長，他也是一個非常好的人，所以這些人都是我有去訂他們的東西，那當然我訂他們的東西，其實不代表說就是我會高度的仰賴這些東西，因為其實對我來講就是，這些資訊的花費我是覺得都是小錢，就是我其實是很需要很多的資訊，然後我重點是我去做判斷，就是我自己本身不是出來寫分析的那種人，我比較平常是下判斷的人，所以我去找很多資料來幫助我判斷，我覺得這樣 OK。 那大家還是要斟酌就訂閱的東西，不要訂太多，我還是這樣的一個建議，並不是說什麼我覺得外面的人不好或什麼，不是這個理由，是說，因為你的本金其實是很重要的，如果說你今天不是說這種本金是比較寬裕的，你去做很多訂閱，你把你的錢吃掉的話，你就少了更多的錢，特別是越早的錢是越值錢的，因為它可以複利的年限是越長的，所以就大家自己斟酌一下，因為有時候其實不一定要有這種所謂的很棒的資訊或什麼，一樣是可以去把股票弄好了，因為其實趨勢就擺在那邊，它不會整天改來改去，有時候你看太多你反而會受傷，但這幾個都是我覺得蠻不錯的資料整理來源。 然後再來講說怎麼樣抓到類股的趨勢，這個其實就是你去注意每天的，像是什麼成交量成交值，或者說強勢股的變化，然後從這裡面如果說可以抓到一些族群的話，然後接著再去下一些判斷，就舉一下說，我們講出來的那幾個族群，因為其實基本上今年算是 on fire，今年是真的就是有那種指哪打哪的味道，那其實並不是說常態，有時候還是會看錯，那只是今年就是目前都是有抓到，那只是說，因為它輪動的很快，那所以，可能對有些人來講會覺得好像很困難，那只是因為我們很習慣去做這樣的事情，反正我們就是有辦法去抓到說現在市場的主題大概在哪，但是我們也不能夠確定是不是每個都會出去。 所以簡單來講就是說，你可以透過一些成交量、價格的變化，然後去找裡面的一些相關的那種關聯性，然後或者說去透過去觀察美股，然後去找到台股的一些機會，或者在台股這邊去抓美股的機會，像台股這邊的散熱股都在走的時候，然後美股的竟然躺在地上，就後來美股就等於說他是部分補漲，後面才跟上去，然後台股的 OEM/ODM 在動的時候，結果美股那時候 Celestica 竟然沒有在動，然後後來 Celestica 噴爛，然後現在大家反而覺得說為什麼台灣的 OEM/ODM 沒有辦法像 Celestica 這樣噴，所以很多時候就是說機會都擺在那邊，只是有沒有辦法去 identify，你有沒有辦法去看到它，然後識別它，大概是這樣子。 那其實就是說，今年我比較會抓，那過去我也有那種，就抓了之後，然後可能這個趨勢馬上就反轉了，也是會這樣，只是對我們來講這都是工作的一環，你不可能每次都對，就是你不要去期待有人會每次都對，所以也不要在人家可能今天抓錯趨勢的時候去笑人家，一般這種我就覺得說一定是韭菜中的韭菜，因為你不可能每次都對，如果你相信相信有人會每次說對的話，那就代表說你就是那種會被詐騙的體質，所以重點就是持續的觀察，然後持續的去從一些價格的變換上去找到一些蛛絲馬跡，大概這樣，或者說你就聽股癌，我就跟你講。 Q7：誰軟屌啊 — 贊助廣告（聽眾惡搞） 下面一位，誰軟屌啊，你軟屌，嗨，歡迎收聽股癌，我是謝夢宮，本期節目由軟屌王贊助，你是否因為老二太大而站不值呢，只要購入 1216，幫你軟屌一整年，軟屌王貼心的為軟屌族提供硬挺方案，只要種骨粉敲碗孟公，報名明年金鐘獎，軟鳥王就贊助一件性感洋裝，讓孟公老大在紅毯露乳溝，幫你各位印到不要不要的，那最後想接孟公老大的金口祝，年底斷層掃描檢查一切順利，你會沒事的，軟鳥王。你寫一堆，你他媽還想要我祝你順利，祝你順利。 他講的那個什麼金鐘獎，我是不會去參加，之前都會，就有一些什麼邀請，或者人家推薦，就說你趕快去報一下，沒有任何其他的意思，就只是覺得這種東西要出門太麻煩了，所以我們不會去報名這種獎項的東西。 Q8：敦化南路的公子哥 — 五子登科但不快樂 下面一位，古來派來的，敦化南路的公子哥，有什麼 struggle，孟公安，那天去你的伸展店真的是太讚了，整體的體驗非常好，但是我不推薦，怕太多人不好預約，推薦給米其林 B 的更好，那小弟今年 30，私立中文系畢業，算是達到五子登科，掛號女兒，但卻沒有特別的快樂，我知道從兩片屁股扛學貸出社會到這個狀態，已經算是幸福，但看到各種股友在人生上的成功，總會覺得自己不夠好。 那首先前面他那個標題蠻有趣的，我之前有看到社群上，就是所謂的嘻哈圈的人，他們就在討論說，好像就是有一個歌手是住在那邊嘛，然後說他是什麼公子哥，他還敢寫歌寫 struggle，其實這個我就是不敢苟同，當然我不會去網上跟網友比賽，只是剛好看到這個就順便講一下，因為跟你的內文其實有一點關係的，就是公子哥其實也是有他的 struggle。 就如果說你一定要夠慘才可以 struggle 的話，那你媽的公務員的小朋友你 struggle 啥小，你還不是也過得比很多人好，然後最後面會變怎樣，只有那種可能不知道，就是出身就是乙武洋匡那種，你才有資格去唱饒舌，因為他媽誰比他更 struggle，就是你沒有辦法這樣比，那重點只是說你只要代表到一群人就好，對不對，就是他在敦化南路出生的，你說他有沒有什麼 struggle，我覺得一定還是有啦，就有錢人家的小孩，當然他不會遇到，一些窮鬼家的小孩會遇到那種肉體上的一些折磨嘛，可是在精神上他受到折磨，不一定比你少，老實講不一定比你少。 說不定你在那種，怎麼講，就是說赤貧的家庭之中充滿愛的家庭長大，你還長得比他好嘞，幹你啊，他家很有錢，他媽從小到大不陪他之類的，然後說他爸爸從以前到現在都說他是什麼敗家子或什麼的，他的 struggle 就可能就比你大，所以其實我們不要只看一個人的一個面向，那一樣的道理，就是說你如果想要去迎合社會的主流的說法，對，就是到底什麼叫做 struggle。 但我自己會覺得說，就是「子非魚，安知魚之樂」，你又不是他，你怎麼知道他怎麼想的，你怎麼知道他，可能他承受的沒有比你多，你爸爸媽媽從小會唱生日快樂歌，準備生日蛋糕給你，即便你們家很窮，你還是很幸福，爸爸媽媽不會這樣，那一樣的道理，就如果說你一直要把自己放在一些那種世俗的規則之下，像我之前講的 30 歲一定要多少存款，或是像你講的什麼五子登科，你不一定會快樂。 當然你用客觀的角度，那是一個很籠統的，就像你住敦化南路你能夠多差，很籠統，你有五子登科你能夠多差，可是不一定，就你可能心裡還是覺得自己很差，因為老實講，可以做到五子登科的人，對就是人家會稱讚，可是你說真的是很罕見嗎，沒有啦，一堆人都蠻可以，那問題就是說，那這樣子之後 so what，what's next，就你下個到底是什麼，所以其實最終還是要找到自己人生的重心，就你要知道你自己的重心在哪裡。 所以你完成了五子登科，你卻覺得說自己不夠好，我個人認為是超級正常的事情，就像是我每天也都覺得自己不夠好，那可能真的不夠好吧，但我相信一定很多聽眾會覺得說你哪裡不夠好，但我還真的告訴你，我每天都覺得自己不夠好，我每天因為這樣會很憂鬱很難過，那這個也沒有辦法靠別人跟你講說你最棒，一堆人給你大拇指，像那時候去那個台通的訪問，他們就說你很棒，我們要給你讚美，你可能在你的家人身上不一定可以拿到讚美，我們來給你讚美，但我因為這樣子有快樂嗎，也沒有。 所以那個有時候其實也不一定是生命中的追求，它有可能是：答案 A，生命中的某個追求，它不是五子登科，它是別的，你自己要去找；答案 B，你的個性就是比較陰沉，你就是灰色的人，像那時候李一誠跟我講你就是灰色的人，所以你就勢必你一生就要面對這樣子的東西，但也不是說這樣不能夠過一生。 相當於什麼《腦筋急轉彎》，不是有各種個性的人嗎，你就知道說這是你的個性就好，所以你的個性可能就是你獲得幸福的感知是比較低的，但這也不是什麼錯的事情，你也不要認為說什麼這是一個我需要去修正、需要去改進的東西，或許這瞎的一個狀態，就是你能夠獲得最好的狀態，沒有辦法。 所以我覺得有些人他天生可以你知道，很容易被逗笑，很容易開心，很容易滿足，那種人超級幸福，那至於要怎麼樣變成那樣子的人，很多時候也不是說什麼你願意去訓練就會變成那樣子的人，共勉之。 Q9：谷海小菜菜 — 光棍節真的光棍了 下面一位，谷海小菜菜，安安謝寶貝，艾達您好，光棍節真的變成光棍了，我跟另一半，沒有結婚的共識，他的猶豫不決讓我覺得他不是值得依靠的人，而決定分手，請艾達給我鼓勵，不可以再心軟回頭（括號：複合好幾次了），下一個會更好的，對吧。 對啊，就下一個會更好，那一般我們講下一個會更好，當然一方面是安慰大姐，那是一定的，然後再來就是說，就是怎麼講，因為世界真的太大了，所以你一定是可以找到更好的人，下一個不好，但你再找下一個，就還是會更好，所以我們永遠都要相信說下一個會更好。 Q10：竹北肥宅女兒傻瓜 — 親人不小心傷了孩子 下面一位，竹北肥宅女兒傻瓜，早上上班路上聽到 QA，講到自己不小心用門撞到寶貝女兒的腳趾甲，聽了真的鼻酸，他那個字句就是每個隔了四個字他要強調一下，那也跟孟公上次諾亞受傷有一樣的感覺，明明清楚親人肯定不是故意的，但還是會超級無敵生氣大暴怒，願大家都能夠全家平安健康快樂，隨著年紀增長，平安健康快樂真的是最重要的。 沒錯，我再複述他一次，平安快樂真的是最重要的。 Q11：Roger995 — 週四台股記憶體雲霄飛車 下面一位，Roger995，欸孟公，羅傑說你是 2486，安安請問孟公，週四台股記憶體直接雲霄飛車，是如何操作的，之前說過當天有新高價就是不會賣股票，試看隔天低點有沒有跌破再動作，這次也一樣嘛，那原本早盤我在膨脹唱獨家記憶，後來直接被天罰，獲利吐超多回去，覺得自己跟廢物一樣，可以罵我嗎，謝謝愛你。 這個 Roger 舅舅，我應該就是要比較小心的，因為記憶體這波已經走這麼久，然後還可以直接就是可能一個震盪就嚇人這樣，代表你一定是在相對的高原區才建立一堆部位，這種人就是，當然會發財的也是這種人，然後會賠到死掉的一般也是這種人。 禮拜四發生的故事是怎麼樣，禮拜四發生的故事是 TrendForce 在 10 點 45 分 50 分左右，網站就上不去，因為現在大家都是在盯那個報價做股票，然後最後面就那個 Bad Gateway 解決之後，大家可以上去發現說報價出來是 flat，所以就一堆人就開始屌殺股票，那隔天 gap down（跌空） 是怎樣，隔天報價其實是有上去，只是說盤面不好，就跟著再被往下帶，但我相信禮拜一應該是會跳上去，因為在就是昨天晚上的美股記憶體又是走得不錯，所以我覺得就現在已經進入那種技術分析的一種博弈了。 那會怎麼樣去做呢，我前面已經有跟大家講，其實我的反正都已經是時過境遷，我現在都還有一點，只是不多，那就講，反正我就是主壓兩支，群聯跟華邦電，那華邦電就是在 36 到 38，就是第一個廉價那三個回檔，我就是直接被洗掉了我的大部位，就是大多數被洗掉，那後來呢，就是把一些錢換到群聯去，群聯我也是第一波就在上面，因為那時候講說潘董（潘健成）開始去質押股票，這就是買一點，我們已經預演過太多次了。 那就是說，我把華邦電賣出來的東西，又再去加碼群聯，我大概是往這個方向去做，那在後面會怎麼樣做處理呢，其實目前對我來說，因為那個都是基本上就是翻倍的東西，那就看說是什麼時候用部位的上限去做調整，會是這樣做，他就比較不會傾向是說，可能只要很短線的那種指標稍微的跌破，沒有再創新高價幾天沒有新高就賣掉，因為那個成本拉太遠，所以其實還是要看。 就是說我們很多時候跟大家分享的東西，我們之所以沒有辦法那種教條式的跟大家講，其實那都要看狀況，因為成本的位置不一樣，如果我今天是像你一樣，因為看得出來這種心情會受到影響，他一定是追高啦，就他前面一定沒有部位，然後這邊開始狂買一堆，或者說前面有，然後這邊上吐了買一堆，像你這種就會比較嚴格的去守停損，因為絕對來說，現在突然間回擋個 20%，你應該就爆炸，你應該就直接爆掉，因為你一堆部位卡在身上，你的心情會跟那種就是在低檔買，然後現在他回擋 10% 差超多。 那你說是不是該克服自己的情緒，就是說把自己想像成是低檔的，然後就這樣成果就不一定，因為有時候你知道那個股票的週期是這樣，它上去之後，然後可能不知道，就是它要再創下一個新高也需要一段時間之後，你有沒有辦法撐住，像那個金居（8358）嘛，金居也算是這樣子一個股票，它噴上去，然後之後，其實產業的展望都是一樣的，只是說它就是一波反應，然後後來就橫了一陣子，你有沒有辦法扛住，那個很難講。 所以一般你部位假設大量的建在同一個位置的話，你那個停損都要抓得比較嚴格，因為就是一個洗可能就讓你心態爆裂，然後接著你後面就會無所適從，所以還是希望你保重，整體來看就記憶體目前都還是以產業角度來講是 OK 的，只是我們都知道說產業角度 OK 不一定代表說這股價一定會再繼續往上走。 Q12：我北漂仔啦 — 記憶體沒追到、簽預售屋 下面有位，我北漂仔啦，嗨夢工，最近講到 Fall Guys（糖豆人）超有感，光輝 8 月之後錯過記憶體不敢追，10 月亂抄被市場教訓，加權噴爛，結果自己只停在原地，一怒之下把短線部位全砍，直接訂一間預售把前年存款關起來，那簽完隔天康舒（6282）漲停，這樣我是死韭菜嗎，股市送頭，換房地產繼續背貸，愛您安哥，天天健康快樂。 很多時候會這樣講，人生近看都是悲劇，人生遠看全部都是喜劇，所以不要想太多，說不定後來買了一個好房子，全家搬進去超級開心，然後接著一兩年後股市崩盤，就覺得還好我當時有買房子，類似我 2021 的感覺，我老婆叫我去買一個房子，雖然老實講，那也不是說什麼會影響到你操作的錢，但你就是不爽，就是說行情這麼好為什麼要買房子，2022 年的時候覺得說買房子是不錯的選擇，就有時候真的是這樣，它只是短期內你看不出來，拉長看，很多時候都是發現人生就是一場喜劇。 Q13：Ohia Fu — 一詮（2486）NV Switch 散熱題材 下面一位，Ohia Fu，羅傑說你是 2486，猛攻，羅傑說你是 2486，2486 有點猛，2486 一拳，一詮（2486）最近在噴的故事，就講說做進去 NV Switch 的散熱，這個講很久，其實一詮有蠻多題材，像前面也在講說 NV 顯示卡的液態金屬的散熱，就是它的故事，他也可以去供應這樣子的東西，只是他前面就是一直講說我有，我什麼也有，然後大哥在做什麼，健策（3653）在做什麼，我都有做，反正都一直是這樣，在後面跟著喊的小弟，然後沒有人要理他，但最近就是一瞬間火起來了，市場自由在傳一些故事，就我前面講的那個。 Q14：南感 — 爺爺不肯開刀、倔強遺傳 下面有位，南感展南感，愛寧，那不是我發言不好，那他真的這樣寫，幾個月前醫生建議，爺爺有問題的膝蓋可以開刀，開刀之後就可以正常走路，我爸怎麼勸都勸不聽，前陣子我爸檢查出白內障，醫生建議可以開刀，治療很快就好了，我跟我爸的溝通分析，他怎樣也不願接受，後來發現倔強真的是遺傳，那我趕緊抱著我 11 月大的兒子說，以後爸爸還是會聽你的，那祝福大家都可以平安健康感謝。 這個真的，這我們客家話講就是頭很鐵，他只相信自己，不相信別人，連醫生這種專業，他都不相信，那其實有時候真的會這樣子，像我媽媽也是，雖然我媽媽不是，可是我媽她也是就是醫生跟她講要幹嘛她就不做，她就不願意，我可以理解的一個心態，就是以前會覺得說，為什麼爸爸媽媽，或者說什麼阿公阿婆，為什麼他不願意接受治療像你這樣講，可是後來你也可以理解為什麼他不願意接受治療。 人生有太多東西是沒有一個標準答案，我們能夠做的就是陪伴他，好不好，就是希望他不管做什麼樣的決定，都知道說家人會在旁邊支援他，我們建議你這樣做，如果這樣做讓你不舒服，你會怕你晚上睡不好，你會有壓力什麼，那也不一定是太好的事情，即便醫生也都這樣講，那我就是，他會尊重你，畢竟是你的生命，你覺得要怎麼樣處理就怎麼樣處理，我們就是多一點陪伴。 對，然後再來就是說，「見賢思齊焉，見不賢內自省」，自己要知道說那以後就不要當這樣子的一個長輩。好，大家繼續看，拜拜。"
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的功能，人在海外也可以安心使用台灣的 APP，滑股是查財經新聞資訊不漏掉。那我現在出國都是使用 Saily，也會用我自己的 Saily 去幫家人選購 eSIM，實在是非常的方便。如果說最近有出國的計劃，真的是大推 Saily APP，透過資訊欄的連結 SAILY COM/GOOAYE 下載 App，結帳的時候輸入我的專屬優惠碼 GOOAYE，就能夠享有 85 折的專屬優惠。Saily eSIM，懶人出國的救星，走到哪都能上網，安心又省事。 開場閒聊：上台通節目、人設與宅男日常 好，那昨天跑去錄台通節目，這大概也是我可能過去的幾年來第一次有去外面這種正式的訪問——其實就是聊天。那在過去的幾年，就已經是沒有去參加任何的訪問、對外的活動、記者提問，或是像一些企業的邀訪，希望我可以在那邊跟他們分享一些東西，順便看一下，或是一些頒獎典禮什麼——就是完全跟這些東西全部做斷絕。 早期剛錄節目的時候，還會去接受一些這樣子的邀約，後來就是完全的斷絕。我也不知道為什麼我會走到這一步，但可能是因為心態的變化，或是說可能有了小朋友之後責任變大之類的，就你就覺得說很懶，甚至連回信都懶。絕對不是說什麼大頭症以為自己很屌，真的沒有空。我也沒有那樣的優越感，我都是把自己放在很低，我覺得我是底層生物之類的，所以我沒有想那麼多，我就是完全都不想去理這些東西。 但台通跟我講說要來錄一個節目，我立刻就說好，我也不知道為什麼我也立刻就說好。那我覺得跟他們的緣分也是蠻有趣的，我們是因為他做了 podcast 之後才認識的，因為他們那時候算是短期內就迅速的爆紅，基本上跟我一樣，就是我們很早就直接串起來——節目沒有錄幾集就起來了——所以就在朋友的介紹之下說你們應該是聊得來的，要不要聊看看，在那之後就算是變成朋友。 可是我們不是那一種會密集見面，或者說會約下一次在哪裡的那一種。基本上像我自己的朋友，都還是比較在我自己的本業裡面，就是那種會有定期聚會的，都還是可能投資人相關的，這些是我會接觸的。那所謂的網紅圈的東西，就是大家會認為說你們應該都認識吧——做 Podcast、做 YouTube，或說一些什麼藝人——沒有，就全部都不認識，對我來講是完全都不認識，也不會想要特別去認識誰。就覺得說反正大家各自做好自己的事情就好，也不會有交集。 反正跟台通的緣分就蠻特別，因為他們真的是非常會聊天，所以每次出來我都會覺得好像自己是那種被逗笑的感覺，就覺得很快樂。每次跟他們講話，不管講什麼、開什麼樣的話題，我覺得都可以聊得很高興。而且他們最變態的一點是，他們可能就是真的整天在跟人家聊天，所以他有辦法讓你在回答他的過程之中，你自己也釐清一些事情，這個是我覺得最有趣的地方。 那所以即便是這樣子有一搭沒一搭的聊天，或者說偶爾時不時可能像什麼小朋友出差要不要見面一下，才見面一下，根本就沒有在約下次。我怎麼可能，就是每次看到他們都覺得非常的開心。像上次，我跟我爸去聽綠洲（Oasis）的時候，其實何勁旻（何ㄟ）也在現場，但是我們也不會想要說待會哪一個出口見面，還是一起吃宵夜，都不會。他就想說他要去吃宵夜，我想說我回飯店叫 room service，太累我要看小孩，所以就是各玩各的啦。 可是我們還是有一些交集，那他知道說我沒有去排那些周邊嘛，可能說排隊要很久，他還特地準備一條綠洲的毛巾給我，所以像這樣的事情都令我非常的開心。那其實我也忘記，就是其實我們過去有共同登台過幾次，好像在一些頒獎典禮活動啊，一些什麼線上的直播，我真的完全都忘記有這些事情。所以我的腦袋其實蠻鳥的，就是很多時候我只會記得我高度聚焦跟專注的事情，然後其他東西呢，就連我老婆問我說什麼，因為我們過去去哪裡、曾經有過什麼樣的回憶，有時候我都會講說我完全不記得有這樣的事情。所以不知道是不是腦誤還怎樣，但就真的是沒有任何印象、想不到。 那這一次的訪問呢，我是覺得非常開心，也算是幫自己釐清了蠻多事情，然後去把過去的一些想法也都分享出來。那絕大多數呢，我相信我們的老聽眾你不會獲得任何的驚喜啦，因為這個節目的這個人呢，是沒有什麼叫做人設。其實我到現在都還不太懂為什麼我現在會有所謂的人設，你是一個怎麼樣的人——就像我是超無聊的人，我就是也不怕人家知道我無聊，而且我很意外發現，你看這麼無聊的人，竟然有些人覺得你有聊，他要聽你講話。 所以我意思就是說，那誰能夠比我過更宅的生活？我幾乎是整天都待在家的人，所以你們的生活一定都很多彩多姿。可是那種你要把自己包成是一個你不是的人，就是怎麼講，你根本就不知道什麼樣的人格會哄——其實老實說是這樣子，就有些是那種很怪的人，所以你把自己包起來的目的到底是什麼，這個我就不知道。但有時候如果你是那種什麼犯罪者之類，你要給笑，那可能是例外啦，但如果說你也是一個就是有良民症的人，那你何必要把自己包來包去，所以這我是不太理解。 所以我相信說，就是我們絕大多數的聽眾去聽那一個就會知道說，只是稍微的 recap 一下，就把過去的一些事情，透過他想要了解的方式再問一次，基本上全部都是講過的東西，所以我不知道大家聽什麼，但就這樣吧。就是有跟他們分享一些他們想知道的事情，因為他說他對我有很多疑問，那問完之後呢，其實他自己應該還是有很多疑問，因為像很多人喜歡問就是老婆的事情嘛，那他也是問啦。可是他問完之後，我覺得他一樣還是會覺得說，沙小，到底是發生什麼事。那我只能夠總結這樣講，就是我是一個非常幸運的人，我真的是一個非常幸運的人。 所以像有些人在我這邊留言會講說你一定上輩子做了什麼東西，或是你上輩子不知道，就是可能有一個城不然要淹水，然後你去撤離大家，就有可能我真的有做那樣的事情，因為仔細想想我真的非常的幸運。不管是在自己的這個求偶方面——這樣講就怪怪，我每次都用很奇怪的字，因為我跟朋友講話有時候比較粗魯一點——因緣方面，緣分方面，然後或者是工作方面、生活方面，或像這種自己經營的一個小小自媒體方面，好像都獲得了一些不錯的成效。 那大家就覺得說你一定有什麼秘方，你一定做了什麼別人不會的事情，沒有，還真的沒有。就像他講說如果人家問你說要怎麼樣做 Podcast，你會怎麼說？我就說你就是拿一個麥克風接到電腦上就直接開始，真的是這樣子。因為我也沒有什麼講稿，甚至我以前還要特別去學別人的 setting，就是我知道人家會有一個什麼錄音介面，我還特地跑去買一個錄音介面，然後後來發現說錄音介面對我來說太麻煩了，所以我是怎樣，我真的就是一支麥克風就接著電腦，我根本沒有搞其他東西，我也沒有在做任何的後製，就這麼直白，這麼簡單，這麼直接。 那當然講出來，有些人可能就不相信，就說怎麼可能，你怎麼可能這樣就夠，可是真的就是這樣子。然後或是在工作方面的東西，那當然有些東西可能沒有在他的訪談裡面全講，因為他提早已經跟我聊天講一些東西，那其實他們的一些投資組合，我有幫忙他們看著，然後我教他們怎麼弄，然後他也很驚訝的跟我發現說，欸幹就這樣子就賺錢了，就我好像也沒有做什麼事情，就這樣。我就說因為真的就這樣子。 所以我自己很好奇說，那為什麼這個節目可以錄到 600 多集，到底有什麼好講的。可是其實到後來就有點像，像最近那個 Joeman，不是講說他要停更，他不要再拍那個就是要對決——其實那個感覺有點類似你知道嗎。因為你就知道說你怎麼拍就那樣，他的可能還有新鮮事，因為至少他一直去開箱新的東西。可是對我來講，其實市場裡面發生的東西，有些我們感覺很新鮮，可是那其實都不是新鮮事，因為過去都發生過。 所以很多時候，我們只是把怎麼樣就題材一直在換，新的題材拿出來講，可是你發現我們在交易的技法、手法或者一些心態、風控什麼，那其實都是講到不要再講的東西。甚至有些聽眾都會在一些人家 QA 那邊在 YT 留言講說，幹拜託那個先聽完前面再來問，不要每次都問一樣的問題。後來發現大家有的問題都一樣，然後大家想要被娛樂的方向可能都一樣，所以其實你只要自己不會覺得膩就好，有些東西你可以一路就這樣做下去。 可是呢，好像我自己就是會覺得膩的那一方。然後我也非常感謝，就是至少我這個節目當時意外的生出了一個 QA 的環節，不然有時候會想說這個節目搞不好你自己就做不下去。然後你想說，九妹這個節目，她自己有錢賺，為什麼她不做？因為很多時候走到某個位階，你不一定全部都在看錢，然後這個對於一些可能還沒有辦法獲得收益的人來說，他會覺得說這是很奢侈的煩惱，可是這就是階段，認為這只是階段。所以有時候不是錢的問題，就只是這個東西你做，你覺得有沒有意義，有沒有辦法再讓你認為說你做了一個很棒的事情，或是你獲得了很充實的感覺，不是你可能跟大家分享了之後你就覺得你心情很低落，因為你不知道你到底做什麼，你好像每次日復一日在重複一樣的事情。所以像有 QA 這些東西，對我來講是蠻高興的。 其實我過去也跟大家講過說，我是時不時會去做一下 Yes Man 這個行動，也就是我會盡可能去答應生活中的所有邀約然後去踏出來。之後我還發現，我那個 Yes Man 的頻率也越來越低，就是現在已經開始，怎麼講，我認為我自己可能是找到方向。我本來是透過發散，然後放出一堆小兵的方式到處去做測試，然後可能去選擇自己想要的一些排列組合跟路線，然後最後發現說，其實我已經慢慢的找到我自己的路線了。所以因為這樣子，我就必須要去把一些專注力給拿回來，我就必須要把我的這些小分身們全部給收起來，然後去專注走在自己認為是對的這條路上。 那同時呢，其實在這樣的一個變化中呢，你是越來越踏實的，因為你知道目標在哪，你知道你到底想要做什麼事情，以前你是不知道的。所以我很多時候會跟一些可能三十歲以下的朋友會講說，他不知道自己要幹嘛，或甚至二十幾歲，我就說這很正常，一堆人他媽到四十歲都還不知道自己要幹嘛，我在三十幾歲的時候我也是勉強的稍微知道自己要幹嘛。 那過去可能做了一些事情，那可能像台通他們所講的，你這些東西你會為自己感到驕傲嗎，你會很開心嗎？我說不會的時候他們很驚訝，可是這真的不是凡爾賽，也不是 humble bragging，你就真的覺得不會，因為如果會的話，你就會看到我可能在那個臉書的左邊，有些人他會一整排列他做過的事情很屌，列一排豐功偉業，其實硬要列的話，我們也是列出一些東西，其實我從來都不會去講那些東西，我也不會去列，我也不覺得自己在這個生命中所拿到的一些 title 或是成就，是值得拿出來跟大家講的。 因為其實在我們自己的心目中，很多時候會覺得就做的不夠，不夠好，然後跟，很多時候我們對於好事情的感知，是遠低於壞事情的感知，所以就算我今天獲得了一個勝利，我想的是說那接下來我要怎麼樣繼續獲得勝利，又不是說我獲得勝利了，那大家來開香檳、大家來慶祝。所以可能是因為這樣人格特質的關係，所以就像台通老闆所提到的，他認為說我是一個灰色的人，我覺得蠻厲害的，因為有些人可能是認識了一段時間之後才發現說這個傢伙是有點灰灰的，可是他從很早可能就這樣覺得，他認為說我是一個灰色的人，就是感覺好像說是比較陰沉一點。 那我確實也知道我自己是這樣的一個特性，如果說你丟球給我，你問我問題，我都可以回答你，可是你要我自己開話題，我真的不知道跟你講什麼，我就會坐在那邊不知道該怎麼辦。所以好在這個節目是一個單口秀，反正真的就是把腦中的想法都丟出來。 期待 Radiohead 柏林場 那這個禮拜也發生了一個我自己認為非常開心的事情。就像之前有跟大家分享說，我想要去看 Radiohead，那認為最好的一個場次應該是英國場，但是英國場的時間後來發現說沒有辦法，因為我們在遊戲基金——湘南跟烏山——有些活動，我還是要去參加，所以就這個時間是沒有辦法去的。那當然我是認為說這是一個很好的承擔，因為我們現在在做一個我覺得是很酷的事情，所以就只能夠換日期，那當然就比較不方便，因為其他的地方都是需要轉機的，那最後面還是有成功的搞到票，所以我又去買柏林場。我真的覺得超開心。 而且一開始我跟我老婆說我要去看 Radiohead，然後後來怎麼講，就一開始跟她講，她沒有太多反應，因為她可能覺得說你只是講講的。然後後來我說我真的要去的時候，她是不太開心的，她就覺得你現在是兩個小孩的爸爸，你小朋友還這麼小什麼的，就是會有這樣的想法。然後我覺得很正常，因為其實老實講，如果今天是我老婆突然說要離開的話，我一定也會恐慌。那只是呢，後來就是跟她小以大義，剛剛想說 Radiohead 對我來說到底有多重要。而且我本來真的就是聽你講說不要去看之後，我就跟我朋友說沒關係我們就在家看就好，反正下一堆人在演唱會都會錄影，那個品質都超好的。 所以像以前我們看 Radiohead，可能十幾年前演唱會，你都還要在 YT 上面特別去找一些畫質比較好、收音比較好的，現在你不用，就每個人的手機都超好，所以拍出來都很好。其實在家看也是感覺蠻好的，我本來這樣想，在家看看就好。就沒想到在家看一看，越看越上頭，就說不行我一定要去。那非常感謝我老婆同意啦，所以就是終於又有一件事情可以讓我期待了。 很多時候很神奇的是這樣，就是當湘南跟烏山還沒有成立的時候，我非常期待他們的成立，可是他們成立完之後呢，我已經感受不到這件事情為我帶來的快樂，就是馬上就是 move on，就是下一件事。所以我家的生命的浮沫呢，就是在 Radiohead 的柏林演唱會上面，可是我相信我看完之後，應該還是兩天，那感覺就沒了，然後就要再去找下一個。所以可能也是因為這樣子，就是我們人生是在不停的奮鬥跟衝刺中，所以有可能可以做更多事情，希望可以去付出更多的貢獻對大家有更多的幫助，但我們就是註定要勞碌命，就是註定要一直去找新的東西。 好，大家跟大家分享一下，好，那接下來進入市場話題。 市場分析：盤面結構惡化，汰弱留強的代價 那這個市場都還是持續的往我們講的那個方向去，就是像是你去玩 Fall Guys（糖豆人）一樣，那有一個關卡是有地面上好幾個像是蜂巢型的板子，然後那個板子站在上面幾秒鐘就會掉下去，所以你要一直去搶剩下來的板子。那現在就是有點像這樣子，剩下來的板子是越來越少。那整體盤面上的這個多頭加速呢，現在在月線以上的是已經低於 30% 了，如果說我們今天是拉回去在 7 月左右的話，還有個 60 幾% 的東西是在月線之上，那如果說再往前拉拉到就是在今年年初的話呢，甚至是有 7、80% 的東西是在月線以上。所以簡單來講就是像這個盤面結構呢，其實是比較不健康的一個狀態，就是下去的東西是越來越多。 那當然你還是會找到一些標的，而且那標的可能漲得很兇，為什麼？就是因為現在市場上轉空的東西，大家都很自然而然會怎樣，就是把它給砍掉。所以其實大家資金越來越集中，就會往一些那種可能少數還撐著的東西衝進去。那以過去來講的話，記憶體是一個很多資金匯聚的地方，那以最近來講，因為 Nidec 又跳上去了，那 Nidec 跳上去，要像台灣的一些相關的股票，富橋等，他們也跟著上去。那其實 Nidec 前面殺下去的時候，我自己是覺得蠻莫名其妙的，因為這檔公司也算是自己的一個持股之一，也抱了一陣子。 那前面我覺得可能是比較偏向說，因為有在傳說要用 CoWoS Q 這件事情，所以大家就認為說，那可能在這個光纖部這邊，就是在後面使用的機會就會變少，所以就曾經有一波大殺。但現在我們這個認知的情形，是 CoWoS Q 還是會用，特別是可能在台光電（EMC）這邊搭配 M9 去做使用，那當然也不是說光纖部就因為這樣會不見。所以有時候在一個新的某一種料號出來，或者說某一種新的應用出來的時候，大家會去把舊的東西殺爆，可是最後發現說其實可能不是那麼簡單的事情，或者說市場其實還是會持續的擴張，所以不一定會像大家想的，就是可能有新的東西出來，那舊的東西就必須要去死掉。 那但是呢，就即便我們還是可以點出說市場有一些可以匯聚資金的地方，而且它的流動性夠大，它的成交量夠大，有夠多人可以進去，但它其實是呈現越來越少的一個局面。那一般像這樣子的狀態出來呢，就是還是會持續的維持緊繃的。那當然每個人手上持股的東西不一樣，可能感受不一樣，像我自己，我就蠻預期我的水位會有一直往下降，然後拉到七成，也就是像上集跟大家講，這可能是四五年以來最低的時候。 因為如果沒有往下拉的話，就是我在過去，差不多十月二十幾號開始，我就會陸續賠錢，就即便手上有一些多單的東西，可是其實走空的東西是越來越多。那當然講的很簡單，什麼汰弱留強什麼，可是其實每次的汰弱留強，就是要付出一次成本的意思。因為你可能找到強的東西追進去，可是後來它一轉落，你就把它砍掉，所以其實你的錢會一直不見。所以如果今天在這樣子的一個，持續發現淨值是開始橫，然後甚至是盤跌的狀態，我認為說把錢收回來，是一個很重要的事情，而很多人其實做不到這件事情，因為他覺得說 party is still going on，那我現在如果收回來的話，我就錯過機會，特別是你每天都看到還是有東西給拍上去，你就一直想要去參與。 可是呢，如果你回頭看到自己的淨值是持續變損的話，你可能就會三思，但很多人其實沒有去持續的檢視自己的淨值的變化，那我個人覺得這一點是蠻重要的。那所以呢，現在我進入的一個狀態，是比較偏向是，我覺得啦，我現在就是要當那個 Catcher in the Rye，就《麥田捕手》裡面，我站在那個麥田邊緣，然後去抓這些——我本來差點講出不太能夠講的東西——反正就是有一些失魂落魄的人會跑出來，我們要去救這些人。 那目前在市場上，首先我們知道，有一些長期覺得不錯的東西，像有一些板子、有一些材料、有一些零組件，然後他可能掉到了他 P/E Ratio 的一個平常的中間線，或是甚至下緣，這個我們會有興趣。反正 AI related 的東西，只要掉到夠便宜的地方，會稍微去考慮之外，那其實我會認為說，桌下可以開始去找一些就是因為短期題材而受害的東西。當然我們現在講這個可能是比較早，因為我是有一個想法產生，那一般等到我真的要去接刀的時候，是怎麼樣？就我至少看到一個底出來，就是說就算它距離底可能是有個一二十趴拉上去，可是我至少看到一個底出來，因為我們有時候知道說你去接刀它是無限一直往下的，所以不要亂接刀。不過我們會開始去注意市場上一些機會。 記憶體漲價受害者：網通三雄、IPC、PC/NB 那首先我們都知道，記憶體的表現還是非常好，那報價還是持續維持在一個非常強勢的狀態，那大概是預計在明年的第一季開始，你就會注意到報價一定會有顯著的收斂。它應該是會維持相對的強勢，它是硬的，它可能是持續的往上，但是它會進入一個 flat，或者說稍微橫的一個局面，就是不會像過去有這麼恐怖的一個漲幅。那這個時候，可能就可以讓蠻多的公司會進入一個喘息。 那大家覺得很奇怪，我們過去都在講說記憶體在受惠的時候，像台系的一些模組廠，或者說 controller 廠，他們其實蠻多都跟著有在動，那有些人想說 controller，其實 controller 它嚴格上來說，它算是間接受惠啦，就是說你必須要有這些 Flash，你才有需要去買 controller 嘛，所以如果今天 Flash 搶不到的話，那就不一定需要這麼多 controller。可是像台灣的一些 NAND Flash controller 廠，它本身是有企業級 SSD 的，所以像群聯（8299），他們本身是有貨在手啦，那前陣子市場會在傳說它的東西可能賣光了、沒有庫存了，就我們理解沒有，就是它那個東西是你可以用控貨的角度看它，但也可以說因為畢竟報價就實際在漲，所以要慢慢出這樣。 所以大家其實要去稍微抓一下重點，要知道說在這個漲價過程中受惠的東西，有些看起來受惠，那其實不一定是全然的受惠。或是有些它其實是——像台股最近就是因為記憶體的資金太多，他們開始有一些外溢，那有些就跑去怎麼樣，就是過往我們知道說那種二三線的 DDR3 的一些 supply chain，那它其實是老實講非常爛的公司，那我們就直接不點名，就是公司本身是不太好，但是因為它帳上的庫存是多的，所以這些庫存可能就是有一個漲價的空間，那市場就有資金去堆它，就大家開始去往這個周圍的東西跑。那你也可以看得出來說，因為盤面的結構不好，所以大家只好都全部把錢往這個方向去兌。 那同時這個時候，我就會想去看一些受害的東西，就是為了這些記憶體的上漲而犧牲的人是哪些人呢？那其實有些人已經自己出來講了，像嚴華或者一些 IPC 的公司，都有去提到相關的一個說法。那再來就是像網通廠，他們其實是在記憶體上漲的過程之中，可能是受害的一個主因。 那其實我本來自己的想像是認為說，他之所以會受害，是因為他應該是有辦法可以把這個報價轉給他的客戶，因為畢竟就是這不是我要刻意去漲，你是外面價格就在漲，你買不到，你去找我的對手買，他一樣也會漲你，因為他東西就這麼貴。但後來發現說，其實他最主要的一個核心原因——這也是跟業內的朋友請教之後才知道——特別是以台灣的像那個網通三雄來講，他們其實很多的收入是來自於標案，那標案有什麼特色呢？就是他價格是固定的，所以這時候就會進入到一個生死大搏鬥，必須用同樣的一個價格去出貨。 那如果今天他手上的庫存是多的，那他可能就不會這麼受害，你懂嗎？因為他不用在短期內去買這些高價的記憶體，他可以用他現有的庫存慢慢出，只是當然他的利潤還是會被吃掉，就心情上還是會有很多的影響，因為標案的金額是固定嘛，你已經把它標下來，你已經是確定就是要拿這個價金，拿來出這樣子的貨。 那再來呢，就如果說是那些庫存是比較低的廠商，他可能甚至是有機會搞到說就這個東西是不會賺錢的，它本來出貨，理論上那個利潤都是抓好，它都是有一個合理的收益，只是因為現在它的庫存是不夠的，所以外面的東西都在漲，那它標案也積欠，它必須要出貨給它客人，那怎麼辦？它就只好說含淚把記憶體買下來，然後去買那些高價的記憶體然後來做出貨，所以它可能就會產生一些嚴重的問題，就是本來預計要賺錢的東西就會變賠錢。 所以我會認為說，就是在後面，我們可以來注意一下這些網通相關的東西。你剛才有一個前提，有一個大前提，大前提就是說記憶體的報價必須至少要先橫，就是如果說記憶體的報價還是持續往上衝的話，那他們就持續的受害，持續的痛苦，不然像這些 IPC 也都是。那但如果說記憶體的報價是開始進入一個暫緩，或甚至是有一些拉回的狀態，而且記憶體的報價其實是有機會有一些短線的拉回。 然後長線上我認為說，因為在 AI 的各種應用跟匯入之下，我們目前看到的缺口都還是很大的，就可能全球的一個普及率是低於 10%，可是在需求的一個增長量是大於二三十% 以上，所以他應該都還是會缺一陣子，這個報價應該是不會是那種非常瘋狂的持續上漲，他可能還是有一些波動、有一些變化產生。那只要他開始稍微的趨緩，或者說時間拉長之後呢，那你知道他說他既有的一些可能毛利不好的單子稍微出掉之後，在後面重新議過價的話呢，那可能就會產生一些機會。特別是這些東西如果跌得夠低的話，那可能就還 OK。 就像說他如果是本來是交易在二十幾倍的一個估值，你要有相當漂亮的一個成長性，因為其實本益比 20 倍，意思就是我相信你這個錢可以賺 20 年，差不多可以這樣子去想。可是如果說它今天跌到 10 倍、跌到 8 倍、5 倍之類的，那當然就代表說，我們對它就可以寬容一點，因為就是已反應，可能有些東西就反應進去。所以我自己現在會把自己的目標——因為前面都是跟大家講說我們是持續的在做汰弱留強，一直去往更強勢的東西追——那只是因為其他強勢的東西在市場上就是越來越少，像剛才前面講說在月線以上的標的剩下 30%，很少。 所以我們甚至會擔心這樣子的狀態，就像過去有跟大家警示過的，那我相信應該蠻多人都有感受到，就是過去的一些那種你在崩盤看到的避風港，因為大家都知道這一招，大家都知道說反正崩盤，然後那個還紅紅的，我就追進去就對了——就一般就是那個紅紅的隔天就會給你一個大爆殺。那其實我覺得現在狀態有點類似這樣子，就是因為市場上的族群是越來越少、越來越集中，那他們之中的一些，可能後面就會變成是血腥殺入場，特別是可能在 fundamental 部分，它沒有在持續的往上衝，而它進入一個推高估值階段的東西，那這些東西就有可能會在後面變成是踢館的一個物件。 所以我自己後面的策略，會開始去做一些改變。就是過去是汰舊換新，然後持續的去追很強的東西，然後追到後來就發現說，我自己手上持股越來越少。那其實那種 70% 比較不像是說那種有長得好好的東西我硬要去砍它，而是因為手上東西走得不好，東西越來越少，所以被動的就變這樣了。那現在就開始會去找一些甚至是有機會在右下角的東西來做一些嘗試。那如果你要去蹲右下角的東西，你就要知道有一個前提，就是你這個東西可能要蹲很久，其實去買那種就市場高度集中的東西，效率還是比較好的，那買右下角的東西，就是你有可能要等，但至少就是你受傷的機率就不一定會這麼大，特別是如果你可以掌握到公司後來的展望是還 OK 的話。 那只是要稍微小心一下，就是特別是像在過去，我們一直跟大家講說這個消費復甦，是全市場都在期待的東西，然後至今我們是沒有看到任何的消費復甦的產生，非常的慘淡。那像現在這個 PC/NB，剛剛前面是提到說 IPC，然後或者是像是網通相關類股，其實 PC/NB 也是這樣子的一個狀態。就理論上它被漲價，它應該是可以轉嫁出去，那只是為什麼在現在要轉嫁出去是一個很困難的事情，因為最主要原因是因為需求就是很差，需求就是很差。 所以最後面可能就變成說廠商之間互相競爭，我賺少一點要先把我的貨除掉，那當然就會變成是比較惡性的可能殺價，或者說即便報價一直在持續上漲，可是他們只能夠維持一樣的售價，然後導致他的毛利受到很大的一個侵害。所以還是要小心，就是說有可能像消費復甦的那一個陷阱題一樣，就是大家本來期待說他本來是一個週期性的東西，所以我在低週期的時候買，那應該就是很 OK，然後等到他拉回去他本來的週期該有的一個升幅的時候，我就是一定會賺到錢。只是他這一個週期，可能是可以拖得非常久，就像是我們在 Automotive 這邊也是看到一樣的一個狀態，所以這一題的風險在這邊。 當然其實我們去做每個投資都有風險，現在講說什麼汰弱留強聽起來很簡單，可是太受它的風險，因為其實在過去，特別是我們不用講太久，就過去的兩個月，市場那些曾經強的東西，現在蠻多都去死了，所以其實也不代表說你追強的就一定不會受傷。所以我認為，現在很難做的點就在這邊，只是我們還是得做出自己的一些取捨。 現在我自己會稍微調整成為說，不會全部都去做汰弱留強這件事情，甚至有些會去開始找一些低階的機會，然後這些低階的機會，會鎖定在就是他因為現在短期的某些題材跟報價而受害的東西，如果說真的殺到超級低點，然後或者是說它開始有一些報價的逆轉的話，那這些東西就有機會會有起來的機會。只是當然風險就在於說，它可能像 PC，或者說像是 Automotive 這樣，它不一定會在短期內起來。 那我就突然想到，就是我們在過去有跟大家講過一個算是自己比較大膽的一個猜想，就是你應該是在後面不一定看到消費復甦，我記得我應該是在消費復甦的差不多第二波到第三波大家在喊的時候，那時候就有大膽的去猜想的東西，而我覺得那個東西它發生的機率是越來越高。其實你不會看到一個超級明顯的復甦，除非說我們有機會就是後面又再大力出奇跡，搞不好某一種 AI 的應用匯入在我們的手機或是筆電裡面，然後大家真的覺得說我就是必須要去換，類似說可能在大家都已經非常不期待新的 iPhone 之後，然後就有它這一代的 iPhone 大家超喜歡、我也非常喜歡，所以突然間一堆人跑去換。就是我們要有一些這種類似奇蹟事件出現，就是一些驅動的力量，不然其實那個復甦之最，很難看到的原因，原因是因為在 2020 到可能 2022 之間，它有太多的擴產發生了，因為那時候是有這個塞港的一個效應。 所以我們知道說，其實各行各業蠻多都去做了擴產，那這些擴產的東西，就是在現在，有點像說它的餘威還在，你擴了這麼多的東西，那需求如果說沒有真的強力的拉起來，其實搞不好需求已經拉起來過了。大家有沒有想過，就是需求已經拉起來過了，那只是因為現在就升多粥少，這麼多人要去分，所以大家分到的變少，所以你就感覺說這個復甦怎麼溫溫的，有可能是這樣的一個狀態。 那就像是剛好在跟朋友聊這件事情的時候，我也忘記是在哪個場合，但我有提到這個說法，然後同時講到說，我這一次買去柏林跟看 Radiohead，就是整個加起來算起來超便宜的。因為我的印象中，因為我上次去跑比較長途，是 Killian 出生前幾個月，後來懷孕到後期就沒有辦法出去，然後到現在要照顧他，就沒有辦法飛長途。可是之前的機票跟現在比真的貴很多，差不多在 2020 到 2022 之間，就差不多封城解封之後，其實很多人都在拓航線，然後外加瘋狂的報復旅遊出國，所以我們應該，大家有出國都感受到說你的機票很貴，或者說你去住的一些飯店會很貴。 但大家有沒有顯著的感受到，就最近變便宜，而且我會認為說就這個變便宜的一個週期，可能會拉得蠻長的，就是會認為說就後面可能有一段時間都會比較穩一點。因為就是可能在過去大家拓很多航線，然後其實大家現在蠻多人的積蓄可能也是慢慢的燒掉，然後其實不只是台灣跟美國，就是全球有蠻多地方，經濟都不一定是特別的好，就是說你有沾到 AI 的地方很好，可是其他的從業人員都不一定這麼好。所以大家口袋的錢越來越少的狀況之下，就會導致就是能夠去付出來的，去做旅遊或是一些休閒娛樂的錢是越來越少。 那如果今天等到，就我們現在想像說，搞不好 2022 以後就是那個是一個報復旅遊潮，然後到現在本來就應該收斂，然後大家會期待說下次會有一個大潮再上去，可是下一次的大潮，就因為說過去的一些因為在這種旅遊業航空業一個報復旅遊的出國前提之下，大家去做的一些產能的拓增，增加很多航線、買很多飛機，導致那個價格就會上不去，所以下一個問題的東西可能就在那一邊。當然這個可能也比較偏向說是總體經濟那個方向去，只是我們會用一些生活中的觀察去看這件事情，所以我覺得這是我們後面可以稍微注意的東西。 那在接下來的策略就會變成是，會去找一些受害者，那這些受害者，還是會非常的謹記一件事情，就是我們盡量都不會在有新低價的時候去做承接。也就是說它如果在過去的三五天，都還是有一個新低價的出現，這個新低價包含但不限於，就它可能只是掉下去一下，然後接著收了一個紅 K 回來，看起來很漂亮，看起來好像說是已經止跌回升，像這種一般我們都還在怕它，為什麼？因為它只是用 K 線的格局來看，它是破低然後拉回，可是如果你今天是用均線的角度來說，就均線全部都來壓在上面，然後搞不好已經進入一個空頭排列，所以要比較小心這些東西。 但這些東西有一個我自己蠻喜歡的買點，就是突然間出現了重殺。有時候你會注意到它那個黑 K 的排列是這樣，就可能每天疊個一兩趴、兩三趴，然後接著反彈個一兩趴，然後再往下個兩三趴，這樣慢慢這樣下去，然後突然間開始加速。你一定會看得出來什麼叫加速，就是本來是一兩趴兩三趴，然後突然變成什麼三四趴三四趴，然後接著會有一個八趴九趴啪一根，甚至跌停。然後一般那種時候，對我們來講，就是一個，如果我喜歡你這家公司，那我對你公司也熟，我也知道你會來展望，我知道你是因為可能像短期的報價的關係而受害，你不一定可以轉給你的客戶，或是因為你是接了很多的標案，或是因為你的庫存問題，那這可能就是我們會想要介入的機會。 所以接下來可能會往這些受害者的方向稍微去看一下，那當然還是會持續的注意市場上的一些強勢類股，只是因為強勢類股今天已經少到某個程度之後，我認為強勢類股本身就是一個風險。就除了那些最強的東西，你還搭在上面，那非常恭喜大家，像自己也是有一些，可是我們都持續的有在做調整。那只是呢，就是後續的一些那種因為短期的技術面，或是某一個力道推上去的東西，你會注意到他們也會開始出現莫名其妙，就是我今天給你一根大紅的，然後隔天直接殺回原地，應該會開始看到很多這樣子一個狀態出現，所以大家也要稍微的小心。 那一樣，如果你今天是 index 的投資者，你都不用煩惱這些事情，所以大家有沒有覺得說，就是可能在過去個股很飆的時候，大家都會覺得說我幹嘛要買指數這麼慢？可是像最近這種盤，有買指數的最爽，他什麼都不用做，他感覺每天都在往上，可是呢，有在做個股在做中小的，已經覺得說好像自己褲子快要溼一半了。那大概這樣，差不多就非常像，那現在我們進入 Q&A 的部分。 Q&A 烏咪的媽媽｜為貓咪祈福 第一位，我是烏咪的媽媽，果然大大這裡可以許願嗎？哎大大您好，第二次留言，這幾天忙碌到有兩集沒有聽，大概是想厚著臉皮留言。我有個 19 歲的烏咪寶貝，17 歲鼻腔淋巴癌，去年 12 月曾經呼吸窘迫，狀況很糟，思考了很久決定要安樂，結果十幾天後開始主動吃飼料，不然原本都只有吃少少的肉。今年 11 月再遇到同樣的狀況，可難度更高了，需要灌食，看他排斥的樣子很心疼。能夠在這裡替烏咪許願嗎？那希望他的疼痛能夠稍微的減輕。同時很感謝每次烏咪遇到狀況 po 文就有時候有各方貓狗社群朋友的協助，非常感謝大家。那也謝謝海大，那謝謝天使烏咪來到我的生命裡，在我的心中你永遠排第一位，烏咪我愛你。 那我希望這個烏咪的媽媽，可以好好的除錯一下自己的心情。我身邊也有非常好的朋友，他自己的貓咪最近遇到了一些狀況，那其實當我看到他們照顧貓咪跟照顧小孩一樣的那種熱忱跟投入的資源，我是覺得非常的感動。當然我們不知道去分說貓咪跟小孩的重要度不一樣，只是說以前我自己沒有想過這種事情，特別是在有 Choco 之前，因為我本身對寵物是沒有什麼興趣的，然後是因為我老婆養了狗之後，才發現說狗其實是一個很好的東西，所以後來我也是耳濡目染感受到那一種。 就是其實對有些人來講，那個叫寵物那個叫狗，他甚至把他養在什麼工廠的門口，然後就整天被人在那邊吹風淋雨，然後可是我們的狗跟貓咪，對我們來講就像是家人一樣的存在，所以就是我們會把所有的資源都灌給他，然後希望他更好或什麼的。那我們也希望可以去治好他，但是有時候難免的就是，假設後面需要面對到的狀況是你知道他再延續下去是痛苦的話，那到底該不該讓他離開。像他剛才前面提到的，是不是要讓他安樂，只是說奇蹟發生了嗎，我們還是希望奇蹟發生。那只是不管最後面的結局是怎麼樣，我相信烏咪就已經是活了一個非常燦爛的一生，有一個愛他的主人，對很多狗狗來講，他可能一輩子都待在收容所，或者說在野外，然後他曾經有過一個家，就已經是非常感動的事情。我覺得他一定會去選擇一條最好的路，那最後面你們還是會相見的。雖然講這個好像是有點偏玄虛，好像在安慰你，可是你可能家需要的東西是這個，那我幫你認真的祈福一下，但我也不知道我自己的效果怎麼樣，只是很多人都來，那來了就來了，就配合一下。 淪陷區氣氛仔｜水位七成、指數仔心態 下面一位，淪陷區氣氛仔。21 得 22、22 得 4，2330，週六在車上放上集的股癌，想到只有留 70% 水位的資金，彷彿春風徐來、沐浴於暖陽，連女友都說挨大風格變了。不過是不是這才是投資道路的盡頭呢？勇於抱著一些現金，收益打不滿，但低位有子彈能夠加倉，心態上游刃有餘，減少緊盯市場的時間，真正做到意義上的「既要掛號收益，且要掛號生活」，週日僅抓著手機看 LOL（英雄聯盟）的決賽，看著大學時的神從谷底繼續追夢，攀上更高的巔峰，真的很勵志，好像又多了一點向前的動力。那最來大的資本們能夠帶領遊戲業的朋友們追夢成功，非常感謝這位淪陷區氣氛仔的鼓勵跟支援。 那他前面講的這個，其實我也是有去思考這個議題。就是當我今天發現我的持股水位——因為當然有些新聽眾可能不知道，但雖然在講到表面上，還是稍微講一下——我一般來講都是 80% 到 160%，那基本上保底都是 130 到 140，所以 130 到 140 什麼意思呢？就假設我今天有個 1000 萬的資金，我就是會買到 1300 到 1400 的意思，那可能是透過槓桿、質押融資的方式，或者說去場外借貸等等，反正我習慣性的會比較激進的去做操作。那即便水位不會變大，都還是持續的去做比較激進的操作。 那我覺得像我們這種策略，可以比較激進跟放的比較滿的原因，是因為比較不會遇到流動性不足的問題，因為就是分散，然後跟去做以基本面為主的投資，如果是一些策略的或什麼的，他們其實蠻多人做到一定的水位之後，他就發現說他想要槓也沒有辦法槓，因為根本就放不下，他的策略已經是沒有辦法。那我們這個基本上算是無限，就如果說你給我更多的錢，我就有更多的錢，我還會買 Google 之類，Google 最好是有辦法買到流動性枯竭，所以我們的策略是可以放無限的錢的。所以就是習慣性的，我自己都會去打得比較滿。 那當然我等到這個水位降低之後，我是意外的發現說生活變得很好，可是同時我真的變得很無聊，也就是說我在盤中的時候，我甚至是不看盤的。當然不看盤這件事情，應該是很多人的夢想吧，就覺得說假設我不用看盤，我靠股票的一些什麼被動收益，還是說長期投資，我還是可以賺到錢，是很好的一件事。但我還是得講，因為本身股票投資就是我的興趣，本身看盤下單就是我興趣，你知道我最喜歡聽到的聲音之一是什麼，除了數錢的聲音之外，忘記是國泰世華還是哪一家——超ㄅ藍在 Spotify 上面有數錢的聲音，我很喜歡聽那個聲音之外——我很喜歡聽那種下單成交的聲音，而且我都是一次刷一排，狂敲，喜歡那個聲音。 所以很多時候，就是會覺得，就是本身看盤就是我的興趣，所以還是會希望可以把資金打滿。那像我前面所提到的，我除了一些風險評估的想法，然後去做一些調整之外，其實更多時候是沒有辦法，因為你手上的持股有些轉落，就是砍砍砍，然後砍砍就發現說，原來現在在市場上僅存的標的真的不多，所以你的現金所謂變高。那當然意外的發現你的生活變得好，所以我確實還在思考這件事情，就是我要持續讓它維持這樣子的狀態，那還一直說呢，就是後面找到機會，我還是要勇敢的幹進去，但等到後面我撞出一些想法，再跟大家分享。 像最近，剛剛前面也跟大家分享說我現在策略要稍微改嘛，本來就是自己去追強，現在已經開始會改成是甚至我會故意去買一些就是我知道它有機會是被錯殺的東西，那可能就會再把水位再往上拉一點，但這個也是要後面才知道。但或許真的就是，我們要做到像他講的既要且要——既要收益，然後也要生活——我們盡量在中間去找一個平衡，就是往那個方向去努力。 那同學也非常認同他講的，就是看到偶像在谷底繼續追夢，他講的應該就是 Faker。那 Faker 我之前對他印象最深刻，就是他有一次上台，主要是用那種翻滾的，然後從那之後我就一直很期待再看到他做很中二的翻滾，可是後來就沒有，希望在他在役的期間還是可以再看到一次。 TheLearner77｜在股癌上求婚 下面一位，TheLearner77。好像差不多了，艾大你好，我是 TheLearner77，我跟我的女朋友在一起五年好像差不多了，但我實在是想不到什麼酷酷的求婚方式，有一個私下的簡單嘴砲求婚，並希望在這邊，用挨大的親口來加強，跟女友說要結婚。雖然說這幾年我不是太好的男朋友，但你是 99 分的女朋友，扣一分是買了舞台版 Dyson 的部分扣了一分，娃娃我愛你，我們結婚吧。 這個是直接在這邊求婚的意思嗎？我感覺是蠻鳥的，但我現在是這樣子想，就像有些人會認為說在這邊跟我聊聊，或是許個願，好像說他就有寄託了，所以我們就是從善如流。你真的覺得這個地方是一個值得求婚的地方，我就當證婚人，娃娃嫁給他，就已經是買了 5 台 Dyson 了，我覺得誠意是做得很足，只是說買 5 台 Dyson，老公也要幫忙洗，我不要說買給老婆洗，超壞，一定要超壞，母親節買一個什麼洗烘衣機給老婆說可以洗衣服了，那個是我們全家會一起使用的東西。 那說到 Dyson，其實 Dyson 我真的是蠻靠杯，Dyson 的滾輪真的是很爛、很鳥。我自己本身是 Dyson 的愛用使用者，我家就是一直跟 Dyson 的吸塵器在用，那 Dyson 方面就是在毛髮方面，特別是我現在已經買他最新的那一台 PencilVac，就最新的，他講說他有四個輪子，而且輪子是可以 360 度動的，所以比較不會去纏到頭髮，媽，最後面還纏到爆炸。所以就那一點很討厭，除此之外就都蠻不錯的。我不知道為什麼我要跟你聊 Dyson，反正總之嫁給他。好，嫁給他。 黑毛屋好吃｜職場同事擺爛、主管偏袒問題 下面一位，黑毛屋好吃，蔥油餅好吃，留言密碼測試，111 想問：愛大如果遇到 A 同事擺爛，案件要做不做，但主管可能眼睛有問題，當作沒有看到，還說他很棒，甚至還覺得 A 同事很忙，把案件分給其他同事，要怎麼跟老闆說其他人更忙，不要再搞事了？如果留言成功，希望愛達祝 11 月 17 號生日的男友生日快樂，還要搭配諾亞美國店長的聲音。那最後要說諾亞好可愛，非常謝謝。 那我們祝 11 月 17 號的男友生日快樂，要開心。那再來講到主管是不是眼睛瞎了這件事情，其實我跟你講，主管是不可能眼睛瞎了，簡單講就是，如果主管做了一件事情讓你非常的不喜歡，有幾個可能性。第一個可能性就是說，主管看的指標跟你們同事們看的指標不一樣，有可能就是說，可能這位同事他做的事情是可以直接去迎合主管，他假設要往上交辦的話可以達成的目標，而你們做的事情只是其中的可能幫忙處理一些瑣碎的事情，你花了很多時間，可是這個東西並不是他可以往上報的一個績效，所以你覺得非常的不平衡，但同時在他的角度，他看他會覺得那個同事比較重要。 那第二個就是，有可能是曖昧關係，他特別喜歡他，他要追他，他要照顧他什麼，都有可能。那只是很多時候，就是這個畢竟是一個換了位置換了腦袋的事情，我想要想千百個方式是來安慰你，可是很多時候真的是，就像你自己當主管之後，你也會發現說，其實要去管人是一個不容易的事情。就像我本來還覺得說我是一個蠻會小以大義的人，可是呢就直到我們之前在經營旅館的時候，然後我們要去做一些人事的管理，我跟你講，管理人事是一個很痛苦的事情。 每個人都會覺得自己做很多，然後每個人都會覺得自己被虧待。那有一些呢，可能跟你的感情是最好的，他很常跟你回報、跟你講說這邊發生什麼事情那邊發生什麼事情，其實他都是出於善意嘛，他會跟你講說我在幫你看著這些東西，就是看到最多你的訊息，然後你一有消息，我就是跟我講說誰又怎麼樣。你的想法是覺得說你想要為公司更好，可是我有想法是，那為什麼今天如果是別人的時候，他都不會跟我講這個，他可能就自己把它處理好，即便他可能不一定處理得好，可是他至少試著要去處理，他反而沒有一直跟我回報。所以這個真的就是說，你站在那個位置，你就會有不一樣的一個光景。 所以有時候，就要往這個方向去思考，你要去，怎麼講，不是有一個說法叫做向上管理，你要了解說他要的是什麼，要投其所好，而不是說你看自己的工作量，你覺得你做很多，跟你做的東西不一定是他要的東西，有可能是這樣。那當然也有可能說，幹他真的是渣男，拉拉啊之類的，都是有機會的，那希望你可以順利。 SMLO｜一週兩根、Joeman 停更、節目倦怠感 下面一位，SMLO。看到 Joeman 因為職業倦怠，停止每週更新招牌節目「91 對決」之後，不禁想到一直堅持一週兩根、從不間歇的夢中老公，是否有一些倦怠想要歇一些呢？不管主委如何選擇，我都會全力支援。愛你，為你而活。——不是，剛剛寫的「為你而活」是他寫的，幹，前面那句也是他寫的，怎麼現在聽眾都會預判我想要說什麼？那其實前面都是留言遊戲戲，對，其他的聽眾都有預判。這個 SMLO 是不是之前有一次我去看那個什麼樂天打棒球的時候，也在現場的那位聽眾，我印象中應該是。 那你說是不是我有一些倦怠，我老實講就是因為有 QA 這邊，然後還有因為開頭的一些讓我可以暢所欲言的去講我的小孩，或是這種演唱會，或者我的狗狗，就是因為有這些，我可以有很多個人化的東西，所以其實這個節目到目前為止，沒有讓我感受到什麼樣太多的倦怠感。但老實講，你說中間的市場話題方面，我自己已經是變成說，中間的市場話題方面，我老實講，我根本就不需要動腦了，我只是吸收反射，我就可以講出那些東西，因為那就是每天我們工作要講的東西。 那以前我講，我可能還會覺得說我蠻帥的，我在分享一些市場的操作或什麼的，只是我現在已經不覺得，因為已經講到後來就覺得說真的就是這樣。而且其實市場上，可能比我厲害的人也多，那只是剛好我可能是可以出來分享又還算 OK 的人這樣，那他們，我跟你講有時候是這樣，就如果說我今天，今天是市場裡面最會做的，我可能也不一定會開節目，因為我根本沒空去做這樣的事情。所以就是剛好要有這樣子的一個平衡，就可能做的還 OK，那可能又還是會講一點話，就組合才讓大家有這個節目可以聽，差不多這樣的一個狀態。 所以我現在的一個角度就是，我覺得可能中間市場分享，我也不會到反感，但就是不會讓我有起勁的感覺。所以就像說如果今天我做這個節目，我不會有任何的好處，還是只有壞處的話，我搞不就不做了。那可是呢，如果我錄這個節目有可能會被罵，然後有可能會被攻擊，但我可以去分享我超級喜歡聽的團，或是我可以去在 QA 裡面跟人家亂嘴砲，那我被罵我也覺得甘之如飴，或是我沒有任何的收益，我也覺得甘之如飴。所以它是有一個平衡在啦，就如果說今天真的要去做一個按表操課很無聊的東西，你就覺得說那我會期待有一些回報，那如果今天我是做一個我自己覺得很紓壓很爽的，那即便這搞不好是我要付錢的，我還是做。就像是你去手遊，手遊都要付錢啊，課金課長，我們都是直接課下去，我還是課著甘之如飴，因為我覺得爽啊，所以差不多這樣的一個感覺啦。那希望 Joeman 可以平安快樂，那我自己目前是沒有特別大的這個倦怠感。 選左邊選右邊｜ESPP vs 指數型投資、皮夾選擇 下面一位，選左邊選右邊，千歲仔的留言密碼測試恩，美樂地謝安。雖然只是個指數仔，但還是會期待每週兩次的節目開頭的近況分享，有一種老朋友見面撈一撈客的感覺。沒有什麼想問的，導致有兩個問題。一、目前在記憶體產業，剛好公司正分拆完，那挨大覺得一開始就要 enroll ESPP 嗎，還是丟 VO（指數型基金）比較實在呢？那二、挨大皮夾，用長夾還是短夾？之前用的近十年的長夾突然走失，得再買一個新的，想聽你分析一下男生用的長短夾的看法以及推薦的品牌，謝謝。 首先第一個問題，就是我一向是非常推崇公司認股的，ESPP 你能夠拿，一定要拿好拿滿。當然如果說你覺得對自己的公司不是特別有信仰，或是有一些其他的理由，你要把一些積蓄拿去買什麼 VO 什麼都 OK，但有些公司的認股因為它是給你很大的一個折扣，你知道這是超級大的一個優勢，所以基本上，我們在節目一貫的說法，都是會推薦你要認好認滿。 那有些人可能會很多想法，就是說我覺得我們做的事情很廢，我覺得其實我們什麼超累，然後什麼公司對我們都超壞，那你要知道說，公司對你很壞，有時候講的很諷刺一點，就是站在股東的角度，這是好事，他夠壓榨你，然後讓你累得半死，然後產出很多價值，你如果是股東就很爽。所以你當然要去參加 ESPP，你自己要當自己的老闆，所以這個是我們一向的一個態度。 那你當然，你覺得要拆一些去丟 VO 也 OK，那我自己也知道，有蠻多在業界的朋友，他們會選擇這樣子做，就他們知道說自己的公司好，可是同時他們也知道說，就是公司都有一些心衰的週期，他不想要說什麼每次心情都掉在那邊，所以他拿一點出來去買相對穩的東西，因為特別是我們也知道說，各種大公司，那種過去可能是不知道就前十大、前二十大 market cap 的，就是每隔二十年，搞不好就換人，所以搞不好你要退休的時候，你們公司已經早就下去了，那就好險你有配一些可能相對保守，而且會汰弱留強的指數部位，所以這個都是可以一起雙軌去執行的。 用短夾，然後這個短夾是我朋友他們帶一個品牌叫做 Valextra，V A L E X T R A，它是一個我目前用到現在認為是最好的皮夾，然後這不是因為說它是我的朋友，就是蝦談，因為我是真的非常意外說這個皮夾的品質非常好。然後它可以放信用卡，也可以放零錢，然後在外加呢，因為我跟大家有習慣，我就是習慣皮包裡面至少要放兩萬塊，就是個人，我知道現在已經很多地方是什麼 cashless 之類的，但我就是覺得我沒有放現金會很怪，所以我一直維持這樣的習慣，那蠻多錢把我放現金之後就整個鼓起來，然後這個呢，我塞他媽兩三萬塊，他都是沒有問題，所以非常喜歡這個皮夾。 那你說長夾短夾要選一個的話，那時候朋友也是有跟我講說可以選看看長夾，只是我就覺得說長夾比較秀氣一點，可能不適合我們這種臭男生，所以我還是選擇短夾，比較利落，那我是藍色的。 上山採藥去｜節目停播假設、死忠粉絲 好，下面一位，上山採藥去。會設金融投資知識直白獎，重要海內外時事輕鬆談。有人知道，知道大大曾經開過 YT 的直播講 Podcast 的展望嗎？嘻嘻嘻，我就是從第一集跟到現在的優越仔啦，經歷「秋口幹你娘」、媽媽剪破衣服，感謝老公陪伴我從碩班到現在上山，三年的時光。這個節目停播，我一定會哭得比跟前女友分手還嚴重。那祝諾亞哥快快樂樂長大，秋口繼續幹你娘，愛你，兄弟我也愛你。 最近好像真的蠻多人開始有感受到一點那種離別的氛圍是不是？就是有些朋友也會，我有注意到在一些留言區會講說，他現在要去做這個遊戲的資本嘛，他搞不好後面就有機會，因為你知道人的時間是有限的嘛，他搞不好什麼節目都不錄。目前我們是沒有看到那樣的一個可能性啦，可是我自己很能夠接受的一點，就是說世間的一切是無常、是變換、是你沒有辦法掌握的，所以什麼事情都可能發生，我們能夠做好展望，我們就是把握當下，所以非常感謝這位聽眾的分享。 他講的那個 Podcast 展望那個，我就還有印象啦，因為那時候是大家敲碗嘛，那我到時候也是還比較氣氛對一點，就大家覺得說你要弄是不是，OK 有錢我就弄，然後有沒有廠商要贊助我出來胡聊一下，講一下 Podcast 展望，然後有人說好，我就說好那就做，就大概是這樣。但你現在叫我做這種事情，我是完全沒有任何動機的，你拿 200 萬給我，你拿 500 萬 1000 萬我都不會做，真的就是這樣。所以有些東西就是你過了就沒了啦，這也是為什麼我們跟一些年輕的聽眾講說，有些事情你當下就是要做，因為你當下不做，你長大之後你就完全不想做了。真的，人家他媽的拿軟蛋要跟你換，你可能也說不要，你就懶了，就完全沒有任何的動機了。 那我非常感謝所有這些從以前陪伴我到現在的聽眾們，不嫌棄，因為其實在過程之中，我沒有覺得說像有些聽眾會講，他現在不講髒話，所以我回來聽了，就是這些人就不是死忠幫的，我還是喜歡死忠幫的。我是那種很護短的人，所以如果有照理說，我在路上遇到你，可能你去停車，然後你要去付錢的時候，你發現說你上次停車沒有帶錢，當然其實一般這種，我就會幫你付，可是假設你停車費一種三千五之類的，然後你直接跟我講說我從第一集就停你，然後你還講述我們的一些暗號的話，那個三千我就白付，就是我是這種，我就是媽的挺自己人，所以非常感謝大家的支援與愛護，我可能也產生了很多改變，但大家都是不離不棄，非常感謝。 低話街的台南人｜為人父的心疼 下面一位，低話街的台南人。心痛的感覺，之前一直以為自己懂心痛的感覺，像是賣飛噴高的股票，或是只有個位數的股漲十倍，但直到最近的有一天，我不小心開門，撞到五歲寶貝女兒腳的大拇指，指甲翻起大流血，看到女兒淚流滿面，當爸心痛心疼的情緒混雜在一起，也感覺到第一次這麼討厭自己，那希望她快快好起來，以後開門都有陰影。 這個完全可以理解，像我的兒子，那時候是我老婆在幫他洗澡的時候，不小心——我知道那是沒有任何的故意的意圖，誰會他媽想傷害一個小朋友——那就是小朋友沒有抓好，他就是跌倒，然後就摔到了他的嘴唇，就那時候在我們要回羅馬的前一天，就直接送急診，在那邊待很久，當下我是非常的痛苦，而且是充滿巨大的憤怒。那時候我有在節目分享，就即便你知道這件事情，事情沒有人希望他發生，可是超氣，超級無敵氣，然後在那邊，就我是很難哭的人，可是我都很想哭，就壓著自己的兒子，然後看他很勇敢去把嘴巴縫起來，同時也非常自責。 所以我可以理解就是當爸看到小朋友受傷那個，怎麼講，如果是你自己做的你一定想把自己殺了，如果是別人做的你一定想把別人殺了，反正你就是會有很多情緒湧上來，那個真的不是說什麼工作上怎麼賺錢賠錢，還是說怎麼遇到靠背老闆那種可以去比的，那個無法比擬。所以說血肉，就是你自己的血肉，那個是真的有了之後才可以感受到的一種情緒。所以我覺得有小朋友的一點很有趣的地方就是，你可以感受到很多前所未有的情緒，你甚至會真的懂得說，以前你以為說什麼，你去追一個女生，我愛她，分手鬧自殺，她就說我很愛她，我超愛她，愛你愛你去哄，愛你去死，你今天有你的小孩之後，你可能才會真正理解什麼叫愛。或者是說你有一條中型犬，然後他每天陪伴你，才知道什麼叫愛。就是很多時候我們以為的東西，其實是我們的眼界還不夠，然後所以去增加一些人生的體驗之後，才會去明白說，原來很多東西的這個深度跟廣度，是可以非常恐怖的。 Cream Pie King｜小孩課金手遊怎麼辦？ 下面一位，Cream Pie King 愛您。美樂弟好奇問一下，如果以後諾亞長大，偷刷您的卡去課手遊，您會怎麼辦？這個問題其實在我們的腦中跑過很多次，我相信很多新手捏軟糖線的爸爸媽媽應該也都想過類似的東西。那我們小時候的一個共同回憶跟經驗是什麼？就是我們今天做了一件事情，不管它是對與錯，當然就是爸爸媽媽不喜歡的，或是就像錯的事情，你提的這樣的東西，如果我們跟我們的爸爸媽媽講，那如果爸爸媽媽第一件事情就是差點把你的腿打斷，然後或者是胸口爆炸，那會產生的效果是什麼？ 產生的效果就是，當然你可能從此就不敢這樣玩，你就不敢偷錢了，你就不敢做一些什麼奇怪的事情了，沒錯。只是你們的距離也因為這樣變遠了。那所以因為我們有這樣子的一個經驗，我們知道說，就是你今天去使用一些暴力的手段，或是說你直接去威嚇他、阻止他，你可能可以有一些立竿見影的效果，那只是你可能影響到你們之間的一個感情。那你知道人都會犯錯，我們長這麼大我們都會犯錯，何況他小朋友腦袋沒有結好，所以如果是我的話，我在腦中已經盤算過很多這樣，就他如果犯錯，我要怎麼辦。 或者說他今天牽一個女生回來，他明明還這麼小，給我交女朋友幹嘛，或說他不小心讓人家懷孕了或什麼的，我會怎麼做？我都會先把情緒放在最後面，因為我知道說，小孩一失去了就是失去了，我自己有一個非常深刻的體會。所以我知道，你如果把小孩推走，他就以後可能就再也不會找你了。所以我們一定會先問他說，為什麼你會這樣子做，那你是因為很想要這個東西嗎？那只是你知道，寶寶的卡你不可以這樣偷去，因為這是不對的事情，如果你想要的話，我們可以達成什麼樣的條件，或是你做什麼樣的事情，我們可以分配一些資源，讓你去完成這件事。那我會讓他知道說，其實在我的幫助之下，你一定是可以做到這件事情，或是你自己就可以做到這件事情，靠你自己，那只是我們不可以用偷的。只是我絕對不會去兇他，我絕對不會去幹屌他，我會跟他小以大義用講的，然後以及甚至是跟他一起課金手遊給他看，就是說我們可以一起玩，你不要用偷的。我希望用這樣的方式，我希望可以一直把我小孩留在我身邊，這是我想法。 拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP609 | 🌪️ Saily eSIM 贊助；談上台通節目心得與人設；市場盤面健康度惡化、月線以上標的剩三成；記憶體漲價受害者：網通三雄、IPC、PCNB；策略轉向汰弱留強改找錯殺受害股；Q&A 涵蓋水位管理、ESPP、求婚、Dyson、Faker、育兒。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0609 md 集數：EP0609 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d2b3da76 e906 41c8 bb80 129e6d23514e https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d2b3da76 e906 41c8 bb80 129e6d23514e 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d2b3da76 e906 41c8 bb80 129e6d23514e/rssFileVip mp3?timestamp 1762982724373 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d2b3da76 e906 41c8 bb80 129e6d23514e/rssFileVip mp3?timestamp 1762982724373 EP609 🌪️ 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 Saily 贊助。每次出國最怕的不是飛機延誤，也不是語言不同，而是沒有網路。說到出國上網，大家有沒有過這種經驗？快出國了才發現自己還沒有買 SIM 卡，查了一下網上下單來不及到貨，只能殺去門市買。 這種事，如果你是使用 Saily eSIM 的話，根本就不用擔心。在出發前先把 APP 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可是我們不是那一種會密集見面，或者說會約下一次在哪裡的那一種。基本上像我自己的朋友，都還是比較在我自己的本業裡面，就是那種會有定期聚會的，都還是可能投資人相關的，這些是我會接觸的。那所謂的網紅圈的東西，就是大家會認為說你們應該都認識吧——做 Podcast、做 YouTube，或說一些什麼藝人——沒有，就全部都不認識，對我來講是完全都不認識，也不會想要特別去認識誰。就覺得說反正大家各自做好自己的事情就好，也不會有交集。 反正跟台通的緣分就蠻特別，因為他們真的是非常會聊天，所以每次出來我都會覺得好像自己是那種被逗笑的感覺，就覺得很快樂。每次跟他們講話，不管講什麼、開什麼樣的話題，我覺得都可以聊得很高興。而且他們最變態的一點是，他們可能就是真的整天在跟人家聊天，所以他有辦法讓你在回答他的過程之中，你自己也釐清一些事情，這個是我覺得最有趣的地方。 那所以即便是這樣子有一搭沒一搭的聊天，或者說偶爾時不時可能像什麼小朋友出差要不要見面一下，才見面一下，根本就沒有在約下次。我怎麼可能，就是每次看到他們都覺得非常的開心。像上次，我跟我爸去聽綠洲（Oasis）的時候，其實何勁旻（何ㄟ）也在現場，但是我們也不會想要說待會哪一個出口見面，還是一起吃宵夜，都不會。他就想說他要去吃宵夜，我想說我回飯店叫 room service，太累我要看小孩，所以就是各玩各的啦。 可是我們還是有一些交集，那他知道說我沒有去排那些周邊嘛，可能說排隊要很久，他還特地準備一條綠洲的毛巾給我，所以像這樣的事情都令我非常的開心。那其實我也忘記，就是其實我們過去有共同登台過幾次，好像在一些頒獎典禮活動啊，一些什麼線上的直播，我真的完全都忘記有這些事情。所以我的腦袋其實蠻鳥的，就是很多時候我只會記得我高度聚焦跟專注的事情，然後其他東西呢，就連我老婆問我說什麼，因為我們過去去哪裡、曾經有過什麼樣的回憶，有時候我都會講說我完全不記得有這樣的事情。所以不知道是不是腦誤還怎樣，但就真的是沒有任何印象、想不到。 那這一次的訪問呢，我是覺得非常開心，也算是幫自己釐清了蠻多事情，然後去把過去的一些想法也都分享出來。那絕大多數呢，我相信我們的老聽眾你不會獲得任何的驚喜啦，因為這個節目的這個人呢，是沒有什麼叫做人設。其實我到現在都還不太懂為什麼我現在會有所謂的人設，你是一個怎麼樣的人——就像我是超無聊的人，我就是也不怕人家知道我無聊，而且我很意外發現，你看這麼無聊的人，竟然有些人覺得你有聊，他要聽你講話。 所以我意思就是說，那誰能夠比我過更宅的生活？我幾乎是整天都待在家的人，所以你們的生活一定都很多彩多姿。可是那種你要把自己包成是一個你不是的人，就是怎麼講，你根本就不知道什麼樣的人格會哄——其實老實說是這樣子，就有些是那種很怪的人，所以你把自己包起來的目的到底是什麼，這個我就不知道。但有時候如果你是那種什麼犯罪者之類，你要給笑，那可能是例外啦，但如果說你也是一個就是有良民症的人，那你何必要把自己包來包去，所以這我是不太理解。 所以我相信說，就是我們絕大多數的聽眾去聽那一個就會知道說，只是稍微的 recap 一下，就把過去的一些事情，透過他想要了解的方式再問一次，基本上全部都是講過的東西，所以我不知道大家聽什麼，但就這樣吧。就是有跟他們分享一些他們想知道的事情，因為他說他對我有很多疑問，那問完之後呢，其實他自己應該還是有很多疑問，因為像很多人喜歡問就是老婆的事情嘛，那他也是問啦。可是他問完之後，我覺得他一樣還是會覺得說，沙小，到底是發生什麼事。那我只能夠總結這樣講，就是我是一個非常幸運的人，我真的是一個非常幸運的人。 所以像有些人在我這邊留言會講說你一定上輩子做了什麼東西，或是你上輩子不知道，就是可能有一個城不然要淹水，然後你去撤離大家，就有可能我真的有做那樣的事情，因為仔細想想我真的非常的幸運。不管是在自己的這個求偶方面——這樣講就怪怪，我每次都用很奇怪的字，因為我跟朋友講話有時候比較粗魯一點——因緣方面，緣分方面，然後或者是工作方面、生活方面，或像這種自己經營的一個小小自媒體方面，好像都獲得了一些不錯的成效。 那大家就覺得說你一定有什麼秘方，你一定做了什麼別人不會的事情，沒有，還真的沒有。就像他講說如果人家問你說要怎麼樣做 Podcast，你會怎麼說？我就說你就是拿一個麥克風接到電腦上就直接開始，真的是這樣子。因為我也沒有什麼講稿，甚至我以前還要特別去學別人的 setting，就是我知道人家會有一個什麼錄音介面，我還特地跑去買一個錄音介面，然後後來發現說錄音介面對我來說太麻煩了，所以我是怎樣，我真的就是一支麥克風就接著電腦，我根本沒有搞其他東西，我也沒有在做任何的後製，就這麼直白，這麼簡單，這麼直接。 那當然講出來，有些人可能就不相信，就說怎麼可能，你怎麼可能這樣就夠，可是真的就是這樣子。然後或是在工作方面的東西，那當然有些東西可能沒有在他的訪談裡面全講，因為他提早已經跟我聊天講一些東西，那其實他們的一些投資組合，我有幫忙他們看著，然後我教他們怎麼弄，然後他也很驚訝的跟我發現說，欸幹就這樣子就賺錢了，就我好像也沒有做什麼事情，就這樣。我就說因為真的就這樣子。 所以我自己很好奇說，那為什麼這個節目可以錄到 600 多集，到底有什麼好講的。可是其實到後來就有點像，像最近那個 Joeman，不是講說他要停更，他不要再拍那個就是要對決——其實那個感覺有點類似你知道嗎。因為你就知道說你怎麼拍就那樣，他的可能還有新鮮事，因為至少他一直去開箱新的東西。可是對我來講，其實市場裡面發生的東西，有些我們感覺很新鮮，可是那其實都不是新鮮事，因為過去都發生過。 所以很多時候，我們只是把怎麼樣就題材一直在換，新的題材拿出來講，可是你發現我們在交易的技法、手法或者一些心態、風控什麼，那其實都是講到不要再講的東西。甚至有些聽眾都會在一些人家 QA 那邊在 YT 留言講說，幹拜託那個先聽完前面再來問，不要每次都問一樣的問題。後來發現大家有的問題都一樣，然後大家想要被娛樂的方向可能都一樣，所以其實你只要自己不會覺得膩就好，有些東西你可以一路就這樣做下去。 可是呢，好像我自己就是會覺得膩的那一方。然後我也非常感謝，就是至少我這個節目當時意外的生出了一個 QA 的環節，不然有時候會想說這個節目搞不好你自己就做不下去。然後你想說，九妹這個節目，她自己有錢賺，為什麼她不做？因為很多時候走到某個位階，你不一定全部都在看錢，然後這個對於一些可能還沒有辦法獲得收益的人來說，他會覺得說這是很奢侈的煩惱，可是這就是階段，認為這只是階段。所以有時候不是錢的問題，就只是這個東西你做，你覺得有沒有意義，有沒有辦法再讓你認為說你做了一個很棒的事情，或是你獲得了很充實的感覺，不是你可能跟大家分享了之後你就覺得你心情很低落，因為你不知道你到底做什麼，你好像每次日復一日在重複一樣的事情。所以像有 QA 這些東西，對我來講是蠻高興的。 其實我過去也跟大家講過說，我是時不時會去做一下 Yes Man 這個行動，也就是我會盡可能去答應生活中的所有邀約然後去踏出來。之後我還發現，我那個 Yes Man 的頻率也越來越低，就是現在已經開始，怎麼講，我認為我自己可能是找到方向。我本來是透過發散，然後放出一堆小兵的方式到處去做測試，然後可能去選擇自己想要的一些排列組合跟路線，然後最後發現說，其實我已經慢慢的找到我自己的路線了。所以因為這樣子，我就必須要去把一些專注力給拿回來，我就必須要把我的這些小分身們全部給收起來，然後去專注走在自己認為是對的這條路上。 那同時呢，其實在這樣的一個變化中呢，你是越來越踏實的，因為你知道目標在哪，你知道你到底想要做什麼事情，以前你是不知道的。所以我很多時候會跟一些可能三十歲以下的朋友會講說，他不知道自己要幹嘛，或甚至二十幾歲，我就說這很正常，一堆人他媽到四十歲都還不知道自己要幹嘛，我在三十幾歲的時候我也是勉強的稍微知道自己要幹嘛。 那過去可能做了一些事情，那可能像台通他們所講的，你這些東西你會為自己感到驕傲嗎，你會很開心嗎？我說不會的時候他們很驚訝，可是這真的不是凡爾賽，也不是 humble bragging，你就真的覺得不會，因為如果會的話，你就會看到我可能在那個臉書的左邊，有些人他會一整排列他做過的事情很屌，列一排豐功偉業，其實硬要列的話，我們也是列出一些東西，其實我從來都不會去講那些東西，我也不會去列，我也不覺得自己在這個生命中所拿到的一些 title 或是成就，是值得拿出來跟大家講的。 因為其實在我們自己的心目中，很多時候會覺得就做的不夠，不夠好，然後跟，很多時候我們對於好事情的感知，是遠低於壞事情的感知，所以就算我今天獲得了一個勝利，我想的是說那接下來我要怎麼樣繼續獲得勝利，又不是說我獲得勝利了，那大家來開香檳、大家來慶祝。所以可能是因為這樣人格特質的關係，所以就像台通老闆所提到的，他認為說我是一個灰色的人，我覺得蠻厲害的，因為有些人可能是認識了一段時間之後才發現說這個傢伙是有點灰灰的，可是他從很早可能就這樣覺得，他認為說我是一個灰色的人，就是感覺好像說是比較陰沉一點。 那我確實也知道我自己是這樣的一個特性，如果說你丟球給我，你問我問題，我都可以回答你，可是你要我自己開話題，我真的不知道跟你講什麼，我就會坐在那邊不知道該怎麼辦。所以好在這個節目是一個單口秀，反正真的就是把腦中的想法都丟出來。 期待 Radiohead 柏林場 那這個禮拜也發生了一個我自己認為非常開心的事情。就像之前有跟大家分享說，我想要去看 Radiohead，那認為最好的一個場次應該是英國場，但是英國場的時間後來發現說沒有辦法，因為我們在遊戲基金——湘南跟烏山——有些活動，我還是要去參加，所以就這個時間是沒有辦法去的。那當然我是認為說這是一個很好的承擔，因為我們現在在做一個我覺得是很酷的事情，所以就只能夠換日期，那當然就比較不方便，因為其他的地方都是需要轉機的，那最後面還是有成功的搞到票，所以我又去買柏林場。我真的覺得超開心。 而且一開始我跟我老婆說我要去看 Radiohead，然後後來怎麼講，就一開始跟她講，她沒有太多反應，因為她可能覺得說你只是講講的。然後後來我說我真的要去的時候，她是不太開心的，她就覺得你現在是兩個小孩的爸爸，你小朋友還這麼小什麼的，就是會有這樣的想法。然後我覺得很正常，因為其實老實講，如果今天是我老婆突然說要離開的話，我一定也會恐慌。那只是呢，後來就是跟她小以大義，剛剛想說 Radiohead 對我來說到底有多重要。而且我本來真的就是聽你講說不要去看之後，我就跟我朋友說沒關係我們就在家看就好，反正下一堆人在演唱會都會錄影，那個品質都超好的。 所以像以前我們看 Radiohead，可能十幾年前演唱會，你都還要在 YT 上面特別去找一些畫質比較好、收音比較好的，現在你不用，就每個人的手機都超好，所以拍出來都很好。其實在家看也是感覺蠻好的，我本來這樣想，在家看看就好。就沒想到在家看一看，越看越上頭，就說不行我一定要去。那非常感謝我老婆同意啦，所以就是終於又有一件事情可以讓我期待了。 很多時候很神奇的是這樣，就是當湘南跟烏山還沒有成立的時候，我非常期待他們的成立，可是他們成立完之後呢，我已經感受不到這件事情為我帶來的快樂，就是馬上就是 move on，就是下一件事。所以我家的生命的浮沫呢，就是在 Radiohead 的柏林演唱會上面，可是我相信我看完之後，應該還是兩天，那感覺就沒了，然後就要再去找下一個。所以可能也是因為這樣子，就是我們人生是在不停的奮鬥跟衝刺中，所以有可能可以做更多事情，希望可以去付出更多的貢獻對大家有更多的幫助，但我們就是註定要勞碌命，就是註定要一直去找新的東西。 好，大家跟大家分享一下，好，那接下來進入市場話題。 市場分析：盤面結構惡化，汰弱留強的代價 那這個市場都還是持續的往我們講的那個方向去，就是像是你去玩 Fall Guys（糖豆人）一樣，那有一個關卡是有地面上好幾個像是蜂巢型的板子，然後那個板子站在上面幾秒鐘就會掉下去，所以你要一直去搶剩下來的板子。那現在就是有點像這樣子，剩下來的板子是越來越少。那整體盤面上的這個多頭加速呢，現在在月線以上的是已經低於 30% 了，如果說我們今天是拉回去在 7 月左右的話，還有個 60 幾% 的東西是在月線之上，那如果說再往前拉拉到就是在今年年初的話呢，甚至是有 7、80% 的東西是在月線以上。所以簡單來講就是像這個盤面結構呢，其實是比較不健康的一個狀態，就是下去的東西是越來越多。 那當然你還是會找到一些標的，而且那標的可能漲得很兇，為什麼？就是因為現在市場上轉空的東西，大家都很自然而然會怎樣，就是把它給砍掉。所以其實大家資金越來越集中，就會往一些那種可能少數還撐著的東西衝進去。那以過去來講的話，記憶體是一個很多資金匯聚的地方，那以最近來講，因為 Nidec 又跳上去了，那 Nidec 跳上去，要像台灣的一些相關的股票，富橋等，他們也跟著上去。那其實 Nidec 前面殺下去的時候，我自己是覺得蠻莫名其妙的，因為這檔公司也算是自己的一個持股之一，也抱了一陣子。 那前面我覺得可能是比較偏向說，因為有在傳說要用 CoWoS Q 這件事情，所以大家就認為說，那可能在這個光纖部這邊，就是在後面使用的機會就會變少，所以就曾經有一波大殺。但現在我們這個認知的情形，是 CoWoS Q 還是會用，特別是可能在台光電（EMC）這邊搭配 M9 去做使用，那當然也不是說光纖部就因為這樣會不見。所以有時候在一個新的某一種料號出來，或者說某一種新的應用出來的時候，大家會去把舊的東西殺爆，可是最後發現說其實可能不是那麼簡單的事情，或者說市場其實還是會持續的擴張，所以不一定會像大家想的，就是可能有新的東西出來，那舊的東西就必須要去死掉。 那但是呢，就即便我們還是可以點出說市場有一些可以匯聚資金的地方，而且它的流動性夠大，它的成交量夠大，有夠多人可以進去，但它其實是呈現越來越少的一個局面。那一般像這樣子的狀態出來呢，就是還是會持續的維持緊繃的。那當然每個人手上持股的東西不一樣，可能感受不一樣，像我自己，我就蠻預期我的水位會有一直往下降，然後拉到七成，也就是像上集跟大家講，這可能是四五年以來最低的時候。 因為如果沒有往下拉的話，就是我在過去，差不多十月二十幾號開始，我就會陸續賠錢，就即便手上有一些多單的東西，可是其實走空的東西是越來越多。那當然講的很簡單，什麼汰弱留強什麼，可是其實每次的汰弱留強，就是要付出一次成本的意思。因為你可能找到強的東西追進去，可是後來它一轉落，你就把它砍掉，所以其實你的錢會一直不見。所以如果今天在這樣子的一個，持續發現淨值是開始橫，然後甚至是盤跌的狀態，我認為說把錢收回來，是一個很重要的事情，而很多人其實做不到這件事情，因為他覺得說 party is still going on，那我現在如果收回來的話，我就錯過機會，特別是你每天都看到還是有東西給拍上去，你就一直想要去參與。 可是呢，如果你回頭看到自己的淨值是持續變損的話，你可能就會三思，但很多人其實沒有去持續的檢視自己的淨值的變化，那我個人覺得這一點是蠻重要的。那所以呢，現在我進入的一個狀態，是比較偏向是，我覺得啦，我現在就是要當那個 Catcher in the Rye，就《麥田捕手》裡面，我站在那個麥田邊緣，然後去抓這些——我本來差點講出不太能夠講的東西——反正就是有一些失魂落魄的人會跑出來，我們要去救這些人。 那目前在市場上，首先我們知道，有一些長期覺得不錯的東西，像有一些板子、有一些材料、有一些零組件，然後他可能掉到了他 P/E Ratio 的一個平常的中間線，或是甚至下緣，這個我們會有興趣。反正 AI related 的東西，只要掉到夠便宜的地方，會稍微去考慮之外，那其實我會認為說，桌下可以開始去找一些就是因為短期題材而受害的東西。當然我們現在講這個可能是比較早，因為我是有一個想法產生，那一般等到我真的要去接刀的時候，是怎麼樣？就我至少看到一個底出來，就是說就算它距離底可能是有個一二十趴拉上去，可是我至少看到一個底出來，因為我們有時候知道說你去接刀它是無限一直往下的，所以不要亂接刀。不過我們會開始去注意市場上一些機會。 記憶體漲價受害者：網通三雄、IPC、PC/NB 那首先我們都知道，記憶體的表現還是非常好，那報價還是持續維持在一個非常強勢的狀態，那大概是預計在明年的第一季開始，你就會注意到報價一定會有顯著的收斂。它應該是會維持相對的強勢，它是硬的，它可能是持續的往上，但是它會進入一個 flat，或者說稍微橫的一個局面，就是不會像過去有這麼恐怖的一個漲幅。那這個時候，可能就可以讓蠻多的公司會進入一個喘息。 那大家覺得很奇怪，我們過去都在講說記憶體在受惠的時候，像台系的一些模組廠，或者說 controller 廠，他們其實蠻多都跟著有在動，那有些人想說 controller，其實 controller 它嚴格上來說，它算是間接受惠啦，就是說你必須要有這些 Flash，你才有需要去買 controller 嘛，所以如果今天 Flash 搶不到的話，那就不一定需要這麼多 controller。可是像台灣的一些 NAND Flash controller 廠，它本身是有企業級 SSD 的，所以像群聯（8299），他們本身是有貨在手啦，那前陣子市場會在傳說它的東西可能賣光了、沒有庫存了，就我們理解沒有，就是它那個東西是你可以用控貨的角度看它，但也可以說因為畢竟報價就實際在漲，所以要慢慢出這樣。 所以大家其實要去稍微抓一下重點，要知道說在這個漲價過程中受惠的東西，有些看起來受惠，那其實不一定是全然的受惠。或是有些它其實是——像台股最近就是因為記憶體的資金太多，他們開始有一些外溢，那有些就跑去怎麼樣，就是過往我們知道說那種二三線的 DDR3 的一些 supply chain，那它其實是老實講非常爛的公司，那我們就直接不點名，就是公司本身是不太好，但是因為它帳上的庫存是多的，所以這些庫存可能就是有一個漲價的空間，那市場就有資金去堆它，就大家開始去往這個周圍的東西跑。那你也可以看得出來說，因為盤面的結構不好，所以大家只好都全部把錢往這個方向去兌。 那同時這個時候，我就會想去看一些受害的東西，就是為了這些記憶體的上漲而犧牲的人是哪些人呢？那其實有些人已經自己出來講了，像嚴華或者一些 IPC 的公司，都有去提到相關的一個說法。那再來就是像網通廠，他們其實是在記憶體上漲的過程之中，可能是受害的一個主因。 那其實我本來自己的想像是認為說，他之所以會受害，是因為他應該是有辦法可以把這個報價轉給他的客戶，因為畢竟就是這不是我要刻意去漲，你是外面價格就在漲，你買不到，你去找我的對手買，他一樣也會漲你，因為他東西就這麼貴。但後來發現說，其實他最主要的一個核心原因——這也是跟業內的朋友請教之後才知道——特別是以台灣的像那個網通三雄來講，他們其實很多的收入是來自於標案，那標案有什麼特色呢？就是他價格是固定的，所以這時候就會進入到一個生死大搏鬥，必須用同樣的一個價格去出貨。 那如果今天他手上的庫存是多的，那他可能就不會這麼受害，你懂嗎？因為他不用在短期內去買這些高價的記憶體，他可以用他現有的庫存慢慢出，只是當然他的利潤還是會被吃掉，就心情上還是會有很多的影響，因為標案的金額是固定嘛，你已經把它標下來，你已經是確定就是要拿這個價金，拿來出這樣子的貨。 那再來呢，就如果說是那些庫存是比較低的廠商，他可能甚至是有機會搞到說就這個東西是不會賺錢的，它本來出貨，理論上那個利潤都是抓好，它都是有一個合理的收益，只是因為現在它的庫存是不夠的，所以外面的東西都在漲，那它標案也積欠，它必須要出貨給它客人，那怎麼辦？它就只好說含淚把記憶體買下來，然後去買那些高價的記憶體然後來做出貨，所以它可能就會產生一些嚴重的問題，就是本來預計要賺錢的東西就會變賠錢。 所以我會認為說，就是在後面，我們可以來注意一下這些網通相關的東西。你剛才有一個前提，有一個大前提，大前提就是說記憶體的報價必須至少要先橫，就是如果說記憶體的報價還是持續往上衝的話，那他們就持續的受害，持續的痛苦，不然像這些 IPC 也都是。那但如果說記憶體的報價是開始進入一個暫緩，或甚至是有一些拉回的狀態，而且記憶體的報價其實是有機會有一些短線的拉回。 然後長線上我認為說，因為在 AI 的各種應用跟匯入之下，我們目前看到的缺口都還是很大的，就可能全球的一個普及率是低於 10%，可是在需求的一個增長量是大於二三十% 以上，所以他應該都還是會缺一陣子，這個報價應該是不會是那種非常瘋狂的持續上漲，他可能還是有一些波動、有一些變化產生。那只要他開始稍微的趨緩，或者說時間拉長之後呢，那你知道他說他既有的一些可能毛利不好的單子稍微出掉之後，在後面重新議過價的話呢，那可能就會產生一些機會。特別是這些東西如果跌得夠低的話，那可能就還 OK。 就像說他如果是本來是交易在二十幾倍的一個估值，你要有相當漂亮的一個成長性，因為其實本益比 20 倍，意思就是我相信你這個錢可以賺 20 年，差不多可以這樣子去想。可是如果說它今天跌到 10 倍、跌到 8 倍、5 倍之類的，那當然就代表說，我們對它就可以寬容一點，因為就是已反應，可能有些東西就反應進去。所以我自己現在會把自己的目標——因為前面都是跟大家講說我們是持續的在做汰弱留強，一直去往更強勢的東西追——那只是因為其他強勢的東西在市場上就是越來越少，像剛才前面講說在月線以上的標的剩下 30%，很少。 所以我們甚至會擔心這樣子的狀態，就像過去有跟大家警示過的，那我相信應該蠻多人都有感受到，就是過去的一些那種你在崩盤看到的避風港，因為大家都知道這一招，大家都知道說反正崩盤，然後那個還紅紅的，我就追進去就對了——就一般就是那個紅紅的隔天就會給你一個大爆殺。那其實我覺得現在狀態有點類似這樣子，就是因為市場上的族群是越來越少、越來越集中，那他們之中的一些，可能後面就會變成是血腥殺入場，特別是可能在 fundamental 部分，它沒有在持續的往上衝，而它進入一個推高估值階段的東西，那這些東西就有可能會在後面變成是踢館的一個物件。 所以我自己後面的策略，會開始去做一些改變。就是過去是汰舊換新，然後持續的去追很強的東西，然後追到後來就發現說，我自己手上持股越來越少。那其實那種 70% 比較不像是說那種有長得好好的東西我硬要去砍它，而是因為手上東西走得不好，東西越來越少，所以被動的就變這樣了。那現在就開始會去找一些甚至是有機會在右下角的東西來做一些嘗試。那如果你要去蹲右下角的東西，你就要知道有一個前提，就是你這個東西可能要蹲很久，其實去買那種就市場高度集中的東西，效率還是比較好的，那買右下角的東西，就是你有可能要等，但至少就是你受傷的機率就不一定會這麼大，特別是如果你可以掌握到公司後來的展望是還 OK 的話。 那只是要稍微小心一下，就是特別是像在過去，我們一直跟大家講說這個消費復甦，是全市場都在期待的東西，然後至今我們是沒有看到任何的消費復甦的產生，非常的慘淡。那像現在這個 PC/NB，剛剛前面是提到說 IPC，然後或者是像是網通相關類股，其實 PC/NB 也是這樣子的一個狀態。就理論上它被漲價，它應該是可以轉嫁出去，那只是為什麼在現在要轉嫁出去是一個很困難的事情，因為最主要原因是因為需求就是很差，需求就是很差。 所以最後面可能就變成說廠商之間互相競爭，我賺少一點要先把我的貨除掉，那當然就會變成是比較惡性的可能殺價，或者說即便報價一直在持續上漲，可是他們只能夠維持一樣的售價，然後導致他的毛利受到很大的一個侵害。所以還是要小心，就是說有可能像消費復甦的那一個陷阱題一樣，就是大家本來期待說他本來是一個週期性的東西，所以我在低週期的時候買，那應該就是很 OK，然後等到他拉回去他本來的週期該有的一個升幅的時候，我就是一定會賺到錢。只是他這一個週期，可能是可以拖得非常久，就像是我們在 Automotive 這邊也是看到一樣的一個狀態，所以這一題的風險在這邊。 當然其實我們去做每個投資都有風險，現在講說什麼汰弱留強聽起來很簡單，可是太受它的風險，因為其實在過去，特別是我們不用講太久，就過去的兩個月，市場那些曾經強的東西，現在蠻多都去死了，所以其實也不代表說你追強的就一定不會受傷。所以我認為，現在很難做的點就在這邊，只是我們還是得做出自己的一些取捨。 現在我自己會稍微調整成為說，不會全部都去做汰弱留強這件事情，甚至有些會去開始找一些低階的機會，然後這些低階的機會，會鎖定在就是他因為現在短期的某些題材跟報價而受害的東西，如果說真的殺到超級低點，然後或者是說它開始有一些報價的逆轉的話，那這些東西就有機會會有起來的機會。只是當然風險就在於說，它可能像 PC，或者說像是 Automotive 這樣，它不一定會在短期內起來。 那我就突然想到，就是我們在過去有跟大家講過一個算是自己比較大膽的一個猜想，就是你應該是在後面不一定看到消費復甦，我記得我應該是在消費復甦的差不多第二波到第三波大家在喊的時候，那時候就有大膽的去猜想的東西，而我覺得那個東西它發生的機率是越來越高。其實你不會看到一個超級明顯的復甦，除非說我們有機會就是後面又再大力出奇跡，搞不好某一種 AI 的應用匯入在我們的手機或是筆電裡面，然後大家真的覺得說我就是必須要去換，類似說可能在大家都已經非常不期待新的 iPhone 之後，然後就有它這一代的 iPhone 大家超喜歡、我也非常喜歡，所以突然間一堆人跑去換。就是我們要有一些這種類似奇蹟事件出現，就是一些驅動的力量，不然其實那個復甦之最，很難看到的原因，原因是因為在 2020 到可能 2022 之間，它有太多的擴產發生了，因為那時候是有這個塞港的一個效應。 所以我們知道說，其實各行各業蠻多都去做了擴產，那這些擴產的東西，就是在現在，有點像說它的餘威還在，你擴了這麼多的東西，那需求如果說沒有真的強力的拉起來，其實搞不好需求已經拉起來過了。大家有沒有想過，就是需求已經拉起來過了，那只是因為現在就升多粥少，這麼多人要去分，所以大家分到的變少，所以你就感覺說這個復甦怎麼溫溫的，有可能是這樣的一個狀態。 那就像是剛好在跟朋友聊這件事情的時候，我也忘記是在哪個場合，但我有提到這個說法，然後同時講到說，我這一次買去柏林跟看 Radiohead，就是整個加起來算起來超便宜的。因為我的印象中，因為我上次去跑比較長途，是 Killian 出生前幾個月，後來懷孕到後期就沒有辦法出去，然後到現在要照顧他，就沒有辦法飛長途。可是之前的機票跟現在比真的貴很多，差不多在 2020 到 2022 之間，就差不多封城解封之後，其實很多人都在拓航線，然後外加瘋狂的報復旅遊出國，所以我們應該，大家有出國都感受到說你的機票很貴，或者說你去住的一些飯店會很貴。 但大家有沒有顯著的感受到，就最近變便宜，而且我會認為說就這個變便宜的一個週期，可能會拉得蠻長的，就是會認為說就後面可能有一段時間都會比較穩一點。因為就是可能在過去大家拓很多航線，然後其實大家現在蠻多人的積蓄可能也是慢慢的燒掉，然後其實不只是台灣跟美國，就是全球有蠻多地方，經濟都不一定是特別的好，就是說你有沾到 AI 的地方很好，可是其他的從業人員都不一定這麼好。所以大家口袋的錢越來越少的狀況之下，就會導致就是能夠去付出來的，去做旅遊或是一些休閒娛樂的錢是越來越少。 那如果今天等到，就我們現在想像說，搞不好 2022 以後就是那個是一個報復旅遊潮，然後到現在本來就應該收斂，然後大家會期待說下次會有一個大潮再上去，可是下一次的大潮，就因為說過去的一些因為在這種旅遊業航空業一個報復旅遊的出國前提之下，大家去做的一些產能的拓增，增加很多航線、買很多飛機，導致那個價格就會上不去，所以下一個問題的東西可能就在那一邊。當然這個可能也比較偏向說是總體經濟那個方向去，只是我們會用一些生活中的觀察去看這件事情，所以我覺得這是我們後面可以稍微注意的東西。 那在接下來的策略就會變成是，會去找一些受害者，那這些受害者，還是會非常的謹記一件事情，就是我們盡量都不會在有新低價的時候去做承接。也就是說它如果在過去的三五天，都還是有一個新低價的出現，這個新低價包含但不限於，就它可能只是掉下去一下，然後接著收了一個紅 K 回來，看起來很漂亮，看起來好像說是已經止跌回升，像這種一般我們都還在怕它，為什麼？因為它只是用 K 線的格局來看，它是破低然後拉回，可是如果你今天是用均線的角度來說，就均線全部都來壓在上面，然後搞不好已經進入一個空頭排列，所以要比較小心這些東西。 但這些東西有一個我自己蠻喜歡的買點，就是突然間出現了重殺。有時候你會注意到它那個黑 K 的排列是這樣，就可能每天疊個一兩趴、兩三趴，然後接著反彈個一兩趴，然後再往下個兩三趴，這樣慢慢這樣下去，然後突然間開始加速。你一定會看得出來什麼叫加速，就是本來是一兩趴兩三趴，然後突然變成什麼三四趴三四趴，然後接著會有一個八趴九趴啪一根，甚至跌停。然後一般那種時候，對我們來講，就是一個，如果我喜歡你這家公司，那我對你公司也熟，我也知道你會來展望，我知道你是因為可能像短期的報價的關係而受害，你不一定可以轉給你的客戶，或是因為你是接了很多的標案，或是因為你的庫存問題，那這可能就是我們會想要介入的機會。 所以接下來可能會往這些受害者的方向稍微去看一下，那當然還是會持續的注意市場上的一些強勢類股，只是因為強勢類股今天已經少到某個程度之後，我認為強勢類股本身就是一個風險。就除了那些最強的東西，你還搭在上面，那非常恭喜大家，像自己也是有一些，可是我們都持續的有在做調整。那只是呢，就是後續的一些那種因為短期的技術面，或是某一個力道推上去的東西，你會注意到他們也會開始出現莫名其妙，就是我今天給你一根大紅的，然後隔天直接殺回原地，應該會開始看到很多這樣子一個狀態出現，所以大家也要稍微的小心。 那一樣，如果你今天是 index 的投資者，你都不用煩惱這些事情，所以大家有沒有覺得說，就是可能在過去個股很飆的時候，大家都會覺得說我幹嘛要買指數這麼慢？可是像最近這種盤，有買指數的最爽，他什麼都不用做，他感覺每天都在往上，可是呢，有在做個股在做中小的，已經覺得說好像自己褲子快要溼一半了。那大概這樣，差不多就非常像，那現在我們進入 Q&A 的部分。 Q&A 烏咪的媽媽｜為貓咪祈福 第一位，我是烏咪的媽媽，果然大大這裡可以許願嗎？哎大大您好，第二次留言，這幾天忙碌到有兩集沒有聽，大概是想厚著臉皮留言。我有個 19 歲的烏咪寶貝，17 歲鼻腔淋巴癌，去年 12 月曾經呼吸窘迫，狀況很糟，思考了很久決定要安樂，結果十幾天後開始主動吃飼料，不然原本都只有吃少少的肉。今年 11 月再遇到同樣的狀況，可難度更高了，需要灌食，看他排斥的樣子很心疼。能夠在這裡替烏咪許願嗎？那希望他的疼痛能夠稍微的減輕。同時很感謝每次烏咪遇到狀況 po 文就有時候有各方貓狗社群朋友的協助，非常感謝大家。那也謝謝海大，那謝謝天使烏咪來到我的生命裡，在我的心中你永遠排第一位，烏咪我愛你。 那我希望這個烏咪的媽媽，可以好好的除錯一下自己的心情。我身邊也有非常好的朋友，他自己的貓咪最近遇到了一些狀況，那其實當我看到他們照顧貓咪跟照顧小孩一樣的那種熱忱跟投入的資源，我是覺得非常的感動。當然我們不知道去分說貓咪跟小孩的重要度不一樣，只是說以前我自己沒有想過這種事情，特別是在有 Choco 之前，因為我本身對寵物是沒有什麼興趣的，然後是因為我老婆養了狗之後，才發現說狗其實是一個很好的東西，所以後來我也是耳濡目染感受到那一種。 就是其實對有些人來講，那個叫寵物那個叫狗，他甚至把他養在什麼工廠的門口，然後就整天被人在那邊吹風淋雨，然後可是我們的狗跟貓咪，對我們來講就像是家人一樣的存在，所以就是我們會把所有的資源都灌給他，然後希望他更好或什麼的。那我們也希望可以去治好他，但是有時候難免的就是，假設後面需要面對到的狀況是你知道他再延續下去是痛苦的話，那到底該不該讓他離開。像他剛才前面提到的，是不是要讓他安樂，只是說奇蹟發生了嗎，我們還是希望奇蹟發生。那只是不管最後面的結局是怎麼樣，我相信烏咪就已經是活了一個非常燦爛的一生，有一個愛他的主人，對很多狗狗來講，他可能一輩子都待在收容所，或者說在野外，然後他曾經有過一個家，就已經是非常感動的事情。我覺得他一定會去選擇一條最好的路，那最後面你們還是會相見的。雖然講這個好像是有點偏玄虛，好像在安慰你，可是你可能家需要的東西是這個，那我幫你認真的祈福一下，但我也不知道我自己的效果怎麼樣，只是很多人都來，那來了就來了，就配合一下。 淪陷區氣氛仔｜水位七成、指數仔心態 下面一位，淪陷區氣氛仔。21 得 22、22 得 4，2330，週六在車上放上集的股癌，想到只有留 70% 水位的資金，彷彿春風徐來、沐浴於暖陽，連女友都說挨大風格變了。不過是不是這才是投資道路的盡頭呢？勇於抱著一些現金，收益打不滿，但低位有子彈能夠加倉，心態上游刃有餘，減少緊盯市場的時間，真正做到意義上的「既要掛號收益，且要掛號生活」，週日僅抓著手機看 LOL（英雄聯盟）的決賽，看著大學時的神從谷底繼續追夢，攀上更高的巔峰，真的很勵志，好像又多了一點向前的動力。那最來大的資本們能夠帶領遊戲業的朋友們追夢成功，非常感謝這位淪陷區氣氛仔的鼓勵跟支援。 那他前面講的這個，其實我也是有去思考這個議題。就是當我今天發現我的持股水位——因為當然有些新聽眾可能不知道，但雖然在講到表面上，還是稍微講一下——我一般來講都是 80% 到 160%，那基本上保底都是 130 到 140，所以 130 到 140 什麼意思呢？就假設我今天有個 1000 萬的資金，我就是會買到 1300 到 1400 的意思，那可能是透過槓桿、質押融資的方式，或者說去場外借貸等等，反正我習慣性的會比較激進的去做操作。那即便水位不會變大，都還是持續的去做比較激進的操作。 那我覺得像我們這種策略，可以比較激進跟放的比較滿的原因，是因為比較不會遇到流動性不足的問題，因為就是分散，然後跟去做以基本面為主的投資，如果是一些策略的或什麼的，他們其實蠻多人做到一定的水位之後，他就發現說他想要槓也沒有辦法槓，因為根本就放不下，他的策略已經是沒有辦法。那我們這個基本上算是無限，就如果說你給我更多的錢，我就有更多的錢，我還會買 Google 之類，Google 最好是有辦法買到流動性枯竭，所以我們的策略是可以放無限的錢的。所以就是習慣性的，我自己都會去打得比較滿。 那當然我等到這個水位降低之後，我是意外的發現說生活變得很好，可是同時我真的變得很無聊，也就是說我在盤中的時候，我甚至是不看盤的。當然不看盤這件事情，應該是很多人的夢想吧，就覺得說假設我不用看盤，我靠股票的一些什麼被動收益，還是說長期投資，我還是可以賺到錢，是很好的一件事。但我還是得講，因為本身股票投資就是我的興趣，本身看盤下單就是我興趣，你知道我最喜歡聽到的聲音之一是什麼，除了數錢的聲音之外，忘記是國泰世華還是哪一家——超ㄅ藍在 Spotify 上面有數錢的聲音，我很喜歡聽那個聲音之外——我很喜歡聽那種下單成交的聲音，而且我都是一次刷一排，狂敲，喜歡那個聲音。 所以很多時候，就是會覺得，就是本身看盤就是我的興趣，所以還是會希望可以把資金打滿。那像我前面所提到的，我除了一些風險評估的想法，然後去做一些調整之外，其實更多時候是沒有辦法，因為你手上的持股有些轉落，就是砍砍砍，然後砍砍就發現說，原來現在在市場上僅存的標的真的不多，所以你的現金所謂變高。那當然意外的發現你的生活變得好，所以我確實還在思考這件事情，就是我要持續讓它維持這樣子的狀態，那還一直說呢，就是後面找到機會，我還是要勇敢的幹進去，但等到後面我撞出一些想法，再跟大家分享。 像最近，剛剛前面也跟大家分享說我現在策略要稍微改嘛，本來就是自己去追強，現在已經開始會改成是甚至我會故意去買一些就是我知道它有機會是被錯殺的東西，那可能就會再把水位再往上拉一點，但這個也是要後面才知道。但或許真的就是，我們要做到像他講的既要且要——既要收益，然後也要生活——我們盡量在中間去找一個平衡，就是往那個方向去努力。 那同學也非常認同他講的，就是看到偶像在谷底繼續追夢，他講的應該就是 Faker。那 Faker 我之前對他印象最深刻，就是他有一次上台，主要是用那種翻滾的，然後從那之後我就一直很期待再看到他做很中二的翻滾，可是後來就沒有，希望在他在役的期間還是可以再看到一次。 TheLearner77｜在股癌上求婚 下面一位，TheLearner77。好像差不多了，艾大你好，我是 TheLearner77，我跟我的女朋友在一起五年好像差不多了，但我實在是想不到什麼酷酷的求婚方式，有一個私下的簡單嘴砲求婚，並希望在這邊，用挨大的親口來加強，跟女友說要結婚。雖然說這幾年我不是太好的男朋友，但你是 99 分的女朋友，扣一分是買了舞台版 Dyson 的部分扣了一分，娃娃我愛你，我們結婚吧。 這個是直接在這邊求婚的意思嗎？我感覺是蠻鳥的，但我現在是這樣子想，就像有些人會認為說在這邊跟我聊聊，或是許個願，好像說他就有寄託了，所以我們就是從善如流。你真的覺得這個地方是一個值得求婚的地方，我就當證婚人，娃娃嫁給他，就已經是買了 5 台 Dyson 了，我覺得誠意是做得很足，只是說買 5 台 Dyson，老公也要幫忙洗，我不要說買給老婆洗，超壞，一定要超壞，母親節買一個什麼洗烘衣機給老婆說可以洗衣服了，那個是我們全家會一起使用的東西。 那說到 Dyson，其實 Dyson 我真的是蠻靠杯，Dyson 的滾輪真的是很爛、很鳥。我自己本身是 Dyson 的愛用使用者，我家就是一直跟 Dyson 的吸塵器在用，那 Dyson 方面就是在毛髮方面，特別是我現在已經買他最新的那一台 PencilVac，就最新的，他講說他有四個輪子，而且輪子是可以 360 度動的，所以比較不會去纏到頭髮，媽，最後面還纏到爆炸。所以就那一點很討厭，除此之外就都蠻不錯的。我不知道為什麼我要跟你聊 Dyson，反正總之嫁給他。好，嫁給他。 黑毛屋好吃｜職場同事擺爛、主管偏袒問題 下面一位，黑毛屋好吃，蔥油餅好吃，留言密碼測試，111 想問：愛大如果遇到 A 同事擺爛，案件要做不做，但主管可能眼睛有問題，當作沒有看到，還說他很棒，甚至還覺得 A 同事很忙，把案件分給其他同事，要怎麼跟老闆說其他人更忙，不要再搞事了？如果留言成功，希望愛達祝 11 月 17 號生日的男友生日快樂，還要搭配諾亞美國店長的聲音。那最後要說諾亞好可愛，非常謝謝。 那我們祝 11 月 17 號的男友生日快樂，要開心。那再來講到主管是不是眼睛瞎了這件事情，其實我跟你講，主管是不可能眼睛瞎了，簡單講就是，如果主管做了一件事情讓你非常的不喜歡，有幾個可能性。第一個可能性就是說，主管看的指標跟你們同事們看的指標不一樣，有可能就是說，可能這位同事他做的事情是可以直接去迎合主管，他假設要往上交辦的話可以達成的目標，而你們做的事情只是其中的可能幫忙處理一些瑣碎的事情，你花了很多時間，可是這個東西並不是他可以往上報的一個績效，所以你覺得非常的不平衡，但同時在他的角度，他看他會覺得那個同事比較重要。 那第二個就是，有可能是曖昧關係，他特別喜歡他，他要追他，他要照顧他什麼，都有可能。那只是很多時候，就是這個畢竟是一個換了位置換了腦袋的事情，我想要想千百個方式是來安慰你，可是很多時候真的是，就像你自己當主管之後，你也會發現說，其實要去管人是一個不容易的事情。就像我本來還覺得說我是一個蠻會小以大義的人，可是呢就直到我們之前在經營旅館的時候，然後我們要去做一些人事的管理，我跟你講，管理人事是一個很痛苦的事情。 每個人都會覺得自己做很多，然後每個人都會覺得自己被虧待。那有一些呢，可能跟你的感情是最好的，他很常跟你回報、跟你講說這邊發生什麼事情那邊發生什麼事情，其實他都是出於善意嘛，他會跟你講說我在幫你看著這些東西，就是看到最多你的訊息，然後你一有消息，我就是跟我講說誰又怎麼樣。你的想法是覺得說你想要為公司更好，可是我有想法是，那為什麼今天如果是別人的時候，他都不會跟我講這個，他可能就自己把它處理好，即便他可能不一定處理得好，可是他至少試著要去處理，他反而沒有一直跟我回報。所以這個真的就是說，你站在那個位置，你就會有不一樣的一個光景。 所以有時候，就要往這個方向去思考，你要去，怎麼講，不是有一個說法叫做向上管理，你要了解說他要的是什麼，要投其所好，而不是說你看自己的工作量，你覺得你做很多，跟你做的東西不一定是他要的東西，有可能是這樣。那當然也有可能說，幹他真的是渣男，拉拉啊之類的，都是有機會的，那希望你可以順利。 SMLO｜一週兩根、Joeman 停更、節目倦怠感 下面一位，SMLO。看到 Joeman 因為職業倦怠，停止每週更新招牌節目「91 對決」之後，不禁想到一直堅持一週兩根、從不間歇的夢中老公，是否有一些倦怠想要歇一些呢？不管主委如何選擇，我都會全力支援。愛你，為你而活。——不是，剛剛寫的「為你而活」是他寫的，幹，前面那句也是他寫的，怎麼現在聽眾都會預判我想要說什麼？那其實前面都是留言遊戲戲，對，其他的聽眾都有預判。這個 SMLO 是不是之前有一次我去看那個什麼樂天打棒球的時候，也在現場的那位聽眾，我印象中應該是。 那你說是不是我有一些倦怠，我老實講就是因為有 QA 這邊，然後還有因為開頭的一些讓我可以暢所欲言的去講我的小孩，或是這種演唱會，或者我的狗狗，就是因為有這些，我可以有很多個人化的東西，所以其實這個節目到目前為止，沒有讓我感受到什麼樣太多的倦怠感。但老實講，你說中間的市場話題方面，我自己已經是變成說，中間的市場話題方面，我老實講，我根本就不需要動腦了，我只是吸收反射，我就可以講出那些東西，因為那就是每天我們工作要講的東西。 那以前我講，我可能還會覺得說我蠻帥的，我在分享一些市場的操作或什麼的，只是我現在已經不覺得，因為已經講到後來就覺得說真的就是這樣。而且其實市場上，可能比我厲害的人也多，那只是剛好我可能是可以出來分享又還算 OK 的人這樣，那他們，我跟你講有時候是這樣，就如果說我今天，今天是市場裡面最會做的，我可能也不一定會開節目，因為我根本沒空去做這樣的事情。所以就是剛好要有這樣子的一個平衡，就可能做的還 OK，那可能又還是會講一點話，就組合才讓大家有這個節目可以聽，差不多這樣的一個狀態。 所以我現在的一個角度就是，我覺得可能中間市場分享，我也不會到反感，但就是不會讓我有起勁的感覺。所以就像說如果今天我做這個節目，我不會有任何的好處，還是只有壞處的話，我搞不就不做了。那可是呢，如果我錄這個節目有可能會被罵，然後有可能會被攻擊，但我可以去分享我超級喜歡聽的團，或是我可以去在 QA 裡面跟人家亂嘴砲，那我被罵我也覺得甘之如飴，或是我沒有任何的收益，我也覺得甘之如飴。所以它是有一個平衡在啦，就如果說今天真的要去做一個按表操課很無聊的東西，你就覺得說那我會期待有一些回報，那如果今天我是做一個我自己覺得很紓壓很爽的，那即便這搞不好是我要付錢的，我還是做。就像是你去手遊，手遊都要付錢啊，課金課長，我們都是直接課下去，我還是課著甘之如飴，因為我覺得爽啊，所以差不多這樣的一個感覺啦。那希望 Joeman 可以平安快樂，那我自己目前是沒有特別大的這個倦怠感。 選左邊選右邊｜ESPP vs 指數型投資、皮夾選擇 下面一位，選左邊選右邊，千歲仔的留言密碼測試恩，美樂地謝安。雖然只是個指數仔，但還是會期待每週兩次的節目開頭的近況分享，有一種老朋友見面撈一撈客的感覺。沒有什麼想問的，導致有兩個問題。一、目前在記憶體產業，剛好公司正分拆完，那挨大覺得一開始就要 enroll ESPP 嗎，還是丟 VO（指數型基金）比較實在呢？那二、挨大皮夾，用長夾還是短夾？之前用的近十年的長夾突然走失，得再買一個新的，想聽你分析一下男生用的長短夾的看法以及推薦的品牌，謝謝。 首先第一個問題，就是我一向是非常推崇公司認股的，ESPP 你能夠拿，一定要拿好拿滿。當然如果說你覺得對自己的公司不是特別有信仰，或是有一些其他的理由，你要把一些積蓄拿去買什麼 VO 什麼都 OK，但有些公司的認股因為它是給你很大的一個折扣，你知道這是超級大的一個優勢，所以基本上，我們在節目一貫的說法，都是會推薦你要認好認滿。 那有些人可能會很多想法，就是說我覺得我們做的事情很廢，我覺得其實我們什麼超累，然後什麼公司對我們都超壞，那你要知道說，公司對你很壞，有時候講的很諷刺一點，就是站在股東的角度，這是好事，他夠壓榨你，然後讓你累得半死，然後產出很多價值，你如果是股東就很爽。所以你當然要去參加 ESPP，你自己要當自己的老闆，所以這個是我們一向的一個態度。 那你當然，你覺得要拆一些去丟 VO 也 OK，那我自己也知道，有蠻多在業界的朋友，他們會選擇這樣子做，就他們知道說自己的公司好，可是同時他們也知道說，就是公司都有一些心衰的週期，他不想要說什麼每次心情都掉在那邊，所以他拿一點出來去買相對穩的東西，因為特別是我們也知道說，各種大公司，那種過去可能是不知道就前十大、前二十大 market cap 的，就是每隔二十年，搞不好就換人，所以搞不好你要退休的時候，你們公司已經早就下去了，那就好險你有配一些可能相對保守，而且會汰弱留強的指數部位，所以這個都是可以一起雙軌去執行的。 用短夾，然後這個短夾是我朋友他們帶一個品牌叫做 Valextra，V A L E X T R A，它是一個我目前用到現在認為是最好的皮夾，然後這不是因為說它是我的朋友，就是蝦談，因為我是真的非常意外說這個皮夾的品質非常好。然後它可以放信用卡，也可以放零錢，然後在外加呢，因為我跟大家有習慣，我就是習慣皮包裡面至少要放兩萬塊，就是個人，我知道現在已經很多地方是什麼 cashless 之類的，但我就是覺得我沒有放現金會很怪，所以我一直維持這樣的習慣，那蠻多錢把我放現金之後就整個鼓起來，然後這個呢，我塞他媽兩三萬塊，他都是沒有問題，所以非常喜歡這個皮夾。 那你說長夾短夾要選一個的話，那時候朋友也是有跟我講說可以選看看長夾，只是我就覺得說長夾比較秀氣一點，可能不適合我們這種臭男生，所以我還是選擇短夾，比較利落，那我是藍色的。 上山採藥去｜節目停播假設、死忠粉絲 好，下面一位，上山採藥去。會設金融投資知識直白獎，重要海內外時事輕鬆談。有人知道，知道大大曾經開過 YT 的直播講 Podcast 的展望嗎？嘻嘻嘻，我就是從第一集跟到現在的優越仔啦，經歷「秋口幹你娘」、媽媽剪破衣服，感謝老公陪伴我從碩班到現在上山，三年的時光。這個節目停播，我一定會哭得比跟前女友分手還嚴重。那祝諾亞哥快快樂樂長大，秋口繼續幹你娘，愛你，兄弟我也愛你。 最近好像真的蠻多人開始有感受到一點那種離別的氛圍是不是？就是有些朋友也會，我有注意到在一些留言區會講說，他現在要去做這個遊戲的資本嘛，他搞不好後面就有機會，因為你知道人的時間是有限的嘛，他搞不好什麼節目都不錄。目前我們是沒有看到那樣的一個可能性啦，可是我自己很能夠接受的一點，就是說世間的一切是無常、是變換、是你沒有辦法掌握的，所以什麼事情都可能發生，我們能夠做好展望，我們就是把握當下，所以非常感謝這位聽眾的分享。 他講的那個 Podcast 展望那個，我就還有印象啦，因為那時候是大家敲碗嘛，那我到時候也是還比較氣氛對一點，就大家覺得說你要弄是不是，OK 有錢我就弄，然後有沒有廠商要贊助我出來胡聊一下，講一下 Podcast 展望，然後有人說好，我就說好那就做，就大概是這樣。但你現在叫我做這種事情，我是完全沒有任何動機的，你拿 200 萬給我，你拿 500 萬 1000 萬我都不會做，真的就是這樣。所以有些東西就是你過了就沒了啦，這也是為什麼我們跟一些年輕的聽眾講說，有些事情你當下就是要做，因為你當下不做，你長大之後你就完全不想做了。真的，人家他媽的拿軟蛋要跟你換，你可能也說不要，你就懶了，就完全沒有任何的動機了。 那我非常感謝所有這些從以前陪伴我到現在的聽眾們，不嫌棄，因為其實在過程之中，我沒有覺得說像有些聽眾會講，他現在不講髒話，所以我回來聽了，就是這些人就不是死忠幫的，我還是喜歡死忠幫的。我是那種很護短的人，所以如果有照理說，我在路上遇到你，可能你去停車，然後你要去付錢的時候，你發現說你上次停車沒有帶錢，當然其實一般這種，我就會幫你付，可是假設你停車費一種三千五之類的，然後你直接跟我講說我從第一集就停你，然後你還講述我們的一些暗號的話，那個三千我就白付，就是我是這種，我就是媽的挺自己人，所以非常感謝大家的支援與愛護，我可能也產生了很多改變，但大家都是不離不棄，非常感謝。 低話街的台南人｜為人父的心疼 下面一位，低話街的台南人。心痛的感覺，之前一直以為自己懂心痛的感覺，像是賣飛噴高的股票，或是只有個位數的股漲十倍，但直到最近的有一天，我不小心開門，撞到五歲寶貝女兒腳的大拇指，指甲翻起大流血，看到女兒淚流滿面，當爸心痛心疼的情緒混雜在一起，也感覺到第一次這麼討厭自己，那希望她快快好起來，以後開門都有陰影。 這個完全可以理解，像我的兒子，那時候是我老婆在幫他洗澡的時候，不小心——我知道那是沒有任何的故意的意圖，誰會他媽想傷害一個小朋友——那就是小朋友沒有抓好，他就是跌倒，然後就摔到了他的嘴唇，就那時候在我們要回羅馬的前一天，就直接送急診，在那邊待很久，當下我是非常的痛苦，而且是充滿巨大的憤怒。那時候我有在節目分享，就即便你知道這件事情，事情沒有人希望他發生，可是超氣，超級無敵氣，然後在那邊，就我是很難哭的人，可是我都很想哭，就壓著自己的兒子，然後看他很勇敢去把嘴巴縫起來，同時也非常自責。 所以我可以理解就是當爸看到小朋友受傷那個，怎麼講，如果是你自己做的你一定想把自己殺了，如果是別人做的你一定想把別人殺了，反正你就是會有很多情緒湧上來，那個真的不是說什麼工作上怎麼賺錢賠錢，還是說怎麼遇到靠背老闆那種可以去比的，那個無法比擬。所以說血肉，就是你自己的血肉，那個是真的有了之後才可以感受到的一種情緒。所以我覺得有小朋友的一點很有趣的地方就是，你可以感受到很多前所未有的情緒，你甚至會真的懂得說，以前你以為說什麼，你去追一個女生，我愛她，分手鬧自殺，她就說我很愛她，我超愛她，愛你愛你去哄，愛你去死，你今天有你的小孩之後，你可能才會真正理解什麼叫愛。或者是說你有一條中型犬，然後他每天陪伴你，才知道什麼叫愛。就是很多時候我們以為的東西，其實是我們的眼界還不夠，然後所以去增加一些人生的體驗之後，才會去明白說，原來很多東西的這個深度跟廣度，是可以非常恐怖的。 Cream Pie King｜小孩課金手遊怎麼辦？ 下面一位，Cream Pie King 愛您。美樂弟好奇問一下，如果以後諾亞長大，偷刷您的卡去課手遊，您會怎麼辦？這個問題其實在我們的腦中跑過很多次，我相信很多新手捏軟糖線的爸爸媽媽應該也都想過類似的東西。那我們小時候的一個共同回憶跟經驗是什麼？就是我們今天做了一件事情，不管它是對與錯，當然就是爸爸媽媽不喜歡的，或是就像錯的事情，你提的這樣的東西，如果我們跟我們的爸爸媽媽講，那如果爸爸媽媽第一件事情就是差點把你的腿打斷，然後或者是胸口爆炸，那會產生的效果是什麼？ 產生的效果就是，當然你可能從此就不敢這樣玩，你就不敢偷錢了，你就不敢做一些什麼奇怪的事情了，沒錯。只是你們的距離也因為這樣變遠了。那所以因為我們有這樣子的一個經驗，我們知道說，就是你今天去使用一些暴力的手段，或是說你直接去威嚇他、阻止他，你可能可以有一些立竿見影的效果，那只是你可能影響到你們之間的一個感情。那你知道人都會犯錯，我們長這麼大我們都會犯錯，何況他小朋友腦袋沒有結好，所以如果是我的話，我在腦中已經盤算過很多這樣，就他如果犯錯，我要怎麼辦。 或者說他今天牽一個女生回來，他明明還這麼小，給我交女朋友幹嘛，或說他不小心讓人家懷孕了或什麼的，我會怎麼做？我都會先把情緒放在最後面，因為我知道說，小孩一失去了就是失去了，我自己有一個非常深刻的體會。所以我知道，你如果把小孩推走，他就以後可能就再也不會找你了。所以我們一定會先問他說，為什麼你會這樣子做，那你是因為很想要這個東西嗎？那只是你知道，寶寶的卡你不可以這樣偷去，因為這是不對的事情，如果你想要的話，我們可以達成什麼樣的條件，或是你做什麼樣的事情，我們可以分配一些資源，讓你去完成這件事。那我會讓他知道說，其實在我的幫助之下，你一定是可以做到這件事情，或是你自己就可以做到這件事情，靠你自己，那只是我們不可以用偷的。只是我絕對不會去兇他，我絕對不會去幹屌他，我會跟他小以大義用講的，然後以及甚至是跟他一起課金手遊給他看，就是說我們可以一起玩，你不要用偷的。我希望用這樣的方式，我希望可以一直把我小孩留在我身邊，這是我想法。 拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0608 md 集數：EP0608 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed/rssFileVip mp3?timestamp 1762637648781 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed/rssFileVip mp3?timestamp 1762637648781 EP608 🍭 開場 / 贊助：火星生技 Green X 進化乳清蛋白 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由火星生技 Green X 進化乳清蛋白贊助。川普又在做效果，本來從從容容游刃有餘的交易，現在變得匆匆忙忙連滾帶爬。在思維戰鬥的人都知道時間跟健康最珍貴，但健身房的會籍繳了大半年卻還是沒有辦法成為理想中的大肌肌。 問題不是你做的不夠多，而是你需要更有效率的補給策略。TAIZAKU 火星生技 Green X 進化乳清蛋白，來自未來的乳清蛋白。小小一份就有 27 6 克超高蛋白質，和 6400 mg BCAA，超過市售即食乳清 1 5 倍。那更關鍵的是台灣首創新增蜂蜜，歐美四國專利 Green X 綠原酸 70% 高濃度，時間證實可以有效幫助代謝，讓精實效率更進化。不只補蛋白，更升級整個作戰系統，乳糖不耐者也可以喝。義式深焙和醇黑可可兩種口味，口感順暢好喝。 那早上我會配一杯義式深焙，像是無糖黑咖啡幫助開機，下午被榨乾完之後，再來一杯醇黑可可，整個坐席重新找回節奏感。醫養師常說，飲食佔七成、運動佔三成，想要更有效率的運用，就選這一款 Green X，給你細胞層級支援，蛋白質補充和代謝都開 Turbo，輕鬆取得超額報酬。投資要贏在起跑點，身體管理當然也是。你累積這麼多零，前面沒有一，一切都是枉然。加上是台招股，1111 霸氣開戰，年末最優惠，國外聽眾有專屬優惠，還能夠抽 iPhone 17 Pro Max。以上提供給所有有需要的朋友們。 聚餐感悟：外資大哥的點醒與降低部位 那昨天跟一個外資大哥去再訪我蠻喜歡的一家餐廳，它是一個阿根廷菜，那我們吃得非常高興。跟這個大哥的緣分也是蠻奇特的，反正就是有一次我們剛剛去逛 Computex，那就是我們幾個所謂的小朋友，年紀比較輕的大家約一約，然後突然有一位講說他的老闆很喜歡我，所以看可不可以大家一起中午吃個飯。那我那時候就覺得說，有點受寵若驚、嚇到，因為人家是那種外資的頂尖的 Head，我想說他怎麼可能會是我的聽眾。 當然其實後來我知道說，我們自己的聽眾有些人的背景是真的還蠻屌的，不管是在教育圈很強大的人，或者說 CSP 在台灣的大老闆之類的，就是我們有蠻多這樣子的聽眾。只是說就是每次去涉獵到一個新的領域的時候，那個「誰又是你的聽眾」，有時候你還是會嚇到，就說你們到底聽這個節目幹嘛。就他們其實是不一定需要聽這個節目，那我老實講，他們聽這個節目可以獲得的東西，他們可能用問的都有辦法自己問到。所以很多時候，我相信他們來聽這個節目，也只是去找尋一種就是共鳴的感覺吧，因為畢竟大家都在生活中努力的去挑戰著自己，要不然說試著要把小朋友養好、試著經營好家庭關係、試著在工作非常忙碌之餘，還是有維持好整個家庭的運作之類的。所以可能就是這一些小小的細節，讓我們這些人可以凝聚在一起吧。因為如果你講說完全的都是工作相關的內容的話，他們其實有太多管道可以獲得這些資訊了，所以對他們來講，可能比較平常是一個抒壓的感覺。 那時候跟這位大哥見面聊天之後，我就覺得非常的喜歡，因為他直接跟我分享的是，就是當時我的小朋友，因為畢竟才剛出生兩個多月，還是有很多檢查要做，那其實對我來說，我雖然可能每天在外面走來走去看起來還是沒有事情，但我心中都一直在想這件事情。那他第一件事又跟我分享他自己的小孩所遇到的一些狀況，那他後來是怎麼樣解決的，那其實當時這樣的一個分享，對我來講影響太大了。他只是跟我聊一下說我過去遇到了什麼事情，可能對他來講，我就是隨口提，甚至他自己都不記得，可是對我來講，是我的一個俯目。因為當時我根本不知道說，我的孩子到底會怎麼樣，所以我聽到了這些正向的故事、Happy Ending，對我來講，會覺得我的壓力頓時就小了很多。所以其實就有點那種一拍即合的感覺，很快就變成朋友，然後都持續的有去做更多的交流，然後這次就帶他去我覺得非常讚的餐廳，去稍微的聊天敘舊一下。 那我還記得上次看到他的時候，那時候他們的團隊就是正在 push，反正就是裝置相關的東西，因為那個報告都有發出來。那時候我心中還想說，現在要去推裝置股，我猜也比較困難，因為那時候就是四月多重殺，然後開始大家要去找說什麼東西可以再次回到新高，我就覺得說，推這個前面那麼多冤魂真的可以嗎？然後超厲害，這些說裝置相關的東西全部都在右上角。所以我就覺得非常非常的厲害，這樣的一個研究的能力，然後跟視野的能見度，是比一般人強太多太多了。就絕大多數，甚至包含我們自己，有時候有一些產業 know how 的人，我們都還是會去看圖做事情，那個前面賣這麼多、這麼多冤魂，很難上。可是你看他們就敢反著跟大家說，就說這個地方就是要上，然後結果就真的上了。所以很多時候，看到這種表現就覺得說，哇這個市場上有非常多厲害的人。 那我也不知道是說，是隨著這個年紀的增長，還是說身份的改變，或什麼，但我們的對話，其實後來都是比較偏向是在講小孩相關的東西。我覺得可能是我自己也產生了一些微妙的改變吧。就是以前會想象的是，或者說以前實際上發生的事情是，我如果跟你出來講話，我就覺得說我要聽重點，你跟我講說這個股票相關、工作相關的嘛，因為這是我可能在生活中比較在意的事情。那可是後來也發現說，就這種東西你聽來聽去，老實講最後面，還是蠻多時候是看天吃飯的。今天突然間不知道就川普對外要做什麼，把盤殺下去，研究個半天，你還不是輸到只剩一根懶覺。所以好像有些時候，也不用太聚焦那些東西，那個當然是要看、都是要研究，只是不用花太多時間在上面。 所以最近跟大哥的聊天，我覺得他也去點了我這件事情。他說像他自己，他都不會去 check 說到底下可能頭寸數字的改變，因為那個其實都是改來改去的，那個 allocation 有時候也會有一些細微調整，然後每次的調整，可能不知道就往上加個 100K，往下砍個 50K，然後市場就要殺、就要追，那就要怎麼樣，一堆有的沒有的變化，那很辛苦。他的意思是說，我們就抓到重點，主要重點是你知道 Advanced Packaging 後面要往什麼方向去做，對不對？像我們可能是走 CoWoS，後面可能走 CoPoS，那這樣就好了。就是你知道 CoWoS OK、CoPoS，那會往這個方向去推，那有哪些裝置需要用到、哪些零件需要用到，還是說哪些什麼化學原料需要去在這個生產的過程中被採用，你就買了，然後你就去睡覺就好了。他的意思是說，你就應該這樣子做就好，因為你在裡面去追這些頭寸書，或什麼，很多時候你會搞到就是你的頭會很痛，那個追進殺出，然後最後發現說，哇靠那個手上的部位都不見。 其實這個其實在最近，記憶體裡面，我就有這樣子的感受。因為記憶體我算是在第一波的時候就是都有上到，然後包含在節目有跟大家聊到說，我覺得這些東西是可以看的，然後我們在市場有注意到這個現行的改變，東西不一樣。可是非常汗顏的是，就是在最高的時候，記憶體的部位在我的手上，大概也是有個五成以上，可是到現在，其實就是掉到兩成以下，其實這件事情令我非常的懊悔。就是我甚至有時候會想說，還是說媽的，禮拜一我直接全部追回來之類，因為你就已經看到一個就真的像這些券商所寫到，就 Super Cycle 的產生，那你怎麼手上的部位可以這麼少。 所以你前面好給五成的話，我覺得是 OK，那當然其實五成是有點 over，就是太多了，所以才導致被洗掉。就有時候你壓多的東西，你覺得被洗掉，但不知道，你至少有個三四成以上也是應該的。但為什麼你的部位會掉？就是因為你每天去盯著報價的變化，去盯著市場大家的一些新的說法，你去問，不管是什麼在三星，還是海力士的朋友，你們現在有什麼新的變化，然後他突然間跟你講某個東西，那個東西可能就觸動了你的敏感神經，說啊，難怪最近在回檔，所以你就因為這樣被洗掉。所以很多時候，你吃不到大魚的原因，是因為你整天盯著它看，就剛好相反。 這個就跟談戀愛一樣，你知道那些整天跟你講說他要去追求愛、他要找到生命中的摯愛的人，然後你就發現說，幹他媽單身一輩子。然後那一種就是根本就沒有跟你講愛的，就是不知道，就是可能洗臉跟擦軟膏都用同一條毛巾的那種男生，就他的女朋友換都換不完，就一大堆。那一樣就是你一直在追求錢，你可能就不一定會這麼有錢；那些好像也沒有很認真在追求錢，當然每個人都愛財、取之有道肯定的，可是沒有追求的這麼近的人，他反而財富一直來。我覺得有點像這樣子，就當然一個部位，你可能把它壓太大、你買太滿，你就很容易受到這種市場的一些雜訊所影響，或者說當你很想要去鑽研某個東西、鑽研到極限的時候，你也會受到很多市場雜訊的影響，所以物極必反。 所以在跟他聊完之後，我覺得可能生活也會有一些新的變化，這是為什麼我覺得，我覺得有時候還是要出來跟大家講話一下，即便我其實是不太喜歡跟大家講話的。但你想說，這個傢伙每個禮拜在節目上面這樣講，加起來不知道，就可能有個快一個半小時，然後他跟我說他不喜歡講話，我還真的是不喜歡講話。平常是不跟別人說話的，那只有這種節目，這種自言自語的空間，我可能表現的比較還可以。但有時候跟人家這樣子互動完、校正之後，你的腦中就有新想法。 像最近我自己的手上的部位是把它壓到七成左右，因為我開始有感的感受到，我已經在吃回吐了。那當你開始，特別是你新建立的部位，都在吃回檔的時候，這對我來講就是一個警訊，代表說我最近在做的一些判斷可能是錯的，或者說我進來的時間是不夠好的，所以我就會先選擇把部位往下降。那我是沒有想到說，因為大概七成的水位，是我甚至是過去四五年來，搞不好是最低的一次，就連 2022，我應該都沒有這麼低的水位在扛回檔，就是應該是用更高的水位，我印象中是這樣，所以七成真的很低。 然後就發現說，就降到七成了，生活有一些明顯的改變。早上你可以感覺到吹來的風是很舒服的，你可以感覺到今天太陽是很和煦的，照在你的身上，哇，我感覺到我的皮膚正在吸收大量的維他命 D，然後你會在早上 10 點的時候走進去公園裡面，走來走去、拉一下單槓，超像老人家，穿著一個拖鞋走到公園，拉一下單槓，然後坐在椅子上面，就開始在看那些花花草草，看隔壁在玩的小朋友，看走來走去的地方媽媽，還有一些這個，不知道就是什麼工人在那邊挖土，你就突然間就覺得非常有趣，坐在那邊看他。 那你平常是看不到這些東西的，你平常是感受不到風跟太陽的，你都對這些東西已經是不知道就長期的忽略了，那你也不知道你在忽略這些東西，然後直到你突然間，就是把可能心中的壓力降到很低的狀況之下，你可以看到這些東西，我覺得是蠻好的。所以我之後可能會往這個方向去努力，我覺得就是接下來的幾年，自己想要經營的一個方向，應該是比較偏向說把生活顧好、把家庭的關係搞好，然後跟把自己的健康處理好。那其他工作相關的東西呢，當然非常重要，也是我的興趣之所在，可是可能就把它控在一個合理的範圍內。 這其實也是因為跟這個大哥聊天之後呢，當然他絕對是非常真誠跟坦白的人，可是很多時候，當我跟這些所謂的各路的頂尖人士去聊天之後，像之前交易圈的大哥，那個已經超級有錢，就他竟然跟我講說什麼，他十年放過最長的假，就是可能不知道四五天，他平常根本就沒有在放假。他說你賺這麼多錢，你就不放假，那你賺這麼多錢要幹嘛？他就是喜歡賺錢，然後他甚至也覺得自己的錢不夠，他覺得說，哇那個隔壁哪一個交易室的表現特別好，為什麼我今年這麼差，就是他會有這樣的想法。那像一些這種外資的頂尖大哥，你想說幹他的配是很恐怖的，就他竟然也告訴你說他覺得錢好像沒有很夠用。 所以你最後發現說，就是怎麼說，就是錢這種東西是每個人都覺得不夠用，你很少會看到那些覺得說錢夠用的。我覺得每個人都覺得不夠用，那不夠用的主因，當然是因為隨著你的物質的條件提升、生活提升之後，那你也會去買更好的東西嗎？那其實老實講，車子 50 萬的可以開，5000 萬的也可以開，都是車子，那你說 5000 萬的可能就多一個爽度，如果說你有餘裕的話當然可以，可是如果說你一直在這個路上去做追尋的話，你要去買到一個更好的車子、更貴的房子，或是說更好的旅遊的 set，那一定都可以找到地方花錢，那你總是會覺得自己不夠有錢，那這是在物質層面，就是說假設你是用消費主義來考量的話。 可是如果你今天換個角度來說的話，其實你可以理解為什麼這些人會有這樣子的一些抱怨。那其實我自己偶爾也會有這樣子的一些想法，那很簡單嘛，就是以前我們的能力分班是怎麼樣，可能是你今天從國小升國中分一次，或者說國中升高中分一次，或者有些學校可能比較屌的，就是說那種每年級分一次嘛。可是我覺得出社會之後的能力分班，好像是那種動態的，就它隨時就會給你再來一個 re evaluation 的感覺，就就像說你今天不小心 hit the jackpot，你今年表現特別好，你飛上去，然後你的錢開始變多，你的券商就會開始問你說你要不要開一些額外的許可權、要不要做一些新的商品，那你的朋友圈可能就會開始改變，因為有些商品你沒有辦法做，你就認識新的人或什麼的。 所以其實你就是不停的被編到一個新的組別裡面，因為像說打手遊，你如果本來只是在一個伺服器裡面稱霸的話，其實稱霸理論上怎麼樣，你就開始享受你 happy ending 的，你努力這麼久是要幹嘛，你就是知道說 OK 我現在是站在最前面的人，我應該是要很開心，我應該是要享受我的每一天。但問題就是說，手遊的廠商不會希望你這樣，所以他最後面會怎樣，然後就把每個伺服器最頂尖的人再抓出來，再額外開一個競技場給你們，然後讓你們在裡面打得痛快。 所以像這個大哥就有分享，你站在別人的角度看他，你覺得說這個傢伙是學霸，他建中台大，然後就是那種海外大學回來的，他就是學霸。可是在他的角度是說，我以前是在資優班裡面，那我在資優班裡面，我的排行是尾端的，我是在後面的，所以我從頭到尾都不覺得我是學霸，就別人覺得我是學霸，可是我自己不覺得我是學霸。所以你把這一樣的概念你套用在，但我們前面講的是念書，如果套用在資產方面，其實也是這樣子，就是你永遠都找得到人去把你比下去，然後覺得說是不是我不夠努力。 同時還有一件很有趣的事，市場上有很多人是 假掰，就是一堆講說自己怎麼多會賺多厲害，可是他其實沒有多少錢，很多時候都是要慢慢的才會給人家揭穿，就發現說，真的一堆都是在gay效。所以其實你的痛苦的來源，或者一些比較是來自於，有些是怎麼講，就是動態的一直把你放在一個新的地方，所以你就是隨時都很壓抑，有些甚至是給你看是騙你的，然後讓你因為一個假的東西而感受到心情受到影響。 所以最後面，當你去走遍了一堆、看了一些東西之後，你會知道說有時候你要跟你的朋友校正一下，兩個人坐下來聊一下，其實我們相較於之前，我們都一起長大了，我們都變得更好，我們把家庭經營的不錯，那不用想太多，反正我們只要持續在正確的道路上去執行就好。那我們要思考的是，我們要怎麼樣讓自己的生活有更多時間，因為當你賺到很多錢的時候，其實你要去思考的是你怎麼樣有更多的時間，因為時間是最最最貴的東西。如果說你必須要花大量的時間持續的去賺錢，而這個錢其實你也是夠用的話，那你就掉入一個陷阱了，你應該是要有辦法讓自己有時間，然後讓這些時間去，怎麼講，去孕育，不管是你有新的興趣，還是說你跟家人產生了一些新的連結，然後把它投資在上面。我覺得這可能是我們在未來想要去追尋的一個東西，所以非常感謝有這樣子的一些聚會，就讓自己的腦袋又更加的清楚。我這邊也是要跟大家分享一下，自己的小小心得。 Apple 付錢給 Google：Siri 採用客製 Gemini 好那這禮拜有一個蠻有意思的新聞，就是 Apple 跟 Google 的合作，會在 Apple 的 Siri 裡面去採用 Google 的 Gemini 的模型。那這個模型應該是一個 Custom Made，是一個幫 Apple 去做微調跟定製的模型，會讓 Siri 變得更加的聰明。那其實像這樣子的一些合作，我們都認為說是非常有機會看到的，因為在過去像是 Tim Cook，也有跟大家提到說，我們雖然現在是串 OpenAI，但我們也不排除會串其他人。 但是這件事情令我非常意外的是，是竟然是 Apple 要去向 Google 付錢，至少在彭博的報道是這樣講，付了一個 B，然後去換這樣的服務。那其實算起來，蘋果還是大贏家，因為像 Google 要在蘋果這邊的 Safari 當預設的搜尋引擎的話，是付了我記得是 10、20 個 B 左右，是一個很大的數字。所以相較之下，蘋果只是拿一部分的錢出來，就像說返傭給你、退傭給你，我也要使用你的模型。 那只是像我自己本來的假設，會是認為說，因為在 AI 模型的一個高度競爭環境之下，我們都知道說，今天 OpenAI 推了一個新的模型，隨後 Google 就會再推一個更新的模型，然後表示說我在所有的指標上都贏過你，接著 Anthropic 又再推一個新的模型，Grok 又再推一個新的模型，所以每個人一直在重複的做這件事情之下，我本來的心目中的假設是認為說，這些模型廠商，他的溢價的能力會越來越小，直到什麼，就直到說他們可能最後面去拼個你死我活之後，然後打出可能剩下一兩家，就搞不好其他的已經是無法再跟上了。 現在大家都在賭桌上，每一年的 CapEx 越開越高、越投資越多，直到看誰膽小鬼遊戲不敢玩的退出，他就完蛋了，他就輸了，他股價第一個崩掉，因為市場就會覺得說你是不是東西不好，你才不敢投資，然後一些連鎖反應都會發生，隨著劇烈的震盪之後，可能最後面就是有少數的贏家獲得最終的勝利，到時候他的溢價的權利可能就會往上提升。只是在現在看，我就一直覺得整個模型其實都是越來越便宜一個狀態，你要去生成模型，你要花很多的投資，你要花很多的錢、電力、有的沒有的東西，可是呢，其實你去產出 Token，大家都是一直在去做折價的競爭。所以我比較難想象的就是說，哇，Apple 竟然需要付錢給 Google。 但隨後我在 Bloomberg 的這個記者的後續的推文裡面，我大概可以瞭解為什麼了，因為它是一個 Custom Made 的模型去給 Apple 做使用，那 Apple 還是有 In house 的 Team 持續的在推動模型，那這跟我們在供應鏈考究到的狀態是一樣，一個伺服器正在進行中，它是在台灣組裝的，然後這個伺服器使用的晶片，就是它筆電的 M 系列的晶片，就是稍微的去做一些調整，可能核數放多一點，把它變成伺服器，然後這個伺服器是非常的精緻，他們連伺服器都是做到那種工藝品質很好的一個狀態，上面的東西不能夠用貼貼紙，要用雷雕，都有一些工業店的朋友跟我們分享這樣有趣的事情。 所以它還是有自己的模型要去推，只是可能比較偏向說 Google 去做一個東西給它，類似 OpenBook，然後他可能去付了這個錢，然後拿到一個客製化的東西之後，他接著就是去模仿學習，然後接著去推自己的東西，因為根據 Tim Cook 在過去幾次發言的說法，我們不認為說他要去退出 AI 模型的競賽，他應該是要繼續做下去。之所以會跟人家花錢，可能就是因為他有這個 Custom Made 這一部分，然後可能有一些合作的方式，會讓蘋果是有辦法在這個過程中去學習到一些模型的 know how，然後在幾年之後，可能就是有辦法去推自己的東西。所以在這個過程之中，有點像說就付個學費，那我覺得如果是用學費的角度就比較合理，不然其實我會認為，因為可以在 Apple 裡面作為一個預掛的模型，應該是大家都會搶著要，所以自己的猜想還是會覺得 Apple 的溢價權應該是最大的，就沒有想到既然是它反過來要付人家錢，那有可能就是有付學費的這個成分，所以這個我們後面再研究一下。 那也就順便提一下，就是在 Google 這邊你可以注意到說，它真的非常非常的強勢。本來大家是把 OpenAI 跟 Apple 的合作視為說，你看 Apple 他只會選最好的東西，他選 OpenAI，結果一下 Surprise motherfucker，他跑去選 Google。那最近在網路上非常知名的分析師，他也是有寫了一篇，他那個是訂閱的文章，但是我看到人家有轉出來給我稍微看一下裡面的一些重點，就有 Screenshot 一些重點給我看一下。那他是有提到說，就是 Google 除了自用的 TPU 之外，然後他的 TPU 呢，大概是有 1M 顆左右是賣給 Anthropic，那這個其實就是符合我們大概在一兩個月前有跟大家聊這件事情，當時聊出來也是有一點那種金氏駭俗，就是大家的想像都是，你 Google 你有在租伺服器，這大家都知道，可是在我們的考察是 Google 現在有在賣晶片，這個晶片當然不一定會是走向 NVIDIA 這樣的一個賣法，它有點可能就是說，我跟 Google 去買這個晶片，可是同時是說我是一套 solution 一起給，所以它不是有點像那種，我交錢然後你交貨，你給我晶片我自己想辦法，就是可能連那種後段的一些伺服器的組裝、散熱要怎麼樣搞，甚至怎麼樣 deploy，要放在哪，誰要去代管，都是應該是有包在一起去做處理的。 那我們就是有看到這樣子一個東西在節目跟大家分享，那時候講這個其實是有點早，就是一定我知道會受到一些挑戰，那確實就是有人要 challenge，我就說怎麼可能這樣子，但現在越來越多人去把它寫出來，那我們後面就看，就大家可以感受一下，就是市場的資訊有時候是這樣子，一開始講大家都不信，然後後面大家都開始信的時候，你在觀察有什麼樣新的變化的產生。反正我們目前就是有注意到，因為其實你看 Google，就是在各個的小型的戰鬥上面都持續的獲得勝利啦，所以就像說跌破大家眼睛，不然甚至連我自己一開始也不敢這樣期待。但好在我們就是一直跟大家說，我們是不當預言家的，因為你做交易，就是沿路要修正，很多事情是你沒有辦法在，就像說去年你就知道今年會怎麼樣，你沒有辦法在 2022 就知道說後面一定有 AI 爆發之類，所以就是看到之後你立刻做修正就好。 那 Google 現在看起來就是走在一個這個非常好的路上啦，那其實在 Valuation 上面，也是相對的沒有特別貴，所以其實像這一波的一個各種屌殺，或者說盤面不好，Google 就是我鎖定的一個重點物件，這邊稍微跟大家分享一下。因為我覺得在後續的一些佈局上面，不管是它自己的模型的產出，或是在 Search 方面去結合 AI，然後在外加是在硬體方面，不管是它的 TPU 的表現，或者說 TPU 可能會 license，然後有更多人去做租用，或甚至是買入，都是怎麼講，就各個層面看起來，Google 都走在一個非常好的路上。 記憶體 Super Cycle：HBM、NAND 全線供不應求 稍微再跟大家提一下，接下來我們來跟大家更新一下記憶體的近況，應該說我們在過去都一直有跟大家分享，記憶體各種報價，或是市況的一些調整的變化，只是說最近因為有一些 Earnings Call，然後有一些法說會，那這些公司有出來對外去做表示，所以它已經不完全，就是說市場人士自己的意淫跟猜想，它有些是在公司派這邊，所告訴你說現在的市況的實際變化，所以就有蠻多有趣的東西可以跟大家聊一下。 那我覺得如果我們今天要快速的去了解說這個 Super Cycle 到底是怎麼樣所導致的話，從一個比較客觀的角度來講，那當然就是因為在 AI 的 server 有大量的 demand 的狀況之下，然後導致了，就是本來那些可能也會是在消費級市場出現的東西，因為現在買家已經變成是 Cloud Service Provider，所以他們對於價格的敏感度就是比較低一點。如果你今天是走 client consumer 這一段的話，那採購對於價格的敏感度是很高的，所以它會有一個就是需求破壞的狀況產生，就類似我們之前聊原油一樣，原油它不可能無限量的往上漲，為什麼？因為要漲到某個地方，大家就會講說，操老子不開車了，老子騎腳踏車可以吧，對老子坐電車可以吧，所以漲到某個位置，你就知道說那個消費就被破壞掉了，就是大家是沒有這麼多錢去負擔這件事情。 但是記憶體這個有趣的就是，當這個價格持續上漲的時候，對有些人可能選擇說，老子不組電腦可以吧，我明年再組，或者說我就不要那麼高規格的東西，可是有趣的是，現在並不是在消費端這邊。雖然可能在過去，大家看到一些新聞，什麼秋葉原這邊在搶 DDR，或是說可能在台灣，你要去三重組電腦的話，那什麼 DDR 加價格很貴，那其實都不是真正的重點，因為消費復甦並沒有大力的看到。那真正的重點是，現在有一堆口袋，生得跟鬼一樣的 Cloud Service Provider 在跟大家搶這些料。那一個 Server 可能，主體來說我們那時候講，一個 Gigawatt 可能是 500 Billion，超級狗幹貴，如果說它連帶的一些 Storage Server 的話，其實買下去那個都是小錢，那個相較於整個 AI Server 是小錢。所以說這個東西漲價 50%，他吞，甚至搞不好漲 100%，他照吞，他就覺得說，沒事我就買下去。 所以這個如果要用一個更簡單的例子讓大家理解的話，就是像以前 Q&A，都有些聽眾來問我講說，他一直分手啊，怎麼辦，雖然我也不是什麼戀愛專家，我不知道大家問這種東西，傷哪根筋，可是我覺得跟大家講一下我稍微的想法，就是很多時候呢，那個不一定是你錯啦，只是說你可能是在不對的地方遇到不對的人嘛，有時候你換個地方，就發現說其實我並沒有這麼糟糕，只是我可能本來那個地方大家不喜歡我之類。 所以一樣的道理，我們都知道說，有一個經典的舉例，一個瓶裝水，如果今天是在可能一般的便利商店，或者是雜貨店的話，搞不好是 15 塊 20 塊；如果說他今天是在一個餐廳裡面，可能是 50 塊；如果今天是一個高階餐廳，他會給你一個玻璃杯，跟兩個冰塊，加一片檸檬片，可能是 120；如果今天在飛機上面，或者說如果今天是在沙漠裡面，然後已經他媽快渴死了，旁邊有一瓶水，跟你講說賣你 5000 塊買不買，你什麼東西也會拿出來，你連卵蛋都壓上去跟他買那一瓶水。 所以它有點類似這樣子一個狀態，就是你會想說，記憶體這種東西，它也不是什麼太空科技，沒錯它是一個 commodity，就大宗產品，所以其實誰都可以做，但這種大宗產品它有趣的地方，像過去的被動元件之亂也是類似，就是一個理論上很多人都可以做的東西，可是一瞬間遇到一些工序的失衡，以這次來講就是說，因為 AI 伺服器拉走了大量的 HDD，然後現在把一些需求都轉到 NAND 這邊，然後在 DRAM 這一邊就是說，拉走了大量的 HBM，所以很多的 DDR 堆疊都要跑去做 HBM 的使用，那導致其他地方可能就被排擠掉，那廠商也選擇去做更貴的東西，所以導致一些，可能像 D3 或 D4 的產線，它就 EOL 了，它就不做了，那就變成像台汽廠商的剪刀。所以它就是一個全面性的結構變化所產生的。 那用這個水做舉例就很好舉例，你今天如果是我來買一瓶水，那我放在這個就我們林口文化山路，然後跟大家說路過的人可以買一瓶，那一瓶 10 塊 15 塊，可能路過的人就是會買，那如果我今天講說一瓶水是 50 塊的話，他們講說乾白痴，我才不要買，對啊其實你們不買沒差，因為有大型的客戶 CSP，就這些雲端，他們選擇用更貴的價格把這些東西都包起來。所以現在實際上的狀態是長得這個樣子，也就是說，過往我們知道說，漲到某些價格可能就掛了，因為消費的需求就是不強，就差不多了，可是現在的需求，其實很多時候是由這些 CSP 所 driven 的，所以它有可能會走得更遠一點。 那目前我們去看一下幾個原廠的說法，像是 Samsung 的話，就是它 HBM 是賣光，SK Hynix 也是，美光也是，那在鎧俠這邊，就是說我們轉到 NAND SSD 的角度來看的話，他們是表示說他們目前的產能是非常非常擁擠的，就是大家都在搶這個東西，然後在 SanDisk，甚至直接告訴你說到 2026 年底都會是很擠的，那有些顧客已經是在看 2027 年，已經在跟他們喊 Demand。那在 SanDisk 這邊，他們也有一個有趣的說法，我覺得這個是很值得參考，就是說雖然目前的需求是非常好，然後在稼動率方面也是拉到全滿，可是他們沒有想要去擴產，那這可能就會加劇這個需求的一個更加緊俏的狀態，因為沒有要擴產，所以可能大家就願意用更高的價格去搶。 那這個我不認為說是他們想要去炒這個價格，而是單純的他們自己怎麼想，就因為這些記憶體廠商，他們其實某種程度上就是一種 commodity，一種大宗產品，所以他們也知道說，像華邦電的那個焦董，前面給人家訪問的時候，他不是也一直潑冷水說，就是另外一個迴圈，也沒有這麼好，然後最近公司的其他高層出來講就講說，沒有，非常好、非常好、超級好什麼的。那能夠說就是，他們看的格局不一樣，就是說這個迴圈，它一定是走的比過去的迴圈都來的大，這個是毋庸置疑的。可是我們也知道說，就是這種 commodity 的特性，然後會讓它到某個程度，這個程度我們不知道是什麼時候，但是就是最後面，一定會大家大擴產，然後在外加單位位元的儲存的量變大，所以那個需求就是一定會有辦法被滿足，只是說滿足的時間，如果是一年怎麼辦，類似說我們現在在看這個 AI，你說它有沒有泡泡存在，一定有啦，絕對有啦，只是什麼時候泡泡破掉，如果泡泡破掉是一年半，那你這一年半都不做股票了嗎？ 就一樣的，你當然可以選擇說你去山裡面，跟巴菲特一樣把東西都賣成現金，不要掉了。可是如果說想要賺錢的，很多時候我們還是會儘量的不要去亂扣說什麼那個是詐騙、炒股票，那個是炒報價，或什麼的，因為你重點是要賺錢。所以在我們現在的角度看，其實這種兩派的說法都是對的，就是它確實就還是一個迴圈，我不覺得說什麼這次不一樣、這次不會迴圈，它還是一個迴圈，只是說這次的迴圈真的是很大。這個很大的一個過程之中，就看你可以抓到多少。 像我自己的話，有一些在台系的低潤，我就是沒有抓到很多，就是說它前面噴，然後後來我應該有跟大家分享，就是在廉價回檔的時候，一天跌 5%，連續跌三天，然後想說不要不玩了，然後就把很多東西砍掉了，後來要追就很難再追回來，就是你就買不回本來那樣的一個水位。所以我自己也覺得蠻可惜，當然我覺得我一個美德，就是我不會因為說我的東西，因為很多人是這樣，他東西他賣掉，或者他空手之後，他就不爽，他把那個東西當前女友在幹的，他就很堵爛，他就想要去看到他不幸福，看到他出事情，所以開始去空人家，然後放消息，我是不做這種事，就是我們還是就事論事。 知道說 OK 你的部位沒有那麼多，可是就是在一個好的狀態，然後持續的去發展中，然後特別是我們考量了這些記憶體廠商的說法，基本上就是全部都是告訴你，不管你是看 DRAM 的角度，還是 NAND 的角度，到明年就是已經是全部都沒了，就是賣光了，那到後年的話，已經大家要再去排、要去搶了。那甚至在台灣的一些模組廠這邊，像鎧俠是直接跟你講說，那個 NAND 的報價是直接漲 50%，而且他問題是說，就是漲價你要收，你還不一定收得到，就他還是有一點那種控貨的成分在，所以有些人是不一定拿得到的。 然後外加我們剛才前面提到，因為像他的一個 Purchaser，就是像他在購買的人，他們是這種大資本，他們是這種 CSP，他們就是那種會去餐廳點水的，就有些人會想說，我不要在餐廳點水，像我們小時候去看電影的時候，爸爸也有跟我們講，我們就是可能出來再吃，我們不要在裡面點，因為裡面很貴，或者說我們去客房的時候，我們不要在客房裡面拿他冰箱的飲料，因為很貴。可是我們現在長大了，我們有好好的工作，有存到一點錢，所以像上次帶我爸媽去日本玩的時候，你隨便拿，你那個 room service，以前不敢叫的你隨便叫，就是你隨便弄都沒有關係，因為我們家的生活條件是比他們當年又再好了一些，所以我們可以做到這種事。 所以一樣的道理，就是過去你可能看到的一些價格的極限，那是因為它可能是 driven by 像 consumer 或是 client 這樣子的東西，它的極限是在這邊，可是如果今天是 driven by CSP，或是一些這種 Mega Cap 的話，那可能狀態又會不太一樣。所以整體來說，這次的狀況真的蠻猛蠻恐怖的，那也非常恭喜那些可以完全吃到的朋友們。 像我自己就是屬於比較膽小，所以有時候我甚至在想，因為我是在 2021 年的時候，那個海運股是完全沒有做到，我是完全沒有抓到海運股，好那也不是說什麼沒有抓就不會賺到錢，那時候還是有很多的，我記得是那種車用半導體，那些東西還是有辦法，只是就是比較可惜，就市場有一個主秀，然後你沒有辦法達到。那現在這個東西，會不會有點類似說那種海運的一個噴法，或是以前被動元件的噴法，它是蠻有這樣的一個，怎麼講，就是說背景相同的味道存在，就是一些那種供需的極度擠壓，那導致它產生一些新的變化，而且它還有新的疊加的狀態產生，包含說可能買主是不一樣的人，或者說可能過去的一些那種供需的報價的變化，是因為說他一瞬間供給變很少，所以有辦法這樣漲，可是下個問題是說，需求方面同時也是大量的在拉大，那他可能會產生的一些效應就很可怕，或者說其實沒有人猜得準。 像現在的 Solar，已經很多人拿去做廢片了，如果突然間又拿一家，再丟一個 video 模型出來，然後大量的採用，那很難講，那可能就會讓整個趨勢又再走得更長更遠。那一樣我們也不會再去，在過去的幾個月就只是強調這件事，我們不再去針對記憶體的股價去做評論，無法去評論這種事情，因為已經整個射出去，但是我們從產業的角度來看，就是這次的狀態真的蠻特別的，那也稍微跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位 臺南扛報紙 祝我兒生日快樂，主委你好，上禮拜帶我的兒子去參加直排輪比賽，學校教練說當趣味競賽就好了，比賽開始後，看到有些小朋友滑得跟飛的一樣，有些小朋友連直線都要努力的保持平衡，包含我的小孩，看到他不斷的跌倒爬起來，最後還是完賽了，真心覺得這根本就是人生的縮影，為父只希望他人生順順利利，11 月 16 號是我小孩的生日，希望主委可以用 20 年後主委的聲音，祝福我的小孩，天恩生日快樂。 雖然我不太確定 20 年後的聲音是不是真的這個鳥樣，但對吧，天恩生日快樂好不好。那非常恭喜你可以完成比賽，那就像是你爸爸所提到的，不管我們去參加什麼樣的比賽，那不管我們未來在人生遇到什麼樣的一個狀態，可以在裡面一直瘋狂的站起來，那並且 never back down，我就是罵死都不退，只會向前的這種人，就一定會獲得最後的勝利。 下面一位 QJDHDIE 直男喬，五可以幫我叫老公看巨人嗎，當然大家都說你說的話直男都會聽，可以請你幫我叫老公看《進擊的巨人》嗎，我真的不允許有人沒有看過，然後尤其這個人還是我的老公，如果有幸看到這一篇的話，請幫我說 YR，請在今年內看完《進擊的巨人》動畫全季，那接下來大家祝您全家平安身體健康。 這個我也有點汗顏，就我前面有看，可是後面我也是斷的，就是沒有持續的看。那其實在過去不停的有聽眾，然後還包含我林口的好鄰居，就一直跟我講說，《進擊的巨人》是一個神劇，就說真的太恐怖，而且很多時候是你看完之後，然後你回頭才知道說，他在過去的集數裡面已經埋下了很多的伏筆，就是哇靠，這個人他已經從一開始就構思好整個劇要這樣子演，就每個人都跟我吹成這樣，但目前還沒有時間去看，所以我跟那個 YR 一樣，但 YR 你先看，然後你看了之後你好看，你再跟我講，那我一定會跑去看。 下面一位 高玉涵 感謝海大，我朋友從高中開始就每集必聽，一出就聽，聽爛，他超級喜歡海大的內容，他 11 月 12 號生日，可以幫我做一個生日快樂嗎，祝黑狗生日快樂，早日股票賺翻實現財富自由。 高中就開始聽，也就是說第一集是高中開始聽，那從第一集到下來，已經差不多是五年了，所以不知道，才大學，現在他的社會是這麼捲是嗎。我還是要強調一下，我覺得高中生大學生，然後或者是剛出社會沒多久的，其實你要努力的方向是，我認為配對、交配，這樣強調不太好聽，但我意思是認為說，反正就是把感情物件的事情弄好，是很重要的，因為你後來會越來越沒有心力去做這件事情，就是說有些事情，它是在那個時間做最有味道，就是你在學生時期談的戀愛，跟你出社會談的戀愛，那一定是不一樣，那氣氛就變了，那個味道就走掉了。所以儘量不要在不對的時間做不對的事情，但你要超前部署，你要學一些投資都沒問題，可是不要過度的投入，變成說你的生活都是關於這個股票相關，那蠻可憐的，因為未來有天就是一定會這樣子，所以你現在先不要這樣子。 下面一位 伊隆馬 川普把錢還我。但你知道為什麼小明切洋蔥的時候會哭嗎？因為他切到手，是時時沒有讓他自己打的。這個是絕對沒有十分的一個可能性，這個大概兩分吧。 下面一位 虐童必須死 請大家關懷虐童案，果然你好，我是您的聽眾小韭菜，從單身聽到為人母但還是韭菜，那最近太多虐童的新聞，有人說在社會局有接觸一位一歲的寶寶，被生母虐待，導致多處傷疾，手指骨折，營養不良還不會爬行，寶寶尿布一大包，卻不哭也不叫，只是眼神空洞的乖乖坐著，我聽完馬上大哭，卻不知道該做什麼，後來只好去相關的社福機構捐了一些錢，想進來大影響力，請大家多關心這些孩子，資深的捐點錢，韭菜就多注意，自己身邊孩子的情況，那聽到鄰居打小孩勇於檢舉，那最後希望來大家考慮，創辦個韭菜之家，收養這些孩子，這樣諾亞和安哥就可以組兩隊踢足球，那祝安哥健康強壯，來大家一家人平安。 那非常感謝這位聽眾，在這邊我們也是共同呼籲，請大家多多注意自己身邊的一些小朋友，不管是你的什麼侄子，還是說你自己的兒子女兒，那一定要看著的，或是隔壁鄰居的小孩，其實真的都是，甚至講難聽一點，你三八一點去顧著都是好的，我覺得說去保護小朋友是這個社會共同的責任。這個社會現在已經是有點病態了，特別是像在台灣的社群上面，有蠻多人是會針對小朋友去做一些很奇怪的事情，像最近不是又有一個，什麼在高鐵上面給人家看到說，他對一個小朋友吼嗎，像這種我覺得就是抓起來，人道銷燬就好了，這種真的就是銷燬就好了，他說可能是什麼精神有疾病，那剛好就是要銷燬這種人，因為很多時候，我覺得這個社會是很偽善很相怨，就是說每個人都這樣當好人，然後每個人都這樣把成本轉嫁給別人，然後去講一些他媽漂亮的話，每個人都在為加害者去講說他可能有什麼有什麼，那他媽誰幫被害者講話，到底誰幫被害者講話，為什麼他媽被害者，就這樣活該走在路上，就是要給你捅，就是要給你弄，為什麼每個人都在幫加害者講話。有時候我覺得說，這個社會也是蠻有病的，特別是不知道就有一些所謂的受過教育的人，最喜歡做這種事情，他就是要顯示說他跟人家不一樣。 那我是不知道，人道、人權，很多時候看到這種事情，我跟他想法一樣，什麼虐童必須死，就直接送去槍決，然後我管你說什麼，特別是像保姆這種最不應該的，因為你收人家的錢，你這個是一個工作，沒有人逼你，沒有人逼你說，你出生你就要當保姆好不好，沒有人逼你做這件事情，所以是你自己要去選擇做這件事情，然後你還去虐童的話，這個是超級惡毒的。然後再來就是說，有些可能是生母，生母這種我就覺得怎麼講很難說，就是你一定想說他一定是哪裡接錯了，所以他要去做這種事情，那就很好，這種最好永遠都跟社會隔離，他對自己的小孩都可以做這種事情，你可以想象說你放在正常的社會裡面，他會對其他人做什麼事情。很多時候我們真的是很怕這種，現在這個世界上他媽的發病的人超多，真的大家自己要好好保護自己，要保護身邊的小朋友，如果說有意願的話，也歡迎大家去支援這樣子的一些機構。 下面有位 聖哲媽咪 好特別的字，就那個聖力的聖之，下面不是力，是一個毀，一個蟲，原來你是建台高中榮譽校友。夢宮你好，真的非常希望可以被唸到，我是一位住新北，獨自撫養兩個小孩的新住民單親媽媽，大約五年前剛念國中的大兒子，強烈推薦我和弟弟聽你的節目到現在，我們都是你的忠實粉絲，當初的小朋友也買了你的書推薦給我看，那非常感謝有你製作優質的節目陪伴我們，那請抱用馬斯克的口吻，祝在成大之中的大一格格，不是馬斯克我已經講過，他沒有什麼特色，他就是講話就這樣就這樣，那 11 月 30 號生日快樂，也預祝可以順利用轉學考或重考回北部的大學，非常感謝。 這什麼特別的說法，成大已經是在台灣非常優秀的學校了，所以意思是說還是不喜歡在南部，是不是太遠，然後想要考回來北部，那還是希望你一切順利，那也非常感謝你們全家的支援。那我並不是什麼榮譽校友，我以前在高中的時候，簡單講就是說比較愛玩的小孩，我國中是過得比較慘，然後到高中之後就開始發現說自己是有資格有朋友的，國中被排擠到以為自己沒有資格有朋友，然後到高中就過得還不錯，但是有染上一些不好的習慣，不然說像是在學校抽菸、跑去廁所抽菸，然後有一次我就被選到外交小尖兵，當時就算是說，我不知道就是你在學校要表現得夠強，因為能力要夠好才可以被選進去，所以我是一個就是可能是比較普通班的，然後跟我們學校就是所謂的頂尖資優班的實驗班的人一起被選進去，然後就變成說要好好的為校爭光之類的，然後跑到廁所偷抽菸的時候，就被外交小尖兵的，也就是後來他變成校長，那個老師，他就開門，然後看到我，對你非常的失望，然後就走出去了。所以我從以前就是一直讓人家失望的人，然後直到現在，現在好一點。 下面一位 嘻嘻推頻頻捏 嘻嘻，恭喜好姐妹頻頻捏拿到年度素人獎，阿拉你好，頻頻捏在 IG 說留言太長被你跳過，我笑爛，那大家快追蹤他，Apple Clay，頻頻捏認真的二寶媽，值得被關注，那也祝愛大家一家人，和我家人平安健康，尤其是我那超勇敢抗癌的媽媽，希望她可以天天舒服開心地做想做的事情，11 月 16 號是老公的生日，那祝 Dear 生日快樂，謝謝來大。 那我們祝他生日快樂，那也希望你的媽媽可以抗癌成功。 下面一位 智凍坊 孟公好，我是隔壁體育大學的學生，聽到您的教學理念，我們的東鱗您覺得很適合您，是全天的課程，整個下午我都在體驗不同的運動，還有提供接送服務，歡迎諾亞以及孟宮林口的聽眾參考，FB 搜尋我們學生自創兒童教育品牌，智凍坊，那現在剛起步沒有什麼口碑，等我們有錢請您的廣告，第一件事就在孟宮那邊下廣告。 還是要三思啊，因為老實講，就我們的節目就是頭部節目啦，所以我們的這個廣告的價額是比較高，那絕大多數的時間，都是我在挑選客人，所以其實很多時候，就是那種聽眾想要去支援我，他是中小的，基本上不是說什麼，我看答案沒有，是我單純的覺得說，就是你投這個，其實 CP 值不會太高，其實如果你今天是中小的節目，或者說一些小產品的話，你要做的其實是，怎麼講，就是類似那種網格去做佈局，你找一堆小節目，因為可能便宜嘛，你一次撒個十檔，那個效果會比你找一個頭部的然後丟一堆錢來的好，所以我都會去勸退他們，我都會跟他們說你應該去丟別人的節目才對，其實是這樣子。所以因為我自己本身怎麼說，就我們對於這個廣告是比較佛系的態度，反而是我們在選別人，所以其實我對大家也都可以很真誠的告訴你說，你這個來這邊就是浪費錢，有些人可能是說，因為他也很缺廣告，他就是這樣的錢，所以說你趕快來找我投，沒有我自己跟你講說，你投我這邊都浪費錢，我們這邊可能是一些中大型的品牌去投，可能效果比較好，所以也希望你們一切順利，非常感謝你介紹這個酷東西給我，我再請我老婆研究一下。 因為對我來說，就是說小朋友的運動，可能是我在他所有，就我們講說可能有學業，然後有運動，然後可能一些課外的什麼閱讀，或者說什麼興趣才藝什麼的，我自己覺得運動是最最最最最重要的事情，所以希望小朋友可以把這件事做好。 下面一位 EP479 安胎地方媽媽 他開始追蹤股癌，我是 EP479 的安胎地方媽媽，那謝謝孟公的神秘力量讓我生產一切順利，28 周出生的 870 克小寶寶，在 PICU 住了 71 天之後，順利轉一般病房，那希望後續檢查一切順利，出院前能夠把氧氣管拿掉，那祝福你們一家都健康平安，安哥一切順利。 那看來又是我們聽眾集體迴向、我們集體祝福的一個重大成功，又一個地方媽媽可以稍微的安心。那其實 870 克小朋友，聽起來，對就已經可以完全的感受到說，他所承載的一些壓力，這個媽媽可能，你知道就生小孩本身，已經他媽狗幹累了，然後你的小朋友生出來又有遇到一些挑戰的話，那個是非人道的待遇了，所以我們在這邊再次的祝福他，我們希望這個小朋友呢，之後都可以順利沒事，然後出院一切平安，快樂長大。 下面一位 銀行奶爸天涯淪落人 愛大好，想問愛大，婚後曾經有閃過一絲絲的離婚念頭嗎？小弟已婚三年，那有一個三歲可愛兒子，今天在車上跟老婆吵架，他直接拿奶茶砸我，這杯奶茶爆破在車上，噴得我全身都是，整個駕駛座都遭殃了，想問如果是愛大被這樣弄，會有什麼反應呢？那另外愛大跟老婆有類似的經驗嗎？那另外想請教愛大，對於 Michael Burry 放空輝達，以及 Palantir 的看法，那謝謝愛大，祝您全家平安健康，繼續再創新高。 我跟你講，才不是什麼閃過一絲的念頭，是之前超常提離婚，然後到後來才稍微的把這個頻率下降，那我們會吵到要離婚，幾乎都是因為男女關係的事情。那聽到男女關係，大家可能就說，怎樣這個傢伙，你現在是不是吹把妹妹，你是不是在講什麼媽的，可能 18 到 35 歲之間的女生，沒有跟你講，我老公每次吃醋的物件都是 60 幾歲以上的，我真的覺得很屌，我真的覺得這件事情是很屌的一件事情。就是說我自己會知道要避嫌，所以其實那種，怎麼講，就是說比較年輕的女生的一些局，她們要去一些特別的地方，那我是絕對不會去的，我跟大家講，我沒有去過酒店，我一次酒店都沒有進去過，所以我是不會去一些奇怪的地方，可是就光只是一個飯局，那可能飯局上有其他的女生，那我們回來就可以吵個三到五天左右。 然後接著，就是最後面都是我會受不了，因為我老婆就是她有辦法一直，像我前面講的，她是很有耐心會跟我講事情的，可是這其實也是代表，她很有耐心跟你吵架，她同個東西，我都已經忘記，我都已經隔一兩天，你還是可以拿出來跟我講，然後講話我覺得受不了，所以你直接那個印下來，我媽我立刻簽，趕快離婚，要嘛你滾出去，要嘛我滾出去，我不想跟你待在同一個地方，所以我們因為這樣子，就是有講過幾次要離婚，然後只是後面都沒有離婚，因為其實就是很荒謬，因為你跳出來看，就會覺得這件事情是很白痴。 像我之前去看啦啦隊、捏壽司，對，當然這件事情，我們還是得講，每件事情你在每個人的角度去看，它會有不一樣的一個光景，可是它最終就是，好如果你因為這件事情要上法院的話，請問你要怎麼跟法官先生講這件事情，受死就跟他離婚，我老公去跟一個六十幾歲的 CSP 的這個資深主管吃飯，所以我要跟他離婚，這個飯局上還有六個人，所以總共有可能五男二女，所以我要跟他離婚，就很荒謬。所以其實我們也知道很荒謬，只是就是老婆還是要找事情吵嘛，OK 好那就讓你吵，所以絕大多數，我們的糾紛都是這樣，就因為男女關係，然後講到離婚，然後最後面離婚已經變成說是有一種那種道具，就說我今天把離婚牌拿出來，你就看你要不要跟我他媽對拼到底，如果你不敢的話，那就好就一起退回去，就不要再吵了，所以這個是很常發生的事情。 那只是像你這個是比較誇張一點，就是說拿奶茶丟你然後爆破，我覺得暴力行為是非常非常反對的，所以如果我今天被奶茶丟，然後如果今天我車上有小孩的話，我覺得我就離定了，然後這個我就絕對是會離婚，那就我要告你了，我告你傷害，因為怎麼講，我覺得在小孩面前是完全不能夠容忍的，因為可能我們在小時候的時候，都曾經知道說，自己可能身邊長輩有什麼在家裡打架給你看或什麼的，所以你很反感這樣子的東西，所以像我會跟我老婆講說你吵架絕對不可以在小孩面前吵。 有一次我們講到離婚，就是因為他給我在小孩面前，媽要跟我吵架，我直接暴氣，然後我就直接大暴氣，就你不準在小孩面前吵這個，然後他一直講說，反正我們講英文小孩聽不懂，我說我管你他媽聽不聽得懂，不準在小孩面前講這個，所以每個人都有自己的一個底線，所以像這種類似的經驗很常發生，但我覺得最後面都是試著去解決，那也都非常慶幸還有多多解決。 那在 Michael Burry，這個剛剛我們上集有聊到，就是我認為說，像 NVIDIA 的話，它並不是一個貴的股票，老實講，就你用它 Forward 的 P Ratio 來算，它絕對是不貴，但 Palantir 的話，即便是有自己的持股，我都覺得說它貴到是一個不可思議的狀態，對你有非常好的成長率或什麼，可是你的 P Ratio 的乘數真的是太恐怖了。但其實你去看一下 Peer，你看一下像 Cloudflare，它基本上也是差不多的一個乘數，你用 26 或是 27 年的 EPS 去做一個加成的話，然後你或是你用他的那個稅後盈餘成長率去當 P Ratio 套的話，他會發現說幹這兩支都貴到不可思議，所以去空一個貴到不可思議的東西然後小賺一點，我覺得沒有什麼太大的問題，只是說空 NVIDIA，我覺得會是一個比較特別的選項，他是可能做錯了。 下面一位 Appfish 留言密碼測試 4 Ida 安，我是幾個月前有留言希望孟宮可以幫男友 Apply 住院醫師可以順利上榜的地方放射師，那前幾天終於面試完了，男友也成功上了自己想要的科別，感謝挨打以及地方聽眾的祝福，未來會跟男友好好的走下去，那一起在醫療業打拼，那最後想起來，當中性感猛男的聲音跟古岳先生說，住院醫師很累，但我一定會一直在你的身邊陪你一起度過，那我們希望他可以接受。 下面有位 CH 施瓦博 到期 世界大賽冠軍，大家都好開心，我好難過，禮拜五去了運動按摩按完，才發現所有那麼多的問題，臀大肌緊繃，肩胛骨後收異常，胸椎活動度異常，然後紅雞套了半年，9 月營收蠻不錯的，有吐了一口氣，那向來大家可以祝我越來越進步，不管是理財還是體態，那或者是打棒球的技術，我也會努力的祝您全家平安快樂。 紅雞可能不知道，就感覺這類的東西都有得套，像我前面也曾經試著去抄底那個微信，然後給人家打到噴屎之後，就趕快認輸出去，就消費性下遊的東西真的非常非常糟，所以你就算看到可能一些被動元件在漲，或者說一些記憶體在漲，或者是一些半導體人在漲，那個其實都跟消費復甦沒有關係，就本來這些東西，大家的直接連結就是一定要消費復甦好才會上去，結果他們其實都是被 AI 帶上去的，那消費性的東西其實都還蠻爛的，所以大概是這樣子一個狀態，那希望你身體健康。 下面一位 Ray1100303 處主委全家平安，請問主委的停利策略是什麼呢？之前說過爆量黑 K 或破線這種方法，但標股上漲遇到黑 K 或破線，不是正常的嗎？那最近幾檔賺了五六十趴的股票，然後在跌的時候我就會告訴自己，只是震盪或是幻想著撐住就有機會變成是翻倍股，結果就是一路爆下山，那最後剩一二十趴才含淚賣掉，懇求諸位開示。 不是啊，你不是自己就把問題回答完了，你前面先質疑我說，這樣子砍掉的話，那不是破線是正常的嗎，然後下面又說你只剩下一二十趴，那不就代表我是對的，那不就代表我講的就是對的嗎。所以，不是我跟你講，很多聽眾他們在問問題的時候，都注意到他們很可愛的一點是說，很多人都是既要且要，但是如果這麼好就好了，大家想象的世界太妙，沒有這種事情，你一定會因為一些所謂的為了考慮風險，為了平抑你的報酬率的一些決定，或者說一些策略，而閃掉一些風險，沒錯，但同時也會閃掉一些報酬，所以這都是俘獲相宜的東西。 那再來講說，就是這種爆量黑 K，或者說破線這種方法，為什麼我們會這樣做的一個主因，是因為你如果看的線圖夠多的話，那就是你去多拉一些，像最近的記憶體的股票，你會發現說它在過程中一定有各種什麼紅 K 綠 K 都會有嘛，那一定有一些會，可能拉上去之後，像我華邦電被洗掉很多，在 38 塊左右那個位置，就是因為它廉價，前面他媽的三天給我一天跌 5% 這樣，那像這種時候就是我減碼出去的地方嘛，最後面發現說這個就是車開走，沒有辦法，你不可能說什麼，每個東西都可以全部都拿到，只能夠說有時候你就是必須要砍得中，那最後面發現說不錯，再追回來。 那為什麼要這樣做呢，因為就像你講的嘛，你有可能把他 50、60%，然後這邊報到剩下十幾%，我們都不希望這樣的事情發生，所以其實每次去做任何決定的時候，它都有一定的機率會幫你閃過風險，可同時呢，它也有可能會幫你閃掉一些報酬，那只是說，按照統計來看，我們都知道說，就如果今天出這樣子的一個，可能像吞食黑 K 這種，或者說突然間在高檔爆大量，然後接著就直接一路往下走，還連彈都不彈的，超過兩三根 K 以上的話，對我們來說，我們知道他們在後續站回去的機率就是偏低的，所以因為這樣子我們去做一些減碼。 那如果說你真的是很害怕那一種，就我賣了之後車就開走，那你就試著我下次減碼我不要全部賣光，我可不可以先賣個三成，我可不可以賣個五成，你做一點那種戰略縱深出來，你就會有更明顯的答案，只是因為蠻多聽眾在問問題，我覺得他們的想法都是既要且要，就是我全都要，可是就一句話，憑什麼，憑什麼你可以找到一個所謂的策略，然後可以完美的吃下所有的漲幅，然後跌幅你都不用吃，怎麼可能有這種事情，有時候其實真的稍微想一下，知道這種事是不可能的。 下面有位，這就是為什麼很多人被詐騙，其實這就是為什麼很多人被詐騙，你可能就開始會去相信說，有人跟你講說什麼東西是穩賺不賠，那你就準備被騙。 下面一位 林口鄰居 留言密碼測試，孟公孟公我老公留言密碼測試 1104，選我，那你好，我跟先生都是你的忠實粉絲，感謝你一路以來的陪伴跟支援，喜歡聽您分享股市之外，還有家中大小事，從深諾亞之言，就說會把小孩送去司馬庫斯，到現在有了二寶謝安安，那感覺來大家已經完全被小孩融化跟俘虜，現在只要先生有什麼想要做怪的想法，我都會跟他說請冷靜，想想你的偶像子，那敲屋會怎麼做，這招目前為止百發百中非常的管用，那明年我們即將迎接新房子的敲屋，順利的話，也可能會晉升新手爸媽，怪我還在努力中，希望大家可以幫我用唐老鴨的聲音，祝我家林口真心正小茂，11 月 4 號生日快樂，健身有成，那也祝來大家一家大小跟敲屋，繼續保持健康，可愛，愛你。 我們祝你一家順利，希望你們求職成功，希望你們搬屋可以順利，那還是要強調，我覺得偶像要去粉別人，千萬不要去把我當成是一個偶像，特別是像你看我剛剛前面講，我以前高中偷抽菸，然後老師直接說對我很失望，然後你看我吵架的時候，會把離婚直接拿出來當一張牌打，因為這樣你就不敢跟我吵了，所以其實我只有很多劣根性的人，最好把我當一個警惕的物件，而不是偶像，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP608 | 🍭 外資大哥聚餐啟發謝孟恭把部位降到七成、享受生活；討論 Apple 付 Google 10 億採購客製 Gemini 驅動 Siri；深談記憶體 Super Cycle，HBM、NAND 全面供不應求，建議別追短線；Q&A 涵蓋停利策略、婚姻吵架、進擊的巨人。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0608 md 集數：EP0608 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed/rssFileVip mp3?timestamp 1762637648781 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d4fb7bef b084 478f 8367 e15bf182d4ed/rssFileVip mp3?timestamp 1762637648781 EP608 🍭 開場 / 贊助：火星生技 Green X 進化乳清蛋白 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由火星生技 Green X 進化乳清蛋白贊助。川普又在做效果，本來從從容容游刃有餘的交易，現在變得匆匆忙忙連滾帶爬。在思維戰鬥的人都知道時間跟健康最珍貴，但健身房的會籍繳了大半年卻還是沒有辦法成為理想中的大肌肌。 問題不是你做的不夠多，而是你需要更有效率的補給策略。TAIZAKU 火星生技 Green X 進化乳清蛋白，來自未來的乳清蛋白。小小一份就有 27 6 克超高蛋白質，和 6400 mg BCAA，超過市售即食乳清 1 5 倍。那更關鍵的是台灣首創新增蜂蜜，歐美四國專利 Green X 綠原酸 70% 高濃度，時間證實可以有效幫助代謝，讓精實效率更進化。不只補蛋白，更升級整個作戰系統，乳糖不耐者也可以喝。義式深焙和醇黑可可兩種口味，口感順暢好喝。 那早上我會配一杯義式深焙，像是無糖黑咖啡幫助開機，下午被榨乾完之後，再來一杯醇黑可可，整個坐席重新找回節奏感。醫養師常說，飲食佔七成、運動佔三成，想要更有效率的運用，就選這一款 Green X，給你細胞層級支援，蛋白質補充和代謝都開 Turbo，輕鬆取得超額報酬。投資要贏在起跑點，身體管理當然也是。你累積這麼多零，前面沒有一，一切都是枉然。加上是台招股，1111 霸氣開戰，年末最優惠，國外聽眾有專屬優惠，還能夠抽 iPhone 17 Pro Max。以上提供給所有有需要的朋友們。 聚餐感悟：外資大哥的點醒與降低部位 那昨天跟一個外資大哥去再訪我蠻喜歡的一家餐廳，它是一個阿根廷菜，那我們吃得非常高興。跟這個大哥的緣分也是蠻奇特的，反正就是有一次我們剛剛去逛 Computex，那就是我們幾個所謂的小朋友，年紀比較輕的大家約一約，然後突然有一位講說他的老闆很喜歡我，所以看可不可以大家一起中午吃個飯。那我那時候就覺得說，有點受寵若驚、嚇到，因為人家是那種外資的頂尖的 Head，我想說他怎麼可能會是我的聽眾。 當然其實後來我知道說，我們自己的聽眾有些人的背景是真的還蠻屌的，不管是在教育圈很強大的人，或者說 CSP 在台灣的大老闆之類的，就是我們有蠻多這樣子的聽眾。只是說就是每次去涉獵到一個新的領域的時候，那個「誰又是你的聽眾」，有時候你還是會嚇到，就說你們到底聽這個節目幹嘛。就他們其實是不一定需要聽這個節目，那我老實講，他們聽這個節目可以獲得的東西，他們可能用問的都有辦法自己問到。所以很多時候，我相信他們來聽這個節目，也只是去找尋一種就是共鳴的感覺吧，因為畢竟大家都在生活中努力的去挑戰著自己，要不然說試著要把小朋友養好、試著經營好家庭關係、試著在工作非常忙碌之餘，還是有維持好整個家庭的運作之類的。所以可能就是這一些小小的細節，讓我們這些人可以凝聚在一起吧。因為如果你講說完全的都是工作相關的內容的話，他們其實有太多管道可以獲得這些資訊了，所以對他們來講，可能比較平常是一個抒壓的感覺。 那時候跟這位大哥見面聊天之後，我就覺得非常的喜歡，因為他直接跟我分享的是，就是當時我的小朋友，因為畢竟才剛出生兩個多月，還是有很多檢查要做，那其實對我來說，我雖然可能每天在外面走來走去看起來還是沒有事情，但我心中都一直在想這件事情。那他第一件事又跟我分享他自己的小孩所遇到的一些狀況，那他後來是怎麼樣解決的，那其實當時這樣的一個分享，對我來講影響太大了。他只是跟我聊一下說我過去遇到了什麼事情，可能對他來講，我就是隨口提，甚至他自己都不記得，可是對我來講，是我的一個俯目。因為當時我根本不知道說，我的孩子到底會怎麼樣，所以我聽到了這些正向的故事、Happy Ending，對我來講，會覺得我的壓力頓時就小了很多。所以其實就有點那種一拍即合的感覺，很快就變成朋友，然後都持續的有去做更多的交流，然後這次就帶他去我覺得非常讚的餐廳，去稍微的聊天敘舊一下。 那我還記得上次看到他的時候，那時候他們的團隊就是正在 push，反正就是裝置相關的東西，因為那個報告都有發出來。那時候我心中還想說，現在要去推裝置股，我猜也比較困難，因為那時候就是四月多重殺，然後開始大家要去找說什麼東西可以再次回到新高，我就覺得說，推這個前面那麼多冤魂真的可以嗎？然後超厲害，這些說裝置相關的東西全部都在右上角。所以我就覺得非常非常的厲害，這樣的一個研究的能力，然後跟視野的能見度，是比一般人強太多太多了。就絕大多數，甚至包含我們自己，有時候有一些產業 know how 的人，我們都還是會去看圖做事情，那個前面賣這麼多、這麼多冤魂，很難上。可是你看他們就敢反著跟大家說，就說這個地方就是要上，然後結果就真的上了。所以很多時候，看到這種表現就覺得說，哇這個市場上有非常多厲害的人。 那我也不知道是說，是隨著這個年紀的增長，還是說身份的改變，或什麼，但我們的對話，其實後來都是比較偏向是在講小孩相關的東西。我覺得可能是我自己也產生了一些微妙的改變吧。就是以前會想象的是，或者說以前實際上發生的事情是，我如果跟你出來講話，我就覺得說我要聽重點，你跟我講說這個股票相關、工作相關的嘛，因為這是我可能在生活中比較在意的事情。那可是後來也發現說，就這種東西你聽來聽去，老實講最後面，還是蠻多時候是看天吃飯的。今天突然間不知道就川普對外要做什麼，把盤殺下去，研究個半天，你還不是輸到只剩一根懶覺。所以好像有些時候，也不用太聚焦那些東西，那個當然是要看、都是要研究，只是不用花太多時間在上面。 所以最近跟大哥的聊天，我覺得他也去點了我這件事情。他說像他自己，他都不會去 check 說到底下可能頭寸數字的改變，因為那個其實都是改來改去的，那個 allocation 有時候也會有一些細微調整，然後每次的調整，可能不知道就往上加個 100K，往下砍個 50K，然後市場就要殺、就要追，那就要怎麼樣，一堆有的沒有的變化，那很辛苦。他的意思是說，我們就抓到重點，主要重點是你知道 Advanced Packaging 後面要往什麼方向去做，對不對？像我們可能是走 CoWoS，後面可能走 CoPoS，那這樣就好了。就是你知道 CoWoS OK、CoPoS，那會往這個方向去推，那有哪些裝置需要用到、哪些零件需要用到，還是說哪些什麼化學原料需要去在這個生產的過程中被採用，你就買了，然後你就去睡覺就好了。他的意思是說，你就應該這樣子做就好，因為你在裡面去追這些頭寸書，或什麼，很多時候你會搞到就是你的頭會很痛，那個追進殺出，然後最後發現說，哇靠那個手上的部位都不見。 其實這個其實在最近，記憶體裡面，我就有這樣子的感受。因為記憶體我算是在第一波的時候就是都有上到，然後包含在節目有跟大家聊到說，我覺得這些東西是可以看的，然後我們在市場有注意到這個現行的改變，東西不一樣。可是非常汗顏的是，就是在最高的時候，記憶體的部位在我的手上，大概也是有個五成以上，可是到現在，其實就是掉到兩成以下，其實這件事情令我非常的懊悔。就是我甚至有時候會想說，還是說媽的，禮拜一我直接全部追回來之類，因為你就已經看到一個就真的像這些券商所寫到，就 Super Cycle 的產生，那你怎麼手上的部位可以這麼少。 所以你前面好給五成的話，我覺得是 OK，那當然其實五成是有點 over，就是太多了，所以才導致被洗掉。就有時候你壓多的東西，你覺得被洗掉，但不知道，你至少有個三四成以上也是應該的。但為什麼你的部位會掉？就是因為你每天去盯著報價的變化，去盯著市場大家的一些新的說法，你去問，不管是什麼在三星，還是海力士的朋友，你們現在有什麼新的變化，然後他突然間跟你講某個東西，那個東西可能就觸動了你的敏感神經，說啊，難怪最近在回檔，所以你就因為這樣被洗掉。所以很多時候，你吃不到大魚的原因，是因為你整天盯著它看，就剛好相反。 這個就跟談戀愛一樣，你知道那些整天跟你講說他要去追求愛、他要找到生命中的摯愛的人，然後你就發現說，幹他媽單身一輩子。然後那一種就是根本就沒有跟你講愛的，就是不知道，就是可能洗臉跟擦軟膏都用同一條毛巾的那種男生，就他的女朋友換都換不完，就一大堆。那一樣就是你一直在追求錢，你可能就不一定會這麼有錢；那些好像也沒有很認真在追求錢，當然每個人都愛財、取之有道肯定的，可是沒有追求的這麼近的人，他反而財富一直來。我覺得有點像這樣子，就當然一個部位，你可能把它壓太大、你買太滿，你就很容易受到這種市場的一些雜訊所影響，或者說當你很想要去鑽研某個東西、鑽研到極限的時候，你也會受到很多市場雜訊的影響，所以物極必反。 所以在跟他聊完之後，我覺得可能生活也會有一些新的變化，這是為什麼我覺得，我覺得有時候還是要出來跟大家講話一下，即便我其實是不太喜歡跟大家講話的。但你想說，這個傢伙每個禮拜在節目上面這樣講，加起來不知道，就可能有個快一個半小時，然後他跟我說他不喜歡講話，我還真的是不喜歡講話。平常是不跟別人說話的，那只有這種節目，這種自言自語的空間，我可能表現的比較還可以。但有時候跟人家這樣子互動完、校正之後，你的腦中就有新想法。 像最近我自己的手上的部位是把它壓到七成左右，因為我開始有感的感受到，我已經在吃回吐了。那當你開始，特別是你新建立的部位，都在吃回檔的時候，這對我來講就是一個警訊，代表說我最近在做的一些判斷可能是錯的，或者說我進來的時間是不夠好的，所以我就會先選擇把部位往下降。那我是沒有想到說，因為大概七成的水位，是我甚至是過去四五年來，搞不好是最低的一次，就連 2022，我應該都沒有這麼低的水位在扛回檔，就是應該是用更高的水位，我印象中是這樣，所以七成真的很低。 然後就發現說，就降到七成了，生活有一些明顯的改變。早上你可以感覺到吹來的風是很舒服的，你可以感覺到今天太陽是很和煦的，照在你的身上，哇，我感覺到我的皮膚正在吸收大量的維他命 D，然後你會在早上 10 點的時候走進去公園裡面，走來走去、拉一下單槓，超像老人家，穿著一個拖鞋走到公園，拉一下單槓，然後坐在椅子上面，就開始在看那些花花草草，看隔壁在玩的小朋友，看走來走去的地方媽媽，還有一些這個，不知道就是什麼工人在那邊挖土，你就突然間就覺得非常有趣，坐在那邊看他。 那你平常是看不到這些東西的，你平常是感受不到風跟太陽的，你都對這些東西已經是不知道就長期的忽略了，那你也不知道你在忽略這些東西，然後直到你突然間，就是把可能心中的壓力降到很低的狀況之下，你可以看到這些東西，我覺得是蠻好的。所以我之後可能會往這個方向去努力，我覺得就是接下來的幾年，自己想要經營的一個方向，應該是比較偏向說把生活顧好、把家庭的關係搞好，然後跟把自己的健康處理好。那其他工作相關的東西呢，當然非常重要，也是我的興趣之所在，可是可能就把它控在一個合理的範圍內。 這其實也是因為跟這個大哥聊天之後呢，當然他絕對是非常真誠跟坦白的人，可是很多時候，當我跟這些所謂的各路的頂尖人士去聊天之後，像之前交易圈的大哥，那個已經超級有錢，就他竟然跟我講說什麼，他十年放過最長的假，就是可能不知道四五天，他平常根本就沒有在放假。他說你賺這麼多錢，你就不放假，那你賺這麼多錢要幹嘛？他就是喜歡賺錢，然後他甚至也覺得自己的錢不夠，他覺得說，哇那個隔壁哪一個交易室的表現特別好，為什麼我今年這麼差，就是他會有這樣的想法。那像一些這種外資的頂尖大哥，你想說幹他的配是很恐怖的，就他竟然也告訴你說他覺得錢好像沒有很夠用。 所以你最後發現說，就是怎麼說，就是錢這種東西是每個人都覺得不夠用，你很少會看到那些覺得說錢夠用的。我覺得每個人都覺得不夠用，那不夠用的主因，當然是因為隨著你的物質的條件提升、生活提升之後，那你也會去買更好的東西嗎？那其實老實講，車子 50 萬的可以開，5000 萬的也可以開，都是車子，那你說 5000 萬的可能就多一個爽度，如果說你有餘裕的話當然可以，可是如果說你一直在這個路上去做追尋的話，你要去買到一個更好的車子、更貴的房子，或是說更好的旅遊的 set，那一定都可以找到地方花錢，那你總是會覺得自己不夠有錢，那這是在物質層面，就是說假設你是用消費主義來考量的話。 可是如果你今天換個角度來說的話，其實你可以理解為什麼這些人會有這樣子的一些抱怨。那其實我自己偶爾也會有這樣子的一些想法，那很簡單嘛，就是以前我們的能力分班是怎麼樣，可能是你今天從國小升國中分一次，或者說國中升高中分一次，或者有些學校可能比較屌的，就是說那種每年級分一次嘛。可是我覺得出社會之後的能力分班，好像是那種動態的，就它隨時就會給你再來一個 re evaluation 的感覺，就就像說你今天不小心 hit the jackpot，你今年表現特別好，你飛上去，然後你的錢開始變多，你的券商就會開始問你說你要不要開一些額外的許可權、要不要做一些新的商品，那你的朋友圈可能就會開始改變，因為有些商品你沒有辦法做，你就認識新的人或什麼的。 所以其實你就是不停的被編到一個新的組別裡面，因為像說打手遊，你如果本來只是在一個伺服器裡面稱霸的話，其實稱霸理論上怎麼樣，你就開始享受你 happy ending 的，你努力這麼久是要幹嘛，你就是知道說 OK 我現在是站在最前面的人，我應該是要很開心，我應該是要享受我的每一天。但問題就是說，手遊的廠商不會希望你這樣，所以他最後面會怎樣，然後就把每個伺服器最頂尖的人再抓出來，再額外開一個競技場給你們，然後讓你們在裡面打得痛快。 所以像這個大哥就有分享，你站在別人的角度看他，你覺得說這個傢伙是學霸，他建中台大，然後就是那種海外大學回來的，他就是學霸。可是在他的角度是說，我以前是在資優班裡面，那我在資優班裡面，我的排行是尾端的，我是在後面的，所以我從頭到尾都不覺得我是學霸，就別人覺得我是學霸，可是我自己不覺得我是學霸。所以你把這一樣的概念你套用在，但我們前面講的是念書，如果套用在資產方面，其實也是這樣子，就是你永遠都找得到人去把你比下去，然後覺得說是不是我不夠努力。 同時還有一件很有趣的事，市場上有很多人是 假掰，就是一堆講說自己怎麼多會賺多厲害，可是他其實沒有多少錢，很多時候都是要慢慢的才會給人家揭穿，就發現說，真的一堆都是在gay效。所以其實你的痛苦的來源，或者一些比較是來自於，有些是怎麼講，就是動態的一直把你放在一個新的地方，所以你就是隨時都很壓抑，有些甚至是給你看是騙你的，然後讓你因為一個假的東西而感受到心情受到影響。 所以最後面，當你去走遍了一堆、看了一些東西之後，你會知道說有時候你要跟你的朋友校正一下，兩個人坐下來聊一下，其實我們相較於之前，我們都一起長大了，我們都變得更好，我們把家庭經營的不錯，那不用想太多，反正我們只要持續在正確的道路上去執行就好。那我們要思考的是，我們要怎麼樣讓自己的生活有更多時間，因為當你賺到很多錢的時候，其實你要去思考的是你怎麼樣有更多的時間，因為時間是最最最貴的東西。如果說你必須要花大量的時間持續的去賺錢，而這個錢其實你也是夠用的話，那你就掉入一個陷阱了，你應該是要有辦法讓自己有時間，然後讓這些時間去，怎麼講，去孕育，不管是你有新的興趣，還是說你跟家人產生了一些新的連結，然後把它投資在上面。我覺得這可能是我們在未來想要去追尋的一個東西，所以非常感謝有這樣子的一些聚會，就讓自己的腦袋又更加的清楚。我這邊也是要跟大家分享一下，自己的小小心得。 Apple 付錢給 Google：Siri 採用客製 Gemini 好那這禮拜有一個蠻有意思的新聞，就是 Apple 跟 Google 的合作，會在 Apple 的 Siri 裡面去採用 Google 的 Gemini 的模型。那這個模型應該是一個 Custom Made，是一個幫 Apple 去做微調跟定製的模型，會讓 Siri 變得更加的聰明。那其實像這樣子的一些合作，我們都認為說是非常有機會看到的，因為在過去像是 Tim Cook，也有跟大家提到說，我們雖然現在是串 OpenAI，但我們也不排除會串其他人。 但是這件事情令我非常意外的是，是竟然是 Apple 要去向 Google 付錢，至少在彭博的報道是這樣講，付了一個 B，然後去換這樣的服務。那其實算起來，蘋果還是大贏家，因為像 Google 要在蘋果這邊的 Safari 當預設的搜尋引擎的話，是付了我記得是 10、20 個 B 左右，是一個很大的數字。所以相較之下，蘋果只是拿一部分的錢出來，就像說返傭給你、退傭給你，我也要使用你的模型。 那只是像我自己本來的假設，會是認為說，因為在 AI 模型的一個高度競爭環境之下，我們都知道說，今天 OpenAI 推了一個新的模型，隨後 Google 就會再推一個更新的模型，然後表示說我在所有的指標上都贏過你，接著 Anthropic 又再推一個新的模型，Grok 又再推一個新的模型，所以每個人一直在重複的做這件事情之下，我本來的心目中的假設是認為說，這些模型廠商，他的溢價的能力會越來越小，直到什麼，就直到說他們可能最後面去拼個你死我活之後，然後打出可能剩下一兩家，就搞不好其他的已經是無法再跟上了。 現在大家都在賭桌上，每一年的 CapEx 越開越高、越投資越多，直到看誰膽小鬼遊戲不敢玩的退出，他就完蛋了，他就輸了，他股價第一個崩掉，因為市場就會覺得說你是不是東西不好，你才不敢投資，然後一些連鎖反應都會發生，隨著劇烈的震盪之後，可能最後面就是有少數的贏家獲得最終的勝利，到時候他的溢價的權利可能就會往上提升。只是在現在看，我就一直覺得整個模型其實都是越來越便宜一個狀態，你要去生成模型，你要花很多的投資，你要花很多的錢、電力、有的沒有的東西，可是呢，其實你去產出 Token，大家都是一直在去做折價的競爭。所以我比較難想象的就是說，哇，Apple 竟然需要付錢給 Google。 但隨後我在 Bloomberg 的這個記者的後續的推文裡面，我大概可以瞭解為什麼了，因為它是一個 Custom Made 的模型去給 Apple 做使用，那 Apple 還是有 In house 的 Team 持續的在推動模型，那這跟我們在供應鏈考究到的狀態是一樣，一個伺服器正在進行中，它是在台灣組裝的，然後這個伺服器使用的晶片，就是它筆電的 M 系列的晶片，就是稍微的去做一些調整，可能核數放多一點，把它變成伺服器，然後這個伺服器是非常的精緻，他們連伺服器都是做到那種工藝品質很好的一個狀態，上面的東西不能夠用貼貼紙，要用雷雕，都有一些工業店的朋友跟我們分享這樣有趣的事情。 所以它還是有自己的模型要去推，只是可能比較偏向說 Google 去做一個東西給它，類似 OpenBook，然後他可能去付了這個錢，然後拿到一個客製化的東西之後，他接著就是去模仿學習，然後接著去推自己的東西，因為根據 Tim Cook 在過去幾次發言的說法，我們不認為說他要去退出 AI 模型的競賽，他應該是要繼續做下去。之所以會跟人家花錢，可能就是因為他有這個 Custom Made 這一部分，然後可能有一些合作的方式，會讓蘋果是有辦法在這個過程中去學習到一些模型的 know how，然後在幾年之後，可能就是有辦法去推自己的東西。所以在這個過程之中，有點像說就付個學費，那我覺得如果是用學費的角度就比較合理，不然其實我會認為，因為可以在 Apple 裡面作為一個預掛的模型，應該是大家都會搶著要，所以自己的猜想還是會覺得 Apple 的溢價權應該是最大的，就沒有想到既然是它反過來要付人家錢，那有可能就是有付學費的這個成分，所以這個我們後面再研究一下。 那也就順便提一下，就是在 Google 這邊你可以注意到說，它真的非常非常的強勢。本來大家是把 OpenAI 跟 Apple 的合作視為說，你看 Apple 他只會選最好的東西，他選 OpenAI，結果一下 Surprise motherfucker，他跑去選 Google。那最近在網路上非常知名的分析師，他也是有寫了一篇，他那個是訂閱的文章，但是我看到人家有轉出來給我稍微看一下裡面的一些重點，就有 Screenshot 一些重點給我看一下。那他是有提到說，就是 Google 除了自用的 TPU 之外，然後他的 TPU 呢，大概是有 1M 顆左右是賣給 Anthropic，那這個其實就是符合我們大概在一兩個月前有跟大家聊這件事情，當時聊出來也是有一點那種金氏駭俗，就是大家的想像都是，你 Google 你有在租伺服器，這大家都知道，可是在我們的考察是 Google 現在有在賣晶片，這個晶片當然不一定會是走向 NVIDIA 這樣的一個賣法，它有點可能就是說，我跟 Google 去買這個晶片，可是同時是說我是一套 solution 一起給，所以它不是有點像那種，我交錢然後你交貨，你給我晶片我自己想辦法，就是可能連那種後段的一些伺服器的組裝、散熱要怎麼樣搞，甚至怎麼樣 deploy，要放在哪，誰要去代管，都是應該是有包在一起去做處理的。 那我們就是有看到這樣子一個東西在節目跟大家分享，那時候講這個其實是有點早，就是一定我知道會受到一些挑戰，那確實就是有人要 challenge，我就說怎麼可能這樣子，但現在越來越多人去把它寫出來，那我們後面就看，就大家可以感受一下，就是市場的資訊有時候是這樣子，一開始講大家都不信，然後後面大家都開始信的時候，你在觀察有什麼樣新的變化的產生。反正我們目前就是有注意到，因為其實你看 Google，就是在各個的小型的戰鬥上面都持續的獲得勝利啦，所以就像說跌破大家眼睛，不然甚至連我自己一開始也不敢這樣期待。但好在我們就是一直跟大家說，我們是不當預言家的，因為你做交易，就是沿路要修正，很多事情是你沒有辦法在，就像說去年你就知道今年會怎麼樣，你沒有辦法在 2022 就知道說後面一定有 AI 爆發之類，所以就是看到之後你立刻做修正就好。 那 Google 現在看起來就是走在一個這個非常好的路上啦，那其實在 Valuation 上面，也是相對的沒有特別貴，所以其實像這一波的一個各種屌殺，或者說盤面不好，Google 就是我鎖定的一個重點物件，這邊稍微跟大家分享一下。因為我覺得在後續的一些佈局上面，不管是它自己的模型的產出，或是在 Search 方面去結合 AI，然後在外加是在硬體方面，不管是它的 TPU 的表現，或者說 TPU 可能會 license，然後有更多人去做租用，或甚至是買入，都是怎麼講，就各個層面看起來，Google 都走在一個非常好的路上。 記憶體 Super Cycle：HBM、NAND 全線供不應求 稍微再跟大家提一下，接下來我們來跟大家更新一下記憶體的近況，應該說我們在過去都一直有跟大家分享，記憶體各種報價，或是市況的一些調整的變化，只是說最近因為有一些 Earnings Call，然後有一些法說會，那這些公司有出來對外去做表示，所以它已經不完全，就是說市場人士自己的意淫跟猜想，它有些是在公司派這邊，所告訴你說現在的市況的實際變化，所以就有蠻多有趣的東西可以跟大家聊一下。 那我覺得如果我們今天要快速的去了解說這個 Super Cycle 到底是怎麼樣所導致的話，從一個比較客觀的角度來講，那當然就是因為在 AI 的 server 有大量的 demand 的狀況之下，然後導致了，就是本來那些可能也會是在消費級市場出現的東西，因為現在買家已經變成是 Cloud Service Provider，所以他們對於價格的敏感度就是比較低一點。如果你今天是走 client consumer 這一段的話，那採購對於價格的敏感度是很高的，所以它會有一個就是需求破壞的狀況產生，就類似我們之前聊原油一樣，原油它不可能無限量的往上漲，為什麼？因為要漲到某個地方，大家就會講說，操老子不開車了，老子騎腳踏車可以吧，對老子坐電車可以吧，所以漲到某個位置，你就知道說那個消費就被破壞掉了，就是大家是沒有這麼多錢去負擔這件事情。 但是記憶體這個有趣的就是，當這個價格持續上漲的時候，對有些人可能選擇說，老子不組電腦可以吧，我明年再組，或者說我就不要那麼高規格的東西，可是有趣的是，現在並不是在消費端這邊。雖然可能在過去，大家看到一些新聞，什麼秋葉原這邊在搶 DDR，或是說可能在台灣，你要去三重組電腦的話，那什麼 DDR 加價格很貴，那其實都不是真正的重點，因為消費復甦並沒有大力的看到。那真正的重點是，現在有一堆口袋，生得跟鬼一樣的 Cloud Service Provider 在跟大家搶這些料。那一個 Server 可能，主體來說我們那時候講，一個 Gigawatt 可能是 500 Billion，超級狗幹貴，如果說它連帶的一些 Storage Server 的話，其實買下去那個都是小錢，那個相較於整個 AI Server 是小錢。所以說這個東西漲價 50%，他吞，甚至搞不好漲 100%，他照吞，他就覺得說，沒事我就買下去。 所以這個如果要用一個更簡單的例子讓大家理解的話，就是像以前 Q&A，都有些聽眾來問我講說，他一直分手啊，怎麼辦，雖然我也不是什麼戀愛專家，我不知道大家問這種東西，傷哪根筋，可是我覺得跟大家講一下我稍微的想法，就是很多時候呢，那個不一定是你錯啦，只是說你可能是在不對的地方遇到不對的人嘛，有時候你換個地方，就發現說其實我並沒有這麼糟糕，只是我可能本來那個地方大家不喜歡我之類。 所以一樣的道理，我們都知道說，有一個經典的舉例，一個瓶裝水，如果今天是在可能一般的便利商店，或者是雜貨店的話，搞不好是 15 塊 20 塊；如果說他今天是在一個餐廳裡面，可能是 50 塊；如果今天是一個高階餐廳，他會給你一個玻璃杯，跟兩個冰塊，加一片檸檬片，可能是 120；如果今天在飛機上面，或者說如果今天是在沙漠裡面，然後已經他媽快渴死了，旁邊有一瓶水，跟你講說賣你 5000 塊買不買，你什麼東西也會拿出來，你連卵蛋都壓上去跟他買那一瓶水。 所以它有點類似這樣子一個狀態，就是你會想說，記憶體這種東西，它也不是什麼太空科技，沒錯它是一個 commodity，就大宗產品，所以其實誰都可以做，但這種大宗產品它有趣的地方，像過去的被動元件之亂也是類似，就是一個理論上很多人都可以做的東西，可是一瞬間遇到一些工序的失衡，以這次來講就是說，因為 AI 伺服器拉走了大量的 HDD，然後現在把一些需求都轉到 NAND 這邊，然後在 DRAM 這一邊就是說，拉走了大量的 HBM，所以很多的 DDR 堆疊都要跑去做 HBM 的使用，那導致其他地方可能就被排擠掉，那廠商也選擇去做更貴的東西，所以導致一些，可能像 D3 或 D4 的產線，它就 EOL 了，它就不做了，那就變成像台汽廠商的剪刀。所以它就是一個全面性的結構變化所產生的。 那用這個水做舉例就很好舉例，你今天如果是我來買一瓶水，那我放在這個就我們林口文化山路，然後跟大家說路過的人可以買一瓶，那一瓶 10 塊 15 塊，可能路過的人就是會買，那如果我今天講說一瓶水是 50 塊的話，他們講說乾白痴，我才不要買，對啊其實你們不買沒差，因為有大型的客戶 CSP，就這些雲端，他們選擇用更貴的價格把這些東西都包起來。所以現在實際上的狀態是長得這個樣子，也就是說，過往我們知道說，漲到某些價格可能就掛了，因為消費的需求就是不強，就差不多了，可是現在的需求，其實很多時候是由這些 CSP 所 driven 的，所以它有可能會走得更遠一點。 那目前我們去看一下幾個原廠的說法，像是 Samsung 的話，就是它 HBM 是賣光，SK Hynix 也是，美光也是，那在鎧俠這邊，就是說我們轉到 NAND SSD 的角度來看的話，他們是表示說他們目前的產能是非常非常擁擠的，就是大家都在搶這個東西，然後在 SanDisk，甚至直接告訴你說到 2026 年底都會是很擠的，那有些顧客已經是在看 2027 年，已經在跟他們喊 Demand。那在 SanDisk 這邊，他們也有一個有趣的說法，我覺得這個是很值得參考，就是說雖然目前的需求是非常好，然後在稼動率方面也是拉到全滿，可是他們沒有想要去擴產，那這可能就會加劇這個需求的一個更加緊俏的狀態，因為沒有要擴產，所以可能大家就願意用更高的價格去搶。 那這個我不認為說是他們想要去炒這個價格，而是單純的他們自己怎麼想，就因為這些記憶體廠商，他們其實某種程度上就是一種 commodity，一種大宗產品，所以他們也知道說，像華邦電的那個焦董，前面給人家訪問的時候，他不是也一直潑冷水說，就是另外一個迴圈，也沒有這麼好，然後最近公司的其他高層出來講就講說，沒有，非常好、非常好、超級好什麼的。那能夠說就是，他們看的格局不一樣，就是說這個迴圈，它一定是走的比過去的迴圈都來的大，這個是毋庸置疑的。可是我們也知道說，就是這種 commodity 的特性，然後會讓它到某個程度，這個程度我們不知道是什麼時候，但是就是最後面，一定會大家大擴產，然後在外加單位位元的儲存的量變大，所以那個需求就是一定會有辦法被滿足，只是說滿足的時間，如果是一年怎麼辦，類似說我們現在在看這個 AI，你說它有沒有泡泡存在，一定有啦，絕對有啦，只是什麼時候泡泡破掉，如果泡泡破掉是一年半，那你這一年半都不做股票了嗎？ 就一樣的，你當然可以選擇說你去山裡面，跟巴菲特一樣把東西都賣成現金，不要掉了。可是如果說想要賺錢的，很多時候我們還是會儘量的不要去亂扣說什麼那個是詐騙、炒股票，那個是炒報價，或什麼的，因為你重點是要賺錢。所以在我們現在的角度看，其實這種兩派的說法都是對的，就是它確實就還是一個迴圈，我不覺得說什麼這次不一樣、這次不會迴圈，它還是一個迴圈，只是說這次的迴圈真的是很大。這個很大的一個過程之中，就看你可以抓到多少。 像我自己的話，有一些在台系的低潤，我就是沒有抓到很多，就是說它前面噴，然後後來我應該有跟大家分享，就是在廉價回檔的時候，一天跌 5%，連續跌三天，然後想說不要不玩了，然後就把很多東西砍掉了，後來要追就很難再追回來，就是你就買不回本來那樣的一個水位。所以我自己也覺得蠻可惜，當然我覺得我一個美德，就是我不會因為說我的東西，因為很多人是這樣，他東西他賣掉，或者他空手之後，他就不爽，他把那個東西當前女友在幹的，他就很堵爛，他就想要去看到他不幸福，看到他出事情，所以開始去空人家，然後放消息，我是不做這種事，就是我們還是就事論事。 知道說 OK 你的部位沒有那麼多，可是就是在一個好的狀態，然後持續的去發展中，然後特別是我們考量了這些記憶體廠商的說法，基本上就是全部都是告訴你，不管你是看 DRAM 的角度，還是 NAND 的角度，到明年就是已經是全部都沒了，就是賣光了，那到後年的話，已經大家要再去排、要去搶了。那甚至在台灣的一些模組廠這邊，像鎧俠是直接跟你講說，那個 NAND 的報價是直接漲 50%，而且他問題是說，就是漲價你要收，你還不一定收得到，就他還是有一點那種控貨的成分在，所以有些人是不一定拿得到的。 然後外加我們剛才前面提到，因為像他的一個 Purchaser，就是像他在購買的人，他們是這種大資本，他們是這種 CSP，他們就是那種會去餐廳點水的，就有些人會想說，我不要在餐廳點水，像我們小時候去看電影的時候，爸爸也有跟我們講，我們就是可能出來再吃，我們不要在裡面點，因為裡面很貴，或者說我們去客房的時候，我們不要在客房裡面拿他冰箱的飲料，因為很貴。可是我們現在長大了，我們有好好的工作，有存到一點錢，所以像上次帶我爸媽去日本玩的時候，你隨便拿，你那個 room service，以前不敢叫的你隨便叫，就是你隨便弄都沒有關係，因為我們家的生活條件是比他們當年又再好了一些，所以我們可以做到這種事。 所以一樣的道理，就是過去你可能看到的一些價格的極限，那是因為它可能是 driven by 像 consumer 或是 client 這樣子的東西，它的極限是在這邊，可是如果今天是 driven by CSP，或是一些這種 Mega Cap 的話，那可能狀態又會不太一樣。所以整體來說，這次的狀況真的蠻猛蠻恐怖的，那也非常恭喜那些可以完全吃到的朋友們。 像我自己就是屬於比較膽小，所以有時候我甚至在想，因為我是在 2021 年的時候，那個海運股是完全沒有做到，我是完全沒有抓到海運股，好那也不是說什麼沒有抓就不會賺到錢，那時候還是有很多的，我記得是那種車用半導體，那些東西還是有辦法，只是就是比較可惜，就市場有一個主秀，然後你沒有辦法達到。那現在這個東西，會不會有點類似說那種海運的一個噴法，或是以前被動元件的噴法，它是蠻有這樣的一個，怎麼講，就是說背景相同的味道存在，就是一些那種供需的極度擠壓，那導致它產生一些新的變化，而且它還有新的疊加的狀態產生，包含說可能買主是不一樣的人，或者說可能過去的一些那種供需的報價的變化，是因為說他一瞬間供給變很少，所以有辦法這樣漲，可是下個問題是說，需求方面同時也是大量的在拉大，那他可能會產生的一些效應就很可怕，或者說其實沒有人猜得準。 像現在的 Solar，已經很多人拿去做廢片了，如果突然間又拿一家，再丟一個 video 模型出來，然後大量的採用，那很難講，那可能就會讓整個趨勢又再走得更長更遠。那一樣我們也不會再去，在過去的幾個月就只是強調這件事，我們不再去針對記憶體的股價去做評論，無法去評論這種事情，因為已經整個射出去，但是我們從產業的角度來看，就是這次的狀態真的蠻特別的，那也稍微跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位 臺南扛報紙 祝我兒生日快樂，主委你好，上禮拜帶我的兒子去參加直排輪比賽，學校教練說當趣味競賽就好了，比賽開始後，看到有些小朋友滑得跟飛的一樣，有些小朋友連直線都要努力的保持平衡，包含我的小孩，看到他不斷的跌倒爬起來，最後還是完賽了，真心覺得這根本就是人生的縮影，為父只希望他人生順順利利，11 月 16 號是我小孩的生日，希望主委可以用 20 年後主委的聲音，祝福我的小孩，天恩生日快樂。 雖然我不太確定 20 年後的聲音是不是真的這個鳥樣，但對吧，天恩生日快樂好不好。那非常恭喜你可以完成比賽，那就像是你爸爸所提到的，不管我們去參加什麼樣的比賽，那不管我們未來在人生遇到什麼樣的一個狀態，可以在裡面一直瘋狂的站起來，那並且 never back down，我就是罵死都不退，只會向前的這種人，就一定會獲得最後的勝利。 下面一位 QJDHDIE 直男喬，五可以幫我叫老公看巨人嗎，當然大家都說你說的話直男都會聽，可以請你幫我叫老公看《進擊的巨人》嗎，我真的不允許有人沒有看過，然後尤其這個人還是我的老公，如果有幸看到這一篇的話，請幫我說 YR，請在今年內看完《進擊的巨人》動畫全季，那接下來大家祝您全家平安身體健康。 這個我也有點汗顏，就我前面有看，可是後面我也是斷的，就是沒有持續的看。那其實在過去不停的有聽眾，然後還包含我林口的好鄰居，就一直跟我講說，《進擊的巨人》是一個神劇，就說真的太恐怖，而且很多時候是你看完之後，然後你回頭才知道說，他在過去的集數裡面已經埋下了很多的伏筆，就是哇靠，這個人他已經從一開始就構思好整個劇要這樣子演，就每個人都跟我吹成這樣，但目前還沒有時間去看，所以我跟那個 YR 一樣，但 YR 你先看，然後你看了之後你好看，你再跟我講，那我一定會跑去看。 下面一位 高玉涵 感謝海大，我朋友從高中開始就每集必聽，一出就聽，聽爛，他超級喜歡海大的內容，他 11 月 12 號生日，可以幫我做一個生日快樂嗎，祝黑狗生日快樂，早日股票賺翻實現財富自由。 高中就開始聽，也就是說第一集是高中開始聽，那從第一集到下來，已經差不多是五年了，所以不知道，才大學，現在他的社會是這麼捲是嗎。我還是要強調一下，我覺得高中生大學生，然後或者是剛出社會沒多久的，其實你要努力的方向是，我認為配對、交配，這樣強調不太好聽，但我意思是認為說，反正就是把感情物件的事情弄好，是很重要的，因為你後來會越來越沒有心力去做這件事情，就是說有些事情，它是在那個時間做最有味道，就是你在學生時期談的戀愛，跟你出社會談的戀愛，那一定是不一樣，那氣氛就變了，那個味道就走掉了。所以儘量不要在不對的時間做不對的事情，但你要超前部署，你要學一些投資都沒問題，可是不要過度的投入，變成說你的生活都是關於這個股票相關，那蠻可憐的，因為未來有天就是一定會這樣子，所以你現在先不要這樣子。 下面一位 伊隆馬 川普把錢還我。但你知道為什麼小明切洋蔥的時候會哭嗎？因為他切到手，是時時沒有讓他自己打的。這個是絕對沒有十分的一個可能性，這個大概兩分吧。 下面一位 虐童必須死 請大家關懷虐童案，果然你好，我是您的聽眾小韭菜，從單身聽到為人母但還是韭菜，那最近太多虐童的新聞，有人說在社會局有接觸一位一歲的寶寶，被生母虐待，導致多處傷疾，手指骨折，營養不良還不會爬行，寶寶尿布一大包，卻不哭也不叫，只是眼神空洞的乖乖坐著，我聽完馬上大哭，卻不知道該做什麼，後來只好去相關的社福機構捐了一些錢，想進來大影響力，請大家多關心這些孩子，資深的捐點錢，韭菜就多注意，自己身邊孩子的情況，那聽到鄰居打小孩勇於檢舉，那最後希望來大家考慮，創辦個韭菜之家，收養這些孩子，這樣諾亞和安哥就可以組兩隊踢足球，那祝安哥健康強壯，來大家一家人平安。 那非常感謝這位聽眾，在這邊我們也是共同呼籲，請大家多多注意自己身邊的一些小朋友，不管是你的什麼侄子，還是說你自己的兒子女兒，那一定要看著的，或是隔壁鄰居的小孩，其實真的都是，甚至講難聽一點，你三八一點去顧著都是好的，我覺得說去保護小朋友是這個社會共同的責任。這個社會現在已經是有點病態了，特別是像在台灣的社群上面，有蠻多人是會針對小朋友去做一些很奇怪的事情，像最近不是又有一個，什麼在高鐵上面給人家看到說，他對一個小朋友吼嗎，像這種我覺得就是抓起來，人道銷燬就好了，這種真的就是銷燬就好了，他說可能是什麼精神有疾病，那剛好就是要銷燬這種人，因為很多時候，我覺得這個社會是很偽善很相怨，就是說每個人都這樣當好人，然後每個人都這樣把成本轉嫁給別人，然後去講一些他媽漂亮的話，每個人都在為加害者去講說他可能有什麼有什麼，那他媽誰幫被害者講話，到底誰幫被害者講話，為什麼他媽被害者，就這樣活該走在路上，就是要給你捅，就是要給你弄，為什麼每個人都在幫加害者講話。有時候我覺得說，這個社會也是蠻有病的，特別是不知道就有一些所謂的受過教育的人，最喜歡做這種事情，他就是要顯示說他跟人家不一樣。 那我是不知道，人道、人權，很多時候看到這種事情，我跟他想法一樣，什麼虐童必須死，就直接送去槍決，然後我管你說什麼，特別是像保姆這種最不應該的，因為你收人家的錢，你這個是一個工作，沒有人逼你，沒有人逼你說，你出生你就要當保姆好不好，沒有人逼你做這件事情，所以是你自己要去選擇做這件事情，然後你還去虐童的話，這個是超級惡毒的。然後再來就是說，有些可能是生母，生母這種我就覺得怎麼講很難說，就是你一定想說他一定是哪裡接錯了，所以他要去做這種事情，那就很好，這種最好永遠都跟社會隔離，他對自己的小孩都可以做這種事情，你可以想象說你放在正常的社會裡面，他會對其他人做什麼事情。很多時候我們真的是很怕這種，現在這個世界上他媽的發病的人超多，真的大家自己要好好保護自己，要保護身邊的小朋友，如果說有意願的話，也歡迎大家去支援這樣子的一些機構。 下面有位 聖哲媽咪 好特別的字，就那個聖力的聖之，下面不是力，是一個毀，一個蟲，原來你是建台高中榮譽校友。夢宮你好，真的非常希望可以被唸到，我是一位住新北，獨自撫養兩個小孩的新住民單親媽媽，大約五年前剛念國中的大兒子，強烈推薦我和弟弟聽你的節目到現在，我們都是你的忠實粉絲，當初的小朋友也買了你的書推薦給我看，那非常感謝有你製作優質的節目陪伴我們，那請抱用馬斯克的口吻，祝在成大之中的大一格格，不是馬斯克我已經講過，他沒有什麼特色，他就是講話就這樣就這樣，那 11 月 30 號生日快樂，也預祝可以順利用轉學考或重考回北部的大學，非常感謝。 這什麼特別的說法，成大已經是在台灣非常優秀的學校了，所以意思是說還是不喜歡在南部，是不是太遠，然後想要考回來北部，那還是希望你一切順利，那也非常感謝你們全家的支援。那我並不是什麼榮譽校友，我以前在高中的時候，簡單講就是說比較愛玩的小孩，我國中是過得比較慘，然後到高中之後就開始發現說自己是有資格有朋友的，國中被排擠到以為自己沒有資格有朋友，然後到高中就過得還不錯，但是有染上一些不好的習慣，不然說像是在學校抽菸、跑去廁所抽菸，然後有一次我就被選到外交小尖兵，當時就算是說，我不知道就是你在學校要表現得夠強，因為能力要夠好才可以被選進去，所以我是一個就是可能是比較普通班的，然後跟我們學校就是所謂的頂尖資優班的實驗班的人一起被選進去，然後就變成說要好好的為校爭光之類的，然後跑到廁所偷抽菸的時候，就被外交小尖兵的，也就是後來他變成校長，那個老師，他就開門，然後看到我，對你非常的失望，然後就走出去了。所以我從以前就是一直讓人家失望的人，然後直到現在，現在好一點。 下面一位 嘻嘻推頻頻捏 嘻嘻，恭喜好姐妹頻頻捏拿到年度素人獎，阿拉你好，頻頻捏在 IG 說留言太長被你跳過，我笑爛，那大家快追蹤他，Apple Clay，頻頻捏認真的二寶媽，值得被關注，那也祝愛大家一家人，和我家人平安健康，尤其是我那超勇敢抗癌的媽媽，希望她可以天天舒服開心地做想做的事情，11 月 16 號是老公的生日，那祝 Dear 生日快樂，謝謝來大。 那我們祝他生日快樂，那也希望你的媽媽可以抗癌成功。 下面一位 智凍坊 孟公好，我是隔壁體育大學的學生，聽到您的教學理念，我們的東鱗您覺得很適合您，是全天的課程，整個下午我都在體驗不同的運動，還有提供接送服務，歡迎諾亞以及孟宮林口的聽眾參考，FB 搜尋我們學生自創兒童教育品牌，智凍坊，那現在剛起步沒有什麼口碑，等我們有錢請您的廣告，第一件事就在孟宮那邊下廣告。 還是要三思啊，因為老實講，就我們的節目就是頭部節目啦，所以我們的這個廣告的價額是比較高，那絕大多數的時間，都是我在挑選客人，所以其實很多時候，就是那種聽眾想要去支援我，他是中小的，基本上不是說什麼，我看答案沒有，是我單純的覺得說，就是你投這個，其實 CP 值不會太高，其實如果你今天是中小的節目，或者說一些小產品的話，你要做的其實是，怎麼講，就是類似那種網格去做佈局，你找一堆小節目，因為可能便宜嘛，你一次撒個十檔，那個效果會比你找一個頭部的然後丟一堆錢來的好，所以我都會去勸退他們，我都會跟他們說你應該去丟別人的節目才對，其實是這樣子。所以因為我自己本身怎麼說，就我們對於這個廣告是比較佛系的態度，反而是我們在選別人，所以其實我對大家也都可以很真誠的告訴你說，你這個來這邊就是浪費錢，有些人可能是說，因為他也很缺廣告，他就是這樣的錢，所以說你趕快來找我投，沒有我自己跟你講說，你投我這邊都浪費錢，我們這邊可能是一些中大型的品牌去投，可能效果比較好，所以也希望你們一切順利，非常感謝你介紹這個酷東西給我，我再請我老婆研究一下。 因為對我來說，就是說小朋友的運動，可能是我在他所有，就我們講說可能有學業，然後有運動，然後可能一些課外的什麼閱讀，或者說什麼興趣才藝什麼的，我自己覺得運動是最最最最最重要的事情，所以希望小朋友可以把這件事做好。 下面一位 EP479 安胎地方媽媽 他開始追蹤股癌，我是 EP479 的安胎地方媽媽，那謝謝孟公的神秘力量讓我生產一切順利，28 周出生的 870 克小寶寶，在 PICU 住了 71 天之後，順利轉一般病房，那希望後續檢查一切順利，出院前能夠把氧氣管拿掉，那祝福你們一家都健康平安，安哥一切順利。 那看來又是我們聽眾集體迴向、我們集體祝福的一個重大成功，又一個地方媽媽可以稍微的安心。那其實 870 克小朋友，聽起來，對就已經可以完全的感受到說，他所承載的一些壓力，這個媽媽可能，你知道就生小孩本身，已經他媽狗幹累了，然後你的小朋友生出來又有遇到一些挑戰的話，那個是非人道的待遇了，所以我們在這邊再次的祝福他，我們希望這個小朋友呢，之後都可以順利沒事，然後出院一切平安，快樂長大。 下面一位 銀行奶爸天涯淪落人 愛大好，想問愛大，婚後曾經有閃過一絲絲的離婚念頭嗎？小弟已婚三年，那有一個三歲可愛兒子，今天在車上跟老婆吵架，他直接拿奶茶砸我，這杯奶茶爆破在車上，噴得我全身都是，整個駕駛座都遭殃了，想問如果是愛大被這樣弄，會有什麼反應呢？那另外愛大跟老婆有類似的經驗嗎？那另外想請教愛大，對於 Michael Burry 放空輝達，以及 Palantir 的看法，那謝謝愛大，祝您全家平安健康，繼續再創新高。 我跟你講，才不是什麼閃過一絲的念頭，是之前超常提離婚，然後到後來才稍微的把這個頻率下降，那我們會吵到要離婚，幾乎都是因為男女關係的事情。那聽到男女關係，大家可能就說，怎樣這個傢伙，你現在是不是吹把妹妹，你是不是在講什麼媽的，可能 18 到 35 歲之間的女生，沒有跟你講，我老公每次吃醋的物件都是 60 幾歲以上的，我真的覺得很屌，我真的覺得這件事情是很屌的一件事情。就是說我自己會知道要避嫌，所以其實那種，怎麼講，就是說比較年輕的女生的一些局，她們要去一些特別的地方，那我是絕對不會去的，我跟大家講，我沒有去過酒店，我一次酒店都沒有進去過，所以我是不會去一些奇怪的地方，可是就光只是一個飯局，那可能飯局上有其他的女生，那我們回來就可以吵個三到五天左右。 然後接著，就是最後面都是我會受不了，因為我老婆就是她有辦法一直，像我前面講的，她是很有耐心會跟我講事情的，可是這其實也是代表，她很有耐心跟你吵架，她同個東西，我都已經忘記，我都已經隔一兩天，你還是可以拿出來跟我講，然後講話我覺得受不了，所以你直接那個印下來，我媽我立刻簽，趕快離婚，要嘛你滾出去，要嘛我滾出去，我不想跟你待在同一個地方，所以我們因為這樣子，就是有講過幾次要離婚，然後只是後面都沒有離婚，因為其實就是很荒謬，因為你跳出來看，就會覺得這件事情是很白痴。 像我之前去看啦啦隊、捏壽司，對，當然這件事情，我們還是得講，每件事情你在每個人的角度去看，它會有不一樣的一個光景，可是它最終就是，好如果你因為這件事情要上法院的話，請問你要怎麼跟法官先生講這件事情，受死就跟他離婚，我老公去跟一個六十幾歲的 CSP 的這個資深主管吃飯，所以我要跟他離婚，這個飯局上還有六個人，所以總共有可能五男二女，所以我要跟他離婚，就很荒謬。所以其實我們也知道很荒謬，只是就是老婆還是要找事情吵嘛，OK 好那就讓你吵，所以絕大多數，我們的糾紛都是這樣，就因為男女關係，然後講到離婚，然後最後面離婚已經變成說是有一種那種道具，就說我今天把離婚牌拿出來，你就看你要不要跟我他媽對拼到底，如果你不敢的話，那就好就一起退回去，就不要再吵了，所以這個是很常發生的事情。 那只是像你這個是比較誇張一點，就是說拿奶茶丟你然後爆破，我覺得暴力行為是非常非常反對的，所以如果我今天被奶茶丟，然後如果今天我車上有小孩的話，我覺得我就離定了，然後這個我就絕對是會離婚，那就我要告你了，我告你傷害，因為怎麼講，我覺得在小孩面前是完全不能夠容忍的，因為可能我們在小時候的時候，都曾經知道說，自己可能身邊長輩有什麼在家裡打架給你看或什麼的，所以你很反感這樣子的東西，所以像我會跟我老婆講說你吵架絕對不可以在小孩面前吵。 有一次我們講到離婚，就是因為他給我在小孩面前，媽要跟我吵架，我直接暴氣，然後我就直接大暴氣，就你不準在小孩面前吵這個，然後他一直講說，反正我們講英文小孩聽不懂，我說我管你他媽聽不聽得懂，不準在小孩面前講這個，所以每個人都有自己的一個底線，所以像這種類似的經驗很常發生，但我覺得最後面都是試著去解決，那也都非常慶幸還有多多解決。 那在 Michael Burry，這個剛剛我們上集有聊到，就是我認為說，像 NVIDIA 的話，它並不是一個貴的股票，老實講，就你用它 Forward 的 P Ratio 來算，它絕對是不貴，但 Palantir 的話，即便是有自己的持股，我都覺得說它貴到是一個不可思議的狀態，對你有非常好的成長率或什麼，可是你的 P Ratio 的乘數真的是太恐怖了。但其實你去看一下 Peer，你看一下像 Cloudflare，它基本上也是差不多的一個乘數，你用 26 或是 27 年的 EPS 去做一個加成的話，然後你或是你用他的那個稅後盈餘成長率去當 P Ratio 套的話，他會發現說幹這兩支都貴到不可思議，所以去空一個貴到不可思議的東西然後小賺一點，我覺得沒有什麼太大的問題，只是說空 NVIDIA，我覺得會是一個比較特別的選項，他是可能做錯了。 下面一位 Appfish 留言密碼測試 4 Ida 安，我是幾個月前有留言希望孟宮可以幫男友 Apply 住院醫師可以順利上榜的地方放射師，那前幾天終於面試完了，男友也成功上了自己想要的科別，感謝挨打以及地方聽眾的祝福，未來會跟男友好好的走下去，那一起在醫療業打拼，那最後想起來，當中性感猛男的聲音跟古岳先生說，住院醫師很累，但我一定會一直在你的身邊陪你一起度過，那我們希望他可以接受。 下面有位 CH 施瓦博 到期 世界大賽冠軍，大家都好開心，我好難過，禮拜五去了運動按摩按完，才發現所有那麼多的問題，臀大肌緊繃，肩胛骨後收異常，胸椎活動度異常，然後紅雞套了半年，9 月營收蠻不錯的，有吐了一口氣，那向來大家可以祝我越來越進步，不管是理財還是體態，那或者是打棒球的技術，我也會努力的祝您全家平安快樂。 紅雞可能不知道，就感覺這類的東西都有得套，像我前面也曾經試著去抄底那個微信，然後給人家打到噴屎之後，就趕快認輸出去，就消費性下遊的東西真的非常非常糟，所以你就算看到可能一些被動元件在漲，或者說一些記憶體在漲，或者是一些半導體人在漲，那個其實都跟消費復甦沒有關係，就本來這些東西，大家的直接連結就是一定要消費復甦好才會上去，結果他們其實都是被 AI 帶上去的，那消費性的東西其實都還蠻爛的，所以大概是這樣子一個狀態，那希望你身體健康。 下面一位 Ray1100303 處主委全家平安，請問主委的停利策略是什麼呢？之前說過爆量黑 K 或破線這種方法，但標股上漲遇到黑 K 或破線，不是正常的嗎？那最近幾檔賺了五六十趴的股票，然後在跌的時候我就會告訴自己，只是震盪或是幻想著撐住就有機會變成是翻倍股，結果就是一路爆下山，那最後剩一二十趴才含淚賣掉，懇求諸位開示。 不是啊，你不是自己就把問題回答完了，你前面先質疑我說，這樣子砍掉的話，那不是破線是正常的嗎，然後下面又說你只剩下一二十趴，那不就代表我是對的，那不就代表我講的就是對的嗎。所以，不是我跟你講，很多聽眾他們在問問題的時候，都注意到他們很可愛的一點是說，很多人都是既要且要，但是如果這麼好就好了，大家想象的世界太妙，沒有這種事情，你一定會因為一些所謂的為了考慮風險，為了平抑你的報酬率的一些決定，或者說一些策略，而閃掉一些風險，沒錯，但同時也會閃掉一些報酬，所以這都是俘獲相宜的東西。 那再來講說，就是這種爆量黑 K，或者說破線這種方法，為什麼我們會這樣做的一個主因，是因為你如果看的線圖夠多的話，那就是你去多拉一些，像最近的記憶體的股票，你會發現說它在過程中一定有各種什麼紅 K 綠 K 都會有嘛，那一定有一些會，可能拉上去之後，像我華邦電被洗掉很多，在 38 塊左右那個位置，就是因為它廉價，前面他媽的三天給我一天跌 5% 這樣，那像這種時候就是我減碼出去的地方嘛，最後面發現說這個就是車開走，沒有辦法，你不可能說什麼，每個東西都可以全部都拿到，只能夠說有時候你就是必須要砍得中，那最後面發現說不錯，再追回來。 那為什麼要這樣做呢，因為就像你講的嘛，你有可能把他 50、60%，然後這邊報到剩下十幾%，我們都不希望這樣的事情發生，所以其實每次去做任何決定的時候，它都有一定的機率會幫你閃過風險，可同時呢，它也有可能會幫你閃掉一些報酬，那只是說，按照統計來看，我們都知道說，就如果今天出這樣子的一個，可能像吞食黑 K 這種，或者說突然間在高檔爆大量，然後接著就直接一路往下走，還連彈都不彈的，超過兩三根 K 以上的話，對我們來說，我們知道他們在後續站回去的機率就是偏低的，所以因為這樣子我們去做一些減碼。 那如果說你真的是很害怕那一種，就我賣了之後車就開走，那你就試著我下次減碼我不要全部賣光，我可不可以先賣個三成，我可不可以賣個五成，你做一點那種戰略縱深出來，你就會有更明顯的答案，只是因為蠻多聽眾在問問題，我覺得他們的想法都是既要且要，就是我全都要，可是就一句話，憑什麼，憑什麼你可以找到一個所謂的策略，然後可以完美的吃下所有的漲幅，然後跌幅你都不用吃，怎麼可能有這種事情，有時候其實真的稍微想一下，知道這種事是不可能的。 下面有位，這就是為什麼很多人被詐騙，其實這就是為什麼很多人被詐騙，你可能就開始會去相信說，有人跟你講說什麼東西是穩賺不賠，那你就準備被騙。 下面一位 林口鄰居 留言密碼測試，孟公孟公我老公留言密碼測試 1104，選我，那你好，我跟先生都是你的忠實粉絲，感謝你一路以來的陪伴跟支援，喜歡聽您分享股市之外，還有家中大小事，從深諾亞之言，就說會把小孩送去司馬庫斯，到現在有了二寶謝安安，那感覺來大家已經完全被小孩融化跟俘虜，現在只要先生有什麼想要做怪的想法，我都會跟他說請冷靜，想想你的偶像子，那敲屋會怎麼做，這招目前為止百發百中非常的管用，那明年我們即將迎接新房子的敲屋，順利的話，也可能會晉升新手爸媽，怪我還在努力中，希望大家可以幫我用唐老鴨的聲音，祝我家林口真心正小茂，11 月 4 號生日快樂，健身有成，那也祝來大家一家大小跟敲屋，繼續保持健康，可愛，愛你。 我們祝你一家順利，希望你們求職成功，希望你們搬屋可以順利，那還是要強調，我覺得偶像要去粉別人，千萬不要去把我當成是一個偶像，特別是像你看我剛剛前面講，我以前高中偷抽菸，然後老師直接說對我很失望，然後你看我吵架的時候，會把離婚直接拿出來當一張牌打，因為這樣你就不敢跟我吵了，所以其實我只有很多劣根性的人，最好把我當一個警惕的物件，而不是偶像，那拜拜。"
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    "excerpt": "本集宣布烏杉資本（Fund 2）成立，結合文策院與民間資金投資台灣遊戲；復盤美股假日後台股期貨開盤恐慌接刀策略；討論 Astera Labs、Palantir 財報與高估值；Q&A 涵蓋匿名制、AI 淘汰就業、Intel 翻身、記憶體展望與個人投資心法。",
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個月，還有 30 天的退費保證，完全零風險。守護上網安全，也守住工作效率。找到更多說明與連結。 烏杉資本成立：台灣遊戲投資 Fund 2 那今天度過了五年來可能是最忙的一個早上，一次太多事情要處理。那一方面是因為，第一個昨天晚上沒收盤（美股假日），那所以一般來說，就是我們會知道說，台股也有可能會在開盤的時候會有些重殺的狀況出現。那這個就在過去幾年的節目都跟大家分享，其實有一個我自己還蠻喜歡的策略，就是在晚上的國際盤很混亂的時候，然後在早上的開盤，去看有沒有人跳樓。 那這個跳樓有可能是恐慌，也有可能是說剛好要打到斷頭位置，所以他先自斷之類的。那所以就有機會撿到一些東西。但今天早上沒有到很認真參與，因為就是坐在計程車上，然後趕快的意思意思點一下，但是部位都沒有買到。稍微的簡單做一些抄底，這就是為什麼我們前面要有一些資金餘裕，因為遇到這種恐慌爆殺的時候，有時候真的就像是送錢給你一樣。所以比較可惜，就是沒有全面的做到，但還是有做到一些。 像這種要好好工作的日子，還跑出去就是一定要有夠好的理由。所以今天鄭重的跟大家介紹——烏杉資本。今天是烏杉資本的誕生日。那烏杉資本是什麼呢？它其實跟我們湘南資本是差不多啦，就是我們的 Fund 2，我們要去針對台灣遊戲投資的一系列計劃。 那湘南資本過去跟大家介紹過，這家公司的最大股東就是我本人。那同時呢，我們也募集了一些身邊的快樂好朋友、好股友，一些專業投資人，然後呢，還有一些實業圈的創業老闆，像是澤澤的徐震，還有其他的老闆們。大家共同的語言是什麼？就是我們都非常喜歡玩遊戲，我們小時候都是玩遊戲長大的。長大之後因為有好好工作，因為有存到一些錢，所以我們願意去投資我們小時候的理想，跟我們小時候的夢想——就是遊戲的開發跟製作。所以大家就聚在一起，成為了一個民間的投資資本，我們專注於台灣遊戲的開發跟投資。 至今已經發出去的幾張支票了，也有一些很優秀的團隊持續的在接洽中。那現在之所以會有一個二號的資本——烏杉資本，是因為其實我們整個事情的發展，算是超出我的想像。本來對遊戲的投資，就誠如那時候跟大家介紹湘南資本一樣，我以為只有我自己——就像一些網友可能在網上寫的，他可能是錢太多，或是他傻了，他才去做這件事情。反正就是那種大家都不相信的事情，我們就覺得去做的特別有意義。那本來以為只有我自己，然後後來就發現說，其實想參與的人是很多的。 那所以呢，湘南資本就變成說有蠻多元的股東。其實現在就是因為有更多的資金想要加入，於是我們就弄出了一個 2 號 Fund——烏杉資本。這個烏杉資本除了有民間的投資人之外，也有官方的投資人，也就是文策院。在這邊也要非常感謝文策院的賞識跟加入，所以從此就是民間跟國家隊去做結合，我們會因為這樣子有更多的資源跟人脈，然後可以投到更多的遊戲公司跟台灣的優秀團隊。所以其實是感覺到非常非常興奮的。 其實我們跟文策院的一個關鍵的橋樑，舉例來說像是 GameWorks，它本身是在湘南這邊，是很大的 deal flow 的一個來源，它可以跟我們推薦很多很優秀的團隊。它也跟文策院同時合作了，不管是在一些青年創業、開發遊戲可能需要的一些補助、貸款，或者一些人才的培育上，他們都是做了很多的努力。所以因為這一層關係，我們就結合在一起。我相信人多勢眾，我們會有更大的力量，去完成我們心目中的願景。 那我們的願景是什麼呢？就是台灣的遊戲可以發揚光大。那同時台灣的畢業生，可能未來不一定就是會選擇說我要去僱個機台，或者說我要去當個碼農——當然這都是非常好的工作，只是你多一些選項。你可能現在你跟人家說我要去開發遊戲，然後大家第一個反應是什麼？你家有礦，你家應該是不錯，你才可以這樣搞。然後第二個就是你準備餓死。我們希望可以稍微的改變這件事情。 我們不敢講說就是以後去開發遊戲，大家就會聽到像是說你要去台積電一樣這麼誇張，可是我們希望是往那個方向去努力。就是未來要去在台灣開發遊戲的人，大家會對他們投以羨慕的眼光，知道他們是一群有理想、有熱血的青年之外，同時也知道說，他們有可能會賺到蠻多錢的。這是我們想要努力的一個方向。 所以我們的目標是，在這些遊戲公司的初期階段——也就是絕大多數的 VC 他可能聽到就會認為，第一個回收時間太長太慢，第二個風險太大——在這樣的一個非常草創的階段，可能就只是有一個 prototype 的情況之下，那我們就會去投資你。所以我們的目標是成為第一個機構投資人，這些公司的第一張 check 是由我們發出去給他們的，可以幫助在他們最需要錢的這段時間，有人去給他們一些資源的挹注，同時分擔他們開發的風險。 不然有時候有點像他說，你那個遊戲開發下去，你就剩下兩片屁股死了算了之類的，那這樣可能對這些遊戲開發者來說，要去實踐他的夢想，他的代價可能是太大，他冒的風險太多，他可能無法跟家人，或者他的女朋友跟老婆交代。那我們不希望是這樣子一個狀態，所以想要從頭去改變這件事情。 那我們能夠做的最好的事情是什麼？就是乖乖的把新台幣拿出來，所以我們去做好我們可以做的事情。那我們也希望這些遊戲公司，可以專注在他們最會做的事情，也就是開發遊戲，他們可以省掉一些風險，他們可以省掉一些麻煩事，讓我們去代為做處理。那 together 我們就可以一起去完成很多很棒遊戲的開發，希望是往這個方向持續去做努力。 所以這邊稍微跟大家分享一下，也就是現在在台灣已經有第二號 Fund 出來了，前面是湘南，後面是烏杉。烏杉結合了更多人的力量，也有國家隊的力量，我們會持續的去鎖定台灣的優秀團隊去做投資，同時有更多的好訊息的話，都會在這個節目與大家分享。 這邊講一下，因為其實我們本身，像這個湘南跟烏杉，對我們來講，在我們的角度是我們都是拿自己的錢出來去做投資，所以我們沒有要去求任何人怎麼樣之類的。那在湘南的創始之初，沒有這樣子的一個謠言出來，可是在烏杉的創始之初，才剛開始，那我們就有聽到，可能外面有一些掮客，會聲稱說他認識謝孟恭董事長，或說他跟什麼我們的股東很熟，那可能可以幫忙你牽線，他可能要獲取一些利益。 這邊跟大家講，我們是絕對不玩這種攀親帶故的遊戲，我們真的是沒空，坦白說是這樣。然後再來是，因為我們都是拿自己的錢出來，所以我們也不需要去求任何的，我們不需要去攀任何的關係。所以我們也不會希望說，就是跟我們一起協作的人，或是去提供我們 deal 的人，他們有這樣的一層關係在裡面，那可能對我們的形象也不是太好。 所以其實我們的模式是非常簡單，就是我們會去收集這些非常優秀的團隊，那接著就按照我們心目中的一個評比，我們希望全部都投到，當然還是有一些順位，然後去把資金放在需要的地方，去加速它。所以不會有太多那種可能像是什麼官僚主義的東西，或是什麼裙帶主義的東西。 這邊還是要稍微講一下，就是如果外面有人跟你講說，他認識湘南，他認識烏杉，他認識什麼謝董，我不認識他們——其實就強調一下，我都不認識他們，這個人就是整天都在家裡，他什麼小都不會，他就只會負責微笑而已，同時可能還懂稍微一點點投資這樣子的東西。我們不會把事情搞複雜，所以這邊要稍微的跟大家講一下，因為現在這個世界呢，當然我們相信好人是絕大多數，可是有些人是想壞壞的，那如果說你身邊有遇到這種想壞壞的人，千萬不要給人家給騙了。我們是儘量的去走非常單純的路線。 那在這兩個 Fund 的成立之後，我們相信我們一定可以——不敢講說非常大力，可是有效的去推動——這個台灣遊戲的開發的一個進程。那這件事情對我來說是非常重要，可能也是我未來幾年最重要的一件事。但它不會像可能自己的股票投資的工作，或像是節目——節目就是一個禮拜，我可能要拿兩三個小時出來錄節目；那股票就是我每天都要盯著一直看。這個遊戲的話，我們不用說每天都盯著看，可是說就是有注意到的時候，那有遊戲要談的時候，那我們可能就會稍微的出馬一下。 但是我認為它可能是在接下來一段時間，會是我最在意的事情。因為這對我來講，真的有點像是說圓夢的感覺。因為我們從小就是對於電玩，非常有執念的一群人。我們小時候，說為了打電動會怎麼樣，跑去網咖打，那時候都還要拿那個什麼儲值卡插進去，然後看剩下幾分鐘。然後如果說回家是煙味的話，可能就會被爸爸修理。 不然就是說，如果在家裡打電玩的話，像自己的聽眾過去有分享，他的可能電源線就直接被他爸媽拔掉。像我們家就是會把密碼鎖起來，不管我就會去破解那個密碼，我會坐在電腦前面幾個小時，就是把那個密碼給破解掉。那再來呢，就是為了防止爸媽知道我們在打遊戲，有時候回來：「你在打遊戲，沒有出息，又在浪費生命！」他直接教訓你，或者說直接給你一巴掌。那我們不想被打怎麼辦？ 所以我們都訓練了很好的耳朵，爸爸的摩托車在巷口，我們就知道立刻關機。那發現說立刻關機，他會去摸 CRT 螢幕燙燙的——現在已經沒有 CRT 螢幕了，比較少了——那他就知道說我們曾經打遊戲。所以我們後來還開發出了，在上面去放溼毛巾，還要是冰的，還要冷水，然後讓它降溫降得快一點，這樣爸媽才不會發現。所以為了打電動，以前我們可是使出渾身解數。 那到現在我傳給我兒子，我兒子還是非常喜歡打電動，跟我一樣。而且他四歲，他已經可以把 Roblox 把自己破關了，我覺得非常的驕傲。那大家也不要去覺得說什麼電玩會害到小朋友，我們世界首富，他本身也非常喜歡打電玩，有很多很聰明很厲害的人，他們都很喜歡打電動，重點是節制。 而且其實跟大家想像的相反，就是有些小朋友，你如果一直跟他講說你不準吃垃圾食物、你不準去打電動的話，他之後就是報復性打電動，他抓到機會，你就發現說他把家裡的飲食補給都把它吃光光，你沒有看到他偷吃。那可是呢，像自己的孩子，就是我們是沒有去做太多這樣的事情，他反而不會說什麼就整天叼在那邊打電動，他自己會抓到他生活的平衡。 所以其實我也覺得蠻高興的，就是本來以為只是自己小時候的興趣，然後結果長大之後呢，我還是很喜歡，那我的兒子也很喜歡，所以他變成是我們共同的一種語言。那從本來自己是一個就是遊戲的購買者，然後跟課金方——因為我非常喜歡課金，不管是手遊啊，或是在 Steam 上面當百貨一樣買的遊戲——然後到我們真的可以去參與，與遊戲的開發跟製作。 這邊還要講一下，就是我們比較聚焦在資本的投入，我們不會想要去做自己不會的事情，假會——就是去投資人家，還要教人家怎麼做，沒有，那是人家的專業。所以我們就只是把資源放在正確的地方，去完成這樣的一個配對，那希望可以去加速一些事情，也希望去圓自己小時候的一些夢想，希望有更多很酷的遊戲開發出來。 那也希望大家可以來支援我們，當然我不認為說它會是一種情懷——就是因為這是謝孟恭投的，所以我們來支援他，我們來挺他——他不是這樣。就是你們一定也會覺得說，我們選的東西真的非常好，我們真的把一些很棒的東西帶給大家，所以你們非常心甘情願的來買我們的遊戲玩。那這個對我來說，就是可能是我最開心的事情。所以這邊稍微的跟大家介紹一下，希望大家未來多多支援我們的湘南資本跟烏杉資本，以及台灣優秀的開發團隊，大概這樣。 台股開盤策略：假日後恐慌接刀 好那接下來我們來進入主話題。那稍微的聊一下，早上期貨的一些事件，我覺得這個對大家應該會有所幫助，也對那些可能就是在過去的一年才加入市場的人來說，應該會有所提升。 那我們過去數年的節目，只要是在一些年假——不管是短的那種三天的，或者說長的像是年假——我們都會跟大家分享說，我們會去看什麼，新加坡復台（新加坡期貨對台股的折合）。那新加坡復台的日夜盤區，把它組起來，我們大概就可以換算說，沒有開盤、關廁所的台股，大概會開在哪一個位置。那這個其實不是什麼很難的科學數學計算，他就是很單純的，反正基本上你看久了，你自己就會算。 那如果說你不會算的，你也可以用最簡單的對照位置，他最後面是收在哪一個位置，對照前面是哪一天，那就可以知道說，台股大概會開在什麼位置。那其實在過去跟大家分享這樣的一個資訊的時候，沒有太多的 feedback。那可能就說最近是大多頭，所以像是在上一個年假，不是只有我分享，因為後來蠻多人也知道可以看這個指標，那我就有注意到說，在一些網路論壇有人分享這樣子的指標。 那後來在禮拜一的時候，就給人家算，說你不是說要跌多少點，那怎麼沒有跌，哈哈，笑死。這個其實真的沒有什麼好笑死，就是為什麼，其實你在市場上，你要儘量的遠離各種馬後炮。就是你要去尊重那些他們是很認真跟你分析推理，就算他錯，可是這樣的人，他是值得信賴的。那如果那種完全靠感覺，什麼都講不出來，只會去嬉笑嘲諷的，其實這類的東西儘量要少看。 因為其實像這樣子的一個開盤位置的粗算，他算是蠻有用的招數。以今天早上來說，你就可以知道說這招為什麼會有用。那一般來講，我們是做好一個心理準備的，就是大概知道說 OK 今天這樣國際盤在那邊作動，然後台灣關廁所，大概台灣會開什麼地方，我們心裡大概知道。 可是有時候如果說這個變動是太大的話，你就知道說，它不會是單純的就是點數可能開在哪、就是開那個位置，因為它裡面要結合什麼——反而要結合，可能在禮拜一早上，美國的 NASDAQ 或者說日股韓股怎麼樣走，它就有變化。那再來就是可能也會跟市場上整體的槓桿的水位——是不是有很多人要斷頭了——也會有所影響。 舉例來說可能國際盤只有跌個 3%，可是台股剛好就是在 3% 的位置是會觸發到斷頭潮的話，那台股可能就不會只有跌 3%，因為大家要斷頭，或者說大家怕被斷頭，然後就會把東西往下殺。但無論如何，這個是一個可以去做對應的指標。 那像現在台股是沒有關廁所，可是基本上我們可以去看說台指夜盤的位置大概在哪裡。那再不及的話，你也可以等到就是在 45 分期貨開盤的時候，然後稍微的看一下，台積電大概是開在什麼地方，或者說指數大概開在哪，你就可以知道說 OK，那到底台灣人是怎麼樣去做反應。 所以舉例來說，你可能看到 NASDAQ 是跌了可能快 2%，我隨便舉例，然後如果在台灣這邊是 2% 多，OK 你知道說台灣人是相對恐慌。那一般指數如果說跌掉 2% 多的話，個股可能會跌到多少？一些可能比較人多的地方，或者說槓桿比較大的地方，我們會去假設有可能就是說指數的兩倍，所以就大概 4% 到 5% 之間。 所以如果突然有東西它是開得非常非常低的話，那有幾個可能性。如果說它今天是一個我們舉例單一個股，然後他自己開的很低的話，那這種可能就要稍微小心一下，因為他搞不好是公司有一些狀況出來，就是說有人有先知，或者說他有更好的一個人脈，他知道了，然後他選擇在第一盤就要趕快去料，有這樣一個可能性。 但如果說今天是整個族群都下去的話，然後特別是這些族群——以今天台股的期貨開盤，那些殺得很深的東西來講——那是記憶體。那記憶體基本上，它算是在市場上關注度極高的東西，所以簡單說就是沒有秘密，基本上出了一個東西之後，大家很快就會知道到底發生什麼事，就是他很快就會傳遍。所以如果什麼樣的狀況，大家會在第一時間就立刻知道。 所以在這樣的狀況之下，就是你已經知道說他是整個族群都下去，同時全球的記憶體有跌，可是也沒有殺的像這麼樣的一個誇張，那台股的開盤的，不管是台積電，或者說台指的位置，好像也沒有跌這麼多，那就有可能是有人犯錯了。 這個也是我們在過去會跟大家分享，就是我自己喜歡一個策略，只是後來我弄比較少，因為我發現說我不一定搶得贏別人。然後在外加市，我可能看到一些東西，你發現說他那個自殺的量可能也沒有這麼大。但今天有注意到，身邊有些朋友去搶，就搶到超級大的量。那我是在計程車上稍微點一下，有拿到一點點，反正就是說，因為你知道說有人犯錯了，因為他們可能是槓桿開太大，或者說套太高，嚇到了，然後必須要在第一盤就立刻砍掉。或者說人家砍，然後他看到嚇到，他就跟著砍。 可是那個價格，已經跟台積電的價格，或者說是台指期的開盤的價格去比，是已經是落差太大，那就是有可能有人犯錯。但他都是有一定程度的不義的成分在裡面——就是有賭的成分，你不一定確定是不是一定是這樣。但是他是我們在計算上面會知道說，可能一面是站在我們側，所以在這樣的位置，可能就會選擇去做一些接刀，就是可以去從人家的犯錯之中然後去獲得一些收益。 像最近自己在一些個股，也是在做類似的事情，因為你知道一些個股，它在大家非常群情激昂的時候，他們就會瘋狂的上去推，然後一堆人不惜追在漲停，或者說漲停的位置附近。那如果說這樣子的一個強烈的買盤，成功的一直把股票往上推的話，那沒有什麼太大的問題。可是如果說這樣強烈的買盤，就是每天都有人嘗試進攻，可是他卻走了一段時間的橫盤的話，那其實代表說上面有很多人套牢。 那這些套牢仔，他們有很多又是使用融資，那台股有一個好處就是，每天盤後我們就可以看到說有多少人是用借錢在買股票的，所以就知道說有一堆人借錢，又買在山頂，那今天如果說出現一些殺盤的話，那他們就高機率要互相踩踏，於是你就會看到殺得非常重、非常的兇，而且可能連續要幾天，然後注意到融資大減。 這個是什麼？這個就是一群槓桿投機仔，然後他們可能出事情。當然也不要講人家全部投機仔，因為我們自己以某種程度也是投機仔，只是就是他們可能就是想賭的，然後賭太大，然後可能沒有控制好風險的人，就是會發現這樣的一個悲劇發生在自己的身上。 所以在這樣的一個情境之下，對我們來講，我們都會去試著接刀。這個接刀，它不一定會是一個長線的規劃，它有些是短線的規劃，也就是你可能接到刀之後，然後接著在後面的一個反彈，就立刻把它除掉，或是再等個一兩天，然後它沒有繼續進攻就把它除掉，它是比較短線的一個做法。那當然你也可以選擇在一些長線的標的，你注意到有人在跳樓亂殺的時候，去選擇把自己的部位加大，這都是 OK 的，只是在我們自己的角度，會把這個視為是一個短線的做法。 所以今天早上稍微的參與了一下這樣子的行情。 盤面觀察：倉位控制與心態 好，但是整體來說，我認為現在的盤面，就是像之前跟大家分享，我在日本前的時候，大概是降到了八成的水位，然後回來我把他加大。但老實跟他說，從日本回來之後，然後到今天，其實我都是持續的在市場上受到傷害，就是不停的受到傷害。前面 9 月 10 月過得很爽，然後我跟大家分享說那是一個離群值的報酬，我自己都知道說不應該報酬這麼好，就是我們可能知道自己會賺錢，可是沒有到那麼誇張，所以就是行情非常好。 那行情非常好之後，可能後面就會有一個校正回歸——就是均值回歸，前面太兇的你現在就要還回去。所以我現在有感的感覺到自己在還。那所以前面有試著去把部位往上加，然後發現說就是越加越受傷，有些東西買的位置不太好，所以又選擇把它往下降。然後其實在今天，雖然有去做一些抄底，但是因為抄的量也沒有很多，其實對整體的部位的影響不是太大，那稍微的多了一點水位之外，那後來在盤中之後呢，又開始再把部位再接著往下降。所以其實現在大概是跑到七成多左右的一個水位了，那這是我自己的做法。 然後還是要強調，因為有些人可能像，我今天就有在 Telegram 看到有人講說，他看到我這樣做，他跟著做，然後就很感恩，所以他現在就是有錢可以抄底。我還是希望就是大家，大家不用去感恩這樣的東西，因為這就是個人的分享。因為如果他繼續噴的話，搞不好就有些人跑出來說，媽的我聽他的，我跟他一起撿嘛，那結果東西噴走，都是有這樣的可能性。所以其實我們的各種調整，都是有他有可能要去承擔的一些風險。 這個風險有機會是說少賺，所以像巴菲特家，手上拿一堆現金，也有可能就是最後面這個車就直接開走，他就是少賺。那也不要覺得說，像股神他就會全對，股神台積電，也是全部撒在地板上，後來台積電射出去，那蘋果越賣越噴，都會有這樣子一些狀態出現。那你也不要覺得說是他笨他傻他錯過，因為有時候你看到的東西是面前的東西，就如果後面真的出一個這個局勢大股災崩下去的話，那股神突然又變得是對的，或是那些抱現金的人又變得是對的，所以他有那個週期的問題要去考慮，看你是短週期、還是中週期、還是長週期。 所以目前，以我自己的角度來說，我還是覺得盤面是在一個自己認為是相對危險的一個狀態，因為你現在能夠踩的地面是越來越少，東西越來越少。那一般在這樣子的行情出來之後呢，就是我相信大家都已經慢慢感受到，前面可能只有我們在講，然後大家就沒有體感到，可是現在你可以體感到那種波動放很大的感覺。 然後有時候像是可能一些，但我們就不要直接舉人家的例子，因為這樣好像說我們在喊一些標的，反正就是有些標的呢，它在市場上，大家在重殺的時候，它反而是逆向上漲的，那你就會注意到說大家的思維都已經是 tune 到一致了。前面我們會跟大家說，我們會去選那一些就是在下跌的時候還在上漲的東西，類似之前疲弱的時候，那時候的偽強，後面就直接拉出去。 可是問題就是，同樣的招數，其實在市場上，是不能夠一直去做使用的，就是它會一下子有效，然後可能太多人去用的時候，越來越變得是無效。所以就是你後來會發現說，在過去的幾個突然間這樣殺下去的盤面，大家跑進去的避風港，像前陣子就一些軍工股，像最近就是一些網通股，大家衝進去，結果隔天就是等到這個事情發生之後，它就是變成是大逃殺、提款的一個地方。 所以你以為你是跑到一個避風港，你把東西賣掉，跑到避風港，就避風港摔下來，然後你賣掉的東西反彈回去，就變成是相反過來，那這個就很難跟大家說到底要怎麼樣做得好，因為連我們自己有時候也會在這上面放一點錯。 那只是因為經驗上知道說，就是當你已經可以感受到，以前你會把錢趴進去避風港，然後因為這樣真的可以抓到一些東西，就類似說大盤自己把你汰弱留強了，因為大家都掉下去的時候，那種海感戰者的可能就是體質最好的大家習見的，可是因為太多人抓到這樣的一個默契，或是有些人甚至會故意去做出這樣子的一個假共識給大家看——我就是今天把股票拉上去，然後讓大家覺得說這邊是有共識的，就沒有，就是隔天就直接跌回原點。那這個是很常見的。 所以因為盤面就是變得很詭譎，那這樣的一個狀況之下，以我自己來說，就如果現在開始有把東西賣出來，真的要去加部位的話，應該是先趴在 index 裡面，就是再回到指數裡面去。因為現在各股覺得是環境越來越糟糕的一個狀態，就是少數的幾支股票帶來拉衝。 但是你說到底像昨天美股這樣殺，是因為市場上有一些特別不好的訊息嗎？其實不是，恰好是相反的。 Astera Labs 財報解讀：中國叢集需求 因為我稍微看一下，昨天開的一些公司的資料，像是 AMD，然後像是 Astera Labs，因為都是自己追蹤的股票。其實他們開的狀態都是很不錯的。那 Astera Labs 的話，之前有跟大家分享說，它的一個看點，就是他的 Scorpio 的交換機的發展狀況到底怎麼樣，那其實他整體的，不管是 revenue 或者說整體的表現，都是超出大家的預期之外，他給出來的 guide 也是超出大家預期。 然後他有提到有一點蠻有趣的，就是其實大家會想像說，像 Broadcom 要去加入，這種 scale up 跟 scale out 的一個更加強烈的競爭狀況之下，會不會導致市場就是有越來越多人去分食，然後導致大家吃不了這麼多的菜呢。那其實最後面發現說應該是還好，因為他提到了一點，不然其實在一些分析有看到這樣的一個說法，因為在中國這邊我們都知道說，NVIDIA 晶片現在基本上是直接被 block 掉了，所以他們用了很多自己的晶片。 那他們的晶片的單代的表現，或者說就是 single 代的一個 performance，其實都是沒有像美系的晶片這麼好。於是他們要怎麼樣？他們就要有更大的一個 cluster，也就是我單一的表現不好，我就是用海的，我就是海過去。所以其實以前《紅色警戒》都演給我們看過了，那個美國大兵一隻比較貴，一隻可以打好幾個，那動員兵一隻只要 100 塊很便宜，那要怎麼樣去幹贏美國大兵呢？就是直接海過去。 所以其實中國跟蘇聯的做法，或者說蘇俄的做法，很多時候蠻類似，他們就是用海的，用輛的，印車過去。那因為你要有這麼大的一個 cluster，然後有更多的一些 GPU 或者說 ASIC 的串聯，所以導致你就更需要，在後段或者說 scale up 的一些連線的這些晶片跟交換機的，整體的預期就會拉得更高。所以他有提到這一點，我覺得這點蠻重要的，因為其實之前是說，我們在腦中大概有這個印象，可是沒有很認真去想這件事情，但後面應該往這個方向去想。 就是中國的單晶片表現比較不好，他們要由大一點的叢集去做發揮，那大一點的叢集就需要有更多的資料傳輸的需求，所以可能因為這樣，只會產出一些新的機會。那我自己是認為，像 Astera Labs 這次的解釋，當然這個就比較偏向市場八卦的部分，因為市場是有在八卦說，就是在 NVIDIA 的 CX 系列裡面，還是會放 Astera Labs 的一個交換器晶片，只是我去看這電話會議，我是沒有看到這樣子的東西。 但我知道在台灣或者說中國、香港那邊有一些買方，一些投資公司，他們都在賭這個股票，同時這個標題跟 AOI 一樣，AOI 昨天也是殺爆，他們就是很多亞洲的資金在裡面。所以有點類似說，因為大家都要賭這個股票，大家都上車，然後這邊發現說他好像沒有在電話會議裡面講這個東西，趕快跑出來，那又直接把它殺爆。 所以這次也算是我的部位裡面，我認為是比較難爆的東西，它的震盪是很大，我也很好奇說到底發生什麼事，明明就是整體的展望跟表現都很不錯。這時候我們就只能夠去解釋成為說，可能是估值，就類似說特斯拉跌，很多時候我們也無法去解釋說為什麼會跌。為什麼現在是 400 塊，然後前面剩下 200 塊？200 塊的時候你其實還是會嫌它貴，可是 400 塊的時候大家就會覺得說太便宜了，因為它未來就是機器人之夢，什麼最主要的航母之類的，這個很難說。 所以其實它就是一個估值的問題。那這邊也稍微跟大家分享，就是最近遇到這樣的一個盤面，就是心態上到底該怎麼樣應對。 Palantir 高估值與 Michael Burry 放空 很簡單來說，因為像反正像每次有東西殺下來，其實也不是只是說，像我們的那種 Telegram 的一些網友，會突然莫名其妙就跑出來 tag 我，那像自己身邊朋友也會問說發生什麼事。我很多時候都會跟他們講說，你不用問發生什麼事，就是這些公司呢，其實很多時候你拉三年五年十年來看，業務都是越來越好，公司都是越來越好，股價的資本都是越來越高，真的有事情的是你的成本。 就如果你成本買太高的話，你就會擔心受怕，你可能就亂殺亂砍，然後最後面的，你在低檔，假設沒有把它補回來的話，你就是完全都錯過這台車。所以我認為，就是因為現在已經是進入這樣的一個非常震盪的局面，那它也不完全都是在反映一些所謂的財報數字，或者說財務數字相關的東西，因為整體看起來，沒有注意到什麼大問題，CAPEX 也在上揚，各家給的 guide 也都看起來不錯，可是就出現這樣的一個重殺。 那當然你可以很簡單去看，因為前面也漲很多嘛，所以現在還回去，也是蠻正常的。然後再來像是 Palantir，其實它在財報裡面所敘述的內容也都非常好，然後那個 Rule of 40 呢，其實在它身上就變得很好笑，因為它早就是遠超那些數字了。那在 AI 的匯入上，不管是在民間，或者說在官方，也都是表現得極好，所以其實都是完全符合預期啦。 但是就算它是我的持股，我也沒有辦法去講說它現在的這個價格是 OK 的。所以像看到 Michael Burry 要跑去 put Palantir，就是他要去放空啦，他買選擇權去空它，或說他要去空 NVIDIA，我自己反而心中會覺得說，他有機會會贏，他有機會會贏。因為當然 NVIDIA，我覺得就錯了，因為 NVIDIA 其實怎麼算都是一個不是太貴的股票，但 Palantir 是真的非常貴。 那只是同時，其實就誠如 Alex Karp——就是老闆他自己所說的，你怎麼會想要跟正在勢頭上、成長率這麼好的公司去對坐。對，就是如果你用公司的角度跟經營面來看，是這樣沒錯，他們看到的都是很好的一個狀態，可是這估值可能是過高。所以就像我們剛才前面講，有問題的都是你的成本，而不是這間公司本身。 所以這句話，我覺得大家都可以稍微的放在心裡面，因為有時候你會一直想去問人家，說到底發生什麼事，其實很多時候是這樣，你隔了幾年之後，也有時候不用幾年，就隔幾個月，再回頭看一半，根本就是小事，那時候看起來就只是一個小震盪而已。可是其實在當下，你感覺是非常誇張，很痛。那很有機會是你槓桿太大，或者說你是大量的埋在山上，才會有這樣子的一個體驗。所以這時候，就會變得有點像那種佛學的一個討論，就是說你的那個痛苦，其實都來自於你自己的心理，其實世界沒有這麼糟。 Q&A 好那接下來我們來進去 Q&A 的部分。 第一位，孟公我瞎公，語氣要甜的美。 十分贊同實名制發表制度，就是有些人看什麼都想要去評個幾句，匿名反而讓他們更加的肆無忌憚。只有彭于晏不會被罵，因為大家都覺得自己是彭于晏。但仔細想了一下，又覺得匿名是不是也保護了一些弱勢者的話語權？現在覺得孟公的話真的是一輩子受用，沒有真正的對與錯，那只是立場不同罷了，改變不了別人，至少也讓自己好過。我愛您愛各位。 我也愛你。那不是啊，就是說因為不管是去推行任何的制度，或者說新的某種規範，它都一定會有人受益跟有人受害。你說實名制的話，對，我們可能可以降低一些網路極端言論的發聲，可是同時有時候，我不免得想說，還好網路上是一個怎麼講，特別是有些社群，它是類似那種有毒的環境，還要有這些所謂的有毒的環境，然後可以讓他們在裡面去發洩，那不然如果他們沒有辦法發洩，他們全部都跑到社會上作亂。 然後還怎樣，就有點類似說，有些人不喜歡的某種宮廟文化——沒有特定是指說哪裡的宮廟，這邊稍微講一下——但如果說沒有這些宮廟的話，那些人沒有地方去，那他們可能就跑到社會上去做一些更奇怪的事情。所以我後來都認為說，就世界上的一切，我們不要認為是就是怎麼樣做會有更好的一個解方，說不定我們現在約定俗成的這樣的一個狀態，就是一個很不錯的狀態，就是說大家自己撞出來的一個平衡。所以不一定要大刀闊斧的去改革。 那只是有時候我們聽到一些事情，就還是會認為說，老實講這個如果是實名制的話，你敢在網路上去嗆這樣子的話嗎？可是呢換句話說，有時候我們自己在電玩群組去講的一些幹話，我們也知道說，如果我今天那個群組給人家截圖放出去，我可能也出事情啊，我就只是在講幹話而已。可是怎麼講，就是你不知道說，其實你講的每句話呢，就是有可能說放在別人的眼中，是很恐怖很極端的。那只是我們可能認為說我們在自己的電玩群組也還好吧，那些人可能認為說我只是在網路上也還好吧，所以那也是一個尺度的問題。 最後面就覺得說，反正其實像這種網路的一些霸凌，一些很強烈的字眼，他們就是只存在在網路上，很多時候你把網路關掉，你會發現說，現實世界跟網路是差很多的，你不要活在網路世界裡面。 下面有位阿巴巴拿 3D 人。 是不是又去喝酒了？他那個 3D 是三個 D，3D 就是三號，No 3 的意思，不是另外一個意思，要解釋一下，不然不太好。 孟公你好，想問在這個 M 型化社會越來越嚴重的情況之下，加上 AI 加速淘汰底層——不需要腦袋、只需要勞力的產業——造成失業率上升，社會逐漸動盪，會不會真的到達賽博龐克的社會？那另外我 11 月 4 號生日，小謝可以用米老鼠的聲音祝我生日快樂？那績效大報社有能力照顧自己所愛之人。像之前大家講績效大報社，我就會很直接認為說沒錯，老子家就是報社。像你講大報社我就有點汗顏，因為其實最近都在吃回補的一個狀態。 好那首先，是不是 AI 去淘汰所謂的底層——不需要腦袋、只需要勞力的東西？沒有，那個可能是未來的機器人，會去淘汰的東西，一些自動化，或者說 Human，他們可能會取代的東西。但其實像 AI 取代的東西，我也忘記到底最早說的人是誰，但是我在網上看到這樣的一個說法，那我非常的認同，就是我們都知道說，以前有那種所謂顧問業，麥肯錫，還有什麼有的沒有的，然後其實這些東西在未來就面臨很大的挑戰，因為他們在做的東西，他們可能就是說，企業可能要去做一些轉型改革收購，他們有些問題需要去做解決，那就需要所謂的這種專業人士、通才人士，進來幫你做輔導，可是問題是，像你問 AI，其實差不多了，那種 SWOT 分析，人家可能回去弄很久，你叫 AI，可能直接就寫給你。 當然我還是會認為說，AI 出的東西，你不能夠完全的講說，可以去取代任何人所產出的東西。為什麼？因為除非這是你自己的專業，我相信如果今天是你自己的專業，然後人家說我叫 AI 就可以取代你，你一定可以講出說 100 個理由為什麼不行。就像現在很多人會講說，什麼 AI 可以去取代一些這個市場的投資分析，或者說分析師的工作，這個其實我是完全不苟同的。 為什麼？因為像是在自己的 Telegram 裡面，很多時候我們聊到一些東西，就像說我今天可能跟大家聊到 Google 的一些 supply chain，讓我們知道的一些狀況，那有些聽眾，他們也是熱心的，他們就是去把我講的東西，或者說我提到的東西，然後拿去問 GPT，然後就很高興的丟出來說 AI 這樣講，然後就覺得說 AI 在講標準答案，那 AI 其實基本上全部講錯。因為它能夠講的東西就是它在網路上可以撈到的東西，那 garbage in garbage out，當然我們不是說網路上只有他媽的垃圾，可是問題是，其實在投資裡面，你要拿到的很多所謂的 alpha，那個都不是你在網上可以 Google 到的東西，所以你因為去問了 AI，你反而會傷到你自己，因為你就是拿了錯誤的資訊。 所以以我們自己的專業案例來講，我們可以這樣跟大家說，就是你去拿 AI，其實很多時候是你在犯錯，可是問題是，我們很多時候會去批評別人的職業，就是說什麼 AI 可以輕鬆取代你的東西，所以很難講。但我拉回到我剛剛所提到的，就是一些那種反而是比較偏向白領的工作，我認為是 AI 在取代中的，包含像是基礎的碼農工作，或是一些簡單的分析統整、顧問工作，這可能是第一階段被弄到的。那在機器人這一段，可能才是去取代一些勞力的工作。 所以我其實認為說那種什麼 UBI——Universal Basic Income——後面可能這種會發生，就是說大家不用過得這麼苦了。就我們現在相較於以前的人，我們真的都算是過得蠻不錯，就算是那種所謂的赤貧家庭，你至少家裡也有馬桶，你有東西吃，那以前是沒有東西吃，拉屎可能要去外面茅坑之類的，所以其實每個人的生活都提升了。 那未來可能就是，有一些人他們所謂的赤貧跟最窮的人，他們都是不用工作的，就在我們現代人看來說，他們是在過很爽的生活，可是對他們來說，他們是窮到他們可能想要去報復社會，但他們有一些那種 food ticket，就是人家會發一些那種食物券給他，可以去換，然後可能每個月有一些零用錢進來，就是那種 UBI 的概念，Basic Income。那因為我們可能透過 AI，透過機器人有過量的生產力，所以很多人沒有工作了，那其實他們會變成一些社會問題，為了要安頓這些人，那我們可能就透過不管是這些機器人，或者說 AI 的投資所賺到的錢，然後成立一個 Fund 去養這些人，我覺得這個在未來是有機會發生的。 那這樣會不會達到一些像是什麼 Cyberpunk 裡面所描述的場景呢？我覺得不會，那是一個非常失衡的世界，其實像電影裡面出現的一些狀態，都是屬於那一種就是真的推到某種極限之後，才會變成是那樣子，但世界應該都沒有這麼瘋了，我覺得它都有一種那種平衡的力量存在著。 下面一位，林春漢，東京迪士尼之公主回娘家，大家好。 今年檢討了一下短線的勝率都很高，覺得怪怪的，冷靜思考了一下，應該是整體都在漲，不是自己的選股能力強。去年覺得 AI 如果說再強勁的話，記憶體的儲存跟電力相關的需求，應該都要很大，不然資料運算要怎麼樣順利啟動，開始一路買爆了一座山的記憶體，那雖然金額不大，但截至上個月，因為出國沒時間看，就近 30% 的獲利出場。那檢討後體悟，短進出不是我們這種無法一直盯盤的社畜 hold 得住，帶了三位公主掛號——老婆跟兩個女兒去了一趟——東京迪士尼，買好玩吃好。 OK 那希望你們在東京迪士尼一切快樂平安。那再來他前面這樣的一個反思呢，也是我在過去一段時間的反思，就是其實今年的績效好，應該不是說自己特別厲害，就是你剛好搭上了一個時代的大潮，然後你剛好選了一些時代大潮上的一些東西。但後來其實你如果又再換個角度來看的話，那身邊有些朋友那種壓錯族群的，可能手上都是傳產的，他表現就很差。所以也不是說什麼我們完全都是靠賽，只是說你剛好相信科技，那科技好，大概是這樣子一個狀態。 就是我們很多時候，不會把所有的功勞都歸自己，我們就歸給說感謝市場常飯吃，差不多這樣的一個心態。那我覺得這樣心態是好的啦，就是你可能會比較謙遜一點的，那未來受傷的機率也比較低，那我們都希望說後面可以越做越好。 下面一位，新北咩咩，報哥請注意收聽。 艾達您好，老公是個物慾很低，也不曾要求過什麼禮物的人，但今年生日，他希望我能夠留言給艾達，讓您給他個祝福。雖然十月已過，但希望您對他說報哥生日快樂。老公喜歡讀歷史人物的書，艾達有欣賞哪位歷史人物嗎？祝福艾達順心平安。 我覺得那個鐵木真不錯啊，然後亞歷山大大帝也蠻喜歡的。就是我喜歡那一種，就是他可能不知道在歷史評價上，有些人可能會覺得說這個燒殺擄掠啊、搶奪啊或什麼，可是我覺得那個時代就是這樣了，你要換來一個長遠的和平，你就必須要有一些戰爭的發生，然後之後大家才可以有一個大一統的帝國，所以如果說往回看的話，我都是喜歡這種比較霸氣一點的歷史人物，或者說像以前那種三國系列，我也蠻喜歡看的。 下面一位，烏拉亞哈烏拉北安路物理治療師，艾大艾大淡淡大，因為密碼測試 03。 謝謝艾大無私分享這麼多市場知識跟生活點滴，兩年前女友介紹入坑，從指數仔變成指數直壓仔，撐過了四月股災，再到現在大約 30% 的部位是個股，輿論上有艾大的陪伴真好。愛您，為愛您撒嬌的不是我說的，沒有，上面全部都是她說的。想拜託艾大用川普的聲音，對最可愛的女友，7 月 15 號 What a wonderful woman, HAPPY BIRTHDAY！績效大報社，雖然這一年半的同居生活常常被你罵，但我每天都過得很幸福，謝謝你愛你，我會繼續煮飯給你吃的。那也祝 AIDA 一家一切平安，諾雅安哥身體健康快樂長大。 那另外想聽聽 AIDA 對於 ONDS 的看法，前陣子股價很飆，有小賭一下，回檔嚇死人，還有沒有重壓？ 那個是那個美國無人機嘛（Ondas Holdings，ONDS）。那其實我們前面都是蠻羨慕美國無人機的，為什麼？因為台灣的無人機噴一段時間之後，就先休息了，然後美國的無人機繼續噴，那我們手上有去參與一些無人機的，我們都在講說台灣人不會做股票，美國人才會做股票，然後最後發現說，台灣人是先知啦，就大家把這個錢從無人機殺出來，然後跑去別的地方，結果美國人只是慢半拍，他們後面也把錢從無人機殺出來。但是不改變，產業的趨勢是看多了，只是有時候短線上這股價炒高，回檔也會很兇，那可能是蠻正常的。那這家公司我不熟，所以沒有辦法去做太多的評價。 下面一位，狗狗喵喵啾啾汪，狗狗最高，我愛狗狗。 先謝孟公，本人美濃客家指數仔，會的客語只有從小聽到大的「掉兩枚紫白」，這不知道怎麼反觀，弟弟很幸福。想借主委金口，替美濃林媽媽狗園宣傳，年事已高的林媽媽，辛苦的照顧數百隻狗狗，希望聽眾可以上臉書粉專看看，各種農產品水果，147 白米都很好吃，支援農民也讓狗狗有飯吃，省字數在那邊，跪謝各位了，感恩。PS 我跟林媽媽沒關係，真的。 其實我可能是受到我老婆影響，對於那些去照顧流浪動物的這些組織，或者說人，我都是充滿很多的敬佩跟感恩。那如果說有聽眾也是認同這樣子理念的，都歡迎去支援這些——還是要強調一下，我們不是那種就是會去推廣說什麼愛媽在路上亂喂或什麼，可是我覺得，因為流浪狗問題就是台灣很大的一個問題，那總是要人家來做，所以有人去把一群狗聚在一起，然後在路上去救那些可能不知道就被人家遺棄的，或說是惡意拋棄的這些狗狗們，我覺得是非常偉大的事情，我們本身也都是持續有在捐款給這樣子的單位，那也希望他一切順利。 下面一位，台中縣孟公，可口可樂喝 ZERO 是沒自制力之恥嗎？為啥孟公會被卡掉？孟公想問一些關於台股動能交易的問題。 好那前面他應該是要問說，就是為什麼不喝一般的可樂？因為如果喝一般可樂，就會變他媽的超胖好不好，因為 ZERO 它至少是代糖，它是零熱量的，所以對我們來講，其實我現在只要看到是零熱量的東西，我都非常感恩老天，就是給我這個零熱量的東西。我希望所有的東西都可以零熱量，除了一些早就我們在吃什麼蛋白質、澱粉那些，要有一些熱量，不然就死了嘛。可是我意思是說，就是一些非必要的食品，應該都要是零熱量。 那第一個問題是說，建立或是加碼部位，會盡量等到尾盤嗎？然後二，通常停利跟停損，最常參考回撤幅度，還是均線？三，加碼後打平出場，看到什麼樣的條件，會再買回來？股價漲回來創高嗎？ 沒有，我沒有說愛他，上面都是他自己打的，一下大家都一直預判我講的話。好，然後建立或是加碼，會在尾盤嗎？沒有，一般都是喜歡買在早盤，越早越好，就大概九點半以前，因為那邊是熱度最高的地方，所以到底是不是強勢股，很多時候在早上就已經決定了。尾盤還是會，只是不會特別去調，但一般最密集參與市場的時候，都是早上。 然後再來，停利跟停損，是參考回撤幅度還是均線？一般看均線，蠻喜歡看均線的。然後再來講說，什麼條件會買回來？就是更強——現在講說要買回來，一般來說是追更高，然後或者說殺夠低。所以這個聽起來有點矛盾，可是真的這樣，就覺得說他是盤整慢慢下去，就不會去理他，可是突然間開始重殺、連續重殺，你搞不曉得什麼時候要買回來。然後不然就是突然間連續狂漲，那你就把他追回來，所以反而是這兩個極端你會選擇加回來，那如果是慢慢盤整落掉，沒有人氣沒有量，那可能就會稍微退出了。 下面一位，馬基 00775，性感猛男起床。 好，艾大好，我是前陣子才被朋友帶入坑的新艾寶，希望能夠跟著艾大的腳步賺大錢。想請艾大用性感猛男的聲音念「早安起床數錢喔」，讓我每天起床都有滿滿的動力，祝一家健康平安身心靈平。 不是，我稍微經營一下大家，最近不要叫我留這種奇怪的語音，因為我們家家裡是有保姆的，所以我其實有點不知道說，他剛剛在外面，然後一下聽到 What a nice woman，那一下聽到，他應該會覺得這個家的男主人，他媽腦袋有問題。好大概這樣。 下面一位，資產創新高的立董，記憶體大復活香，艾大對記憶體的展望，跟安世之亂未來的發展的看法。 那另外近期美股跟台日韓股市都創高，但台股中小型個股，多數的表現卻依然黯淡，想問艾大汰弱留強的時候，能夠忍受多大的損失？停損之後資金轉到強勢股，要怎麼避免買在山頂上被套牢？那最後祝福愛大跟聽眾致喊創新高。當然我也是愛您，我也愛您。 那首先記憶體的展望，就是我們目前是持續的看報價，那目前在報價的狀態，都還是維持相對健康。當然我們不針對股價做評論，還是要強調，因為這個東西，怎麼說，我們算是一路這樣跟過來，只是我知道說，因為我們已經跟到算是——我不敢講是末期，可是已經是漲很多，這時候如果再一直去跟你吹說，我跟你講記憶體就是很好，然後後來回檔，一定會有人受傷，所以我們不去評論股價，我們就只想說 OK，報價我們也看到都還是好的。 那安世之亂的話，在過去一陣子，有蠻多的謠言傳出來，那甚至在中國那邊有講說什麼他們那個張學正要復職，然後最後面那個證實是假訊息，就知道現階段是，那未來會怎麼樣變我們不知道。然後呢，再來就是講說什麼商務部去允許出貨嘛，可是實際上他們都還是一個斷貨的狀態，所以都還是維持這個怎麼講，一邊一國的概念，他們是各玩各的東西，那是沒有像一些媒體所報道，啊沒事啊什麼順暢了，那個都是看新聞然後在亂瞎掰的，就他們都互相抄，你就找到一個源頭，然後大家在那邊抄。 可是如果你身邊有認識，不管是汽車相關的採購，或是一些通路商，你去問一下就知道說，反正基本上他們現在就是把 Nexperia 下一期的料號都是先把它放到一邊去，然後都在找尋 Onsemi 或是其他的 supply chain，在持續的去做驗證，這是現在進行式。那當然未來有可能說安定之後，然後就會稍微的去修正一下，就是讓它不會這麼慘，可是目前我們可以看到的一個狀態是，Nexperia 的是實際上持續往下掉。 那再來你的第一個問題就是記憶體的展望，就是記憶體的展望是持續的往上看。那再來講說，汰弱留強，可以忍受多大的損失？一般不會去想那個，就是你不要去把東西，可能大跌的時候，然後一直看那個損益，因為那只會讓你很難過，你真的有可能會難過一整天，至少我就是這樣子。所以有時候砍掉的東西，你就要忽略它。那基本上，你就只追蹤一個指標，就你的淨值是不是持續有在往上，我會是這樣子看，就不會去過度糾結於一場戰鬥的勝利或者說失敗，我們是看整體大戰略的發展。 然後再講說，怎麼樣避免買在山頂上被套牢？沒有，你只要去追強勢股，你就是有一定的機率會買在山頂上，所以這個是沒有辦法說怎麼樣去做避免，就你不可以既要且要，你又想要買到強勢股，你又不想被套在山頂，那有這種好事？你買強勢股就是有一定的機率你會套在山上。就類似那些追漲停的人，你很多時候看到他們追漲停賺翻掉，可是你沒有看到的是，他們也有那種追漲停，然後等三個月甚至一兩年之後才解套的。所以每個策略都有它的風險，這為什麼我們說不要 all in，不要說啥，就是你要儘量的用機率去打，不要把所有的勝負都壓在一把上面。 下面一位，炎炎漢堡，第一次留言。 感謝大家的各種分享，最喜歡聽你的 QA，希望節目可以長長久久，大家的淨值都持續向上。最後要請艾大用磁性的聲音祝福，同樣聲音很有磁性的男友 Max 哥，11 月 9 號生日快樂，謝謝你平常照顧。真甜。 下面一位，台南擼擼豬，一天一留言直到唸到我為止。 艾達你好，老婆育嬰假結束，準備回護國神山工作，虐童頻傳，想請我離職顧小孩，錢她來賺，她安心上班。家庭狀況：35 歲，有間公寓無貸款，資產 380 萬之股票，收入我 100，她 370，生活非常節儉，無後援，只信任我，讓我非常的困擾，自己顧慮神山壓力大，我賺不多，至少有退路，想聽聽艾達想法，祝艾達一家平安順行。 所以這位兄弟的意思是說，就是你們其實也不是特別的缺錢嘛，那你是想說要讓老婆在家裡，然後你去上班嘛，就老婆就不用去扛神山的壓力嘛，你的意思是這樣子？那我覺得啦，就是兩夫妻都算是非常好的人，都是在為對方考量，那怎麼講，就老婆覺得說我賺的多嘛，所以我去外面賺嘛，就一個機會成本嘛，那你是覺得說老婆去外面可能壓力大嘛，那不然就是我還是可以工作，老婆回來。 我不知道你們現在是，但也有可能是兩個人都想逃避責任，都不想在家裡帶小孩。因為其實用我自己的角度來看，我覺得在家帶小孩是超級累的事情，所以如果你讓我選的話，我寧願出去工作，我寧願出去給人家幹。如果今天我的工作是，不知道回到那種部隊——一號一號上餐廳向左轉——我也寧願去當兵，然後不要全天在家照顧小孩。所以我一直都覺得說，在家照顧小孩是偉大的事情，是很厲害的事情。 我不知道你們是不是要逃避責任，但我相信應該不是，你們應該都只是想為對方著想。如果都是想為對方著想，那老婆又不會覺得說，怎麼去神山上班不知道就回來，搞不好還要去什麼心理諮詢，壓力很大，掉頭髮之類的，那其實很理性的決定，當然是要老婆去上班，因為老婆賺的錢是你的 3 7 倍兄弟，所以我覺得老婆這樣的判斷是對的。 除非說你真的是非常不願意照顧小孩，或是你有更好的理由可以說服她，不然因為這個差距太大，如果覺得說老婆是 150，然後你是 100，那你沒有很多的空間可以談判，可是老婆是 370，你是 100，這個沒有任何的貶義或什麼，但很簡單的一個比較之下，權衡你就知道，應該是老婆要去工作比較好，除非你有些特殊的理由可以列出來，不然我現在看，我覺得老婆這樣的判斷是對的，那要感謝老婆。 下面一位，劍湖山下至禪，古來感謝祭。 夢公午安，CD 時間太久忘了，久違極速有提到夢公有機會可以開飛機帶聽眾出去玩，今天看到遠東航空的客機拍賣，底價 500 萬，大膽敲碗夢公，如果未來要辦感謝祭，剛好您又有及時執照，乾脆買一台客機，帶大家出國玩，成為 Podcast 界的美談。開玩笑的，千歲久出來講講幹話。那祝福孟公一家人健康平安，聽眾們有買股票的績效賺，但氣氛窄，天天開心。 那個飛機的駕照，並不是說什麼你有一個飛機駕照，你就是每個飛機都可以開，它是 type rating，就是你要看你是哪一台飛機。但如果你說什麼我們真的要為了氣氛一下，去特別學那台飛機，自費，然後來在庭中，理論上這件事情是可以辦到，只是這個，因為我現在的狀態來說，我覺得太瘋狂了。你趕快去考一個駕照，你還載我的話，我可能還說 OK。那希望大家的股票都可以繼續捧場。 下面一位，幸運的金子。 謝謝孟公解惑，謝謝老公上次的分享，小弟會持續努力。那另外給助我朋友陳誠喉嚨的碎片趕快不見哈，感謝孟公，羨慕陳誠，從去年定期定額了鴻海，今年 25 歲，已經買了一台不錯的車。想當年我 25 歲還在媽媽的宿舍快，雖然我已經有老婆小孩了，但我沒有老公，借孟公在這邊幫我告白一下。那祝福主委跟聽眾朋友們平安健康，集賺錢錢，愛你，我愛你。 下面一位，小雞老師，分享就是開心。 主委您好，每週分享生活上的經驗，根本就是人生攻略本，幫大家省太多的試錯時間。那雖然可能不一定適用所有人，但曾經試試過的人就非常有感。那另外您多次提到，分享自己喜歡的事，能夠幫到大家的那種事情，非常的開心。我想到自己因為喜歡去日本騎機車，每次都會寫成遊記，網址不用念，我還是把它念一下，https //chk at tw，結果竟然有人在看，而且還留言說，因為看了我的遊記，促成他自己去四國騎車，很感謝我，這竟然有這種事，那種開心真的很難形容，我總算可以體會了。有些我們覺得很簡單的事情，在別人看來，或許沒有那麼簡單。感謝所有願意分享的善心人士，愛您。 這個就是那個《大亨小傳》前面寫的，就是你有別人沒有的優勢，很多時候你自己可能不知道這件事情。很多時候我們做一些事情，我們感覺不費力，但對很多人來講，這是他夢寐以求的事情。所以知足常樂，也希望你的摩托車日記可以順利的持續寫下去。 下面一位，微肉蘇兄。 Tesla 年底上 500 我剁 GG。我建議不要這樣子讀，因為其實這邊到 500 不遠，老實講不遠，所以不知道，就是喇叭蠻好用的，你只要把它剁掉的話，以後可能比較不方便。 想問孟公在選股的時候，會摻雜個人的感情因素嗎？我個人之前很討厭 Intel，因為前 CEO 一直瘋狂的嘴炮 2330（台積電），那近年選股的時候，都直接跳過 INTC。但最近貌似 Fab 的體質有改善，而且製程也慢慢的跟上了，開始思考，假設當初 INTC 就這樣持續的爛下去，真的是一件好事情嗎？因為某些台系供應鏈，例如像是雷射研磨等裝置，好像也是專屬於英特爾，那是否英特爾也能夠帶起非台系的供應鏈呢？那雖然身為台灣人，是否英特爾有些許的抗衡 2330（台積電）的能力，會對整個半導體的產業有正向影響嗎？想問孟公的看法。PS 安哥最近看起來白白胖胖笑容滿面，真為您感到高興，愛您。 我也愛您。一定會，就舉例來說，有些老闆，我都覺得說他是詐騙公司、超股公司，我就不會去買他，這個是一定會發生的。所以英特爾換老闆了，那你覺得喜歡，你把它買回來，我覺得沒有什麼太大問題。那或者說前面因為這樣子有一些個人的情緒去做調整，巴菲特講的現代版就是在講這樣的東西，有些公司怎麼講他 credit 不好、他沒有信用，你就不要去投他，所以我不認為這個是有問題。 然後再來其實不要完全的看 Intel 沒有，因為當然我們是有使出一些開圖之術，就是可能在 CSP 的裡面有兩家，他們在他們可能下下代的產品，都會去使用 Intel 的 EMIB 的封裝，這個可能不知道，就是搞不好有在，如果人家拿來當成是台積電的一個利空，但也不一定會成功，就是可能他們想這樣做，那不一定後面會往那個方向去做。可我意思是說，除了大家可以感覺到說 Intel 慢慢改善之外，那我們可以透過供應鏈的一些考察，跟一些 alpha 能力，那我們就知道說，它在後面是有可能會拿到一些 CSP 的這種 advanced packaging，就是先進封裝的東西。 那它的 EMIB 就有可能會有一些台系的相關廠商的受惠，所以他講的沒錯，就是這個感情是很複雜的，你說 Intel 好的話，那可能就會影響到我們的台積電，雖然也不一定會是完全的直接競爭，就不用想太多，但可以往這個方向去做聯想。可是同時 Intel 如果好的話，那可能也有台灣的一些專門 for Intel 的，不管你是什麼玻璃載板，或是一些裝置的業者會受惠，沒錯。 所以我覺得有時候不用去想太多這種怎麼樣，這不是打球賽，你不用想說你要站在 Blue Jays 還是 Dodgers 這邊，你不用想那麼多，反正就是說你是來賺錢的，哪邊有機會就往那邊去做下注。所以我們是有看到 Intel 在後面是有一些機會的，我們也認為說有可能可以往這個方向去看，那不代表說我們講這個就是要去貶低 TSMC，就是市場是很大的，大家都可以吃到更多的肉。 好，那今天就這樣，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP607 | 🌲 本集宣布烏杉資本（Fund 2）成立，結合文策院與民間資金投資台灣遊戲；復盤美股假日後台股期貨開盤恐慌接刀策略；討論 Astera Labs、Palantir 財報與高估值；Q&A 涵蓋匿名制、AI 淘汰就業、Intel 翻身、記憶體展望與個人投資心法。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0607 md 集數：EP0607 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f1ac29db d879 41a1 8283 d32e514a0aa5 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f1ac29db d879 41a1 8283 d32e514a0aa5 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f1ac29db d879 41a1 8283 d32e514a0aa5/rssFileVip mp3?timestamp 1762525975373 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f1ac29db d879 41a1 8283 d32e514a0aa5/rssFileVip mp3?timestamp 1762525975373 EP607 🌲 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。最近發現開始很多人在遠端工作，不管是咖啡廳、機場，還是出國邊玩邊工作，看起來超自由。但這些公共 WiFi 可能會潛藏一些危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號密碼，甚至是公司機密都可能會被攔截。 這個時候 NordVPN 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至今已經發出去的幾張支票了，也有一些很優秀的團隊持續的在接洽中。那現在之所以會有一個二號的資本——烏杉資本，是因為其實我們整個事情的發展，算是超出我的想像。本來對遊戲的投資，就誠如那時候跟大家介紹湘南資本一樣，我以為只有我自己——就像一些網友可能在網上寫的，他可能是錢太多，或是他傻了，他才去做這件事情。反正就是那種大家都不相信的事情，我們就覺得去做的特別有意義。那本來以為只有我自己，然後後來就發現說，其實想參與的人是很多的。 那所以呢，湘南資本就變成說有蠻多元的股東。其實現在就是因為有更多的資金想要加入，於是我們就弄出了一個 2 號 Fund——烏杉資本。這個烏杉資本除了有民間的投資人之外，也有官方的投資人，也就是文策院。在這邊也要非常感謝文策院的賞識跟加入，所以從此就是民間跟國家隊去做結合，我們會因為這樣子有更多的資源跟人脈，然後可以投到更多的遊戲公司跟台灣的優秀團隊。所以其實是感覺到非常非常興奮的。 其實我們跟文策院的一個關鍵的橋樑，舉例來說像是 GameWorks，它本身是在湘南這邊，是很大的 deal flow 的一個來源，它可以跟我們推薦很多很優秀的團隊。它也跟文策院同時合作了，不管是在一些青年創業、開發遊戲可能需要的一些補助、貸款，或者一些人才的培育上，他們都是做了很多的努力。所以因為這一層關係，我們就結合在一起。我相信人多勢眾，我們會有更大的力量，去完成我們心目中的願景。 那我們的願景是什麼呢？就是台灣的遊戲可以發揚光大。那同時台灣的畢業生，可能未來不一定就是會選擇說我要去僱個機台，或者說我要去當個碼農——當然這都是非常好的工作，只是你多一些選項。你可能現在你跟人家說我要去開發遊戲，然後大家第一個反應是什麼？你家有礦，你家應該是不錯，你才可以這樣搞。然後第二個就是你準備餓死。我們希望可以稍微的改變這件事情。 我們不敢講說就是以後去開發遊戲，大家就會聽到像是說你要去台積電一樣這麼誇張，可是我們希望是往那個方向去努力。就是未來要去在台灣開發遊戲的人，大家會對他們投以羨慕的眼光，知道他們是一群有理想、有熱血的青年之外，同時也知道說，他們有可能會賺到蠻多錢的。這是我們想要努力的一個方向。 所以我們的目標是，在這些遊戲公司的初期階段——也就是絕大多數的 VC 他可能聽到就會認為，第一個回收時間太長太慢，第二個風險太大——在這樣的一個非常草創的階段，可能就只是有一個 prototype 的情況之下，那我們就會去投資你。所以我們的目標是成為第一個機構投資人，這些公司的第一張 check 是由我們發出去給他們的，可以幫助在他們最需要錢的這段時間，有人去給他們一些資源的挹注，同時分擔他們開發的風險。 不然有時候有點像他說，你那個遊戲開發下去，你就剩下兩片屁股死了算了之類的，那這樣可能對這些遊戲開發者來說，要去實踐他的夢想，他的代價可能是太大，他冒的風險太多，他可能無法跟家人，或者他的女朋友跟老婆交代。那我們不希望是這樣子一個狀態，所以想要從頭去改變這件事情。 那我們能夠做的最好的事情是什麼？就是乖乖的把新台幣拿出來，所以我們去做好我們可以做的事情。那我們也希望這些遊戲公司，可以專注在他們最會做的事情，也就是開發遊戲，他們可以省掉一些風險，他們可以省掉一些麻煩事，讓我們去代為做處理。那 together 我們就可以一起去完成很多很棒遊戲的開發，希望是往這個方向持續去做努力。 所以這邊稍微跟大家分享一下，也就是現在在台灣已經有第二號 Fund 出來了，前面是湘南，後面是烏杉。烏杉結合了更多人的力量，也有國家隊的力量，我們會持續的去鎖定台灣的優秀團隊去做投資，同時有更多的好訊息的話，都會在這個節目與大家分享。 這邊講一下，因為其實我們本身，像這個湘南跟烏杉，對我們來講，在我們的角度是我們都是拿自己的錢出來去做投資，所以我們沒有要去求任何人怎麼樣之類的。那在湘南的創始之初，沒有這樣子的一個謠言出來，可是在烏杉的創始之初，才剛開始，那我們就有聽到，可能外面有一些掮客，會聲稱說他認識謝孟恭董事長，或說他跟什麼我們的股東很熟，那可能可以幫忙你牽線，他可能要獲取一些利益。 這邊跟大家講，我們是絕對不玩這種攀親帶故的遊戲，我們真的是沒空，坦白說是這樣。然後再來是，因為我們都是拿自己的錢出來，所以我們也不需要去求任何的，我們不需要去攀任何的關係。所以我們也不會希望說，就是跟我們一起協作的人，或是去提供我們 deal 的人，他們有這樣的一層關係在裡面，那可能對我們的形象也不是太好。 所以其實我們的模式是非常簡單，就是我們會去收集這些非常優秀的團隊，那接著就按照我們心目中的一個評比，我們希望全部都投到，當然還是有一些順位，然後去把資金放在需要的地方，去加速它。所以不會有太多那種可能像是什麼官僚主義的東西，或是什麼裙帶主義的東西。 這邊還是要稍微講一下，就是如果外面有人跟你講說，他認識湘南，他認識烏杉，他認識什麼謝董，我不認識他們——其實就強調一下，我都不認識他們，這個人就是整天都在家裡，他什麼小都不會，他就只會負責微笑而已，同時可能還懂稍微一點點投資這樣子的東西。我們不會把事情搞複雜，所以這邊要稍微的跟大家講一下，因為現在這個世界呢，當然我們相信好人是絕大多數，可是有些人是想壞壞的，那如果說你身邊有遇到這種想壞壞的人，千萬不要給人家給騙了。我們是儘量的去走非常單純的路線。 那在這兩個 Fund 的成立之後，我們相信我們一定可以——不敢講說非常大力，可是有效的去推動——這個台灣遊戲的開發的一個進程。那這件事情對我來說是非常重要，可能也是我未來幾年最重要的一件事。但它不會像可能自己的股票投資的工作，或像是節目——節目就是一個禮拜，我可能要拿兩三個小時出來錄節目；那股票就是我每天都要盯著一直看。這個遊戲的話，我們不用說每天都盯著看，可是說就是有注意到的時候，那有遊戲要談的時候，那我們可能就會稍微的出馬一下。 但是我認為它可能是在接下來一段時間，會是我最在意的事情。因為這對我來講，真的有點像是說圓夢的感覺。因為我們從小就是對於電玩，非常有執念的一群人。我們小時候，說為了打電動會怎麼樣，跑去網咖打，那時候都還要拿那個什麼儲值卡插進去，然後看剩下幾分鐘。然後如果說回家是煙味的話，可能就會被爸爸修理。 不然就是說，如果在家裡打電玩的話，像自己的聽眾過去有分享，他的可能電源線就直接被他爸媽拔掉。像我們家就是會把密碼鎖起來，不管我就會去破解那個密碼，我會坐在電腦前面幾個小時，就是把那個密碼給破解掉。那再來呢，就是為了防止爸媽知道我們在打遊戲，有時候回來：「你在打遊戲，沒有出息，又在浪費生命！」他直接教訓你，或者說直接給你一巴掌。那我們不想被打怎麼辦？ 所以我們都訓練了很好的耳朵，爸爸的摩托車在巷口，我們就知道立刻關機。那發現說立刻關機，他會去摸 CRT 螢幕燙燙的——現在已經沒有 CRT 螢幕了，比較少了——那他就知道說我們曾經打遊戲。所以我們後來還開發出了，在上面去放溼毛巾，還要是冰的，還要冷水，然後讓它降溫降得快一點，這樣爸媽才不會發現。所以為了打電動，以前我們可是使出渾身解數。 那到現在我傳給我兒子，我兒子還是非常喜歡打電動，跟我一樣。而且他四歲，他已經可以把 Roblox 把自己破關了，我覺得非常的驕傲。那大家也不要去覺得說什麼電玩會害到小朋友，我們世界首富，他本身也非常喜歡打電玩，有很多很聰明很厲害的人，他們都很喜歡打電動，重點是節制。 而且其實跟大家想像的相反，就是有些小朋友，你如果一直跟他講說你不準吃垃圾食物、你不準去打電動的話，他之後就是報復性打電動，他抓到機會，你就發現說他把家裡的飲食補給都把它吃光光，你沒有看到他偷吃。那可是呢，像自己的孩子，就是我們是沒有去做太多這樣的事情，他反而不會說什麼就整天叼在那邊打電動，他自己會抓到他生活的平衡。 所以其實我也覺得蠻高興的，就是本來以為只是自己小時候的興趣，然後結果長大之後呢，我還是很喜歡，那我的兒子也很喜歡，所以他變成是我們共同的一種語言。那從本來自己是一個就是遊戲的購買者，然後跟課金方——因為我非常喜歡課金，不管是手遊啊，或是在 Steam 上面當百貨一樣買的遊戲——然後到我們真的可以去參與，與遊戲的開發跟製作。 這邊還要講一下，就是我們比較聚焦在資本的投入，我們不會想要去做自己不會的事情，假會——就是去投資人家，還要教人家怎麼做，沒有，那是人家的專業。所以我們就只是把資源放在正確的地方，去完成這樣的一個配對，那希望可以去加速一些事情，也希望去圓自己小時候的一些夢想，希望有更多很酷的遊戲開發出來。 那也希望大家可以來支援我們，當然我不認為說它會是一種情懷——就是因為這是謝孟恭投的，所以我們來支援他，我們來挺他——他不是這樣。就是你們一定也會覺得說，我們選的東西真的非常好，我們真的把一些很棒的東西帶給大家，所以你們非常心甘情願的來買我們的遊戲玩。那這個對我來說，就是可能是我最開心的事情。所以這邊稍微的跟大家介紹一下，希望大家未來多多支援我們的湘南資本跟烏杉資本，以及台灣優秀的開發團隊，大概這樣。 台股開盤策略：假日後恐慌接刀 好那接下來我們來進入主話題。那稍微的聊一下，早上期貨的一些事件，我覺得這個對大家應該會有所幫助，也對那些可能就是在過去的一年才加入市場的人來說，應該會有所提升。 那我們過去數年的節目，只要是在一些年假——不管是短的那種三天的，或者說長的像是年假——我們都會跟大家分享說，我們會去看什麼，新加坡復台（新加坡期貨對台股的折合）。那新加坡復台的日夜盤區，把它組起來，我們大概就可以換算說，沒有開盤、關廁所的台股，大概會開在哪一個位置。那這個其實不是什麼很難的科學數學計算，他就是很單純的，反正基本上你看久了，你自己就會算。 那如果說你不會算的，你也可以用最簡單的對照位置，他最後面是收在哪一個位置，對照前面是哪一天，那就可以知道說，台股大概會開在什麼位置。那其實在過去跟大家分享這樣的一個資訊的時候，沒有太多的 feedback。那可能就說最近是大多頭，所以像是在上一個年假，不是只有我分享，因為後來蠻多人也知道可以看這個指標，那我就有注意到說，在一些網路論壇有人分享這樣子的指標。 那後來在禮拜一的時候，就給人家算，說你不是說要跌多少點，那怎麼沒有跌，哈哈，笑死。這個其實真的沒有什麼好笑死，就是為什麼，其實你在市場上，你要儘量的遠離各種馬後炮。就是你要去尊重那些他們是很認真跟你分析推理，就算他錯，可是這樣的人，他是值得信賴的。那如果那種完全靠感覺，什麼都講不出來，只會去嬉笑嘲諷的，其實這類的東西儘量要少看。 因為其實像這樣子的一個開盤位置的粗算，他算是蠻有用的招數。以今天早上來說，你就可以知道說這招為什麼會有用。那一般來講，我們是做好一個心理準備的，就是大概知道說 OK 今天這樣國際盤在那邊作動，然後台灣關廁所，大概台灣會開什麼地方，我們心裡大概知道。 可是有時候如果說這個變動是太大的話，你就知道說，它不會是單純的就是點數可能開在哪、就是開那個位置，因為它裡面要結合什麼——反而要結合，可能在禮拜一早上，美國的 NASDAQ 或者說日股韓股怎麼樣走，它就有變化。那再來就是可能也會跟市場上整體的槓桿的水位——是不是有很多人要斷頭了——也會有所影響。 舉例來說可能國際盤只有跌個 3%，可是台股剛好就是在 3% 的位置是會觸發到斷頭潮的話，那台股可能就不會只有跌 3%，因為大家要斷頭，或者說大家怕被斷頭，然後就會把東西往下殺。但無論如何，這個是一個可以去做對應的指標。 那像現在台股是沒有關廁所，可是基本上我們可以去看說台指夜盤的位置大概在哪裡。那再不及的話，你也可以等到就是在 45 分期貨開盤的時候，然後稍微的看一下，台積電大概是開在什麼地方，或者說指數大概開在哪，你就可以知道說 OK，那到底台灣人是怎麼樣去做反應。 所以舉例來說，你可能看到 NASDAQ 是跌了可能快 2%，我隨便舉例，然後如果在台灣這邊是 2% 多，OK 你知道說台灣人是相對恐慌。那一般指數如果說跌掉 2% 多的話，個股可能會跌到多少？一些可能比較人多的地方，或者說槓桿比較大的地方，我們會去假設有可能就是說指數的兩倍，所以就大概 4% 到 5% 之間。 所以如果突然有東西它是開得非常非常低的話，那有幾個可能性。如果說它今天是一個我們舉例單一個股，然後他自己開的很低的話，那這種可能就要稍微小心一下，因為他搞不好是公司有一些狀況出來，就是說有人有先知，或者說他有更好的一個人脈，他知道了，然後他選擇在第一盤就要趕快去料，有這樣一個可能性。 但如果說今天是整個族群都下去的話，然後特別是這些族群——以今天台股的期貨開盤，那些殺得很深的東西來講——那是記憶體。那記憶體基本上，它算是在市場上關注度極高的東西，所以簡單說就是沒有秘密，基本上出了一個東西之後，大家很快就會知道到底發生什麼事，就是他很快就會傳遍。所以如果什麼樣的狀況，大家會在第一時間就立刻知道。 所以在這樣的狀況之下，就是你已經知道說他是整個族群都下去，同時全球的記憶體有跌，可是也沒有殺的像這麼樣的一個誇張，那台股的開盤的，不管是台積電，或者說台指的位置，好像也沒有跌這麼多，那就有可能是有人犯錯了。 這個也是我們在過去會跟大家分享，就是我自己喜歡一個策略，只是後來我弄比較少，因為我發現說我不一定搶得贏別人。然後在外加市，我可能看到一些東西，你發現說他那個自殺的量可能也沒有這麼大。但今天有注意到，身邊有些朋友去搶，就搶到超級大的量。那我是在計程車上稍微點一下，有拿到一點點，反正就是說，因為你知道說有人犯錯了，因為他們可能是槓桿開太大，或者說套太高，嚇到了，然後必須要在第一盤就立刻砍掉。或者說人家砍，然後他看到嚇到，他就跟著砍。 可是那個價格，已經跟台積電的價格，或者說是台指期的開盤的價格去比，是已經是落差太大，那就是有可能有人犯錯。但他都是有一定程度的不義的成分在裡面——就是有賭的成分，你不一定確定是不是一定是這樣。但是他是我們在計算上面會知道說，可能一面是站在我們側，所以在這樣的位置，可能就會選擇去做一些接刀，就是可以去從人家的犯錯之中然後去獲得一些收益。 像最近自己在一些個股，也是在做類似的事情，因為你知道一些個股，它在大家非常群情激昂的時候，他們就會瘋狂的上去推，然後一堆人不惜追在漲停，或者說漲停的位置附近。那如果說這樣子的一個強烈的買盤，成功的一直把股票往上推的話，那沒有什麼太大的問題。可是如果說這樣強烈的買盤，就是每天都有人嘗試進攻，可是他卻走了一段時間的橫盤的話，那其實代表說上面有很多人套牢。 那這些套牢仔，他們有很多又是使用融資，那台股有一個好處就是，每天盤後我們就可以看到說有多少人是用借錢在買股票的，所以就知道說有一堆人借錢，又買在山頂，那今天如果說出現一些殺盤的話，那他們就高機率要互相踩踏，於是你就會看到殺得非常重、非常的兇，而且可能連續要幾天，然後注意到融資大減。 這個是什麼？這個就是一群槓桿投機仔，然後他們可能出事情。當然也不要講人家全部投機仔，因為我們自己以某種程度也是投機仔，只是就是他們可能就是想賭的，然後賭太大，然後可能沒有控制好風險的人，就是會發現這樣的一個悲劇發生在自己的身上。 所以在這樣的一個情境之下，對我們來講，我們都會去試著接刀。這個接刀，它不一定會是一個長線的規劃，它有些是短線的規劃，也就是你可能接到刀之後，然後接著在後面的一個反彈，就立刻把它除掉，或是再等個一兩天，然後它沒有繼續進攻就把它除掉，它是比較短線的一個做法。那當然你也可以選擇在一些長線的標的，你注意到有人在跳樓亂殺的時候，去選擇把自己的部位加大，這都是 OK 的，只是在我們自己的角度，會把這個視為是一個短線的做法。 所以今天早上稍微的參與了一下這樣子的行情。 盤面觀察：倉位控制與心態 好，但是整體來說，我認為現在的盤面，就是像之前跟大家分享，我在日本前的時候，大概是降到了八成的水位，然後回來我把他加大。但老實跟他說，從日本回來之後，然後到今天，其實我都是持續的在市場上受到傷害，就是不停的受到傷害。前面 9 月 10 月過得很爽，然後我跟大家分享說那是一個離群值的報酬，我自己都知道說不應該報酬這麼好，就是我們可能知道自己會賺錢，可是沒有到那麼誇張，所以就是行情非常好。 那行情非常好之後，可能後面就會有一個校正回歸——就是均值回歸，前面太兇的你現在就要還回去。所以我現在有感的感覺到自己在還。那所以前面有試著去把部位往上加，然後發現說就是越加越受傷，有些東西買的位置不太好，所以又選擇把它往下降。然後其實在今天，雖然有去做一些抄底，但是因為抄的量也沒有很多，其實對整體的部位的影響不是太大，那稍微的多了一點水位之外，那後來在盤中之後呢，又開始再把部位再接著往下降。所以其實現在大概是跑到七成多左右的一個水位了，那這是我自己的做法。 然後還是要強調，因為有些人可能像，我今天就有在 Telegram 看到有人講說，他看到我這樣做，他跟著做，然後就很感恩，所以他現在就是有錢可以抄底。我還是希望就是大家，大家不用去感恩這樣的東西，因為這就是個人的分享。因為如果他繼續噴的話，搞不好就有些人跑出來說，媽的我聽他的，我跟他一起撿嘛，那結果東西噴走，都是有這樣的可能性。所以其實我們的各種調整，都是有他有可能要去承擔的一些風險。 這個風險有機會是說少賺，所以像巴菲特家，手上拿一堆現金，也有可能就是最後面這個車就直接開走，他就是少賺。那也不要覺得說，像股神他就會全對，股神台積電，也是全部撒在地板上，後來台積電射出去，那蘋果越賣越噴，都會有這樣子一些狀態出現。那你也不要覺得說是他笨他傻他錯過，因為有時候你看到的東西是面前的東西，就如果後面真的出一個這個局勢大股災崩下去的話，那股神突然又變得是對的，或是那些抱現金的人又變得是對的，所以他有那個週期的問題要去考慮，看你是短週期、還是中週期、還是長週期。 所以目前，以我自己的角度來說，我還是覺得盤面是在一個自己認為是相對危險的一個狀態，因為你現在能夠踩的地面是越來越少，東西越來越少。那一般在這樣子的行情出來之後呢，就是我相信大家都已經慢慢感受到，前面可能只有我們在講，然後大家就沒有體感到，可是現在你可以體感到那種波動放很大的感覺。 然後有時候像是可能一些，但我們就不要直接舉人家的例子，因為這樣好像說我們在喊一些標的，反正就是有些標的呢，它在市場上，大家在重殺的時候，它反而是逆向上漲的，那你就會注意到說大家的思維都已經是 tune 到一致了。前面我們會跟大家說，我們會去選那一些就是在下跌的時候還在上漲的東西，類似之前疲弱的時候，那時候的偽強，後面就直接拉出去。 可是問題就是，同樣的招數，其實在市場上，是不能夠一直去做使用的，就是它會一下子有效，然後可能太多人去用的時候，越來越變得是無效。所以就是你後來會發現說，在過去的幾個突然間這樣殺下去的盤面，大家跑進去的避風港，像前陣子就一些軍工股，像最近就是一些網通股，大家衝進去，結果隔天就是等到這個事情發生之後，它就是變成是大逃殺、提款的一個地方。 所以你以為你是跑到一個避風港，你把東西賣掉，跑到避風港，就避風港摔下來，然後你賣掉的東西反彈回去，就變成是相反過來，那這個就很難跟大家說到底要怎麼樣做得好，因為連我們自己有時候也會在這上面放一點錯。 那只是因為經驗上知道說，就是當你已經可以感受到，以前你會把錢趴進去避風港，然後因為這樣真的可以抓到一些東西，就類似說大盤自己把你汰弱留強了，因為大家都掉下去的時候，那種海感戰者的可能就是體質最好的大家習見的，可是因為太多人抓到這樣的一個默契，或是有些人甚至會故意去做出這樣子的一個假共識給大家看——我就是今天把股票拉上去，然後讓大家覺得說這邊是有共識的，就沒有，就是隔天就直接跌回原點。那這個是很常見的。 所以因為盤面就是變得很詭譎，那這樣的一個狀況之下，以我自己來說，就如果現在開始有把東西賣出來，真的要去加部位的話，應該是先趴在 index 裡面，就是再回到指數裡面去。因為現在各股覺得是環境越來越糟糕的一個狀態，就是少數的幾支股票帶來拉衝。 但是你說到底像昨天美股這樣殺，是因為市場上有一些特別不好的訊息嗎？其實不是，恰好是相反的。 Astera Labs 財報解讀：中國叢集需求 因為我稍微看一下，昨天開的一些公司的資料，像是 AMD，然後像是 Astera Labs，因為都是自己追蹤的股票。其實他們開的狀態都是很不錯的。那 Astera Labs 的話，之前有跟大家分享說，它的一個看點，就是他的 Scorpio 的交換機的發展狀況到底怎麼樣，那其實他整體的，不管是 revenue 或者說整體的表現，都是超出大家的預期之外，他給出來的 guide 也是超出大家預期。 然後他有提到有一點蠻有趣的，就是其實大家會想像說，像 Broadcom 要去加入，這種 scale up 跟 scale out 的一個更加強烈的競爭狀況之下，會不會導致市場就是有越來越多人去分食，然後導致大家吃不了這麼多的菜呢。那其實最後面發現說應該是還好，因為他提到了一點，不然其實在一些分析有看到這樣的一個說法，因為在中國這邊我們都知道說，NVIDIA 晶片現在基本上是直接被 block 掉了，所以他們用了很多自己的晶片。 那他們的晶片的單代的表現，或者說就是 single 代的一個 performance，其實都是沒有像美系的晶片這麼好。於是他們要怎麼樣？他們就要有更大的一個 cluster，也就是我單一的表現不好，我就是用海的，我就是海過去。所以其實以前《紅色警戒》都演給我們看過了，那個美國大兵一隻比較貴，一隻可以打好幾個，那動員兵一隻只要 100 塊很便宜，那要怎麼樣去幹贏美國大兵呢？就是直接海過去。 所以其實中國跟蘇聯的做法，或者說蘇俄的做法，很多時候蠻類似，他們就是用海的，用輛的，印車過去。那因為你要有這麼大的一個 cluster，然後有更多的一些 GPU 或者說 ASIC 的串聯，所以導致你就更需要，在後段或者說 scale up 的一些連線的這些晶片跟交換機的，整體的預期就會拉得更高。所以他有提到這一點，我覺得這點蠻重要的，因為其實之前是說，我們在腦中大概有這個印象，可是沒有很認真去想這件事情，但後面應該往這個方向去想。 就是中國的單晶片表現比較不好，他們要由大一點的叢集去做發揮，那大一點的叢集就需要有更多的資料傳輸的需求，所以可能因為這樣，只會產出一些新的機會。那我自己是認為，像 Astera Labs 這次的解釋，當然這個就比較偏向市場八卦的部分，因為市場是有在八卦說，就是在 NVIDIA 的 CX 系列裡面，還是會放 Astera Labs 的一個交換器晶片，只是我去看這電話會議，我是沒有看到這樣子的東西。 但我知道在台灣或者說中國、香港那邊有一些買方，一些投資公司，他們都在賭這個股票，同時這個標題跟 AOI 一樣，AOI 昨天也是殺爆，他們就是很多亞洲的資金在裡面。所以有點類似說，因為大家都要賭這個股票，大家都上車，然後這邊發現說他好像沒有在電話會議裡面講這個東西，趕快跑出來，那又直接把它殺爆。 所以這次也算是我的部位裡面，我認為是比較難爆的東西，它的震盪是很大，我也很好奇說到底發生什麼事，明明就是整體的展望跟表現都很不錯。這時候我們就只能夠去解釋成為說，可能是估值，就類似說特斯拉跌，很多時候我們也無法去解釋說為什麼會跌。為什麼現在是 400 塊，然後前面剩下 200 塊？200 塊的時候你其實還是會嫌它貴，可是 400 塊的時候大家就會覺得說太便宜了，因為它未來就是機器人之夢，什麼最主要的航母之類的，這個很難說。 所以其實它就是一個估值的問題。那這邊也稍微跟大家分享，就是最近遇到這樣的一個盤面，就是心態上到底該怎麼樣應對。 Palantir 高估值與 Michael Burry 放空 很簡單來說，因為像反正像每次有東西殺下來，其實也不是只是說，像我們的那種 Telegram 的一些網友，會突然莫名其妙就跑出來 tag 我，那像自己身邊朋友也會問說發生什麼事。我很多時候都會跟他們講說，你不用問發生什麼事，就是這些公司呢，其實很多時候你拉三年五年十年來看，業務都是越來越好，公司都是越來越好，股價的資本都是越來越高，真的有事情的是你的成本。 就如果你成本買太高的話，你就會擔心受怕，你可能就亂殺亂砍，然後最後面的，你在低檔，假設沒有把它補回來的話，你就是完全都錯過這台車。所以我認為，就是因為現在已經是進入這樣的一個非常震盪的局面，那它也不完全都是在反映一些所謂的財報數字，或者說財務數字相關的東西，因為整體看起來，沒有注意到什麼大問題，CAPEX 也在上揚，各家給的 guide 也都看起來不錯，可是就出現這樣的一個重殺。 那當然你可以很簡單去看，因為前面也漲很多嘛，所以現在還回去，也是蠻正常的。然後再來像是 Palantir，其實它在財報裡面所敘述的內容也都非常好，然後那個 Rule of 40 呢，其實在它身上就變得很好笑，因為它早就是遠超那些數字了。那在 AI 的匯入上，不管是在民間，或者說在官方，也都是表現得極好，所以其實都是完全符合預期啦。 但是就算它是我的持股，我也沒有辦法去講說它現在的這個價格是 OK 的。所以像看到 Michael Burry 要跑去 put Palantir，就是他要去放空啦，他買選擇權去空它，或說他要去空 NVIDIA，我自己反而心中會覺得說，他有機會會贏，他有機會會贏。因為當然 NVIDIA，我覺得就錯了，因為 NVIDIA 其實怎麼算都是一個不是太貴的股票，但 Palantir 是真的非常貴。 那只是同時，其實就誠如 Alex Karp——就是老闆他自己所說的，你怎麼會想要跟正在勢頭上、成長率這麼好的公司去對坐。對，就是如果你用公司的角度跟經營面來看，是這樣沒錯，他們看到的都是很好的一個狀態，可是這估值可能是過高。所以就像我們剛才前面講，有問題的都是你的成本，而不是這間公司本身。 所以這句話，我覺得大家都可以稍微的放在心裡面，因為有時候你會一直想去問人家，說到底發生什麼事，其實很多時候是這樣，你隔了幾年之後，也有時候不用幾年，就隔幾個月，再回頭看一半，根本就是小事，那時候看起來就只是一個小震盪而已。可是其實在當下，你感覺是非常誇張，很痛。那很有機會是你槓桿太大，或者說你是大量的埋在山上，才會有這樣子的一個體驗。所以這時候，就會變得有點像那種佛學的一個討論，就是說你的那個痛苦，其實都來自於你自己的心理，其實世界沒有這麼糟。 Q&A 好那接下來我們來進去 Q&A 的部分。 第一位，孟公我瞎公，語氣要甜的美。 十分贊同實名制發表制度，就是有些人看什麼都想要去評個幾句，匿名反而讓他們更加的肆無忌憚。只有彭于晏不會被罵，因為大家都覺得自己是彭于晏。但仔細想了一下，又覺得匿名是不是也保護了一些弱勢者的話語權？現在覺得孟公的話真的是一輩子受用，沒有真正的對與錯，那只是立場不同罷了，改變不了別人，至少也讓自己好過。我愛您愛各位。 我也愛你。那不是啊，就是說因為不管是去推行任何的制度，或者說新的某種規範，它都一定會有人受益跟有人受害。你說實名制的話，對，我們可能可以降低一些網路極端言論的發聲，可是同時有時候，我不免得想說，還好網路上是一個怎麼講，特別是有些社群，它是類似那種有毒的環境，還要有這些所謂的有毒的環境，然後可以讓他們在裡面去發洩，那不然如果他們沒有辦法發洩，他們全部都跑到社會上作亂。 然後還怎樣，就有點類似說，有些人不喜歡的某種宮廟文化——沒有特定是指說哪裡的宮廟，這邊稍微講一下——但如果說沒有這些宮廟的話，那些人沒有地方去，那他們可能就跑到社會上去做一些更奇怪的事情。所以我後來都認為說，就世界上的一切，我們不要認為是就是怎麼樣做會有更好的一個解方，說不定我們現在約定俗成的這樣的一個狀態，就是一個很不錯的狀態，就是說大家自己撞出來的一個平衡。所以不一定要大刀闊斧的去改革。 那只是有時候我們聽到一些事情，就還是會認為說，老實講這個如果是實名制的話，你敢在網路上去嗆這樣子的話嗎？可是呢換句話說，有時候我們自己在電玩群組去講的一些幹話，我們也知道說，如果我今天那個群組給人家截圖放出去，我可能也出事情啊，我就只是在講幹話而已。可是怎麼講，就是你不知道說，其實你講的每句話呢，就是有可能說放在別人的眼中，是很恐怖很極端的。那只是我們可能認為說我們在自己的電玩群組也還好吧，那些人可能認為說我只是在網路上也還好吧，所以那也是一個尺度的問題。 最後面就覺得說，反正其實像這種網路的一些霸凌，一些很強烈的字眼，他們就是只存在在網路上，很多時候你把網路關掉，你會發現說，現實世界跟網路是差很多的，你不要活在網路世界裡面。 下面有位阿巴巴拿 3D 人。 是不是又去喝酒了？他那個 3D 是三個 D，3D 就是三號，No 3 的意思，不是另外一個意思，要解釋一下，不然不太好。 孟公你好，想問在這個 M 型化社會越來越嚴重的情況之下，加上 AI 加速淘汰底層——不需要腦袋、只需要勞力的產業——造成失業率上升，社會逐漸動盪，會不會真的到達賽博龐克的社會？那另外我 11 月 4 號生日，小謝可以用米老鼠的聲音祝我生日快樂？那績效大報社有能力照顧自己所愛之人。像之前大家講績效大報社，我就會很直接認為說沒錯，老子家就是報社。像你講大報社我就有點汗顏，因為其實最近都在吃回補的一個狀態。 好那首先，是不是 AI 去淘汰所謂的底層——不需要腦袋、只需要勞力的東西？沒有，那個可能是未來的機器人，會去淘汰的東西，一些自動化，或者說 Human，他們可能會取代的東西。但其實像 AI 取代的東西，我也忘記到底最早說的人是誰，但是我在網上看到這樣的一個說法，那我非常的認同，就是我們都知道說，以前有那種所謂顧問業，麥肯錫，還有什麼有的沒有的，然後其實這些東西在未來就面臨很大的挑戰，因為他們在做的東西，他們可能就是說，企業可能要去做一些轉型改革收購，他們有些問題需要去做解決，那就需要所謂的這種專業人士、通才人士，進來幫你做輔導，可是問題是，像你問 AI，其實差不多了，那種 SWOT 分析，人家可能回去弄很久，你叫 AI，可能直接就寫給你。 當然我還是會認為說，AI 出的東西，你不能夠完全的講說，可以去取代任何人所產出的東西。為什麼？因為除非這是你自己的專業，我相信如果今天是你自己的專業，然後人家說我叫 AI 就可以取代你，你一定可以講出說 100 個理由為什麼不行。就像現在很多人會講說，什麼 AI 可以去取代一些這個市場的投資分析，或者說分析師的工作，這個其實我是完全不苟同的。 為什麼？因為像是在自己的 Telegram 裡面，很多時候我們聊到一些東西，就像說我今天可能跟大家聊到 Google 的一些 supply chain，讓我們知道的一些狀況，那有些聽眾，他們也是熱心的，他們就是去把我講的東西，或者說我提到的東西，然後拿去問 GPT，然後就很高興的丟出來說 AI 這樣講，然後就覺得說 AI 在講標準答案，那 AI 其實基本上全部講錯。因為它能夠講的東西就是它在網路上可以撈到的東西，那 garbage in garbage out，當然我們不是說網路上只有他媽的垃圾，可是問題是，其實在投資裡面，你要拿到的很多所謂的 alpha，那個都不是你在網上可以 Google 到的東西，所以你因為去問了 AI，你反而會傷到你自己，因為你就是拿了錯誤的資訊。 所以以我們自己的專業案例來講，我們可以這樣跟大家說，就是你去拿 AI，其實很多時候是你在犯錯，可是問題是，我們很多時候會去批評別人的職業，就是說什麼 AI 可以輕鬆取代你的東西，所以很難講。但我拉回到我剛剛所提到的，就是一些那種反而是比較偏向白領的工作，我認為是 AI 在取代中的，包含像是基礎的碼農工作，或是一些簡單的分析統整、顧問工作，這可能是第一階段被弄到的。那在機器人這一段，可能才是去取代一些勞力的工作。 所以我其實認為說那種什麼 UBI——Universal Basic Income——後面可能這種會發生，就是說大家不用過得這麼苦了。就我們現在相較於以前的人，我們真的都算是過得蠻不錯，就算是那種所謂的赤貧家庭，你至少家裡也有馬桶，你有東西吃，那以前是沒有東西吃，拉屎可能要去外面茅坑之類的，所以其實每個人的生活都提升了。 那未來可能就是，有一些人他們所謂的赤貧跟最窮的人，他們都是不用工作的，就在我們現代人看來說，他們是在過很爽的生活，可是對他們來說，他們是窮到他們可能想要去報復社會，但他們有一些那種 food ticket，就是人家會發一些那種食物券給他，可以去換，然後可能每個月有一些零用錢進來，就是那種 UBI 的概念，Basic Income。那因為我們可能透過 AI，透過機器人有過量的生產力，所以很多人沒有工作了，那其實他們會變成一些社會問題，為了要安頓這些人，那我們可能就透過不管是這些機器人，或者說 AI 的投資所賺到的錢，然後成立一個 Fund 去養這些人，我覺得這個在未來是有機會發生的。 那這樣會不會達到一些像是什麼 Cyberpunk 裡面所描述的場景呢？我覺得不會，那是一個非常失衡的世界，其實像電影裡面出現的一些狀態，都是屬於那一種就是真的推到某種極限之後，才會變成是那樣子，但世界應該都沒有這麼瘋了，我覺得它都有一種那種平衡的力量存在著。 下面一位，林春漢，東京迪士尼之公主回娘家，大家好。 今年檢討了一下短線的勝率都很高，覺得怪怪的，冷靜思考了一下，應該是整體都在漲，不是自己的選股能力強。去年覺得 AI 如果說再強勁的話，記憶體的儲存跟電力相關的需求，應該都要很大，不然資料運算要怎麼樣順利啟動，開始一路買爆了一座山的記憶體，那雖然金額不大，但截至上個月，因為出國沒時間看，就近 30% 的獲利出場。那檢討後體悟，短進出不是我們這種無法一直盯盤的社畜 hold 得住，帶了三位公主掛號——老婆跟兩個女兒去了一趟——東京迪士尼，買好玩吃好。 OK 那希望你們在東京迪士尼一切快樂平安。那再來他前面這樣的一個反思呢，也是我在過去一段時間的反思，就是其實今年的績效好，應該不是說自己特別厲害，就是你剛好搭上了一個時代的大潮，然後你剛好選了一些時代大潮上的一些東西。但後來其實你如果又再換個角度來看的話，那身邊有些朋友那種壓錯族群的，可能手上都是傳產的，他表現就很差。所以也不是說什麼我們完全都是靠賽，只是說你剛好相信科技，那科技好，大概是這樣子一個狀態。 就是我們很多時候，不會把所有的功勞都歸自己，我們就歸給說感謝市場常飯吃，差不多這樣的一個心態。那我覺得這樣心態是好的啦，就是你可能會比較謙遜一點的，那未來受傷的機率也比較低，那我們都希望說後面可以越做越好。 下面一位，新北咩咩，報哥請注意收聽。 艾達您好，老公是個物慾很低，也不曾要求過什麼禮物的人，但今年生日，他希望我能夠留言給艾達，讓您給他個祝福。雖然十月已過，但希望您對他說報哥生日快樂。老公喜歡讀歷史人物的書，艾達有欣賞哪位歷史人物嗎？祝福艾達順心平安。 我覺得那個鐵木真不錯啊，然後亞歷山大大帝也蠻喜歡的。就是我喜歡那一種，就是他可能不知道在歷史評價上，有些人可能會覺得說這個燒殺擄掠啊、搶奪啊或什麼，可是我覺得那個時代就是這樣了，你要換來一個長遠的和平，你就必須要有一些戰爭的發生，然後之後大家才可以有一個大一統的帝國，所以如果說往回看的話，我都是喜歡這種比較霸氣一點的歷史人物，或者說像以前那種三國系列，我也蠻喜歡看的。 下面一位，烏拉亞哈烏拉北安路物理治療師，艾大艾大淡淡大，因為密碼測試 03。 謝謝艾大無私分享這麼多市場知識跟生活點滴，兩年前女友介紹入坑，從指數仔變成指數直壓仔，撐過了四月股災，再到現在大約 30% 的部位是個股，輿論上有艾大的陪伴真好。愛您，為愛您撒嬌的不是我說的，沒有，上面全部都是她說的。想拜託艾大用川普的聲音，對最可愛的女友，7 月 15 號 What a wonderful woman, HAPPY BIRTHDAY！績效大報社，雖然這一年半的同居生活常常被你罵，但我每天都過得很幸福，謝謝你愛你，我會繼續煮飯給你吃的。那也祝 AIDA 一家一切平安，諾雅安哥身體健康快樂長大。 那另外想聽聽 AIDA 對於 ONDS 的看法，前陣子股價很飆，有小賭一下，回檔嚇死人，還有沒有重壓？ 那個是那個美國無人機嘛（Ondas Holdings，ONDS）。那其實我們前面都是蠻羨慕美國無人機的，為什麼？因為台灣的無人機噴一段時間之後，就先休息了，然後美國的無人機繼續噴，那我們手上有去參與一些無人機的，我們都在講說台灣人不會做股票，美國人才會做股票，然後最後發現說，台灣人是先知啦，就大家把這個錢從無人機殺出來，然後跑去別的地方，結果美國人只是慢半拍，他們後面也把錢從無人機殺出來。但是不改變，產業的趨勢是看多了，只是有時候短線上這股價炒高，回檔也會很兇，那可能是蠻正常的。那這家公司我不熟，所以沒有辦法去做太多的評價。 下面一位，狗狗喵喵啾啾汪，狗狗最高，我愛狗狗。 先謝孟公，本人美濃客家指數仔，會的客語只有從小聽到大的「掉兩枚紫白」，這不知道怎麼反觀，弟弟很幸福。想借主委金口，替美濃林媽媽狗園宣傳，年事已高的林媽媽，辛苦的照顧數百隻狗狗，希望聽眾可以上臉書粉專看看，各種農產品水果，147 白米都很好吃，支援農民也讓狗狗有飯吃，省字數在那邊，跪謝各位了，感恩。PS 我跟林媽媽沒關係，真的。 其實我可能是受到我老婆影響，對於那些去照顧流浪動物的這些組織，或者說人，我都是充滿很多的敬佩跟感恩。那如果說有聽眾也是認同這樣子理念的，都歡迎去支援這些——還是要強調一下，我們不是那種就是會去推廣說什麼愛媽在路上亂喂或什麼，可是我覺得，因為流浪狗問題就是台灣很大的一個問題，那總是要人家來做，所以有人去把一群狗聚在一起，然後在路上去救那些可能不知道就被人家遺棄的，或說是惡意拋棄的這些狗狗們，我覺得是非常偉大的事情，我們本身也都是持續有在捐款給這樣子的單位，那也希望他一切順利。 下面一位，台中縣孟公，可口可樂喝 ZERO 是沒自制力之恥嗎？為啥孟公會被卡掉？孟公想問一些關於台股動能交易的問題。 好那前面他應該是要問說，就是為什麼不喝一般的可樂？因為如果喝一般可樂，就會變他媽的超胖好不好，因為 ZERO 它至少是代糖，它是零熱量的，所以對我們來講，其實我現在只要看到是零熱量的東西，我都非常感恩老天，就是給我這個零熱量的東西。我希望所有的東西都可以零熱量，除了一些早就我們在吃什麼蛋白質、澱粉那些，要有一些熱量，不然就死了嘛。可是我意思是說，就是一些非必要的食品，應該都要是零熱量。 那第一個問題是說，建立或是加碼部位，會盡量等到尾盤嗎？然後二，通常停利跟停損，最常參考回撤幅度，還是均線？三，加碼後打平出場，看到什麼樣的條件，會再買回來？股價漲回來創高嗎？ 沒有，我沒有說愛他，上面都是他自己打的，一下大家都一直預判我講的話。好，然後建立或是加碼，會在尾盤嗎？沒有，一般都是喜歡買在早盤，越早越好，就大概九點半以前，因為那邊是熱度最高的地方，所以到底是不是強勢股，很多時候在早上就已經決定了。尾盤還是會，只是不會特別去調，但一般最密集參與市場的時候，都是早上。 然後再來，停利跟停損，是參考回撤幅度還是均線？一般看均線，蠻喜歡看均線的。然後再來講說，什麼條件會買回來？就是更強——現在講說要買回來，一般來說是追更高，然後或者說殺夠低。所以這個聽起來有點矛盾，可是真的這樣，就覺得說他是盤整慢慢下去，就不會去理他，可是突然間開始重殺、連續重殺，你搞不曉得什麼時候要買回來。然後不然就是突然間連續狂漲，那你就把他追回來，所以反而是這兩個極端你會選擇加回來，那如果是慢慢盤整落掉，沒有人氣沒有量，那可能就會稍微退出了。 下面一位，馬基 00775，性感猛男起床。 好，艾大好，我是前陣子才被朋友帶入坑的新艾寶，希望能夠跟著艾大的腳步賺大錢。想請艾大用性感猛男的聲音念「早安起床數錢喔」，讓我每天起床都有滿滿的動力，祝一家健康平安身心靈平。 不是，我稍微經營一下大家，最近不要叫我留這種奇怪的語音，因為我們家家裡是有保姆的，所以我其實有點不知道說，他剛剛在外面，然後一下聽到 What a nice woman，那一下聽到，他應該會覺得這個家的男主人，他媽腦袋有問題。好大概這樣。 下面一位，資產創新高的立董，記憶體大復活香，艾大對記憶體的展望，跟安世之亂未來的發展的看法。 那另外近期美股跟台日韓股市都創高，但台股中小型個股，多數的表現卻依然黯淡，想問艾大汰弱留強的時候，能夠忍受多大的損失？停損之後資金轉到強勢股，要怎麼避免買在山頂上被套牢？那最後祝福愛大跟聽眾致喊創新高。當然我也是愛您，我也愛您。 那首先記憶體的展望，就是我們目前是持續的看報價，那目前在報價的狀態，都還是維持相對健康。當然我們不針對股價做評論，還是要強調，因為這個東西，怎麼說，我們算是一路這樣跟過來，只是我知道說，因為我們已經跟到算是——我不敢講是末期，可是已經是漲很多，這時候如果再一直去跟你吹說，我跟你講記憶體就是很好，然後後來回檔，一定會有人受傷，所以我們不去評論股價，我們就只想說 OK，報價我們也看到都還是好的。 那安世之亂的話，在過去一陣子，有蠻多的謠言傳出來，那甚至在中國那邊有講說什麼他們那個張學正要復職，然後最後面那個證實是假訊息，就知道現階段是，那未來會怎麼樣變我們不知道。然後呢，再來就是講說什麼商務部去允許出貨嘛，可是實際上他們都還是一個斷貨的狀態，所以都還是維持這個怎麼講，一邊一國的概念，他們是各玩各的東西，那是沒有像一些媒體所報道，啊沒事啊什麼順暢了，那個都是看新聞然後在亂瞎掰的，就他們都互相抄，你就找到一個源頭，然後大家在那邊抄。 可是如果你身邊有認識，不管是汽車相關的採購，或是一些通路商，你去問一下就知道說，反正基本上他們現在就是把 Nexperia 下一期的料號都是先把它放到一邊去，然後都在找尋 Onsemi 或是其他的 supply chain，在持續的去做驗證，這是現在進行式。那當然未來有可能說安定之後，然後就會稍微的去修正一下，就是讓它不會這麼慘，可是目前我們可以看到的一個狀態是，Nexperia 的是實際上持續往下掉。 那再來你的第一個問題就是記憶體的展望，就是記憶體的展望是持續的往上看。那再來講說，汰弱留強，可以忍受多大的損失？一般不會去想那個，就是你不要去把東西，可能大跌的時候，然後一直看那個損益，因為那只會讓你很難過，你真的有可能會難過一整天，至少我就是這樣子。所以有時候砍掉的東西，你就要忽略它。那基本上，你就只追蹤一個指標，就你的淨值是不是持續有在往上，我會是這樣子看，就不會去過度糾結於一場戰鬥的勝利或者說失敗，我們是看整體大戰略的發展。 然後再講說，怎麼樣避免買在山頂上被套牢？沒有，你只要去追強勢股，你就是有一定的機率會買在山頂上，所以這個是沒有辦法說怎麼樣去做避免，就你不可以既要且要，你又想要買到強勢股，你又不想被套在山頂，那有這種好事？你買強勢股就是有一定的機率你會套在山上。就類似那些追漲停的人，你很多時候看到他們追漲停賺翻掉，可是你沒有看到的是，他們也有那種追漲停，然後等三個月甚至一兩年之後才解套的。所以每個策略都有它的風險，這為什麼我們說不要 all in，不要說啥，就是你要儘量的用機率去打，不要把所有的勝負都壓在一把上面。 下面一位，炎炎漢堡，第一次留言。 感謝大家的各種分享，最喜歡聽你的 QA，希望節目可以長長久久，大家的淨值都持續向上。最後要請艾大用磁性的聲音祝福，同樣聲音很有磁性的男友 Max 哥，11 月 9 號生日快樂，謝謝你平常照顧。真甜。 下面一位，台南擼擼豬，一天一留言直到唸到我為止。 艾達你好，老婆育嬰假結束，準備回護國神山工作，虐童頻傳，想請我離職顧小孩，錢她來賺，她安心上班。家庭狀況：35 歲，有間公寓無貸款，資產 380 萬之股票，收入我 100，她 370，生活非常節儉，無後援，只信任我，讓我非常的困擾，自己顧慮神山壓力大，我賺不多，至少有退路，想聽聽艾達想法，祝艾達一家平安順行。 所以這位兄弟的意思是說，就是你們其實也不是特別的缺錢嘛，那你是想說要讓老婆在家裡，然後你去上班嘛，就老婆就不用去扛神山的壓力嘛，你的意思是這樣子？那我覺得啦，就是兩夫妻都算是非常好的人，都是在為對方考量，那怎麼講，就老婆覺得說我賺的多嘛，所以我去外面賺嘛，就一個機會成本嘛，那你是覺得說老婆去外面可能壓力大嘛，那不然就是我還是可以工作，老婆回來。 我不知道你們現在是，但也有可能是兩個人都想逃避責任，都不想在家裡帶小孩。因為其實用我自己的角度來看，我覺得在家帶小孩是超級累的事情，所以如果你讓我選的話，我寧願出去工作，我寧願出去給人家幹。如果今天我的工作是，不知道回到那種部隊——一號一號上餐廳向左轉——我也寧願去當兵，然後不要全天在家照顧小孩。所以我一直都覺得說，在家照顧小孩是偉大的事情，是很厲害的事情。 我不知道你們是不是要逃避責任，但我相信應該不是，你們應該都只是想為對方著想。如果都是想為對方著想，那老婆又不會覺得說，怎麼去神山上班不知道就回來，搞不好還要去什麼心理諮詢，壓力很大，掉頭髮之類的，那其實很理性的決定，當然是要老婆去上班，因為老婆賺的錢是你的 3 7 倍兄弟，所以我覺得老婆這樣的判斷是對的。 除非說你真的是非常不願意照顧小孩，或是你有更好的理由可以說服她，不然因為這個差距太大，如果覺得說老婆是 150，然後你是 100，那你沒有很多的空間可以談判，可是老婆是 370，你是 100，這個沒有任何的貶義或什麼，但很簡單的一個比較之下，權衡你就知道，應該是老婆要去工作比較好，除非你有些特殊的理由可以列出來，不然我現在看，我覺得老婆這樣的判斷是對的，那要感謝老婆。 下面一位，劍湖山下至禪，古來感謝祭。 夢公午安，CD 時間太久忘了，久違極速有提到夢公有機會可以開飛機帶聽眾出去玩，今天看到遠東航空的客機拍賣，底價 500 萬，大膽敲碗夢公，如果未來要辦感謝祭，剛好您又有及時執照，乾脆買一台客機，帶大家出國玩，成為 Podcast 界的美談。開玩笑的，千歲久出來講講幹話。那祝福孟公一家人健康平安，聽眾們有買股票的績效賺，但氣氛窄，天天開心。 那個飛機的駕照，並不是說什麼你有一個飛機駕照，你就是每個飛機都可以開，它是 type rating，就是你要看你是哪一台飛機。但如果你說什麼我們真的要為了氣氛一下，去特別學那台飛機，自費，然後來在庭中，理論上這件事情是可以辦到，只是這個，因為我現在的狀態來說，我覺得太瘋狂了。你趕快去考一個駕照，你還載我的話，我可能還說 OK。那希望大家的股票都可以繼續捧場。 下面一位，幸運的金子。 謝謝孟公解惑，謝謝老公上次的分享，小弟會持續努力。那另外給助我朋友陳誠喉嚨的碎片趕快不見哈，感謝孟公，羨慕陳誠，從去年定期定額了鴻海，今年 25 歲，已經買了一台不錯的車。想當年我 25 歲還在媽媽的宿舍快，雖然我已經有老婆小孩了，但我沒有老公，借孟公在這邊幫我告白一下。那祝福主委跟聽眾朋友們平安健康，集賺錢錢，愛你，我愛你。 下面一位，小雞老師，分享就是開心。 主委您好，每週分享生活上的經驗，根本就是人生攻略本，幫大家省太多的試錯時間。那雖然可能不一定適用所有人，但曾經試試過的人就非常有感。那另外您多次提到，分享自己喜歡的事，能夠幫到大家的那種事情，非常的開心。我想到自己因為喜歡去日本騎機車，每次都會寫成遊記，網址不用念，我還是把它念一下，https //chk at tw，結果竟然有人在看，而且還留言說，因為看了我的遊記，促成他自己去四國騎車，很感謝我，這竟然有這種事，那種開心真的很難形容，我總算可以體會了。有些我們覺得很簡單的事情，在別人看來，或許沒有那麼簡單。感謝所有願意分享的善心人士，愛您。 這個就是那個《大亨小傳》前面寫的，就是你有別人沒有的優勢，很多時候你自己可能不知道這件事情。很多時候我們做一些事情，我們感覺不費力，但對很多人來講，這是他夢寐以求的事情。所以知足常樂，也希望你的摩托車日記可以順利的持續寫下去。 下面一位，微肉蘇兄。 Tesla 年底上 500 我剁 GG。我建議不要這樣子讀，因為其實這邊到 500 不遠，老實講不遠，所以不知道，就是喇叭蠻好用的，你只要把它剁掉的話，以後可能比較不方便。 想問孟公在選股的時候，會摻雜個人的感情因素嗎？我個人之前很討厭 Intel，因為前 CEO 一直瘋狂的嘴炮 2330（台積電），那近年選股的時候，都直接跳過 INTC。但最近貌似 Fab 的體質有改善，而且製程也慢慢的跟上了，開始思考，假設當初 INTC 就這樣持續的爛下去，真的是一件好事情嗎？因為某些台系供應鏈，例如像是雷射研磨等裝置，好像也是專屬於英特爾，那是否英特爾也能夠帶起非台系的供應鏈呢？那雖然身為台灣人，是否英特爾有些許的抗衡 2330（台積電）的能力，會對整個半導體的產業有正向影響嗎？想問孟公的看法。PS 安哥最近看起來白白胖胖笑容滿面，真為您感到高興，愛您。 我也愛您。一定會，就舉例來說，有些老闆，我都覺得說他是詐騙公司、超股公司，我就不會去買他，這個是一定會發生的。所以英特爾換老闆了，那你覺得喜歡，你把它買回來，我覺得沒有什麼太大問題。那或者說前面因為這樣子有一些個人的情緒去做調整，巴菲特講的現代版就是在講這樣的東西，有些公司怎麼講他 credit 不好、他沒有信用，你就不要去投他，所以我不認為這個是有問題。 然後再來其實不要完全的看 Intel 沒有，因為當然我們是有使出一些開圖之術，就是可能在 CSP 的裡面有兩家，他們在他們可能下下代的產品，都會去使用 Intel 的 EMIB 的封裝，這個可能不知道，就是搞不好有在，如果人家拿來當成是台積電的一個利空，但也不一定會成功，就是可能他們想這樣做，那不一定後面會往那個方向去做。可我意思是說，除了大家可以感覺到說 Intel 慢慢改善之外，那我們可以透過供應鏈的一些考察，跟一些 alpha 能力，那我們就知道說，它在後面是有可能會拿到一些 CSP 的這種 advanced packaging，就是先進封裝的東西。 那它的 EMIB 就有可能會有一些台系的相關廠商的受惠，所以他講的沒錯，就是這個感情是很複雜的，你說 Intel 好的話，那可能就會影響到我們的台積電，雖然也不一定會是完全的直接競爭，就不用想太多，但可以往這個方向去做聯想。可是同時 Intel 如果好的話，那可能也有台灣的一些專門 for Intel 的，不管你是什麼玻璃載板，或是一些裝置的業者會受惠，沒錯。 所以我覺得有時候不用去想太多這種怎麼樣，這不是打球賽，你不用想說你要站在 Blue Jays 還是 Dodgers 這邊，你不用想那麼多，反正就是說你是來賺錢的，哪邊有機會就往那邊去做下注。所以我們是有看到 Intel 在後面是有一些機會的，我們也認為說有可能可以往這個方向去看，那不代表說我們講這個就是要去貶低 TSMC，就是市場是很大的，大家都可以吃到更多的肉。 好，那今天就這樣，掰掰。"
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    "excerpt": "萬聖節前夕，謝孟恭從孩子校外教學講到林口富霸拱股帥氣，再聊 Amazon AWS 財報直接破解市場放的假消息，供應鏈全線反彈；也聊 Darden 低收入消費者縮手、AI 通膨兩極，Q&A 談餐廳推薦、老婆溝通術、人生回力標。",
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涼感紗，實測體感直接降涼度，透過國際無有害紡織品認證。 簡單講就是讓你頭一靠上去，想說啊幹，這個溫度很可以。涼歸涼，枕心仍保留了原本涼感親水棉聚氨酯材質，支撐、透氣、柔軟三個都滿分。是那種讓你的腦子冷靜下來、心情也跟著降壓的睡眠感。 投資是一場長跑，最好的報酬不是追在最高點，而是讓你每天都醒得剛剛好。諮詢案點下去，諸位聽眾有專屬優惠。zZSLEEPER 忘憂枕富二度涼感版，讓你降兩度、忘煩惱、醒來再決定要不要 all in。也可以選購忘憂枕天絲枕套版本，現在同步優惠販售中。 那這是一款非常好睡的枕頭，我自己一天都會使用兩顆，一顆放在脖子下、一顆夾在兩腿之間，讓我整個睡眠品質是有感的大提升。那有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 生活閒聊：11 月、感冒季、洋蔥式穿法 好，那現在正式的進入 11 月。那大家聽我這個鼻音呢，並不是剛起床，反正只要是氣候要變換的時候呢，我的鼻子就非常的敏感，所以就會立刻的可以告訴自己說接下來要變冷了，或者說接下來要變暖了。那現在就是後面要變冷了，所以希望大家可以注意保暖。在外面有時候吹到這個涼風，搞不好回家就會感冒了。 希望大家都可以洋蔥式穿法。這是我爸爸很常講的，就是你要把自己當成一個洋蔥，所以你要有這個衣服可以一件一件披上去，如果說會熱的話就一件一件拆下來之類的。希望大家都可以注意自己的身體健康。 林口富霸、校外教學、幫朋友開燈 那昨天又是孩子學校一年一度的校外教學。其實有時候我在想，我想要當一個很帥的老爸，其實我的目標是要當一個很帥的老爸。那很帥的老爸的具體實踐，並不是說什麼去怎麼在兒子面前表現得很帥或什麼，就是說你要有一個這是一種鬆弛感，就是看起來好像說你並沒有特別地費力，你只是隨手做一下而已，那可是你做出來的效果都非常大。那這個就是我覺得是一個很帥的定義。 那最近看到一個很帥的事情就是，反正我跟一些這個地方的舊友，我們會有各種群組嘛，那有一個群組就是很緊密的，那個兩個年紀就比我大蠻多的大哥，就是說我們關係還蠻不錯的，那各有各的貢獻，平常在裡面會做很多的討論。那因為其中有一位有喜事，然後就加油喜事，然後另外一位就直接跟他講說：你選一支，我幫你開燈。 幹，這個以前都是你以為說是那種在網路上討論區什麼大家嘴砲，就他真的就去幫人家開燈。他就說這一支是不是你都買好了是不是，然後就幫他開燈，然後就鎖住，然後可能掛個一兩千張在那邊。他根本不知道這支是在衝啥小，就單純說朋友生日就幫你慶祝一下，給你一個燈。那這真的是一個超帥的事情，就我希望有時候如果可以做這樣的事。 那還是要強調一下，這並不是什麼影響市場，就我喜歡嘛，我可不可以多買一點，我突然間覺得說這家公司超好的，我買一堆，我也買了，我也沒有賺，立刻要把它賣掉。所以你覺得這個公司不錯，好那我就支援你，我也跟著投資，差不多這種感覺。 那在這個校外教學的時候，有一個地方爸爸也是蠻有趣的。因為我們去年有跟大家分享過說，當時是這個富爸爸跟窮爸爸——林口富霸跟林口窮爸的一個真實的展現。那當時我自己手上的標的就直接跟大家揭露，那時候手上就是 6138，大概買了一億多，所以那一天直接吃一個跌停，所以心情就不是太好。 那腹霸呢，那時候也不能講，因為簡單講說，有時候我們不知道賣關子，我們是想避免各種可能人家會指控說你是不是想要炒股票、你是不是想要拱股票。所以很多時候聽到這種東西就很想笑，因為都是那種廢物爛貨在講這種東西。老實講沒有人在意你那幾個臭錢，你那個錢是無法影響到市場什麼東西的。那所以其實我們很多時候是這樣，我們反而想要避免散戶去介入你的標的，就跟大家想的剛好是相反的。 很多人以為說什麼，你什麼跑到一些論壇去 PO 什麼，還是跑到哪裡去寫東西，你是不是想要拱股票。我跟你講，其實散戶加入就等於說你這個籌碼就會變亂，後面那種真的要拉的主力很多都懶得拉了。他們好不容易隨便拉一下，又對白痴在那邊當沖，要再拉，所以其實跟大家想象的剛好相反。有時候我們會想要儘可能的低調，當然說你跑去宣傳或什麼的會有一波，其實那沒有辦法，因為大家就衝進來就會把它推上去，可是一般這個都不是什麼長遠之計。就突然間一堆散戶衝進來，然後亂買推上去，那個都很快就會死掉。所以其實我們自己本身也會盡力去避免這樣的東西。 但那時候沒有揭露，就是因為想要避免這種東西。不然其實我覺得蠻好笑的，那下隔一年可以講。反正那時候林口富霸手上的東西，拿來就是紅準跟力旺，然後都表現非常好。自己的兩個好像都有見等，一個鎖住，然後一個好像沒有鎖住，但是也漲非常多。所以他那一天就笑得非常引導。 然後我手上就是拿一個疊一停的東西，然後當下就要懷疑說這個東西是不是他媽狗都不要。但隔了快一年之後就證明說，沒關係，其實眼光是 OK 的。你看陳泰明，就是我自己覺得台灣的併購天王，他跟我選到一樣的東西。只是當時我買下去的時候，順便朋友講說他就不會漲什麼，但是跌破了他趕快砍、他殺。然後最後面老師講，我也沒有撐住，我就停損了絕大多數部位，我就留一些觀察。然後後面還有在做，就持續做他，只是就沒有像在最高水位的時候是買到蠻多的。 所以當下的心情就還蠻差，就看到那種林口富霸，哇手上的東西真好，然後我真的是一個沒有用的爸爸，我怎麼可以表現得這麼差。 但這次去，就整個體驗就是好很多。我覺得有一些改變，一個就是當然手上沒有說什麼大持股的部位跌停，所以就不會有那種很大的心情影響。那再來第二個是，因為我覺得這種年度的活動有一個好處就是，你可以很快的去檢驗說，就是你跟去年比起來是不是好一點。所以現在我對一些節慶其實都是蠻有感覺的，因為我覺得每次你都可以知道說，去年聖誕節我可能給家人什麼驚喜，那今年聖誕節我是不是有做得更好一點。 一樣的道理，那去年呢可能花蠻多的時間在盯著自己的手機，想說怎麼會有這麼多白痴要在那邊亂殺我的股票。那今年呢就基本上是沒有什麼在盯著自己的手機。就是在進去的時候，那剛好那個林口富霸又密我，你明天會不會去，我說我會去。然後後來有早上，因為我們有時候會交流一些東西，剛剛說我現在在看兩家公司，這兩家公司我覺得大概蠻不錯的，另外一個就感覺快要突破了，我感覺要快要突破，應該是蠻有機會的。 那後來跟小朋友逛一逛，吃東西的時候就把手機拿出來看，今天怎麼漲這麼多，今天怎麼噴四五趴。那後來結果又是林口富霸的傑作，他說剛好我身邊有研究員跟我講這支，我覺得不錯，我就把它買上去。 所以很多時候會發現說，我原來在外面都是給人家照顧。那種自己要想辦法去把這個標的拉上去或推上去，發現說好多時候都推不動，就是市場都沒有共識或什麼。可是有些人，他們真的是非常會推標的，我覺得那是命格。所以很多時候都知道說，自己沒有那一種就是一波暴富的命，很難。所以就會把那個部位打得散一點，那也可能是因為打得散一點，所以你那個資金沒有集中在那邊狂點，所以就沒有辦法把一個東西點上去。就變成說你要等到這個市場發現，或者說開一個很好的財報或什麼的。 可是有些人他真的很帥，他在市場上的做法就是說，我覺得東西真的很好，我就狂買，我買要爆炸，你就看我每天他媽的，我這個分點就是狂點，然後點到就大家都相信，我覺得大家就覺得說這真的是好東西。那其實也不要用那個很負面的角度去解釋說他是不是要炒股票什麼，沒有，他就是很喜歡，他就是想要每天買，不行嗎，他就是每天買，然後他買了之後就真的就把這個價格一路往上推。 然後大家很多時候是這樣，就同樣一個故事，我們隨便舉例。像這個前陣子有跟大家聊到說，我手上的高速傳輸的三支，Credo 跟 Astera Labs，然後跟 3665（貿聯），然後其實在它崩下去的時候，就是我們節目還是有因為有人會問到，我覺得聊到，就我不會因為說什麼他們前面漲很多，我就講說這是我持股，然後跌下去的時候我沒有了。我就是跟你講說，我也不知道他們在撒笑，我覺得不錯的東西。 可是你會注意到，其實在就是可能正負 30% 之間，本來假設是 200 塊，然後殺到 140 之類，隨便舉一個數字。你會發現在 200 塊的時候，大家的說法跟對這隻標的的觀點，是跟在 140 塊的時候是相反的。明明就是同一個公司、同一個營收軌跡、同樣的客戶、同樣的產品線，就是隨著股價的變動，然後大家的態度就會變得很不一樣。然後真的覺得這個公司很好的時候，一般來說就是那個價格很好的時候。 所以你會注意到，就是很多人持股他的成本都不是在什麼 200 塊之類的，他的成本一定都在 400 多塊，就是每次只要上 400 多塊，大家就把他死命狂追，然後到 200 塊的時候，垃圾爛公司賣光光。所以很多時候是這樣，就是市場還是要有一些我們講那種共識的存在，那價格被推上去的時候就會莫名的凝聚出一些共識，那有時候如果可以拉出區間的話，那就是最好。 萬聖節：棉花糖小插曲 那這次的這個萬聖節的活動，我覺得是還蠻不錯的。裡面有一個小插曲蠻北爛，就是我們看到隔壁有一個棉花糖機。那所以知道這個諾亞跟他媽都很喜歡吃棉花糖，我們就去買了兩支棉花糖給他們吃，然後諾亞就跑到旁邊吃，那他媽媽就坐在椅子上吃。 吃一吃，隔壁就有一個，就平常我們會一起去參加一些校外活動的同學，然後就走過來，然後就看著諾亞他媽在吃，就一直盯著他。然後我老婆就想要分他，就說你要不要吃一點棉花糖。我就立刻制止她，我跟她講說，因為你知道現在很多家長是這樣，他們其實不想要小朋友吃糖，所以我們不知道別的小朋友可不可以吃糖，你不要亂餵。他說 OK，然後那個小朋友的媽媽就來了，就說他不可以吃這個東西，你就看就好，你不要吃，你不可以吃這個。 然後我就看那個小朋友，他的眼光有點犯難，他就是想要吃我老婆的棉花糖，也想要吃諾亞，他說我想跟諾亞一樣想要吃，可是他媽媽不肯。我就覺得，其實我們家的小朋友真的是過一個蠻好的日子，我們家小朋友真的是百無禁忌。就像是我自己成長一樣，所以其實有時候，我們是把自己的成長去怎麼講，就最佳化之後，然後給我們的小孩。 所以像我們小時候都可以亂吃東西，那就覺得說小朋友也可以亂吃東西，反正所有問題都是可以被解決的，不要想太多。其實有時候也覺得很好笑，當然我們是尊重每個家長的一個養育方式，就是你要給他什麼，不能夠看 3C，不能夠吃糖什麼，OK 我覺得都沒問題，特別是如果你小時候也是這樣被帶大的，你要這樣帶小朋友，沒有問題。 但覺得如果你小時候，你就是看電視長大的，就是吃糖長大的，那你也長得好好的，為什麼你要限制你的小朋友。就覺得這可能就有這個斟酌的空間。但其實退一萬步來說，就是我有注意到，有些這樣子他不給他小朋友吃糖，可是他們每天在吃那種什麼日本水果，就那種糖度超高的，其實這可能比吃糖更慘。我真的覺得這可能是比吃糖更慘，就是說人家吃糖的可能是吃一兩個，你每天吃那種高糖度的水果，小朋友一樣養得那麼超胖的。 所以怎麼講，很多時候只是家長自己腦筋可能有一點過不去，他覺得說這種直覺化，大家想說這個東西可能不好就不要，3C 可能不好就不要，可是那都是有好有壞。就像是我當然知道用過多的 3C 那絕對是不好的，可是在這種 AI 的時代，大家都開始會 vibe coding，會透過這種 AI 的 agent 去幫你解決問題，那如果說你的小朋友他沒有學會這一招的話，以後可能就會落後人家一些，這就是我會擔心的。 所以基本上是一種百無禁忌的狀態，就小朋友都可以去做各種嘗試，只是說適量就好，就沒有過量去做控制。那非常喜歡這種萬聖節的氛圍，像這種台灣也越來越多人會在路上會打扮或什麼的，我看了就覺得心情很好。那也祝大家萬聖節各種裝扮活動都玩得很開心。那後面就是我們最喜歡的聖誕節，那也希望大家可以好好的享受，我們這一年只剩下的兩個月很快，11 月要過了，然後今天 11 月 1 號，那也希望大家都平安健康。 市場話題：Darden 消費降溫、市場兩極化 好，那接下來我們來進入市場話題。那這個禮拜的市場跟過去幾周的狀態是差不多的，反正就是有市場少數的幾支標的，然後或者是說這 AI 的老名字帶動了整體市場指數的一個上揚。那一些可能是非 AI 的或者說消費性、車用等，其實表現的都是相對差一點。 然後在美國這邊我們注意到，像是 Darden（DRI），這個股價是重殺了。那管理層的說法是講說，在他們的年輕族群裡面，特別他們那種營收，就是說收入是在 10 萬美元以下的，他們正在減低他們的消費。那我有注意到，在一些粉專，像那個 FB 社團有寫到，那個蠻有趣的。 他就說，現在市場上其實很多人在炒股票，但我們有時候講一些就是我們認為市場上或是我們認為社會上大家在做的事情，那很多時候是我們身邊的同溫層這樣做，就不是大家都有錢可以炒股票，那是一定的。只是意思是說，就可能在身邊蠻多朋友都有觀察到這樣子一個現象，那就姑且分享一下。 他講說，他這個說法蠻有趣的，很多人他其實是有錢的，只是他不願意去花這個錢。那他賺到更多錢之後，特別在市場裡面撈到很多的這個資本利得之後呢，他也不會選擇要把這筆錢拿出來花，他反而會很憂鬱，然後很難過，會覺得說我應該要把更多錢丟進去，所以所有的收入他會再持續地丟進去市場裡面。所以其實在市場裡面賺到錢的那些人，他們其實不一定會花出就是他們對應該花的錢。 這個我自己是非常認同，因為像我就屬於這樣子的人。就是我們可能在市場獲得了一些報酬，那真的會把這些報酬拿出來花的比例呢，很少很少，很低很低。那如果說今天有收入的話，也不會因為說隨著你的市場的報酬或者淨值已經墊到了某一個位置，其實已經超越了你當年設定的一個目標，所以我現在就應該把我的錢拿出來花掉，應該多花一點錢。沒有，其實不管你額外再賺了多少錢，你都只想要把錢丟進市場裡面。 那我本來以為說只有我或說身邊一些少部分的人是這樣，然後後來發現其實有蠻多人都有類似的想法。那所以他就是用這樣的一個論述去講說，所以有可能就是為什麼現在在市場上這麼兩極的原因。一方面當然是因為，就除了 AI 很好之外，那我們知道 AI 以外的這些 non AI 的一些 sector，其實表現都不是太好，這是一方面。那二方面是因為 AI 受惠的這些人，他們也不一定會把所有錢都拿出來。 當然就像說有些工程師他薪水變高，他可能會花多一點，沒有問題。可是這種有一些資產的這種中產階級，或者說正要跨入資產階級的這種新富階級的，他們可能不一定會想要去把他們賺到的錢全部都拿出來花掉。所以就導致會看起來，這個市場好像是兩樣情的一個狀態。那有些人很慘，那有些人過得非常好，可是同時呢，因為過得非常好的這一邊呢，是表現極好的，而且佔市值的比例是很大的，所以你只看指數的話，會覺得說現在應該是在歐洲、在美國、在亞洲整體景氣都非常好吧，但不一定是這樣子一個狀態啦。 那我們也不會想要用那種很傲慢的態度，因為基本上我們也算是這種 AI 或者說科技發展的一個受惠人嘛，因為我們自己是投資這樣的東西。但會知道說，就是儘量不要講一些難聽的話，什麼不會賺到錢、沒有賺到錢就是你一定是表現不行或什麼。因為有時候那個就是一個市場的輪動的機制，你現在可能很好，那之後一定也有你難受的時候，那都是一個迴圈，反正該發生的就會發生。 AWS 財報破假消息、供應鏈全線反彈 那最近有一個新的變化，我覺得就還蠻有趣的。就是在過去一陣子，我們跟大家聊到說，AWS 相關的供應鏈，不管是它的載板、交換器相關的，或是它的高速傳輸 scale up、scale out 的 solution，或是一些線材，就是他的相關的 Supply Chain，其實在市場上是被大家不停的放雷跟攻擊的。 那時候我聊到說，像 Marvell 就講說他要去搶下大家的市場什麼，然後去打擊 Credo，打擊 Astera Labs，然後打擊貿聯（BizLink）。最後面台灣的 BizLink（3665）其實是最早站穩的，他很快就直接一路進攻上去。當然不一定大家是在看他 AEC 題材，也可能是在看他 Power Whip，就在供電這一方面，有可能因為跟隨著像台達電（Delta），可能在前陣子也非常的強勢，所以有這樣的一個聯想。 但總之就是說，比如說 BizLink 我覺得它跟 Credo 算是一個高度聯動的東西，那它先率先地醒神，那最近 Credo 也創新高了，那 Astera Labs 也殺到很低之後，就直接一個巨量的反彈，就直接噴上去。所以其實我覺得現在整個市場的結構開始出現一些轉變。 那搭配 AWS 的，就是 Amazon 的財報進去看，我們專注在看 AWS 就知道，那可能後面又有新的市場的論述會出來。那過去一陣子其實表現比較好的，是 Google 跟它相關的一個供應鏈，然後在台系的話，板場倒是沒有明顯的感受到，可是如果是 Google 的光通，像那個光聖，或者說它的組裝廠，什麼 Celestica（CLS）、Flextronics 什麼的，你就會注意到說，他們其實整體的這個表現都是還蠻好的。那可能近期又會有新一波的一個轉換的產生。 那每次聊這個，還是要強調一下，就如果你今天是一個 long term 的持有者，其實你不用太在意這種短線的一些變化。因為很多時候是這樣，就是你短線，你每天盯著看，你想說靠北，怎麼今天他媽殺成這樣，可是你只要稍微的把眼睛閉起來，可能隔兩個禮拜他又新高了。這個是市場就是有波動，你要跟波動去共存。那只是因為我們會有一些動能的部位，所以我們會持續的去看市場最新的在短線的一些表現。 那其實在過去的幾天非常明顯，就差不多禮拜二禮拜三開始，就注意到台系的像是這個 5439（高技），它其實就是 AWS 的 supply chain 裡面算是大家很盯的一家公司，然後以及不管像是什麼智邦（2345），交換器它也是大家很喜歡的公司，那前面也是被殺爛掉，就莫名其妙就直接就跌爆，然後突然間又整個拉上去。 或者說像 6191（精成科），它其實比較偏向是在 Google 的 supply chain 這邊，只是有些人講說它可能也有機會去拿更多 ASIC 的 share 之類的。反正就是說整體都有被帶起來，甚至是到了透過基板，像是什麼台光電（2383）、台藥，或者是像是金像電（2368），這也是做板材的廠商，就是整體股價都有被帶上去。 好像說就是因為過去我們知道，資金蠻多跑出來，跑到哪裡，跑到記憶體，記憶體是一個最主軸的選項，有些跑到被動元件，有些跑去可能一些特化或者說三五族什麼，其實在過去是有很多市場的輪動在發生中。那跑了一整圈之後，好像現在資金又重新的跑回來在 PCB 這邊。那所以有時候會很讚嘆這種市場的一個變化，就前面大家都覺得狗都不要的東西，大家瘋狂的去降低持股，所謂瘋狂的去殺，那就殺，突然間又整個強勢回來。好像前面那批人就直接被洗掉了，沒有信仰的，或者說亂跟單的，追在山頂的，那就一定會嚇到，就把東西都全部亂砍掉。可是回頭看，蠻多東西就開始持續的回到新高的位置。 那整體 Amazon 的股價也是跳上去，那 Amazon 的股價，像我現在去評論它的話，我本身是沒有在持有 Amazon 的持股。就它的供應鏈我有做一些，可是我不會認為就是在它的這個可能在消費性這邊或是其他方面，電商對於這個股價的影響會有多大。我認為那個影響應該都是非常有限，最主要我們都是在看 AWS，因為現在就是在 AI 時代，所以所有的東西都會 based on 就是它可能目前在 IaaS（Infrastructure as a Service）這邊的一個營收的貢獻跟獲利的表現，或者說在市佔率的一個變化，作為去給這些大型的巨頭 Cloud Service Provider，像是這個 AWS、Azure 或者說 GCP，大家應該都用這個作為是一個評價的主軸。所以我們不去討論一些細項的東西，我們主要是看，就是它可能在資料中心雲端這邊的狀態是怎麼樣。 那在 Trailing 12 Month，就是過去的 12 個月，他們增加了 3 8 GW 的電力，那這個是 2022 年的兩倍。然後在 2027 年的時候，會再一次的去翻倍。那預計呢，在今年的最後一季（Q4），會再額外增加一 GW。 那同時他有講到一塊，我認為是可能是最近這一些供應鏈，或者說相關的股票，然後整體重新醒神的最主要的一個評論。那誠如我在過去一直跟大家分享，我不知道 AWS 到底是他媽哪些低能兒，整天在放壞訊息跟假訊息。就是很明顯，你去看，不管是什麼 G 社（Google）的供應鏈，或者說 AWS 的供應鏈，或者是什麼 XAI 啥小的，其實他們都會有一系列的 Supply Chain，我們是有辦法去看到它上下游整體的變化。可是就只有 AWS 就是整天會放說，那個單又沒了，這個單又有了或什麼的。 就像另外一支台灣人非常喜歡的標的 AOI（Applied Optoelectronics, 3017），前陣子也是 AWS 單沒了，然後現在說又有了，然後就上去了。就是這一支公司，這樣講有點怪怪，反正 AWS 相關的 Supply Chain，一直有人在市場上放訊息，我覺得是故意的，我認為是故意的，因為太過頭了。一下就沒了，一下又有，一個公司的他媽投資站可以這樣子改來改去嗎？但就是有人會去講這樣的東西，然後重點是這些東西也真的又有效，因為有時候你去傳一些那種假訊息，又或者一些鬼故事，是沒有人會屌你的，可是在 AWS Supply Chain 這邊就會發現大家非常敏感，就是只要有一些壞訊息出來，大家就會亂殺股票，所以大家自己要非常小心。就如果你要參與的話，你去追高很多時候會被修理，因為他突然間再丟一個壞訊息，你又他媽全部掏在山頂。 那總之他在這次的這個 Earnings Call 裡面有提到一塊，就是說他們現在的狀態是他們瘋狂的在增加他們的容量，他們 capacity，這什麼意思。就是他的資料中心其實是需要更多的伺服器的，那需要更多的伺服器，要怎麼樣辦呢，就要有更多的空間跟更多的電力。那只要他有辦法把這個 capacity 拉上去的話，他就可以 monetize，他就可以貨幣化，就可以因為這樣子賺到更多錢。什麼意思，他就跟你講說他供不應求了。 所以前面放的一些謠言說什麼 AWS 可能現在在怠速的轉換，然後或者說 AWS 現在可能在供應鏈的拉貨上他沒這麼強，就是直接被這句就粉碎掉。就代表說，人家就跟你講說很缺啦，不然你有比 Andy Jassy 懂嗎，人家直接跟你講說很缺，然後一堆市場仔那邊傳說沒有很缺，他家是沒有人要的啥小，所以就全部都是被洗臉被打臉。 那當然我們就注意到說，前面被壓抑很兇的一個 AWS Supply Chain 就全部都跳上去。那其實這個我自己也感覺到有一點汗顏，因為老實講，前面殺下去的時候，AWS chain 最恐怖就是他們是殺超兇的。所以我前面有先加一單，加完一單之後，我自己老實講，我也不敢加，我也嚇得，我想說是不是哪裡我搞錯。因為我們不敢太有自信，市場待越久，那種自信程度會越低。就是你只要看到那種自信程度超高的，一般是剛進來的。就是你待越久，你只要說有很多事情，並不是就像說你有很高的一個這個智商，或者說你有很很高的能見度，你認識很多人，你就可以知道。沒有，因為那個世界局勢是會變動，突然間發生一件事情或什麼的，就很多事情就會改變，所以不會太有自信。 就你一開始可能會敢去接，然後可是接到後來發現說，靠，因為它殺到滿手，你就不敢接了。那之後你看這一反彈上去是超快的，就是當我前面一些價格，可能就是你再也買不到，我就直接就這樣跳上去了。當然短期是這樣，長期我們還不知道。反正總之，我覺得它這一次的 Earnings Call 裡面，就是直接跟大家重申的，在 Amazon 的 AWS 這一塊，他們並沒有落後於其他人。所以外面很多人講說它的什麼供貨不順、代際轉換、需求變低，或是被人家 gain share 或什麼的，那可能都是一些短期的數字被人家拿來做文章。那重點就是說反正我們現在做越多，我們就是賺越多，因為大家都搶著要，這個就是直接把過去的那些流言蜚語就算是把他們清洗掉了。 那同時也有在吹一下自己的整體晶片表現，可是這其實不是特別重要。像這個 AWS 講說現在市場上可能最好的東西，就是 Annapurna Labs 的晶片 Trainium，然後搭配 NVIDIA 的 GPU，大家都是共推這個共主啦。那 Google 也這樣講嘛，我們 TPU 搭配這個 NVIDIA 的晶片表現非常好，反正每個人都會說自己的晶片最屌，那各有各自喜歡的物件。但 Trainium 其實真的是一個表現還蠻不錯的晶片。 那同時呢，Anthropic 雖然前面跟 Google 是做了很多的合作，可是在之後呢，也會持續的去用 Trainium 來訓練它的模型。那到了 Trainium 3 呢，預計會再比 Trainium 2 的價效比再去做更多的提升。那 Trainium 3 其實也是一個在市場上會有很多討論的東西，到底這個東西是 Lchip（智原科技，3661）拿到還是是 Marvell（MRVL）拿到，這個應該是會再炒一段時間，在我們的角度看應該是在 Lchip 這一邊，我們可以看是這樣子。 所以簡單講就是說，透過這一份 Amazon 的財報，然後最近各大巨頭出來去上修他們的 CAPEX，基本上可以再次的去確認說，就是 AI 的這一波風潮是還沒有結束，就是它還在持續進行中。當然每個東西最後面都是有機會變成是泡泡或者說泡沫，但它在形成泡泡的時候可能可以很久，這是我們一貫的一個論調。就是你千萬不要太容易去當一個末日論者，因為有時候它可以持續很久的一段時間，或者說有時候會突然間嘎然而止，那是因為可能發生了一些國際的事件或什麼的。 但總之就是說，你一定要眼見為憑，反正你看到有一些轉折有一些變化的時候，重點就是說像我們節目就持續去跟著市場的一些不管是 earnings call 或者說一些事件來跟大家做分析跟分享，基本上我覺得就算是 OK 了。就是這樣的去跟著，然後不要去做太多那種預判的行為，那沒有什麼太大的意義。那整體來看的話，就是在 AI 各方面的需求都是非常的強勁。 光通元件被掃貨、CoWoS 卡位、老黃訪韓 那其實我們近期也有了解到一些狀態，就像是在光通的元件這邊，近期的拉貨是非常強大，因為 NVIDIA 直接把它市場上很多它可以拿的選項都直接把它掃光了。為什麼，因為其實像它是有一點那種策略的做法。在 AI 的伺服器佈局，你會注意到有一些有趣的現象，像我把光通的東西都買光，我把產能全部都包完的話，那會產生什麼事情，就是你就沒有東西可以做了。所以有時候它不一定需要這麼多東西，它就只是要把你擠出去，它就把東西都包走。 就類似他們其實跑到 TSMC 這邊去下 demand 的時候，像我們最近也看到 Broadcom 下的 demand 超級高，就是那種翻倍程度，就是它給一個很高的 demand。那其實 NVIDIA 也是，可是問題是像 TSMC，它不一定會 grant，就是會允許說他們來下這麼多單。那有幾個理由，一方面其實也是在過去我們知道說，這些現在看起來是財大氣粗的客戶們，過去也曾經在那種景氣一翻轉的時候，他突然間就跑出來要跟你砍單。 那其實以前都會講說這個砍單可能要去付一些違約金或什麼，可是老實講你夠大的客戶他不一定會跟你收那個錢，或者說夠大的客戶他講付給你也沒差，所以最後面受到損傷的，可能是那一些工廠他做了大量的擴張之後，他發現說根本就沒有要用這麼多東西，有東西到底要賣給誰，就會立刻的會產生一些賠錢的狀態。就是我們過去聊到的一個長鞭效應或什麼的。 那反正總之，就是目前大家都在做各種產能，或者說各種產品的一個卡位，那他去做的一個目標，一方面是在需求這裡，那另外一方面，其實是有點像說要排擠掉他的競爭者。所以其實在 TSMC 這邊一樣，就是我下很多東西的話，我就會期待說那我對手就沒有辦法拿到這麼多，因為 TSMC 他可能擴出來的 CoWoS 的產能就是這樣子而已，那我現在要把它包掉的話，那別人就拿到比較少一點，那這個就當然還是要看每家公司間怎麼樣去做分配。 那這其實是在，像我們剛剛講，光通元件或說晶圓代工廠是這樣，其實它這個影響是到更深遠的一個範圍去。像最近 NVIDIA 的老闆黃仁勳，他跑到韓國去訪廠，其實就我們目前的了解，因為 HBM4 在三星這邊的表現非常好，所以三星在後面應該會有感的去把它這個市佔的數字給拉起來。那其實最近也蠻多人跑去交易三星，因為各種互動，所以大家就已經有，怎麼講，就是都會有一些人先知道，知道說他們要宣佈要合作什麼的，那我們的理解是在 HBM4 這邊的表現真的還蠻不錯，所以後面會擴大跟三星的一個合作。 那其實你看到在老黃去找三星之前，其實 Sam Altman 也去找過。當然 Sam Altman 去找這些亞系的供應鏈，他不一定百分之百是為了要去合作或什麼，他其實我覺得有募資的成分，他想要跟大家要錢。那只是亞洲人不一定給他錢，但他在歐美這邊是蠻成功的，拿到很多錢，或者說可能要去跟油國的酋長拿會比較有機會一點。但他其實也，怎麼講，他有一個盤算在腦袋裡面，我覺得跟老黃的這一步的做法一樣，因為現在基本上就是說，要儘可能的去找到在 AI Supply Chain 裡面的各個 bottleneck，就如果我可以找到瓶頸的話，然後把那個瓶頸給卡住的話，那就會變成說我會獲得最大的一個優勢。 所以除了像前面講到的光通元件跟晶圓代工廠，記憶體方面本身也是一個 bottleneck，就是如果我可以拿到很多的記憶體的話，你沒有記憶體，你就是沒有辦法去做，因為你需要這些高頻寬的記憶體，才可以去做到很好的 AI training 的一個效果。那這樣子，我可能就可以把你卡在外面。 這是一個，然後甚至呢，那個進展發展到，在美國的巨頭是去搶電力跟搶土地。所以我有更多的電力的話，就確保說我這個伺服器機房去是有辦法運作的嘛，你沒有電力、你沒有場地是沒有辦法的。這個其實我們也在近期的幾個 Earnings Call 注意到這樣子一個現象，他們都開始會用電力作為一個主軸。剛剛也是在我們過去的可能不知道五到十集有跟大家聊到，就是說以前我們去講伺服器的時候，會講說臺數嘛，或是說幾個 Rack，或是幾個 Cluster 什麼的，那現在比較常是直接用那個 GW 去講，就是直接用電力作為一個單位。所以電力也是未來大家會去搶那個東西。 所以這或許是我認為在接下來大家可以注意的一些方向，就是如果說你有注意到，像我們現在是有看到說光通有被掃貨嘛，那 TSMC 有被卡，可是問題是這邊都算是非常擁擠的交易區，所以一定很多人都已經做佈局了。可是只要有發現在哪一塊然後開始有人要去訪廠、要去掃貨的時候，那可能就是在這個 CSP 裡面，他們又聞到一個新的味道，他們決定要在這個地方去把對手卡在外面。那到時候這個東西可能就會出現一個供需失衡的狀態。 AI 通膨、兩極化景氣 所以其實縱觀過去的，我們先講半年到三季之間，我們最常看到的東西其實是漲價，就是各種東西都正在漲價。那於是我們會在節目有時候講說，這個世界現在是很兩極化，我們會講說我們認為後面的世界就是會通膨，為什麼。因為我們看到的狀態是一堆人因為股票發財，一堆公司的 Founder 或是員工因為股票致富了。那我們看到的供應鏈，小到一些像有什麼被動元件、積層陶瓷電容（MLCC），然後大到不管是什麼板材，或者說銅箔，然後或者是整機的 Rack 或啥小，就是有很多的價格其實都是持續的在做上揚，那這都是代表說成本的一個提高。所以它就是有可能會造成的現象就是說，那後面就會有一些通膨的影響，因為東西價格都變貴吧，就是你看到一堆東西都在漲價，那怎麼可能反映到終端是不會漲價。 可是同時，這個世界正在往一個有趣的方向變換。當有很多東西在漲價、有很多人在發財的時候，那我們也看到像 Amazon 裁了幾萬人嘛，那其實各大巨頭都一直在裁人，所以同時是有很多人在失業的，他們的消費就不見就縮掉。同時是有一些，怎麼講，就像可能是 underdog 就表現很差的產業，他們正在放無薪假油什麼的，所以或許這樣去抵消掉了一些。 就是我們純看科技產業跟 AI 領域的話，的一個通膨的影響，所以我還是覺得，總經是一個超級難的東西，特別是我自己不是總經的研究者。可是我會去追，就是所謂的市面上最強的一些總經的分析師，那你最後面就發現說就是有時候準有時候不準，它跟看產業 bottom up 比起來，就是我覺得這個是更玄的東西，因為它要考慮的東西太多了。可是如果說是看產業的，有時候因為那個就是訂單數字的變化嘛，所以比較有東西可以去追蹤啊，例如說那個記憶體的報價，你就盯著看就知道現在狀態是怎麼樣。 那所以可能是因為這樣子啊，就是世界正在往一個我覺得啊越來越多人會認為說好像有點看不懂、也不知道發生什麼事的方向去進展。但對自己來講，反正我們就是在市場裡面做交易嘛，我們沒有辦法看到能見度很遠的東西，OK 那至少我們可以看到近點的東西吧，近點的東西就是 Andy Jassy 他最新的一個發言，那他這個發言就很多的交易的機會就產生了。類似這樣，那接著呢，當然我們就持續看後續會有什麼新的變化，再來跟大家分享。 Q&A 好，那這期節目先講到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q：台灣餐廳推薦？（泰豬一停） 泰豬一停，感情歸零愛不停，軟掉不怪你。大家知道很開心的，推薦台灣餐廳是哪一家？還是有其他推薦的，愛寧好我也愛你。 這位兄弟來了正式的時候，因為昨天就吃了一個印象非常深刻的餐廳，叫做「栗木」，它那個中間有一撇，我不知道那個日文字念什麼，那栗是栗子的栗，木是木頭的木。這家餐廳就是差不多在一年多前，有一個聽眾在 Q&A 講說什麼龜山那邊有一個很棒的餐廳，叫我去吃看看。其實當時我就有截圖，然後就想要去，後面發現說就龜山，其實老實講龜山跟林口很近，之後我就覺得就很遠，怎麼講，因為我自己懶，我廢物好不好，整天叫 Uber 那一種，所以就一直沒有機會去。 然後是直到昨天，那個 Flex（Flextronics）的老闆，他跟我講說非常感謝我，就是什麼，他是講的很客套，他說給他這一切，然後他才有辦法去招待到他的偶像 Hiatus Kaiyote。但其實我們都心照不宣知道，他自己非常地努力，非常地厲害，才有今天。那對我來說，可以投到他的店也是我的榮幸。然後他說要請我吃飯，他就給我幾個選項，他說這個是他認為林口最好的餐廳，就兩家，然後我看一看，我就說這個栗什麼木的，剛好就是之前聽眾推薦我的，我想要去吃這個。 然後稍微翻一下，發現說這東西應該是比較不便宜，那我自己是怎麼講，會比較 insecure 那一種人，我就覺得說像這種我就會想要每道菜都點，可是如果是你請我，我就不敢點，所以不要，這一餐還是我請。那所以就 last minute 打電話去問，然後意外的剛好有三個人的位置，我們就三個朋友一起去吃。 那我真的說他媽驚為天人啊，真的是一個很屌炮的餐廳，他從他的那個生魚片我就已經發現說不得了。就是怎麼講，我不太會形容吃的東西啊，但我算吃很多，因為自己愛吃嘛，那朋友也會帶我去吃一些很屌炮的餐廳。那這我不太會形容，我能夠說那個魚就是應該是有熟成過的，因為那個風味是非常好的。除了鮭魚我不吃之外，那其他的魚處理都極好，所以光是吃完那個魚，我就已經覺得那個氣氛對了，就馬上開始跟他們點一些牆上什麼推薦的清酒什麼的，那種比較像女生酒的，比較清爽的，先給我來一點。 然後我們就一路這樣喝喝喝，就各種清酒都喝，喝一輪再繞回來。連那個清酒都印象很深刻，叫做什麼什麼 Buka，前面一串日文字我不知道，然後後面就是什麼 BUKA，它是一個那種氣泡感，然後酸酸甜甜的清酒，就是那種很有妹感，就是你喝了之後會覺得說，不知道就想把自己的懶腰夾起來那種感覺，可是是極好喝，很順口的那種東西。 然後搭配整桌的料理，印象非常深刻，他那個烤魚也是烤到就太誇張了，怎麼有人可以把那個——是鯖魚嗎還是什麼——就烤得這麼好吃。然後還有他的茶泡飯，跟有的沒有的東西，炸鰻魚，反正就一堆東西，就每一道菜基本上都沒有 NG 的一個狀態。所以我就是非常感動說，怎麼會有聽眾這麼懂我，在一年多前就推薦我來，只是我都因為自己很懶，所以都沒有出現。 那非常感謝這個 Flex 的老闆，他推了我一把，我才有機會跑來吃到這麼好的東西。然後吃完之後就很意外發現說，他們也是聽眾，然後這家店老闆跟他——應該是他太太吧——我發現他們也是聽眾，然後他們也知道說這間 Q&A 有人推我，所以他們一直在想說我什麼時候會來，然後我終於來了。我真跟你說是一個非常難忘的用餐體驗。雖然我是有點害怕，我不知道我有沒有在飯局講一些奇怪的東西，因為一般我是比較喜歡，就大家如果看到我就直接對我微笑，就是揮個手，就知道是我，那我也知道說你在那，所以我可能就是會講話比較小心一點。 那這個是他們都什麼都沒有講，然後就直到我去付錢的時候，才講說他們是聽眾這樣。所以我就覺得，還好，我們應該不會在外面亂講話亂叫，所以這個形象應該是維持的不錯。但這個真的是一個超級棒的店，他很用心，他已經被我放進去我們大林口之光之一了，所以有路過的朋友都應該要吃看看，我覺得應該要推薦。 Q：父親排隊買章魚燒（上山才要去） 下面一位，上山才要去，我們都是爸爸，看到謝爸爸買的章魚燒，想到當年 Mister Donut 剛進台灣，我爸去排了四個小時為了買給我們吃。我爸五年前罹患了腸癌三期，經過兩次的手術跟無數次的化療，才將病情控制住，希望大家好好珍惜父母還健康的時候。那另外，想請問謝謝爸爸，以前叫你背九九乘法表的時候，你都是跑去背台股的股票代號了，媽愛您。 對，其實像我上集跟大家分享說，我爸爸做這件事情讓我很感動，我老婆聽完之後——老婆，那我老婆她其實也是那種批判型人格，她聽完之後她想說，這就代表說你的童年一定就是過得很悲慘，這就小事情。這個對我媽來講，我媽就是不知道她每天都會幫我做類似的事情，既然覺得感動到你要在節目分享，然後你的一些朋友也覺得很感動，代表說 you have a fucked up childhood，就是你們小時候一定都是被欺負，所以才會這樣子。我老婆解釋這樣。 但我當下，我是真的非常感動，就跟這位聽眾一樣，如果爸爸去幫我排什麼甜甜圈排三個小時，我也會覺得非常非常的感動。我們是一群知足的小朋友。像我老婆那種就是小時候日子過太好，媽媽都對她很好之類的，所以就導致她——沒有爸爸，就是媽媽對她很好，所以導致她就覺得說，這不是應該的嗎。那我相信我的孩子也是這樣，因為他是在充滿關愛的家庭長大，就會比較不一樣。 所以每個人都感受不一樣，有時候你不覺得這種事很有趣，就有好有壞。你爸爸因為對你很嚴格，所以才導致說他偶爾對你一些好，你就會記很久，你會覺得感受特別的深刻。這可能就是跟當兵一樣，你就是要當過兵，你才會發現說你光是在家裡睡覺有冷氣，就是很幸福的事情，不要在那邊靠杯靠步一大堆。 然後再講說以前爸爸教我背酒，不要說是不是都背台股的股票代號，沒有，其實股票這種東西，真的是出社會之後才比較密集的接觸。那從小呢，其實我爸媽他們就會因為一些投資相關的東西他們會吵架，所以從小就知道。因為我媽媽就會玩股票，然後就會被我爸罵，那個東西華邦電（2344）抱這麼久，華邦電剛好也是就近期有賺到蠻多錢的地方，可是當年我媽媽好像華邦電本來要賺到很多錢，然後後來就是抱太久沒有賺到，我爸爸就整天吵架，我都聽他來罵華邦電了。 那就是他們其實比較嚴格的家長，那他們兩個都是教數學的，所以當然也會想要在家裡要教我數學。只是後來就發現，我認為也不是他們的錯，因為我可能真的是一個比較困難的小朋友，我容易分心，我容易會不專注，所以就會被罵，然後就會被嗆或什麼的，所以最後他們也教不及，那就變成放牛吃草的一個狀態。所以其實我比較沒有那一種就是家長坐下來然後陪我做功課的一個經驗或者說體悟，我反而會就是今天爸爸媽媽在要教我東西的時候，我壓力會超級大，因為我知道我要被罵，大概這樣的一個狀態。 Q：非洲豬瘟祝福（ZZDog） 所以因為 ZZDog，我要吃控肉飯，小弟家裡養豬，想借孟公大大的金口，希望這次非洲豬瘟疫情可以平安度過，相關防疫跟從業人員都辛苦了。那另外請用川普大大對習大大講悄悄話的聲音，祝 11 月 25 號生日的我，那並祝孟公大一家平安健康。 那希望這位養豬戶兄弟，家裡可以順利的度過這一次的這個非洲豬瘟，因為我聽說非洲豬瘟好像是非常嚴重的東西吧。好像因為說有驗出來的話就不能夠出口，還怎麼樣，我不太熟悉這些。但因為我們蠻常出國的嘛，就會知道說政府非常看重這個東西，回來都會很認真檢查，都有那個小狗狗會跑來聞你的行李，是不是有什麼肉製品之類的。所以也呼籲大家千萬不要去帶什麼海外的肉製品回來，不要做這種奇怪的事情好不好，我們一起守護台灣的豬豬。 Q：老公做家事、Lisa 溝通術（地方太太 CC） 下面有位地方太太 CC，十三巧五站站站，艾大您好，自從老公炯哥聽了您的 podcast 之後，做家事都不用我三催四請，那因為要邊聽艾大邊做家事，很多事情我講不動的，挨大說了之後老公就聽進去了，謝謝挨大，那讓我的老公長大。那也想問問 Lisa，都是怎麼跟挨大溝通的呢，傳授幾招給弟太太吧，那祝挨大全家健康平安。 這個溝通方面的話，我老婆是還蠻會的，而且她很有辦法跟就是極沒有耐心的我溝通，那溝通到就是一開始我們其實有很多的糾紛，是那種互噴互嗆的，然後到後來，其實我也了解到了，就是絕大多數我老婆都是對的。那只是我做決定是比較快，就是我比較不會去想一些什麼小事情或是細節，因為我會覺得說，兵貴神速啊，這個真的是，我已經覺得可以當我座右銘。就是你決定就是要快，就是要給人家 surprise，這個就是我們做事的態度。 今天跟你講說我要買 A，我突然間跑去買 B 狂買，就是 B 根本就是你在前幾天都沒有想過的東西，可是今天形態好，趕快衝進去買。所以其實我們很多時候都是在很短的時間內然後做出一些很快的決定，然後最後面再慢慢去研究說我這個決定到底有沒有做錯。所以這個態度拿到家庭，有時候就會出問題啦，因為家庭的東西有些是需要討論一下才會讓大家都舒服，不是說什麼就有一方完全是做決定，除非說就非常有共識，就這個人是負責做決定。 那我覺得老婆她溝通很屌的一點，就是說她非常有耐心，然後剛好是遇到我這個極沒有耐心，然後外加是很容易把人家當耳邊風的人。這個我還是得自述一下啦，雖然可能別人會覺得說幹你就是極歪，可是我得講，就我真的聽不到別人講話，就很多時候在想事情的時候我是認真的聽不到你講話，我並不是在忽略你，我只是想要把我想講的話講完，那我覺得說就沒有我的事情了。 就像前面有一個聽眾講說什麼中年男子，那個中年男子就是我，他是中年才這樣，我在年輕的時候就這樣，我就是那一種，反正我想法我就會爆衝，那我就想要立刻的去做，立刻要解決，那別人跟我講，我就會聽不進去，而且我是認真聽不到。我後來發現說，我兒子也是這樣，就我跟我兒子講話，我覺得一開始我就想說他是不是故意在忽略，我後來發現沒有，他就只是跟我一樣，他就真的聽不到別人講話，他在做他自己的事情，他就聽不到。 那我老婆很屌，就是說她一開始很不爽的一件事情，可是後來她可以接受。一個故事，就像說卡戴珊的故事，她會跟我分享，她講了 20 秒之後發現說我好像沒有在聽，她就先中斷我，說你可不可以先聽我講，我說 OK，她再講 20 秒，發現我還是沒有在聽，她還是可以再中斷我，然後再跟我講一次。她可以講到三到四次，然後可能後面我就會聽進去，我就可以跟她參與討論了。 那這個可能聽在一些人耳裡，就會覺得說你是在欺負你老婆，對某種程度上算吧，可是我真的沒有惡意，就我真的是，對於一些，像他最近就傳給我說什麼，好像說台灣有藝人，聽說講三角戀還是什麼，有一個名字長得比較特別。然後前陣子，中國那邊有一個藝人，好像跳樓或什麼，就我老婆都會在意這些什麼社會事件，或是什麼八卦或啥小。 我跟你講，我他媽，我 give zero shit，就我就覺得說這到底他媽幹我屁事，而且我就覺得很屌，就為什麼有這麼多人會在意這些事情，這到底幹你們屁事，你們人生中沒有其他更重要的事情可以做。所以怎麼講，但我還是會接受，因為像我說我跟我老婆講股票的時候，我可能也知道說她覺得是幹她屁事，我其實很認真在跟她討論各種元件的用途，我覺得她也很偉大，她可以看著，我已經感覺到她眼神已經放空，可是她還是會跟我點頭，還是會呼應。 所以我也知道說，那她想要講八卦的東西，或是有的沒有的東西，我也會聽，只是我很多時候慣性上，我那個接收的方式就是會左耳進右耳出，我真的聽不到，可是她要多講幾次我才會聽到。所以她用耐心算是，怎麼樣，征服了我，可以這樣說。就因為她有巨量的耐心，所以導致我對她會覺得說我有虧欠，因為我可能真的人格特質是有一些那種缺陷的、比較差的，所以那我應該就是在所有有糾紛發生的時候就先道歉，因為她的判斷是比我好的，類似這樣。 所以也是一種默契，就慢慢形成一種默契。那我覺得老婆溝通最屌一點，就是她超級有耐心，她會一直跟你講，講到你聽得懂為止。當然這可能在一些人眼中，會覺得說啊煩啊，慢涼啦，跟 CC 涼渣小，可是我還是蠻感謝，就有人會一直幫我拉住啦，大概是這樣。 Q：男友叫我當快樂寶貝（Yvonne999） 下面一位，Yvonne999，這個男人還能要嗎，孟公您好，男友在新加坡，難得回來，跟他說我因為捨不得他回去再哭，結果他叫我當快樂寶貝，請問孟公可以幫我教育他嗎，謝謝。 不是啊，這個就是怎麼講，很多男生比較不會去表達那種感情啦，他聽到你為了他流淚受傷難過什麼，就像是之前一個聽眾講嘛，什麼家裡有人得了癌症，還是啥小，然後很痛，然後說很害怕，可是這個爸爸呢，還是裝的一副就是我是沒有事情的，你們到底在哭什麼，但其實他比你們還害怕。一樣的道理，我覺得很多男生這樣，因為他們不善於去表達他的情緒，他並不是真的覺得你是 fucking 快樂寶貝，他只是突然間收到這樣子的東西，他不知道怎麼樣表達，他就是這樣子講。所以不用教育他，這個是一個非常甜的行為，只是男生還要這樣學著去表達，雖然這個對我們來說蠻難，特別是那種鋼鐵直男。 Q：怎麼花錢、回力標（用牆角棋看起來兩光兩光） 下面一位，用牆角棋看起來兩光兩光，超出預期，請問艾大你是怎麼樣花錢。以前是花錢很省的性格，但資產隨著時間增加，但卻變得不太敢花錢的性格。那有時候知道花錢比較快達成，但好像是以前的經驗影響，凡事都還是自己來做比較放心。印象還大有曾說有時候放寬心給人家 carry 比較好，但有時候客家人的性格又跑出來，好奇怎麼樣抓一個平衡的。那另外有沒有覺得人生好像回力標，漸漸的活成小時候討厭的大人一樣。 這一題的資訊量蠻大的。那我自己本身，我覺得還算是一個很省的人，而且有時候是這樣，就是你不要自己覺得，你要聽別人講。那昨天跟朋友吃飯的時候，朋友就講到說，他的一位同事，然後看到我之後，他還講說，原來刻板印象的客家人是存在的，就這個傢伙，他怎麼感覺過得蠻精簡的。然後他們倆說沒有看過，就是可能資產水位這樣子的人，他還會騎摩托車跑來跑去，就是怎麼可能會騎摩托車，應該要開一台車。 我覺得說，摩托車有什麼不好，摩托車很方便，就我不會想太多，我也不會覺得說，隨著你的社會地位不一樣，什麼賺到的錢你就應該要裝逼，你要什麼啥小，沒有，我都覺得還好。像我之前跟大家分享過，小時候看寶寶去買了一隻當鋪的 Rolex（勞力士），就覺得說好像有錢就要有一隻 Rolex，然後當我自己有 Rolex 之後，我現在也沒有在帶，我就覺得說不就是那樣。所以那個是每個人的，怎麼講，就對世界的感知不太一樣。 那個花錢這種事情，對我來說，我真的有在花到的，反而是去改進自己生活的一個體驗。像我最近跟大家分享，我們家裡開了很多幫手，這個錢我覺得說花的真好。可是你說一些物質上的東西，是不是應該要花錢去買一個很貴的東西，很好的包，還是說怎麼樣，對我來說還好。但我會買很貴的電腦，對我來說就是身材器具，或是我的娛樂的來源，這個我很重視，可是其他東西我是沒有這麼重視，簡單講說我沒有這麼有情趣的人，所以不會去花到那些錢。 然後再來講說，這個回力標，其實回力標，我相信只要有認真檢視自己的人，都會發現說它是持續的發生，如果說你沒有被回力標打到的話，代表你沒有在成長，基本上可以這樣子看。 那你會發現，就是換位置是能換腦袋。你當員工的時候跟你當老闆的時候，你那個態度一定是不一樣的，就是絕對是不一樣的，因為一個是人家發薪水給我，我甚至我想要的話，我還算說，我今天偷偷跑去大便大四十分鐘，我每天都大四十分鐘的話，我就得一個月偷了多少的薪水走，就是你會去想那些東西。可是你當老闆的時候，你一定會希望說，我是不是要節儉一點，是不是要省一點，是不是要砍一些這個砍一些那個。那你會覺得說你賺到錢是應該的，並不是像大家講的慣老闆，因為你扛了這麼多風險，不然你覺得那麼好，那你為什麼不來創業，所以那個角度就不一樣。 然後或者說，之前沒有小朋友的時候，人家小朋友你也是玩一玩，你也不會在意，你也不在意什麼什麼育兒政策，啥小幹我屁事，或者說各地的育兒的態度，或對小朋友的一些，像最近什麼虐嬰事件，那個你最好是會在意。就只是看到的時候，會覺得說怎麼這麼壞的人，可是跟你自己有小朋友，然後那一種你會痛，就是你聽到這些新聞你會痛，那個是不一樣的。 所以你怎麼可能會是一樣的人，所以你過去講那些話，你就是一定會打臉自己，因為沒有辦法，你就已經走到一個不一樣的階段了。所以甚至像我以前曾經講過，所謂一些老人家，老實講你過了四十歲，你就去死一死，不要一堆意見，你就這麼老了，你空間留給年輕人好不好，你這麼老了還要一堆意見，趕快進棺材，然後一轉眼，我已經快到就是要趕快進棺材的這個年紀。那你會說年輕人這時候說的是錯，回力標不要打自己，所以我現在是不是在打臉自己，我現在變成一個討厭的大人。 我覺得不是，我覺得那是一個階段，就是你不了解嘛，你不了解你就是講出那一些看起來很帥、然後很輸出壓的話，好像說一次嗆出很多人的心聲，可是當你真的走到那一步，你會發現說其實跟你想的是不太一樣的，就是你以前並不是用一個很全面的角度在看這個世界，然後你現在才真正的了解到底人生的意義，或者說生命的價值，跟對這個世界的感應跟體驗，其實會隨著你每個人的心態的變化，對世界的感知就會有一些差異。 所以不會覺得這個是回力標打臉自己，甚至會很甘心接受說，對我就是會一直打臉自己。那甚至是我現在講的話，就是怎麼講，就是說你可能是老聽眾會覺得說，他以前是很衝很嗆，然後現在好像變成一個爛爸，那可能也會注意到說有一些態度的改變。我跟你講，我現在跟，假設這個節目我不知道兩三年之後還有沒有，三五年後，我覺得到時候一定也會有很多打臉現在自己的一些東西。像我家可能講說小朋友怎麼樣充滿愛或什麼的，搞不好我小朋友國中以後講說，趕快送去外國，眼不見為淨，靠北在家裡讓我頭痛，說不定會講出這樣子的話，我也不知道。 所以你要可以接受這件事，就人生是自己來變動的，你不用太擔心說什麼你講過什麼話，你這樣會不會打臉自己，因為這也不是什麼原則的改變，就只是你換位置真的會換腦袋，你換身份你會換腦袋，這個是必然的現象，如果說你都沒有換的話，那你可能是 very childish，你沒有長大。 Q：用謝孟恭取名（M1995C） 下面一位，M1995C，安哥好可愛，艾大了你好，老公一直都是你的忠實超鐵粉絲，10 月 31 號正是他的生日，那想請你祝福 Big Josh 生日快樂。那另外目前正好懷孕中，夫家正好姓謝，想問可以沿用謝孟恭的大名為他取名嗎。 好，那我們首先先祝 Big Josh 生日快樂。然後再講說要不要用我的名字去取名，不好吧，不好吧，就我覺得，我不知道，我至今不知道為什麼會有人喜歡我，會有人會想聽這些，我自己都不知道，我也想說就是反正來都來了做就做，那我就一直持續的下去，我不知道為什麼大家會覺得可能我分享的東西是還 OK 的，我覺得我這個人可能是蠻有趣的。 那很難想象，這個我根本連想都不敢想的事情，所以我也無法想象說你把你兒子取我的名字。創意一下你應該叫什麼，謝仁勳吧，這樣不就有符合這個 AI 時代嗎？可以講說當時 AI 之父他就叫黃仁勳，所以我們就把你叫謝仁勳之類的，聽起來蠻好聽的。 Q：10 月績效難做、快樂瘋癲客家話（Doremi Doremi） 下面一位，Doremi Doremi，迷人的美股小魔女 Doremi，孟公難省難安，10 月份股票業績很難做，一下子噴飛出去，又回撤又拉震盪，有些還獲利回吐，讓人的心情不美麗，預期的降息沒有帶來很大的績效，只能夠期待你用很 happy 瘋癲的客家話，幫 11 月 4 號的天蠍男 Bowie 唱賞你快樂，那也祝宮大一家身體健康幸福滿滿油。 對，其實 10 月份到 11 月，我覺得，以我自己來講，相對難度有變高，9 月份算是我的一個暴擊月，然後到 10 月份的話，目前就是說績效沒有這麼好了，但整體的切換上還算是跟得上。可是這有感的感覺到，就像我講，就只有幾個怎麼樣非常強大的全職股帶大家衝上去，但如果你今天是手上有拿到一些中小的，或是你在美國買到中小的，你應該都是感覺好像說我現在在踩地雷是不是，我怎麼很容易就踩到一些地雷就給人家炸掉。 現在的盤面是長這樣，所以越多大盤的、越多大型全職股的，在近期比較硬，那就是一個怎麼講，就持股轉換。像那時候我自己，還記得嗎，我在九月多以前，我是一堆指數部位，因為我賣掉東西我不知道買什麼，我就買指數，然後後來賣指數出來，九月多是做得很好。然後當然叼打指數，可是問題就是下來就覺得說，為什麼我那時候沒有把東西全部換回去指數，我現在就是最大贏家，但說話好，持續努力。 Q：找不到人生重心、失眠（寄生上流） 下面一位，寄生上流，念我念我，怎麼覺得本身跟前幾集一某仔的經歷相似，還是是我本人的親身體驗，沒有要對方給什麼，想求個安穩的日常也很難，失眠好累，怎麼求得安心的一夜好眠，想你我也想你。 沒有，我沒有想你，那個他自己寫的。那像這種事情我覺得，怎麼講，我不是神明，所以我沒有辦法就是可能隔空抓藥，然後知道說你的問題到底卡在哪。可是其實有蠻多那一種，就是每天覺得自己很憂鬱，不知道人生的重點在哪，沒有重心的人，他最核心的問題就是他人生中沒有一個東西是他真的很喜歡或是很關切的東西，我覺得是這樣子。因為我也曾經經歷過那個階段，那後來我的解放就是，我的小朋友讓我覺得我人生找到意義，找到一個重點。所以不知道，就繼續探索吧，加油，持續的在生命裡面燃燒好不好，不要太容易放棄，因為有時候你過了某一個轉角，突然間就找到了那個屬於你的快樂。對我來說，我也沒有想過說，竟然會是孩子。對於一些人來講，他可能沒有想過說，其實就是去日本滑個雪或什麼的，所以就是你要找到那個讓你的怎麼講，腦袋可以有寄託的東西，你真的熱愛的東西。 Q：推薦朋友聽節目（士林周星馳） 下面一位，士林周星馳，挖喜士林 007，最近推薦好友 558、588 聽主委的節目，那沒有想到肋骨都命中，看來朋友 588 應該被吸住，感恩艾大助全家健康快樂，雙子男 No 1。 像這樣的一個誇獎，老聽眾應該知道，我不是特別喜歡，因為我會怕，我真的會怕。因為你知道有時候你會中，還有時候你不會中，如果今天中的人，他食髓知味，被養的胃口大了，他從此之後就是所有東西都在跟你的，然後後來真的爆炸怎麼辦，我還是會害怕。所以我還是會比較希望聚焦在產業的分享，或者說個人經驗的一些分享，因為持股這種東西很難講。 那有時候是那種，怎麼講，就是階段性的，好像我們上一集不是跟大家聊到說那個旺宏（2337），我就做一個題材，我走掉，然後我覺得我幾個朋友好厲害，說上題賺很多根，我太早走了。你看最近的走勢，你就覺得，還好我有走，所以很多時候就是說週期問題，這個是很短時間內就翻牌，可是有些東西是—— 像還記得，不知道大家有沒有印象，我之前有一段時間有跟大家聊到，有一家公司叫 Impinj（PI），它是一個做 RFID 的公司，就是在那個 Amazon 的無人收銀店裡面，你那個結帳箱裡面，它不是有一個凹槽嗎，那你把東西丟進去，它就可以直接顯示說你買了多少東西然後多少錢嘛，它那個就是在它的那個 tag 裡面去放 RFID，那這個就是由這個 Impinj 公司所提供，就是它是市場上最大的一個 player。 那我就記得說，這家公司講完之後，幹，崩爛耶，就是我跟大家注意到這個新的產業，其實它崩到爛掉，好像從，我忘記了，六七十塊，然後不知道摔到多少錢，反正就是崩到爛掉。然後現在大家去看多少錢，所以很難講，我們不太知道，因為這個東西我自己也沒有抱住，先強調，我也沒有抱住，我也沒有買到。那只是，我們不知道短期的股價會怎麼樣跑，所以其實聚焦產業發展，然後大家自己要注意這個買賣點，那這裡就拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP606 | 🌙 萬聖節前夕，謝孟恭從孩子校外教學講到林口富霸拱股帥氣，再聊 Amazon AWS 財報直接破解市場放的假消息，供應鏈全線反彈；也聊 Darden 低收入消費者縮手、AI 通膨兩極，Q&A 談餐廳推薦、老婆溝通術、人生回力標。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0606 md 集數：EP0606 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/76782fed 829d 485c 9deb 4e072a771bb8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/76782fed 829d 485c 9deb 4e072a771bb8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/76782fed 829d 485c 9deb 4e072a771bb8/rssFileVip mp3?timestamp 1762230518987 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/76782fed 829d 485c 9deb 4e072a771bb8/rssFileVip mp3?timestamp 1762230518987 EP606 🌙 開場 / 贊助：zZSLEEPER 2°C 涼感忘憂枕 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 zZSLEEPER 2°C 涼感忘憂枕贊助。 最近這個盤真的熱，AI 股一路噴，全職股又創高，台股站上 28000 點，市場像開了暖氣一樣，大家都在找尋下一支標的。但說真的，這麼熱的行情裡，你最該降溫的不是部位，而是你的腦袋。很多人盤後都還在花群組看法說，凌晨 2 點在 Discord 比誰的資料多，結果隔天醒來脖子卡、肩膀硬，再多報酬也抵不過一夜落枕。 zZSLEEPER 富二度涼感忘憂枕全新上市，由物理治療師和醫師聯手設計，三種高度、雙弧度切面，讓你無論是仰睡沉思、側睡找籌碼，肩頸都能夠穩穩地被支撐住。本次升級最大的亮點是能降溫的涼感內枕套，表面採用了 100% Wincool 涼感紗，實測體感直接降涼度，透過國際無有害紡織品認證。 簡單講就是讓你頭一靠上去，想說啊幹，這個溫度很可以。涼歸涼，枕心仍保留了原本涼感親水棉聚氨酯材質，支撐、透氣、柔軟三個都滿分。是那種讓你的腦子冷靜下來、心情也跟著降壓的睡眠感。 投資是一場長跑，最好的報酬不是追在最高點，而是讓你每天都醒得剛剛好。諮詢案點下去，諸位聽眾有專屬優惠。zZSLEEPER 忘憂枕富二度涼感版，讓你降兩度、忘煩惱、醒來再決定要不要 all in。也可以選購忘憂枕天絲枕套版本，現在同步優惠販售中。 那這是一款非常好睡的枕頭，我自己一天都會使用兩顆，一顆放在脖子下、一顆夾在兩腿之間，讓我整個睡眠品質是有感的大提升。那有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 生活閒聊：11 月、感冒季、洋蔥式穿法 好，那現在正式的進入 11 月。那大家聽我這個鼻音呢，並不是剛起床，反正只要是氣候要變換的時候呢，我的鼻子就非常的敏感，所以就會立刻的可以告訴自己說接下來要變冷了，或者說接下來要變暖了。那現在就是後面要變冷了，所以希望大家可以注意保暖。在外面有時候吹到這個涼風，搞不好回家就會感冒了。 希望大家都可以洋蔥式穿法。這是我爸爸很常講的，就是你要把自己當成一個洋蔥，所以你要有這個衣服可以一件一件披上去，如果說會熱的話就一件一件拆下來之類的。希望大家都可以注意自己的身體健康。 林口富霸、校外教學、幫朋友開燈 那昨天又是孩子學校一年一度的校外教學。其實有時候我在想，我想要當一個很帥的老爸，其實我的目標是要當一個很帥的老爸。那很帥的老爸的具體實踐，並不是說什麼去怎麼在兒子面前表現得很帥或什麼，就是說你要有一個這是一種鬆弛感，就是看起來好像說你並沒有特別地費力，你只是隨手做一下而已，那可是你做出來的效果都非常大。那這個就是我覺得是一個很帥的定義。 那最近看到一個很帥的事情就是，反正我跟一些這個地方的舊友，我們會有各種群組嘛，那有一個群組就是很緊密的，那個兩個年紀就比我大蠻多的大哥，就是說我們關係還蠻不錯的，那各有各的貢獻，平常在裡面會做很多的討論。那因為其中有一位有喜事，然後就加油喜事，然後另外一位就直接跟他講說：你選一支，我幫你開燈。 幹，這個以前都是你以為說是那種在網路上討論區什麼大家嘴砲，就他真的就去幫人家開燈。他就說這一支是不是你都買好了是不是，然後就幫他開燈，然後就鎖住，然後可能掛個一兩千張在那邊。他根本不知道這支是在衝啥小，就單純說朋友生日就幫你慶祝一下，給你一個燈。那這真的是一個超帥的事情，就我希望有時候如果可以做這樣的事。 那還是要強調一下，這並不是什麼影響市場，就我喜歡嘛，我可不可以多買一點，我突然間覺得說這家公司超好的，我買一堆，我也買了，我也沒有賺，立刻要把它賣掉。所以你覺得這個公司不錯，好那我就支援你，我也跟著投資，差不多這種感覺。 那在這個校外教學的時候，有一個地方爸爸也是蠻有趣的。因為我們去年有跟大家分享過說，當時是這個富爸爸跟窮爸爸——林口富霸跟林口窮爸的一個真實的展現。那當時我自己手上的標的就直接跟大家揭露，那時候手上就是 6138，大概買了一億多，所以那一天直接吃一個跌停，所以心情就不是太好。 那腹霸呢，那時候也不能講，因為簡單講說，有時候我們不知道賣關子，我們是想避免各種可能人家會指控說你是不是想要炒股票、你是不是想要拱股票。所以很多時候聽到這種東西就很想笑，因為都是那種廢物爛貨在講這種東西。老實講沒有人在意你那幾個臭錢，你那個錢是無法影響到市場什麼東西的。那所以其實我們很多時候是這樣，我們反而想要避免散戶去介入你的標的，就跟大家想的剛好是相反的。 很多人以為說什麼，你什麼跑到一些論壇去 PO 什麼，還是跑到哪裡去寫東西，你是不是想要拱股票。我跟你講，其實散戶加入就等於說你這個籌碼就會變亂，後面那種真的要拉的主力很多都懶得拉了。他們好不容易隨便拉一下，又對白痴在那邊當沖，要再拉，所以其實跟大家想象的剛好相反。有時候我們會想要儘可能的低調，當然說你跑去宣傳或什麼的會有一波，其實那沒有辦法，因為大家就衝進來就會把它推上去，可是一般這個都不是什麼長遠之計。就突然間一堆散戶衝進來，然後亂買推上去，那個都很快就會死掉。所以其實我們自己本身也會盡力去避免這樣的東西。 但那時候沒有揭露，就是因為想要避免這種東西。不然其實我覺得蠻好笑的，那下隔一年可以講。反正那時候林口富霸手上的東西，拿來就是紅準跟力旺，然後都表現非常好。自己的兩個好像都有見等，一個鎖住，然後一個好像沒有鎖住，但是也漲非常多。所以他那一天就笑得非常引導。 然後我手上就是拿一個疊一停的東西，然後當下就要懷疑說這個東西是不是他媽狗都不要。但隔了快一年之後就證明說，沒關係，其實眼光是 OK 的。你看陳泰明，就是我自己覺得台灣的併購天王，他跟我選到一樣的東西。只是當時我買下去的時候，順便朋友講說他就不會漲什麼，但是跌破了他趕快砍、他殺。然後最後面老師講，我也沒有撐住，我就停損了絕大多數部位，我就留一些觀察。然後後面還有在做，就持續做他，只是就沒有像在最高水位的時候是買到蠻多的。 所以當下的心情就還蠻差，就看到那種林口富霸，哇手上的東西真好，然後我真的是一個沒有用的爸爸，我怎麼可以表現得這麼差。 但這次去，就整個體驗就是好很多。我覺得有一些改變，一個就是當然手上沒有說什麼大持股的部位跌停，所以就不會有那種很大的心情影響。那再來第二個是，因為我覺得這種年度的活動有一個好處就是，你可以很快的去檢驗說，就是你跟去年比起來是不是好一點。所以現在我對一些節慶其實都是蠻有感覺的，因為我覺得每次你都可以知道說，去年聖誕節我可能給家人什麼驚喜，那今年聖誕節我是不是有做得更好一點。 一樣的道理，那去年呢可能花蠻多的時間在盯著自己的手機，想說怎麼會有這麼多白痴要在那邊亂殺我的股票。那今年呢就基本上是沒有什麼在盯著自己的手機。就是在進去的時候，那剛好那個林口富霸又密我，你明天會不會去，我說我會去。然後後來有早上，因為我們有時候會交流一些東西，剛剛說我現在在看兩家公司，這兩家公司我覺得大概蠻不錯的，另外一個就感覺快要突破了，我感覺要快要突破，應該是蠻有機會的。 那後來跟小朋友逛一逛，吃東西的時候就把手機拿出來看，今天怎麼漲這麼多，今天怎麼噴四五趴。那後來結果又是林口富霸的傑作，他說剛好我身邊有研究員跟我講這支，我覺得不錯，我就把它買上去。 所以很多時候會發現說，我原來在外面都是給人家照顧。那種自己要想辦法去把這個標的拉上去或推上去，發現說好多時候都推不動，就是市場都沒有共識或什麼。可是有些人，他們真的是非常會推標的，我覺得那是命格。所以很多時候都知道說，自己沒有那一種就是一波暴富的命，很難。所以就會把那個部位打得散一點，那也可能是因為打得散一點，所以你那個資金沒有集中在那邊狂點，所以就沒有辦法把一個東西點上去。就變成說你要等到這個市場發現，或者說開一個很好的財報或什麼的。 可是有些人他真的很帥，他在市場上的做法就是說，我覺得東西真的很好，我就狂買，我買要爆炸，你就看我每天他媽的，我這個分點就是狂點，然後點到就大家都相信，我覺得大家就覺得說這真的是好東西。那其實也不要用那個很負面的角度去解釋說他是不是要炒股票什麼，沒有，他就是很喜歡，他就是想要每天買，不行嗎，他就是每天買，然後他買了之後就真的就把這個價格一路往上推。 然後大家很多時候是這樣，就同樣一個故事，我們隨便舉例。像這個前陣子有跟大家聊到說，我手上的高速傳輸的三支，Credo 跟 Astera Labs，然後跟 3665（貿聯），然後其實在它崩下去的時候，就是我們節目還是有因為有人會問到，我覺得聊到，就我不會因為說什麼他們前面漲很多，我就講說這是我持股，然後跌下去的時候我沒有了。我就是跟你講說，我也不知道他們在撒笑，我覺得不錯的東西。 可是你會注意到，其實在就是可能正負 30% 之間，本來假設是 200 塊，然後殺到 140 之類，隨便舉一個數字。你會發現在 200 塊的時候，大家的說法跟對這隻標的的觀點，是跟在 140 塊的時候是相反的。明明就是同一個公司、同一個營收軌跡、同樣的客戶、同樣的產品線，就是隨著股價的變動，然後大家的態度就會變得很不一樣。然後真的覺得這個公司很好的時候，一般來說就是那個價格很好的時候。 所以你會注意到，就是很多人持股他的成本都不是在什麼 200 塊之類的，他的成本一定都在 400 多塊，就是每次只要上 400 多塊，大家就把他死命狂追，然後到 200 塊的時候，垃圾爛公司賣光光。所以很多時候是這樣，就是市場還是要有一些我們講那種共識的存在，那價格被推上去的時候就會莫名的凝聚出一些共識，那有時候如果可以拉出區間的話，那就是最好。 萬聖節：棉花糖小插曲 那這次的這個萬聖節的活動，我覺得是還蠻不錯的。裡面有一個小插曲蠻北爛，就是我們看到隔壁有一個棉花糖機。那所以知道這個諾亞跟他媽都很喜歡吃棉花糖，我們就去買了兩支棉花糖給他們吃，然後諾亞就跑到旁邊吃，那他媽媽就坐在椅子上吃。 吃一吃，隔壁就有一個，就平常我們會一起去參加一些校外活動的同學，然後就走過來，然後就看著諾亞他媽在吃，就一直盯著他。然後我老婆就想要分他，就說你要不要吃一點棉花糖。我就立刻制止她，我跟她講說，因為你知道現在很多家長是這樣，他們其實不想要小朋友吃糖，所以我們不知道別的小朋友可不可以吃糖，你不要亂餵。他說 OK，然後那個小朋友的媽媽就來了，就說他不可以吃這個東西，你就看就好，你不要吃，你不可以吃這個。 然後我就看那個小朋友，他的眼光有點犯難，他就是想要吃我老婆的棉花糖，也想要吃諾亞，他說我想跟諾亞一樣想要吃，可是他媽媽不肯。我就覺得，其實我們家的小朋友真的是過一個蠻好的日子，我們家小朋友真的是百無禁忌。就像是我自己成長一樣，所以其實有時候，我們是把自己的成長去怎麼講，就最佳化之後，然後給我們的小孩。 所以像我們小時候都可以亂吃東西，那就覺得說小朋友也可以亂吃東西，反正所有問題都是可以被解決的，不要想太多。其實有時候也覺得很好笑，當然我們是尊重每個家長的一個養育方式，就是你要給他什麼，不能夠看 3C，不能夠吃糖什麼，OK 我覺得都沒問題，特別是如果你小時候也是這樣被帶大的，你要這樣帶小朋友，沒有問題。 但覺得如果你小時候，你就是看電視長大的，就是吃糖長大的，那你也長得好好的，為什麼你要限制你的小朋友。就覺得這可能就有這個斟酌的空間。但其實退一萬步來說，就是我有注意到，有些這樣子他不給他小朋友吃糖，可是他們每天在吃那種什麼日本水果，就那種糖度超高的，其實這可能比吃糖更慘。我真的覺得這可能是比吃糖更慘，就是說人家吃糖的可能是吃一兩個，你每天吃那種高糖度的水果，小朋友一樣養得那麼超胖的。 所以怎麼講，很多時候只是家長自己腦筋可能有一點過不去，他覺得說這種直覺化，大家想說這個東西可能不好就不要，3C 可能不好就不要，可是那都是有好有壞。就像是我當然知道用過多的 3C 那絕對是不好的，可是在這種 AI 的時代，大家都開始會 vibe coding，會透過這種 AI 的 agent 去幫你解決問題，那如果說你的小朋友他沒有學會這一招的話，以後可能就會落後人家一些，這就是我會擔心的。 所以基本上是一種百無禁忌的狀態，就小朋友都可以去做各種嘗試，只是說適量就好，就沒有過量去做控制。那非常喜歡這種萬聖節的氛圍，像這種台灣也越來越多人會在路上會打扮或什麼的，我看了就覺得心情很好。那也祝大家萬聖節各種裝扮活動都玩得很開心。那後面就是我們最喜歡的聖誕節，那也希望大家可以好好的享受，我們這一年只剩下的兩個月很快，11 月要過了，然後今天 11 月 1 號，那也希望大家都平安健康。 市場話題：Darden 消費降溫、市場兩極化 好，那接下來我們來進入市場話題。那這個禮拜的市場跟過去幾周的狀態是差不多的，反正就是有市場少數的幾支標的，然後或者是說這 AI 的老名字帶動了整體市場指數的一個上揚。那一些可能是非 AI 的或者說消費性、車用等，其實表現的都是相對差一點。 然後在美國這邊我們注意到，像是 Darden（DRI），這個股價是重殺了。那管理層的說法是講說，在他們的年輕族群裡面，特別他們那種營收，就是說收入是在 10 萬美元以下的，他們正在減低他們的消費。那我有注意到，在一些粉專，像那個 FB 社團有寫到，那個蠻有趣的。 他就說，現在市場上其實很多人在炒股票，但我們有時候講一些就是我們認為市場上或是我們認為社會上大家在做的事情，那很多時候是我們身邊的同溫層這樣做，就不是大家都有錢可以炒股票，那是一定的。只是意思是說，就可能在身邊蠻多朋友都有觀察到這樣子一個現象，那就姑且分享一下。 他講說，他這個說法蠻有趣的，很多人他其實是有錢的，只是他不願意去花這個錢。那他賺到更多錢之後，特別在市場裡面撈到很多的這個資本利得之後呢，他也不會選擇要把這筆錢拿出來花，他反而會很憂鬱，然後很難過，會覺得說我應該要把更多錢丟進去，所以所有的收入他會再持續地丟進去市場裡面。所以其實在市場裡面賺到錢的那些人，他們其實不一定會花出就是他們對應該花的錢。 這個我自己是非常認同，因為像我就屬於這樣子的人。就是我們可能在市場獲得了一些報酬，那真的會把這些報酬拿出來花的比例呢，很少很少，很低很低。那如果說今天有收入的話，也不會因為說隨著你的市場的報酬或者淨值已經墊到了某一個位置，其實已經超越了你當年設定的一個目標，所以我現在就應該把我的錢拿出來花掉，應該多花一點錢。沒有，其實不管你額外再賺了多少錢，你都只想要把錢丟進市場裡面。 那我本來以為說只有我或說身邊一些少部分的人是這樣，然後後來發現其實有蠻多人都有類似的想法。那所以他就是用這樣的一個論述去講說，所以有可能就是為什麼現在在市場上這麼兩極的原因。一方面當然是因為，就除了 AI 很好之外，那我們知道 AI 以外的這些 non AI 的一些 sector，其實表現都不是太好，這是一方面。那二方面是因為 AI 受惠的這些人，他們也不一定會把所有錢都拿出來。 當然就像說有些工程師他薪水變高，他可能會花多一點，沒有問題。可是這種有一些資產的這種中產階級，或者說正要跨入資產階級的這種新富階級的，他們可能不一定會想要去把他們賺到的錢全部都拿出來花掉。所以就導致會看起來，這個市場好像是兩樣情的一個狀態。那有些人很慘，那有些人過得非常好，可是同時呢，因為過得非常好的這一邊呢，是表現極好的，而且佔市值的比例是很大的，所以你只看指數的話，會覺得說現在應該是在歐洲、在美國、在亞洲整體景氣都非常好吧，但不一定是這樣子一個狀態啦。 那我們也不會想要用那種很傲慢的態度，因為基本上我們也算是這種 AI 或者說科技發展的一個受惠人嘛，因為我們自己是投資這樣的東西。但會知道說，就是儘量不要講一些難聽的話，什麼不會賺到錢、沒有賺到錢就是你一定是表現不行或什麼。因為有時候那個就是一個市場的輪動的機制，你現在可能很好，那之後一定也有你難受的時候，那都是一個迴圈，反正該發生的就會發生。 AWS 財報破假消息、供應鏈全線反彈 那最近有一個新的變化，我覺得就還蠻有趣的。就是在過去一陣子，我們跟大家聊到說，AWS 相關的供應鏈，不管是它的載板、交換器相關的，或是它的高速傳輸 scale up、scale out 的 solution，或是一些線材，就是他的相關的 Supply Chain，其實在市場上是被大家不停的放雷跟攻擊的。 那時候我聊到說，像 Marvell 就講說他要去搶下大家的市場什麼，然後去打擊 Credo，打擊 Astera Labs，然後打擊貿聯（BizLink）。最後面台灣的 BizLink（3665）其實是最早站穩的，他很快就直接一路進攻上去。當然不一定大家是在看他 AEC 題材，也可能是在看他 Power Whip，就在供電這一方面，有可能因為跟隨著像台達電（Delta），可能在前陣子也非常的強勢，所以有這樣的一個聯想。 但總之就是說，比如說 BizLink 我覺得它跟 Credo 算是一個高度聯動的東西，那它先率先地醒神，那最近 Credo 也創新高了，那 Astera Labs 也殺到很低之後，就直接一個巨量的反彈，就直接噴上去。所以其實我覺得現在整個市場的結構開始出現一些轉變。 那搭配 AWS 的，就是 Amazon 的財報進去看，我們專注在看 AWS 就知道，那可能後面又有新的市場的論述會出來。那過去一陣子其實表現比較好的，是 Google 跟它相關的一個供應鏈，然後在台系的話，板場倒是沒有明顯的感受到，可是如果是 Google 的光通，像那個光聖，或者說它的組裝廠，什麼 Celestica（CLS）、Flextronics 什麼的，你就會注意到說，他們其實整體的這個表現都是還蠻好的。那可能近期又會有新一波的一個轉換的產生。 那每次聊這個，還是要強調一下，就如果你今天是一個 long term 的持有者，其實你不用太在意這種短線的一些變化。因為很多時候是這樣，就是你短線，你每天盯著看，你想說靠北，怎麼今天他媽殺成這樣，可是你只要稍微的把眼睛閉起來，可能隔兩個禮拜他又新高了。這個是市場就是有波動，你要跟波動去共存。那只是因為我們會有一些動能的部位，所以我們會持續的去看市場最新的在短線的一些表現。 那其實在過去的幾天非常明顯，就差不多禮拜二禮拜三開始，就注意到台系的像是這個 5439（高技），它其實就是 AWS 的 supply chain 裡面算是大家很盯的一家公司，然後以及不管像是什麼智邦（2345），交換器它也是大家很喜歡的公司，那前面也是被殺爛掉，就莫名其妙就直接就跌爆，然後突然間又整個拉上去。 或者說像 6191（精成科），它其實比較偏向是在 Google 的 supply chain 這邊，只是有些人講說它可能也有機會去拿更多 ASIC 的 share 之類的。反正就是說整體都有被帶起來，甚至是到了透過基板，像是什麼台光電（2383）、台藥，或者是像是金像電（2368），這也是做板材的廠商，就是整體股價都有被帶上去。 好像說就是因為過去我們知道，資金蠻多跑出來，跑到哪裡，跑到記憶體，記憶體是一個最主軸的選項，有些跑到被動元件，有些跑去可能一些特化或者說三五族什麼，其實在過去是有很多市場的輪動在發生中。那跑了一整圈之後，好像現在資金又重新的跑回來在 PCB 這邊。那所以有時候會很讚嘆這種市場的一個變化，就前面大家都覺得狗都不要的東西，大家瘋狂的去降低持股，所謂瘋狂的去殺，那就殺，突然間又整個強勢回來。好像前面那批人就直接被洗掉了，沒有信仰的，或者說亂跟單的，追在山頂的，那就一定會嚇到，就把東西都全部亂砍掉。可是回頭看，蠻多東西就開始持續的回到新高的位置。 那整體 Amazon 的股價也是跳上去，那 Amazon 的股價，像我現在去評論它的話，我本身是沒有在持有 Amazon 的持股。就它的供應鏈我有做一些，可是我不會認為就是在它的這個可能在消費性這邊或是其他方面，電商對於這個股價的影響會有多大。我認為那個影響應該都是非常有限，最主要我們都是在看 AWS，因為現在就是在 AI 時代，所以所有的東西都會 based on 就是它可能目前在 IaaS（Infrastructure as a Service）這邊的一個營收的貢獻跟獲利的表現，或者說在市佔率的一個變化，作為去給這些大型的巨頭 Cloud Service Provider，像是這個 AWS、Azure 或者說 GCP，大家應該都用這個作為是一個評價的主軸。所以我們不去討論一些細項的東西，我們主要是看，就是它可能在資料中心雲端這邊的狀態是怎麼樣。 那在 Trailing 12 Month，就是過去的 12 個月，他們增加了 3 8 GW 的電力，那這個是 2022 年的兩倍。然後在 2027 年的時候，會再一次的去翻倍。那預計呢，在今年的最後一季（Q4），會再額外增加一 GW。 那同時他有講到一塊，我認為是可能是最近這一些供應鏈，或者說相關的股票，然後整體重新醒神的最主要的一個評論。那誠如我在過去一直跟大家分享，我不知道 AWS 到底是他媽哪些低能兒，整天在放壞訊息跟假訊息。就是很明顯，你去看，不管是什麼 G 社（Google）的供應鏈，或者說 AWS 的供應鏈，或者是什麼 XAI 啥小的，其實他們都會有一系列的 Supply Chain，我們是有辦法去看到它上下游整體的變化。可是就只有 AWS 就是整天會放說，那個單又沒了，這個單又有了或什麼的。 就像另外一支台灣人非常喜歡的標的 AOI（Applied Optoelectronics, 3017），前陣子也是 AWS 單沒了，然後現在說又有了，然後就上去了。就是這一支公司，這樣講有點怪怪，反正 AWS 相關的 Supply Chain，一直有人在市場上放訊息，我覺得是故意的，我認為是故意的，因為太過頭了。一下就沒了，一下又有，一個公司的他媽投資站可以這樣子改來改去嗎？但就是有人會去講這樣的東西，然後重點是這些東西也真的又有效，因為有時候你去傳一些那種假訊息，又或者一些鬼故事，是沒有人會屌你的，可是在 AWS Supply Chain 這邊就會發現大家非常敏感，就是只要有一些壞訊息出來，大家就會亂殺股票，所以大家自己要非常小心。就如果你要參與的話，你去追高很多時候會被修理，因為他突然間再丟一個壞訊息，你又他媽全部掏在山頂。 那總之他在這次的這個 Earnings Call 裡面有提到一塊，就是說他們現在的狀態是他們瘋狂的在增加他們的容量，他們 capacity，這什麼意思。就是他的資料中心其實是需要更多的伺服器的，那需要更多的伺服器，要怎麼樣辦呢，就要有更多的空間跟更多的電力。那只要他有辦法把這個 capacity 拉上去的話，他就可以 monetize，他就可以貨幣化，就可以因為這樣子賺到更多錢。什麼意思，他就跟你講說他供不應求了。 所以前面放的一些謠言說什麼 AWS 可能現在在怠速的轉換，然後或者說 AWS 現在可能在供應鏈的拉貨上他沒這麼強，就是直接被這句就粉碎掉。就代表說，人家就跟你講說很缺啦，不然你有比 Andy Jassy 懂嗎，人家直接跟你講說很缺，然後一堆市場仔那邊傳說沒有很缺，他家是沒有人要的啥小，所以就全部都是被洗臉被打臉。 那當然我們就注意到說，前面被壓抑很兇的一個 AWS Supply Chain 就全部都跳上去。那其實這個我自己也感覺到有一點汗顏，因為老實講，前面殺下去的時候，AWS chain 最恐怖就是他們是殺超兇的。所以我前面有先加一單，加完一單之後，我自己老實講，我也不敢加，我也嚇得，我想說是不是哪裡我搞錯。因為我們不敢太有自信，市場待越久，那種自信程度會越低。就是你只要看到那種自信程度超高的，一般是剛進來的。就是你待越久，你只要說有很多事情，並不是就像說你有很高的一個這個智商，或者說你有很很高的能見度，你認識很多人，你就可以知道。沒有，因為那個世界局勢是會變動，突然間發生一件事情或什麼的，就很多事情就會改變，所以不會太有自信。 就你一開始可能會敢去接，然後可是接到後來發現說，靠，因為它殺到滿手，你就不敢接了。那之後你看這一反彈上去是超快的，就是當我前面一些價格，可能就是你再也買不到，我就直接就這樣跳上去了。當然短期是這樣，長期我們還不知道。反正總之，我覺得它這一次的 Earnings Call 裡面，就是直接跟大家重申的，在 Amazon 的 AWS 這一塊，他們並沒有落後於其他人。所以外面很多人講說它的什麼供貨不順、代際轉換、需求變低，或是被人家 gain share 或什麼的，那可能都是一些短期的數字被人家拿來做文章。那重點就是說反正我們現在做越多，我們就是賺越多，因為大家都搶著要，這個就是直接把過去的那些流言蜚語就算是把他們清洗掉了。 那同時也有在吹一下自己的整體晶片表現，可是這其實不是特別重要。像這個 AWS 講說現在市場上可能最好的東西，就是 Annapurna Labs 的晶片 Trainium，然後搭配 NVIDIA 的 GPU，大家都是共推這個共主啦。那 Google 也這樣講嘛，我們 TPU 搭配這個 NVIDIA 的晶片表現非常好，反正每個人都會說自己的晶片最屌，那各有各自喜歡的物件。但 Trainium 其實真的是一個表現還蠻不錯的晶片。 那同時呢，Anthropic 雖然前面跟 Google 是做了很多的合作，可是在之後呢，也會持續的去用 Trainium 來訓練它的模型。那到了 Trainium 3 呢，預計會再比 Trainium 2 的價效比再去做更多的提升。那 Trainium 3 其實也是一個在市場上會有很多討論的東西，到底這個東西是 Lchip（智原科技，3661）拿到還是是 Marvell（MRVL）拿到，這個應該是會再炒一段時間，在我們的角度看應該是在 Lchip 這一邊，我們可以看是這樣子。 所以簡單講就是說，透過這一份 Amazon 的財報，然後最近各大巨頭出來去上修他們的 CAPEX，基本上可以再次的去確認說，就是 AI 的這一波風潮是還沒有結束，就是它還在持續進行中。當然每個東西最後面都是有機會變成是泡泡或者說泡沫，但它在形成泡泡的時候可能可以很久，這是我們一貫的一個論調。就是你千萬不要太容易去當一個末日論者，因為有時候它可以持續很久的一段時間，或者說有時候會突然間嘎然而止，那是因為可能發生了一些國際的事件或什麼的。 但總之就是說，你一定要眼見為憑，反正你看到有一些轉折有一些變化的時候，重點就是說像我們節目就持續去跟著市場的一些不管是 earnings call 或者說一些事件來跟大家做分析跟分享，基本上我覺得就算是 OK 了。就是這樣的去跟著，然後不要去做太多那種預判的行為，那沒有什麼太大的意義。那整體來看的話，就是在 AI 各方面的需求都是非常的強勁。 光通元件被掃貨、CoWoS 卡位、老黃訪韓 那其實我們近期也有了解到一些狀態，就像是在光通的元件這邊，近期的拉貨是非常強大，因為 NVIDIA 直接把它市場上很多它可以拿的選項都直接把它掃光了。為什麼，因為其實像它是有一點那種策略的做法。在 AI 的伺服器佈局，你會注意到有一些有趣的現象，像我把光通的東西都買光，我把產能全部都包完的話，那會產生什麼事情，就是你就沒有東西可以做了。所以有時候它不一定需要這麼多東西，它就只是要把你擠出去，它就把東西都包走。 就類似他們其實跑到 TSMC 這邊去下 demand 的時候，像我們最近也看到 Broadcom 下的 demand 超級高，就是那種翻倍程度，就是它給一個很高的 demand。那其實 NVIDIA 也是，可是問題是像 TSMC，它不一定會 grant，就是會允許說他們來下這麼多單。那有幾個理由，一方面其實也是在過去我們知道說，這些現在看起來是財大氣粗的客戶們，過去也曾經在那種景氣一翻轉的時候，他突然間就跑出來要跟你砍單。 那其實以前都會講說這個砍單可能要去付一些違約金或什麼，可是老實講你夠大的客戶他不一定會跟你收那個錢，或者說夠大的客戶他講付給你也沒差，所以最後面受到損傷的，可能是那一些工廠他做了大量的擴張之後，他發現說根本就沒有要用這麼多東西，有東西到底要賣給誰，就會立刻的會產生一些賠錢的狀態。就是我們過去聊到的一個長鞭效應或什麼的。 那反正總之，就是目前大家都在做各種產能，或者說各種產品的一個卡位，那他去做的一個目標，一方面是在需求這裡，那另外一方面，其實是有點像說要排擠掉他的競爭者。所以其實在 TSMC 這邊一樣，就是我下很多東西的話，我就會期待說那我對手就沒有辦法拿到這麼多，因為 TSMC 他可能擴出來的 CoWoS 的產能就是這樣子而已，那我現在要把它包掉的話，那別人就拿到比較少一點，那這個就當然還是要看每家公司間怎麼樣去做分配。 那這其實是在，像我們剛剛講，光通元件或說晶圓代工廠是這樣，其實它這個影響是到更深遠的一個範圍去。像最近 NVIDIA 的老闆黃仁勳，他跑到韓國去訪廠，其實就我們目前的了解，因為 HBM4 在三星這邊的表現非常好，所以三星在後面應該會有感的去把它這個市佔的數字給拉起來。那其實最近也蠻多人跑去交易三星，因為各種互動，所以大家就已經有，怎麼講，就是都會有一些人先知道，知道說他們要宣佈要合作什麼的，那我們的理解是在 HBM4 這邊的表現真的還蠻不錯，所以後面會擴大跟三星的一個合作。 那其實你看到在老黃去找三星之前，其實 Sam Altman 也去找過。當然 Sam Altman 去找這些亞系的供應鏈，他不一定百分之百是為了要去合作或什麼，他其實我覺得有募資的成分，他想要跟大家要錢。那只是亞洲人不一定給他錢，但他在歐美這邊是蠻成功的，拿到很多錢，或者說可能要去跟油國的酋長拿會比較有機會一點。但他其實也，怎麼講，他有一個盤算在腦袋裡面，我覺得跟老黃的這一步的做法一樣，因為現在基本上就是說，要儘可能的去找到在 AI Supply Chain 裡面的各個 bottleneck，就如果我可以找到瓶頸的話，然後把那個瓶頸給卡住的話，那就會變成說我會獲得最大的一個優勢。 所以除了像前面講到的光通元件跟晶圓代工廠，記憶體方面本身也是一個 bottleneck，就是如果我可以拿到很多的記憶體的話，你沒有記憶體，你就是沒有辦法去做，因為你需要這些高頻寬的記憶體，才可以去做到很好的 AI training 的一個效果。那這樣子，我可能就可以把你卡在外面。 這是一個，然後甚至呢，那個進展發展到，在美國的巨頭是去搶電力跟搶土地。所以我有更多的電力的話，就確保說我這個伺服器機房去是有辦法運作的嘛，你沒有電力、你沒有場地是沒有辦法的。這個其實我們也在近期的幾個 Earnings Call 注意到這樣子一個現象，他們都開始會用電力作為一個主軸。剛剛也是在我們過去的可能不知道五到十集有跟大家聊到，就是說以前我們去講伺服器的時候，會講說臺數嘛，或是說幾個 Rack，或是幾個 Cluster 什麼的，那現在比較常是直接用那個 GW 去講，就是直接用電力作為一個單位。所以電力也是未來大家會去搶那個東西。 所以這或許是我認為在接下來大家可以注意的一些方向，就是如果說你有注意到，像我們現在是有看到說光通有被掃貨嘛，那 TSMC 有被卡，可是問題是這邊都算是非常擁擠的交易區，所以一定很多人都已經做佈局了。可是只要有發現在哪一塊然後開始有人要去訪廠、要去掃貨的時候，那可能就是在這個 CSP 裡面，他們又聞到一個新的味道，他們決定要在這個地方去把對手卡在外面。那到時候這個東西可能就會出現一個供需失衡的狀態。 AI 通膨、兩極化景氣 所以其實縱觀過去的，我們先講半年到三季之間，我們最常看到的東西其實是漲價，就是各種東西都正在漲價。那於是我們會在節目有時候講說，這個世界現在是很兩極化，我們會講說我們認為後面的世界就是會通膨，為什麼。因為我們看到的狀態是一堆人因為股票發財，一堆公司的 Founder 或是員工因為股票致富了。那我們看到的供應鏈，小到一些像有什麼被動元件、積層陶瓷電容（MLCC），然後大到不管是什麼板材，或者說銅箔，然後或者是整機的 Rack 或啥小，就是有很多的價格其實都是持續的在做上揚，那這都是代表說成本的一個提高。所以它就是有可能會造成的現象就是說，那後面就會有一些通膨的影響，因為東西價格都變貴吧，就是你看到一堆東西都在漲價，那怎麼可能反映到終端是不會漲價。 可是同時，這個世界正在往一個有趣的方向變換。當有很多東西在漲價、有很多人在發財的時候，那我們也看到像 Amazon 裁了幾萬人嘛，那其實各大巨頭都一直在裁人，所以同時是有很多人在失業的，他們的消費就不見就縮掉。同時是有一些，怎麼講，就像可能是 underdog 就表現很差的產業，他們正在放無薪假油什麼的，所以或許這樣去抵消掉了一些。 就是我們純看科技產業跟 AI 領域的話，的一個通膨的影響，所以我還是覺得，總經是一個超級難的東西，特別是我自己不是總經的研究者。可是我會去追，就是所謂的市面上最強的一些總經的分析師，那你最後面就發現說就是有時候準有時候不準，它跟看產業 bottom up 比起來，就是我覺得這個是更玄的東西，因為它要考慮的東西太多了。可是如果說是看產業的，有時候因為那個就是訂單數字的變化嘛，所以比較有東西可以去追蹤啊，例如說那個記憶體的報價，你就盯著看就知道現在狀態是怎麼樣。 那所以可能是因為這樣子啊，就是世界正在往一個我覺得啊越來越多人會認為說好像有點看不懂、也不知道發生什麼事的方向去進展。但對自己來講，反正我們就是在市場裡面做交易嘛，我們沒有辦法看到能見度很遠的東西，OK 那至少我們可以看到近點的東西吧，近點的東西就是 Andy Jassy 他最新的一個發言，那他這個發言就很多的交易的機會就產生了。類似這樣，那接著呢，當然我們就持續看後續會有什麼新的變化，再來跟大家分享。 Q&A 好，那這期節目先講到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q：台灣餐廳推薦？（泰豬一停） 泰豬一停，感情歸零愛不停，軟掉不怪你。大家知道很開心的，推薦台灣餐廳是哪一家？還是有其他推薦的，愛寧好我也愛你。 這位兄弟來了正式的時候，因為昨天就吃了一個印象非常深刻的餐廳，叫做「栗木」，它那個中間有一撇，我不知道那個日文字念什麼，那栗是栗子的栗，木是木頭的木。這家餐廳就是差不多在一年多前，有一個聽眾在 Q&A 講說什麼龜山那邊有一個很棒的餐廳，叫我去吃看看。其實當時我就有截圖，然後就想要去，後面發現說就龜山，其實老實講龜山跟林口很近，之後我就覺得就很遠，怎麼講，因為我自己懶，我廢物好不好，整天叫 Uber 那一種，所以就一直沒有機會去。 然後是直到昨天，那個 Flex（Flextronics）的老闆，他跟我講說非常感謝我，就是什麼，他是講的很客套，他說給他這一切，然後他才有辦法去招待到他的偶像 Hiatus Kaiyote。但其實我們都心照不宣知道，他自己非常地努力，非常地厲害，才有今天。那對我來說，可以投到他的店也是我的榮幸。然後他說要請我吃飯，他就給我幾個選項，他說這個是他認為林口最好的餐廳，就兩家，然後我看一看，我就說這個栗什麼木的，剛好就是之前聽眾推薦我的，我想要去吃這個。 然後稍微翻一下，發現說這東西應該是比較不便宜，那我自己是怎麼講，會比較 insecure 那一種人，我就覺得說像這種我就會想要每道菜都點，可是如果是你請我，我就不敢點，所以不要，這一餐還是我請。那所以就 last minute 打電話去問，然後意外的剛好有三個人的位置，我們就三個朋友一起去吃。 那我真的說他媽驚為天人啊，真的是一個很屌炮的餐廳，他從他的那個生魚片我就已經發現說不得了。就是怎麼講，我不太會形容吃的東西啊，但我算吃很多，因為自己愛吃嘛，那朋友也會帶我去吃一些很屌炮的餐廳。那這我不太會形容，我能夠說那個魚就是應該是有熟成過的，因為那個風味是非常好的。除了鮭魚我不吃之外，那其他的魚處理都極好，所以光是吃完那個魚，我就已經覺得那個氣氛對了，就馬上開始跟他們點一些牆上什麼推薦的清酒什麼的，那種比較像女生酒的，比較清爽的，先給我來一點。 然後我們就一路這樣喝喝喝，就各種清酒都喝，喝一輪再繞回來。連那個清酒都印象很深刻，叫做什麼什麼 Buka，前面一串日文字我不知道，然後後面就是什麼 BUKA，它是一個那種氣泡感，然後酸酸甜甜的清酒，就是那種很有妹感，就是你喝了之後會覺得說，不知道就想把自己的懶腰夾起來那種感覺，可是是極好喝，很順口的那種東西。 然後搭配整桌的料理，印象非常深刻，他那個烤魚也是烤到就太誇張了，怎麼有人可以把那個——是鯖魚嗎還是什麼——就烤得這麼好吃。然後還有他的茶泡飯，跟有的沒有的東西，炸鰻魚，反正就一堆東西，就每一道菜基本上都沒有 NG 的一個狀態。所以我就是非常感動說，怎麼會有聽眾這麼懂我，在一年多前就推薦我來，只是我都因為自己很懶，所以都沒有出現。 那非常感謝這個 Flex 的老闆，他推了我一把，我才有機會跑來吃到這麼好的東西。然後吃完之後就很意外發現說，他們也是聽眾，然後這家店老闆跟他——應該是他太太吧——我發現他們也是聽眾，然後他們也知道說這間 Q&A 有人推我，所以他們一直在想說我什麼時候會來，然後我終於來了。我真跟你說是一個非常難忘的用餐體驗。雖然我是有點害怕，我不知道我有沒有在飯局講一些奇怪的東西，因為一般我是比較喜歡，就大家如果看到我就直接對我微笑，就是揮個手，就知道是我，那我也知道說你在那，所以我可能就是會講話比較小心一點。 那這個是他們都什麼都沒有講，然後就直到我去付錢的時候，才講說他們是聽眾這樣。所以我就覺得，還好，我們應該不會在外面亂講話亂叫，所以這個形象應該是維持的不錯。但這個真的是一個超級棒的店，他很用心，他已經被我放進去我們大林口之光之一了，所以有路過的朋友都應該要吃看看，我覺得應該要推薦。 Q：父親排隊買章魚燒（上山才要去） 下面一位，上山才要去，我們都是爸爸，看到謝爸爸買的章魚燒，想到當年 Mister Donut 剛進台灣，我爸去排了四個小時為了買給我們吃。我爸五年前罹患了腸癌三期，經過兩次的手術跟無數次的化療，才將病情控制住，希望大家好好珍惜父母還健康的時候。那另外，想請問謝謝爸爸，以前叫你背九九乘法表的時候，你都是跑去背台股的股票代號了，媽愛您。 對，其實像我上集跟大家分享說，我爸爸做這件事情讓我很感動，我老婆聽完之後——老婆，那我老婆她其實也是那種批判型人格，她聽完之後她想說，這就代表說你的童年一定就是過得很悲慘，這就小事情。這個對我媽來講，我媽就是不知道她每天都會幫我做類似的事情，既然覺得感動到你要在節目分享，然後你的一些朋友也覺得很感動，代表說 you have a fucked up childhood，就是你們小時候一定都是被欺負，所以才會這樣子。我老婆解釋這樣。 但我當下，我是真的非常感動，就跟這位聽眾一樣，如果爸爸去幫我排什麼甜甜圈排三個小時，我也會覺得非常非常的感動。我們是一群知足的小朋友。像我老婆那種就是小時候日子過太好，媽媽都對她很好之類的，所以就導致她——沒有爸爸，就是媽媽對她很好，所以導致她就覺得說，這不是應該的嗎。那我相信我的孩子也是這樣，因為他是在充滿關愛的家庭長大，就會比較不一樣。 所以每個人都感受不一樣，有時候你不覺得這種事很有趣，就有好有壞。你爸爸因為對你很嚴格，所以才導致說他偶爾對你一些好，你就會記很久，你會覺得感受特別的深刻。這可能就是跟當兵一樣，你就是要當過兵，你才會發現說你光是在家裡睡覺有冷氣，就是很幸福的事情，不要在那邊靠杯靠步一大堆。 然後再講說以前爸爸教我背酒，不要說是不是都背台股的股票代號，沒有，其實股票這種東西，真的是出社會之後才比較密集的接觸。那從小呢，其實我爸媽他們就會因為一些投資相關的東西他們會吵架，所以從小就知道。因為我媽媽就會玩股票，然後就會被我爸罵，那個東西華邦電（2344）抱這麼久，華邦電剛好也是就近期有賺到蠻多錢的地方，可是當年我媽媽好像華邦電本來要賺到很多錢，然後後來就是抱太久沒有賺到，我爸爸就整天吵架，我都聽他來罵華邦電了。 那就是他們其實比較嚴格的家長，那他們兩個都是教數學的，所以當然也會想要在家裡要教我數學。只是後來就發現，我認為也不是他們的錯，因為我可能真的是一個比較困難的小朋友，我容易分心，我容易會不專注，所以就會被罵，然後就會被嗆或什麼的，所以最後他們也教不及，那就變成放牛吃草的一個狀態。所以其實我比較沒有那一種就是家長坐下來然後陪我做功課的一個經驗或者說體悟，我反而會就是今天爸爸媽媽在要教我東西的時候，我壓力會超級大，因為我知道我要被罵，大概這樣的一個狀態。 Q：非洲豬瘟祝福（ZZDog） 所以因為 ZZDog，我要吃控肉飯，小弟家裡養豬，想借孟公大大的金口，希望這次非洲豬瘟疫情可以平安度過，相關防疫跟從業人員都辛苦了。那另外請用川普大大對習大大講悄悄話的聲音，祝 11 月 25 號生日的我，那並祝孟公大一家平安健康。 那希望這位養豬戶兄弟，家裡可以順利的度過這一次的這個非洲豬瘟，因為我聽說非洲豬瘟好像是非常嚴重的東西吧。好像因為說有驗出來的話就不能夠出口，還怎麼樣，我不太熟悉這些。但因為我們蠻常出國的嘛，就會知道說政府非常看重這個東西，回來都會很認真檢查，都有那個小狗狗會跑來聞你的行李，是不是有什麼肉製品之類的。所以也呼籲大家千萬不要去帶什麼海外的肉製品回來，不要做這種奇怪的事情好不好，我們一起守護台灣的豬豬。 Q：老公做家事、Lisa 溝通術（地方太太 CC） 下面有位地方太太 CC，十三巧五站站站，艾大您好，自從老公炯哥聽了您的 podcast 之後，做家事都不用我三催四請，那因為要邊聽艾大邊做家事，很多事情我講不動的，挨大說了之後老公就聽進去了，謝謝挨大，那讓我的老公長大。那也想問問 Lisa，都是怎麼跟挨大溝通的呢，傳授幾招給弟太太吧，那祝挨大全家健康平安。 這個溝通方面的話，我老婆是還蠻會的，而且她很有辦法跟就是極沒有耐心的我溝通，那溝通到就是一開始我們其實有很多的糾紛，是那種互噴互嗆的，然後到後來，其實我也了解到了，就是絕大多數我老婆都是對的。那只是我做決定是比較快，就是我比較不會去想一些什麼小事情或是細節，因為我會覺得說，兵貴神速啊，這個真的是，我已經覺得可以當我座右銘。就是你決定就是要快，就是要給人家 surprise，這個就是我們做事的態度。 今天跟你講說我要買 A，我突然間跑去買 B 狂買，就是 B 根本就是你在前幾天都沒有想過的東西，可是今天形態好，趕快衝進去買。所以其實我們很多時候都是在很短的時間內然後做出一些很快的決定，然後最後面再慢慢去研究說我這個決定到底有沒有做錯。所以這個態度拿到家庭，有時候就會出問題啦，因為家庭的東西有些是需要討論一下才會讓大家都舒服，不是說什麼就有一方完全是做決定，除非說就非常有共識，就這個人是負責做決定。 那我覺得老婆她溝通很屌的一點，就是說她非常有耐心，然後剛好是遇到我這個極沒有耐心，然後外加是很容易把人家當耳邊風的人。這個我還是得自述一下啦，雖然可能別人會覺得說幹你就是極歪，可是我得講，就我真的聽不到別人講話，就很多時候在想事情的時候我是認真的聽不到你講話，我並不是在忽略你，我只是想要把我想講的話講完，那我覺得說就沒有我的事情了。 就像前面有一個聽眾講說什麼中年男子，那個中年男子就是我，他是中年才這樣，我在年輕的時候就這樣，我就是那一種，反正我想法我就會爆衝，那我就想要立刻的去做，立刻要解決，那別人跟我講，我就會聽不進去，而且我是認真聽不到。我後來發現說，我兒子也是這樣，就我跟我兒子講話，我覺得一開始我就想說他是不是故意在忽略，我後來發現沒有，他就只是跟我一樣，他就真的聽不到別人講話，他在做他自己的事情，他就聽不到。 那我老婆很屌，就是說她一開始很不爽的一件事情，可是後來她可以接受。一個故事，就像說卡戴珊的故事，她會跟我分享，她講了 20 秒之後發現說我好像沒有在聽，她就先中斷我，說你可不可以先聽我講，我說 OK，她再講 20 秒，發現我還是沒有在聽，她還是可以再中斷我，然後再跟我講一次。她可以講到三到四次，然後可能後面我就會聽進去，我就可以跟她參與討論了。 那這個可能聽在一些人耳裡，就會覺得說你是在欺負你老婆，對某種程度上算吧，可是我真的沒有惡意，就我真的是，對於一些，像他最近就傳給我說什麼，好像說台灣有藝人，聽說講三角戀還是什麼，有一個名字長得比較特別。然後前陣子，中國那邊有一個藝人，好像跳樓或什麼，就我老婆都會在意這些什麼社會事件，或是什麼八卦或啥小。 我跟你講，我他媽，我 give zero shit，就我就覺得說這到底他媽幹我屁事，而且我就覺得很屌，就為什麼有這麼多人會在意這些事情，這到底幹你們屁事，你們人生中沒有其他更重要的事情可以做。所以怎麼講，但我還是會接受，因為像我說我跟我老婆講股票的時候，我可能也知道說她覺得是幹她屁事，我其實很認真在跟她討論各種元件的用途，我覺得她也很偉大，她可以看著，我已經感覺到她眼神已經放空，可是她還是會跟我點頭，還是會呼應。 所以我也知道說，那她想要講八卦的東西，或是有的沒有的東西，我也會聽，只是我很多時候慣性上，我那個接收的方式就是會左耳進右耳出，我真的聽不到，可是她要多講幾次我才會聽到。所以她用耐心算是，怎麼樣，征服了我，可以這樣說。就因為她有巨量的耐心，所以導致我對她會覺得說我有虧欠，因為我可能真的人格特質是有一些那種缺陷的、比較差的，所以那我應該就是在所有有糾紛發生的時候就先道歉，因為她的判斷是比我好的，類似這樣。 所以也是一種默契，就慢慢形成一種默契。那我覺得老婆溝通最屌一點，就是她超級有耐心，她會一直跟你講，講到你聽得懂為止。當然這可能在一些人眼中，會覺得說啊煩啊，慢涼啦，跟 CC 涼渣小，可是我還是蠻感謝，就有人會一直幫我拉住啦，大概是這樣。 Q：男友叫我當快樂寶貝（Yvonne999） 下面一位，Yvonne999，這個男人還能要嗎，孟公您好，男友在新加坡，難得回來，跟他說我因為捨不得他回去再哭，結果他叫我當快樂寶貝，請問孟公可以幫我教育他嗎，謝謝。 不是啊，這個就是怎麼講，很多男生比較不會去表達那種感情啦，他聽到你為了他流淚受傷難過什麼，就像是之前一個聽眾講嘛，什麼家裡有人得了癌症，還是啥小，然後很痛，然後說很害怕，可是這個爸爸呢，還是裝的一副就是我是沒有事情的，你們到底在哭什麼，但其實他比你們還害怕。一樣的道理，我覺得很多男生這樣，因為他們不善於去表達他的情緒，他並不是真的覺得你是 fucking 快樂寶貝，他只是突然間收到這樣子的東西，他不知道怎麼樣表達，他就是這樣子講。所以不用教育他，這個是一個非常甜的行為，只是男生還要這樣學著去表達，雖然這個對我們來說蠻難，特別是那種鋼鐵直男。 Q：怎麼花錢、回力標（用牆角棋看起來兩光兩光） 下面一位，用牆角棋看起來兩光兩光，超出預期，請問艾大你是怎麼樣花錢。以前是花錢很省的性格，但資產隨著時間增加，但卻變得不太敢花錢的性格。那有時候知道花錢比較快達成，但好像是以前的經驗影響，凡事都還是自己來做比較放心。印象還大有曾說有時候放寬心給人家 carry 比較好，但有時候客家人的性格又跑出來，好奇怎麼樣抓一個平衡的。那另外有沒有覺得人生好像回力標，漸漸的活成小時候討厭的大人一樣。 這一題的資訊量蠻大的。那我自己本身，我覺得還算是一個很省的人，而且有時候是這樣，就是你不要自己覺得，你要聽別人講。那昨天跟朋友吃飯的時候，朋友就講到說，他的一位同事，然後看到我之後，他還講說，原來刻板印象的客家人是存在的，就這個傢伙，他怎麼感覺過得蠻精簡的。然後他們倆說沒有看過，就是可能資產水位這樣子的人，他還會騎摩托車跑來跑去，就是怎麼可能會騎摩托車，應該要開一台車。 我覺得說，摩托車有什麼不好，摩托車很方便，就我不會想太多，我也不會覺得說，隨著你的社會地位不一樣，什麼賺到的錢你就應該要裝逼，你要什麼啥小，沒有，我都覺得還好。像我之前跟大家分享過，小時候看寶寶去買了一隻當鋪的 Rolex（勞力士），就覺得說好像有錢就要有一隻 Rolex，然後當我自己有 Rolex 之後，我現在也沒有在帶，我就覺得說不就是那樣。所以那個是每個人的，怎麼講，就對世界的感知不太一樣。 那個花錢這種事情，對我來說，我真的有在花到的，反而是去改進自己生活的一個體驗。像我最近跟大家分享，我們家裡開了很多幫手，這個錢我覺得說花的真好。可是你說一些物質上的東西，是不是應該要花錢去買一個很貴的東西，很好的包，還是說怎麼樣，對我來說還好。但我會買很貴的電腦，對我來說就是身材器具，或是我的娛樂的來源，這個我很重視，可是其他東西我是沒有這麼重視，簡單講說我沒有這麼有情趣的人，所以不會去花到那些錢。 然後再來講說，這個回力標，其實回力標，我相信只要有認真檢視自己的人，都會發現說它是持續的發生，如果說你沒有被回力標打到的話，代表你沒有在成長，基本上可以這樣子看。 那你會發現，就是換位置是能換腦袋。你當員工的時候跟你當老闆的時候，你那個態度一定是不一樣的，就是絕對是不一樣的，因為一個是人家發薪水給我，我甚至我想要的話，我還算說，我今天偷偷跑去大便大四十分鐘，我每天都大四十分鐘的話，我就得一個月偷了多少的薪水走，就是你會去想那些東西。可是你當老闆的時候，你一定會希望說，我是不是要節儉一點，是不是要省一點，是不是要砍一些這個砍一些那個。那你會覺得說你賺到錢是應該的，並不是像大家講的慣老闆，因為你扛了這麼多風險，不然你覺得那麼好，那你為什麼不來創業，所以那個角度就不一樣。 然後或者說，之前沒有小朋友的時候，人家小朋友你也是玩一玩，你也不會在意，你也不在意什麼什麼育兒政策，啥小幹我屁事，或者說各地的育兒的態度，或對小朋友的一些，像最近什麼虐嬰事件，那個你最好是會在意。就只是看到的時候，會覺得說怎麼這麼壞的人，可是跟你自己有小朋友，然後那一種你會痛，就是你聽到這些新聞你會痛，那個是不一樣的。 所以你怎麼可能會是一樣的人，所以你過去講那些話，你就是一定會打臉自己，因為沒有辦法，你就已經走到一個不一樣的階段了。所以甚至像我以前曾經講過，所謂一些老人家，老實講你過了四十歲，你就去死一死，不要一堆意見，你就這麼老了，你空間留給年輕人好不好，你這麼老了還要一堆意見，趕快進棺材，然後一轉眼，我已經快到就是要趕快進棺材的這個年紀。那你會說年輕人這時候說的是錯，回力標不要打自己，所以我現在是不是在打臉自己，我現在變成一個討厭的大人。 我覺得不是，我覺得那是一個階段，就是你不了解嘛，你不了解你就是講出那一些看起來很帥、然後很輸出壓的話，好像說一次嗆出很多人的心聲，可是當你真的走到那一步，你會發現說其實跟你想的是不太一樣的，就是你以前並不是用一個很全面的角度在看這個世界，然後你現在才真正的了解到底人生的意義，或者說生命的價值，跟對這個世界的感應跟體驗，其實會隨著你每個人的心態的變化，對世界的感知就會有一些差異。 所以不會覺得這個是回力標打臉自己，甚至會很甘心接受說，對我就是會一直打臉自己。那甚至是我現在講的話，就是怎麼講，就是說你可能是老聽眾會覺得說，他以前是很衝很嗆，然後現在好像變成一個爛爸，那可能也會注意到說有一些態度的改變。我跟你講，我現在跟，假設這個節目我不知道兩三年之後還有沒有，三五年後，我覺得到時候一定也會有很多打臉現在自己的一些東西。像我家可能講說小朋友怎麼樣充滿愛或什麼的，搞不好我小朋友國中以後講說，趕快送去外國，眼不見為淨，靠北在家裡讓我頭痛，說不定會講出這樣子的話，我也不知道。 所以你要可以接受這件事，就人生是自己來變動的，你不用太擔心說什麼你講過什麼話，你這樣會不會打臉自己，因為這也不是什麼原則的改變，就只是你換位置真的會換腦袋，你換身份你會換腦袋，這個是必然的現象，如果說你都沒有換的話，那你可能是 very childish，你沒有長大。 Q：用謝孟恭取名（M1995C） 下面一位，M1995C，安哥好可愛，艾大了你好，老公一直都是你的忠實超鐵粉絲，10 月 31 號正是他的生日，那想請你祝福 Big Josh 生日快樂。那另外目前正好懷孕中，夫家正好姓謝，想問可以沿用謝孟恭的大名為他取名嗎。 好，那我們首先先祝 Big Josh 生日快樂。然後再講說要不要用我的名字去取名，不好吧，不好吧，就我覺得，我不知道，我至今不知道為什麼會有人喜歡我，會有人會想聽這些，我自己都不知道，我也想說就是反正來都來了做就做，那我就一直持續的下去，我不知道為什麼大家會覺得可能我分享的東西是還 OK 的，我覺得我這個人可能是蠻有趣的。 那很難想象，這個我根本連想都不敢想的事情，所以我也無法想象說你把你兒子取我的名字。創意一下你應該叫什麼，謝仁勳吧，這樣不就有符合這個 AI 時代嗎？可以講說當時 AI 之父他就叫黃仁勳，所以我們就把你叫謝仁勳之類的，聽起來蠻好聽的。 Q：10 月績效難做、快樂瘋癲客家話（Doremi Doremi） 下面一位，Doremi Doremi，迷人的美股小魔女 Doremi，孟公難省難安，10 月份股票業績很難做，一下子噴飛出去，又回撤又拉震盪，有些還獲利回吐，讓人的心情不美麗，預期的降息沒有帶來很大的績效，只能夠期待你用很 happy 瘋癲的客家話，幫 11 月 4 號的天蠍男 Bowie 唱賞你快樂，那也祝宮大一家身體健康幸福滿滿油。 對，其實 10 月份到 11 月，我覺得，以我自己來講，相對難度有變高，9 月份算是我的一個暴擊月，然後到 10 月份的話，目前就是說績效沒有這麼好了，但整體的切換上還算是跟得上。可是這有感的感覺到，就像我講，就只有幾個怎麼樣非常強大的全職股帶大家衝上去，但如果你今天是手上有拿到一些中小的，或是你在美國買到中小的，你應該都是感覺好像說我現在在踩地雷是不是，我怎麼很容易就踩到一些地雷就給人家炸掉。 現在的盤面是長這樣，所以越多大盤的、越多大型全職股的，在近期比較硬，那就是一個怎麼講，就持股轉換。像那時候我自己，還記得嗎，我在九月多以前，我是一堆指數部位，因為我賣掉東西我不知道買什麼，我就買指數，然後後來賣指數出來，九月多是做得很好。然後當然叼打指數，可是問題就是下來就覺得說，為什麼我那時候沒有把東西全部換回去指數，我現在就是最大贏家，但說話好，持續努力。 Q：找不到人生重心、失眠（寄生上流） 下面一位，寄生上流，念我念我，怎麼覺得本身跟前幾集一某仔的經歷相似，還是是我本人的親身體驗，沒有要對方給什麼，想求個安穩的日常也很難，失眠好累，怎麼求得安心的一夜好眠，想你我也想你。 沒有，我沒有想你，那個他自己寫的。那像這種事情我覺得，怎麼講，我不是神明，所以我沒有辦法就是可能隔空抓藥，然後知道說你的問題到底卡在哪。可是其實有蠻多那一種，就是每天覺得自己很憂鬱，不知道人生的重點在哪，沒有重心的人，他最核心的問題就是他人生中沒有一個東西是他真的很喜歡或是很關切的東西，我覺得是這樣子。因為我也曾經經歷過那個階段，那後來我的解放就是，我的小朋友讓我覺得我人生找到意義，找到一個重點。所以不知道，就繼續探索吧，加油，持續的在生命裡面燃燒好不好，不要太容易放棄，因為有時候你過了某一個轉角，突然間就找到了那個屬於你的快樂。對我來說，我也沒有想過說，竟然會是孩子。對於一些人來講，他可能沒有想過說，其實就是去日本滑個雪或什麼的，所以就是你要找到那個讓你的怎麼講，腦袋可以有寄託的東西，你真的熱愛的東西。 Q：推薦朋友聽節目（士林周星馳） 下面一位，士林周星馳，挖喜士林 007，最近推薦好友 558、588 聽主委的節目，那沒有想到肋骨都命中，看來朋友 588 應該被吸住，感恩艾大助全家健康快樂，雙子男 No 1。 像這樣的一個誇獎，老聽眾應該知道，我不是特別喜歡，因為我會怕，我真的會怕。因為你知道有時候你會中，還有時候你不會中，如果今天中的人，他食髓知味，被養的胃口大了，他從此之後就是所有東西都在跟你的，然後後來真的爆炸怎麼辦，我還是會害怕。所以我還是會比較希望聚焦在產業的分享，或者說個人經驗的一些分享，因為持股這種東西很難講。 那有時候是那種，怎麼講，就是階段性的，好像我們上一集不是跟大家聊到說那個旺宏（2337），我就做一個題材，我走掉，然後我覺得我幾個朋友好厲害，說上題賺很多根，我太早走了。你看最近的走勢，你就覺得，還好我有走，所以很多時候就是說週期問題，這個是很短時間內就翻牌，可是有些東西是—— 像還記得，不知道大家有沒有印象，我之前有一段時間有跟大家聊到，有一家公司叫 Impinj（PI），它是一個做 RFID 的公司，就是在那個 Amazon 的無人收銀店裡面，你那個結帳箱裡面，它不是有一個凹槽嗎，那你把東西丟進去，它就可以直接顯示說你買了多少東西然後多少錢嘛，它那個就是在它的那個 tag 裡面去放 RFID，那這個就是由這個 Impinj 公司所提供，就是它是市場上最大的一個 player。 那我就記得說，這家公司講完之後，幹，崩爛耶，就是我跟大家注意到這個新的產業，其實它崩到爛掉，好像從，我忘記了，六七十塊，然後不知道摔到多少錢，反正就是崩到爛掉。然後現在大家去看多少錢，所以很難講，我們不太知道，因為這個東西我自己也沒有抱住，先強調，我也沒有抱住，我也沒有買到。那只是，我們不知道短期的股價會怎麼樣跑，所以其實聚焦產業發展，然後大家自己要注意這個買賣點，那這裡就拜拜。"
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它的質地有點像是塗奶油的霜，綿密吸收快且不黏膩，擦上去會很快就感覺到它在做事。很多人喜歡去醫美建設膠原蛋白，而 A G E 緊緻霜是新生加保護膠原蛋白。一種是打地基，另外一種是蓋完房子要防水防鏽，一起用就是聰明保養。 官方推薦的完整抗老組合是：白天用 C E 抗氧化精華加 A G E 緊緻霜，幫你防禦氧化 and 糖化所造成的肌膚傷害；晚上用擦的肉毒 P TIOX 抗皺精華加 A G E 緊緻霜，專攻各種紋路，幫助你的肌膚拉提緊緻。 這次我爭取到搶先雙11的優惠組合，今天才10月29號就先偷跑，不但比別人早開賣，而且還是他們家一年以來最強的優惠檔。股癌專屬連結全館9折，A G E 緊緻雙精選禮盒74折起，滿1萬5就送 KINYO 鵝頸細口電手沖壺，聽我的連結下單組合就送紫米精華4毫升。這次出手準沒錯，不用等到年底人擠人，而且可能還沒有這次的折扣多。送媽媽老婆或是另外一半都超級有誠意，比你送花跟巧克力更實際。連結我放在資訊欄這邊，有興趣的朋友歡迎點選參考。 開場閒聊：帶全家去東京 那非常意外，這是帶全家去日本玩的體驗，極好，不止這樣，這個對我來說是很誇張的一個超預期事件。因為其實我本來心中想的是，反正家人一段時間就應該要招待他們出去一下吧，就身為家裡的男生，就是我有這樣子的一個既定的概念在我腦袋裡面。 那所以呢，就這次就邀請了自己的爸媽，然後 A 君，然後 A 君的女朋友，那還有我自己的老婆，以及兩個小孩，這麼多人出去。你想說這麼多人出去體驗，怎麼可能會好，就太大團了啦。所以雖然已經做了一些萬全的準備，像在飯店的安排上就請他說你要讓我們住在一起，那車子也包了海獅這種，就是大家可以直接坐在裡面，然後不用說什麼分個兩臺車要集合什麼。就是已經盡可能做了很多的安排，但其實我本來的預期還是很低，就覺得說這次一定會搞到非常累。 就是要看演唱會在那邊站，然後又要可能照顧——你知道就現在對我來說，照顧小朋友跟照顧老人家基本上是等號的，所以等於說我們總共要照顧四個人的意思。那我本來以為說會非常的崩潰，結果非常的意外，就是我爸媽直接跳出來 carry，輸出了一整場。那從我們出發到當地玩到回來，就是我媽媽都從頭到尾就一直抱著我兒子，然後爸爸也會搶著抱。 那這個其實對我來講是還蠻意外的，因為我爸媽他們是非常年輕的靈魂，就是他們到現在還是非常的相親相愛，然後會一起出國玩之類的。那其實他們對自己的小朋友——我覺得是一方面可以講說，反正他是讓我們獨立地生長，所以他們也比較少關心我們的事情。就連我自己的小孩子出生的那一個月，就大家心中一定會有一點點期待吧，雖然不會講，像說你把媽媽應該來幫你。沒有，我爸媽直接出國一個月，超屌。我就知道我小孩那個月要出生，那媽他們直接出國一個月。 所以其實我已經很習慣，就是我爸媽是這樣子，比較怎麼樣，就是自由的靈魂。那我也不會期待他們一定要幫忙，因為其實後來在自己身邊朋友的討論之下，我們其實都是一貫的認為說，現在家長願意幫你，而且幫你還不夠，他幫你也要用你們自己的方式幫，那這個等於是抽到上上籤。就是有很多家長他們其實是願意幫的，但其實我們家這一代的爸媽，他們是不太願意讓家長幫。為什麼？因為家長他們會用一些比較土砲的方式，以前你們也是這樣長大的，所以—— 像那時候他竟然要餵我兒子，我兒子少一顆腎，就他是比較需要這種關懷的小朋友，特別是在年紀很小的時候，還沒有發育好的時候要關懷。一個要餵我兒子吃麥當勞薯條，另外一個要餵我兒子吃什麼——那叫什麼，香港的？不是，新加坡的？那叫什麼——臺南雞飯。那其實他們兩個超屌，就他們會有自己的一套想法，然後要餵我兒子喝水。你知道其實是不可以餵小嬰兒喝水的，就是他開始吃副食品之後才可以喝水，前面其實都要儘量喝奶。然後他們講說，以前孟恭也是這樣養，就他們沒有說錯，正是這樣養。 就像小時候你知道，我奶奶她會把肉嚼一嚼再給我吃。小時候我們甚至有一個很奇怪的觀念，會講說——你知道奶奶咬過的肉比較好吃，奶奶咬過的飯比較好吃，為什麼？因為她嘴巴那個酵素分解，所以會有甜甜的味道。但一下講他媽超噁心，可是小時候真的不懂。後來知道說，我們那種鄉下長大的孩子很多都是阿嬤會把什麼菜跟肉咬一咬，然後在自己嘴巴裡弄爛，跟母鳥餵小鳥一樣。所以他們的觀念會這樣，我們是還算可以理解，就是說有那個代溝。 所以很多家長，他其實是不太願意配合我們這種新一代的家長，然後去做調整。所以他們這時候就會反而認為說——就我們身邊朋友就認為說，你乾脆不要來照顧，不要來照顧，大家會吵架。所以其實要有家長願意照顧，而且還要用你的方式去照顧，這個等於是抽到上上籤。就是我們家不會去期待家長一定要這樣，所以其實對我來說就等於是撿到的。 就是我本來以為說去那邊要照顧四個人，結果最後面發現說，其實都不用照顧，我的爸媽就幫我照顧我的小孩。這個真的是超出我的預期，然後讓我整個旅程是非常的開心。 演唱會名場面：爸爸買啤酒 那同時還有另外一件很有趣的事情，就是因為我本來是找我老婆去看綠洲（Oasis），應該說我本來是只想要自己去看，然後她那邊靠北說一定要帶她去，那我就帶她去。結果她突然就跟我講說她不是特別想要看綠洲，反正我老婆很常有這種媽自己的想法。那她不想看怎麼辦？所以就叫我爸來遞補。 那我本來以為我爸會沒有興趣，結果我爸還蠻願意去看的。像那時候 Taylor Swift 也是多一張票，他就跟著去，但我覺得他那時候可能心中想的是，反正不看白不看，因為我爸也是喜歡文娛活動，只是他喜歡的比較偏向是像什麼莎拉布萊曼、席琳狄翁，他小時候也會帶我們去看這類的東西。所以我沒有想到說他可能會有興趣，結果他說他會一起去看。 到現場的時候，我就有一個非常經典的那種名場面出現。就是如果說朱自清他爸爸是拿橘子的話，那謝孟恭他爸爸——我就有看到他有在賣啤酒。其實在出發前就已經聽很多朋友講說，綠洲演唱會一定要買啤酒，一定要買啤酒，因為大家在大合唱的時候就是要拿出來乾杯，然後你跟不認識的人會一起唱歌。所以我也跟我爸講這件事情，我也跟他稍微簡單科普一下 Gallagher 兄弟，他們為什麼之間會拆散，因為弟弟打哥哥之類的。說不定以後養諾亞跟 Killian 的時候，就是我們可能不要管太多，因為如果 Killian 去打哥哥，我制止他的話，他們可能就無法長成像是 Gallagher 兄弟這樣子。反正就是跟他講一些無聊的幹話。 那我爸就聽進去吧，所以他就知道說要買啤酒。所以我們在現場看到啤酒的時候，他說：「那邊有在賣酒，看要不要買一下。」我說不要，太多人了，因為我就知道我很懶的。就算我知道說這是一個儀式感，然後大家都說要這樣做，但我看到一堆人我就懶得跑。我就說不要，我們直接進去。那我爸就說他要去上廁所，他去上廁所回來，就給我帶著兩杯啤酒——他是用杯子裝，沒有蓋子的，兩個啤酒，然後跟章魚燒一起回來。 當下我是超級感動，因為我已經好久好久，就是沒有記得我爸爸對我做這種非常暖的事情。當然其實我知道爸爸媽媽他們一定有很多的小細節或什麼，只是在我的感受裡面，我爸爸是一個非常嚴肅的人，然後他對我是比較兇一點。那當然我不會有太多的怪罪，雖然我在節目分享大家會講說「你好像在嘴你爸」，沒有，就只是很事實陳述，他真的是很嚴肅的人，然後外加可能就是對我們比較多批評大於讚美這樣。所以其實我們從小對他們是蠻敬畏的，就是會怕他們的。 那沒有想到，我爸竟然給我做了一個這麼暖的事情。所以在當下我是非常開心的，我是沒有到那種很 cringe，然後搞什麼感動到要哭出來之類的，可是這個真的是——我不知道上次我爸對我做這種很軟的事情，我印象中是很小很小的時候，然後我爸爸在燙衣服，然後跟我講說：「我對你很驕傲。」就是 I'm proud of you。那從那之後呢，我就沒有印象了，從那之後我覺得我爸對我好像都是比較惡言相向，會嗆我打我之類的，所以就沒有什麼太多的回憶。 那當然其實也是因為這樣子的一個養育方式，所以讓我變得更加的獨立自主。 聊聊：教養觀念與 Gallagher 兄弟 你知道就是這次我其實對養育有很多新的概念。就像是我看到 Gallagher 兄弟這麼帥，我回來就直接給我兒子看一小段錄影，然後跟他講說：「你有沒有跟這個 DiaDia（爸爸）一樣這麼厲害？你看他站在舞台上唱歌給這麼多人聽，大家還把手電筒拿出來，你有沒有跟他一樣？」就希望說兒子——如果說他，不知道，我們當然知道偶像藝人這種是萬中選一，但搞不好他就是。所以我就希望說，有可能你看，你要當什麼都可以，就算你要當 Gallagher 兄弟上去唱歌，說不定未來也有機會，就算不是東京大巨蛋，也可以去什麼社區活動中心表演給大家看。 然後突然想到說，如果 Gallagher 把他媽媽——那時候他們兩兄弟在養大的過程之中，然後給他們很多的這種禮教觀念，然後剛才講說弟弟不可以打哥哥的話，我跟你講他們就不會長成這樣子。所以後來我會覺得說，就是因為我們世界上有各式的養育方式，有些可能是很刻薄尖酸，有些甚至是很嚴苛，搞不好還有一點暴力的，才會導致說，你看有這麼多不同的人存在在世界上，讓這個世界變得很好玩。如果 Gallagher 的媽媽是用那種非常中式的教育的話，那其實也不會有這麼有趣的兄弟。 所以其實後來對這些事情都看得很開。其實我覺得就連我對自己的工作的股票，有時候要去跟別人講事情的時候，我也會覺得我越來越佛系。就跟他講說有時候時候到就會動了，你前面講一堆弄一堆、發小作文，然後什麼蹲營收還是什麼獲利，然後在那邊計算一堆有的沒有的，你根本就不知道什麼時候動，然後真的動的時候你趕快跳上去就對了，因為你根本不知道什麼時候會正式發動。就是有太多這種測不準的事情，所以對蠻多事情的看法都是這樣子。 但其實這一次的感受是極好啦，我就會覺得說，那以後我要多跟我爸看演唱會。就是你會有一種那種感覺——就以前我都是比較專注於去對我的兒子，就特別是我有兒子之後，我就覺得說是要經營那個關係。然後現在就覺得說應該也要往上經營，就是要經營一下自己跟爸爸的關係。因為本來就覺得說爸爸他們很獨立，他們都自己玩自己的，他們也沒有要聯絡我的意思，那其實這樣子出去看演唱會是蠻好的。 所以其實有時候覺得，就是你整個這種全家人帶出去走一走逛一逛，那可能意外的重新整理蠻多既有的觀念跟印象。就類似說你要去開啟一些對話，如果你不開啟對話的話，你可能就是停留在你的刻板印象裡面。那即便你可能過去開啟對話有一些不好的經驗，可是你隔幾個月隔一年再去開啟對話，說不定有一些不一樣的感受之類的。 綠洲（Oasis）演唱會心得 那這次整個演唱會的表現也是非常好，就是 Gallagher 兄弟都是非常賣力的在演出。那聽一些有看過複數場的朋友說法是講說，這一場是唱得特別認真。那我是覺得真的是很精彩的一場表演，所以從頭到尾我都站著。 我本來以為說我從頭到尾會坐著，因為我上次在東京巨蛋看 Taylor Swift 的時候從頭到尾我都坐著。我剛才對日本人站起來，我就是偏偏我不想站起來，我就坐著，就是想說不知道，就無聲的抗議吧。「媽的，你不是都已經買這種座位區了，每個人站起來幹嘛？」然後回家 Google 還知道說，在日本這邊他們直接把椅子稱為是置物櫃，就是每個人都要站著。可是可能就是音樂本身也沒有很打動你，但是 Taylor Swift 是很紅啊，所以我老婆很喜歡，只是我就沒有，所以我就坐著。 我本來以為說，就是我之後看演唱會應該都會坐著，因為已經好幾場都有這樣很累的感覺。但其實上週的這個音樂週，像是 Highest Coyote，然後再來像是綠洲，就是你這樣從頭站到尾，其實都覺得蠻不錯。所以我覺得有時候還是要你夠喜歡，然後夠喜歡，就覺得不會太累。 然後最後面也因為有這個啤酒，所以在大合唱的時候手上的道具有了，就旁邊日本人就來跟我一起唱那個 \"Stand by Me\"，Nobody knows，就蠻好的，就是整個感受都是極好。 包車推薦：東京包車攻略 那我覺得這次這個包車也是非常推薦給大家，只是大家可以稍微用心找一下。如果說找臺灣旅行社的話，蠻多是會報差不多8千到1萬多塊之間。那這次剛好 A 君因為他在中國有一些人脈，我覺得他曾經在那邊工作過，所以他想說這一看就是一定是外包給中國人，他直接找那個當地的源頭，半價4千多塊，然後一樣是綠牌的，就是他是合法合規的。 那我自己有一天，因為禮拜六要錄節目，所以我就先錄完節目之後去找他們會合，我坐計程車過去就4千多、5千日元，就是我一個人一趟就這樣子。那你就想，全部人這樣子包車，包一整天10個小時，然後才一天4千多塊，超便宜。如果你人夠多的話，超便宜，所以這個也是一個很不錯的交通方式。因為本來是自己的一些朋友就講說可以試看看這個人多的話，然後我這是第一次嘗試，我覺得非常推，所以這邊也稍微跟大家分享一下。 那接下來講，就是整體的感受是極好，覺得這個禮拜有一個非常完整的充電的感覺。其實本來的想法是說一定會他媽累要爆炸，結果最後面是意外的充電——我看了一場很棒的演唱會，然後跟家人有非常好的一個互動。好，這邊稍微地跟大家分享一下自己過去的一些心得。 市場話題：糖豆人地板模式 好，那接下來進入市場的話題。那現在市場就誠如在過去幾集跟大家聊到，它很像那個《糖豆人》（Fall Guys）的地板——糖豆人這個遊戲的地板，就是你踩上去之後，它就開始震動，然後接著就會掉下去，你要趕快換到下一個地板。如果你沒有換的話，那你就會掉下去，你就會跟大家一起掉到河裡面。那現在就有點類似這樣子一個情形。 長線的多空加速的話，會注意到目前空的加速是持續的在上升中。然後再來，那一些沒有辦法站住什麼五日線、甚至直接走空的股票的加速，也是越來越多。那只是當然在市場上還是有一些熱門股的存在，所以我覺得這個盤面都還是可以做的，那只是我自己認為「汰弱留強」真的是非常重要的一個觀念，這個我們在過去一直提。 那只是在持續在提的原因之內，你沒有汰弱留強的話，你應該會非常有感的感受到，手上開始越來越多拖油瓶在把你的績效往下拉，這是很正常的一個現象，因為整體大盤就是往這個方向去走。只是這個時候當然你要去看你的操作方式去做分類——如果你是長期持有，你是持有大盤的，你就不用去理這個事情，甚至你持有大盤的，你現在表現應該都是非常好。 但如果你今天是去選股票的，你是去選到一些貴貨股票的，或是一些——不知道，甚至是中大型的 IC Design，你沒有選對，你沒有跟在伺服器上，你沒有買到一些 AI 的名字的話，你應該都可以有感的感受到，你的淨值是持續的在往下縮。像我自己的配置裡面，也開始有感的感受到，有蠻多東西是已經開始有倒退嚕的現象產生，即便大盤是一直在往上噴。 那所以這陣子呢，就是你持有大盤的人，或是你持有一些大型主流的題材股的人，可能是最大的贏家。那如果今天是持有一些可能偏向是價值股啊，你覺得他有很強大的現金流或什麼的，No one cares，這些東西可能就是跌到你媽不認得。那持續往這個方向去做前進。 那當然回到臺灣之後，因為在出發前是把這個水位往下降，那現在就是一定要把它加回來。只是我自己也在思考這件事情，就到底要加到什麼樣的一個程度。我還是認為說，就現在盤面已經開始進入一個越來越難的狀態，所以如果加回去的話，是不會往——可能像之前，就是出那個美國的大黑 K 之前，大概是有槓到1 3到1 4以及更高的一個水位，然後現在是直接降到7、80。我覺得會再稍微往上加一點，可是不會去把槓加回去，因為還是認為說，現在盤面已經是進入一個很難的狀態。然後隨時如果再給你一根的話，那可能蠻多人覺得受傷——就是你一堆東西追在漲停上的話，那是一個很痛苦的過程。 旺宏 MLC NAND：抱不住的短 trade 然後其實在這陣子，我覺得就算你可以去識別一些標的的話，老實講也抱不太住。因為我自己的經驗跟大家分享：我們上集跟大家聊到這個 MLC NAND，有注意到像旺宏（2337）會有機會嗎？就是你說有注意到旺宏，可是有沒有注意到——或說有沒有想到旺宏會這麼多根？沒有。所以這個對我來講，就是一個短 trade，我根本就沒有吃到這麼多根。 那當然身邊有些「所羅門廳」的朋友或什麼，他們是吃到很多，我非常羨慕他們，這個對我來說就是我賺不到的錢。因為在我們的認知就是，我們有辦法去考察到一些基本面的變化，我們知道說有些催化的事件發生了，那當然我們就會去因此佈局，甚至是買在第一棒。那只是為什麼抱不住？原因是因為你還是會算數字嘛。 所以我就說，有時候基本面對我們來講是一個祝福也是一個詛咒。因為你算了數字之後知道說，這個 MLC NAND 在旺宏的營收比例，不知道了不起就是什麼4%、6%之類的。那如果它因為三星的一個減產往上拉的話，老實說啦也不會拉到哪裡去啊，所以你說它會漲，OK 會漲，可是會漲到——欸幹，好幾根欸，會這樣嗎？你就會覺得說不可能。所以其實在前面就認為說，啊大家吵過頭就先去做一些減嘛。 那其實理論上這也是有點違反自己的一個操作，因為我們的操作邏輯就是，只要有新高價就不要賣股票，這個其實是我一直以來的做法。只是這陣子我覺得——我不知道是不是每個人都這樣，但至少我跟身邊一些朋友，我們都是把那個敏感度拉到很高，所以隨時怕說有一個回檔會殺到大家。所以蠻多人都會選擇——你發現他那個部位的週轉的頻率，會變得越來越高，至少我自己也是往這個方向去做。 然後一些事件的出現的話，可能我們就會去上去參與一下，可是只要他不動、他太慢，或是說他吃了一些回檔、別人還在動，我們就會選擇把它砍掉。所以像最近的交易量就會拉到蠻高的，就是可能過去一個月可能打個三四個億，有時候就慢慢的整個盤都走得好好的時候，你不會有太密集的一個進出。然後現在可能不知道，兩個禮拜就打三四億以上的成交量出來，就類似這樣，一個帳號就可以打這麼多。 所以怎麼說，就是已經有一點不知道說，現在到底要往哪個方向去做就流，有些東西吃到回檔覺得不太舒服，就去做一些調整。所以我現在目前的狀態，是比較偏向說週轉率是很高，那當然我認為這不是一個太健康的事情，所以先把這個部位降低是很合理的。因為今天波動變大，週轉率變高，可能就是自己已經有一點不知道說要做什麼東西了。那即便可能你的淨值還是有在增加，但還是知道說，隨時一個大回調，有可能就會把一堆東西都吐回去。 所以目前是比較偏向去針對一些事件來做。 Skyworks 併 Qorvo：射頻產業整合 所以像是 MLC NAND，然後加上 Nexperia 事件，這個也有找到對應的標的去做。然後再來一下最新的事件的話，這個事件我看下來，我覺得怎麼講，就是比較難去定義有什麼標的可以做，就是那個 Skyworks 跟 Qorvo 去做合併。 那我們知道說，射頻（RF）是一個非常競爭的市場，那這兩隻股票老實講已經是走空好一陣子了，那這個合併案出來，就有激勵他們稍微的反彈一下。可是我覺得還是要考量一下整體射頻的庫存狀況跟需求，就是消費端這邊有沒有變好。那外加其實在大陸這邊，有很多的中國的競爭者在做競爭。那所以目前其實射頻的市場，並沒有特別地注意到說有什麼專好的跡象。 所以我覺得它有點類似說，就具體來說像上上集跟大家聊到的 Nexperia 的事件，如果說剛好是車用的市場是很不錯的話，那它一定會造成更多的波瀾；只是剛好車用的市場不好，然後現在因為消費跟 Cellular 的市場沒有特別的好，所以他們的合併我覺得也不會有太多的漣漪產生。那可能就是會往一些供應鏈的方向去找，類似我們在做 Nexperia 的事件也是這樣，就是專門去找一些特定的供應鏈來做。 那只是現在看起來，我第一個想法是想說，因為 Skyworks 可能對應到的是 IQE，然後再來 Qorvo 這邊對應到的可能是2455（全新），所以因為目前看這個合併的狀態，是 Skyworks 應該是老大，因為它的佔比是比較大，就是換完股之後它佔比是比較大，然後接著新公司的 CEO 也是由 Skyworks 這邊來擔任。 所以有沒有可能就在 IQE 這邊的 share 會變大，然後2455（全新）會 loss share？這個是初步的一個猜測。但2455其實在後面的一些展望，我們看是蠻不錯的，所以你也不會認為說因為這樣子你就要什麼，做多 IQE 然後去 short 2455，這個是一個很奇怪的做法，所以這個絕對是直接把它劃掉。 但如果說2455因為這樣子，大家有被嚇到，就覺得說會不會之後都是走 Skyworks 路線的話，那 Qualcomm 這邊會受到一些影響，所以2455會受到一些影響。那我覺得，反而就是如果他有製造一些這種跳樓潮的話，可能是一個介入的機會。我自己會往這個方向去做思考。 那如果是直接用射頻整個格局——就不是供應鏈，射頻整個格局來看的話——這兩家的整併的話，當然就是說現在生意難做，那發現說持續這樣子競爭下去，就大家都一起辛苦，所以乾脆直接把它並起來，變成是一個巨獸。那他們會不會有一個反壟斷的可能性呢？我們看應該是還好。 那在大陸這邊，其實很多的中國射頻廠，他們現在都是用非常誇張的便宜的價格去搶市場，所以你注意到他們的毛利率會偏低，可是他們還是樂此不疲地狂做。所以我覺得後面應該會分成兩種秩序：就是在高階這邊，由 Skyworks——就是他合併 Qorvo，由他們去吃，那他們可能會有一個更好的溢價權，因為現在整合在一起，R&D Team 也變大，可以做的東西可能也變多。所以應該初步就是不會想說他們會去殺價搶更多市場，反而可能是因為這樣子，就會去把這個單價再往上拉一點，有可能會先往這個方向去做期待。 所以有一些可能價格敏感度的公司，就有望會轉向一些可能比較中低階的廠商，像是中國的射頻廠；如果你要走 Non China 的話，可能就會選擇像臺灣的 RichWave（立積，4968）。只是當然這個是一個想像，就認為說有可能可以往這個方向去走，只是還是要稍微觀察一下。 就是我們目前，如果說去看市場的各種題材的話，我們都還是會以技術面作為一個衡量的主軸。在過一集就跟大家講，我們現在把技術面的 mixture 調到很高，因為市場已經是有一點——雖然你會想說大盤都在行高，沒錯，就是淨值也都有在往上爬，可是就是隨時怕做一根大的像前面那樣子，那個一殺都是回很多，有些人那一個殺就可能讓他一兩個月的報酬都不見了。所以我們還是會去找那些形態比較好的東西來看。 Google 供應鏈：Celestica（CLS）與光通 那 Google 的相關供應鏈的話，在過去是走得還蠻不錯的。那最主要當然這個 Entropic（光通元件）的一個擴大應用，也是有一些影響。那我們注意到 Celestica（CLS）開了一個很不錯的財報，然後在未來的 Guide，其實我們目前的判斷，它那個 Guide 應該是低爆了，就是後面應該都會 beat，就是它是低爆高 beat 這樣。那只是當然它的股價反應也是很直接，直接就射出去了。 那我還是認為說，Google 相關的供應鏈，其實以目前的角度來看——我們先不去評論股價，就是說大家對他們的獲利預期來說，就像說這個 Celestica 或是 Flex，我認為都是偏低，就是大家可能沒有意會到說 Google 後面的量到底可以放得多大。那這個可能也是後面會想要關注的一個標的，就是在美系的這個標的的話，可能是往 Google 相關的 supply chain 去看。 那當然臺系的話其實也是有注意到，像光聖（6442）就直接跳上去，因為光通的需求表現非常好，那基本上算是 Google 的一個合作廠商，所以大家就直接看它了。那 Google 相關的板材的話，我有注意到市場有資金想要進去佈局，可是因為這些板材——就像我們講，我們家把技術面的 mixture 開到很高，走勢不是太好看，所以就還不會想要立刻去介入，只是也是把它放在自己的觀察清單裡面。 所以目前整體看下來，就市場還是有一些事件持續的發生，然後有望可以讓我們去把一些資金的水位給補回去，但是不會想要去做太多太積極的操作。那要去做買進的前提也是，就這個東西是市場認可的，那你要怎麼知道這個東西是市場認可？就是有很多人進去買，這就是最高的做法。那如果說開始發現說自己的部位震盪變多，然後開始有一些停損出現的話，那可能就要把自己的部位整體往下降，不然可能在震盪過程之後，你會發現說你的錢就這樣慢慢不見。 所以稍微跟大家講一下最近盤面的整體看法。那目前看下來，我還是會認為就是要稍微地提高警覺，那只是有沒有必要去做一些什麼像空單的 hedging，或是去降低很多的水位？我認為是還不用，因為市場還是有蠻多的題材在外面走，我們就持續的觀察一下。 Nexperia 轉單持續追蹤 那最後面再稍微更新一下 Nexperia，因為這個算是我們在近期非常緊密 follow 的一個事件。就是我們現在瞭解到的是，目前已經有蠻多的臺系的 ODM 跟 OEM，他們已經是跟代理商這邊去清掉 Nexperia 這邊的帳，也就是說在後面是已經視同著這家公司是不存在了，就是先暫時把它入澳掉。那就是會有一些轉單的發生，一些轉單已經是確定會產生。 那同時我們也在一些相關的代工廠，特別是在這個 ESD 跟 TVS 的元件上面，有注意到他們開始有去做加單，那甚至有些有去下到 Hot Run。什麼叫 Hot Run？就是說他付更多的錢，然後希望可以去搶一個更前面的順位，然後讓他的出貨可以出得更快，那這一定是有客戶在要求的。 所以目前這個轉單的狀況，還是有持續的出現。只是在這個標的選擇上，我覺得這一題的難度會是比較高一點，因為基本上你去看那些 IDM，他們並沒有全部走出去，因為如我所說，其實在公控跟車用的市場，並沒有表現得特別好，所以它不會是一個全面的走動。但一些特別的這種比較 niche 應用的類股，其實我們都注意到他們走起來，特別是臺系供應鏈。 所以這個在後面應該是可以持續的觀察，因為已經注意到轉單就是有發生，特別是在車用方面——消費性很多都已經直接開始轉，那當然車用需要一段時間認證，但這個認證它是可以把那個時程給縮短，讓它更快的可以去解決這個缺料的問題。所以這也是後面可以持續觀察的一個趨勢。那大概這樣子，那這集我們先到這邊，接下來我們繼續評論的部分。 Q&A Howway420：游泳班產業 第一位 Howway420：「為了老公開啟屁屁，老公午安。首先想問為什麼你會覺得學游泳是重要的呢？我前陣子在協助地方小型連鎖泳池轉型專案，但發現光是在數位化後台建立跟其他的小問題，就必須要花上不少的費用，因此拖延了好一陣子。想問你對游泳學校這個產業有任何的想法嗎？那最後諾亞跟 Killian，如果想要變成帥帥的游泳教練，可以聯絡我。」 好，非常感謝這位兄弟。但目前他們的學校是有游泳課，那同時我們有去報名一些游泳的才藝班。那為什麼覺得游泳很重要呢？因為你不免的就是有機會掉到水裡面，特別臺灣又是四面環海，那很多人可能就因為說掉到水裡面，因為不會游泳就產生一些悲劇。所以會覺得說就是讓他多一個——游泳對我們來說，是一個求生的技能，他不是說什麼一個好玩的才藝，他算是某種求生的技能，所以就會覺得說小朋友可以學這個是非常好的。 游泳學校這個產業有什麼想法？我覺得你的學校是要有什麼泳池的，如果是這樣子的話，我認為可能會蠻辛苦的。但如果說你身為一個游泳教練，然後專門去接小朋友的話，那生意應該會不錯。 匿名留言：算命師 下面一位：「孟公我瞎貢，被當讚美點掉了。我今天扁了一個算命師，我才一坐下，他就問說你算什麼東西。那最近覺得好累好無助，如果睜開雙眼，發現自己其實在玩一種地球人模擬器，好像也不是很意外。幹那不就可能有其他人在別的視角看到我尻槍，對不起看盤看到腦袋壞掉，喊切按捶鉤，205好嘿嘿永留存，秋果繼續愛你娘。」 這完全不知道他在講什麼，發病。 奇里安鳳曉月：台大護理女兒 下面一位，奇里安鳳曉月，第五次留言：「寶貝大女兒申請進臺大護理部啦。直男巧虎您好，本人男漂，中年二寶爸，恭喜寶貝女兒彩藝，順利地考上護理師，這個月要入職臺大醫院兒科病房，祝你工作順利，要保重身體，我跟媽媽永遠愛你。如果說愛達（AIDA）遇到小女，可以給她情緒價值，你的簽書嗎？祝小女兒可可研究專題順利，明年申請上國科會大專生計畫，一減一次通過。祝太太 Angela 永遠青春美麗，法語學習持續進步。祝我們10月28號結婚週年快樂，我會努力的在暖室工作賺錢的。接著回到市場話題，手上十股：臺股大盤75%、美股20%、臺股個股5%，剛好選到麥達特，從古早巨碩時期爆到現在，資安類股還會有機會做一波嗎？那想要出清個股，又怕麥飛的韭菜。感謝海大解惑，最後海大第三第四胎都是漂亮的女兒愛寧。」 非常感謝這位兄弟，那這位兄弟現在看起來就是家庭事業兩得意。這個小朋友順利的去做自己喜歡的一個工作，臺大兒科的護理師，至少就是我自己曾經接觸過，而且是好幾次，我覺得都是非常的專業，很厲害。而且我們目前可能是工作的負擔漏點比較大，希望可以儘快的改善這件事情，但這是一個偉大的工作，非常恭喜，你一定是一個很驕傲的爸爸。 那同時呢，這個手上又拿了臺股的大盤75%跟美股20%，所以有95%是大盤，那大盤就是現在漲最兇的東西。就是你現在如果說買到一些中小，而且其實機率很高，因為中小這麼多嘛，你如果說撒網下去的話，你很高的機率就是手上已經一堆是在走空的東西，可是大盤很強，所以它其實是個股是很集中的狀態，那大盤的表現是非常好，所以它就是賺到爛掉的意思。 然後另外的5%是麥達特（Multek）的話，它其實就是比較偏向怎麼講，就講的是講資安，可是同時其實做生意是比較偏向代理相關的。那我自己本身對於這種代理商其實是比較沒有興趣。這過去如果說去聊到一些資安類股，我們比較常聊到的是原廠，像什麼 CrowdStrike 之類的，我們比較不會去聊一些代理相關的東西。那所以這不是我的興趣之所在，我也不會去涉獵它。但不知道，有些人喜歡買一些代理商，不然像什麼記憶體的代理商，或者說什麼一些軟體的代理商，就是看好它可能有比較穩定的一個配息率。還是要看你看的東西是什麼，只是這種東西對我來講它的成長率不會太好，我就不會有興趣。所以稍微跟你分享一下。 Quant11061：遊戲產業募資 下面一位，Quant11061：「臺灣需要新的遊戲大廠，大老我有寄了一封遊戲產業提案的手遊開發提案給你，不知道有沒有收到，因為是第一次嘗試募資，向您請教需要注意些什麼，以及我的募資計劃有沒有什麼不足之處。」 OK，那個信箱下，是有我們一些團隊的成員都會幫忙看，那我自己是沒有印象有看到這樣子的一封信，大家可能去翻一下。如果說沒有回你的話，因為我們目前的人手也不是特別的充足。那其實目前就是持續的有去把我們的增資正在進行中，那同時我們也準備要開一個 Second Fund，就是有更多的資金要來灌進臺灣遊戲圈，那同時我們也是持續的把錢投出去，所以都還是有進行中。 有些東西如果沒有辦法獲得我們的一些回應的話，可能就是狀態還不太對。我們目前比較去聚焦的團隊，是那一種你已經有在開發了，你可能是不知道，就是關在自己家裡的房間，幾個人租一個 share room 之類的，然後在裡面開發，那已經有一些 prototype，這種是比較容易會吸引到我們的注意力。 所以其實不是跟我們講說，就是你的未來一定要做到多大，你會多屌，然後做一個什麼募資報告給我們，或者是規劃說你的公司會成長到多好，我們比較在意你的遊戲的玩法風格，或是你要講的一個劇情跟故事，那最好是你已經有頭洗下去了，這個我們是最喜歡的。所以如果是在這個階段的朋友們，應該都會是有收到我們的一些回信，因為我們目前的狀態是我們需要更多很棒的案子，所以我們是求才若渴的一個狀態。那所以大概這樣子。 有機也有度：迪士尼掰彎故事 下面一位，有機也有度：「這次被掰彎的 MK 好久不見，我是300多集前沒有被迪士尼掰完、沒有童年的那一位。那趟東京回臺後，老婆就送了份大禮，後面的運氣，育兒在喬武的陪伴之下，那如今女兒也剛滿兩歲了，上週末一家三口也重返東京迪士尼。看到女兒初見米奇米尼跟小熊維尼（Pooh）站在面前的那面容——米奇米尼跟小熊維尼——那還有一家三口一起看美女與野獸，那天哭了好幾次，也瞬間理解了當時刺青的心境，那真的是一輩子都能夠細細回味的感動。託老婆跟女兒的福，我想我這次也完全被掰彎了。謝謝你們一起治癒了我的童年，也謝謝股癌一直的陪伴。那祝孟恭一家平安喜樂，也願天底下所有孩子們健康快樂長大，有個美好的童年。」 大家有沒有觀察到這一個變化？他從一開始他沒有被掰彎，在那邊昂嗆，然後現在，自己帶著自己的寶貝小女兒跑去這個東京迪士尼玩，然後整個被掰彎，開始會感動，開始會想流淚，開始會覺得自己的童年被治癒。這個就是我們講的，就是小孩這個 DLC 可能可以幫你帶來的一些改變，它是一開始你無法想像的。 那所以我們也不是說什麼勸生派，我們只是老實的把自己的一些生活體驗分享出來。那只是怎麼說——因為後來開始遇到一些不一樣的狀態，因為像小朋友有一些身體的問題之後，我就知道說，就是如果你家裡有這樣子的小朋友，你好累好辛苦；那如果是更嚴重，那你更累更辛苦。所以我也不太像之前，就之前我一直跟大家說你一定要有小朋友很棒，我的體驗是這樣，然後現在我也不敢講這種話。 我就覺得這個世界上有很多事情是，就當你瞭解更多，你後來越來越少能夠說是這樣。那也好在第一胎諾亞是非常健康，所以當時跟大家講了很多那種超級樂觀的言論。那現在當然 Killian 也是往一個更好的方向，只是整個感受是不太一樣，我覺得我們也更加的成熟了，就是跟之前是不太一樣。 那我們也會希望說，之後可以帶小朋友去 Disney，就是你看到小朋友去看到這些東西，就像我兒子這次去東京，然後看到這些皮卡丘，皮卡丘的販賣機，每一個他都說我要我要我要，然後你就一定會買給他。那你就看他抱著皮卡丘睡覺，那個當下是很療愈的，那個畫面是——我不知道怎麼講，就是你會覺得，你所有的努力跟辛苦，你從出生到現在，非常感謝你爸爸媽媽養大，就你才可以看到現在這一個瞬間，你會感謝所有的一切，你會覺得人生是非常的美好。大概這樣子的一個狀態。那非常恭喜你，有一個寶貝女兒，然後跟感情很好的老婆，也希望你的小朋友有一個美好的童年。 我們其實現在在做的所有事情，就是在幫這個小朋友建立一個非常美好的童年。 LXYSCC：同事打呼事件 下面一位，LXYSCC：「留言密碼測試期，and 祝女友10月27號生日快樂。孟公您好，前幾集留言有說到，除非是成年人睡覺打呼聲你會受不了，那正好小弟最近就遇到辦公室同事打呼的情形。我直接跟助理匿名舉報這位同事說你打呼跟雷一樣大聲，不要再睡覺了。結果這幾天看他，真的沒有再睡覺。請問這樣子我很壞嗎？那最後想要請孟公用性感猛男的語氣祝我的女友 Louise 10月27號生日快樂，雞小蛋不好吃，我愛你。」 那這樣子你會不會很壞？我是覺得還蠻壞的。因為我們那一集跟大家講說，就是你有種去針對成年人，最主要原因是因為——我發現就是他在臺灣的社群，當然其實在現實生活中是還好，就是這些人一般就是在網路上面比較大聲，就是會去針對一些弱小、針對小朋友，那其實是很有病的，這個行為本身是有點問題的。 所以我那時候才會講說，你有種就針對成年人，因為其實成年人還是比較吵，那些講話很大聲的、手機音量開超大的，那一堆都只敢拍照然後上網去攻擊人家，你敢不敢跟他講？那你們敢去欺負小朋友，你們不敢跟成年人講，我覺得他媽一堆就鬧狗，去死一死算了幹。所以才會講說你有種就去幹那些人嘛。就你硬要抓的話，其實這些什麼吃東西很大聲，或是打呼，他們是對大家造成更多困擾的嘛，老實說是這樣子。 那只是以我自己來講，就是我是屬於那一種，我發現你很吵，或是我發現你很麻煩，或什麼的，我不會直接當面跟你講，我是很討厭去 confront 別人。我會比較偏向說，就像說我覺得你很吵，那我就戴上我的抗噪耳機，抗噪耳機現在一副這麼便宜，戴上去你就聽不到外面的世界。你走在路上戴抗噪耳機，有時候你給車撞了你都還不知道。所以其實就是自己戴耳機戴起來就好了。 那只是同事，我還是覺得要留一線，就不要去匿名檢舉人家，因為人家搞不好最後面就問了出來，說是你檢舉，然後就變成說你們就在職場上面相互糾纏，對不對？你嫌他打呼大聲，他也可以嫌你有的沒有的，你們就互搞。那有時候打呼大聲，也不一定是這個人想要這樣子啊，你懂嗎？他可能是——不知道，鼻中隔之類的，還是什麼睡眠呼吸中止，有些人是有這樣子的問題，然後他不知道。所以你就友善的先提醒他，看個醫師，有沒有可以照一下，有什麼的，說不定你是幫他一個大忙啦。 那匿名檢舉人家，這個是我一向不太喜歡的事情啊，就是不管是哪樣的匿名檢舉——交通的匿名檢舉，或什麼，我都怎麼說，我不會去反對這樣的事，可是我不會去做這樣子的事情啊。我會覺得說你就當面直接跟人家講嘛，就你覺得他哪裡不好，你就直接跟他講。當然我是以就是要盡量避免世間所有麻煩，作為我的思考的一個中心原則。那每個人不一樣，如果你覺得剛好這樣講完之後，就有嚇得他不敢睡覺，立刻解決你的問題，你覺得沒事，那也是 OK 的。 發發發發發發木工：Steam 黃油 下面一位，發發發發發發木工：「請注意推薦 Steam 上的黃油。」 不知道我講過了沒，不要在那邊叫我推黃油。我之前才發現說，你知道有時候我會——怎麼說，就是自己太投入自己的節目，然後就聊到忘了，我就開始講一些有的沒有的東西，然後意外的發現說，這種東西老實講講出來，就如果說真的有人要來燒我的話，是有辦法燒起來的，所以我還是要小心一點，這個黃油我們不要在節目上面亂推薦，雖然我是黃油大師，老實講。 那說另外感謝諸位的節目，這幾年生活開心很多。目前美股臺股大概7比3，45%在 Mega 6，沒有 Zuckerberg，這種意思就是故意不要 Zuckerberg，是不是？NVIDIA、Tesla 最多，其他的 Eaton（ETN）、MU（Micron）、ALAB（Astera Labs）、Credo（CRDO）、Cloudflare、ServiceNow，還有 ETF：ZAP Grid。那臺股三龍在台積、台達、台光三兄弟，其餘有群聯、怡鼎、迅德、龍城店，這樣可以嗎？最近有點想買原相。 好，那這位兄弟應該是因為是我們忠實聽眾，然後不然就是跟我心有靈犀，因為他的標的高度跟我重疊，或者說是我不會做的東西。像 NVIDIA、Tesla 也是我的核心持股，那 Eaton（ETN）我是沒有，是有朋友在推，但我後來是沒有買那個。那 Micron（MU）的話，因為就是跟著記憶體 DRAM 跟 NAND 一起買，也是有，我是買了 Micron，然後跟 SanDisk（SNDK）。 那再來 Astera Labs（ALAB）跟 Credo（CRDO）的話，我是同時在綁另外一支貿聯（3665），因為基本上他們可以算是——就是在同個範圍內的東西，他跟 Credo 的關係比較高，因為他們就是一個上下游的關係，但本身都算是一個 scale up/scale out 的一個 solution。所以我是把它綁在一起看，那臺灣的貿聯（3665）我是已經走到新高去，SRX 不知道大家在殺什麼。那 Credo 我是躺在地上，真的是在懷疑美國人到底是不是不會做股票。 那 Cloudflare 的話，我是放在軟體組合裡面，跟我的 Palo Alto（PANW）是一起的，所以這也是非常看好的公司。ServiceNow 的話，以前有交易過，現在是比較沒有，所以也沒有想法。那兩個 ETF 我不熟，也沒有想法。 那再來講，台積、台達、台光三兄弟，就選的極好，最屌的都給你選了——不管是晶圓代工最屌的，或是 Power 最屌的，然後跟在高速銅板最屌的東西，全部都是在你的手上了。那群聯、怡鼎也是記憶體非常好的選項。迅德比較不熟悉，龍城店的話，比較偏向二線，就我也是沒有看到這個東西，所以基本上大多數的持股我都認同。 然後再講說最近想買原相（3227），你也沒有講說原相是看上什麼理由，其實有時候我也想知道說大家在看什麼理由。原相的話前陣子有交易過，後來怎麼講——動得太牛皮，就是符合我最近在講的一個說法，只要你的技術面不太好的，我就會先減。 我自己在看原相，像去年在做原相是因為 Nintendo Switch 2 的題材，今年在看原相的話，其實我是比較聚焦在——包含像是機械人視覺，這個比較夢的一個題材，或是實現中的題材，像是無人機，在無人機的鏡頭的 CIS，或是說它的熱成像的 Bolometer，這個也是原相在後面會推出的產品。那這算是我有觀察的東西，只是前陣子因為太弱了，就是他沒有直接射出去，我就不喜歡，就把它稍微減掉。但我不知道你喜歡的理由是什麼，有時候其實大家要把一些理由丟出來，不然我都只能夠做這種簡單的簡評。 恭喜恭喜成功人士：綠秀員 下面一位，恭喜恭喜成功人士：「感謝你的許願，孟公您好，我的好友 KD 哥每天最期待的就是照顧他的職災，我想是因為他老婆很兇的原因。那最近他的職務跟綠繡眼有綠繡眼在上面逐巢，KD 哥就連綠繡眼一起照顧了。11月14號是他的生日，請幫我用閃電鳥（Zapdos）的聲音祝福大家生日快樂。」 閃電鳥我真的不會——閃電閃電！閃電閃電！生日快樂！閃電閃電，這不像——太監的聲音？那個「種子種子，致源致源致源致源」，所以講——「閃電閃電，種子種子，致源致源」，是他真的會講，還是你是在喊那個3035（致源致源）？ 好，那我們先祝這個 KD 哥生日快樂，然後希望可以好好照顧好這個綠繡眼。那閃電鳥的聲音，老實講我真的忘記了。 幸運的金子：裝潢業前途 下面一位，幸運的金子：「拍謝想麻煩孟公解惑，孟公您好，小弟畢業後子承父業，家中為裝潢型別，那目前的員工只剩下三個人，兩位都已經70歲，三個人都不知道可以撐多久，想要請問您怎麼看大環境對此行業的影響：缺工、利潤低、薪水低等等，有可能是大部分人都不太尊重專業嗎，那進而導致價格拉不上去？或者是真的撈出屎太多，知道一塊餅可以吃，但是人力不允許，覺得可惜。現年29歲，對於未來感到有一點迷茫跟擔憂，那擔心找不到人把老爸的心血給搞砸。謝謝前面老爸是工作狂的兄弟讓我省了好幾行，那白了位。所以就是老爸也是工作狂，跟那個上個 Q&A 的那個人一樣，要說白了位。下個月我也要變成兩個兒子的爸，希望主委跟聽眾可以分享更多與小孩相關的話題，那祝主委一家及聽眾朋友們身體健康，心想事成，愛您。」 OK，那在小孩相關的話題，我們比較不會刻意去提，這有時候就是有帶到的時候就會順便這個抒情一下。然後再講說這個裝潢的型別，我不知道你的這個裝潢是哪一種，你可能是工班然後做某個環節，還是說你是統包，還是說你是做不知道油漆之類的水電，然後你就把它統稱為裝潢，因為你這樣講我不太清楚。 只是裝潢在我的角度來看，你說它會不會是一個什麼缺工、利潤低、薪水低的東西？我看來，至少我接觸到的裝潢，薪水都蠻高的，利潤也蠻高的，但缺工是真的，就是大家真的是找不到人。但是後面的兩個應該不是問題，所以有時候是這樣，就是你可能不一定是達到了對的市場。就像可能過去幾集跟大家聊到，有時候我們去看一些產業的時候，並不是說這個產業本身是沒有機會，而是太多人可能選擇在一個簡單的賽道裡面去做競爭，所以變成大家都是橫向的在互相侵蝕彼此的利潤。但如果說有人願意去往上做的話，就有機會。 像我們自己身邊有朋友，在做那個 Motex 期的，那我感覺他生意就很好，真的是源源不絕的訂單。然後或者是，反正我們在林口這邊後來開了幾個店，那這個店我們找的那個工班，應該說他就是設計師，同時他也是工頭這樣，那他本身是半路出家的，只是說他剛好認識我朋友，然後我就很相信我朋友，所以就好啊，那找他來做。然後他做完的我們的店面之後，現在在林口也是生意接得滿滿的。所以我不覺得就是說賺不到錢，或是說什麼利潤低，應該還好。只是說你可能是待在不對的地方。 像在林口這邊，我就感覺這些東西應該是蠻缺的，有時候你要去找這些人還不一定找得到。所以都是有機會，只是說可能要往比較服務的方向去走。至少以我自己家來說，為什麼我會很喜歡這個設計師跟工頭？是因為我都找得到他，不管什麼事情，每次我一通電話給他，他就是立刻來處理，而且他都不想跟我收錢，他每次來他都不想跟我收錢，幫我弄什麼這小事，我們剛好隔壁在裝潢，我帶人進來——像這種人，他媽我有什麼生意，我全部也發給他。然後像他好幾次不收我錢，他真的堅持不收，那怎麼樣我就送他一些名貴的植物，就當成是交換。所以有在認真做事的人，大家看得出來，那像這樣的人是生意很好的，所以我就不覺得—— 但你知道有些東西是這樣子，就是怎麼說，像你現在講說臺灣經濟到底好不好，一定有一堆人跟你講不好，因為其實你看我們的指數就知道，你不要看就是整體指數，你說裡面的成分股，一堆就真的是往右下角走；可是 AI 相關的、半導體相關的極好。所以有些人就會說景氣超好，非常好，只是有些人覺得說媽的我們真的快死掉，一些傳產，或者是什麼工具機，他們可能覺得自己快死了。所以還是要看，就是說同樣一個行業，也可能說放在不一樣的地方，會有不一樣的光景。可能就是試著去往比較高價的方向去做，我都是一向給大家這樣子的建議，儘量去思考你有沒有什麼附帶的價值可以提供。 狐狸熊熊八卦：Howard 爸爸被裁員 下面一位，狐狸熊熊八卦：「海大安，想請您用美國店長的聲音跟最近被 lay off 的 Howard 爸爸說：不要難過，是老闆的偏見跟體制造成的，你是最棒的，我們這群快樂好夥伴永遠愛你，空下來的日子好好陪伴家人，祝大家全家大小身體健康，平安愛您。」 好，那我們先祝 Howard 爸爸可以儘快的找到下一份工作，如果說找工作是你的目標的話，還是你要休息一下，我們都是給你滿滿的支持。就是希望你可以——怎麼說，不要往心裡去。你看那個 Amazon 最近不是又裁了三萬人，那一堆巨頭都在裁人，Nothing personal，那個根本就不是什麼你是一個很糟糕的人，或者說你可能表現不好什麼的，有時候就是人家組織架構的調整，就是有些人就是必須要出去。我以前也是給人家裁掉，所以就是——怎麼說，有些事情就會發生，而且發生你最後面可能會很感謝還有發生，你才可以找到更好的地方，去到更好的一個發展性。所以這樣都是抱持一個樂觀的心情看未來，希望你一切順利。 妙妙犬超好看：特殊生教育 下面一位，妙妙犬超好看：「孩子班上有特殊生，捱打好——原本詢問班上有特殊同學一直騷擾到老師，學校也管不動，該怎麼辦，但沒有念到。後來我意識到格局應該放大到問題的根本，希望可以推廣教育局、衛生局，深入校園輔導，家長 ADHD 不是病，而是人格特質，需要正確引導，急需家長正視，協同老師們，避免偏離常規，以投信教育局，希望可以得到重視。」 那我覺得這個兄弟做得非常好了，就是說他不去針對那一個小朋友，他知道這可能是體制結構上的一個問題。就這個小朋友他不是壞，他可能只是說他腦袋構造跟人家不一樣。所以如果說學校叫我去重視這件事情，有去引導家長，跟家長講說就是你不要覺得這是病，因為有些人可能聽到說你要叫兒子去看醫生，「兒子有病嗎？他好好的。」那他就會很反感。 但你剛剛講說，其實就像是我自己的心理醫師之前跟我講，他說其實他們家都不會講到自己叫病，這是一個光譜，你到很嚴重的程度的時候，你可能才需要去做治療。其實每個人可能覺得說，像現在有蠻多家長都聲稱說自己的小朋友可能什麼 ADD、ADHD，不一定每個都這樣，就是說現代因為有太多可以分心的東西，一堆 3C、一堆串流媒體、社群媒體或什麼的，所以就導致說，可能我覺得就連我們自己，在現代生活裡面，我們應該也都非常有感的感受到，我們的 attention span，就是我們的注意力集中程度，應該是遠低於我們家長那一輩，因為我們的分心的東西太多。 所以有些家長，可能也有過度診斷的問題，自己想太多。但我覺得這種時候就是交給專業去處理，去諮詢一下，去問一下，都是無傷大雅的，至少先去瞭解一下，知道怎麼樣因材施教，知道怎麼樣去面對自己的小孩，這個對大家來說都是有幫助的。 所以我覺得這位家長是用一個非常成熟的角度去處理。那其實老實講，像我們前陣子不是有一個聽眾，他的小朋友就是特殊生，他就說他每天最擔心的事情就是學校打來說他的小朋友又弄到別人。老實說，就是我也是很同情這些家長，因為就像我自己小時候，我也是在班上被排擠的一個對象，大家也不喜歡我，那時候我也覺得說是我有病，就是我是不是不應該被喜歡，我是不是不應該存在。長大之後我就發現說，其實還好，就至少我們節目——你看幾十萬聽眾，裡面應該蠻多人是覺得我是 OK 的吧，覺得這個人蠻好玩蠻好笑的，就是他們會這樣覺得。可是當下的我是覺得我是不是不應該活在這個世界上。 所以其實對於這個學生來講，他本身也會有很大的壓力，所以就是說大家都在互相傷害啦。那與其在那邊互搞，不如就拉大格局，我們用輔導的方式，我覺得這個家長的做法非常成熟，非常鼓勵你，也希望你順利。 初令：林口買房成交 下面有位，初令：「第一次跟業配居然是買房。從來沒有想過去林口買房，某次聽了孟公的業配，就跑去看房，結果真的買了，靠鼓勵付了工程款，希望未來貸款順利。我們全家都非常喜歡 AIDA（愛達），那希望未來可以在林口遇到您，祝你們都平安健康。」 所以有成交就對了。因為我自己本身是不會去追蹤就是我過往的——找機會然後就找起我的一些廣告，我會去問說你們賣怎麼樣，因為你會想知道說，就是我的這個廣告的收費是不是合理的，或者說我的節目到底轉化率怎麼樣。可是到現在，我已經是基本上非常有自信，就如果一個東西賣不好，那一定不是我的問題，就是已經有這樣的底氣了，所以都不會去問。不然你要賣房子還是賣什麼死人骨頭，反正只要看是 OK 的東西，我們都是可以幫你廣告，我不廣告那些傷風敗俗或是奇怪的，或是很明顯負評一大堆的東西，其他商品就是讓大家自己去做考量。 只是老實講，像這個房地產，你說會成交，我自己是有嚇到。我是有聽說，之前好像有，常常跟我講過說，你真的有很多人來看房，就聽你的名字就跑來看房，只是真的有成交，我是有嚇到。所以希望你的在林口的住宿體驗會是好的，我覺得一定是不錯啦，因為基本上林口是一個很適合養小朋友的地方，全家搬來一定會覺得非常的開心。 新北小菜：分手後買 PS5 下面一位，新北小菜，留言測試001：「愛大你好，最近我剛剛結束了一段快六年、準備結婚的感情，想問一下這時候是不是入手 PS5 的好時機，感謝愛大。」 恭喜答對！除了入手 PS5 之外，我額外再給你一些建議啦。這 PS5 買來之後呢，先去——怎麼講——《Astro Bot》，《Astro Bot》這款遊戲要把它抓下來玩，然後再來魂系的遊戲我也蠻推薦《艾爾登法環》（Elden Ring），那不要給自己太多的考驗，所以記得去用骨灰，用骨灰讓這個難度顯著地降低。那再來就是說整體的搭配上的，我也蠻建議去買個幾瓶老虎牙子（Tiger Energy）在家裡，那再去買一下那個維大力（Vitali）——還是維大力，就是那個義大利那個，他有零卡的，去買那個零卡的買個幾瓶放在家裡的冰箱。然後再去買那個 Flamin' Hot Cheetos，最辣的，然後跟多力多滋有一個那個超辣的口味，美式辣椒，怎麼忘記了，就之前我很愛吃，後來是因為熱量太高我控制。你去買這些三件套擺在家裡，你一定會幸福快樂。 尖幹病：給丙兵公主的話 下面一位，尖幹病：「由此而生的孤獨，教會你愛的事。艾達您好，真的是由心而生的感謝，您的家庭觀和分享，無形中影響了我很多很多對於愛的理解，用不一樣的方式來看待和對待自己所愛之人。那想請您用握推到一半的聲音，對我最愛的丙兵公主說：就算我每次愛你，你就給我一個醜死人的臉，但這不會讓我停止愛你，希望在人生的路上可以一直陪著你。」 掛號——挨大為愛你。這一個超 gay 的留言，那就希望你們平安健康。 指數氣氛在進大：格鬥遊戲 B Pro Cup 下面一位，指數氣氛在進大：「是要天罰了沒？還沒，我晚點再問問。」 劉策二，最愛想請最棒的宣傳即將在11月21號到11月23號舉辦的臺灣格鬥遊戲年度盛事 B Pro Cup。對於格鬥遊戲有興趣的朋友，千萬不要錯過，一定要來體驗一下歡樂的祭典氣氛。尤其是今年的 GGST（《聖騎士之戰 奮戰 》，Guilty Gear Strive ）獲得官方的巡迴賽事認證，也會有不少海外的選手來參賽，難得可以跟海外高手以及職業玩家們交流的機會，希望有更多人來參加，資訊欄找不到說明跟連結，當然可以 Google B Pro。另外一項請主委順便祝我6月7號生日快樂，本人是宅宅兼聽團宅，希望主委可以用市場派指責公司派，「說你一定有的」的聲音說：「你想看演唱會都有票，我說你有就是有。」 非常感謝，那祝主委闔家平安健康，績效大爆發，遊戲不踩雷，天天有好音樂聽，愛您。 希望你們的活動順利。其實最近真的很多這種，就是市場派——公司派說你有的，那個被動元件嘛，對不對？就是公司都直接跟你講說我們沒有要漲價，不要你要。直接叼了你一頓，然後再來就是 Nexperia 這個，我們已經看到有一些轉單的發生，只是要去問人家，人家也都半推半就的，我們也是直接跟他說：「有，你就只有拿到轉單，我們在通路這邊都看到了好不好？我們在大媽（代工廠）那邊也看到你有下單了，不要再騙人了。」就是市場派很多時候真的很厲害，就是我們會透過各種管道都確認到你就是有嘛，大媽死不承認之類的，然後那股價就先動起來。 好，那這個生日快樂雖然有點奇怪，6月7號的嘛，你生日在我後面一天，只是現在是10月29號，怪怪的。 外商小菜雞：婆媳問題 下面一位，外商小菜雞，五星吹一吹：「大你好，請問 Lisa（老婆）跟公婆相處的如何？有婆媳問題嗎？最近我跟爸媽言語上產生了摩擦，雖然是我有跟爸媽道歉，但他們不知為何覺得我會在言語上跟他們頂撞，都是因為被媳婦帶壞了，還甚至牽拖出覺得我們倆平常帶孩子跟家務分工有問題，他們覺得都是我在累。那結果現在變成我老婆很受傷，不願意跟我爸媽講話，我試著做和事佬，約格家庭聚餐，但老婆不願參加，我是支援老婆的，但又不想因此冷落了爸媽，那請問愛達會怎麼做？做愛達，一家順心健康，績效持續報社。」 這個——還有我老婆是一個非常坦白跟坦誠的人，所以有時候當我爸媽在做一些他認為是不對的事情，他會直接出聲喝止，我覺得蠻好的，就是我爸媽會傻眼，然後就有時候他會破理心說：「還是我不要帶，給你帶？」就是他們會這樣，但至少是直接都有講開，所以我覺得他們沒有什麼婆媳問題，就他們有問題都會直接當面就互槓。 那如果說像你這樣子，按理的話，兄弟我認為說，你可能覺得你盡力了，但你一定做得不夠好。就是你千萬不要讓老婆覺得在這個感情裡面受到委屈，你要知道就是老婆是你——或者說老公也是一樣——你們是要一起去面對一切事情的，跟要去形成一個家庭，然後要養育下一代，所以你們一定要是最好的隊友。那爸媽呢，我們感謝他養育之恩，會有的沒的，但不應該讓他去介入，就甚至可以去評論說你們家的分工狀態怎麼樣。幹你屁事啊，你去處理你的事情好不好——沒有惡意，沒有惡意，nothing personal，只是這不干你的事情。就是你爸媽不可以去評論這種事情。 那就算他評論這種事情，你也不應該——什麼因為我對我老婆很坦誠然後就轉述給家庭，不行，這也是你要擋下來的，你要直接跟你爸媽講說：「你們管你的事情就好，謝謝你，但是你不要管我的事情。」因為這會讓你的家庭的狀態變得更加的麻煩。 那你也不要想說什麼你要當和事佬或什麼的，應該你就是要專注在自己的家庭。當然我這樣講，可能有些人會覺得我很絕或什麼，但我覺得人就是要做出一些選擇跟取捨，我會認為說你自己的家庭是你優先要管理好的一個標的。最終就是你跟你的家庭要面對一切，那之後呢再往外擴的話，可能就是你的爸爸媽媽這樣。所以先把老婆給安頓好，老婆如果說開心的話，她面對你爸媽，她應該也不會有什麼疙瘩。 現在問題就是說，你可能就是兩面都想要討好，所以讓老婆覺得不太舒服，她才會展現出這樣的一個樣態。那爸媽可能覺得說「我跟你講了之後，你看你老婆現在就真的比較收斂」，即便她不是老婆真的收斂，老婆只是因為受傷可能不想跟爸媽對話，然後爸媽就覺得說「你看她現在終於知道她自己錯了，她不敢在我面前囂張」，就變成說，你看你就會讓兩邊的感情會更複雜。 所以有時候軟弱本身並不是解決問題的一個做法，去當個充滿鄉愿的好人並不是一個好的做法，你應該是要以你自己的家庭為核心，先解決好你的老婆。不是說你一定要幫你老婆去嗆你爸媽，不是，就是你要跟他講說：「抱歉，我已經長大了，我管好我自己的事情，那非常感謝你們的建議，只是我會聽，但我不一定參考。」這個是很重要的一個觀念，至少在我的腦袋裡的思想是這樣的。那稍微跟你分享一下，希望你順利。 好，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP605 | 🪇😎 arigatouuu  😑🎸 攜家帶眷赴東京看綠洲（Oasis）演唱會，爸爸偷買啤酒的名場面超暖心；市場進入糖豆人地板模式，太弱流強為操作核心；Skyworks 併 Qorvo、旺宏 MLC NAND 轉單、Nexperia 轉單持續追蹤，Q&A 涵蓋游泳教育、裝潢業、遊戲投資與親子關係。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0605 md 集數：EP0605 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f00112fa fa21 4781 9b6a 6073342d92e9 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f00112fa fa21 4781 9b6a 6073342d92e9 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f00112fa fa21 4781 9b6a 6073342d92e9/rssFileVip mp3?timestamp 1761952332470 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f00112fa fa21 4781 9b6a 6073342d92e9/rssFileVip mp3?timestamp 1761952332470 EP605 🪇😎 arigatouuu 😑🎸 開場 / 贊助：修麗可（SkinCeuticals） 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由臺灣萊雅集團 No 1 頂級科學護膚品牌修麗可贊助。 今天要跟大家分享一個我老婆愛用到爆的酷東西——修麗可 A G E 緊緻霜。抗老最大的目標就是要滿滿的膠原蛋白才會看起來年輕緊緻，但光是一直補膠原蛋白可能不夠。膠原蛋白就像是你的資產一樣，不要只會加碼就好，還要懂得避險。很多人一直補新的，不懂得防禦，市場一震盪就全掉光，結果白補一場。 修麗可這罐 A G E 緊緻霜就是在做這一件事情。它有個關鍵概念叫做「抗糖化」，簡單來說就是防止膠原蛋白被糖化終產物給破壞，讓你的肌膚膠原蛋白的鋼筋結構可以撐更久，同時新生加保護，才能夠持續緊緻不鬆垮。 它的質地有點像是塗奶油的霜，綿密吸收快且不黏膩，擦上去會很快就感覺到它在做事。很多人喜歡去醫美建設膠原蛋白，而 A G E 緊緻霜是新生加保護膠原蛋白。一種是打地基，另外一種是蓋完房子要防水防鏽，一起用就是聰明保養。 官方推薦的完整抗老組合是：白天用 C E 抗氧化精華加 A G E 緊緻霜，幫你防禦氧化 and 糖化所造成的肌膚傷害；晚上用擦的肉毒 P TIOX 抗皺精華加 A G E 緊緻霜，專攻各種紋路，幫助你的肌膚拉提緊緻。 這次我爭取到搶先雙11的優惠組合，今天才10月29號就先偷跑，不但比別人早開賣，而且還是他們家一年以來最強的優惠檔。股癌專屬連結全館9折，A G E 緊緻雙精選禮盒74折起，滿1萬5就送 KINYO 鵝頸細口電手沖壺，聽我的連結下單組合就送紫米精華4毫升。這次出手準沒錯，不用等到年底人擠人，而且可能還沒有這次的折扣多。送媽媽老婆或是另外一半都超級有誠意，比你送花跟巧克力更實際。連結我放在資訊欄這邊，有興趣的朋友歡迎點選參考。 開場閒聊：帶全家去東京 那非常意外，這是帶全家去日本玩的體驗，極好，不止這樣，這個對我來說是很誇張的一個超預期事件。因為其實我本來心中想的是，反正家人一段時間就應該要招待他們出去一下吧，就身為家裡的男生，就是我有這樣子的一個既定的概念在我腦袋裡面。 那所以呢，就這次就邀請了自己的爸媽，然後 A 君，然後 A 君的女朋友，那還有我自己的老婆，以及兩個小孩，這麼多人出去。你想說這麼多人出去體驗，怎麼可能會好，就太大團了啦。所以雖然已經做了一些萬全的準備，像在飯店的安排上就請他說你要讓我們住在一起，那車子也包了海獅這種，就是大家可以直接坐在裡面，然後不用說什麼分個兩臺車要集合什麼。就是已經盡可能做了很多的安排，但其實我本來的預期還是很低，就覺得說這次一定會搞到非常累。 就是要看演唱會在那邊站，然後又要可能照顧——你知道就現在對我來說，照顧小朋友跟照顧老人家基本上是等號的，所以等於說我們總共要照顧四個人的意思。那我本來以為說會非常的崩潰，結果非常的意外，就是我爸媽直接跳出來 carry，輸出了一整場。那從我們出發到當地玩到回來，就是我媽媽都從頭到尾就一直抱著我兒子，然後爸爸也會搶著抱。 那這個其實對我來講是還蠻意外的，因為我爸媽他們是非常年輕的靈魂，就是他們到現在還是非常的相親相愛，然後會一起出國玩之類的。那其實他們對自己的小朋友——我覺得是一方面可以講說，反正他是讓我們獨立地生長，所以他們也比較少關心我們的事情。就連我自己的小孩子出生的那一個月，就大家心中一定會有一點點期待吧，雖然不會講，像說你把媽媽應該來幫你。沒有，我爸媽直接出國一個月，超屌。我就知道我小孩那個月要出生，那媽他們直接出國一個月。 所以其實我已經很習慣，就是我爸媽是這樣子，比較怎麼樣，就是自由的靈魂。那我也不會期待他們一定要幫忙，因為其實後來在自己身邊朋友的討論之下，我們其實都是一貫的認為說，現在家長願意幫你，而且幫你還不夠，他幫你也要用你們自己的方式幫，那這個等於是抽到上上籤。就是有很多家長他們其實是願意幫的，但其實我們家這一代的爸媽，他們是不太願意讓家長幫。為什麼？因為家長他們會用一些比較土砲的方式，以前你們也是這樣長大的，所以—— 像那時候他竟然要餵我兒子，我兒子少一顆腎，就他是比較需要這種關懷的小朋友，特別是在年紀很小的時候，還沒有發育好的時候要關懷。一個要餵我兒子吃麥當勞薯條，另外一個要餵我兒子吃什麼——那叫什麼，香港的？不是，新加坡的？那叫什麼——臺南雞飯。那其實他們兩個超屌，就他們會有自己的一套想法，然後要餵我兒子喝水。你知道其實是不可以餵小嬰兒喝水的，就是他開始吃副食品之後才可以喝水，前面其實都要儘量喝奶。然後他們講說，以前孟恭也是這樣養，就他們沒有說錯，正是這樣養。 就像小時候你知道，我奶奶她會把肉嚼一嚼再給我吃。小時候我們甚至有一個很奇怪的觀念，會講說——你知道奶奶咬過的肉比較好吃，奶奶咬過的飯比較好吃，為什麼？因為她嘴巴那個酵素分解，所以會有甜甜的味道。但一下講他媽超噁心，可是小時候真的不懂。後來知道說，我們那種鄉下長大的孩子很多都是阿嬤會把什麼菜跟肉咬一咬，然後在自己嘴巴裡弄爛，跟母鳥餵小鳥一樣。所以他們的觀念會這樣，我們是還算可以理解，就是說有那個代溝。 所以很多家長，他其實是不太願意配合我們這種新一代的家長，然後去做調整。所以他們這時候就會反而認為說——就我們身邊朋友就認為說，你乾脆不要來照顧，不要來照顧，大家會吵架。所以其實要有家長願意照顧，而且還要用你的方式去照顧，這個等於是抽到上上籤。就是我們家不會去期待家長一定要這樣，所以其實對我來說就等於是撿到的。 就是我本來以為說去那邊要照顧四個人，結果最後面發現說，其實都不用照顧，我的爸媽就幫我照顧我的小孩。這個真的是超出我的預期，然後讓我整個旅程是非常的開心。 演唱會名場面：爸爸買啤酒 那同時還有另外一件很有趣的事情，就是因為我本來是找我老婆去看綠洲（Oasis），應該說我本來是只想要自己去看，然後她那邊靠北說一定要帶她去，那我就帶她去。結果她突然就跟我講說她不是特別想要看綠洲，反正我老婆很常有這種媽自己的想法。那她不想看怎麼辦？所以就叫我爸來遞補。 那我本來以為我爸會沒有興趣，結果我爸還蠻願意去看的。像那時候 Taylor Swift 也是多一張票，他就跟著去，但我覺得他那時候可能心中想的是，反正不看白不看，因為我爸也是喜歡文娛活動，只是他喜歡的比較偏向是像什麼莎拉布萊曼、席琳狄翁，他小時候也會帶我們去看這類的東西。所以我沒有想到說他可能會有興趣，結果他說他會一起去看。 到現場的時候，我就有一個非常經典的那種名場面出現。就是如果說朱自清他爸爸是拿橘子的話，那謝孟恭他爸爸——我就有看到他有在賣啤酒。其實在出發前就已經聽很多朋友講說，綠洲演唱會一定要買啤酒，一定要買啤酒，因為大家在大合唱的時候就是要拿出來乾杯，然後你跟不認識的人會一起唱歌。所以我也跟我爸講這件事情，我也跟他稍微簡單科普一下 Gallagher 兄弟，他們為什麼之間會拆散，因為弟弟打哥哥之類的。說不定以後養諾亞跟 Killian 的時候，就是我們可能不要管太多，因為如果 Killian 去打哥哥，我制止他的話，他們可能就無法長成像是 Gallagher 兄弟這樣子。反正就是跟他講一些無聊的幹話。 那我爸就聽進去吧，所以他就知道說要買啤酒。所以我們在現場看到啤酒的時候，他說：「那邊有在賣酒，看要不要買一下。」我說不要，太多人了，因為我就知道我很懶的。就算我知道說這是一個儀式感，然後大家都說要這樣做，但我看到一堆人我就懶得跑。我就說不要，我們直接進去。那我爸就說他要去上廁所，他去上廁所回來，就給我帶著兩杯啤酒——他是用杯子裝，沒有蓋子的，兩個啤酒，然後跟章魚燒一起回來。 當下我是超級感動，因為我已經好久好久，就是沒有記得我爸爸對我做這種非常暖的事情。當然其實我知道爸爸媽媽他們一定有很多的小細節或什麼，只是在我的感受裡面，我爸爸是一個非常嚴肅的人，然後他對我是比較兇一點。那當然我不會有太多的怪罪，雖然我在節目分享大家會講說「你好像在嘴你爸」，沒有，就只是很事實陳述，他真的是很嚴肅的人，然後外加可能就是對我們比較多批評大於讚美這樣。所以其實我們從小對他們是蠻敬畏的，就是會怕他們的。 那沒有想到，我爸竟然給我做了一個這麼暖的事情。所以在當下我是非常開心的，我是沒有到那種很 cringe，然後搞什麼感動到要哭出來之類的，可是這個真的是——我不知道上次我爸對我做這種很軟的事情，我印象中是很小很小的時候，然後我爸爸在燙衣服，然後跟我講說：「我對你很驕傲。」就是 I'm proud of you。那從那之後呢，我就沒有印象了，從那之後我覺得我爸對我好像都是比較惡言相向，會嗆我打我之類的，所以就沒有什麼太多的回憶。 那當然其實也是因為這樣子的一個養育方式，所以讓我變得更加的獨立自主。 聊聊：教養觀念與 Gallagher 兄弟 你知道就是這次我其實對養育有很多新的概念。就像是我看到 Gallagher 兄弟這麼帥，我回來就直接給我兒子看一小段錄影，然後跟他講說：「你有沒有跟這個 DiaDia（爸爸）一樣這麼厲害？你看他站在舞台上唱歌給這麼多人聽，大家還把手電筒拿出來，你有沒有跟他一樣？」就希望說兒子——如果說他，不知道，我們當然知道偶像藝人這種是萬中選一，但搞不好他就是。所以我就希望說，有可能你看，你要當什麼都可以，就算你要當 Gallagher 兄弟上去唱歌，說不定未來也有機會，就算不是東京大巨蛋，也可以去什麼社區活動中心表演給大家看。 然後突然想到說，如果 Gallagher 把他媽媽——那時候他們兩兄弟在養大的過程之中，然後給他們很多的這種禮教觀念，然後剛才講說弟弟不可以打哥哥的話，我跟你講他們就不會長成這樣子。所以後來我會覺得說，就是因為我們世界上有各式的養育方式，有些可能是很刻薄尖酸，有些甚至是很嚴苛，搞不好還有一點暴力的，才會導致說，你看有這麼多不同的人存在在世界上，讓這個世界變得很好玩。如果 Gallagher 的媽媽是用那種非常中式的教育的話，那其實也不會有這麼有趣的兄弟。 所以其實後來對這些事情都看得很開。其實我覺得就連我對自己的工作的股票，有時候要去跟別人講事情的時候，我也會覺得我越來越佛系。就跟他講說有時候時候到就會動了，你前面講一堆弄一堆、發小作文，然後什麼蹲營收還是什麼獲利，然後在那邊計算一堆有的沒有的，你根本就不知道什麼時候動，然後真的動的時候你趕快跳上去就對了，因為你根本不知道什麼時候會正式發動。就是有太多這種測不準的事情，所以對蠻多事情的看法都是這樣子。 但其實這一次的感受是極好啦，我就會覺得說，那以後我要多跟我爸看演唱會。就是你會有一種那種感覺——就以前我都是比較專注於去對我的兒子，就特別是我有兒子之後，我就覺得說是要經營那個關係。然後現在就覺得說應該也要往上經營，就是要經營一下自己跟爸爸的關係。因為本來就覺得說爸爸他們很獨立，他們都自己玩自己的，他們也沒有要聯絡我的意思，那其實這樣子出去看演唱會是蠻好的。 所以其實有時候覺得，就是你整個這種全家人帶出去走一走逛一逛，那可能意外的重新整理蠻多既有的觀念跟印象。就類似說你要去開啟一些對話，如果你不開啟對話的話，你可能就是停留在你的刻板印象裡面。那即便你可能過去開啟對話有一些不好的經驗，可是你隔幾個月隔一年再去開啟對話，說不定有一些不一樣的感受之類的。 綠洲（Oasis）演唱會心得 那這次整個演唱會的表現也是非常好，就是 Gallagher 兄弟都是非常賣力的在演出。那聽一些有看過複數場的朋友說法是講說，這一場是唱得特別認真。那我是覺得真的是很精彩的一場表演，所以從頭到尾我都站著。 我本來以為說我從頭到尾會坐著，因為我上次在東京巨蛋看 Taylor Swift 的時候從頭到尾我都坐著。我剛才對日本人站起來，我就是偏偏我不想站起來，我就坐著，就是想說不知道，就無聲的抗議吧。「媽的，你不是都已經買這種座位區了，每個人站起來幹嘛？」然後回家 Google 還知道說，在日本這邊他們直接把椅子稱為是置物櫃，就是每個人都要站著。可是可能就是音樂本身也沒有很打動你，但是 Taylor Swift 是很紅啊，所以我老婆很喜歡，只是我就沒有，所以我就坐著。 我本來以為說，就是我之後看演唱會應該都會坐著，因為已經好幾場都有這樣很累的感覺。但其實上週的這個音樂週，像是 Highest Coyote，然後再來像是綠洲，就是你這樣從頭站到尾，其實都覺得蠻不錯。所以我覺得有時候還是要你夠喜歡，然後夠喜歡，就覺得不會太累。 然後最後面也因為有這個啤酒，所以在大合唱的時候手上的道具有了，就旁邊日本人就來跟我一起唱那個 \"Stand by Me\"，Nobody knows，就蠻好的，就是整個感受都是極好。 包車推薦：東京包車攻略 那我覺得這次這個包車也是非常推薦給大家，只是大家可以稍微用心找一下。如果說找臺灣旅行社的話，蠻多是會報差不多8千到1萬多塊之間。那這次剛好 A 君因為他在中國有一些人脈，我覺得他曾經在那邊工作過，所以他想說這一看就是一定是外包給中國人，他直接找那個當地的源頭，半價4千多塊，然後一樣是綠牌的，就是他是合法合規的。 那我自己有一天，因為禮拜六要錄節目，所以我就先錄完節目之後去找他們會合，我坐計程車過去就4千多、5千日元，就是我一個人一趟就這樣子。那你就想，全部人這樣子包車，包一整天10個小時，然後才一天4千多塊，超便宜。如果你人夠多的話，超便宜，所以這個也是一個很不錯的交通方式。因為本來是自己的一些朋友就講說可以試看看這個人多的話，然後我這是第一次嘗試，我覺得非常推，所以這邊也稍微跟大家分享一下。 那接下來講，就是整體的感受是極好，覺得這個禮拜有一個非常完整的充電的感覺。其實本來的想法是說一定會他媽累要爆炸，結果最後面是意外的充電——我看了一場很棒的演唱會，然後跟家人有非常好的一個互動。好，這邊稍微地跟大家分享一下自己過去的一些心得。 市場話題：糖豆人地板模式 好，那接下來進入市場的話題。那現在市場就誠如在過去幾集跟大家聊到，它很像那個《糖豆人》（Fall Guys）的地板——糖豆人這個遊戲的地板，就是你踩上去之後，它就開始震動，然後接著就會掉下去，你要趕快換到下一個地板。如果你沒有換的話，那你就會掉下去，你就會跟大家一起掉到河裡面。那現在就有點類似這樣子一個情形。 長線的多空加速的話，會注意到目前空的加速是持續的在上升中。然後再來，那一些沒有辦法站住什麼五日線、甚至直接走空的股票的加速，也是越來越多。那只是當然在市場上還是有一些熱門股的存在，所以我覺得這個盤面都還是可以做的，那只是我自己認為「汰弱留強」真的是非常重要的一個觀念，這個我們在過去一直提。 那只是在持續在提的原因之內，你沒有汰弱留強的話，你應該會非常有感的感受到，手上開始越來越多拖油瓶在把你的績效往下拉，這是很正常的一個現象，因為整體大盤就是往這個方向去走。只是這個時候當然你要去看你的操作方式去做分類——如果你是長期持有，你是持有大盤的，你就不用去理這個事情，甚至你持有大盤的，你現在表現應該都是非常好。 但如果你今天是去選股票的，你是去選到一些貴貨股票的，或是一些——不知道，甚至是中大型的 IC Design，你沒有選對，你沒有跟在伺服器上，你沒有買到一些 AI 的名字的話，你應該都可以有感的感受到，你的淨值是持續的在往下縮。像我自己的配置裡面，也開始有感的感受到，有蠻多東西是已經開始有倒退嚕的現象產生，即便大盤是一直在往上噴。 那所以這陣子呢，就是你持有大盤的人，或是你持有一些大型主流的題材股的人，可能是最大的贏家。那如果今天是持有一些可能偏向是價值股啊，你覺得他有很強大的現金流或什麼的，No one cares，這些東西可能就是跌到你媽不認得。那持續往這個方向去做前進。 那當然回到臺灣之後，因為在出發前是把這個水位往下降，那現在就是一定要把它加回來。只是我自己也在思考這件事情，就到底要加到什麼樣的一個程度。我還是認為說，就現在盤面已經開始進入一個越來越難的狀態，所以如果加回去的話，是不會往——可能像之前，就是出那個美國的大黑 K 之前，大概是有槓到1 3到1 4以及更高的一個水位，然後現在是直接降到7、80。我覺得會再稍微往上加一點，可是不會去把槓加回去，因為還是認為說，現在盤面已經是進入一個很難的狀態。然後隨時如果再給你一根的話，那可能蠻多人覺得受傷——就是你一堆東西追在漲停上的話，那是一個很痛苦的過程。 旺宏 MLC NAND：抱不住的短 trade 然後其實在這陣子，我覺得就算你可以去識別一些標的的話，老實講也抱不太住。因為我自己的經驗跟大家分享：我們上集跟大家聊到這個 MLC NAND，有注意到像旺宏（2337）會有機會嗎？就是你說有注意到旺宏，可是有沒有注意到——或說有沒有想到旺宏會這麼多根？沒有。所以這個對我來講，就是一個短 trade，我根本就沒有吃到這麼多根。 那當然身邊有些「所羅門廳」的朋友或什麼，他們是吃到很多，我非常羨慕他們，這個對我來說就是我賺不到的錢。因為在我們的認知就是，我們有辦法去考察到一些基本面的變化，我們知道說有些催化的事件發生了，那當然我們就會去因此佈局，甚至是買在第一棒。那只是為什麼抱不住？原因是因為你還是會算數字嘛。 所以我就說，有時候基本面對我們來講是一個祝福也是一個詛咒。因為你算了數字之後知道說，這個 MLC NAND 在旺宏的營收比例，不知道了不起就是什麼4%、6%之類的。那如果它因為三星的一個減產往上拉的話，老實說啦也不會拉到哪裡去啊，所以你說它會漲，OK 會漲，可是會漲到——欸幹，好幾根欸，會這樣嗎？你就會覺得說不可能。所以其實在前面就認為說，啊大家吵過頭就先去做一些減嘛。 那其實理論上這也是有點違反自己的一個操作，因為我們的操作邏輯就是，只要有新高價就不要賣股票，這個其實是我一直以來的做法。只是這陣子我覺得——我不知道是不是每個人都這樣，但至少我跟身邊一些朋友，我們都是把那個敏感度拉到很高，所以隨時怕說有一個回檔會殺到大家。所以蠻多人都會選擇——你發現他那個部位的週轉的頻率，會變得越來越高，至少我自己也是往這個方向去做。 然後一些事件的出現的話，可能我們就會去上去參與一下，可是只要他不動、他太慢，或是說他吃了一些回檔、別人還在動，我們就會選擇把它砍掉。所以像最近的交易量就會拉到蠻高的，就是可能過去一個月可能打個三四個億，有時候就慢慢的整個盤都走得好好的時候，你不會有太密集的一個進出。然後現在可能不知道，兩個禮拜就打三四億以上的成交量出來，就類似這樣，一個帳號就可以打這麼多。 所以怎麼說，就是已經有一點不知道說，現在到底要往哪個方向去做就流，有些東西吃到回檔覺得不太舒服，就去做一些調整。所以我現在目前的狀態，是比較偏向說週轉率是很高，那當然我認為這不是一個太健康的事情，所以先把這個部位降低是很合理的。因為今天波動變大，週轉率變高，可能就是自己已經有一點不知道說要做什麼東西了。那即便可能你的淨值還是有在增加，但還是知道說，隨時一個大回調，有可能就會把一堆東西都吐回去。 所以目前是比較偏向去針對一些事件來做。 Skyworks 併 Qorvo：射頻產業整合 所以像是 MLC NAND，然後加上 Nexperia 事件，這個也有找到對應的標的去做。然後再來一下最新的事件的話，這個事件我看下來，我覺得怎麼講，就是比較難去定義有什麼標的可以做，就是那個 Skyworks 跟 Qorvo 去做合併。 那我們知道說，射頻（RF）是一個非常競爭的市場，那這兩隻股票老實講已經是走空好一陣子了，那這個合併案出來，就有激勵他們稍微的反彈一下。可是我覺得還是要考量一下整體射頻的庫存狀況跟需求，就是消費端這邊有沒有變好。那外加其實在大陸這邊，有很多的中國的競爭者在做競爭。那所以目前其實射頻的市場，並沒有特別地注意到說有什麼專好的跡象。 所以我覺得它有點類似說，就具體來說像上上集跟大家聊到的 Nexperia 的事件，如果說剛好是車用的市場是很不錯的話，那它一定會造成更多的波瀾；只是剛好車用的市場不好，然後現在因為消費跟 Cellular 的市場沒有特別的好，所以他們的合併我覺得也不會有太多的漣漪產生。那可能就是會往一些供應鏈的方向去找，類似我們在做 Nexperia 的事件也是這樣，就是專門去找一些特定的供應鏈來做。 那只是現在看起來，我第一個想法是想說，因為 Skyworks 可能對應到的是 IQE，然後再來 Qorvo 這邊對應到的可能是2455（全新），所以因為目前看這個合併的狀態，是 Skyworks 應該是老大，因為它的佔比是比較大，就是換完股之後它佔比是比較大，然後接著新公司的 CEO 也是由 Skyworks 這邊來擔任。 所以有沒有可能就在 IQE 這邊的 share 會變大，然後2455（全新）會 loss share？這個是初步的一個猜測。但2455其實在後面的一些展望，我們看是蠻不錯的，所以你也不會認為說因為這樣子你就要什麼，做多 IQE 然後去 short 2455，這個是一個很奇怪的做法，所以這個絕對是直接把它劃掉。 但如果說2455因為這樣子，大家有被嚇到，就覺得說會不會之後都是走 Skyworks 路線的話，那 Qualcomm 這邊會受到一些影響，所以2455會受到一些影響。那我覺得，反而就是如果他有製造一些這種跳樓潮的話，可能是一個介入的機會。我自己會往這個方向去做思考。 那如果是直接用射頻整個格局——就不是供應鏈，射頻整個格局來看的話——這兩家的整併的話，當然就是說現在生意難做，那發現說持續這樣子競爭下去，就大家都一起辛苦，所以乾脆直接把它並起來，變成是一個巨獸。那他們會不會有一個反壟斷的可能性呢？我們看應該是還好。 那在大陸這邊，其實很多的中國射頻廠，他們現在都是用非常誇張的便宜的價格去搶市場，所以你注意到他們的毛利率會偏低，可是他們還是樂此不疲地狂做。所以我覺得後面應該會分成兩種秩序：就是在高階這邊，由 Skyworks——就是他合併 Qorvo，由他們去吃，那他們可能會有一個更好的溢價權，因為現在整合在一起，R&D Team 也變大，可以做的東西可能也變多。所以應該初步就是不會想說他們會去殺價搶更多市場，反而可能是因為這樣子，就會去把這個單價再往上拉一點，有可能會先往這個方向去做期待。 所以有一些可能價格敏感度的公司，就有望會轉向一些可能比較中低階的廠商，像是中國的射頻廠；如果你要走 Non China 的話，可能就會選擇像臺灣的 RichWave（立積，4968）。只是當然這個是一個想像，就認為說有可能可以往這個方向去走，只是還是要稍微觀察一下。 就是我們目前，如果說去看市場的各種題材的話，我們都還是會以技術面作為一個衡量的主軸。在過一集就跟大家講，我們現在把技術面的 mixture 調到很高，因為市場已經是有一點——雖然你會想說大盤都在行高，沒錯，就是淨值也都有在往上爬，可是就是隨時怕做一根大的像前面那樣子，那個一殺都是回很多，有些人那一個殺就可能讓他一兩個月的報酬都不見了。所以我們還是會去找那些形態比較好的東西來看。 Google 供應鏈：Celestica（CLS）與光通 那 Google 的相關供應鏈的話，在過去是走得還蠻不錯的。那最主要當然這個 Entropic（光通元件）的一個擴大應用，也是有一些影響。那我們注意到 Celestica（CLS）開了一個很不錯的財報，然後在未來的 Guide，其實我們目前的判斷，它那個 Guide 應該是低爆了，就是後面應該都會 beat，就是它是低爆高 beat 這樣。那只是當然它的股價反應也是很直接，直接就射出去了。 那我還是認為說，Google 相關的供應鏈，其實以目前的角度來看——我們先不去評論股價，就是說大家對他們的獲利預期來說，就像說這個 Celestica 或是 Flex，我認為都是偏低，就是大家可能沒有意會到說 Google 後面的量到底可以放得多大。那這個可能也是後面會想要關注的一個標的，就是在美系的這個標的的話，可能是往 Google 相關的 supply chain 去看。 那當然臺系的話其實也是有注意到，像光聖（6442）就直接跳上去，因為光通的需求表現非常好，那基本上算是 Google 的一個合作廠商，所以大家就直接看它了。那 Google 相關的板材的話，我有注意到市場有資金想要進去佈局，可是因為這些板材——就像我們講，我們家把技術面的 mixture 開到很高，走勢不是太好看，所以就還不會想要立刻去介入，只是也是把它放在自己的觀察清單裡面。 所以目前整體看下來，就市場還是有一些事件持續的發生，然後有望可以讓我們去把一些資金的水位給補回去，但是不會想要去做太多太積極的操作。那要去做買進的前提也是，就這個東西是市場認可的，那你要怎麼知道這個東西是市場認可？就是有很多人進去買，這就是最高的做法。那如果說開始發現說自己的部位震盪變多，然後開始有一些停損出現的話，那可能就要把自己的部位整體往下降，不然可能在震盪過程之後，你會發現說你的錢就這樣慢慢不見。 所以稍微跟大家講一下最近盤面的整體看法。那目前看下來，我還是會認為就是要稍微地提高警覺，那只是有沒有必要去做一些什麼像空單的 hedging，或是去降低很多的水位？我認為是還不用，因為市場還是有蠻多的題材在外面走，我們就持續的觀察一下。 Nexperia 轉單持續追蹤 那最後面再稍微更新一下 Nexperia，因為這個算是我們在近期非常緊密 follow 的一個事件。就是我們現在瞭解到的是，目前已經有蠻多的臺系的 ODM 跟 OEM，他們已經是跟代理商這邊去清掉 Nexperia 這邊的帳，也就是說在後面是已經視同著這家公司是不存在了，就是先暫時把它入澳掉。那就是會有一些轉單的發生，一些轉單已經是確定會產生。 那同時我們也在一些相關的代工廠，特別是在這個 ESD 跟 TVS 的元件上面，有注意到他們開始有去做加單，那甚至有些有去下到 Hot Run。什麼叫 Hot Run？就是說他付更多的錢，然後希望可以去搶一個更前面的順位，然後讓他的出貨可以出得更快，那這一定是有客戶在要求的。 所以目前這個轉單的狀況，還是有持續的出現。只是在這個標的選擇上，我覺得這一題的難度會是比較高一點，因為基本上你去看那些 IDM，他們並沒有全部走出去，因為如我所說，其實在公控跟車用的市場，並沒有表現得特別好，所以它不會是一個全面的走動。但一些特別的這種比較 niche 應用的類股，其實我們都注意到他們走起來，特別是臺系供應鏈。 所以這個在後面應該是可以持續的觀察，因為已經注意到轉單就是有發生，特別是在車用方面——消費性很多都已經直接開始轉，那當然車用需要一段時間認證，但這個認證它是可以把那個時程給縮短，讓它更快的可以去解決這個缺料的問題。所以這也是後面可以持續觀察的一個趨勢。那大概這樣子，那這集我們先到這邊，接下來我們繼續評論的部分。 Q&A Howway420：游泳班產業 第一位 Howway420：「為了老公開啟屁屁，老公午安。首先想問為什麼你會覺得學游泳是重要的呢？我前陣子在協助地方小型連鎖泳池轉型專案，但發現光是在數位化後台建立跟其他的小問題，就必須要花上不少的費用，因此拖延了好一陣子。想問你對游泳學校這個產業有任何的想法嗎？那最後諾亞跟 Killian，如果想要變成帥帥的游泳教練，可以聯絡我。」 好，非常感謝這位兄弟。但目前他們的學校是有游泳課，那同時我們有去報名一些游泳的才藝班。那為什麼覺得游泳很重要呢？因為你不免的就是有機會掉到水裡面，特別臺灣又是四面環海，那很多人可能就因為說掉到水裡面，因為不會游泳就產生一些悲劇。所以會覺得說就是讓他多一個——游泳對我們來說，是一個求生的技能，他不是說什麼一個好玩的才藝，他算是某種求生的技能，所以就會覺得說小朋友可以學這個是非常好的。 游泳學校這個產業有什麼想法？我覺得你的學校是要有什麼泳池的，如果是這樣子的話，我認為可能會蠻辛苦的。但如果說你身為一個游泳教練，然後專門去接小朋友的話，那生意應該會不錯。 匿名留言：算命師 下面一位：「孟公我瞎貢，被當讚美點掉了。我今天扁了一個算命師，我才一坐下，他就問說你算什麼東西。那最近覺得好累好無助，如果睜開雙眼，發現自己其實在玩一種地球人模擬器，好像也不是很意外。幹那不就可能有其他人在別的視角看到我尻槍，對不起看盤看到腦袋壞掉，喊切按捶鉤，205好嘿嘿永留存，秋果繼續愛你娘。」 這完全不知道他在講什麼，發病。 奇里安鳳曉月：台大護理女兒 下面一位，奇里安鳳曉月，第五次留言：「寶貝大女兒申請進臺大護理部啦。直男巧虎您好，本人男漂，中年二寶爸，恭喜寶貝女兒彩藝，順利地考上護理師，這個月要入職臺大醫院兒科病房，祝你工作順利，要保重身體，我跟媽媽永遠愛你。如果說愛達（AIDA）遇到小女，可以給她情緒價值，你的簽書嗎？祝小女兒可可研究專題順利，明年申請上國科會大專生計畫，一減一次通過。祝太太 Angela 永遠青春美麗，法語學習持續進步。祝我們10月28號結婚週年快樂，我會努力的在暖室工作賺錢的。接著回到市場話題，手上十股：臺股大盤75%、美股20%、臺股個股5%，剛好選到麥達特，從古早巨碩時期爆到現在，資安類股還會有機會做一波嗎？那想要出清個股，又怕麥飛的韭菜。感謝海大解惑，最後海大第三第四胎都是漂亮的女兒愛寧。」 非常感謝這位兄弟，那這位兄弟現在看起來就是家庭事業兩得意。這個小朋友順利的去做自己喜歡的一個工作，臺大兒科的護理師，至少就是我自己曾經接觸過，而且是好幾次，我覺得都是非常的專業，很厲害。而且我們目前可能是工作的負擔漏點比較大，希望可以儘快的改善這件事情，但這是一個偉大的工作，非常恭喜，你一定是一個很驕傲的爸爸。 那同時呢，這個手上又拿了臺股的大盤75%跟美股20%，所以有95%是大盤，那大盤就是現在漲最兇的東西。就是你現在如果說買到一些中小，而且其實機率很高，因為中小這麼多嘛，你如果說撒網下去的話，你很高的機率就是手上已經一堆是在走空的東西，可是大盤很強，所以它其實是個股是很集中的狀態，那大盤的表現是非常好，所以它就是賺到爛掉的意思。 然後另外的5%是麥達特（Multek）的話，它其實就是比較偏向怎麼講，就講的是講資安，可是同時其實做生意是比較偏向代理相關的。那我自己本身對於這種代理商其實是比較沒有興趣。這過去如果說去聊到一些資安類股，我們比較常聊到的是原廠，像什麼 CrowdStrike 之類的，我們比較不會去聊一些代理相關的東西。那所以這不是我的興趣之所在，我也不會去涉獵它。但不知道，有些人喜歡買一些代理商，不然像什麼記憶體的代理商，或者說什麼一些軟體的代理商，就是看好它可能有比較穩定的一個配息率。還是要看你看的東西是什麼，只是這種東西對我來講它的成長率不會太好，我就不會有興趣。所以稍微跟你分享一下。 Quant11061：遊戲產業募資 下面一位，Quant11061：「臺灣需要新的遊戲大廠，大老我有寄了一封遊戲產業提案的手遊開發提案給你，不知道有沒有收到，因為是第一次嘗試募資，向您請教需要注意些什麼，以及我的募資計劃有沒有什麼不足之處。」 OK，那個信箱下，是有我們一些團隊的成員都會幫忙看，那我自己是沒有印象有看到這樣子的一封信，大家可能去翻一下。如果說沒有回你的話，因為我們目前的人手也不是特別的充足。那其實目前就是持續的有去把我們的增資正在進行中，那同時我們也準備要開一個 Second Fund，就是有更多的資金要來灌進臺灣遊戲圈，那同時我們也是持續的把錢投出去，所以都還是有進行中。 有些東西如果沒有辦法獲得我們的一些回應的話，可能就是狀態還不太對。我們目前比較去聚焦的團隊，是那一種你已經有在開發了，你可能是不知道，就是關在自己家裡的房間，幾個人租一個 share room 之類的，然後在裡面開發，那已經有一些 prototype，這種是比較容易會吸引到我們的注意力。 所以其實不是跟我們講說，就是你的未來一定要做到多大，你會多屌，然後做一個什麼募資報告給我們，或者是規劃說你的公司會成長到多好，我們比較在意你的遊戲的玩法風格，或是你要講的一個劇情跟故事，那最好是你已經有頭洗下去了，這個我們是最喜歡的。所以如果是在這個階段的朋友們，應該都會是有收到我們的一些回信，因為我們目前的狀態是我們需要更多很棒的案子，所以我們是求才若渴的一個狀態。那所以大概這樣子。 有機也有度：迪士尼掰彎故事 下面一位，有機也有度：「這次被掰彎的 MK 好久不見，我是300多集前沒有被迪士尼掰完、沒有童年的那一位。那趟東京回臺後，老婆就送了份大禮，後面的運氣，育兒在喬武的陪伴之下，那如今女兒也剛滿兩歲了，上週末一家三口也重返東京迪士尼。看到女兒初見米奇米尼跟小熊維尼（Pooh）站在面前的那面容——米奇米尼跟小熊維尼——那還有一家三口一起看美女與野獸，那天哭了好幾次，也瞬間理解了當時刺青的心境，那真的是一輩子都能夠細細回味的感動。託老婆跟女兒的福，我想我這次也完全被掰彎了。謝謝你們一起治癒了我的童年，也謝謝股癌一直的陪伴。那祝孟恭一家平安喜樂，也願天底下所有孩子們健康快樂長大，有個美好的童年。」 大家有沒有觀察到這一個變化？他從一開始他沒有被掰彎，在那邊昂嗆，然後現在，自己帶著自己的寶貝小女兒跑去這個東京迪士尼玩，然後整個被掰彎，開始會感動，開始會想流淚，開始會覺得自己的童年被治癒。這個就是我們講的，就是小孩這個 DLC 可能可以幫你帶來的一些改變，它是一開始你無法想像的。 那所以我們也不是說什麼勸生派，我們只是老實的把自己的一些生活體驗分享出來。那只是怎麼說——因為後來開始遇到一些不一樣的狀態，因為像小朋友有一些身體的問題之後，我就知道說，就是如果你家裡有這樣子的小朋友，你好累好辛苦；那如果是更嚴重，那你更累更辛苦。所以我也不太像之前，就之前我一直跟大家說你一定要有小朋友很棒，我的體驗是這樣，然後現在我也不敢講這種話。 我就覺得這個世界上有很多事情是，就當你瞭解更多，你後來越來越少能夠說是這樣。那也好在第一胎諾亞是非常健康，所以當時跟大家講了很多那種超級樂觀的言論。那現在當然 Killian 也是往一個更好的方向，只是整個感受是不太一樣，我覺得我們也更加的成熟了，就是跟之前是不太一樣。 那我們也會希望說，之後可以帶小朋友去 Disney，就是你看到小朋友去看到這些東西，就像我兒子這次去東京，然後看到這些皮卡丘，皮卡丘的販賣機，每一個他都說我要我要我要，然後你就一定會買給他。那你就看他抱著皮卡丘睡覺，那個當下是很療愈的，那個畫面是——我不知道怎麼講，就是你會覺得，你所有的努力跟辛苦，你從出生到現在，非常感謝你爸爸媽媽養大，就你才可以看到現在這一個瞬間，你會感謝所有的一切，你會覺得人生是非常的美好。大概這樣子的一個狀態。那非常恭喜你，有一個寶貝女兒，然後跟感情很好的老婆，也希望你的小朋友有一個美好的童年。 我們其實現在在做的所有事情，就是在幫這個小朋友建立一個非常美好的童年。 LXYSCC：同事打呼事件 下面一位，LXYSCC：「留言密碼測試期，and 祝女友10月27號生日快樂。孟公您好，前幾集留言有說到，除非是成年人睡覺打呼聲你會受不了，那正好小弟最近就遇到辦公室同事打呼的情形。我直接跟助理匿名舉報這位同事說你打呼跟雷一樣大聲，不要再睡覺了。結果這幾天看他，真的沒有再睡覺。請問這樣子我很壞嗎？那最後想要請孟公用性感猛男的語氣祝我的女友 Louise 10月27號生日快樂，雞小蛋不好吃，我愛你。」 那這樣子你會不會很壞？我是覺得還蠻壞的。因為我們那一集跟大家講說，就是你有種去針對成年人，最主要原因是因為——我發現就是他在臺灣的社群，當然其實在現實生活中是還好，就是這些人一般就是在網路上面比較大聲，就是會去針對一些弱小、針對小朋友，那其實是很有病的，這個行為本身是有點問題的。 所以我那時候才會講說，你有種就針對成年人，因為其實成年人還是比較吵，那些講話很大聲的、手機音量開超大的，那一堆都只敢拍照然後上網去攻擊人家，你敢不敢跟他講？那你們敢去欺負小朋友，你們不敢跟成年人講，我覺得他媽一堆就鬧狗，去死一死算了幹。所以才會講說你有種就去幹那些人嘛。就你硬要抓的話，其實這些什麼吃東西很大聲，或是打呼，他們是對大家造成更多困擾的嘛，老實說是這樣子。 那只是以我自己來講，就是我是屬於那一種，我發現你很吵，或是我發現你很麻煩，或什麼的，我不會直接當面跟你講，我是很討厭去 confront 別人。我會比較偏向說，就像說我覺得你很吵，那我就戴上我的抗噪耳機，抗噪耳機現在一副這麼便宜，戴上去你就聽不到外面的世界。你走在路上戴抗噪耳機，有時候你給車撞了你都還不知道。所以其實就是自己戴耳機戴起來就好了。 那只是同事，我還是覺得要留一線，就不要去匿名檢舉人家，因為人家搞不好最後面就問了出來，說是你檢舉，然後就變成說你們就在職場上面相互糾纏，對不對？你嫌他打呼大聲，他也可以嫌你有的沒有的，你們就互搞。那有時候打呼大聲，也不一定是這個人想要這樣子啊，你懂嗎？他可能是——不知道，鼻中隔之類的，還是什麼睡眠呼吸中止，有些人是有這樣子的問題，然後他不知道。所以你就友善的先提醒他，看個醫師，有沒有可以照一下，有什麼的，說不定你是幫他一個大忙啦。 那匿名檢舉人家，這個是我一向不太喜歡的事情啊，就是不管是哪樣的匿名檢舉——交通的匿名檢舉，或什麼，我都怎麼說，我不會去反對這樣的事，可是我不會去做這樣子的事情啊。我會覺得說你就當面直接跟人家講嘛，就你覺得他哪裡不好，你就直接跟他講。當然我是以就是要盡量避免世間所有麻煩，作為我的思考的一個中心原則。那每個人不一樣，如果你覺得剛好這樣講完之後，就有嚇得他不敢睡覺，立刻解決你的問題，你覺得沒事，那也是 OK 的。 發發發發發發木工：Steam 黃油 下面一位，發發發發發發木工：「請注意推薦 Steam 上的黃油。」 不知道我講過了沒，不要在那邊叫我推黃油。我之前才發現說，你知道有時候我會——怎麼說，就是自己太投入自己的節目，然後就聊到忘了，我就開始講一些有的沒有的東西，然後意外的發現說，這種東西老實講講出來，就如果說真的有人要來燒我的話，是有辦法燒起來的，所以我還是要小心一點，這個黃油我們不要在節目上面亂推薦，雖然我是黃油大師，老實講。 那說另外感謝諸位的節目，這幾年生活開心很多。目前美股臺股大概7比3，45%在 Mega 6，沒有 Zuckerberg，這種意思就是故意不要 Zuckerberg，是不是？NVIDIA、Tesla 最多，其他的 Eaton（ETN）、MU（Micron）、ALAB（Astera Labs）、Credo（CRDO）、Cloudflare、ServiceNow，還有 ETF：ZAP Grid。那臺股三龍在台積、台達、台光三兄弟，其餘有群聯、怡鼎、迅德、龍城店，這樣可以嗎？最近有點想買原相。 好，那這位兄弟應該是因為是我們忠實聽眾，然後不然就是跟我心有靈犀，因為他的標的高度跟我重疊，或者說是我不會做的東西。像 NVIDIA、Tesla 也是我的核心持股，那 Eaton（ETN）我是沒有，是有朋友在推，但我後來是沒有買那個。那 Micron（MU）的話，因為就是跟著記憶體 DRAM 跟 NAND 一起買，也是有，我是買了 Micron，然後跟 SanDisk（SNDK）。 那再來 Astera Labs（ALAB）跟 Credo（CRDO）的話，我是同時在綁另外一支貿聯（3665），因為基本上他們可以算是——就是在同個範圍內的東西，他跟 Credo 的關係比較高，因為他們就是一個上下游的關係，但本身都算是一個 scale up/scale out 的一個 solution。所以我是把它綁在一起看，那臺灣的貿聯（3665）我是已經走到新高去，SRX 不知道大家在殺什麼。那 Credo 我是躺在地上，真的是在懷疑美國人到底是不是不會做股票。 那 Cloudflare 的話，我是放在軟體組合裡面，跟我的 Palo Alto（PANW）是一起的，所以這也是非常看好的公司。ServiceNow 的話，以前有交易過，現在是比較沒有，所以也沒有想法。那兩個 ETF 我不熟，也沒有想法。 那再來講，台積、台達、台光三兄弟，就選的極好，最屌的都給你選了——不管是晶圓代工最屌的，或是 Power 最屌的，然後跟在高速銅板最屌的東西，全部都是在你的手上了。那群聯、怡鼎也是記憶體非常好的選項。迅德比較不熟悉，龍城店的話，比較偏向二線，就我也是沒有看到這個東西，所以基本上大多數的持股我都認同。 然後再講說最近想買原相（3227），你也沒有講說原相是看上什麼理由，其實有時候我也想知道說大家在看什麼理由。原相的話前陣子有交易過，後來怎麼講——動得太牛皮，就是符合我最近在講的一個說法，只要你的技術面不太好的，我就會先減。 我自己在看原相，像去年在做原相是因為 Nintendo Switch 2 的題材，今年在看原相的話，其實我是比較聚焦在——包含像是機械人視覺，這個比較夢的一個題材，或是實現中的題材，像是無人機，在無人機的鏡頭的 CIS，或是說它的熱成像的 Bolometer，這個也是原相在後面會推出的產品。那這算是我有觀察的東西，只是前陣子因為太弱了，就是他沒有直接射出去，我就不喜歡，就把它稍微減掉。但我不知道你喜歡的理由是什麼，有時候其實大家要把一些理由丟出來，不然我都只能夠做這種簡單的簡評。 恭喜恭喜成功人士：綠秀員 下面一位，恭喜恭喜成功人士：「感謝你的許願，孟公您好，我的好友 KD 哥每天最期待的就是照顧他的職災，我想是因為他老婆很兇的原因。那最近他的職務跟綠繡眼有綠繡眼在上面逐巢，KD 哥就連綠繡眼一起照顧了。11月14號是他的生日，請幫我用閃電鳥（Zapdos）的聲音祝福大家生日快樂。」 閃電鳥我真的不會——閃電閃電！閃電閃電！生日快樂！閃電閃電，這不像——太監的聲音？那個「種子種子，致源致源致源致源」，所以講——「閃電閃電，種子種子，致源致源」，是他真的會講，還是你是在喊那個3035（致源致源）？ 好，那我們先祝這個 KD 哥生日快樂，然後希望可以好好照顧好這個綠繡眼。那閃電鳥的聲音，老實講我真的忘記了。 幸運的金子：裝潢業前途 下面一位，幸運的金子：「拍謝想麻煩孟公解惑，孟公您好，小弟畢業後子承父業，家中為裝潢型別，那目前的員工只剩下三個人，兩位都已經70歲，三個人都不知道可以撐多久，想要請問您怎麼看大環境對此行業的影響：缺工、利潤低、薪水低等等，有可能是大部分人都不太尊重專業嗎，那進而導致價格拉不上去？或者是真的撈出屎太多，知道一塊餅可以吃，但是人力不允許，覺得可惜。現年29歲，對於未來感到有一點迷茫跟擔憂，那擔心找不到人把老爸的心血給搞砸。謝謝前面老爸是工作狂的兄弟讓我省了好幾行，那白了位。所以就是老爸也是工作狂，跟那個上個 Q&A 的那個人一樣，要說白了位。下個月我也要變成兩個兒子的爸，希望主委跟聽眾可以分享更多與小孩相關的話題，那祝主委一家及聽眾朋友們身體健康，心想事成，愛您。」 OK，那在小孩相關的話題，我們比較不會刻意去提，這有時候就是有帶到的時候就會順便這個抒情一下。然後再講說這個裝潢的型別，我不知道你的這個裝潢是哪一種，你可能是工班然後做某個環節，還是說你是統包，還是說你是做不知道油漆之類的水電，然後你就把它統稱為裝潢，因為你這樣講我不太清楚。 只是裝潢在我的角度來看，你說它會不會是一個什麼缺工、利潤低、薪水低的東西？我看來，至少我接觸到的裝潢，薪水都蠻高的，利潤也蠻高的，但缺工是真的，就是大家真的是找不到人。但是後面的兩個應該不是問題，所以有時候是這樣，就是你可能不一定是達到了對的市場。就像可能過去幾集跟大家聊到，有時候我們去看一些產業的時候，並不是說這個產業本身是沒有機會，而是太多人可能選擇在一個簡單的賽道裡面去做競爭，所以變成大家都是橫向的在互相侵蝕彼此的利潤。但如果說有人願意去往上做的話，就有機會。 像我們自己身邊有朋友，在做那個 Motex 期的，那我感覺他生意就很好，真的是源源不絕的訂單。然後或者是，反正我們在林口這邊後來開了幾個店，那這個店我們找的那個工班，應該說他就是設計師，同時他也是工頭這樣，那他本身是半路出家的，只是說他剛好認識我朋友，然後我就很相信我朋友，所以就好啊，那找他來做。然後他做完的我們的店面之後，現在在林口也是生意接得滿滿的。所以我不覺得就是說賺不到錢，或是說什麼利潤低，應該還好。只是說你可能是待在不對的地方。 像在林口這邊，我就感覺這些東西應該是蠻缺的，有時候你要去找這些人還不一定找得到。所以都是有機會，只是說可能要往比較服務的方向去走。至少以我自己家來說，為什麼我會很喜歡這個設計師跟工頭？是因為我都找得到他，不管什麼事情，每次我一通電話給他，他就是立刻來處理，而且他都不想跟我收錢，他每次來他都不想跟我收錢，幫我弄什麼這小事，我們剛好隔壁在裝潢，我帶人進來——像這種人，他媽我有什麼生意，我全部也發給他。然後像他好幾次不收我錢，他真的堅持不收，那怎麼樣我就送他一些名貴的植物，就當成是交換。所以有在認真做事的人，大家看得出來，那像這樣的人是生意很好的，所以我就不覺得—— 但你知道有些東西是這樣子，就是怎麼說，像你現在講說臺灣經濟到底好不好，一定有一堆人跟你講不好，因為其實你看我們的指數就知道，你不要看就是整體指數，你說裡面的成分股，一堆就真的是往右下角走；可是 AI 相關的、半導體相關的極好。所以有些人就會說景氣超好，非常好，只是有些人覺得說媽的我們真的快死掉，一些傳產，或者是什麼工具機，他們可能覺得自己快死了。所以還是要看，就是說同樣一個行業，也可能說放在不一樣的地方，會有不一樣的光景。可能就是試著去往比較高價的方向去做，我都是一向給大家這樣子的建議，儘量去思考你有沒有什麼附帶的價值可以提供。 狐狸熊熊八卦：Howard 爸爸被裁員 下面一位，狐狸熊熊八卦：「海大安，想請您用美國店長的聲音跟最近被 lay off 的 Howard 爸爸說：不要難過，是老闆的偏見跟體制造成的，你是最棒的，我們這群快樂好夥伴永遠愛你，空下來的日子好好陪伴家人，祝大家全家大小身體健康，平安愛您。」 好，那我們先祝 Howard 爸爸可以儘快的找到下一份工作，如果說找工作是你的目標的話，還是你要休息一下，我們都是給你滿滿的支持。就是希望你可以——怎麼說，不要往心裡去。你看那個 Amazon 最近不是又裁了三萬人，那一堆巨頭都在裁人，Nothing personal，那個根本就不是什麼你是一個很糟糕的人，或者說你可能表現不好什麼的，有時候就是人家組織架構的調整，就是有些人就是必須要出去。我以前也是給人家裁掉，所以就是——怎麼說，有些事情就會發生，而且發生你最後面可能會很感謝還有發生，你才可以找到更好的地方，去到更好的一個發展性。所以這樣都是抱持一個樂觀的心情看未來，希望你一切順利。 妙妙犬超好看：特殊生教育 下面一位，妙妙犬超好看：「孩子班上有特殊生，捱打好——原本詢問班上有特殊同學一直騷擾到老師，學校也管不動，該怎麼辦，但沒有念到。後來我意識到格局應該放大到問題的根本，希望可以推廣教育局、衛生局，深入校園輔導，家長 ADHD 不是病，而是人格特質，需要正確引導，急需家長正視，協同老師們，避免偏離常規，以投信教育局，希望可以得到重視。」 那我覺得這個兄弟做得非常好了，就是說他不去針對那一個小朋友，他知道這可能是體制結構上的一個問題。就這個小朋友他不是壞，他可能只是說他腦袋構造跟人家不一樣。所以如果說學校叫我去重視這件事情，有去引導家長，跟家長講說就是你不要覺得這是病，因為有些人可能聽到說你要叫兒子去看醫生，「兒子有病嗎？他好好的。」那他就會很反感。 但你剛剛講說，其實就像是我自己的心理醫師之前跟我講，他說其實他們家都不會講到自己叫病，這是一個光譜，你到很嚴重的程度的時候，你可能才需要去做治療。其實每個人可能覺得說，像現在有蠻多家長都聲稱說自己的小朋友可能什麼 ADD、ADHD，不一定每個都這樣，就是說現代因為有太多可以分心的東西，一堆 3C、一堆串流媒體、社群媒體或什麼的，所以就導致說，可能我覺得就連我們自己，在現代生活裡面，我們應該也都非常有感的感受到，我們的 attention span，就是我們的注意力集中程度，應該是遠低於我們家長那一輩，因為我們的分心的東西太多。 所以有些家長，可能也有過度診斷的問題，自己想太多。但我覺得這種時候就是交給專業去處理，去諮詢一下，去問一下，都是無傷大雅的，至少先去瞭解一下，知道怎麼樣因材施教，知道怎麼樣去面對自己的小孩，這個對大家來說都是有幫助的。 所以我覺得這位家長是用一個非常成熟的角度去處理。那其實老實講，像我們前陣子不是有一個聽眾，他的小朋友就是特殊生，他就說他每天最擔心的事情就是學校打來說他的小朋友又弄到別人。老實說，就是我也是很同情這些家長，因為就像我自己小時候，我也是在班上被排擠的一個對象，大家也不喜歡我，那時候我也覺得說是我有病，就是我是不是不應該被喜歡，我是不是不應該存在。長大之後我就發現說，其實還好，就至少我們節目——你看幾十萬聽眾，裡面應該蠻多人是覺得我是 OK 的吧，覺得這個人蠻好玩蠻好笑的，就是他們會這樣覺得。可是當下的我是覺得我是不是不應該活在這個世界上。 所以其實對於這個學生來講，他本身也會有很大的壓力，所以就是說大家都在互相傷害啦。那與其在那邊互搞，不如就拉大格局，我們用輔導的方式，我覺得這個家長的做法非常成熟，非常鼓勵你，也希望你順利。 初令：林口買房成交 下面有位，初令：「第一次跟業配居然是買房。從來沒有想過去林口買房，某次聽了孟公的業配，就跑去看房，結果真的買了，靠鼓勵付了工程款，希望未來貸款順利。我們全家都非常喜歡 AIDA（愛達），那希望未來可以在林口遇到您，祝你們都平安健康。」 所以有成交就對了。因為我自己本身是不會去追蹤就是我過往的——找機會然後就找起我的一些廣告，我會去問說你們賣怎麼樣，因為你會想知道說，就是我的這個廣告的收費是不是合理的，或者說我的節目到底轉化率怎麼樣。可是到現在，我已經是基本上非常有自信，就如果一個東西賣不好，那一定不是我的問題，就是已經有這樣的底氣了，所以都不會去問。不然你要賣房子還是賣什麼死人骨頭，反正只要看是 OK 的東西，我們都是可以幫你廣告，我不廣告那些傷風敗俗或是奇怪的，或是很明顯負評一大堆的東西，其他商品就是讓大家自己去做考量。 只是老實講，像這個房地產，你說會成交，我自己是有嚇到。我是有聽說，之前好像有，常常跟我講過說，你真的有很多人來看房，就聽你的名字就跑來看房，只是真的有成交，我是有嚇到。所以希望你的在林口的住宿體驗會是好的，我覺得一定是不錯啦，因為基本上林口是一個很適合養小朋友的地方，全家搬來一定會覺得非常的開心。 新北小菜：分手後買 PS5 下面一位，新北小菜，留言測試001：「愛大你好，最近我剛剛結束了一段快六年、準備結婚的感情，想問一下這時候是不是入手 PS5 的好時機，感謝愛大。」 恭喜答對！除了入手 PS5 之外，我額外再給你一些建議啦。這 PS5 買來之後呢，先去——怎麼講——《Astro Bot》，《Astro Bot》這款遊戲要把它抓下來玩，然後再來魂系的遊戲我也蠻推薦《艾爾登法環》（Elden Ring），那不要給自己太多的考驗，所以記得去用骨灰，用骨灰讓這個難度顯著地降低。那再來就是說整體的搭配上的，我也蠻建議去買個幾瓶老虎牙子（Tiger Energy）在家裡，那再去買一下那個維大力（Vitali）——還是維大力，就是那個義大利那個，他有零卡的，去買那個零卡的買個幾瓶放在家裡的冰箱。然後再去買那個 Flamin' Hot Cheetos，最辣的，然後跟多力多滋有一個那個超辣的口味，美式辣椒，怎麼忘記了，就之前我很愛吃，後來是因為熱量太高我控制。你去買這些三件套擺在家裡，你一定會幸福快樂。 尖幹病：給丙兵公主的話 下面一位，尖幹病：「由此而生的孤獨，教會你愛的事。艾達您好，真的是由心而生的感謝，您的家庭觀和分享，無形中影響了我很多很多對於愛的理解，用不一樣的方式來看待和對待自己所愛之人。那想請您用握推到一半的聲音，對我最愛的丙兵公主說：就算我每次愛你，你就給我一個醜死人的臉，但這不會讓我停止愛你，希望在人生的路上可以一直陪著你。」 掛號——挨大為愛你。這一個超 gay 的留言，那就希望你們平安健康。 指數氣氛在進大：格鬥遊戲 B Pro Cup 下面一位，指數氣氛在進大：「是要天罰了沒？還沒，我晚點再問問。」 劉策二，最愛想請最棒的宣傳即將在11月21號到11月23號舉辦的臺灣格鬥遊戲年度盛事 B Pro Cup。對於格鬥遊戲有興趣的朋友，千萬不要錯過，一定要來體驗一下歡樂的祭典氣氛。尤其是今年的 GGST（《聖騎士之戰 奮戰 》，Guilty Gear Strive ）獲得官方的巡迴賽事認證，也會有不少海外的選手來參賽，難得可以跟海外高手以及職業玩家們交流的機會，希望有更多人來參加，資訊欄找不到說明跟連結，當然可以 Google B Pro。另外一項請主委順便祝我6月7號生日快樂，本人是宅宅兼聽團宅，希望主委可以用市場派指責公司派，「說你一定有的」的聲音說：「你想看演唱會都有票，我說你有就是有。」 非常感謝，那祝主委闔家平安健康，績效大爆發，遊戲不踩雷，天天有好音樂聽，愛您。 希望你們的活動順利。其實最近真的很多這種，就是市場派——公司派說你有的，那個被動元件嘛，對不對？就是公司都直接跟你講說我們沒有要漲價，不要你要。直接叼了你一頓，然後再來就是 Nexperia 這個，我們已經看到有一些轉單的發生，只是要去問人家，人家也都半推半就的，我們也是直接跟他說：「有，你就只有拿到轉單，我們在通路這邊都看到了好不好？我們在大媽（代工廠）那邊也看到你有下單了，不要再騙人了。」就是市場派很多時候真的很厲害，就是我們會透過各種管道都確認到你就是有嘛，大媽死不承認之類的，然後那股價就先動起來。 好，那這個生日快樂雖然有點奇怪，6月7號的嘛，你生日在我後面一天，只是現在是10月29號，怪怪的。 外商小菜雞：婆媳問題 下面一位，外商小菜雞，五星吹一吹：「大你好，請問 Lisa（老婆）跟公婆相處的如何？有婆媳問題嗎？最近我跟爸媽言語上產生了摩擦，雖然是我有跟爸媽道歉，但他們不知為何覺得我會在言語上跟他們頂撞，都是因為被媳婦帶壞了，還甚至牽拖出覺得我們倆平常帶孩子跟家務分工有問題，他們覺得都是我在累。那結果現在變成我老婆很受傷，不願意跟我爸媽講話，我試著做和事佬，約格家庭聚餐，但老婆不願參加，我是支援老婆的，但又不想因此冷落了爸媽，那請問愛達會怎麼做？做愛達，一家順心健康，績效持續報社。」 這個——還有我老婆是一個非常坦白跟坦誠的人，所以有時候當我爸媽在做一些他認為是不對的事情，他會直接出聲喝止，我覺得蠻好的，就是我爸媽會傻眼，然後就有時候他會破理心說：「還是我不要帶，給你帶？」就是他們會這樣，但至少是直接都有講開，所以我覺得他們沒有什麼婆媳問題，就他們有問題都會直接當面就互槓。 那如果說像你這樣子，按理的話，兄弟我認為說，你可能覺得你盡力了，但你一定做得不夠好。就是你千萬不要讓老婆覺得在這個感情裡面受到委屈，你要知道就是老婆是你——或者說老公也是一樣——你們是要一起去面對一切事情的，跟要去形成一個家庭，然後要養育下一代，所以你們一定要是最好的隊友。那爸媽呢，我們感謝他養育之恩，會有的沒的，但不應該讓他去介入，就甚至可以去評論說你們家的分工狀態怎麼樣。幹你屁事啊，你去處理你的事情好不好——沒有惡意，沒有惡意，nothing personal，只是這不干你的事情。就是你爸媽不可以去評論這種事情。 那就算他評論這種事情，你也不應該——什麼因為我對我老婆很坦誠然後就轉述給家庭，不行，這也是你要擋下來的，你要直接跟你爸媽講說：「你們管你的事情就好，謝謝你，但是你不要管我的事情。」因為這會讓你的家庭的狀態變得更加的麻煩。 那你也不要想說什麼你要當和事佬或什麼的，應該你就是要專注在自己的家庭。當然我這樣講，可能有些人會覺得我很絕或什麼，但我覺得人就是要做出一些選擇跟取捨，我會認為說你自己的家庭是你優先要管理好的一個標的。最終就是你跟你的家庭要面對一切，那之後呢再往外擴的話，可能就是你的爸爸媽媽這樣。所以先把老婆給安頓好，老婆如果說開心的話，她面對你爸媽，她應該也不會有什麼疙瘩。 現在問題就是說，你可能就是兩面都想要討好，所以讓老婆覺得不太舒服，她才會展現出這樣的一個樣態。那爸媽可能覺得說「我跟你講了之後，你看你老婆現在就真的比較收斂」，即便她不是老婆真的收斂，老婆只是因為受傷可能不想跟爸媽對話，然後爸媽就覺得說「你看她現在終於知道她自己錯了，她不敢在我面前囂張」，就變成說，你看你就會讓兩邊的感情會更複雜。 所以有時候軟弱本身並不是解決問題的一個做法，去當個充滿鄉愿的好人並不是一個好的做法，你應該是要以你自己的家庭為核心，先解決好你的老婆。不是說你一定要幫你老婆去嗆你爸媽，不是，就是你要跟他講說：「抱歉，我已經長大了，我管好我自己的事情，那非常感謝你們的建議，只是我會聽，但我不一定參考。」這個是很重要的一個觀念，至少在我的腦袋裡的思想是這樣的。那稍微跟你分享一下，希望你順利。 好，那拜拜。"
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國家高品質認證。悠活好代謝苦瓜胜肽，完全就是健康的風控專家。 還不夠強嗎？沒有關係，好評加開，有黑科技加持——微米薑黃＋朝鮮薊，做到 100% 溶解、35 倍超強吸收率。該補的青春營養、該固的體質、該養的體力，一次到位。不管上班下班，還是交際應酬，讓悠活原力的苦瓜胜肽跟微米薑黃＋朝鮮薊，成為你身體的代謝永動機。 國外聽眾限定，momo 雙 11 提前開跑，10 月 25 號到 11 月 5 號，苦瓜胜肽加牛樟芝二盒只要 3111 元，薑黃超值組六盒只要 2611 元，最高再送 1111 mo 幣。另外還有黃金 iPhone 17 Pro 好獎等你抽，多項滿額好禮，指定品項領券再享 7 折，全年最殺盛典，讓你下單不手軟。這麼酷的機會，在這邊提供給所有需要的朋友們，有興趣可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場聊天：Hiatus Kaiyote 演唱會與林口朋友圈 好，那這個禮拜活動充滿了各種藝文氣息。在禮拜四的時候去華山 Legacy，看了 Hiatus Kaiyote 的演唱會。那這個團的名字感覺蠻吊詭的，他是一個來自於澳洲的——要怎麼樣形容呢？就是 Jazz 跟 Funk 混合在一起的，某種很特別音樂的樂團。 那我會知道這個團，是因為反正我在林口那時候就是沒有什麼太多的朋友，因為我自己也是新住民剛搬過來的。那所以後來就決定要去，把自己的一些朋友也都叫來——我自己也是其中一個朋友叫來的，那後來我也再額外地帶來了幾個朋友。就當你沒有朋友的時候，你就可以自己把朋友做出來。 所以那時候就有一個，反正我國中很要好的朋友。因為我知道他有一些專業的技巧——不然說像是，為什麼我覺得我自己講這個感覺很變態，但他是正派的技巧不是怪怪的——反正就是他很會調酒，同時他也懂像是運動伸展。本來我們是想要去做一個酒吧，只是後來在林口評估一下之後，然後稍微地考察一下市場，覺得做酒吧應該很快就會倒掉。 所以我們又覺得說這個地方還不夠成熟。就是林口這個地方，我認為它現在房價的速度是漲很快，那如果說我們看新北的平均薪資，也知道說這邊是最高的。可是問題是這邊的人還沒有意會到說自己是有錢的。要怎麼樣去形容這種感受呢？就是說有些東西，因為像最近也有朋友要揪我在林口開餐廳，那我們就有在討論那個定價。它的定價本來在臺北市是可以收到三四千塊，然後在林口還想說那就收個 2500、2800。 我跟他說還是沒有辦法。什麼 2500、2800，然後你可能一餐要吃三個小時？我說這個是你在臺北市那種，就是有一些老錢的地方才有辦法做到的。因為他們可能已經富到第三代去了，所以他的小朋友出生之後，就是可以去領房租就好，或者說什麼 Trust Fund Baby 之類的。所以他們的收入可能是不用去考慮的，他們才有時間跟你坐下來兩三個小時吃飯。除非你本來就是天生是法國人，那這可能你們從小就很習慣這樣子的法式的餐飲體驗。 OK，可是在臺灣，我覺得就特別像林口這種地方，就絕大多數人都還是拿薪水的，他沒有辦法去接受說要做這麼久，然後要拿出兩三千塊來吃一餐，除非是什麼大餐之類的。所以就類似這樣的東西，我們去做了很多這個思想上的討論跟辯論之後，然後後來就決定說酒吧之後再來弄。 所以我們覺得弄起來應該是蠻酷的，本來想弄一個 Tequila 為核心的酒吧，然後後來就——好啦，那不然就先做你的本業，運動伸展吧。所以我們就在林口搞了一個運動伸展店，我好像沒有在節目正式介紹過，它的名字叫做 FLEX，F L E X。那非常推薦大家都可以去試試看。 那總之呢，這個朋友他從以前到現在跟我都很麻吉，那我們在國高中的時候，甚至到大學都還會一起練團，就是我們會去租練團室，然後就在裡面亂 cover 一些我們自己喜歡的歌曲。那後來出社會之後，因為大家都是比較忙碌嘛，在當兵啊，然後搞一堆有的沒有的，所以其實像我自己，是跟我以前的朋友幾乎都沒有聯絡啦。 就是有一段時間，我算是完全潛心地投入在自己的工作裡面，所以不是說我不去聯絡別人，是我就根本不會想到去聯絡別人。那同時呢，也有一點沒品——可是我自己知道我不是故意的。就別人 diss 我，就是故意不回，因為我不知道要跟你講什麼，那也沒有任何的惡意，但我現在就是沒有辦法去做什麼社交啊、出來撩啊，還是什麼的，喝一杯就沒空。所以有一段時間就沒有跟他們聯絡。 然後有一次就是回到苗栗的時候，那我們當時會一起練團的幾個朋友，又再一次地聚在一起。那同時也很意外地發現，就是我們那時候的鼓手，他也是一個蠻特別的人。他剛畢業，他就決定要去從事攝影行列，他對這個是非常有興趣的。那我印象很深刻，因為那時候我們都會一起跑去西門町玩滑板，就是那個地方忘記叫什麼，反正就是西門那邊有個地方可以玩滑板，然後或者說跑到高架橋下，就華山隔壁那邊玩滑板。 那當時他一直都是拿一個一萬七千塊左右的薪水——很屌，就我不知道他怎麼樣生存的。他年紀比我大個幾歲這樣，那可是他就是為了投入這個攝影的專業，他拿了一萬七拿了很久。那我都還很好奇說他是不是還在拿一萬出頭，那後來聊天才知道說，他已經變成是很不錯的攝影師，他已經會去拍一些我們從小看到的那種不管是臺灣或者說香港的那種偶像藝人，他已經變成他們的攝影師，然後他收入是很不錯。那另外一位朋友，感覺也是在自己的路上發展的還蠻不錯的。 但同時我就覺得說，反正不知道什麼，就是覺得自己的朋友，那我們應該要互相地扶持一下。就是他本來在別人那邊工作，不要在別人那邊工作，我們自己開店，你剛好你搬來林口，林口我們缺朋友，那所以就在林口投資他，然後就一起開了一家店這樣子。 那後來我每次去這個伸展店做伸展的時候，他都會一直放這個 Hiatus Kaiyote 的歌，就基本上已經像是背景音樂。所以就是連我他媽在華山那邊站著聽的時候，我都覺得我好像來到了伸展店那種感覺。那他非常喜歡這個樂團，他之前在澳洲工作的時候也是很喜歡他們。 那我覺得這一次非常酷的一件事情就是，因為他已經看了他們幾次了，那後來不知道是怎樣，反正就因緣際會之下，有跟這個其中的一位團員有交換過聯絡資訊。那這次知道他們來臺灣，他就跟他講說，那不然這樣子，就是我們臺灣這邊有一些運動伸展店，我覺得蠻不錯的，他就推薦他說在臺北那邊有幾個感覺也不錯的，那你去那邊拉一下，我招待你或什麼。 我直接跟他說：操你才從那兒想，你自己就有開店，你幹嘛要把客人送到別人那邊？然後他就是有點傻掉，因為是他的偶像嘛，所以我看他那個臉就是兇兇的，他說他只想幫他偶像安排一下，說可以去一個舒服的地方。我說不對，這樣做是錯的，所以就立刻跟他講說要怎麼樣安排。 我們就稍微退坑一下，就說反正我們現在立刻包車。然後他講說對方有九個人，那我們包一個九人座。我說不行，因為你這樣子大家坐起來是不舒服的——兩臺九人座，就是你要給人家最高規格，人家是偶像等級。就即便他可能不是真的那種很主流的大團，可是對你來說是偶像，那偶像就是花錢招待就對了。沒關係，我們公司都是有餘裕的，我們絕對是可以做。 所以就是包了兩臺車，然後接著就載著這些團員再來林口這邊做伸展，然後在那邊聊天吃東西，然後搞完之後再帶他們去逛街。那我都沒有參與，都是他們事後跟我講，一臉興奮的樣子，因為我沒有辦法帶小孩——就算今天是大禮拜來，我應該也是沒有辦法去，我老婆不會肯。 反正總之就是去逛街也蠻好玩的，蠻一堆有的沒有的，然後說那個女主唱看到一個那種賣金紙的什麼的，看到那個蓮花燈，覺得蓮花燈好特別，然後還跑去買蓮花燈，然後把她拍照下來。然後吃一堆有的沒有的東西，然後聽說他們有一個小的吉祥物，就是他們在巡迴的時候都會帶著，那那個小的吉祥物娃娃上面是有穿衣服的，他想說那要幫他買衣服，所以就帶他們去寵物用品店，然後買了一個什麼中華隊的衣服給那個小娃娃穿。所以就還蠻北爛的，就是到處去看一些有的沒有的東西，然後去亂吃一些有的沒有的東西。 那我相信就是對我這個朋友來講，他已經跟我講很多次了，就是說他很感動、他圓夢了或什麼的，那就很開心。就是你自己小時候的好朋友，那你沒有想到說你們長大之後還是可以玩在一起，那當然我是沒有參與啦。我覺得我已經就沒有辦法再做這麼熱血的事情了，但看到他很開心其實我就是很開心，然後希望可以再幫助更多人去圓他們的夢想啦。 有時候真的講，就是我覺得如果我們自己發展的算蠻不錯的話，我們就去拉別人，那當別人發展起來他們又會再去拉別人，就變成大家就變成一圈——很像那個 open air，他們不是互相抓著對方屌嗎？大家在網上有看到那個互相握屌圖，就是你們互相握著對方的屌，然後大家都可以一起起飛，這種感覺。所以就是想一想會覺得還蠻感動的。 那現在在日本這邊，天氣也是終於轉涼了。就是我要來之前，就已經有聽眾跟我講說什麼日本很冷，那我覺得還好，就是我穿短袖還是沒有問題，還是說這是那種肥宅的抗性，就是不會覺得特別冷，反正我們是很怕那種很熱的天氣。 那這邊也稍微提醒一下大家，就是如果真的很熱的天氣，男生要去做好自己的氣味控管，香水抹一下，腋下機要稍微弄一下，不然再往上給他靠杯。我看到有那種好幾個女聽眾都在 tag 我，說你拜託拜託跟大家講一下。好像在講說我們這邊的聽眾都是死肥宅臭肥宅，不是——我們只是可能受眾比較多，然後男性又稍微多一點，所以我們有時候幫忙廣告一些事情是有效的。但反正總之，我覺得最壞的時間也要過去了，現在已經開始轉涼。 也希望綠洲（Oasis）的演唱會是好看。其實我後來在 Hiatus Kaiyote 的演唱會有跟朋友聊到，因為那個朋友他之前在臺灣綠洲來的時候有去看，然後他就說你有很喜歡他們嗎？我說其實好像還好，其實真的是還好，就有點像是說不知道，就是我們小時候都會聽這一團，現在已經沒有那種憧憬了。可是就會覺得，如果你有辦法看到他的話你當然是會想要去看一下。 可是像我之前 Radiohead 的票——他是我最喜歡的團——可是到現在都沒有搶到票，其實我也不知道，那個票搞不好根本還沒釋出，但我就會覺得如果說沒有看到好像也還好。所以我很常會跟比較年輕的聽眾講，其實你現在要想幹嘛，應該就要用力的去做，不要這麼年輕就在想說什麼什麼時候要結婚、要訂下來、要賺錢，那些固然是很重要，可是真的有些事情是你過了某個年紀之後—— 因為我發現也不是只有我這樣——就是過了某個年紀之後，你就會覺得你沒有辦法再這麼熱血去做那件事情，或者你去做那一件事情，你獲得的爽度是差很多。簡單的舉例就是，你小時候可能你阿嬤帶你去買一個棒棒糖，你拿到那個棒棒糖你是超爽，可是你現在我買一萬個棒棒糖給你，你沒有感覺。或者說好，那你說你長大了你喜歡別的東西，那我買一萬個愛馬仕給你，不知道——就有些人可能還是很爽，但我覺得對於某些人來講，就覺得說還是沒有像年輕的時候，就是你獲得一些——怎麼講——就是比較不容易獲得的東西，那時候對你來講可能一百塊也很大，那時候的爽度是很高。 所以真的要好好把握自己年輕的時候。不是講我自己很老，還是沙小，可是我真的是慢慢有這樣的一個體悟，就是感受到自己從一個少年，然後變成父親之後的一些對於世界周遭的感知的改變，稍微跟大家分享一下。同時也非常恭喜自己的好朋友，也是我們的忠實聽眾，可以順利地圓夢，希望他的生意是蒸蒸日上。 好，那大概這樣子，那接下來我們來進入節目話題啊。 Nexperia 事件後續：員工心聲與市場判斷 那上集我們跟大家聊到了 Nexperia 安室之亂，那在跟大家聊完之後，非常意外——就是我們這麼多聽眾在 Nexperia 裡面工作——那大概收到了超過十封以上的來訊，那都大概跟我表示了一下大概是發生什麼事情，以及是自己的一些想法的分享等等的。 那我大概轉述一下了，那大家都不用擔心，就是你們跟我講的東西我都守口如瓶，你應該不會聽到就是我在節目直接去轉述某個人講了什麼，然後去公開一些什麼機密或是一些什麼有的沒有的東西。當然是大家來跟我談心，那同時當然我們可以在裡面去找到一些線索，然後就拼湊出整個事情的全貌，那我就稍微地來轉述一下。 反正這個事件就像是媒體上面報導，或是我們上集節目跟大家講的，就是大概的輪廓是那樣，只是說有一些比較細部的東西。因為有些聽眾在裡面工作很久，他們講說反正 Nexperia 在 2017 年被文泰（Wingtech）買下來之後，其實整個公司的文化就產生了非常大的改變。就舉例來說，他們就開始放很多的中國人進來，然後再來就是可能在生產的一些要求上，也開始產生一些改變，或者說自己身邊的一些朋友，也因為一些莫名其妙的理由開始被離職。所以他們把它稱為是 Toxic Environment，反正就感覺幾乎所有的聽眾都表示說在裡面工作沒有那麼舒服。 然後現在看到這個事件的發展，當然有可能第一個公司的市佔會掉，他們的利益會受到影響，然後第二個可能會產生一些劇烈的變動，但他們覺得說反正媽呀死了算了——就是如果說真的有一些劇烈變動的話，它本來就會來，所以早一點發聲早一點催化也好。就是有幾個聽眾其實都是類似的一個態度。 那這件事情我們還是得講，就是如果你今天站在商業或者民間的角度來說的話，荷蘭政府就是有一點在搶，所以我覺得它不會這麼簡單——就是法院判決之後，然後這個民間的一個資產跟股權就可以這樣去做一個切割。它後面應該會類似就是中國的抖音在美國 TikTok 一樣，就是它可能要求說你要出售。我認為是這樣子，就是說 Nexperia 在中國以外的東西，可能就是賣給某個單位、某個人或是某個 Fund，或是怎麼樣，反正就找人家接手；那 Nexperia China 就自己獨立出來。那只是當然後面的一些安規認證那些會怎麼樣去做，我們大概不知道。所以我認為這個供應鏈的 disruption 其實還是會維持一陣子。 那稍微講一下聽眾們他們跟我講的一些，就是實際上在裡面發生的狀態，那也去做一下我的評價。那他們就是說，因為反正文泰他們的關係企業，是有一個在上海的 Fab 叫做鼎泰（WingSkySemi），那這個鼎泰其實就是同一個老闆、同一個股東，類似這樣，可以去做這樣子的想像。那這個鼎泰 Fab，它是在中國的一個重點車用的金元代工廠，也就是第一個 12 吋的 Fab，然後他們希望可以把這個代工廠做到很大。 那可是問題就是，手上的訂單可能沒有這麼多，那怎麼辦？剛好這個文泰下面，有一個金雞母 Nexperia，它一年可能生產的晶片是 800 億顆之類的，就超級大量。所以那不然我就把這個東西換到上海這邊生產，這也是他們持續有在做的事情。 所以其實站在內部員工的角度，就是說這個是不是在掏空公司？因為我們本來在英國的曼徹斯特，或者說我們在德國的漢堡，我們生產的好好的，為什麼要把這些東西拉到上海去？然後上海的東西，他們說一堆根本連跨都跨不過，就是驗證都沒有辦法過，那東西做出來品質不好，又在那邊白花一堆錢，就好像在養他們一樣。 然後再來就是說，付款的 term 其實也長得怪怪的，就別人可能是東西做完然後怎麼樣付錢，那他的東西可能做一半就要付錢給他。那再來他們提出一個很不合理的，就是說在投片方面——好，就是可能我們只需要隨便舉一個數字一萬片，可是為什麼你投上海這個要一次投到兩萬片，然後可能有一堆周邊就變報廢。所以就是懷疑是不是把這個金雞母拿來當一個——什麼樣——血牛的感覺，然後抽血去養另外一個東西，所以他們覺得這就是掏空，然後這就是一個錯誤的行為。 但站在商業角度說，其實這種事情在我們的角度看，它並不是一個新鮮事。就像說這個事情，如果今天是鴻海或者廣達集團做，它下面的子公司去養另外一個子公司，你會覺得很怪嗎？你可能就覺得不會。那你要記得文泰是 100% 持有 Nexperia。那我們再舉另外一個例子，如果今天是去看 Intel 或者說 Samsung 的話，Samsung 的 LSI，或者說 Intel 的設計部門，他們之前一定也很好奇：奇怪了，為什麼要花錢去養一個垃圾 Fab？好像 Intel 的一定是很多這樣子想，我們這東西如果拿去台積電投的話，你看我那個績效表現就非常好，能耗的表現，或者說各種晶片的一個 Performance 都會很好，為什麼我們要投在我們自己的垃圾 Fab？ 當然這個現在已經開始改變了，Intel 最近的幾個 Q 已經可以注意到他們的體質有顯著變化，但之前好幾年都是這樣子，持續的虧損跟所謂的去養垃圾 Fab，跟掏空公司，類似這樣的一個指控，那才有辦法把這個 Fab 養起來。所以其實在三星在 Intel，你就是完全看到一模一樣的事情。 因為你要知道，在 Nexperia，它是百分之百被文泰持有，所以我要用我下面的子公司去把一個 Fab 養起來，你現在會覺得是掏空，可是如果我真的把它養起來之後，說不定這其實是一個很有效率的生產方式之類的，會有這樣的考量。但如果我們今天是把地緣政治，或者說中美對抗、中荷對抗，這樣的一個概念放進去的話，那你可能就可以理解，就是我上集所提到的——它不一定是所謂的有理，或者說公平，可是因為說現在世界的環境就是變成是這樣子的一個樣子。 那只是在民間的狀態，就是他絕對是沒有辦法說什麼，我這個東西現在我要你去做切割，那這東西就變我的，這個是一個掠奪，這個如果真的是跑到那種國際的法院去的話，我覺得不會是可以善終的。所以應該會變成說，反正就是在中國以外的 Nexperia，就會賣給某個人。所以你還是要有這個交易的行為，就類似說美國不可以說什麼 TikTok 直接變成是我的，我是逼你賣給我，你不賣給我你就沒有辦法做這個生意，應該會是這樣。 所以其實供應鏈的 disruption 應該都還是會持續。我們在這個禮拜有觀察到很多的轉單都已經在發生了，特別是那種消費性的，一堆轉單都發生了。然後在 Nexperia 這邊，就是我們也知道說在荷蘭這裡，或者說中國這裡，都是收到了大量的加單，因為客戶知道說你要出事情，所以趕快先搶。 只是因為我們在荷蘭的公開信這邊有注意到說，它現在是有點像是說，反正我拒絕承認在中國的東莞這邊封裝出來的一個產品，因為你封裝的產品你不一定是拿德國漢堡或者說英國曼徹斯特的晶圓，你可能是拿上海的晶圓。上海的晶圓像我們剛才前面所提到，它有些跨是沒有過的，所以你要掛 Nexperia 牌子，我們可能是不想去承認你。所以說不定就是變成說，中國這邊去玩它自己的一套秩序，中國以外的世界去玩另外一套秩序。 那這些中國以外的 car maker，或者說一些工業跟消費品，他們可能也不一定敢拿中國這邊的東西，因為拿了之後，等於說母公司這邊都直接告訴你說我不承認這個商品。所以我覺得就是各種轉單，跟後續的市佔率的影響，都還是會持續的發生，而且可能會超乎大家的想象，它會持續的再燒一陣子。 所以這邊稍微地就是把聽眾的想法跟 feedback 撮合進來之後，然後再跟大家講一個更全面的故事。其實我蠻喜歡這樣子一個節奏，就是有時候我們觀察到一些市場的事件跟大家分享，然後接著獲得更多的資訊，然後接著我們就有一個更全面的分享，這是很讚的一個事情。 那當然我們現在如果去縱觀其他的，就是理論上受惠的類股，你會注意到他們最近表現不好。那為什麼？那其實是因為 Texas Instruments（德州儀器）它開出來的 earnings 其實不是太好，然後再來就是 onsemi（安森美）也開了一個很爛的 guide。所以我覺得這個環境也像是這樣，就如果今天是大家庫存可能是偏低，然後正在車用跟消費復甦的路上，那這個事情就會去激發這些人都全體去做表態，我認為會是這樣。就像是前幾天他們剛表態那樣，就是說因為他們自己本業的狀況其實目前都不太好，所以出現了一些修正。 但這個事情不改變，就是還是會有很多的，本來 Nexperia 的 Share 會跑出來，因為我們目前看到就是反正我們去加大 Nexperia 這邊的擴片去搶單，那同時有蠻多東西都已經先轉出來了。那會有一些新的，這個產業的面貌會產生，那這個我們後面再持續地來跟大家追蹤。 記憶體：報價持續上漲、三星 MLC NAND 加速退場 那接下來我們快速地更新一下記憶體。這個記憶體的報價都還是持續地在做上漲，在 DRAM 跟 NAND 也是。那這禮拜多了一個事件，就是在最後一兩個交易日的時候有發生——反正我們本來都知道說，就是三星他會慢慢地淡化他的 MLC NAND 的一個生產。那直接我們理解一下，這個速度應該加快，所以其實在禮拜五就立刻地看到 MLC NAND 相關的類股，像是旺宏（2337）就直接就射出去了。 那其實他本來就會去慢慢地做這個產品的 phase out，那只是說現在有可能一個加速的原因，是因為他需要這些廠房去做更先進的記憶體，他其實是需要空間。不是說什麼我不想要生產，然後我想要趕快地把它汰換掉，他沒有這麼無聊。就可以賺錢的東西他也是想要繼續做下去，那只是問題就是，現在可能有更賺錢或者說客戶更想要的東西，可是問題是你的廠房、你的裝置廠地那些是有限的，所以就去做一些可能在產能上的一些調整。 所以一些那種比較二三線的記憶體，在後面也是有一些發揮的空間。類似像這一波，其實我們知道說最缺的東西是 HBM、TSV、DDR5 什麼的，可是因為很強的東西需要很多的產能，所以排擠到了 DDR4，甚至連 DDR3 都跟著雞犬升天，一樣的道理在後面會持續地去做發酵。 那一樣，就是我們到現在這個節骨眼，就不會去針對股價做太多的評論。前面可能在聊記憶體的時候，會去評論一下股價，但因為現在整個都射出去了，所以我們在做評論的話，那後面就有人追在山上，然後就說你不是說記憶體很好？不是啊，你要買在山頂，那個我也沒有辦法，但我們當然不知道這個山會多高。可是現在射出段，就不一定會百分之百跟基本面聯動，有時候它是籌碼或技術面的一個博弈。 像 旺宏 直接噴個他媽十幾趴，那是非常誇張的一個程度。然後再來就是說，像 SanDisk 也是持續地射出，所以很恐怖，搞不好下禮拜的記憶體又會再持續地射出。可是你要知道，就是一般行情的一些反轉，也可能出現在這種狂歡的背景之下。我們在基本面的角度來看，我們是覺得這些記憶體都非常好，可是還是要強調一下，因為現在股價是射出去的狀態，所以我們沒有辦法去做太多的評論。 Tesla Q3 2025 財報：Megapack 創高、Optimus V3 期待 好，那接下來我們來看一下 Tesla 這一季的財報。那我覺得整體的表現是非常好的，一些主要的亮點，像是 Megapack 的營收攻了新高，毛利也是拉了 4 個 Q 的一個新高，交車的庫存天數大幅地下降，代表說需求的表現是蠻不錯的。再來就是在服務的收入也是拉了一個新高，以及公布了韓國是全球第三大的市場，所以目前整體看起來，我覺得只有 Optimus 是稍微地 miss 了。 Optimus 他本來跟大家講說可能可以量產多少，這是最後面——我覺得這個數字是 miss，但是他跟大家許了一個新的夢，就是到 26 年的 Q1，這個 V3 會出來。那 V3 出來你甚至會懷疑說這個機器人到底是人還是機器，就是說給你許了一個大夢。那我知道聽到這邊可能蠻多不喜歡特斯拉的就會講說，你看馬斯克真是他媽的畫夢之王。可是我真的很多時候都覺得，你們要不要去稍微看一下他的產品？ 這個世界上畫夢的人很多，那我認為真的可以被視為是畫夢的，是那些根本就沒有端出產品的人。可是有端出產品的人，你要說他畫夢是有一點過分，因為他已經確實有做出一些改變。所以就成如他自己在 Earnings Call 裡面講的，他說 Tesla 其實就是一大堆新創所組成的一個大公司，你可以這樣想。因為在他們之前，沒有這種超級充電網這種東西的存在，有他們之後，然後才把這個 Supercharger 布到美國或者全世界各地，然後變成是甚至連其他公司都要去買它的授權、要去用它的規格。在他們之前是沒有人做這件事的，所以當他在做這件事情的時候，如果出現一些進度上的 delay，請問這個叫做畫夢，還是說這個只是怎麼講——就是因為你去做一個沒有人做過的事情，你本來就是很難去預估你的進度。 所以我覺得就如果真的是要在雞蛋裡面挑骨頭的話，就是馬斯克少講一點話，大家就不會有這麼多的意見，因為他真的是做了蠻多很誇張很屌的事情。像是這個 Megapack 也是，就是他也算是某種程度的新創；或是他們在其他能源方面的投入，這些都是可能在過去在美國這邊，是沒有人有如此規模的嘗試。所以當他去做這些事情，然後稍微地產生一些進度上的問題，我認為那不是太大的問題。 雖然好像每次都變成是我們在袒護他或什麼的，只是我很多時候就覺得說，奇怪大家看不清楚，就是他那個火箭射上去接回來，他讓電動車全面地普及，然後為什麼這個人會被大家講的跟他媽垃圾一樣，就為什麼會這麼多人反對他，我就覺得是很奇怪的事情。 那我們還是不能否認的，就是 Tesla 是一個非常高估值的公司，然後他的估值就像是我可能在過去已經講了可能超過 100 集以上——我認為像是什麼交車數字都不用盯的，像很多人去盯那什麼交車數字或什麼的，那很多時候就被打臉，你覺得很好它就不會漲，你覺得很壞結果他媽反而是開低然後直接走高給你看。所以我覺得去盯交車數字的人現在應該是不多。 反正就是說，在後面這個數字慢慢地被淡化掉，特別是在 Q&A，他直接告訴你說他的目標就是每年要生產 300 萬輛車，這個車子他已經不是只是在講說一般我們的人用的汽車，他們講的是像 Cybercab 這種，就是它是沒有方向盤、沒有什麼油門的，它就是一個車廂，然後你坐進去它自己會開的。那這個 300 萬的目標交車數，裡面有很大的一部分之後都會由 Cybercab 所組成，甚至之後我覺得，就既然說它達標 300 萬之後它要再往上去做推展的話，Cybercab 的一個增長速度，可能會超過民用的，就是它本來在賣的其他的 model。 所以後面大家去討論這個交出數字，我前面講過，就是我覺得它不是一個特別重要的數字，可是市場還是很多人在討論。可是後面他們一定會慢慢理解到說，討論這個真的沒有什麼太大的意義，因為後面就會轉成是有點類似說，我們去看一個工廠，然後它是自動化的，那它交付的要不然說 ASP、營收，跟他幫客戶帶來的利潤是多少，就他整個指標的驗證方式，會去做一個很大的改變。 就如果說他的 Robotaxi 真的成功地推起來的話，你可能就比較不會再去討論說這個 Model 3、Model Y，或者說 Cybertruck，它開起來怎麼樣，消費者的 feedback 是怎麼樣，他們可能會不會再多買，或者說補助的數字怎麼樣，那可能都不是很大的一個重點。就如果說他的 Master Plan 他想要推的方向就是，他希望車子最後面上面都是不用有人坐在裡面開的，那就會是變成另外一套敘事，我覺得這個在不久的將來都是很有機會看到。當然也是要看監管的狀況怎麼樣去做放行。 他是有提到說，反正在之後，大概在今年的年底以前，他希望是可以去取消安全駕駛員——就像如果你去坐 Tesla 的自動計程車的話，前面是有做一個安全員，那這安全員其實就去避免一些，怎麼說，因為絕大多數的環境跟場域之下，FSD 已經可以應付，可是有一些 Edge Cases，就是比較特別的那種極端案例，可能還是要交給安全員去做處理。他之後要把安全員拔掉，他是不是代表說這些 Edge Cases 就不會發生？恰好相反，就是這些東西其實都會持續地發生。 所以後面你應該會非常有感地看到各地的什麼 FSD 的車子、Robotaxi 的車子，然後各種出問題，出問題可能有些會有一些很大的媒體曝光，因為人關在車上直接燒起來之類的，這些都是他要去邁向全自動駕駛車隊必然會發生的一個現象。就這樣講好像有點冷酷，可是我覺得科技發展不就是這樣嗎？就像是一開始飛機也摔很多，後來大家越來越安全。 所以當特斯拉要去做這樣的事情的時候，他一定會蒙受很多的攻擊，也會有一些骨架的打擊。到時候就會變成，像我們那時候在 2020、2021 的時候有一個說法，當時在節目——因為是我自己理出來的觀察，我自己是真的這樣子做——就是審查機賣點：只要一開始在那邊搞什麼審查的時候，就會重摔，然後摔完之後，那一般來說就是買點，因為它的科技的發展或者說它營收的成長趨勢是不改變的。 那之後在 Tesla 這邊，就會變成是意外級買點，雖然這樣講話真的很靠北，可是我認為市場真的會這樣子去做發展，因為難免地這個東西一定會出事情，那出事情之後就會有大量的抨擊調查，那可能會被暫時停止運營或什麼的，就是這些事情都會發生，那每次發生股價就會重挫。 所以我覺得特斯拉的股東，並不會因為說你終於要看到 Robotaxi 要上路，Cybercab 要放量，你就安了，不會。應該在後面的路上，它可能是一直往上墊沒錯，只是就是時不時就會給你一個重殺，只要發生事件，只要有這個人被什麼燒死在車上，就會開始什麼鐵棺材開始狂洗，然後就會有一堆新聞鋪天蓋地地丟出來，那股價就是開崩。 開崩之後，你要知道它的那個路線是不會改變的，最終就是會實現那樣子的一個夢想，只是可能會 delay，可能會晚到，但就是會往那個方向去做。所以我自己會認為就在這支標的地，我的做法會變成說，就意外即買一點，就有時候發生一些意外的，那可能就是可以介入的時候，我自己會往這個方向去做觀察。 那其他東西，我覺得都不用太擔心。不然說像現在很多人這樣說，它那個補助退場會發生什麼事？補助退場不會導致它的營收或者說賣車的數字直接雪崩，不過因為它已經開始有推出一些評價的——怎麼講——選項，只是這個評價選項跟我們在幾年前的預估是不太一樣的。 其實我們後來有跟大家去改說法，就是因為我們怎麼講——我們看著這個供應鏈去做變化——一開始可能是告訴你說他們有新的車，確實他們在 roadmap 上面也是擺了好幾台車，只是最後面就發現說，在工廠的調配上，可能不一定可以立刻做到這樣的事情。所以為了要更有效率地去進行，他們怎麼樣——他們直接去把一些裝置給拔掉，然後直接去降規，就不要給你這麼好的料，然後去賣一個相對更便宜的東西，就把它稱為說這個就是平價車。 所以在消費者的角度可能會覺得，這個是隔靴搔癢，就是它並不是真的讓我感受到好像買一個新的車，它只是本來車子去做一個降價，差不多這樣子的感覺。可是這個降價的價格調整雖然不大，但可以有效地去緩衝補助退場的一些影響。所以其他東西我認為都還 OK。 反正目前我們去看未來的話，就會鎖定在 Optimus，然後跟他的計程車車隊的一個發展。Optimus 的話，我們先看這個 V3 推出來的狀況是怎麼樣，再去做更多細部的評論。可是目前在機器人的供應鏈上，我們都還是有注意到，就是幫上中國的強力競爭者持續地去做推進。 所以之後我覺得，如果說你看到 Optimus 有某一代，它開始是跟之前都長得不一樣，就像我們看到這個 iPhone 這一代跟之前長得不一樣，那可能就是一個起飛的時間點。所以相關的一些機器人的類股，特別是他講那個手部是最難的，什麼諧波減速器、現在有的沒有的東西，應該在那個時間點就會去做一個發酵。 但你願意等的，可能有些人就會提早去做佈局，像我就提早去做佈局，只是說等到時間到的時候就會把這個部位加大。就是如果你注意到一個轉折點的產生，像類似 FSD，10/23 這個轉折點的產生，可能有些事情就會產生一些根本性的變化，所以我們會把觀察的重點放在那個地方去做驗證。大概這樣。 Q&A 接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位：班長我想回家 留言測試 5，這次沒有留到就真的進去了，拜託，超後面被卡掉。 夢夢你好，我是聽了三年的小菜雞，研究所畢業要進去當兵。因為怕沒有什麼時間研究跟吸收資訊，所以想要先來做一些新的資產的調配。目前想法是要買短債或者黃金，但是也看好特斯拉機器人，所以也想要佈置一些。夢夢你的記憶體 2344 在進去的時候應該就會出掉，想問孟公這樣是可以的嗎？最後請孟公祝我不要遇到一堆快樂寶貝，浪費時間已經很糟了，還要被一堆高中畢業的噁心咖噁心到真的會啞起來。 這個兄弟應該是完全靠想象，就是說當兵的環境，你本來就是會遇到各路的人馬，你因為遇到有唸書的，也會遇到沒念書的。但我告訴你，唸書並不是去衡量一個人的標準，這個不是要去講一些什麼漂亮話，而是我們實際上的經驗。就像說像臺灣的留學圈，很多去海外留學的時候被搞，都是被自己討厭的人搞，這些人都是有唸書的，可是他還是會背後給你冷箭。 當兵的時候，當然我們會遇到一些比較草根的，講話比較難聽的，或者說可能就是整天在那邊喊「安哪安哪」那樣的人，可是那些人有些反而最後面會變成是你的好朋友。很多時候你們去清庫房的時候，所謂的有唸書的朋友比你更會閃躲，然後這些「安哪安哪」的，他們就乖乖在那邊清庫房，跟你一起打拚。所以會變成是不一樣的情形，就是不是像你想象的好像說沒有唸書的人就是比較低等一點，它其實不是這樣子的一個狀態，還是要用人品去做衡量，會比較好一點，這是我們自己當兵的經驗。 那再講說 2344 出去，進去之前應該會想要先把它除掉一點，我覺得還 OK，因為就是射出去的東西，然後特別你也知道這個報價的迴圈，當然現在每個老闆一定會跟你講說這次不一樣，這次是一個 MegaTrend，我也相信就這次會走很大，可是問題是就是一些射出去的東西，我自己也會怕說我跨過了一座山。所以去設定一些 Trading Stop，或是說就來說說我接下來一年是沒有什麼太多時間可以看盤，去做一些降水位跟減碼，很合理，就是不會覺得這是不對的事情。 那接著想要去買一些短債、黃金跟特斯拉的機器人，這也還 OK。因為像是特斯拉機器人它是一個 long bet，所以老實講你現在買你要等到收割，應該也是需要很長的一段時間，所以作為一個資金停泊，但它可能波動會很大的一個選項，沒有什麼太大的問題。那黃金我自己是沒有這麼喜歡，就是那些不能夠生息的東西，就是純商品交易的東西，我本身的態度是沒有那麼喜歡，當然這個每個人有不一樣的看法，有些人喜歡買黃金，那是大家自己的資產配置的一個角度去做選擇，那只是我是不喜歡沒有辦法去生息的東西，就是即便它會漲，那我也不會因為這樣想要上車，就是偶爾除非是那種避險情緒出來的時候，去打一下期貨那會發生。 那再講說短債的話，這 OK 啦，就是一個停泊資金的選項，那只是當然自己要稍微考量一下匯率風險，可是如果是要泊稍微中長期一點的話，這些東西都是 OK 的，所以不會覺得你這樣做有問題。那大家可以簡單分享一下。 下面一位：投資小白 13 郎 留言密碼測試，哎呀大家您好。我是透過男友才知道你的頻道，想問男友是一個不太愛甜言蜜語的人，幾乎都不會叫我寶貝寶寶之類的，但我對於稱呼又有點執著，想問哎呀大家這題有沒有解法。 這個其實就是跟我有點像的人，就是我是不太會講這樣子的話，但是我是願意配合。就是一開始我都不會去講這樣子的話，然後也不會主動什麼——啊寶寶、哎呀哎呀、哎呀寶寶——就是我是沒有辦法做這樣的事情，然後我也被我老婆靠杯了一陣子。只是後來，現在就很習慣了，就是她是一直洗我腦，她叫我「比」，我也叫她「比」，結果我們就叫回去，所以就會變成她叫的時候可能充滿愛，但我叫的時候就是我把這個當成是你的名字一樣。 所以說不定可以往這個方向去思考，就你剛才說從現在開始我就叫寶貝，這個寶貝不是講說你很寶貝、我的寶貝，就是我的名字叫寶貝，劉寶貝、張寶貝之類的，你就叫我寶貝就對了，罵個幹。那她可能就會從此就養成這樣的習慣，或許這樣子是兩邊都可以很舒服。 下面一位：菜鳥求敗 股票一直漲一直爽，大家好你好。今年的股票連續創新高，全部科技業漲到飛天，連被動都在漲，那怎麼就沒有 IPC 龍頭研華划算的事情，難道邊緣 AI 真的是冰原股嗎？懇請大家解惑，感謝。 這個研華，是我自己很喜歡的公司，我也去他們公司幾次了，也去參加過他們的參訪。那我已經評論過他，在之前可能一兩百集以前吧，我有說過他有一個可能性會讓他在未來的一些上漲幅度會輸給別人，這也是他們公司刻意要的一個佈局。就是他們把每個事業群都猜得蠻散的，然後可能營收都很平均，所以就算他今天有某一個部分表現得很好，可是這個表現很好的部分可能在營收佔比是只有什麼 3%、5%，所以就算他有一個接近要翻倍的成長，那你在整體的這個公司的 portfolio 裡面你還不一定會看得出來，因為還有些東西是你覺得說 ABC 在一個正迴圈的時候，可能 CDE 正在一個往下走的負面的一個狀態，所以它也會抵消掉。 所以會導致這家公司就會比較牛皮一點，但這可能是某些人會喜歡的一個狀態，就是說我就想要一個比較穩的公司是這樣。所以你不要期待說每隻股票都會變飆股，它有股性，有些人就是會走得比較牛皮一點，然後真的轉性的時候，可能就是發生大事的時候。只是以它的就是在產品的 portfolio 來看的話，因為它非常的廣，那涉及的各行各業也是幅員遼闊，所以會導致有些可能起來、有些就會下去，就不會感覺到那種非常明顯的一個成長性，就突然間因為某個題材直接拉上去這樣，比較不會有這樣的一個狀態。 所以這是我當時對他的一個評價，所以就會導致說像我們這些市場仔就比較不會去想要交易這樣子的標的。 那華漢的話，我有聽說這個博弈機還在近期的表現是不錯的。那只是這一支，老實說公司派的態度影響很大，有時候公司想要做，就知道整個集團相關的全部都一起動——瑞奇、華漢什麼的全部一起動，你注意到這樣的情景再去介入就好，這個一般我們都是用價格來做衡量。 那邊緣 AI 是邊緣股嗎？也不是，就是邊緣 AI 其實怎麼講，它就是一個定義，簡單來說就是，如果今天是在手機、筆電，或是一些像什麼鐵道旁的紅綠燈裡面的，或是說什麼消防車、救護車裡面的那種電腦，它就是全部都可以把它稱為是某種 IPC，或者說邊緣運算，那它是一個正在成長的趨勢，所以還是有相關的佈局的東西可以去看。 只是要去找那種，我認為就是你真的要買飆股的話，你要買那些產品純度是很高的，他可能是專門做某個領域的某個東西，然後這個東西現在需求突然間要拉到很大，那可能就很有機會。類似我們前面在看 Nexperia 的時候會跟大家講，因為 Nexperia 他包的東西很廣，那如果你今天是做一些什麼一般的功率半導體離散元件，你講的這種很籠統的東西，那一堆人都可以做，可是裡面的其中的某個環節——好像 ESD 可能參與的人是相對少，他是寡佔的，所以他如果一掉，那有些專門在做 ESD 的，那真的會爽到翻掉。 所以它會有這樣子的一個差別，就是你要盡量去找可能比較 specific、比較特定的東西，那這個東西你有注意到它的趨勢的改變，會比較好。但如果你要講整個邊緣運算的話，那個太廣了，老黃也可以講它自己有邊緣運算，對不對，它的——怎麼講——像那些什麼機器人大腦，那些都可以把它稱為是邊緣運算的東西，所以它也算是邊緣運算股，那你為什麼不要買它，你要去買一些工業電腦？所以怎麼說，就是這個還是要用這個產品的純度去做一個衡量，會比較好一點。 下面一位：炎炎小丸子 「他不會停止愛你，他會停止愛自己」 孟宮你好，我是虛歲幾歲的三寶媽，聽股癌最喜歡聽你生養小孩的心得，完全說中我走過的心路歷程。那這次聊到打罵孩子、怕他將來會恨你——其實孩子的天生機制是不會停止愛你的，他會先停止愛自己，要走到恨你、不理睬你的這一步，也是因為他有愛才有恨，那這時候沒有人知道他停止愛自己多久了。人終究要找自己，我希望我們對待孩子的方式，可以讓他少走上一代打罵教育造成的童年創傷跟冤枉路。那祝福彼此婚姻育兒路上平安順心。 這個炎炎小丸子講的東西，就是我完全有被打中，所以我剛才有一點卡住，我不知道聽眾會不會聽得出來我卡住，但我就是有嚇到，有被卡住。那他說的很正確，說的非常正確。 對，其實我們就是，怎麼說，我還是不會認為說這是一個要怪我們上一輩的事情，因為如我所說，我們上一輩在他們上上一輩養他們的時候，一定受到了更多、更不人道的待遇，然後在上上一輩、在上上上一輩的時候，逢戰爭、推翻，那個是連錢都沒有的，搞不好真的要把他咬樹根之類的。所以其實每一代都是把最好的給下一代，那我們心中的一些遺憾，我們也不要去怪上一代了，我們就是把它彌補起來，然後用更好的姿態去給我們的下一代。所以大家一起努力。 下面一位：板橋麻倉夜 「我想應徵謝孟公的雞童」 謝孟公公主您好，您雖然謙稱自己沒有什麼神力，但聽眾在這邊許願，又會回來這裡回饋，這個狀態不就是一種強大的善的迴圈嗎？從這個角度來看，你的 Podcast 其實跟一般的廟宇無異，聽眾可以在這邊當作善念集中地，而你是公主，然後大家來這邊許願，再由某個不可知但充滿善意的力量——關號神明——來協助實現，只是你這間廟比較靈而已。那因此我建議節目的前半段可以稱為開示，節目的 Q&A 環節可以稱為問世，以上，愛您。 還是要強調，就是我不想去卡這個神明的位置。我知道有蠻多人，他們把他們的粉絲經營起來之後，就會變成是說好像我們是某種那種教徒的感覺，這個不知道是臭白爛果——沒有這個意思，我就說就很多人都會這樣，就是說我們是一群類似說有共同信仰的人，所以就是信眾，然後跟什麼教長、然後跟教徒的一個關係。 但是我自己知道就是這種東西，水能載舟亦能覆舟，而且我也不會想要有這樣子的很怪的影響力，我只想要怎麼樣，就是說好好的養好我的小朋友、好好的賺錢，我只想要有產業資訊，我不想要這些所謂的很靈驗——這很靈驗的東西，我他媽給創他媽的，我又沒有要蓋廟。 所以有些人可能覺得說來這邊講完之後比較舒服，其實我覺得是這樣：就是現代人你可以抒發的管道越來越少，所以很多時候，你覺得舒服的原因只是因為你找到一個人可以講話了。就類似說我找到觀音可以講話，因為就我小兒子的身體狀況——當然現在都慢慢好轉了，媽，長得超白超胖一隻——可是前陣子，就他還比較小的時候有些問題，那時候我是真的感受到非常強烈的無助感。然後這個無助感是你知道說，就是不是你再怎麼樣努力可以把它彌補起來的，你知道嗎？ 甚至你會想說，操，還是我從頭開始我的資產都賠回去了，就是全部歸零，然後你幫我把它換，就它就莫名其妙長一個腎出來，你就會有這種想法，可是你就是沒有辦法改變這種事情。那你也知道說它那些檢查，它就是必須要進去、它就必須要插尿管或什麼的，所以你看了你就很難過，可是你沒有人可以講話。 可是當我去聽從那個算命師的指示——就是說你就去找個乾爹吧——我不知道講說說觀音真的有神力有辦法幫助什麼，這個是我認為，我身為一個平民百姓、一個一般人，我們沒有資格講說生命一定會怎麼樣。很多時候我都覺得說你們去拜神明的時候，你不就很怪嗎？你他媽你拜個乖乖、你拜個仙草蜜，然後你跟他說你希望他讓你的公司大賺錢，這是什麼垃圾交換？ 所以很多時候，其實我是不太敢去求神明說你要給我什麼東西，因為我會覺得那個感覺就是等一下交換，你想每個人都拿他媽的垃圾小點心，然後就要去交換一個超大的夢想，這全世界通膨到爆炸。就說我給你一點東西，可是我拿走你另外一點東西，有時候我會怕這種事情。 我是那種克蘇魯的信仰者，就會覺得說生命的角度就有點類似說，可能我們之於螞蟻——就是生命怎麼會有空理你——我們就也不會理螞蟻，很多時候你要蓋一個房子、你要蓋一個橋、你要鋪路、你要蓋一個公園，就是把那個蟻窩給剷掉，請問一下你有針對螞蟻嗎？你沒有，只是因為你在做一個更大的事情。所以生命一樣，生命在鬥爭、生命在發展的時候，它搞不好也莫名其妙把人類剷掉之類的。所以我不知道，我覺得這是一個沒有這麼簡單去講的事情。 那可能就只是單純的你有一個人可以對話，就類似我那時候可以跟觀音對話，所以我在插這個兒子的尿管的時候，我就是跟觀音說就希望你可以保佑這個小朋友沒有事情。那後來他沒有事情的時候，我也不會歸功於說這個醫生或者說我怎麼樣——我還在強調我非常感謝醫生——只是我一直說，我覺得歸功給一個不可知的存在，然後我就有寄託，就是你一定會給我一個最好的安排。 所以我才說，我才開始慢慢地理解信仰，因為以前我是不信神的，我就完全不相信這種東西，甚至會去挑戰他們，挑戰算命仙、挑戰神明。可是後來我覺得，可能是因為我們也已經是盡力到某個程度，你知道說你盡力到某個程度之後，很多事情是你沒有辦法改變的，那個是很絕望的。所以你知道交給信仰，就是交給神明，或者說你也不一定要信某個神，你可以信某個檯燈，你回家去摸這個檯燈、舔它兩下之類的，然後希望它給你一個更好的結果，你還有一個寄託，真的是這樣子。 所以對，如果這邊真的是變成某個善意的集中地的話，那我覺得是非常好，那如果大家真的覺得這樣很好的話，那我們可以持續下去。只是我還是沒有辦法把自己類似那種神格化或是意圖神格化，我沒有這樣的一個思考的方向。 下面一位：楊哲成 「PP 卡卡秋秋」 如果單純賣晶片是不是可以從 LinkedIn 職缺上來看？Anthropic 應該會看到 Compute Infrastructure Engineer、Networking Systems Engineer、Data Center Deployment Engineer，但目前沒有，所以整機的機率高一點，對嗎？ 對，可以這樣子看。那他們最近不是又在宣布說跟 Google 有一個擴大的合作嗎？那我要強調一下，Anthropic 跟 Google 去租用伺服器，這個是市場人盡皆知的事情，就是大家都知道說他有租，然後他也有跟 AWS 合作租或什麼的。那只是說我們現在新瞭解到的八卦，就是有去買晶片，只是這個買晶片他不太可能是用自己一己之力，說買晶片之後然後我就有辦法說什麼，把這個伺服器給兜出來，沒有那麼簡單。 那個晶片要有人去負責的，要人去搞 firmware，或者說那個供應鏈管理，那是很複雜的一件事情。所以有可能就是說，可能去結合某一個 Neo Cloud 或是怎麼樣，那我跟你簽一些 deal，就變成說我可能是我買下來給你，然後接著呢，我再付一點服務費給你讓你去幫我把這些東西兜出來，這都是有可能的。 所以其實目前我們針對這個市場上的一些變化，有時候是這樣，就是說大家看到同樣的一個結果——就是可能跟 Google 擴大合作——只是我們看到的狀態是說，它不是百分之百是主，他有些東西是透過 FluidStack 這邊有去做購買，所以在供應鏈上我們有去做一些相對應的佈局。那你去盯這個可不可以？我覺得當然是 OK，只是還是很難想象，就是他會以一己之力去把它搞下來。 其實就連他是第四大客戶，讓我們去考究，我都還是覺得不太可能，因為老實講在 Broadcom 上個 Q 講的時候，他有一個第四大客戶下 10B 的時候，我們就有把選項都考慮過一次，然後那時候就有朋友跟我講說是 Anthropic，然後他們是在供應鏈上的——不止一個這樣跟我講——我就是不信，這怎麼可能，他怎麼可能這樣買。可是自從 Broadcom 直接講說他那個客戶不是 OpenAI 的時候，那我就已經是八成信了，然後再考察一下就有注意到真的有這樣子的一個情形。 當然這個市場上大家會有各自的說法，只是我會覺得反正就是信你所信的去做壓注，有時候市場的東西老實講你不一定要對，我只要題材對、大家有在傳，那個東西照樣是直接拿出去。那至於說像去盯這些東西的話，我會覺得它是一個做法，只是它就是用這個理性的角度來說，應該比較不會這樣，他不會說為了去喝奶然後去養一頭牛，他比較有可能是這些東西會掛在某一個 Cloud 那裡去，就是不一定是在 Google 的 Cloud，也是掛在別人某一個 Neo Cloud，然後他部件的很多。像那個什麼 FluidStack，就是一個可能大家可以觀察的一個標的。 下面一位：混沌中年 現在市場真的很熱，上次留言被朋友認出來有點尷尬，但朋友反而是認真地給我鼓勵，那還有其他的聽眾推薦我書籍，癌保都這麼暖的嗎？那雖然狀態還是沒有好起來，但至少跟昨天的我比起來是有前進的，現在就是「蜜底孤ㄚ康」，然後把能夠吃的屎都吃一遍，這兩招真的很好用。那另外上一集憂鬱症的聽眾，想跟你說現在有很多商品都在右上角，這邊先投資自己準沒錯，最後一天會反轉向上的，一起加油。 這個建議我可能只給他對半。尤其用自己的體感的感覺，就是這一波的行情實在是真的非常的瘋狂。那我們自己也知道，就沈澱一下，我跟大家講的，我認為我自己知道我自己的底在哪了，就當我賺錢的速度這麼快的時候，我知道這是不正常的。就是說我們到某個程度，當然不敢講自己多高，可是你開始會有一點自知之明，就是你會知道說你可以穩定刷錢這個沒有什麼太大問題，可是當你賺錢賺太快的時候，這個就已經是離群值了，所以說不定後面的一些修正也會是離群值，然後你現在剛好追進去，不管怎麼樣就直接買右上角。 就類似你搞不好到時候買那個 NPU 題材對啊、方向還對啊，我覺得美國就是會擴大稀土的資產，可是問題就是怎麼講，他就直接殺一個大的，可能就把你殺翻了。所以還是要小心，不一定說什麼無腦追右上角是一個正確的選項。還是希望大家都可以顧好自己的身體跟心理的健康。 下面一位：重拾人生憂鬱仔 「五星好評推上天，我要分享正能量」 感謝主委，我是三年前憂鬱症，開始收聽您的節目。除了股市的分析相當精闢之外，對於人生的分享更是讓我獲益良多，時常在我低潮的時候又把我拉回正軌。今年憂鬱症再次的復發，每週準時收聽您的節目是我抗憂鬱的重要行程。如今我也找到我的憂鬱症的源頭（括號：童年創傷，距今 35 年前），而且持續的諮商跟治療，我覺得我人生最勇敢的事情就是戰勝了兩次憂鬱症，感謝我的病程有你的陪伴。投資股票有賺有賠，投資健康穩賺不賠，祝您的績效射穿銀河系，全家身體健康，只有健康的身體績效才能夠一直射。 非常感謝這位兄弟，那也恭喜你順利地抵抗憂鬱症成功，我們希望他不要再回來找你，不要再找上你，希望你可以找到人生中的快樂。 下面一位：謝謝你是個好人 「但是誒，不了，在炒索尼管」 安安，請問孟公有在看 Apex Legends 的實況嗎？每次看人玩都鍵盤頂裂，自己玩瞬間融化，被罵人機，乾乾幹。那請問孟公，穩定幣出來之後，比特幣到底還有啥小用？數量少流通又麻煩，強勢穩定幣換它，根本吃到弱勢穩定幣的虧，不是嗎？那謝謝愛寧，揪咪不可以犯罪哦。 我講先，不用討論太多有的沒有的東西，川普的家庭狂買、美國政府狂買，這是一個訊號。所以我不會去想要看空比特幣，他們後面一定會再變出更多把戲給大家看，這是籌碼面的厲害。你覺得川普的家庭買這個是他們傻了嗎？他們想給人家出貨嗎？沒有啦，他們應該是有要搞什麼東西。 那再講說有沒有看這個 Apex Legends 的實況，我比較沒有看。那下面講的就是看別人玩都覺得很簡單，自己玩很難，這個很常見，就是你的眼睛跟你的大腦表示說 OK 我們看懂了，那你的手就怎麼樣都跟不上。 下面一位：最愛五目超人 「我是 Sandy 媽咪」 大尼好，優質節目五星推薦報！從跟老公在一起、結婚、懷孕生子，到現在寶寶快九個月大了，時光飛逝，謝謝大家陪伴我們走過人生各種階段。想跟辛苦的 Stark 說：老公辛苦你了，這陣子看你壓力好大，下班之後還回家包辦家事，也跟我們的寶貝玩得很開心，可以稱上是優質老公了。別忘了我會一直在你的背後當你最強的後盾，我跟樂樂永遠愛你。我也愛你 Stark。 下面一位：我負責啪啪啪 「特別的愛給特別的你」 特別的愛給特別的你，挨大好。之前的 NIKKE 強綁事件，那中二（CHUNITHM）有上過嗎？現在萬聖節活動香香的，如果挨大是輕度玩家還沒有公會的話，我想招募您來，公會名你隨便取，支援打打公會站，愛您。 那你隨便取，我待會真的去加入，你要有空間給我，因為我家是隨便加了一個日本的公會。那 CHUNITHM 的話，我沒有很認真在經營它，因為 CHUNITHM 其實我玩下來，它就是一個在耍色的遊戲而已，它的各方面的遊戲性——當然這個 CHUNITHM 廚可能想噴我，可是我也是很認真在玩遊戲，我也都是課長好不好——只是我就知道說它的遊戲性真的就是沒有像 NIKKE 這麼厲害，NIKKE 真的是很厲害的遊戲，但我還是會把它當一個副游去做經營的，我覺得蠻療癒的。我現在每天早上突然想到今天還沒有去收上面的東西，因為跑到日本差點忘記，就去收收東西，去節節每日任務，對我來說現在是每天的儀式感的來源，就覺得蠻舒服的。 OK，那下面一位，我先把那個公會的名字截圖下來。 下面一位：川普頭顧我最帥 怎麼沒有人討論木頭姐？孟公好，我的 ARKW 解套啦！套在山頂經過五年左右，終於解套了，成本 170 最低 36，居然回來了，開心開心開心，超扯超扯超扯！是說孟公的 ARK 衣服，該拿出來抽獎了吧，我印象中還沒有抽，祝福大家套牢的都解套。 那個已經放到可能要發黴了吧，還有我家裡隨時都開著冷氣。我是講 ARKK，就是他的 flagship，他的旗艦如果說有噴回歷史高的話，那我們就把它拿出來抽獎，因為那時候真的大家都非常喜歡它。木頭姐相關的集數可以回到 2020、2021 去收聽一下，因為大家喜歡我就買來，那還是有跟大家警惕一下相關的風險。所以怎麼說，就是後來有發生一些悲劇，只是這個有趣的對賭還是存在的，如果它真的有新高的話，我們再把那個周邊我找一下，再把它拿出來跟大家抽一下。 下面一位：血汗教育工作者 「諾亞安哥好可愛」 六月密碼測試。夢中大大您好，聽到您談到教育，真是心有感觸，想跟您分享一下國小的教育現狀。很多家長都把教導孩子的責任丟給學校，忽略家長教育的重要性。導師費已經 13 年未調漲，一個月才 3000 多，要顧快 30 個學生，家長還希望做到一對一的服務，還要 24 小時 LINE，時不時還要被家長擒著，那心累。政府為了解決教師荒，不是提高教師的待遇，而是打算砍掉師培制度，開放未受過訓練的人到學校當老師，教師的素質堪憂，一堆好老師的教育熱忱逐漸被抹滅。希望地方爸爸媽媽們能夠多體恤老師們的辛苦，並多關注教育政策。那最後祝福孟公、Lisa、諾雅、安哥全家身體健康、平安快樂，愛你。 我跟你講，雖然講這個，又要有些人不高興了，我每次去講一些分眾化的東西，就有些人不高興，然後講說什麼我不食人間煙火——還是要強調，我不是金湯匙塞屁眼長大的孩子，好不好？所以也不用跟我鼻哭，小時候我也是沒有 PS，好不好？所以有些東西，我們自己也是有經歷過，可是我們必須去講說就是在社會上觀察到一些現象。 因為現在就是，怎麼說，我覺得文明的發展越來越好，所以有些東西，過去可能沒有這麼多人搶的東西，現在大家也有資訊的——怎麼講——優勢，就是說沒有像以前落差這麼大，大家都知道說哪邊有什麼東西可以搶、哪邊有什麼東西可以拿，就拿好拿滿。 所以最簡單的一個觀察，就是你看什麼機場的貴賓室，現在一定隨時都爆滿，那不是說每個都是買商務艙的，因為大家知道說我可能辦個卡我也可以進去。所以其實你會有感地感受到各項服務的水準持續地下降。就大家仔細想想，你現在身邊你所有——你過去你覺得我可能來這邊可以換一個清閒，我稍微多丟一點錢我就可以可能獲得跟人家不一樣的體驗或什麼——你一定會有感地感受到現在這些體驗都沒了，對不對？ 你現在會有感地感受到，我之前我假設說，我想給我爸爸媽媽更好的待遇，我多付一點錢，我讓他去住什麼單人雙人病房，不好意思，你現在一堆人都付得起，你也是沒有辦法拿到。所以之後一定會更加的兩極化，我覺得會這樣子，可能就是像馬斯克 promise 大家的一個 future 吧。就如果你之後是可能，就像說經濟條件沒那麼好的，幫你看病的醫生可能就是 AI，那幫你治療的可能就是 Optimus 機器人，如果說你要找到真人的醫師，跟真人的手術——而不是機器人幫你做的話——那可能就是比較貴，類似這樣子。 所以分眾化的東西越來越明顯，那你說這個教育的環境，就像是我那時候跟大家分享說那個園長的故事，分享完一樣，也有些人要跑來噴我，就想說什麼教育本來就是應該什麼大家都是很平價的。我跟你講，公平的概念我們都知道，我們也希望說世界真的可以這樣，可是問題是資源是有限的好不好，那大家都想要搶，所以就會變成說你之後付得起的，可能就是會去付更好的，然後來換更好的服務，那不要跟大家搶，就是說那個分重會越來越明顯。 所以老師也一樣，就是一堆那種所謂的有熱忱的人在學校，或者在一些公立醫院，他們覺得自己被當狗幹，他們覺得他沒有被尊重，可是我跟你講，你繼續待下去，你還是會繼續被當狗幹，你還是會繼續地感覺到沒有被尊重，為什麼？因為僧多粥少，就是大家都想要去搶這個東西，那就變成說犧牲了你們，然後換來大家都有一個不錯的教育水準、不錯的醫療環境。 可是如果說你想要去照顧你自己的話，那你勢必地就要走向一些可能比較貴的私立學校，或是比較貴的私人醫院。在後面應該發展——我老婆會說，我老婆的一些朋友，他們都有聊到，就說像西班牙那邊，他們有些醫院，你要有買這個醫院的保險你才可以進去，那就是你就不用跟大家搶，會比較貴一點，可是你就可以獲得你認為你該花錢要換來的服務，你就會換到。那一些學校其實也是一樣的道理。 所以我認為後面是一個分眾化的世界，那隨著科技的提升跟 AI 的匯入、機器人的匯入，我覺得大家的生活品質一定都會比之前更好，只是後面就會變成說，可能絕大多數人就是去用那些可以自動化的東西，要用人的服務，你就為之付費。你看一些服務業也是，在美國，在新加坡這邊，很多地方你是只能夠對機器的，你只有那些比較高階的地方可能可以看得到人，我覺得都會是往這個方向去發展。 但是這是一個 big picture 是這樣，很多時候我們在思考自己的職業規劃，或者說人生規劃的時候，也會往這個方向去思考——你如果不想要跟大家在同一個地方一直捲的話，你就要去提供更高規格的服務跟附帶的東西，然後一定有人可以付得起這個錢。你要知道這個世界上有錢的人非常多，一定有人付得起，只要你端得出服務，一定有人付得起。所以往這個方向去做思考，或許就不會感受到這麼強烈的那種被剝奪的感覺，然後被一堆有的沒有的那種家長去騷擾你。很多時候真的是怎麼講，就是說因為這個地方太擠，擁擠的地方就會有各種狀況出現。 好，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP604 | 🦚 本集以蓮花燈國民外交開場，轉述 Nexperia 內部員工心聲，更新記憶體報價、MLC NAND 面貌、Tesla Q3 財報亮點與 Optimus V3 預期，Q&A 涵蓋當兵、信仰、教育分眾化等多元話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0604 md 集數：EP0604 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a004db3f 6021 41bc 9c07 080a066e5905 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a004db3f 6021 41bc 9c07 080a066e5905 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a004db3f 6021 41bc 9c07 080a066e5905/rssFileVip mp3?timestamp 1761428365630 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a004db3f 6021 41bc 9c07 080a066e5905/rssFileVip mp3?timestamp 1761428365630 EP604 🦚 開場 / 贊助：悠活原力 歡迎收聽股癌，我是孟公，本期節目由悠活原力贊助。天天手好飲，再來一個美味下午茶式上班族的小確幸。但糖分跟股市一樣波動太大，身體都很容易受不了——過高會昏昏欲睡，快速降低又會產生飢餓感。這時候你需要靠悠活原力的好代謝苦瓜胜肽＋牛樟芝來當你的控糖操盤手。 悠活原力的苦瓜胜肽是美國唯一 FDA 核可原料，十國及歐盟獨家專利，320 倍濃縮專利定序苦瓜胜肽。多篇國際權威期刊發表，有效穩定糖類代謝。另外還採用獲得多國專利認證的臺灣紅寶石牛樟芝，獨家固態發酵技術，有效調節生理機能、控制三高風險。最後還有三個促進新陳代謝的關鍵成分：吡啶甲酸鉻、綠咖啡萃取、桑葉萃取。 國內外實力掛保證：Monde Selection 世界品質評鑑金獎、A A Clean Label 無添加一星認證、SNQ 國家高品質認證。悠活好代謝苦瓜胜肽，完全就是健康的風控專家。 還不夠強嗎？沒有關係，好評加開，有黑科技加持——微米薑黃＋朝鮮薊，做到 100% 溶解、35 倍超強吸收率。該補的青春營養、該固的體質、該養的體力，一次到位。不管上班下班，還是交際應酬，讓悠活原力的苦瓜胜肽跟微米薑黃＋朝鮮薊，成為你身體的代謝永動機。 國外聽眾限定，momo 雙 11 提前開跑，10 月 25 號到 11 月 5 號，苦瓜胜肽加牛樟芝二盒只要 3111 元，薑黃超值組六盒只要 2611 元，最高再送 1111 mo 幣。另外還有黃金 iPhone 17 Pro 好獎等你抽，多項滿額好禮，指定品項領券再享 7 折，全年最殺盛典，讓你下單不手軟。這麼酷的機會，在這邊提供給所有需要的朋友們，有興趣可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場聊天：Hiatus Kaiyote 演唱會與林口朋友圈 好，那這個禮拜活動充滿了各種藝文氣息。在禮拜四的時候去華山 Legacy，看了 Hiatus Kaiyote 的演唱會。那這個團的名字感覺蠻吊詭的，他是一個來自於澳洲的——要怎麼樣形容呢？就是 Jazz 跟 Funk 混合在一起的，某種很特別音樂的樂團。 那我會知道這個團，是因為反正我在林口那時候就是沒有什麼太多的朋友，因為我自己也是新住民剛搬過來的。那所以後來就決定要去，把自己的一些朋友也都叫來——我自己也是其中一個朋友叫來的，那後來我也再額外地帶來了幾個朋友。就當你沒有朋友的時候，你就可以自己把朋友做出來。 所以那時候就有一個，反正我國中很要好的朋友。因為我知道他有一些專業的技巧——不然說像是，為什麼我覺得我自己講這個感覺很變態，但他是正派的技巧不是怪怪的——反正就是他很會調酒，同時他也懂像是運動伸展。本來我們是想要去做一個酒吧，只是後來在林口評估一下之後，然後稍微地考察一下市場，覺得做酒吧應該很快就會倒掉。 所以我們又覺得說這個地方還不夠成熟。就是林口這個地方，我認為它現在房價的速度是漲很快，那如果說我們看新北的平均薪資，也知道說這邊是最高的。可是問題是這邊的人還沒有意會到說自己是有錢的。要怎麼樣去形容這種感受呢？就是說有些東西，因為像最近也有朋友要揪我在林口開餐廳，那我們就有在討論那個定價。它的定價本來在臺北市是可以收到三四千塊，然後在林口還想說那就收個 2500、2800。 我跟他說還是沒有辦法。什麼 2500、2800，然後你可能一餐要吃三個小時？我說這個是你在臺北市那種，就是有一些老錢的地方才有辦法做到的。因為他們可能已經富到第三代去了，所以他的小朋友出生之後，就是可以去領房租就好，或者說什麼 Trust Fund Baby 之類的。所以他們的收入可能是不用去考慮的，他們才有時間跟你坐下來兩三個小時吃飯。除非你本來就是天生是法國人，那這可能你們從小就很習慣這樣子的法式的餐飲體驗。 OK，可是在臺灣，我覺得就特別像林口這種地方，就絕大多數人都還是拿薪水的，他沒有辦法去接受說要做這麼久，然後要拿出兩三千塊來吃一餐，除非是什麼大餐之類的。所以就類似這樣的東西，我們去做了很多這個思想上的討論跟辯論之後，然後後來就決定說酒吧之後再來弄。 所以我們覺得弄起來應該是蠻酷的，本來想弄一個 Tequila 為核心的酒吧，然後後來就——好啦，那不然就先做你的本業，運動伸展吧。所以我們就在林口搞了一個運動伸展店，我好像沒有在節目正式介紹過，它的名字叫做 FLEX，F L E X。那非常推薦大家都可以去試試看。 那總之呢，這個朋友他從以前到現在跟我都很麻吉，那我們在國高中的時候，甚至到大學都還會一起練團，就是我們會去租練團室，然後就在裡面亂 cover 一些我們自己喜歡的歌曲。那後來出社會之後，因為大家都是比較忙碌嘛，在當兵啊，然後搞一堆有的沒有的，所以其實像我自己，是跟我以前的朋友幾乎都沒有聯絡啦。 就是有一段時間，我算是完全潛心地投入在自己的工作裡面，所以不是說我不去聯絡別人，是我就根本不會想到去聯絡別人。那同時呢，也有一點沒品——可是我自己知道我不是故意的。就別人 diss 我，就是故意不回，因為我不知道要跟你講什麼，那也沒有任何的惡意，但我現在就是沒有辦法去做什麼社交啊、出來撩啊，還是什麼的，喝一杯就沒空。所以有一段時間就沒有跟他們聯絡。 然後有一次就是回到苗栗的時候，那我們當時會一起練團的幾個朋友，又再一次地聚在一起。那同時也很意外地發現，就是我們那時候的鼓手，他也是一個蠻特別的人。他剛畢業，他就決定要去從事攝影行列，他對這個是非常有興趣的。那我印象很深刻，因為那時候我們都會一起跑去西門町玩滑板，就是那個地方忘記叫什麼，反正就是西門那邊有個地方可以玩滑板，然後或者說跑到高架橋下，就華山隔壁那邊玩滑板。 那當時他一直都是拿一個一萬七千塊左右的薪水——很屌，就我不知道他怎麼樣生存的。他年紀比我大個幾歲這樣，那可是他就是為了投入這個攝影的專業，他拿了一萬七拿了很久。那我都還很好奇說他是不是還在拿一萬出頭，那後來聊天才知道說，他已經變成是很不錯的攝影師，他已經會去拍一些我們從小看到的那種不管是臺灣或者說香港的那種偶像藝人，他已經變成他們的攝影師，然後他收入是很不錯。那另外一位朋友，感覺也是在自己的路上發展的還蠻不錯的。 但同時我就覺得說，反正不知道什麼，就是覺得自己的朋友，那我們應該要互相地扶持一下。就是他本來在別人那邊工作，不要在別人那邊工作，我們自己開店，你剛好你搬來林口，林口我們缺朋友，那所以就在林口投資他，然後就一起開了一家店這樣子。 那後來我每次去這個伸展店做伸展的時候，他都會一直放這個 Hiatus Kaiyote 的歌，就基本上已經像是背景音樂。所以就是連我他媽在華山那邊站著聽的時候，我都覺得我好像來到了伸展店那種感覺。那他非常喜歡這個樂團，他之前在澳洲工作的時候也是很喜歡他們。 那我覺得這一次非常酷的一件事情就是，因為他已經看了他們幾次了，那後來不知道是怎樣，反正就因緣際會之下，有跟這個其中的一位團員有交換過聯絡資訊。那這次知道他們來臺灣，他就跟他講說，那不然這樣子，就是我們臺灣這邊有一些運動伸展店，我覺得蠻不錯的，他就推薦他說在臺北那邊有幾個感覺也不錯的，那你去那邊拉一下，我招待你或什麼。 我直接跟他說：操你才從那兒想，你自己就有開店，你幹嘛要把客人送到別人那邊？然後他就是有點傻掉，因為是他的偶像嘛，所以我看他那個臉就是兇兇的，他說他只想幫他偶像安排一下，說可以去一個舒服的地方。我說不對，這樣做是錯的，所以就立刻跟他講說要怎麼樣安排。 我們就稍微退坑一下，就說反正我們現在立刻包車。然後他講說對方有九個人，那我們包一個九人座。我說不行，因為你這樣子大家坐起來是不舒服的——兩臺九人座，就是你要給人家最高規格，人家是偶像等級。就即便他可能不是真的那種很主流的大團，可是對你來說是偶像，那偶像就是花錢招待就對了。沒關係，我們公司都是有餘裕的，我們絕對是可以做。 所以就是包了兩臺車，然後接著就載著這些團員再來林口這邊做伸展，然後在那邊聊天吃東西，然後搞完之後再帶他們去逛街。那我都沒有參與，都是他們事後跟我講，一臉興奮的樣子，因為我沒有辦法帶小孩——就算今天是大禮拜來，我應該也是沒有辦法去，我老婆不會肯。 反正總之就是去逛街也蠻好玩的，蠻一堆有的沒有的，然後說那個女主唱看到一個那種賣金紙的什麼的，看到那個蓮花燈，覺得蓮花燈好特別，然後還跑去買蓮花燈，然後把她拍照下來。然後吃一堆有的沒有的東西，然後聽說他們有一個小的吉祥物，就是他們在巡迴的時候都會帶著，那那個小的吉祥物娃娃上面是有穿衣服的，他想說那要幫他買衣服，所以就帶他們去寵物用品店，然後買了一個什麼中華隊的衣服給那個小娃娃穿。所以就還蠻北爛的，就是到處去看一些有的沒有的東西，然後去亂吃一些有的沒有的東西。 那我相信就是對我這個朋友來講，他已經跟我講很多次了，就是說他很感動、他圓夢了或什麼的，那就很開心。就是你自己小時候的好朋友，那你沒有想到說你們長大之後還是可以玩在一起，那當然我是沒有參與啦。我覺得我已經就沒有辦法再做這麼熱血的事情了，但看到他很開心其實我就是很開心，然後希望可以再幫助更多人去圓他們的夢想啦。 有時候真的講，就是我覺得如果我們自己發展的算蠻不錯的話，我們就去拉別人，那當別人發展起來他們又會再去拉別人，就變成大家就變成一圈——很像那個 open air，他們不是互相抓著對方屌嗎？大家在網上有看到那個互相握屌圖，就是你們互相握著對方的屌，然後大家都可以一起起飛，這種感覺。所以就是想一想會覺得還蠻感動的。 那現在在日本這邊，天氣也是終於轉涼了。就是我要來之前，就已經有聽眾跟我講說什麼日本很冷，那我覺得還好，就是我穿短袖還是沒有問題，還是說這是那種肥宅的抗性，就是不會覺得特別冷，反正我們是很怕那種很熱的天氣。 那這邊也稍微提醒一下大家，就是如果真的很熱的天氣，男生要去做好自己的氣味控管，香水抹一下，腋下機要稍微弄一下，不然再往上給他靠杯。我看到有那種好幾個女聽眾都在 tag 我，說你拜託拜託跟大家講一下。好像在講說我們這邊的聽眾都是死肥宅臭肥宅，不是——我們只是可能受眾比較多，然後男性又稍微多一點，所以我們有時候幫忙廣告一些事情是有效的。但反正總之，我覺得最壞的時間也要過去了，現在已經開始轉涼。 也希望綠洲（Oasis）的演唱會是好看。其實我後來在 Hiatus Kaiyote 的演唱會有跟朋友聊到，因為那個朋友他之前在臺灣綠洲來的時候有去看，然後他就說你有很喜歡他們嗎？我說其實好像還好，其實真的是還好，就有點像是說不知道，就是我們小時候都會聽這一團，現在已經沒有那種憧憬了。可是就會覺得，如果你有辦法看到他的話你當然是會想要去看一下。 可是像我之前 Radiohead 的票——他是我最喜歡的團——可是到現在都沒有搶到票，其實我也不知道，那個票搞不好根本還沒釋出，但我就會覺得如果說沒有看到好像也還好。所以我很常會跟比較年輕的聽眾講，其實你現在要想幹嘛，應該就要用力的去做，不要這麼年輕就在想說什麼什麼時候要結婚、要訂下來、要賺錢，那些固然是很重要，可是真的有些事情是你過了某個年紀之後—— 因為我發現也不是只有我這樣——就是過了某個年紀之後，你就會覺得你沒有辦法再這麼熱血去做那件事情，或者你去做那一件事情，你獲得的爽度是差很多。簡單的舉例就是，你小時候可能你阿嬤帶你去買一個棒棒糖，你拿到那個棒棒糖你是超爽，可是你現在我買一萬個棒棒糖給你，你沒有感覺。或者說好，那你說你長大了你喜歡別的東西，那我買一萬個愛馬仕給你，不知道——就有些人可能還是很爽，但我覺得對於某些人來講，就覺得說還是沒有像年輕的時候，就是你獲得一些——怎麼講——就是比較不容易獲得的東西，那時候對你來講可能一百塊也很大，那時候的爽度是很高。 所以真的要好好把握自己年輕的時候。不是講我自己很老，還是沙小，可是我真的是慢慢有這樣的一個體悟，就是感受到自己從一個少年，然後變成父親之後的一些對於世界周遭的感知的改變，稍微跟大家分享一下。同時也非常恭喜自己的好朋友，也是我們的忠實聽眾，可以順利地圓夢，希望他的生意是蒸蒸日上。 好，那大概這樣子，那接下來我們來進入節目話題啊。 Nexperia 事件後續：員工心聲與市場判斷 那上集我們跟大家聊到了 Nexperia 安室之亂，那在跟大家聊完之後，非常意外——就是我們這麼多聽眾在 Nexperia 裡面工作——那大概收到了超過十封以上的來訊，那都大概跟我表示了一下大概是發生什麼事情，以及是自己的一些想法的分享等等的。 那我大概轉述一下了，那大家都不用擔心，就是你們跟我講的東西我都守口如瓶，你應該不會聽到就是我在節目直接去轉述某個人講了什麼，然後去公開一些什麼機密或是一些什麼有的沒有的東西。當然是大家來跟我談心，那同時當然我們可以在裡面去找到一些線索，然後就拼湊出整個事情的全貌，那我就稍微地來轉述一下。 反正這個事件就像是媒體上面報導，或是我們上集節目跟大家講的，就是大概的輪廓是那樣，只是說有一些比較細部的東西。因為有些聽眾在裡面工作很久，他們講說反正 Nexperia 在 2017 年被文泰（Wingtech）買下來之後，其實整個公司的文化就產生了非常大的改變。就舉例來說，他們就開始放很多的中國人進來，然後再來就是可能在生產的一些要求上，也開始產生一些改變，或者說自己身邊的一些朋友，也因為一些莫名其妙的理由開始被離職。所以他們把它稱為是 Toxic Environment，反正就感覺幾乎所有的聽眾都表示說在裡面工作沒有那麼舒服。 然後現在看到這個事件的發展，當然有可能第一個公司的市佔會掉，他們的利益會受到影響，然後第二個可能會產生一些劇烈的變動，但他們覺得說反正媽呀死了算了——就是如果說真的有一些劇烈變動的話，它本來就會來，所以早一點發聲早一點催化也好。就是有幾個聽眾其實都是類似的一個態度。 那這件事情我們還是得講，就是如果你今天站在商業或者民間的角度來說的話，荷蘭政府就是有一點在搶，所以我覺得它不會這麼簡單——就是法院判決之後，然後這個民間的一個資產跟股權就可以這樣去做一個切割。它後面應該會類似就是中國的抖音在美國 TikTok 一樣，就是它可能要求說你要出售。我認為是這樣子，就是說 Nexperia 在中國以外的東西，可能就是賣給某個單位、某個人或是某個 Fund，或是怎麼樣，反正就找人家接手；那 Nexperia China 就自己獨立出來。那只是當然後面的一些安規認證那些會怎麼樣去做，我們大概不知道。所以我認為這個供應鏈的 disruption 其實還是會維持一陣子。 那稍微講一下聽眾們他們跟我講的一些，就是實際上在裡面發生的狀態，那也去做一下我的評價。那他們就是說，因為反正文泰他們的關係企業，是有一個在上海的 Fab 叫做鼎泰（WingSkySemi），那這個鼎泰其實就是同一個老闆、同一個股東，類似這樣，可以去做這樣子的想像。那這個鼎泰 Fab，它是在中國的一個重點車用的金元代工廠，也就是第一個 12 吋的 Fab，然後他們希望可以把這個代工廠做到很大。 那可是問題就是，手上的訂單可能沒有這麼多，那怎麼辦？剛好這個文泰下面，有一個金雞母 Nexperia，它一年可能生產的晶片是 800 億顆之類的，就超級大量。所以那不然我就把這個東西換到上海這邊生產，這也是他們持續有在做的事情。 所以其實站在內部員工的角度，就是說這個是不是在掏空公司？因為我們本來在英國的曼徹斯特，或者說我們在德國的漢堡，我們生產的好好的，為什麼要把這些東西拉到上海去？然後上海的東西，他們說一堆根本連跨都跨不過，就是驗證都沒有辦法過，那東西做出來品質不好，又在那邊白花一堆錢，就好像在養他們一樣。 然後再來就是說，付款的 term 其實也長得怪怪的，就別人可能是東西做完然後怎麼樣付錢，那他的東西可能做一半就要付錢給他。那再來他們提出一個很不合理的，就是說在投片方面——好，就是可能我們只需要隨便舉一個數字一萬片，可是為什麼你投上海這個要一次投到兩萬片，然後可能有一堆周邊就變報廢。所以就是懷疑是不是把這個金雞母拿來當一個——什麼樣——血牛的感覺，然後抽血去養另外一個東西，所以他們覺得這就是掏空，然後這就是一個錯誤的行為。 但站在商業角度說，其實這種事情在我們的角度看，它並不是一個新鮮事。就像說這個事情，如果今天是鴻海或者廣達集團做，它下面的子公司去養另外一個子公司，你會覺得很怪嗎？你可能就覺得不會。那你要記得文泰是 100% 持有 Nexperia。那我們再舉另外一個例子，如果今天是去看 Intel 或者說 Samsung 的話，Samsung 的 LSI，或者說 Intel 的設計部門，他們之前一定也很好奇：奇怪了，為什麼要花錢去養一個垃圾 Fab？好像 Intel 的一定是很多這樣子想，我們這東西如果拿去台積電投的話，你看我那個績效表現就非常好，能耗的表現，或者說各種晶片的一個 Performance 都會很好，為什麼我們要投在我們自己的垃圾 Fab？ 當然這個現在已經開始改變了，Intel 最近的幾個 Q 已經可以注意到他們的體質有顯著變化，但之前好幾年都是這樣子，持續的虧損跟所謂的去養垃圾 Fab，跟掏空公司，類似這樣的一個指控，那才有辦法把這個 Fab 養起來。所以其實在三星在 Intel，你就是完全看到一模一樣的事情。 因為你要知道，在 Nexperia，它是百分之百被文泰持有，所以我要用我下面的子公司去把一個 Fab 養起來，你現在會覺得是掏空，可是如果我真的把它養起來之後，說不定這其實是一個很有效率的生產方式之類的，會有這樣的考量。但如果我們今天是把地緣政治，或者說中美對抗、中荷對抗，這樣的一個概念放進去的話，那你可能就可以理解，就是我上集所提到的——它不一定是所謂的有理，或者說公平，可是因為說現在世界的環境就是變成是這樣子的一個樣子。 那只是在民間的狀態，就是他絕對是沒有辦法說什麼，我這個東西現在我要你去做切割，那這東西就變我的，這個是一個掠奪，這個如果真的是跑到那種國際的法院去的話，我覺得不會是可以善終的。所以應該會變成說，反正就是在中國以外的 Nexperia，就會賣給某個人。所以你還是要有這個交易的行為，就類似說美國不可以說什麼 TikTok 直接變成是我的，我是逼你賣給我，你不賣給我你就沒有辦法做這個生意，應該會是這樣。 所以其實供應鏈的 disruption 應該都還是會持續。我們在這個禮拜有觀察到很多的轉單都已經在發生了，特別是那種消費性的，一堆轉單都發生了。然後在 Nexperia 這邊，就是我們也知道說在荷蘭這裡，或者說中國這裡，都是收到了大量的加單，因為客戶知道說你要出事情，所以趕快先搶。 只是因為我們在荷蘭的公開信這邊有注意到說，它現在是有點像是說，反正我拒絕承認在中國的東莞這邊封裝出來的一個產品，因為你封裝的產品你不一定是拿德國漢堡或者說英國曼徹斯特的晶圓，你可能是拿上海的晶圓。上海的晶圓像我們剛才前面所提到，它有些跨是沒有過的，所以你要掛 Nexperia 牌子，我們可能是不想去承認你。所以說不定就是變成說，中國這邊去玩它自己的一套秩序，中國以外的世界去玩另外一套秩序。 那這些中國以外的 car maker，或者說一些工業跟消費品，他們可能也不一定敢拿中國這邊的東西，因為拿了之後，等於說母公司這邊都直接告訴你說我不承認這個商品。所以我覺得就是各種轉單，跟後續的市佔率的影響，都還是會持續的發生，而且可能會超乎大家的想象，它會持續的再燒一陣子。 所以這邊稍微地就是把聽眾的想法跟 feedback 撮合進來之後，然後再跟大家講一個更全面的故事。其實我蠻喜歡這樣子一個節奏，就是有時候我們觀察到一些市場的事件跟大家分享，然後接著獲得更多的資訊，然後接著我們就有一個更全面的分享，這是很讚的一個事情。 那當然我們現在如果去縱觀其他的，就是理論上受惠的類股，你會注意到他們最近表現不好。那為什麼？那其實是因為 Texas Instruments（德州儀器）它開出來的 earnings 其實不是太好，然後再來就是 onsemi（安森美）也開了一個很爛的 guide。所以我覺得這個環境也像是這樣，就如果今天是大家庫存可能是偏低，然後正在車用跟消費復甦的路上，那這個事情就會去激發這些人都全體去做表態，我認為會是這樣。就像是前幾天他們剛表態那樣，就是說因為他們自己本業的狀況其實目前都不太好，所以出現了一些修正。 但這個事情不改變，就是還是會有很多的，本來 Nexperia 的 Share 會跑出來，因為我們目前看到就是反正我們去加大 Nexperia 這邊的擴片去搶單，那同時有蠻多東西都已經先轉出來了。那會有一些新的，這個產業的面貌會產生，那這個我們後面再持續地來跟大家追蹤。 記憶體：報價持續上漲、三星 MLC NAND 加速退場 那接下來我們快速地更新一下記憶體。這個記憶體的報價都還是持續地在做上漲，在 DRAM 跟 NAND 也是。那這禮拜多了一個事件，就是在最後一兩個交易日的時候有發生——反正我們本來都知道說，就是三星他會慢慢地淡化他的 MLC NAND 的一個生產。那直接我們理解一下，這個速度應該加快，所以其實在禮拜五就立刻地看到 MLC NAND 相關的類股，像是旺宏（2337）就直接就射出去了。 那其實他本來就會去慢慢地做這個產品的 phase out，那只是說現在有可能一個加速的原因，是因為他需要這些廠房去做更先進的記憶體，他其實是需要空間。不是說什麼我不想要生產，然後我想要趕快地把它汰換掉，他沒有這麼無聊。就可以賺錢的東西他也是想要繼續做下去，那只是問題就是，現在可能有更賺錢或者說客戶更想要的東西，可是問題是你的廠房、你的裝置廠地那些是有限的，所以就去做一些可能在產能上的一些調整。 所以一些那種比較二三線的記憶體，在後面也是有一些發揮的空間。類似像這一波，其實我們知道說最缺的東西是 HBM、TSV、DDR5 什麼的，可是因為很強的東西需要很多的產能，所以排擠到了 DDR4，甚至連 DDR3 都跟著雞犬升天，一樣的道理在後面會持續地去做發酵。 那一樣，就是我們到現在這個節骨眼，就不會去針對股價做太多的評論。前面可能在聊記憶體的時候，會去評論一下股價，但因為現在整個都射出去了，所以我們在做評論的話，那後面就有人追在山上，然後就說你不是說記憶體很好？不是啊，你要買在山頂，那個我也沒有辦法，但我們當然不知道這個山會多高。可是現在射出段，就不一定會百分之百跟基本面聯動，有時候它是籌碼或技術面的一個博弈。 像 旺宏 直接噴個他媽十幾趴，那是非常誇張的一個程度。然後再來就是說，像 SanDisk 也是持續地射出，所以很恐怖，搞不好下禮拜的記憶體又會再持續地射出。可是你要知道，就是一般行情的一些反轉，也可能出現在這種狂歡的背景之下。我們在基本面的角度來看，我們是覺得這些記憶體都非常好，可是還是要強調一下，因為現在股價是射出去的狀態，所以我們沒有辦法去做太多的評論。 Tesla Q3 2025 財報：Megapack 創高、Optimus V3 期待 好，那接下來我們來看一下 Tesla 這一季的財報。那我覺得整體的表現是非常好的，一些主要的亮點，像是 Megapack 的營收攻了新高，毛利也是拉了 4 個 Q 的一個新高，交車的庫存天數大幅地下降，代表說需求的表現是蠻不錯的。再來就是在服務的收入也是拉了一個新高，以及公布了韓國是全球第三大的市場，所以目前整體看起來，我覺得只有 Optimus 是稍微地 miss 了。 Optimus 他本來跟大家講說可能可以量產多少，這是最後面——我覺得這個數字是 miss，但是他跟大家許了一個新的夢，就是到 26 年的 Q1，這個 V3 會出來。那 V3 出來你甚至會懷疑說這個機器人到底是人還是機器，就是說給你許了一個大夢。那我知道聽到這邊可能蠻多不喜歡特斯拉的就會講說，你看馬斯克真是他媽的畫夢之王。可是我真的很多時候都覺得，你們要不要去稍微看一下他的產品？ 這個世界上畫夢的人很多，那我認為真的可以被視為是畫夢的，是那些根本就沒有端出產品的人。可是有端出產品的人，你要說他畫夢是有一點過分，因為他已經確實有做出一些改變。所以就成如他自己在 Earnings Call 裡面講的，他說 Tesla 其實就是一大堆新創所組成的一個大公司，你可以這樣想。因為在他們之前，沒有這種超級充電網這種東西的存在，有他們之後，然後才把這個 Supercharger 布到美國或者全世界各地，然後變成是甚至連其他公司都要去買它的授權、要去用它的規格。在他們之前是沒有人做這件事的，所以當他在做這件事情的時候，如果出現一些進度上的 delay，請問這個叫做畫夢，還是說這個只是怎麼講——就是因為你去做一個沒有人做過的事情，你本來就是很難去預估你的進度。 所以我覺得就如果真的是要在雞蛋裡面挑骨頭的話，就是馬斯克少講一點話，大家就不會有這麼多的意見，因為他真的是做了蠻多很誇張很屌的事情。像是這個 Megapack 也是，就是他也算是某種程度的新創；或是他們在其他能源方面的投入，這些都是可能在過去在美國這邊，是沒有人有如此規模的嘗試。所以當他去做這些事情，然後稍微地產生一些進度上的問題，我認為那不是太大的問題。 雖然好像每次都變成是我們在袒護他或什麼的，只是我很多時候就覺得說，奇怪大家看不清楚，就是他那個火箭射上去接回來，他讓電動車全面地普及，然後為什麼這個人會被大家講的跟他媽垃圾一樣，就為什麼會這麼多人反對他，我就覺得是很奇怪的事情。 那我們還是不能否認的，就是 Tesla 是一個非常高估值的公司，然後他的估值就像是我可能在過去已經講了可能超過 100 集以上——我認為像是什麼交車數字都不用盯的，像很多人去盯那什麼交車數字或什麼的，那很多時候就被打臉，你覺得很好它就不會漲，你覺得很壞結果他媽反而是開低然後直接走高給你看。所以我覺得去盯交車數字的人現在應該是不多。 反正就是說，在後面這個數字慢慢地被淡化掉，特別是在 Q&A，他直接告訴你說他的目標就是每年要生產 300 萬輛車，這個車子他已經不是只是在講說一般我們的人用的汽車，他們講的是像 Cybercab 這種，就是它是沒有方向盤、沒有什麼油門的，它就是一個車廂，然後你坐進去它自己會開的。那這個 300 萬的目標交車數，裡面有很大的一部分之後都會由 Cybercab 所組成，甚至之後我覺得，就既然說它達標 300 萬之後它要再往上去做推展的話，Cybercab 的一個增長速度，可能會超過民用的，就是它本來在賣的其他的 model。 所以後面大家去討論這個交出數字，我前面講過，就是我覺得它不是一個特別重要的數字，可是市場還是很多人在討論。可是後面他們一定會慢慢理解到說，討論這個真的沒有什麼太大的意義，因為後面就會轉成是有點類似說，我們去看一個工廠，然後它是自動化的，那它交付的要不然說 ASP、營收，跟他幫客戶帶來的利潤是多少，就他整個指標的驗證方式，會去做一個很大的改變。 就如果說他的 Robotaxi 真的成功地推起來的話，你可能就比較不會再去討論說這個 Model 3、Model Y，或者說 Cybertruck，它開起來怎麼樣，消費者的 feedback 是怎麼樣，他們可能會不會再多買，或者說補助的數字怎麼樣，那可能都不是很大的一個重點。就如果說他的 Master Plan 他想要推的方向就是，他希望車子最後面上面都是不用有人坐在裡面開的，那就會是變成另外一套敘事，我覺得這個在不久的將來都是很有機會看到。當然也是要看監管的狀況怎麼樣去做放行。 他是有提到說，反正在之後，大概在今年的年底以前，他希望是可以去取消安全駕駛員——就像如果你去坐 Tesla 的自動計程車的話，前面是有做一個安全員，那這安全員其實就去避免一些，怎麼說，因為絕大多數的環境跟場域之下，FSD 已經可以應付，可是有一些 Edge Cases，就是比較特別的那種極端案例，可能還是要交給安全員去做處理。他之後要把安全員拔掉，他是不是代表說這些 Edge Cases 就不會發生？恰好相反，就是這些東西其實都會持續地發生。 所以後面你應該會非常有感地看到各地的什麼 FSD 的車子、Robotaxi 的車子，然後各種出問題，出問題可能有些會有一些很大的媒體曝光，因為人關在車上直接燒起來之類的，這些都是他要去邁向全自動駕駛車隊必然會發生的一個現象。就這樣講好像有點冷酷，可是我覺得科技發展不就是這樣嗎？就像是一開始飛機也摔很多，後來大家越來越安全。 所以當特斯拉要去做這樣的事情的時候，他一定會蒙受很多的攻擊，也會有一些骨架的打擊。到時候就會變成，像我們那時候在 2020、2021 的時候有一個說法，當時在節目——因為是我自己理出來的觀察，我自己是真的這樣子做——就是審查機賣點：只要一開始在那邊搞什麼審查的時候，就會重摔，然後摔完之後，那一般來說就是買點，因為它的科技的發展或者說它營收的成長趨勢是不改變的。 那之後在 Tesla 這邊，就會變成是意外級買點，雖然這樣講話真的很靠北，可是我認為市場真的會這樣子去做發展，因為難免地這個東西一定會出事情，那出事情之後就會有大量的抨擊調查，那可能會被暫時停止運營或什麼的，就是這些事情都會發生，那每次發生股價就會重挫。 所以我覺得特斯拉的股東，並不會因為說你終於要看到 Robotaxi 要上路，Cybercab 要放量，你就安了，不會。應該在後面的路上，它可能是一直往上墊沒錯，只是就是時不時就會給你一個重殺，只要發生事件，只要有這個人被什麼燒死在車上，就會開始什麼鐵棺材開始狂洗，然後就會有一堆新聞鋪天蓋地地丟出來，那股價就是開崩。 開崩之後，你要知道它的那個路線是不會改變的，最終就是會實現那樣子的一個夢想，只是可能會 delay，可能會晚到，但就是會往那個方向去做。所以我自己會認為就在這支標的地，我的做法會變成說，就意外即買一點，就有時候發生一些意外的，那可能就是可以介入的時候，我自己會往這個方向去做觀察。 那其他東西，我覺得都不用太擔心。不然說像現在很多人這樣說，它那個補助退場會發生什麼事？補助退場不會導致它的營收或者說賣車的數字直接雪崩，不過因為它已經開始有推出一些評價的——怎麼講——選項，只是這個評價選項跟我們在幾年前的預估是不太一樣的。 其實我們後來有跟大家去改說法，就是因為我們怎麼講——我們看著這個供應鏈去做變化——一開始可能是告訴你說他們有新的車，確實他們在 roadmap 上面也是擺了好幾台車，只是最後面就發現說，在工廠的調配上，可能不一定可以立刻做到這樣的事情。所以為了要更有效率地去進行，他們怎麼樣——他們直接去把一些裝置給拔掉，然後直接去降規，就不要給你這麼好的料，然後去賣一個相對更便宜的東西，就把它稱為說這個就是平價車。 所以在消費者的角度可能會覺得，這個是隔靴搔癢，就是它並不是真的讓我感受到好像買一個新的車，它只是本來車子去做一個降價，差不多這樣子的感覺。可是這個降價的價格調整雖然不大，但可以有效地去緩衝補助退場的一些影響。所以其他東西我認為都還 OK。 反正目前我們去看未來的話，就會鎖定在 Optimus，然後跟他的計程車車隊的一個發展。Optimus 的話，我們先看這個 V3 推出來的狀況是怎麼樣，再去做更多細部的評論。可是目前在機器人的供應鏈上，我們都還是有注意到，就是幫上中國的強力競爭者持續地去做推進。 所以之後我覺得，如果說你看到 Optimus 有某一代，它開始是跟之前都長得不一樣，就像我們看到這個 iPhone 這一代跟之前長得不一樣，那可能就是一個起飛的時間點。所以相關的一些機器人的類股，特別是他講那個手部是最難的，什麼諧波減速器、現在有的沒有的東西，應該在那個時間點就會去做一個發酵。 但你願意等的，可能有些人就會提早去做佈局，像我就提早去做佈局，只是說等到時間到的時候就會把這個部位加大。就是如果你注意到一個轉折點的產生，像類似 FSD，10/23 這個轉折點的產生，可能有些事情就會產生一些根本性的變化，所以我們會把觀察的重點放在那個地方去做驗證。大概這樣。 Q&A 接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位：班長我想回家 留言測試 5，這次沒有留到就真的進去了，拜託，超後面被卡掉。 夢夢你好，我是聽了三年的小菜雞，研究所畢業要進去當兵。因為怕沒有什麼時間研究跟吸收資訊，所以想要先來做一些新的資產的調配。目前想法是要買短債或者黃金，但是也看好特斯拉機器人，所以也想要佈置一些。夢夢你的記憶體 2344 在進去的時候應該就會出掉，想問孟公這樣是可以的嗎？最後請孟公祝我不要遇到一堆快樂寶貝，浪費時間已經很糟了，還要被一堆高中畢業的噁心咖噁心到真的會啞起來。 這個兄弟應該是完全靠想象，就是說當兵的環境，你本來就是會遇到各路的人馬，你因為遇到有唸書的，也會遇到沒念書的。但我告訴你，唸書並不是去衡量一個人的標準，這個不是要去講一些什麼漂亮話，而是我們實際上的經驗。就像說像臺灣的留學圈，很多去海外留學的時候被搞，都是被自己討厭的人搞，這些人都是有唸書的，可是他還是會背後給你冷箭。 當兵的時候，當然我們會遇到一些比較草根的，講話比較難聽的，或者說可能就是整天在那邊喊「安哪安哪」那樣的人，可是那些人有些反而最後面會變成是你的好朋友。很多時候你們去清庫房的時候，所謂的有唸書的朋友比你更會閃躲，然後這些「安哪安哪」的，他們就乖乖在那邊清庫房，跟你一起打拚。所以會變成是不一樣的情形，就是不是像你想象的好像說沒有唸書的人就是比較低等一點，它其實不是這樣子的一個狀態，還是要用人品去做衡量，會比較好一點，這是我們自己當兵的經驗。 那再講說 2344 出去，進去之前應該會想要先把它除掉一點，我覺得還 OK，因為就是射出去的東西，然後特別你也知道這個報價的迴圈，當然現在每個老闆一定會跟你講說這次不一樣，這次是一個 MegaTrend，我也相信就這次會走很大，可是問題是就是一些射出去的東西，我自己也會怕說我跨過了一座山。所以去設定一些 Trading Stop，或是說就來說說我接下來一年是沒有什麼太多時間可以看盤，去做一些降水位跟減碼，很合理，就是不會覺得這是不對的事情。 那接著想要去買一些短債、黃金跟特斯拉的機器人，這也還 OK。因為像是特斯拉機器人它是一個 long bet，所以老實講你現在買你要等到收割，應該也是需要很長的一段時間，所以作為一個資金停泊，但它可能波動會很大的一個選項，沒有什麼太大的問題。那黃金我自己是沒有這麼喜歡，就是那些不能夠生息的東西，就是純商品交易的東西，我本身的態度是沒有那麼喜歡，當然這個每個人有不一樣的看法，有些人喜歡買黃金，那是大家自己的資產配置的一個角度去做選擇，那只是我是不喜歡沒有辦法去生息的東西，就是即便它會漲，那我也不會因為這樣想要上車，就是偶爾除非是那種避險情緒出來的時候，去打一下期貨那會發生。 那再講說短債的話，這 OK 啦，就是一個停泊資金的選項，那只是當然自己要稍微考量一下匯率風險，可是如果是要泊稍微中長期一點的話，這些東西都是 OK 的，所以不會覺得你這樣做有問題。那大家可以簡單分享一下。 下面一位：投資小白 13 郎 留言密碼測試，哎呀大家您好。我是透過男友才知道你的頻道，想問男友是一個不太愛甜言蜜語的人，幾乎都不會叫我寶貝寶寶之類的，但我對於稱呼又有點執著，想問哎呀大家這題有沒有解法。 這個其實就是跟我有點像的人，就是我是不太會講這樣子的話，但是我是願意配合。就是一開始我都不會去講這樣子的話，然後也不會主動什麼——啊寶寶、哎呀哎呀、哎呀寶寶——就是我是沒有辦法做這樣的事情，然後我也被我老婆靠杯了一陣子。只是後來，現在就很習慣了，就是她是一直洗我腦，她叫我「比」，我也叫她「比」，結果我們就叫回去，所以就會變成她叫的時候可能充滿愛，但我叫的時候就是我把這個當成是你的名字一樣。 所以說不定可以往這個方向去思考，就你剛才說從現在開始我就叫寶貝，這個寶貝不是講說你很寶貝、我的寶貝，就是我的名字叫寶貝，劉寶貝、張寶貝之類的，你就叫我寶貝就對了，罵個幹。那她可能就會從此就養成這樣的習慣，或許這樣子是兩邊都可以很舒服。 下面一位：菜鳥求敗 股票一直漲一直爽，大家好你好。今年的股票連續創新高，全部科技業漲到飛天，連被動都在漲，那怎麼就沒有 IPC 龍頭研華划算的事情，難道邊緣 AI 真的是冰原股嗎？懇請大家解惑，感謝。 這個研華，是我自己很喜歡的公司，我也去他們公司幾次了，也去參加過他們的參訪。那我已經評論過他，在之前可能一兩百集以前吧，我有說過他有一個可能性會讓他在未來的一些上漲幅度會輸給別人，這也是他們公司刻意要的一個佈局。就是他們把每個事業群都猜得蠻散的，然後可能營收都很平均，所以就算他今天有某一個部分表現得很好，可是這個表現很好的部分可能在營收佔比是只有什麼 3%、5%，所以就算他有一個接近要翻倍的成長，那你在整體的這個公司的 portfolio 裡面你還不一定會看得出來，因為還有些東西是你覺得說 ABC 在一個正迴圈的時候，可能 CDE 正在一個往下走的負面的一個狀態，所以它也會抵消掉。 所以會導致這家公司就會比較牛皮一點，但這可能是某些人會喜歡的一個狀態，就是說我就想要一個比較穩的公司是這樣。所以你不要期待說每隻股票都會變飆股，它有股性，有些人就是會走得比較牛皮一點，然後真的轉性的時候，可能就是發生大事的時候。只是以它的就是在產品的 portfolio 來看的話，因為它非常的廣，那涉及的各行各業也是幅員遼闊，所以會導致有些可能起來、有些就會下去，就不會感覺到那種非常明顯的一個成長性，就突然間因為某個題材直接拉上去這樣，比較不會有這樣的一個狀態。 所以這是我當時對他的一個評價，所以就會導致說像我們這些市場仔就比較不會去想要交易這樣子的標的。 那華漢的話，我有聽說這個博弈機還在近期的表現是不錯的。那只是這一支，老實說公司派的態度影響很大，有時候公司想要做，就知道整個集團相關的全部都一起動——瑞奇、華漢什麼的全部一起動，你注意到這樣的情景再去介入就好，這個一般我們都是用價格來做衡量。 那邊緣 AI 是邊緣股嗎？也不是，就是邊緣 AI 其實怎麼講，它就是一個定義，簡單來說就是，如果今天是在手機、筆電，或是一些像什麼鐵道旁的紅綠燈裡面的，或是說什麼消防車、救護車裡面的那種電腦，它就是全部都可以把它稱為是某種 IPC，或者說邊緣運算，那它是一個正在成長的趨勢，所以還是有相關的佈局的東西可以去看。 只是要去找那種，我認為就是你真的要買飆股的話，你要買那些產品純度是很高的，他可能是專門做某個領域的某個東西，然後這個東西現在需求突然間要拉到很大，那可能就很有機會。類似我們前面在看 Nexperia 的時候會跟大家講，因為 Nexperia 他包的東西很廣，那如果你今天是做一些什麼一般的功率半導體離散元件，你講的這種很籠統的東西，那一堆人都可以做，可是裡面的其中的某個環節——好像 ESD 可能參與的人是相對少，他是寡佔的，所以他如果一掉，那有些專門在做 ESD 的，那真的會爽到翻掉。 所以它會有這樣子的一個差別，就是你要盡量去找可能比較 specific、比較特定的東西，那這個東西你有注意到它的趨勢的改變，會比較好。但如果你要講整個邊緣運算的話，那個太廣了，老黃也可以講它自己有邊緣運算，對不對，它的——怎麼講——像那些什麼機器人大腦，那些都可以把它稱為是邊緣運算的東西，所以它也算是邊緣運算股，那你為什麼不要買它，你要去買一些工業電腦？所以怎麼說，就是這個還是要用這個產品的純度去做一個衡量，會比較好一點。 下面一位：炎炎小丸子 「他不會停止愛你，他會停止愛自己」 孟宮你好，我是虛歲幾歲的三寶媽，聽股癌最喜歡聽你生養小孩的心得，完全說中我走過的心路歷程。那這次聊到打罵孩子、怕他將來會恨你——其實孩子的天生機制是不會停止愛你的，他會先停止愛自己，要走到恨你、不理睬你的這一步，也是因為他有愛才有恨，那這時候沒有人知道他停止愛自己多久了。人終究要找自己，我希望我們對待孩子的方式，可以讓他少走上一代打罵教育造成的童年創傷跟冤枉路。那祝福彼此婚姻育兒路上平安順心。 這個炎炎小丸子講的東西，就是我完全有被打中，所以我剛才有一點卡住，我不知道聽眾會不會聽得出來我卡住，但我就是有嚇到，有被卡住。那他說的很正確，說的非常正確。 對，其實我們就是，怎麼說，我還是不會認為說這是一個要怪我們上一輩的事情，因為如我所說，我們上一輩在他們上上一輩養他們的時候，一定受到了更多、更不人道的待遇，然後在上上一輩、在上上上一輩的時候，逢戰爭、推翻，那個是連錢都沒有的，搞不好真的要把他咬樹根之類的。所以其實每一代都是把最好的給下一代，那我們心中的一些遺憾，我們也不要去怪上一代了，我們就是把它彌補起來，然後用更好的姿態去給我們的下一代。所以大家一起努力。 下面一位：板橋麻倉夜 「我想應徵謝孟公的雞童」 謝孟公公主您好，您雖然謙稱自己沒有什麼神力，但聽眾在這邊許願，又會回來這裡回饋，這個狀態不就是一種強大的善的迴圈嗎？從這個角度來看，你的 Podcast 其實跟一般的廟宇無異，聽眾可以在這邊當作善念集中地，而你是公主，然後大家來這邊許願，再由某個不可知但充滿善意的力量——關號神明——來協助實現，只是你這間廟比較靈而已。那因此我建議節目的前半段可以稱為開示，節目的 Q&A 環節可以稱為問世，以上，愛您。 還是要強調，就是我不想去卡這個神明的位置。我知道有蠻多人，他們把他們的粉絲經營起來之後，就會變成是說好像我們是某種那種教徒的感覺，這個不知道是臭白爛果——沒有這個意思，我就說就很多人都會這樣，就是說我們是一群類似說有共同信仰的人，所以就是信眾，然後跟什麼教長、然後跟教徒的一個關係。 但是我自己知道就是這種東西，水能載舟亦能覆舟，而且我也不會想要有這樣子的很怪的影響力，我只想要怎麼樣，就是說好好的養好我的小朋友、好好的賺錢，我只想要有產業資訊，我不想要這些所謂的很靈驗——這很靈驗的東西，我他媽給創他媽的，我又沒有要蓋廟。 所以有些人可能覺得說來這邊講完之後比較舒服，其實我覺得是這樣：就是現代人你可以抒發的管道越來越少，所以很多時候，你覺得舒服的原因只是因為你找到一個人可以講話了。就類似說我找到觀音可以講話，因為就我小兒子的身體狀況——當然現在都慢慢好轉了，媽，長得超白超胖一隻——可是前陣子，就他還比較小的時候有些問題，那時候我是真的感受到非常強烈的無助感。然後這個無助感是你知道說，就是不是你再怎麼樣努力可以把它彌補起來的，你知道嗎？ 甚至你會想說，操，還是我從頭開始我的資產都賠回去了，就是全部歸零，然後你幫我把它換，就它就莫名其妙長一個腎出來，你就會有這種想法，可是你就是沒有辦法改變這種事情。那你也知道說它那些檢查，它就是必須要進去、它就必須要插尿管或什麼的，所以你看了你就很難過，可是你沒有人可以講話。 可是當我去聽從那個算命師的指示——就是說你就去找個乾爹吧——我不知道講說說觀音真的有神力有辦法幫助什麼，這個是我認為，我身為一個平民百姓、一個一般人，我們沒有資格講說生命一定會怎麼樣。很多時候我都覺得說你們去拜神明的時候，你不就很怪嗎？你他媽你拜個乖乖、你拜個仙草蜜，然後你跟他說你希望他讓你的公司大賺錢，這是什麼垃圾交換？ 所以很多時候，其實我是不太敢去求神明說你要給我什麼東西，因為我會覺得那個感覺就是等一下交換，你想每個人都拿他媽的垃圾小點心，然後就要去交換一個超大的夢想，這全世界通膨到爆炸。就說我給你一點東西，可是我拿走你另外一點東西，有時候我會怕這種事情。 我是那種克蘇魯的信仰者，就會覺得說生命的角度就有點類似說，可能我們之於螞蟻——就是生命怎麼會有空理你——我們就也不會理螞蟻，很多時候你要蓋一個房子、你要蓋一個橋、你要鋪路、你要蓋一個公園，就是把那個蟻窩給剷掉，請問一下你有針對螞蟻嗎？你沒有，只是因為你在做一個更大的事情。所以生命一樣，生命在鬥爭、生命在發展的時候，它搞不好也莫名其妙把人類剷掉之類的。所以我不知道，我覺得這是一個沒有這麼簡單去講的事情。 那可能就只是單純的你有一個人可以對話，就類似我那時候可以跟觀音對話，所以我在插這個兒子的尿管的時候，我就是跟觀音說就希望你可以保佑這個小朋友沒有事情。那後來他沒有事情的時候，我也不會歸功於說這個醫生或者說我怎麼樣——我還在強調我非常感謝醫生——只是我一直說，我覺得歸功給一個不可知的存在，然後我就有寄託，就是你一定會給我一個最好的安排。 所以我才說，我才開始慢慢地理解信仰，因為以前我是不信神的，我就完全不相信這種東西，甚至會去挑戰他們，挑戰算命仙、挑戰神明。可是後來我覺得，可能是因為我們也已經是盡力到某個程度，你知道說你盡力到某個程度之後，很多事情是你沒有辦法改變的，那個是很絕望的。所以你知道交給信仰，就是交給神明，或者說你也不一定要信某個神，你可以信某個檯燈，你回家去摸這個檯燈、舔它兩下之類的，然後希望它給你一個更好的結果，你還有一個寄託，真的是這樣子。 所以對，如果這邊真的是變成某個善意的集中地的話，那我覺得是非常好，那如果大家真的覺得這樣很好的話，那我們可以持續下去。只是我還是沒有辦法把自己類似那種神格化或是意圖神格化，我沒有這樣的一個思考的方向。 下面一位：楊哲成 「PP 卡卡秋秋」 如果單純賣晶片是不是可以從 LinkedIn 職缺上來看？Anthropic 應該會看到 Compute Infrastructure Engineer、Networking Systems Engineer、Data Center Deployment Engineer，但目前沒有，所以整機的機率高一點，對嗎？ 對，可以這樣子看。那他們最近不是又在宣布說跟 Google 有一個擴大的合作嗎？那我要強調一下，Anthropic 跟 Google 去租用伺服器，這個是市場人盡皆知的事情，就是大家都知道說他有租，然後他也有跟 AWS 合作租或什麼的。那只是說我們現在新瞭解到的八卦，就是有去買晶片，只是這個買晶片他不太可能是用自己一己之力，說買晶片之後然後我就有辦法說什麼，把這個伺服器給兜出來，沒有那麼簡單。 那個晶片要有人去負責的，要人去搞 firmware，或者說那個供應鏈管理，那是很複雜的一件事情。所以有可能就是說，可能去結合某一個 Neo Cloud 或是怎麼樣，那我跟你簽一些 deal，就變成說我可能是我買下來給你，然後接著呢，我再付一點服務費給你讓你去幫我把這些東西兜出來，這都是有可能的。 所以其實目前我們針對這個市場上的一些變化，有時候是這樣，就是說大家看到同樣的一個結果——就是可能跟 Google 擴大合作——只是我們看到的狀態是說，它不是百分之百是主，他有些東西是透過 FluidStack 這邊有去做購買，所以在供應鏈上我們有去做一些相對應的佈局。那你去盯這個可不可以？我覺得當然是 OK，只是還是很難想象，就是他會以一己之力去把它搞下來。 其實就連他是第四大客戶，讓我們去考究，我都還是覺得不太可能，因為老實講在 Broadcom 上個 Q 講的時候，他有一個第四大客戶下 10B 的時候，我們就有把選項都考慮過一次，然後那時候就有朋友跟我講說是 Anthropic，然後他們是在供應鏈上的——不止一個這樣跟我講——我就是不信，這怎麼可能，他怎麼可能這樣買。可是自從 Broadcom 直接講說他那個客戶不是 OpenAI 的時候，那我就已經是八成信了，然後再考察一下就有注意到真的有這樣子的一個情形。 當然這個市場上大家會有各自的說法，只是我會覺得反正就是信你所信的去做壓注，有時候市場的東西老實講你不一定要對，我只要題材對、大家有在傳，那個東西照樣是直接拿出去。那至於說像去盯這些東西的話，我會覺得它是一個做法，只是它就是用這個理性的角度來說，應該比較不會這樣，他不會說為了去喝奶然後去養一頭牛，他比較有可能是這些東西會掛在某一個 Cloud 那裡去，就是不一定是在 Google 的 Cloud，也是掛在別人某一個 Neo Cloud，然後他部件的很多。像那個什麼 FluidStack，就是一個可能大家可以觀察的一個標的。 下面一位：混沌中年 現在市場真的很熱，上次留言被朋友認出來有點尷尬，但朋友反而是認真地給我鼓勵，那還有其他的聽眾推薦我書籍，癌保都這麼暖的嗎？那雖然狀態還是沒有好起來，但至少跟昨天的我比起來是有前進的，現在就是「蜜底孤ㄚ康」，然後把能夠吃的屎都吃一遍，這兩招真的很好用。那另外上一集憂鬱症的聽眾，想跟你說現在有很多商品都在右上角，這邊先投資自己準沒錯，最後一天會反轉向上的，一起加油。 這個建議我可能只給他對半。尤其用自己的體感的感覺，就是這一波的行情實在是真的非常的瘋狂。那我們自己也知道，就沈澱一下，我跟大家講的，我認為我自己知道我自己的底在哪了，就當我賺錢的速度這麼快的時候，我知道這是不正常的。就是說我們到某個程度，當然不敢講自己多高，可是你開始會有一點自知之明，就是你會知道說你可以穩定刷錢這個沒有什麼太大問題，可是當你賺錢賺太快的時候，這個就已經是離群值了，所以說不定後面的一些修正也會是離群值，然後你現在剛好追進去，不管怎麼樣就直接買右上角。 就類似你搞不好到時候買那個 NPU 題材對啊、方向還對啊，我覺得美國就是會擴大稀土的資產，可是問題就是怎麼講，他就直接殺一個大的，可能就把你殺翻了。所以還是要小心，不一定說什麼無腦追右上角是一個正確的選項。還是希望大家都可以顧好自己的身體跟心理的健康。 下面一位：重拾人生憂鬱仔 「五星好評推上天，我要分享正能量」 感謝主委，我是三年前憂鬱症，開始收聽您的節目。除了股市的分析相當精闢之外，對於人生的分享更是讓我獲益良多，時常在我低潮的時候又把我拉回正軌。今年憂鬱症再次的復發，每週準時收聽您的節目是我抗憂鬱的重要行程。如今我也找到我的憂鬱症的源頭（括號：童年創傷，距今 35 年前），而且持續的諮商跟治療，我覺得我人生最勇敢的事情就是戰勝了兩次憂鬱症，感謝我的病程有你的陪伴。投資股票有賺有賠，投資健康穩賺不賠，祝您的績效射穿銀河系，全家身體健康，只有健康的身體績效才能夠一直射。 非常感謝這位兄弟，那也恭喜你順利地抵抗憂鬱症成功，我們希望他不要再回來找你，不要再找上你，希望你可以找到人生中的快樂。 下面一位：謝謝你是個好人 「但是誒，不了，在炒索尼管」 安安，請問孟公有在看 Apex Legends 的實況嗎？每次看人玩都鍵盤頂裂，自己玩瞬間融化，被罵人機，乾乾幹。那請問孟公，穩定幣出來之後，比特幣到底還有啥小用？數量少流通又麻煩，強勢穩定幣換它，根本吃到弱勢穩定幣的虧，不是嗎？那謝謝愛寧，揪咪不可以犯罪哦。 我講先，不用討論太多有的沒有的東西，川普的家庭狂買、美國政府狂買，這是一個訊號。所以我不會去想要看空比特幣，他們後面一定會再變出更多把戲給大家看，這是籌碼面的厲害。你覺得川普的家庭買這個是他們傻了嗎？他們想給人家出貨嗎？沒有啦，他們應該是有要搞什麼東西。 那再講說有沒有看這個 Apex Legends 的實況，我比較沒有看。那下面講的就是看別人玩都覺得很簡單，自己玩很難，這個很常見，就是你的眼睛跟你的大腦表示說 OK 我們看懂了，那你的手就怎麼樣都跟不上。 下面一位：最愛五目超人 「我是 Sandy 媽咪」 大尼好，優質節目五星推薦報！從跟老公在一起、結婚、懷孕生子，到現在寶寶快九個月大了，時光飛逝，謝謝大家陪伴我們走過人生各種階段。想跟辛苦的 Stark 說：老公辛苦你了，這陣子看你壓力好大，下班之後還回家包辦家事，也跟我們的寶貝玩得很開心，可以稱上是優質老公了。別忘了我會一直在你的背後當你最強的後盾，我跟樂樂永遠愛你。我也愛你 Stark。 下面一位：我負責啪啪啪 「特別的愛給特別的你」 特別的愛給特別的你，挨大好。之前的 NIKKE 強綁事件，那中二（CHUNITHM）有上過嗎？現在萬聖節活動香香的，如果挨大是輕度玩家還沒有公會的話，我想招募您來，公會名你隨便取，支援打打公會站，愛您。 那你隨便取，我待會真的去加入，你要有空間給我，因為我家是隨便加了一個日本的公會。那 CHUNITHM 的話，我沒有很認真在經營它，因為 CHUNITHM 其實我玩下來，它就是一個在耍色的遊戲而已，它的各方面的遊戲性——當然這個 CHUNITHM 廚可能想噴我，可是我也是很認真在玩遊戲，我也都是課長好不好——只是我就知道說它的遊戲性真的就是沒有像 NIKKE 這麼厲害，NIKKE 真的是很厲害的遊戲，但我還是會把它當一個副游去做經營的，我覺得蠻療癒的。我現在每天早上突然想到今天還沒有去收上面的東西，因為跑到日本差點忘記，就去收收東西，去節節每日任務，對我來說現在是每天的儀式感的來源，就覺得蠻舒服的。 OK，那下面一位，我先把那個公會的名字截圖下來。 下面一位：川普頭顧我最帥 怎麼沒有人討論木頭姐？孟公好，我的 ARKW 解套啦！套在山頂經過五年左右，終於解套了，成本 170 最低 36，居然回來了，開心開心開心，超扯超扯超扯！是說孟公的 ARK 衣服，該拿出來抽獎了吧，我印象中還沒有抽，祝福大家套牢的都解套。 那個已經放到可能要發黴了吧，還有我家裡隨時都開著冷氣。我是講 ARKK，就是他的 flagship，他的旗艦如果說有噴回歷史高的話，那我們就把它拿出來抽獎，因為那時候真的大家都非常喜歡它。木頭姐相關的集數可以回到 2020、2021 去收聽一下，因為大家喜歡我就買來，那還是有跟大家警惕一下相關的風險。所以怎麼說，就是後來有發生一些悲劇，只是這個有趣的對賭還是存在的，如果它真的有新高的話，我們再把那個周邊我找一下，再把它拿出來跟大家抽一下。 下面一位：血汗教育工作者 「諾亞安哥好可愛」 六月密碼測試。夢中大大您好，聽到您談到教育，真是心有感觸，想跟您分享一下國小的教育現狀。很多家長都把教導孩子的責任丟給學校，忽略家長教育的重要性。導師費已經 13 年未調漲，一個月才 3000 多，要顧快 30 個學生，家長還希望做到一對一的服務，還要 24 小時 LINE，時不時還要被家長擒著，那心累。政府為了解決教師荒，不是提高教師的待遇，而是打算砍掉師培制度，開放未受過訓練的人到學校當老師，教師的素質堪憂，一堆好老師的教育熱忱逐漸被抹滅。希望地方爸爸媽媽們能夠多體恤老師們的辛苦，並多關注教育政策。那最後祝福孟公、Lisa、諾雅、安哥全家身體健康、平安快樂，愛你。 我跟你講，雖然講這個，又要有些人不高興了，我每次去講一些分眾化的東西，就有些人不高興，然後講說什麼我不食人間煙火——還是要強調，我不是金湯匙塞屁眼長大的孩子，好不好？所以也不用跟我鼻哭，小時候我也是沒有 PS，好不好？所以有些東西，我們自己也是有經歷過，可是我們必須去講說就是在社會上觀察到一些現象。 因為現在就是，怎麼說，我覺得文明的發展越來越好，所以有些東西，過去可能沒有這麼多人搶的東西，現在大家也有資訊的——怎麼講——優勢，就是說沒有像以前落差這麼大，大家都知道說哪邊有什麼東西可以搶、哪邊有什麼東西可以拿，就拿好拿滿。 所以最簡單的一個觀察，就是你看什麼機場的貴賓室，現在一定隨時都爆滿，那不是說每個都是買商務艙的，因為大家知道說我可能辦個卡我也可以進去。所以其實你會有感地感受到各項服務的水準持續地下降。就大家仔細想想，你現在身邊你所有——你過去你覺得我可能來這邊可以換一個清閒，我稍微多丟一點錢我就可以可能獲得跟人家不一樣的體驗或什麼——你一定會有感地感受到現在這些體驗都沒了，對不對？ 你現在會有感地感受到，我之前我假設說，我想給我爸爸媽媽更好的待遇，我多付一點錢，我讓他去住什麼單人雙人病房，不好意思，你現在一堆人都付得起，你也是沒有辦法拿到。所以之後一定會更加的兩極化，我覺得會這樣子，可能就是像馬斯克 promise 大家的一個 future 吧。就如果你之後是可能，就像說經濟條件沒那麼好的，幫你看病的醫生可能就是 AI，那幫你治療的可能就是 Optimus 機器人，如果說你要找到真人的醫師，跟真人的手術——而不是機器人幫你做的話——那可能就是比較貴，類似這樣子。 所以分眾化的東西越來越明顯，那你說這個教育的環境，就像是我那時候跟大家分享說那個園長的故事，分享完一樣，也有些人要跑來噴我，就想說什麼教育本來就是應該什麼大家都是很平價的。我跟你講，公平的概念我們都知道，我們也希望說世界真的可以這樣，可是問題是資源是有限的好不好，那大家都想要搶，所以就會變成說你之後付得起的，可能就是會去付更好的，然後來換更好的服務，那不要跟大家搶，就是說那個分重會越來越明顯。 所以老師也一樣，就是一堆那種所謂的有熱忱的人在學校，或者在一些公立醫院，他們覺得自己被當狗幹，他們覺得他沒有被尊重，可是我跟你講，你繼續待下去，你還是會繼續被當狗幹，你還是會繼續地感覺到沒有被尊重，為什麼？因為僧多粥少，就是大家都想要去搶這個東西，那就變成說犧牲了你們，然後換來大家都有一個不錯的教育水準、不錯的醫療環境。 可是如果說你想要去照顧你自己的話，那你勢必地就要走向一些可能比較貴的私立學校，或是比較貴的私人醫院。在後面應該發展——我老婆會說，我老婆的一些朋友，他們都有聊到，就說像西班牙那邊，他們有些醫院，你要有買這個醫院的保險你才可以進去，那就是你就不用跟大家搶，會比較貴一點，可是你就可以獲得你認為你該花錢要換來的服務，你就會換到。那一些學校其實也是一樣的道理。 所以我認為後面是一個分眾化的世界，那隨著科技的提升跟 AI 的匯入、機器人的匯入，我覺得大家的生活品質一定都會比之前更好，只是後面就會變成說，可能絕大多數人就是去用那些可以自動化的東西，要用人的服務，你就為之付費。你看一些服務業也是，在美國，在新加坡這邊，很多地方你是只能夠對機器的，你只有那些比較高階的地方可能可以看得到人，我覺得都會是往這個方向去發展。 但是這是一個 big picture 是這樣，很多時候我們在思考自己的職業規劃，或者說人生規劃的時候，也會往這個方向去思考——你如果不想要跟大家在同一個地方一直捲的話，你就要去提供更高規格的服務跟附帶的東西，然後一定有人可以付得起這個錢。你要知道這個世界上有錢的人非常多，一定有人付得起，只要你端得出服務，一定有人付得起。所以往這個方向去做思考，或許就不會感受到這麼強烈的那種被剝奪的感覺，然後被一堆有的沒有的那種家長去騷擾你。很多時候真的是怎麼講，就是說因為這個地方太擠，擁擠的地方就會有各種狀況出現。 好，拜拜。"
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    "excerpt": "本集以「各種缺」為主軸，討論被動元件（HVDC需求推升高階MLCC）及Nexperia荷蘭政府接管事件引發的離散元件轉單潮，另介紹PSMC矽中介層良率突破，以及Q&A涵蓋育兒、憂鬱症、理財等話題。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0603 md 集數：EP0603 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46/rssFileVip mp3?timestamp 1761170658601 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46/rssFileVip mp3?timestamp 1761170658601 EP603 🐠 開場 / 贊助：銀寶善存 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存贊助。 大家有沒有在某一刻好像突然發現爸媽的年紀真的大了？手機怎麼教都學不會，講話要重複好幾次，出去玩沒多久就開始累，開始什麼都有點跟不上，那一瞬間會擔心他們的健康。而且你知道嗎，年紀大了，吸收營養的能力會下降，偏偏胃口也會變小，長輩其實不一定都能夠吃到關鍵的營養素，長期下來營養真的跟得上嗎？ 所以我開始幫爸媽準備了銀寶善存。它是專門為熟齡族群設計的綜合維他命，不只含有22種人類必需的營養素，還針對年齡跟性別做了增量配方。像是增量鎂、幫助心臟正常功能，增量E抗氧化，還增量了B1、B12幫助思緒清晰。 我媽一開始還說幹嘛吃這個，結果吃了一陣子之後覺得真的有差，精神狀態都比以前還要好，也覺得有把底子打好，保護身體就比較不會被外在影響。長輩身體健康，我們才能夠放心。現在有給聽眾專屬的特別優惠價，不妨試試，讓善存陪你守護爸媽的健康。有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 近況：颱風、植物、膽固醇針 開頭先跟大家問候一下，不知道大家最近好不好。在北臺灣這邊應該是蠻恐怖的，至少我們在林口這邊看到，像我現在窗外看出去，雨是他媽的斜的。而且它跟颱風不一樣的點是，就像颱風如果是這樣子非常大的風雨的話，大概就是你知道一天就會結束，一般來說是一天到一天半就結束，然後這個已經是他媽第三天了，然後還是長這個樣子。 而且其實在過去的兩年，因為我開始在陽臺去種一些龍舌蘭跟仙人掌，因為它的單價是比較高。以前我在陽臺種的植物，我想說反正你死掉，代表說你不夠強，弱肉強食拜拜。可是現在因為植物的單價比較高，所以就想要保護它一下，那一個嘛你可能吹斷就是死了，死完這樣，所以就會請人家來幫忙把它固定一下。就是如果說我有注意到說颱風特別強的話，固定一下。 那過去的幾次固定都發現說是虛驚一場，就根本就沒事。就是颱風，就算什麼川陣颱，或是什麼北臺灣特別嚴重的地方淹水或什麼的，那在我們林口這邊，當然可能也是我家這裡的面向，但是就沒有感覺到什麼颱風的破壞力，真的都沒有感覺到。你可能出去會看到有些樹倒掉或什麼，可是在我的陽臺是從來都沒有感覺到這樣子的事情。 那這一次，當然有可能是因為是從北方吹來，所以我們這邊在角度上就是會被吹到。那我第一次看到就是靠北，這麼大的一個仙人掌可以被吹到歪掉，超誇張的，吹到歪掉。然後再來就是有一些那種就是特別癢——就長得很漂亮，它那個葉子是有點像多肉，然後可是超大一株的，那個要長蠻久才可以長得這麼漂亮——全部被吹爆，直接整個吹到爆開。然後陽臺的一些植物想要把它扶起來，一扶起來就直接被吹倒，然後算了不要管它，等到下個禮拜再找人家來幫我救援跟調整一下。所以這一波，至少在我家自己看來，是非常恐怖，就不知道到底發生什麼事情。 然後開車出去的時候也會覺得說這個風也太大了，所以希望大家都可以注意自己通勤的身體健康，希望要稍微小心一點。可能要避開一些不知道就看到一些什麼招牌，要稍微閃一下。可能是因為我看太多那種有的沒有的一些網路影片，跟什麼《絕命終結站》之類的，我只要看到什麼前面大車載很多東西，或者說有一堆那種招牌的老街，我都會盡量走進去騎樓裡面，就覺得說還蠻恐怖。所以大家也要稍微的小心一下。 那我昨天也去做這個降膽固醇劑（Leqvio）的第二針。其實時間真的過超快，我感覺我上次打到大約三個月前，結果已經是六個月前了，因為是六個月要打一次嘛。那我上次有跟大家分享說，就是我在後來去回診追蹤的時候，就發現說我的膽固醇的數字，就是LDL還是跑到及格邊緣。那只是我後來就突然間想通一件事，因為我那時候距離要打下一針其實已經蠻近了，所以我這次就有問一下我的主治醫師，就是說是不是因為下一針距離近了，所以那時候去抽血才發現說這個數字是跑到及格邊緣，就是說不定我還是可以不用吃口服藥之類的。 就是我問這個，所以他就跟我講說好，那不然就幫你安排就是一個月後再抽一次血，那如果說抽出來就發現說這個數字還是超低，那有可能就是說你打完之後還會變超低，然後就會慢慢爬回去，你只要持續有打就沒有問題。那所以這個可能後面再跟大家分享一下。我去打針的時候，我也覺得說媽超恐怖，這個路上一堆車子，然後外加不知道那種風雨是很猛的啦。所以希望大家都可以在通勤的路上一切平安健康。 市場概況：盤面越來越難做 那最近的市場呢，我覺得其實整體來看，我認為啦，就現在盤面，對絕大多數人來說應該是越來越難做啊。就是你可以有效的感覺到，我跟我朋友的舉例是這樣，我說你有沒有玩過那個《糖豆人》（Fall Guys）？就《糖豆人》有一關是你會一直往下掉，那那個地板呢，就是說你踩在上面一陣子，那個地板就會鬆脫，就會掉下去，所以地板就會越來越小，那誰是最後面還站在唯一一塊還沒有掉下來的地板的人就會獲勝了，類似這樣子。 那現在的感覺有點這樣子，就是上面的這個地板呢是越來越少，那個族群是開始有往一些方向去做集中。可是我覺得好處就是在於說，雖然沒有像可能前陣子就只有一堆東西都在噴嘛，然後現在是變得好像說，他們的東西越來越少，可是至少都還是一些族群性的存在。所以其實去看整個盤面的話，我還是會覺得說相對來說是健康的，就是說只要有多頭的東西在那邊衝，都沒有太大的問題。就多頭然後可以放夠多錢的地方還是存在的話就OK。 被動元件：HVDC帶動高階MLCC需求 那以現在來看的話，我們大概在一兩個月前，我跟大家聊到說，就是我們注意到這個被動元件的走勢有點怪怪的。那當然我這陣子也看到有很多不管是一些部落格或者粉專，開始在寫說什麼他們早就講了這個，我不知道去跟大家講說我早就講，我們是不幹這種事的，要強調。我是不會去收割這種事情，我只是說，因為我們那時候確實是有跟大家提到說，它那個走勢是有問題的，就日本那三個被動元件，那個走勢怪怪的。 那一般來說我們就去盯著它，那其實最近就持續發現說他們真的都很怪，然後再來就是臺灣的被動元件也跟著噴了。那所以呢，其實有跟朋友聊到這一件事情的時候，就有去稍微的調侃一下，就是說有時候市場派人士他們是有機會可以走在公司派前面的。因為公司派以他們的角度來看，他可能就是覺得說，像這個庫存數字還很高，可能自己在操作，可能有些人有人來下一些新的PO，可是還沒有看到那種扭轉的可能性，因為我們手上庫存就來一大堆。 那是其實有點像，稍早以前的記憶體也是這樣子的一個狀態，就公司自己可能都還沒有意會到，那後面就發生了這個供需的一個變化，所以一瞬間就很缺，然後就導致後來大家所看到的一個情景。 那現在被動元件方面的話，其實就我們自己去考察，目前應該有看到漲價的，或者說有機會有漲價的東西，是鉭質電容。那再來就是可能因為在HVDC（高壓直流）的滲透率加大的狀況之下，像是一些Mega MLCC，或者是一些電容，都是有機會在後面會出現一些供需的狀況改變。我們不敢直接講說供需是缺，可是供需應該會有一些變化。 那最主要的一些受益物件，其實是在日本廠商這邊，雖然你講說都是被動元件，可是他們還是有一些差異。最主要的日本的大廠商，村田（Murata）、太陽誘電（Yageo）、TDK，他們可能是最主要的一個受益物件。那臺灣的話，大型的當然像國巨（Yageo）的話，它本身也是有鉭質電容，那其他中小的話，或是一些通路商代理商，那其實在噴的，老實講我自己是比較暫時還看不懂。 我們不會去講說人家都在炒股票亂噴，因為有時候我們自己的股票在噴我們覺得很好，別人也覺得我們在炒股票，所以就是說這個股票只要有人愛，有人愛的就是正宮，所以沒有什麼太大問題。那只是在我們的角度看來，其實目前第一波的一個受惠物件，就是HVDC他們拉的東西，其實是日商是比較多。所以如果說日商持續的表現很好，然後臺灣的巨頭假設也表現很好的話，那當然是有可能會出現一些這個供需狀態的改變。 所以一些可能比較低階的東西、比較偏向消費性的東西，他們可能不想要去做，或者說想要放掉，那就有可能會導致那些二三線的一些被動元件廠也跟著動起來。我們是不排除這樣子的可能性，只是說這個市場的效率真的非常好，就提早就直接把整個被動元件的族群都拉起來了。 那其實從這個事件就可以知道說，就是為什麼我們在節目裡講說，我們雖然是非常focus在基本面（fundamental）的東西，可是我們會去看一些圖，為什麼要看圖？就是因為你有看圖，你就提早有可能有抓到這樣子的可能性。當然我們講的過去的幾個案例，有些也是會miss的。像那時候覺得說這個特化圖看起來不錯，然後特化的圖後來就沒有走起來，只是當然它後面稍微甩一甩左右又再上去，只是就是沒有變成那種全面性的狀態。但這個沒有辦法，這就是我們要接受說，就像是不知道你去談生意，你也不會認為說你每次只要出手，你就一定會把業務帶回來，對吧？就是一定會有可能就是你出手然後是失敗的，但我們會持續這樣觀察，就是因為知道說這個東西的期望都還是不錯。 所以上來跟大家分享一下，就目前被動元件，我覺得它最主要的理由是在於說HVDC或是一些大電流大電壓的狀況，然後是持續的在資料中心這邊去做發酵，所以它會帶來一些更加全面的這個被動元件的需求，或是一些規格的提升。那這些就是在後面是有機會可以看到的，只是它應該是聚焦在大廠，就是這些頂尖的東西，然後出給伺服器的，他可能是比較頂尖的大廠是有機會的。那其他的中小呢，就是要關注一下有沒有可能撿到一些肉吃，或是一些新的改變。 但有時候不要覺得說事情都是不可能，就像說像臺灣有一個做這個石英砂相關供應鏈的公司，他本來其實在市場上，半年我自己最早朋友在跟我講的時候，想說怎麼可能，他會有這樣子的一個可能性，就他的東西看起來根本沒有什麼好特別的。可是呢後面就是在這個因為石英砂（Quartz）開始在後面會有放量的狀態，最主要是因為NVIDIA的像CPO（共同封裝光學），是有可能去使用這樣子的一個材料，所以導致像日本的Asahi（旭硝子），它可能就要跟臺灣的一些廠商較量，所以就導致它就是產生一些體質上的變化。所以像這樣子的事情，當然也是有可能會發生在被動元件上面。 那我們就繼續看下去，只是以我自己來說，我會把日本的三巨頭作為我追蹤的一個最主要的物件。 Nexperia事件：離散元件轉單商機 在市場上另外一個算相對精彩的話題，就是Nexperia暨半導體事件。這時候我要先稍微cue一下，前幾集有一個聽眾，應該好幾集之前，然後在Q&A問我說德威這個公司怎麼看，這個就是未來人，蠻厲害的，他應該是那時候就有在盯這個題材，所以才跑來問我這件事情。但那時候我是還不知道這個相關的故事，應該說就是完全沒有去研究它。 那後面為什麼會知道呢？因為我們在市場上會去掃各式各樣的變化，所以就當我有注意到說，像是Diodes（DIOD）、安森美（Onsemi）、Vishay、STM（意法半導體），股價變強，臺灣就是什麼強茂（2481）、德威、臺辦、鵬成，然後跟經穎，就這幾家都開始動起來之後，那當然就很明顯，就一定有事件的產生，所以就立刻去找了一下，那就知道說是Nexperia這家公司目前已經是被荷蘭給接管了。 那稍微講一下，Nexperia是以前在NXP這邊的一個標準事業部（Standard Products），那後來就把它拆出來，賣給了中國的聞泰（Wingtech），變成聞泰子公司。那NXP本身以前是飛利浦半導體（Philips Semiconductors），所以它有這樣子一個淵源。所以呢Nexperia現在其實就是聞泰的一個子公司，它的總部是在荷蘭，然後在荷蘭的這個總部呢又下轄了中國的子公司。 那像它這個drama是這樣子演的，就是荷蘭這邊呢，那當然有各式各樣的理由，那有一個說法是說美國在背後運籌帷幄啦，那另外一個說法是說，因為Nexperia可能做了一些收購，然後觸動了荷蘭政府的一個敏感神經，覺得說是不是要把一些技術給弄回去中國，是不是可能會在未來的貿易會出一些問題，所以就動用了一些法律，然後去接管了這個Nexperia在荷蘭的總部。 那這件事情呢，當然我們如果是跳出來用商業的角度來看呢，跟搶劫是沒有兩樣的。但我覺得現在的世界的狀態呢，就是好像你也不用真的要去論說到底什麼叫做公平，什麼叫做正義。就像說像這個川普跟他的一些快樂好朋友，在打擊臺灣的時候，說什麼臺灣人搶工作，或什麼有的沒有的時候，我們也是發表一些抗議言論。我們沒有辦法像一些，怎麼講，就是我有注意到有些出來發表的就好像說被搶得很開心，就是我們還是會覺得說，像盧特尼克（Lutnick）的一些發言，我們是不喜歡的。 可是老實講，你現在就是二選一，你要麼就選中國秩序，要麼就選美國秩序。那美國人要你的錢，可是中國人是可能要你的錢加你的命。所以在這樣的狀況之下，那你當然還是會選擇可能就站在美國那邊。那反正兩邊現在都是用一些很強硬的作為，然後可能不是像大家過往想象的一些什麼溫良恭儉讓的一些做法。所以在我們看來，我們不會去太糾結說一個事件所謂的正義是怎麼樣，就是說世界就是比誰拳頭大，我們原來看起來就是這樣子一個狀態。 那所以荷蘭政府這個接管，當然是在我的角度來看，就是商業方面來說，一定是有一點壓霸的情形存在。那只是沒有辦法，那這樣發生了，那我們不會去針對對錯做太多的辯論，那個是政論節目的工作。我們要去討論的其實說後面的一些商業可能性，跟有沒有可能在我們自己的工作上面找到一些發揮的空間。 那Nexperia這家公司，其實它是在世界上扮演了蠻多重要的角色，像是在small signal diodes，或是ESD protection跟Power MOS等等，就是在車用相關的領域、一些消費品，它都算是最頂尖的供應鏈之一。所以最頂尖的就是說，它市佔是非常龐大，我們不是要去講技術的，我們說它市佔率是非常大的一家公司。 在它的荷蘭的母公司被接管之後，中國這邊當然是有立刻的反制做法。就是說在中國這邊的子公司，反正你想想聞泰持有了荷蘭的總公司，然後總公司又在管中國的Nexperia的子公司，只是說現在就等於說把這個中間的總公司給排除在外，Nexperia這邊是在中國這裡是繼續的去做營運，持續的出貨給中國在地的一些客人。可是他們對外的話就去做了一個反制，因為你把我的母公司給搶走，那我就不要出貨給你。 所以我們確實在一些通路端，然後以及臺灣其他相關的生產端這邊，已確認到部分的料件是已經有出現斷貨的狀態，應該說有蠻多料件都出現斷貨的一個狀態。所以當然剛剛前面講到說，它是一個在各個方面可能像功率半導體，或是一些離散元件，都扮演非常強大的地位的角色，所以它的一個缺席，勢必一定會對供應鏈造成一些影響。 所以當然最直覺就是說，跟它橫向競爭的一些對手，像是這個盧森堡的Diodes（Diodes Incorporated, DIOD），然後或是安森美（Onsemi）、Vishay，這個歐洲的STM，然後甚至是我們臺灣的，像那個德威就是Diodes的子公司吧，然後以及強茂（2481），或者說鵬成，然後或是這個經穎等等，他們其實都是在各個領域上是跟這家公司算是競爭對手。 所以當今天一個老大哥，他突然間，怎麼講，在荷蘭政府的一個操作之下，那他的反擊所導致整個市場上的供應被他給斷掉了，那是不是就變成說其他人就有一些機會。但這個機會並不是像大家想的這麼簡單，就是說可能我去對面的7 11買不到氣泡水，所以我就去隔壁的全家買，那沒有那麼簡單。他可能需要過一些驗證，那些消費品的驗證可能比較快一點，那如果今天是伺服器的一個驗證的話，可能就會走大概要兩季以上，如果今天是一些車用的驗證，搞不好就要走一兩年。所以這個轉換，其實會比大家想象的來得辛苦一些。 但對於這些像什麼歐洲或是美國的汽車廠來講，他們也不是白痴，他們不是說只有一個供應商。所以最直接看到的就是說，如果說你追蹤這些公司，你知道說它其實本來就有在供應商名單（BOM表）裡面，它本來就是供應鏈的一個環節的話，那就是會直接去受惠到轉單。那其他人，如果你開始聽到一些說法講說他們開始送樣的話，這個送樣可能是要搞很久，才會讓他有可能受惠，那他可能就是比較間接一點。 但這件事情，當然我現在這邊大膽的跟大家去做一個猜想，我覺得在接下來的一陣子，應該會看到荷蘭的政府會稍微縮一點，我自己猜。因為我認為說，這有點像是說那時候的中美貿易戰一樣，就是一開始都是一些互相揮大拳，然後後來就會稍微的各自退讓一下。像川普去打完習近平之後，像前面的稀土事件，後面也稍微的回踩一下，因為就會知道說如果立即性斷貨的話，其實對兩邊都是有傷害的。 所以他會有點像是說，反正我前面先嗆一個大的，然後接著呢，我們先稍微退回來一點，那我希望維持一個低限度的一個互相來往，那接著等到我自己扶持起來之後呢，那我就可以繼續跟你打起來。所以我認為，不管是在中美之間，或者說像中荷之間，其實都會是類似的狀態，那就接下來你應該會看到說，荷蘭政府會出來跟他談，然後談一談可能就說有些東西我們可以維持供應，稍微講一些漂亮的場面話。 可是呢，後面呢，我覺得一些斷供都還是會發生，然後在荷蘭的角度來看，就他一定會，因為這一次直接被掐到脖子，他本來去做這樣的制裁，但他一定有期待就是會有一些反擊，可能不一定有想到反擊會這麼大。因為像在德國這邊有一些報道，就寫到說Volkswagen的一些產線就要直接停下來，因為他根本就沒有這麼多庫存。所以就知道Nexperia扮演的角色是多麼的重大。 所以我覺得這些業者都會去對政府去做施壓，然後可能就會讓一些供貨還是可以去做維持，就也類似說那時候中美在互打的時候，最誇張的時候，甚至連PMIC，連PMIC這種東西都要去做一個管制，那只是後來我們都知道是有偷偷的放行，有些東西是有放行的，會有點類似這樣子一個狀態。 但這個放行其實不代表說世界會回到原本的狀態，我覺得這有點類似說就是破鏡很難重圓，一個鏡子破掉，你把它貼回去你還是看得到裂痕。所以在後面會出現的一些狀態是，我認為它會先初步的，就是在接下來的一兩個禮拜，你可能看到一些新聞就告訴你說，沒事了他們有去談，現在可能就是有恢復一些供應或什麼的。 可是如果你站在廠商的角度，或是你站在荷蘭政府，或是歐洲美國政府的角度，其實答案非常明顯，就是我真的知道說，原來你要對我去做反擊的時候，我會被你掐脖子，所以我怎麼可能還把所有東西都壓在你這。就有點類似說，就算現在中國跟美國開始眉來眼去，然後明天你看到習近平跟川普手牽手，然後去什麼東京迪士尼樂園給人家拍到之類的，然後去吃一下壽司之神，那都還是不改變，就是在美國這邊一定會開始非常大程度的去拉高自己稀土的一個供應，就是這個東西是絕對不會想給人家掐住，你不會想把自己的軟肋放在人家手裡面。 那過去為什麼會這樣，就只是，我覺得歐美人士啊，就是可能以前的日子過得比較爽，所以就把一些工廠都推到外面去，因為一來就是說他們自己人也不一定想做這種東西，然後再來就是它是一些高汙染的產業，所以這些東西，他知道說反正就交給別人做就好，那我自己不用做。可是呢，這個全球化的一個狀態，其實在近年是出現了一個反轉。 就是像美國這邊，這邊也是一樣的道理，就是在接下來，我看到的狀況是，他們可能先打哈哈一下，要先確保一個最低限度的供應是可行的，因為如果不這樣子的話，很多產業會出現立即的斷供，他們立刻會遭受到一些民怨的反撲。那這些政治人物跟中國政治人物差別在哪，就是他們是要選舉的，所以他如果被反撲的話，他是沒有辦法，因為習近平被反撲是沒有人可以動他，所以他想做什麼做什麼。可是民主世界的人被反撲的話，你就完蛋了，你可能下次又選不到。所以應該會有一些安撫的行為出來。 那只是我覺得廠商都不是笨蛋，特別是從我們現在在供應鏈的角度所看到的，跟最近因為事情發生了，然後我們去做交易，我們也有去做一些詢問，就知道說確實是有這個替代料件開始被拉貨，然後再來就是一些廠商，你本來做不進去的，他現在叫你說你趕快把樣品送進來，我們要去做驗證。那為什麼這樣呢？就是怕說如果這個後面再一次的急轉直下的話，那我直接斷貨了，東西就不用賣了。 所以目前來看的話，我會覺得說，就是在全球供應鏈，特別是這種離散元件、功率半導體，在接下來也會發生一些有趣的事情。所以即便可能在過程之中，你會看到一些新聞告訴你說，我打你一拳，我又沒事了，我再打你一拳，我又沒事了，可是你拉可能半年一年，或是兩年的時間走看，就注意到那個市佔率會有一些巧妙的變化產生，我覺得一定是往這個方向去。 那中國應該會更加加強自己的國產，他不會希望說再一次的，可能在哪裡的一個海外的總部，又給人家沒收掉，他一定會想要什麼東西都拉回來。那反之呢，在海外的這些歐美西方國家，他們一定也會知道說，如果今天工廠，就像這個Nexperia，它的封裝有七八成以上都是在中國這邊，所以中國直接把工廠這邊斷掉，不好意思你們就沒有貨了，他們一定也不希望這種事情發生。所以要麼轉單，要麼就是自己會去做一些設廠的操作。 所以這個是國際形勢會有的新的變化，那當然每次的變化，其實就是隱含了一些機會的存在，所以它可能後面就會帶來一些波動，那這也是我們會想要去關注的一個專案。 那就簡單的跟大家分享一下，這個也是蠻重大的話題。所以其實你注意去看，最近在市場上的一些，就是我們在節目裡有跟大家分享跟持續追蹤的一些議題，像前陣子就是記憶體，然後再來現在就是被動元件跟這個功率半導體跟離散元件，其實這些東西，我們過往都會講說，它要復甦的話，它要怎麼樣，它一定要在消費市場表現是好的，就是消費市場要起來，然後這些東西才會起來。 可是Surprise Motherfucker，就是說市場很多時候都會給你很多的驚喜，消費市場其實到現在都沒有正式的起來，可是有什麼記憶體起來了？記憶體起來是因為AI的一個帶動，散彈排擠嘛，那有什麼被動元件起來了？因為server的需求非常的旺盛，所以大廠可能在一些比較高規格的元件上面就是有一些更強盛的拉貨跟漲價，以及HVDC的一個新趨勢的展開。 那再來在離散元件跟功率半導體，本來大家覺得說一定車用要好，或者說消費性要好，才有辦法把它救起來，結果竟然是荷蘭跟中國的一些糾紛，所以導致可能在接下來的一些需求跟報價會產生一些變化，所以其實都是超出大家的想象。 剛好今天也在跟朋友聊這個話題，就是我們可能一起買的一些標的，然後這個標的我們可能蹲了一陣子，那一開始進來的故事可能是A，那到現在其實A這個故事還是存在，只是後來就冒出了B跟C，然後最後面上漲的故事搞不好是D，就是你想不到的那個事情。所以在選股上，我們蠻喜歡的一件事，就是去接受這樣子的一些驚喜，那當每次有事件出現的時候，我們就立刻的去做調查，那調查之後可能就會去分析跟剖析一下。 就來說以這個事件來看，就是你知道在後面的市場份額（market share）一定會產生一些變化，那你要怎麼樣選出說誰是最大的受益者？那這個在我的選項，我就會去找那些比較寡佔的項目。就是說功率半導體離散元件，或者說邏輯積體電路，這麼多種要怎麼樣去選，選那些寡佔的項目，那如果說大哥死掉的話，那二哥跟三哥就是會賺到吐血。那如果是一些就是覺得說每個人都會做的環節的話，那可能就是每個人都只分到一點點，那就不會是這麼直覺的受益。 然後再來就是你也可以用客戶端的角度去做確認，所以如果說你今天可能是有認識，不知道什麼Stellantis，或是什麼BMW，還是說哪一個大企業、Amazon的消費品等等的，如果說你認識他們，然後你知道他們現在在面對這個Nexperia的一個供貨的斷供疑雲之下，有沒有可能去做出一些新的變化，或是可能拉誰進來做測試，或是可能把單轉給誰，這也是一些新的機會。其實這些都是有辦法在市場中，或者說你藉由一些閱讀，去找到機會。當然如果說你認識人，我覺得是最快，如果你沒有認識人的話，其實是有辦法這樣去找。 那所以，就是市場有很多的驚喜，那這邊稍微的跟大家分享一下。那所以增加看的，就是目前我們認為說在市場上面，因為有蠻多地方都是有辦法塞錢進去，所以其實是有很多有趣的機會。 PSMC：矽中介層良率突破 那再來再講一個我覺得也蠻有趣的，就是在昨天PSMC，就是我們平常會講說TSMC，那還有一個UMC就是聯電，然後PSMC還有一個Vanguard就是世界先進，就是我們最主要會講到就是這四家了。那PSMC就是力積電，就是以前的力晶（PSC/Powerchip），那這可能是大家比較不熟的。 那這家公司呢，他特別之處就在於說，他是一個算是可能在這些晶圓代工廠裡面，是最專注於記憶體代工的一家公司。那所以呢大家一定會非常期待，就是他對記憶體趨勢的一些評價。那我就有注意到說，就是蠻多人有去引述，他們提到說就在記憶體這邊已經是蠻緊的一個狀態，那只是在報價這邊，他們還是講蠻保守，他們意思是說，反正他們收的這個價格，不是外面你看到那個賣的那個報價，他們收的價格就是說投片的價格是多少，只是說當然如果它的產能很滿的話，價格也會跟著去調整。 所以其實蠻多人在聚焦這個，但我覺得記憶體其實有一點，怎麼講，就是說我們都已經知道故事是怎麼樣，特別像我們這種數十萬人的台，我都已經是連續的大概一兩個月一直跟大家講這件事情，所以其實我覺得現在市場上就是一個推估值，然後跟追報價的一個表現，因為大家都已經知道故事是什麼了。 只是在PSMC它的說法裡面，有一段是特別有趣的，但因為現在它不是市場的核心，所以沒有人注意。那樣我們就先提早的來跟大家聊這個東西，然後後面來看要市場會不會去注意相關的一個話題。 就是他在問答階段那邊的時候，有提到一個Interposer（矽中介層）。那Interposer，有聽我們節目的聽眾，或者說你有在追半導體，這應該是過去一兩年最紅的嘛，就是矽中介層。那但Interposer不一定是在講說一定要用Silicon做，只是一般我們兩個字就是矽中介層，因為大多數都是採用Silicon，所以像是CoWoS的S，那就是Silicon Interposer，它是一個這個中介層。 那為什麼這個中介層是存在呢？就是你可以把晶片跟HBM都種在上面，然後透過這個去做連線。所以它是一個，因為它說，怎麼講，像現在PSMC，它想做一個東西是Wafer on Wafer（WoW）。Wafer on Wafer就是說我把記憶體的Wafer直接疊在Logic Wafer上面，那這樣子是不是說，因為我是面跟面的一個接觸，所以其實我的接觸點是有無限大的，對不對？就是想像的話是這樣子。 那如果說今天是走像這個CoWoS這樣的話，它可能是說有個一千多個腳點，它可以這樣橫向去做連線，那只是可能就會遇到這個Memory Bandwidth的一個問題，或者是說，現在在市場上也很多人在討論Power Bandwidth的一個問題。這個可能就是說，因為隨著我們的製程，大家想說是不是摩爾定律已經掛掉了？看起來是這樣，就是縮縮已經到了一個終點，可是他們就透過說一直整合新的封裝的技術，然後持續提升晶片的一個效能。 所以大家也開始去思考一些其他的一個解法。那所以呢，這個CoWoS的話，一般我們在討論是說，就是類似晶片橫向的一個連線，那如果是Wafer on Wafer的話，就是一個垂直向的直接做連線。那這其實是PSMC在接下來想要去許的一個大夢。 但當然我們還是得強調一下，因為這家公司在市場上，我相信很多人都會直接給他一個評價，就是他信用極差，因為以前的力晶就是有出現一些爆炸的事件，所以其實蠻多人是不相信他們的各種說法，包含說他對於良率的一個說法，或者他對未來的一些規劃，所以這個是有待驗證的。 只是說因為我們在裡面有注意到一些亮點，就是公司他在這種對外的說法，他是不可以騙人的，他會直接跟你講說他像那個Interposer，他已經可以做到70%以上的一個良率，然後說遠高於70%。那這是什麼意思？就是說這東西基本上已經有一個實戰的可能性了。 那這要用給誰？就像大家都知道說，如果你今天是去臺積電下這個CoWoS的話，臺積電它是用自己的Interposer，它是自制的，它並不是說有哪一個supplier給它，它也只用自己的Interposer。那PSMC的Interposer，就是由AP Memory（愛普，6531），就是另外一家，也是黃崇祐的公司所提供。 那當然它服務的物件，很簡單來看就是，如果TSMC這邊接不下的話，它可能就會把一些訂單丟出來，就給UMC，然後跟矽品（SPIL），然後或者是Amkor（M Core），然後跟這個PSMC。那當然這些後段的封裝廠就要跟這些競爭廠去做一個結合。所以你可以想象成說，像UMC或是PSMC，然後跟他們相對應的封裝廠跟supplier，他們其實就是在吃TSMC吃不下的生意。 那當然這個你很直覺就說，那我不就是全力看TSMC就好？沒錯，其實全力看TSMC，它絕對是CoWoS的一個最大受惠者。它只是像我們這種有去參與市場其他標的，其實基本上，有時候會想要去找一些比較小的東西，有機會有一些爆發力的東西，那這時候我們就會可能往這個方向去找。 所以當你注意到他已經跟你講說他Interposer加上良率可以做到70%以上，那是不是就代表說他有可能是已經有辦法去接一些，怎麼講，就是可能對於這個良率要求，對於這個產能的實現速度，不要說什麼你跟我講說東西可以交，就是對面交不出來。然後這些大型的，甚至是美系的CSP（雲端服務提供商），有沒有可能去接到他們的訂單？我是認為說就是有這樣的一個發展的可能性。 所以當他去提到說這個Interposer良率很好的時候，其實我是覺得很興奮，這個是我看到，可能整份法說（Memo）裡面覺得最屌的東西。但其實大家都還是只在討論他的那個記憶體什麼滿載或什麼的，因為大家都知道記憶體漲很兇嘛，所以其實每個人都想找更多東西去支援這個記憶體可以噴更兇的一個佐證。 但我覺得沒有問題，當然是可以這樣找，只是我們還是會去找一些橫向的機會。那其實有發現說，如果這個矽中介層可以給他做起來的話，那他目前做的東西就是說，像Interposer就搭配一個C CAP嘛，那或是之後如果走到CoWoS L的話，那它也會有一個就是C CAP埋進去載板裡面的做法，那這個是PSMC可以提供的。但UMC也有它自己的一個路線，反正大家可以想象成說，這個都是TSMC吃不下的東西，就丟出來，然後讓這些人吃下。 那我們也知道說，就是TSMC目前是在先進製程封裝這邊是非常非常緊的，所以是有機會在未來會看到這樣子的一個劇情發生的可能性，那有可能就會在市場上面去形成新一波的話題跟題材。因為它不只是像這些代工廠後端封裝，或是一些相關supply，像這些設備，可能也會因此有一些受惠的可能性，因為本來瓶頸可能是說就卡在TSMC這邊，你到底什麼時候可以有新的產能開出來，大家再可以把那個數字拉上去。可是現在如果說其他人也有能力可以做到的話，那就有機會。 但這邊還是要去稍微的講一個蠻大的，其實蠻明顯的風險，就是PSMC在市場上，我認為其實很多人是覺得他信用是不太好，就是他可能講的東西是這樣子，然後證明他不會deliver，或是就像說，像他記憶體大家都在賺錢，你怎麼還在賠錢，就可能會覺得他有在唬爛或者怎麼樣。但不管了，反正我們就是用我們可以看到的法說，稍微跟大家講，如果說我們去讀這一份的話，我們其實有在裡面找到一些未來可能會產生新的機會，這邊稍微的跟大家聊一下。 Q&A 好那接下來我們來進入Q&A的部分。 地位本金2million：「MK是我人生的貴人。家人完全沒有投資的觀念，只有透過定存來理財，感謝孟公讓我有機會在三年前接觸您的節目。普大畢業現在經過轉職跟投資，對人生是非常的樂觀，每天期待起床上班跟股票開盤。那另外想問，現在在炒的NAND跟HDD，是插在AI Server上還是傳統Server上，在透過資料傳輸做儲存？」 好，這位兄弟，其實非常感謝你把我當成是貴人。那我不免的，雖然你可能覺得我在潑你冷水，但因為你講的是三年前，所以剛好是2022年，2022年就是市場最差的時候，你從那時候進來到現在，你一定會視我為貴人，因為基本上他媽的，就算猴子操盤也不要講那麼難聽，反正就是說，你至少像我一直跟大家推薦說，要入門投資就去買0050，2022到現在都是賺到已經是流湯了，所以基本上就一定會對人生都很樂觀。 但你還是要知道市場會有起伏，如果說後面有一些修正的話，還是要有一些心理準備，不要說現在是恩人現在是貴人，後面就罵說討厭我。你要知道說你參與的這段時間，是市場很好的一個時間點。 再來講記憶體儲存的部分，一般來說你不會在Compute Rack上面看到HDD，我不知道就搞不好一些特別的配置會有，但我自己的理解應該是比較少會看到這樣子的東西。它會有SSD在上面，就是NVMe的Gen5，可能會有差幾個在上面，然後再來它最主要的亮點是HBM3E，以下的GB300來說是這樣子，然後後面就是HBM4，然後會有可能LPDDR5X，這類的記憶體，就是說比較貴比較高階的東西，才會出現在Compute Rack上面。 那你講的HDD，它一般來說，或是一些SSD，它是放在隔壁的一個Storage Server，就是說它不是跟這個Compute Rack是放在一起的，但可能一個Compute Rack就要配幾個Storage Server，類似這樣子去做思考。所以它是互相相輔相成的，但一般不會把這個東西塞進去AI的這個server，就是所謂的Compute Rack裡面，一般不會這樣子做。 鄧全高是gay：「第三次留言。挨大我愛你！我是在國營上班的27歲社畜，目前的資產約600多萬，三年前買0050和00632R（元大台灣50反1），今年初改為台灣50正2（元大台灣50單日正向2倍），無槓轉倉三倍槓桿，總部位1 2到1 5倍。那最近發現0050R之後，發現比較符合原本的投資信仰：大者越大，強者越強，但0050R其交易量少到哭，其網路資訊幾乎是零。請問0050受益人數這麼高，為什麼0050R卻少得可憐？有什麼是我沒有注意到的嗎？請求諸位開示，祝全天下的人都平安健康，愛您。」 這個產品就一定是這樣子，就是說在現貨的方面是最多人做使用，然後一些衍生金融商品，在期貨的部分可能就比較少，然後在一些選擇權，或是各股選擇權，在臺股根本就是沒有看到，在美股就是非常的昌盛。所以它就是單純的因為這個產品可能比較複雜，那規則比較多一點，所以對於有些人來講，他就是不知道可以用這個東西，那因為不知道可以用這個東西，然後所以呢，就是你會注意到那些掛單，可能都是離離落落的，有時候要轉倉，可能也是比較困難一點。 但有些東西會有造市商（做市商），那這可能是寄生彈誕生機——就是搞不好造市造得很積極，那說不定就會越來越多人來用這個東西，不一定。但反正這是很正常的一個現象，就是現貨一定都是比較多，然後一些衍生金融商品的話，除非一些特殊的產品，或者說像美國這邊非常的昌盛，就是大家都玩很多的OP（選擇權），那它可能會有這個非常大的一個交易量或者說市場。可是以臺灣來說，就是蠻多東西，你要去找到這些衍生金融商品，然後是量很大又可以穩定做的，其實沒有像在美國這麼容易，這是一個市場的現象。 那當然你可以選擇用這個商品去做，只是要注意說，就會不會有那種流動性突然間抽乾，你要轉轉不掉，或是你需要賣、賣不掉的一個情形產生，這個你要自己稍微的小心一下。 影印機與二頭機：「我要拿MK12捅MK，Nuna的爸爸你好！請問有玩過《夏色四葉草》嗎？裡面的角色最喜歡大姐二姐三妹還是主管？我每次開啟都要先抽插大姐，導致體力不夠，害我嚴重卡關，諸位你也會嗎？然後請問諸位，都什麼時間玩PUBG？現實世界不能夠督你，至少遊戲裡面讓我拿連G，從後面扛你幾發，謝謝老公。」 《夏色四葉草》當然有玩過，我覺得那個主管吧，就很類似說以前那個什麼RCT系列，不是有一個主持人嗎？忘記他叫什麼名字，就是那種感覺是在外面的，就是不是一般設定的主角，你會覺得他特別的有意思，所以我覺得大概是這樣的一個感覺。 然後再來講說PUBG的遊戲時間的話，一般來說是晚上9點半，那一般我們都是打那個Sanhok那一張圖，就是有Boot Camp的那一張，那我也不知道PUBG官方為什麼他們要做那個地圖的輪調，就有時候會變成是沒有那個Sanhok跟Boot Camp那張圖，那個叫Sanhok，就是沒有Sanhok的話，那可能就會玩火山那個圖，就是我們希望小一點的圖，然後趕快剛嗆決勝負，這個是我們的一個風格，差不多晚上9點半左右。 特斯拉五年股東：「孟公孟公你最棒！孟公你好，我是2020年2月開始聽，9月開始投資的，目前年化報酬率大概40%左右，重倉特斯拉的正股跟期權，我可以這樣只做一隻股票嗎？還是應該轉移部分到指數的部分比較好呢？那最後希望孟公可以有Nora的聲音，祝我的女友詩婷10月15號生日快樂，謝謝她的貼心照顧。」 首先我沒有辦法去幫任何人做出他們投資的一個決策，因為每個人的想法都不太一樣，每個人去在市場裡面丟的金額都不太一樣。就像說你在股票裡面，就是你總資產的5%，然後你想要集中一支標的，我完全覺得是沒有問題的事情。但如果說你今天是100%的資產都在股票市場裡面，那你要去集中一支標的，我就會覺得你知道這個是用資料，或是一些大量的回測的結果，都告訴我們說，我是不太建議這樣子做的。 那我自己會比較不喜歡這樣子，但這個因為我講，它是可能因為每個人的一些狀態不一樣，會有不一樣答案的東西。那只是像我自己，我本身也可以算是特粉吧，Tesla他媽買一狗票，然後再來車子也開了兩款的Tesla，所以對我來講，我是非常喜歡這家公司的。可是它在我的部位大概常態就是兩成，或者說多一點的時候，有時候它拉出去，我就動能在那邊追追追，就變三成，但還是不會讓它跑到太高。 我記得有一次好像跑到四五成左右，那是因為那時候在狂飆的時候，那我就是沿路一直賣，一直去再平衡它。所以一般來說，我不會讓單一持股站太高，因為對我來講，我考量風險是大於獲利的，就是我可以接受我的錢擺在那都不賺錢，什麼半年一年甚至兩年都可以，可是我不能夠接受突然間狂賠，賠了幾千萬幾億，這個是我不能接受的事情。所以因為我對風險的要求是比較高，所以我不能夠接受波動太大，我勢必會去做一些分散。但這是我，你的話我不知道。 歐嘎森：「注意世界就快出大事。大家您好，我是加入孽染陣線的新手爸爸，聽到您聊到Lisa厭惡凡事溝通，以及您堅持絕不打罵的觀念，我心有戚戚焉。畢竟我們新手父母，真的很常面臨：為了尿布不換的女兒，為什麼又哭了？這種無解的困境。但另外一個方面，我始終無法接受公共場合任由孩子哭鬧的家長，那之前為此和太太爭論，她一句氣話：那你乾脆就不要帶女兒出門，直接把我的嘴堵住。容我請教你的不打罵原則，是無上限的佛系容忍，還是心中有一條明確的底線？那甚至若遇到我朋友這種極端的案例，孩子都上了國中，卻有霸凌同學的惡習，那教育數次都無果，面對這種涉及道德行為偏差的狀況，您仍會堅持純溝通嗎？還是會考慮更積極、更強硬的處理方式的？」 其實就是這樣，很多時候我跟大家聊東西的時候，那有些人就拿好東西出去就跟人家吵架，可是你其實沒有問我細節。就是絕大多數的狀況，我是不打罵，我是真的都不打罵，可是像這個朋友這樣一問細節，細節我們就有很多可以深論的東西。所以我說世界上的東西其實不是黑與白，它是灰階的，就是說它有很多的怎麼講，一些特例，或者不同的層次，面對不同的人可能會出不一樣的牌或什麼的。 以你講的案例來說的話，可不可以接受自己的小朋友在公共場合去做吵鬧？我是完全不能接受這件事情的，而且我不會把成本外部化。所以我不是在過去跟大家聊到說，我的小朋友從蠻小就在看iPad，然後中午吃飯的時候，我都會給他看iPad，為什麼我會直接跟大家講這個？因為我就是覺得他在餐廳，你知道小朋友不免的，有時候我們可以去透過分散他的注意力，拿東西給他畫什麼的，可是小朋友有時候他就是會想要吵，那這時候呢，有些家長就會放給他吵，我老實講我也是不喜歡這樣子的家長，我也是無法接受這樣的事情。 我的小朋友會怎麼樣？我就放一臺iPad給他看，我就覺得說我放一臺iPad給你看，當然我不是希望你眼睛壞掉，也不是希望你過度去使用3C，只是因為這個地方會影響到別人，所以我給你看這個iPad，你就會安靜半小時，我認為是完全沒有問題的一個做法，所以我會這樣子做。 那我知道我身邊有些朋友，他們小朋友帶出去，就是給他那邊亂吵，他就覺得說，反正小朋友不能夠看3C，因為這個會傷害他的眼睛，他覺得說小朋友吵是很正常的，有些人是這樣想。我不會覺得他錯，那只是我自己是會很討厭麻煩別人的人，那當然我也是非常討厭別人麻煩我。所以在我的角度會覺得說，就是我會希望，除非今天是一個親子餐廳，那就是大家都進去大亂都沒有關係，但如果是有別人在的話，我會稍微的比較注意。 那這是我，那我覺得每個人的育兒的狀況可能是不太一樣，所以在這樣的狀況之下，我就會去認為說，那如果我可以透過一些方式讓我的小朋友比較安靜一點的話，那我就不要把這個成本給別人去做吸收了。 但其實老實講，我還是比較，怎麼講，就是說東亞的思維，像我們很常回歐洲，我們知道說，其實小朋友在他們的觀念，就是說小朋友本來就是會吵，小朋友本來就是會哭。甚至在日本這邊，很多人都講說什麼日本怎麼哪裡很安靜，沒有你們應該是有什麼的誤會，日本人，當然成年人很安靜，可是他們對小朋友也是比較寬容一點，他們就會覺得說小朋友他發出聲音是很正常的。 所以其實真的是這樣，就會覺得小朋友發出聲音是沒問題，像我不會去針對，可能隔壁的小朋友很吵，然後我去對他嗆聲，我會嗆聲那種打呼很大聲的、吃東西很大聲的，就我覺得你要針對就針對成年人，很多人去針對小朋友，那個是很噁心的一件事情。那只是我還是會希望說，就是我自己可以做好我的部分，我管不了別人，那我的部分的話，就是我小孩子如果開始有一些失控行為的話，那我就會給他看iPad，或者說我就把他帶出去，就是我會去降低一些，怎麼講，就是有可能會困擾到別人。 即便沒有人跟我反應，如果有人要跟我反應這個，我可能就直接跟他他媽幹起來，可是我會在沒有人反應之前，我就會去做這樣子的一個，就是稍微去收斂小朋友的事情。 然後再講說是不是都是百分之百不打不罵？沒有，還是會罵他，像那時候不是跟大家分享說，我在車上就罵他，我就跟他講說你怎麼可以這樣子吵，然後他不是就直接下狠話嗎？就上集才剛聊到，他就直接對我下狠話了。然後同時我就會覺得說那我是不是要收斂一點，所以我覺得是互相的。就是以前我們小時候，怎麼講，我們的爸媽對我們來講就是權威，你哪敢頂嘴？你頂嘴就是他媽準備去吃巴掌吃衣架。現在我覺得時代不一樣了，所以我們一定都是走溝通的方式。 那只是當然你不免的，你知道你還是有脾氣，就像我老婆，她有時候也會去兇小孩，打他屁股什麼的。那我也會，就如果真的很調皮去弄人家，特別是弄到別人的小朋友，那一定就是過來，你打個屁股。可是它不會變成是我的工具箱的一環，你知道，就好像我隨時都會想到說要打個屁股，沒有，就是你很誇張的時候，那我會立刻制止你，我可能會兇你一下，我會拍你屁股一下，可是就是到這樣子為止，就是不會說什麼非常誇張的，把這個當成是一個常態的事情。 那我覺得，你看這一樣，這是一個回饋的事情，就是不是說什麼小朋友就是說，我要完全的就是不管你做什麼，我都是無條件的接受你或什麼的，因為慈母多敗兒，大家小心，你不要以為說什麼，你媽的，你怎麼對小朋友超好超好耐心，小朋友以後愛你，沒有啊，慈母多敗兒，這句話是真的，真的自己要稍微的注意一下。 那如果說像你講的什麼上了國中，去霸凌同學或什麼的，我跟你講，像這種狀況出現，因為我以前就是被霸凌的物件，我小孩如果去霸凌別人，我覺得我教育失敗，我把你送去技術學校或啥小的，我一定會去做處分，我不可能讓你去欺負別人。 公公我老公：「老公你怎麼看股市泡沫？為了老公買了第一支iPhone，那想問老公怎麼看最近的股市高點，從你的角度看，有什麼訊號會是您覺得準備熊市了嗎？」 這個講反了啊，熊市才是要崩好不好，那才是這個泡沫，牛市是要往上漲好不好。所以你現在要期待的應該是說什麼時候要熊市，不是什麼時候是牛市，因為現在就是牛市。有什麼訊號會讓你覺得什麼時候要是熊市呢？像前陣子那個大黑K，那個就是我會警覺的地方，所以我不會就降下去，那你說降下去之後最近一直可能不干我的事，那我不會就降下去，除非我後面又找到像我前面聊的那些題材，那我可能再把東西加回去，可是就不會加到像以前這麼高的一個水位，這是我們自己做風控的一個做法。 那他說為我買第一支iPhone，我蠻覺得這個，怎麼樣就受寵若驚，好像說我推坑大家買這麼貴的東西。因為這一代iPhone真的不一樣，就像我聊完之後，後來有看到一些網路上的粉專也有分享說，就聽我講的時候就跑去買iPhone，這臺iPhone真的不一樣。看Apple最近是不是就在漲了，因為就真的不一樣，像我們這種老果粉，以前我們都是有時候都自欺欺人，應該有點不一樣，更新更快更厲害，這隻我自己跟你講，這隻不一樣，那股價就補上去了。 李兜兜：「人生不太順遂的兜，夢公您好，我目前25歲，人生飽受憂鬱症困擾8年了，前兩年都在診所看診，藥一直在做調整，都時好時壞，兩年前被介紹去醫院看診，以為自己終於找到適合的藥了，最近又因為工作不順發作，覺得自己好懦弱，家人都不太理解憂鬱症，覺得自己一個人好痛苦，真的好不想活著了，希望能夠得到一點鼓勵。」 那我是覺得說，你不用期待自己的爸爸媽媽會理解，因為像我那時候跟我爸爸說我去看心理醫生，他跟我說什麼，我爸就講說，沒有這種東西，就是說沒有這種東西。我可以理解，就是雖然心中會覺得說，他媽的你看，醫生都講說這會遺傳，其實我就是遺傳到你，這是你死不成器而已。就你會知道說，就是怎麼講，以前的那一輩的人，他們可能是為了溫飽，就沒有時間了，所以他可能也是有憂鬱，只是不知道這是憂鬱。 他們可能有些朋友就跑去跳，哪一個哥哥，哪一個堂嫂，還殺了小朋友還自殺了，就是因為這樣的理由，只是那時候不知道，那時候可能還覺得說這個人他媽真脆弱，真廢物什麼的。那只是現在就是有辦法可以去掃除這些問題，那找出來之後，當然就是儘可能去解決它。 那我覺得，你都已經找醫師了，我不會給你太多建議，因為如果你是沒有找醫師，我就跟你說你趕快去看下醫生，說不定有救，那看了醫生之後，如果說有配合治療或什麼，還是很難過的話，那老實講我也不知道可以做什麼。只是我跟你講一個我自己的經驗，就是我覺得這跟那個當兵，那時候感覺有點像，當兵是我人生可能是最低潮的時候，就是被管在裡面，什麼事都不能做，然後看著自己的時間流逝，那時候每天真的就是有感的感受到非常的鬱悶，就很痛苦。 那可是當兵帶給我的一些體驗是什麼？就是說當你經歷過很苦的那一段之後，你想辦法盡力的好好的過好每一天，之後你回頭看，就會發現說，我現在抗壓性變得超級好。以前老子拿一個紙箱都可以睡地板，哪裡我都可以睡，全身流汗流到黏糊糊都一樣可以睡，冰水抱著睡，沒有冰水怎麼辦，那就是等流汗流到整個床都濕了之後，就涼了你就睡著了。那所以就會覺得其實當時的很多很痛苦的事情，是我後面可以去享受很多事情的一個原因。 然後或者說以前有一個說法，但是說法可能比較不好聽，就是母豬在貂蟬，這也是真的啦。就是你那時候在部隊，像那時候講說什麼隔壁的軍械士長得很淫蕩，我就跟我靈敏（同袍）講說，我覺得他長得很漂亮什麼的，然後只是後來我退伍的時候，我就想說，幹，那時候被鬼牽走，殺小。可是你就從那時候你就開始發現說，你可以去了解各式各樣的東西，就是以前你都覺得這些東西我連看都不想看，然後現在你就，其實每個東西都有它的美好。你不會想要每天吃和牛，你有時候也要吃一點夜市的炸雞（chips cuts）之類的，反正就是它會讓你有有不一樣的看法。 所以有時候你經歷過一些低谷之後，那你對於人生的看法可能會有更不一樣的見解。所以只能夠希望你早日走出來，但我知道這種東西不是跟你講說你趕快好起來，你就會好起來的。就是說儘可能的自己要幫自己，我有時候覺得不要太自溺，這什麼意思呢？就是當然人都會想要別人同情你，只是有時候你太沉浸在那裡面，我認為不是好事。 我給你一些想法，就是說，下有太陽就走出去曬，雖然最近這種極壞天氣應該是沒有什麼太陽，但去健身房跑步，去做重訓，然後去嘗試一些不一樣的東西，去刺激你多巴胺分泌，去找一個好看的影集，像是凱撒推的那一部《未來媽媽》（無止境轉身），找來看，然後去做一些嘗試，你自己要用力，不要把自己關起來，要加油要走出來。 附贈的MP3憑什麼要個資：「信得賣。古埃大大您好，有贏家必有輸家，我和先生就是那個因為川普受傷的輸家。先生婚前陸續買了三間房，婚後用公婆的名義又買了一間，通通都沒有出租，那加上川普虧損近千萬，我的現金歸零，他剩三百萬的股票，目前先生身上背了兩千萬的房貸和四百萬的信貸，每個月還款佔他的薪水七成，還跟家人借了五百萬至今沒有還。」 那我完全知道為什麼你老公會老神在在，然後為什麼你會很緊張，因為你們兩個的條件是完全不一樣的。當然你們是夫妻，不知道你們有什麼分配或什麼，但我簡單跟你分析一下。 你老公有三間房自己的名字，然後一間是公婆的，就是他爸媽的名字，但是也算是他的，他們有講好，所以他有四間房。他有四間房，然後他現在又還有300萬的一個流動性，也就是他的股票，他不像你是賠到歸零。所以他有300萬流動性，同時雖然他有房貸，房貸也佔薪水七成，可是因為他是婚前買的房，所以我不知道你們結婚多久，搞不好房子也漲很多。 所以即便看得出來說這個債務是蠻高的，可是同時資產可能是更高，他房子搞不好漲更多，特別是那種什麼從2020開始，那個房子是跟鬼一樣這樣漲上去的，那如果是更早的話，可能更恐怖，那累積的漲幅超大。所以對他來講就是說，我可能再去refinance就好了，我再把這個房子貸款去增貸，或者說去做什麼處理，他完全就是有辦法抓出很多的餘裕。 所以在他的角度，他要怎麼休息三年出國，可能都還好，你不知道他房子的資產到底佔多少，搞不好超級有錢之類的，你想太多。因為那種包租公，他真的需要的話，你看他還可以有餘裕到他連拿出來租人家都不願意，那代表說他是沒有問題。 為什麼你會緊張？因為姐妹，你直接他媽的賠要歸零。其實賠要歸零很難，你知道嗎？你知道要歸零是不容易的事情，真的你現在叫我立刻的用盡全力，故意把我的東西歸零，當然我知道了，我故意去買一些那種什麼價外的OP，亂壓，我可以，還是有辦法玩到歸零。只是我意思說，假設你叫我去買現股，然後要我做到歸零，那其實跟翻倍的難度在我看來搞不好是差不多的，你懂我意思嗎？就是我要故意去挑一些那種看起來超垃圾的東西買，結果搞不好買了還會死貓跳，還會不小心就賺錢了，你要歸零是很難的。 所以你會歸零就代表你一定不是用什麼現股，你一定是槓桿開超大，或是你去使用OP，所以你一瞬間就是整個錢包給人家炸掉。然後外加又看到老公要拉你去買房子，然後這個房子的房貸算起來你的薪水會直接付掉，你當然緊張。因為是什麼？你的流動性是零，你的現金已經是歸零了，你又沒有部位，你又沒有房子，那買一個房子，對你賬上多了一個資產，可是這個負債是你的所有現金流要出去。 所以你等於是，不知道，你就是窮到只剩兩片屁股，基本上可以這樣子看，就是說你連生活費都沒有，生活費可能要老公支援你。但如果老公願意養你，然後要找你一起休息三年出國玩，那可能是OK的，就是說夫妻有講好就好。 所以我覺得這件事情之所以你會覺得很恐怖很緊張，是因為你賭太大，你一瞬間把錢賠光，所以你就覺得說世界要毀滅了。但仔細的去看一下，看一下老公的那些資產，賺錢應該還好，只是你要想，他是婚前買的，婚前買的可能跟婚後的你，就是不一定，搞不好你有簽一些什麼協議什麼的，不一定有關係，所以你自己還是要稍微小心一下。 我不知道說什麼你們一定會發生什麼事情或什麼，只是他之所以會這麼的淡然，是有原因的，因為資產可能是漲更多的。所以就算賬上有負債，又怎麼樣？像我家賬上有負債，我是超過九位數，但這個超過九位數代表什麼事情？不代表什麼事情，因為資產是遠大於負債，就是說我基本上是無槓桿的一個狀態。所以基本上我只要去選擇把一些股票平倉，去把那個質押的還掉，我的負債就歸零，對我就完全歸零。 所以你老公可能是這樣子的想法，我根本這個負債對我來講，我的房子搞不好是不知道9000萬1億，那你說我什麼賬上負債2000萬，然後好緊張，他要緊張什麼？你懂嗎？所以你們兩個之所以感覺差這麼多的主因在這：他有資產，但你沒有資產，你是爆炸了。所以現在要再去買一個房子，然後變成你連流動性，那個現金流都都沒了，那真的是會非常的緊張啦。 所以這個可能要跟老公好好討論一下，應該想說OK啊，那我再去買房子，那我們一起享受這個房子上漲的一個樂趣，大家可以賺到錢，可是問題是我現在金流就沒了，那你要養我嗎？如果他就跟你講說老婆我要養你，那真的是很浪漫的事。 撲胖豬豬超可愛：「挨大如果有要去日本的話，超級推薦去看迷你豬咖啡，小豬超級可愛，也很乾淨完全沒有味道，Lisa跟諾亞一定會喜歡，掛號要預約。」 非常感謝你的推薦。 12月的平房木柵置冰所：「休息天氣就開始涼了，那美樂蒂您好，幾個問題想要請問。一、投資臺積電有需要注意的地方嗎？難道就像是古板講的只怕你買不夠多？那另外投資大盤這個策略，還需要考慮未納量的問題嗎？二、你覺得後天努力可以改變先天命運嗎？三、留言的聽眾中有讓您印象比較深刻的人嗎？那如果馬上說出有印象的三個留言聽眾暱稱會是誰呢？謝謝您回答，愛您。」 沒有什麼印象。然後再來講說這個投資臺積電有什麼需要注意的地方嗎？因為現在是大多頭，還是要強調，那我們的節目已經跟大家走過一些迴圈了，所以我們都知道說在2022年的時候，臺積電是跌到300多塊，那時候是大家想說臺積電一定會跌到200，什麼狗都不要的公司，垃圾公司，真的你去找一下當時的一些新聞跟論壇，你去看一下當時大家的說法就好。 那你現在看到臺積電什麼1300、1400，你說後面有沒有機會再出一些大回檔殺大家，大概到2000或說3000的路上，會不會有一些很大的跌幅？這些都是會發生的，就是說股票就是長這個樣子，所以真的沒有像大家講的這麼無腦。但是因為大多頭，大多頭一些神奇的言論就會跑出來。 那再來說大盤這個策略，有沒有流通量（未納量）的問題？比較沒有，除非你真的超超超大資。 那後天努力可以改變先天命運嗎？一定可以，但我還是要強調，運氣，然後跟，當然你說你如果出生在一個很好的家庭，一定對你幫助很大。只是我覺得現在世界上有很多，就像剛才前面講的，就自溺了，他就覺得說我不好一定是因為我爸媽害的，一定是因為誰害的，反正都不是自己。但其實如果你今天去看S&P前500大的公司，其實有蠻多都是所謂的白手起家。 那這時候有很多人又硬要找，他的爸爸可能薪水不錯，不是，你不要整天都想拿那種赤貧的當例子，當然也有像赤貧當上總統的阿扁就是，所以你真的硬要去舉例都舉不完。我意思是講說，對先天的命運固然會影響你很大，你爸爸媽媽有多少錢也會影響你很大，可是你說你的努力無法改變一切，這絕對是錯的，因為我們自己身邊就一大堆靠自己努力的人。 當然你講說，如果他家裡給他更多的話，他會不會更好？或者說如果他家裡沒有給他這麼多的話，會不會他就沒有這麼好？一定都有一些調整的空間，只是因為這樣子，要去否決掉努力，我覺得那就是說，喪失鬥志，幫自己找藉口的一個說法而已。 好，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP603 | 🐠 本集以「各種缺」為主軸，討論被動元件（HVDC需求推升高階MLCC）及Nexperia荷蘭政府接管事件引發的離散元件轉單潮，另介紹PSMC矽中介層良率突破，以及Q&A涵蓋育兒、憂鬱症、理財等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0603 md 集數：EP0603 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46/rssFileVip mp3?timestamp 1761170658601 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2e90c411 12f7 4b73 80a1 8d00dd31ed46/rssFileVip mp3?timestamp 1761170658601 EP603 🐠 開場 / 贊助：銀寶善存 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存贊助。 大家有沒有在某一刻好像突然發現爸媽的年紀真的大了？手機怎麼教都學不會，講話要重複好幾次，出去玩沒多久就開始累，開始什麼都有點跟不上，那一瞬間會擔心他們的健康。而且你知道嗎，年紀大了，吸收營養的能力會下降，偏偏胃口也會變小，長輩其實不一定都能夠吃到關鍵的營養素，長期下來營養真的跟得上嗎？ 所以我開始幫爸媽準備了銀寶善存。它是專門為熟齡族群設計的綜合維他命，不只含有22種人類必需的營養素，還針對年齡跟性別做了增量配方。像是增量鎂、幫助心臟正常功能，增量E抗氧化，還增量了B1、B12幫助思緒清晰。 我媽一開始還說幹嘛吃這個，結果吃了一陣子之後覺得真的有差，精神狀態都比以前還要好，也覺得有把底子打好，保護身體就比較不會被外在影響。長輩身體健康，我們才能夠放心。現在有給聽眾專屬的特別優惠價，不妨試試，讓善存陪你守護爸媽的健康。有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 近況：颱風、植物、膽固醇針 開頭先跟大家問候一下，不知道大家最近好不好。在北臺灣這邊應該是蠻恐怖的，至少我們在林口這邊看到，像我現在窗外看出去，雨是他媽的斜的。而且它跟颱風不一樣的點是，就像颱風如果是這樣子非常大的風雨的話，大概就是你知道一天就會結束，一般來說是一天到一天半就結束，然後這個已經是他媽第三天了，然後還是長這個樣子。 而且其實在過去的兩年，因為我開始在陽臺去種一些龍舌蘭跟仙人掌，因為它的單價是比較高。以前我在陽臺種的植物，我想說反正你死掉，代表說你不夠強，弱肉強食拜拜。可是現在因為植物的單價比較高，所以就想要保護它一下，那一個嘛你可能吹斷就是死了，死完這樣，所以就會請人家來幫忙把它固定一下。就是如果說我有注意到說颱風特別強的話，固定一下。 那過去的幾次固定都發現說是虛驚一場，就根本就沒事。就是颱風，就算什麼川陣颱，或是什麼北臺灣特別嚴重的地方淹水或什麼的，那在我們林口這邊，當然可能也是我家這裡的面向，但是就沒有感覺到什麼颱風的破壞力，真的都沒有感覺到。你可能出去會看到有些樹倒掉或什麼，可是在我的陽臺是從來都沒有感覺到這樣子的事情。 那這一次，當然有可能是因為是從北方吹來，所以我們這邊在角度上就是會被吹到。那我第一次看到就是靠北，這麼大的一個仙人掌可以被吹到歪掉，超誇張的，吹到歪掉。然後再來就是有一些那種就是特別癢——就長得很漂亮，它那個葉子是有點像多肉，然後可是超大一株的，那個要長蠻久才可以長得這麼漂亮——全部被吹爆，直接整個吹到爆開。然後陽臺的一些植物想要把它扶起來，一扶起來就直接被吹倒，然後算了不要管它，等到下個禮拜再找人家來幫我救援跟調整一下。所以這一波，至少在我家自己看來，是非常恐怖，就不知道到底發生什麼事情。 然後開車出去的時候也會覺得說這個風也太大了，所以希望大家都可以注意自己通勤的身體健康，希望要稍微小心一點。可能要避開一些不知道就看到一些什麼招牌，要稍微閃一下。可能是因為我看太多那種有的沒有的一些網路影片，跟什麼《絕命終結站》之類的，我只要看到什麼前面大車載很多東西，或者說有一堆那種招牌的老街，我都會盡量走進去騎樓裡面，就覺得說還蠻恐怖。所以大家也要稍微的小心一下。 那我昨天也去做這個降膽固醇劑（Leqvio）的第二針。其實時間真的過超快，我感覺我上次打到大約三個月前，結果已經是六個月前了，因為是六個月要打一次嘛。那我上次有跟大家分享說，就是我在後來去回診追蹤的時候，就發現說我的膽固醇的數字，就是LDL還是跑到及格邊緣。那只是我後來就突然間想通一件事，因為我那時候距離要打下一針其實已經蠻近了，所以我這次就有問一下我的主治醫師，就是說是不是因為下一針距離近了，所以那時候去抽血才發現說這個數字是跑到及格邊緣，就是說不定我還是可以不用吃口服藥之類的。 就是我問這個，所以他就跟我講說好，那不然就幫你安排就是一個月後再抽一次血，那如果說抽出來就發現說這個數字還是超低，那有可能就是說你打完之後還會變超低，然後就會慢慢爬回去，你只要持續有打就沒有問題。那所以這個可能後面再跟大家分享一下。我去打針的時候，我也覺得說媽超恐怖，這個路上一堆車子，然後外加不知道那種風雨是很猛的啦。所以希望大家都可以在通勤的路上一切平安健康。 市場概況：盤面越來越難做 那最近的市場呢，我覺得其實整體來看，我認為啦，就現在盤面，對絕大多數人來說應該是越來越難做啊。就是你可以有效的感覺到，我跟我朋友的舉例是這樣，我說你有沒有玩過那個《糖豆人》（Fall Guys）？就《糖豆人》有一關是你會一直往下掉，那那個地板呢，就是說你踩在上面一陣子，那個地板就會鬆脫，就會掉下去，所以地板就會越來越小，那誰是最後面還站在唯一一塊還沒有掉下來的地板的人就會獲勝了，類似這樣子。 那現在的感覺有點這樣子，就是上面的這個地板呢是越來越少，那個族群是開始有往一些方向去做集中。可是我覺得好處就是在於說，雖然沒有像可能前陣子就只有一堆東西都在噴嘛，然後現在是變得好像說，他們的東西越來越少，可是至少都還是一些族群性的存在。所以其實去看整個盤面的話，我還是會覺得說相對來說是健康的，就是說只要有多頭的東西在那邊衝，都沒有太大的問題。就多頭然後可以放夠多錢的地方還是存在的話就OK。 被動元件：HVDC帶動高階MLCC需求 那以現在來看的話，我們大概在一兩個月前，我跟大家聊到說，就是我們注意到這個被動元件的走勢有點怪怪的。那當然我這陣子也看到有很多不管是一些部落格或者粉專，開始在寫說什麼他們早就講了這個，我不知道去跟大家講說我早就講，我們是不幹這種事的，要強調。我是不會去收割這種事情，我只是說，因為我們那時候確實是有跟大家提到說，它那個走勢是有問題的，就日本那三個被動元件，那個走勢怪怪的。 那一般來說我們就去盯著它，那其實最近就持續發現說他們真的都很怪，然後再來就是臺灣的被動元件也跟著噴了。那所以呢，其實有跟朋友聊到這一件事情的時候，就有去稍微的調侃一下，就是說有時候市場派人士他們是有機會可以走在公司派前面的。因為公司派以他們的角度來看，他可能就是覺得說，像這個庫存數字還很高，可能自己在操作，可能有些人有人來下一些新的PO，可是還沒有看到那種扭轉的可能性，因為我們手上庫存就來一大堆。 那是其實有點像，稍早以前的記憶體也是這樣子的一個狀態，就公司自己可能都還沒有意會到，那後面就發生了這個供需的一個變化，所以一瞬間就很缺，然後就導致後來大家所看到的一個情景。 那現在被動元件方面的話，其實就我們自己去考察，目前應該有看到漲價的，或者說有機會有漲價的東西，是鉭質電容。那再來就是可能因為在HVDC（高壓直流）的滲透率加大的狀況之下，像是一些Mega MLCC，或者是一些電容，都是有機會在後面會出現一些供需的狀況改變。我們不敢直接講說供需是缺，可是供需應該會有一些變化。 那最主要的一些受益物件，其實是在日本廠商這邊，雖然你講說都是被動元件，可是他們還是有一些差異。最主要的日本的大廠商，村田（Murata）、太陽誘電（Yageo）、TDK，他們可能是最主要的一個受益物件。那臺灣的話，大型的當然像國巨（Yageo）的話，它本身也是有鉭質電容，那其他中小的話，或是一些通路商代理商，那其實在噴的，老實講我自己是比較暫時還看不懂。 我們不會去講說人家都在炒股票亂噴，因為有時候我們自己的股票在噴我們覺得很好，別人也覺得我們在炒股票，所以就是說這個股票只要有人愛，有人愛的就是正宮，所以沒有什麼太大問題。那只是在我們的角度看來，其實目前第一波的一個受惠物件，就是HVDC他們拉的東西，其實是日商是比較多。所以如果說日商持續的表現很好，然後臺灣的巨頭假設也表現很好的話，那當然是有可能會出現一些這個供需狀態的改變。 所以一些可能比較低階的東西、比較偏向消費性的東西，他們可能不想要去做，或者說想要放掉，那就有可能會導致那些二三線的一些被動元件廠也跟著動起來。我們是不排除這樣子的可能性，只是說這個市場的效率真的非常好，就提早就直接把整個被動元件的族群都拉起來了。 那其實從這個事件就可以知道說，就是為什麼我們在節目裡講說，我們雖然是非常focus在基本面（fundamental）的東西，可是我們會去看一些圖，為什麼要看圖？就是因為你有看圖，你就提早有可能有抓到這樣子的可能性。當然我們講的過去的幾個案例，有些也是會miss的。像那時候覺得說這個特化圖看起來不錯，然後特化的圖後來就沒有走起來，只是當然它後面稍微甩一甩左右又再上去，只是就是沒有變成那種全面性的狀態。但這個沒有辦法，這就是我們要接受說，就像是不知道你去談生意，你也不會認為說你每次只要出手，你就一定會把業務帶回來，對吧？就是一定會有可能就是你出手然後是失敗的，但我們會持續這樣觀察，就是因為知道說這個東西的期望都還是不錯。 所以上來跟大家分享一下，就目前被動元件，我覺得它最主要的理由是在於說HVDC或是一些大電流大電壓的狀況，然後是持續的在資料中心這邊去做發酵，所以它會帶來一些更加全面的這個被動元件的需求，或是一些規格的提升。那這些就是在後面是有機會可以看到的，只是它應該是聚焦在大廠，就是這些頂尖的東西，然後出給伺服器的，他可能是比較頂尖的大廠是有機會的。那其他的中小呢，就是要關注一下有沒有可能撿到一些肉吃，或是一些新的改變。 但有時候不要覺得說事情都是不可能，就像說像臺灣有一個做這個石英砂相關供應鏈的公司，他本來其實在市場上，半年我自己最早朋友在跟我講的時候，想說怎麼可能，他會有這樣子的一個可能性，就他的東西看起來根本沒有什麼好特別的。可是呢後面就是在這個因為石英砂（Quartz）開始在後面會有放量的狀態，最主要是因為NVIDIA的像CPO（共同封裝光學），是有可能去使用這樣子的一個材料，所以導致像日本的Asahi（旭硝子），它可能就要跟臺灣的一些廠商較量，所以就導致它就是產生一些體質上的變化。所以像這樣子的事情，當然也是有可能會發生在被動元件上面。 那我們就繼續看下去，只是以我自己來說，我會把日本的三巨頭作為我追蹤的一個最主要的物件。 Nexperia事件：離散元件轉單商機 在市場上另外一個算相對精彩的話題，就是Nexperia暨半導體事件。這時候我要先稍微cue一下，前幾集有一個聽眾，應該好幾集之前，然後在Q&A問我說德威這個公司怎麼看，這個就是未來人，蠻厲害的，他應該是那時候就有在盯這個題材，所以才跑來問我這件事情。但那時候我是還不知道這個相關的故事，應該說就是完全沒有去研究它。 那後面為什麼會知道呢？因為我們在市場上會去掃各式各樣的變化，所以就當我有注意到說，像是Diodes（DIOD）、安森美（Onsemi）、Vishay、STM（意法半導體），股價變強，臺灣就是什麼強茂（2481）、德威、臺辦、鵬成，然後跟經穎，就這幾家都開始動起來之後，那當然就很明顯，就一定有事件的產生，所以就立刻去找了一下，那就知道說是Nexperia這家公司目前已經是被荷蘭給接管了。 那稍微講一下，Nexperia是以前在NXP這邊的一個標準事業部（Standard Products），那後來就把它拆出來，賣給了中國的聞泰（Wingtech），變成聞泰子公司。那NXP本身以前是飛利浦半導體（Philips Semiconductors），所以它有這樣子一個淵源。所以呢Nexperia現在其實就是聞泰的一個子公司，它的總部是在荷蘭，然後在荷蘭的這個總部呢又下轄了中國的子公司。 那像它這個drama是這樣子演的，就是荷蘭這邊呢，那當然有各式各樣的理由，那有一個說法是說美國在背後運籌帷幄啦，那另外一個說法是說，因為Nexperia可能做了一些收購，然後觸動了荷蘭政府的一個敏感神經，覺得說是不是要把一些技術給弄回去中國，是不是可能會在未來的貿易會出一些問題，所以就動用了一些法律，然後去接管了這個Nexperia在荷蘭的總部。 那這件事情呢，當然我們如果是跳出來用商業的角度來看呢，跟搶劫是沒有兩樣的。但我覺得現在的世界的狀態呢，就是好像你也不用真的要去論說到底什麼叫做公平，什麼叫做正義。就像說像這個川普跟他的一些快樂好朋友，在打擊臺灣的時候，說什麼臺灣人搶工作，或什麼有的沒有的時候，我們也是發表一些抗議言論。我們沒有辦法像一些，怎麼講，就是我有注意到有些出來發表的就好像說被搶得很開心，就是我們還是會覺得說，像盧特尼克（Lutnick）的一些發言，我們是不喜歡的。 可是老實講，你現在就是二選一，你要麼就選中國秩序，要麼就選美國秩序。那美國人要你的錢，可是中國人是可能要你的錢加你的命。所以在這樣的狀況之下，那你當然還是會選擇可能就站在美國那邊。那反正兩邊現在都是用一些很強硬的作為，然後可能不是像大家過往想象的一些什麼溫良恭儉讓的一些做法。所以在我們看來，我們不會去太糾結說一個事件所謂的正義是怎麼樣，就是說世界就是比誰拳頭大，我們原來看起來就是這樣子一個狀態。 那所以荷蘭政府這個接管，當然是在我的角度來看，就是商業方面來說，一定是有一點壓霸的情形存在。那只是沒有辦法，那這樣發生了，那我們不會去針對對錯做太多的辯論，那個是政論節目的工作。我們要去討論的其實說後面的一些商業可能性，跟有沒有可能在我們自己的工作上面找到一些發揮的空間。 那Nexperia這家公司，其實它是在世界上扮演了蠻多重要的角色，像是在small signal diodes，或是ESD protection跟Power MOS等等，就是在車用相關的領域、一些消費品，它都算是最頂尖的供應鏈之一。所以最頂尖的就是說，它市佔是非常龐大，我們不是要去講技術的，我們說它市佔率是非常大的一家公司。 在它的荷蘭的母公司被接管之後，中國這邊當然是有立刻的反制做法。就是說在中國這邊的子公司，反正你想想聞泰持有了荷蘭的總公司，然後總公司又在管中國的Nexperia的子公司，只是說現在就等於說把這個中間的總公司給排除在外，Nexperia這邊是在中國這裡是繼續的去做營運，持續的出貨給中國在地的一些客人。可是他們對外的話就去做了一個反制，因為你把我的母公司給搶走，那我就不要出貨給你。 所以我們確實在一些通路端，然後以及臺灣其他相關的生產端這邊，已確認到部分的料件是已經有出現斷貨的狀態，應該說有蠻多料件都出現斷貨的一個狀態。所以當然剛剛前面講到說，它是一個在各個方面可能像功率半導體，或是一些離散元件，都扮演非常強大的地位的角色，所以它的一個缺席，勢必一定會對供應鏈造成一些影響。 所以當然最直覺就是說，跟它橫向競爭的一些對手，像是這個盧森堡的Diodes（Diodes Incorporated, DIOD），然後或是安森美（Onsemi）、Vishay，這個歐洲的STM，然後甚至是我們臺灣的，像那個德威就是Diodes的子公司吧，然後以及強茂（2481），或者說鵬成，然後或是這個經穎等等，他們其實都是在各個領域上是跟這家公司算是競爭對手。 所以當今天一個老大哥，他突然間，怎麼講，在荷蘭政府的一個操作之下，那他的反擊所導致整個市場上的供應被他給斷掉了，那是不是就變成說其他人就有一些機會。但這個機會並不是像大家想的這麼簡單，就是說可能我去對面的7 11買不到氣泡水，所以我就去隔壁的全家買，那沒有那麼簡單。他可能需要過一些驗證，那些消費品的驗證可能比較快一點，那如果今天是伺服器的一個驗證的話，可能就會走大概要兩季以上，如果今天是一些車用的驗證，搞不好就要走一兩年。所以這個轉換，其實會比大家想象的來得辛苦一些。 但對於這些像什麼歐洲或是美國的汽車廠來講，他們也不是白痴，他們不是說只有一個供應商。所以最直接看到的就是說，如果說你追蹤這些公司，你知道說它其實本來就有在供應商名單（BOM表）裡面，它本來就是供應鏈的一個環節的話，那就是會直接去受惠到轉單。那其他人，如果你開始聽到一些說法講說他們開始送樣的話，這個送樣可能是要搞很久，才會讓他有可能受惠，那他可能就是比較間接一點。 但這件事情，當然我現在這邊大膽的跟大家去做一個猜想，我覺得在接下來的一陣子，應該會看到荷蘭的政府會稍微縮一點，我自己猜。因為我認為說，這有點像是說那時候的中美貿易戰一樣，就是一開始都是一些互相揮大拳，然後後來就會稍微的各自退讓一下。像川普去打完習近平之後，像前面的稀土事件，後面也稍微的回踩一下，因為就會知道說如果立即性斷貨的話，其實對兩邊都是有傷害的。 所以他會有點像是說，反正我前面先嗆一個大的，然後接著呢，我們先稍微退回來一點，那我希望維持一個低限度的一個互相來往，那接著等到我自己扶持起來之後呢，那我就可以繼續跟你打起來。所以我認為，不管是在中美之間，或者說像中荷之間，其實都會是類似的狀態，那就接下來你應該會看到說，荷蘭政府會出來跟他談，然後談一談可能就說有些東西我們可以維持供應，稍微講一些漂亮的場面話。 可是呢，後面呢，我覺得一些斷供都還是會發生，然後在荷蘭的角度來看，就他一定會，因為這一次直接被掐到脖子，他本來去做這樣的制裁，但他一定有期待就是會有一些反擊，可能不一定有想到反擊會這麼大。因為像在德國這邊有一些報道，就寫到說Volkswagen的一些產線就要直接停下來，因為他根本就沒有這麼多庫存。所以就知道Nexperia扮演的角色是多麼的重大。 所以我覺得這些業者都會去對政府去做施壓，然後可能就會讓一些供貨還是可以去做維持，就也類似說那時候中美在互打的時候，最誇張的時候，甚至連PMIC，連PMIC這種東西都要去做一個管制，那只是後來我們都知道是有偷偷的放行，有些東西是有放行的，會有點類似這樣子一個狀態。 但這個放行其實不代表說世界會回到原本的狀態，我覺得這有點類似說就是破鏡很難重圓，一個鏡子破掉，你把它貼回去你還是看得到裂痕。所以在後面會出現的一些狀態是，我認為它會先初步的，就是在接下來的一兩個禮拜，你可能看到一些新聞就告訴你說，沒事了他們有去談，現在可能就是有恢復一些供應或什麼的。 可是如果你站在廠商的角度，或是你站在荷蘭政府，或是歐洲美國政府的角度，其實答案非常明顯，就是我真的知道說，原來你要對我去做反擊的時候，我會被你掐脖子，所以我怎麼可能還把所有東西都壓在你這。就有點類似說，就算現在中國跟美國開始眉來眼去，然後明天你看到習近平跟川普手牽手，然後去什麼東京迪士尼樂園給人家拍到之類的，然後去吃一下壽司之神，那都還是不改變，就是在美國這邊一定會開始非常大程度的去拉高自己稀土的一個供應，就是這個東西是絕對不會想給人家掐住，你不會想把自己的軟肋放在人家手裡面。 那過去為什麼會這樣，就只是，我覺得歐美人士啊，就是可能以前的日子過得比較爽，所以就把一些工廠都推到外面去，因為一來就是說他們自己人也不一定想做這種東西，然後再來就是它是一些高汙染的產業，所以這些東西，他知道說反正就交給別人做就好，那我自己不用做。可是呢，這個全球化的一個狀態，其實在近年是出現了一個反轉。 就是像美國這邊，這邊也是一樣的道理，就是在接下來，我看到的狀況是，他們可能先打哈哈一下，要先確保一個最低限度的供應是可行的，因為如果不這樣子的話，很多產業會出現立即的斷供，他們立刻會遭受到一些民怨的反撲。那這些政治人物跟中國政治人物差別在哪，就是他們是要選舉的，所以他如果被反撲的話，他是沒有辦法，因為習近平被反撲是沒有人可以動他，所以他想做什麼做什麼。可是民主世界的人被反撲的話，你就完蛋了，你可能下次又選不到。所以應該會有一些安撫的行為出來。 那只是我覺得廠商都不是笨蛋，特別是從我們現在在供應鏈的角度所看到的，跟最近因為事情發生了，然後我們去做交易，我們也有去做一些詢問，就知道說確實是有這個替代料件開始被拉貨，然後再來就是一些廠商，你本來做不進去的，他現在叫你說你趕快把樣品送進來，我們要去做驗證。那為什麼這樣呢？就是怕說如果這個後面再一次的急轉直下的話，那我直接斷貨了，東西就不用賣了。 所以目前來看的話，我會覺得說，就是在全球供應鏈，特別是這種離散元件、功率半導體，在接下來也會發生一些有趣的事情。所以即便可能在過程之中，你會看到一些新聞告訴你說，我打你一拳，我又沒事了，我再打你一拳，我又沒事了，可是你拉可能半年一年，或是兩年的時間走看，就注意到那個市佔率會有一些巧妙的變化產生，我覺得一定是往這個方向去。 那中國應該會更加加強自己的國產，他不會希望說再一次的，可能在哪裡的一個海外的總部，又給人家沒收掉，他一定會想要什麼東西都拉回來。那反之呢，在海外的這些歐美西方國家，他們一定也會知道說，如果今天工廠，就像這個Nexperia，它的封裝有七八成以上都是在中國這邊，所以中國直接把工廠這邊斷掉，不好意思你們就沒有貨了，他們一定也不希望這種事情發生。所以要麼轉單，要麼就是自己會去做一些設廠的操作。 所以這個是國際形勢會有的新的變化，那當然每次的變化，其實就是隱含了一些機會的存在，所以它可能後面就會帶來一些波動，那這也是我們會想要去關注的一個專案。 那就簡單的跟大家分享一下，這個也是蠻重大的話題。所以其實你注意去看，最近在市場上的一些，就是我們在節目裡有跟大家分享跟持續追蹤的一些議題，像前陣子就是記憶體，然後再來現在就是被動元件跟這個功率半導體跟離散元件，其實這些東西，我們過往都會講說，它要復甦的話，它要怎麼樣，它一定要在消費市場表現是好的，就是消費市場要起來，然後這些東西才會起來。 可是Surprise Motherfucker，就是說市場很多時候都會給你很多的驚喜，消費市場其實到現在都沒有正式的起來，可是有什麼記憶體起來了？記憶體起來是因為AI的一個帶動，散彈排擠嘛，那有什麼被動元件起來了？因為server的需求非常的旺盛，所以大廠可能在一些比較高規格的元件上面就是有一些更強盛的拉貨跟漲價，以及HVDC的一個新趨勢的展開。 那再來在離散元件跟功率半導體，本來大家覺得說一定車用要好，或者說消費性要好，才有辦法把它救起來，結果竟然是荷蘭跟中國的一些糾紛，所以導致可能在接下來的一些需求跟報價會產生一些變化，所以其實都是超出大家的想象。 剛好今天也在跟朋友聊這個話題，就是我們可能一起買的一些標的，然後這個標的我們可能蹲了一陣子，那一開始進來的故事可能是A，那到現在其實A這個故事還是存在，只是後來就冒出了B跟C，然後最後面上漲的故事搞不好是D，就是你想不到的那個事情。所以在選股上，我們蠻喜歡的一件事，就是去接受這樣子的一些驚喜，那當每次有事件出現的時候，我們就立刻的去做調查，那調查之後可能就會去分析跟剖析一下。 就來說以這個事件來看，就是你知道在後面的市場份額（market share）一定會產生一些變化，那你要怎麼樣選出說誰是最大的受益者？那這個在我的選項，我就會去找那些比較寡佔的項目。就是說功率半導體離散元件，或者說邏輯積體電路，這麼多種要怎麼樣去選，選那些寡佔的項目，那如果說大哥死掉的話，那二哥跟三哥就是會賺到吐血。那如果是一些就是覺得說每個人都會做的環節的話，那可能就是每個人都只分到一點點，那就不會是這麼直覺的受益。 然後再來就是你也可以用客戶端的角度去做確認，所以如果說你今天可能是有認識，不知道什麼Stellantis，或是什麼BMW，還是說哪一個大企業、Amazon的消費品等等的，如果說你認識他們，然後你知道他們現在在面對這個Nexperia的一個供貨的斷供疑雲之下，有沒有可能去做出一些新的變化，或是可能拉誰進來做測試，或是可能把單轉給誰，這也是一些新的機會。其實這些都是有辦法在市場中，或者說你藉由一些閱讀，去找到機會。當然如果說你認識人，我覺得是最快，如果你沒有認識人的話，其實是有辦法這樣去找。 那所以，就是市場有很多的驚喜，那這邊稍微的跟大家分享一下。那所以增加看的，就是目前我們認為說在市場上面，因為有蠻多地方都是有辦法塞錢進去，所以其實是有很多有趣的機會。 PSMC：矽中介層良率突破 那再來再講一個我覺得也蠻有趣的，就是在昨天PSMC，就是我們平常會講說TSMC，那還有一個UMC就是聯電，然後PSMC還有一個Vanguard就是世界先進，就是我們最主要會講到就是這四家了。那PSMC就是力積電，就是以前的力晶（PSC/Powerchip），那這可能是大家比較不熟的。 那這家公司呢，他特別之處就在於說，他是一個算是可能在這些晶圓代工廠裡面，是最專注於記憶體代工的一家公司。那所以呢大家一定會非常期待，就是他對記憶體趨勢的一些評價。那我就有注意到說，就是蠻多人有去引述，他們提到說就在記憶體這邊已經是蠻緊的一個狀態，那只是在報價這邊，他們還是講蠻保守，他們意思是說，反正他們收的這個價格，不是外面你看到那個賣的那個報價，他們收的價格就是說投片的價格是多少，只是說當然如果它的產能很滿的話，價格也會跟著去調整。 所以其實蠻多人在聚焦這個，但我覺得記憶體其實有一點，怎麼講，就是說我們都已經知道故事是怎麼樣，特別像我們這種數十萬人的台，我都已經是連續的大概一兩個月一直跟大家講這件事情，所以其實我覺得現在市場上就是一個推估值，然後跟追報價的一個表現，因為大家都已經知道故事是什麼了。 只是在PSMC它的說法裡面，有一段是特別有趣的，但因為現在它不是市場的核心，所以沒有人注意。那樣我們就先提早的來跟大家聊這個東西，然後後面來看要市場會不會去注意相關的一個話題。 就是他在問答階段那邊的時候，有提到一個Interposer（矽中介層）。那Interposer，有聽我們節目的聽眾，或者說你有在追半導體，這應該是過去一兩年最紅的嘛，就是矽中介層。那但Interposer不一定是在講說一定要用Silicon做，只是一般我們兩個字就是矽中介層，因為大多數都是採用Silicon，所以像是CoWoS的S，那就是Silicon Interposer，它是一個這個中介層。 那為什麼這個中介層是存在呢？就是你可以把晶片跟HBM都種在上面，然後透過這個去做連線。所以它是一個，因為它說，怎麼講，像現在PSMC，它想做一個東西是Wafer on Wafer（WoW）。Wafer on Wafer就是說我把記憶體的Wafer直接疊在Logic Wafer上面，那這樣子是不是說，因為我是面跟面的一個接觸，所以其實我的接觸點是有無限大的，對不對？就是想像的話是這樣子。 那如果說今天是走像這個CoWoS這樣的話，它可能是說有個一千多個腳點，它可以這樣橫向去做連線，那只是可能就會遇到這個Memory Bandwidth的一個問題，或者是說，現在在市場上也很多人在討論Power Bandwidth的一個問題。這個可能就是說，因為隨著我們的製程，大家想說是不是摩爾定律已經掛掉了？看起來是這樣，就是縮縮已經到了一個終點，可是他們就透過說一直整合新的封裝的技術，然後持續提升晶片的一個效能。 所以大家也開始去思考一些其他的一個解法。那所以呢，這個CoWoS的話，一般我們在討論是說，就是類似晶片橫向的一個連線，那如果是Wafer on Wafer的話，就是一個垂直向的直接做連線。那這其實是PSMC在接下來想要去許的一個大夢。 但當然我們還是得強調一下，因為這家公司在市場上，我相信很多人都會直接給他一個評價，就是他信用極差，因為以前的力晶就是有出現一些爆炸的事件，所以其實蠻多人是不相信他們的各種說法，包含說他對於良率的一個說法，或者他對未來的一些規劃，所以這個是有待驗證的。 只是說因為我們在裡面有注意到一些亮點，就是公司他在這種對外的說法，他是不可以騙人的，他會直接跟你講說他像那個Interposer，他已經可以做到70%以上的一個良率，然後說遠高於70%。那這是什麼意思？就是說這東西基本上已經有一個實戰的可能性了。 那這要用給誰？就像大家都知道說，如果你今天是去臺積電下這個CoWoS的話，臺積電它是用自己的Interposer，它是自制的，它並不是說有哪一個supplier給它，它也只用自己的Interposer。那PSMC的Interposer，就是由AP Memory（愛普，6531），就是另外一家，也是黃崇祐的公司所提供。 那當然它服務的物件，很簡單來看就是，如果TSMC這邊接不下的話，它可能就會把一些訂單丟出來，就給UMC，然後跟矽品（SPIL），然後或者是Amkor（M Core），然後跟這個PSMC。那當然這些後段的封裝廠就要跟這些競爭廠去做一個結合。所以你可以想象成說，像UMC或是PSMC，然後跟他們相對應的封裝廠跟supplier，他們其實就是在吃TSMC吃不下的生意。 那當然這個你很直覺就說，那我不就是全力看TSMC就好？沒錯，其實全力看TSMC，它絕對是CoWoS的一個最大受惠者。它只是像我們這種有去參與市場其他標的，其實基本上，有時候會想要去找一些比較小的東西，有機會有一些爆發力的東西，那這時候我們就會可能往這個方向去找。 所以當你注意到他已經跟你講說他Interposer加上良率可以做到70%以上，那是不是就代表說他有可能是已經有辦法去接一些，怎麼講，就是可能對於這個良率要求，對於這個產能的實現速度，不要說什麼你跟我講說東西可以交，就是對面交不出來。然後這些大型的，甚至是美系的CSP（雲端服務提供商），有沒有可能去接到他們的訂單？我是認為說就是有這樣的一個發展的可能性。 所以當他去提到說這個Interposer良率很好的時候，其實我是覺得很興奮，這個是我看到，可能整份法說（Memo）裡面覺得最屌的東西。但其實大家都還是只在討論他的那個記憶體什麼滿載或什麼的，因為大家都知道記憶體漲很兇嘛，所以其實每個人都想找更多東西去支援這個記憶體可以噴更兇的一個佐證。 但我覺得沒有問題，當然是可以這樣找，只是我們還是會去找一些橫向的機會。那其實有發現說，如果這個矽中介層可以給他做起來的話，那他目前做的東西就是說，像Interposer就搭配一個C CAP嘛，那或是之後如果走到CoWoS L的話，那它也會有一個就是C CAP埋進去載板裡面的做法，那這個是PSMC可以提供的。但UMC也有它自己的一個路線，反正大家可以想象成說，這個都是TSMC吃不下的東西，就丟出來，然後讓這些人吃下。 那我們也知道說，就是TSMC目前是在先進製程封裝這邊是非常非常緊的，所以是有機會在未來會看到這樣子的一個劇情發生的可能性，那有可能就會在市場上面去形成新一波的話題跟題材。因為它不只是像這些代工廠後端封裝，或是一些相關supply，像這些設備，可能也會因此有一些受惠的可能性，因為本來瓶頸可能是說就卡在TSMC這邊，你到底什麼時候可以有新的產能開出來，大家再可以把那個數字拉上去。可是現在如果說其他人也有能力可以做到的話，那就有機會。 但這邊還是要去稍微的講一個蠻大的，其實蠻明顯的風險，就是PSMC在市場上，我認為其實很多人是覺得他信用是不太好，就是他可能講的東西是這樣子，然後證明他不會deliver，或是就像說，像他記憶體大家都在賺錢，你怎麼還在賠錢，就可能會覺得他有在唬爛或者怎麼樣。但不管了，反正我們就是用我們可以看到的法說，稍微跟大家講，如果說我們去讀這一份的話，我們其實有在裡面找到一些未來可能會產生新的機會，這邊稍微的跟大家聊一下。 Q&A 好那接下來我們來進入Q&A的部分。 地位本金2million：「MK是我人生的貴人。家人完全沒有投資的觀念，只有透過定存來理財，感謝孟公讓我有機會在三年前接觸您的節目。普大畢業現在經過轉職跟投資，對人生是非常的樂觀，每天期待起床上班跟股票開盤。那另外想問，現在在炒的NAND跟HDD，是插在AI Server上還是傳統Server上，在透過資料傳輸做儲存？」 好，這位兄弟，其實非常感謝你把我當成是貴人。那我不免的，雖然你可能覺得我在潑你冷水，但因為你講的是三年前，所以剛好是2022年，2022年就是市場最差的時候，你從那時候進來到現在，你一定會視我為貴人，因為基本上他媽的，就算猴子操盤也不要講那麼難聽，反正就是說，你至少像我一直跟大家推薦說，要入門投資就去買0050，2022到現在都是賺到已經是流湯了，所以基本上就一定會對人生都很樂觀。 但你還是要知道市場會有起伏，如果說後面有一些修正的話，還是要有一些心理準備，不要說現在是恩人現在是貴人，後面就罵說討厭我。你要知道說你參與的這段時間，是市場很好的一個時間點。 再來講記憶體儲存的部分，一般來說你不會在Compute Rack上面看到HDD，我不知道就搞不好一些特別的配置會有，但我自己的理解應該是比較少會看到這樣子的東西。它會有SSD在上面，就是NVMe的Gen5，可能會有差幾個在上面，然後再來它最主要的亮點是HBM3E，以下的GB300來說是這樣子，然後後面就是HBM4，然後會有可能LPDDR5X，這類的記憶體，就是說比較貴比較高階的東西，才會出現在Compute Rack上面。 那你講的HDD，它一般來說，或是一些SSD，它是放在隔壁的一個Storage Server，就是說它不是跟這個Compute Rack是放在一起的，但可能一個Compute Rack就要配幾個Storage Server，類似這樣子去做思考。所以它是互相相輔相成的，但一般不會把這個東西塞進去AI的這個server，就是所謂的Compute Rack裡面，一般不會這樣子做。 鄧全高是gay：「第三次留言。挨大我愛你！我是在國營上班的27歲社畜，目前的資產約600多萬，三年前買0050和00632R（元大台灣50反1），今年初改為台灣50正2（元大台灣50單日正向2倍），無槓轉倉三倍槓桿，總部位1 2到1 5倍。那最近發現0050R之後，發現比較符合原本的投資信仰：大者越大，強者越強，但0050R其交易量少到哭，其網路資訊幾乎是零。請問0050受益人數這麼高，為什麼0050R卻少得可憐？有什麼是我沒有注意到的嗎？請求諸位開示，祝全天下的人都平安健康，愛您。」 這個產品就一定是這樣子，就是說在現貨的方面是最多人做使用，然後一些衍生金融商品，在期貨的部分可能就比較少，然後在一些選擇權，或是各股選擇權，在臺股根本就是沒有看到，在美股就是非常的昌盛。所以它就是單純的因為這個產品可能比較複雜，那規則比較多一點，所以對於有些人來講，他就是不知道可以用這個東西，那因為不知道可以用這個東西，然後所以呢，就是你會注意到那些掛單，可能都是離離落落的，有時候要轉倉，可能也是比較困難一點。 但有些東西會有造市商（做市商），那這可能是寄生彈誕生機——就是搞不好造市造得很積極，那說不定就會越來越多人來用這個東西，不一定。但反正這是很正常的一個現象，就是現貨一定都是比較多，然後一些衍生金融商品的話，除非一些特殊的產品，或者說像美國這邊非常的昌盛，就是大家都玩很多的OP（選擇權），那它可能會有這個非常大的一個交易量或者說市場。可是以臺灣來說，就是蠻多東西，你要去找到這些衍生金融商品，然後是量很大又可以穩定做的，其實沒有像在美國這麼容易，這是一個市場的現象。 那當然你可以選擇用這個商品去做，只是要注意說，就會不會有那種流動性突然間抽乾，你要轉轉不掉，或是你需要賣、賣不掉的一個情形產生，這個你要自己稍微的小心一下。 影印機與二頭機：「我要拿MK12捅MK，Nuna的爸爸你好！請問有玩過《夏色四葉草》嗎？裡面的角色最喜歡大姐二姐三妹還是主管？我每次開啟都要先抽插大姐，導致體力不夠，害我嚴重卡關，諸位你也會嗎？然後請問諸位，都什麼時間玩PUBG？現實世界不能夠督你，至少遊戲裡面讓我拿連G，從後面扛你幾發，謝謝老公。」 《夏色四葉草》當然有玩過，我覺得那個主管吧，就很類似說以前那個什麼RCT系列，不是有一個主持人嗎？忘記他叫什麼名字，就是那種感覺是在外面的，就是不是一般設定的主角，你會覺得他特別的有意思，所以我覺得大概是這樣的一個感覺。 然後再來講說PUBG的遊戲時間的話，一般來說是晚上9點半，那一般我們都是打那個Sanhok那一張圖，就是有Boot Camp的那一張，那我也不知道PUBG官方為什麼他們要做那個地圖的輪調，就有時候會變成是沒有那個Sanhok跟Boot Camp那張圖，那個叫Sanhok，就是沒有Sanhok的話，那可能就會玩火山那個圖，就是我們希望小一點的圖，然後趕快剛嗆決勝負，這個是我們的一個風格，差不多晚上9點半左右。 特斯拉五年股東：「孟公孟公你最棒！孟公你好，我是2020年2月開始聽，9月開始投資的，目前年化報酬率大概40%左右，重倉特斯拉的正股跟期權，我可以這樣只做一隻股票嗎？還是應該轉移部分到指數的部分比較好呢？那最後希望孟公可以有Nora的聲音，祝我的女友詩婷10月15號生日快樂，謝謝她的貼心照顧。」 首先我沒有辦法去幫任何人做出他們投資的一個決策，因為每個人的想法都不太一樣，每個人去在市場裡面丟的金額都不太一樣。就像說你在股票裡面，就是你總資產的5%，然後你想要集中一支標的，我完全覺得是沒有問題的事情。但如果說你今天是100%的資產都在股票市場裡面，那你要去集中一支標的，我就會覺得你知道這個是用資料，或是一些大量的回測的結果，都告訴我們說，我是不太建議這樣子做的。 那我自己會比較不喜歡這樣子，但這個因為我講，它是可能因為每個人的一些狀態不一樣，會有不一樣答案的東西。那只是像我自己，我本身也可以算是特粉吧，Tesla他媽買一狗票，然後再來車子也開了兩款的Tesla，所以對我來講，我是非常喜歡這家公司的。可是它在我的部位大概常態就是兩成，或者說多一點的時候，有時候它拉出去，我就動能在那邊追追追，就變三成，但還是不會讓它跑到太高。 我記得有一次好像跑到四五成左右，那是因為那時候在狂飆的時候，那我就是沿路一直賣，一直去再平衡它。所以一般來說，我不會讓單一持股站太高，因為對我來講，我考量風險是大於獲利的，就是我可以接受我的錢擺在那都不賺錢，什麼半年一年甚至兩年都可以，可是我不能夠接受突然間狂賠，賠了幾千萬幾億，這個是我不能接受的事情。所以因為我對風險的要求是比較高，所以我不能夠接受波動太大，我勢必會去做一些分散。但這是我，你的話我不知道。 歐嘎森：「注意世界就快出大事。大家您好，我是加入孽染陣線的新手爸爸，聽到您聊到Lisa厭惡凡事溝通，以及您堅持絕不打罵的觀念，我心有戚戚焉。畢竟我們新手父母，真的很常面臨：為了尿布不換的女兒，為什麼又哭了？這種無解的困境。但另外一個方面，我始終無法接受公共場合任由孩子哭鬧的家長，那之前為此和太太爭論，她一句氣話：那你乾脆就不要帶女兒出門，直接把我的嘴堵住。容我請教你的不打罵原則，是無上限的佛系容忍，還是心中有一條明確的底線？那甚至若遇到我朋友這種極端的案例，孩子都上了國中，卻有霸凌同學的惡習，那教育數次都無果，面對這種涉及道德行為偏差的狀況，您仍會堅持純溝通嗎？還是會考慮更積極、更強硬的處理方式的？」 其實就是這樣，很多時候我跟大家聊東西的時候，那有些人就拿好東西出去就跟人家吵架，可是你其實沒有問我細節。就是絕大多數的狀況，我是不打罵，我是真的都不打罵，可是像這個朋友這樣一問細節，細節我們就有很多可以深論的東西。所以我說世界上的東西其實不是黑與白，它是灰階的，就是說它有很多的怎麼講，一些特例，或者不同的層次，面對不同的人可能會出不一樣的牌或什麼的。 以你講的案例來說的話，可不可以接受自己的小朋友在公共場合去做吵鬧？我是完全不能接受這件事情的，而且我不會把成本外部化。所以我不是在過去跟大家聊到說，我的小朋友從蠻小就在看iPad，然後中午吃飯的時候，我都會給他看iPad，為什麼我會直接跟大家講這個？因為我就是覺得他在餐廳，你知道小朋友不免的，有時候我們可以去透過分散他的注意力，拿東西給他畫什麼的，可是小朋友有時候他就是會想要吵，那這時候呢，有些家長就會放給他吵，我老實講我也是不喜歡這樣子的家長，我也是無法接受這樣的事情。 我的小朋友會怎麼樣？我就放一臺iPad給他看，我就覺得說我放一臺iPad給你看，當然我不是希望你眼睛壞掉，也不是希望你過度去使用3C，只是因為這個地方會影響到別人，所以我給你看這個iPad，你就會安靜半小時，我認為是完全沒有問題的一個做法，所以我會這樣子做。 那我知道我身邊有些朋友，他們小朋友帶出去，就是給他那邊亂吵，他就覺得說，反正小朋友不能夠看3C，因為這個會傷害他的眼睛，他覺得說小朋友吵是很正常的，有些人是這樣想。我不會覺得他錯，那只是我自己是會很討厭麻煩別人的人，那當然我也是非常討厭別人麻煩我。所以在我的角度會覺得說，就是我會希望，除非今天是一個親子餐廳，那就是大家都進去大亂都沒有關係，但如果是有別人在的話，我會稍微的比較注意。 那這是我，那我覺得每個人的育兒的狀況可能是不太一樣，所以在這樣的狀況之下，我就會去認為說，那如果我可以透過一些方式讓我的小朋友比較安靜一點的話，那我就不要把這個成本給別人去做吸收了。 但其實老實講，我還是比較，怎麼講，就是說東亞的思維，像我們很常回歐洲，我們知道說，其實小朋友在他們的觀念，就是說小朋友本來就是會吵，小朋友本來就是會哭。甚至在日本這邊，很多人都講說什麼日本怎麼哪裡很安靜，沒有你們應該是有什麼的誤會，日本人，當然成年人很安靜，可是他們對小朋友也是比較寬容一點，他們就會覺得說小朋友他發出聲音是很正常的。 所以其實真的是這樣，就會覺得小朋友發出聲音是沒問題，像我不會去針對，可能隔壁的小朋友很吵，然後我去對他嗆聲，我會嗆聲那種打呼很大聲的、吃東西很大聲的，就我覺得你要針對就針對成年人，很多人去針對小朋友，那個是很噁心的一件事情。那只是我還是會希望說，就是我自己可以做好我的部分，我管不了別人，那我的部分的話，就是我小孩子如果開始有一些失控行為的話，那我就會給他看iPad，或者說我就把他帶出去，就是我會去降低一些，怎麼講，就是有可能會困擾到別人。 即便沒有人跟我反應，如果有人要跟我反應這個，我可能就直接跟他他媽幹起來，可是我會在沒有人反應之前，我就會去做這樣子的一個，就是稍微去收斂小朋友的事情。 然後再講說是不是都是百分之百不打不罵？沒有，還是會罵他，像那時候不是跟大家分享說，我在車上就罵他，我就跟他講說你怎麼可以這樣子吵，然後他不是就直接下狠話嗎？就上集才剛聊到，他就直接對我下狠話了。然後同時我就會覺得說那我是不是要收斂一點，所以我覺得是互相的。就是以前我們小時候，怎麼講，我們的爸媽對我們來講就是權威，你哪敢頂嘴？你頂嘴就是他媽準備去吃巴掌吃衣架。現在我覺得時代不一樣了，所以我們一定都是走溝通的方式。 那只是當然你不免的，你知道你還是有脾氣，就像我老婆，她有時候也會去兇小孩，打他屁股什麼的。那我也會，就如果真的很調皮去弄人家，特別是弄到別人的小朋友，那一定就是過來，你打個屁股。可是它不會變成是我的工具箱的一環，你知道，就好像我隨時都會想到說要打個屁股，沒有，就是你很誇張的時候，那我會立刻制止你，我可能會兇你一下，我會拍你屁股一下，可是就是到這樣子為止，就是不會說什麼非常誇張的，把這個當成是一個常態的事情。 那我覺得，你看這一樣，這是一個回饋的事情，就是不是說什麼小朋友就是說，我要完全的就是不管你做什麼，我都是無條件的接受你或什麼的，因為慈母多敗兒，大家小心，你不要以為說什麼，你媽的，你怎麼對小朋友超好超好耐心，小朋友以後愛你，沒有啊，慈母多敗兒，這句話是真的，真的自己要稍微的注意一下。 那如果說像你講的什麼上了國中，去霸凌同學或什麼的，我跟你講，像這種狀況出現，因為我以前就是被霸凌的物件，我小孩如果去霸凌別人，我覺得我教育失敗，我把你送去技術學校或啥小的，我一定會去做處分，我不可能讓你去欺負別人。 公公我老公：「老公你怎麼看股市泡沫？為了老公買了第一支iPhone，那想問老公怎麼看最近的股市高點，從你的角度看，有什麼訊號會是您覺得準備熊市了嗎？」 這個講反了啊，熊市才是要崩好不好，那才是這個泡沫，牛市是要往上漲好不好。所以你現在要期待的應該是說什麼時候要熊市，不是什麼時候是牛市，因為現在就是牛市。有什麼訊號會讓你覺得什麼時候要是熊市呢？像前陣子那個大黑K，那個就是我會警覺的地方，所以我不會就降下去，那你說降下去之後最近一直可能不干我的事，那我不會就降下去，除非我後面又找到像我前面聊的那些題材，那我可能再把東西加回去，可是就不會加到像以前這麼高的一個水位，這是我們自己做風控的一個做法。 那他說為我買第一支iPhone，我蠻覺得這個，怎麼樣就受寵若驚，好像說我推坑大家買這麼貴的東西。因為這一代iPhone真的不一樣，就像我聊完之後，後來有看到一些網路上的粉專也有分享說，就聽我講的時候就跑去買iPhone，這臺iPhone真的不一樣。看Apple最近是不是就在漲了，因為就真的不一樣，像我們這種老果粉，以前我們都是有時候都自欺欺人，應該有點不一樣，更新更快更厲害，這隻我自己跟你講，這隻不一樣，那股價就補上去了。 李兜兜：「人生不太順遂的兜，夢公您好，我目前25歲，人生飽受憂鬱症困擾8年了，前兩年都在診所看診，藥一直在做調整，都時好時壞，兩年前被介紹去醫院看診，以為自己終於找到適合的藥了，最近又因為工作不順發作，覺得自己好懦弱，家人都不太理解憂鬱症，覺得自己一個人好痛苦，真的好不想活著了，希望能夠得到一點鼓勵。」 那我是覺得說，你不用期待自己的爸爸媽媽會理解，因為像我那時候跟我爸爸說我去看心理醫生，他跟我說什麼，我爸就講說，沒有這種東西，就是說沒有這種東西。我可以理解，就是雖然心中會覺得說，他媽的你看，醫生都講說這會遺傳，其實我就是遺傳到你，這是你死不成器而已。就你會知道說，就是怎麼講，以前的那一輩的人，他們可能是為了溫飽，就沒有時間了，所以他可能也是有憂鬱，只是不知道這是憂鬱。 他們可能有些朋友就跑去跳，哪一個哥哥，哪一個堂嫂，還殺了小朋友還自殺了，就是因為這樣的理由，只是那時候不知道，那時候可能還覺得說這個人他媽真脆弱，真廢物什麼的。那只是現在就是有辦法可以去掃除這些問題，那找出來之後，當然就是儘可能去解決它。 那我覺得，你都已經找醫師了，我不會給你太多建議，因為如果你是沒有找醫師，我就跟你說你趕快去看下醫生，說不定有救，那看了醫生之後，如果說有配合治療或什麼，還是很難過的話，那老實講我也不知道可以做什麼。只是我跟你講一個我自己的經驗，就是我覺得這跟那個當兵，那時候感覺有點像，當兵是我人生可能是最低潮的時候，就是被管在裡面，什麼事都不能做，然後看著自己的時間流逝，那時候每天真的就是有感的感受到非常的鬱悶，就很痛苦。 那可是當兵帶給我的一些體驗是什麼？就是說當你經歷過很苦的那一段之後，你想辦法盡力的好好的過好每一天，之後你回頭看，就會發現說，我現在抗壓性變得超級好。以前老子拿一個紙箱都可以睡地板，哪裡我都可以睡，全身流汗流到黏糊糊都一樣可以睡，冰水抱著睡，沒有冰水怎麼辦，那就是等流汗流到整個床都濕了之後，就涼了你就睡著了。那所以就會覺得其實當時的很多很痛苦的事情，是我後面可以去享受很多事情的一個原因。 然後或者說以前有一個說法，但是說法可能比較不好聽，就是母豬在貂蟬，這也是真的啦。就是你那時候在部隊，像那時候講說什麼隔壁的軍械士長得很淫蕩，我就跟我靈敏（同袍）講說，我覺得他長得很漂亮什麼的，然後只是後來我退伍的時候，我就想說，幹，那時候被鬼牽走，殺小。可是你就從那時候你就開始發現說，你可以去了解各式各樣的東西，就是以前你都覺得這些東西我連看都不想看，然後現在你就，其實每個東西都有它的美好。你不會想要每天吃和牛，你有時候也要吃一點夜市的炸雞（chips cuts）之類的，反正就是它會讓你有有不一樣的看法。 所以有時候你經歷過一些低谷之後，那你對於人生的看法可能會有更不一樣的見解。所以只能夠希望你早日走出來，但我知道這種東西不是跟你講說你趕快好起來，你就會好起來的。就是說儘可能的自己要幫自己，我有時候覺得不要太自溺，這什麼意思呢？就是當然人都會想要別人同情你，只是有時候你太沉浸在那裡面，我認為不是好事。 我給你一些想法，就是說，下有太陽就走出去曬，雖然最近這種極壞天氣應該是沒有什麼太陽，但去健身房跑步，去做重訓，然後去嘗試一些不一樣的東西，去刺激你多巴胺分泌，去找一個好看的影集，像是凱撒推的那一部《未來媽媽》（無止境轉身），找來看，然後去做一些嘗試，你自己要用力，不要把自己關起來，要加油要走出來。 附贈的MP3憑什麼要個資：「信得賣。古埃大大您好，有贏家必有輸家，我和先生就是那個因為川普受傷的輸家。先生婚前陸續買了三間房，婚後用公婆的名義又買了一間，通通都沒有出租，那加上川普虧損近千萬，我的現金歸零，他剩三百萬的股票，目前先生身上背了兩千萬的房貸和四百萬的信貸，每個月還款佔他的薪水七成，還跟家人借了五百萬至今沒有還。」 那我完全知道為什麼你老公會老神在在，然後為什麼你會很緊張，因為你們兩個的條件是完全不一樣的。當然你們是夫妻，不知道你們有什麼分配或什麼，但我簡單跟你分析一下。 你老公有三間房自己的名字，然後一間是公婆的，就是他爸媽的名字，但是也算是他的，他們有講好，所以他有四間房。他有四間房，然後他現在又還有300萬的一個流動性，也就是他的股票，他不像你是賠到歸零。所以他有300萬流動性，同時雖然他有房貸，房貸也佔薪水七成，可是因為他是婚前買的房，所以我不知道你們結婚多久，搞不好房子也漲很多。 所以即便看得出來說這個債務是蠻高的，可是同時資產可能是更高，他房子搞不好漲更多，特別是那種什麼從2020開始，那個房子是跟鬼一樣這樣漲上去的，那如果是更早的話，可能更恐怖，那累積的漲幅超大。所以對他來講就是說，我可能再去refinance就好了，我再把這個房子貸款去增貸，或者說去做什麼處理，他完全就是有辦法抓出很多的餘裕。 所以在他的角度，他要怎麼休息三年出國，可能都還好，你不知道他房子的資產到底佔多少，搞不好超級有錢之類的，你想太多。因為那種包租公，他真的需要的話，你看他還可以有餘裕到他連拿出來租人家都不願意，那代表說他是沒有問題。 為什麼你會緊張？因為姐妹，你直接他媽的賠要歸零。其實賠要歸零很難，你知道嗎？你知道要歸零是不容易的事情，真的你現在叫我立刻的用盡全力，故意把我的東西歸零，當然我知道了，我故意去買一些那種什麼價外的OP，亂壓，我可以，還是有辦法玩到歸零。只是我意思說，假設你叫我去買現股，然後要我做到歸零，那其實跟翻倍的難度在我看來搞不好是差不多的，你懂我意思嗎？就是我要故意去挑一些那種看起來超垃圾的東西買，結果搞不好買了還會死貓跳，還會不小心就賺錢了，你要歸零是很難的。 所以你會歸零就代表你一定不是用什麼現股，你一定是槓桿開超大，或是你去使用OP，所以你一瞬間就是整個錢包給人家炸掉。然後外加又看到老公要拉你去買房子，然後這個房子的房貸算起來你的薪水會直接付掉，你當然緊張。因為是什麼？你的流動性是零，你的現金已經是歸零了，你又沒有部位，你又沒有房子，那買一個房子，對你賬上多了一個資產，可是這個負債是你的所有現金流要出去。 所以你等於是，不知道，你就是窮到只剩兩片屁股，基本上可以這樣子看，就是說你連生活費都沒有，生活費可能要老公支援你。但如果老公願意養你，然後要找你一起休息三年出國玩，那可能是OK的，就是說夫妻有講好就好。 所以我覺得這件事情之所以你會覺得很恐怖很緊張，是因為你賭太大，你一瞬間把錢賠光，所以你就覺得說世界要毀滅了。但仔細的去看一下，看一下老公的那些資產，賺錢應該還好，只是你要想，他是婚前買的，婚前買的可能跟婚後的你，就是不一定，搞不好你有簽一些什麼協議什麼的，不一定有關係，所以你自己還是要稍微小心一下。 我不知道說什麼你們一定會發生什麼事情或什麼，只是他之所以會這麼的淡然，是有原因的，因為資產可能是漲更多的。所以就算賬上有負債，又怎麼樣？像我家賬上有負債，我是超過九位數，但這個超過九位數代表什麼事情？不代表什麼事情，因為資產是遠大於負債，就是說我基本上是無槓桿的一個狀態。所以基本上我只要去選擇把一些股票平倉，去把那個質押的還掉，我的負債就歸零，對我就完全歸零。 所以你老公可能是這樣子的想法，我根本這個負債對我來講，我的房子搞不好是不知道9000萬1億，那你說我什麼賬上負債2000萬，然後好緊張，他要緊張什麼？你懂嗎？所以你們兩個之所以感覺差這麼多的主因在這：他有資產，但你沒有資產，你是爆炸了。所以現在要再去買一個房子，然後變成你連流動性，那個現金流都都沒了，那真的是會非常的緊張啦。 所以這個可能要跟老公好好討論一下，應該想說OK啊，那我再去買房子，那我們一起享受這個房子上漲的一個樂趣，大家可以賺到錢，可是問題是我現在金流就沒了，那你要養我嗎？如果他就跟你講說老婆我要養你，那真的是很浪漫的事。 撲胖豬豬超可愛：「挨大如果有要去日本的話，超級推薦去看迷你豬咖啡，小豬超級可愛，也很乾淨完全沒有味道，Lisa跟諾亞一定會喜歡，掛號要預約。」 非常感謝你的推薦。 12月的平房木柵置冰所：「休息天氣就開始涼了，那美樂蒂您好，幾個問題想要請問。一、投資臺積電有需要注意的地方嗎？難道就像是古板講的只怕你買不夠多？那另外投資大盤這個策略，還需要考慮未納量的問題嗎？二、你覺得後天努力可以改變先天命運嗎？三、留言的聽眾中有讓您印象比較深刻的人嗎？那如果馬上說出有印象的三個留言聽眾暱稱會是誰呢？謝謝您回答，愛您。」 沒有什麼印象。然後再來講說這個投資臺積電有什麼需要注意的地方嗎？因為現在是大多頭，還是要強調，那我們的節目已經跟大家走過一些迴圈了，所以我們都知道說在2022年的時候，臺積電是跌到300多塊，那時候是大家想說臺積電一定會跌到200，什麼狗都不要的公司，垃圾公司，真的你去找一下當時的一些新聞跟論壇，你去看一下當時大家的說法就好。 那你現在看到臺積電什麼1300、1400，你說後面有沒有機會再出一些大回檔殺大家，大概到2000或說3000的路上，會不會有一些很大的跌幅？這些都是會發生的，就是說股票就是長這個樣子，所以真的沒有像大家講的這麼無腦。但是因為大多頭，大多頭一些神奇的言論就會跑出來。 那再來說大盤這個策略，有沒有流通量（未納量）的問題？比較沒有，除非你真的超超超大資。 那後天努力可以改變先天命運嗎？一定可以，但我還是要強調，運氣，然後跟，當然你說你如果出生在一個很好的家庭，一定對你幫助很大。只是我覺得現在世界上有很多，就像剛才前面講的，就自溺了，他就覺得說我不好一定是因為我爸媽害的，一定是因為誰害的，反正都不是自己。但其實如果你今天去看S&P前500大的公司，其實有蠻多都是所謂的白手起家。 那這時候有很多人又硬要找，他的爸爸可能薪水不錯，不是，你不要整天都想拿那種赤貧的當例子，當然也有像赤貧當上總統的阿扁就是，所以你真的硬要去舉例都舉不完。我意思是講說，對先天的命運固然會影響你很大，你爸爸媽媽有多少錢也會影響你很大，可是你說你的努力無法改變一切，這絕對是錯的，因為我們自己身邊就一大堆靠自己努力的人。 當然你講說，如果他家裡給他更多的話，他會不會更好？或者說如果他家裡沒有給他這麼多的話，會不會他就沒有這麼好？一定都有一些調整的空間，只是因為這樣子，要去否決掉努力，我覺得那就是說，喪失鬥志，幫自己找藉口的一個說法而已。 好，那拜拜。"
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就像是你如果今天對另外一個人開始什麼施以拳腳或是罵人，大家都知道要報警。對小朋友兇，好像很多人覺得這個是蠻合理的事情。所以其實我們很警惕這樣的東西。當然我們也要去抓一些平衡，就是說你不要全部都是溺愛。就像我覺得我跟我老婆是對小朋友不錯，可是同時我老婆也是非常反感那一種，就是所謂的完全都是以溝通作為教育的這種家長。就是說即便她的小朋友已經造成大家的麻煩了，然後她還是說，我們不能夠兇她，我們要慢慢跟她講什麼的，我們要尊重她的情緒。我老婆是非常反感這種人，因為有時候在外面會被這種家長雷到，就覺得說會不會這樣，別人都會覺得說我們這些家長都很煩，帶來的小朋友都很吵，不是這樣。 所以其實要去抓一個平衡。那我們自己在對待小朋友，就是那些有立即性的危險，或者說會造成一些傷害、會影響到別人的事情，我們可能會去喝止他。那其他可能只是讓我們會有點不太舒服的一些行為，我們可能就是用講的，都會盡量用講的。 那這一次去接兒子的時候，我覺得是這樣。就是小朋友有時候，因為畢竟他腦袋沒有發育完全，他們有時候就會有一個不好的一天，bad day。然後他就會，可能有一些情緒就要釋放。他一上車他就開始哭，這邊他可能剛看到你是很高興的，那今天又是我們特別來接你，理論上你應該很開心。可是他可能不知道，就太久沒有看到你或什麼的，當然每天都會看到我們，只是說太久沒有被我們接下課，所以他一瞬間就是有太多的情感要釋放，在車上就開始哭。 那他開始哭的時候，他媽就開始安慰他，要試著去討他開心或什麼的，可是發現說就是怎麼做都沒有用。然後後來還甚至就是意外地 trigger 他，讓他整個大爆發。反正他想說他想要吃麵，那這時候他媽媽想說要不要吃麥當勞的冰淇淋，他就爆發了。他就覺得說，我就跟你說我要吃麵，為什麼你跟我說要吃冰淇淋？我又沒有說我要吃冰淇淋，但是你想要吃冰淇淋，那你就說你想要吃冰淇淋，你不要問我說我是不是想要吃冰淇淋。雖然可能聽起來非常荒謬，可是有時候小朋友就真的會因為這樣的事情然後很生氣，所以他就開始生氣了。 然後就變成後面一連串的，那個時候我就是有點受不了。因為其實我本身也是對聲音敏感的人嘛，我就跟我的大兒子其實是同一類的人，那也是有很多有的沒有的規矩，我自己知道。所以其實很多時候我老婆都講說，她要有諾亞的存在，她就知道說我不是一個 fucking asshole，就是腦袋構造的問題，因為諾亞跟我是一樣的。 那就是快到家的時候，我就有點受不了，因為他真的哭太久，就跟他說，不可以這樣，小朋友怎麼可以這樣一直哭啊，你怎麼可以這樣子一直哭，你都不用講的耶。然後反正就類似這樣，就稍微地義正言辭地跟他說了一下。那他就直接忍住他的淚水，然後就看著我，就是一臉超委屈的樣子，可是眼神中你看得出來，就是說：「操，以後如果我坐輪椅的話，他要把我推下山。」就是你看得出這個小朋友眼中，他是有那個很近在的，他在忍耐，他知道說他在哭可能會被我罵，可是同時他還是很不爽，所以我也看得出他眼神中要去釋放那種訊號。 因為看起來是有效，就是我把他喝止了，他終於就不哭了。可是同時我們也知道說，你知道就是一些手段，怎麼罵小朋友，那個是很有效的，沒錯，那一定有效的。你把你巴掌給下去，操，他一定是安靜的，因為我們小時候都是這樣上來的。可是你要想，有些事情它是有副作用的，那個副作用不一定是你承擔得起的。 我覺得說你的目的就是要跟小朋友成為一個好朋友的關係，你那個一巴掌下去，你多打個幾巴掌，你以後就不用玩了。你這一輩子都會記得說你曾經打了巴掌，他就不會愛你。就有些，當然我們這一輩子還是有那種，從小被爸媽打，大家還是很愛爸媽，可是那個關係其實不太健康，有點像他說怎麼講，就是想要去討好爸媽的感覺，那個不是真正的朋友。我們自己都知道這樣的一些事情，所以我們要去試著去修正它。 那所以，我其實蠻後悔的，因為我是真的有點受不了，我就跟他講說，你不可以這樣子，不可以這樣吵。那後來下車之後，我就立刻跟他道歉，就是抱抱跟他道歉，說爸爸不應該兇你，因為爸爸平常教你，都是跟你講說如果你有什麼不開心的情緒，你要跟我用講的，你不要用兇的，你不要用哭的嘛。那一樣就是，如果我覺得你不好，我應該要先跟你說為什麼你不好，我不是直接去兇你。當然我前面已經有問過他很多次為什麼你要哭啊什麼的，他都不跟我講，可是我還是不應該兇他。 我就跟他道歉，然後跟我抱抱的時候，我真的覺得這個小朋友有一股狠勁。他跟我抱抱，他就說：「爸爸沒關係，我原諒你。但你下次還是要稍微注意，因為如果你對我講話這麼兇的話，以後我就跟圓群、跟谷谷、跟秋口——」反正就是他認識的幾個長輩的名字——「我就跟他們出去玩，因為他們都不會兇我，我不要跟你出去，我跟你出去你會兇我。」 其實這個在我的耳朵聽起來，我是會有點害怕的。因為我覺得說，我的目標就是要藉由養小朋友的這個過程，然後去重新活一次童年，然後這個童年我希望把它建立得很好，所以我希望跟他變朋友。可是你看，就是我這樣的一個，我感覺是無心之舉，然後就讓小朋友他在腦中幫我畫了一個類似記一個小過跟警告之類的。 那其實不免去想想，我們爸媽那時候可能也是這樣子。因為那時候對他們來講，就覺得說，給小孩一巴掌其實不是很過分的事情，但在我們現在看是很過分。就像是我們看那些養黑奴的人，就說，操你媽，你怎麼可以養黑奴，太誇張了吧。可是當時可能覺得，這些人你沒有養黑奴才很奇怪。 所以現在有蠻多人會去，我看一些文章在追究說，什麼華盛頓以前也養黑奴，所以他是言行不一的人，就是他根本不是像大家講的這麼好。沒有，沒有，你要想像一下，就那個年代跟我們這個年代不一樣，好不好。所以他在那個年代，他後面願意去釋放這些奴隸，他其實已經是非常非常有創舉。他那時候如果直接就講說不准大家蓄奴，他搞不好是更早就給人家暗殺掉之類的。所以是有這樣時空背景的不同。 可是你就可以開始理解，就是說那個年代，搞不好我們爸媽也覺得說，我才給你一巴掌而已，然後隔壁家的可能是拿什麼皮帶，甚至是皮帶扣那一段去打你，那你怎麼對我記仇記這麼久？ 所以我有時候覺得說，這個世界是不停重複的，只有說我們不一定，我們在其中，我們不一定感受得到。就像是我們從小一直聽爸媽講說什麼，現在年輕人什麼草莓族啊、小的啊。可是你注意到，像我們同一輩的，很多去講年輕人的時候，一樣的口吻：什麼，嚇死了，年輕人被 TikTok 洗腦，被什麼，你一樣這樣嘴他們。就你會覺得說，沒有，我跟當時我們爸媽嘴我們不一樣，但沒有，其實對小朋友看來是一樣的東西。 所以我就會知道說，OK，那我現在這個行為可能就是會重蹈覆轍，即便我會覺得說，我相較於我爸，我已經沒有打你了，我沒有打你，我是可能稍微兇你了，你怎麼這樣。可是我想說，我爸可能那時候就想說，我相較於我爸，我沒有把你抓到田裡面去工作，你是港田（什麼都不用做），我可能只是給你一巴掌，你怎麼反應這麼大。就是說不定都是大家這樣子，一代傳一代，然後這樣的一個感受。 所以我之後會非常小心。我就覺得說，就是當然你在一些小朋友真的要做危險事情的時候，你還是會有脾氣，你會兇他，我覺得這都是 OK 的。可是一些日常的，就有時候你知道他腦袋就還沒有發育好，對不對，所以有時候情緒控制可能不是這麼好。那或許我們不要用這些所謂立竿見影的方式，即便你講我沒有打，可是你兇他，我看他記得。 因為像我兒子，我真的沒有想到說他現在這麼會表達，那還好他有跟我表達，我就知道說原來他記得。因為有時候最怕是他沒有跟你講，可是他記在心裡面，然後就開始記，然後之後後來他長大，就可能不想理你什麼的，是有可能這樣的一些狀況。 所以稍微提醒一下各位「捏軟仔」，因為有時候我們就是會在這些所謂很細節的東西上面去做蠻多的努力，希望說我們可以做的不一樣、可以做得更好。那稍微跟大家分享一下。 市場話題：臺積電 Q3 2025 法說會解析 好，那接下來我們就要進入市場話題。那首先先跟大家聊一下臺積電的法說會。那這個法說會，其實在開出來之前，市場上就已經有流傳一份，我相信有在做股票的應該蠻多都有收到這樣子一個 call 訊，就是 60 跟 18：毛利率要開 60%，然後 EPS 要開 18。 最後面出來是稍微小 miss，這個市場的小作文。就是毛利率是開 59 5%，那 EPS 是 17 44，是一個非常好的成績。只是說我覺得有蠻多市場仔，他們期待的數字是更高的，所以他們是為了這個去賭的，所以才會導致說這個成績開出來是不錯，為什麼有開出來之後，然後感覺說好像有一些回跌的狀態。那是因為有些人是在賭的好不好。 那或者說一些 call 跟 put，感覺那個價格跑得怪怪的，那一樣是因為有很多人賭，所以把那個 IV 拉上去，然後這邊 IV crush 這樣，所以這個是短期的現象。那整體來看這絕對是一個很好的數字，那那些去賭的人其實我們也可以理解為什麼想要這樣子做。因為他們想要賭的東西就是說，GIS（Guidance Is Strong）說這個毛利率去上 60%，那是一個很有關鍵意義在的，就是突破了這個整數關卡。 那你知道其實在海外的一些法人，白賽什麼，他們蠻多是很喜歡看 margin，就是毛利率。所以今天突然間你竟然衝上 60 了，過往都是蓋什麼 53，就 53 以上一路越開越高，然後還突破 60，所以搞不好有很多資金為了這個要衝進來，他們其實就是想要賭這個。稍微差一點點，但沒關係，但是市場情緒的一個處理，我覺得它是無傷大雅的。 目前看起來臺積電的營收佔比，3nm 是 23%，5nm 是 37%，7nm 是 14%，後面我們就不去做贅述。營收的技術平台別，高效能運算 HPC 是 57%，手機 30%，物聯網 5%，車用 5%，消費性電子是 1%，其他是 2%。 毛利率是稍微優於預期，因為本來的匯率預估是 29（元），然後後來是 29 91，這個其實我自己也是有嚇到，因為我本來以為說匯率會維持強勢再更久，結果沒想到蠻快就貶回去了，所以對於一些電子股來講，當然這是一個好訊息。資本支出的預期是 400 到 420 億（美元），原本是 380 到 420 億，所以就是稍微有上修一點點，比這個市場的預期。那整體來看都很不錯。 那有些人可能會去抓一些小問題出來，我們就稍微的聊一下。那首先先講說，他們講說 AI 非常好嘛，那 non AI 也已經是直跌回升了，那為什麼對未來的規劃呢，還是「審慎規劃」？為什麼不是說什麼樂觀向前衝，像那些記憶體老闆，有些說缺貨缺十年，好到自己不敢相信，好到很麻煩，記憶體老闆真的比較有氣氛。那像這種邏輯製程的，我覺得他們蠻多是比較小心、比較穩健。 那其實會這樣講的原因，我覺得非常的明顯。因為我們都知道說，這邊在最主要做 AI 的這些投入的一些大型的玩家，好像是 AMD，像是 NVIDIA，像是 ASIC（自研 ASIC 廠商），其實在過去都是曾經有砍過單。像老黃可能在 2021、2022 那個反轉之後，他們也是砍了很多單。所以當下跟你講很好，那是當下說很好，可是後面當然遇到一些行情的反轉，或是庫存的調整，那都是終究會遇到的事情。 所以 AI 終究會遇到，就我們講說 AI 假設是一個長期向上的趨勢，過程中一定會有幾個庫存調整出現，到時候可能就有一些砍單的狀況產生。所以我覺得是因為我們前車之鑒不遠，2022 才發生過一次，所以公司用稍微保守的語氣去講說「審慎規劃」，我覺得這是沒有問題的。因為過去老黃也曾經講說非常好非常好非常好，你去看一下他 2021 左右的 earnings call，非常非常好，然後後來突然間就急轉直下，好像就沒有這麼好，然後出現砍單的狀況，然後就會反映到長邊的上游 TSM。所以我覺得他們之所以會有這樣的說法，是因為前車之鑒不遠，所以這樣去做表態是蠻合理的。 那另外一個被大家抓出來稍微討論的，就是在講說它在 HPC 的 QoQ（季增）成長竟然是 0%，那這是不是代表說其實 AI 沒有成長。我覺得這裡面可能有幾個點可以稍微跟大家闡述一下。 那首先在過去的幾個 Q，應該是有蠻多的 SHR，這個叫 Super Hot Run，也就是說當你想要快一點、想要插隊下幾單的話，其實你多付一點錢是可以辦到的。所以像 TSM 之後，他們可能會因為說有客戶去下了 SHR Super Hot Run，所以它的那個營收就會稍微的上去一下。 然後再來就是，可能過去因為我剛剛擴產，所以擴產之後，我很快地在這些先進製程或者先進封裝的一個接單裡面，因為都已經被這個 AI 給佔滿，所以立刻的補滿。然後補滿之後，下一個營收要再往上跳的話，就代表說你的產能要再往上開，偶爾漲價，或是偶爾有極限，有 Super Hot Run，然後讓這個數字可以再往上。那如果說在過程之中沒有這樣的東西產生的話，那基本上營收的上限就等於是產能的上限，可以直接這樣去想像。當你的稼動率是已經開到全滿的話，你要怎麼樣再把這個數字再往上開？ 所以我認為這個 QoQ 我也是一個 0，是因為前面有一些可能極端的狀況產生，所以讓前面的營收有稍微的墊高，那後面因為可能在它的這個新的先進封裝，或者說 CoWoS 的一個製造產能，假設沒有大幅的往上拉之前，你不會注意到一個明顯的成長，這也都非常合理的。 那再來另外一個可能影響到這個表現的理由，是 HPC 它其實不是全部都是 AI Server。雖然你看到的高效能運算，大家的直覺反應就是覺得這一定就是 AI，當然不是，像是一些 Server，就是那種 Legacy Server，現在已經基本上沒有什麼人要討論這種傳統伺服器、CPU 伺服器。然後或者是像是 PC、Notebook 裡面的這種比較先進的晶片，他們都是把它放在 HPC 的營收裡面。所以可能也包含的就是這一些東西，它的表現沒有這麼好，所以此消彼長，稍微有抵消一下，然後導致這個數字呈現這樣子的一個樣態。 好，但其實就我們目前所看到的各種狀況，然後包含說公司自己的說法，都直接告訴你說，反正未來的 CAGR 就是 40% 這樣往上去。那大家其實不要想太多，一些短期的數字，那可能是有一些季內的細節在裡面所導致，但長期的趨勢是沒有什麼太大改變的。所以要稍微的快速跟大家帶一下，臺灣的所謂的護國神山，它還是維持在一個非常健康的路上。 記憶體：DRAM / NAND 大題材 OpenAI 色情催化劑 那最近在市場上面最火熱的議題，還是圍繞在記憶體，特別是最近又有新的梗要丟出來，就是 OpenAI 它要加入色情產業了。那這個是令我非常期待的事情，當然不是說什麼我們滿腦子都是裝小、然後想要去色色別人，不是。就是我們其實都知道說，像過去我們在節目直接跟大家大談，雖然有時候講說談這個會被人家當成很壞，可是我們只是把事實講出來，我們只是把房間裡的大象講出來。 你知道網路的多少流量是用在色情上面嗎？可能很多人完全無法想像，但超級多好不好。所以色情其實是驅動一切發展很好的一個催化劑，包含像是在 VR，VR 的色情跑出來之後就導致 VR 的滲透跟表現就變得很好，如果沒有色情之前其實根本就沒有人想要看這個東西。那一樣的道理，這個 AI 的成長性本來就非常好，可是如果今天可以多色情內容的話，那一定非常恐怖，這個 Token 的消耗一定會超乎大家的想像。 因為其實你看，現在網路的整體架構，知道說色情的佔比實在太高了。所以在色情出來之後，其實我覺得對記憶體又會在額外造成新一波的重大的影響。那當然這個可能要等我們去觀察一下說，到底 OpenAI 你講的這個色情的內容是怎麼樣，是讓你的 Chatbot 可以稍微地百無禁忌而已嗎，還是說你可以開放一些比較這種 NSFW 的圖或說影片，那可能就是一個超級大的變局。 可是我覺得，無論如何只要 OpenAI 願意往這一步踏的話，你要知道 OpenAI 可能是一個稍微比較有相對包袱的公司，應該說這些大型的巨頭他們都有相對的包袱，那當巨頭願意這樣子搞之後，一些中小的一定會玩得更大。所以我會認為說在後面，在儲存相關的需求，還是維持本來的一個看法，就是它一定會好，而且甚至會好到超乎大家想像，它會比本來想像的又再更好。因為當有色情的東西出現，其實會對整個需求造成一個非常致命的結構性的改變。 那目前我們去關注這些記憶體的報價，在 DRAM 跟 NAND 的方面都還是持續在上漲，那還是維持本來的看法。就是 DRAM，特別是 DDR4、DDR5，它比較偏向是一個產業結構變化所導致的，我認為短到中期的一個缺貨現象。也就是說可能差不多，最多最多就是 solid 到明年一二季，然後後面就要看狀況。 但如果今天我們討論的是儲存相關的，不管是傳統的硬碟 HDD，或者是在講說 NAND 的這些 SSD，我認為它的需求量會非常非常的龐大，它可能是一個中長期的大故事。那當然這是個人的看法，就是說不好去幫著 DRAM 跟 NAND 去分一個高下或怎麼樣，因為其實以我自己來講，我的持股就是兩個都壓，我並沒有說什麼單向壓寶，就是兩個東西都壓。 所以只是會稍微的在腦中去盤算一下，一個是偏向說突然間的一些大玩家的消失，所以導致類似被動元件的事，只是大家比較直接全部都想像成是「國劇（DRAM 的一個說法）」，那麼漲幅都複製。在過去的數年每個人都喜歡講什麼東西是國劇，我們不喜歡去做這樣子的類比，但它其實是類似的。反正就是說因為有大玩家的退出，所以導致剩下的人他們做的量是不夠的，所以就只好去做漲價。只是這個終究都會解決，都還是會解決的。 只是在 NAND 這邊可以看到的一個故事就是說，因為你就是額外產生了很多新的需求，一個是說價格的變化、供需的失衡，那另外一個是突然間需求變超級大，差不多可以這樣去看。所以它可能會長得更恐怖一點，至少在我的角度，猜會是這樣子的一個狀態，就它可以走得更久、然後更遠，然後甚至會，就像說這個報價可能拉到某個地方，那大家都會想到說它是週期循環，應該很快會下來，沒有，它搞不好就停在那邊一陣子，甚至是停蠻久的。 那為什麼可以停在那邊停一陣子，因為這個但在工廠這邊，大家也不是笨蛋，可以賺錢，加動力會拉高，會去擴廠。那在接下來我們都注意到這些原廠這麼多的擴廠計劃，而且他們的製程提升，所以單位的儲存位元就會在額外的上升，所以其實理論上這些新的工廠可以帶來對於整體的供需的失衡一定是非常有幫助的。只是因為需求可能也是持續加得很快很快這樣，所以可能在儲存這一塊，我相信就是報價，搞不好可以撐一陣子。 其實我們最近也有聽到八卦，就是在消費級的 NAND，也是在下個 Q 有大型的原廠他們要去做漲價。所以如果你要組電腦的，說不定要先去做卡位，先趕快把你的東西買好，不然可能在接下來都還是會持續漲價。至少我們現在看到這個結構性的改變會讓這個漲價再維持個一兩季是沒有問題的。所以大家自己要稍微注意，就是如果你要組電腦的，說不定有些東西可以先買，我會認為是這樣子的一個狀態。 但其實像 OpenAI 要去推色情這件事情，我覺得它可能是一個很大的催化劑，它讓這個本來大家所畫出來的 curve，就是大家都知道說它要上漲，那個 curve 可能會拉得更陡，然後再就是後面那個高原期可能維持得更久。所以在接下來，我自己還是會持續的去往這類儲存相關的類股去做觀察，看一下什麼樣的一個變化。 那更甚者，就是有可能隨著這些儲存相關的東西表現的非常暢旺，它說不定會直接發展到其他的供應鏈，甚至是更上游的矽晶圓，有沒有可能因為真的太旺，所以帶動其他東西，這是有機會的。就像是 AI 帶動了很多東西，我們臺灣的千金股 20 家裡面，可能超過十幾家都是 NVIDIA 一家 carry 起來的。這是有機會在後面可以注意到的一個現象。 所以稍微的再簡單評論一下，雖然記憶體我們已經講，在過去好幾集就持續有去提到的，因為它是一個非常大的現象，持續性很強，所以我們都一直拿出來。只是現在有新的催化，還是簡單的評論一下。反正就是好啦，我覺得它的表現都會持續往一個更好的方向。 特規型記憶體 vs 標準品觀察 那其他一些記憶體相關的東西的話，像最近跟朋友就有在看一些叫做特規型的記憶體，然後我們也有去跟公司那邊去做一些確認，大概是這樣子。就是在通用品這邊，它可能平常的價格是比較弱勢的，在特規品這邊因為要客製化，所以它價格平常可能是比較好的。可是像這種供需失衡產生的時候，一般來講是那些標準品，它可能會漲得特別的兇。 特規品的話，它應該還是會跟著漲，為什麼？因為其實整個價格都變高了，所以它在生產代工這邊可能要付出的價格也是變高，它就可以順勢的去轉嫁給它的客人。可是在特規品這邊，那邊的表現可能就不會像標準品這麼好，但是相當程度來說會受惠。所以如果大家有在關注一些類股，它可能做的並不是那種標準品的記憶體，你想說它會不會受惠，一般來說還是會，只是它的幅度應該不會跟標準品一樣這麼猛爆。這個也是在後面可以稍微的注意一下。 之所以會去考察到這些特規的記憶體，是因為在過去我們自己手上是做了蠻多的記憶體相關的股票，像什麼 DRAM 跟 NAND 都做。只是就是說，因為可能在過程之中，像那時候的關鍵的第一個禮拜，就是在 10 月的第一個關鍵的時候，那時候臺股不是連續回了兩天嗎，然後那兩天算是把部位都不小心洗掉的。那很多時候我們就會這樣子，就是說當然它後面再跳上去，也是敢再追回啦，只是就不會是追到像本來這麼大的一個部位。所以可能整體的市值會往上拉，但你的股數應該是會越來越少，就在過程之中其實會慢慢的除掉，除非說你覺得這邊是一個新的開始之類，才會再把它加到很大的一個數量。 所以其實我們會開始去往一些周邊的東西看，那其實也注意到身邊有一些同業，開始去做一些什麼記憶體的裝置啊，或是記憶體相關的矽智財 IP，或什麼的，就是在賭說有沒有可能有一些後續的連帶效應的發展，或是往一些這種特規品的方向去找，它其實是比較偏向是次線的東西。 那只是一般來說次線的東西，稍微講一下，就是我們在股市裡面觀察的一個小觀念：最長、最強勢的東西一般都是有它的理由，然後有些東西可能是躺在地上，或是表現沒有這麼好的，它就是說，因為市場在進入一個高效率的階段的時候，就是大家的資金堆進去的時候，其實是每個人都是把研究能量全開的一個前提。所以當大家把研究能量全開之後，然後選擇把資金丟進去的地方，往往你事後回頭看，幾乎它就是最強的東西。即便可能一開始漲，你看不懂它在漲什麼，可是等到半年之後回頭看，你其實都會懂，就是基本上獲利漲最兇的、營收噴最兇的，你等到半年後回頭檢驗，那可能只是當下你看不出來。可是最後面那個漲最兇的就是，營收跟獲利噴最兇的，一般都是這樣子一個情形。 所以還是要去尊重一下這個市場的表現。然後這同時我們會去稍微抓一下有沒有一些漏網之魚的可能性。那有時候他更有趣的是說，在漏網之魚這邊，他可能部分是受惠這個記憶體，然後部分他有一些新的題材，也因為這樣子會被帶出來。所以這是為什麼我們會持續的往橫向去做探勘的一個主因，稍微跟大家分享一下。 Q&A 好，那這期影片就到這，我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位 老 PA 玉榮不要再爆雷，一樣的米養百樣的人。孟公你好，想請你用美國店長的聲音，幫我祝福 11 月 24 號生日的弟弟玉榮生日快樂，工作注意安全。還有，上上上個網友留言「剛塞卡到屁眼，拔不出來，頂到前列腺 G 點的聲音，是不是跟猛男踩到樂高的聲音一樣」。那謝謝孟公，祝孟公全家平安健康。 我們先祝弟弟玉榮生日快樂，然後再來講說，就是一些很奇怪的聲音，跟一些感覺是蠻簡單的聲音，聽起來怎麼樣。那本來就這樣，就像是「啊！」沒落，他可能也可以運用在很多不同的場景，對不對，大概是這樣的一個狀態。 下面一位 天天有益吃 五星好評推推，大家您好，因為男友很喜歡聽您的節目，於是小妹我也養成每週準時收聽的習慣，非常感謝大家陪伴我做實驗跟通勤的各種時光，愛您。10 月 31 號是男友生日，想請您用諾亞可愛的語氣，跟他說「高一男神 offer，生日快樂喲，報告跟做實驗都加油喲，愛你喲」。那也祝大家一家平安順慶，非常感謝。 下面一位 當見是年軟二寶爸 林老師真的太恐怖。孟公，我老公你好，感謝孟公製作優質節目，屬於我們七八年級生最接地氣的節目。那由於真的很好奇，去找了林老師算命，算下去真的無法自拔，抽到 SSR，恐怖到頭皮發麻。那最近身邊的事情，就像是老師說的，一步一步發生了，我好想阻止，但是又不能夠做什麼，就像是上天安排好的一樣。那想問老公，是如何調整心態去面對的。祝福老公全家身體健康，天天績效大爆發。 我還是要講一下，就是我其實是不太推薦大家去算命，因為你一定想說：「媽，你自己只去，那你叫我們不要去？」不是，就是我跟你講我前面去算命，我都是抱持著去玩人家的心態。當然這不是一個好事，就是我就覺得很好笑，就你們怎麼可以怎麼講，就有時候媽的，同樣一個命、同樣一個時辰，你們會講出完全不一樣的答案，我就想聽你們怎麼拗。或者說講了半天，然後我就稍微的露出一下我這個臂章上的「特級廚師」，也不是說我自己真的多特，我意思就是講說：「你把我講的好像是我沒有辦法做什麼東西，我給你看我在做什麼東西。」然後之後他們覺得稍微的改口什麼的，我就覺得很好笑很療癒這樣。 所以其實之前是比較偏向是好玩療癒這樣，然後只是後來就是真的遇到一些那種恐怖的老師之後，就知道說還是不要去亂玩這種怪力亂神的東西，止步於怪力亂神，然後就稍微的想要退出，就不要再去玩這樣子的遊戲了。 那我知道因為我這樣子講的時候，反而更多人想去試，說到底有多屌，然後讓他可以這樣子講什麼的。然後或者是有些人會開始在討論說，搞不好就是什麼他剛好講中你，他其實不強，他很爛。你要知道我們不是笨蛋，我們去算這麼多，我們去花了這麼多的錢，我們也是會玩出經驗的，你是靠賽的，還是你是怎麼樣？幹，那個都馬上直接就看得出來，就很像是說小朋友以為說做什麼事情爸媽不知道，他藏得很好，在我們的眼中看，就是我完全知道你在幹嘛。我知道諾亞躲在洗衣間就是在吃東西，他把巧克力帶到那邊吃，我只是沒有去揭穿他而已。 所以其實很多事情我們是知道，所以對，就是我們是真的有見識到一些老師，我們覺得他非常厲害。然後確實也是像這個，網路上蠻多人去做拆解，我都有看到，在 Dcard，在 Threads 上面，因為人家都會丟給我，朋友都會丟給我。然後有些會甚至就直接說，他看到有一個討論，然後問我說到底是誰。在 Dcard 上面，人家猜的那個是對的，可是在 Threads 上面，男的大家猜對，女的大家猜錯。然後下面有一個，我記得也是超多人按讚的留言，他說他知道那個女生是誰，然後我想說好，我就想看你是不是真的知道，然後下面就有人留言講出真的是誰，然後但是那個 Threads 的那個主推就否決掉，所以代表說他猜錯。 那這時候我就有一個想法，就是說原來「公司派」就是這種感覺，就是我知道答案，可是我又不好在那邊直接留言告訴你們答案是什麼，我就看你們討論，然後發現說你們往錯的方向去，然後越歪越錯，只是我也懶得去指正你們。但反正既然大家都一直來問的話，我也就不賣關子：男的就是姓林的老師，女的話就是一個 J 開頭的老師。 那一樣，我不希望大家因為這樣子就是瘋狂的投入算命或什麼的。但老實講，有些東西我們分享出來之後，就是一定會造成一些後續的影響。自己身邊的朋友，我有聽說到兩夫妻去，然後也是全部都給人家講重，然後還直接跟他講說你們就是會離婚或什麼的，我就不想要這種事情發生。可是我覺得有時候這是我節目的兩難，然後就是我遇到一些事情，我要不要跟大家講，或者說我自己的體驗，我要不要跟大家講。 我跟大家講說我真的就是前面融資開槓做股期，才有辦法站起來的，可是我跟大家講的時候，就勢必有人會這樣做，然後就爆炸，對不對，然後他就會搞不好就會討厭我，就會恨我之類的。可是這樣子我就不應該說實話，我就不應該講我真的的體驗。所以這有時候會讓我進入一個兩難。 所以像這位朋友，你看他講說，他算下去之後無法自拔，就是直接被完全都講中，然後一步一步發生，接下來該怎麼辦。你知道我不會出來跟你講說什麼，「你看吧，這老師真的很屌」什麼，因為我現在對這種東西是抱持敬畏的態度。我知道有些人去算，他可能是錯的或什麼的，那也不重要，反正就是說整體就是蠻多人都覺得這個人真的很恐怖。因為我都有觀察大家的一些後續的反應，其實老師講，有一些那種算錯的，你要想搞不好是你媽的「死神」報錯，你知道嗎，他跟你講說你是哪個「死神」出身，搞不好你根本不是那個「死神」，之類的，所以很難講。 但我們也不知道去幫這個老師真的去幫他造神，或者說他多厲害，我還是推薦大家都不要去算命。那之所以會這樣子講的一個最主要原因，就是像這個朋友講的，因為當他已經很完整的命中你過去所發生的事情，然後又再跟你講你未來發生的一些事情，或是你可能的規劃，然後又跟你想的是一模一樣，然後接著呢，接下來跟你講說可能會發生事情，然後也被他講中的話，你真的會有一種那種人生的體驗好像會剝奪掉的感覺。 所以這就是為什麼我後來就不推廣大家去做算命。本來我覺得算命是很好笑的，我也推廣大家可以去療愈之外，後來真的遇到鬼之後，我就覺得，就不要去做這件事情了。就是你知道了 so what？你的人生就因為這樣子，你就給人家 spoil the fun，然後就沒有一些驚喜感或什麼。雖然這樣講很矛盾，因為我平常也是喜歡看劇透的人，可不然叫我媽劇透到我自己的人生，我就不太喜歡。大概是這樣。 所以怎麼樣去面對它呢？我自己的想法就是，反正之後就不要再去做任何的算命了，好好過好每一天，這是最重要的，重點是過程，不是結果。 下面一位 我也喜歡大叫的七分仔 留言：孟公大大您好，感謝您的優質節目，老公聽市場話題，我都聽 Q&A，最近聽完覺得生小孩好像沒有這麼可怕了。這樣的我是不是很容易被牽走？11 月 6 號是我老公的生日，希望可以用猛男的語音包住他，健康快樂，不要再比爾胖胖。 那那個，也不說容易被牽走，有時候就是說怎麼講，就是你需要一些人好好地跟你說。你爸爸媽媽跟你講說幹，趕快去生小孩，你就跟他講說……可是如果今天是孟公跟你講，因為我會用我怪人的角度，就是我一開始也會擔心說養不起啊、生不起啊、啥小的，可是最後才發現說那個都是庸人自擾。我這樣講之後，因為可能你跟我的想法是一樣的，所以你就會帶入，你就會知道說，原來不是只有我這樣子想，那跟我一樣想法的人，他可能後面他做了什麼東西，然後他獲得了什麼東西，所以說不定我也可以這樣子去做。 所以他其實不是說被牽走啊，他比較偏向說就是某一種這個溝通的方式。就是你用那種權威式的，我跟你講說一定要怎麼樣，一定要怎麼樣，反而你跟人家溝通，人家只是平鋪直敘地跟你講他的經驗，說不定有些人就因為這樣子他就被說服了。那還是要強調，其實我不想說服任何人，就是你到底要不要生小孩、你到底要不要怎麼樣，那個都大家自己要仔細的想清楚。我們能夠做的就只是把自己的人生經驗，跟遇到的一些事情、對市場的看法分享出來，那個不一定都會是對的。 下面一位 富貴在險中求 嗨老公，你的 podcast 我從頭聽兩輪，結果是做夢都夢到你，大家請慎聽。那想請問核能復興的概念股，OK，一座 SMR 都沒有蓋出來，然後 EU 在 2023 年的產量只有 23 公噸的濃縮鈾，又沒有基本面可以研究，可是他們的股價長得令人害怕，該怎麼對付這種股票？ 這種股票就是說，買題材，題材中了之後，然後就一路噴，噴到可能一週獲利出來的時候，股價就開始跌，很多是長這樣一個狀態。其實也不是講說什麼核能夢想股是這樣，你仔細看一下臺股 2023 年那時候在起漲 AI 的時候，漲什麼緯創、廣達，當下其實你根本就是不知道發生什麼事情。 其實可以回聽當時的節目，當時我們是要花很多心力在節目跟大家講說這些不是炒作股，這些真的有訂單，當時我們要這樣子。可是你看現在，我們已經不用這樣講了，大家要知道，因為你已經可以在營收獲利裡面看出來。可是當時的節目就會很好笑，就是會需要跟大家講說這東西可能是真的這樣。 那只是當然，不是每個東西最後面都會變成是真的，有些炒作股，它最終就是炒作股。類似說像你現在看到那些稀土概念股，什麼 UUUU，MP 或什麼的，那這些東西當然有可能，就是跟可能核能或是 AI 一樣，它是先噴為進，然後後面就有一些營收補上。但有可能不知道，就是最後面真的跟中國大和解，所以就變成 MP（MP Materials）的預期的營收，可能就不一定開得出來，所以就變成它是漲跌的，就是造一座山就下來了，這都是有可能的。 所以一般來講，我們會怎麼樣對付這種股票呢？其實我們是怎麼樣，就抓到這種股票的機率並不是太低，因為我們是買題材型的這種投資人。所以很多時候我們簡單來講說，我們甚至會想像過頭，很多時候當我今天去買一個東西，然後我有一些想像，然後去跟業內的朋友對了之後，我就發現說，人家可能覺得我是他媽的 fucking monkey，就是你到底在講什麼，根本你想太多了。可是有時候我們竟然是對的，就業內的朋友是沒有辦法想到有這樣的一個可能性。 所以我覺得像我們這種「通才型」的人，其實是蠻容易抓到這種東西，就是我每個東西可能都懂一點，可是我都不是非常懂，但是因為這樣子，我敢相信，我敢做夢，所以就會不小心壓到。 那一般不小心買到題材股的狀態，會怎麼樣去做處理呢？就是要去觀察一下我們什麼相對應的指標可以看，然後接下來說，它如果是有報價可以看的，像記憶體的話，你就會發現說大家都盯報價，所以哪一天那個報價突然間拉平，你就會注意到崩了，這個可以直接大膽地立 flag，就一定會這樣子，因為下一堆人在盯著那個東西看。那可是後面如果那個報價要持續加速的話，那就再繼續噴，類似會有這樣子的一個狀況。就是說它至少有一個報價可以看。 那可是像你講的這種核能廠或什麼的，他們可能是沒有相對應的東西可以看，那可能就是注意說有沒有持續的接到案子，就是有沒有拿到新的案子，那有沒有一些新的夢、新的催化出來。如果有的話，就有望可以持續的推著它，然後直到營收獲利出來的時候，才有辦法去做驗證。可是這個其實比較偏向是，就是假設你是用 fundamental 的角度去看。 但一般來說，老實說我們為了去避免說可能會噴過一座山之類的，這種直接拉出去的股票，我們都用技術面去做一個停利或者說停損。當我今天拉出去之後，我可能會選擇就是設定一個 trailing stop（移動停利）。美股我蠻常這樣做的，就是我就設定一個可能回檔 15% 以上的時候，你就幫我除掉多少，類似這樣，我至少先把我的本拿回來。那剩的我可能就放給你，看你要跑多遠都沒有關係，然後或者說剩的，我用更嚴苛的條件去做設定，然後一樣都會慢慢的把它停利掉。這個我覺得是一個非常好的做法。 所以其實像這種沒有 reference 的東西，那你就用它的價格當 reference，有 reference 的東西，報價、營收、獲利、訂單什麼的，你就用那個東西當 reference。但其實我們一般來說，還是會參照市場的價格變化去做一個綜合的評量。就是市場的價格變化，對我來講，我覺得是越發重要，就是怎麼講，以前可能是你什麼產業都不懂的時候，你就是只能夠靠技術面，可是當你懂一些產業之後，你就發現說你全靠技術面你很容易被洗掉，對不對，就是你沒有辦法吃到大魚。所以你就開始會混用，然後甚至基本面開始放大比例。可是等到你基本面大到某個比例之後，你又會發現說不可知的東西太多了，這個市場上各種屌事都可能會發生，所以你又會把技術面的成分再拉一點回來。所以其實我覺得，現在去參考價格來做，是一個蠻重要的思路。 順便一位 李宇宇 人生不太順遂的 Z 世代。猛公您好，我是 25 歲的 Z 世代，人生不太順遂，今年大學才剛畢業，做了兩份工作，一份同事很爛，一份不適合自己，剛裸辭，家人都很生氣，覺得該找到下一份才能夠辭職，但我在那個環境真的很痛苦。如果是你，你會怎麼做？那順便想跟 11 月 8 號生日的媽媽，還有 11 月 9 日生日的男友，說生日快樂。 那媽媽跟男友都生日快樂。那既然你都已經講說真的很痛苦了，那我就覺得，你不要去管家人說什麼。因為家人，就如果我是爸爸的話，我可能也會跟我的小朋友講說你盡量找到下一份工作再辭職，因為這是一個很保守的建議嘛，就這個建議基本上你是找不到有任何挑剔的，對吧，就是一個很保守、可以去做好銜接的怎麼講，很中庸的一個說法。所以正常人都會這樣子講，那他這樣子講，不代表說他就是要你一定要這樣子做。 就類似說，我媽媽也會跟我講說，我每次做什麼，她會跟我講說你搞不好會賠錢，就是到後可能會賠錢，我都知道，他只想提醒你風險。就像你爸媽可能也是想提醒你風險，就說盡量不要這樣子，沒有找到下一個船之前你就先跳船，因為可能有風險，就大家都會提醒這樣的事情。所以你不要把它想得太壞。 那既然你自己都想說，是已經是過得很痛苦，那照顧自己的心理的這個情緒，我覺得是非常重要的一件事情。特別是到越後期，我越覺得，就是心理的健康其實超級重要的。心理健康會反映在很多事情上面，甚至是包含你的生產力、你對於日常生活的態度。有時候如果當你今天被一個工作或是一個環境壓倒，你已經產生了一些不好的想法，開始輕生之類的，覺得說死了算了之類的。但就算這個東西它可以幫你賺到錢，或者說它可以給你一段保障，又怎麼樣，你搞不好就先去跳了。所以我覺得心理上的東西是蠻值得大家關注的，這個可能是我以前大家不看，可是後面就發現說，這些東西的表現其實是超乎大家的想像。把自己的心理照顧好是很重要的，所以不覺得你這樣子有做錯什麼事情。 下面一位 Johnny Yang 兩年來的聽眾，雖然是有時候會聽到一半喝醉的氣氛仔，那也常因此要重聽，但也因此避免了很多不必要的心態。感謝孟公陪伴，有您的日子總是不孤單，股市加油，育兒加油。非常感謝 Johnny Yang，那希望這個飲酒適量好不好，還是要注意自己的身體健康。 下面一位 美股新鮮人 五星好評力推。感謝孟公的陪伴，讓我有第一檔六倍股，推波我的家人加入 Podcast 的追蹤。10 月 18 號是我在馬來西亞創業的妹妹「馬菲斯」的生日，希望你可以用黃仁勳的表情語氣，祝在異國辛苦創業的她生日快樂，勇敢追夢。拜託拜託一定要念到我，感謝，最愛你。 黃仁勳，我感覺黃仁勳沒有什麼特色，我不知道怎麼樣學習，就是 Happy Birthday。 下面一位 頻頻捏 一句話改變我人生，謝鬼，太長跳過。 下面一位 JRR28 不是我這樣會很奇怪嗎？就感覺上面那個人應該蠻感性的，但你真的寫太長了，跳過。 下面一位 JRR28 海豚與虎鯨 挨大你好，我資產破十位數了，謝謝。恭喜你。 下面一位 斗六韭菜農夫 斗六吳康仁，王浩偉這個嫩逼，獻給親愛的浩哥。我們一起聽著挨大的 podcast，一邊汲取投資的智慧，一邊在投資、市場中摸索成長。還記得四月那一波，我們同樣滿懷信念，勇敢開滿槓桿，不論結果如何，那段並肩作戰的時光都格外的珍貴。願今年的路，能夠比以往更平穩一些，少一點風浪多一點收穫。不管前方多難，都要繼續的努力向上，守住初心不改初衷。對了趕快離開那些智障。這是兩個好基友的告白。 下面一位 好節目加油。戰地風雲 6（Battlefield 6）超好玩，看你最近重新迷上吃雞，想要推薦你跟朋友們一起來玩這一代的 Battlefield，非常好玩。 這個我已經下載了，BF6，目前在玩單人戰役，整體來說還不錯。但是我覺得畫面可能比較混亂一點，還是說其實每一代都這樣子，都忘記了，結果我就感覺很混亂。然後外加自己好像變主角，就我以前喜歡玩這種 COD 或者 Battlefield，我是喜歡當就是其中我們就是一支小兵，所以可能在很混亂的戰場之中，我們就想辦法去突破對方的防禦然後破關之類的。可是這一代就是，我怎麼感覺我只要稍微出場，所有的子彈、所有的炮火都往我身上招呼，就好像 NPC 都已經是內建要鎖定我，所以這個可能讓我稍微沒那麼喜歡，所以就稍微的停擺一下。但應該還是會把它玩完，相關的射擊遊戲其實我都還蠻喜歡的。 下面一位 一星留言跳過 這是他的 ID。本來應該是從從容容遊刃有餘。OpenAI 要允許色色內容，看來主委說的儲存空間容量不足的問題，該開始發酵了吧。 已經發酵了，你看一堆股價都已經是在右上角，所以它其實已經發酵了。那只能夠說這個可能是一個更進一步的催化，我們再觀察一下。 下面一位 Hiroshi Yen 太長了跳過。 下面一位 曾可愛的爸爸 祝 Poki 生日快樂。孟公好，太太 Poki 是您的忠實聽眾，她 10 月 18 號生日，希望可以祝她生日快樂，那祝福孟公全家幸福快樂，股票盆栽謝（漲）。生日快樂。 下面一位 Mayan2978 留言密碼測試 PH。半個七分仔路過，發現投資五年績效平平，導致存錢速度遠高於報酬率，那這是一種另類的投資吧。推薦最近上映的電影《劇場總集篇 孤獨搖滾！Re Re 》（Bocchi the Rock ），那最開始是被余多田光跟美金玄師這歌姬鬼才組合燒到，先聽歌 emo 了超久，後來去補完再製的總篇集後，那才去看電影，到現在滿腦子都是雷劫，時而認真，時而迸發戰鬥，而且無任何喘息過程，真心推薦。 真的太多人推了，有時間一定要去看一下。那，投資五年，績效平平，存錢速度遠高於投資，這有可能是說，就是本業收入非常高，因為其實這幾年，就算你是把所有錢都丟在 index 裡面，報酬率應該都是還蠻不錯的。那有可能是這位兄弟就是特別會賺錢，所以其實當你今天本金還小的時候，你賺錢速度是大於投資的報酬率的速度，那是蠻正常的。但希望後面投資的報酬可以持續的越滾越大。 下面一位 李盤 巧克留言測試 2。艾大好，謝謝你無私的分享，最愛聽你日常的幹話，還有時不時蹦出的客家話，以及富有深度的知識分享。想聽你用道地的客家話，祝福板橋「郭書瑤宣」10 月 17 日賞一塊，愛你。那也祝艾大跟聽眾們事事順心、身體安康。 下面一位 Charlie Cheo1224 孟公老公。請問記憶體短缺，到最後矽晶圓價格會調漲嗎？ 應該這樣講，現在目前的狀態，就是說在終端這邊的記憶體的需求是非常的強大，那只是會不會就持續的往其他東西去蔓延，包含像我們剛才前面聊到的一些什麼特規品相關的裝置，或者是矽晶圓，要看，因為以矽晶圓的角度來講，目前可能用在 Logic 和 Micro 是大概就五成吧，那 Memory 大概是三成，所以除非說其他東西也是……其實你這樣講是有可能，因為像臺積電講說 non AI 已經開始復甦，然後他們車用也是給出一個蠻不錯的數字，有可能，就是說當記憶體的狀態很好，然後它可能會持續的往就是更上游的東西去蔓延。 那更上游的東西，如果說也是在缺貨的狀態，那當然就會跟著漲價，你可以這樣子去想。那只是更上游的東西要去達到缺貨的效果的話，我覺得消費性要起來，就消費性起來，那就可能會導致更上游的東西也會去或需要漲價。只是目前我們看矽晶圓的庫存都還是在很健康的一個水位，所以短期內應該是不會發生。但你說題材跟著噴有沒有可能，像臺灣的一些矽晶圓的公司，它可能它的 wafer 蠻多是 for Memory 的，就是注意到前波就跟著拉，大家會去做這樣子的想像。只是目前我們觀察庫存，它比較沒有那種就是立即性要出事情的狀態。 下面一位 韓國歐巴大喇叭 恭喜邁入 600 集，五星優質好節目，感謝給我很多人生與理財的觀念啟發。那主播（孟公）說過，現在年紀大了比較不會暴氣，在路上對人態度矯正。但想請問，如果是遇到有人得寸進尺、得理不饒人，該怎麼處理？來個狀況模擬一下：開車經過斑馬線，有路人突然衝出來，視線真的被擋到沒看到，但看到之後也立刻停下來，禮讓行人先過，並跟對方說不好意思，就對方沒有要理會你的道歉，還是不斷地拍你車窗、拍你的引擎蓋，要你下車理論。你很想要善意對待每個人，但不是每個人都會這麼有善意，那還要繼續忍耐嗎？ 那我現在給大家的建議，會比較偏向說是要忍耐啦。雖然我以前也是態度矯正的一員，就像說我過馬路的時候，然後我看到有一個人他正在過，那可能有一臺車停下來等他過，那後面那臺在按喇叭，我就會直接去嗆後面那臺，我就會去敲他車窗說你到底在按什麼。就是我以前是比較偏向這樣子的人。 那只是後來我就比較不去做這種事情，那其實我老婆也是這種人。你知道我老婆是怎樣嗎？她是，她經過工地，然後有那種什麼三噸半停在那邊，然後他們可能吃東西吃一吃丟出來，我老婆是撿的，就丟回去車上。所以其實我老婆跟我的行為是很像的，就是我們就是那一種路見不平就一定要拔刀相助那種。 那只是後來，我覺得我自己有家庭之後，大家應該也感受得到，我比較不會去講什麼態度矯正這種東西，因為你就發現說不是你去矯正人家到底要幹嘛，就是這個世界上就是真的他媽一堆有病的人嘛。那以你講的案例的話，其實我覺得很簡單，就是好，OK，你真的要我下來，那我就下來看一下你到底是有哪裡不滿嗎？就我都停下來了，那你也是突然衝出來的，我下來，那你家攔著我不給我走，那換我反蒐證，我來錄一下，你是不是構成強制罪，你是不是想去持官司之類的，就是我就也會用一些方法去治你。只是不會像以前，就是會有一種那種想跟人家輸贏的感覺，我覺得可能是因為年輕氣盛吧，然後外加那時候也沒有小朋友，所以有時候就會覺得說，我如果沒有在那邊把你擋下來，你他媽的你就會出去撞死人，所以像以前可能在騎腳踏車過那個斑馬線的時候，然後就差點被一臺公車撞死，然後我就拿那個腳踏車就丟公車。 但我現在回想，我知道這是一個怎麼講，就是暴氣，就不成熟。可是我當下的想法真的就是覺得說，如果我不這樣做的話，你就會去撞死下一個人，所以我一定要告訴你你不能這樣做，就態度矯正。 只是現在我就覺得說，我有自己的家庭要顧，所以如果路上真的有一些瘋子需要給人家矯正的話，那是別人的事情，就我已經過了那個年紀，我沒有辦法去做這樣的事。那所以，我還是會覺得，就如果今天遇到了一些狀況，然後人家要惹麻煩或什麼的，以下這個階段都會建議大家就是盡量去走一些法規內的東西，即便可能有些東西法規內的東西無法給人家一些懲治。只是畢竟你要去想一件事，就是你的生命跟對方的生命，其實也比較珍貴，有時候要去想通這件事情之後，你就會盡量避免在路上跟人家起任何的糾紛。 接下來講就是說，好，就算有一個人他今天要跟你單挑，他做了很白目的事情，然後完全都是他錯，然後他也先動手什麼的，可是你知道以臺灣的法律，你不小心就是怎麼樣。你也不一定有練，你就只是可能比較快一點，你稍微的推他一下，他就跌倒，他沒有勇氣，他直接跌倒，然後頭撞到人行道的水泥，然後半身不遂，你就完蛋了，從現在開始幹，你是不是要養這個人。那就是說很衰小，所以我其實在路上，我現在會比較傾向是說，我就避免任何的麻煩，我就不想被注意，我就想要去離開一切的紛爭。所以看到一些事情，以前會想要出來阻止，現在也比較不會出來阻止，但是我可能會叫人家來阻止，我會比較偏向是往這個方向去思考。 所以我覺得那也是階段不同，年輕的時候我想要跟人家拼，現在就覺得說不用跟人家拼。所以我覺得你也不用跟他拼，就他如果是一個這種得理不饒人的 87 的話，OK 那就叫警察來，看怎麼樣處理。你真的要讓我不爽，我就叫警察，我也不會像以前，我以前就可能是說，你現在到底要怎麼樣，他如果過來打我一拳，我可能也打他一拳。可是我現在知道說，我他媽打你一拳，那如果說你剛好就是那種連命都不要的，你只剩下一根籃子跟他媽兩顆蛋的，你什麼都沒有的，你講的夠屁的，你有帶刀什麼，我不就很衰小。如果說我打贏你的話，我可能也要去坐牢，所以我打輸跟打贏你，我可能都要出事。那為什麼我要出手？所以大家要去仔細思考這件事情。 下面一位 我跟陳奕迅平均有 1 5 顆睪丸 挨大您好，我是從 400 開始聽後，回去從第一集重聽的 20 歲聽眾，感謝挨大聲音陪我度過每天通勤的時光。有一些煩惱想要請教，最近諸事不順，感情、學業，未來感覺都好不確定。那後來想想，好像自從前年幸運考進臺大之後，就開始有一種潛在表面下的空虛感。那想問大家有什麼這種經驗嗎，遇到低潮的時候會怎麼做？愛您。 那個後面那是他寫的，我沒有講說我要愛他。那那個，最近諸事不順，學業未來，我跟你講，很多人是這樣子，就是你遇到一些不順心的事情，你就把它放很大，你就把它放很大，然後好像說，操，就是這個世界都在虧待我，然後我是不是人生要完蛋。 但其實你要知道，不管你現在在人生中的什麼階段，不管你的可能事業、感情、財富，是不是爬到一個很高的位階，以我自己過來人的經驗跟大家分享，不管你在哪一段，你都一定會有低潮期。就是說低潮期這種東西，就有點像是說潮起潮落，它就是會一直發生。所以當它發生的時候，你真的不要以為說是不是我現在一無所有，還是說我現在真的過得很不好然後我才會有這樣的低潮，沒有。 如果說你感覺是那種所謂的令人稱羨的人，他都不會有低潮的話，那 Anthony Bourdain（安東尼·波登）就不會跑去自殺了。他有一個全世界最好的工作，我很常舉例他，因為我真的覺得他的工作是每個男人夢想中的工作，可是他竟然尋短。所以其實怎麼講，低潮這種事情是會發生在每一個人身上的，那它發生的時候你不要把它放得很大，不要覺得說什麼世界要毀滅，你要知道就是 This too shall pass，它一定有一個過去。 那還是用我最近跟大家分享的那個，其實這個我在心中已經有很長久的一個內心建制，我就這樣去面對，只是我之前是第一次把它分享出來，就是「縮頭烏龜」的一個策略。你會注意到就是你很衰的時候，或者說你現在做出來的判斷跟決定它的品質不高，要怎麼樣知道品質不高呢，就是你好像越做越錯，你好像覺得說，你每天都在持續給人家誤會，你好像覺得說你不管做什麼，你老婆對你都有意見，這時候你要做的事情就是縮頭烏龜，等等等等，就是你就稍微的把自己縮起來，然後盡量不要去做決定，盡量不要去做判斷，盡量不要再去接觸太多額外的噪音，然後讓你的腦子更亂。你把自己縮回來，然後感覺好像外面的炮聲都不見了，你再慢慢的出來，你可能會發現說，這可能是一個讓自己度過低潮的一個好做法。縮頭烏龜，躲進去你的龜仔洞，這個是我很建議大家的一個做法。 下面一位 龜山潛水阿姨 好想遇到孟公。第一次留言，請祝我明天 10 月 16 號 53 歲生日快樂，好喜歡聽直男宅男的耿直發言，直男宅男，在講什麼，妹妹都讓我大笑。生日願望是希望大家身體健康，特別是正在醫院接受第三次化療的朋友阿珠媽能夠抗癌成功。 那我們先祝龜山潛水阿姨 53 歲生日快樂，希望你可以永保青春美麗。那也希望你的朋友阿珠媽可以化療順利。 下面一位 無骨小雷 感謝孟公大製作優質節目，五星吹爆。最近看到文章提到，可以用借貸利率減無風險利率（掛號定存）的利差，來決定是否適合加槓桿投資股票。比方說利差低於 0 5% 就大力借，利差 1% 左右就可以適度借，利差高就不要借。那想問孟公，這樣的槓桿投資邏輯是否合適，會不會太激進？ 我覺得你講的這東西比較偏向說，你要把錢借出來，然後接著放進去什麼臺幣定存或是美元定存裡面去做套利的話，你用這個角度去看待。只是在我們的角度，我們比較不會這樣子去看待，我們一般就是用，當然先去知道自己的報酬率的狀態大概是怎麼樣，所以覺得說我的報酬率都是維持可能相對穩定的，那兩三% 的利率對我來講就是無腦借。那五六% 以上的話，可能就要看我的水位，如果我今天水位是很低的，那我說不定五六% 的錢我也會願意去把它借出來，因為就是我需要把水位拉高。可是如果今天水位高的話，那五六% 甚至七八% 以上，我們就沒有興趣，就不會想要借。 然後再來其實也要去看，這個貸款它本身是要怎麼樣去維持，它維持率是高還是低。就像說有些東西是會「晴天借傘，雨天收傘」的，它的維持率可能是相對高的，所以稍微震盪一下，它就叫你補錢，它就要斷你頭的話，那這樣的槓桿可能我們也會選擇不要去開它。所以就算你給我一個很便宜的利率，可是你會斷我頭的，那我也不要。 所以其實考量會偏向這兩個：就你的報酬率，然後跟這東西它會不會有「晴天借傘，雨天收傘」的一個問題，一般會看這兩個，那不會去搞一些其他複雜的指標。那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP602 | 🐈‍⬛ 本集討論育兒管教哲學、臺積電Q3法說會解析、記憶體（DRAM/NAND）超級需求與OpenAI開放色情內容的催化效應，並於Q&A分享算命觀、職涯低潮、路上糾紛等心態分享。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0602 md 集數：EP0602 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ef1769de 07ea 44cd 9952 fe36df5c2cc5 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ef1769de 07ea 44cd 9952 fe36df5c2cc5 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ef1769de 07ea 44cd 9952 fe36df5c2cc5/rssFileVip mp3?timestamp 1760822727702 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ef1769de 07ea 44cd 9952 fe36df5c2cc5/rssFileVip mp3?timestamp 1760822727702 EP602 🐈‍⬛ 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Saily 贊助。 每次要出國前，除了整理行李、查景點，一定都先把上網的部分準備好。以前要買 SIM 卡或是開漫遊都覺得麻煩，後來直接用 Saily。Saily 的 APP 真的很方便，而且操作的方式非常直覺。開啟 APP 選國家，挑方案付款，出發前在手機上設定好，落地就能夠直接上網，完全不用換卡或是跑來跑去。 而且它支援超過 200 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然後其實之前在歐洲的時候也是這樣子，就是在飛機上面，你對你的小朋友就是開始那種言語暴力，在兇他的時候，那個旁邊鄰座的人會直接要叫那個座艙長過來，就是要處理的。因為你不可以這樣子對小朋友。所以那是一個文明的象徵，就是越文明的地方，越不會把小朋友當成是自己一個可以紓壓的管道，你可以對他兇，你可以罵他，你可以打他，不行。你不能這樣，他是一個人，所以你不可以這樣對他。 就像是你如果今天對另外一個人開始什麼施以拳腳或是罵人，大家都知道要報警。對小朋友兇，好像很多人覺得這個是蠻合理的事情。所以其實我們很警惕這樣的東西。當然我們也要去抓一些平衡，就是說你不要全部都是溺愛。就像我覺得我跟我老婆是對小朋友不錯，可是同時我老婆也是非常反感那一種，就是所謂的完全都是以溝通作為教育的這種家長。就是說即便她的小朋友已經造成大家的麻煩了，然後她還是說，我們不能夠兇她，我們要慢慢跟她講什麼的，我們要尊重她的情緒。我老婆是非常反感這種人，因為有時候在外面會被這種家長雷到，就覺得說會不會這樣，別人都會覺得說我們這些家長都很煩，帶來的小朋友都很吵，不是這樣。 所以其實要去抓一個平衡。那我們自己在對待小朋友，就是那些有立即性的危險，或者說會造成一些傷害、會影響到別人的事情，我們可能會去喝止他。那其他可能只是讓我們會有點不太舒服的一些行為，我們可能就是用講的，都會盡量用講的。 那這一次去接兒子的時候，我覺得是這樣。就是小朋友有時候，因為畢竟他腦袋沒有發育完全，他們有時候就會有一個不好的一天，bad day。然後他就會，可能有一些情緒就要釋放。他一上車他就開始哭，這邊他可能剛看到你是很高興的，那今天又是我們特別來接你，理論上你應該很開心。可是他可能不知道，就太久沒有看到你或什麼的，當然每天都會看到我們，只是說太久沒有被我們接下課，所以他一瞬間就是有太多的情感要釋放，在車上就開始哭。 那他開始哭的時候，他媽就開始安慰他，要試著去討他開心或什麼的，可是發現說就是怎麼做都沒有用。然後後來還甚至就是意外地 trigger 他，讓他整個大爆發。反正他想說他想要吃麵，那這時候他媽媽想說要不要吃麥當勞的冰淇淋，他就爆發了。他就覺得說，我就跟你說我要吃麵，為什麼你跟我說要吃冰淇淋？我又沒有說我要吃冰淇淋，但是你想要吃冰淇淋，那你就說你想要吃冰淇淋，你不要問我說我是不是想要吃冰淇淋。雖然可能聽起來非常荒謬，可是有時候小朋友就真的會因為這樣的事情然後很生氣，所以他就開始生氣了。 然後就變成後面一連串的，那個時候我就是有點受不了。因為其實我本身也是對聲音敏感的人嘛，我就跟我的大兒子其實是同一類的人，那也是有很多有的沒有的規矩，我自己知道。所以其實很多時候我老婆都講說，她要有諾亞的存在，她就知道說我不是一個 fucking asshole，就是腦袋構造的問題，因為諾亞跟我是一樣的。 那就是快到家的時候，我就有點受不了，因為他真的哭太久，就跟他說，不可以這樣，小朋友怎麼可以這樣一直哭啊，你怎麼可以這樣子一直哭，你都不用講的耶。然後反正就類似這樣，就稍微地義正言辭地跟他說了一下。那他就直接忍住他的淚水，然後就看著我，就是一臉超委屈的樣子，可是眼神中你看得出來，就是說：「操，以後如果我坐輪椅的話，他要把我推下山。」就是你看得出這個小朋友眼中，他是有那個很近在的，他在忍耐，他知道說他在哭可能會被我罵，可是同時他還是很不爽，所以我也看得出他眼神中要去釋放那種訊號。 因為看起來是有效，就是我把他喝止了，他終於就不哭了。可是同時我們也知道說，你知道就是一些手段，怎麼罵小朋友，那個是很有效的，沒錯，那一定有效的。你把你巴掌給下去，操，他一定是安靜的，因為我們小時候都是這樣上來的。可是你要想，有些事情它是有副作用的，那個副作用不一定是你承擔得起的。 我覺得說你的目的就是要跟小朋友成為一個好朋友的關係，你那個一巴掌下去，你多打個幾巴掌，你以後就不用玩了。你這一輩子都會記得說你曾經打了巴掌，他就不會愛你。就有些，當然我們這一輩子還是有那種，從小被爸媽打，大家還是很愛爸媽，可是那個關係其實不太健康，有點像他說怎麼講，就是想要去討好爸媽的感覺，那個不是真正的朋友。我們自己都知道這樣的一些事情，所以我們要去試著去修正它。 那所以，我其實蠻後悔的，因為我是真的有點受不了，我就跟他講說，你不可以這樣子，不可以這樣吵。那後來下車之後，我就立刻跟他道歉，就是抱抱跟他道歉，說爸爸不應該兇你，因為爸爸平常教你，都是跟你講說如果你有什麼不開心的情緒，你要跟我用講的，你不要用兇的，你不要用哭的嘛。那一樣就是，如果我覺得你不好，我應該要先跟你說為什麼你不好，我不是直接去兇你。當然我前面已經有問過他很多次為什麼你要哭啊什麼的，他都不跟我講，可是我還是不應該兇他。 我就跟他道歉，然後跟我抱抱的時候，我真的覺得這個小朋友有一股狠勁。他跟我抱抱，他就說：「爸爸沒關係，我原諒你。但你下次還是要稍微注意，因為如果你對我講話這麼兇的話，以後我就跟圓群、跟谷谷、跟秋口——」反正就是他認識的幾個長輩的名字——「我就跟他們出去玩，因為他們都不會兇我，我不要跟你出去，我跟你出去你會兇我。」 其實這個在我的耳朵聽起來，我是會有點害怕的。因為我覺得說，我的目標就是要藉由養小朋友的這個過程，然後去重新活一次童年，然後這個童年我希望把它建立得很好，所以我希望跟他變朋友。可是你看，就是我這樣的一個，我感覺是無心之舉，然後就讓小朋友他在腦中幫我畫了一個類似記一個小過跟警告之類的。 那其實不免去想想，我們爸媽那時候可能也是這樣子。因為那時候對他們來講，就覺得說，給小孩一巴掌其實不是很過分的事情，但在我們現在看是很過分。就像是我們看那些養黑奴的人，就說，操你媽，你怎麼可以養黑奴，太誇張了吧。可是當時可能覺得，這些人你沒有養黑奴才很奇怪。 所以現在有蠻多人會去，我看一些文章在追究說，什麼華盛頓以前也養黑奴，所以他是言行不一的人，就是他根本不是像大家講的這麼好。沒有，沒有，你要想像一下，就那個年代跟我們這個年代不一樣，好不好。所以他在那個年代，他後面願意去釋放這些奴隸，他其實已經是非常非常有創舉。他那時候如果直接就講說不准大家蓄奴，他搞不好是更早就給人家暗殺掉之類的。所以是有這樣時空背景的不同。 可是你就可以開始理解，就是說那個年代，搞不好我們爸媽也覺得說，我才給你一巴掌而已，然後隔壁家的可能是拿什麼皮帶，甚至是皮帶扣那一段去打你，那你怎麼對我記仇記這麼久？ 所以我有時候覺得說，這個世界是不停重複的，只有說我們不一定，我們在其中，我們不一定感受得到。就像是我們從小一直聽爸媽講說什麼，現在年輕人什麼草莓族啊、小的啊。可是你注意到，像我們同一輩的，很多去講年輕人的時候，一樣的口吻：什麼，嚇死了，年輕人被 TikTok 洗腦，被什麼，你一樣這樣嘴他們。就你會覺得說，沒有，我跟當時我們爸媽嘴我們不一樣，但沒有，其實對小朋友看來是一樣的東西。 所以我就會知道說，OK，那我現在這個行為可能就是會重蹈覆轍，即便我會覺得說，我相較於我爸，我已經沒有打你了，我沒有打你，我是可能稍微兇你了，你怎麼這樣。可是我想說，我爸可能那時候就想說，我相較於我爸，我沒有把你抓到田裡面去工作，你是港田（什麼都不用做），我可能只是給你一巴掌，你怎麼反應這麼大。就是說不定都是大家這樣子，一代傳一代，然後這樣的一個感受。 所以我之後會非常小心。我就覺得說，就是當然你在一些小朋友真的要做危險事情的時候，你還是會有脾氣，你會兇他，我覺得這都是 OK 的。可是一些日常的，就有時候你知道他腦袋就還沒有發育好，對不對，所以有時候情緒控制可能不是這麼好。那或許我們不要用這些所謂立竿見影的方式，即便你講我沒有打，可是你兇他，我看他記得。 因為像我兒子，我真的沒有想到說他現在這麼會表達，那還好他有跟我表達，我就知道說原來他記得。因為有時候最怕是他沒有跟你講，可是他記在心裡面，然後就開始記，然後之後後來他長大，就可能不想理你什麼的，是有可能這樣的一些狀況。 所以稍微提醒一下各位「捏軟仔」，因為有時候我們就是會在這些所謂很細節的東西上面去做蠻多的努力，希望說我們可以做的不一樣、可以做得更好。那稍微跟大家分享一下。 市場話題：臺積電 Q3 2025 法說會解析 好，那接下來我們就要進入市場話題。那首先先跟大家聊一下臺積電的法說會。那這個法說會，其實在開出來之前，市場上就已經有流傳一份，我相信有在做股票的應該蠻多都有收到這樣子一個 call 訊，就是 60 跟 18：毛利率要開 60%，然後 EPS 要開 18。 最後面出來是稍微小 miss，這個市場的小作文。就是毛利率是開 59 5%，那 EPS 是 17 44，是一個非常好的成績。只是說我覺得有蠻多市場仔，他們期待的數字是更高的，所以他們是為了這個去賭的，所以才會導致說這個成績開出來是不錯，為什麼有開出來之後，然後感覺說好像有一些回跌的狀態。那是因為有些人是在賭的好不好。 那或者說一些 call 跟 put，感覺那個價格跑得怪怪的，那一樣是因為有很多人賭，所以把那個 IV 拉上去，然後這邊 IV crush 這樣，所以這個是短期的現象。那整體來看這絕對是一個很好的數字，那那些去賭的人其實我們也可以理解為什麼想要這樣子做。因為他們想要賭的東西就是說，GIS（Guidance Is Strong）說這個毛利率去上 60%，那是一個很有關鍵意義在的，就是突破了這個整數關卡。 那你知道其實在海外的一些法人，白賽什麼，他們蠻多是很喜歡看 margin，就是毛利率。所以今天突然間你竟然衝上 60 了，過往都是蓋什麼 53，就 53 以上一路越開越高，然後還突破 60，所以搞不好有很多資金為了這個要衝進來，他們其實就是想要賭這個。稍微差一點點，但沒關係，但是市場情緒的一個處理，我覺得它是無傷大雅的。 目前看起來臺積電的營收佔比，3nm 是 23%，5nm 是 37%，7nm 是 14%，後面我們就不去做贅述。營收的技術平台別，高效能運算 HPC 是 57%，手機 30%，物聯網 5%，車用 5%，消費性電子是 1%，其他是 2%。 毛利率是稍微優於預期，因為本來的匯率預估是 29（元），然後後來是 29 91，這個其實我自己也是有嚇到，因為我本來以為說匯率會維持強勢再更久，結果沒想到蠻快就貶回去了，所以對於一些電子股來講，當然這是一個好訊息。資本支出的預期是 400 到 420 億（美元），原本是 380 到 420 億，所以就是稍微有上修一點點，比這個市場的預期。那整體來看都很不錯。 那有些人可能會去抓一些小問題出來，我們就稍微的聊一下。那首先先講說，他們講說 AI 非常好嘛，那 non AI 也已經是直跌回升了，那為什麼對未來的規劃呢，還是「審慎規劃」？為什麼不是說什麼樂觀向前衝，像那些記憶體老闆，有些說缺貨缺十年，好到自己不敢相信，好到很麻煩，記憶體老闆真的比較有氣氛。那像這種邏輯製程的，我覺得他們蠻多是比較小心、比較穩健。 那其實會這樣講的原因，我覺得非常的明顯。因為我們都知道說，這邊在最主要做 AI 的這些投入的一些大型的玩家，好像是 AMD，像是 NVIDIA，像是 ASIC（自研 ASIC 廠商），其實在過去都是曾經有砍過單。像老黃可能在 2021、2022 那個反轉之後，他們也是砍了很多單。所以當下跟你講很好，那是當下說很好，可是後面當然遇到一些行情的反轉，或是庫存的調整，那都是終究會遇到的事情。 所以 AI 終究會遇到，就我們講說 AI 假設是一個長期向上的趨勢，過程中一定會有幾個庫存調整出現，到時候可能就有一些砍單的狀況產生。所以我覺得是因為我們前車之鑒不遠，2022 才發生過一次，所以公司用稍微保守的語氣去講說「審慎規劃」，我覺得這是沒有問題的。因為過去老黃也曾經講說非常好非常好非常好，你去看一下他 2021 左右的 earnings call，非常非常好，然後後來突然間就急轉直下，好像就沒有這麼好，然後出現砍單的狀況，然後就會反映到長邊的上游 TSM。所以我覺得他們之所以會有這樣的說法，是因為前車之鑒不遠，所以這樣去做表態是蠻合理的。 那另外一個被大家抓出來稍微討論的，就是在講說它在 HPC 的 QoQ（季增）成長竟然是 0%，那這是不是代表說其實 AI 沒有成長。我覺得這裡面可能有幾個點可以稍微跟大家闡述一下。 那首先在過去的幾個 Q，應該是有蠻多的 SHR，這個叫 Super Hot Run，也就是說當你想要快一點、想要插隊下幾單的話，其實你多付一點錢是可以辦到的。所以像 TSM 之後，他們可能會因為說有客戶去下了 SHR Super Hot Run，所以它的那個營收就會稍微的上去一下。 然後再來就是，可能過去因為我剛剛擴產，所以擴產之後，我很快地在這些先進製程或者先進封裝的一個接單裡面，因為都已經被這個 AI 給佔滿，所以立刻的補滿。然後補滿之後，下一個營收要再往上跳的話，就代表說你的產能要再往上開，偶爾漲價，或是偶爾有極限，有 Super Hot Run，然後讓這個數字可以再往上。那如果說在過程之中沒有這樣的東西產生的話，那基本上營收的上限就等於是產能的上限，可以直接這樣去想像。當你的稼動率是已經開到全滿的話，你要怎麼樣再把這個數字再往上開？ 所以我認為這個 QoQ 我也是一個 0，是因為前面有一些可能極端的狀況產生，所以讓前面的營收有稍微的墊高，那後面因為可能在它的這個新的先進封裝，或者說 CoWoS 的一個製造產能，假設沒有大幅的往上拉之前，你不會注意到一個明顯的成長，這也都非常合理的。 那再來另外一個可能影響到這個表現的理由，是 HPC 它其實不是全部都是 AI Server。雖然你看到的高效能運算，大家的直覺反應就是覺得這一定就是 AI，當然不是，像是一些 Server，就是那種 Legacy Server，現在已經基本上沒有什麼人要討論這種傳統伺服器、CPU 伺服器。然後或者是像是 PC、Notebook 裡面的這種比較先進的晶片，他們都是把它放在 HPC 的營收裡面。所以可能也包含的就是這一些東西，它的表現沒有這麼好，所以此消彼長，稍微有抵消一下，然後導致這個數字呈現這樣子的一個樣態。 好，但其實就我們目前所看到的各種狀況，然後包含說公司自己的說法，都直接告訴你說，反正未來的 CAGR 就是 40% 這樣往上去。那大家其實不要想太多，一些短期的數字，那可能是有一些季內的細節在裡面所導致，但長期的趨勢是沒有什麼太大改變的。所以要稍微的快速跟大家帶一下，臺灣的所謂的護國神山，它還是維持在一個非常健康的路上。 記憶體：DRAM / NAND 大題材 OpenAI 色情催化劑 那最近在市場上面最火熱的議題，還是圍繞在記憶體，特別是最近又有新的梗要丟出來，就是 OpenAI 它要加入色情產業了。那這個是令我非常期待的事情，當然不是說什麼我們滿腦子都是裝小、然後想要去色色別人，不是。就是我們其實都知道說，像過去我們在節目直接跟大家大談，雖然有時候講說談這個會被人家當成很壞，可是我們只是把事實講出來，我們只是把房間裡的大象講出來。 你知道網路的多少流量是用在色情上面嗎？可能很多人完全無法想像，但超級多好不好。所以色情其實是驅動一切發展很好的一個催化劑，包含像是在 VR，VR 的色情跑出來之後就導致 VR 的滲透跟表現就變得很好，如果沒有色情之前其實根本就沒有人想要看這個東西。那一樣的道理，這個 AI 的成長性本來就非常好，可是如果今天可以多色情內容的話，那一定非常恐怖，這個 Token 的消耗一定會超乎大家的想像。 因為其實你看，現在網路的整體架構，知道說色情的佔比實在太高了。所以在色情出來之後，其實我覺得對記憶體又會在額外造成新一波的重大的影響。那當然這個可能要等我們去觀察一下說，到底 OpenAI 你講的這個色情的內容是怎麼樣，是讓你的 Chatbot 可以稍微地百無禁忌而已嗎，還是說你可以開放一些比較這種 NSFW 的圖或說影片，那可能就是一個超級大的變局。 可是我覺得，無論如何只要 OpenAI 願意往這一步踏的話，你要知道 OpenAI 可能是一個稍微比較有相對包袱的公司，應該說這些大型的巨頭他們都有相對的包袱，那當巨頭願意這樣子搞之後，一些中小的一定會玩得更大。所以我會認為說在後面，在儲存相關的需求，還是維持本來的一個看法，就是它一定會好，而且甚至會好到超乎大家想像，它會比本來想像的又再更好。因為當有色情的東西出現，其實會對整個需求造成一個非常致命的結構性的改變。 那目前我們去關注這些記憶體的報價，在 DRAM 跟 NAND 的方面都還是持續在上漲，那還是維持本來的看法。就是 DRAM，特別是 DDR4、DDR5，它比較偏向是一個產業結構變化所導致的，我認為短到中期的一個缺貨現象。也就是說可能差不多，最多最多就是 solid 到明年一二季，然後後面就要看狀況。 但如果今天我們討論的是儲存相關的，不管是傳統的硬碟 HDD，或者是在講說 NAND 的這些 SSD，我認為它的需求量會非常非常的龐大，它可能是一個中長期的大故事。那當然這是個人的看法，就是說不好去幫著 DRAM 跟 NAND 去分一個高下或怎麼樣，因為其實以我自己來講，我的持股就是兩個都壓，我並沒有說什麼單向壓寶，就是兩個東西都壓。 所以只是會稍微的在腦中去盤算一下，一個是偏向說突然間的一些大玩家的消失，所以導致類似被動元件的事，只是大家比較直接全部都想像成是「國劇（DRAM 的一個說法）」，那麼漲幅都複製。在過去的數年每個人都喜歡講什麼東西是國劇，我們不喜歡去做這樣子的類比，但它其實是類似的。反正就是說因為有大玩家的退出，所以導致剩下的人他們做的量是不夠的，所以就只好去做漲價。只是這個終究都會解決，都還是會解決的。 只是在 NAND 這邊可以看到的一個故事就是說，因為你就是額外產生了很多新的需求，一個是說價格的變化、供需的失衡，那另外一個是突然間需求變超級大，差不多可以這樣去看。所以它可能會長得更恐怖一點，至少在我的角度，猜會是這樣子的一個狀態，就它可以走得更久、然後更遠，然後甚至會，就像說這個報價可能拉到某個地方，那大家都會想到說它是週期循環，應該很快會下來，沒有，它搞不好就停在那邊一陣子，甚至是停蠻久的。 那為什麼可以停在那邊停一陣子，因為這個但在工廠這邊，大家也不是笨蛋，可以賺錢，加動力會拉高，會去擴廠。那在接下來我們都注意到這些原廠這麼多的擴廠計劃，而且他們的製程提升，所以單位的儲存位元就會在額外的上升，所以其實理論上這些新的工廠可以帶來對於整體的供需的失衡一定是非常有幫助的。只是因為需求可能也是持續加得很快很快這樣，所以可能在儲存這一塊，我相信就是報價，搞不好可以撐一陣子。 其實我們最近也有聽到八卦，就是在消費級的 NAND，也是在下個 Q 有大型的原廠他們要去做漲價。所以如果你要組電腦的，說不定要先去做卡位，先趕快把你的東西買好，不然可能在接下來都還是會持續漲價。至少我們現在看到這個結構性的改變會讓這個漲價再維持個一兩季是沒有問題的。所以大家自己要稍微注意，就是如果你要組電腦的，說不定有些東西可以先買，我會認為是這樣子的一個狀態。 但其實像 OpenAI 要去推色情這件事情，我覺得它可能是一個很大的催化劑，它讓這個本來大家所畫出來的 curve，就是大家都知道說它要上漲，那個 curve 可能會拉得更陡，然後再就是後面那個高原期可能維持得更久。所以在接下來，我自己還是會持續的去往這類儲存相關的類股去做觀察，看一下什麼樣的一個變化。 那更甚者，就是有可能隨著這些儲存相關的東西表現的非常暢旺，它說不定會直接發展到其他的供應鏈，甚至是更上游的矽晶圓，有沒有可能因為真的太旺，所以帶動其他東西，這是有機會的。就像是 AI 帶動了很多東西，我們臺灣的千金股 20 家裡面，可能超過十幾家都是 NVIDIA 一家 carry 起來的。這是有機會在後面可以注意到的一個現象。 所以稍微的再簡單評論一下，雖然記憶體我們已經講，在過去好幾集就持續有去提到的，因為它是一個非常大的現象，持續性很強，所以我們都一直拿出來。只是現在有新的催化，還是簡單的評論一下。反正就是好啦，我覺得它的表現都會持續往一個更好的方向。 特規型記憶體 vs 標準品觀察 那其他一些記憶體相關的東西的話，像最近跟朋友就有在看一些叫做特規型的記憶體，然後我們也有去跟公司那邊去做一些確認，大概是這樣子。就是在通用品這邊，它可能平常的價格是比較弱勢的，在特規品這邊因為要客製化，所以它價格平常可能是比較好的。可是像這種供需失衡產生的時候，一般來講是那些標準品，它可能會漲得特別的兇。 特規品的話，它應該還是會跟著漲，為什麼？因為其實整個價格都變高了，所以它在生產代工這邊可能要付出的價格也是變高，它就可以順勢的去轉嫁給它的客人。可是在特規品這邊，那邊的表現可能就不會像標準品這麼好，但是相當程度來說會受惠。所以如果大家有在關注一些類股，它可能做的並不是那種標準品的記憶體，你想說它會不會受惠，一般來說還是會，只是它的幅度應該不會跟標準品一樣這麼猛爆。這個也是在後面可以稍微的注意一下。 之所以會去考察到這些特規的記憶體，是因為在過去我們自己手上是做了蠻多的記憶體相關的股票，像什麼 DRAM 跟 NAND 都做。只是就是說，因為可能在過程之中，像那時候的關鍵的第一個禮拜，就是在 10 月的第一個關鍵的時候，那時候臺股不是連續回了兩天嗎，然後那兩天算是把部位都不小心洗掉的。那很多時候我們就會這樣子，就是說當然它後面再跳上去，也是敢再追回啦，只是就不會是追到像本來這麼大的一個部位。所以可能整體的市值會往上拉，但你的股數應該是會越來越少，就在過程之中其實會慢慢的除掉，除非說你覺得這邊是一個新的開始之類，才會再把它加到很大的一個數量。 所以其實我們會開始去往一些周邊的東西看，那其實也注意到身邊有一些同業，開始去做一些什麼記憶體的裝置啊，或是記憶體相關的矽智財 IP，或什麼的，就是在賭說有沒有可能有一些後續的連帶效應的發展，或是往一些這種特規品的方向去找，它其實是比較偏向是次線的東西。 那只是一般來說次線的東西，稍微講一下，就是我們在股市裡面觀察的一個小觀念：最長、最強勢的東西一般都是有它的理由，然後有些東西可能是躺在地上，或是表現沒有這麼好的，它就是說，因為市場在進入一個高效率的階段的時候，就是大家的資金堆進去的時候，其實是每個人都是把研究能量全開的一個前提。所以當大家把研究能量全開之後，然後選擇把資金丟進去的地方，往往你事後回頭看，幾乎它就是最強的東西。即便可能一開始漲，你看不懂它在漲什麼，可是等到半年之後回頭看，你其實都會懂，就是基本上獲利漲最兇的、營收噴最兇的，你等到半年後回頭檢驗，那可能只是當下你看不出來。可是最後面那個漲最兇的就是，營收跟獲利噴最兇的，一般都是這樣子一個情形。 所以還是要去尊重一下這個市場的表現。然後這同時我們會去稍微抓一下有沒有一些漏網之魚的可能性。那有時候他更有趣的是說，在漏網之魚這邊，他可能部分是受惠這個記憶體，然後部分他有一些新的題材，也因為這樣子會被帶出來。所以這是為什麼我們會持續的往橫向去做探勘的一個主因，稍微跟大家分享一下。 Q&A 好，那這期影片就到這，我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位 老 PA 玉榮不要再爆雷，一樣的米養百樣的人。孟公你好，想請你用美國店長的聲音，幫我祝福 11 月 24 號生日的弟弟玉榮生日快樂，工作注意安全。還有，上上上個網友留言「剛塞卡到屁眼，拔不出來，頂到前列腺 G 點的聲音，是不是跟猛男踩到樂高的聲音一樣」。那謝謝孟公，祝孟公全家平安健康。 我們先祝弟弟玉榮生日快樂，然後再來講說，就是一些很奇怪的聲音，跟一些感覺是蠻簡單的聲音，聽起來怎麼樣。那本來就這樣，就像是「啊！」沒落，他可能也可以運用在很多不同的場景，對不對，大概是這樣的一個狀態。 下面一位 天天有益吃 五星好評推推，大家您好，因為男友很喜歡聽您的節目，於是小妹我也養成每週準時收聽的習慣，非常感謝大家陪伴我做實驗跟通勤的各種時光，愛您。10 月 31 號是男友生日，想請您用諾亞可愛的語氣，跟他說「高一男神 offer，生日快樂喲，報告跟做實驗都加油喲，愛你喲」。那也祝大家一家平安順慶，非常感謝。 下面一位 當見是年軟二寶爸 林老師真的太恐怖。孟公，我老公你好，感謝孟公製作優質節目，屬於我們七八年級生最接地氣的節目。那由於真的很好奇，去找了林老師算命，算下去真的無法自拔，抽到 SSR，恐怖到頭皮發麻。那最近身邊的事情，就像是老師說的，一步一步發生了，我好想阻止，但是又不能夠做什麼，就像是上天安排好的一樣。那想問老公，是如何調整心態去面對的。祝福老公全家身體健康，天天績效大爆發。 我還是要講一下，就是我其實是不太推薦大家去算命，因為你一定想說：「媽，你自己只去，那你叫我們不要去？」不是，就是我跟你講我前面去算命，我都是抱持著去玩人家的心態。當然這不是一個好事，就是我就覺得很好笑，就你們怎麼可以怎麼講，就有時候媽的，同樣一個命、同樣一個時辰，你們會講出完全不一樣的答案，我就想聽你們怎麼拗。或者說講了半天，然後我就稍微的露出一下我這個臂章上的「特級廚師」，也不是說我自己真的多特，我意思就是講說：「你把我講的好像是我沒有辦法做什麼東西，我給你看我在做什麼東西。」然後之後他們覺得稍微的改口什麼的，我就覺得很好笑很療癒這樣。 所以其實之前是比較偏向是好玩療癒這樣，然後只是後來就是真的遇到一些那種恐怖的老師之後，就知道說還是不要去亂玩這種怪力亂神的東西，止步於怪力亂神，然後就稍微的想要退出，就不要再去玩這樣子的遊戲了。 那我知道因為我這樣子講的時候，反而更多人想去試，說到底有多屌，然後讓他可以這樣子講什麼的。然後或者是有些人會開始在討論說，搞不好就是什麼他剛好講中你，他其實不強，他很爛。你要知道我們不是笨蛋，我們去算這麼多，我們去花了這麼多的錢，我們也是會玩出經驗的，你是靠賽的，還是你是怎麼樣？幹，那個都馬上直接就看得出來，就很像是說小朋友以為說做什麼事情爸媽不知道，他藏得很好，在我們的眼中看，就是我完全知道你在幹嘛。我知道諾亞躲在洗衣間就是在吃東西，他把巧克力帶到那邊吃，我只是沒有去揭穿他而已。 所以其實很多事情我們是知道，所以對，就是我們是真的有見識到一些老師，我們覺得他非常厲害。然後確實也是像這個，網路上蠻多人去做拆解，我都有看到，在 Dcard，在 Threads 上面，因為人家都會丟給我，朋友都會丟給我。然後有些會甚至就直接說，他看到有一個討論，然後問我說到底是誰。在 Dcard 上面，人家猜的那個是對的，可是在 Threads 上面，男的大家猜對，女的大家猜錯。然後下面有一個，我記得也是超多人按讚的留言，他說他知道那個女生是誰，然後我想說好，我就想看你是不是真的知道，然後下面就有人留言講出真的是誰，然後但是那個 Threads 的那個主推就否決掉，所以代表說他猜錯。 那這時候我就有一個想法，就是說原來「公司派」就是這種感覺，就是我知道答案，可是我又不好在那邊直接留言告訴你們答案是什麼，我就看你們討論，然後發現說你們往錯的方向去，然後越歪越錯，只是我也懶得去指正你們。但反正既然大家都一直來問的話，我也就不賣關子：男的就是姓林的老師，女的話就是一個 J 開頭的老師。 那一樣，我不希望大家因為這樣子就是瘋狂的投入算命或什麼的。但老實講，有些東西我們分享出來之後，就是一定會造成一些後續的影響。自己身邊的朋友，我有聽說到兩夫妻去，然後也是全部都給人家講重，然後還直接跟他講說你們就是會離婚或什麼的，我就不想要這種事情發生。可是我覺得有時候這是我節目的兩難，然後就是我遇到一些事情，我要不要跟大家講，或者說我自己的體驗，我要不要跟大家講。 我跟大家講說我真的就是前面融資開槓做股期，才有辦法站起來的，可是我跟大家講的時候，就勢必有人會這樣做，然後就爆炸，對不對，然後他就會搞不好就會討厭我，就會恨我之類的。可是這樣子我就不應該說實話，我就不應該講我真的的體驗。所以這有時候會讓我進入一個兩難。 所以像這位朋友，你看他講說，他算下去之後無法自拔，就是直接被完全都講中，然後一步一步發生，接下來該怎麼辦。你知道我不會出來跟你講說什麼，「你看吧，這老師真的很屌」什麼，因為我現在對這種東西是抱持敬畏的態度。我知道有些人去算，他可能是錯的或什麼的，那也不重要，反正就是說整體就是蠻多人都覺得這個人真的很恐怖。因為我都有觀察大家的一些後續的反應，其實老師講，有一些那種算錯的，你要想搞不好是你媽的「死神」報錯，你知道嗎，他跟你講說你是哪個「死神」出身，搞不好你根本不是那個「死神」，之類的，所以很難講。 但我們也不知道去幫這個老師真的去幫他造神，或者說他多厲害，我還是推薦大家都不要去算命。那之所以會這樣子講的一個最主要原因，就是像這個朋友講的，因為當他已經很完整的命中你過去所發生的事情，然後又再跟你講你未來發生的一些事情，或是你可能的規劃，然後又跟你想的是一模一樣，然後接著呢，接下來跟你講說可能會發生事情，然後也被他講中的話，你真的會有一種那種人生的體驗好像會剝奪掉的感覺。 所以這就是為什麼我後來就不推廣大家去做算命。本來我覺得算命是很好笑的，我也推廣大家可以去療愈之外，後來真的遇到鬼之後，我就覺得，就不要去做這件事情了。就是你知道了 so what？你的人生就因為這樣子，你就給人家 spoil the fun，然後就沒有一些驚喜感或什麼。雖然這樣講很矛盾，因為我平常也是喜歡看劇透的人，可不然叫我媽劇透到我自己的人生，我就不太喜歡。大概是這樣。 所以怎麼樣去面對它呢？我自己的想法就是，反正之後就不要再去做任何的算命了，好好過好每一天，這是最重要的，重點是過程，不是結果。 下面一位 我也喜歡大叫的七分仔 留言：孟公大大您好，感謝您的優質節目，老公聽市場話題，我都聽 Q&A，最近聽完覺得生小孩好像沒有這麼可怕了。這樣的我是不是很容易被牽走？11 月 6 號是我老公的生日，希望可以用猛男的語音包住他，健康快樂，不要再比爾胖胖。 那那個，也不說容易被牽走，有時候就是說怎麼講，就是你需要一些人好好地跟你說。你爸爸媽媽跟你講說幹，趕快去生小孩，你就跟他講說……可是如果今天是孟公跟你講，因為我會用我怪人的角度，就是我一開始也會擔心說養不起啊、生不起啊、啥小的，可是最後才發現說那個都是庸人自擾。我這樣講之後，因為可能你跟我的想法是一樣的，所以你就會帶入，你就會知道說，原來不是只有我這樣子想，那跟我一樣想法的人，他可能後面他做了什麼東西，然後他獲得了什麼東西，所以說不定我也可以這樣子去做。 所以他其實不是說被牽走啊，他比較偏向說就是某一種這個溝通的方式。就是你用那種權威式的，我跟你講說一定要怎麼樣，一定要怎麼樣，反而你跟人家溝通，人家只是平鋪直敘地跟你講他的經驗，說不定有些人就因為這樣子他就被說服了。那還是要強調，其實我不想說服任何人，就是你到底要不要生小孩、你到底要不要怎麼樣，那個都大家自己要仔細的想清楚。我們能夠做的就只是把自己的人生經驗，跟遇到的一些事情、對市場的看法分享出來，那個不一定都會是對的。 下面一位 富貴在險中求 嗨老公，你的 podcast 我從頭聽兩輪，結果是做夢都夢到你，大家請慎聽。那想請問核能復興的概念股，OK，一座 SMR 都沒有蓋出來，然後 EU 在 2023 年的產量只有 23 公噸的濃縮鈾，又沒有基本面可以研究，可是他們的股價長得令人害怕，該怎麼對付這種股票？ 這種股票就是說，買題材，題材中了之後，然後就一路噴，噴到可能一週獲利出來的時候，股價就開始跌，很多是長這樣一個狀態。其實也不是講說什麼核能夢想股是這樣，你仔細看一下臺股 2023 年那時候在起漲 AI 的時候，漲什麼緯創、廣達，當下其實你根本就是不知道發生什麼事情。 其實可以回聽當時的節目，當時我們是要花很多心力在節目跟大家講說這些不是炒作股，這些真的有訂單，當時我們要這樣子。可是你看現在，我們已經不用這樣講了，大家要知道，因為你已經可以在營收獲利裡面看出來。可是當時的節目就會很好笑，就是會需要跟大家講說這東西可能是真的這樣。 那只是當然，不是每個東西最後面都會變成是真的，有些炒作股，它最終就是炒作股。類似說像你現在看到那些稀土概念股，什麼 UUUU，MP 或什麼的，那這些東西當然有可能，就是跟可能核能或是 AI 一樣，它是先噴為進，然後後面就有一些營收補上。但有可能不知道，就是最後面真的跟中國大和解，所以就變成 MP（MP Materials）的預期的營收，可能就不一定開得出來，所以就變成它是漲跌的，就是造一座山就下來了，這都是有可能的。 所以一般來講，我們會怎麼樣對付這種股票呢？其實我們是怎麼樣，就抓到這種股票的機率並不是太低，因為我們是買題材型的這種投資人。所以很多時候我們簡單來講說，我們甚至會想像過頭，很多時候當我今天去買一個東西，然後我有一些想像，然後去跟業內的朋友對了之後，我就發現說，人家可能覺得我是他媽的 fucking monkey，就是你到底在講什麼，根本你想太多了。可是有時候我們竟然是對的，就業內的朋友是沒有辦法想到有這樣的一個可能性。 所以我覺得像我們這種「通才型」的人，其實是蠻容易抓到這種東西，就是我每個東西可能都懂一點，可是我都不是非常懂，但是因為這樣子，我敢相信，我敢做夢，所以就會不小心壓到。 那一般不小心買到題材股的狀態，會怎麼樣去做處理呢？就是要去觀察一下我們什麼相對應的指標可以看，然後接下來說，它如果是有報價可以看的，像記憶體的話，你就會發現說大家都盯報價，所以哪一天那個報價突然間拉平，你就會注意到崩了，這個可以直接大膽地立 flag，就一定會這樣子，因為下一堆人在盯著那個東西看。那可是後面如果那個報價要持續加速的話，那就再繼續噴，類似會有這樣子的一個狀況。就是說它至少有一個報價可以看。 那可是像你講的這種核能廠或什麼的，他們可能是沒有相對應的東西可以看，那可能就是注意說有沒有持續的接到案子，就是有沒有拿到新的案子，那有沒有一些新的夢、新的催化出來。如果有的話，就有望可以持續的推著它，然後直到營收獲利出來的時候，才有辦法去做驗證。可是這個其實比較偏向是，就是假設你是用 fundamental 的角度去看。 但一般來說，老實說我們為了去避免說可能會噴過一座山之類的，這種直接拉出去的股票，我們都用技術面去做一個停利或者說停損。當我今天拉出去之後，我可能會選擇就是設定一個 trailing stop（移動停利）。美股我蠻常這樣做的，就是我就設定一個可能回檔 15% 以上的時候，你就幫我除掉多少，類似這樣，我至少先把我的本拿回來。那剩的我可能就放給你，看你要跑多遠都沒有關係，然後或者說剩的，我用更嚴苛的條件去做設定，然後一樣都會慢慢的把它停利掉。這個我覺得是一個非常好的做法。 所以其實像這種沒有 reference 的東西，那你就用它的價格當 reference，有 reference 的東西，報價、營收、獲利、訂單什麼的，你就用那個東西當 reference。但其實我們一般來說，還是會參照市場的價格變化去做一個綜合的評量。就是市場的價格變化，對我來講，我覺得是越發重要，就是怎麼講，以前可能是你什麼產業都不懂的時候，你就是只能夠靠技術面，可是當你懂一些產業之後，你就發現說你全靠技術面你很容易被洗掉，對不對，就是你沒有辦法吃到大魚。所以你就開始會混用，然後甚至基本面開始放大比例。可是等到你基本面大到某個比例之後，你又會發現說不可知的東西太多了，這個市場上各種屌事都可能會發生，所以你又會把技術面的成分再拉一點回來。所以其實我覺得，現在去參考價格來做，是一個蠻重要的思路。 順便一位 李宇宇 人生不太順遂的 Z 世代。猛公您好，我是 25 歲的 Z 世代，人生不太順遂，今年大學才剛畢業，做了兩份工作，一份同事很爛，一份不適合自己，剛裸辭，家人都很生氣，覺得該找到下一份才能夠辭職，但我在那個環境真的很痛苦。如果是你，你會怎麼做？那順便想跟 11 月 8 號生日的媽媽，還有 11 月 9 日生日的男友，說生日快樂。 那媽媽跟男友都生日快樂。那既然你都已經講說真的很痛苦了，那我就覺得，你不要去管家人說什麼。因為家人，就如果我是爸爸的話，我可能也會跟我的小朋友講說你盡量找到下一份工作再辭職，因為這是一個很保守的建議嘛，就這個建議基本上你是找不到有任何挑剔的，對吧，就是一個很保守、可以去做好銜接的怎麼講，很中庸的一個說法。所以正常人都會這樣子講，那他這樣子講，不代表說他就是要你一定要這樣子做。 就類似說，我媽媽也會跟我講說，我每次做什麼，她會跟我講說你搞不好會賠錢，就是到後可能會賠錢，我都知道，他只想提醒你風險。就像你爸媽可能也是想提醒你風險，就說盡量不要這樣子，沒有找到下一個船之前你就先跳船，因為可能有風險，就大家都會提醒這樣的事情。所以你不要把它想得太壞。 那既然你自己都想說，是已經是過得很痛苦，那照顧自己的心理的這個情緒，我覺得是非常重要的一件事情。特別是到越後期，我越覺得，就是心理的健康其實超級重要的。心理健康會反映在很多事情上面，甚至是包含你的生產力、你對於日常生活的態度。有時候如果當你今天被一個工作或是一個環境壓倒，你已經產生了一些不好的想法，開始輕生之類的，覺得說死了算了之類的。但就算這個東西它可以幫你賺到錢，或者說它可以給你一段保障，又怎麼樣，你搞不好就先去跳了。所以我覺得心理上的東西是蠻值得大家關注的，這個可能是我以前大家不看，可是後面就發現說，這些東西的表現其實是超乎大家的想像。把自己的心理照顧好是很重要的，所以不覺得你這樣子有做錯什麼事情。 下面一位 Johnny Yang 兩年來的聽眾，雖然是有時候會聽到一半喝醉的氣氛仔，那也常因此要重聽，但也因此避免了很多不必要的心態。感謝孟公陪伴，有您的日子總是不孤單，股市加油，育兒加油。非常感謝 Johnny Yang，那希望這個飲酒適量好不好，還是要注意自己的身體健康。 下面一位 美股新鮮人 五星好評力推。感謝孟公的陪伴，讓我有第一檔六倍股，推波我的家人加入 Podcast 的追蹤。10 月 18 號是我在馬來西亞創業的妹妹「馬菲斯」的生日，希望你可以用黃仁勳的表情語氣，祝在異國辛苦創業的她生日快樂，勇敢追夢。拜託拜託一定要念到我，感謝，最愛你。 黃仁勳，我感覺黃仁勳沒有什麼特色，我不知道怎麼樣學習，就是 Happy Birthday。 下面一位 頻頻捏 一句話改變我人生，謝鬼，太長跳過。 下面一位 JRR28 不是我這樣會很奇怪嗎？就感覺上面那個人應該蠻感性的，但你真的寫太長了，跳過。 下面一位 JRR28 海豚與虎鯨 挨大你好，我資產破十位數了，謝謝。恭喜你。 下面一位 斗六韭菜農夫 斗六吳康仁，王浩偉這個嫩逼，獻給親愛的浩哥。我們一起聽著挨大的 podcast，一邊汲取投資的智慧，一邊在投資、市場中摸索成長。還記得四月那一波，我們同樣滿懷信念，勇敢開滿槓桿，不論結果如何，那段並肩作戰的時光都格外的珍貴。願今年的路，能夠比以往更平穩一些，少一點風浪多一點收穫。不管前方多難，都要繼續的努力向上，守住初心不改初衷。對了趕快離開那些智障。這是兩個好基友的告白。 下面一位 好節目加油。戰地風雲 6（Battlefield 6）超好玩，看你最近重新迷上吃雞，想要推薦你跟朋友們一起來玩這一代的 Battlefield，非常好玩。 這個我已經下載了，BF6，目前在玩單人戰役，整體來說還不錯。但是我覺得畫面可能比較混亂一點，還是說其實每一代都這樣子，都忘記了，結果我就感覺很混亂。然後外加自己好像變主角，就我以前喜歡玩這種 COD 或者 Battlefield，我是喜歡當就是其中我們就是一支小兵，所以可能在很混亂的戰場之中，我們就想辦法去突破對方的防禦然後破關之類的。可是這一代就是，我怎麼感覺我只要稍微出場，所有的子彈、所有的炮火都往我身上招呼，就好像 NPC 都已經是內建要鎖定我，所以這個可能讓我稍微沒那麼喜歡，所以就稍微的停擺一下。但應該還是會把它玩完，相關的射擊遊戲其實我都還蠻喜歡的。 下面一位 一星留言跳過 這是他的 ID。本來應該是從從容容遊刃有餘。OpenAI 要允許色色內容，看來主委說的儲存空間容量不足的問題，該開始發酵了吧。 已經發酵了，你看一堆股價都已經是在右上角，所以它其實已經發酵了。那只能夠說這個可能是一個更進一步的催化，我們再觀察一下。 下面一位 Hiroshi Yen 太長了跳過。 下面一位 曾可愛的爸爸 祝 Poki 生日快樂。孟公好，太太 Poki 是您的忠實聽眾，她 10 月 18 號生日，希望可以祝她生日快樂，那祝福孟公全家幸福快樂，股票盆栽謝（漲）。生日快樂。 下面一位 Mayan2978 留言密碼測試 PH。半個七分仔路過，發現投資五年績效平平，導致存錢速度遠高於報酬率，那這是一種另類的投資吧。推薦最近上映的電影《劇場總集篇 孤獨搖滾！Re Re 》（Bocchi the Rock ），那最開始是被余多田光跟美金玄師這歌姬鬼才組合燒到，先聽歌 emo 了超久，後來去補完再製的總篇集後，那才去看電影，到現在滿腦子都是雷劫，時而認真，時而迸發戰鬥，而且無任何喘息過程，真心推薦。 真的太多人推了，有時間一定要去看一下。那，投資五年，績效平平，存錢速度遠高於投資，這有可能是說，就是本業收入非常高，因為其實這幾年，就算你是把所有錢都丟在 index 裡面，報酬率應該都是還蠻不錯的。那有可能是這位兄弟就是特別會賺錢，所以其實當你今天本金還小的時候，你賺錢速度是大於投資的報酬率的速度，那是蠻正常的。但希望後面投資的報酬可以持續的越滾越大。 下面一位 李盤 巧克留言測試 2。艾大好，謝謝你無私的分享，最愛聽你日常的幹話，還有時不時蹦出的客家話，以及富有深度的知識分享。想聽你用道地的客家話，祝福板橋「郭書瑤宣」10 月 17 日賞一塊，愛你。那也祝艾大跟聽眾們事事順心、身體安康。 下面一位 Charlie Cheo1224 孟公老公。請問記憶體短缺，到最後矽晶圓價格會調漲嗎？ 應該這樣講，現在目前的狀態，就是說在終端這邊的記憶體的需求是非常的強大，那只是會不會就持續的往其他東西去蔓延，包含像我們剛才前面聊到的一些什麼特規品相關的裝置，或者是矽晶圓，要看，因為以矽晶圓的角度來講，目前可能用在 Logic 和 Micro 是大概就五成吧，那 Memory 大概是三成，所以除非說其他東西也是……其實你這樣講是有可能，因為像臺積電講說 non AI 已經開始復甦，然後他們車用也是給出一個蠻不錯的數字，有可能，就是說當記憶體的狀態很好，然後它可能會持續的往就是更上游的東西去蔓延。 那更上游的東西，如果說也是在缺貨的狀態，那當然就會跟著漲價，你可以這樣子去想。那只是更上游的東西要去達到缺貨的效果的話，我覺得消費性要起來，就消費性起來，那就可能會導致更上游的東西也會去或需要漲價。只是目前我們看矽晶圓的庫存都還是在很健康的一個水位，所以短期內應該是不會發生。但你說題材跟著噴有沒有可能，像臺灣的一些矽晶圓的公司，它可能它的 wafer 蠻多是 for Memory 的，就是注意到前波就跟著拉，大家會去做這樣子的想像。只是目前我們觀察庫存，它比較沒有那種就是立即性要出事情的狀態。 下面一位 韓國歐巴大喇叭 恭喜邁入 600 集，五星優質好節目，感謝給我很多人生與理財的觀念啟發。那主播（孟公）說過，現在年紀大了比較不會暴氣，在路上對人態度矯正。但想請問，如果是遇到有人得寸進尺、得理不饒人，該怎麼處理？來個狀況模擬一下：開車經過斑馬線，有路人突然衝出來，視線真的被擋到沒看到，但看到之後也立刻停下來，禮讓行人先過，並跟對方說不好意思，就對方沒有要理會你的道歉，還是不斷地拍你車窗、拍你的引擎蓋，要你下車理論。你很想要善意對待每個人，但不是每個人都會這麼有善意，那還要繼續忍耐嗎？ 那我現在給大家的建議，會比較偏向說是要忍耐啦。雖然我以前也是態度矯正的一員，就像說我過馬路的時候，然後我看到有一個人他正在過，那可能有一臺車停下來等他過，那後面那臺在按喇叭，我就會直接去嗆後面那臺，我就會去敲他車窗說你到底在按什麼。就是我以前是比較偏向這樣子的人。 那只是後來我就比較不去做這種事情，那其實我老婆也是這種人。你知道我老婆是怎樣嗎？她是，她經過工地，然後有那種什麼三噸半停在那邊，然後他們可能吃東西吃一吃丟出來，我老婆是撿的，就丟回去車上。所以其實我老婆跟我的行為是很像的，就是我們就是那一種路見不平就一定要拔刀相助那種。 那只是後來，我覺得我自己有家庭之後，大家應該也感受得到，我比較不會去講什麼態度矯正這種東西，因為你就發現說不是你去矯正人家到底要幹嘛，就是這個世界上就是真的他媽一堆有病的人嘛。那以你講的案例的話，其實我覺得很簡單，就是好，OK，你真的要我下來，那我就下來看一下你到底是有哪裡不滿嗎？就我都停下來了，那你也是突然衝出來的，我下來，那你家攔著我不給我走，那換我反蒐證，我來錄一下，你是不是構成強制罪，你是不是想去持官司之類的，就是我就也會用一些方法去治你。只是不會像以前，就是會有一種那種想跟人家輸贏的感覺，我覺得可能是因為年輕氣盛吧，然後外加那時候也沒有小朋友，所以有時候就會覺得說，我如果沒有在那邊把你擋下來，你他媽的你就會出去撞死人，所以像以前可能在騎腳踏車過那個斑馬線的時候，然後就差點被一臺公車撞死，然後我就拿那個腳踏車就丟公車。 但我現在回想，我知道這是一個怎麼講，就是暴氣，就不成熟。可是我當下的想法真的就是覺得說，如果我不這樣做的話，你就會去撞死下一個人，所以我一定要告訴你你不能這樣做，就態度矯正。 只是現在我就覺得說，我有自己的家庭要顧，所以如果路上真的有一些瘋子需要給人家矯正的話，那是別人的事情，就我已經過了那個年紀，我沒有辦法去做這樣的事。那所以，我還是會覺得，就如果今天遇到了一些狀況，然後人家要惹麻煩或什麼的，以下這個階段都會建議大家就是盡量去走一些法規內的東西，即便可能有些東西法規內的東西無法給人家一些懲治。只是畢竟你要去想一件事，就是你的生命跟對方的生命，其實也比較珍貴，有時候要去想通這件事情之後，你就會盡量避免在路上跟人家起任何的糾紛。 接下來講就是說，好，就算有一個人他今天要跟你單挑，他做了很白目的事情，然後完全都是他錯，然後他也先動手什麼的，可是你知道以臺灣的法律，你不小心就是怎麼樣。你也不一定有練，你就只是可能比較快一點，你稍微的推他一下，他就跌倒，他沒有勇氣，他直接跌倒，然後頭撞到人行道的水泥，然後半身不遂，你就完蛋了，從現在開始幹，你是不是要養這個人。那就是說很衰小，所以我其實在路上，我現在會比較傾向是說，我就避免任何的麻煩，我就不想被注意，我就想要去離開一切的紛爭。所以看到一些事情，以前會想要出來阻止，現在也比較不會出來阻止，但是我可能會叫人家來阻止，我會比較偏向是往這個方向去思考。 所以我覺得那也是階段不同，年輕的時候我想要跟人家拼，現在就覺得說不用跟人家拼。所以我覺得你也不用跟他拼，就他如果是一個這種得理不饒人的 87 的話，OK 那就叫警察來，看怎麼樣處理。你真的要讓我不爽，我就叫警察，我也不會像以前，我以前就可能是說，你現在到底要怎麼樣，他如果過來打我一拳，我可能也打他一拳。可是我現在知道說，我他媽打你一拳，那如果說你剛好就是那種連命都不要的，你只剩下一根籃子跟他媽兩顆蛋的，你什麼都沒有的，你講的夠屁的，你有帶刀什麼，我不就很衰小。如果說我打贏你的話，我可能也要去坐牢，所以我打輸跟打贏你，我可能都要出事。那為什麼我要出手？所以大家要去仔細思考這件事情。 下面一位 我跟陳奕迅平均有 1 5 顆睪丸 挨大您好，我是從 400 開始聽後，回去從第一集重聽的 20 歲聽眾，感謝挨大聲音陪我度過每天通勤的時光。有一些煩惱想要請教，最近諸事不順，感情、學業，未來感覺都好不確定。那後來想想，好像自從前年幸運考進臺大之後，就開始有一種潛在表面下的空虛感。那想問大家有什麼這種經驗嗎，遇到低潮的時候會怎麼做？愛您。 那個後面那是他寫的，我沒有講說我要愛他。那那個，最近諸事不順，學業未來，我跟你講，很多人是這樣子，就是你遇到一些不順心的事情，你就把它放很大，你就把它放很大，然後好像說，操，就是這個世界都在虧待我，然後我是不是人生要完蛋。 但其實你要知道，不管你現在在人生中的什麼階段，不管你的可能事業、感情、財富，是不是爬到一個很高的位階，以我自己過來人的經驗跟大家分享，不管你在哪一段，你都一定會有低潮期。就是說低潮期這種東西，就有點像是說潮起潮落，它就是會一直發生。所以當它發生的時候，你真的不要以為說是不是我現在一無所有，還是說我現在真的過得很不好然後我才會有這樣的低潮，沒有。 如果說你感覺是那種所謂的令人稱羨的人，他都不會有低潮的話，那 Anthony Bourdain（安東尼·波登）就不會跑去自殺了。他有一個全世界最好的工作，我很常舉例他，因為我真的覺得他的工作是每個男人夢想中的工作，可是他竟然尋短。所以其實怎麼講，低潮這種事情是會發生在每一個人身上的，那它發生的時候你不要把它放得很大，不要覺得說什麼世界要毀滅，你要知道就是 This too shall pass，它一定有一個過去。 那還是用我最近跟大家分享的那個，其實這個我在心中已經有很長久的一個內心建制，我就這樣去面對，只是我之前是第一次把它分享出來，就是「縮頭烏龜」的一個策略。你會注意到就是你很衰的時候，或者說你現在做出來的判斷跟決定它的品質不高，要怎麼樣知道品質不高呢，就是你好像越做越錯，你好像覺得說，你每天都在持續給人家誤會，你好像覺得說你不管做什麼，你老婆對你都有意見，這時候你要做的事情就是縮頭烏龜，等等等等，就是你就稍微的把自己縮起來，然後盡量不要去做決定，盡量不要去做判斷，盡量不要再去接觸太多額外的噪音，然後讓你的腦子更亂。你把自己縮回來，然後感覺好像外面的炮聲都不見了，你再慢慢的出來，你可能會發現說，這可能是一個讓自己度過低潮的一個好做法。縮頭烏龜，躲進去你的龜仔洞，這個是我很建議大家的一個做法。 下面一位 龜山潛水阿姨 好想遇到孟公。第一次留言，請祝我明天 10 月 16 號 53 歲生日快樂，好喜歡聽直男宅男的耿直發言，直男宅男，在講什麼，妹妹都讓我大笑。生日願望是希望大家身體健康，特別是正在醫院接受第三次化療的朋友阿珠媽能夠抗癌成功。 那我們先祝龜山潛水阿姨 53 歲生日快樂，希望你可以永保青春美麗。那也希望你的朋友阿珠媽可以化療順利。 下面一位 無骨小雷 感謝孟公大製作優質節目，五星吹爆。最近看到文章提到，可以用借貸利率減無風險利率（掛號定存）的利差，來決定是否適合加槓桿投資股票。比方說利差低於 0 5% 就大力借，利差 1% 左右就可以適度借，利差高就不要借。那想問孟公，這樣的槓桿投資邏輯是否合適，會不會太激進？ 我覺得你講的這東西比較偏向說，你要把錢借出來，然後接著放進去什麼臺幣定存或是美元定存裡面去做套利的話，你用這個角度去看待。只是在我們的角度，我們比較不會這樣子去看待，我們一般就是用，當然先去知道自己的報酬率的狀態大概是怎麼樣，所以覺得說我的報酬率都是維持可能相對穩定的，那兩三% 的利率對我來講就是無腦借。那五六% 以上的話，可能就要看我的水位，如果我今天水位是很低的，那我說不定五六% 的錢我也會願意去把它借出來，因為就是我需要把水位拉高。可是如果今天水位高的話，那五六% 甚至七八% 以上，我們就沒有興趣，就不會想要借。 然後再來其實也要去看，這個貸款它本身是要怎麼樣去維持，它維持率是高還是低。就像說有些東西是會「晴天借傘，雨天收傘」的，它的維持率可能是相對高的，所以稍微震盪一下，它就叫你補錢，它就要斷你頭的話，那這樣的槓桿可能我們也會選擇不要去開它。所以就算你給我一個很便宜的利率，可是你會斷我頭的，那我也不要。 所以其實考量會偏向這兩個：就你的報酬率，然後跟這東西它會不會有「晴天借傘，雨天收傘」的一個問題，一般會看這兩個，那不會去搞一些其他複雜的指標。那再見，拜拜。"
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那現在透過我們節目連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，購買獨家優惠方案贈加送四個月，還有三十天的退費保證，零風險試用，穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 開場閒聊：文藝氣質的一週 好，那過了一個非常有文藝氣質的禮拜了。在禮拜六的時候去參與了台通跟《說他家》舞台劇，我去看了一下覺得非常讚，很好玩。那禮拜天的時候呢，跟小朋友去看了迪士尼的音樂舞台劇，那只是這個迪士尼的兒童音樂劇，我覺得就還好，有一點差強人意。那但其實還是 OK 啦，就是看小朋友這樣開開心心的，看到那種蜘蛛人飛上飛下，他一整天就是期待那個蜘蛛人。 他就跟之前一樣，之前大家去看迪士尼的那個冰上表演，他就是期待 Elsa，他看完 Elsa 就說他要回家，然後在看到 Elsa 之前他就說 Elsa 什麼時候要出來，反正就瘋狂的問。然後這一次呢，他的目標就是很明確的鎖定，他就是要看蜘蛛人，所以前面呢各種這個迪士尼的角色跑出來，他不屌，他只想看蜘蛛人，一直問說蜘蛛人什麼時候要出來，然後蜘蛛人出來之後呢，他就想要回家。所以其實從這邊也可以觀察到，就是兒子是一個也蠻目標導向的人，然後跟我有點像，那我覺得還蠻可愛的，蠻好玩的。 那禮拜六我去參加這個台通的《說他家》舞台劇，我覺得非常讚，因為我平常不是這種舞台劇的受眾，就是想說我沒有那種文藝氣息，那他找我去看，我就覺得說沒有參與過這樣子的活動，那應該是還蠻好玩的，所以就跟他說那我會一個人去，就是因為我老婆也看不懂，我就自己去看。那其實整個這個舞台劇看起來我覺得它是蠻粉絲向的啦，就是你要是台通的粉絲，或者像我跟他們是朋友，然後因為我們在平常聊天的時候，就像何嶽就很常講到他家裡發生的一些事情嘛，所以我們就會知道說，他講的這些東西你一開始以為是什麼、可能是什麼創意效果之類，他講出來就是要給大家笑的，那個節目效果好玩而已——就不是，都是在講真實的故事，真實故事其實是比演出來的東西還要來得荒謬這種感覺。 那沒有想到他們竟然把這樣的故事搬到舞台劇上面。所以像之前有一個聽眾就問說：你在節目有時候會聊到就是你跟你爸爸媽媽的一些互動，如果是我都不敢聊，那個聽眾是這樣講，他說因為我講的話，可能我的爸媽就會打電話來關心說明明就不是那樣或什麼的。拜託，隔壁棚有一個叫何A的，他直接把他爸的故事然後搬到舞台劇給大家笑，但我覺得是蠻溫馨的，就他那個呈現方式。用媽媽的角度——因為大家都知道說怪的人就是何A跟爸爸，他們兩個可能是比較奇怪的，那媽媽是怎麼樣融入這個家庭，然後媽媽心中有一些這種小小的希望，全家可以一起出去玩，然後全家可以像以前那種團團圓圓什麼的——用媽媽的角度去做切入，所以除了有一種溫馨的感覺，同時也非常好笑，我看了是非常喜歡。 所以感謝台通的李一成老闆、張嘉榮，還有何嶽要我去這個有趣的盛會。然後在中間他們跑出來串場的時候，其實我真的覺得說，還是我們的節目是弄成像這種——就是有點像單口脫口秀的感覺，我自己在講我自己的東西，講我有興趣、我有工作做的事情。那如果我今天是開一個這種談話性節目的話，我覺得我就死定了，我就會被像台通他們打爆，因為有些人真的很會聊天啊，有些人他們那個技能點數，真的是點在聊天上面。就是不知道怎麼，你看到李一成，然後張嘉榮，或者說何嶽，他們在講話，你就想笑，他們光是上場你就想笑，然後他們隨便跟人家開一個話題就很好笑。那可是呢，如果是我要去跟人家開話題的話，就會超尬，就是完全不知道怎麼跟人家講話。那所以其實蠻羨慕他有這樣子的一個天分。 那中間串場的時候出來，反正講一些很好笑的東西之外，那同時也有跑下來就問我說：禮拜一的台股怎麼幹？然後直接跟他喊了一聲救命，因為其實本來真的以為說禮拜一會完蛋，因為其實按照復台點數的推估就是這樣子。 台股走勢分析：反彈、震盪與降槓桿 那只是非常幸運的——就是在禮拜天的時候，你也不能夠說川普 tackle，因為其實在中國政府這邊，他們也有發一個宣告出來，雖然有些人認為說那只是重申，但在我看來那也是有一點點就是說不想把話說死，不想直接變成是很全面的中美對抗。所以其實在禮拜天，川普出來講完話、發文文之後，那就有注意到，像禮拜一的 NASDAQ 就直接開始回漲，就那時候是有看到盤前就是一趴多。 所以台股就是因為 NASDAQ 在盤前是回漲，所以最後面就是沒有疊到什麼東西，然後甚至在盤中就直接轉強拉上去。然後之後就開始看到有很多多方的膨脹仔就出來講說：誰說要疊一千多點的？因為其實我跟你講，那一千多點就是說，你只要懂看復台的你都會算，那其實不是說那些人算錯，或者說我算錯，不是這樣，是他本來就應該要疊這個點數，因為那是可以對照的東西。只是你要考量，因為盤前——就是在上集我跟大家講說你要看盤前國際盤的一些變化——國際盤就上漲了，所以這個跌幅就會去有效的做收斂。 但你看，隨著很多人這樣跑出來昂聲，多軍昂聲之後，然後在禮拜二，台股變成是主要在殺禮拜二，禮拜二就直接有蠻多東西直接殺到爸媽不認得，就直接跌到爆掉。所以我還是會覺得，就是跟上集的想法一樣，就是你在高檔出一個這麼大的 K，這麼大的一個——以美股來看的話就是紅 K，以台股來看的話就是綠 K 嘛。那雖然其實台股的算還好，台股真的算還好，只是在跌幅這邊比較明顯。那在我們看來，這就是有可能是一個趨勢變化的轉折點啦。 那當然這個轉折點，我們不會在一開始就去斷言說它就是要結束了或什麼，就有可能就是從可能本來的那種無腦漲盤，然後變成是橫盤，就有機會這樣；或者說開始要修正。那所以其實在這陣子波動變大呢，也讓台股下殺了三天嘛，就有蠻多朋友開始在講說有一堆什麼停損啊或什麼的，這個其實是蠻正常的。 就是說當今天整個盤已經開始波動放到很大的時候，就是開始會一下上一下下，跟在那邊甩的時候，這個時候如果說你的部位還是有維持槓桿的話——因為槓桿的條件是怎麼樣，就是我們都知道說，如果你要去維持一定程度的風控的話，那就是可能在停損的方面要抓得比較嚴格——所以如果你今天的槓桿就像說你還是在可能 1 3、1 5，甚至有些人是開滿融資 2 5 倍的，那你就會很常發生所謂的紀律停損，當隔天又再一次的跑回來，你又所謂的紀律追回，你覺得那邊紀律來紀律去，然後發現說你的錢就不見了。 真的是這樣，就是你以為你都是按照 SOP 在操作，可是問題是當今天那個盤開始是波動放大，然後開始變成是一個震盪盤的時候，那很多時候呢，就注意到你的錢就慢慢的不見，因為你有太多的摩擦成本、交易成本、震盪成本，這些都會發生。 那所以以我自己的做法——因為我在下禮拜，就是差不多要去日本，然後去看綠洲（Oasis）的演唱會——那其實我本來就打算去看綠洲這個演唱會，要先把部位降低，因為在過去，特別是 9 月，真的是非常好的一個月，對我來說，所以部位就越打越大。我會認為說，因為出去陪家人玩，你不希望你整天都在盯盤，所以就會先把這個部位降低。那只是本來是預計就是準備要出國之前再來做降低，那只是因為我們看到一個這種很大的——怎麼講，就有可能是趨勢要改變的 K 棒——所以就提早先去做降低，這是我自己本身的一個風控的作為。 所以像禮拜一在反彈的時候，我們身邊有些朋友在講說有沒有強調反彈或什麼的，我是說我反彈我是在減嘛，反而我是在減嘛。所以每個人有自己的規劃，那我的規劃就是，我自己下設定，可能就是把部位降到八成以下，那過去是有打到大概 1 3、1 4 左右，所以其實降蠻多的，就等於是把這個五六成的部位給拉掉，然後剩八成的部位在場上，那是沒有去做任何的空單，就是留一點陷阱。 那這個就是說，去面對後面的盤行情的話，如果說有東西突然間重殺的話，其實大家應該注意到最近開始有蠻多東西就會突然間的重殺散崩，那這時候你就會有一些現金，有一些餘裕，所以我會選擇用這樣子的方式來面對行情。那就是趁這個禮拜一禮拜二的時候，就趕快去做一個調整。 所以對我來講，其實台股是很讚的一個市場，因為在美股是直接一波就他媽灌下去，那當然後面是有反彈，只是就是說他來得很快。那台股的話呢，禮拜一還開了一個這個人道走廊給大家去做一些調整，那所以一樣就是符合自己本來的一個規劃：如果說有一些比較弱的東西，那可能就會選擇去把它給剔除掉，然後留比較強的東西。 那大家應該發現說，這個廠商在維持強勢形態的股票數量會越來越少，這個就蠻正常的，就是會出現往這個方向去走，然後後面可能就會進入一個休息的狀態，所以有可能就是後面會進入一些橫盤的調整。那在這樣的狀況之下，我們希望說就是有一些額外的流動性可以買東西，所以提早先去做這個部位的降低——當然其實最主要也是跟自己要出國玩，是有一個蠻強大的關聯性。 所以這邊稍微的分享一下自己的做法，我們講自己的做法就是自己的做法。所以如果說你覺得受用——因為其實蠻多人蠻希望我去分享這樣子的東西，因為有時候他們可能自己想不到，所以它可以對自己有幫助的一個效果——那有些人是分享完之後，他們可能會把它貼出去，我是不喜歡這種貼出去的，因為我並沒有要說服任何人的意思，沒有這麼無聊。你要買，你要買是你家的事情，那也不用去拿我的說法，因為有些人會拿我的說法然後去跟網友吵架，不用去做這種無聊的事情，你錢就是管自己的就好。所以其實每個人都有自己相對應的一些做法，那所以稍微的把自己的做法跟大家分享一下。 市場重點一：OpenAI × Broadcom 重申合作，26 GW 的天文數字 那這個禮拜大家應該有注意到，就是在市場上面，其實從上個禮拜五美股就開始了，有些東西突然間的急殺、重挫或什麼的，那是有蠻多的事件在市場上發生，那我們就稍微的來聊一下自己的一些想法。 那首先我覺得比較大的事件，就是 Broadcom 跟 OpenAI 重申了他們的合作。那這個我認為真的就是重申而已，雖然你感覺就是說，你在網路上看到的一些言論或是一些新聞，感覺是已知用火，他們好像第一天知道說其實 OpenAI 跟 Broadcom 有去做 ASIC 的合作，但這個對我們來講是很早就知道的事情，也在節目上，甚至搞不好年初的節目應該就有了，就有跟大家聊這件事情。 所以他們只是出來重申，簡單來講就是說再一次的強調說我們有合作，然後這次開了一個數字：10 GW，他們要做 10 GW 的一個 Data Center。當然這個 10 GW 的 Data Center 是誰出錢，這是一個值得了解的事情，因為應該不會是 Broadcom 出錢，他的意思應該是講說，反正 OpenAI 下了一個意向書，一個 MOU，講說我可能會買到 10 GW。那跟前面的就像是 NVIDIA 的投資，或者 AMD 的換股，這個是有差別的，這個比較偏向說就是一個反正就是拿一張白紙，然後寫說我們兩個是好捧友，那在接下來我可能會跟你買這麼多的東西，比較偏向是這樣子的一個說法。 那其實整體看下來這個數字是越來越驚人，因為 NVIDIA 跟 OpenAI 是有一個 10 GW，然後在 AMD 這邊是另外的 6 GW，然後再加現在去重申的這一塊，第一次有給數字說它要 10 GW，所以是 26 GW。那一個 GW 是多少？一個 GW 是 50 個 B 左右，美元就是 500 億美元。所以你仔細算算就知道說這是一個天文數字，你把那個全部加起來，那是一個天文數字。 那先不管錢的部分，就是你去講能源的話，那也是一個很大條的問題，就是你要去哪搞這麼多的能源出來。那其實後面 Hock（Hock Tan）他有一個訪問，我覺得蠻有趣的，就是他在 Jim Cramer 的訪問裡面，有提到說未來其實我們不一定要有很多這種 Mega Data Center，那種超大、好幾個 GW 在裡面的，它有可能是分散式的幾個節點，因為 Inference 其實重點是要分散要快，所以要低延遲，就可能在各個地方，反正距離你家近的一個 Data Center，它也可以做處理，有可能是走這樣的一個模式。這個當然就是跟 OpenAI 的野望是有一些差距，但反正你就可以看得出來說他們有一些各自的論述。 但反正總之就是 OpenAI 喊出一個這麼恐怖的數字，你要去哪裡生這麼多的土地，這麼多的錢，這麼多的 Power，這個是一個——怎麼講，就我還是覺得它是有一點在畫夢。只是我們對人類的科技都是站在一個躺房（樂觀的一邊），所以就相信說人類可能終究都是可以解決這些問題的。你現在覺得說這些需求是冗餘的、誰會用，可是後面都還是有人會用，像過往的一些頻寬，大家說誰會用，可是你可能沒有想到，串流媒體突然間就跑出來，突然間有一個 Killer App 跑出來，說不定一切問題都可以被解決，那些感覺是供過於求、或者說冗餘的東西，都會被人家拿去。 所以我們還是相信它，只是說要有一點警覺——要有一點警覺是一定是必要的。那所以目前訂單看起來是很恐怖，在 OpenAI 這邊他們喊出來的數字是很嚇人的，那所以大家如果稍微的敲一下計算機，你看這個 50 個 B，然後去乘以 26 5 GW，26 GW，就是一個很恐怖的數字吧。那還沒有提，就是說可能像 Stargate，它跟 OpenAI，然後跟 Oracle 也有一些訂單，這可能中間有重複，我相信一定有重複的數字存在，但反正你稍微把它加一加，都知道說這是一個非常恐怖的數字。我們希望可以達成，如果沒有達成，可能就是市場有機會會來天罰這件事，但是搞不好是幾個月甚至是一兩年以後的將來，那不一定要現在就要立刻去做單壓。 市場重點二：Anthropic 疑為 Broadcom 神秘 10B 客戶，Google TPU 開始外賣 那再來呢，其實在這個事件之後，因為有蠻多人就想說，所以其實 OpenAI 也不一定是這麼沒出錢的人嘛，因為你看他前面在 Broadcom 的上一個 Q 呢，有提到說他們有一個 10 Billion 的訂單，所以你看他有先下訂單——因為那時候我們也是認為說那個是 OpenAI 的訂單嘛，結果沒有想到，Broadcom 的高層出來否認這件事情，他說那個 10B 並不是 OpenAI。 那這個否認其實很好笑，因為本來大家講說，OK 所以他現在講說 10 GW，大家看他前面有下 10B，代表他是真的有出錢又出力，沒有說什麼指出嘴之類的，結果竟然被 Broadcom 的高層否認說沒有沒有，那個不是他的。所以目前 OpenAI 都還是偏向是嘴巴在講，嘴巴用 Soft Demand 的方式去做這個下單。那這個大家要稍微的警覺一下。 不過我們現在要探討的是說，因為在 Broadcom 這邊就上一個 Q 說有一個 10B，那這個 10B 竟然不是 OpenAI，這個可能算是跌破很多人的眼鏡，包含我，因為在當下我就是很直覺認為說這個就是 OpenAI。 那我們知道說，Broadcom 他的潛在客戶有幾個，過去也跟大家聊到，如果忘記了可以上網 Google 一下，因為其他蠻多聽眾都會幫我做筆記，你只要下關鍵字就會注意到在哪個月份的哪一集，我曾經有講過這些東西。那所以反正簡單來講，就是我們那時候有拆一些客戶，像 Apple 是已經很確定就是有在裡面，那 OpenAI 也是有在裡面，因為他們都已經有出現 Codename，所以就已經知道說確定是有。那再來呢，潛在客戶有可能是 ARM，有可能是軟銀，有可能是富士通。 那再來呢，有一個可能就是大家會比較傻眼的，就是 Anthropic。那這個其實本來在市場上面，我覺得大家有去往這個方向猜過，可是沒有人很認真去講這一塊，大家的想象是比較偏向——我稍微就跟身邊同業去對焦就是說——因為我們都知道說 Anthropic 它跟 Google 也是有合作關係，也是有投資關係，所以大家都是認為說他應該是有去租 Google 的東西。那因為他本身他的股份，Amazon 是持有更多的，所以其實我們心中的假設都是說 Anthropic 應該，他後面要去做一些採購的話，最主要都會是買 Annapurna 的 Trainium 系列。這個算是我覺得，就至少以我們自己身邊的同業來講，大家的一個共識是這樣子。 那只是現在非常意外的，基本上已經算是還蠻確定——當然如果我今天是有說錯什麼，歡迎聽眾來指教一下——那就是那個 10B 可能就是 Anthropic。那所以其實像我們過去有跟大家討論到一個怎麼講，就是對於未來的一個大膽的猜想，因為我們知道說其實 Google 現在在 AI 的軟體應用方面，已經算是說後來居上。本來有一些有的沒有的問題跑出來，包含說可能強灌一些 DEI 的東西在他的應用裡面，然後被大家反擊反彈，然後再來就是說，可能就是在 AI 的使用上會跟自己的 Search 給牴觸，所以他們一開始有點抓不到平衡。但其實這些問題都已經解決中了，然後知道說 Google 在 AI 的軟體應用上面是做得非常好。 那時候就在大膽的去猜想說，如果 Google 願意把它的硬體拿出來給大家用的話，會發生什麼樣的一個光景？那為什麼這樣說呢？因為其實 Google 算是目前在 ASIC 方面做得最好最順的一個玩家，那最主要原因是因為他已經跟 Broadcom 合作很久了，然後目前就是 V6、V7，然後接下來 V8 甚至已經到 V9 都已經畫出來了，所以他算是已經做了好幾代。 那像 Trainium 的話，現在可能規劃最後面是會到 T4 嘛，那就是說他只是走到這種第二第三代之間，然後接下來要走到第四；Google 是畫到 TPU V9 去了。然後再來在 Maia（Microsoft 自研 ASIC）這邊，其實也都還在五以內，也就是說他們的發展是相較於 Google 是慢很多的。 Google 的話它有一個很強勢的點是，就算它這些 ASIC 它可能不一定可以找到人家要來跟它租賃或什麼，可是它光是自己的 Search 跟自己的 AI 應用，它就可以大量的去使用自家 Data Center 的東西，所以可能比較不會有那種冗餘浪費的一個狀況產生，就算自己可能用不下的也可以拿出來租別人。所以它跟 Meta 承擔的風險比起來——因為 Meta 的東西就是說基本上就是自用，他東西是沒有辦法拿出來賣別人或租別人的——所以 Meta 的採購會是我認為就是風險比較大的：如果說他本業轉不出太多東西的話，那他可能就會花太多錢買那些東西，然後會出事情。但如果是以 Google 的角度的話，他比較沒有這樣子的一個煩惱，然後特別是他的東西又很好。 就是我們知道說 Google 的 TPU 是表現非常好的一個 ASIC，然後那時候的猜想——後來市場也蠻多人去做這樣子的猜想——就是說他們可能把這個東西拿出來賣，然後結果現在很意外的發現，他有可能在上個 Q 就已經拿出來賣了。 那我們了解到的一個生意模式呢，應該是偏向 Broadcom 去跟 Google 這邊去買了一個授權，那授權的物件呢是 V6，就是 Hammer 這一代的晶片，V6 的 TPU。那接著呢，把這個 TPU 賣給了 Anthropic。那至於 Anthropic 是怎麼樣去做，我稍微的在市場上跟一些知情的人士考察一下，還沒有一個結論，就到底 Anthropic 他是拿晶片，然後自己去找 OSAT 跟代工廠，把它組裝成一個 Server；還是說其實那是一整套的——就是說他跟 Broadcom 買了這個 Google 的晶片之後呢，然後還附帶了後面看怎麼樣跟他算錢，但反正總之在後段的封裝，然後跟做成伺服器，都不是他的事情，他只要付一筆，然後就人家把它做好，甚至是託管——這個兩個說法都有人說。 但是呢，無庸置疑的就是說，應該那個 10B 的客戶就是 Anthropic，然後他確定就是有在買 TPU。所以 TPU 其實比我們想象中的早，就是已經有直接在賣別人——我們之前大家知道的都是說 TPU 有在租別人，但現在 TPU 是有在賣別人的一個狀態。那後面也不排除，因為你有在把晶片賣人，你有可能會把 Holistic Solution 賣給別人。那我們知道說在 NVIDIA 這邊，它的晶片之間互聯是稱為 NVLink，然後在 AMD 這邊就是 Fabric，它有一個晶片互聯的技術，然後在 Google 這邊，它其實也有自己的 ICI 技術，而且它可以串的機數是非常多的。 那所以就是以 Google 的角度來看，如果它願意賣晶片的話，也是蠻合理，就是它有可能會選擇把 Holistic Solution，甚至是直接一個 Cluster，也拿出來賣別人之類的。搞不好就是有一個 Data Center 建立是 Google 直接去協助你，然後我直接賣東西整套，包含說晶片之間的互聯、Scale up、Scale out 都一起給你，這個是在後面都是有機會發生。只是目前我們很確定有的，就是說單賣晶片這件事情是有發生的。 那這個其實本來就有一些聽眾，真的是那種很核心的聽眾，非常厲害產業圈的人士，有稍微跟我講到這個，那市場派的朋友們，其實幾乎都不太知道這件事情。那時候我就是打一個很大的問號，我覺得說不太可能，因為他現在應該是跟 Annapurna 跟 Amazon 走比較近，所以我認為是不太可能。但是因為在 Broadcom，其實有點像是說怎麼講誤打誤撞——因為 Broadcom 這次特別出來講了一下說，他那個 10B 不是 OpenAI，那基本上就是很確定，那這個 10B 應該就是 Anthropic。 就是我們本來認為是不太可能的一個方案，但因為怎麼講，就是 Broadcom 的高層都這樣說了，所以那一定就是那一個方案去了。所以接下來我會認為說，當然這個東西也不是說什麼我們一定是第一個出來討論的，一定早就已經有一些風聲在外面，就包含說像那時候有人就這樣跟我講，只是我認為不太可能。那只是呢，它還沒有變成一個全面性的討論，所以它是有機會會變成一種全面性的討論，就在接下來你可能會看到一些外資的報告、一些研究報告，甚至一些新聞，會開始直接跟大家講說其實 Google 它有在賣晶片，而且甚至它有可能會去賣這個 Rack level Solution 出去給人家。 那這就有機會會產生一些新的變化。為什麼？因為在過去，其實市場上已經算是非常充分的 Amazon AWS 的 Supply Chain，這個其實已經算是整個市場上可以講說是人盡皆知。所以比較偏向是有時候它的上漲跟下跌，是跟市場的情緒或是一些外在的催化有關。像最近這個 OCP 大會，有出來跟大家強調說，它用 800V 的一個架構，所以像今天 Power 跟散熱就噴，有些東西就漲停了，所以偏向是這樣去驅動。但其實你說裡面的數字是怎麼樣，或者說它潛在可能會下多少，但這是大家都知道的事情。 只是現在如果說 Google 也加入這個行列的話，首先第一個我們要討論的就是說，那 Google 晶片要怎麼樣搞？我們知道說其實 Google 晶片，它當然可能在 V8、V9 之後，有機會會轉去 CoWoS L，但在目前 V6、V7（Hammer）跟 V7 這樣的一個狀態，他們是在走像 CoWoS S 的封裝。那這個東西其實在台積電這邊，應該是不會再繼續去做擴張了，所以它有可能就是說，台積電這邊塞滿之後，它就要丟出來，特別是你本來都是自用，那你現在要賣別人，所以你這個東西是有可能會上修的。 就過去大家在討論上修，都在討論今天可能看到這個 NVIDIA 的一個上修或什麼的，那 Broadcom 的上修還是有人討論，只是沒有這麼密集。只是前陣子，我們那時候跟大家聊的時候，像在 Google 這邊，就是裡面的人一直在講說他們 Data Center 的需求非常強大，其實我覺得那時候就已經隱隱約約的去有在暗示這件事情的發生，只是當時的自己還沒有往那個方向去想。然後現在就認為說，基本上已經像是開綠燈了，如果這件事情為真的話，那就是他一定要去有辦法 Secure 到更多的一個 CoWoS 產能。 那隨著台積電可能沒有辦法做這麼多的話，他就有機會會把一些東西丟出來，像是聯電（UMC）或者力積電（PSMC），他們就是有可能會去做這一塊，就是一些釋出的訂單。因為以 CoWoS 的這個產能來說，他 CoWoS 要可能只要一兩年以上才會有，那有些就像是 CoWoS S 轉 CoWoS L 的一個階段，那他可能就不願意再去 CoWoS S 這個比較舊的東西，所以有機會就會丟出來。 當然可能在 Broadcom 跟 Google 這邊，也會去重新設計一些新的晶片的應用。只是說現階段，就是如果是這些——怎麼講，就是目前以 Google 的角度來說，不是我們平常會追蹤那種最新的 V8 或是 V9 的話，這個東西有可能拿出來賣人的話，那它的量就可能會上來，所以委外的訂單就可能會上升。這是第一個，就是在晶片端的一個生產，然後跟後段的封裝，有機會因為 Google 的晶片開始拿出來賣人，而產生新的機會。 然後再來就是再到更後段的伺服器整機的組裝。那稍微複習，這個我們大概在 2024 年的年初有跟大家聊過這個議題，就是說在 Google 這邊，我們知道它的御用的 Rack level 的一個組裝廠就是 Celestica，然後跟後面有一個 Flextronics。那只是就我們目前的理解，Flextronics 可能會在後面變成是一個最主要在負責量產的一家公司，然後在 Celestica 比較偏向說就是一個新產品要 Kick Off 的時候，可能會找他去做合作，那他的產能可能也沒有辦法擴得像 Flextronics 這麼大。 那只是這一段我們就比較偏向是有機會，怎麼講，就是說講太早，所以還是要稍微的觀望一下。就是到底 Google——因為我們知道說，OK，它那個實際應該就是 Broadcom 去跟 Google 買授權，然後賣給 Anthropic，所以晶片本身確定是可以賣。只是問題就是說，會不會賣整個 Rack level Solution？如果說會賣整個 Rack level Solution 的話，那當然在後端的代工廠這邊就有很多的機會。如果說是只有賣晶片的話，那我是不太確定說，這個晶片他們拿到之後，他們是不是一定會去找就是 Google 熟悉的這幾家——可能 EMS/ODM 來做一個組裝，他有可能去找別人，有可能去找什麼鴻海，或者找什麼有的沒有的，這個我們是不太確定。 但現階段來看，就是其實像我自己是非常意外——原來他的晶片早就在賣別人了，他不是只有算力在租別人，他的晶片也在賣別人。那後面甚至可以期待有機會，然後就是會把這個 Server 拿出來賣別人。所以我覺得這是這個禮拜令我非常覺得，這個動力全開的感覺，雖然我們整體的部位是已經去做減碼了，但是如果說後面要開始加東西的話，可能就會往這個 Google 的供應鏈去稍微搜尋一下，因為有機會隨著 Broadcom 的高層否認。 我覺得那是一個很重要的節點，因為他一否認這個，大家一定會去查，就是那到底這個 10B 是誰。那這個 10B 呢，當然有些人會猜是 Apple，是 ARM 或什麼，但我自己就是猜 Anthropic，所以如果當然有錯的話，歡迎大家來跟我講。但我覺得就是 Anthropic。那如果是 Anthropic 的話，那真的就有很多事情會改變。就是說原來他是在賣 Google 的東西給別人，因為如果說假設是什麼 ARM 或是 Apple 的話，那就是他們自己開案的 ASIC，那其實沒有太多這種想象力的部分；但如果是 Google 在賣東西的話，那可能就是有一個非常好想象的空間。這個是接下來我會想要去做研究的一個方向。 市場重點三：OCP 大會與 ESUN 乙太網聯盟 那當然這個禮拜還有另外一個也蠻重要的事情，就是 Broadcom 他們有一個新的聯盟的產生。那這個聯盟跟那個玉山銀行的名字一樣，ESUN，那這其實是一個 Ethernet 的一個結盟（Ethernet Scale Up Networking，OCP 大會宣布）。那在這個訊息出來之後，當然我們就直接注意到 AWS 鏈有蠻多都直接疊到噴石，那我覺得蠻合理的，因為大家會去假設說，因為它的底層可能是用很多的乙太網技術，所以會不會就是從此之後，大家就近水樓台，我就直接就用 Broadcom 的東西？ 雖然不是說這麼的其他——像 AWS 鏈上面的一些玩家，他們沒有辦法做乙太網的技術——不是，只是說因為 Broadcom 可能在這邊是深耕然後跟經營最久的，他在過去也一直跟大家強調說就是你就是要用乙太網，所以有可能就是市場在處理的一個情緒是：因為有這個新的乙太網的結盟產生，乙太網的 Scale Up 的一個 Solution，所以說不定針對 Broadcom，就是他額外的多出一些可以想象的題材跟故事。 就是你在這邊做 ASIC 的，或是即便是一些 General Purpose 的廠商像是 AMD，如果你要使用這個 Ethernet 去 Scale Up 的話，那你本來可以選擇的物件，就要說是 Astera Labs，然後跟 Broadcom 你都可以選。只是說如果我們這個聯盟做得很好的話，那會不會就變成你就是往我這個方向去跑？ 所以我覺得可能是最近的 AWS Chain，它有一個大逃殺的一個狀況的可能性。只是同時很有趣的一點是，因為理論上在推這個一上聯盟的時候，那跟 Broadcom 可能在一些合作機會是比較明顯看得到的 Credo（CRDO），它應該要是一個也是受惠的物件，可是 Credo 在昨天晚上也是暴殺，它也是暴殺一頓，但都跟可能過去漲很多是有關。 只是因為我們有時候會去推說這裡面的一些可能性，那你看到 Credo 暴殺，其實像本來我就期待說那有機會就會注意到，可能台股的開盤說不定貿聯（BizLink）就要殺下去，結果貿聯是創新高。那當然貿聯的創新高有可能是跟——因為 NVIDIA 出來重申這個 800V 的架構有關係嘛，大家就想象說那個 Busbar 是用它的，或者說 PowerWave 是用它的等等的，所以有機會是因為不同事件去做驅動。 只是一般我們還是會試著去在標的之間找一些關聯性。那在我最後面的結論，我是認為這應該比較偏向是一種就是市場因為這個地方擁擠，所以產生那些 Panic 的一個現狀，就並不是說什麼因為這個 Ethernet 的一個新聯盟產生，所以 UALink 就要去死。因為有朋友有貼給我看他在 OCP 的一些照片的截圖，他並沒有要把 UALink 整個就排除掉，或是跟他說我們就是不會用這個東西，不會用到什麼 PCIe 相關的解方，並不是。他只是說我們要出來再整合另一套東西出來，那當然最後面哪個東西跑得比較順，可能大家就往那個方向去做。但同時也要記得，因為 AI 本身是一個還是增量的市場，並不是一個存量市場，所以其實各方的解方都還是有機會會走出他的一條路。 陣子大家在爭說到底是 GPGPU 還是 ASIC，那我們的解方是跟大家講說其實兩個都是，可以同步發生的，你不一定就是說什麼 GPGPU 起來，然後 ASIC 就要去死，那隔了一兩年大家回頭看，就發現說其實兩邊都出了一堆標的，因為其實市場是在增長的過程之中。 所以當然我認為，就現在可能是一個市場情緒的一個轉換，所以蠻多東西就突然間急殺，或者說什麼急拉之類的，但之後大家應該也會去理解到這件事情，就是不是說什麼一個新的解方、然後新的聯盟出來，就代表另外一個東西就要繼續死，他只是說多一個選項。所以等市場情緒處理好之後，或許會重新的去回頭看就是那些 AWS 鏈相關的東西。 但在我現在看來，我還是認為說，去面對這些市場標的，目前特別是盤在一個相對高位，即便它已經相對高位一段時間了，如果是一些比較明顯轉弱的東西，就不會再額外的把資金加進去，反而會等到它稍微的整理一下之後，然後才會變成是我們去收失，或者說去減失，去減便宜的選項。那它正在創新高的時候，其實不會急著要第一時間就把它加進去，因為市場在調整的時候，其實你最後面有時候你會很意外啦，就是可能前三個月漲的東西跟後三個月漲的東西是完全不一樣的，所以你不希望把錢都丟在一個不會動的地方。 所以還是會稍微的，以我的做法就是，反正我現在先抽了蠻多的錢出來看嘛，然後觀察到有些新的方向——像前面聊到的，可能大家從現在開始會非常認真去看 Google 的供應鏈。那如果我確定我看對，要怎麼樣確定看對呢？就是我已經鎖定好一系列的標的嘛，那開始聯動，全部一起在漲的時候，就代表有人知道這件事了嘛，開始了，那這時候就會開始去下單，去做試單啦，所以會有一些這個轉換的過程產生。 那稍微跟大家聊一下自己的一些心得跟想法，可能會比較偏向那種 Brain Dump，就是我一次把一堆東西都丟出來，然後一些比較新的聽眾，應該這一集難度對你們來說太高，但沒關係，反正就聽爽就好。 Q&A Happy Luke｜生日轉運 生日轉運，孟公大大您好，之前看到一部電影介紹才知道，生日的時候如果去不同的國家，是在不同地點過生日的話，可以轉運。我今年也預計去不同的國家旅行，也提供給想轉運的大家一個新的方法，那希望大大祝我 11 月 2 號生日快樂，喲，愛你。那祝福孟公大大跟所有的聽眾平安健康快樂，投資賺大錢。 非常感謝這位兄弟，那希望你的改運之旅順利平安，那也祝你生日快樂。 下面一位｜四手按摩心得 感謝孟公大，孟公大安，我是來留言感謝你，你推薦東南亞的四手按摩，真的舒服到不小心就受不了了，為了血恥，我隔天直接再去一次，超值得。祝福一家五口平安順心，應該沒有超過八行。 這個兄弟可能去的那個按摩跟我去的按摩是不太一樣的，因為這個應該是不會說不小心就受不了了，然後還需要血恥。這個聽他的說法，不小心受不了，然後又要血恥，應該就說他要爪小，所以這應該是去到不純的。我去的是在峇里島的四季的那個 Villa 裡面的四手按摩，那個是純的。那後來我發現好像蠻多人跑錯地方，或者說他們故意跑錯地方，說啊這個是孟公推薦的，然後跟老婆報備，然後跑去那些奇怪的地方，那個都跟我沒有關係，我去的是純按摩的地方，因為最近開始蠻多人在問這件事情。 烏依烏依烏哇哇烏哇｜留言密碼測試 謝謝川普的變臉秀，讓我一早可以離開公園，不用曬太陽。這位兄弟講的就是說，在禮拜一的早上，我們看到 NASDAQ 是直接噴了一趴多往上，所以就變成台股就不用疊這麼多，那時候真的是非常感謝川普，給大家一個機會去做調整。 衝浪小貓｜遊戲推薦 究竟能不能夠被念到呢，大家覺得《Ghost of Yōtei》（羊蹄山戰鬼）好玩嗎？也想要推薦一個中國做的遊戲，《黑暗世界：因與果》，覺得文字很好，畫面氛圍感也很讚。還有一個評價有點不一的《明末：淵虛之羽》，推薦可以玩看看喲。因為同為遊戲業員工，希望台灣也可以有更多優秀好玩的遊戲。 《Ghost of Yōtei》我覺得中間偏上，但其實我不太喜歡網路上對她的蠻多批評，像很多人是把那個女主角的臉拿出來臭幹一頓，就說怎麼做這什麼垃圾，什麼 DEI，沒有啊，我覺得她長得很有特色，很帥啊，我覺得她長相沒有問題啊。那當然有些人可能會針對這個女主角她背後的 voice actress，或者說這個演員，然後她的一些 DEI 傾向去罵，我還是覺得就是有時候不要做太過頭啦，我們都不太喜歡搞——真正去搞過頭的；那我也不喜歡搞保守搞過頭的人，就是我就覺得說難道大家不可以有個平衡嗎，就是到底每天吵這個在幹什麼。 所以《Ghost of Yōtei》本身，就是撇除掉這些大家在一些意識形態上的想法，我覺得它算是一個不錯的遊戲，蠻用心的，而且把 PlayStation 的手把整個融入進去，不然說你可以去彈那叫什麼，三味線啊什麼小的，反正就是日本那個樂器嘛，然後有一些什麼砍竹子的小遊戲玩法什麼的，就我覺得這些整個設計都還蠻不錯，但是它並不是很頂的遊戲啦，我覺得就是中間偏上，然後跟上一作比起來的話，稍微的弱一點，但是一個可以玩的遊戲。 然後再來就是《明末：淵虛之羽》，這個就是非常魂系的遊戲，他真的很魂，而且他的魂不是說《艾爾登法環》這種就是已經世俗化的魂，他的魂是他媽的《魂一》《魂二》那種，就是會故意他媽搞你，然後從陷阱跑出來的。所以這款遊戲他之所以會有一個褒貶不一的一個評價，最主要原因是因為很多人那時候看到他的女主角設計——因為就真的設計的是符合我們的審美，就說設計很漂亮，然後他很多衣服都很清涼——所以就以為是一個他媽的 fucking girl game，你知道嗎，真的很多人以為是 girl game 跑去玩，然後最後面才發現說是那種類魂，甚至是很魂的遊戲，那所以就玩到很生氣。 我看很多評價幾乎都是這樣，就覺得說，操，這個製作方根本就在噁心玩家，但我覺得是因為你他媽的你看到人家臉漂亮屁股有彈性，你想要進去射射人家，然後被搞爆，所以很多人才爆氣，我覺得是這樣。但這款遊戲其實真的也都做得還蠻不錯的。 那我很意外發現說，這個股票東西我還蠻能夠講的，因為整天研究所以很會講，這遊戲我好像也蠻會講的，因為我真的很喜歡打遊戲。 然後再來他講的是，是遊戲業的參與者，希望台灣有更多優秀好玩的遊戲，在這邊跟大家講一下，就是我們湘南資本投的遊戲之一就是杯果（Cup of Tea）遊戲，他們所做的這個《Lubinite》，也就是《紅眼鹿筆》，它在明年的 Q1、Q2 左右就會上市，所以希望大家把它加到願望清單裡面。就是那種初期的幾個遊戲，我們都會稍微的幫忙推廣一下，也希望大家支援這些台灣的優秀遊戲。那我們湘南資本會持續的去投入更多台灣優秀的遊戲製作公司，我目前已經丟了大概可能 3000 多萬出去了吧，會持續一直丟一直丟，那後來有一些新的進度跟節點，再來跟大家分享，希望台灣的遊戲都可以越做越好。 淪陷區氣氛仔｜時間線的 deja vu 是這樣但不是這樣，聽週六的集數兩次，每次腦中都會飄出標題這句話，那現在同時聽兩條時間線的股癌，時不時都有種 deja vu 的感覺，要看當下自己究竟聽的是哪一集。聽 EP87 才知道，以前愛大遊戲時間是一天三到六小時，現在可能都分給兩位小朋友了吧，希望他們能夠早早長大，和爸爸一起玩遊戲，馬力歐賽車應該是個好選項。可以聽愛大更多關於「買時間」的題物嗎？祝小朋友健康長大，一家和樂，有分歧也可以速速達成共識。 這個就是一個很棒的祝福，因為我們知道說吵架是一定會吵的，所以不用祝福多種，不用吵架不會吵架——不會吵架可能你們不愛彼此——所以就是有分歧，然後可以很快的把它修復好，我覺得就是一個很棒的一個互動方式。然後對於就是以前玩遊戲的時間，其實三到六小時都算是保守，以前是真的花一堆時間在玩遊戲。那現在其實當然還是有在玩遊戲，像我早上有一個非常有儀式感的事情，就是開啟《Brown Dust 2》跟《妮姬（NIKKE）》，然後去解每日任務，然後之後可能盤中的時候就會去玩一些小遊戲。我怎麼知道，但沒有辦法像以前那樣，就是一個新的遊戲跑出來，像我最近就買 BF6（《Battlefield 6》戰地風雲 6），那以前就是一定就可能你一天內就把單人劇情直接打過去，然後現在就可能玩一兩關之後你自己也累了，因為就一整天就有小朋友一定會讓你分神，或是比較累一點，所以你也沒有辦法像以前這麼瘋狂。但我不覺得這是一種犧牲，因為我已經有度過那一段就是非常瘋狂玩遊戲的人生，所以現在的一個新的人生，我是蠻喜歡的。 那還是可以玩遊戲，只是你一定是沒有辦法像過去，你知道無牽無掛，你也不要想說是小朋友——你沒有結婚之前跟結婚之後，一定也是有差別，所以你生活會有一些改變，只要你是維持健康心態就 OK。 然後再講說買時間相關的話，就其實大致上就像上集講的那樣子，然後只是後來怎麼說，這點類似說——我之前會調侃每個人都講說「做自己」，國中生也會講說你要做自己，可是一個國中生講說做自己，跟一個不知道得過癌症，然後搞不好還短暫死亡了，什麼一分鐘然後復活之類的，還是什麼有出過車禍，有失去至親的人，他們講說做自己，那一定是不同程度，對不對，因為你體悟不一樣，你的想法就不一樣。 所以以前我去聽買時間的時候，我也感覺我聽得懂，對不對？就是像那時候有一個大學學長，他就是聊天，他們家是做那個塑膠射出的，然後他就說其實他有些事情，如果說有人可以來幫他做的話，就可以省下很多時間，只要他就想一想說，奇怪我要找一個助理，然後我可能還要跟他交辦一下什麼的，有的沒有的，那我不如乾脆我自己弄就好，反正那就是一天多幾個小時而已。然後那時候我們也會——你知道就站在一個局外人的角度——就跟他說，學長這樣不對啦，你要請助理啦，你的時間那麼珍貴或什麼。 可是我跟他講，很多時候是這樣，就是當局者迷，你去給別人建議都超簡單，可是你真的自己下去的時候，然後你說要去找一個人來幫你減輕一點這種你工作上的負擔，那可是你要花錢，願不願意？很多人都說不要，甚至連我自己那時候都覺得說，奇怪為什麼我要找人？ 那只是後來就是怎麼講，就有些東西是這樣子，你真的要去試了才知道。就像你現在可能在網路上有時候會看到一些紛爭，那些紛爭其實是沒有結論的，為什麼？因為你會發現紛爭兩方，你點他們那個 Profile 進去，就像說一個是已婚有三個小孩的，一個是高中剛畢業，你覺得他們兩個的想法會一樣嗎？幹，他們兩個想法一定不一樣嘛，所以到底有什麼好在網上吵架，因為你們已經吵不出結論，你們的地位身份條件什麼完全是不一樣的，所以你要自己去經歷過才知道。 就是如果你今天是還沒有到那個階段的人，就是你根本就不需要去花錢買時間，其實反過來是你需要多做一點、你需要存錢的人，那我跟你講說買時間，其實你也不會懂。所以我對後來很多事情，我都抱持一個很佛系的態度，就是說時間到了你自己會懂，時間到了如果有這樣子的機會出來，你只要把它接住就好。就是有一天突然有人給你有這樣的建議，就是他觀察你的生活，他告訴你說，兄弟，其實你現在可以花錢買幫手，你就去買看看，你就會發現說，可能生活有些變化。可是你不用說什麼，你明明就是還不用買幫手，然後硬要去買幫手，你懂我意思嗎？ 所以我覺得，有點像是說，我不會認為說是我早在五年前就應該這樣做，我反而覺得說就是可能時間到了，因為剛好被我的二兒子推到或什麼，然後我發現說花錢去買一些時間是很 OK 的。像這次去日本玩，其實也是花錢去買一些有的沒有的東西，就是以前其實去日本玩，就已經我的想法是，我們已經是很 free 啦，我們可能是不知道，就是反正你想去哪的時候就叫個 Uber 嘛，日本的 Uber 我感覺沒有很貴啊，就還好。 然後只是現在就發現說，我們有嬰兒車，那些要帶或什麼的，那不然就這樣，我就找 A 君幫我規劃嘛，就是直接用包車的方式，那因為去的人又比較多，所以就包一台海師（Hiace 大型廂型車）嘛，就讓我可以載十個人的，那我說你那個嬰兒車有什麼就可以放在上面。所以你是花了更多錢，沒錯嘛，它是比較貴，可是其實，怎麼樣，就你那個開關被打通之後，你就知道說，沒有，其實是比較爽的，因為你在過程中，如果你沒有這樣一個車子可以給你放東西的話，你知道你上下車又要搬，有些東西，什麼嬰兒車又要這樣拿上拿下，東西又要拿上拿下，那其實是大家更累，然後你那個心靈上的累，會有點像是說，你有時候累到，你搞不好就是少跑了一兩個景點之類的。所以整體算下來，你不如可能每天就多花個幾千塊的車費，那個是完全值得的，類似這樣子。 但我覺得那個就是時間到，你自己就會理解，所以其實也不用急著去往那個方向去推，只是時間到的時候，就要心甘情願的接受，花錢去買時間。 臭雞比｜鬼滅彩繪指甲 尼安德塔人的雞雞，簡稱尼雞，嗨大你好，我老婆長期有找美甲師做彩繪指甲，上次我提出，可以用《鬼滅之刃》電影裡面的呼吸角色，衣服的粉紅跟粉藍兩種顏色，並搭配上角色的元素，做出彩繪，結果美甲師竟然邊感動邊落淚的做出超讚的呼吸風格彩繪指甲。請來大家可以給我老婆彩繪指甲的主題推薦，那並祝我老婆逐節 10 月 19 號生日快樂，祝大家一家一生平安，祝逐節 10 月 19 號生日快樂。 沒啥的話，我不知道，我沒有什麼想法，我老婆每次回來問我說：我的指甲好不好看？我說我感覺是一樣的，她說我這次有換顏色，我真的看不出來，然後她就叫我認真看，我真的看不出來，她就說你平常都沒有用心在我身上，我說媽的我真的看不出來。我不知道如果是我的話，我可能會選擇一些比較俏皮的元素吧，一些卡通元素，派大星之類的，雖然感覺還蠻老土的。 竹東三個乙｜年底烤雞要拿假 10 月 25 號生日的品雲小朋友生日快樂，謝謝孟公對我女兒的祝福，不只是頂客族擔心後代複製人生而選擇不生，即便我這個雙寶爸也會這麼認為，想太多都是白想的，父母為了孩子就是不顧一切的往前衝，物質生活可能不若單身，但孩子晚上都要巴著你才能睡，然後說爸爸是最帥的男人，就繼續捏著卵把你們養大，感謝孟公，去為捏軟的兄弟們雞湯，愛您。 應該這樣講，就是我自己也是中途出家，我並不是那一種什麼我從小我的願望之一就是我要什麼子孫滿堂殺小的，這個對我來說也是意外。只是就是說，因為我經歷過那一種，就是我也是不知道到底要不要有小孩，我有懷疑過自己可不可以養起這個小孩之類的，然後到有了小孩之後，才發現說原來過去很多的 FUD（Fear, Uncertainty and Doubt），就是你懷疑的一些有的沒有的，人家在那邊嚇你，跟你說我沒有錢、錢就不要養小孩，然後什麼怎樣的人就沒資格養小孩——你發現很多在講這個的，他就沒有小孩啦，或是他就生不出來，然後在那邊網路上講幹話嚇大家。 真的其實我覺得網路上，我覺得我們不一定要完全實名制，可是我覺得要可以點進去，然後我要知道你是怎麼樣的人，就是我要點進去，我要知道說你現在在哪高就嘛，你薪水多少嘛，你是學生嗎，還是你是社會人士？因為很多時候是他是龍蛇雜處，所以你看到一些東西，很多家長心理受到影響，那個是高中生在打嘴砲，全部都是一群八百個白痴高中生，你這樣子你很怕你在意他，你整個下午在想這件事情，因為覺得你的腦袋都是被一群笨蛋給混淆了。 所以很多時候是這樣，我們在網上看太多嚇自己的東西，我真的覺得是這樣。當然不是說什麼你就因為這樣子你就衝吧什麼的，沒有，我的意思是說，反正就是一樣，我現在越來越佛系，我覺得時間到了，有些事情就會發生，你就是心來接受，不要想太多，然後接著你就會找到其中的美好。 那小朋友呢，如果人生是一個 RPG，他是一個 DLC，你可以選擇你的人生不要安裝這個 DLC，你就少一些體驗，也沒什麼不好嘛，你可以玩你喜歡的東西。它只是像我安裝這個 DLC，就會覺得很值得，像他講的這個小朋友要巴著你才能睡之類的，或是說我昨天回家，他直接衝過來跟我抱抱，光這樣子我就覺得說，哇，我一整天的疲勞都不見了，這個只是你要體會過才會知道。 妖玉夜｜妮姬泳裝阿妮絲 妮姬最愛泳裝阿妮絲，留言密碼測試，我也非常愛，他那個泳裝真的畫得很變態。 App 斯巴達｜工作狂老爸 老公好，我爸真的是工作狂人，逛街只逛五金行，買車只買貨車，所有的事情都是以工作為優先，不愛假日也不愛出去玩，他覺得出去玩過了就忘了，沒有意義。我在這工作了十幾年沒有特休，他要我跟他一樣幹到死，又不給我走，雖然薪水給的不錯，但真的是狗幹淚，求諸位開示，愛您喲。 那首先，因為我對工作的想法一貫都是我認為說，沒有人會沒事想要出來工作，所以你出來工作一定怎麼樣？求財嘛，你一定是要錢嘛。那只是當然有時候可能說很累，那很累的話，我可能就不想要這個工作，可是坦白說，如果很累然後錢又真的給超多，你可能還是要這個工作。所以核心其實是那個錢。 所以如果說老爸給你的錢是非常多的，然後這個錢是可以怎麼講，就是說比你的同齡——一般我們都先跟同齡的比，不要去網上比一些那種很有錢的人，那你只會越比越痛苦，你就跟你的同學比就好——大概這樣子去參考一下，其實我薪水是拿的不錯，我可以存到很多錢，那可能說壓力也沒有太大，那其實先在這邊累積，先深蹲先存錢也是可以的。 那當然同時，我覺得人就是這樣，你什麼都想要嘛，你想要錢多，你也希望說老爸不要讓你坐到死，要讓你出去玩，可是有這種好事嗎？真的有這種好事嗎？就是說可以錢多，然後同時又可以每天又出去玩或什麼的？ 所以很多時候你會發現說，一樣啊，換個位置會換個腦袋啦，就是你如果今天是上班族的話，誰不會喜歡放假？我以前是學生的時候，我超愛放假，你最好他媽每天颱風假，我管你什麼南部農民，還是什麼沙小，給風吹倒，你是學生哪會想那個，你們家的事情你們自己沒有風控，你們自己要做這行的，怪我囉，學生都是個鳥樣嘛，因為以前我們也是這樣子。 那可是你出了社會之後，你就會知道說，就連你不一定是老闆，你可能上班族，你會知道說我需要這份工作，我希望把時間都安排好，Deliver 好，我不要說什麼後來就算你現在給我放假，後面大家回來你知道趕進度也是更累，所以那個想法就會開始慢慢的改變。然後或甚至是你自己變老闆之後，你就會變成所謂人家講的慣老闆，沒有辦法嘛，你就會知道說這個每天都是錢，所以我怎麼可能會說什麼我希望關門大吉不要做之類的。 所以那個真的是換個位置，換個腦袋。所以我覺得很多老闆感覺那種超拼的或什麼的，像我們這種在做股票的，我也是講說我本來不喜歡放假，這是以前我會公開講，然後就被罵，所以後來我就不公開講，但我私下跟大家偷偷講，我真的他媽超討厭放假，銀行又關起來，什麼事都不能做，誰喜歡放假？但我是知道說因為我今天有多做，我就是有機會多賺錢，所以我會這樣子想。可是如果我今天多做不會多賺錢的話，那他媽剛好廢事，我最好每天都放假。 所以你要理解說，你爸爸跟你思維不一樣的原因是在這一邊。只是看可不可以溝通看看，就是腳踏兩條船，可以拿很多錢，可是同時又可以出去玩，那如果爸爸可以接受就 OK 啦。那只是在我的角度，還是會覺得說反正工作出來就是為了錢啦，除非你真的是超級想要出去玩，然後你爸又不給你出去的話，好吧，那你就丟下這一塊。可是真的不要什麼都要，像之前來問的，有個聽眾也是嘛，什麼爸爸留一堆遺產給他，然後爸爸有一些條件要管他，他不想給他管，那你就不要拿他遺產嘛，你知道嗎，你不能說什麼你什麼都要。 老公好了啦｜苗栗怪人 可以叫一下嗎，安安，美樂地縣，我男友 ZD 跟你一樣，是苗栗人，相親，也會沒事突然大叫，讓我一直覺得苗栗人都是怪人。沒有講錯，苗栗人其實真的蠻多都蠻怪，可以請你用哆啦 A 夢的聲音祝他 10 月 16 號明年一定會順利寫完論文畢業，那謝謝你一直以來的照顧，愛你喲，要開心喲，也祝主委全家平安健康愛你。 我剛剛突然間這樣子 freestyle 小弟（哆啦 A 夢聲音），那我真的覺得，就是老實講你不夠怪，你做不了這種事情，你真的要夠怪，而且又學就不像，然後還自己覺得很好笑。 好那我們祝這個男朋友生日快樂，那希望可以順利的寫完論文畢業。 古埃水電工｜交往兩千天 古柯古柯古哥傻傻分不清楚，想借諸位的金口，祝我和女友甜甜交往兩千天快樂，那同時祝我爸 Henry 生日快樂，最後用川普的語音報道說……（好那下面一位）。 校車司機｜從韭菜到上路 老公你好，我從 EP1 聽到現在的老粉絲，感謝你讓我從股海中迷茫亂買各股的韭菜，後來在節目中知道用台指期轉倉的做法，搭配 00500（0050）加 00646，現貨為主，開 120 到 150% 槓桿的方式，慢慢開始累積資產，希望趕快邁向七位數。從老公每次摳去槓桿和加槓的實際（示範），也領悟到一套自己的操作方式，那感謝老公一路分享陪伴，助老公身體健康全家平安。 這位兄弟就是我自己很理想的受眾，就是說我把我的想法分享給你，然後你們自己想出你們的一個方法，因為其實有時候我也會覺得說，當我今天分享一些想法，然後有些人可能拿出去用，然後受傷，我什麼的；或者說拿出去 Po，然後開始很多人在那邊下面為了我吵架，我就會覺得說，不知道，還是下次不要講這麼多，就真的會這樣想。 所以最好還是要自己動動腦去領悟一下，我還是不希望那種教條式的傳播，因為我覺得我沒有資格教大家好不好，外面厲害的人很多，只是剛好可能有出來分享的，我覺得自己還算是夠格，可以跟大家分享一點東西，只是就這樣，希望大家自己要好好想一想。 我是一個小寶寶｜NV 小 Q 蛋生日 祝 NV 小 Q 蛋生日快樂，孟公您好，我是因為老公開始聽您的節目，他每集都很認真做筆記，和我討論近期的投資心得，您的節目也陪伴我一起度過美好的健身時光，10 月 17 號是我先生的生日，希望您可以用性感猛男的聲音，祝福 NV 小 Q 蛋生日快樂，身體健康，投資賺寶寶。 我們祝 NV 小 Q 蛋一切業平安（用性感猛男音）。 Y Ink Tattoo｜台中宅宅刺青師 台中的宅宅刺青師，蒙光安，小弟當了兩年氣氛仔，您是伴我通勤的好夥伴，小弟前幾個月剛正式出師，不知道能否藉由孟公大大進口，宣傳自己的 IG 帳號，YINK（那個 INK 的 I 是 E，1234 的 E），底線 TATTOO，希望有機會可以幫孟公跟聽眾們刺青，還有可以祝我 10 月 21 號生日快樂嗎，祝福安哥，孟公一家及聽眾們都健康快樂百來位。 妮姬的小紅帽一聲推，太香了，我覺得小紅帽的聲音偏粗，這個比較沒有那麼喜歡，它這種就是很豪氣的大姐的感覺，沒有這種變態，上面講的阿妮絲，我覺得比較變態。那我們祝他生日快樂，生意興隆。 逆轟高輝｜五星吹捧 近期聽朋友推薦才開始收聽，一直思考為什麼愛大可以在短時間內做出這樣子的績效，也開始從頭聽，感謝愛大分享很多有用的資訊跟思維，有時候一集裡面的一句話就可以開始做回測、做功課。那之前聽到一集，愛大有提到不要只看到人家的果，卻沒有看到人家付出的因，想請教一下 A 大平常都會做哪些功課呢？我是前幾集 A 君聽完不想做的部分——就是前幾集他聽完不想做的部分——那也想額外請教吧，得到的產業資訊，題材轉成交易的標的，敏感度可以怎麼樣訓練呢？感謝 A 大。 後面這題的話蠻簡單，就是你多配幾次你就會了。有時候你就會發現說，你知道的可能太慢，或者說你知道的太早，或者說你知道的東西其實市場都不喜歡，就是這個要慢慢去把它摸出來。有時候老實講，就像說像我就覺得說，我在 9 月的時候真的是跟鬼一樣，其實你有聽節目就知道，可是像最近的話，就又稍微的感覺到有點受挫，所以有時候那是一個階段性的感覺。 然後再來講說平常會做的功課有哪些？那首先就是說一定看很多線圖，那是一定會的，就是整天都要掃一下線圖的變化，然後新的股票，一般有時候我們會在線圖裡面找一些線索，就是你的形態長得超好，我就想知道說你的故事是什麼。所以當我看到有一個股票可能形態很好，然後我就去看它的族群，現在很多的 App 裡面都可以直接看到它的同業競爭，大家都很好，那可能就出事情，我這時候就去翻你的年報、法說會什麼的。 然後再來就是，我自己算是比較特別的存在，因為我認識了蠻多聽眾跟各地的好友們，所以等於說有很多人在幫我做免費的事情，去幫我聽報告，大家交流什麼的。所以以前這種東西，可能有些你自己要去那個錄音筆拿來聽，或者說人家檔案傳來你自己聽自己做筆記，現在其實這些都不用。 但我在訓練 Adrian 的時候，我不希望他直接拿我的優勢，我會希望說就是你要可以獨當一面，所以你可能要從基層開始做，你自己要跟著去聽。所以你要去——像我有朋友他們去 Call 一些公司，有一些私房可以去的，我就說你要跟他去，我就感覺他不是很想要去。然後再來就是年報，我感覺他不是很想要翻，我每次問他說這個東西在做什麼，他就說應該是裝置相關，類似這樣，他在做什麼，聲暉（某台廠），你知道聲暉是幹嘛，裝置吧，就是這樣，他就是很籠統這樣。但他就是看線、做線性，他覺得這樣 OK，那你就做那個，我覺得我也不會去擋他。但對我來說，你這個是不及格的，就你一定要跟我講說你有時候買這支，那他有什麼故事，然後接下來呢，明後年他可能 EPS 多少，那一定是用估的，但你至少你要估得出來嘛，你怎麼估的，那你估的數字是多少，那這時候我就很簡單。 我先去開那個，因為我們都有一些交流群組嘛，那種什麼 Dropbox，大家一起分享的，你就去打四個數字進去，你就可以找到各家券商去寫這家公司的報告，我就每個都他媽點開來，然後就看一下大家 Consensus 是什麼。所以其他都大家 Consensus 是明年 10 塊，你跟我講說明年 8 塊、9 塊，我說那你買的邏輯是什麼——就大家都已經知道，這個人在買的幹嘛。可是如果說你跟我講的數字是 15 塊，然後其他券商報告只有寫 10 塊，他們不知道什麼，你是不是知道什麼他們不知道的東西，是的話，那我覺得是交易可以做，類似這樣。 就我會希望這樣訓練他，可是他沒有辦法，他就不想要做這種功課，他不想要去做苦工，所以各有各的怎麼講要努力的部分。也不是說他不想要去做，就是所謂的所有要付出的東西，他自己一天也看超多圖，他整天在那邊看圖，只是就是他不想要做基本的這一塊，所以我也沒有辦法逼他。 所以差不多這樣，就是我會花蠻多時間去看這類什麼產業報告的東西，或什麼的，或是像前面，就是我們感覺是很平鋪直敘的講出來說，我們覺得那就是 Anthropic，你覺得這要花多少時間才可以很正確的推敲出這個結論，你需要開多少的對話，你需要去跟多少人問，你需要怎麼樣去交叉比對，才知道說這個數字是真的，那個其實真的要花非常多的時間。 那不知道去講說自己怎麼樣，因為我知道說就是我講完那個之後，然後就有……我真的很討厭一些社群，他媽一堆白痴，就貼出去說：所以他到底做了什麼苦力是什麼？如果你這個都不知道是苦力的話，你去滾吧。 結語 我們明天見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP601 | 🐜 本集聊台美股震盪與孟恭的降槓桿決策；重點揭露 Anthropic 可能為 Broadcom 神秘 10B 客戶、並以 Google TPU V6（Hammer）授權晶片下單，開啟 Google 供應鏈新想像；另討論 OCP 大會 ESUN 乙太網聯盟、遊戲《Ghost of Yōtei》及《明末：淵虛之羽》；Q&A 涵蓋育兒心得、買時間哲學與遊戲推薦。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0601 md 集數：EP0601 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f9d1dfdc 27b3 430b b919 38cffe0ba9e9 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/f9d1dfdc 27b3 430b b919 38cffe0ba9e9 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f9d1dfdc 27b3 430b b919 38cffe0ba9e9/rssFileVip mp3?timestamp 1760567723295 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/f9d1dfdc 27b3 430b b919 38cffe0ba9e9/rssFileVip mp3?timestamp 1760567723295 EP601 🐜 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，現在很多投資人查資料、看財報、追新聞幾乎都得靠網路，但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 環境下是有危險的可能性，資料有機會被攔截、被釣魚，搞不好你的帳號密碼就這樣被摸走。還有想要看國外的財經節目、追國際新聞，有時候也會遇到你所在的地區無法播放這種限制，這個時候 NordVPN 就超級好用。 它不只保護你的網路安全，還能夠一鍵切換 IP，解鎖美股、陸股，甚至是歐洲市場的資訊平台，讓你第一時間掌握全球市場脈動。那我自己最常使用的情境是當我遇到軟體鎖區的時候，或是有時候像我要上日本的一些網站買東西，那因為我們台灣的 IP 是被鎖，這時候就可以透過 NordVPN 來解決，非常的好用，而且它的速度快又穩，不會卡。 那現在透過我們節目連結 nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，購買獨家優惠方案贈加送四個月，還有三十天的退費保證，零風險試用，穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 開場閒聊：文藝氣質的一週 好，那過了一個非常有文藝氣質的禮拜了。在禮拜六的時候去參與了台通跟《說他家》舞台劇，我去看了一下覺得非常讚，很好玩。那禮拜天的時候呢，跟小朋友去看了迪士尼的音樂舞台劇，那只是這個迪士尼的兒童音樂劇，我覺得就還好，有一點差強人意。那但其實還是 OK 啦，就是看小朋友這樣開開心心的，看到那種蜘蛛人飛上飛下，他一整天就是期待那個蜘蛛人。 他就跟之前一樣，之前大家去看迪士尼的那個冰上表演，他就是期待 Elsa，他看完 Elsa 就說他要回家，然後在看到 Elsa 之前他就說 Elsa 什麼時候要出來，反正就瘋狂的問。然後這一次呢，他的目標就是很明確的鎖定，他就是要看蜘蛛人，所以前面呢各種這個迪士尼的角色跑出來，他不屌，他只想看蜘蛛人，一直問說蜘蛛人什麼時候要出來，然後蜘蛛人出來之後呢，他就想要回家。所以其實從這邊也可以觀察到，就是兒子是一個也蠻目標導向的人，然後跟我有點像，那我覺得還蠻可愛的，蠻好玩的。 那禮拜六我去參加這個台通的《說他家》舞台劇，我覺得非常讚，因為我平常不是這種舞台劇的受眾，就是想說我沒有那種文藝氣息，那他找我去看，我就覺得說沒有參與過這樣子的活動，那應該是還蠻好玩的，所以就跟他說那我會一個人去，就是因為我老婆也看不懂，我就自己去看。那其實整個這個舞台劇看起來我覺得它是蠻粉絲向的啦，就是你要是台通的粉絲，或者像我跟他們是朋友，然後因為我們在平常聊天的時候，就像何嶽就很常講到他家裡發生的一些事情嘛，所以我們就會知道說，他講的這些東西你一開始以為是什麼、可能是什麼創意效果之類，他講出來就是要給大家笑的，那個節目效果好玩而已——就不是，都是在講真實的故事，真實故事其實是比演出來的東西還要來得荒謬這種感覺。 那沒有想到他們竟然把這樣的故事搬到舞台劇上面。所以像之前有一個聽眾就問說：你在節目有時候會聊到就是你跟你爸爸媽媽的一些互動，如果是我都不敢聊，那個聽眾是這樣講，他說因為我講的話，可能我的爸媽就會打電話來關心說明明就不是那樣或什麼的。拜託，隔壁棚有一個叫何A的，他直接把他爸的故事然後搬到舞台劇給大家笑，但我覺得是蠻溫馨的，就他那個呈現方式。用媽媽的角度——因為大家都知道說怪的人就是何A跟爸爸，他們兩個可能是比較奇怪的，那媽媽是怎麼樣融入這個家庭，然後媽媽心中有一些這種小小的希望，全家可以一起出去玩，然後全家可以像以前那種團團圓圓什麼的——用媽媽的角度去做切入，所以除了有一種溫馨的感覺，同時也非常好笑，我看了是非常喜歡。 所以感謝台通的李一成老闆、張嘉榮，還有何嶽要我去這個有趣的盛會。然後在中間他們跑出來串場的時候，其實我真的覺得說，還是我們的節目是弄成像這種——就是有點像單口脫口秀的感覺，我自己在講我自己的東西，講我有興趣、我有工作做的事情。那如果我今天是開一個這種談話性節目的話，我覺得我就死定了，我就會被像台通他們打爆，因為有些人真的很會聊天啊，有些人他們那個技能點數，真的是點在聊天上面。就是不知道怎麼，你看到李一成，然後張嘉榮，或者說何嶽，他們在講話，你就想笑，他們光是上場你就想笑，然後他們隨便跟人家開一個話題就很好笑。那可是呢，如果是我要去跟人家開話題的話，就會超尬，就是完全不知道怎麼跟人家講話。那所以其實蠻羨慕他有這樣子的一個天分。 那中間串場的時候出來，反正講一些很好笑的東西之外，那同時也有跑下來就問我說：禮拜一的台股怎麼幹？然後直接跟他喊了一聲救命，因為其實本來真的以為說禮拜一會完蛋，因為其實按照復台點數的推估就是這樣子。 台股走勢分析：反彈、震盪與降槓桿 那只是非常幸運的——就是在禮拜天的時候，你也不能夠說川普 tackle，因為其實在中國政府這邊，他們也有發一個宣告出來，雖然有些人認為說那只是重申，但在我看來那也是有一點點就是說不想把話說死，不想直接變成是很全面的中美對抗。所以其實在禮拜天，川普出來講完話、發文文之後，那就有注意到，像禮拜一的 NASDAQ 就直接開始回漲，就那時候是有看到盤前就是一趴多。 所以台股就是因為 NASDAQ 在盤前是回漲，所以最後面就是沒有疊到什麼東西，然後甚至在盤中就直接轉強拉上去。然後之後就開始看到有很多多方的膨脹仔就出來講說：誰說要疊一千多點的？因為其實我跟你講，那一千多點就是說，你只要懂看復台的你都會算，那其實不是說那些人算錯，或者說我算錯，不是這樣，是他本來就應該要疊這個點數，因為那是可以對照的東西。只是你要考量，因為盤前——就是在上集我跟大家講說你要看盤前國際盤的一些變化——國際盤就上漲了，所以這個跌幅就會去有效的做收斂。 但你看，隨著很多人這樣跑出來昂聲，多軍昂聲之後，然後在禮拜二，台股變成是主要在殺禮拜二，禮拜二就直接有蠻多東西直接殺到爸媽不認得，就直接跌到爆掉。所以我還是會覺得，就是跟上集的想法一樣，就是你在高檔出一個這麼大的 K，這麼大的一個——以美股來看的話就是紅 K，以台股來看的話就是綠 K 嘛。那雖然其實台股的算還好，台股真的算還好，只是在跌幅這邊比較明顯。那在我們看來，這就是有可能是一個趨勢變化的轉折點啦。 那當然這個轉折點，我們不會在一開始就去斷言說它就是要結束了或什麼，就有可能就是從可能本來的那種無腦漲盤，然後變成是橫盤，就有機會這樣；或者說開始要修正。那所以其實在這陣子波動變大呢，也讓台股下殺了三天嘛，就有蠻多朋友開始在講說有一堆什麼停損啊或什麼的，這個其實是蠻正常的。 就是說當今天整個盤已經開始波動放到很大的時候，就是開始會一下上一下下，跟在那邊甩的時候，這個時候如果說你的部位還是有維持槓桿的話——因為槓桿的條件是怎麼樣，就是我們都知道說，如果你要去維持一定程度的風控的話，那就是可能在停損的方面要抓得比較嚴格——所以如果你今天的槓桿就像說你還是在可能 1 3、1 5，甚至有些人是開滿融資 2 5 倍的，那你就會很常發生所謂的紀律停損，當隔天又再一次的跑回來，你又所謂的紀律追回，你覺得那邊紀律來紀律去，然後發現說你的錢就不見了。 真的是這樣，就是你以為你都是按照 SOP 在操作，可是問題是當今天那個盤開始是波動放大，然後開始變成是一個震盪盤的時候，那很多時候呢，就注意到你的錢就慢慢的不見，因為你有太多的摩擦成本、交易成本、震盪成本，這些都會發生。 那所以以我自己的做法——因為我在下禮拜，就是差不多要去日本，然後去看綠洲（Oasis）的演唱會——那其實我本來就打算去看綠洲這個演唱會，要先把部位降低，因為在過去，特別是 9 月，真的是非常好的一個月，對我來說，所以部位就越打越大。我會認為說，因為出去陪家人玩，你不希望你整天都在盯盤，所以就會先把這個部位降低。那只是本來是預計就是準備要出國之前再來做降低，那只是因為我們看到一個這種很大的——怎麼講，就有可能是趨勢要改變的 K 棒——所以就提早先去做降低，這是我自己本身的一個風控的作為。 所以像禮拜一在反彈的時候，我們身邊有些朋友在講說有沒有強調反彈或什麼的，我是說我反彈我是在減嘛，反而我是在減嘛。所以每個人有自己的規劃，那我的規劃就是，我自己下設定，可能就是把部位降到八成以下，那過去是有打到大概 1 3、1 4 左右，所以其實降蠻多的，就等於是把這個五六成的部位給拉掉，然後剩八成的部位在場上，那是沒有去做任何的空單，就是留一點陷阱。 那這個就是說，去面對後面的盤行情的話，如果說有東西突然間重殺的話，其實大家應該注意到最近開始有蠻多東西就會突然間的重殺散崩，那這時候你就會有一些現金，有一些餘裕，所以我會選擇用這樣子的方式來面對行情。那就是趁這個禮拜一禮拜二的時候，就趕快去做一個調整。 所以對我來講，其實台股是很讚的一個市場，因為在美股是直接一波就他媽灌下去，那當然後面是有反彈，只是就是說他來得很快。那台股的話呢，禮拜一還開了一個這個人道走廊給大家去做一些調整，那所以一樣就是符合自己本來的一個規劃：如果說有一些比較弱的東西，那可能就會選擇去把它給剔除掉，然後留比較強的東西。 那大家應該發現說，這個廠商在維持強勢形態的股票數量會越來越少，這個就蠻正常的，就是會出現往這個方向去走，然後後面可能就會進入一個休息的狀態，所以有可能就是後面會進入一些橫盤的調整。那在這樣的狀況之下，我們希望說就是有一些額外的流動性可以買東西，所以提早先去做這個部位的降低——當然其實最主要也是跟自己要出國玩，是有一個蠻強大的關聯性。 所以這邊稍微的分享一下自己的做法，我們講自己的做法就是自己的做法。所以如果說你覺得受用——因為其實蠻多人蠻希望我去分享這樣子的東西，因為有時候他們可能自己想不到，所以它可以對自己有幫助的一個效果——那有些人是分享完之後，他們可能會把它貼出去，我是不喜歡這種貼出去的，因為我並沒有要說服任何人的意思，沒有這麼無聊。你要買，你要買是你家的事情，那也不用去拿我的說法，因為有些人會拿我的說法然後去跟網友吵架，不用去做這種無聊的事情，你錢就是管自己的就好。所以其實每個人都有自己相對應的一些做法，那所以稍微的把自己的做法跟大家分享一下。 市場重點一：OpenAI × Broadcom 重申合作，26 GW 的天文數字 那這個禮拜大家應該有注意到，就是在市場上面，其實從上個禮拜五美股就開始了，有些東西突然間的急殺、重挫或什麼的，那是有蠻多的事件在市場上發生，那我們就稍微的來聊一下自己的一些想法。 那首先我覺得比較大的事件，就是 Broadcom 跟 OpenAI 重申了他們的合作。那這個我認為真的就是重申而已，雖然你感覺就是說，你在網路上看到的一些言論或是一些新聞，感覺是已知用火，他們好像第一天知道說其實 OpenAI 跟 Broadcom 有去做 ASIC 的合作，但這個對我們來講是很早就知道的事情，也在節目上，甚至搞不好年初的節目應該就有了，就有跟大家聊這件事情。 所以他們只是出來重申，簡單來講就是說再一次的強調說我們有合作，然後這次開了一個數字：10 GW，他們要做 10 GW 的一個 Data Center。當然這個 10 GW 的 Data Center 是誰出錢，這是一個值得了解的事情，因為應該不會是 Broadcom 出錢，他的意思應該是講說，反正 OpenAI 下了一個意向書，一個 MOU，講說我可能會買到 10 GW。那跟前面的就像是 NVIDIA 的投資，或者 AMD 的換股，這個是有差別的，這個比較偏向說就是一個反正就是拿一張白紙，然後寫說我們兩個是好捧友，那在接下來我可能會跟你買這麼多的東西，比較偏向是這樣子的一個說法。 那其實整體看下來這個數字是越來越驚人，因為 NVIDIA 跟 OpenAI 是有一個 10 GW，然後在 AMD 這邊是另外的 6 GW，然後再加現在去重申的這一塊，第一次有給數字說它要 10 GW，所以是 26 GW。那一個 GW 是多少？一個 GW 是 50 個 B 左右，美元就是 500 億美元。所以你仔細算算就知道說這是一個天文數字，你把那個全部加起來，那是一個天文數字。 那先不管錢的部分，就是你去講能源的話，那也是一個很大條的問題，就是你要去哪搞這麼多的能源出來。那其實後面 Hock（Hock Tan）他有一個訪問，我覺得蠻有趣的，就是他在 Jim Cramer 的訪問裡面，有提到說未來其實我們不一定要有很多這種 Mega Data Center，那種超大、好幾個 GW 在裡面的，它有可能是分散式的幾個節點，因為 Inference 其實重點是要分散要快，所以要低延遲，就可能在各個地方，反正距離你家近的一個 Data Center，它也可以做處理，有可能是走這樣的一個模式。這個當然就是跟 OpenAI 的野望是有一些差距，但反正你就可以看得出來說他們有一些各自的論述。 但反正總之就是 OpenAI 喊出一個這麼恐怖的數字，你要去哪裡生這麼多的土地，這麼多的錢，這麼多的 Power，這個是一個——怎麼講，就我還是覺得它是有一點在畫夢。只是我們對人類的科技都是站在一個躺房（樂觀的一邊），所以就相信說人類可能終究都是可以解決這些問題的。你現在覺得說這些需求是冗餘的、誰會用，可是後面都還是有人會用，像過往的一些頻寬，大家說誰會用，可是你可能沒有想到，串流媒體突然間就跑出來，突然間有一個 Killer App 跑出來，說不定一切問題都可以被解決，那些感覺是供過於求、或者說冗餘的東西，都會被人家拿去。 所以我們還是相信它，只是說要有一點警覺——要有一點警覺是一定是必要的。那所以目前訂單看起來是很恐怖，在 OpenAI 這邊他們喊出來的數字是很嚇人的，那所以大家如果稍微的敲一下計算機，你看這個 50 個 B，然後去乘以 26 5 GW，26 GW，就是一個很恐怖的數字吧。那還沒有提，就是說可能像 Stargate，它跟 OpenAI，然後跟 Oracle 也有一些訂單，這可能中間有重複，我相信一定有重複的數字存在，但反正你稍微把它加一加，都知道說這是一個非常恐怖的數字。我們希望可以達成，如果沒有達成，可能就是市場有機會會來天罰這件事，但是搞不好是幾個月甚至是一兩年以後的將來，那不一定要現在就要立刻去做單壓。 市場重點二：Anthropic 疑為 Broadcom 神秘 10B 客戶，Google TPU 開始外賣 那再來呢，其實在這個事件之後，因為有蠻多人就想說，所以其實 OpenAI 也不一定是這麼沒出錢的人嘛，因為你看他前面在 Broadcom 的上一個 Q 呢，有提到說他們有一個 10 Billion 的訂單，所以你看他有先下訂單——因為那時候我們也是認為說那個是 OpenAI 的訂單嘛，結果沒有想到，Broadcom 的高層出來否認這件事情，他說那個 10B 並不是 OpenAI。 那這個否認其實很好笑，因為本來大家講說，OK 所以他現在講說 10 GW，大家看他前面有下 10B，代表他是真的有出錢又出力，沒有說什麼指出嘴之類的，結果竟然被 Broadcom 的高層否認說沒有沒有，那個不是他的。所以目前 OpenAI 都還是偏向是嘴巴在講，嘴巴用 Soft Demand 的方式去做這個下單。那這個大家要稍微的警覺一下。 不過我們現在要探討的是說，因為在 Broadcom 這邊就上一個 Q 說有一個 10B，那這個 10B 竟然不是 OpenAI，這個可能算是跌破很多人的眼鏡，包含我，因為在當下我就是很直覺認為說這個就是 OpenAI。 那我們知道說，Broadcom 他的潛在客戶有幾個，過去也跟大家聊到，如果忘記了可以上網 Google 一下，因為其他蠻多聽眾都會幫我做筆記，你只要下關鍵字就會注意到在哪個月份的哪一集，我曾經有講過這些東西。那所以反正簡單來講，就是我們那時候有拆一些客戶，像 Apple 是已經很確定就是有在裡面，那 OpenAI 也是有在裡面，因為他們都已經有出現 Codename，所以就已經知道說確定是有。那再來呢，潛在客戶有可能是 ARM，有可能是軟銀，有可能是富士通。 那再來呢，有一個可能就是大家會比較傻眼的，就是 Anthropic。那這個其實本來在市場上面，我覺得大家有去往這個方向猜過，可是沒有人很認真去講這一塊，大家的想象是比較偏向——我稍微就跟身邊同業去對焦就是說——因為我們都知道說 Anthropic 它跟 Google 也是有合作關係，也是有投資關係，所以大家都是認為說他應該是有去租 Google 的東西。那因為他本身他的股份，Amazon 是持有更多的，所以其實我們心中的假設都是說 Anthropic 應該，他後面要去做一些採購的話，最主要都會是買 Annapurna 的 Trainium 系列。這個算是我覺得，就至少以我們自己身邊的同業來講，大家的一個共識是這樣子。 那只是現在非常意外的，基本上已經算是還蠻確定——當然如果我今天是有說錯什麼，歡迎聽眾來指教一下——那就是那個 10B 可能就是 Anthropic。那所以其實像我們過去有跟大家討論到一個怎麼講，就是對於未來的一個大膽的猜想，因為我們知道說其實 Google 現在在 AI 的軟體應用方面，已經算是說後來居上。本來有一些有的沒有的問題跑出來，包含說可能強灌一些 DEI 的東西在他的應用裡面，然後被大家反擊反彈，然後再來就是說，可能就是在 AI 的使用上會跟自己的 Search 給牴觸，所以他們一開始有點抓不到平衡。但其實這些問題都已經解決中了，然後知道說 Google 在 AI 的軟體應用上面是做得非常好。 那時候就在大膽的去猜想說，如果 Google 願意把它的硬體拿出來給大家用的話，會發生什麼樣的一個光景？那為什麼這樣說呢？因為其實 Google 算是目前在 ASIC 方面做得最好最順的一個玩家，那最主要原因是因為他已經跟 Broadcom 合作很久了，然後目前就是 V6、V7，然後接下來 V8 甚至已經到 V9 都已經畫出來了，所以他算是已經做了好幾代。 那像 Trainium 的話，現在可能規劃最後面是會到 T4 嘛，那就是說他只是走到這種第二第三代之間，然後接下來要走到第四；Google 是畫到 TPU V9 去了。然後再來在 Maia（Microsoft 自研 ASIC）這邊，其實也都還在五以內，也就是說他們的發展是相較於 Google 是慢很多的。 Google 的話它有一個很強勢的點是，就算它這些 ASIC 它可能不一定可以找到人家要來跟它租賃或什麼，可是它光是自己的 Search 跟自己的 AI 應用，它就可以大量的去使用自家 Data Center 的東西，所以可能比較不會有那種冗餘浪費的一個狀況產生，就算自己可能用不下的也可以拿出來租別人。所以它跟 Meta 承擔的風險比起來——因為 Meta 的東西就是說基本上就是自用，他東西是沒有辦法拿出來賣別人或租別人的——所以 Meta 的採購會是我認為就是風險比較大的：如果說他本業轉不出太多東西的話，那他可能就會花太多錢買那些東西，然後會出事情。但如果是以 Google 的角度的話，他比較沒有這樣子的一個煩惱，然後特別是他的東西又很好。 就是我們知道說 Google 的 TPU 是表現非常好的一個 ASIC，然後那時候的猜想——後來市場也蠻多人去做這樣子的猜想——就是說他們可能把這個東西拿出來賣，然後結果現在很意外的發現，他有可能在上個 Q 就已經拿出來賣了。 那我們了解到的一個生意模式呢，應該是偏向 Broadcom 去跟 Google 這邊去買了一個授權，那授權的物件呢是 V6，就是 Hammer 這一代的晶片，V6 的 TPU。那接著呢，把這個 TPU 賣給了 Anthropic。那至於 Anthropic 是怎麼樣去做，我稍微的在市場上跟一些知情的人士考察一下，還沒有一個結論，就到底 Anthropic 他是拿晶片，然後自己去找 OSAT 跟代工廠，把它組裝成一個 Server；還是說其實那是一整套的——就是說他跟 Broadcom 買了這個 Google 的晶片之後呢，然後還附帶了後面看怎麼樣跟他算錢，但反正總之在後段的封裝，然後跟做成伺服器，都不是他的事情，他只要付一筆，然後就人家把它做好，甚至是託管——這個兩個說法都有人說。 但是呢，無庸置疑的就是說，應該那個 10B 的客戶就是 Anthropic，然後他確定就是有在買 TPU。所以 TPU 其實比我們想象中的早，就是已經有直接在賣別人——我們之前大家知道的都是說 TPU 有在租別人，但現在 TPU 是有在賣別人的一個狀態。那後面也不排除，因為你有在把晶片賣人，你有可能會把 Holistic Solution 賣給別人。那我們知道說在 NVIDIA 這邊，它的晶片之間互聯是稱為 NVLink，然後在 AMD 這邊就是 Fabric，它有一個晶片互聯的技術，然後在 Google 這邊，它其實也有自己的 ICI 技術，而且它可以串的機數是非常多的。 那所以就是以 Google 的角度來看，如果它願意賣晶片的話，也是蠻合理，就是它有可能會選擇把 Holistic Solution，甚至是直接一個 Cluster，也拿出來賣別人之類的。搞不好就是有一個 Data Center 建立是 Google 直接去協助你，然後我直接賣東西整套，包含說晶片之間的互聯、Scale up、Scale out 都一起給你，這個是在後面都是有機會發生。只是目前我們很確定有的，就是說單賣晶片這件事情是有發生的。 那這個其實本來就有一些聽眾，真的是那種很核心的聽眾，非常厲害產業圈的人士，有稍微跟我講到這個，那市場派的朋友們，其實幾乎都不太知道這件事情。那時候我就是打一個很大的問號，我覺得說不太可能，因為他現在應該是跟 Annapurna 跟 Amazon 走比較近，所以我認為是不太可能。但是因為在 Broadcom，其實有點像是說怎麼講誤打誤撞——因為 Broadcom 這次特別出來講了一下說，他那個 10B 不是 OpenAI，那基本上就是很確定，那這個 10B 應該就是 Anthropic。 就是我們本來認為是不太可能的一個方案，但因為怎麼講，就是 Broadcom 的高層都這樣說了，所以那一定就是那一個方案去了。所以接下來我會認為說，當然這個東西也不是說什麼我們一定是第一個出來討論的，一定早就已經有一些風聲在外面，就包含說像那時候有人就這樣跟我講，只是我認為不太可能。那只是呢，它還沒有變成一個全面性的討論，所以它是有機會會變成一種全面性的討論，就在接下來你可能會看到一些外資的報告、一些研究報告，甚至一些新聞，會開始直接跟大家講說其實 Google 它有在賣晶片，而且甚至它有可能會去賣這個 Rack level Solution 出去給人家。 那這就有機會會產生一些新的變化。為什麼？因為在過去，其實市場上已經算是非常充分的 Amazon AWS 的 Supply Chain，這個其實已經算是整個市場上可以講說是人盡皆知。所以比較偏向是有時候它的上漲跟下跌，是跟市場的情緒或是一些外在的催化有關。像最近這個 OCP 大會，有出來跟大家強調說，它用 800V 的一個架構，所以像今天 Power 跟散熱就噴，有些東西就漲停了，所以偏向是這樣去驅動。但其實你說裡面的數字是怎麼樣，或者說它潛在可能會下多少，但這是大家都知道的事情。 只是現在如果說 Google 也加入這個行列的話，首先第一個我們要討論的就是說，那 Google 晶片要怎麼樣搞？我們知道說其實 Google 晶片，它當然可能在 V8、V9 之後，有機會會轉去 CoWoS L，但在目前 V6、V7（Hammer）跟 V7 這樣的一個狀態，他們是在走像 CoWoS S 的封裝。那這個東西其實在台積電這邊，應該是不會再繼續去做擴張了，所以它有可能就是說，台積電這邊塞滿之後，它就要丟出來，特別是你本來都是自用，那你現在要賣別人，所以你這個東西是有可能會上修的。 就過去大家在討論上修，都在討論今天可能看到這個 NVIDIA 的一個上修或什麼的，那 Broadcom 的上修還是有人討論，只是沒有這麼密集。只是前陣子，我們那時候跟大家聊的時候，像在 Google 這邊，就是裡面的人一直在講說他們 Data Center 的需求非常強大，其實我覺得那時候就已經隱隱約約的去有在暗示這件事情的發生，只是當時的自己還沒有往那個方向去想。然後現在就認為說，基本上已經像是開綠燈了，如果這件事情為真的話，那就是他一定要去有辦法 Secure 到更多的一個 CoWoS 產能。 那隨著台積電可能沒有辦法做這麼多的話，他就有機會會把一些東西丟出來，像是聯電（UMC）或者力積電（PSMC），他們就是有可能會去做這一塊，就是一些釋出的訂單。因為以 CoWoS 的這個產能來說，他 CoWoS 要可能只要一兩年以上才會有，那有些就像是 CoWoS S 轉 CoWoS L 的一個階段，那他可能就不願意再去 CoWoS S 這個比較舊的東西，所以有機會就會丟出來。 當然可能在 Broadcom 跟 Google 這邊，也會去重新設計一些新的晶片的應用。只是說現階段，就是如果是這些——怎麼講，就是目前以 Google 的角度來說，不是我們平常會追蹤那種最新的 V8 或是 V9 的話，這個東西有可能拿出來賣人的話，那它的量就可能會上來，所以委外的訂單就可能會上升。這是第一個，就是在晶片端的一個生產，然後跟後段的封裝，有機會因為 Google 的晶片開始拿出來賣人，而產生新的機會。 然後再來就是再到更後段的伺服器整機的組裝。那稍微複習，這個我們大概在 2024 年的年初有跟大家聊過這個議題，就是說在 Google 這邊，我們知道它的御用的 Rack level 的一個組裝廠就是 Celestica，然後跟後面有一個 Flextronics。那只是就我們目前的理解，Flextronics 可能會在後面變成是一個最主要在負責量產的一家公司，然後在 Celestica 比較偏向說就是一個新產品要 Kick Off 的時候，可能會找他去做合作，那他的產能可能也沒有辦法擴得像 Flextronics 這麼大。 那只是這一段我們就比較偏向是有機會，怎麼講，就是說講太早，所以還是要稍微的觀望一下。就是到底 Google——因為我們知道說，OK，它那個實際應該就是 Broadcom 去跟 Google 買授權，然後賣給 Anthropic，所以晶片本身確定是可以賣。只是問題就是說，會不會賣整個 Rack level Solution？如果說會賣整個 Rack level Solution 的話，那當然在後端的代工廠這邊就有很多的機會。如果說是只有賣晶片的話，那我是不太確定說，這個晶片他們拿到之後，他們是不是一定會去找就是 Google 熟悉的這幾家——可能 EMS/ODM 來做一個組裝，他有可能去找別人，有可能去找什麼鴻海，或者找什麼有的沒有的，這個我們是不太確定。 但現階段來看，就是其實像我自己是非常意外——原來他的晶片早就在賣別人了，他不是只有算力在租別人，他的晶片也在賣別人。那後面甚至可以期待有機會，然後就是會把這個 Server 拿出來賣別人。所以我覺得這是這個禮拜令我非常覺得，這個動力全開的感覺，雖然我們整體的部位是已經去做減碼了，但是如果說後面要開始加東西的話，可能就會往這個 Google 的供應鏈去稍微搜尋一下，因為有機會隨著 Broadcom 的高層否認。 我覺得那是一個很重要的節點，因為他一否認這個，大家一定會去查，就是那到底這個 10B 是誰。那這個 10B 呢，當然有些人會猜是 Apple，是 ARM 或什麼，但我自己就是猜 Anthropic，所以如果當然有錯的話，歡迎大家來跟我講。但我覺得就是 Anthropic。那如果是 Anthropic 的話，那真的就有很多事情會改變。就是說原來他是在賣 Google 的東西給別人，因為如果說假設是什麼 ARM 或是 Apple 的話，那就是他們自己開案的 ASIC，那其實沒有太多這種想象力的部分；但如果是 Google 在賣東西的話，那可能就是有一個非常好想象的空間。這個是接下來我會想要去做研究的一個方向。 市場重點三：OCP 大會與 ESUN 乙太網聯盟 那當然這個禮拜還有另外一個也蠻重要的事情，就是 Broadcom 他們有一個新的聯盟的產生。那這個聯盟跟那個玉山銀行的名字一樣，ESUN，那這其實是一個 Ethernet 的一個結盟（Ethernet Scale Up Networking，OCP 大會宣布）。那在這個訊息出來之後，當然我們就直接注意到 AWS 鏈有蠻多都直接疊到噴石，那我覺得蠻合理的，因為大家會去假設說，因為它的底層可能是用很多的乙太網技術，所以會不會就是從此之後，大家就近水樓台，我就直接就用 Broadcom 的東西？ 雖然不是說這麼的其他——像 AWS 鏈上面的一些玩家，他們沒有辦法做乙太網的技術——不是，只是說因為 Broadcom 可能在這邊是深耕然後跟經營最久的，他在過去也一直跟大家強調說就是你就是要用乙太網，所以有可能就是市場在處理的一個情緒是：因為有這個新的乙太網的結盟產生，乙太網的 Scale Up 的一個 Solution，所以說不定針對 Broadcom，就是他額外的多出一些可以想象的題材跟故事。 就是你在這邊做 ASIC 的，或是即便是一些 General Purpose 的廠商像是 AMD，如果你要使用這個 Ethernet 去 Scale Up 的話，那你本來可以選擇的物件，就要說是 Astera Labs，然後跟 Broadcom 你都可以選。只是說如果我們這個聯盟做得很好的話，那會不會就變成你就是往我這個方向去跑？ 所以我覺得可能是最近的 AWS Chain，它有一個大逃殺的一個狀況的可能性。只是同時很有趣的一點是，因為理論上在推這個一上聯盟的時候，那跟 Broadcom 可能在一些合作機會是比較明顯看得到的 Credo（CRDO），它應該要是一個也是受惠的物件，可是 Credo 在昨天晚上也是暴殺，它也是暴殺一頓，但都跟可能過去漲很多是有關。 只是因為我們有時候會去推說這裡面的一些可能性，那你看到 Credo 暴殺，其實像本來我就期待說那有機會就會注意到，可能台股的開盤說不定貿聯（BizLink）就要殺下去，結果貿聯是創新高。那當然貿聯的創新高有可能是跟——因為 NVIDIA 出來重申這個 800V 的架構有關係嘛，大家就想象說那個 Busbar 是用它的，或者說 PowerWave 是用它的等等的，所以有機會是因為不同事件去做驅動。 只是一般我們還是會試著去在標的之間找一些關聯性。那在我最後面的結論，我是認為這應該比較偏向是一種就是市場因為這個地方擁擠，所以產生那些 Panic 的一個現狀，就並不是說什麼因為這個 Ethernet 的一個新聯盟產生，所以 UALink 就要去死。因為有朋友有貼給我看他在 OCP 的一些照片的截圖，他並沒有要把 UALink 整個就排除掉，或是跟他說我們就是不會用這個東西，不會用到什麼 PCIe 相關的解方，並不是。他只是說我們要出來再整合另一套東西出來，那當然最後面哪個東西跑得比較順，可能大家就往那個方向去做。但同時也要記得，因為 AI 本身是一個還是增量的市場，並不是一個存量市場，所以其實各方的解方都還是有機會會走出他的一條路。 陣子大家在爭說到底是 GPGPU 還是 ASIC，那我們的解方是跟大家講說其實兩個都是，可以同步發生的，你不一定就是說什麼 GPGPU 起來，然後 ASIC 就要去死，那隔了一兩年大家回頭看，就發現說其實兩邊都出了一堆標的，因為其實市場是在增長的過程之中。 所以當然我認為，就現在可能是一個市場情緒的一個轉換，所以蠻多東西就突然間急殺，或者說什麼急拉之類的，但之後大家應該也會去理解到這件事情，就是不是說什麼一個新的解方、然後新的聯盟出來，就代表另外一個東西就要繼續死，他只是說多一個選項。所以等市場情緒處理好之後，或許會重新的去回頭看就是那些 AWS 鏈相關的東西。 但在我現在看來，我還是認為說，去面對這些市場標的，目前特別是盤在一個相對高位，即便它已經相對高位一段時間了，如果是一些比較明顯轉弱的東西，就不會再額外的把資金加進去，反而會等到它稍微的整理一下之後，然後才會變成是我們去收失，或者說去減失，去減便宜的選項。那它正在創新高的時候，其實不會急著要第一時間就把它加進去，因為市場在調整的時候，其實你最後面有時候你會很意外啦，就是可能前三個月漲的東西跟後三個月漲的東西是完全不一樣的，所以你不希望把錢都丟在一個不會動的地方。 所以還是會稍微的，以我的做法就是，反正我現在先抽了蠻多的錢出來看嘛，然後觀察到有些新的方向——像前面聊到的，可能大家從現在開始會非常認真去看 Google 的供應鏈。那如果我確定我看對，要怎麼樣確定看對呢？就是我已經鎖定好一系列的標的嘛，那開始聯動，全部一起在漲的時候，就代表有人知道這件事了嘛，開始了，那這時候就會開始去下單，去做試單啦，所以會有一些這個轉換的過程產生。 那稍微跟大家聊一下自己的一些心得跟想法，可能會比較偏向那種 Brain Dump，就是我一次把一堆東西都丟出來，然後一些比較新的聽眾，應該這一集難度對你們來說太高，但沒關係，反正就聽爽就好。 Q&A Happy Luke｜生日轉運 生日轉運，孟公大大您好，之前看到一部電影介紹才知道，生日的時候如果去不同的國家，是在不同地點過生日的話，可以轉運。我今年也預計去不同的國家旅行，也提供給想轉運的大家一個新的方法，那希望大大祝我 11 月 2 號生日快樂，喲，愛你。那祝福孟公大大跟所有的聽眾平安健康快樂，投資賺大錢。 非常感謝這位兄弟，那希望你的改運之旅順利平安，那也祝你生日快樂。 下面一位｜四手按摩心得 感謝孟公大，孟公大安，我是來留言感謝你，你推薦東南亞的四手按摩，真的舒服到不小心就受不了了，為了血恥，我隔天直接再去一次，超值得。祝福一家五口平安順心，應該沒有超過八行。 這個兄弟可能去的那個按摩跟我去的按摩是不太一樣的，因為這個應該是不會說不小心就受不了了，然後還需要血恥。這個聽他的說法，不小心受不了，然後又要血恥，應該就說他要爪小，所以這應該是去到不純的。我去的是在峇里島的四季的那個 Villa 裡面的四手按摩，那個是純的。那後來我發現好像蠻多人跑錯地方，或者說他們故意跑錯地方，說啊這個是孟公推薦的，然後跟老婆報備，然後跑去那些奇怪的地方，那個都跟我沒有關係，我去的是純按摩的地方，因為最近開始蠻多人在問這件事情。 烏依烏依烏哇哇烏哇｜留言密碼測試 謝謝川普的變臉秀，讓我一早可以離開公園，不用曬太陽。這位兄弟講的就是說，在禮拜一的早上，我們看到 NASDAQ 是直接噴了一趴多往上，所以就變成台股就不用疊這麼多，那時候真的是非常感謝川普，給大家一個機會去做調整。 衝浪小貓｜遊戲推薦 究竟能不能夠被念到呢，大家覺得《Ghost of Yōtei》（羊蹄山戰鬼）好玩嗎？也想要推薦一個中國做的遊戲，《黑暗世界：因與果》，覺得文字很好，畫面氛圍感也很讚。還有一個評價有點不一的《明末：淵虛之羽》，推薦可以玩看看喲。因為同為遊戲業員工，希望台灣也可以有更多優秀好玩的遊戲。 《Ghost of Yōtei》我覺得中間偏上，但其實我不太喜歡網路上對她的蠻多批評，像很多人是把那個女主角的臉拿出來臭幹一頓，就說怎麼做這什麼垃圾，什麼 DEI，沒有啊，我覺得她長得很有特色，很帥啊，我覺得她長相沒有問題啊。那當然有些人可能會針對這個女主角她背後的 voice actress，或者說這個演員，然後她的一些 DEI 傾向去罵，我還是覺得就是有時候不要做太過頭啦，我們都不太喜歡搞——真正去搞過頭的；那我也不喜歡搞保守搞過頭的人，就是我就覺得說難道大家不可以有個平衡嗎，就是到底每天吵這個在幹什麼。 所以《Ghost of Yōtei》本身，就是撇除掉這些大家在一些意識形態上的想法，我覺得它算是一個不錯的遊戲，蠻用心的，而且把 PlayStation 的手把整個融入進去，不然說你可以去彈那叫什麼，三味線啊什麼小的，反正就是日本那個樂器嘛，然後有一些什麼砍竹子的小遊戲玩法什麼的，就我覺得這些整個設計都還蠻不錯，但是它並不是很頂的遊戲啦，我覺得就是中間偏上，然後跟上一作比起來的話，稍微的弱一點，但是一個可以玩的遊戲。 然後再來就是《明末：淵虛之羽》，這個就是非常魂系的遊戲，他真的很魂，而且他的魂不是說《艾爾登法環》這種就是已經世俗化的魂，他的魂是他媽的《魂一》《魂二》那種，就是會故意他媽搞你，然後從陷阱跑出來的。所以這款遊戲他之所以會有一個褒貶不一的一個評價，最主要原因是因為很多人那時候看到他的女主角設計——因為就真的設計的是符合我們的審美，就說設計很漂亮，然後他很多衣服都很清涼——所以就以為是一個他媽的 fucking girl game，你知道嗎，真的很多人以為是 girl game 跑去玩，然後最後面才發現說是那種類魂，甚至是很魂的遊戲，那所以就玩到很生氣。 我看很多評價幾乎都是這樣，就覺得說，操，這個製作方根本就在噁心玩家，但我覺得是因為你他媽的你看到人家臉漂亮屁股有彈性，你想要進去射射人家，然後被搞爆，所以很多人才爆氣，我覺得是這樣。但這款遊戲其實真的也都做得還蠻不錯的。 那我很意外發現說，這個股票東西我還蠻能夠講的，因為整天研究所以很會講，這遊戲我好像也蠻會講的，因為我真的很喜歡打遊戲。 然後再來他講的是，是遊戲業的參與者，希望台灣有更多優秀好玩的遊戲，在這邊跟大家講一下，就是我們湘南資本投的遊戲之一就是杯果（Cup of Tea）遊戲，他們所做的這個《Lubinite》，也就是《紅眼鹿筆》，它在明年的 Q1、Q2 左右就會上市，所以希望大家把它加到願望清單裡面。就是那種初期的幾個遊戲，我們都會稍微的幫忙推廣一下，也希望大家支援這些台灣的優秀遊戲。那我們湘南資本會持續的去投入更多台灣優秀的遊戲製作公司，我目前已經丟了大概可能 3000 多萬出去了吧，會持續一直丟一直丟，那後來有一些新的進度跟節點，再來跟大家分享，希望台灣的遊戲都可以越做越好。 淪陷區氣氛仔｜時間線的 deja vu 是這樣但不是這樣，聽週六的集數兩次，每次腦中都會飄出標題這句話，那現在同時聽兩條時間線的股癌，時不時都有種 deja vu 的感覺，要看當下自己究竟聽的是哪一集。聽 EP87 才知道，以前愛大遊戲時間是一天三到六小時，現在可能都分給兩位小朋友了吧，希望他們能夠早早長大，和爸爸一起玩遊戲，馬力歐賽車應該是個好選項。可以聽愛大更多關於「買時間」的題物嗎？祝小朋友健康長大，一家和樂，有分歧也可以速速達成共識。 這個就是一個很棒的祝福，因為我們知道說吵架是一定會吵的，所以不用祝福多種，不用吵架不會吵架——不會吵架可能你們不愛彼此——所以就是有分歧，然後可以很快的把它修復好，我覺得就是一個很棒的一個互動方式。然後對於就是以前玩遊戲的時間，其實三到六小時都算是保守，以前是真的花一堆時間在玩遊戲。那現在其實當然還是有在玩遊戲，像我早上有一個非常有儀式感的事情，就是開啟《Brown Dust 2》跟《妮姬（NIKKE）》，然後去解每日任務，然後之後可能盤中的時候就會去玩一些小遊戲。我怎麼知道，但沒有辦法像以前那樣，就是一個新的遊戲跑出來，像我最近就買 BF6（《Battlefield 6》戰地風雲 6），那以前就是一定就可能你一天內就把單人劇情直接打過去，然後現在就可能玩一兩關之後你自己也累了，因為就一整天就有小朋友一定會讓你分神，或是比較累一點，所以你也沒有辦法像以前這麼瘋狂。但我不覺得這是一種犧牲，因為我已經有度過那一段就是非常瘋狂玩遊戲的人生，所以現在的一個新的人生，我是蠻喜歡的。 那還是可以玩遊戲，只是你一定是沒有辦法像過去，你知道無牽無掛，你也不要想說是小朋友——你沒有結婚之前跟結婚之後，一定也是有差別，所以你生活會有一些改變，只要你是維持健康心態就 OK。 然後再講說買時間相關的話，就其實大致上就像上集講的那樣子，然後只是後來怎麼說，這點類似說——我之前會調侃每個人都講說「做自己」，國中生也會講說你要做自己，可是一個國中生講說做自己，跟一個不知道得過癌症，然後搞不好還短暫死亡了，什麼一分鐘然後復活之類的，還是什麼有出過車禍，有失去至親的人，他們講說做自己，那一定是不同程度，對不對，因為你體悟不一樣，你的想法就不一樣。 所以以前我去聽買時間的時候，我也感覺我聽得懂，對不對？就是像那時候有一個大學學長，他就是聊天，他們家是做那個塑膠射出的，然後他就說其實他有些事情，如果說有人可以來幫他做的話，就可以省下很多時間，只要他就想一想說，奇怪我要找一個助理，然後我可能還要跟他交辦一下什麼的，有的沒有的，那我不如乾脆我自己弄就好，反正那就是一天多幾個小時而已。然後那時候我們也會——你知道就站在一個局外人的角度——就跟他說，學長這樣不對啦，你要請助理啦，你的時間那麼珍貴或什麼。 可是我跟他講，很多時候是這樣，就是當局者迷，你去給別人建議都超簡單，可是你真的自己下去的時候，然後你說要去找一個人來幫你減輕一點這種你工作上的負擔，那可是你要花錢，願不願意？很多人都說不要，甚至連我自己那時候都覺得說，奇怪為什麼我要找人？ 那只是後來就是怎麼講，就有些東西是這樣子，你真的要去試了才知道。就像你現在可能在網路上有時候會看到一些紛爭，那些紛爭其實是沒有結論的，為什麼？因為你會發現紛爭兩方，你點他們那個 Profile 進去，就像說一個是已婚有三個小孩的，一個是高中剛畢業，你覺得他們兩個的想法會一樣嗎？幹，他們兩個想法一定不一樣嘛，所以到底有什麼好在網上吵架，因為你們已經吵不出結論，你們的地位身份條件什麼完全是不一樣的，所以你要自己去經歷過才知道。 就是如果你今天是還沒有到那個階段的人，就是你根本就不需要去花錢買時間，其實反過來是你需要多做一點、你需要存錢的人，那我跟你講說買時間，其實你也不會懂。所以我對後來很多事情，我都抱持一個很佛系的態度，就是說時間到了你自己會懂，時間到了如果有這樣子的機會出來，你只要把它接住就好。就是有一天突然有人給你有這樣的建議，就是他觀察你的生活，他告訴你說，兄弟，其實你現在可以花錢買幫手，你就去買看看，你就會發現說，可能生活有些變化。可是你不用說什麼，你明明就是還不用買幫手，然後硬要去買幫手，你懂我意思嗎？ 所以我覺得，有點像是說，我不會認為說是我早在五年前就應該這樣做，我反而覺得說就是可能時間到了，因為剛好被我的二兒子推到或什麼，然後我發現說花錢去買一些時間是很 OK 的。像這次去日本玩，其實也是花錢去買一些有的沒有的東西，就是以前其實去日本玩，就已經我的想法是，我們已經是很 free 啦，我們可能是不知道，就是反正你想去哪的時候就叫個 Uber 嘛，日本的 Uber 我感覺沒有很貴啊，就還好。 然後只是現在就發現說，我們有嬰兒車，那些要帶或什麼的，那不然就這樣，我就找 A 君幫我規劃嘛，就是直接用包車的方式，那因為去的人又比較多，所以就包一台海師（Hiace 大型廂型車）嘛，就讓我可以載十個人的，那我說你那個嬰兒車有什麼就可以放在上面。所以你是花了更多錢，沒錯嘛，它是比較貴，可是其實，怎麼樣，就你那個開關被打通之後，你就知道說，沒有，其實是比較爽的，因為你在過程中，如果你沒有這樣一個車子可以給你放東西的話，你知道你上下車又要搬，有些東西，什麼嬰兒車又要這樣拿上拿下，東西又要拿上拿下，那其實是大家更累，然後你那個心靈上的累，會有點像是說，你有時候累到，你搞不好就是少跑了一兩個景點之類的。所以整體算下來，你不如可能每天就多花個幾千塊的車費，那個是完全值得的，類似這樣子。 但我覺得那個就是時間到，你自己就會理解，所以其實也不用急著去往那個方向去推，只是時間到的時候，就要心甘情願的接受，花錢去買時間。 臭雞比｜鬼滅彩繪指甲 尼安德塔人的雞雞，簡稱尼雞，嗨大你好，我老婆長期有找美甲師做彩繪指甲，上次我提出，可以用《鬼滅之刃》電影裡面的呼吸角色，衣服的粉紅跟粉藍兩種顏色，並搭配上角色的元素，做出彩繪，結果美甲師竟然邊感動邊落淚的做出超讚的呼吸風格彩繪指甲。請來大家可以給我老婆彩繪指甲的主題推薦，那並祝我老婆逐節 10 月 19 號生日快樂，祝大家一家一生平安，祝逐節 10 月 19 號生日快樂。 沒啥的話，我不知道，我沒有什麼想法，我老婆每次回來問我說：我的指甲好不好看？我說我感覺是一樣的，她說我這次有換顏色，我真的看不出來，然後她就叫我認真看，我真的看不出來，她就說你平常都沒有用心在我身上，我說媽的我真的看不出來。我不知道如果是我的話，我可能會選擇一些比較俏皮的元素吧，一些卡通元素，派大星之類的，雖然感覺還蠻老土的。 竹東三個乙｜年底烤雞要拿假 10 月 25 號生日的品雲小朋友生日快樂，謝謝孟公對我女兒的祝福，不只是頂客族擔心後代複製人生而選擇不生，即便我這個雙寶爸也會這麼認為，想太多都是白想的，父母為了孩子就是不顧一切的往前衝，物質生活可能不若單身，但孩子晚上都要巴著你才能睡，然後說爸爸是最帥的男人，就繼續捏著卵把你們養大，感謝孟公，去為捏軟的兄弟們雞湯，愛您。 應該這樣講，就是我自己也是中途出家，我並不是那一種什麼我從小我的願望之一就是我要什麼子孫滿堂殺小的，這個對我來說也是意外。只是就是說，因為我經歷過那一種，就是我也是不知道到底要不要有小孩，我有懷疑過自己可不可以養起這個小孩之類的，然後到有了小孩之後，才發現說原來過去很多的 FUD（Fear, Uncertainty and Doubt），就是你懷疑的一些有的沒有的，人家在那邊嚇你，跟你說我沒有錢、錢就不要養小孩，然後什麼怎樣的人就沒資格養小孩——你發現很多在講這個的，他就沒有小孩啦，或是他就生不出來，然後在那邊網路上講幹話嚇大家。 真的其實我覺得網路上，我覺得我們不一定要完全實名制，可是我覺得要可以點進去，然後我要知道你是怎麼樣的人，就是我要點進去，我要知道說你現在在哪高就嘛，你薪水多少嘛，你是學生嗎，還是你是社會人士？因為很多時候是他是龍蛇雜處，所以你看到一些東西，很多家長心理受到影響，那個是高中生在打嘴砲，全部都是一群八百個白痴高中生，你這樣子你很怕你在意他，你整個下午在想這件事情，因為覺得你的腦袋都是被一群笨蛋給混淆了。 所以很多時候是這樣，我們在網上看太多嚇自己的東西，我真的覺得是這樣。當然不是說什麼你就因為這樣子你就衝吧什麼的，沒有，我的意思是說，反正就是一樣，我現在越來越佛系，我覺得時間到了，有些事情就會發生，你就是心來接受，不要想太多，然後接著你就會找到其中的美好。 那小朋友呢，如果人生是一個 RPG，他是一個 DLC，你可以選擇你的人生不要安裝這個 DLC，你就少一些體驗，也沒什麼不好嘛，你可以玩你喜歡的東西。它只是像我安裝這個 DLC，就會覺得很值得，像他講的這個小朋友要巴著你才能睡之類的，或是說我昨天回家，他直接衝過來跟我抱抱，光這樣子我就覺得說，哇，我一整天的疲勞都不見了，這個只是你要體會過才會知道。 妖玉夜｜妮姬泳裝阿妮絲 妮姬最愛泳裝阿妮絲，留言密碼測試，我也非常愛，他那個泳裝真的畫得很變態。 App 斯巴達｜工作狂老爸 老公好，我爸真的是工作狂人，逛街只逛五金行，買車只買貨車，所有的事情都是以工作為優先，不愛假日也不愛出去玩，他覺得出去玩過了就忘了，沒有意義。我在這工作了十幾年沒有特休，他要我跟他一樣幹到死，又不給我走，雖然薪水給的不錯，但真的是狗幹淚，求諸位開示，愛您喲。 那首先，因為我對工作的想法一貫都是我認為說，沒有人會沒事想要出來工作，所以你出來工作一定怎麼樣？求財嘛，你一定是要錢嘛。那只是當然有時候可能說很累，那很累的話，我可能就不想要這個工作，可是坦白說，如果很累然後錢又真的給超多，你可能還是要這個工作。所以核心其實是那個錢。 所以如果說老爸給你的錢是非常多的，然後這個錢是可以怎麼講，就是說比你的同齡——一般我們都先跟同齡的比，不要去網上比一些那種很有錢的人，那你只會越比越痛苦，你就跟你的同學比就好——大概這樣子去參考一下，其實我薪水是拿的不錯，我可以存到很多錢，那可能說壓力也沒有太大，那其實先在這邊累積，先深蹲先存錢也是可以的。 那當然同時，我覺得人就是這樣，你什麼都想要嘛，你想要錢多，你也希望說老爸不要讓你坐到死，要讓你出去玩，可是有這種好事嗎？真的有這種好事嗎？就是說可以錢多，然後同時又可以每天又出去玩或什麼的？ 所以很多時候你會發現說，一樣啊，換個位置會換個腦袋啦，就是你如果今天是上班族的話，誰不會喜歡放假？我以前是學生的時候，我超愛放假，你最好他媽每天颱風假，我管你什麼南部農民，還是什麼沙小，給風吹倒，你是學生哪會想那個，你們家的事情你們自己沒有風控，你們自己要做這行的，怪我囉，學生都是個鳥樣嘛，因為以前我們也是這樣子。 那可是你出了社會之後，你就會知道說，就連你不一定是老闆，你可能上班族，你會知道說我需要這份工作，我希望把時間都安排好，Deliver 好，我不要說什麼後來就算你現在給我放假，後面大家回來你知道趕進度也是更累，所以那個想法就會開始慢慢的改變。然後或甚至是你自己變老闆之後，你就會變成所謂人家講的慣老闆，沒有辦法嘛，你就會知道說這個每天都是錢，所以我怎麼可能會說什麼我希望關門大吉不要做之類的。 所以那個真的是換個位置，換個腦袋。所以我覺得很多老闆感覺那種超拼的或什麼的，像我們這種在做股票的，我也是講說我本來不喜歡放假，這是以前我會公開講，然後就被罵，所以後來我就不公開講，但我私下跟大家偷偷講，我真的他媽超討厭放假，銀行又關起來，什麼事都不能做，誰喜歡放假？但我是知道說因為我今天有多做，我就是有機會多賺錢，所以我會這樣子想。可是如果我今天多做不會多賺錢的話，那他媽剛好廢事，我最好每天都放假。 所以你要理解說，你爸爸跟你思維不一樣的原因是在這一邊。只是看可不可以溝通看看，就是腳踏兩條船，可以拿很多錢，可是同時又可以出去玩，那如果爸爸可以接受就 OK 啦。那只是在我的角度，還是會覺得說反正工作出來就是為了錢啦，除非你真的是超級想要出去玩，然後你爸又不給你出去的話，好吧，那你就丟下這一塊。可是真的不要什麼都要，像之前來問的，有個聽眾也是嘛，什麼爸爸留一堆遺產給他，然後爸爸有一些條件要管他，他不想給他管，那你就不要拿他遺產嘛，你知道嗎，你不能說什麼你什麼都要。 老公好了啦｜苗栗怪人 可以叫一下嗎，安安，美樂地縣，我男友 ZD 跟你一樣，是苗栗人，相親，也會沒事突然大叫，讓我一直覺得苗栗人都是怪人。沒有講錯，苗栗人其實真的蠻多都蠻怪，可以請你用哆啦 A 夢的聲音祝他 10 月 16 號明年一定會順利寫完論文畢業，那謝謝你一直以來的照顧，愛你喲，要開心喲，也祝主委全家平安健康愛你。 我剛剛突然間這樣子 freestyle 小弟（哆啦 A 夢聲音），那我真的覺得，就是老實講你不夠怪，你做不了這種事情，你真的要夠怪，而且又學就不像，然後還自己覺得很好笑。 好那我們祝這個男朋友生日快樂，那希望可以順利的寫完論文畢業。 古埃水電工｜交往兩千天 古柯古柯古哥傻傻分不清楚，想借諸位的金口，祝我和女友甜甜交往兩千天快樂，那同時祝我爸 Henry 生日快樂，最後用川普的語音報道說……（好那下面一位）。 校車司機｜從韭菜到上路 老公你好，我從 EP1 聽到現在的老粉絲，感謝你讓我從股海中迷茫亂買各股的韭菜，後來在節目中知道用台指期轉倉的做法，搭配 00500（0050）加 00646，現貨為主，開 120 到 150% 槓桿的方式，慢慢開始累積資產，希望趕快邁向七位數。從老公每次摳去槓桿和加槓的實際（示範），也領悟到一套自己的操作方式，那感謝老公一路分享陪伴，助老公身體健康全家平安。 這位兄弟就是我自己很理想的受眾，就是說我把我的想法分享給你，然後你們自己想出你們的一個方法，因為其實有時候我也會覺得說，當我今天分享一些想法，然後有些人可能拿出去用，然後受傷，我什麼的；或者說拿出去 Po，然後開始很多人在那邊下面為了我吵架，我就會覺得說，不知道，還是下次不要講這麼多，就真的會這樣想。 所以最好還是要自己動動腦去領悟一下，我還是不希望那種教條式的傳播，因為我覺得我沒有資格教大家好不好，外面厲害的人很多，只是剛好可能有出來分享的，我覺得自己還算是夠格，可以跟大家分享一點東西，只是就這樣，希望大家自己要好好想一想。 我是一個小寶寶｜NV 小 Q 蛋生日 祝 NV 小 Q 蛋生日快樂，孟公您好，我是因為老公開始聽您的節目，他每集都很認真做筆記，和我討論近期的投資心得，您的節目也陪伴我一起度過美好的健身時光，10 月 17 號是我先生的生日，希望您可以用性感猛男的聲音，祝福 NV 小 Q 蛋生日快樂，身體健康，投資賺寶寶。 我們祝 NV 小 Q 蛋一切業平安（用性感猛男音）。 Y Ink Tattoo｜台中宅宅刺青師 台中的宅宅刺青師，蒙光安，小弟當了兩年氣氛仔，您是伴我通勤的好夥伴，小弟前幾個月剛正式出師，不知道能否藉由孟公大大進口，宣傳自己的 IG 帳號，YINK（那個 INK 的 I 是 E，1234 的 E），底線 TATTOO，希望有機會可以幫孟公跟聽眾們刺青，還有可以祝我 10 月 21 號生日快樂嗎，祝福安哥，孟公一家及聽眾們都健康快樂百來位。 妮姬的小紅帽一聲推，太香了，我覺得小紅帽的聲音偏粗，這個比較沒有那麼喜歡，它這種就是很豪氣的大姐的感覺，沒有這種變態，上面講的阿妮絲，我覺得比較變態。那我們祝他生日快樂，生意興隆。 逆轟高輝｜五星吹捧 近期聽朋友推薦才開始收聽，一直思考為什麼愛大可以在短時間內做出這樣子的績效，也開始從頭聽，感謝愛大分享很多有用的資訊跟思維，有時候一集裡面的一句話就可以開始做回測、做功課。那之前聽到一集，愛大有提到不要只看到人家的果，卻沒有看到人家付出的因，想請教一下 A 大平常都會做哪些功課呢？我是前幾集 A 君聽完不想做的部分——就是前幾集他聽完不想做的部分——那也想額外請教吧，得到的產業資訊，題材轉成交易的標的，敏感度可以怎麼樣訓練呢？感謝 A 大。 後面這題的話蠻簡單，就是你多配幾次你就會了。有時候你就會發現說，你知道的可能太慢，或者說你知道的太早，或者說你知道的東西其實市場都不喜歡，就是這個要慢慢去把它摸出來。有時候老實講，就像說像我就覺得說，我在 9 月的時候真的是跟鬼一樣，其實你有聽節目就知道，可是像最近的話，就又稍微的感覺到有點受挫，所以有時候那是一個階段性的感覺。 然後再來講說平常會做的功課有哪些？那首先就是說一定看很多線圖，那是一定會的，就是整天都要掃一下線圖的變化，然後新的股票，一般有時候我們會在線圖裡面找一些線索，就是你的形態長得超好，我就想知道說你的故事是什麼。所以當我看到有一個股票可能形態很好，然後我就去看它的族群，現在很多的 App 裡面都可以直接看到它的同業競爭，大家都很好，那可能就出事情，我這時候就去翻你的年報、法說會什麼的。 然後再來就是，我自己算是比較特別的存在，因為我認識了蠻多聽眾跟各地的好友們，所以等於說有很多人在幫我做免費的事情，去幫我聽報告，大家交流什麼的。所以以前這種東西，可能有些你自己要去那個錄音筆拿來聽，或者說人家檔案傳來你自己聽自己做筆記，現在其實這些都不用。 但我在訓練 Adrian 的時候，我不希望他直接拿我的優勢，我會希望說就是你要可以獨當一面，所以你可能要從基層開始做，你自己要跟著去聽。所以你要去——像我有朋友他們去 Call 一些公司，有一些私房可以去的，我就說你要跟他去，我就感覺他不是很想要去。然後再來就是年報，我感覺他不是很想要翻，我每次問他說這個東西在做什麼，他就說應該是裝置相關，類似這樣，他在做什麼，聲暉（某台廠），你知道聲暉是幹嘛，裝置吧，就是這樣，他就是很籠統這樣。但他就是看線、做線性，他覺得這樣 OK，那你就做那個，我覺得我也不會去擋他。但對我來說，你這個是不及格的，就你一定要跟我講說你有時候買這支，那他有什麼故事，然後接下來呢，明後年他可能 EPS 多少，那一定是用估的，但你至少你要估得出來嘛，你怎麼估的，那你估的數字是多少，那這時候我就很簡單。 我先去開那個，因為我們都有一些交流群組嘛，那種什麼 Dropbox，大家一起分享的，你就去打四個數字進去，你就可以找到各家券商去寫這家公司的報告，我就每個都他媽點開來，然後就看一下大家 Consensus 是什麼。所以其他都大家 Consensus 是明年 10 塊，你跟我講說明年 8 塊、9 塊，我說那你買的邏輯是什麼——就大家都已經知道，這個人在買的幹嘛。可是如果說你跟我講的數字是 15 塊，然後其他券商報告只有寫 10 塊，他們不知道什麼，你是不是知道什麼他們不知道的東西，是的話，那我覺得是交易可以做，類似這樣。 就我會希望這樣訓練他，可是他沒有辦法，他就不想要做這種功課，他不想要去做苦工，所以各有各的怎麼講要努力的部分。也不是說他不想要去做，就是所謂的所有要付出的東西，他自己一天也看超多圖，他整天在那邊看圖，只是就是他不想要做基本的這一塊，所以我也沒有辦法逼他。 所以差不多這樣，就是我會花蠻多時間去看這類什麼產業報告的東西，或什麼的，或是像前面，就是我們感覺是很平鋪直敘的講出來說，我們覺得那就是 Anthropic，你覺得這要花多少時間才可以很正確的推敲出這個結論，你需要開多少的對話，你需要去跟多少人問，你需要怎麼樣去交叉比對，才知道說這個數字是真的，那個其實真的要花非常多的時間。 那不知道去講說自己怎麼樣，因為我知道說就是我講完那個之後，然後就有……我真的很討厭一些社群，他媽一堆白痴，就貼出去說：所以他到底做了什麼苦力是什麼？如果你這個都不知道是苦力的話，你去滾吧。 結語 我們明天見，拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0600 md 集數：EP0600 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5/rssFileVip mp3?timestamp 1760238865986 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5/rssFileVip mp3?timestamp 1760238865986 EP600 🏕️ 開場 / 贊助：善存益生菌 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存贊助。那另外善存還有舒眠益生菌，食品及植萃成分，擁有五大晚安因子：新增專利舒眠番紅花、多國專利益生菌、GABA、芝麻素、色胺酸等，可以幫助放鬆、好入睡，讓你天天吃好安心，想睡就睡、睡醒精神好。好菌天天吃，養成青春好體質，投資財富靠自己，投資健康就讓善存來幫你。 國外限定隱藏優惠，在10月11號到10月13號於momo購買三效順暢益生菌粉末顆粒，二入組直接給你85折，主委加碼再送你一瓶克補。舒眠益生菌10月13號一日限定價，五入組6279再送SOU‧SOU聯名軟式珪藻土地墊跟善存葉黃素正貨一瓶。有需要的朋友可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 市場大跌：NASDAQ暴跌、台股連假後評估 那各位朋友，不知道現在大家心情怎麼樣。如果是不會賣的、比較滿倉的朋友，應該現在已經開始感受到非常強烈的恐慌。那如果是期待業力引爆的，那終於業力引爆了，所以後面就有買點出來要給大家去做買進的，賣的人也不多。 那反正總之呢，就是在昨天晚上，我們都看到了，像NASDAQ是直接炸開的，1100多點，4 3%左右的一個跌幅。那在台灣這邊呢，因為我們是沒有開盤的狀況嘛，所以我們可以去觀察新加坡的赴台旗子的電子盤，那是跌了5%多、5 5%左右。那因為我們是在禮拜四又開始放假嘛，禮拜五我們是沒有開盤的狀態，所以把這兩天的跌幅加起來的話，大概可以換算出來，台股的理論位置會是開在 6點多%左右，也就是禮拜一應該是在開 6點多趴。 那這個是建立在幾個前提之下，就是國際盤沒有其他的作動。當然等到禮拜一的早上，我們可以看NASDAQ或是看日本股市、其他國際股市的一個變化，然後會知道說這個數字可能會上修或者說下調。大概來說如果國際盤繼續崩的話，那當然台股就可能會再往下再開一點。 那再也是要考慮大家的情緒的問題，因為在上上個連假，其實就是有注意到說大家的心情是比較緊張的。所以包含像我自己，在大概來說在記憶體的一些部位，也是在那個連假的時候有被洗掉，因為它直接連續疊了兩三天。那後來禮拜一的時候是開高噴八九，對我來說我就是放掉了，因為其實大多數的部位可能在禮拜五的時候就把它砍掉。 那所以其實可能經歷過前面的這樣「狼來了」的感覺，本來前面大家很緊張，然後後來大家想說又有連假了，那這時候我們該怎麼處理。那很多人都選擇要流暢，就是說反正應該不會有什麼太多的變化。那其實對我來說，我不會認為說連假就應該要去針對你的部位做額外的調整。應該說你平常就要調好，不是說什麼就是連假你才要去把部位調好，因為平常就算他只有兩天的假，也是有可能發生一些嚴重的國際事件，導致你的部位爆炸。 那所以我自己本身是不會去做太多的調節，但是我知道蠻多人，可能在第一波連假他們是有PTSD，然後趕快去做調整，然後第二波連假的時候可能就覺得說，沒有關係我跟他賭看看。那甚至有些人會留著大量的槓桿去過這個連假，那當然在禮拜一的時候，就有機會會有這些人就是在恐慌的狀況之下，讓這個盤開在一個更低的位置。覺得說在盤前可能45分的時候，期貨本來在6%多，那大家看到，哇靠開這麼低，嚇死了，市價直接把東西點掉，那有可能真的開盤之後就再往下再撞一波了。 市場判斷：健康修正、汰弱留強策略 那無論如何，我覺得這算是一個蠻健康的事情，就其實還是要稍微跌一下。因為如果真的不跌的話，從過去看到現在，這樣斤斤漲的一個狀態，雖然你可能會在社群上面看到很多人很舒服，只是我們的經驗就是，當你開始注意到大家都會高談闊論，你去講股票——當然不是說什麼人不能講股票，每個人都可以講自己的投資——只是就是高於平常正常的狀態，每個人都可以分享一個投資金，然後再來就是一些跨界網紅的出現，他平常是講別的，然後今天突然全部都跑來講股票，這個在我們的經驗上就是要出事情的一個前兆。 只是這一次老實講，真的拖得比想象中的久很多。當然這個爆炸之後，我們不知道會不會像過去一樣，因為其實在過去的幾次修正，我們都注意到市場有一個非常強烈的慣性，就是只要東西掉下來，那怎麼樣，大家就瘋狂的抄底，然後接著就直接拉上去。其實從4月以來的盤都是長這樣的一個狀態，然後因為像這個盤呢，又會直接跑去撞一個大支撐，所以我相信有很多人一樣會抱持這樣的心理去做。 那我不會去認為說這是一個對或錯，只要你有策略的進行就OK。那我自己的話，我還是會維持本來的一個看法，就是在每次的修正之後呢，然後會去做新一波的汰弱留強。其實在過去幾個月都持續做這樣的事情，所以手上有些部位，它其實基本上不一定是說在基本面，或者說產業未來的表現不好，就單純只是他的股價比較軟掉，然後可能就會被我汰掉。 那其實也不是只有我這樣，我身邊有蠻多同學都在做類似的事情，因為大家覺得說這個行情實在是太瘋狂了，然後就很怕突然間來一個回檔，會把大家殺爆。那一般是這樣子，就如果說你可以稍微觀察一下，不一定會準，只是大家也知道說，就是過去很多時候我們會稍微講一下自己的一些看法，後面大家都可以去做一些驗證。 一般來講，就是那種近期長得比較強勢的，就像說可能禮拜四跟禮拜三，因為禮拜五放假，禮拜三跟禮拜四它如果是連續的紅K那一種，那一般來說就是在接下來，假設後面有出現一些爆炸事件，像這一次的開盤日，它應該也會相對的有買盤。為什麼？因為過去的人，他們並不是在一個套牢的狀態，他們只是獲利回吐，所以他們的恐慌程度會小很多。但如果說在過去的兩個交易日，禮拜三禮拜四，那它的形態已經是走軟的東西，大家就可以藉機觀察一下，那是不是有可能一波殺下去之後，就會殺得比較重，那甚至要站回來就會比較辛苦一點。為什麼？因為上面追的人全部都套牢了，那當大家套牢的時候要怎麼樣，就沒辦法整天亂賣股票，散戶最喜歡做的是什麼，就是在套牢的時候趕快把股票賣掉，所以就會形成重重的壓力。 所以在我們的一個汰弱留強的背後邏輯，其實是這樣子，就是要去注意這個每一支標的，當然他們可能都有對應的故事，我們不是要去用技術面去分說哪些是好公司、哪些是壞公司。那只是因為在股票選擇上面，有時候我們會有一些就是個別不同的量表。那你可能在基本面選出來的股票有50只，那請問這50只要怎麼樣分高下？那有些人可能會選擇說用成長率，就一樣是基本面的指標。那有些人可能會選擇說那我就用籌碼，或者用技術面指標什麼的，那我們就會用一點技術面的指標成分去看，所以可能喜歡的股票有二三十隻，只是真的被留下來在你的持股裡面，搞不好就不到十隻，類似這樣子一個道理。 所以大家可以觀察看看，就是那一些可能在收盤前本來就已經比較弱的東西，是不是有可能去殺得更兇。那如果在收盤前它是持續連續上漲的，就有可能會站的比較穩一點。那這其實也會在之後的，就是禮拜一禮拜二開盤之後，我們也會做類似的一個調整，就是可能手上比較軟的東西就會再進一步的去做一個汰弱留強。 這個是在我們不敢講這邊是多頭的末期或什麼，就只是因為行情真的很瘋狂，所以做一些基本的風控就會往這個方向去做處理，留下可能表現比較好的標的，那表現比較弱的標的就適時的去做一些解碼（減碼）。那讓整個槓桿的比例儘量是維持在沒有槓或是輕微小槓的一個狀態，那這樣子如果說後面出現一些重殺急殺或什麼，你才有錢可以買。 因為很多時候是這樣，你其實是看對的，那只是你進市場的時間點可能不好，或者說你買進的時間點可能不好，那導致你很多部位都卡在山上，那最後面他可能往下殺個二三十趴，接著又持續的創新高，可是因為你卡在山上，所以絕大多數的時間都在等你什麼時候要解套。那如果說有一些流動性的話，在這時候就會有幫助啦。所以我們會覺得說這個槓桿的水位，為什麼每次都會去做一些比較嚴格的控管，就是怕出現這樣子的事情。 那只是有時候呢，就是在出現這樣子的事情之前，就如果說你去分享這樣子一個說法，有些人就會覺得說你就是一定是賺不到錢，你才出來講這種可能比較保守的說法。那就老樣子啦，這個東西有時候是你要經歷過一些修正之後，像老聽眾可能聽得懂，可是新的聽眾在過去的Q&A或者說在留言，就會去提一些：你為什麼不要槓桿開滿就好，為什麼不要什麼滿手全部都靠正二就好。就是因為你會擔心有這樣子的事情發生，所以我們不會用一些吸睛反應的方式去說市場就是怎麼樣做、無腦這樣子做就OK，沒有，其實都還是要有一些彈性的調整。 那如果說你可能在調整上面比較沒有這麼順手，或是你的本業是比較繁忙的，你沒有空去做這麼多調整，那其實就是用配置的角度就好，就是多元的配置、多元的標的，或是不同的資產的類別，有些人可能配一些原物料、配一些債券或什麼，這其實都可以有效的去降低你的波動。那降低波動的好處是什麼，就覺得說像這樣崩盤的時候，你隔壁可能就有錢可以加，可以補過來，你可以做一些切換，而不會說你所有東西都卡在同一個地方。那如果真的買的位子又不好的話，可能一套就套很久。所以這個是我們平常去做調整會去注意的一個方向，也就是如果你會調整，你可以用調整的方式；那如果說不太會調整，就用配置的方式，其實都可以有效的去面對像這樣子的一個恐怖行情。 加密貨幣爆倉創紀錄 但人生就是比上不足比下有餘，如果說今天轉頭看一下隔壁的加密貨幣的話，就突然覺得說其實股票市場這邊的波動算是還好啦。那在加密貨幣這邊，根據我自己有參與的一些朋友的說法，就是說這一次的爆倉橋，應該是史上最大的一次。那可能也是因為說第一個位階高啦，然後第二個在裡面疊的資金也多了嘛，所以就像是說台股每次都會一直持續的重新整理，就是如果說最大疊點這個作為指標的話，會持續的拉新高，為什麼，因為指數越堆越高嘛，所以差不多的道理啊，就是這個爆倉呢，可能也隱含了也是有關係啊。但總之就是來了一個史上最大的一個爆倉潮。 那這個爆倉潮嚴重到什麼樣一個程度呢，就是在一些那種小幣啊，根據朋友的說法是這樣，就是如果說你是開什麼1 2到1 3倍槓桿的，你一樣會被掃出去。這什麼意思？就是在幣圈裡面，他們開槓桿叫合約，然後他們開合約，那這個合約很多時候他們會下什麼30倍啊、50倍之類這樣的槓。那這個對我們來講就是可能比較偏向投機的，在我們股票市場，我們覺得說你可能開超過2 5倍，我就覺得你很屌啊。那在幣圈這邊，你沒有開到10倍，你可能不要出來跟人家講說你有開槓桿，會被人家笑，少年幣神會覺得說，媽的你懶蛋，一定很小一顆之類的。 那這次就算是一次的業力引爆了，從那些本來大槓桿的人，他們被迫砍倉，然後到中高槓、中小槓，甚至連小槓的人，都沒有辦法逃離過這一波，直接一次被掃掉。可能只有那些沒有槓的，或是極mini槓的人，可以活下來。那這個其實也是為什麼，我們有時候在市場裡面會聽起來過度保守的一個主因。你說這是加密貨幣市場，它的流動性，可能就像說有時候枯竭的時候是非常恐怖的，它參與的人畢竟是相對少數，它是一個比較新興的市場什麼的。OK，好那這可能是一個很簡單的事件所造成的一個破壞，就可以這麼大。 那如果是股票市場，大家說那個波動不會這麼大，那我們就試舉例。OK，它不會因為說什麼川普，或者說習近平，他們之間的對抗，像這次發生的事件，然後導致說會有那種你可能1 2倍、1 3倍槓桿人都被掃掉。可是如果今天是第三次世界大戰呢？如果今天是普丁突然間丟核彈呢？就是這種東西我們想說機率極低，可是其實都是有機會發生的事情嘛。你會想象說就人類在接下來都沒有世界大戰了嗎，就在我們的有生之年，其實都是有機會碰到的。那會不會就出現這樣子的一個連鎖反應，然後一次把你炸掉。那當然可能等到幾個月之後，又再一次的拉回來，或甚至是創新高，可是只要在過程之中有一個比較大的波動，那你的槓桿是稍微大一點的，就有機會會一次死掉了。這就是為什麼我們對市場會充滿敬畏的一個主因，因為你不知道到底會發生什麼樣的一個事情。 稀土禁出口事件分析 其實這一次的事件，稍微的來看了一下，我不會覺得是一個——怎麼說——非常嚴重的事件。當然說你搭配盤試看就很恐怖，可是很多時候我們都講說，市場裡面的一些修正，其實就是修正之後再去找故事。就像前面在漲的時候，你可能已經找不到故事，這不都是老梗嗎，可是就一直推估值。那一樣的道理，就是修正的時候可能都是先跌再說，然後大家可能找一些故事，然後這故事可能看起來好像也還好，就甚至是等到兩個禮拜之後創新高，可能大家就會忘記這個故事，可是總之就是會有一個事件在當下伴隨著發生。 這一次當然很明顯的就是說，在中國這裡，他們要去禁止稀土的一個出口，基本上可以視為是一個全面的中斷，因為講說什麼含量只要超過0 1%以上就要申報，甚至就是不讓你出去了。所以基本上可以視為是一個，他要直接把稀土作為一個要挾各地領袖，或者說美國——當然他最主要針對的一定是美國——的做法，他就是來卡你。所以可以視為是中國在經濟上面的一種宣戰，基本上可以這樣子看。 那我知道大家一定會想說，可是美國前面不是也一直弄中國嗎，所以這個時候就是一個價值觀之爭。很多時候我不想去做那種就是各導五十大版（各打五十大板）的事情，是你總是要做選擇的吧。你到底是要住在共產國家還是民主國家，就你不要說你住在民主國家、你享受民主國家的好，然後你整天說民主國家怎麼在欺負共產國家，不知道不然是要共產國家欺負民主國家，你懂我意思嗎。所以這是一個那種價值觀的選擇，就是說美國可能也在做一些比較阿拔的事情，可是呢，因為你對面的中國是要統一你們、他們是要打過來的，所以你當然是要選擇站在美國的角度。 就是我們不去討論，因為有些人會喜歡站在一個怎麼講——至高無上的點位——然後就講說，其實呢美國跟中國都一樣，都一樣壞，某個角度來說是這樣子，可是我就講，因為你還是要生活的人，所以你要去選擇一個你想要生活的秩序。那所以在我們看來，當然中國這個也可以視為是對美國行為的一些反制，因為美國確實在過去是不停的卡中國。那只是當中國這樣子做之後，那你就發現說川普他其實是一個他沒有要退的意思，他就是要跟你對幹，所以他就選擇說把中國的關稅再加100%，所以換算一下，大概目前對中國的關稅就是150多%左右，並且可能會禁止一些軟體的出口。 這個軟體的出口意思是什麼，就是可能他要去封中國的一些晶片製程，你不可以用他的EDA，或什麼有的沒有的，你就全部都直接一包加上去。只是他還是有開出一個彈數，就是講說在11月1號才會去生效，所以在那之前，假設你要談的話是OK的。這個就看大家怎麼樣去做解讀。 那用我自己大膽的猜想，我是覺得說，就是中國如果去打這一步棋——當然他那個稀土棋已經打了好幾年，在過去什麼4月7月，其實也都拿出來講，也都持續的有一些動作——那只是他敢持續的把這個怎麼講、力道越捂越緊，我覺得他就是沒有要退的意思。所以我自己大膽的猜想是，可能在過去的一段時間，大家注意到說美國跟中國好像有在打假球的感覺，當然有些關稅就是課下去了，可是沒有大家想象的這麼嚴重。可是在後面，應該這個事情不會這麼簡單的落幕，應該也不會說什麼川普就口軟了然後就結束，或者說什麼中國就選擇出來示軟一下就結束。我相信會有一些怎麼講，針鋒相對，就是可能會我跟你是朋友，我跟你又變敵人，就他們會互相抽差一陣子，這可能是後面會注意到的。 所以其實我們去看盤面，就是當在這種相對高檔的位置，然後出一個這麼大的——在美國就是綠K，在台灣的話就是紅K——就直接這樣灌下來，它有可能是一個趨勢要改變的位置，除非怎麼樣，就是過去也都預言過，除非後面突然再出一個反向的大K，把它整個吃回去，我們大概視為說OK是化解掉了。所以在這邊我們比較警覺一點，就是過去我們認為，在市場上的一些事件，有點類似說大家覺得是non event，可能在過去——就要說很多人在傳說這些AI的圈子——大家就像是互相握著手，都是命運共同體，你投資我、我投資你，然後這個vendor financing這些事情一直不停的發生，然後大家覺得好像是沒事情，有可能就全部都會被找出來，重新的檢討一次。 你就知道說這個盤面很有趣的地方是，多頭的時候大家都會忽略壞訊息，可是空頭的時候大家就把壞訊息放得非常大，所以有可能就是每個訊息拿出來都可以去測試一下，這股票到底是不是真的是硬的，就是會拿來炸看看。所以這就是為什麼我覺得在後面還是要很小心的一個主因。就是其他可能有些人會認為說川普他就是會chicken out，他就是會服軟或什麼的，可是我認為，不管他服軟與否或怎麼樣，這個應該是中國敢這樣的做，就是他們會有一些後續的動作，應該都是做好心理準備跟相對應的規劃的時候才會打出這樣的一步棋，所以要稍微比較警覺一點。 那實際上比較警覺的做法就是說，你不要太容易的找到一個好的位置，我就是直接滿倉槓進去。如果你不是這樣做，其實就沒事，就保持一個現股的狀態，我覺得就可以且戰且走。 稀土的實質影響 那在稀土這方面的議題，就是大家可能聽到稀土，就怎麼講，因為媒體都持續教育大家說反正稀土就是在很多的先進的製程上、國防工業，或者說先進科技上面會用到很多：電動車相關、光頻（光學頻率）、雷射、然後什麼衛星，對就是理論上是這樣子，可是實際上也沒有大家想象的這麼恐怖跟這麼複雜。 因為其實在過去，已經有持續的拆彈。要知道像在2010年左右的時候，日本就發生過跟中國的釣魚台的糾紛，然後就在這個稀土的方面有被卡了一下。所以其實日本從那時候開始，就有持續的去降低對中國的一個稀土的依賴。那現在呢，美國其實也是持續的有去降低對中國稀土的依賴。那稀土這個東西呢，其實就套馬斯克講的，這東西並不是真的rare earth，就是說很稀有找不到，它其實在哪裡可能都找得到，它最大的問題是什麼，第一個就是說你去開採加工，你會有很多的污染，所以在一些先進國家，他們是不做這樣的事情的；然後再來就是第二個，因為它本身會產生很多的污染，然後又會有一些有的沒有的東西，所以導致在技術方面，就是說因為人家已經是沒有在管污染的狀態就在那邊持續硬蓋，所以它的技術的累積是到非常強大。所以它不只是污染這件事情，還有技術的累積的方面。那這個可能就是說在中國這邊做得比全球來得好，然後在全球的市佔也都是非常好。 但你可能會看到很多資料講說中國的稀土可能佔全世界什麼九成多以上，那應該是過去的資料。就其實在近年是有稍微的去降低了，大概可能以全球來說，你可以抓大概七八成可能還是中國這邊，其實在外面都開始持續的有去做累積。那你也注意到，像美國的稀土概念股就是在這一波直接噴射。我相信一樣的道理，就是說現在全世界都在走一個去中化，在日本、在美國、在其他地方都是一樣的狀態。 所以你可以想象的就是說，它不會像可能大家過去所假設的，因為中國的一個斷供，導致可能全球經濟停擺，不會到那麼嚴重。但是當一些通膨發生，我覺得是有機會的，就是有一些料可能因為這樣子就缺了，或者說短期內做不出來，它必須要等到可能在美國或者說在其他地方，在澳洲還是哪裡的稀土的開採跟提煉，整個產能拉起來之後才會去改善。在這過程中會發生什麼事情，因為供給的量就是變少，被中國卡住了，所以就會有這個漲價的可能性發生。 那我覺得其實市場正在怕的東西，要我看，當然很多人講說是稀土這個，只是要我自己猜想會覺得，不知道，可能大家聯想到的是，會不會在稀土這邊被卡了之後，然後又會再出現新一波的一個缺貨漲價的狀態，所以導致，搞不好聯準會本來大家預計說它要降息，它突然間就不降息了，有沒有這樣的一個可能性。我不知道，我覺得這有可能是市場怕的。 就是當你在空投的時候——可能現在不敢說是空投——就是說就一個突然間大跌這樣，那可能大家就會往這個方向去做聯想，所以這可能是我自己在猜想，就是如果市場要去擔憂的話，會比較偏向這一塊。因為大家應該很快發現說，就是稀土已經不像可能在幾年前，2020年以前，然後大家假設的就是全球是高度仰賴中國——其實日本或者說美國這邊也開始在拉高自己的資產——的一個狀況來說，我是覺得其實對中國的依賴沒有像大家想象的這麼大，那應該也不會在短期內出現一個全面的停擺。 就像說像很多人會想說，這個可能會影響到AI chip的一個生產，其實在短期內是不會有這樣子一個狀態。它最主要的問題，在於說它會去影響到這些AI chip它們的裝置，就像說什麼EUV、DUV之類的，它裡面可能用一些研磨材料，那它就必須要用到這些稀土，或者說裡面的一些化學藥劑可能跟這些稀土是相關的，所以就會導致在生產方面，這些機台，如果說你的庫存是不夠的話，那可能就會卡住。可是問題是，其實它並不是一個在庫存下是一個超級低的狀態，就像說在EUV或者DUV的裝置上面，這些晶圓製造相關的裝置上面，並不是說現在大家是沒有裝置，因為其實AI的風潮已經持續了一段時間，所以該擴的產都有在擴。所以我覺得不會出現所謂的全面停擺的狀態，但是一些缺貨或是漲價的狀況是有機會可以看到的。 那稀土的這個打擊，其實對台灣的影響我覺得可能是比較偏向第二線，對美國的影響可能比較大。就像說像我們自己的國防工業，他們的隱形戰機或是一些飛彈雷達什麼的，那些採用的量是很大的。所以基本上他去封這個，就是直接跟美國在經濟上面宣戰差不多的意思。所以我認為對美國的影響是比較大一點，那可能因此會再加速新一波的去中化供應鏈的這個程序。 所以我自己在接下來，我自己會想要鎖定的方向是，因為過去我們都會講說Non China，其實也花了蠻多時間跟大家聊Non China的各種電子零元件，那接下來可以視為說，因為怎麼講，就是像前面的 Intel 的CEO在台灣的時候，他就有提到，其實我們應該要很偏執的去做好去中化，也就是你不能夠說什麼我們關鍵的東西去中化就好，你要所有東西都要去中化。因為你看所謂的稀土這種看起來比較不起眼的東西，可是你真的被它卡住之後，大家還是會卡住，所以你什麼東西都要去中化。 那像這樣子的一個思維邏輯，我覺得在後面會更加的昌盛，就是大家會持續的去思考說，我要怎麼樣讓我所有的東西，就算是一些很小的什麼Power chip、PMIC啥小的，全部都要去中化，一些什麼被動元件、一些什麼記憶體，全部都要去中化，不管。所以如果說在這個市場後面要去觀察一個方向的話，我認為就Non China可能是一個新的方向。當然還有更明顯的，就是說稀土相關的東西、能源自主相關的，可能就是在市場後面會去關注的一個物件。 但現階段，因為你看到這個盤子直接這樣崩，所以我們不會第一時間就去摳說到底哪個方向可能是對的。但你很明顯看到一些稀土的概念股上去，那是很明顯。只是其他所謂的Non China的東西，我們就等後面，可能注意到一些類股的表現，觀察再跟大家分享說，有沒有注意到什麼新的酷的東西。 但總之結論就是認為，這不是一個全面性的會導致所謂科技或是生產停擺的事件。甚至其實你下去觀察Apple，他們的一些稀有金屬的回收率都已經拉到很高了，所以它不像過去幾年，因為你現在看到的很多那種歷史資料，那是過去幾年的資料，那不是現在的資料，現在對中國還是高度依賴，只是不是那種全面性的依賴，所以立即性的停擺應該是不會發生，但是一些缺貨漲價那是有可能的。 那有沒有可能在因為這樣去助長一些通膨，其實都是有機會，因為像我們過去一直跟大家聊的時候，幾乎所有東西其實它都在漲價，太誇張了，那種AI server裡面各種零元件、各種料全部都在漲。那像最近的話是，就連前面都躺在地上不會動的ABF跟BT，他們也都在漲價了，就是全面性的漲價了。所以可以大膽的預測，在接下來，可能不會立刻看到，可是接下來的兩三年就會是一個類似那種通膨的迴圈，就是有蠻多東西都會變得很貴，然後在外加因為中美的對抗持續升溫的話，會是往這個方向去走。 但你說這個跟這種全面科技停擺，或者說什麼AI的終結，有什麼有沒有關係，我覺得沒有。那個比較偏向是因為很多人可能被殺昏掉，一瞬間看到這個盤跌成這樣就想說什麼AI是假的或什麼，沒有，這些東西都是真的。所以在我自己看來是，殺一殺，我們還是繼續找買點，甚至是從禮拜一開始，我們就會持續的去找買點。 只是要稍微的去看一下，就是不要說東西掉下來就立刻接，這是我們不做的，我們還是要看到你說，就像上一集跟大家分享的，會分成三個tier：第一個就是你完全不跌、你都是直接停住的，那就是大家習受（喜歡）、大家很愛的物件；第二個就是跌了之後你馬上站回去的，好像上一次可以很明顯看到就記憶體，跌了之後馬上站回去；那再來就是，那些如果說跌了之後就躺在地上不會動的，那可能就資金開始要離開了。所以現在盤面的節奏還是蠻快的，我們會選擇往這個方向去做看待。 軍工股觀察：稀土影響有限 那所以一些軍工概念股，有沒有可能因為這樣子會受到影響，這個可能是在第一線，看起來是這樣子。只是昨天，像我自己觀察一下LMT（洛克希德馬丁）的股價，那他還好，他根本就沒有跌多少。那諾斯洛普格魯曼也沒有跌很多，波音也還好，通用動力、雷神，其實都還好。所以我還是覺得，就是稀土這個可能算是一個trigger而已，他只是觸動了大家的敏感神經，去擔心說後面會不會降息受到影響，或者說會不會對抗全面上升，然後跟關稅數字在持續上升，比較偏向是這樣。那稀土所導致的什麼各種斷供，那個比較偏向是講故事的話題，我覺得應該不會是這樣子的一個狀態，所以後面再來稍微看一下。 給聽眾的鼓勵話 那最後面呢，不免俗的當然還是要給大家一些pep talk，也不是說我們自己像是什麼長輩或是前輩要跟大家分享什麼，我們也是講給自己聽。就是你要知道你進市場就不要怕熱，就是一定會有崩盤、一定會有修正、一定會有熊市，你只要待了夠久，你不只看過一次，你會看過很多次。那所以對我們來說就是你要習慣它，那並且要懂得去面對它。然後在面對它的時候呢，首先第一件事就是，不管到底發生什麼樣的事情，千萬不要影響到自己跟家人的一些心情。 你說跌的時候會不會有點悶悶的，一定會。只是很多人是這樣，就是可能說市場的表現不好，然後就會遷怒家人，或者說明明是自己賠錢，那就會開始去限制大家的一些開銷或什麼。當然其實理論上，你賺多錢然後花多，賺少錢稍微省一點，只是很多時候是這樣，就是你在股票上輸贏可能是幾百萬，然後你開始要去省一些超級小條的東西，要去限制家人的一些花費，這就不一定是好事，代表說你平常可能抓得太緊。所以其實每次的修正也算是一個重新檢驗自己的機會，包含檢驗自己是不是一個好人，然後跟檢驗自己的策略到底對不對。 如果說你每次的回吐可以回超大的，就是稍微的觀察一下，就是你那個drawdown——所以drawdown就是說當今天開始崩的時候，你那個部位會回撤多少——如果你回撤可以到很大，有些人回撤超屌，他可以那種什麼50%、70%，那種超級誇張，就是你一次把50%、70%賠掉。那就算你在多頭的時候你可能是也可以賺個什麼80%、100%的，這個策略還是不一定會是好策略，代表說你受傷的時候，可能這個造成的傷害會太大，有可能在下個多頭會站不起來。所以稍微觀察一下自己的drawdown，這個拉回的數字是多少，要去追蹤一下。那希望大家可以安然度過這一次的回撥。 Q&A 那接下來我們就進入Q的部分。 第一位：臺中仙夢宮 好想被唸到！諸位安安，幾個問題請教：一、當初要決定成為全職投資人的時候，有跟家人說嗎？感覺爸媽是老師，較為傳統應該會極力的反對吧，好像沒有在節目上提過這個過程。二、之前聽眾有提到心理停損的部分，那請問主委是獲利拉回幾趴就出場呢，還是要看絕對金額大小決定？三、皮諾可可，您跟Lisa最推薦吃啥？感恩，祝夢龍績效每年都噴射、創高，愛您。 那首先第一個，有沒有跟家人講。其實沒有跟家人講，我跟家人是不太會去講太多有的沒有的東西，因為我爸媽他們是比較習慣性的——怎麼說——當然他是關心你啦，只是他就是站在一個反對的角度，不管我做什麼，基本上我都會獲得一個比較反面的feedback。這不是要湊他們的意思——還是要強調，因為我知道爸媽會聽，我沒有要湊你們的意思——就只是，可能你今天剛想說我股票賺錢，那我媽媽就會問我說你不要以後賠掉；你剛想說我今天搞了一個遊戲資本，我媽媽就說你會不會賠掉；我今天可能投資了一個甜點店，這個錢會不會賠掉、會不會錢收不回來。就是我媽媽是比較偏向這樣子的一個說法。我爸爸的話就是他比較不會跟你討論事情，所以這方面我覺得，我小時候是一個——我自己認為啦，當然可能在爸媽角度他會覺得說你是一個小皮蛋之類的——可是我會覺得說我是一個蠻暖的小朋友，就是我也一直想要跟爸媽分享，可是後來就發現說就是爸媽不太可以跟我去分享我的喜。 那反而是悲的時候，你會找他哭，他可能會安慰你或什麼，可是當你分享你的喜的時候，感覺你爸媽想要把你拉回到地上，就會告訴你說這個世界是很恐怖的，你還是要小心。只是這種東西聽久，老實講，不免的會有點喪氣啦，就很像說我要做事情，然後怎麼總是你都跟我講不好的。所以後來就會選擇就是跟他聊一些生活健康小朋友的東西就好，就其他都不要跟他們講，因為講了他們也是擔心你嘛，所以才會去講那些東西，然後其實他們也幫不上什麼忙，所以他們就只能夠提醒你風險，可是問題是你還需要人家提醒風險嗎，你就是超級怕風險的人。所以大概這樣，就不會去跟他們講這個啦，那他們也不會去反對我做什麼事情，其實剛好相反，就是我做什麼，我家人其實多半都是那種被動支援的感覺，但他們就是會稍微的念一下。 那再來講說這個心理停損的部分，上面那個我再稍微補充一下，我發現很多人有一個盲點，他們就覺得說做投資的人，你應該收入全部都是股票。其實我後來發現，我們身邊做全職投資的，當然可能有一段時間，就是全職投資是作為他收入的主軸，只是你錢多，真的就找別的地方放。有些人可能是說，他就變包租公了；有些人可能是他是醫生，他開了好幾間診所；有些人可能他就有一個投資公司，他有去收一些代操。所以其實有錢人都有多重收入，這個是我覺得蠻多散戶搞不清楚的，他們都是以為說做股票的人就全部都是股票。其實大家都會稍微的在後面都會去顧風險，你不會希望說你的收入全部都卡在同一個地方，因為如果行情不好的時候那你就需要錢，你可能就必須要把一些東西賣在地板上，這比較難受。所以你注意到有錢之後，大家都會開始去做一些分散的配置，所以其實不用一直強調到底是什麼全職投資只能做投資，沒有，很多人都會去做分散。 那這個停損的部分，是怎麼樣去看，獲利拉回幾趴要出場。不會有一些硬性的東西，我發現很多人問問題，覺得事情都有標準答案。如果這麼簡單的話，那你去想，我把條件輸入完，我放給電腦去跑，我就不用工作了，對不對，就沒有這麼簡單。所以就像說像禮拜一，我們就講禮拜一，我怎麼樣處理手上的部位。其實我手上的部位都已經是持續有在做汰弱留強，我現在所有的股票幾乎不是在新高就在新高旁邊，就是幾乎都是這樣，除了一些長期深蹲的什麼小矽谷，或是一些我真的有愛的股票，它表現比較不好，那稍微會留在裡面在裡面等待它。那其實絕大多數偏動能的，就全部都在右上角。 那我自己很簡單跟大家講，如果禮拜一看到，假設開盤試戳戳什麼五六趴，那有些東西戳到什麼八九趴，準備要鎖跌停的，那我直接送你下去跌停，你大家都不要玩是不是，沒關係我跑比較快，反正我也是賺錢的狀態，我現在跑根本不會輸你，那我直接把你殺到跌停，你要下去OK就大家一起下去。那一些可能甚至比較強的，我把那些就是比較爛的丟掉之後，我還回過來，我還去追那些比較強的。所以你說這是怎麼樣去做一個標準設定，是用%數嗎，還是怎麼樣，沒有，那就是一個感覺，而且這樣做當然也有可能會錯，只是一般來說我們就是邊做邊調整，所以很難去跟大家講，因為大家喜歡問標準答案，可是真的沒有什麼東西叫標準答案，那都是看狀況去做調整。我們會盡量的去，就像說你做出一個規律之後，你就會維持，像你就是儘量手上都是比較強的股票，然後再就是，如果是停利的話，一般就是看到大黑可以再出去，這是我一貫的原則。可是真的不會有一個絕對數字，沒有這種事情。 那再講說最推薦吃什麼，我覺得他的那個松露燉飯，非常非常好吃。 下面一位：松山舒奇 直男巧舌的威力，讚歎老公！松山馮德倫是您的忠實粉絲，最近德倫的家人生病在加護病房治療中，希望透過您的金口，祈禱他的家人早日康復。我想讓他知道，舒奇會一直陪伴在你的身邊，愛你哦。那祝福老公一家身體健康平安喜樂。那我們祝德倫——松山馮德倫的家人——可以儘早平安的出院。 下面一位：所有好事都在發生 好日一生平安，孟公好，曾聽「工作越狂，幸運越大」，所以我腦中畫面你也是——然後給我一個笑臉——祝福朋友，孟公全家都好。那因為你的祝福顯化很有效，希望我罹癌的爸爸媽媽都能夠有效的治療，且副作用效（輕），身體健康、開開心心，再陪我們30年，謝謝孟公愛你。希望你的家人都可以順利的抗癌成功。 下面一位：地方藥師聽眾 五星，有感而發，當然我是從2020年就一路聽到現在的指數全職仔，五年來有你的陪伴跟態度矯正，累積了一些資產，生活也不用再被錢綁住，真不知怎麼感謝你。那最近噴到身為指數仔都懷疑這種報酬真的合理嗎，但轉念一想，能夠持續買進並持有，也非人人可以達成。下次沉默迴圈見，愛寧。 這個沉默迴圈感覺已經快出現，但老實講，其實從2020開始到2022，那段時間比較多沉默迴圈，之後我覺得2022洗掉了很多那種半路出家、就是以為股票很好賺跑進來的人，因為後面我自己有感的去觀察，像我們Telegram討論區，就比較不會在下跌的時候什麼東罵西罵，那每個人都吵，反正就不罵自己，就自己都是別人害的，我根本就沒有要買股票，都是你們逼我買的，你們那個誰講什麼標的，那個誰說什麼，就是什麼都是別人那種人，好像就比較少一點了。 那當然有可能是因為現在沒有一個夠大的熊市，說不定跌的夠久又有這些人會出現。那當然沉默迴圈，有你有我，大家都會持續的在裡面捉撞著，然後就期待下一個多頭的來臨。那在他前面講的也是對，就是說他可以獲得這個報酬，感覺像是——就我忘記在前面幾集，有一次跟大家講說——真的只有經過熊市之後，大家才會知道說，那些看起來什麼長投的、什麼投資很簡單的，你根本那一點都不簡單。 你知道投資的過程，就網上有一個搞笑圖，他就畫出一個火柴人，然後什麼從這裡到右上角然後就拉一條線，就說這個是你以為的投資，是長這樣，就是一個這樣完全是平鋪直述、沒有任何風暴跟風雨的路。那實際上投資長這樣子的，下一張圖就是，一樣一個火柴人在左下角，然後右上角是他的墓地，然後他那個路是很顛簸的，又有落石又有閃電又有什麼，實際上真的是長這樣子。 就像你可能現在回頭看一些事件，你都覺得是小事情。我自己想得到比較大的，就今年4月，然後去年的7月，然後再來就是包括我上一個想到的是2018年的2月，那個我印象也非常深刻，然後2020年什麼的，你現在回頭看，這些都是事件上的一個小事，就你指數拉長看到都是小事，可是在當下，其實老實講都超恐怖的，一堆人在當下可能就選擇賣光了，或者說他可能前面壓太大，然後導致他就爆倉了，他就什麼都沒了或什麼的。所以其實這樣沿路扛過來不簡單，所以你獲得的報酬真的是你應得的，就是你有這樣子的一個財商，然後跟你的軟蛋的尺寸可能夠大，就一組不知道直徑五公分以上之類的，所以你才扛得住。所以其實一切的一切，看起來很簡單的，其實都是得來不易，每個人看起來是不費力的事情，可能在台下都是十年功。 下面一位：丁綠 請教愛達，愛達安，有問題想請教，近期繼承3010（華立）跟6698（旭暉應材）股票，但自己對這兩檔不瞭解——我也不瞭解，我聽這個股號，我根本連看都沒看過——愛達會建議出掉、歐陰（留著）大盤，還是放著等它漲回成本再出掉呢？那現在兩檔加起來離成本還有差200萬，QQ謝謝愛寧。 是這樣子啊。因為你今天，你繼承到的一個部位，你可以視為說，除非家人有跟你講說這個部位要怎麼樣去做，說不定他們是非常懂公司內部在幹嘛的，所以現在看起來短套，搞不好後面會賺大錢，就是你不知道他的那個規劃什麼。但理論上如果說家人是直接撒手人寰，就是媽什麼都小、都沒有跟你講，然後直接掛掉，是這樣子，你要把股票都視為說反正你就是只看他的淨值。 因為有一個投資者說法蠻有趣的，他說股票不知道你持有它，所以你到底套了多少，你到底現在可能離水位有多遠，那是你家的事情，就股票本身他是不知道這件事情的。所以你每天觀察你的淨值，你不能用什麼你過去的成本投入多少、那我多少回去，那個不重要，你都直接用現在的淨值作為一個就是已實現的話，你現在到底有多少錢。 所以如果今天已經注意到一個東西是超出你的掌握，你什麼都不知道，那你也不知道它怎麼會漲回來，那其實理論上，你應該是把它換到你覺得是好的東西上面，然後接著呢，你就接受那個就是沉沒成本，就即便它後面再噴上去，那不干你的事，就是這個就不是你該賺的錢。就像是你不會因為說你去簽樂透，然後你簽了六個號碼，然後說明六個號碼沒有中，你就在那邊後悔說，幹，早知道我就簽中獎的這個號碼，一樣的道理。就如果他媽我知道這個會漲的話，我怎麼可能會把它賣掉，可是我們沒有人知道。所以我們儘可能還是要讓東西維持在自己可以掌握的範圍之內。 所以如果今天家人什麼都沒有交代，直接把兩個東西丟給我，那這兩個東西，其實我不管你現在長什麼樣子，我應該都會清掉，然後去買我認為該買的東西，這是我會這樣做，那你要自己考慮一下。 下面一位：LV5地方想導 早上起來刷刷牙，諸位您好，投資經驗也將近五年的，發現自己有一個「正」的投資：看別人沒研究亂買，怪他；自己有研究但最後沒買的股票噴上去心裡會很不平衡。理性上知道這種事情就會發生，但情緒上常常被影響，想請您提點，謝謝。祝諸位您一家身體健康平安事事順心。 這個如果我是你的話，那我他媽我們就要去跳了。我們身邊一大堆那種做量化的，或者說做技術面的，他根本就不知道這什麼東西。很多時候是他們買完之後，或是他們跑去鎖定強勢股，鎖完之後跑來問我說「這次在做什麼的」，他們真的這樣，這個東西強勢他就先買，然後接著你跟他講完之後，他稍微就判斷一下、運算一下，他也不用知道太多細節，他知道這東西還可不可以繼續搞下去。 所以像前面那個三五化合物半導體（化合物半導體）在噴的時候，就是有朋友去弄一些標的，然後接著就跑回來跟我稍微討論一下，說「這個是幹嘛，我感覺這個是假的，我覺得就是這一家應該沒有受惠」，可是他不管了，就照樣他一樣賺了好幾根出去。所以我覺得是這樣，就是股票它有多重的因子，那就算你自己覺得說你是所謂的有研究、什麼基本面的，很多時候我們看的也很想笑。像有些標的，自己操著的，你跑去看討論區，就你已經知道說今天是什麼事情了，就在說今天的事情是可能 某機構 加了多少的量在買某一個東西，我隨便亂舉例。結果你看討論區，他們都在寫別的故事，然後說「你看吧，我就講說是因為什麼在漲，才不是你講的」，你講的他媽是一年前的事情。可是在他的角度，他覺得說他是做基本面做對的，可是在我角度就是你根本就看錯東西。 所以到底誰對誰錯，當我覺得別人看錯東西的時候，會不會又有一個知道更多事情的人，他現在心中想的時候「你才看錯東西」，對，你現在看到這個Amazon、Annapurna下了多少東西，那是現在，可是實際上我認識公司高層，他們正在——媽的什麼美西的哪一個高爾夫球莊園簽了一個大單——其實現在是在漲那個，你懂嗎。所以其實每個人看的東西都不一樣，那反正重點就是說，最後面大家都是用股價去改答案、去改作業。你可能看技術面，你看籌碼，你看基本面，那你的基本面又有分什麼高低之分，其實你的什麼技術面或者籌碼面也是有高低之分，但問題就是說，反正每個人看的東西不一樣，最後面反正有上漲，大家都會覺得自己是對的，所以你根本就不用去在意這種事情。 其實我自己本身也是類似這樣子的人，當然我現在可能對一些防守圈內的東西是很熟，只是什麼時候要去做它之類的。但有時候我也會去做一些就是在我領域以外的東西，像就像說無人機這種東西，在這之前你根本就沒有研究過，只是就是說你看到市場的錢都進去了，你看了之後，你就直接先跟著買，跟著他媽亂炒一頓，然後之後再來研究，再去看說，除了這些廠商之外，是不是可以買一些關鍵零元件，是不是可以買一些什麼色品（光學/感光相關元件），你才開始去往一些支線任務去做研究。實際上如果這個股價沒有當時的一個表態的話，你根本也不會去研究這個。所以我覺得這個很正常，這沒有什麼大不了。 下面一位：孟公是台灣三下之九 Lisa好美，孟公你好，可以用唐老鴨的聲音祝住在新竹的魚（如魚）6月19號生日快樂嗎？那祝福你身體健康，全安哥（小安哥）平安健康長大，非常感謝。 下面一位：善化大寶 孟公孟公我老公，嗨！挨大你好，感謝你的節目陪伴了我無數開車的時光，今年我結婚了，老婆也順利懷孕，目前約20周，看著她因為懷孕帶來的孕吐不舒服，真的令人心疼。媽媽（請）挨大用諾亞的語音包跟善化小寶說「老婆您辛苦了喲，愛您喲」，謝謝挨大，也謝謝你們的支援，希望老婆可以順利的產子。 下面一位：大根弦 這個節目可以聽這麼久，資產也從2020年到現在翻了十倍，我知道挨大一定會說這是靠你自己的、不會收割功勞，但是聽你分析產業家，自己研究和一點運氣，掛號（這幾樣）佔絕大多數，那其實也是有不錯的成效。我兒子上個月剛滿一歲，希望可以用唐老鴨卡（模仿）到自己的聲音，祝他生日快樂，一輩子健康幸福，感謝。 我們今天祝這個公子，這樣好像嗎？這樣好像卡到雞嗎？我覺得我剛才已經試著就想象我是一隻鴨子，被卡到軟蛋，或者是怎麼樣的一個叫聲。那對，其實就是我還是認為啦，我這個節目的本質，它是一個歪打正著的狀態，也就是我本來只是想要交一些朋友，那意外的我也交到我要的朋友了，那我還引來了一堆就是跟股票沒有相關的聽眾，我不知道這個東西會變成是某種程度的主流節目，一堆什麼氣氛仔，或是沒有做股票的人都在聽。那甚至很多人他只聽Q&A，我根本沒有想過有這樣子一個狀態，所以很多事情對我來講都是意外啦。 我還是覺得說，如果真的有好的發展，那是各位自己厲害，那我可能是幫忙，至少我可以去改一些錯誤的事情。有些像我講了N年、講到不要講的：高股息vs 市值型要買哪一個，我就是永遠都跟你講市值型，我也不會說在高股息很好的時候就說你應該要買高股息，我們就是有一些基本的觀念會幫大家，有些風控的觀念會跟大家講，可是一不一樣，可不可以用，那都是大家自己的功勞，所以好好的犒賞一下自己。 下面一位 （很難唸，對不對？還好，簡單。） 夢光好，想問你資產一路打上來的時候，怎麼面臨價值觀調整的問題，會不會不習慣手上有這麼多錢的時候。小弟目前25歲，還在唸研究所，個人的資產有個250左右，大一剛開始覺得5到6千是大錢，逐漸會覺得5到6萬是大錢，目前價值觀覺得大概10到20萬左右才是大錢，但今天被爸爸教育這個算是小錢，不知道該怎麼樣調整。那另外想問，國際（巨）看起來是已經收完他要的茂達了，所以看起來就這樣無聊結案了嗎？祝安哥諾亞秋口一切平安，愛你。 我也跟你罵一下。那首先，我自己不會去教育自己怎麼樣花錢，我反而是就是我的兒子跟我老婆教會我怎麼花錢，因為我一開始會覺得——怎麼講——因為我是一個到現在都還認為說，待在我的房間三坪空間、有冷氣、有電腦、網速快，這個我一直講到比較講，我覺得這樣子就很OK了。那只是後來就發現說，就是你要去養一個家庭。像一開始我老婆跟我說在林口買一個房子，我也很反對，到底為什麼要買房子，就是為什麼要花錢買房子，那後來你花出去之後，你現在會覺得說好像也沒有什麼大不了的。 然後後來是小朋友唸書的時候，也是想說，奇怪就是我小時候都隨便念隨便大的，為什麼小朋友可能要去考慮什麼私校或什麼的，有病嗎，為什麼要花這麼多錢。那之後後來花下去之後，當然你前幾個月看到那個帳單，有時候還是會心揪一下，說原來這個學費要貴也是可以貴，只是後面現在也覺得說，就習慣了，不就是這樣。 所以其實我覺得花錢本身也是要訓練的，因為我們可能並不是很寬裕家庭出來的，所以我們很多時候還是會——這個「好省」的慣性都上身啦——就是你會比較省一點啦。那只是後來一些開關就會慢慢的被開啟，然後發現說用錢滾錢跟去買別人的時間很重要。就是像我一開始，那個A君來幫我工作的時候，我心中也會想一下，因為我從以前到現在都自幹啦，那我現在我可能又要給你薪水，然後如果說不會給你抄的話可能又要給你分紅，我那時候心中也會想說，奇怪這我不是自己就可以做嗎，為什麼要給你做。可是後來這個變成是我最正確的決定，就是有一個助手來我家裡幫我，然後跟我們家開始大量的找外援，就是怎麼講，就是這東西對我來說，你不要講說從小資變大資，你光是一年前的我現在看，我都會覺得說怎麼可以花成這樣子，可是現在就覺得說，還要我花這個，我現在可以去賺更多錢，因為我的專注力是很值錢的。 所以我後來也因為這樣子去瞭解到說，我不可能就是每個密我的訊息我怎麼都點，那沒有任何冒犯之一是，我一天可能我就只能夠看50個訊息，我看超過我就整個就放空了，所以我怎麼可能可以看這麼多，我就是開始去過濾掉一些東西，然後最後發現說，就是你會用錢去買別人的時間，所以你就會看得出來說你花的錢一定會比之前多很多。那不一定是你的物慾，因為像我自己是不會去買什麼精品有什麼名牌的，我是不做這種事情的，可是我還是有感，就是為了讓我的生活效率提升，我花越來越多錢，然後這些錢呢，很意外的，它其實是超級值得的，就是我應該要早一點做這件事情。 因為我不知道說，原來我今天把我的注意力拉回來——就是我不用說什麼老婆今天要買菜什麼我要帶她去，她要去逛好市多，當然我也是喜歡逛嘛，只是我不想要整天去逛嘛——那可以有人帶她去。然後說家裡的小朋友，你不要小看，真的有時候是這樣，就是老婆抱著小朋友說「你過來幫我看一下」，不是沒有惡意，安哥諾亞對你們沒有惡意，可是有時候就是你幫我看一下，我過去幫你看一下，然後回來，那東西忘記停損，或者說突然間幹嘛，罵盤中這樣屌殺，那一般如果我在那邊坐著的話，我就可以跟著跑，當然你跟著跑有時候是會跑錯什麼，只是你長期觀察下來就發現說還是有影響，你那個時間被中斷，還是會有影響。所以還好有去買這些外援，就這邊發現說還好我有學會去花這些錢，但是我是被別人推著學會的，我不是說怎麼自己會。 現在我覺得他的觀念，當然也不要說他們的錯啦，可能每個人想法不一樣，什麼你現在有錢就是要打理自己，你就要開始要去買什麼比較貴的東西，要怎麼樣有質感，我是沒有在這條（講究這條路）的，我就長得像流浪漢，可是我對於這種就是生活上的可以讓腦力釋放的東西，我倒是很願意花錢，所以那還是看個人。 那再講說這個國巨跟茂達，是不是就這樣子無聊結案。看起來就是，那時候本來在週末的時候，還有在那邊傳說什麼有白馬要來救，我心中就在想說，那我就要把這個籌碼盡力的收，這邊朋友有在講，我們就盡力收，然後收到白馬落（不）出來救，搶籌碼跟知浦（晶圓廠）事件一樣，哇靠那噴爛，就真的超爛。所以冒著（罵著）這家公司，我們過去聊過，我很喜歡這家公司，可是我覺得這家公司就是你的股性牛，然後經營層的做法也這樣牛皮牛皮的，然後最後面連自己要那種轉身，要終於要去演出最後一場的時候，也演得這樣牛皮牛皮，就是鳥，但是其實公司本身是強大的，只是說我們還是會去考慮股價表現。 下面一位：徐滿喵喵汪汪股來600幾 安安老公，有時候各股買A題材，但市場噴的是B題材，在A題材沒見報之前股價就修正了，目前好像只能夠看價格做事，沒有自己的模型能夠算。另外老廁所（安室）沒有衛生紙，沒有免治馬桶，夢工（主委）會怎麼做？最後祝全家安康，小孩健康長大，明年這個時候向大家炫耀三寶是女孩（第三個是女孩）。 OK，我以為因為我想說徐滿，我記得是蠻年輕的聽眾，就竟然要升三寶，原來他在講我，不一定啊，不一定會有三寶，這個還要再觀察一下。那大家想說這個AB題材這個，對沒錯啊，這個就是我剛才前面所聊到的嘛，很多時候你根本不知道市場到底在噴什麼。說不定你以為現在噴的是B題材，為什麼你會以為噴的是B題材，因為你可能在討論區看到人家在寫B題材，然後搭配下來噴，你就覺得是在噴B題材，不一定哦，真的不一定哦。 就像很多時候，像我們自己有時候進去買一些標的，意外的買到，搞不好自己是前五大買盤，就是這樣，就你盤後看，這有時候會嚇到，我跟agent講說我小點一點，然後後面盤後看，我今天是第二大買超，我還以為有很多人跟我一起點，結果原來我是最大的，一堆人在看我要幹嘛，其實是我在看你們要幹嘛，我本來是在蹭車的，結果變成是你們在蹭我車，就有時候會有這樣子。那我買的故事，不一定是討論區這些人在寫的故事，所以其實你不知道到底在噴哪個，這個就是投資的一個薛丁格吧，我覺得你不知道，就是直到你可以用上帝視角去把它開啟來觀測，你才知道它到底怎麼樣，可是實際上在那之前，大家都是用猜的，你根本不知道到底是怎麼樣。所以不用太糾結這樣的東西，基本上就是你儘可能的，因為那是說，你就是讓機率在你這邊吧，你每個環節都確認好，你去買它，然後希望它上漲，那機率都在你這裡，你可能贏面比較大一點就這樣，可是它其實沒有一個絕對的論述說一定是怎麼樣之類的。 下面一位：後甲嚴肅基 留言密碼測試，注（祝）夢工（主委）全家平安，連假出門不塞車，去哪邊都不用人擠人，我非常感謝。這個是非常實用的一個祝福。那上次我分享說，因為有聽眾在我們林口的outlet跟我拍照，然後我就轉貼這個照片，然後接著就有人講說，你不是跟大家講說不要出門，然後你自己偷偷跑出門，是不是你的計劃通，叫大家不要出門，然後自己出去。沒有，我跟你講，我真的超級不想出門。 那一天是因為就是怎麼講，因為連假在家裡，所以很多時候你開始理解別人，你想說連假是哪些有病的人會出去跟人家擠，不是，是因為他們可能也是跟我們一樣，你在家裡跟小朋友覺得沒有很多人啊，趕快去走走看啊，然後真的他媽到現場之後，連個車位都找不到，然後心中就開始想說，媽的我不是想說就不要出來，就是你，所以怎麼講，就是你又開始要用意志繼續壓制說不要對人家口出惡言，就大家來都來了，就是要怎麼講，就一起解決嘛。所以就交給這個A君去找停車位，因為我知道我在那邊繼續找車位，我一定會暴氣，我就受不了，因為我就覺得人多就不要出門，那還是被抓出來，但最後面還是儘可能的去享受這一切，人多還是有人多的玩法，我們就這樣去找那種不用排隊的餐廳，那還是過了一個美好的一天。 下面一位：韭菜王子麵 被兒子趕走，古埃，孟公您好，分享一下我兒每次親我就是出腳把我踹下沙發，請問這個兒子是不是可以丟掉了？那雖然這樣爸爸還是很愛你哦。想請孟公用自己本來就很帥的嗓音祝我兒「鼠泥」10月22號生日快樂。謝謝孟公分享產業心得跟操作方向，祝福孟公跟聽眾在第四季前都能賣在崩盤前，買完都能夠11根紅K，非常感謝這個祝福。 對啊，就是小朋友，他們會有一些有趣的個性，像我兒子也會，他也會，可能今天是跟我抱抱，跟我一起睡覺，念故事或什麼的，然後突然間，真的快要睡著的那個瞬間，就想說「爸爸你出去，我不要跟你睡，我要媽媽」，所以你就知道去把他媽叫過來，你心中有點受傷，因為你被趕出來，但小朋友就這樣，他們有自己的一些想法。那OK，就希望大家在崩盤前都可以去控好風險。我是不主張就是要把這個部位清倉，或者說空手，我一向是不主張這樣子的東西，我還是覺得說就是用這個百分比去控制，因為很多時候是這樣，你清倉你買不回來，買不回來是一個超大的問題。所以要注意的是，就儘量在市場上都要有一定程度的部位，那稍微可能就是說在崩盤前你的槓桿剛好去掉，或是剛好減碼，那當然是很爽的一件事。 下面一位：GOAYE不是GOAYE 推薦動畫，《Clevatess —魔獸之王與嬰兒與屍之勇者》，聽起來超怪，這是一部緊湊不脫戲、世界觀很有趣的動畫，看完12集，那個吶喊讓人熱血噴發。魔獸之王與嬰兒與屍之勇者，超怪。那非常感謝的推薦。 下面一位：泰山陳柏林 好想被唸到啊，留言密碼測試03，古埃全家平安健康。一直以來都持有ETF、半氣體（半導體）相關的股票，持續穩定的成長，那也因為沒有使用槓桿，也不害怕美股低潮，工作20年決定離開現在的公司，也來這邊祈求轉職順利。那自從我介紹老婆聽股癌之後，比我還認真聽，10月30號是我老婆Larina生日，也祝所有聽眾平安健康。 川普跟猛男，應該是沒有搭在一起，因為他講話就是這樣，是比較——比較——生日快樂。Happy birthday，就是這樣，所以跟那個猛男，我覺得比較不搭。Happy birthday，好像也可以。 下面一位：女權去給狗幹 （這他講的，不是我講的。）謝寶貝你好，上一集請你用福利點（動畫角色）卡（模仿）到蛋的聲音，跟新（欣）梅爾卡（模仿）到辛梅爾的聲音，祝我10月8號生日快樂，順便推薦《進擊的巨人》，結果你光是講進擊的巨人，忘了祝我生日快樂了，可以請你補說嗎？那另外可以請你亂叫一次，當我的生日禮物嗎？女權去給我幹——再講一次——這個女權去給我幹是他講的。這個我雖然很害怕那種各路維權仔、各路維權仔極端分子這種恐怖，我不想跟他們任何人沾上邊，不管是女權男權，還是什麼激進權都一樣，那他講的不是我講的。那我們祝他生日快樂。 下面一位：Why you're so strong 發燒39度，還是要半夜爬起來留言。那你好，小弟是海漂，在灣區工作10年的忠實聽眾，即將在年底迎接小女兒，成為第五位家庭成員（一兒一女一隻狗）。可以請您祝福辛苦懷孕中的老婆小峰10月13號生日快樂嗎？那另外小弟也是重度的打遊戲愛好者，那想問一下，你是什麼時候讓諾亞接觸打電動呢？跟兒子一起打game感覺好棒，愛您。 這個是他講的，但我本來就要講「愛您」，所以不用寫什麼「愛您為愛您」，我本來就會講這個。你這樣一講他就會當機——我是什麼時候跟他一起打電動？就是從小，當小朋友可以開始看電視的時候，我記得是好像一歲以後，我老婆才說小朋友可以看電視，因為一開始我們眼睛沒有發育好還是什麼的。那她可以開始看電視的時候，我就會在她旁邊打電動，就是會打給她看，那當然我們會控制時間，就不要讓她看太久，然後後面她就跟我搶把手。那我也忘記了，大概一歲多兩歲的時候她就開始回去摸把手，然後是直到三歲的時候就開始突飛猛進，然後到現在四歲的時候是已經可以自己破關Astro Bot的蠻多關卡，所以我實在蠻支持小朋友打電動，因為我覺得她那個手指肌肉可以訓練，然後他也會腦中有一些天馬行空的想法，但是要注意一些畫面，遊戲的選擇很重要。 因為你會注意到，其實小朋友他們很容易受到驚嚇，我們作為成年人講受到驚嚇，就是讓我突然間整個人抖一下，幹你要不要玩那個Dark Star，我突然間——媽的怎麼有一個骷髏從旁邊衝出來——整個人跳起來，或者誰從下水道跳起來，可能那是因為我們已經是成人了，我們都還會被這些畫面嚇到。那小朋友他是會被一些就你看起來是可愛的，像在卡比（Kirby）裡面那個病毒細菌，細菌人、外星人，他跑出來他會受到驚嚇，他整個在那邊跳一下，那就知道說這種東西可能會太刺激他，所以可能睡前不要給他看，然後或者說不要看太多，因為他可能會做噩夢，所以這個可能要稍微注意一下。 那除此以外，像我是，那我後來發現我是粗心不羈的爸爸，因為有時候帶兒子去跟其他小朋友互動的時候，才發現說我們家的小朋友，他可以喝可樂、可以打電動、可以看iPad，我們全部都不管，所以不管就是說，我們都讓你做，只是我們會去控制適量。可樂你只能夠淺嘗一點點，因為我要讓你知道這什麼東西，那你不能跟他喝嘛，因為那是咖啡因，那個對小朋友不好，可是就是都會讓他淺嘗一點。那這是我們育兒的方式，所以還是要強調，因為我不想要去幹涉任何人的教育，我們只是覺得說這個是可以去讓他試的，重點就是說適量就好，不要說什麼給他隨便亂吃糖果，然後隨便亂打電動，或是說亂喝可樂，不會，就是你都可以試，只是就是一點點，大概是這樣。好大家再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP600 | 🏕️ 中國宣布全面限制稀土出口，NASDAQ單日重挫逾4%，台股連假後預估開盤-6%。孟恭分析稀土影響有限、市場更怕聯準會降息預期受阻，建議維持汰弱留強策略；Q&A涵蓋全職投資、停損觀念與育兒話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0600 md 集數：EP0600 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5/rssFileVip mp3?timestamp 1760238865986 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c6410d83 6e9b 4ead a3cd 7428465487b5/rssFileVip mp3?timestamp 1760238865986 EP600 🏕️ 開場 / 贊助：善存益生菌 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存贊助。那另外善存還有舒眠益生菌，食品及植萃成分，擁有五大晚安因子：新增專利舒眠番紅花、多國專利益生菌、GABA、芝麻素、色胺酸等，可以幫助放鬆、好入睡，讓你天天吃好安心，想睡就睡、睡醒精神好。好菌天天吃，養成青春好體質，投資財富靠自己，投資健康就讓善存來幫你。 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那所以我自己本身是不會去做太多的調節，但是我知道蠻多人，可能在第一波連假他們是有PTSD，然後趕快去做調整，然後第二波連假的時候可能就覺得說，沒有關係我跟他賭看看。那甚至有些人會留著大量的槓桿去過這個連假，那當然在禮拜一的時候，就有機會會有這些人就是在恐慌的狀況之下，讓這個盤開在一個更低的位置。覺得說在盤前可能45分的時候，期貨本來在6%多，那大家看到，哇靠開這麼低，嚇死了，市價直接把東西點掉，那有可能真的開盤之後就再往下再撞一波了。 市場判斷：健康修正、汰弱留強策略 那無論如何，我覺得這算是一個蠻健康的事情，就其實還是要稍微跌一下。因為如果真的不跌的話，從過去看到現在，這樣斤斤漲的一個狀態，雖然你可能會在社群上面看到很多人很舒服，只是我們的經驗就是，當你開始注意到大家都會高談闊論，你去講股票——當然不是說什麼人不能講股票，每個人都可以講自己的投資——只是就是高於平常正常的狀態，每個人都可以分享一個投資金，然後再來就是一些跨界網紅的出現，他平常是講別的，然後今天突然全部都跑來講股票，這個在我們的經驗上就是要出事情的一個前兆。 只是這一次老實講，真的拖得比想象中的久很多。當然這個爆炸之後，我們不知道會不會像過去一樣，因為其實在過去的幾次修正，我們都注意到市場有一個非常強烈的慣性，就是只要東西掉下來，那怎麼樣，大家就瘋狂的抄底，然後接著就直接拉上去。其實從4月以來的盤都是長這樣的一個狀態，然後因為像這個盤呢，又會直接跑去撞一個大支撐，所以我相信有很多人一樣會抱持這樣的心理去做。 那我不會去認為說這是一個對或錯，只要你有策略的進行就OK。那我自己的話，我還是會維持本來的一個看法，就是在每次的修正之後呢，然後會去做新一波的汰弱留強。其實在過去幾個月都持續做這樣的事情，所以手上有些部位，它其實基本上不一定是說在基本面，或者說產業未來的表現不好，就單純只是他的股價比較軟掉，然後可能就會被我汰掉。 那其實也不是只有我這樣，我身邊有蠻多同學都在做類似的事情，因為大家覺得說這個行情實在是太瘋狂了，然後就很怕突然間來一個回檔，會把大家殺爆。那一般是這樣子，就如果說你可以稍微觀察一下，不一定會準，只是大家也知道說，就是過去很多時候我們會稍微講一下自己的一些看法，後面大家都可以去做一些驗證。 一般來講，就是那種近期長得比較強勢的，就像說可能禮拜四跟禮拜三，因為禮拜五放假，禮拜三跟禮拜四它如果是連續的紅K那一種，那一般來說就是在接下來，假設後面有出現一些爆炸事件，像這一次的開盤日，它應該也會相對的有買盤。為什麼？因為過去的人，他們並不是在一個套牢的狀態，他們只是獲利回吐，所以他們的恐慌程度會小很多。但如果說在過去的兩個交易日，禮拜三禮拜四，那它的形態已經是走軟的東西，大家就可以藉機觀察一下，那是不是有可能一波殺下去之後，就會殺得比較重，那甚至要站回來就會比較辛苦一點。為什麼？因為上面追的人全部都套牢了，那當大家套牢的時候要怎麼樣，就沒辦法整天亂賣股票，散戶最喜歡做的是什麼，就是在套牢的時候趕快把股票賣掉，所以就會形成重重的壓力。 所以在我們的一個汰弱留強的背後邏輯，其實是這樣子，就是要去注意這個每一支標的，當然他們可能都有對應的故事，我們不是要去用技術面去分說哪些是好公司、哪些是壞公司。那只是因為在股票選擇上面，有時候我們會有一些就是個別不同的量表。那你可能在基本面選出來的股票有50只，那請問這50只要怎麼樣分高下？那有些人可能會選擇說用成長率，就一樣是基本面的指標。那有些人可能會選擇說那我就用籌碼，或者用技術面指標什麼的，那我們就會用一點技術面的指標成分去看，所以可能喜歡的股票有二三十隻，只是真的被留下來在你的持股裡面，搞不好就不到十隻，類似這樣子一個道理。 所以大家可以觀察看看，就是那一些可能在收盤前本來就已經比較弱的東西，是不是有可能去殺得更兇。那如果在收盤前它是持續連續上漲的，就有可能會站的比較穩一點。那這其實也會在之後的，就是禮拜一禮拜二開盤之後，我們也會做類似的一個調整，就是可能手上比較軟的東西就會再進一步的去做一個汰弱留強。 這個是在我們不敢講這邊是多頭的末期或什麼，就只是因為行情真的很瘋狂，所以做一些基本的風控就會往這個方向去做處理，留下可能表現比較好的標的，那表現比較弱的標的就適時的去做一些解碼（減碼）。那讓整個槓桿的比例儘量是維持在沒有槓或是輕微小槓的一個狀態，那這樣子如果說後面出現一些重殺急殺或什麼，你才有錢可以買。 因為很多時候是這樣，你其實是看對的，那只是你進市場的時間點可能不好，或者說你買進的時間點可能不好，那導致你很多部位都卡在山上，那最後面他可能往下殺個二三十趴，接著又持續的創新高，可是因為你卡在山上，所以絕大多數的時間都在等你什麼時候要解套。那如果說有一些流動性的話，在這時候就會有幫助啦。所以我們會覺得說這個槓桿的水位，為什麼每次都會去做一些比較嚴格的控管，就是怕出現這樣子的事情。 那只是有時候呢，就是在出現這樣子的事情之前，就如果說你去分享這樣子一個說法，有些人就會覺得說你就是一定是賺不到錢，你才出來講這種可能比較保守的說法。那就老樣子啦，這個東西有時候是你要經歷過一些修正之後，像老聽眾可能聽得懂，可是新的聽眾在過去的Q&A或者說在留言，就會去提一些：你為什麼不要槓桿開滿就好，為什麼不要什麼滿手全部都靠正二就好。就是因為你會擔心有這樣子的事情發生，所以我們不會用一些吸睛反應的方式去說市場就是怎麼樣做、無腦這樣子做就OK，沒有，其實都還是要有一些彈性的調整。 那如果說你可能在調整上面比較沒有這麼順手，或是你的本業是比較繁忙的，你沒有空去做這麼多調整，那其實就是用配置的角度就好，就是多元的配置、多元的標的，或是不同的資產的類別，有些人可能配一些原物料、配一些債券或什麼，這其實都可以有效的去降低你的波動。那降低波動的好處是什麼，就覺得說像這樣崩盤的時候，你隔壁可能就有錢可以加，可以補過來，你可以做一些切換，而不會說你所有東西都卡在同一個地方。那如果真的買的位子又不好的話，可能一套就套很久。所以這個是我們平常去做調整會去注意的一個方向，也就是如果你會調整，你可以用調整的方式；那如果說不太會調整，就用配置的方式，其實都可以有效的去面對像這樣子的一個恐怖行情。 加密貨幣爆倉創紀錄 但人生就是比上不足比下有餘，如果說今天轉頭看一下隔壁的加密貨幣的話，就突然覺得說其實股票市場這邊的波動算是還好啦。那在加密貨幣這邊，根據我自己有參與的一些朋友的說法，就是說這一次的爆倉橋，應該是史上最大的一次。那可能也是因為說第一個位階高啦，然後第二個在裡面疊的資金也多了嘛，所以就像是說台股每次都會一直持續的重新整理，就是如果說最大疊點這個作為指標的話，會持續的拉新高，為什麼，因為指數越堆越高嘛，所以差不多的道理啊，就是這個爆倉呢，可能也隱含了也是有關係啊。但總之就是來了一個史上最大的一個爆倉潮。 那這個爆倉潮嚴重到什麼樣一個程度呢，就是在一些那種小幣啊，根據朋友的說法是這樣，就是如果說你是開什麼1 2到1 3倍槓桿的，你一樣會被掃出去。這什麼意思？就是在幣圈裡面，他們開槓桿叫合約，然後他們開合約，那這個合約很多時候他們會下什麼30倍啊、50倍之類這樣的槓。那這個對我們來講就是可能比較偏向投機的，在我們股票市場，我們覺得說你可能開超過2 5倍，我就覺得你很屌啊。那在幣圈這邊，你沒有開到10倍，你可能不要出來跟人家講說你有開槓桿，會被人家笑，少年幣神會覺得說，媽的你懶蛋，一定很小一顆之類的。 那這次就算是一次的業力引爆了，從那些本來大槓桿的人，他們被迫砍倉，然後到中高槓、中小槓，甚至連小槓的人，都沒有辦法逃離過這一波，直接一次被掃掉。可能只有那些沒有槓的，或是極mini槓的人，可以活下來。那這個其實也是為什麼，我們有時候在市場裡面會聽起來過度保守的一個主因。你說這是加密貨幣市場，它的流動性，可能就像說有時候枯竭的時候是非常恐怖的，它參與的人畢竟是相對少數，它是一個比較新興的市場什麼的。OK，好那這可能是一個很簡單的事件所造成的一個破壞，就可以這麼大。 那如果是股票市場，大家說那個波動不會這麼大，那我們就試舉例。OK，它不會因為說什麼川普，或者說習近平，他們之間的對抗，像這次發生的事件，然後導致說會有那種你可能1 2倍、1 3倍槓桿人都被掃掉。可是如果今天是第三次世界大戰呢？如果今天是普丁突然間丟核彈呢？就是這種東西我們想說機率極低，可是其實都是有機會發生的事情嘛。你會想象說就人類在接下來都沒有世界大戰了嗎，就在我們的有生之年，其實都是有機會碰到的。那會不會就出現這樣子的一個連鎖反應，然後一次把你炸掉。那當然可能等到幾個月之後，又再一次的拉回來，或甚至是創新高，可是只要在過程之中有一個比較大的波動，那你的槓桿是稍微大一點的，就有機會會一次死掉了。這就是為什麼我們對市場會充滿敬畏的一個主因，因為你不知道到底會發生什麼樣的一個事情。 稀土禁出口事件分析 其實這一次的事件，稍微的來看了一下，我不會覺得是一個——怎麼說——非常嚴重的事件。當然說你搭配盤試看就很恐怖，可是很多時候我們都講說，市場裡面的一些修正，其實就是修正之後再去找故事。就像前面在漲的時候，你可能已經找不到故事，這不都是老梗嗎，可是就一直推估值。那一樣的道理，就是修正的時候可能都是先跌再說，然後大家可能找一些故事，然後這故事可能看起來好像也還好，就甚至是等到兩個禮拜之後創新高，可能大家就會忘記這個故事，可是總之就是會有一個事件在當下伴隨著發生。 這一次當然很明顯的就是說，在中國這裡，他們要去禁止稀土的一個出口，基本上可以視為是一個全面的中斷，因為講說什麼含量只要超過0 1%以上就要申報，甚至就是不讓你出去了。所以基本上可以視為是一個，他要直接把稀土作為一個要挾各地領袖，或者說美國——當然他最主要針對的一定是美國——的做法，他就是來卡你。所以可以視為是中國在經濟上面的一種宣戰，基本上可以這樣子看。 那我知道大家一定會想說，可是美國前面不是也一直弄中國嗎，所以這個時候就是一個價值觀之爭。很多時候我不想去做那種就是各導五十大版（各打五十大板）的事情，是你總是要做選擇的吧。你到底是要住在共產國家還是民主國家，就你不要說你住在民主國家、你享受民主國家的好，然後你整天說民主國家怎麼在欺負共產國家，不知道不然是要共產國家欺負民主國家，你懂我意思嗎。所以這是一個那種價值觀的選擇，就是說美國可能也在做一些比較阿拔的事情，可是呢，因為你對面的中國是要統一你們、他們是要打過來的，所以你當然是要選擇站在美國的角度。 就是我們不去討論，因為有些人會喜歡站在一個怎麼講——至高無上的點位——然後就講說，其實呢美國跟中國都一樣，都一樣壞，某個角度來說是這樣子，可是我就講，因為你還是要生活的人，所以你要去選擇一個你想要生活的秩序。那所以在我們看來，當然中國這個也可以視為是對美國行為的一些反制，因為美國確實在過去是不停的卡中國。那只是當中國這樣子做之後，那你就發現說川普他其實是一個他沒有要退的意思，他就是要跟你對幹，所以他就選擇說把中國的關稅再加100%，所以換算一下，大概目前對中國的關稅就是150多%左右，並且可能會禁止一些軟體的出口。 這個軟體的出口意思是什麼，就是可能他要去封中國的一些晶片製程，你不可以用他的EDA，或什麼有的沒有的，你就全部都直接一包加上去。只是他還是有開出一個彈數，就是講說在11月1號才會去生效，所以在那之前，假設你要談的話是OK的。這個就看大家怎麼樣去做解讀。 那用我自己大膽的猜想，我是覺得說，就是中國如果去打這一步棋——當然他那個稀土棋已經打了好幾年，在過去什麼4月7月，其實也都拿出來講，也都持續的有一些動作——那只是他敢持續的把這個怎麼講、力道越捂越緊，我覺得他就是沒有要退的意思。所以我自己大膽的猜想是，可能在過去的一段時間，大家注意到說美國跟中國好像有在打假球的感覺，當然有些關稅就是課下去了，可是沒有大家想象的這麼嚴重。可是在後面，應該這個事情不會這麼簡單的落幕，應該也不會說什麼川普就口軟了然後就結束，或者說什麼中國就選擇出來示軟一下就結束。我相信會有一些怎麼講，針鋒相對，就是可能會我跟你是朋友，我跟你又變敵人，就他們會互相抽差一陣子，這可能是後面會注意到的。 所以其實我們去看盤面，就是當在這種相對高檔的位置，然後出一個這麼大的——在美國就是綠K，在台灣的話就是紅K——就直接這樣灌下來，它有可能是一個趨勢要改變的位置，除非怎麼樣，就是過去也都預言過，除非後面突然再出一個反向的大K，把它整個吃回去，我們大概視為說OK是化解掉了。所以在這邊我們比較警覺一點，就是過去我們認為，在市場上的一些事件，有點類似說大家覺得是non event，可能在過去——就要說很多人在傳說這些AI的圈子——大家就像是互相握著手，都是命運共同體，你投資我、我投資你，然後這個vendor financing這些事情一直不停的發生，然後大家覺得好像是沒事情，有可能就全部都會被找出來，重新的檢討一次。 你就知道說這個盤面很有趣的地方是，多頭的時候大家都會忽略壞訊息，可是空頭的時候大家就把壞訊息放得非常大，所以有可能就是每個訊息拿出來都可以去測試一下，這股票到底是不是真的是硬的，就是會拿來炸看看。所以這就是為什麼我覺得在後面還是要很小心的一個主因。就是其他可能有些人會認為說川普他就是會chicken out，他就是會服軟或什麼的，可是我認為，不管他服軟與否或怎麼樣，這個應該是中國敢這樣的做，就是他們會有一些後續的動作，應該都是做好心理準備跟相對應的規劃的時候才會打出這樣的一步棋，所以要稍微比較警覺一點。 那實際上比較警覺的做法就是說，你不要太容易的找到一個好的位置，我就是直接滿倉槓進去。如果你不是這樣做，其實就沒事，就保持一個現股的狀態，我覺得就可以且戰且走。 稀土的實質影響 那在稀土這方面的議題，就是大家可能聽到稀土，就怎麼講，因為媒體都持續教育大家說反正稀土就是在很多的先進的製程上、國防工業，或者說先進科技上面會用到很多：電動車相關、光頻（光學頻率）、雷射、然後什麼衛星，對就是理論上是這樣子，可是實際上也沒有大家想象的這麼恐怖跟這麼複雜。 因為其實在過去，已經有持續的拆彈。要知道像在2010年左右的時候，日本就發生過跟中國的釣魚台的糾紛，然後就在這個稀土的方面有被卡了一下。所以其實日本從那時候開始，就有持續的去降低對中國的一個稀土的依賴。那現在呢，美國其實也是持續的有去降低對中國稀土的依賴。那稀土這個東西呢，其實就套馬斯克講的，這東西並不是真的rare earth，就是說很稀有找不到，它其實在哪裡可能都找得到，它最大的問題是什麼，第一個就是說你去開採加工，你會有很多的污染，所以在一些先進國家，他們是不做這樣的事情的；然後再來就是第二個，因為它本身會產生很多的污染，然後又會有一些有的沒有的東西，所以導致在技術方面，就是說因為人家已經是沒有在管污染的狀態就在那邊持續硬蓋，所以它的技術的累積是到非常強大。所以它不只是污染這件事情，還有技術的累積的方面。那這個可能就是說在中國這邊做得比全球來得好，然後在全球的市佔也都是非常好。 但你可能會看到很多資料講說中國的稀土可能佔全世界什麼九成多以上，那應該是過去的資料。就其實在近年是有稍微的去降低了，大概可能以全球來說，你可以抓大概七八成可能還是中國這邊，其實在外面都開始持續的有去做累積。那你也注意到，像美國的稀土概念股就是在這一波直接噴射。我相信一樣的道理，就是說現在全世界都在走一個去中化，在日本、在美國、在其他地方都是一樣的狀態。 所以你可以想象的就是說，它不會像可能大家過去所假設的，因為中國的一個斷供，導致可能全球經濟停擺，不會到那麼嚴重。但是當一些通膨發生，我覺得是有機會的，就是有一些料可能因為這樣子就缺了，或者說短期內做不出來，它必須要等到可能在美國或者說在其他地方，在澳洲還是哪裡的稀土的開採跟提煉，整個產能拉起來之後才會去改善。在這過程中會發生什麼事情，因為供給的量就是變少，被中國卡住了，所以就會有這個漲價的可能性發生。 那我覺得其實市場正在怕的東西，要我看，當然很多人講說是稀土這個，只是要我自己猜想會覺得，不知道，可能大家聯想到的是，會不會在稀土這邊被卡了之後，然後又會再出現新一波的一個缺貨漲價的狀態，所以導致，搞不好聯準會本來大家預計說它要降息，它突然間就不降息了，有沒有這樣的一個可能性。我不知道，我覺得這有可能是市場怕的。 就是當你在空投的時候——可能現在不敢說是空投——就是說就一個突然間大跌這樣，那可能大家就會往這個方向去做聯想，所以這可能是我自己在猜想，就是如果市場要去擔憂的話，會比較偏向這一塊。因為大家應該很快發現說，就是稀土已經不像可能在幾年前，2020年以前，然後大家假設的就是全球是高度仰賴中國——其實日本或者說美國這邊也開始在拉高自己的資產——的一個狀況來說，我是覺得其實對中國的依賴沒有像大家想象的這麼大，那應該也不會在短期內出現一個全面的停擺。 就像說像很多人會想說，這個可能會影響到AI chip的一個生產，其實在短期內是不會有這樣子一個狀態。它最主要的問題，在於說它會去影響到這些AI chip它們的裝置，就像說什麼EUV、DUV之類的，它裡面可能用一些研磨材料，那它就必須要用到這些稀土，或者說裡面的一些化學藥劑可能跟這些稀土是相關的，所以就會導致在生產方面，這些機台，如果說你的庫存是不夠的話，那可能就會卡住。可是問題是，其實它並不是一個在庫存下是一個超級低的狀態，就像說在EUV或者DUV的裝置上面，這些晶圓製造相關的裝置上面，並不是說現在大家是沒有裝置，因為其實AI的風潮已經持續了一段時間，所以該擴的產都有在擴。所以我覺得不會出現所謂的全面停擺的狀態，但是一些缺貨或是漲價的狀況是有機會可以看到的。 那稀土的這個打擊，其實對台灣的影響我覺得可能是比較偏向第二線，對美國的影響可能比較大。就像說像我們自己的國防工業，他們的隱形戰機或是一些飛彈雷達什麼的，那些採用的量是很大的。所以基本上他去封這個，就是直接跟美國在經濟上面宣戰差不多的意思。所以我認為對美國的影響是比較大一點，那可能因此會再加速新一波的去中化供應鏈的這個程序。 所以我自己在接下來，我自己會想要鎖定的方向是，因為過去我們都會講說Non China，其實也花了蠻多時間跟大家聊Non China的各種電子零元件，那接下來可以視為說，因為怎麼講，就是像前面的 Intel 的CEO在台灣的時候，他就有提到，其實我們應該要很偏執的去做好去中化，也就是你不能夠說什麼我們關鍵的東西去中化就好，你要所有東西都要去中化。因為你看所謂的稀土這種看起來比較不起眼的東西，可是你真的被它卡住之後，大家還是會卡住，所以你什麼東西都要去中化。 那像這樣子的一個思維邏輯，我覺得在後面會更加的昌盛，就是大家會持續的去思考說，我要怎麼樣讓我所有的東西，就算是一些很小的什麼Power chip、PMIC啥小的，全部都要去中化，一些什麼被動元件、一些什麼記憶體，全部都要去中化，不管。所以如果說在這個市場後面要去觀察一個方向的話，我認為就Non China可能是一個新的方向。當然還有更明顯的，就是說稀土相關的東西、能源自主相關的，可能就是在市場後面會去關注的一個物件。 但現階段，因為你看到這個盤子直接這樣崩，所以我們不會第一時間就去摳說到底哪個方向可能是對的。但你很明顯看到一些稀土的概念股上去，那是很明顯。只是其他所謂的Non China的東西，我們就等後面，可能注意到一些類股的表現，觀察再跟大家分享說，有沒有注意到什麼新的酷的東西。 但總之結論就是認為，這不是一個全面性的會導致所謂科技或是生產停擺的事件。甚至其實你下去觀察Apple，他們的一些稀有金屬的回收率都已經拉到很高了，所以它不像過去幾年，因為你現在看到的很多那種歷史資料，那是過去幾年的資料，那不是現在的資料，現在對中國還是高度依賴，只是不是那種全面性的依賴，所以立即性的停擺應該是不會發生，但是一些缺貨漲價那是有可能的。 那有沒有可能在因為這樣去助長一些通膨，其實都是有機會，因為像我們過去一直跟大家聊的時候，幾乎所有東西其實它都在漲價，太誇張了，那種AI server裡面各種零元件、各種料全部都在漲。那像最近的話是，就連前面都躺在地上不會動的ABF跟BT，他們也都在漲價了，就是全面性的漲價了。所以可以大膽的預測，在接下來，可能不會立刻看到，可是接下來的兩三年就會是一個類似那種通膨的迴圈，就是有蠻多東西都會變得很貴，然後在外加因為中美的對抗持續升溫的話，會是往這個方向去走。 但你說這個跟這種全面科技停擺，或者說什麼AI的終結，有什麼有沒有關係，我覺得沒有。那個比較偏向是因為很多人可能被殺昏掉，一瞬間看到這個盤跌成這樣就想說什麼AI是假的或什麼，沒有，這些東西都是真的。所以在我自己看來是，殺一殺，我們還是繼續找買點，甚至是從禮拜一開始，我們就會持續的去找買點。 只是要稍微的去看一下，就是不要說東西掉下來就立刻接，這是我們不做的，我們還是要看到你說，就像上一集跟大家分享的，會分成三個tier：第一個就是你完全不跌、你都是直接停住的，那就是大家習受（喜歡）、大家很愛的物件；第二個就是跌了之後你馬上站回去的，好像上一次可以很明顯看到就記憶體，跌了之後馬上站回去；那再來就是，那些如果說跌了之後就躺在地上不會動的，那可能就資金開始要離開了。所以現在盤面的節奏還是蠻快的，我們會選擇往這個方向去做看待。 軍工股觀察：稀土影響有限 那所以一些軍工概念股，有沒有可能因為這樣子會受到影響，這個可能是在第一線，看起來是這樣子。只是昨天，像我自己觀察一下LMT（洛克希德馬丁）的股價，那他還好，他根本就沒有跌多少。那諾斯洛普格魯曼也沒有跌很多，波音也還好，通用動力、雷神，其實都還好。所以我還是覺得，就是稀土這個可能算是一個trigger而已，他只是觸動了大家的敏感神經，去擔心說後面會不會降息受到影響，或者說會不會對抗全面上升，然後跟關稅數字在持續上升，比較偏向是這樣。那稀土所導致的什麼各種斷供，那個比較偏向是講故事的話題，我覺得應該不會是這樣子的一個狀態，所以後面再來稍微看一下。 給聽眾的鼓勵話 那最後面呢，不免俗的當然還是要給大家一些pep talk，也不是說我們自己像是什麼長輩或是前輩要跟大家分享什麼，我們也是講給自己聽。就是你要知道你進市場就不要怕熱，就是一定會有崩盤、一定會有修正、一定會有熊市，你只要待了夠久，你不只看過一次，你會看過很多次。那所以對我們來說就是你要習慣它，那並且要懂得去面對它。然後在面對它的時候呢，首先第一件事就是，不管到底發生什麼樣的事情，千萬不要影響到自己跟家人的一些心情。 你說跌的時候會不會有點悶悶的，一定會。只是很多人是這樣，就是可能說市場的表現不好，然後就會遷怒家人，或者說明明是自己賠錢，那就會開始去限制大家的一些開銷或什麼。當然其實理論上，你賺多錢然後花多，賺少錢稍微省一點，只是很多時候是這樣，就是你在股票上輸贏可能是幾百萬，然後你開始要去省一些超級小條的東西，要去限制家人的一些花費，這就不一定是好事，代表說你平常可能抓得太緊。所以其實每次的修正也算是一個重新檢驗自己的機會，包含檢驗自己是不是一個好人，然後跟檢驗自己的策略到底對不對。 如果說你每次的回吐可以回超大的，就是稍微的觀察一下，就是你那個drawdown——所以drawdown就是說當今天開始崩的時候，你那個部位會回撤多少——如果你回撤可以到很大，有些人回撤超屌，他可以那種什麼50%、70%，那種超級誇張，就是你一次把50%、70%賠掉。那就算你在多頭的時候你可能是也可以賺個什麼80%、100%的，這個策略還是不一定會是好策略，代表說你受傷的時候，可能這個造成的傷害會太大，有可能在下個多頭會站不起來。所以稍微觀察一下自己的drawdown，這個拉回的數字是多少，要去追蹤一下。那希望大家可以安然度過這一次的回撥。 Q&A 那接下來我們就進入Q的部分。 第一位：臺中仙夢宮 好想被唸到！諸位安安，幾個問題請教：一、當初要決定成為全職投資人的時候，有跟家人說嗎？感覺爸媽是老師，較為傳統應該會極力的反對吧，好像沒有在節目上提過這個過程。二、之前聽眾有提到心理停損的部分，那請問主委是獲利拉回幾趴就出場呢，還是要看絕對金額大小決定？三、皮諾可可，您跟Lisa最推薦吃啥？感恩，祝夢龍績效每年都噴射、創高，愛您。 那首先第一個，有沒有跟家人講。其實沒有跟家人講，我跟家人是不太會去講太多有的沒有的東西，因為我爸媽他們是比較習慣性的——怎麼說——當然他是關心你啦，只是他就是站在一個反對的角度，不管我做什麼，基本上我都會獲得一個比較反面的feedback。這不是要湊他們的意思——還是要強調，因為我知道爸媽會聽，我沒有要湊你們的意思——就只是，可能你今天剛想說我股票賺錢，那我媽媽就會問我說你不要以後賠掉；你剛想說我今天搞了一個遊戲資本，我媽媽就說你會不會賠掉；我今天可能投資了一個甜點店，這個錢會不會賠掉、會不會錢收不回來。就是我媽媽是比較偏向這樣子的一個說法。我爸爸的話就是他比較不會跟你討論事情，所以這方面我覺得，我小時候是一個——我自己認為啦，當然可能在爸媽角度他會覺得說你是一個小皮蛋之類的——可是我會覺得說我是一個蠻暖的小朋友，就是我也一直想要跟爸媽分享，可是後來就發現說就是爸媽不太可以跟我去分享我的喜。 那反而是悲的時候，你會找他哭，他可能會安慰你或什麼，可是當你分享你的喜的時候，感覺你爸媽想要把你拉回到地上，就會告訴你說這個世界是很恐怖的，你還是要小心。只是這種東西聽久，老實講，不免的會有點喪氣啦，就很像說我要做事情，然後怎麼總是你都跟我講不好的。所以後來就會選擇就是跟他聊一些生活健康小朋友的東西就好，就其他都不要跟他們講，因為講了他們也是擔心你嘛，所以才會去講那些東西，然後其實他們也幫不上什麼忙，所以他們就只能夠提醒你風險，可是問題是你還需要人家提醒風險嗎，你就是超級怕風險的人。所以大概這樣，就不會去跟他們講這個啦，那他們也不會去反對我做什麼事情，其實剛好相反，就是我做什麼，我家人其實多半都是那種被動支援的感覺，但他們就是會稍微的念一下。 那再來講說這個心理停損的部分，上面那個我再稍微補充一下，我發現很多人有一個盲點，他們就覺得說做投資的人，你應該收入全部都是股票。其實我後來發現，我們身邊做全職投資的，當然可能有一段時間，就是全職投資是作為他收入的主軸，只是你錢多，真的就找別的地方放。有些人可能是說，他就變包租公了；有些人可能是他是醫生，他開了好幾間診所；有些人可能他就有一個投資公司，他有去收一些代操。所以其實有錢人都有多重收入，這個是我覺得蠻多散戶搞不清楚的，他們都是以為說做股票的人就全部都是股票。其實大家都會稍微的在後面都會去顧風險，你不會希望說你的收入全部都卡在同一個地方，因為如果行情不好的時候那你就需要錢，你可能就必須要把一些東西賣在地板上，這比較難受。所以你注意到有錢之後，大家都會開始去做一些分散的配置，所以其實不用一直強調到底是什麼全職投資只能做投資，沒有，很多人都會去做分散。 那這個停損的部分，是怎麼樣去看，獲利拉回幾趴要出場。不會有一些硬性的東西，我發現很多人問問題，覺得事情都有標準答案。如果這麼簡單的話，那你去想，我把條件輸入完，我放給電腦去跑，我就不用工作了，對不對，就沒有這麼簡單。所以就像說像禮拜一，我們就講禮拜一，我怎麼樣處理手上的部位。其實我手上的部位都已經是持續有在做汰弱留強，我現在所有的股票幾乎不是在新高就在新高旁邊，就是幾乎都是這樣，除了一些長期深蹲的什麼小矽谷，或是一些我真的有愛的股票，它表現比較不好，那稍微會留在裡面在裡面等待它。那其實絕大多數偏動能的，就全部都在右上角。 那我自己很簡單跟大家講，如果禮拜一看到，假設開盤試戳戳什麼五六趴，那有些東西戳到什麼八九趴，準備要鎖跌停的，那我直接送你下去跌停，你大家都不要玩是不是，沒關係我跑比較快，反正我也是賺錢的狀態，我現在跑根本不會輸你，那我直接把你殺到跌停，你要下去OK就大家一起下去。那一些可能甚至比較強的，我把那些就是比較爛的丟掉之後，我還回過來，我還去追那些比較強的。所以你說這是怎麼樣去做一個標準設定，是用%數嗎，還是怎麼樣，沒有，那就是一個感覺，而且這樣做當然也有可能會錯，只是一般來說我們就是邊做邊調整，所以很難去跟大家講，因為大家喜歡問標準答案，可是真的沒有什麼東西叫標準答案，那都是看狀況去做調整。我們會盡量的去，就像說你做出一個規律之後，你就會維持，像你就是儘量手上都是比較強的股票，然後再就是，如果是停利的話，一般就是看到大黑可以再出去，這是我一貫的原則。可是真的不會有一個絕對數字，沒有這種事情。 那再講說最推薦吃什麼，我覺得他的那個松露燉飯，非常非常好吃。 下面一位：松山舒奇 直男巧舌的威力，讚歎老公！松山馮德倫是您的忠實粉絲，最近德倫的家人生病在加護病房治療中，希望透過您的金口，祈禱他的家人早日康復。我想讓他知道，舒奇會一直陪伴在你的身邊，愛你哦。那祝福老公一家身體健康平安喜樂。那我們祝德倫——松山馮德倫的家人——可以儘早平安的出院。 下面一位：所有好事都在發生 好日一生平安，孟公好，曾聽「工作越狂，幸運越大」，所以我腦中畫面你也是——然後給我一個笑臉——祝福朋友，孟公全家都好。那因為你的祝福顯化很有效，希望我罹癌的爸爸媽媽都能夠有效的治療，且副作用效（輕），身體健康、開開心心，再陪我們30年，謝謝孟公愛你。希望你的家人都可以順利的抗癌成功。 下面一位：地方藥師聽眾 五星，有感而發，當然我是從2020年就一路聽到現在的指數全職仔，五年來有你的陪伴跟態度矯正，累積了一些資產，生活也不用再被錢綁住，真不知怎麼感謝你。那最近噴到身為指數仔都懷疑這種報酬真的合理嗎，但轉念一想，能夠持續買進並持有，也非人人可以達成。下次沉默迴圈見，愛寧。 這個沉默迴圈感覺已經快出現，但老實講，其實從2020開始到2022，那段時間比較多沉默迴圈，之後我覺得2022洗掉了很多那種半路出家、就是以為股票很好賺跑進來的人，因為後面我自己有感的去觀察，像我們Telegram討論區，就比較不會在下跌的時候什麼東罵西罵，那每個人都吵，反正就不罵自己，就自己都是別人害的，我根本就沒有要買股票，都是你們逼我買的，你們那個誰講什麼標的，那個誰說什麼，就是什麼都是別人那種人，好像就比較少一點了。 那當然有可能是因為現在沒有一個夠大的熊市，說不定跌的夠久又有這些人會出現。那當然沉默迴圈，有你有我，大家都會持續的在裡面捉撞著，然後就期待下一個多頭的來臨。那在他前面講的也是對，就是說他可以獲得這個報酬，感覺像是——就我忘記在前面幾集，有一次跟大家講說——真的只有經過熊市之後，大家才會知道說，那些看起來什麼長投的、什麼投資很簡單的，你根本那一點都不簡單。 你知道投資的過程，就網上有一個搞笑圖，他就畫出一個火柴人，然後什麼從這裡到右上角然後就拉一條線，就說這個是你以為的投資，是長這樣，就是一個這樣完全是平鋪直述、沒有任何風暴跟風雨的路。那實際上投資長這樣子的，下一張圖就是，一樣一個火柴人在左下角，然後右上角是他的墓地，然後他那個路是很顛簸的，又有落石又有閃電又有什麼，實際上真的是長這樣子。 就像你可能現在回頭看一些事件，你都覺得是小事情。我自己想得到比較大的，就今年4月，然後去年的7月，然後再來就是包括我上一個想到的是2018年的2月，那個我印象也非常深刻，然後2020年什麼的，你現在回頭看，這些都是事件上的一個小事，就你指數拉長看到都是小事，可是在當下，其實老實講都超恐怖的，一堆人在當下可能就選擇賣光了，或者說他可能前面壓太大，然後導致他就爆倉了，他就什麼都沒了或什麼的。所以其實這樣沿路扛過來不簡單，所以你獲得的報酬真的是你應得的，就是你有這樣子的一個財商，然後跟你的軟蛋的尺寸可能夠大，就一組不知道直徑五公分以上之類的，所以你才扛得住。所以其實一切的一切，看起來很簡單的，其實都是得來不易，每個人看起來是不費力的事情，可能在台下都是十年功。 下面一位：丁綠 請教愛達，愛達安，有問題想請教，近期繼承3010（華立）跟6698（旭暉應材）股票，但自己對這兩檔不瞭解——我也不瞭解，我聽這個股號，我根本連看都沒看過——愛達會建議出掉、歐陰（留著）大盤，還是放著等它漲回成本再出掉呢？那現在兩檔加起來離成本還有差200萬，QQ謝謝愛寧。 是這樣子啊。因為你今天，你繼承到的一個部位，你可以視為說，除非家人有跟你講說這個部位要怎麼樣去做，說不定他們是非常懂公司內部在幹嘛的，所以現在看起來短套，搞不好後面會賺大錢，就是你不知道他的那個規劃什麼。但理論上如果說家人是直接撒手人寰，就是媽什麼都小、都沒有跟你講，然後直接掛掉，是這樣子，你要把股票都視為說反正你就是只看他的淨值。 因為有一個投資者說法蠻有趣的，他說股票不知道你持有它，所以你到底套了多少，你到底現在可能離水位有多遠，那是你家的事情，就股票本身他是不知道這件事情的。所以你每天觀察你的淨值，你不能用什麼你過去的成本投入多少、那我多少回去，那個不重要，你都直接用現在的淨值作為一個就是已實現的話，你現在到底有多少錢。 所以如果今天已經注意到一個東西是超出你的掌握，你什麼都不知道，那你也不知道它怎麼會漲回來，那其實理論上，你應該是把它換到你覺得是好的東西上面，然後接著呢，你就接受那個就是沉沒成本，就即便它後面再噴上去，那不干你的事，就是這個就不是你該賺的錢。就像是你不會因為說你去簽樂透，然後你簽了六個號碼，然後說明六個號碼沒有中，你就在那邊後悔說，幹，早知道我就簽中獎的這個號碼，一樣的道理。就如果他媽我知道這個會漲的話，我怎麼可能會把它賣掉，可是我們沒有人知道。所以我們儘可能還是要讓東西維持在自己可以掌握的範圍之內。 所以如果今天家人什麼都沒有交代，直接把兩個東西丟給我，那這兩個東西，其實我不管你現在長什麼樣子，我應該都會清掉，然後去買我認為該買的東西，這是我會這樣做，那你要自己考慮一下。 下面一位：LV5地方想導 早上起來刷刷牙，諸位您好，投資經驗也將近五年的，發現自己有一個「正」的投資：看別人沒研究亂買，怪他；自己有研究但最後沒買的股票噴上去心裡會很不平衡。理性上知道這種事情就會發生，但情緒上常常被影響，想請您提點，謝謝。祝諸位您一家身體健康平安事事順心。 這個如果我是你的話，那我他媽我們就要去跳了。我們身邊一大堆那種做量化的，或者說做技術面的，他根本就不知道這什麼東西。很多時候是他們買完之後，或是他們跑去鎖定強勢股，鎖完之後跑來問我說「這次在做什麼的」，他們真的這樣，這個東西強勢他就先買，然後接著你跟他講完之後，他稍微就判斷一下、運算一下，他也不用知道太多細節，他知道這東西還可不可以繼續搞下去。 所以像前面那個三五化合物半導體（化合物半導體）在噴的時候，就是有朋友去弄一些標的，然後接著就跑回來跟我稍微討論一下，說「這個是幹嘛，我感覺這個是假的，我覺得就是這一家應該沒有受惠」，可是他不管了，就照樣他一樣賺了好幾根出去。所以我覺得是這樣，就是股票它有多重的因子，那就算你自己覺得說你是所謂的有研究、什麼基本面的，很多時候我們看的也很想笑。像有些標的，自己操著的，你跑去看討論區，就你已經知道說今天是什麼事情了，就在說今天的事情是可能 某機構 加了多少的量在買某一個東西，我隨便亂舉例。結果你看討論區，他們都在寫別的故事，然後說「你看吧，我就講說是因為什麼在漲，才不是你講的」，你講的他媽是一年前的事情。可是在他的角度，他覺得說他是做基本面做對的，可是在我角度就是你根本就看錯東西。 所以到底誰對誰錯，當我覺得別人看錯東西的時候，會不會又有一個知道更多事情的人，他現在心中想的時候「你才看錯東西」，對，你現在看到這個Amazon、Annapurna下了多少東西，那是現在，可是實際上我認識公司高層，他們正在——媽的什麼美西的哪一個高爾夫球莊園簽了一個大單——其實現在是在漲那個，你懂嗎。所以其實每個人看的東西都不一樣，那反正重點就是說，最後面大家都是用股價去改答案、去改作業。你可能看技術面，你看籌碼，你看基本面，那你的基本面又有分什麼高低之分，其實你的什麼技術面或者籌碼面也是有高低之分，但問題就是說，反正每個人看的東西不一樣，最後面反正有上漲，大家都會覺得自己是對的，所以你根本就不用去在意這種事情。 其實我自己本身也是類似這樣子的人，當然我現在可能對一些防守圈內的東西是很熟，只是什麼時候要去做它之類的。但有時候我也會去做一些就是在我領域以外的東西，像就像說無人機這種東西，在這之前你根本就沒有研究過，只是就是說你看到市場的錢都進去了，你看了之後，你就直接先跟著買，跟著他媽亂炒一頓，然後之後再來研究，再去看說，除了這些廠商之外，是不是可以買一些關鍵零元件，是不是可以買一些什麼色品（光學/感光相關元件），你才開始去往一些支線任務去做研究。實際上如果這個股價沒有當時的一個表態的話，你根本也不會去研究這個。所以我覺得這個很正常，這沒有什麼大不了。 下面一位：孟公是台灣三下之九 Lisa好美，孟公你好，可以用唐老鴨的聲音祝住在新竹的魚（如魚）6月19號生日快樂嗎？那祝福你身體健康，全安哥（小安哥）平安健康長大，非常感謝。 下面一位：善化大寶 孟公孟公我老公，嗨！挨大你好，感謝你的節目陪伴了我無數開車的時光，今年我結婚了，老婆也順利懷孕，目前約20周，看著她因為懷孕帶來的孕吐不舒服，真的令人心疼。媽媽（請）挨大用諾亞的語音包跟善化小寶說「老婆您辛苦了喲，愛您喲」，謝謝挨大，也謝謝你們的支援，希望老婆可以順利的產子。 下面一位：大根弦 這個節目可以聽這麼久，資產也從2020年到現在翻了十倍，我知道挨大一定會說這是靠你自己的、不會收割功勞，但是聽你分析產業家，自己研究和一點運氣，掛號（這幾樣）佔絕大多數，那其實也是有不錯的成效。我兒子上個月剛滿一歲，希望可以用唐老鴨卡（模仿）到自己的聲音，祝他生日快樂，一輩子健康幸福，感謝。 我們今天祝這個公子，這樣好像嗎？這樣好像卡到雞嗎？我覺得我剛才已經試著就想象我是一隻鴨子，被卡到軟蛋，或者是怎麼樣的一個叫聲。那對，其實就是我還是認為啦，我這個節目的本質，它是一個歪打正著的狀態，也就是我本來只是想要交一些朋友，那意外的我也交到我要的朋友了，那我還引來了一堆就是跟股票沒有相關的聽眾，我不知道這個東西會變成是某種程度的主流節目，一堆什麼氣氛仔，或是沒有做股票的人都在聽。那甚至很多人他只聽Q&A，我根本沒有想過有這樣子一個狀態，所以很多事情對我來講都是意外啦。 我還是覺得說，如果真的有好的發展，那是各位自己厲害，那我可能是幫忙，至少我可以去改一些錯誤的事情。有些像我講了N年、講到不要講的：高股息vs 市值型要買哪一個，我就是永遠都跟你講市值型，我也不會說在高股息很好的時候就說你應該要買高股息，我們就是有一些基本的觀念會幫大家，有些風控的觀念會跟大家講，可是一不一樣，可不可以用，那都是大家自己的功勞，所以好好的犒賞一下自己。 下面一位 （很難唸，對不對？還好，簡單。） 夢光好，想問你資產一路打上來的時候，怎麼面臨價值觀調整的問題，會不會不習慣手上有這麼多錢的時候。小弟目前25歲，還在唸研究所，個人的資產有個250左右，大一剛開始覺得5到6千是大錢，逐漸會覺得5到6萬是大錢，目前價值觀覺得大概10到20萬左右才是大錢，但今天被爸爸教育這個算是小錢，不知道該怎麼樣調整。那另外想問，國際（巨）看起來是已經收完他要的茂達了，所以看起來就這樣無聊結案了嗎？祝安哥諾亞秋口一切平安，愛你。 我也跟你罵一下。那首先，我自己不會去教育自己怎麼樣花錢，我反而是就是我的兒子跟我老婆教會我怎麼花錢，因為我一開始會覺得——怎麼講——因為我是一個到現在都還認為說，待在我的房間三坪空間、有冷氣、有電腦、網速快，這個我一直講到比較講，我覺得這樣子就很OK了。那只是後來就發現說，就是你要去養一個家庭。像一開始我老婆跟我說在林口買一個房子，我也很反對，到底為什麼要買房子，就是為什麼要花錢買房子，那後來你花出去之後，你現在會覺得說好像也沒有什麼大不了的。 然後後來是小朋友唸書的時候，也是想說，奇怪就是我小時候都隨便念隨便大的，為什麼小朋友可能要去考慮什麼私校或什麼的，有病嗎，為什麼要花這麼多錢。那之後後來花下去之後，當然你前幾個月看到那個帳單，有時候還是會心揪一下，說原來這個學費要貴也是可以貴，只是後面現在也覺得說，就習慣了，不就是這樣。 所以其實我覺得花錢本身也是要訓練的，因為我們可能並不是很寬裕家庭出來的，所以我們很多時候還是會——這個「好省」的慣性都上身啦——就是你會比較省一點啦。那只是後來一些開關就會慢慢的被開啟，然後發現說用錢滾錢跟去買別人的時間很重要。就是像我一開始，那個A君來幫我工作的時候，我心中也會想一下，因為我從以前到現在都自幹啦，那我現在我可能又要給你薪水，然後如果說不會給你抄的話可能又要給你分紅，我那時候心中也會想說，奇怪這我不是自己就可以做嗎，為什麼要給你做。可是後來這個變成是我最正確的決定，就是有一個助手來我家裡幫我，然後跟我們家開始大量的找外援，就是怎麼講，就是這東西對我來說，你不要講說從小資變大資，你光是一年前的我現在看，我都會覺得說怎麼可以花成這樣子，可是現在就覺得說，還要我花這個，我現在可以去賺更多錢，因為我的專注力是很值錢的。 所以我後來也因為這樣子去瞭解到說，我不可能就是每個密我的訊息我怎麼都點，那沒有任何冒犯之一是，我一天可能我就只能夠看50個訊息，我看超過我就整個就放空了，所以我怎麼可能可以看這麼多，我就是開始去過濾掉一些東西，然後最後發現說，就是你會用錢去買別人的時間，所以你就會看得出來說你花的錢一定會比之前多很多。那不一定是你的物慾，因為像我自己是不會去買什麼精品有什麼名牌的，我是不做這種事情的，可是我還是有感，就是為了讓我的生活效率提升，我花越來越多錢，然後這些錢呢，很意外的，它其實是超級值得的，就是我應該要早一點做這件事情。 因為我不知道說，原來我今天把我的注意力拉回來——就是我不用說什麼老婆今天要買菜什麼我要帶她去，她要去逛好市多，當然我也是喜歡逛嘛，只是我不想要整天去逛嘛——那可以有人帶她去。然後說家裡的小朋友，你不要小看，真的有時候是這樣，就是老婆抱著小朋友說「你過來幫我看一下」，不是沒有惡意，安哥諾亞對你們沒有惡意，可是有時候就是你幫我看一下，我過去幫你看一下，然後回來，那東西忘記停損，或者說突然間幹嘛，罵盤中這樣屌殺，那一般如果我在那邊坐著的話，我就可以跟著跑，當然你跟著跑有時候是會跑錯什麼，只是你長期觀察下來就發現說還是有影響，你那個時間被中斷，還是會有影響。所以還好有去買這些外援，就這邊發現說還好我有學會去花這些錢，但是我是被別人推著學會的，我不是說怎麼自己會。 現在我覺得他的觀念，當然也不要說他們的錯啦，可能每個人想法不一樣，什麼你現在有錢就是要打理自己，你就要開始要去買什麼比較貴的東西，要怎麼樣有質感，我是沒有在這條（講究這條路）的，我就長得像流浪漢，可是我對於這種就是生活上的可以讓腦力釋放的東西，我倒是很願意花錢，所以那還是看個人。 那再講說這個國巨跟茂達，是不是就這樣子無聊結案。看起來就是，那時候本來在週末的時候，還有在那邊傳說什麼有白馬要來救，我心中就在想說，那我就要把這個籌碼盡力的收，這邊朋友有在講，我們就盡力收，然後收到白馬落（不）出來救，搶籌碼跟知浦（晶圓廠）事件一樣，哇靠那噴爛，就真的超爛。所以冒著（罵著）這家公司，我們過去聊過，我很喜歡這家公司，可是我覺得這家公司就是你的股性牛，然後經營層的做法也這樣牛皮牛皮的，然後最後面連自己要那種轉身，要終於要去演出最後一場的時候，也演得這樣牛皮牛皮，就是鳥，但是其實公司本身是強大的，只是說我們還是會去考慮股價表現。 下面一位：徐滿喵喵汪汪股來600幾 安安老公，有時候各股買A題材，但市場噴的是B題材，在A題材沒見報之前股價就修正了，目前好像只能夠看價格做事，沒有自己的模型能夠算。另外老廁所（安室）沒有衛生紙，沒有免治馬桶，夢工（主委）會怎麼做？最後祝全家安康，小孩健康長大，明年這個時候向大家炫耀三寶是女孩（第三個是女孩）。 OK，我以為因為我想說徐滿，我記得是蠻年輕的聽眾，就竟然要升三寶，原來他在講我，不一定啊，不一定會有三寶，這個還要再觀察一下。那大家想說這個AB題材這個，對沒錯啊，這個就是我剛才前面所聊到的嘛，很多時候你根本不知道市場到底在噴什麼。說不定你以為現在噴的是B題材，為什麼你會以為噴的是B題材，因為你可能在討論區看到人家在寫B題材，然後搭配下來噴，你就覺得是在噴B題材，不一定哦，真的不一定哦。 就像很多時候，像我們自己有時候進去買一些標的，意外的買到，搞不好自己是前五大買盤，就是這樣，就你盤後看，這有時候會嚇到，我跟agent講說我小點一點，然後後面盤後看，我今天是第二大買超，我還以為有很多人跟我一起點，結果原來我是最大的，一堆人在看我要幹嘛，其實是我在看你們要幹嘛，我本來是在蹭車的，結果變成是你們在蹭我車，就有時候會有這樣子。那我買的故事，不一定是討論區這些人在寫的故事，所以其實你不知道到底在噴哪個，這個就是投資的一個薛丁格吧，我覺得你不知道，就是直到你可以用上帝視角去把它開啟來觀測，你才知道它到底怎麼樣，可是實際上在那之前，大家都是用猜的，你根本不知道到底是怎麼樣。所以不用太糾結這樣的東西，基本上就是你儘可能的，因為那是說，你就是讓機率在你這邊吧，你每個環節都確認好，你去買它，然後希望它上漲，那機率都在你這裡，你可能贏面比較大一點就這樣，可是它其實沒有一個絕對的論述說一定是怎麼樣之類的。 下面一位：後甲嚴肅基 留言密碼測試，注（祝）夢工（主委）全家平安，連假出門不塞車，去哪邊都不用人擠人，我非常感謝。這個是非常實用的一個祝福。那上次我分享說，因為有聽眾在我們林口的outlet跟我拍照，然後我就轉貼這個照片，然後接著就有人講說，你不是跟大家講說不要出門，然後你自己偷偷跑出門，是不是你的計劃通，叫大家不要出門，然後自己出去。沒有，我跟你講，我真的超級不想出門。 那一天是因為就是怎麼講，因為連假在家裡，所以很多時候你開始理解別人，你想說連假是哪些有病的人會出去跟人家擠，不是，是因為他們可能也是跟我們一樣，你在家裡跟小朋友覺得沒有很多人啊，趕快去走走看啊，然後真的他媽到現場之後，連個車位都找不到，然後心中就開始想說，媽的我不是想說就不要出來，就是你，所以怎麼講，就是你又開始要用意志繼續壓制說不要對人家口出惡言，就大家來都來了，就是要怎麼講，就一起解決嘛。所以就交給這個A君去找停車位，因為我知道我在那邊繼續找車位，我一定會暴氣，我就受不了，因為我就覺得人多就不要出門，那還是被抓出來，但最後面還是儘可能的去享受這一切，人多還是有人多的玩法，我們就這樣去找那種不用排隊的餐廳，那還是過了一個美好的一天。 下面一位：韭菜王子麵 被兒子趕走，古埃，孟公您好，分享一下我兒每次親我就是出腳把我踹下沙發，請問這個兒子是不是可以丟掉了？那雖然這樣爸爸還是很愛你哦。想請孟公用自己本來就很帥的嗓音祝我兒「鼠泥」10月22號生日快樂。謝謝孟公分享產業心得跟操作方向，祝福孟公跟聽眾在第四季前都能賣在崩盤前，買完都能夠11根紅K，非常感謝這個祝福。 對啊，就是小朋友，他們會有一些有趣的個性，像我兒子也會，他也會，可能今天是跟我抱抱，跟我一起睡覺，念故事或什麼的，然後突然間，真的快要睡著的那個瞬間，就想說「爸爸你出去，我不要跟你睡，我要媽媽」，所以你就知道去把他媽叫過來，你心中有點受傷，因為你被趕出來，但小朋友就這樣，他們有自己的一些想法。那OK，就希望大家在崩盤前都可以去控好風險。我是不主張就是要把這個部位清倉，或者說空手，我一向是不主張這樣子的東西，我還是覺得說就是用這個百分比去控制，因為很多時候是這樣，你清倉你買不回來，買不回來是一個超大的問題。所以要注意的是，就儘量在市場上都要有一定程度的部位，那稍微可能就是說在崩盤前你的槓桿剛好去掉，或是剛好減碼，那當然是很爽的一件事。 下面一位：GOAYE不是GOAYE 推薦動畫，《Clevatess —魔獸之王與嬰兒與屍之勇者》，聽起來超怪，這是一部緊湊不脫戲、世界觀很有趣的動畫，看完12集，那個吶喊讓人熱血噴發。魔獸之王與嬰兒與屍之勇者，超怪。那非常感謝的推薦。 下面一位：泰山陳柏林 好想被唸到啊，留言密碼測試03，古埃全家平安健康。一直以來都持有ETF、半氣體（半導體）相關的股票，持續穩定的成長，那也因為沒有使用槓桿，也不害怕美股低潮，工作20年決定離開現在的公司，也來這邊祈求轉職順利。那自從我介紹老婆聽股癌之後，比我還認真聽，10月30號是我老婆Larina生日，也祝所有聽眾平安健康。 川普跟猛男，應該是沒有搭在一起，因為他講話就是這樣，是比較——比較——生日快樂。Happy birthday，就是這樣，所以跟那個猛男，我覺得比較不搭。Happy birthday，好像也可以。 下面一位：女權去給狗幹 （這他講的，不是我講的。）謝寶貝你好，上一集請你用福利點（動畫角色）卡（模仿）到蛋的聲音，跟新（欣）梅爾卡（模仿）到辛梅爾的聲音，祝我10月8號生日快樂，順便推薦《進擊的巨人》，結果你光是講進擊的巨人，忘了祝我生日快樂了，可以請你補說嗎？那另外可以請你亂叫一次，當我的生日禮物嗎？女權去給我幹——再講一次——這個女權去給我幹是他講的。這個我雖然很害怕那種各路維權仔、各路維權仔極端分子這種恐怖，我不想跟他們任何人沾上邊，不管是女權男權，還是什麼激進權都一樣，那他講的不是我講的。那我們祝他生日快樂。 下面一位：Why you're so strong 發燒39度，還是要半夜爬起來留言。那你好，小弟是海漂，在灣區工作10年的忠實聽眾，即將在年底迎接小女兒，成為第五位家庭成員（一兒一女一隻狗）。可以請您祝福辛苦懷孕中的老婆小峰10月13號生日快樂嗎？那另外小弟也是重度的打遊戲愛好者，那想問一下，你是什麼時候讓諾亞接觸打電動呢？跟兒子一起打game感覺好棒，愛您。 這個是他講的，但我本來就要講「愛您」，所以不用寫什麼「愛您為愛您」，我本來就會講這個。你這樣一講他就會當機——我是什麼時候跟他一起打電動？就是從小，當小朋友可以開始看電視的時候，我記得是好像一歲以後，我老婆才說小朋友可以看電視，因為一開始我們眼睛沒有發育好還是什麼的。那她可以開始看電視的時候，我就會在她旁邊打電動，就是會打給她看，那當然我們會控制時間，就不要讓她看太久，然後後面她就跟我搶把手。那我也忘記了，大概一歲多兩歲的時候她就開始回去摸把手，然後是直到三歲的時候就開始突飛猛進，然後到現在四歲的時候是已經可以自己破關Astro Bot的蠻多關卡，所以我實在蠻支持小朋友打電動，因為我覺得她那個手指肌肉可以訓練，然後他也會腦中有一些天馬行空的想法，但是要注意一些畫面，遊戲的選擇很重要。 因為你會注意到，其實小朋友他們很容易受到驚嚇，我們作為成年人講受到驚嚇，就是讓我突然間整個人抖一下，幹你要不要玩那個Dark Star，我突然間——媽的怎麼有一個骷髏從旁邊衝出來——整個人跳起來，或者誰從下水道跳起來，可能那是因為我們已經是成人了，我們都還會被這些畫面嚇到。那小朋友他是會被一些就你看起來是可愛的，像在卡比（Kirby）裡面那個病毒細菌，細菌人、外星人，他跑出來他會受到驚嚇，他整個在那邊跳一下，那就知道說這種東西可能會太刺激他，所以可能睡前不要給他看，然後或者說不要看太多，因為他可能會做噩夢，所以這個可能要稍微注意一下。 那除此以外，像我是，那我後來發現我是粗心不羈的爸爸，因為有時候帶兒子去跟其他小朋友互動的時候，才發現說我們家的小朋友，他可以喝可樂、可以打電動、可以看iPad，我們全部都不管，所以不管就是說，我們都讓你做，只是我們會去控制適量。可樂你只能夠淺嘗一點點，因為我要讓你知道這什麼東西，那你不能跟他喝嘛，因為那是咖啡因，那個對小朋友不好，可是就是都會讓他淺嘗一點。那這是我們育兒的方式，所以還是要強調，因為我不想要去幹涉任何人的教育，我們只是覺得說這個是可以去讓他試的，重點就是說適量就好，不要說什麼給他隨便亂吃糖果，然後隨便亂打電動，或是說亂喝可樂，不會，就是你都可以試，只是就是一點點，大概是這樣。好大家再見，拜拜。"
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六十五、七十五、八十五到九十九吋的 QLED 顯示器，大尺寸看劇爽到像是電影院，現在買回家打《羊蹄山》戰鬼，壓迫感爆表。夏普滾筒洗衣機加烘布朗熱泵烘衣機，榮獲 iF 設計大獎，告別潮溼味、過敏困擾、晾衣壓力，再送你堆疊架。 夏普年終最狂活動，買家電不需再等，雙 11 用手機 FB 或 LINE 登入，主委愛您專屬優惠，五一折起，前一百名滿額再送一萬，數量有限快去下單。在明天的時候，如果你是夏普粉絲，或是家裡正好缺家電的話，這是一個非常好的機會，一次把所有東西補齊，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 膽固醇治療實驗：停藥一個月後 LDL 爬回來了 那大概一兩個禮拜前，有一個聽眾在問我這個膽固醇的治療。因為我有去使用一些針劑的幫助，在我第一次打針劑之後，那時候我的 LDL，就是低密度的膽固醇，是直接掉到了二十。這個是我大概可能不知道出生以來，第一次看到這麼低的一個數字。 那當時我是有搭配著 Statin 的藥物在吃，而且它是開一個複方，也就是比較強效的藥物給我，那所以就測出了這個非常變態的數字。可是同時我的肝指數就往上，因為 Statin 這個藥物的副作用呢，就是會增加你肝臟的一些負擔。 那之後呢，我就為了要去嘗試說，如果我今天把 Statin 藥物給停掉的話，那會不會我以後只要靠 Leqvio，就是這種針劑式的，我就可以達成膽固醇的一個控制。所以在過去的一個月，我就故意不吃藥，那在這個禮拜就回去做了檢查，驗血的報告出來了。結果我的 LDL 呢，就直接爬回去了合格邊緣，就到了一百多左右，就是在合格的邊緣，沒有超標，可是就爬回去了。 所以呢，醫師的建議就是說，除了打針之外，就建議還是要吃藥，只是這個藥，我們可能就不要開這麼強的，我們就是開一個可能副作用稍微低一點、藥效沒有這麼強的一個藥物來做協助控制。所以我心中是有一點點的感傷，因為本來覺得說好像找到了一個解方。因為過去為了控制這個膽固醇，就是每天都要吃藥，那每天都要吃藥，當然你在家裡也不是什麼特別麻煩的事情，吞嚥藥物對我來說也不是什麼挑戰之類的，但就是有時候你出去，你還是要帶藥，就覺得生活好像有一點點受到限制，就是有點那種小媳婦坐的感覺。 那現在呢，就是怎麼講，認命只能夠回去接受，就可能要繼續吃藥這件事情。或者是我自己也有想，那不然就假設我這次吃藥，又把數字壓下去的話，那我下一次的目標就是，反正我就是一樣繼續只靠打針，然後看他會不會就是覺得說爬到這個合格的邊緣，那甚至有一點點超標都沒關係，那停在那。可是這樣子呢，我生活交換來的是我只要六個月打一針就好，我就再也不用吃藥，我覺得我還是會願意去做這個交換。所以還是要稍微觀察一下，那這邊分享給所有關心的朋友。 聲明：業配立場與情報透明度 那這邊也稍微強調一下。因為我知道每次我分享一些東西之後，那個東西的搜尋熱度就會上去，那當然我目前是沒有看到有人去做出這樣的一個指控，只是我覺得還是要稍微講一下。就這些關於自己身體健康、藥物相關的東西，因為我們知道自己並不是所謂的專業人員，我們只能夠就自己的意見去做分享。 那同時也不瞞跟各位講，就是每次我們在分享一些東西之後，其實就是那些廠商都會來找我們，就是說非常感謝你幫忙介紹、幫忙推薦，那可能就是看要不要請你吃個飯或什麼的，這個我都是一律都拒絕，都是玩笑帶過。那所以我們節目的這個商業化的部分，就只有開頭的廣告，我們不會在其他地方去用這種業配的方式——就是你可能聽一整集節目，然後這邊發現說，都不是我的肺腑之言，都只是因為有人付錢給我在這樣講話——我們是絕對不做這種事情。 所以這邊還是要跟大家講一下，就是雖然我看到有蠻多的這個醫師說，好像我的帶貨能力超級強，我們每次分享一些東西，像分享這個藥物，即便它很貴，那可是還是超多人跑去問。就連我自己去做追蹤的這個醫療院所，都跟我講說每次我講完，就是超多人跑去問。但這個是絕對沒有任何對價關係的。 那還是要跟各位聽眾講一下，就是我們知道自己的底線在哪裡，我們不是那一種就是所謂的什麼「有錢就賺，不賺是白痴嗎」這種人。我們在這個廣告的選擇上，基本上也是我挑別人，不是別人挑我，因為我們的廣告都是要排到四五個月以後，那所以是這樣子一個狀況，稍微跟大家說明一下。 那如果說你也是有這個膽固醇困擾的朋友，那你就持續追蹤，這後面我相信我一定會試出一個方法，是可以讓我就是兼顧控制膽固醇、然後又方便的。因為我是一個很懶的人，就是我還是會覺得能夠不要吃藥就不要吃藥，就太麻煩了。那如果是打針的話還 OK，反正六個月打一次，所以我覺得我應該找到一個解方，那到時候再來跟大家做分享。 林口幼兒園疑似虐嬰事件 那今天早上收到蠻多聽眾的分享跟 tag，就希望我可以幫忙去轉貼一個——他是一個開箱房子的網紅，叫做 Ted，那他的小朋友呢在林口的幼兒園，疑似有遇到虐嬰的事件，那希望我可以去幫他分享這件事情去引起更多的關注。 那其實我不太會去分享就是人家 tag 我這類的東西，那有幾個主要原因稍微講一下。第一個就是，我不太希望去傳遞一些很難過的事情給大家。就是我看到這種東西，我自己其實會超生氣，所以包含說如果最後面 tag 的字有講說，他希望什麼樣的幫忙，或者說他要什麼募款之類的，要去打擊這些壞蛋，就是我一定都會想挺的那一種。可是我就是會覺得，因為我自己看到會很難過，所以有時候像我老婆去轉貼很多流浪狗，我跟她講說你不要轉貼，因為那個別人看到，如果他也是那種心思敏感的，像我們這種，就是我們看到都會很難過，所以你不要讓別人一天很難過。好，當然這不一定是好事，只是我自己是這樣想。 那再來第二件事就是，其實現在有很多事件都是你等到最後面才有辦法知道真相是什麼。那這也不是要去指控說，所以哪一個出來吹哨的人他講的東西不一定是真的，我們一定要怎樣，旁觀也不是這個意思，只是說就大家在過去一定也看過很多這樣的事件，就大家可能一窩蜂衝進去，然後這邊發現說可能是有誤會的或什麼的。所以我不太喜歡在第一時間去轉貼，這邊稍微交代一下，不然我覺得聽眾們就覺得很失望——我希望你轉貼，你怎麼都不轉貼。 那我知道這件事情，我也會持續關注，因為畢竟是在林口，那是跟小朋友有關的東西。那他那個影片我稍微點進去看，只是我沒有辦法把它看完，因為我現在看到小朋友受虐這種東西，我是完全沒有辦法接受，就是會覺得很難過，甚至會覺得很生氣那一種。所以有時候如果說我一直去看這種東西，我一整天就不用工作了，所以還是會傾向於就是我大概知道發生什麼事情，那後續我會持續的去追蹤他，看一下後面的狀況怎麼樣。 那我還是覺得說一下，這個世代呢，因為其實蠻多人都是要賺錢，那我覺得要賺錢、取之有道絕對沒有問題，只是很多要賺錢的，他們有搞清楚嗎？就是說就像說，你是一個沒有耐心的人，你其實就不應該開一個托育中心，或者說這種幼兒園之類的，你是沒有資格開這個東西的。因為對待小朋友本身就是需要一點耐心，這是肯定的。 那當然身為家長，我們對自己的小朋友一定最有耐心嘛，所以我們不會去期待說那學校的老師要跟我們一樣有耐心。就像我自己會覺得說，學校老師如果稍微的去指責我的小朋友，甚至有一點點簡單的懲罰或什麼的，我覺得都沒有問題。可是像膠帶貼嘴巴這種，如果是真的話，這很恐怖耶，這等於說小朋友是有窒息的可能性。然後再來就是如果他的指控是真的，像是把小朋友關在一個幽閉的黑暗房間裡面，這個都是我自己是無法接受的懲罰啦。 你叫我的小朋友可能稍微的什麼罰站一下，或者說出來要跟誰道歉或什麼，我覺得這都是合理的管教。因為我們沒有辦法要求說每個學校的老師，因為他們要管這麼多小朋友，他怎麼可能可以跟我們一樣有耐心，因為那是我們自己的小朋友，我們會有額外的耐心。可是我還是覺得如果說你連一點那種 minimum 都沒有辦法做到的人，其實你就不要去做這樣，就你不要出來害人——你沒有耐心的，你不要去做什麼托育、幼教或什麼服務業，就是你把氣發在你的客人、小朋友身上，然後好像說這樣是一個很爽的事情。 沒有，我覺得說，你就是不適合這一份工作，你就不要做這份工作。因為有些工作就是它必須要處理人與人之間的關係，或是有時候要一些忍耐，可是你有你的薪資作為一個對價關係，你覺得這東西如果是不值得的，或者說你做這個你覺得很累、你覺得說脾氣暴躁，那你就不要做，沒有人逼你。所以如果真的發現自己沒有辦法做這一行，你就去顧機台，或者說你就去看電腦，就是為什麼要去——怎麼講，你就沒有耐心面對小朋友，然後你就把氣發在小朋友身上。 而且你知道，就是你這樣發下去，就人家都會找你算賬。就如果今天是弄在我小朋友身上，我一定是找你算賬，而且甚至是媽的，老師跟你拼的，我覺得不可能就是那種很理性的我們怎樣就走法律找律師，不夠，一定不夠，就絕對是找你算到底。所以就絕對沒有必要這樣，就如果你發現自己不是要做這樣，真的趕快離職。 那同時也覺得他蠻可憐的，就是這位 Ted 的爸爸，因為像怎麼講，就我們家自己身為家長，我們知道那種感覺。你有很多的選擇，那現在學校這麼多，我們那時候也是帶小朋友去稍微了解一下各個學校，其實每個學校玩法不太一樣。有些學校，那時候去看一些什麼蒙特梭利，我本來都不知道是什麼東西，還是有很多人一直推我，想說去了解一下。就我老婆覺得說蒙特梭利就是說提早剝奪了小朋友的童年，她的意見是這樣，當然我知道有些家長很喜歡，我們身邊有些朋友很喜歡，只是我老婆意思是說，這個小朋友他媽的，他就只有短短的童年這一陣子，然後你就叫他要什麼自理、要有紀律或什麼的，他童年就沒了，他這麼小，就是你就教他一些什麼上班的觀念，OK。 所以她就覺得她的小朋友是要在那種玩樂的環境下長大。那一開始我真的沒有想，我想說以前我們都是垃圾養垃圾的，一個就是針對小朋友的體育方面比較加強的學校，就是他們是很講究說小朋友可能又要會游泳、又要會什麼的，那學術方面呢可能沒有這麼講究，我就決定說要去那個地方。因為我覺得小朋友會不會念書，對我來講不是一個特別重要的事情，因為他爸爸也不是很會念書，那他只要以後有好的同學的好大腿就好，就他只要可以投資別人就好，就我覺得我們已經把這個家族的方向給定位好了，那他只要持續的可以繼續下去就好。或甚至以後他沒有要去接他老爸在做的事情，那沒關係嘛，反正我們現在有開一些有的沒的東西，你就去裡面找個地方上班，也是一個選項，或是你要做自己都可以，但就覺得說把身體養好是很重要的，所以選了一個體育方面比較強大的。 所以你會知道說，就是你在選學校這個過程之中，你會去做蠻多那種很詳盡的比較，然後跟你的同儕去做一些交換意見。這個其實基本上，我們連自己當時要去做一些什麼工作或是什麼學校的選擇，我們都沒有這麼用心，你對你的小朋友，你真的是加倍用心。所以當你可能付出了一個就相較於其他學校又是更貴的一個學費，然後結果遇到一些難以交代的事情，但我們還沒有去講說真相一定是怎麼樣，可是問題就是有出一些糾紛的嘛，所以你是真的會很氣啊，你會覺得說就是自己是不是哪裡做錯了，或什麼的。 可是你知道，其實你已經盡力了，因為你當下一定是做了對這個小朋友來說是最好的一個安排了，就沒有家長會想要說我就是故意把我小朋友送去一個他媽垃圾的地方，你一定是做了最好的安排，那甚至你掏出了很高的一筆錢，就是希望這個小朋友可以過得好，結果人家這樣對你的小朋友，這個是一定會超級火大的事情。希望早一點水落石出。 其實我覺得家長這邊沒有太多可以改善的空間，因為很多時候我們只能夠就自己很簡單的一些直覺。像那時候我們去看一個學校的時候，有些學校我也是進去之後我就直接決定說，我們不能念這一間學校，就那是一個直覺，但你也不確定對不對，可是我們就最多就是能做到這樣。像那個學校就是它在開場——那也是一個蠻貴的學校，但它開場就是花很多時間去講說，什麼之前有家長來反映說什麼小朋友的身上被抓到或什麼，然後或者說什麼有一些可能是被打到的痕跡，然後他們就花很多時間跟這個家長溝通，就可能是小朋友在玩或者是什麼的。可是怎麼講，就是我來這邊，我是希望看到你們是很 happy 的場景，可是你開場就花半小時在跟我講說你們如何的去推卸責任，然後那我就覺得這個地方我們不能留，我就直接跟我老婆講說我們不用聽了，我們直接離開這樣。 所以我們能夠做的就這樣，很多時候是你算不到的，所以還是希望大家多多關心自己的小朋友，要去了解一下在學校的一些狀況。像我兒子回來，我都會跟他問，那小朋友講的不一定完全是真的，因為小朋友其實還是會幻想，可是如果說小朋友已經有一些那種看起來像是 trauma，就那種創傷反應的東西，那真的要好好注意，就有可能有發生一些事情，這個我們都是會有所警覺的。像孩子的媽也會看她的屁股這邊紅紅的是不是不正常，就是我們都會去很注意這些東西。所以希望大家可以儘量的避免這類的悲劇，希望 Ted 的小朋友可以沒事，可以安然的復原，並且真相水落石出。那大家要好好小心。 市場觀察：輪動加快，去弱留強 好，那這個禮拜市場都持續的表現不錯，然後在今天的盤中，也就是昨天晚上的美股，稍微出現了一些回檔。那一樣每次出現回檔的時候，我們要做的一個最基本的操作就是去弱留強，也就是在你的部位裡面，你不一定要立刻把東西砍掉，只是你要稍微的分得出來說哪些東西是走弱然後沒有站回來，然後哪些東西是持續的維持強勢。 所以像今天盤中的話，有些臺股它是逆勢走紅的，那這個我們就非常喜歡。那如果它是在下半場才走紅的，那可能就是說前面殺太兇，有稍微站回來，這可能排第二名。那如果說下去之後就一路躺在地上的，那就有可能——因為在幾個禮拜前也發生過一次類股輪動，有可能就是下一個類股輪動又出來了。那只是我這一波調整沒有像上一波這麼大，上一波是直接一次調掉很多東西，然後這一波就比較偏向是降槓，就稍微的把一些槓降掉，那持續的去把部位移到就是稍微比較強勢的，不然說像是有收回來的，或是你直接逆勢走紅的，就是我的一個選項。 另外是認為說，下的市場是一個非常瘋狂的行情，當然我們都是有一些長投的部位，但沒有在動它的，可是短線交易的部位，其實現在輪動的速度都變很快，然後成交量也是持續的往上拉。所以對我來說，我會比較怕就是如果說突然間出一個大回檔，受到的傷會大於就是我有一些意圖，我想要再吃到更多的上檔，因為覺得說反正就是有收到錢的，重點是要把錢守住。因為有時候當市場很瘋狂的時候，那一回檔都可以一次把你過去打的績效一次給爆炸，好像就像說今年的四月就出一次，然後去年二四年的七月也出一次。你前面如果說做太大，越做越大的，然後只要一個這種夠兇猛的回檔，很多人是直接被打回孃胎，那種過去半年績效不見的都有。 所以我們比較怕這樣的一個狀況產生，所以就是在各部位調整上，最近會比較偏向是更靈活的一個操作。那今天臺股其實還是有些東西是維持強勢，所以對我們來講，就這個盤就等於是還活著，就是不是一個全面死透的狀態，所以還好，就會持續去做輪動。那只是可能會在槓桿比例上面去做一些調整。 產業分析：OpenAI 與 AMD 六 GW 合作，超乎預期 那接下來我們來討論一下市場上最大的一個新聞，就是 OpenAI 跟 AMD 的一個合作。這個新聞算是令很多人跌破眼鏡，不然像我自己都覺得非常的意外，稍微講一下 deal 的內容。 就是 OpenAI 會去使用 AMD 的 Instinct GPU，也就是現在大概最新的話就是 MI450，在接下來的幾年，會去採購的量是六 GW。這其實是還蠻多的，一個 GW 的話，大概——如果你用 MI450 來算的話，它的 TDP 是一千八百瓦，所以就是那個數字不一定，可能可以抓到六到八千左右的一個 server racks，那這個在二○二六就會出來，然後接下來的五 GW 只會在接下來幾年出來，所以它算是一個蠻大量的採購。 那同時呢，就是在 OpenAI 這邊，它就可以去取得 AMD 的股票，那它有一個這個認股的憑證，可以認到 up to 一億六千萬的 shares，這個大概就是 AMD 的一○％的股份。所以呢，這個就有點像是 NVIDIA 跟大家在玩的一個遊戲，就是 vendor financing，或是 seller financing，也就是你是賣東西的人，然後你去借錢給你的客戶，或是你透過一些方式，然後讓這個客戶呢有這個流動性，可以來採購你家的一個商品。 一般這會被視為是一個吹泡泡的開始，但我們不會講說泡泡什麼時候會破掉，但這個就是已經開始在吹泡泡。所以其實在過去，大家看到 NVIDIA 的各種投資啊、認股啊，或者說養親兒子 CoreWeave 啊，或者像是 Oracle 跟大家的一些合作，其實都是已經在吹泡泡了。只是這個泡泡到底什麼時候會破掉，我們是不當預言家的，因為我們知道泡泡在吹的過程之中，其實可以賺到很多錢的。所以我們是專注在怎麼樣賺到很多錢，然後最後面不要在泡泡破掉的這一瞬間，這種大風吹要找椅子坐的時候，然後沒有椅子坐，直接褲子不見。我們是擔心這個，我們不喜歡當預言家。 所以我們只能夠說，就是這個泡泡一定有在吹，這個就是一定有在吹的一個狀態，只是到底什麼時候會出問題，那這個東西，為什麼會令很多人感到意外，或說令我們自己，或說身邊業界的朋友，覺得很誇張、很扯呢？ 因為首先，在這個訊息出來之後，你應該有在網路上或這些新聞看到蠻多就是那種怎麼講就事後諸葛文，就講說很簡單，因為這些巨頭，或者說大型的像這種 AI 公司 OpenAI，他們本身是有很多的軟體人員，所以他們可以透過自己的軟體人員去降低 CUDA 護城河的一個障礙，也就是說我只要買到好的硬體就好，那我可以自己做軟體。 這個說法其實有很大的問題，因為如果這麼簡單的話，就是稍微的動動腦子，AMD 就趕快去拼一些軟體人員，他就把 NVIDIA 壓在地上踩死了，他沒有這麼簡單。或者是說像一些巨頭 Microsoft，他本來在 AMD 這邊的合作是很頻繁的，並且是當時大概在半年一年前的節目，我跟大家分享說在後面的一些代數，是 Microsoft 這邊自己要下去幫忙做軟體，只是就我們的小道訊息，這些東西都有卡關的狀況產生。就連 Microsoft 這麼賺錢的公司，可以養這麼多人的公司，他們都很難去推動——就是我可以去用稍微比較廉價的 GPU 來取代 NVIDIA 的 GPU，因為我自己會透過軟體去做修正——他們都很難這樣做，何況是像 OpenAI 這種就正在賠錢的公司。 所以我們會稍微打一個問號，我們不是說不可能，只是機率會比較低一點，就是很好奇他要怎麼樣玩。特別是 OpenAI，他現在其實是一次開了三條路線，他除了在 NVIDIA 這邊有去做採購之外，然後現在 AMD 這個六 GW，然後再來就是在 Broadcom 這邊，也有去投自己的 AI 的 ASIC。所以他有三條路線要去顧，那一個正在賠錢的公司，有辦法做到這樣的事情嗎？就是大家都很懷疑。 那我相信這個懷疑，其實在市場上蠻多人都有，特別是對這個 AI 的產業有一點認知了，應該都會覺得哪裡怪怪的。可是有時候就是像我強調，這個泡泡可能可以吹很久，所以重點就是，當然你覺得會害怕、你覺得看到問題，你可以就提早離開，只是在我們的角度，還是會覺得就持續的去關注它。就我也很好奇，它搞不好這邊真的可以變出一些東西，就是用你的魔法來治你。現在大家講說什麼 AI 多屌、AI 會取代多少的軟體工程師說什麼的，那有時候我就會很想，就如果我可以坐在老黃的面前，我就會問他，就是你講的 AI 像是無所不能，那我問你，我可不可以用 AI 去做出像是 CUDA 的護城河，然後來擊敗你自己？我就會想問類似這樣的問題。就說不定 AI 後來強大到某個程度，讓軟體人員如虎添翼的話，那他們真的是有可能可以在軟體這邊去彌平掉 NVIDIA 過去所累積的一些優勢，這是有機會。只是在過去我們還是得講，就是在一些巨頭的嘗試之下，其實都不是這麼簡單的事情，所以會讓我們很好奇到底 OpenAI 可以透過什麼樣的方式去做到這件事情。 但當然現在開支票是不用錢的，就是很多東西都可以留給後來的投資人去做買單，所以現在先有大量的互相投資的行為——我投你、你投我、我再投他，好像 NVIDIA 才剛投一百億給 OpenAI，就 OpenAI 現在要去跟 AMD 眉來眼去，甚至感覺就有點像是說你好像拿 NVIDIA 的錢去投 AMD，有點這樣子的一個味道。那 AMD 會不會後來也就再去使用一些方法來 counter NVIDIA，或是在 NVIDIA 這邊會不會因為我知道 OpenAI 這樣子搞，那我們可能去服一下 Anthropic 之類的？就不一定，這都是有可能會發生的事情。 總是就是想說，現在在 AI 的世界裡面，其實是蠻混亂的。在消費者的角度，我們看到很多很厲害的產品持續的出現，可是在資本這邊，其實是我覺得越來越多那種奇怪的事情發生。可是因為股價都還是持續的維持強勢，所以一般在這種狀況之下，我們都會抱持著一個且戰且走的角度去看待。 NVIDIA Baseboard 供應鏈：緯創的角色 其實這件事情之前對一些供應鏈是有直接受惠的，只是像我自己就蠻意外，因為我本來是以為說在禮拜一會看到一些送分題的出現，只是那個送分題是沒有出現的。據來說像是在這個 NVIDIA 的 baseboard，或者說它的模組的話，我們就知道是兩家——反正就是紅白，也就是廣達跟緯創，是最主要的 supplier。然後在上集也聊到說，他們之後會從 L6 直接做到 L10，這個算是市場一致的東西。 另外一個不一定這麼多人知道，之所以沒有這麼多人知道，是因為 AMD 的量本身就沒有放很大出來，就是 AMD 的 baseboard，其實他很大宗是在緯創這邊去做處理，所以我本來以為說應該會很多資金就直接衝進去緯創。可是後來看好像也還好，然後外加 Dell，他其實在開了一些成績之後，他本來股價是有稍微走一下的，然後我想說隔天應該——因為 Dell 的一個很大的代工廠就是緯創，本來以為說緯創可能動，但也都沒有動。 所以一般在這種時間點，其實我自己也會稍微有一點警覺，就是有一些我們感覺是 knee jerk，就那種膝跳反應的選擇，可是在市場上沒有引起一些波瀾，那搞不好就是這些訊息說不定已經是令市場感到麻木了，這我們要再稍微觀察一下。 但其實基本面的東西有趣的地方就是在於說，我們就知道說在產業就是這樣子去走，股價的估值我們不知道，所以有些成績就是後面還是要開出來。就接下來說 AMD 如果真的是在後面有辦法去出給 OpenAI，並且是使用的很好，確實都去 deliver 這六 GW，我是打一個很大的問號，但如果真的有的話，你就知道說像緯創就一定會吃到蠻多東西的。那也因為說一瞬間可能要蠻多的產能，所以說不定除了緯創之外，他也有辦法就在 AMD 這邊像是 NVIDIA 這樣，他也去多養幾個 supply chain，就是有沒有可能 AMD 就就此會起來，這也是我們可以在後面再稍微觀察一下的。 那只是要講說，就是單純的我們從 bottom up 的角度然後跟產業的角度去看，並不是像一些網路文章寫這麼簡單，就是說對於這些巨頭或是大型軟體公司來講，我們可以自己去寫軟體來克服這個，這個講很簡單，可是做沒有這麼簡單，所以這個可能後面要再稍微的觀察一下。 那也稍微跟大家分享一下，自己對於這個事件的心得。就是 AI 的泡泡在這邊已經是越吹越大，只是我們不會想要去猜說這個泡泡什麼時候破掉，因為大家會講搞不好這一次不一樣。雖然我們最後面的發言說就每次都一樣，只是那個迴圈的週期的大小可能不一樣，但還是可以持續觀察看看，因為有時候那個可能會超出你的想像，就是它可以維持瘋狂的時間，或者說報價跟需求持續上漲的時間，是超出你的想像。 對，它最後面，它終究是會進入一個產業迴圈，只是它可能就像說它走了兩年，那這兩年你都完全不要做股票，那也是有點奇怪。 記憶體報價飆漲 像記憶體就是最近我覺得有機會就是進入一個超級大多的東西，特別是從過去的幾個禮拜，我們都是一直看到那個報價就是持續的在往上爬，非常可怕，就是一直在漲。而且他不是說什麼 month on month，或是 quarter on quarter，他是 week on week 就已經一直在上去了。然後在一些那種比較 legacy 的製程，像是 DDR4、DDR3，那個漲幅都是很兇猛的，連 DDR5 其實全部都一起在動起來。 然後在業內的朋友看到都說，這有可能就是真的是那種大家期待很久，十年只會看到一次的 megatrend，就是有可能會這樣子出來。所以在 AI 的一個匯入之下，因為那個需求是很恐怖的，那目前看得出來它產出的東西也是很強大，只是說在獲利的方面，可能會蠻多人去打問號，只是我覺得這東西就是真貨，跟之前大家去講區塊鏈的時候是有蠻大的一個差別。區塊鏈那時候是碰風的成分是比較高一點，然後在 AI 這邊其實是真貨。 所以當然真貨，它還是會進入一個產業的迴圈，只是如果強調，就有可能就像這個記憶體的報價一樣，它長到超出你的想像，它從年初到現在，現在是兩三倍以上，應該說差不多三倍多左右在噴的，這個可能是大家無法想像，會有這樣的一個盛況發生。 所以當你去觀察到覺得說報價已經漲五○%，然後一倍，你就覺得說太誇張了我就放空它，那你就是被搞到死掉，因為可能這一波特別大，類似這樣的道理。所以就算你可能在過去我們有一些經驗知道說，當市場上出現這種 seller financing，或者說 vendor financing，就是他們自己去借錢給客戶買東西，或是想辦法幫客戶融資買東西去做一些交換的時候，就是泡泡在吹，只是這個泡泡可能跟過往不一樣，就是說這是 AI 特別強，所以吹得特別大，這個是我們要稍微去注意的。 那目前對於市場的角度，我還是會覺得我近期仰賴技術面跟價格的變化，是遠大於基本面。因為我知道基本面的東西就是擺在那邊，可是問題是現在就是在推 PE ratio，現在就是在推市場的情緒，有些東西推的特別高之類的。然後也知道說就是過去只要身體感覺到這麼舒服，你的帳戶的數字跳得很快，後面就會出事情。 只是這次老實講，連我自己都是有點那種過於保守，就是等到後面才開始比較大膽的把部位加進去，因為終於找到一個方向了，就大概知道說，我如果要烙乾的話可以怎麼樣烙乾，那這樣子當然是有好有壞啦。 我覺得說在上上禮拜五的，那個要放廉假的錢，那時候有蠻多東西殺下去，像我就是那一破，也被洗掉很多東西。可是其實也不會覺得很怨恨啦，因為等到禮拜一的時候，大家好像突然間，禮拜一禮拜二，反正就是廉假放完，然後大家回來的時候呢，就直接把那個價格推上去，有些我被洗掉的東西，直接開高八%、九%之類的，這種我就覺得算了。就是說你前面有達到一段 OK，那我們就繼續去找這個市場強勢的東西，去做那種跳島作戰的感覺，好，不容易，我是這樣去面對它。 那在產業的部分，就還是會持續的跟大家更新。只是再稍微的簡單提醒一下，也不知道算不算，就只是我們現在觀察到的一個狀況就是，當然他們每個東西都是有一定程度的真相，就是說真貨他在背後去支撐它，他並不是完全的炒作什麼，只是現在的市場真的是非常瘋狂。那到底可以瘋狂到什麼時候，我們不知道，只是在慣例上就是一般這麼舒服的時候，就後面都會出大事。只是這一波真的拖了特別久，也有可能就是說在 AI 的匯入之下，我們都知道說產業會有迴圈，這一次可能就是會拉的特別長之類的，不知道，持續觀察。 但我會以價格作為一個導向，也就是接下來如果說再出現一個，像那時候三月多就講說我們有注意到一個警訊，雖然我自己沒有完全的閃掉，那沒有辦法，因為我都是會有持股在場上。只是我們那時候一個說法是這樣，就是說當你沒有辦法看到一些很明顯的壞訊息出來，可是股價卻一直在跌的時候，這可能就是後面有機會要出事情。那我覺得一樣的判斷方式，就是用在現在，如果說後面開始有出現一些不正常的回檔的話，那我們再思考一下有沒有可能是要開始去短期的戳泡泡要產生，這個就再觀察一下。 但整體來看還是覺得，目前產業的狀況沒有什麼特別的問題，供需方面也還沒有立刻要拉平的一個情形。在二○二四年的差不多年終的時候，大家就一度擔心過這樣的事情，只是走到現在都還好好的。那當然我們現在去推，會是推二○二六或是二○二七的一個需求，那當然就只能夠邊走邊評判了，那到時候再來跟大家分享。 Q&A 那接下來我們就來進去 Q&A 部分。 聽眾問：情報來源是什麼？ 第一位，迪瓦傑的臺南人，還是一樣早起就留言，晚安孟恭。恩吉有聊到某些股票資訊，是目前的網路報告還沒有出現，請問孟恭大師，透過業內資訊獲得，還是有其他的方法？記上次弟弟重集生日祝福，這次換大姐周宣傑，十一月三號生日快樂，新居落成，那最後祝福大家睡眠指數都九十分以上，臺灣早點會被卡掉。那我們祝周宣傑十一月三號生日快樂。 那在講說有些資訊是目前的網路報告沒有出現，沒錯，那是怎麼樣獲得這些資訊呢？就是因為我後來有交到一些朋友，簡單講是這樣。因為我最早在做股票的時候，我都是完全自己做，所以我的一些資訊獲得來源，就是新聞公司的法說資料，然後券商的報告，然後跟一些額外的那種產業分析，其實有些會自己出來開個訂閱，如果說我發現他有料的話，我就會訂一下，因為這個費用其實都還好。 所以像那個 SemiAnalysis，就是現在開始很紅嘛，可是在去年，或說甚至是前年，我記得蠻早以前，我就開始訂他的東西，然後後來就發現說，他的東西跟市場上的東西開始拉平了，就是沒有那麼多的一個優勢之後，然後就沒有再繼續訂了。但最早就是有發現這個東西很好就訂了，那時候跟大家稍微聊一下這個人，所以其實我們會持續的去找各種資訊的優勢啦。 那有些東西是有辦法對到大家，只是你願意付錢而已。那有些資訊呢，其實就是在認識一些朋友之後，特別是在錄節目之後。所以我都覺得說廣結善緣，我就好好跟大家交朋友，然後自己像打泥仗的一些戰友，然後他們也是聽眾朋友，然後他們就跟我講說，他們目前可能在公司的生產面上有注意到哪些很酷的東西，或是他注意到哪些東西很缺。那這個其實也不算是什麼內線訊息，就類似說你認識你的哥哥，他在不知道可能某一個半導體廠上班，他直接告訴你說，我們最近大家都在研發某個看起來很屌的東西，我也不太確定那是什麼，可是我覺得這東西感覺用量蠻大的，其實光這樣的一些資訊，對我們來講，我們就是有辦法去拼湊出一些有機會可以賺錢的東西。 那要知道你有資訊不代表你一定會賺錢，那資訊下大多頭，所以基本上就是說，好像你有去壓就是會賺錢，可是實際上在整個多空這樣走下來，會發現說你有更多的情報能力，其實情報就真的就等於就是錢，只是有時候可能在短期內不一定看得出來，可是當你的情報越來越多，你就是可以換到很多的錢。 所以除了一些可能是免費的資訊，有些是付費的資訊，然後再來就是人脈之間的關係。或是有時候像我們在節目裡面去稍微提一些東西，之前稍微提一下一些對於 AI server 的看法，然後就換到了一個這個外資的 research head，他說我覺得你講的東西蠻酷的，有些東西你可能講錯，那我又是那種直接低頭說大哥我講錯拜託你電我，他就真的就跑來教我，我就會學到蠻多東西。所以是有點類似這樣子，然後慢慢的去累積一些認知。 那我前幾天跟一個朋友就聊到這一段，我覺得還蠻有趣的，稍微跟大家分享一下。就是因為那個朋友，他算是非常的專業，就是他在做某個領域的東西然後做到很強大，他知道的一些東西有時候跟我講，我都必須要邊聽邊 Google 這樣。那可是我跟他說，我有時候發現說，我們的賺錢的方法，其實是一知半解。就是如果我像你知道這麼多東西的話——因為他就覺得說，這不就是我每天在做的東西嗎，這沒有很酷。可是在我的認知就是，因為我們自己身邊會有一些同業嘛，我們有時候會去對標一下大家認知水準在哪，你知道這家公司他下一 Q 要開毛利多少嗎？如果大家都會想說三十幾，那我今天知道是四十，那我就贏你們了嘛，就代表說四十出來，你們就會來追，類似這樣。 所以我們有時候去對焦說大家知道的東西有多少，然後你會很意外的發現，就是產業圈人士跟股票圈人士，他們有時候落差是很大的。當然在熱門股可能比較小一點，因為熱門股大家都會有一些人脈可以認識可以問，所以就發現落差是小的，可是稍微冷門一點，或是稍微更先進一點，不會在一兩年內放量的東西，有時候人家跟你講，那個只是你稍微有點耐心去等的話，就是一定都有辦法賺到錢。 所以有點像說，透過各個方式去獲取更多的情報，那些情報是確實在市場上還沒有，那這時候我們自己就會去抓一下那個分寸，就是哪些東西是講了，那有些人可能會覺得說你是不是在放假訊息，就是那種熱度很高的東西，我們都經常不講，因為那個真的會惹到別人，或是說會造成一些麻煩，可是一些純產業的東西，我們還是會在節目上跟大家分享。 聽眾問：停損後賣飛怎麼辦？ 下面一位，周周周周亞當，人生很簡單也很困難，你好，聽到前幾期你講到健保就應該補助罕病，眼淚快要掉下來，我是一個有三歲罕病兒子的爸爸，感謝主委講出我們這些家庭的心裡話。當初會聽節目就是因為得知兒子有罕病，在十幾年後有極大的機率會失明，所以才開始認真的找尋任何可以賺錢的機會，那希望讓孩子往後的人生，即使沒有爸媽之後，也能夠用比較輕鬆的方式繼續過他們的人生。再次感謝主委無私的分享知識，產業知識跟育兒心得，愛您。 這位爸爸我也愛您，辛苦了。其實像這種時候，就像我自己也會試著去想像，有時候甚至會覺得說，我是不是在自欺欺人？那昨天跟——因為我回去看了那個膽固醇報告，那院長就稍微跟我問了一下我二兒子的狀況，那我就跟他講，這個狀況講完之後就說，說不定我也不用擔心了，你知道他四十歲之後，搞不好那種外面什麼視網膜移植，就已經很正常了，大家都會做了，就搞不好那時候科技就很好。可是我也不是講這個，要去說服院長，我知道我講這個，只是讓我自己好過而已。 只是我覺得還是用這個心態去面對未來，為什麼我們是一個這個科技的大多頭派，即便有時候像在二○二二，大多頭派就是會受到一些傷害，可是我覺得那個是在我們心裡面，就是會有這樣的一個意念。不然因為我們自己的收入來源主要是靠這個市場，所以你做多賺比較多錢，這是一部分，那再來一部分也是因為就是你遇到很多這樣子的事情之後，那你會知道說，你會希望說人類的科技持續的發展、持續的前進，說不定後面真的就可以直接換一個眼睛給你之類的，所以你根本就不用想太多。就是我們希望人類是持續的去走向一個更好的方向，各種願意開發、願意投入、願意投資的這些人，都是我們心中非常敬重的對象。 那同時你也是一個偉大的父親，希望你的小朋友會沒事情，那也希望你可以賺到足夠的錢，然後可以讓小朋友沒有太多的後顧之憂。 下面一位，老二豪大，突襲檢查，錢包在哪，謝謝老公。如果路上遇到，可以親我一下嗎，我保證不會報警。想問怎麼處理，前景很好、明明看對，但是在破線按機率砍掉之後，又直接噴出了股票呢？會是認錯追回，還是等待下次機會呢？雖然說多賣飛幾次就習慣了，但是在捶心肝之餘，還是想知道賣飛之後通常的處理方式。祝全家平安喜樂，愛您。 他問的這個問題是一堆人都會遇到，包含像我們自己都會遇到的狀況，就是所謂的破線，或者說因為他達成了某個你設定的出場條件，所以你因為這樣子出場之後，那後來漲出去怎麼辦。一般來說只要看狀況。如果說你當時的出場是非常機械化的，就是你只是單純的看到破線，或者說跌破，在這樣的狀況之下，其實就是會把它追回來。 但如果你設定的條件是就像說我在賭下一個月的營收，它的年增應該是要三十%以上，結果開出來是低於你的預期，並且也跌的，這時候如果我砍出去，我就不會再追回來，就算你後面突破，我也不會追回來，因為它等於說它是滿足了我出場的一個條件。 可是如果是很機械式的價格停損的話，那當然形態一轉好，就理論上就是要把它追回來。可是我覺得，當然這個可能就是每個人的修煉的高低，像我如果要追回來，我可能本來一開始可能是買三百張，我後面追我只敢追一百，因為你就發現說，你前面是買賣在兩百這個價格，現在突然間兩百三十要你追，你就會覺得漲一五%了，我真的還要再追嗎？所以覺得買比較少。 可是我有注意到一些技術面非常強的朋友，他們是沒有這個心魔的，他只要形態好他就是追，我覺得他們也很有道理。就是說理論上長這個形態突破上去的，他會長的東西，它就是後面有機會有一段，所以就算我可能在買進的成本差一點，可是我可能事後回頭看，那個差距是小到可以忽略的。就像說它最後面就漲了兩倍，那這時候你回頭看你的成本，那時候買進差個一○%、二○%甚至是三○%，有差很多嗎？你可能就會覺得還好。 所以我覺得如果是很機械化的出場的話，那其實你買回來是要很機械化，就今天形態變好你又要再買回來。那當然有可能在這個過程之中，特別是假設盤進入一個橫盤，就大盤開始橫盤的時候，你會發現你這樣子摩擦成本超大，所以就是越打越小。那我只能夠說，在投資裡面沒有辦法問到一個絕對穩贏的方法，那只能夠說你有沒有辦法把這個方法用得好而已。 那是我就會追啦，那如果說追的時候又在跌破怎麼辦？一般如果連續被燒到兩次的話，第三次我就不玩了。所以如果真的噴走，OK 那就是我跟你無緣，我會這樣看待他。 聽眾問：罕病孩子與育兒 下面一位，週週週週亞當——（上文已回覆，接下一位。） 下面一位，KKKK ETS，解答 KKKK ETS，名字這樣比較好記，是要藉由喬伍的性感聲音轉達感謝之意。因為本人在醫院上班，最近遇到豬腦護理師，大概是季度，所以瞎編的故事，白色巨塔在靠北護理師，發表一篇靠北長的宮廷穿越劇文章，其中說說專科護理師是靠摸屁股上位，這讓人很崩潰，畢竟這是專業的另外一種必須要考執照的專業。謝謝人間清醒的高智商人類，冷靜分析不隨風起舞。請注意用大筆小心的聲音，自由民主不代表可以對自己的文字不負責，更不代表可以杜撰事實、煽動仇恨。蠟筆小新生日也不太會學。祝福諸位全家永遠平安健康順心，謝謝。 OK，所以這一篇的大致上的意思在講說，反正就是有人去靠北這個專科護理師，然後可能發了一篇造謠文字。其實我就是覺得，怎麼講，就是年輕的時候會傾向於就是那些吹哨人出來爆料，匿名爆料，我覺得這超讚超棒。可是其實我到現在，我會比較傾向是認為說，就是爆料是要具名，就是你要去扛他對應的責任，或是就算你可以不具名，可是我要告得到你，就如果你是亂講的話，我要有辦法告得到你。 所以其實後來慢慢的有一點變成像是實名制的一個信徒，我覺得那可能也是人生階段的改變，就會覺得你要是可規則的。言論自由不代表說你的言論是免責，言論自由就是你有百分之百的權利可以說你想要說的所有東西，但是你也要百分之百的為你說的東西負責。所以如果說你可以藏在別人後面，藏在匿名粉專，或是藏在一個假名後面去亂放訊息的話，我不太鼓勵這種事情。 所以其實後面對於這種網路的煽動文章，或是一些爆料文章，都不會第一時間的起反應，因為我們看過太多就是那一種前面講的好像煞有其事，然後最後打臉打爆的，太多這樣的事情。而且很多時候都是大街罵人，然後罵到大家都知道說這個人就是他媽的臭屌、臭婊子之類的，然後最後發現說是假的，可是沒有人來幫這些人申冤，因為已經潑出去了。所以我是蠻反對這樣的事情。 聽眾問：大跌時買什麼臺股？ 下面一位，十八歲少年股神，從國三聽到高三，大您好，我是學生，今年暑假太閒，從頭開始聽股癌，真的像是得了股癌一樣。今年四月有操到底，但沒有跟到 PCB，那最近在記憶體的車上，持股快出關了。現在在聽您唱《珍珠美人魚》，超屌也太好 cue，那還有想請您分享，現在如果大跌會買什麼在臺股，那我現在的想法是臺達加臺積，想問還有沒有別的，那最後請祝我小偉十八歲生日快樂，臺灣新的少年股神要來了，也祝您順利，兒子超順超多女友。 這個超多女友的部分，可能不一定是好事。那現在如果大跌的話，會買什麼？其實就如同節目很常跟大家分享，我們會去看一下當下哪些東西的價格是稍微強勢的，因為我們還是有一些那種動能的因子會裝在腦袋裡面。那當然我心中會知道說，就像說你講什麼臺達或是臺積，這種對我來講就是反正你只要敢殺，我都是有機會可以買的東西，只是我還是會傾向去買現行比較好看的。就是我們還是有一些那種技術面的底子在腦袋裡面。 臺達、臺積啊，什麼茂林啊、建策啊、志聖啊、嘉澤啊，這個以前都講到不要講，就是有些我們一直都覺得是好公司的東西，你只要敢下來，都沒有道理說不要買。聯發科，聯發科最近被當落水狗愛打嘛，那我們還是覺得這些東西都是可以看的啦。 只是說一般我們去介入，會介入就是可能走勢是稍微強一點的，就即便看起來是有點在追高，可是我們其實不怕高，我們只怕在右下角的東西，因為有時候那種右下角，會一路再一直往右下角，即便它是好公司，但它有可能殺到你我不認得。 你可以想像，臺積電在二○二二年的時候跌到三百多塊嗎？你可以想像嗎？而且到三百多塊的時候，大家都說會到兩百，我跟你講很多時候，就是你回頭看都很簡單。所以投資很多時候，大家會去把別人的努力當成是——你不就是剛好有參與到市場？沒有啦，你扛過幾年，你再來跟我講說簡單的，那很多人都扛不住。稍微盪一下，那邊靠北靠部，你可以想像有些東西跌掉一半、跌掉四分之三嗎？那這個你沒有體驗過，都很難去做想像。 所以我們一般，簡單講就是說，我們想買的東西很多啦，但怎麼樣，資源是有限的嘛。那因為資源是有限的，所以可能就會去排列一下哪些東西我覺得它題材比較香、哪一個東西它其實成長率是比較好的，或者說哪一個東西它形態是比較好的、比較多法人比較多投資公司或什麼他們聚焦的，我們知道它有熱度或什麼，所以還是會這樣去做排列。簡單講就是好東西很多，可是我們還是會去做自己的一個順位的選擇。 那以現在這個位階來講，我就只想買強勢股。現在這種位階，長成這樣，幹嘛臺股兩萬七兩萬八，然後你還給我在右下角的東西，一般我是不會挑你，就即便你跟我講說你很好，那我覺得好吧，那你等到大家要買你，我再追高沒關係。 聽眾分享：動漫推薦 下面一位，快樂寶貝零零零，卡米狗萬歲，謝謝孟恭大大無私分享，我大哥少董最近要動個小手術，希望孟恭大祝他手術順利，最後祝孟恭大一家跟聽眾一切順心、身體平安。我們祝少董可以平安健康，非常感謝這位朋友分享。 那同時非常感謝上一集，好像他的 ID 叫凱撒大帝吧，他推我那個《無職轉生》，這不是蠻好看，可是他不是那種老少咸宜的，他比較變態一點，所以可能是要成年人再給看，我不知道他那個分級是什麼，只是我感覺他有點變態，不過就是因為他有一點變態然後跟無厘頭，我看得很喜歡，我大概第一天就花七個小時在看他吧，那是真的看得蠻高興的，就已經要進入第二季第三季這樣，所以非常感謝那位聽眾的推薦，有時候大家真的會推薦一些很棒的寶物。 那下面一位，Yvonne999，祝 Freddy 生日快樂，孟恭您好，雖然直男都不過生日，那雖然我一直找不到聯名，但是在新加坡的 Freddy——aka 健身魔人、aka 熱水直男，漢文一樣都是您的聽眾，不過他比較鐵粉，從很久以前就在聽，一集就聽好幾遍，是個認真又溫暖的大寶寶，也是我心中的猛男，想對他說，謝謝你為我做的一切，我很珍惜，以後也請多指教。那請用我最愛的諾亞奶音祝他九月四號生日快樂，工作一切順利，身體要一直健康，愛心。那祝福孟恭一家五口都健康平安，諾亞跟安哥都無憂無慮、快樂長大。 這個應該是 Freddy 剛跟你表白，你們剛在一起吧，這個甜度是有點高。 聽眾問：比特幣拒絕的故事 我下面一位，臺中海森堡，Say my name，五年前朋友拉我買比特幣，我當場拒絕，國家都不支援那東西，一看就是資金盤、龐氏騙局那一套，幸虧當時沒有聽勸，現在那幾個買了的朋友，天天開著豪車瞎晃，啥事不幹，整個人都廢了，我倒覺得現在挺好，每天上班下班，日子雖然普通，但過得踏實，這才是我想要的生活。孟恭安，推薦動畫《為美好的世界獻上祝福》，超級爆笑，主角又色又北爛，妹子也超香，有四季請您廉假慢慢看，愛您。 非常感謝這位朋友推薦。那這一部呢，也是我在，就是我們有一個那個股癌的遊戲群，有一個朋友創的，然後我們在裡面會聊一些遊戲跟動漫相關的東西，然後我就在裡面跟大家講說無職轉生太好看了吧，然後就有人馬上推我這一部，說這部也可以看，所以之後有空會來看一下。我之前有玩過一個手遊有跟它聯動，所以我大概知道裡面的角色是怎麼樣，就有一個變態大奶女騎士，那其他我都有一點沒有印象，還有一個會使用火焰的魔法師，看一下。 聽眾分享：生日祝福 下面一位，Yuting1214，Li 的米里啾超可愛，海大您好，我男友是您的忠實聽眾，非常喜歡您，看他每週準時收聽您的節目，我想給他個驚喜，十月二十八號是他的生日，希望您可以提早祝他生日快樂，對他的室友好一點，哈哈哈哈，那祝福你們一家身體健康平安快樂。那我們祝他，這個十月二十八號提早了，那我們先跟你講生日快樂，希望你可以平安順心。 下面一位，淪陷區氣氛仔，晉升二寶爸，海大，九月底我們家終於迎來了二寶，大寶也對二寶感覺好奇，一直在觀察，不過他們都是貓貓，希望下一隻是丘口一樣聰明的狗狗。想問海大，看了上次聽眾推的《無職轉生》之後的感想？雖然我覺得那不是適合闔家觀賞的動畫。 我真的覺得很多時候跟我們一些部分聽眾腦袋已經 wire 在一起了，就我都知道大家會想問什麼問題，然後那其實剛好講到之類的，或是剛好分享到大家好奇的東西。他說感謝海大優質節目，年復一年固定每週兩根，有夠厲害，這周嘗試了認真查下上週提到的公益，又重新聽了一次，發現海大真的把複雜的想法很簡單直白的表達了，超讚。那抓海大每天都能夠找到有趣的謠言，讓我們有機會聽到有趣的故事，非常感謝這位兄弟。 我就覺得那部蠻不錯，就是像你講的，它不是闔家觀賞的東西，那有一點變態，可是因為它變態加無厘頭，所以就讓這個作品變得可看性很高，就很好笑、很有趣，就整個人都覺得有被娛樂到的感覺。 聽眾問：育兒焦慮 下面一位，想要的暱稱都被取完的，紅了眼眶，EP957 說的，這個是未來人回來我們古代社會，會擔憂孩子都是最棒的父母。在車上聽到快哭出來，我只是個社畜上班族，煩惱兩個小孩的身體健康課業，讀到國高中會不會遇到霸凌，經濟條件夠不夠支撐孩子有好的生活品質，想到頭就痛，雖然知道比上不足比下有餘，卻是短期難解的問題。請孟恭用猛男踩到樂高的聲音，共勉之。 猛男踩到樂高，誒。希望大家都可以，怎麼講，我有時候覺得那是心魔啦，因為真的像你講的，比上不足比下有餘啊，就你永遠都可以往上比，啊只是什麼時候要停下來，到底什麼時候叫做夠了。所以我還是迴歸到，就當然物質的生活一定是重要的，我們絕對不會天真講到什麼錢不重要啊，或什麼物質，什麼小朋友生活品質不重要，我們不會講到那些。可是我們同時還是要跟大家叮嚀提醒一下，這個也是我之前會忽略掉，現在是很注重，就像我的兒子都會要搶著跟我睡覺，跟我抱抱之類的，精神上很重要。 其實你仔細想想，你從小你真的最不爽的東西，是你爸媽沒有買某個玩具給你嗎？還是說他沒有花足夠的時間陪你？大家自己想想這一題。 聽眾分享：求子困境 下面一位，大安區關繼威，無法成為爸爸的遺憾。大安您好，我跟太太結婚六年，我想要小孩太太隨意，試管了五次失敗之後，太太不甘心，選擇再次療程，發現三個基因正常的配胚，療程中發現子宮內膜癌一期 A，醫生建議懷孕生完再移除子宮，或是直接移除，太太堅持後者，並在六月手術。我知道她的命有絕對優先，而且是她的身體自由，但想到這輩子無法有小孩，真的很絕望，怪好不考慮領養，每天覺得太太好自私，人生沒有動力，活著好痛苦，好想死。那謝謝愛大成為我的樹洞，也祝您股市長紅，全家平安，身體健康。 怎麼講，這題很難。我可以了解為什麼你有這樣子的想法，我也不會覺得說，你講這個說法，你是很絕對的可惡，因為你就是很想要小孩。可是大家要知道，小朋友畢竟是在媽媽的肚子，所以雖然小朋友是兩個人的事情，那也是兩個人一起把他養大，但要比較尊重就是要去 carry 這個小朋友、要懷胎十月的這個媽媽，他的一些心情。所以如果他真的覺得這是一個問題，他想要立刻去解決的話，有時候你要去相信他的直覺，因為我覺得母親的直覺很準，真的是，特別是我老婆有小孩之後我才嚇到，就是看他有時候他真的都知道小朋友在想什麼，或是他知道小朋友可能哪裡有問題。他聞到安哥的那個什麼尿尿可能有些味道，大家都聞不出來，連醫生都還聞不出來，他就聞得到。所以我會很相信母親的直覺。 所以我知道你會有一些不爽，我也不會覺得說你不該釋放出來，我覺得很好，你就來這邊釋放，你不要對老婆釋放，還是要去支援老婆，希望可以去順利的治療完成，說不定還是會有一些好訊息，大概這樣。 聽眾問：德微（3675）怎麼看？ 下面一位，剛塞超人，孟恭今天午餐吃什麼？請問孟恭怎麼看三六七五德微？這個超久沒有看的標的，沒有辦法跟你分享，這個好像是二○二一那附近才會做的東西，就是那種車用相關的內容。那另外希望孟恭用鋼塞卡在屁眼拔不出來，但剛好頂到前列腺 G 點，高潮的聲音大喊，這個沒有體驗過，沒有辦法，如果剛剛很自然的模仿出來的話，那大家都知道我興趣是什麼。他媽的，亞翔今年破五百啦，啊，射了，那感謝孟恭，祝福孟恭一家健康平安順心，愛您。 那個德微真的很久沒有看，所以沒有辦法給你分析，我記得他車用相關的啦，以前有研究過。 聽眾問：專科護理師造謠事件 下面一位，鋼鐵侄女曼達留言測試，孟恭好，五星推推，很喜歡聽你分享股票知識以及價值觀，跟朋友討論為什麼會這麼喜歡你，因為你是少數很真、且願意說實話的網路名人。十月十三號是中和楊廚娘的生日，麻煩孟恭用川普的聲音祝她 Happy Birthday。好，那他說祝您全家平安快樂，您的兩個兒子都超級可愛，愛您。 沒有啦，我覺得可能真的人不少啦，他只是說，有辦法就是爬到流量的某個位階之後，還真的人，是真的就比較少一點。那我覺得我也算是幸運，有時候我在想說，就如果在路程之中，不小心選了另外一條路，說不定我現在也是一個需要蓋效應的人之類的。但就很幸運，我用這種怎麼講，直白到甚至有點白目的心態在面對大家，那意外的大家又剛好喜歡，所以就變成這樣的一個格式。 影劇推薦 下面一位，投資體重文長不拆，Netflix 作品推薦，夢到又來推薦作品了。這次推薦剛上架的電影，《喵的奇幻漂流》，是以遊戲引擎打造的 3D 動畫電影，描述一群動物在大洪水的末日世界漂流，畫面唯美，而且角色都是真實的動物配音，聽他們害怕的叫聲，真的會讓人心碎。那另外推薦動畫《利維坦號戰記》，是以架空的一戰世界為背景，而且兩個陣營都各自把機械主義跟達爾文主義演化到超現實的程度，整個世界觀非常的迷人。非常感謝這位朋友的推薦，先截圖下來。 聽眾問：機器人零部件佈局 下面一位，會跳的蛋，優質好節目，想請問孟恭，對於斜坡減速器，日本龍頭廠會被價格破壞者掛到、中國卷爛嗎？會不會像 Wolf 那樣子？那二想問您對於人型機器人的佈局，有哪些零部件呢？小弟看好力感測器相關的，想聽聽您的看法。祝您全家健康平安順心。 我覺得如果說你真的很擔心中國會去卷的話，那基本上機器人相關的類股，除了它在視覺上的一些感測器跟腦袋裡面的那些晶片之外，我覺得都不能夠買，因為中國就是一個在電動車跟在機器人都做到很恐怖的一個國家，就是說在上面投入的產能是很大的。 所以你說會不會擔心像日本的斜坡減速器被中國搞掉？當然會擔心，其實當然會擔心，只是就是怎麼講，有時候就是我們沒有想法的時候東西先放著，就是攜帶攜走，那稍微的觀察看看。那有沒有去佈局其他的零部件，以前曾經買過機器人視覺相關的東西，那當然這個公司它也有其他的業務，只是就是那時候有一個說法說，他要什麼送驗進去 Tesla 的 Optimus 機器人裡面，所以我稍微買過啦，但都比較偏向是短 trade，就是我並沒有在手上有太多機器人相關的東西。 我的東西還是會比較偏向就是即刻就要放量的東西，就大家如果聽我節目就會知道，我們是追市場、追的比較勤的啦，所以一些那種比較遠的夢想比例，手上會比較少一點。 聽眾分享：中秋烤肉 下面一位，古埃帕萊的，躲在古阿康——艾大安，最近聽從你的建議躲在古阿康，回去老家以南，順便揪了一群大學的球隊朋友回來烤肉，那甚至有從高雄、桃園新竹——桃園新竹要講兩次啊——來的朋友，為什麼媽的桃園新竹要講兩次啊，真的很快樂，和你一同分享，也祝您中秋節快樂。那非常感謝這位兄弟的支援，也祝你們烤肉順利，多烤幾次。 聽眾分享：吸引力法則 下面一位，新北客家蘭姆小姐，吸引力法則實踐者，小妹是金融業社員，正努力地在資本市場投資賺錢，希望能夠快速地累積資產，達成買車買房的目標。努力實踐、享受生活、品嚐美食、旅行度假，朝著買東西不看價錢的目標邁進，那祝福愛大跟聽眾的資產創新高。當然我也愛你，愛你，希望你可以儘早創新高，每天創新高。 聽眾問：福利連第二季 下面一位，謝孟恭，可以祝我生日快樂嗎？謝寶貝安安，可以用福利連卡到蛋的聲音，跟美麗卡到因地的聲音，祝我今天生日快樂嗎？那另外謝寶貝，有看《戀劇人》嗎？雷劫真的好像好婆，我沒了，我也好期待福利連第二季。我也超級期待，那超多人跟我推《戀劇人》的電影，我是沒有看過，我完全沒有看過相關的東西，但之後應該會找來看。 聽眾問：育兒觀 下面一位，成為皮皮老師的路上，五星吹捧拜託念我，挨大您好，先祝您全家身體健康，第四條留言幫男友圓夢，男友是您的忠實聽眾，也是十月壽星天蠍寶寶，希望您可以用超級猛男的聲音對他說，幸福啊，謝謝挨大。 聽眾問：為何留在臺灣？ 好，再來唸最後一位，Belle M Burton，挨粉，挨大您好，我是一位地方媽媽，非常喜歡聽你開頭的生活及 Q&A 的部分，因為常常會被你的想法 inspired。那想問你，既然在家工作不受地點限制，太太又是歐洲人，有沒有想過到歐洲生活定居呢？會選擇留在臺灣有什麼考量的面向嗎？謝謝你。 簡單來講就是，我覺得歐洲是一個超級無聊的地方，就是歐洲的每個地方，但我不是每個地方都去過，我算是去過蠻多地方，我都覺得它就是一個你如果要我一年來一個月，我覺得可以，可是你要我待超過一個月——特別是我，像我每次回羅馬，之前都是一次去兩個月，然後一年去他媽四個月。我是真的會融入當地道，就會覺得說，為什麼你們要一直來，就明明我自己是外地的，但我會覺得為什麼你們一直來萬神廟，為什麼都擠人，到處都是人。所以你就只會找到一些固定地方，就也不會想要在到處走跳，因為都看過，所以你就找一個固定地方坐下，然後覺得觀光客真的好煩，真的好多。 然後他們其實又沒有什麼太多的生活娛樂相關的東西，他們蠻多的社交可能是在餐廳或者在酒吧，然後吃飯可能是晚上七八點以後才吃，或者說九點再跑去吃飯，然後在那邊跳舞什麼，可是這種場合，第一個我自己也不喜歡，然後第二個是就算我想去，我老婆也不會讓我去。那所以就會變成說，我在那邊是完全沒有生活的人，那我老婆在那邊也是沒有生活的人，就是她在西班牙或者在義大利，她也是沒有朋友的那種狀態，就是她是不太喜歡交朋友的人。 那所以我就覺得說，那一樣都是要在家耍孤僻的話，那我覺得在臺灣耍孤僻是比較好的，因為臺灣就是什麼東西都很方便，所以對我們這種懶人來講，就是在臺灣你看叫 Uber 很方便，然後今天要去哪裡都很方便，真的要飛日本，要飛韓國還是要飛哪裡，你看臺灣作為一個 hub，飛各個地方，蠻多都有直飛的班機，就會覺得說，我們在臺灣當 base 是很好的。 那我是那一種非常非常喜歡工作的人，就像之前也會跟大家分享，我對廉假一些看法，為什麼後來不講，因為講了每次都被罵，因為絕大多數人喜歡放假。那我不知道，我就很天真的分享說，我覺得他媽的真的有病的人才會想放假，然後被幹爆，說我不食人間煙火。但我是真的很討厭放假，我很討厭就是什麼到一個地方，什麼休假釋放自我，什麼兩個月在那邊什麼看東看西，我覺得我沒有辦法過這種生活，所以還是會很喜歡工作。 臺灣的網速、臺灣的環境、臺灣的冷氣，什麼都很喜歡，所以我是非常喜歡臺灣，人家稱為鬼島，但我非常喜歡，我覺得是寶島的地方，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP599 | 🐦‍⬛ 開場聊膽固醇針劑 Leqvio 停藥實驗失敗，談林口幼兒園疑似虐嬰事件與選校心得；產業面討論 OpenAI 與 AMD 六 GW 合作震撼業界、記憶體報價飆漲，以及 AI 泡泡越吹越大的觀察；Q&A 涵蓋情報來源、停損追回、育兒、動漫推薦與臺股選股。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0599 md 集數：EP0599 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3d44d215 15ea 42fb a552 c83a8cb8764b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3d44d215 15ea 42fb a552 c83a8cb8764b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3d44d215 15ea 42fb a552 c83a8cb8764b/rssFileVip mp3?timestamp 1760038963568 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3d44d215 15ea 42fb a552 c83a8cb8764b/rssFileVip mp3?timestamp 1760038963568 EP599 🐦‍⬛ 開場 / 贊助：SHARP 夏普 歡迎收聽股癌，我是孟恭，本集節目由 SHARP、SHARP 贊助。 各位，這波真的香爆了，政府普發一萬元，SHARP 再加碼一萬元，根本不用等雙 11，現在活動直接開打。SHARP 全系列家電幾乎通通有，廚師機、空氣清淨機、洗衣機、電視、吸塵器、水波爐、電扇，甚至連洗脫烘都有。臺灣這種鬼天氣根本救星。 集齊單筆訂單滿十萬登記送一萬全聯禮券，不限金額每個月再抽二十位一萬全聯禮券，隨便買都有機會。幾個重點商品簡單跟大家介紹一下： 夏普除濕機，不只除濕，還有自動除菌離子，可以除臭抗菌，衣服還能變乾淨，這就不只是除濕機，根本就是空氣魔法機。二○二五最新商品全電壓吹風機、PCI 離子造型夾，整組旅行帶著走，釋放正負離子，用完順滑像剛去做完護髮，還能夠減靜電。 六十五、七十五、八十五到九十九吋的 QLED 顯示器，大尺寸看劇爽到像是電影院，現在買回家打《羊蹄山》戰鬼，壓迫感爆表。夏普滾筒洗衣機加烘布朗熱泵烘衣機，榮獲 iF 設計大獎，告別潮溼味、過敏困擾、晾衣壓力，再送你堆疊架。 夏普年終最狂活動，買家電不需再等，雙 11 用手機 FB 或 LINE 登入，主委愛您專屬優惠，五一折起，前一百名滿額再送一萬，數量有限快去下單。在明天的時候，如果你是夏普粉絲，或是家裡正好缺家電的話，這是一個非常好的機會，一次把所有東西補齊，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 膽固醇治療實驗：停藥一個月後 LDL 爬回來了 那大概一兩個禮拜前，有一個聽眾在問我這個膽固醇的治療。因為我有去使用一些針劑的幫助，在我第一次打針劑之後，那時候我的 LDL，就是低密度的膽固醇，是直接掉到了二十。這個是我大概可能不知道出生以來，第一次看到這麼低的一個數字。 那當時我是有搭配著 Statin 的藥物在吃，而且它是開一個複方，也就是比較強效的藥物給我，那所以就測出了這個非常變態的數字。可是同時我的肝指數就往上，因為 Statin 這個藥物的副作用呢，就是會增加你肝臟的一些負擔。 那之後呢，我就為了要去嘗試說，如果我今天把 Statin 藥物給停掉的話，那會不會我以後只要靠 Leqvio，就是這種針劑式的，我就可以達成膽固醇的一個控制。所以在過去的一個月，我就故意不吃藥，那在這個禮拜就回去做了檢查，驗血的報告出來了。結果我的 LDL 呢，就直接爬回去了合格邊緣，就到了一百多左右，就是在合格的邊緣，沒有超標，可是就爬回去了。 所以呢，醫師的建議就是說，除了打針之外，就建議還是要吃藥，只是這個藥，我們可能就不要開這麼強的，我們就是開一個可能副作用稍微低一點、藥效沒有這麼強的一個藥物來做協助控制。所以我心中是有一點點的感傷，因為本來覺得說好像找到了一個解方。因為過去為了控制這個膽固醇，就是每天都要吃藥，那每天都要吃藥，當然你在家裡也不是什麼特別麻煩的事情，吞嚥藥物對我來說也不是什麼挑戰之類的，但就是有時候你出去，你還是要帶藥，就覺得生活好像有一點點受到限制，就是有點那種小媳婦坐的感覺。 那現在呢，就是怎麼講，認命只能夠回去接受，就可能要繼續吃藥這件事情。或者是我自己也有想，那不然就假設我這次吃藥，又把數字壓下去的話，那我下一次的目標就是，反正我就是一樣繼續只靠打針，然後看他會不會就是覺得說爬到這個合格的邊緣，那甚至有一點點超標都沒關係，那停在那。可是這樣子呢，我生活交換來的是我只要六個月打一針就好，我就再也不用吃藥，我覺得我還是會願意去做這個交換。所以還是要稍微觀察一下，那這邊分享給所有關心的朋友。 聲明：業配立場與情報透明度 那這邊也稍微強調一下。因為我知道每次我分享一些東西之後，那個東西的搜尋熱度就會上去，那當然我目前是沒有看到有人去做出這樣的一個指控，只是我覺得還是要稍微講一下。就這些關於自己身體健康、藥物相關的東西，因為我們知道自己並不是所謂的專業人員，我們只能夠就自己的意見去做分享。 那同時也不瞞跟各位講，就是每次我們在分享一些東西之後，其實就是那些廠商都會來找我們，就是說非常感謝你幫忙介紹、幫忙推薦，那可能就是看要不要請你吃個飯或什麼的，這個我都是一律都拒絕，都是玩笑帶過。那所以我們節目的這個商業化的部分，就只有開頭的廣告，我們不會在其他地方去用這種業配的方式——就是你可能聽一整集節目，然後這邊發現說，都不是我的肺腑之言，都只是因為有人付錢給我在這樣講話——我們是絕對不做這種事情。 所以這邊還是要跟大家講一下，就是雖然我看到有蠻多的這個醫師說，好像我的帶貨能力超級強，我們每次分享一些東西，像分享這個藥物，即便它很貴，那可是還是超多人跑去問。就連我自己去做追蹤的這個醫療院所，都跟我講說每次我講完，就是超多人跑去問。但這個是絕對沒有任何對價關係的。 那還是要跟各位聽眾講一下，就是我們知道自己的底線在哪裡，我們不是那一種就是所謂的什麼「有錢就賺，不賺是白痴嗎」這種人。我們在這個廣告的選擇上，基本上也是我挑別人，不是別人挑我，因為我們的廣告都是要排到四五個月以後，那所以是這樣子一個狀況，稍微跟大家說明一下。 那如果說你也是有這個膽固醇困擾的朋友，那你就持續追蹤，這後面我相信我一定會試出一個方法，是可以讓我就是兼顧控制膽固醇、然後又方便的。因為我是一個很懶的人，就是我還是會覺得能夠不要吃藥就不要吃藥，就太麻煩了。那如果是打針的話還 OK，反正六個月打一次，所以我覺得我應該找到一個解方，那到時候再來跟大家做分享。 林口幼兒園疑似虐嬰事件 那今天早上收到蠻多聽眾的分享跟 tag，就希望我可以幫忙去轉貼一個——他是一個開箱房子的網紅，叫做 Ted，那他的小朋友呢在林口的幼兒園，疑似有遇到虐嬰的事件，那希望我可以去幫他分享這件事情去引起更多的關注。 那其實我不太會去分享就是人家 tag 我這類的東西，那有幾個主要原因稍微講一下。第一個就是，我不太希望去傳遞一些很難過的事情給大家。就是我看到這種東西，我自己其實會超生氣，所以包含說如果最後面 tag 的字有講說，他希望什麼樣的幫忙，或者說他要什麼募款之類的，要去打擊這些壞蛋，就是我一定都會想挺的那一種。可是我就是會覺得，因為我自己看到會很難過，所以有時候像我老婆去轉貼很多流浪狗，我跟她講說你不要轉貼，因為那個別人看到，如果他也是那種心思敏感的，像我們這種，就是我們看到都會很難過，所以你不要讓別人一天很難過。好，當然這不一定是好事，只是我自己是這樣想。 那再來第二件事就是，其實現在有很多事件都是你等到最後面才有辦法知道真相是什麼。那這也不是要去指控說，所以哪一個出來吹哨的人他講的東西不一定是真的，我們一定要怎樣，旁觀也不是這個意思，只是說就大家在過去一定也看過很多這樣的事件，就大家可能一窩蜂衝進去，然後這邊發現說可能是有誤會的或什麼的。所以我不太喜歡在第一時間去轉貼，這邊稍微交代一下，不然我覺得聽眾們就覺得很失望——我希望你轉貼，你怎麼都不轉貼。 那我知道這件事情，我也會持續關注，因為畢竟是在林口，那是跟小朋友有關的東西。那他那個影片我稍微點進去看，只是我沒有辦法把它看完，因為我現在看到小朋友受虐這種東西，我是完全沒有辦法接受，就是會覺得很難過，甚至會覺得很生氣那一種。所以有時候如果說我一直去看這種東西，我一整天就不用工作了，所以還是會傾向於就是我大概知道發生什麼事情，那後續我會持續的去追蹤他，看一下後面的狀況怎麼樣。 那我還是覺得說一下，這個世代呢，因為其實蠻多人都是要賺錢，那我覺得要賺錢、取之有道絕對沒有問題，只是很多要賺錢的，他們有搞清楚嗎？就是說就像說，你是一個沒有耐心的人，你其實就不應該開一個托育中心，或者說這種幼兒園之類的，你是沒有資格開這個東西的。因為對待小朋友本身就是需要一點耐心，這是肯定的。 那當然身為家長，我們對自己的小朋友一定最有耐心嘛，所以我們不會去期待說那學校的老師要跟我們一樣有耐心。就像我自己會覺得說，學校老師如果稍微的去指責我的小朋友，甚至有一點點簡單的懲罰或什麼的，我覺得都沒有問題。可是像膠帶貼嘴巴這種，如果是真的話，這很恐怖耶，這等於說小朋友是有窒息的可能性。然後再來就是如果他的指控是真的，像是把小朋友關在一個幽閉的黑暗房間裡面，這個都是我自己是無法接受的懲罰啦。 你叫我的小朋友可能稍微的什麼罰站一下，或者說出來要跟誰道歉或什麼，我覺得這都是合理的管教。因為我們沒有辦法要求說每個學校的老師，因為他們要管這麼多小朋友，他怎麼可能可以跟我們一樣有耐心，因為那是我們自己的小朋友，我們會有額外的耐心。可是我還是覺得如果說你連一點那種 minimum 都沒有辦法做到的人，其實你就不要去做這樣，就你不要出來害人——你沒有耐心的，你不要去做什麼托育、幼教或什麼服務業，就是你把氣發在你的客人、小朋友身上，然後好像說這樣是一個很爽的事情。 沒有，我覺得說，你就是不適合這一份工作，你就不要做這份工作。因為有些工作就是它必須要處理人與人之間的關係，或是有時候要一些忍耐，可是你有你的薪資作為一個對價關係，你覺得這東西如果是不值得的，或者說你做這個你覺得很累、你覺得說脾氣暴躁，那你就不要做，沒有人逼你。所以如果真的發現自己沒有辦法做這一行，你就去顧機台，或者說你就去看電腦，就是為什麼要去——怎麼講，你就沒有耐心面對小朋友，然後你就把氣發在小朋友身上。 而且你知道，就是你這樣發下去，就人家都會找你算賬。就如果今天是弄在我小朋友身上，我一定是找你算賬，而且甚至是媽的，老師跟你拼的，我覺得不可能就是那種很理性的我們怎樣就走法律找律師，不夠，一定不夠，就絕對是找你算到底。所以就絕對沒有必要這樣，就如果你發現自己不是要做這樣，真的趕快離職。 那同時也覺得他蠻可憐的，就是這位 Ted 的爸爸，因為像怎麼講，就我們家自己身為家長，我們知道那種感覺。你有很多的選擇，那現在學校這麼多，我們那時候也是帶小朋友去稍微了解一下各個學校，其實每個學校玩法不太一樣。有些學校，那時候去看一些什麼蒙特梭利，我本來都不知道是什麼東西，還是有很多人一直推我，想說去了解一下。就我老婆覺得說蒙特梭利就是說提早剝奪了小朋友的童年，她的意見是這樣，當然我知道有些家長很喜歡，我們身邊有些朋友很喜歡，只是我老婆意思是說，這個小朋友他媽的，他就只有短短的童年這一陣子，然後你就叫他要什麼自理、要有紀律或什麼的，他童年就沒了，他這麼小，就是你就教他一些什麼上班的觀念，OK。 所以她就覺得她的小朋友是要在那種玩樂的環境下長大。那一開始我真的沒有想，我想說以前我們都是垃圾養垃圾的，一個就是針對小朋友的體育方面比較加強的學校，就是他們是很講究說小朋友可能又要會游泳、又要會什麼的，那學術方面呢可能沒有這麼講究，我就決定說要去那個地方。因為我覺得小朋友會不會念書，對我來講不是一個特別重要的事情，因為他爸爸也不是很會念書，那他只要以後有好的同學的好大腿就好，就他只要可以投資別人就好，就我覺得我們已經把這個家族的方向給定位好了，那他只要持續的可以繼續下去就好。或甚至以後他沒有要去接他老爸在做的事情，那沒關係嘛，反正我們現在有開一些有的沒的東西，你就去裡面找個地方上班，也是一個選項，或是你要做自己都可以，但就覺得說把身體養好是很重要的，所以選了一個體育方面比較強大的。 所以你會知道說，就是你在選學校這個過程之中，你會去做蠻多那種很詳盡的比較，然後跟你的同儕去做一些交換意見。這個其實基本上，我們連自己當時要去做一些什麼工作或是什麼學校的選擇，我們都沒有這麼用心，你對你的小朋友，你真的是加倍用心。所以當你可能付出了一個就相較於其他學校又是更貴的一個學費，然後結果遇到一些難以交代的事情，但我們還沒有去講說真相一定是怎麼樣，可是問題就是有出一些糾紛的嘛，所以你是真的會很氣啊，你會覺得說就是自己是不是哪裡做錯了，或什麼的。 可是你知道，其實你已經盡力了，因為你當下一定是做了對這個小朋友來說是最好的一個安排了，就沒有家長會想要說我就是故意把我小朋友送去一個他媽垃圾的地方，你一定是做了最好的安排，那甚至你掏出了很高的一筆錢，就是希望這個小朋友可以過得好，結果人家這樣對你的小朋友，這個是一定會超級火大的事情。希望早一點水落石出。 其實我覺得家長這邊沒有太多可以改善的空間，因為很多時候我們只能夠就自己很簡單的一些直覺。像那時候我們去看一個學校的時候，有些學校我也是進去之後我就直接決定說，我們不能念這一間學校，就那是一個直覺，但你也不確定對不對，可是我們就最多就是能做到這樣。像那個學校就是它在開場——那也是一個蠻貴的學校，但它開場就是花很多時間去講說，什麼之前有家長來反映說什麼小朋友的身上被抓到或什麼，然後或者說什麼有一些可能是被打到的痕跡，然後他們就花很多時間跟這個家長溝通，就可能是小朋友在玩或者是什麼的。可是怎麼講，就是我來這邊，我是希望看到你們是很 happy 的場景，可是你開場就花半小時在跟我講說你們如何的去推卸責任，然後那我就覺得這個地方我們不能留，我就直接跟我老婆講說我們不用聽了，我們直接離開這樣。 所以我們能夠做的就這樣，很多時候是你算不到的，所以還是希望大家多多關心自己的小朋友，要去了解一下在學校的一些狀況。像我兒子回來，我都會跟他問，那小朋友講的不一定完全是真的，因為小朋友其實還是會幻想，可是如果說小朋友已經有一些那種看起來像是 trauma，就那種創傷反應的東西，那真的要好好注意，就有可能有發生一些事情，這個我們都是會有所警覺的。像孩子的媽也會看她的屁股這邊紅紅的是不是不正常，就是我們都會去很注意這些東西。所以希望大家可以儘量的避免這類的悲劇，希望 Ted 的小朋友可以沒事，可以安然的復原，並且真相水落石出。那大家要好好小心。 市場觀察：輪動加快，去弱留強 好，那這個禮拜市場都持續的表現不錯，然後在今天的盤中，也就是昨天晚上的美股，稍微出現了一些回檔。那一樣每次出現回檔的時候，我們要做的一個最基本的操作就是去弱留強，也就是在你的部位裡面，你不一定要立刻把東西砍掉，只是你要稍微的分得出來說哪些東西是走弱然後沒有站回來，然後哪些東西是持續的維持強勢。 所以像今天盤中的話，有些臺股它是逆勢走紅的，那這個我們就非常喜歡。那如果它是在下半場才走紅的，那可能就是說前面殺太兇，有稍微站回來，這可能排第二名。那如果說下去之後就一路躺在地上的，那就有可能——因為在幾個禮拜前也發生過一次類股輪動，有可能就是下一個類股輪動又出來了。那只是我這一波調整沒有像上一波這麼大，上一波是直接一次調掉很多東西，然後這一波就比較偏向是降槓，就稍微的把一些槓降掉，那持續的去把部位移到就是稍微比較強勢的，不然說像是有收回來的，或是你直接逆勢走紅的，就是我的一個選項。 另外是認為說，下的市場是一個非常瘋狂的行情，當然我們都是有一些長投的部位，但沒有在動它的，可是短線交易的部位，其實現在輪動的速度都變很快，然後成交量也是持續的往上拉。所以對我來說，我會比較怕就是如果說突然間出一個大回檔，受到的傷會大於就是我有一些意圖，我想要再吃到更多的上檔，因為覺得說反正就是有收到錢的，重點是要把錢守住。因為有時候當市場很瘋狂的時候，那一回檔都可以一次把你過去打的績效一次給爆炸，好像就像說今年的四月就出一次，然後去年二四年的七月也出一次。你前面如果說做太大，越做越大的，然後只要一個這種夠兇猛的回檔，很多人是直接被打回孃胎，那種過去半年績效不見的都有。 所以我們比較怕這樣的一個狀況產生，所以就是在各部位調整上，最近會比較偏向是更靈活的一個操作。那今天臺股其實還是有些東西是維持強勢，所以對我們來講，就這個盤就等於是還活著，就是不是一個全面死透的狀態，所以還好，就會持續去做輪動。那只是可能會在槓桿比例上面去做一些調整。 產業分析：OpenAI 與 AMD 六 GW 合作，超乎預期 那接下來我們來討論一下市場上最大的一個新聞，就是 OpenAI 跟 AMD 的一個合作。這個新聞算是令很多人跌破眼鏡，不然像我自己都覺得非常的意外，稍微講一下 deal 的內容。 就是 OpenAI 會去使用 AMD 的 Instinct GPU，也就是現在大概最新的話就是 MI450，在接下來的幾年，會去採購的量是六 GW。這其實是還蠻多的，一個 GW 的話，大概——如果你用 MI450 來算的話，它的 TDP 是一千八百瓦，所以就是那個數字不一定，可能可以抓到六到八千左右的一個 server racks，那這個在二○二六就會出來，然後接下來的五 GW 只會在接下來幾年出來，所以它算是一個蠻大量的採購。 那同時呢，就是在 OpenAI 這邊，它就可以去取得 AMD 的股票，那它有一個這個認股的憑證，可以認到 up to 一億六千萬的 shares，這個大概就是 AMD 的一○％的股份。所以呢，這個就有點像是 NVIDIA 跟大家在玩的一個遊戲，就是 vendor financing，或是 seller financing，也就是你是賣東西的人，然後你去借錢給你的客戶，或是你透過一些方式，然後讓這個客戶呢有這個流動性，可以來採購你家的一個商品。 一般這會被視為是一個吹泡泡的開始，但我們不會講說泡泡什麼時候會破掉，但這個就是已經開始在吹泡泡。所以其實在過去，大家看到 NVIDIA 的各種投資啊、認股啊，或者說養親兒子 CoreWeave 啊，或者像是 Oracle 跟大家的一些合作，其實都是已經在吹泡泡了。只是這個泡泡到底什麼時候會破掉，我們是不當預言家的，因為我們知道泡泡在吹的過程之中，其實可以賺到很多錢的。所以我們是專注在怎麼樣賺到很多錢，然後最後面不要在泡泡破掉的這一瞬間，這種大風吹要找椅子坐的時候，然後沒有椅子坐，直接褲子不見。我們是擔心這個，我們不喜歡當預言家。 所以我們只能夠說，就是這個泡泡一定有在吹，這個就是一定有在吹的一個狀態，只是到底什麼時候會出問題，那這個東西，為什麼會令很多人感到意外，或說令我們自己，或說身邊業界的朋友，覺得很誇張、很扯呢？ 因為首先，在這個訊息出來之後，你應該有在網路上或這些新聞看到蠻多就是那種怎麼講就事後諸葛文，就講說很簡單，因為這些巨頭，或者說大型的像這種 AI 公司 OpenAI，他們本身是有很多的軟體人員，所以他們可以透過自己的軟體人員去降低 CUDA 護城河的一個障礙，也就是說我只要買到好的硬體就好，那我可以自己做軟體。 這個說法其實有很大的問題，因為如果這麼簡單的話，就是稍微的動動腦子，AMD 就趕快去拼一些軟體人員，他就把 NVIDIA 壓在地上踩死了，他沒有這麼簡單。或者是說像一些巨頭 Microsoft，他本來在 AMD 這邊的合作是很頻繁的，並且是當時大概在半年一年前的節目，我跟大家分享說在後面的一些代數，是 Microsoft 這邊自己要下去幫忙做軟體，只是就我們的小道訊息，這些東西都有卡關的狀況產生。就連 Microsoft 這麼賺錢的公司，可以養這麼多人的公司，他們都很難去推動——就是我可以去用稍微比較廉價的 GPU 來取代 NVIDIA 的 GPU，因為我自己會透過軟體去做修正——他們都很難這樣做，何況是像 OpenAI 這種就正在賠錢的公司。 所以我們會稍微打一個問號，我們不是說不可能，只是機率會比較低一點，就是很好奇他要怎麼樣玩。特別是 OpenAI，他現在其實是一次開了三條路線，他除了在 NVIDIA 這邊有去做採購之外，然後現在 AMD 這個六 GW，然後再來就是在 Broadcom 這邊，也有去投自己的 AI 的 ASIC。所以他有三條路線要去顧，那一個正在賠錢的公司，有辦法做到這樣的事情嗎？就是大家都很懷疑。 那我相信這個懷疑，其實在市場上蠻多人都有，特別是對這個 AI 的產業有一點認知了，應該都會覺得哪裡怪怪的。可是有時候就是像我強調，這個泡泡可能可以吹很久，所以重點就是，當然你覺得會害怕、你覺得看到問題，你可以就提早離開，只是在我們的角度，還是會覺得就持續的去關注它。就我也很好奇，它搞不好這邊真的可以變出一些東西，就是用你的魔法來治你。現在大家講說什麼 AI 多屌、AI 會取代多少的軟體工程師說什麼的，那有時候我就會很想，就如果我可以坐在老黃的面前，我就會問他，就是你講的 AI 像是無所不能，那我問你，我可不可以用 AI 去做出像是 CUDA 的護城河，然後來擊敗你自己？我就會想問類似這樣的問題。就說不定 AI 後來強大到某個程度，讓軟體人員如虎添翼的話，那他們真的是有可能可以在軟體這邊去彌平掉 NVIDIA 過去所累積的一些優勢，這是有機會。只是在過去我們還是得講，就是在一些巨頭的嘗試之下，其實都不是這麼簡單的事情，所以會讓我們很好奇到底 OpenAI 可以透過什麼樣的方式去做到這件事情。 但當然現在開支票是不用錢的，就是很多東西都可以留給後來的投資人去做買單，所以現在先有大量的互相投資的行為——我投你、你投我、我再投他，好像 NVIDIA 才剛投一百億給 OpenAI，就 OpenAI 現在要去跟 AMD 眉來眼去，甚至感覺就有點像是說你好像拿 NVIDIA 的錢去投 AMD，有點這樣子的一個味道。那 AMD 會不會後來也就再去使用一些方法來 counter NVIDIA，或是在 NVIDIA 這邊會不會因為我知道 OpenAI 這樣子搞，那我們可能去服一下 Anthropic 之類的？就不一定，這都是有可能會發生的事情。 總是就是想說，現在在 AI 的世界裡面，其實是蠻混亂的。在消費者的角度，我們看到很多很厲害的產品持續的出現，可是在資本這邊，其實是我覺得越來越多那種奇怪的事情發生。可是因為股價都還是持續的維持強勢，所以一般在這種狀況之下，我們都會抱持著一個且戰且走的角度去看待。 NVIDIA Baseboard 供應鏈：緯創的角色 其實這件事情之前對一些供應鏈是有直接受惠的，只是像我自己就蠻意外，因為我本來是以為說在禮拜一會看到一些送分題的出現，只是那個送分題是沒有出現的。據來說像是在這個 NVIDIA 的 baseboard，或者說它的模組的話，我們就知道是兩家——反正就是紅白，也就是廣達跟緯創，是最主要的 supplier。然後在上集也聊到說，他們之後會從 L6 直接做到 L10，這個算是市場一致的東西。 另外一個不一定這麼多人知道，之所以沒有這麼多人知道，是因為 AMD 的量本身就沒有放很大出來，就是 AMD 的 baseboard，其實他很大宗是在緯創這邊去做處理，所以我本來以為說應該會很多資金就直接衝進去緯創。可是後來看好像也還好，然後外加 Dell，他其實在開了一些成績之後，他本來股價是有稍微走一下的，然後我想說隔天應該——因為 Dell 的一個很大的代工廠就是緯創，本來以為說緯創可能動，但也都沒有動。 所以一般在這種時間點，其實我自己也會稍微有一點警覺，就是有一些我們感覺是 knee jerk，就那種膝跳反應的選擇，可是在市場上沒有引起一些波瀾，那搞不好就是這些訊息說不定已經是令市場感到麻木了，這我們要再稍微觀察一下。 但其實基本面的東西有趣的地方就是在於說，我們就知道說在產業就是這樣子去走，股價的估值我們不知道，所以有些成績就是後面還是要開出來。就接下來說 AMD 如果真的是在後面有辦法去出給 OpenAI，並且是使用的很好，確實都去 deliver 這六 GW，我是打一個很大的問號，但如果真的有的話，你就知道說像緯創就一定會吃到蠻多東西的。那也因為說一瞬間可能要蠻多的產能，所以說不定除了緯創之外，他也有辦法就在 AMD 這邊像是 NVIDIA 這樣，他也去多養幾個 supply chain，就是有沒有可能 AMD 就就此會起來，這也是我們可以在後面再稍微觀察一下的。 那只是要講說，就是單純的我們從 bottom up 的角度然後跟產業的角度去看，並不是像一些網路文章寫這麼簡單，就是說對於這些巨頭或是大型軟體公司來講，我們可以自己去寫軟體來克服這個，這個講很簡單，可是做沒有這麼簡單，所以這個可能後面要再稍微的觀察一下。 那也稍微跟大家分享一下，自己對於這個事件的心得。就是 AI 的泡泡在這邊已經是越吹越大，只是我們不會想要去猜說這個泡泡什麼時候破掉，因為大家會講搞不好這一次不一樣。雖然我們最後面的發言說就每次都一樣，只是那個迴圈的週期的大小可能不一樣，但還是可以持續觀察看看，因為有時候那個可能會超出你的想像，就是它可以維持瘋狂的時間，或者說報價跟需求持續上漲的時間，是超出你的想像。 對，它最後面，它終究是會進入一個產業迴圈，只是它可能就像說它走了兩年，那這兩年你都完全不要做股票，那也是有點奇怪。 記憶體報價飆漲 像記憶體就是最近我覺得有機會就是進入一個超級大多的東西，特別是從過去的幾個禮拜，我們都是一直看到那個報價就是持續的在往上爬，非常可怕，就是一直在漲。而且他不是說什麼 month on month，或是 quarter on quarter，他是 week on week 就已經一直在上去了。然後在一些那種比較 legacy 的製程，像是 DDR4、DDR3，那個漲幅都是很兇猛的，連 DDR5 其實全部都一起在動起來。 然後在業內的朋友看到都說，這有可能就是真的是那種大家期待很久，十年只會看到一次的 megatrend，就是有可能會這樣子出來。所以在 AI 的一個匯入之下，因為那個需求是很恐怖的，那目前看得出來它產出的東西也是很強大，只是說在獲利的方面，可能會蠻多人去打問號，只是我覺得這東西就是真貨，跟之前大家去講區塊鏈的時候是有蠻大的一個差別。區塊鏈那時候是碰風的成分是比較高一點，然後在 AI 這邊其實是真貨。 所以當然真貨，它還是會進入一個產業的迴圈，只是如果強調，就有可能就像這個記憶體的報價一樣，它長到超出你的想像，它從年初到現在，現在是兩三倍以上，應該說差不多三倍多左右在噴的，這個可能是大家無法想像，會有這樣的一個盛況發生。 所以當你去觀察到覺得說報價已經漲五○%，然後一倍，你就覺得說太誇張了我就放空它，那你就是被搞到死掉，因為可能這一波特別大，類似這樣的道理。所以就算你可能在過去我們有一些經驗知道說，當市場上出現這種 seller financing，或者說 vendor financing，就是他們自己去借錢給客戶買東西，或是想辦法幫客戶融資買東西去做一些交換的時候，就是泡泡在吹，只是這個泡泡可能跟過往不一樣，就是說這是 AI 特別強，所以吹得特別大，這個是我們要稍微去注意的。 那目前對於市場的角度，我還是會覺得我近期仰賴技術面跟價格的變化，是遠大於基本面。因為我知道基本面的東西就是擺在那邊，可是問題是現在就是在推 PE ratio，現在就是在推市場的情緒，有些東西推的特別高之類的。然後也知道說就是過去只要身體感覺到這麼舒服，你的帳戶的數字跳得很快，後面就會出事情。 只是這次老實講，連我自己都是有點那種過於保守，就是等到後面才開始比較大膽的把部位加進去，因為終於找到一個方向了，就大概知道說，我如果要烙乾的話可以怎麼樣烙乾，那這樣子當然是有好有壞啦。 我覺得說在上上禮拜五的，那個要放廉假的錢，那時候有蠻多東西殺下去，像我就是那一破，也被洗掉很多東西。可是其實也不會覺得很怨恨啦，因為等到禮拜一的時候，大家好像突然間，禮拜一禮拜二，反正就是廉假放完，然後大家回來的時候呢，就直接把那個價格推上去，有些我被洗掉的東西，直接開高八%、九%之類的，這種我就覺得算了。就是說你前面有達到一段 OK，那我們就繼續去找這個市場強勢的東西，去做那種跳島作戰的感覺，好，不容易，我是這樣去面對它。 那在產業的部分，就還是會持續的跟大家更新。只是再稍微的簡單提醒一下，也不知道算不算，就只是我們現在觀察到的一個狀況就是，當然他們每個東西都是有一定程度的真相，就是說真貨他在背後去支撐它，他並不是完全的炒作什麼，只是現在的市場真的是非常瘋狂。那到底可以瘋狂到什麼時候，我們不知道，只是在慣例上就是一般這麼舒服的時候，就後面都會出大事。只是這一波真的拖了特別久，也有可能就是說在 AI 的匯入之下，我們都知道說產業會有迴圈，這一次可能就是會拉的特別長之類的，不知道，持續觀察。 但我會以價格作為一個導向，也就是接下來如果說再出現一個，像那時候三月多就講說我們有注意到一個警訊，雖然我自己沒有完全的閃掉，那沒有辦法，因為我都是會有持股在場上。只是我們那時候一個說法是這樣，就是說當你沒有辦法看到一些很明顯的壞訊息出來，可是股價卻一直在跌的時候，這可能就是後面有機會要出事情。那我覺得一樣的判斷方式，就是用在現在，如果說後面開始有出現一些不正常的回檔的話，那我們再思考一下有沒有可能是要開始去短期的戳泡泡要產生，這個就再觀察一下。 但整體來看還是覺得，目前產業的狀況沒有什麼特別的問題，供需方面也還沒有立刻要拉平的一個情形。在二○二四年的差不多年終的時候，大家就一度擔心過這樣的事情，只是走到現在都還好好的。那當然我們現在去推，會是推二○二六或是二○二七的一個需求，那當然就只能夠邊走邊評判了，那到時候再來跟大家分享。 Q&A 那接下來我們就來進去 Q&A 部分。 聽眾問：情報來源是什麼？ 第一位，迪瓦傑的臺南人，還是一樣早起就留言，晚安孟恭。恩吉有聊到某些股票資訊，是目前的網路報告還沒有出現，請問孟恭大師，透過業內資訊獲得，還是有其他的方法？記上次弟弟重集生日祝福，這次換大姐周宣傑，十一月三號生日快樂，新居落成，那最後祝福大家睡眠指數都九十分以上，臺灣早點會被卡掉。那我們祝周宣傑十一月三號生日快樂。 那在講說有些資訊是目前的網路報告沒有出現，沒錯，那是怎麼樣獲得這些資訊呢？就是因為我後來有交到一些朋友，簡單講是這樣。因為我最早在做股票的時候，我都是完全自己做，所以我的一些資訊獲得來源，就是新聞公司的法說資料，然後券商的報告，然後跟一些額外的那種產業分析，其實有些會自己出來開個訂閱，如果說我發現他有料的話，我就會訂一下，因為這個費用其實都還好。 所以像那個 SemiAnalysis，就是現在開始很紅嘛，可是在去年，或說甚至是前年，我記得蠻早以前，我就開始訂他的東西，然後後來就發現說，他的東西跟市場上的東西開始拉平了，就是沒有那麼多的一個優勢之後，然後就沒有再繼續訂了。但最早就是有發現這個東西很好就訂了，那時候跟大家稍微聊一下這個人，所以其實我們會持續的去找各種資訊的優勢啦。 那有些東西是有辦法對到大家，只是你願意付錢而已。那有些資訊呢，其實就是在認識一些朋友之後，特別是在錄節目之後。所以我都覺得說廣結善緣，我就好好跟大家交朋友，然後自己像打泥仗的一些戰友，然後他們也是聽眾朋友，然後他們就跟我講說，他們目前可能在公司的生產面上有注意到哪些很酷的東西，或是他注意到哪些東西很缺。那這個其實也不算是什麼內線訊息，就類似說你認識你的哥哥，他在不知道可能某一個半導體廠上班，他直接告訴你說，我們最近大家都在研發某個看起來很屌的東西，我也不太確定那是什麼，可是我覺得這東西感覺用量蠻大的，其實光這樣的一些資訊，對我們來講，我們就是有辦法去拼湊出一些有機會可以賺錢的東西。 那要知道你有資訊不代表你一定會賺錢，那資訊下大多頭，所以基本上就是說，好像你有去壓就是會賺錢，可是實際上在整個多空這樣走下來，會發現說你有更多的情報能力，其實情報就真的就等於就是錢，只是有時候可能在短期內不一定看得出來，可是當你的情報越來越多，你就是可以換到很多的錢。 所以除了一些可能是免費的資訊，有些是付費的資訊，然後再來就是人脈之間的關係。或是有時候像我們在節目裡面去稍微提一些東西，之前稍微提一下一些對於 AI server 的看法，然後就換到了一個這個外資的 research head，他說我覺得你講的東西蠻酷的，有些東西你可能講錯，那我又是那種直接低頭說大哥我講錯拜託你電我，他就真的就跑來教我，我就會學到蠻多東西。所以是有點類似這樣子，然後慢慢的去累積一些認知。 那我前幾天跟一個朋友就聊到這一段，我覺得還蠻有趣的，稍微跟大家分享一下。就是因為那個朋友，他算是非常的專業，就是他在做某個領域的東西然後做到很強大，他知道的一些東西有時候跟我講，我都必須要邊聽邊 Google 這樣。那可是我跟他說，我有時候發現說，我們的賺錢的方法，其實是一知半解。就是如果我像你知道這麼多東西的話——因為他就覺得說，這不就是我每天在做的東西嗎，這沒有很酷。可是在我的認知就是，因為我們自己身邊會有一些同業嘛，我們有時候會去對標一下大家認知水準在哪，你知道這家公司他下一 Q 要開毛利多少嗎？如果大家都會想說三十幾，那我今天知道是四十，那我就贏你們了嘛，就代表說四十出來，你們就會來追，類似這樣。 所以我們有時候去對焦說大家知道的東西有多少，然後你會很意外的發現，就是產業圈人士跟股票圈人士，他們有時候落差是很大的。當然在熱門股可能比較小一點，因為熱門股大家都會有一些人脈可以認識可以問，所以就發現落差是小的，可是稍微冷門一點，或是稍微更先進一點，不會在一兩年內放量的東西，有時候人家跟你講，那個只是你稍微有點耐心去等的話，就是一定都有辦法賺到錢。 所以有點像說，透過各個方式去獲取更多的情報，那些情報是確實在市場上還沒有，那這時候我們自己就會去抓一下那個分寸，就是哪些東西是講了，那有些人可能會覺得說你是不是在放假訊息，就是那種熱度很高的東西，我們都經常不講，因為那個真的會惹到別人，或是說會造成一些麻煩，可是一些純產業的東西，我們還是會在節目上跟大家分享。 聽眾問：停損後賣飛怎麼辦？ 下面一位，周周周周亞當，人生很簡單也很困難，你好，聽到前幾期你講到健保就應該補助罕病，眼淚快要掉下來，我是一個有三歲罕病兒子的爸爸，感謝主委講出我們這些家庭的心裡話。當初會聽節目就是因為得知兒子有罕病，在十幾年後有極大的機率會失明，所以才開始認真的找尋任何可以賺錢的機會，那希望讓孩子往後的人生，即使沒有爸媽之後，也能夠用比較輕鬆的方式繼續過他們的人生。再次感謝主委無私的分享知識，產業知識跟育兒心得，愛您。 這位爸爸我也愛您，辛苦了。其實像這種時候，就像我自己也會試著去想像，有時候甚至會覺得說，我是不是在自欺欺人？那昨天跟——因為我回去看了那個膽固醇報告，那院長就稍微跟我問了一下我二兒子的狀況，那我就跟他講，這個狀況講完之後就說，說不定我也不用擔心了，你知道他四十歲之後，搞不好那種外面什麼視網膜移植，就已經很正常了，大家都會做了，就搞不好那時候科技就很好。可是我也不是講這個，要去說服院長，我知道我講這個，只是讓我自己好過而已。 只是我覺得還是用這個心態去面對未來，為什麼我們是一個這個科技的大多頭派，即便有時候像在二○二二，大多頭派就是會受到一些傷害，可是我覺得那個是在我們心裡面，就是會有這樣的一個意念。不然因為我們自己的收入來源主要是靠這個市場，所以你做多賺比較多錢，這是一部分，那再來一部分也是因為就是你遇到很多這樣子的事情之後，那你會知道說，你會希望說人類的科技持續的發展、持續的前進，說不定後面真的就可以直接換一個眼睛給你之類的，所以你根本就不用想太多。就是我們希望人類是持續的去走向一個更好的方向，各種願意開發、願意投入、願意投資的這些人，都是我們心中非常敬重的對象。 那同時你也是一個偉大的父親，希望你的小朋友會沒事情，那也希望你可以賺到足夠的錢，然後可以讓小朋友沒有太多的後顧之憂。 下面一位，老二豪大，突襲檢查，錢包在哪，謝謝老公。如果路上遇到，可以親我一下嗎，我保證不會報警。想問怎麼處理，前景很好、明明看對，但是在破線按機率砍掉之後，又直接噴出了股票呢？會是認錯追回，還是等待下次機會呢？雖然說多賣飛幾次就習慣了，但是在捶心肝之餘，還是想知道賣飛之後通常的處理方式。祝全家平安喜樂，愛您。 他問的這個問題是一堆人都會遇到，包含像我們自己都會遇到的狀況，就是所謂的破線，或者說因為他達成了某個你設定的出場條件，所以你因為這樣子出場之後，那後來漲出去怎麼辦。一般來說只要看狀況。如果說你當時的出場是非常機械化的，就是你只是單純的看到破線，或者說跌破，在這樣的狀況之下，其實就是會把它追回來。 但如果你設定的條件是就像說我在賭下一個月的營收，它的年增應該是要三十%以上，結果開出來是低於你的預期，並且也跌的，這時候如果我砍出去，我就不會再追回來，就算你後面突破，我也不會追回來，因為它等於說它是滿足了我出場的一個條件。 可是如果是很機械式的價格停損的話，那當然形態一轉好，就理論上就是要把它追回來。可是我覺得，當然這個可能就是每個人的修煉的高低，像我如果要追回來，我可能本來一開始可能是買三百張，我後面追我只敢追一百，因為你就發現說，你前面是買賣在兩百這個價格，現在突然間兩百三十要你追，你就會覺得漲一五%了，我真的還要再追嗎？所以覺得買比較少。 可是我有注意到一些技術面非常強的朋友，他們是沒有這個心魔的，他只要形態好他就是追，我覺得他們也很有道理。就是說理論上長這個形態突破上去的，他會長的東西，它就是後面有機會有一段，所以就算我可能在買進的成本差一點，可是我可能事後回頭看，那個差距是小到可以忽略的。就像說它最後面就漲了兩倍，那這時候你回頭看你的成本，那時候買進差個一○%、二○%甚至是三○%，有差很多嗎？你可能就會覺得還好。 所以我覺得如果是很機械化的出場的話，那其實你買回來是要很機械化，就今天形態變好你又要再買回來。那當然有可能在這個過程之中，特別是假設盤進入一個橫盤，就大盤開始橫盤的時候，你會發現你這樣子摩擦成本超大，所以就是越打越小。那我只能夠說，在投資裡面沒有辦法問到一個絕對穩贏的方法，那只能夠說你有沒有辦法把這個方法用得好而已。 那是我就會追啦，那如果說追的時候又在跌破怎麼辦？一般如果連續被燒到兩次的話，第三次我就不玩了。所以如果真的噴走，OK 那就是我跟你無緣，我會這樣看待他。 聽眾問：罕病孩子與育兒 下面一位，週週週週亞當——（上文已回覆，接下一位。） 下面一位，KKKK ETS，解答 KKKK ETS，名字這樣比較好記，是要藉由喬伍的性感聲音轉達感謝之意。因為本人在醫院上班，最近遇到豬腦護理師，大概是季度，所以瞎編的故事，白色巨塔在靠北護理師，發表一篇靠北長的宮廷穿越劇文章，其中說說專科護理師是靠摸屁股上位，這讓人很崩潰，畢竟這是專業的另外一種必須要考執照的專業。謝謝人間清醒的高智商人類，冷靜分析不隨風起舞。請注意用大筆小心的聲音，自由民主不代表可以對自己的文字不負責，更不代表可以杜撰事實、煽動仇恨。蠟筆小新生日也不太會學。祝福諸位全家永遠平安健康順心，謝謝。 OK，所以這一篇的大致上的意思在講說，反正就是有人去靠北這個專科護理師，然後可能發了一篇造謠文字。其實我就是覺得，怎麼講，就是年輕的時候會傾向於就是那些吹哨人出來爆料，匿名爆料，我覺得這超讚超棒。可是其實我到現在，我會比較傾向是認為說，就是爆料是要具名，就是你要去扛他對應的責任，或是就算你可以不具名，可是我要告得到你，就如果你是亂講的話，我要有辦法告得到你。 所以其實後來慢慢的有一點變成像是實名制的一個信徒，我覺得那可能也是人生階段的改變，就會覺得你要是可規則的。言論自由不代表說你的言論是免責，言論自由就是你有百分之百的權利可以說你想要說的所有東西，但是你也要百分之百的為你說的東西負責。所以如果說你可以藏在別人後面，藏在匿名粉專，或是藏在一個假名後面去亂放訊息的話，我不太鼓勵這種事情。 所以其實後面對於這種網路的煽動文章，或是一些爆料文章，都不會第一時間的起反應，因為我們看過太多就是那一種前面講的好像煞有其事，然後最後打臉打爆的，太多這樣的事情。而且很多時候都是大街罵人，然後罵到大家都知道說這個人就是他媽的臭屌、臭婊子之類的，然後最後發現說是假的，可是沒有人來幫這些人申冤，因為已經潑出去了。所以我是蠻反對這樣的事情。 聽眾問：大跌時買什麼臺股？ 下面一位，十八歲少年股神，從國三聽到高三，大您好，我是學生，今年暑假太閒，從頭開始聽股癌，真的像是得了股癌一樣。今年四月有操到底，但沒有跟到 PCB，那最近在記憶體的車上，持股快出關了。現在在聽您唱《珍珠美人魚》，超屌也太好 cue，那還有想請您分享，現在如果大跌會買什麼在臺股，那我現在的想法是臺達加臺積，想問還有沒有別的，那最後請祝我小偉十八歲生日快樂，臺灣新的少年股神要來了，也祝您順利，兒子超順超多女友。 這個超多女友的部分，可能不一定是好事。那現在如果大跌的話，會買什麼？其實就如同節目很常跟大家分享，我們會去看一下當下哪些東西的價格是稍微強勢的，因為我們還是有一些那種動能的因子會裝在腦袋裡面。那當然我心中會知道說，就像說你講什麼臺達或是臺積，這種對我來講就是反正你只要敢殺，我都是有機會可以買的東西，只是我還是會傾向去買現行比較好看的。就是我們還是有一些那種技術面的底子在腦袋裡面。 臺達、臺積啊，什麼茂林啊、建策啊、志聖啊、嘉澤啊，這個以前都講到不要講，就是有些我們一直都覺得是好公司的東西，你只要敢下來，都沒有道理說不要買。聯發科，聯發科最近被當落水狗愛打嘛，那我們還是覺得這些東西都是可以看的啦。 只是說一般我們去介入，會介入就是可能走勢是稍微強一點的，就即便看起來是有點在追高，可是我們其實不怕高，我們只怕在右下角的東西，因為有時候那種右下角，會一路再一直往右下角，即便它是好公司，但它有可能殺到你我不認得。 你可以想像，臺積電在二○二二年的時候跌到三百多塊嗎？你可以想像嗎？而且到三百多塊的時候，大家都說會到兩百，我跟你講很多時候，就是你回頭看都很簡單。所以投資很多時候，大家會去把別人的努力當成是——你不就是剛好有參與到市場？沒有啦，你扛過幾年，你再來跟我講說簡單的，那很多人都扛不住。稍微盪一下，那邊靠北靠部，你可以想像有些東西跌掉一半、跌掉四分之三嗎？那這個你沒有體驗過，都很難去做想像。 所以我們一般，簡單講就是說，我們想買的東西很多啦，但怎麼樣，資源是有限的嘛。那因為資源是有限的，所以可能就會去排列一下哪些東西我覺得它題材比較香、哪一個東西它其實成長率是比較好的，或者說哪一個東西它形態是比較好的、比較多法人比較多投資公司或什麼他們聚焦的，我們知道它有熱度或什麼，所以還是會這樣去做排列。簡單講就是好東西很多，可是我們還是會去做自己的一個順位的選擇。 那以現在這個位階來講，我就只想買強勢股。現在這種位階，長成這樣，幹嘛臺股兩萬七兩萬八，然後你還給我在右下角的東西，一般我是不會挑你，就即便你跟我講說你很好，那我覺得好吧，那你等到大家要買你，我再追高沒關係。 聽眾分享：動漫推薦 下面一位，快樂寶貝零零零，卡米狗萬歲，謝謝孟恭大大無私分享，我大哥少董最近要動個小手術，希望孟恭大祝他手術順利，最後祝孟恭大一家跟聽眾一切順心、身體平安。我們祝少董可以平安健康，非常感謝這位朋友分享。 那同時非常感謝上一集，好像他的 ID 叫凱撒大帝吧，他推我那個《無職轉生》，這不是蠻好看，可是他不是那種老少咸宜的，他比較變態一點，所以可能是要成年人再給看，我不知道他那個分級是什麼，只是我感覺他有點變態，不過就是因為他有一點變態然後跟無厘頭，我看得很喜歡，我大概第一天就花七個小時在看他吧，那是真的看得蠻高興的，就已經要進入第二季第三季這樣，所以非常感謝那位聽眾的推薦，有時候大家真的會推薦一些很棒的寶物。 那下面一位，Yvonne999，祝 Freddy 生日快樂，孟恭您好，雖然直男都不過生日，那雖然我一直找不到聯名，但是在新加坡的 Freddy——aka 健身魔人、aka 熱水直男，漢文一樣都是您的聽眾，不過他比較鐵粉，從很久以前就在聽，一集就聽好幾遍，是個認真又溫暖的大寶寶，也是我心中的猛男，想對他說，謝謝你為我做的一切，我很珍惜，以後也請多指教。那請用我最愛的諾亞奶音祝他九月四號生日快樂，工作一切順利，身體要一直健康，愛心。那祝福孟恭一家五口都健康平安，諾亞跟安哥都無憂無慮、快樂長大。 這個應該是 Freddy 剛跟你表白，你們剛在一起吧，這個甜度是有點高。 聽眾問：比特幣拒絕的故事 我下面一位，臺中海森堡，Say my name，五年前朋友拉我買比特幣，我當場拒絕，國家都不支援那東西，一看就是資金盤、龐氏騙局那一套，幸虧當時沒有聽勸，現在那幾個買了的朋友，天天開著豪車瞎晃，啥事不幹，整個人都廢了，我倒覺得現在挺好，每天上班下班，日子雖然普通，但過得踏實，這才是我想要的生活。孟恭安，推薦動畫《為美好的世界獻上祝福》，超級爆笑，主角又色又北爛，妹子也超香，有四季請您廉假慢慢看，愛您。 非常感謝這位朋友推薦。那這一部呢，也是我在，就是我們有一個那個股癌的遊戲群，有一個朋友創的，然後我們在裡面會聊一些遊戲跟動漫相關的東西，然後我就在裡面跟大家講說無職轉生太好看了吧，然後就有人馬上推我這一部，說這部也可以看，所以之後有空會來看一下。我之前有玩過一個手遊有跟它聯動，所以我大概知道裡面的角色是怎麼樣，就有一個變態大奶女騎士，那其他我都有一點沒有印象，還有一個會使用火焰的魔法師，看一下。 聽眾分享：生日祝福 下面一位，Yuting1214，Li 的米里啾超可愛，海大您好，我男友是您的忠實聽眾，非常喜歡您，看他每週準時收聽您的節目，我想給他個驚喜，十月二十八號是他的生日，希望您可以提早祝他生日快樂，對他的室友好一點，哈哈哈哈，那祝福你們一家身體健康平安快樂。那我們祝他，這個十月二十八號提早了，那我們先跟你講生日快樂，希望你可以平安順心。 下面一位，淪陷區氣氛仔，晉升二寶爸，海大，九月底我們家終於迎來了二寶，大寶也對二寶感覺好奇，一直在觀察，不過他們都是貓貓，希望下一隻是丘口一樣聰明的狗狗。想問海大，看了上次聽眾推的《無職轉生》之後的感想？雖然我覺得那不是適合闔家觀賞的動畫。 我真的覺得很多時候跟我們一些部分聽眾腦袋已經 wire 在一起了，就我都知道大家會想問什麼問題，然後那其實剛好講到之類的，或是剛好分享到大家好奇的東西。他說感謝海大優質節目，年復一年固定每週兩根，有夠厲害，這周嘗試了認真查下上週提到的公益，又重新聽了一次，發現海大真的把複雜的想法很簡單直白的表達了，超讚。那抓海大每天都能夠找到有趣的謠言，讓我們有機會聽到有趣的故事，非常感謝這位兄弟。 我就覺得那部蠻不錯，就是像你講的，它不是闔家觀賞的東西，那有一點變態，可是因為它變態加無厘頭，所以就讓這個作品變得可看性很高，就很好笑、很有趣，就整個人都覺得有被娛樂到的感覺。 聽眾問：育兒焦慮 下面一位，想要的暱稱都被取完的，紅了眼眶，EP957 說的，這個是未來人回來我們古代社會，會擔憂孩子都是最棒的父母。在車上聽到快哭出來，我只是個社畜上班族，煩惱兩個小孩的身體健康課業，讀到國高中會不會遇到霸凌，經濟條件夠不夠支撐孩子有好的生活品質，想到頭就痛，雖然知道比上不足比下有餘，卻是短期難解的問題。請孟恭用猛男踩到樂高的聲音，共勉之。 猛男踩到樂高，誒。希望大家都可以，怎麼講，我有時候覺得那是心魔啦，因為真的像你講的，比上不足比下有餘啊，就你永遠都可以往上比，啊只是什麼時候要停下來，到底什麼時候叫做夠了。所以我還是迴歸到，就當然物質的生活一定是重要的，我們絕對不會天真講到什麼錢不重要啊，或什麼物質，什麼小朋友生活品質不重要，我們不會講到那些。可是我們同時還是要跟大家叮嚀提醒一下，這個也是我之前會忽略掉，現在是很注重，就像我的兒子都會要搶著跟我睡覺，跟我抱抱之類的，精神上很重要。 其實你仔細想想，你從小你真的最不爽的東西，是你爸媽沒有買某個玩具給你嗎？還是說他沒有花足夠的時間陪你？大家自己想想這一題。 聽眾分享：求子困境 下面一位，大安區關繼威，無法成為爸爸的遺憾。大安您好，我跟太太結婚六年，我想要小孩太太隨意，試管了五次失敗之後，太太不甘心，選擇再次療程，發現三個基因正常的配胚，療程中發現子宮內膜癌一期 A，醫生建議懷孕生完再移除子宮，或是直接移除，太太堅持後者，並在六月手術。我知道她的命有絕對優先，而且是她的身體自由，但想到這輩子無法有小孩，真的很絕望，怪好不考慮領養，每天覺得太太好自私，人生沒有動力，活著好痛苦，好想死。那謝謝愛大成為我的樹洞，也祝您股市長紅，全家平安，身體健康。 怎麼講，這題很難。我可以了解為什麼你有這樣子的想法，我也不會覺得說，你講這個說法，你是很絕對的可惡，因為你就是很想要小孩。可是大家要知道，小朋友畢竟是在媽媽的肚子，所以雖然小朋友是兩個人的事情，那也是兩個人一起把他養大，但要比較尊重就是要去 carry 這個小朋友、要懷胎十月的這個媽媽，他的一些心情。所以如果他真的覺得這是一個問題，他想要立刻去解決的話，有時候你要去相信他的直覺，因為我覺得母親的直覺很準，真的是，特別是我老婆有小孩之後我才嚇到，就是看他有時候他真的都知道小朋友在想什麼，或是他知道小朋友可能哪裡有問題。他聞到安哥的那個什麼尿尿可能有些味道，大家都聞不出來，連醫生都還聞不出來，他就聞得到。所以我會很相信母親的直覺。 所以我知道你會有一些不爽，我也不會覺得說你不該釋放出來，我覺得很好，你就來這邊釋放，你不要對老婆釋放，還是要去支援老婆，希望可以去順利的治療完成，說不定還是會有一些好訊息，大概這樣。 聽眾問：德微（3675）怎麼看？ 下面一位，剛塞超人，孟恭今天午餐吃什麼？請問孟恭怎麼看三六七五德微？這個超久沒有看的標的，沒有辦法跟你分享，這個好像是二○二一那附近才會做的東西，就是那種車用相關的內容。那另外希望孟恭用鋼塞卡在屁眼拔不出來，但剛好頂到前列腺 G 點，高潮的聲音大喊，這個沒有體驗過，沒有辦法，如果剛剛很自然的模仿出來的話，那大家都知道我興趣是什麼。他媽的，亞翔今年破五百啦，啊，射了，那感謝孟恭，祝福孟恭一家健康平安順心，愛您。 那個德微真的很久沒有看，所以沒有辦法給你分析，我記得他車用相關的啦，以前有研究過。 聽眾問：專科護理師造謠事件 下面一位，鋼鐵侄女曼達留言測試，孟恭好，五星推推，很喜歡聽你分享股票知識以及價值觀，跟朋友討論為什麼會這麼喜歡你，因為你是少數很真、且願意說實話的網路名人。十月十三號是中和楊廚娘的生日，麻煩孟恭用川普的聲音祝她 Happy Birthday。好，那他說祝您全家平安快樂，您的兩個兒子都超級可愛，愛您。 沒有啦，我覺得可能真的人不少啦，他只是說，有辦法就是爬到流量的某個位階之後，還真的人，是真的就比較少一點。那我覺得我也算是幸運，有時候我在想說，就如果在路程之中，不小心選了另外一條路，說不定我現在也是一個需要蓋效應的人之類的。但就很幸運，我用這種怎麼講，直白到甚至有點白目的心態在面對大家，那意外的大家又剛好喜歡，所以就變成這樣的一個格式。 影劇推薦 下面一位，投資體重文長不拆，Netflix 作品推薦，夢到又來推薦作品了。這次推薦剛上架的電影，《喵的奇幻漂流》，是以遊戲引擎打造的 3D 動畫電影，描述一群動物在大洪水的末日世界漂流，畫面唯美，而且角色都是真實的動物配音，聽他們害怕的叫聲，真的會讓人心碎。那另外推薦動畫《利維坦號戰記》，是以架空的一戰世界為背景，而且兩個陣營都各自把機械主義跟達爾文主義演化到超現實的程度，整個世界觀非常的迷人。非常感謝這位朋友的推薦，先截圖下來。 聽眾問：機器人零部件佈局 下面一位，會跳的蛋，優質好節目，想請問孟恭，對於斜坡減速器，日本龍頭廠會被價格破壞者掛到、中國卷爛嗎？會不會像 Wolf 那樣子？那二想問您對於人型機器人的佈局，有哪些零部件呢？小弟看好力感測器相關的，想聽聽您的看法。祝您全家健康平安順心。 我覺得如果說你真的很擔心中國會去卷的話，那基本上機器人相關的類股，除了它在視覺上的一些感測器跟腦袋裡面的那些晶片之外，我覺得都不能夠買，因為中國就是一個在電動車跟在機器人都做到很恐怖的一個國家，就是說在上面投入的產能是很大的。 所以你說會不會擔心像日本的斜坡減速器被中國搞掉？當然會擔心，其實當然會擔心，只是就是怎麼講，有時候就是我們沒有想法的時候東西先放著，就是攜帶攜走，那稍微的觀察看看。那有沒有去佈局其他的零部件，以前曾經買過機器人視覺相關的東西，那當然這個公司它也有其他的業務，只是就是那時候有一個說法說，他要什麼送驗進去 Tesla 的 Optimus 機器人裡面，所以我稍微買過啦，但都比較偏向是短 trade，就是我並沒有在手上有太多機器人相關的東西。 我的東西還是會比較偏向就是即刻就要放量的東西，就大家如果聽我節目就會知道，我們是追市場、追的比較勤的啦，所以一些那種比較遠的夢想比例，手上會比較少一點。 聽眾分享：中秋烤肉 下面一位，古埃帕萊的，躲在古阿康——艾大安，最近聽從你的建議躲在古阿康，回去老家以南，順便揪了一群大學的球隊朋友回來烤肉，那甚至有從高雄、桃園新竹——桃園新竹要講兩次啊——來的朋友，為什麼媽的桃園新竹要講兩次啊，真的很快樂，和你一同分享，也祝您中秋節快樂。那非常感謝這位兄弟的支援，也祝你們烤肉順利，多烤幾次。 聽眾分享：吸引力法則 下面一位，新北客家蘭姆小姐，吸引力法則實踐者，小妹是金融業社員，正努力地在資本市場投資賺錢，希望能夠快速地累積資產，達成買車買房的目標。努力實踐、享受生活、品嚐美食、旅行度假，朝著買東西不看價錢的目標邁進，那祝福愛大跟聽眾的資產創新高。當然我也愛你，愛你，希望你可以儘早創新高，每天創新高。 聽眾問：福利連第二季 下面一位，謝孟恭，可以祝我生日快樂嗎？謝寶貝安安，可以用福利連卡到蛋的聲音，跟美麗卡到因地的聲音，祝我今天生日快樂嗎？那另外謝寶貝，有看《戀劇人》嗎？雷劫真的好像好婆，我沒了，我也好期待福利連第二季。我也超級期待，那超多人跟我推《戀劇人》的電影，我是沒有看過，我完全沒有看過相關的東西，但之後應該會找來看。 聽眾問：育兒觀 下面一位，成為皮皮老師的路上，五星吹捧拜託念我，挨大您好，先祝您全家身體健康，第四條留言幫男友圓夢，男友是您的忠實聽眾，也是十月壽星天蠍寶寶，希望您可以用超級猛男的聲音對他說，幸福啊，謝謝挨大。 聽眾問：為何留在臺灣？ 好，再來唸最後一位，Belle M Burton，挨粉，挨大您好，我是一位地方媽媽，非常喜歡聽你開頭的生活及 Q&A 的部分，因為常常會被你的想法 inspired。那想問你，既然在家工作不受地點限制，太太又是歐洲人，有沒有想過到歐洲生活定居呢？會選擇留在臺灣有什麼考量的面向嗎？謝謝你。 簡單來講就是，我覺得歐洲是一個超級無聊的地方，就是歐洲的每個地方，但我不是每個地方都去過，我算是去過蠻多地方，我都覺得它就是一個你如果要我一年來一個月，我覺得可以，可是你要我待超過一個月——特別是我，像我每次回羅馬，之前都是一次去兩個月，然後一年去他媽四個月。我是真的會融入當地道，就會覺得說，為什麼你們要一直來，就明明我自己是外地的，但我會覺得為什麼你們一直來萬神廟，為什麼都擠人，到處都是人。所以你就只會找到一些固定地方，就也不會想要在到處走跳，因為都看過，所以你就找一個固定地方坐下，然後覺得觀光客真的好煩，真的好多。 然後他們其實又沒有什麼太多的生活娛樂相關的東西，他們蠻多的社交可能是在餐廳或者在酒吧，然後吃飯可能是晚上七八點以後才吃，或者說九點再跑去吃飯，然後在那邊跳舞什麼，可是這種場合，第一個我自己也不喜歡，然後第二個是就算我想去，我老婆也不會讓我去。那所以就會變成說，我在那邊是完全沒有生活的人，那我老婆在那邊也是沒有生活的人，就是她在西班牙或者在義大利，她也是沒有朋友的那種狀態，就是她是不太喜歡交朋友的人。 那所以我就覺得說，那一樣都是要在家耍孤僻的話，那我覺得在臺灣耍孤僻是比較好的，因為臺灣就是什麼東西都很方便，所以對我們這種懶人來講，就是在臺灣你看叫 Uber 很方便，然後今天要去哪裡都很方便，真的要飛日本，要飛韓國還是要飛哪裡，你看臺灣作為一個 hub，飛各個地方，蠻多都有直飛的班機，就會覺得說，我們在臺灣當 base 是很好的。 那我是那一種非常非常喜歡工作的人，就像之前也會跟大家分享，我對廉假一些看法，為什麼後來不講，因為講了每次都被罵，因為絕大多數人喜歡放假。那我不知道，我就很天真的分享說，我覺得他媽的真的有病的人才會想放假，然後被幹爆，說我不食人間煙火。但我是真的很討厭放假，我很討厭就是什麼到一個地方，什麼休假釋放自我，什麼兩個月在那邊什麼看東看西，我覺得我沒有辦法過這種生活，所以還是會很喜歡工作。 臺灣的網速、臺灣的環境、臺灣的冷氣，什麼都很喜歡，所以我是非常喜歡臺灣，人家稱為鬼島，但我非常喜歡，我覺得是寶島的地方，拜拜。"
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魔度飲是低卡無人工添加的氣泡茶錠，有四種口味都是嚴選台灣在地茶葉製成：像是黃管、兒茶康普茶幫助消化；綠管、小豆鬚茶有助於甩水；紅管、閃閃茶減少罪惡產生；粉管美美茶守護女性私密日常。一管二十錠，隨時丟進水裡就能夠快速補水解膩，邊喝水還邊品茶，能夠意外地獲得許多多功能附加價值。 重點是它成本不高，足額價更划算，三到六個月下來讓你進入更棒的狀態，轉化成為工作效率跟生活品質，報酬率可觀。所以如果你也想要健康資本穩定成長，魔度飲會是一個值得考慮的選擇。首次推出優惠跟好禮給好給滿，無需輸入折扣碼，極省破萬，滿箱在響，四大好禮免費拿。那如果你有興趣的朋友，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場閒聊：中秋節快樂 好，那現在在這邊祝大家中秋節快樂，那今天晚上呢也有諾亞同學的爸媽邀我們一起去烤肉，這個已經是好久沒有去參與到的活動了。那其實現在也不會去糾結，你知道就有些人長大之後就會變成無聊的大人，那個什麼中秋節就是商人的密謀，什麼鑽石是商人的密謀。 其實你每個東西，嚴格上來說都是約定俗成的，到底有哪個東西是在什麼盤古開天之時然後大家就知道說一定要那個東西，其實都是大家約定俗成，可能說某些錯誤的理由不管，但就是行之有年之後大家就習慣會去做這樣子的事情。所以有時候不要想太多，就是好好的參與就好。這個也是在我太太的教導之後，我才慢慢的改善。 哪怕像是現在小朋友最喜歡的萬聖節、聖誕節，其實都非常認真的去看待他們，會幫他們打扮，會在家裡去做一些裝飾，會配合演戲什麼的。我覺得這樣很好，因為它就讓你記得說這一年的萬聖節、這一年的聖誕節你們做了什麼事情。如果沒有的話，很多人不知道，就可能跟我們的工作性質或者說生活態度類似的，你不會想要去額外去搞一些梗或什麼的，所以日復一日、年復一年，你可能會覺得說好像每年都這樣一樣。那如果說你有一些節點可以讓你做一些不一樣的事情，那可能就蠻好的，你就會更有記憶點。 那祝大家中秋節快樂，那也希望大家烤肉吃飽飽，月圓人團圓。那是儘量可能還是不要一直出去玩，甚至是我的肺腑之言，因為以前我們有時候也會這樣子，不一定是自己想出去，就是可能今天是中秋年假，看到有三天，那這時候老婆可能就突發奇想跟你講說不然我們去哪裡玩，你想說好啊，因為今天早上睡得特別好，吃得特別香特別暖，覺得說氣氛對啊，我覺得我身體狀況很好，走啊。然後在路上的時候心中一直狂罵，一直在那邊狂躁，然後想說到底誰說要來的，然後最後面甚至忍不住就會直接問說為什麼我會在這個地方啊之類的，就會很神奇，就會很不爽。 那很多人應該都會這樣，因為你在路上塞車嘛，你塞車怎麼可能心情好。那台灣就是一個地狹人稠的地方，然後又整天又有這種廉假就逼大家在這個時間點一定要一起出來嘛，所以就是塞要爆炸。所以大家有一個心理準備啦，那甚至在路上的時候，很多時候我都會在那邊想說未來我一定要發明某一種東西，就是可能它是一個這種長條包裝，你把它開啟來套在你的屌上，你就可以直接在車上尿尿之類的，然後或者是一些什麼簡便式的成人紙尿布，就是你真的會產生這種想法，因為你想說我塞在這邊，我到底如果真的來不及的話我要怎麼辦，我是要開車門出去嗎，然後怎樣，跳到路肩嗎，還是怎樣，就不可能吧。所以我每次都覺得說塞在車車裡面是一個很恐慌的事情，那也希望大家不要遇到這樣的事情，記得這個出門前要先排空。 夜市體驗與臉書盈利開箱 那在這個禮拜也做了蠻多我覺得很酷的體驗，不然說像帶我的兒子去逛夜市，那林口夜市我們上一次去是我們剛來林口的時候，所以應該是四五年前。那我記得四五年前的林口夜市是很小的，就只有一條路而已，然後現在它已經變蠻大了，還是說我記錯，但我印象中就是這樣，就是它現在變得蠻大。 然後帶小朋友去夜市裡面走走看看，順便玩一點遊戲。因為我老婆她聽說在夜市裡面有一個什麼外國人在賣西班牙 Churros，就那種吉拿棒，然後聽說很好吃，所以就帶我去。那是真的很好吃，它做的超小隻，就很道地，讓我們想到我們西班牙最喜歡的那個 Major 就是那家店做的 Churros 就是有一點類似，所以非常地讚。所以就帶小朋友一起去逛夜市，發現這個小朋友玩得很高興，那我自己也是有一種那種釋放的感覺，因為我已經很久沒有去逛夜市了。 那當然是因為幾個原因，首先就是說你長大一點之後，你就會覺得說夜市的東西好像是比較沒有營養了，所以我們要稍微控制一下，因為我們就是愛吃的人，所以如果又吃到很沒有營養高油高澱粉，那就完蛋了會變超胖，所以有刻意的盡量去散。然後再來就是夜市熱，小時候可能覺得熱沒差，每個人回家撲拉撲拉，全身衣服都是汗，大家覺得沒有關係。現在就有時候會想說，我就不想要晚上又在流汗，所以就不會想去。然後再加那種油煙噴在你的臉上，以前你都覺得美得很香，在那邊狂吸，然後現在那種排骨酥的煙噴到你的臉上，你就要趕快散，這好恐怖，我的肺裡面要完蛋，我的肺泡已經在哭了之類，就是會有很多新的想法。 但這次就是完全釋放，因為想說帶小朋友出來，不然什麼就是那些心情特別好。以前我們可能都蠻ㄍㄧㄥ的，趕快逛一逛，趕快回家，太熱了什麼的。然後現在我就不管，就流汗去給他流，然後油煙噴臉上給他噴。那我發現說這是一種新的體會，就是說這個當然雖然我們以前就是一直體會到不要體會的東西，只是重新的去複習它，那是非常美好的。我看你的小朋友玩得很開心，大家在那邊吃東西，然後老婆也有吃那個 Churros，就以前我心中已經想說我現在吃，我剛好是晚餐六點多吃的，我現在吃差不多八點多，我那個 Fasting 的時間不就往後延了嗎，什麼的，就一堆那種就是很廢的想法。然後我現在就不管了，直接吃完之後說那個西瓜汁來吸一口什麼的，我覺得這個是超讚的啦。 那小朋友玩得很開心嘛，就是在夜市裡面有什麼打彈珠啊、套圈圈或什麼的、撈魚，那每個東西要都玩得很嗨，然後再來就是可能 100 塊除了可以玩遊戲之外，還會再送你一些那種廉價玩具。那種廉價玩具，就是以前我們心中都會想說，我們現在條件可能還 OK，所以就是買給小朋友那些我們小時候會覺得是精品玩具很好的東西，怎麼現在一個玩具很多很誇張，8000 塊、9000 塊、1 萬塊。那你沒有想到說你小朋友玩這種 100 塊玩具玩得超級開心，所以家人們不要給自己太多的壓力，就是有時候小朋友他要的東西跟你要的東西是很不一樣。 他要的東西可能是很簡單的，但是因為你受到你身邊同儕壓力，或是你小時候意淫幻想出來的一個世界，所以你就覺得說我一定要給我小朋友最好的或什麼的，但是你覺得最好的東西不一定是他覺得最好的東西。他可能只要這種簡單便宜的東西，他玩得很高興，他隨便去什麼套圈圈、撈魚玩一玩，帶六七個玩具回家，超高興跟大家在那邊炫耀。所以他高興我也很高興。 那後來我就把一些照片分享在臉書上面，那我覺得蠻好笑，就有些聽眾在那邊留言講說什麼，原來你會騎摩托車，怎麼原來你也會逛夜市，不是啊，我不知道大家怎麼樣想象的，或者說網路的一些不知道那種揣測文看太多，覺得說我屁眼塞了金湯匙長大之類，我們是正常家庭長大的小朋友，我爸媽是老師啊，所以我們從小就過正常的生活。就每個人誰不會騎摩托車，我們還以前還會未成年騎車，當然這個不鼓勵啦，只是說就是怎麼可能不會騎摩托車，怎麼可能不會逛夜市。以前我們都逛那個崇文夜市啊，那之後後來崇文夜市好像沒了嘛，就變成英才夜市。那以前像我堂哥還在世的時候也會帶我們去什麼那個通化夜市嘛，反正就以前就是很會逛夜市，那只是後來長大之後，可能說喜好有一些改變，所以暫時不逛夜市了，那現在回去逛了之後，覺得說以後我要繼續逛夜市，差不多是這樣子的一個體驗。 所以我覺得這些體驗都蠻好的，有時候你雖然擱置已久，可突然間把它拿出來複習一下，那就會找到那種當時的美好，一些回憶會衝上來，整個體驗超讚。 那這個禮拜有一個蠻有趣的東西，就是因為我看大家在臉書上面開那個盈利開很久，說什麼那個東西是還蠻賺錢的，我想說自己來體驗一下，結果發現說臉書的盈利真的還蠻賺錢的。就是說你隨便開一下，一天就有個二三十枚吧，什麼都沒做，就我也只是正常的上傳照片，而且我上傳照片的頻率是很低的，但才剛把它開啟來，我就發現說我一天就有三四十枚，三四十枚這樣持續灌進來。 所以其實嚴格上來說，它比我的 YT 賺錢，就是 YT 是我上傳節目的地方，我也會開啟它那個盈利的功能，當然那個錢實際上都是沒有去把它領出來用，就是搞不好有障礙就會需要他的時候去把它拿出來，但你平常不會想要它，因為一個月就大概是四萬塊台幣左右，就四萬塊台幣。現在很意外的發現說，臉書你根本就什麼事都沒有做，你只是簡單上傳一些照片，一天就有個九百塊台幣，這其實很多，就會覺得賺翻的太多錢了吧。 所以如果你的臉書有一些流量，或許可以把盈利功能開啟來，因為如果你沒有開啟來的話，錢都是被 Zuckerberg 賺走，開啟來之後好像別人的觀賞體驗也不會受到影響，然後你就可以分到臉書的廣告費用，這個也是一個蠻爽的事情。這邊稍微跟大家分享一下。 本週盤面回顧：緩和修正週 好，那接下來我們來進入盤的話題。那這個禮拜的廉假陰影呢，就跟上個禮拜比起來是非常的緩和，然後在禮拜五的時候，我覺得應該是沒有人去做什麼部位的調整，跟上個禮拜比起來差很多。 但其實上個禮拜大家會這麼劇烈，也是有原因的啦，因為在上個禮拜之前的行情非常好嘛，又有記憶體嘛，又有一些板材嘛，然後又有一些什麼細金人或什麼的，所以當大家都很好的時候，那你就知道說因為部位持續的上漲，所以很多人就會去加槓，或是去投入更大的部位，或甚至把職業的錢拿出來直接一次打滿之類的。所以當今天遇到一個回檔，其實很自然的，大家都會想要去降槓桿，去把部位給砍掉。這個是不管你在台股或說在美股都會看到的，也不要說什麼只有台灣人會這樣子亂砍，美國人也是，很多時候會看到什麼 Hedge Fund 他們要去降部位，那個就是一樣的道理，然後把槓桿給往下調，就是直接他媽的瘋狂亂殺一頓。 所以上個禮拜的週末是很明顯有這樣的一個調節的情形，然後在這個禮拜就蠻多人就把缺口都打回來了，那所以就要注意一下，就是上個禮拜有沒有去受到太大的一個傷害。我認為說就是你在上個禮拜五這種沙盤，你只要是賠掉一兩個禮拜以內的一個報酬率，我覺得都還算正常。如果說你是賠到可能超過一個月以上的，那就要稍微的小心一點，就代表說你可能是有一點怎麼講，衝昏頭了，有一點腦霧了，就是你可能前面發現說有賺錢就越加越多，然後變成是頭重腳輕，所以才會出現說就有一個回檔的產生，就讓你賠掉很多錢，那這個要比較小心一點。 所以就稍微做一個簡單檢討就好。那在這個禮拜，應該很多人就把這個缺口都打回來了，然後在禮拜五呢，應該有蠻多人是選擇留倉，就是跟他拼，反正就不管了。那我覺得應該說你那個槓桿缺口有調整好都算還好，就是上禮拜在本來禮拜四的時候，我那個槓桿的比例真的比較高一點，所以才會在禮拜五的時候需要砍東西，那這個禮拜呢，就算破底的產生，那有些東西我就要砍，那只是砍就不會像上禮拜這麼多。所以其實都還是會隨著這個行情去做慢慢的調整。 緯創（3231）：L6 升至 L10 的新故事 那有些東西呢，就是在上禮拜又持續的發酵產生新的故事。還記得在上個週末的節目，我們跟大家聊到說這個一面倒的通殺，可是有些東西是逆勢的很強，那逆勢很強的東西一般來說我們就會關注它，甚至就去買它這樣，只是我們比較不喜歡去講這種操作相關的東西，就是大家不要買，是自己要去做好自己的判斷跟決定。 那這個禮拜呢，像緯創的故事就跑出來了。其實緯創這個故事我覺得是還蠻誘人的啦，那這個訊息呢，其實在市場上面已經傳了大概一兩個禮拜有，那只是因為現在有大外資把它寫出來，所以我覺得就可以大方的去討論。因為有時候我們節目，我覺得我自己的一個自我審查是做的蠻嚴格的，就是我會很害怕去講一些東西是類似它算是一個謠言。可是你要知道，其實謠言很多時候是股價最會漲的時候，就是在漲這個謠言，然後等到它變成是真的時候，就已經不太會漲了。 只是問題是如果你去分享這個謠言，因為你知道有些東西是這樣子，它即便一開始是真的，就真的我們知道說有這件事情，只是這個對外就是要講說它是謠言，不然人家一定問你說你怎麼知道。OK，那它後來它變成是假的，為什麼，那是因為人家去改了設計或是怎麼樣的，那別人就想說你一開始在放假訊息，那其實不是放假訊息，那只是你知道一個產品，你如果說有出社會的，你不知道他學生宅，你搞不清楚狀況，你就知道說那個產品本身就是可能在生產的過程中，會遇到一些障礙、良率問題，或者說一些供應鏈它是不好協調，它就會去改設計繼續做調整。所以就會讓一些東西看起來真真假假、假假真真，可是其實我們就在處理這種訊息，有時候我們就會盡量去避免去講太多這種比較偏向內幕相關，等到說有人寫出來之後，那個就是有別人寫的，我們是在討論他寫的東西，這個對我來說就會比較 OK。 根據大外資的說法，就是裡面有寫到說，目前就是會直接做到 L10 去了，就是以前可能是做到 L6。像是這種緯創或者說鴻海，反正就是 NVIDIA 晶片到我們這邊，他就把它打成一個板子，那這個板子就會去交給後面的 OEM、ODM 業者，然後他把它變成是一個伺服器 Compute Tray，然後變成一個 Whole Rack 的一個 Solution，賣給他的客人或什麼的。所以其實每個人都是做各個環節，都有人去做負責跟處理。 可能在鴻海這邊他是有能力直接做到 L10、L11，然後出給他的 CSP 客戶；然後在緯創這邊可能就比較少一點，他一般就是做到 L6，那他有做到 L10 是什麼，就是之前的 DGX，那個就是有做到是 System，這是一個系統的解方出去。那之下新的安排呢，根據這個報告的說法，就是說三家公司去分，緯創跟鴻海跟廣達，那實際上我們自己理解的，應該是鴻海跟緯創分比較多，那廣達的量是怎麼樣，那還要稍微再去剖析一下，但目前看應該是這兩個人會分掉比較多。 那其實當然他對緯創就是一個很直覺的利多，為什麼，因為鴻海他本身就會做這件事情，所以鴻海他因為這樣子多了一些訂單，但他也因為這樣子他少了一些東西，就是有好有壞，類似這件事情有好有壞這樣的一個故事。那可是對緯創來講，因為 DGX 本身是一個銷量沒有很好的東西，所以他目前就多了到 L10 這一段，所以他去收的代工費用跟各種零件的加價就會變很多，所以他算是一個新的這種大的故事。 那廣達的話，因為我們還不太確定說他到底在這個環節收了多少，所以我們就先不去討論他，那先講緯創的話，就是你本來只有做到 L6 的板子的話，那等於說你就只收一段的代工費，然後跟一段的加價費用之類的，但其實它大多數應該就是 MVA（Manufacturer Value Add），它就是收一個幫你代工的費用。那之後到 L10 的話，那就是有各式各樣的料件會進來，然後再額外再收一個代工費用，所以它的整體的市場的佔比就會變得相對大很多。 那鴻海當然也會因為這樣收費，只是因為它本身就有出一些到 L11、L10 的東西，所以它可能就是沒有這麼多，稍微的少一點。但整體來說就是兩個都是走在一個這個正向的故事上面。 那這個故事呢，其實就是等到這個 10 月 1 號之後，才有大外資把它寫出來，可是你看前幾天，是不是就是我們那時候在禮拜六的節目講說禮拜五我們就是觀察到緯創特別強，別人都軟掉，就它特別強，那為什麼，在 10 月 1 號的時候就告訴你答案了。所以很多東西是這樣，就是技術面它還是有它非常好用的一點，特別是如果你是一個完全沒有任何訊息跟分析能力的散戶，你去使用技術面的話對你來說是幫助很大的，因為等於你是從零然後突然間多了一個篩選的器具。即便這個篩選的器具它不一定會很準，但至少你有辦法可以靠這個東西賺到錢的。 那等到你有一些基本面的 inputs，可能就技術面你不會把它看得特別的重，可是像我們都還是會去掃，特別是在一個盤面，假設東西都很差的狀況之下，特別強大的東西，一般就是有可能有點問題。那現在故事出來了，反正今天阿亮是緯創，他從本來的 L6，然後現在可以做到 L10，這個就多了很多的市佔跟市場，這個是後面可以稍微來注意一下這個公司，因為他畢竟盤了兩年，說不定有一些轉機的產生可能性。 NVIDIA 散熱新方案：MCCP 微通道冷板與 MCL 遞延 那這一半還有另外一個故事，我覺得也蠻值得討論，那我覺得其實也是呼應了前面我們所聊到像是鴻海、緯創跟廣達有望從 L6 直接做到 L10 的一個新的產業的變革，就是說它的產品是更加的標準化，然後外加其實在 NVIDIA 的角度來看，我如果要一次去管理大量的 OEM 跟 ODM 的話，那就會發生其實很多東西它送到線上之後就會注意到，可能有線路的接觸不良，有一些良率的問題或什麼的，他們可能這時候又要派人去做解決，他們覺得比較困難吧。 所以類似可能像以前的 Apple 是一次去管兩家 Foundry，他最後面決定就是把三星放掉，直接去重壓在台積電身上，那我覺得他的這個佈局方式可能有點類似，就是要為了管理上或者說毛利的提升上比較好，所以他選擇去把東西直接壓在少數的幾家 OEM 跟 ODM 上面，那可能就是希望去把整個生產都改善的更好了。 所以這個其實就是我們之前有跟大家聊到說，我們認為 NVIDIA 的東西推的有一點急，有一點快，那我們在可能供應鏈上有看到很多他的新東西，像之前跟大家聊到 MCL，那我們認為說 MCL 這個東西是世代必行，只是問題就是說在初期有一些良率的問題，那現在看起來就真的有一些良率的問題，所以本來預計說可能在 Rubin 要上，就有可能會變成是到 Rubin Ultra 來上。 那目前市場上也有一個新的東西產生，叫做 MCCP，就是 Micro Channel Cold Plate（微通道冷板），那這個一樣就是奇鋐（3017）所去供應的一個解方，那這個解方在我們的角度看，它可能算是一個過渡期的解方。可是有些過渡期的解方呢，就類似我們之前跟大家聊說散熱走到水冷然後走到 Immersion（浸沒式），那我們認為說 Immersion 呢，特別是那時候 Omniva 在推，我們會認為這個東西是有機會變成是一個 Final Solution，只是最後面因為你把東西泡進去冷卻液裡面，它那個訊號掉得非常嚴重，甚至有到 50% 這麼高，所以變成這個解方就暫時被忽略。 所以那時候視為是一個中繼的解方的水冷，然後現在變成是這個中繼解方就走得很久，那這其實也發生在一些 LED 的產業上面。所以有些所謂的中繼解方，它可能最後面會變成是一個大解方，就是一個大節點，它會在這邊停很久，這也是大家可以注意的。 不過我們還是覺得像是這個 MCL，它就是未來的一個趨勢，那它就是會發生，只是它可能有一些良率的狀況產生，但是現在也有大外資去寫它了，把這個故事公佈給大家，所以大家已經知道這個故事的存在，除了在這個節目聽到之外，當然像在外資報告也有看到，所以就證實有這個東西的存在。 那當然它對於整個產業的發展來說，會是一個好的事情，那大家的單價變高，那可能可以賺到的錢也變多，只是問題就是說在過程中如果說有一些生產上卡關的問題的話，他們為了要讓東西可以順利的出來，他們可能會去走一些折中的方案。所以像這個 MCCP 的出現，可能就是為了這個東西而產生，然後或者是讓一些 OEM、ODM 從 L6 直接做到 L10，也是為了要讓這個生產更順利所產生。 所以從這邊可以看到，輝達這邊的態度就是不管怎麼樣，他希望 Rubin 是要 on track，就是不要有任何的 delay 跟 DN。像之前的 Grace Blackwell 的 B200，或者說 B300、GB200、GB300，他一直出現各式各樣的狀況，他不希望這樣的狀況產生，所以他把供應鏈整個控死。 所以未來其實有蠻多 OEM、ODM 會被犧牲，因為他本來可以去買一個 L6 的板子，然後回來我就客製化，每個客戶要的東西不一樣，我自己組組，每個我都有一個 markup 的空間，隨著我的公司是比較大家的，我甚至還有講價的空間，所以我一樣是採購一堆記憶體，我買的比較便宜，可是我賣給客戶是一樣的，我是不是可以賺到更多錢。像這些錢之後都是有可能會不見，就短期內會不見，所以這是產業的新變革，這個大家要稍微注意一下。 也就是說如果你有去壓住一些 AI Server 的 OEM 跟 ODM，你要稍微注意一下，NVIDIA 它如果要讓幾個主要的 OEM、ODM 做到 L10 的話，那過去那些可以直接買 L6 板子去做 L10 賺錢的公司，他們的獲利就會受到擠壓。 然後再來就是我們聊到這個散熱的這一塊，因為他們為了要讓產品更加順利的生產，所以他們可能沒有辦法接受任何的低延，所以有些東西他們講說本來要上的，那隨著這個良率沒有辦法起來，它有可能就會去 DN 它。但這個 DN 它，我可能會看得比較中性一點，像剛才前面講說有一些 AI Server 的 OEM、ODM 它可能會掉市場，這個就是比較 negative、比較負面的看法。那可是在這個散熱解方，就是說中間可能再跑出一個 MCCP 作為一個中繼，我會覺得說兩個都是看多了，因為就是你終究要去解很熱的伺服器，現在伺服器是非常的熱，那整個瓦數、功耗的消耗都是很大，所以它終究會走向那個解方，只是在過程之中可能會 bumpy，就是說可能會又告訴你又遞延又怎麼樣的，所以就會有一些變化。 但是我覺得以 AI 的大時代來說，特別是像之前他聊一些板材、CCL 廠，其實他們在過程之中都是一直被放雷，就被放雷說這個東西會遞延，這個東西什麼那個誰，亞馬遜現在會砍單，然後什麼他又不要了，然後突然間又說什麼他又緊急加單，他會一直有這樣子的訊息出來。但如果說這個東西它就是你可以明確的看得到，因為我們可以瞭解到的一點就是伺服器只會越來越熱，所以你散熱解方就是要越來越好，那你只要可以看懂這種最底層的邏輯，那其實過程中的一些那種風吹草動，對一些人來講它就變成是產生買點的機會。 所以稍微來更新一下，我覺得這個禮拜這兩件事情我覺得都蠻大的，就是一個 MCCP 加入，然後讓這個 MCL 可能就是可以在後面一點、更穩健一點之後才上，然後以及呢，就是輝達讓像是緯創跟鴻海，然後或是 Morgan Stanley 所提到的廣達，一起然後讓他們可以從本來的 L6 做到 L10，所以他把這個利潤都吃光了，然後其他人如果要的話，現在你只能夠去買一個 L10 的東西，又佔空間又這麼大，然後你就只賺得到一點點錢去幫客戶做安裝，他們這個生意還有辦法再繼續下去嗎，這也是要稍微的注意一下。 可是我們剛才講的所有東西，如果說大家印象是夠好的話，就知道其實它是一直有在變動跟修改的，所以現在是這樣，但說不定後面為了一些特殊的理由，他可能又會再把大門開啟，又再做一些新的調整，這個都要隨時要跟著。不然就像我們節目的分享，或者你去持續鑽研一些報告，才有辦法再持續的跟到。 所以我認為投資這種東西，說難好像也沒有很難，說簡單也不簡單，因為它很多東西是動態會變化的，所以你很難在一開始，特別是有些人他很喜歡當一些像 Fortune Teller 這樣，他就是想要去預判，我跟你講什麼東西就是一定會怎麼樣，但是你知道其實世界上一定的東西，就是沒有什麼東西是一定的，就是它會一直有新的變化的產生，這我們要持續的去盯著。 但這兩個都算是在市場上最新的，而且我覺得它是可以去驅動到就是整個一些相關公司 performance，然後跟輪動表現的東西，這個可能在後面勢必要好好的去注意它。隨著越來越多報導出來，大家應該會更加全面的看懂到底這個東西是在玩什麼，那這也稍微的跟大家分享一下。 Q&A 台中地方的未來媽媽 — 喜迎新生 好，那接下來我們來進入 Q&A 部分。 第一位，台中地方的未來媽媽，幸福來得這麼快嗎，哎，大家您好，經歷了四次試管失敗後，寶寶居然自己來報到，很幸運第一胎就抽到老公想要的女兒卡，待歲末年初之際就要迎接寶寶的誕生，無腦定期定額指數化投資也到了第四年，近期不斷的創新高，人生如此夫復何求，也祝來大家一家安好，大寶二寶都能夠順利的成為遊戲王。 好，那非常恭喜你們，也希望這個小朋友健健康康、平平安安，然後再講說幸福是不是來得很快，沒錯幸福一發生都是發生很快，就跟壞事一來就會碎碎連殺碎一樣。那上次有跟大家聊到說，就如果說你發現你碎碎連殺碎的時候，你就躲起來，你就盡量不要去外面再去惹事情，去產生各種事件，因為你就會骰出不好的東西，然後等到風波平息之後，你再重新的探出你的觸角。 那反過來說，如果今天太幸福的時候要怎麼辦，一般來說，我覺得捂住嘴巴，我覺得盡量不要一直去散播說我現在很爽、我現在很幸福、我覺得我現在要怎麼轉翻了或什麼的，因為一般就是後面被懲罰的時候，你前面多昂揚，你就會被懲罰得多嚴重。所以我們就靜靜的默默的感受這美好的一切就好。 投機可恥但有用 — SSD 看多觀點 下面一位，投機可恥但有用，祝您闔家平安，想法情義最好。 文生影的 HDD 需求，想像在骨架上可見一斑，但我甚至更看好 SSD，理由如下： 一、以儲存的角度來看，攝製影片的過程中，HBM 並不能夠直接寫進去 HDD，中間勢必要先寫到 SSD，然後再批次或者依照時序寫進 HDD，所以儲存爆炸的需求能夠同樣受益。二、HDD 雖然比較便宜，但當與 SSD 價格接近或是倒掛的時候，SSD 不排除能吃掉部分 HDD 的需求。三、QLC SSD 的技術小加成等等，礙於篇幅不能夠一一舉例。那想請教看法，感恩你。 這位兄弟就直接把這個記憶體 SSD，或者說我們講 NAND，我們覺得很好的看法，他直接就寫出來，我覺得你講的三條都是完全正確的，這也就是我們持續往這個方向去佈局，甚至是加碼的一個主因，所以完全認同。 那只是因為像 HDD 是一個這個供貨的緊張，那供貨緊張的時候，就是有些東西未必是產業上後續大家會持續用到的大應用，就像現在 DDR3 跟 DDR4 漲很多，可是 DDR3 跟 4 簡單來講就是說，我們以前甚至會說狗都不用的東西，就是它只有一些很成熟的應用，一些 IoT 的應用會拿到它，可是問題是缺貨的時候就最會漲這種東西，因為它可能怎麼樣，它不是未來的主要應用，所以大家產能都不在這，它才漲很兇，是這樣的一個狀態。那那些大家產能都集中的地方，可能它要漲，它不會像這些已經是 Legacy 產品的東西漲得這麼快，可是它可能是後面會產出最多產值的地方。所以我是完全認同你的看法。 蛙仔 123 — 投資入門問題 下面一位，蛙仔 123，祝福在標題。 首先我先建議這位兄弟，最好先從這個植樹投資下手，因為看你問的問題就知道說，應該是還沒有辦法抓到任何的方向，然後問題其實也不太會問，就是說美股還是台股賺得多，這個不是重點，好我跟你回答說是美股，那請問這對你改善了什麼事情，就是你沒有學會任何東西。然後或者是早期資金怎麼樣累積的，那其實這個也是月經題，就很常都有人問我，那我都回答到我有點煩，只是我其實是還好，因為我對於這種錄節目比較偏向是服務性質，我就一樣會回答大家，反正就是你一樣看東西，像我都用題材去挑，這老聽眾都會背了，你用題材挑，然後之後怎麼樣，下一步是什麼，老聽眾應該都可以接，等它突破的時候你就上去搞，因為有人來的時候你才要玩，資金效率，所以其實都是同一套，那就是這樣的東西，就這麼簡單而已。 那為什麼說有些人可以賺錢、有些人不能賺錢，其實我覺得這題很玄，所以按照我自己的經驗我跟大家分享，其實我不太喜歡去追所謂的這種股票的 KOL，雖然某程度上我也算是人家口中的股票或是市場 KOL，可是我自己是不太喜歡這樣的一個稱號，所以我是想把我自己跟一些產業圈的人士擺在一起。就像說我根本就不用知道你的績效好不好，像我昨天跟幾個朋友聊天，我根本就懶得鳥他們績效好不好，他們就是跟我講說後面 TGV 要用什麼氣體，你光是這種東西，這對我來講我就可以靠這個賺到很多很多錢。所以我需要在意你台股賺得多、美股賺得多嗎，我需要在意你的績效、你早期這麼累積嗎，幹我屁事，你只要告訴我這個我就可以賺錢了。 所以要到底，如果你今天聽我的節目，然後你的重點是在於說什麼我到底賺得多少，就像很多人他會去外面猜說我幾位數，這個其實我一點都高興不起來，我就只是覺得很煩，就是你們怎麼都一直在著重這種很無聊的東西，可不可以著重一下一些我真的覺得蠻酷的東西。就像是說 MCL 的報告是 10 月出來，我們在 8 月底就跟你講這件事情，你不覺得這是很酷的事嗎。或是說你不覺得記憶體這個東西，我們在一兩年前就說隨著這個文字跟圖片跟影片，它就是一定會越用越多，只是我不知道時間點，然後你看現在真的發酵，你不覺得這很酷嗎，其實你要了解的是這些，就是我自己覺得很酷的東西。 所以很多時候我講說我節目我自己覺得很酷的集數，然後它的那個點閱率其實不一定會特別高，反而是我覺得我在講廢話的東西，然後既然大家很喜歡聽，但我後來我也瞭解一件事情，就如果說大家都像我這樣會抓重點的話，那我的競爭就變超激烈，對不對，就是我在市場上就有超多可敬的對手。所以可能世界就是長這樣吧。 但我這邊就順便跟這個聽眾分享一下，就是有時候你問問題，或者說你去抓重點，你要知道關鍵在哪裡，因為有些東西對你來說是它是不重要的，就是你知道它不會對你造成任何的改變，它是冷知識，所以你不用知道太多這種冷知識的東西，OK。 然後再來講說小作文是不是一定要知道，這個可以用一個很簡單的例子告訴你說不一定，當然有掌握一些小作文可不可以因為這樣賺錢，絕對可以，絕對可以。只是我們拿台積電舉例，台積電是不是你媽、你阿嬤，還是說什麼你家隔壁的小黃，你去問他，他可能都知道台積電是什麼，那大家都知道的公司，然後你套一句散戶很愛講的嗎，什麼如果今天發報告就要出貨，如果上新聞就要出貨，台積電發的報告跟上的新聞，媽的還少過嗎，一大堆，還不就一直往上。你不要講台積電，一大堆，你說台達電，也是上新聞上要爆炸，還不是照樣在右上角。你說台光電報告發的少過，還不是一樣在右上。 所以很多時候是這樣，就是他不一定是要去拼的，像是說我這邊有一個私房的秘密，你要掌握這個秘密，你要給我花錢買或者怎麼樣你才可以賺錢，不用，有些東西真的就是在新聞裡面，真的有很多賺錢的新聞是直接攤出來免費給大家看的，只是大家瞧不起新聞。所以對我們來講，就是所有東西我們都會去做參考，那確實我們會知道說有些覺得極度熱門的東西，在短線上如果有大量的曝光，那可能就是說要到頭了，可是不代表說這裡面找不到機會。 那所以你不用一定要研究到所謂的這麼徹底，我們身邊有朋友甚至是完全不研究基本面的，他只看線圖他一樣可以做，所以真的就是你要找到自己的一個方法。那再來講說會不會去設目標價，其實我不太會去設 TP，我知道有的人會這樣，像我們自己身邊一些股友會，某個東西他算多少錢，他設定一個目標價，到了他就除，我不是，我都萬年看線，因為我根本不確定會不會到，誰說一定會到那邊，他搞不好目標價是 100 塊，那從 20 漲到 80 不夠多嗎，然後後來從 80 直接再崩回 30 塊，我還在 80 有跑，因為我看線有出走，所以不一定要去用這個 TP 限制住自己，所以要看你怎麼樣調整。 但是我覺得台美股，像我自己也有一點矛盾，在美股這邊我比較少去做這種停利，所以美股我吃的回檔都比台股大很多，像 2022 年的時候，我美股就吃到 30、40% 的回檔，那台股的話就很少，因為我去做一個多框配置然後跟有減碼，可是美股就是一直都賺得比台股多，因為可能也是我敢吃回檔的關係，所以抱得夠久，有些東西你無法想象，五倍十倍股，在台股我根本就沒有什麼五倍十倍股，有時候一兩倍你就賣掉。所以我覺得是這樣，就是每個方法可能都有它可以走出來一條路。 為什麼很多時候我們都講說你要找自己的方法，聽起來很籠統，可是因為我們就知道說各種方法都是有辦法搞到錢，只是說你有沒有辦法把它用得好，就武功的招數有這麼多，有沒有辦法把它用得好，所以要好好的思考一下。建議你在想清楚之前不要投入市場，因為聽得出來你這個是容易受傷的物件。 混沌中年 — 人生方向迷惘 下面一位，混沌中年，祝福大家一家心情平穩，大年好。 看自己朋友穩定的工作跟生活，但我還在認識自己、找尋喜歡的東西，跟同齡人好像比不上、哥不入，心中不時會後悔沒有選擇去公司慢慢往上爬的工作，或是看到台灣那些灰產的人，又覺得自己從小學的觀念矛盾，但我想做被人肯定會發光的事情，縱使不能大富大貴，但常常夜深人靜的時候就會自己一直跟自己矛盾，那是不是選擇是錯誤的，請問該怎麼除錯，謝謝。 兄弟你這個就四個字啊，眼高手低啊，雖然這樣講話可能很急歪，可是我聽起來就是這樣。意思就是說你其實已經看到同齡人這樣做，他們會有不錯的生活跟家庭嘛，可是你就是不想嘛，你覺得你在找尋你要做的事情嘛。那你也看到一些所謂的灰產的人嘛，灰產怎麼說，灰色產業嘛，那就在講說八大嘛，色情嘛，或什麼有的沒有的東西，然後他們可能賺很多錢，可是問題是你也不敢下去做那個嘛，所以你都是看到別人的結果，但是你不願意去做事情。 那如果說要解決這樣的事情的話，當然一樣，我是只能夠用雲玩家的角度啦，因為我沒有遇過這樣的事情。我是要學習的時候，我會把自己當條狗那一種，就是我拍一張給你當狗幹都沒有關係，只要你肯教我就好，就是我是有這樣的覺悟的人。那我知道很多人是沒有，所以我用想象的，就是要一個人去把手拉高是很難的，因為他可能生產力就是這樣子而已，他只是他看到的東西太多。簡單講你整天都在看別人，你在看別人有很好的家庭生活，你在看到灰產的人可能住豪宅、都開豪車，你一直在看別人，你一直看社群媒體，所以導致我覺得心理上可能有一點壓力跟生病了。 所以先把目標放低一點，好不好，先至少做好一件小事，不知道房間先收好吧，還是說嘴巴先控制好，不要越吃越胖，還是說先維持一個穩定運動的慣性，你先好好的做好一些事情之後，那個成就感是會有的，真的。所以小時候爸媽給一點紀律，其實我是長大之後才知道那個是好的，爸媽給你一點那種紀律，然後讓你知道說你去滿足一些就是所謂的微小的目標，你都可以做好之後，你會有信心去挑戰更大的目標，我覺得這是很重要的。所以或許往這個方式先去試試看吧。 那不要整天都在想說什麼人家那樣子很穩定的工作跟生活，或者說大富大貴，因為那個是人家已經是努力好幾年了，你只看到人家的果，你沒有看到人家的因，就像是很多聽眾會來問，你幾位數，或是像剛剛上一個聽眾哪裡賺不到多錢，不是，為什麼都要問這種東西，因為這種東西你越問就越難過，你現在問是 34 歲的先夢宮，你再等四年問，你只會更難過，因為我就是每年都越來越強，這個是我自己很有把握的。 為什麼，因為我是拿命在拼的，我每天工作是工作到連我老婆都在講說你是有這麼缺錢嗎，沒有啊，我們就是沒有辦法，我們就喜歡啊，我們就是要跟他媽幹到底啊。可是問題是你說多少人要來我這種生活，他搞不好體驗一下又沒有辦法了，像那個 A 君，我叫他跟我做一樣的方法，他馬上就發現不想，說我錢夠用就好，他根本沒有辦法跟上我這種超級 hardcore 的那種做法跟生活壓力。 可是因為大家都只會看他的結果嘛，就說他感覺這個生活很好，所以好像他可以，我來問看看他怎麼做，問題是就一樣的道理，你們都只看到人家的果，你們沒有看到人家到底做什麼，或者你其實根本也不願意去從零開始這樣慢慢做上去。所以我覺得先把目標放小一點，可能是一個解法，希望你可以找到你人生的方向。 Jobu Tupaki — 電影感想與歌單分享 下面一位，Jobu Tupaki，Test，2 年底喜迎四寶，五星圈號報，感謝孟恭無私分享，好人全家一生平安，講到跟觀音對話時直接眼眶泛淚、強忍不落下，高爾埃大的分享太虐了，我喜歡。生活工作中有排山倒海的人際關係、繁雜事物、內耗情緒需要梳理，在通勤的過程之中，從一開始可以放空到看著窗外，默默湧上無力感的無奈，堆疊家人和育兒的感觸，人生真的好難，但我們都很棒，一起繼續奮鬥吧。 想問一下三個問題：第一個，電影感想《媽的多重宇宙》；二，不同心情會轉換不同歌單嗎，有幾種分類；三，填空，Before I die I want to？ I want to fly 吧，不知道，我一直很想要飛，我希望我可以長翅膀飛起來，第三個可以立即回答。 那第一個，這部片我到現在都還沒有看，我只有看前面一小段之後就沒有看，所以沒有辦法回答你，抱歉。 那第二個，不同的心情會有不同的歌單嗎，有幾種分類，其實還好，就有歌單，就是在 Spotify 上面有一個，孟恭精選，現在有三萬多人訂閱，這個是我非常有成就感的一件事情。就是怎麼講，因為我以前大學的時候有在金花城夜店有放過歌，所以我們放的歌又不是那一種所謂的比較主流，因為就自以為酷，要放一些那種比較偏門的搖滾或什麼的，然後後來長大一點之後就有妥協，像我家就很喜歡聽 pop music，以前都講說 pop music 不好聽，一定要聽 indie，一定要聽什麼小眾，現在就是好音樂來我都聽，說什麼都聽。 那所以當我一個那種大雜燴的歌單，然後有三萬多個人在訂閱在聽他的時候，我是覺得非常非常高興的。那一般來說我就是一個歌單打到底，我只要有一些新的歌，我就會拉進去，當然我有時候會隨著自己的心情，我可能固定的放某幾首歌，這個是會，只是我沒有在額外再拉過歌單。 Jojo 的媽 — 哄睡神曲 好，下面一位，Jojo 的媽，我愛 Rapi，Rapi 現在可以再唱一首你最喜歡的歌嗎？ 最近都是那個晚上睡覺的時候放那個 You are my sunshine, my only sunshine，你知道我兒子他放到他家都會，他自己要睡覺的時候他會主動去點那首歌，然後把自己灌睡，超好笑。就有點類似說像剛剛前面那個兄弟講說不同心情會不會聽不同的歌嘛，這以前在自溺很難過的時候就會故意放 Radiohead 把自己灌死，然後現在我兒子就是他有時候在那邊床上那邊動來動去，叫你念故事，然後故意在那邊調皮搗蛋或什麼的，可是他突然間他自己想睡覺的時候，他會直接把我手機拿去，然後放 You are my sunshine，然後就睡著，或者說叫我唱給他聽，所以這首歌可能是他最愛的歌。 那他說，我要瘋了好聽死了，可以請來大幫我恭喜，跟我一起當了多年的單身狗的漢堡，終於找到了他最完美的另一半，竊竹寶貝，太感人了，要永遠幸福，愛你們也愛，拜拜。 那我們祝漢堡跟竊竹寶貝這個百年好合。 走音天王老皮 — 說服老婆生二胎 下面一位，走音天王老皮，老婆終於同意了。我原本已經妥協，也簽了墮胎同意書，隔天聽到前幾集 Q&A 問到怎麼說服老婆生第二胎，您回 Lisa 喜歡家裡熱鬧鬧的，讓我很有感，那所以決定為了老二再拼一把說服我老婆，最後在岳母、觀音師姐、算命師的助攻之下，老婆終於同意了，感謝主委，愛您。 其實這個故事完全講反了，因為是我老婆要第二胎，其實主要是我老婆要第二胎，她甚至現在在跟我要第三胎，就是她覺得家裡很多人很熱鬧。那反而是我會想太多，就不然要生第一胎的時候，我會想說會不會能力去負擔這個小朋友，然後到第二胎的時候，我也是想一樣的問題，然後現在我想第三胎，我想說喔，我哪有能力去找到一個空間來負擔這些小朋友，就是我是覺得說家裡的空間不夠用之類的，所以其實我都是那個比較反對的啦，所以是相反。 但沒關係，反正對你來說有用就好，那也希望你們可以順利。但我覺得這個問題比較難一點，就雖然看起來是一個 happy ending，可是你要考慮一下老婆的情緒，說不定她真的覺得這是一個不好的事情，她不想要，她有她的壓力或什麼的，她只是因為你知道你什麼方法都試了，然後她是因為她愛你她在妥協，那這後面有可能會會產生一些新的問題，所以建議還是要妥善溝通。 就是我們其實有時候要修煉的，並不是怎麼講，很多人以為說就是你只要越來越 Eloquent，就是說你變得口才無礙，我只要很會說服人就好，沒有沒有，你後來發現說你很會說服人，對你可以在短期內達成你要的目標，可是中長期可能你會搞死自己。這個有點歷練的人應該完全聽得懂我在講什麼，所以不一定是要追求說怎麼樣可以更容易的去說服別人，而是怎麼樣可以讓兩邊的人都開心，這才是溝通的真諦。 竹北三貓 — 瑞士旅遊祝福 下面一位，竹北三貓，要去歐洲玩的，愛大你好，我跟女友週末要出發去瑞士旅遊，希望愛大可以祝我們旅遊一切順利，火車不誤點，所到之處都出大景，另外想借愛大用美國店長的語音包跟我的女友說：安安寶貝，不要生氣喲，我最愛你喲，旅行途中如果惹怒她就可以用這個語音包來安撫她了。最後要祝愛大、Lisa、Choco、諾亞、安哥身體健康平平安安，愛大的績效持續噴射，非常感謝。 竹北三貓，蒙你吉言，這個 9 月真的是噴到懶掉，9 月大概是我的人生 highlight 月，完全是射到歪頭了。那也祝你在瑞士旅遊平安，常常出大景。 新北征記 — 聯發科分析 那下面一位，新北征記，MKM 握壽司，還要怎麼看聯發科前景跟展望，AI ASIC 強碰博通跟 Marvell，那手機業務又面臨高通跟展瑞，台積電的高階製程又有可能會漲價，聯發科是不是四面楚歌陷入危機呢？ 這些兄弟一看就是有在研究的，他講到了一些重點，首先強碰博通什麼意思，其實也不是說強碰博通，應該說本來就是各負責各的，像 MTK 就是 V71 跟 V81，那在博通這裡就是 V7P 跟 V8P，所以也不能夠說強碰，就是說有 second source 的意思，基本上是可以這樣去做想象，所以這邊可能還好。 那只是我們瞭解到當然產品時程的東西要稍微注意一下，那再講說 Marvell 的話，Marvell 就是最近跑出來那邊，Accenture（ACN）那邊秋條，基本上他就是每個人都在攻擊都在踩，他講說好像是在 Meta 的一些裝置的 case 上面，去宣稱說好像把發哥打下去，就有看到這樣的小作文跑出來，那也有一些小作文跑出來說他要把 Cradle 跟 Astra Labs 的試單給打下去。 但是 Marvell 這家公司我們跟他老熟了，因為過去像在 2023、2024 做 AI 跟半導體的時候，也是幾乎算全勝的，那 Marvell 就是我輸錢的標的之一，即便我們掌握了很多資訊，即便我們也做了各式各樣的分析，可是就是輸錢。那我是覺得沒有這麼單純，就他現在講說什麼都他的，他最屌，AEC 也是他的，然後一些那種 ASIC 應用也是他的，然後再來講說一些什麼 AI 的應用，什麼又是他的，就全部東西都是他的，但最後面不知道，有很多東西要考慮。 就像說 Marvell 你的產能要從哪裡來，好像 AEC，AEC 投在 N5，N5 你有產能嗎，N5 的產能都已經有些 migrate 到 N3 去了，所以你根本不一定拿得到產能，所以很多東西是後面怎麼講，就一開始利空在炸的時候會被炸下去，但後面有一些 counter 的訊息就出來，就在說他根本就沒有產能或什麼，所以就導致其他人就回漲，這個是我們在市場看過那種小眾人互相轟炸會出現的一些結果。 然後再講說高階製程漲價，這確實是一個問題，為什麼，因為手機的晶片是一個高度競爭的領域，所以他們不太可能可以很輕易的把價格轉嫁給他的客戶去，所以如果今天被台積電漲價的話，那就有可能大家的毛利都一起下去，所以這些手機的 chipmaker 為什麼他們相較於一些 ASIC 或是 HPC，他們的 P/E 都上不去，就是因為他們是非常非常的競爭。所以像高通像 MTK，他們都屬於一個非常便宜的 P/E，其實最主要原因就是因為他的本業也就是手機這一塊，是處於一個高度競爭的狀況，然後他們都希望去往其他地方去做發展。 那我不會覺得他是四面楚歌，我比較覺得他像是，老實說前面講的這些東西，都是在外資瘋狂 re rate 之前，其實市場就有人在傳的，甚至很多人因為這樣去空 MTK，然後被嘎了一段，在他崩之前不是有噴一段嗎，他噴一段，那之前其實這些東西都在市場上傳的，只是就是說大家被嘎爆，然後嘎爆之後後來就外資連續的去 downgrade，然後就變成是這樣。 但我覺得當這些東西全部都丟出來之後，如果有出現打底的話，你就可以視為你所有擔憂的東西都已反應，我會這樣去看待他。 王者凱撒 — 動畫推薦《無職轉生》 下面一位，王者凱撒，推一部動畫，推《無職轉生～到了異世界就拿出真本事～》，出家以前是肥宅而且還被霸凌，後來出車禍後轉生到一個騎士跟法師的家，從嬰兒開始當起，從零開始學魔法，我看的時候一直覺得哎呀這就是你，而且主角超色。 不是，為什麼，肥宅被霸凌然後超色，然後這個人就是我，OK 這樣我理解，原來我在大家的心目中是這樣子，那裡面還有獸人，各種福利都給好給滿，那有一點點冰與火的感覺，而且主角學到土魔法就用這個能力做公仔，根本就是你，好非常感謝這個推，可能這個推跟推的太專業了，這個我待會就會立刻去把它找來看。 北高普寶劍 — 頂客族與育兒 下面一位，北高普寶劍，五星保證，主委我是頂客族，但不是因為討厭小孩，而是目前的能力只能夠過跟我一樣童年的話，那倒不如讓緣分降落到適合他的地方，大家都說我想太多，會嗎，感謝一直分享諾亞跟安哥的照片，愛您。 各位兄弟，雖然我自己本身是屬於就是我覺得小孩子是很美好，甚至有些人可能認為我是勸神牌，當然到安哥之後，你可以感受到我有一點反向的意見出來，但其實我可以理解大家會有的各種擔憂，因為像我也是這樣子的人。如果不是我老婆在那邊推著這個時間的巨輪的話，我可能也不會，可能 33、34 歲，我到底叫幾歲，我 81 年次，現在我是幾歲，34、33，反正我就變成是一個這個雙寶爸，那其實老婆的功勞並不是我的，所以其實我講的一口這個育兒金，也是因為我老婆有推我，才有辦法去感受到這一切。 所以有時候我自己也會覺得說，那說不定別人也是需要別人推一把，但就像剛剛前面有一位什麼本來要墮胎然後被他勸回來的，我又不會覺得這是好事，我不知道，其實我到現在這個階段，我是很不想要去干預任何人的任何決定，我覺得每個人自己的生活過好這樣就好了。 所以怎麼說，但還是稍微跟你講一下，因為你後面有提到我的小朋友，代表說你其實本身對小朋友是沒有反感的，只是你有一些擔憂。我曾經有說有擔憂的家長，就是這種會擔心是不是我不夠、是不是我沒有辦法給你最好的這種家長，一般在我自己的身邊都是最棒的家長，因為他就是有那種自省的能力，他會一直去思考，甚至他們會做過頭，他們會覺得說小朋友一定要活得不一樣，所以就把所有東西都灌給他們，所以他們的小朋友一般來說都會過得還蠻好的，這個是不用太擔心。 但確實等到你準備好再來，但很多時候你會發現一件事，你有沒有注意到我們節目很好笑，年輕的人講說他不要小孩，可是一堆 40 歲的在講說他們求子，怎麼希望趕快排卵什麼的，那真的是這樣，就是我們身邊有很多朋友，他們也都是年輕的時候說後面再來再說，那回家去嗆爸媽，怎麼一直叫我生小孩，到 40 歲的時候在那邊打針，希望可以趕快排卵生小孩。 因為我覺得是我們這個時代有太多好玩的東西，那如果說你是沉溺在那之中，也不是說不好，就是說你玩得很高興，你就會忘記，可能我應該先生個小孩，因為生小孩這個東西是有時效的，他是說時間過了就不行，所以會有這樣的一個問題要去想一下。但我一樣不會勸大家一定要做什麼，希望你們想清楚就好。 大大的牛 — 生日祝福與投資問題 下面一位，大大的牛，電腦裝 iTunes 沒有 Apple 要怎麼樣改暱稱，孟恭主委你好，我是來自於台中的大大的牛，我大學的好哥們，去年在節目上聽到他的名字，有人祝生日快樂，後來才發現是蔡市長名字住的不是他，那因此今年特地來留言，希望諸位大大祝來自高雄的林承翰，這個真的很多耶，我哥哥以前也叫謝承翰，我的堂哥，10 月 9 號生日快樂，那啥時才要再出來聚一聚。 那另外諸位大大有看過《中文怪物》嗎，會想投資拍節目或拍片嗎，還沒有看過，好像是那個什麼法國人嘛，好酷的夢，對，他拍的，有看到很多人在吹捧但還沒有看過，那之後有機會來看一下。會不會想投資拍節目或是拍片，目前現階段的話沒有，但我是屬於那種求來就打的啦，就是如果說有好的機會丟到我面前的話，是可以評估看看。那目前就是投遊戲，遊戲應該會持續的擴大，然後再來就是最近有人找我要開餐廳，那他是很厲害的廚師，他說他要開，那我對餐廳是一點興趣都沒有的人，可是你要開，那如果算起來可能 OK 的話，我也是願意嘗試看看。所以各種機會丟到我面前，我都會想看看。 十顆珍珠 — 動畫《寶石之國》推薦 下面一位，十顆珍珠，性感猛男你好，小弟要色色的遊戲，克金克豹。那另外推薦上一季好看的冷門動畫《寶石之國》，畫面精美，動作流暢，加上能夠學到礦物知識，女主角一開始很屁，但後面的成長很有意思，推薦給大家。 非常感謝你的推薦，那再來講說色色的遊戲，其實現在色色的遊戲有兩款我有接觸，一個就是中二（Hentai），然後另外一個就是尼姬（NIKKE）。但是中二的話老實講，它只是很色，但是它的遊戲性不好，所以對我來說現在就只是我會每日上去抽個卡，就這樣而已，但是我不會想要一直很認真的玩它。但尼姬真的很棒，兄弟們。 熱愛炸雞的北漂菜雞 — Choco 名字由來 好，熱愛炸雞的北漂菜雞，第二次留言測試，阿大你好，我想問 Choco 會叫 Choco，是源自於英文的 Choco 嗎，那因為它黑黑的所以就叫它木炭，不太確定是不是，不過正在唸英文，突然發現覺得很可愛。 你這樣一講，那其實我們蠻地獄梗的，因為我們並不是因為 Choco 而叫它 Choco，我們是因為它長得很像巧克力，黑色的，所以叫 Choco。那可是同時我們也知道說就是狗狗吃巧克力是會死掉的，所以我們直接類似說叫一個人氰化物一樣，所以不是太好。 消防雙寶爸 — 投資策略分享 下面一位，消防雙寶爸，聽了三四年，第四個，大家好，我是一名消防員，也是雙寶爸，目前的投資策略是台股大盤四成、美股科技巨頭六成，Buy and Hold，持續四年多了，績效還不錯。我覺得金錢最大的價值就是可以買回時間跟專注力，讓我有餘裕做自己想做的事情，如陪小孩、看書、運動、旅行等，我很喜歡我的工作，沒有辭職的打算，工作上經歷很多生離死別，讓我更珍惜我所擁有的，提醒大家，大家賺錢之餘，健康與家人都要顧喔。 非常恭喜這位消防雙寶爸，看起來是人生中各個階段全贏了，連財富都掌握到了。那不然什麼，因為我跟大家分享過，就是我是那一種你跟我講東西，我腦中會有畫面的，我剛剛從頭到尾都是你穿著紅色寬寬消防褲，然後上半身沒穿，然後看起來屌壯的，然後抱著小朋友在那邊念故事的畫面，雖然聽起來有點 gay，那我應該不是 gay，可是就是對，畫面蠻 gay，那我也蠻喜歡的。 Ian 生日與環島 下面一位，有 Ian 的生日，希望你可以祝阿晟生日快樂，快點賺很多錢，讓他的小公主能夠躺在家裡跟大吉一起滾來滾去，那順便祝我們騎車環島一切順利，愛您。那希望你們騎車環島順利，那也希望 Ian，10 月 4 號生日快樂，可以賺很多錢。 孤獨的八年級傳產工程師 — ACN 近況詢問 下面一位，孤獨的八年級傳產工程師，最近傳產真是傳慘，那最近美股是不是有點舒服過頭，竟然也與您的投資方向有點雷同，那但這幾天已經開始考慮整頓持倉跟減碼了，想聽聽您對 ACN 近況的看法。還有我家女兒小飛，從出生之後在月中就開始跟隨著我準時收聽您的節目，那現在您的聲音不知道是屬於什麼波形，古來竟然成為她的哄睡神曲，TMD 超難哄的時候馬上就請出孟恭助攻，超有效，推薦給有需要的爸媽。10 月 3 號是她的週歲生日，希望愛大能夠祝福她平安健康快樂長大，還有老婆辛苦了，也祝愛大何家平安事事順利順心。 非常感謝這個孤獨的八年級傳產工程師，那我們先祝他的寶貝女兒，10 月 3 號小飛生日快樂，也希望這個節目可以持續的哄她睡覺，因為只要是有東西可以哄小朋友睡覺，對家長來講都是一種恩惠，不管是怎麼樣的形式。 像我們什麼都試過，那我們那一天我們在整理床的時候，然後才發現說我們的床一拉起來，下面一堆符咒，我第一時間我是他媽心臟漏一拍，我想說啥情況，我們是家裡有誰進來在那邊咒我們，但我馬上就想起來，這是因為以前諾亞他睡覺，他真的是跟那種鬼上身一樣，就他會一直什麼尖叫啊，叫都叫不行，很恐怖，所以我們就只要到哪裡有求佛、哪裡可以收驚，可以試的我們全試了，然後後來是沒有辦法，到兩歲多他突然間好起來，所以有東西可以哄睡已經是非常非常好，不管是什麼東西，就算是洛貝吉的音樂，老子照樣放下去。 OK，那 ACN 近況的看法，我已經很久沒有追這個公司，這個是我們早期在看 AI 相關的東西的時候，那時候有做一波，像這種可能是協助企業導入的工商代理公司，這些我們是那時候跟著做一波，只是後來就沒有，那理由在當時也闡述過，簡單來講就是說怎麼樣，一開始這些企業需要人家去教他們怎麼樣使用這樣的東西，但那是一個 transition 的階段，就像是我們那時候講 prompt engineer，那是市場上很多人在討論的一個話題，可是你會發現 AI 取代的第一批工作，不是什麼有的沒有的，什麼客服差小，而是 prompt engineering，因為發現這個東西根本不需要有人特別來做。 所以一樣的道理，ACN 我覺得它後來就是有一點被架空的狀態，所以後面都沒有再追蹤它了，最近也不太熟悉，最近有看到新聞講說他們的 CEO 好像裁了很多人吧，所以不知道再看看，我目前是沒有注意到什麼特別的東西。 囤控愛好者 — 賣飛的心理 下面一位，囤控愛好者，每摳一指摳，夢想大單，強制我朋友離職後，每天手癢當衝戒不了，他決定把自己送去英國打工度假一年，強制戒斷當衝癮，大家可以用尼姬裡面最色的角色祝他一路順飛，在英國找到糖果老爹，另外大家有沒有什麼賣飛的心經，可以讓他在飛機上不要再想了，那感謝大家，祝特特下半年大報社。 OK，那首先尼姬裡面的角色，因為我都把它設定成為講日文，我都不會講日文，我只知道就是他們講話真的都蠻變態的。然後再來講說有沒有什麼賣飛的心境，其實賣飛是非常常見的事情，昨天才剛有自己產業圈的朋友在問我講說，當時 CLS（Celestica）賣飛的一個心得，因為 CLS 算是不只是我在節目一直去講說我很喜歡這個公司，然後我在朋友圈也是一直講，可是後來人家說賺翻了你賺多少，我說沒有，其實蠻早就把它賣掉了，因為我就賣飛了，我就覺得感覺是已反應的，因為它都不會動，但後來就噴飛，但我能夠說這種東西太多了。 我自己近年比較喜歡舉的例子，是在肺炎的時候，那時候金像電（2368）十幾塊的時候，肺炎前壓蠻多的，後來遇到肺炎就停損，後來金像電大家都知道，反正就是整個噴到爛掉。其實這樣的故事是很多，或是像剛才前面聊到的 Netflix 也是，就覺得說它都不會動，可是後來竟然是破千的股票，我覺得未來還會更多，這還會更多。 所以要如何去克服賣飛的心境呢，就是你多賣飛幾次，後來你就會知道說這一切都是過程。那有些賣飛呢，其實對你來說是好事，因為你只會專注在那一些就是後來噴很高的賣飛，可是你仔細去查一下，就如果說你有空的話，你把你所有賣掉的東西都拿出來看，有些可能是說你賣的時候其實叫做狂崩，然後或者說你賣的時候，它其實後來有飛但它只飛一點點，所以好在你有賣。 只是我們都會只聚焦在，就類似說很多人跟前女友分手的時候，他就只記得前女友好的部分，然後每次老婆要跟他吵架的時候，他就會把前女友拿出來講一下，以前的我就是這樣，那我知道這個很多人都會犯，所以各位地方兄弟，如果你是這樣子的人要改掉這個習慣，因為你可能就只記得好的部分，然後就拿好的部分來踩現任的人，就像是你拿一些賣飛的這種前女友股票，然後來踩自己手上這些 portfolio，其實他們也都表現得很好，只是怎麼講，因為他被你的一個錯誤的認知給影響了，所以讓你覺得他是一個廢物。 說不定你要改善的，並不是說去懊悔過去賣飛的東西，而是現在的東西那不然你就好好的抱著，看會怎麼樣。所以去往這個方向思考，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP598 | 🥗 中秋特集：聊逛夜市、臉書盈利開箱。產業面：緯創從 L6 升至 L10 的利多故事、NVIDIA 管控 ODM 供應鏈；MCCP 微通道冷板作為 MCL 過渡方案；聯發科四面楚歌分析。Q&A 涵蓋記憶體/SSD 看法、操作心法與人生迷惘。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0598 md 集數：EP0598 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/25b5d8d9 e25d 4d82 9580 8668ae881161 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/25b5d8d9 e25d 4d82 9580 8668ae881161 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/25b5d8d9 e25d 4d82 9580 8668ae881161/rssFileVip mp3?timestamp 1759615053419 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/25b5d8d9 e25d 4d82 9580 8668ae881161/rssFileVip mp3?timestamp 1759615053419 EP598 🥗 開場 / 贊助：魔度台茶氣泡飲 歡迎收聽股癌，我是孟恭，本集節目由咪哄生醫贊助。 孟恭孟恭你老公，職單巧舞都愛了，一杯十大卡，魔度台茶氣泡飲，今天要跟大家分享一個健康投資好標的。如果說你吃過魔度的刷碼卡系列，那你絕對也要知道他們 2024 年賣到持續斷貨的魔度飲機能氣泡飲系列。 像我們平常在盯盤看財報、工作操勞為的是更好的收益率，健康也是需要妥善照顧的資本。熬夜應酬大餐多了，或是年紀到了一定程度，新陳代謝走下坡，排得慢吃進去的也消化不了，這些困擾在持續侵擾你的健康資產。不管你是男生或是女生，我相信也常常質疑過自己是不是連喝水都會發福，這些焦慮今天就該停止。 魔度飲是低卡無人工添加的氣泡茶錠，有四種口味都是嚴選台灣在地茶葉製成：像是黃管、兒茶康普茶幫助消化；綠管、小豆鬚茶有助於甩水；紅管、閃閃茶減少罪惡產生；粉管美美茶守護女性私密日常。一管二十錠，隨時丟進水裡就能夠快速補水解膩，邊喝水還邊品茶，能夠意外地獲得許多多功能附加價值。 重點是它成本不高，足額價更划算，三到六個月下來讓你進入更棒的狀態，轉化成為工作效率跟生活品質，報酬率可觀。所以如果你也想要健康資本穩定成長，魔度飲會是一個值得考慮的選擇。首次推出優惠跟好禮給好給滿，無需輸入折扣碼，極省破萬，滿箱在響，四大好禮免費拿。那如果你有興趣的朋友，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場閒聊：中秋節快樂 好，那現在在這邊祝大家中秋節快樂，那今天晚上呢也有諾亞同學的爸媽邀我們一起去烤肉，這個已經是好久沒有去參與到的活動了。那其實現在也不會去糾結，你知道就有些人長大之後就會變成無聊的大人，那個什麼中秋節就是商人的密謀，什麼鑽石是商人的密謀。 其實你每個東西，嚴格上來說都是約定俗成的，到底有哪個東西是在什麼盤古開天之時然後大家就知道說一定要那個東西，其實都是大家約定俗成，可能說某些錯誤的理由不管，但就是行之有年之後大家就習慣會去做這樣子的事情。所以有時候不要想太多，就是好好的參與就好。這個也是在我太太的教導之後，我才慢慢的改善。 哪怕像是現在小朋友最喜歡的萬聖節、聖誕節，其實都非常認真的去看待他們，會幫他們打扮，會在家裡去做一些裝飾，會配合演戲什麼的。我覺得這樣很好，因為它就讓你記得說這一年的萬聖節、這一年的聖誕節你們做了什麼事情。如果沒有的話，很多人不知道，就可能跟我們的工作性質或者說生活態度類似的，你不會想要去額外去搞一些梗或什麼的，所以日復一日、年復一年，你可能會覺得說好像每年都這樣一樣。那如果說你有一些節點可以讓你做一些不一樣的事情，那可能就蠻好的，你就會更有記憶點。 那祝大家中秋節快樂，那也希望大家烤肉吃飽飽，月圓人團圓。那是儘量可能還是不要一直出去玩，甚至是我的肺腑之言，因為以前我們有時候也會這樣子，不一定是自己想出去，就是可能今天是中秋年假，看到有三天，那這時候老婆可能就突發奇想跟你講說不然我們去哪裡玩，你想說好啊，因為今天早上睡得特別好，吃得特別香特別暖，覺得說氣氛對啊，我覺得我身體狀況很好，走啊。然後在路上的時候心中一直狂罵，一直在那邊狂躁，然後想說到底誰說要來的，然後最後面甚至忍不住就會直接問說為什麼我會在這個地方啊之類的，就會很神奇，就會很不爽。 那很多人應該都會這樣，因為你在路上塞車嘛，你塞車怎麼可能心情好。那台灣就是一個地狹人稠的地方，然後又整天又有這種廉假就逼大家在這個時間點一定要一起出來嘛，所以就是塞要爆炸。所以大家有一個心理準備啦，那甚至在路上的時候，很多時候我都會在那邊想說未來我一定要發明某一種東西，就是可能它是一個這種長條包裝，你把它開啟來套在你的屌上，你就可以直接在車上尿尿之類的，然後或者是一些什麼簡便式的成人紙尿布，就是你真的會產生這種想法，因為你想說我塞在這邊，我到底如果真的來不及的話我要怎麼辦，我是要開車門出去嗎，然後怎樣，跳到路肩嗎，還是怎樣，就不可能吧。所以我每次都覺得說塞在車車裡面是一個很恐慌的事情，那也希望大家不要遇到這樣的事情，記得這個出門前要先排空。 夜市體驗與臉書盈利開箱 那在這個禮拜也做了蠻多我覺得很酷的體驗，不然說像帶我的兒子去逛夜市，那林口夜市我們上一次去是我們剛來林口的時候，所以應該是四五年前。那我記得四五年前的林口夜市是很小的，就只有一條路而已，然後現在它已經變蠻大了，還是說我記錯，但我印象中就是這樣，就是它現在變得蠻大。 然後帶小朋友去夜市裡面走走看看，順便玩一點遊戲。因為我老婆她聽說在夜市裡面有一個什麼外國人在賣西班牙 Churros，就那種吉拿棒，然後聽說很好吃，所以就帶我去。那是真的很好吃，它做的超小隻，就很道地，讓我們想到我們西班牙最喜歡的那個 Major 就是那家店做的 Churros 就是有一點類似，所以非常地讚。所以就帶小朋友一起去逛夜市，發現這個小朋友玩得很高興，那我自己也是有一種那種釋放的感覺，因為我已經很久沒有去逛夜市了。 那當然是因為幾個原因，首先就是說你長大一點之後，你就會覺得說夜市的東西好像是比較沒有營養了，所以我們要稍微控制一下，因為我們就是愛吃的人，所以如果又吃到很沒有營養高油高澱粉，那就完蛋了會變超胖，所以有刻意的盡量去散。然後再來就是夜市熱，小時候可能覺得熱沒差，每個人回家撲拉撲拉，全身衣服都是汗，大家覺得沒有關係。現在就有時候會想說，我就不想要晚上又在流汗，所以就不會想去。然後再加那種油煙噴在你的臉上，以前你都覺得美得很香，在那邊狂吸，然後現在那種排骨酥的煙噴到你的臉上，你就要趕快散，這好恐怖，我的肺裡面要完蛋，我的肺泡已經在哭了之類，就是會有很多新的想法。 但這次就是完全釋放，因為想說帶小朋友出來，不然什麼就是那些心情特別好。以前我們可能都蠻ㄍㄧㄥ的，趕快逛一逛，趕快回家，太熱了什麼的。然後現在我就不管，就流汗去給他流，然後油煙噴臉上給他噴。那我發現說這是一種新的體會，就是說這個當然雖然我們以前就是一直體會到不要體會的東西，只是重新的去複習它，那是非常美好的。我看你的小朋友玩得很開心，大家在那邊吃東西，然後老婆也有吃那個 Churros，就以前我心中已經想說我現在吃，我剛好是晚餐六點多吃的，我現在吃差不多八點多，我那個 Fasting 的時間不就往後延了嗎，什麼的，就一堆那種就是很廢的想法。然後我現在就不管了，直接吃完之後說那個西瓜汁來吸一口什麼的，我覺得這個是超讚的啦。 那小朋友玩得很開心嘛，就是在夜市裡面有什麼打彈珠啊、套圈圈或什麼的、撈魚，那每個東西要都玩得很嗨，然後再來就是可能 100 塊除了可以玩遊戲之外，還會再送你一些那種廉價玩具。那種廉價玩具，就是以前我們心中都會想說，我們現在條件可能還 OK，所以就是買給小朋友那些我們小時候會覺得是精品玩具很好的東西，怎麼現在一個玩具很多很誇張，8000 塊、9000 塊、1 萬塊。那你沒有想到說你小朋友玩這種 100 塊玩具玩得超級開心，所以家人們不要給自己太多的壓力，就是有時候小朋友他要的東西跟你要的東西是很不一樣。 他要的東西可能是很簡單的，但是因為你受到你身邊同儕壓力，或是你小時候意淫幻想出來的一個世界，所以你就覺得說我一定要給我小朋友最好的或什麼的，但是你覺得最好的東西不一定是他覺得最好的東西。他可能只要這種簡單便宜的東西，他玩得很高興，他隨便去什麼套圈圈、撈魚玩一玩，帶六七個玩具回家，超高興跟大家在那邊炫耀。所以他高興我也很高興。 那後來我就把一些照片分享在臉書上面，那我覺得蠻好笑，就有些聽眾在那邊留言講說什麼，原來你會騎摩托車，怎麼原來你也會逛夜市，不是啊，我不知道大家怎麼樣想象的，或者說網路的一些不知道那種揣測文看太多，覺得說我屁眼塞了金湯匙長大之類，我們是正常家庭長大的小朋友，我爸媽是老師啊，所以我們從小就過正常的生活。就每個人誰不會騎摩托車，我們還以前還會未成年騎車，當然這個不鼓勵啦，只是說就是怎麼可能不會騎摩托車，怎麼可能不會逛夜市。以前我們都逛那個崇文夜市啊，那之後後來崇文夜市好像沒了嘛，就變成英才夜市。那以前像我堂哥還在世的時候也會帶我們去什麼那個通化夜市嘛，反正就以前就是很會逛夜市，那只是後來長大之後，可能說喜好有一些改變，所以暫時不逛夜市了，那現在回去逛了之後，覺得說以後我要繼續逛夜市，差不多是這樣子的一個體驗。 所以我覺得這些體驗都蠻好的，有時候你雖然擱置已久，可突然間把它拿出來複習一下，那就會找到那種當時的美好，一些回憶會衝上來，整個體驗超讚。 那這個禮拜有一個蠻有趣的東西，就是因為我看大家在臉書上面開那個盈利開很久，說什麼那個東西是還蠻賺錢的，我想說自己來體驗一下，結果發現說臉書的盈利真的還蠻賺錢的。就是說你隨便開一下，一天就有個二三十枚吧，什麼都沒做，就我也只是正常的上傳照片，而且我上傳照片的頻率是很低的，但才剛把它開啟來，我就發現說我一天就有三四十枚，三四十枚這樣持續灌進來。 所以其實嚴格上來說，它比我的 YT 賺錢，就是 YT 是我上傳節目的地方，我也會開啟它那個盈利的功能，當然那個錢實際上都是沒有去把它領出來用，就是搞不好有障礙就會需要他的時候去把它拿出來，但你平常不會想要它，因為一個月就大概是四萬塊台幣左右，就四萬塊台幣。現在很意外的發現說，臉書你根本就什麼事都沒有做，你只是簡單上傳一些照片，一天就有個九百塊台幣，這其實很多，就會覺得賺翻的太多錢了吧。 所以如果你的臉書有一些流量，或許可以把盈利功能開啟來，因為如果你沒有開啟來的話，錢都是被 Zuckerberg 賺走，開啟來之後好像別人的觀賞體驗也不會受到影響，然後你就可以分到臉書的廣告費用，這個也是一個蠻爽的事情。這邊稍微跟大家分享一下。 本週盤面回顧：緩和修正週 好，那接下來我們來進入盤的話題。那這個禮拜的廉假陰影呢，就跟上個禮拜比起來是非常的緩和，然後在禮拜五的時候，我覺得應該是沒有人去做什麼部位的調整，跟上個禮拜比起來差很多。 但其實上個禮拜大家會這麼劇烈，也是有原因的啦，因為在上個禮拜之前的行情非常好嘛，又有記憶體嘛，又有一些板材嘛，然後又有一些什麼細金人或什麼的，所以當大家都很好的時候，那你就知道說因為部位持續的上漲，所以很多人就會去加槓，或是去投入更大的部位，或甚至把職業的錢拿出來直接一次打滿之類的。所以當今天遇到一個回檔，其實很自然的，大家都會想要去降槓桿，去把部位給砍掉。這個是不管你在台股或說在美股都會看到的，也不要說什麼只有台灣人會這樣子亂砍，美國人也是，很多時候會看到什麼 Hedge Fund 他們要去降部位，那個就是一樣的道理，然後把槓桿給往下調，就是直接他媽的瘋狂亂殺一頓。 所以上個禮拜的週末是很明顯有這樣的一個調節的情形，然後在這個禮拜就蠻多人就把缺口都打回來了，那所以就要注意一下，就是上個禮拜有沒有去受到太大的一個傷害。我認為說就是你在上個禮拜五這種沙盤，你只要是賠掉一兩個禮拜以內的一個報酬率，我覺得都還算正常。如果說你是賠到可能超過一個月以上的，那就要稍微的小心一點，就代表說你可能是有一點怎麼講，衝昏頭了，有一點腦霧了，就是你可能前面發現說有賺錢就越加越多，然後變成是頭重腳輕，所以才會出現說就有一個回檔的產生，就讓你賠掉很多錢，那這個要比較小心一點。 所以就稍微做一個簡單檢討就好。那在這個禮拜，應該很多人就把這個缺口都打回來了，然後在禮拜五呢，應該有蠻多人是選擇留倉，就是跟他拼，反正就不管了。那我覺得應該說你那個槓桿缺口有調整好都算還好，就是上禮拜在本來禮拜四的時候，我那個槓桿的比例真的比較高一點，所以才會在禮拜五的時候需要砍東西，那這個禮拜呢，就算破底的產生，那有些東西我就要砍，那只是砍就不會像上禮拜這麼多。所以其實都還是會隨著這個行情去做慢慢的調整。 緯創（3231）：L6 升至 L10 的新故事 那有些東西呢，就是在上禮拜又持續的發酵產生新的故事。還記得在上個週末的節目，我們跟大家聊到說這個一面倒的通殺，可是有些東西是逆勢的很強，那逆勢很強的東西一般來說我們就會關注它，甚至就去買它這樣，只是我們比較不喜歡去講這種操作相關的東西，就是大家不要買，是自己要去做好自己的判斷跟決定。 那這個禮拜呢，像緯創的故事就跑出來了。其實緯創這個故事我覺得是還蠻誘人的啦，那這個訊息呢，其實在市場上面已經傳了大概一兩個禮拜有，那只是因為現在有大外資把它寫出來，所以我覺得就可以大方的去討論。因為有時候我們節目，我覺得我自己的一個自我審查是做的蠻嚴格的，就是我會很害怕去講一些東西是類似它算是一個謠言。可是你要知道，其實謠言很多時候是股價最會漲的時候，就是在漲這個謠言，然後等到它變成是真的時候，就已經不太會漲了。 只是問題是如果你去分享這個謠言，因為你知道有些東西是這樣子，它即便一開始是真的，就真的我們知道說有這件事情，只是這個對外就是要講說它是謠言，不然人家一定問你說你怎麼知道。OK，那它後來它變成是假的，為什麼，那是因為人家去改了設計或是怎麼樣的，那別人就想說你一開始在放假訊息，那其實不是放假訊息，那只是你知道一個產品，你如果說有出社會的，你不知道他學生宅，你搞不清楚狀況，你就知道說那個產品本身就是可能在生產的過程中，會遇到一些障礙、良率問題，或者說一些供應鏈它是不好協調，它就會去改設計繼續做調整。所以就會讓一些東西看起來真真假假、假假真真，可是其實我們就在處理這種訊息，有時候我們就會盡量去避免去講太多這種比較偏向內幕相關，等到說有人寫出來之後，那個就是有別人寫的，我們是在討論他寫的東西，這個對我來說就會比較 OK。 根據大外資的說法，就是裡面有寫到說，目前就是會直接做到 L10 去了，就是以前可能是做到 L6。像是這種緯創或者說鴻海，反正就是 NVIDIA 晶片到我們這邊，他就把它打成一個板子，那這個板子就會去交給後面的 OEM、ODM 業者，然後他把它變成是一個伺服器 Compute Tray，然後變成一個 Whole Rack 的一個 Solution，賣給他的客人或什麼的。所以其實每個人都是做各個環節，都有人去做負責跟處理。 可能在鴻海這邊他是有能力直接做到 L10、L11，然後出給他的 CSP 客戶；然後在緯創這邊可能就比較少一點，他一般就是做到 L6，那他有做到 L10 是什麼，就是之前的 DGX，那個就是有做到是 System，這是一個系統的解方出去。那之下新的安排呢，根據這個報告的說法，就是說三家公司去分，緯創跟鴻海跟廣達，那實際上我們自己理解的，應該是鴻海跟緯創分比較多，那廣達的量是怎麼樣，那還要稍微再去剖析一下，但目前看應該是這兩個人會分掉比較多。 那其實當然他對緯創就是一個很直覺的利多，為什麼，因為鴻海他本身就會做這件事情，所以鴻海他因為這樣子多了一些訂單，但他也因為這樣子他少了一些東西，就是有好有壞，類似這件事情有好有壞這樣的一個故事。那可是對緯創來講，因為 DGX 本身是一個銷量沒有很好的東西，所以他目前就多了到 L10 這一段，所以他去收的代工費用跟各種零件的加價就會變很多，所以他算是一個新的這種大的故事。 那廣達的話，因為我們還不太確定說他到底在這個環節收了多少，所以我們就先不去討論他，那先講緯創的話，就是你本來只有做到 L6 的板子的話，那等於說你就只收一段的代工費，然後跟一段的加價費用之類的，但其實它大多數應該就是 MVA（Manufacturer Value Add），它就是收一個幫你代工的費用。那之後到 L10 的話，那就是有各式各樣的料件會進來，然後再額外再收一個代工費用，所以它的整體的市場的佔比就會變得相對大很多。 那鴻海當然也會因為這樣收費，只是因為它本身就有出一些到 L11、L10 的東西，所以它可能就是沒有這麼多，稍微的少一點。但整體來說就是兩個都是走在一個這個正向的故事上面。 那這個故事呢，其實就是等到這個 10 月 1 號之後，才有大外資把它寫出來，可是你看前幾天，是不是就是我們那時候在禮拜六的節目講說禮拜五我們就是觀察到緯創特別強，別人都軟掉，就它特別強，那為什麼，在 10 月 1 號的時候就告訴你答案了。所以很多東西是這樣，就是技術面它還是有它非常好用的一點，特別是如果你是一個完全沒有任何訊息跟分析能力的散戶，你去使用技術面的話對你來說是幫助很大的，因為等於你是從零然後突然間多了一個篩選的器具。即便這個篩選的器具它不一定會很準，但至少你有辦法可以靠這個東西賺到錢的。 那等到你有一些基本面的 inputs，可能就技術面你不會把它看得特別的重，可是像我們都還是會去掃，特別是在一個盤面，假設東西都很差的狀況之下，特別強大的東西，一般就是有可能有點問題。那現在故事出來了，反正今天阿亮是緯創，他從本來的 L6，然後現在可以做到 L10，這個就多了很多的市佔跟市場，這個是後面可以稍微來注意一下這個公司，因為他畢竟盤了兩年，說不定有一些轉機的產生可能性。 NVIDIA 散熱新方案：MCCP 微通道冷板與 MCL 遞延 那這一半還有另外一個故事，我覺得也蠻值得討論，那我覺得其實也是呼應了前面我們所聊到像是鴻海、緯創跟廣達有望從 L6 直接做到 L10 的一個新的產業的變革，就是說它的產品是更加的標準化，然後外加其實在 NVIDIA 的角度來看，我如果要一次去管理大量的 OEM 跟 ODM 的話，那就會發生其實很多東西它送到線上之後就會注意到，可能有線路的接觸不良，有一些良率的問題或什麼的，他們可能這時候又要派人去做解決，他們覺得比較困難吧。 所以類似可能像以前的 Apple 是一次去管兩家 Foundry，他最後面決定就是把三星放掉，直接去重壓在台積電身上，那我覺得他的這個佈局方式可能有點類似，就是要為了管理上或者說毛利的提升上比較好，所以他選擇去把東西直接壓在少數的幾家 OEM 跟 ODM 上面，那可能就是希望去把整個生產都改善的更好了。 所以這個其實就是我們之前有跟大家聊到說，我們認為 NVIDIA 的東西推的有一點急，有一點快，那我們在可能供應鏈上有看到很多他的新東西，像之前跟大家聊到 MCL，那我們認為說 MCL 這個東西是世代必行，只是問題就是說在初期有一些良率的問題，那現在看起來就真的有一些良率的問題，所以本來預計說可能在 Rubin 要上，就有可能會變成是到 Rubin Ultra 來上。 那目前市場上也有一個新的東西產生，叫做 MCCP，就是 Micro Channel Cold Plate（微通道冷板），那這個一樣就是奇鋐（3017）所去供應的一個解方，那這個解方在我們的角度看，它可能算是一個過渡期的解方。可是有些過渡期的解方呢，就類似我們之前跟大家聊說散熱走到水冷然後走到 Immersion（浸沒式），那我們認為說 Immersion 呢，特別是那時候 Omniva 在推，我們會認為這個東西是有機會變成是一個 Final Solution，只是最後面因為你把東西泡進去冷卻液裡面，它那個訊號掉得非常嚴重，甚至有到 50% 這麼高，所以變成這個解方就暫時被忽略。 所以那時候視為是一個中繼的解方的水冷，然後現在變成是這個中繼解方就走得很久，那這其實也發生在一些 LED 的產業上面。所以有些所謂的中繼解方，它可能最後面會變成是一個大解方，就是一個大節點，它會在這邊停很久，這也是大家可以注意的。 不過我們還是覺得像是這個 MCL，它就是未來的一個趨勢，那它就是會發生，只是它可能有一些良率的狀況產生，但是現在也有大外資去寫它了，把這個故事公佈給大家，所以大家已經知道這個故事的存在，除了在這個節目聽到之外，當然像在外資報告也有看到，所以就證實有這個東西的存在。 那當然它對於整個產業的發展來說，會是一個好的事情，那大家的單價變高，那可能可以賺到的錢也變多，只是問題就是說在過程中如果說有一些生產上卡關的問題的話，他們為了要讓東西可以順利的出來，他們可能會去走一些折中的方案。所以像這個 MCCP 的出現，可能就是為了這個東西而產生，然後或者是讓一些 OEM、ODM 從 L6 直接做到 L10，也是為了要讓這個生產更順利所產生。 所以從這邊可以看到，輝達這邊的態度就是不管怎麼樣，他希望 Rubin 是要 on track，就是不要有任何的 delay 跟 DN。像之前的 Grace Blackwell 的 B200，或者說 B300、GB200、GB300，他一直出現各式各樣的狀況，他不希望這樣的狀況產生，所以他把供應鏈整個控死。 所以未來其實有蠻多 OEM、ODM 會被犧牲，因為他本來可以去買一個 L6 的板子，然後回來我就客製化，每個客戶要的東西不一樣，我自己組組，每個我都有一個 markup 的空間，隨著我的公司是比較大家的，我甚至還有講價的空間，所以我一樣是採購一堆記憶體，我買的比較便宜，可是我賣給客戶是一樣的，我是不是可以賺到更多錢。像這些錢之後都是有可能會不見，就短期內會不見，所以這是產業的新變革，這個大家要稍微注意一下。 也就是說如果你有去壓住一些 AI Server 的 OEM 跟 ODM，你要稍微注意一下，NVIDIA 它如果要讓幾個主要的 OEM、ODM 做到 L10 的話，那過去那些可以直接買 L6 板子去做 L10 賺錢的公司，他們的獲利就會受到擠壓。 然後再來就是我們聊到這個散熱的這一塊，因為他們為了要讓產品更加順利的生產，所以他們可能沒有辦法接受任何的低延，所以有些東西他們講說本來要上的，那隨著這個良率沒有辦法起來，它有可能就會去 DN 它。但這個 DN 它，我可能會看得比較中性一點，像剛才前面講說有一些 AI Server 的 OEM、ODM 它可能會掉市場，這個就是比較 negative、比較負面的看法。那可是在這個散熱解方，就是說中間可能再跑出一個 MCCP 作為一個中繼，我會覺得說兩個都是看多了，因為就是你終究要去解很熱的伺服器，現在伺服器是非常的熱，那整個瓦數、功耗的消耗都是很大，所以它終究會走向那個解方，只是在過程之中可能會 bumpy，就是說可能會又告訴你又遞延又怎麼樣的，所以就會有一些變化。 但是我覺得以 AI 的大時代來說，特別是像之前他聊一些板材、CCL 廠，其實他們在過程之中都是一直被放雷，就被放雷說這個東西會遞延，這個東西什麼那個誰，亞馬遜現在會砍單，然後什麼他又不要了，然後突然間又說什麼他又緊急加單，他會一直有這樣子的訊息出來。但如果說這個東西它就是你可以明確的看得到，因為我們可以瞭解到的一點就是伺服器只會越來越熱，所以你散熱解方就是要越來越好，那你只要可以看懂這種最底層的邏輯，那其實過程中的一些那種風吹草動，對一些人來講它就變成是產生買點的機會。 所以稍微來更新一下，我覺得這個禮拜這兩件事情我覺得都蠻大的，就是一個 MCCP 加入，然後讓這個 MCL 可能就是可以在後面一點、更穩健一點之後才上，然後以及呢，就是輝達讓像是緯創跟鴻海，然後或是 Morgan Stanley 所提到的廣達，一起然後讓他們可以從本來的 L6 做到 L10，所以他把這個利潤都吃光了，然後其他人如果要的話，現在你只能夠去買一個 L10 的東西，又佔空間又這麼大，然後你就只賺得到一點點錢去幫客戶做安裝，他們這個生意還有辦法再繼續下去嗎，這也是要稍微的注意一下。 可是我們剛才講的所有東西，如果說大家印象是夠好的話，就知道其實它是一直有在變動跟修改的，所以現在是這樣，但說不定後面為了一些特殊的理由，他可能又會再把大門開啟，又再做一些新的調整，這個都要隨時要跟著。不然就像我們節目的分享，或者你去持續鑽研一些報告，才有辦法再持續的跟到。 所以我認為投資這種東西，說難好像也沒有很難，說簡單也不簡單，因為它很多東西是動態會變化的，所以你很難在一開始，特別是有些人他很喜歡當一些像 Fortune Teller 這樣，他就是想要去預判，我跟你講什麼東西就是一定會怎麼樣，但是你知道其實世界上一定的東西，就是沒有什麼東西是一定的，就是它會一直有新的變化的產生，這我們要持續的去盯著。 但這兩個都算是在市場上最新的，而且我覺得它是可以去驅動到就是整個一些相關公司 performance，然後跟輪動表現的東西，這個可能在後面勢必要好好的去注意它。隨著越來越多報導出來，大家應該會更加全面的看懂到底這個東西是在玩什麼，那這也稍微的跟大家分享一下。 Q&A 台中地方的未來媽媽 — 喜迎新生 好，那接下來我們來進入 Q&A 部分。 第一位，台中地方的未來媽媽，幸福來得這麼快嗎，哎，大家您好，經歷了四次試管失敗後，寶寶居然自己來報到，很幸運第一胎就抽到老公想要的女兒卡，待歲末年初之際就要迎接寶寶的誕生，無腦定期定額指數化投資也到了第四年，近期不斷的創新高，人生如此夫復何求，也祝來大家一家安好，大寶二寶都能夠順利的成為遊戲王。 好，那非常恭喜你們，也希望這個小朋友健健康康、平平安安，然後再講說幸福是不是來得很快，沒錯幸福一發生都是發生很快，就跟壞事一來就會碎碎連殺碎一樣。那上次有跟大家聊到說，就如果說你發現你碎碎連殺碎的時候，你就躲起來，你就盡量不要去外面再去惹事情，去產生各種事件，因為你就會骰出不好的東西，然後等到風波平息之後，你再重新的探出你的觸角。 那反過來說，如果今天太幸福的時候要怎麼辦，一般來說，我覺得捂住嘴巴，我覺得盡量不要一直去散播說我現在很爽、我現在很幸福、我覺得我現在要怎麼轉翻了或什麼的，因為一般就是後面被懲罰的時候，你前面多昂揚，你就會被懲罰得多嚴重。所以我們就靜靜的默默的感受這美好的一切就好。 投機可恥但有用 — SSD 看多觀點 下面一位，投機可恥但有用，祝您闔家平安，想法情義最好。 文生影的 HDD 需求，想像在骨架上可見一斑，但我甚至更看好 SSD，理由如下： 一、以儲存的角度來看，攝製影片的過程中，HBM 並不能夠直接寫進去 HDD，中間勢必要先寫到 SSD，然後再批次或者依照時序寫進 HDD，所以儲存爆炸的需求能夠同樣受益。二、HDD 雖然比較便宜，但當與 SSD 價格接近或是倒掛的時候，SSD 不排除能吃掉部分 HDD 的需求。三、QLC SSD 的技術小加成等等，礙於篇幅不能夠一一舉例。那想請教看法，感恩你。 這位兄弟就直接把這個記憶體 SSD，或者說我們講 NAND，我們覺得很好的看法，他直接就寫出來，我覺得你講的三條都是完全正確的，這也就是我們持續往這個方向去佈局，甚至是加碼的一個主因，所以完全認同。 那只是因為像 HDD 是一個這個供貨的緊張，那供貨緊張的時候，就是有些東西未必是產業上後續大家會持續用到的大應用，就像現在 DDR3 跟 DDR4 漲很多，可是 DDR3 跟 4 簡單來講就是說，我們以前甚至會說狗都不用的東西，就是它只有一些很成熟的應用，一些 IoT 的應用會拿到它，可是問題是缺貨的時候就最會漲這種東西，因為它可能怎麼樣，它不是未來的主要應用，所以大家產能都不在這，它才漲很兇，是這樣的一個狀態。那那些大家產能都集中的地方，可能它要漲，它不會像這些已經是 Legacy 產品的東西漲得這麼快，可是它可能是後面會產出最多產值的地方。所以我是完全認同你的看法。 蛙仔 123 — 投資入門問題 下面一位，蛙仔 123，祝福在標題。 首先我先建議這位兄弟，最好先從這個植樹投資下手，因為看你問的問題就知道說，應該是還沒有辦法抓到任何的方向，然後問題其實也不太會問，就是說美股還是台股賺得多，這個不是重點，好我跟你回答說是美股，那請問這對你改善了什麼事情，就是你沒有學會任何東西。然後或者是早期資金怎麼樣累積的，那其實這個也是月經題，就很常都有人問我，那我都回答到我有點煩，只是我其實是還好，因為我對於這種錄節目比較偏向是服務性質，我就一樣會回答大家，反正就是你一樣看東西，像我都用題材去挑，這老聽眾都會背了，你用題材挑，然後之後怎麼樣，下一步是什麼，老聽眾應該都可以接，等它突破的時候你就上去搞，因為有人來的時候你才要玩，資金效率，所以其實都是同一套，那就是這樣的東西，就這麼簡單而已。 那為什麼說有些人可以賺錢、有些人不能賺錢，其實我覺得這題很玄，所以按照我自己的經驗我跟大家分享，其實我不太喜歡去追所謂的這種股票的 KOL，雖然某程度上我也算是人家口中的股票或是市場 KOL，可是我自己是不太喜歡這樣的一個稱號，所以我是想把我自己跟一些產業圈的人士擺在一起。就像說我根本就不用知道你的績效好不好，像我昨天跟幾個朋友聊天，我根本就懶得鳥他們績效好不好，他們就是跟我講說後面 TGV 要用什麼氣體，你光是這種東西，這對我來講我就可以靠這個賺到很多很多錢。所以我需要在意你台股賺得多、美股賺得多嗎，我需要在意你的績效、你早期這麼累積嗎，幹我屁事，你只要告訴我這個我就可以賺錢了。 所以要到底，如果你今天聽我的節目，然後你的重點是在於說什麼我到底賺得多少，就像很多人他會去外面猜說我幾位數，這個其實我一點都高興不起來，我就只是覺得很煩，就是你們怎麼都一直在著重這種很無聊的東西，可不可以著重一下一些我真的覺得蠻酷的東西。就像是說 MCL 的報告是 10 月出來，我們在 8 月底就跟你講這件事情，你不覺得這是很酷的事嗎。或是說你不覺得記憶體這個東西，我們在一兩年前就說隨著這個文字跟圖片跟影片，它就是一定會越用越多，只是我不知道時間點，然後你看現在真的發酵，你不覺得這很酷嗎，其實你要了解的是這些，就是我自己覺得很酷的東西。 所以很多時候我講說我節目我自己覺得很酷的集數，然後它的那個點閱率其實不一定會特別高，反而是我覺得我在講廢話的東西，然後既然大家很喜歡聽，但我後來我也瞭解一件事情，就如果說大家都像我這樣會抓重點的話，那我的競爭就變超激烈，對不對，就是我在市場上就有超多可敬的對手。所以可能世界就是長這樣吧。 但我這邊就順便跟這個聽眾分享一下，就是有時候你問問題，或者說你去抓重點，你要知道關鍵在哪裡，因為有些東西對你來說是它是不重要的，就是你知道它不會對你造成任何的改變，它是冷知識，所以你不用知道太多這種冷知識的東西，OK。 然後再來講說小作文是不是一定要知道，這個可以用一個很簡單的例子告訴你說不一定，當然有掌握一些小作文可不可以因為這樣賺錢，絕對可以，絕對可以。只是我們拿台積電舉例，台積電是不是你媽、你阿嬤，還是說什麼你家隔壁的小黃，你去問他，他可能都知道台積電是什麼，那大家都知道的公司，然後你套一句散戶很愛講的嗎，什麼如果今天發報告就要出貨，如果上新聞就要出貨，台積電發的報告跟上的新聞，媽的還少過嗎，一大堆，還不就一直往上。你不要講台積電，一大堆，你說台達電，也是上新聞上要爆炸，還不是照樣在右上角。你說台光電報告發的少過，還不是一樣在右上。 所以很多時候是這樣，就是他不一定是要去拼的，像是說我這邊有一個私房的秘密，你要掌握這個秘密，你要給我花錢買或者怎麼樣你才可以賺錢，不用，有些東西真的就是在新聞裡面，真的有很多賺錢的新聞是直接攤出來免費給大家看的，只是大家瞧不起新聞。所以對我們來講，就是所有東西我們都會去做參考，那確實我們會知道說有些覺得極度熱門的東西，在短線上如果有大量的曝光，那可能就是說要到頭了，可是不代表說這裡面找不到機會。 那所以你不用一定要研究到所謂的這麼徹底，我們身邊有朋友甚至是完全不研究基本面的，他只看線圖他一樣可以做，所以真的就是你要找到自己的一個方法。那再來講說會不會去設目標價，其實我不太會去設 TP，我知道有的人會這樣，像我們自己身邊一些股友會，某個東西他算多少錢，他設定一個目標價，到了他就除，我不是，我都萬年看線，因為我根本不確定會不會到，誰說一定會到那邊，他搞不好目標價是 100 塊，那從 20 漲到 80 不夠多嗎，然後後來從 80 直接再崩回 30 塊，我還在 80 有跑，因為我看線有出走，所以不一定要去用這個 TP 限制住自己，所以要看你怎麼樣調整。 但是我覺得台美股，像我自己也有一點矛盾，在美股這邊我比較少去做這種停利，所以美股我吃的回檔都比台股大很多，像 2022 年的時候，我美股就吃到 30、40% 的回檔，那台股的話就很少，因為我去做一個多框配置然後跟有減碼，可是美股就是一直都賺得比台股多，因為可能也是我敢吃回檔的關係，所以抱得夠久，有些東西你無法想象，五倍十倍股，在台股我根本就沒有什麼五倍十倍股，有時候一兩倍你就賣掉。所以我覺得是這樣，就是每個方法可能都有它可以走出來一條路。 為什麼很多時候我們都講說你要找自己的方法，聽起來很籠統，可是因為我們就知道說各種方法都是有辦法搞到錢，只是說你有沒有辦法把它用得好，就武功的招數有這麼多，有沒有辦法把它用得好，所以要好好的思考一下。建議你在想清楚之前不要投入市場，因為聽得出來你這個是容易受傷的物件。 混沌中年 — 人生方向迷惘 下面一位，混沌中年，祝福大家一家心情平穩，大年好。 看自己朋友穩定的工作跟生活，但我還在認識自己、找尋喜歡的東西，跟同齡人好像比不上、哥不入，心中不時會後悔沒有選擇去公司慢慢往上爬的工作，或是看到台灣那些灰產的人，又覺得自己從小學的觀念矛盾，但我想做被人肯定會發光的事情，縱使不能大富大貴，但常常夜深人靜的時候就會自己一直跟自己矛盾，那是不是選擇是錯誤的，請問該怎麼除錯，謝謝。 兄弟你這個就四個字啊，眼高手低啊，雖然這樣講話可能很急歪，可是我聽起來就是這樣。意思就是說你其實已經看到同齡人這樣做，他們會有不錯的生活跟家庭嘛，可是你就是不想嘛，你覺得你在找尋你要做的事情嘛。那你也看到一些所謂的灰產的人嘛，灰產怎麼說，灰色產業嘛，那就在講說八大嘛，色情嘛，或什麼有的沒有的東西，然後他們可能賺很多錢，可是問題是你也不敢下去做那個嘛，所以你都是看到別人的結果，但是你不願意去做事情。 那如果說要解決這樣的事情的話，當然一樣，我是只能夠用雲玩家的角度啦，因為我沒有遇過這樣的事情。我是要學習的時候，我會把自己當條狗那一種，就是我拍一張給你當狗幹都沒有關係，只要你肯教我就好，就是我是有這樣的覺悟的人。那我知道很多人是沒有，所以我用想象的，就是要一個人去把手拉高是很難的，因為他可能生產力就是這樣子而已，他只是他看到的東西太多。簡單講你整天都在看別人，你在看別人有很好的家庭生活，你在看到灰產的人可能住豪宅、都開豪車，你一直在看別人，你一直看社群媒體，所以導致我覺得心理上可能有一點壓力跟生病了。 所以先把目標放低一點，好不好，先至少做好一件小事，不知道房間先收好吧，還是說嘴巴先控制好，不要越吃越胖，還是說先維持一個穩定運動的慣性，你先好好的做好一些事情之後，那個成就感是會有的，真的。所以小時候爸媽給一點紀律，其實我是長大之後才知道那個是好的，爸媽給你一點那種紀律，然後讓你知道說你去滿足一些就是所謂的微小的目標，你都可以做好之後，你會有信心去挑戰更大的目標，我覺得這是很重要的。所以或許往這個方式先去試試看吧。 那不要整天都在想說什麼人家那樣子很穩定的工作跟生活，或者說大富大貴，因為那個是人家已經是努力好幾年了，你只看到人家的果，你沒有看到人家的因，就像是很多聽眾會來問，你幾位數，或是像剛剛上一個聽眾哪裡賺不到多錢，不是，為什麼都要問這種東西，因為這種東西你越問就越難過，你現在問是 34 歲的先夢宮，你再等四年問，你只會更難過，因為我就是每年都越來越強，這個是我自己很有把握的。 為什麼，因為我是拿命在拼的，我每天工作是工作到連我老婆都在講說你是有這麼缺錢嗎，沒有啊，我們就是沒有辦法，我們就喜歡啊，我們就是要跟他媽幹到底啊。可是問題是你說多少人要來我這種生活，他搞不好體驗一下又沒有辦法了，像那個 A 君，我叫他跟我做一樣的方法，他馬上就發現不想，說我錢夠用就好，他根本沒有辦法跟上我這種超級 hardcore 的那種做法跟生活壓力。 可是因為大家都只會看他的結果嘛，就說他感覺這個生活很好，所以好像他可以，我來問看看他怎麼做，問題是就一樣的道理，你們都只看到人家的果，你們沒有看到人家到底做什麼，或者你其實根本也不願意去從零開始這樣慢慢做上去。所以我覺得先把目標放小一點，可能是一個解法，希望你可以找到你人生的方向。 Jobu Tupaki — 電影感想與歌單分享 下面一位，Jobu Tupaki，Test，2 年底喜迎四寶，五星圈號報，感謝孟恭無私分享，好人全家一生平安，講到跟觀音對話時直接眼眶泛淚、強忍不落下，高爾埃大的分享太虐了，我喜歡。生活工作中有排山倒海的人際關係、繁雜事物、內耗情緒需要梳理，在通勤的過程之中，從一開始可以放空到看著窗外，默默湧上無力感的無奈，堆疊家人和育兒的感觸，人生真的好難，但我們都很棒，一起繼續奮鬥吧。 想問一下三個問題：第一個，電影感想《媽的多重宇宙》；二，不同心情會轉換不同歌單嗎，有幾種分類；三，填空，Before I die I want to？ I want to fly 吧，不知道，我一直很想要飛，我希望我可以長翅膀飛起來，第三個可以立即回答。 那第一個，這部片我到現在都還沒有看，我只有看前面一小段之後就沒有看，所以沒有辦法回答你，抱歉。 那第二個，不同的心情會有不同的歌單嗎，有幾種分類，其實還好，就有歌單，就是在 Spotify 上面有一個，孟恭精選，現在有三萬多人訂閱，這個是我非常有成就感的一件事情。就是怎麼講，因為我以前大學的時候有在金花城夜店有放過歌，所以我們放的歌又不是那一種所謂的比較主流，因為就自以為酷，要放一些那種比較偏門的搖滾或什麼的，然後後來長大一點之後就有妥協，像我家就很喜歡聽 pop music，以前都講說 pop music 不好聽，一定要聽 indie，一定要聽什麼小眾，現在就是好音樂來我都聽，說什麼都聽。 那所以當我一個那種大雜燴的歌單，然後有三萬多個人在訂閱在聽他的時候，我是覺得非常非常高興的。那一般來說我就是一個歌單打到底，我只要有一些新的歌，我就會拉進去，當然我有時候會隨著自己的心情，我可能固定的放某幾首歌，這個是會，只是我沒有在額外再拉過歌單。 Jojo 的媽 — 哄睡神曲 好，下面一位，Jojo 的媽，我愛 Rapi，Rapi 現在可以再唱一首你最喜歡的歌嗎？ 最近都是那個晚上睡覺的時候放那個 You are my sunshine, my only sunshine，你知道我兒子他放到他家都會，他自己要睡覺的時候他會主動去點那首歌，然後把自己灌睡，超好笑。就有點類似說像剛剛前面那個兄弟講說不同心情會不會聽不同的歌嘛，這以前在自溺很難過的時候就會故意放 Radiohead 把自己灌死，然後現在我兒子就是他有時候在那邊床上那邊動來動去，叫你念故事，然後故意在那邊調皮搗蛋或什麼的，可是他突然間他自己想睡覺的時候，他會直接把我手機拿去，然後放 You are my sunshine，然後就睡著，或者說叫我唱給他聽，所以這首歌可能是他最愛的歌。 那他說，我要瘋了好聽死了，可以請來大幫我恭喜，跟我一起當了多年的單身狗的漢堡，終於找到了他最完美的另一半，竊竹寶貝，太感人了，要永遠幸福，愛你們也愛，拜拜。 那我們祝漢堡跟竊竹寶貝這個百年好合。 走音天王老皮 — 說服老婆生二胎 下面一位，走音天王老皮，老婆終於同意了。我原本已經妥協，也簽了墮胎同意書，隔天聽到前幾集 Q&A 問到怎麼說服老婆生第二胎，您回 Lisa 喜歡家裡熱鬧鬧的，讓我很有感，那所以決定為了老二再拼一把說服我老婆，最後在岳母、觀音師姐、算命師的助攻之下，老婆終於同意了，感謝主委，愛您。 其實這個故事完全講反了，因為是我老婆要第二胎，其實主要是我老婆要第二胎，她甚至現在在跟我要第三胎，就是她覺得家裡很多人很熱鬧。那反而是我會想太多，就不然要生第一胎的時候，我會想說會不會能力去負擔這個小朋友，然後到第二胎的時候，我也是想一樣的問題，然後現在我想第三胎，我想說喔，我哪有能力去找到一個空間來負擔這些小朋友，就是我是覺得說家裡的空間不夠用之類的，所以其實我都是那個比較反對的啦，所以是相反。 但沒關係，反正對你來說有用就好，那也希望你們可以順利。但我覺得這個問題比較難一點，就雖然看起來是一個 happy ending，可是你要考慮一下老婆的情緒，說不定她真的覺得這是一個不好的事情，她不想要，她有她的壓力或什麼的，她只是因為你知道你什麼方法都試了，然後她是因為她愛你她在妥協，那這後面有可能會會產生一些新的問題，所以建議還是要妥善溝通。 就是我們其實有時候要修煉的，並不是怎麼講，很多人以為說就是你只要越來越 Eloquent，就是說你變得口才無礙，我只要很會說服人就好，沒有沒有，你後來發現說你很會說服人，對你可以在短期內達成你要的目標，可是中長期可能你會搞死自己。這個有點歷練的人應該完全聽得懂我在講什麼，所以不一定是要追求說怎麼樣可以更容易的去說服別人，而是怎麼樣可以讓兩邊的人都開心，這才是溝通的真諦。 竹北三貓 — 瑞士旅遊祝福 下面一位，竹北三貓，要去歐洲玩的，愛大你好，我跟女友週末要出發去瑞士旅遊，希望愛大可以祝我們旅遊一切順利，火車不誤點，所到之處都出大景，另外想借愛大用美國店長的語音包跟我的女友說：安安寶貝，不要生氣喲，我最愛你喲，旅行途中如果惹怒她就可以用這個語音包來安撫她了。最後要祝愛大、Lisa、Choco、諾亞、安哥身體健康平平安安，愛大的績效持續噴射，非常感謝。 竹北三貓，蒙你吉言，這個 9 月真的是噴到懶掉，9 月大概是我的人生 highlight 月，完全是射到歪頭了。那也祝你在瑞士旅遊平安，常常出大景。 新北征記 — 聯發科分析 那下面一位，新北征記，MKM 握壽司，還要怎麼看聯發科前景跟展望，AI ASIC 強碰博通跟 Marvell，那手機業務又面臨高通跟展瑞，台積電的高階製程又有可能會漲價，聯發科是不是四面楚歌陷入危機呢？ 這些兄弟一看就是有在研究的，他講到了一些重點，首先強碰博通什麼意思，其實也不是說強碰博通，應該說本來就是各負責各的，像 MTK 就是 V71 跟 V81，那在博通這裡就是 V7P 跟 V8P，所以也不能夠說強碰，就是說有 second source 的意思，基本上是可以這樣去做想象，所以這邊可能還好。 那只是我們瞭解到當然產品時程的東西要稍微注意一下，那再講說 Marvell 的話，Marvell 就是最近跑出來那邊，Accenture（ACN）那邊秋條，基本上他就是每個人都在攻擊都在踩，他講說好像是在 Meta 的一些裝置的 case 上面，去宣稱說好像把發哥打下去，就有看到這樣的小作文跑出來，那也有一些小作文跑出來說他要把 Cradle 跟 Astra Labs 的試單給打下去。 但是 Marvell 這家公司我們跟他老熟了，因為過去像在 2023、2024 做 AI 跟半導體的時候，也是幾乎算全勝的，那 Marvell 就是我輸錢的標的之一，即便我們掌握了很多資訊，即便我們也做了各式各樣的分析，可是就是輸錢。那我是覺得沒有這麼單純，就他現在講說什麼都他的，他最屌，AEC 也是他的，然後一些那種 ASIC 應用也是他的，然後再來講說一些什麼 AI 的應用，什麼又是他的，就全部東西都是他的，但最後面不知道，有很多東西要考慮。 就像說 Marvell 你的產能要從哪裡來，好像 AEC，AEC 投在 N5，N5 你有產能嗎，N5 的產能都已經有些 migrate 到 N3 去了，所以你根本不一定拿得到產能，所以很多東西是後面怎麼講，就一開始利空在炸的時候會被炸下去，但後面有一些 counter 的訊息就出來，就在說他根本就沒有產能或什麼，所以就導致其他人就回漲，這個是我們在市場看過那種小眾人互相轟炸會出現的一些結果。 然後再講說高階製程漲價，這確實是一個問題，為什麼，因為手機的晶片是一個高度競爭的領域，所以他們不太可能可以很輕易的把價格轉嫁給他的客戶去，所以如果今天被台積電漲價的話，那就有可能大家的毛利都一起下去，所以這些手機的 chipmaker 為什麼他們相較於一些 ASIC 或是 HPC，他們的 P/E 都上不去，就是因為他們是非常非常的競爭。所以像高通像 MTK，他們都屬於一個非常便宜的 P/E，其實最主要原因就是因為他的本業也就是手機這一塊，是處於一個高度競爭的狀況，然後他們都希望去往其他地方去做發展。 那我不會覺得他是四面楚歌，我比較覺得他像是，老實說前面講的這些東西，都是在外資瘋狂 re rate 之前，其實市場就有人在傳的，甚至很多人因為這樣去空 MTK，然後被嘎了一段，在他崩之前不是有噴一段嗎，他噴一段，那之前其實這些東西都在市場上傳的，只是就是說大家被嘎爆，然後嘎爆之後後來就外資連續的去 downgrade，然後就變成是這樣。 但我覺得當這些東西全部都丟出來之後，如果有出現打底的話，你就可以視為你所有擔憂的東西都已反應，我會這樣去看待他。 王者凱撒 — 動畫推薦《無職轉生》 下面一位，王者凱撒，推一部動畫，推《無職轉生～到了異世界就拿出真本事～》，出家以前是肥宅而且還被霸凌，後來出車禍後轉生到一個騎士跟法師的家，從嬰兒開始當起，從零開始學魔法，我看的時候一直覺得哎呀這就是你，而且主角超色。 不是，為什麼，肥宅被霸凌然後超色，然後這個人就是我，OK 這樣我理解，原來我在大家的心目中是這樣子，那裡面還有獸人，各種福利都給好給滿，那有一點點冰與火的感覺，而且主角學到土魔法就用這個能力做公仔，根本就是你，好非常感謝這個推，可能這個推跟推的太專業了，這個我待會就會立刻去把它找來看。 北高普寶劍 — 頂客族與育兒 下面一位，北高普寶劍，五星保證，主委我是頂客族，但不是因為討厭小孩，而是目前的能力只能夠過跟我一樣童年的話，那倒不如讓緣分降落到適合他的地方，大家都說我想太多，會嗎，感謝一直分享諾亞跟安哥的照片，愛您。 各位兄弟，雖然我自己本身是屬於就是我覺得小孩子是很美好，甚至有些人可能認為我是勸神牌，當然到安哥之後，你可以感受到我有一點反向的意見出來，但其實我可以理解大家會有的各種擔憂，因為像我也是這樣子的人。如果不是我老婆在那邊推著這個時間的巨輪的話，我可能也不會，可能 33、34 歲，我到底叫幾歲，我 81 年次，現在我是幾歲，34、33，反正我就變成是一個這個雙寶爸，那其實老婆的功勞並不是我的，所以其實我講的一口這個育兒金，也是因為我老婆有推我，才有辦法去感受到這一切。 所以有時候我自己也會覺得說，那說不定別人也是需要別人推一把，但就像剛剛前面有一位什麼本來要墮胎然後被他勸回來的，我又不會覺得這是好事，我不知道，其實我到現在這個階段，我是很不想要去干預任何人的任何決定，我覺得每個人自己的生活過好這樣就好了。 所以怎麼說，但還是稍微跟你講一下，因為你後面有提到我的小朋友，代表說你其實本身對小朋友是沒有反感的，只是你有一些擔憂。我曾經有說有擔憂的家長，就是這種會擔心是不是我不夠、是不是我沒有辦法給你最好的這種家長，一般在我自己的身邊都是最棒的家長，因為他就是有那種自省的能力，他會一直去思考，甚至他們會做過頭，他們會覺得說小朋友一定要活得不一樣，所以就把所有東西都灌給他們，所以他們的小朋友一般來說都會過得還蠻好的，這個是不用太擔心。 但確實等到你準備好再來，但很多時候你會發現一件事，你有沒有注意到我們節目很好笑，年輕的人講說他不要小孩，可是一堆 40 歲的在講說他們求子，怎麼希望趕快排卵什麼的，那真的是這樣，就是我們身邊有很多朋友，他們也都是年輕的時候說後面再來再說，那回家去嗆爸媽，怎麼一直叫我生小孩，到 40 歲的時候在那邊打針，希望可以趕快排卵生小孩。 因為我覺得是我們這個時代有太多好玩的東西，那如果說你是沉溺在那之中，也不是說不好，就是說你玩得很高興，你就會忘記，可能我應該先生個小孩，因為生小孩這個東西是有時效的，他是說時間過了就不行，所以會有這樣的一個問題要去想一下。但我一樣不會勸大家一定要做什麼，希望你們想清楚就好。 大大的牛 — 生日祝福與投資問題 下面一位，大大的牛，電腦裝 iTunes 沒有 Apple 要怎麼樣改暱稱，孟恭主委你好，我是來自於台中的大大的牛，我大學的好哥們，去年在節目上聽到他的名字，有人祝生日快樂，後來才發現是蔡市長名字住的不是他，那因此今年特地來留言，希望諸位大大祝來自高雄的林承翰，這個真的很多耶，我哥哥以前也叫謝承翰，我的堂哥，10 月 9 號生日快樂，那啥時才要再出來聚一聚。 那另外諸位大大有看過《中文怪物》嗎，會想投資拍節目或拍片嗎，還沒有看過，好像是那個什麼法國人嘛，好酷的夢，對，他拍的，有看到很多人在吹捧但還沒有看過，那之後有機會來看一下。會不會想投資拍節目或是拍片，目前現階段的話沒有，但我是屬於那種求來就打的啦，就是如果說有好的機會丟到我面前的話，是可以評估看看。那目前就是投遊戲，遊戲應該會持續的擴大，然後再來就是最近有人找我要開餐廳，那他是很厲害的廚師，他說他要開，那我對餐廳是一點興趣都沒有的人，可是你要開，那如果算起來可能 OK 的話，我也是願意嘗試看看。所以各種機會丟到我面前，我都會想看看。 十顆珍珠 — 動畫《寶石之國》推薦 下面一位，十顆珍珠，性感猛男你好，小弟要色色的遊戲，克金克豹。那另外推薦上一季好看的冷門動畫《寶石之國》，畫面精美，動作流暢，加上能夠學到礦物知識，女主角一開始很屁，但後面的成長很有意思，推薦給大家。 非常感謝你的推薦，那再來講說色色的遊戲，其實現在色色的遊戲有兩款我有接觸，一個就是中二（Hentai），然後另外一個就是尼姬（NIKKE）。但是中二的話老實講，它只是很色，但是它的遊戲性不好，所以對我來說現在就只是我會每日上去抽個卡，就這樣而已，但是我不會想要一直很認真的玩它。但尼姬真的很棒，兄弟們。 熱愛炸雞的北漂菜雞 — Choco 名字由來 好，熱愛炸雞的北漂菜雞，第二次留言測試，阿大你好，我想問 Choco 會叫 Choco，是源自於英文的 Choco 嗎，那因為它黑黑的所以就叫它木炭，不太確定是不是，不過正在唸英文，突然發現覺得很可愛。 你這樣一講，那其實我們蠻地獄梗的，因為我們並不是因為 Choco 而叫它 Choco，我們是因為它長得很像巧克力，黑色的，所以叫 Choco。那可是同時我們也知道說就是狗狗吃巧克力是會死掉的，所以我們直接類似說叫一個人氰化物一樣，所以不是太好。 消防雙寶爸 — 投資策略分享 下面一位，消防雙寶爸，聽了三四年，第四個，大家好，我是一名消防員，也是雙寶爸，目前的投資策略是台股大盤四成、美股科技巨頭六成，Buy and Hold，持續四年多了，績效還不錯。我覺得金錢最大的價值就是可以買回時間跟專注力，讓我有餘裕做自己想做的事情，如陪小孩、看書、運動、旅行等，我很喜歡我的工作，沒有辭職的打算，工作上經歷很多生離死別，讓我更珍惜我所擁有的，提醒大家，大家賺錢之餘，健康與家人都要顧喔。 非常恭喜這位消防雙寶爸，看起來是人生中各個階段全贏了，連財富都掌握到了。那不然什麼，因為我跟大家分享過，就是我是那一種你跟我講東西，我腦中會有畫面的，我剛剛從頭到尾都是你穿著紅色寬寬消防褲，然後上半身沒穿，然後看起來屌壯的，然後抱著小朋友在那邊念故事的畫面，雖然聽起來有點 gay，那我應該不是 gay，可是就是對，畫面蠻 gay，那我也蠻喜歡的。 Ian 生日與環島 下面一位，有 Ian 的生日，希望你可以祝阿晟生日快樂，快點賺很多錢，讓他的小公主能夠躺在家裡跟大吉一起滾來滾去，那順便祝我們騎車環島一切順利，愛您。那希望你們騎車環島順利，那也希望 Ian，10 月 4 號生日快樂，可以賺很多錢。 孤獨的八年級傳產工程師 — ACN 近況詢問 下面一位，孤獨的八年級傳產工程師，最近傳產真是傳慘，那最近美股是不是有點舒服過頭，竟然也與您的投資方向有點雷同，那但這幾天已經開始考慮整頓持倉跟減碼了，想聽聽您對 ACN 近況的看法。還有我家女兒小飛，從出生之後在月中就開始跟隨著我準時收聽您的節目，那現在您的聲音不知道是屬於什麼波形，古來竟然成為她的哄睡神曲，TMD 超難哄的時候馬上就請出孟恭助攻，超有效，推薦給有需要的爸媽。10 月 3 號是她的週歲生日，希望愛大能夠祝福她平安健康快樂長大，還有老婆辛苦了，也祝愛大何家平安事事順利順心。 非常感謝這個孤獨的八年級傳產工程師，那我們先祝他的寶貝女兒，10 月 3 號小飛生日快樂，也希望這個節目可以持續的哄她睡覺，因為只要是有東西可以哄小朋友睡覺，對家長來講都是一種恩惠，不管是怎麼樣的形式。 像我們什麼都試過，那我們那一天我們在整理床的時候，然後才發現說我們的床一拉起來，下面一堆符咒，我第一時間我是他媽心臟漏一拍，我想說啥情況，我們是家裡有誰進來在那邊咒我們，但我馬上就想起來，這是因為以前諾亞他睡覺，他真的是跟那種鬼上身一樣，就他會一直什麼尖叫啊，叫都叫不行，很恐怖，所以我們就只要到哪裡有求佛、哪裡可以收驚，可以試的我們全試了，然後後來是沒有辦法，到兩歲多他突然間好起來，所以有東西可以哄睡已經是非常非常好，不管是什麼東西，就算是洛貝吉的音樂，老子照樣放下去。 OK，那 ACN 近況的看法，我已經很久沒有追這個公司，這個是我們早期在看 AI 相關的東西的時候，那時候有做一波，像這種可能是協助企業導入的工商代理公司，這些我們是那時候跟著做一波，只是後來就沒有，那理由在當時也闡述過，簡單來講就是說怎麼樣，一開始這些企業需要人家去教他們怎麼樣使用這樣的東西，但那是一個 transition 的階段，就像是我們那時候講 prompt engineer，那是市場上很多人在討論的一個話題，可是你會發現 AI 取代的第一批工作，不是什麼有的沒有的，什麼客服差小，而是 prompt engineering，因為發現這個東西根本不需要有人特別來做。 所以一樣的道理，ACN 我覺得它後來就是有一點被架空的狀態，所以後面都沒有再追蹤它了，最近也不太熟悉，最近有看到新聞講說他們的 CEO 好像裁了很多人吧，所以不知道再看看，我目前是沒有注意到什麼特別的東西。 囤控愛好者 — 賣飛的心理 下面一位，囤控愛好者，每摳一指摳，夢想大單，強制我朋友離職後，每天手癢當衝戒不了，他決定把自己送去英國打工度假一年，強制戒斷當衝癮，大家可以用尼姬裡面最色的角色祝他一路順飛，在英國找到糖果老爹，另外大家有沒有什麼賣飛的心經，可以讓他在飛機上不要再想了，那感謝大家，祝特特下半年大報社。 OK，那首先尼姬裡面的角色，因為我都把它設定成為講日文，我都不會講日文，我只知道就是他們講話真的都蠻變態的。然後再來講說有沒有什麼賣飛的心境，其實賣飛是非常常見的事情，昨天才剛有自己產業圈的朋友在問我講說，當時 CLS（Celestica）賣飛的一個心得，因為 CLS 算是不只是我在節目一直去講說我很喜歡這個公司，然後我在朋友圈也是一直講，可是後來人家說賺翻了你賺多少，我說沒有，其實蠻早就把它賣掉了，因為我就賣飛了，我就覺得感覺是已反應的，因為它都不會動，但後來就噴飛，但我能夠說這種東西太多了。 我自己近年比較喜歡舉的例子，是在肺炎的時候，那時候金像電（2368）十幾塊的時候，肺炎前壓蠻多的，後來遇到肺炎就停損，後來金像電大家都知道，反正就是整個噴到爛掉。其實這樣的故事是很多，或是像剛才前面聊到的 Netflix 也是，就覺得說它都不會動，可是後來竟然是破千的股票，我覺得未來還會更多，這還會更多。 所以要如何去克服賣飛的心境呢，就是你多賣飛幾次，後來你就會知道說這一切都是過程。那有些賣飛呢，其實對你來說是好事，因為你只會專注在那一些就是後來噴很高的賣飛，可是你仔細去查一下，就如果說你有空的話，你把你所有賣掉的東西都拿出來看，有些可能是說你賣的時候其實叫做狂崩，然後或者說你賣的時候，它其實後來有飛但它只飛一點點，所以好在你有賣。 只是我們都會只聚焦在，就類似說很多人跟前女友分手的時候，他就只記得前女友好的部分，然後每次老婆要跟他吵架的時候，他就會把前女友拿出來講一下，以前的我就是這樣，那我知道這個很多人都會犯，所以各位地方兄弟，如果你是這樣子的人要改掉這個習慣，因為你可能就只記得好的部分，然後就拿好的部分來踩現任的人，就像是你拿一些賣飛的這種前女友股票，然後來踩自己手上這些 portfolio，其實他們也都表現得很好，只是怎麼講，因為他被你的一個錯誤的認知給影響了，所以讓你覺得他是一個廢物。 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    "excerpt": "本集聊育兒感悟與幼教產業差別化定價、精品業困境、AI 影片詐騙隱憂、NAND 儲存大趨勢、無人機去中化 CIS 機會，以及 Q&A 含投資方法、iPhone 17、空洞騎士 Silksong、膽固醇控制等。",
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com/gooaye，或是結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，購買獨家優惠方案，買二年方案送整整 4 個月，還有 30 天的退費保證，零風險試用，穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 育兒感悟：把握孩子需要你的時光 好，那最近真的是有感地感受到自己的大兒子長得非常的快，所以在這邊奉勸各位地方爸爸媽媽，如果你的小朋友還是在大概 1 到 4 歲的階段，要好好的把握。因為等到他差不多過 4 歲之後，我覺得你就會開始感受到，就是過去的小朋友好像已經慢慢的有一點消失了，因為他就變得很大一隻。 他的腳已經基本上可能快要跟你的手一樣大了，那以前他腳就小小的一個；然後以前呢，他可能話都講不好，或者說他不太會表達自己、愛哭，要你抱抱或什麼的。那可是到現在呢，很多時候他都會直接說「爸爸我來」，就他要自己來，他就不要你了。 所以我覺得，其實還好在就是小朋友大概兩三歲的後期，為我去做了一些調整。因為一開始我比較像是一直希望去訓練這個小朋友讓他自己獨立，包含說打電動的時候，我就跟他說：「你不要害怕，你就是要自己打，你不會你死掉兩次三次再換爸爸。」就是每個人都一定會死掉，你死掉再換我什麼的。 那之後我就突然間想通，我就覺得說，因為他不可能一輩子都會靠我，他後面他一定就是不要我了，所以為什麼他要靠我的時候，然後我要一直叫他獨立。就是我可能應該要講過一次就好，但如果說爸爸我怕，那你應該就要抱抱他，你應該就是跟他一起玩，因為他以後就不要找你了。 所以好在我後面有想通這件事情，那不然就是像小朋友有一些大舌頭什麼，後面我也都不矯正他，因為我就知道說這只是一個階段。那所以就是有享受到那一塊，然後到現在就很驚訝的發現，就小朋友真的長得太快了。他現在已經開始，有時候他就是不需要你了，然後他在他朋友面前在耍帥了或什麼的，他已經不像是可能兩三歲你認知中的那一個，很可愛、然後很需要你、然後整天要叫你抱抱、要拍拍他、要幫他抓癢、要陪他睡覺、要念故事給他聽的小朋友。 這個越講越感傷，但大家好好把握這一段時間，很多時候真的要有一個過來人點你一下。我想我自己就是有時候，莫名其妙無師自通，突然間想通說，其實我不應該在他這麼小的年紀就是訓練他獨立；我要跟他講，我要讓他知道說這個社會是怎麼樣運作，什麼那個是絕對的。可是呢，同時我們應該要好好地珍惜這一段時間，就是他很需要你的時候，你也很需要他，那好好地感受一下這段時間。 育兒小撇步：用 AI 講故事 那同時也跟大家分享一個小 pebble 啦。就是如果說你的小朋友也是喜歡在睡前會叫你念故事的，我知道現在有些家長可能就是比較去尋找一個方便的路線，就是找那些會念故事的 podcast 台子，那當然也是一個方式。但其實我覺得，自己念故事給他聽，會是另外一種想像跟發展。 那不然說有時候他可能會跟你講說，爸爸我希望這個裡面多某一個角色，像他就跟我講說，他希望這個故事裡面——怎麼有一隻皮卡丘，然後皮卡丘會跳進火山，然後在火山裡面會有一隻什麼恐龍跑出來。你知道就小朋友的腦袋是很繽紛，然後想像一些有的沒有的東西。那以前就是自己掰故事，那就好在，因為我小時候也很習慣會講故事給我媽聽，我媽都說是那一種——反正我跟她講故事是，她如果睡著我會生氣那一種，就會逼她醒來，然後跟她講說：「你現在跟我講說我剛剛講到哪？那如果說你沒有辦法講出來，我就會對她發脾氣」，那種就是很惱人的小朋友。 那可能因為這樣的訓練，所以我還蠻會去在腦中形塑一個故事，跟小朋友講。但我最近發現一個更方便的方法，就是你直接開啟你的 AI 模型，不管你是使用 Grok 或是 ChatGPT 都可以，然後你就直接把一些細節餵給他，他就可以去生成一個很完整的童話故事。就童話故事的生成，對這些 AI 來講實在是太簡單了。 那如果在過程中，像你兒子或是你的女兒，他想要有一些細節、他想要把自己放進去，或是他想要有一些莫名其妙的那種異界聯動，可能是不知道，把《Cars》汽車總動員的角色放到冰雪奇緣裡面，那你只要跟 AI 講一下，他就自動把那個故事給融入在一起，然後做得非常好。所以就身為家長，其實你也不需要動腦，你只要照著念就好。那這個蠻推薦給大家，就像這個 AI 真的是我的育兒神器。 生活聊聊：幼教業與百貨業現況 那這個禮拜也跟兩組朋友吃個飯，其實下來已經是幾乎都不會在外面了，只有些先約好的，然後就還是會跟大家見個面。那一組是從事幼教的，然後那一組是做百貨的，那其實都發現說，現在在外面的這個行情就好像都不是太好了。 雖然幼教感覺是一個非常缺乏的東西在台灣，像我們林口這邊的托嬰中心，基本上大家都是要用搶的。可是他就說，因為在這個如果你要拿政府的補貼的狀況之下，那你就只能夠收一個固定的額度，就那個錢是沒有辦法拿得太高。那所以導致就大家都變成是橫向競爭，因為各項成本都慢慢變高，那所以就導致就大家的利潤越來越薄，所以感覺好像做了半天，然後都沒有辦法賺到多少錢。 那我在跟他聊天的時候，就是有稍微的——我不知道，我就大膽的跟他提一下，我就說你知道，就像我們林口這邊，他有各式各樣的公立學校。當然現在公立學校其實都蠻不錯的，你要什麼雙語在裡面也有。但同時也是有私立學校的，像是康橋、像是 Morrison 這種，那他的價格其實比公立學校比起來就貴非常多，可是還是一位難求，就大家都想要進去。 那有沒有可能——因為他說他們都是在可能疫情附近，然後大量的加入這種公托的體系裡面，就是由政府——我不知道他詳細的敘述怎麼樣，反正就是政府會幫忙補貼，然後付多少錢這樣，那讓大家可能對外收費都是一樣的。所以就是有蠻多的這種育幼的機構都加入了這個行列，然後導致到現在，其實有點像他說，因為大家都只能夠收差不多的錢，所以非常非常地競爭。 我就說那有沒有可能，就像這些學校一樣。因為你知道現在在林口這邊基本上是大家都是很想要把小朋友送到很不錯的這個托嬰中心裡面去，那這些托嬰中心呢，我自己覺得他是應該要差別化定價。就是說如果你的小朋友是比較特別的情形，或者說你的要求是比較高一點的，你希望是這個師生比的比例不要說什麼是 1 比 6，是 1 比 3 之類的；那你希望可能他可以幫你的小朋友每兩個小時就檢查一次、換一下尿布之類的。 因為像我小孩子，本來是有送托嬰，但只是後來我們就知道說，因為像上次那個尿道感染之後，他又只有一顆腎，所以我們就擔心說這樣的事情可能會對他造成一些健康上的影響，所以我們就寧願在家，然後找保姆，然後接著就是可能只要注意到他有尿道狀況就立刻幫他換尿布之類。 可是我意思是說，如果說你有辦法跟我說，我的小朋友可以在這邊獲得妥善的照顧——當然他可能會，就是講白一點比較麻煩，他有一些特別的要求——可是你要跟我說一個更高的費用，完全沒問題，我非常樂意付這個錢。那我相信對家長也是，就如果他知道他的小朋友可以獲得更妥善的一個照顧，然後或是——當然這個有點爭議，有些人他堅持說他希望教室有攝影機，可是家門都說不希望有攝影機，因為有攝影機家長會整天在那邊提心吊膽，然後甚至去騷擾老師——但搞不好可以接受，就是如果我給你收到某個金額，我可以讓你看什麼的，就是一些差別化的東西。 如果做出來的話，我會覺得應該是有機會的，因為特別是其實台灣這個環境，我覺得現在很變態又很特別的一點是，就台灣人其實普遍是蠻有錢的，就整體來看那個數字應該是還蠻不錯的。但是當然貧富差距是大，這個是沒有什麼好說的，只是有錢的人是很多的，有這樣的消費能力也是很多的，只是他們的需求可能不一定有被妥善地去滿足。 做東西這樣，不要去跟人家削價競爭，你要做自己有特色的東西，然後可能比較高毛利的——講都會這樣講，可是很多時候不免的就全部都會往削價競爭的方向去走，因為可能是比較不容易感覺到是有風險、或是不用動太多腦的一個選項，大家就自然往那個方向去推。可是如果說你可以去做出一個客製化的東西，那我覺得像這樣子的東西，對我現在來說——怎麼講，這個可能是我還是學生、或者說剛出社會的時候無法想像的。就是我無法想像，就是有些人出國，他竟然會選擇要包車，他不要說什麼叫計程車就好，或甚至是什麼坐地鐵，他要包車。 然後他的小朋友，他希望這個小朋友是有特別的照顧或什麼，所以他可以付到兩三倍的錢都可以。你會發現說，其實這些需求是很大的，是大到你可能難以想像——就是世界上有錢人真的非常多，所以只要你願意去符合他們的要求，然後你要跟他多收錢，其實是沒有問題。而且甚至有時候講得很直接一點，就大家會以為說，這種有錢的會不會比較那種、以子棄子比較嗆——沒有，一般來講是那種 CP 值狂人，那個才是最痛苦的客人，他什麼都他媽跟你計較，然後拿別人跟你比。但如果說你今天是比較高消費的這一群人，其實搞不好他們反而是相對好處理的。所以往這個方向去，說不定可以解決一些問題。 就剛剛討論到這一塊，那他也想要往這個方向去做，所以希望他可以成功。 那另外一組朋友，剛剛聊到天是關於這個百貨業，就是說最近的百貨業表現其實不是太好。那當然像台中的新光三越已經重新開幕了，台中的精品之光，那他們是希望說看有沒有辦法做一波業績出來，不過就是感覺在近期其實表現都不太好。那令我蠻意外的是，他講說他們也非常缺工，就是這種百貨的基層的服務業。那我本來以為說只有餐飲業現在很缺，他說現在百貨業要找人都超難找。然後像他有朋友是要做 café 的，就是也是這種精品 café，那到現在要開幕了，結果根本就找不到人，這是非常誇張的一個情形。所以目前就是各行各業都在缺工，然後在生意的經營上，真的是不太容易。 然後外加精品業，我覺得它可能比較困難的一點也是，這可能是一個全球現象。我今天在吃飯的時候，就在跟他討論，我就在想說，怎麼講，就是我們有可能只是走在歐美後面可能十年之類的。那你也知道說，就是歐美人他背精品，其實沒有像亞洲人這麼瘋狂。那是因為亞洲人非常喜歡精品嗎？還是說亞洲人其實是因為，我們的文明發展輸了人家一些，就是我們沒有這麼快，我們還在爆發的階段——暴富的階段，然後這些爆發戶就是很喜歡把有錢的東西穿在自己身上，不管是什麼很貴的手錶，或是很貴的衣服、很大的 logo。 可是當你有錢的一段時間之後，你就發現說大家會收斂，就是可能會去走一些那種低調奢華的路線，不一定會更省錢之類的，但就是會收斂一點，就不會這麼狂，就一定要去買很多的精品包來證明自己有錢這樣。說不定是這樣子的可能性，因為看到中國這邊其實也是有注意到，他們精品也是有縮掉，當然也可能跟經濟相對不穩是有關係。 只是就會注意到，其實有時候發現，我們自己做股票這一行還蠻幸運的，雖然我們也會有一些行情的好跟壞，有時候會有熊市或什麼，可是至少我們可以在各個行業裡面切換。就是可能我現在在做半導體、做電子元件，然後等到半導體跟電子元件沒有這麼好的時候，說不定可以去做一些傳產，因為機會都很多嘛。那只是就是看什麼時候要切換過去而已。 可是如果你今天是做生意的、你是開店的，或甚至搞到連鎖的，你不可能說你說換就換嘛，就又不像那種薑母鴨可以什麼夏天出來賣個冰之類的，就你沒有辦法是這樣隨便做切換。所以就覺得他們是真的蠻辛苦的，那也希望各行各業的人大家都可以一起加油、一起努力。 那算一下外面呢，其實我感覺就只有這種半導體或電子元件相關特別好，其實你去看一些美國跟台灣的資料都是。那此外呢，其實有蠻多東西甚至已經進入一個衰退的狀況，希望大家都可以度過難關。那我相信會慢慢擴散出去，就是由 AI 帶起的這些需求，然後讓一些人發財，那這些錢其實慢慢的都會流出去，希望其實整體的經濟表現都還是不錯。那如果說你正在掙扎中的，也希望你可以早日看到你的光明之日，這邊稍微跟大家聊一下。 市場話題：記憶體持股調整 好，那接下來我們就來進入市場話題。那這個禮拜場，又是直接慣性的往上漲，所以對我們來講這個禮拜五減碼，你就會覺得自己有點像白痴。當然因為我們是有各式各樣的持股，所以有些東西在你減碼之後——好像記憶體可能減碼之後，然後就直接開高，有些直接衝漲停的——你就會懷疑說，我是不是做錯了什麼。 但對我們來講，就是我們比較不會去事後論這樣子的事情。就像那時候在四月的時候，我應該有跟大家分享過，就是 A 君其實到現在做得還蠻不錯、蠻厲害的，今年績效大概是比我好了大概 1 5 倍左右，而且他是沒有使用槓桿的一個狀況之下。當然是因為他資金小，資金小所以比較彈性一點。 但他那時候在四月的時候，有被我念一點，就是他有去買了一個 CCL 相關的股票，然後他之前的做法都是做得還蠻短的。就是那時候我跟他分享說，其實我本來訓練他的時候，我是找他去跟一些這種投資公司的朋友們，就如果你們要辦公司的話，拜託帶上他一起，然後讓他去學習什麼的。 那他去了幾場之後，我自己也很明顯的觀察到，就是他對基本面的東西不是特別有興趣，他很喜歡看圖，他喜歡當線迷。可是問題是，當線迷還真的當得蠻不錯的，所以就是立刻因材施教，發現說他喜歡做這個，OK 那就找那種線迷超強的朋友來幫忙輔導他一下，那就做得還蠻不錯。 只是 4 月那一波，就是因為他被套到了，因為沒有辦法那下去得太快，放完假之後然後直接要把他連續跌停，然後他就直接說我就不管了，我就放著等他回來。那時候就有稍微被我念一下，我就跟他說，因為你前面都是做很短線的東西，你怎麼進怎麼出。那你下這個東西，當然它是一個極端事件，極端事件你可能可以稍微的給自己一點彈性，就等看看之類。可是我還是覺得理論上你是要出，你要跟我講說你是要出。只是就是，可能因為這次的條件不一樣，云云你告訴我一些，你認為為什麼這次可以讓你去破壞你的紀律，然後不去做你本來的一個規劃，你跟我講你覺得合理，我也覺得合理，那可能我們就可以試試看。 那這張圖是用凹的，但最後面它凹對，就是有攤回來。可是我不會因為這樣子——我剛剛講說那個地方凹得好——就是我還是會盡量去告訴他，他有一個觀念就是說，我們要盡量找到一個確定可以並且可以重複執行的方法。你不要說什麼這個方法會賺錢、會賺錢的都是好方法——沒有，很多會賺錢的方法最後面會讓你死掉。所以會賺錢的，不一定是好方法；可以重複執行，然後並且經歷過各種行情都可以持續去使用的一個方法，可能才是一個比較好的方法。 所以像這一波就是可能在禮拜五有蠻多人去做減碼，我自己也是。那你可能看到過去的幾天就好像噴回來的感覺，就覺得說那下次我不要減碼。一般來說，這真的就是危機可能會出現的時間點，就是那種狼來了的故事，前面還有幾次狼來了，然後狼都沒有來，下次你就賭說絕對不會有狼，那可能就是要出事情的時候。所以我覺得有些調整就是必要的，就還是會去做，那並不會因為它可能最後面結果告訴你說，你如果那時候沒有減碼的話是更好，因為是漲的，然後就說還好那一天我沒有減，我們不會去做這樣的事情。 那只是其實因為，畢竟我們的持股，不是以這個指數為主，是很多的現股，所以有些調整還是值得的。然後有一些那種被拖累的股票，其實你就發現，就像是這個特化跟 N2 相關的，它就沒有再強勢回來了嘛，對不對？它軟掉之後它真的就軟掉了。那當然有些東西有跳回來，那跳回來的，其實你要思考就是，那你不要把它追回來。 那當然在這一波呢，其實我就做了蠻多的調整，像過去記憶體，我是直接把 DRAM 跟 NAND 都直接放在一起炒嘛，想說這個東西就是 this is a shit，就是已經中了。那不管是 DRAM 的報價或是 NAND 的報價，都是持續的看多，那特別是 DRAM 漲得很快。 那只是像現在我開始覺得，可能也要進入一個新的持股的切換。當然這是我自己的一個想法，就是我們知道其實 NAND 的故事應該是一個比較大型的故事；DRAM 的故事的話，可能在 HBM 是一個大型的故事，但 HBM 其實跟台廠的關係沒有太大，台廠應該是在 DDR3、DDR4、NOR，可能是比較多聚焦琢磨的地方。那這個比較偏向是一個短期的報價上漲，當然其實後面也有可能會接其他的 combo 的東西，就像 NAND 它是有很多故事。但後面可能還有一個 Cube，就是這個 Cube 可能是一個大型的故事。 那只是問題就是說，因為 DRAM 它比較算是一個——我認為除了 HBM 以外，就算是一個短期報價，但這個報價可能會漲得很猖狂，可能像一些人想像這個航海王事件 2 0 有沒有可能，那個都是不排除有類似的機會。只是就會覺得說，它比較偏向是一個怎麼講，就實際而言可能說有就有，那如果沒有的話，那可能也是一翻兩瞪眼之類的。所以這個要盯著報價去看。 那只是 NAND 的話，我覺得它是真的有機會，包含像是 HDD 硬碟，會走出一個比較大的一個行情。特別是在前面，像是什麼 Google 的 Veo 2，然後或者說到現在最新的 Sora 2——Sora 2 昨天公布了，那稍微看了一下，我覺得非常厲害，就是除了這個影像的生成變得更加精美之外，現在還可以把聲音融入進去，然後可以去——像 Sam Altman 就是把自己放進去各式各樣的影片裡面。 其實這個影片，是一度讓我覺得說，就是搞不好有一路，我也被詐騙，我前面一直在跟大家講說，我不知道是什麼樣的人他媽的會不會騙錢，因為你無法理解自己身邊的人，也比較少被詐騙這樣，大家都是有相當警覺的。那直到現在，現在我真的覺得，以前我們都講說 seeing is believing，就是眼見為憑；可是現在眼見不為憑，現在眼見的東西真的都很可能是假的，而且它是以假亂真，就是它是假到——怎麼講，你無法想像的一個程度。就是這個東西，怎麼講，你知道它一定是動畫生成或什麼，可是它就像是真的，它就像是真正的影片就拍出來給你看，就 Sam Altman 真的在一些場景出現。 所以以前你會想說，就是眼見為憑，現在眼見不一定為憑，眼見的東西可能是假的，你聽到的聲音可能是假的。就是像——以前我姑姑曾經被人家騙錢，就打電話來講說你的兒子在我手上，然後「媽媽媽媽」哭，然後就說那個是我兒子的聲音，所以他就乖乖就付錢，然後就給人家騙了。那你就想 AI 生成的聲音一定更像，以前可能是人家用裝的，你就被騙了，那現在真的就是你兒子在電話裡面哭，你會不會就緊張到「我先去付錢再說了」。你想說對我要報警，可是我還是先付錢，因為我真的怕說我晚付錢的話，會不會有什麼三長兩短。 其實我真的覺得，以後我們都是很高機率又會被詐騙給騙。就是應該要有某一種服務可以出來——當然我家只能用嘴巴用想像，就是去識別這些東西。當然我們在一些文字的 AI 已經可以做到，你把一個文字丟到可能一些相關的文字 AI 檢查裡面，它可以告訴你說這個是 AI 生成的。只是有沒有辦法在我們的電話裡面，我們接到的電話，或是我們看到的視訊裡面，直接就告訴你說這個影片或者說這個聲音有可能是 AI 生成的，我覺得這很重要。因為這可能是後面會影響到我們生活很大的一部分。 AI 影片與儲存需求大趨勢 因為有越來越多的這個 video generating 的 AI 出現，那當然儲存的空間，這個其實已經是講一年以上的一個老梗的議題，只是現在就正式起飛了。我覺得後面，特別是他把這些東西放出來給大家用的時候，就是會有大量的儲存，所以會認為，可能在 NAND 或是硬碟這一塊，他有機會，不管是冷儲存或是這些 NAND 的記憶體，都有機會會變成是後面非常需要的一種物資，因為你要去存這麼多的影片，你就需要很多的儲存空間。那他可能就是一個超級大的趨勢。 所以我會對於，不然像是這些儲存業者的相關的報價，或者說未來的需求，會比較看多一點，特別是我們現在也看到 CSP 的一些針對 eSSD 的要求，其實他們要的額度是蠻大的。當然實際上最後面會怎麼樣，我們都還不確定，因為這可能會綁著 AI 去走，如果後面 AI 突然間進入一個休息的話，說不定拉貨也會停止，這個都不確定。只是以現階段來看的話，我覺得說這個故事有機會變成一個長期的大故事。 所以不管你去看美國還是台股的一些儲存相關的，我們現在講的不是在講說電腦裡面那種 DRAM，我們現在已經不講這種記憶體，我們講說那種儲存型的記憶體、冷儲存的，就是會留在裡面的，而不是說什麼電腦關機就會消失的這一種。這種東西可能在後面需求非常的龐大，隨著這些 AI 模型的越來越好，然後越來越多人去做使用，等到它放給大眾去使用的時候，我覺得就還會再有一波。這個可能可以再稍微觀察一下。 無人機去中化：CIS 元件機會 好，那在過去的一陣子，有兩個新聞令我特別的注意，這是關於無人機的。首先一個是在講說，波蘭是台灣最大的無人機出口國，大概台灣 60% 的無人機出口的額度是跑到波蘭去的，大概是 3,000 多萬美元左右，那美國是第二大，大概是 700 多萬美元。那台灣的無人機產業鏈其實已經慢慢的在成型，那目前可能還是有些東西是用 made in China 的，那只是後面都是會持續的去中，就像是我們在有一集聊到 Andreal 的那一集有跟大家聊到說，其實後面都是會慢慢的走向一個去中的趨勢。 那還有另外一個新聞也非常重要，就是美國的法院把大疆歸類成為是中國的軍事公司，就是維持國防部的一個認定。那也就是說，DJI 的產品之後可能就是比較難以去觸到政府的相關機構，那甚至可能在民間都會有一些避開使用的可能性。就即便可能我們都知道說大疆的無人機品質做得很好，那他們可能也有相當的一個證據去舉證說它跟軍方是沒有關係。 那只是我們知道說中國的企業，基本上就是——我們可以篤定的是，如果今天進入戰爭狀態，就連西方國家也是很多都被國家徵用，就直接變成是一個軍事的生產基地，那何況是在中國這邊，那一定是更明顯的。所以也會怕說，就是無人機裡面可能有一些後門或什麼的。那如果我們今天買一堆它的東西，那可能就會出一些問題，所以在美國這邊也是態度非常明確，就是要去中。 那在台灣這邊，或者說在東歐國家這裡，因為他們現在是有一個烏俄戰爭進行中，所以他們是很大量的一個採購地區，那他們也是有這樣子一個需求。所以我個人是認為說，就是後面會再注意到無人機會有新一波的趨勢的產生。但我們這個講，不一定是股價了，因為股價有時候很多時候前面都已經是狂噴噴掉，所以後面不一定噴，只是在產業上，就是這塊可能是後面大家可以持續去注意或是找尋機會的東西。 那在無人機這塊，我們知道說就是台灣的標案，反正就是在這陣子會開始有一些開牌的狀態，那基本上就是有那種「魚我詐」的感覺，就大家都在互相猜說誰有拿到、誰沒拿到。那像今天在盤中的時候，就有一個蠻有趣的影片，反正就是某一個公司去試射無人機，然後第一台失敗，那失敗之後這股價本來是漲停，直接開始往下灌，那第二台算是有成功，就是有飛起來，那就又再拉回去這樣。所以其實那個畫面是還蠻好笑的，就是第一台摔掉之後立刻開始，就有人在傳圖片。然後還有一個影片超好笑，就在影片好像四十幾秒之後，一個阿姨然後看到那個飛機有狀況，直接說趕快下單、趕快去做處理。 所以這個全民大賭場的感覺，大家都在賭說到底獎落誰家、誰可以拿到這個東西。那只是說我們也可以去試著往另外一個角度去思考，就是說現在可能有蠻多人在競爭，那個競爭是有很多的類別，有些可能是小型自殺無人機，有些是比較大型的偵察機什麼的。那每家公司可能都有各自的強項，那可以大家去做分析。 那只是他們可能有一些共通點——覺得說他們的共通點可能是像無人機的機架，那可能是共通點，就是我們都需要這個東西；或者是無人機的馬達，那這可能也是在中國這邊做得比較好的，但台灣有些廠商也是有在往這個方向去做；那再來就是一些鏡頭模組，那鏡頭模組的裡面的 CIS，其實這些都是比較偏向是，那不管是誰贏得標案，就你可能都是要找特定的廠商去做配料，所以它可能是在後面可以注意的一個選項。 然後搭配前面的這兩個新聞，我自己有額外注意到一個機會，就是我們過去在講 CIS 的時候，一般都在講手機的 CIS，或是車用的 CIS，那基本上就是一個鏡頭就是配一顆 CIS 這樣子，或者說 VR 眼鏡就相關的東西，只要有鏡頭的東西一般就是搭配這個元件去做使用。 那目前在無人機上面，就連那種最基本的一個自殺小型無人機，大概就是一台無人機都可以有五顆的 CIS。那如果說今天這個無人機的規格是有往上提升的話，就要說它有熱成像的一個功能，就要用那個 microbolometer MEMS，所以就額外再多一個零件，然後那個零件就還蠻貴的。那可能也是由這些 CIS 的廠商可以去做一個供應。那如果是一些比較高階的無人機，它可能上面不止只有幾顆鏡頭，可能有各式各樣不同的鏡頭裝在上面的，那它可能那個 CIS 的顆數會再多更多。 那以 CIS 來講的話呢，目前在中國這邊，我們知道比較有名的就像是這個 Omnivision（豪威）嘛，那再來呢，像是格科微（GalaxyCore）、思特威（SmartSens），或是如果是在日本的話就是 Sony，然後在韓國就是 Samsung。我們今天如果說，把中國的 CIS 的產業鏈給排除掉的話，那選項就剩下日本跟台灣跟韓國就最主要是這些，就是以我們地緣環境來講比較近的話。那所以它有可能，就是變成是下一個——就像之前大家在討論 PMIC，就如果說在一些筆電廠商他們要使用來自中國的一個元件的話，那可能 PMIC 就有一個機會，這之前有去討論過的一個話題。 那我覺得這有點類似，就如果說今天在無人機這邊，我們不只是不能夠用中國的無人機，然後套波蘭的新聞，就是他希望去中化，所以可能裡面的零件，他也不希望你是從中國這邊進的。那即便這個零件他不一定是就有可能被裝什麼間諜軟體，他只是一個很簡單的機構或什麼，可是他就會擔心說，如果你今天是跟中國進的話，那如果發生一些衝突、發生戰爭的時候，有沒有可能就給人家斷貨，有沒有你的生產力就是有機會給人家給排除掉，所以東西又做不出來。所以他們會希望說是完全的做到去中。 那如果在這樣的一個考量之下的話，那我覺得過去那一些就是大量的被中國競爭的東西——我們都知道中國進來做某個東西，就把這個東西做到壞掉，就是他們有過剩的生產力，然後大量的丟進來，所以價格就會變得很便宜，站在消費者角度是好事，站在企業的角度就是一場災難。那像這樣的東西，就是有可能在無人機這邊會產生一個額外的轉機，就即便無人機目前看起來它並不是一個量會到超大的東西，可是因為它一台裡面可能就是會用蠻多這類的元件，所以它的數量可能乘起來是 OK 的。然後外加大量的去中之後，說不定就會對一些廠商產生額外的一個機會。 所以這個是我最近新研究的，就是有在看說，當大疆沒有辦法進去美國，當中國的無人機或甚至是中國的零元件沒有辦法到西方國家、沒有辦法到台灣，那誰會吃到這些東西？因為可能過去大家聚焦的東西，比較偏向說這些無人機的標案講落誰家，因為大家想賭這個大的——政府要撒錢的，誰可以吃到就可以賺到很多錢。 那只是如果這個東西是一個長期的趨勢，就是與其去賭——因為那些說，我們有時候會去賭說，可能下一代晶片某一個安卓系的，到底你是用高通的還是你是用聯發科的，可是不管你是用誰的，你都要到 TSMC 那邊下單；或者說 AI 晶片，不管你是用 AMD、NVIDIA，還是你是用 AVGO——就 Broadcom 的，你都還是是 TSMC 下單。所以 TSMC 就是「我全都拿」。 那一樣的道理，這些無人機的一些元件，如果說你往這個方向去思考，那他們本身就如果說有中國的競爭之下，價格不一定漂亮，可是因為要去中，那要去中可能需求就是有機會緊繃，特別是如果說後面有一些衝突產生的話，那價格可能就變得更漂亮，那可能單價也拉得更高。那因為去中的關係，所以可能變成是比較少的一些廠商可以去分到相對大的一個比例，那這可能又是一個額外的機會的產生。 所以最近我在往這個方向去做思考，小小的研究，來跟大家稍微的分享一下。 Q&A 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位，紅鑰匙愛寧：「我就是那一位，想要 200 萬四年翻到 1,000 萬的人，我今年 26 歲，目前主動選股資歷兩年，美股只弄正股，去年 1 萬 5 翻到 3 萬 6，今年 3 萬 6 翻到 5 萬 5，就是當個目標持續學習。謝謝您的節目，讓我了解很多正確的觀念，讓我沒有被市場洗出去，祝您全家大小幸福平安快樂美滿愛您。然後我再寫美股週報、電子報跟 podcast，免費的歡迎訂閱。」 這個鑰匙也蠻屌的，我很常看到他，所以他同時是一個鑰匙，然後又還蠻會炒股票。而且我記得他最早來問我問題的時候，他是跟我講就是說，什麼全職——坐在那個趴數有可能嗎？那我還直接跟他講說：「你就這個趴數而已，你就不要全職了吧，你乾脆就業餘投資就好。」他看起來是遠超過這個趴數，那其實也是跟最近市場的行情表現特別好是有關係，那希望你後面都可以一切順利。 下面一位，iPhone 17 網路好爛卡頓：「iPhone 17 通訊晶片是不是有問題，這次 iPhone 17 網路是不是常延遲不穩，全球網友都哀嚎無言一樣。那另外愛大有玩過空洞騎士 Silksong 了嗎？想問愛大團隊會不會開發類空洞騎士遊戲？如果說有，拜託別像 Team Cherry 這麼的惡意，恭喜英高——至少在女武神外面擺篝火，英桃（Team Cherry）這次就是故意來噁心人。」 那首先，我自己也有換 iPhone 17 Pro Max，那目前是沒有遇到任何這個訊號不好的一個狀態，而且可能是我過去幾年換 iPhone，我覺得最值得的一代就這一代。雖然可能外觀看起來差不多，但在使用者的這個 UI 上面，還有順暢度上面，我覺得是極好，非常喜歡這一代 iPhone。 那再講說會不會開發類空洞騎士遊戲，如果說可以撿到這種遊戲，或者如果你各位現在有人在開發類似的遊戲，歡迎寫信到銷難的信箱，我們非常樂意去投資這類的遊戲。空洞騎士是一個非常成功的遊戲，好不好，他幫這個團隊或者說投資他的人，都應該賺到非常大的一筆錢，非常強大。那我就有聽說這個空洞騎士 Silksong 做得非常的難，我是還沒有玩，我有下載，但是我還沒有玩，那後面再好好的體驗一下。 那下面一位，給狗幹：「最近在路上遇到可以抱你嗎，不是假——其實是假也沒有關係。這個我身邊是有蠻多的 gay 友，對假不假，我是沒有什麼特別的感受。那劉備有天急著找張飛，於是把關羽叫來問：雲長三弟人去哪了？該不會又去喝酒了吧？關羽說：大哥你這樣沒有禮貌，現在都叫原住民。」 這個我感覺，我萬一打分數，我可能就被 cancel。這個是他講的笑話，跟我沒有關係。 「孟公請問一下，一、加碼強勢股的時候，是設定一個突破某價格就直接加碼，還是等拉回？那二、會設定心裡面的停利點嗎？像是某檔股票帳面未實現獲利 20 萬，至少回撤到剩 10 萬出場，謝謝回覆感恩愛你。」 第二個確實就是這樣子做，就是如果開始進入一個加碼階段，你就是設定一定要拿回多少錢，這個是我會這樣做。那第一個的話不一定，但是一般來講我不太喜歡買拉回，就是一個東西假設是連續紅 K 的話，我就還蠻喜歡持續加碼追上去，或者說量價連續打。那如果你今天是可能拉了一根，然後軟掉，像剛才前面聊到的那種 N2 跟特化，其實你去看它的走勢，都還沒有長得很差，那其實對我來講，就是你不夠強的，我就想要減碼，特別是加重行情，我就很怕隨時來一個大回檔，所以不夠強的我就會想要閃。那一般會去買那種就是可能裡面是最強的東西，這也是後來才調出來的一個做法，那我是還蠻喜歡這樣子一個做法。 好那下面一位，ZZDog：「資質小狗不要怕打雷，請孟宮大佬用美國店長的聲音，祝 12 號生日的太太 Ashley 生日快樂，以及小狗子不要怕打雷，要加油喲，那並祝孟宮大佬一家平安健康，非常感謝。」 那祝 Ashley 生日快樂喲，那小狗子不要怕打雷喲。其實狗狗都多多少少會怕打雷啦，那像我們家 Choco 的話就更誇張，因為他小時候曾經就是在林口的小熊公園，就是運動公園，他媽有白痴在那邊——他就看到旁邊一堆狗，他竟然在那邊放煙火，然後一堆狗就直接跑走。 那我覺得那一次令我特別崩潰，就是其他的狗就是主人叫，或者追一下就拉回來，Choco 是直接沒了命的死命跑，從運動公園一路跑，跑到頭國小隔壁超級遠，就是他跑超遠。然後最後一面，我們是透過一個非常厲害——我都稱他是狗王的朋友，就是他很屌，他對狗有特別的感應，他不是那種靈異體質，只是他就是很懂狗，可能他上輩子是一條狗之類的，沒有這輩子他也是一條狗——但反正他就是很了解狗，然後他就說 Choco 在那裡面，就他就感受得到，他就知道狗會躲在那個地方，然後我們走進去 Choco 才出來。就是說我們在外面一直叫的時候，他其實聽得到，但他就是不出來，他就堅持不出來，他就知道就是我們在他旁邊他才出來。 所以從那之後，他就非常怕很大聲的聲音，然後打雷或什麼，他都會全力把我們拖回家。所以這個是我們怎麼樣，就是各地的狗狗蠻多都會怕的東西，那 Choco 是非常嚴重。那希望每個狗都不要怕這個，因為有時候他們聽到這個聲音一恐慌後，可能就被車撞到之類，那個要非常小心。所以狗一定要牽著繩子，不是盡量，是一定要。 好，下面一位，股香元昭：「大家都叫我鴨股，謝長您好，小弟在日本經營一家公司 TYO 5253，我家偶像訂閱贏、同推贏、線上下 Live 贏、商品賣了、卡牌硬了、藝人安撫了，為什麼股價還是低於 TYO 5032，請幫我用肌肉猛男的聲音激昂的鼓勵我，COVER 沒有輸。」 那希望順利，這個就是我們很常講的，股價委屈了。你會發現說，那不是只有單一幾家公司會這樣講，每家公司其實都覺得自己委屈了，就算他在右上角，他也覺得他委屈了，他覺得他應該是本益比 50 倍，他怎麼現在只有 30 倍。他如果在右下角，那他更覺得他委屈。就是每個人都是覺得，覺得自己家的小朋友委屈，就像是母不嫌子醜，小朋友長得跟狗一樣，媽媽還是會覺得說你是世界上最漂亮的一個 baby。所以心態都是差不多的，很多時候就是需要等待，如果你真的是有價值的，真金不怕火煉，差不多這樣，就是該發生的還是會發生，股價最終是跟著 EPS 的趨勢在走的。 下面一位，徐滿喵喵喵汪汪幫安哥開戶：「安安老公，記得十月要幫安哥開戶。有愛您。」 完全忘記這件事情，老師完全忘記這件事情。好像是之前有一個蜜老師跟我講，就怎麼樣藍色紅色白色要不要開一個戶頭，但我就講了，自從我上次遇到了很鬼的算命仙之後，然後在那之後的最後一個收尾的算命仙也很鬼之後，其實我現在是完全脫離了這一條路，就是我已經不會再去——怎麼講，那感覺很矛盾，就是當你真的看過鬼之後，當你真的看過很厲害的人之後，你反而是拒絕相信這個東西，就是你拒絕去讓人家告訴你說命應該是怎麼樣、應該要做什麼事情，你就覺得說反正就這樣吧，就是我已經完全脫離這個東西了。所以開戶就隨便了。 這個完全認同，就是不管台灣人有多少的那種意見不合、喜歡的政黨不一樣，或者說什麼開車在路上互罵幹你娘之類的，反正遇到狀況，大家都一定是會下來幫忙，都是一定會捲起袖子，或是有錢捐錢、有力出力。我覺得這個是很重要的，就是要盡量往一個更團結的方向去走，希望大家都可以有這樣的一個共識。 那對，就是我個人對於這些鏟土超人是非常 respect，像有一個同業那時候跟大家分享，不止一個啦，有好幾個，但有一個他第一時間把股票賣掉衝去的，他後來跟我分享的一個心得，我覺得蠻震撼的。就是其實在現場去搞那個超級累，然後又臭，然後在那邊非常的熱，然後跟——就算他平常是有運動、有在打拳什麼，他就覺得體力是有點難以負荷。然後還會遇到一些特別的事件，他講說做到一半，突然有人講說什麼「水來了！快點跑！」，他說就全部人就衝上二樓，然後他腳卡住，就卡在泥巴裡面拉不出來，然後他說超緊張，當下真的覺得自己可能會死掉，最後面確定是 false alarm，就是可能有人誤爆——我相信都不是故意的，就是誤爆了，然後就讓大家非常恐慌。他就說，就是當下在那邊，真的覺得生命誠可貴，所以坐了幾天之後就趕快跑回來，他還是選擇用捐錢的方式。 所以那些持續有在那邊的鏟土超人，我真的覺得很屌，好像那什麼異形體——我都覺得都是非常酷的人，希望他們都可以順心平安、心想事成。 下面一位：「希望 9 月結束前可以唸到留言。」來不及了，現在是 10 月 1 號。好，那希望他生日快樂。 下面一位，美樂機械安：「欸，蹦咪家裡要養一隻 SM2 嗎？大約三年前被推坑猛男頻道，聽著聽著就愛上了，學月六號是我的朋友兼好愛寶陳俊勝的生日，可以幫我用唐老鴨的語包祝他生日快樂嗎？那希望之後去林口，也可以在路上遇到老公一家，祝主委績效大爆社，Lisa、Noah、安哥、Choco 平安健康，愛寧。」 好，為愛寧——那個為愛寧是他寫的，但是我本來就要講為愛寧。 下面一位，烏魚烏魚快走開：「你可知道我不常戴靶傘——戴靶傘、抬槓一直修飾好無聊。以前聽到孟公說自己的爸媽如果讓自己受傷的時候，都覺得您爸媽心臟很大，可以讓兒子在節目上這樣子說，換作是我媽，應該會哭著跟我說：『很抱歉讓你有這種童年，我知道我們不是很好的爸媽，我們賺的沒有誰誰誰多，但我們巴拉巴拉……』在知道您爸媽後來也有跟您靠北之後，心理平衡了不少，果然大家都是普通人。那感謝孟公爸媽姐姐妹妹，讓我們有那麼好的夢工（謝孟恭），祝福大家平安快樂過每一天，也請大家祝我早日找到可以互相扶持、一起講幹話的另外一半。」 希望你可以順利的找到另外一半。那確實啊，因為有時候在我們自己的這個自我探索的過程之中，我覺得不免的，就是你會講到你小時候可能比較委屈的嘛，或是長大之後——就是我老婆讓我委屈的東西我又會講嘛。可是講這些東西的時候，其實當事人聽到，他一定會覺得說：沒有啊，我才沒有這樣子，所以搞不好就想跑來跟你吵個架之類。但我覺得我爸媽還蠻屌的，他們不會這樣講，就即便他們可能心中有時候會這樣子想，那我覺得這還蠻屌的。 只是我覺得，這不是我在什麼公然的 diss 他們，因為其實我也有講說跟老婆發生什麼事情，或者說我小孩講了什麼讓我很傷心什麼，因為沒有辦法。有時候我覺得，如果我們想要——怎麼說，這是一個很兩難的事情，要麼就是你就搞一個人設，那有些東西你就把它設定為是不能講的，有些東西是隱私，有些東西人家問到，人家故意迂迴的把它繞過去。 那只是我選的另外一條路線是，就是有點自私，我就希望說讓我自己坦誠一點，因為有時候你去撒一個謊，或者說你想要去把某些東西 sugar coat 一下，包一下，讓人家看起來好像是沒有什麼事情，你後面要圓更多東西。有照來就大家也會揭穿，你怎麼那時候講的東西跟什麼人家講的都不一樣，我覺得這個對我來講是很痛苦的事。所以我就直接一股腦的——反正不管是現在遇到什麼壞事、好事，或是以前感受到的各種好的跟壞的，我都分享。 而且有時候很有趣的是，可能當下講，會覺得是壞事，可是一段時間之後，就說還好那時候有遇到這樣的一些事情。那整體來說，我都非常感謝我的生命中各種緣分，不然像我自己的這個爸爸媽媽，他們其實對我都是非常非常的相挺；那像自己的老婆也是，就即便我有一些抱怨，問她想說她太吃醋啊，或是有的沒有的要把我蓋在牆上或什麼，可是我都是非常心懷感恩的，老天給我這樣一個完美的家人。 那對，就是沒有辦法，有時候如果你不讓人家受傷的話，你就會讓自己受傷，那在這個選擇上面呢，我選擇讓自己心理好過一點，所以別人有時候受一點傷——誰叫你們要跟我當朋友。 下面一位，球狀帥哥的寶貝：「我寶貝想問，開網咖算不算是一種算力足跡？算啊，就是小型的算力。那您好，時隔一年我又來了，雖然晚一點點，還是想請您住我家，9 月 28 號的生日寶貝，他心想事成，生日快樂，那另外也祝孟公一家平安健康身體快樂，寶貝說身體快樂很重要，他很喜歡你的猛男聲音，但他說你最近身體不好，所以不勉強，你要好好照顧自己。」 可以啦，生日快樂，沒有什麼問題。最近已經稍微的有康復了，那時候去打流感疫苗的時候，那醫師有順便檢查一下你的身體，聽一下你的肺、看一下你的喉嚨，就說這看起來有點發炎，但應該還好啦，沒有什麼特別的狀況，非常感謝大家這麼貼心。 下面一位，Jumbo Lin：「已捐款，大家一起來，希望大家都平安。」真的是大家幫忙出力，我們一定會一起度過每一個難關。 下面一位，Joy74269：「五星好評，大家好，我明天就要提離職了，希望可以離職順利。那另外要謝謝來一直宣導買 0050，讓我小賺一點點，現在才有底氣裸辭。已經聽您的節目四五年——四五年的話，應該不是小賺一點點。那每個禮拜聽愛大的分享真的很有趣，希望愛大幸福快樂、績效長紅。那另外請問一下，可以問愛大現在膽固醇控制的狀況嗎，我也有相同的困擾。」 我剛好在昨天的時候回去抽個血，那下個禮拜會去做檢查。那上一次就是在打完，直接打肚子的那款叫什麼——Leqvio（注射型降膽固醇針）之後，我是直接膽固醇被壓到狗幹低的一個程度。那因為我平常還是有搭配一些 statin 的藥在吃，那因為上次打完那個針之後就被壓到很低，所以我就跟我的醫師去商量了一下，就是我就故意在過去的一兩個月，就是完全不吃那個膽固醇的藥，就連說我只靠針劑看會怎麼樣。所以下個禮拜，我應該會記得，就是在健康檢查完之後，我來跟大家分享一下自己膽固醇的一個控制成果。 下面一位，林口太會吃飯，近期推薦書單：「哈囉主委，我近期在補您以前的集數，後來發現您網站中推薦書單有一段時間沒有更新了，想問主委最近有讀到什麼您自己覺得是好書，可以推薦給大家的嗎？那祝主委全家平安健康，感恩愛您。」 那是因為我後來就沒有什麼在看書了，後來就真的沒有什麼在看書。我覺得是在這個 AI 時代出來之後，就非常有感的降低了閱讀量——應該講說，降低了去閱讀紙本或是電子書的量，可是花了很多時間在閱讀 AI 上面的東西，然後發現就是以前讀不完的東西，現在全部都可以讀了。現在可以去 cover 幾乎所有想知道的 earnings call，反正我先找到你的 transcript，然後就全部都丟給 NotebookLM，然後他去做統整之後，我再把我有興趣的部分點出來去做一個細部的閱讀。所以我覺得可能是一種那種轉移的感覺吧。 當然看書本身對我來說還是一個療愈的事情，可是我就覺得我現在閱讀量其實比之前大非常多，那是因為我用了大量的 AI 工具，現在感覺是這樣子。那目前特別是近期，沒有特別注意到什麼東西讓我感興趣。那過去為什麼可以很密集的推，是因為那些蠻多東西都是經典東西，就可能有些是幾年前看過的，然後覺得不錯，就一次把它倒出來。那你說新涉略到不錯的東西，目前是比較沒有，如果有的話，可能有機會再來跟大家推薦。 下面一位，海豹布丁榴蓮測試：「夢宮哥好像是聽到躲在房間看直播楓葉姐姐跳舞，現在沒有直播了，是不是有點無聊了？我推薦一個也是中國的直播主，應該是有比楓葉姐姐更漂亮，主播名為開心圓圓，是搞笑像的主播，不過確實要躲在房間裡面看，不然會被老婆打。」別打我就好，我覺得應該沒有人可以擊敗楓葉姐姐。 下面一位，紐西蘭連線記者：「來自紐西蘭的祝福，希望獲得獵口哥（謝孟恭）能量回向，艾達你好，在職場 12 年後幸運遇到有熱情的職能發展方向，希望未來可以在喜歡的工作領域發揮專業，今年來到紐西蘭唸書再學習。那選擇紐西蘭，是因為跟先生一直覺得這是一片淨土，想親身的活在這片仙境裡面，目前來了三個月，覺得每天被大自然能量包圍、發自內心充滿，這裡的人也都很友善，不管你是哪裡人，都可以在這裡各自安好。下週 10 月 7 號是先生的生日，他是個靈物厭世的人，禮物不會讓他心動，希望可以透過他偶像艾達的祝福，搭配車窗外紐西蘭的風景，作為他此生難忘的生日禮物，那想麻煩艾達用猛男的聲音祝福他——貝克 Happy Birthday，We Love You，謝謝艾達的祝福，全家平安健康。」 希望你們在紐西蘭平安健康，真的是我夢想清單，希望這個小朋友安頓好之後，我也可以去紐西蘭待一段時間。 下面一位，古埃帕萊德：「延淵快回家，艾拉安，最近真的太衰了。老婆上週騎車被車撞，沒辦法接送小孩換我載，結果在托嬰中心停車場門口，又被鑽車縫、走水溝蓋跑法的阿姨撞。那還好人跟女兒都沒有事情，那最後我朋友小乖前陣子失戀，和論及婚嫁共同買房的女友分手，其後瓜哥的聲音跟宜蘭小乖說……」 好，那也希望你們不要再遇到車禍啦。有時候是這樣，就是碎碎碎連殺碎，有時候那種遇到不好的事情，好像就是一股腦的會連續衝過來。那這個時候怎麼樣，密底扣阿康，就是趕快歸回你的孤阿康，說起來，盡量能夠不出門就不出門，稍微避個風頭，我覺得是非常有效的。 下面一位，竹科麥幹工程師 Edward，竹科地方韭菜：「大你好，聽到 EP595 提到《真愛每一天》，跟女友一起看覺得非常好看，想問還有沒有推薦的電影？那另外，不知道進財冬瓜，如果可以回到過去，是不是會阻止自己去養豬？進財還錢，不要再叫人家還錢了啦。」 這個很多時候我們只是講個笑話，結果被傳唱了這麼久。反正股票有一個好處，就是你不喜歡，你就把它賣掉就好，就不要在上面跟大家糾結了。那有沒有其他推薦的電影，我蠻喜歡的 Guy Ritchie 的所有電影，就是 Guy Ritchie 拍的電影，我覺得都非常有味道，或許可以找幾片來看，找那種 2000 年附近的，有點老片，可是那個都非常有情調、很有氣氛。 下面一位，班森 0503，寄光香機香光光機：「追好，身為人夫的我，上一集黑暗中逐火那一段，聽到雞皮疙瘩是正常的嗎？不正常你是 gay。那另外請問主委，如果跟大力啪在同一台電梯裡面放了個水屁，你會裝死還是承認？」 我會請你一下。那如果大力啪之後，拍拍你的肩膀，指著你的屁股那塊咖啡色的汙漬，你會大方的承認，還是會說「哈哈，我剛剛坐到咖哩便當」？我會帶他回家。祝主委永遠不會遇到上述的情境，對這一切都是夢境。 下面有位菜雞想財富自由：「留言密碼是不是一直在變，三一四集說你的價碼 200 億可以賣屁股，現在漲到多少了？」 其實是降價了，就是自從看到那個統神花 200 萬可以握屌之後，我那天就在跟朋友討論說，多少錢我可以握屌。其實 50 萬我就可以去握人家屌，只是說如果要在鏡頭下被拍到的話，2,000 萬。所以如果今天這個屁股可以拿來賣的話，多少錢，我覺得可能不用 200 億，可能 100 億的話就稍微考慮一下。所以我覺得是這樣子，就是我現在越來越世俗了，就知道說反正我們是要養小孩啦，那我們是要生活快樂親近啦，有時候這個屁股——就像那個中國有一個，那個喇子給人家掛了、喇子給人家掛，就知道說反正尋思發現也是用不著嘛，然後他說如果屁股可以產生一點價值，那可能也還 OK 啦。 下面一位，市值型 ETF 一身推，謝夢宮的謝夢宮秦顯林：「和太太備孕一兩年，中醫調理、吸拿排卵藥、吃保健食品增加 buff，連玄學都有嘗試，那目前還是遲遲未有好訊息，實在不忍心太太挨針做試管，也相信集體意識是所有神力的源頭，那因此來到台灣善意聚集地謝孟公，懇請孟公大顯神威，也請各方聽眾能夠高舉雙手，將力量借給我們吧。」 我們大家現在一起把右手舉起來，我希望可以順利排卵好不好，我們可以順利的著床，大家一起把右手舉起來，我們幫他許願一下。那最後祝孟公一家事事順心，希望你順利。 下面一位，人人都愛老公：「有 75 歲也愛老公的聽眾嗎？拜託全民老公唸到我這篇留言，我媽媽人稱台南鹽水自身美少女阿美，也是老公的忠實聽眾，10 月 1 號是她的 75 歲生日，因為我人長期在國外，沒有辦法陪她過生日，請老公唱一首生日快樂歌給她，祝福我們阿美身體健康、青春永駐，最重要的是聽老公的節目一路聽到 100 歲，也讓老公永遠不能夠退休，感謝老公。」 那我們先祝這個自身美少女阿美——等一下，手機先放下—— 🎵 祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂。🎵 因為這個是我們資深的長輩，資深長輩我們稍微給他不一樣的規格待遇。 下面一位，新竹咪娜愛一家人，中年轉職好累人：「老公你好，很喜歡跟先生一起在車上聽老公的分享，不論是家庭生活或股市。最近先生面臨中年轉職的艱難窘境，那希望老公給他加油打氣，也希望老公祝先生一家 10 月 17 號生日快樂，祝老公一家平安健康喜樂。」 我們祝他生日快樂，那希望他可以鼓起勇氣。怎麼講，有時候我們是這樣，在人生的那種轉換期的時候，會突然間腦筋空白，然後不知道自己該怎麼辦，不知道怎麼樣可以做出一個更好的決定。可是先給大家一個小小的觀察跟建議，很多時候是這樣：敢做的人贏。你就趕快先做就對，你就先做，你不用想說什麼你要準備好、你要想好一切，你就先衝。即便是有點像無頭蒼蠅，當然不要衝過頭，你就先往某個方向先做，你就會慢慢找到自己的方向，我希望你可以順利。 下面一位，Rayvoy，致命台南抹茶：「終於也在去年成為二寶爸，但也開啟了一年跟兩位小惡魔的挑戰。那希望大家可以祝賀台南張小姐神隊友心情愉快，要不然整年心情不美麗，祝大家庭幸福美滿。」 好這個完全可以感受啊，他應該現在開始就是怎麼樣，二打二之後，然後注意到這個生活的品質有感下降，然後可能老婆很累之類，然後希望他可以心情美麗。那這是真的，就是在第二個小朋友之後呢，我們才知道原來一加一是真的可以等於三的，就是他會是更加困難的。那但是我們認為那都是一個階段啊，因為像現在我們的老大已經 4 歲了，他很多時候他已經不需要我們，他都自理了，他自己會去洗手去尿尿、自己擦屁股或什麼的，你就完全不用理這個人了你知道嗎。所以慢慢的都會走向一條更好的路，你會很慶幸家裡有更多成員更好玩。 下面一位，黃老闆是五目小瓢蟲，財富迷亞來了：「一口氣刷 500 集，耳朵快長包皮了。這邊幫大家整理 MK 的成功方程式：錢少多接觸有錢阿姨、槓桿開爆掛了去打工、錢多逐漸分散但還是要每年翻倍、那最後錢多到超不動再加入大盤，趙哥本來就很深入研究的領域，不搞人設跟大家分享，下檔有限上檔無限好了，如果有人用了發財別謝我，謝謝孟公就好愛你。」 其實這個講到蠻多重點的，那並不是說什麼每年翻倍，是過去幾年其實真的是很瘋狂的行情。為什麼在過去幾年——不知道如果你今天是從可能 2016、2018，或是更早以前進來的，你就知道，以前你如果要在網路上貼什麼對帳單，跟大家分享說你今年多屌，你只要有 1,000 萬，大家覺得你很屌。可是在 2020 之後，你真的沒有一億不要拿出來，真的這樣。因為為什麼大家都很賺錢，那種供應鏈各種失調、各種鬼噴，然後又接 AI 時代，當然其實像今年就是沒有到翻倍，只是前面就是真的有幾年就非常非常的順，所以我認為我們都是一個行情的產物，因為行情特別，所以拿到了很棒的一個報酬。 那大方向完全正確，只是接觸有錢阿姨那邊不敢苟同，不一定是這樣子。只是仔細想想，確實像一些算命仙講的，說我人生中會遇到很多那種有錢的阿姨會來幫忙，然後說跟我什麼貪婪桃花什麼有一些關係，所以一些年長的阿姨都會對我比較好一點，那確實我是比較有長輩緣的人。只是並不是像那種網路上可能今天想要一隻 iPhone，然後去找阿姨睡覺，沒有這樣子做，都是很正常的交流。 下面一位，浪漫 Duke，卡夫卡三世，第九次留言：「良辰吉時，這次終於輪到我了，強情夢工，祝我 10 月 1 號生日的好媽記 Jeff 哥生日快樂，希望他和大熊的甜點店胡同兒生意越來越好，那最後就是謝謝一龍馬，說到做到，You'll thank me later，真的他那時候 po 這個文的時候，原來是自己要來摳盤的，要把盤喊上去，非常感謝馬爸爸。」 下面一位，LXXJK819，阿偉阿偉阿偉阿偉：「孟公好，我是台北高中生，現在對於未來真的很迷茫，從大學到未來的就業包括家庭，很多事情都讓我焦慮，很想改變現狀，但進度條就跟載入原神一樣久。能知道萬事想順多，是由心態順和正確開始，想問孟大在逆境時，比如說連續報單之類的，是怎麼樣鼓舞自己的？最後祝孟公家庭健康績效大爆射。」 我就是那種硬幹流、硬操流，我沒有在同情自己，沒有在那種自憐自疑的，我只會覺得我自己是一個廢物，為什麼我做不到，所以就會硬拼下去那種，其實我是投鐵行的。 只是我覺得高中生兄弟不要太緊張好不好，高中的時候我們在研究——高中在研究怎麼樣可以從不知道就是從後面的廁所門就進去，站在那個蹲式馬桶然後直接尿到尿斗裡面，就是高中我們在研究這類的東西。所以高中沒有想法是很正常，高中你就在想說未來的就業家庭或什麼，我不知道，我覺得你一定連女生手都沒有牽過，今天牽女生手。 下面一位，我愛我奶奶，苗栗住宿，夢告：「請問苗栗市區有推薦的住宿嗎，你住過新興大旅社嗎？對，感覺毛毛的那一間，新興大旅社，是不是下面有雙東額兩間的旅社，就是再轉角再過去一點點，應該是那一家。」 沒有住過，苗栗的話不知道，我家附近就那個麗華大飯店，但那個我自己也都沒有住過。 下面一位，PVENRT，美國製造業越來越好：「看一些資料，怎麼覺得最近美國新訂單、就業和商業資料都越來越好？」 看啦，就下來是有一些明確的劃分，但確實是在半導體、AI 電子元件這邊，因為川普帶動美國製造是真的有料，沒有辦法，因為現在就是要大家都搬過去，你不過去你就要吃關稅，所以當然這個數字是一定會變好的，短期內一定是這樣子。 下面一位，ILOVECH6，有投胎幾次都要當 MKM 的狗，我是說夢宮美樂地：「當然小弟任職於某間可認股外商，已經認股多年，近期老婆提出他一直想嘗試的創業想法，需要資金挹注，但小弟可兌現的資產都在任公司的股票小帳戶裡，踢人如我不經思考賣股把資金灌給老婆這個舉動，等同於覺得老婆比我這愛畫大餅的老闆還要會賺，雖然感覺要被罵臭指南了，但我是真的很愛我的老婆，考慮機會成本挨大，如果是你會怎麼做呢？」 如果老婆要的錢，她是可能這塊大餅裡面的兩成，我會挺她，因為這個是家和萬事興好不好，這是為了你的人身安全跟家庭平和。但如果她要的是所有的話，我一定也會這樣考慮啊，你媽你賺得贏我的大老闆嗎？就像說你今天在什麼綠色軍團工作的，有病了，我當然相信我老闆，我才不會相信你啊，就是很簡單的一個道理嘛。 但怎麼講，人生是要去生活跟體驗的，累積財富也是有一個限度嘛，如果說你花一部分的錢，你可以幫家人實現夢想，家人是很認真、很仔細的去做準備，並且是真的很用心的要去執行的話，是我都會選擇要挺他們。但如果他只是要當兒戲的話，我還是會試著勸退，老實講是這樣。拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP597 | 🦔 本集聊育兒感悟與幼教產業差別化定價、精品業困境、AI 影片詐騙隱憂、NAND 儲存大趨勢、無人機去中化 CIS 機會，以及 Q&A 含投資方法、iPhone 17、空洞騎士 Silksong、膽固醇控制等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0597 md 集數：EP0597 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/de2cf547 d1c5 45c1 b39e 506f285fa084 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/de2cf547 d1c5 45c1 b39e 506f285fa084 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/de2cf547 d1c5 45c1 b39e 506f285fa084/rssFileVip mp3?timestamp 1759355462081 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/de2cf547 d1c5 45c1 b39e 506f285fa084/rssFileVip mp3?timestamp 1759355462081 EP597 🦔 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，現在很多投資人查資料、看財報、追新聞幾乎都得靠網路，但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 環境之下可能是很危險的。資料有機會被攔截、被釣魚，搞不好你的帳號密碼就這樣被摸走。還有如果你想要看國外的財經節目、追國際新聞，有時候也會遇到「你所在的地區無法播放」此類的限制，這個時候 NordVPN 就超級好用。 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這個越講越感傷，但大家好好把握這一段時間，很多時候真的要有一個過來人點你一下。我想我自己就是有時候，莫名其妙無師自通，突然間想通說，其實我不應該在他這麼小的年紀就是訓練他獨立；我要跟他講，我要讓他知道說這個社會是怎麼樣運作，什麼那個是絕對的。可是呢，同時我們應該要好好地珍惜這一段時間，就是他很需要你的時候，你也很需要他，那好好地感受一下這段時間。 育兒小撇步：用 AI 講故事 那同時也跟大家分享一個小 pebble 啦。就是如果說你的小朋友也是喜歡在睡前會叫你念故事的，我知道現在有些家長可能就是比較去尋找一個方便的路線，就是找那些會念故事的 podcast 台子，那當然也是一個方式。但其實我覺得，自己念故事給他聽，會是另外一種想像跟發展。 那不然說有時候他可能會跟你講說，爸爸我希望這個裡面多某一個角色，像他就跟我講說，他希望這個故事裡面——怎麼有一隻皮卡丘，然後皮卡丘會跳進火山，然後在火山裡面會有一隻什麼恐龍跑出來。你知道就小朋友的腦袋是很繽紛，然後想像一些有的沒有的東西。那以前就是自己掰故事，那就好在，因為我小時候也很習慣會講故事給我媽聽，我媽都說是那一種——反正我跟她講故事是，她如果睡著我會生氣那一種，就會逼她醒來，然後跟她講說：「你現在跟我講說我剛剛講到哪？那如果說你沒有辦法講出來，我就會對她發脾氣」，那種就是很惱人的小朋友。 那可能因為這樣的訓練，所以我還蠻會去在腦中形塑一個故事，跟小朋友講。但我最近發現一個更方便的方法，就是你直接開啟你的 AI 模型，不管你是使用 Grok 或是 ChatGPT 都可以，然後你就直接把一些細節餵給他，他就可以去生成一個很完整的童話故事。就童話故事的生成，對這些 AI 來講實在是太簡單了。 那如果在過程中，像你兒子或是你的女兒，他想要有一些細節、他想要把自己放進去，或是他想要有一些莫名其妙的那種異界聯動，可能是不知道，把《Cars》汽車總動員的角色放到冰雪奇緣裡面，那你只要跟 AI 講一下，他就自動把那個故事給融入在一起，然後做得非常好。所以就身為家長，其實你也不需要動腦，你只要照著念就好。那這個蠻推薦給大家，就像這個 AI 真的是我的育兒神器。 生活聊聊：幼教業與百貨業現況 那這個禮拜也跟兩組朋友吃個飯，其實下來已經是幾乎都不會在外面了，只有些先約好的，然後就還是會跟大家見個面。那一組是從事幼教的，然後那一組是做百貨的，那其實都發現說，現在在外面的這個行情就好像都不是太好了。 雖然幼教感覺是一個非常缺乏的東西在台灣，像我們林口這邊的托嬰中心，基本上大家都是要用搶的。可是他就說，因為在這個如果你要拿政府的補貼的狀況之下，那你就只能夠收一個固定的額度，就那個錢是沒有辦法拿得太高。那所以導致就大家都變成是橫向競爭，因為各項成本都慢慢變高，那所以就導致就大家的利潤越來越薄，所以感覺好像做了半天，然後都沒有辦法賺到多少錢。 那我在跟他聊天的時候，就是有稍微的——我不知道，我就大膽的跟他提一下，我就說你知道，就像我們林口這邊，他有各式各樣的公立學校。當然現在公立學校其實都蠻不錯的，你要什麼雙語在裡面也有。但同時也是有私立學校的，像是康橋、像是 Morrison 這種，那他的價格其實比公立學校比起來就貴非常多，可是還是一位難求，就大家都想要進去。 那有沒有可能——因為他說他們都是在可能疫情附近，然後大量的加入這種公托的體系裡面，就是由政府——我不知道他詳細的敘述怎麼樣，反正就是政府會幫忙補貼，然後付多少錢這樣，那讓大家可能對外收費都是一樣的。所以就是有蠻多的這種育幼的機構都加入了這個行列，然後導致到現在，其實有點像他說，因為大家都只能夠收差不多的錢，所以非常非常地競爭。 我就說那有沒有可能，就像這些學校一樣。因為你知道現在在林口這邊基本上是大家都是很想要把小朋友送到很不錯的這個托嬰中心裡面去，那這些托嬰中心呢，我自己覺得他是應該要差別化定價。就是說如果你的小朋友是比較特別的情形，或者說你的要求是比較高一點的，你希望是這個師生比的比例不要說什麼是 1 比 6，是 1 比 3 之類的；那你希望可能他可以幫你的小朋友每兩個小時就檢查一次、換一下尿布之類的。 因為像我小孩子，本來是有送托嬰，但只是後來我們就知道說，因為像上次那個尿道感染之後，他又只有一顆腎，所以我們就擔心說這樣的事情可能會對他造成一些健康上的影響，所以我們就寧願在家，然後找保姆，然後接著就是可能只要注意到他有尿道狀況就立刻幫他換尿布之類。 可是我意思是說，如果說你有辦法跟我說，我的小朋友可以在這邊獲得妥善的照顧——當然他可能會，就是講白一點比較麻煩，他有一些特別的要求——可是你要跟我說一個更高的費用，完全沒問題，我非常樂意付這個錢。那我相信對家長也是，就如果他知道他的小朋友可以獲得更妥善的一個照顧，然後或是——當然這個有點爭議，有些人他堅持說他希望教室有攝影機，可是家門都說不希望有攝影機，因為有攝影機家長會整天在那邊提心吊膽，然後甚至去騷擾老師——但搞不好可以接受，就是如果我給你收到某個金額，我可以讓你看什麼的，就是一些差別化的東西。 如果做出來的話，我會覺得應該是有機會的，因為特別是其實台灣這個環境，我覺得現在很變態又很特別的一點是，就台灣人其實普遍是蠻有錢的，就整體來看那個數字應該是還蠻不錯的。但是當然貧富差距是大，這個是沒有什麼好說的，只是有錢的人是很多的，有這樣的消費能力也是很多的，只是他們的需求可能不一定有被妥善地去滿足。 做東西這樣，不要去跟人家削價競爭，你要做自己有特色的東西，然後可能比較高毛利的——講都會這樣講，可是很多時候不免的就全部都會往削價競爭的方向去走，因為可能是比較不容易感覺到是有風險、或是不用動太多腦的一個選項，大家就自然往那個方向去推。可是如果說你可以去做出一個客製化的東西，那我覺得像這樣子的東西，對我現在來說——怎麼講，這個可能是我還是學生、或者說剛出社會的時候無法想像的。就是我無法想像，就是有些人出國，他竟然會選擇要包車，他不要說什麼叫計程車就好，或甚至是什麼坐地鐵，他要包車。 然後他的小朋友，他希望這個小朋友是有特別的照顧或什麼，所以他可以付到兩三倍的錢都可以。你會發現說，其實這些需求是很大的，是大到你可能難以想像——就是世界上有錢人真的非常多，所以只要你願意去符合他們的要求，然後你要跟他多收錢，其實是沒有問題。而且甚至有時候講得很直接一點，就大家會以為說，這種有錢的會不會比較那種、以子棄子比較嗆——沒有，一般來講是那種 CP 值狂人，那個才是最痛苦的客人，他什麼都他媽跟你計較，然後拿別人跟你比。但如果說你今天是比較高消費的這一群人，其實搞不好他們反而是相對好處理的。所以往這個方向去，說不定可以解決一些問題。 就剛剛討論到這一塊，那他也想要往這個方向去做，所以希望他可以成功。 那另外一組朋友，剛剛聊到天是關於這個百貨業，就是說最近的百貨業表現其實不是太好。那當然像台中的新光三越已經重新開幕了，台中的精品之光，那他們是希望說看有沒有辦法做一波業績出來，不過就是感覺在近期其實表現都不太好。那令我蠻意外的是，他講說他們也非常缺工，就是這種百貨的基層的服務業。那我本來以為說只有餐飲業現在很缺，他說現在百貨業要找人都超難找。然後像他有朋友是要做 café 的，就是也是這種精品 café，那到現在要開幕了，結果根本就找不到人，這是非常誇張的一個情形。所以目前就是各行各業都在缺工，然後在生意的經營上，真的是不太容易。 然後外加精品業，我覺得它可能比較困難的一點也是，這可能是一個全球現象。我今天在吃飯的時候，就在跟他討論，我就在想說，怎麼講，就是我們有可能只是走在歐美後面可能十年之類的。那你也知道說，就是歐美人他背精品，其實沒有像亞洲人這麼瘋狂。那是因為亞洲人非常喜歡精品嗎？還是說亞洲人其實是因為，我們的文明發展輸了人家一些，就是我們沒有這麼快，我們還在爆發的階段——暴富的階段，然後這些爆發戶就是很喜歡把有錢的東西穿在自己身上，不管是什麼很貴的手錶，或是很貴的衣服、很大的 logo。 可是當你有錢的一段時間之後，你就發現說大家會收斂，就是可能會去走一些那種低調奢華的路線，不一定會更省錢之類的，但就是會收斂一點，就不會這麼狂，就一定要去買很多的精品包來證明自己有錢這樣。說不定是這樣子的可能性，因為看到中國這邊其實也是有注意到，他們精品也是有縮掉，當然也可能跟經濟相對不穩是有關係。 只是就會注意到，其實有時候發現，我們自己做股票這一行還蠻幸運的，雖然我們也會有一些行情的好跟壞，有時候會有熊市或什麼，可是至少我們可以在各個行業裡面切換。就是可能我現在在做半導體、做電子元件，然後等到半導體跟電子元件沒有這麼好的時候，說不定可以去做一些傳產，因為機會都很多嘛。那只是就是看什麼時候要切換過去而已。 可是如果你今天是做生意的、你是開店的，或甚至搞到連鎖的，你不可能說你說換就換嘛，就又不像那種薑母鴨可以什麼夏天出來賣個冰之類的，就你沒有辦法是這樣隨便做切換。所以就覺得他們是真的蠻辛苦的，那也希望各行各業的人大家都可以一起加油、一起努力。 那算一下外面呢，其實我感覺就只有這種半導體或電子元件相關特別好，其實你去看一些美國跟台灣的資料都是。那此外呢，其實有蠻多東西甚至已經進入一個衰退的狀況，希望大家都可以度過難關。那我相信會慢慢擴散出去，就是由 AI 帶起的這些需求，然後讓一些人發財，那這些錢其實慢慢的都會流出去，希望其實整體的經濟表現都還是不錯。那如果說你正在掙扎中的，也希望你可以早日看到你的光明之日，這邊稍微跟大家聊一下。 市場話題：記憶體持股調整 好，那接下來我們就來進入市場話題。那這個禮拜場，又是直接慣性的往上漲，所以對我們來講這個禮拜五減碼，你就會覺得自己有點像白痴。當然因為我們是有各式各樣的持股，所以有些東西在你減碼之後——好像記憶體可能減碼之後，然後就直接開高，有些直接衝漲停的——你就會懷疑說，我是不是做錯了什麼。 但對我們來講，就是我們比較不會去事後論這樣子的事情。就像那時候在四月的時候，我應該有跟大家分享過，就是 A 君其實到現在做得還蠻不錯、蠻厲害的，今年績效大概是比我好了大概 1 5 倍左右，而且他是沒有使用槓桿的一個狀況之下。當然是因為他資金小，資金小所以比較彈性一點。 但他那時候在四月的時候，有被我念一點，就是他有去買了一個 CCL 相關的股票，然後他之前的做法都是做得還蠻短的。就是那時候我跟他分享說，其實我本來訓練他的時候，我是找他去跟一些這種投資公司的朋友們，就如果你們要辦公司的話，拜託帶上他一起，然後讓他去學習什麼的。 那他去了幾場之後，我自己也很明顯的觀察到，就是他對基本面的東西不是特別有興趣，他很喜歡看圖，他喜歡當線迷。可是問題是，當線迷還真的當得蠻不錯的，所以就是立刻因材施教，發現說他喜歡做這個，OK 那就找那種線迷超強的朋友來幫忙輔導他一下，那就做得還蠻不錯。 只是 4 月那一波，就是因為他被套到了，因為沒有辦法那下去得太快，放完假之後然後直接要把他連續跌停，然後他就直接說我就不管了，我就放著等他回來。那時候就有稍微被我念一下，我就跟他說，因為你前面都是做很短線的東西，你怎麼進怎麼出。那你下這個東西，當然它是一個極端事件，極端事件你可能可以稍微的給自己一點彈性，就等看看之類。可是我還是覺得理論上你是要出，你要跟我講說你是要出。只是就是，可能因為這次的條件不一樣，云云你告訴我一些，你認為為什麼這次可以讓你去破壞你的紀律，然後不去做你本來的一個規劃，你跟我講你覺得合理，我也覺得合理，那可能我們就可以試試看。 那這張圖是用凹的，但最後面它凹對，就是有攤回來。可是我不會因為這樣子——我剛剛講說那個地方凹得好——就是我還是會盡量去告訴他，他有一個觀念就是說，我們要盡量找到一個確定可以並且可以重複執行的方法。你不要說什麼這個方法會賺錢、會賺錢的都是好方法——沒有，很多會賺錢的方法最後面會讓你死掉。所以會賺錢的，不一定是好方法；可以重複執行，然後並且經歷過各種行情都可以持續去使用的一個方法，可能才是一個比較好的方法。 所以像這一波就是可能在禮拜五有蠻多人去做減碼，我自己也是。那你可能看到過去的幾天就好像噴回來的感覺，就覺得說那下次我不要減碼。一般來說，這真的就是危機可能會出現的時間點，就是那種狼來了的故事，前面還有幾次狼來了，然後狼都沒有來，下次你就賭說絕對不會有狼，那可能就是要出事情的時候。所以我覺得有些調整就是必要的，就還是會去做，那並不會因為它可能最後面結果告訴你說，你如果那時候沒有減碼的話是更好，因為是漲的，然後就說還好那一天我沒有減，我們不會去做這樣的事情。 那只是其實因為，畢竟我們的持股，不是以這個指數為主，是很多的現股，所以有些調整還是值得的。然後有一些那種被拖累的股票，其實你就發現，就像是這個特化跟 N2 相關的，它就沒有再強勢回來了嘛，對不對？它軟掉之後它真的就軟掉了。那當然有些東西有跳回來，那跳回來的，其實你要思考就是，那你不要把它追回來。 那當然在這一波呢，其實我就做了蠻多的調整，像過去記憶體，我是直接把 DRAM 跟 NAND 都直接放在一起炒嘛，想說這個東西就是 this is a shit，就是已經中了。那不管是 DRAM 的報價或是 NAND 的報價，都是持續的看多，那特別是 DRAM 漲得很快。 那只是像現在我開始覺得，可能也要進入一個新的持股的切換。當然這是我自己的一個想法，就是我們知道其實 NAND 的故事應該是一個比較大型的故事；DRAM 的故事的話，可能在 HBM 是一個大型的故事，但 HBM 其實跟台廠的關係沒有太大，台廠應該是在 DDR3、DDR4、NOR，可能是比較多聚焦琢磨的地方。那這個比較偏向是一個短期的報價上漲，當然其實後面也有可能會接其他的 combo 的東西，就像 NAND 它是有很多故事。但後面可能還有一個 Cube，就是這個 Cube 可能是一個大型的故事。 那只是問題就是說，因為 DRAM 它比較算是一個——我認為除了 HBM 以外，就算是一個短期報價，但這個報價可能會漲得很猖狂，可能像一些人想像這個航海王事件 2 0 有沒有可能，那個都是不排除有類似的機會。只是就會覺得說，它比較偏向是一個怎麼講，就實際而言可能說有就有，那如果沒有的話，那可能也是一翻兩瞪眼之類的。所以這個要盯著報價去看。 那只是 NAND 的話，我覺得它是真的有機會，包含像是 HDD 硬碟，會走出一個比較大的一個行情。特別是在前面，像是什麼 Google 的 Veo 2，然後或者說到現在最新的 Sora 2——Sora 2 昨天公布了，那稍微看了一下，我覺得非常厲害，就是除了這個影像的生成變得更加精美之外，現在還可以把聲音融入進去，然後可以去——像 Sam Altman 就是把自己放進去各式各樣的影片裡面。 其實這個影片，是一度讓我覺得說，就是搞不好有一路，我也被詐騙，我前面一直在跟大家講說，我不知道是什麼樣的人他媽的會不會騙錢，因為你無法理解自己身邊的人，也比較少被詐騙這樣，大家都是有相當警覺的。那直到現在，現在我真的覺得，以前我們都講說 seeing is believing，就是眼見為憑；可是現在眼見不為憑，現在眼見的東西真的都很可能是假的，而且它是以假亂真，就是它是假到——怎麼講，你無法想像的一個程度。就是這個東西，怎麼講，你知道它一定是動畫生成或什麼，可是它就像是真的，它就像是真正的影片就拍出來給你看，就 Sam Altman 真的在一些場景出現。 所以以前你會想說，就是眼見為憑，現在眼見不一定為憑，眼見的東西可能是假的，你聽到的聲音可能是假的。就是像——以前我姑姑曾經被人家騙錢，就打電話來講說你的兒子在我手上，然後「媽媽媽媽」哭，然後就說那個是我兒子的聲音，所以他就乖乖就付錢，然後就給人家騙了。那你就想 AI 生成的聲音一定更像，以前可能是人家用裝的，你就被騙了，那現在真的就是你兒子在電話裡面哭，你會不會就緊張到「我先去付錢再說了」。你想說對我要報警，可是我還是先付錢，因為我真的怕說我晚付錢的話，會不會有什麼三長兩短。 其實我真的覺得，以後我們都是很高機率又會被詐騙給騙。就是應該要有某一種服務可以出來——當然我家只能用嘴巴用想像，就是去識別這些東西。當然我們在一些文字的 AI 已經可以做到，你把一個文字丟到可能一些相關的文字 AI 檢查裡面，它可以告訴你說這個是 AI 生成的。只是有沒有辦法在我們的電話裡面，我們接到的電話，或是我們看到的視訊裡面，直接就告訴你說這個影片或者說這個聲音有可能是 AI 生成的，我覺得這很重要。因為這可能是後面會影響到我們生活很大的一部分。 AI 影片與儲存需求大趨勢 因為有越來越多的這個 video generating 的 AI 出現，那當然儲存的空間，這個其實已經是講一年以上的一個老梗的議題，只是現在就正式起飛了。我覺得後面，特別是他把這些東西放出來給大家用的時候，就是會有大量的儲存，所以會認為，可能在 NAND 或是硬碟這一塊，他有機會，不管是冷儲存或是這些 NAND 的記憶體，都有機會會變成是後面非常需要的一種物資，因為你要去存這麼多的影片，你就需要很多的儲存空間。那他可能就是一個超級大的趨勢。 所以我會對於，不然像是這些儲存業者的相關的報價，或者說未來的需求，會比較看多一點，特別是我們現在也看到 CSP 的一些針對 eSSD 的要求，其實他們要的額度是蠻大的。當然實際上最後面會怎麼樣，我們都還不確定，因為這可能會綁著 AI 去走，如果後面 AI 突然間進入一個休息的話，說不定拉貨也會停止，這個都不確定。只是以現階段來看的話，我覺得說這個故事有機會變成一個長期的大故事。 所以不管你去看美國還是台股的一些儲存相關的，我們現在講的不是在講說電腦裡面那種 DRAM，我們現在已經不講這種記憶體，我們講說那種儲存型的記憶體、冷儲存的，就是會留在裡面的，而不是說什麼電腦關機就會消失的這一種。這種東西可能在後面需求非常的龐大，隨著這些 AI 模型的越來越好，然後越來越多人去做使用，等到它放給大眾去使用的時候，我覺得就還會再有一波。這個可能可以再稍微觀察一下。 無人機去中化：CIS 元件機會 好，那在過去的一陣子，有兩個新聞令我特別的注意，這是關於無人機的。首先一個是在講說，波蘭是台灣最大的無人機出口國，大概台灣 60% 的無人機出口的額度是跑到波蘭去的，大概是 3,000 多萬美元左右，那美國是第二大，大概是 700 多萬美元。那台灣的無人機產業鏈其實已經慢慢的在成型，那目前可能還是有些東西是用 made in China 的，那只是後面都是會持續的去中，就像是我們在有一集聊到 Andreal 的那一集有跟大家聊到說，其實後面都是會慢慢的走向一個去中的趨勢。 那還有另外一個新聞也非常重要，就是美國的法院把大疆歸類成為是中國的軍事公司，就是維持國防部的一個認定。那也就是說，DJI 的產品之後可能就是比較難以去觸到政府的相關機構，那甚至可能在民間都會有一些避開使用的可能性。就即便可能我們都知道說大疆的無人機品質做得很好，那他們可能也有相當的一個證據去舉證說它跟軍方是沒有關係。 那只是我們知道說中國的企業，基本上就是——我們可以篤定的是，如果今天進入戰爭狀態，就連西方國家也是很多都被國家徵用，就直接變成是一個軍事的生產基地，那何況是在中國這邊，那一定是更明顯的。所以也會怕說，就是無人機裡面可能有一些後門或什麼的。那如果我們今天買一堆它的東西，那可能就會出一些問題，所以在美國這邊也是態度非常明確，就是要去中。 那在台灣這邊，或者說在東歐國家這裡，因為他們現在是有一個烏俄戰爭進行中，所以他們是很大量的一個採購地區，那他們也是有這樣子一個需求。所以我個人是認為說，就是後面會再注意到無人機會有新一波的趨勢的產生。但我們這個講，不一定是股價了，因為股價有時候很多時候前面都已經是狂噴噴掉，所以後面不一定噴，只是在產業上，就是這塊可能是後面大家可以持續去注意或是找尋機會的東西。 那在無人機這塊，我們知道說就是台灣的標案，反正就是在這陣子會開始有一些開牌的狀態，那基本上就是有那種「魚我詐」的感覺，就大家都在互相猜說誰有拿到、誰沒拿到。那像今天在盤中的時候，就有一個蠻有趣的影片，反正就是某一個公司去試射無人機，然後第一台失敗，那失敗之後這股價本來是漲停，直接開始往下灌，那第二台算是有成功，就是有飛起來，那就又再拉回去這樣。所以其實那個畫面是還蠻好笑的，就是第一台摔掉之後立刻開始，就有人在傳圖片。然後還有一個影片超好笑，就在影片好像四十幾秒之後，一個阿姨然後看到那個飛機有狀況，直接說趕快下單、趕快去做處理。 所以這個全民大賭場的感覺，大家都在賭說到底獎落誰家、誰可以拿到這個東西。那只是說我們也可以去試著往另外一個角度去思考，就是說現在可能有蠻多人在競爭，那個競爭是有很多的類別，有些可能是小型自殺無人機，有些是比較大型的偵察機什麼的。那每家公司可能都有各自的強項，那可以大家去做分析。 那只是他們可能有一些共通點——覺得說他們的共通點可能是像無人機的機架，那可能是共通點，就是我們都需要這個東西；或者是無人機的馬達，那這可能也是在中國這邊做得比較好的，但台灣有些廠商也是有在往這個方向去做；那再來就是一些鏡頭模組，那鏡頭模組的裡面的 CIS，其實這些都是比較偏向是，那不管是誰贏得標案，就你可能都是要找特定的廠商去做配料，所以它可能是在後面可以注意的一個選項。 然後搭配前面的這兩個新聞，我自己有額外注意到一個機會，就是我們過去在講 CIS 的時候，一般都在講手機的 CIS，或是車用的 CIS，那基本上就是一個鏡頭就是配一顆 CIS 這樣子，或者說 VR 眼鏡就相關的東西，只要有鏡頭的東西一般就是搭配這個元件去做使用。 那目前在無人機上面，就連那種最基本的一個自殺小型無人機，大概就是一台無人機都可以有五顆的 CIS。那如果說今天這個無人機的規格是有往上提升的話，就要說它有熱成像的一個功能，就要用那個 microbolometer MEMS，所以就額外再多一個零件，然後那個零件就還蠻貴的。那可能也是由這些 CIS 的廠商可以去做一個供應。那如果是一些比較高階的無人機，它可能上面不止只有幾顆鏡頭，可能有各式各樣不同的鏡頭裝在上面的，那它可能那個 CIS 的顆數會再多更多。 那以 CIS 來講的話呢，目前在中國這邊，我們知道比較有名的就像是這個 Omnivision（豪威）嘛，那再來呢，像是格科微（GalaxyCore）、思特威（SmartSens），或是如果是在日本的話就是 Sony，然後在韓國就是 Samsung。我們今天如果說，把中國的 CIS 的產業鏈給排除掉的話，那選項就剩下日本跟台灣跟韓國就最主要是這些，就是以我們地緣環境來講比較近的話。那所以它有可能，就是變成是下一個——就像之前大家在討論 PMIC，就如果說在一些筆電廠商他們要使用來自中國的一個元件的話，那可能 PMIC 就有一個機會，這之前有去討論過的一個話題。 那我覺得這有點類似，就如果說今天在無人機這邊，我們不只是不能夠用中國的無人機，然後套波蘭的新聞，就是他希望去中化，所以可能裡面的零件，他也不希望你是從中國這邊進的。那即便這個零件他不一定是就有可能被裝什麼間諜軟體，他只是一個很簡單的機構或什麼，可是他就會擔心說，如果你今天是跟中國進的話，那如果發生一些衝突、發生戰爭的時候，有沒有可能就給人家斷貨，有沒有你的生產力就是有機會給人家給排除掉，所以東西又做不出來。所以他們會希望說是完全的做到去中。 那如果在這樣的一個考量之下的話，那我覺得過去那一些就是大量的被中國競爭的東西——我們都知道中國進來做某個東西，就把這個東西做到壞掉，就是他們有過剩的生產力，然後大量的丟進來，所以價格就會變得很便宜，站在消費者角度是好事，站在企業的角度就是一場災難。那像這樣的東西，就是有可能在無人機這邊會產生一個額外的轉機，就即便無人機目前看起來它並不是一個量會到超大的東西，可是因為它一台裡面可能就是會用蠻多這類的元件，所以它的數量可能乘起來是 OK 的。然後外加大量的去中之後，說不定就會對一些廠商產生額外的一個機會。 所以這個是我最近新研究的，就是有在看說，當大疆沒有辦法進去美國，當中國的無人機或甚至是中國的零元件沒有辦法到西方國家、沒有辦法到台灣，那誰會吃到這些東西？因為可能過去大家聚焦的東西，比較偏向說這些無人機的標案講落誰家，因為大家想賭這個大的——政府要撒錢的，誰可以吃到就可以賺到很多錢。 那只是如果這個東西是一個長期的趨勢，就是與其去賭——因為那些說，我們有時候會去賭說，可能下一代晶片某一個安卓系的，到底你是用高通的還是你是用聯發科的，可是不管你是用誰的，你都要到 TSMC 那邊下單；或者說 AI 晶片，不管你是用 AMD、NVIDIA，還是你是用 AVGO——就 Broadcom 的，你都還是是 TSMC 下單。所以 TSMC 就是「我全都拿」。 那一樣的道理，這些無人機的一些元件，如果說你往這個方向去思考，那他們本身就如果說有中國的競爭之下，價格不一定漂亮，可是因為要去中，那要去中可能需求就是有機會緊繃，特別是如果說後面有一些衝突產生的話，那價格可能就變得更漂亮，那可能單價也拉得更高。那因為去中的關係，所以可能變成是比較少的一些廠商可以去分到相對大的一個比例，那這可能又是一個額外的機會的產生。 所以最近我在往這個方向去做思考，小小的研究，來跟大家稍微的分享一下。 Q&A 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位，紅鑰匙愛寧：「我就是那一位，想要 200 萬四年翻到 1,000 萬的人，我今年 26 歲，目前主動選股資歷兩年，美股只弄正股，去年 1 萬 5 翻到 3 萬 6，今年 3 萬 6 翻到 5 萬 5，就是當個目標持續學習。謝謝您的節目，讓我了解很多正確的觀念，讓我沒有被市場洗出去，祝您全家大小幸福平安快樂美滿愛您。然後我再寫美股週報、電子報跟 podcast，免費的歡迎訂閱。」 這個鑰匙也蠻屌的，我很常看到他，所以他同時是一個鑰匙，然後又還蠻會炒股票。而且我記得他最早來問我問題的時候，他是跟我講就是說，什麼全職——坐在那個趴數有可能嗎？那我還直接跟他講說：「你就這個趴數而已，你就不要全職了吧，你乾脆就業餘投資就好。」他看起來是遠超過這個趴數，那其實也是跟最近市場的行情表現特別好是有關係，那希望你後面都可以一切順利。 下面一位，iPhone 17 網路好爛卡頓：「iPhone 17 通訊晶片是不是有問題，這次 iPhone 17 網路是不是常延遲不穩，全球網友都哀嚎無言一樣。那另外愛大有玩過空洞騎士 Silksong 了嗎？想問愛大團隊會不會開發類空洞騎士遊戲？如果說有，拜託別像 Team Cherry 這麼的惡意，恭喜英高——至少在女武神外面擺篝火，英桃（Team Cherry）這次就是故意來噁心人。」 那首先，我自己也有換 iPhone 17 Pro Max，那目前是沒有遇到任何這個訊號不好的一個狀態，而且可能是我過去幾年換 iPhone，我覺得最值得的一代就這一代。雖然可能外觀看起來差不多，但在使用者的這個 UI 上面，還有順暢度上面，我覺得是極好，非常喜歡這一代 iPhone。 那再講說會不會開發類空洞騎士遊戲，如果說可以撿到這種遊戲，或者如果你各位現在有人在開發類似的遊戲，歡迎寫信到銷難的信箱，我們非常樂意去投資這類的遊戲。空洞騎士是一個非常成功的遊戲，好不好，他幫這個團隊或者說投資他的人，都應該賺到非常大的一筆錢，非常強大。那我就有聽說這個空洞騎士 Silksong 做得非常的難，我是還沒有玩，我有下載，但是我還沒有玩，那後面再好好的體驗一下。 那下面一位，給狗幹：「最近在路上遇到可以抱你嗎，不是假——其實是假也沒有關係。這個我身邊是有蠻多的 gay 友，對假不假，我是沒有什麼特別的感受。那劉備有天急著找張飛，於是把關羽叫來問：雲長三弟人去哪了？該不會又去喝酒了吧？關羽說：大哥你這樣沒有禮貌，現在都叫原住民。」 這個我感覺，我萬一打分數，我可能就被 cancel。這個是他講的笑話，跟我沒有關係。 「孟公請問一下，一、加碼強勢股的時候，是設定一個突破某價格就直接加碼，還是等拉回？那二、會設定心裡面的停利點嗎？像是某檔股票帳面未實現獲利 20 萬，至少回撤到剩 10 萬出場，謝謝回覆感恩愛你。」 第二個確實就是這樣子做，就是如果開始進入一個加碼階段，你就是設定一定要拿回多少錢，這個是我會這樣做。那第一個的話不一定，但是一般來講我不太喜歡買拉回，就是一個東西假設是連續紅 K 的話，我就還蠻喜歡持續加碼追上去，或者說量價連續打。那如果你今天是可能拉了一根，然後軟掉，像剛才前面聊到的那種 N2 跟特化，其實你去看它的走勢，都還沒有長得很差，那其實對我來講，就是你不夠強的，我就想要減碼，特別是加重行情，我就很怕隨時來一個大回檔，所以不夠強的我就會想要閃。那一般會去買那種就是可能裡面是最強的東西，這也是後來才調出來的一個做法，那我是還蠻喜歡這樣子一個做法。 好那下面一位，ZZDog：「資質小狗不要怕打雷，請孟宮大佬用美國店長的聲音，祝 12 號生日的太太 Ashley 生日快樂，以及小狗子不要怕打雷，要加油喲，那並祝孟宮大佬一家平安健康，非常感謝。」 那祝 Ashley 生日快樂喲，那小狗子不要怕打雷喲。其實狗狗都多多少少會怕打雷啦，那像我們家 Choco 的話就更誇張，因為他小時候曾經就是在林口的小熊公園，就是運動公園，他媽有白痴在那邊——他就看到旁邊一堆狗，他竟然在那邊放煙火，然後一堆狗就直接跑走。 那我覺得那一次令我特別崩潰，就是其他的狗就是主人叫，或者追一下就拉回來，Choco 是直接沒了命的死命跑，從運動公園一路跑，跑到頭國小隔壁超級遠，就是他跑超遠。然後最後一面，我們是透過一個非常厲害——我都稱他是狗王的朋友，就是他很屌，他對狗有特別的感應，他不是那種靈異體質，只是他就是很懂狗，可能他上輩子是一條狗之類的，沒有這輩子他也是一條狗——但反正他就是很了解狗，然後他就說 Choco 在那裡面，就他就感受得到，他就知道狗會躲在那個地方，然後我們走進去 Choco 才出來。就是說我們在外面一直叫的時候，他其實聽得到，但他就是不出來，他就堅持不出來，他就知道就是我們在他旁邊他才出來。 所以從那之後，他就非常怕很大聲的聲音，然後打雷或什麼，他都會全力把我們拖回家。所以這個是我們怎麼樣，就是各地的狗狗蠻多都會怕的東西，那 Choco 是非常嚴重。那希望每個狗都不要怕這個，因為有時候他們聽到這個聲音一恐慌後，可能就被車撞到之類，那個要非常小心。所以狗一定要牽著繩子，不是盡量，是一定要。 好，下面一位，股香元昭：「大家都叫我鴨股，謝長您好，小弟在日本經營一家公司 TYO 5253，我家偶像訂閱贏、同推贏、線上下 Live 贏、商品賣了、卡牌硬了、藝人安撫了，為什麼股價還是低於 TYO 5032，請幫我用肌肉猛男的聲音激昂的鼓勵我，COVER 沒有輸。」 那希望順利，這個就是我們很常講的，股價委屈了。你會發現說，那不是只有單一幾家公司會這樣講，每家公司其實都覺得自己委屈了，就算他在右上角，他也覺得他委屈了，他覺得他應該是本益比 50 倍，他怎麼現在只有 30 倍。他如果在右下角，那他更覺得他委屈。就是每個人都是覺得，覺得自己家的小朋友委屈，就像是母不嫌子醜，小朋友長得跟狗一樣，媽媽還是會覺得說你是世界上最漂亮的一個 baby。所以心態都是差不多的，很多時候就是需要等待，如果你真的是有價值的，真金不怕火煉，差不多這樣，就是該發生的還是會發生，股價最終是跟著 EPS 的趨勢在走的。 下面一位，徐滿喵喵喵汪汪幫安哥開戶：「安安老公，記得十月要幫安哥開戶。有愛您。」 完全忘記這件事情，老師完全忘記這件事情。好像是之前有一個蜜老師跟我講，就怎麼樣藍色紅色白色要不要開一個戶頭，但我就講了，自從我上次遇到了很鬼的算命仙之後，然後在那之後的最後一個收尾的算命仙也很鬼之後，其實我現在是完全脫離了這一條路，就是我已經不會再去——怎麼講，那感覺很矛盾，就是當你真的看過鬼之後，當你真的看過很厲害的人之後，你反而是拒絕相信這個東西，就是你拒絕去讓人家告訴你說命應該是怎麼樣、應該要做什麼事情，你就覺得說反正就這樣吧，就是我已經完全脫離這個東西了。所以開戶就隨便了。 這個完全認同，就是不管台灣人有多少的那種意見不合、喜歡的政黨不一樣，或者說什麼開車在路上互罵幹你娘之類的，反正遇到狀況，大家都一定是會下來幫忙，都是一定會捲起袖子，或是有錢捐錢、有力出力。我覺得這個是很重要的，就是要盡量往一個更團結的方向去走，希望大家都可以有這樣的一個共識。 那對，就是我個人對於這些鏟土超人是非常 respect，像有一個同業那時候跟大家分享，不止一個啦，有好幾個，但有一個他第一時間把股票賣掉衝去的，他後來跟我分享的一個心得，我覺得蠻震撼的。就是其實在現場去搞那個超級累，然後又臭，然後在那邊非常的熱，然後跟——就算他平常是有運動、有在打拳什麼，他就覺得體力是有點難以負荷。然後還會遇到一些特別的事件，他講說做到一半，突然有人講說什麼「水來了！快點跑！」，他說就全部人就衝上二樓，然後他腳卡住，就卡在泥巴裡面拉不出來，然後他說超緊張，當下真的覺得自己可能會死掉，最後面確定是 false alarm，就是可能有人誤爆——我相信都不是故意的，就是誤爆了，然後就讓大家非常恐慌。他就說，就是當下在那邊，真的覺得生命誠可貴，所以坐了幾天之後就趕快跑回來，他還是選擇用捐錢的方式。 所以那些持續有在那邊的鏟土超人，我真的覺得很屌，好像那什麼異形體——我都覺得都是非常酷的人，希望他們都可以順心平安、心想事成。 下面一位：「希望 9 月結束前可以唸到留言。」來不及了，現在是 10 月 1 號。好，那希望他生日快樂。 下面一位，美樂機械安：「欸，蹦咪家裡要養一隻 SM2 嗎？大約三年前被推坑猛男頻道，聽著聽著就愛上了，學月六號是我的朋友兼好愛寶陳俊勝的生日，可以幫我用唐老鴨的語包祝他生日快樂嗎？那希望之後去林口，也可以在路上遇到老公一家，祝主委績效大爆社，Lisa、Noah、安哥、Choco 平安健康，愛寧。」 好，為愛寧——那個為愛寧是他寫的，但是我本來就要講為愛寧。 下面一位，烏魚烏魚快走開：「你可知道我不常戴靶傘——戴靶傘、抬槓一直修飾好無聊。以前聽到孟公說自己的爸媽如果讓自己受傷的時候，都覺得您爸媽心臟很大，可以讓兒子在節目上這樣子說，換作是我媽，應該會哭著跟我說：『很抱歉讓你有這種童年，我知道我們不是很好的爸媽，我們賺的沒有誰誰誰多，但我們巴拉巴拉……』在知道您爸媽後來也有跟您靠北之後，心理平衡了不少，果然大家都是普通人。那感謝孟公爸媽姐姐妹妹，讓我們有那麼好的夢工（謝孟恭），祝福大家平安快樂過每一天，也請大家祝我早日找到可以互相扶持、一起講幹話的另外一半。」 希望你可以順利的找到另外一半。那確實啊，因為有時候在我們自己的這個自我探索的過程之中，我覺得不免的，就是你會講到你小時候可能比較委屈的嘛，或是長大之後——就是我老婆讓我委屈的東西我又會講嘛。可是講這些東西的時候，其實當事人聽到，他一定會覺得說：沒有啊，我才沒有這樣子，所以搞不好就想跑來跟你吵個架之類。但我覺得我爸媽還蠻屌的，他們不會這樣講，就即便他們可能心中有時候會這樣子想，那我覺得這還蠻屌的。 只是我覺得，這不是我在什麼公然的 diss 他們，因為其實我也有講說跟老婆發生什麼事情，或者說我小孩講了什麼讓我很傷心什麼，因為沒有辦法。有時候我覺得，如果我們想要——怎麼說，這是一個很兩難的事情，要麼就是你就搞一個人設，那有些東西你就把它設定為是不能講的，有些東西是隱私，有些東西人家問到，人家故意迂迴的把它繞過去。 那只是我選的另外一條路線是，就是有點自私，我就希望說讓我自己坦誠一點，因為有時候你去撒一個謊，或者說你想要去把某些東西 sugar coat 一下，包一下，讓人家看起來好像是沒有什麼事情，你後面要圓更多東西。有照來就大家也會揭穿，你怎麼那時候講的東西跟什麼人家講的都不一樣，我覺得這個對我來講是很痛苦的事。所以我就直接一股腦的——反正不管是現在遇到什麼壞事、好事，或是以前感受到的各種好的跟壞的，我都分享。 而且有時候很有趣的是，可能當下講，會覺得是壞事，可是一段時間之後，就說還好那時候有遇到這樣的一些事情。那整體來說，我都非常感謝我的生命中各種緣分，不然像我自己的這個爸爸媽媽，他們其實對我都是非常非常的相挺；那像自己的老婆也是，就即便我有一些抱怨，問她想說她太吃醋啊，或是有的沒有的要把我蓋在牆上或什麼，可是我都是非常心懷感恩的，老天給我這樣一個完美的家人。 那對，就是沒有辦法，有時候如果你不讓人家受傷的話，你就會讓自己受傷，那在這個選擇上面呢，我選擇讓自己心理好過一點，所以別人有時候受一點傷——誰叫你們要跟我當朋友。 下面一位，球狀帥哥的寶貝：「我寶貝想問，開網咖算不算是一種算力足跡？算啊，就是小型的算力。那您好，時隔一年我又來了，雖然晚一點點，還是想請您住我家，9 月 28 號的生日寶貝，他心想事成，生日快樂，那另外也祝孟公一家平安健康身體快樂，寶貝說身體快樂很重要，他很喜歡你的猛男聲音，但他說你最近身體不好，所以不勉強，你要好好照顧自己。」 可以啦，生日快樂，沒有什麼問題。最近已經稍微的有康復了，那時候去打流感疫苗的時候，那醫師有順便檢查一下你的身體，聽一下你的肺、看一下你的喉嚨，就說這看起來有點發炎，但應該還好啦，沒有什麼特別的狀況，非常感謝大家這麼貼心。 下面一位，Jumbo Lin：「已捐款，大家一起來，希望大家都平安。」真的是大家幫忙出力，我們一定會一起度過每一個難關。 下面一位，Joy74269：「五星好評，大家好，我明天就要提離職了，希望可以離職順利。那另外要謝謝來一直宣導買 0050，讓我小賺一點點，現在才有底氣裸辭。已經聽您的節目四五年——四五年的話，應該不是小賺一點點。那每個禮拜聽愛大的分享真的很有趣，希望愛大幸福快樂、績效長紅。那另外請問一下，可以問愛大現在膽固醇控制的狀況嗎，我也有相同的困擾。」 我剛好在昨天的時候回去抽個血，那下個禮拜會去做檢查。那上一次就是在打完，直接打肚子的那款叫什麼——Leqvio（注射型降膽固醇針）之後，我是直接膽固醇被壓到狗幹低的一個程度。那因為我平常還是有搭配一些 statin 的藥在吃，那因為上次打完那個針之後就被壓到很低，所以我就跟我的醫師去商量了一下，就是我就故意在過去的一兩個月，就是完全不吃那個膽固醇的藥，就連說我只靠針劑看會怎麼樣。所以下個禮拜，我應該會記得，就是在健康檢查完之後，我來跟大家分享一下自己膽固醇的一個控制成果。 下面一位，林口太會吃飯，近期推薦書單：「哈囉主委，我近期在補您以前的集數，後來發現您網站中推薦書單有一段時間沒有更新了，想問主委最近有讀到什麼您自己覺得是好書，可以推薦給大家的嗎？那祝主委全家平安健康，感恩愛您。」 那是因為我後來就沒有什麼在看書了，後來就真的沒有什麼在看書。我覺得是在這個 AI 時代出來之後，就非常有感的降低了閱讀量——應該講說，降低了去閱讀紙本或是電子書的量，可是花了很多時間在閱讀 AI 上面的東西，然後發現就是以前讀不完的東西，現在全部都可以讀了。現在可以去 cover 幾乎所有想知道的 earnings call，反正我先找到你的 transcript，然後就全部都丟給 NotebookLM，然後他去做統整之後，我再把我有興趣的部分點出來去做一個細部的閱讀。所以我覺得可能是一種那種轉移的感覺吧。 當然看書本身對我來說還是一個療愈的事情，可是我就覺得我現在閱讀量其實比之前大非常多，那是因為我用了大量的 AI 工具，現在感覺是這樣子。那目前特別是近期，沒有特別注意到什麼東西讓我感興趣。那過去為什麼可以很密集的推，是因為那些蠻多東西都是經典東西，就可能有些是幾年前看過的，然後覺得不錯，就一次把它倒出來。那你說新涉略到不錯的東西，目前是比較沒有，如果有的話，可能有機會再來跟大家推薦。 下面一位，海豹布丁榴蓮測試：「夢宮哥好像是聽到躲在房間看直播楓葉姐姐跳舞，現在沒有直播了，是不是有點無聊了？我推薦一個也是中國的直播主，應該是有比楓葉姐姐更漂亮，主播名為開心圓圓，是搞笑像的主播，不過確實要躲在房間裡面看，不然會被老婆打。」別打我就好，我覺得應該沒有人可以擊敗楓葉姐姐。 下面一位，紐西蘭連線記者：「來自紐西蘭的祝福，希望獲得獵口哥（謝孟恭）能量回向，艾達你好，在職場 12 年後幸運遇到有熱情的職能發展方向，希望未來可以在喜歡的工作領域發揮專業，今年來到紐西蘭唸書再學習。那選擇紐西蘭，是因為跟先生一直覺得這是一片淨土，想親身的活在這片仙境裡面，目前來了三個月，覺得每天被大自然能量包圍、發自內心充滿，這裡的人也都很友善，不管你是哪裡人，都可以在這裡各自安好。下週 10 月 7 號是先生的生日，他是個靈物厭世的人，禮物不會讓他心動，希望可以透過他偶像艾達的祝福，搭配車窗外紐西蘭的風景，作為他此生難忘的生日禮物，那想麻煩艾達用猛男的聲音祝福他——貝克 Happy Birthday，We Love You，謝謝艾達的祝福，全家平安健康。」 希望你們在紐西蘭平安健康，真的是我夢想清單，希望這個小朋友安頓好之後，我也可以去紐西蘭待一段時間。 下面一位，古埃帕萊德：「延淵快回家，艾拉安，最近真的太衰了。老婆上週騎車被車撞，沒辦法接送小孩換我載，結果在托嬰中心停車場門口，又被鑽車縫、走水溝蓋跑法的阿姨撞。那還好人跟女兒都沒有事情，那最後我朋友小乖前陣子失戀，和論及婚嫁共同買房的女友分手，其後瓜哥的聲音跟宜蘭小乖說……」 好，那也希望你們不要再遇到車禍啦。有時候是這樣，就是碎碎碎連殺碎，有時候那種遇到不好的事情，好像就是一股腦的會連續衝過來。那這個時候怎麼樣，密底扣阿康，就是趕快歸回你的孤阿康，說起來，盡量能夠不出門就不出門，稍微避個風頭，我覺得是非常有效的。 下面一位，竹科麥幹工程師 Edward，竹科地方韭菜：「大你好，聽到 EP595 提到《真愛每一天》，跟女友一起看覺得非常好看，想問還有沒有推薦的電影？那另外，不知道進財冬瓜，如果可以回到過去，是不是會阻止自己去養豬？進財還錢，不要再叫人家還錢了啦。」 這個很多時候我們只是講個笑話，結果被傳唱了這麼久。反正股票有一個好處，就是你不喜歡，你就把它賣掉就好，就不要在上面跟大家糾結了。那有沒有其他推薦的電影，我蠻喜歡的 Guy Ritchie 的所有電影，就是 Guy Ritchie 拍的電影，我覺得都非常有味道，或許可以找幾片來看，找那種 2000 年附近的，有點老片，可是那個都非常有情調、很有氣氛。 下面一位，班森 0503，寄光香機香光光機：「追好，身為人夫的我，上一集黑暗中逐火那一段，聽到雞皮疙瘩是正常的嗎？不正常你是 gay。那另外請問主委，如果跟大力啪在同一台電梯裡面放了個水屁，你會裝死還是承認？」 我會請你一下。那如果大力啪之後，拍拍你的肩膀，指著你的屁股那塊咖啡色的汙漬，你會大方的承認，還是會說「哈哈，我剛剛坐到咖哩便當」？我會帶他回家。祝主委永遠不會遇到上述的情境，對這一切都是夢境。 下面有位菜雞想財富自由：「留言密碼是不是一直在變，三一四集說你的價碼 200 億可以賣屁股，現在漲到多少了？」 其實是降價了，就是自從看到那個統神花 200 萬可以握屌之後，我那天就在跟朋友討論說，多少錢我可以握屌。其實 50 萬我就可以去握人家屌，只是說如果要在鏡頭下被拍到的話，2,000 萬。所以如果今天這個屁股可以拿來賣的話，多少錢，我覺得可能不用 200 億，可能 100 億的話就稍微考慮一下。所以我覺得是這樣子，就是我現在越來越世俗了，就知道說反正我們是要養小孩啦，那我們是要生活快樂親近啦，有時候這個屁股——就像那個中國有一個，那個喇子給人家掛了、喇子給人家掛，就知道說反正尋思發現也是用不著嘛，然後他說如果屁股可以產生一點價值，那可能也還 OK 啦。 下面一位，市值型 ETF 一身推，謝夢宮的謝夢宮秦顯林：「和太太備孕一兩年，中醫調理、吸拿排卵藥、吃保健食品增加 buff，連玄學都有嘗試，那目前還是遲遲未有好訊息，實在不忍心太太挨針做試管，也相信集體意識是所有神力的源頭，那因此來到台灣善意聚集地謝孟公，懇請孟公大顯神威，也請各方聽眾能夠高舉雙手，將力量借給我們吧。」 我們大家現在一起把右手舉起來，我希望可以順利排卵好不好，我們可以順利的著床，大家一起把右手舉起來，我們幫他許願一下。那最後祝孟公一家事事順心，希望你順利。 下面一位，人人都愛老公：「有 75 歲也愛老公的聽眾嗎？拜託全民老公唸到我這篇留言，我媽媽人稱台南鹽水自身美少女阿美，也是老公的忠實聽眾，10 月 1 號是她的 75 歲生日，因為我人長期在國外，沒有辦法陪她過生日，請老公唱一首生日快樂歌給她，祝福我們阿美身體健康、青春永駐，最重要的是聽老公的節目一路聽到 100 歲，也讓老公永遠不能夠退休，感謝老公。」 那我們先祝這個自身美少女阿美——等一下，手機先放下—— 🎵 祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂。🎵 因為這個是我們資深的長輩，資深長輩我們稍微給他不一樣的規格待遇。 下面一位，新竹咪娜愛一家人，中年轉職好累人：「老公你好，很喜歡跟先生一起在車上聽老公的分享，不論是家庭生活或股市。最近先生面臨中年轉職的艱難窘境，那希望老公給他加油打氣，也希望老公祝先生一家 10 月 17 號生日快樂，祝老公一家平安健康喜樂。」 我們祝他生日快樂，那希望他可以鼓起勇氣。怎麼講，有時候我們是這樣，在人生的那種轉換期的時候，會突然間腦筋空白，然後不知道自己該怎麼辦，不知道怎麼樣可以做出一個更好的決定。可是先給大家一個小小的觀察跟建議，很多時候是這樣：敢做的人贏。你就趕快先做就對，你就先做，你不用想說什麼你要準備好、你要想好一切，你就先衝。即便是有點像無頭蒼蠅，當然不要衝過頭，你就先往某個方向先做，你就會慢慢找到自己的方向，我希望你可以順利。 下面一位，Rayvoy，致命台南抹茶：「終於也在去年成為二寶爸，但也開啟了一年跟兩位小惡魔的挑戰。那希望大家可以祝賀台南張小姐神隊友心情愉快，要不然整年心情不美麗，祝大家庭幸福美滿。」 好這個完全可以感受啊，他應該現在開始就是怎麼樣，二打二之後，然後注意到這個生活的品質有感下降，然後可能老婆很累之類，然後希望他可以心情美麗。那這是真的，就是在第二個小朋友之後呢，我們才知道原來一加一是真的可以等於三的，就是他會是更加困難的。那但是我們認為那都是一個階段啊，因為像現在我們的老大已經 4 歲了，他很多時候他已經不需要我們，他都自理了，他自己會去洗手去尿尿、自己擦屁股或什麼的，你就完全不用理這個人了你知道嗎。所以慢慢的都會走向一條更好的路，你會很慶幸家裡有更多成員更好玩。 下面一位，黃老闆是五目小瓢蟲，財富迷亞來了：「一口氣刷 500 集，耳朵快長包皮了。這邊幫大家整理 MK 的成功方程式：錢少多接觸有錢阿姨、槓桿開爆掛了去打工、錢多逐漸分散但還是要每年翻倍、那最後錢多到超不動再加入大盤，趙哥本來就很深入研究的領域，不搞人設跟大家分享，下檔有限上檔無限好了，如果有人用了發財別謝我，謝謝孟公就好愛你。」 其實這個講到蠻多重點的，那並不是說什麼每年翻倍，是過去幾年其實真的是很瘋狂的行情。為什麼在過去幾年——不知道如果你今天是從可能 2016、2018，或是更早以前進來的，你就知道，以前你如果要在網路上貼什麼對帳單，跟大家分享說你今年多屌，你只要有 1,000 萬，大家覺得你很屌。可是在 2020 之後，你真的沒有一億不要拿出來，真的這樣。因為為什麼大家都很賺錢，那種供應鏈各種失調、各種鬼噴，然後又接 AI 時代，當然其實像今年就是沒有到翻倍，只是前面就是真的有幾年就非常非常的順，所以我認為我們都是一個行情的產物，因為行情特別，所以拿到了很棒的一個報酬。 那大方向完全正確，只是接觸有錢阿姨那邊不敢苟同，不一定是這樣子。只是仔細想想，確實像一些算命仙講的，說我人生中會遇到很多那種有錢的阿姨會來幫忙，然後說跟我什麼貪婪桃花什麼有一些關係，所以一些年長的阿姨都會對我比較好一點，那確實我是比較有長輩緣的人。只是並不是像那種網路上可能今天想要一隻 iPhone，然後去找阿姨睡覺，沒有這樣子做，都是很正常的交流。 下面一位，浪漫 Duke，卡夫卡三世，第九次留言：「良辰吉時，這次終於輪到我了，強情夢工，祝我 10 月 1 號生日的好媽記 Jeff 哥生日快樂，希望他和大熊的甜點店胡同兒生意越來越好，那最後就是謝謝一龍馬，說到做到，You'll thank me later，真的他那時候 po 這個文的時候，原來是自己要來摳盤的，要把盤喊上去，非常感謝馬爸爸。」 下面一位，LXXJK819，阿偉阿偉阿偉阿偉：「孟公好，我是台北高中生，現在對於未來真的很迷茫，從大學到未來的就業包括家庭，很多事情都讓我焦慮，很想改變現狀，但進度條就跟載入原神一樣久。能知道萬事想順多，是由心態順和正確開始，想問孟大在逆境時，比如說連續報單之類的，是怎麼樣鼓舞自己的？最後祝孟公家庭健康績效大爆射。」 我就是那種硬幹流、硬操流，我沒有在同情自己，沒有在那種自憐自疑的，我只會覺得我自己是一個廢物，為什麼我做不到，所以就會硬拼下去那種，其實我是投鐵行的。 只是我覺得高中生兄弟不要太緊張好不好，高中的時候我們在研究——高中在研究怎麼樣可以從不知道就是從後面的廁所門就進去，站在那個蹲式馬桶然後直接尿到尿斗裡面，就是高中我們在研究這類的東西。所以高中沒有想法是很正常，高中你就在想說未來的就業家庭或什麼，我不知道，我覺得你一定連女生手都沒有牽過，今天牽女生手。 下面一位，我愛我奶奶，苗栗住宿，夢告：「請問苗栗市區有推薦的住宿嗎，你住過新興大旅社嗎？對，感覺毛毛的那一間，新興大旅社，是不是下面有雙東額兩間的旅社，就是再轉角再過去一點點，應該是那一家。」 沒有住過，苗栗的話不知道，我家附近就那個麗華大飯店，但那個我自己也都沒有住過。 下面一位，PVENRT，美國製造業越來越好：「看一些資料，怎麼覺得最近美國新訂單、就業和商業資料都越來越好？」 看啦，就下來是有一些明確的劃分，但確實是在半導體、AI 電子元件這邊，因為川普帶動美國製造是真的有料，沒有辦法，因為現在就是要大家都搬過去，你不過去你就要吃關稅，所以當然這個數字是一定會變好的，短期內一定是這樣子。 下面一位，ILOVECH6，有投胎幾次都要當 MKM 的狗，我是說夢宮美樂地：「當然小弟任職於某間可認股外商，已經認股多年，近期老婆提出他一直想嘗試的創業想法，需要資金挹注，但小弟可兌現的資產都在任公司的股票小帳戶裡，踢人如我不經思考賣股把資金灌給老婆這個舉動，等同於覺得老婆比我這愛畫大餅的老闆還要會賺，雖然感覺要被罵臭指南了，但我是真的很愛我的老婆，考慮機會成本挨大，如果是你會怎麼做呢？」 如果老婆要的錢，她是可能這塊大餅裡面的兩成，我會挺她，因為這個是家和萬事興好不好，這是為了你的人身安全跟家庭平和。但如果她要的是所有的話，我一定也會這樣考慮啊，你媽你賺得贏我的大老闆嗎？就像說你今天在什麼綠色軍團工作的，有病了，我當然相信我老闆，我才不會相信你啊，就是很簡單的一個道理嘛。 但怎麼講，人生是要去生活跟體驗的，累積財富也是有一個限度嘛，如果說你花一部分的錢，你可以幫家人實現夢想，家人是很認真、很仔細的去做準備，並且是真的很用心的要去執行的話，是我都會選擇要挺他們。但如果他只是要當兒戲的話，我還是會試著勸退，老實講是這樣。拜拜。"
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全新升級的冷熱雙萃，這個功能我覺得最猛——熱咖啡不用說，連冰咖啡、冰卡布都能夠一鍵完成，不會因為冰塊融化而稀釋風味。如果想要來一杯口感綿密的拿鐵，直接使用首創專利的 LatteGo 奶泡系統，就能夠做出如雲朵般的極厚雲朵拿鐵，無奶管的設計 15 秒就能夠拆洗，完全不會卡奶垢也不會臭，根本就是懶人福音超方便。 早晨喝一杯咖啡不只是享受，更是生活的儀式感。這臺有 20 多款世界咖啡飲品可以選，每天聞到香氣的那一刻，還以為自己在義大利咖啡館。欸，星星啊！如果說你跟我一樣每天都需要咖啡，那我推薦飛利浦 LatteGo 全自動義式咖啡機 EP5000 系列，不買你會虧爆。詳細的資訊在我們的資訊欄這邊，提供給所有需要的朋友們。 Apple Watch 血壓功能破鎖區 好，那首先先非常感謝有很多聽眾，就是自從我跟大家分享說 Apple Watch 的高血壓功能在臺灣還不能用之後，他們就開始集思廣益。那有些聽眾是跟我講說可以怎麼樣破解，說你去國外走一趟就好啊；那有些聽眾是跟我講說他可以幫我從美國帶回來，或者說從哪裡帶回來，因為那些地方的 Apple Watch 是沒有封鎖跟限制的，那都非常感恩。 那只是我不知道為什麼，就是大家寫的論調裡面都要包含說什麼，就是我一定要注重好我的健康，不然這節目可能之後就沒了。不是，我是沒有立刻高血壓爆血管死掉的風險，只是自己開始有注意到，就是我可能在日常的生活之中，特別是我在想事情或是覺得壓力稍微大的時候，那個血壓就是會衝上去，平常還好，可是我發現我可能很多時候是維持在一個高血壓的階段。 然後後來是有一次在健康檢查的時候，醫師有注意到這件事情，就叫我可能早晚都要追蹤一下。那後來呢，我也是把這個飲食變得比較清淡一點，所以基本上已經是大致上解決高血壓的一個初步問題。但長期呢，就我還是覺得要持續追蹤啦。那本來以為說這次的 Apple Watch 就是會有這樣的功能，後來發現說臺灣被鎖區嘛，那最後面我自己是把它解決掉了啦，就上網去找攻略。 那這邊也稍微跟這些買 Apple Watch 的朋友分享一下。然後我在打吃雞的時候，剛才講說臺灣是鎖住，他也傻眼，他覺得自己跟被騙了一樣。那我是不知道 Apple 什麼時候會開啟，但有一個簡單的方法可以破解。如果說大家有在玩 Pokémon GO 的話——我是沒有玩——但是我是找到就是有相關的玩家分享這樣的一個解法。 他說因為 Pokémon GO，你可以在像 MacBook Pro 上面會找到一些軟體，它是可以讓你去跨區的，那這跨區跟 VPN 又是有一點不一樣，它有點像是說就直接把你放在不管你要放哪裡都可以，什麼香港、美國或什麼的。那這樣的一個目的，是因為他們寶可夢的這些玩家是要到各個地方去找這種珍稀寶可夢。 那重點就是我們借用這個功能，我們讓我們的手錶跟我們的手機以為我們在香港，類似這樣。就你就設定在香港，然後接著你把這個功能開啟之後，你再關掉就回來了，就是你回來臺灣，可是功能是存在的，那就可以去監控你的高血壓。 那我本來以為說會看到一些很 fancy 的功能，但它比較類似是它是被動式的，反正就是說它在背景裡面會去幫你監控，它監控的方式它不是說什麼這個手錶本身用血壓計，它是藉由你的什麼血流速度還有你的脈搏，然後去走演算法，反正講的很酷，然後就去大概的追蹤出來說可能有什麼問題。但是它每個東西都有附警語，就是告訴你說這個當然是跟那種專業的儀器沒得比，它是給你一個參考。 但對我來講，這個就是一個因為像是說那種隨身攜帶的小保險。所以這邊稍微跟聽眾分享一下，就如果說你也被鎖區的話，你可以選擇就出國走一下回來，那可能就解開；那或者是你就使用這種直接用電腦或者說手機去跨區，那跨區之後也可以解決這個問題，那稍微跟大家分享一下。 花蓮賑災感謝 那再來非常感謝，就是在上集跟大家稍微簡短的呼籲一下之後，然後有蠻多聽眾響應我們的號召，都去協助花蓮人。有些人是告訴我說他變成是鏟子超人，就搭火車在那邊幫忙挖土，這個我覺得蠻屌的。然後再來就是有些人就是有包車包物資什麼，那也有人是捐錢，那非常感謝大家的一個協助。 因為小弟也算是半個花蓮人，就是我媽他們是在花蓮那邊新城，所以就是我們從小每年都會跑回去阿婆家。那回阿婆家的這個路程是非常的遙遠，然後老爸都一直幹，他說他年輕的時候是真的那個路都超級難開，然後好像回去一趟有時候要花十幾個小時之類，非常誇張。那後來就是有慢慢的改善，開始有一些新的路，以前我們都開什麼九彎十八拐然後開下來，像我姐就會跑去吐之類的。那後來就是有什麼雪山隧道，所以其實越來越方便。 那我都一直記得我爸那時候就在那邊車上幹掉說，以後你們老婆不要娶太遠的，你看你媽的，就要這樣一直開車，開到真的是會瘋掉。結果我娶了一個七八千公里以外的，就沒有聽我老爸講的話。但反正總之，我對花蓮是還蠻有情感的，所以非常感謝大家的協助。 其實也不是只有花蓮，像之前中南部遇到颱風問題的時候，也有聽眾請我幫忙，我們一定都會幫忙。我覺得臺灣這麼小，所以大家應該要多多的互助。我知道臺灣人非常風聲鶴唳，所以很多人喜歡在那邊互幹，但有時候要記得就是我們韓總教講的是真的，他說選舉是票多的，你真的是這樣子。你去幹別人，只有你跟你自己的同溫層成為很爽而已，就只是你們自己爽，可是你不會贏到更多票，不會有人被你罵完之後就說好啦，我下次蓋給你，不會——他們一定下次就絕對蓋對面。 所以其實你要贏得選戰的話，你要多一點溝通跟支援，你要讓人家覺得說我出事是你們來挺我，大家心中會記得，真的會記得這樣的事情。那這次身邊朋友有蠻多蠻狂的人，像是有些人是直接跟一些那種朋友然後就揪團，就包了好幾臺物資車直接開過去。然後再來呢，我們身邊有一個朋友也蠻屌的，他直接把他手上的部位賣掉。為什麼要把部位賣掉呢？因為他要去救災，然後他賣掉之後就買票，就去當志願超人了，然後還跟我講說他到現場靠岸之後，就如果說有需要什麼物資的話，那再麻煩我發個限動之類的，他覺得我的限動應該會有一些效果。 所以其實我是覺得對這些人充滿很多的敬佩啦。那像那個把那個部位賣掉的，最後面發現說他最大贏家，你看做善事就有好報，大盤最近跌到媽都不認得，他剛剛把部位賣掉去救災，我覺得這個就是一個非常幸福的事情，你看你做好事，你也獲得一些好報。 那其他人呢，其實當然都是盡心盡力。像我自己的話，因為我沒有辦法跑到現場去救災，有小朋友要帶，所以呢我們就是用捐款的方式。那還真感動看到那種各路越捐越多，現在蠻多人都掏很多錢出來，我看到他們捐很多，覺得說幹不能夠輸人家，這跟那個小屁先打我們一樣，不能夠輸，就是我們數字就要比較大，就要持續往上捐。然後像看到那個什麼裡頭會掏了 30 萬出來，其實我覺得真的很厲害，這些人都非常非常厲害，都是全力在幫忙。 所以有時候你看到這種正向的東西，以前年輕的時候都會覺得，不知道就年輕的時候，甚至會覺得說那種尖酸刻薄是一個很酷的事情。然後後來稍微有點年長之後，其實我現在很討厭在網路上看到那一些很負面的東西，就是整天他討厭他的爸爸、他討厭他的媽媽、他最恨他的原生家庭、他恨他的老公或什麼的。就是你不要直接去看這種負能量的東西，你去看一下這些去捐款的、這些去當志願超人的，其實你就發現說臺灣是一個超級美好的地方。 你不要去看一些那種就是整天會帶給你——怎麼講——就其實他們也是上網去把他們的負面的情緒給倒出來。那你不要忽略情緒的力量，我覺得很恐怖，就是你一直看這些很負面的東西，你會發現你一整天整個人就會變得比較消沉一點，是這樣。所以儘量去聚焦在這種非常美好的東西，看到這次就是有蠻多臺灣人非常團結，我覺得是超級厲害的，那也希望花蓮人度過這次的難關。 其實今年颱風真的很屌，像之前去搞到什麼高雄、搞到臺南，其實每次都是非常非常嚴重，我希望臺灣人都可以持續的堅強茁壯，那也希望大家可以早日的去把自己的家園整理好，然後重新回到正常的生活，大家一起加油。 Q3 盤勢回顧與風控 好，那下個禮拜就要進入第四季了，那縱觀過去三季的表現，其實已經基本上忘記四月以前的股市長什麼樣子，因為四月那一個震撼教育對我們來說是蠻大的，那也是造成了很多後續的影響。不然說在後面針對部位的一些風控和調整的機制，其實我相信很多人都因為這樣子有去修正。其實也有蠻多那種圈子裡的交易者，或者說投資公司的一些大頭，其實至今都還沒有從那一波的流動性枯竭所造成的一個損傷給康復出來，其實有蠻多人都還是在水面下的。 所以今年其實有點像是說兩樣情，如果說在風控沒有做得比較好的，這些人就是有可能因為那時候受到打擊太大，所以想要爬回來是比較困難的。這就類似說那種槓桿 ETF 的一個萬年討論，就是說你要槓桿，好可能可以，可是不要去挑那種槓桿太大的，那種什麼三倍的，然後之前好像還有看過這種五倍的東西。那像這樣子的東西呢，就是有可能在這種一次的股災，因為你一次回太多了你知道，所以像是 100% 的東西你跌到 50%，你要再回到 100% 你不是漲 50%，你要漲 100%，類似這樣。所以如果你跌掉了 90%，你要再回到 100%，你是要漲 10 倍。 所以這個就是一個——怎麼講——就如果說你的槓桿太大，或者說風控沒有做好的話，要小心的事情。那一般這種事情，你只有自己遇到之後，深刻的受到一次傷害之後，然後你才會學會。那在沒有學會之前，其實別人跟你講一萬次，你都聽不懂，你就會——你就注意到像我們每年都有一些新的聽眾的加入，然後整天都要問說為什麼不能夠把槓開到很大，因為你沒有遇過事情，就你遇過之後，你就會變得比較小心一點。所以那一句老話真的，就是說有老水手跟勇敢的水手，可是沒有勇敢的老水手，類似這樣。所以大家都要非常注意自己的這個風控的機制。 那像自己從四月以來到現在，就是我覺得四、五、六、七月的表現都算是蠻平的。當然有買到一些大型的權值股，然後有一些指數的部位去做協助，然後外加要強到反彈，所以這些算是有補到錢。那只是後來呢，因為怎麼講，就是因為這波上去的速度太快了，那蠻多很勇敢衝的人，他們的績效表現就是會比我們這種就相對保守、然後不會可能壓在差不多 100% 以內的人來說，就是他的績效會極好。 所以那時候感覺在蠻難受的，然後特別是到這個七八月，差不多七月多的時候，那時候有各路的標的股跑出來，那就看到身邊有很多朋友賺翻掉，那時候的我是已經不知道要買什麼，所以就持續的把這個部位賣掉去換指數，當然指數也帶來不錯的一個報酬，可是跟身邊那種買到標的股的人比起來就真的是很差。 那後來到 8 月多、9 月的時候，就有點像是說變成是自己的局了，包含說去押注的一些那種限財廠、交換器相關的公司，然後或者說記憶體，其實都算是有全部抓到。那儲值股在朋友的協助之下——因為這算是我新學的一個題材——那也是有做到，就是那種臺股大家非常喜歡的某個板材的零件、某一種材料，那非常噴。那後來進儲值的時候就有出現一些恐慌，像那一波就有一次抓到蠻大的，所以其實整個加起來，我覺得自己在八九月的表現是極好了，是極好。 那是好到就是在節目上會去抒發說，如果再這樣漲下去的話，我覺得股市的人他們應該會非常的有感，相信的時候就後面會通膨，因為大家都變得太有錢了，身邊很多人都因為這樣賺到很多錢。那果然幸福是有問題的啦，我們一直都知道說就當自己的這個體感是非常舒服的時候，就會出事情。那只是這一次出事，真的出的比想象中的慢很多。 那像這個禮拜呢，基本上就全部都在吃回檔，我自己都在吃回檔。那當然有一些個股是上去的嘛，像 Tesla，可是因為像是說不知道大家有沒有看過那個民間梗圖——一個房子要倒下來，然後下面有三個樑柱在頂著，因為一些東西頂著啦，可是呢因為絕大多數過去很強的標的東西在這陣子都回檔回超大的，所以還是受到相當程度的一個傷害。 然後在臺股的話，因為像它這個類股的輪動是非常非常的快。在上集我們剛剛跟大家聊到說，因為美光他們開始重新報價，所以我覺得記憶體應該要稍微觀察一下，因為重新報價我還是相信就是包含像是 DRAM 或者說 NAND 的一個缺貨，然後跟持續的漲價，它應該會是一個蠻大型的趨勢。那只是在過程之中，因為有時候它可能 overshoot，你知道，像是華邦電或是南亞科，那是直接噴到爛掉，所以它在過程中有一個大的回檔出現，那也都是完全可以合理期待的，就跟無人機是一樣的道理。 那所以以我自己來說，就我覺得這波的整個調整跟操作都還算蠻不錯的，那包含從各個族群之間的切換。但直到這個禮拜，這個禮拜就散不掉，這個禮拜就真的是你買什麼就中什麼，就直接被打中。那像本來在禮拜三的時候，就切一些特化 N2，然後也直接被打中，那所以就變成開始有一些頻繁的停損出現。 因為我覺得在當下這個位階，蠻多人的想法應該都跟我一樣，包含我們很多身邊的同業，因為大家都知道一朝被蛇咬，十年怕草繩。那因為在過去呢，我們都知道說這個盤子漲到很不可思議的一個階段，所以沒有人想要當那個就假設快速回撤的話會被打到的第一槍，所以大家都在做減碼，就幾乎身邊所有的朋友都在做減碼。 那當然有可能，因為在這個除權息放完之後的開盤，我們看國際盤的狀況也是還 OK，那其實在昨天呢，臺股的盤蠻特別，就是說國際盤都還好，可是臺股自己殺了，那有可能是因為大家怕除權息。可是要記得，就從 10 月開始基本上只有一個禮拜是沒有除權息，其他都是有除權息的，所以我覺得應該蠻多人都會選擇要把這個部位的水位給降低。 那也有可能會呈現的一個格局是這樣：就是說如果說週末沒事情的話，那週一可能很多人就把部位追回來，所以就看怎麼樣去做面對。那我自己的一個預劃是我就會把部位往下降，因為可能在八九月打得太順了，所以那個槓桿是有持續的上上去，那在昨天的時候就把槓桿的部位給稍微的降掉。 那也有去加碼性的東西，就即便是看起來那種整個盤都爛掉，可是有些 ODM，像那個緯創，它的走勢就是比較好的，所以這種東西對我們來講就是我們會觀察的。就是當大家在殺，然後它是逆勢的往上走，就別人在跌它在漲；然後或者是說大家一起來跌，可是有些人跌 5%、6%，有些人只跌 2%，然後在盤中它可能也跌到 5%、6%，可是它有拉回來的，這些東西就可能往上一點。那如果是那種下去就站不起來的，就算你題材對我什麼的，都是先減。 所以對我們來講，這陣子的調整，不然像我自己或是身邊的朋友，我覺得都蠻劇烈的，因為大家都不想要當就是可能大刀殺下來立刻被砍到的人，所以可能會多一些交易成本。因為當然也很多人會講說，你知道在過去的這個波段，幾個月的波段，其實就是他每次拉回踩到某些大的均線，又直接再往上了，我們不排除這樣子的可能性，可是我們不想要就是如果說真的殺下去的話，會被打到很重這樣。 所以其實絕大多數還是會在這種，就是你看起來像是有些人在買一點的地方，我們還是會做一些部位的調整跟控制，這就是一個基於風險的一個控管。那我知道很多人因為已經形成一個慣性，就覺得每次拉回都是勇敢操就好，可是你要知道，就很多受傷的人其實都是那種慣性思維的。所以還是要稍微注意一下，就是你可以勇敢的買，如果說你都是現貨的話就沒有問題，可是因為我們之中很多人會上槓桿，所以對我們來講，我們有些東西不能夠說什麼無腦的勇敢，因為是會被斷頭的。 Marvell AEC 放量傳言：Credo / Astera Labs / 茂聯分析 那在這個禮拜，也有一些新的狀況的產生。首先 Marvell 的走勢非常好，因為 Marvell 他們有出來對外講話，然後其實公司本身也有放一些訊息出來，那當然這是市場的一些傳言。那對外講的東西就在講說，反正他們在 Data Center 他覺得他後面的成長率很好，可是實際上你去看他在 XPU 的表現上，去跟 Broadcom 比起來就遜色不少，所以他怎麼講，就在整體我覺得在 ASIC 的佈局裡面是持續有沒錯，可是他的表現應該是不會到太好。那重點還是看 Amazon 會把下一代的 Trainium 4 放在他身上，那如果沒有的話，在臺灣的 3661 的話，那就當然這一塊的成長率就不會長得太漂亮。 可是最近他有一個新的故事，那其實也可能解釋了就是為什麼在過去一陣子，像是 Astera Labs、Credo，或是臺灣的茂聯 3665，他們都表現不太好。因為這三家公司有一個共同點，是什麼？就 AEC（Active Electrical Cable）。那茂聯的話是做線材，那 Credo 跟 Astera Labs 就是做裡面的 retimer，線材的 retimer，然後交由代工廠把它變成是一條 AEC 的線，那這三家公司一起下去，所以就可以把它視為說可能是有某些東西直接衝擊到這三家公司，就我會這樣推。 那在上集的時候，我們是跟大家聊到說 Astera Labs 它有可能會是這個 NVIDIA 入股 Intel 的一個受害者——受害者就可能前在的兩三集有跟大家分析——那只是沒有想到，就是一開始他只有可能跌一點點，然後後來就開始狂跌。那我先講說是 Intel 這個，可是在我後來的觀察，我覺得因為你已經抓到說有一個族群都一起在跌，就是 Credo 跟 Astera Labs 然後還有茂聯，那就有可能是關於 AEC 的一些故事。 那在這個禮拜，其實我們身邊有蠻多朋友都在考究這一件事情。那首先在 Marvell 這邊，他們其實一直都有就是他們把它稱為是 DSP chip，那但是其實 DSP 一般我們是講的光通裡面的東西我們才把它稱為是 DSP，那這個我們把它稱為是 retimer，只是他還是把它叫 DSP。然後上一代叫 Alaska，那這個東西其實他們已經出一段時間了，就 400G，然後現在走到 800G。 那問題是呢，這個東西最近開始就是在市場上有一個傳言，是說他開始放量。什麼叫放量？就是說本來是你有這個產品，可是不一定有人要用，那就是有人要用，然後代工廠才開始出量，才開始給你叫晶片，有一些 booking。那目前就是在市場上傳說有這樣的一個狀況產生，那他的代工廠就是新益盛這邊，所以其實有注意到 Marvell 跟新益盛的股價都相對強，所以稍微的去支撐了這個敘事，就是有可能是因為 Marvell 他的這個 AEC 的東西有所斬獲，那當然客戶應該就是 Amazon。 那因為這樣子的關係，所以導致呢，就是其他的競品，像是 Credo 跟 Astera Labs，還有茂聯，就是因為這樣子受到打擊。好，但我們其實講的這東西就有點像是說，我們用市場的角度去做一個評籌，就是我們有注意到有一個族群起來，然後他們分別是一個上下游的關係，然後另外一個也是上下游關係的東西下去，所以有可能是在講這個敘事。 然後待會我們退一萬步來講，首先先看整個 AEC 市場跟 Data Center 高速傳輸 Scale Out，就是我覺得這東西它是持續的放大，所以它有一點偏向是——就是我覺得不會因為有某一方的加入，而導致整個市場會進入一個紅海競爭，因為市場還在擴張的一個過程之中。所以是我的話，我會傾向把它相信成為說，就這些東西出現一個劇烈的回檔，因為過去都漲很多，因為他們過去都漲很多，所以出現一個回檔。 那再來呢，在這個正方的意見，就認為說這個 Credo 跟 Astera Labs，然後跟茂聯，沒有這麼慘的一個說法是這樣：因為本身我們知道說，Credo 其實在 AEC 的市佔是非常好的，就是很高的一個市佔，然後非常強大的一個產品，這個東西是非常仰賴可靠度的東西，所以他不是說哪一個人可以直接隨便進來，然後就搶走一大堆的市佔。那這跟市場上傳的一些小作文，或是一些資料比起來，就是大家是不願意去相信說那個東西是真的，而那個東西有可能是一個謠言，或者說瞎傳的東西。 只是誠如我們在節目裡面很多時候跟大家分享，就即便我們有辦法掌握到一些產業或是基本面的資訊，很多時候我們還是會看著線圖去做一個演示，去想說它到底是發生什麼事情。那最近的舉例，就上一集，一樣我再跟大家提到說，我們是看到 SanDisk，我們是看到 NAND 在漲價，可是 DRAM 也跟著在噴，那後來你看果然訊息出來，DRAM 也在漲價，沒錯。只是那時候這個線圖裡面的資訊是走得比較快，就是總是有人先知道，他們先買了，你知道那個東西要拉上去，那些股本都蠻大的，那沒有這麼簡單拉上去，所以一定就是有人知道事情才會這樣。 所以我認為說，就是現在的盤面的一個變化，就是你注意到像是 Marvell 跟他相關供應鏈上去，然後其他他所謂的要去搶市佔、要去 gain 的這些標的下去，他可能就是一個市場情緒，因為大家可能有得知這樣的訊息，所以先趕快去 trade 這一件事。可是我覺得這個東西就很類似說，像前陣子在 PCB 跟 CCL，也有類似的討論，某一個東西可能會被某一家廠商給搶走，因為這樣子他就掉了市佔，所以他股價就遭殺。 可是最後發現說，奇怪，他被搶的那個東西，其實本身在他產品組合裡面，第一個就是佔比也不是特高，他有其他的業務，然後再來就是其實市場是持續的增量跟持續的成長，所以理論上他受到的衝擊不大，然後後來就直接就收復他的一個跌幅。當然我們不知道去預測或者說去暗示就是這些東西，他們很快就會去收復他的跌幅，因為老實講真的漲很多。這些東西就是我們過去在跟大家分享心法文的時候，好爽這東西一直噴，其中的幾個來源之一，因為它真的漲很多，所以我們也不知道說它回檔可以回多深，這個是我們不知道的，然後再來就是我們也不確定多快可以去收復，只是我們純用產業面的角度來看。 我覺得這個不應該是因為有一個廠商的加入，然後這個廠商其實之前在這個業界就是在相關的產品裡面，並不是說什麼有一個非常卓越的名聲或是可靠度，它只是剛打進來，可能剛過一些認證之類的，所以不代表它可以立刻的去把所有人的市場都搶掉，別人也不是塑膠，會站在那邊給它搶。所以整體來看，我覺得可以視為是就是這個地方可能真的很賺錢，所以現在越來越多業者想要去搶。 然後在 Marvell，它對外的——它也不是年度 earnings 口報，就是類似法說會裡面——它也去講到說他們會持續的也往這個交換器的方向去走。所以這家公司其實在過去，我們試著去交易它蠻多次，最後面都沒有拿到什麼太好的一個回報，基本上它是維持一個橫盤的狀態，只是現在因為一些事件的催化，又導致它好像在重新的硬起來，那我們就一樣會去盯著它，只要有東西硬起來，我們就會去盯一下，因為怕錯過任何的機會。 那同時呢，我覺得接下來我們就是稍微的觀察一下，因為他們總是會有 fireback，就這些所謂的被強勢在的人會站回來，就類似說，在過去一陣子臺股就一直在傳嘛。首先我們知道說，因為現在的 NVIDIA 晶片它真的很燙，所以它用 MCL，MCL 就是後面一個勢在必用的東西，只是現在市場的討論就是說，Rubin 搞不好不用，是要等到 Rubin Ultra 才會用，類似這樣。但終究是要用的嘛，所以你前面就是各種去踩說他絕對不用這個東西，又怎麼知道呢？那個只是就是現在後面該用就是要用。 所以很多時候我認為就是公司之間他們也會有一些鬥爭，你知道，就是去嘴說別人不行，就像是 Broadcom 一直給人家嘴，然後嘴到 Hock Tan 在 Earnings 裡面，只想說你們這些都退啊，你們根本就沒有拿到東西，你們都在 talk shit，就只有我是真的有拿到東西。其實很多時候，就是要等到事後去驗證，因為在過程之中，就像之前 Amazon 的 Trainium 系列也是，都是臺系廠商、美系廠商，然後在那邊互相叫板，沒有啊，怎麼他要被踢出去了，因為他的東西不夠好，或啥小的。就是很多會有這樣子的各種訊息的一個糾紛。 那但蠻多時候你回頭看，就如果是一個趨勢上的東西，就算他們是很競爭那邊互嗆，因為這樣子股價有時候會有些劇烈波動，可是最後面是兩個一起上去——就如果你是在對的地方、對的事情，那就還是有機會持續上去，他並不是一個這個全然的完全競爭，不像一些平庸股，就是如果有人進來，可能另外一個人就要死掉，類似這樣。所以我們會用這個角度去看他。 就是整體來說，最近市場上的訊息真的很多，導致一些股價出現了劇烈的震盪，那蠻多東西大家回檔，那我們會特別拿這個東西來舉例，因為這個東西算是我自己在過去一直在關注的東西，也算是做了一陣子的東西，所以稍微再跟大家提一下。 但實際上目前你應該注意到，就市場有蠻多東西，特別是以臺股來講，都出現了這個走得很難看的黑 K，那我覺得就如果說禮拜一的國際盤沒有出太大問題的話，禮拜二應該蠻多會先收回來。那這時候就要去稍微注意一下，收回來的東西可能會被市場的一些動能派或是一些那種去追資金的人會視為說這個東西後面就不夠強了，所以就進入下一波轉換。所以現在的轉換節奏真的非常非常快，那當然你不一定要去跟到這些東西，因為這是我們自己的工作，我們每天在追這些東西，所以我等於把它分享出來，但不代表大家要這樣做。其實你知道你就是乖乖買指數，你還是可以過得一個很不錯的生活。 那其實有時候我們會去講一些，特別是當自己正在這個腥風血雨之中的時候，我們就把一些想法都直接給倒出來，那大家就參考看看就稍微聽一下。那當然如果說我講的東西你認為是有一些出路，或是你其實你有掌握到一些數字或是一些實際的狀況，也歡迎這個私訊跟我分享，非常感謝大家。好，那就大概這樣子，那接下來我們進入 Q&A 的部分。 Q&A 地位好帥好帥，孟公哥哥腹肌有八塊 請問 Mary D 謝有收吉德的 2B 嗎？那雖然屁屁和大腿都長起來，但還是很帥推薦。那最後請問美國店長的餘音柱，竹北陳奕涵 10 月 13 號生日要快樂喲，身體要健康喲，那最後祝各位佳節愉快喲。 那個吉德的 2B 公仔，就是當有人跟我講之後，我就立刻收了。雖然我自己心中有一點小遺憾，就是我覺得他那個衣服是有一點低調，就是人家講什麼低調奢華，可是我覺得沒有，就太低調，就整個都黑黑的嘛。然後比起吉德出的其他的這種日本娃娃的公仔，你知道，像那個狼牙新香料的就是做得非常的花俏嘛，我會覺得說，啊稍微的差了一點，當然還是把它收下來啦，這種酷東西是一定要有的。下面一位。 好，那這集就這樣掰。歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由臺中逢甲的烏竹樓贊助。在 EP596 是抖了一點——這是一個會被米其林推薦的臺式料理，結帳的時候在櫃檯輸入優惠碼「股癌」就有八五折優惠。所以是什麼，聽眾的餐廳是嗎？那希望你生意興隆，然後接下來他講說歡迎大家五星推薦、五星建議，亂流一星仔都去紅幹嘛幹！ 接下來 Q&A 的部分 請問秋口都怎麼叫？秋口最近真的吵來亂叫，其實已經有點到令我有點煩躁的階段了，但我覺得可能是因為他也感受到說家裡突然間多這麼多成員，所以有可能就是對他的注意力下降，所以他有點不高興，那我正在試著要去安撫他，最近真的狂叫。 那祝主委及大家的績效噴高高，高歌離席。 接下來換下一位快樂寶貝，先名為烏阿拉花瓜 召喚五星孟公，第一次留言測試，群夥群夥群夥。感謝孟公的優質頻道，讓我在下班之後充滿負能量的時候有個地方可以讓自己的心情放鬆，並且吸收股票相關資訊、產業訊息。再麻煩孟哥用肌肉痠痛猛男的聲音祝我 10 月 2 號的好同事、朋友、神隊友 Rabbi 有生日快樂，非常感謝平時工作上的各種 cover。 我已經可以肌肉猛男了，就喉嚨稍微等我恢復一下。其實我覺得這陣子不知道是講，是氣候要變動了嗎還是怎麼樣，就是我已經連續咳兩個禮拜，不知道發生啥事情。他說非常感謝平時工作上的各種 cover 跟協助，工作上的鳥事算非常多，不過我們就是這樣撐過來了，而且還好幾年了，那好在有你這位可以各種無所不聊並互相成長的神隊友，不然我肯定早就說拜拜。最近你的火氣有點大，彆氣彆氣，多聽孟公的頻道消消氣。那最後祝孟公全家健康平安，繼續持續大報，是愛你呢，愛你。 下面一位。 逆稱醒醒吧 希望第一次就被唸到。艾拉你好，跟老婆一起聽你的節目好幾年了，感謝有主委每個禮拜的節目，讓我老婆能夠在露營的路途上一路好眠。之前聽到老婆說，如果能夠在節目中聽到你的親口祝福，很幸福，希望你能夠祝我 9 月 19 號最親愛的老婆 Evelyn 生日快樂，這一年來工作辛苦了，希望之後能夠轉職到輕鬆一點的工作，老婆加油，老婆加油，我老婆最正。不專業的建議：上集有觀眾提到量化的問題，感覺是卡在不知道怎麼定義 ML 的 level，那或許不一定要 focus 在 day trading 百分比，可以往 over mean 或是 MAE、MFE 的方向去鑽研，先有一個籠統的框架再慢慢收斂就好。 你看這個，地方都有那種各路的強者，像他講的東西，他媽老子完全聽不懂，在公叉小。但希望對那位聽眾有幫助。然後說另外，挨大說會偷看楓葉姐姐，你不怕聽眾告密嗎，感覺你會被幹在牆上一個禮拜。 你知道有時候我們就這樣，不會想太多，脫口而出，希望大家不要告密，這個告密我就死定了。那楓葉姐姐好像也不見了嗎，我記得好像是因為有人去那邊抖內說什麼什麼柯文哲、國昌，然後什麼賴清德，然後變成講太多臺灣政治，就給人家 ban 掉了，我不知道，後面就好像比較少看到他。但是有一堆那種 copycat 就是要學他們，但是都跳得不好看，只有楓葉跳得比較好看。 下面一位。 想做愛 太長跳過。 下面一位。 三角路一哥阿捏，唯一拉長 嗨夢夢哥，聽說你有個 GY 姐姐，我正好有個姐姐也很 GY，自從發現留密碼之後就叫我去留言，祝她生日快樂，瓜你看 G 不 GY，是不是有姐姐都很 GY 呢，肯請用娘娘腔的語音包說。 不是啊，你知道現在不能夠亂講人家是娘娘腔嗎，現在的社會是很敏感的，就是你不能夠亂嘴人家。好像你拘嘴說客家人他媽很小氣是可以，因為客家人不會反抗，像我們這種客家人，我被你說小氣我還覺得很好笑。但有些東西不能亂講，因為像社會很敏感，你要有點敏感度。 他說，劉通瑤 9 月 27 號生日快樂，恭喜你考上正式老師，祝你遇到機歪的學生，哈哈哈哈。那最後祝孟公哥一家身體健康，謝謝。這個一定跟姐姐感情很好，然後很愛這樣講幹話開玩笑。 下面一位。 祝你 lucky，我唯一贏的就只有我有女兒了 在網路看到有人目前資產 200 萬，想靠美股 4 年翻到 1000 萬，他計算出來這 4 年只要 30% 上去就可以，想問孟公這樣是不是有點天方夜譚，這種文章出來也提醒自己高點可能快到了。祝雙寶都平安健康開心長大。 不是啊他沒有講錯，就如果他績效真的可以這樣，他是可以達到。這就很像是說，只要我稍微的努力一點，我先去開一個不知道那種電視旋鈕工廠，我也可能變下一個鴻海，就一樣嘛，遊夢最美嘛。你可以設定一個目標，可是不一定代表你會達成。那一般我們現在也比較不會去好像說要去電人家，講說人家怎麼樣，反正你相信會有就有。只是說如果你的績效真的是可以這麼好，你真的是這麼聰明的話，你不會只有 200 萬，所以很多時候是基身驗證劑的問題。 就是很多人在講大話的人，他們手上可能根本就沒有多少東西，就像我講的，沒有什麼感情經驗，或者說已經離婚了，然後跟你講說他是什麼兩性專家。不是說離婚不能當兩性專家，只是我一直想說我不知道，我覺得沒有說服力，就是你要講兩性關係，你應該是非常會經營之類的，就是你經營的不好，然後你跑去當兩性專家。然後再來就是，最近不是一個很紅的嗎，那什麼 vibe coding，就是你要教 vibe coding 可以啊，可是你本身沒有 coding 的能力，你自己在那邊耍白痴，然後你怎麼講，程式碼沒有設定好，所以導致你給 Google 扣款，然後你還要講說 Google 在搶你錢或什麼的，就是完全貽笑大方。就是像這種人，然後他在教人家 vibe coding。 然後或者說，如果你是很有資產的人，然後你講說 OK 我去搞一個部位，然後我要 30% 翻到那個位置，我就覺得說那應該是有機會。不是你只有 200 萬，那你根本怎麼可以這樣做，那你有時候沒有早幾年趕快做。所以不知道，很多時候就覺得說這世界上怎麼講，網路上的東西稍微看看就好，網路是很多幻想的空間。 下面一位。 貧賤專家，第一集開始聽的資深矮粉報到 果然你好，自從盼了好幾年的孩子出生之後，我跟先生出了幾次車禍，車停路邊也被撞，工作上遇到被鬼宰，家人相繼出狀況要開刀治療，不禁讓我覺得是不是生了可愛的小寶貝，把好運都用完了，出難題給我。聽說這裡很靈驗，想請大家幫忙集氣，希望家人手術順利，術後恢復良好，也希望大家都健康平安。 這個大家開開玩笑可以啦，但一樣我覺得這種東西感覺會減我壽，你知道嗎，就是你們不要亂拜神，不要亂覺得什麼這邊靈驗或撒嬌，或許我們真的冥冥之中有一些有的沒有的能量，但我覺得我承擔不起，你還是乖乖去拜觀音，會比較好一點。但還是幫幫你祝福一下，希望你都可以一切平安順利。 下面一位。 臺中小雞女 大你好，上次問完你買房的事情之後，發現自己還是需要資金彈性去體驗生活，所以後來的做法是提高租金預算，搬進自己原本看的社區。最近一時興起，聽了 2020 的股癌 EP，重錄好幾次外加沙啞的嗓音，是什麼讓你有毅力做完這件事，並持續好幾年呢？2020 年是我投資元年，五年之後你成為挨大，我成為臺中小雞女，感謝一路有你的陪伴。大家都借你的金口，祝另一半生日快樂，那不然我就借挨大金口，祝我早日找到真命天子，好啦，那這樣以後還能夠一起買更大的房子，嘻嘻。 祝你可以找到你的真命天子。那說為什麼會有毅力持續下去，其實我覺得是多重因子。因為其實如果你今天做一個東西，是完全沒有任何的收益或是好處的話，你要持續的做下去，除非你的興趣就在這邊，就是你超級喜歡講話之類的，不然很困難，真的很困難。 那對我來講，現在這個節目，我也不會嚴格的跟大家講，最大的收益就是聽眾跟我講一些產業上的資訊，那個資訊有時候，你把它破譯出來，就是百萬千萬以上的一個收益，就是這個。假設是用節目的廣告來說的話，就是要兩年，要很多年以上才可以有的東西，節目是按表操課，就是每個禮拜都要做，可是有時候你抓到一個機會，那就是很大的一筆錢，所以當然這個是最大的誘因。 然後再來，我覺得以初期來講的話，就是有一些廣告的收入也是有幫助，就是你有廣告收入，那你至少就知道說，好，要有時候給人家嘴一下、給人家罵一下也沒差。不然有時候你看人家嘴裡在罵你，其實你會很不爽，你就會覺得說你講我這個，那你躲掉，你講看看，對方講不出來，他只會批評，就絕大多數人只會這樣，他只會批評踩你一下，他也講不出來說你哪裡不好，他就是硬要講你一下。 那有時候你就遇到一些，那種現在比較少，但以前會有，就是以前可能大家對我還不夠認識的時候，有些人就會出來懷疑我要幹嘛或什麼的，然後就要嘴我，然後嘴我的人就是他講好像他比較厲害，然後我其實沒有這麼厲害。可是我覺得就是這不是用點腦袋去看就可以得知答案的東西嗎，就你看，人家那種下單他都是只下一兩口的，我看到那種只下一兩口的然後在嘴我這種買東西買百張千張的，我想說你們有沒有搞錯，就他這種人還是有可能百來個人按讚，我想說難怪臺灣會有這麼多人被詐騙。就你連那種最基礎的去比較，你看到這個人他全身上下什麼東西贏過我，他就只有可能嘴巴嗆這一點是贏過我，其他東西全部輸，我就有人要不要按讚？ 我講如果我這個節目，就要說我沒有獲得一些資訊的 input，或是我沒有獲得一些廣告的收益，你這時候就會想收掉，你真的就想收掉，就是說我錄節目要遇到這種白痴，我想收掉。所以那時候對我來講那些東西是有一些幫助。然後但其實到現在，我覺得又進入下一個階段，就是怎麼講，像上一集小佑健康，這對我來講是很感動的事情。我覺得光是我，因為我節目的模式是這樣，反正我就是禮拜三、禮拜六下午，然後把電腦開啟，然後開錄，然後看大家 Q&A，然後看到這樣的一些好訊息，對我來講，我可能一個禮拜心情就很好，或是看到一些很好笑的留言，或是像前面有一個人問我說你有沒有去買那個吉德的 2B，你就發現有人跟你的興趣一樣，是很高興的事情。所以我覺得現在已經提升到這精神層次了，但精神層次是後面才有的，那前面可能比較平常是就是老實講，我很需要大家的一些資訊或是股友的一些交流、一些方法，因為我本來是自己在家，所以是有一些那種比較利益上的東西，然後到現在是比較精神上的東西，我稍微跟你分享一下。 下面一位。 川普投股我最帥 機器人概念股，孟剛好，聽你講股票很少提到機器人，是因為你覺得機器人供應鏈還太遠嗎？可是馬斯克不是說 2026 就要開始量產的，雖然說遲到機率非常高就是，但如果量產應該是一個超級大浪潮，想聽聽你的看法，謝謝，祝福闔家平安。 這個是不是也是新的聽眾，因為你如果用我的名字然後去搜尋一些機器人的相關內容，你應該就會找到有聽眾幫我寫筆記，因為不可能沒有聊到，像我自己對 Tesla 非常喜歡，我一直強調說因為他有 RoboTaxi，然後 Optimus，然後 Optimus 在大概可能一兩年前就有跟大家講說，我沒有看到他的那個頭片的數字，然後他那個數字是還蠻不錯的，所以其實就已經一直有在關注。 那只是當然，我還是會以我自己的，就是可能目前我自己持股最多的東西作為我討論的一個核心，因為我們這邊其實不是科普臺，我知道就是有很多財經臺他是科普臺，他就是什麼都講，他什麼都懂，可是我們就是很坦白跟大家講，我們不是什麼都懂，我們只有我想要賺錢的東西，就算我不懂，我又把你弄到懂。 所以可能像就像說過去一陣子很常在講記憶體，記憶體的報告叫什麼，你就知道說就是這傢伙一定在搞一堆記憶體。然後前面在講什麼 Scale Up，就是他一定在搞 Scale Up；然後他在講 ethic（乙太），他一定在搞乙太，這也不是要去暗示聽眾或什麼，因為我們的注意力是有限的，然後我們的工作就是要靠這些東西來賺錢。所以基本上就是說，哪個東西是族群的核心，我們就去盯它。 那當然過去曾經在臺股有炒過機器人相關概念股，那只是同步的狀況之下，其實也是有其他東西在動，那對我來講，臺股這些機器人概念股可能吸引力就沒這麼大，所以可能就沒有去講到很多很細節的東西。手上還是有一些比較長線的機器人投資，像是我覺得 Tesla 的部位就算，Tesla 在我部位算蠻大的，然後再來像日股的 Harmonic Drive Systems，諧波減速器的這家公司，雖然它近期的表現不是太好，但都是有繼續持有，這都是去看好它機器人相關的一個故事，所以還是有。 只是說，我們沒有辦法什麼題材都提，我們也不可能就是你問說你怎麼都沒有講那個自盛，是不是你不看好自盛，不是，我們只能夠講就是我們可能現在在我們的盤子裡面是什麼東西，因為我正在看這個東西、我正在研究這個東西。像前面跟大家聊這個 Marvell 的 DSP Retimer，其實這個東西你去 Google 應該都是找不到，基本上可以用左邊稿桿去講，就是你一定找不到這個資訊，然後你可能等到幾個月之後上報告或者什麼的，你就會看到這個東西。所以有時候我們在講的東西，它都是比較——怎麼講——它需要花時間去挖的東西，只是因為我們很輕描淡寫的把它聊過去這樣。所以其實這個節目老師講蠻費神的，就如果沒有自己一直去做交易，然後去了解東西的話，會講不出東西，那個是沒有辦法怎麼上網 Google 一下隨便講出來的。 下面一位。 原來這邊可以改暱稱，憑證留言密碼測試 老公您好，想請問一下，在選股票看好某個族群，會直接上族群的龍頭嗎？遙想我今年 4 月，不知道被啥打到，看到的臺光電、臺達電，祝老公績效長紅，賺到流湯，也祝我太太板橋明帶子生日快樂。 祝他生日快樂。那個龍頭一定都會看，就像說像你講的這個臺光電的話，那可能就會跟 6274（臺燿）、6213（聯茂）一起看，那當然 6213 就沒有那麼喜歡，6274 跟 2383（臺光電）可能有時候就會把它放在一起看，那或者它上下游也會一起把它包起來看。那臺達電的話，就是你就會看一下光寶嘛，那你可能看光寶就不小心看一下康舒嘛，或什麼的，所以其實都會把這些東西包在一起看。 那像我自己在買東西的時候，也蠻喜歡就是一個出群我也買好幾只，就是我覺得不買一隻啊，因為你會發現很多時候，你買的那一隻你覺得它超好或什麼的，漲最多的不是這個，最多的不一定是基本面最好的，很多時候漲最多的是市場最愛的或籌碼最輕的。所以一般來講，我們都一次包好幾支，這個確實是實務上的一個做法。 下面一位。 Ryka Wong，特殊兒大補丸 再度錯過留言時間，孟哥大，請祝我 9 月 23 號 and 小兒子幼幼 9 月 27 號生日快樂，每週聽您的節目是最快樂紓壓的事情，最近兩個孩子輪流 A 型流感高燒 40 度，媽媽心累，希望大家都能夠好好的保重身體，也祝您全家平安健康快樂，節目長長久久。 那我們先祝這個地方媽媽 Ryka Wong 9 月 23 號生日快樂，然後小兒子又有 9 月 27 號生日快樂。那最近的流感是比較猖獗一點，好像我兒子的學校，就是有些班好像因為這樣有停課了吧，所以我們全家都有帶去打流感疫苗，所以請大家好好保護好自己。 下面一位。 蛤你要確定呢，林口謝謝孟公 安安，老公，不知道拜誰就拜孟公吧。太座已經離開辛苦的護理師產業，跑來東南亞陪我外派，目前悠哉在上語言學校，她離職後身心靈都舒暢了，那希望來這邊許願，讓我們可以順利的懷孕。雖然同輩都表示不想生小孩，但我真的超喜歡小孩的，也喜歡家裡人多多，希望陳真愛您。 所以現在是怎樣子，現在連他媽的生小孩都可以幫你祝福了是吧，好啦，這個希望你們可以早日的著床好不好，雖然這樣的話可能有點粗魯，可是懷孕就是要著床嘛，先著床再說，那希望一切順利。 然後再講說這個同輩的意見，其實我跟你講很多時候，我們儘量不要在這個時代去接收太多所謂別人的意見。就像說像我去逛社群的話，我就會注意到很多「我討厭工作、我討厭上班、我討厭爸爸媽媽、我討厭我老公、我討厭我老婆、我討厭女權、我討厭沙文主義、我討厭飛機上的小朋友、我討厭什麼」，就是 it's all hate，全部都是我討厭什麼的。那很多時候我上網看看這些人，我就覺得說還好，還好我老婆不是這樣子，還好我的小孩不是這樣子，還好我爸爸媽媽不是這樣子，我就覺得說我現在看這些東西我都覺得還好，就是我沒有活在一個這麼可悲的一個環境之下。 當然我知道世界上很多人都很苦，他們都不想要這個不想要那個，OK 沒關係，其實我一直說就你不要太受到人家的影響，因為你自己可能拿到好的結果的人，你會發現說拿到好結果的人都會比較沉默，幾乎啦。就他比較不會，除了一些那種少數要膨脹要炫耀的在上網一直去講這件事情，可是你會注意到就類似說，可能出來寫都會寫負評，因為你就是夠不爽，你才想要上網寫嘛，如果說你的體驗是順的，除非說是好到不可思議讓你想要上網去寫，不然就覺得說不過就這樣，所以你就不會上去寫。 所以我們如果一直去關注就可能身邊的朋友他們所講的東西，或者說網路上的網友他們所講的東西，你要知道，一般就是很不爽才會講，然後他們就會聚集另外一群很不爽的人，就大家在那邊變成一個那種 hater 大本營，那你看久其實你會受到很大的一個影響。所以其實不用管別人，你知道自己要的是什麼，是最重要的。 下面一位。 Jjong0421，驚奇是超人 五星吹吹吹爆，不知道主委有沒有想要回到過去過，回到臺積電 40 元那時候買爆他。我以前也會有這種想法，但自從小孩出生之後，就再沒有過這個念頭，因為怕回到過去的因素，會造成當下的世界變化，也許就遇不到這個小孩，或是小孩失去健康平安等，小孩與家庭平安健康，真的是比賺大錢更重要的事。那最後祝您在當爸的路上，一路有怪打怪、有關破關，一切順利平安。 非常感謝這位暖男。那你講的就是那個《真愛每一天》的劇情，我們不要去劇透，但這部已經有一段時間了，就是跟我同輩的應該很多人都看過，但是如果稍微年輕一點，或稍微老一點，不知道這部，要看一下，我覺得這部超棒。就是他講的這個東西，就是我把它演出來。 然後再來講說，會不會想要回到過去去 trade 某個東西的某個價格，以前會，很菜逼吧的時候會。可是後來很驚訝的發現一件事情，不管在怎麼爛的年，或是不管在沒有被輪動到某些東西的某些年，你都一定找得到某些東西，它最後面噴爛。所以對我來說只是，那我現在要怎麼樣找到類臺積電，然後一樣在一個那種超便宜的價格，我要怎麼樣找到這些東西，所以就比較不會去糾結說我想要回去修改過去，而是我知道其實機會滿地都是，只是我沒辦法發現它，會變成是這樣的一個心態。 下面一位。 只是個讀書人，感恩老哥 首先非常感謝老哥為花蓮出力，常常在想，如果以後沒有這個節目，在投資這條路上，是否還能夠走得下去，尤其是研究那些酷酷的產業，難道以後都只能夠在 P 城遇到。如果是這樣的話，至少留下 Steam 好友，還能夠跟你一塊在吃雞裡面滑向皮艇。那最後想問的就是，最快樂的時光，依舊是在松江路的小套房嗎？祈禱你和家人小孩都能夠健康快樂，這是一份聚集花蓮人的祝福，迴向給你，愛你。 我也愛你，這個有點過於抬舉，因為這個世界上沒有人是不可被取代的，但讓你喜歡我，我覺得也是我非常榮幸的事情兄弟。 那再來講說，我最快樂的時光是不是松江路的小套房？不是，那是我老婆的。我老婆她認為說，我們最快樂的時光就是在松江路的小套房，然後她會每天都坐在床上，然後就一臺筆電，她看一些影集或什麼的，那我就在那邊弄股票，然後在那邊打電動，然後接著呢，我們可能就下去吃個餐廳或什麼的，或者說去買個東西外帶，她會幫我帶便當回來，她覺得這個生活是很簡單很美好，然後我的注意力都放在她身上，因為就一個套房嘛，所以我只能夠一直跟她講話。那像現在我就會把自己關在自己的房間的時間就會比較多一點，所以我老婆覺得那段時間是非常好的。 但當然我們都是非常有共識，我認為說有小孩的生活是更好的，我們都是非常喜歡小朋友的人，所以我老婆很懷念那段時間，回去體驗一下有多好。可是那段時間對我來講，我覺得就不是我的上乘之選，就你說回去那種載入存檔一下 OK，可是我不會想再去體驗那時候的生活，因為那時候生活壓力極大，那時候的生活是就有時候會覺得說，死了算了跟他拼這樣子。因為那時候不管是在自己的交易上，或是同時兼差的一些工作上面，其實都是處於一個我覺得心理壓力非常龐大的一個過程，雖然那時候也真的長得很快，可是心理壓力太大了，所以其實想到是會有一點害怕的。所以才在之前吵架的時候就跟老婆吼說我再也不要回去那裡，可是她就覺得說她想要回去那裡，所以這是我們稍微有點不同的地方。 下面一位。 古癌小正太，太常跳過不好意思 因為前面也跳過一個留言，那個跳過就真的跳過，不是說什麼我看了你的留言之後然後覺得你寫的不好我就跳過，因為我們是隨機就打，只要是五星的我們就是念，那只是就是我們這個節目的整體體驗度，所以儘量讓那個行數少一點。 下面一位。 五分之一脂肪人，五星挨大來吹吹 挨大一家平安，感謝挨大帶給大家這麼優質的節目。想請挨大祝同事 9 月生日的女友 Anne 跟我 9 月 27 號，括號北投內馬爾，生日快樂。我的一個生日願望奉獻給挨大一家，祝挨大一家平安。那另外問一下，挨大知道 BOXX 嗎，有簡短的看法可以分享嗎，感謝。 這個東西之前有聽朋友講過，它其實就是類似是持有短債，或者是 Money Market Fund，反正就是一個穩定收益的東西，只是它有一個比較特別的地方，好像是不用有那個 30% 的股息稅，用交易的話。那他的做法也跟前面這兩個東西不一樣，前面兩個東西你可以視為說就是你去持有 T Bill，或是你去持有短債這樣，那如果說你用這個東西的話，他其實是用選擇權去模擬出來的，所以他可以算是一個暫時趴現金的地方。那你說有什麼看法可以分享，沒有，就是有些人會把它當成是配置的其中一環這樣。 那再來非常感謝這位兄弟，就是跟很多聽眾一樣，就是有時候都讓我覺得說何德何能，就是把自己其中一個生日願望——你知道生日願望就是一年只有三個嘛——然後他不是第一個聽眾就是講說，像在 TG 上面有聽眾就拍他的生日蛋糕，就說今天是他的生日，他的第一個願望是希望安哥可以身體健康，我每次看到這種我都覺得超級超級感動，非常感謝你們。 下面一位。 多綠仔，換好床睡好覺，睡眠好重要，撐眼二 去年被診斷遭遇症，可是自己卻沒有什麼病識感，想詢問老公，之前提到去看身心科，藥故意不吃，想用意志力維持那個狀態，想問醫師診斷是什麼病呢，如果太隱私就跳過這個。那另外想知道，目前的床跟枕頭是什麼牌子的，愛寧乘以二。 我的床是棉豆腐啦，芝麻，非常好睡。那枕頭的話呢，是王樣枕跟珊珊枕，這兩個我都會一起去做使用。我大概是花了蠻久一段時間才找到適合自己的床跟枕頭啦，就是讓我腰不會痛的，所以這兩個我自己睡起來是還蠻舒服的。 那再來講說是吃什麼藥，就吃那個利他能跟利常能啦。那其實我也算是被我老婆背叛，因為我也是沒有病識感的人，我就覺得說我很正常，跟我沒有問題，可是我老婆從以前到現在就很常跟我講說你真的有問題，你有非常大的問題，你跟別人不太一樣，你趕快去看醫生。然後本來就堅持不看，然後後來是因為我兒子就是也被學校老師講說他可能有一些跟人家不一樣的東西，你們可能可以帶去諮詢一下。 然後後來，那個醫師聽眾就跟我講說這個東西小朋友太小看不出來，直接看爸爸就好，然後看我，然後就要寫量表，我量表寫出來我很正常，我覺得我是一個非常好的人；我老婆寫出來，幹我超嚴重。然後後來就是在醫師的協助之下，我們也去找了 second opinion，然後反正就是確定，反正這個傢伙就需要吃利他能跟利常能，而且可能蠻嚴重的這樣。 那我家人都一直想叫我吃，因為他們發現我吃了之後就會比較 chill，我就不會亂跳，我就不會暴怒，我就可能比較冷靜或什麼的，確實也是這樣子。那只是後來因為我自己本身是——這不一定是好事——我就不喜歡吃藥的人，我就覺得說我可以靠意志力把它掰回來，我去模擬那個狀態。那到現在證明是有效的，就有這種模擬出那樣的一個狀態，就你聽到一些聲音，你還是會很不爽或什麼的，可是你一定可以壓制那個情緒，我就慢慢把它調到一個就是讓家人舒服的一個狀態。那我跟你很像，就是應該是屬於那種就比較沒有病識感的，就覺得自己沒有問題，可是家人就說媽你有問題，你已經造成了困擾了，然後我才去就醫。 下面一位。 打 XD 都是老人嗎，天台大醫院抒發有感 我兒子是 27 週、900 克的極限早產兒，出生時腦出血，氣切、輸血全部來，頭兩年人力克金 O 印，很幸運現在 5 歲，已經完全健康了，很難想象那些長期上早療，甚至一直掛呼吸器的小朋友家人要怎麼照顧。聽到那個聽眾兒子康復，真的很開心，我相信所有地方捏軟的爸爸媽媽們，聽到那一段一定都很開心。 那特別是如果自己的小朋友也正在經歷一些治療的，我覺得這個世界是需要希望的啦，我們是需要英雄的啦。那甚至到近期，我覺得說我們也是需要神，以前講這個我一定會被我自己笑，但我現在就覺得說我們需要這樣的東西，為什麼？因為我們需要一個寄託，我們需要在無助的時候我們看得到一個希望，我們要看到希望，人沒有希望是最恐怖的。你沒日沒夜，或者說你受到一些事情的煎熬，你看不到終點，那個是會讓一個人的心智會崩壞的。 就連我這種我覺得我自己命硬命鐵的人，我都覺得我不知道，原來我會栽在小朋友這一塊，而且我的小朋友還是要強調，跟很多嚴重的小朋友比起來根本就還好，但我已經覺得這個對我是身心俱疲。然後後來有一些神明的幫忙，你相信神明，你跟他溝通，你跟他對話，你相信你聽眾他們幫你祝福，然後你相信有一些好的事情發生。像小佑，本來他爸爸來留言的時候，你看得出來他是很難過的，甚至有一點絕望的感覺，結果他走了一個好的方向，然後他最後面沒有事情，這對我們來講那個鼓舞是非常大，我們人真的是需要希望的。 我們人是要看到有人拿著一個燭火，在黑暗中引導你方向。所以我們都儘量彼此之間，有時候我們的火滅了，我們就去跟著別人；那有時候我們自己還比較強健的時候，就是可能現在狀況特別好，我們就是當那個火去帶領別人。所以非常感謝大家互相的扶持，真的是聽到這樣的故事就覺得很感動。 下面一位。 孟公我勞工，林口仙孟公安 孟公最近又看了諾亞兩歲跟你要可樂喝的影片，覺得很好笑，我和你有會學諾亞講「比較是發病嗎」，還有我發現你的笑聲其實蠻靠杯的，尤其是很久以前那個把衣服剪破去當乞丐那位老兄的留言，真的是笑到肚子痛，最後祝你們一家五口平安健康快樂。 不是你們有沒有想過那個老兄的感覺，就到現在很多人在想說——股癌節目裡——還是一堆人去推薦那個，你一直推薦人家，那是人家的傷痛，然後你們在那邊笑人家。那我知道你們一定會講說什麼，你還不是在笑，不是，你要想我在第一線去承受這一切好不好，就是太荒謬太誇張了。 那好在這個仁兄大人有大量，他後來是有私訊，這有些聽眾可能不知道，我再補充一下，雖然我可能應該講過幾次。就他有講說他不知道原來這個事情可以用笑的就讓他過去，他每次想到他都覺得很傷痛、很難過。那可是被大家笑一笑之後，他就發現說他現在也可以笑著去看那件事情，因為真的很荒謬，那他覺得他走出來了，所以是一個好的結果，不然他可能就在林口找我，把我打一頓之類的。那後來也發現說，這位仁兄是我們家外面的那個木地板的師父的廠商，而且他做得超好極好，非常厲害的一個人，生意成功，所以他也是走了一個非常好的路線。 那再來講說，會是發病嗎，沒有啦，其實很多時候我也會想學小朋友講話，我也會故意學兒子大舌頭，我覺得蠻可愛的。 下面一位。 再不健身就肥死，飛到火星又飛回地球到月球的特粉 好像不見了。海大您好，年紀越長就越發現，比較是一種慢性毒藥，即便已經到了下一個 level，還是有那個 level 的人可以比較，總之有比你年輕的人賺的錢又比你多，但人又是群居動物，好像是無法避免，只能夠安慰自己，我身體應該比他還健康，我屌應該比他大。最後請 Trump 的語音包搭配 YMCA 的舞蹈首式，祝小弟 9 月 13 日 Happy Birthday。 他講的是沒錯，就類似以前我們看《獵人》，現在獵人可能很多人沒有看，但獵人的感覺不覺得很像嗎，就那種戰力通膨，你現在在可能一開始的地方覺得那幻影旅團要不要跟鬼一樣，就後面竟然有蟻人，還有那種各種很誇張的存在。或像《海賊王》可能也有這樣子的一個感覺，所以確實是你要怎麼樣比較都是比較不完的，最後面都要找自己內心的平靜。 下面一位。 蟻虹感動來，留言測試，第一次聽股癌，測試留言密碼。 下面一位。 內湖煞氣的苦命工程師，這裡面誰是混蛋 瓜豪到底什麼是留言密碼，老婆好，希望聽到股癌的見解，當然直接破題：朋友跟已婚同事外遇，被正宮抓包也不退卻，那朋友慫恿同事離婚，還要求要讓正宮進升出戶，三不五時就對正宮嗆西亞，說什麼告我沒差，反正只有民事賠償沒有在怕。作為常被朋友傾訴的，我聽故事聽到價值觀都要偏差了，請問挨大，有建議怎麼勸退朋友，因之所進退，祝福挨大一家平安。 我是覺得感情的事情很難去給人家建議，是我也會懶得給人家建議，但以這件事情來講，你說正宮都已經有抓包了，然後正宮看起來也是沒有要退的意思，然後小三其實也是完全沒有在怕，還說什麼正宮不爽來告。那就是老正男的應該老二超大一條之類，或者說他可能真的長得極帥之類，不然怎麼會讓兩個人會為了這個男的——一個都已經知道自己被背叛然後還是要跟他在一起，然後另外一個都知道說他腳踏兩條船——你要想，你現在把正宮逼走，換你進去當正宮，那會不會你就是下一個被逼走的，因為他已經有這樣的劣跡行為了，他有可能會再重複做一次。所以為什麼你還是會愛到卡慘死，為什麼兩個人都會這麼執迷不悟呢，那就代表這個男的可能有他過人之處。 雖然這樣你會覺得我在開玩笑，但我講真的，就是他一定可能愛得特別厲害，所以他們就是很喜歡他，喜歡到就即便一個知道自己被背叛了，然後一個知道說這個人其實就是一個敗德的人，可是他還是要跟他在一起，他還是覺得說我取代了這個正宮之後，然後他不會這樣對我，他會跟我可能白頭偕老之類的，那就是執迷不悟了。 其實感情的事情為什麼很難去講，是因為當你愛上一個人的時候，很多時候就是腦袋會像是被衝昏頭一樣，然後在當下你會覺得你做出來的所有事情都是合理的，那有時候甚至去做出一些缺德或是很誇張或是讓爸爸媽媽失望的事情，你也覺得沒有關係，因為你就是為了愛情。所以愛是一個蠻恐怖的事。 那我也覺得說，不要去趟這個渾水，就真的不要整天想要去指導別人的人生，或是去改變別人的人生。那很多時候是因為聽眾問我該怎麼辦，我才講我的意見，不然其實我在現實生活之中，我就算知道你在做一個你馬上就要落賽的事情，除非你是我極好的朋友，不然我都不會跟你講，因為我都覺得說你去跟人家講、去改變人家人生軌跡，如果說人家很感激你然後從此之後每次都要問你，你也麻煩嘛。那如果說因為這樣子他成功的閃掉一些事情，可是他同時又在那邊覺得如果那時候沒有聽你的，或許會有不一樣，你不覺得就是不管你怎麼做都不會是一個好事情嗎，所以就這樣不要介入啦，我給你的建議是不要介入啦。 那其實如果真的要去介入的話，你就可以問他一題很簡單，因為一般來講就是這種東西，假設見光了，那這個男生如果是還有一點他媽的良心的人的話，你直接叫他做一個決定，你又不是他媽的吊車大王，你可以有很多個老婆，一般人就是沒有這樣的能力，你直接做一個決定。就你看他還在那邊嘟嘟，他還在那邊不知道要怎麼樣下決定，他兩邊都沒有弄好，你不覺得其實光這個就很掉漆。就好像，他媽你要搞小三，你覺得原配不好了，你就趕快——你現在被抓到了，你原配就是他媽的直接斷，就跟小三在一起；你也沒有斷，你也不敢斷。所以對小三來講這也是一個冒犯，你知道嗎，就對原配當然是一個冒犯，對小三來講也是一個冒犯。就這個男的就怎麼會這樣子，然後你們兩個竟然都還可以尬在一起，那小三自己就要注意，你現在竟然還卡人家位置，那以後他也會這樣對你，那這是肯定的，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP596 | 🧃 花蓮賑災感謝聽眾響應；Apple Watch 血壓破鎖區攻略；Q3 盤勢回顧與四月股災後風控心得；Marvell Alaska DSP AEC 放量傳言衝擊 Credo/Astera Labs/茂聯供應鏈分析；機器人、記憶體、BOXX ETF 等 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0596 md 集數：EP0596 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dbb143e0 2456 4e49 9761 0e5369b70583 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dbb143e0 2456 4e49 9761 0e5369b70583 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dbb143e0 2456 4e49 9761 0e5369b70583/rssFileVip mp3?timestamp 1759011641121 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dbb143e0 2456 4e49 9761 0e5369b70583/rssFileVip mp3?timestamp 1759011641121 EP596 🧃 開場 / 贊助：飛利浦 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由飛利浦贊助。 每天開盤前一定要先來一杯好咖啡，不然腦袋根本開不了機。最近我入手了歐洲研發、原裝進口的飛利浦 LatteGo 全自動義式咖啡機 EP5000 系列。它是唯一融合 CSA 義大利咖啡品鑑認證的品牌，你可以把 CSA 想像成是咖啡界的米其林，從香氣、風味到口感都能夠完美符合多位咖啡品鑑師的最高要求，我自己親自體驗也覺得超讚。 而且飛利浦已經有超過 60 年的咖啡研發底蘊，旗下的 Saeco 更是全球第一臺全自動義式咖啡機的創始品牌，義大利協同正宗技術超純正。早上改時間的時候，三秒開機就能夠喝到好喝的咖啡，超級適合追求效率又講究品質的人。裡面的研磨器是業界唯一採用的 100% 陶瓷研磨器，堅硬又耐用，38 度低溫細磨更能夠完整保留咖啡原香。 全新升級的冷熱雙萃，這個功能我覺得最猛——熱咖啡不用說，連冰咖啡、冰卡布都能夠一鍵完成，不會因為冰塊融化而稀釋風味。如果想要來一杯口感綿密的拿鐵，直接使用首創專利的 LatteGo 奶泡系統，就能夠做出如雲朵般的極厚雲朵拿鐵，無奶管的設計 15 秒就能夠拆洗，完全不會卡奶垢也不會臭，根本就是懶人福音超方便。 早晨喝一杯咖啡不只是享受，更是生活的儀式感。這臺有 20 多款世界咖啡飲品可以選，每天聞到香氣的那一刻，還以為自己在義大利咖啡館。欸，星星啊！如果說你跟我一樣每天都需要咖啡，那我推薦飛利浦 LatteGo 全自動義式咖啡機 EP5000 系列，不買你會虧爆。詳細的資訊在我們的資訊欄這邊，提供給所有需要的朋友們。 Apple Watch 血壓功能破鎖區 好，那首先先非常感謝有很多聽眾，就是自從我跟大家分享說 Apple Watch 的高血壓功能在臺灣還不能用之後，他們就開始集思廣益。那有些聽眾是跟我講說可以怎麼樣破解，說你去國外走一趟就好啊；那有些聽眾是跟我講說他可以幫我從美國帶回來，或者說從哪裡帶回來，因為那些地方的 Apple Watch 是沒有封鎖跟限制的，那都非常感恩。 那只是我不知道為什麼，就是大家寫的論調裡面都要包含說什麼，就是我一定要注重好我的健康，不然這節目可能之後就沒了。不是，我是沒有立刻高血壓爆血管死掉的風險，只是自己開始有注意到，就是我可能在日常的生活之中，特別是我在想事情或是覺得壓力稍微大的時候，那個血壓就是會衝上去，平常還好，可是我發現我可能很多時候是維持在一個高血壓的階段。 然後後來是有一次在健康檢查的時候，醫師有注意到這件事情，就叫我可能早晚都要追蹤一下。那後來呢，我也是把這個飲食變得比較清淡一點，所以基本上已經是大致上解決高血壓的一個初步問題。但長期呢，就我還是覺得要持續追蹤啦。那本來以為說這次的 Apple Watch 就是會有這樣的功能，後來發現說臺灣被鎖區嘛，那最後面我自己是把它解決掉了啦，就上網去找攻略。 那這邊也稍微跟這些買 Apple Watch 的朋友分享一下。然後我在打吃雞的時候，剛才講說臺灣是鎖住，他也傻眼，他覺得自己跟被騙了一樣。那我是不知道 Apple 什麼時候會開啟，但有一個簡單的方法可以破解。如果說大家有在玩 Pokémon GO 的話——我是沒有玩——但是我是找到就是有相關的玩家分享這樣的一個解法。 他說因為 Pokémon GO，你可以在像 MacBook Pro 上面會找到一些軟體，它是可以讓你去跨區的，那這跨區跟 VPN 又是有一點不一樣，它有點像是說就直接把你放在不管你要放哪裡都可以，什麼香港、美國或什麼的。那這樣的一個目的，是因為他們寶可夢的這些玩家是要到各個地方去找這種珍稀寶可夢。 那重點就是我們借用這個功能，我們讓我們的手錶跟我們的手機以為我們在香港，類似這樣。就你就設定在香港，然後接著你把這個功能開啟之後，你再關掉就回來了，就是你回來臺灣，可是功能是存在的，那就可以去監控你的高血壓。 那我本來以為說會看到一些很 fancy 的功能，但它比較類似是它是被動式的，反正就是說它在背景裡面會去幫你監控，它監控的方式它不是說什麼這個手錶本身用血壓計，它是藉由你的什麼血流速度還有你的脈搏，然後去走演算法，反正講的很酷，然後就去大概的追蹤出來說可能有什麼問題。但是它每個東西都有附警語，就是告訴你說這個當然是跟那種專業的儀器沒得比，它是給你一個參考。 但對我來講，這個就是一個因為像是說那種隨身攜帶的小保險。所以這邊稍微跟聽眾分享一下，就如果說你也被鎖區的話，你可以選擇就出國走一下回來，那可能就解開；那或者是你就使用這種直接用電腦或者說手機去跨區，那跨區之後也可以解決這個問題，那稍微跟大家分享一下。 花蓮賑災感謝 那再來非常感謝，就是在上集跟大家稍微簡短的呼籲一下之後，然後有蠻多聽眾響應我們的號召，都去協助花蓮人。有些人是告訴我說他變成是鏟子超人，就搭火車在那邊幫忙挖土，這個我覺得蠻屌的。然後再來就是有些人就是有包車包物資什麼，那也有人是捐錢，那非常感謝大家的一個協助。 因為小弟也算是半個花蓮人，就是我媽他們是在花蓮那邊新城，所以就是我們從小每年都會跑回去阿婆家。那回阿婆家的這個路程是非常的遙遠，然後老爸都一直幹，他說他年輕的時候是真的那個路都超級難開，然後好像回去一趟有時候要花十幾個小時之類，非常誇張。那後來就是有慢慢的改善，開始有一些新的路，以前我們都開什麼九彎十八拐然後開下來，像我姐就會跑去吐之類的。那後來就是有什麼雪山隧道，所以其實越來越方便。 那我都一直記得我爸那時候就在那邊車上幹掉說，以後你們老婆不要娶太遠的，你看你媽的，就要這樣一直開車，開到真的是會瘋掉。結果我娶了一個七八千公里以外的，就沒有聽我老爸講的話。但反正總之，我對花蓮是還蠻有情感的，所以非常感謝大家的協助。 其實也不是只有花蓮，像之前中南部遇到颱風問題的時候，也有聽眾請我幫忙，我們一定都會幫忙。我覺得臺灣這麼小，所以大家應該要多多的互助。我知道臺灣人非常風聲鶴唳，所以很多人喜歡在那邊互幹，但有時候要記得就是我們韓總教講的是真的，他說選舉是票多的，你真的是這樣子。你去幹別人，只有你跟你自己的同溫層成為很爽而已，就只是你們自己爽，可是你不會贏到更多票，不會有人被你罵完之後就說好啦，我下次蓋給你，不會——他們一定下次就絕對蓋對面。 所以其實你要贏得選戰的話，你要多一點溝通跟支援，你要讓人家覺得說我出事是你們來挺我，大家心中會記得，真的會記得這樣的事情。那這次身邊朋友有蠻多蠻狂的人，像是有些人是直接跟一些那種朋友然後就揪團，就包了好幾臺物資車直接開過去。然後再來呢，我們身邊有一個朋友也蠻屌的，他直接把他手上的部位賣掉。為什麼要把部位賣掉呢？因為他要去救災，然後他賣掉之後就買票，就去當志願超人了，然後還跟我講說他到現場靠岸之後，就如果說有需要什麼物資的話，那再麻煩我發個限動之類的，他覺得我的限動應該會有一些效果。 所以其實我是覺得對這些人充滿很多的敬佩啦。那像那個把那個部位賣掉的，最後面發現說他最大贏家，你看做善事就有好報，大盤最近跌到媽都不認得，他剛剛把部位賣掉去救災，我覺得這個就是一個非常幸福的事情，你看你做好事，你也獲得一些好報。 那其他人呢，其實當然都是盡心盡力。像我自己的話，因為我沒有辦法跑到現場去救災，有小朋友要帶，所以呢我們就是用捐款的方式。那還真感動看到那種各路越捐越多，現在蠻多人都掏很多錢出來，我看到他們捐很多，覺得說幹不能夠輸人家，這跟那個小屁先打我們一樣，不能夠輸，就是我們數字就要比較大，就要持續往上捐。然後像看到那個什麼裡頭會掏了 30 萬出來，其實我覺得真的很厲害，這些人都非常非常厲害，都是全力在幫忙。 所以有時候你看到這種正向的東西，以前年輕的時候都會覺得，不知道就年輕的時候，甚至會覺得說那種尖酸刻薄是一個很酷的事情。然後後來稍微有點年長之後，其實我現在很討厭在網路上看到那一些很負面的東西，就是整天他討厭他的爸爸、他討厭他的媽媽、他最恨他的原生家庭、他恨他的老公或什麼的。就是你不要直接去看這種負能量的東西，你去看一下這些去捐款的、這些去當志願超人的，其實你就發現說臺灣是一個超級美好的地方。 你不要去看一些那種就是整天會帶給你——怎麼講——就其實他們也是上網去把他們的負面的情緒給倒出來。那你不要忽略情緒的力量，我覺得很恐怖，就是你一直看這些很負面的東西，你會發現你一整天整個人就會變得比較消沉一點，是這樣。所以儘量去聚焦在這種非常美好的東西，看到這次就是有蠻多臺灣人非常團結，我覺得是超級厲害的，那也希望花蓮人度過這次的難關。 其實今年颱風真的很屌，像之前去搞到什麼高雄、搞到臺南，其實每次都是非常非常嚴重，我希望臺灣人都可以持續的堅強茁壯，那也希望大家可以早日的去把自己的家園整理好，然後重新回到正常的生活，大家一起加油。 Q3 盤勢回顧與風控 好，那下個禮拜就要進入第四季了，那縱觀過去三季的表現，其實已經基本上忘記四月以前的股市長什麼樣子，因為四月那一個震撼教育對我們來說是蠻大的，那也是造成了很多後續的影響。不然說在後面針對部位的一些風控和調整的機制，其實我相信很多人都因為這樣子有去修正。其實也有蠻多那種圈子裡的交易者，或者說投資公司的一些大頭，其實至今都還沒有從那一波的流動性枯竭所造成的一個損傷給康復出來，其實有蠻多人都還是在水面下的。 所以今年其實有點像是說兩樣情，如果說在風控沒有做得比較好的，這些人就是有可能因為那時候受到打擊太大，所以想要爬回來是比較困難的。這就類似說那種槓桿 ETF 的一個萬年討論，就是說你要槓桿，好可能可以，可是不要去挑那種槓桿太大的，那種什麼三倍的，然後之前好像還有看過這種五倍的東西。那像這樣子的東西呢，就是有可能在這種一次的股災，因為你一次回太多了你知道，所以像是 100% 的東西你跌到 50%，你要再回到 100% 你不是漲 50%，你要漲 100%，類似這樣。所以如果你跌掉了 90%，你要再回到 100%，你是要漲 10 倍。 所以這個就是一個——怎麼講——就如果說你的槓桿太大，或者說風控沒有做好的話，要小心的事情。那一般這種事情，你只有自己遇到之後，深刻的受到一次傷害之後，然後你才會學會。那在沒有學會之前，其實別人跟你講一萬次，你都聽不懂，你就會——你就注意到像我們每年都有一些新的聽眾的加入，然後整天都要問說為什麼不能夠把槓開到很大，因為你沒有遇過事情，就你遇過之後，你就會變得比較小心一點。所以那一句老話真的，就是說有老水手跟勇敢的水手，可是沒有勇敢的老水手，類似這樣。所以大家都要非常注意自己的這個風控的機制。 那像自己從四月以來到現在，就是我覺得四、五、六、七月的表現都算是蠻平的。當然有買到一些大型的權值股，然後有一些指數的部位去做協助，然後外加要強到反彈，所以這些算是有補到錢。那只是後來呢，因為怎麼講，就是因為這波上去的速度太快了，那蠻多很勇敢衝的人，他們的績效表現就是會比我們這種就相對保守、然後不會可能壓在差不多 100% 以內的人來說，就是他的績效會極好。 所以那時候感覺在蠻難受的，然後特別是到這個七八月，差不多七月多的時候，那時候有各路的標的股跑出來，那就看到身邊有很多朋友賺翻掉，那時候的我是已經不知道要買什麼，所以就持續的把這個部位賣掉去換指數，當然指數也帶來不錯的一個報酬，可是跟身邊那種買到標的股的人比起來就真的是很差。 那後來到 8 月多、9 月的時候，就有點像是說變成是自己的局了，包含說去押注的一些那種限財廠、交換器相關的公司，然後或者說記憶體，其實都算是有全部抓到。那儲值股在朋友的協助之下——因為這算是我新學的一個題材——那也是有做到，就是那種臺股大家非常喜歡的某個板材的零件、某一種材料，那非常噴。那後來進儲值的時候就有出現一些恐慌，像那一波就有一次抓到蠻大的，所以其實整個加起來，我覺得自己在八九月的表現是極好了，是極好。 那是好到就是在節目上會去抒發說，如果再這樣漲下去的話，我覺得股市的人他們應該會非常的有感，相信的時候就後面會通膨，因為大家都變得太有錢了，身邊很多人都因為這樣賺到很多錢。那果然幸福是有問題的啦，我們一直都知道說就當自己的這個體感是非常舒服的時候，就會出事情。那只是這一次出事，真的出的比想象中的慢很多。 那像這個禮拜呢，基本上就全部都在吃回檔，我自己都在吃回檔。那當然有一些個股是上去的嘛，像 Tesla，可是因為像是說不知道大家有沒有看過那個民間梗圖——一個房子要倒下來，然後下面有三個樑柱在頂著，因為一些東西頂著啦，可是呢因為絕大多數過去很強的標的東西在這陣子都回檔回超大的，所以還是受到相當程度的一個傷害。 然後在臺股的話，因為像它這個類股的輪動是非常非常的快。在上集我們剛剛跟大家聊到說，因為美光他們開始重新報價，所以我覺得記憶體應該要稍微觀察一下，因為重新報價我還是相信就是包含像是 DRAM 或者說 NAND 的一個缺貨，然後跟持續的漲價，它應該會是一個蠻大型的趨勢。那只是在過程之中，因為有時候它可能 overshoot，你知道，像是華邦電或是南亞科，那是直接噴到爛掉，所以它在過程中有一個大的回檔出現，那也都是完全可以合理期待的，就跟無人機是一樣的道理。 那所以以我自己來說，就我覺得這波的整個調整跟操作都還算蠻不錯的，那包含從各個族群之間的切換。但直到這個禮拜，這個禮拜就散不掉，這個禮拜就真的是你買什麼就中什麼，就直接被打中。那像本來在禮拜三的時候，就切一些特化 N2，然後也直接被打中，那所以就變成開始有一些頻繁的停損出現。 因為我覺得在當下這個位階，蠻多人的想法應該都跟我一樣，包含我們很多身邊的同業，因為大家都知道一朝被蛇咬，十年怕草繩。那因為在過去呢，我們都知道說這個盤子漲到很不可思議的一個階段，所以沒有人想要當那個就假設快速回撤的話會被打到的第一槍，所以大家都在做減碼，就幾乎身邊所有的朋友都在做減碼。 那當然有可能，因為在這個除權息放完之後的開盤，我們看國際盤的狀況也是還 OK，那其實在昨天呢，臺股的盤蠻特別，就是說國際盤都還好，可是臺股自己殺了，那有可能是因為大家怕除權息。可是要記得，就從 10 月開始基本上只有一個禮拜是沒有除權息，其他都是有除權息的，所以我覺得應該蠻多人都會選擇要把這個部位的水位給降低。 那也有可能會呈現的一個格局是這樣：就是說如果說週末沒事情的話，那週一可能很多人就把部位追回來，所以就看怎麼樣去做面對。那我自己的一個預劃是我就會把部位往下降，因為可能在八九月打得太順了，所以那個槓桿是有持續的上上去，那在昨天的時候就把槓桿的部位給稍微的降掉。 那也有去加碼性的東西，就即便是看起來那種整個盤都爛掉，可是有些 ODM，像那個緯創，它的走勢就是比較好的，所以這種東西對我們來講就是我們會觀察的。就是當大家在殺，然後它是逆勢的往上走，就別人在跌它在漲；然後或者是說大家一起來跌，可是有些人跌 5%、6%，有些人只跌 2%，然後在盤中它可能也跌到 5%、6%，可是它有拉回來的，這些東西就可能往上一點。那如果是那種下去就站不起來的，就算你題材對我什麼的，都是先減。 所以對我們來講，這陣子的調整，不然像我自己或是身邊的朋友，我覺得都蠻劇烈的，因為大家都不想要當就是可能大刀殺下來立刻被砍到的人，所以可能會多一些交易成本。因為當然也很多人會講說，你知道在過去的這個波段，幾個月的波段，其實就是他每次拉回踩到某些大的均線，又直接再往上了，我們不排除這樣子的可能性，可是我們不想要就是如果說真的殺下去的話，會被打到很重這樣。 所以其實絕大多數還是會在這種，就是你看起來像是有些人在買一點的地方，我們還是會做一些部位的調整跟控制，這就是一個基於風險的一個控管。那我知道很多人因為已經形成一個慣性，就覺得每次拉回都是勇敢操就好，可是你要知道，就很多受傷的人其實都是那種慣性思維的。所以還是要稍微注意一下，就是你可以勇敢的買，如果說你都是現貨的話就沒有問題，可是因為我們之中很多人會上槓桿，所以對我們來講，我們有些東西不能夠說什麼無腦的勇敢，因為是會被斷頭的。 Marvell AEC 放量傳言：Credo / Astera Labs / 茂聯分析 那在這個禮拜，也有一些新的狀況的產生。首先 Marvell 的走勢非常好，因為 Marvell 他們有出來對外講話，然後其實公司本身也有放一些訊息出來，那當然這是市場的一些傳言。那對外講的東西就在講說，反正他們在 Data Center 他覺得他後面的成長率很好，可是實際上你去看他在 XPU 的表現上，去跟 Broadcom 比起來就遜色不少，所以他怎麼講，就在整體我覺得在 ASIC 的佈局裡面是持續有沒錯，可是他的表現應該是不會到太好。那重點還是看 Amazon 會把下一代的 Trainium 4 放在他身上，那如果沒有的話，在臺灣的 3661 的話，那就當然這一塊的成長率就不會長得太漂亮。 可是最近他有一個新的故事，那其實也可能解釋了就是為什麼在過去一陣子，像是 Astera Labs、Credo，或是臺灣的茂聯 3665，他們都表現不太好。因為這三家公司有一個共同點，是什麼？就 AEC（Active Electrical Cable）。那茂聯的話是做線材，那 Credo 跟 Astera Labs 就是做裡面的 retimer，線材的 retimer，然後交由代工廠把它變成是一條 AEC 的線，那這三家公司一起下去，所以就可以把它視為說可能是有某些東西直接衝擊到這三家公司，就我會這樣推。 那在上集的時候，我們是跟大家聊到說 Astera Labs 它有可能會是這個 NVIDIA 入股 Intel 的一個受害者——受害者就可能前在的兩三集有跟大家分析——那只是沒有想到，就是一開始他只有可能跌一點點，然後後來就開始狂跌。那我先講說是 Intel 這個，可是在我後來的觀察，我覺得因為你已經抓到說有一個族群都一起在跌，就是 Credo 跟 Astera Labs 然後還有茂聯，那就有可能是關於 AEC 的一些故事。 那在這個禮拜，其實我們身邊有蠻多朋友都在考究這一件事情。那首先在 Marvell 這邊，他們其實一直都有就是他們把它稱為是 DSP chip，那但是其實 DSP 一般我們是講的光通裡面的東西我們才把它稱為是 DSP，那這個我們把它稱為是 retimer，只是他還是把它叫 DSP。然後上一代叫 Alaska，那這個東西其實他們已經出一段時間了，就 400G，然後現在走到 800G。 那問題是呢，這個東西最近開始就是在市場上有一個傳言，是說他開始放量。什麼叫放量？就是說本來是你有這個產品，可是不一定有人要用，那就是有人要用，然後代工廠才開始出量，才開始給你叫晶片，有一些 booking。那目前就是在市場上傳說有這樣的一個狀況產生，那他的代工廠就是新益盛這邊，所以其實有注意到 Marvell 跟新益盛的股價都相對強，所以稍微的去支撐了這個敘事，就是有可能是因為 Marvell 他的這個 AEC 的東西有所斬獲，那當然客戶應該就是 Amazon。 那因為這樣子的關係，所以導致呢，就是其他的競品，像是 Credo 跟 Astera Labs，還有茂聯，就是因為這樣子受到打擊。好，但我們其實講的這東西就有點像是說，我們用市場的角度去做一個評籌，就是我們有注意到有一個族群起來，然後他們分別是一個上下游的關係，然後另外一個也是上下游關係的東西下去，所以有可能是在講這個敘事。 然後待會我們退一萬步來講，首先先看整個 AEC 市場跟 Data Center 高速傳輸 Scale Out，就是我覺得這東西它是持續的放大，所以它有一點偏向是——就是我覺得不會因為有某一方的加入，而導致整個市場會進入一個紅海競爭，因為市場還在擴張的一個過程之中。所以是我的話，我會傾向把它相信成為說，就這些東西出現一個劇烈的回檔，因為過去都漲很多，因為他們過去都漲很多，所以出現一個回檔。 那再來呢，在這個正方的意見，就認為說這個 Credo 跟 Astera Labs，然後跟茂聯，沒有這麼慘的一個說法是這樣：因為本身我們知道說，Credo 其實在 AEC 的市佔是非常好的，就是很高的一個市佔，然後非常強大的一個產品，這個東西是非常仰賴可靠度的東西，所以他不是說哪一個人可以直接隨便進來，然後就搶走一大堆的市佔。那這跟市場上傳的一些小作文，或是一些資料比起來，就是大家是不願意去相信說那個東西是真的，而那個東西有可能是一個謠言，或者說瞎傳的東西。 只是誠如我們在節目裡面很多時候跟大家分享，就即便我們有辦法掌握到一些產業或是基本面的資訊，很多時候我們還是會看著線圖去做一個演示，去想說它到底是發生什麼事情。那最近的舉例，就上一集，一樣我再跟大家提到說，我們是看到 SanDisk，我們是看到 NAND 在漲價，可是 DRAM 也跟著在噴，那後來你看果然訊息出來，DRAM 也在漲價，沒錯。只是那時候這個線圖裡面的資訊是走得比較快，就是總是有人先知道，他們先買了，你知道那個東西要拉上去，那些股本都蠻大的，那沒有這麼簡單拉上去，所以一定就是有人知道事情才會這樣。 所以我認為說，就是現在的盤面的一個變化，就是你注意到像是 Marvell 跟他相關供應鏈上去，然後其他他所謂的要去搶市佔、要去 gain 的這些標的下去，他可能就是一個市場情緒，因為大家可能有得知這樣的訊息，所以先趕快去 trade 這一件事。可是我覺得這個東西就很類似說，像前陣子在 PCB 跟 CCL，也有類似的討論，某一個東西可能會被某一家廠商給搶走，因為這樣子他就掉了市佔，所以他股價就遭殺。 可是最後發現說，奇怪，他被搶的那個東西，其實本身在他產品組合裡面，第一個就是佔比也不是特高，他有其他的業務，然後再來就是其實市場是持續的增量跟持續的成長，所以理論上他受到的衝擊不大，然後後來就直接就收復他的一個跌幅。當然我們不知道去預測或者說去暗示就是這些東西，他們很快就會去收復他的跌幅，因為老實講真的漲很多。這些東西就是我們過去在跟大家分享心法文的時候，好爽這東西一直噴，其中的幾個來源之一，因為它真的漲很多，所以我們也不知道說它回檔可以回多深，這個是我們不知道的，然後再來就是我們也不確定多快可以去收復，只是我們純用產業面的角度來看。 我覺得這個不應該是因為有一個廠商的加入，然後這個廠商其實之前在這個業界就是在相關的產品裡面，並不是說什麼有一個非常卓越的名聲或是可靠度，它只是剛打進來，可能剛過一些認證之類的，所以不代表它可以立刻的去把所有人的市場都搶掉，別人也不是塑膠，會站在那邊給它搶。所以整體來看，我覺得可以視為是就是這個地方可能真的很賺錢，所以現在越來越多業者想要去搶。 然後在 Marvell，它對外的——它也不是年度 earnings 口報，就是類似法說會裡面——它也去講到說他們會持續的也往這個交換器的方向去走。所以這家公司其實在過去，我們試著去交易它蠻多次，最後面都沒有拿到什麼太好的一個回報，基本上它是維持一個橫盤的狀態，只是現在因為一些事件的催化，又導致它好像在重新的硬起來，那我們就一樣會去盯著它，只要有東西硬起來，我們就會去盯一下，因為怕錯過任何的機會。 那同時呢，我覺得接下來我們就是稍微的觀察一下，因為他們總是會有 fireback，就這些所謂的被強勢在的人會站回來，就類似說，在過去一陣子臺股就一直在傳嘛。首先我們知道說，因為現在的 NVIDIA 晶片它真的很燙，所以它用 MCL，MCL 就是後面一個勢在必用的東西，只是現在市場的討論就是說，Rubin 搞不好不用，是要等到 Rubin Ultra 才會用，類似這樣。但終究是要用的嘛，所以你前面就是各種去踩說他絕對不用這個東西，又怎麼知道呢？那個只是就是現在後面該用就是要用。 所以很多時候我認為就是公司之間他們也會有一些鬥爭，你知道，就是去嘴說別人不行，就像是 Broadcom 一直給人家嘴，然後嘴到 Hock Tan 在 Earnings 裡面，只想說你們這些都退啊，你們根本就沒有拿到東西，你們都在 talk shit，就只有我是真的有拿到東西。其實很多時候，就是要等到事後去驗證，因為在過程之中，就像之前 Amazon 的 Trainium 系列也是，都是臺系廠商、美系廠商，然後在那邊互相叫板，沒有啊，怎麼他要被踢出去了，因為他的東西不夠好，或啥小的。就是很多會有這樣子的各種訊息的一個糾紛。 那但蠻多時候你回頭看，就如果是一個趨勢上的東西，就算他們是很競爭那邊互嗆，因為這樣子股價有時候會有些劇烈波動，可是最後面是兩個一起上去——就如果你是在對的地方、對的事情，那就還是有機會持續上去，他並不是一個這個全然的完全競爭，不像一些平庸股，就是如果有人進來，可能另外一個人就要死掉，類似這樣。所以我們會用這個角度去看他。 就是整體來說，最近市場上的訊息真的很多，導致一些股價出現了劇烈的震盪，那蠻多東西大家回檔，那我們會特別拿這個東西來舉例，因為這個東西算是我自己在過去一直在關注的東西，也算是做了一陣子的東西，所以稍微再跟大家提一下。 但實際上目前你應該注意到，就市場有蠻多東西，特別是以臺股來講，都出現了這個走得很難看的黑 K，那我覺得就如果說禮拜一的國際盤沒有出太大問題的話，禮拜二應該蠻多會先收回來。那這時候就要去稍微注意一下，收回來的東西可能會被市場的一些動能派或是一些那種去追資金的人會視為說這個東西後面就不夠強了，所以就進入下一波轉換。所以現在的轉換節奏真的非常非常快，那當然你不一定要去跟到這些東西，因為這是我們自己的工作，我們每天在追這些東西，所以我等於把它分享出來，但不代表大家要這樣做。其實你知道你就是乖乖買指數，你還是可以過得一個很不錯的生活。 那其實有時候我們會去講一些，特別是當自己正在這個腥風血雨之中的時候，我們就把一些想法都直接給倒出來，那大家就參考看看就稍微聽一下。那當然如果說我講的東西你認為是有一些出路，或是你其實你有掌握到一些數字或是一些實際的狀況，也歡迎這個私訊跟我分享，非常感謝大家。好，那就大概這樣子，那接下來我們進入 Q&A 的部分。 Q&A 地位好帥好帥，孟公哥哥腹肌有八塊 請問 Mary D 謝有收吉德的 2B 嗎？那雖然屁屁和大腿都長起來，但還是很帥推薦。那最後請問美國店長的餘音柱，竹北陳奕涵 10 月 13 號生日要快樂喲，身體要健康喲，那最後祝各位佳節愉快喲。 那個吉德的 2B 公仔，就是當有人跟我講之後，我就立刻收了。雖然我自己心中有一點小遺憾，就是我覺得他那個衣服是有一點低調，就是人家講什麼低調奢華，可是我覺得沒有，就太低調，就整個都黑黑的嘛。然後比起吉德出的其他的這種日本娃娃的公仔，你知道，像那個狼牙新香料的就是做得非常的花俏嘛，我會覺得說，啊稍微的差了一點，當然還是把它收下來啦，這種酷東西是一定要有的。下面一位。 好，那這集就這樣掰。歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由臺中逢甲的烏竹樓贊助。在 EP596 是抖了一點——這是一個會被米其林推薦的臺式料理，結帳的時候在櫃檯輸入優惠碼「股癌」就有八五折優惠。所以是什麼，聽眾的餐廳是嗎？那希望你生意興隆，然後接下來他講說歡迎大家五星推薦、五星建議，亂流一星仔都去紅幹嘛幹！ 接下來 Q&A 的部分 請問秋口都怎麼叫？秋口最近真的吵來亂叫，其實已經有點到令我有點煩躁的階段了，但我覺得可能是因為他也感受到說家裡突然間多這麼多成員，所以有可能就是對他的注意力下降，所以他有點不高興，那我正在試著要去安撫他，最近真的狂叫。 那祝主委及大家的績效噴高高，高歌離席。 接下來換下一位快樂寶貝，先名為烏阿拉花瓜 召喚五星孟公，第一次留言測試，群夥群夥群夥。感謝孟公的優質頻道，讓我在下班之後充滿負能量的時候有個地方可以讓自己的心情放鬆，並且吸收股票相關資訊、產業訊息。再麻煩孟哥用肌肉痠痛猛男的聲音祝我 10 月 2 號的好同事、朋友、神隊友 Rabbi 有生日快樂，非常感謝平時工作上的各種 cover。 我已經可以肌肉猛男了，就喉嚨稍微等我恢復一下。其實我覺得這陣子不知道是講，是氣候要變動了嗎還是怎麼樣，就是我已經連續咳兩個禮拜，不知道發生啥事情。他說非常感謝平時工作上的各種 cover 跟協助，工作上的鳥事算非常多，不過我們就是這樣撐過來了，而且還好幾年了，那好在有你這位可以各種無所不聊並互相成長的神隊友，不然我肯定早就說拜拜。最近你的火氣有點大，彆氣彆氣，多聽孟公的頻道消消氣。那最後祝孟公全家健康平安，繼續持續大報，是愛你呢，愛你。 下面一位。 逆稱醒醒吧 希望第一次就被唸到。艾拉你好，跟老婆一起聽你的節目好幾年了，感謝有主委每個禮拜的節目，讓我老婆能夠在露營的路途上一路好眠。之前聽到老婆說，如果能夠在節目中聽到你的親口祝福，很幸福，希望你能夠祝我 9 月 19 號最親愛的老婆 Evelyn 生日快樂，這一年來工作辛苦了，希望之後能夠轉職到輕鬆一點的工作，老婆加油，老婆加油，我老婆最正。不專業的建議：上集有觀眾提到量化的問題，感覺是卡在不知道怎麼定義 ML 的 level，那或許不一定要 focus 在 day trading 百分比，可以往 over mean 或是 MAE、MFE 的方向去鑽研，先有一個籠統的框架再慢慢收斂就好。 你看這個，地方都有那種各路的強者，像他講的東西，他媽老子完全聽不懂，在公叉小。但希望對那位聽眾有幫助。然後說另外，挨大說會偷看楓葉姐姐，你不怕聽眾告密嗎，感覺你會被幹在牆上一個禮拜。 你知道有時候我們就這樣，不會想太多，脫口而出，希望大家不要告密，這個告密我就死定了。那楓葉姐姐好像也不見了嗎，我記得好像是因為有人去那邊抖內說什麼什麼柯文哲、國昌，然後什麼賴清德，然後變成講太多臺灣政治，就給人家 ban 掉了，我不知道，後面就好像比較少看到他。但是有一堆那種 copycat 就是要學他們，但是都跳得不好看，只有楓葉跳得比較好看。 下面一位。 想做愛 太長跳過。 下面一位。 三角路一哥阿捏，唯一拉長 嗨夢夢哥，聽說你有個 GY 姐姐，我正好有個姐姐也很 GY，自從發現留密碼之後就叫我去留言，祝她生日快樂，瓜你看 G 不 GY，是不是有姐姐都很 GY 呢，肯請用娘娘腔的語音包說。 不是啊，你知道現在不能夠亂講人家是娘娘腔嗎，現在的社會是很敏感的，就是你不能夠亂嘴人家。好像你拘嘴說客家人他媽很小氣是可以，因為客家人不會反抗，像我們這種客家人，我被你說小氣我還覺得很好笑。但有些東西不能亂講，因為像社會很敏感，你要有點敏感度。 他說，劉通瑤 9 月 27 號生日快樂，恭喜你考上正式老師，祝你遇到機歪的學生，哈哈哈哈。那最後祝孟公哥一家身體健康，謝謝。這個一定跟姐姐感情很好，然後很愛這樣講幹話開玩笑。 下面一位。 祝你 lucky，我唯一贏的就只有我有女兒了 在網路看到有人目前資產 200 萬，想靠美股 4 年翻到 1000 萬，他計算出來這 4 年只要 30% 上去就可以，想問孟公這樣是不是有點天方夜譚，這種文章出來也提醒自己高點可能快到了。祝雙寶都平安健康開心長大。 不是啊他沒有講錯，就如果他績效真的可以這樣，他是可以達到。這就很像是說，只要我稍微的努力一點，我先去開一個不知道那種電視旋鈕工廠，我也可能變下一個鴻海，就一樣嘛，遊夢最美嘛。你可以設定一個目標，可是不一定代表你會達成。那一般我們現在也比較不會去好像說要去電人家，講說人家怎麼樣，反正你相信會有就有。只是說如果你的績效真的是可以這麼好，你真的是這麼聰明的話，你不會只有 200 萬，所以很多時候是基身驗證劑的問題。 就是很多人在講大話的人，他們手上可能根本就沒有多少東西，就像我講的，沒有什麼感情經驗，或者說已經離婚了，然後跟你講說他是什麼兩性專家。不是說離婚不能當兩性專家，只是我一直想說我不知道，我覺得沒有說服力，就是你要講兩性關係，你應該是非常會經營之類的，就是你經營的不好，然後你跑去當兩性專家。然後再來就是，最近不是一個很紅的嗎，那什麼 vibe coding，就是你要教 vibe coding 可以啊，可是你本身沒有 coding 的能力，你自己在那邊耍白痴，然後你怎麼講，程式碼沒有設定好，所以導致你給 Google 扣款，然後你還要講說 Google 在搶你錢或什麼的，就是完全貽笑大方。就是像這種人，然後他在教人家 vibe coding。 然後或者說，如果你是很有資產的人，然後你講說 OK 我去搞一個部位，然後我要 30% 翻到那個位置，我就覺得說那應該是有機會。不是你只有 200 萬，那你根本怎麼可以這樣做，那你有時候沒有早幾年趕快做。所以不知道，很多時候就覺得說這世界上怎麼講，網路上的東西稍微看看就好，網路是很多幻想的空間。 下面一位。 貧賤專家，第一集開始聽的資深矮粉報到 果然你好，自從盼了好幾年的孩子出生之後，我跟先生出了幾次車禍，車停路邊也被撞，工作上遇到被鬼宰，家人相繼出狀況要開刀治療，不禁讓我覺得是不是生了可愛的小寶貝，把好運都用完了，出難題給我。聽說這裡很靈驗，想請大家幫忙集氣，希望家人手術順利，術後恢復良好，也希望大家都健康平安。 這個大家開開玩笑可以啦，但一樣我覺得這種東西感覺會減我壽，你知道嗎，就是你們不要亂拜神，不要亂覺得什麼這邊靈驗或撒嬌，或許我們真的冥冥之中有一些有的沒有的能量，但我覺得我承擔不起，你還是乖乖去拜觀音，會比較好一點。但還是幫幫你祝福一下，希望你都可以一切平安順利。 下面一位。 臺中小雞女 大你好，上次問完你買房的事情之後，發現自己還是需要資金彈性去體驗生活，所以後來的做法是提高租金預算，搬進自己原本看的社區。最近一時興起，聽了 2020 的股癌 EP，重錄好幾次外加沙啞的嗓音，是什麼讓你有毅力做完這件事，並持續好幾年呢？2020 年是我投資元年，五年之後你成為挨大，我成為臺中小雞女，感謝一路有你的陪伴。大家都借你的金口，祝另一半生日快樂，那不然我就借挨大金口，祝我早日找到真命天子，好啦，那這樣以後還能夠一起買更大的房子，嘻嘻。 祝你可以找到你的真命天子。那說為什麼會有毅力持續下去，其實我覺得是多重因子。因為其實如果你今天做一個東西，是完全沒有任何的收益或是好處的話，你要持續的做下去，除非你的興趣就在這邊，就是你超級喜歡講話之類的，不然很困難，真的很困難。 那對我來講，現在這個節目，我也不會嚴格的跟大家講，最大的收益就是聽眾跟我講一些產業上的資訊，那個資訊有時候，你把它破譯出來，就是百萬千萬以上的一個收益，就是這個。假設是用節目的廣告來說的話，就是要兩年，要很多年以上才可以有的東西，節目是按表操課，就是每個禮拜都要做，可是有時候你抓到一個機會，那就是很大的一筆錢，所以當然這個是最大的誘因。 然後再來，我覺得以初期來講的話，就是有一些廣告的收入也是有幫助，就是你有廣告收入，那你至少就知道說，好，要有時候給人家嘴一下、給人家罵一下也沒差。不然有時候你看人家嘴裡在罵你，其實你會很不爽，你就會覺得說你講我這個，那你躲掉，你講看看，對方講不出來，他只會批評，就絕大多數人只會這樣，他只會批評踩你一下，他也講不出來說你哪裡不好，他就是硬要講你一下。 那有時候你就遇到一些，那種現在比較少，但以前會有，就是以前可能大家對我還不夠認識的時候，有些人就會出來懷疑我要幹嘛或什麼的，然後就要嘴我，然後嘴我的人就是他講好像他比較厲害，然後我其實沒有這麼厲害。可是我覺得就是這不是用點腦袋去看就可以得知答案的東西嗎，就你看，人家那種下單他都是只下一兩口的，我看到那種只下一兩口的然後在嘴我這種買東西買百張千張的，我想說你們有沒有搞錯，就他這種人還是有可能百來個人按讚，我想說難怪臺灣會有這麼多人被詐騙。就你連那種最基礎的去比較，你看到這個人他全身上下什麼東西贏過我，他就只有可能嘴巴嗆這一點是贏過我，其他東西全部輸，我就有人要不要按讚？ 我講如果我這個節目，就要說我沒有獲得一些資訊的 input，或是我沒有獲得一些廣告的收益，你這時候就會想收掉，你真的就想收掉，就是說我錄節目要遇到這種白痴，我想收掉。所以那時候對我來講那些東西是有一些幫助。然後但其實到現在，我覺得又進入下一個階段，就是怎麼講，像上一集小佑健康，這對我來講是很感動的事情。我覺得光是我，因為我節目的模式是這樣，反正我就是禮拜三、禮拜六下午，然後把電腦開啟，然後開錄，然後看大家 Q&A，然後看到這樣的一些好訊息，對我來講，我可能一個禮拜心情就很好，或是看到一些很好笑的留言，或是像前面有一個人問我說你有沒有去買那個吉德的 2B，你就發現有人跟你的興趣一樣，是很高興的事情。所以我覺得現在已經提升到這精神層次了，但精神層次是後面才有的，那前面可能比較平常是就是老實講，我很需要大家的一些資訊或是股友的一些交流、一些方法，因為我本來是自己在家，所以是有一些那種比較利益上的東西，然後到現在是比較精神上的東西，我稍微跟你分享一下。 下面一位。 川普投股我最帥 機器人概念股，孟剛好，聽你講股票很少提到機器人，是因為你覺得機器人供應鏈還太遠嗎？可是馬斯克不是說 2026 就要開始量產的，雖然說遲到機率非常高就是，但如果量產應該是一個超級大浪潮，想聽聽你的看法，謝謝，祝福闔家平安。 這個是不是也是新的聽眾，因為你如果用我的名字然後去搜尋一些機器人的相關內容，你應該就會找到有聽眾幫我寫筆記，因為不可能沒有聊到，像我自己對 Tesla 非常喜歡，我一直強調說因為他有 RoboTaxi，然後 Optimus，然後 Optimus 在大概可能一兩年前就有跟大家講說，我沒有看到他的那個頭片的數字，然後他那個數字是還蠻不錯的，所以其實就已經一直有在關注。 那只是當然，我還是會以我自己的，就是可能目前我自己持股最多的東西作為我討論的一個核心，因為我們這邊其實不是科普臺，我知道就是有很多財經臺他是科普臺，他就是什麼都講，他什麼都懂，可是我們就是很坦白跟大家講，我們不是什麼都懂，我們只有我想要賺錢的東西，就算我不懂，我又把你弄到懂。 所以可能像就像說過去一陣子很常在講記憶體，記憶體的報告叫什麼，你就知道說就是這傢伙一定在搞一堆記憶體。然後前面在講什麼 Scale Up，就是他一定在搞 Scale Up；然後他在講 ethic（乙太），他一定在搞乙太，這也不是要去暗示聽眾或什麼，因為我們的注意力是有限的，然後我們的工作就是要靠這些東西來賺錢。所以基本上就是說，哪個東西是族群的核心，我們就去盯它。 那當然過去曾經在臺股有炒過機器人相關概念股，那只是同步的狀況之下，其實也是有其他東西在動，那對我來講，臺股這些機器人概念股可能吸引力就沒這麼大，所以可能就沒有去講到很多很細節的東西。手上還是有一些比較長線的機器人投資，像是我覺得 Tesla 的部位就算，Tesla 在我部位算蠻大的，然後再來像日股的 Harmonic Drive Systems，諧波減速器的這家公司，雖然它近期的表現不是太好，但都是有繼續持有，這都是去看好它機器人相關的一個故事，所以還是有。 只是說，我們沒有辦法什麼題材都提，我們也不可能就是你問說你怎麼都沒有講那個自盛，是不是你不看好自盛，不是，我們只能夠講就是我們可能現在在我們的盤子裡面是什麼東西，因為我正在看這個東西、我正在研究這個東西。像前面跟大家聊這個 Marvell 的 DSP Retimer，其實這個東西你去 Google 應該都是找不到，基本上可以用左邊稿桿去講，就是你一定找不到這個資訊，然後你可能等到幾個月之後上報告或者什麼的，你就會看到這個東西。所以有時候我們在講的東西，它都是比較——怎麼講——它需要花時間去挖的東西，只是因為我們很輕描淡寫的把它聊過去這樣。所以其實這個節目老師講蠻費神的，就如果沒有自己一直去做交易，然後去了解東西的話，會講不出東西，那個是沒有辦法怎麼上網 Google 一下隨便講出來的。 下面一位。 原來這邊可以改暱稱，憑證留言密碼測試 老公您好，想請問一下，在選股票看好某個族群，會直接上族群的龍頭嗎？遙想我今年 4 月，不知道被啥打到，看到的臺光電、臺達電，祝老公績效長紅，賺到流湯，也祝我太太板橋明帶子生日快樂。 祝他生日快樂。那個龍頭一定都會看，就像說像你講的這個臺光電的話，那可能就會跟 6274（臺燿）、6213（聯茂）一起看，那當然 6213 就沒有那麼喜歡，6274 跟 2383（臺光電）可能有時候就會把它放在一起看，那或者它上下游也會一起把它包起來看。那臺達電的話，就是你就會看一下光寶嘛，那你可能看光寶就不小心看一下康舒嘛，或什麼的，所以其實都會把這些東西包在一起看。 那像我自己在買東西的時候，也蠻喜歡就是一個出群我也買好幾只，就是我覺得不買一隻啊，因為你會發現很多時候，你買的那一隻你覺得它超好或什麼的，漲最多的不是這個，最多的不一定是基本面最好的，很多時候漲最多的是市場最愛的或籌碼最輕的。所以一般來講，我們都一次包好幾支，這個確實是實務上的一個做法。 下面一位。 Ryka Wong，特殊兒大補丸 再度錯過留言時間，孟哥大，請祝我 9 月 23 號 and 小兒子幼幼 9 月 27 號生日快樂，每週聽您的節目是最快樂紓壓的事情，最近兩個孩子輪流 A 型流感高燒 40 度，媽媽心累，希望大家都能夠好好的保重身體，也祝您全家平安健康快樂，節目長長久久。 那我們先祝這個地方媽媽 Ryka Wong 9 月 23 號生日快樂，然後小兒子又有 9 月 27 號生日快樂。那最近的流感是比較猖獗一點，好像我兒子的學校，就是有些班好像因為這樣有停課了吧，所以我們全家都有帶去打流感疫苗，所以請大家好好保護好自己。 下面一位。 蛤你要確定呢，林口謝謝孟公 安安，老公，不知道拜誰就拜孟公吧。太座已經離開辛苦的護理師產業，跑來東南亞陪我外派，目前悠哉在上語言學校，她離職後身心靈都舒暢了，那希望來這邊許願，讓我們可以順利的懷孕。雖然同輩都表示不想生小孩，但我真的超喜歡小孩的，也喜歡家裡人多多，希望陳真愛您。 所以現在是怎樣子，現在連他媽的生小孩都可以幫你祝福了是吧，好啦，這個希望你們可以早日的著床好不好，雖然這樣的話可能有點粗魯，可是懷孕就是要著床嘛，先著床再說，那希望一切順利。 然後再講說這個同輩的意見，其實我跟你講很多時候，我們儘量不要在這個時代去接收太多所謂別人的意見。就像說像我去逛社群的話，我就會注意到很多「我討厭工作、我討厭上班、我討厭爸爸媽媽、我討厭我老公、我討厭我老婆、我討厭女權、我討厭沙文主義、我討厭飛機上的小朋友、我討厭什麼」，就是 it's all hate，全部都是我討厭什麼的。那很多時候我上網看看這些人，我就覺得說還好，還好我老婆不是這樣子，還好我的小孩不是這樣子，還好我爸爸媽媽不是這樣子，我就覺得說我現在看這些東西我都覺得還好，就是我沒有活在一個這麼可悲的一個環境之下。 當然我知道世界上很多人都很苦，他們都不想要這個不想要那個，OK 沒關係，其實我一直說就你不要太受到人家的影響，因為你自己可能拿到好的結果的人，你會發現說拿到好結果的人都會比較沉默，幾乎啦。就他比較不會，除了一些那種少數要膨脹要炫耀的在上網一直去講這件事情，可是你會注意到就類似說，可能出來寫都會寫負評，因為你就是夠不爽，你才想要上網寫嘛，如果說你的體驗是順的，除非說是好到不可思議讓你想要上網去寫，不然就覺得說不過就這樣，所以你就不會上去寫。 所以我們如果一直去關注就可能身邊的朋友他們所講的東西，或者說網路上的網友他們所講的東西，你要知道，一般就是很不爽才會講，然後他們就會聚集另外一群很不爽的人，就大家在那邊變成一個那種 hater 大本營，那你看久其實你會受到很大的一個影響。所以其實不用管別人，你知道自己要的是什麼，是最重要的。 下面一位。 Jjong0421，驚奇是超人 五星吹吹吹爆，不知道主委有沒有想要回到過去過，回到臺積電 40 元那時候買爆他。我以前也會有這種想法，但自從小孩出生之後，就再沒有過這個念頭，因為怕回到過去的因素，會造成當下的世界變化，也許就遇不到這個小孩，或是小孩失去健康平安等，小孩與家庭平安健康，真的是比賺大錢更重要的事。那最後祝您在當爸的路上，一路有怪打怪、有關破關，一切順利平安。 非常感謝這位暖男。那你講的就是那個《真愛每一天》的劇情，我們不要去劇透，但這部已經有一段時間了，就是跟我同輩的應該很多人都看過，但是如果稍微年輕一點，或稍微老一點，不知道這部，要看一下，我覺得這部超棒。就是他講的這個東西，就是我把它演出來。 然後再來講說，會不會想要回到過去去 trade 某個東西的某個價格，以前會，很菜逼吧的時候會。可是後來很驚訝的發現一件事情，不管在怎麼爛的年，或是不管在沒有被輪動到某些東西的某些年，你都一定找得到某些東西，它最後面噴爛。所以對我來說只是，那我現在要怎麼樣找到類臺積電，然後一樣在一個那種超便宜的價格，我要怎麼樣找到這些東西，所以就比較不會去糾結說我想要回去修改過去，而是我知道其實機會滿地都是，只是我沒辦法發現它，會變成是這樣的一個心態。 下面一位。 只是個讀書人，感恩老哥 首先非常感謝老哥為花蓮出力，常常在想，如果以後沒有這個節目，在投資這條路上，是否還能夠走得下去，尤其是研究那些酷酷的產業，難道以後都只能夠在 P 城遇到。如果是這樣的話，至少留下 Steam 好友，還能夠跟你一塊在吃雞裡面滑向皮艇。那最後想問的就是，最快樂的時光，依舊是在松江路的小套房嗎？祈禱你和家人小孩都能夠健康快樂，這是一份聚集花蓮人的祝福，迴向給你，愛你。 我也愛你，這個有點過於抬舉，因為這個世界上沒有人是不可被取代的，但讓你喜歡我，我覺得也是我非常榮幸的事情兄弟。 那再來講說，我最快樂的時光是不是松江路的小套房？不是，那是我老婆的。我老婆她認為說，我們最快樂的時光就是在松江路的小套房，然後她會每天都坐在床上，然後就一臺筆電，她看一些影集或什麼的，那我就在那邊弄股票，然後在那邊打電動，然後接著呢，我們可能就下去吃個餐廳或什麼的，或者說去買個東西外帶，她會幫我帶便當回來，她覺得這個生活是很簡單很美好，然後我的注意力都放在她身上，因為就一個套房嘛，所以我只能夠一直跟她講話。那像現在我就會把自己關在自己的房間的時間就會比較多一點，所以我老婆覺得那段時間是非常好的。 但當然我們都是非常有共識，我認為說有小孩的生活是更好的，我們都是非常喜歡小朋友的人，所以我老婆很懷念那段時間，回去體驗一下有多好。可是那段時間對我來講，我覺得就不是我的上乘之選，就你說回去那種載入存檔一下 OK，可是我不會想再去體驗那時候的生活，因為那時候生活壓力極大，那時候的生活是就有時候會覺得說，死了算了跟他拼這樣子。因為那時候不管是在自己的交易上，或是同時兼差的一些工作上面，其實都是處於一個我覺得心理壓力非常龐大的一個過程，雖然那時候也真的長得很快，可是心理壓力太大了，所以其實想到是會有一點害怕的。所以才在之前吵架的時候就跟老婆吼說我再也不要回去那裡，可是她就覺得說她想要回去那裡，所以這是我們稍微有點不同的地方。 下面一位。 古癌小正太，太常跳過不好意思 因為前面也跳過一個留言，那個跳過就真的跳過，不是說什麼我看了你的留言之後然後覺得你寫的不好我就跳過，因為我們是隨機就打，只要是五星的我們就是念，那只是就是我們這個節目的整體體驗度，所以儘量讓那個行數少一點。 下面一位。 五分之一脂肪人，五星挨大來吹吹 挨大一家平安，感謝挨大帶給大家這麼優質的節目。想請挨大祝同事 9 月生日的女友 Anne 跟我 9 月 27 號，括號北投內馬爾，生日快樂。我的一個生日願望奉獻給挨大一家，祝挨大一家平安。那另外問一下，挨大知道 BOXX 嗎，有簡短的看法可以分享嗎，感謝。 這個東西之前有聽朋友講過，它其實就是類似是持有短債，或者是 Money Market Fund，反正就是一個穩定收益的東西，只是它有一個比較特別的地方，好像是不用有那個 30% 的股息稅，用交易的話。那他的做法也跟前面這兩個東西不一樣，前面兩個東西你可以視為說就是你去持有 T Bill，或是你去持有短債這樣，那如果說你用這個東西的話，他其實是用選擇權去模擬出來的，所以他可以算是一個暫時趴現金的地方。那你說有什麼看法可以分享，沒有，就是有些人會把它當成是配置的其中一環這樣。 那再來非常感謝這位兄弟，就是跟很多聽眾一樣，就是有時候都讓我覺得說何德何能，就是把自己其中一個生日願望——你知道生日願望就是一年只有三個嘛——然後他不是第一個聽眾就是講說，像在 TG 上面有聽眾就拍他的生日蛋糕，就說今天是他的生日，他的第一個願望是希望安哥可以身體健康，我每次看到這種我都覺得超級超級感動，非常感謝你們。 下面一位。 多綠仔，換好床睡好覺，睡眠好重要，撐眼二 去年被診斷遭遇症，可是自己卻沒有什麼病識感，想詢問老公，之前提到去看身心科，藥故意不吃，想用意志力維持那個狀態，想問醫師診斷是什麼病呢，如果太隱私就跳過這個。那另外想知道，目前的床跟枕頭是什麼牌子的，愛寧乘以二。 我的床是棉豆腐啦，芝麻，非常好睡。那枕頭的話呢，是王樣枕跟珊珊枕，這兩個我都會一起去做使用。我大概是花了蠻久一段時間才找到適合自己的床跟枕頭啦，就是讓我腰不會痛的，所以這兩個我自己睡起來是還蠻舒服的。 那再來講說是吃什麼藥，就吃那個利他能跟利常能啦。那其實我也算是被我老婆背叛，因為我也是沒有病識感的人，我就覺得說我很正常，跟我沒有問題，可是我老婆從以前到現在就很常跟我講說你真的有問題，你有非常大的問題，你跟別人不太一樣，你趕快去看醫生。然後本來就堅持不看，然後後來是因為我兒子就是也被學校老師講說他可能有一些跟人家不一樣的東西，你們可能可以帶去諮詢一下。 然後後來，那個醫師聽眾就跟我講說這個東西小朋友太小看不出來，直接看爸爸就好，然後看我，然後就要寫量表，我量表寫出來我很正常，我覺得我是一個非常好的人；我老婆寫出來，幹我超嚴重。然後後來就是在醫師的協助之下，我們也去找了 second opinion，然後反正就是確定，反正這個傢伙就需要吃利他能跟利常能，而且可能蠻嚴重的這樣。 那我家人都一直想叫我吃，因為他們發現我吃了之後就會比較 chill，我就不會亂跳，我就不會暴怒，我就可能比較冷靜或什麼的，確實也是這樣子。那只是後來因為我自己本身是——這不一定是好事——我就不喜歡吃藥的人，我就覺得說我可以靠意志力把它掰回來，我去模擬那個狀態。那到現在證明是有效的，就有這種模擬出那樣的一個狀態，就你聽到一些聲音，你還是會很不爽或什麼的，可是你一定可以壓制那個情緒，我就慢慢把它調到一個就是讓家人舒服的一個狀態。那我跟你很像，就是應該是屬於那種就比較沒有病識感的，就覺得自己沒有問題，可是家人就說媽你有問題，你已經造成了困擾了，然後我才去就醫。 下面一位。 打 XD 都是老人嗎，天台大醫院抒發有感 我兒子是 27 週、900 克的極限早產兒，出生時腦出血，氣切、輸血全部來，頭兩年人力克金 O 印，很幸運現在 5 歲，已經完全健康了，很難想象那些長期上早療，甚至一直掛呼吸器的小朋友家人要怎麼照顧。聽到那個聽眾兒子康復，真的很開心，我相信所有地方捏軟的爸爸媽媽們，聽到那一段一定都很開心。 那特別是如果自己的小朋友也正在經歷一些治療的，我覺得這個世界是需要希望的啦，我們是需要英雄的啦。那甚至到近期，我覺得說我們也是需要神，以前講這個我一定會被我自己笑，但我現在就覺得說我們需要這樣的東西，為什麼？因為我們需要一個寄託，我們需要在無助的時候我們看得到一個希望，我們要看到希望，人沒有希望是最恐怖的。你沒日沒夜，或者說你受到一些事情的煎熬，你看不到終點，那個是會讓一個人的心智會崩壞的。 就連我這種我覺得我自己命硬命鐵的人，我都覺得我不知道，原來我會栽在小朋友這一塊，而且我的小朋友還是要強調，跟很多嚴重的小朋友比起來根本就還好，但我已經覺得這個對我是身心俱疲。然後後來有一些神明的幫忙，你相信神明，你跟他溝通，你跟他對話，你相信你聽眾他們幫你祝福，然後你相信有一些好的事情發生。像小佑，本來他爸爸來留言的時候，你看得出來他是很難過的，甚至有一點絕望的感覺，結果他走了一個好的方向，然後他最後面沒有事情，這對我們來講那個鼓舞是非常大，我們人真的是需要希望的。 我們人是要看到有人拿著一個燭火，在黑暗中引導你方向。所以我們都儘量彼此之間，有時候我們的火滅了，我們就去跟著別人；那有時候我們自己還比較強健的時候，就是可能現在狀況特別好，我們就是當那個火去帶領別人。所以非常感謝大家互相的扶持，真的是聽到這樣的故事就覺得很感動。 下面一位。 孟公我勞工，林口仙孟公安 孟公最近又看了諾亞兩歲跟你要可樂喝的影片，覺得很好笑，我和你有會學諾亞講「比較是發病嗎」，還有我發現你的笑聲其實蠻靠杯的，尤其是很久以前那個把衣服剪破去當乞丐那位老兄的留言，真的是笑到肚子痛，最後祝你們一家五口平安健康快樂。 不是你們有沒有想過那個老兄的感覺，就到現在很多人在想說——股癌節目裡——還是一堆人去推薦那個，你一直推薦人家，那是人家的傷痛，然後你們在那邊笑人家。那我知道你們一定會講說什麼，你還不是在笑，不是，你要想我在第一線去承受這一切好不好，就是太荒謬太誇張了。 那好在這個仁兄大人有大量，他後來是有私訊，這有些聽眾可能不知道，我再補充一下，雖然我可能應該講過幾次。就他有講說他不知道原來這個事情可以用笑的就讓他過去，他每次想到他都覺得很傷痛、很難過。那可是被大家笑一笑之後，他就發現說他現在也可以笑著去看那件事情，因為真的很荒謬，那他覺得他走出來了，所以是一個好的結果，不然他可能就在林口找我，把我打一頓之類的。那後來也發現說，這位仁兄是我們家外面的那個木地板的師父的廠商，而且他做得超好極好，非常厲害的一個人，生意成功，所以他也是走了一個非常好的路線。 那再來講說，會是發病嗎，沒有啦，其實很多時候我也會想學小朋友講話，我也會故意學兒子大舌頭，我覺得蠻可愛的。 下面一位。 再不健身就肥死，飛到火星又飛回地球到月球的特粉 好像不見了。海大您好，年紀越長就越發現，比較是一種慢性毒藥，即便已經到了下一個 level，還是有那個 level 的人可以比較，總之有比你年輕的人賺的錢又比你多，但人又是群居動物，好像是無法避免，只能夠安慰自己，我身體應該比他還健康，我屌應該比他大。最後請 Trump 的語音包搭配 YMCA 的舞蹈首式，祝小弟 9 月 13 日 Happy Birthday。 他講的是沒錯，就類似以前我們看《獵人》，現在獵人可能很多人沒有看，但獵人的感覺不覺得很像嗎，就那種戰力通膨，你現在在可能一開始的地方覺得那幻影旅團要不要跟鬼一樣，就後面竟然有蟻人，還有那種各種很誇張的存在。或像《海賊王》可能也有這樣子的一個感覺，所以確實是你要怎麼樣比較都是比較不完的，最後面都要找自己內心的平靜。 下面一位。 蟻虹感動來，留言測試，第一次聽股癌，測試留言密碼。 下面一位。 內湖煞氣的苦命工程師，這裡面誰是混蛋 瓜豪到底什麼是留言密碼，老婆好，希望聽到股癌的見解，當然直接破題：朋友跟已婚同事外遇，被正宮抓包也不退卻，那朋友慫恿同事離婚，還要求要讓正宮進升出戶，三不五時就對正宮嗆西亞，說什麼告我沒差，反正只有民事賠償沒有在怕。作為常被朋友傾訴的，我聽故事聽到價值觀都要偏差了，請問挨大，有建議怎麼勸退朋友，因之所進退，祝福挨大一家平安。 我是覺得感情的事情很難去給人家建議，是我也會懶得給人家建議，但以這件事情來講，你說正宮都已經有抓包了，然後正宮看起來也是沒有要退的意思，然後小三其實也是完全沒有在怕，還說什麼正宮不爽來告。那就是老正男的應該老二超大一條之類，或者說他可能真的長得極帥之類，不然怎麼會讓兩個人會為了這個男的——一個都已經知道自己被背叛然後還是要跟他在一起，然後另外一個都知道說他腳踏兩條船——你要想，你現在把正宮逼走，換你進去當正宮，那會不會你就是下一個被逼走的，因為他已經有這樣的劣跡行為了，他有可能會再重複做一次。所以為什麼你還是會愛到卡慘死，為什麼兩個人都會這麼執迷不悟呢，那就代表這個男的可能有他過人之處。 雖然這樣你會覺得我在開玩笑，但我講真的，就是他一定可能愛得特別厲害，所以他們就是很喜歡他，喜歡到就即便一個知道自己被背叛了，然後一個知道說這個人其實就是一個敗德的人，可是他還是要跟他在一起，他還是覺得說我取代了這個正宮之後，然後他不會這樣對我，他會跟我可能白頭偕老之類的，那就是執迷不悟了。 其實感情的事情為什麼很難去講，是因為當你愛上一個人的時候，很多時候就是腦袋會像是被衝昏頭一樣，然後在當下你會覺得你做出來的所有事情都是合理的，那有時候甚至去做出一些缺德或是很誇張或是讓爸爸媽媽失望的事情，你也覺得沒有關係，因為你就是為了愛情。所以愛是一個蠻恐怖的事。 那我也覺得說，不要去趟這個渾水，就真的不要整天想要去指導別人的人生，或是去改變別人的人生。那很多時候是因為聽眾問我該怎麼辦，我才講我的意見，不然其實我在現實生活之中，我就算知道你在做一個你馬上就要落賽的事情，除非你是我極好的朋友，不然我都不會跟你講，因為我都覺得說你去跟人家講、去改變人家人生軌跡，如果說人家很感激你然後從此之後每次都要問你，你也麻煩嘛。那如果說因為這樣子他成功的閃掉一些事情，可是他同時又在那邊覺得如果那時候沒有聽你的，或許會有不一樣，你不覺得就是不管你怎麼做都不會是一個好事情嗎，所以就這樣不要介入啦，我給你的建議是不要介入啦。 那其實如果真的要去介入的話，你就可以問他一題很簡單，因為一般來講就是這種東西，假設見光了，那這個男生如果是還有一點他媽的良心的人的話，你直接叫他做一個決定，你又不是他媽的吊車大王，你可以有很多個老婆，一般人就是沒有這樣的能力，你直接做一個決定。就你看他還在那邊嘟嘟，他還在那邊不知道要怎麼樣下決定，他兩邊都沒有弄好，你不覺得其實光這個就很掉漆。就好像，他媽你要搞小三，你覺得原配不好了，你就趕快——你現在被抓到了，你原配就是他媽的直接斷，就跟小三在一起；你也沒有斷，你也不敢斷。所以對小三來講這也是一個冒犯，你知道嗎，就對原配當然是一個冒犯，對小三來講也是一個冒犯。就這個男的就怎麼會這樣子，然後你們兩個竟然都還可以尬在一起，那小三自己就要注意，你現在竟然還卡人家位置，那以後他也會這樣對你，那這是肯定的，那再見，拜拜。"
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財經市場靠運氣，投資自己靠行動。該花的別省，該享受的別等，這破不搶，下次買一樣東西貴二十幾趴，你就知道什麼叫做機會成本。優惠細節我已經幫你整理好了，記得財富自由不是等幾千萬，是今天想幹嘛就幹嘛。有購買長榮機票的朋友，說明連結提供給所有需要的朋友們。 開場雜談：小屁仙 & 無限賽局心態 好，那跟大家報告一下，最後面我們沒有丟大家的臉，把這個小屁仙給阿魯巴下去了。就是小屁仙是完全沒有任何的抵抗機會。他總是一開始一直在尿我，其實真的很像是那種小學一直去欺負人家的那種。你知道，就是小時候大家班上不知道有沒有那種，瘦瘦小小，可是那種嘴巴很壞的，就是整天說「誒，死胖子；誒，眼鏡仔，視野很窄。」一直講，然後後來胖子受不了，直接關一拳，然後後來就一直哭，跑去找老師，就沒有意義啊。 就是為什麼你要一直尿人家咧？就其實本來那個競技場的排行榜，就已經是在那邊固定、定型了嘛，那你跟我距離也很遠啊，他就硬要來尿我。然後如果說我們大家都有共識，你知道這社會有點善意跟互信，就是如果說我們都只是用免費次數在互尿就算了嘛，他就硬要課金，然後把我弄下去，不管我怎麼樣換隊伍，他就要弄我。那你既然要針對我的話，那我只好認真來面對你嘛，直接用力地刻下去，把角色練上去，然後這邊變銅牆鐵壁，他連打都打不動，他完全打都打不動。 而且他最好笑的就是說，因為打到後來就已經變垃圾時間了。那我也是敬重他是一個漢子，他竟然敢跟我單挑，那所以呢，我就打算讓他。因為其實那個積分，就是說我已經確定是贏了、我就是第一名了，所以就算你現在把我打下來，你把我打到後面去，我還會是第一名。然後想說沒關係，就讓你啊。 就那時候就我跟兒子玩的時候就這樣嘛，那兒子在跑步的時候，你當然就是，你跟一個小朋友，你跟一個四歲的小朋友跑，你隨便跑贏他，有時候我們就故意在後面，「哇，你跑好快，你好厲害。」其實那時候我真的心態就是這樣子，我覺得說就把他當我自己的兒子，我們對大家要有愛一點，所以就讓他嘛。那隻沒想到我要讓他，他還是打不下來，就我不小心刻太用力，然後直接變成一個銅牆鐵壁，把他卡在後面。 然後中間我發現說，就他也上頭了，你知道嗎？就他明明就已經知道打不下來，而且他明明也知道說就現在是垃圾時間，可是他還是在爭一口氣，他大概還是打了十來次吧。那可能這十來次，你知道《惡靈古堡》連動出了嗎？所以他現在搞不好沒有資源可以練角色之類的。我就覺得說沒有意義啊，兄弟不要每次都在單一的事件想要決生死。 我發現很多人都有這樣子的一個盲點，但我可能年輕的時候，我覺得有時候也有這樣的一個傾向，可是後來就知道說，我覺得人生是一場無限賽局，這句話真的是真的。就是你沒有打到最後面，你不知道怎麼樣，你沒有蓋棺論定之前，你不知道你這一生給人的評價，或說你自己的評價是怎麼樣。因為各種事情現在看起來很壞，說不定後面是好的事情的一個種子之類，就你不知道嘛。 所以盡量不要在單一事件，就是跟人家拼個生死，或者說在單一一個交易就是說，「媽的，這一把一定要賭贏，因為這是我的自尊。」你就把那種個人的自卑，跟一些那種不服輸的各種情懷，直接全部都放在這筆交易跟他賭一發，那你就爆了嘛。 我有時候覺得說，為什麼要做這樣的事情？或者說在路上開車，很多時候也會注意到這樣子一個狀況。所以我講，其實在這個世界上，很多情緒不穩定的人，大家自己要小心，因為真的蠻多那種，就是對社會有憤慨的人，他想要去拼一口氣，或是他就是在找個時間點，他要去把那個壓力給釋放出來，你剛好在旁邊你就比較慘。 好像那種開車的時候，很多時候我也很壓抑。就是在臺灣，當然大家都知道，臺灣人開車的習慣不太好，連老外都會評價說，臺灣人明明在路上都很友善，開車的時候就變一個人，真的這樣啊。明明就是駕訓班就有教你說，他要練習會路，所以一左一右，這不是大家都知道的事情嗎？可是有時候你會遇到那一種，他就是跟前車距離他媽不到一個拳頭，他就是故意不給你進來。你就很好奇說這人在幹嘛，就 AV 裡面那一種，當然我們這個是一個衍生應用，我們就時間暫停，然後大家開車下來，我就想問他說，兄弟你為什麼要這樣做。 很多時候想問這些人，那有時候你發現說，就是這些腦蟲在做很奇怪的事情的人，如果你直接把他的名字喊出來，就是你直接喊停他，「那個兄弟，為什麼你要這樣子？」他根本就打不上來，他也不知道，他就上頭了，他就是那時候就當下就決定「我不能讓你。」他搞不好就是把，他從小被同學欺負，然後被阿嬤欺負——還說被阿嬤欺負什麼——他把所有的東西都放在這裡，就「我已經被欺負這麼久，我就是絕對不能夠輸你。」就這種感覺。 那不然就是那種高速公路上面，那麼硬就是不給人家切，你打左轉方向燈，你想說他卡那些車道，你繞過他，他就死都不給你切，看到你打左轉方向燈，他就加速，就很多這種人。我真的覺得這世界上太多這種人。那有時候我們遇到這種人，你知道就是如果剛好有時間的話，就以前就會覺得說就幫你上一課，我就跟你拼到底，反正就看要怎麼樣嘛。 那像我身邊甚至有朋友專門在做這種事情的，他就是覺得說這個社會上太多亂源了，所以如果你剛好遇到我，「老子就是壞人，老子就要幫你上課。」可是我後來也沒有這種情況，因為後來覺得說，不是啊，你幹嘛幫人家上課？沒有意義啊，就是大家不可以好好，就是快樂的回家嗎？就重點是你下班想要回家嘛，你為什麼要在路上跟一個路人拼生死？就一點意義都沒有。 只是當然如果今天是手遊的話，我覺得手遊是一個無傷大雅的東西，所以就可以跟你拼看看。那當然如果今天是大家都覺得很好笑很好玩的話，因為像我的心態是覺得很好笑很好玩，所以我就認為說，跟他有點像是說，變朋友的感覺。如果今天他來跟我認親，他說「嗨，我就是小屁仙。」那我們就可以互相加個好友，也會一起打遊戲。那我希望他是一個社會人士，他如果是一個爸爸更好，剛好一樣是被老婆放行，那就不打不相識嘛。 可是很多時候，不知道如果對方剛好是那一種，他比較捉襟見肘啊，或者說他是學生，你就想吧，你這樣跟人家拼，那你這個月那個帳單就超級恐怖，你爸媽看到應該就會發飆，或是你的老婆看到就會發飆，如果你們剛好比較緊一點。因為你知道每個人，可能在剛生小孩或者說剛結婚的時候比較緊一點，可是可能這個時候就是你的心態比較脆弱的時候，你就想要證明你自己，想要做一些奇怪的事，我覺得是沒有意義的。 後來我是真的就有起那個惻隱之心，想說讓你讓你，那只是他還是打不下來，那就沒有辦法，我讓你你還是打不下來，那就沒有辦法。但我發現蠻多聽眾很喜歡這樣的事情，可能小時候大家會玩什麼《風之谷》之類的，在廣播那邊互嗆，絕對不能輸，絕對不能退，我先退我就輸，我先退我就他媽娘炮，就以前都有這樣的一個心思跟態度，只是現在比較沒有了。 那只是因為剛好就上個禮拜的行情稍微好一點，所以想說被你尿這麼久，我就來正面回應一下。但如果是這個禮拜的行情，那我絕對，我就不會了，我就讓你贏了，沒有關係，反正只差 300、600 鑽石而已，讓你贏也沒有關係。那為了去拼那個 300、600 鑽石，然後可能大家花一堆那種不對稱的錢下去，就只是拼一個心情上的爽度，有時候我們還要儘量冷靜下來，考慮一下，你一定會做出更好的選擇。不然這也是對我自己講。 花蓮颱風公益呼籲 那在我們進入節目話題之前呢，也稍微地跟大家呼籲一下、鼓勵一下。就是我們經常去陪伴一下花蓮的朋友們，像之前的話，臺南、高雄在颱風的狀況之下，也是比較差一點，那時候有聽眾來跟我求援，那如果說可以幫忙的，就是我們都一定會幫忙。 那想說借我們這個節目，雖然我們人微言輕，但我們收聽的聽眾的數量還蠻可觀的，所以如果說大家有一些餘裕的話，如果說有注意到他們有一些可以幫忙的管道的話，稍微地支援一下。因為今年的颱風非常非常的猛，那像我們林口這邊就是比較幸運，今年都沒有遇到什麼特別的狀況。像去年的話，我還有一度請人家來幫我固定一下外面的仙人掌，因為有一個颱風說會超級嚴重，然後周邊也還好，但至今就是沒有遇到什麼災情。可是像今年在中南部，或者在東部，都有遇到比較大的災情，所以如果需要幫忙的話，大家就儘量地伸出援手，好不好？就有多少就做多少，對人家就是一個非常大的改變，給他們一點鼓勵之類的。希望大家都可以順利度過這一次的難關。 市場輪動：台積電強勢與垃圾盤觀察 那接下來我們再進入市場的話題。那現在這個市場的輪動速度，實在是非常快，就是已經開始感受到，像我們上幾天內容寫的那種「音浪太強，不慌會被撞到地上」，這搞不好現在也變老人梗了。但現在就是整體可以感受到，市場的情緒的切換是非常快的。 那當然以指數來講，它還在右上角，因為沒有辦法，因為台積電很強，台積電很強就會長這個樣態，因為臺灣的指數。那有些可能是新加入的聽眾，或者說才剛開始弄股票的人，他們不知道什麼叫垃圾盤，我們稍微講一下。垃圾盤是一個台股常見的現象，多年來都是這樣，就當台積電特別強的時候，因為台積電會吸納走市場上大多數的資金，因為它佔比太大了。所以每次台積電很強的時候，你會注意到的一個常見現象，就是中小型可能會變得比較爛一點，或者說中小型開始會出現一些持股的轉換。 那所謂的持股轉換就是說，有些本來很強的東西，你就注意到它開始盤頭，那有些本來很爛的東西，可能就有機會開始起來。所以這是一個很不錯的一個轉換階段。那以前會非常討厭垃圾盤，那現在看到垃圾盤，其實我都會蠻高興。像今天的這種盤面，我就屬於是蠻高興的，因為今天基本上還是紅的，或者說甚至是逆勢往上走的，你就可以去抓說，他們有沒有什麼共同性，他們是不是某一種族群，那有可能就是下一波要走出來的。 因為在過去大家都知道說，可能像細菌圓（矽產業），或像是記憶體非常好，可是今天這兩個族群可能都出現一些休息的樣態。那就有可能，當然也不是說他們就會結束，他們可能休息之後會繼續動，但一般來講說，有東西休息，就會有一些資金就會撤出來，他就會跑到新的地方去。所以我們可以追蹤說，那新的地方是不是有些新的故事的產生。 那這幾天的話，就台積電是非常非常的強勢。那就像我們在上一集節目的開頭跟大家聊到說，不知道為什麼，就是 NVIDIA 去買 Intel 股份，新聞剛出來的時候，有蠻多人都把它去做一個負面的解釋，但我覺得像我自己在節目跟大家分享的，或是我們身邊一些朋友，其實我們都是認為說這傾向是一個比較正面的解釋，就是應該是在未來會消彌掉一些利空。 當然我們也不知道說是不是在漲這個，因為其實在市場上也有很多的新的訊息公佈，包括說可能台積電的 N2 會漲價，可是這個其實也算是一個在預知範圍內的，有可能就是市場氣氛對，就選擇去拉一下台積電。有時候我們不用在短期的事件裡面，硬要去找一個理由，因為有時候你找出一個理由，那隔天跌回來的話，那是不是你就被打臉，所以不用太執著這件事情。不過就是說最近可以很明顯的看到，然後因為台積電的轉強，所以中小產生一些輪動，那這個就是我們想要去深入觀察的一個現象。 美光財報與記憶體漲價分析 好，那所以美光開出了它的成績。那我是覺得整個財報裡面沒有特別的亮點，當然我們注意到說可能在出貨的數字有上升，ASP 的數字有上升，但其實我覺得最主要的亮點都會放在後面，因為它是暫停報價的一個狀態，然後現在已經是重新開啟報價。那我們也瞭解到，他們的報價大概是漲了 20 到 30% 左右。 那在臺灣的一些比較 legacy node 的 Foundry，我們就有注意到，在 DDR4 方面，有些是已經漲了合約價格大概是 50% 左右，那有些大概是 30% 左右，那現貨價格大概都是 20% 到 30% 之間，反正只要是 DDR4 都漲得還蠻不錯的。那 DDR4 的 8GB 可能是表現比較好，那 DDR4 的 4GB 在後面追，但整體都是持續的往上拉。 所以這些記憶體廠，我覺得他們的共通點就是他的成績應該是在後面才會比較明顯的開出來，因為現在開的成績就是之前的，之前可能是沒有漲這麼多價，然後現在是漲了很多價，那如果說需求真的存在的話，那好的成績就是在後面開出來。 但是要稍微小心一點，因為現在美光已經開始重新的去報價，就代表說會有一波壓力測試，我自己這樣認為。就是過去因為你知道記憶體廠，有時候我們講難聽一點，把它稱為是「上下交相賊」，就是只要有一個人，可能什麼颱風地震天災人禍，然後或者說感覺需求有變強，他暫停報價，其他人就跟上，所以就會一瞬間看起來像是整個市場是很緊縮的狀態。 除了這些本來的原廠顆粒廠之外，甚至會看到一些通路也都跟著直接去漲價，然後很多時候我們在過去，像一兩年就有發生過好幾次，就是他最後面發現這個漲價是虛的，然後很快就掉回來，又要拜託客戶再趕快買之類的。那這次我們覺得是真的氣氛有一點不一樣，可是等到他這個報價開啟，可能要稍微地做一下壓力測試。不然說像股價，我覺得也是就會稍微有一點壓力，因為大家會等待，去觀察一下到底是不是真的有這樣的一個好事發生，到時候可能在看整理之後，市場給什麼樣的預期，然後會有後續的一些變化。 同時我們就可以來觀察一下，就市場有沒有什麼新歡的產生。很多時候就是在一個族群有稍微的休息，或者說開始橫盤的時候，那我們就立刻去看說有沒有什麼其他東西站起來，特別是最近垃圾盤，所以有些東西疲弱下去，那反之很強的東西，或者說像今天這種盤面，就是一開始中小位元組大屠殺，那接著有些東西開始強反彈，或者說他可能在開盤的時候就一路是往上走，他只是稍微的，可能當別人下跌的時候，他狠一下，那這些東西有可能就是變成是下一波的潛在的新主流，那稍微的觀察一下。 今天盤面上比較強大的東西，包含像是先進封裝概念股、N2 的特化概念股，然後或者是像是在被動元件，最近也是非常的強勢。 被動元件強勢：漲價訊號觀察 那今天盤中有朋友在傳說，是不是有可能有漲價的可能性，那只是立刻就有朋友去幫我問了，就是在海外的一些比較大型的被動元件廠。我相信應該今天很多人都在 check 這件事情，因為注意到像什麼華新科（2492）直接漲停，那國巨（2327）在尾盤有稍微拉一下，所以應該蠻多人都有去確認。那就我們也瞭解到的是，可能還沒有一個漲價的狀況產生，那只是我們覺得有一點點聞到「色色的味道」，就有點怪怪的。 為什麼？因為當我今天發現說，華新科跟國巨特別強勢的時候，就立刻去看一下日本同業，TDK、太陽誘電、村田，其實他們都是走得非常非常的強勢。所以是真的有機會，有時候你會發現這樣，就是技術面先行是非常厲害的，因為有些先知道的人，他們就把錢都丟進去，所以就會長那個樣子。說不定後面會在被動元件這邊注意到一些新的機會，那可能是我在接下來會想要稍微地觀察一下。 我先觀察一下，是不是有一些新的契機的可能性，那應該比較差一點的契機也是漲價，就我覺得漲價是有機會發生，雖然目前可能稼動率（UTR）沒有到特別的高。但其實我們有注意到，現在在市場上，真的是一個全面通膨的狀態。除了在我們節目跟大家分享說，如果這個指數再不跌的話，就一堆人都會變很有錢，這種通膨之外，然後再來就是蠻多東西在漲價了。 不然說像前面在漲那個 PCB 板材的時候，一堆東西在漲價嘛，然後到現在像是什麼 ABF、BT 也在漲價。BT 是比較穩定的漲，那 ABF 的話，我這邊瞭解到是一個 5% 到 8% 的漲幅，那有些朋友講說是 5% 以下，但它也是有在漲。那除此之外呢，就是像今天盤中傳出來的一些被動元件，搞不好也要漲價，一些什麼電容也要去做漲價，所以就全面的一個大漲價時代，所以可能後面會有一些通膨的狀況產生。 但那個應該是不用太早去擔心，不過就是目前市場上很明顯有注意到說，最主要的話題，其實都是聚焦在缺貨跟漲價這兩個字上面。所以包含像記憶體也是嘛，因為有一些大型的原廠，他們退出了一些 legacy 的製程，所以導致一些可能 DDR4，那種比較沒有人用的東西，DDR3 漲價漲得很兇。 所以在未來的一段時間，我覺得市場可能都會維持這樣的一個樣態，就是一些缺貨漲價的東西，可能會成為市場裡面的一些領頭羊。那實際上它到底可以走多遠，就要持續的去追蹤報價，所以這些可以追蹤到報價的東西，我覺得有點像小作弊，就很可以小作弊。因為很多東西就是像公司跟你講什麼，你只能夠等到下一季再去做驗證，或是有一些公開法說，那只是報價很多時候它是立即性的，所以你可以看著報價，去了解一下說，是不是這次有一些新的變化。所以這個可能是後面可以稍微看的。 市場雜訊：Anthropic、Annapurna、Amazon 相關傳言 好，那接下來稍微聊一下市場上最近的小八卦。那最主要，我覺得源頭搞不好就是 Grok 之類的，因為就是有注意到，馬斯克在他的 X 上面，去回一個人的文章，然後提到說，Anthropic 在 AI 的競賽裡面，從頭到尾就是不可能有贏的機會，就他們註定要出局。 那當然 Grok 的表現，或者說在 Coding 的各種呈現上，我覺得它算是還蠻強大的 AI，目前可能在我心目中，是暫時排行在 Google 的後面，然後這個榜單都會改變的。就像一開始，我覺得 OpenAI 是最屌的，然後現在我根本就覺得 OpenAI 根本排不上這個榜單，所以後面還是有可能有各式各樣的一個變數。 但 Anthropic 其實在自己身邊的朋友，特別是有在做 coding 工作的人，他們都覺得說這是一個非常棒的 AI，這也有點像說馬斯克的個人表述。馬斯克其實在 AI 的方面，真的是衝得非常的大力，他在後面還是有持續的加單，非常的強大，有可能就是有類似這樣子的討論，就從美國那邊流出來之類的，然後就跑到各個供應鏈上。 那不然像前陣子就有在講說，臺系的交換器的供應商，後面可能會有掉單的狀況。那最近呢，就收到一篇就在講說，蠻有趣的，它是海外的小作文，可是它裡面寫說，臺灣這邊的人講說，像是 Marvell，一樣有在做這個交換器的公司，那它可能有一個砍單的狀況產生，因為可能在 Annapurna 這邊、AWS，或者說 Anthropic 這邊，表現沒有這麼好，所以呢，可能有一些下修的狀況產生。那只是我們自己去確認，又沒有看到這樣子一個狀況。 那 Walton 大概一兩個禮拜前，臺灣一樣是某 AWS 的板材的供應商，也是被人家放雷，說可能有不好的狀態或什麼，所以不知道為什麼，我覺得有點像是一個集團式的在放空嗎？還是說是故意要去打擊市場？是要收籌碼嗎？還是要幹嘛？就也沒太確定。但就是突然間一堆壞訊息，都指向了亞馬遜跟他相關的快樂好朋友——AWS、Annapurna，然後跟 Anthropic——就是說他們可能有一些問題。 但我覺得也有可能，本質上很單純的是因為，因為在過去七巨頭裡面，比較爛的大家都可以念出來，是 Tesla 是 Apple，可是有趣的是，像 Tesla 跟 Apple 的 year to date 表現都比 Amazon 好。所以其實在美國的大七裡面，現在最差的是亞馬遜。有時候是這樣，就是你股價差的時候，像特斯拉股價差的時候，就滿地都壞訊息，然後現在大家在那邊吹捧。然後 Apple 差的時候，就大家在那邊罵，然後現在 Apple 好的時候，你就注意到，好像比較少人去檢討說，就 Apple 的 AI 到底怎麼樣，可能也是鈍化了，因為就發現說，你不一定要綁在硬體裡面，對不對，我可以在手機裡面去下載 AI 的 APP 就好了，那蘋果它就算落後，可是好像也不會因為說它沒有自己本家的 AI，我就無法在蘋果手機上用到 AI，所以好像是沒差，就我還是可以在蘋果手機上面用到 Google 的 AI。 所以可能因為這樣子討論有淡化，然後大家就比較聚焦在，因為 Amazon 現在表現不好，所以就去檢討它，那只是我自己的猜想。那我們不知道去為任何公司去做一個辯駁，或是說，因為美股的市場很大，我們也沒有辦法說說什麼幫他護盤或什麼的，只是有時候就就事論事，就去考察之後就注意到，其實沒有什麼砍單的狀況產生。 那可能當然在一些供應鏈的交換上是有可能的，因為 Trainium 現在第三代，然後後面要走第四代，其實現在已經開始有去詢圈了，就是他們要去問說，到底第四代要給誰。那在市場上，你知道就是臺灣的話，就是 Lchip（智原，3035），然後在美國這邊的話，可能就是 Marvell，他們搞不好又有新一波的一個整頓。 可是除此之外，你說在其他的 Amazon 的既有的產品，或者說接下來要放量的產品上面，沒有注意到什麼變化嗎？目前是沒有看到，但市場有在傳一些壞訊息。所以我會認為，因為就像剛剛前面所聊到，就最近市場開始有一些比較浮動的狀況產生，雖然指數還是看起來非常的強勁，但一些類股的切換是明顯有看到。 在這種狀況之下，其實我們會蠻注重技術面的一個表現，就你要知道，你這個股價不可能是永遠都會一直漲，可是有時候它如果開始出現一些震盪，甚至是破底的話，可能就是我們會去做切換的時候，就不管你手上抱持著多好的故事，或是你多麼的相信他，只要破底，應該就會有蠻多人去做檢。所以我覺得可以稍微的觀察一下。 只是就是單純用產業面的角度來看，我們是沒有注意到 Annapurna 有什麼特別壞的訊息產生。那比較像是，我特別是看這個馬斯克的 X 之後，我認為說不定就是在他們這一群 AI 圈子裡面，最近有做一些測試，然後發現說 Anthropic 的東西說不定會打贏 Grok 或什麼的，所以他們開始認為說他不行，然後就有一些聲音跟訊息傳出來。 大家知道其實 AI 的競爭，它是一個怎麼講，到現在是沒有辦法立刻看到終點的一個比賽。所以我們就算現在覺得 OpenAI 不好，也不敢講說 OpenAI 一定會死掉，因為很難講，搞不好在下一代又超車回來之類，因為 AI 的競賽就是長這個樣態。所以再稍微的觀察一下，只是現階段會認為，在市場上傳的一些所謂的小作文，不管是從海外丟進來的。 我還有看到日文的版本，其實我跟你講，很好笑的是，我近期有觀察到，像有一些 X 帳號，它是用日文發文，可是它跟臺灣的題材跟得太緊了，就太厲害，就臺灣在講什麼題材，像最近在講什麼 ABF 漲價，然後再來就是各種板材的漲價或什麼的，他第一時間都跟到，就我就覺得這個感覺是假日本人，就他應該不是真的日本人，他應該是臺灣人，然後反串日本人之類的。然後或者是收到一些小作文，講說臺灣人說什麼，那搞不好也是就是臺灣人，然後去用英文去寫，就是可能他看空我們家公司，他故意這樣去砸他之類的，我覺得啦，因為近期有看到一些不自然的東西。 然後他前陣子有一個也超好笑，他是要講某一家臺灣公司的做多的文，可是那個超明顯，就是 Google 機翻的，就是他是拿一個中文的小作文，然後直接把它機翻成英文丟出來，就想要去騙大家說這是外資寫的之類的，所以大家稍微的要注意一下這類相關的東西。 那只是這個產業的變化，有時候不會像蠻多人想象的，就是好像說一瞬間就撞到牆壁，就算要落賽，它也會有一個盤頭，然後慢慢衰落的一個過程，一般比較不會說一瞬間就直接急轉直下。所以當有時候去收到這些利空的東西，像之前有一個朋友就跟我聊到說，他很早就看到這個臺光電（2383），然後他就覺得這是一個很好的公司，可是在過程中就是一直被洗掉，為什麼？因為每次就有人丟一些壞訊息，「他又掉單、他速抖3、他又幹嘛。」然後被洗掉，最後發現說其實那都是小事情，因為最後面市場是持續變大的。 所以關鍵是什麼？關鍵是因為市場持續變大，所以現階段不會像大家，因為可能過去用 PTSD 做一些什麼瓶蓋股或什麼的，那個就是你死我活，有時候你被搶單之後，那你就是歸零，你就是爆炸，你開始賠錢，然後我就變大賺。所以很多人還用這種零和思維去看 AI，我覺得可能是這陣子有一些糾紛，或說在網上唇槍舌戰的一個主因，因為大家忘記說，這個市場目前，特別是在這種 AI 引擎發動之下，像 NVIDIA 去投資 OpenAI，或者說像 Oracle 的各種介入，所以其實市場是還是在怎麼講，吹泡泡的階段，就是這個泡泡吹得很大，短期內可能也不一定會看到立即的爆炸。 所以既然市場是在一個擴張的階段，其實不一定是大家會互相的殘殺。那只是我認為市場有時候有一個風氣這樣子，就大家要吹一個東西，就一定要去踩一個東西。像前面要吹 4966，要去吹普瑞，然後就硬要去踩祥碩（5269）的東西，可是明明在吹的那個東西，就不是跟祥碩直接競爭的東西，但市場有些人他為了要拱東西，他就這樣去做。 所以有時候我們收到一些那種比較負面的訊息或什麼的，最積極正向的人就會視為說，「又要製造買點給我買了。」像我是怎麼講，積極謹慎，就是我如果是一個我很喜歡的東西，我會想買，同時我會稍微去確認一下，因為我有時候會怕自己會錯，那比較簡單的防呆機制就是，我還是會設一些技術面的停損點，就如果說有一些狀況產生的話，那這些可能被唱壞到的東西，有跌破這裡，那我就視為說可能是真的有狀況嘛，對不對？ 因為這個地方要跌破的話，如果不是大資金灌下來，是很難把它灌下來的，所以稍微設一些基礎防呆。那基礎的防呆如果沒有被碰到，那說不定也會變成我的買點之類，所以我會往這個方向去做看待。因為其實確實我們在過去也遇到很多這樣子的狀況，在過程之中，你發現說有一個你很喜歡的東西，可是你抱不住，你整天被洗掉，然後回頭一看，它噴超遠，當你遇過幾次之後，那下次，當又有很多的壞訊息要丟出來炸你的時候，你就知道說，其實抱股票的過程，從頭到尾都絕對不會是那種，像很多人想象，就是什麼「這個股票賺錢感覺好簡單，這些人什麼都在炒股」，其實抱股票超難的。 它不是像大家想象，是什麼直線向上。那是有時候你會賽到，好像最近這個記憶體的行情，是直線向上，可是很多時候，它是長的就是我們講波段，它可能是上來幾根，然後盤整個一個月，然後再上去幾根，然後再盤整個一個月，甚至是還往下破底，然後接著再瞬間急拉上去之類，是有可能會這樣子。但最後面就是你拉遠開，或是你拉周 K 月 K，它就是一路向上，只是過程之中，可能是有很多這種煎熬你的時刻。那你要知道，每次煎熬你的時刻，市場上多半就是會有些壞訊息，或甚至有時候都不是他自己有壞訊息，是剛好那陣子大盤在跌之類的，然後他也跟著下去，所以這個都是考驗我們人性的一個時刻，那稍微分享一下自己的心得。 Q&A 好，那接下來我們進入 QA 部分。 第一位：老二豪大 留言密碼「一直改，蘋果我幹你」（後面被卡掉，那個後面被卡掉是他講的，但確實是應該要卡掉）。嗨，美樂地蟹。之前拿你的大頭照跟女友說「我未來也要成為這個人」，結果他一臉問號跟鄙視，請問這種女人該貶嗎？女友 9 月 10 號生日，雖然我叫她聽你的節目她都不要，但是可以請你唱一句生日快樂圈粉他媽？祝你生日快樂，而且還有美樂地蟹的聲音說，「新竹林小皮生日快樂，喲，會一直愛你喲。」 愛你，我也愛你。他看過我的照片，他在聽到我學我兒子裝可愛在講「喲」，他應該現在會更討厭我。 下面一位：Tesla 自救會會長 特特 2030 上 5000。台股的新人殺手「東巴是萬紅」，美股最大的新人殺手是哪隻？感謝孟公大大，祝你全家平安快樂、健康幸福。 就你講的，就 Tesla，Tesla 就是一個新人殺手，但我覺得它是比較最佳化的版本，就是長抱的人，目前的報酬可能都還蠻不錯的。可是如果你是長抱望紅跟長抱另外一隻新人殺手，就是文貌的，可能就是有受到蠻大的傷害。可是他們有一個類似的點，就是說他們的題材是比較廣的，像 NOR Flash，就是什麼 VR 眼鏡會用到，然後什麼電動車，什麼哪裡一堆地方都用到它，所以你因為很常看到它，所以有些人就會想去買它。然後或者是像是文貌，什麼生化家、電化家，用在什麼高頻高壓衛星，就是那種很酷的故事，所以當今天有人在設衛星，或是蘋果又要出貨，然後撒小——就大家就會想要去弄它，然後就發現說每次都會手好散開。 所以這種，我覺得題材很豐富的東西，都有機會會成為是新人殺手。像 Tesla 的話，它更明顯的一點是，因為它其實算是一個大型的這種箱型區間股，當然現在可能又要再挑戰新高了，只是就在過往我們都知道說，很多時候特斯拉的一個參與者，他們有一個習性，他們很多都是「氣忿仔」，所以當今天又注意到馬斯克有大量的新聞，不然說什麼他就是首富、資產增加多快或什麼的，那就注意到網路上的特迷又突然變很多，他們就是一定要追來 400 多塊才甘心，然後等到剩下 200 塊的時候，就全面都狂罵特斯拉，整天轉貼新聞就是特斯拉火燒車，然後什麼鋼鐵棺材殺小，就是你會看到很多這樣子的東西，然後沒有人要買。 所以特斯拉就是一個，他會讓人家追在很高的地方，然後在很低的地方把所有股票殺出來的東西，所以他算是美股的，我覺得是新人殺手，因為他還是屬於那種參與者眾。就新人殺手就是要參與者眾，然後是那種可能剛進股票市場，都會，你可能翻報紙或什麼會注意到的東西，然後大家就喜歡去買他，那種東西就是蠻容易殺到人。但 Tesla 的整體表現，當然是跟台股的兩個新人殺手比，是好非常多。 下面一位：哇哇壓卡 問題請益，挨大午安。小弟今年 28 歲，出社會三年賺不多，但也累積了 30 萬的股票資產，我認為不論人生什麼階段、什麼資產規模都該投資，將我的投資告訴女友，她卻不以為然，她認為存到一百萬才有投資的資格跟效率，想問您的意見謝謝。另外介紹您一部科幻漫畫《BLAME 》，是個真正用畫面推進劇情的漫畫，推薦給您，非常感謝。 其實不能夠說女朋友錯，因為我認為就是在，可能幾萬塊到百萬之間，最快累積資產的方式就是工作，這個可能沒有人想聽，就是為什麼會有一堆人被詐騙的主因，因為整天都想要他媽的天降橫財。那小小的錢就想要去跟人家玩資本遊戲，也不是不行，這個風險就很大，而且其實效率很低，為什麼？因為零到一百萬，你就想，如果你好好的去工作存錢的話，其實很快就可以達成，不難。但如果你說什麼一百萬到一億，你要用存錢去達成，就很難，你就只能用資本去滾。 可是一開始好好的工作存錢，確實是一個很重要的事情。所以他雖然講了一個你不中聽，或是覺得難聽的話，那你的觀點也沒錯，就提早開始投資也是好的，但他講的也沒錯，所以我覺得不要因為這個東西去爭一個輸贏，就好像說什麼一定有誰對誰錯，兩個人都沒有講錯，只是可能切入的角度不一樣。那他講的我也認同，就是你應該要先好好的專注工作，沒錯，然後之後你等到，當你的工作的積蓄沒有辦法有效率的去累積你的資產的時候，你就開始花蠻多時間去做投資，這個我覺得是 OK 的。 下面一位：Cooper 媽媽 謝謝諾亞爸爸的中秋禮盒，Cooper 媽媽在減肥，所以沒有吃，但 Cooper 爸爸吃光光了。Cooper 的舅舅要去法國玩，記得幫 Cooper 媽媽買愛馬仕包，謝謝。 其實我覺得我這個鄰居，怎麼講，就是快樂的地方媽媽，然後他可能之前也不知道我的節目或什麼，他只是因為他知道這個舅舅會聽我的節目，所以他要透過這個節目對舅舅喊話。然後他隨便一介入，你看這個就是我們講執行力跟效率，他立刻就可以連續地卡到留個密碼。好，那記得這個 Cooper 的舅舅去法國的時候，要幫那個 Cooper 媽媽買愛馬仕包。 下面一位：古來聲音好好聽 感謝優質導節目。最近看到一位忠實的古來粉，在教他的兒子用性感猛男的聲音，好好笑，不過擔心是否會影響到小朋友的生態。那請問主委以前是學霸嗎？鋼琴家、天賦家，想做高薪的職業，法律系與機師，考究上，那提過甩到豹子之後才一路起飛。第一次投胎當人，深感夢想向開掛，變得如此強大的原因？躍讀，記得你不愛看雞湯，還是常反思，威航事件你說你現在一定會處理得更好，可是應該沒在職場太多經驗，自營宅靠什麼成長、歷練到像你一樣的程度？那最後，當初帶你的前輩消失了，是策略方法不適合了？而你還在是自己最佳化的關係？或是極致的風控？ 這位應該是老聽眾，他所有的關鍵的節點都有抓到，那非常感謝他的支持。那首先我也有看到，就是有位聽眾叫他兒子學我肌肉猛男的聲音，超好笑，那不用擔心，身體代不會壞掉，小朋友是非常有彈性的，而且小朋友愛玩，他們本身就會去搞怪。 然後再講說我是不是學霸，奇怪，就是你已經知道這麼多資訊，你應該知道我不是學霸，我距離學霸是還蠻遠的。我是私立輔仁大學畢業的，所以在臺灣，這個絕對不是學霸，這甚至是學渣等級。當然不要亂講，有些人覺得輔仁是還不錯的學校，只是對我來說，特別是像那時候我去威航，因為我的同事真的一堆都是學霸，台大榜首之類的，所以你就知道說，我就是學渣仔。那時候我都會自稱說，我自己是一個學渣仔。 我從小在唸書的時候，當然在爸媽的威逼之下，小學要考第一名是可以辦到，只是說長大之後，我覺得就是注意力不集中，不會講說是因為我沒有念所以我才考不到第一，如果我要的話，我可以第一，我不會講這種話，因為我覺得唸書本身就是一種天分，就是你有辦法坐下來靜下來，然後你可能畫那個 2B 圖卡，不會說什麼挑錯格，那本身就是一種天分，所以我就直接自居說我就是不會念書。 可是我注意到我有一個特長，就是我爸媽有發現，所以他們那時候小時候買一堆百科全書給我看，就是我看百科、我看小說，我非常有興趣，然後我可以很專注把它看完，可是我看教科書，我真的很常會睡覺，然後被罵被幹之類的。那所以就是有些事情我是沒有辦法做的，那本來也會擔心，像那時候去考技師的時候，想說我要怎麼樣才會考這種考試，但就考進去，而且不是只有一家有考進去，就別家也是有過幾關。 這樣子後來就跑去威航，那後來進去授訓的時候，那唸書是全部都是原文書，然後一些這個專業書籍，有疊起來也是沒有到等身高，可是大概三分之一身高有吧。那去唸這些東西，也沒有輸給自己的學霸同事。所以我會覺得說，就我比較偏向那種特化型的，我自己有興趣的我可以念，可是如果是學校教你念的東西，我真的是不會念書的，我真的沒有辦法好這件事情。 那再講說，就是因為我沒有在職場裡面去歷練，所以為什麼我會覺得我自己可以處理得更好？因為這樣子講好了，你在家自營，不管你是什麼弄股票，還是開公司或什麼，那個難度其實是比你去職場難更多的，我們講的是說，就是你要更全面的把各種事情做好，或者去擺平一些難搞的人。 職場上可以學到的是，當然你可以知道怎麼樣跟人際更好的相處，不會傷害別人，然後或者是知道怎麼樣阿諛奉承，這可能是你在職場待久，你可以學到，知道怎麼樣把人家的虛榮心捧得很好之類的。那像我們這種，就是如果你現在把我丟回去上班，我一定沒有辦法融入大家，我會覺得說，「像你他媽你是一個白痴，我就不要跟你對話，我拒絕跟他媽白痴對話。」那可能是我們這種在家久了就是這樣子。 可是我認為在處理事情的能力上，像我如果再遇到一個那種皮蛋的，像那時候那個機長，要來搞我們或什麼的，我有太多方法，就有工具箱裡面可以拿出他媽一大堆，不管你要什麼檯面上或檯面下，就是你有很多方法可以去讓人家不舒服。那這個就類似說，因為你還是看多，你有一些怎麼講，知識跟經驗。 然後對，有時候還是要講一下，就雖然我會在節目上一直講說什麼，我們就是一個什麼臭宅待在家，但不要忘記，我們還是可以去搞一個什麼遊戲資本，那我還是投了很多的生意，所以怎麼講，我是一個不喜歡膨脹的人，我不會講我自己做了什麼事情，只是有時候因為我一直講我自己肥宅，你們可能就真的覺得說這個人是一個肥宅，沒有，這個人他投了很多生意，然後他有搞創投什麼，所以也不是這麼簡單。 我並不是說什麼，真的是一個他媽白痴這樣子，就是什麼一切事情都不懂。雖然我在家裡，有真的很多東西都不懂，都是給什麼老婆照顧之類的，但我覺得那是因為特化了，就你只想專注在可能是可以帶錢進來的東西，或者說很關鍵的事情，你才想要出手，然後其他時候，你就躺在沙發上都不會動，就像一個屍體一樣，所以還是有這個，怎麼講，蠻多的歷練，只是跟職場上的當然是不太一樣，職場上一些人際的互動，那個還是有學習的空間，那只是對我來說，那個不會是我要點技能的東西。 那再講說，最初帶我的前輩消失，應該說就是帶我的人一直都有，然後一直都有人是我那種亦師亦友的角色。那只是之前有跟大家分享過，一個很有趣的，就是在那時候的股票討論區，右邊的聊天室，有一個阿姨嘛。然後那個阿姨在我節目錄的前期，還要講說你這個節目講得真好，就是你有融會貫通一些觀念或什麼。那只是後來這阿姨就不見了，那其實是因為，也在節目裡面應該有講過，只是她可能沒有聽到那一段之類，就反正她的，反正大家也不知道是誰，就可以講，她的老公不喜歡她做股票，簡單講是這樣。 我無法理解，因為她其實做得很好，她做得很好，而且她並沒有使用什麼融資，她都是現股，反而是她那時候會一直跟我講說「為什麼你都整天要用融資？」我說沒有辦法，本金小我就在用槓桿，她會一直想要幫我風控，然後跟我講說什麼可以做什麼不能做這樣。那她只有在就是看盤的時間弄一下，那下午呢，像我在研究的時候，她就說要接小孩要什麼的，她說她老公不喜歡，所以可能是因為這樣。 那也有可能是因為，因為後來錄了就意外就紅了嘛，那你知道有些人，他其實是想要維持那種非常低調的角色，所以他搞不好就不想要再跟我講話之類的。但我覺得其實朋友都這樣來來去去，像我可能早些年的股友，也不是說怎麼全部都死掉畢業，有些還在做，只是就是你可能在那邊做的方向不一樣嘛，所以就一定會漸行漸遠。就是你一定會一直換朋友的，如果你是有在成長、你是有在往上爬的人，你朋友一定會一直換，你可能會有幾個跟你到最後，可是絕大多數一定會一直換，因為當你換一個不一樣的環境，你不要貶低任何人的意思，只是說你們生活圈就不一樣，你那個對話很多時候是聊不起來的，所以這個是必然的一個過程。 下面一位：男女平權啊 對不起，這幾年因為我的自私，帶給了你很多傷害。你對我越好，我卻把你推得更遠，真的很對不起，我浪費了你的時間，我給不了你什麼，那還讓你對愛情徹底的失去信心。在最後的那天擁抱之後，你哭泣的背影依然烙印在我的腦中，而我對此只剩下無能為力。最後希望你能幸福，忘記我吧。 我本來以為他在講什麼歌詞之類的，可是我覺得他就只是一個陰謀仔，一個陰謀仔，然後在這邊耍白痴。 下面一位：臺中大度金城武 拜託唸到我！五星，挨大推推。我目前即將成為二寶爸的地方社畜，掛號老婆懷雙胞胎 32 週，恭喜哦。他說想問挨大當時與老婆在月子中心的時候，在陪伴老婆方面有什麼需要特別注意或小心的地方嗎？那對於這些事情仍然充滿不確定的想象跟擔憂，想請挨大解惑，祝福您全家人都平安喜樂。 其實在月子中心的話，就不用太擔心了。月子中心怎麼講，跟當初我們自己，或是現在外面很多人的誤會都一樣，當初我們也曾經有過誤會，像我老婆一來的時候，還曾經吐槽過說，「臺灣的女生是很嬌貴是嗎？為什麼要去住那個 Post partum Center？」就是我們根本就沒有這種東西，當然現在有些地方也開始有了。這我意思是說，她一開始來那邊辦吐槽，然後後來她住過一次之後，就以後都一直吵著要回去住，像我住過一次之後，我以後也會吵著我要回去住。 就假設還有小朋友的話，因為那根本就是爸爸的天堂，因為小朋友在前面，就是越前面的階段其實是越難處理的，然後在第一個月，就是所謂的地獄期的時候，有那種媽的幾乎像是無限的護理師姐姐阿姨們，他們就整天，他會來巡房，教你弄東西，教你洗澡，幫你弄什麼有的沒有的，然後你爆累了，你玩累了，你就可以把他推回去護理站或什麼的，這是一個超級幸福的事情。 那你基本上不用擔心說有什麼東西你會做不好什麼，因為護理師姐姐們都會教你，所以絕對是可以從零然後變成是一個爸爸，只要你認真學就好了。那我覺得真的要做好心理準備的話，就是因為老婆生產真的非常辛苦，所以不管她需要什麼、不管她想要什麼，你就是盡全力的去滿足她，這樣就好。那不用擔心說會有什麼東西做不好，因為那邊的護理師姐姐就一定會把你修成是一個很好的爸爸，所以我覺得祝你們一切都順利。 下面一位：Smile Jimmy 安安謝寶貝，感謝您無私的分享。我和女友都非常喜歡聽您的股票操作跟生活趣事，女友號稱「樹林松龍子」，外號肖美仔，9 月 25 號是她的生日，希望您用 Rock 歌手的歌聲祝她生日快樂，我不知道怎麼樣 Rock，沒有辦法。那也祝您全家福一生平安健康、開心喜樂。 我們祝她生日快樂！ 下面一位：樹男想象 好帥好帥，夢公賺錢真的快，這那個楓葉姐姐，超模型的，我也很喜歡楓葉姐姐，可是我都要躲到房間看，不知道老婆說你在看哪個女生。小弟獨子且母親早逝，那這個月外婆過世後發現，原來我可代為繼承外婆的遺產，那此時唯一的舅舅跟兩個阿姨要我簽放棄繼承，聲稱當地的習俗「傳男不傳女」，我是不缺這筆錢，但蠻不爽他們的嘴臉，那如果是孟公會怎麼處理？ 老子絕對不簽。 下面一位：我老婆 Molly 都叫我 Lara 雨過天晴現彩虹，Hey bro，聽到被你記得，我真的開心到眼淚都流下來了。不得不說林口姓孟公及重寫圖真的太神了，今天去醫院就有好訊息，小佑的肺部好轉了不少，也順利的在術後一個禮拜第一次便便的，表示手術開刀後的大腸目前是暢通的，明天醫生也會試著恢復有口嚥食。 我講到這邊，這大概是我可能這個禮拜最開心的事情。就即便這個不是我的小朋友，就即便我跟這位聽眾，就是 Lara 跟她的老婆 Molly，都不認識，但只能夠說當爸爸之後，有時候變得比較感性一點，這個太感動了。 他說老婆的心情，也被兄弟你的回覆給療愈了不少，但還差了一點，可以再麻煩喬虎大，用「安哥咿咿呀呀」的聲音，那祝老婆 Molly 9 月 23 號生日快樂。其實小朋友下次只會那個，就是這種聲音而已。Lara 跟小佑都很愛你哦，那也祝喬虎大一家五口，跟各位聽眾健康順遂，繼續噴舌愛你。 這個真的是這個禮拜最令我開心的事情，希望小佑可以順利健康，從此之後呢，就不會再遇到各種麻煩，一定要平安，一定要讓爸爸媽媽終於可以放下心，我也希望我的安哥是這樣子，真的非常希望。 下面一位：清水阿斐 颱風的火燒雲真的很強，那想求挨達，對於被動元件這波有什麼看法。那另外賣黃牛票這個行為，是不是就是白吃的感覺？ 好像可以這樣看，好像可以這樣子看。那只是當然，這個吃不便宜，因為不是每個東西都真的可以設很多，有些是漲不上去的，就蠻容易吃龜苓膏，但好像可以這樣看。 那再來說被動元件這一波什麼看法？很多時候真的是跟聽眾通聯，那我們也可以注意到，就有些聽眾他們是跟盤跟得很緊的，才會注意到一些現象，所以像我剛才前面所提到的，當然我也歡迎各方的聽眾給我 feedback，產業界的人士。 那目前我們瞭解到一些，海外的主要巨頭們，其實是沒有出現漲價的狀況，可是臺灣好像有一些漲價的訊息有傳出來，當然不排除是有些人放訊息或什麼，只是股價非常強勢。那其實我們去看日本的被動元件巨頭的股價，都非常強勢，所以我們持續的觀察，好不好？因為有時候怎麼講，空穴來風，當然有些東西長得怪怪的，可能就真的怪怪。 還記得我們那時候最早是在講說那個 SanDisk 漲價、NAND，那我覺得那時候的節目開頭，其實蠻經典的，如果是想學操作，要稍微聽一下。因為那時候，我們就講一段，那真的是過往自己的經驗教會自己的事情，就是理論上是 NAND 在漲價，為什麼會有一堆人跑去拉 DRAM？我以前一定覺得說「你們他媽是白痴」，可是我現在，我會知道說，搞不好有些人知道我不知道的事情，所以線圖很好用，就是這樣子，有時候你可以抄作業，或者說你可以去對答案之類的。 所以我覺得那一段蠻不錯的，因為那一段真的是你歷練了幾年之後才會有的心得。以前就會很怎麼講，就自以為自己厲害，特別是你知道，人在學會一點東西的時候，很多時候會膨脹，會覺得說「我知道的最多，別人都是白痴，別人都在炒股票，自己就是叫『架頭』，別人就叫炒股票。」但後來發現，其實這個市場是很大，自己是很渺小的。 下面一位：投資體重穩長不退 現在放棄的話比賽就結束了。夢公大好，聽到前幾集的開頭蠻有感的，隨著年紀的增長，身邊能夠吃喝玩樂的戰友也一個個陣亡了，尤其是吃到飽幾乎都約不動，只能夠一個人默默的奮戰，那如今還是能夠每隔幾天就去吃吃到飽，所以別小看自己的實力啊。那很多人小時候的夢想就是長大要盡情的吃喝玩樂，結果長大後反而更放不開，是時候放開枷鎖對自己好一點了。八爺也都說要吃的跟小孩一樣才活得久，吃起來各位，快 40 的肥宅大叔路過。 沒有，大叔我跟你講，真的不是我們不願意，因為以前我是超愛吃吃到飽的人，我真的不是為了養生不吃吃到飽，我是真的沒有辦法。以前我們真的是認為說，就是你讓這個鍋滾，你他媽就是一個廢物，你就是你家的恥辱，你就再也不要再跟我們出來當朋友了，鍋子絕對不能夠滾，絕對要一直去加心的料。但我們現在真的沒有辦法，就那鍋子從頭滾到尾，所以年紀到了，真的對很多人來說是年紀到了。所以像你這種天賦異稟的，我覺得就好好享受自己的人生，那只要有去做健康檢查，都有去追蹤，我覺得就不用想太多。 下面一位：背單字的男人 孟公我老公，我是從近一百幾集開始聽的。情況下，他最近開始在想用機器學習的方式去選股，但是在定義股票上漲或者下跌就感到難處，像是第五天漲 5%，但第八天就跌 10%，請問如果是您會怎麼定義？祝癌搭一家五口平安。 因為這不是我的專長，但一樣就是我們這邊就是反正你求來，我就儘量打看看，我也跟你講說我不會的東西，我先跟你講我不會。我是用憑牌的，我是用想象的方式，我會認為說，是我要去抓股票的話，應該不會去很定義說，就是你可能幾天要漲幾趴之類的。我覺得一定第一個，你要是均線多頭排列。 好像以前比較菜逼吧的時候，用量化選股的時候，會選到什麼均線糾結，因為你就是怎麼講，很自以為吧，「我就是要買在突破第一根。」可是很多時候，拜託動動你的小腦筋，當然這個需要一段時間之後才會理解，你憑什麼買突破第一根？你憑什麼買的比主力便宜？憑什麼那個人，他拿個幾千萬幾億進來買東西，然後他的成本竟然會比你低？你憑什麼？就有時候你可能會賽到幾次，那你就罵說「失衰之味，想一直這樣做。」可是後來發現，這個效率其實不高，有時候會等很久。 所以我會去買那些，就是怎麼講，有先則臨的東西，你已經看得出來前面有人在那邊狂買、大買，就算他拉出去可能 10%、20%，沒有關係吧，那個是他心情的一個勞動，你知道前面盤整這麼久，你要拉破一些頸線或什麼，那需要超大的成交量跟超大的錢，所以我會挑就是那種已經多頭排列開始有點發散，蠻多人不敢追的地方，那種去把它選起來，然後觀察一下它後續的趨勢，如果說它的什麼扣抵都是要上揚、要往上噴的那一種，我會作為是第一個 filter，會這樣子。 但不會去很認真的定義說什麼幾天一定要幾趴或什麼，如果它後面跌壞怎麼辦？因為有時候這樣，就算是有一個東西，你可以去注意一下，比較經典的話，像我覺得旺宏（2337），旺宏那時候在挖礦事件的時候，那就蠻經典的，你會注意到有很多的標股都長這樣，前面先拉一波，然後或者說又掉下去，然後之後後面才來一個真的，才來一個大的。 所以如果說你用一些，可能他現在拉幾趴上來，然後後面疊一根大的回去，你就視為說是沒有的話，你可能會錯過一些東西。當然這個可能是一個特別的專業，我也不知道到底實際上怎麼樣去設，那只是如果是我，就是我現在坐在你旁邊，然後你問我說你有什麼意見，我會這樣子回答你。 下面一位：喲喲喲喲猛公獎 狂抽猛送明年當霸。最近聽到很多銀行 AI 因為各種理由鎖帳號，導致要花時間去處理銀行的事情，真心覺得一小撮人的腦袋，搞到其他人真的很機歪。那另外我有個朋友，疫情前全押 NVIDIA，現在資產翻了好幾倍，還沒有賣掉，每天都在 po 對帳單，但只有一檔，說了一堆理財觀念，只有我覺得他純粹是運氣好嗎？ 那首先前面這個兄弟是講的比較含蓄一點，但其實跟我想法一樣，我非常譴責詐騙，我也很同情被詐騙的人，像我們聽眾有些有私訊，我說他被詐騙什麼，希望可以跟大家宣導，可是我要怎麼跟你們宣導，我都已經講一萬次了，對啊，因為你這個講下去，人家就覺得說你沒有同理心或什麼，可是很多時候，我都覺得說就是詐騙，算了我們不要講太多。 但對了，怎麼講，就因為有些人會被騙，然後他被騙了之後，他可能就不甘心，他就會說「為什麼銀行沒有擋我？」但其實都有在擋，因為我自己在銀行就看過好幾次，那擋都擋不住，好像說被鬼牽走一樣，死都要匯款，已經兩個警察在旁邊，行長都出來了，媽的說要匯款就是要匯款，這真的擋不住，被鬼牽走，就趕快跑，我覺得是這樣子的人。 那他們可能最後面就跑出來說「為什麼國家沒有擋？為什麼銀行沒有擋？」所以就變成那規定變超嚴格，現在好像說，我去轉我自己的錢，我跟罪犯一樣，這我自己的錢，為什麼不能這麼轉？就是應該很多人都有一樣的概念，或者說要去提款，這我自己的款，我要提款不行，之類的，就有很多有的沒有的、去麻煩百姓的事情。 但你要知道，這有一點像是說，因為有些人受傷了，那他們就希望說政府多保護他，所以就把這個門檻設得更嚴格，可是是時候大家來評估一下，就是說經過這些年，臺灣的詐騙金額還是持續的在往上走，那我也知道警察很辛苦，我也知道有關單位很辛苦，只是到底這些手段，有沒有有效的去遏止詐騙，還是沒有？還是說被騙的人就是會被騙？如果說是這樣的話，那真的需要這麼多手段嗎？這是大家要去想的。 然後再來後面，確實會讓你看起來像是一個酸民，所以很多時候我看到人家在舒服的時候，在貼那種舒服人在膨脹的時候，我就幫你拍手，因為你講太多，人家只會覺得你是酸民，就提醒風險，人家只會覺得說「怎樣，你酸葡萄什麼？」所以就不要講。可是實際上我們大家都應該要有這樣子的概念，你如果是重壓一檔飛天賺錢的，我知道很爽沒錯，我知道你心中會覺得說「你看就是我厲害，我會選股。」但是你要知道，這樣做的人很多，但是可能就只有少數幾個人可以出來講話，因為他們可能壓錯東西，其他人壓錯東西。那其他人壓的東西，其實在當下，他可能也是覺得是一個非常好的東西，所以這是一個非常基礎的風控題目，但是蠻多人不會理解。能夠說有些人是非常幸運，他就是可能從以前到現在都是很順，也不會理解，但蠻多人會用很痛苦的方式學會這件事情。 下面一位：即將生龍鳳胎的惡靈黃乙靈 代產中求吉器。主任您好，我跟鐵粉老公即將認識滿一年，一年前我們還單身，一年後龍鳳胎，在 20 天就要生出來了，從一開始約會，車上都是聽挨大開戲。我看男友一路跟我分享，做月子跟願意付月中的錢，我才願意結婚的。 所以你是說，就是我們在那邊洗腦，洗到他願意做這件事情嗎？那懷孕雙胞胎，真的不是人幹的事情，希望大家幫我氣氣順產。現在懷孕才知道，抱在手上才是真的，真希望兩顆小豆子，順利平安生下來，順便說我朋友，甚至都不知道我懷孕了，好厲害，所以說是雙胞胎的孕嗎，可是朋友卻不知道他懷孕，所以是只有兩種可能，一種就是你本來就超屌幹胖的，所以別人看不出來，沒有，有的時候就是兩種可能性，為什麼我要講兩種可能性？為什麼我要講這種話？我不知道，這個就是你看，剛才前面那個聽眾講的，對，沒有去上過班就是亂講話。 那另外一種就是說，你可能就身材很纖細那種，所以別人看不出來，所以有兩種，我沒有說你一定是哪一種，但蠻酷的，因為雙胞胎肚子很大，別人看不出來，蠻特別。 然後我跟你講，最近超好笑，就是我每天睡覺前，我兒子都會叫我開孕婦的照片給他看，「我要看肚子有兩個小 baby 長什麼樣子，我要看肚子有三個小 baby 長什麼樣子。」他就一直叫我開給他看，就不知道在幹嘛。然後跟他說，「我要看五個小 baby。」我說「沒有人有辦法有五個小 baby，只有豬可以。」他說「那我要看豬媽媽有五個小 baby。」所以就要找那個懷孕的母豬，不好找，然後要找給他看。 就他最近開始會跟我講說，他要看一些有的沒有的，「爸爸，我要知道蛋蛋是要幹嘛的。」這時候我要怎麼跟他解釋，所以我自己還要先問 AI，要上網 Google 一下，說要怎麼樣跟小朋友去，你知道這麼小的小朋友，你要性教育嗎，你要怎麼樣？很難，所以還要有 AI 的幫忙，知道要怎麼樣去做處理。 那扯遠了，反正總之，希望你的生產是順利的，我完全可以想象，如果今天我要生雙胞胎的話，我一定會非常害怕，老實講，我一定會非常害怕，我連我只要生一個的話，我都會超害怕，所以我一直說媽媽很偉大。希望可以順利的誕下兩顆小豆子，希望他們是天使寶寶。 下面一位：臺南地方老師 留言密碼測試。艾達您好，雖然以前就聽過您的節目，但沒有點選去聽過，後來是男友跟我分享你的節目之後，我就開始點開來聽，沒想到一聽不得了，特別喜歡挨大說話的語氣，以及分享日常的生活，而這也變成跟男友的共同話題之一。男友阿智十月要去美國出差幾個禮拜，希望挨大可以祝福留著阿智頭的男友，美國出差順利喲，平安健康喲，記得可愛的女友伴手禮喲，也祝福挨大 Lisa、諾亞、安哥都身體健康平安快樂，愛你。 我們祝阿智一定要順利喲！那同時拜託阿智先不要理阿字頭啦，很多時候我們講說瓜田李下，你不要在不對的時間做不對的事情嘛，以前那個班長是不是跟你講過？教育班長一定講過啦，「你怎麼在這，別人都沒有，就你最特別。」你就知道你現在理阿字頭，你如果去他媽的什麼 LINE Pay 提款，你看起來就超像是在扮演詐騙車手，所以這陣子我建議大家啦，就是如果你想要看起來像是說良家的男人，就你沒有在做壞事，你先不要理阿字頭，阿字頭真的他媽有夠醜的。 下面一位：我是好愛寶嗎 謝謝寶貝安安，是我啦，好久沒來了。我怎麼感覺沒看到你跳過。 下面一位：我是好愛寶 夢公我勞工，留言密碼測試第九次，拜託念我！東西南快樂寶貝，都給我來聽 QA，不然我也要去好市多大叫，那希望有一天可以在皮諾可可遇到孟公，想跟您拍照，愛您。 可能有一段時間之後，要等到小朋友稍微穩定。 下面一位：不會吹薩克斯風的肯尼 爸爸留言失敗。兔比兩歲了哦！挨大您好，半夜跑急診，或是擔心小孩身體狀況，是每個父母心頭揮之不去的夢魘。小朋友去年一歲的時候，因為氣管的問題多次住院，每當他們開始咳嗽，我們夫妻就會非常的緊張，開始出狀況，去年父親節和他自己的生日，都是在醫院中度過，現在兩歲了改善許多，相信隨著時間過去，安哥會越來越健康的。那最後可以麻煩您用客家話唱生日快樂歌，祝兔比還有我天上的爸爸 Happy Birthday？ 我很想，可是我發現客家人，還是我們家我不知道，就是可能是過得比較坎坷一點，因為客家為什麼叫客家？就是以前就是，簡單講就流浪漢，就在路上，沒有地方可以住，到處隨遇而安，所以就是客家人，客住每個地方。所以我們只會唱什麼，你看「唐山過來臺灣，連錢都忘記帶，沒錢，好好的工作，跟山跟田。」你看也不會想到別的，只會想到那種最土炮的「跟山跟田」。 反正對啊，就是客家人，我好像比較少聽到人家用客家話唱生日快樂歌，還是閩南語其實也沒有，因為我媽那邊是花蓮閩南人，那他們全部都講臺語的，我也沒有聽過他們用這個唱生日快樂歌，所以真的沒有辦法，但祝生日快樂。 拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP595 | 🦘 手遊競技場對決小屁仙後談無限賽局心態；市場輪動觀察台積電強勢帶動垃圾盤；美光財報解析、記憶體漲價與被動元件佈局；Anthropic遭馬斯克唱衰及Amazon供應鏈闢謠；QA涵蓋投資風控、育兒與職涯成長。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0595 md 集數：EP0595 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/1153ee14 2be6 41dd 8665 fc81b49cfa65 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/1153ee14 2be6 41dd 8665 fc81b49cfa65 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/1153ee14 2be6 41dd 8665 fc81b49cfa65/rssFileVip mp3?timestamp 1758750519920 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/1153ee14 2be6 41dd 8665 fc81b49cfa65/rssFileVip mp3?timestamp 1758750519920 EP595 🦘 開場 / 贊助：長榮航空 EVA SkyShop 免稅預購網 歡迎收聽股癌，我是孟公。本集節目由長榮航空 EVA SkyShop 免稅預購網贊助。 最近市場情勢詭譎多變，國際訊息一下好一下壞，錢亂丟可能會沒有效率，不如投資自己更實在。買張長榮機票，出發前 15 天到 24 小時上網逛 EVA SkyShop 免稅預購網，不只消解看盤壓力，還能購買優惠精品犒賞自己，這才是穩賺不賠的生活投資。 長榮航空 EVA SkyShop 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然後中間我發現說，就他也上頭了，你知道嗎？就他明明就已經知道打不下來，而且他明明也知道說就現在是垃圾時間，可是他還是在爭一口氣，他大概還是打了十來次吧。那可能這十來次，你知道《惡靈古堡》連動出了嗎？所以他現在搞不好沒有資源可以練角色之類的。我就覺得說沒有意義啊，兄弟不要每次都在單一的事件想要決生死。 我發現很多人都有這樣子的一個盲點，但我可能年輕的時候，我覺得有時候也有這樣的一個傾向，可是後來就知道說，我覺得人生是一場無限賽局，這句話真的是真的。就是你沒有打到最後面，你不知道怎麼樣，你沒有蓋棺論定之前，你不知道你這一生給人的評價，或說你自己的評價是怎麼樣。因為各種事情現在看起來很壞，說不定後面是好的事情的一個種子之類，就你不知道嘛。 所以盡量不要在單一事件，就是跟人家拼個生死，或者說在單一一個交易就是說，「媽的，這一把一定要賭贏，因為這是我的自尊。」你就把那種個人的自卑，跟一些那種不服輸的各種情懷，直接全部都放在這筆交易跟他賭一發，那你就爆了嘛。 我有時候覺得說，為什麼要做這樣的事情？或者說在路上開車，很多時候也會注意到這樣子一個狀況。所以我講，其實在這個世界上，很多情緒不穩定的人，大家自己要小心，因為真的蠻多那種，就是對社會有憤慨的人，他想要去拼一口氣，或是他就是在找個時間點，他要去把那個壓力給釋放出來，你剛好在旁邊你就比較慘。 好像那種開車的時候，很多時候我也很壓抑。就是在臺灣，當然大家都知道，臺灣人開車的習慣不太好，連老外都會評價說，臺灣人明明在路上都很友善，開車的時候就變一個人，真的這樣啊。明明就是駕訓班就有教你說，他要練習會路，所以一左一右，這不是大家都知道的事情嗎？可是有時候你會遇到那一種，他就是跟前車距離他媽不到一個拳頭，他就是故意不給你進來。你就很好奇說這人在幹嘛，就 AV 裡面那一種，當然我們這個是一個衍生應用，我們就時間暫停，然後大家開車下來，我就想問他說，兄弟你為什麼要這樣做。 很多時候想問這些人，那有時候你發現說，就是這些腦蟲在做很奇怪的事情的人，如果你直接把他的名字喊出來，就是你直接喊停他，「那個兄弟，為什麼你要這樣子？」他根本就打不上來，他也不知道，他就上頭了，他就是那時候就當下就決定「我不能讓你。」他搞不好就是把，他從小被同學欺負，然後被阿嬤欺負——還說被阿嬤欺負什麼——他把所有的東西都放在這裡，就「我已經被欺負這麼久，我就是絕對不能夠輸你。」就這種感覺。 那不然就是那種高速公路上面，那麼硬就是不給人家切，你打左轉方向燈，你想說他卡那些車道，你繞過他，他就死都不給你切，看到你打左轉方向燈，他就加速，就很多這種人。我真的覺得這世界上太多這種人。那有時候我們遇到這種人，你知道就是如果剛好有時間的話，就以前就會覺得說就幫你上一課，我就跟你拼到底，反正就看要怎麼樣嘛。 那像我身邊甚至有朋友專門在做這種事情的，他就是覺得說這個社會上太多亂源了，所以如果你剛好遇到我，「老子就是壞人，老子就要幫你上課。」可是我後來也沒有這種情況，因為後來覺得說，不是啊，你幹嘛幫人家上課？沒有意義啊，就是大家不可以好好，就是快樂的回家嗎？就重點是你下班想要回家嘛，你為什麼要在路上跟一個路人拼生死？就一點意義都沒有。 只是當然如果今天是手遊的話，我覺得手遊是一個無傷大雅的東西，所以就可以跟你拼看看。那當然如果今天是大家都覺得很好笑很好玩的話，因為像我的心態是覺得很好笑很好玩，所以我就認為說，跟他有點像是說，變朋友的感覺。如果今天他來跟我認親，他說「嗨，我就是小屁仙。」那我們就可以互相加個好友，也會一起打遊戲。那我希望他是一個社會人士，他如果是一個爸爸更好，剛好一樣是被老婆放行，那就不打不相識嘛。 可是很多時候，不知道如果對方剛好是那一種，他比較捉襟見肘啊，或者說他是學生，你就想吧，你這樣跟人家拼，那你這個月那個帳單就超級恐怖，你爸媽看到應該就會發飆，或是你的老婆看到就會發飆，如果你們剛好比較緊一點。因為你知道每個人，可能在剛生小孩或者說剛結婚的時候比較緊一點，可是可能這個時候就是你的心態比較脆弱的時候，你就想要證明你自己，想要做一些奇怪的事，我覺得是沒有意義的。 後來我是真的就有起那個惻隱之心，想說讓你讓你，那只是他還是打不下來，那就沒有辦法，我讓你你還是打不下來，那就沒有辦法。但我發現蠻多聽眾很喜歡這樣的事情，可能小時候大家會玩什麼《風之谷》之類的，在廣播那邊互嗆，絕對不能輸，絕對不能退，我先退我就輸，我先退我就他媽娘炮，就以前都有這樣的一個心思跟態度，只是現在比較沒有了。 那只是因為剛好就上個禮拜的行情稍微好一點，所以想說被你尿這麼久，我就來正面回應一下。但如果是這個禮拜的行情，那我絕對，我就不會了，我就讓你贏了，沒有關係，反正只差 300、600 鑽石而已，讓你贏也沒有關係。那為了去拼那個 300、600 鑽石，然後可能大家花一堆那種不對稱的錢下去，就只是拼一個心情上的爽度，有時候我們還要儘量冷靜下來，考慮一下，你一定會做出更好的選擇。不然這也是對我自己講。 花蓮颱風公益呼籲 那在我們進入節目話題之前呢，也稍微地跟大家呼籲一下、鼓勵一下。就是我們經常去陪伴一下花蓮的朋友們，像之前的話，臺南、高雄在颱風的狀況之下，也是比較差一點，那時候有聽眾來跟我求援，那如果說可以幫忙的，就是我們都一定會幫忙。 那想說借我們這個節目，雖然我們人微言輕，但我們收聽的聽眾的數量還蠻可觀的，所以如果說大家有一些餘裕的話，如果說有注意到他們有一些可以幫忙的管道的話，稍微地支援一下。因為今年的颱風非常非常的猛，那像我們林口這邊就是比較幸運，今年都沒有遇到什麼特別的狀況。像去年的話，我還有一度請人家來幫我固定一下外面的仙人掌，因為有一個颱風說會超級嚴重，然後周邊也還好，但至今就是沒有遇到什麼災情。可是像今年在中南部，或者在東部，都有遇到比較大的災情，所以如果需要幫忙的話，大家就儘量地伸出援手，好不好？就有多少就做多少，對人家就是一個非常大的改變，給他們一點鼓勵之類的。希望大家都可以順利度過這一次的難關。 市場輪動：台積電強勢與垃圾盤觀察 那接下來我們再進入市場的話題。那現在這個市場的輪動速度，實在是非常快，就是已經開始感受到，像我們上幾天內容寫的那種「音浪太強，不慌會被撞到地上」，這搞不好現在也變老人梗了。但現在就是整體可以感受到，市場的情緒的切換是非常快的。 那當然以指數來講，它還在右上角，因為沒有辦法，因為台積電很強，台積電很強就會長這個樣態，因為臺灣的指數。那有些可能是新加入的聽眾，或者說才剛開始弄股票的人，他們不知道什麼叫垃圾盤，我們稍微講一下。垃圾盤是一個台股常見的現象，多年來都是這樣，就當台積電特別強的時候，因為台積電會吸納走市場上大多數的資金，因為它佔比太大了。所以每次台積電很強的時候，你會注意到的一個常見現象，就是中小型可能會變得比較爛一點，或者說中小型開始會出現一些持股的轉換。 那所謂的持股轉換就是說，有些本來很強的東西，你就注意到它開始盤頭，那有些本來很爛的東西，可能就有機會開始起來。所以這是一個很不錯的一個轉換階段。那以前會非常討厭垃圾盤，那現在看到垃圾盤，其實我都會蠻高興。像今天的這種盤面，我就屬於是蠻高興的，因為今天基本上還是紅的，或者說甚至是逆勢往上走的，你就可以去抓說，他們有沒有什麼共同性，他們是不是某一種族群，那有可能就是下一波要走出來的。 因為在過去大家都知道說，可能像細菌圓（矽產業），或像是記憶體非常好，可是今天這兩個族群可能都出現一些休息的樣態。那就有可能，當然也不是說他們就會結束，他們可能休息之後會繼續動，但一般來講說，有東西休息，就會有一些資金就會撤出來，他就會跑到新的地方去。所以我們可以追蹤說，那新的地方是不是有些新的故事的產生。 那這幾天的話，就台積電是非常非常的強勢。那就像我們在上一集節目的開頭跟大家聊到說，不知道為什麼，就是 NVIDIA 去買 Intel 股份，新聞剛出來的時候，有蠻多人都把它去做一個負面的解釋，但我覺得像我自己在節目跟大家分享的，或是我們身邊一些朋友，其實我們都是認為說這傾向是一個比較正面的解釋，就是應該是在未來會消彌掉一些利空。 當然我們也不知道說是不是在漲這個，因為其實在市場上也有很多的新的訊息公佈，包括說可能台積電的 N2 會漲價，可是這個其實也算是一個在預知範圍內的，有可能就是市場氣氛對，就選擇去拉一下台積電。有時候我們不用在短期的事件裡面，硬要去找一個理由，因為有時候你找出一個理由，那隔天跌回來的話，那是不是你就被打臉，所以不用太執著這件事情。不過就是說最近可以很明顯的看到，然後因為台積電的轉強，所以中小產生一些輪動，那這個就是我們想要去深入觀察的一個現象。 美光財報與記憶體漲價分析 好，那所以美光開出了它的成績。那我是覺得整個財報裡面沒有特別的亮點，當然我們注意到說可能在出貨的數字有上升，ASP 的數字有上升，但其實我覺得最主要的亮點都會放在後面，因為它是暫停報價的一個狀態，然後現在已經是重新開啟報價。那我們也瞭解到，他們的報價大概是漲了 20 到 30% 左右。 那在臺灣的一些比較 legacy node 的 Foundry，我們就有注意到，在 DDR4 方面，有些是已經漲了合約價格大概是 50% 左右，那有些大概是 30% 左右，那現貨價格大概都是 20% 到 30% 之間，反正只要是 DDR4 都漲得還蠻不錯的。那 DDR4 的 8GB 可能是表現比較好，那 DDR4 的 4GB 在後面追，但整體都是持續的往上拉。 所以這些記憶體廠，我覺得他們的共通點就是他的成績應該是在後面才會比較明顯的開出來，因為現在開的成績就是之前的，之前可能是沒有漲這麼多價，然後現在是漲了很多價，那如果說需求真的存在的話，那好的成績就是在後面開出來。 但是要稍微小心一點，因為現在美光已經開始重新的去報價，就代表說會有一波壓力測試，我自己這樣認為。就是過去因為你知道記憶體廠，有時候我們講難聽一點，把它稱為是「上下交相賊」，就是只要有一個人，可能什麼颱風地震天災人禍，然後或者說感覺需求有變強，他暫停報價，其他人就跟上，所以就會一瞬間看起來像是整個市場是很緊縮的狀態。 除了這些本來的原廠顆粒廠之外，甚至會看到一些通路也都跟著直接去漲價，然後很多時候我們在過去，像一兩年就有發生過好幾次，就是他最後面發現這個漲價是虛的，然後很快就掉回來，又要拜託客戶再趕快買之類的。那這次我們覺得是真的氣氛有一點不一樣，可是等到他這個報價開啟，可能要稍微地做一下壓力測試。不然說像股價，我覺得也是就會稍微有一點壓力，因為大家會等待，去觀察一下到底是不是真的有這樣的一個好事發生，到時候可能在看整理之後，市場給什麼樣的預期，然後會有後續的一些變化。 同時我們就可以來觀察一下，就市場有沒有什麼新歡的產生。很多時候就是在一個族群有稍微的休息，或者說開始橫盤的時候，那我們就立刻去看說有沒有什麼其他東西站起來，特別是最近垃圾盤，所以有些東西疲弱下去，那反之很強的東西，或者說像今天這種盤面，就是一開始中小位元組大屠殺，那接著有些東西開始強反彈，或者說他可能在開盤的時候就一路是往上走，他只是稍微的，可能當別人下跌的時候，他狠一下，那這些東西有可能就是變成是下一波的潛在的新主流，那稍微的觀察一下。 今天盤面上比較強大的東西，包含像是先進封裝概念股、N2 的特化概念股，然後或者是像是在被動元件，最近也是非常的強勢。 被動元件強勢：漲價訊號觀察 那今天盤中有朋友在傳說，是不是有可能有漲價的可能性，那只是立刻就有朋友去幫我問了，就是在海外的一些比較大型的被動元件廠。我相信應該今天很多人都在 check 這件事情，因為注意到像什麼華新科（2492）直接漲停，那國巨（2327）在尾盤有稍微拉一下，所以應該蠻多人都有去確認。那就我們也瞭解到的是，可能還沒有一個漲價的狀況產生，那只是我們覺得有一點點聞到「色色的味道」，就有點怪怪的。 為什麼？因為當我今天發現說，華新科跟國巨特別強勢的時候，就立刻去看一下日本同業，TDK、太陽誘電、村田，其實他們都是走得非常非常的強勢。所以是真的有機會，有時候你會發現這樣，就是技術面先行是非常厲害的，因為有些先知道的人，他們就把錢都丟進去，所以就會長那個樣子。說不定後面會在被動元件這邊注意到一些新的機會，那可能是我在接下來會想要稍微地觀察一下。 我先觀察一下，是不是有一些新的契機的可能性，那應該比較差一點的契機也是漲價，就我覺得漲價是有機會發生，雖然目前可能稼動率（UTR）沒有到特別的高。但其實我們有注意到，現在在市場上，真的是一個全面通膨的狀態。除了在我們節目跟大家分享說，如果這個指數再不跌的話，就一堆人都會變很有錢，這種通膨之外，然後再來就是蠻多東西在漲價了。 不然說像前面在漲那個 PCB 板材的時候，一堆東西在漲價嘛，然後到現在像是什麼 ABF、BT 也在漲價。BT 是比較穩定的漲，那 ABF 的話，我這邊瞭解到是一個 5% 到 8% 的漲幅，那有些朋友講說是 5% 以下，但它也是有在漲。那除此之外呢，就是像今天盤中傳出來的一些被動元件，搞不好也要漲價，一些什麼電容也要去做漲價，所以就全面的一個大漲價時代，所以可能後面會有一些通膨的狀況產生。 但那個應該是不用太早去擔心，不過就是目前市場上很明顯有注意到說，最主要的話題，其實都是聚焦在缺貨跟漲價這兩個字上面。所以包含像記憶體也是嘛，因為有一些大型的原廠，他們退出了一些 legacy 的製程，所以導致一些可能 DDR4，那種比較沒有人用的東西，DDR3 漲價漲得很兇。 所以在未來的一段時間，我覺得市場可能都會維持這樣的一個樣態，就是一些缺貨漲價的東西，可能會成為市場裡面的一些領頭羊。那實際上它到底可以走多遠，就要持續的去追蹤報價，所以這些可以追蹤到報價的東西，我覺得有點像小作弊，就很可以小作弊。因為很多東西就是像公司跟你講什麼，你只能夠等到下一季再去做驗證，或是有一些公開法說，那只是報價很多時候它是立即性的，所以你可以看著報價，去了解一下說，是不是這次有一些新的變化。所以這個可能是後面可以稍微看的。 市場雜訊：Anthropic、Annapurna、Amazon 相關傳言 好，那接下來稍微聊一下市場上最近的小八卦。那最主要，我覺得源頭搞不好就是 Grok 之類的，因為就是有注意到，馬斯克在他的 X 上面，去回一個人的文章，然後提到說，Anthropic 在 AI 的競賽裡面，從頭到尾就是不可能有贏的機會，就他們註定要出局。 那當然 Grok 的表現，或者說在 Coding 的各種呈現上，我覺得它算是還蠻強大的 AI，目前可能在我心目中，是暫時排行在 Google 的後面，然後這個榜單都會改變的。就像一開始，我覺得 OpenAI 是最屌的，然後現在我根本就覺得 OpenAI 根本排不上這個榜單，所以後面還是有可能有各式各樣的一個變數。 但 Anthropic 其實在自己身邊的朋友，特別是有在做 coding 工作的人，他們都覺得說這是一個非常棒的 AI，這也有點像說馬斯克的個人表述。馬斯克其實在 AI 的方面，真的是衝得非常的大力，他在後面還是有持續的加單，非常的強大，有可能就是有類似這樣子的討論，就從美國那邊流出來之類的，然後就跑到各個供應鏈上。 那不然像前陣子就有在講說，臺系的交換器的供應商，後面可能會有掉單的狀況。那最近呢，就收到一篇就在講說，蠻有趣的，它是海外的小作文，可是它裡面寫說，臺灣這邊的人講說，像是 Marvell，一樣有在做這個交換器的公司，那它可能有一個砍單的狀況產生，因為可能在 Annapurna 這邊、AWS，或者說 Anthropic 這邊，表現沒有這麼好，所以呢，可能有一些下修的狀況產生。那只是我們自己去確認，又沒有看到這樣子一個狀況。 那 Walton 大概一兩個禮拜前，臺灣一樣是某 AWS 的板材的供應商，也是被人家放雷，說可能有不好的狀態或什麼，所以不知道為什麼，我覺得有點像是一個集團式的在放空嗎？還是說是故意要去打擊市場？是要收籌碼嗎？還是要幹嘛？就也沒太確定。但就是突然間一堆壞訊息，都指向了亞馬遜跟他相關的快樂好朋友——AWS、Annapurna，然後跟 Anthropic——就是說他們可能有一些問題。 但我覺得也有可能，本質上很單純的是因為，因為在過去七巨頭裡面，比較爛的大家都可以念出來，是 Tesla 是 Apple，可是有趣的是，像 Tesla 跟 Apple 的 year to date 表現都比 Amazon 好。所以其實在美國的大七裡面，現在最差的是亞馬遜。有時候是這樣，就是你股價差的時候，像特斯拉股價差的時候，就滿地都壞訊息，然後現在大家在那邊吹捧。然後 Apple 差的時候，就大家在那邊罵，然後現在 Apple 好的時候，你就注意到，好像比較少人去檢討說，就 Apple 的 AI 到底怎麼樣，可能也是鈍化了，因為就發現說，你不一定要綁在硬體裡面，對不對，我可以在手機裡面去下載 AI 的 APP 就好了，那蘋果它就算落後，可是好像也不會因為說它沒有自己本家的 AI，我就無法在蘋果手機上用到 AI，所以好像是沒差，就我還是可以在蘋果手機上面用到 Google 的 AI。 所以可能因為這樣子討論有淡化，然後大家就比較聚焦在，因為 Amazon 現在表現不好，所以就去檢討它，那只是我自己的猜想。那我們不知道去為任何公司去做一個辯駁，或是說，因為美股的市場很大，我們也沒有辦法說說什麼幫他護盤或什麼的，只是有時候就就事論事，就去考察之後就注意到，其實沒有什麼砍單的狀況產生。 那可能當然在一些供應鏈的交換上是有可能的，因為 Trainium 現在第三代，然後後面要走第四代，其實現在已經開始有去詢圈了，就是他們要去問說，到底第四代要給誰。那在市場上，你知道就是臺灣的話，就是 Lchip（智原，3035），然後在美國這邊的話，可能就是 Marvell，他們搞不好又有新一波的一個整頓。 可是除此之外，你說在其他的 Amazon 的既有的產品，或者說接下來要放量的產品上面，沒有注意到什麼變化嗎？目前是沒有看到，但市場有在傳一些壞訊息。所以我會認為，因為就像剛剛前面所聊到，就最近市場開始有一些比較浮動的狀況產生，雖然指數還是看起來非常的強勁，但一些類股的切換是明顯有看到。 在這種狀況之下，其實我們會蠻注重技術面的一個表現，就你要知道，你這個股價不可能是永遠都會一直漲，可是有時候它如果開始出現一些震盪，甚至是破底的話，可能就是我們會去做切換的時候，就不管你手上抱持著多好的故事，或是你多麼的相信他，只要破底，應該就會有蠻多人去做檢。所以我覺得可以稍微的觀察一下。 只是就是單純用產業面的角度來看，我們是沒有注意到 Annapurna 有什麼特別壞的訊息產生。那比較像是，我特別是看這個馬斯克的 X 之後，我認為說不定就是在他們這一群 AI 圈子裡面，最近有做一些測試，然後發現說 Anthropic 的東西說不定會打贏 Grok 或什麼的，所以他們開始認為說他不行，然後就有一些聲音跟訊息傳出來。 大家知道其實 AI 的競爭，它是一個怎麼講，到現在是沒有辦法立刻看到終點的一個比賽。所以我們就算現在覺得 OpenAI 不好，也不敢講說 OpenAI 一定會死掉，因為很難講，搞不好在下一代又超車回來之類，因為 AI 的競賽就是長這個樣態。所以再稍微的觀察一下，只是現階段會認為，在市場上傳的一些所謂的小作文，不管是從海外丟進來的。 我還有看到日文的版本，其實我跟你講，很好笑的是，我近期有觀察到，像有一些 X 帳號，它是用日文發文，可是它跟臺灣的題材跟得太緊了，就太厲害，就臺灣在講什麼題材，像最近在講什麼 ABF 漲價，然後再來就是各種板材的漲價或什麼的，他第一時間都跟到，就我就覺得這個感覺是假日本人，就他應該不是真的日本人，他應該是臺灣人，然後反串日本人之類的。然後或者是收到一些小作文，講說臺灣人說什麼，那搞不好也是就是臺灣人，然後去用英文去寫，就是可能他看空我們家公司，他故意這樣去砸他之類的，我覺得啦，因為近期有看到一些不自然的東西。 然後他前陣子有一個也超好笑，他是要講某一家臺灣公司的做多的文，可是那個超明顯，就是 Google 機翻的，就是他是拿一個中文的小作文，然後直接把它機翻成英文丟出來，就想要去騙大家說這是外資寫的之類的，所以大家稍微的要注意一下這類相關的東西。 那只是這個產業的變化，有時候不會像蠻多人想象的，就是好像說一瞬間就撞到牆壁，就算要落賽，它也會有一個盤頭，然後慢慢衰落的一個過程，一般比較不會說一瞬間就直接急轉直下。所以當有時候去收到這些利空的東西，像之前有一個朋友就跟我聊到說，他很早就看到這個臺光電（2383），然後他就覺得這是一個很好的公司，可是在過程中就是一直被洗掉，為什麼？因為每次就有人丟一些壞訊息，「他又掉單、他速抖3、他又幹嘛。」然後被洗掉，最後發現說其實那都是小事情，因為最後面市場是持續變大的。 所以關鍵是什麼？關鍵是因為市場持續變大，所以現階段不會像大家，因為可能過去用 PTSD 做一些什麼瓶蓋股或什麼的，那個就是你死我活，有時候你被搶單之後，那你就是歸零，你就是爆炸，你開始賠錢，然後我就變大賺。所以很多人還用這種零和思維去看 AI，我覺得可能是這陣子有一些糾紛，或說在網上唇槍舌戰的一個主因，因為大家忘記說，這個市場目前，特別是在這種 AI 引擎發動之下，像 NVIDIA 去投資 OpenAI，或者說像 Oracle 的各種介入，所以其實市場是還是在怎麼講，吹泡泡的階段，就是這個泡泡吹得很大，短期內可能也不一定會看到立即的爆炸。 所以既然市場是在一個擴張的階段，其實不一定是大家會互相的殘殺。那只是我認為市場有時候有一個風氣這樣子，就大家要吹一個東西，就一定要去踩一個東西。像前面要吹 4966，要去吹普瑞，然後就硬要去踩祥碩（5269）的東西，可是明明在吹的那個東西，就不是跟祥碩直接競爭的東西，但市場有些人他為了要拱東西，他就這樣去做。 所以有時候我們收到一些那種比較負面的訊息或什麼的，最積極正向的人就會視為說，「又要製造買點給我買了。」像我是怎麼講，積極謹慎，就是我如果是一個我很喜歡的東西，我會想買，同時我會稍微去確認一下，因為我有時候會怕自己會錯，那比較簡單的防呆機制就是，我還是會設一些技術面的停損點，就如果說有一些狀況產生的話，那這些可能被唱壞到的東西，有跌破這裡，那我就視為說可能是真的有狀況嘛，對不對？ 因為這個地方要跌破的話，如果不是大資金灌下來，是很難把它灌下來的，所以稍微設一些基礎防呆。那基礎的防呆如果沒有被碰到，那說不定也會變成我的買點之類，所以我會往這個方向去做看待。因為其實確實我們在過去也遇到很多這樣子的狀況，在過程之中，你發現說有一個你很喜歡的東西，可是你抱不住，你整天被洗掉，然後回頭一看，它噴超遠，當你遇過幾次之後，那下次，當又有很多的壞訊息要丟出來炸你的時候，你就知道說，其實抱股票的過程，從頭到尾都絕對不會是那種，像很多人想象，就是什麼「這個股票賺錢感覺好簡單，這些人什麼都在炒股」，其實抱股票超難的。 它不是像大家想象，是什麼直線向上。那是有時候你會賽到，好像最近這個記憶體的行情，是直線向上，可是很多時候，它是長的就是我們講波段，它可能是上來幾根，然後盤整個一個月，然後再上去幾根，然後再盤整個一個月，甚至是還往下破底，然後接著再瞬間急拉上去之類，是有可能會這樣子。但最後面就是你拉遠開，或是你拉周 K 月 K，它就是一路向上，只是過程之中，可能是有很多這種煎熬你的時刻。那你要知道，每次煎熬你的時刻，市場上多半就是會有些壞訊息，或甚至有時候都不是他自己有壞訊息，是剛好那陣子大盤在跌之類的，然後他也跟著下去，所以這個都是考驗我們人性的一個時刻，那稍微分享一下自己的心得。 Q&A 好，那接下來我們進入 QA 部分。 第一位：老二豪大 留言密碼「一直改，蘋果我幹你」（後面被卡掉，那個後面被卡掉是他講的，但確實是應該要卡掉）。嗨，美樂地蟹。之前拿你的大頭照跟女友說「我未來也要成為這個人」，結果他一臉問號跟鄙視，請問這種女人該貶嗎？女友 9 月 10 號生日，雖然我叫她聽你的節目她都不要，但是可以請你唱一句生日快樂圈粉他媽？祝你生日快樂，而且還有美樂地蟹的聲音說，「新竹林小皮生日快樂，喲，會一直愛你喲。」 愛你，我也愛你。他看過我的照片，他在聽到我學我兒子裝可愛在講「喲」，他應該現在會更討厭我。 下面一位：Tesla 自救會會長 特特 2030 上 5000。台股的新人殺手「東巴是萬紅」，美股最大的新人殺手是哪隻？感謝孟公大大，祝你全家平安快樂、健康幸福。 就你講的，就 Tesla，Tesla 就是一個新人殺手，但我覺得它是比較最佳化的版本，就是長抱的人，目前的報酬可能都還蠻不錯的。可是如果你是長抱望紅跟長抱另外一隻新人殺手，就是文貌的，可能就是有受到蠻大的傷害。可是他們有一個類似的點，就是說他們的題材是比較廣的，像 NOR Flash，就是什麼 VR 眼鏡會用到，然後什麼電動車，什麼哪裡一堆地方都用到它，所以你因為很常看到它，所以有些人就會想去買它。然後或者是像是文貌，什麼生化家、電化家，用在什麼高頻高壓衛星，就是那種很酷的故事，所以當今天有人在設衛星，或是蘋果又要出貨，然後撒小——就大家就會想要去弄它，然後就發現說每次都會手好散開。 所以這種，我覺得題材很豐富的東西，都有機會會成為是新人殺手。像 Tesla 的話，它更明顯的一點是，因為它其實算是一個大型的這種箱型區間股，當然現在可能又要再挑戰新高了，只是就在過往我們都知道說，很多時候特斯拉的一個參與者，他們有一個習性，他們很多都是「氣忿仔」，所以當今天又注意到馬斯克有大量的新聞，不然說什麼他就是首富、資產增加多快或什麼的，那就注意到網路上的特迷又突然變很多，他們就是一定要追來 400 多塊才甘心，然後等到剩下 200 塊的時候，就全面都狂罵特斯拉，整天轉貼新聞就是特斯拉火燒車，然後什麼鋼鐵棺材殺小，就是你會看到很多這樣子的東西，然後沒有人要買。 所以特斯拉就是一個，他會讓人家追在很高的地方，然後在很低的地方把所有股票殺出來的東西，所以他算是美股的，我覺得是新人殺手，因為他還是屬於那種參與者眾。就新人殺手就是要參與者眾，然後是那種可能剛進股票市場，都會，你可能翻報紙或什麼會注意到的東西，然後大家就喜歡去買他，那種東西就是蠻容易殺到人。但 Tesla 的整體表現，當然是跟台股的兩個新人殺手比，是好非常多。 下面一位：哇哇壓卡 問題請益，挨大午安。小弟今年 28 歲，出社會三年賺不多，但也累積了 30 萬的股票資產，我認為不論人生什麼階段、什麼資產規模都該投資，將我的投資告訴女友，她卻不以為然，她認為存到一百萬才有投資的資格跟效率，想問您的意見謝謝。另外介紹您一部科幻漫畫《BLAME 》，是個真正用畫面推進劇情的漫畫，推薦給您，非常感謝。 其實不能夠說女朋友錯，因為我認為就是在，可能幾萬塊到百萬之間，最快累積資產的方式就是工作，這個可能沒有人想聽，就是為什麼會有一堆人被詐騙的主因，因為整天都想要他媽的天降橫財。那小小的錢就想要去跟人家玩資本遊戲，也不是不行，這個風險就很大，而且其實效率很低，為什麼？因為零到一百萬，你就想，如果你好好的去工作存錢的話，其實很快就可以達成，不難。但如果你說什麼一百萬到一億，你要用存錢去達成，就很難，你就只能用資本去滾。 可是一開始好好的工作存錢，確實是一個很重要的事情。所以他雖然講了一個你不中聽，或是覺得難聽的話，那你的觀點也沒錯，就提早開始投資也是好的，但他講的也沒錯，所以我覺得不要因為這個東西去爭一個輸贏，就好像說什麼一定有誰對誰錯，兩個人都沒有講錯，只是可能切入的角度不一樣。那他講的我也認同，就是你應該要先好好的專注工作，沒錯，然後之後你等到，當你的工作的積蓄沒有辦法有效率的去累積你的資產的時候，你就開始花蠻多時間去做投資，這個我覺得是 OK 的。 下面一位：Cooper 媽媽 謝謝諾亞爸爸的中秋禮盒，Cooper 媽媽在減肥，所以沒有吃，但 Cooper 爸爸吃光光了。Cooper 的舅舅要去法國玩，記得幫 Cooper 媽媽買愛馬仕包，謝謝。 其實我覺得我這個鄰居，怎麼講，就是快樂的地方媽媽，然後他可能之前也不知道我的節目或什麼，他只是因為他知道這個舅舅會聽我的節目，所以他要透過這個節目對舅舅喊話。然後他隨便一介入，你看這個就是我們講執行力跟效率，他立刻就可以連續地卡到留個密碼。好，那記得這個 Cooper 的舅舅去法國的時候，要幫那個 Cooper 媽媽買愛馬仕包。 下面一位：古來聲音好好聽 感謝優質導節目。最近看到一位忠實的古來粉，在教他的兒子用性感猛男的聲音，好好笑，不過擔心是否會影響到小朋友的生態。那請問主委以前是學霸嗎？鋼琴家、天賦家，想做高薪的職業，法律系與機師，考究上，那提過甩到豹子之後才一路起飛。第一次投胎當人，深感夢想向開掛，變得如此強大的原因？躍讀，記得你不愛看雞湯，還是常反思，威航事件你說你現在一定會處理得更好，可是應該沒在職場太多經驗，自營宅靠什麼成長、歷練到像你一樣的程度？那最後，當初帶你的前輩消失了，是策略方法不適合了？而你還在是自己最佳化的關係？或是極致的風控？ 這位應該是老聽眾，他所有的關鍵的節點都有抓到，那非常感謝他的支持。那首先我也有看到，就是有位聽眾叫他兒子學我肌肉猛男的聲音，超好笑，那不用擔心，身體代不會壞掉，小朋友是非常有彈性的，而且小朋友愛玩，他們本身就會去搞怪。 然後再講說我是不是學霸，奇怪，就是你已經知道這麼多資訊，你應該知道我不是學霸，我距離學霸是還蠻遠的。我是私立輔仁大學畢業的，所以在臺灣，這個絕對不是學霸，這甚至是學渣等級。當然不要亂講，有些人覺得輔仁是還不錯的學校，只是對我來說，特別是像那時候我去威航，因為我的同事真的一堆都是學霸，台大榜首之類的，所以你就知道說，我就是學渣仔。那時候我都會自稱說，我自己是一個學渣仔。 我從小在唸書的時候，當然在爸媽的威逼之下，小學要考第一名是可以辦到，只是說長大之後，我覺得就是注意力不集中，不會講說是因為我沒有念所以我才考不到第一，如果我要的話，我可以第一，我不會講這種話，因為我覺得唸書本身就是一種天分，就是你有辦法坐下來靜下來，然後你可能畫那個 2B 圖卡，不會說什麼挑錯格，那本身就是一種天分，所以我就直接自居說我就是不會念書。 可是我注意到我有一個特長，就是我爸媽有發現，所以他們那時候小時候買一堆百科全書給我看，就是我看百科、我看小說，我非常有興趣，然後我可以很專注把它看完，可是我看教科書，我真的很常會睡覺，然後被罵被幹之類的。那所以就是有些事情我是沒有辦法做的，那本來也會擔心，像那時候去考技師的時候，想說我要怎麼樣才會考這種考試，但就考進去，而且不是只有一家有考進去，就別家也是有過幾關。 這樣子後來就跑去威航，那後來進去授訓的時候，那唸書是全部都是原文書，然後一些這個專業書籍，有疊起來也是沒有到等身高，可是大概三分之一身高有吧。那去唸這些東西，也沒有輸給自己的學霸同事。所以我會覺得說，就我比較偏向那種特化型的，我自己有興趣的我可以念，可是如果是學校教你念的東西，我真的是不會念書的，我真的沒有辦法好這件事情。 那再講說，就是因為我沒有在職場裡面去歷練，所以為什麼我會覺得我自己可以處理得更好？因為這樣子講好了，你在家自營，不管你是什麼弄股票，還是開公司或什麼，那個難度其實是比你去職場難更多的，我們講的是說，就是你要更全面的把各種事情做好，或者去擺平一些難搞的人。 職場上可以學到的是，當然你可以知道怎麼樣跟人際更好的相處，不會傷害別人，然後或者是知道怎麼樣阿諛奉承，這可能是你在職場待久，你可以學到，知道怎麼樣把人家的虛榮心捧得很好之類的。那像我們這種，就是如果你現在把我丟回去上班，我一定沒有辦法融入大家，我會覺得說，「像你他媽你是一個白痴，我就不要跟你對話，我拒絕跟他媽白痴對話。」那可能是我們這種在家久了就是這樣子。 可是我認為在處理事情的能力上，像我如果再遇到一個那種皮蛋的，像那時候那個機長，要來搞我們或什麼的，我有太多方法，就有工具箱裡面可以拿出他媽一大堆，不管你要什麼檯面上或檯面下，就是你有很多方法可以去讓人家不舒服。那這個就類似說，因為你還是看多，你有一些怎麼講，知識跟經驗。 然後對，有時候還是要講一下，就雖然我會在節目上一直講說什麼，我們就是一個什麼臭宅待在家，但不要忘記，我們還是可以去搞一個什麼遊戲資本，那我還是投了很多的生意，所以怎麼講，我是一個不喜歡膨脹的人，我不會講我自己做了什麼事情，只是有時候因為我一直講我自己肥宅，你們可能就真的覺得說這個人是一個肥宅，沒有，這個人他投了很多生意，然後他有搞創投什麼，所以也不是這麼簡單。 我並不是說什麼，真的是一個他媽白痴這樣子，就是什麼一切事情都不懂。雖然我在家裡，有真的很多東西都不懂，都是給什麼老婆照顧之類的，但我覺得那是因為特化了，就你只想專注在可能是可以帶錢進來的東西，或者說很關鍵的事情，你才想要出手，然後其他時候，你就躺在沙發上都不會動，就像一個屍體一樣，所以還是有這個，怎麼講，蠻多的歷練，只是跟職場上的當然是不太一樣，職場上一些人際的互動，那個還是有學習的空間，那只是對我來說，那個不會是我要點技能的東西。 那再講說，最初帶我的前輩消失，應該說就是帶我的人一直都有，然後一直都有人是我那種亦師亦友的角色。那只是之前有跟大家分享過，一個很有趣的，就是在那時候的股票討論區，右邊的聊天室，有一個阿姨嘛。然後那個阿姨在我節目錄的前期，還要講說你這個節目講得真好，就是你有融會貫通一些觀念或什麼。那只是後來這阿姨就不見了，那其實是因為，也在節目裡面應該有講過，只是她可能沒有聽到那一段之類，就反正她的，反正大家也不知道是誰，就可以講，她的老公不喜歡她做股票，簡單講是這樣。 我無法理解，因為她其實做得很好，她做得很好，而且她並沒有使用什麼融資，她都是現股，反而是她那時候會一直跟我講說「為什麼你都整天要用融資？」我說沒有辦法，本金小我就在用槓桿，她會一直想要幫我風控，然後跟我講說什麼可以做什麼不能做這樣。那她只有在就是看盤的時間弄一下，那下午呢，像我在研究的時候，她就說要接小孩要什麼的，她說她老公不喜歡，所以可能是因為這樣。 那也有可能是因為，因為後來錄了就意外就紅了嘛，那你知道有些人，他其實是想要維持那種非常低調的角色，所以他搞不好就不想要再跟我講話之類的。但我覺得其實朋友都這樣來來去去，像我可能早些年的股友，也不是說怎麼全部都死掉畢業，有些還在做，只是就是你可能在那邊做的方向不一樣嘛，所以就一定會漸行漸遠。就是你一定會一直換朋友的，如果你是有在成長、你是有在往上爬的人，你朋友一定會一直換，你可能會有幾個跟你到最後，可是絕大多數一定會一直換，因為當你換一個不一樣的環境，你不要貶低任何人的意思，只是說你們生活圈就不一樣，你那個對話很多時候是聊不起來的，所以這個是必然的一個過程。 下面一位：男女平權啊 對不起，這幾年因為我的自私，帶給了你很多傷害。你對我越好，我卻把你推得更遠，真的很對不起，我浪費了你的時間，我給不了你什麼，那還讓你對愛情徹底的失去信心。在最後的那天擁抱之後，你哭泣的背影依然烙印在我的腦中，而我對此只剩下無能為力。最後希望你能幸福，忘記我吧。 我本來以為他在講什麼歌詞之類的，可是我覺得他就只是一個陰謀仔，一個陰謀仔，然後在這邊耍白痴。 下面一位：臺中大度金城武 拜託唸到我！五星，挨大推推。我目前即將成為二寶爸的地方社畜，掛號老婆懷雙胞胎 32 週，恭喜哦。他說想問挨大當時與老婆在月子中心的時候，在陪伴老婆方面有什麼需要特別注意或小心的地方嗎？那對於這些事情仍然充滿不確定的想象跟擔憂，想請挨大解惑，祝福您全家人都平安喜樂。 其實在月子中心的話，就不用太擔心了。月子中心怎麼講，跟當初我們自己，或是現在外面很多人的誤會都一樣，當初我們也曾經有過誤會，像我老婆一來的時候，還曾經吐槽過說，「臺灣的女生是很嬌貴是嗎？為什麼要去住那個 Post partum Center？」就是我們根本就沒有這種東西，當然現在有些地方也開始有了。這我意思是說，她一開始來那邊辦吐槽，然後後來她住過一次之後，就以後都一直吵著要回去住，像我住過一次之後，我以後也會吵著我要回去住。 就假設還有小朋友的話，因為那根本就是爸爸的天堂，因為小朋友在前面，就是越前面的階段其實是越難處理的，然後在第一個月，就是所謂的地獄期的時候，有那種媽的幾乎像是無限的護理師姐姐阿姨們，他們就整天，他會來巡房，教你弄東西，教你洗澡，幫你弄什麼有的沒有的，然後你爆累了，你玩累了，你就可以把他推回去護理站或什麼的，這是一個超級幸福的事情。 那你基本上不用擔心說有什麼東西你會做不好什麼，因為護理師姐姐們都會教你，所以絕對是可以從零然後變成是一個爸爸，只要你認真學就好了。那我覺得真的要做好心理準備的話，就是因為老婆生產真的非常辛苦，所以不管她需要什麼、不管她想要什麼，你就是盡全力的去滿足她，這樣就好。那不用擔心說會有什麼東西做不好，因為那邊的護理師姐姐就一定會把你修成是一個很好的爸爸，所以我覺得祝你們一切都順利。 下面一位：Smile Jimmy 安安謝寶貝，感謝您無私的分享。我和女友都非常喜歡聽您的股票操作跟生活趣事，女友號稱「樹林松龍子」，外號肖美仔，9 月 25 號是她的生日，希望您用 Rock 歌手的歌聲祝她生日快樂，我不知道怎麼樣 Rock，沒有辦法。那也祝您全家福一生平安健康、開心喜樂。 我們祝她生日快樂！ 下面一位：樹男想象 好帥好帥，夢公賺錢真的快，這那個楓葉姐姐，超模型的，我也很喜歡楓葉姐姐，可是我都要躲到房間看，不知道老婆說你在看哪個女生。小弟獨子且母親早逝，那這個月外婆過世後發現，原來我可代為繼承外婆的遺產，那此時唯一的舅舅跟兩個阿姨要我簽放棄繼承，聲稱當地的習俗「傳男不傳女」，我是不缺這筆錢，但蠻不爽他們的嘴臉，那如果是孟公會怎麼處理？ 老子絕對不簽。 下面一位：我老婆 Molly 都叫我 Lara 雨過天晴現彩虹，Hey bro，聽到被你記得，我真的開心到眼淚都流下來了。不得不說林口姓孟公及重寫圖真的太神了，今天去醫院就有好訊息，小佑的肺部好轉了不少，也順利的在術後一個禮拜第一次便便的，表示手術開刀後的大腸目前是暢通的，明天醫生也會試著恢復有口嚥食。 我講到這邊，這大概是我可能這個禮拜最開心的事情。就即便這個不是我的小朋友，就即便我跟這位聽眾，就是 Lara 跟她的老婆 Molly，都不認識，但只能夠說當爸爸之後，有時候變得比較感性一點，這個太感動了。 他說老婆的心情，也被兄弟你的回覆給療愈了不少，但還差了一點，可以再麻煩喬虎大，用「安哥咿咿呀呀」的聲音，那祝老婆 Molly 9 月 23 號生日快樂。其實小朋友下次只會那個，就是這種聲音而已。Lara 跟小佑都很愛你哦，那也祝喬虎大一家五口，跟各位聽眾健康順遂，繼續噴舌愛你。 這個真的是這個禮拜最令我開心的事情，希望小佑可以順利健康，從此之後呢，就不會再遇到各種麻煩，一定要平安，一定要讓爸爸媽媽終於可以放下心，我也希望我的安哥是這樣子，真的非常希望。 下面一位：清水阿斐 颱風的火燒雲真的很強，那想求挨達，對於被動元件這波有什麼看法。那另外賣黃牛票這個行為，是不是就是白吃的感覺？ 好像可以這樣看，好像可以這樣子看。那只是當然，這個吃不便宜，因為不是每個東西都真的可以設很多，有些是漲不上去的，就蠻容易吃龜苓膏，但好像可以這樣看。 那再來說被動元件這一波什麼看法？很多時候真的是跟聽眾通聯，那我們也可以注意到，就有些聽眾他們是跟盤跟得很緊的，才會注意到一些現象，所以像我剛才前面所提到的，當然我也歡迎各方的聽眾給我 feedback，產業界的人士。 那目前我們瞭解到一些，海外的主要巨頭們，其實是沒有出現漲價的狀況，可是臺灣好像有一些漲價的訊息有傳出來，當然不排除是有些人放訊息或什麼，只是股價非常強勢。那其實我們去看日本的被動元件巨頭的股價，都非常強勢，所以我們持續的觀察，好不好？因為有時候怎麼講，空穴來風，當然有些東西長得怪怪的，可能就真的怪怪。 還記得我們那時候最早是在講說那個 SanDisk 漲價、NAND，那我覺得那時候的節目開頭，其實蠻經典的，如果是想學操作，要稍微聽一下。因為那時候，我們就講一段，那真的是過往自己的經驗教會自己的事情，就是理論上是 NAND 在漲價，為什麼會有一堆人跑去拉 DRAM？我以前一定覺得說「你們他媽是白痴」，可是我現在，我會知道說，搞不好有些人知道我不知道的事情，所以線圖很好用，就是這樣子，有時候你可以抄作業，或者說你可以去對答案之類的。 所以我覺得那一段蠻不錯的，因為那一段真的是你歷練了幾年之後才會有的心得。以前就會很怎麼講，就自以為自己厲害，特別是你知道，人在學會一點東西的時候，很多時候會膨脹，會覺得說「我知道的最多，別人都是白痴，別人都在炒股票，自己就是叫『架頭』，別人就叫炒股票。」但後來發現，其實這個市場是很大，自己是很渺小的。 下面一位：投資體重穩長不退 現在放棄的話比賽就結束了。夢公大好，聽到前幾集的開頭蠻有感的，隨著年紀的增長，身邊能夠吃喝玩樂的戰友也一個個陣亡了，尤其是吃到飽幾乎都約不動，只能夠一個人默默的奮戰，那如今還是能夠每隔幾天就去吃吃到飽，所以別小看自己的實力啊。那很多人小時候的夢想就是長大要盡情的吃喝玩樂，結果長大後反而更放不開，是時候放開枷鎖對自己好一點了。八爺也都說要吃的跟小孩一樣才活得久，吃起來各位，快 40 的肥宅大叔路過。 沒有，大叔我跟你講，真的不是我們不願意，因為以前我是超愛吃吃到飽的人，我真的不是為了養生不吃吃到飽，我是真的沒有辦法。以前我們真的是認為說，就是你讓這個鍋滾，你他媽就是一個廢物，你就是你家的恥辱，你就再也不要再跟我們出來當朋友了，鍋子絕對不能夠滾，絕對要一直去加心的料。但我們現在真的沒有辦法，就那鍋子從頭滾到尾，所以年紀到了，真的對很多人來說是年紀到了。所以像你這種天賦異稟的，我覺得就好好享受自己的人生，那只要有去做健康檢查，都有去追蹤，我覺得就不用想太多。 下面一位：背單字的男人 孟公我老公，我是從近一百幾集開始聽的。情況下，他最近開始在想用機器學習的方式去選股，但是在定義股票上漲或者下跌就感到難處，像是第五天漲 5%，但第八天就跌 10%，請問如果是您會怎麼定義？祝癌搭一家五口平安。 因為這不是我的專長，但一樣就是我們這邊就是反正你求來，我就儘量打看看，我也跟你講說我不會的東西，我先跟你講我不會。我是用憑牌的，我是用想象的方式，我會認為說，是我要去抓股票的話，應該不會去很定義說，就是你可能幾天要漲幾趴之類的。我覺得一定第一個，你要是均線多頭排列。 好像以前比較菜逼吧的時候，用量化選股的時候，會選到什麼均線糾結，因為你就是怎麼講，很自以為吧，「我就是要買在突破第一根。」可是很多時候，拜託動動你的小腦筋，當然這個需要一段時間之後才會理解，你憑什麼買突破第一根？你憑什麼買的比主力便宜？憑什麼那個人，他拿個幾千萬幾億進來買東西，然後他的成本竟然會比你低？你憑什麼？就有時候你可能會賽到幾次，那你就罵說「失衰之味，想一直這樣做。」可是後來發現，這個效率其實不高，有時候會等很久。 所以我會去買那些，就是怎麼講，有先則臨的東西，你已經看得出來前面有人在那邊狂買、大買，就算他拉出去可能 10%、20%，沒有關係吧，那個是他心情的一個勞動，你知道前面盤整這麼久，你要拉破一些頸線或什麼，那需要超大的成交量跟超大的錢，所以我會挑就是那種已經多頭排列開始有點發散，蠻多人不敢追的地方，那種去把它選起來，然後觀察一下它後續的趨勢，如果說它的什麼扣抵都是要上揚、要往上噴的那一種，我會作為是第一個 filter，會這樣子。 但不會去很認真的定義說什麼幾天一定要幾趴或什麼，如果它後面跌壞怎麼辦？因為有時候這樣，就算是有一個東西，你可以去注意一下，比較經典的話，像我覺得旺宏（2337），旺宏那時候在挖礦事件的時候，那就蠻經典的，你會注意到有很多的標股都長這樣，前面先拉一波，然後或者說又掉下去，然後之後後面才來一個真的，才來一個大的。 所以如果說你用一些，可能他現在拉幾趴上來，然後後面疊一根大的回去，你就視為說是沒有的話，你可能會錯過一些東西。當然這個可能是一個特別的專業，我也不知道到底實際上怎麼樣去設，那只是如果是我，就是我現在坐在你旁邊，然後你問我說你有什麼意見，我會這樣子回答你。 下面一位：喲喲喲喲猛公獎 狂抽猛送明年當霸。最近聽到很多銀行 AI 因為各種理由鎖帳號，導致要花時間去處理銀行的事情，真心覺得一小撮人的腦袋，搞到其他人真的很機歪。那另外我有個朋友，疫情前全押 NVIDIA，現在資產翻了好幾倍，還沒有賣掉，每天都在 po 對帳單，但只有一檔，說了一堆理財觀念，只有我覺得他純粹是運氣好嗎？ 那首先前面這個兄弟是講的比較含蓄一點，但其實跟我想法一樣，我非常譴責詐騙，我也很同情被詐騙的人，像我們聽眾有些有私訊，我說他被詐騙什麼，希望可以跟大家宣導，可是我要怎麼跟你們宣導，我都已經講一萬次了，對啊，因為你這個講下去，人家就覺得說你沒有同理心或什麼，可是很多時候，我都覺得說就是詐騙，算了我們不要講太多。 但對了，怎麼講，就因為有些人會被騙，然後他被騙了之後，他可能就不甘心，他就會說「為什麼銀行沒有擋我？」但其實都有在擋，因為我自己在銀行就看過好幾次，那擋都擋不住，好像說被鬼牽走一樣，死都要匯款，已經兩個警察在旁邊，行長都出來了，媽的說要匯款就是要匯款，這真的擋不住，被鬼牽走，就趕快跑，我覺得是這樣子的人。 那他們可能最後面就跑出來說「為什麼國家沒有擋？為什麼銀行沒有擋？」所以就變成那規定變超嚴格，現在好像說，我去轉我自己的錢，我跟罪犯一樣，這我自己的錢，為什麼不能這麼轉？就是應該很多人都有一樣的概念，或者說要去提款，這我自己的款，我要提款不行，之類的，就有很多有的沒有的、去麻煩百姓的事情。 但你要知道，這有一點像是說，因為有些人受傷了，那他們就希望說政府多保護他，所以就把這個門檻設得更嚴格，可是是時候大家來評估一下，就是說經過這些年，臺灣的詐騙金額還是持續的在往上走，那我也知道警察很辛苦，我也知道有關單位很辛苦，只是到底這些手段，有沒有有效的去遏止詐騙，還是沒有？還是說被騙的人就是會被騙？如果說是這樣的話，那真的需要這麼多手段嗎？這是大家要去想的。 然後再來後面，確實會讓你看起來像是一個酸民，所以很多時候我看到人家在舒服的時候，在貼那種舒服人在膨脹的時候，我就幫你拍手，因為你講太多，人家只會覺得你是酸民，就提醒風險，人家只會覺得說「怎樣，你酸葡萄什麼？」所以就不要講。可是實際上我們大家都應該要有這樣子的概念，你如果是重壓一檔飛天賺錢的，我知道很爽沒錯，我知道你心中會覺得說「你看就是我厲害，我會選股。」但是你要知道，這樣做的人很多，但是可能就只有少數幾個人可以出來講話，因為他們可能壓錯東西，其他人壓錯東西。那其他人壓的東西，其實在當下，他可能也是覺得是一個非常好的東西，所以這是一個非常基礎的風控題目，但是蠻多人不會理解。能夠說有些人是非常幸運，他就是可能從以前到現在都是很順，也不會理解，但蠻多人會用很痛苦的方式學會這件事情。 下面一位：即將生龍鳳胎的惡靈黃乙靈 代產中求吉器。主任您好，我跟鐵粉老公即將認識滿一年，一年前我們還單身，一年後龍鳳胎，在 20 天就要生出來了，從一開始約會，車上都是聽挨大開戲。我看男友一路跟我分享，做月子跟願意付月中的錢，我才願意結婚的。 所以你是說，就是我們在那邊洗腦，洗到他願意做這件事情嗎？那懷孕雙胞胎，真的不是人幹的事情，希望大家幫我氣氣順產。現在懷孕才知道，抱在手上才是真的，真希望兩顆小豆子，順利平安生下來，順便說我朋友，甚至都不知道我懷孕了，好厲害，所以說是雙胞胎的孕嗎，可是朋友卻不知道他懷孕，所以是只有兩種可能，一種就是你本來就超屌幹胖的，所以別人看不出來，沒有，有的時候就是兩種可能性，為什麼我要講兩種可能性？為什麼我要講這種話？我不知道，這個就是你看，剛才前面那個聽眾講的，對，沒有去上過班就是亂講話。 那另外一種就是說，你可能就身材很纖細那種，所以別人看不出來，所以有兩種，我沒有說你一定是哪一種，但蠻酷的，因為雙胞胎肚子很大，別人看不出來，蠻特別。 然後我跟你講，最近超好笑，就是我每天睡覺前，我兒子都會叫我開孕婦的照片給他看，「我要看肚子有兩個小 baby 長什麼樣子，我要看肚子有三個小 baby 長什麼樣子。」他就一直叫我開給他看，就不知道在幹嘛。然後跟他說，「我要看五個小 baby。」我說「沒有人有辦法有五個小 baby，只有豬可以。」他說「那我要看豬媽媽有五個小 baby。」所以就要找那個懷孕的母豬，不好找，然後要找給他看。 就他最近開始會跟我講說，他要看一些有的沒有的，「爸爸，我要知道蛋蛋是要幹嘛的。」這時候我要怎麼跟他解釋，所以我自己還要先問 AI，要上網 Google 一下，說要怎麼樣跟小朋友去，你知道這麼小的小朋友，你要性教育嗎，你要怎麼樣？很難，所以還要有 AI 的幫忙，知道要怎麼樣去做處理。 那扯遠了，反正總之，希望你的生產是順利的，我完全可以想象，如果今天我要生雙胞胎的話，我一定會非常害怕，老實講，我一定會非常害怕，我連我只要生一個的話，我都會超害怕，所以我一直說媽媽很偉大。希望可以順利的誕下兩顆小豆子，希望他們是天使寶寶。 下面一位：臺南地方老師 留言密碼測試。艾達您好，雖然以前就聽過您的節目，但沒有點選去聽過，後來是男友跟我分享你的節目之後，我就開始點開來聽，沒想到一聽不得了，特別喜歡挨大說話的語氣，以及分享日常的生活，而這也變成跟男友的共同話題之一。男友阿智十月要去美國出差幾個禮拜，希望挨大可以祝福留著阿智頭的男友，美國出差順利喲，平安健康喲，記得可愛的女友伴手禮喲，也祝福挨大 Lisa、諾亞、安哥都身體健康平安快樂，愛你。 我們祝阿智一定要順利喲！那同時拜託阿智先不要理阿字頭啦，很多時候我們講說瓜田李下，你不要在不對的時間做不對的事情嘛，以前那個班長是不是跟你講過？教育班長一定講過啦，「你怎麼在這，別人都沒有，就你最特別。」你就知道你現在理阿字頭，你如果去他媽的什麼 LINE Pay 提款，你看起來就超像是在扮演詐騙車手，所以這陣子我建議大家啦，就是如果你想要看起來像是說良家的男人，就你沒有在做壞事，你先不要理阿字頭，阿字頭真的他媽有夠醜的。 下面一位：我是好愛寶嗎 謝謝寶貝安安，是我啦，好久沒來了。我怎麼感覺沒看到你跳過。 下面一位：我是好愛寶 夢公我勞工，留言密碼測試第九次，拜託念我！東西南快樂寶貝，都給我來聽 QA，不然我也要去好市多大叫，那希望有一天可以在皮諾可可遇到孟公，想跟您拍照，愛您。 可能有一段時間之後，要等到小朋友稍微穩定。 下面一位：不會吹薩克斯風的肯尼 爸爸留言失敗。兔比兩歲了哦！挨大您好，半夜跑急診，或是擔心小孩身體狀況，是每個父母心頭揮之不去的夢魘。小朋友去年一歲的時候，因為氣管的問題多次住院，每當他們開始咳嗽，我們夫妻就會非常的緊張，開始出狀況，去年父親節和他自己的生日，都是在醫院中度過，現在兩歲了改善許多，相信隨著時間過去，安哥會越來越健康的。那最後可以麻煩您用客家話唱生日快樂歌，祝兔比還有我天上的爸爸 Happy Birthday？ 我很想，可是我發現客家人，還是我們家我不知道，就是可能是過得比較坎坷一點，因為客家為什麼叫客家？就是以前就是，簡單講就流浪漢，就在路上，沒有地方可以住，到處隨遇而安，所以就是客家人，客住每個地方。所以我們只會唱什麼，你看「唐山過來臺灣，連錢都忘記帶，沒錢，好好的工作，跟山跟田。」你看也不會想到別的，只會想到那種最土炮的「跟山跟田」。 反正對啊，就是客家人，我好像比較少聽到人家用客家話唱生日快樂歌，還是閩南語其實也沒有，因為我媽那邊是花蓮閩南人，那他們全部都講臺語的，我也沒有聽過他們用這個唱生日快樂歌，所以真的沒有辦法，但祝生日快樂。 拜拜。"
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加透過我們的專屬連結 nordvpn com/gooay1，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，購買獨家優惠方案，享加整4個月，還有30天的退費保證，零風險試用。穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 生活聊聊：算命、觀音乾爹、兒子就診 那這個禮拜一樣又是在跑醫院，但一切都是最好的安排，慢慢的漸入佳境。然後在上個禮拜的時候，有去算了最後一個算命。這個算命是因為我前面跟大家聊到說，就是我真的遇到算命之鬼之後，後面我就已經決定我再也不要算命了。只是我忘記，就是我跟我朋友，我們已經提早有預約一個，那也是要等好幾個月的，然後時間到了，總不可以跟人家說老子不算了，所以就還是有把它算完。 那當然最後一個其實也蠻恐怖的，就很好笑，就是我的算命生涯的最後兩位，都非常強大。那可是我現在已經不需要他們了。這點類似說，就是有時候你已經準備好一個更好的自己，想說我為了某件事情、為了要去實現某個願望，可是等到你真的到那個位階之後，你就開始覺得說其實我現在已經不需要這些東西了。有點那樣子的一個感受。 當然還是老老實實的聽完，那並且呢，他們兩個其實說的東西都蠻類似的。那我只能夠說，就是我算是一個命好的人，感謝老天，感謝一切，感謝我爸媽在對的時辰生了我什麼的。那這個老師很好笑，他有一些額外的一些交叉比對，因為我之前就曾經很好奇一個想法，就是如果說在同一個時辰出生的人——像人家去看了什麼馬斯克的命盤、黃仁勳的命盤，那如果你們每個都跟他在同一個時間生，你知道那個同一個時間應該幾千幾萬個小朋友也有吧。那在這個同個、就是兩個小時同個時辰生的小朋友，那每個都一定會像他這樣，那一定不是。所以我之前就一直很納悶這個問題。 那這個老師他就有特地的提到，他說我差一點變色底，他講話也很悲哀，「你差一點變色底，如果你的兄弟有嗑到你的話，你就會直接變色底，所以你只差一點點。」他意思說就是會去參考一下旁邊什麼兄弟宮、父母宮之類的，所以也是蠻有趣的。 但他跟我講一個也是我最在意的——因為我已經不在意他跟我講說什麼你的生活怎麼樣、你的收入怎麼樣，因為那個真的是一點都不重要，而且我們自己知道就還算可以，是可以過生活的。那他就跟我提到說，就你的兒子如果是出生在——就剛好就是他出生的年份，114年——那你必須要可能找一個神明去給他當乾爹。 那其實小時候我也曾經有神明乾爹，就玄天上帝，苗栗的天魚廟的桌角下面有我的名字，就人家在蓋廟、在弄傢俱的時候，挖空——那時候因為我小時候非常不好帶，所以就有去捐錢蓋廟，那就我的名字就刻在那個天魚廟的腳下，那就去認他做我這個玄天上帝是我乾爹這樣子。那所以小時候我自己曾經認過乾爹，但我是沒有想過說要帶我的小孩去認乾爹。就即便像諾亞那時候，也是屬於比較難帶的，有帶去收驚，有去求福什麼，可是真的是沒有想過這種比較大的承諾——你知道嗎，要認乾爹。 所以講以後就是可能你認乾爹的物件，生日啊或怎麼樣，都要記得去拜拜，就覺得還蠻麻煩的。所以也能夠說，就是我們還蠻幸運的，就是我們沒有真的遇到非常恐怖的事情讓我們不得不去做所有的嘗試，但我們其實也做了蠻多選項。 那這一次呢，因為我就已經覺得說就是心裡的壓力有點大，所以我就帶我的小朋友去認得這個，我們朱林寺的觀音做乾爹——還是乾媽，觀音到底是男生還是女生，我也不知道，反正他們就是神仙，對我來說。那就去認了一下。 那我能夠說，就是以前我一直都是對於宗教相關的東西，有點像說一笑置之——因為我們家裡人超愛拜拜，是拜到你會很煩躁的那一種，所以就對神明其實沒有太多的尊重，一開始真的是這樣的一個鳥樣。然後後來到現在，我終於可以明白為什麼我現在會去信神拜佛，就我終於可以明白，因為像我帶我兒子去臺大在做檢查之類——就是這個禮拜五，那他就必須要去做一個那個尿管的檢查，那其實當下對於一個生父來講，我覺得是蠻煎熬的。就你看你的小朋友一直在爆哭，手腳都要被綁住，要塞東西進去或什麼的，那等到你看到他有剩尿之後，你還要自己把那個尿管拔出來。 其實我覺得啦，就如果說你心中沒有寄託的話，在這時候其實是真的蠻崩潰的。所以我那時候就一直在跟觀音講話。因為在前一天的時候就帶去認觀音，就是說可不可以收他當乾兒子。那蠻幸運的啦，可能是這個小朋友長得白白胖胖的，觀音還蠻喜歡，就是一開始就直接給你一個升高，那當然他給我們升高之後呢，我們一定就是要趕快去把這個向後錢全部都斗內給他，非常感謝他的一個支援，收納了我的小朋友。 那所以在當下我就一直跟觀音對話，就希望他可以保護這個小朋友或什麼的。那我也不知道是真的有神明的力量還是怎麼樣，就是我就覺得我自己是相對平靜——因為我有人可以講話，你知道嗎，因為在一個環境之下你是沒有人可以對話的，可是我現在我可以跟觀音對話，那我也相信就是觀音會保護這個小朋友，所以就真的對我心裡的一個壓力是疏解了蠻多。 那同時也要非常感謝，就是真的收了蠻多聽眾的私訊跟來信，就是在給我打氣，希望我可以順利的度過，這個小朋友健康的結束，希望可以好好把這件事情處理好。然後在上個禮拜，就收到一個資深美少女的來信，那這一位呢，是以前在外資分析師裡面工作的資深美少女，那她有跟我講他的名號，那我當然是沒有聽過——因為就資深美少女嘛，所以就趕快問一下，就是在同一間外資裡面的快樂好朋友們，以及一些在分析師業內的朋友們，就問說你有沒有聽過這一個人。 當然我Google新聞只有找到，但我就很好奇，就是說大家認不認識他。然後大家都說不認識，然後接著呢，就是等了幾天之後，他們再跑回來跟我講說，就他們都有去問說就是這一位是誰，然後才知道說就這一位在當 research head——在當外資分析師的 research head，就是最大咖的大頭的時候呢，他們還在媽媽那邊要零用錢，就大家都還在家裡跟媽媽要十塊、要去買什麼大豬公來吃之類的。 所以也是非常感動，就是我們的聽眾，從這個資深美少女美少男，然後再到比較年輕的學生，那都有，然後其實大家好像莫名的找到了某一種共識，然後跟一種互相支撐的力量，就不是只是像大家來信講說什麼我幫了他們，其實大家也都幫我非常多。所以非常感謝，那也是希望大家都身體健康。 生活聊聊：Apple Watch 與 iPhone 17 那這個禮拜我也是持續的往健康方向去做更多投入。我的Apple Watch到貨了，然後讓我非常失望。就是我本來那時候跟聽眾分享說我要去買這個Apple Watch，其實因為它有一個高血壓的偵測，那現在我對於我的高血壓就非常的講究。 我只能夠說年紀到了，就以前都覺得說是什麼樣的人會戴那一種所謂的智慧手錶，然後去做什麼身體的一些檢測，就對我們來講那可能是一個fancy好玩的東西，你不知道這是一個必需品。然後到現在，開始覺得它是一個必需品。所以當我看到這次的Apple Watch有高血壓的偵測之後，就立刻的就買了一支，然後後來發現臺灣還沒有開放，所以大家不要急，臺灣還沒有開放，然後不知道什麼時候會開放。 但其實我覺得還是很好，就是它有一些功能，包含像是說什麼你如果跌倒的話，它可能有一些sensor，就是你跌倒它就會幫你報警，你被車撞它就會幫你報警，可能瞬間的衝擊它可以感應到，然後你有各種狀況它有一些什麼蜂鳴器之類，會叫得非常大聲，然後會幫你——像我昨天睡覺的時候，它就幫你監控說你睡覺的時候心跳是怎麼樣變化，然後你的呼吸怎麼樣變化，你有沒有進入那種快速動眼期，有沒有 deep sleep 什麼的。 我就覺得說這個東西真的太讚了，可是這個東西老實說在幾年前你是無法理解，你怎麼可能有人會想要戴這種東西，就看不懂。可是現在你懂了，所以有時候真的是你的年紀還沒到，年紀到了之後對一些東西就會特別的有感覺。現在我去研究這個Watch，比我去研究我新拿到的iPhone還來得高興十倍。 那這一代的iPhone，首先先非常感謝地標網通，然後在第一時間就幫我卡到位置，讓我可以很快的拿到手機，所以非常感恩他們。那這一代我覺得它最大的一個提升，可能是那個Liquid Glass，所以讓它整個畫面的呈現看起來非常好，很流暢很喜歡。 那老實講，在前幾代iPhone，因為我在後期就是每一代iPhone都會換，那其實我並不在意，就是可能會不小心當盤子，然後跟買了一些效能過剩的東西。我擔心的是說，如果它真的有一些酷東西，我因此錯過的話——你知道在股票裡面可以撈到的東西，是遠大於就是你可能錯花一支手機所帶來的一個代價，所以你應該要持續的去投入一些科技的新產品。當然這是每個人的需求不一樣。 但老實說我在過去在換iPhone的時候，我真的就是有感覺到自己像是一個盤子的感覺。就像這個從15換到16的時候，我真的覺得是沒差的，就其實真的是沒差的，就是旁邊多一個相機的按鍵。那你會看一些評測就吹的跟鬼一樣，可是就真的是沒差，我不相信有多少人感覺出來那種細微的一個差距。可是從16換到17，我就真的覺得非常喜歡。 然後我現在目前手上拿的是Pro Max，它有一點點的小問題，就是跟網路上網友他們所寫到的一樣，它會掉漆，我的才剛買回來沒有多久，兩天，一天就掉漆了。但還好我對於這個外觀並不是那種完美主義者，我也不會去重新的就是把這個手機拿到網路上銷售之類的，所以我是覺得沒差，但這個有點低，就是不應該有掉漆的狀況發生，蘋果可能自己要改進。 但這一代的提升是非常有感，整體畫面的呈現、流暢度什麼的，就會讓你覺得真的就是一臺不一樣的手機，所以比起前幾代就是你像是一個盤子，你換完之後你想說我到底換了什麼東西，換了一個積木。那這一代呢是好東西啊，但就是可能不知道有一好沒兩好吧，那個漆會這樣掉是真的蠻瞎的，但還好我不是對於這個外觀非常在意的人啊。 所以稍微跟大家分享一下最新的這個iPhone心得，對不起我們這邊不是那種專業的評測，這個每個專家都跟你講晶片提升多少、畫質散熱度，就對我來講就是一個工具，就是一個手機，這樣吃東西就只會跟你講好吃不好吃，沒有辦法跟你講，沒辦法天花亂墜。所以有時候覺得我們這種人是蠻浪費的，就是你去吃什麼米其林料理，你去拿很貴的手機、很貴的筆電，你根本講不出什麼所以然，就蠻好用的，大概就這樣子。 遊戲聊聊：競技場課金宣戰 那差點忘記，就是這個禮拜有一個很重要的事情要宣布，就是奇幻仙境樂福跟另外一位PP2小屁仙，兩位尼基玩家，因為你跟我在同一個伺服器，然後在打競技場的時候你們一直想要把我打下來——老子現在在競技場第一，你們一直把我打下來。那因為競技場每日的次數是兩次，他們就課金把我打下來，但我跟你講，過去有時候會讓你們，可是這個禮拜我絕對不會讓你們，因為這個禮拜股市表現還算蠻不錯，有跟老婆請示過，所以我會無限課金，請你們立刻放棄，請你們不要再嘗試把我打下來了。 因為你把我打下來，我一定會再把你打下來，我一定會無限課金把你打下來。所以這個禮拜，如果你想要亂花錢的話，Be my guest，但我跟你講，我絕對不會放棄，你最後面只會發現說，你花了一堆錢，可是你就是一直被我打下來。所以這兩位玩家，請自己好自為之。 市場話題：NVIDIA入股Intel，影響解析 好那接下來，我們就來進入主話題。那這禮拜比較大的一個新聞，就是NVIDIA去買了Intel的股票，入股大概是4點多%的一個股份。那這個事件在網路上就立刻造成了很多的一個迴響，不然像我在我的臉書上面貼，那很多人就直接聯想到說，會不會從此開始他的這個晶片都要下給Intel，所以TSMC受傷什麼的，這個就是完全是錯誤的解讀。 這件事情甚至對我來說是一個對臺積電的利多，就是他的利空物件應該是AMD，那一點點的聯發科，那或是Astera Labs，可是它不應該會是TSMC。TSMC可能反而就此受惠——就是過去有時候就是會可能，當然這個公司都出來澄清，可是市場就是會有謠言，你可能要去幫忙買一下Intel、幫忙弄一下什麼東西，然後再來就是說你可能就是做得太大了，你做得太厲害了，你可能有未來會反壟斷的一個指控會跑出來，你是不是壟斷這個產業了什麼的。 所以其實對臺積電來講，就是過去有蠻多有的沒有的一些風聲跟指控，那確實都是在未來有機會會成為是一個利空的東西，但在這一次就是說NVIDIA去買了Intel之後、去入股之後，它可能就是有些東西會分到那邊去下，所以對於臺積電來講，就是過去的這些利空，其實可以直接視為是在短期內就消失了。所以我自己會覺得，這個對臺積電是利多，但我不知道為什麼就是在第一時間有蠻多人把它解釋成為是一個利空。 或許就如果說你用一個非常怎麼講、專業角度的角度，你說有些訂單會跑掉，可你說是現在可能最先進的這些，下到N3、N4，或是準備要進入N2，用CoWoS、用SoIC等封裝的這種AI的server chips，是不太可能——就是最多可能是一些iGPU，一些這個GPU die，有可能就是在——當然它也不會立刻，那個東西是需要一點時間的，要跟Intel的x86 CPU去做結合，搞不好是兩三年之後就是有一些會跑去那。跑去那不一定代表一定會留在那，就像最近我們在市場上就已經開始有聽到八卦——AI6就是Tesla這邊，要轉去Samsung的那一顆晶片，有遇到一些障礙，所以很難講。 因為像以前AI4也是在三星，後來AI5就跑到臺積電去，那他現在可能因為種種理由要把它拉回去三星，可是搞不好最後面烙賽，那又得拉回來臺積電。所以我不會把它視為是一個利空，就只是會把它當成是一個怎麼講，就是很純粹的利多，因為從此之後可能你要去指控他有壟斷的嫌疑，什麼客戶都為什麼都只能跟你買，然後你還在漲價或什麼的，或是說要他去服務Intel，就不用了，因為有別人去做了。所以應該會是往這個方向去做解讀。 至於對NVIDIA來講的話，我覺得算是一個很好的買賣，就是它可以藉此去把AMD壓在地上。我感覺其實這個交易裡面最受傷的會是AMD，包含在AMD的Personal Computer——就是PC的部分，我們知道說AMD的GPU其實是越做越好了，Intel這個系列其實是有一點打不贏，然後現在去搭配NVIDIA的GPU去結合進去的話，那有可能在PC這邊就會去贏得一些市佔。 然後在Data Center的話，因為NVIDIA現在的——我們最常提到的那種什麼GB200、GB300，那個是Grace Blackwell，也就是他自己的ARM based的CPU加本家的GPU——那你也不會去相信說就是NVIDIA因為他已經蠻大力在推他的ARM的CPU，所以應該是不會拿石頭砸自己的腳，就是因為現在可能要跟Intel去做一些合作，但我覺得這個合作一定是有一些政治意義在背後去推動的，所以他應該是不會想要說就是在x86這邊去投入所有的資源，然後要把自己的ARM based的CPU給弄下去，應該是不會。 所以應該就只是說他把觸角也伸到這個x86裡面去做經營，可以這樣子想象就好。那當然目前最主要的產品，其實蠻多都已經是聚焦在像是什麼GB或是說的VR——Vera Rubin，就是ARM based的東西——那可是呢，就是還是會有一些伺服器的業者，或者說這個CSP，他們是要選用x86的，而且數量其實是蠻大的，一些HGX它是搭上x86平台的，那包含像是會使用Intel的CPU，或者是像是這個AMD的CPU。 那這樣的狀況之下呢，如果今天NVIDIA跟Intel去做一個更深度的結合，並且呢他可能把自己的一些IP跟know how去授權給Intel去做使用，所以呢他就是要把這個NVIDIA C2C給整合進去Intel的晶片裡面，然後可能因此去收一些這個授權的費用。那兩個人把它加起來之後呢，戰力就變得蠻強大的，也就是可能之後的CSP或是一些大客戶在選用的時候呢，他知道說我去使用Intel的CPU的話，它裡面是有內建NVIDIA C2C的，所以它的速度是快很多，那客戶就有很大的誘因，就他就是要選擇這個Intel的版本，而不是去選擇AMD的版本。 所以不管是在Personal Computing，或者是在Data Center方面，就是這個結合其實看起來都是對AMD會是一個比較大的傷害。那可是我注意到就是AMD的股價，它有開低然後之後就上去，所以說不定市場覺得這不是什麼大不了的事，但我們來觀察一下，因為我覺得這個對它來講應該算是一個利空，可能還是要等到後續的產品真的有丟出來之後，然後大量的上新聞，並且甚至有成功的放量的話，那有可能就是AMD就是有機會去驗證這個東西。 市場話題：Astera Labs、聯發科影響 那再來另外一個受到影響的，也就是過去我講說就一大堆、討厭人在車上的公司——Astera Labs。那因為我們知道說，就是CPU要去跟GPU做溝通的話，之前就是要跑PCIe嘛，那可是呢，如果今天可以用NVIDIA C2C的話，那就可能不需要這麼多PCIe Retimer，那這也是目前在Astera Labs裡面他們可能營收佔比最大的東西。 但其實在市場上目前大家下注的物件是什麼，其實是Scorpio，是大家是買那個Scorpio的Switch，而不是就是他的這個PCIe Retimer。所以這個我們大概在好幾集有跟大家聊到，就是像自己身邊的一些朋友，他們選擇還不要去買Astera Labs，因為他們看到在NVIDIA的產品裡面，他那個PCIe Retimer基本上就是被在Blackwell之後，是被這個CX8——因為他自帶PCIe Switch——給取代掉了，所以他們就認為說為什麼都不用疊這個。 可是後來看起來就是好像真的不用疊這個，就是一路往上噴，所以其實市場真的很在意他PCIe Retimer的投資人，我覺得數量是有限的，可能在這一波就一次洗乾淨——就是那些它是為了PCIe Retimer進來的，前面先有這個NVIDIA這邊的利空，然後現在再有Intel這邊的利空，因為Intel它如果CPU可以直接跟NVIDIA GPU去做溝通的話，它不需要這麼多的PCIe Retimer，那可能就是一次直接把這個故事給洗掉。 那當然我們講說洗掉之後就要噴發，就是說未來如果再出現類似的利空，應該影響只會越來越小。那當然關鍵就是放在Scorpio這邊，所以可能要去看一下Astera Labs就它下一季如果Scorpio它 Ramp Up 的一個狀況，然後跟表現不是很好的話，那就有可能就會整個去吃大便。 可是短期上，像昨天它出現一些崩跌，我們身邊有蠻多朋友後來在討論之後，其實我們都是得出了一樣的結論，就這應該只是一個短期的利空，所以就是有去抄底試看看，當然這是我們個人的操作，請不要亂學，成本大家都不一樣，我們是從前面就一路打達到這邊。大概就是去做這樣子的一個判斷，所以它理論上，我覺得Astera Labs是一個受害的物件，但它受害的內容其實我覺得某種程度上，因為前面已經是一直重複的去強調這件事情，特別是在NVIDIA的Blackwell之後去採用了CX8，那就已經算是已經是把這個利空給浮到檯面上了，然後現在只是在給它最後一擊。所以可能市場一波反應完之後，那後面就是完全的聚焦在Scorpio這邊，我認為是這樣子。 那最後一家呢就是聯發科，聯發科其實在市場上當然也是蠻多人就立刻的會有反射想到，因為我們都知道說聯發科跟NVIDIA他們有合作開發筆電的晶片。但這個就是回到剛剛我們前面討論到Data Center那一塊，就是NVIDIA應該不會想要拿石頭砸自己的腳，就他自己本身是有在推ARM based的一個CPU，同時他可能要去結合了x86的CPU，他只是呈現了一個就是我全都要，可是不代表他因為要去推x86的東西，他就要去放棄掉自己ARM based的東西。 所以應該是在聯發科這邊，就是不會因為這個事件而導致他可能就不要再去推他ARM based的一個PC，我覺得不會是這樣子。那如果後面有一些狀況產生，應該也不會是因為這個原因，是因為別的原因，像市場上就有在傳大型的CSP的某ASIC晶片，因為一些問題所以會有一些遞延的狀況，會是類似這樣子的東西，而不是說因為我跟Intel結合，所以我就不要你聯發科的一個ARM based的CPU，我覺得不會是這樣。 所以當然市場在禮拜五的時候反應是非常大，這個聯發科過去也算是相對強勢，然後就直接就中衰了一下，所以有可能是說就是蠻多人會買單這樣子的故事，但它應該也是影響是比較小的。我覺得影響最大的會是AMD，可是AMD的股價表現卻沒有非常的明顯，然後反而是影響沒這麼大的兩家——Astera Labs，然後跟聯發科，他們可能是有曾經摔得比較重一點。所以這也算是一個蠻特別的，那稍微跟大家分享一下自己的小小心得。 市場話題：Google Chrome 整合 AI Agent 好那這個禮拜也看到了Google它Chrome的一些新的更新，然後在後面會陸續的上線給大家看到。那我個人是覺得目前看下來，就成如像過去的幾集，我們持續的在AI的軟體上面有跟大家更新，因為在使用上面其實會發現，他們是高度競爭的，所以很多時候就是在過去可能我們認為是比較好的一個solution，在後面就慢慢的去改變。 所以像基本上OpenAI，現在除了我以外的蠻多人，以前那我很喜歡去跟你聊說OpenAI怎麼樣，幾乎也都不怎麼聊了，就發現說大家覺得OpenAI好像是有一點那種不能打了。但我們不排除後面還是會有接棒，可是目前它的聲勢是比較弱一點。那像Grok就算是強大，那Google更是最卓越最強大的，然後它現在在它的Chrome的一個這個瀏覽器上面，要去把AI Agent給整合進去。 它是可以直接在瀏覽器上面——就大家以前會想象說可能是另外一個什麼Agent app，不是，就是Chrome的瀏覽器，直接在Chrome的瀏覽器上面，你去跟他講說「我現在要去煮一道咖哩，咖哩需要的食材什麼」，他就自動幫你跑起來了，他需要什麼，可能馬鈴薯、他需要咖哩粉或什麼的，他自動幫你找到，然後比價、下單、放在購物車。那在過程之中如果你有不喜歡的，你可以立刻去做修正，所以它就是一個全自動的瀏覽器。 就這個如果你在兩年前跟大家講說會是真實發生在地球上面，可能不會有多少人相信。大家都說什麼一些巨頭要被重新洗牌了，要被AI的新的這個軟體公司給超車或什麼的，會有一些新的app然後去取代我們所有的一個使用習慣，大家發現不是喔，好像不是這樣的一個狀況。所以我覺得還蠻有趣的，就是在接下來Google的各種發展我們會持續密切的去關注它，這個非常重要的一個小新聞，還是要跟大家報告一下。 我覺得它的這一次的Chrome的一個升級跟改版，一定會讓大家非常有感覺。那這個agent就是裡面的重中之重，當然還有一些細部的小專案，那不是特別的重要，可是也是蠻厲害，包含說它可以跨tabs去做一個總結的整合。就是以前我們可能都是要靠就是現在我們要靠複製貼上的方式，然後去讓它把可能不同來源的東西、不同頁面的東西去做整合，以後不用，就是你的Chrome跟火起來了一樣，它可以直接，你上面有開四個分頁，它直接在這四個分頁裡面去找東西，然後就幫你做總結。 那還有一個，有時候就是我們有時候在大量的搜尋——雖然其實有AI Agent之後，現在搜尋的頻率已經大幅的下降，可是有時候還有這樣的問題——就是可能過去看到了一個蠻酷的東西，那當下我把它關掉了，可是後面呢就是我發現那個東西還是最好的，我要回去找它的時候，發現找不到了。那現在可以透過敘述的方式，它就會幫你把你剛才忘記的這個網頁給找出來，這個是一個超級方便的功能。 然後再來就是在Google apps之間呢，就以後也不用去切tab，所以你可以據說透過Gemini直接找到YouTube的某一個片段，或是我自己想象啦，就是你可能也可以直接在Gemini上面去把可能Google Drive的一些東西摳出來之類的，說不定都可以辦到。 然後或者是我自己最期待的就是，因為我現在是非常有意識的在建立我的資料庫，以前絕大多數的東西我就是看過之後就把它忘記，所以忘記就是說就是那個檔案就不在也沒差，我就全部記在腦袋裡面。可是我現在就是想要把這樣的東西外包，因為想要讓自己有更強大的一個生產力，所以呢我自己會開始去做一些筆記，然後或是一些很棒的資料我就會把它存起來，然後把它鎖在某一個資料夾裡面，那未來呢這個資料夾裡面的所有東西，如果可以就讓AI去幫我看，它就是我的資料庫，以後我需要什麼東西我可以直接在裡面call出來，而且我知道這裡面的資訊可能是最新最強最厲害的，我搞不好連上網搜尋都不用了，因為很多時候其實絕大多數的答案，都已經在自己的資料裡面是可以拿到。 只是因為資料太多了，那可能是不知道上千上萬個file，你不可能就是每個都把它點出來找之類的，然後在搜尋上還是不方便，但如果AI可以幫我做到這件事情，我會覺得非常非常的高興。所以目前對Google是持續的看好，就覺得它真的是在差不多半年一年前開始去做一個很大的轉變之後，持續的走向一個更好的方向，我覺得未來是很有很有機會的，就可能是在AI時代的一個大贏家。 但很難說，就像在一開始大家覺得OpenAI一定是大贏家，可是OpenAI在近期的討論熱度就持續的下降，說不定後面又哪一個人又玩到超乎預期的地位，它只是顯示了，就在這個行業裡面它競爭是非常非常激烈，大家都希望可以在最後面的排位賽裡面去卡到最前面的一個位置。所以這邊稍微跟大家分享一下。 Q&A 地位：臺中謝夢宮，農民宮小代超好看，每天必看，推推真的好看。我最討厭兩種人，一個是有種族歧視的人，另外一種是黑人。這是他講不是我講的。 主委好，想請教您幾個問題。一、下一個目標是資產達到11位數嗎？覺得在股市中資產到多少可以成為猛男？二、當初從每年賺40萬就滿足時，是什麼樣的契機讓您的野心越來越大？三、資產突破8位數跟9位數的當下，感覺是什麼？有做什麼慶祝嗎？感恩，祝夢宮全家，安哥快樂長大。 非常感謝這位兄弟。那首先，我覺得我現在對於人生的追求已經不是要怎麼樣去累積更多的資產或什麼的，就是當然可能我覺得有些聽眾覺得很好笑，你早期就說你超級愛錢，就現在突然間變得好像沒有這麼愛錢，你是發生什麼事。 不是，我在跟你講，如果真的很愛錢的話，我不會說什麼就突然間拿個幾千萬出來要投遊戲，而且未來不排斥會投更多的錢進去，就你是已經是一個情懷的人才做這件事情，好嗎，不會他媽有事沒事跑去做什麼創投，有病是嗎，如果你工作好好的你就工作一直滾錢就好。但我就開始真的覺得說生命中有一些更重要的事情，所以有一些那種看起來很浪漫、甚至有點傻呆的事情，我們都會很用力的下去做，因為覺得自己的生活已經還OK了，所以會開始往一些其他的方向去前進。 那目前我們的整個創投也都進展得非常順利，所以就是保持著一個正向的意念，然後持續做自己覺得蠻酷、蠻讚的事情，而不是去追求什麼11位數、12位數，那個已經不是什麼特別重要的事情了。 那第二題說是什麼樣的契機讓自己的野心越來越大，我覺得是很多綜合的理由。一方面當然我以前也是一個蠻自卑的人，所以有時候遇到一些長輩、一些朋友在講說那個誰多有錢多屌什麼的，那你就會在心中一直想，你就會想說我也要跟他一樣。那現在是比較不會的，現在是那種如果你要一直跟我講說什麼誰多屌，這種一堆那種哪一個臺服裡誰很屌、哪一個大哥，我現在聽到這種我就覺得說你一定是白痴，就你可不可以講你自己的事情，不要一直講別人，好不好。所以就比較不會有那種自卑心態。 那自卑心態我覺得是一部分，那再來另外一部分是就你生活也是會改變嘛，就你一開始可能覺得說反正我就是簡單的生活，然後可以出國玩一下什麼就很好。但你後面呢，有些人會把它說是想不開，可是對我來說呢，我認為是人生是要探索啦，就是我沒有辦法像一些就是你去看一些比較年輕的社群，他們會很喜歡幫自己插一些flag，這輩子就是不婚不生派，當然你喜歡這樣，OK，只是我建議不要在太年輕的時候講這種話，因為我以前也會講這種話。 我以前也會講說他媽的，那些去收藏公仔的人他媽有病，然後人家背後全部都是公仔。所以有些事情你沒有道理，就像我講說會讓我戴智慧手錶看你什麼健康狀態的，你媽你是有病是嗎，我現在我就一直在看我健康狀態，很多事情是你不要太早去定論。所以等到你可能發展到某個境界，你一開始會覺得說我要出國玩，整天在網上講說我要出國玩、出國玩一下，對於我或是我們身邊的朋友來講，那個有什麼好炫的，那根本就不是一個事，那根本就不是任何一個怎麼講，就在各種場合每個人都把他拿來做這件事，所以你就是會去做別的事，按做別的事情，像你就想要有一個家庭、想要有小朋友，是不是開銷就一直往上升，所以你也是因為這樣子，你會知道說那我可能需要更多的錢之類的。 所以從一開始可能生活很單純，覺得40萬就夠，是因為那時候40萬真的就夠你生活了，只是有很多你料不準的事情、你猜不準的事情持續的加入，所以讓你必須要越來越多。可是那個是有一個平衡要抓，因為你會發現說，你可能最後面你努力的程度是極高，所以你早就已經超越你設定的一個，就算你有些新的目標，所要的需求你已經超越，可能就停不下來，很多人其實現在是停不下來的狀態，他不是說追不上，他是停不下來。所以人真的是盡量要在這個兩個極端之間去找到一個平衡。 那再講說當下有什麼感覺，我清楚其實真的都沒有，真的都沒有，我一直以為會有，我一直以為會有，但都沒有。不然說，像去跨位數這個，我發現我在跨位數的時候都發生的太快，我根本就來不及反應，就是每次多一個零的時候，那個感覺有點像他說——就是你就是可能這個時候你的投資組合特別，像最近就是過去的一個月，就是速度極快，是快到我有點傻眼的。 那我可能前面還在跟大家抱怨說不知道買什麼，身邊的朋友都買到什麼標的，我都不知道幹嘛，一直撿碼、一直去買指數什麼的，然後後來就在一個月的時間，就是我根本就不知道，你現在回到六七月你會想說，我知道九月會發生這種事嗎，我不知道，可是就基本上就壓什麼就中什麼，所以就超快的就上去。那就有點像這樣，就是你一瞬間太快了，所以你根本也來不及去想說發生什麼事情。你可能會第一次很高興，就是第一次衝快的時候，可能是某根股票漲停然後你壓很大，第一天會有感覺，可是到後面你就習慣了，你也沒有什麼特別的想法，也不會想要慶祝，真的都沒有。 下面一位，小軟哥：兒子愛學腦輔怪物語音包，愛大好，謝謝愛大提供優質好節目，我老婆也是您的忠實聽眾，9月24號是我老婆的生日，可以請愛大用美國店長的語音包，祝我的老婆男子安心亞生日快樂，謝謝大家，祝您全家都平安喜樂，非常感謝。 下面一位，紅海報警警：要感謝的人太多了，知道謝天了。聽到許多聽友都希望夢宮的節目可以一直錄下去，10到20年後我們老了，你治癒我們，就像是早期吳樂天治癒我的阿公阿嬤一樣，那因此可以現在提早稱呼夢宮叫做謝樂天嗎？那另外想請問謝樂天對於緯創、鴻海等老AI的看法，能夠再突破前高嗎？最後祝福謝樂天，天天樂天，生活樂天，非常感謝。 不是啊，吳樂天是誰啊？又是一個什麼資深美少男嗎？就是感覺是超遠的，完全不知道有這個人的存在。 那我對於這些老AI的看法，其實我對於老AI的看法就是過於保守，所以導致呢，從像今年的4月到這一波，其實很多老AI在噴，像什麼川湖啊，像什麼勤誠啊，這種老AI，射到你媽都不認得，奇鋐 3017 啊、雙鴻 3324 啊，就在那邊狂噴。就對我來說這些東西都是我沒有做到的東西，因為怎麼講，就是他們現在有的這些狀況，對我來講都是一個已經早就可以預期的東西，那也不是我們在嘴砲，你去聽一兩年前的節目，就你會覺得說我一兩年前就在看這個，所以現在又沒有新東西，我知道它數字會好，但我就總是會覺得說你總是要有新題材的東西，會比較會噴這樣子。 所以我自己在看AI的時候，我都會挑新的AI，像是什麼新的散熱解方，新的可能要把SiC放進去的解方，就這個對我來說才是我會做到的。所以這可能也是為什麼就是在前面的幾個月，特別是四月到可能七月之間，就是噴很多老AI跟一些小題材股，那我就比較沒有掌握到，因為對我來說就買不下去，就覺得說這些東西我知道。 所以那可能就是那種錨定效應的感覺，所以這可能是我要修正的部分，因為這一段我就沒有掌握得很好。但對我來說就是好，你說鴻海或者說緯創，他們所有在做的東西基本上都在掌握之下，就像說他module要出幾個，然後跟他現在可能新要做的什麼，就全部都是掌握之下，也不是說我們什麼自以為很求什麼，沒有，就是基本上你去問，只要在投資業內做比較深入的、知道比較多事情的，他們一定百分之百就是都知道這些公司，因為太熟悉了。 只是有時候你就是無法想象說，在那個Rerate行情之下，一個就大家感覺都知道的公司，像我前面講臺達電，其實臺達電的故事從以前講到現在就都是一樣，可是你要怎麼樣解釋，以前是一個老牛車，然後現在突然間他媽整個射出去，這種事情你無法解釋。然後像這種行情，我覺得是我比較掌握不到的，就很多時候我會吃不到那種超級大的漲幅，就是因為我就覺得說這個東西不是大家早就都知道嗎。 所以你現在跟我講，你說對這兩支的看法，你覺得這兩支會不會什麼直接射出去，我就覺得就可能很難，但如果說它疊的夠便宜，我就有興趣，因為太了解了吧，你知道狀況怎麼樣，所以如果它今天被錯殺的話，你一定先買這個，因為你知道這東西有絕對的基礎的保底在那邊，他們是非常賺錢、業績非常好的，所以會往這方面去看。可是你說要往上推估值，我自己會比較難相信這樣的一個故事，但這種很多時候是我賺不到的錢，說不定我講完之後，就緯創、鴻海就射出去，所以祝你賺錢。 下面一位，左高頑騰，挨大的屁眼痠酸的您好：我是從高中就開始聽您節目的忠實聽眾，想借您的金口祝東海炯哥早日康復，東海畢業的聽眾歡迎回來看看他——掛號他以前叫皺眉——炯哥今年衰老的速度真的異常的快，暑假的時候他瘦了5公斤，最近發現他體內有一個9 32公分大的腫瘤，因為年紀很大所以沒有動手術，那目前只有靠藥物在控制，炯哥雖然生病了，但是他在看到有人去看他的時候，還是會很開心的搖尾巴，所以想來看看他的聽眾，歡迎來找他，那謝謝大家念我的留言，祝您全家平安健康。 我們也希望這個炯哥可以健康平安，那要看他的朋友趕快去看他。 下面一位，多會壽司搬家吧，孟公好：臨口到臺大急診不會太遠嗎，我是建議乾脆臺北市買一間方便一點，剛好我內湖的房子在賣，你要不要考慮一下，或是來臺中一起去吃皮諾可可，臺中的醫療也還不錯，也有兒童醫院，家裡孩子還小的時候也是狀況不少，當時我也是常常夜不成眠，現在四年級頭好壯壯，祝福您闔家平安。 沒有其實我是真的超級喜歡林口，就是這種在山上，然後可能比臺北市低溫個一兩度，那種很涼的一個感覺，然後小朋友在那邊念書，旁邊其實也有林口長庚。那只是因為那時候我們是在臺北市要去住月子中心，所以就想說就一套，林口還不夠成熟在這方面，所以就只能夠往臺北市跑，那只是沒有想到，就是小朋友出了狀況，他們就直接轉接到臺大，所以我們就在臺大去做處理，不然其實林口長庚應該是一個不錯的選擇，或者桃園長庚因為都很近。 但你講的這個東西我確實是有想過，但要買也絕對不會是買到什麼內湖南港那邊去，一定就是直接買在臺大醫院隔壁，是我就會直接這樣做，就假設我真的只能要跑醫院，我就是買那邊。然後確實也是這次一直陪小朋友去醫院的時候，我在旁邊就一直有在注意各種新建案，就是都是有一直有在看的。 那只是我當然不希望走到那一步，那同時也有一些聽眾給我建議，我覺得這還蠻好的，就是如果下一次又要去什麼住院，我們就先試看看這樣子，就是在旁邊去包那個——忘記是哪一家——五星級飯店，你就直接把它包下來，可能一個月之內還是怎麼樣，看你要住多久，你就配合醫院住多久，你飯店就包多久，那家人可能就在那邊輪流整備，要洗澡要休息去飯店，然後之後再回來陪病，其實這樣子就好很多，就完全就在旁邊而已。所以這確實都是我們會考慮的一些選項。 那臺中的話，我們之前真的差一點點搬去臺中，就是因為皮諾可可，他媽我老婆她愛吃，我們差一點就要在臺中買房子，那之後就決定還是不要臺中好了，就我們還是比較喜歡這個山上的感覺，比較涼一點，所以就住在林口這樣，但非常感謝你的介紹跟推薦，你房子要賣的話，你要賣五折的話在私訊我好不好，你賣一般價格你上591就好。 下面一位，2330資深美少男，身為資深五字頭的美少男，想給有資產焦慮的年輕人建議：一、專注本業；二、股票大盤，稍微上1 5到1 6倍的槓；三、擁有一間自住房；四、維持運動；五、關心國家但遠離政治。能夠持續做到大概年收200，中產到退休都可以摸到九位數，那更重要的是享受人生的每一個時刻。虛掌孟公20歲，感謝節目陪伴我這幾年退休運動的時間，本來以為孟公AUM大概九位數，前陣子看到網路上有聽眾的估算，原來已經上十位數了，真的是英雄出少年，祝福齊安平啊。 非常感謝這位2330的資深美少男，那他講的我其實是完全認同啦。那有些東西其實是後面才比較懂的，像我本來是就是租房派，其實你到現在，像我老婆有時候會跟我講說什麼你再搞一個什麼透天的讓狗狗可以跑，我都沒有什麼意願，我都完全不想要去買任何房子，那時候買第一間房子也是很不願意，但就是老婆就說要買一個房子就買，但後來就可以懂，不然像是這個資深美少男，然後或者像Peter Lynch這樣的，他也是跟講說你要先有一間自住房，後來你可以懂為什麼，因為那個心理的踏實是有差的，你沒有體驗過不知道，但你要我再去多買一間我也不會想要，可是自己有一間我覺得是一個確實是蠻好的選擇。 然後再來講說這個大盤稍微上點槓，1 5到1 6，這還是要看人，我是覺得說1 5到1 6，其實不管是去跑一些什麼學術論文，或者說實際觀察，我覺得都是OK，但因為你上槓之後就是有不確定性，所以有些人可能就會覺得說他承受不了，這個還是大家自己要斟酌，但我是大方向完全認同他講的這幾項。 那也不是說什麼完全的離開政治、不去討論不去辯論，只是說不要花太多時間，因為你確實會看到很多那種政治廚，其實你什麼東西整天在網上找人家吵架，變杠精，你就很難去把事情做好，因為人的時間是有限的，你跟人家吵架，你腦袋會亂糟糟的，你很難把事情做好。所以確實就是像這個資深美少男所說的。 然後再講說什麼位數，其實那個不是特別重要，因為其實你在股票就是會起起伏伏，搞不好你現在可能突破一位數，後面再掉回來或什麼，我覺得不是很聚焦的東西。但我可以理解，就是為什麼最近會越來越多人一直來問我說什麼幾位數到幾位數，因為網上就是有人會去算這個，老實講之前也真的蠻厲害，他透過一些股東名冊，然後去抓出你的分點，然後再用你分點的買賣的pattern，然後再抓出說你總共幾支標的，然後再整合一些資訊，然後就推估出來，其實還蠻會推的。但這個不是一個非常需要聚焦的重點，我們人盡量不要去跟別人做比較，那你比較的物件，你覺得說跟他比好痛苦，可是你不知道他也有他比較的物件，他也每天都很痛苦。那你們幹嘛比較，對，你們幹嘛比較這個，你們就是專心的回家去做自己的事情就好。所以知足常樂非常重要，到現在也是持續的去敦促我自己往這個方向去想，然後試著去做一些對社會是有意義、有價值的事情。 小品位Donald Trump，主委你好：我跟女友都是工作狂，最近我們討論到了婚後育兒問題，她想要生小孩，但想要給爸媽照顧，沒班的時候在自己照顧，她說她也是這樣長大的，沒有什麼問題，這讓我想到Lisa罵你的，「你再這樣，你小孩以後會不認得你」，所以我堅決反對，我堅信無法照顧就不要生，想起來大家幫我想想要怎麼說服我女友，謝謝。 其實關於這樣子的問題呢，我的認知一開始可能也是跟你比較像，可是後來又偏移掉，可是又再拉回來，然後再偏移掉，然後最後又拉回來，就是他也是一個類似發散收斂，然後在光譜兩極去跑。除非是你真的有遇到或是你體驗過之後，你才會明白說為什麼很多人會做出不一樣的選擇。 那像我自己身邊有朋友，就是他的小朋友是直接放回去苗栗給爸媽養，那當然首先爸媽也很偉大，因為帶小朋友很難，好嗎，那有些還幫你帶兩隻，前面先帶你兄弟姐妹的，然後後面再帶你的，剛才很累，很辛苦。像我自己的爸媽，就是很明顯已經表態他們不想要帶，他們跑出去玩，我不是說這樣不好，我意思是說就是爸媽肯帶，本身也是一個你可以用的資源，如果你要去用這個資源我覺得是OK的。 只是你不要太誇張，就是說怎麼一年只看你小朋友一次，其他都交給爸媽，你爸媽也是會累的，好不好，但其實需要一點外援我覺得是認同的，就是我不會覺得說什麼你一定要百分之百自己帶，百分之百自己帶的一個觀念，然後我是比較中性一點。 但當然有時候，像我的安哥遇到一點狀況之後，我就覺得我們自己帶的頻率要很高，所以我們就不去託嬰了，可是我覺得想要去找一些像什麼保姆來家裡或什麼的，這也等於是分散給別人帶，所以怎麼講，會比較彈性一點，因為看你的狀況怎麼樣。如果說小朋友都是非常好帶的天使寶寶，沒有任何的問題，其實我覺得絕大多數的爸媽，你要自己帶都OK，可是就是說小朋友有時候會生病，有時候會一些個性的，也不要講瑕疵，就是說特性，所以可能就是你跟他相處久了，你也會很累，你不能夠全部自己cover。 然後特別是現在也不是什麼1980年的，現在是一個怎麼講，就是資訊發達，然後大家資本也都相對充沛的一個年代，日子也越過越好，所以你去找一些外援來幫忙，一些在家的保姆，或者說長輩，只要他可以接受，不要亂餵小朋友，都沒有東西，什麼嘴巴嚼一嚼，以前我阿嬤就在嘴巴嚼一嚼然後吐給我吃之類的，如果說你爸媽不會這樣搞，他幫忙你帶，都OK啦，我覺得這很彈性的，所以你不要去想的很絕對是一定是怎麼樣之類的。 那有時候就是相信自己的感覺，如果說他想要小朋友，你也想要小朋友，那你們還是有相對的時間可以陪小朋友，那其實就已經是很幸福很好。但其實我可以理解，因為我也在一些社群上面去爬文嘛，就會看到，其實現代人很多他們覺得說小朋友很難養，是因為他用極高的標準來看，但用我們自己小時候那種爸媽垃圾養垃圾大，你還不是長大了；或是很多那種隔代教養的，你還不是長大了，小時候會有一些怨懟，長大之後都還是很感謝啦。 當你在看一些——我們不要亂講話——反正當你在體驗你的生活很舒服的時候，你還是會感謝說還好我有出生，小時候我比較坎坷一點，至少我長大了，我現在靠自己了，然後我可以感受到一些很棒的東西，活著真好，生命是很好的一件事情。 只是當然，因為我覺得現在蠻多人標準很高，所以他們就覺得小時候我可能受過傷的、沒有拿到的，我現在都一定要給我小朋友，我等到我自己可以完全的確認這件事情我才要生小孩，可是一般你等到那時候你已經四幾歲，所以臺灣有很多那種三四十歲才生小孩的，因為他們就是說我要等到我都完全確定才生。 但以我自己來講，我相信我在很多聽眾的眼裡，你們應該覺得說這個傢伙一時無缺，什麼什麼小孩都沒有了，我自己在生諾亞的時候，第一胎的時候，我都一度在懷疑說我真的可以養好這個小孩嗎，而不就只是還好。就是這種老婆半推半就，然後其實也就是當然你知道說你無套就是有這個結果，可是其實當下你也是心中會覺得說不要太快會比較好，但有了之後你就發現，也沒有你想象的這麼難。 就有一個說法，兒孫自有兒孫福，小朋友會帶財來，以前我都說長輩講幹話，現在我可以講是真的，小朋友真的會帶給你很多的怎麼樣——責任感，正向的力量，讓你每天你會知道說你活著就是很有價值的一件事情。你每天回家的任務就是要去逗這個小朋友開心，你就是送他上學，你跟他揮手拜拜，然後他很高興，你也很高興，你的人生會多很多層意義。所以其實不要想得太困難，但當然，怎麼樣，我知道在現代的環境之下，大家都會想得非常的hardcore、極端，大家都比那種最恐怖的軍備競賽或什麼，但其實沒有這麼複雜，很多時候是人跟人之間你們互相嚇自己，嚇到大家都很害怕，大概是這樣的一個感覺。 下面一位，南桃園三科LBJ，南桃園LBJ，祝安安我以及兩位主管，掛號黑悟空，超爛的協理、控制狂的經理，都是主委的忠實聽眾，相信主委開金口，祝福我們賺大錢，績效大報社，謝謝主委，祝福主委全家幸福平安。 不知道為什麼給我那種導彈三傻的感覺，這三個好像是那種導彈三傻，祝你們賺大錢。 下面一位，我老婆Molly都叫我Lara，院長，大家念一下，Molly跟小佑需要正能量：喬虎大你好，之前有跟你提到我兒子小佑壞死性腸炎要開刀，感謝大家集氣，小佑的第一次手術順利完成，這星期日小佑進行第二次手術，將人工造口關閉，大腸部分壞死切除重接，左下腹疝氣修補，手術過程長達七個小時，醫生是說手術順利，但就在第二天，醫生說病情有變化，肺部因為積液有塌陷，所以需要使用進階的呼吸器，看能不能夠讓肺部恢復彈性，如果沒有撐過可能就很危險，老婆Molly聽到難過的不停落淚。這時候深刻體會到你之前說的，自己要先停住，才能夠照顧好老婆跟小孩，希望能夠再次麻煩喬虎大跟廣大聽眾的集氣，祝福小佑能夠順利健康的恢復，也幫我老婆Molly加油打氣，一切都會往好的方向發展，也祝喬虎大一家五口平安喜樂，安哥平安快樂長大，Lisa身體無恙，愛您。 那我記得這位兄弟，所以上次是順利，那就代表說我們的一個祝福跟祈願，可能冥冥之中有一些力量，那當然全部就是加倍在送給你，希望小朋友這一次也可以順利的度過。老婆的心情確實要好好的注意一下，其實真的是很多女生，像我跟我老婆在交往的時候，或者說剛結婚的時候，我無法想象她這個人的深度可以這麼的怎麼講，就充滿各種色彩什麼的，就是我沒有想過她會是一個超讚的母親。 我之前只覺得我跟我老婆在一起的時候，是因為她很會講很多很北爛的幹話或什麼的很好笑，然後或者說我就是貪戀她的美色之類，就是你以前不會想到說原來她是一個偉大的母親，然後她對小朋友有她的堅持，她看到小朋友難受她就會跟著流淚，她看到小朋友哭，像那一天，雖然是我進去這個檢查房，但她在外面聽到我兒子在哭，她就在外面就一直哭。 所以你才知道，就是媽媽是超級偉大的，真的就是全世界最偉大就是媽媽，媽媽陪著這個小朋友，怎麼講，反正很難去形容那種感受，就媽媽真的很偉大，大家要好好的愛惜自己的媽媽。 想像這個Molly可以撐住，我完全可以理解，因為像我自己的兒子跟你們比起來狀況很輕，可是我們每次去醫院，像我跟大家講，我現在進去超音波室，我他媽我就心跳加速，我就很緊張，然後醫生不跟我講話，我就很緊張，我就甚至會很憤怒，你有太多的情緒，你就不想要在那個地方再出現，然後你就一直會去思考說什麼時候我可以離開這個地方。所以加油，好不好，加油，這個我也不知道該額外再說什麼可以讓你們更好過什麼，因為唯一能夠解的就是小朋友沒事，那如果我們可以幫到你的話，就是你說這個祝福是有效，Why not，對我們來講是超級簡單的舉手之勞，我們希望小朋友可以一切順利，小佑一定要健康。 下面一位，Warlas Lords，每週必聽，請問孟公對於小朋友3C產品的使用是怎麼樣管控的呢？小女一歲半哭鬧的時候都是用手機看巧虎安撫，覺得不太好，想請孟公祝福9月22號老婆薇薇以及愛狗A老的生日，那感謝老婆帶來可愛的小橘子，祝老婆股票績效天天噴，請孟公用川普的語音包祝福，薇薇、A老，Happy Birthday。 好那小朋友的3C的話，像吃飯的時候就會給他看，那特別是在外面吃飯，一定會給他看，因為我們還是比較害羞的家長，就是我們怎麼講，我們自己覺得自己的小朋友可愛，可是我們不能夠確定別人會不會覺得你小朋友可愛嗎，所以小朋友有時候發出一些聲音或什麼，我們自己也是很緊張，所以吃飯的時候就是會給他看，在外面的時候就一定會給他看。 那在家裡的話呢，會盡量的避免，就是我們會有讓他看電視的時間，或者說看iPad的時間，只是就是會蠻嚴格的控管，像打電動的話，可能就是打20分鐘，就是一定要讓他休息，那如果說是看iPad的話，可能就是你吃飯，你要有一定的速度，我不可以說怎麼慢慢吃慢慢看，你可能10分鐘內如果我看你都沒有在吃的話，我一定要把它收起來，就是我們會去控管時間，可是我們會讓他看。 那甚至我會覺得小朋友就是應該要看3C，當然這個沒有要去教育任何人，因為我們自己身邊有朋友也是非常嚴格禁止小朋友使用3C，我這麼說，這是每個家長自己的教育方式。但我會認為，其實我小朋友要會3C，就像是他要會使用這個PS5的搖桿，這對我來說是重要的，然後他在稍微大一點，他問問題的時候，我覺得他不會打字，可是他要可以跟Grok的那隻什麼小紅狐跟他對話之類的，他要有辦法跟Agent對話，就是這個會是我有意識想要訓練他的。 就是我是很擁抱新科技的人，我覺得只要適量就好，我不是那種就覺得說不準看電視、不準使用iPad，但有些人是這樣，那我尊重你們。但我的意思是說，反正我只要不要讓他眼睛受損，那即便可能當然你看一些東西，你跟那些完全沒看的小朋友比起來，你搞不好就是視力會稍微差一點點，可是那時候可以就像Jeff Bezos講，他寧願他的小朋友切到手，他也不要他什麼連刀都不會用，所以所有東西我都一定會讓他試，只是就說適量。 然後下面一位，人生短短愛祈求，一生總要當一次AV男優，愛大年輕的時候有沒有想要當AV導演男優，或是任何除了技師外的奇幻職業的幻想？那其實我有想要當AV導演，順便自導自演，那請問愛大有沒有推薦相關的AV遊戲，肉體寫實感很好的？那最後祝二寶早日睡過夜，愛大全家幸福平安。 還真的沒有想過這件事情，當然你有時候會覺得羨慕這AV男優，可是後來發現說當這個已經變成你的工作，你一天要卡噗他媽十幾次，他可能也不是這麼幸福的事情。那你講這部，不是Netflix上面有一個就有拍出來嗎，就是自己當導演自導自演的一個傳奇人物，那你說有沒有這個AV遊戲推薦，其實我自己本身真的算是這個遊戲的怎麼講，就是資深研究者，所以小黃油我也是超級在行，但是在節目上因為這邊有小朋友在聽，我們不要亂推薦有的沒有的東西。 下面一位，農產品，麥夫求榮，直男巧虎你好：我先生他有一個大學的好友，時常會傳訊息說他口渴，很愛講一些直男幹話，那甚至在燒他阿公也不放過，那但我不討厭還覺得很讚，畢竟摯友是地主大亨，請問這樣的我是混蛋嗎？那另外想請孟公用川普的聲音，祝我老公9月24號Happy Birthday，沒理由，我現在好紅真的不太行，我已經咳嗽咳了兩個禮拜，那也祝孟公一家一切平安快樂。 這個這樣子你不是混蛋，其實蠻正常，因為像我也是這樣子的人，我喜歡怪咖，那但是我喜歡怪咖的前提是你要夠怪，就你要有特色，所以不一定你要是地主大亨，你可能這個特別會跳舞，而且是跳那種很冷門的什麼踢踏舞，然後你講了各種東西、各種幹話什麼，其實我就可以接受。所以我是有一點那種我不知道怎麼樣形容，反正我只要覺得你是有特色，你是某方面特別屌，或者說你特別有錢，或者說你特別有某個才藝或什麼的，你想做什麼都可以接受，這個就是一個簡單的filter。但如果說你就那種狐群狗友，然後沒有什麼特色，然後整天就講一些沒營養的，我不一定會喜歡。 下面一位，這裡有批便宜的牛肉，好帥好帥，孟公真的好帥那你好：最近臺股創新高，但是Q&A居然沒有全職仔、貸款O硬仔、正二比較豪宅的提問，聽眾的素質跟以前比起來真的提升很多吧。 其實我是真的非常有感，就是我們聽眾，或者說整個受眾的素質提升，因為從一開始2020剛開始錄節目的時候，其實那時候就是非常困擾，會有一些很煩的Q&A、很煩的來信，或者說在我們的Telegram裡面會有白痴，就是整天在那邊反正幹天幹地絕對不幹自己，都是別人害他的，別人喊的標的，別人跟他講這邊可以做多，別人說什麼這邊景氣OK，反正就什麼都是別人都不是自己，這種人以前超多，可是現在好像真的沒有了。 也有可能說整體社會的素質提升，那也有可能就是說這些快樂寶貝們就被淘汰掉了，因為在我們這邊他獲得不了他要的那些速成的東西，所以就乖乖的跑去別的地方給人家騙之類的，就是說物以類聚，所以比較少一點。 但前陣子有，前陣子蠻多的，就有在問那個什麼正兒的，哪有在問貸款的，前陣子有，可是我不知道，我覺得這波行情很變態很恐怖一點，就像是我前幾集跟大家講的，我覺得在這樣搞下去，至少股票圈這邊的人會很明顯的感受到，怎麼講，就世界會通膨，因為怎麼講，大家都變得太有錢了，真的可以這樣去漲嗎，其實是漲到我自己都覺得有點罪惡，到底發生什麼事情，在這樣下去的話，我們真的會提早達成很多人生目標，但沒關係，反正有時候就接受吧，老天要送你禮物的時候就好好接受。 但第一個還是覺得不太對，就是一般舒服覺得會受傷，可是現在是極度舒服然後都不會受傷的一個狀態。 下面一位，暱稱好難取啊Chelvi，夢工大大你好，第一次留言，希望能夠被念到：最近我有個軟屌朋友，想要去上外商公司，但卻基本都要碩士畢業，又不想要在臺灣混個水碩，所以想要去英國讀碩，可是卻遲遲猶豫不決，能夠幫我跟他說，臺灣沒有人會牽掛他，但也沒有牽掛的人，所以趕快去好嗎，不要在那邊扭捏磨蹭，祝夢工大大一切平安快樂。 對啊趕快去啦，好不好，這位朋友講的是對，就如果你今天已經知道說你人生的問題在哪，你缺乏的東西是什麼，什麼東西是你想要做的，你就立刻執行，倒也在那邊扭捏什麼。好那祝你一切順利，好那這邊就這樣，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP594 | 🪸 NVIDIA入股Intel約4.4%，謝孟恭解析對台積電是利多、對AMD與Astera Labs是利空；Google Chrome整合AI Agent；Apple Watch高血壓偵測與iPhone 17 Liquid Glass心得；Q&A談育兒、資產觀、老AI股看法。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0594 md 集數：EP0594 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/86734d23 3fb0 4bb6 af3b 47f8f440d6bc https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/86734d23 3fb0 4bb6 af3b 47f8f440d6bc 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/86734d23 3fb0 4bb6 af3b 47f8f440d6bc/rssFileVip mp3?timestamp 1758405391541 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/86734d23 3fb0 4bb6 af3b 47f8f440d6bc/rssFileVip mp3?timestamp 1758405391541 EP594 🪸 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由NordVPN贊助。你知道嗎，現在很多投資人查資料、看財報、追新聞幾乎都得靠網路，但是有時候在咖啡廳、機場這類的公共WiFi環境下其實超級危險，資料可能會被攔截、被釣魚，搞不好你的帳號密碼就這樣被摸走。 還有如果你想要看國外的財經節目、追國際新聞，有時候會遇到你所在的地區無法播放這種限制，這個時候NordVPN就超級好用。它不只保護你的網路安全，還能一鍵切換IP，解鎖美股入股，甚至是歐洲市場的資訊平台，讓你第一時間就可以掌握全球市場脈動。 那我自己最常使用的情境，是有時候上一些——舉例來說日本的購物網站，它不讓臺灣的IP去購買，那這時候就立刻開啟NordVPN；或是如果遇到軟體鎖區的問題，也都是靠它來解決。而且它的速度快又穩，不會卡。 加透過我們的專屬連結 nordvpn com/gooay1，或在結帳的時候輸入優惠碼 GOOAYE，購買獨家優惠方案，享加整4個月，還有30天的退費保證，零風險試用。穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 生活聊聊：算命、觀音乾爹、兒子就診 那這個禮拜一樣又是在跑醫院，但一切都是最好的安排，慢慢的漸入佳境。然後在上個禮拜的時候，有去算了最後一個算命。這個算命是因為我前面跟大家聊到說，就是我真的遇到算命之鬼之後，後面我就已經決定我再也不要算命了。只是我忘記，就是我跟我朋友，我們已經提早有預約一個，那也是要等好幾個月的，然後時間到了，總不可以跟人家說老子不算了，所以就還是有把它算完。 那當然最後一個其實也蠻恐怖的，就很好笑，就是我的算命生涯的最後兩位，都非常強大。那可是我現在已經不需要他們了。這點類似說，就是有時候你已經準備好一個更好的自己，想說我為了某件事情、為了要去實現某個願望，可是等到你真的到那個位階之後，你就開始覺得說其實我現在已經不需要這些東西了。有點那樣子的一個感受。 當然還是老老實實的聽完，那並且呢，他們兩個其實說的東西都蠻類似的。那我只能夠說，就是我算是一個命好的人，感謝老天，感謝一切，感謝我爸媽在對的時辰生了我什麼的。那這個老師很好笑，他有一些額外的一些交叉比對，因為我之前就曾經很好奇一個想法，就是如果說在同一個時辰出生的人——像人家去看了什麼馬斯克的命盤、黃仁勳的命盤，那如果你們每個都跟他在同一個時間生，你知道那個同一個時間應該幾千幾萬個小朋友也有吧。那在這個同個、就是兩個小時同個時辰生的小朋友，那每個都一定會像他這樣，那一定不是。所以我之前就一直很納悶這個問題。 那這個老師他就有特地的提到，他說我差一點變色底，他講話也很悲哀，「你差一點變色底，如果你的兄弟有嗑到你的話，你就會直接變色底，所以你只差一點點。」他意思說就是會去參考一下旁邊什麼兄弟宮、父母宮之類的，所以也是蠻有趣的。 但他跟我講一個也是我最在意的——因為我已經不在意他跟我講說什麼你的生活怎麼樣、你的收入怎麼樣，因為那個真的是一點都不重要，而且我們自己知道就還算可以，是可以過生活的。那他就跟我提到說，就你的兒子如果是出生在——就剛好就是他出生的年份，114年——那你必須要可能找一個神明去給他當乾爹。 那其實小時候我也曾經有神明乾爹，就玄天上帝，苗栗的天魚廟的桌角下面有我的名字，就人家在蓋廟、在弄傢俱的時候，挖空——那時候因為我小時候非常不好帶，所以就有去捐錢蓋廟，那就我的名字就刻在那個天魚廟的腳下，那就去認他做我這個玄天上帝是我乾爹這樣子。那所以小時候我自己曾經認過乾爹，但我是沒有想過說要帶我的小孩去認乾爹。就即便像諾亞那時候，也是屬於比較難帶的，有帶去收驚，有去求福什麼，可是真的是沒有想過這種比較大的承諾——你知道嗎，要認乾爹。 所以講以後就是可能你認乾爹的物件，生日啊或怎麼樣，都要記得去拜拜，就覺得還蠻麻煩的。所以也能夠說，就是我們還蠻幸運的，就是我們沒有真的遇到非常恐怖的事情讓我們不得不去做所有的嘗試，但我們其實也做了蠻多選項。 那這一次呢，因為我就已經覺得說就是心裡的壓力有點大，所以我就帶我的小朋友去認得這個，我們朱林寺的觀音做乾爹——還是乾媽，觀音到底是男生還是女生，我也不知道，反正他們就是神仙，對我來說。那就去認了一下。 那我能夠說，就是以前我一直都是對於宗教相關的東西，有點像說一笑置之——因為我們家裡人超愛拜拜，是拜到你會很煩躁的那一種，所以就對神明其實沒有太多的尊重，一開始真的是這樣的一個鳥樣。然後後來到現在，我終於可以明白為什麼我現在會去信神拜佛，就我終於可以明白，因為像我帶我兒子去臺大在做檢查之類——就是這個禮拜五，那他就必須要去做一個那個尿管的檢查，那其實當下對於一個生父來講，我覺得是蠻煎熬的。就你看你的小朋友一直在爆哭，手腳都要被綁住，要塞東西進去或什麼的，那等到你看到他有剩尿之後，你還要自己把那個尿管拔出來。 其實我覺得啦，就如果說你心中沒有寄託的話，在這時候其實是真的蠻崩潰的。所以我那時候就一直在跟觀音講話。因為在前一天的時候就帶去認觀音，就是說可不可以收他當乾兒子。那蠻幸運的啦，可能是這個小朋友長得白白胖胖的，觀音還蠻喜歡，就是一開始就直接給你一個升高，那當然他給我們升高之後呢，我們一定就是要趕快去把這個向後錢全部都斗內給他，非常感謝他的一個支援，收納了我的小朋友。 那所以在當下我就一直跟觀音對話，就希望他可以保護這個小朋友或什麼的。那我也不知道是真的有神明的力量還是怎麼樣，就是我就覺得我自己是相對平靜——因為我有人可以講話，你知道嗎，因為在一個環境之下你是沒有人可以對話的，可是我現在我可以跟觀音對話，那我也相信就是觀音會保護這個小朋友，所以就真的對我心裡的一個壓力是疏解了蠻多。 那同時也要非常感謝，就是真的收了蠻多聽眾的私訊跟來信，就是在給我打氣，希望我可以順利的度過，這個小朋友健康的結束，希望可以好好把這件事情處理好。然後在上個禮拜，就收到一個資深美少女的來信，那這一位呢，是以前在外資分析師裡面工作的資深美少女，那她有跟我講他的名號，那我當然是沒有聽過——因為就資深美少女嘛，所以就趕快問一下，就是在同一間外資裡面的快樂好朋友們，以及一些在分析師業內的朋友們，就問說你有沒有聽過這一個人。 當然我Google新聞只有找到，但我就很好奇，就是說大家認不認識他。然後大家都說不認識，然後接著呢，就是等了幾天之後，他們再跑回來跟我講說，就他們都有去問說就是這一位是誰，然後才知道說就這一位在當 research head——在當外資分析師的 research head，就是最大咖的大頭的時候呢，他們還在媽媽那邊要零用錢，就大家都還在家裡跟媽媽要十塊、要去買什麼大豬公來吃之類的。 所以也是非常感動，就是我們的聽眾，從這個資深美少女美少男，然後再到比較年輕的學生，那都有，然後其實大家好像莫名的找到了某一種共識，然後跟一種互相支撐的力量，就不是只是像大家來信講說什麼我幫了他們，其實大家也都幫我非常多。所以非常感謝，那也是希望大家都身體健康。 生活聊聊：Apple Watch 與 iPhone 17 那這個禮拜我也是持續的往健康方向去做更多投入。我的Apple Watch到貨了，然後讓我非常失望。就是我本來那時候跟聽眾分享說我要去買這個Apple Watch，其實因為它有一個高血壓的偵測，那現在我對於我的高血壓就非常的講究。 我只能夠說年紀到了，就以前都覺得說是什麼樣的人會戴那一種所謂的智慧手錶，然後去做什麼身體的一些檢測，就對我們來講那可能是一個fancy好玩的東西，你不知道這是一個必需品。然後到現在，開始覺得它是一個必需品。所以當我看到這次的Apple Watch有高血壓的偵測之後，就立刻的就買了一支，然後後來發現臺灣還沒有開放，所以大家不要急，臺灣還沒有開放，然後不知道什麼時候會開放。 但其實我覺得還是很好，就是它有一些功能，包含像是說什麼你如果跌倒的話，它可能有一些sensor，就是你跌倒它就會幫你報警，你被車撞它就會幫你報警，可能瞬間的衝擊它可以感應到，然後你有各種狀況它有一些什麼蜂鳴器之類，會叫得非常大聲，然後會幫你——像我昨天睡覺的時候，它就幫你監控說你睡覺的時候心跳是怎麼樣變化，然後你的呼吸怎麼樣變化，你有沒有進入那種快速動眼期，有沒有 deep sleep 什麼的。 我就覺得說這個東西真的太讚了，可是這個東西老實說在幾年前你是無法理解，你怎麼可能有人會想要戴這種東西，就看不懂。可是現在你懂了，所以有時候真的是你的年紀還沒到，年紀到了之後對一些東西就會特別的有感覺。現在我去研究這個Watch，比我去研究我新拿到的iPhone還來得高興十倍。 那這一代的iPhone，首先先非常感謝地標網通，然後在第一時間就幫我卡到位置，讓我可以很快的拿到手機，所以非常感恩他們。那這一代我覺得它最大的一個提升，可能是那個Liquid Glass，所以讓它整個畫面的呈現看起來非常好，很流暢很喜歡。 那老實講，在前幾代iPhone，因為我在後期就是每一代iPhone都會換，那其實我並不在意，就是可能會不小心當盤子，然後跟買了一些效能過剩的東西。我擔心的是說，如果它真的有一些酷東西，我因此錯過的話——你知道在股票裡面可以撈到的東西，是遠大於就是你可能錯花一支手機所帶來的一個代價，所以你應該要持續的去投入一些科技的新產品。當然這是每個人的需求不一樣。 但老實說我在過去在換iPhone的時候，我真的就是有感覺到自己像是一個盤子的感覺。就像這個從15換到16的時候，我真的覺得是沒差的，就其實真的是沒差的，就是旁邊多一個相機的按鍵。那你會看一些評測就吹的跟鬼一樣，可是就真的是沒差，我不相信有多少人感覺出來那種細微的一個差距。可是從16換到17，我就真的覺得非常喜歡。 然後我現在目前手上拿的是Pro Max，它有一點點的小問題，就是跟網路上網友他們所寫到的一樣，它會掉漆，我的才剛買回來沒有多久，兩天，一天就掉漆了。但還好我對於這個外觀並不是那種完美主義者，我也不會去重新的就是把這個手機拿到網路上銷售之類的，所以我是覺得沒差，但這個有點低，就是不應該有掉漆的狀況發生，蘋果可能自己要改進。 但這一代的提升是非常有感，整體畫面的呈現、流暢度什麼的，就會讓你覺得真的就是一臺不一樣的手機，所以比起前幾代就是你像是一個盤子，你換完之後你想說我到底換了什麼東西，換了一個積木。那這一代呢是好東西啊，但就是可能不知道有一好沒兩好吧，那個漆會這樣掉是真的蠻瞎的，但還好我不是對於這個外觀非常在意的人啊。 所以稍微跟大家分享一下最新的這個iPhone心得，對不起我們這邊不是那種專業的評測，這個每個專家都跟你講晶片提升多少、畫質散熱度，就對我來講就是一個工具，就是一個手機，這樣吃東西就只會跟你講好吃不好吃，沒有辦法跟你講，沒辦法天花亂墜。所以有時候覺得我們這種人是蠻浪費的，就是你去吃什麼米其林料理，你去拿很貴的手機、很貴的筆電，你根本講不出什麼所以然，就蠻好用的，大概就這樣子。 遊戲聊聊：競技場課金宣戰 那差點忘記，就是這個禮拜有一個很重要的事情要宣布，就是奇幻仙境樂福跟另外一位PP2小屁仙，兩位尼基玩家，因為你跟我在同一個伺服器，然後在打競技場的時候你們一直想要把我打下來——老子現在在競技場第一，你們一直把我打下來。那因為競技場每日的次數是兩次，他們就課金把我打下來，但我跟你講，過去有時候會讓你們，可是這個禮拜我絕對不會讓你們，因為這個禮拜股市表現還算蠻不錯，有跟老婆請示過，所以我會無限課金，請你們立刻放棄，請你們不要再嘗試把我打下來了。 因為你把我打下來，我一定會再把你打下來，我一定會無限課金把你打下來。所以這個禮拜，如果你想要亂花錢的話，Be my guest，但我跟你講，我絕對不會放棄，你最後面只會發現說，你花了一堆錢，可是你就是一直被我打下來。所以這兩位玩家，請自己好自為之。 市場話題：NVIDIA入股Intel，影響解析 好那接下來，我們就來進入主話題。那這禮拜比較大的一個新聞，就是NVIDIA去買了Intel的股票，入股大概是4點多%的一個股份。那這個事件在網路上就立刻造成了很多的一個迴響，不然像我在我的臉書上面貼，那很多人就直接聯想到說，會不會從此開始他的這個晶片都要下給Intel，所以TSMC受傷什麼的，這個就是完全是錯誤的解讀。 這件事情甚至對我來說是一個對臺積電的利多，就是他的利空物件應該是AMD，那一點點的聯發科，那或是Astera Labs，可是它不應該會是TSMC。TSMC可能反而就此受惠——就是過去有時候就是會可能，當然這個公司都出來澄清，可是市場就是會有謠言，你可能要去幫忙買一下Intel、幫忙弄一下什麼東西，然後再來就是說你可能就是做得太大了，你做得太厲害了，你可能有未來會反壟斷的一個指控會跑出來，你是不是壟斷這個產業了什麼的。 所以其實對臺積電來講，就是過去有蠻多有的沒有的一些風聲跟指控，那確實都是在未來有機會會成為是一個利空的東西，但在這一次就是說NVIDIA去買了Intel之後、去入股之後，它可能就是有些東西會分到那邊去下，所以對於臺積電來講，就是過去的這些利空，其實可以直接視為是在短期內就消失了。所以我自己會覺得，這個對臺積電是利多，但我不知道為什麼就是在第一時間有蠻多人把它解釋成為是一個利空。 或許就如果說你用一個非常怎麼講、專業角度的角度，你說有些訂單會跑掉，可你說是現在可能最先進的這些，下到N3、N4，或是準備要進入N2，用CoWoS、用SoIC等封裝的這種AI的server chips，是不太可能——就是最多可能是一些iGPU，一些這個GPU die，有可能就是在——當然它也不會立刻，那個東西是需要一點時間的，要跟Intel的x86 CPU去做結合，搞不好是兩三年之後就是有一些會跑去那。跑去那不一定代表一定會留在那，就像最近我們在市場上就已經開始有聽到八卦——AI6就是Tesla這邊，要轉去Samsung的那一顆晶片，有遇到一些障礙，所以很難講。 因為像以前AI4也是在三星，後來AI5就跑到臺積電去，那他現在可能因為種種理由要把它拉回去三星，可是搞不好最後面烙賽，那又得拉回來臺積電。所以我不會把它視為是一個利空，就只是會把它當成是一個怎麼講，就是很純粹的利多，因為從此之後可能你要去指控他有壟斷的嫌疑，什麼客戶都為什麼都只能跟你買，然後你還在漲價或什麼的，或是說要他去服務Intel，就不用了，因為有別人去做了。所以應該會是往這個方向去做解讀。 至於對NVIDIA來講的話，我覺得算是一個很好的買賣，就是它可以藉此去把AMD壓在地上。我感覺其實這個交易裡面最受傷的會是AMD，包含在AMD的Personal Computer——就是PC的部分，我們知道說AMD的GPU其實是越做越好了，Intel這個系列其實是有一點打不贏，然後現在去搭配NVIDIA的GPU去結合進去的話，那有可能在PC這邊就會去贏得一些市佔。 然後在Data Center的話，因為NVIDIA現在的——我們最常提到的那種什麼GB200、GB300，那個是Grace Blackwell，也就是他自己的ARM based的CPU加本家的GPU——那你也不會去相信說就是NVIDIA因為他已經蠻大力在推他的ARM的CPU，所以應該是不會拿石頭砸自己的腳，就是因為現在可能要跟Intel去做一些合作，但我覺得這個合作一定是有一些政治意義在背後去推動的，所以他應該是不會想要說就是在x86這邊去投入所有的資源，然後要把自己的ARM based的CPU給弄下去，應該是不會。 所以應該就只是說他把觸角也伸到這個x86裡面去做經營，可以這樣子想象就好。那當然目前最主要的產品，其實蠻多都已經是聚焦在像是什麼GB或是說的VR——Vera Rubin，就是ARM based的東西——那可是呢，就是還是會有一些伺服器的業者，或者說這個CSP，他們是要選用x86的，而且數量其實是蠻大的，一些HGX它是搭上x86平台的，那包含像是會使用Intel的CPU，或者是像是這個AMD的CPU。 那這樣的狀況之下呢，如果今天NVIDIA跟Intel去做一個更深度的結合，並且呢他可能把自己的一些IP跟know how去授權給Intel去做使用，所以呢他就是要把這個NVIDIA C2C給整合進去Intel的晶片裡面，然後可能因此去收一些這個授權的費用。那兩個人把它加起來之後呢，戰力就變得蠻強大的，也就是可能之後的CSP或是一些大客戶在選用的時候呢，他知道說我去使用Intel的CPU的話，它裡面是有內建NVIDIA C2C的，所以它的速度是快很多，那客戶就有很大的誘因，就他就是要選擇這個Intel的版本，而不是去選擇AMD的版本。 所以不管是在Personal Computing，或者是在Data Center方面，就是這個結合其實看起來都是對AMD會是一個比較大的傷害。那可是我注意到就是AMD的股價，它有開低然後之後就上去，所以說不定市場覺得這不是什麼大不了的事，但我們來觀察一下，因為我覺得這個對它來講應該算是一個利空，可能還是要等到後續的產品真的有丟出來之後，然後大量的上新聞，並且甚至有成功的放量的話，那有可能就是AMD就是有機會去驗證這個東西。 市場話題：Astera Labs、聯發科影響 那再來另外一個受到影響的，也就是過去我講說就一大堆、討厭人在車上的公司——Astera Labs。那因為我們知道說，就是CPU要去跟GPU做溝通的話，之前就是要跑PCIe嘛，那可是呢，如果今天可以用NVIDIA C2C的話，那就可能不需要這麼多PCIe Retimer，那這也是目前在Astera Labs裡面他們可能營收佔比最大的東西。 但其實在市場上目前大家下注的物件是什麼，其實是Scorpio，是大家是買那個Scorpio的Switch，而不是就是他的這個PCIe Retimer。所以這個我們大概在好幾集有跟大家聊到，就是像自己身邊的一些朋友，他們選擇還不要去買Astera Labs，因為他們看到在NVIDIA的產品裡面，他那個PCIe Retimer基本上就是被在Blackwell之後，是被這個CX8——因為他自帶PCIe Switch——給取代掉了，所以他們就認為說為什麼都不用疊這個。 可是後來看起來就是好像真的不用疊這個，就是一路往上噴，所以其實市場真的很在意他PCIe Retimer的投資人，我覺得數量是有限的，可能在這一波就一次洗乾淨——就是那些它是為了PCIe Retimer進來的，前面先有這個NVIDIA這邊的利空，然後現在再有Intel這邊的利空，因為Intel它如果CPU可以直接跟NVIDIA GPU去做溝通的話，它不需要這麼多的PCIe Retimer，那可能就是一次直接把這個故事給洗掉。 那當然我們講說洗掉之後就要噴發，就是說未來如果再出現類似的利空，應該影響只會越來越小。那當然關鍵就是放在Scorpio這邊，所以可能要去看一下Astera Labs就它下一季如果Scorpio它 Ramp Up 的一個狀況，然後跟表現不是很好的話，那就有可能就會整個去吃大便。 可是短期上，像昨天它出現一些崩跌，我們身邊有蠻多朋友後來在討論之後，其實我們都是得出了一樣的結論，就這應該只是一個短期的利空，所以就是有去抄底試看看，當然這是我們個人的操作，請不要亂學，成本大家都不一樣，我們是從前面就一路打達到這邊。大概就是去做這樣子的一個判斷，所以它理論上，我覺得Astera Labs是一個受害的物件，但它受害的內容其實我覺得某種程度上，因為前面已經是一直重複的去強調這件事情，特別是在NVIDIA的Blackwell之後去採用了CX8，那就已經算是已經是把這個利空給浮到檯面上了，然後現在只是在給它最後一擊。所以可能市場一波反應完之後，那後面就是完全的聚焦在Scorpio這邊，我認為是這樣子。 那最後一家呢就是聯發科，聯發科其實在市場上當然也是蠻多人就立刻的會有反射想到，因為我們都知道說聯發科跟NVIDIA他們有合作開發筆電的晶片。但這個就是回到剛剛我們前面討論到Data Center那一塊，就是NVIDIA應該不會想要拿石頭砸自己的腳，就他自己本身是有在推ARM based的一個CPU，同時他可能要去結合了x86的CPU，他只是呈現了一個就是我全都要，可是不代表他因為要去推x86的東西，他就要去放棄掉自己ARM based的東西。 所以應該是在聯發科這邊，就是不會因為這個事件而導致他可能就不要再去推他ARM based的一個PC，我覺得不會是這樣子。那如果後面有一些狀況產生，應該也不會是因為這個原因，是因為別的原因，像市場上就有在傳大型的CSP的某ASIC晶片，因為一些問題所以會有一些遞延的狀況，會是類似這樣子的東西，而不是說因為我跟Intel結合，所以我就不要你聯發科的一個ARM based的CPU，我覺得不會是這樣。 所以當然市場在禮拜五的時候反應是非常大，這個聯發科過去也算是相對強勢，然後就直接就中衰了一下，所以有可能是說就是蠻多人會買單這樣子的故事，但它應該也是影響是比較小的。我覺得影響最大的會是AMD，可是AMD的股價表現卻沒有非常的明顯，然後反而是影響沒這麼大的兩家——Astera Labs，然後跟聯發科，他們可能是有曾經摔得比較重一點。所以這也算是一個蠻特別的，那稍微跟大家分享一下自己的小小心得。 市場話題：Google Chrome 整合 AI Agent 好那這個禮拜也看到了Google它Chrome的一些新的更新，然後在後面會陸續的上線給大家看到。那我個人是覺得目前看下來，就成如像過去的幾集，我們持續的在AI的軟體上面有跟大家更新，因為在使用上面其實會發現，他們是高度競爭的，所以很多時候就是在過去可能我們認為是比較好的一個solution，在後面就慢慢的去改變。 所以像基本上OpenAI，現在除了我以外的蠻多人，以前那我很喜歡去跟你聊說OpenAI怎麼樣，幾乎也都不怎麼聊了，就發現說大家覺得OpenAI好像是有一點那種不能打了。但我們不排除後面還是會有接棒，可是目前它的聲勢是比較弱一點。那像Grok就算是強大，那Google更是最卓越最強大的，然後它現在在它的Chrome的一個這個瀏覽器上面，要去把AI Agent給整合進去。 它是可以直接在瀏覽器上面——就大家以前會想象說可能是另外一個什麼Agent app，不是，就是Chrome的瀏覽器，直接在Chrome的瀏覽器上面，你去跟他講說「我現在要去煮一道咖哩，咖哩需要的食材什麼」，他就自動幫你跑起來了，他需要什麼，可能馬鈴薯、他需要咖哩粉或什麼的，他自動幫你找到，然後比價、下單、放在購物車。那在過程之中如果你有不喜歡的，你可以立刻去做修正，所以它就是一個全自動的瀏覽器。 就這個如果你在兩年前跟大家講說會是真實發生在地球上面，可能不會有多少人相信。大家都說什麼一些巨頭要被重新洗牌了，要被AI的新的這個軟體公司給超車或什麼的，會有一些新的app然後去取代我們所有的一個使用習慣，大家發現不是喔，好像不是這樣的一個狀況。所以我覺得還蠻有趣的，就是在接下來Google的各種發展我們會持續密切的去關注它，這個非常重要的一個小新聞，還是要跟大家報告一下。 我覺得它的這一次的Chrome的一個升級跟改版，一定會讓大家非常有感覺。那這個agent就是裡面的重中之重，當然還有一些細部的小專案，那不是特別的重要，可是也是蠻厲害，包含說它可以跨tabs去做一個總結的整合。就是以前我們可能都是要靠就是現在我們要靠複製貼上的方式，然後去讓它把可能不同來源的東西、不同頁面的東西去做整合，以後不用，就是你的Chrome跟火起來了一樣，它可以直接，你上面有開四個分頁，它直接在這四個分頁裡面去找東西，然後就幫你做總結。 那還有一個，有時候就是我們有時候在大量的搜尋——雖然其實有AI Agent之後，現在搜尋的頻率已經大幅的下降，可是有時候還有這樣的問題——就是可能過去看到了一個蠻酷的東西，那當下我把它關掉了，可是後面呢就是我發現那個東西還是最好的，我要回去找它的時候，發現找不到了。那現在可以透過敘述的方式，它就會幫你把你剛才忘記的這個網頁給找出來，這個是一個超級方便的功能。 然後再來就是在Google apps之間呢，就以後也不用去切tab，所以你可以據說透過Gemini直接找到YouTube的某一個片段，或是我自己想象啦，就是你可能也可以直接在Gemini上面去把可能Google Drive的一些東西摳出來之類的，說不定都可以辦到。 然後或者是我自己最期待的就是，因為我現在是非常有意識的在建立我的資料庫，以前絕大多數的東西我就是看過之後就把它忘記，所以忘記就是說就是那個檔案就不在也沒差，我就全部記在腦袋裡面。可是我現在就是想要把這樣的東西外包，因為想要讓自己有更強大的一個生產力，所以呢我自己會開始去做一些筆記，然後或是一些很棒的資料我就會把它存起來，然後把它鎖在某一個資料夾裡面，那未來呢這個資料夾裡面的所有東西，如果可以就讓AI去幫我看，它就是我的資料庫，以後我需要什麼東西我可以直接在裡面call出來，而且我知道這裡面的資訊可能是最新最強最厲害的，我搞不好連上網搜尋都不用了，因為很多時候其實絕大多數的答案，都已經在自己的資料裡面是可以拿到。 只是因為資料太多了，那可能是不知道上千上萬個file，你不可能就是每個都把它點出來找之類的，然後在搜尋上還是不方便，但如果AI可以幫我做到這件事情，我會覺得非常非常的高興。所以目前對Google是持續的看好，就覺得它真的是在差不多半年一年前開始去做一個很大的轉變之後，持續的走向一個更好的方向，我覺得未來是很有很有機會的，就可能是在AI時代的一個大贏家。 但很難說，就像在一開始大家覺得OpenAI一定是大贏家，可是OpenAI在近期的討論熱度就持續的下降，說不定後面又哪一個人又玩到超乎預期的地位，它只是顯示了，就在這個行業裡面它競爭是非常非常激烈，大家都希望可以在最後面的排位賽裡面去卡到最前面的一個位置。所以這邊稍微跟大家分享一下。 Q&A 地位：臺中謝夢宮，農民宮小代超好看，每天必看，推推真的好看。我最討厭兩種人，一個是有種族歧視的人，另外一種是黑人。這是他講不是我講的。 主委好，想請教您幾個問題。一、下一個目標是資產達到11位數嗎？覺得在股市中資產到多少可以成為猛男？二、當初從每年賺40萬就滿足時，是什麼樣的契機讓您的野心越來越大？三、資產突破8位數跟9位數的當下，感覺是什麼？有做什麼慶祝嗎？感恩，祝夢宮全家，安哥快樂長大。 非常感謝這位兄弟。那首先，我覺得我現在對於人生的追求已經不是要怎麼樣去累積更多的資產或什麼的，就是當然可能我覺得有些聽眾覺得很好笑，你早期就說你超級愛錢，就現在突然間變得好像沒有這麼愛錢，你是發生什麼事。 不是，我在跟你講，如果真的很愛錢的話，我不會說什麼就突然間拿個幾千萬出來要投遊戲，而且未來不排斥會投更多的錢進去，就你是已經是一個情懷的人才做這件事情，好嗎，不會他媽有事沒事跑去做什麼創投，有病是嗎，如果你工作好好的你就工作一直滾錢就好。但我就開始真的覺得說生命中有一些更重要的事情，所以有一些那種看起來很浪漫、甚至有點傻呆的事情，我們都會很用力的下去做，因為覺得自己的生活已經還OK了，所以會開始往一些其他的方向去前進。 那目前我們的整個創投也都進展得非常順利，所以就是保持著一個正向的意念，然後持續做自己覺得蠻酷、蠻讚的事情，而不是去追求什麼11位數、12位數，那個已經不是什麼特別重要的事情了。 那第二題說是什麼樣的契機讓自己的野心越來越大，我覺得是很多綜合的理由。一方面當然我以前也是一個蠻自卑的人，所以有時候遇到一些長輩、一些朋友在講說那個誰多有錢多屌什麼的，那你就會在心中一直想，你就會想說我也要跟他一樣。那現在是比較不會的，現在是那種如果你要一直跟我講說什麼誰多屌，這種一堆那種哪一個臺服裡誰很屌、哪一個大哥，我現在聽到這種我就覺得說你一定是白痴，就你可不可以講你自己的事情，不要一直講別人，好不好。所以就比較不會有那種自卑心態。 那自卑心態我覺得是一部分，那再來另外一部分是就你生活也是會改變嘛，就你一開始可能覺得說反正我就是簡單的生活，然後可以出國玩一下什麼就很好。但你後面呢，有些人會把它說是想不開，可是對我來說呢，我認為是人生是要探索啦，就是我沒有辦法像一些就是你去看一些比較年輕的社群，他們會很喜歡幫自己插一些flag，這輩子就是不婚不生派，當然你喜歡這樣，OK，只是我建議不要在太年輕的時候講這種話，因為我以前也會講這種話。 我以前也會講說他媽的，那些去收藏公仔的人他媽有病，然後人家背後全部都是公仔。所以有些事情你沒有道理，就像我講說會讓我戴智慧手錶看你什麼健康狀態的，你媽你是有病是嗎，我現在我就一直在看我健康狀態，很多事情是你不要太早去定論。所以等到你可能發展到某個境界，你一開始會覺得說我要出國玩，整天在網上講說我要出國玩、出國玩一下，對於我或是我們身邊的朋友來講，那個有什麼好炫的，那根本就不是一個事，那根本就不是任何一個怎麼講，就在各種場合每個人都把他拿來做這件事，所以你就是會去做別的事，按做別的事情，像你就想要有一個家庭、想要有小朋友，是不是開銷就一直往上升，所以你也是因為這樣子，你會知道說那我可能需要更多的錢之類的。 所以從一開始可能生活很單純，覺得40萬就夠，是因為那時候40萬真的就夠你生活了，只是有很多你料不準的事情、你猜不準的事情持續的加入，所以讓你必須要越來越多。可是那個是有一個平衡要抓，因為你會發現說，你可能最後面你努力的程度是極高，所以你早就已經超越你設定的一個，就算你有些新的目標，所要的需求你已經超越，可能就停不下來，很多人其實現在是停不下來的狀態，他不是說追不上，他是停不下來。所以人真的是盡量要在這個兩個極端之間去找到一個平衡。 那再講說當下有什麼感覺，我清楚其實真的都沒有，真的都沒有，我一直以為會有，我一直以為會有，但都沒有。不然說，像去跨位數這個，我發現我在跨位數的時候都發生的太快，我根本就來不及反應，就是每次多一個零的時候，那個感覺有點像他說——就是你就是可能這個時候你的投資組合特別，像最近就是過去的一個月，就是速度極快，是快到我有點傻眼的。 那我可能前面還在跟大家抱怨說不知道買什麼，身邊的朋友都買到什麼標的，我都不知道幹嘛，一直撿碼、一直去買指數什麼的，然後後來就在一個月的時間，就是我根本就不知道，你現在回到六七月你會想說，我知道九月會發生這種事嗎，我不知道，可是就基本上就壓什麼就中什麼，所以就超快的就上去。那就有點像這樣，就是你一瞬間太快了，所以你根本也來不及去想說發生什麼事情。你可能會第一次很高興，就是第一次衝快的時候，可能是某根股票漲停然後你壓很大，第一天會有感覺，可是到後面你就習慣了，你也沒有什麼特別的想法，也不會想要慶祝，真的都沒有。 下面一位，小軟哥：兒子愛學腦輔怪物語音包，愛大好，謝謝愛大提供優質好節目，我老婆也是您的忠實聽眾，9月24號是我老婆的生日，可以請愛大用美國店長的語音包，祝我的老婆男子安心亞生日快樂，謝謝大家，祝您全家都平安喜樂，非常感謝。 下面一位，紅海報警警：要感謝的人太多了，知道謝天了。聽到許多聽友都希望夢宮的節目可以一直錄下去，10到20年後我們老了，你治癒我們，就像是早期吳樂天治癒我的阿公阿嬤一樣，那因此可以現在提早稱呼夢宮叫做謝樂天嗎？那另外想請問謝樂天對於緯創、鴻海等老AI的看法，能夠再突破前高嗎？最後祝福謝樂天，天天樂天，生活樂天，非常感謝。 不是啊，吳樂天是誰啊？又是一個什麼資深美少男嗎？就是感覺是超遠的，完全不知道有這個人的存在。 那我對於這些老AI的看法，其實我對於老AI的看法就是過於保守，所以導致呢，從像今年的4月到這一波，其實很多老AI在噴，像什麼川湖啊，像什麼勤誠啊，這種老AI，射到你媽都不認得，奇鋐 3017 啊、雙鴻 3324 啊，就在那邊狂噴。就對我來說這些東西都是我沒有做到的東西，因為怎麼講，就是他們現在有的這些狀況，對我來講都是一個已經早就可以預期的東西，那也不是我們在嘴砲，你去聽一兩年前的節目，就你會覺得說我一兩年前就在看這個，所以現在又沒有新東西，我知道它數字會好，但我就總是會覺得說你總是要有新題材的東西，會比較會噴這樣子。 所以我自己在看AI的時候，我都會挑新的AI，像是什麼新的散熱解方，新的可能要把SiC放進去的解方，就這個對我來說才是我會做到的。所以這可能也是為什麼就是在前面的幾個月，特別是四月到可能七月之間，就是噴很多老AI跟一些小題材股，那我就比較沒有掌握到，因為對我來說就買不下去，就覺得說這些東西我知道。 所以那可能就是那種錨定效應的感覺，所以這可能是我要修正的部分，因為這一段我就沒有掌握得很好。但對我來說就是好，你說鴻海或者說緯創，他們所有在做的東西基本上都在掌握之下，就像說他module要出幾個，然後跟他現在可能新要做的什麼，就全部都是掌握之下，也不是說我們什麼自以為很求什麼，沒有，就是基本上你去問，只要在投資業內做比較深入的、知道比較多事情的，他們一定百分之百就是都知道這些公司，因為太熟悉了。 只是有時候你就是無法想象說，在那個Rerate行情之下，一個就大家感覺都知道的公司，像我前面講臺達電，其實臺達電的故事從以前講到現在就都是一樣，可是你要怎麼樣解釋，以前是一個老牛車，然後現在突然間他媽整個射出去，這種事情你無法解釋。然後像這種行情，我覺得是我比較掌握不到的，就很多時候我會吃不到那種超級大的漲幅，就是因為我就覺得說這個東西不是大家早就都知道嗎。 所以你現在跟我講，你說對這兩支的看法，你覺得這兩支會不會什麼直接射出去，我就覺得就可能很難，但如果說它疊的夠便宜，我就有興趣，因為太了解了吧，你知道狀況怎麼樣，所以如果它今天被錯殺的話，你一定先買這個，因為你知道這東西有絕對的基礎的保底在那邊，他們是非常賺錢、業績非常好的，所以會往這方面去看。可是你說要往上推估值，我自己會比較難相信這樣的一個故事，但這種很多時候是我賺不到的錢，說不定我講完之後，就緯創、鴻海就射出去，所以祝你賺錢。 下面一位，左高頑騰，挨大的屁眼痠酸的您好：我是從高中就開始聽您節目的忠實聽眾，想借您的金口祝東海炯哥早日康復，東海畢業的聽眾歡迎回來看看他——掛號他以前叫皺眉——炯哥今年衰老的速度真的異常的快，暑假的時候他瘦了5公斤，最近發現他體內有一個9 32公分大的腫瘤，因為年紀很大所以沒有動手術，那目前只有靠藥物在控制，炯哥雖然生病了，但是他在看到有人去看他的時候，還是會很開心的搖尾巴，所以想來看看他的聽眾，歡迎來找他，那謝謝大家念我的留言，祝您全家平安健康。 我們也希望這個炯哥可以健康平安，那要看他的朋友趕快去看他。 下面一位，多會壽司搬家吧，孟公好：臨口到臺大急診不會太遠嗎，我是建議乾脆臺北市買一間方便一點，剛好我內湖的房子在賣，你要不要考慮一下，或是來臺中一起去吃皮諾可可，臺中的醫療也還不錯，也有兒童醫院，家裡孩子還小的時候也是狀況不少，當時我也是常常夜不成眠，現在四年級頭好壯壯，祝福您闔家平安。 沒有其實我是真的超級喜歡林口，就是這種在山上，然後可能比臺北市低溫個一兩度，那種很涼的一個感覺，然後小朋友在那邊念書，旁邊其實也有林口長庚。那只是因為那時候我們是在臺北市要去住月子中心，所以就想說就一套，林口還不夠成熟在這方面，所以就只能夠往臺北市跑，那只是沒有想到，就是小朋友出了狀況，他們就直接轉接到臺大，所以我們就在臺大去做處理，不然其實林口長庚應該是一個不錯的選擇，或者桃園長庚因為都很近。 但你講的這個東西我確實是有想過，但要買也絕對不會是買到什麼內湖南港那邊去，一定就是直接買在臺大醫院隔壁，是我就會直接這樣做，就假設我真的只能要跑醫院，我就是買那邊。然後確實也是這次一直陪小朋友去醫院的時候，我在旁邊就一直有在注意各種新建案，就是都是有一直有在看的。 那只是我當然不希望走到那一步，那同時也有一些聽眾給我建議，我覺得這還蠻好的，就是如果下一次又要去什麼住院，我們就先試看看這樣子，就是在旁邊去包那個——忘記是哪一家——五星級飯店，你就直接把它包下來，可能一個月之內還是怎麼樣，看你要住多久，你就配合醫院住多久，你飯店就包多久，那家人可能就在那邊輪流整備，要洗澡要休息去飯店，然後之後再回來陪病，其實這樣子就好很多，就完全就在旁邊而已。所以這確實都是我們會考慮的一些選項。 那臺中的話，我們之前真的差一點點搬去臺中，就是因為皮諾可可，他媽我老婆她愛吃，我們差一點就要在臺中買房子，那之後就決定還是不要臺中好了，就我們還是比較喜歡這個山上的感覺，比較涼一點，所以就住在林口這樣，但非常感謝你的介紹跟推薦，你房子要賣的話，你要賣五折的話在私訊我好不好，你賣一般價格你上591就好。 下面一位，2330資深美少男，身為資深五字頭的美少男，想給有資產焦慮的年輕人建議：一、專注本業；二、股票大盤，稍微上1 5到1 6倍的槓；三、擁有一間自住房；四、維持運動；五、關心國家但遠離政治。能夠持續做到大概年收200，中產到退休都可以摸到九位數，那更重要的是享受人生的每一個時刻。虛掌孟公20歲，感謝節目陪伴我這幾年退休運動的時間，本來以為孟公AUM大概九位數，前陣子看到網路上有聽眾的估算，原來已經上十位數了，真的是英雄出少年，祝福齊安平啊。 非常感謝這位2330的資深美少男，那他講的我其實是完全認同啦。那有些東西其實是後面才比較懂的，像我本來是就是租房派，其實你到現在，像我老婆有時候會跟我講說什麼你再搞一個什麼透天的讓狗狗可以跑，我都沒有什麼意願，我都完全不想要去買任何房子，那時候買第一間房子也是很不願意，但就是老婆就說要買一個房子就買，但後來就可以懂，不然像是這個資深美少男，然後或者像Peter Lynch這樣的，他也是跟講說你要先有一間自住房，後來你可以懂為什麼，因為那個心理的踏實是有差的，你沒有體驗過不知道，但你要我再去多買一間我也不會想要，可是自己有一間我覺得是一個確實是蠻好的選擇。 然後再來講說這個大盤稍微上點槓，1 5到1 6，這還是要看人，我是覺得說1 5到1 6，其實不管是去跑一些什麼學術論文，或者說實際觀察，我覺得都是OK，但因為你上槓之後就是有不確定性，所以有些人可能就會覺得說他承受不了，這個還是大家自己要斟酌，但我是大方向完全認同他講的這幾項。 那也不是說什麼完全的離開政治、不去討論不去辯論，只是說不要花太多時間，因為你確實會看到很多那種政治廚，其實你什麼東西整天在網上找人家吵架，變杠精，你就很難去把事情做好，因為人的時間是有限的，你跟人家吵架，你腦袋會亂糟糟的，你很難把事情做好。所以確實就是像這個資深美少男所說的。 然後再講說什麼位數，其實那個不是特別重要，因為其實你在股票就是會起起伏伏，搞不好你現在可能突破一位數，後面再掉回來或什麼，我覺得不是很聚焦的東西。但我可以理解，就是為什麼最近會越來越多人一直來問我說什麼幾位數到幾位數，因為網上就是有人會去算這個，老實講之前也真的蠻厲害，他透過一些股東名冊，然後去抓出你的分點，然後再用你分點的買賣的pattern，然後再抓出說你總共幾支標的，然後再整合一些資訊，然後就推估出來，其實還蠻會推的。但這個不是一個非常需要聚焦的重點，我們人盡量不要去跟別人做比較，那你比較的物件，你覺得說跟他比好痛苦，可是你不知道他也有他比較的物件，他也每天都很痛苦。那你們幹嘛比較，對，你們幹嘛比較這個，你們就是專心的回家去做自己的事情就好。所以知足常樂非常重要，到現在也是持續的去敦促我自己往這個方向去想，然後試著去做一些對社會是有意義、有價值的事情。 小品位Donald Trump，主委你好：我跟女友都是工作狂，最近我們討論到了婚後育兒問題，她想要生小孩，但想要給爸媽照顧，沒班的時候在自己照顧，她說她也是這樣長大的，沒有什麼問題，這讓我想到Lisa罵你的，「你再這樣，你小孩以後會不認得你」，所以我堅決反對，我堅信無法照顧就不要生，想起來大家幫我想想要怎麼說服我女友，謝謝。 其實關於這樣子的問題呢，我的認知一開始可能也是跟你比較像，可是後來又偏移掉，可是又再拉回來，然後再偏移掉，然後最後又拉回來，就是他也是一個類似發散收斂，然後在光譜兩極去跑。除非是你真的有遇到或是你體驗過之後，你才會明白說為什麼很多人會做出不一樣的選擇。 那像我自己身邊有朋友，就是他的小朋友是直接放回去苗栗給爸媽養，那當然首先爸媽也很偉大，因為帶小朋友很難，好嗎，那有些還幫你帶兩隻，前面先帶你兄弟姐妹的，然後後面再帶你的，剛才很累，很辛苦。像我自己的爸媽，就是很明顯已經表態他們不想要帶，他們跑出去玩，我不是說這樣不好，我意思是說就是爸媽肯帶，本身也是一個你可以用的資源，如果你要去用這個資源我覺得是OK的。 只是你不要太誇張，就是說怎麼一年只看你小朋友一次，其他都交給爸媽，你爸媽也是會累的，好不好，但其實需要一點外援我覺得是認同的，就是我不會覺得說什麼你一定要百分之百自己帶，百分之百自己帶的一個觀念，然後我是比較中性一點。 但當然有時候，像我的安哥遇到一點狀況之後，我就覺得我們自己帶的頻率要很高，所以我們就不去託嬰了，可是我覺得想要去找一些像什麼保姆來家裡或什麼的，這也等於是分散給別人帶，所以怎麼講，會比較彈性一點，因為看你的狀況怎麼樣。如果說小朋友都是非常好帶的天使寶寶，沒有任何的問題，其實我覺得絕大多數的爸媽，你要自己帶都OK，可是就是說小朋友有時候會生病，有時候會一些個性的，也不要講瑕疵，就是說特性，所以可能就是你跟他相處久了，你也會很累，你不能夠全部自己cover。 然後特別是現在也不是什麼1980年的，現在是一個怎麼講，就是資訊發達，然後大家資本也都相對充沛的一個年代，日子也越過越好，所以你去找一些外援來幫忙，一些在家的保姆，或者說長輩，只要他可以接受，不要亂餵小朋友，都沒有東西，什麼嘴巴嚼一嚼，以前我阿嬤就在嘴巴嚼一嚼然後吐給我吃之類的，如果說你爸媽不會這樣搞，他幫忙你帶，都OK啦，我覺得這很彈性的，所以你不要去想的很絕對是一定是怎麼樣之類的。 那有時候就是相信自己的感覺，如果說他想要小朋友，你也想要小朋友，那你們還是有相對的時間可以陪小朋友，那其實就已經是很幸福很好。但其實我可以理解，因為我也在一些社群上面去爬文嘛，就會看到，其實現代人很多他們覺得說小朋友很難養，是因為他用極高的標準來看，但用我們自己小時候那種爸媽垃圾養垃圾大，你還不是長大了；或是很多那種隔代教養的，你還不是長大了，小時候會有一些怨懟，長大之後都還是很感謝啦。 當你在看一些——我們不要亂講話——反正當你在體驗你的生活很舒服的時候，你還是會感謝說還好我有出生，小時候我比較坎坷一點，至少我長大了，我現在靠自己了，然後我可以感受到一些很棒的東西，活著真好，生命是很好的一件事情。 只是當然，因為我覺得現在蠻多人標準很高，所以他們就覺得小時候我可能受過傷的、沒有拿到的，我現在都一定要給我小朋友，我等到我自己可以完全的確認這件事情我才要生小孩，可是一般你等到那時候你已經四幾歲，所以臺灣有很多那種三四十歲才生小孩的，因為他們就是說我要等到我都完全確定才生。 但以我自己來講，我相信我在很多聽眾的眼裡，你們應該覺得說這個傢伙一時無缺，什麼什麼小孩都沒有了，我自己在生諾亞的時候，第一胎的時候，我都一度在懷疑說我真的可以養好這個小孩嗎，而不就只是還好。就是這種老婆半推半就，然後其實也就是當然你知道說你無套就是有這個結果，可是其實當下你也是心中會覺得說不要太快會比較好，但有了之後你就發現，也沒有你想象的這麼難。 就有一個說法，兒孫自有兒孫福，小朋友會帶財來，以前我都說長輩講幹話，現在我可以講是真的，小朋友真的會帶給你很多的怎麼樣——責任感，正向的力量，讓你每天你會知道說你活著就是很有價值的一件事情。你每天回家的任務就是要去逗這個小朋友開心，你就是送他上學，你跟他揮手拜拜，然後他很高興，你也很高興，你的人生會多很多層意義。所以其實不要想得太困難，但當然，怎麼樣，我知道在現代的環境之下，大家都會想得非常的hardcore、極端，大家都比那種最恐怖的軍備競賽或什麼，但其實沒有這麼複雜，很多時候是人跟人之間你們互相嚇自己，嚇到大家都很害怕，大概是這樣的一個感覺。 下面一位，南桃園三科LBJ，南桃園LBJ，祝安安我以及兩位主管，掛號黑悟空，超爛的協理、控制狂的經理，都是主委的忠實聽眾，相信主委開金口，祝福我們賺大錢，績效大報社，謝謝主委，祝福主委全家幸福平安。 不知道為什麼給我那種導彈三傻的感覺，這三個好像是那種導彈三傻，祝你們賺大錢。 下面一位，我老婆Molly都叫我Lara，院長，大家念一下，Molly跟小佑需要正能量：喬虎大你好，之前有跟你提到我兒子小佑壞死性腸炎要開刀，感謝大家集氣，小佑的第一次手術順利完成，這星期日小佑進行第二次手術，將人工造口關閉，大腸部分壞死切除重接，左下腹疝氣修補，手術過程長達七個小時，醫生是說手術順利，但就在第二天，醫生說病情有變化，肺部因為積液有塌陷，所以需要使用進階的呼吸器，看能不能夠讓肺部恢復彈性，如果沒有撐過可能就很危險，老婆Molly聽到難過的不停落淚。這時候深刻體會到你之前說的，自己要先停住，才能夠照顧好老婆跟小孩，希望能夠再次麻煩喬虎大跟廣大聽眾的集氣，祝福小佑能夠順利健康的恢復，也幫我老婆Molly加油打氣，一切都會往好的方向發展，也祝喬虎大一家五口平安喜樂，安哥平安快樂長大，Lisa身體無恙，愛您。 那我記得這位兄弟，所以上次是順利，那就代表說我們的一個祝福跟祈願，可能冥冥之中有一些力量，那當然全部就是加倍在送給你，希望小朋友這一次也可以順利的度過。老婆的心情確實要好好的注意一下，其實真的是很多女生，像我跟我老婆在交往的時候，或者說剛結婚的時候，我無法想象她這個人的深度可以這麼的怎麼講，就充滿各種色彩什麼的，就是我沒有想過她會是一個超讚的母親。 我之前只覺得我跟我老婆在一起的時候，是因為她很會講很多很北爛的幹話或什麼的很好笑，然後或者說我就是貪戀她的美色之類，就是你以前不會想到說原來她是一個偉大的母親，然後她對小朋友有她的堅持，她看到小朋友難受她就會跟著流淚，她看到小朋友哭，像那一天，雖然是我進去這個檢查房，但她在外面聽到我兒子在哭，她就在外面就一直哭。 所以你才知道，就是媽媽是超級偉大的，真的就是全世界最偉大就是媽媽，媽媽陪著這個小朋友，怎麼講，反正很難去形容那種感受，就媽媽真的很偉大，大家要好好的愛惜自己的媽媽。 想像這個Molly可以撐住，我完全可以理解，因為像我自己的兒子跟你們比起來狀況很輕，可是我們每次去醫院，像我跟大家講，我現在進去超音波室，我他媽我就心跳加速，我就很緊張，然後醫生不跟我講話，我就很緊張，我就甚至會很憤怒，你有太多的情緒，你就不想要在那個地方再出現，然後你就一直會去思考說什麼時候我可以離開這個地方。所以加油，好不好，加油，這個我也不知道該額外再說什麼可以讓你們更好過什麼，因為唯一能夠解的就是小朋友沒事，那如果我們可以幫到你的話，就是你說這個祝福是有效，Why not，對我們來講是超級簡單的舉手之勞，我們希望小朋友可以一切順利，小佑一定要健康。 下面一位，Warlas Lords，每週必聽，請問孟公對於小朋友3C產品的使用是怎麼樣管控的呢？小女一歲半哭鬧的時候都是用手機看巧虎安撫，覺得不太好，想請孟公祝福9月22號老婆薇薇以及愛狗A老的生日，那感謝老婆帶來可愛的小橘子，祝老婆股票績效天天噴，請孟公用川普的語音包祝福，薇薇、A老，Happy Birthday。 好那小朋友的3C的話，像吃飯的時候就會給他看，那特別是在外面吃飯，一定會給他看，因為我們還是比較害羞的家長，就是我們怎麼講，我們自己覺得自己的小朋友可愛，可是我們不能夠確定別人會不會覺得你小朋友可愛嗎，所以小朋友有時候發出一些聲音或什麼，我們自己也是很緊張，所以吃飯的時候就是會給他看，在外面的時候就一定會給他看。 那在家裡的話呢，會盡量的避免，就是我們會有讓他看電視的時間，或者說看iPad的時間，只是就是會蠻嚴格的控管，像打電動的話，可能就是打20分鐘，就是一定要讓他休息，那如果說是看iPad的話，可能就是你吃飯，你要有一定的速度，我不可以說怎麼慢慢吃慢慢看，你可能10分鐘內如果我看你都沒有在吃的話，我一定要把它收起來，就是我們會去控管時間，可是我們會讓他看。 那甚至我會覺得小朋友就是應該要看3C，當然這個沒有要去教育任何人，因為我們自己身邊有朋友也是非常嚴格禁止小朋友使用3C，我這麼說，這是每個家長自己的教育方式。但我會認為，其實我小朋友要會3C，就像是他要會使用這個PS5的搖桿，這對我來說是重要的，然後他在稍微大一點，他問問題的時候，我覺得他不會打字，可是他要可以跟Grok的那隻什麼小紅狐跟他對話之類的，他要有辦法跟Agent對話，就是這個會是我有意識想要訓練他的。 就是我是很擁抱新科技的人，我覺得只要適量就好，我不是那種就覺得說不準看電視、不準使用iPad，但有些人是這樣，那我尊重你們。但我的意思是說，反正我只要不要讓他眼睛受損，那即便可能當然你看一些東西，你跟那些完全沒看的小朋友比起來，你搞不好就是視力會稍微差一點點，可是那時候可以就像Jeff Bezos講，他寧願他的小朋友切到手，他也不要他什麼連刀都不會用，所以所有東西我都一定會讓他試，只是就說適量。 然後下面一位，人生短短愛祈求，一生總要當一次AV男優，愛大年輕的時候有沒有想要當AV導演男優，或是任何除了技師外的奇幻職業的幻想？那其實我有想要當AV導演，順便自導自演，那請問愛大有沒有推薦相關的AV遊戲，肉體寫實感很好的？那最後祝二寶早日睡過夜，愛大全家幸福平安。 還真的沒有想過這件事情，當然你有時候會覺得羨慕這AV男優，可是後來發現說當這個已經變成你的工作，你一天要卡噗他媽十幾次，他可能也不是這麼幸福的事情。那你講這部，不是Netflix上面有一個就有拍出來嗎，就是自己當導演自導自演的一個傳奇人物，那你說有沒有這個AV遊戲推薦，其實我自己本身真的算是這個遊戲的怎麼講，就是資深研究者，所以小黃油我也是超級在行，但是在節目上因為這邊有小朋友在聽，我們不要亂推薦有的沒有的東西。 下面一位，農產品，麥夫求榮，直男巧虎你好：我先生他有一個大學的好友，時常會傳訊息說他口渴，很愛講一些直男幹話，那甚至在燒他阿公也不放過，那但我不討厭還覺得很讚，畢竟摯友是地主大亨，請問這樣的我是混蛋嗎？那另外想請孟公用川普的聲音，祝我老公9月24號Happy Birthday，沒理由，我現在好紅真的不太行，我已經咳嗽咳了兩個禮拜，那也祝孟公一家一切平安快樂。 這個這樣子你不是混蛋，其實蠻正常，因為像我也是這樣子的人，我喜歡怪咖，那但是我喜歡怪咖的前提是你要夠怪，就你要有特色，所以不一定你要是地主大亨，你可能這個特別會跳舞，而且是跳那種很冷門的什麼踢踏舞，然後你講了各種東西、各種幹話什麼，其實我就可以接受。所以我是有一點那種我不知道怎麼樣形容，反正我只要覺得你是有特色，你是某方面特別屌，或者說你特別有錢，或者說你特別有某個才藝或什麼的，你想做什麼都可以接受，這個就是一個簡單的filter。但如果說你就那種狐群狗友，然後沒有什麼特色，然後整天就講一些沒營養的，我不一定會喜歡。 下面一位，這裡有批便宜的牛肉，好帥好帥，孟公真的好帥那你好：最近臺股創新高，但是Q&A居然沒有全職仔、貸款O硬仔、正二比較豪宅的提問，聽眾的素質跟以前比起來真的提升很多吧。 其實我是真的非常有感，就是我們聽眾，或者說整個受眾的素質提升，因為從一開始2020剛開始錄節目的時候，其實那時候就是非常困擾，會有一些很煩的Q&A、很煩的來信，或者說在我們的Telegram裡面會有白痴，就是整天在那邊反正幹天幹地絕對不幹自己，都是別人害他的，別人喊的標的，別人跟他講這邊可以做多，別人說什麼這邊景氣OK，反正就什麼都是別人都不是自己，這種人以前超多，可是現在好像真的沒有了。 也有可能說整體社會的素質提升，那也有可能就是說這些快樂寶貝們就被淘汰掉了，因為在我們這邊他獲得不了他要的那些速成的東西，所以就乖乖的跑去別的地方給人家騙之類的，就是說物以類聚，所以比較少一點。 但前陣子有，前陣子蠻多的，就有在問那個什麼正兒的，哪有在問貸款的，前陣子有，可是我不知道，我覺得這波行情很變態很恐怖一點，就像是我前幾集跟大家講的，我覺得在這樣搞下去，至少股票圈這邊的人會很明顯的感受到，怎麼講，就世界會通膨，因為怎麼講，大家都變得太有錢了，真的可以這樣去漲嗎，其實是漲到我自己都覺得有點罪惡，到底發生什麼事情，在這樣下去的話，我們真的會提早達成很多人生目標，但沒關係，反正有時候就接受吧，老天要送你禮物的時候就好好接受。 但第一個還是覺得不太對，就是一般舒服覺得會受傷，可是現在是極度舒服然後都不會受傷的一個狀態。 下面一位，暱稱好難取啊Chelvi，夢工大大你好，第一次留言，希望能夠被念到：最近我有個軟屌朋友，想要去上外商公司，但卻基本都要碩士畢業，又不想要在臺灣混個水碩，所以想要去英國讀碩，可是卻遲遲猶豫不決，能夠幫我跟他說，臺灣沒有人會牽掛他，但也沒有牽掛的人，所以趕快去好嗎，不要在那邊扭捏磨蹭，祝夢工大大一切平安快樂。 對啊趕快去啦，好不好，這位朋友講的是對，就如果你今天已經知道說你人生的問題在哪，你缺乏的東西是什麼，什麼東西是你想要做的，你就立刻執行，倒也在那邊扭捏什麼。好那祝你一切順利，好那這邊就這樣，拜拜。"
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就你心中真的就開始有那種，怎麼講，就是當然，我們是很愛小朋友，這要強調，可是家長你真的不免會有一些想法，就是覺得說，幹，怎麼又是你啊，怎麼會有這麼多的狀況，所以就覺得超悶的。就是我已經規劃好事情，然後現在看起來，這些事情我都不用做了。那接著呢，可能接下來幾天，我又要陪病，又要幹嘛的，可能要開始醫院往返，那家裡又要派誰去，然後老婆就已經心理壓力很大了，那如果再叫她去的話，她又不會最後自己生病。她如果生病的話，變成我要去，那我要去的話，那他媽家庭就沒有收入了。就是你會開始，就有超級多的想法。 所以你真的會發現說，不知道就跟我們看到什麼戰場的一些紀錄片一樣，就跟人家講說什麼，你把一個阿兵哥打殘是最好的，為什麼，因為你直接把他打掛的話，他就是一具屍體就送走，可是打殘的話就要五個人去照顧他之類的。反正就是，真的有這種感覺，就是你家裡如果有一個人是生病的話，你真的他媽全家都撩下去，就差不多是這種感覺，就覺得幹，怎麼可以這樣子。 然後越想越憂鬱的時候，在路上我老婆突然說，他尿出來了，然後超開心。這大概是不知道，就是你被那種擠壓到一個極限的時候，然後突然間釋放的感覺，有點像是那個Radiohead的《Nude》那一首歌，在《In Rainbows》這張專輯裡面。我覺得這種情境，就有點像是他唱歌的那個節奏一樣，就是前面是有點鬱悶，把你這樣壓著，然後後面哇，就釋放開來了。 所以就非常高興，一直不停的讚美二兒子安哥，就說，哇，幹，你真的做得太好了，爸爸很驕傲，趕快送你回家。但其實當然，事情沒有這麼單純，就是後面還是有很多檢查，今天也送去檢查，然後禮拜五又要再送去檢查。就覺得說，如果家裡沒有其他人幫忙的話，我真的不知道，就是我們現在到底要怎麼樣再經營下去。 就他的狀況，老實講已經是筆下有餘了，就他並不是說什麼真的特別嚴重，會危及生命或什麼的，可是光是這樣子，就已經沒有辦法讓整個家庭是正常且平穩的經營的，就真的是不容易，非常非常不容易。 所以把這個故事分享出來，就希望，因為我知道有蠻多的聽眾朋友，那時候我們在跑醫院的時候，都蠻常遇到大家的認情，就我知道其實蠻多人家裡都有各式各樣的那種花式的小病，或是一些有的沒有的東西，然後讓你可能還一直跑醫院。就你要知道你不孤單，因為像我自己在那邊非常憂鬱的時候，我就在想說，就是why me，為什麼又是我們，為什麼是我們，就是你會一直問這個問題，就是他媽的，我做的好事還不夠多嗎，就甚至會這樣想。 即便我們不是那一種，會整天跟他講說我又捐多少什麼，可是我們做的不少，就我們做的不少，然後為什麼我們會這樣。但當然你可以再用一個反例講，搞不好就是因為你做得還不錯，所以才只有這樣子，搞不好假設沒有做好事的話，會更多。但就為什麼是我，就一直去思考說為什麼是我。 那可能有些人因為這樣子，就一直往心裡去，然後搞到就病了。而且像這種時候，你真的很害怕，就是家裡如果又另外一個成員因此倒下的話，其實就可以去理解到，以前一些生病的朋友，家裡有人生病，然後後來像骨牌一樣，就是第二個人生病，然後第三個人，可能一次照顧兩個，他心理上也出了問題，全家一起下去，最後面這他媽全家一起下去。 所以我覺得啦，就是在這個事件之後，我覺得我會對我們那種家庭的各種醫療的做法，會去做一個更全盤的考量，就是到底要怎麼樣，可以去做出一個更好的規劃，然後如果遇到各種事情的話呢，那是不會立刻倒閉或什麼的。所以其實像過去的幾個月，我們家裡就已經有蠻多變化，因為以前在諾亞的時候呢，那時候我太太就是一個，反正他是完全拒絕外援的人，他就是覺得小朋友他都要自己帶，當然這是一個非常好、很有美德的事情，可是同時，這也是讓自己負擔了很多壓力。 那不就還好說，因為大兒子其實你現在回頭看，他根本就是一個完全沒有狀況的小朋友，就即便當時我們還是有蠻多有的沒有的擔心，可是你跟二兒子比起來，是完全沒得比的。然後呢，到二兒子，其實我太太本來也是要堅持自己搞，然後後來就是，我真的發現不行，因為我真的已經聞到一點那種危機的狀態，就是如果說我們一樣全部自己扛的話，然後最後面爆炸，一定就是連環爆。 所以我們家就開始找超級多外援，不然像是什麼，現在打掃也找人，然後像居家的保姆也找，那還不只找一個，然後再來各種有的沒有的幫手，就開始一直找，反正就是用氪金戰術，就全部找滿。以前我要找這個，我老婆都不給我找，後來是我老婆自己可能也發現說，她快撐不住了，所以就找了這些。那想這個是因為，我們有辦法用氪金戰術，那如果沒有氪金戰術的，然後什麼家裡的長輩又不幫之類的，那個真的不知道該怎麼辦，那個真的不知道該怎麼辦。 所以在這邊分享出來，就是告訴這些朋友們，我知道一定有蠻多人可能經歷了跟我們一樣的事情，或甚至是更慘的，就是你不孤單，其實有蠻多人都跟你有一樣的想法，然後可能也都在面臨一樣的挑戰。希望大家都可以安然的度過，希望大家的小朋友都可以健康平安，這真的是我們現在心目中覺得最重要的事情。 市場：族群輪動——記憶體與碳化矽當道 好，那接下來我們就來進入市場的話題。那這個禮拜的市場行情，大家應該就可以非常的明顯感受到有一些資金的轉換。上禮拜我們就開始有跟大家提到說，其實有注意到一些族群的更新，就是它這個前跑的速度是還蠻快的。那過去特別強的一些族群，像是PCB的板材、PCB相關的東西，然後再來就是像軍工股，其實都已經進入了一個休息的模式，然後就是錢都已經開始在往外跑，這個很明顯可以看到。 那新的匯聚蠻多資金的地方，其實也開始從一些老AI開始提款，然後往DRAM、NOR，然後跟NAND Flash，也就是所謂的記憶體類股，然後跟最近的矽晶圓類股，跟碳化矽（SiC）的Wafer，其實也都整體的是有走出來的。所以我個人是認為說，就蠻明顯前資金已經跑到了這個Wafer這邊去，然後以及像是記憶體。那接著後面會怎麼樣跑，就要再持續的觀察，但是其實最近的資金真的跑得非常快。 那所以在一些動能的部位調整上，也就是要跟著去做調整，就有些東西就即便是持續有在看多的，可是呢如果是動能的部位，你今天看到破線的狀況出現，或是有一些爆大量跌破，其實這個對我們來講，就是一個你一定要解碼的地方，就是你一定要去做調整。當然你不排除後面還有第二波，就是不排除，這就是就算是一些比較長線的故事跟題材，它有可能是花可能是兩三年的時間，去走到它最終的一個終點，那過程之中可能有些回擋也會是高達二三十趴。所以就看你是用什麼樣的心態去持有這些部位。 那只是在我自己的角度來看，特別是這個禮拜天總會又要去做一些表態，那基本上大家都是已經篤定會降息，所以我覺得就算他降息也不一定會算是一個利多，那甚至有可能會視為一個利多出盡，有可能啊。所以自己會偏比較保守去做，然後像最近因為過去的部位算是加了蠻多回來，然後最近又開始再把部位往下降，可是有持續的去往市場比較強勢的方向去做堆疊。 NAND Flash：加速反應中 那記憶體呢，就算是在市場上很強勢的核心之一啦。那除了NAND之外呢，這個DRAM的表現也是非常的好。那從這一波，以台股來講，它啟動的時間點，就是在NAND的這邊，我們有注意到一些漲價的狀況出來，它比較像是說HDD的一個外溢啦。那HDD的這個美國廠商，在美上市的公司呢，就是蠻多都已經有釋出這個漲價信了，那所以呢，很多東西都外溢到NAND這邊，然後再搭配美光，在DRAM這邊的一個暫停報價，所以就是說整體那個連鎖反應就起來了。 那只是就成為我們在上集跟大家分享的，其實這個NAND的缺口，應該是在明年才會比較容易看到，然後在今年的話呢，你只能夠看到就是說，反正報價開始有上揚。那DRAM的話導致噴得比較兇一點，但其實我會覺得像以台系的公司，它暫停報價，我會認為，他比較像是說就跟著氣氛，就跟著氣氛。那其實無獨有偶，就是基本上很多的記憶體廠，都在做類似的事情，反正只要有人暫停報價，大家都跟著暫停報價，然後甚至會看起來像是在那種聯合拱價格的感覺。但沒有辦法，這就是這個族群的一個玩法，所以有時候即便你覺得，就是雖然我們也是看多這個族群，但你這個環節，好像現在還不用這麼急著暫停報價，但他就是跟著氣氛，然後就跟著暫停報價。 所以我會認為說，就NAND現在算是很快速的在反應中。那隨著大量的資金堆進去，其實市場很快就會找到一個共識的位置，這其實蠻好，就是說加速去做催化。那以趨勢來講，他就是一次放了很多的好訊息出來，不然像是他的那個八月法說，開得非常漂亮。那其實他八月的這個時候，應該是還沒有什麼NAND的漲價，所以他的那個Controller，應該也不會在這時候有什麼漲價，所以我只能夠說，就是可能就是剛好，不知道就是各種氣氛都對了，這時候就開一個很漂亮的法說，然後搭配潘董，又在低檔買了股票。 那潘董其實非常厲害，那這個已經算是市場的其中一個，怎麼講，就我不太喜歡講送分題，但這個真的類似送分題，就觀察一下潘董，每次買股票的時間點，都非常漂亮。所以老闆自己強力做多，然後外加開出一個很漂亮的八月法說，然後又暫停報價，然後搭配外面，開始各個CSP在講說，他們明年的eSSD會怎麼樣缺貨，那個缺口什麼十幾二十趴，就是全部東風加起來，然後一次把他媽的噴到進去估值區間裡面。所以他的合約定價，它應該也可以定的蠻不錯的。 那整體來看，我會覺得說NAND，現在已經是在加速反應中了。那因為它反應的速度也很快，所以我們用市場的角度來看的話，會認為它會比較像是說，一波位到價，就它一波位到，可能說現階段市場願意給它的一個價格。有些東西它是會這樣，沿路漲金金漲，那我會覺得說，以去年的角度來講，就像是一波位到了，因為它所有的利多直接丟出來。那當然就是在明年，我們實際上就是有看到一些，這個儲存的缺口會出現，所以有機會變成一個大型的波段。 只是短期內就是以這種，因為波段像我們剛才前面講的，就它有可能是走個兩三年，那在過程之中，也會有一些回擋或什麼的，或說有時候會衝得特別快，有時候就會變得比較軟一點。那我們會覺得它會，就偏向是那種很快的，就它一次到架，然後等到它整理之後，我們再稍微的觀察一下，但它比較偏向是那種就有大量利多砸出來的。 DRAM 與 NOR Flash：Legacy Node 的機會 那反過來我們再去看DRAM的話，那在我們可能前幾集跟大家講DRAM的時候，那時候在講說，因為外面其實先漲的是NAND的一個報價，然後跟NAND，其實那時候是開始有一些這個狀況出現，因為HDD這邊是非常的缺貨，所以那個儲存的需求影響說shift到這邊來。那只是不知道為什麼，就台股開始跑去拉DRAM，當時一開始這樣說，那後來我們馬上就追蹤到，就是在DRAM這邊，包含像是美光的暫停報價，然後以及目前我們只有看到說，在後面的幾個Q，那個合約的價格都是會持續在往上跑。 那最主要原因是因為，其實這是一個老故事，就是在2023、2024的時候，就有蠻多人討論，只是那時候氣氛沒有對。那時候有聽眾會在Q&A這邊問我說怎麼看，我就說其實我還是在看一些技術面的東西，所以當時蠻多人說，有沒有可能隨著因為大量的廠商要去做這個DDR5，去做HBM的一個堆疊，所以Legacy Node，就是這些比較成熟的DDR3跟DDR4會缺貨。那時候我看現行我是看不出來，所以當時就說我覺得應該是沒有，但就是那時候的故事，然後到現在我覺得，可能就算是正式的發酵，因為確實就是往那個方向去走。 HBM持續的供不應求，大家往那個方向去推，然後現在DDR3的一些公司，像台灣的像華邦電，他們可能就是被客戶夾著，跟他講說你那個東西要轉去DDR4之類的，所以那個報價可能也蠻漂亮的。所以因為有一些缺口的存在，所以有可能就是說DRAM，除了我們知道最強勁的HBM相關的東西以外，然後可能在一些Legacy Node，也會有一些狀況的產生。 那除了這個DRAM以外，在NOR Flash這邊我們也有注意到一些狀況。那一樣這也都是老故事，所以有點像是說，不知道有一點讓我想起當年的元太，因為元太他講電子紙其實講好幾年，那只是大家都覺得說，他們像是什麼放羊的孩子，你就會噴發，然後一直都沒有噴發，然後最後面在肺炎那時候，就真的就他媽一次射出去。 所以NOR Flash也是在去年，其實你就有找得到，高通要去這個，轉單給像是什麼台灣利基廠，這樣相關的新聞。那只是說，今年就確實有蠻多東西跑出來，為什麼？因為高通的代工廠是中芯嘛，那中芯想要去往一些比較高單價的東西，跑高毛利的東西，像是什麼PMIC、MCU，那所以呢，他就選擇去把一些價格沒有這麼好、毛利沒有這麼好的東西給釋出，那這些東西就會跑到像台灣的利基廠，他有可能就接手去做。所以NOR Flash也有可能會有一波漲勢。 目前是已經有看到說在中國這邊是有漲，只是中國的supply chain，其實有時候跟外面的supply chain是有點不太一樣，台灣這邊其實也是有刻意的在降低中國這邊的一個供應狀況，因為怕會一起被搞到，所以我們不太確定說那邊的漲勢，會不會完全的拉過來這邊，或者說複製或者說一起往上漲。但目前就是有注意到，就確實在中芯這邊是有退出一些，他認為毛利沒有這麼好的東西，然後他丟到台系這邊來。 所以相關的像是旺宏，以及華邦電，其實在最近的表現都非常好。那華邦電的話，就算是他匯聚了比較多的題材，除了這個NOR Flash以外，然後再來就像DRAM，他轉DDR5，然後以及他有做Cube，那Cube這個其實貢獻也會蠻不錯的。所以整體市場資金，就是很明顯跑到，像什麼南亞科、華邦電，然後跟旺宏，以及像群聯，然後以及一些模組廠，這個是市場資金正在匯聚的東西。 然後根據我們的考察，就是目前這些東西算是有料的，只是說這個股價反映的狀況怎麼樣，我們不去做太多的評論，但在基本面方面來看的話，就是產業的輪動上，這些東西是開始有一些新的契機出來。那我知道說有些人可能還是會偏向是看空，沒有辦法，因為這些記憶體廠，他們很多時候就像是那種狼來了一樣，就是他只要有一點狀況就狼來了，然後那種各種通路就跟著去漲價，跟著去要搞配貨什麼的，然後後來發現沒事的時候，就要拜託客戶趕快給他買，就很好笑。 但這一波看起來，真的就蠻像是真的，因為包含像是說美股的相關的類股，也都全部都動起來了。所以有時候我們去觀察一些這種，就是全球的股價輪動，如果說大家都起來，不是只有台灣人自嗨在那邊噴的話，那很多時候你要知道，這個資金都不是笨蛋，不會有人他媽沒事想去追高，所以應該就是真的有一些狀況。所以記憶體這個，我們會持續的再去做追蹤。 碳化矽（SiC）：價格落底，應用延伸 那再來另外一個，現在在市場上可以明顯感受到有大量資金匯聚的東西，就是碳化矽（SiC）。那碳化矽這個我們大概在2020、2021年的時候，比較密集的去討論，因為那時候在包含像特斯拉的一個inverter，它那個逆變器裡面就是有用這樣的一個材料，電動車大量採用的狀況之下，所以當時是很密集的去討論。 那後來這個產業就有點像是被玩壞掉，最主要一樣是中國人，基本上只要是中國人要大力去擴散的東西，就是很高機率把它玩壞掉，他們大量的產能丟下去，就把整個市場給砸掉，然後外加補貼戰術，一開始補貼下去，然後用那種價格競爭力把人家弄死之後，後來就變成他媽內卷，然後就自相殘殺。不管是4吋或是6吋的價格，其實是持續的往下探，就是表現都非常不好。然後甚至搞到本來碳化矽的巨頭，也就是全球市佔最強、技術最好的Wolfspeed，也就是前Cree，那搞到破產要重組，就是它直接被炸開了。那被炸開的原因就是因為，價格真的太爛，然後它又擴產，所以就整體入不敷出，然後就出了一些狀況。 那只是最近我們就有觀察到，包含像是Wolfspeed，它也是有一天就直接噴了二三十趴，那以及中國的天岳，也是碳化矽相關類股也在噴，然後再拉回到台灣，再做碳化矽的，不管是漢磊、嘉晶，然後以及這個環球晶，相關的中美晶，就全部都一起在動。 那我們目前看到的狀況是這樣子，就是當然外面有新聞這樣子寫，就是說可能會用碳化矽的這個Wafer，去把它當成是某種interposer，那只是這個說法，應該是有一點問題，因為拿去做interposer的話，是不太實際。我們認為說，它拿來當成是一個散熱的元件是比較可能，類似一個之前的carrier silicon，拿下這個東西，就我們把它變成用碳化矽去做一個間隔物，就把它墊到跟那個HBM一樣高，那讓它可以去接觸這個heat spreader去做散熱，我們覺得這樣的機率是稍微高一點。 所以碳化矽因為可能是有這樣子的一個題材的機率之下，然後就最近開始有蠻多的新聞。那同時一樣就是我們去觀察的時候，我們都會觀察這個全球的股價的走勢，有沒有這種族群性出來，所以就是當你發現說可能在美國這邊的Wolfspeed，然後中國的天岳，然後跟台灣的東西都在動的時候，那應該這個東西就是有一些狀況出來。 那所以呢，接下來可能就是觀察一下，不管是什麼6寸或是8寸的，這個碳化矽的價格，有沒有可能就是說，就不會再繼續的往更差的方向，因為它現在已經有類似說跌到一個甜蜜點。因為當時在幾年前，我們去聊它的時候，其實有聊到，碳化矽是一個很貴的材料，那所以它之所以像特斯拉那時候會選擇說，我們可能不要用太多碳化矽，就因為它太貴了。那可是當它今天價格是到了一個甜蜜點的時候，那就有可能會有大量的採用產生，那就會讓它的價格就不至於再繼續破底，這個是有可能，甚至會有一點反掌的一個狀況。 那只是現階段，我們沒有辦法明確看到這樣的趨勢，可是我們有看到一些碳化矽的延伸應用，除了本來用在一些這種高壓的，或者說高熱高功率的東西之外，然後現在呢，竟然要拿去做這個伺服器的散熱，可能要用到這樣的一個材料，所以有機會後面會有一些發展。 那以台灣來講，我覺得領頭羊就是環球晶，環球晶一下子講說，他們已經有量產出12吋的一個碳化矽，那這是非常厲害的，就是說這個寸數往上拉的話，其實代表它的難度是更高的。那這個東西，有機會在2026、2027的時候，會去做量產，那當然per wafer會多少錢，我們目前還沒有辦法去做確定，但至少知道說，反正就是有東西會採用這樣子的一個材料。 所以目前我們也有注意到，矽晶圓的族群是相對小，那本來我自己在觀察的時候，我是注意到就是碳化矽的族群大家在動，可是後來在昨天的盤前，就是有看到那個三星電機（SAMCO），就是日本的矽晶圓的同業也在噴，那這時候就讓我覺得說，可能是類似那種雙重題材加分，就本來是碳化矽，然後現在連矽晶圓都不能免，因為矽晶圓算是在市場上，就大家都知道說，目前是很差的一個產業，就是它是嚴重的高庫存，所以這個庫存什麼時候會消掉，我們根本就不知道。可是竟然矽晶圓都在動，所以有可能大家聞到一點味道。 那我覺得這個東西跟記憶體，可能也有一點點關係，為什麼，因為就像環球晶，它有一定比例的營收還蠻高的，就10%以上，那可能是跟記憶體是相關的。所以有可能就是因為記憶體很好，所以大家去聯想到說，那在記憶體相關的Wafer Supplier，它有可能也會去化的更快，會表現的更好，然後搭配SiC就全面動起來。 所以目前市場上這兩個題材，我覺得把它包一包來看的話，還蠻容易可以看懂他們在幹嘛，那有可能就是在市場下一波的一個主流的東西就在這裡。有可能，因為我們在過去看到的一些老AI，就是怎麼講，那些在2024年7月摸高，然後不是後來大家都長不動嗎，然後崩掉，然後崩掉之後，就一直沒有回來，直到今年的4月，今年4月崩盤之後，然後後來那些老AI全部在拉一發，現在都拉到一個PE值相對的高檔，當然不是說什麼絕對高檔，就相對它本來的估值來講，都到一個高檔，然後最近這些相關的股票都有注意到開始走軟，然後外加其他的本來在市場非常熱門的族群，也開始有很多資金退出。 所以我們會持續去關注說，那到底資金往哪個方向去跑，然後就往那個方向去做一個鎖定。然後特別在現在這種盤面，我也覺得它比較偏向是，就是大家都很怕高，大家都覺得可能要出狀況，我覺得沒有任何一個非常有經驗的人，會跟你講說這邊就是絕對的無腦作多，就大家都很害怕，甚至很多人上，都避險難被軋到，所以可能大家都會比較有一點那種，怎麼講，就是可能一朝被蛇咬、成天怕草繩的感覺，就是他有一個東西，他可能隨時稍微給一個破底，然後大家就跟著去亂砍，所以波動會放到很大，這接下來大家可能要稍微注意一下。 所以接下來就是先去往這個比較熱門的族群去看，然後去觀察他們的報價，特別我覺得記憶體這個族群算相對好做。記憶體這個族群，其實是很簡單的，因為它算是可以，怎麼講，就是你可以偷瞄答案的東西，你可以去看到報價的東西，所以你多一些東西可以做，其實對你來講，你應該是要有更多的優勢，你應該是比較容易掌握到它的一個週期。因為其實有蠻多的產業，你基本上都只能夠靠hearsay，就是去問的方式，然後你也不知道一些正確的數字，你也沒有什麼圖表可以看，可是記憶體是可以看到那個報價的。所以目前我們看會覺得說，這個東西應該是蠻像是真的，就可能在過去已經喊了好幾次的狼來了，但這一次有可能是完整的，所以接下來我們再稍微的再觀察一下。 那這節目就跟大家分享到這邊，接下來我們繼續留言的部分。 Q&A 第一位：沒穿衣服 古椎醫生平安，古椎大人你好，想問上場中的股票，你會什麼樣的情況判斷是否賣出，就以美光為例，最近已經漲了一波，會怎麼做，會先賣，還是等到看到大黑K，那如果是的話，遇到慢慢跌又會怎麼樣判斷，或是有其他的依據呢，也想問手遊NIKKE，是哪部分最吸引你持續遊玩的動力，那最後謝謝孟來，祝全家平安，繼續到大報社，非常感謝。 一般來講，會用，就是說可能今天已經盤了一個頭出來，什麼叫盤一個頭，就是說它已經沒有連續的新高，然後它已經開始走橫盤，然後你看得出來說，下面好像有一個隱形的底，然後這個底突然間被灌破，以前就是灌破，瞬間就賣，然後現在就是灌破，等個幾天，它沒有站回來，我就把它賣掉，就是我會用這樣子作為一個短線出場的方式，那這其中一招。 那還有另外一招，就只用再平衡的方式，所以像Tesla的話，在過去的幾年，就做了蠻多再平衡，就是那種，大家都瘋狂在搶的時候，像現在，有可能我就會去做一些減碼，因為那種特斯拉，是很有趣的股票，就是它在便宜的時候，是沒有人要的，大家只要很貴的特斯拉，所以每次掉下來，你也知道它就是會掉下來，掉下來的時候我們再去收，那如果漲起來的話，可能就稍微的減一點減一點這樣，那這可能就是用部位比例去做控制。 那還有另外一招，是用Trailing Stop的方式，也就是說，他今天可能打出一個新高價，那這個新高價呢，他就會設定一個隱形的線，可能是往下5%或是7%，那如果說今天他往下回擋，沒有到5%、7%的話，他就不會去執行這個停利，那如果再繼續往上漲的話，他會再跟著把這個Trailing Stop的一個底線，都跟著往上拉，那直到他往下可能一次跌了5%、7%，碰到這個線之後，他就會出掉多少部位，那這也是我美股喜歡做的一個方式。 所以其實美股的做法會比較偏向，像剛才前面講的那種，一個什麼盤頭跌破這個，台股我幾乎都是這樣出，可是美股的話，比較不會這樣出，可能就是說用可能再平衡的方式，然後或是Trailing Stop的方式，但有時候也還是會用，就是我前面講的第一種方式。 那其實有蠻多人問我問題的時候，包含我自己身邊的一些比較資淺的股友，很多時候我很難跟他們回答一些東西，因為其實真的都是It depends，就真的沒有辦法這麼簡單講說，一定會怎麼做，可是其實大方向都差不多，反正就是一個東西轉落就會開始去做出貨這樣。那你不能夠期待是說，什麼你出貨，就一定要出在最高點，有時候你賣完他繼續噴，那沒有辦法，所以你只掌握你可能容易掌握到的東西。 那慢慢跌的話，怎麼判斷，很多時候你可以抓，就是可能前面的一個進攻綠K，以美國來講就綠K嘛，就是美光最近在噴射嘛，你可以抓一根比較大根的，可能跌掉他的三分之二左右，你就視為是減碼一部分的一個做法，這也是蠻多人會做，也是我自己會考慮的。 那在NIKKE是哪個部分吸引我持續遊玩，我覺得我是為了PP而來啦，就是因為NIKKE有很多的這個美拷，那那個美拷，我看了我就覺得心情很好，然後那個繪圖真的繪得很漂亮。所以一開始我就想說，我在哪裡看過這些屁股，然後後來才知道說，他根本就是那個《劍心》的公司做的，難怪我覺得似曾相識，就真的做得非常好。然後後來就覺得，他的整體的劇情也蠻不錯的，所以就當成像有聲書來看待，所以這款遊戲，我覺得目前蠻喜歡的。就一般手遊很多時候，我都是瘋狂進去氪金一波，然後就玩就不玩了，可是這一款我到現在已經差不多一兩個月了，我都在持續在玩，我覺得真的是非常不錯的一個遊戲。 下面一位：宜蘭小農廷維 在國道誤出的股市道理，孟公好，上週從宜蘭上台北，因為沒有抓好時間，導致在國五上面塞到昏頭，人在A道的時候，看著B道的車流往前，一切到B道，突然間就靜止不動，後來A道的車子開始流動，心想沒事，等一下就換我們往前了，等了兩三分鐘，終於受不了切回A道，後面的故事我想大家是清楚的。那一刻我悟了，原來長期持有才是股市的真諦。 所以很多時候我們發現說，就是我們在股票裡面的一些前輩，那個持股的檔數都越來越多，那很多不是說亂買，就只是說因為他對產業熟悉了，所以像每一檔，可能花不了他太多時間，那他就是把一堆好的東西，就持續的抱著。那因為他持有的檔數多，所以他會平滑化，他就是比較不會說，像你持有單一持股，可能今天跌5%，你的整體績效就是往下掉5%，就很恐怖。那他可能就是說，就整體看起來就類似大盤，只是可能是走比大盤好一點這樣。 那為什麼會走像這樣子，就是你發現說有些好東西，怎麼講，就是我知道你很好，可是我嫌你慢，你他媽都不會動，整天在那邊盤整，甚至跌破，人家外面在多頭，你他媽在跌破，你心中已經想說，爛股票減碼，一減碼，直接射出去，這個應該是很多人都有的一個想法。 所以最後面，我很常跟大家講一個概念，就是說在股市裡面，不要整天想空手，因為你空手，你真的想把自己殺掉，就是你看到東西噴出去，特別是你看好很久、你研究很久的東西，想說我之後再回來買，跌到多少再買，你以後都買不回來，他媽直接噴掉。然後那種你買超多的東西，你就希望它趕快漲，就類似說，你希望你這個車道趕快動，它就死都不動，等到你一切，它就開始動，所以很多時候真的是這樣。 當然這有可能是因為，就是我們overfitting，我們過度的去看一些案例導致這樣，說不定其實你拉上帝視角看，不一定這樣，可是你的整體體感就是不好。所以我確實蠻認同這個，就是說持股的檔數，也是說不要太少，雖然這個可能蠻多投資大師的想法不一樣，像巴菲特他們就跟你講說，你應該是要重壓或什麼，可是我自己還是比較偏向分散派的，就是要有一定程度的分散。 那好東西呢，就是本來抱著，那你不要太期待說，什麼一定要立刻表態或什麼，而且很多時候，像我最近跟朋友在討論，我們手上的一些持股，有些那種動很久的，你當下會覺得說超幹，就是你好像浪費了很多時間成本，浪費了什麼幾個月、半年、一年，在這邊它都不會動，可是等它噴出去的那一瞬間，你會突然間覺得，你所有的等待都是值得的，你就會忘記說你過去等了多久。因為整體，有時候那種一上去的速度超級快，快到那種，就是你假設今天你摸了自己的軟蛋，問自己就是，好，你本來前面說資金成本殺掉的，你先砍掉，你現在敢不敢追嗎，你真的噴出去，一堆人也不敢追嗎，所以我覺得就看你怎麼樣去最佳化它。 像我自己最佳化的方向，其實是偏向是，就是我要更敢追的東西，我是往這個方向去最佳化，可是同時我也會知道說，有些東西你在那邊蹲，其實沒有關係的，就即便有時候一些冷嘲熱諷，或是一些有的沒有的東西，但你就知道說，反正按照你的經驗，就類似你開車開出心得一樣，你第一年你一定會探索，你甚至搞不好到五年，你都還在探索，可是後面你就會知道，有些東西，你每次看好的東西，在最後面可能都有上去，只是可能花了時間不一，所以你就要更有耐心。 所以其實我覺得這是一種對自己的一種修煉，不然甚至連開車也都是，你就會慢慢的找到一些方法，就像有些人就覺得說，他就在這切車道，他覺得這樣很爽，可是有些人就發現說，沒有，我就在這邊等就好。就最後面我也發現，那種前面切個半死的，那種紅綠燈直接由我們踩到底的，我們到下個紅綠燈，我們還是見面，所以我他媽的，我幹嘛要踩到底，對，就有一些自己的想法，所以對，我也是蠻多時候，會從一些生活中的東西，然後去想，可能跟我的工作是還蠻類似的。 下面一位：努力生活的小聽眾 繼續留言，留到孟公唸到我，孟公大你好，謝謝你一路以來真心分享你的各種事情，純粹來跟你說支持你，繼續不違本心的分享。串流媒體的發達，讓資訊傳播的更快速，人類社會更進步，也因為如此，相信像您這樣無私的分享，影響了很多人的生命，不管是人與人的相遇，亦或是有經濟的醫生可以做他們喜歡的工作，願這樣的善意，可以繼續的影響其他人的生命，善的迴圈，會帶給你的孩子跟身邊的家人朋友更多的回報，及所謂的迴向，社會需要更多的善意，需要你幫我分享，真心感謝。 好，這種弟兄那種非常客氣的，來這邊跟我感謝，有什麼，很多時候看到都覺得說，心裡會暖暖的，就非常感謝這些朋友的支持。有時候我們就儘量要多看一點這種正向這樣的東西，因為你不免，老實講，你只要在江湖飄，你一定會挨刀，就是一定會有人會想要對你各種指教或什麼的，可是很多時候你就發現說，很多對你的指教，當然如果今天有一百個人都說你很糟糕的話，那你可能要稍微想一下，是不是人家真的有講對了什麼東西，可是很多時候，我們會因為一些那種零星的批評跟攻擊，然後你就太往心裡去，你就暴擊或什麼的。 還好我是，現在都比較不會遇到這種事情，因為我已經蠻能夠去處理類似的東西，只是就是很多時候，我們看到像這樣子的聽眾，會來跟你說一聲謝謝或什麼，你就覺得說，所以這個一切的分享，我不違本心的跟大家講一些想法，落賽的時候也跟你講，最近很順也跟大家分享，所以就蠻值得的，就像說你交到了很多朋友，所以非常感謝你的支持，其實我們也只是就是很單純的分享，自己的生活跟自己的工作。 下面一位：Mom Spaghetti / 我是七七 嗨挨大，我和我的男友，都很喜歡聽你的節目，我的男友也是你的NIKKE大學長，他參與了NIKKE的一週年、二週年、2 5週年，他最喜歡的角色也是紅蓮，他覺得她超正，那而我對於二次元，常常臉盲，分不清楚到底誰是誰，以至於他常常會考我NIKKE裡面的角色，現在大概認得出白雪、紅蓮、阿尼斯，不錯喔，這幾隻我覺得都很好，阿尼斯的話，我喜歡那個泳裝阿尼斯，9/19號是她的生日，可以祝她生日快樂嗎，我們祝她生日快樂，那也祝她在接下來的惡靈古堡聯動，可以順利的抽到SSR。 下面一位：AKHUSI 2020年開始聽了氣氛仔，感謝孟來大五年多來的分享，雖然只是個定期定額的氣氛仔加偶爾操作，但還是讓我的資產增值有感，感謝多年來通勤跟健身，都有你的陪伴，受益良多。聽到孟來大講到思考，小孩如果說哪天走上歪路，仁父反思的，就想到《混沌少年時》這部影集，看完超震撼，那如果身為仁父仁母，我都推薦去看，演員細膩的情感演繹，真實到不像是演的，推薦給挨大和各位聽眾。 這部我之前在我的節目，有跟大家推過，它是一個一鏡到底的一個mini series，然後拍得非常好，反正就是在講說，這個小朋友trouble kid，他就是發生了一些事情，那這個家長跟他身邊的人，是如何去應對他，一個非常生活化的劇，可是我覺得，就像是他講到，裡面那個小朋友，哇，真的是他的影帝等級，超級會演，他的那個變化跟轉折，實在是絲絲入扣，反正就是一部我覺得拍得很好的劇，可是我相信，如果是一些家長看，可能會覺得說很壓抑，這個心情上會受到蠻大的一個影響，但確實是一個很好的作品。 下面一位：CCJL 自閉光譜是社會的排他性質，在這個強調多元的社會中，反而越排斥與常規偏離的孩子，聽到因為特質而困擾的家長，想到也是情緒障礙的兒子，也是每天擔心，接到學校的電話，想在這邊喊話，一起努力終會過去，掛好希望。 對啊，都會沒事的，因為其實有蠻多，就是在各種情緒上，或者說因為他的腦袋構造跟別人不太一樣的小朋友，他們在小時候，因為他比較不會去處理這樣子的情緒，所以他可能會讓身邊的一些朋友，或者說老師是不喜歡他的。所以像我自己小時候，也是非常不受歡迎的小朋友，那時候我的國中老師，而且這個老師是當時我認為我的恩師，我非常喜歡的老師，可是我不知道他是哪根神經接錯，還是他就是想要幫我上一課，反正他就在班上辦一個最討厭的同學比賽，就真的大家就寫最討厭的同學，然後第一名是另外一位同學，我就第二名，我就是喜獲第二名，反正就是大家都討厭我，大家都不喜歡我，然後就過了一個非常糟糕的國中生涯。 其實那時候真的覺得說，我不值得有任何的朋友，我就是很糟糕的一個人，連我爸爸媽媽都不喜歡我，就以前我媽就還會講說什麼，我在學校讓她很丟臉之類，因為我媽是學校主任，所以她就覺得說，為什麼我一直搞鬼，但其實我也覺得我沒有搞鬼，就只是很多時候出狀況，就變成在班上，覺得說你一定是抓耙子，因為你媽是學校輔導主任，你一定去告狀，那學校老師就覺得說，操，你們班上的，搞鬼為什麼你都不來跟我們講，所以你就是兩面都不是人，然後大家都討厭你。 然後為了不讓大家討厭你，甚至就會去做一些討好同學的事情，可是討好同學的事情，可能就是隱約的又去欺負到了別的同學，或者說可能讓一些老師不爽，所以就進入一個非常惡性的迴圈。那這個對我來講，其實是一個在當時非常痛苦的一個階段，那我相信，我爸媽也是很痛苦，他一定覺得說，就我小朋友怎麼會這樣。 可是後來到高中之後，我覺得就直線好轉，就到高中之後，其實我是嚇到，你知道嗎，因為我從國中畢業到高中的時候，那時候我國中的同學，還有去跟我高中的同學放話，因為他們可能認識的時候，你們班會有一個叫謝孟恭的，他怎麼樣，就講一堆那種雞巴話，然後就說反正要繼續欺負我都對了。然後我那時候隔壁坐了一個女同學姓彭，我到家都還記得她，就是這個女同學，長得漂漂亮亮，可是她就對我超好，所以我那時候真的有嚇到，跟我分享我什麼的，然後後來，有些朋友跟我講說，那個什麼，以前你國中的那個誰，什麼說你是一個什麼媽的雞巴，什麼gay的，你是一個什麼很糟糕的人，沒有啊，你還好啊，所以後來，就我高中的時候，就跟同學都非常好，然後到大學也非常好。 所以有時候是階段，這是階段，所以也希望家長可以共勉之啊，因為我自己的小朋友，當然現在是比較偏向健康方面，就是沒有像那種一些聽眾分享，他的小朋友可能是精神上有一些就跟別的小朋友不一樣，但我自己小時候也是被排擠過的，所以我可以知道那種，就是老師同學都不喜歡你，然後你也不確定你爸媽是不是不喜歡你，那種痛苦的過程，然後到後面就是成功的釋放，走出來就覺得，有時候就是大家要一起忍耐，好不好，那總有一天你會找到適合你的地方跟位置，真的是這樣子。 下面一位：米娜媽咪，我的超人老公 想請孟大唱一小段生日歌，祝新竹的Mark Wong 9月生日快樂。 祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂。 之前您有提到小孩的個性，看父母就知道，我家老公超級認同的，說女兒的固執程度跟我不相上下，那之後如果說我們吵架的話，要自己解決，他不會理我們。那雖然我平常不會把感謝表現出來，但真心覺得很幸運的成為你的老婆，還有一個可愛的女兒，來當我們的寶貝，請多多愛我們喲，那辛苦平時的包容，謝謝孟公的祝福，祝您與聽眾們和家平安幸福，愛你喲。 也祝你們幸福，那確實啊，就是小朋友真的會跟你有很多的相似之處，但同時你又會很驚嘆說，小朋友之間又有很多的不同之處，他好像就像說，大兒子就是在我們身上拿了一些東西，二兒子也在我們身上拿了一些東西，然後就迅速的成為完全不同的個性跟排列組合，可是這個過程是還蠻有趣的，但歐美的俗諺是真的，就是說Apple doesn't fall far from the tree，就是他真的就看得出來是你的小朋友，這是蠻有趣的一點。 下面一位：淪陷區氣氛仔 世界本性多捲勇，好像時間從來沒走，最近從新冠還沒報一路重聽，發現事情都如此的類似，市場大漲，美國因為有人過世而引起軒然大波，掛號BLM，挨大家迎來新成員，掛號Choco，聽眾問大盤指數和大宗，掛號原油，不一樣的是，覺得挨大的口條變得超好，從綿豆腐開始，業配越來越多，也有逐漸詭譎的政治情勢，那祝挨大績效長紅，全家都遠離醫院，也請挨大祝9月12號生日的Iris跟Jillian Tsai，一切平安順心。 那我們先祝Iris生日快樂，那也祝Jillian蔡平安順心。那對這位兄弟講的沒錯，其實這就是那個一萬小時理論嘛，就想說我每個禮拜都要錄兩期節目，其實到最後真的是變成像是反射動作一樣，就是你講話越來越快，然後你也知道怎麼樣回答大家，你甚至會有辦法猜到，就是我從你問的問題的方式，我就大概知道，我怎麼樣跟你講話，你會比較聽得懂，就是你多練習，然後你真的會有一些成效的產生。 然後再來他講說，世界的事情好像是重複的，沒錯，因為人性是一樣的，就是世界可能會有很多新的變化，有新的科技，有什麼，但人性是一樣的，所以蠻多東西，你會發現好像就只是換個模組然後重新的登場。所以確實是，你可以掌握到一些週期之後，我自己覺得，就在我的工作表現上，當我可以掌握到這些週期的時候，我是很明顯的可以感受到，我越做越輕鬆，就是沒有像以前這麼費力，所以是慢慢的有在改善中，有投入就會有收穫，差不多這樣子的感覺。 下面一位：安哥一生平安，強勢股的條件 上集提到你以前是以強勢股來做，想問是用什麼樣的方式去挑強勢股，像是量化指標、日漲幅，或者是技術線型突破頸線之類的，有哪些是你用過好用的，或是有多種條件可以搭配使用的，感恩。 不是以前是，以前就是全部都在做強勢股，然後現在是強勢股可能做部位的一部分，然後蠻多是選擇用hold的方式，就是開始有一些轉變。那強勢股會怎麼樣去做調整呢，其實我自己會傾向於題材啦，就是包含說可能以前訊息能力沒有這麼好，就是看新聞，就當今天新聞出某些東西，有時候你就發現說，就新聞出了東西，你不要以為新聞一定落後。 像大家記不記得我在，這個，好像是這個週末還是什麼時候，反正就去看我臉書，不是有發一篇，環球晶發布說，他做出了12吋的碳化矽，然後跟一個方形的晶圓，他說以後要叫金方，反正就是方形的wafer，然後我就想說，這個東西有料，就一看就知道說，這個東西有料，因為這個就是有打到勢頭上的東西，然後後來就啪啪啪，就射出去了這樣。 但這個是正向，一定有些東西我覺得有料，然後這邊沒有噴，但我意思是說，就你從這邊就看得出來說，其實你是有辦法去，當然它有一定程度的勝率，然後從新聞挑到一些，你可能可以做的東西。那我自己是蠻喜歡用題材去挑，也就是我喜歡先挑大故事，所以像現在假設你跟我講說，你要做蘋果供應鏈，就是Apple的東西，我就會覺得沒有興趣，特別是手機我就沒有興趣，可是你說Apple的AR眼鏡，可能會用哪些新的製程，什麼奈米壓印，什麼小的隨便舉例，這個我就會非常有興趣，因為我覺得AR眼鏡是下一個有希望的東西。 我覺得我的filter的第一個濾網是先挑出我認為有興趣的東西，那這可能跟蠻多技術派的人不一樣，蠻多技術派是反正只要有東西漲了就上去追，他是這樣做，可是我覺得這樣子因為你停損的頻率會非常高，我不喜歡，我覺得停損太高的話會反人性，然後你會做到你沒有自信，所以我還是傾向去挑就是我可能比較看得懂的東西。 所以我會先用題材當成是第一層的filter，就是這個東西是不是我喜歡的一個內容，然後是不是我覺得未來會大爆發的東西，那如果是的話，那可能就進入我的session的要件裡面，然後再來就是他是不是持續的進攻，或者說它突破，像你講的頸線第一根，或者說盤整橫盤做第一根，這也是會試單的地方。 只是我在前幾集，有跟大家聊到，很多時候你盤整的第一根，你會發現說就是你很容易會被洗，就是它會突然間跌破掉回來之類的，所以你又停損或什麼，那後來我的調整方式就是說，可能盤整的第一根，我就先打一部分資金進去，然後就等待，甚至有時候這個資金有機會套到，但沒有關係，然後之後如果它是持續的往上進攻的話，我就一直加一直加，但是這也是後面去調出來的一個方法，所以要看。 然後到現在的話，我是跟早期的動能比起來，很大的一個差別是，我敢追那種就是已經拉出去30%，我都還沒建立部位，我拉出去30%、50%，然後可能連續鎖好幾根漲停，然後我現在才追進去，就是我看到它一定很多我才追進去，就是我慢慢的敢這樣子做。以前其實比較早期的時候，都只敢做第一根，可是後來發現說，只做第一根，怎麼講，就是你會以為說，這東西漲高了我不要買，可是其實是錯的，就是漲高的東西，它其實是有它的道理，就是市場上的人都不是白痴，你可以這樣子想。 那你一定可以舉出一堆反例說，很多東西最後面就是拉上去，然後反轉下來，只是如果你每個東西都要找反例的話，就有一個俗語說，樂觀的人會賺錢，悲觀的人會正確，就是對，你要當悲觀的人，一定都有辦法去證明你是對的，但沒有意義，重點是你要賺錢，所以我會開始往這個方向去做調整。就是有些東西市場很強勢，大家很有共識，我就會敢一直買一直買這樣，所以其實也是慢慢的有去做一些修正。 那比較不會用那種量化指標去挑，最早最早會，就是完全都不熟悉的時候，有時候會可能用那種券商的軟體，然後挑什麼營收創高，然後五日創高的東西，用這樣去調，現在比較不會，現在都是先挑題材，然後題材挑對，可能拉了二三十支股票，然後哪支股票走比較強勢，我就買哪個，這個動能的部位，可能比較這樣子去做。 下面一位：QWRT924 謝挨大無心好評，我是Jerry，謝謝挨大的陪伴，祝福自己9月20號生日快樂，如果聽到這集的老婆香香，聽挨大的話，別讓她受傷，穩穩的投資，未來就是我們的，祝福大家一家平安。 好，那祝你生日快樂。 下面一位：我家魚缸的魚溺水了 請准假，想請教諸位，您鋼琴會彈爵士風格嗎，小弟在台南參加狗屎運爵士大樂團，雖然難但有趣，那另外能請Melody謝祝我們11月1號演出及票房順利嗎，祝你們演出順利，我以前就是學爵士的，然後後來才稍微學一點古典的，所以最早最早是看不懂五線譜，就只會去打簡譜，然後後來才會看五線譜，那順便祝樂團商演跟贊助可以順遂。 那想再問一個問題，如果說您彈鋼琴給進財的豬豬聽，他們會拉出黃金還我錢嗎，那想請主委用川普的語音包說，後面太長不要念，對啊，我知道很多人都曾經在這個文武上面受過傷，就像最近蠻多人跑去搞那個6213（聯茂），也被打到噴屎，怎麼講，就是有時候會講說，說你為什麼不要夠，要買臺光電就好，要跑去買聯茂，沒有就是說，這個金財的股票比較難做一點，那個養出的東西，他現在也沒有再繼續往那個方向去推了，還是希望他後面可以不錯，最近股價也稍微的有強勢一點點，可是老實講，我每次去做他股票，我也都是賠錢，我也都是賠錢，就他真的是新人殺手東八，我沒有騙大家，我跟大家講說，台股兩個新人殺手東八，幾年前講的，那個都是怎麼講，你用很多的新台幣換來的教訓。 下面一位：CCCYYY1547 聽說這裡很靈，挨大你好，聽說這裡很靈，我前一陣子面試了網通股王，近日在等通知，那希望能夠透過挨大的加持，順利錄取，那如果我順利錄取，我會拿一個月的薪水出來捐給流浪動物之家和中華育幼兒童關懷協會，那最後祝大家全家平安健康，謝謝挨大。 這位兄弟，當然就祝你順利錄取，網通股王，現在是誰啊，現在網通最高是誰，是智邦嗎，應該是智邦，那就希望你順利入學。 下面一位：萬丹林佑佳 拿你的駕照去把雞腿換回來，孟公哥你好，前陣子跑者膝還沒好，那最近騎機車自信好好的，又莫名的被把小左轉機車衝撞，生活圈同時也不少人的健康亮紅燈，想借您的金口為大家祈福一下，請您用熟男董事長的溫柔嗓音，祝孟來聽眾們平安度過農曆七月，也祝福諾亞、安哥健康快樂平安長大，那最後請幫我祝這周生日的萬丹林佑佳生日快樂，感愛您。 我們祝萬丹林佑佳生日快樂，那也希望你的膝蓋早日好，然後最後不要再遇到這個車急，不管是騎車或是開車，都可以出入平安順利，希望大家身邊的家人朋友們都健康平安。 下面一位：（一則） 他是不是在學那個，那個叫什麼，我忘記他的名字，就我最近滑短影音滑到，我待會就立中柱什麼的，那個人真的超好笑。 主委好，挨大好，最近老公投資失利，慘賠一個千萬，中間跟我討論的時候已經告知他不要這樣子投，失敗率90%，但人生功課果真是要自己走一招，我自己難受之餘，也不知道要如何安慰他，也恨自己沒有堅定的不准他出資，只希望這次的學費交的值得。 OK，所以是投一些生意然後搞砸了，我覺得說，有時候這樣，錢賠掉就賠掉了，感情不要因為這樣也賠掉，很多時候你事後去跟人家講說I told you，就早就告訴你，那只是可能讓自己的優越感束縛一下，那沒有真的安慰到別人，或者解決什麼事情。就像我之前跟大家分享的，你跟人家講一萬次都比不過他自己吃屎一次，因為像我們自己就是一個吃屎的產物，就是你真的要繞過一次屎，你才會學到一點東西，那只是這個教訓可能比較大筆。 但是你要往好處想，如果說這個教訓是五年之後才來，就是五年之後他才會投，那一定是比其他更有錢，所以就會賠掉更多，所以儘量的放寬心，就希望一切都是會往更好的方向。有些失敗的經驗，這真的不知道怎麼安慰你，因為像自己也這樣，很多那種停損的經驗、賠大錢的經驗，就是讓你去避免下一次會賠到更大的錢，你要往好處想是這樣子。 下面一位：128737738385，我是Rita 講孟公大安安，10月3號是我和我尊敬也最喜愛的妮妮講交往週年，她是來到超級粉絲，也是日夜顛倒救人命的急診科醫師，所以接來到金口，和他說聲辛苦了，祝台灣和醫護的環境越來越好，國泰民安。 祝醫生平安，那我們確實是發自內心的希望，台灣的醫護環境可以越來越好，因為這是攸關大家的一個利益跟生活的水準品質。那同時呢，就是醫護人員一定要可以在裡面賺到錢，然後一定不要過勞，他們才有辦法持續的去做出這樣子的輸出，所以我們要去儘量的支持他們所提出來的一些理念跟改革，那希望大家都可以平安健康，真的是辛苦了。 下面一位：（一星跳過） 好，下面一星跳過，我這個跟新來的聽眾講一下，因為我們已經很久，沒有收到這個異星的留言，異星留言不管留什麼都會跳過，那這個是沒有任何的這個情緒或脾氣，以前看到會傷神，現在是一點感覺都沒有，就只是單純覺得，我們要花時間在，就真心喜歡這個節目的人，你不喜歡我的節目的人，其實老實講我也不會喜歡你，你不喜歡我，怎麼可能會喜歡你，你那媽幹，傻小，下面一位。 下面一位：果然先夢工去給狗幹 謝謝寶貝安安，想問你對Opendoor這家公司有什麼理解嗎，隔壁的韭菜同事們，聽客戶爆料，從不到一塊到現在快十塊，雖然有點羨慕，但是也知道，他們這樣做跟單，是韭菜行為不適合我，因此也不會這麼做。 對，那就是忽略它，放下它，不要想太多，市場上的標的何其多，不用單戀一枝花，最好去找自己會玩的東西。 下面一位：YR ARIO 揮機思考入坑的四歲矮寶，推薦畫風超美又溫馨的養成，掛號騙人生女兒遊戲給諸位：《美少女夢工廠》和《火山的女兒》，那最後請諸位祝我9/23號生日的男友Simon John生日快樂，面試順利，那也祝主委一家身體都平安，演唱會都買得到，想要的位置，出國過海關都不用排隊。 好，那這個是非常實用的祝福了，我們也祝9月23號生日的男友Simon John生日快樂。 下面一位：為愛你 安夢宮寶，夢宮寶我前幾天夢到我在看艾爾登的電影，印象中評價不是那麼好，但只是夢對吧，那不過想到要在2到3個小時內說一個艾爾登的故事，到底要講哪一段呢，實在是令人期待。夢宮寶有沒有特別想看哪段故事嗎，如果說可以在大螢幕上看到瓦特金特，我應該也變瓦特金特了，湘南資本做大後，有沒有可能把一些作品動畫化，那活俠傳的師父線感覺超適合，那另外上集說到的爸爸帶兒子去自首，一直想到《混沌少年時》最後一集爸爸在那邊哭的片段，那段真的超難過。 所以其實你看蠻多聽眾都有共鳴，都直接想到那部片，那部片真的是很推薦大家看。那再來講說會期待是哪一段，我個人也是非常喜歡瑪麗尼亞（Malenia），我覺得瑪麗尼亞是一個超級讚的角色，然後再來就是碎心之刃我也非常喜歡。那如果可以講故事的話，我覺得可以講安瑟爾（Ainsel River），就是米凱拉的聖樹那一段，因為那一邊是一個，你知道就安瑟爾是一個，當然那邊的怪都他媽的雞巴難打，然後聖樹上面一堆雞巴怪，這個是確定的，只是那邊就是給你一種，就是大家都在等著米凱拉回來，然後都是找出一些那種很殘破的人，他們覺得米凱拉真的可以帶他們走向另外一個世界，可是其實所有東西都沒救，就那種很殘破，然後沒有希望，可是又是有一種那種淒涼的美的那種感覺。 網路上還找得到，就是安瑟爾作為背景，然後再放一系列艾爾登法環的歌，我覺得那個都非常的感動。然後再來如果是DLC相關的話，我覺得可以把那個女王的故事拍出來，她的那個種滿花的小村，那邊也是令我印象非常深刻的一個地方。 下面一位：Invidia小魔王，Love Claire 是不是念過，好，還是念一下，夢宮大大象，請您用mask卡到G的口音，祝我的男友偉君9月9號生日快樂，還有叫他不要叫我看他拉的屎像坐山，或是用嘴巴幫他刮舌苔，真的很噁心，這是他講的，但我也想講是真的很噁心。 美股操作重點除了Tesla跟美光之外我都聽不懂，那真的一直repeat，非常謝謝您唸到我的留言，祝您全家一切安康，愛您。 不是，我覺得用嘴巴刮舌苔，是有點他媽過分，那看拉屎的話，很多男生都會做這種無聊的事情，還好，但是用嘴巴刮舌苔，這個可能是需要治療，這有病。 下面一位：旅館小菜雞 旅館業好難啊，海大您好，先祝主的一家平安健康，各位聽眾好人一生平安，大家業績大爆發，想請教您一個問題，對於旅館勞方低薪問題，以及之前也有聽，晶華酒店老闆潘思亮，潘董上百靈果有提到，台灣飯店租金的論述，我也能夠理解，但這樣勞資雙方的關係，也只會讓這個產業大家越來越望而卻步，想請教海大對於這個問題的看法，雖然我只是個23歲剛畢業的旅館菜鳥，但是真心的希望這個產業能夠越來越好，因為我真心熱愛這個行業，謝謝海大。 那老聽眾應該知道，說我之前有參與經營過一個旅館，包含裡面的一些系統跟軟體的建置，都是我在做處理的，那同時旅館的管理也是，所以其實我知道旅館業在台灣。就他講的沒有錯，租金是一個很大的問題，像我們的營收的30%，就是要付租金嘛，那有更多人可能付出更高的比例之類的，所以它本身就是一個，怎麼講，在台灣你做實業，很多人以為說你很賺錢或什麼，一堆都是被房東賺走。 但我們比較鼓勵說什麼鬥地主，要打倒資產階級，我們是資本主義的信徒，可是我的意思是說，真的有很多你以為很賺錢的東西，其實他很多時候，他的一堆錢都拿去繳房租繳掉，那這就是我們的現狀。那再來就是人力成本的方面，當然你在一些管理人才方面，或者是說假設你是那種高階的五星級度假飯店，你的店很好或什麼的，他有可能可以靠這個拉高薪資方式去解決問題。 只是我覺得有很多的那種評價旅館什麼的，它其實比較困難，因為是這樣子，就是說旅宿業裡面的一些工作，我認為那不是人做的工作，就好像房務員，我覺得那不是人做的工作，就是說如果大家提升到某個等級，那個工作就是不會有人想要做，他寧願去站7 11，他寧願去做別的東西。 就像是我最近有，這個產業上的大哥就在講說，他們在擴編那個server的人才，去組伺服器的，結果怎麼，要找200個人，然後不到一個禮拜，剩下怎麼40個人，就一堆就走掉，不誇張啊，因為幹嘛，他覺得你的地點爛，他覺得工作辛苦，又高噪，他就不想做，有些工作你是真的找不到人，所以你就會跑去什麼，不知道海外那種可以去發展這個地方，因為他們薪資相對低，他們還願意做，或是你就找外勞，你只能夠這樣子。 那在台灣的話，你說你給香蕉，就只請得起猴子，對，沒錯，在什麼馬農，或是一些高階管理人才，確實是這樣子，你花越多錢，你就是有機會找到更好的人，可是我想，旅宿業的一些工作，因為它重複性質太高了，所以不會有那些非常有idea、很有想法，或是很有實踐力的人，會想做這種工作，因為它重複性質太高，所以就算你給高薪，你也不一定找得到這些人，你反而就只是，你發現你額外多花出了很多錢，然後你們的效率也都沒有提高，然後流動性還是很高，就沒有人想做這工作。 所以我會覺得，如果房務員可以大量的靠Optimus去取代之類的話，那搞不好旅宿業會有另外一波機會。然後再來就是，像台灣也會去補貼，就有些那種所謂的弱勢產業去補貼，你知道補貼並不是裡面所有產業的人都很爽，因為有時候你補貼下去，反而就是讓大家那種該倒的沒有倒，然後就是更加的競爭，大家去搶那種小小的餅。所以有時候，我覺得它需要一個大洗牌，它需要一段時間去消化去做處理，慢慢都會改變。 就像前面講說，什麼服務業餐廳什麼低薪，現在是不是改變了，因為沒有辦法，人力就是變貴，所以有些東西就是會倒掉。所以我是相信說，有很多東西都是要破壞才會有創新，它要先倒掉，他要先死掉，就是不要再去補貼，這種硬要救的東西，你不要去救他了，他就是給他死的時候，其實對大家都更好，大家才有機會去鑽出一些新的東西。 所以旅宿業是一個，我覺得很困難經營的東西，然後像外面有些講的，怎麼看到這種，那你就給高薪，你給不起，你去做看看吧，很多時候真的，不要在那邊打嘴炮，你自己在那邊做，就不是這麼一回事。那如果你這樣跟他們講，他們就想說，誰叫你自己要做，因為不是我，怪我咯，沒有辦法解決，沒有共識。 所以很多時候，去跟別人辯論這種整體構造改革，這個東西，如果要改善的話，特別是那種一般的住宿，他可能真的是需要一些很大的變局，去讓他整個洗牌一遍才有機會，但不妨去往一些更加高階的方向去，如果是一些比較高階的地方，他收到的錢比較多，他也比較有機會去搞一些花樣，提高大家薪資或搞什麼的，可是如果是一般的旅宿，我覺得應該都是沒有什麼救，在台灣這個環境，做這個很困難。 雖然很多人會看到說，那些什麼旅宿業，什麼鬼漲價什麼的，那個也就是賺那一波，他不賺那一波他更死，所以就是一個產業，照我的看來是這樣，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP593 | 🐙 安哥半夜送急診有驚無險；市場族群輪動至記憶體（NAND/DRAM/NOR）與碳化矽（SiC），詳述Wolfspeed、天岳、環球晶及台系廠現況；Q&A涵蓋出場策略、Trailing Stop、NIKKE、Elden Ring、旅宿業困境及多則生日祝福。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0593 md 集數：EP0593 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3e6e0d8f 80c5 4d28 94b2 c4dc0f0f74b0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3e6e0d8f 80c5 4d28 94b2 c4dc0f0f74b0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3e6e0d8f 80c5 4d28 94b2 c4dc0f0f74b0/rssFileVip mp3?timestamp 1758097777006 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3e6e0d8f 80c5 4d28 94b2 c4dc0f0f74b0/rssFileVip mp3?timestamp 1758097777006 EP593 🐙 開場 / 贊助：善存葉黃素 歡迎收聽股癌維生夢工，本集節目由善存贊助。通勤路上用手機跟盤，到了公司還繼續用電腦關注，心情隨著紅綠線圖上下波動，你是否也整天愛用3C緊跟盤勢呢？投資理財也別忘了投資健康，記得愛吃葉黃素，做好有神保養。 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那在禮拜一也規劃了很多事情要做，然後可是呢，就是這時候你凌晨四點送醫，然後你也想說，就是過去兩個禮拜，我都是在生病的狀態之下，所以我也沒有跑去打泰拳，然後我已經約了禮拜一早上要打泰拳，就是我要打泰拳，然後我要做交易，我都排好了，可是怎麼又要去醫院了。 就你心中真的就開始有那種，怎麼講，就是當然，我們是很愛小朋友，這要強調，可是家長你真的不免會有一些想法，就是覺得說，幹，怎麼又是你啊，怎麼會有這麼多的狀況，所以就覺得超悶的。就是我已經規劃好事情，然後現在看起來，這些事情我都不用做了。那接著呢，可能接下來幾天，我又要陪病，又要幹嘛的，可能要開始醫院往返，那家裡又要派誰去，然後老婆就已經心理壓力很大了，那如果再叫她去的話，她又不會最後自己生病。她如果生病的話，變成我要去，那我要去的話，那他媽家庭就沒有收入了。就是你會開始，就有超級多的想法。 所以你真的會發現說，不知道就跟我們看到什麼戰場的一些紀錄片一樣，就跟人家講說什麼，你把一個阿兵哥打殘是最好的，為什麼，因為你直接把他打掛的話，他就是一具屍體就送走，可是打殘的話就要五個人去照顧他之類的。反正就是，真的有這種感覺，就是你家裡如果有一個人是生病的話，你真的他媽全家都撩下去，就差不多是這種感覺，就覺得幹，怎麼可以這樣子。 然後越想越憂鬱的時候，在路上我老婆突然說，他尿出來了，然後超開心。這大概是不知道，就是你被那種擠壓到一個極限的時候，然後突然間釋放的感覺，有點像是那個Radiohead的《Nude》那一首歌，在《In Rainbows》這張專輯裡面。我覺得這種情境，就有點像是他唱歌的那個節奏一樣，就是前面是有點鬱悶，把你這樣壓著，然後後面哇，就釋放開來了。 所以就非常高興，一直不停的讚美二兒子安哥，就說，哇，幹，你真的做得太好了，爸爸很驕傲，趕快送你回家。但其實當然，事情沒有這麼單純，就是後面還是有很多檢查，今天也送去檢查，然後禮拜五又要再送去檢查。就覺得說，如果家裡沒有其他人幫忙的話，我真的不知道，就是我們現在到底要怎麼樣再經營下去。 就他的狀況，老實講已經是筆下有餘了，就他並不是說什麼真的特別嚴重，會危及生命或什麼的，可是光是這樣子，就已經沒有辦法讓整個家庭是正常且平穩的經營的，就真的是不容易，非常非常不容易。 所以把這個故事分享出來，就希望，因為我知道有蠻多的聽眾朋友，那時候我們在跑醫院的時候，都蠻常遇到大家的認情，就我知道其實蠻多人家裡都有各式各樣的那種花式的小病，或是一些有的沒有的東西，然後讓你可能還一直跑醫院。就你要知道你不孤單，因為像我自己在那邊非常憂鬱的時候，我就在想說，就是why me，為什麼又是我們，為什麼是我們，就是你會一直問這個問題，就是他媽的，我做的好事還不夠多嗎，就甚至會這樣想。 即便我們不是那一種，會整天跟他講說我又捐多少什麼，可是我們做的不少，就我們做的不少，然後為什麼我們會這樣。但當然你可以再用一個反例講，搞不好就是因為你做得還不錯，所以才只有這樣子，搞不好假設沒有做好事的話，會更多。但就為什麼是我，就一直去思考說為什麼是我。 那可能有些人因為這樣子，就一直往心裡去，然後搞到就病了。而且像這種時候，你真的很害怕，就是家裡如果又另外一個成員因此倒下的話，其實就可以去理解到，以前一些生病的朋友，家裡有人生病，然後後來像骨牌一樣，就是第二個人生病，然後第三個人，可能一次照顧兩個，他心理上也出了問題，全家一起下去，最後面這他媽全家一起下去。 所以我覺得啦，就是在這個事件之後，我覺得我會對我們那種家庭的各種醫療的做法，會去做一個更全盤的考量，就是到底要怎麼樣，可以去做出一個更好的規劃，然後如果遇到各種事情的話呢，那是不會立刻倒閉或什麼的。所以其實像過去的幾個月，我們家裡就已經有蠻多變化，因為以前在諾亞的時候呢，那時候我太太就是一個，反正他是完全拒絕外援的人，他就是覺得小朋友他都要自己帶，當然這是一個非常好、很有美德的事情，可是同時，這也是讓自己負擔了很多壓力。 那不就還好說，因為大兒子其實你現在回頭看，他根本就是一個完全沒有狀況的小朋友，就即便當時我們還是有蠻多有的沒有的擔心，可是你跟二兒子比起來，是完全沒得比的。然後呢，到二兒子，其實我太太本來也是要堅持自己搞，然後後來就是，我真的發現不行，因為我真的已經聞到一點那種危機的狀態，就是如果說我們一樣全部自己扛的話，然後最後面爆炸，一定就是連環爆。 所以我們家就開始找超級多外援，不然像是什麼，現在打掃也找人，然後像居家的保姆也找，那還不只找一個，然後再來各種有的沒有的幫手，就開始一直找，反正就是用氪金戰術，就全部找滿。以前我要找這個，我老婆都不給我找，後來是我老婆自己可能也發現說，她快撐不住了，所以就找了這些。那想這個是因為，我們有辦法用氪金戰術，那如果沒有氪金戰術的，然後什麼家裡的長輩又不幫之類的，那個真的不知道該怎麼辦，那個真的不知道該怎麼辦。 所以在這邊分享出來，就是告訴這些朋友們，我知道一定有蠻多人可能經歷了跟我們一樣的事情，或甚至是更慘的，就是你不孤單，其實有蠻多人都跟你有一樣的想法，然後可能也都在面臨一樣的挑戰。希望大家都可以安然的度過，希望大家的小朋友都可以健康平安，這真的是我們現在心目中覺得最重要的事情。 市場：族群輪動——記憶體與碳化矽當道 好，那接下來我們就來進入市場的話題。那這個禮拜的市場行情，大家應該就可以非常的明顯感受到有一些資金的轉換。上禮拜我們就開始有跟大家提到說，其實有注意到一些族群的更新，就是它這個前跑的速度是還蠻快的。那過去特別強的一些族群，像是PCB的板材、PCB相關的東西，然後再來就是像軍工股，其實都已經進入了一個休息的模式，然後就是錢都已經開始在往外跑，這個很明顯可以看到。 那新的匯聚蠻多資金的地方，其實也開始從一些老AI開始提款，然後往DRAM、NOR，然後跟NAND Flash，也就是所謂的記憶體類股，然後跟最近的矽晶圓類股，跟碳化矽（SiC）的Wafer，其實也都整體的是有走出來的。所以我個人是認為說，就蠻明顯前資金已經跑到了這個Wafer這邊去，然後以及像是記憶體。那接著後面會怎麼樣跑，就要再持續的觀察，但是其實最近的資金真的跑得非常快。 那所以在一些動能的部位調整上，也就是要跟著去做調整，就有些東西就即便是持續有在看多的，可是呢如果是動能的部位，你今天看到破線的狀況出現，或是有一些爆大量跌破，其實這個對我們來講，就是一個你一定要解碼的地方，就是你一定要去做調整。當然你不排除後面還有第二波，就是不排除，這就是就算是一些比較長線的故事跟題材，它有可能是花可能是兩三年的時間，去走到它最終的一個終點，那過程之中可能有些回擋也會是高達二三十趴。所以就看你是用什麼樣的心態去持有這些部位。 那只是在我自己的角度來看，特別是這個禮拜天總會又要去做一些表態，那基本上大家都是已經篤定會降息，所以我覺得就算他降息也不一定會算是一個利多，那甚至有可能會視為一個利多出盡，有可能啊。所以自己會偏比較保守去做，然後像最近因為過去的部位算是加了蠻多回來，然後最近又開始再把部位往下降，可是有持續的去往市場比較強勢的方向去做堆疊。 NAND Flash：加速反應中 那記憶體呢，就算是在市場上很強勢的核心之一啦。那除了NAND之外呢，這個DRAM的表現也是非常的好。那從這一波，以台股來講，它啟動的時間點，就是在NAND的這邊，我們有注意到一些漲價的狀況出來，它比較像是說HDD的一個外溢啦。那HDD的這個美國廠商，在美上市的公司呢，就是蠻多都已經有釋出這個漲價信了，那所以呢，很多東西都外溢到NAND這邊，然後再搭配美光，在DRAM這邊的一個暫停報價，所以就是說整體那個連鎖反應就起來了。 那只是就成為我們在上集跟大家分享的，其實這個NAND的缺口，應該是在明年才會比較容易看到，然後在今年的話呢，你只能夠看到就是說，反正報價開始有上揚。那DRAM的話導致噴得比較兇一點，但其實我會覺得像以台系的公司，它暫停報價，我會認為，他比較像是說就跟著氣氛，就跟著氣氛。那其實無獨有偶，就是基本上很多的記憶體廠，都在做類似的事情，反正只要有人暫停報價，大家都跟著暫停報價，然後甚至會看起來像是在那種聯合拱價格的感覺。但沒有辦法，這就是這個族群的一個玩法，所以有時候即便你覺得，就是雖然我們也是看多這個族群，但你這個環節，好像現在還不用這麼急著暫停報價，但他就是跟著氣氛，然後就跟著暫停報價。 所以我會認為說，就NAND現在算是很快速的在反應中。那隨著大量的資金堆進去，其實市場很快就會找到一個共識的位置，這其實蠻好，就是說加速去做催化。那以趨勢來講，他就是一次放了很多的好訊息出來，不然像是他的那個八月法說，開得非常漂亮。那其實他八月的這個時候，應該是還沒有什麼NAND的漲價，所以他的那個Controller，應該也不會在這時候有什麼漲價，所以我只能夠說，就是可能就是剛好，不知道就是各種氣氛都對了，這時候就開一個很漂亮的法說，然後搭配潘董，又在低檔買了股票。 那潘董其實非常厲害，那這個已經算是市場的其中一個，怎麼講，就我不太喜歡講送分題，但這個真的類似送分題，就觀察一下潘董，每次買股票的時間點，都非常漂亮。所以老闆自己強力做多，然後外加開出一個很漂亮的八月法說，然後又暫停報價，然後搭配外面，開始各個CSP在講說，他們明年的eSSD會怎麼樣缺貨，那個缺口什麼十幾二十趴，就是全部東風加起來，然後一次把他媽的噴到進去估值區間裡面。所以他的合約定價，它應該也可以定的蠻不錯的。 那整體來看，我會覺得說NAND，現在已經是在加速反應中了。那因為它反應的速度也很快，所以我們用市場的角度來看的話，會認為它會比較像是說，一波位到價，就它一波位到，可能說現階段市場願意給它的一個價格。有些東西它是會這樣，沿路漲金金漲，那我會覺得說，以去年的角度來講，就像是一波位到了，因為它所有的利多直接丟出來。那當然就是在明年，我們實際上就是有看到一些，這個儲存的缺口會出現，所以有機會變成一個大型的波段。 只是短期內就是以這種，因為波段像我們剛才前面講的，就它有可能是走個兩三年，那在過程之中，也會有一些回擋或什麼的，或說有時候會衝得特別快，有時候就會變得比較軟一點。那我們會覺得它會，就偏向是那種很快的，就它一次到架，然後等到它整理之後，我們再稍微的觀察一下，但它比較偏向是那種就有大量利多砸出來的。 DRAM 與 NOR Flash：Legacy Node 的機會 那反過來我們再去看DRAM的話，那在我們可能前幾集跟大家講DRAM的時候，那時候在講說，因為外面其實先漲的是NAND的一個報價，然後跟NAND，其實那時候是開始有一些這個狀況出現，因為HDD這邊是非常的缺貨，所以那個儲存的需求影響說shift到這邊來。那只是不知道為什麼，就台股開始跑去拉DRAM，當時一開始這樣說，那後來我們馬上就追蹤到，就是在DRAM這邊，包含像是美光的暫停報價，然後以及目前我們只有看到說，在後面的幾個Q，那個合約的價格都是會持續在往上跑。 那最主要原因是因為，其實這是一個老故事，就是在2023、2024的時候，就有蠻多人討論，只是那時候氣氛沒有對。那時候有聽眾會在Q&A這邊問我說怎麼看，我就說其實我還是在看一些技術面的東西，所以當時蠻多人說，有沒有可能隨著因為大量的廠商要去做這個DDR5，去做HBM的一個堆疊，所以Legacy Node，就是這些比較成熟的DDR3跟DDR4會缺貨。那時候我看現行我是看不出來，所以當時就說我覺得應該是沒有，但就是那時候的故事，然後到現在我覺得，可能就算是正式的發酵，因為確實就是往那個方向去走。 HBM持續的供不應求，大家往那個方向去推，然後現在DDR3的一些公司，像台灣的像華邦電，他們可能就是被客戶夾著，跟他講說你那個東西要轉去DDR4之類的，所以那個報價可能也蠻漂亮的。所以因為有一些缺口的存在，所以有可能就是說DRAM，除了我們知道最強勁的HBM相關的東西以外，然後可能在一些Legacy Node，也會有一些狀況的產生。 那除了這個DRAM以外，在NOR Flash這邊我們也有注意到一些狀況。那一樣這也都是老故事，所以有點像是說，不知道有一點讓我想起當年的元太，因為元太他講電子紙其實講好幾年，那只是大家都覺得說，他們像是什麼放羊的孩子，你就會噴發，然後一直都沒有噴發，然後最後面在肺炎那時候，就真的就他媽一次射出去。 所以NOR Flash也是在去年，其實你就有找得到，高通要去這個，轉單給像是什麼台灣利基廠，這樣相關的新聞。那只是說，今年就確實有蠻多東西跑出來，為什麼？因為高通的代工廠是中芯嘛，那中芯想要去往一些比較高單價的東西，跑高毛利的東西，像是什麼PMIC、MCU，那所以呢，他就選擇去把一些價格沒有這麼好、毛利沒有這麼好的東西給釋出，那這些東西就會跑到像台灣的利基廠，他有可能就接手去做。所以NOR Flash也有可能會有一波漲勢。 目前是已經有看到說在中國這邊是有漲，只是中國的supply chain，其實有時候跟外面的supply chain是有點不太一樣，台灣這邊其實也是有刻意的在降低中國這邊的一個供應狀況，因為怕會一起被搞到，所以我們不太確定說那邊的漲勢，會不會完全的拉過來這邊，或者說複製或者說一起往上漲。但目前就是有注意到，就確實在中芯這邊是有退出一些，他認為毛利沒有這麼好的東西，然後他丟到台系這邊來。 所以相關的像是旺宏，以及華邦電，其實在最近的表現都非常好。那華邦電的話，就算是他匯聚了比較多的題材，除了這個NOR Flash以外，然後再來就像DRAM，他轉DDR5，然後以及他有做Cube，那Cube這個其實貢獻也會蠻不錯的。所以整體市場資金，就是很明顯跑到，像什麼南亞科、華邦電，然後跟旺宏，以及像群聯，然後以及一些模組廠，這個是市場資金正在匯聚的東西。 然後根據我們的考察，就是目前這些東西算是有料的，只是說這個股價反映的狀況怎麼樣，我們不去做太多的評論，但在基本面方面來看的話，就是產業的輪動上，這些東西是開始有一些新的契機出來。那我知道說有些人可能還是會偏向是看空，沒有辦法，因為這些記憶體廠，他們很多時候就像是那種狼來了一樣，就是他只要有一點狀況就狼來了，然後那種各種通路就跟著去漲價，跟著去要搞配貨什麼的，然後後來發現沒事的時候，就要拜託客戶趕快給他買，就很好笑。 但這一波看起來，真的就蠻像是真的，因為包含像是說美股的相關的類股，也都全部都動起來了。所以有時候我們去觀察一些這種，就是全球的股價輪動，如果說大家都起來，不是只有台灣人自嗨在那邊噴的話，那很多時候你要知道，這個資金都不是笨蛋，不會有人他媽沒事想去追高，所以應該就是真的有一些狀況。所以記憶體這個，我們會持續的再去做追蹤。 碳化矽（SiC）：價格落底，應用延伸 那再來另外一個，現在在市場上可以明顯感受到有大量資金匯聚的東西，就是碳化矽（SiC）。那碳化矽這個我們大概在2020、2021年的時候，比較密集的去討論，因為那時候在包含像特斯拉的一個inverter，它那個逆變器裡面就是有用這樣的一個材料，電動車大量採用的狀況之下，所以當時是很密集的去討論。 那後來這個產業就有點像是被玩壞掉，最主要一樣是中國人，基本上只要是中國人要大力去擴散的東西，就是很高機率把它玩壞掉，他們大量的產能丟下去，就把整個市場給砸掉，然後外加補貼戰術，一開始補貼下去，然後用那種價格競爭力把人家弄死之後，後來就變成他媽內卷，然後就自相殘殺。不管是4吋或是6吋的價格，其實是持續的往下探，就是表現都非常不好。然後甚至搞到本來碳化矽的巨頭，也就是全球市佔最強、技術最好的Wolfspeed，也就是前Cree，那搞到破產要重組，就是它直接被炸開了。那被炸開的原因就是因為，價格真的太爛，然後它又擴產，所以就整體入不敷出，然後就出了一些狀況。 那只是最近我們就有觀察到，包含像是Wolfspeed，它也是有一天就直接噴了二三十趴，那以及中國的天岳，也是碳化矽相關類股也在噴，然後再拉回到台灣，再做碳化矽的，不管是漢磊、嘉晶，然後以及這個環球晶，相關的中美晶，就全部都一起在動。 那我們目前看到的狀況是這樣子，就是當然外面有新聞這樣子寫，就是說可能會用碳化矽的這個Wafer，去把它當成是某種interposer，那只是這個說法，應該是有一點問題，因為拿去做interposer的話，是不太實際。我們認為說，它拿來當成是一個散熱的元件是比較可能，類似一個之前的carrier silicon，拿下這個東西，就我們把它變成用碳化矽去做一個間隔物，就把它墊到跟那個HBM一樣高，那讓它可以去接觸這個heat spreader去做散熱，我們覺得這樣的機率是稍微高一點。 所以碳化矽因為可能是有這樣子的一個題材的機率之下，然後就最近開始有蠻多的新聞。那同時一樣就是我們去觀察的時候，我們都會觀察這個全球的股價的走勢，有沒有這種族群性出來，所以就是當你發現說可能在美國這邊的Wolfspeed，然後中國的天岳，然後跟台灣的東西都在動的時候，那應該這個東西就是有一些狀況出來。 那所以呢，接下來可能就是觀察一下，不管是什麼6寸或是8寸的，這個碳化矽的價格，有沒有可能就是說，就不會再繼續的往更差的方向，因為它現在已經有類似說跌到一個甜蜜點。因為當時在幾年前，我們去聊它的時候，其實有聊到，碳化矽是一個很貴的材料，那所以它之所以像特斯拉那時候會選擇說，我們可能不要用太多碳化矽，就因為它太貴了。那可是當它今天價格是到了一個甜蜜點的時候，那就有可能會有大量的採用產生，那就會讓它的價格就不至於再繼續破底，這個是有可能，甚至會有一點反掌的一個狀況。 那只是現階段，我們沒有辦法明確看到這樣的趨勢，可是我們有看到一些碳化矽的延伸應用，除了本來用在一些這種高壓的，或者說高熱高功率的東西之外，然後現在呢，竟然要拿去做這個伺服器的散熱，可能要用到這樣的一個材料，所以有機會後面會有一些發展。 那以台灣來講，我覺得領頭羊就是環球晶，環球晶一下子講說，他們已經有量產出12吋的一個碳化矽，那這是非常厲害的，就是說這個寸數往上拉的話，其實代表它的難度是更高的。那這個東西，有機會在2026、2027的時候，會去做量產，那當然per wafer會多少錢，我們目前還沒有辦法去做確定，但至少知道說，反正就是有東西會採用這樣子的一個材料。 所以目前我們也有注意到，矽晶圓的族群是相對小，那本來我自己在觀察的時候，我是注意到就是碳化矽的族群大家在動，可是後來在昨天的盤前，就是有看到那個三星電機（SAMCO），就是日本的矽晶圓的同業也在噴，那這時候就讓我覺得說，可能是類似那種雙重題材加分，就本來是碳化矽，然後現在連矽晶圓都不能免，因為矽晶圓算是在市場上，就大家都知道說，目前是很差的一個產業，就是它是嚴重的高庫存，所以這個庫存什麼時候會消掉，我們根本就不知道。可是竟然矽晶圓都在動，所以有可能大家聞到一點味道。 那我覺得這個東西跟記憶體，可能也有一點點關係，為什麼，因為就像環球晶，它有一定比例的營收還蠻高的，就10%以上，那可能是跟記憶體是相關的。所以有可能就是因為記憶體很好，所以大家去聯想到說，那在記憶體相關的Wafer Supplier，它有可能也會去化的更快，會表現的更好，然後搭配SiC就全面動起來。 所以目前市場上這兩個題材，我覺得把它包一包來看的話，還蠻容易可以看懂他們在幹嘛，那有可能就是在市場下一波的一個主流的東西就在這裡。有可能，因為我們在過去看到的一些老AI，就是怎麼講，那些在2024年7月摸高，然後不是後來大家都長不動嗎，然後崩掉，然後崩掉之後，就一直沒有回來，直到今年的4月，今年4月崩盤之後，然後後來那些老AI全部在拉一發，現在都拉到一個PE值相對的高檔，當然不是說什麼絕對高檔，就相對它本來的估值來講，都到一個高檔，然後最近這些相關的股票都有注意到開始走軟，然後外加其他的本來在市場非常熱門的族群，也開始有很多資金退出。 所以我們會持續去關注說，那到底資金往哪個方向去跑，然後就往那個方向去做一個鎖定。然後特別在現在這種盤面，我也覺得它比較偏向是，就是大家都很怕高，大家都覺得可能要出狀況，我覺得沒有任何一個非常有經驗的人，會跟你講說這邊就是絕對的無腦作多，就大家都很害怕，甚至很多人上，都避險難被軋到，所以可能大家都會比較有一點那種，怎麼講，就是可能一朝被蛇咬、成天怕草繩的感覺，就是他有一個東西，他可能隨時稍微給一個破底，然後大家就跟著去亂砍，所以波動會放到很大，這接下來大家可能要稍微注意一下。 所以接下來就是先去往這個比較熱門的族群去看，然後去觀察他們的報價，特別我覺得記憶體這個族群算相對好做。記憶體這個族群，其實是很簡單的，因為它算是可以，怎麼講，就是你可以偷瞄答案的東西，你可以去看到報價的東西，所以你多一些東西可以做，其實對你來講，你應該是要有更多的優勢，你應該是比較容易掌握到它的一個週期。因為其實有蠻多的產業，你基本上都只能夠靠hearsay，就是去問的方式，然後你也不知道一些正確的數字，你也沒有什麼圖表可以看，可是記憶體是可以看到那個報價的。所以目前我們看會覺得說，這個東西應該是蠻像是真的，就可能在過去已經喊了好幾次的狼來了，但這一次有可能是完整的，所以接下來我們再稍微的再觀察一下。 那這節目就跟大家分享到這邊，接下來我們繼續留言的部分。 Q&A 第一位：沒穿衣服 古椎醫生平安，古椎大人你好，想問上場中的股票，你會什麼樣的情況判斷是否賣出，就以美光為例，最近已經漲了一波，會怎麼做，會先賣，還是等到看到大黑K，那如果是的話，遇到慢慢跌又會怎麼樣判斷，或是有其他的依據呢，也想問手遊NIKKE，是哪部分最吸引你持續遊玩的動力，那最後謝謝孟來，祝全家平安，繼續到大報社，非常感謝。 一般來講，會用，就是說可能今天已經盤了一個頭出來，什麼叫盤一個頭，就是說它已經沒有連續的新高，然後它已經開始走橫盤，然後你看得出來說，下面好像有一個隱形的底，然後這個底突然間被灌破，以前就是灌破，瞬間就賣，然後現在就是灌破，等個幾天，它沒有站回來，我就把它賣掉，就是我會用這樣子作為一個短線出場的方式，那這其中一招。 那還有另外一招，就只用再平衡的方式，所以像Tesla的話，在過去的幾年，就做了蠻多再平衡，就是那種，大家都瘋狂在搶的時候，像現在，有可能我就會去做一些減碼，因為那種特斯拉，是很有趣的股票，就是它在便宜的時候，是沒有人要的，大家只要很貴的特斯拉，所以每次掉下來，你也知道它就是會掉下來，掉下來的時候我們再去收，那如果漲起來的話，可能就稍微的減一點減一點這樣，那這可能就是用部位比例去做控制。 那還有另外一招，是用Trailing Stop的方式，也就是說，他今天可能打出一個新高價，那這個新高價呢，他就會設定一個隱形的線，可能是往下5%或是7%，那如果說今天他往下回擋，沒有到5%、7%的話，他就不會去執行這個停利，那如果再繼續往上漲的話，他會再跟著把這個Trailing Stop的一個底線，都跟著往上拉，那直到他往下可能一次跌了5%、7%，碰到這個線之後，他就會出掉多少部位，那這也是我美股喜歡做的一個方式。 所以其實美股的做法會比較偏向，像剛才前面講的那種，一個什麼盤頭跌破這個，台股我幾乎都是這樣出，可是美股的話，比較不會這樣出，可能就是說用可能再平衡的方式，然後或是Trailing Stop的方式，但有時候也還是會用，就是我前面講的第一種方式。 那其實有蠻多人問我問題的時候，包含我自己身邊的一些比較資淺的股友，很多時候我很難跟他們回答一些東西，因為其實真的都是It depends，就真的沒有辦法這麼簡單講說，一定會怎麼做，可是其實大方向都差不多，反正就是一個東西轉落就會開始去做出貨這樣。那你不能夠期待是說，什麼你出貨，就一定要出在最高點，有時候你賣完他繼續噴，那沒有辦法，所以你只掌握你可能容易掌握到的東西。 那慢慢跌的話，怎麼判斷，很多時候你可以抓，就是可能前面的一個進攻綠K，以美國來講就綠K嘛，就是美光最近在噴射嘛，你可以抓一根比較大根的，可能跌掉他的三分之二左右，你就視為是減碼一部分的一個做法，這也是蠻多人會做，也是我自己會考慮的。 那在NIKKE是哪個部分吸引我持續遊玩，我覺得我是為了PP而來啦，就是因為NIKKE有很多的這個美拷，那那個美拷，我看了我就覺得心情很好，然後那個繪圖真的繪得很漂亮。所以一開始我就想說，我在哪裡看過這些屁股，然後後來才知道說，他根本就是那個《劍心》的公司做的，難怪我覺得似曾相識，就真的做得非常好。然後後來就覺得，他的整體的劇情也蠻不錯的，所以就當成像有聲書來看待，所以這款遊戲，我覺得目前蠻喜歡的。就一般手遊很多時候，我都是瘋狂進去氪金一波，然後就玩就不玩了，可是這一款我到現在已經差不多一兩個月了，我都在持續在玩，我覺得真的是非常不錯的一個遊戲。 下面一位：宜蘭小農廷維 在國道誤出的股市道理，孟公好，上週從宜蘭上台北，因為沒有抓好時間，導致在國五上面塞到昏頭，人在A道的時候，看著B道的車流往前，一切到B道，突然間就靜止不動，後來A道的車子開始流動，心想沒事，等一下就換我們往前了，等了兩三分鐘，終於受不了切回A道，後面的故事我想大家是清楚的。那一刻我悟了，原來長期持有才是股市的真諦。 所以很多時候我們發現說，就是我們在股票裡面的一些前輩，那個持股的檔數都越來越多，那很多不是說亂買，就只是說因為他對產業熟悉了，所以像每一檔，可能花不了他太多時間，那他就是把一堆好的東西，就持續的抱著。那因為他持有的檔數多，所以他會平滑化，他就是比較不會說，像你持有單一持股，可能今天跌5%，你的整體績效就是往下掉5%，就很恐怖。那他可能就是說，就整體看起來就類似大盤，只是可能是走比大盤好一點這樣。 那為什麼會走像這樣子，就是你發現說有些好東西，怎麼講，就是我知道你很好，可是我嫌你慢，你他媽都不會動，整天在那邊盤整，甚至跌破，人家外面在多頭，你他媽在跌破，你心中已經想說，爛股票減碼，一減碼，直接射出去，這個應該是很多人都有的一個想法。 所以最後面，我很常跟大家講一個概念，就是說在股市裡面，不要整天想空手，因為你空手，你真的想把自己殺掉，就是你看到東西噴出去，特別是你看好很久、你研究很久的東西，想說我之後再回來買，跌到多少再買，你以後都買不回來，他媽直接噴掉。然後那種你買超多的東西，你就希望它趕快漲，就類似說，你希望你這個車道趕快動，它就死都不動，等到你一切，它就開始動，所以很多時候真的是這樣。 當然這有可能是因為，就是我們overfitting，我們過度的去看一些案例導致這樣，說不定其實你拉上帝視角看，不一定這樣，可是你的整體體感就是不好。所以我確實蠻認同這個，就是說持股的檔數，也是說不要太少，雖然這個可能蠻多投資大師的想法不一樣，像巴菲特他們就跟你講說，你應該是要重壓或什麼，可是我自己還是比較偏向分散派的，就是要有一定程度的分散。 那好東西呢，就是本來抱著，那你不要太期待說，什麼一定要立刻表態或什麼，而且很多時候，像我最近跟朋友在討論，我們手上的一些持股，有些那種動很久的，你當下會覺得說超幹，就是你好像浪費了很多時間成本，浪費了什麼幾個月、半年、一年，在這邊它都不會動，可是等它噴出去的那一瞬間，你會突然間覺得，你所有的等待都是值得的，你就會忘記說你過去等了多久。因為整體，有時候那種一上去的速度超級快，快到那種，就是你假設今天你摸了自己的軟蛋，問自己就是，好，你本來前面說資金成本殺掉的，你先砍掉，你現在敢不敢追嗎，你真的噴出去，一堆人也不敢追嗎，所以我覺得就看你怎麼樣去最佳化它。 像我自己最佳化的方向，其實是偏向是，就是我要更敢追的東西，我是往這個方向去最佳化，可是同時我也會知道說，有些東西你在那邊蹲，其實沒有關係的，就即便有時候一些冷嘲熱諷，或是一些有的沒有的東西，但你就知道說，反正按照你的經驗，就類似你開車開出心得一樣，你第一年你一定會探索，你甚至搞不好到五年，你都還在探索，可是後面你就會知道，有些東西，你每次看好的東西，在最後面可能都有上去，只是可能花了時間不一，所以你就要更有耐心。 所以其實我覺得這是一種對自己的一種修煉，不然甚至連開車也都是，你就會慢慢的找到一些方法，就像有些人就覺得說，他就在這切車道，他覺得這樣很爽，可是有些人就發現說，沒有，我就在這邊等就好。就最後面我也發現，那種前面切個半死的，那種紅綠燈直接由我們踩到底的，我們到下個紅綠燈，我們還是見面，所以我他媽的，我幹嘛要踩到底，對，就有一些自己的想法，所以對，我也是蠻多時候，會從一些生活中的東西，然後去想，可能跟我的工作是還蠻類似的。 下面一位：努力生活的小聽眾 繼續留言，留到孟公唸到我，孟公大你好，謝謝你一路以來真心分享你的各種事情，純粹來跟你說支持你，繼續不違本心的分享。串流媒體的發達，讓資訊傳播的更快速，人類社會更進步，也因為如此，相信像您這樣無私的分享，影響了很多人的生命，不管是人與人的相遇，亦或是有經濟的醫生可以做他們喜歡的工作，願這樣的善意，可以繼續的影響其他人的生命，善的迴圈，會帶給你的孩子跟身邊的家人朋友更多的回報，及所謂的迴向，社會需要更多的善意，需要你幫我分享，真心感謝。 好，這種弟兄那種非常客氣的，來這邊跟我感謝，有什麼，很多時候看到都覺得說，心裡會暖暖的，就非常感謝這些朋友的支持。有時候我們就儘量要多看一點這種正向這樣的東西，因為你不免，老實講，你只要在江湖飄，你一定會挨刀，就是一定會有人會想要對你各種指教或什麼的，可是很多時候你就發現說，很多對你的指教，當然如果今天有一百個人都說你很糟糕的話，那你可能要稍微想一下，是不是人家真的有講對了什麼東西，可是很多時候，我們會因為一些那種零星的批評跟攻擊，然後你就太往心裡去，你就暴擊或什麼的。 還好我是，現在都比較不會遇到這種事情，因為我已經蠻能夠去處理類似的東西，只是就是很多時候，我們看到像這樣子的聽眾，會來跟你說一聲謝謝或什麼，你就覺得說，所以這個一切的分享，我不違本心的跟大家講一些想法，落賽的時候也跟你講，最近很順也跟大家分享，所以就蠻值得的，就像說你交到了很多朋友，所以非常感謝你的支持，其實我們也只是就是很單純的分享，自己的生活跟自己的工作。 下面一位：Mom Spaghetti / 我是七七 嗨挨大，我和我的男友，都很喜歡聽你的節目，我的男友也是你的NIKKE大學長，他參與了NIKKE的一週年、二週年、2 5週年，他最喜歡的角色也是紅蓮，他覺得她超正，那而我對於二次元，常常臉盲，分不清楚到底誰是誰，以至於他常常會考我NIKKE裡面的角色，現在大概認得出白雪、紅蓮、阿尼斯，不錯喔，這幾隻我覺得都很好，阿尼斯的話，我喜歡那個泳裝阿尼斯，9/19號是她的生日，可以祝她生日快樂嗎，我們祝她生日快樂，那也祝她在接下來的惡靈古堡聯動，可以順利的抽到SSR。 下面一位：AKHUSI 2020年開始聽了氣氛仔，感謝孟來大五年多來的分享，雖然只是個定期定額的氣氛仔加偶爾操作，但還是讓我的資產增值有感，感謝多年來通勤跟健身，都有你的陪伴，受益良多。聽到孟來大講到思考，小孩如果說哪天走上歪路，仁父反思的，就想到《混沌少年時》這部影集，看完超震撼，那如果身為仁父仁母，我都推薦去看，演員細膩的情感演繹，真實到不像是演的，推薦給挨大和各位聽眾。 這部我之前在我的節目，有跟大家推過，它是一個一鏡到底的一個mini series，然後拍得非常好，反正就是在講說，這個小朋友trouble kid，他就是發生了一些事情，那這個家長跟他身邊的人，是如何去應對他，一個非常生活化的劇，可是我覺得，就像是他講到，裡面那個小朋友，哇，真的是他的影帝等級，超級會演，他的那個變化跟轉折，實在是絲絲入扣，反正就是一部我覺得拍得很好的劇，可是我相信，如果是一些家長看，可能會覺得說很壓抑，這個心情上會受到蠻大的一個影響，但確實是一個很好的作品。 下面一位：CCJL 自閉光譜是社會的排他性質，在這個強調多元的社會中，反而越排斥與常規偏離的孩子，聽到因為特質而困擾的家長，想到也是情緒障礙的兒子，也是每天擔心，接到學校的電話，想在這邊喊話，一起努力終會過去，掛好希望。 對啊，都會沒事的，因為其實有蠻多，就是在各種情緒上，或者說因為他的腦袋構造跟別人不太一樣的小朋友，他們在小時候，因為他比較不會去處理這樣子的情緒，所以他可能會讓身邊的一些朋友，或者說老師是不喜歡他的。所以像我自己小時候，也是非常不受歡迎的小朋友，那時候我的國中老師，而且這個老師是當時我認為我的恩師，我非常喜歡的老師，可是我不知道他是哪根神經接錯，還是他就是想要幫我上一課，反正他就在班上辦一個最討厭的同學比賽，就真的大家就寫最討厭的同學，然後第一名是另外一位同學，我就第二名，我就是喜獲第二名，反正就是大家都討厭我，大家都不喜歡我，然後就過了一個非常糟糕的國中生涯。 其實那時候真的覺得說，我不值得有任何的朋友，我就是很糟糕的一個人，連我爸爸媽媽都不喜歡我，就以前我媽就還會講說什麼，我在學校讓她很丟臉之類，因為我媽是學校主任，所以她就覺得說，為什麼我一直搞鬼，但其實我也覺得我沒有搞鬼，就只是很多時候出狀況，就變成在班上，覺得說你一定是抓耙子，因為你媽是學校輔導主任，你一定去告狀，那學校老師就覺得說，操，你們班上的，搞鬼為什麼你都不來跟我們講，所以你就是兩面都不是人，然後大家都討厭你。 然後為了不讓大家討厭你，甚至就會去做一些討好同學的事情，可是討好同學的事情，可能就是隱約的又去欺負到了別的同學，或者說可能讓一些老師不爽，所以就進入一個非常惡性的迴圈。那這個對我來講，其實是一個在當時非常痛苦的一個階段，那我相信，我爸媽也是很痛苦，他一定覺得說，就我小朋友怎麼會這樣。 可是後來到高中之後，我覺得就直線好轉，就到高中之後，其實我是嚇到，你知道嗎，因為我從國中畢業到高中的時候，那時候我國中的同學，還有去跟我高中的同學放話，因為他們可能認識的時候，你們班會有一個叫謝孟恭的，他怎麼樣，就講一堆那種雞巴話，然後就說反正要繼續欺負我都對了。然後我那時候隔壁坐了一個女同學姓彭，我到家都還記得她，就是這個女同學，長得漂漂亮亮，可是她就對我超好，所以我那時候真的有嚇到，跟我分享我什麼的，然後後來，有些朋友跟我講說，那個什麼，以前你國中的那個誰，什麼說你是一個什麼媽的雞巴，什麼gay的，你是一個什麼很糟糕的人，沒有啊，你還好啊，所以後來，就我高中的時候，就跟同學都非常好，然後到大學也非常好。 所以有時候是階段，這是階段，所以也希望家長可以共勉之啊，因為我自己的小朋友，當然現在是比較偏向健康方面，就是沒有像那種一些聽眾分享，他的小朋友可能是精神上有一些就跟別的小朋友不一樣，但我自己小時候也是被排擠過的，所以我可以知道那種，就是老師同學都不喜歡你，然後你也不確定你爸媽是不是不喜歡你，那種痛苦的過程，然後到後面就是成功的釋放，走出來就覺得，有時候就是大家要一起忍耐，好不好，那總有一天你會找到適合你的地方跟位置，真的是這樣子。 下面一位：米娜媽咪，我的超人老公 想請孟大唱一小段生日歌，祝新竹的Mark Wong 9月生日快樂。 祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂，祝你生日快樂。 之前您有提到小孩的個性，看父母就知道，我家老公超級認同的，說女兒的固執程度跟我不相上下，那之後如果說我們吵架的話，要自己解決，他不會理我們。那雖然我平常不會把感謝表現出來，但真心覺得很幸運的成為你的老婆，還有一個可愛的女兒，來當我們的寶貝，請多多愛我們喲，那辛苦平時的包容，謝謝孟公的祝福，祝您與聽眾們和家平安幸福，愛你喲。 也祝你們幸福，那確實啊，就是小朋友真的會跟你有很多的相似之處，但同時你又會很驚嘆說，小朋友之間又有很多的不同之處，他好像就像說，大兒子就是在我們身上拿了一些東西，二兒子也在我們身上拿了一些東西，然後就迅速的成為完全不同的個性跟排列組合，可是這個過程是還蠻有趣的，但歐美的俗諺是真的，就是說Apple doesn't fall far from the tree，就是他真的就看得出來是你的小朋友，這是蠻有趣的一點。 下面一位：淪陷區氣氛仔 世界本性多捲勇，好像時間從來沒走，最近從新冠還沒報一路重聽，發現事情都如此的類似，市場大漲，美國因為有人過世而引起軒然大波，掛號BLM，挨大家迎來新成員，掛號Choco，聽眾問大盤指數和大宗，掛號原油，不一樣的是，覺得挨大的口條變得超好，從綿豆腐開始，業配越來越多，也有逐漸詭譎的政治情勢，那祝挨大績效長紅，全家都遠離醫院，也請挨大祝9月12號生日的Iris跟Jillian Tsai，一切平安順心。 那我們先祝Iris生日快樂，那也祝Jillian蔡平安順心。那對這位兄弟講的沒錯，其實這就是那個一萬小時理論嘛，就想說我每個禮拜都要錄兩期節目，其實到最後真的是變成像是反射動作一樣，就是你講話越來越快，然後你也知道怎麼樣回答大家，你甚至會有辦法猜到，就是我從你問的問題的方式，我就大概知道，我怎麼樣跟你講話，你會比較聽得懂，就是你多練習，然後你真的會有一些成效的產生。 然後再來他講說，世界的事情好像是重複的，沒錯，因為人性是一樣的，就是世界可能會有很多新的變化，有新的科技，有什麼，但人性是一樣的，所以蠻多東西，你會發現好像就只是換個模組然後重新的登場。所以確實是，你可以掌握到一些週期之後，我自己覺得，就在我的工作表現上，當我可以掌握到這些週期的時候，我是很明顯的可以感受到，我越做越輕鬆，就是沒有像以前這麼費力，所以是慢慢的有在改善中，有投入就會有收穫，差不多這樣子的感覺。 下面一位：安哥一生平安，強勢股的條件 上集提到你以前是以強勢股來做，想問是用什麼樣的方式去挑強勢股，像是量化指標、日漲幅，或者是技術線型突破頸線之類的，有哪些是你用過好用的，或是有多種條件可以搭配使用的，感恩。 不是以前是，以前就是全部都在做強勢股，然後現在是強勢股可能做部位的一部分，然後蠻多是選擇用hold的方式，就是開始有一些轉變。那強勢股會怎麼樣去做調整呢，其實我自己會傾向於題材啦，就是包含說可能以前訊息能力沒有這麼好，就是看新聞，就當今天新聞出某些東西，有時候你就發現說，就新聞出了東西，你不要以為新聞一定落後。 像大家記不記得我在，這個，好像是這個週末還是什麼時候，反正就去看我臉書，不是有發一篇，環球晶發布說，他做出了12吋的碳化矽，然後跟一個方形的晶圓，他說以後要叫金方，反正就是方形的wafer，然後我就想說，這個東西有料，就一看就知道說，這個東西有料，因為這個就是有打到勢頭上的東西，然後後來就啪啪啪，就射出去了這樣。 但這個是正向，一定有些東西我覺得有料，然後這邊沒有噴，但我意思是說，就你從這邊就看得出來說，其實你是有辦法去，當然它有一定程度的勝率，然後從新聞挑到一些，你可能可以做的東西。那我自己是蠻喜歡用題材去挑，也就是我喜歡先挑大故事，所以像現在假設你跟我講說，你要做蘋果供應鏈，就是Apple的東西，我就會覺得沒有興趣，特別是手機我就沒有興趣，可是你說Apple的AR眼鏡，可能會用哪些新的製程，什麼奈米壓印，什麼小的隨便舉例，這個我就會非常有興趣，因為我覺得AR眼鏡是下一個有希望的東西。 我覺得我的filter的第一個濾網是先挑出我認為有興趣的東西，那這可能跟蠻多技術派的人不一樣，蠻多技術派是反正只要有東西漲了就上去追，他是這樣做，可是我覺得這樣子因為你停損的頻率會非常高，我不喜歡，我覺得停損太高的話會反人性，然後你會做到你沒有自信，所以我還是傾向去挑就是我可能比較看得懂的東西。 所以我會先用題材當成是第一層的filter，就是這個東西是不是我喜歡的一個內容，然後是不是我覺得未來會大爆發的東西，那如果是的話，那可能就進入我的session的要件裡面，然後再來就是他是不是持續的進攻，或者說它突破，像你講的頸線第一根，或者說盤整橫盤做第一根，這也是會試單的地方。 只是我在前幾集，有跟大家聊到，很多時候你盤整的第一根，你會發現說就是你很容易會被洗，就是它會突然間跌破掉回來之類的，所以你又停損或什麼，那後來我的調整方式就是說，可能盤整的第一根，我就先打一部分資金進去，然後就等待，甚至有時候這個資金有機會套到，但沒有關係，然後之後如果它是持續的往上進攻的話，我就一直加一直加，但是這也是後面去調出來的一個方法，所以要看。 然後到現在的話，我是跟早期的動能比起來，很大的一個差別是，我敢追那種就是已經拉出去30%，我都還沒建立部位，我拉出去30%、50%，然後可能連續鎖好幾根漲停，然後我現在才追進去，就是我看到它一定很多我才追進去，就是我慢慢的敢這樣子做。以前其實比較早期的時候，都只敢做第一根，可是後來發現說，只做第一根，怎麼講，就是你會以為說，這東西漲高了我不要買，可是其實是錯的，就是漲高的東西，它其實是有它的道理，就是市場上的人都不是白痴，你可以這樣子想。 那你一定可以舉出一堆反例說，很多東西最後面就是拉上去，然後反轉下來，只是如果你每個東西都要找反例的話，就有一個俗語說，樂觀的人會賺錢，悲觀的人會正確，就是對，你要當悲觀的人，一定都有辦法去證明你是對的，但沒有意義，重點是你要賺錢，所以我會開始往這個方向去做調整。就是有些東西市場很強勢，大家很有共識，我就會敢一直買一直買這樣，所以其實也是慢慢的有去做一些修正。 那比較不會用那種量化指標去挑，最早最早會，就是完全都不熟悉的時候，有時候會可能用那種券商的軟體，然後挑什麼營收創高，然後五日創高的東西，用這樣去調，現在比較不會，現在都是先挑題材，然後題材挑對，可能拉了二三十支股票，然後哪支股票走比較強勢，我就買哪個，這個動能的部位，可能比較這樣子去做。 下面一位：QWRT924 謝挨大無心好評，我是Jerry，謝謝挨大的陪伴，祝福自己9月20號生日快樂，如果聽到這集的老婆香香，聽挨大的話，別讓她受傷，穩穩的投資，未來就是我們的，祝福大家一家平安。 好，那祝你生日快樂。 下面一位：我家魚缸的魚溺水了 請准假，想請教諸位，您鋼琴會彈爵士風格嗎，小弟在台南參加狗屎運爵士大樂團，雖然難但有趣，那另外能請Melody謝祝我們11月1號演出及票房順利嗎，祝你們演出順利，我以前就是學爵士的，然後後來才稍微學一點古典的，所以最早最早是看不懂五線譜，就只會去打簡譜，然後後來才會看五線譜，那順便祝樂團商演跟贊助可以順遂。 那想再問一個問題，如果說您彈鋼琴給進財的豬豬聽，他們會拉出黃金還我錢嗎，那想請主委用川普的語音包說，後面太長不要念，對啊，我知道很多人都曾經在這個文武上面受過傷，就像最近蠻多人跑去搞那個6213（聯茂），也被打到噴屎，怎麼講，就是有時候會講說，說你為什麼不要夠，要買臺光電就好，要跑去買聯茂，沒有就是說，這個金財的股票比較難做一點，那個養出的東西，他現在也沒有再繼續往那個方向去推了，還是希望他後面可以不錯，最近股價也稍微的有強勢一點點，可是老實講，我每次去做他股票，我也都是賠錢，我也都是賠錢，就他真的是新人殺手東八，我沒有騙大家，我跟大家講說，台股兩個新人殺手東八，幾年前講的，那個都是怎麼講，你用很多的新台幣換來的教訓。 下面一位：CCCYYY1547 聽說這裡很靈，挨大你好，聽說這裡很靈，我前一陣子面試了網通股王，近日在等通知，那希望能夠透過挨大的加持，順利錄取，那如果我順利錄取，我會拿一個月的薪水出來捐給流浪動物之家和中華育幼兒童關懷協會，那最後祝大家全家平安健康，謝謝挨大。 這位兄弟，當然就祝你順利錄取，網通股王，現在是誰啊，現在網通最高是誰，是智邦嗎，應該是智邦，那就希望你順利入學。 下面一位：萬丹林佑佳 拿你的駕照去把雞腿換回來，孟公哥你好，前陣子跑者膝還沒好，那最近騎機車自信好好的，又莫名的被把小左轉機車衝撞，生活圈同時也不少人的健康亮紅燈，想借您的金口為大家祈福一下，請您用熟男董事長的溫柔嗓音，祝孟來聽眾們平安度過農曆七月，也祝福諾亞、安哥健康快樂平安長大，那最後請幫我祝這周生日的萬丹林佑佳生日快樂，感愛您。 我們祝萬丹林佑佳生日快樂，那也希望你的膝蓋早日好，然後最後不要再遇到這個車急，不管是騎車或是開車，都可以出入平安順利，希望大家身邊的家人朋友們都健康平安。 下面一位：（一則） 他是不是在學那個，那個叫什麼，我忘記他的名字，就我最近滑短影音滑到，我待會就立中柱什麼的，那個人真的超好笑。 主委好，挨大好，最近老公投資失利，慘賠一個千萬，中間跟我討論的時候已經告知他不要這樣子投，失敗率90%，但人生功課果真是要自己走一招，我自己難受之餘，也不知道要如何安慰他，也恨自己沒有堅定的不准他出資，只希望這次的學費交的值得。 OK，所以是投一些生意然後搞砸了，我覺得說，有時候這樣，錢賠掉就賠掉了，感情不要因為這樣也賠掉，很多時候你事後去跟人家講說I told you，就早就告訴你，那只是可能讓自己的優越感束縛一下，那沒有真的安慰到別人，或者解決什麼事情。就像我之前跟大家分享的，你跟人家講一萬次都比不過他自己吃屎一次，因為像我們自己就是一個吃屎的產物，就是你真的要繞過一次屎，你才會學到一點東西，那只是這個教訓可能比較大筆。 但是你要往好處想，如果說這個教訓是五年之後才來，就是五年之後他才會投，那一定是比其他更有錢，所以就會賠掉更多，所以儘量的放寬心，就希望一切都是會往更好的方向。有些失敗的經驗，這真的不知道怎麼安慰你，因為像自己也這樣，很多那種停損的經驗、賠大錢的經驗，就是讓你去避免下一次會賠到更大的錢，你要往好處想是這樣子。 下面一位：128737738385，我是Rita 講孟公大安安，10月3號是我和我尊敬也最喜愛的妮妮講交往週年，她是來到超級粉絲，也是日夜顛倒救人命的急診科醫師，所以接來到金口，和他說聲辛苦了，祝台灣和醫護的環境越來越好，國泰民安。 祝醫生平安，那我們確實是發自內心的希望，台灣的醫護環境可以越來越好，因為這是攸關大家的一個利益跟生活的水準品質。那同時呢，就是醫護人員一定要可以在裡面賺到錢，然後一定不要過勞，他們才有辦法持續的去做出這樣子的輸出，所以我們要去儘量的支持他們所提出來的一些理念跟改革，那希望大家都可以平安健康，真的是辛苦了。 下面一位：（一星跳過） 好，下面一星跳過，我這個跟新來的聽眾講一下，因為我們已經很久，沒有收到這個異星的留言，異星留言不管留什麼都會跳過，那這個是沒有任何的這個情緒或脾氣，以前看到會傷神，現在是一點感覺都沒有，就只是單純覺得，我們要花時間在，就真心喜歡這個節目的人，你不喜歡我的節目的人，其實老實講我也不會喜歡你，你不喜歡我，怎麼可能會喜歡你，你那媽幹，傻小，下面一位。 下面一位：果然先夢工去給狗幹 謝謝寶貝安安，想問你對Opendoor這家公司有什麼理解嗎，隔壁的韭菜同事們，聽客戶爆料，從不到一塊到現在快十塊，雖然有點羨慕，但是也知道，他們這樣做跟單，是韭菜行為不適合我，因此也不會這麼做。 對，那就是忽略它，放下它，不要想太多，市場上的標的何其多，不用單戀一枝花，最好去找自己會玩的東西。 下面一位：YR ARIO 揮機思考入坑的四歲矮寶，推薦畫風超美又溫馨的養成，掛號騙人生女兒遊戲給諸位：《美少女夢工廠》和《火山的女兒》，那最後請諸位祝我9/23號生日的男友Simon John生日快樂，面試順利，那也祝主委一家身體都平安，演唱會都買得到，想要的位置，出國過海關都不用排隊。 好，那這個是非常實用的祝福了，我們也祝9月23號生日的男友Simon John生日快樂。 下面一位：為愛你 安夢宮寶，夢宮寶我前幾天夢到我在看艾爾登的電影，印象中評價不是那麼好，但只是夢對吧，那不過想到要在2到3個小時內說一個艾爾登的故事，到底要講哪一段呢，實在是令人期待。夢宮寶有沒有特別想看哪段故事嗎，如果說可以在大螢幕上看到瓦特金特，我應該也變瓦特金特了，湘南資本做大後，有沒有可能把一些作品動畫化，那活俠傳的師父線感覺超適合，那另外上集說到的爸爸帶兒子去自首，一直想到《混沌少年時》最後一集爸爸在那邊哭的片段，那段真的超難過。 所以其實你看蠻多聽眾都有共鳴，都直接想到那部片，那部片真的是很推薦大家看。那再來講說會期待是哪一段，我個人也是非常喜歡瑪麗尼亞（Malenia），我覺得瑪麗尼亞是一個超級讚的角色，然後再來就是碎心之刃我也非常喜歡。那如果可以講故事的話，我覺得可以講安瑟爾（Ainsel River），就是米凱拉的聖樹那一段，因為那一邊是一個，你知道就安瑟爾是一個，當然那邊的怪都他媽的雞巴難打，然後聖樹上面一堆雞巴怪，這個是確定的，只是那邊就是給你一種，就是大家都在等著米凱拉回來，然後都是找出一些那種很殘破的人，他們覺得米凱拉真的可以帶他們走向另外一個世界，可是其實所有東西都沒救，就那種很殘破，然後沒有希望，可是又是有一種那種淒涼的美的那種感覺。 網路上還找得到，就是安瑟爾作為背景，然後再放一系列艾爾登法環的歌，我覺得那個都非常的感動。然後再來如果是DLC相關的話，我覺得可以把那個女王的故事拍出來，她的那個種滿花的小村，那邊也是令我印象非常深刻的一個地方。 下面一位：Invidia小魔王，Love Claire 是不是念過，好，還是念一下，夢宮大大象，請您用mask卡到G的口音，祝我的男友偉君9月9號生日快樂，還有叫他不要叫我看他拉的屎像坐山，或是用嘴巴幫他刮舌苔，真的很噁心，這是他講的，但我也想講是真的很噁心。 美股操作重點除了Tesla跟美光之外我都聽不懂，那真的一直repeat，非常謝謝您唸到我的留言，祝您全家一切安康，愛您。 不是，我覺得用嘴巴刮舌苔，是有點他媽過分，那看拉屎的話，很多男生都會做這種無聊的事情，還好，但是用嘴巴刮舌苔，這個可能是需要治療，這有病。 下面一位：旅館小菜雞 旅館業好難啊，海大您好，先祝主的一家平安健康，各位聽眾好人一生平安，大家業績大爆發，想請教您一個問題，對於旅館勞方低薪問題，以及之前也有聽，晶華酒店老闆潘思亮，潘董上百靈果有提到，台灣飯店租金的論述，我也能夠理解，但這樣勞資雙方的關係，也只會讓這個產業大家越來越望而卻步，想請教海大對於這個問題的看法，雖然我只是個23歲剛畢業的旅館菜鳥，但是真心的希望這個產業能夠越來越好，因為我真心熱愛這個行業，謝謝海大。 那老聽眾應該知道，說我之前有參與經營過一個旅館，包含裡面的一些系統跟軟體的建置，都是我在做處理的，那同時旅館的管理也是，所以其實我知道旅館業在台灣。就他講的沒有錯，租金是一個很大的問題，像我們的營收的30%，就是要付租金嘛，那有更多人可能付出更高的比例之類的，所以它本身就是一個，怎麼講，在台灣你做實業，很多人以為說你很賺錢或什麼，一堆都是被房東賺走。 但我們比較鼓勵說什麼鬥地主，要打倒資產階級，我們是資本主義的信徒，可是我的意思是說，真的有很多你以為很賺錢的東西，其實他很多時候，他的一堆錢都拿去繳房租繳掉，那這就是我們的現狀。那再來就是人力成本的方面，當然你在一些管理人才方面，或者是說假設你是那種高階的五星級度假飯店，你的店很好或什麼的，他有可能可以靠這個拉高薪資方式去解決問題。 只是我覺得有很多的那種評價旅館什麼的，它其實比較困難，因為是這樣子，就是說旅宿業裡面的一些工作，我認為那不是人做的工作，就好像房務員，我覺得那不是人做的工作，就是說如果大家提升到某個等級，那個工作就是不會有人想要做，他寧願去站7 11，他寧願去做別的東西。 就像是我最近有，這個產業上的大哥就在講說，他們在擴編那個server的人才，去組伺服器的，結果怎麼，要找200個人，然後不到一個禮拜，剩下怎麼40個人，就一堆就走掉，不誇張啊，因為幹嘛，他覺得你的地點爛，他覺得工作辛苦，又高噪，他就不想做，有些工作你是真的找不到人，所以你就會跑去什麼，不知道海外那種可以去發展這個地方，因為他們薪資相對低，他們還願意做，或是你就找外勞，你只能夠這樣子。 那在台灣的話，你說你給香蕉，就只請得起猴子，對，沒錯，在什麼馬農，或是一些高階管理人才，確實是這樣子，你花越多錢，你就是有機會找到更好的人，可是我想，旅宿業的一些工作，因為它重複性質太高了，所以不會有那些非常有idea、很有想法，或是很有實踐力的人，會想做這種工作，因為它重複性質太高，所以就算你給高薪，你也不一定找得到這些人，你反而就只是，你發現你額外多花出了很多錢，然後你們的效率也都沒有提高，然後流動性還是很高，就沒有人想做這工作。 所以我會覺得，如果房務員可以大量的靠Optimus去取代之類的話，那搞不好旅宿業會有另外一波機會。然後再來就是，像台灣也會去補貼，就有些那種所謂的弱勢產業去補貼，你知道補貼並不是裡面所有產業的人都很爽，因為有時候你補貼下去，反而就是讓大家那種該倒的沒有倒，然後就是更加的競爭，大家去搶那種小小的餅。所以有時候，我覺得它需要一個大洗牌，它需要一段時間去消化去做處理，慢慢都會改變。 就像前面講說，什麼服務業餐廳什麼低薪，現在是不是改變了，因為沒有辦法，人力就是變貴，所以有些東西就是會倒掉。所以我是相信說，有很多東西都是要破壞才會有創新，它要先倒掉，他要先死掉，就是不要再去補貼，這種硬要救的東西，你不要去救他了，他就是給他死的時候，其實對大家都更好，大家才有機會去鑽出一些新的東西。 所以旅宿業是一個，我覺得很困難經營的東西，然後像外面有些講的，怎麼看到這種，那你就給高薪，你給不起，你去做看看吧，很多時候真的，不要在那邊打嘴炮，你自己在那邊做，就不是這麼一回事。那如果你這樣跟他們講，他們就想說，誰叫你自己要做，因為不是我，怪我咯，沒有辦法解決，沒有共識。 所以很多時候，去跟別人辯論這種整體構造改革，這個東西，如果要改善的話，特別是那種一般的住宿，他可能真的是需要一些很大的變局，去讓他整個洗牌一遍才有機會，但不妨去往一些更加高階的方向去，如果是一些比較高階的地方，他收到的錢比較多，他也比較有機會去搞一些花樣，提高大家薪資或搞什麼的，可是如果是一般的旅宿，我覺得應該都是沒有什麼救，在台灣這個環境，做這個很困難。 雖然很多人會看到說，那些什麼旅宿業，什麼鬼漲價什麼的，那個也就是賺那一波，他不賺那一波他更死，所以就是一個產業，照我的看來是這樣，那拜拜。"
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磁吸快扣機能掛繩，手機一秒就可以獨立拆卸，不用再手忙腳亂。 不論是在家抱著小孩打電動，或是出門牽小孩，手機隨時掛在身邊，既安心又放心。再加上 360 度的旋轉支架，無論是自由調整傾斜角度、追劇看股票，或者放在桌上滑，超穩。 MagEasy 今年有推出 Lens 藍寶石鏡頭貼，採用人造藍寶石製成，抗刮力超強。配色和 iPhone 17 顏色完美呼應，每組鏡頭貼還附贈對位神器，手抖的人也可以一秒完美貼上。重點是只要到官網註冊會員，就享一年保固，保固期間破損可以免費更換一次，超有保障。 這一組手機殼和鏡頭貼搭配下來，直接把你的 iPhone 17 保護到位，不用擔心摔到或是刮到。點選我們資訊欄連結到 MagEasy 的官網選購，輸入股癌專屬的折扣碼 GOOAYE（首字母大寫），立即享有訂單 92 折優惠。現在就立刻到官網選購吧。 Radiohead 搶票困境 好，那我相信有很多電台私信的粉絲都還在等待自己的驗證碼，那這邊跟大家講說：不用等了，因為它不會寄給加 886 的電話。那我也是後來才發現，我發現的管道是我在社群網站在滑的時候，看到有 Radiohead 的聽眾在講說，他一直沒有收到驗證碼，他覺得很奇怪。他是那種有警覺的人，然後他就去上網把那個號碼改掉，改成是英國的門號，然後就立刻收到了。 然後很多人也去，紛紛表示說，把它換成是別國的電話號碼就順利收到。反正台灣的電話號碼是沒有辦法收到的，所以不用等了，就只能夠乖乖等，看後面有沒有什麼黃牛票或是一些 resale 的管道。官方這邊是有跟大家講說他們會有 resale，只是那個 resale 就一樣很機歪。 其實我真的超級堵爛，他媽的 W A S T E HQ，就是 Radiohead 的官方網站，那個真的是有點有毛病的東西。因為我就記得，我們十幾年前買票的時候也有遇到類似的問題，反正就是他會搞得很複雜，然後他美其名稱為說這個是公平，這是什麼？但其實就是在搞大家。 因為拜託大家好不好，如果說你成熟一點，就知道說這世界上沒有什麼東西叫公平，一切東西都是不公平的。所以就是最好的方式就是透過市場機制，至少你還是有機會可以獲得。那如果透過一些什麼配票，或什麼抽籤或什麼的，那沒有就是沒有，也就是說一翻兩瞪眼，你真的很想要看的東西，你沒有就是沒有了，你也沒有任何的救濟管道跟補救的管道。 當然這個世界上上下有蠻多人都相信說這個是一個比較好的做法，只能夠說這個認知不一樣，然後做出來的決定也不一樣，所以生活呢，想當然了也會不一樣。但反正，最後面就是我覺得啦，應該台灣人是比較難去拿到官方那個 resale 門票，希望他可以把註冊的大門再一次開啟來，然後開啟來之後呢，也要記得台灣的號碼是沒有辦法收到的，所以要去換一個海外的號碼。 那這邊也稍微公開徵集一下，因為那時候也是靠聽眾才拿到 Taylor Swift 的門票。那這邊稍微補充一下，因為很多時候我們講一些東西的時候，我就發現說你沒有把事情講清楚的話，然後別人就開始去亂想像，就很煩。這個門票我們一定都會付錢，我這個人是不會去接受人家說什麼要送我東西或什麼的，因為我知道：不用錢的最貴。 這個是很至高無上的一個道理，不用錢的真的最貴，他可能是要付出很大的代價，或是後來不知道。有照一句嗎？大家要什麼搞糟眾人睬的時候，每個人都拿出來給你清算，所以千萬不要欠任何人任何東西。那所有東西呢，像我都是一定是銀貨兩訖，然後自己付錢，然後我還會再多給你，你沒有跟我多收的，我還會自己多給你，因為我知道搶票是一個不容易的事情，你要花時間在那邊等或什麼的，所以營養費就是多付一點，是沒有什麼大的問題。 所以如果說你是在英國倫敦場次的，然後你不想要去的，或是你只是無聊，像那時候 Taylor Swift 的演唱會是有一個聽眾說，他真的只是想說就隨便搶一搶，然後後來如果有朋友要的話就送朋友，類似這樣，所以他就把票賣給我。那如果說你是隨便搶一搶的，或是你最後面不能去的，歡迎都私訊給我，這個有多少就收多少。沒有啦，我只有一個人，所以希望可以拿到這個門票。 那也希望大家都可以順利拿到門票，因為 Radiohead 的門票我覺得是超級珍貴的東西，它是一個世界上最棒的團之一，然後再來就是你不知道它下一場是什麼時候，下一場是七年前，搞不好沒有下一場，很難說，真的非常難說。 就像 Oasis 一樣，這次為什麼一定就是無論如何都要買到票，即便黃牛票賣他媽狗幹貴的，可是就還是只好妥協跟他買。因為不是啊，你不知道 Gallagher 兄弟會不會又再一次兄弟鬩牆，而且像這次他們辦演唱會之前，就是準備要開始巡迴之前，Liam 就不知道什麼他媽的，要在網路上 PO 說什麼 Chinchongchang。雖然我看到我直接笑出來，就欸他這個是歧視華人嘛，就是歧視東亞人，就說你們是什麼 Chinchongchang，因為你們的發音很好笑。 可是我不知道，就以前會覺得說這個叫種族歧視，現在我就只覺得很好笑，就是超白痴，不然你為什麼要 PO 這個東西？那可是當下其實就有人想要 cancel 他，就要去抵制他的演唱會什麼的。欸你知道如果是他以前的個性，他搞不好就跟你拼了，就不要辦了。可是我覺得是因為他年紀大了，我可能也需要錢，所以呢，他就妥協，馬上道歉立刻辦。 可是你不知道會不會後面突然間在哪一個演唱會之前，或者說在當下，在舞台上，不知道氣氛對了，又決定要跟哥哥吵架，或是拿吉他去丟哥哥、打哥哥之類的，然後到時候這個演唱會又全部取消，然後就再也沒有下一次。 所以對我們來講，就有些東西是稀缺的，這些都叫做稀缺資源，就是如果可以獲得的話，只要是在自己的能力範圍內，都會盡量獲得，因為這個是零跟一的差別。一個就是零，就是完全都沒有；另外一個是一，就是你會獲得，雖然可能代價不一，但只要是可以接受的代價，就至少你有嘛。 所以這是很基本的一個概念。很多時候我跟大家分享這個，像我之前跟大家聊這個，有時候有些聽眾就會無法理解，他們就覺得說，那演唱會門票就是應該用抽的，反正你有抽到就很幸運你可以去看嘛。我只能夠說，因為你沒有很喜歡這個東西，他會這樣講，就我也可以理解。 如果今天是他媽江蕙的演唱會，很多人喜歡嘛，但我真的就還好，所以江蕙的演唱會，如果我有一個朋友跟我講說他沒有辦法買到票，然後他現在要花三倍去買黃牛票，他問我要不要，我一定跟他說神經病，有抽到再去，沒有抽到，幹嘛要去什麼資助黃牛？我也會講出這樣的幹話，因為我不是很想要看江蕙。 可是如果今天是你真的很想要的東西，你真的會懂那種就是勢在必行，我就是一定要獲得，我要像那個 Ariana Grande 唱的：I want it, I got it，就是我一定要拿到。但有時候就還是很難，像 Radiohead 門票，這次我覺得就是一個比較高挑戰性的東西，希望後面還是可以順利地拿到門票。 那也提醒一下廣大的 Radiohead 粉絲，因為我們應該有蠻多 Radiohead 粉絲是我們的聽眾，大家是那個共同體，所以你那個驗證碼是等不到的，記得要趕快去換一個號碼，就假設他在把 register 的大門開啟的話，要趕快去做一個處理，希望大家都可以順利地拿到門票。那一樣就如果你真的不是很想去的話，或是你想要賺一點錢，沒有關係，就是私訊我，就因為我很想去。大概這樣子。 市場行情：輪動健康、記憶體大潮 好，那接下來就要進入上個話題。那這個禮拜市場還是處於一個非常激情的狀態，雖然開始有一些顛簸的情形出現，可是整體來說，就都是肋骨輪動算是蠻健康的，然後表現也是很好。 那在上個禮拜跟上上個禮拜有稍微聊了一下，說電動車我們認為說在降息的環境之下可能會變好、會轉好，因為這些非必須消費品就是它在降息的環境其實表現得會比較好一點。那特斯拉家直接設上去，當然我們並不是什麼先知，或是知道一定會這樣子發展，就只是怎麼講，很多時候我們去判斷一些事情的時候，我們只有辦法去判斷說大方向是那樣子，可是短線會怎麼樣走，真的沒有人知道。 所以因為像說賽道，然後就賽道，然後特斯拉就射出去了。但像記憶體這個就是屬於比較好預估的東西，因為確實是有看到一些報價的變化，然後再來就是有一些停產的可能性，或者說有一些暫停報價的可能性，因為已經有看到，所以這個我們就覺得是比較自信的，就是所謂的記憶體大潮。 然後在這個禮拜呢，我們也看到 Morgan Stanley 去發了一個報告，去寫了洋洋灑灑，我記得好像幾十頁，都在寫這個記憶體的故事。所以呢，就已經正式啟動了。那對我自己來講，就算是還蠻賽的，就是機體直接就發作，電動車發作，然後再來一些大型的新的 ODM 我們認為說有可能會舊車轉變，然後也都動起來。 所以其實這個月，就從現在開始往前退一個月，自己的表現還蠻不錯的。然後再稍微再往前退一個月，我覺得我就沒有這麼好，就是那時候四處都是標股的時候，我反而是一直在解碼東西，然後換去指數，因為我不知道要買什麼。 可是現在，對我來說，就是我看得懂的球出現，我就會開始去打它。所以有時候其實不用去在短時間內的表現裡面做太多的糾結，有時候就不是你的盤，那等到你的盤到的時候，你就覺得說幸運的不可思議，好像說指哪打哪，什麼東西都飛起來。 但是我們其實都知道，其實現在捫心自問都知道說，是這個行情非常的瘋狂，所以在這種時候千萬不要亂去歸因，不要覺得說什麼可能是因為這個基本面現在非常有效，好的東西就會漲。有些人可能覺得說，可能是我在網路上看到一些小作文都非常有效，現在只要滑 feed，只要看到人家爆寵標的，都會漲。那有些人可能覺得說，自選股飆股非常有效，因為基本上現在只要把台股的股號全部把它貼在牆壁上面，隨便亂選十支，你可能都會漲。 所以其實怎麼講，現在的行情我覺得就是一個全面起漲的東西，所以我覺得不用太認真地去歸因說到底是因為看到什麼東西而漲。就只能夠說，就是這個輪動還算健康，然後開始轉換有加速，然後但是呢，其實東西都在往上走的一個狀態。 那還是心中會期待著這個天罰就是會到來，因為真的太舒服了。那等到天罰到來的時候，就是你因為吃到一點回檔，那吃到回檔之後，再看怎麼樣去做調整。按照我們自己過往的慣例，就是回檔出現，就會先把槓給砍掉，然後接著呢，再去把一些弱的東西賣掉，然後持續轉到強的東西。那強的東西，目前在市場上面算是相對好識別，然後像是散熱的族群，或者說記憶體，或者是一些板材比較上游的材料，其實都是屬於非常非常的強勢。 那所以會覺得目前的行情算是相對好判斷，那我們就等到後面，反正見招拆招，真的出現回檔的時候，再來看是要去怎麼樣做調整。 NVIDIA Rubin CPX 不是取代 HBM 那稍微待會聊一下，現在在市場上的一些話題。那首先呢，因為我們在上集只有跟大家快速地更新輝達的新的 CPX，這個 GPU 到底是在做什麼，那在講完之後呢，就這個禮拜開始就有出一些新聞，那有些新聞我認為他們是寫錯的。這邊就稍微來跟大家分享一下自己的一個意見。 就是有新聞是提到說 CPX 會導致 HBM 的用量減少，為什麼？因為它用 GDDR 嘛，所以就認為說，那既然現在開始有 GPU 用 GDDR 的話，那是不是就會排擠掉一些在使用 HBM 的 GPU 呢？其實不是這樣子的一個狀況，因為如果說上集大家要仔細聽的話，就會知道說其實這個 CPX 呢，是額外在一個伺服器的 tray 裡面去加的。那一個 tray 裡面大概是多 8 顆嘛，所以它是外加的東西啊。 也就是說，本來是沒有這個東西，額外加進來，它並沒有說把 Vera Rubin 的那個 Rubin 的 HBM 的 setting 給改掉，它是額外加的東西。所以你只能夠視為說是額外多了一些需求。那也因為它並沒有去使用 HBM，所以呢它不會用到 CoWoS，那它的封裝方式也會是不太一樣的。 所以如果在之後要去推 NVIDIA 的一個數字，以前很多人會用 CoWoS 的數量去推，那是因為說它的晶片都是用 CoWoS，絕大多數。那現在不用 CoWoS 的東西是越來越多了，所以會變成未來你要用 CoWoS 去推說 NVIDIA 的營收的話，就變得相對的困難。 那這邊稍微簡單地跟大家示意一下，就是這個市場上面出現的一些新聞是假的，就是說什麼這個東西會排擠掉那個東西的需求，不是，它並不是一個取代的概念，這個還蠻重要的。 記憶體大潮：NAND 與 DRAM 那再來聊一下記憶體方面，這個禮拜也是發生了很多事情。那其實我們本來比較像是，怎麼講，就是說我們有注意到一點點的契機，包含像是 SanDisk 的爆紅，那外界有注意到 NAND 的報價有稍微地拐起來一點點，所以大膽地去猜說記憶體可能要迎來下一個風潮。 那畢竟大家應該知道說，就是我們去講這個記憶體的風潮，其實從去年講到現在，這個不是要去講說是自己多早以前講，我意思是說，你看就去年講的時候其實是沒有反應的嘛，然後今年才反應。所以我們會說，其實你要去 call 那個時間是很困難的。那我們能夠做的事情是什麼？就是你每次覺得好像有一點味道的時候，你就先上去，然後你發現他沒有動的時候，你就把他砍掉。 其實我們做交易真的就是這樣，包含說像我自己去跟 A 君講也是這樣講。就是不管你自己買單的故事是你覺得他有多好，或是多屌，但如果這時候市場沒有去動他的話，其實你最終是要跟市場對打，因為你要賺的是價差。那如果沒有人要去動他，你就沒有價差，所以怎麼辦？你就先退出先休息。 除非說你的錢很多，那你就放著等，那可能可以。那如果說錢少，至少要去追求效率的話，很多時候這個故事可能是一直存在，那只是有時候就是他沒有等到他的東風，然後他的東風一來的時候，你只要趕快跳上去就好。 那即便有時候可能看起來是偏高，這個也是我覺得為什麼有些人交易沒有辦法做得好的原因，是因為東風來了，然後他一吹上去，他可能直接先噴個 12%，連續兩根漲停上去之類的，然後他就不敢買了，他就覺得說他要等拉回，然後就一輩子等不到拉回，然後真的拉回的時候就是出貨的時候。所以敢去追高，我覺得也是要把交易做好蠻重要的一個關鍵。 當然我知道很多人對這個認知是不一樣的，然後甚至連我自己，在不同的部位的做法也都不一樣。有些東西我覺得可以追高，特別是那種很動能的東西，一些漲報價的題材，那個一定都是要追高的。可是有些東西如果不是這樣子，那可能不一定會追高，反而會用低接，所以很多時候要去拿捏這些東西，我覺得沒有這麼簡單，所以就大家大概聽一下，氣氛一下就好。 那這個禮拜，記憶體就開始出了很多的訊息，包含像是美光是直接公佈說他們要暫停 NAND 報價一個禮拜。那這個東西，我覺得就是上個禮拜我們跟大家分享說市場上是不是有些人買錯東西，明明就是 SanDisk 它要出現一個漲價的狀態，應該大家要去買 NAND 才對吧，就怎麼會這麼多人跑去買 DRAM？ 可是那時候我們在節目不是講說，就是以前的自己就會覺得說這些人是他媽白痴，可是現在就會知道說，因為有太多這種先知，春江水暖鴨先知，他都是先知道一些狀況，也不是說什麼每個人都是內線交易，不是每個人都知道說美光一定會在這個時候去停止報價，但是很多時候真的就是你感覺氣氛對了，你就去買一個東西，可能是因為線型好或什麼的，然後這邊給你賽道，就正式往那個方向。 所以為什麼我們就判斷一些技術線型，是因為技術線型是一個很直覺的東西，基本上就是你在市場上面的買賣的軌跡，就會顯示在你的 K 棒裡面。誰會沒事把東西往上買？當然有時候可能是買錯，那有一定的機率是什麼買錯，然後可能是什麼非常值或什麼的，可是一般來說，我們不會因為說它有一定的機率是假的，我們就放棄它，就所有的訊號我們都還是會盯著它看。 那很快的，就是我們看到這個美光的暫停報價。那除此之外，在台灣的某 NAND Controller 的公司，也傳出說他們在暫停報價，但這個可能就沒有見報，這個是我們自己在我們的訊息管道裡面考察到的。 所以其實我覺得這個記憶體公司，很多時候，以前我會用比較難聽的話，但我不是惡意，我就說上下交相賊，然後說大家是怎樣，是講好的嗎？突然間什麼哪一個記憶體廠淹水，有颱風什麼，然後大家就停止報價，然後就一起漲價。即便外面可能沒有說供需失衡，但大家就是好像說不知道，G 點漲在什麼臉上之類的，稍微摸一下，哇靠，就趕快有很大的一個反應，然後去做出一些，就感覺像要炒股票的感覺。 可是實際上，因為這個就是記憶體廠的一個現狀，不管是 DRAM 或是 NAND，我們很多時候都會看到這樣的一個情形。 所以我會認為說，以這一波來看，因為我們前面其實只有注意到說 NAND 的報價有稍微的上升，就是在一個預期上面，我們是有這樣子的一個判斷的可信度，就是我們覺得說應該是會往這個方向去走，但是應該是不至於到就是好像是瞬間緊缺，然後必須要去做停止報價。 所以我認為說，現在這一段就大家看到這個停止報價，有點像是說這些記憶體商他們自己也聞到有味道，所以他們就提早先去做出這樣的一個處理，但實際上我們目前看到的缺口應該會落在從第四季開始才會加速，到明年一二季的時候才會比較明顯。 所以其實跟那個銅箔基板裡面那個銅箔，那個銅箔也是大概在明年一二季的時候，會逐季去放大那個缺口。所以缺口在那邊，那當然這個股價，像銅箔就已經提早就先動了，那像記憶體就是比較慢動，可是都是提早會去動，然後等到可能真的缺口到的時候，就不一定這股價就動了，有可能就已經反應完了，所以我們再看一下後續的一個狀況。 那目前我們在市場上知道說會比較缺的東西，就 DRAM 是確實會很缺，因為 HBM 的需求還是非常的大，然後再加上新增，就是說 NAND 的需求應該也蠻不錯的，特別是在企業級 SSD 的部分，QLC SSD 應該會是市場上最缺的東西，因為開始有蠻多人去把各大 CSP 他要的 SSD 的數量，這些企業級 SSD 的數量把它加起來之後，然後發現說是嚴重的供不應求，他們要的那個儲存的空間是很大的，可是實際上面市場上的缺口可能已經高達一兩成以上。 那再來就是因為 HDD 目前在市場上面是一個非常緊俏的狀態，所以蠻多東西可能就只好轉向 SSD，所以也會導致 SSD 的缺口持續放大。那這應該是在接下來的兩個 Q 左右會看到。那一樣這個股價蠻多時候會先動，然後特別是，你看這些記憶體廠，他們只要發現氣氛對了，他們就立刻什麼停止報價，他們就希望去拱價格，所以有可能會注意到這波反應會蠻快的，就是會一波反應到位，然後等到可能真的缺的時候就不一定會漲，有可能會是這樣的狀況。 那也有可能就是真的像 Morgan Stanley 的報告，或是一些現在開始有研究分析報告持續地跑出來，就是說這會是一個 NAND 的大潮，那這我們要再稍微觀察一下。這個東西我覺得沒有人有本事，或是有把握在一開始就直接去扣，因為說哪些人有扣到，那可能是他賽到，很多時候我們在市場裡面還是要謹記，就是絕大多數的時間，我們是要見招拆招。那即便可能會因此增加一些摩擦成本，但這是保護自己的一個好辦法。 就如果說你每次都相信說，你知道我們從 2018 年以來，因為那時候有一個國巨，所以一堆人就是整天看到什麼東西都說國巨 2 0，然後現在可能有些東西真的給他們 call 到，就是國巨 2 0。可是過去每個喊國巨 2 0 的，很多可能最後面都套死在山上。我意思就是說，一些大潮的形成有時候它不只是，怎麼講，就是說簡單的一個供需的變化，是要有天時地利人和，又遇到一些什麼天災，然後或者就遇到一些哪個大公司突然決定要停產或什麼的，是要有蠻多事情疊加起來才會變成那種超級恐怖的一個大破斷。 那這個蠻多時候呢，我們沒有必要在一開始就想要去當一個預言家去扣它，因為這沒有意義。我們只要是抓到一個契機，然後接著呢，之後在過程之中持續地去更新它，只要在裡面都有賺到就好。就是不用說什麼期待什麼每個東西要從魚頭抱到魚尾，那個是一個比較不切實際的做法。然後如果你整天都有這樣子的想法的話，你也很高機率那些東西你就套在山頂。 所以每個東西都要有話，這邊要稍微地提醒一下。那接著我們就來觀察一下這個 NAND 跟 DRAM，到底這一波可以發酵的多遠。我覺得下個禮拜就可以得到一些解方。那現階段來看是整體都非常的強勢，那一些這種 NAND 的廠商，像是鎧俠（Kioxia）、美光、威騰、海力士，其實那個股價都是全部都已經漲到右上角去了。或是像今天跟大家聊到的一些硬碟廠，然後或者是一些儲存的 Server 廠，其實目前的表現都是極好。所以看得出來是整個市場的族群已經是走出來了，然後台灣的有些東西是開始進入一個落後補漲的階段，那我們再看他們會怎麼樣去做發展。 國巨非合意收購茂達 那接下來我們就來聊一下，國巨要去收購茂達的事件。預計是要收購 5 到 20 幾趴的一個股份，那收購的價格是大概在 230 塊左右，也就是應該是可以期待下個禮拜就會直接拉到 230 幾塊，除非茂達有發出什麼樣的宣告，他是要反擊，還是他要去引入一個白馬騎士來救他之類的，就類似像芝浦那樣子。 芝浦他可能不是很想要給國巨吃，所以他就找了一個幫手來，這個幫手進來就出價，國巨如果要吃到的話，他就只好一直加價，所以對於芝浦來講就直接拉到反向，當然芝浦現在應該是看得出來，日本來救駕的物件是不夠的，所以國巨應該是會成功。在茂達這邊就要觀察一下公司會怎麼樣去做反應。 那我們先快速地介紹一下兩家公司。那國巨應該大家非常熟悉，反正就是被動元件大廠，世界大廠，頂尖的大廠，然後他還一直去做橫向的併購，所以基本上現在就是一方之霸。那同時呢，他其實在 PMIC 的佈局這不是第一次，前面有富鼎，然後再來有力智，然後現在又要去收茂達。 所以就像朋友跟我開玩笑講的，就是說未來 NB 廠可能溢價非常困難，因為 PMIC 廠都是同一個老闆。然後現在又不能夠跟某些日系廠買，因為可能是偏中系的，所以如果你要買台系的話，他都同一個老闆，所以未來價格可能就綁得比較實一點。 那為什麼他要這樣子做呢？當然有很多原因，也有可能就像他自己講的，這個純財務的規劃，只是我們都知道說，事情一般來說不會是這麼單純，他應該是有一些比較長遠的佈局。我個人認為是有點類似說，像 Delta 下面有乾坤，在做這個被動元件電感相關，非常強大的一個公司。那目前國巨自己本身有做被動元件，可是他們可能注意到說，DC to DC 的這個 Delta Center，在電感上面，有 TVLR 電感這種東西，然後可能是要搭配說，他今天有 Power 晶片廠，他就是這種主動晶片廠的話，他本來可能是賣零元件、被動元件，可能是各論各在賣，然後現在是賣模組，那模組價格可能就可以開的比較高一點。 所以他打的算盤應該是他要去切，不管是這個 Server 或是其他一些那種立機型的應用，價格比較高的，當今天可以把它變成是從元件升級成為模組的話，其實整體對公司的發展來說都會是一個更好的方向。 那對於茂達本身來說的話，我就比較中性一點，就是他可能生意還是繼續做這樣，那只是在國巨這邊的話呢，那他就可以把他的一些被動元件放進去一起賣，那其實以整個國巨企業來講，我覺得會是一個蠻不錯的方向。 那茂達這家公司，我們過去也是蠻頻繁地跟大家聊到，因為過去有幾個題材，然後不然像我自己有在交易，所以就會拿出來跟大家提。像那時候是任天堂，任天堂的話就是他有在做那個 Fan Control IC，然後再來就是在 DDR5 的階段的時候，因為那時候大家有在做那個 AIPC，後來 AIPC 這個題材是沒有做起來，所以應該蠻多資金都撤了。 那時候在做這個 AIPC 的時候，也有蠻多人會去交易 DDR5 相關的一個故事，那 DDR5 裡面現在都會使用 PMIC，然後跟這個 CKD RCD 的 chip，所以就變成說，像茂達就變成是在這個核心裡面一個重要的公司，然後他們也有佈局進去，像是 Server Fan 這種東西，所以持續上都是有蠻多新的題材的開出。 那只是過往它的那個股價是屬於比較牛皮的，就這家公司，它的營收獲利狀況都很好，可是它股價就是比較不會動。那沒有辦法，就是有些公司都是這樣的一個樣態，可能是因為公司比較保守，他們比較不會在法說會，或是一些對外的說明會上，就是你知道吹得那種飛天遁地，所以很多股價很活潑其實是因為他們很會跟市場溝通。 還有些公司可能就是比較不會跟市場溝通，比較就是像是說，我好好地把自己事情做，所以就顯示出他的那個股價就相對的牛皮一點，但其實是一個非常穩健又強大的公司。 那陳泰銘這個投資呢，其實我覺得有可能他想的是一石二鳥，因為他進去，你看起來是他吃下茂達嘛，可是同時因為茂達持有了四十幾趴的大中，就是他下面做 MOSFET 的一個子公司，所以等於說在 MOSFET 這邊，他又額外地在擴下一個版圖。 所以我覺得這個交易其實是極爽的，因為茂達的股價就像我剛剛前面講，他是比較牛皮一點，所以我不認為他會買貴，他不只買便宜，然後他一次收到兩家公司的意思。那茂達還有一個特色是什麼？就是他的董監持股是很低的，所以其實這一筆如果進來買的話，不用說我自己先大膽猜測，就是他們應該會反抗吧，應該會試著去可能去搶股票，或者是不知道什麼毒藥丸，還說怎麼找白馬之類的。 因為這個買下去的話，你自己本身的董監持股這麼低，等於公司是直接遜掉，就等於就被他買走了，但不是一個什麼純財務規劃，他只要可以買到那個量的話，不用買到一半都不到，他可能就已經有公司的一個實質控制權了。 所以我個人是還蠻好奇後續會怎麼樣的一個發展，然後就是等到目前都沒有看到他有什麼回應，我覺得是蠻特別的，就是公司都還在一個相對靜默的狀態，然後在下個禮拜就會直接到他目標的一個收購價，那時候我們就來觀察一下市場上的張數，如果說他是一次就有收到那個量的話，那就等於說他已經打贏了，他直接去控制了這家公司。 只是在接下來，因為還有一兩天的時間，我們就來觀察一下茂達會有什麼樣的一個，不知道，就是搞不好他們不想要被收之類的，他們去找一些白馬來救駕之類的，這個是我們可以期待的一件事情，就等於說我們當戲看。像那時候芝浦要被熱熱鬧鬧地買的時候，也是找了鴻海來救他，所以到時候會怎麼樣發展，這個我們就持續的觀察下去。 但稍微評價這個事件，就覺得說這個交易買得非常好，那當然等於是間接捧自己，因為我很喜歡茂達這家公司，我跟陳泰銘想的一樣，我覺得這家公司超棒，只是市場不喜歡他。那像有這個懂得欣賞他的人要直接把他給買下來，那我覺得是非常讚的事情。 然後再來就是買下來之後，我覺得他去切蠻多市場都會變得更加順利，那外加他可以把他從本來是賣元件，然後變成是賣模組，所以價格又會變得更好，整個集團的滲透又變得更加強大，其實整體看起來是一個非常棒的收購，就一如既往，就是他真的很會買東西。 那當然有些人會故意舉一些反例說他買那個東西後來價格怎麼樣，我覺得這世界上很多人是這樣，他們有一種很強烈的類似那種處女情結一樣，就他們不能夠接受，其實這世界上你不可能每一筆都會對，你不可能每一筆都是很完美，或者說什麼一定都是買在什麼絕佳價格。 重點就是說整體大方向，很明顯看來說國巨集團就是超級會併東西，所以這次的選擇我覺得是蠻正向看待的。只是同時我現在蠻希望就是在市場上面會出現一些漣漪，比如說怎麼這麼簡單，然後下個禮拜到期之後就直接一堆張數到給他，然後就結束。看他會不會有所抵抗，像芝浦那樣，那就會變得非常的精彩，到時候籌碼面也會變得像是一種戰鬥一樣，這個是我自己會想要期待看到的一個畫面。 加上我們也是有一點那種氣氛仔的角色，我們想要看一下有沒有可能會氣氛起來，那就在後面再來觀察看看。 Q&A 好，那接下來我們就來進入 Q&A 部分。 第一位，虎哥哥：「諸位好帥，我是今年 38 歲，9 月退伍，領有中生鳳的三寶爸，透過投資迄今有 2000 萬，唯一身邊的朋友都問退伍後要做什麼工作。我認為人生只有一次，應該做自己喜歡的事。那最後請您祝福我 9 月 13 號生日快樂，同時祝諸位一家平安順心，非常感謝。」 非常感謝這位兄弟，那也祝你 9 月 13 號生日快樂。那對，沒錯，人生只有一次，就如果說你的財務是 OK 的話，千萬不要過度地迷戀財富，你應該去做你想做的事。 下面一位，混世魔王夜雲賞的哥哥：「剛大學畢業的小菜雞，挨大您好。小弟我是從去年 11 月出股市的菜雞，第一隻買的股票就是 580 元的 2345，哎唷很會選，第一隻就直接選，很會，all in 進去，買了沒有多久就直接噴了二十幾趴，興高采烈地賣掉之後，就覺得在這樣子下去，馬上就能夠出任 CEO，迎娶白富美，走向人生巔峰了。但緊接著遇上 4 月川普放大招教我做人，帳上的損益直接變負 30%，然後後來開始聽愛大的 podcast 後努力學習投資觀念後，現在績效已經回到正 40% 了。請問愛大我這樣算好棒棒嗎？另外問要如何克服不敢開槓桿的心魔。那最後祝福愛大一家人身體健康，安哥變帥哥，愛寧。PS：一家小妹真的好可愛，愛大最喜歡活下來的哪個角色？」 當然夏侯嵐啊！我是師父派的，我是死忠師父派。那當然其他的派，我都會把它解出來，只是師父真的是令我印象最深刻的。 那再講說要怎麼樣克服開槓桿的心魔，其實不一定，如果你現在要克服的話，我覺得你後面就要受傷了，克服的時間也要好好選。那再講說是不是聽了我的 podcast 之後，然後怎麼繼續要回正 40%，努力學習，我覺得不是。這個老實跟大家講，這個也就是說因為大盤很好，其實從 4 月到現在是大盤極好的一個狀態，所以 40% 在我們身邊也不算是一個特別強的成績，老實講。所以你可能就是剛好有買到對的東西，就會有這樣的一個成績，就是現在的盤真的很好。 所以我不會去收這個功勞，這個就比較偏向是說你是在對的時間遇到我，然後感覺好像是說我帶給你這樣的一個績效，但不是，是盤真的很好。那重點是，如果說你可以跟我一起度過一些低谷的話，那才代表說你是有學到東西，因為多頭的時候，人人都是股神，真的沒什麼好吹的。 下面一位，桃園 30 公分，五星推爆：「嗨 MK，想請教如何轉職進投資圈子，EX 研究或是交易之類的。目前 30 歲，在規模很小的 SaaS 新創當 PM，投資約 5 年多，除了 2022 以外都打贏大盤。想轉職是想獲取不同於現在的認知跟資訊。那該從助理幹起還是念個 MBA？投了一狗票缺都無音訊，求解感恩。」 這個要看你是走哪一個派系，因為我們身邊的派系是比較偏向說個人在家自營或是投資公司，這些是我們可能身邊比較，當然我過去都是完全在家自營，只是後來因為我的特性，所以我認識的人也都是，反正就是自己在做自己錢的人，那這是一派。 那這一派的話，一般來講他不會過度要求你的學歷一定要很好，但是簡單來講，你進去然後你馬上就會受到很多的考驗，因為人家都是玩自己錢的，就類似說一個是公家機關，一個可能是比較私人的，那就是憑績效，你的研究報告寫得不好，或者說你績效差，可能馬上就走人，這就很快。 但是如果說你是要去一些所謂的正規軍，一些法人，投信或什麼的，那學歷真的就非常重要，所以你甚至去唸個學歷加強一下，我覺得也是沒有問題的，但主要是看你要走哪一個方向。一個就偏向說是領薪水，那如果可以混到變成是經理人的話，你可能也會有一些抽成；那另外一個呢，就是你完全都在打自己的，那只是他可能就沒有在跟你講說什麼領薪水，或者你的薪水可能就很低，但是呢，如果你有辦法好好表現的話，就我自己目前身邊的幾個投資公司來看，我覺得每個老闆幾乎都很願意放錢給你，就放錢給你不是什麼大不了的事情，他們就放錢給你，然後讓你可以去幫他代操，然後可以去抽一點錢或什麼的。 所以一個比較偏向的是說，就直接進去戰鬥了；然後另外一個就是說，學院派的，你可能還是可以做一些研究，那即便你不太會交易，可是呢，就是在這個圈子你還是會有一些保底的薪水或什麼的。那後者的話，可能就是蠻講究學歷的，就是基本上我看到都是高學歷的。那前者的話，其實高學歷的人還是佔大多數，但是我覺得比較沒有這麼要求，就是最後面都是筆記校啦，就是我不會去在意說什麼哪一個大哥你在哪個學校畢業的，到底幹嘛，有必要嗎？因為我就知道你很有錢嘛，就這樣。 所以是兩個，怎麼講，就是他有部分重疊，可是不是很雷同的圈子，那個做法可能是不太一樣的，那主要是看你想要往哪個方向去。 下面一位，我是上上上一集被女友 cue 到的安壽：「冤枉我，先來澄清一下，我當然想要趕快調去台中，絕對不是意志不夠堅定的，差點家庭失和母湯。感謝您從壞壞的 LEI 基金手裡拯救女友這隻迷途肥羊，聽了您的節目之後，從原本只買奇怪的基金，現在也改成 0050，和投資了一些美股，現在每天看著美股的標的漲跌，還會邊分析邊對我瘋狂輸出，您的頻道已經變成是我們的共同語言了，這改變到現在還是覺得不可思議。感謝您成為我們生命中的一部分，像是潤滑劑那一種存在。明年就要跟交往九年的女友木木軒軒結婚了，9 月 9 號是我們的交往紀念日，可以請您用美國店長的聲音祝我們幸福嗎？要幸福喲，我會繼續帶你到處吃胖胖，愛您，為愛您。祝您好人一生平安，一家健康幸福。」 非常感謝這個跟他的女友的祝福，也祝你們新婚愉快。 下面一位，台南周杰倫台，孟公孟公好老公：「艾達您好，因為太太是您的超級鐵粉，每週一定要準時收聽節目，自從上次留言給太太的內容被提到之後，她非常的開心，過了超久的好日子插旗。那能否請艾達用客家話來祝福 9 月 22 號生日的太太，小丸？送你快樂，也祝福一家平安順心，愛你，愛你。」 下面一位，滑雪尚位好，祝平湖 MVP 生日快樂：「孟公大家你好，每次跟男友在車上都會聽（括號他是忠實聽眾），希望可以用川普的聲音祝福 9 月 14 號生日的六次郎生日快樂，也祝福來一大全家一切平安健康，謝謝。」 下面一位，拖椅子的狗，懶覺亂抖：「謝寶貝你好，跟廣大的聽眾朋友說，留言密碼是古來上新節目的那天早上留言才會被唸到，我就說到這裡了，去找大秘寶吧。我很討厭 T，但我趴過了 T，最近用交友軟體約的，他說 T 也有需求，又剛好我住隔壁就約了，我很討厭 T，但我一直很想試試看。」 沒有，你很喜歡 T。 下面一位，Hi Bu，美美國國店長長升職宜家家居新店店長：「主持人你好，想請問以國巨高價收購茂達為例，很多時候就說默契，我都知道大家想要聽什麼，這種收購部分股票案是怎麼樣進行的，我可以拿我手上的股票去國巨那邊賣給他嗎？感覺不行，但不知道怎麼搞。那也想問這樣是不是茂達的股價可能會噴到國巨喊的價格？小弟只遇過 Twitter 完全被收購，還沒有遇過這種部分收購的，那還請主委開一事，祝福孟公一家平安，Lisa 照顧家裡之餘也要好好照顧自己，非常感謝。」 很簡單，就是說在市場上面直接去做公開收購，所以他喊的價格是這樣，一般來說，這些已經漲停的人就會直接把那個價格拉到差不多那個位置。那不一定會完全定在這個位置，就是有可能像我剛才前面提到，他找一個白馬來救，或是說他要抵抗，或是說他想要去搶股票，他不想要被控制，然後他們去市場上去搶的話，那有可能價格就會往上推。那也有可能他在收購的過程中有瑕疵或什麼，那就變成說他只要把股票全部倒出來，那價格就會往下掉。所以其實不一定，但是上去的機率是比較高。 那一般來說，就會先定在他要收購這個位置，假設對方沒有抵抗的話，他就是定在那個位置，然後直到他收到他要的張數為止，所以應該是往這個方向去做。那確實像我之前也是手上有 Twitter 被收購，那個就是比較不一樣，那個就時間到這東西就 terminate 掉。那這個的話，就是你可以選擇把這個東西在市場上拋給他，不是說怎麼去找國巨，說泰銘我要賣給你，不是，你在市場上，反正就是那個價格會鎖在那邊，就往那個方向倒就好。大概是這樣的一個狀態。 下面一位，男女平權，越來越接近 30 歲了：「挨大，下禮拜一 9 月 15 號是我 27 歲的生日，能夠用路上看到密大腿興奮語氣祝我生日快樂嗎？大家不覺得步入職場很有趣嗎？大家都化妝，有化各種心機展現，連聚餐都能夠四處敬酒，用意是跟比較高位階的老鳥和主管示好，看來我還嫩得很，我會加油的。」 好，生日快樂。我是不會覺得這種東西很有趣，那我應該是不太喜歡這樣子的東西。像之前去參加人家婚禮，我也是那種就是屁股都黏在椅子上的那一種，那不是說什麼自己沒有禮貌，然後不想去跟他敬酒，不是啊，我也想跟人家互動，但我就沒有辦法，我就沒有辦法在那邊給笑。所以就是我比較不喜歡這樣子的文化，那還好就是我是可以在家工作的人。那祝你一切順利好不好，也希望你可以融入這樣的一個世界，對啊，那是另外一種體驗，它沒有什麼好壞的，就是有些人可能會喜歡，有些人可能不喜歡。 下面一位，Stoner 不是護馬仔：「挨大淡淡大，想問挨大幾個問題。一、挨大會帶動物去寵物展嗎？二、寵物對你來說是展示品還是家人？三、推薦去寵物展放煙火嗎？（開玩笑）四、如果有人連續打滿兩通電話給你，你會封鎖嗎？那補充第三點只是覺得，寵物展看到很多人把寵物拿來展示得到的啟發，會不會帶寵物去寵物展？」 不會，因為 Choco 是一個不受控的狗，所以其實如果今天是一隻比較受控的狗的話，然後那個地方又是 Pet Friendly，我是覺得我會帶去，那只是 Choco 是不受控的，所以應該就不會帶去。那再來說是展示品在家人？家人啊，這肯定是家人的。那會不會就在那邊放煙火？有病哦，神經病，來就在那邊放煙火。 那再來講說連續打兩通電話，不會被我封鎖，不會被我封鎖。可是像我之前就是 LINE，蠻多人會想要打電話給我，然後有一次就是人家連續打了兩通給我，我直接把 LINE 的那個打電話的功能給關掉。但有時候因為還是要讓人家溝通方便，所以把它開啟來，可是只要有時候給人家摸到這個底線，我就把它關起來，因為我是一個非常討厭接電話的人。 我覺得所有的東西基本上可以用訊息解決，那除非今天是我們已經有共識，我們可以講說現在這有一個很大的八卦，或是怎麼樣，這個東西用打的很難處理，或者說用打的會留下痕跡，那我們打個電話。可是有事沒事打來，然後就跟你講簡單一小段東西，或是不知道「我要聽你講話」或者是說，因為你直接用打字的速度是很快的，我可以一目了然知道你要幹嘛，我也不用等你回應我什麼。 所以不知道，我覺得不只是我自己，我推薦大家盡量去改變這個打電話習慣，不要有事沒事打電話，除非你今天是家人之間虛寒問暖，我覺得沒有問題，可是其他事情基本上打字都可以解決，就不要用打電話，打電話是一個很惱人的事情。 下面一位，給狗乾的，感謝你特別邀請來見證你的愛情：「夢宮早，當初年輕時槓桿打爆，股票又是融資融到滿，那也說過人生從來一百次也會這樣子做，可以大概提一下當初的做法嗎？感覺是追動能跟強勢股，那還有是如何判斷停利時機？絕對金額嗎？像是最多賺十萬，回落到五萬就出場。那反省說也開示，祝福夢宮每年績效都翻倍，愛您。」 其實我不是要一直去刻意地說，就是過去這樣然後下來不會，因為下來是會，只是說那個程度沒有像過去這麼瘋。因為其實你會知道說，就是你過去這樣子的癲狂，你是非常感謝說你沒有遇到像川普四月這樣，那時候就直接跟大家坦誠嘛，如果說我當時遇到川普四月這種行情的話，我現在就在吉野家上班了。那也不知道就是到底多久會有辦法再重新振作起來，所以以前是真的比較瘋狂一點，然後現在是比較知道說，就是沒有像以前想法很單純吧，反正可以槓就槓爆。 那其實也是因為以前錢不夠大啦，所以你會覺得說反正槓爆也沒差，因為你隨時都走得掉。那現在是有些東西你是真的走不掉哦，5 檔是不夠你砍的，你搞不好要砍 10 檔以上，所以突然間恐慌的話，你是真的會感受到那種流動性被抽乾的一個恐慌的感覺。所以你也知道說，你沒有辦法再槓這麼大。 那如果你再更大一點，因為我覺得我自己的錢也還不夠到真的很大，那有些朋友他們講說什麼沒槓，那後來也知道為什麼他沒槓，你廢話你，你三四十億你要怎麼槓？你到底要怎麼槓？你根本就沒有地方可以槓，你那個要怎麼槓，你要塞去哪，你要塞去哪裡才有辦法有這麼大的一個流動性。所以我覺得那是階段的問題，就你錢少的時候可能是蠻自然而然就會這樣做，可是大家要注意那個尺度就不要太多。 那再講說當初的做法，對，基本上都是追動能跟強勢股，因為當時對於基本面的認知也沒有到這麼深。我覺得有好有壞，很多時候我都在跟朋友調侃說，基本面有時候變成是我們的限制器，因為你有基本面的一個認知，所以有時候有些東西回擋的時候，你就在那邊熬，你就在那邊撐，然後最後發現說對，你看對，營收獲利就一直往上開，可是股價就媽的死都不會動。 所以這時候基本面好像變成說你的詛咒，但同時我們也知道說，就基本面讓我東西上去的機率是高，所以還是要去抓一個平衡。但是因為以前你對這種東西認知不夠深，所以很多時候是你就直接看這個技術面去做事情。那蠻多時候你會發現說，技術面其實很有效，因為技術面如同我剛才前面所提到，它就是一個買賣的軌跡，不會有人沒事，你過去在這個盤整價都可以買，然後今天突然爆一個大量，然後每個人在那邊追漲停，你覺得這些人是他媽神經病嗎？ 就是你明明在平盤買得到，為什麼今天一堆人要往上衝？那可能就他們知道了什麼事情，對不對？那當然有一定的機率是誤會一場，肥瘦值或什麼，可是基本上就會往這個方向去做。就是買強勢股，然後買那種均線已經發散，就看起來是那種在右上角，很多人不敢追的地方，那個時候是我們蠻會買的一個時間點。 那當然其實我到現在才發現說，我怎麼講，就隔了幾年之後，去買這種很右上的，我覺得要變得更敢。以前反而是比較喜歡買那種就是剛突破第一根，那可是後來發現說，這個突破第一根也是有它的壞處，就很多時候我覺得突破第一根很容易被洗，就是你會被洗到體無完膚，然後一堆填損的成本。 那可是直接噴上去的，你只要透過適量的資金控管，就是你不要一次把錢打滿，就是可能打一點打一點，然後慢慢加上去。如果是股票的話，因為東西如果真的有上去的話，保證金回充你可以再多買，就是有上去才持續買。 那我覺得如果要使用槓桿的方式買的話，一個非常重要的觀念就是，你在賠錢的時候不要用槓桿去攤，千萬不要在賠錢的時候去攤，因為會出事情，而且你的維持率會掉得很快。所以只有在就是你有在賺錢的時候，然後把這個槓持續地往上加，那基本上只要進入一個上槓的階段，就是一定要帶著獲利出場。 也就是說我已經開始可能 100 塊漲到 110，然後就一直加部位，不管是透過什麼直壓，或是用融資的方式，你就開始把部位往上加。那如果今天可能 110 加嘛，然後噴到 115 再加，然後噴到 120，這時候突然間回撥，然後跌到什麼可能 111 或是 110 之類的，搞不好就會把東西全部砍掉。 就是你只要使用槓桿的，我覺得這個東西的停損跟停利都要抓得比較嚴格一點，因為你是有可能，假設說他速度下去太快的話，你被關廁所，你會出事情，你是有可能斷頭的危機。所以基本上，只要我使用槓桿的時候，我在下擋都抓得很嚴格，但我後來才知道說，其實我算是就是對於風險是比較謹慎的人，這可能也是感謝我的爸媽，因為他們是很保守的人，所以我也變成這樣。 結果絕大多數在四月的時候，看身邊超多人就是他們已經是那種大資了，然後他們都搞到要去補保證金或什麼，基本上我很少，極少遇到這樣的狀況，然後我根本就沒有什麼斷頭的經驗。但我發現說，蠻多人是在做這種極限操作的，所以我不一定講的是一個正確的做法，就是搞不好他們這樣做，你看他們賺的比我更有錢，他們更快，但風險更大。 所以以我的尺度來說，就是我只要使用槓桿的時候，就一定賺錢的時候用，我不會在賠錢的時候用槓桿去攤，然後再來就是，如果已經進入到槓桿的階段，那就是一定要帶著獲利離開。當然有時候還是會事與願違，突然間開個營收然後跌停，那就沒有辦法，就一定要賠錢出場。可是絕大多數的狀況，如果是可控，然後流動性是夠的狀況之下，只要開始回撥到就是我可能會把這個獲利要賠掉的時候，我就會除掉。就我不太喜歡凹啦，我是一個比較不喜歡凹的人，所以大概這樣子，我稍微跟你分享一下。 下面一位，奈米時間管理者，忠實粉絲來簽到：「我的寶貝有自閉症和發展遲緩，從一歲多開始早療之路，那不是被治療師說哪裡不足，就是時常擔心今天是不是又在學校惹了麻煩，每次看醫生上治療課，甚至只是去接小孩，那種提心吊膽的感覺，真的是難以忍受。是會時常勸身邊的朋友生之前要想清楚，畢竟走過很多困難，才知道那個辛苦。我們還是很愛我們的寶貝，願意把所有的資源都投注在他身上，有進步就是滿滿的幸福。願我所經歷之難，他人能夠不再經歷；願我未經歷之難，他人也能夠不經歷。」 這個兄弟，就是感動，真的非常感謝你把這樣子的故事分享出來。其實很多時候，我們真的是身在福中不知福，就像說像有大兒子的時候，你不知道說你現在所有的一切就是超級的幸運，然後遇到二兒子之後，就開始知道說原來過去的自己是這麼幸運，然後現在這個小朋友可能很常讓你提心吊膽，可是當你聽到這個奈米時間管理者，你又突然間覺得說，靠北，我到底在靠北啥小，其實我遇到的事情根本就沒什麼。 那或者是奈米時間管理者，可能聽到那種更嚴重的，小朋友要整天在醫院的，他也覺得他遇到的事情沒什麼。所以，不知道，我覺得這是很難去講的事情，所以很多時候，我也會跟大家講說，為什麼後面你看我們節目的說法，或是一些說辭，越來越保守，然後跟，就是大家講說你以前不是很常那種東幹西幹，就是怎麼樣，感覺蠻奔放的，我只能夠說因為你遇的事情不夠多。就是當事情遇的多之後，這個怎麼講，對世間的一切事情，會充滿比較多的敬畏。那同時也會知道說，這個世界上每個人都不容易。 那這些家長們都辛苦了，非常感謝來跟大家分享這樣子的故事，那也希望這個小朋友可以發展順利，然後可以盡快地找到自己人生中的一個方向。那也希望你在跟他相處的這個過程之中呢，可以找到一個平衡，因為畢竟，像，因為我自己來講，雖然我也是有確診一些小東西，但實際上，怎麼講，就我自己長大之後才知道說，我爸媽養我也不簡單，就是這樣的一個小朋友。 像我妹有時候就會講，她說你小時候就是那一種，你知道嗎，像現仔那種老師的個性，就是跟你一樣，一堆有的沒有的東西，一堆規矩，然後很兇或什麼的，那只是因為現仔老師就長得可愛，所以大家會忍受他，會覺得這樣沒有關係，很棒或什麼。雖然我們還是會一直教他，只是他意思就是說，你知道有時候他有一些不好的表現，那種家長們都會覺得說沒有關係或什麼。 可是像我小時候，我就知道啊，像我去那種我姑姑家，我姑姑就會，他以為我聽不到，他就會跟那個我表哥他們講說，謝孟恭就是麻煩製造者，他來就是在製造麻煩。所以我小時候聽過這樣子的話，然後我媽也講過：「你跟眼鏡蛇一樣，誰要跟你講話，連自己的媽媽都不喜歡你，誰會喜歡你？」我小時候聽這類的東西。 所以我知道啊，就是家裡如果有一個，怎麼講，我們現在都比較不會，就套我自己的那個心理意識跟我講的話，就他之前有跟我聊過，他說我們現在比較不會講說哪個小朋友是有病或什麼，那就是一個光譜，那就一個特色，他有這樣的一些特色，看起來是負面的，那這個負面特色可能在某種程度上，它是一個正面的特質，在另外一個方面，可能他會比較容易成功，或是他做事情很有決心什麼的，就是每個東西都有他的好跟壞。 一些讓我小時候很 fucked up 的小孩，可能長大之後比較容易成為一些企業家之類的，因為他小時候就是一直想要證明給他爸媽看，他們都沒有辦法，所以長大之後，只好從別的地方，他一直活在爸媽的陰影裡面，所以他特別會做事情。所以就都是這樣，就小朋友我覺得最後會發現，就他有一句，蔡渝恩大大方謎，他最近 PO 一個，我覺得也蠻有感覺，他說你沒有生過小孩的人，你不知道那個基因的力量，那你生過第二胎的，又會比那個只有一胎的更能夠感受到，就是小孩生下來，他真的每個都是一個那種獨立的個體，都很特別。 那你也不知道他到底會遇到什麼事情，他個性會怎麼樣發展，你什麼都不知道，你知道說就是家庭的教育，老實講，你也只能夠有點像是說，我畫一個軌道給你，可是小朋友還是可能會出軌。 像最近那個 Charlie Kirk 的事件，就那個射殺了他，我就覺得，那其實是怎麼樣，就是兩個家庭在當下就破碎了：Charlie Kirk 的家庭，然後跟這個爸爸，因為爸爸他是親自送他去投案的。我就在想說，如果我是那個爸爸，我在開車的路上，我一定會想到，就是我小時候，我兒子是怎麼樣跟我玩，跟我要抱抱，他生日我們怎麼樣幫他慶生，我到底做錯了什麼，他現在會變成這樣。 所以對了，就是這樣，所以我覺得小朋友本身，怎麼樣，有時候我們去分享東西，有正向的東西，可是同時，因為我自己二兒子遇到一些狀況，我也開始會跟大家分享一些負向的東西，但我們都還是盡量地正向看待人生，希望大家都可以一起加油。 下面一位，女友高潮到跟我說謝謝，科批回來到，現在都在練習動態停利，超爽的，工作半輩子的奴才：「如果說錢賺夠了，人生還有什麼目的？想問愛大，當你不再為生活品質所困擾的時候，當下有解脫的感覺嗎？如果不考慮家人這個因素，活著的目的是不是就不見了？我現在最能夠想到活著的目的是要給所有失學少女一個家。」 你是想當那個什麼竹北吊車王是不是，有很多個老婆？ 關於這個生活品質的問題，其實我好像一直都沒有相關的困擾，因為我就是那一種你給我一個兩坪空間，網路夠快，電腦夠好，有冷氣，我就可以生活的人，就是我的生活是可以，下限是很低的。那當然上限有時候也可以很高，因為就是反正就想到，我突然間衝動消費，然後要買個什麼有的沒有的東西，公仔啊繡網絡卡什麼，就是你是可以花到很誇張，可是同時你也是可以就是有時候你那個月的帳單，你回頭會看說，這個月我都完全只有 Uber 的開銷，我只有吃東西，有其他事都沒有做。 所以我覺得就是可能，我也是相對幸運的人，我比較沒有被生活品質給困住過。就是我覺得當兵有差，當兵然後你就知道說，反正你今天拿一個紙箱，地板上你也是可以直接睡，你根本就沒差。所以像我去台大的什麼健保房，我其實是覺得沒差的，我是覺得沒差，只是就是說小朋友會被吵起來，我覺得很困擾，但你要我去那邊睡，我其實覺得沒差的。 但有些人可能就覺得說有差。我開始賺到錢了，我就一定要怎麼樣，你在一些社群上應該看到，就是他每餐都一定要打個卡，他就覺得說我現在生活不一樣，我要秀一下，我覺得這是一個新的生活形態。但有些人是純分享，就是說有些人就是你感覺出來他在秀，他已經有一種那種優越感跑出來，他覺得說我出國搭飛機，我一定要全部都坐商務艙或什麼的。 但這些人就即便他可能看起來是有錢的嘛，就他其實付這些東西對他來講也不一定是什麼大不了的事情，可是我覺得這個人呢，他可能不一定是有解脫了。我的意思是講說，這其實是一個心態上的事情，因為像我自己跟身邊朋友的一些飯局，有時候就會發現，就，我真的算是相對幸運，因為我知道人生的核心就是在家庭，就是我是很喜歡在家庭，然後小朋友這方面去做投入的人。 那可是有些人呢，就是他即便已經是，就在我們看來，他已經可以再活幾個輩子，那絕對是沒有問題，他什麼時候不用做，可是他還是整天都在想錢，他開口閉口全部都是錢。所以其實我覺得，所謂的這個生活品質所困擾，他不是說有錢與否，那個真的是心態上的東西。 當然一樣，我很多時候我自己講的東西，我都知道，我跟我年輕的自己講，我年輕的自己可能會講說：「操你媽那嘴炮仔，幹，打嘴炮，你還不是口袋有點錢，你才講得出這種話。」但我自己知道我不在打嘴炮，兄弟如果可以跟可能 23 歲自己對話的話，我覺得他聽不下去我講的話，可是我會跟他講說：「兄弟，我還是你，只是我走過了一圈之後，我發現說，其實世界不過就是這樣子而已。」 所以怎麼說，我覺得那是心態上，就是不是說什麼你真的到某個位階之後，然後你就不會再去為生活品質感到困擾，然後你就解脫，不會，因為我們身邊有太多人，他已經有錢到一個程度，然後他還會因為不夠有錢，而甚至要憂鬱症吃藥，你相信有這種事情嗎？ 所以我認為，就是你人一定要找到生命中的一個核心，那錢它就是一個 token，就是說，它就是一個交易的媒介，你把它想像成是湯姆熊的代幣，只是這個湯姆熊的代幣它應用的範圍不是只有那些機台，是很廣的，你甚至可以用這個去買別人的時間。所以，對，這個 token 是很重要，沒錯，只是如果你人生沒有核心的話，那你有再多的 token，就只是你變成這些東西的奴隸，我認為是這樣。 所以你要有一個，就是我很常去羨慕那一些，他們可以有一個，像之前有一個聽眾分享說，怎麼他老公都沒有什麼大志，然後都在做一樣固定的事情，我說我超羨慕這種人，我是真心羨慕這種人，因為代表他有一個生活的核心，你知道嗎？像我就是比較沒有生活的核心的那一種人，我不知道到底我生活的意義在哪，然後直到還好我有小孩子，我發現我生活改變，因為我在有小孩之前，其實有時候甚至有點那種屬於憂鬱的傾向，就是你躺在床上，我又跟他分享，我也不知道為什麼，你會覺得我到底活著幹嘛，我死了算了，明天不要起來的話說不定可以看到另外一個世界，就是你會有很奇怪的想法，當然這搞不好是心理上生病，我也不太確定。 但我意思是說，就直到你開始付出之後，因為小朋友是全然的付出，你是全然的付出，你還發現說，就是一些長輩幹話，其實他們都在講真的，只是因為你還沒有到那個年紀，你聽不懂而已。什麼「付出，施比受更有福」，你想說幹嘛講幹話，真的，你發現你付出別人，而且你不求回報，你只想看到他笑一下，你買個，賣個全家餐給他，幹，他超開心，你就想到你小時候，你媽媽中午送麥當勞來給你的時候，然後你的同學說「薯條可以借我吃一根嗎？你有麥當勞，你就是班上的神」，你就想到那個童年，你就覺得我整個人超開心的，所以你就想要把所有東西都丟給他。 那不是說什麼你賺到錢，或說你收到東西的快樂可以去比，你很難講，但我覺得我的解方是家庭。但有些人的解方可能是釣魚，或是某個興趣，那就比較幸運，因為家庭是比較不容易去經營的東西。 所以對了，我覺得你還要找到生命的一個核心跟重點，那生活品質那些東西，外在的物慾或什麼的，那個是精神上的，有時候當你腦袋過不去那個坎的時候，你就會完全地沉溺在裡面。有些人可能很高興，像我觀察自己身邊，以前我也會覺得說這些很物慾的人可能不知道，你已經人生空虛吧，沒有，後來發現說，有些那種整天在 party 的，或者說在搞聯誼的，沒有的，他們其實也是很開心，他們其實也是很開心，只是他的開心的方式是那樣而已。所以可能每個人開心的方式不一樣。 下面一位，信義趙又廷，誰亂推薦我了，這不是，之前有看過：「古來哥你好，我是一個小推特網紅，那前陣子聽到朋友說這邊有提到我，雖然說很感謝推薦，但人家這邊是財經台，不要亂啦，我不像你們各位有一堆部位，每天在市場殺進殺出，我只專注於研究女體部位，在裡面瘋狂進出而已，祝古來哥節目一路長紅。我正在被吹，先繼續忙了。」 啊死，今天有人在那邊亂推薦，跟我講說什麼 stand up comedian，然後我進去發現是他媽打樁機，好，那祝你打樁愉快，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP592 | 🍀 MagEasy贊助；Radiohead門票搶票困境（台灣號碼無法驗證）；市場輪動健康，記憶體NAND/DRAM大潮啟動，美光暫停報價；NVIDIA Rubin CPX非取代HBM而是外加需求；國巨非合意收購茂達（PMIC＋大中MOSFET）；Q&A涵蓋投資、槓桿操作、生命意義。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0592 md 集數：EP0592 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a63b1ace ee83 4a3e a336 fc63c8d30cd8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a63b1ace ee83 4a3e a336 fc63c8d30cd8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a63b1ace ee83 4a3e a336 fc63c8d30cd8/rssFileVip mp3?timestamp 1757917902234 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a63b1ace ee83 4a3e a336 fc63c8d30cd8/rssFileVip mp3?timestamp 1757917902234 EP592 🍀 開場 / 贊助：MagEasy 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 MagEasy 贊助。 iPhone 17 今年也是話題性十足，相信很多果粉都已經預購了。大家有沒有聽過一個都市傳說，就是在還沒有拿到手機殼之前千萬不能開箱，因為很容易刮到。所以在手機到貨之前要先把配件買齊，選擇一個好的配件、保護好手機，絕對是最聰明的投資。不只是高報酬低風險，還可以長線持有。 今天就來跟大家分享一組新的 iPhone 17 必備的手機殼和鏡頭貼。有時候小孩看到什麼東西都想拿起來丟一下，這個時候就很需要一個防摔耐用的手機殼。MagEasy 的 Odyssey Ultra M 終極防摔磁吸掛繩手機殼就是我的首選。軍規防摔最高可以達到 25 英尺，四個邊角可以靈活替換成掛耳，搭配附贈的 Fidlock 磁吸快扣機能掛繩，手機一秒就可以獨立拆卸，不用再手忙腳亂。 不論是在家抱著小孩打電動，或是出門牽小孩，手機隨時掛在身邊，既安心又放心。再加上 360 度的旋轉支架，無論是自由調整傾斜角度、追劇看股票，或者放在桌上滑，超穩。 MagEasy 今年有推出 Lens 藍寶石鏡頭貼，採用人造藍寶石製成，抗刮力超強。配色和 iPhone 17 顏色完美呼應，每組鏡頭貼還附贈對位神器，手抖的人也可以一秒完美貼上。重點是只要到官網註冊會員，就享一年保固，保固期間破損可以免費更換一次，超有保障。 這一組手機殼和鏡頭貼搭配下來，直接把你的 iPhone 17 保護到位，不用擔心摔到或是刮到。點選我們資訊欄連結到 MagEasy 的官網選購，輸入股癌專屬的折扣碼 GOOAYE（首字母大寫），立即享有訂單 92 折優惠。現在就立刻到官網選購吧。 Radiohead 搶票困境 好，那我相信有很多電台私信的粉絲都還在等待自己的驗證碼，那這邊跟大家講說：不用等了，因為它不會寄給加 886 的電話。那我也是後來才發現，我發現的管道是我在社群網站在滑的時候，看到有 Radiohead 的聽眾在講說，他一直沒有收到驗證碼，他覺得很奇怪。他是那種有警覺的人，然後他就去上網把那個號碼改掉，改成是英國的門號，然後就立刻收到了。 然後很多人也去，紛紛表示說，把它換成是別國的電話號碼就順利收到。反正台灣的電話號碼是沒有辦法收到的，所以不用等了，就只能夠乖乖等，看後面有沒有什麼黃牛票或是一些 resale 的管道。官方這邊是有跟大家講說他們會有 resale，只是那個 resale 就一樣很機歪。 其實我真的超級堵爛，他媽的 W A S T E HQ，就是 Radiohead 的官方網站，那個真的是有點有毛病的東西。因為我就記得，我們十幾年前買票的時候也有遇到類似的問題，反正就是他會搞得很複雜，然後他美其名稱為說這個是公平，這是什麼？但其實就是在搞大家。 因為拜託大家好不好，如果說你成熟一點，就知道說這世界上沒有什麼東西叫公平，一切東西都是不公平的。所以就是最好的方式就是透過市場機制，至少你還是有機會可以獲得。那如果透過一些什麼配票，或什麼抽籤或什麼的，那沒有就是沒有，也就是說一翻兩瞪眼，你真的很想要看的東西，你沒有就是沒有了，你也沒有任何的救濟管道跟補救的管道。 當然這個世界上上下有蠻多人都相信說這個是一個比較好的做法，只能夠說這個認知不一樣，然後做出來的決定也不一樣，所以生活呢，想當然了也會不一樣。但反正，最後面就是我覺得啦，應該台灣人是比較難去拿到官方那個 resale 門票，希望他可以把註冊的大門再一次開啟來，然後開啟來之後呢，也要記得台灣的號碼是沒有辦法收到的，所以要去換一個海外的號碼。 那這邊也稍微公開徵集一下，因為那時候也是靠聽眾才拿到 Taylor Swift 的門票。那這邊稍微補充一下，因為很多時候我們講一些東西的時候，我就發現說你沒有把事情講清楚的話，然後別人就開始去亂想像，就很煩。這個門票我們一定都會付錢，我這個人是不會去接受人家說什麼要送我東西或什麼的，因為我知道：不用錢的最貴。 這個是很至高無上的一個道理，不用錢的真的最貴，他可能是要付出很大的代價，或是後來不知道。有照一句嗎？大家要什麼搞糟眾人睬的時候，每個人都拿出來給你清算，所以千萬不要欠任何人任何東西。那所有東西呢，像我都是一定是銀貨兩訖，然後自己付錢，然後我還會再多給你，你沒有跟我多收的，我還會自己多給你，因為我知道搶票是一個不容易的事情，你要花時間在那邊等或什麼的，所以營養費就是多付一點，是沒有什麼大的問題。 所以如果說你是在英國倫敦場次的，然後你不想要去的，或是你只是無聊，像那時候 Taylor Swift 的演唱會是有一個聽眾說，他真的只是想說就隨便搶一搶，然後後來如果有朋友要的話就送朋友，類似這樣，所以他就把票賣給我。那如果說你是隨便搶一搶的，或是你最後面不能去的，歡迎都私訊給我，這個有多少就收多少。沒有啦，我只有一個人，所以希望可以拿到這個門票。 那也希望大家都可以順利拿到門票，因為 Radiohead 的門票我覺得是超級珍貴的東西，它是一個世界上最棒的團之一，然後再來就是你不知道它下一場是什麼時候，下一場是七年前，搞不好沒有下一場，很難說，真的非常難說。 就像 Oasis 一樣，這次為什麼一定就是無論如何都要買到票，即便黃牛票賣他媽狗幹貴的，可是就還是只好妥協跟他買。因為不是啊，你不知道 Gallagher 兄弟會不會又再一次兄弟鬩牆，而且像這次他們辦演唱會之前，就是準備要開始巡迴之前，Liam 就不知道什麼他媽的，要在網路上 PO 說什麼 Chinchongchang。雖然我看到我直接笑出來，就欸他這個是歧視華人嘛，就是歧視東亞人，就說你們是什麼 Chinchongchang，因為你們的發音很好笑。 可是我不知道，就以前會覺得說這個叫種族歧視，現在我就只覺得很好笑，就是超白痴，不然你為什麼要 PO 這個東西？那可是當下其實就有人想要 cancel 他，就要去抵制他的演唱會什麼的。欸你知道如果是他以前的個性，他搞不好就跟你拼了，就不要辦了。可是我覺得是因為他年紀大了，我可能也需要錢，所以呢，他就妥協，馬上道歉立刻辦。 可是你不知道會不會後面突然間在哪一個演唱會之前，或者說在當下，在舞台上，不知道氣氛對了，又決定要跟哥哥吵架，或是拿吉他去丟哥哥、打哥哥之類的，然後到時候這個演唱會又全部取消，然後就再也沒有下一次。 所以對我們來講，就有些東西是稀缺的，這些都叫做稀缺資源，就是如果可以獲得的話，只要是在自己的能力範圍內，都會盡量獲得，因為這個是零跟一的差別。一個就是零，就是完全都沒有；另外一個是一，就是你會獲得，雖然可能代價不一，但只要是可以接受的代價，就至少你有嘛。 所以這是很基本的一個概念。很多時候我跟大家分享這個，像我之前跟大家聊這個，有時候有些聽眾就會無法理解，他們就覺得說，那演唱會門票就是應該用抽的，反正你有抽到就很幸運你可以去看嘛。我只能夠說，因為你沒有很喜歡這個東西，他會這樣講，就我也可以理解。 如果今天是他媽江蕙的演唱會，很多人喜歡嘛，但我真的就還好，所以江蕙的演唱會，如果我有一個朋友跟我講說他沒有辦法買到票，然後他現在要花三倍去買黃牛票，他問我要不要，我一定跟他說神經病，有抽到再去，沒有抽到，幹嘛要去什麼資助黃牛？我也會講出這樣的幹話，因為我不是很想要看江蕙。 可是如果今天是你真的很想要的東西，你真的會懂那種就是勢在必行，我就是一定要獲得，我要像那個 Ariana Grande 唱的：I want it, I got it，就是我一定要拿到。但有時候就還是很難，像 Radiohead 門票，這次我覺得就是一個比較高挑戰性的東西，希望後面還是可以順利地拿到門票。 那也提醒一下廣大的 Radiohead 粉絲，因為我們應該有蠻多 Radiohead 粉絲是我們的聽眾，大家是那個共同體，所以你那個驗證碼是等不到的，記得要趕快去換一個號碼，就假設他在把 register 的大門開啟的話，要趕快去做一個處理，希望大家都可以順利地拿到門票。那一樣就如果你真的不是很想去的話，或是你想要賺一點錢，沒有關係，就是私訊我，就因為我很想去。大概這樣子。 市場行情：輪動健康、記憶體大潮 好，那接下來就要進入上個話題。那這個禮拜市場還是處於一個非常激情的狀態，雖然開始有一些顛簸的情形出現，可是整體來說，就都是肋骨輪動算是蠻健康的，然後表現也是很好。 那在上個禮拜跟上上個禮拜有稍微聊了一下，說電動車我們認為說在降息的環境之下可能會變好、會轉好，因為這些非必須消費品就是它在降息的環境其實表現得會比較好一點。那特斯拉家直接設上去，當然我們並不是什麼先知，或是知道一定會這樣子發展，就只是怎麼講，很多時候我們去判斷一些事情的時候，我們只有辦法去判斷說大方向是那樣子，可是短線會怎麼樣走，真的沒有人知道。 所以因為像說賽道，然後就賽道，然後特斯拉就射出去了。但像記憶體這個就是屬於比較好預估的東西，因為確實是有看到一些報價的變化，然後再來就是有一些停產的可能性，或者說有一些暫停報價的可能性，因為已經有看到，所以這個我們就覺得是比較自信的，就是所謂的記憶體大潮。 然後在這個禮拜呢，我們也看到 Morgan Stanley 去發了一個報告，去寫了洋洋灑灑，我記得好像幾十頁，都在寫這個記憶體的故事。所以呢，就已經正式啟動了。那對我自己來講，就算是還蠻賽的，就是機體直接就發作，電動車發作，然後再來一些大型的新的 ODM 我們認為說有可能會舊車轉變，然後也都動起來。 所以其實這個月，就從現在開始往前退一個月，自己的表現還蠻不錯的。然後再稍微再往前退一個月，我覺得我就沒有這麼好，就是那時候四處都是標股的時候，我反而是一直在解碼東西，然後換去指數，因為我不知道要買什麼。 可是現在，對我來說，就是我看得懂的球出現，我就會開始去打它。所以有時候其實不用去在短時間內的表現裡面做太多的糾結，有時候就不是你的盤，那等到你的盤到的時候，你就覺得說幸運的不可思議，好像說指哪打哪，什麼東西都飛起來。 但是我們其實都知道，其實現在捫心自問都知道說，是這個行情非常的瘋狂，所以在這種時候千萬不要亂去歸因，不要覺得說什麼可能是因為這個基本面現在非常有效，好的東西就會漲。有些人可能覺得說，可能是我在網路上看到一些小作文都非常有效，現在只要滑 feed，只要看到人家爆寵標的，都會漲。那有些人可能覺得說，自選股飆股非常有效，因為基本上現在只要把台股的股號全部把它貼在牆壁上面，隨便亂選十支，你可能都會漲。 所以其實怎麼講，現在的行情我覺得就是一個全面起漲的東西，所以我覺得不用太認真地去歸因說到底是因為看到什麼東西而漲。就只能夠說，就是這個輪動還算健康，然後開始轉換有加速，然後但是呢，其實東西都在往上走的一個狀態。 那還是心中會期待著這個天罰就是會到來，因為真的太舒服了。那等到天罰到來的時候，就是你因為吃到一點回檔，那吃到回檔之後，再看怎麼樣去做調整。按照我們自己過往的慣例，就是回檔出現，就會先把槓給砍掉，然後接著呢，再去把一些弱的東西賣掉，然後持續轉到強的東西。那強的東西，目前在市場上面算是相對好識別，然後像是散熱的族群，或者說記憶體，或者是一些板材比較上游的材料，其實都是屬於非常非常的強勢。 那所以會覺得目前的行情算是相對好判斷，那我們就等到後面，反正見招拆招，真的出現回檔的時候，再來看是要去怎麼樣做調整。 NVIDIA Rubin CPX 不是取代 HBM 那稍微待會聊一下，現在在市場上的一些話題。那首先呢，因為我們在上集只有跟大家快速地更新輝達的新的 CPX，這個 GPU 到底是在做什麼，那在講完之後呢，就這個禮拜開始就有出一些新聞，那有些新聞我認為他們是寫錯的。這邊就稍微來跟大家分享一下自己的一個意見。 就是有新聞是提到說 CPX 會導致 HBM 的用量減少，為什麼？因為它用 GDDR 嘛，所以就認為說，那既然現在開始有 GPU 用 GDDR 的話，那是不是就會排擠掉一些在使用 HBM 的 GPU 呢？其實不是這樣子的一個狀況，因為如果說上集大家要仔細聽的話，就會知道說其實這個 CPX 呢，是額外在一個伺服器的 tray 裡面去加的。那一個 tray 裡面大概是多 8 顆嘛，所以它是外加的東西啊。 也就是說，本來是沒有這個東西，額外加進來，它並沒有說把 Vera Rubin 的那個 Rubin 的 HBM 的 setting 給改掉，它是額外加的東西。所以你只能夠視為說是額外多了一些需求。那也因為它並沒有去使用 HBM，所以呢它不會用到 CoWoS，那它的封裝方式也會是不太一樣的。 所以如果在之後要去推 NVIDIA 的一個數字，以前很多人會用 CoWoS 的數量去推，那是因為說它的晶片都是用 CoWoS，絕大多數。那現在不用 CoWoS 的東西是越來越多了，所以會變成未來你要用 CoWoS 去推說 NVIDIA 的營收的話，就變得相對的困難。 那這邊稍微簡單地跟大家示意一下，就是這個市場上面出現的一些新聞是假的，就是說什麼這個東西會排擠掉那個東西的需求，不是，它並不是一個取代的概念，這個還蠻重要的。 記憶體大潮：NAND 與 DRAM 那再來聊一下記憶體方面，這個禮拜也是發生了很多事情。那其實我們本來比較像是，怎麼講，就是說我們有注意到一點點的契機，包含像是 SanDisk 的爆紅，那外界有注意到 NAND 的報價有稍微地拐起來一點點，所以大膽地去猜說記憶體可能要迎來下一個風潮。 那畢竟大家應該知道說，就是我們去講這個記憶體的風潮，其實從去年講到現在，這個不是要去講說是自己多早以前講，我意思是說，你看就去年講的時候其實是沒有反應的嘛，然後今年才反應。所以我們會說，其實你要去 call 那個時間是很困難的。那我們能夠做的事情是什麼？就是你每次覺得好像有一點味道的時候，你就先上去，然後你發現他沒有動的時候，你就把他砍掉。 其實我們做交易真的就是這樣，包含說像我自己去跟 A 君講也是這樣講。就是不管你自己買單的故事是你覺得他有多好，或是多屌，但如果這時候市場沒有去動他的話，其實你最終是要跟市場對打，因為你要賺的是價差。那如果沒有人要去動他，你就沒有價差，所以怎麼辦？你就先退出先休息。 除非說你的錢很多，那你就放著等，那可能可以。那如果說錢少，至少要去追求效率的話，很多時候這個故事可能是一直存在，那只是有時候就是他沒有等到他的東風，然後他的東風一來的時候，你只要趕快跳上去就好。 那即便有時候可能看起來是偏高，這個也是我覺得為什麼有些人交易沒有辦法做得好的原因，是因為東風來了，然後他一吹上去，他可能直接先噴個 12%，連續兩根漲停上去之類的，然後他就不敢買了，他就覺得說他要等拉回，然後就一輩子等不到拉回，然後真的拉回的時候就是出貨的時候。所以敢去追高，我覺得也是要把交易做好蠻重要的一個關鍵。 當然我知道很多人對這個認知是不一樣的，然後甚至連我自己，在不同的部位的做法也都不一樣。有些東西我覺得可以追高，特別是那種很動能的東西，一些漲報價的題材，那個一定都是要追高的。可是有些東西如果不是這樣子，那可能不一定會追高，反而會用低接，所以很多時候要去拿捏這些東西，我覺得沒有這麼簡單，所以就大家大概聽一下，氣氛一下就好。 那這個禮拜，記憶體就開始出了很多的訊息，包含像是美光是直接公佈說他們要暫停 NAND 報價一個禮拜。那這個東西，我覺得就是上個禮拜我們跟大家分享說市場上是不是有些人買錯東西，明明就是 SanDisk 它要出現一個漲價的狀態，應該大家要去買 NAND 才對吧，就怎麼會這麼多人跑去買 DRAM？ 可是那時候我們在節目不是講說，就是以前的自己就會覺得說這些人是他媽白痴，可是現在就會知道說，因為有太多這種先知，春江水暖鴨先知，他都是先知道一些狀況，也不是說什麼每個人都是內線交易，不是每個人都知道說美光一定會在這個時候去停止報價，但是很多時候真的就是你感覺氣氛對了，你就去買一個東西，可能是因為線型好或什麼的，然後這邊給你賽道，就正式往那個方向。 所以為什麼我們就判斷一些技術線型，是因為技術線型是一個很直覺的東西，基本上就是你在市場上面的買賣的軌跡，就會顯示在你的 K 棒裡面。誰會沒事把東西往上買？當然有時候可能是買錯，那有一定的機率是什麼買錯，然後可能是什麼非常值或什麼的，可是一般來說，我們不會因為說它有一定的機率是假的，我們就放棄它，就所有的訊號我們都還是會盯著它看。 那很快的，就是我們看到這個美光的暫停報價。那除此之外，在台灣的某 NAND Controller 的公司，也傳出說他們在暫停報價，但這個可能就沒有見報，這個是我們自己在我們的訊息管道裡面考察到的。 所以其實我覺得這個記憶體公司，很多時候，以前我會用比較難聽的話，但我不是惡意，我就說上下交相賊，然後說大家是怎樣，是講好的嗎？突然間什麼哪一個記憶體廠淹水，有颱風什麼，然後大家就停止報價，然後就一起漲價。即便外面可能沒有說供需失衡，但大家就是好像說不知道，G 點漲在什麼臉上之類的，稍微摸一下，哇靠，就趕快有很大的一個反應，然後去做出一些，就感覺像要炒股票的感覺。 可是實際上，因為這個就是記憶體廠的一個現狀，不管是 DRAM 或是 NAND，我們很多時候都會看到這樣的一個情形。 所以我會認為說，以這一波來看，因為我們前面其實只有注意到說 NAND 的報價有稍微的上升，就是在一個預期上面，我們是有這樣子的一個判斷的可信度，就是我們覺得說應該是會往這個方向去走，但是應該是不至於到就是好像是瞬間緊缺，然後必須要去做停止報價。 所以我認為說，現在這一段就大家看到這個停止報價，有點像是說這些記憶體商他們自己也聞到有味道，所以他們就提早先去做出這樣的一個處理，但實際上我們目前看到的缺口應該會落在從第四季開始才會加速，到明年一二季的時候才會比較明顯。 所以其實跟那個銅箔基板裡面那個銅箔，那個銅箔也是大概在明年一二季的時候，會逐季去放大那個缺口。所以缺口在那邊，那當然這個股價，像銅箔就已經提早就先動了，那像記憶體就是比較慢動，可是都是提早會去動，然後等到可能真的缺口到的時候，就不一定這股價就動了，有可能就已經反應完了，所以我們再看一下後續的一個狀況。 那目前我們在市場上知道說會比較缺的東西，就 DRAM 是確實會很缺，因為 HBM 的需求還是非常的大，然後再加上新增，就是說 NAND 的需求應該也蠻不錯的，特別是在企業級 SSD 的部分，QLC SSD 應該會是市場上最缺的東西，因為開始有蠻多人去把各大 CSP 他要的 SSD 的數量，這些企業級 SSD 的數量把它加起來之後，然後發現說是嚴重的供不應求，他們要的那個儲存的空間是很大的，可是實際上面市場上的缺口可能已經高達一兩成以上。 那再來就是因為 HDD 目前在市場上面是一個非常緊俏的狀態，所以蠻多東西可能就只好轉向 SSD，所以也會導致 SSD 的缺口持續放大。那這應該是在接下來的兩個 Q 左右會看到。那一樣這個股價蠻多時候會先動，然後特別是，你看這些記憶體廠，他們只要發現氣氛對了，他們就立刻什麼停止報價，他們就希望去拱價格，所以有可能會注意到這波反應會蠻快的，就是會一波反應到位，然後等到可能真的缺的時候就不一定會漲，有可能會是這樣的狀況。 那也有可能就是真的像 Morgan Stanley 的報告，或是一些現在開始有研究分析報告持續地跑出來，就是說這會是一個 NAND 的大潮，那這我們要再稍微觀察一下。這個東西我覺得沒有人有本事，或是有把握在一開始就直接去扣，因為說哪些人有扣到，那可能是他賽到，很多時候我們在市場裡面還是要謹記，就是絕大多數的時間，我們是要見招拆招。那即便可能會因此增加一些摩擦成本，但這是保護自己的一個好辦法。 就如果說你每次都相信說，你知道我們從 2018 年以來，因為那時候有一個國巨，所以一堆人就是整天看到什麼東西都說國巨 2 0，然後現在可能有些東西真的給他們 call 到，就是國巨 2 0。可是過去每個喊國巨 2 0 的，很多可能最後面都套死在山上。我意思就是說，一些大潮的形成有時候它不只是，怎麼講，就是說簡單的一個供需的變化，是要有天時地利人和，又遇到一些什麼天災，然後或者就遇到一些哪個大公司突然決定要停產或什麼的，是要有蠻多事情疊加起來才會變成那種超級恐怖的一個大破斷。 那這個蠻多時候呢，我們沒有必要在一開始就想要去當一個預言家去扣它，因為這沒有意義。我們只要是抓到一個契機，然後接著呢，之後在過程之中持續地去更新它，只要在裡面都有賺到就好。就是不用說什麼期待什麼每個東西要從魚頭抱到魚尾，那個是一個比較不切實際的做法。然後如果你整天都有這樣子的想法的話，你也很高機率那些東西你就套在山頂。 所以每個東西都要有話，這邊要稍微地提醒一下。那接著我們就來觀察一下這個 NAND 跟 DRAM，到底這一波可以發酵的多遠。我覺得下個禮拜就可以得到一些解方。那現階段來看是整體都非常的強勢，那一些這種 NAND 的廠商，像是鎧俠（Kioxia）、美光、威騰、海力士，其實那個股價都是全部都已經漲到右上角去了。或是像今天跟大家聊到的一些硬碟廠，然後或者是一些儲存的 Server 廠，其實目前的表現都是極好。所以看得出來是整個市場的族群已經是走出來了，然後台灣的有些東西是開始進入一個落後補漲的階段，那我們再看他們會怎麼樣去做發展。 國巨非合意收購茂達 那接下來我們就來聊一下，國巨要去收購茂達的事件。預計是要收購 5 到 20 幾趴的一個股份，那收購的價格是大概在 230 塊左右，也就是應該是可以期待下個禮拜就會直接拉到 230 幾塊，除非茂達有發出什麼樣的宣告，他是要反擊，還是他要去引入一個白馬騎士來救他之類的，就類似像芝浦那樣子。 芝浦他可能不是很想要給國巨吃，所以他就找了一個幫手來，這個幫手進來就出價，國巨如果要吃到的話，他就只好一直加價，所以對於芝浦來講就直接拉到反向，當然芝浦現在應該是看得出來，日本來救駕的物件是不夠的，所以國巨應該是會成功。在茂達這邊就要觀察一下公司會怎麼樣去做反應。 那我們先快速地介紹一下兩家公司。那國巨應該大家非常熟悉，反正就是被動元件大廠，世界大廠，頂尖的大廠，然後他還一直去做橫向的併購，所以基本上現在就是一方之霸。那同時呢，他其實在 PMIC 的佈局這不是第一次，前面有富鼎，然後再來有力智，然後現在又要去收茂達。 所以就像朋友跟我開玩笑講的，就是說未來 NB 廠可能溢價非常困難，因為 PMIC 廠都是同一個老闆。然後現在又不能夠跟某些日系廠買，因為可能是偏中系的，所以如果你要買台系的話，他都同一個老闆，所以未來價格可能就綁得比較實一點。 那為什麼他要這樣子做呢？當然有很多原因，也有可能就像他自己講的，這個純財務的規劃，只是我們都知道說，事情一般來說不會是這麼單純，他應該是有一些比較長遠的佈局。我個人認為是有點類似說，像 Delta 下面有乾坤，在做這個被動元件電感相關，非常強大的一個公司。那目前國巨自己本身有做被動元件，可是他們可能注意到說，DC to DC 的這個 Delta Center，在電感上面，有 TVLR 電感這種東西，然後可能是要搭配說，他今天有 Power 晶片廠，他就是這種主動晶片廠的話，他本來可能是賣零元件、被動元件，可能是各論各在賣，然後現在是賣模組，那模組價格可能就可以開的比較高一點。 所以他打的算盤應該是他要去切，不管是這個 Server 或是其他一些那種立機型的應用，價格比較高的，當今天可以把它變成是從元件升級成為模組的話，其實整體對公司的發展來說都會是一個更好的方向。 那對於茂達本身來說的話，我就比較中性一點，就是他可能生意還是繼續做這樣，那只是在國巨這邊的話呢，那他就可以把他的一些被動元件放進去一起賣，那其實以整個國巨企業來講，我覺得會是一個蠻不錯的方向。 那茂達這家公司，我們過去也是蠻頻繁地跟大家聊到，因為過去有幾個題材，然後不然像我自己有在交易，所以就會拿出來跟大家提。像那時候是任天堂，任天堂的話就是他有在做那個 Fan Control IC，然後再來就是在 DDR5 的階段的時候，因為那時候大家有在做那個 AIPC，後來 AIPC 這個題材是沒有做起來，所以應該蠻多資金都撤了。 那時候在做這個 AIPC 的時候，也有蠻多人會去交易 DDR5 相關的一個故事，那 DDR5 裡面現在都會使用 PMIC，然後跟這個 CKD RCD 的 chip，所以就變成說，像茂達就變成是在這個核心裡面一個重要的公司，然後他們也有佈局進去，像是 Server Fan 這種東西，所以持續上都是有蠻多新的題材的開出。 那只是過往它的那個股價是屬於比較牛皮的，就這家公司，它的營收獲利狀況都很好，可是它股價就是比較不會動。那沒有辦法，就是有些公司都是這樣的一個樣態，可能是因為公司比較保守，他們比較不會在法說會，或是一些對外的說明會上，就是你知道吹得那種飛天遁地，所以很多股價很活潑其實是因為他們很會跟市場溝通。 還有些公司可能就是比較不會跟市場溝通，比較就是像是說，我好好地把自己事情做，所以就顯示出他的那個股價就相對的牛皮一點，但其實是一個非常穩健又強大的公司。 那陳泰銘這個投資呢，其實我覺得有可能他想的是一石二鳥，因為他進去，你看起來是他吃下茂達嘛，可是同時因為茂達持有了四十幾趴的大中，就是他下面做 MOSFET 的一個子公司，所以等於說在 MOSFET 這邊，他又額外地在擴下一個版圖。 所以我覺得這個交易其實是極爽的，因為茂達的股價就像我剛剛前面講，他是比較牛皮一點，所以我不認為他會買貴，他不只買便宜，然後他一次收到兩家公司的意思。那茂達還有一個特色是什麼？就是他的董監持股是很低的，所以其實這一筆如果進來買的話，不用說我自己先大膽猜測，就是他們應該會反抗吧，應該會試著去可能去搶股票，或者是不知道什麼毒藥丸，還說怎麼找白馬之類的。 因為這個買下去的話，你自己本身的董監持股這麼低，等於公司是直接遜掉，就等於就被他買走了，但不是一個什麼純財務規劃，他只要可以買到那個量的話，不用買到一半都不到，他可能就已經有公司的一個實質控制權了。 所以我個人是還蠻好奇後續會怎麼樣的一個發展，然後就是等到目前都沒有看到他有什麼回應，我覺得是蠻特別的，就是公司都還在一個相對靜默的狀態，然後在下個禮拜就會直接到他目標的一個收購價，那時候我們就來觀察一下市場上的張數，如果說他是一次就有收到那個量的話，那就等於說他已經打贏了，他直接去控制了這家公司。 只是在接下來，因為還有一兩天的時間，我們就來觀察一下茂達會有什麼樣的一個，不知道，就是搞不好他們不想要被收之類的，他們去找一些白馬來救駕之類的，這個是我們可以期待的一件事情，就等於說我們當戲看。像那時候芝浦要被熱熱鬧鬧地買的時候，也是找了鴻海來救他，所以到時候會怎麼樣發展，這個我們就持續的觀察下去。 但稍微評價這個事件，就覺得說這個交易買得非常好，那當然等於是間接捧自己，因為我很喜歡茂達這家公司，我跟陳泰銘想的一樣，我覺得這家公司超棒，只是市場不喜歡他。那像有這個懂得欣賞他的人要直接把他給買下來，那我覺得是非常讚的事情。 然後再來就是買下來之後，我覺得他去切蠻多市場都會變得更加順利，那外加他可以把他從本來是賣元件，然後變成是賣模組，所以價格又會變得更好，整個集團的滲透又變得更加強大，其實整體看起來是一個非常棒的收購，就一如既往，就是他真的很會買東西。 那當然有些人會故意舉一些反例說他買那個東西後來價格怎麼樣，我覺得這世界上很多人是這樣，他們有一種很強烈的類似那種處女情結一樣，就他們不能夠接受，其實這世界上你不可能每一筆都會對，你不可能每一筆都是很完美，或者說什麼一定都是買在什麼絕佳價格。 重點就是說整體大方向，很明顯看來說國巨集團就是超級會併東西，所以這次的選擇我覺得是蠻正向看待的。只是同時我現在蠻希望就是在市場上面會出現一些漣漪，比如說怎麼這麼簡單，然後下個禮拜到期之後就直接一堆張數到給他，然後就結束。看他會不會有所抵抗，像芝浦那樣，那就會變得非常的精彩，到時候籌碼面也會變得像是一種戰鬥一樣，這個是我自己會想要期待看到的一個畫面。 加上我們也是有一點那種氣氛仔的角色，我們想要看一下有沒有可能會氣氛起來，那就在後面再來觀察看看。 Q&A 好，那接下來我們就來進入 Q&A 部分。 第一位，虎哥哥：「諸位好帥，我是今年 38 歲，9 月退伍，領有中生鳳的三寶爸，透過投資迄今有 2000 萬，唯一身邊的朋友都問退伍後要做什麼工作。我認為人生只有一次，應該做自己喜歡的事。那最後請您祝福我 9 月 13 號生日快樂，同時祝諸位一家平安順心，非常感謝。」 非常感謝這位兄弟，那也祝你 9 月 13 號生日快樂。那對，沒錯，人生只有一次，就如果說你的財務是 OK 的話，千萬不要過度地迷戀財富，你應該去做你想做的事。 下面一位，混世魔王夜雲賞的哥哥：「剛大學畢業的小菜雞，挨大您好。小弟我是從去年 11 月出股市的菜雞，第一隻買的股票就是 580 元的 2345，哎唷很會選，第一隻就直接選，很會，all in 進去，買了沒有多久就直接噴了二十幾趴，興高采烈地賣掉之後，就覺得在這樣子下去，馬上就能夠出任 CEO，迎娶白富美，走向人生巔峰了。但緊接著遇上 4 月川普放大招教我做人，帳上的損益直接變負 30%，然後後來開始聽愛大的 podcast 後努力學習投資觀念後，現在績效已經回到正 40% 了。請問愛大我這樣算好棒棒嗎？另外問要如何克服不敢開槓桿的心魔。那最後祝福愛大一家人身體健康，安哥變帥哥，愛寧。PS：一家小妹真的好可愛，愛大最喜歡活下來的哪個角色？」 當然夏侯嵐啊！我是師父派的，我是死忠師父派。那當然其他的派，我都會把它解出來，只是師父真的是令我印象最深刻的。 那再講說要怎麼樣克服開槓桿的心魔，其實不一定，如果你現在要克服的話，我覺得你後面就要受傷了，克服的時間也要好好選。那再講說是不是聽了我的 podcast 之後，然後怎麼繼續要回正 40%，努力學習，我覺得不是。這個老實跟大家講，這個也就是說因為大盤很好，其實從 4 月到現在是大盤極好的一個狀態，所以 40% 在我們身邊也不算是一個特別強的成績，老實講。所以你可能就是剛好有買到對的東西，就會有這樣的一個成績，就是現在的盤真的很好。 所以我不會去收這個功勞，這個就比較偏向是說你是在對的時間遇到我，然後感覺好像是說我帶給你這樣的一個績效，但不是，是盤真的很好。那重點是，如果說你可以跟我一起度過一些低谷的話，那才代表說你是有學到東西，因為多頭的時候，人人都是股神，真的沒什麼好吹的。 下面一位，桃園 30 公分，五星推爆：「嗨 MK，想請教如何轉職進投資圈子，EX 研究或是交易之類的。目前 30 歲，在規模很小的 SaaS 新創當 PM，投資約 5 年多，除了 2022 以外都打贏大盤。想轉職是想獲取不同於現在的認知跟資訊。那該從助理幹起還是念個 MBA？投了一狗票缺都無音訊，求解感恩。」 這個要看你是走哪一個派系，因為我們身邊的派系是比較偏向說個人在家自營或是投資公司，這些是我們可能身邊比較，當然我過去都是完全在家自營，只是後來因為我的特性，所以我認識的人也都是，反正就是自己在做自己錢的人，那這是一派。 那這一派的話，一般來講他不會過度要求你的學歷一定要很好，但是簡單來講，你進去然後你馬上就會受到很多的考驗，因為人家都是玩自己錢的，就類似說一個是公家機關，一個可能是比較私人的，那就是憑績效，你的研究報告寫得不好，或者說你績效差，可能馬上就走人，這就很快。 但是如果說你是要去一些所謂的正規軍，一些法人，投信或什麼的，那學歷真的就非常重要，所以你甚至去唸個學歷加強一下，我覺得也是沒有問題的，但主要是看你要走哪一個方向。一個就偏向說是領薪水，那如果可以混到變成是經理人的話，你可能也會有一些抽成；那另外一個呢，就是你完全都在打自己的，那只是他可能就沒有在跟你講說什麼領薪水，或者你的薪水可能就很低，但是呢，如果你有辦法好好表現的話，就我自己目前身邊的幾個投資公司來看，我覺得每個老闆幾乎都很願意放錢給你，就放錢給你不是什麼大不了的事情，他們就放錢給你，然後讓你可以去幫他代操，然後可以去抽一點錢或什麼的。 所以一個比較偏向的是說，就直接進去戰鬥了；然後另外一個就是說，學院派的，你可能還是可以做一些研究，那即便你不太會交易，可是呢，就是在這個圈子你還是會有一些保底的薪水或什麼的。那後者的話，可能就是蠻講究學歷的，就是基本上我看到都是高學歷的。那前者的話，其實高學歷的人還是佔大多數，但是我覺得比較沒有這麼要求，就是最後面都是筆記校啦，就是我不會去在意說什麼哪一個大哥你在哪個學校畢業的，到底幹嘛，有必要嗎？因為我就知道你很有錢嘛，就這樣。 所以是兩個，怎麼講，就是他有部分重疊，可是不是很雷同的圈子，那個做法可能是不太一樣的，那主要是看你想要往哪個方向去。 下面一位，我是上上上一集被女友 cue 到的安壽：「冤枉我，先來澄清一下，我當然想要趕快調去台中，絕對不是意志不夠堅定的，差點家庭失和母湯。感謝您從壞壞的 LEI 基金手裡拯救女友這隻迷途肥羊，聽了您的節目之後，從原本只買奇怪的基金，現在也改成 0050，和投資了一些美股，現在每天看著美股的標的漲跌，還會邊分析邊對我瘋狂輸出，您的頻道已經變成是我們的共同語言了，這改變到現在還是覺得不可思議。感謝您成為我們生命中的一部分，像是潤滑劑那一種存在。明年就要跟交往九年的女友木木軒軒結婚了，9 月 9 號是我們的交往紀念日，可以請您用美國店長的聲音祝我們幸福嗎？要幸福喲，我會繼續帶你到處吃胖胖，愛您，為愛您。祝您好人一生平安，一家健康幸福。」 非常感謝這個跟他的女友的祝福，也祝你們新婚愉快。 下面一位，台南周杰倫台，孟公孟公好老公：「艾達您好，因為太太是您的超級鐵粉，每週一定要準時收聽節目，自從上次留言給太太的內容被提到之後，她非常的開心，過了超久的好日子插旗。那能否請艾達用客家話來祝福 9 月 22 號生日的太太，小丸？送你快樂，也祝福一家平安順心，愛你，愛你。」 下面一位，滑雪尚位好，祝平湖 MVP 生日快樂：「孟公大家你好，每次跟男友在車上都會聽（括號他是忠實聽眾），希望可以用川普的聲音祝福 9 月 14 號生日的六次郎生日快樂，也祝福來一大全家一切平安健康，謝謝。」 下面一位，拖椅子的狗，懶覺亂抖：「謝寶貝你好，跟廣大的聽眾朋友說，留言密碼是古來上新節目的那天早上留言才會被唸到，我就說到這裡了，去找大秘寶吧。我很討厭 T，但我趴過了 T，最近用交友軟體約的，他說 T 也有需求，又剛好我住隔壁就約了，我很討厭 T，但我一直很想試試看。」 沒有，你很喜歡 T。 下面一位，Hi Bu，美美國國店長長升職宜家家居新店店長：「主持人你好，想請問以國巨高價收購茂達為例，很多時候就說默契，我都知道大家想要聽什麼，這種收購部分股票案是怎麼樣進行的，我可以拿我手上的股票去國巨那邊賣給他嗎？感覺不行，但不知道怎麼搞。那也想問這樣是不是茂達的股價可能會噴到國巨喊的價格？小弟只遇過 Twitter 完全被收購，還沒有遇過這種部分收購的，那還請主委開一事，祝福孟公一家平安，Lisa 照顧家裡之餘也要好好照顧自己，非常感謝。」 很簡單，就是說在市場上面直接去做公開收購，所以他喊的價格是這樣，一般來說，這些已經漲停的人就會直接把那個價格拉到差不多那個位置。那不一定會完全定在這個位置，就是有可能像我剛才前面提到，他找一個白馬來救，或是說他要抵抗，或是說他想要去搶股票，他不想要被控制，然後他們去市場上去搶的話，那有可能價格就會往上推。那也有可能他在收購的過程中有瑕疵或什麼，那就變成說他只要把股票全部倒出來，那價格就會往下掉。所以其實不一定，但是上去的機率是比較高。 那一般來說，就會先定在他要收購這個位置，假設對方沒有抵抗的話，他就是定在那個位置，然後直到他收到他要的張數為止，所以應該是往這個方向去做。那確實像我之前也是手上有 Twitter 被收購，那個就是比較不一樣，那個就時間到這東西就 terminate 掉。那這個的話，就是你可以選擇把這個東西在市場上拋給他，不是說怎麼去找國巨，說泰銘我要賣給你，不是，你在市場上，反正就是那個價格會鎖在那邊，就往那個方向倒就好。大概是這樣的一個狀態。 下面一位，男女平權，越來越接近 30 歲了：「挨大，下禮拜一 9 月 15 號是我 27 歲的生日，能夠用路上看到密大腿興奮語氣祝我生日快樂嗎？大家不覺得步入職場很有趣嗎？大家都化妝，有化各種心機展現，連聚餐都能夠四處敬酒，用意是跟比較高位階的老鳥和主管示好，看來我還嫩得很，我會加油的。」 好，生日快樂。我是不會覺得這種東西很有趣，那我應該是不太喜歡這樣子的東西。像之前去參加人家婚禮，我也是那種就是屁股都黏在椅子上的那一種，那不是說什麼自己沒有禮貌，然後不想去跟他敬酒，不是啊，我也想跟人家互動，但我就沒有辦法，我就沒有辦法在那邊給笑。所以就是我比較不喜歡這樣子的文化，那還好就是我是可以在家工作的人。那祝你一切順利好不好，也希望你可以融入這樣的一個世界，對啊，那是另外一種體驗，它沒有什麼好壞的，就是有些人可能會喜歡，有些人可能不喜歡。 下面一位，Stoner 不是護馬仔：「挨大淡淡大，想問挨大幾個問題。一、挨大會帶動物去寵物展嗎？二、寵物對你來說是展示品還是家人？三、推薦去寵物展放煙火嗎？（開玩笑）四、如果有人連續打滿兩通電話給你，你會封鎖嗎？那補充第三點只是覺得，寵物展看到很多人把寵物拿來展示得到的啟發，會不會帶寵物去寵物展？」 不會，因為 Choco 是一個不受控的狗，所以其實如果今天是一隻比較受控的狗的話，然後那個地方又是 Pet Friendly，我是覺得我會帶去，那只是 Choco 是不受控的，所以應該就不會帶去。那再來說是展示品在家人？家人啊，這肯定是家人的。那會不會就在那邊放煙火？有病哦，神經病，來就在那邊放煙火。 那再來講說連續打兩通電話，不會被我封鎖，不會被我封鎖。可是像我之前就是 LINE，蠻多人會想要打電話給我，然後有一次就是人家連續打了兩通給我，我直接把 LINE 的那個打電話的功能給關掉。但有時候因為還是要讓人家溝通方便，所以把它開啟來，可是只要有時候給人家摸到這個底線，我就把它關起來，因為我是一個非常討厭接電話的人。 我覺得所有的東西基本上可以用訊息解決，那除非今天是我們已經有共識，我們可以講說現在這有一個很大的八卦，或是怎麼樣，這個東西用打的很難處理，或者說用打的會留下痕跡，那我們打個電話。可是有事沒事打來，然後就跟你講簡單一小段東西，或是不知道「我要聽你講話」或者是說，因為你直接用打字的速度是很快的，我可以一目了然知道你要幹嘛，我也不用等你回應我什麼。 所以不知道，我覺得不只是我自己，我推薦大家盡量去改變這個打電話習慣，不要有事沒事打電話，除非你今天是家人之間虛寒問暖，我覺得沒有問題，可是其他事情基本上打字都可以解決，就不要用打電話，打電話是一個很惱人的事情。 下面一位，給狗乾的，感謝你特別邀請來見證你的愛情：「夢宮早，當初年輕時槓桿打爆，股票又是融資融到滿，那也說過人生從來一百次也會這樣子做，可以大概提一下當初的做法嗎？感覺是追動能跟強勢股，那還有是如何判斷停利時機？絕對金額嗎？像是最多賺十萬，回落到五萬就出場。那反省說也開示，祝福夢宮每年績效都翻倍，愛您。」 其實我不是要一直去刻意地說，就是過去這樣然後下來不會，因為下來是會，只是說那個程度沒有像過去這麼瘋。因為其實你會知道說，就是你過去這樣子的癲狂，你是非常感謝說你沒有遇到像川普四月這樣，那時候就直接跟大家坦誠嘛，如果說我當時遇到川普四月這種行情的話，我現在就在吉野家上班了。那也不知道就是到底多久會有辦法再重新振作起來，所以以前是真的比較瘋狂一點，然後現在是比較知道說，就是沒有像以前想法很單純吧，反正可以槓就槓爆。 那其實也是因為以前錢不夠大啦，所以你會覺得說反正槓爆也沒差，因為你隨時都走得掉。那現在是有些東西你是真的走不掉哦，5 檔是不夠你砍的，你搞不好要砍 10 檔以上，所以突然間恐慌的話，你是真的會感受到那種流動性被抽乾的一個恐慌的感覺。所以你也知道說，你沒有辦法再槓這麼大。 那如果你再更大一點，因為我覺得我自己的錢也還不夠到真的很大，那有些朋友他們講說什麼沒槓，那後來也知道為什麼他沒槓，你廢話你，你三四十億你要怎麼槓？你到底要怎麼槓？你根本就沒有地方可以槓，你那個要怎麼槓，你要塞去哪，你要塞去哪裡才有辦法有這麼大的一個流動性。所以我覺得那是階段的問題，就你錢少的時候可能是蠻自然而然就會這樣做，可是大家要注意那個尺度就不要太多。 那再講說當初的做法，對，基本上都是追動能跟強勢股，因為當時對於基本面的認知也沒有到這麼深。我覺得有好有壞，很多時候我都在跟朋友調侃說，基本面有時候變成是我們的限制器，因為你有基本面的一個認知，所以有時候有些東西回擋的時候，你就在那邊熬，你就在那邊撐，然後最後發現說對，你看對，營收獲利就一直往上開，可是股價就媽的死都不會動。 所以這時候基本面好像變成說你的詛咒，但同時我們也知道說，就基本面讓我東西上去的機率是高，所以還是要去抓一個平衡。但是因為以前你對這種東西認知不夠深，所以很多時候是你就直接看這個技術面去做事情。那蠻多時候你會發現說，技術面其實很有效，因為技術面如同我剛才前面所提到，它就是一個買賣的軌跡，不會有人沒事，你過去在這個盤整價都可以買，然後今天突然爆一個大量，然後每個人在那邊追漲停，你覺得這些人是他媽神經病嗎？ 就是你明明在平盤買得到，為什麼今天一堆人要往上衝？那可能就他們知道了什麼事情，對不對？那當然有一定的機率是誤會一場，肥瘦值或什麼，可是基本上就會往這個方向去做。就是買強勢股，然後買那種均線已經發散，就看起來是那種在右上角，很多人不敢追的地方，那個時候是我們蠻會買的一個時間點。 那當然其實我到現在才發現說，我怎麼講，就隔了幾年之後，去買這種很右上的，我覺得要變得更敢。以前反而是比較喜歡買那種就是剛突破第一根，那可是後來發現說，這個突破第一根也是有它的壞處，就很多時候我覺得突破第一根很容易被洗，就是你會被洗到體無完膚，然後一堆填損的成本。 那可是直接噴上去的，你只要透過適量的資金控管，就是你不要一次把錢打滿，就是可能打一點打一點，然後慢慢加上去。如果是股票的話，因為東西如果真的有上去的話，保證金回充你可以再多買，就是有上去才持續買。 那我覺得如果要使用槓桿的方式買的話，一個非常重要的觀念就是，你在賠錢的時候不要用槓桿去攤，千萬不要在賠錢的時候去攤，因為會出事情，而且你的維持率會掉得很快。所以只有在就是你有在賺錢的時候，然後把這個槓持續地往上加，那基本上只要進入一個上槓的階段，就是一定要帶著獲利出場。 也就是說我已經開始可能 100 塊漲到 110，然後就一直加部位，不管是透過什麼直壓，或是用融資的方式，你就開始把部位往上加。那如果今天可能 110 加嘛，然後噴到 115 再加，然後噴到 120，這時候突然間回撥，然後跌到什麼可能 111 或是 110 之類的，搞不好就會把東西全部砍掉。 就是你只要使用槓桿的，我覺得這個東西的停損跟停利都要抓得比較嚴格一點，因為你是有可能，假設說他速度下去太快的話，你被關廁所，你會出事情，你是有可能斷頭的危機。所以基本上，只要我使用槓桿的時候，我在下擋都抓得很嚴格，但我後來才知道說，其實我算是就是對於風險是比較謹慎的人，這可能也是感謝我的爸媽，因為他們是很保守的人，所以我也變成這樣。 結果絕大多數在四月的時候，看身邊超多人就是他們已經是那種大資了，然後他們都搞到要去補保證金或什麼，基本上我很少，極少遇到這樣的狀況，然後我根本就沒有什麼斷頭的經驗。但我發現說，蠻多人是在做這種極限操作的，所以我不一定講的是一個正確的做法，就是搞不好他們這樣做，你看他們賺的比我更有錢，他們更快，但風險更大。 所以以我的尺度來說，就是我只要使用槓桿的時候，就一定賺錢的時候用，我不會在賠錢的時候用槓桿去攤，然後再來就是，如果已經進入到槓桿的階段，那就是一定要帶著獲利離開。當然有時候還是會事與願違，突然間開個營收然後跌停，那就沒有辦法，就一定要賠錢出場。可是絕大多數的狀況，如果是可控，然後流動性是夠的狀況之下，只要開始回撥到就是我可能會把這個獲利要賠掉的時候，我就會除掉。就我不太喜歡凹啦，我是一個比較不喜歡凹的人，所以大概這樣子，我稍微跟你分享一下。 下面一位，奈米時間管理者，忠實粉絲來簽到：「我的寶貝有自閉症和發展遲緩，從一歲多開始早療之路，那不是被治療師說哪裡不足，就是時常擔心今天是不是又在學校惹了麻煩，每次看醫生上治療課，甚至只是去接小孩，那種提心吊膽的感覺，真的是難以忍受。是會時常勸身邊的朋友生之前要想清楚，畢竟走過很多困難，才知道那個辛苦。我們還是很愛我們的寶貝，願意把所有的資源都投注在他身上，有進步就是滿滿的幸福。願我所經歷之難，他人能夠不再經歷；願我未經歷之難，他人也能夠不經歷。」 這個兄弟，就是感動，真的非常感謝你把這樣子的故事分享出來。其實很多時候，我們真的是身在福中不知福，就像說像有大兒子的時候，你不知道說你現在所有的一切就是超級的幸運，然後遇到二兒子之後，就開始知道說原來過去的自己是這麼幸運，然後現在這個小朋友可能很常讓你提心吊膽，可是當你聽到這個奈米時間管理者，你又突然間覺得說，靠北，我到底在靠北啥小，其實我遇到的事情根本就沒什麼。 那或者是奈米時間管理者，可能聽到那種更嚴重的，小朋友要整天在醫院的，他也覺得他遇到的事情沒什麼。所以，不知道，我覺得這是很難去講的事情，所以很多時候，我也會跟大家講說，為什麼後面你看我們節目的說法，或是一些說辭，越來越保守，然後跟，就是大家講說你以前不是很常那種東幹西幹，就是怎麼樣，感覺蠻奔放的，我只能夠說因為你遇的事情不夠多。就是當事情遇的多之後，這個怎麼講，對世間的一切事情，會充滿比較多的敬畏。那同時也會知道說，這個世界上每個人都不容易。 那這些家長們都辛苦了，非常感謝來跟大家分享這樣子的故事，那也希望這個小朋友可以發展順利，然後可以盡快地找到自己人生中的一個方向。那也希望你在跟他相處的這個過程之中呢，可以找到一個平衡，因為畢竟，像，因為我自己來講，雖然我也是有確診一些小東西，但實際上，怎麼講，就我自己長大之後才知道說，我爸媽養我也不簡單，就是這樣的一個小朋友。 像我妹有時候就會講，她說你小時候就是那一種，你知道嗎，像現仔那種老師的個性，就是跟你一樣，一堆有的沒有的東西，一堆規矩，然後很兇或什麼的，那只是因為現仔老師就長得可愛，所以大家會忍受他，會覺得這樣沒有關係，很棒或什麼。雖然我們還是會一直教他，只是他意思就是說，你知道有時候他有一些不好的表現，那種家長們都會覺得說沒有關係或什麼。 可是像我小時候，我就知道啊，像我去那種我姑姑家，我姑姑就會，他以為我聽不到，他就會跟那個我表哥他們講說，謝孟恭就是麻煩製造者，他來就是在製造麻煩。所以我小時候聽過這樣子的話，然後我媽也講過：「你跟眼鏡蛇一樣，誰要跟你講話，連自己的媽媽都不喜歡你，誰會喜歡你？」我小時候聽這類的東西。 所以我知道啊，就是家裡如果有一個，怎麼講，我們現在都比較不會，就套我自己的那個心理意識跟我講的話，就他之前有跟我聊過，他說我們現在比較不會講說哪個小朋友是有病或什麼，那就是一個光譜，那就一個特色，他有這樣的一些特色，看起來是負面的，那這個負面特色可能在某種程度上，它是一個正面的特質，在另外一個方面，可能他會比較容易成功，或是他做事情很有決心什麼的，就是每個東西都有他的好跟壞。 一些讓我小時候很 fucked up 的小孩，可能長大之後比較容易成為一些企業家之類的，因為他小時候就是一直想要證明給他爸媽看，他們都沒有辦法，所以長大之後，只好從別的地方，他一直活在爸媽的陰影裡面，所以他特別會做事情。所以就都是這樣，就小朋友我覺得最後會發現，就他有一句，蔡渝恩大大方謎，他最近 PO 一個，我覺得也蠻有感覺，他說你沒有生過小孩的人，你不知道那個基因的力量，那你生過第二胎的，又會比那個只有一胎的更能夠感受到，就是小孩生下來，他真的每個都是一個那種獨立的個體，都很特別。 那你也不知道他到底會遇到什麼事情，他個性會怎麼樣發展，你什麼都不知道，你知道說就是家庭的教育，老實講，你也只能夠有點像是說，我畫一個軌道給你，可是小朋友還是可能會出軌。 像最近那個 Charlie Kirk 的事件，就那個射殺了他，我就覺得，那其實是怎麼樣，就是兩個家庭在當下就破碎了：Charlie Kirk 的家庭，然後跟這個爸爸，因為爸爸他是親自送他去投案的。我就在想說，如果我是那個爸爸，我在開車的路上，我一定會想到，就是我小時候，我兒子是怎麼樣跟我玩，跟我要抱抱，他生日我們怎麼樣幫他慶生，我到底做錯了什麼，他現在會變成這樣。 所以對了，就是這樣，所以我覺得小朋友本身，怎麼樣，有時候我們去分享東西，有正向的東西，可是同時，因為我自己二兒子遇到一些狀況，我也開始會跟大家分享一些負向的東西，但我們都還是盡量地正向看待人生，希望大家都可以一起加油。 下面一位，女友高潮到跟我說謝謝，科批回來到，現在都在練習動態停利，超爽的，工作半輩子的奴才：「如果說錢賺夠了，人生還有什麼目的？想問愛大，當你不再為生活品質所困擾的時候，當下有解脫的感覺嗎？如果不考慮家人這個因素，活著的目的是不是就不見了？我現在最能夠想到活著的目的是要給所有失學少女一個家。」 你是想當那個什麼竹北吊車王是不是，有很多個老婆？ 關於這個生活品質的問題，其實我好像一直都沒有相關的困擾，因為我就是那一種你給我一個兩坪空間，網路夠快，電腦夠好，有冷氣，我就可以生活的人，就是我的生活是可以，下限是很低的。那當然上限有時候也可以很高，因為就是反正就想到，我突然間衝動消費，然後要買個什麼有的沒有的東西，公仔啊繡網絡卡什麼，就是你是可以花到很誇張，可是同時你也是可以就是有時候你那個月的帳單，你回頭會看說，這個月我都完全只有 Uber 的開銷，我只有吃東西，有其他事都沒有做。 所以我覺得就是可能，我也是相對幸運的人，我比較沒有被生活品質給困住過。就是我覺得當兵有差，當兵然後你就知道說，反正你今天拿一個紙箱，地板上你也是可以直接睡，你根本就沒差。所以像我去台大的什麼健保房，我其實是覺得沒差的，我是覺得沒差，只是就是說小朋友會被吵起來，我覺得很困擾，但你要我去那邊睡，我其實覺得沒差的。 但有些人可能就覺得說有差。我開始賺到錢了，我就一定要怎麼樣，你在一些社群上應該看到，就是他每餐都一定要打個卡，他就覺得說我現在生活不一樣，我要秀一下，我覺得這是一個新的生活形態。但有些人是純分享，就是說有些人就是你感覺出來他在秀，他已經有一種那種優越感跑出來，他覺得說我出國搭飛機，我一定要全部都坐商務艙或什麼的。 但這些人就即便他可能看起來是有錢的嘛，就他其實付這些東西對他來講也不一定是什麼大不了的事情，可是我覺得這個人呢，他可能不一定是有解脫了。我的意思是講說，這其實是一個心態上的事情，因為像我自己跟身邊朋友的一些飯局，有時候就會發現，就，我真的算是相對幸運，因為我知道人生的核心就是在家庭，就是我是很喜歡在家庭，然後小朋友這方面去做投入的人。 那可是有些人呢，就是他即便已經是，就在我們看來，他已經可以再活幾個輩子，那絕對是沒有問題，他什麼時候不用做，可是他還是整天都在想錢，他開口閉口全部都是錢。所以其實我覺得，所謂的這個生活品質所困擾，他不是說有錢與否，那個真的是心態上的東西。 當然一樣，我很多時候我自己講的東西，我都知道，我跟我年輕的自己講，我年輕的自己可能會講說：「操你媽那嘴炮仔，幹，打嘴炮，你還不是口袋有點錢，你才講得出這種話。」但我自己知道我不在打嘴炮，兄弟如果可以跟可能 23 歲自己對話的話，我覺得他聽不下去我講的話，可是我會跟他講說：「兄弟，我還是你，只是我走過了一圈之後，我發現說，其實世界不過就是這樣子而已。」 所以怎麼說，我覺得那是心態上，就是不是說什麼你真的到某個位階之後，然後你就不會再去為生活品質感到困擾，然後你就解脫，不會，因為我們身邊有太多人，他已經有錢到一個程度，然後他還會因為不夠有錢，而甚至要憂鬱症吃藥，你相信有這種事情嗎？ 所以我認為，就是你人一定要找到生命中的一個核心，那錢它就是一個 token，就是說，它就是一個交易的媒介，你把它想像成是湯姆熊的代幣，只是這個湯姆熊的代幣它應用的範圍不是只有那些機台，是很廣的，你甚至可以用這個去買別人的時間。所以，對，這個 token 是很重要，沒錯，只是如果你人生沒有核心的話，那你有再多的 token，就只是你變成這些東西的奴隸，我認為是這樣。 所以你要有一個，就是我很常去羨慕那一些，他們可以有一個，像之前有一個聽眾分享說，怎麼他老公都沒有什麼大志，然後都在做一樣固定的事情，我說我超羨慕這種人，我是真心羨慕這種人，因為代表他有一個生活的核心，你知道嗎？像我就是比較沒有生活的核心的那一種人，我不知道到底我生活的意義在哪，然後直到還好我有小孩子，我發現我生活改變，因為我在有小孩之前，其實有時候甚至有點那種屬於憂鬱的傾向，就是你躺在床上，我又跟他分享，我也不知道為什麼，你會覺得我到底活著幹嘛，我死了算了，明天不要起來的話說不定可以看到另外一個世界，就是你會有很奇怪的想法，當然這搞不好是心理上生病，我也不太確定。 但我意思是說，就直到你開始付出之後，因為小朋友是全然的付出，你是全然的付出，你還發現說，就是一些長輩幹話，其實他們都在講真的，只是因為你還沒有到那個年紀，你聽不懂而已。什麼「付出，施比受更有福」，你想說幹嘛講幹話，真的，你發現你付出別人，而且你不求回報，你只想看到他笑一下，你買個，賣個全家餐給他，幹，他超開心，你就想到你小時候，你媽媽中午送麥當勞來給你的時候，然後你的同學說「薯條可以借我吃一根嗎？你有麥當勞，你就是班上的神」，你就想到那個童年，你就覺得我整個人超開心的，所以你就想要把所有東西都丟給他。 那不是說什麼你賺到錢，或說你收到東西的快樂可以去比，你很難講，但我覺得我的解方是家庭。但有些人的解方可能是釣魚，或是某個興趣，那就比較幸運，因為家庭是比較不容易去經營的東西。 所以對了，我覺得你還要找到生命的一個核心跟重點，那生活品質那些東西，外在的物慾或什麼的，那個是精神上的，有時候當你腦袋過不去那個坎的時候，你就會完全地沉溺在裡面。有些人可能很高興，像我觀察自己身邊，以前我也會覺得說這些很物慾的人可能不知道，你已經人生空虛吧，沒有，後來發現說，有些那種整天在 party 的，或者說在搞聯誼的，沒有的，他們其實也是很開心，他們其實也是很開心，只是他的開心的方式是那樣而已。所以可能每個人開心的方式不一樣。 下面一位，信義趙又廷，誰亂推薦我了，這不是，之前有看過：「古來哥你好，我是一個小推特網紅，那前陣子聽到朋友說這邊有提到我，雖然說很感謝推薦，但人家這邊是財經台，不要亂啦，我不像你們各位有一堆部位，每天在市場殺進殺出，我只專注於研究女體部位，在裡面瘋狂進出而已，祝古來哥節目一路長紅。我正在被吹，先繼續忙了。」 啊死，今天有人在那邊亂推薦，跟我講說什麼 stand up comedian，然後我進去發現是他媽打樁機，好，那祝你打樁愉快，拜拜。"
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    "excerpt": "本集謝孟恭分享二兒子奇安因尿道感染入住台大醫院的驚險過程，感嘆健保定價過低；市場面討論NAND/DRAM齊漲、NVIDIA Rubin CPX新架構、微軟與Nebius簽194億美元算力大單，以及華碩轉股可能性，並回答多則Q&A與生日祝福。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0591 md 集數：EP0591 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a/rssFileVip mp3?timestamp 1757634286549 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a/rssFileVip mp3?timestamp 1757634286549 EP591 ♟️ 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。以前一到國外第一件事情就是找 SIM 卡，不是排隊排很久，就是怕被亂賣家的。但現在都直接使用 eSIM，你只要在出發前用手機下載好 Saily App，安裝好 eSIM，落地就可以直接上網，完全不用換卡，也不用排隊，方便到不行。 而且像前次你去歐洲幾個國家玩，超多城市跳來跳去，如果說沒到一個地方就要再安裝一次 SIM 卡，你真的會瘋掉。但 Saily 他只要安裝一次 eSIM，那之後去哪個國家他都會自動切換，不用再動手，對於常常換國家的人來說實在是太貼心了。 那還有一點我超愛的功能，是可以直接在 App 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那只是像這種醫院，你要去搶單人病房跟雙人病房，又非常困難。那我先講說，你可以靠關係，其實這個不是像大家想的這麼簡單，就像很多人都喜歡去說「這水很深，這個怎麼樣怎麼樣」，但其實有時候世界上的東西沒有這麼複雜。對，就是你在一些可能比較沒有繁忙的院所，是有機會就是你多付一點錢，或者怎麼樣，或者說靠個關係，你就有可能可以卡到病房。可是其實像台大醫院這種，怎麼管你是天王老子，除非說你是達官顯要，那可能有特殊樓層去服務你，不然其他人你要進去，你也是有些人要出來，因為病房就只有這麼多。所以有時候，就算有人跟我講說他可以幫忙我什麼，我還是不會想欠人家人情，因為我覺得這個怎麼講，就是這個欠下去，你要怎麼樣還人家，然後再來就是你感覺就是造成別人的不方便。 健保定價議題 我就只覺得說，價格要定高一點。像我兒子去住了幾天，從禮拜六到現在，今天出院，250 塊，才這樣少，就是健保加補助 250 塊。不是說什麼我們是用健保很開心很爽，我們是想要自費的，我們是想要自費，然後不能自費。為什麼？因為病房全滿。 我想說你一個病房，其實我真的覺得要收太便宜，什麼七八千塊太便宜了，可能三倍都可以，我真的覺得三倍一樣是滿的。就是很多時候大家會講說這個護理師跟醫師什麼待遇不是很好，因為醫院本身其實也沒有很賺錢，就是有健保卡在那邊。很多時候會覺得說，你應該要把那個自費的東西開啟一點，不然說一些自費的醫材、比較好的藥，你不要說什麼因為健保不能用這個藥所以你也不能夠賣，你就要賣嘛，就有些人就需要嘛，有些人就需要比較好的房間嘛，你就賣它嘛，你就賣貴一點，那大家可以賺到錢，整個環境也會變好。你不要說什麼都找大家一起來受苦，一起來做功德，那最後面這個環境怎麼可能會好，一個地方不賺錢，那下面的這個護理師跟醫師要怎麼樣賺錢。 而且有時候是惡性循環，我不知道台大醫院是不是這樣，可是我知道有些醫院是這樣：就是因為現在太多護理師離職了，所以導致就算他有房間，他也不可以開，因為他根本就沒有這麼多護理師可以去顧床。所以他就只好把他的醫療的量能給縮下來。所以我覺得那個價格應該要改，我這次住院下來，我最大的一個心得就是：怎麼可能，我兒子接受那麼好的醫療，有的沒有的，然後只要 250 塊？而且我並沒有因為這樣就說「健保真好，台灣真棒」，沒有，我覺得這個定價出問題，真的太有問題了。然後我們想要去掏錢，我們因為付大錢去住單人的，然後都完全排不到，供少求多，那你就說這個就是可能各憑本事。OK，我都理解，只是意思就是說，應該要再更貴。 就像我對演唱會的意見一樣，就覺得，當然一個票可以很輕鬆的都賣光，然後一堆黃牛可以到那邊拱價，那個價格其實應該是這個演唱會的單位他可以賺的，就黃牛賺的這個價差就代表說你的定價是錯的，就一樣的道理，就這個價格真的太便宜。反正總之，討論完這個價格相關的問題，還是非常感謝台大醫院的治療，就是把我的小朋友真的是照顧得很好。 奇安住院經過與心得 從出生到現在，那時候值班的醫師，然後到現在後續的各位追蹤的醫師，都是把我的小朋友照顧得這樣健健康康，每次去那邊都可以順利地解決一切的問題。所以從出生到現在，雖然有很多那種很驚恐的時刻，可是最後面都是化險為夷，所以簡單來說就四個字，就是有驚無險，沒有說什麼真的有超級大的狀況或什麼的，都是非常妥善地把它處理掉。 那這次其實是要非常感謝這個孩子的媽，Lisa 實在是非常厲害。他在小朋友根本就還沒有任何的症狀之前，他就先聞到說，他覺得他尿有一點點怪怪的味道。那其實當時在我們出生完要出院的時候，醫師就有去強調，因為我的第二胎的兒子他只有一顆腎嘛，所以他說一顆腎的小朋友，其實你在後面的生長跟生活上你是跟其他小朋友都一樣，但一歲前要非常小心，因為你的腎可能還沒有發育好，然後外加尿只有一顆，所以你要非常注意那種尿道感染的問題。如果說有尿道感染的問題，最具體的症狀就是你會聞到那個尿的味道，然後一起發燒，直接要送醫，就是要直接去住院做處理。 所以其實我們都非常小心，那只是一開始我老婆說這個尿的味道，我去聞，我整個人把鼻子趴在尿布裡面去聞，奇怪我就沒有聞到味道，可是老婆就說有，然後家人也說沒有，但我老婆就很堅持說她覺得就是有味道，所以就直接送去檢查就對了，就是寧可多做，但是不要不做。所以送去診所這邊，然後醫師看了一下這個小朋友，他看起來都還蠻健康，也沒有發燒，「你們確定要做尿液檢查嗎？」我老婆還是很堅持，所以就做。然後隔一天我就接到電話，就說確定有這個尿液感染的問題、尿道感染的問題，所以請我們立刻要送去台大急診，因為這個要立刻去做處理，不然如果說感染跑到腎上去的話，就不太好了。 那所以我們送到台大的急診之前呢，才開始注意到小朋友開始發燒了，那一送到現場就燒起來，但是活動度都還正常。然後立刻就去做細菌培養，跟去立刻下藥做處理，那很快的小朋友立刻退燒，就是在當天就直接退燒。所以其實所有的事情發生的太快，就是我們被通知要去急診，然後發現小朋友發燒，然後到那邊小朋友正式的燒起來，然後到退燒就幾個小時而已，就立刻就處理掉。然後差不多隔一天之後，就已經聞不到他那個尿的味道，但到醫院當下，其實就連我就聞得到了，就一開始我們全部都聞不到，然後後來就大家都聞得到。所以我不知道我老婆是怎麼樣辦到的。 然後後來聽我們一位醫師聽眾 Nathan 跟我分享的時候，他們好像有一些 paper 有去做研究，就是有一些媽媽——一定比例的媽媽——他們很厲害，他們就是可以提早聞到。所以就是很慶幸我老婆是這一種，那所以他在第一時間就獲得了很好的這個醫療的照護，然後就處理掉了。那只是在這個過程之中比較顛簸一點，因為他是比較前面的小朋友，所以什麼隔壁床的人一動，他要醒來或什麼，我們就覺得說壓力非常龐大。但好在我觀察，我觀察我兒子，他住院應該住得蠻開心的，因為我這個兒子他有一點那種人來瘋的感覺，就是他只要看到別人進來，他就只笑，他就很愛笑。我就不知道他一整天在笑什麼，他看到醫師進來他也笑，他看到其他的病患或者是家屬，他都一直笑，所以他可能在醫院這邊看到很多人，他就覺得還蠻開心的。所以這是我們可能稍微慰藉的一點。 那好在最後面去做檢查，也沒有發現說什麼結構上的問題，就是單純的，因為像這種尿道感染有可能是因為包含像是清潔不當、尿布換得不夠頻繁，或什麼的，但其實我們都已經非常小心。只是你知道說，有時候你非常小心，就像 Nathan 跟我分享，他說你還是要跟媽媽以及家人說，就是你們不要太自責，因為有時候你什麼都做還是會感染，就還是有一定的機率他會中，只要可以把它處理掉就好。那確定說不是什麼結構上的問題會讓他重複一直感染的話，那就不要想太多。有時候就像小朋友就是一定會生病一樣，你不可以去期待說他都完全不會生病，然後完全不會生病的話，搞不好也是另外一種問題。所以最後面是有驚無險地把這個事情給處理掉。 然後不免的在心中就稍微的感嘆一下，然後想了一下，因為真的壓力非常龐大，像這個第二胎，我在想說，如果說奇安他是第一胎的話，我應該就會在節目上論調完全不一樣——我就不會是勸生派，我也不會是那種「小孩真美好派」。我就覺得，這個東西呢，你要去權衡一下，就是小朋友固然還是很美好、還是很棒，可是你可以去接受說，就你的小朋友可能有病痛這件事情吧。這就很類似說，其實我一直很反對我老公那時候養狗的一個主因是，我不想要有一天要跟這隻狗說再見，因為我知道他就一定會比我們早死，就高機率會這樣，那就你光想到這種事情就覺得壓力很大。 那像小朋友的話，就你知道說他有可能有疾病、有病痛，像我們的，雖然都是化險為夷，可是你要想，從出生，到超音波的時候，突然間醫師都不跟你講話，然後就完全都不理你，就說「等一下，我們等一下再講」，你當下其實你那個心臟就已經是像那種雲霄飛車騰空那種感覺，然後接著又再跟你講說他少了一個腎、他肚子有什麼囊腫，搞不好是腫瘤或什麼的，你可以想像那種感覺嗎？那真的叫晴天霹靂。然後之後可能你終於一個一個問題排除掉，可是又一直有新問題，又有後來醫生就講說什麼腦袋裡有泡泡，可能發育不全，可能動作、什麼肢體僵硬，這可能以後都要復健或什麼的，每次只要跟我們講這樣子的東西，我老婆就一定哭啦，然後我就是心理壓力很大，我就晚上都睡不好，就一直去想。 那這好在我們最後面真的是一一都排除掉，就是可能我覺得醫師也是好心切啦，因為他知道說我們的孩子有一些狀況，所以他每個東西都做到那種最極端的檢查，然後跟你講最壞的東西，所以其實真的是一路都是被嚇大的感覺。就是我們一直都是很習慣性的，像那時候，諾亞才讓我知道我們多幸運，諾亞那根本就沒有任何的狀況，從來沒有人講過他怎樣，只有說那個兒子頭長得比較大一點，就只聽過這個而已，其他各種評價都沒聽過。然後二兒子就是各種被指教，這邊可能有問題，那邊可能有問題，那我們只有解決，所以我就很難去想像，那一些可能是還沒有解決、或甚至是無法解決的家長，心中那種煎熬到底有多大。 特別是，像我們剛才前面都在講說我們希望可以搶到單人病房或什麼的，可是有時候你又看到說，那種在前面排隊的，他也想要單人病房，他有小朋友，那連頭髮都沒有了，你就覺得說，我搶到，我一定把我的病房讓給你，因為我小朋友其實根本就沒有這麼嚴重。所以不知道，會多了很多那種同理心，但是真的你沒有經歷過不會知道，然後經歷過之後才知道說，就是世間上的一切，每個人都不容易，每個人都有一些他在承擔的東西。 那同時，也祝這個各位地方爸媽，因為我們在台大這邊，從那時候生產追蹤的時候到現在都一直有遇到，當然我們都知道說你一定有狀況，你可能在跑來這裡，希望大家都可以沒有事情。那同時呢，因為在我們住院的期間，非常感謝有蠻多的這個護理師的朋友，有些是聽眾，還有些是我們地方朋友、或者說股友的媽媽在那邊工作的，然後來到現場給我們很多的鼓勵跟很多的指導。那同時也分享了我們的小朋友他小時候也是怎麼樣，我是怎麼樣去照顧他或什麼的，你才知道，就是你本來如果說你自己，如果說你自己沒有小朋友住院的話，人家也不會跟你講這一段嘛，你也沒有聽過你的朋友講過這一段嘛，怎麼他小時候也是有一些狀況，然後他媽媽怎麼樣照顧他，你都不知道嘛，可是你就知道說每個人他都揹負了一些壓力啦。 所以後來就是，我不知道，我覺得以後在路上可能遇到那種，那種開車不會開車、或是在那邊耍白痴，你也不會這麼生氣，因為他搞不好心中在想一些事情，你就多一些這種人文關懷啦，你知道說每個人都不容易，你知道世界上的每個人都在煩惱著某些事情啊。那如果說你小時候是那種破病仔、破病仔，然後順利長大的，現在趕快回去抱抱你的爸媽，就算他可能講話很急，可是其實要把這樣子的小朋友養大不容易。就像奇安，我們在他身上花的心力跟煎熬，跟他媽曾經為他滴過的淚水，那已經數不清了，就太辛苦了，真的太辛苦了。有時候想說，如果第一胎是奇安的話，我應該就不會再生小孩了，我就怕了，真的以後就怕了。 好在我們第一胎是諾亞，諾亞蠻健康的，所以就算其他奇安遇到問題，你至少有一個，前面有一個樣板在那邊，你知道說，好啦反正 everything will be alright，就沒有關係，只要再忍耐一下就好。如果說第一胎是奇安的話，哇靠，我一定會跟大家講說你自己要小心啊，你這生活就此晴天霹靂大改變啊，突然間又要他媽送醫、又要幹嘛的，你看你有沒有辦法，你這請假請到死。像有些朋友跟我們分享，小朋友一樣遇到什麼尿道炎，他就說他後來連工作都沒有辦法做，一直反覆的復發，需要全家都要下去照顧。那好在他家小朋友也長很大了，有聽眾傳一些照片給我，都非常高興，收到這種暖心的故事。可是同時你也知道說，收到很多暖心的故事，一定有代表這個蠻多悲劇的故事他們有跟你分享，所以人生真的不容易，那我希望大家都可以過得平安順遂。 市場話題：記憶體 NAND/DRAM 齊漲 好，那接下來我們就來進入市場話題。那市場的話，就只有順遂，市場真的是跟我最近的人生體驗完全是兩碼子事的。這個市場，我已經不知道它發生什麼事情，我已經不知道，就是為什麼這些股票可以每天都只會漲。那其實我算是一個很有自知之明的人，就是我知道我那個資產累積的速度其實算不錯，但是沒有這麼好，我不應該賺錢賺這麼快，我不應該每天醒來就只會賺錢，這不正常，就是我知道說後面應該是要受到懲罰，如果不受到懲罰的話，那我們之中的很多人都會變得很有錢，然後就會變成就是這個通膨會很嚴重，這是後面會發展的一個現象，因為太誇張了，這個最近那個盤真的像是壞掉一樣都只會噴。 好，但其實最近市場上也是有蠻多這個精彩的事情，可以來跟大家分享。那首先我們上集剛好跟大家聊到說，就是有注意到這個 NAND 的價格，像那個 SanDisk 要漲價了嘛，所以大家可以注意一下，特別像是 Nano Banana，可能帶動了一個新的風潮，因為你知道這 AI 的東西，不管你生成的是什麼米開朗基羅式的藝術，還是說你是生他媽垃圾，不管你生的東西是什麼，你都要找地方存。所以呢，HDD 硬碟，然後或者是什麼 eSSD、NAND，這種儲存的需求，在後面就是預料這一波會放大。 那其實最近也在一些研調的朋友這邊有得知到，其實不只是 NAND 好了，就 DRAM 也不錯。所以本來在禮拜一的時候，我在想說台股是不是真的一堆白痴，就是明明是 SanDisk 在漲價，好不好，是這種儲存型的東西在漲價，結果 NAND 有拉沒錯，可是大家跑去拉 DRAM，然後突然間 DRAM 一堆漲停，又開啟這些漲爆，我想說這個市場是阿呆是嗎？ 那老實講，這個如果是幾年前，我就一定覺得說市場上白痴很多，可是現在我們真的會抱持著不同的高度來看事情，我們就覺得說，對沒錯，雖然在週末我們收到的好訊息都是關於 NAND，然後是 SanDisk，是關於硬碟這種的，可是也有可能說不定這個 DRAM 是有些人也先知道了什麼東西，只是還沒有見報。那其實在後面幾天，我們的一個考察結果，特別是除了這種最先進的 DRAM，你知道那種拿來做那種 HBM 之外，其實在那種 Legacy，我們也注意到它的合約價格在後面會變好了。所以確實是市場算是蠻有效率的，只是在禮拜一那時候，一開始我想說台股人是怎樣，炒錯股票是不是，就是你應該要拉 NAND，就你們跑去拉 DRAM，然後最後面下來就是一個全面齊噴的一個現象。 所以像之前有聽眾在問說，要美光跟一個航運公司去選嗎？我剛想說美光接下來應該不錯，那現在應該是更加確定的，就是美光應該會不錯一段時間，那整個記憶體的一個大潮呢，應該會就此展開了。我們就看說可以走多遠。講是講展開，實際上我們當然沒有人可以確定說這個需求會不會持續的很強勁到很後面，但在短期內來看，也就是可能數個月到數季之間，這應該都會走的蠻不錯的。所以是一個在後面可以持續關注的故事。 所以確實我覺得現在就是一個多頭無物，只是我會覺得說後面多頭的修正應該要蠻大的。那只是呢，因為現在已經有太多這種族群的輪動了，所以在修正之後呢，應該都還是會繼續站在買方，只是覺得就是現在長得太恐怖、長得太快了，那雖然我們期待會有一個回盪，可是其實回盪還要站在買方，就這樣的心態會一直這樣子去看待它。 Apple 發表會 / iPhone Air / AirPods 3 / Apple Watch 那昨天呢，我是沒有去看這個 Apple 的發表會，但起床之後就請 AI 幫我整理了一下，然後順便去逛了一下蘋果的官網。那我覺得蘋果的東西呢，就是一如既往，如果說你直接只看一個大方向的話，說好像沒有什麼改變，這次手機有稍微長得不太一樣，然後多了一個 Air，那那個 Air 呢，其實高機率就是一個試刀版本，因為後面就是要去做摺疊機，所以應該就是用這個 Air，就兩片把它拼在一起，那可能就是一個摺疊機。 那在一般的這個手機方面呢，在裡面的 RAM 的那個數量，又在把它拉得更高，所以意思就是說 Apple 還是有準備好一個很好的硬體載體，等到它的那個 AI 準備好之後呢，應該就會直接把它放進來。所以 Apple 在這次呢，他們有再去強調，就是它很明顯已經做得不好的 AI 這一塊，他是很專注在去把手機做得更好、把續航力做得更好、把品質做得更好這件事情上面，把散熱的表現可能再拉得更佳。那最後呢，就是當你準備好一個很好的載體的時候，等到你那個 AI 遲來登場之後，那或許你再把這個東西拿出來吹。所以現階段先聚焦在硬體本身，我認為 Apple 是走了一個就是不得不走、但是是正確的路，因為你沒有什麼 AI 的東西可以吹。 那像我自己看的話，我覺得就是這一次那個 AirPods 3，我應該會買下去，那個 Pro 應該自己給它買下去，因為抗噪的能力更好，然後外加有這個即時翻譯的功能，這個我是非常的喜歡。那 Apple Watch 應該也是會買下去，Apple Watch 其實在最早的時候我就有買，那時候是比較偏向那種供應鏈考察，就是買來研究，後來我都沒有戴過，因為我覺得手錶要充電是一個就是很方便又很不實在的一件事情。但因為這一次的 Apple Watch 新增了一個高血壓的監控，那我現在就是需要這個高血壓的監控。雖然我現在講都覺得很好笑，就是以前我都是不用擔心這種事情的，然後現在我竟然已經進入到就是你可能會想要去關注一下你的血壓變化的狀況，你不曉得哪天突然間血管變得太小。所以就會覺得，應該要稍微再追蹤一下，所以這一代的 Apple Watch 應該就會買了。 那手機的話，雖然我覺得沒有什麼太多的革新，但是一如既往，就是蘋果只要出新機，就直接給它買下去了，那到時候再來跟大家分享在這次的手機上面我們發現什麼新的變化。但其實我覺得整體看下來，就是怎麼說，它回歸到它的本業，好好的把這個硬體給做好，那軟體呢，可能現階段不是他的強項，那就不要去做太多的聚焦。但是你把一個很好的硬體載體做好，然後接著我們就期待，不管你是要跟 Gemini，還是要跟 OpenAI，還是說你自己的 model，終於可以在，因為現在 Cook 其實已經宣示說他要好好的把這個軟體跟 AI 做好，不管是怎樣的一個形式，但我們知道說其實你是 Ready 的，你是 AI Ready 的，你只要把軟體灌進來就可以了。即便最後面不是你的東西，是別人的東西，去收一些授權的費用，我覺得都還是蠻不錯。所以我覺得 Apple 還是可以持續的觀察一下，雖然它是目前可能 Portfolio 裡面表現比較不好的東西，但我還是還蠻喜歡這家公司的。 NVIDIA Rubin CPX 新架構解析 那再來講一下這個 NVIDIA 最新的一些內容。他們推出了一個東西叫 CPX，那這個 CPX 是什麼呢？它其實就是一個 GPU，只是這個 GPU 它雖然也是 Rubin，但它沒有去綁 HBM，它使用的是這個 GDDR7，然後是給到 128 GB。就是本來的這個 Rubin 我們都知道說它是綁 HBM，那這個是綁這個 GDDR 的一個版本，那就我們理解它應該是一個 single die 的版本。 就是一般我們看到的 Rubin 晶片，我們之前跟大家分享說可能 2300W TDP 以上，那個都在講說是 Dual Die，就是兩個把它封成是一顆晶片。只是當然在最新的 NVIDIA 的命名裡面，包含像是 Vera Rubin 的 NVL144，那 144 不像以前，就是以前的 NVL 可能 72，那隻說 72 顆晶片，它現在這 144 呢，其實也是 72 顆晶片，它只是 144 個代，因為它把 Dual Die 的那個代就是一個一個就算成是一個 GPU，所以它是一個命名的重新定義的改變的方法。但實際上呢，就是我們現在看到這個 CPX 呢，它就會是 Rubin 的那種 Single Die 的一個版本。 那具體的做法就是把它放在 CX9 旁邊，所以就是未來在一個 Rack 裡面，會額外多了 8 顆的 CPX 的 GPU 晶片，是這個意思。那當然這個就可能會產生一些有趣的討論，那我們先大概講一下這個 CPX 它是要如何去作用，然後它的目的是什麼。 那首先我們知道說，在過去我們最常聚焦討論的是訓練，這大概是一兩年前的一個最主要的話題。那後來我們的話題都開始轉向，是在講推論 Inference，那 Inference 是市場上現在最聚焦的東西，就如何快速有效率的去生成 AI 的內容，特別在這個 Agentic 的時代，Inference 就是一個非常非常重要的環節。那在 Inference 的環節，現在 NVIDIA 是把它拆成了兩個部分：第一個部分就是你必須要去理解它的上下文，以及說像你一次輸入一大堆程式碼，它會快速地看完，這個叫做語境階段，就是你要快速地去理解看完之後，然後你生出第一個 Token，然後在你生出第一個 Token 之後，後面就進入創造的階段，也就是藉由這個第一個 Token 的生成之後，去輸出後面的 Token。 那這兩個推論的環節，其實它的需求就是不太一樣。本來都是只有後者，就是我們比較聚焦在 Training 跟 Inference 的結合，我們需要大量的 HBM，那這個是本來大家聚焦的一個方向。那只是加上 NVIDIA 可能觀察到說，因為目前我們可能 AI 要處理的文字的量是越來越大，或是這些程式碼的量是越來越大，所以它需要有一個有高吞吐量（High Throughput）的一個晶片來做協助，那這樣子可能可以在整個生成上面是更有效率又更快，然後並且可能耗的這個能源是更小的。所以額外的創造出這個 CPX 晶片，那號稱呢，他們是講說是有三倍的 Attention Acceleration，也就是他去做閱讀的話，他的速度是非常快的。 所以他可以快速的去做完理解之後呢，然後接著再一樣交由本來的 Vera CPU 跟 Rubin GPU——也是一個 CPU 一個 GPU——然後去完成後續的推論的一個任務，只是他在前段的這個資料處理上面呢，可以想像成說就像有一個非常聰明的晶片，他可以看很快，把東西快速的看完之後，然後再交給後面的人，所以它是讓整個 Rack 都能發揮的更有效率的一個解方。 那當然它會額外的產生出一些新的問題，首先我們是知道說，目前這個可能會是一個選配的方案，就是它不一定是一個就是百分之百在每個 Rack 都會出現的東西，至少目前看是這樣的一個狀態。所以會有一個是 without CPX 的版本，那也可能是一個 with CPX 的版本，那如果有的話就是一個 Rack 裡面會多 8 顆。那還有另外一個版本，有聽到部分的朋友有在提，但不是非常確定，就是說有可能有 dual Rack 的版本，然後看是怎麼樣去做一個編排。反正就是有跟沒有，那沒有的話可能是目前還是佔比較大眾，那有的可能就是在未來的一年內會出現，只是它那個市佔率可能一開始在 5% 或 10% 以下，那個數量有比較少一點。 那它會額外產生的一些新的問題是，我們過去有跟大家討論到，這個 Rubin 晶片它本身目前的能耗是已經達到 2000 多瓦以上了，所以它必須要用 MCL 的散熱。雖然這個散熱其實到現在市場上還是有很多爭議，就認為這個東西良率不高，所以如果真的要用這個散熱的話，那可能就會導致 NVIDIA 的產品會有遞延的狀況產生，這也是我們上集跟大家聊到的。那如果說今天是在額外再放 CPX 的話，會不會再需要用到更多的這個 MCL 呢？目前就我們的理解，應該是不用，初步是不用，因為它的瓦數呢，應該不會像是就是 Dual Die 的這個 Rubin 一樣，就是可能會上到 2300 瓦這樣的一個非常高瓦數，它可能會是一個 1000 多瓦的狀態，因為它只有 Single Die，然後再來因為它沒有 HBM，那 HBM 一個大概是兩三十瓦的一個能耗啦，所以其實目前看下來，它應該是不會這麼熱，它應該會落在 1000 多上下。 所以至少我們一樣在散熱這邊會知道說，後面就是各家廠商要花很多心力去處理這個問題，因為本來一個 Rack，如果是 without CPX 的話，大概是 200 到 230 kW 之間，那現在大概如果說有這個 CPX 的話，可能甚至會上到接近快要 400 kW，非常非常恐怖的一個狀態。那於是呢，這個散熱要怎麼樣做，會不會外面要再接更多機器，這個就是大家會討論的一個重點。 那在晶片上方的話呢，因為它沒有到 2000 以上，所以不一定用到 MCL，他可能就用 VC Lid，那如果是 VC Lid 相關的廠商的話，現在就額外多一個大家可以搶的市場，也就是 CPX 晶片，誰可以拿到這個 CPX 晶片，或許就可以額外再去增加不少的營收。所以我也認為說，就是我們現在從 NVIDIA 的這個新的產品的設計跟推出，我們可以很明確看到的就是說，這個瓦數會變得更高，然後再來就是散熱的需求會變得更高，所以 Power 相關的東西然後散熱相關的東西，就是從以前到現在都認為是一個很重要、然後現在可能是更重要的一個內容，就是後續市場可能就會聚焦在相關的議題上面。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。 微軟 × Nebius 194 億算力大單 那最後我們就來聊一下，微軟去跟 Nebius 買了一個五年、194 億美元的一個基建服務大單，那這是一個在市場上算是蠻振奮人心的訊息，那當然 Nebius 的股價就直接噴上去。那這個在做算力租賃的東西，我們的老聽眾應該知道說，我不是特別喜歡，其實這個市場上 AI 的東西什麼都可以噴，大家玩自己各自喜歡的東西，那算力租賃就是比較屬於我沒有那麼喜歡的東西。那所以像這樣的股票，我手上是沒有，可是對供應鏈因為我們還是理解的，所以我們就會選擇往這個供應鏈的方向去稍微看一下。 那先講微軟這個事件本身代表的一個意涵。首先就是微軟在前面，其實已經是有一點被看沒有的一個狀態，就即便他還是有去做很多的 AI 投入，還是買了很多的 GPU，可是我們都知道說，當他跟 OpenAI 開始有一點那種貌合神離之後，OpenAI 開始轉向 Oracle、Stargate 等，那所以其實大家就會去好奇說，那微軟後面到底該怎麼樣去發展，會不會變成說會有蠻多的砍單出現，這是市場上一直擔心的一件事情。因為最主要原因是因為像是 Google 或像是 Meta，它去做很多這種 AI 的採購，就算它最後面沒有辦法去做出一些新的變現的東西，可是在它既有的服務在它演算法裡面都可以去用到，那微軟的話，In house 的東西目前就是比較沒有看到這樣強勁的需求。 但我還是抱持著一個中心思想，就是有人只要敢持續的大力的去做 AI 的基建的購買跟推廣的話，那應該就代表說它後面還是有直接端出一些東西，就像是一開始 Google 可能是被蠻多人看沒有的，其實我覺得他們也是自找，就一開始要搞一些那種政治正確的東西，然後後來不搞了，就變成就像是一個沉睡的巨人醒來了。所以說不定微軟突然間哪個神經接對，也可能會輸出一些非常厲害的產品，因為他們還是有大量的這個基建的供應在後面會跑出來，所以我也是非常期待後續的一個發展。 但他去對 Nebius 買了這個 194 億美元的事情，一般來講，這市場上就是會很直接變成只有兩派說法。一派說法，我覺得也是偏我自己的想法，是比較樂觀，就覺得這就是另外一種那種比較彈性的建置，除了自己去買那種 In house 的算力之外，那可能就是額外的也去透過這些租賃業者去達到，因為包含像是你自己就算想要去蓋更多 Data Center，你在短期內要拿到一些土地，或是你要處理這電力的問題，其實不簡單，所以你交給別人處理，這是很合理的。就像是我們在 NVIDIA 也有看到類似的狀況，他會去售後回租，他把東西賣給他的客戶們之後，然後他就跟他租回來，他自己有一些需求，那你說為什麼不要他自己建置，因為你自己建置，那你是不是就要有一些硬體的人員，你是不是就要管這個 Data Center，你是不是就要去處理這些什麼散熱或是有的沒有的雜事，那你不如就直接，我賣 GPU 給你，我讓你率先拿到，讓你可以率先建置，然後接著我再跟你租這個算力就好了。對於他們這種輕資產的公司來講，我覺得是一個非常合理的選擇。 那以微軟來說，他雖然也有在賣他的雲端相關的服務跟內容，可是他自己的建置的量其實已經很大了，然後額外透過一些租賃的方式去增加一些彈性，其實我是覺得偏樂觀看待。那有些偏悲觀看待，就覺得說如果微軟這麼看好的話，為什麼他不要直接用買的，為什麼他要用租賃的方式，會不會後面就是會有一些那種砍單的狀況產生，但我覺得他們的說法你也不能夠說他錯，那只是就是看當時的環境跟風氣是怎麼樣，但是現階段我覺得應該是比較偏樂觀，這應該是一個好訊息。 那 Nebius 在台灣這邊的話，其實有一些比較廣為人知的合作夥伴，像是技嘉（2376），也是技嘉旗下的一個公司，然後再來像是華擎（3515），然後以及華碩（2357）。其實就我們理解，就是這一波 Nebius 的大單，應該是跑到了 SMCI 跟華碩這邊是蠻多的。那你說其他人有拿到，應該都會有，只是那個配額究竟是多少，那個我們需要一段時間去看。然後他也不是說一次就是把錢全花光，那是一個五年的單，那第一階段的一些採購，我們已經有看到，就 SMCI 這邊我們是有看到，那其他人的話，就是可能在後面要再稍微觀察一下，但是我覺得這個分下來肉應該是蠻多的。 最近像這樣子，就是說美國這些算力業者，然後因為他們率先發難，導致台系的供應鏈跟單跟著上去的這個狀況是蠻多的。除了 Nebius 之外，然後像 Oracle 在盤後是直接大噴，所以台灣的 Oracle 概念股，大家就直接看到緯穎（6669），他就直接鎖一個漲停。所以或許這搞不好又變成新一波的一個趨勢，當大家覺得說 AI 是不是稍微的要休息一下，沒有，還是有持續更多的投資出現，那有很多的這種利多去刺激的話，那有可能就是特別像行情，就是反正什麼東西都會噴，那就有可能再推一波上去。 華碩有望轉股？牛皮股覺醒潮 那只是以我自己的觀察，我覺得這一波，我會比較好奇的是華碩有沒有機會就此轉股，因為我們都知道說在過去，台股已經有蠻多那種就是怎麼講，它本來是牛皮股，其實茂聯本來也是一個牛皮股，那時候它在盤整的時候，我就跟大家分享說，市場上很多人都看不懂，就不知道為什麼，它明明就是它的 AEC 或這些 Power 的這個供應的 solution、Power Width 什麼，它明明就是很好的解方，可是他最早在那邊也盤蠻久，然後突然間就啪啪啪就起飛了。 那台達電也是，就他是萬年的牛皮股，大家以前講到台達電都說這個牛皮股不會動，然後現在跟壞掉一樣，就是每天都只會向上噴。那華碩的話，就是我覺得他也是屬於牛皮股的一種，那像我覺得很好奇，就是在這樣的一個大單之下，有沒有機會看到他有一個轉股的可能性，因為他其實相較於其他 ODM/OEM 業者，這 AI 伺服器整機 Rack 的一個解方，他算是比較後面才開始搞進來的，然後一開始搞的東西就是那種小東西，就是推出的那種小電腦嘛，一開始他就是搞那個，所以我就覺得說以他這樣的量體的公司，這個東西其實是真的不夠看啦，但如果今天是在講這些大型的伺服器 Rack，不管是什麼 GB Series 或什麼的，他開始出這個，而且可能量又蠻大的話，那其實真的是蠻有搞頭的，因為他應該是有能力可以吃下這些東西的。 所以我就覺得說搞不好今年真的是台股一些那種，就是我們過往會講說牛屁股的一個轉股年嘛，像以前鴻海都不會動的，然後鴻海因為 Server 然後開始狂噴嘛，台達電，茂聯，像現在日月光（ASE）日月光還開始啟動，就是以前都是那種幹都不會動的東西，然後還有神達，以前也都是萬年死魚的，然後全部都開始醒來了。所以說不定華碩，就有機會在這波就轉股上去。那這個也是我自己在接下來會想要觀察的，因為特別是搭配下市場的一些趨勢，就是開始有蠻多這種就是以前大家不要碰的東西，然後注意到轉股，然後開始有很多資金又堆進去，這個或許是接下來可以觀察的一些重點。所以稍微跟大家分享一下自己在市場上的小觀察。 Q&A / 生日祝福 好，那接下來我們進入課程的部分。 第一位，暖暖花之雄： 孟公好，我是女友的第一個女友。雖然現在推廣性別平權，但難免人有惡意的眼光，尤其長輩們還是不太能夠接受。我之前有過一段躲躲藏藏的戀情，直到遇到現在的女友，帶我見她的家人朋友，在大街上那麼自然就牽起我的手。她說喜歡我跟性別無關，那就是因為我就是我。那謝謝我的女朋友，第一次喜歡女生就那麼的勇敢，讓我覺得我們沒有不一樣。9 月 27 號是我們的四週年，希望我們都可以變成更好的我們。 這是一個浪漫的故事，希望兩位百年好合。像這種我就不會額外想到一些祝福的東西，因為對我來講，就是你去搞 gay 搞什麼的，還是什麼的一支鞭，就是像我們去搞你喜歡女生一樣，那不就是你就跟你喜歡的人在一起，你管他是怎樣。甚至你跟一個人偶在一起我都沒有意見，我都希望你們大家可以幸福。 下面一位，娃娃 1223： 大尼好，之前幾集有提到記憶體的需求隨著文字轉圖片影片大量成長，主要是帶動 HBM 這一塊，但上週五 SanDisk 卻是 NAND Flash 漲價，那原因說是減產源的供應減少。是不是說目前提到預期 HBM 的需求暴增，還沒有反映在產業的價格上？那請問我這樣理解對嗎？還是中間兩者有什麼的關係，那想請主委分享您的看法幫忙解惑，感謝，來愛您。 這位兄弟是完全理解錯了，因為 HBM 它並不會拿來存東西，HBM 是一個非常貴的記憶體，它是拿來 AI 去做推論或是訓練用的，它是拿來在裡面去做 Buffer 跟暫時暫存東西用的，所以它不會拿來儲存東西。儲存東西一定是放在 Flash，或是放在 HDD 裡面，因為這個東西才便宜，一定是去找這種量大管飽的東西，不會說用那種超貴的 HBM 去存東西。就像是你不會用電腦的 DRAM，那種很貴的記憶體去存東西，你一定是存在你的硬碟或是 SSD 裡面。所以這是一個非常基本的一個道理，那你有點把它搞混了。 所以其實我們講的這一種文字轉圖片影片大量成長，你從本來可能是 KB 變成 MB，然後變成是 GB，它都是在講 NAND，都是在講 Flash，然後都是在講 HDD 硬碟這類的東西、冷儲存的東西，它不是在講這些什麼動態的記憶體，它是完全是兩回事，所以你把它混在一起了。那這個也是蠻多人會犯的錯，就像是我剛才前面提到，就我就很好奇，所以奇怪，明明是 SanDisk 要漲價，就大家跑去拉 DRAM，因為這個很明顯就是買錯，當然我們後面是知道說 DRAM 有一些故事，那只是還沒有見報，然後大家提早去買，所以這要把它分清楚。 下面一位，NVIDIA 小魔王 LoveClear： 今天 9 月 9 號，祝福我男友偉君生日快樂！答應我的 Catier 和韓國行務必成真。第二天台股開盤快到 25000，但我利空出盡沒有爆出。另外想問孟公，下半年美股的操作重點，愛您。 現階段就一樣，反正我美股新增的東西，就是 Credo（CRDO），然後 Astera Labs（ALAB），而最近又突然間狂噴了，前面那邊小崩，然後突然間狂噴了，大概都是這樣子。然後再來如果是 non AI 的話，我覺得是 Tesla，我自己感覺是 Tesla，因為降息的話，理論上對這種東西會是受惠的。那其他 AI 相關的東西，因為節目都一直有在更新，所以都是那樣子的東西，我不會太容易去做持股的全面轉換，我每股其實都是抱的蠻長的。那最近如果要新增東西的話，我覺得是美光吧，然後不然就是什麼 Pure Storage（PSTG）、NetApp 這樣的東西，就是儲存相關的，應該會往這個方向去看。但目前還是去看這種交換器、Scale Up 的東西是比較多一點點，這個是我在比較聚焦的內容，跟 Scale Out。 下面一位，桑培隆： 孟公哥哥上車囉！感謝孟公每週固定的分享，請問孟公大大，你有去過澎湖嗎？如果有去過，有啥推薦的嗎？祝孟公一家健康快樂，順利利愛你，接力棒。 非常感謝這位朋友的祝福，還沒有去過澎湖，希望有機會可以去看看。 下面一位，巴拉巴拉小貓： 敢論文加看股票，最好前幾個月有摺疊手機組件廠商有機會打入蘋果、有可能出的摺疊手機新聞，但吵了幾天的三家公司目前都低迷不振，想問孟宮的看法。 這沒有什麼好講的，基本上就已經開牌了。你講的三家，你一定是講就是台灣的那個，玉這三家摺疊，其實有些它是出華為的，那個不是出給蘋果的。如果是蘋果的話，應該是 Amphenol 跟新日興（3376），就是兩家。那我的看法就是，不知道，蘋果股票沒有那麼好掌握，你也不知道它會不會真的到那個時間點一定會推出這個手機，或是它會遞延，或是會 cancel 或什麼。只是現階段，特別是它出了 Air 之後，我覺得現在它的信心大概有七八成的把握，那個摺疊機就一定會出來，特別是我們已經有看到它有一些試產，然後什麼防摔測試什麼都已經有在做了。所以我們是相信這個東西會做，其實應該要聚焦的就是 Amphenol 跟新日興（3376），是這兩家公司，其他的話目前沒有任何的理解，就是它可能有做進去蘋果，它是其他家，可能是三星的，它可能是華為的，所以要把它分開來。 下面一位（無名暱稱）： 你最後面這段話是對的啦，那我覺得你的朋友就是有點類似那種，就有些人他可能說「這個腳夠真臭，再聞一下好了」，「這個肚臍夠真臭，再聞一下好了」，就是類似喜歡吃臭豆腐的心態吧，就是臭豆腐他媽真臭，可是吃起來真香，可是就是怎麼講，你覺得他臭，偶爾還是想要給他臭一下之類。有些人可能是這樣，我怕是可能要找一些那種行為心理專家來做分享。 可是確實是，包含像我自己也會這樣子，就是有些女朋友你跟她分手之後，你就一直去偷偷追蹤她，那即便你知道說就是如果我們重新複合的話，應該就還是會分手，可是不管怎麼就還是會想看看她是怎麼樣之類的。然後有時候看了就會讓自己很難過，像之前高中有一次跟人家分手，然後後來分手完之後，那個人就直接陪他前男友跑去刺青，那你一定知道後面，我就很心碎啊，可是就還是想看啊，就很奇怪。甚至會覺得說我是不是綠帽癖，還是我是什麼，什麼「曹家大本營」之類的，就是我是不是哪裡有問題。可是有些就是這樣，可是有時候你又不會這樣，有時候你反而變成是類似那種加害者的那一方，也不一定說加害者，因為分手之後就是理論上就是各過各的嘛，可是你無縫了，就別人還在難過，那你就無縫了，你也無法去解釋說為什麼你會無縫，也不是說你無縫就是說你的前任不好或什麼的，有些那種無縫的你反而後面那個虧欠感是更大的，你懂我意思嗎。所以你不用去猜別人的想法是怎麼樣，反正分手之後，那個就是別人的東西，那就不是你的東西，你也不要想太多，你就好好的過好自己的生活，那不管你要透過什麼樣的治療方式，是像一個舔狗然後去觀察，還是說你就直接揮揮衣袖不帶走一片雲彩，都可以。反正我覺得每個這個感情的治療方式可能都不太一樣，去對每一任可能也都不太一樣，所以不用給自己過多的要求，如果你這時候直覺告訴你要做這件事情，你就先做再說吧。 下面一位，跟先生一起在車上聽股癌長知識的人： 謝謝愛大，讓我們在開車的時間增長見聞，跟先生在車上，總是會聽愛大的節目，財經到育兒，到一下生活上的事情，感謝愛大分享很多優質的資訊。921 是先生阿牛的生日，因為他每年生日都是中秋的附近，家裡比較忙，沒有辦法，沒有時間好好盛大的慶祝，希望愛大可以祝他生日快樂，能夠得到你的祝福，他應該做夢也會笑了，謝謝。 那我們祝阿牛生日快樂，也非常感謝你們的支持。 下面一位，知己知彼的最強經紀人： 妮妮我愛你，艾達你好，我跟女友都是你的忠實聽眾，你說過 happy wife happy life，這也適用在我們的身上，只要我讓女友開心，她心情好我就心情好，工作也順，績效也變好。9 月 13 號是女友妮妮的生日，她說每年都想要收到你的生日祝福，你的祝福是她最喜歡的禮物了。想請你用肌肉猛男的聲音，9 月 13 號，祝女友妮妮生日快樂，業績大爆發，每天訂單接到手軟，早日實現買房計劃，愛情永長久，愛你喲。 愛你們，那祝妮妮生日快樂。 下面一位，拉塔恩的大麻煩： 大麻煩無限公司，Dear 孟孟，9 月 15 號是我女友的生日，請孟孟用美國店長的語音，祝她生日快樂喲，孟孟生日快樂喲。 下面一位，交易萌男： 慢慢來比較快，哎大您好，小弟我就是求快，專職交易又槓桿開爆，想說死了算了，但之後才是痛苦的開始。現在三十多歲，還有快兩百萬的負債，有個交往多年的女友，想到過往給女友的承諾都無法實現，負債也不敢說，一個人默默的想辦法還債，壓力真的很大。反面教材給各位愛粉參考。那最後感謝孟公保佑，讓我在快被壓垮的時候，順利找到一份正職工作。祝孟公、Lisa、諾亞、安哥、秋口健康快樂，不說了我要先去搬磚頭了。 希望這位兄弟搬磚順利，那我覺得可以振作起來，可以識別出來說就是你做錯了，然後你現在要好好去修正它，我覺得可以做到這一步的人，後面都還是會成功。這個不是要去給你安慰或什麼，就是我真的覺得，只要可以好好的重振自己，然後不要一直去想過去犯了錯的人，他們都很高機率可以順利的走出來。然後到時候呢，記得用一些比較適合自己的方法，不要用一些求快的方法，這也是真心的，希望你可以走向一個更好的方向。 下面一位，拿尼（簡瓦嘎奈）： 叫天天不應，叫哥哥不靈，孟公你好，前幾集 podcast 聽到算命那一集，心裡感觸良多。年輕剛畢業對於未來有些迷惘的時候，我去算過，但對於算命我個人覺得是可以當參考就好，因為就算是老師說你這輩子會賺大錢，但最終還是事在人為，不可能說什麼事都不做，錢就會從天上掉下來。那最後想請教孟公，如果現在的工作內容、環境和福利都是滿意的，但是有像川普的老闆和盧特尼克的同事，會選擇找其他的工作，或是留下來一起耍白痴？感謝老公開示，也祝各位聽眾都能夠順利賺大錢。 其實我對川普是沒有什麼意見，我是喜歡川普的，就只是前面他去講關稅，就是有一些那種睜眼說笑話的東西，我沒有辦法昧著自己的良心說哇我穿威武，就是絕大多數，你去聽我以前老節目，我是川普的支持者，只是講到關稅，然後跟盧特尼克在那邊講什麼台灣搶工作這個，這個你就知道是他媽的就選舉語言，你就不爽，就一定會噴他一下，但川普我是喜歡的。不然說他現在要去扭轉美國，去從那種極度左傾拉回來，然後像最近不是有一個烏克蘭的女生，在火車上面給人家捅爆嗎？火車還是公車，被一個黑人從後面拿那個不知道什麼東西直接去刺他，那像這個，一大堆他媽的左媒都不報啊，就不知道幹什麼，然後給人家幹報之後才開始報。然後川普直接把這件事情上綱到一個國家程度，來跟大家發言，我覺得就是一個偉大的總統，他真的會讓美國人就生活過得更好，所以美國人有這個人當總統是很棒的。只是說就是在關稅戰上面，我們身為台灣人，我們被人家這樣搞了一下，當然你還是會想要去幹個一兩聲，但我們還是希望他最終的大策略是壓制中國，那盟友呢，雖然他也會偷你一點錢，可是如果是往這個方向去的話，那就是非常好。 那盧特尼克我就覺得就是標準的那種小人樣，雖然我知道很多人會貼一些故事，什麼他的前公司，什麼在雙子星大樓怎麼樣，一堆感人什麼，OK，那個是你知道每個人都有自己的故事，我相信每個人都是好人，只是在很多議題上，就這個人也是在睜眼說瞎話，所以看了就不是很喜歡。那你說如果工作裡面是這樣子的人的話，會選擇怎麼樣？我覺得怎麼說，就是你工作上面會遇到各式各樣的人，那如果真的是這兩個人的話，我覺得就只是，可能不知道，盧特尼克講說很諂媚嘛，然後川普可能就是有點那種瘋瘋癲癲吧，那如果是這樣的話，是小事情，至少他不是那種會可能在背後去搞你、或戳你的，那只要錢都給得夠的話，都沒有什麼太大問題，我覺得工作最終就是錢有沒有給夠，錢給夠的話，你就不會有太多問題，錢給夠你就不會覺得你的心委屈了，所以如果錢給夠的話，那同時遇到一些奇怪的人，那真的不是什麼大不了的事情，希望你一切順利。 下面一位，健保奴工： 健保倒閉。安哥躺在病床的畫面好心疼，杏護願用 2025 Q4 的績效獻祭，換足為一家五口健康平安。 這個杏護是在哪一個醫院工作的，非常感謝你，不用用你的績效獻祭，因為我們全家目前都是平安健康的。我的心態其實跟你有點類似，我覺得這也是長大之後慢慢的改變，就小時候你知道我們看新聞，或者說把阿媽帶去看病的時候，都會跟你講說什麼健保真好，你現在就真的不會覺得說健保好像是一個非常好的東西，你會覺得說健保應該是要像一些……我不知道，我覺得有些人搞不太清楚的狀況，他看到一些那種罕病的補助，什麼一針千萬的，然後說什麼為什麼要補這些人？沒有，健保就是要去救這種大條的，反而是你們他媽那種整天沒事幹，你還跑去掛號說「我生病，我感冒，我咳嗽」，這些人應該全部都要自費，不然那個健保真的被拖垮。一堆這種，有事沒事跑去醫院拿藥的，拿外加因為健保有什麼反歧視或什麼，所以有些東西就算你要用，可是你也不能用，所以導致一些那種比較好的醫材又跑掉什麼，然後像我講的什麼醫院的環境、醫師的待遇什麼跟這個都息息相關。 所以以前會覺得說這個東西真好，因為你以前也是那種就窮學生，你當時覺得說我看病只要 100 塊真好，現在就會覺得，它已經不是什麼 100 塊的問題，是有時候你想要用一些東西，你想要用更好的東西，想要住更好的房間或什麼的，然後你發現這個資源是不夠的，因為一堆人卡在裡面，你就覺得這個東西真的不要也罷，趕快砍掉也好。所以心態有一些轉變，但我都是站在醫護人員這邊，大家覺得怎麼樣更好，透過我們這邊發聲，我們都是很願意，因為我真的對台灣的醫療人員是非常非常敬重的。 下面一位，弟弟七月要乖乖睡覺（人生相談）： 感謝孟公兄無私分享，有種感謝您出現在我的日常中，非常感謝您。想諮詢您的看法，如果公司有機會外派美國一段時間，會建議帶全家過去，小朋友帶去唸幼稚園，還是說寒暑假過去玩就好，還是選擇不要外派？另外很久以前，我詢問過您債務的問題，我想告訴您，造勢者裝死快 15 年，一毛都沒有給，您告知找厲害的律師，能夠是否請您介紹給小弟？祝您全家事事順心，平安喜樂。 我有點忘記這個兄弟曾經來問我這個問題，怎麼講，厲害的律師也是要看狀況，因為每個他們專業的專案可能也不太一樣，或是適不適合你也不太一樣，基本上我認為律師這個行業還蠻簡單的，反正那些可能比較貴的、比較知名事務所的，一般來說就因為類似那種品質保證，你可以往那個方向去找看看。 那再來講說，如果有機會去美國的話，會不會去？是我的話，看地點。如果說給的錢不錯，然後又有機會可以去外面歷練一下的話，是我會想要去，但如果我今天有可能兩三個小孩，我不一定會想要去。那如果真的要去的話，我會選擇把小朋友一起帶過去，就是應該讓他們去那邊試試看，有沒有機會在那邊生活或什麼的，會覺得是這樣子。就不會想要跟家人是維持一個遠距離的狀態，這就是我的想法。 下面一位，迪化街的台南人（元吉元老）： MK 大好，我是每天被老婆打的人，用床頭燈光打到半夜。那話說自己也是從小就很愛玩遊戲，所以聽到聊主機跟螢幕就笑了。最近面臨數位遊戲冷感，可否推薦幾檔非 PS5 的遊戲？火俠傳試過了還是無效，我偏愛模擬東方類型的遊戲。然後最後祝我弟重集 9 月 4 號生日快樂，雖然已經過了，然後大家平安健康，我又順口說出四十幾歲大叔的祝福。 好，我們先祝重集 9 月 4 號生日快樂。在遊戲的話，我最近自己瘋狂的玩的遊戲就 NIKKE 啊，就 NIKKE 有嗎？我每天，現在是我最有儀式感的事情，我每天早上八點起床，我就一定先把 NIKKE 的每日任務解完，我光是每天開啟 NIKKE 我覺得心情非常好。然後再就是晚上我會玩一些吃雞啦，那不如你就先玩這兩款吧，因為你現在要我一時間就講說東方好像是模擬，我還真的想不到，文明嗎？文明六嗎之類的，就不知道，但先玩看 NIKKE 好不好，說不定 NIKKE 可以治好你。 下面一位，O In Hims（ONDS 我爸爸）： 古代有三把明刀，第一把萬將青刀，第二把春桂刀，第三把虎令刀，融合在一起就是萬將青春桂虎令刀。他自己寫十分。那我覺得，三分，然後後面講說「兄弟你真有料」，沒有我沒有說他有料，是他自己寫他有料。好啦不鬧了，請幫我用唐老鴨的聲音祝郭阿佩 9 月 11 號生日快樂，也祝孟公一家健康身體健康，非常感謝。 下面一位，馬德法克這都不行： 獻給奇安，第一次留言獻給奇安，看到他住院，不禁也覺得鼻酸起來，祝一切安好、身體健康。 我真的非常感謝這些聽眾，我自己把我 Q4 的績效送給你們這些祝福我的，我反祝福你們，好不好，我祝你們身體健康，祝你們全部賺錢。你知道你們跟我素昧平生，然後看到我兒子這樣，一個要拿績效獻祭，然後另外一個看到鼻酸，有時候我看到這種，我都覺得說世界上好人很多啦，以前我走到路上我都覺得說世界上他媽白痴一堆，後來認識大家之後，我覺得說，其實世界上好人是很多的。 下面一位，想躺平大齡女子： 測試留言密碼，測試 9，請問大家有跟諾亞提過自己的工作嗎？諾亞有覺得為什麼爸爸可以整天待在家裡，就一直有錢錢可以買東西嗎？然後最後，想借古來金口祝福，我能夠建立副業被動收入成功，謝謝大家。 祝你順利，當然有跟他介紹過，他只是說他有沒有辦法理解，我覺得目前年紀是沒有辦法，就剛剛講說就是這些數字是寶拉的工作，因為他整天跑到辦公室，所以他一定會看到，然後他就會問我。那其實小朋友還蠻有趣的，就像你找一個這個股票線圖給他看，我就覺得說很多人就像這種行情，然後他媽整天在放空的，那個就是有時候就不知道你在想什麼，因為連我兒子，我都叫他看說這個是往上還是往下走，他就說往上，那往上的你就做多嘛，那往下的你不一定要做空啦，可是你就是可以選擇就不要做嘛，就這麼簡單。所以一些簡單趨勢線這個他會看，他只是他知不知道股票是什麼，他不知道，但他現在開始會問一些問題，就會講說「爸爸為什麼那個叔叔要跟你拍照，就那個叔叔是你的朋友嗎？」他現在都會這樣問，「那個是你的好朋友，那個阿姨是你的好朋友嗎？為什麼他要跟你拍照？」，對他們都是我的好朋友。然後其實這些聽眾也都很客氣，就問說諾亞要不要一起拍照，他一般都會說他要一起拍照，因為他也蠻喜歡拍照，他很常會說「爸爸幫我拍照，我要拍照」，就幫他拍照這樣。所以他還沒有辦法理解我的工作，那你說什麼都待在家裡卻一直有錢錢進來，沒有啦，因為這就只是說我們是居家上班，我們是真正的 work from home，不是那種偷懶就是說什麼在家放鬆，然後假裝自己在上班，那種薪水小偷，就是我們真的是有做才有錢，所以就會非常投入，那在哪個環境其實都差不多，只是中間發現說就是在自己的家裡會比較專心、比較投入，所以都待在家裡。 那再講說，林夢甜臭鮑宇，我愛小師妹，祝福奇安早日康復、身體健康，請老公多多疼惜 Lisa，照顧幼兒真的不容易。確實不容易，請大家都好好疼自己的老婆。 下面一位，地方猴仔姐： 拜託選我，孟公弟弟你好，我是整整大你幾輪的地方猴仔姐姐，想問孟公弟弟，如果未來父母年邁，希望跟兒子你一起住，希望有個照應的話，你會怎麼接受？結婚 15 年，自由 14 年，近一年跟公婆住，讓我不想回家的猴仔姐姐留。祝孟公弟弟好人一生平安，Lisa 越來越漂亮，奇安早日出院。 非常感謝各位聽眾的祝福，那這一題的話，其實我爸以前有跟我講過，他說「我老的時候，你就把我送去養老院就好」。但我爸會有這樣的體會，是因為我爸是一個孝子，就包含說他自己的爸爸跟媽媽，他真的都是全心全意在照顧，我們家裡只有請外傭，因為真的沒有辦法，就是兩個這種中風沒有辦法動。所以我爸就會變成，他每天就需要花時間去送他們去復健，所以下午的時候，因為他在學校上班的，然後他就會藉由午休時間就會回來從樓上把我奶奶抱下來，然後再抱去車上送去復健，接著呢復健完還要再抱上車送回來，然後都會跟他講話，而且講日文，因為好像我奶奶已經忘記中文怎麼講，她只會講日文，我爸還要跟她講一些什麼お元気ですか，什麼就大家都還記得，反正就是他是孝子啊。 然後後來他有一天就，這個怎麼講，有點像語重心長的，有一天「我們老了，因為我們都有那種什麼退休金或什麼的，就把我們送去養老院就好」。那我覺得是因為他自己知道照顧長輩是很辛苦的事情。那他講是這樣講，那當然不代表說我當時接收到的訊號就是以後就把這兩個，不管你講什麼，我就直接送去養老院。你一定會問，就他們有意識的話，你一定會問你想要怎麼樣，只是如果說他想要跟我住的話，我認為我的做法會是就是可能樓上或樓下再買一間，或是說去買個什麼透天，然後我們是隔壁之類的，應該會這樣做。因為沒有辦法，還是要照顧自己的家人，那其實也不要講說是我爸媽，你說就算是我岳母這種比較年輕的，我也不想要整天跟他住，或是說什麼我姐、我什麼堂哥，隨便舉例，你不會想要整天跟人家住在一起，幾乎都不會想要，所以就是你要有自己的空間，那如果預算允許的話，我覺得我會這樣子做，就是如果他想要跟我住的話，就是我會在旁邊再搞一間。這可能是比較偏向我做，因為我覺得你的家庭是你的核心，也就是你的老婆你的小孩，想不想跟這個人住，如果他們也真的都很喜歡、很想要的話，那當然就什麼三代同堂很好，只是如果說大家覺得是要有空間的話，那你不要讓他們去承受這一切，你應該就儘可能的，你就至少幾個套房，然後在附近大家可以照應，我覺得這會比較好一點。 那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP591 | ♟️ 本集謝孟恭分享二兒子奇安因尿道感染入住台大醫院的驚險過程，感嘆健保定價過低；市場面討論NAND/DRAM齊漲、NVIDIA Rubin CPX新架構、微軟與Nebius簽194億美元算力大單，以及華碩轉股可能性，並回答多則Q&A與生日祝福。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0591 md 集數：EP0591 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a/rssFileVip mp3?timestamp 1757634286549 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ec6ef62b 3894 4189 8a77 8137d8aa683a/rssFileVip mp3?timestamp 1757634286549 EP591 ♟️ 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。以前一到國外第一件事情就是找 SIM 卡，不是排隊排很久，就是怕被亂賣家的。但現在都直接使用 eSIM，你只要在出發前用手機下載好 Saily App，安裝好 eSIM，落地就可以直接上網，完全不用換卡，也不用排隊，方便到不行。 而且像前次你去歐洲幾個國家玩，超多城市跳來跳去，如果說沒到一個地方就要再安裝一次 SIM 卡，你真的會瘋掉。但 Saily 他只要安裝一次 eSIM，那之後去哪個國家他都會自動切換，不用再動手，對於常常換國家的人來說實在是太貼心了。 那還有一點我超愛的功能，是可以直接在 App 裡面去查說你的流量剩多少。如果說你在外面是很容易會需要去查資料，或是拍照分享的人，你的流量用得非常快，有這個功能就不用擔心會突然爆網。那像我自己呢，還要去開啟它的廣告阻擋功能，因為我不太喜歡在國外上網，被一堆亂七八糟的廣告給洗版。這個功能除了乾淨，也真的會省下不少的流量，官方資料是最多可以減少快三成。 最重要的是價格也很划算，搭上這次的美金低點，換算下來真的很便宜，CP 值超高。所以如果說你最近有出國的計劃，大推 Saily App，透過我們資訊欄的連結 saily com/gooaye1 下載 App，結帳的時候輸入我的專屬優惠碼 gooaye1，就可以享有 85 折的優惠。這麼酷的好東西推薦給大家，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 生活分享：奇安住院記 好，那又是一個非常繁忙的禮拜，然後這個禮拜就是陪小朋友跑去台大醫院住院。我只有睡到一天，然後後來就是我老婆跟我家人去做協助，那就是平常我就通勤過去看一下，然後看到什麼需要幫忙的。 那整體來說，我覺得對於整個家人來說還是負擔很大啦，因為小朋友年紀小嘛，然後又排不到那種單人房雙人房，所以就住那種健保房，然後裡面有三個人這樣。那三個人加家屬，那就會比較吵一點，那你也不能夠要求人家說什麼。沒關係，就是大家也是要講話嘛，也是要溝通嘛，晚上還是想看個電視嘛，他只要可能壓在一定的音量就好。可是我們小朋友就是剛好比較前面，那所以小朋友就很容易被吵起來，那吵起來呢，你又不希望說這個小朋友會哭，會再影響到隔壁床的其他人，所以你就只好趕快哄他，那趕快把他放回去睡覺。可是突然隔壁又一打呼，那小朋友又醒來，所以其實就是很痛苦。 那只是像這種醫院，你要去搶單人病房跟雙人病房，又非常困難。那我先講說，你可以靠關係，其實這個不是像大家想的這麼簡單，就像很多人都喜歡去說「這水很深，這個怎麼樣怎麼樣」，但其實有時候世界上的東西沒有這麼複雜。對，就是你在一些可能比較沒有繁忙的院所，是有機會就是你多付一點錢，或者怎麼樣，或者說靠個關係，你就有可能可以卡到病房。可是其實像台大醫院這種，怎麼管你是天王老子，除非說你是達官顯要，那可能有特殊樓層去服務你，不然其他人你要進去，你也是有些人要出來，因為病房就只有這麼多。所以有時候，就算有人跟我講說他可以幫忙我什麼，我還是不會想欠人家人情，因為我覺得這個怎麼講，就是這個欠下去，你要怎麼樣還人家，然後再來就是你感覺就是造成別人的不方便。 健保定價議題 我就只覺得說，價格要定高一點。像我兒子去住了幾天，從禮拜六到現在，今天出院，250 塊，才這樣少，就是健保加補助 250 塊。不是說什麼我們是用健保很開心很爽，我們是想要自費的，我們是想要自費，然後不能自費。為什麼？因為病房全滿。 我想說你一個病房，其實我真的覺得要收太便宜，什麼七八千塊太便宜了，可能三倍都可以，我真的覺得三倍一樣是滿的。就是很多時候大家會講說這個護理師跟醫師什麼待遇不是很好，因為醫院本身其實也沒有很賺錢，就是有健保卡在那邊。很多時候會覺得說，你應該要把那個自費的東西開啟一點，不然說一些自費的醫材、比較好的藥，你不要說什麼因為健保不能用這個藥所以你也不能夠賣，你就要賣嘛，就有些人就需要嘛，有些人就需要比較好的房間嘛，你就賣它嘛，你就賣貴一點，那大家可以賺到錢，整個環境也會變好。你不要說什麼都找大家一起來受苦，一起來做功德，那最後面這個環境怎麼可能會好，一個地方不賺錢，那下面的這個護理師跟醫師要怎麼樣賺錢。 而且有時候是惡性循環，我不知道台大醫院是不是這樣，可是我知道有些醫院是這樣：就是因為現在太多護理師離職了，所以導致就算他有房間，他也不可以開，因為他根本就沒有這麼多護理師可以去顧床。所以他就只好把他的醫療的量能給縮下來。所以我覺得那個價格應該要改，我這次住院下來，我最大的一個心得就是：怎麼可能，我兒子接受那麼好的醫療，有的沒有的，然後只要 250 塊？而且我並沒有因為這樣就說「健保真好，台灣真棒」，沒有，我覺得這個定價出問題，真的太有問題了。然後我們想要去掏錢，我們因為付大錢去住單人的，然後都完全排不到，供少求多，那你就說這個就是可能各憑本事。OK，我都理解，只是意思就是說，應該要再更貴。 就像我對演唱會的意見一樣，就覺得，當然一個票可以很輕鬆的都賣光，然後一堆黃牛可以到那邊拱價，那個價格其實應該是這個演唱會的單位他可以賺的，就黃牛賺的這個價差就代表說你的定價是錯的，就一樣的道理，就這個價格真的太便宜。反正總之，討論完這個價格相關的問題，還是非常感謝台大醫院的治療，就是把我的小朋友真的是照顧得很好。 奇安住院經過與心得 從出生到現在，那時候值班的醫師，然後到現在後續的各位追蹤的醫師，都是把我的小朋友照顧得這樣健健康康，每次去那邊都可以順利地解決一切的問題。所以從出生到現在，雖然有很多那種很驚恐的時刻，可是最後面都是化險為夷，所以簡單來說就四個字，就是有驚無險，沒有說什麼真的有超級大的狀況或什麼的，都是非常妥善地把它處理掉。 那這次其實是要非常感謝這個孩子的媽，Lisa 實在是非常厲害。他在小朋友根本就還沒有任何的症狀之前，他就先聞到說，他覺得他尿有一點點怪怪的味道。那其實當時在我們出生完要出院的時候，醫師就有去強調，因為我的第二胎的兒子他只有一顆腎嘛，所以他說一顆腎的小朋友，其實你在後面的生長跟生活上你是跟其他小朋友都一樣，但一歲前要非常小心，因為你的腎可能還沒有發育好，然後外加尿只有一顆，所以你要非常注意那種尿道感染的問題。如果說有尿道感染的問題，最具體的症狀就是你會聞到那個尿的味道，然後一起發燒，直接要送醫，就是要直接去住院做處理。 所以其實我們都非常小心，那只是一開始我老婆說這個尿的味道，我去聞，我整個人把鼻子趴在尿布裡面去聞，奇怪我就沒有聞到味道，可是老婆就說有，然後家人也說沒有，但我老婆就很堅持說她覺得就是有味道，所以就直接送去檢查就對了，就是寧可多做，但是不要不做。所以送去診所這邊，然後醫師看了一下這個小朋友，他看起來都還蠻健康，也沒有發燒，「你們確定要做尿液檢查嗎？」我老婆還是很堅持，所以就做。然後隔一天我就接到電話，就說確定有這個尿液感染的問題、尿道感染的問題，所以請我們立刻要送去台大急診，因為這個要立刻去做處理，不然如果說感染跑到腎上去的話，就不太好了。 那所以我們送到台大的急診之前呢，才開始注意到小朋友開始發燒了，那一送到現場就燒起來，但是活動度都還正常。然後立刻就去做細菌培養，跟去立刻下藥做處理，那很快的小朋友立刻退燒，就是在當天就直接退燒。所以其實所有的事情發生的太快，就是我們被通知要去急診，然後發現小朋友發燒，然後到那邊小朋友正式的燒起來，然後到退燒就幾個小時而已，就立刻就處理掉。然後差不多隔一天之後，就已經聞不到他那個尿的味道，但到醫院當下，其實就連我就聞得到了，就一開始我們全部都聞不到，然後後來就大家都聞得到。所以我不知道我老婆是怎麼樣辦到的。 然後後來聽我們一位醫師聽眾 Nathan 跟我分享的時候，他們好像有一些 paper 有去做研究，就是有一些媽媽——一定比例的媽媽——他們很厲害，他們就是可以提早聞到。所以就是很慶幸我老婆是這一種，那所以他在第一時間就獲得了很好的這個醫療的照護，然後就處理掉了。那只是在這個過程之中比較顛簸一點，因為他是比較前面的小朋友，所以什麼隔壁床的人一動，他要醒來或什麼，我們就覺得說壓力非常龐大。但好在我觀察，我觀察我兒子，他住院應該住得蠻開心的，因為我這個兒子他有一點那種人來瘋的感覺，就是他只要看到別人進來，他就只笑，他就很愛笑。我就不知道他一整天在笑什麼，他看到醫師進來他也笑，他看到其他的病患或者是家屬，他都一直笑，所以他可能在醫院這邊看到很多人，他就覺得還蠻開心的。所以這是我們可能稍微慰藉的一點。 那好在最後面去做檢查，也沒有發現說什麼結構上的問題，就是單純的，因為像這種尿道感染有可能是因為包含像是清潔不當、尿布換得不夠頻繁，或什麼的，但其實我們都已經非常小心。只是你知道說，有時候你非常小心，就像 Nathan 跟我分享，他說你還是要跟媽媽以及家人說，就是你們不要太自責，因為有時候你什麼都做還是會感染，就還是有一定的機率他會中，只要可以把它處理掉就好。那確定說不是什麼結構上的問題會讓他重複一直感染的話，那就不要想太多。有時候就像小朋友就是一定會生病一樣，你不可以去期待說他都完全不會生病，然後完全不會生病的話，搞不好也是另外一種問題。所以最後面是有驚無險地把這個事情給處理掉。 然後不免的在心中就稍微的感嘆一下，然後想了一下，因為真的壓力非常龐大，像這個第二胎，我在想說，如果說奇安他是第一胎的話，我應該就會在節目上論調完全不一樣——我就不會是勸生派，我也不會是那種「小孩真美好派」。我就覺得，這個東西呢，你要去權衡一下，就是小朋友固然還是很美好、還是很棒，可是你可以去接受說，就你的小朋友可能有病痛這件事情吧。這就很類似說，其實我一直很反對我老公那時候養狗的一個主因是，我不想要有一天要跟這隻狗說再見，因為我知道他就一定會比我們早死，就高機率會這樣，那就你光想到這種事情就覺得壓力很大。 那像小朋友的話，就你知道說他有可能有疾病、有病痛，像我們的，雖然都是化險為夷，可是你要想，從出生，到超音波的時候，突然間醫師都不跟你講話，然後就完全都不理你，就說「等一下，我們等一下再講」，你當下其實你那個心臟就已經是像那種雲霄飛車騰空那種感覺，然後接著又再跟你講說他少了一個腎、他肚子有什麼囊腫，搞不好是腫瘤或什麼的，你可以想像那種感覺嗎？那真的叫晴天霹靂。然後之後可能你終於一個一個問題排除掉，可是又一直有新問題，又有後來醫生就講說什麼腦袋裡有泡泡，可能發育不全，可能動作、什麼肢體僵硬，這可能以後都要復健或什麼的，每次只要跟我們講這樣子的東西，我老婆就一定哭啦，然後我就是心理壓力很大，我就晚上都睡不好，就一直去想。 那這好在我們最後面真的是一一都排除掉，就是可能我覺得醫師也是好心切啦，因為他知道說我們的孩子有一些狀況，所以他每個東西都做到那種最極端的檢查，然後跟你講最壞的東西，所以其實真的是一路都是被嚇大的感覺。就是我們一直都是很習慣性的，像那時候，諾亞才讓我知道我們多幸運，諾亞那根本就沒有任何的狀況，從來沒有人講過他怎樣，只有說那個兒子頭長得比較大一點，就只聽過這個而已，其他各種評價都沒聽過。然後二兒子就是各種被指教，這邊可能有問題，那邊可能有問題，那我們只有解決，所以我就很難去想像，那一些可能是還沒有解決、或甚至是無法解決的家長，心中那種煎熬到底有多大。 特別是，像我們剛才前面都在講說我們希望可以搶到單人病房或什麼的，可是有時候你又看到說，那種在前面排隊的，他也想要單人病房，他有小朋友，那連頭髮都沒有了，你就覺得說，我搶到，我一定把我的病房讓給你，因為我小朋友其實根本就沒有這麼嚴重。所以不知道，會多了很多那種同理心，但是真的你沒有經歷過不會知道，然後經歷過之後才知道說，就是世間上的一切，每個人都不容易，每個人都有一些他在承擔的東西。 那同時，也祝這個各位地方爸媽，因為我們在台大這邊，從那時候生產追蹤的時候到現在都一直有遇到，當然我們都知道說你一定有狀況，你可能在跑來這裡，希望大家都可以沒有事情。那同時呢，因為在我們住院的期間，非常感謝有蠻多的這個護理師的朋友，有些是聽眾，還有些是我們地方朋友、或者說股友的媽媽在那邊工作的，然後來到現場給我們很多的鼓勵跟很多的指導。那同時也分享了我們的小朋友他小時候也是怎麼樣，我是怎麼樣去照顧他或什麼的，你才知道，就是你本來如果說你自己，如果說你自己沒有小朋友住院的話，人家也不會跟你講這一段嘛，你也沒有聽過你的朋友講過這一段嘛，怎麼他小時候也是有一些狀況，然後他媽媽怎麼樣照顧他，你都不知道嘛，可是你就知道說每個人他都揹負了一些壓力啦。 所以後來就是，我不知道，我覺得以後在路上可能遇到那種，那種開車不會開車、或是在那邊耍白痴，你也不會這麼生氣，因為他搞不好心中在想一些事情，你就多一些這種人文關懷啦，你知道說每個人都不容易，你知道世界上的每個人都在煩惱著某些事情啊。那如果說你小時候是那種破病仔、破病仔，然後順利長大的，現在趕快回去抱抱你的爸媽，就算他可能講話很急，可是其實要把這樣子的小朋友養大不容易。就像奇安，我們在他身上花的心力跟煎熬，跟他媽曾經為他滴過的淚水，那已經數不清了，就太辛苦了，真的太辛苦了。有時候想說，如果第一胎是奇安的話，我應該就不會再生小孩了，我就怕了，真的以後就怕了。 好在我們第一胎是諾亞，諾亞蠻健康的，所以就算其他奇安遇到問題，你至少有一個，前面有一個樣板在那邊，你知道說，好啦反正 everything will be alright，就沒有關係，只要再忍耐一下就好。如果說第一胎是奇安的話，哇靠，我一定會跟大家講說你自己要小心啊，你這生活就此晴天霹靂大改變啊，突然間又要他媽送醫、又要幹嘛的，你看你有沒有辦法，你這請假請到死。像有些朋友跟我們分享，小朋友一樣遇到什麼尿道炎，他就說他後來連工作都沒有辦法做，一直反覆的復發，需要全家都要下去照顧。那好在他家小朋友也長很大了，有聽眾傳一些照片給我，都非常高興，收到這種暖心的故事。可是同時你也知道說，收到很多暖心的故事，一定有代表這個蠻多悲劇的故事他們有跟你分享，所以人生真的不容易，那我希望大家都可以過得平安順遂。 市場話題：記憶體 NAND/DRAM 齊漲 好，那接下來我們就來進入市場話題。那市場的話，就只有順遂，市場真的是跟我最近的人生體驗完全是兩碼子事的。這個市場，我已經不知道它發生什麼事情，我已經不知道，就是為什麼這些股票可以每天都只會漲。那其實我算是一個很有自知之明的人，就是我知道我那個資產累積的速度其實算不錯，但是沒有這麼好，我不應該賺錢賺這麼快，我不應該每天醒來就只會賺錢，這不正常，就是我知道說後面應該是要受到懲罰，如果不受到懲罰的話，那我們之中的很多人都會變得很有錢，然後就會變成就是這個通膨會很嚴重，這是後面會發展的一個現象，因為太誇張了，這個最近那個盤真的像是壞掉一樣都只會噴。 好，但其實最近市場上也是有蠻多這個精彩的事情，可以來跟大家分享。那首先我們上集剛好跟大家聊到說，就是有注意到這個 NAND 的價格，像那個 SanDisk 要漲價了嘛，所以大家可以注意一下，特別像是 Nano Banana，可能帶動了一個新的風潮，因為你知道這 AI 的東西，不管你生成的是什麼米開朗基羅式的藝術，還是說你是生他媽垃圾，不管你生的東西是什麼，你都要找地方存。所以呢，HDD 硬碟，然後或者是什麼 eSSD、NAND，這種儲存的需求，在後面就是預料這一波會放大。 那其實最近也在一些研調的朋友這邊有得知到，其實不只是 NAND 好了，就 DRAM 也不錯。所以本來在禮拜一的時候，我在想說台股是不是真的一堆白痴，就是明明是 SanDisk 在漲價，好不好，是這種儲存型的東西在漲價，結果 NAND 有拉沒錯，可是大家跑去拉 DRAM，然後突然間 DRAM 一堆漲停，又開啟這些漲爆，我想說這個市場是阿呆是嗎？ 那老實講，這個如果是幾年前，我就一定覺得說市場上白痴很多，可是現在我們真的會抱持著不同的高度來看事情，我們就覺得說，對沒錯，雖然在週末我們收到的好訊息都是關於 NAND，然後是 SanDisk，是關於硬碟這種的，可是也有可能說不定這個 DRAM 是有些人也先知道了什麼東西，只是還沒有見報。那其實在後面幾天，我們的一個考察結果，特別是除了這種最先進的 DRAM，你知道那種拿來做那種 HBM 之外，其實在那種 Legacy，我們也注意到它的合約價格在後面會變好了。所以確實是市場算是蠻有效率的，只是在禮拜一那時候，一開始我想說台股人是怎樣，炒錯股票是不是，就是你應該要拉 NAND，就你們跑去拉 DRAM，然後最後面下來就是一個全面齊噴的一個現象。 所以像之前有聽眾在問說，要美光跟一個航運公司去選嗎？我剛想說美光接下來應該不錯，那現在應該是更加確定的，就是美光應該會不錯一段時間，那整個記憶體的一個大潮呢，應該會就此展開了。我們就看說可以走多遠。講是講展開，實際上我們當然沒有人可以確定說這個需求會不會持續的很強勁到很後面，但在短期內來看，也就是可能數個月到數季之間，這應該都會走的蠻不錯的。所以是一個在後面可以持續關注的故事。 所以確實我覺得現在就是一個多頭無物，只是我會覺得說後面多頭的修正應該要蠻大的。那只是呢，因為現在已經有太多這種族群的輪動了，所以在修正之後呢，應該都還是會繼續站在買方，只是覺得就是現在長得太恐怖、長得太快了，那雖然我們期待會有一個回盪，可是其實回盪還要站在買方，就這樣的心態會一直這樣子去看待它。 Apple 發表會 / iPhone Air / AirPods 3 / Apple Watch 那昨天呢，我是沒有去看這個 Apple 的發表會，但起床之後就請 AI 幫我整理了一下，然後順便去逛了一下蘋果的官網。那我覺得蘋果的東西呢，就是一如既往，如果說你直接只看一個大方向的話，說好像沒有什麼改變，這次手機有稍微長得不太一樣，然後多了一個 Air，那那個 Air 呢，其實高機率就是一個試刀版本，因為後面就是要去做摺疊機，所以應該就是用這個 Air，就兩片把它拼在一起，那可能就是一個摺疊機。 那在一般的這個手機方面呢，在裡面的 RAM 的那個數量，又在把它拉得更高，所以意思就是說 Apple 還是有準備好一個很好的硬體載體，等到它的那個 AI 準備好之後呢，應該就會直接把它放進來。所以 Apple 在這次呢，他們有再去強調，就是它很明顯已經做得不好的 AI 這一塊，他是很專注在去把手機做得更好、把續航力做得更好、把品質做得更好這件事情上面，把散熱的表現可能再拉得更佳。那最後呢，就是當你準備好一個很好的載體的時候，等到你那個 AI 遲來登場之後，那或許你再把這個東西拿出來吹。所以現階段先聚焦在硬體本身，我認為 Apple 是走了一個就是不得不走、但是是正確的路，因為你沒有什麼 AI 的東西可以吹。 那像我自己看的話，我覺得就是這一次那個 AirPods 3，我應該會買下去，那個 Pro 應該自己給它買下去，因為抗噪的能力更好，然後外加有這個即時翻譯的功能，這個我是非常的喜歡。那 Apple Watch 應該也是會買下去，Apple Watch 其實在最早的時候我就有買，那時候是比較偏向那種供應鏈考察，就是買來研究，後來我都沒有戴過，因為我覺得手錶要充電是一個就是很方便又很不實在的一件事情。但因為這一次的 Apple Watch 新增了一個高血壓的監控，那我現在就是需要這個高血壓的監控。雖然我現在講都覺得很好笑，就是以前我都是不用擔心這種事情的，然後現在我竟然已經進入到就是你可能會想要去關注一下你的血壓變化的狀況，你不曉得哪天突然間血管變得太小。所以就會覺得，應該要稍微再追蹤一下，所以這一代的 Apple Watch 應該就會買了。 那手機的話，雖然我覺得沒有什麼太多的革新，但是一如既往，就是蘋果只要出新機，就直接給它買下去了，那到時候再來跟大家分享在這次的手機上面我們發現什麼新的變化。但其實我覺得整體看下來，就是怎麼說，它回歸到它的本業，好好的把這個硬體給做好，那軟體呢，可能現階段不是他的強項，那就不要去做太多的聚焦。但是你把一個很好的硬體載體做好，然後接著我們就期待，不管你是要跟 Gemini，還是要跟 OpenAI，還是說你自己的 model，終於可以在，因為現在 Cook 其實已經宣示說他要好好的把這個軟體跟 AI 做好，不管是怎樣的一個形式，但我們知道說其實你是 Ready 的，你是 AI Ready 的，你只要把軟體灌進來就可以了。即便最後面不是你的東西，是別人的東西，去收一些授權的費用，我覺得都還是蠻不錯。所以我覺得 Apple 還是可以持續的觀察一下，雖然它是目前可能 Portfolio 裡面表現比較不好的東西，但我還是還蠻喜歡這家公司的。 NVIDIA Rubin CPX 新架構解析 那再來講一下這個 NVIDIA 最新的一些內容。他們推出了一個東西叫 CPX，那這個 CPX 是什麼呢？它其實就是一個 GPU，只是這個 GPU 它雖然也是 Rubin，但它沒有去綁 HBM，它使用的是這個 GDDR7，然後是給到 128 GB。就是本來的這個 Rubin 我們都知道說它是綁 HBM，那這個是綁這個 GDDR 的一個版本，那就我們理解它應該是一個 single die 的版本。 就是一般我們看到的 Rubin 晶片，我們之前跟大家分享說可能 2300W TDP 以上，那個都在講說是 Dual Die，就是兩個把它封成是一顆晶片。只是當然在最新的 NVIDIA 的命名裡面，包含像是 Vera Rubin 的 NVL144，那 144 不像以前，就是以前的 NVL 可能 72，那隻說 72 顆晶片，它現在這 144 呢，其實也是 72 顆晶片，它只是 144 個代，因為它把 Dual Die 的那個代就是一個一個就算成是一個 GPU，所以它是一個命名的重新定義的改變的方法。但實際上呢，就是我們現在看到這個 CPX 呢，它就會是 Rubin 的那種 Single Die 的一個版本。 那具體的做法就是把它放在 CX9 旁邊，所以就是未來在一個 Rack 裡面，會額外多了 8 顆的 CPX 的 GPU 晶片，是這個意思。那當然這個就可能會產生一些有趣的討論，那我們先大概講一下這個 CPX 它是要如何去作用，然後它的目的是什麼。 那首先我們知道說，在過去我們最常聚焦討論的是訓練，這大概是一兩年前的一個最主要的話題。那後來我們的話題都開始轉向，是在講推論 Inference，那 Inference 是市場上現在最聚焦的東西，就如何快速有效率的去生成 AI 的內容，特別在這個 Agentic 的時代，Inference 就是一個非常非常重要的環節。那在 Inference 的環節，現在 NVIDIA 是把它拆成了兩個部分：第一個部分就是你必須要去理解它的上下文，以及說像你一次輸入一大堆程式碼，它會快速地看完，這個叫做語境階段，就是你要快速地去理解看完之後，然後你生出第一個 Token，然後在你生出第一個 Token 之後，後面就進入創造的階段，也就是藉由這個第一個 Token 的生成之後，去輸出後面的 Token。 那這兩個推論的環節，其實它的需求就是不太一樣。本來都是只有後者，就是我們比較聚焦在 Training 跟 Inference 的結合，我們需要大量的 HBM，那這個是本來大家聚焦的一個方向。那只是加上 NVIDIA 可能觀察到說，因為目前我們可能 AI 要處理的文字的量是越來越大，或是這些程式碼的量是越來越大，所以它需要有一個有高吞吐量（High Throughput）的一個晶片來做協助，那這樣子可能可以在整個生成上面是更有效率又更快，然後並且可能耗的這個能源是更小的。所以額外的創造出這個 CPX 晶片，那號稱呢，他們是講說是有三倍的 Attention Acceleration，也就是他去做閱讀的話，他的速度是非常快的。 所以他可以快速的去做完理解之後呢，然後接著再一樣交由本來的 Vera CPU 跟 Rubin GPU——也是一個 CPU 一個 GPU——然後去完成後續的推論的一個任務，只是他在前段的這個資料處理上面呢，可以想像成說就像有一個非常聰明的晶片，他可以看很快，把東西快速的看完之後，然後再交給後面的人，所以它是讓整個 Rack 都能發揮的更有效率的一個解方。 那當然它會額外的產生出一些新的問題，首先我們是知道說，目前這個可能會是一個選配的方案，就是它不一定是一個就是百分之百在每個 Rack 都會出現的東西，至少目前看是這樣的一個狀態。所以會有一個是 without CPX 的版本，那也可能是一個 with CPX 的版本，那如果有的話就是一個 Rack 裡面會多 8 顆。那還有另外一個版本，有聽到部分的朋友有在提，但不是非常確定，就是說有可能有 dual Rack 的版本，然後看是怎麼樣去做一個編排。反正就是有跟沒有，那沒有的話可能是目前還是佔比較大眾，那有的可能就是在未來的一年內會出現，只是它那個市佔率可能一開始在 5% 或 10% 以下，那個數量有比較少一點。 那它會額外產生的一些新的問題是，我們過去有跟大家討論到，這個 Rubin 晶片它本身目前的能耗是已經達到 2000 多瓦以上了，所以它必須要用 MCL 的散熱。雖然這個散熱其實到現在市場上還是有很多爭議，就認為這個東西良率不高，所以如果真的要用這個散熱的話，那可能就會導致 NVIDIA 的產品會有遞延的狀況產生，這也是我們上集跟大家聊到的。那如果說今天是在額外再放 CPX 的話，會不會再需要用到更多的這個 MCL 呢？目前就我們的理解，應該是不用，初步是不用，因為它的瓦數呢，應該不會像是就是 Dual Die 的這個 Rubin 一樣，就是可能會上到 2300 瓦這樣的一個非常高瓦數，它可能會是一個 1000 多瓦的狀態，因為它只有 Single Die，然後再來因為它沒有 HBM，那 HBM 一個大概是兩三十瓦的一個能耗啦，所以其實目前看下來，它應該是不會這麼熱，它應該會落在 1000 多上下。 所以至少我們一樣在散熱這邊會知道說，後面就是各家廠商要花很多心力去處理這個問題，因為本來一個 Rack，如果是 without CPX 的話，大概是 200 到 230 kW 之間，那現在大概如果說有這個 CPX 的話，可能甚至會上到接近快要 400 kW，非常非常恐怖的一個狀態。那於是呢，這個散熱要怎麼樣做，會不會外面要再接更多機器，這個就是大家會討論的一個重點。 那在晶片上方的話呢，因為它沒有到 2000 以上，所以不一定用到 MCL，他可能就用 VC Lid，那如果是 VC Lid 相關的廠商的話，現在就額外多一個大家可以搶的市場，也就是 CPX 晶片，誰可以拿到這個 CPX 晶片，或許就可以額外再去增加不少的營收。所以我也認為說，就是我們現在從 NVIDIA 的這個新的產品的設計跟推出，我們可以很明確看到的就是說，這個瓦數會變得更高，然後再來就是散熱的需求會變得更高，所以 Power 相關的東西然後散熱相關的東西，就是從以前到現在都認為是一個很重要、然後現在可能是更重要的一個內容，就是後續市場可能就會聚焦在相關的議題上面。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。 微軟 × Nebius 194 億算力大單 那最後我們就來聊一下，微軟去跟 Nebius 買了一個五年、194 億美元的一個基建服務大單，那這是一個在市場上算是蠻振奮人心的訊息，那當然 Nebius 的股價就直接噴上去。那這個在做算力租賃的東西，我們的老聽眾應該知道說，我不是特別喜歡，其實這個市場上 AI 的東西什麼都可以噴，大家玩自己各自喜歡的東西，那算力租賃就是比較屬於我沒有那麼喜歡的東西。那所以像這樣的股票，我手上是沒有，可是對供應鏈因為我們還是理解的，所以我們就會選擇往這個供應鏈的方向去稍微看一下。 那先講微軟這個事件本身代表的一個意涵。首先就是微軟在前面，其實已經是有一點被看沒有的一個狀態，就即便他還是有去做很多的 AI 投入，還是買了很多的 GPU，可是我們都知道說，當他跟 OpenAI 開始有一點那種貌合神離之後，OpenAI 開始轉向 Oracle、Stargate 等，那所以其實大家就會去好奇說，那微軟後面到底該怎麼樣去發展，會不會變成說會有蠻多的砍單出現，這是市場上一直擔心的一件事情。因為最主要原因是因為像是 Google 或像是 Meta，它去做很多這種 AI 的採購，就算它最後面沒有辦法去做出一些新的變現的東西，可是在它既有的服務在它演算法裡面都可以去用到，那微軟的話，In house 的東西目前就是比較沒有看到這樣強勁的需求。 但我還是抱持著一個中心思想，就是有人只要敢持續的大力的去做 AI 的基建的購買跟推廣的話，那應該就代表說它後面還是有直接端出一些東西，就像是一開始 Google 可能是被蠻多人看沒有的，其實我覺得他們也是自找，就一開始要搞一些那種政治正確的東西，然後後來不搞了，就變成就像是一個沉睡的巨人醒來了。所以說不定微軟突然間哪個神經接對，也可能會輸出一些非常厲害的產品，因為他們還是有大量的這個基建的供應在後面會跑出來，所以我也是非常期待後續的一個發展。 但他去對 Nebius 買了這個 194 億美元的事情，一般來講，這市場上就是會很直接變成只有兩派說法。一派說法，我覺得也是偏我自己的想法，是比較樂觀，就覺得這就是另外一種那種比較彈性的建置，除了自己去買那種 In house 的算力之外，那可能就是額外的也去透過這些租賃業者去達到，因為包含像是你自己就算想要去蓋更多 Data Center，你在短期內要拿到一些土地，或是你要處理這電力的問題，其實不簡單，所以你交給別人處理，這是很合理的。就像是我們在 NVIDIA 也有看到類似的狀況，他會去售後回租，他把東西賣給他的客戶們之後，然後他就跟他租回來，他自己有一些需求，那你說為什麼不要他自己建置，因為你自己建置，那你是不是就要有一些硬體的人員，你是不是就要管這個 Data Center，你是不是就要去處理這些什麼散熱或是有的沒有的雜事，那你不如就直接，我賣 GPU 給你，我讓你率先拿到，讓你可以率先建置，然後接著我再跟你租這個算力就好了。對於他們這種輕資產的公司來講，我覺得是一個非常合理的選擇。 那以微軟來說，他雖然也有在賣他的雲端相關的服務跟內容，可是他自己的建置的量其實已經很大了，然後額外透過一些租賃的方式去增加一些彈性，其實我是覺得偏樂觀看待。那有些偏悲觀看待，就覺得說如果微軟這麼看好的話，為什麼他不要直接用買的，為什麼他要用租賃的方式，會不會後面就是會有一些那種砍單的狀況產生，但我覺得他們的說法你也不能夠說他錯，那只是就是看當時的環境跟風氣是怎麼樣，但是現階段我覺得應該是比較偏樂觀，這應該是一個好訊息。 那 Nebius 在台灣這邊的話，其實有一些比較廣為人知的合作夥伴，像是技嘉（2376），也是技嘉旗下的一個公司，然後再來像是華擎（3515），然後以及華碩（2357）。其實就我們理解，就是這一波 Nebius 的大單，應該是跑到了 SMCI 跟華碩這邊是蠻多的。那你說其他人有拿到，應該都會有，只是那個配額究竟是多少，那個我們需要一段時間去看。然後他也不是說一次就是把錢全花光，那是一個五年的單，那第一階段的一些採購，我們已經有看到，就 SMCI 這邊我們是有看到，那其他人的話，就是可能在後面要再稍微觀察一下，但是我覺得這個分下來肉應該是蠻多的。 最近像這樣子，就是說美國這些算力業者，然後因為他們率先發難，導致台系的供應鏈跟單跟著上去的這個狀況是蠻多的。除了 Nebius 之外，然後像 Oracle 在盤後是直接大噴，所以台灣的 Oracle 概念股，大家就直接看到緯穎（6669），他就直接鎖一個漲停。所以或許這搞不好又變成新一波的一個趨勢，當大家覺得說 AI 是不是稍微的要休息一下，沒有，還是有持續更多的投資出現，那有很多的這種利多去刺激的話，那有可能就是特別像行情，就是反正什麼東西都會噴，那就有可能再推一波上去。 華碩有望轉股？牛皮股覺醒潮 那只是以我自己的觀察，我覺得這一波，我會比較好奇的是華碩有沒有機會就此轉股，因為我們都知道說在過去，台股已經有蠻多那種就是怎麼講，它本來是牛皮股，其實茂聯本來也是一個牛皮股，那時候它在盤整的時候，我就跟大家分享說，市場上很多人都看不懂，就不知道為什麼，它明明就是它的 AEC 或這些 Power 的這個供應的 solution、Power Width 什麼，它明明就是很好的解方，可是他最早在那邊也盤蠻久，然後突然間就啪啪啪就起飛了。 那台達電也是，就他是萬年的牛皮股，大家以前講到台達電都說這個牛皮股不會動，然後現在跟壞掉一樣，就是每天都只會向上噴。那華碩的話，就是我覺得他也是屬於牛皮股的一種，那像我覺得很好奇，就是在這樣的一個大單之下，有沒有機會看到他有一個轉股的可能性，因為他其實相較於其他 ODM/OEM 業者，這 AI 伺服器整機 Rack 的一個解方，他算是比較後面才開始搞進來的，然後一開始搞的東西就是那種小東西，就是推出的那種小電腦嘛，一開始他就是搞那個，所以我就覺得說以他這樣的量體的公司，這個東西其實是真的不夠看啦，但如果今天是在講這些大型的伺服器 Rack，不管是什麼 GB Series 或什麼的，他開始出這個，而且可能量又蠻大的話，那其實真的是蠻有搞頭的，因為他應該是有能力可以吃下這些東西的。 所以我就覺得說搞不好今年真的是台股一些那種，就是我們過往會講說牛屁股的一個轉股年嘛，像以前鴻海都不會動的，然後鴻海因為 Server 然後開始狂噴嘛，台達電，茂聯，像現在日月光（ASE）日月光還開始啟動，就是以前都是那種幹都不會動的東西，然後還有神達，以前也都是萬年死魚的，然後全部都開始醒來了。所以說不定華碩，就有機會在這波就轉股上去。那這個也是我自己在接下來會想要觀察的，因為特別是搭配下市場的一些趨勢，就是開始有蠻多這種就是以前大家不要碰的東西，然後注意到轉股，然後開始有很多資金又堆進去，這個或許是接下來可以觀察的一些重點。所以稍微跟大家分享一下自己在市場上的小觀察。 Q&A / 生日祝福 好，那接下來我們進入課程的部分。 第一位，暖暖花之雄： 孟公好，我是女友的第一個女友。雖然現在推廣性別平權，但難免人有惡意的眼光，尤其長輩們還是不太能夠接受。我之前有過一段躲躲藏藏的戀情，直到遇到現在的女友，帶我見她的家人朋友，在大街上那麼自然就牽起我的手。她說喜歡我跟性別無關，那就是因為我就是我。那謝謝我的女朋友，第一次喜歡女生就那麼的勇敢，讓我覺得我們沒有不一樣。9 月 27 號是我們的四週年，希望我們都可以變成更好的我們。 這是一個浪漫的故事，希望兩位百年好合。像這種我就不會額外想到一些祝福的東西，因為對我來講，就是你去搞 gay 搞什麼的，還是什麼的一支鞭，就是像我們去搞你喜歡女生一樣，那不就是你就跟你喜歡的人在一起，你管他是怎樣。甚至你跟一個人偶在一起我都沒有意見，我都希望你們大家可以幸福。 下面一位，娃娃 1223： 大尼好，之前幾集有提到記憶體的需求隨著文字轉圖片影片大量成長，主要是帶動 HBM 這一塊，但上週五 SanDisk 卻是 NAND Flash 漲價，那原因說是減產源的供應減少。是不是說目前提到預期 HBM 的需求暴增，還沒有反映在產業的價格上？那請問我這樣理解對嗎？還是中間兩者有什麼的關係，那想請主委分享您的看法幫忙解惑，感謝，來愛您。 這位兄弟是完全理解錯了，因為 HBM 它並不會拿來存東西，HBM 是一個非常貴的記憶體，它是拿來 AI 去做推論或是訓練用的，它是拿來在裡面去做 Buffer 跟暫時暫存東西用的，所以它不會拿來儲存東西。儲存東西一定是放在 Flash，或是放在 HDD 裡面，因為這個東西才便宜，一定是去找這種量大管飽的東西，不會說用那種超貴的 HBM 去存東西。就像是你不會用電腦的 DRAM，那種很貴的記憶體去存東西，你一定是存在你的硬碟或是 SSD 裡面。所以這是一個非常基本的一個道理，那你有點把它搞混了。 所以其實我們講的這一種文字轉圖片影片大量成長，你從本來可能是 KB 變成 MB，然後變成是 GB，它都是在講 NAND，都是在講 Flash，然後都是在講 HDD 硬碟這類的東西、冷儲存的東西，它不是在講這些什麼動態的記憶體，它是完全是兩回事，所以你把它混在一起了。那這個也是蠻多人會犯的錯，就像是我剛才前面提到，就我就很好奇，所以奇怪，明明是 SanDisk 要漲價，就大家跑去拉 DRAM，因為這個很明顯就是買錯，當然我們後面是知道說 DRAM 有一些故事，那只是還沒有見報，然後大家提早去買，所以這要把它分清楚。 下面一位，NVIDIA 小魔王 LoveClear： 今天 9 月 9 號，祝福我男友偉君生日快樂！答應我的 Catier 和韓國行務必成真。第二天台股開盤快到 25000，但我利空出盡沒有爆出。另外想問孟公，下半年美股的操作重點，愛您。 現階段就一樣，反正我美股新增的東西，就是 Credo（CRDO），然後 Astera Labs（ALAB），而最近又突然間狂噴了，前面那邊小崩，然後突然間狂噴了，大概都是這樣子。然後再來如果是 non AI 的話，我覺得是 Tesla，我自己感覺是 Tesla，因為降息的話，理論上對這種東西會是受惠的。那其他 AI 相關的東西，因為節目都一直有在更新，所以都是那樣子的東西，我不會太容易去做持股的全面轉換，我每股其實都是抱的蠻長的。那最近如果要新增東西的話，我覺得是美光吧，然後不然就是什麼 Pure Storage（PSTG）、NetApp 這樣的東西，就是儲存相關的，應該會往這個方向去看。但目前還是去看這種交換器、Scale Up 的東西是比較多一點點，這個是我在比較聚焦的內容，跟 Scale Out。 下面一位，桑培隆： 孟公哥哥上車囉！感謝孟公每週固定的分享，請問孟公大大，你有去過澎湖嗎？如果有去過，有啥推薦的嗎？祝孟公一家健康快樂，順利利愛你，接力棒。 非常感謝這位朋友的祝福，還沒有去過澎湖，希望有機會可以去看看。 下面一位，巴拉巴拉小貓： 敢論文加看股票，最好前幾個月有摺疊手機組件廠商有機會打入蘋果、有可能出的摺疊手機新聞，但吵了幾天的三家公司目前都低迷不振，想問孟宮的看法。 這沒有什麼好講的，基本上就已經開牌了。你講的三家，你一定是講就是台灣的那個，玉這三家摺疊，其實有些它是出華為的，那個不是出給蘋果的。如果是蘋果的話，應該是 Amphenol 跟新日興（3376），就是兩家。那我的看法就是，不知道，蘋果股票沒有那麼好掌握，你也不知道它會不會真的到那個時間點一定會推出這個手機，或是它會遞延，或是會 cancel 或什麼。只是現階段，特別是它出了 Air 之後，我覺得現在它的信心大概有七八成的把握，那個摺疊機就一定會出來，特別是我們已經有看到它有一些試產，然後什麼防摔測試什麼都已經有在做了。所以我們是相信這個東西會做，其實應該要聚焦的就是 Amphenol 跟新日興（3376），是這兩家公司，其他的話目前沒有任何的理解，就是它可能有做進去蘋果，它是其他家，可能是三星的，它可能是華為的，所以要把它分開來。 下面一位（無名暱稱）： 你最後面這段話是對的啦，那我覺得你的朋友就是有點類似那種，就有些人他可能說「這個腳夠真臭，再聞一下好了」，「這個肚臍夠真臭，再聞一下好了」，就是類似喜歡吃臭豆腐的心態吧，就是臭豆腐他媽真臭，可是吃起來真香，可是就是怎麼講，你覺得他臭，偶爾還是想要給他臭一下之類。有些人可能是這樣，我怕是可能要找一些那種行為心理專家來做分享。 可是確實是，包含像我自己也會這樣子，就是有些女朋友你跟她分手之後，你就一直去偷偷追蹤她，那即便你知道說就是如果我們重新複合的話，應該就還是會分手，可是不管怎麼就還是會想看看她是怎麼樣之類的。然後有時候看了就會讓自己很難過，像之前高中有一次跟人家分手，然後後來分手完之後，那個人就直接陪他前男友跑去刺青，那你一定知道後面，我就很心碎啊，可是就還是想看啊，就很奇怪。甚至會覺得說我是不是綠帽癖，還是我是什麼，什麼「曹家大本營」之類的，就是我是不是哪裡有問題。可是有些就是這樣，可是有時候你又不會這樣，有時候你反而變成是類似那種加害者的那一方，也不一定說加害者，因為分手之後就是理論上就是各過各的嘛，可是你無縫了，就別人還在難過，那你就無縫了，你也無法去解釋說為什麼你會無縫，也不是說你無縫就是說你的前任不好或什麼的，有些那種無縫的你反而後面那個虧欠感是更大的，你懂我意思嗎。所以你不用去猜別人的想法是怎麼樣，反正分手之後，那個就是別人的東西，那就不是你的東西，你也不要想太多，你就好好的過好自己的生活，那不管你要透過什麼樣的治療方式，是像一個舔狗然後去觀察，還是說你就直接揮揮衣袖不帶走一片雲彩，都可以。反正我覺得每個這個感情的治療方式可能都不太一樣，去對每一任可能也都不太一樣，所以不用給自己過多的要求，如果你這時候直覺告訴你要做這件事情，你就先做再說吧。 下面一位，跟先生一起在車上聽股癌長知識的人： 謝謝愛大，讓我們在開車的時間增長見聞，跟先生在車上，總是會聽愛大的節目，財經到育兒，到一下生活上的事情，感謝愛大分享很多優質的資訊。921 是先生阿牛的生日，因為他每年生日都是中秋的附近，家裡比較忙，沒有辦法，沒有時間好好盛大的慶祝，希望愛大可以祝他生日快樂，能夠得到你的祝福，他應該做夢也會笑了，謝謝。 那我們祝阿牛生日快樂，也非常感謝你們的支持。 下面一位，知己知彼的最強經紀人： 妮妮我愛你，艾達你好，我跟女友都是你的忠實聽眾，你說過 happy wife happy life，這也適用在我們的身上，只要我讓女友開心，她心情好我就心情好，工作也順，績效也變好。9 月 13 號是女友妮妮的生日，她說每年都想要收到你的生日祝福，你的祝福是她最喜歡的禮物了。想請你用肌肉猛男的聲音，9 月 13 號，祝女友妮妮生日快樂，業績大爆發，每天訂單接到手軟，早日實現買房計劃，愛情永長久，愛你喲。 愛你們，那祝妮妮生日快樂。 下面一位，拉塔恩的大麻煩： 大麻煩無限公司，Dear 孟孟，9 月 15 號是我女友的生日，請孟孟用美國店長的語音，祝她生日快樂喲，孟孟生日快樂喲。 下面一位，交易萌男： 慢慢來比較快，哎大您好，小弟我就是求快，專職交易又槓桿開爆，想說死了算了，但之後才是痛苦的開始。現在三十多歲，還有快兩百萬的負債，有個交往多年的女友，想到過往給女友的承諾都無法實現，負債也不敢說，一個人默默的想辦法還債，壓力真的很大。反面教材給各位愛粉參考。那最後感謝孟公保佑，讓我在快被壓垮的時候，順利找到一份正職工作。祝孟公、Lisa、諾亞、安哥、秋口健康快樂，不說了我要先去搬磚頭了。 希望這位兄弟搬磚順利，那我覺得可以振作起來，可以識別出來說就是你做錯了，然後你現在要好好去修正它，我覺得可以做到這一步的人，後面都還是會成功。這個不是要去給你安慰或什麼，就是我真的覺得，只要可以好好的重振自己，然後不要一直去想過去犯了錯的人，他們都很高機率可以順利的走出來。然後到時候呢，記得用一些比較適合自己的方法，不要用一些求快的方法，這也是真心的，希望你可以走向一個更好的方向。 下面一位，拿尼（簡瓦嘎奈）： 叫天天不應，叫哥哥不靈，孟公你好，前幾集 podcast 聽到算命那一集，心裡感觸良多。年輕剛畢業對於未來有些迷惘的時候，我去算過，但對於算命我個人覺得是可以當參考就好，因為就算是老師說你這輩子會賺大錢，但最終還是事在人為，不可能說什麼事都不做，錢就會從天上掉下來。那最後想請教孟公，如果現在的工作內容、環境和福利都是滿意的，但是有像川普的老闆和盧特尼克的同事，會選擇找其他的工作，或是留下來一起耍白痴？感謝老公開示，也祝各位聽眾都能夠順利賺大錢。 其實我對川普是沒有什麼意見，我是喜歡川普的，就只是前面他去講關稅，就是有一些那種睜眼說笑話的東西，我沒有辦法昧著自己的良心說哇我穿威武，就是絕大多數，你去聽我以前老節目，我是川普的支持者，只是講到關稅，然後跟盧特尼克在那邊講什麼台灣搶工作這個，這個你就知道是他媽的就選舉語言，你就不爽，就一定會噴他一下，但川普我是喜歡的。不然說他現在要去扭轉美國，去從那種極度左傾拉回來，然後像最近不是有一個烏克蘭的女生，在火車上面給人家捅爆嗎？火車還是公車，被一個黑人從後面拿那個不知道什麼東西直接去刺他，那像這個，一大堆他媽的左媒都不報啊，就不知道幹什麼，然後給人家幹報之後才開始報。然後川普直接把這件事情上綱到一個國家程度，來跟大家發言，我覺得就是一個偉大的總統，他真的會讓美國人就生活過得更好，所以美國人有這個人當總統是很棒的。只是說就是在關稅戰上面，我們身為台灣人，我們被人家這樣搞了一下，當然你還是會想要去幹個一兩聲，但我們還是希望他最終的大策略是壓制中國，那盟友呢，雖然他也會偷你一點錢，可是如果是往這個方向去的話，那就是非常好。 那盧特尼克我就覺得就是標準的那種小人樣，雖然我知道很多人會貼一些故事，什麼他的前公司，什麼在雙子星大樓怎麼樣，一堆感人什麼，OK，那個是你知道每個人都有自己的故事，我相信每個人都是好人，只是在很多議題上，就這個人也是在睜眼說瞎話，所以看了就不是很喜歡。那你說如果工作裡面是這樣子的人的話，會選擇怎麼樣？我覺得怎麼說，就是你工作上面會遇到各式各樣的人，那如果真的是這兩個人的話，我覺得就只是，可能不知道，盧特尼克講說很諂媚嘛，然後川普可能就是有點那種瘋瘋癲癲吧，那如果是這樣的話，是小事情，至少他不是那種會可能在背後去搞你、或戳你的，那只要錢都給得夠的話，都沒有什麼太大問題，我覺得工作最終就是錢有沒有給夠，錢給夠的話，你就不會有太多問題，錢給夠你就不會覺得你的心委屈了，所以如果錢給夠的話，那同時遇到一些奇怪的人，那真的不是什麼大不了的事情，希望你一切順利。 下面一位，健保奴工： 健保倒閉。安哥躺在病床的畫面好心疼，杏護願用 2025 Q4 的績效獻祭，換足為一家五口健康平安。 這個杏護是在哪一個醫院工作的，非常感謝你，不用用你的績效獻祭，因為我們全家目前都是平安健康的。我的心態其實跟你有點類似，我覺得這也是長大之後慢慢的改變，就小時候你知道我們看新聞，或者說把阿媽帶去看病的時候，都會跟你講說什麼健保真好，你現在就真的不會覺得說健保好像是一個非常好的東西，你會覺得說健保應該是要像一些……我不知道，我覺得有些人搞不太清楚的狀況，他看到一些那種罕病的補助，什麼一針千萬的，然後說什麼為什麼要補這些人？沒有，健保就是要去救這種大條的，反而是你們他媽那種整天沒事幹，你還跑去掛號說「我生病，我感冒，我咳嗽」，這些人應該全部都要自費，不然那個健保真的被拖垮。一堆這種，有事沒事跑去醫院拿藥的，拿外加因為健保有什麼反歧視或什麼，所以有些東西就算你要用，可是你也不能用，所以導致一些那種比較好的醫材又跑掉什麼，然後像我講的什麼醫院的環境、醫師的待遇什麼跟這個都息息相關。 所以以前會覺得說這個東西真好，因為你以前也是那種就窮學生，你當時覺得說我看病只要 100 塊真好，現在就會覺得，它已經不是什麼 100 塊的問題，是有時候你想要用一些東西，你想要用更好的東西，想要住更好的房間或什麼的，然後你發現這個資源是不夠的，因為一堆人卡在裡面，你就覺得這個東西真的不要也罷，趕快砍掉也好。所以心態有一些轉變，但我都是站在醫護人員這邊，大家覺得怎麼樣更好，透過我們這邊發聲，我們都是很願意，因為我真的對台灣的醫療人員是非常非常敬重的。 下面一位，弟弟七月要乖乖睡覺（人生相談）： 感謝孟公兄無私分享，有種感謝您出現在我的日常中，非常感謝您。想諮詢您的看法，如果公司有機會外派美國一段時間，會建議帶全家過去，小朋友帶去唸幼稚園，還是說寒暑假過去玩就好，還是選擇不要外派？另外很久以前，我詢問過您債務的問題，我想告訴您，造勢者裝死快 15 年，一毛都沒有給，您告知找厲害的律師，能夠是否請您介紹給小弟？祝您全家事事順心，平安喜樂。 我有點忘記這個兄弟曾經來問我這個問題，怎麼講，厲害的律師也是要看狀況，因為每個他們專業的專案可能也不太一樣，或是適不適合你也不太一樣，基本上我認為律師這個行業還蠻簡單的，反正那些可能比較貴的、比較知名事務所的，一般來說就因為類似那種品質保證，你可以往那個方向去找看看。 那再來講說，如果有機會去美國的話，會不會去？是我的話，看地點。如果說給的錢不錯，然後又有機會可以去外面歷練一下的話，是我會想要去，但如果我今天有可能兩三個小孩，我不一定會想要去。那如果真的要去的話，我會選擇把小朋友一起帶過去，就是應該讓他們去那邊試試看，有沒有機會在那邊生活或什麼的，會覺得是這樣子。就不會想要跟家人是維持一個遠距離的狀態，這就是我的想法。 下面一位，迪化街的台南人（元吉元老）： MK 大好，我是每天被老婆打的人，用床頭燈光打到半夜。那話說自己也是從小就很愛玩遊戲，所以聽到聊主機跟螢幕就笑了。最近面臨數位遊戲冷感，可否推薦幾檔非 PS5 的遊戲？火俠傳試過了還是無效，我偏愛模擬東方類型的遊戲。然後最後祝我弟重集 9 月 4 號生日快樂，雖然已經過了，然後大家平安健康，我又順口說出四十幾歲大叔的祝福。 好，我們先祝重集 9 月 4 號生日快樂。在遊戲的話，我最近自己瘋狂的玩的遊戲就 NIKKE 啊，就 NIKKE 有嗎？我每天，現在是我最有儀式感的事情，我每天早上八點起床，我就一定先把 NIKKE 的每日任務解完，我光是每天開啟 NIKKE 我覺得心情非常好。然後再就是晚上我會玩一些吃雞啦，那不如你就先玩這兩款吧，因為你現在要我一時間就講說東方好像是模擬，我還真的想不到，文明嗎？文明六嗎之類的，就不知道，但先玩看 NIKKE 好不好，說不定 NIKKE 可以治好你。 下面一位，O In Hims（ONDS 我爸爸）： 古代有三把明刀，第一把萬將青刀，第二把春桂刀，第三把虎令刀，融合在一起就是萬將青春桂虎令刀。他自己寫十分。那我覺得，三分，然後後面講說「兄弟你真有料」，沒有我沒有說他有料，是他自己寫他有料。好啦不鬧了，請幫我用唐老鴨的聲音祝郭阿佩 9 月 11 號生日快樂，也祝孟公一家健康身體健康，非常感謝。 下面一位，馬德法克這都不行： 獻給奇安，第一次留言獻給奇安，看到他住院，不禁也覺得鼻酸起來，祝一切安好、身體健康。 我真的非常感謝這些聽眾，我自己把我 Q4 的績效送給你們這些祝福我的，我反祝福你們，好不好，我祝你們身體健康，祝你們全部賺錢。你知道你們跟我素昧平生，然後看到我兒子這樣，一個要拿績效獻祭，然後另外一個看到鼻酸，有時候我看到這種，我都覺得說世界上好人很多啦，以前我走到路上我都覺得說世界上他媽白痴一堆，後來認識大家之後，我覺得說，其實世界上好人是很多的。 下面一位，想躺平大齡女子： 測試留言密碼，測試 9，請問大家有跟諾亞提過自己的工作嗎？諾亞有覺得為什麼爸爸可以整天待在家裡，就一直有錢錢可以買東西嗎？然後最後，想借古來金口祝福，我能夠建立副業被動收入成功，謝謝大家。 祝你順利，當然有跟他介紹過，他只是說他有沒有辦法理解，我覺得目前年紀是沒有辦法，就剛剛講說就是這些數字是寶拉的工作，因為他整天跑到辦公室，所以他一定會看到，然後他就會問我。那其實小朋友還蠻有趣的，就像你找一個這個股票線圖給他看，我就覺得說很多人就像這種行情，然後他媽整天在放空的，那個就是有時候就不知道你在想什麼，因為連我兒子，我都叫他看說這個是往上還是往下走，他就說往上，那往上的你就做多嘛，那往下的你不一定要做空啦，可是你就是可以選擇就不要做嘛，就這麼簡單。所以一些簡單趨勢線這個他會看，他只是他知不知道股票是什麼，他不知道，但他現在開始會問一些問題，就會講說「爸爸為什麼那個叔叔要跟你拍照，就那個叔叔是你的朋友嗎？」他現在都會這樣問，「那個是你的好朋友，那個阿姨是你的好朋友嗎？為什麼他要跟你拍照？」，對他們都是我的好朋友。然後其實這些聽眾也都很客氣，就問說諾亞要不要一起拍照，他一般都會說他要一起拍照，因為他也蠻喜歡拍照，他很常會說「爸爸幫我拍照，我要拍照」，就幫他拍照這樣。所以他還沒有辦法理解我的工作，那你說什麼都待在家裡卻一直有錢錢進來，沒有啦，因為這就只是說我們是居家上班，我們是真正的 work from home，不是那種偷懶就是說什麼在家放鬆，然後假裝自己在上班，那種薪水小偷，就是我們真的是有做才有錢，所以就會非常投入，那在哪個環境其實都差不多，只是中間發現說就是在自己的家裡會比較專心、比較投入，所以都待在家裡。 那再講說，林夢甜臭鮑宇，我愛小師妹，祝福奇安早日康復、身體健康，請老公多多疼惜 Lisa，照顧幼兒真的不容易。確實不容易，請大家都好好疼自己的老婆。 下面一位，地方猴仔姐： 拜託選我，孟公弟弟你好，我是整整大你幾輪的地方猴仔姐姐，想問孟公弟弟，如果未來父母年邁，希望跟兒子你一起住，希望有個照應的話，你會怎麼接受？結婚 15 年，自由 14 年，近一年跟公婆住，讓我不想回家的猴仔姐姐留。祝孟公弟弟好人一生平安，Lisa 越來越漂亮，奇安早日出院。 非常感謝各位聽眾的祝福，那這一題的話，其實我爸以前有跟我講過，他說「我老的時候，你就把我送去養老院就好」。但我爸會有這樣的體會，是因為我爸是一個孝子，就包含說他自己的爸爸跟媽媽，他真的都是全心全意在照顧，我們家裡只有請外傭，因為真的沒有辦法，就是兩個這種中風沒有辦法動。所以我爸就會變成，他每天就需要花時間去送他們去復健，所以下午的時候，因為他在學校上班的，然後他就會藉由午休時間就會回來從樓上把我奶奶抱下來，然後再抱去車上送去復健，接著呢復健完還要再抱上車送回來，然後都會跟他講話，而且講日文，因為好像我奶奶已經忘記中文怎麼講，她只會講日文，我爸還要跟她講一些什麼お元気ですか，什麼就大家都還記得，反正就是他是孝子啊。 然後後來他有一天就，這個怎麼講，有點像語重心長的，有一天「我們老了，因為我們都有那種什麼退休金或什麼的，就把我們送去養老院就好」。那我覺得是因為他自己知道照顧長輩是很辛苦的事情。那他講是這樣講，那當然不代表說我當時接收到的訊號就是以後就把這兩個，不管你講什麼，我就直接送去養老院。你一定會問，就他們有意識的話，你一定會問你想要怎麼樣，只是如果說他想要跟我住的話，我認為我的做法會是就是可能樓上或樓下再買一間，或是說去買個什麼透天，然後我們是隔壁之類的，應該會這樣做。因為沒有辦法，還是要照顧自己的家人，那其實也不要講說是我爸媽，你說就算是我岳母這種比較年輕的，我也不想要整天跟他住，或是說什麼我姐、我什麼堂哥，隨便舉例，你不會想要整天跟人家住在一起，幾乎都不會想要，所以就是你要有自己的空間，那如果預算允許的話，我覺得我會這樣子做，就是如果他想要跟我住的話，就是我會在旁邊再搞一間。這可能是比較偏向我做，因為我覺得你的家庭是你的核心，也就是你的老婆你的小孩，想不想跟這個人住，如果他們也真的都很喜歡、很想要的話，那當然就什麼三代同堂很好，只是如果說大家覺得是要有空間的話，那你不要讓他們去承受這一切，你應該就儘可能的，你就至少幾個套房，然後在附近大家可以照應，我覺得這會比較好一點。 那再見，拜拜。"
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VPN，不管是要切回臺灣看電影，或者是處理一些工作後台，都很方便。那如果今天遇到一些地區限制的問題，用 VPN 也可以簡單的去跨越。現在只要點選我們資訊欄的連結 nordvpn com/gooaye，或在結賬的時候輸入優惠碼，購買獨家方案，一樣能夠享有額外 4 個月。那現在就開始享受更安全更自由的上網體驗吧。這邊提問可以隨時找到朋友們，可以在資訊欄找到更多的說明與連結。 人生感悟：年長的朋友如同一面鏡子 那昨天跟幾個快樂好朋友吃飯，其實我現在自己的這種社交應酬的飯局，已經變得非常非常的少。主要是因為養小朋友，真的沒有這麼多時間，然後再來是，其實也是有意識的去做一些調整。像之前曾經跟大家分享說，我當了一陣子的 yes man，就是不管你跟我講什麼東西，我都會出去，因為那個是我認為是人生中會有那種擴張跟收斂的階段，那時候就比較偏向是需要去擴張的階段，所以你就需要去做很多的刺激，然後這些事情刺激你、一些各種想法的輸入，然後讓你產出更多的想法。 那這個時候你可能就會覺得說，好，在我又走出來；那現在又再一次的，我覺得是進入一個收斂的階段。所以就是有點像說去無存菁，然後你去挑選到底什麼東西對你的生命是有意義、是有價值、是需要的東西。那這個價值呢，並不是去衡量說你的朋友身上有多有錢啊、什麼啥小的，不是這種東西，就是就有些人，他有辦法在他的人生歷程裡面告訴你一些事情，然後他就會為你點亮一盞燈的感覺。 那剛好我自己的朋友，絕大多數年紀都比我大。我如果注意到，就從我以前到現在，像我還在大學的時候，我最好的朋友就是學長，高中的時候也都是學長或是學姐，反正都年紀比我大。所以我跟年紀比我大的人是比較好相處的，那只是我沒有想到說，就是出社會之後呢，這個年紀差可以拉得更大，就是我最好的一些朋友，可能是五十幾歲的人，那我自己才三十幾歲，可是就會覺得這些人我相處起來是非常舒服的。那同時呢，觀念可能也跟他們比較類似，因為我可能進展得比較快一點。 就像我現在是三十三歲，可是我已經有兩個小朋友了，那大的已經四歲了。那我身邊有很多朋友跟我一樣年紀了，就還是每天在做愛，但他們沒有要生小孩，他們沒有那個副作用，他們就只有要做愛那一個部分。所以其實跟自己的身邊朋友，很多時候我覺得已經是沒有辦法聊得很順，因為我跟他們講一些東西，他們可能覺得說，現在是怎樣，你要跟我說教嗎？是不是你自己進入了這個婚姻的墳墓，所以你現在就是覺得你要別人也跟你一起？ 當然我沒有那個意思，我從來都不想要去說別人什麼，人家也沒有真的跟我講這個，可是我就心中就覺得說，如果我跟人家分享這些家庭經歷什麼的，他們一定會這樣想。可是在節目裡面跟大家分享的沒差，因為反正我就想講什麼，所以節目是比較自在一點。 所以後來我自己的朋友，都是那種年紀比較大一點的。我覺得因為是跟這些年紀比較大的人在一起，所以很多時候，他們就像是一面鏡子，因為這些人基本上他們已經提早經歷完了，這些之後我會遇到的一些事情。像我們的小朋友，可能上了國中上了高中，那有些這個小女孩長大之後，可能覺得爸爸很臭，不想跟爸爸在一起；那有些小男孩長大之後，可能就整天都只會跟他爸爸講說，等一下等一下，我沒空我沒空。那像爸爸就很難過的講說，你一直講等一下等一下，有一天我就不在了。爸爸會有這樣子很難過的一個低語，當然不會跟兒子講，可是會在吃飯的時候跟我們講，所以你就會知道說，在這個家庭的經營上，或是工作的一些發展上，很多時候呢，就當你以為你要追求的東西是一些很物質、很金錢的東西，最後才發現說，其實精神上的滿足是非常重要的。 可是這個東西，如果你沒有走到某個階段，你不一定會理解。就像是我可能要去跟身邊的朋友聊家庭的話，他們不能夠理解，因為他們還沒有到這個階段。但這個階段沒有孰優孰劣啦，就只是有些人可能就像說他就是喜歡玩一樣的東西，那他可以玩很久，玩得很高興，他要這樣玩、玩到 60 歲，當然沒有問題。可是有些人就是會屬於，可能像我這一類的，就是很多時候，我會覺得人生是沒有什麼意義的事情，我就會覺得說，我醒來，然後我就在思考說，我今天到底要做什麼，做什麼事情是可以真正的開心，可以讓我覺得我的生存是有意義的，或是說我要怎麼樣可以更好的融入這個社會之類的。就是你會有很多這種想法，然後最後你會發現說，就不知道，就沒有什麼意義，就覺得人生真的沒有什麼意義。 所以其實在有小朋友之前的人生，很多時候會覺得說人生是沒有意義的。當然我們在做一些、你可能在工作上獲得一些突破的當下，你都是很開心的，可是你隔一天，就怎麼講，有時候就覺得說，你獲得的東西比起你失去的東西，你失去的東西讓你感覺到痛苦是極大的，可是你獲得的東西不會讓你覺得非常的開心，那就是一天而已。一天之後你就 OK，What's next，下個是什麼？你要再一次的虐待自己，要再一次的對自己夠狠，但是再一次的去希望有所突破什麼的。 那就直到自己開始有些家庭之後，生活有些改變。所以跟這些身邊的朋友聊天，像有一個大哥就分享，他本來是在這個企業團爬到很高的位置，管很多人嘛，那整天就只要負責開會就好，可是他就覺得時間是被綁住的，他不是做他真的讓自己很開心的事情。然後其實早就已經物色好，他要去做另外一個領域的事，那只是一直等，因為就保守的心態嘛，就一直等，然後最後面就終於做了，然後等到他做了之後就覺得說，為什麼我沒有提早幾年做。所以像這樣的東西就會讓我知道說，就以後如果我有一樣的感受，就是我已經鋪好另外一條路了，那可是我因為某些理由在那邊等，我就要想起這位大哥跟我講的故事，所以我就不要等，我就趕快過去。 那另外一個朋友跟我分享的就是，我覺得他除了自己在這個工作本業上，或是說在投資方面、自己公司的經營什麼，其實都是做得非常非常的好。那可是同時呢，就是在家庭上面他覺得有一絲遺憾，因為可能在年輕的時候為了要去滿足這個工作的需要，所以就整天都不在臺灣，就飛來飛去，他很誇張，他那個飛機搭的那個次數有時候看到會嚇到。那現在都已經一把年紀了，還要這樣做，有時候覺得這些人真的非常偉大。 其實你聽得出來，在他的這個言談之際，他最在意的東西，可能是他家人跟小朋友，可是他覺得他錯過了，因為從年輕的時候就沒有辦法陪伴，所以其實小朋友在他的眼中看起來，好像他們不認為爸爸是一個非常重要的事情。那我知道這件事是錯的，我就跟他說，我覺得這是錯的，是因為很多時候是這樣，就是你沒有花時間陪小朋友，其實小朋友他們太聰明了，就像有時候，我又覺得難過，因為我自己要一直工作什麼的，那所以有時候看到我兒子，他開門，我說對啊，把他抱抱，他直接就往房間裡面衝，他找他姑姑。 因為我妹妹有時候會住在我家，就跑去要找姑姑，他不要找我，因為姑姑會陪他玩，姑姑會帶他出去，帶他去什麼才藝班或什麼有的沒有的，就是你有陪，那小朋友呢，他就是會記得你，他會喜歡你。那這時候我們就覺得難過，就像那時候帶兒子去美國的時候，也是前面一個禮拜都在哭姑姑，他都只要姑姑，他不要我跟他媽，我們就很難過，然後我們甚至會覺得說，就是你會心灰意冷到覺得，還是我們回家好了，我們特地來這裡，然後我們規劃要去看什麼環球影城迪士尼，都是為了你，那你怎麼不喜歡我們。 然後後來知道這個是一個賭氣，可是其實家長那個是個賭氣，你最終就是你花時間陪這個小朋友，小朋友就會記得，你再洗個一個禮拜，他就不要姑姑了，他只要你們。所以其實你是要花時間陪的，你沒有花時間陪，你就期待他愛你，那不太可能。那很多時候，你會有一個補償心理，覺得說，因為我都沒有辦法陪你，那我做的好的事情是什麼，我們還會賺錢的，所以我就買東西給你。 可是你小朋友其實不要這種東西，這很諷刺很好笑，就是我們小時候會覺得說，我們可以獲得這些東西很好，那是因為我們是在一個沒有那麼富足的環境裡面；可是你的小朋友是在富足的環境長大的，所以你剛剛講說，爸爸會買一臺車給你，爸爸買一個新的筆電給你，他搞不好也不要，他就覺得說，這個東西我自己賺也有，或者是他從小看到大，他覺得根本就不是什麼稀罕的東西，你家裡什麼電腦都隨便亂丟，他可以隨便就撿，就是一臺電腦，所以你買一臺最新的電腦給他，到底意義在哪裡，他也感覺不到那個東西。 所以你以為你是用對他好的一個方式，他應該會喜歡這個東西，就是你的想法其實是，我會喜歡這個東西，所以我買這個東西給你。就像很多時候，帶小朋友去遊樂園玩的時候，然後就以為說，他喜歡玩遊樂園的某個我們付錢的東西，然後最後面他在旁邊玩，那個撿石頭玩的最高興。他要的東西跟你要的東西不一樣，但你要知道他要的東西是什麼，你就必須要花時間去陪他，你要跟他聊天，你要跟他溝通，你要陪他笑，你要陪他玩，那這個是超級重要的事情。 所以就是有時候，當你走一圈之後，可能有些人會講說，那是因為你們這些人可能都已經獲得相當程度的財富了，所以你就覺得說家庭變得很重要，有可能，這當然不排除。就沒有錢的時候，一定都想要再賺更多錢，可是什麼時候要停，其實很多人都不會喊停，一堆人都不會喊停，他賺了很多錢之後，他還整天在賺錢，然後他就失去了一切，然後等到他臨終躺在床上，那個最 cliché 的劇情，我真的問他說你這輩子最後悔的是什麼，就是那些關於家庭、關於他的另一半，可是他沒有把它做好，因為他這輩子就只會賺錢。 所以這個是我們要提醒自己的，我也會互相提醒我們身邊的朋友，他們也會提醒我，When to stop，什麼時候該停了，你已經 OK 了，這個時候你應該多花一點時間在某些事情上面，這可能會讓你是過得更充足。那當然這個不是適用於每一個人，可能有些人就真的就是工作狂，他就是只喜歡工作，OK 那就是你的人生是這樣，可是當有些人，他已經可以在言談之中，去聊到一些關於講到家庭的時候，他眼中帶有一絲憂鬱，那你就知道說，問題可能是在這一邊，所以有時候就要喊停，然後有時候要知道說到底這個人生之中的重點跟方向在哪。 然後像我最近就看那個《Better Call Saul》的那個主角 Bob（Odenkirk），他去上了一個訪問，然後在訪問裡面有一段，後來這個 go viral，就是跑到到處，我看到很多那種短影音都剪接這一段，就問他說，你最嫉妒的人是誰，他說是那一些就是家裡還有小朋友正在長大中的那些人，因為那些時候是他不用去擔心他的人生的目標是什麼、他到底要做什麼、到底我在這裡幹嘛，他不用想這些東西。反正呢，他就是 being a dad，他就是當一個爸爸，他每天的任務呢，就是從這裡到那裡，到這個地上的玩具都要全部把它撿起來，送小朋友去學校，照顧他們，餵飽他們，然後讓他們開心，然後跟他們一起笑，這個是人生中最充足的時候。 就一定會有那種壓力很大的時候，像他身邊有些朋友，正在有小孩的一些 comedian，他知道他們的壓力很大，因為你正在扮演一個新的角色，可是這段時間，可能是你人生最甜美的一段時間。我其實覺得真的是這樣，所以有時候也覺得我是蠻幸運的，因為我是被我老婆拉回來，如果沒有被我老婆拉回來的話，我應該還是瘋狂地工作，然後後來才開始去修改自己的一些策略，然後開始走一些比較長線的布局，這個以前對我來講，都是很陌生的事情，就是沒有做得這麼好。 可是為了要去調整好就是我認為該有的生活應該長什麼樣子，先去想像一個生活，然後之後才去把自己的生活做調整，然後接著就覺得蠻好的，然後同時去參考一下身邊這些長輩們、年紀比我大的這些朋友——良師益友——然後你看著他們，他們後悔的東西是什麼，他們覺得早該做的事情是什麼。其實很多時候，那個真的對我來說像是開外掛一樣，就是你就知道說，OK，我之後遇到這個事情，那我不要現在就把它解決，當你可以識別問題，已經解決了超過一半的問題。 所以就有時候，還是蠻珍惜這樣的一個過程，就是在人生的發散階段，我們就是去當一個 yes man，你跟我講什麼我就去，只是我現在就進入一個收斂階段，我就重新去排列一下，就是我的人生最重要的事情是什麼，那些東西其實沒這麼重要的，我不應該花太多時間，那之後可能就再一次的回到 yes man 的階段。所以這邊稍微跟大家分享最近的一些小小的心路歷程。 近期市場：記憶體族群啟動、大盤走勢觀察 那接下來我們就來進入主話題。那最近的市場，其實真的就像是我上一集在內文裡面寫到的，就是下面是一堆吃飽在蹲點，是不是？就是就連昨天的重磅非農的那個數字，開的是很不好看嘛，那不管，反正就只會漲，因為大家覺得說，反正後面就是要降息了，那這個我們之前都看過很多次了。那也知道說，你現在手上這個很舒服，大家手上應該都覺得這個部位超爽的，後面就是要出事了，只是這一次真的是拖得比想像中的久很多，就真的久很多。那反正我們就做好心理準備，後面就是要出事，那只是現在先稍微的，反正有得賺就趕快再多賺一點，那之後要還的時候希望不要還這麼多。 那像這一波呢，也是順著這一波這個大盤掉下來去做了一些調整。那以前手上有很多的 PCB 板材相關的部位，現在就剪掉了，就只留少部分，包含像是比較上游的，然後或者是其中的幾家我特別知道說，像它有 Google 單，因為它收購一個日本公司，它有 Google 單，所以 OK 那這個東西我可以把它留下來。那其他蠻多的都是把它順便的剪掉，因為 PCB 已經看得出來說，有些是有這個趨勢走軟的一個現象。 那再來呢，軍工類股的話，我是覺得因為差不多 9、10 月要到了，就是會有這個標案的一個公布，那到時候呢，就是一個開牌了，要知道這個在去年，其實也是有稍微演過一次，去年的時候也是有一些公司，在一些私訪裡面的時候就講說這個標案都一定會拿到，超穩或什麼，然後最後什麼都沒有拿到，所以軍工類股呢，我覺得在差不多 9、10 月開牌之後呢，應該也會進入一個這個重新整理的階段，就像現在的 PCB 一樣。 但好在就是市場上真的有太多故事可以弄，我真的覺得這一波的行情是那種奇蹟般的行情，太誇張了。那像現在最新的話呢，就是在上禮拜的時候，應該有蠻多市場人士都有收到的 SanDisk，他宣布要漲價，他寄一個漲價信出來，那隨後呢，我們就在一些通路端這邊也有考察到，就講說 SSD 應該在後面要漲價。那這個其實在過去，已經是有發動過數次啦，那只是最後面，都是有一點那種大家想要去賭一個消費性的復甦或什麼的，然後這邊發現說落賽失誤。 那只是這貨我覺得稍微有一點不一樣的是，可以看一下那個 Seagate，就是西捷的股價是非常非常的強勢，他是做這個硬碟的 HDD。那再來就是去觀察一下，像美光（Micron）也是直接跳上去了，那美光我們知道他比較複雜一點，他有 DRAM，然後他可能也有一些 NAND，所以比較一些綜合的訊號在裡面。那 Pure Storage，就是在 NAND 伺服器的儲存，他也是有注意到他有往上跳的一個現象。 然後再來就是看到臺灣的 8299 群聯呢，群聯也是在禮拜五的時候就一發車，我們那種手腳快，就直接就跟著點上去，因為就覺得，當你今天已經看到一個族群性的產生，前面是只有在碰美股的這一塊、美股有作為一點，那臺股開始注意到，一起動起來，然後像是一些 DRAM 的這種比較二三線的臺灣的一些供應鏈的、相關的生產商，他們也開始動起來，那就大概就是新一波的族群有可能就形成了。 那只是，這個族群應該是不會像 PCB 板材這麼瘋狂，因為 PCB 板材是真的有很多的這個漲價的故事在背後，所以導致了一個這個資金的狂潮。那目前我們去看 NAND 跟 DRAM 的話，我們會覺得說，反正我們可以了解到就是明年會好，然後他只是說會多好，那有沒有辦法變成一個這個全面的缺貨漲價的故事，不一定。但對我們來說，反正就是有題材出現，就是好事情，然後就持續的去做介入，然後繼續的把這個手上的現金部位再稍微的往下降，因為我前面指數的部位是拉到很高、三四成以上，然後一次砍掉，然後開始去買東西，那買東西的速度是不夠快，那盤又開始反彈，所以突然間有這個記憶體可以塞，我覺得蠻好的，就是有把蠻多現金又塞進去。 那後續的一個規劃呢，就還是會抱持著一個我覺得是狼來了的做法，至少我是這樣子啊，因為我真的覺得現在的盤很不自然，太誇張了。然後那我身邊的朋友每個都賺到爛掉，我們不是那種反社會不希望大家賺錢或什麼，只是就是，如果說歷史有教會我們什麼，就是大家在出福的時候，就是一定會出事啊，只是這一次為什麼可以拖這麼久，真的不知道。 那 OK，所以就是會抱持一個狼來了的心態，那狼來了的心態就是說，反正我們每次的進攻、每次的部位投入，很簡單就是會在，就像說你下次去追一個紅 K，你可能在 4% 爬 5% 爬，你把他拉到 6%、7% 爬，或是有些人靠到漲停，直接不管，但這一根紅 K 的底，你可以設在紅 K 的初始點，你也可以設在可能紅 K 初始點往上一點或往下一點，如果你不想被洗掉的話就往下一點，那類似這樣子。那只要這個地方跌破的時候，你就是減嘛，你就是他媽的就是不管三七二十一，就是砍掉一半之類的，這次是玩真的喔，狼真的來了的話，那就不會有這麼大的一個傷害。 那當然每個策略都有好有壞啦，如果說真的從這邊就是這樣子一去不回頭的話，你可能就被洗掉，但對我們來說，我自己會這樣子看，我會覺得現在這部行情是有點怪怪的，真的有點怪怪的。那當然還是有很多的好訊息持續發生啦，所以呢，像美股的部位就沒有去做太多調整，都持續的抱著，只是臺股因為波動比較動人，所以會希望說要去閃掉一些回檔，美股就比較像是去硬吃。 Broadcom 法說：AI 業務強勁，第四大客戶確認為 OpenAI 那最近的話，Broadcom 這邊就開了 Earnings Call，然後他的整個這個財務數字都非常好，也非常好，基本上是已經有暗示，就講說 2026 的成長率可能不會輸 2025，在 AI 的方面，五六十趴的一個成長率應該是會拿到，甚至會更好。那這個可以很明顯的推斷出來說，就是除了他的本來的既有三大客戶，就 ByteDance、MTIA（Meta）跟 Google 之外，那可能接下來，就是在特別是 OpenAI，然後以及 ARM 跟 Apple，可能是有些東西要準備出來了。 那這個我們大概在去年的時候，有跟大家聊到，這就是很意外，有沒有覺得，很多時候我們講說市場很有效率，可是這時候市場就超沒效率，就昨天大家在那邊瘋狂地講說什麼 OpenAI，原來是 OpenAI，這個我們大概可能是去年底的節目，就跟大家分享，搞不好去年中，甚至就有跟大家講這個，這個其實也不是說什麼特別厲害什麼，就我們身邊投資圈的人蠻多其實都知道這件事情，只是現在才上報，然後上報之後，還可以再搭配著暴漲。 當然它不一定是漲這個理由，可能是漲別的，可是你看得出來，就是在報道裡面，大家去寫這個就是很意外，所以有些東西，對於人家來講都是很意外的東西，對我們來講，不是大家早就知道？你看他還是可以幫你賺到錢。所以很多時候其實我們要去調整的，特別是我很常在警惕我自己的，就是我有時候會早洩，然後這個雖然這樣講，可能不是太好的事情，但我蠻常早洩的，就是我很多東西，其實最後面反而說的故事是有看對，只是沒有抱好全部。 那沒有抱好全部，也不是說什麼被洗掉什麼，就是單純的覺得，不就到這邊就結束了，就像現在臺股在噴一些老 AI，這些老 AI，就也都是 2023、2024 年的時候就覺得已經聊到都不要聊，都已經開圖開完了，可是就還是可以噴。所以就代表說，其實市場有很多人是後知後覺的，所以如果你要把所有的錢賺完的話，有時候其實你要有一點耐心。 那這個其實我在臺股的部位，有慢慢的去加強這一塊，因為在美股很多時候，我就放著就不去動它，所以美股基本上都有吃到，幾乎都會吃到。那可是臺股很多時候就不會吃到，但反之呢，那臺股的好處就是，我的回檔幅度一般會比美股小很多，美股像在 2022 的時候，那個最深的時候是三四成，就很恐怖，那臺股就是從頭到尾都沒有打到這麼深的一個回檔，可是因為美股你就全吃，所以都是一個取捨，其實都是一個取捨。 那反正總之呢，就是在這次的這個 Earnings Call 裡面，Hock（Tan）算是直接就 cue 了，反正他的第四大客戶，後面會有一個大概 100 億美的一個貢獻，在 26 年的年中左右會開始去做一個輸出。那我們去稍微的對一下，雖然前陣子其實在市場上，只有觀察到 OpenAI 可能有一個地緣的狀況，那只是現在看起來他在講的這個，因為剩下的幾個客戶，包含像我們提到潛在日系的，或者說剛才前面提到這些客戶群裡面，目前看起來最有可能的還是 OpenAI，然後搭配 N2 的一個 tapeout 跟 CoWoS 來看的話，應該就是 OpenAI。 那 OpenAI 就是預望在明年中的時候，就是可能就 tape out，東西就開始出來。那只是呢，按照我們目前的觀察啦，因為他也有去在三星這邊去拿這個 HBM，是拿比較先進的 HBM4，那看起來就他的東西，可能都是屬於那種就是沒有這麼容易搞好的東西，所以你要在 26 年的年中順利的 tape out 出來，然後到生產的話，我們覺得應該沒有這麼簡單，應該會卡。 那但是呢，很多時候我們就先講一下就當下的看法，後面很多時候都要跟著去修正，就像是我們在過去的幾集有提到說，NVIDIA 的 Rubin 其實改了很多東西，那所以會認為說 Rubin 要可以順利的順產應該會比較難，所以後面應該就開始會看到，就是市場訊息，我們這邊先稍微來占卜一下，反正就會出現說，你不是說要用什麼 HBM，然後後來什麼 HBM，然後什麼良率不高，什麼暫時不能用；不是說有什麼液態金屬，然後後來液態金屬所以暫時不能用，一定會有很多這樣子的東西，就像是那時候在看 GB200 跟 GB300 一樣。 那沒有辦法，那就是說這個公司推的一個時程實在是太趕，因為他們想要把太多東西一次放進去，其實我也不太明白。就是我們除了看到 NVIDIA 這樣子的一個狀況，然後在 Broadcom 其實也是有這樣子的一個狀況，就大家到底在急什麼，就大家都在急什麼，為什麼會衝這麼快？ NVIDIA 的話可能是因為他想要一次把 AMD 給絞殺掉之類的，他不想要給他任何的空間，所以他很趕。那 Broadcom 的話可能就是想要跑得快一點，然後去證明給客戶看說，其實 ASIC 的解決方案比 GPU 來得更好。即便可能 NVIDIA 是在 Jensen（黃仁勳）的角度非常反對，他認為說 ASIC 就是贏不了 GPU，你迭代一定沒有比我們快，你的發展性一定沒有比我們好，你的泛用性跟應用程度一定輸我們，反正就是各有各的說法。可能都是為了要去證明，然後要在這個 AI 的大潮，特別是下一波的資金決定要往哪邊去挹注之前，要去率先的拔得頭籌，去證明說，像在 GPGPU 的方面，就是我的 NVIDIA 東西就是比 AMD 來得好，所以你不要花錢去買 AMD，就是買我的東西，所以他才衝得比較快。 那 Broadcom 可能有類似的壓力，所以他們其實都在做類似的事情，就是自己大膽的猜想是，這兩個東西，包含像是下一代的 Rubin，然後或者說可能 OpenAI 的這個 ASIC，應該都會出一些狀況，應該都是會有一些 delay 的情形出現，然後導致說可能在生產的期程上面，會再稍微的往後拉一點，不會像現在市場樂觀預期的這樣的一個狀態。 但至少可以確定一件事情，就是從本來可能我們前面節目大概在 2024 的時候，跟大家去推測就是 Broadcom 的客戶可能有哪些或什麼的，那當下其實真的就是一個也可以講空口說白話，但沒有辦法，因為我們是做這種市場研調跟工作的人，我們一定會提早去做一些猜測，那現在就是有點像說 Hock（Tan）已經就是驗證有這件事情，那他連七成都拍出來給你，所以應該就是這樣子一個狀況。 反正我自己認為，最高機率應該是 OpenAI，然後如果是下一個的話，應該會是 ARM，應該會是 ARM。那 Apple 的話，就是目前可能沒有看到太多，大家只知道說，反正他叫 Baltra，他叫 Baltra，只是這個東西目前可能不會這麼快去在市場上面給大家看到，那大概就是這樣的一個情形。 所以目前看起來就是說，因為他後面有很多後續的客戶都在排隊，然後在外加他既有的客戶，特別是像 Google，然後跟 MTIA（Meta），其實表現的都還蠻不錯。MTIA 其實也是有衝太快，然後遇到量產的一些問題，那 Google 的話就是非常非常的順暢，所以你看 Google 的御用的這個 ODM 廠，像是 Celestica（CLS），這是噴到爛掉，像這個我就覺得我沒有掌握的很好，那個真的是五六十塊的時候，就把絕大多數的東西全部賣光，因為你根本沒有想到今天，你根本沒有想到說，竟然可以噴五倍。 當時開了一個財報之後，然後往下跌十幾趴，我心中還在想說，就為什麼會跌，這不是答案這麼明顯嗎，難道是我想錯了嗎，難道就是美國人其實不喜歡買這些加拿大掛牌的東西，然後後來發現說，沒有，美國人只比較慢一點而已，他們最後面就想到了，然後就噴很高，所以其實我們要一直去改善這個東西。 就像現在我們可能在講說，我覺得就是在 Broadcom 這邊，它應該沒有辦法那麼順利，但是其實當你有這個想法的時候，你就要知道，你要跟你的想法對著做，反正重點就是說，這東西會不會出來，會嘛，那是不是就是一定會量產，那是不是就是一定會放量，那只是可能時間是不是可能會有些延遲、有一些落差或什麼，是嘛，那沒有關係，那你就要抱著，反正終究會發生的東西，你就是要抱著。 就像是現在 NVIDIA 去做一些這個規格提升的東西，後面就是一定，這基本上可以用高機率去賭，就是一定會出一些狀況，告訴你說什麼，這個零元件怎麼良率不好，你一定會看到這樣子的新聞，你就是抱著，就是各種拉回，就是讓市場把滿倉炒進去，因為你就知道，這個市場上，一堆在恐慌的時候亂殺，那這時候就是你介入的機會。因為一些趨勢的形成，其實不會這麼容易改變，因為有些東西就是必須往那個方向去走，像你要去推動這個算力的話，你就是要有大量的硬體的建制，你就是必須要這樣做，所以就算中間有一些 dip 或什麼的，那個都只是一個過程中的小事情。 那其實在這次的這個客戶的猜測裡面，為什麼大家會認為說 OpenAI 機率很高，我是看到有一些分析師是這樣子寫，我覺得蠻有道理，因為他們可能是在一些會後會之類的有去問 Hock（Tan），然後有提到說，就是 Hock 有講說，這個東西是那種 Inference 比較 focus 的晶片，就是比較聚焦在推論這一段，那就有可能就是跟 OpenAI 可能是有比較大的一個關係，因為如果今天是其他的業者的話，他們要的東西可能是會比較稍微的偏向 Training 那一塊，所以如果是往 Inference 的方向去推的話，那 OpenAI 的機率就是比較高一點。 所以目前看起來就是，整體 Broadcom 的在 AI 的發展，然後跟在交換器這邊，我覺得都沒有什麼太大問題。那這一次呢，也有稍微的提一下他的傳統業務，也就是像是 BRABAM（Broadcom 傳統硬體業務）、Storage，或是 Enterprise Networking 這些。那這些東西的話，目前我們去用他的同比，說年增的數字來看的話，其實都還是表現的不是太好，但是有一個好訊息，就是說在訂單方面，其實已經有出現一個大概二十幾趴的年增。 但 Hock 自己有提到說，像訂單的年增，就是有可能會被客戶放鳥，或是有些 cancel 的狀況，因為其實 BRABAM，他的一個狀況是，你要跟他買東西的話，他 lead time 是四十幾周，也就是你要提早這麼多去跟他下單，那你跟他下單之後，可能就是有些東西，可能最後面就事與願違，然後復甦沒有起來之類的，他們可能就會去做一些調整。所以即便現在訂單看到可能有一個二十幾趴的增長，它不代表就是可能之後在營收方面，也會有這麼漂亮的一個增長，但它會給一個 bottom line，反正就是說，大概在明年的年中開始，就是會看到這個東西復甦。 那有沒有覺得我們現在講這一段 déjà vu，因為我們在過去，可能很多次跟大家聊 Broadcom Earnings Call 的時候，他都是一直 cue 說什麼時候他的這個傳統業務會復甦，然後一直都沒有發生。所以其實我覺得，這波行情很神奇的一點是，如果今天有一個平行時空，然後這個 OpenAI 的 ChatGPT 沒有這樣子橫空出世的話，其實可能是一個超級垃圾的那種狗爛盤，兩三年以上。那只是我們很幸運的有 AI 出來救場，所以變成市場有一個主軸的存在，所以即便一些可能總經資料開得不好，那即便一些就是除了這個 AI 以外的東西，開的那種成績跟狗屎一樣，銷售數字可能都不太好或什麼的，都還是可以撐住，就是因為有這個 AI，真的是太強勢了，然後 carry 了整個盤，然後這個也是超出自己當時的一些想像。 所以其實在這部行情裡面，以我自己來說，就是這些東西，其實要觀察到它是不難，但是要可以把它非常有信仰的抱住，是沒有這麼容易的事情。然後有時候你還是要背一些，就是那種網路言論看到你就覺得就很不舒服，就是一些可能後來才加入的，就很明顯的後來加入，你也不知道在秀優越感，意思就是說，你看到一些人，你很明顯知道說，他們的認知水準其實沒有到很高，但就是因為他，反正我就是只為 AI，AI 第一名，AI 衝衝衝，AI 就是買，他一直抱持這樣心態的人，他們賺超級多錢。 我覺得那種最敢衝的人賺最多錢，你以為自己很聰明的，你懂很多事情的，你有很多數字，你不一定賺得贏他們，因為你不敢壓這麼大，你有看到有一些疑慮的存在，你看到那個換代之間，這個數字應該要下去，市場不用跌這個，不用跌，只會往上噴，就是這樣的一個情形。所以這就是我們覺得最近的盤比較有趣的一點，但還是會持續維持一個相對警戒的狀態，然後觀察後面的一些變化，再去做處理。 那至少現階段，在我的角度就是手上的部位開始變得多元一點，其實是比較好一點，像前面可能絕大多數市場上參與者，以臺股來講，一堆人都是拿著 PCB，或者說板材相關的東西、材料相關的東西，那現在開始往外去擴，其實我覺得這是 OK 的。那如果說到時候要撤出的時候，也比較不會有那種絕地大逃殺，因為全部人都擠在同一個地方，這可能是一個——我認為這市場雖然我們現在是有點像居高思危的心態，可是我覺得在後面撤出，反而不會是想像這麼恐怖的一個原因，因為現在沒有高度集中。大概這樣，那自己節目先聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位：狗沒拿賽 難道我才是快樂寶貝嗎？猛攻大大，人生迷茫的時候該怎麼辦？總覺得自己人生很失敗，不論是事業，掛號離職一陣子，投了好幾份履歷，好幾天都沒有訊息，不知道是否是自己的能力太差。投資每次總有買到對的股票，但總是抱個半年八個月就抱不住，忍痛認賠，但賣掉之後就噴飛，而且還不少支，甚至會覺得連遊戲都失敗，打跑衝撞運都比身邊的人還要差很多。那先跟孟公和各位聽眾道歉，散發負能量給你們，但我找不到地方發洩了，我也不會跟家人或是社群媒體朋友發洩這些，只能夠想到這裡了，再一次感到抱歉。 這位兄弟不用覺得抱歉了，我相信我們地方的兄弟姐妹們聽到應該都會覺得，反正大家都是曾經有那種就是怎麼講，走投無路的感覺嘛，所以幫你分擔一點，不是什麼大不了的事情。那工作這個，我覺得是想太多了，因為其實去投履歷，然後去收到石沉大海，這個是很常見的事情，這真的沒有什麼大不了，只是因為人家很衰，你就覺得說這個事情放得很大，那不然就是你可能之前過得太爽，因為本來就是有很多的工作履歷，你投出去，是人家不會搭理你的，這個是很正常的事情啊。 然後再來投資抱不住，這也是很正常的事情。前面不是在剛剛講，那你想我，你不是覺得更痛苦嗎，因為我這種人，我知道的事情這麼多，就是比一般人多很多嘛，那當然是非常有賴於這個自己的工作同業，或是各位聽眾，很多都會幫忙我，會幫我釐清很多事情，那可是呢，很多時候都還是會有抱不住的狀況產生嘛，或者說覺得這個資金效率很差，把它賣掉，然後就噴爛了，就是這個都是一定會發生的事情。 而且有時候就是說，那個是時間軸的問題，你換到別的地方，你可能是更好啊，只是當下你看不出來，所以時間軸拉得夠長，你的財富有沒有在增加，你報酬率有不 OK，那最後面就會證明說，其實你這樣做是 OK 的啦，你不要過度聚焦於一些短線的小戰鬥，可能獲得一些失敗或什麼的，那整體的大戰略最後獲勝，其實就沒有什麼太大問題。 然後最後面那個手遊，就是說什麼臉比較黑，這個沒有辦法，這個有些人就是，怎麼講，就是說理論上它是公定的機率嘛，那其實現在的手遊，你不要去玩那種太歪的太偏門的，一般來講那機率多少就是多少，所以你終究，你該抽到就會抽到嘛，你現在可能覺得你運氣很好，你後面就是有可能會連續的運氣很差，反正就是最終你只要抽的夠多，這個大數法則就會去跑出來作用了嘛，那機率該是多少就會是多少，所以其實手遊就是這樣子，你不要想太多。那可能就是一開始，你可能都是把這個壞運拿出來用了，那後面呢，可能拿出來的都會是好運，因為最終你是會回歸、收斂到該有的那個機率去。所以儘量維持樂觀，好嗎兄弟。 下面一位：Hi Bill 諸位，請問你的錢包在桌子右上角嗎？沒有，在口袋裡面。孟公你好，我現在人在巴塞隆納的沙灘，這邊的人基本上都是會被媽媽教訓不把衣服穿好的那一種，大概可以理解為什麼您說歐洲年輕人一堆在那邊打炮的，那身邊都是這種好看的身體，怎麼會忍得住。巴塞隆納推薦給諸位，括號：諸位已婚就不要了。那想問為什麼亞洲人的身體就是天生沒有那麼好看，不說了，要回去當亞洲奴工包緊緊。還有英國的 Oasis 真好看，全場從頭唱到尾的那一種。 這個非常恭喜，現在在巴塞隆納的沙灘上，那一定是非常幸福、非常舒服的。對他們，這個海外的沙灘，他們比較開放一點，所以可能就是會露個奶或是什麼的，那露個奶，大家也不要覺得說全部都一定是什麼年輕女生，也有阿嬤，反正就對他們來講就很自然，就這個地方就是可以脫衣服，有些阿伯甚至會直接露掉，反正他們的環境就是這樣子。 那你說身材，就是說亞洲這邊，或說臺灣人有沒有輸人家，那就是看每個人的審美觀，就是有些人會覺得，就是可能比較高挑、比較大隻、比較 thick 這種女生或說男生，他們覺得比較喜歡；可是有些人就喜歡那種嬌小的，那嬌小的話，我們這邊就一定比他們多很多嘛，所以那個是個人喜好啦。那如果說你真的喜歡那邊，就多多在那邊待下來。 那再來講說這個英國的 Oasis 真好看，非常恭喜啦。那我自己會去看東京的 Oasis 啦，那最近又發現一個新的酷的東西，突然間 Radiohead，他宣布說他要辦演唱會，而且很酷哦，就是他 9 月宣布——也就前幾天而已——然後他的 11 月就要開唱了，所以就最近就要在賣票，然後他那個賣票搞得超複雜，我真的覺得像他賣票，一堆都把遊戲規則搞這麼複雜幹嘛，又要配票又要看區域什麼的，反正希望可以買到。那我自己也是物色，應該會挑倫敦場，因為倫敦是唯一有直飛的，我可以飛過去看完，然後就飛回來就睡覺，就是不用可能在那邊待很久，因為下一次要看小朋友。所以希望可以買到票，除了這個 Oasis 以外，這已經有買黃牛買到了，接下來就希望可以買到 Radiohead 的票。 下面一位：三角路一哥 安安夢工哥，9 月 8 號是我老婆的生日，想請你用美國店長說：「張兆瑜生日大快樂，一人帶兩娃辛苦了，祝你每天開心開心開心。」那最後祝孟公哥全家平安。 謝謝非常感謝，那也祝他生日快樂，那 9 月 8 號一切平安。 下面一位：EP70 聽眾 第一次只為愛。老聽眾留言好難，氣憤在，遠距愛情多年分手了，那無法理解那些能夠無時無刻聽女友抱怨、出門完一定要載女友、要是自己放假女友上班，還要送午餐便當去給她，不是兄弟，可不可以不要這麼卷，然後我問我同事這樣是正常嗎，他們竟然說是我不夠體貼。想問 TG 裡面成功結婚的人都是怎麼樣認識的。我大概就像是 EP587 說的，講完我想講的，然後就不會再開 TG 了，根本不會有後續。 對，這個就是那個中年男子的一個跡象，反正就事後不理，講完之後就 OK，好，丟丟給好，老子就走出去。你說一定要做到這樣子嗎？其實我後來都是很常跟大家講說，就是世界上的一切東西，其實都是，怎麼講，你也可以想像成是某種那種動態定價，就是不是每個人可能拿到的 deal 都會是一樣的，那也不是每個人可能都一定會喜歡你瘋狂的獻殷勤或什麼的。有些人他就是喜歡一些比較個性的人，他就是喜歡比較所謂的給他空間的人，你不要太貼心，太貼心他也不要，就不是每個人都一定是喜歡那樣子的。 那只是因為，我覺得就是臺灣的男生有一群那種舔狗團，就很明顯，就是不管是在網路上看到什麼男女吵架或什麼，就是他不管三七二十一就直接站女生，就以為這樣可以比較快交到女朋友，就很多這種舔狗團，然後他們真的是會把女生就是當，不知道就那種小公主在捧，可是他們很多都會單身，就最後面都不會選到他們。所以你說這樣做是一定是對的嗎，也不一定，只能夠說就是當然有些女生可能會喜歡這種就是非常的貼心、非常的體貼的；而有些女生就不一定會喜歡這種，或者是有些女生就算喜歡這種，可是她的另一半的溢價權是比較高的，她就是老子也不想做這麼多，反正我一樣有對你好嘛，只是你要我做這麼細節的，我沒有辦法之類的。 所以應該說這個感情上面，本來就沒有一個絕對，你應該要怎麼樣做，你就會獲得什麼樣的一個物件，沒有這麼簡單。如果真的是可以就照做的話，那每個人拿這個攻略去做的話，你 張君寧 你都把得到，有這種事情嗎？沒有了，所以一切隨緣。 下面一位：Cooper 媽媽 Cooper，趕快來鄰居這裡看兩個寶貝，Cooper 的爺爺說，他都會聽你的節目，所以想借你的節目跟 Cooper 的爺爺喊話：這是週一 chan 嗎？我鄰居，他說，反正他對 Cooper 的爺爺喊話說，快來鄰居這裡看 Cooper 跟妹妹了，不要每次都說很忙沒空，這麼久沒有來，妹妹都忘記你長什麼樣子。 Cooper 想念你。那那個妹妹長得很有個性，妹妹是一個比較兇悍、比較有個性的妹妹，但是很可愛，我很喜歡。那弟弟的話呢，就是我之前有跟大家聊到說，就是 Nua 有一些同學非常聰明，那個數理邏輯很厲害，拼積木什麼的，我兒子就只會對撞嘛，然後他會弄東西，這個 Cooper 就是其中一個非常聰明的小朋友，所以爺爺趕快去看這兩個可愛的小朋友，這小朋友如果不看的話，之後就真的會忘記你啦，真的啦，你老了之後就少一個人幫你推輪椅啦，小朋友。 謝孟公投降 孟公您好，感謝您的節目，讓我可以聽到各種產業資訊，受益良多。9 月 13 號是我哥哥李歐的生日，9 月 19 號是他女朋友凱西的生日，可以請孟公用捏著鼻子的聲音祝他們生日快樂嗎？ 我現在應該就累死，因為我還是有一些那個鼻音，好，當然是捏一下。生日快樂！ 另外 9 月 25 號是我的生日，可以也請孟公祝我生日快樂、週週都賺錢嗎？感謝孟公。 我覺得那個聲音很像那個——這是畜生的聲音。感謝孟公，祝好人一生平安，Lisa 跟 Choco 一直美麗，小孩快樂樂，愛你為愛你。後來我才發現，也愛您。都是大家自己打的，對，沒錯，都不是我寫的，那個都是別人都已經把那個講稿寫好，然後叫我念了，對。 下面一位：Luke 底線 119 辦公室戀情好嗎？孟公大家您好，不知道您對辦公室戀情的想法是什麼，那最近因為一直對一個不熟的同事有好感，括號：同性，但自己本身不想談辦公室戀情，當然對方可能也根本就沒有這個意思，但還是忍不住一直注意他，不知道大大對於辦公室戀情有什麼想法跟建議。那祝福大家平安健康快樂，愛你。 我覺得很好啊，我覺得如果說你在工作的地方有一個你意淫的對象，是很幸福的事情耶，因為他媽誰會很喜歡工作啊，應該沒有人是會覺得說，哦幹，今天好爽哦，可以上班工作，超爽。應該沒有人這樣，會覺得說，啊今天要上班，憂鬱難過，然後什麼禮拜天要收假的時候，這個心情很不舒服，所以應該沒有人喜歡上班。但如果說上班可以看到你心儀的這個男生或是女生，不管你是同性或是異性，你可以看到，你看到他你就覺得心情很爽，那是很好的事情。 那我是覺得去談辦公室的戀情，我不覺得有任何的問題，那只是當然一般主管或是老闆就不會希望，他就覺得說因為這就是整天變數，你沒有談感情，就可能就沒有什麼變數，也不是說什麼你們不談感情就一定會更好，不是說什麼；你們不談感情就一定會更好，有可能你們談了感情之後，工作效率有機會就會變好的，就是至少那個是沒有變數的。談到感情之後，對，有可能會變好，可是也有可能變壞，也有可能你們會，怎麼講，就是直接在那邊打情罵俏，然後影響到別人，也有可能說你們離婚之後，會選擇互相對幹，然後導致公私分崩離析之類的。所以一般老闆會反對，是正常的。 那我是覺得去談辦公室戀情，你這樣比較低調，應該都不會有什麼問題，就是沒有人會無聊到，就是說他最後發現其實你們兩個只有在一起，然後要去搞你們，他不會這麼無聊。辦公室戀情，你把一些東西搞到很高調的話，其實都有可能會出事，所以祝你可以跟你心儀的另一半終成眷屬。早生貴子？生不出來，因為同性。 下面一位：為你我用冷風吹 我謝董需要一名黑絲女秘書，請問孟公當中人，新居落成，孟大大有送什麼屌炮的禮物嗎？ 就他來我家搶東西，他講的這個就是我鄰居的一個在地的朋友，他就來我家搶東西，他就是來看我的架上有什麼樣的酷東西，當然有些是我自己跟他講說可以送他啦，像有那個 Cyberpunk 的雕像給他嘛，那基努李維（Keanu Reeves）的雕像也給他嘛，那這些都是男生的我都給他，因為後來我自己比較喜歡的，都是女性角色的雕像，我覺得女性的這個輪廓是比較好看的。然後那個朋友就是比較喜歡男性的角色，所以我就把所有男性的東西都送給他這樣。那對啊我們是很好的朋友啦，那我還沒有時間去他家，因為最近真的比較忙又生病。 下面一位：Enthusive 路上遇到您可以請您給我一拳嗎？ 這個可能也沒有辦法，因為這個你可能會報警。上一集有人說可不可以打奧運拳，我說我會報警，那我打人家我也怕你報警，所以我們這樣不要打可以嗎？我們可不可以就像我跟我兒子講的，可不可以，你知道你一個玩具，他是，他們可以坐下來泡茶，好不好？他們可以一起游泳，然後他們可以一起去蓋積木，他們不一定要打架，你知道嗎？不是說玩具拿出來就一定要對幹，打到手斷掉，不是這樣，你們可以用愛，你知道嗎。就是很多人的生活太狹隘了，跟我兒子一樣。 孟公武安 有幾個問題想要請教。 一、如果平行時空跟 Lisa 是同性伴侶，會願意花數百萬——女童（捐卵）一百多（萬），男童（代孕）六七百（萬）——做自己有基因的小孩嗎？ 二、如果會的話，會想要做幾個小孩？ 三、會用哪些條件來挑精子跟卵子？ 四、有沒有什麼是在養大寶的時候覺得做得不太理想，養二寶要改善的？ 五、孟公兩個兒子都跟媽媽一樣漂亮，會不會擔心女兒長得跟孟公一樣？ 好，首先第一個，因為我不是啦，所以我就很難想像，那我先盡量設身處地去想一下，會不會覺得要花錢去做有自己基因的小孩？我覺得如果說真的是很有錢的話會，但如果說沒有到很有錢的話，對我來說會覺得，因為本來在生物上我們就是生不出小孩的嘛，所以我們不一定要生出一個就是所謂的有自己基因的小孩，因為如果真的有這樣的執念，就好像有一點像說很自戀的樣子，就是你要生一個 mini you。我會覺得說，反正我們要的是共同養小孩的這件事情，所以如果我們可以去領養的話，我覺得沒有問題，但如果你說什麼經濟很寬裕，然後這個六七百萬根本就不是一個問題的話，可以做看看一個，你要不要做看看，有可能就做一個，然後其他用領養的，這是有機會的。 然後再來講說會想要做幾個，一樣這還是要看經濟，因為我不知道做小孩要多少錢，可是聽你這樣講的話，對一些人來說應該是有負擔的，所以如果有負擔，你就不能做那麼多，可是如果沒有負擔的話，一般是看經驗，可能做一個，然後發現說又很複雜，又要弄一些有的沒有的，那說不定用領養的是比較快，就不一定想要再做很多個。 那再來，會用什麼條件來挑精子或卵子，一樣，這個都是雲玩家的角色，因為他問我一個就是在我身上不會發生的事情，我都靠想像。我覺得啦，就是一定是身體要健康的人，就是身體健康的人，那你說會不會挑什麼，我不知道會不會挑長相什麼，但如果可以挑長相什麼，我覺得也不是特別重要，因為很多時候，你看一下那個 Brad Pitt 的爸媽，你看一下 Angelina Jolie 的爸媽，就是很多時候，你會注意到，反正也不要說什麼，歹竹出好筍，但那個基因骰骰子，有時候是像樂透一樣，所以沒有關係，只要是健康的，沒有什麼很嚴重的遺傳疾病，或是各種可能會出現的小問題的，我覺得都 OK，所以會盡量以健康作為一個核心。 那再來有沒有是養大寶做不理想，我覺得要改善的，就是我在大寶的一歲之前，其實是沒有花太多時間在陪他，我有意識去調整，可是還是花的不夠多，所以最後面，在大寶長大之後，就花蠻多時間在陪他的，就是以我自己的工作量來說，我認為我是一個就是花很多時間在陪小朋友的家長。那在二寶就是往這個方向，再去做更多、更進一步的一個修正。但老實講，長輩講的一個幹話是真的，就是老大是照書養，老二我們是，沒有像他們講的照豬養，可是真的養得比較隨心一點，我就不會像老大那時候會注意到很多的細節，你就覺得說小朋友其實都會長大，有時候是家長自己在嚇自己。 那再講說會不會擔心女兒長得跟孟公一樣，不瞞你說，實不相瞞，我真的是有這樣擔心過，我真的是有擔心過，因為兒子都長得像媽媽，如果女兒像爸爸的話，就算我覺得可愛，會不會被霸凌，我不知道，我自己也會有難過的時候，然後覺得說我也是人生父母養，很多人在那邊評論我說什麼，哇他長得好像公仔插在竹籤上，然後下面那邊哈哈哈哈，你要知道我有媽媽，我是有媽媽我有爸爸，我有人是就是叫我兒子的，你們知道嗎，我是有感受的，很多人都以為說什麼公眾人物是沒有感受的，都直接去狂損他一頓。 雖然我其實老實講，我算處理的還好，但我就覺得小朋友如果他蒙受這樣的壓力，像昨天那個林志聰的女兒，我覺得很好啊，我覺得很可愛，我們身邊的朋友就說，像爸爸，長得跟爸爸一模一樣，很像爸爸戴假髮。你就想，如果他媽林志聰看到這個會開心嗎？他一定不會開心嘛，女兒明明也是長得可愛的，然後你們說她是什麼「林志聰戴假髮」，但如果我生一個女兒，比方說謝夢宮戴假髮，我覺得我女兒一定會超難過的，所以對啦，會擔心這種事情。 但我覺得就是，如果我真的生了一個女兒，然後女兒真的長得像我的話，我覺得從社群上面完全的消失，我覺得完全的消失，因為大家見面三分情嘛，社群上面很多都是，他覺得他這輩子不一定會見到你，他會講一些幹話，可是見面，你知道我們見面看到一個小朋友就會覺得他長得不好看，那在社群上面有些人就一直講說你這小朋友長得不好看，你見面看到小朋友長得不好看，就說他長得很健康，就比較不會有那種攻擊性的言論，所以就會從這個社群上面引申，我覺得我會這樣做。 下面一位：小港黑龍 我這邊找謝老師，謝老師，我這幾天看完三體之後，朋友突然說，Tesla 唯一的風險就是馬斯克的生命安全，說不定已經把自己的心智或是意識，訓練成一組 AI 放在某一條鏈上，那所以他死後，律師就會出來跟大家說他沒有死，那就跟謝新達沒死一樣。朋友聽完就加倉了。 這個最近最值得加碼 Tesla 的理由，就是他們談好一個非常好的薪酬 package，反正基本上就是說，Tesla 的市值假設可以翻八倍的話，可以拿到超大的一筆錢或什麼的，他有很多的 deal，不然說車子要賣幾台、機器人要賣幾個或什麼的，所以我覺得這個馬斯克，如果可以健康的話，我認為他會拿到這一包，然後 Tesla 股東也會賺到反轉，所以我們對這家公司，都還是有一定程度的信仰，就相信他會更好。 那你說以我對他的認識，當然我跟他不是什麼媽雞媽不熟，只有觀察他很久，拿他的股票拿了好幾年的，那我會認為說，就你講的這個事情，非常高機率他已經有在做。他一定有做一些，就是他知道就很無聊的人，就是很無聊，然後以前那種，你那種國中很聰明的朋友，很多鬼 idea 的，然後突然間變首富這種感覺，所以他一定有做很多很白目的東西，不然說可能他掛掉，所以他讓自己的意識留在某個地方，然後幫忙輔佐或什麼的，我覺得這個一定就是有做，他一定有做，或是說他一定有想過。 那但對，反正重點是那個薪酬 package，那個是比較重要的，然後他的這個人身安全確實也是很重要，因為Tesla 這家公司，我覺得是很高度的仰賴這個人。 下面一位：Little Sour 五年了，從疫情跟男友剛在一起，我們開始一起聽股癌，一起聽了五年，畫下的句點，無法接受他借貸槓桿被斷頭、連生活費都沒有，我會知道甚至是因為他跟我借生活費才發現，接近六年的本金全空了，想婚的我似乎也只是我自己想想而已，那感覺好像自己不在他的未來裡，那他說他這麼努力也是為了我，好的是他也不會再被我耽誤了，雖然是分開了，但也想知道孟公大的看法，也祝福我們各自幸福。 這個就不要講說有在聽股癌了，因為股癌一直跟你強調的就是，我知道外面有一些人，因為他為了要去助長你的 FOMO 情緒，他要賣他的課或是他要怎麼樣，他就一直鼓吹說你應該要怎麼樣更快或什麼的。那老實講，槓桿這個工具，我也是一直在節目，我都沒有跟大家否認過，我年輕的時候用很多，到現在我都還是有在開槓，只是沒有像可能年輕的時候用了這麼瘋狂，可是我都是勸大家盡量不要去使用，因為我知道你會達標的，你就是會達標啦，其實真的是這樣。 所以那句話聽起來像幹話，就是慢慢來比較快，但它是真的，就慢慢來的話，它是真的有可能會比較快，為什麼？因為你快快來的話，你是有可能會把碗打破的，然後打破了你就要重來，那當然你重來，你可能還是靠高槓桿可以上來的很快，這就是你何苦呢，就如果你真的有那樣的眼光跟判斷力的話，其實你不用上到高槓，你還是可以把績效做出來，所以如果你的績效完全都一定要靠高槓的話，就代表說你的能力應該是有一定程度的不足，我認為是這樣，但當然以前的我也不會懂這個。 所以後來我在節目上，都會跟大家講說，就建議大家，你人生中的槓桿可能就是房貸，如果是股票的槓桿，我都是不太建議，就是除非你是那種超穩定的公務員或什麼的，你小開一點，那一點幾倍可以，但我都不會建議大家什麼你可以衝幾倍，你只要懂得什麼風控就好，你只要懂得配置，沒有這麼簡單，因為那有心魔要去克服，所以槓桿真的害了很多人，因為想要快，然後導致就是吃緊弄破碗，這個是很多人都發生的事情。 那我也沒有什麼想法，我就只是覺得，這位女生，一般人會講說你很理性，畢竟就是經濟上這個人就不行了，我不會去講這個話，我會覺得說，你也盡力了，這不是什麼理性，這是你就知道說從根本上，怎麼講，我知道為了我們的家庭未來，我們應該要更加穩健、並可能甚至有點保守的去做一些決定，但你不是這樣想的。那即便你的想法是說我也是為了家庭好或什麼的，可是我們就捫心自問，其實你是很高機率是為了自己，就以男生角度，那你是為了自己嗎，你想要快點有錢或什麼的，所以不要全部都講好像說是為了家庭，就如果你真的有把這個家庭放在眼裡的話，你應該會知道說你要好好的守住每一筆。 所以我很多時候跟大家分享，我不知道就是那種，蠻多可能分享投資股票相關的，都喜歡講說自己曾經破過產或什麼的，我只要聽到你破過產，我可能就不會很認真看待你的東西，代表你風控有超級大的問題，就是你怎麼會搞到自己破產。所以其實大家不要認為說，就是怎麼講，好像有些人是這樣起來的，所以每個人都應該要講，沒有，你應該要把你把自己搞到破產，視為是一個就是非常不應該、甚至有點丟臉的事情。所以要怎麼樣避免自己破產，你是有辦法得出很簡單的結論，就像是查理蒙格講的，他說，我告訴你怎麼樣成功，你會覺得很難，那個步驟可能很多，有很多不一樣的方法；但是我告訴你怎麼樣可以快速的失敗，其實你可以很快的把快速失敗的東西給列出來，就像說就是可能完全不研究就亂壓亂買，然後道聽途說、過量的槓桿什麼，其實容易失敗的那個 trait 是很容易被列出來的，你應該就要去避開它，就是儘量要去避開它。 所以希望這個男生後面，還是可以找到自己美好的家庭，找到自己人生的方向，只是慢慢來比較快。如果你是真的有本事的人，其實你沒有開槓桿，你還是打得上來，只是你會相對慢一點，但你會發現你的生活是好的，你不會掉頭髮，你不會壓力大，你崩盤的時候不會想自殺，你不會有很多有的沒有的東西，那個是更值得的。就是不要覺得說什麼一定要更快，一定要什麼幹好幹滿或什麼，那個可能是現代我覺得那種速食的風氣導致，就大家都是那種笑貧不笑娼，所以覺得說，反正窮是最賤的事情，所以就應該要怎麼樣只要有錢就是什麼都可以，做詐騙也可以，就是現在有一些年輕人的思維真的是這樣子。 就像朋友，他們還會跑夜店，他們就講說，有些年輕人一看到，知道是做詐騙，而且他們好像不會——也不看不起說是做詐騙，他也覺得沒有關係，反正他們是什麼自居，他們只是在重新分配別人的財產或什麼的，就是這個社會變成這樣，我覺得所以覺得也不知道，就覺得蠻可惜的啦。但確實很多人就是唯利是圖，就只看錢，那或許你從這一點看到這個男生跟你不適合，我覺得也是幸運的啦，不要說什麼拖到最後面，然後養了小孩之後，才發現說金錢關係不合的，那可能也不是太好的事情，所以建議大家都是穩健慢慢來，你如果真的有本事，你不用開槓你一定也可以做到，只是就稍微慢一點。好大概這樣。 下面一位：國之棟樑家之領航陌生人 謝寶貝安安，那天聽你亂叫，我不知不覺就硬了，可以請你再亂叫一次嗎？ 沒力了，現在真的沒有力，喉嚨不太舒服。那另外如果在路上遇到你，可以揍你一拳嗎？不行的話可以請你揍我一拳嗎？再不行的話可以請你亂叫一次嗎？謝謝。 亂叫一次的話或許可以，但是你要揍我或是我要揍你，我覺得我們這樣都不要這樣，就像我講的，玩具是可以一起扮家家酒的，是可以一起喝茶，可以一起上麗華行打網咖的，何必一定要打打殺殺。 下面一位：韭菜王子麵 跟兒子吵架。孟公您好，老公您好，上個月臺股崩掉 700 點，那天心情很差，晚上在家玩馬力歐賽車聯網積分賽的時候，被三歲的兒子直接關掉主機，我直接屌噴他一頓，結果他後面一個禮拜不跟我說話，QQ。不知道老公有沒有類似的經驗。那另外祝孟公全家與聽眾們都心想事成，全家平安。 這個我就是要很老實跟大家講，我不是講說我去美國的時候，前面才剛分享完，就是我也曾經因為他在那邊哭哭哭，我就覺得說還是我們回家算了，就是又不爽了，所以我可以理解，其實爸媽都一定會有這種時候，就是有時候會不小心理智斷線。但是我們絕對不可以打小朋友，這個是底線，但有時候不小心噴、講話大聲一點，難免，趕快修復就好。 那也不要聽一堆那種，我覺得有很多育兒的都是在講那種超不切實際，就是怎麼講，他已經把人講得像聖賢一樣，我們人不是聖賢，我們人一定有耐心的極限或什麼的，就這一次說，不知道你要去開一些那種健身選單，你開得太 hardcore，最後面就是沒有人有辦法練下去，所以我們要可以接受身為家長會有情緒、會有反應，這都是正常的，只是我們怎麼樣去避免它，然後怎麼樣不要讓一些這個可能會在小朋友心中造成陰影的事情持續發生，以及怎麼樣去修復它，這比較重要。所以兄弟，有定位出問題就很好啦，趕快跟他好好道歉，要帶他出去玩，我覺得他很快就原諒你了。再見拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP590 | 🫏 NordVPN 贊助；謝孟恭分享與年長友人聚餐的人生感悟，再談記憶體族群啟動、Broadcom 法說 Hock Tan 確認第四大 AI 客戶為 OpenAI，以及 NVIDIA Rubin 生產隱憂；Q&A 涵蓋感情、育兒、槓桿投資等主題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0590 md 集數：EP0590 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7097945d d088 4018 b105 4e6a3876b0a7 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7097945d d088 4018 b105 4e6a3876b0a7 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7097945d d088 4018 b105 4e6a3876b0a7/rssFileVip mp3?timestamp 1757142248629 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7097945d d088 4018 b105 4e6a3876b0a7/rssFileVip mp3?timestamp 1757142248629 EP590 🫏 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。今天要跟大家分享的 NordVPN 廣告有些不一樣，因為 NordVPN 最近和知名 IP Marvel（漫威）合作，推出了一本免費的電子漫畫《The Only Certainty is Change》，已經在 9 月 3 號上線了，大家可以到 NordVPN 的 IG、FB 或是 LinkedIn 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就像我現在是三十三歲，可是我已經有兩個小朋友了，那大的已經四歲了。那我身邊有很多朋友跟我一樣年紀了，就還是每天在做愛，但他們沒有要生小孩，他們沒有那個副作用，他們就只有要做愛那一個部分。所以其實跟自己的身邊朋友，很多時候我覺得已經是沒有辦法聊得很順，因為我跟他們講一些東西，他們可能覺得說，現在是怎樣，你要跟我說教嗎？是不是你自己進入了這個婚姻的墳墓，所以你現在就是覺得你要別人也跟你一起？ 當然我沒有那個意思，我從來都不想要去說別人什麼，人家也沒有真的跟我講這個，可是我就心中就覺得說，如果我跟人家分享這些家庭經歷什麼的，他們一定會這樣想。可是在節目裡面跟大家分享的沒差，因為反正我就想講什麼，所以節目是比較自在一點。 所以後來我自己的朋友，都是那種年紀比較大一點的。我覺得因為是跟這些年紀比較大的人在一起，所以很多時候，他們就像是一面鏡子，因為這些人基本上他們已經提早經歷完了，這些之後我會遇到的一些事情。像我們的小朋友，可能上了國中上了高中，那有些這個小女孩長大之後，可能覺得爸爸很臭，不想跟爸爸在一起；那有些小男孩長大之後，可能就整天都只會跟他爸爸講說，等一下等一下，我沒空我沒空。那像爸爸就很難過的講說，你一直講等一下等一下，有一天我就不在了。爸爸會有這樣子很難過的一個低語，當然不會跟兒子講，可是會在吃飯的時候跟我們講，所以你就會知道說，在這個家庭的經營上，或是工作的一些發展上，很多時候呢，就當你以為你要追求的東西是一些很物質、很金錢的東西，最後才發現說，其實精神上的滿足是非常重要的。 可是這個東西，如果你沒有走到某個階段，你不一定會理解。就像是我可能要去跟身邊的朋友聊家庭的話，他們不能夠理解，因為他們還沒有到這個階段。但這個階段沒有孰優孰劣啦，就只是有些人可能就像說他就是喜歡玩一樣的東西，那他可以玩很久，玩得很高興，他要這樣玩、玩到 60 歲，當然沒有問題。可是有些人就是會屬於，可能像我這一類的，就是很多時候，我會覺得人生是沒有什麼意義的事情，我就會覺得說，我醒來，然後我就在思考說，我今天到底要做什麼，做什麼事情是可以真正的開心，可以讓我覺得我的生存是有意義的，或是說我要怎麼樣可以更好的融入這個社會之類的。就是你會有很多這種想法，然後最後你會發現說，就不知道，就沒有什麼意義，就覺得人生真的沒有什麼意義。 所以其實在有小朋友之前的人生，很多時候會覺得說人生是沒有意義的。當然我們在做一些、你可能在工作上獲得一些突破的當下，你都是很開心的，可是你隔一天，就怎麼講，有時候就覺得說，你獲得的東西比起你失去的東西，你失去的東西讓你感覺到痛苦是極大的，可是你獲得的東西不會讓你覺得非常的開心，那就是一天而已。一天之後你就 OK，What's next，下個是什麼？你要再一次的虐待自己，要再一次的對自己夠狠，但是再一次的去希望有所突破什麼的。 那就直到自己開始有些家庭之後，生活有些改變。所以跟這些身邊的朋友聊天，像有一個大哥就分享，他本來是在這個企業團爬到很高的位置，管很多人嘛，那整天就只要負責開會就好，可是他就覺得時間是被綁住的，他不是做他真的讓自己很開心的事情。然後其實早就已經物色好，他要去做另外一個領域的事，那只是一直等，因為就保守的心態嘛，就一直等，然後最後面就終於做了，然後等到他做了之後就覺得說，為什麼我沒有提早幾年做。所以像這樣的東西就會讓我知道說，就以後如果我有一樣的感受，就是我已經鋪好另外一條路了，那可是我因為某些理由在那邊等，我就要想起這位大哥跟我講的故事，所以我就不要等，我就趕快過去。 那另外一個朋友跟我分享的就是，我覺得他除了自己在這個工作本業上，或是說在投資方面、自己公司的經營什麼，其實都是做得非常非常的好。那可是同時呢，就是在家庭上面他覺得有一絲遺憾，因為可能在年輕的時候為了要去滿足這個工作的需要，所以就整天都不在臺灣，就飛來飛去，他很誇張，他那個飛機搭的那個次數有時候看到會嚇到。那現在都已經一把年紀了，還要這樣做，有時候覺得這些人真的非常偉大。 其實你聽得出來，在他的這個言談之際，他最在意的東西，可能是他家人跟小朋友，可是他覺得他錯過了，因為從年輕的時候就沒有辦法陪伴，所以其實小朋友在他的眼中看起來，好像他們不認為爸爸是一個非常重要的事情。那我知道這件事是錯的，我就跟他說，我覺得這是錯的，是因為很多時候是這樣，就是你沒有花時間陪小朋友，其實小朋友他們太聰明了，就像有時候，我又覺得難過，因為我自己要一直工作什麼的，那所以有時候看到我兒子，他開門，我說對啊，把他抱抱，他直接就往房間裡面衝，他找他姑姑。 因為我妹妹有時候會住在我家，就跑去要找姑姑，他不要找我，因為姑姑會陪他玩，姑姑會帶他出去，帶他去什麼才藝班或什麼有的沒有的，就是你有陪，那小朋友呢，他就是會記得你，他會喜歡你。那這時候我們就覺得難過，就像那時候帶兒子去美國的時候，也是前面一個禮拜都在哭姑姑，他都只要姑姑，他不要我跟他媽，我們就很難過，然後我們甚至會覺得說，就是你會心灰意冷到覺得，還是我們回家好了，我們特地來這裡，然後我們規劃要去看什麼環球影城迪士尼，都是為了你，那你怎麼不喜歡我們。 然後後來知道這個是一個賭氣，可是其實家長那個是個賭氣，你最終就是你花時間陪這個小朋友，小朋友就會記得，你再洗個一個禮拜，他就不要姑姑了，他只要你們。所以其實你是要花時間陪的，你沒有花時間陪，你就期待他愛你，那不太可能。那很多時候，你會有一個補償心理，覺得說，因為我都沒有辦法陪你，那我做的好的事情是什麼，我們還會賺錢的，所以我就買東西給你。 可是你小朋友其實不要這種東西，這很諷刺很好笑，就是我們小時候會覺得說，我們可以獲得這些東西很好，那是因為我們是在一個沒有那麼富足的環境裡面；可是你的小朋友是在富足的環境長大的，所以你剛剛講說，爸爸會買一臺車給你，爸爸買一個新的筆電給你，他搞不好也不要，他就覺得說，這個東西我自己賺也有，或者是他從小看到大，他覺得根本就不是什麼稀罕的東西，你家裡什麼電腦都隨便亂丟，他可以隨便就撿，就是一臺電腦，所以你買一臺最新的電腦給他，到底意義在哪裡，他也感覺不到那個東西。 所以你以為你是用對他好的一個方式，他應該會喜歡這個東西，就是你的想法其實是，我會喜歡這個東西，所以我買這個東西給你。就像很多時候，帶小朋友去遊樂園玩的時候，然後就以為說，他喜歡玩遊樂園的某個我們付錢的東西，然後最後面他在旁邊玩，那個撿石頭玩的最高興。他要的東西跟你要的東西不一樣，但你要知道他要的東西是什麼，你就必須要花時間去陪他，你要跟他聊天，你要跟他溝通，你要陪他笑，你要陪他玩，那這個是超級重要的事情。 所以就是有時候，當你走一圈之後，可能有些人會講說，那是因為你們這些人可能都已經獲得相當程度的財富了，所以你就覺得說家庭變得很重要，有可能，這當然不排除。就沒有錢的時候，一定都想要再賺更多錢，可是什麼時候要停，其實很多人都不會喊停，一堆人都不會喊停，他賺了很多錢之後，他還整天在賺錢，然後他就失去了一切，然後等到他臨終躺在床上，那個最 cliché 的劇情，我真的問他說你這輩子最後悔的是什麼，就是那些關於家庭、關於他的另一半，可是他沒有把它做好，因為他這輩子就只會賺錢。 所以這個是我們要提醒自己的，我也會互相提醒我們身邊的朋友，他們也會提醒我，When to stop，什麼時候該停了，你已經 OK 了，這個時候你應該多花一點時間在某些事情上面，這可能會讓你是過得更充足。那當然這個不是適用於每一個人，可能有些人就真的就是工作狂，他就是只喜歡工作，OK 那就是你的人生是這樣，可是當有些人，他已經可以在言談之中，去聊到一些關於講到家庭的時候，他眼中帶有一絲憂鬱，那你就知道說，問題可能是在這一邊，所以有時候就要喊停，然後有時候要知道說到底這個人生之中的重點跟方向在哪。 然後像我最近就看那個《Better Call Saul》的那個主角 Bob（Odenkirk），他去上了一個訪問，然後在訪問裡面有一段，後來這個 go viral，就是跑到到處，我看到很多那種短影音都剪接這一段，就問他說，你最嫉妒的人是誰，他說是那一些就是家裡還有小朋友正在長大中的那些人，因為那些時候是他不用去擔心他的人生的目標是什麼、他到底要做什麼、到底我在這裡幹嘛，他不用想這些東西。反正呢，他就是 being a dad，他就是當一個爸爸，他每天的任務呢，就是從這裡到那裡，到這個地上的玩具都要全部把它撿起來，送小朋友去學校，照顧他們，餵飽他們，然後讓他們開心，然後跟他們一起笑，這個是人生中最充足的時候。 就一定會有那種壓力很大的時候，像他身邊有些朋友，正在有小孩的一些 comedian，他知道他們的壓力很大，因為你正在扮演一個新的角色，可是這段時間，可能是你人生最甜美的一段時間。我其實覺得真的是這樣，所以有時候也覺得我是蠻幸運的，因為我是被我老婆拉回來，如果沒有被我老婆拉回來的話，我應該還是瘋狂地工作，然後後來才開始去修改自己的一些策略，然後開始走一些比較長線的布局，這個以前對我來講，都是很陌生的事情，就是沒有做得這麼好。 可是為了要去調整好就是我認為該有的生活應該長什麼樣子，先去想像一個生活，然後之後才去把自己的生活做調整，然後接著就覺得蠻好的，然後同時去參考一下身邊這些長輩們、年紀比我大的這些朋友——良師益友——然後你看著他們，他們後悔的東西是什麼，他們覺得早該做的事情是什麼。其實很多時候，那個真的對我來說像是開外掛一樣，就是你就知道說，OK，我之後遇到這個事情，那我不要現在就把它解決，當你可以識別問題，已經解決了超過一半的問題。 所以就有時候，還是蠻珍惜這樣的一個過程，就是在人生的發散階段，我們就是去當一個 yes man，你跟我講什麼我就去，只是我現在就進入一個收斂階段，我就重新去排列一下，就是我的人生最重要的事情是什麼，那些東西其實沒這麼重要的，我不應該花太多時間，那之後可能就再一次的回到 yes man 的階段。所以這邊稍微跟大家分享最近的一些小小的心路歷程。 近期市場：記憶體族群啟動、大盤走勢觀察 那接下來我們就來進入主話題。那最近的市場，其實真的就像是我上一集在內文裡面寫到的，就是下面是一堆吃飽在蹲點，是不是？就是就連昨天的重磅非農的那個數字，開的是很不好看嘛，那不管，反正就只會漲，因為大家覺得說，反正後面就是要降息了，那這個我們之前都看過很多次了。那也知道說，你現在手上這個很舒服，大家手上應該都覺得這個部位超爽的，後面就是要出事了，只是這一次真的是拖得比想像中的久很多，就真的久很多。那反正我們就做好心理準備，後面就是要出事，那只是現在先稍微的，反正有得賺就趕快再多賺一點，那之後要還的時候希望不要還這麼多。 那像這一波呢，也是順著這一波這個大盤掉下來去做了一些調整。那以前手上有很多的 PCB 板材相關的部位，現在就剪掉了，就只留少部分，包含像是比較上游的，然後或者是其中的幾家我特別知道說，像它有 Google 單，因為它收購一個日本公司，它有 Google 單，所以 OK 那這個東西我可以把它留下來。那其他蠻多的都是把它順便的剪掉，因為 PCB 已經看得出來說，有些是有這個趨勢走軟的一個現象。 那再來呢，軍工類股的話，我是覺得因為差不多 9、10 月要到了，就是會有這個標案的一個公布，那到時候呢，就是一個開牌了，要知道這個在去年，其實也是有稍微演過一次，去年的時候也是有一些公司，在一些私訪裡面的時候就講說這個標案都一定會拿到，超穩或什麼，然後最後什麼都沒有拿到，所以軍工類股呢，我覺得在差不多 9、10 月開牌之後呢，應該也會進入一個這個重新整理的階段，就像現在的 PCB 一樣。 但好在就是市場上真的有太多故事可以弄，我真的覺得這一波的行情是那種奇蹟般的行情，太誇張了。那像現在最新的話呢，就是在上禮拜的時候，應該有蠻多市場人士都有收到的 SanDisk，他宣布要漲價，他寄一個漲價信出來，那隨後呢，我們就在一些通路端這邊也有考察到，就講說 SSD 應該在後面要漲價。那這個其實在過去，已經是有發動過數次啦，那只是最後面，都是有一點那種大家想要去賭一個消費性的復甦或什麼的，然後這邊發現說落賽失誤。 那只是這貨我覺得稍微有一點不一樣的是，可以看一下那個 Seagate，就是西捷的股價是非常非常的強勢，他是做這個硬碟的 HDD。那再來就是去觀察一下，像美光（Micron）也是直接跳上去了，那美光我們知道他比較複雜一點，他有 DRAM，然後他可能也有一些 NAND，所以比較一些綜合的訊號在裡面。那 Pure Storage，就是在 NAND 伺服器的儲存，他也是有注意到他有往上跳的一個現象。 然後再來就是看到臺灣的 8299 群聯呢，群聯也是在禮拜五的時候就一發車，我們那種手腳快，就直接就跟著點上去，因為就覺得，當你今天已經看到一個族群性的產生，前面是只有在碰美股的這一塊、美股有作為一點，那臺股開始注意到，一起動起來，然後像是一些 DRAM 的這種比較二三線的臺灣的一些供應鏈的、相關的生產商，他們也開始動起來，那就大概就是新一波的族群有可能就形成了。 那只是，這個族群應該是不會像 PCB 板材這麼瘋狂，因為 PCB 板材是真的有很多的這個漲價的故事在背後，所以導致了一個這個資金的狂潮。那目前我們去看 NAND 跟 DRAM 的話，我們會覺得說，反正我們可以了解到就是明年會好，然後他只是說會多好，那有沒有辦法變成一個這個全面的缺貨漲價的故事，不一定。但對我們來說，反正就是有題材出現，就是好事情，然後就持續的去做介入，然後繼續的把這個手上的現金部位再稍微的往下降，因為我前面指數的部位是拉到很高、三四成以上，然後一次砍掉，然後開始去買東西，那買東西的速度是不夠快，那盤又開始反彈，所以突然間有這個記憶體可以塞，我覺得蠻好的，就是有把蠻多現金又塞進去。 那後續的一個規劃呢，就還是會抱持著一個我覺得是狼來了的做法，至少我是這樣子啊，因為我真的覺得現在的盤很不自然，太誇張了。然後那我身邊的朋友每個都賺到爛掉，我們不是那種反社會不希望大家賺錢或什麼，只是就是，如果說歷史有教會我們什麼，就是大家在出福的時候，就是一定會出事啊，只是這一次為什麼可以拖這麼久，真的不知道。 那 OK，所以就是會抱持一個狼來了的心態，那狼來了的心態就是說，反正我們每次的進攻、每次的部位投入，很簡單就是會在，就像說你下次去追一個紅 K，你可能在 4% 爬 5% 爬，你把他拉到 6%、7% 爬，或是有些人靠到漲停，直接不管，但這一根紅 K 的底，你可以設在紅 K 的初始點，你也可以設在可能紅 K 初始點往上一點或往下一點，如果你不想被洗掉的話就往下一點，那類似這樣子。那只要這個地方跌破的時候，你就是減嘛，你就是他媽的就是不管三七二十一，就是砍掉一半之類的，這次是玩真的喔，狼真的來了的話，那就不會有這麼大的一個傷害。 那當然每個策略都有好有壞啦，如果說真的從這邊就是這樣子一去不回頭的話，你可能就被洗掉，但對我們來說，我自己會這樣子看，我會覺得現在這部行情是有點怪怪的，真的有點怪怪的。那當然還是有很多的好訊息持續發生啦，所以呢，像美股的部位就沒有去做太多調整，都持續的抱著，只是臺股因為波動比較動人，所以會希望說要去閃掉一些回檔，美股就比較像是去硬吃。 Broadcom 法說：AI 業務強勁，第四大客戶確認為 OpenAI 那最近的話，Broadcom 這邊就開了 Earnings Call，然後他的整個這個財務數字都非常好，也非常好，基本上是已經有暗示，就講說 2026 的成長率可能不會輸 2025，在 AI 的方面，五六十趴的一個成長率應該是會拿到，甚至會更好。那這個可以很明顯的推斷出來說，就是除了他的本來的既有三大客戶，就 ByteDance、MTIA（Meta）跟 Google 之外，那可能接下來，就是在特別是 OpenAI，然後以及 ARM 跟 Apple，可能是有些東西要準備出來了。 那這個我們大概在去年的時候，有跟大家聊到，這就是很意外，有沒有覺得，很多時候我們講說市場很有效率，可是這時候市場就超沒效率，就昨天大家在那邊瘋狂地講說什麼 OpenAI，原來是 OpenAI，這個我們大概可能是去年底的節目，就跟大家分享，搞不好去年中，甚至就有跟大家講這個，這個其實也不是說什麼特別厲害什麼，就我們身邊投資圈的人蠻多其實都知道這件事情，只是現在才上報，然後上報之後，還可以再搭配著暴漲。 當然它不一定是漲這個理由，可能是漲別的，可是你看得出來，就是在報道裡面，大家去寫這個就是很意外，所以有些東西，對於人家來講都是很意外的東西，對我們來講，不是大家早就知道？你看他還是可以幫你賺到錢。所以很多時候其實我們要去調整的，特別是我很常在警惕我自己的，就是我有時候會早洩，然後這個雖然這樣講，可能不是太好的事情，但我蠻常早洩的，就是我很多東西，其實最後面反而說的故事是有看對，只是沒有抱好全部。 那沒有抱好全部，也不是說什麼被洗掉什麼，就是單純的覺得，不就到這邊就結束了，就像現在臺股在噴一些老 AI，這些老 AI，就也都是 2023、2024 年的時候就覺得已經聊到都不要聊，都已經開圖開完了，可是就還是可以噴。所以就代表說，其實市場有很多人是後知後覺的，所以如果你要把所有的錢賺完的話，有時候其實你要有一點耐心。 那這個其實我在臺股的部位，有慢慢的去加強這一塊，因為在美股很多時候，我就放著就不去動它，所以美股基本上都有吃到，幾乎都會吃到。那可是臺股很多時候就不會吃到，但反之呢，那臺股的好處就是，我的回檔幅度一般會比美股小很多，美股像在 2022 的時候，那個最深的時候是三四成，就很恐怖，那臺股就是從頭到尾都沒有打到這麼深的一個回檔，可是因為美股你就全吃，所以都是一個取捨，其實都是一個取捨。 那反正總之呢，就是在這次的這個 Earnings Call 裡面，Hock（Tan）算是直接就 cue 了，反正他的第四大客戶，後面會有一個大概 100 億美的一個貢獻，在 26 年的年中左右會開始去做一個輸出。那我們去稍微的對一下，雖然前陣子其實在市場上，只有觀察到 OpenAI 可能有一個地緣的狀況，那只是現在看起來他在講的這個，因為剩下的幾個客戶，包含像我們提到潛在日系的，或者說剛才前面提到這些客戶群裡面，目前看起來最有可能的還是 OpenAI，然後搭配 N2 的一個 tapeout 跟 CoWoS 來看的話，應該就是 OpenAI。 那 OpenAI 就是預望在明年中的時候，就是可能就 tape out，東西就開始出來。那只是呢，按照我們目前的觀察啦，因為他也有去在三星這邊去拿這個 HBM，是拿比較先進的 HBM4，那看起來就他的東西，可能都是屬於那種就是沒有這麼容易搞好的東西，所以你要在 26 年的年中順利的 tape out 出來，然後到生產的話，我們覺得應該沒有這麼簡單，應該會卡。 那但是呢，很多時候我們就先講一下就當下的看法，後面很多時候都要跟著去修正，就像是我們在過去的幾集有提到說，NVIDIA 的 Rubin 其實改了很多東西，那所以會認為說 Rubin 要可以順利的順產應該會比較難，所以後面應該就開始會看到，就是市場訊息，我們這邊先稍微來占卜一下，反正就會出現說，你不是說要用什麼 HBM，然後後來什麼 HBM，然後什麼良率不高，什麼暫時不能用；不是說有什麼液態金屬，然後後來液態金屬所以暫時不能用，一定會有很多這樣子的東西，就像是那時候在看 GB200 跟 GB300 一樣。 那沒有辦法，那就是說這個公司推的一個時程實在是太趕，因為他們想要把太多東西一次放進去，其實我也不太明白。就是我們除了看到 NVIDIA 這樣子的一個狀況，然後在 Broadcom 其實也是有這樣子的一個狀況，就大家到底在急什麼，就大家都在急什麼，為什麼會衝這麼快？ NVIDIA 的話可能是因為他想要一次把 AMD 給絞殺掉之類的，他不想要給他任何的空間，所以他很趕。那 Broadcom 的話可能就是想要跑得快一點，然後去證明給客戶看說，其實 ASIC 的解決方案比 GPU 來得更好。即便可能 NVIDIA 是在 Jensen（黃仁勳）的角度非常反對，他認為說 ASIC 就是贏不了 GPU，你迭代一定沒有比我們快，你的發展性一定沒有比我們好，你的泛用性跟應用程度一定輸我們，反正就是各有各的說法。可能都是為了要去證明，然後要在這個 AI 的大潮，特別是下一波的資金決定要往哪邊去挹注之前，要去率先的拔得頭籌，去證明說，像在 GPGPU 的方面，就是我的 NVIDIA 東西就是比 AMD 來得好，所以你不要花錢去買 AMD，就是買我的東西，所以他才衝得比較快。 那 Broadcom 可能有類似的壓力，所以他們其實都在做類似的事情，就是自己大膽的猜想是，這兩個東西，包含像是下一代的 Rubin，然後或者說可能 OpenAI 的這個 ASIC，應該都會出一些狀況，應該都是會有一些 delay 的情形出現，然後導致說可能在生產的期程上面，會再稍微的往後拉一點，不會像現在市場樂觀預期的這樣的一個狀態。 但至少可以確定一件事情，就是從本來可能我們前面節目大概在 2024 的時候，跟大家去推測就是 Broadcom 的客戶可能有哪些或什麼的，那當下其實真的就是一個也可以講空口說白話，但沒有辦法，因為我們是做這種市場研調跟工作的人，我們一定會提早去做一些猜測，那現在就是有點像說 Hock（Tan）已經就是驗證有這件事情，那他連七成都拍出來給你，所以應該就是這樣子一個狀況。 反正我自己認為，最高機率應該是 OpenAI，然後如果是下一個的話，應該會是 ARM，應該會是 ARM。那 Apple 的話，就是目前可能沒有看到太多，大家只知道說，反正他叫 Baltra，他叫 Baltra，只是這個東西目前可能不會這麼快去在市場上面給大家看到，那大概就是這樣的一個情形。 所以目前看起來就是說，因為他後面有很多後續的客戶都在排隊，然後在外加他既有的客戶，特別是像 Google，然後跟 MTIA（Meta），其實表現的都還蠻不錯。MTIA 其實也是有衝太快，然後遇到量產的一些問題，那 Google 的話就是非常非常的順暢，所以你看 Google 的御用的這個 ODM 廠，像是 Celestica（CLS），這是噴到爛掉，像這個我就覺得我沒有掌握的很好，那個真的是五六十塊的時候，就把絕大多數的東西全部賣光，因為你根本沒有想到今天，你根本沒有想到說，竟然可以噴五倍。 當時開了一個財報之後，然後往下跌十幾趴，我心中還在想說，就為什麼會跌，這不是答案這麼明顯嗎，難道是我想錯了嗎，難道就是美國人其實不喜歡買這些加拿大掛牌的東西，然後後來發現說，沒有，美國人只比較慢一點而已，他們最後面就想到了，然後就噴很高，所以其實我們要一直去改善這個東西。 就像現在我們可能在講說，我覺得就是在 Broadcom 這邊，它應該沒有辦法那麼順利，但是其實當你有這個想法的時候，你就要知道，你要跟你的想法對著做，反正重點就是說，這東西會不會出來，會嘛，那是不是就是一定會量產，那是不是就是一定會放量，那只是可能時間是不是可能會有些延遲、有一些落差或什麼，是嘛，那沒有關係，那你就要抱著，反正終究會發生的東西，你就是要抱著。 就像是現在 NVIDIA 去做一些這個規格提升的東西，後面就是一定，這基本上可以用高機率去賭，就是一定會出一些狀況，告訴你說什麼，這個零元件怎麼良率不好，你一定會看到這樣子的新聞，你就是抱著，就是各種拉回，就是讓市場把滿倉炒進去，因為你就知道，這個市場上，一堆在恐慌的時候亂殺，那這時候就是你介入的機會。因為一些趨勢的形成，其實不會這麼容易改變，因為有些東西就是必須往那個方向去走，像你要去推動這個算力的話，你就是要有大量的硬體的建制，你就是必須要這樣做，所以就算中間有一些 dip 或什麼的，那個都只是一個過程中的小事情。 那其實在這次的這個客戶的猜測裡面，為什麼大家會認為說 OpenAI 機率很高，我是看到有一些分析師是這樣子寫，我覺得蠻有道理，因為他們可能是在一些會後會之類的有去問 Hock（Tan），然後有提到說，就是 Hock 有講說，這個東西是那種 Inference 比較 focus 的晶片，就是比較聚焦在推論這一段，那就有可能就是跟 OpenAI 可能是有比較大的一個關係，因為如果今天是其他的業者的話，他們要的東西可能是會比較稍微的偏向 Training 那一塊，所以如果是往 Inference 的方向去推的話，那 OpenAI 的機率就是比較高一點。 所以目前看起來就是，整體 Broadcom 的在 AI 的發展，然後跟在交換器這邊，我覺得都沒有什麼太大問題。那這一次呢，也有稍微的提一下他的傳統業務，也就是像是 BRABAM（Broadcom 傳統硬體業務）、Storage，或是 Enterprise Networking 這些。那這些東西的話，目前我們去用他的同比，說年增的數字來看的話，其實都還是表現的不是太好，但是有一個好訊息，就是說在訂單方面，其實已經有出現一個大概二十幾趴的年增。 但 Hock 自己有提到說，像訂單的年增，就是有可能會被客戶放鳥，或是有些 cancel 的狀況，因為其實 BRABAM，他的一個狀況是，你要跟他買東西的話，他 lead time 是四十幾周，也就是你要提早這麼多去跟他下單，那你跟他下單之後，可能就是有些東西，可能最後面就事與願違，然後復甦沒有起來之類的，他們可能就會去做一些調整。所以即便現在訂單看到可能有一個二十幾趴的增長，它不代表就是可能之後在營收方面，也會有這麼漂亮的一個增長，但它會給一個 bottom line，反正就是說，大概在明年的年中開始，就是會看到這個東西復甦。 那有沒有覺得我們現在講這一段 déjà vu，因為我們在過去，可能很多次跟大家聊 Broadcom Earnings Call 的時候，他都是一直 cue 說什麼時候他的這個傳統業務會復甦，然後一直都沒有發生。所以其實我覺得，這波行情很神奇的一點是，如果今天有一個平行時空，然後這個 OpenAI 的 ChatGPT 沒有這樣子橫空出世的話，其實可能是一個超級垃圾的那種狗爛盤，兩三年以上。那只是我們很幸運的有 AI 出來救場，所以變成市場有一個主軸的存在，所以即便一些可能總經資料開得不好，那即便一些就是除了這個 AI 以外的東西，開的那種成績跟狗屎一樣，銷售數字可能都不太好或什麼的，都還是可以撐住，就是因為有這個 AI，真的是太強勢了，然後 carry 了整個盤，然後這個也是超出自己當時的一些想像。 所以其實在這部行情裡面，以我自己來說，就是這些東西，其實要觀察到它是不難，但是要可以把它非常有信仰的抱住，是沒有這麼容易的事情。然後有時候你還是要背一些，就是那種網路言論看到你就覺得就很不舒服，就是一些可能後來才加入的，就很明顯的後來加入，你也不知道在秀優越感，意思就是說，你看到一些人，你很明顯知道說，他們的認知水準其實沒有到很高，但就是因為他，反正我就是只為 AI，AI 第一名，AI 衝衝衝，AI 就是買，他一直抱持這樣心態的人，他們賺超級多錢。 我覺得那種最敢衝的人賺最多錢，你以為自己很聰明的，你懂很多事情的，你有很多數字，你不一定賺得贏他們，因為你不敢壓這麼大，你有看到有一些疑慮的存在，你看到那個換代之間，這個數字應該要下去，市場不用跌這個，不用跌，只會往上噴，就是這樣的一個情形。所以這就是我們覺得最近的盤比較有趣的一點，但還是會持續維持一個相對警戒的狀態，然後觀察後面的一些變化，再去做處理。 那至少現階段，在我的角度就是手上的部位開始變得多元一點，其實是比較好一點，像前面可能絕大多數市場上參與者，以臺股來講，一堆人都是拿著 PCB，或者說板材相關的東西、材料相關的東西，那現在開始往外去擴，其實我覺得這是 OK 的。那如果說到時候要撤出的時候，也比較不會有那種絕地大逃殺，因為全部人都擠在同一個地方，這可能是一個——我認為這市場雖然我們現在是有點像居高思危的心態，可是我覺得在後面撤出，反而不會是想像這麼恐怖的一個原因，因為現在沒有高度集中。大概這樣，那自己節目先聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位：狗沒拿賽 難道我才是快樂寶貝嗎？猛攻大大，人生迷茫的時候該怎麼辦？總覺得自己人生很失敗，不論是事業，掛號離職一陣子，投了好幾份履歷，好幾天都沒有訊息，不知道是否是自己的能力太差。投資每次總有買到對的股票，但總是抱個半年八個月就抱不住，忍痛認賠，但賣掉之後就噴飛，而且還不少支，甚至會覺得連遊戲都失敗，打跑衝撞運都比身邊的人還要差很多。那先跟孟公和各位聽眾道歉，散發負能量給你們，但我找不到地方發洩了，我也不會跟家人或是社群媒體朋友發洩這些，只能夠想到這裡了，再一次感到抱歉。 這位兄弟不用覺得抱歉了，我相信我們地方的兄弟姐妹們聽到應該都會覺得，反正大家都是曾經有那種就是怎麼講，走投無路的感覺嘛，所以幫你分擔一點，不是什麼大不了的事情。那工作這個，我覺得是想太多了，因為其實去投履歷，然後去收到石沉大海，這個是很常見的事情，這真的沒有什麼大不了，只是因為人家很衰，你就覺得說這個事情放得很大，那不然就是你可能之前過得太爽，因為本來就是有很多的工作履歷，你投出去，是人家不會搭理你的，這個是很正常的事情啊。 然後再來投資抱不住，這也是很正常的事情。前面不是在剛剛講，那你想我，你不是覺得更痛苦嗎，因為我這種人，我知道的事情這麼多，就是比一般人多很多嘛，那當然是非常有賴於這個自己的工作同業，或是各位聽眾，很多都會幫忙我，會幫我釐清很多事情，那可是呢，很多時候都還是會有抱不住的狀況產生嘛，或者說覺得這個資金效率很差，把它賣掉，然後就噴爛了，就是這個都是一定會發生的事情。 而且有時候就是說，那個是時間軸的問題，你換到別的地方，你可能是更好啊，只是當下你看不出來，所以時間軸拉得夠長，你的財富有沒有在增加，你報酬率有不 OK，那最後面就會證明說，其實你這樣做是 OK 的啦，你不要過度聚焦於一些短線的小戰鬥，可能獲得一些失敗或什麼的，那整體的大戰略最後獲勝，其實就沒有什麼太大問題。 然後最後面那個手遊，就是說什麼臉比較黑，這個沒有辦法，這個有些人就是，怎麼講，就是說理論上它是公定的機率嘛，那其實現在的手遊，你不要去玩那種太歪的太偏門的，一般來講那機率多少就是多少，所以你終究，你該抽到就會抽到嘛，你現在可能覺得你運氣很好，你後面就是有可能會連續的運氣很差，反正就是最終你只要抽的夠多，這個大數法則就會去跑出來作用了嘛，那機率該是多少就會是多少，所以其實手遊就是這樣子，你不要想太多。那可能就是一開始，你可能都是把這個壞運拿出來用了，那後面呢，可能拿出來的都會是好運，因為最終你是會回歸、收斂到該有的那個機率去。所以儘量維持樂觀，好嗎兄弟。 下面一位：Hi Bill 諸位，請問你的錢包在桌子右上角嗎？沒有，在口袋裡面。孟公你好，我現在人在巴塞隆納的沙灘，這邊的人基本上都是會被媽媽教訓不把衣服穿好的那一種，大概可以理解為什麼您說歐洲年輕人一堆在那邊打炮的，那身邊都是這種好看的身體，怎麼會忍得住。巴塞隆納推薦給諸位，括號：諸位已婚就不要了。那想問為什麼亞洲人的身體就是天生沒有那麼好看，不說了，要回去當亞洲奴工包緊緊。還有英國的 Oasis 真好看，全場從頭唱到尾的那一種。 這個非常恭喜，現在在巴塞隆納的沙灘上，那一定是非常幸福、非常舒服的。對他們，這個海外的沙灘，他們比較開放一點，所以可能就是會露個奶或是什麼的，那露個奶，大家也不要覺得說全部都一定是什麼年輕女生，也有阿嬤，反正就對他們來講就很自然，就這個地方就是可以脫衣服，有些阿伯甚至會直接露掉，反正他們的環境就是這樣子。 那你說身材，就是說亞洲這邊，或說臺灣人有沒有輸人家，那就是看每個人的審美觀，就是有些人會覺得，就是可能比較高挑、比較大隻、比較 thick 這種女生或說男生，他們覺得比較喜歡；可是有些人就喜歡那種嬌小的，那嬌小的話，我們這邊就一定比他們多很多嘛，所以那個是個人喜好啦。那如果說你真的喜歡那邊，就多多在那邊待下來。 那再來講說這個英國的 Oasis 真好看，非常恭喜啦。那我自己會去看東京的 Oasis 啦，那最近又發現一個新的酷的東西，突然間 Radiohead，他宣布說他要辦演唱會，而且很酷哦，就是他 9 月宣布——也就前幾天而已——然後他的 11 月就要開唱了，所以就最近就要在賣票，然後他那個賣票搞得超複雜，我真的覺得像他賣票，一堆都把遊戲規則搞這麼複雜幹嘛，又要配票又要看區域什麼的，反正希望可以買到。那我自己也是物色，應該會挑倫敦場，因為倫敦是唯一有直飛的，我可以飛過去看完，然後就飛回來就睡覺，就是不用可能在那邊待很久，因為下一次要看小朋友。所以希望可以買到票，除了這個 Oasis 以外，這已經有買黃牛買到了，接下來就希望可以買到 Radiohead 的票。 下面一位：三角路一哥 安安夢工哥，9 月 8 號是我老婆的生日，想請你用美國店長說：「張兆瑜生日大快樂，一人帶兩娃辛苦了，祝你每天開心開心開心。」那最後祝孟公哥全家平安。 謝謝非常感謝，那也祝他生日快樂，那 9 月 8 號一切平安。 下面一位：EP70 聽眾 第一次只為愛。老聽眾留言好難，氣憤在，遠距愛情多年分手了，那無法理解那些能夠無時無刻聽女友抱怨、出門完一定要載女友、要是自己放假女友上班，還要送午餐便當去給她，不是兄弟，可不可以不要這麼卷，然後我問我同事這樣是正常嗎，他們竟然說是我不夠體貼。想問 TG 裡面成功結婚的人都是怎麼樣認識的。我大概就像是 EP587 說的，講完我想講的，然後就不會再開 TG 了，根本不會有後續。 對，這個就是那個中年男子的一個跡象，反正就事後不理，講完之後就 OK，好，丟丟給好，老子就走出去。你說一定要做到這樣子嗎？其實我後來都是很常跟大家講說，就是世界上的一切東西，其實都是，怎麼講，你也可以想像成是某種那種動態定價，就是不是每個人可能拿到的 deal 都會是一樣的，那也不是每個人可能都一定會喜歡你瘋狂的獻殷勤或什麼的。有些人他就是喜歡一些比較個性的人，他就是喜歡比較所謂的給他空間的人，你不要太貼心，太貼心他也不要，就不是每個人都一定是喜歡那樣子的。 那只是因為，我覺得就是臺灣的男生有一群那種舔狗團，就很明顯，就是不管是在網路上看到什麼男女吵架或什麼，就是他不管三七二十一就直接站女生，就以為這樣可以比較快交到女朋友，就很多這種舔狗團，然後他們真的是會把女生就是當，不知道就那種小公主在捧，可是他們很多都會單身，就最後面都不會選到他們。所以你說這樣做是一定是對的嗎，也不一定，只能夠說就是當然有些女生可能會喜歡這種就是非常的貼心、非常的體貼的；而有些女生就不一定會喜歡這種，或者是有些女生就算喜歡這種，可是她的另一半的溢價權是比較高的，她就是老子也不想做這麼多，反正我一樣有對你好嘛，只是你要我做這麼細節的，我沒有辦法之類的。 所以應該說這個感情上面，本來就沒有一個絕對，你應該要怎麼樣做，你就會獲得什麼樣的一個物件，沒有這麼簡單。如果真的是可以就照做的話，那每個人拿這個攻略去做的話，你 張君寧 你都把得到，有這種事情嗎？沒有了，所以一切隨緣。 下面一位：Cooper 媽媽 Cooper，趕快來鄰居這裡看兩個寶貝，Cooper 的爺爺說，他都會聽你的節目，所以想借你的節目跟 Cooper 的爺爺喊話：這是週一 chan 嗎？我鄰居，他說，反正他對 Cooper 的爺爺喊話說，快來鄰居這裡看 Cooper 跟妹妹了，不要每次都說很忙沒空，這麼久沒有來，妹妹都忘記你長什麼樣子。 Cooper 想念你。那那個妹妹長得很有個性，妹妹是一個比較兇悍、比較有個性的妹妹，但是很可愛，我很喜歡。那弟弟的話呢，就是我之前有跟大家聊到說，就是 Nua 有一些同學非常聰明，那個數理邏輯很厲害，拼積木什麼的，我兒子就只會對撞嘛，然後他會弄東西，這個 Cooper 就是其中一個非常聰明的小朋友，所以爺爺趕快去看這兩個可愛的小朋友，這小朋友如果不看的話，之後就真的會忘記你啦，真的啦，你老了之後就少一個人幫你推輪椅啦，小朋友。 謝孟公投降 孟公您好，感謝您的節目，讓我可以聽到各種產業資訊，受益良多。9 月 13 號是我哥哥李歐的生日，9 月 19 號是他女朋友凱西的生日，可以請孟公用捏著鼻子的聲音祝他們生日快樂嗎？ 我現在應該就累死，因為我還是有一些那個鼻音，好，當然是捏一下。生日快樂！ 另外 9 月 25 號是我的生日，可以也請孟公祝我生日快樂、週週都賺錢嗎？感謝孟公。 我覺得那個聲音很像那個——這是畜生的聲音。感謝孟公，祝好人一生平安，Lisa 跟 Choco 一直美麗，小孩快樂樂，愛你為愛你。後來我才發現，也愛您。都是大家自己打的，對，沒錯，都不是我寫的，那個都是別人都已經把那個講稿寫好，然後叫我念了，對。 下面一位：Luke 底線 119 辦公室戀情好嗎？孟公大家您好，不知道您對辦公室戀情的想法是什麼，那最近因為一直對一個不熟的同事有好感，括號：同性，但自己本身不想談辦公室戀情，當然對方可能也根本就沒有這個意思，但還是忍不住一直注意他，不知道大大對於辦公室戀情有什麼想法跟建議。那祝福大家平安健康快樂，愛你。 我覺得很好啊，我覺得如果說你在工作的地方有一個你意淫的對象，是很幸福的事情耶，因為他媽誰會很喜歡工作啊，應該沒有人是會覺得說，哦幹，今天好爽哦，可以上班工作，超爽。應該沒有人這樣，會覺得說，啊今天要上班，憂鬱難過，然後什麼禮拜天要收假的時候，這個心情很不舒服，所以應該沒有人喜歡上班。但如果說上班可以看到你心儀的這個男生或是女生，不管你是同性或是異性，你可以看到，你看到他你就覺得心情很爽，那是很好的事情。 那我是覺得去談辦公室的戀情，我不覺得有任何的問題，那只是當然一般主管或是老闆就不會希望，他就覺得說因為這就是整天變數，你沒有談感情，就可能就沒有什麼變數，也不是說什麼你們不談感情就一定會更好，不是說什麼；你們不談感情就一定會更好，有可能你們談了感情之後，工作效率有機會就會變好的，就是至少那個是沒有變數的。談到感情之後，對，有可能會變好，可是也有可能變壞，也有可能你們會，怎麼講，就是直接在那邊打情罵俏，然後影響到別人，也有可能說你們離婚之後，會選擇互相對幹，然後導致公私分崩離析之類的。所以一般老闆會反對，是正常的。 那我是覺得去談辦公室戀情，你這樣比較低調，應該都不會有什麼問題，就是沒有人會無聊到，就是說他最後發現其實你們兩個只有在一起，然後要去搞你們，他不會這麼無聊。辦公室戀情，你把一些東西搞到很高調的話，其實都有可能會出事，所以祝你可以跟你心儀的另一半終成眷屬。早生貴子？生不出來，因為同性。 下面一位：為你我用冷風吹 我謝董需要一名黑絲女秘書，請問孟公當中人，新居落成，孟大大有送什麼屌炮的禮物嗎？ 就他來我家搶東西，他講的這個就是我鄰居的一個在地的朋友，他就來我家搶東西，他就是來看我的架上有什麼樣的酷東西，當然有些是我自己跟他講說可以送他啦，像有那個 Cyberpunk 的雕像給他嘛，那基努李維（Keanu Reeves）的雕像也給他嘛，那這些都是男生的我都給他，因為後來我自己比較喜歡的，都是女性角色的雕像，我覺得女性的這個輪廓是比較好看的。然後那個朋友就是比較喜歡男性的角色，所以我就把所有男性的東西都送給他這樣。那對啊我們是很好的朋友啦，那我還沒有時間去他家，因為最近真的比較忙又生病。 下面一位：Enthusive 路上遇到您可以請您給我一拳嗎？ 這個可能也沒有辦法，因為這個你可能會報警。上一集有人說可不可以打奧運拳，我說我會報警，那我打人家我也怕你報警，所以我們這樣不要打可以嗎？我們可不可以就像我跟我兒子講的，可不可以，你知道你一個玩具，他是，他們可以坐下來泡茶，好不好？他們可以一起游泳，然後他們可以一起去蓋積木，他們不一定要打架，你知道嗎？不是說玩具拿出來就一定要對幹，打到手斷掉，不是這樣，你們可以用愛，你知道嗎。就是很多人的生活太狹隘了，跟我兒子一樣。 孟公武安 有幾個問題想要請教。 一、如果平行時空跟 Lisa 是同性伴侶，會願意花數百萬——女童（捐卵）一百多（萬），男童（代孕）六七百（萬）——做自己有基因的小孩嗎？ 二、如果會的話，會想要做幾個小孩？ 三、會用哪些條件來挑精子跟卵子？ 四、有沒有什麼是在養大寶的時候覺得做得不太理想，養二寶要改善的？ 五、孟公兩個兒子都跟媽媽一樣漂亮，會不會擔心女兒長得跟孟公一樣？ 好，首先第一個，因為我不是啦，所以我就很難想像，那我先盡量設身處地去想一下，會不會覺得要花錢去做有自己基因的小孩？我覺得如果說真的是很有錢的話會，但如果說沒有到很有錢的話，對我來說會覺得，因為本來在生物上我們就是生不出小孩的嘛，所以我們不一定要生出一個就是所謂的有自己基因的小孩，因為如果真的有這樣的執念，就好像有一點像說很自戀的樣子，就是你要生一個 mini you。我會覺得說，反正我們要的是共同養小孩的這件事情，所以如果我們可以去領養的話，我覺得沒有問題，但如果你說什麼經濟很寬裕，然後這個六七百萬根本就不是一個問題的話，可以做看看一個，你要不要做看看，有可能就做一個，然後其他用領養的，這是有機會的。 然後再來講說會想要做幾個，一樣這還是要看經濟，因為我不知道做小孩要多少錢，可是聽你這樣講的話，對一些人來說應該是有負擔的，所以如果有負擔，你就不能做那麼多，可是如果沒有負擔的話，一般是看經驗，可能做一個，然後發現說又很複雜，又要弄一些有的沒有的，那說不定用領養的是比較快，就不一定想要再做很多個。 那再來，會用什麼條件來挑精子或卵子，一樣，這個都是雲玩家的角色，因為他問我一個就是在我身上不會發生的事情，我都靠想像。我覺得啦，就是一定是身體要健康的人，就是身體健康的人，那你說會不會挑什麼，我不知道會不會挑長相什麼，但如果可以挑長相什麼，我覺得也不是特別重要，因為很多時候，你看一下那個 Brad Pitt 的爸媽，你看一下 Angelina Jolie 的爸媽，就是很多時候，你會注意到，反正也不要說什麼，歹竹出好筍，但那個基因骰骰子，有時候是像樂透一樣，所以沒有關係，只要是健康的，沒有什麼很嚴重的遺傳疾病，或是各種可能會出現的小問題的，我覺得都 OK，所以會盡量以健康作為一個核心。 那再來有沒有是養大寶做不理想，我覺得要改善的，就是我在大寶的一歲之前，其實是沒有花太多時間在陪他，我有意識去調整，可是還是花的不夠多，所以最後面，在大寶長大之後，就花蠻多時間在陪他的，就是以我自己的工作量來說，我認為我是一個就是花很多時間在陪小朋友的家長。那在二寶就是往這個方向，再去做更多、更進一步的一個修正。但老實講，長輩講的一個幹話是真的，就是老大是照書養，老二我們是，沒有像他們講的照豬養，可是真的養得比較隨心一點，我就不會像老大那時候會注意到很多的細節，你就覺得說小朋友其實都會長大，有時候是家長自己在嚇自己。 那再講說會不會擔心女兒長得跟孟公一樣，不瞞你說，實不相瞞，我真的是有這樣擔心過，我真的是有擔心過，因為兒子都長得像媽媽，如果女兒像爸爸的話，就算我覺得可愛，會不會被霸凌，我不知道，我自己也會有難過的時候，然後覺得說我也是人生父母養，很多人在那邊評論我說什麼，哇他長得好像公仔插在竹籤上，然後下面那邊哈哈哈哈，你要知道我有媽媽，我是有媽媽我有爸爸，我有人是就是叫我兒子的，你們知道嗎，我是有感受的，很多人都以為說什麼公眾人物是沒有感受的，都直接去狂損他一頓。 雖然我其實老實講，我算處理的還好，但我就覺得小朋友如果他蒙受這樣的壓力，像昨天那個林志聰的女兒，我覺得很好啊，我覺得很可愛，我們身邊的朋友就說，像爸爸，長得跟爸爸一模一樣，很像爸爸戴假髮。你就想，如果他媽林志聰看到這個會開心嗎？他一定不會開心嘛，女兒明明也是長得可愛的，然後你們說她是什麼「林志聰戴假髮」，但如果我生一個女兒，比方說謝夢宮戴假髮，我覺得我女兒一定會超難過的，所以對啦，會擔心這種事情。 但我覺得就是，如果我真的生了一個女兒，然後女兒真的長得像我的話，我覺得從社群上面完全的消失，我覺得完全的消失，因為大家見面三分情嘛，社群上面很多都是，他覺得他這輩子不一定會見到你，他會講一些幹話，可是見面，你知道我們見面看到一個小朋友就會覺得他長得不好看，那在社群上面有些人就一直講說你這小朋友長得不好看，你見面看到小朋友長得不好看，就說他長得很健康，就比較不會有那種攻擊性的言論，所以就會從這個社群上面引申，我覺得我會這樣做。 下面一位：小港黑龍 我這邊找謝老師，謝老師，我這幾天看完三體之後，朋友突然說，Tesla 唯一的風險就是馬斯克的生命安全，說不定已經把自己的心智或是意識，訓練成一組 AI 放在某一條鏈上，那所以他死後，律師就會出來跟大家說他沒有死，那就跟謝新達沒死一樣。朋友聽完就加倉了。 這個最近最值得加碼 Tesla 的理由，就是他們談好一個非常好的薪酬 package，反正基本上就是說，Tesla 的市值假設可以翻八倍的話，可以拿到超大的一筆錢或什麼的，他有很多的 deal，不然說車子要賣幾台、機器人要賣幾個或什麼的，所以我覺得這個馬斯克，如果可以健康的話，我認為他會拿到這一包，然後 Tesla 股東也會賺到反轉，所以我們對這家公司，都還是有一定程度的信仰，就相信他會更好。 那你說以我對他的認識，當然我跟他不是什麼媽雞媽不熟，只有觀察他很久，拿他的股票拿了好幾年的，那我會認為說，就你講的這個事情，非常高機率他已經有在做。他一定有做一些，就是他知道就很無聊的人，就是很無聊，然後以前那種，你那種國中很聰明的朋友，很多鬼 idea 的，然後突然間變首富這種感覺，所以他一定有做很多很白目的東西，不然說可能他掛掉，所以他讓自己的意識留在某個地方，然後幫忙輔佐或什麼的，我覺得這個一定就是有做，他一定有做，或是說他一定有想過。 那但對，反正重點是那個薪酬 package，那個是比較重要的，然後他的這個人身安全確實也是很重要，因為Tesla 這家公司，我覺得是很高度的仰賴這個人。 下面一位：Little Sour 五年了，從疫情跟男友剛在一起，我們開始一起聽股癌，一起聽了五年，畫下的句點，無法接受他借貸槓桿被斷頭、連生活費都沒有，我會知道甚至是因為他跟我借生活費才發現，接近六年的本金全空了，想婚的我似乎也只是我自己想想而已，那感覺好像自己不在他的未來裡，那他說他這麼努力也是為了我，好的是他也不會再被我耽誤了，雖然是分開了，但也想知道孟公大的看法，也祝福我們各自幸福。 這個就不要講說有在聽股癌了，因為股癌一直跟你強調的就是，我知道外面有一些人，因為他為了要去助長你的 FOMO 情緒，他要賣他的課或是他要怎麼樣，他就一直鼓吹說你應該要怎麼樣更快或什麼的。那老實講，槓桿這個工具，我也是一直在節目，我都沒有跟大家否認過，我年輕的時候用很多，到現在我都還是有在開槓，只是沒有像可能年輕的時候用了這麼瘋狂，可是我都是勸大家盡量不要去使用，因為我知道你會達標的，你就是會達標啦，其實真的是這樣。 所以那句話聽起來像幹話，就是慢慢來比較快，但它是真的，就慢慢來的話，它是真的有可能會比較快，為什麼？因為你快快來的話，你是有可能會把碗打破的，然後打破了你就要重來，那當然你重來，你可能還是靠高槓桿可以上來的很快，這就是你何苦呢，就如果你真的有那樣的眼光跟判斷力的話，其實你不用上到高槓，你還是可以把績效做出來，所以如果你的績效完全都一定要靠高槓的話，就代表說你的能力應該是有一定程度的不足，我認為是這樣，但當然以前的我也不會懂這個。 所以後來我在節目上，都會跟大家講說，就建議大家，你人生中的槓桿可能就是房貸，如果是股票的槓桿，我都是不太建議，就是除非你是那種超穩定的公務員或什麼的，你小開一點，那一點幾倍可以，但我都不會建議大家什麼你可以衝幾倍，你只要懂得什麼風控就好，你只要懂得配置，沒有這麼簡單，因為那有心魔要去克服，所以槓桿真的害了很多人，因為想要快，然後導致就是吃緊弄破碗，這個是很多人都發生的事情。 那我也沒有什麼想法，我就只是覺得，這位女生，一般人會講說你很理性，畢竟就是經濟上這個人就不行了，我不會去講這個話，我會覺得說，你也盡力了，這不是什麼理性，這是你就知道說從根本上，怎麼講，我知道為了我們的家庭未來，我們應該要更加穩健、並可能甚至有點保守的去做一些決定，但你不是這樣想的。那即便你的想法是說我也是為了家庭好或什麼的，可是我們就捫心自問，其實你是很高機率是為了自己，就以男生角度，那你是為了自己嗎，你想要快點有錢或什麼的，所以不要全部都講好像說是為了家庭，就如果你真的有把這個家庭放在眼裡的話，你應該會知道說你要好好的守住每一筆。 所以我很多時候跟大家分享，我不知道就是那種，蠻多可能分享投資股票相關的，都喜歡講說自己曾經破過產或什麼的，我只要聽到你破過產，我可能就不會很認真看待你的東西，代表你風控有超級大的問題，就是你怎麼會搞到自己破產。所以其實大家不要認為說，就是怎麼講，好像有些人是這樣起來的，所以每個人都應該要講，沒有，你應該要把你把自己搞到破產，視為是一個就是非常不應該、甚至有點丟臉的事情。所以要怎麼樣避免自己破產，你是有辦法得出很簡單的結論，就像是查理蒙格講的，他說，我告訴你怎麼樣成功，你會覺得很難，那個步驟可能很多，有很多不一樣的方法；但是我告訴你怎麼樣可以快速的失敗，其實你可以很快的把快速失敗的東西給列出來，就像說就是可能完全不研究就亂壓亂買，然後道聽途說、過量的槓桿什麼，其實容易失敗的那個 trait 是很容易被列出來的，你應該就要去避開它，就是儘量要去避開它。 所以希望這個男生後面，還是可以找到自己美好的家庭，找到自己人生的方向，只是慢慢來比較快。如果你是真的有本事的人，其實你沒有開槓桿，你還是打得上來，只是你會相對慢一點，但你會發現你的生活是好的，你不會掉頭髮，你不會壓力大，你崩盤的時候不會想自殺，你不會有很多有的沒有的東西，那個是更值得的。就是不要覺得說什麼一定要更快，一定要什麼幹好幹滿或什麼，那個可能是現代我覺得那種速食的風氣導致，就大家都是那種笑貧不笑娼，所以覺得說，反正窮是最賤的事情，所以就應該要怎麼樣只要有錢就是什麼都可以，做詐騙也可以，就是現在有一些年輕人的思維真的是這樣子。 就像朋友，他們還會跑夜店，他們就講說，有些年輕人一看到，知道是做詐騙，而且他們好像不會——也不看不起說是做詐騙，他也覺得沒有關係，反正他們是什麼自居，他們只是在重新分配別人的財產或什麼的，就是這個社會變成這樣，我覺得所以覺得也不知道，就覺得蠻可惜的啦。但確實很多人就是唯利是圖，就只看錢，那或許你從這一點看到這個男生跟你不適合，我覺得也是幸運的啦，不要說什麼拖到最後面，然後養了小孩之後，才發現說金錢關係不合的，那可能也不是太好的事情，所以建議大家都是穩健慢慢來，你如果真的有本事，你不用開槓你一定也可以做到，只是就稍微慢一點。好大概這樣。 下面一位：國之棟樑家之領航陌生人 謝寶貝安安，那天聽你亂叫，我不知不覺就硬了，可以請你再亂叫一次嗎？ 沒力了，現在真的沒有力，喉嚨不太舒服。那另外如果在路上遇到你，可以揍你一拳嗎？不行的話可以請你揍我一拳嗎？再不行的話可以請你亂叫一次嗎？謝謝。 亂叫一次的話或許可以，但是你要揍我或是我要揍你，我覺得我們這樣都不要這樣，就像我講的，玩具是可以一起扮家家酒的，是可以一起喝茶，可以一起上麗華行打網咖的，何必一定要打打殺殺。 下面一位：韭菜王子麵 跟兒子吵架。孟公您好，老公您好，上個月臺股崩掉 700 點，那天心情很差，晚上在家玩馬力歐賽車聯網積分賽的時候，被三歲的兒子直接關掉主機，我直接屌噴他一頓，結果他後面一個禮拜不跟我說話，QQ。不知道老公有沒有類似的經驗。那另外祝孟公全家與聽眾們都心想事成，全家平安。 這個我就是要很老實跟大家講，我不是講說我去美國的時候，前面才剛分享完，就是我也曾經因為他在那邊哭哭哭，我就覺得說還是我們回家算了，就是又不爽了，所以我可以理解，其實爸媽都一定會有這種時候，就是有時候會不小心理智斷線。但是我們絕對不可以打小朋友，這個是底線，但有時候不小心噴、講話大聲一點，難免，趕快修復就好。 那也不要聽一堆那種，我覺得有很多育兒的都是在講那種超不切實際，就是怎麼講，他已經把人講得像聖賢一樣，我們人不是聖賢，我們人一定有耐心的極限或什麼的，就這一次說，不知道你要去開一些那種健身選單，你開得太 hardcore，最後面就是沒有人有辦法練下去，所以我們要可以接受身為家長會有情緒、會有反應，這都是正常的，只是我們怎麼樣去避免它，然後怎麼樣不要讓一些這個可能會在小朋友心中造成陰影的事情持續發生，以及怎麼樣去修復它，這比較重要。所以兄弟，有定位出問題就很好啦，趕快跟他好好道歉，要帶他出去玩，我覺得他很快就原諒你了。再見拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0589 md 集數：EP0589 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48/rssFileVip mp3?timestamp 1756892631811 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48/rssFileVip mp3?timestamp 1756892631811 EP589 🦋 開場 / 贊助：Roichen 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Roichen 贊助。 新上市的好折燈和正脊坐墊、優雅椅，我們先來講好折燈。這支燈厲害的地方在於顏色性 95、雙光源左右各一邊，直接把陰影消滅。不管是怎麼樣揮手，桌上的光線均勻不閃爍，沒有那種忽明忽暗的驚喜，也不用再讓眼睛盯著適應。 好折燈可以夾，也可以直接放在桌上，搭配磁吸式的遙控器，東西用完亂丟的煩惱也直接解決，再也不會搞丟，等於是幫自己省下很多時間成本，CP 值超高。 那再來就是屁股跟脊椎，大家不要只顧眼睛，你的腰跟屁股才是人生裡最長期的資產。Roichen 的正脊坐墊就像是一個基本面分析師，整天耳提面命，姿勢要好，核心要顧好，不要亂晃。那如果你是辦公室久坐的重度使用者，直接建議升級到優雅椅，六度傾斜底座設計，可以讓你的腰臀被完整的支撐，就是一檔穩定的定存績優股，放著安心，不用怕崩盤。 所以你可不可以拜託，不要再用眼睛跟脊椎去做賭注，投資自己，改善你的工作環境，開始資訊欄點下去——好折燈、正脊坐墊、優雅椅都有優惠。這個價格比任何的投資都還值得，買到這組你就已經優先領先大盤了。那現在在我們資訊欄連結這邊下單，股癌的聽眾有專屬的優惠，52折起。坐得正直，人生不再腰斬，提供給所有需要的朋友們。 聊聊：我姐、家庭、告狀、無愧於心 好，那節目開始，我要先跟我姐的朋友講。就我姐，她的朋友講說，我姐以前是很機歪的。可是後來我跟她是好朋友。再稍微講一下，因為我姐那邊在家庭群組裡面靠背講說，什麼我的朋友都在講說我們感情沒有很好，我明明就很愛你。她現在講這樣，感覺是還蠻甜的。 但我姐以前，這個是一個很機歪的人。我姐以前就是那一種，反正因為她自己也是類似那種，就我媽會罵她小太妹，那種小時候會被罵小太妹。當然我媽的用詞可能比較強烈、比較壞一點，可是實際上就是我姐她確實是比較喜歡那一種放蕩男子，以前是這樣子的一個狀態。 那所以呢，就是她蠻容易被管的。那我覺得她被管，她可能就會覺得說，那弟弟為什麼不用被管。所以很多時候當我做了一些事情，她就會跑來告狀，然後我就被打。那最後面呢，就是因為她可能還蠻喜歡告狀，所以就會搞到就是我們兩個一起被打，因為我爸就覺得很煩，所以就兩個一起打。 那我姐會有一些那種不平衡的事情，其實我也可以理解。就除了她被管之外，她是我們家被打最兇的。然後再來就是小時候呢，就是我爺爺奶奶，是那種超級重男輕女的，就真的是那種很傳統的長輩。他們會直接講說，女兒叫做賣骨頭的，就是要出去的、要送出去的、不是自己家的人。當然這是一個極差的觀念，到現在已經沒有人會這樣覺得，只是當下就真的是這樣子。 所以小時候可能就是，像我阿公他也會打我，但他打我的頻率就絕對沒有像打我姐這麼高。所以我姐就會可能被追著打，我也會，只是她被追著打的頻率跟程度都是比較高一點。那可能有些好的東西就會留給弟弟這樣。所以她小時候可能有一些不平衡，那她就會去藉由想要告狀弄我，然後來讓自己的心情平衡一點。這我都可以理解。 那只是因為你告狀告久了，我小時候又沒有像現在這種情懷，知道說你也承受了很多不容易的事情。我就只是覺得，她媽你真是一個很機歪的姐姐。所以當有時候我們聊到一些小時候的事情，我可能講說我姐很機歪，可是也不要忽略，就是我很多時候講說我姐是一個蠻暖的人——她是一個就是非常貼心細心，並且是雞婆，可是同時充滿愛的人，很感性愛哭那種。所以她跟我感情是不錯的，到現在都還蠻不錯。 我真的都說她是很煩，然後會去用一些很奇怪的事情懟我，那我覺得一言不合就懟回去。所以我們實際上的家庭關係是長這樣的一個樣態，就跟這些姐姐的朋友們講一講，因為他們很煩，他們跑去跟我姐姐講，然後我姐姐就在家庭群組裡面率先發難講說，你為什麼都讓大家覺得我們感情不好？然後之後換我爸媽跟上。 我爸那邊講說什麼，你媽媽跟我有時候在聽的時候，也會覺得說他講的這東西不是事實，或什麼的，然後聽到很生氣。然後我媽會很生氣，然後我爸就會講說，這搞不好是節目效果，沒有關係，反正他的節目歡笑率不錯，就是很多人聽，所以 OK。那他們可能就變成是我的其中一個題材，也 OK 這樣子。 這個講得好像很犧牲，可是我必須得講，就是我去分享我自己怎麼講——就是成長，或是一些家庭的看法的時候，很多時候那個就是我個人的觀點。我也可以理解那種觀點的不同，就像是現在我對我兒子，就想說我對謝諾亞，我相信對大多聽眾來講應該覺得我是一個不錯的爸爸。那以我的太太的角度，我太太不管怎麼樣跟我吵架，她講說我是一個什麼，垃圾男朋友、垃圾老公，我可以去死一死，我可以從樓上跳下去。她有時候氣到她噴這些，她從頭到尾都不敢噴我是一個不好的爸爸，因為她都講說我是一個非常好的爸爸。 她都講說，如果可以的話，下輩子她當我女兒，就是她會講這樣子的話。她覺得說，當我的老婆可能很辛苦，當我的兒子女兒的話是很幸福的一件事情。可是我必須得講，我已經做好那個心理準備了，就是長大之後，現在搞不好不知道，頭髮男人彩色的，這些殺小的，然後開一個節目，然後跟大家分享說，我跟你講，我爸我媽超 GY，他這個超 GY 的，他真的是，幹，講話很屌，很欠揍啊什麼的，就說不定會這樣。 就我們從小，我們對他的愛，對他的關懷跟照顧，搞不好對他來講，是一個「我就是受到我爸爸的一個壓制，導致我從小到大都覺得非常的不開心」，或什麼的，然後他就是不喜歡他爸爸。這是有可能會發生的事情，然後我都是完全做好這樣子的心理準備。 所以其實我在節目的一個經營，或是最後面，其實在家庭關係，或是做任何事情的經營上面，我覺得最主要的一點就是說，無愧於心。真的對一些東西有意見，你要在人家面前講，就你不要說什麼你在後面才講，就是你在前面都跟人家講說沒有問題，然後在節目上面跟人家大談說我覺得這有問題，這個就不太對。所以如果是有做到這一點的話，我覺得就 OK 了。 然後特別是在這個時代要去分享任何東西，你要知道這個時代是一個非常敏感的時代，真的非常敏感。就是你講任何個東西，都可能會冒犯到任何一個人。很多人的 G 點都是長在手上、手指上，還是說這種臉上之類的，就是你稍微摸一下，風吹到一下，就直接全身給你起反應。那如果你真的要去擔心會踩到任何人，或是讓任何人覺得不開心的話，那你什麼事情都不能夠做。 所以這是一個非常重要的成長跟體會。就是如果說沒有去了解到這一環的話，你做很多事情，你就會發現你不快樂。就如果你沒有辦法去忠於自己，然後去如實的反映自己的一個觀點跟感受的話，那你是很難去把一個事情做得很開心的。你做到後來你就發現說，你好像在幫別人打工一樣，你好像都不是在扮演你自己。甚至一些心理的疾病就是這樣子出來的。 那當然不是說什麼，我們必須要去忠於自己，所以我們就去忽略別人的感受。所以我才在開頭就跟大家講說，這個我跟我姐的感情是很好的，只是我姐小時候很機歪，這也是一個事實，這個是無法改變的。但我們現在感情很好，所以大家不要覺得說我跟我姐感情不好。但是我可以稍微的講一下，沒有問題，讓她覺得舒服一點——她聽了一定，她現在已經覺得說好舒服、地好暖什麼的。我姐也就是這種甜蜜的反應。 但沒有辦法，就是有時候我們真的有發生的一些東西。為什麼我會去長成像現在這個樣子，其實你知道，有時候是這樣子，你不是說你要有一個完美的土壤、很好的環境、很好的降雨量，你才會長成是一個很好的樹或啥小的，不一定啦，那真的是不一定。有時候那就是你一定要剛好遇到一些奇怪的東西，類似我們家仙人掌，那你不澆水，有時候他可能長得比較好，那你澆水，你就把他澆死了。 所以呢，可能就是說，你這樣子的個性，你就是剛好遇到了一個類似高壓的父母，或是說愛告狀的姐姐，或啥小的，然後才可以讓你長成這個樣子。所以你有今天，你都要非常感謝這些人。也就是說不是一定每個東西都要是好的，才可以讓你長成是好的東西，甚至有時候是要遇到一些挫折跟不好的事情。 像最近我們以前同事的群組就在分享說，有一個機長要回來台灣的，因為他什麼身體出狀況什麼的，然後他說，這個名字很眼熟，是不是你們公司之前的。我想說對啊，這是之前幹你啊，我之前講說在路上看到他，我一定會打他。如果今天在山上遇到他的話，沒有人、四下無人，我就把他踢下山。就是以前對他的恨意，怎樣都覺得說，這些教官是他媽的垃圾。因為那時候為了要讓我們離職，就是逼我們去簽自願離職，但其實是非自願離職，這種事情到現在台灣都還持續的發生中。 那其中一位這個助紂為虐的人，只是你現在對他有恨意嗎，其實沒有了。就是你講，還是會幹個一兩句，可是你現在是感謝他的。因為如果沒有他把你趕出來，你哪有今天？沒有他那時候在那邊耍白痴的話，你哪有今天？沒有那時候你的悲憤的話，你哪有今天？ 所以就會這樣子去看待很多事情。所以當我去跟大家分享一些我們那種過往的事情的時候，其實我是蠻意外，就是說，我的姐姐或是我的家人，他們聽到之後，這個心弦有被觸動，可是我同時也明白，沒有辦法，我就必須要這樣子持續的溝通下去。因為這個節目，其實對蠻多人來講，有些人可能覺得就聽好笑，聽股票聽題材，或什麼，可是對有些人來講，我也是非常感謝獲得這樣的評價。他跟我講說，他就是非常感謝有這個節目，讓他可以——他本來生活很無聊的，然後他現在因為有一個東西可以期待，他覺得人生變得很正向很快樂。 所以我不可能去粉飾一切，就是有時候發生過了什麼事情，那對我的影響跟感受怎麼樣，我就會拿出來跟大家講。可是這個其實我覺得都是怎麼講，它是一個中性的狀態，就是你已經不會再去，可能說我非常感謝以前曾經遇過誰，或者說我非常憎恨以前遇過誰，你就知道說那個都是過往的一個養分，有些好的有些壞的，如果沒有這些東西混在一起的話，就不會是今天的你了啦。 所以我們就必須把這樣的東西講出來，然後讓同樣正在掙扎中的人，或者是也遇過一樣事情的人，他知道說 OK，我們現在在同一個平台上面去做一個討論。因為如果今天我沒有辦法去對焦，就類似他們那種算命去做定盤一樣，他知道說你過去發生什麼事情，他知道這是你的命嘛。不然有些人，他媽那個時辰根本就報錯的，或是他爸媽記錯時間之類的，那他必須要先知道你過往發生什麼事嘛。 所以我覺得我們的一個共同語言，就是我們可能在同一輩生長的人，其實家庭都差不多啦，其實大家八九不離十，都可能在差不多的一個環境跟差不多的壓力之下，然後到下一代可能就有一點不一樣。所以我們去發表這些東西的時候，就像我剛剛前面提到的，就有一天我兒子可能也會覺得說我爸講的不是事實，或什麼的，那個沒有辦法，就是這樣子一個狀態。 特別是我自己是在外面走跳的，我會知道說，如果真的發生這樣的事情，我真的覺得有一點難過啦，可是我知道我已經盡力了。就像是我也知道我的爸媽、我的姊姊，我姊姊已經盡力當一個好姊姊了，只是我還是覺得她很奇怪，沒有辦法，因為過去就是發生過這樣的一些事情。所以這其實就是人生的一些篇章。 然後像最近看到那個機長要回來，我就真心期望說他身體可以治好，可以繼續飛，因為沒有他就沒有我。差不多現在看事情都是這樣的一個狀態。 市場話題：台股輪動、軍工無人機、Anduril 好，那接下來我們就來進入市場話題。那最近市場就開始出現一些比較震盪比較恐怖的狀況了，那應該有蠻多人在過去的一兩天都有被回檔給嚇到。然後在美股這邊呢，也是有感受到一點點那種天罰的感覺，可是在昨天晚上的夜盤，是出現了一個絕地大反攻，美國隊長打了第三第四節，直接把那個比分給拉回來的一個感覺。 那今天台股的中小又再一次回到很刺激很跳動、這一大堆東西漲停的一個狀態。但實際上從上禮拜五開始，就可以感受到這個盤有一點點的變化，那新一波的股價強弱轉換，應該也會就此產生。不然說像過去有蠻多股票都一次進去儲值股裡面，那這些進去儲值股的股票，有些又再一次的快要回到新高的位置，然後有些就已經是開始出現氣力不振。這一般來講，在我們自己的經驗判斷，就是強勢的持股輪動已經就此展開。 就是那些比較弱的東西，除非你非常的清楚它背後的一些基本面跟後續的一些成長性，那如果你也不是特別清楚的話，你又注意到你的東西走勢走得比較差的話，有可能在後面就是被市場給汰掉的一個題材。 那其實目前市場上的題材都還是算是非常的集中。以台股來講，除了這個 AI 之外，最近大家非常喜歡的是軍工題材。那軍工題材其實可以獲得很多的關注，是完全不意外，不然像是可能無人機的一個盛行——Anduril 的 CEO 來到台灣，然後跟在台灣又開了一個分部，然後再來就是國防部大量的採購跟無限上修的一個預算，目前上修的程度是非常恐怖的。 那所以這些加起來，基本上已經可以確定說就是無人機，然後以及除了無人機以外，不然像是國防飛彈的一些發展，在後續也不錯，因為台灣有些是做飛彈相關的軍工股，這些其實在市場上都是呈現一個持續很強勢的狀態。 那我覺得像這種就是屬於一個，以台灣的角度來講，就像是之前在推綠能那種感覺，就當真的要用力推、政府要丟很多錢的時候，一般來講那個波段不會這麼快走完，應該都會有後面一些後續的故事的產生。 市場話題：操作策略、指數轉個股、槓桿 那我再來，這一波的調整，就是我跟大家分享的，從這個指數的部位持續的把錢給撤出來，然後往個股去走。因為終於等到我要的一個震盪和回檔，那其實這一波還是沒有很快的去把這個部位上滿，就是又慢慢買的一個狀態。 那除了去跟市場的一些動能強勢股之外呢，還有一些處置股，這是我比較新學的一些伎倆。那再來呢就是回到自己的老本行啦，也就是可能去用題材，然後跟長線的營收跟 EPS 去拼的一些故事。那目前我們比較鎖定的，就除了 Google 的 TPU 大家都知道說狀況非常好之外，這個我們可以從那個 Broadcom 的 Earnings Call 裡面再來稍微去做一些確認，那 Google 的狀況好，所以台灣的一些相關供應鏈也會有一個不錯的切入機會。 然後再來就是 NVIDIA 要準備換代，要進入 Rubin。那進入 Rubin，上一集是有聊到說，因為它的 TDP 很高，所以它的那個散熱有可能會使用新的方案，也就是 MCL 的一個方案。那所以這就是我自己會鎖定的一些，就是在接下來要持續加入的個股。 那再來呢，這個其實在 NVIDIA 這邊有蠻多的改動。它在它的 TIM，也就是它的那個散熱介質，是有做了一些修正，有一些新的東西有可能會產生，包含像是石墨烯，然後像是液態金屬，那液態金屬已經在 RTX 5090 裡面了。只是說現在要連 Data Center 裡面的東西也要一起用進去，只是這兩個東西我稍微再考察一下，都是未上市的東西，一個是在美國，然後一個就是台灣的，所以基本上像這種東西我們就是比較沒有辦法買到，就會把它 pass 掉。 可是如果是在市場上可以交易到的一些東西，就來說像最近有一個新的故事，在講說它本來是 Cordelia 搭配 SOCAMM 去做使用，只是因為現在 Cordelia 應該是不會有放量的一個情形，是 Bianca——Bianca 會搭配 SOCAMM 去做使用。那所以呢，當然這個 SOCAMM 的介面它就是一個新的故事，但是這個故事呢，我也在朋友的提醒之下有稍微的注意到，其實它算起來它的 ASP 是比較低一點，它不像那個 MCL 的 ASP 是很高，它的 ASP 是低的。 所以就算你給它一個很高的數字，就是可能出個幾百萬顆這樣子，那你把它換算成貨值去算，不多，其實就是可能台幣幾十億的一個營收最多是這樣子。那它可能又有好幾家 player 在裡面去做分食，所以就不一定可以拿到一個很漂亮的一個營收貢獻。 但當然我們不排除，因為像過往的一些 Socket 相關的股票，他們可能在市場上，因為本來說要轉 Cordelia，然後後來沒轉，所以有一些失望性賣壓。說不定就是因為他現在已經沒有什麼人預期他會好，然後突然間有一個新的故事，那即便這故事不一定很大，可是還可以把它帶上去，這也是我們可以稍微期待的。 所以我就大致上是把自己的部位換成是，就是我們大概可能從現在就是第四季開始到明年 H2，然後可以注意到是還蠻不錯的，就是會有一些發展性的東西去走。那就維持這樣子的狀態，然後接著看後續會怎麼樣發展，再來做調整。那一般這個走的速度是不會太快啦。 那到底該怎麼樣調整呢，我稍微講一下我自己的看法。反正就是我指數的部位，這次算是降得蠻快的，其實我本來的規劃是我就是一邊降，然後一邊找到東西買，也就是說，我今天可能降 5% 的一個 index，我就要去增加 5% 的一個現股的持股，甚至是 7%，因為我想要上一點槓。那只是這一波我覺得我一次降得蠻快的，因為在上禮拜在觀察到的那個現象之後就直接立刻去做一個調整，所以算是直接把這個指數部位騰掉很多。 所以我現在是變成是有蠻多現金的一個狀態，然後就去買進我自己所注意到的這些股票，以及在強勢的這一些動能股跟處置股裡面相對強勢的東西我再補上去，如果是已經開始轉弱的就選擇把它汰掉。所以下一波的持股轉換應該很快的，大家會注意到那個分化的程度會越來越高。 但同時呢，我們也必須要明白的是，就是雖然在過去每次呢，好像說拉回之後就是會無腦的繼續往上噴，可是我們還是會有一些確認的手續啦。那這個每個人的看法可能不太一樣，那我就稍微講一下我的看法。我的看法就是，就像說他出了好幾根的下影線，那所以下影線就是說，盤中曾經有人無腦的灌殺，就是他可能嚇到了，或是各種理由，他要 risk off 或什麼的，那接著呢都被人家買回來。 那一般來講，就如果出那種夠大根的下影線，然後接著後面的數日都沒有在創新低。所以創新低就是說，有時候還是會有那種就實體的小黑 K，然後沿路這樣往下走，像這個就沒有這麼喜歡。那如果是開始出現那種十字線，或者說不管是什麼顏色的 K，可是它都是有維持在一個底之上，那個底可能是這種下影線的中軸之類的，像這種我就是屬於相對喜歡的。 那出現這樣子的一個形態，然後接著再給一根棒棒的話，那種大根的往上的，那一般來說就會趕快殺進去，就是所有你已經在這一波去汰好的標的。所以這其實是一個做功課的過程，就這個是要做功課的。就是你在這一波下來，你應該要去做一些，像是哪些東西是屬於相對強勢的？相對強勢的就是他是在有反彈的時候就立刻衝第一棒的，那個就是相對強勢的。有些就是說，人家在反彈他還在持續破底，這個要非常非常小心。 那接著呢就是等到你注意到大盤有反彈進攻的時候，你就可以選擇去把部位丟進去，一般是丟強的這一塊。那弱的呢有時候還是會買，可是弱的就是要有愛啦，我今天講的就是你要有愛啦。就類似說我們在那個 NIKKE 裡面抽到一些角色，那個是餐廳啦，他其實根本沒有什麼上場的機會，可是你對他有愛，你還是把他練滿了。所以那個是有一點不理性的一個狀態，但有時候我們會接受自己一些不理性，因為就是這些類似信仰的一些價值，很多時候是幫你賺到大錢的。 就是你對一個標的有愛有信仰，然後莫名其妙你就撈到很多錢，撈到大錢的幾乎都是有信仰的東西。然後沒有信仰的東西呢，就一般來說你都只能夠吃他一小口，然後賺他一小點。但我們還是會持續往這個方向去做推進，就信仰股建議量不要太多，就是有一部分可能就是說，它即便是爛，即便掉下來你還是會收；那其他呢都還是用這個線型去做挑選，特別是大盤在一個相對高位的一個狀態。 那如果說現在手上是有選擇權的，是我自己啦，這個選擇權部位下一定會開始去做降低。但我知道一般在這種行情的，怎麼講，就是非常白熱化的一個階段，很多人的手上都會是滿手選擇權，因為以前我也曾經這樣子，這就是準備要受傷。所以後來都已經知道說這不是一個太好的事情，所以像自己手上，如果這時候還是有很多的 OP 的配置的話，一定就會選擇去做稍微保守一點，會往下降。 那只是在接下來大方向還是不太改變，就是會認為說新的多頭其實已經是默默的展開了，那只是在多頭之間還是會有一些回檔，而且這個回檔有可能是會蠻大的。那為了避免在過程之中受傷，一般來講就是會去在槓桿這邊去做修正。那只是像我自己現在是沒有刷槓桿，我是想上槓的一個狀態，所以我在圖的就是等到下一波的一個持股修正的時候，那有東西掉下來，那我會去選擇那一些就是前面已經做好功課和挑好的東西，然後以及我在接下來的三個 Q 左右都看得到他的一些能見度的東西去做埋進。 然後這些東西呢，也會是我要選擇去把槓桿加上去的一個物件。那只是我這一次我會認為說，這個槓桿應該不會加到像過去的 1 6、1 7 以上，可能就是壓得稍微的低一點。好，但會往這個方向去做一個處理。 那這邊也稍微的跟大家分享一下，就是一般來講，我們都會去提早去做一些行情上的規劃，然後去規劃說，就如果說這邊繼續破底的話我該怎麼辦，那如果這邊是反彈的話我該怎麼辦，我會這樣去做一個設想。雖然我自己即便看到這個，就昨天出一個，就直接晚上反攻的一個號角，然後把那個下影線收得很長，我還是沒有這麼樂觀看待。就是用現在的一個角度來說，為什麼沒有立刻把部位加滿，就是就覺得應該還會再有一些修正的情形產生，因為前面真的太硬了。 那如果說真的就不修正的話怎麼辦呢，那代表說這一波又沒有成功的把這個部位上滿，但後面就要去接受一下這一些不完美，不要太容易的跟身邊的朋友比較，會很痛苦。像我之前跟大家分享那個朋友，從本來 3000 多，然後跑到剩下 1400、1500，在 4 月的股災，然後後來什麼，一下子又 4000，一下子 5000 又 6000。他前幾天跟我講說他 7000 的，他前幾天跟我講說他 7000 的。 那只是這一次呢，就是我就沒有受到這麼大的一個壓力。前面他跟我講的時候，就是我心裡搖搖，我在想說我在來幹嘛，為什麼他可以這麼快，到底為什麼他可以這麼快。然後他發現說他的持股跟我選的都蠻像的，可是為什麼他可以這麼快，因為他槓很大，而且他動作很快。那這可能就是說，我們自己沒有做好的。 所以我就一直有時候也是因為這樣，就是你因為身邊的朋友你觀察他，所以你想要去修正，你就會認為說，那我跟他的差異是在於這個槓的部分，所以我應該要把這個槓的部分再上得快一點。所以變成說，我過去一直有一個執念，就是我一直想要把這個槓打回去。但是有很多時候很難講，就如果真的給你機會可以去打槓的時候，說不定你也不會想這樣子打了，因為你就覺得當下的環境看起來很可怕之類。這個後續再做規劃。 但現在像這個軍工的一個噴射，我自己是蠻喜歡的，因為我認為你要讓台灣的一些廠家看得到，就是你去做這樣子的投資，你是有利可圖的，你不只是政府可能會有開一堆標案讓你有機會去標，你甚至你的公司，只要可以上市櫃的話，你就是會發財，因為一堆人喜歡軍工股，大家都在炒他的股票。 這個算是我認為在刺激市場裡面的一個，它不算是會對直接公司業績造成影響，它會間接造成影響的東西，因為你的股價的表現好，然後你的籌資的能力強，所以如果大家發現這樣子說，不定還只有一堆人認，然後說不定就有一堆公司會想要看到現在的一個契機，會想要上來 IPO 之類的，或是去投入國防領域。 像我看到連義美都在做什麼無人機，這個還蠻有趣，我沒有深度去研究他到底做了哪些環節，因為在台灣目前可以做到這些就是可能可以實戰用的無人機的廠家就那幾家，那有些甚至是未上市的。那義美可能我們過去是沒有看過他，只是說他現在也說他要搞，那就越來越多廠家，熱度很高他們就想要進來去做相關的開發，然後希望自己有朝一日可能也可以 IPO 之類的。 我覺得這算是以整個國家來講是某種福利的一個狀態啦，就越多人去投入這一塊其實是越好。那所以對我來說呢，就是可能過去在做，蠻多人在推那個綠能股的時候，我是比較沒有這麼了解啦，所以就是可能稍微的跟單朋友弄一些；那這下的軍工就有點像是說，變成自己部分的核心持股，就是是真的會抱著它，然後觀察像這一波的大潮可以走到什麼樣的一個程度。希望它可以像是之前的那些綠電一樣，就直接沿路射出去。 那一般那種大趨勢的產生，這種東西都會是一個，怎麼講，它在短期內不容易扭轉，它會有一些波段，然後會有一些修正的產生，可是一般來說，就是你已經確定它在未來的幾年它收的單量只會越來越大的話，那應該就是沒有什麼太大的問題。 我覺得硬要說的話，短期的一些潛在的修正理由，除了那種系統性的，就是大盤整體下去之外，再來就是如果烏俄突然間談好了，就是他們突然間不打了，那這可能是另外一個就是會讓這個東西修下去的一個可能性。可是扣掉這些，就是修下去的過程，我覺得長期來看，應該確定的就是目前這個全世界的一個發展往這個無人機的方向，然後以台灣來講，因為為了要去追求一個不對稱打擊，所以必須要花更多的心力去採買這些飛彈跟無人機。我覺得它會是一個非常明顯然後且確定的趨勢，那這是可以稍微看一下的。 就是如果你在這個 AI 伺服器之外你想要找機會的話，是我會往這個方向去找。 市場話題：NVIDIA Rubin 散熱方案、Cordelia/Bianca/SOCAMM 那像 AI 伺服器的話，因為都是基本上差不多的東西，所以其實我們在做的事情是去追蹤它去修改了哪些新的內容，然後再來舊的東西呢就是看市場要不要把它的 PE 推上去，因為那個故事可能就是老調重彈。那像現在的話呢，在 NVIDIA 這邊，我今天稍早有收到一份外資的報告是有寫到。 因為我本來的認知是講說就是可能大家應該都會去使用 MCL 吧，但是有一份外資是有寫到說它有分什麼 single die 跟 dual die，那如果是 single die 的話 TDP 是沒有這麼高，所以它可能還是可以去使用本來的 VCA 加 Co plate 的一個 solution。但不管怎麼樣，反正我們都知道說，在後續的走向，就是當你的伺服器越來越熱，你就是勢必還是要往 MCL 的方向去走。 只是現在可能，我確實是在身邊的一些產業鏈跟供應鏈的大哥這邊，是有得到類似的結論，就是以這一次 NVIDIA 這麼積極的去做這些調整，我們是很難想象的是說它可以順利的量產，除非它要準備兩種版本——一種版本就是可能還是用既有的成熟的方式去做，然後一種版本呢，就是用我們剛才前面提到的，又是液態金屬啊，又是 MCL，然後又是 SOCAMM 的一個新的插槽，這種東西可能就會比較偏向是比較冒險的，就是有機會會有 miss 或 delay，或是說他可能會選擇是前面先出像有些外資寫到的 single die 的，然後後面再出一個 dual die 的，這是有可能。 所以其實像這些事件呢，在我們的角度看啦，因為像剛才前面跟大家確認這些事情呢，過往我們會講說一些東西是短題材，那這個都是比較偏向是那種長題材，就是你確定它一定會發生，那長題材的各個修正，其實在我們的角度看來都是買點，就是所有都是買點，因為你已經確定它故事是長的。 那只是呢，有時候我們還是會去故意去識別，就即便你是看多它，但你會故意去找它有沒有一些利空，因為它有利空出來去壓下市場，然後去把一些籌碼丟出來的話，對你來講才可以買到一個更便宜的價位，或是至少就當下發生的時候，你會知道說這個不就是我們早就已經預期到的東西嗎，你們現在才知道嗎，我們早就知道了，所以我們根本就沒有人害怕，我們可能還反向的趕快站在買方這一邊。 那持續往這個方向去把部位從指數挪出來，加到這裡，那如果最後可以的話，再稍微上一點槓，應該是在接下來的一段時間會想要做的方法。那只是目前我覺得我指數的部位是有點降太快，是有點降太快。因為看到這個就是禮拜五美股那個警訊之後，我就覺得真的有問題，要趕快跑。那果然後來是真的有點，只是我沒有想到，是真的沒有想到，他竟然可以收一個腳回去，這個是我沒有想到的。 所以現在比較傷腦筋，就是因為你指數降太快，你的部位加太慢。那再看看，如果說這個市場就是不會跌的話，那這一盆反正就是已經鎖定好東西，就會持續的把它加進去，只是還是會去把這個週期拉的長一點，會持續加。那寧願稍微買貴一點，可是希望在這個盤勢相對好的狀況之下買，所以就慢慢的點過去，那大概是做了這樣子的一些規劃來跟大家分享。 Q&A 好，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 對不起，我今天聲音聽起來這樣，就好像鼻腔裡面塞了兩顆睪丸，是因為就是感冒，然後感冒到現在都還沒有好，已經好幾天了，所以請大家耳朵擔待一下，這個鼻音比較重一點。 第一位：台北地方媽媽 五星好評推推，猛攻大大好。在我人生最低谷的時候，剛好是你錄節目的初期。雖然資產負債各千萬以上，但是有跟隨您的建議，多數投入的 VOO/VTI，目前已經有餘力去償還負債了，非常慶幸有收聽您的節目。9 月 4 號是我男友的生日，請幫我祝 WC 生日快樂，期待早日住進我們心目中的那一天。那並祝福您和所有的聽眾都平安喜樂，謝謝。 我們非常感謝這個台北地方媽媽的支援，也恭喜你有紀律的去實行。因為雖然講說什麼 VOO/VTI，這種感覺很簡單，反正就是沿路買，可是回檔的時候一般就是考驗人性，所以其實也是要感謝你自己是有辦法去撐住這樣的一個產品。那 OK，就非常感謝你的支援，那我們希望你跟男友可以早日橋遷平安順利，那也祝他生日快樂。 下面一位：二二乘一的爸，在想是否要有三寶 挨大您好，9 月 4 號是我 29 歲生日，希望你可以祝福廣大的聽眾們平安健康。想問問挨大養兩個口跟美國「店長」（第三胎）的時候，是怎麼樣跟老婆溝通要有下一胎？目前我有一個兩歲的女兒跟狗兒子，還想要再生一個女兒，但老婆還在猶豫，開車通勤台北粉累，而我又累累的。 這個爸爸感覺是蠻可愛的人，他生日然後叫我祝大家平安健康，然後再來是又直接講說自己是一個累包。一般講自己是累包、就是有病識感的人，應該都不會太慘，我覺得應該都不會太慘，他可能只是比較客氣一點。 那我是怎麼樣去跟老婆溝通要有下一胎？我根本就沒有溝通，所以我老婆講說要有下一胎。我老婆說她還要再生下一胎跟下下一胎，她要有四個，她還開始講說她要有五個，或說七個，最早是這樣講。然後後來發現生小孩其實沒有像她想的這麼簡單之後，她就有把那個數字下修。然後但是呢，她只要稍微的過得安逸一點的時候，她也會上修。 好像她最近就是因為我的二兒子最近晚上也會哭，就有點像是跟上那時候老大晚上像是著了迷一樣那種，會莫名其妙大哭，然後她就覺得說生活很累，要一直起來很辛苦什麼的，所以她現在講說她覺得小孩生到這就好。 可是以我對她的認識，不然像 Killian，其實才剛生下來不到一兩個月，她就講說她要再生下一個，她很屌，她就這樣講。所以其實是我老婆是比較想要有多一點小朋友，因為她覺得有很多小朋友，然後未來他們長大之後呢，就是我們家裡就是人很多的感覺，她覺得是非常好的。她覺得現在的努力跟這些很辛苦的東西呢，其實最後面都會有所回報的，就當你看到你有一堆家人可以陪伴你的時候，是非常好的一件事情。 那我太太確實也是一個她花非常多時間在陪小朋友，然後是一個很有耐心的母親。所以我覺得應該是這樣講，就是她本身是非常喜歡小朋友的，然後她是非常喜歡家人這個概念的，所以她會覺得生小孩這件事情對她來講是很棒的，她只擔心就是可能養小孩沒有這麼好養，因為他們會哭啊，會肚子痛啊，會讓你半夜沒有辦法睡覺。 而且我太太也是很哈科那種，就是像她有幫那個小朋友買一種襪子，然後我根本就不知道這種產品的存在，那個襪子就是你穿上去，然後小朋友如果什麼半夜沒有心跳的話，他就會叫你。可是他很多時候會有那個 false alarm，就是不是說什麼小朋友整天沒有心跳，他就突然間就是晚上嗶嗶嗶嗶就在那邊叫，然後老婆就跳起來，就是有時候他會有 false alarm，可是她還是就是都會幫他穿這個襪子，就是不想要讓他晚上什麼呼吸中止或什麼的。 然後再來就是如果我們家小朋友是有發燒的話，她是每個小時，就很誇張，她是每個小時都會爬起來量體溫，然後她從來沒有一次缺席。然後如果是老公發燒的話，她可能就是每四個小時會起來，因為老公就是覺得有時候死了算了，沒差。但沒有啦，其實我本來也不希望人家這樣照顧，只是很意外，就是怎麼會有人會有這麼有母愛這樣，就她會照顧全家人。 所以她本身，我覺得因為她把育兒弄得難度很高，因為她是非常 caring 的，所以她有時候會很累，然後她累的時候她就會覺得那她就不要生了，可是當她今天不累的時候她又想要生。所以我根本沒有那一種就是我要去跟她溝通要有下一胎這個問題，反而是我剛才講說，怕啊啦，怕了啦，真的很怕啦。如果下一胎又是男的怎麼辦，或者什麼的。 但現在不會啦，現在也覺得說下一胎如果是男生可能也不錯。只是短期內真的不會想要有這麼多小朋友，因為如果真的有三個或甚至是四個的話，那個已經不是只是單純的說你想生就好，那個就是說你家裡的空間也是真的要夠大。就即便我們家是那種全裝是過百的嘛，室內有六十幾的，可是我都覺得不知道，就如果再放小朋友的話，感覺就是不夠放了，就應該可能真的要搬到再更山裡面，然後去搞個別墅之類的。所以這個也是你要去思考的一個點啦。 那其他的話不知道，就試著如果是老婆沒有很想的話，就是說服她嘛，那你要說服她最好的方式，就是你讓她知道說其實生小孩不會這麼累，就是後面你會去 carry，你會幫她做很多事情。我覺得太太搞不好都可以試試看。 下面一位：北屯，沒有頂台風 老婆以為摩爾多瓦在南美。挨大的兩個挨寶有跟著媽媽一起拿到摩爾多瓦的國籍嗎？摩爾多瓦真的是很難到達的國家，去過那邊的台灣人搞不好不到五萬，挨大可以分享摩爾多瓦的旅遊經驗嗎？ 問號耶，沒有，各位沒有去過，然後我的小朋友也沒有摩爾多瓦籍啊。應該說他媽媽就不是摩爾多瓦籍，現在不是了，現在是西班牙籍，那她是小時候在西班牙長大，之後還就換成是西班牙的護照這樣。 那摩爾多瓦的話，她之前有曾經想要邀我去過啊。你說有沒有五萬個台灣人去過，我覺得應該是沒有，應該是很少，搞不好甚至連幾千人都沒有，因為台灣人是沒有辦法進去的。你說其他地方，怎麼講，就是說各地都有那一種，反正一中政策，就連西班牙都有這種一中政策。很多時候我們去辦一些文件的時候，我們就會注意到，他就會講說，你是 from China，PRC，我們就會講說不是，我們是 ROC。他說你就是 China，Republic of China，你就是 China，你到底在講什麼，這是 two different Chinas，然後這個 latter China 我們現在把它稱為是台灣或什麼，就是你要花很多時間解釋。 可是那個時候在他們的一些政府表格裡面，他們絕大多數，我覺得蠻多人都看到那種一中政策的一個感覺。那只是在摩爾多瓦這邊，是走到一個更 hardcore 的一個狀態。那就我太太跟岳母的說法是說，因為他們受了很多中國的饋贈，好像中國不知道是有什麼商業合作投資之類的吧，那所以呢他們是一中政策的狂粉，於是呢，台灣人是沒有辦法進去的，就是你要辦簽證你也是進不去的。 你跟那種其他地方是就算他們有時候會把你誤認為是 Chinese、叫你 Chinese，可是他還是可以讓你辦，因為這邊台灣的護照就是可以進去，那個是不一樣的。那個好像是，我不知道現在狀況怎麼樣，可是那時候是就真的就進不去。 但是我岳母跟我講說，如果真的想要進去的話，就用偷渡的方式。那確實是你有注意到，就是說在台灣的一些背包論壇，有蠻多人有分享過就怎麼樣偷偷進去，坐車或什麼的。我岳母是講說你根本不用那麼複雜，你只要付點錢就好，我覺得那是一個什麼都可以花錢買的地方。我說哇靠，這怎樣，是 GTA 是嗎。她就講說，什麼駕照啊，然後學歷啊，或者是一些專業的證書，全部都是可以花錢買的，你只要花錢就可以解決一些事情，你要去的話你就是花錢進去。 那只是我後來就了解到，因為這個國家很窮啦，我不想要進去可能被車磨，或是被搶之類的，所以最後沒有跟我太太講，我說我不要去。因為我太太是情懷啦，她就覺得說，就小時候偶爾還是會回去嘛，然後回去就會吃到一些很好吃的什麼糕餅店，或什麼的，我說我們不要為了這個糕餅店失去我們的生命啦，所以就從來都沒有去過。 好，下面一位：來自台中的 EP，錯過了三次，希望這次有順利上車 嗨大，從麥克風裝好，聽到現在也五年了耶，參與你從男孩變成男人的過程，希望你能夠持續的輸出，讓我們一起慢慢變老。那期待之後聽你分享諾亞跟安可（謝孟恭次子）的叛逆期。本來想請老公送生日祝福給我老公，那可惜已經錯過了黃金期，想請孟公跟玉印點心坊的黃主廚說結婚登記週年快樂哦，希望我們成為彼此的最佳績優股，一起抱好抱滿愛你。那感謝孟公讚嘆孟公，祝您一家五口平安健康幸福美滿，聽眾們績效大爆射，愛您好，我也愛您。 非常感謝這個來自台中的 EP，然後也祝玉印點心坊的黃主廚結婚週年快樂，那希望你們都可以平安健康。 下面一位：挨打我老大，基隆男雙寶爸 Yo bro，你會跟諾亞一起組隊打黑夜軍林嗎？我最近都跟兩個兒子輪流組隊雙排。我老婆 9 月 11 號生日，可否請您用充滿磁性的嗓音祝她，小雲生日快樂。感謝兄弟，祝何家平安喜樂，愛您。 這位兄弟他現在過的生活就是未來我夢想的生活，就是我兒子不會嫌棄我然後會跟我一起打電動，如果可以這樣子的話那就太好了。那目前我們還是只能夠玩一些比較簡單的遊戲，但是我是非常期待，滿心希望就是有到那日，我們可以稍微的去挑戰一些難度比較高的遊戲就像你一樣，希望到時候可以跟進你。 下面一位：Welson1721，喜得哈哈哦 孟公公好，請問挨大有在抽籤或競拍嗎？或是身邊有哪些猛男靠這兩個方式賺不少錢的？二、挨大收到這麼多的業配都會使用完嗎，還是使用一段時間就會轉送親朋好友？三、祝大家身體平安健康，股票飛高高。 第一個的話，我是比較沒有在參加這樣子的東西。我早期曾經有試過，只是就發現說就自己都不會中，然後又卡錢。那很多人聽到卡錢會無法意會，就是到底有什麼卡錢呢，就是你不就抽籤，那就是可能就放一些數額進去就好了，那有什麼困難，或是競拍就是放點錢嘛。那只是對我來講，就會覺得這就叫做卡錢，因為我可能全部都是融資的狀態，然後我是打滿，所以我要把東西賣掉變現金，對我來講，有時候我感覺我犧牲的這個時間成本，就是我可能買對東西啊、賺錢啊，那這樣子他可以為我帶來報酬是更大，因為反正我抽都抽不到，我連發票都他媽不怎麼中的人，所以後來就放棄了。 然後後來才發現說就是身邊像我這種完全放棄這塊的人是相對少的，就是絕大多數人其實他們都會去抽一下，然後都會去競拍一下，然後甚至上次吃飯的時候，就有一個朋友提到他有專門的，就是可能有某幾個員工會幫忙他做這件事情，幫他確認什麼時候要拍什麼，然後他們要怎麼樣掛單。我稍微聽到這個地方，什麼 20 張 20 張 20 張這樣掛，比較容易會去競拍到，或什麼的，就是他們會有一個手續，然後可以讓他們就是可能算得出來說一年因為這樣子可以賺到多少錢啊。 那只是像我自己就完全沒有去研究過這些東西，因為我就覺得我自己就是沒有這樣子的命啊，所以就沒有去研究。當然這可能對一些人來講是一個明顯的賺錢機會，這對我來講就不是。 然後再講說是不是都會使用完，不太可能，因為收到的東西太多了，真的太多，這些廠商都太大方了。所以像是那種前陣子的什麼如意糖，如果你真的要把它送你的都吃完，那你就死定了，你變超胖，因為真的太多了，那又太好吃你就受不了。然後再來就是什麼洗髮精啊，你最好是媽的有這麼多頭可以洗，然後那種正脊坐墊也收了好幾個，所以最後面都會變成就是要送給身邊的朋友，然後就是分享這個喜悅跟快樂，大家都很喜歡。 所以像是什麼，我們家的一些比較親近的朋友啊，或甚至是樓下的警衛啊，他們應該都是有收過的東西，因為我就整天就送大家東西。因為對我們來講，這就真的太多了，而且也不是說什麼就小東西才送人家，或是這種吃的、什麼一些簡單的外用品，沒有。因為像那種什麼之前什麼耳機啊、筆電啊，或像是電腦，我之前就送聽眾一台，那個要十幾萬的電腦吧，一個那種——不是足球啊，球鞋啦，球鞋形狀的那種很酷的電腦，Cooler Master，我直接送他。 因為其實對我們來講，我們的生活是還 OK 啦，還過得去，而且我自己本身就是很多時候會想說，要不是我這麼衝動的話，我覺得我就可以快樂的去用這些東西，因為我就是那一種，就是你有新的裝置推出來，我自己都會先買好，就我根本就等不到說什麼有廠商要送你，你要送我的時候，我一定都買好了。所以就變成這些東西對我來說都是冗餘的，我就到處送了。所以這，跟我關係比較好的朋友應該都拿過很多就是我送他們的東西，因為真的太多了。 然後再講說祝大家身體健康平安、股票飛高高，OK，非常感謝這位聽眾，暖男。 下面一位：QQJHH 伊凡祝瑞菲生日快樂。幾年前伊凡跟瑞菲從台北一路聽主委開市，到現在到台南定居。今年生日送給瑞菲一台 Model Y，想請主委推薦車上冷門又值得的功能。那最後祝 9 月 6 號生日的老公葛瑞菲生日快樂，也祝主委一家健康長大。 非常恭喜你們添新車。那 Tesla 的車子的話，我最喜歡的功能就是裡面那個放屁的功能，它有一個放屁的功能，反正就是可以去點，我不知道 Model Y 有沒有，Model X 跟 Model 3 我記得都有看過，Model 3 我記得有看過，Model X 我確定有，因為我兒子整天在點，反正就是可以點說讓車上某個位置有發出屁聲，而且它屁聲有很多那種花俏的變化，那個是我車子上我覺得最喜歡的功能，應該也夠冷門，因為不會有人這麼無聊。 下面一位：Liking0319，孟公大大帥哥我愛您 從去年的青春時期開始，從機械產業實習當上社畜，目前存到一點錢，想拿來做投資理財。無意中聽到大大的節目，今年 1 月就開始聽了。想請問大大，投資的基本知識該從哪裡完全獲取基本知識？因為網路上蠻多碎片化的資訊，目前從台股 0050 開始投，但是以後想從台股或是美股的個股以及 ETF 入手，想問哪裡有新手資源可以去使用，謝謝大家，祝大家家人永遠幸福美滿事事順心。 這裡就是啊，其實我覺得我們這裡就是那種老少都適合的地方。就是說，怎麼講，有時候我們講東西，因為我們不喜歡直接去 cue 一些標的，或是怎麼講，就是非常具體的東西，因為就怕幫自己惹上麻煩。其實我自己很過度審查自己，我是覺得其實沒有這麼複雜，只是我就把自己，那怎麼樣，就盡量不要去留上任何的麻煩。 那所以呢，很多時候，像我們剛剛在講那個 NVIDIA 的一些更新跟換新的東西嘛，如果是比較深入一點的，就他聽到關鍵字，他立刻就知道什麼，那如果是不知道的，那你至少也知道說，OK，那可能就是往散熱的方向去看嘛。所以這就是方向啦，這就是你可以去嘗試的方向啦。然後再來就是軍工類股，就是無人機跟飛彈，不是前面也都點給你了。 所以基本上你會注意到，就是我們節目會跟你，這也不算透露啊，就是說反正我們要工作還做什麼，我就跟你講，那實際上你都會注意到說，我們講的東西基本上都會是屬於市場上比較強勢的東西，因為對我們來說，我們就是去追逐錢之所在，錢在哪裡，我們人就在哪裡。那所以大概就是，可以跟到這一步的話，就算是初學者了。 所以我覺得初學者重點就是你要先有辦法抓到市場的題材，就如果你是要走交易這條路線的話，如果說你今天是要走什麼投資路線的話，那當然那就是很廣了，有些東西你就可以在那邊蹲蹲很久之類的，只是我們有時候沒有這樣子的耐心，所以我們會選擇就是只要可以打的東西都會上去打看看，那如果是剛好輪轉到自己非常熟悉的領域的話，那可能就可以因此會賺到比較多，那如果是不熟悉的，有時候吵到什麼智慧財產、吵到金融什麼的，你還是會上去弄一點。 那所以初學，我覺得就是先這樣子吧，先有辦法去抓題材吧。那如果有辦法掌握到的話，然後接下來想要去精進的話，那就是可能要往就像說像我們節目有時候會聊到一些比較深入的東西，那有些聽眾會表示是聽不懂的那些內容，什麼一整集就不知道你在那邊在講三小，或是像我們可能那時候在講 scale up 跟 scale out，要怎麼樣去選到可能是最有象徵性的標的，那就要花蠻多時間的。 所以我覺得我們這邊應該是都可以照顧到，只是如果說你要去找一些，怎麼講，就是從 101 開始的話，不知道像那種什麼，證交所、期交所，他們都有一些文件可以給你看，那個就是最基本那種從零開始的，你可能可以往那個方向去找。然後再來就是一些投資大師的名著，我覺得都可以稍微看一下，那只是一樣，盡信書不如無書啦，因為這邊發現說其實每個人都是有一種那種派別的感覺，那並不是那個方法都一定會適合你，所以要自己下去試試看。但是從 0050 開始，我覺得是一個很好的方向。 下面一位：象山包種韭菜 老大請幫我用印度口音念一下情境句：Hello, ChatGPT, can you give me five ideas? Maybe ten? （後面不會了） 下面一位：老公的老公叫孟公 老公的老公是孟公，Ada 你好。未來的老公 Anshou，是你的痴情粉粉，而我跟著聽著聽著，也發現這節目不只是防壞壞理專騙錢的護城河，更是一本育夫寶典。今年 9 月 9 號，我們就在一起 9 年了，我要來我們最喜歡的林口神廟獻孟公許願，希望 Anshou 可以早日調來台中，跟我一起聽孟公講故事。我知道我講 100 句都贏不了老公的老公講一句，想借愛大的金口說，Anshou 明年要結婚了。那希望我們不是走進愛情的墳墓，以後請記得 Happy wife, happy life，我也會監督你準時收聽節目，因為學音樂的孩子不會變壞，聽孟公的老公會乖乖。那祝老公的老公全家健康快樂，您的快樂就是我們眾多粉絲薄小的快樂，愛您。 這個非常甜的一個地方妹妹，那希望 Anshou 跟他的太太結婚一切快樂平安，那也希望你可以早日——雖然我不知道你想不想，但這是你老婆的意志，她希望可以讓你早日調到台中跟她一起聽故事，我相信一定是快樂的，你一定很想過去，所以我這邊就祝福你們可以早日的聚在一起，那非常感謝你們的支援。 下面一位：大寮人，不挑 陳其邁欠大寮人一個好事多（Costco）。志邦噴就是一直噴，就是一直噴，對，這個阿騰，阿騰真的是壞掉了，非常會噴。 下面一位：Bitter Sweet N 最近去算命了，那五星好評推爆，請問孟公大大，算命的時候，如果說你很想要往 A 方向走，但算命老師說不行，一定要往 B，會順從算命老師說的話嗎？然後最後祝孟公平安快樂。 你怎麼覺得我可能會聽他的話，我一定跟他對幹，我一定跟他對幹對到底。就像是，還記得不是有一個老師跟我講說，什麼這個股票一定會，就這才跌到什麼五分之四，會跌到五分之二，我說你不懂你一定要亂講，我就這種，我覺得你不知道的你就不要亂講。對，你會算命，OK，那是一部分，可是你算在股票上面，我就知道你一定會錯，因為你那麼厲害，你給我四個數字。所以你不要來算我股票，你算股票你一定被我打臉。 我想法就是這樣，所以我知道的東西我覺得超級有自信，然後就算是我可能不一定知道的東西，可是我就是有那種日本的國中生，「相信我之術」，那種動漫國中生，我就覺得說我一定會做到，所以你跟我講不行，我就是一定硬幹給你看，就一定會做到給你看。所以我比較不去信這些東西。 過去跟大家分享，算命都比較偏向說，我老實講，真的要去調侃別人，我真的一路上都是為了要去調侃別人，然後只是沒有想到後面真的遇到一個這個很恐怖的，然後後來我就再也不算了。然後最好笑的是，你們很多聽眾很厲害，你們竟然可以從我的各種吐槽裡面，就我看到有一個好厲害，有一個在 Discord 上面，然後講說根據他講的東西，他覺得她老婆話很多，她很厭煩，所以這是一個線索，然後他講到有兩個人，那兩個是他兒子什麼的，幹，他們就直接推出是誰，我覺得這些人真的是非常恐怖。 可是也代表就是我們不管講什麼，我們都是真實的第一線的反應。就是我們確實有去經歷過一些事情，我們有遇到一些狀況，或是我們曾經去買了某些東西、又是停損了某些東西，我們再拿到節目上面去講，只是有時候我們會講的比較含蓄一點，然後有認真猜解的人就是有辦法去拆解到。但我覺得還是比較，沉迷算命，我是怎麼講，不推廣這樣子的東西，就即便我真的遇到一個很鬼的，你有看到我講說，他媽從現在開始我就要回去找他嗎？我的心中的想法是，我這輩子再也不算命了。 下面有位：為了留言買 Apple 的路人貓貓 推薦來打電影《我在荒野做了一場夢》，身景畫面、人生的反思都很讚，曾經是走了一趟台灣的山林和亞馬遜流域，看到山裡雨林中霧氣繚繞的迷人畫面充滿詩意，就一直想到挨大（emoji），挨大（emoji）這隻藍閃蝶的原型在河上飛舞超夢幻，我想說前面講在表白是不是，原來在講說挨大（不是那是挨大驚歎號 emoji），這樣可以嗎，他有高興的語氣喔。想說哇，把我形容成這樣，其他動物也都很有萌感，帶愛動物的 Lisa 去看這部，讓冷戰結束好嗎。然後最後跟夢宮神宮參拜祈福，祝福挨大挨有身體健康。祝我手術化療結果良性，順利繼續天涯，大愛你。 你一定會良性，好不好，一定會良性。因為像我自己，明年一月也要去做，我不知道那是什麼，反正我有一個小的結節，很小，那是因為照 MRI 才找到，他也叫我回去。希望我們都會一起獲得這個良性的一個結果。 那再來講說帶我老婆去看，OK，她應該會有興趣，我猜，但不一定。為什麼，因為我老婆，她其實是她喜歡動物，但是她是可愛動物。就像她吃素，她是「可愛動物素」，也就是你長得不可愛的並沒有在她不吃素的範圍裡面。像魚長得夠醜可以吃，蝦的話長得太醜他不吃，雞的話沒有這麼可愛就吃，可是有時候不小心看著那種寵物雞很可愛，她就兩個月不吃雞，所以大概這樣的一個狀態。所以亞馬遜裡面好像沒有那種太多的可愛動物，所以她可能會覺得還好。 那你說冷戰結束，後來就結束掉，因為後來就有講開，我就有去講說為什麼我會爆氣，當然爆氣不是一個好事，可是為什麼我會爆氣，因為有一些底線那是不可以犯的。那只是當然我抱歉，我就讓所有事情都錯了，然後順便跟她解釋一下，我們真的不要一直去吵一些就是去阻礙家庭的小事情，就是很多事情是你回頭看真的覺得像白痴，就像是我們和好之後，我們就覺得為什麼我們過去的一兩個禮拜要完全不講話，就是浪費生命浪費時間而已。 然後我岳母也是，她講說她其實早就想要跟我和好，只是我老婆跟她講說不準跟孟公和好，就即便孟公跟你，你們是互捧，那時候是互吼互幹。那只是呢，我岳母第二天就想要立刻跟我和好，因為她說什麼，她好可憐哦，她都是一個人，都沒有人照顧她。因為我岳母真的是那種就是會很照顧我的那種人，就很誇張。 她是那種就是我今天在房間睡覺，她會直接去，什麼吐司拼盤、煎蛋、水果切好，然後就放在你的床上說，哦兒子你就在這邊睡覺吧，你休息起來，你就在這邊吃，吃完你就放著就好，我也來收，就這種人。然後她把我那種房間全部都整理好，然後到我們家，小朋友就整天都幫忙帶著什麼的，就真的是偉大付出的人。 只是我們就是因為一些事情，然後就真的沒有必要這樣吵架。其實我一開始，我就很想跟我岳母道歉，因為我就看到她，我去洗澡的時候，就發現說那個浴巾是換新的摺好，我老婆不會幫我換浴巾的，可是我岳母來，就是兩三天就幫我換浴巾，然後即便是我前一天才剛噴完她，應該講都是對噴，可是就隔天浴巾就還是摺好放在那。所以我其實隔天就想要跟她道歉，那只是因為我密她，她就不回。 那我就是那種火車對撞型，雖然我講過這不是太好，可是我已經太認識我自己，我知道我已經無法去改我的個性了，就這樣子。所以我就發現說，我密你一步你不回，好啊，你不要和好是不是，那我們就這輩子都不要和好，所以我就完全也都不理她。然後最後面是後來，反正就是有一些契機之後才有對話到，然後就覺得說，為什麼我們過去要花兩個禮拜吵這個，就是太無聊了，而且很快你看你就要回去羅馬，所以就真的不要花時間去做那種家庭內耗的事情。 那我跟我老婆講，這個我老婆就講說，還不就是你製造一些機會讓我有辦法對你生氣，或什麼的，我還是覺得說這個家庭有很多東西是需要修煉的，希望大家都不要去吵那些沒有意義的事情，或者是那一種就是個性上是無法修復的事情，那個是沒有太多意義存在的。 就是我們都結婚了，不然你不喜歡我那就離婚吧，不知道怎麼樣，我個性就這樣，我就是一定會有一些冒險的精神，我就是一定會一直持續的開疆闢土，你沒有辦法期待我就是什麼，整天像是一個 Doormat，在家裡給你踩著，然後或是都沒有任何的想法，就是每天都過著很單純的生活，怎麼可能，我就不是這種人，我已經很單純了。我跟我的同業比起來，我的同業們在幹嘛就不要講了，但我自己，我整天都在家，看盤，玩 NIKKE，然後怎麼，我還有做什麼事情，我什麼時候沒做，反正有時候就會吃醋，會弄一些東西就受不了。 下面一位：3310 的伊林，這個太常跳過 我最近沉迷在看一個解說的頻道叫做附魔星 FMS，他講解的《死亡擱淺》很有一套邏輯，推薦給有玩過的朋友們。那雖然我自己還尚未遊玩該作，但透過他的介紹影片讓我產生極大的興趣，祝這週要跟老婆大人去香港玩的我還有閒錢能夠買 Q1（指哪款）。祝你們去香港愉快啦。 那確實下有蠻多人就是說看了這些網路上的直播，或是一些劇情的解說之後，就發現說不需要玩了，欸，我覺得這是真的欸，就是有些東西你不是這麼想玩的，你看這個是很滿足的，因為我發現說有些不是這麼想玩的，然後聽人家講了，感覺看完的，然後真的下去玩之後發現說其實沒有這麼好玩，還是說看人家總結比較好玩。所以雲玩家是真的有這麼一回事啦。 好，那這期節目就到這邊，拜拜！",
    "searchText": "股癌 EP589 | 🦋 Roichen贊助（好折燈、正脊坐墊、優雅椅）；聊姐姐小時候告狀、爺奶重男輕女、無愧於心的人生觀；市場輪動：台股軍工／無人機題材熱、Anduril進台灣；NVIDIA Rubin散熱新方案（MCL／SOCAMM）、Cordelia轉Bianca；Q&A：VOO/VTI、生日祝福、Moldova、Tesla放屁功能、算命。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0589 md 集數：EP0589 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48/rssFileVip mp3?timestamp 1756892631811 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/be070751 0c82 495d bd6f bda64bcd4f48/rssFileVip mp3?timestamp 1756892631811 EP589 🦋 開場 / 贊助：Roichen 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Roichen 贊助。 新上市的好折燈和正脊坐墊、優雅椅，我們先來講好折燈。這支燈厲害的地方在於顏色性 95、雙光源左右各一邊，直接把陰影消滅。不管是怎麼樣揮手，桌上的光線均勻不閃爍，沒有那種忽明忽暗的驚喜，也不用再讓眼睛盯著適應。 好折燈可以夾，也可以直接放在桌上，搭配磁吸式的遙控器，東西用完亂丟的煩惱也直接解決，再也不會搞丟，等於是幫自己省下很多時間成本，CP 值超高。 那再來就是屁股跟脊椎，大家不要只顧眼睛，你的腰跟屁股才是人生裡最長期的資產。Roichen 的正脊坐墊就像是一個基本面分析師，整天耳提面命，姿勢要好，核心要顧好，不要亂晃。那如果你是辦公室久坐的重度使用者，直接建議升級到優雅椅，六度傾斜底座設計，可以讓你的腰臀被完整的支撐，就是一檔穩定的定存績優股，放著安心，不用怕崩盤。 所以你可不可以拜託，不要再用眼睛跟脊椎去做賭注，投資自己，改善你的工作環境，開始資訊欄點下去——好折燈、正脊坐墊、優雅椅都有優惠。這個價格比任何的投資都還值得，買到這組你就已經優先領先大盤了。那現在在我們資訊欄連結這邊下單，股癌的聽眾有專屬的優惠，52折起。坐得正直，人生不再腰斬，提供給所有需要的朋友們。 聊聊：我姐、家庭、告狀、無愧於心 好，那節目開始，我要先跟我姐的朋友講。就我姐，她的朋友講說，我姐以前是很機歪的。可是後來我跟她是好朋友。再稍微講一下，因為我姐那邊在家庭群組裡面靠背講說，什麼我的朋友都在講說我們感情沒有很好，我明明就很愛你。她現在講這樣，感覺是還蠻甜的。 但我姐以前，這個是一個很機歪的人。我姐以前就是那一種，反正因為她自己也是類似那種，就我媽會罵她小太妹，那種小時候會被罵小太妹。當然我媽的用詞可能比較強烈、比較壞一點，可是實際上就是我姐她確實是比較喜歡那一種放蕩男子，以前是這樣子的一個狀態。 那所以呢，就是她蠻容易被管的。那我覺得她被管，她可能就會覺得說，那弟弟為什麼不用被管。所以很多時候當我做了一些事情，她就會跑來告狀，然後我就被打。那最後面呢，就是因為她可能還蠻喜歡告狀，所以就會搞到就是我們兩個一起被打，因為我爸就覺得很煩，所以就兩個一起打。 那我姐會有一些那種不平衡的事情，其實我也可以理解。就除了她被管之外，她是我們家被打最兇的。然後再來就是小時候呢，就是我爺爺奶奶，是那種超級重男輕女的，就真的是那種很傳統的長輩。他們會直接講說，女兒叫做賣骨頭的，就是要出去的、要送出去的、不是自己家的人。當然這是一個極差的觀念，到現在已經沒有人會這樣覺得，只是當下就真的是這樣子。 所以小時候可能就是，像我阿公他也會打我，但他打我的頻率就絕對沒有像打我姐這麼高。所以我姐就會可能被追著打，我也會，只是她被追著打的頻率跟程度都是比較高一點。那可能有些好的東西就會留給弟弟這樣。所以她小時候可能有一些不平衡，那她就會去藉由想要告狀弄我，然後來讓自己的心情平衡一點。這我都可以理解。 那只是因為你告狀告久了，我小時候又沒有像現在這種情懷，知道說你也承受了很多不容易的事情。我就只是覺得，她媽你真是一個很機歪的姐姐。所以當有時候我們聊到一些小時候的事情，我可能講說我姐很機歪，可是也不要忽略，就是我很多時候講說我姐是一個蠻暖的人——她是一個就是非常貼心細心，並且是雞婆，可是同時充滿愛的人，很感性愛哭那種。所以她跟我感情是不錯的，到現在都還蠻不錯。 我真的都說她是很煩，然後會去用一些很奇怪的事情懟我，那我覺得一言不合就懟回去。所以我們實際上的家庭關係是長這樣的一個樣態，就跟這些姐姐的朋友們講一講，因為他們很煩，他們跑去跟我姐姐講，然後我姐姐就在家庭群組裡面率先發難講說，你為什麼都讓大家覺得我們感情不好？然後之後換我爸媽跟上。 我爸那邊講說什麼，你媽媽跟我有時候在聽的時候，也會覺得說他講的這東西不是事實，或什麼的，然後聽到很生氣。然後我媽會很生氣，然後我爸就會講說，這搞不好是節目效果，沒有關係，反正他的節目歡笑率不錯，就是很多人聽，所以 OK。那他們可能就變成是我的其中一個題材，也 OK 這樣子。 這個講得好像很犧牲，可是我必須得講，就是我去分享我自己怎麼講——就是成長，或是一些家庭的看法的時候，很多時候那個就是我個人的觀點。我也可以理解那種觀點的不同，就像是現在我對我兒子，就想說我對謝諾亞，我相信對大多聽眾來講應該覺得我是一個不錯的爸爸。那以我的太太的角度，我太太不管怎麼樣跟我吵架，她講說我是一個什麼，垃圾男朋友、垃圾老公，我可以去死一死，我可以從樓上跳下去。她有時候氣到她噴這些，她從頭到尾都不敢噴我是一個不好的爸爸，因為她都講說我是一個非常好的爸爸。 她都講說，如果可以的話，下輩子她當我女兒，就是她會講這樣子的話。她覺得說，當我的老婆可能很辛苦，當我的兒子女兒的話是很幸福的一件事情。可是我必須得講，我已經做好那個心理準備了，就是長大之後，現在搞不好不知道，頭髮男人彩色的，這些殺小的，然後開一個節目，然後跟大家分享說，我跟你講，我爸我媽超 GY，他這個超 GY 的，他真的是，幹，講話很屌，很欠揍啊什麼的，就說不定會這樣。 就我們從小，我們對他的愛，對他的關懷跟照顧，搞不好對他來講，是一個「我就是受到我爸爸的一個壓制，導致我從小到大都覺得非常的不開心」，或什麼的，然後他就是不喜歡他爸爸。這是有可能會發生的事情，然後我都是完全做好這樣子的心理準備。 所以其實我在節目的一個經營，或是最後面，其實在家庭關係，或是做任何事情的經營上面，我覺得最主要的一點就是說，無愧於心。真的對一些東西有意見，你要在人家面前講，就你不要說什麼你在後面才講，就是你在前面都跟人家講說沒有問題，然後在節目上面跟人家大談說我覺得這有問題，這個就不太對。所以如果是有做到這一點的話，我覺得就 OK 了。 然後特別是在這個時代要去分享任何東西，你要知道這個時代是一個非常敏感的時代，真的非常敏感。就是你講任何個東西，都可能會冒犯到任何一個人。很多人的 G 點都是長在手上、手指上，還是說這種臉上之類的，就是你稍微摸一下，風吹到一下，就直接全身給你起反應。那如果你真的要去擔心會踩到任何人，或是讓任何人覺得不開心的話，那你什麼事情都不能夠做。 所以這是一個非常重要的成長跟體會。就是如果說沒有去了解到這一環的話，你做很多事情，你就會發現你不快樂。就如果你沒有辦法去忠於自己，然後去如實的反映自己的一個觀點跟感受的話，那你是很難去把一個事情做得很開心的。你做到後來你就發現說，你好像在幫別人打工一樣，你好像都不是在扮演你自己。甚至一些心理的疾病就是這樣子出來的。 那當然不是說什麼，我們必須要去忠於自己，所以我們就去忽略別人的感受。所以我才在開頭就跟大家講說，這個我跟我姐的感情是很好的，只是我姐小時候很機歪，這也是一個事實，這個是無法改變的。但我們現在感情很好，所以大家不要覺得說我跟我姐感情不好。但是我可以稍微的講一下，沒有問題，讓她覺得舒服一點——她聽了一定，她現在已經覺得說好舒服、地好暖什麼的。我姐也就是這種甜蜜的反應。 但沒有辦法，就是有時候我們真的有發生的一些東西。為什麼我會去長成像現在這個樣子，其實你知道，有時候是這樣子，你不是說你要有一個完美的土壤、很好的環境、很好的降雨量，你才會長成是一個很好的樹或啥小的，不一定啦，那真的是不一定。有時候那就是你一定要剛好遇到一些奇怪的東西，類似我們家仙人掌，那你不澆水，有時候他可能長得比較好，那你澆水，你就把他澆死了。 所以呢，可能就是說，你這樣子的個性，你就是剛好遇到了一個類似高壓的父母，或是說愛告狀的姐姐，或啥小的，然後才可以讓你長成這個樣子。所以你有今天，你都要非常感謝這些人。也就是說不是一定每個東西都要是好的，才可以讓你長成是好的東西，甚至有時候是要遇到一些挫折跟不好的事情。 像最近我們以前同事的群組就在分享說，有一個機長要回來台灣的，因為他什麼身體出狀況什麼的，然後他說，這個名字很眼熟，是不是你們公司之前的。我想說對啊，這是之前幹你啊，我之前講說在路上看到他，我一定會打他。如果今天在山上遇到他的話，沒有人、四下無人，我就把他踢下山。就是以前對他的恨意，怎樣都覺得說，這些教官是他媽的垃圾。因為那時候為了要讓我們離職，就是逼我們去簽自願離職，但其實是非自願離職，這種事情到現在台灣都還持續的發生中。 那其中一位這個助紂為虐的人，只是你現在對他有恨意嗎，其實沒有了。就是你講，還是會幹個一兩句，可是你現在是感謝他的。因為如果沒有他把你趕出來，你哪有今天？沒有他那時候在那邊耍白痴的話，你哪有今天？沒有那時候你的悲憤的話，你哪有今天？ 所以就會這樣子去看待很多事情。所以當我去跟大家分享一些我們那種過往的事情的時候，其實我是蠻意外，就是說，我的姐姐或是我的家人，他們聽到之後，這個心弦有被觸動，可是我同時也明白，沒有辦法，我就必須要這樣子持續的溝通下去。因為這個節目，其實對蠻多人來講，有些人可能覺得就聽好笑，聽股票聽題材，或什麼，可是對有些人來講，我也是非常感謝獲得這樣的評價。他跟我講說，他就是非常感謝有這個節目，讓他可以——他本來生活很無聊的，然後他現在因為有一個東西可以期待，他覺得人生變得很正向很快樂。 所以我不可能去粉飾一切，就是有時候發生過了什麼事情，那對我的影響跟感受怎麼樣，我就會拿出來跟大家講。可是這個其實我覺得都是怎麼講，它是一個中性的狀態，就是你已經不會再去，可能說我非常感謝以前曾經遇過誰，或者說我非常憎恨以前遇過誰，你就知道說那個都是過往的一個養分，有些好的有些壞的，如果沒有這些東西混在一起的話，就不會是今天的你了啦。 所以我們就必須把這樣的東西講出來，然後讓同樣正在掙扎中的人，或者是也遇過一樣事情的人，他知道說 OK，我們現在在同一個平台上面去做一個討論。因為如果今天我沒有辦法去對焦，就類似他們那種算命去做定盤一樣，他知道說你過去發生什麼事情，他知道這是你的命嘛。不然有些人，他媽那個時辰根本就報錯的，或是他爸媽記錯時間之類的，那他必須要先知道你過往發生什麼事嘛。 所以我覺得我們的一個共同語言，就是我們可能在同一輩生長的人，其實家庭都差不多啦，其實大家八九不離十，都可能在差不多的一個環境跟差不多的壓力之下，然後到下一代可能就有一點不一樣。所以我們去發表這些東西的時候，就像我剛剛前面提到的，就有一天我兒子可能也會覺得說我爸講的不是事實，或什麼的，那個沒有辦法，就是這樣子一個狀態。 特別是我自己是在外面走跳的，我會知道說，如果真的發生這樣的事情，我真的覺得有一點難過啦，可是我知道我已經盡力了。就像是我也知道我的爸媽、我的姊姊，我姊姊已經盡力當一個好姊姊了，只是我還是覺得她很奇怪，沒有辦法，因為過去就是發生過這樣的一些事情。所以這其實就是人生的一些篇章。 然後像最近看到那個機長要回來，我就真心期望說他身體可以治好，可以繼續飛，因為沒有他就沒有我。差不多現在看事情都是這樣的一個狀態。 市場話題：台股輪動、軍工無人機、Anduril 好，那接下來我們就來進入市場話題。那最近市場就開始出現一些比較震盪比較恐怖的狀況了，那應該有蠻多人在過去的一兩天都有被回檔給嚇到。然後在美股這邊呢，也是有感受到一點點那種天罰的感覺，可是在昨天晚上的夜盤，是出現了一個絕地大反攻，美國隊長打了第三第四節，直接把那個比分給拉回來的一個感覺。 那今天台股的中小又再一次回到很刺激很跳動、這一大堆東西漲停的一個狀態。但實際上從上禮拜五開始，就可以感受到這個盤有一點點的變化，那新一波的股價強弱轉換，應該也會就此產生。不然說像過去有蠻多股票都一次進去儲值股裡面，那這些進去儲值股的股票，有些又再一次的快要回到新高的位置，然後有些就已經是開始出現氣力不振。這一般來講，在我們自己的經驗判斷，就是強勢的持股輪動已經就此展開。 就是那些比較弱的東西，除非你非常的清楚它背後的一些基本面跟後續的一些成長性，那如果你也不是特別清楚的話，你又注意到你的東西走勢走得比較差的話，有可能在後面就是被市場給汰掉的一個題材。 那其實目前市場上的題材都還是算是非常的集中。以台股來講，除了這個 AI 之外，最近大家非常喜歡的是軍工題材。那軍工題材其實可以獲得很多的關注，是完全不意外，不然像是可能無人機的一個盛行——Anduril 的 CEO 來到台灣，然後跟在台灣又開了一個分部，然後再來就是國防部大量的採購跟無限上修的一個預算，目前上修的程度是非常恐怖的。 那所以這些加起來，基本上已經可以確定說就是無人機，然後以及除了無人機以外，不然像是國防飛彈的一些發展，在後續也不錯，因為台灣有些是做飛彈相關的軍工股，這些其實在市場上都是呈現一個持續很強勢的狀態。 那我覺得像這種就是屬於一個，以台灣的角度來講，就像是之前在推綠能那種感覺，就當真的要用力推、政府要丟很多錢的時候，一般來講那個波段不會這麼快走完，應該都會有後面一些後續的故事的產生。 市場話題：操作策略、指數轉個股、槓桿 那我再來，這一波的調整，就是我跟大家分享的，從這個指數的部位持續的把錢給撤出來，然後往個股去走。因為終於等到我要的一個震盪和回檔，那其實這一波還是沒有很快的去把這個部位上滿，就是又慢慢買的一個狀態。 那除了去跟市場的一些動能強勢股之外呢，還有一些處置股，這是我比較新學的一些伎倆。那再來呢就是回到自己的老本行啦，也就是可能去用題材，然後跟長線的營收跟 EPS 去拼的一些故事。那目前我們比較鎖定的，就除了 Google 的 TPU 大家都知道說狀況非常好之外，這個我們可以從那個 Broadcom 的 Earnings Call 裡面再來稍微去做一些確認，那 Google 的狀況好，所以台灣的一些相關供應鏈也會有一個不錯的切入機會。 然後再來就是 NVIDIA 要準備換代，要進入 Rubin。那進入 Rubin，上一集是有聊到說，因為它的 TDP 很高，所以它的那個散熱有可能會使用新的方案，也就是 MCL 的一個方案。那所以這就是我自己會鎖定的一些，就是在接下來要持續加入的個股。 那再來呢，這個其實在 NVIDIA 這邊有蠻多的改動。它在它的 TIM，也就是它的那個散熱介質，是有做了一些修正，有一些新的東西有可能會產生，包含像是石墨烯，然後像是液態金屬，那液態金屬已經在 RTX 5090 裡面了。只是說現在要連 Data Center 裡面的東西也要一起用進去，只是這兩個東西我稍微再考察一下，都是未上市的東西，一個是在美國，然後一個就是台灣的，所以基本上像這種東西我們就是比較沒有辦法買到，就會把它 pass 掉。 可是如果是在市場上可以交易到的一些東西，就來說像最近有一個新的故事，在講說它本來是 Cordelia 搭配 SOCAMM 去做使用，只是因為現在 Cordelia 應該是不會有放量的一個情形，是 Bianca——Bianca 會搭配 SOCAMM 去做使用。那所以呢，當然這個 SOCAMM 的介面它就是一個新的故事，但是這個故事呢，我也在朋友的提醒之下有稍微的注意到，其實它算起來它的 ASP 是比較低一點，它不像那個 MCL 的 ASP 是很高，它的 ASP 是低的。 所以就算你給它一個很高的數字，就是可能出個幾百萬顆這樣子，那你把它換算成貨值去算，不多，其實就是可能台幣幾十億的一個營收最多是這樣子。那它可能又有好幾家 player 在裡面去做分食，所以就不一定可以拿到一個很漂亮的一個營收貢獻。 但當然我們不排除，因為像過往的一些 Socket 相關的股票，他們可能在市場上，因為本來說要轉 Cordelia，然後後來沒轉，所以有一些失望性賣壓。說不定就是因為他現在已經沒有什麼人預期他會好，然後突然間有一個新的故事，那即便這故事不一定很大，可是還可以把它帶上去，這也是我們可以稍微期待的。 所以我就大致上是把自己的部位換成是，就是我們大概可能從現在就是第四季開始到明年 H2，然後可以注意到是還蠻不錯的，就是會有一些發展性的東西去走。那就維持這樣子的狀態，然後接著看後續會怎麼樣發展，再來做調整。那一般這個走的速度是不會太快啦。 那到底該怎麼樣調整呢，我稍微講一下我自己的看法。反正就是我指數的部位，這次算是降得蠻快的，其實我本來的規劃是我就是一邊降，然後一邊找到東西買，也就是說，我今天可能降 5% 的一個 index，我就要去增加 5% 的一個現股的持股，甚至是 7%，因為我想要上一點槓。那只是這一波我覺得我一次降得蠻快的，因為在上禮拜在觀察到的那個現象之後就直接立刻去做一個調整，所以算是直接把這個指數部位騰掉很多。 所以我現在是變成是有蠻多現金的一個狀態，然後就去買進我自己所注意到的這些股票，以及在強勢的這一些動能股跟處置股裡面相對強勢的東西我再補上去，如果是已經開始轉弱的就選擇把它汰掉。所以下一波的持股轉換應該很快的，大家會注意到那個分化的程度會越來越高。 但同時呢，我們也必須要明白的是，就是雖然在過去每次呢，好像說拉回之後就是會無腦的繼續往上噴，可是我們還是會有一些確認的手續啦。那這個每個人的看法可能不太一樣，那我就稍微講一下我的看法。我的看法就是，就像說他出了好幾根的下影線，那所以下影線就是說，盤中曾經有人無腦的灌殺，就是他可能嚇到了，或是各種理由，他要 risk off 或什麼的，那接著呢都被人家買回來。 那一般來講，就如果出那種夠大根的下影線，然後接著後面的數日都沒有在創新低。所以創新低就是說，有時候還是會有那種就實體的小黑 K，然後沿路這樣往下走，像這個就沒有這麼喜歡。那如果是開始出現那種十字線，或者說不管是什麼顏色的 K，可是它都是有維持在一個底之上，那個底可能是這種下影線的中軸之類的，像這種我就是屬於相對喜歡的。 那出現這樣子的一個形態，然後接著再給一根棒棒的話，那種大根的往上的，那一般來說就會趕快殺進去，就是所有你已經在這一波去汰好的標的。所以這其實是一個做功課的過程，就這個是要做功課的。就是你在這一波下來，你應該要去做一些，像是哪些東西是屬於相對強勢的？相對強勢的就是他是在有反彈的時候就立刻衝第一棒的，那個就是相對強勢的。有些就是說，人家在反彈他還在持續破底，這個要非常非常小心。 那接著呢就是等到你注意到大盤有反彈進攻的時候，你就可以選擇去把部位丟進去，一般是丟強的這一塊。那弱的呢有時候還是會買，可是弱的就是要有愛啦，我今天講的就是你要有愛啦。就類似說我們在那個 NIKKE 裡面抽到一些角色，那個是餐廳啦，他其實根本沒有什麼上場的機會，可是你對他有愛，你還是把他練滿了。所以那個是有一點不理性的一個狀態，但有時候我們會接受自己一些不理性，因為就是這些類似信仰的一些價值，很多時候是幫你賺到大錢的。 就是你對一個標的有愛有信仰，然後莫名其妙你就撈到很多錢，撈到大錢的幾乎都是有信仰的東西。然後沒有信仰的東西呢，就一般來說你都只能夠吃他一小口，然後賺他一小點。但我們還是會持續往這個方向去做推進，就信仰股建議量不要太多，就是有一部分可能就是說，它即便是爛，即便掉下來你還是會收；那其他呢都還是用這個線型去做挑選，特別是大盤在一個相對高位的一個狀態。 那如果說現在手上是有選擇權的，是我自己啦，這個選擇權部位下一定會開始去做降低。但我知道一般在這種行情的，怎麼講，就是非常白熱化的一個階段，很多人的手上都會是滿手選擇權，因為以前我也曾經這樣子，這就是準備要受傷。所以後來都已經知道說這不是一個太好的事情，所以像自己手上，如果這時候還是有很多的 OP 的配置的話，一定就會選擇去做稍微保守一點，會往下降。 那只是在接下來大方向還是不太改變，就是會認為說新的多頭其實已經是默默的展開了，那只是在多頭之間還是會有一些回檔，而且這個回檔有可能是會蠻大的。那為了避免在過程之中受傷，一般來講就是會去在槓桿這邊去做修正。那只是像我自己現在是沒有刷槓桿，我是想上槓的一個狀態，所以我在圖的就是等到下一波的一個持股修正的時候，那有東西掉下來，那我會去選擇那一些就是前面已經做好功課和挑好的東西，然後以及我在接下來的三個 Q 左右都看得到他的一些能見度的東西去做埋進。 然後這些東西呢，也會是我要選擇去把槓桿加上去的一個物件。那只是我這一次我會認為說，這個槓桿應該不會加到像過去的 1 6、1 7 以上，可能就是壓得稍微的低一點。好，但會往這個方向去做一個處理。 那這邊也稍微的跟大家分享一下，就是一般來講，我們都會去提早去做一些行情上的規劃，然後去規劃說，就如果說這邊繼續破底的話我該怎麼辦，那如果這邊是反彈的話我該怎麼辦，我會這樣去做一個設想。雖然我自己即便看到這個，就昨天出一個，就直接晚上反攻的一個號角，然後把那個下影線收得很長，我還是沒有這麼樂觀看待。就是用現在的一個角度來說，為什麼沒有立刻把部位加滿，就是就覺得應該還會再有一些修正的情形產生，因為前面真的太硬了。 那如果說真的就不修正的話怎麼辦呢，那代表說這一波又沒有成功的把這個部位上滿，但後面就要去接受一下這一些不完美，不要太容易的跟身邊的朋友比較，會很痛苦。像我之前跟大家分享那個朋友，從本來 3000 多，然後跑到剩下 1400、1500，在 4 月的股災，然後後來什麼，一下子又 4000，一下子 5000 又 6000。他前幾天跟我講說他 7000 的，他前幾天跟我講說他 7000 的。 那只是這一次呢，就是我就沒有受到這麼大的一個壓力。前面他跟我講的時候，就是我心裡搖搖，我在想說我在來幹嘛，為什麼他可以這麼快，到底為什麼他可以這麼快。然後他發現說他的持股跟我選的都蠻像的，可是為什麼他可以這麼快，因為他槓很大，而且他動作很快。那這可能就是說，我們自己沒有做好的。 所以我就一直有時候也是因為這樣，就是你因為身邊的朋友你觀察他，所以你想要去修正，你就會認為說，那我跟他的差異是在於這個槓的部分，所以我應該要把這個槓的部分再上得快一點。所以變成說，我過去一直有一個執念，就是我一直想要把這個槓打回去。但是有很多時候很難講，就如果真的給你機會可以去打槓的時候，說不定你也不會想這樣子打了，因為你就覺得當下的環境看起來很可怕之類。這個後續再做規劃。 但現在像這個軍工的一個噴射，我自己是蠻喜歡的，因為我認為你要讓台灣的一些廠家看得到，就是你去做這樣子的投資，你是有利可圖的，你不只是政府可能會有開一堆標案讓你有機會去標，你甚至你的公司，只要可以上市櫃的話，你就是會發財，因為一堆人喜歡軍工股，大家都在炒他的股票。 這個算是我認為在刺激市場裡面的一個，它不算是會對直接公司業績造成影響，它會間接造成影響的東西，因為你的股價的表現好，然後你的籌資的能力強，所以如果大家發現這樣子說，不定還只有一堆人認，然後說不定就有一堆公司會想要看到現在的一個契機，會想要上來 IPO 之類的，或是去投入國防領域。 像我看到連義美都在做什麼無人機，這個還蠻有趣，我沒有深度去研究他到底做了哪些環節，因為在台灣目前可以做到這些就是可能可以實戰用的無人機的廠家就那幾家，那有些甚至是未上市的。那義美可能我們過去是沒有看過他，只是說他現在也說他要搞，那就越來越多廠家，熱度很高他們就想要進來去做相關的開發，然後希望自己有朝一日可能也可以 IPO 之類的。 我覺得這算是以整個國家來講是某種福利的一個狀態啦，就越多人去投入這一塊其實是越好。那所以對我來說呢，就是可能過去在做，蠻多人在推那個綠能股的時候，我是比較沒有這麼了解啦，所以就是可能稍微的跟單朋友弄一些；那這下的軍工就有點像是說，變成自己部分的核心持股，就是是真的會抱著它，然後觀察像這一波的大潮可以走到什麼樣的一個程度。希望它可以像是之前的那些綠電一樣，就直接沿路射出去。 那一般那種大趨勢的產生，這種東西都會是一個，怎麼講，它在短期內不容易扭轉，它會有一些波段，然後會有一些修正的產生，可是一般來說，就是你已經確定它在未來的幾年它收的單量只會越來越大的話，那應該就是沒有什麼太大的問題。 我覺得硬要說的話，短期的一些潛在的修正理由，除了那種系統性的，就是大盤整體下去之外，再來就是如果烏俄突然間談好了，就是他們突然間不打了，那這可能是另外一個就是會讓這個東西修下去的一個可能性。可是扣掉這些，就是修下去的過程，我覺得長期來看，應該確定的就是目前這個全世界的一個發展往這個無人機的方向，然後以台灣來講，因為為了要去追求一個不對稱打擊，所以必須要花更多的心力去採買這些飛彈跟無人機。我覺得它會是一個非常明顯然後且確定的趨勢，那這是可以稍微看一下的。 就是如果你在這個 AI 伺服器之外你想要找機會的話，是我會往這個方向去找。 市場話題：NVIDIA Rubin 散熱方案、Cordelia/Bianca/SOCAMM 那像 AI 伺服器的話，因為都是基本上差不多的東西，所以其實我們在做的事情是去追蹤它去修改了哪些新的內容，然後再來舊的東西呢就是看市場要不要把它的 PE 推上去，因為那個故事可能就是老調重彈。那像現在的話呢，在 NVIDIA 這邊，我今天稍早有收到一份外資的報告是有寫到。 因為我本來的認知是講說就是可能大家應該都會去使用 MCL 吧，但是有一份外資是有寫到說它有分什麼 single die 跟 dual die，那如果是 single die 的話 TDP 是沒有這麼高，所以它可能還是可以去使用本來的 VCA 加 Co plate 的一個 solution。但不管怎麼樣，反正我們都知道說，在後續的走向，就是當你的伺服器越來越熱，你就是勢必還是要往 MCL 的方向去走。 只是現在可能，我確實是在身邊的一些產業鏈跟供應鏈的大哥這邊，是有得到類似的結論，就是以這一次 NVIDIA 這麼積極的去做這些調整，我們是很難想象的是說它可以順利的量產，除非它要準備兩種版本——一種版本就是可能還是用既有的成熟的方式去做，然後一種版本呢，就是用我們剛才前面提到的，又是液態金屬啊，又是 MCL，然後又是 SOCAMM 的一個新的插槽，這種東西可能就會比較偏向是比較冒險的，就是有機會會有 miss 或 delay，或是說他可能會選擇是前面先出像有些外資寫到的 single die 的，然後後面再出一個 dual die 的，這是有可能。 所以其實像這些事件呢，在我們的角度看啦，因為像剛才前面跟大家確認這些事情呢，過往我們會講說一些東西是短題材，那這個都是比較偏向是那種長題材，就是你確定它一定會發生，那長題材的各個修正，其實在我們的角度看來都是買點，就是所有都是買點，因為你已經確定它故事是長的。 那只是呢，有時候我們還是會去故意去識別，就即便你是看多它，但你會故意去找它有沒有一些利空，因為它有利空出來去壓下市場，然後去把一些籌碼丟出來的話，對你來講才可以買到一個更便宜的價位，或是至少就當下發生的時候，你會知道說這個不就是我們早就已經預期到的東西嗎，你們現在才知道嗎，我們早就知道了，所以我們根本就沒有人害怕，我們可能還反向的趕快站在買方這一邊。 那持續往這個方向去把部位從指數挪出來，加到這裡，那如果最後可以的話，再稍微上一點槓，應該是在接下來的一段時間會想要做的方法。那只是目前我覺得我指數的部位是有點降太快，是有點降太快。因為看到這個就是禮拜五美股那個警訊之後，我就覺得真的有問題，要趕快跑。那果然後來是真的有點，只是我沒有想到，是真的沒有想到，他竟然可以收一個腳回去，這個是我沒有想到的。 所以現在比較傷腦筋，就是因為你指數降太快，你的部位加太慢。那再看看，如果說這個市場就是不會跌的話，那這一盆反正就是已經鎖定好東西，就會持續的把它加進去，只是還是會去把這個週期拉的長一點，會持續加。那寧願稍微買貴一點，可是希望在這個盤勢相對好的狀況之下買，所以就慢慢的點過去，那大概是做了這樣子的一些規劃來跟大家分享。 Q&A 好，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 對不起，我今天聲音聽起來這樣，就好像鼻腔裡面塞了兩顆睪丸，是因為就是感冒，然後感冒到現在都還沒有好，已經好幾天了，所以請大家耳朵擔待一下，這個鼻音比較重一點。 第一位：台北地方媽媽 五星好評推推，猛攻大大好。在我人生最低谷的時候，剛好是你錄節目的初期。雖然資產負債各千萬以上，但是有跟隨您的建議，多數投入的 VOO/VTI，目前已經有餘力去償還負債了，非常慶幸有收聽您的節目。9 月 4 號是我男友的生日，請幫我祝 WC 生日快樂，期待早日住進我們心目中的那一天。那並祝福您和所有的聽眾都平安喜樂，謝謝。 我們非常感謝這個台北地方媽媽的支援，也恭喜你有紀律的去實行。因為雖然講說什麼 VOO/VTI，這種感覺很簡單，反正就是沿路買，可是回檔的時候一般就是考驗人性，所以其實也是要感謝你自己是有辦法去撐住這樣的一個產品。那 OK，就非常感謝你的支援，那我們希望你跟男友可以早日橋遷平安順利，那也祝他生日快樂。 下面一位：二二乘一的爸，在想是否要有三寶 挨大您好，9 月 4 號是我 29 歲生日，希望你可以祝福廣大的聽眾們平安健康。想問問挨大養兩個口跟美國「店長」（第三胎）的時候，是怎麼樣跟老婆溝通要有下一胎？目前我有一個兩歲的女兒跟狗兒子，還想要再生一個女兒，但老婆還在猶豫，開車通勤台北粉累，而我又累累的。 這個爸爸感覺是蠻可愛的人，他生日然後叫我祝大家平安健康，然後再來是又直接講說自己是一個累包。一般講自己是累包、就是有病識感的人，應該都不會太慘，我覺得應該都不會太慘，他可能只是比較客氣一點。 那我是怎麼樣去跟老婆溝通要有下一胎？我根本就沒有溝通，所以我老婆講說要有下一胎。我老婆說她還要再生下一胎跟下下一胎，她要有四個，她還開始講說她要有五個，或說七個，最早是這樣講。然後後來發現生小孩其實沒有像她想的這麼簡單之後，她就有把那個數字下修。然後但是呢，她只要稍微的過得安逸一點的時候，她也會上修。 好像她最近就是因為我的二兒子最近晚上也會哭，就有點像是跟上那時候老大晚上像是著了迷一樣那種，會莫名其妙大哭，然後她就覺得說生活很累，要一直起來很辛苦什麼的，所以她現在講說她覺得小孩生到這就好。 可是以我對她的認識，不然像 Killian，其實才剛生下來不到一兩個月，她就講說她要再生下一個，她很屌，她就這樣講。所以其實是我老婆是比較想要有多一點小朋友，因為她覺得有很多小朋友，然後未來他們長大之後呢，就是我們家裡就是人很多的感覺，她覺得是非常好的。她覺得現在的努力跟這些很辛苦的東西呢，其實最後面都會有所回報的，就當你看到你有一堆家人可以陪伴你的時候，是非常好的一件事情。 那我太太確實也是一個她花非常多時間在陪小朋友，然後是一個很有耐心的母親。所以我覺得應該是這樣講，就是她本身是非常喜歡小朋友的，然後她是非常喜歡家人這個概念的，所以她會覺得生小孩這件事情對她來講是很棒的，她只擔心就是可能養小孩沒有這麼好養，因為他們會哭啊，會肚子痛啊，會讓你半夜沒有辦法睡覺。 而且我太太也是很哈科那種，就是像她有幫那個小朋友買一種襪子，然後我根本就不知道這種產品的存在，那個襪子就是你穿上去，然後小朋友如果什麼半夜沒有心跳的話，他就會叫你。可是他很多時候會有那個 false alarm，就是不是說什麼小朋友整天沒有心跳，他就突然間就是晚上嗶嗶嗶嗶就在那邊叫，然後老婆就跳起來，就是有時候他會有 false alarm，可是她還是就是都會幫他穿這個襪子，就是不想要讓他晚上什麼呼吸中止或什麼的。 然後再來就是如果我們家小朋友是有發燒的話，她是每個小時，就很誇張，她是每個小時都會爬起來量體溫，然後她從來沒有一次缺席。然後如果是老公發燒的話，她可能就是每四個小時會起來，因為老公就是覺得有時候死了算了，沒差。但沒有啦，其實我本來也不希望人家這樣照顧，只是很意外，就是怎麼會有人會有這麼有母愛這樣，就她會照顧全家人。 所以她本身，我覺得因為她把育兒弄得難度很高，因為她是非常 caring 的，所以她有時候會很累，然後她累的時候她就會覺得那她就不要生了，可是當她今天不累的時候她又想要生。所以我根本沒有那一種就是我要去跟她溝通要有下一胎這個問題，反而是我剛才講說，怕啊啦，怕了啦，真的很怕啦。如果下一胎又是男的怎麼辦，或者什麼的。 但現在不會啦，現在也覺得說下一胎如果是男生可能也不錯。只是短期內真的不會想要有這麼多小朋友，因為如果真的有三個或甚至是四個的話，那個已經不是只是單純的說你想生就好，那個就是說你家裡的空間也是真的要夠大。就即便我們家是那種全裝是過百的嘛，室內有六十幾的，可是我都覺得不知道，就如果再放小朋友的話，感覺就是不夠放了，就應該可能真的要搬到再更山裡面，然後去搞個別墅之類的。所以這個也是你要去思考的一個點啦。 那其他的話不知道，就試著如果是老婆沒有很想的話，就是說服她嘛，那你要說服她最好的方式，就是你讓她知道說其實生小孩不會這麼累，就是後面你會去 carry，你會幫她做很多事情。我覺得太太搞不好都可以試試看。 下面一位：北屯，沒有頂台風 老婆以為摩爾多瓦在南美。挨大的兩個挨寶有跟著媽媽一起拿到摩爾多瓦的國籍嗎？摩爾多瓦真的是很難到達的國家，去過那邊的台灣人搞不好不到五萬，挨大可以分享摩爾多瓦的旅遊經驗嗎？ 問號耶，沒有，各位沒有去過，然後我的小朋友也沒有摩爾多瓦籍啊。應該說他媽媽就不是摩爾多瓦籍，現在不是了，現在是西班牙籍，那她是小時候在西班牙長大，之後還就換成是西班牙的護照這樣。 那摩爾多瓦的話，她之前有曾經想要邀我去過啊。你說有沒有五萬個台灣人去過，我覺得應該是沒有，應該是很少，搞不好甚至連幾千人都沒有，因為台灣人是沒有辦法進去的。你說其他地方，怎麼講，就是說各地都有那一種，反正一中政策，就連西班牙都有這種一中政策。很多時候我們去辦一些文件的時候，我們就會注意到，他就會講說，你是 from China，PRC，我們就會講說不是，我們是 ROC。他說你就是 China，Republic of China，你就是 China，你到底在講什麼，這是 two different Chinas，然後這個 latter China 我們現在把它稱為是台灣或什麼，就是你要花很多時間解釋。 可是那個時候在他們的一些政府表格裡面，他們絕大多數，我覺得蠻多人都看到那種一中政策的一個感覺。那只是在摩爾多瓦這邊，是走到一個更 hardcore 的一個狀態。那就我太太跟岳母的說法是說，因為他們受了很多中國的饋贈，好像中國不知道是有什麼商業合作投資之類的吧，那所以呢他們是一中政策的狂粉，於是呢，台灣人是沒有辦法進去的，就是你要辦簽證你也是進不去的。 你跟那種其他地方是就算他們有時候會把你誤認為是 Chinese、叫你 Chinese，可是他還是可以讓你辦，因為這邊台灣的護照就是可以進去，那個是不一樣的。那個好像是，我不知道現在狀況怎麼樣，可是那時候是就真的就進不去。 但是我岳母跟我講說，如果真的想要進去的話，就用偷渡的方式。那確實是你有注意到，就是說在台灣的一些背包論壇，有蠻多人有分享過就怎麼樣偷偷進去，坐車或什麼的。我岳母是講說你根本不用那麼複雜，你只要付點錢就好，我覺得那是一個什麼都可以花錢買的地方。我說哇靠，這怎樣，是 GTA 是嗎。她就講說，什麼駕照啊，然後學歷啊，或者是一些專業的證書，全部都是可以花錢買的，你只要花錢就可以解決一些事情，你要去的話你就是花錢進去。 那只是我後來就了解到，因為這個國家很窮啦，我不想要進去可能被車磨，或是被搶之類的，所以最後沒有跟我太太講，我說我不要去。因為我太太是情懷啦，她就覺得說，就小時候偶爾還是會回去嘛，然後回去就會吃到一些很好吃的什麼糕餅店，或什麼的，我說我們不要為了這個糕餅店失去我們的生命啦，所以就從來都沒有去過。 好，下面一位：來自台中的 EP，錯過了三次，希望這次有順利上車 嗨大，從麥克風裝好，聽到現在也五年了耶，參與你從男孩變成男人的過程，希望你能夠持續的輸出，讓我們一起慢慢變老。那期待之後聽你分享諾亞跟安可（謝孟恭次子）的叛逆期。本來想請老公送生日祝福給我老公，那可惜已經錯過了黃金期，想請孟公跟玉印點心坊的黃主廚說結婚登記週年快樂哦，希望我們成為彼此的最佳績優股，一起抱好抱滿愛你。那感謝孟公讚嘆孟公，祝您一家五口平安健康幸福美滿，聽眾們績效大爆射，愛您好，我也愛您。 非常感謝這個來自台中的 EP，然後也祝玉印點心坊的黃主廚結婚週年快樂，那希望你們都可以平安健康。 下面一位：挨打我老大，基隆男雙寶爸 Yo bro，你會跟諾亞一起組隊打黑夜軍林嗎？我最近都跟兩個兒子輪流組隊雙排。我老婆 9 月 11 號生日，可否請您用充滿磁性的嗓音祝她，小雲生日快樂。感謝兄弟，祝何家平安喜樂，愛您。 這位兄弟他現在過的生活就是未來我夢想的生活，就是我兒子不會嫌棄我然後會跟我一起打電動，如果可以這樣子的話那就太好了。那目前我們還是只能夠玩一些比較簡單的遊戲，但是我是非常期待，滿心希望就是有到那日，我們可以稍微的去挑戰一些難度比較高的遊戲就像你一樣，希望到時候可以跟進你。 下面一位：Welson1721，喜得哈哈哦 孟公公好，請問挨大有在抽籤或競拍嗎？或是身邊有哪些猛男靠這兩個方式賺不少錢的？二、挨大收到這麼多的業配都會使用完嗎，還是使用一段時間就會轉送親朋好友？三、祝大家身體平安健康，股票飛高高。 第一個的話，我是比較沒有在參加這樣子的東西。我早期曾經有試過，只是就發現說就自己都不會中，然後又卡錢。那很多人聽到卡錢會無法意會，就是到底有什麼卡錢呢，就是你不就抽籤，那就是可能就放一些數額進去就好了，那有什麼困難，或是競拍就是放點錢嘛。那只是對我來講，就會覺得這就叫做卡錢，因為我可能全部都是融資的狀態，然後我是打滿，所以我要把東西賣掉變現金，對我來講，有時候我感覺我犧牲的這個時間成本，就是我可能買對東西啊、賺錢啊，那這樣子他可以為我帶來報酬是更大，因為反正我抽都抽不到，我連發票都他媽不怎麼中的人，所以後來就放棄了。 然後後來才發現說就是身邊像我這種完全放棄這塊的人是相對少的，就是絕大多數人其實他們都會去抽一下，然後都會去競拍一下，然後甚至上次吃飯的時候，就有一個朋友提到他有專門的，就是可能有某幾個員工會幫忙他做這件事情，幫他確認什麼時候要拍什麼，然後他們要怎麼樣掛單。我稍微聽到這個地方，什麼 20 張 20 張 20 張這樣掛，比較容易會去競拍到，或什麼的，就是他們會有一個手續，然後可以讓他們就是可能算得出來說一年因為這樣子可以賺到多少錢啊。 那只是像我自己就完全沒有去研究過這些東西，因為我就覺得我自己就是沒有這樣子的命啊，所以就沒有去研究。當然這可能對一些人來講是一個明顯的賺錢機會，這對我來講就不是。 然後再講說是不是都會使用完，不太可能，因為收到的東西太多了，真的太多，這些廠商都太大方了。所以像是那種前陣子的什麼如意糖，如果你真的要把它送你的都吃完，那你就死定了，你變超胖，因為真的太多了，那又太好吃你就受不了。然後再來就是什麼洗髮精啊，你最好是媽的有這麼多頭可以洗，然後那種正脊坐墊也收了好幾個，所以最後面都會變成就是要送給身邊的朋友，然後就是分享這個喜悅跟快樂，大家都很喜歡。 所以像是什麼，我們家的一些比較親近的朋友啊，或甚至是樓下的警衛啊，他們應該都是有收過的東西，因為我就整天就送大家東西。因為對我們來講，這就真的太多了，而且也不是說什麼就小東西才送人家，或是這種吃的、什麼一些簡單的外用品，沒有。因為像那種什麼之前什麼耳機啊、筆電啊，或像是電腦，我之前就送聽眾一台，那個要十幾萬的電腦吧，一個那種——不是足球啊，球鞋啦，球鞋形狀的那種很酷的電腦，Cooler Master，我直接送他。 因為其實對我們來講，我們的生活是還 OK 啦，還過得去，而且我自己本身就是很多時候會想說，要不是我這麼衝動的話，我覺得我就可以快樂的去用這些東西，因為我就是那一種，就是你有新的裝置推出來，我自己都會先買好，就我根本就等不到說什麼有廠商要送你，你要送我的時候，我一定都買好了。所以就變成這些東西對我來說都是冗餘的，我就到處送了。所以這，跟我關係比較好的朋友應該都拿過很多就是我送他們的東西，因為真的太多了。 然後再講說祝大家身體健康平安、股票飛高高，OK，非常感謝這位聽眾，暖男。 下面一位：QQJHH 伊凡祝瑞菲生日快樂。幾年前伊凡跟瑞菲從台北一路聽主委開市，到現在到台南定居。今年生日送給瑞菲一台 Model Y，想請主委推薦車上冷門又值得的功能。那最後祝 9 月 6 號生日的老公葛瑞菲生日快樂，也祝主委一家健康長大。 非常恭喜你們添新車。那 Tesla 的車子的話，我最喜歡的功能就是裡面那個放屁的功能，它有一個放屁的功能，反正就是可以去點，我不知道 Model Y 有沒有，Model X 跟 Model 3 我記得都有看過，Model 3 我記得有看過，Model X 我確定有，因為我兒子整天在點，反正就是可以點說讓車上某個位置有發出屁聲，而且它屁聲有很多那種花俏的變化，那個是我車子上我覺得最喜歡的功能，應該也夠冷門，因為不會有人這麼無聊。 下面一位：Liking0319，孟公大大帥哥我愛您 從去年的青春時期開始，從機械產業實習當上社畜，目前存到一點錢，想拿來做投資理財。無意中聽到大大的節目，今年 1 月就開始聽了。想請問大大，投資的基本知識該從哪裡完全獲取基本知識？因為網路上蠻多碎片化的資訊，目前從台股 0050 開始投，但是以後想從台股或是美股的個股以及 ETF 入手，想問哪裡有新手資源可以去使用，謝謝大家，祝大家家人永遠幸福美滿事事順心。 這裡就是啊，其實我覺得我們這裡就是那種老少都適合的地方。就是說，怎麼講，有時候我們講東西，因為我們不喜歡直接去 cue 一些標的，或是怎麼講，就是非常具體的東西，因為就怕幫自己惹上麻煩。其實我自己很過度審查自己，我是覺得其實沒有這麼複雜，只是我就把自己，那怎麼樣，就盡量不要去留上任何的麻煩。 那所以呢，很多時候，像我們剛剛在講那個 NVIDIA 的一些更新跟換新的東西嘛，如果是比較深入一點的，就他聽到關鍵字，他立刻就知道什麼，那如果是不知道的，那你至少也知道說，OK，那可能就是往散熱的方向去看嘛。所以這就是方向啦，這就是你可以去嘗試的方向啦。然後再來就是軍工類股，就是無人機跟飛彈，不是前面也都點給你了。 所以基本上你會注意到，就是我們節目會跟你，這也不算透露啊，就是說反正我們要工作還做什麼，我就跟你講，那實際上你都會注意到說，我們講的東西基本上都會是屬於市場上比較強勢的東西，因為對我們來說，我們就是去追逐錢之所在，錢在哪裡，我們人就在哪裡。那所以大概就是，可以跟到這一步的話，就算是初學者了。 所以我覺得初學者重點就是你要先有辦法抓到市場的題材，就如果你是要走交易這條路線的話，如果說你今天是要走什麼投資路線的話，那當然那就是很廣了，有些東西你就可以在那邊蹲蹲很久之類的，只是我們有時候沒有這樣子的耐心，所以我們會選擇就是只要可以打的東西都會上去打看看，那如果是剛好輪轉到自己非常熟悉的領域的話，那可能就可以因此會賺到比較多，那如果是不熟悉的，有時候吵到什麼智慧財產、吵到金融什麼的，你還是會上去弄一點。 那所以初學，我覺得就是先這樣子吧，先有辦法去抓題材吧。那如果有辦法掌握到的話，然後接下來想要去精進的話，那就是可能要往就像說像我們節目有時候會聊到一些比較深入的東西，那有些聽眾會表示是聽不懂的那些內容，什麼一整集就不知道你在那邊在講三小，或是像我們可能那時候在講 scale up 跟 scale out，要怎麼樣去選到可能是最有象徵性的標的，那就要花蠻多時間的。 所以我覺得我們這邊應該是都可以照顧到，只是如果說你要去找一些，怎麼講，就是從 101 開始的話，不知道像那種什麼，證交所、期交所，他們都有一些文件可以給你看，那個就是最基本那種從零開始的，你可能可以往那個方向去找。然後再來就是一些投資大師的名著，我覺得都可以稍微看一下，那只是一樣，盡信書不如無書啦，因為這邊發現說其實每個人都是有一種那種派別的感覺，那並不是那個方法都一定會適合你，所以要自己下去試試看。但是從 0050 開始，我覺得是一個很好的方向。 下面一位：象山包種韭菜 老大請幫我用印度口音念一下情境句：Hello, ChatGPT, can you give me five ideas? Maybe ten? （後面不會了） 下面一位：老公的老公叫孟公 老公的老公是孟公，Ada 你好。未來的老公 Anshou，是你的痴情粉粉，而我跟著聽著聽著，也發現這節目不只是防壞壞理專騙錢的護城河，更是一本育夫寶典。今年 9 月 9 號，我們就在一起 9 年了，我要來我們最喜歡的林口神廟獻孟公許願，希望 Anshou 可以早日調來台中，跟我一起聽孟公講故事。我知道我講 100 句都贏不了老公的老公講一句，想借愛大的金口說，Anshou 明年要結婚了。那希望我們不是走進愛情的墳墓，以後請記得 Happy wife, happy life，我也會監督你準時收聽節目，因為學音樂的孩子不會變壞，聽孟公的老公會乖乖。那祝老公的老公全家健康快樂，您的快樂就是我們眾多粉絲薄小的快樂，愛您。 這個非常甜的一個地方妹妹，那希望 Anshou 跟他的太太結婚一切快樂平安，那也希望你可以早日——雖然我不知道你想不想，但這是你老婆的意志，她希望可以讓你早日調到台中跟她一起聽故事，我相信一定是快樂的，你一定很想過去，所以我這邊就祝福你們可以早日的聚在一起，那非常感謝你們的支援。 下面一位：大寮人，不挑 陳其邁欠大寮人一個好事多（Costco）。志邦噴就是一直噴，就是一直噴，對，這個阿騰，阿騰真的是壞掉了，非常會噴。 下面一位：Bitter Sweet N 最近去算命了，那五星好評推爆，請問孟公大大，算命的時候，如果說你很想要往 A 方向走，但算命老師說不行，一定要往 B，會順從算命老師說的話嗎？然後最後祝孟公平安快樂。 你怎麼覺得我可能會聽他的話，我一定跟他對幹，我一定跟他對幹對到底。就像是，還記得不是有一個老師跟我講說，什麼這個股票一定會，就這才跌到什麼五分之四，會跌到五分之二，我說你不懂你一定要亂講，我就這種，我覺得你不知道的你就不要亂講。對，你會算命，OK，那是一部分，可是你算在股票上面，我就知道你一定會錯，因為你那麼厲害，你給我四個數字。所以你不要來算我股票，你算股票你一定被我打臉。 我想法就是這樣，所以我知道的東西我覺得超級有自信，然後就算是我可能不一定知道的東西，可是我就是有那種日本的國中生，「相信我之術」，那種動漫國中生，我就覺得說我一定會做到，所以你跟我講不行，我就是一定硬幹給你看，就一定會做到給你看。所以我比較不去信這些東西。 過去跟大家分享，算命都比較偏向說，我老實講，真的要去調侃別人，我真的一路上都是為了要去調侃別人，然後只是沒有想到後面真的遇到一個這個很恐怖的，然後後來我就再也不算了。然後最好笑的是，你們很多聽眾很厲害，你們竟然可以從我的各種吐槽裡面，就我看到有一個好厲害，有一個在 Discord 上面，然後講說根據他講的東西，他覺得她老婆話很多，她很厭煩，所以這是一個線索，然後他講到有兩個人，那兩個是他兒子什麼的，幹，他們就直接推出是誰，我覺得這些人真的是非常恐怖。 可是也代表就是我們不管講什麼，我們都是真實的第一線的反應。就是我們確實有去經歷過一些事情，我們有遇到一些狀況，或是我們曾經去買了某些東西、又是停損了某些東西，我們再拿到節目上面去講，只是有時候我們會講的比較含蓄一點，然後有認真猜解的人就是有辦法去拆解到。但我覺得還是比較，沉迷算命，我是怎麼講，不推廣這樣子的東西，就即便我真的遇到一個很鬼的，你有看到我講說，他媽從現在開始我就要回去找他嗎？我的心中的想法是，我這輩子再也不算命了。 下面有位：為了留言買 Apple 的路人貓貓 推薦來打電影《我在荒野做了一場夢》，身景畫面、人生的反思都很讚，曾經是走了一趟台灣的山林和亞馬遜流域，看到山裡雨林中霧氣繚繞的迷人畫面充滿詩意，就一直想到挨大（emoji），挨大（emoji）這隻藍閃蝶的原型在河上飛舞超夢幻，我想說前面講在表白是不是，原來在講說挨大（不是那是挨大驚歎號 emoji），這樣可以嗎，他有高興的語氣喔。想說哇，把我形容成這樣，其他動物也都很有萌感，帶愛動物的 Lisa 去看這部，讓冷戰結束好嗎。然後最後跟夢宮神宮參拜祈福，祝福挨大挨有身體健康。祝我手術化療結果良性，順利繼續天涯，大愛你。 你一定會良性，好不好，一定會良性。因為像我自己，明年一月也要去做，我不知道那是什麼，反正我有一個小的結節，很小，那是因為照 MRI 才找到，他也叫我回去。希望我們都會一起獲得這個良性的一個結果。 那再來講說帶我老婆去看，OK，她應該會有興趣，我猜，但不一定。為什麼，因為我老婆，她其實是她喜歡動物，但是她是可愛動物。就像她吃素，她是「可愛動物素」，也就是你長得不可愛的並沒有在她不吃素的範圍裡面。像魚長得夠醜可以吃，蝦的話長得太醜他不吃，雞的話沒有這麼可愛就吃，可是有時候不小心看著那種寵物雞很可愛，她就兩個月不吃雞，所以大概這樣的一個狀態。所以亞馬遜裡面好像沒有那種太多的可愛動物，所以她可能會覺得還好。 那你說冷戰結束，後來就結束掉，因為後來就有講開，我就有去講說為什麼我會爆氣，當然爆氣不是一個好事，可是為什麼我會爆氣，因為有一些底線那是不可以犯的。那只是當然我抱歉，我就讓所有事情都錯了，然後順便跟她解釋一下，我們真的不要一直去吵一些就是去阻礙家庭的小事情，就是很多事情是你回頭看真的覺得像白痴，就像是我們和好之後，我們就覺得為什麼我們過去的一兩個禮拜要完全不講話，就是浪費生命浪費時間而已。 然後我岳母也是，她講說她其實早就想要跟我和好，只是我老婆跟她講說不準跟孟公和好，就即便孟公跟你，你們是互捧，那時候是互吼互幹。那只是呢，我岳母第二天就想要立刻跟我和好，因為她說什麼，她好可憐哦，她都是一個人，都沒有人照顧她。因為我岳母真的是那種就是會很照顧我的那種人，就很誇張。 她是那種就是我今天在房間睡覺，她會直接去，什麼吐司拼盤、煎蛋、水果切好，然後就放在你的床上說，哦兒子你就在這邊睡覺吧，你休息起來，你就在這邊吃，吃完你就放著就好，我也來收，就這種人。然後她把我那種房間全部都整理好，然後到我們家，小朋友就整天都幫忙帶著什麼的，就真的是偉大付出的人。 只是我們就是因為一些事情，然後就真的沒有必要這樣吵架。其實我一開始，我就很想跟我岳母道歉，因為我就看到她，我去洗澡的時候，就發現說那個浴巾是換新的摺好，我老婆不會幫我換浴巾的，可是我岳母來，就是兩三天就幫我換浴巾，然後即便是我前一天才剛噴完她，應該講都是對噴，可是就隔天浴巾就還是摺好放在那。所以我其實隔天就想要跟她道歉，那只是因為我密她，她就不回。 那我就是那種火車對撞型，雖然我講過這不是太好，可是我已經太認識我自己，我知道我已經無法去改我的個性了，就這樣子。所以我就發現說，我密你一步你不回，好啊，你不要和好是不是，那我們就這輩子都不要和好，所以我就完全也都不理她。然後最後面是後來，反正就是有一些契機之後才有對話到，然後就覺得說，為什麼我們過去要花兩個禮拜吵這個，就是太無聊了，而且很快你看你就要回去羅馬，所以就真的不要花時間去做那種家庭內耗的事情。 那我跟我老婆講，這個我老婆就講說，還不就是你製造一些機會讓我有辦法對你生氣，或什麼的，我還是覺得說這個家庭有很多東西是需要修煉的，希望大家都不要去吵那些沒有意義的事情，或者是那一種就是個性上是無法修復的事情，那個是沒有太多意義存在的。 就是我們都結婚了，不然你不喜歡我那就離婚吧，不知道怎麼樣，我個性就這樣，我就是一定會有一些冒險的精神，我就是一定會一直持續的開疆闢土，你沒有辦法期待我就是什麼，整天像是一個 Doormat，在家裡給你踩著，然後或是都沒有任何的想法，就是每天都過著很單純的生活，怎麼可能，我就不是這種人，我已經很單純了。我跟我的同業比起來，我的同業們在幹嘛就不要講了，但我自己，我整天都在家，看盤，玩 NIKKE，然後怎麼，我還有做什麼事情，我什麼時候沒做，反正有時候就會吃醋，會弄一些東西就受不了。 下面一位：3310 的伊林，這個太常跳過 我最近沉迷在看一個解說的頻道叫做附魔星 FMS，他講解的《死亡擱淺》很有一套邏輯，推薦給有玩過的朋友們。那雖然我自己還尚未遊玩該作，但透過他的介紹影片讓我產生極大的興趣，祝這週要跟老婆大人去香港玩的我還有閒錢能夠買 Q1（指哪款）。祝你們去香港愉快啦。 那確實下有蠻多人就是說看了這些網路上的直播，或是一些劇情的解說之後，就發現說不需要玩了，欸，我覺得這是真的欸，就是有些東西你不是這麼想玩的，你看這個是很滿足的，因為我發現說有些不是這麼想玩的，然後聽人家講了，感覺看完的，然後真的下去玩之後發現說其實沒有這麼好玩，還是說看人家總結比較好玩。所以雲玩家是真的有這麼一回事啦。 好，那這期節目就到這邊，拜拜！"
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官網去搜尋關鍵字，每個產品都有全球使用者真實的評價，買起來就像是朋友掛保證一樣安心，讓你在忙碌的生活裡面，健康也都能夠輕鬆地顧到。 臺灣聽眾這邊仔細一聽，依臺灣的規定，上下半年各可進行 6 次的跨境購物，每次金額不超過新臺幣 2000 元，能夠享免稅。iHerb 會先行預收關稅，如果說你的訂單符合免稅的條件，iHerb 會在 7 到 10 天內去退還預收的關稅，所以結賬的時候看到被收取關稅，你也不用擔心。 像 iHerb 29 週年慶，要給大家期間限定優惠。臺港澳、新馬、美國、紐澳、泰國、菲律賓的兄弟姐妹們，不管你是要買保健品、日用品還是保養品，從今天開始到 9 月 9 號，結賬的時候輸入國外獨家的折扣碼 GOOAYE2，全單享 71 折優惠。那如果說錯過第一波優惠，也不用擔心，9 月 10 號到 9 月 24 號結賬的時候輸入 GOOAYE3，也有七八折的優惠。健康就是最穩的長期資產，快囤 iHerb 好貨。 那希望朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 育兒觀：別把小孩當作比較的籌碼 那最近朋友圈就在討論說，到底育兒怎麼樣做才是一個比較好的做法，因為看到有一些，可能在論壇上面瘋傳的文章，有提到說現在的小朋友其實蠻辛苦的。因為在我們東亞這裡特別明顯，就是會有很多的軍備競賽，所以可能年紀還很小的時候，他可能沒有辦法握住乒乓球拍，就逼你去打乒乓球；然後可能就還是應該玩車車對撞的年紀，又逼他去學一些語言，或是去做一些有的沒有的事情；然後甚至引以為傲，家長之間會開始去做一些比較。 就有點像是說我們只是進化了，可是我們沒有真的去做出太多的改變。當然我知道少部分家長是這樣，只是還是有人有持續觀察到這樣子一個現象。 那像我自己，從小就是那個軍備競賽長大的小朋友。但我們家並不是說什麼真的非常的寬裕或什麼的，可是一些基礎的補習會讓你去，像是英文、鋼琴，這小時候都補過。那家長也是屬於那種比較愛比較的家長。那這個我覺得是一個那種環境所致，就是我認為說，可能等到不知道，就是小朋友都大了之後，他們也會甚至就是懷疑說，為什麼當時他們要這樣去做比較。 可是有時候一群，怎麼講，就是學校的那種國中高中老師聚在一起沒事幹，那怎麼樣就比較小朋友，因為他們也沒有辦法比彼此，彼此就是這樣子，所以就比小朋友——「那我的小朋友又拿第一名了」，就每次都是這種對話。每次去那種可能爸爸或是媽媽的聚會，「小朋友又拿第一名了、小朋友又鋼琴比賽檢定又怎麼樣。」那我爸媽呢，就是一直是那一種比不贏人的人，所以就從小就很常會罵我們說，為什麼我們讓他們這麼丟臉，就有這樣子一些說法。 那後來呢，當然我們就有培養出一些興趣，像我彈鋼琴就還算是蠻厲害，就比賽是可以拿冠軍那一種，那他就會拿這個鋼琴去炫耀，那也會拿我的英文去炫耀。那因為我從小就是那一種一開始跟人家比，然後都是比不贏的那一種，所以我知道這是一個很痛苦的事情。 所以有時候他們比的時候，一方面我是覺得就是很光榮，我爸媽中有東西可以講；可是另一方面我會覺得說，因為我知道被比下去的小朋友，他坐在那邊低頭不講話，他一定會覺得他的心情不太好。我也知道說，他可能在回家的路上，就像我之前在回家的路上，他們在車上就會念說：「你怎麼什麼都不會學，你怎麼什麼都做不好之類的。」所以其實是為他們感覺到有點難過。 可是像這種惡性的比較，到後來，我覺得長大到某個階段的時候，我是有一次的爆發。反正小時候，就是我們家人喜歡拿我去跟一個，他算是我小時候的好朋友，他們是一對兄弟，然後會跟他們比較。那因為那對兄弟，弟弟後來怎麼樣我不太清楚，但哥哥呢，我一直都知道說他是一個非常會念書的人，那後來呢是當到藥劑師。那所以這個哥哥，一直都是在那種可能大家的家長群對話的時候，或者他們出來吃飯的時候，就會講說他非常的優秀、他要考第一名、他要怎麼樣。那我就因為這個哥哥，蒙受了很大的壓力，就是因為他們會就是講說：「為什麼他可以，為什麼你都沒有辦法做到？我們還是兩個老師，人家家裡是怎麼樣，然後他竟然素讀的比你好，或什麼的。」 然後後來，反正就是等到我畢業之後，獲得一些小成就的時候，有一次跟家人吵架的時候，我就直接吼說：「那個某某某，現在在哪裡剪腳啊？那個廢物現在在哪裡啊？就是他到底，他媽他到底在哪裡？他這種廢物，他以前不是很屌嗎，現在到底在哪？」就是我就想要去證明說，其實我可以啊，我擊敗他了，或什麼的。 可是你不覺得，這其實是一個超級可悲的事情嗎？就是我們從小就是一直被去做比較，然後比較到他已經在你心中成為一種陰影的，所以你才會在吵架的時候就把這個東西拿出來噴。 那所以當然在我們長大之後，其實像我自己，就會極力去避免這種去比較小朋友，或是去參與軍備競賽的事情。那雖然我們這些小朋友也會去學一些才藝或什麼，可是都是基於好玩，就是我們不會去考究說你這堂課到底學到什麼東西；然後或是就算找一些英文老師來跟他聊天，你也不會在意說他到底有沒有學到英文，而是你希望他社會化，就要去跟人家互動。 那這個可能就算是說，因為我們小時候，經歷過了一些這種比較惡性的比較，所以自己知道這個東西會扭曲我們，會讓我們可能壓力很大，所以我們長大之後千萬不要做這種事情。但有些家長我不知道，可能就是小時候被比較，然後他也沒有那種覺醒的一刻，好像我的覺醒一刻就是跟我的家人翻臉這樣，然後他們可能沒有這種覺醒一刻，所以他們就覺得說，小時候我們是這樣被帶大，現在你就過很爽了，所以我稍微要求你一點，沒什麼吧，然後就是把這個東西 pass on，就是怎麼講，一個那種家族的創傷，又傳給下一代。 那其實比這種東西，我真的覺得是沒有什麼太大的意義，最終就只是滿足家長自己的爽度而已。很多時候，甚至講難聽一點，是家長自己的成就不夠，所以就要透過去比小朋友，來證明說自己很行——就是你自己沒有辦法做別的事情的，所以是要比小朋友。不然你比自己就夠了，你就跟他分享說你最近做了什麼就好，為什麼你不講自己，要去講小朋友，為什麼要去幫小朋友增加一些壓力。 至於那些軍備競賽的話，我倒是覺得那個也是有一種某種程度的骨肉相殘。就像是小時候，可能我們坐在飯桌上，然後我們的家長之間在比較小朋友，那就骨肉相殘——就是你們這一群，他媽鄉下孩子，你再怎麼屌，你出去就是幫他打工，極高機率，你就是幫他打工，你就是沒有辦法去什麼大翻身，機率太低了。 那可能有些少數幸運成功翻身的，那個就是大家就講說可能是倖存者偏差。可是一般來講，你就是怎麼講，你有自己的位置，你在社會上有自己的位置，那你要上去其實比較困難的。所以為什麼不能夠就是大家知道說，我們可能是因為朋友、因為我們的工作的關係，或什麼的，所以我們聚在一起，然後這小朋友聚在一起，那我們應該可以團結，我們可以一起去思考一些正向的東西或什麼的。他們不是，他們就是可能就是因為自己也卡住了，所以覺得說不上不下，那就是想要小朋友可以去做一些別的事情，所以就去逼迫小朋友，看可不可以去做出一些不同於他們的事，然後說不定未來會改變這樣。 那當然其實出發點很多時候都是好的，可是我覺得世界上有很多的惡意、很多的壞，其實都是包在以好的 intention，就是好的動機之下——「我為了你好」然後做一些事情，可能會徹底的傷害你之類的。那我們儘量去避開這樣子的一個軍備競賽。 可是其實也不要覺得說什麼，像是在國外，沒有這樣的東西，其實都還是有。像我看我自己小舅子、小姨子，他們的一些家長，我注意到那種一般家裡比較閒的，就是你也沒有別的事情可以做的，就最喜歡做這種事情，因為你沒有別的事可以做，你就只要把你的注意力放在你的小朋友身上，然後就會送去補一堆東西，然後就會開始比賽，然後下次可能家長聚會的時候就會拿出來講：「他要拿了什麼冠軍，他要怎麼樣。」那所以其實都還是有這樣子的文化，只是在我們這邊可能是比較明顯。 那有些人可能去海外之後，就會產生一種那種不知道，就是粉紅色濾鏡，就說別人的小朋友好像都過得比較快樂。那個是因為你是去玩，很多人搞不清楚，就是說你去玩，你看到的世界，跟你實際上在那邊工作、在那邊定居、你要繳稅、你要去參與社會，那個是完全不一樣的事情。所以其實各地都有這樣子的東西，它不是一個特別大的理由。 所以應該講說，反正我們最主要，是要把自己的心態調好。就是你專注在，如果要比較的話，就家長之間比較，我們可不可以就是說，雖然已經長大了，我們還是可以辦個什麼家長間的大隊接力，有什麼這麼愛比就大家來比跑步，來比什麼釣魚什麼的，就不要拿小朋友，不要把小朋友，怎麼講，就是我們小時候的一些創傷，然後傳在他身上，然後讓他再揹著這樣的東西，再到下一代，他受到的一些傷害，他可能又轉身再丟給他的下一代。 所以我們最好能夠做的事情，就是我們要扛住一些事，我們真的要扛住一些事情。有時候一些家裡的長輩或怎麼樣跟你講一些觀念，你不認同，你就應該說，我們不能這樣做，我們現在時代不一樣，我們不會這樣對小朋友。那當然這都是一個怎麼講，一樣像光譜啦，我覺得世界上所有東西都這樣，沒有一個東西是做到極限是好的，也不是說什麼我們就要溺愛，我們就要完全的什麼全部都是愛的教育啊，然後就是也不會給小朋友一些紀律或什麼，我覺得都還是會做一些調整啦，只是就是可能手法就比較不那麼 hardcore，然後可能讓他們在一個快樂的環境中長大。 那其實我注意到有蠻多自己身邊的朋友，那種很喜歡小朋友的，他們的心態都比較偏向，反正就是，他有點像是說他小時候不一定過得特別好，也不是說什麼他一定要受虐或怎麼樣，但就是小時候有一些遺憾，可能家裡比較沒有錢，然後或者是小時候是爸媽會打他之類的，或是他從小就沒有成功，變成是他爸媽期待的人，他爸媽可能整天都覺得對他很失望，跟他講話的時候就永遠都只會講壞的，永遠不會讚美你或什麼的。 那像這些人，有些我覺得就會走偏掉，就是他就會很憎恨小朋友，就是變成那種厭嬰魔人、網上厭嬰魔人，我覺得很多其實是小時候扭曲掉。如果你小時候有很好的童年，你應該是不會變成是那種硬硬磨人的人。但是有另外一派的人，我覺得很認真在生活的人，他們就是因為他們小時候經歷過這一些，不然像我自己我覺得算，因為我經歷過一些小時候令我難受難過的事情，所以我現在知道，自己有點能力的時候，我們就不要去重蹈覆轍。 我們就是，像我跟我老婆吵架的時候，我就跟她講，我們的鐵律就是：我們絕對不可以在小朋友面前爭執，我不管你理由是什麼，你就是給我到別的房間，或者我們到外面去，絕對不可以在她面前讓她看到我們在那邊對吼吵架，或甚至是推擠，就絕對不可以。 那有些東西呢，就是要讓它停在某些時候，就是它就是變成一種回憶，你不要把它再 renew，然後再丟到你的下一代身上。那你試著在小朋友身上呢，去創造一些非常好的童年，那其實你會跟他一起去重新的把你的童年再活一次，你會發現你的童年就不一樣。所以最後面，你也不會想去改變事業上的什麼人啊，就像是最近在臺灣的社群，很多人在討論這種驗姻事件或什麼的，以前看到你又覺得很生氣啊，會想上去跟他吵架，現在就覺得不會，就是這些人就是這樣了，他們選擇了一條路，他們選擇了一條比較尖酸刻薄的路，那他們會找到一群尖酸刻薄的好朋友，那是他們的選擇。 那我們可以是另外一種選擇，就是我們覺得這是一件美好的事情，我們對路上的可能小動物，或者說小朋友，就即便我們知道說他們有時候真的會造成一些麻煩，可是我們都是可以接受，我們都知道說，我們自己也長大過，我們也希望我們小時候的時候，這些長輩們，他們對我們是有良善的這種態度的，他不是說覺得小朋友是麻煩的東西，要給你使個顏色或什麼。 因為很多時候，我覺得那些人，他不是天生是壞，他也是小時候曾經受過傷，然後只是他的腦袋沒有辦法轉過來，他變成是要報復社會，他就會想要去把這個痛傳給下一代。那我們就儘量不要，我們就是，你知道你在做這些好事的時候，你去做一些有時候甚至看起來像是忍受的時候，其實這個時候就是說，你去修復你自己的一些童年，因為你會希望說，當時如果是自己是小朋友的時候，你希望別人是這樣子對你。 所以對一些，其實也不只是小孩，一些弱勢族群或是一些社會條件沒有你好的人，你對他們充滿比較多的寬容或什麼，那其實某種程度上，是對自己是一種提升，也是一種治癒的效果。這邊稍微的分享一下自己的心得，因為最近看到蠻多朋友在聊這個。 然後我朋友就直接下一個結論，這個就是中產階級的悲歌——很多時候把小朋友當成是一種投資，這個投資就會有投資的績效好跟績效壞的差別。因為你投資的資源是怎麼講，它是有限、它是稀缺的，對有限來講，它真的就是把所有的資源都丟上去，所以當今天開出來的牌是不好的時候，他就會有很多的憤慨，他就會很討厭這個小孩，他就覺得說，「你把我的時間拿走了，你把我的錢都拿走了，你變成是這樣子，」那其實是一個非常不好的迴圈。 所以我覺得大家都還是要做好自己心理上的除錯之後，再去當一個好的爸媽。我覺得大家都是可以當好的爸媽，只是要先把自己調整好，這個可能是很重要的一件事情。 市場話題：NVIDIA 財報、Rubin 進程與散熱題材 好，那接下來我們就來進入市場話題。那這個禮拜比較大的事情，就是 NVIDIA 開了它的財報，那它的財報的數字跟 guide，我覺得並沒有跟市場上的一個預期有太大的差距。那有些人可能說，比如說他 Data Center 的成績好像看起來沒有很好，但是有些東西已經跑去 Networking 那邊了，因為現在在這個新的架構之下，他的列法會是長這個樣子。 所以目前其實我們去觀察 NVIDIA 的話，我們會覺得說他的所有的數字都算是非常的健康了，然後他在他的 Earnings Call 裡面也講到了，我們前幾集有稍微的，就有點類似說我們自己在供應鏈 Channel Check 所知道的——我們說 Rubin 應該 Pull In，那從他的 Earnings Call 裡面就證實了這件事情，就這個東西已經是在產線上去做生產了，然後預計在明年就會去做量產。那明年量產的時候應該就搭配 ConnectX 8，就一起會推到市場上面去。 那這一次老黃也講了蠻多，除了本來的 Scale Up 跟 Scale Out 之外，現在也講了 Scale Across，也就是說去跨 Data Center 的一個連線。所以這方面相關的一個交換器或傳輸的題材呢，我認為在後面也是市場會關注的一個重點。雖然我跟產業的朋友聊，他講說這個東西不就是把那個 Spectrum 去用軟體稍微改一下而已，它其實是一樣的東西——我說市場不會管這個，就像是老黃可能稍微講一點點機器人，或是像是那個 Thor 在量產的時候，你看那一堆機器人概念股就噴的，那個明明可能對他們來說貢獻都很低，可是市場要的是一個故事，他要的是一個題材。 所以大家可能就會去注意到這些光交換器，或是一些光纖，可能在後面就會跑到市場的一個聚焦的話題上，因為老黃這一次算是蠻主力在扣這個東西，然後外加大家應該看得到他那個 networking 的數字跑上去。所以可能蠻多人會把這個當成是市場下一個會聚焦的一個題材。那我覺得這也是符合我們在前幾集所觀察到一些現象。 所以有時候，我也覺得那些線線蠻屌的，就是線線他們可能買到的東西，很多時候呢，就基本上是走在他們後面，所以線線是領先的，他提早就知道。那我自己也是有一點點線線的成分，就是我們去看說市場上其他什麼強勢股是走得特別好的，那如果他有形成一個族群的話，那八九不離十，後面就是會有一些狀況出現，那就是有些人先知道了，所以他先去做一些佈局。 那所以我覺得，光通訊交換器傳輸相關的東西，在後面可能都會是市場會想要再去聚焦的一個內容。 那再來呢，就是在它的這個 Rubin 的部分，其實市場最近已經開始有一些謠言出來了，本來講說它的那個 TDP 大概是 1700 到 1800 瓦左右，那現在市場上的謠言呢，是傳它是大於 2000 瓦，甚至有一個數字是說 2300 瓦，那如果是 Ultra 的話會是 2500 瓦。那當然這個就先當成是市場的一個謠言看待了，但是如果說今天是要往這個方向去走的話，那在市場上我們會去聚焦什麼樣的一些議題呢？ 那如果今天是在 2000 瓦以下，1800、1900 的話，我們可能可以使用 Vapor Chamber Lid 去做散熱。那如果今天走到 2000 以上的話，那就是要去使用 MCL，那 MCL 就是 Micro Channel Lid，也就是微通道上蓋。它的做法就是，它那個上蓋裡面有走一些管道，那管道是很小很小的，然後它就直接把那個冷卻跑到裡面去，那借由這樣子去對晶片做散熱，也就是說高於 2000 瓦以上，可能就要透過這樣的方式才可以去完成散熱。 那在臺灣做 Lid 的廠商，當然最強大的就是 3653 健策，健策是這方面最強大的一個玩家。那其他的散熱廠，其實在最近的一些對外的說法，或是在新聞的媒體報導裡面，也有提到他們也會往這個方向去發展。那只是我們就來觀察一下，最後面他開出來的這個瓦數到底是多少，那如果瓦數是偏高的話，大家就會知道說他必須要走這個 MCL 的解法。 那 MCL 解法，可能目前良率不一定有到很好，可是他的價格 ASP 是好的。所以如果最後面真的全部都用這個去解熱的話，那我覺得就是散熱，可能就再一次的會有一個新的題材跟故事的產生，也就是這個晶片真的太熱了，它比大家想像中熱很多，那他就必須要去用一些新的方法、酷的方法來完成解熱。 所以這個算是我在整個 Earnings Call 裡面，然後跟自己在市場上了解到一些資訊，綜合起來，我覺得應該就是光通訊，穿梭然後跟散熱，這個可能在接下來大家會比較聚焦的一些重點。 Google Nano Banana 與儲存需求的想像 那在另外我在市場上注意到的一個有趣的機會，當然這個可能是過去大家都一直在玩，就是 Google 的 Nano Banana。那這個 Nano Banana，一開始還是用匿名的方式，然後丟到 Arena 去給大家去做一個怎麼講，測試，然後大家都覺得說有一個模型非常厲害，這個香蕉是很強大，然後最後才知道，喔原來是 Google 的東西。所以 Google 用了一個還蠻帥的行銷方式，姍姍來遲登場，然後看起來是還蠻酷的。 其實我覺得 Google 在過去一段時間，它的 AI 的表現都是非常的好的。包含像是我們在做 Channel Check，或是 Bottom Up 的一個角度去看的話，也跟大家分享說，其實 TPU 的狀況極好，Google 的伺服器是他們只要建置多少就是立刻賣掉多少的一個狀態，所以現在就是已經正式的反映在它的 AI 的產品上面表現。 套用一些朋友跟我講的，我朋友有好幾個，他們都已經把 OpenAI 退掉了，他們覺得說 OpenAI 就是已經連續好幾次讓他們失望，然後像上次的 GPT 5，其實它就是多了一個 Router，除了這個 Router 之外，你也好像說不出來說它到底厲害在哪裡。所以已經有蠻多人開始去做棄弱留強，那我注意到，有很多人留下來的就是 Google。 包含像我自己，我是一樣全部都訂了，但是我真的用了很多的 Google。那我覺得是因為 Google 的幫助 Sell 真的太厲害了，就它除了去賣你 AI 之外，這個 AI 可以綁雲端硬碟，你本來就需要雲端硬碟，所以你就會覺得說，我只是雲端硬碟再稍微加一點錢就可以訂到這 AI，為什麼我不要訂。 到兩年前左右，有講過題材，那時候是有點像說太早，因為很多時候，我們這種市場派，我們會發生一個現象，就是我們會幻想，這個也是有時候我們去跟一些產業派討論的時候，他們會覺得我們是白痴的原因，就是「你們到底在幹嘛，你們怎麼想那麼遠」——「沒有啊，我們就去想像，就說你說這個東西是機器人，那個東西可能也是機器人相關，它是機器人的手、機器人的腳、機器人的感測器，或什麼的，我們就全部都包一包然後都亂買這樣，然後最後面，可能就因為這樣子意外賺到錢」，因為市場上可能聰明的人不一定很多，反正一堆人也都這樣做，只要買得比他們快你就會賺錢。 那所以就是當我們有注意到，像這個以前是 text to text，然後還是 text to image，然後 text to video，當時一注意到這個現象就想說，那未來有時候還是這個儲存的需求就會大爆發，當時是這樣子講。可是其實老實說，那是一個 miss，因為後來一段時間都沒有爆發。那你說這個 miss 是因為我們亂 call 講錯，還是說是時間還沒有到，我還是有比較傾向是時間還沒有到，就時間到它勢必往那個方向去走，因為它的道理太簡單了——你如果今天只是文字生文字的話，那是 KB 嘛；如果你是文字生圖片的話，就是 MB 去了嘛；那如果是跑到影片的話，就可能會是 GB 了嘛，所以它要使用的一個儲存空間是非常非常龐大的。 那這一次的 Nano Banana 呢，我覺得它本身，我是沒有去查一些可能流量網站去做一個驗證，但是我們有時候還是會去善用自己的體感，因為反正交易是對自己負責嘛，我覺得體感是這樣，我就往這個方向去做壓注。 就是像之前的那個 Ghibli 事件，也就是 OpenAI 的 Ghibli 生圖呢，當時在市場上是有掀起一個很大的波瀾，然後它訂閱數字就噴上去，當時一個很簡單的印證，就是它直接去限流，它讓你可能一天只能夠 key in 幾個，或者它甚至是登不進去，它不會有反應，那你就知道說它的伺服器爆掉了，你就知道說很多人在用。 可是 Google Nano Banana，其實是有很多人去做討論，也超多人在做測試，我看了一下臉書河道，或是一些社群的河道，很多人都在使用它，可是為什麼它不會爆掉？那是因為 Google 有本身非常強大的 Data Center，它基本上可以去視為說，除了我們現在知道說 NVIDIA 是 Data Center 最強大，然後它的 TPU 呢，基本上算是 ASIC 最強大，那它兩個東西都有，所以這樣狀況之下呢，你可以想像成就是它的可能那個蓄水池是超大的，所以它沒有辦法立即的給你看到說，可能因為流量有爆炸或什麼，但是我自己是相信這個東西是爆炸的，就是大家是非常熱衷的去使用它，並且非常大量的去使用它。藉由我可能看到的這些影片，我認為是這樣子的一個狀況。 那所以在接下來想要觀察的一個重點是，首先，當然我們有去跟一些記憶體相關的朋友去做考察，他們認為在接下來 DRAM 應該是會比 NAND 好，因為 DRAM 就是，你知道如果你接下去用 HBM 的話，其實就是一個 DRAM 的堆疊，所以它會用到很多的 DRAM。那 NAND 的方面，就是可能消費性要好，或是一些各種狀況都好才會上去。 但如果說今天真的是像 Nano Banana，假設它意外的就打出一個破口，產生一個拐點，開始加速，那其他公司看到 Google 這樣，跟著去追上的話，那或許我們是有機會可以看到在儲存的爆發。我算這個可能在一年半前就有去講說可能會有這一件事情，但你看我們不是要就跟你收割說「我一年半前就講」，我是想說一年半前講，講太早了，那這一次呢，就是才是蠻認真的有感受，好像有一點不一樣。 那只是呢，我們要去做一個 double check 的話，除了自己可能在供應鏈裡面直接去問人家，或是你甚至認識 Google 人直接去做確認之外，我覺得一個很簡單的方式，就是 NAND 的報價，是蠻多人都可以查到。如果說你在接下來有注意到從 Q3 開始的 NAND 的報價是有往上衝的話，那就是有可能終於是來到了一個關鍵的時間點，那有可能在文生圖跟文生影這方面，終於要出現一個爆發。 在創造力、在廣告業的一些使用上面，可能是終於會有一些很有趣的機會，然後以及可能不知道，就是未來會有一堆那種漫畫網站或是動畫網站，它全部都是 AI 生成的內容。因為這次 Nano Banana，它厲害的點是在於說，它生成出來的東西的 consistency，就它那個持續性，是非常好的。 那這個是我們過去在聊 OpenAI 的 Sora 的時候，提到它做不好的一件事情，那當然 Sora 相較之下已經算老東西，在 AI 裡面，差幾個月就算是很老很老的東西，只是我們現在就還是沒有看到說，其他的競品可以做到像是 Nano Banana、像 Google 這樣子的一個程度跟等級。 也就是我今天可能生成一張照片，然後這個照片我剛剛講說這個人的臉稍微的往右邊 45 度角之類的，可能下一張照片你就會注意到，如果是其他的 AI 模型，就後面的背景就跑掉了，或是一些細節就跑掉了，甚至他臉就直接就變了，因為他是沒有辦法去做到這種連續性的。可是在 Nano Banana 上是可以做到，然後他也可以做到一些物件的抽換，所以未來就是可能你只要拍一張照片，那你就可以去把你其他拍攝的各種物件放進去，你就是一個居家的銷售網站之類的，那這可能就是有很大的一個降本增效的效果。 所以呢就會變成是你可能過往去使用一些工具，或是你要去 hire 一些員工，現在都不需要，你只要去訂閱 Google 的東西。那當然我們不是說就是完全變成自動化，老闆一個人可以做，但老闆可能以前行銷團隊有十個人，現在可能就是兩個人，兩個人就可以做到十個人做的事情，那這個是非常有機會發生的。 但是這個東西要發生，我覺得就是要去綜合很多東西一起進來看，因為 Google 伺服器不會掛掉嘛，所以我們不知道它到底是有多夯多爆，可是如果說儲存的一個需求開始大量的上升的話，那可能就驗證了這件事情。所以這個是我在接下來會想要關注的一個重點。 大盤操作思路：指數轉個股，警戒修正 那最後面稍微講一下自己以下對大盤的一個看法。從上次的回盪之後呢，我就是持續的把這個指數的部位給賣出，然後去準備進入個股。但在前一波是打了很多處置股嘛，那在上集有跟大家聊到說，其實我覺得處置股就是做一段，它其實就是做一段，它不會去太戀戰，這也是我新學的招式，所以其實我也還不是特別熟悉。如果有那種超級熟處置股的，也歡迎你來教我，但我覺得就是這一波做得還算蠻不錯，那接下來要調整的一個方向是，當這個處置股跟指數的錢都持續出來的時候，就是會選擇要往一些個股的方向去走。 那個股的方向，剛剛前面已經有提到，我們已經有觀察到市場上的一些大方向。那只是現在的一個盤面，我們可以觀察到，像昨天晚上的美股，我覺得那個形態走得不是太好看，所以已經開始會進入一個比較警戒的狀態。那一般來說，我們都會去借由就是出一個，台股來說就長黑 K，然後美股就是一個長黑 K，就是你直接可能往下灌，然後灌破過去的一個小支撐平台之類的，我們就認為說有可能開始要進入一個修正。 那所以像我自己會比較偏向說，就是我看到這樣子的狀況出來之後呢，我就會開始去找到那些我想要買進來的標的，然後去做買進。因為我覺得有時候是，可能我們在一些景氣的轉換階段，或是一些供應鏈產品它迭代的一個中間的空隙，我們會找不到東西，有時候你真的會找不到東西，你會覺得說就是過去的一些老名字，大家都已經知道了，故事都一樣，他現在就只是瘋狂的把 PE 調上去，那這段呢，不是我會做的，就是我做得不是太好了，我比較不會去可能這樣一路點上去，年輕一點可能可以，然後現在就比較不喜歡做這種東西。 所以一般來說，就是我們會找到一個確定的轉機點，然後知道這個東西可能是後面的一個，我們講的趨勢，都至少要一兩年以上，那一兩年以上的一個基本面的持續增長的一個 cover，你就知道說，就算你可能不小心短期追高、追動能或什麼的，那你終究會解套，因為它就是業績會出來，所以就會往這些方向去走。 然後搭配本來自己覺得蠻不錯的，像是 Power，或是像是一些 Connector、Power Whip，這個應該都是後面的一些大趨勢，你知道當這個瓦數變很大的時候，很多設計都會改掉，所以這個應該是在接下來，就是假設有出現修正的話，那我們指數的錢出來，我們就會往這個方向去走。 那這邊就稍微跟大家分享自己的一些做法。那一樣我這個做法就是參考就好，我其實不會覺得很高興，就是有人會把它貼出去說「孟公說現在要怎麼樣做」，我這個我是非常不喜歡的，因為我就是跟你講我大概會這樣子做，我也沒有要去證明什麼事情，就只是你知道就像我們的工作，我們今天注意到什麼酷東西，我就跟你分享一下，所以大概是往這個方向去做調整。 那覺得昨天晚上的美股這個是還蠻險惡的，可是在過去一陣子，我們一直看到美股的狀態是它壞掉，它真的做壞掉，它每次往下跌，然後之後就一根大綠的，就直接把它洗回去。那如果是這樣子狀況之下就可能還沒有走完，可是在我的角度是，我會提早就先進入一個比較保守的狀態，那如果真的看到一根，跟這個大紅直接灌下來的話，那就確認，那就是視為一個確認，那到時候再去做一波這個新一次的持股的轉換。 因為過去可能是買了蠻多的 index，那我的做法就是，反正我會先去買一些個股，那這些個股走一走，有些就走不動了，會租空輪動或什麼的，走不動我就賣掉，我就換指數，過去的做法是這樣，然後現在就是會反過來，就指數會砍砍砍砍砍，然後一直去往個股的方向去跑，然後這個是可能接下來我想要去做的一些調整，也稍微的跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們來進入 Q&A 的部分。 地位指出不進剛剛好，立個佛瑞可：沒有什麼好說的，我就在這邊卡個位，有隻老鼠也坐在我旁邊，打個招呼，他叫 Sit Down Please，你好 Sit Down Please。 Taiwan Tong，遊戲世界中的肖上克的救贖：AIDA 你好，我在 EP582 的集數，聽到 AIDA 提到的酒田戰法的技術分析，跟基本邏輯與操作，雖然只是簡單帶過，但有一句化繁為簡讓我非常有共鳴，勾起我的興趣。那想請問有推薦技術分析的書籍嗎？臺灣與國外的書籍都歡迎，祝珍安巧虎全家身體健康愛你。 其實我們身邊有一些那種技術派的朋友，他們會推薦一些書，然後這些書我自己看完之後，其實老實講，我都覺得有點像是把事情搞複雜，就是我覺得技術面就是很簡單的把它跟市場的心理去做結合，然後當成一個輔助的工具，我至少我自己是這樣用的。 所以舉例來說，今天可能已經是一個盤整平台，盤整超級久，然後前面都一直有拉紅 K 然後被灌回來，又拉紅 K 又被灌回來，甚至有小跌破然後再回到盤整平台，你要知道說這邊就套了一堆人，並且因為他已經這麼久都停在這個價格，代表說其實任何一個人進來市場都可以直接用這個價格去買到東西，或是用這個價格去賣出東西。 可是為什麼突然間會有一個白痴，或是有一個神經病？你以為他是白痴或神經病，他要去追高——他今天突然拉一個紅 K 漲停，他可以買 100 塊，他不要買 100 塊，他要買 108 買 110，然後買一堆，買一千張買一萬張，你覺得是他是白痴，還是你是白痴？有時候你可能看到隔天可能拉上去之後掉下來就想說他是白痴，可是不一定，他可能只是拉了之後，發現說賣壓太大，不玩了，他搞不好比你聰明一萬倍。 甚至我會覺得說，就錢比你大的人，基本上就要視為他比你聰明，當然有時候可能遇到一些剛繼承財產的阿呆在市場裡面輸錢的，可是絕大多數，我是很相信資金的跑法。 所以我們去看這個技術面，也有點像是說，因為技術面，你知道那個 K 棒，它可能是一個紅 K 綠 K，上一線下一線，那個就是說當日的一個成交的狀況，所以它其實是一個當日成交狀況的一個呈現。那我知道有些人會一直想要去找一個書來看什麼，可是我自己是看過蠻多本技術派的書，我都覺得有點像是把事情搞複雜，跟它去做一些延伸的應用。 可是很多時候最簡單的——創新高、破頸線、破底翻，這種我覺得就超級好用，然後搭配你的基本面，假如是看得夠懂的話，你就可以買到不錯的點位。所以我還是傾向是用比較簡單的方式去看它。我覺得像是酒田戰法這種，就是看起來是超老土超簡單，什麼紅三兵什麼的，它都是有道理的，它真的都是有道理，你就要思考說誰會這樣子買。就是有時候你看到這些 K 棒你看不懂，就技術面很複雜，你就仔細想想誰會沒事這樣子買，有時候你就會想通一些事情，你就是換位思考，就會有不一樣的一些體會。 中年沒有腰，給予愛聽音樂的孟公大：孟公主任您好，我是沒腰的中年大叔，常聽您喜歡新事物，從之前的棒球到現在的泰拳，想請教你對 IEM（入耳式耳機）有興趣嗎？推薦您一個品牌 Vision Ears，他們的耳機非常好聽，升級耳機線與播放裝置，有無限的玩法，希望您也可以喜歡，祝您一家平安健康愛您。 非常感謝中年沒有腰大大的一個分享。其實我注意到，就是我們身邊蠻多大叔，我現在講的大叔，就是那種資深美少男，可能就是五十幾歲以上，他們很多都在玩音響。然後就曾經有一個大叔，也是整天都想要推我玩音響，他想要推我去買那種超級貴的音響，就一個可能幾百萬，但他跟我講說你可以先入門，你可以先去，因為你要先了解他的美好，所以可能覺得說，像這一款耳機先拿去聽看看，如果你聽了你覺得不一樣的話，那你就可以往哪個方向去走，什麼的。 最後就會發現說，這個坑可能非常大。然後自己身邊也有長輩是有在收集這些音響，我覺得這坑很大，所以後來就沒有往這個方向去做投入。我自己都是使用 AirPods，就用比較多是 AirPods，但我有各式各樣的耳機，什麼 Bose 或是 Sony，什麼全部都有，只是 Sony 也是我愛用的，是我最常用的，其實是可以搭配 iPhone 的一個耳機。那非常感謝你推薦，有空再來試試看。 好愛吃火雞味鍋巴，雞雞英德：推薦主委 YT 頻道「有特色的帥哥」，真的還蠻好笑的。那另外我在臺灣期貨選擇權造市商工作，主委或孟公有問題的話，可以留言看看，我會找地方回覆。 這麼暖的一個兄弟，那這個「有特色的帥哥」，我應該知道，就是一個胖胖的，然後一個瘦瘦的，然後他們今天有一個就是什麼拷槍上面黏著衛生紙，就那個影片，然後媽媽在房間裡面暴怒，對，我覺得他們確實蠻好笑的，讓他們拍一些業配的東西也都把它拍得很好笑，是很有才華的團體。 Fat SMRS，老婆的舔狗：聽了上一集的留言，我要來謝謝我的老婆，謝謝你買了房子、車子，付了育兒的費用，還送給我 1000 萬讓我買 0050 跟一隻 Rolex，最重要的是生了一個可愛的小孩，謝謝你老婆。孟公這樣的我會很廢嗎？那最後要說，結婚前我根本就不知道我老婆這樣有錢。 那種不知道，你們可能去學校，然後遇到那種裝窮的是不是，因為我們就有一些朋友，有聽到這樣子的故事，他跑去唸海外的語言學校裝窮，就當自己是一個學生，但其實是那種富家貴公子之類的，所以就平常不到老婆家裡，超級有，然後結婚之後發現撿到寶，是那種。非常恭喜！那如果這個老婆缺一個人打工的話，也可以來找我。 快樂寶貝 000，我是快樂寶貝：謝謝孟公大大優質的分享，我印象中過往集數，孟公大大很不推正 2，要開槓桿會用期貨的方式，為什麼這集會說有時候會買正 2，還望孟公大大開示。那另外想詢問，盲人是怎麼知道插屁股是什麼時候要停下來？然後最後祝孟公大一家與聽眾觀眾一切順心身體平安。 還是要強調，就是很多時候呢，我們講的內容，我們儘量不要去把它極化，就是我們去講一些東西，可能我不是那麼喜歡，不代表說就是完全不會用或什麼。因為像上集有跟大家聊到嘛，當然如果你今天可以去使用期貨，然後期貨的，絕對是做多，正價差的狀況又很好的話，你絕對是使用期貨。 可是有時候狀況怎麼樣，有時候是你現貨的賬號這邊，你可能有個 1000 要丟，然後這個 1000 你要把它轉到期貨的賬號又很麻煩，或是你已經碰到什麼額度的上限卡住之類的，你就會選擇去用一些替代的工具，這個是很常見的，甚至有時候會去買一些，就是即便是看起來有點讓分，這個手續費可能太貴的東西，沒差的方式，短期持有我都還是會買一下，所以是比較偏向這樣子的一個狀態。 就如果是有期貨可以用的話，當然會優先用期貨，因為像我自己的股期跟這個指數的期貨，手續費都是很低很低，所以絕對是用那些東西做為主。但如果有時候是，你可能是現貨這邊有一堆錢要去買的話，那又不能夠在短時間內馬上的轉到另外一個賬戶，那你去買一點正 2，其實在搭配上都是可以的，因為你是要快速的去拉高你對大盤的曝險。這個可能就是要比較有一點認知的人才會聽得懂，有時候是你就要趕快補部位，你的部位可能已經太少了。 你給人家罵了，「你那媽的什麼多空配置，」像之前有一個朋友跟我講說他多 55 然後空 22，所以他的多等於說只有 30%，30% 太低了，可能有時候老闆講說「你到底在幹嘛，市場就多頭，你怎麼沒有做多」，可是他不知道買什麼股票，這時候怎麼辦，你就直接去，你就上大盤，或者你就買正 2，你就馬上把你的水位拉上去了，所以它就會變成是一種工具。 所以有時候，我覺得這樣，就是我們這邊，因為是一個，怎麼講，我們並不是一個像是要教學的地方，所以會跟你講沒有工具怎麼樣，我們是一個，我們實際上工作就在這裡面，所以會比較靈活一點，那有時候甚至會改來改去。像前面都講說 6208 比較好，可是現在我就是跟你講 0050，因為現在 0050 是比較便宜的，雖然只差一點點，但是我就知道說 0050 比較便宜，所以我要買我就買 0050，雖然就真的就那一點點，但你知道它就改變了，所以你過去不是想說要 6208 怎麼改換 0050，因為狀況改變了，所以有時候我們是會見招拆招，或是這樣一個狀態。 那盲人要怎麼樣知道，其實我覺得手感應該可以，就手感應該是 OK，然後或者是，為什麼要討論這個。 CH Elmer，哈利跌倒青蛙刀擅戰：請問在 EP149 提到的阿姨，還有在聯絡嗎？這集會提到阿姨秘辛還有想分享嗎？那現在還會使用阿姨的技巧嗎？ 他講的阿姨應該是，我在猜啦，就是我之前遇到的一個，反正大頭貼是放梅花照片的一個阿姨。那這阿姨是我的一個恩人，我在一個網路看盤的聊天室，反正就左邊是看盤的地方，右邊是聊天，然後那時候就是會跟一些這個地方的網友們，因為我從頭到尾都是在家嘛，所以就是跟他們去做一些互動。然後後來在阿姨的一個調教之下，就發現說改善了很多做法。 那這些做法呢，其實老實講，就如果今天阿姨沒有教的話，你還是會摸出來，你終究會摸出來。就像我跟大家分享說，你最近注意到，你身邊在做技術面的，絕大多數就是追強，絕大多數你就是要追強，可是一般散戶就是無法去理解這件事情，「他都在右上角了，我等拉回再買，」拉回很多時候就結束了，拉回你怎麼知道東西掉下來，還有有人要幫你買上去，他一直在買的時候你當然是趕快跟著他買。但這個東西，可能就是我真的對這個公司非常非常熟悉，我才敢去買這樣子。 那追強這件事，可能以前我就是會屬於是比較不敢，那或者在配置方面呢，可能就是做得不夠好，然後那時候就是這個聊天室，有一個阿姨就會持續的去教導我東西。那只是後來她就，雖然這趟好像有點懸，就好像她就不見了這樣，因為她有段時間講說，就是她的家人其實是非常不喜歡她弄股票，非常不喜歡她弄股票，即便她是用很保守的方式。 因為那時候我們都會分享我們做的單，然後她都是全部現股，然後我都全部都融資，她有一個人說：「你為什麼不可以，全部都融資的原因是什麼，你可能會受傷，可能會爆炸，哪一個長輩曾經怎麼樣，」就她會類似這種去幫我提點面面，教一些東西，所以我對她印象非常深刻。 但其實我從以前到現在，我覺得一直都有良師益友的角色，所以我算是非常非常幸運的人，就是到現在，我還是會有，像身邊就是有那種超級會看波浪的，然後會教我怎麼樣玩處置股的，那也有一些大哥會教我看這個大盤要怎麼樣看，然後這個配置要怎麼樣做，為什麼我會選擇可以這樣子套利，我什麼的，這個都是那種就是你自己的技能書是沒有辦法點到的，然後人家會教你。 所以一路以來，一直都有這樣子的機會。我覺得可能關鍵在於說，我就是把自己放很低，我把自己放得非常低，雖然有些人聽我節目講說，這個人講話感覺很傲，很臭屌，不是因為你他媽你整天回答一樣的問題，後來你會有點不耐煩，但其實我去對別人請教的東西的時候，我都會覺得說，就算你是住在什麼鹿野高台上，老師真的想知道，我隔天我騎腳踏車，我都騎到台東鹿野高台去找你請教，差不多這樣的一個態度，就持續就有人會教你，那可能這是蠻重要的，因為活到老學到老。 Tank Purple Duke，我是韓媽：9 月 1 號生日祝福，希望最帥氣的孟公大大祝謝孟恭爸爸生日快樂，我會努力的賺錢，買 Model Y 跟內湖區的房子給你跟女兒住的，我們一家一起加油。那另外想問，孟公大大餐飲股還要再投資下去嗎，買了一張往下狂跌，越貪越貧想放棄了。那另外想問一下對於系統整合類股的看法，感謝回覆，祝您全家健康平安。 你該不會是買到竹尖吧，最近那種持續往下撞的就竹尖。我沒有辦法去告訴大家說，就是這個東西可不可以買、要不要投入，但如果今天是朋友問我的話，我們最基本，就算我不熟的公司，我看線圖也會告訴你說，這個地方的跌，不要亂接刀，可是因為我不知道就是你對產業認知有多深，很多時候那種真的非常厲害的抄底達人或是基本面達人，他們都是買左側，所以如果你夠熟，你也夠了解就可以買，如果說你只是單純是來賺價差，是要投機的，你一個東西買了之後一直在賠錢，你就千萬不要再去攤打它，這是一個非常基本的風控的觀念。 那再講說系統整合類股，這個太廣了，你要講是什麼東西的系統整合，你在講是 AI Server 嗎，還是說什麼最近什麼宏達電的那個眼鏡，那還是什麼未來的什麼 PC 啊，或者 AIPC，什麼有的沒有的，這個都是不一樣的系統的整合，所以你要講你講的這個系統整合是什麼東西，我們才可以比較好的去做一些討論。 南港馬東時生日祝福仔，留言密碼測試 2：謝謝孟公大大長期當我跟女友的空中股友，收益良多的我們，目前資產穩定增長中。那想請您祝 8 月 30 號生日的南港 Emma Stone 生日快樂，愛你，我們祝 Emma Stone 生日快樂。 Ikoru Rabu 推廣大使，生日即是開學日：哈嘍孟公，輪到小的來挑戰生日祝福了，可否麻煩你祝我 9 月 1 號開學日生日快樂嗎？那另外也是請你祝 8 月 28 號生日的板橋蘭董，一樣祝他生日快樂。關號我知道過了，也祝福孟公全家大小一切平安順利。那另外來推薦一個不一樣的歌，小弟是日本 idol 的受眾，推薦 ＝LOVE、≠ME、≒JOY 三團給孟公跟各位，讓你有滿滿活力。 這怎麼感覺那種蠻動漫的，我非常感謝你的推薦，截圖一下，待會來看一下。 西屯滴妹，老公選我選我：謝謝孟公大大是這麼優質的節目，跟大家分享投資觀念，聽起來大家有猛男的聲音，我今天喉嚨不太行，我可能是外面的空氣怎麼樣之類的，就今天，我如果有猛男聲音的話，我應該會直接死在這裡。那最後男友西屯 Rager，Rager 蠻特別的名字，9 月 4 號生日快樂，那這段時間工作辛苦了，接下來我們也要一起加油，祝大家全家幸福快樂，兩位小朋友都平安健康，愛您。祝他生日快樂，也希望你們可以持續加油。 先品位，阿卡咪索裝阿前：去年留言一直猜錯留言密碼，9 月 6 號是新竹 Mario 恐龍生日大壽，請孟公用瑪利歐配樂祝福瑪利歐老公生日快樂。那也能夠祝我在懷孕的過程中，不要太辛苦，以及寶寶健健康康，在年底順利生產。我跟老公都是您的忠實聽眾，謝謝孟公的優質節目讓我跟老公每集都可以聽個三四回都不覺得膩，那也祝正男孟公孟公全家平安健康快樂，業績長翻天，愛您喲謝謝，愛您。 那也希望你們的小朋友出生一切平安快樂，可以早日睡過夜，這個都是我覺得家長們最需要收到的一些祝福。 TW777777，你說過要開公車載我：在節目開播那個月加入股市，當時的我青春十八，花樣年華，你火爆脾氣一點就炸，歲月在我們彼此留下了痕跡，如今你已經成為人父，心中總是有個遺憾，是我們沒能夠做過一場，不知你是否也有，用過去的績效推估未來，計算機按爛了，卻發現自己無法在三十多歲達到十億，那種無力感侵蝕我心，我只是希望能夠更靠近你一點，也許坦然的面對自己這種自信，但我現在還是無法，可惡，望你安好，我的晴天。 他一定是包金。這個人一定是包金。那他前面講的那個計算機，這個我超常做的，我超常做的，我就可能會用現有的本金，然後去乘以什麼 1 35 或者 1 4，然後就連續乘，就覺得說這個績效算是，就是可能搭配一點槓桿，就是應該都是可以碰到或是超過，那平均下來這樣，就是乘，然後看可能到哪一年可以追上誰，以前會做這種事，現在越來越少，真的越來越少。 可是這個我覺得應該是很多人都會在私下會做的事情，就是你不免的會想跟人家比較或什麼的。那 30 多歲達到 10 億，這其實是一個很高很高的標準，有時候就是時也運也，其實 30 幾歲，以臺灣的標準來講，你可能有個幾千萬，你就算是超強的人了，真的是，就是你不用去跟那種超級頂尖怪物去做比較，因為你一定是比不完，一定有那種超級可怕的人。 但 30 幾歲有個，甚至幾百萬，我覺得三五百萬以上的存款，然後沒有欠什麼太多，可能只有一個房貸，那這樣子就是一個超級人生勝利組了，所以我覺得不用把自己的這個要求設的這麼嚴格，這樣可能是會幫自己帶來很多心理上的一些壓力。 通勤族必聽之五星推爆節目，謝謝主委：不是萬年主委，主委好，跟主委分享一個鳥事。這幾年搬進一棟不到 30 戶的老社區，近日發現某一住戶不繳管理費，一問之下才知道，原來這個社區是萬年主委在把持，那些每次繳的錢，都是錄到會計的私人賬戶，這不是很奇怪嗎？難怪他不願意繳。那結果發現這破事的住戶，竟然還被其他住戶霸凌說「這個主委好棒棒，熱心助人倒垃圾，為什麼你不繳費？」，我真傻眼，其他人都沒發現這件事不合理嗎？下期管理費到底要不要續繳，請問若是主委，你會怎麼做？愛寧。 這個問題蠻難的，這個問題真的蠻難的，因為其他人會願意這樣子，可能代表說這個人他，怎麼講，他可能因為不繳管理費，但是他做了一些事情，讓大家覺得說 OK，那這是一個很合理的交易。 我就跟大家分享，之前我不是有跟大家聊過，一個義大利的那個 Doorman，叫做 Fernando，就是我們公寓一樓的阿伯。那個阿伯就是，他住的地方，其實理論上是住戶共享的一個儲物空間，所以當時後來就是有一個，就是某一戶搬進來，他們就想要把他趕走，他們就說，「為什麼這個老人家可以住在這？他是來這邊上班的，他應該是要住在自己家，然後之後來這邊上班，那空間是大家的，要可以放東西，」可是這邊投票就投不贏大家，他也超級不爽，就覺得說，「為什麼你們要讓一個老人在這邊用這個空間，然後他的水電都不用付錢，然後可以讓他待在這，」可是因為大家知道說，這個老人他為大家帶來很多安全感，會幫忙大家，會陪這些小朋友玩，是一個非常友善的阿伯，所以跟他認識也幾十年了，所以就願意這樣子做。 有時候可能是這樣子，那新進來的人，我也可以理解，就是為什麼你會不爽，因為你跟他還沒有建立這樣的一個情感連線，你只會覺得說大家明明就要繳，為什麼你不用繳。所以這個呢，我覺得有點類似那種，活像我們在骰骰子，你知道嗎，就是我不能夠跟你講說哪個是好哪個是壞，可是骰出來應該會走向完全不一樣的一個路線。 可以是我的話，試著瞭解一下，為什麼這些住戶會讓這個阿伯不用去繳錢，為什麼他不用付錢，然後大家都覺得這個是沒有問題的事情。那如果說有一些條件的交換我可以接受的話，或許我願意去試試看，因為很多時候這個東西是有點類似說怎麼講，就像是我們也會很不爽，就是可能像我之前跟大家在分享，我從國外回來，然後 COVID 我怎樣不爽，然後都會講說什麼不要回來用健保之類的，我想說就是你用屁股想來知道說，說這些人繳的一定比你少，可是他們一樣可以噴你，就是世界上很多這樣子的人。 如果你真的要對每個人都生氣，你要去糾結說，管理費誰有漏繳，然後誰可能在社區裡，我的那個電梯是 2 樓到 1 樓，那他的電梯是 25 樓到 1 樓，然後他在整天坐，他用的電費比較高，就是如果你真的要去算這些東西，會很痛苦。 但我知道你一定有你的立場，因為你這樣講是完全沒有錯的，沒有人可以說你錯，就像是要把 Fernando 趕走的那個住戶，他是完全沒有錯的，因為那本來就是社區的空間，為什麼是給這個老人家用？可是呢，有時候這個社會，就是這樣子，可能因為就像我們之前在經營旅館的時候，我們就有其中一位員工，我們就是讓他住裡面的一個房間，為什麼讓他住，因為他住了之後，他就會幫我們在晚上的時候，像有些 late check in 或什麼的，他就會幫我們做處理，所以那是一個默契，就我們知道說你住免錢，可是你會幫我們做這些事情。 那當然有些新來的就會不爽，為什麼他可以住，所以這個很難去跟大家講到底怎麼樣做才對的，你就看你怎樣心情比較舒服就去試看看。但是我會比較中庸一點，我會先試著去了解，為什麼他可以這樣，那如果說他是真的有在做一些服務，這些服務你覺得 OK 的話，那我還是真的會放棄抗爭那種人，我覺得就沒有關係。 臺中謝孟公，注意在路上看到你可以給你一拳嗎？謝謝：不可以，我會報警。這邊先推薦一部動畫「人妻的嘴唇」，長起來有罐裝沙瓦的味道，每集短短的三到五分鐘，適合沒時間的各位上班抽空看一下，推推。然後再問一下孟公哥，追強勢股用到金字塔加碼法嗎？一開始小部位試單，價格往上越加越大，是不是能夠快速放大本金，這些小資金也是用這種方式嗎？謝謝愛寧。 到金字塔加碼，不是不行，只是你一個回檔都會直接炸開，所以我現在其實比較不會用這麼積極的一個打法。然後之前會這樣子用，上一次用是，應該有跟大家分享過，華通，有一次華通，反正在往上推的過程中，那個未平倉可能大概四分之三，或甚至更多是我的，我就是一路往上點，然後當這個東西它是一路往上噴的時候，我還會把其他東西都賣掉，全部都灌來這隻狂點上去，那所以翻超級無敵快，可是後來一個回檔，就直接把這個部位炸開。 那當然我都知道會有這樣的事情發生，我們都是可以接受他這樣子做，所以這個是一個，就是假設你要衝很快的話，是可以用這個做法，但我相信在操作上應該是沒有這麼容易，很多時候你就會發現說，你點了半天，就會類似 24 年的 7 月，我不知道大家有沒有印象，24 年的 7 月有超多人在這些 ODM 廠，然後去在期貨開到很滿，其實就有點類似現在蠻多人去 PCB 板廠，然後把那個期貨開到很滿的一樣狀態。 那要記得，其實 24 年 7 月的時候，那些東西都不是不好，那都是到現在都證明說是非常好的 ODM 廠或什麼，可是市場走到一個很瘋狂的時候，一回盪，就我理解，當時蠻多在期貨賺到爛掉的人，就一波就爆開，甚至有人就直接變負債，所以還是要比較小心，就是在這樣子的這種到金字塔的加碼方式，特別是你可能邊加碼，你還把其他東西都賣掉，全部灌進來，就是有點像他說「一波定生死」，所以自己要稍微的小心一下，但我有這樣做過。 小孩的英文名叫 Toby，孟公大大五星吹捧：孟公大大你好，我老公是你的忠實聽眾，他的育嬰留停半年剛好要結束，接下來要回歸職場工作，希望他接下來可以工作順利，每天開心上班，希望孟公大大唱首歌祝老公接下來順利回歸工作，如果是泰勒絲的歌更好，祝孟公大大一家大小都平安健康。我們希望他可以開心的回去上班。 新北阿 U：孟公大大你好，我從你 2020 開播沒多久就開始聽了，聽眾每天單程通勤都快 1 5 小時，且工作的很不開心，過著行屍走肉一樣的日子，開始聽 podcast 之後，通勤就不會感覺這麼痛苦了，因為聽了你的節目，也開始學習美股，也趕上了一些不錯的股票，也和你一樣，資產慢慢的成長了許多，現在是屬於去全聯買東西不用看價錢的等級，那目前還沒有辦法，去百貨公司超市不用看價錢的等級。那現在我也離開了之前的公司，那段最討厭的日子，往回看好像是一個轉機，孟公也是我的貴人之一，那希望孟公跟孟公的聽眾都一切順心，財富自由，家人也都健健康康的。 那非常感謝新北阿 U 回來分享這麼暖心的故事，那也希望你在之後的工作順利，然後早日可以達成，就是不管跑到哪一種雜貨店、哪一種超市，都可以不用去考慮價格。 其實我覺得生小孩之後，你就不太會去看那些價格，真的，因為發現說小孩本身是，怎麼講，小孩呢，他會讓你有一些支出是你沒有辦法省的，像有時候你會想餓自己嘛，媽我今天做得不好，或者我今天耍白痴，我今天雷了我們的隊友，或什麼的，我今天就二字，不要吃消夜，你可以這樣，可是小朋友你不能夠去省這些東西，你就一直去付，所以到最後，我覺得一個很大的關鍵，就是有小孩之後，我就真的比較不會去計較說那個什麼家到底賬單是高是低，或什麼的，這可能也是一種另類的解方。那希望你都有一切順利，希望你的資產是持續的成長。 師出沒，沒有人有資格指導別人任何事，這句太讚了：留言聽回覆，是因為可以從你那邊聽到公正第三方的意見，有時候因為觀點不同的幾句話，就讓原本卡住的地方解開，還有一想到廠商下業配，以秒計費，聽眾只要動動手指，就可以免費得到精準的回覆，就是爽，比李多慧還寵粉。那最後謝謝孟公，上次的生日祝福，我家阿炳，真的在生日的早上一起床，講話就變得超洪亮，太太坐在回家路上突然說，「羨慕孟公太神了吧！」讚嘆不絕地。 非常感謝這位兄弟的支援。那不瞞大家說，今天不是跟大家講說，說我去看啦啦隊捏壽司，然後給他屌到在牆上下不來好幾天，當時就是看李多慧，當然我還是要講，這個不是一個好的示範，一婚男子，如果說你的老婆不喜歡你去做一些事情，你自己要有一些敏感度，我們剛才講的今天還是要先講，可是，李多慧真的他是非常寵粉的人。 那時候我們在現場，反正他那個可能經紀公司把他安排，還是怎麼樣，就說你如果要跟他合照的話，那你就要去點酒，那如果說你要跟他什麼簽名還是怎麼樣的話，你就要可能去買個什麼餐券，反正就是他有設定一些規則，然後最後面怎麼樣，就李多慧知道說有人為了要跟他拍照，然後就去買了酒，可是他其實不喝酒，他直接把那些買酒的人的酒都直接買下來。 那因為我跟我朋友，也是有買酒，但我們其實本來就會喝酒，那他就跑來，經紀人就問說：「你們這個酒是，你們也是想跟多威拍照，然後你們才買的嗎？」我們說「我們自己本身就會喝」，他說「好，那你們自己出」，他就走掉。但我們還是覺得就很特別，就是他有注意到說，有人是為了要跟他拍照，然後去付這個錢，他就幫大家買掉，我覺得這一看就不是套好的，所以就覺得說這個人是一個 down to earth，是一個很紮實的好人，當下的感覺是這樣。 但一樣，就是我們儘量不要去，就讓大家對你死心，這個真的不是什麼好事情。 臺中史丹利，提問人生問題：大家好，我是一個潛水已久的聽眾，最近遇到一個人生問題，目前要轉職工作，有兩個 offer：第一個是美光的助理裝置工程師，以及萬海的國外業務，那薪水的部分都差不多，想問哪個產業的發展性比較好，現在很猶豫要選擇哪個工作比較好？ 這兩個都不是算我自己非常熟悉，但我有幾個朋友在美光那邊，有些是幫忙顧機台的，有些是做設計的，那當然美光目前算是在趨勢上的一個大好公司，雖然目前市場上有一些小八卦，說 HBM4，反正總之就是說，至少他們就是在 HBM 上面，然後跟機器體相關，是一個非常強勢的公司，然後這個東西就套我們節目前面講的，不管是 AI Server，或是以後的 AI 一些應用，就是估計會好一段時間，會蠻不錯的，所以看起來這樣子。 那萬海的話，就船廠我不是太理解，只是你也知道，像之前長榮之亂、海運之亂的時候，他們拿了一大堆大紅包，所以很難說，我覺得還是看自己喜歡什麼地方，如果是讓我去選的話，我一樣老觀念，就是哪個地方錢多，我就先去哪個地方，如果沒有想法，我就用錢來做決定。 我愛你我也愛你，這個太少字電腦跳過。 古亭第 87 位，金城武幫自己踹留言密碼：感謝謝董無私分享，希望荒野鹿比隊早日上線，Demo 很生動，9 月 12 號是我生日，請孟公用美國隊長的語氣包祝我能跑馬不完，日月談出，全馬順利完賽不掰開。那也祝孟公早日實現被小島秀夫建模的夢想，好奇孟公有設定什麼短期目標嗎？謝謝愛你。 你不知道，我跟你講，我就是那種一頭熱的人，你知道嗎，我就是那種會，就套那個算命仙跟我講的：「你就是會衝啦，你就是會亂丟錢啦，你就是一定會賠到一些錢，可是你最後面就是會賺大錢啦，你就是這樣子的人，你就要接受說你就是會亂衝，然後你就是什麼都願意試，你是太陽，有些犯錯，這個你要接受。」我覺得比較類似這樣子。 就是我那時候講一個宏願，我要被小島秀夫建模，現在覺得還好，現在我覺得還好，現在我比較想趕快看到宮崎英高。好，但反正就是，如果可以給他建模，當然是一個非常榮幸的事情，希望我們可以在實業方面去做出一些突破。 那荒野鹿比隊，也是一個非常棒的遊戲，他也在 Steam 的 Wishlist 上面算是排得蠻前面的，那等他上市的時候，也是非常邀請大家去玩看看，這是我們湘南資本在初期投資的四款遊戲之一，那有些遊戲可能還不方便對大家揭露，那有很多正在談的，那之後後續再來跟大家分享。 那也希望你的這個全馬順利，一切平安，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP588 | 🐦‍⬛ NVIDIA 財報證實 Rubin 量產進程、Scale Across 光通訊成下個題材；Nano Banana 爆紅帶動儲存需求想像；孟恭分享育兒觀、阿姨恩師往事，並回覆技術分析、正二 ETF、金字塔加碼等 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0588 md 集數：EP0588 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c4d5bc11 975f 4443 a8f4 ed74c86a8c6f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c4d5bc11 975f 4443 a8f4 ed74c86a8c6f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c4d5bc11 975f 4443 a8f4 ed74c86a8c6f/rssFileVip mp3?timestamp 1756695487038 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c4d5bc11 975f 4443 a8f4 ed74c86a8c6f/rssFileVip mp3?timestamp 1756695487038 EP588 🐦‍⬛ 開場 / 贊助：iHerb 歡迎收聽股癌，我也是孟公。本集節目由 iHerb 贊助。這也是孟公你老公健康投資快報，聽完這一段保證不錯過進場時機。 每天滑手機盯一幕，長期對眼睛就是一種隱形虧損。早餐之後來一顆 Doctor's Best 葉黃素，幫你的視力做長期佈局。下午茶時間嚼一顆 Viactiv 牛奶巧克力味軟咀嚼片，補鈣加維他命 D，提前健康骨骼健康，遠離骨質疏鬆這一種晚年黑天鵝。 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可是有時候一群，怎麼講，就是學校的那種國中高中老師聚在一起沒事幹，那怎麼樣就比較小朋友，因為他們也沒有辦法比彼此，彼此就是這樣子，所以就比小朋友——「那我的小朋友又拿第一名了」，就每次都是這種對話。每次去那種可能爸爸或是媽媽的聚會，「小朋友又拿第一名了、小朋友又鋼琴比賽檢定又怎麼樣。」那我爸媽呢，就是一直是那一種比不贏人的人，所以就從小就很常會罵我們說，為什麼我們讓他們這麼丟臉，就有這樣子一些說法。 那後來呢，當然我們就有培養出一些興趣，像我彈鋼琴就還算是蠻厲害，就比賽是可以拿冠軍那一種，那他就會拿這個鋼琴去炫耀，那也會拿我的英文去炫耀。那因為我從小就是那一種一開始跟人家比，然後都是比不贏的那一種，所以我知道這是一個很痛苦的事情。 所以有時候他們比的時候，一方面我是覺得就是很光榮，我爸媽中有東西可以講；可是另一方面我會覺得說，因為我知道被比下去的小朋友，他坐在那邊低頭不講話，他一定會覺得他的心情不太好。我也知道說，他可能在回家的路上，就像我之前在回家的路上，他們在車上就會念說：「你怎麼什麼都不會學，你怎麼什麼都做不好之類的。」所以其實是為他們感覺到有點難過。 可是像這種惡性的比較，到後來，我覺得長大到某個階段的時候，我是有一次的爆發。反正小時候，就是我們家人喜歡拿我去跟一個，他算是我小時候的好朋友，他們是一對兄弟，然後會跟他們比較。那因為那對兄弟，弟弟後來怎麼樣我不太清楚，但哥哥呢，我一直都知道說他是一個非常會念書的人，那後來呢是當到藥劑師。那所以這個哥哥，一直都是在那種可能大家的家長群對話的時候，或者他們出來吃飯的時候，就會講說他非常的優秀、他要考第一名、他要怎麼樣。那我就因為這個哥哥，蒙受了很大的壓力，就是因為他們會就是講說：「為什麼他可以，為什麼你都沒有辦法做到？我們還是兩個老師，人家家裡是怎麼樣，然後他竟然素讀的比你好，或什麼的。」 然後後來，反正就是等到我畢業之後，獲得一些小成就的時候，有一次跟家人吵架的時候，我就直接吼說：「那個某某某，現在在哪裡剪腳啊？那個廢物現在在哪裡啊？就是他到底，他媽他到底在哪裡？他這種廢物，他以前不是很屌嗎，現在到底在哪？」就是我就想要去證明說，其實我可以啊，我擊敗他了，或什麼的。 可是你不覺得，這其實是一個超級可悲的事情嗎？就是我們從小就是一直被去做比較，然後比較到他已經在你心中成為一種陰影的，所以你才會在吵架的時候就把這個東西拿出來噴。 那所以當然在我們長大之後，其實像我自己，就會極力去避免這種去比較小朋友，或是去參與軍備競賽的事情。那雖然我們這些小朋友也會去學一些才藝或什麼，可是都是基於好玩，就是我們不會去考究說你這堂課到底學到什麼東西；然後或是就算找一些英文老師來跟他聊天，你也不會在意說他到底有沒有學到英文，而是你希望他社會化，就要去跟人家互動。 那這個可能就算是說，因為我們小時候，經歷過了一些這種比較惡性的比較，所以自己知道這個東西會扭曲我們，會讓我們可能壓力很大，所以我們長大之後千萬不要做這種事情。但有些家長我不知道，可能就是小時候被比較，然後他也沒有那種覺醒的一刻，好像我的覺醒一刻就是跟我的家人翻臉這樣，然後他們可能沒有這種覺醒一刻，所以他們就覺得說，小時候我們是這樣被帶大，現在你就過很爽了，所以我稍微要求你一點，沒什麼吧，然後就是把這個東西 pass on，就是怎麼講，一個那種家族的創傷，又傳給下一代。 那其實比這種東西，我真的覺得是沒有什麼太大的意義，最終就只是滿足家長自己的爽度而已。很多時候，甚至講難聽一點，是家長自己的成就不夠，所以就要透過去比小朋友，來證明說自己很行——就是你自己沒有辦法做別的事情的，所以是要比小朋友。不然你比自己就夠了，你就跟他分享說你最近做了什麼就好，為什麼你不講自己，要去講小朋友，為什麼要去幫小朋友增加一些壓力。 至於那些軍備競賽的話，我倒是覺得那個也是有一種某種程度的骨肉相殘。就像是小時候，可能我們坐在飯桌上，然後我們的家長之間在比較小朋友，那就骨肉相殘——就是你們這一群，他媽鄉下孩子，你再怎麼屌，你出去就是幫他打工，極高機率，你就是幫他打工，你就是沒有辦法去什麼大翻身，機率太低了。 那可能有些少數幸運成功翻身的，那個就是大家就講說可能是倖存者偏差。可是一般來講，你就是怎麼講，你有自己的位置，你在社會上有自己的位置，那你要上去其實比較困難的。所以為什麼不能夠就是大家知道說，我們可能是因為朋友、因為我們的工作的關係，或什麼的，所以我們聚在一起，然後這小朋友聚在一起，那我們應該可以團結，我們可以一起去思考一些正向的東西或什麼的。他們不是，他們就是可能就是因為自己也卡住了，所以覺得說不上不下，那就是想要小朋友可以去做一些別的事情，所以就去逼迫小朋友，看可不可以去做出一些不同於他們的事，然後說不定未來會改變這樣。 那當然其實出發點很多時候都是好的，可是我覺得世界上有很多的惡意、很多的壞，其實都是包在以好的 intention，就是好的動機之下——「我為了你好」然後做一些事情，可能會徹底的傷害你之類的。那我們儘量去避開這樣子的一個軍備競賽。 可是其實也不要覺得說什麼，像是在國外，沒有這樣的東西，其實都還是有。像我看我自己小舅子、小姨子，他們的一些家長，我注意到那種一般家裡比較閒的，就是你也沒有別的事情可以做的，就最喜歡做這種事情，因為你沒有別的事可以做，你就只要把你的注意力放在你的小朋友身上，然後就會送去補一堆東西，然後就會開始比賽，然後下次可能家長聚會的時候就會拿出來講：「他要拿了什麼冠軍，他要怎麼樣。」那所以其實都還是有這樣子的文化，只是在我們這邊可能是比較明顯。 那有些人可能去海外之後，就會產生一種那種不知道，就是粉紅色濾鏡，就說別人的小朋友好像都過得比較快樂。那個是因為你是去玩，很多人搞不清楚，就是說你去玩，你看到的世界，跟你實際上在那邊工作、在那邊定居、你要繳稅、你要去參與社會，那個是完全不一樣的事情。所以其實各地都有這樣子的東西，它不是一個特別大的理由。 所以應該講說，反正我們最主要，是要把自己的心態調好。就是你專注在，如果要比較的話，就家長之間比較，我們可不可以就是說，雖然已經長大了，我們還是可以辦個什麼家長間的大隊接力，有什麼這麼愛比就大家來比跑步，來比什麼釣魚什麼的，就不要拿小朋友，不要把小朋友，怎麼講，就是我們小時候的一些創傷，然後傳在他身上，然後讓他再揹著這樣的東西，再到下一代，他受到的一些傷害，他可能又轉身再丟給他的下一代。 所以我們最好能夠做的事情，就是我們要扛住一些事，我們真的要扛住一些事情。有時候一些家裡的長輩或怎麼樣跟你講一些觀念，你不認同，你就應該說，我們不能這樣做，我們現在時代不一樣，我們不會這樣對小朋友。那當然這都是一個怎麼講，一樣像光譜啦，我覺得世界上所有東西都這樣，沒有一個東西是做到極限是好的，也不是說什麼我們就要溺愛，我們就要完全的什麼全部都是愛的教育啊，然後就是也不會給小朋友一些紀律或什麼，我覺得都還是會做一些調整啦，只是就是可能手法就比較不那麼 hardcore，然後可能讓他們在一個快樂的環境中長大。 那其實我注意到有蠻多自己身邊的朋友，那種很喜歡小朋友的，他們的心態都比較偏向，反正就是，他有點像是說他小時候不一定過得特別好，也不是說什麼他一定要受虐或怎麼樣，但就是小時候有一些遺憾，可能家裡比較沒有錢，然後或者是小時候是爸媽會打他之類的，或是他從小就沒有成功，變成是他爸媽期待的人，他爸媽可能整天都覺得對他很失望，跟他講話的時候就永遠都只會講壞的，永遠不會讚美你或什麼的。 那像這些人，有些我覺得就會走偏掉，就是他就會很憎恨小朋友，就是變成那種厭嬰魔人、網上厭嬰魔人，我覺得很多其實是小時候扭曲掉。如果你小時候有很好的童年，你應該是不會變成是那種硬硬磨人的人。但是有另外一派的人，我覺得很認真在生活的人，他們就是因為他們小時候經歷過這一些，不然像我自己我覺得算，因為我經歷過一些小時候令我難受難過的事情，所以我現在知道，自己有點能力的時候，我們就不要去重蹈覆轍。 我們就是，像我跟我老婆吵架的時候，我就跟她講，我們的鐵律就是：我們絕對不可以在小朋友面前爭執，我不管你理由是什麼，你就是給我到別的房間，或者我們到外面去，絕對不可以在她面前讓她看到我們在那邊對吼吵架，或甚至是推擠，就絕對不可以。 那有些東西呢，就是要讓它停在某些時候，就是它就是變成一種回憶，你不要把它再 renew，然後再丟到你的下一代身上。那你試著在小朋友身上呢，去創造一些非常好的童年，那其實你會跟他一起去重新的把你的童年再活一次，你會發現你的童年就不一樣。所以最後面，你也不會想去改變事業上的什麼人啊，就像是最近在臺灣的社群，很多人在討論這種驗姻事件或什麼的，以前看到你又覺得很生氣啊，會想上去跟他吵架，現在就覺得不會，就是這些人就是這樣了，他們選擇了一條路，他們選擇了一條比較尖酸刻薄的路，那他們會找到一群尖酸刻薄的好朋友，那是他們的選擇。 那我們可以是另外一種選擇，就是我們覺得這是一件美好的事情，我們對路上的可能小動物，或者說小朋友，就即便我們知道說他們有時候真的會造成一些麻煩，可是我們都是可以接受，我們都知道說，我們自己也長大過，我們也希望我們小時候的時候，這些長輩們，他們對我們是有良善的這種態度的，他不是說覺得小朋友是麻煩的東西，要給你使個顏色或什麼。 因為很多時候，我覺得那些人，他不是天生是壞，他也是小時候曾經受過傷，然後只是他的腦袋沒有辦法轉過來，他變成是要報復社會，他就會想要去把這個痛傳給下一代。那我們就儘量不要，我們就是，你知道你在做這些好事的時候，你去做一些有時候甚至看起來像是忍受的時候，其實這個時候就是說，你去修復你自己的一些童年，因為你會希望說，當時如果是自己是小朋友的時候，你希望別人是這樣子對你。 所以對一些，其實也不只是小孩，一些弱勢族群或是一些社會條件沒有你好的人，你對他們充滿比較多的寬容或什麼，那其實某種程度上，是對自己是一種提升，也是一種治癒的效果。這邊稍微的分享一下自己的心得，因為最近看到蠻多朋友在聊這個。 然後我朋友就直接下一個結論，這個就是中產階級的悲歌——很多時候把小朋友當成是一種投資，這個投資就會有投資的績效好跟績效壞的差別。因為你投資的資源是怎麼講，它是有限、它是稀缺的，對有限來講，它真的就是把所有的資源都丟上去，所以當今天開出來的牌是不好的時候，他就會有很多的憤慨，他就會很討厭這個小孩，他就覺得說，「你把我的時間拿走了，你把我的錢都拿走了，你變成是這樣子，」那其實是一個非常不好的迴圈。 所以我覺得大家都還是要做好自己心理上的除錯之後，再去當一個好的爸媽。我覺得大家都是可以當好的爸媽，只是要先把自己調整好，這個可能是很重要的一件事情。 市場話題：NVIDIA 財報、Rubin 進程與散熱題材 好，那接下來我們就來進入市場話題。那這個禮拜比較大的事情，就是 NVIDIA 開了它的財報，那它的財報的數字跟 guide，我覺得並沒有跟市場上的一個預期有太大的差距。那有些人可能說，比如說他 Data Center 的成績好像看起來沒有很好，但是有些東西已經跑去 Networking 那邊了，因為現在在這個新的架構之下，他的列法會是長這個樣子。 所以目前其實我們去觀察 NVIDIA 的話，我們會覺得說他的所有的數字都算是非常的健康了，然後他在他的 Earnings Call 裡面也講到了，我們前幾集有稍微的，就有點類似說我們自己在供應鏈 Channel Check 所知道的——我們說 Rubin 應該 Pull In，那從他的 Earnings Call 裡面就證實了這件事情，就這個東西已經是在產線上去做生產了，然後預計在明年就會去做量產。那明年量產的時候應該就搭配 ConnectX 8，就一起會推到市場上面去。 那這一次老黃也講了蠻多，除了本來的 Scale Up 跟 Scale Out 之外，現在也講了 Scale Across，也就是說去跨 Data Center 的一個連線。所以這方面相關的一個交換器或傳輸的題材呢，我認為在後面也是市場會關注的一個重點。雖然我跟產業的朋友聊，他講說這個東西不就是把那個 Spectrum 去用軟體稍微改一下而已，它其實是一樣的東西——我說市場不會管這個，就像是老黃可能稍微講一點點機器人，或是像是那個 Thor 在量產的時候，你看那一堆機器人概念股就噴的，那個明明可能對他們來說貢獻都很低，可是市場要的是一個故事，他要的是一個題材。 所以大家可能就會去注意到這些光交換器，或是一些光纖，可能在後面就會跑到市場的一個聚焦的話題上，因為老黃這一次算是蠻主力在扣這個東西，然後外加大家應該看得到他那個 networking 的數字跑上去。所以可能蠻多人會把這個當成是市場下一個會聚焦的一個題材。那我覺得這也是符合我們在前幾集所觀察到一些現象。 所以有時候，我也覺得那些線線蠻屌的，就是線線他們可能買到的東西，很多時候呢，就基本上是走在他們後面，所以線線是領先的，他提早就知道。那我自己也是有一點點線線的成分，就是我們去看說市場上其他什麼強勢股是走得特別好的，那如果他有形成一個族群的話，那八九不離十，後面就是會有一些狀況出現，那就是有些人先知道了，所以他先去做一些佈局。 那所以我覺得，光通訊交換器傳輸相關的東西，在後面可能都會是市場會想要再去聚焦的一個內容。 那再來呢，就是在它的這個 Rubin 的部分，其實市場最近已經開始有一些謠言出來了，本來講說它的那個 TDP 大概是 1700 到 1800 瓦左右，那現在市場上的謠言呢，是傳它是大於 2000 瓦，甚至有一個數字是說 2300 瓦，那如果是 Ultra 的話會是 2500 瓦。那當然這個就先當成是市場的一個謠言看待了，但是如果說今天是要往這個方向去走的話，那在市場上我們會去聚焦什麼樣的一些議題呢？ 那如果今天是在 2000 瓦以下，1800、1900 的話，我們可能可以使用 Vapor Chamber Lid 去做散熱。那如果今天走到 2000 以上的話，那就是要去使用 MCL，那 MCL 就是 Micro Channel Lid，也就是微通道上蓋。它的做法就是，它那個上蓋裡面有走一些管道，那管道是很小很小的，然後它就直接把那個冷卻跑到裡面去，那借由這樣子去對晶片做散熱，也就是說高於 2000 瓦以上，可能就要透過這樣的方式才可以去完成散熱。 那在臺灣做 Lid 的廠商，當然最強大的就是 3653 健策，健策是這方面最強大的一個玩家。那其他的散熱廠，其實在最近的一些對外的說法，或是在新聞的媒體報導裡面，也有提到他們也會往這個方向去發展。那只是我們就來觀察一下，最後面他開出來的這個瓦數到底是多少，那如果瓦數是偏高的話，大家就會知道說他必須要走這個 MCL 的解法。 那 MCL 解法，可能目前良率不一定有到很好，可是他的價格 ASP 是好的。所以如果最後面真的全部都用這個去解熱的話，那我覺得就是散熱，可能就再一次的會有一個新的題材跟故事的產生，也就是這個晶片真的太熱了，它比大家想像中熱很多，那他就必須要去用一些新的方法、酷的方法來完成解熱。 所以這個算是我在整個 Earnings Call 裡面，然後跟自己在市場上了解到一些資訊，綜合起來，我覺得應該就是光通訊，穿梭然後跟散熱，這個可能在接下來大家會比較聚焦的一些重點。 Google Nano Banana 與儲存需求的想像 那在另外我在市場上注意到的一個有趣的機會，當然這個可能是過去大家都一直在玩，就是 Google 的 Nano Banana。那這個 Nano Banana，一開始還是用匿名的方式，然後丟到 Arena 去給大家去做一個怎麼講，測試，然後大家都覺得說有一個模型非常厲害，這個香蕉是很強大，然後最後才知道，喔原來是 Google 的東西。所以 Google 用了一個還蠻帥的行銷方式，姍姍來遲登場，然後看起來是還蠻酷的。 其實我覺得 Google 在過去一段時間，它的 AI 的表現都是非常的好的。包含像是我們在做 Channel Check，或是 Bottom Up 的一個角度去看的話，也跟大家分享說，其實 TPU 的狀況極好，Google 的伺服器是他們只要建置多少就是立刻賣掉多少的一個狀態，所以現在就是已經正式的反映在它的 AI 的產品上面表現。 套用一些朋友跟我講的，我朋友有好幾個，他們都已經把 OpenAI 退掉了，他們覺得說 OpenAI 就是已經連續好幾次讓他們失望，然後像上次的 GPT 5，其實它就是多了一個 Router，除了這個 Router 之外，你也好像說不出來說它到底厲害在哪裡。所以已經有蠻多人開始去做棄弱留強，那我注意到，有很多人留下來的就是 Google。 包含像我自己，我是一樣全部都訂了，但是我真的用了很多的 Google。那我覺得是因為 Google 的幫助 Sell 真的太厲害了，就它除了去賣你 AI 之外，這個 AI 可以綁雲端硬碟，你本來就需要雲端硬碟，所以你就會覺得說，我只是雲端硬碟再稍微加一點錢就可以訂到這 AI，為什麼我不要訂。 到兩年前左右，有講過題材，那時候是有點像說太早，因為很多時候，我們這種市場派，我們會發生一個現象，就是我們會幻想，這個也是有時候我們去跟一些產業派討論的時候，他們會覺得我們是白痴的原因，就是「你們到底在幹嘛，你們怎麼想那麼遠」——「沒有啊，我們就去想像，就說你說這個東西是機器人，那個東西可能也是機器人相關，它是機器人的手、機器人的腳、機器人的感測器，或什麼的，我們就全部都包一包然後都亂買這樣，然後最後面，可能就因為這樣子意外賺到錢」，因為市場上可能聰明的人不一定很多，反正一堆人也都這樣做，只要買得比他們快你就會賺錢。 那所以就是當我們有注意到，像這個以前是 text to text，然後還是 text to image，然後 text to video，當時一注意到這個現象就想說，那未來有時候還是這個儲存的需求就會大爆發，當時是這樣子講。可是其實老實說，那是一個 miss，因為後來一段時間都沒有爆發。那你說這個 miss 是因為我們亂 call 講錯，還是說是時間還沒有到，我還是有比較傾向是時間還沒有到，就時間到它勢必往那個方向去走，因為它的道理太簡單了——你如果今天只是文字生文字的話，那是 KB 嘛；如果你是文字生圖片的話，就是 MB 去了嘛；那如果是跑到影片的話，就可能會是 GB 了嘛，所以它要使用的一個儲存空間是非常非常龐大的。 那這一次的 Nano Banana 呢，我覺得它本身，我是沒有去查一些可能流量網站去做一個驗證，但是我們有時候還是會去善用自己的體感，因為反正交易是對自己負責嘛，我覺得體感是這樣，我就往這個方向去做壓注。 就是像之前的那個 Ghibli 事件，也就是 OpenAI 的 Ghibli 生圖呢，當時在市場上是有掀起一個很大的波瀾，然後它訂閱數字就噴上去，當時一個很簡單的印證，就是它直接去限流，它讓你可能一天只能夠 key in 幾個，或者它甚至是登不進去，它不會有反應，那你就知道說它的伺服器爆掉了，你就知道說很多人在用。 可是 Google Nano Banana，其實是有很多人去做討論，也超多人在做測試，我看了一下臉書河道，或是一些社群的河道，很多人都在使用它，可是為什麼它不會爆掉？那是因為 Google 有本身非常強大的 Data Center，它基本上可以去視為說，除了我們現在知道說 NVIDIA 是 Data Center 最強大，然後它的 TPU 呢，基本上算是 ASIC 最強大，那它兩個東西都有，所以這樣狀況之下呢，你可以想像成就是它的可能那個蓄水池是超大的，所以它沒有辦法立即的給你看到說，可能因為流量有爆炸或什麼，但是我自己是相信這個東西是爆炸的，就是大家是非常熱衷的去使用它，並且非常大量的去使用它。藉由我可能看到的這些影片，我認為是這樣子的一個狀況。 那所以在接下來想要觀察的一個重點是，首先，當然我們有去跟一些記憶體相關的朋友去做考察，他們認為在接下來 DRAM 應該是會比 NAND 好，因為 DRAM 就是，你知道如果你接下去用 HBM 的話，其實就是一個 DRAM 的堆疊，所以它會用到很多的 DRAM。那 NAND 的方面，就是可能消費性要好，或是一些各種狀況都好才會上去。 但如果說今天真的是像 Nano Banana，假設它意外的就打出一個破口，產生一個拐點，開始加速，那其他公司看到 Google 這樣，跟著去追上的話，那或許我們是有機會可以看到在儲存的爆發。我算這個可能在一年半前就有去講說可能會有這一件事情，但你看我們不是要就跟你收割說「我一年半前就講」，我是想說一年半前講，講太早了，那這一次呢，就是才是蠻認真的有感受，好像有一點不一樣。 那只是呢，我們要去做一個 double check 的話，除了自己可能在供應鏈裡面直接去問人家，或是你甚至認識 Google 人直接去做確認之外，我覺得一個很簡單的方式，就是 NAND 的報價，是蠻多人都可以查到。如果說你在接下來有注意到從 Q3 開始的 NAND 的報價是有往上衝的話，那就是有可能終於是來到了一個關鍵的時間點，那有可能在文生圖跟文生影這方面，終於要出現一個爆發。 在創造力、在廣告業的一些使用上面，可能是終於會有一些很有趣的機會，然後以及可能不知道，就是未來會有一堆那種漫畫網站或是動畫網站，它全部都是 AI 生成的內容。因為這次 Nano Banana，它厲害的點是在於說，它生成出來的東西的 consistency，就它那個持續性，是非常好的。 那這個是我們過去在聊 OpenAI 的 Sora 的時候，提到它做不好的一件事情，那當然 Sora 相較之下已經算老東西，在 AI 裡面，差幾個月就算是很老很老的東西，只是我們現在就還是沒有看到說，其他的競品可以做到像是 Nano Banana、像 Google 這樣子的一個程度跟等級。 也就是我今天可能生成一張照片，然後這個照片我剛剛講說這個人的臉稍微的往右邊 45 度角之類的，可能下一張照片你就會注意到，如果是其他的 AI 模型，就後面的背景就跑掉了，或是一些細節就跑掉了，甚至他臉就直接就變了，因為他是沒有辦法去做到這種連續性的。可是在 Nano Banana 上是可以做到，然後他也可以做到一些物件的抽換，所以未來就是可能你只要拍一張照片，那你就可以去把你其他拍攝的各種物件放進去，你就是一個居家的銷售網站之類的，那這可能就是有很大的一個降本增效的效果。 所以呢就會變成是你可能過往去使用一些工具，或是你要去 hire 一些員工，現在都不需要，你只要去訂閱 Google 的東西。那當然我們不是說就是完全變成自動化，老闆一個人可以做，但老闆可能以前行銷團隊有十個人，現在可能就是兩個人，兩個人就可以做到十個人做的事情，那這個是非常有機會發生的。 但是這個東西要發生，我覺得就是要去綜合很多東西一起進來看，因為 Google 伺服器不會掛掉嘛，所以我們不知道它到底是有多夯多爆，可是如果說儲存的一個需求開始大量的上升的話，那可能就驗證了這件事情。所以這個是我在接下來會想要關注的一個重點。 大盤操作思路：指數轉個股，警戒修正 那最後面稍微講一下自己以下對大盤的一個看法。從上次的回盪之後呢，我就是持續的把這個指數的部位給賣出，然後去準備進入個股。但在前一波是打了很多處置股嘛，那在上集有跟大家聊到說，其實我覺得處置股就是做一段，它其實就是做一段，它不會去太戀戰，這也是我新學的招式，所以其實我也還不是特別熟悉。如果有那種超級熟處置股的，也歡迎你來教我，但我覺得就是這一波做得還算蠻不錯，那接下來要調整的一個方向是，當這個處置股跟指數的錢都持續出來的時候，就是會選擇要往一些個股的方向去走。 那個股的方向，剛剛前面已經有提到，我們已經有觀察到市場上的一些大方向。那只是現在的一個盤面，我們可以觀察到，像昨天晚上的美股，我覺得那個形態走得不是太好看，所以已經開始會進入一個比較警戒的狀態。那一般來說，我們都會去借由就是出一個，台股來說就長黑 K，然後美股就是一個長黑 K，就是你直接可能往下灌，然後灌破過去的一個小支撐平台之類的，我們就認為說有可能開始要進入一個修正。 那所以像我自己會比較偏向說，就是我看到這樣子的狀況出來之後呢，我就會開始去找到那些我想要買進來的標的，然後去做買進。因為我覺得有時候是，可能我們在一些景氣的轉換階段，或是一些供應鏈產品它迭代的一個中間的空隙，我們會找不到東西，有時候你真的會找不到東西，你會覺得說就是過去的一些老名字，大家都已經知道了，故事都一樣，他現在就只是瘋狂的把 PE 調上去，那這段呢，不是我會做的，就是我做得不是太好了，我比較不會去可能這樣一路點上去，年輕一點可能可以，然後現在就比較不喜歡做這種東西。 所以一般來說，就是我們會找到一個確定的轉機點，然後知道這個東西可能是後面的一個，我們講的趨勢，都至少要一兩年以上，那一兩年以上的一個基本面的持續增長的一個 cover，你就知道說，就算你可能不小心短期追高、追動能或什麼的，那你終究會解套，因為它就是業績會出來，所以就會往這些方向去走。 然後搭配本來自己覺得蠻不錯的，像是 Power，或是像是一些 Connector、Power Whip，這個應該都是後面的一些大趨勢，你知道當這個瓦數變很大的時候，很多設計都會改掉，所以這個應該是在接下來，就是假設有出現修正的話，那我們指數的錢出來，我們就會往這個方向去走。 那這邊就稍微跟大家分享自己的一些做法。那一樣我這個做法就是參考就好，我其實不會覺得很高興，就是有人會把它貼出去說「孟公說現在要怎麼樣做」，我這個我是非常不喜歡的，因為我就是跟你講我大概會這樣子做，我也沒有要去證明什麼事情，就只是你知道就像我們的工作，我們今天注意到什麼酷東西，我就跟你分享一下，所以大概是往這個方向去做調整。 那覺得昨天晚上的美股這個是還蠻險惡的，可是在過去一陣子，我們一直看到美股的狀態是它壞掉，它真的做壞掉，它每次往下跌，然後之後就一根大綠的，就直接把它洗回去。那如果是這樣子狀況之下就可能還沒有走完，可是在我的角度是，我會提早就先進入一個比較保守的狀態，那如果真的看到一根，跟這個大紅直接灌下來的話，那就確認，那就是視為一個確認，那到時候再去做一波這個新一次的持股的轉換。 因為過去可能是買了蠻多的 index，那我的做法就是，反正我會先去買一些個股，那這些個股走一走，有些就走不動了，會租空輪動或什麼的，走不動我就賣掉，我就換指數，過去的做法是這樣，然後現在就是會反過來，就指數會砍砍砍砍砍，然後一直去往個股的方向去跑，然後這個是可能接下來我想要去做的一些調整，也稍微的跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們來進入 Q&A 的部分。 地位指出不進剛剛好，立個佛瑞可：沒有什麼好說的，我就在這邊卡個位，有隻老鼠也坐在我旁邊，打個招呼，他叫 Sit Down Please，你好 Sit Down Please。 Taiwan Tong，遊戲世界中的肖上克的救贖：AIDA 你好，我在 EP582 的集數，聽到 AIDA 提到的酒田戰法的技術分析，跟基本邏輯與操作，雖然只是簡單帶過，但有一句化繁為簡讓我非常有共鳴，勾起我的興趣。那想請問有推薦技術分析的書籍嗎？臺灣與國外的書籍都歡迎，祝珍安巧虎全家身體健康愛你。 其實我們身邊有一些那種技術派的朋友，他們會推薦一些書，然後這些書我自己看完之後，其實老實講，我都覺得有點像是把事情搞複雜，就是我覺得技術面就是很簡單的把它跟市場的心理去做結合，然後當成一個輔助的工具，我至少我自己是這樣用的。 所以舉例來說，今天可能已經是一個盤整平台，盤整超級久，然後前面都一直有拉紅 K 然後被灌回來，又拉紅 K 又被灌回來，甚至有小跌破然後再回到盤整平台，你要知道說這邊就套了一堆人，並且因為他已經這麼久都停在這個價格，代表說其實任何一個人進來市場都可以直接用這個價格去買到東西，或是用這個價格去賣出東西。 可是為什麼突然間會有一個白痴，或是有一個神經病？你以為他是白痴或神經病，他要去追高——他今天突然拉一個紅 K 漲停，他可以買 100 塊，他不要買 100 塊，他要買 108 買 110，然後買一堆，買一千張買一萬張，你覺得是他是白痴，還是你是白痴？有時候你可能看到隔天可能拉上去之後掉下來就想說他是白痴，可是不一定，他可能只是拉了之後，發現說賣壓太大，不玩了，他搞不好比你聰明一萬倍。 甚至我會覺得說，就錢比你大的人，基本上就要視為他比你聰明，當然有時候可能遇到一些剛繼承財產的阿呆在市場裡面輸錢的，可是絕大多數，我是很相信資金的跑法。 所以我們去看這個技術面，也有點像是說，因為技術面，你知道那個 K 棒，它可能是一個紅 K 綠 K，上一線下一線，那個就是說當日的一個成交的狀況，所以它其實是一個當日成交狀況的一個呈現。那我知道有些人會一直想要去找一個書來看什麼，可是我自己是看過蠻多本技術派的書，我都覺得有點像是把事情搞複雜，跟它去做一些延伸的應用。 可是很多時候最簡單的——創新高、破頸線、破底翻，這種我覺得就超級好用，然後搭配你的基本面，假如是看得夠懂的話，你就可以買到不錯的點位。所以我還是傾向是用比較簡單的方式去看它。我覺得像是酒田戰法這種，就是看起來是超老土超簡單，什麼紅三兵什麼的，它都是有道理的，它真的都是有道理，你就要思考說誰會這樣子買。就是有時候你看到這些 K 棒你看不懂，就技術面很複雜，你就仔細想想誰會沒事這樣子買，有時候你就會想通一些事情，你就是換位思考，就會有不一樣的一些體會。 中年沒有腰，給予愛聽音樂的孟公大：孟公主任您好，我是沒腰的中年大叔，常聽您喜歡新事物，從之前的棒球到現在的泰拳，想請教你對 IEM（入耳式耳機）有興趣嗎？推薦您一個品牌 Vision Ears，他們的耳機非常好聽，升級耳機線與播放裝置，有無限的玩法，希望您也可以喜歡，祝您一家平安健康愛您。 非常感謝中年沒有腰大大的一個分享。其實我注意到，就是我們身邊蠻多大叔，我現在講的大叔，就是那種資深美少男，可能就是五十幾歲以上，他們很多都在玩音響。然後就曾經有一個大叔，也是整天都想要推我玩音響，他想要推我去買那種超級貴的音響，就一個可能幾百萬，但他跟我講說你可以先入門，你可以先去，因為你要先了解他的美好，所以可能覺得說，像這一款耳機先拿去聽看看，如果你聽了你覺得不一樣的話，那你就可以往哪個方向去走，什麼的。 最後就會發現說，這個坑可能非常大。然後自己身邊也有長輩是有在收集這些音響，我覺得這坑很大，所以後來就沒有往這個方向去做投入。我自己都是使用 AirPods，就用比較多是 AirPods，但我有各式各樣的耳機，什麼 Bose 或是 Sony，什麼全部都有，只是 Sony 也是我愛用的，是我最常用的，其實是可以搭配 iPhone 的一個耳機。那非常感謝你推薦，有空再來試試看。 好愛吃火雞味鍋巴，雞雞英德：推薦主委 YT 頻道「有特色的帥哥」，真的還蠻好笑的。那另外我在臺灣期貨選擇權造市商工作，主委或孟公有問題的話，可以留言看看，我會找地方回覆。 這麼暖的一個兄弟，那這個「有特色的帥哥」，我應該知道，就是一個胖胖的，然後一個瘦瘦的，然後他們今天有一個就是什麼拷槍上面黏著衛生紙，就那個影片，然後媽媽在房間裡面暴怒，對，我覺得他們確實蠻好笑的，讓他們拍一些業配的東西也都把它拍得很好笑，是很有才華的團體。 Fat SMRS，老婆的舔狗：聽了上一集的留言，我要來謝謝我的老婆，謝謝你買了房子、車子，付了育兒的費用，還送給我 1000 萬讓我買 0050 跟一隻 Rolex，最重要的是生了一個可愛的小孩，謝謝你老婆。孟公這樣的我會很廢嗎？那最後要說，結婚前我根本就不知道我老婆這樣有錢。 那種不知道，你們可能去學校，然後遇到那種裝窮的是不是，因為我們就有一些朋友，有聽到這樣子的故事，他跑去唸海外的語言學校裝窮，就當自己是一個學生，但其實是那種富家貴公子之類的，所以就平常不到老婆家裡，超級有，然後結婚之後發現撿到寶，是那種。非常恭喜！那如果這個老婆缺一個人打工的話，也可以來找我。 快樂寶貝 000，我是快樂寶貝：謝謝孟公大大優質的分享，我印象中過往集數，孟公大大很不推正 2，要開槓桿會用期貨的方式，為什麼這集會說有時候會買正 2，還望孟公大大開示。那另外想詢問，盲人是怎麼知道插屁股是什麼時候要停下來？然後最後祝孟公大一家與聽眾觀眾一切順心身體平安。 還是要強調，就是很多時候呢，我們講的內容，我們儘量不要去把它極化，就是我們去講一些東西，可能我不是那麼喜歡，不代表說就是完全不會用或什麼。因為像上集有跟大家聊到嘛，當然如果你今天可以去使用期貨，然後期貨的，絕對是做多，正價差的狀況又很好的話，你絕對是使用期貨。 可是有時候狀況怎麼樣，有時候是你現貨的賬號這邊，你可能有個 1000 要丟，然後這個 1000 你要把它轉到期貨的賬號又很麻煩，或是你已經碰到什麼額度的上限卡住之類的，你就會選擇去用一些替代的工具，這個是很常見的，甚至有時候會去買一些，就是即便是看起來有點讓分，這個手續費可能太貴的東西，沒差的方式，短期持有我都還是會買一下，所以是比較偏向這樣子的一個狀態。 就如果是有期貨可以用的話，當然會優先用期貨，因為像我自己的股期跟這個指數的期貨，手續費都是很低很低，所以絕對是用那些東西做為主。但如果有時候是，你可能是現貨這邊有一堆錢要去買的話，那又不能夠在短時間內馬上的轉到另外一個賬戶，那你去買一點正 2，其實在搭配上都是可以的，因為你是要快速的去拉高你對大盤的曝險。這個可能就是要比較有一點認知的人才會聽得懂，有時候是你就要趕快補部位，你的部位可能已經太少了。 你給人家罵了，「你那媽的什麼多空配置，」像之前有一個朋友跟我講說他多 55 然後空 22，所以他的多等於說只有 30%，30% 太低了，可能有時候老闆講說「你到底在幹嘛，市場就多頭，你怎麼沒有做多」，可是他不知道買什麼股票，這時候怎麼辦，你就直接去，你就上大盤，或者你就買正 2，你就馬上把你的水位拉上去了，所以它就會變成是一種工具。 所以有時候，我覺得這樣，就是我們這邊，因為是一個，怎麼講，我們並不是一個像是要教學的地方，所以會跟你講沒有工具怎麼樣，我們是一個，我們實際上工作就在這裡面，所以會比較靈活一點，那有時候甚至會改來改去。像前面都講說 6208 比較好，可是現在我就是跟你講 0050，因為現在 0050 是比較便宜的，雖然只差一點點，但是我就知道說 0050 比較便宜，所以我要買我就買 0050，雖然就真的就那一點點，但你知道它就改變了，所以你過去不是想說要 6208 怎麼改換 0050，因為狀況改變了，所以有時候我們是會見招拆招，或是這樣一個狀態。 那盲人要怎麼樣知道，其實我覺得手感應該可以，就手感應該是 OK，然後或者是，為什麼要討論這個。 CH Elmer，哈利跌倒青蛙刀擅戰：請問在 EP149 提到的阿姨，還有在聯絡嗎？這集會提到阿姨秘辛還有想分享嗎？那現在還會使用阿姨的技巧嗎？ 他講的阿姨應該是，我在猜啦，就是我之前遇到的一個，反正大頭貼是放梅花照片的一個阿姨。那這阿姨是我的一個恩人，我在一個網路看盤的聊天室，反正就左邊是看盤的地方，右邊是聊天，然後那時候就是會跟一些這個地方的網友們，因為我從頭到尾都是在家嘛，所以就是跟他們去做一些互動。然後後來在阿姨的一個調教之下，就發現說改善了很多做法。 那這些做法呢，其實老實講，就如果今天阿姨沒有教的話，你還是會摸出來，你終究會摸出來。就像我跟大家分享說，你最近注意到，你身邊在做技術面的，絕大多數就是追強，絕大多數你就是要追強，可是一般散戶就是無法去理解這件事情，「他都在右上角了，我等拉回再買，」拉回很多時候就結束了，拉回你怎麼知道東西掉下來，還有有人要幫你買上去，他一直在買的時候你當然是趕快跟著他買。但這個東西，可能就是我真的對這個公司非常非常熟悉，我才敢去買這樣子。 那追強這件事，可能以前我就是會屬於是比較不敢，那或者在配置方面呢，可能就是做得不夠好，然後那時候就是這個聊天室，有一個阿姨就會持續的去教導我東西。那只是後來她就，雖然這趟好像有點懸，就好像她就不見了這樣，因為她有段時間講說，就是她的家人其實是非常不喜歡她弄股票，非常不喜歡她弄股票，即便她是用很保守的方式。 因為那時候我們都會分享我們做的單，然後她都是全部現股，然後我都全部都融資，她有一個人說：「你為什麼不可以，全部都融資的原因是什麼，你可能會受傷，可能會爆炸，哪一個長輩曾經怎麼樣，」就她會類似這種去幫我提點面面，教一些東西，所以我對她印象非常深刻。 但其實我從以前到現在，我覺得一直都有良師益友的角色，所以我算是非常非常幸運的人，就是到現在，我還是會有，像身邊就是有那種超級會看波浪的，然後會教我怎麼樣玩處置股的，那也有一些大哥會教我看這個大盤要怎麼樣看，然後這個配置要怎麼樣做，為什麼我會選擇可以這樣子套利，我什麼的，這個都是那種就是你自己的技能書是沒有辦法點到的，然後人家會教你。 所以一路以來，一直都有這樣子的機會。我覺得可能關鍵在於說，我就是把自己放很低，我把自己放得非常低，雖然有些人聽我節目講說，這個人講話感覺很傲，很臭屌，不是因為你他媽你整天回答一樣的問題，後來你會有點不耐煩，但其實我去對別人請教的東西的時候，我都會覺得說，就算你是住在什麼鹿野高台上，老師真的想知道，我隔天我騎腳踏車，我都騎到台東鹿野高台去找你請教，差不多這樣的一個態度，就持續就有人會教你，那可能這是蠻重要的，因為活到老學到老。 Tank Purple Duke，我是韓媽：9 月 1 號生日祝福，希望最帥氣的孟公大大祝謝孟恭爸爸生日快樂，我會努力的賺錢，買 Model Y 跟內湖區的房子給你跟女兒住的，我們一家一起加油。那另外想問，孟公大大餐飲股還要再投資下去嗎，買了一張往下狂跌，越貪越貧想放棄了。那另外想問一下對於系統整合類股的看法，感謝回覆，祝您全家健康平安。 你該不會是買到竹尖吧，最近那種持續往下撞的就竹尖。我沒有辦法去告訴大家說，就是這個東西可不可以買、要不要投入，但如果今天是朋友問我的話，我們最基本，就算我不熟的公司，我看線圖也會告訴你說，這個地方的跌，不要亂接刀，可是因為我不知道就是你對產業認知有多深，很多時候那種真的非常厲害的抄底達人或是基本面達人，他們都是買左側，所以如果你夠熟，你也夠了解就可以買，如果說你只是單純是來賺價差，是要投機的，你一個東西買了之後一直在賠錢，你就千萬不要再去攤打它，這是一個非常基本的風控的觀念。 那再講說系統整合類股，這個太廣了，你要講是什麼東西的系統整合，你在講是 AI Server 嗎，還是說什麼最近什麼宏達電的那個眼鏡，那還是什麼未來的什麼 PC 啊，或者 AIPC，什麼有的沒有的，這個都是不一樣的系統的整合，所以你要講你講的這個系統整合是什麼東西，我們才可以比較好的去做一些討論。 南港馬東時生日祝福仔，留言密碼測試 2：謝謝孟公大大長期當我跟女友的空中股友，收益良多的我們，目前資產穩定增長中。那想請您祝 8 月 30 號生日的南港 Emma Stone 生日快樂，愛你，我們祝 Emma Stone 生日快樂。 Ikoru Rabu 推廣大使，生日即是開學日：哈嘍孟公，輪到小的來挑戰生日祝福了，可否麻煩你祝我 9 月 1 號開學日生日快樂嗎？那另外也是請你祝 8 月 28 號生日的板橋蘭董，一樣祝他生日快樂。關號我知道過了，也祝福孟公全家大小一切平安順利。那另外來推薦一個不一樣的歌，小弟是日本 idol 的受眾，推薦 ＝LOVE、≠ME、≒JOY 三團給孟公跟各位，讓你有滿滿活力。 這怎麼感覺那種蠻動漫的，我非常感謝你的推薦，截圖一下，待會來看一下。 西屯滴妹，老公選我選我：謝謝孟公大大是這麼優質的節目，跟大家分享投資觀念，聽起來大家有猛男的聲音，我今天喉嚨不太行，我可能是外面的空氣怎麼樣之類的，就今天，我如果有猛男聲音的話，我應該會直接死在這裡。那最後男友西屯 Rager，Rager 蠻特別的名字，9 月 4 號生日快樂，那這段時間工作辛苦了，接下來我們也要一起加油，祝大家全家幸福快樂，兩位小朋友都平安健康，愛您。祝他生日快樂，也希望你們可以持續加油。 先品位，阿卡咪索裝阿前：去年留言一直猜錯留言密碼，9 月 6 號是新竹 Mario 恐龍生日大壽，請孟公用瑪利歐配樂祝福瑪利歐老公生日快樂。那也能夠祝我在懷孕的過程中，不要太辛苦，以及寶寶健健康康，在年底順利生產。我跟老公都是您的忠實聽眾，謝謝孟公的優質節目讓我跟老公每集都可以聽個三四回都不覺得膩，那也祝正男孟公孟公全家平安健康快樂，業績長翻天，愛您喲謝謝，愛您。 那也希望你們的小朋友出生一切平安快樂，可以早日睡過夜，這個都是我覺得家長們最需要收到的一些祝福。 TW777777，你說過要開公車載我：在節目開播那個月加入股市，當時的我青春十八，花樣年華，你火爆脾氣一點就炸，歲月在我們彼此留下了痕跡，如今你已經成為人父，心中總是有個遺憾，是我們沒能夠做過一場，不知你是否也有，用過去的績效推估未來，計算機按爛了，卻發現自己無法在三十多歲達到十億，那種無力感侵蝕我心，我只是希望能夠更靠近你一點，也許坦然的面對自己這種自信，但我現在還是無法，可惡，望你安好，我的晴天。 他一定是包金。這個人一定是包金。那他前面講的那個計算機，這個我超常做的，我超常做的，我就可能會用現有的本金，然後去乘以什麼 1 35 或者 1 4，然後就連續乘，就覺得說這個績效算是，就是可能搭配一點槓桿，就是應該都是可以碰到或是超過，那平均下來這樣，就是乘，然後看可能到哪一年可以追上誰，以前會做這種事，現在越來越少，真的越來越少。 可是這個我覺得應該是很多人都會在私下會做的事情，就是你不免的會想跟人家比較或什麼的。那 30 多歲達到 10 億，這其實是一個很高很高的標準，有時候就是時也運也，其實 30 幾歲，以臺灣的標準來講，你可能有個幾千萬，你就算是超強的人了，真的是，就是你不用去跟那種超級頂尖怪物去做比較，因為你一定是比不完，一定有那種超級可怕的人。 但 30 幾歲有個，甚至幾百萬，我覺得三五百萬以上的存款，然後沒有欠什麼太多，可能只有一個房貸，那這樣子就是一個超級人生勝利組了，所以我覺得不用把自己的這個要求設的這麼嚴格，這樣可能是會幫自己帶來很多心理上的一些壓力。 通勤族必聽之五星推爆節目，謝謝主委：不是萬年主委，主委好，跟主委分享一個鳥事。這幾年搬進一棟不到 30 戶的老社區，近日發現某一住戶不繳管理費，一問之下才知道，原來這個社區是萬年主委在把持，那些每次繳的錢，都是錄到會計的私人賬戶，這不是很奇怪嗎？難怪他不願意繳。那結果發現這破事的住戶，竟然還被其他住戶霸凌說「這個主委好棒棒，熱心助人倒垃圾，為什麼你不繳費？」，我真傻眼，其他人都沒發現這件事不合理嗎？下期管理費到底要不要續繳，請問若是主委，你會怎麼做？愛寧。 這個問題蠻難的，這個問題真的蠻難的，因為其他人會願意這樣子，可能代表說這個人他，怎麼講，他可能因為不繳管理費，但是他做了一些事情，讓大家覺得說 OK，那這是一個很合理的交易。 我就跟大家分享，之前我不是有跟大家聊過，一個義大利的那個 Doorman，叫做 Fernando，就是我們公寓一樓的阿伯。那個阿伯就是，他住的地方，其實理論上是住戶共享的一個儲物空間，所以當時後來就是有一個，就是某一戶搬進來，他們就想要把他趕走，他們就說，「為什麼這個老人家可以住在這？他是來這邊上班的，他應該是要住在自己家，然後之後來這邊上班，那空間是大家的，要可以放東西，」可是這邊投票就投不贏大家，他也超級不爽，就覺得說，「為什麼你們要讓一個老人在這邊用這個空間，然後他的水電都不用付錢，然後可以讓他待在這，」可是因為大家知道說，這個老人他為大家帶來很多安全感，會幫忙大家，會陪這些小朋友玩，是一個非常友善的阿伯，所以跟他認識也幾十年了，所以就願意這樣子做。 有時候可能是這樣子，那新進來的人，我也可以理解，就是為什麼你會不爽，因為你跟他還沒有建立這樣的一個情感連線，你只會覺得說大家明明就要繳，為什麼你不用繳。所以這個呢，我覺得有點類似那種，活像我們在骰骰子，你知道嗎，就是我不能夠跟你講說哪個是好哪個是壞，可是骰出來應該會走向完全不一樣的一個路線。 可以是我的話，試著瞭解一下，為什麼這些住戶會讓這個阿伯不用去繳錢，為什麼他不用付錢，然後大家都覺得這個是沒有問題的事情。那如果說有一些條件的交換我可以接受的話，或許我願意去試試看，因為很多時候這個東西是有點類似說怎麼講，就像是我們也會很不爽，就是可能像我之前跟大家在分享，我從國外回來，然後 COVID 我怎樣不爽，然後都會講說什麼不要回來用健保之類的，我想說就是你用屁股想來知道說，說這些人繳的一定比你少，可是他們一樣可以噴你，就是世界上很多這樣子的人。 如果你真的要對每個人都生氣，你要去糾結說，管理費誰有漏繳，然後誰可能在社區裡，我的那個電梯是 2 樓到 1 樓，那他的電梯是 25 樓到 1 樓，然後他在整天坐，他用的電費比較高，就是如果你真的要去算這些東西，會很痛苦。 但我知道你一定有你的立場，因為你這樣講是完全沒有錯的，沒有人可以說你錯，就像是要把 Fernando 趕走的那個住戶，他是完全沒有錯的，因為那本來就是社區的空間，為什麼是給這個老人家用？可是呢，有時候這個社會，就是這樣子，可能因為就像我們之前在經營旅館的時候，我們就有其中一位員工，我們就是讓他住裡面的一個房間，為什麼讓他住，因為他住了之後，他就會幫我們在晚上的時候，像有些 late check in 或什麼的，他就會幫我們做處理，所以那是一個默契，就我們知道說你住免錢，可是你會幫我們做這些事情。 那當然有些新來的就會不爽，為什麼他可以住，所以這個很難去跟大家講到底怎麼樣做才對的，你就看你怎樣心情比較舒服就去試看看。但是我會比較中庸一點，我會先試著去了解，為什麼他可以這樣，那如果說他是真的有在做一些服務，這些服務你覺得 OK 的話，那我還是真的會放棄抗爭那種人，我覺得就沒有關係。 臺中謝孟公，注意在路上看到你可以給你一拳嗎？謝謝：不可以，我會報警。這邊先推薦一部動畫「人妻的嘴唇」，長起來有罐裝沙瓦的味道，每集短短的三到五分鐘，適合沒時間的各位上班抽空看一下，推推。然後再問一下孟公哥，追強勢股用到金字塔加碼法嗎？一開始小部位試單，價格往上越加越大，是不是能夠快速放大本金，這些小資金也是用這種方式嗎？謝謝愛寧。 到金字塔加碼，不是不行，只是你一個回檔都會直接炸開，所以我現在其實比較不會用這麼積極的一個打法。然後之前會這樣子用，上一次用是，應該有跟大家分享過，華通，有一次華通，反正在往上推的過程中，那個未平倉可能大概四分之三，或甚至更多是我的，我就是一路往上點，然後當這個東西它是一路往上噴的時候，我還會把其他東西都賣掉，全部都灌來這隻狂點上去，那所以翻超級無敵快，可是後來一個回檔，就直接把這個部位炸開。 那當然我都知道會有這樣的事情發生，我們都是可以接受他這樣子做，所以這個是一個，就是假設你要衝很快的話，是可以用這個做法，但我相信在操作上應該是沒有這麼容易，很多時候你就會發現說，你點了半天，就會類似 24 年的 7 月，我不知道大家有沒有印象，24 年的 7 月有超多人在這些 ODM 廠，然後去在期貨開到很滿，其實就有點類似現在蠻多人去 PCB 板廠，然後把那個期貨開到很滿的一樣狀態。 那要記得，其實 24 年 7 月的時候，那些東西都不是不好，那都是到現在都證明說是非常好的 ODM 廠或什麼，可是市場走到一個很瘋狂的時候，一回盪，就我理解，當時蠻多在期貨賺到爛掉的人，就一波就爆開，甚至有人就直接變負債，所以還是要比較小心，就是在這樣子的這種到金字塔的加碼方式，特別是你可能邊加碼，你還把其他東西都賣掉，全部灌進來，就是有點像他說「一波定生死」，所以自己要稍微的小心一下，但我有這樣做過。 小孩的英文名叫 Toby，孟公大大五星吹捧：孟公大大你好，我老公是你的忠實聽眾，他的育嬰留停半年剛好要結束，接下來要回歸職場工作，希望他接下來可以工作順利，每天開心上班，希望孟公大大唱首歌祝老公接下來順利回歸工作，如果是泰勒絲的歌更好，祝孟公大大一家大小都平安健康。我們希望他可以開心的回去上班。 新北阿 U：孟公大大你好，我從你 2020 開播沒多久就開始聽了，聽眾每天單程通勤都快 1 5 小時，且工作的很不開心，過著行屍走肉一樣的日子，開始聽 podcast 之後，通勤就不會感覺這麼痛苦了，因為聽了你的節目，也開始學習美股，也趕上了一些不錯的股票，也和你一樣，資產慢慢的成長了許多，現在是屬於去全聯買東西不用看價錢的等級，那目前還沒有辦法，去百貨公司超市不用看價錢的等級。那現在我也離開了之前的公司，那段最討厭的日子，往回看好像是一個轉機，孟公也是我的貴人之一，那希望孟公跟孟公的聽眾都一切順心，財富自由，家人也都健健康康的。 那非常感謝新北阿 U 回來分享這麼暖心的故事，那也希望你在之後的工作順利，然後早日可以達成，就是不管跑到哪一種雜貨店、哪一種超市，都可以不用去考慮價格。 其實我覺得生小孩之後，你就不太會去看那些價格，真的，因為發現說小孩本身是，怎麼講，小孩呢，他會讓你有一些支出是你沒有辦法省的，像有時候你會想餓自己嘛，媽我今天做得不好，或者我今天耍白痴，我今天雷了我們的隊友，或什麼的，我今天就二字，不要吃消夜，你可以這樣，可是小朋友你不能夠去省這些東西，你就一直去付，所以到最後，我覺得一個很大的關鍵，就是有小孩之後，我就真的比較不會去計較說那個什麼家到底賬單是高是低，或什麼的，這可能也是一種另類的解方。那希望你都有一切順利，希望你的資產是持續的成長。 師出沒，沒有人有資格指導別人任何事，這句太讚了：留言聽回覆，是因為可以從你那邊聽到公正第三方的意見，有時候因為觀點不同的幾句話，就讓原本卡住的地方解開，還有一想到廠商下業配，以秒計費，聽眾只要動動手指，就可以免費得到精準的回覆，就是爽，比李多慧還寵粉。那最後謝謝孟公，上次的生日祝福，我家阿炳，真的在生日的早上一起床，講話就變得超洪亮，太太坐在回家路上突然說，「羨慕孟公太神了吧！」讚嘆不絕地。 非常感謝這位兄弟的支援。那不瞞大家說，今天不是跟大家講說，說我去看啦啦隊捏壽司，然後給他屌到在牆上下不來好幾天，當時就是看李多慧，當然我還是要講，這個不是一個好的示範，一婚男子，如果說你的老婆不喜歡你去做一些事情，你自己要有一些敏感度，我們剛才講的今天還是要先講，可是，李多慧真的他是非常寵粉的人。 那時候我們在現場，反正他那個可能經紀公司把他安排，還是怎麼樣，就說你如果要跟他合照的話，那你就要去點酒，那如果說你要跟他什麼簽名還是怎麼樣的話，你就要可能去買個什麼餐券，反正就是他有設定一些規則，然後最後面怎麼樣，就李多慧知道說有人為了要跟他拍照，然後就去買了酒，可是他其實不喝酒，他直接把那些買酒的人的酒都直接買下來。 那因為我跟我朋友，也是有買酒，但我們其實本來就會喝酒，那他就跑來，經紀人就問說：「你們這個酒是，你們也是想跟多威拍照，然後你們才買的嗎？」我們說「我們自己本身就會喝」，他說「好，那你們自己出」，他就走掉。但我們還是覺得就很特別，就是他有注意到說，有人是為了要跟他拍照，然後去付這個錢，他就幫大家買掉，我覺得這一看就不是套好的，所以就覺得說這個人是一個 down to earth，是一個很紮實的好人，當下的感覺是這樣。 但一樣，就是我們儘量不要去，就讓大家對你死心，這個真的不是什麼好事情。 臺中史丹利，提問人生問題：大家好，我是一個潛水已久的聽眾，最近遇到一個人生問題，目前要轉職工作，有兩個 offer：第一個是美光的助理裝置工程師，以及萬海的國外業務，那薪水的部分都差不多，想問哪個產業的發展性比較好，現在很猶豫要選擇哪個工作比較好？ 這兩個都不是算我自己非常熟悉，但我有幾個朋友在美光那邊，有些是幫忙顧機台的，有些是做設計的，那當然美光目前算是在趨勢上的一個大好公司，雖然目前市場上有一些小八卦，說 HBM4，反正總之就是說，至少他們就是在 HBM 上面，然後跟機器體相關，是一個非常強勢的公司，然後這個東西就套我們節目前面講的，不管是 AI Server，或是以後的 AI 一些應用，就是估計會好一段時間，會蠻不錯的，所以看起來這樣子。 那萬海的話，就船廠我不是太理解，只是你也知道，像之前長榮之亂、海運之亂的時候，他們拿了一大堆大紅包，所以很難說，我覺得還是看自己喜歡什麼地方，如果是讓我去選的話，我一樣老觀念，就是哪個地方錢多，我就先去哪個地方，如果沒有想法，我就用錢來做決定。 我愛你我也愛你，這個太少字電腦跳過。 古亭第 87 位，金城武幫自己踹留言密碼：感謝謝董無私分享，希望荒野鹿比隊早日上線，Demo 很生動，9 月 12 號是我生日，請孟公用美國隊長的語氣包祝我能跑馬不完，日月談出，全馬順利完賽不掰開。那也祝孟公早日實現被小島秀夫建模的夢想，好奇孟公有設定什麼短期目標嗎？謝謝愛你。 你不知道，我跟你講，我就是那種一頭熱的人，你知道嗎，我就是那種會，就套那個算命仙跟我講的：「你就是會衝啦，你就是會亂丟錢啦，你就是一定會賠到一些錢，可是你最後面就是會賺大錢啦，你就是這樣子的人，你就要接受說你就是會亂衝，然後你就是什麼都願意試，你是太陽，有些犯錯，這個你要接受。」我覺得比較類似這樣子。 就是我那時候講一個宏願，我要被小島秀夫建模，現在覺得還好，現在我覺得還好，現在我比較想趕快看到宮崎英高。好，但反正就是，如果可以給他建模，當然是一個非常榮幸的事情，希望我們可以在實業方面去做出一些突破。 那荒野鹿比隊，也是一個非常棒的遊戲，他也在 Steam 的 Wishlist 上面算是排得蠻前面的，那等他上市的時候，也是非常邀請大家去玩看看，這是我們湘南資本在初期投資的四款遊戲之一，那有些遊戲可能還不方便對大家揭露，那有很多正在談的，那之後後續再來跟大家分享。 那也希望你的這個全馬順利，一切平安，拜拜。"
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55%，讓甜度剛剛好，不膩不俗。送給自家長輩，是你很會挑；送給另一半爸媽，是「你這小子不錯哦」。中秋要送禮，選如意堂準不會出錯，還有特殊口味展現你的獨特品味——一樣米養百種人，什麼都能夠給他處理下去，我是原味的鐵粉，但其他風味也都很喜愛。 詳細資訊還有購買連結的獨家優惠，在我們資訊欄自己可以去參考看看。那如果說有些人會問說，怎麼現在 8 月就在廣告，因為我們去年上幾天就缺貨掃光光，再晚真的買不到，那需要的朋友都可以來參考看看。滷味湯頭餅真的超級好吃，我推薦給大家。 中年男子的身體與心態 好，不知道大家有沒有觀察過，自己慢慢變老的一些階段。其實我覺得那是有一點像是某一個節點，就是過了某一個節點之後，你會開始有感地發現，你已經回不去了，你已經進入一個新的階段。你可以說你是成長了，但其實你也是變老了。 那像我現在可以回想到的幾個節點，第一個就是，當你開始發現說，咖啡是好喝的東西，當你開始發現說你每天早上都要喝咖啡；然後或是你可能跟朋友去喝啤酒，你覺得啤酒蠻好喝的，那以前小時候可能覺得說這東西苦苦的不好喝。然後有時候那種就是長輩叫你喝——這當然不是好的示範，這是我們那種鄉下來的，那種長輩就叫你喝啤酒，蠻北爛的——那以前小時候你可能不一定喜歡喝，但是因為長輩叫你喝，然後你喝了他會幫你拍手，所以你就會喝。那只是後來長大的時候呢，你就開始覺得說，它其實是一個不錯的飲料之類的，當然飲酒還是要適量。那所以就開始意味到說，你已經跟你的年少劃上一個界限了，所以現在已經變成是一個大人了。 然後下一個階段呢，就是當你開始發現說，你已經沒有辦法再去吃吃到飽的時候，我覺得這是一個很關鍵的時間點。那現在我自己身邊的朋友，可以吃吃到飽的大概只剩下一兩個人，其他人呢，就是以前會拼命其實吃到飽的，他們到現在都已經是完全沒有辦法了。 你知道以前去吃吃到飽的時候，那都是蠻瘋狂的，就一個月可能可以去好幾次，然後每次去的時候都狂吃。然後甚至有一些不成文的規定，就如果說我們讓這一鍋滾的話，我們就是人生中的敗類，我們就是爸媽會鄙視的物件，就是鍋絕對不可以滾。所以呢，從頭到尾鍋都沒有滾過，你整個晚上那個鍋唯一滾的時間，就是你們在吃冰淇淋的時候。那要怎麼樣可以讓它一直都不滾，就是一直下，一直下東西一直吃一直吃。然後吃完之後你回去竟然可以一覺好眠。 然後你現在就發現說，如果你跑去吃吃到飽的話，首先是你自己已經會有意識地去節制了。那如果是那種轉換的階段的時候，因為你還搞不清楚，你身體已經跟不上，所以那時候你就會開始注意到說，你現在回家已經不像以前——以前可能你吃完，你可以直接睡覺，你覺得說肚子飽飽的很舒服；然後現在你回家，你會覺得你睡不著，翻來覆去，甚至開始冒汗，然後你會知道說，身體告訴你趕快出去走一走，或是趕快稍微小運動一點點，你要讓它下去。你也不知道怎麼，就是身體會有這種奇怪的訊號，可是很準，它就會告訴你說，這個東西現在卡住了，你要讓它下去。 那這就是你開始意會到說，你的年紀又再稍微變大一點點，所以以前可以瘋狂地這樣亂吃，然後後來就發現說不行。 然後最近一次發現自己可能又進入一個新的節點，就昨天跟朋友吃飯的時候，我們就討論了很多關於那種中年男子的東西。那首先第一個話題的開啟，是因為他們就注意到說，「你吃東西也吃太快了吧。」我想說我們過去每個月，已經維持可能一兩年的，就是我們每個月都有跑出來聚餐，你們是第一次發現我吃東西吃很快嗎？就是是怎樣，為什麼今天第一次這樣子跟我講。 那其實我吃東西一直都很快，我覺得是從小耳濡目染，就是我們家裡是那種扒飯流的。扒飯啦，就是那個飯拿起來，然後就這樣全部往嘴巴裡面塞，那種可能就是不知道，就小時候有餓過，就會是這樣子的一個吃飯的現象。 那因為我們小時候耳濡目染就跟著這樣吃，那之後後來長大之後，就發現像我自己對聲音比較敏感，所以我很討厭就是吃東西吃很快發出聲音，或是有那種敲碗快的聲音，這是第一個。然後再來第二個，是當兵的時候有被矯正。就當兵的時候還是會扒飯，只是扒飯的人就會被修理。因為當兵的時候，我們部隊的訓練就是，一碗就扒，然後一碗就扒還不可以發出聲音，如果說你發出喀喀喀喀，你們就是罰站，如果說超過兩個人喀喀喀喀，那就整班都一起罰站。那所以呢，後面就有去修整，就是你吃飯的時候，可能就會坐端正，然後就算你要吃很快，可是你也不可以發出任何的聲音。但是呢，你還是無法改掉就是你吃很快這件事情。 那後來我覺得，我吃東西的速度又變得更快，是因為就是拜小朋友之賜，就是有小朋友之後。當然其實我們的忙碌程度，跟生母比起來都是好很多，可是我覺得爸爸還是有相當程度的影響，因為你就知道說你的時間就碎片化。然後一開始有第一胎的時候，我就跟大家講說你時間變得很少，後來才發現說，那時候的我真天真，因為有了第二胎之後，才是真正的沒有時間。 那也發現說，就人是一個有高度韌性的東西，就是非常堅強的東西。就當我們可能以為說，這個地方就是一個你人生的結束，完蛋了，就是你從這之後，你可能就再也不會有時間，你就沒有自己的生活什麼。可是最後面，你總是有辦法把一些時間擠出來，其實它就是變得比較碎片化。 所以呢，以前你就是很堅持說，我要打遊戲，三個小時都沒有人干擾我，可是你現在知道說，不可能沒有人干擾你嘛。所以過程之中，就是你要可以接受說，你可能要站起來去幫忙處理一些事情。然後或者是，吃飯的時候，就是你過去你吃飯的時候，你就知道沒有人會打擾你嘛，你可以滑手機，你可以看電視；然後現在你吃飯的時候，就是可能會有一些狀況會打擾你，所以你就要把握你僅有的一點點時間，趕快把東西吃完。那所以因為這樣子，我覺得這個吃飯的速度又變得更快，當然這個可能不是一個太好的事情，因為營養師或是醫師都會跟我講說，你吃東西要盡量慢慢吃，可是就吃很快。 然後他就聊到說，就是可能一些生活中的一些變化，是怎麼樣讓你開始意會到說你的年紀可能變大。像你有小朋友之後，你可能有一些生活上或是一些個性上的改變。然後像我的朋友就跟我分享說，他覺得他自己開始變成一個中年男子的一個關鍵點是，他開始在一些群組裡面事後不理，就他就進去裡面，把他所有想要講完的東西直接講，然後講完之後呢，他就離開，他就不管後面的回覆怎麼樣，那人家 tag 他，他也不屌，因為他就把他東西講完了。 就是你會想要一股腦地把你的東西講完。然後再來就是，像我自己的觀察是，你開始會有一些像你爸爸的那個動作，就是你可能會把手背在背後，像是那種巡視一樣，那邊走來走去看——這是第一個，就那種長輩站姿開始會出現。 然後他講的這個，也有發現到，就是你會開始有一些 mansplaining，雖然我們不希望這樣子，但偶爾還是會不小心地 mansplaining，因為你會覺得說，這個東西是我的專業，我知道這個東西，或是說我曾經在這個地方踩過雷，所以當發生的時候，我就趕快跟你說教，我就要跟你講說為什麼不可以這樣做。 可是最後面我意會到，就是你要去改變一個人，你跟他講一百次，不如他自己吃屎過一次。就還好我蠻早就了解到這件事情，所以我 mansplaining 的次數其實算很少，就只有那種真的是很核心的家庭成員才會聽到。就如果說你是家庭成員以外，我就不屌你，幹我屁事，所以就不會去跟你解釋太多，不會有那種情操覺得說怎麼樣幫助每一個人之類的。那這個算是我自己有稍微的拉回、有修正。 可是呢，就是蠻多人就不免的——其實我覺得那個是因為你的經驗開始變多、變豐富，然後你遇到一些事情，你也是好心啊，你好心想跟人家講說為什麼不可以這樣，可是呢，你講多了，大家都覺得說那是 mansplaining。所以最後面就是不要講話，就是安靜，你就乖乖坐在那邊看電視。 然後再來呢，可能就是你開始不會去在意別人的眼光，但我覺得這個是一點，怎麼講，像是光譜的東西。如果說你走到最極端的話，可能就是那些會在什麼公車站牌插隊啊，他那個料可以選嗎？我每次看到這種，我超想——超想衝下去，可是我都會忍住，我都會忍住，我知道我們不可以成為那種社會的，怎麼講，就是不穩定的一個因子。你就很生氣，可是你就會忍耐。 就是有很多人就開始，他不管，那種中年，好發在中年的男男女女都是，他們會站在櫃檯前面然後一直問問題，因為他不在意別人的想法。那其實你注意到，你自己也是開始偏向這樣子，不然說，像剛才前面朋友講的，你又開始跑到一些群組裡面，你講完你要講的，你就不管了，因為你不在意別人怎麼想的嘛，你只想把你想要講的東西講完，那講完之後你自己舒服了，你就不管了。 所以就是一種，你開始會慢慢地回到自我中心，講得好聽一點這樣，就是你活得更自在了，你不會去在意別人的想法，所以你只想把你想講的東西講完，你想做的事情做完，然後就這樣了。只是有些人可能做到極限，就是他會造成別人的麻煩；那如果你沒有做到極限的話，那就只會變成說，就是你活出自我。 類似說我在那個飯局上面，我要跟大家介紹妮姬這一款遊戲，然後我就直接拿出來，就我根本不管說什麼，旁邊可能有服務生會看到，然後有一些女生可能會看到，就你直接有一個屁股在那邊抖來抖去，你完全不在意。你就是因為你要跟大家介紹這一款遊戲，你也不在意別人會不會覺得你是變態，或者說什麼，這裡面有沒有什麼其他人，他們搞不好不喜歡這類的東西，你就不屌，你就做你想要做的事情。那當然這可能某個程度上，真的會對一些人造成困擾，可是你就會開始發現說，就讓自己舒服是最重要的，只要不要太過分，只要我們是恰到好處，就沒有什麼太大的問題。 所以當你開始了解到，有這些階段的變化——不然說你的站姿的改變，然後你開始會想要去 mansplaining 一些東西——當然我是建議大家要節制，只對可能就是最親近的人。可是還是要控制，因為有時候會想說，就是以前為什麼會，怎麼講，就是你不太希望跟你爸爸媽媽講太多東西，就是因為你知道你講什麼，他們就會反駁你嘛，所以你為了不要那樣子，有時候你要接受他們會犯錯。 所以我給大家的一個 counter 這個 mansplaining 的一個做法就是，你要了解到說，你跟人家講一萬句，都比不上他直接吃屎一次，所以他吃屎之後，你趕快幫助他去修復，那你就會變成是好人。那如果說你在他吃屎之前，你跟他講一大堆，然後因為這樣子他就算避免了吃屎，可是他也會討厭你，他就覺得說你他媽講一堆，如果說我沒有聽你的，我去做搞不好會有好的結果，即便你知道說根本不會，可是他就會有這種幻想。 所以盡量不要 mansplaining，可是當你開始發現說，就是你會想做這些東西的時候，其實可能就代表說，你又進入了下一個階段了。就從前面可能是從小朋友變成是青少年，然後青少年變成是壯年，坦然地接受自己，然後過程中要修正。就是你可以去接受自己，讓自己過得快樂，過得怎麼講，就是不在意別人的想法，過得自在，可同時盡量不要去影響別人，這個可能是蠻重要的一件事情。 市場概況：槓桿與風險管理 那接下來我們就來進入正式話題。那市場持續維持一個很熱鬧的階段，然後現在可能把槓桿打滿的人也越來越多。好像昨天大家應該有看到，那個金居股票期貨的一個通知，就跟大家講說，這裡面要塞滿了，要買爆了，一堆人都是手持一大堆的股票期貨什麼的。 那當然這個東西對我們來講，並不是一個新鮮事，那我們也不會去太早就做出什麼樣的預判，說未來一定會怎麼樣，這個是沒有什麼意義的事情，很多時候就見著才知道。那只是呢，如果歷史有教會我們一些事情的話呢，就是等到大家槓桿都上滿的時候呢，就是一定又是會有人受傷，那什麼時候會受傷不知道，說不定再漲 50% 再受傷，不知道都不知道。只是呢，重點就是要做好自己的風險管理，風險管理是立刻就可以做好的。 就像說你的部位是三四百%的，那你就要接受你可能會賺爛，你可能會賠爛嘛，就這麼簡單。那如果你今天的部位是比較少的，對，你可能就如果有突然間的迴盪出來，你不會賠太多錢，可是人家在賺的時候，你可能覺得下面很痛苦。那其實重點最後面，都是要面對自己的內心，我覺得這個講起來很玄，可是如果有一點經驗的人，一定知道我在講什麼，就是你最終都是要跟自己的心魔對抗，而不是跟別人對抗。 當你今天把技能都學到差不多了，當你今天可能對產業的認知都有一定的水準了，你其實對抗的是自己的心魔：這個地方到底要不要買，到底要不要賣，然後或者是，如果有一個震盪的出現，我到底要不要先停損，還是我應該要怎麼樣，那都是在跟自己對話的一些過程。 那像這一波，因為算是有掌握到，所以心情是還維持在一個蠻健康的狀態，比較沒有像前面就是好像有一點那種類似被嘎空手，雖然自己是一個蠻滿倉，可是因為沒有槓到，覺得不太舒服。然後這一波只有打到就覺得，這個身體上是真的還蠻輕鬆的。 那同時呢，也不會因為說有打到，然後就覺得貪婪，就是想要再把更多東西一次討回來，想要更多，I want more，就是比較沒有這樣子的一個衝動。那這波呢，算是蠻冷靜的，就是有去執行自己的一個策略。包含像是，你可能在這個處置股的恐慌——你看人家跳樓的時候，你收，然後接著大家拼命要，很奇怪哦，上個禮拜大家不要，這個禮拜大家拼命要——你就開始送幸福，你就開始送他們，「你那麼喜歡就給你嘛，就全部都給你，沒有關係，我後面再看。」 那所以就開始有去做一些部位上的調節，重新的把部位再降水位一點，前面有把水位拉高，因為看到恐慌的出現。那下一次呢，如果有恐慌的出現，我自己認為啦，是有一些主觀的判斷，然後它不可能會百分之百的正確，就是你很難去跟人家解釋說，為什麼上來一個修正的時候，你是選擇要忍耐，然後這個修正的時候，你就覺得是可以打。那可能說當下的狀況不一樣，當下有沒有這麼多處置股，當下有沒有市場的行情很好，或是有很多在右上角的股票；然後以及可能覺得說，因為有大盤的一個修正，然後很多東西自己抵要爛掉，那這些東西呢，其實它目前都是離它的均線是很遠，而且它斜率是非常陡的。所以狀況不一樣，就會做出不一樣的判斷。 但我自己可以大概地猜到，就如果說有下一波的回檔出來，我就不會這麼勇敢，就跟這波會不一樣，可能會稍微的站更保守一點，可是就還是會站在買方，因為現在在市場上可以看到的機會算是越來越多。 PCB 材料升級：銅箔、玻纖布、Q 布與 CCL 題材 那最近在市場上，就算是在那種股票圈子混裡面一點的，應該就會看到有很多的報告跑出來。當然已經有一些報告是有傳到外圍去，可是有些是那種，怎麼講，他們明明就是說，是要給一些他的訂閱的客戶，是 2B 的，就都是直接流到市場上。一些這個著名的海外的研究報告什麼都在市場上，大家都瘋狂地瘋傳。 那其實最主要的核心，都還是圍繞在一件事情，就是在這個銅箔的提升、玻纖布的提升，以及之後可能換成是 Q Glass（Q 布）。那這些材料的提升、板材的提升，算是可能在過去市場上的一個最主流最熱門的一個話題。那現在呢，又有更多的機構選擇要加入，不管是實際上拿錢出來買的，或是研究報告，都下來去做一些研究。 那我在這裡面就算是有找到其他的一些衍生機會了。首先就是大家都已經知道了，就是這些板材的提升，那板材提升的一個主要原因呢，如果我們用 NVIDIA 來看的話——因為這是大家比較熟悉的——之前有跟大家聊到說，它上面用很多 Amphenol 的 FlyOver 的線材，那這些 FlyOver OverPass 的這些線材呢，它最主要的一個問題就是，它可能會有很多良率的問題產生。 那還有一點蠻有趣的，是我聽供應鏈的大哥跟我分享，我才知道，他說他們有些現在是在美國組裝嘛，在美國或是墨西哥，他們注意到的一個現象是，就是老外的手指比較粗，所以他們比較容易把東西弄壞掉。這個聽起來可能會覺得說那也太怪了吧，可是呢，因為怎麼講，就是說當你要接的東西是越多，那你沒有接好，有時候可能你不小心戳，那個片就壞掉之類的，那這個東西呢，可能就要去送回去做整修什麼，這個都是很常見的一個情形。那他們就說這個老外手指比較粗，所以做這個是比較痛苦一點，比較辛苦一點。所以呢，其實海外的良率一直都沒有快速地拉起來，以及產出的量都是比較低一點，跟這個是有很大的一個關係。 那其實實際上都有持續地去做改善。除了第一個，可能在半年或是一年前有聊過，Amphenol 的東西是稍微的貴一點，然後再來就是它的東西，可能就是在多次的插拔之後，可能會有一些狀況產生。所以其實就開始有把一些訊號傳輸的東西，都希望是往 PCB 裡面去送。可是當今天假設傳輸的量要變大，它需要的速度是要變快的話，那就要去做到材料的提升。 於是大家非常熟悉的，像是 CCL 從 M7 到 M8，那接下來可能走向 M9，那在材料提升的過程之中，可能也注意到說，除了這個本身 CCL 的提升之外，那 CCL 裡面的內容，包含說像是豎紙（Prepreg）、銅箔，那或是玻纖布，可能也會有一些材料上的提升。 那之前就是以玻纖布做為主，所以像是日本的 Nittobo（日東紡），就是一個非常強勢的角色。那最近 Nittobo 就開始有出現一些拉回的調整，那這個調整其實最主要原因是因為，在市場上目前是有一個說法——當然我們自己心中的答案，這我們就不要把它講得太明顯——在 M9 這邊，就是目前有去驗證過的，其他都是使用 Q 布，就是 Q Glass 的一個解方。那因為 Nittobo 的 Q Glass 它是沒有成氣候的，那目前可能是在旭化成（Asahi Kasei）這邊，也就是在旭化成這裡。 所以市場就是有這樣的一個資金的輪動，是動得非常快。可是以我自己來說，因為像這兩個都是我的持股，就 Nittobo 跟旭化成，我就不會覺得說，因為這樣子就要把 Nittobo 給丟掉。就是玻纖布跟 Q 布呢，其實應該是可以想象成說，Q 布是一個可能比較偏向後來、未來的一個解方，那現階段就玻纖布還是很缺的，所以就是持續的拿著看，就有吃到一個回答。那但是它其實背後的故事是怎樣怎樣，於是呢就是其實市場就有注意到說，這方面的材料提升的故事。 然後以及像是銅箔的代工費，其實在過去已經是炒了一個多月，甚至應該是說兩個月了，兩個月的一個期間。那最主要原因還是因為像是 AWS 的 Trainium，就是 AWS 的伺服器開始去做一些，他希望把這個訊號傳輸弄得更好，其實最主要就是要去應付 scale up 的一個需求。那在這樣的狀況之下呢，他們需要用到更好的一個材料，他們用更好的材料去改善傳輸這件事情。所以除了本來的一些大家看得到的、很明顯的零組件的提升之外，再來就是往它更內部的，可能像是銅箔或是裡面的玻纖布或是 Q 布的方向去做一個提升，於是就造成了這一波的一個狂潮。 那這一波狂潮會持續到什麼時候呢？其實我個人是認為說，它是有望成為一個中長期的蠻大的故事。那只是這個股價我不確定，我覺得說像那時候，大家應該還記得在 2021 年的時候，有 ABF 三雄，那 ABF 三雄其實它的營收獲利開到最高的時候，股價剩下一半——就是說這個市場其實會提早去反映，那至於這個高峰期大概落在哪，我是覺得說它的 EPS 的高峰期，目前看得出來應該是會在明後年左右，那市場會提早反映多久我不知道，什麼時候會見高不知道，我們就單純是講一個產業面。 那因為這個東西它也算是就是過去已經有在炒，那其實該上車都上車了，那實際上我們就會開始持續地去找說，那接下來可能有哪些東西是，可能在周遭會被影響到或是會受惠的，就是不要只聚焦在可能一些板材，因為板材是大家目前全部人都在看的東西。那所以有沒有可能去進一步的去想下個東西，那早上就在跟一些產業痴漢在聊這件事情。 那如果我講的東西呢，就是你覺得可能是有問題的，或是有錯的，這邊非常歡迎大家來打臉，算是拜託打臉。就是其實我們來市場上，很主要的一個工作就是在賺錢，不是在拼輸贏的，所以如果我被表明地講了一個模稜兩可，或甚至是錯的答案，你直接跟我講對的答案，我會跟你說謝謝，我會跪著跟你說謝謝，所以是差不多這樣的一個狀態，大家都是持續地在做探究。 那其實最後面發現說，就是每個人的派別不一樣，相信的東西不一樣，那其實技術的路線也有很多，有很多的 path finding 都正在進行中，所以其實沒有人知道，到底最後面一定會往哪個方向去走，我們只知道說就是會更新更快更厲害，是這樣子。那只是可能路徑有很多種，那所以我們目前的觀察就是，從前面所說，就是這個東西就是會出現一個缺貨的狀態。 當然還是有一些破解的可能性，就像說像一些台系廠商，你去做驗證，你可能不一定可以驗到主機板裡面，你只拿到小板，這個是潛在就是有可能的小利空，但是我覺得應該都不是太大的問題。那再來呢，有沒有可能就是說，像大家假設的是，就是大家都要去搶這個料，即便我們目前看，確實就是這樣的一個狀態，可是是有可能，就是有些人可能因為拿不到這個料，他要去改設計或什麼的。 所以確實對這個材料來說呢，就是它目前看起來是一個偏多的一個狀態，可是會不會真的到那種就是急缺，缺到大家重金都要去搶，這個還不太確定。但可以確定，它是一個中長線的話題是沒錯。 高速傳輸：Retimer、PCIe Switch 與 NVIDIA 生態系 那我們也知道說，就是按照如果這個 NVIDIA——因為目前市場上就在傳，它 Rubin 已經提早 pull in，它可能就是要先去卡位搶一些材料——那在這樣的狀況之下，我們是比較難想象 NVIDIA 搶不到，NVIDIA 應該就是會拿到一堆材料的人。所以可能是一些 ASIC 玩家，就算是，就像是亞馬遜，他提早就已經知道他要做這個，可是他材料如果搶不贏別人的話，他會不會想要去走其他解方。或是如果後面的，可能是 OpenAI，可能是 Broadcom，可能是，不知道有的沒有的，阿薩布魯，去做 ASIC 的，那你可能因為搶不到這個材料，你必須要去走一些 alternative 的 solution 的話，你有什麼選擇。 那銅箔的話呢，就我們都知道說，它應該會持續地維持一個 high margin，然後以及供不應求的一個狀態。那只是如果你往外要去找的話呢，那首先有幾個可能性。第一個就是，這也是跟朋友討論之後，我才知道可以這樣子搞，就是在主機板上面你多放幾顆 retimer，那可能就可以改善，就是你的材料不一定要用到最頂尖，可是你的訊號的表現，還是可以非常好。 那只是這個呢，到 NVIDIA 的一個趨勢，就是它持續地把這個 retimer 的數量持續做減少。那不然像它的 ConnectX 8（CX8），其實它扮演的就是一個類似 retimer 的角色，它已經可以做到這一塊，那 ConnectX 9（CX9）更是往這個趨勢的方向去走。那所以反而是其他家啦，就是你可能可以在板子上面多放幾個 retimer，去讓你的訊號跑得好一點。 那所以像前面我跟大家聊一家公司，Astera Labs，也是目前市場上，我覺得大家都很關注的一家公司——我不確定就是一般的散戶有沒有很關注啊，可是產業圈的人，一定都是眼睛都盯著這家公司。那它就是在 retimer 的表現算是非常好，只是呢，它算是在 NVIDIA 這邊是掉下去的，因為 NVIDIA 它已經沒有要用這麼多的 retimer。 那可是同時呢，為什麼它股價一直維持在高檔，因為它有一個很強大的產品，就是 Scorpio 的 PCIe Switch，這個表現是在市場上非常好，就是目前獲得客戶很好的一個反饋，然後在測試上的表現，其實都是蠻不錯的，所以大家都相信這個東西在後面可以表現得很好。那像這類的東西呢，就可能會變成是就是在市場上的一個另類的解方。 那這也是我們在過去一直跟大家強調，就是你接下來要抓重點的話，你就知道說，目前市場上最在意的東西，就是 scale up 跟 scale out。就是說在單晶片的表現，我們都知道說，反正你目前要去幹 NVIDIA 的話，你要在 TCO 上面去贏過它的話，其實很難，就連你整個資料中心 solution whole rack 去比的話，你都會知道說，那是有一個懸殊的差距，只是大家盡量要把這個差距給拉小。 那也知道說 NVIDIA 其實目前它在它的整個產品組合裡面，其實最強大的一個競爭的專案，就是它的 NVLink。那於是要怎麼樣讓自己的 scale up 變得更好，你可能就是使用材料的提升，像前面提到的；那以及要怎麼樣讓可能整體的輸出的效果變得更好，除了 scale up 之外，scale out 也很重要，所以一些交換器、一些高速傳輸的選項，就會變成是我認為在接下來的一個市場的核心的重點。 所以我自己辦這個持股的部分，也是往那個方向去布局，當然是可能會錯了，這個只是跟大家分享，就是我們都是願賭服輸，我們只要說，找到一個方向之後，就壓看看嘛，其實真的就是壓看看買看看。然後特別是那一種，就是這個地方算起來，怎麼樣都覺得說還蠻貴的，會不會已反應，很多時候就這樣，就一路開走。類似那些軟體股，你覺得已反應，就說明就整個開走，我其實七早八早，一些軟體股都有在減嘛，只是就沒有想到它可以噴成這樣子的一個狀態。 所以有時候我們會去趕去買這種右上角的東西，印在這邊，因為它其實在想象的過程之中是最美好的，因為大家算不出它確切的數字，只知道說未來會用很多這個東西；那等到它真的算出來之後，可能就是這個股價表現，就會變得比較疲弱一點。所以現階段，就是有往一些這種傳輸的方向去走，因為就會認為說，如果在材料方面，是出現確實的供不應求，然後搶貨，以及是有些人拿不到的一個狀況之下，他們可能就必須要往，可能在交換器上面去做更多的提升，然後在 PCIe Switch 上面，或是之後的 UALink，可能就有很多表現的一個機會。 也就是說，反正我整體來說，我都希望它的速度是變得更快，延遲是變得更低。你已經確定他這個就是供不應求，就是有些人會沒有辦法拿到最新最好的材料，那他可能就得往其他的方向去努力，所以這些方向，可能就會變成是在後面就是市場有機會，然後在下一波會關注的一個物件。 那只是我覺得，在現在這個盤，比較難做的點是，其實不然我自己，或者我們身邊絕大多數人，我覺得都認為說，應該會有大回蕩的出現，只是這個大回蕩就是一直都沒有出現，所以大家其實是抱持這一種那種戰戰兢兢、可是又不想錯過的感覺。所以蠻多人他其實在這陣子，就消耗了很多震盪成本，就是他就先衝衝衝，然後最後面只要有一個迴盪出來，他就趕快去砍砍砍，可是如果發現短時間內沒事，他就把它買回來之類的，所以大家付出了很多的震盪成本。 因為就是覺得說，這個盤一定會下去，只是按照我的一個想法，然後外加，像前幾集有跟大家分享 Howard Marks 他的一些 Memo 的內容，以及我的發想——最主要是我的發想——就是我認為說，東西買貴，其實不是一個太大的問題，就買貴，你終究是會解套，重點是你買錯的話就出事。 那這時候其實就有蠻多人會問我說，那你要怎麼樣知道自己是買對還是買錯，這個就很難跟大家講，因為這個有點像是說那種眼光的問題。就是你仔細回想一下，在過去，覺得說當大家跟你講電動車的時候，你還記得嗎，那時候有一票人都直接跟你說，電動車絕對不可能，所以這其實是一個選擇，有些人就覺得說是不可能的。然後當人家跟你講說，就是可能 AI 出現，AI 是有機會可以去造成一些巨大的社會改變，可是有些人跟你講說 AI 是騙局，其實到現在都還是很多人跟你講說 AI 是騙局。所以這其實就是你的判斷力，沒有人可以告訴你說這個未來一定會怎麼樣。 所以基本上就是願賭服輸，只要你覺得這個東西是可以試試看的，然後你看得到它未來的一些想象可能性的話，其實我們都願意下注，就即便這個東西現在看起來是比較貴。那我們的做法就比較偏向說，就是你一定要先卡一些部位，所以其實我都是，就算有些東西現在是看起來在高檔，但是我已經看到它未來的可能性，我就先卡，我一定會先卡，然後之後可能就等到，如果說真的有回檔出現的話，我就知道可以買得很滿，我可以把槓桿上上去之類的。那如果沒有出現的話，那就是維持這樣的一個狀態，就持續地走下去。 但我覺得目前跟可能幾個月前比起來，幾個月前呢，我覺得市場比較沒有這麼專注在，一些像什麼材料的提升啊，或是高速傳輸的一個需求，比較沒有去聚焦這個東西，然後突然間發現——我覺得是因為 AWS 點火之後，然後大家注意到說，這個東西是非常非常有搞頭的，所以願意說這個市場就是終於找出了一個新的方向，然後這個方向可能在後面，是可以走出一個蠻長的故事。 所以接下來可能也會持續地往這個方向去努力去思考看看，那這邊就稍微地跟大家分享一下。所以除了這個，雖然我們看到 NVIDIA 的 retimer 的數量是下降，可是其他人呢，有可能就是他為了要讓這個訊號的表現是更好，他有機會反而是要去上升使用 retimer 的；然後在 switch 的方面，有機會就是可能你沒有辦法在其他地方搶一輪，或是就算你搶一輪，可是你還是要去提升你的 switch，那這都是在後面市場，我覺得顯而易見可以看到的機會。 只是這些機會有時候 tricky 的地方，在於說你不太確定會獎落誰家，到底是可能是 Astera Labs 贏出，還是說是 NVLink 的一個 solution 最後面它可以授權出去，給大家去做使用，它獲得勝利；然後或者是 Broadcom，因為 Hock Tan 真的是非常有自信，這都是有可能的。那其實也是可以選擇「我全都要」的一個做法，反正就是高速傳輸，一包直接整個包起來，那不管他媽最後面誰打贏，就是我都會贏，這其實也是一個選項。那這邊稍微跟大家聊一下。 Q&A 好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。 地位哇哇1223：挨大你好，上週三時聽節目，挨大把資金打進去一些部位，請問挨大怎麼樣決定在週三下殺的時候開始打？要如何判斷這個回檔夠不夠深，是個像樣的回檔？有沒有考慮續疊的可能？以及挨大除了買進處置股之外，還有其他可以分享操作的族群嗎？謝謝挨大愛你。 這個就剛好前面有講到，然後再來，其實我不太希望把這個地方變成是一個爆牌台，或是很聚焦在自己的操作上面，比較希望它是一個產業台，因為產業台真的可以幫助大家，可以抱住東西跟賺到錢的東西，那這也是我自己努力的一個方向。但還是稍微地跟大家分享一下。 那我覺得週三下殺，就像前面講的，其實最主要關鍵是因為開始有很多的強勢股、處置股的一個出現，然後在處置股的處置的時間內，其實顯而易見的是，在這段時間內交易量會變得很低，所以其實一點點的成交量，就可以立刻地影響到它的價格。然後以及如果你在前面，是買了一大堆部位的主力，你想象一下你買一大堆東西，你會選擇在沒有成交量的時候，把東西出貨掉嗎？其實不會，所以其實你有很強大的動機要去維持它的價格。這個也是我後面才學會的，當然還有一些很細節的東西，那個就也不太知道要怎麼樣去跟大家解釋。反正這個是一個，就是以前可能朋友一直在做，然後我都一直看不懂，後面就有加入的一個市場。 那實際上呢，我也有錯過一些東西，據我說像自己手上，比較強勢的一個主要部位，就 Delta 嘛，就台達電。非常看好它的 Power Rack 相關的一個 solution，之前跟大家聊過說，其實你按照它的趨勢，你算後面那個營收，都會噴到爛掉，那個是一個很明顯的大趨勢。 那只是為什麼在，在可能上個回檔沒有買，因為上一個回檔，像我自己手上有一些比較大型的，就是我們講的學院派的股票，就是那些法人都會買的東西，可能像是 Delta（台達電）、像是建策，然後像是可能不知道什麼台光電，或者說智邦之類的，這些東西我全部都沒有買到，就是上一個回檔全部都沒有買到，就是就相信這些東西還會繼續跌，所以都沒有買。 那只能夠說，你不太能夠確定的是，你每次都會掌握到每一個東西，那重點只是你有東西可以讓錢進去，然後有賺到一些相對應的表現就好。那如果壓錯怎麼辦，其實壓錯就是怎麼講，你不太可能確定每個東西一定會對或是錯，只是其實我們的每一個判斷，都很像是說，你自己知道你有一個大概的勝率，就長期下來你這樣做，只要你不要暈車，你不要暈船，你不要說什麼就是這次你很明顯是壓錯，你已經是一直買然後就一直狂跌，然後你就是選擇跟他拼了，你其他東西都賣掉，就是要跟他拼到底，這種就是一般你會死掉的一個前兆。 那你如果可以維持自己的節奏，你知道什麼時候要進，然後什麼時候要適可而止，你會大概知道說，就是我們一般來講，會站在一個贏面比較大的位置，就長遠下來是會贏的。那只是在接下來的迴盪，其實當然是會有一些不一樣的判斷，那其實過往的一些判斷，都不一定可以去，怎麼講，就是非常的準確。 以我自己的角度來講，像四月多前面的那個減碼就算是有判斷對，可是四月多後來狂漲的時候，我就是屬於那一種在身邊朋友賺錢，我覺得 PR 大概只有在六七十左右，因為有很多賺到超級恐怖的。就是我前面可能因為一些軟體股、美股軟體股的幫忙，那績效算是表現很好，可是問題就是後面那種狂噴段，因為他們槓滿，所以他們賺超級快，你根本就追不上他們，那這一段就等於是我沒有抓到。 所以其實，盡量不要想要去複製一些人的方法，你比較像是說，你要找到自己的一個方法，雖然這個是老生常談，但還是很多人會一直問，就一直問說到底是怎麼樣弄，然後想要去模仿。我知道每個人都是從模仿開始，可是最後面其實真的是要找到自己適合的方法，你要去思考一下為什麼你這邊會這樣做，而不是為什麼那個誰這樣子做。 有時候我也會看到，其實我是蠻困擾的，雖然那可能是一些吹捧文，就是他可能會在什麼 PTT 上面講說，什麼挨大講這邊怎麼樣，就後面真的怎麼樣太厲害，我超怕這種人，我超級怕這種人，因為我一定有看錯的時候，然後到時候他們一定是變成，這個黑粉隨安第一派，所以很討厭這種，就是怎麼講，就是拿香跟拜的人，其實還是要回到自己的思考。 奧萬大股詳評：挨大推推，想問挨大看好 HVDC 未來的潛力嗎？上集聽挨大說看不懂 Delta 在漲什麼，是不看好電源產業嗎？那另外拿 100 萬投資 0050，跟拿 50 萬投資 0050 正二的曝險是一樣的嗎？對正二教育的看法是怎樣？感謝來到解惑處，全家平安健康績效大報社。 這個就是我們剛才前面講到，因為你那個不同階段的人來聽，可能就會聽到不一樣的東西。有些人可能新加入，HVDC 我們在過去已經花很多集聊過，可以往前聽。然後再來就是 Delta 前面也花一段時間跟大家聊過，說為什麼它的可能 Sidecar，然後或者是 Power Rack，它的 content，可能是被市場給忽略了，所以它是我的核心持股。我說我看不懂它在漲什麼，是因為就是你自己有，你才會不知道它在漲什麼，就是靠北，它可以這樣子漲嗎，不是這個東西，就是跟以前的故事都是一樣的，那怎麼好像市場突然間醒來，大家狂買，是這樣的一個狀態。所以絕對不是我不看好，有時候還是要，怎麼講，就是不要只聽一兩集，就立刻來問問題，你要先往前聽，因為這是一個帶狀的節目，所以還是要小心。 就不要說只聽一段，就類似說你可能聽到這一段，銅箔的材料很好狂買，可是問題是這個人家講很久，然後你就買在最高點，這個真的自己要小心。 然後再講說，拿 100 萬投資 0050，跟拿 50 萬投資 0050 正二，曝險是一樣的嗎，理論上是類似的，理論上是類似的，但是你要考量，就是如果說出現震盪或是橫盤行情的話，其實還是會有一些脫鉤的現象。 那正二教的話，其實我不太喜歡，就是說可能找一個方法，然後就是說使命地往這個方向去做，我比較不喜歡這樣的一個做法。所以我不喜歡去用什麼什麼教，有很多嘛，什麼純骨教派，或什麼正二教派，我不喜歡這樣子的說法。對我來講，就這些東西都是工具，你說在一些極端的狀況之下，會不會跑去買金融股，有時候還真的會買，有時候還真的會買。就是像過往在，可能整個供應鏈的漲勢裡面，很多時候我們都會注意到，最後一棒就漲金融股，這時候你就是，你會發現說，大家手上一堆什麼金融期貨什麼，就還是會弄。 可是我們不會去成為就是某一個教派，或是正二在什麼時候可以用，就像說一些崩跌的時候，就手上會拿一些正二，像過去也是，也是曾經在節目跟大家聊說，什麼時候我去拿一些正二。所以我們比較不會去搞這種，就是怎麼講，就是一般那種拒絕思考的，比較喜歡去找一個教，他覺得這樣比較安心。可是我是覺得說世界是動態的，所以很多東西你現在看是這樣子，未來看都不一定會是那樣子的一個狀態。 2330 韭菜：夢公安安，好想剛你，請問主委，一在做台股……怎麼全部都在問股票，其實我真的高點到了，我很討厭，就是整天都在回答股票的東西，我喜歡回答婚姻內容，或是交友或什麼的，就是一直問股票，真的沒有什麼意義，當然是他媽念都念了—— 在做台股短線動能策略的時候，會在股價一突破就買入，還是隔天確認站穩才進場？怎麼判斷要繼續加碼，掛單突破某個價格？其實一般就是突破就先做，那只是現在有很多仙人板，就突破之後，可能就連續好幾根小黑 K，然後直接破底，那以前這種就會被洗掉，現在就知道說，這種東西你都要知道撐住，只要是大型態上，它還是有撐住，就即便它有一點小破底，就不要急著在破底的第一個人出掉，這是我自己的經驗。 然後再來第二個：除了看好熱門題材族群性，還會看什麼東西，技術指標或是籌碼之類的？籌碼比較少在看，熱門題材跟族群性，然後以及技術指標，特別是那種可能突破頸線或是創新高的，這個蠻喜歡看的。 然後當初從小資金開始打的時候，是鎖定一檔個股重壓嗎？壓到總資金的 250% 還是更高？一般一定就是 250% 保底，就一定是融資全滿，然後甚至上一點股期就會拉到更高，大概這樣子。 過自己喜歡的日子、需要智慧的職業婦女：夢公您好，感謝林口最靈驗的謝夢公陪大家走過股市的高低起伏。8 月 30 號是我兒樂樂的 7 歲生日，她是個非常有自己想法的孩子，調皮可愛，但有時也把媽媽氣到七竅生煙，請您用皮卡丘聲音祝福樂樂小朋友 7 歲生日快樂，皮卡丘，未來要更有耐心地面對不同的事物，愛你。 那我們祝她生日快樂。 相名為徐滿喵喵喵汪汪：謝董事長好，安安，老公錢包在右上角嗎？在，現在有慢慢地去做改善，已經很久沒有找錢包了。那之前說過英文名就叫孟公，那公司的英文名稱會是 Xiao Nan，或是 Taiwan Incense Cedar 呢？那另外公司有 logo 了嗎？官網之後的董事長照片，會是穿西裝雙手交叉在前面，還是快樂地打電動？那最後祝全家安康，諾亞繼續拔腿毛，公司可以投到好遊戲，讓我能用新台幣教訓一下老公。 非常感謝這個溫暖的支持，那我們公司的名字呢，是 Kelocidrus，比較長一點，但最後面覺得說還 OK 啦，就是 Kelocidrus VC，這是英文的名字。那你說目前有沒有 logo，還沒有，然後有沒有官網，目前也都還沒有。那之後有官網的話，會不會放一張帥照在那邊，應該不會，這個不是自己的風格，所以還是會維持自己的一個樣態。 當媽不容易、好想再多待幼稚園一回兒：夢公大大好，六歲的女兒九月要上國小一年級了，媽媽真心覺得對家長的挑戰好大，要加入各式各樣的國小 LINE 群，然後從人際關係到學校，就連去廁所都要先做一番的心理建設和訓練。迴歸正傳，想麻煩夢公開金口，祝 8 月 31 號生日的我父母無大病大痛，家庭和樂，老公加薪成功，黃老闆 paper 快被接受，那也祝夢公未來小朋友要上國小，不會有這麼多的事要操煩。 非常感謝這位，當媽不容易，那也希望你的女兒上國小一年級，可以一切順利。可以理解啦，就現在也會怎麼講，我算是比較被動一點，就是我不會主動去擔心這些東西，可是有時候看到那些家長群組的擔心，就是你看到之後，你也會稍微想一下。像他們最近就在講說，什麼學校的什麼一個助教，要兩個班共用，然後他們覺得是很嚴重的事情，他們在那邊討論，雖然一開始我無法了解這為什麼是很嚴重的事情，然後後來才知道，原來是什麼，現在都是很講究，一個帶三十幾個，然後中間還有些人跑去廁所抽菸什麼的。 以前我們是在很混亂的環境長大，所以我就覺得說，現在小朋友其實已經很安全很好了，但是現在的家長的要求也很高，所以可能就會想太多擔心太多。但我是覺得不用擔心，現在的環境真的跟以前不一樣，我跟朋友聊到，我們以前那種國小國中的時候，很誇張。以前我們國中的時候，那個廁所跟流水線一樣，什麼今天第一堂下課跟第二堂下課，是要處理什麼丙班的誰，然後什麼下一堂下課，是乙班的誰要找去廁所打，那個跟流水線一樣這樣處理的。現在大家容易在廁所打人——現在已經比較少，那種什麼霸凌什麼有的沒有的都少很多。所以我覺得家長其實可以試著放寬心，現在的環境，其實是有變得更好。 台中泰勒斯：古癌大一級棒，抱歉古癌，我是上週跟老公「冤冤相報何時了」的泰勒斯，老實說我問了一百次，為什麼他要對我冷暴力，他都不講，最後才說是因為，我朋友來幫忙搬抓周道具的時候，說了一句「家裡好多道具，有點亂」才不爽。就因為這句話，對我冷暴力，所以我真的受夠了，抓周所有的布置，我都自己來，幫他省了好幾萬塊，還這樣對我，什麼忙都沒幫，也還沾沾自喜的。給我聽你的評語——沒看過這麼喜歡火上加油的男人。PS 我們還沒有和好。 OK，所以這是那個上集最後一個 QA 的朋友，那上集最後一個 QA，當我分享完之後，沒有一些，就是後來變成是舊友的聽眾，然後以及我自己以前的朋友都講說，那個最後一段，真的只有那種已婚男子聽得懂，就是他們認為我講出了已婚男子的一些心聲。 就是一定有一些不爽，但其實你看，你看他老公還可以，這個喜滋滋地拿著我的評論，然後去對老婆比——就知道這個老公其實也是一個小皮蛋。所以有時候，因為我們不知道，你知道人家家庭的互動是怎麼樣，我們不知道，就像說這個女方，是不是帶著一堆嫁妝嫁進去，女方是不是什麼富家霸氣女總裁什麼的，或者說男方是怎麼樣，我們不知道，我們不知道他們怎麼樣互動。 所以我覺得，就是你要去揭露人家感情事情，其實真的超難，我們只能夠講一些可能比較通則的東西。那我覺得看到她老公還可以，喜滋滋地拿著我的評論，去跟她老婆搭個話的話，就我們知道說 OK 他們是 all good，他們一切都沒事，他們就是可能小打小鬧，然後可能互相不爽，然後可能有時候會用一些比較激進的方式對抗，可是他們感情應該是還蠻不錯的。 那希望你們可以早日和好了，這個和好真的是很重要，就盡量不要一直冷戰，雖然我自己目前還在冷戰的狀態之下，不瞞大家說。就是有時候，在家庭關係的處理上，有些人會問我，我也覺得說，你問我，從小我自己也沒有處理得很好，應該說，我是覺得是這樣子，應該沒有人是真的可以把這些東西都處理得很好。那些看起來光鮮亮麗的什麼兩性專家，他媽一堆都離婚，離婚還說自己是兩性專家，你就已經放棄治療了；或者是有可能是他看開——OK 他看開，所以他可以當兩性專家——反而我的意思是說，好像沒有什麼人是真的有資格，可以去指導任何人任何一件事，因為人外有人，天外有天，以及狀況都不一樣。 但我們就是就，我們了解到的一些資訊，稍微跟大家分享，我覺得最終其實都不是要去拼說誰輸誰贏，而是就希望說，大家都可以平和、安穩地走下去，就平靜一點嘛。有時候就在想說，奇怪了，一個家庭大家不可以，你知道就安安靜靜一段時間嗎，不可以相安無事嗎，為什麼一定要一直有 drama。然後對方就一定會講說還不就是因為你，可是其實你會注意到，很多時候夫妻吵的東西，都是很小很小的東西。 像他說是因為，朋友碎嘴說家裡很多道具有點亂不爽，我覺得這可能是有一點那種，可能就強迫症，或是一些，還是他 ADHD 之類的，他就是不能夠忍受一些東西，然後這些東西戳到他的點上。就像有時候，我也不能夠理解，為什麼可能，我載我老婆回家，我們去外帶頂呱呱，然後頂呱呱盒子摩擦，我要生氣，我不知道為什麼。就是有些人，他就是可能身體上，會有些缺陷，然後因為這些小事，就把他變得很大，這就是人際之間很困難的地方。 那看起來這兩位，我覺得沒有事情，所以上次有蠻多聽眾就想要幫這個男生打抱不平，他只是說，就是看下面的描述，我覺得他們兩個應該是，就是剛好一個過一個改，這樣配起來。那其他可能有糾紛，但我覺得平常可能是不錯，希望你們可以早日解決這次的問題。 地區兒一二寶爸：真心愛你，那恭喜謝董替遊戲業注入活水，我是新聽眾，聽了朋友建議回聽 EP250 以前，很多觀念，有一種恍然大悟的感覺，真心愛你。那想問謝董，現在十位數以後，還會估別的猛男 AUM 當目標嗎？那另外八九十，哪一個階段最難，分別花多久時間？祝肖南早日上市。 還是會，還是會，像最近，今天早上才剛跟一個大哥在聊天，因為他跟我講說，就是某一隻標的，好像是有某一個人，在上面買到某一個%，然後很屌，我想說奇怪，為什麼到處都是他，我也聽到某一隻上面是他，那一隻又是他，他該不會進入另外一個維度了，為什麼他可以每隻都有，然後每隻都買這麼多，他到底有多少錢。就是你還是會想一下，可是我覺得那個比較型，他也是有慢慢地在改善，就是已經比較不會因為這種事情，去感受到可能很痛苦或者很難過。 那你說哪一個階段最難，我覺得其實都是越前面越難，就是可能就要說零到一百萬，那這個地方是很難的；然後一百到一千萬的話，又是可能第二難的；然後再來一千到一億的話，可能是第三難的，類似這樣，就是越小是越難。因為越小，怎麼講，那是有一個心理壓力上的問題。因為怎麼講，就股票的投資，它不只是單純的就是好像說，我們在股票裡面輸贏，它其實跟生活是密切結合的，我不知道大家懂不懂意思。 就是當你今天你輸贏的錢，都是立刻的會影響到你們家庭的支出的時候，你很難做出很理性的判斷，或是有時候，你會想要拼一把死了算了。可是當今天你去做的這個投資的這種輸贏，它不太會影響到你的生計，它只會影響到你的自尊，只會讓你的心情可能不太好的話，你做出理性判斷的機率就越來越高。 所以應該這樣講，我覺得整體的心態耐受度上面，我覺得最難受的可能是越小的時候，但是你說爬升的速度的話，不一定，前越小的時候應該是爬得比較快，然後前越大是爬得越慢，是這樣。可是越難做的應該是前越小的時候，很難去形容，但那是一個心理上的感受，就是我覺得只有經歷過的人會知道。你經歷過之後，你就會知道說，當你今天可能全家的希望都壓在這一筆的時候，那個壓力之大，或是就算你看得對，可是你也抱不住，那個超常見的。所以應該是越前面會越難。 我也是爸媽的寶貝粽、資產創新高的快樂 foodie：最近健康遇到了小狀況，無法好好進食，後續需要進一步的治療，而我也體會到健康真的比財富重要，還有能夠吃美食真的很幸福。想請 Aida 祝我順利康復，那另外我 10 月要展開疫情後的第一次歐洲之旅，想問 Aida 有去過西班牙的南部嗎？有沒有推薦的景點跟餐廳？那最後想請 Aida 祝我跟好鄰居小泉今年投資績效達標，那達成買車買房的目標，愛你呢。 我之前在西班牙南部，有去過一個城市叫 Marbella（馬貝亞），那 Marbella 的話，就是有蠻多那種，怎麼講，它有點類似——可能就是沒有那麼好的 Central Park，有點類似，就是說很多富豪會在那邊度假，會有很多的遊艇，然後會有一些這個很酷的服務跟餐廳這樣，那當然它的價位也比較高一點。那我是覺得，西班牙是一個非常好玩的地方，基本上每個城市、每個小鎮都可以找到他們的特色，那它比較沒有說什麼，好像說一定要特別跑去兩個地方，我覺得就是整個地方玩起來都是非常舒服。 然後是可以去自駕開車，雖然我是比較沒有在做這種事情，但我可以想象到，那就是自駕開車，然後去沿著這個海岸線跑，你就沿路玩，應該會獲得很多很棒的收穫，它的海岸線是非常非常漂亮的，大概這樣子。那祝福好鄰居小泉今年投資績效達標跟達成買車目標，那當然你也是。 楊寶 11，老婆對不起：上週開車聽到您對夫妻吵架的觀念分享，在路中間直接呆愣住，跟老婆相處 12 年，我總是發脾氣的那方，常因為覺得老婆健忘、我行我素、不尊重就大發雷霆，理直氣壯就無限上綱，當下只想著自己受傷，就對最珍貴的寶貝破口大罵，老婆總是默默地聽道歉、忍受我直到今天。控制脾氣才能夠家和萬事興，謝謝孟公，我也把這句話刻在心上，老婆對不起，謝謝你，我愛你。 這個就是我心目中，好男人該有的一個樣子，就是如果今天開始有發現說，有一些自己可以改善的部分，立刻去做修整，我覺得善莫大焉，能夠做到這樣子，就非常厲害了。因為人就是持續犯錯，持續糾正，你沒有一個人，是那種絕對的聖人。如果說你今天那種，怎麼一切都很好，我啥都好，很多時候你給人家當 doormat，就是你就是那個 doormat guy，就是你就給人家騎在頭上，然後最後面，你也是拿不到好的感情，很諷刺，很矛盾。 很想說，那種好好先生什麼都好的，為什麼那總是給人家搞，因為人家就是看你人善，然後就把你當馬騎，所以很難去評論說，到底你該有怎麼樣的一個個性，你才會有一個很好的婚姻，有時候那就是說，一個鍋配一個蓋，你們就是剛剛好這樣，那只是我們可以在過程之中，一直修正是最好的。 而且很多人他修正的一個契機，並不是像一些人想象的是，我持續地去看一些很好的範例——我說因為很多很好的範例都演出來的嘛，就不真實嘛，你的帶入感就很差嘛——可是有時候，我們去看一些那種反例的時候，就是你看到人家吵架，或者說有時候，我們打電動的時候，有些人互相去講一下自己多衰小，你聽一聽就發現說，其實每個人都是有自己難念的經，然後你可能覺得你老婆這邊讓你覺得很靠北，可是別人老婆的那一點，如果拿在你身上用的話，你就會覺得說，那更慘，還好我老婆不會這樣對我。所以很多時候，我們藉由別人的一些負向的經驗，其實可以獲得很多自我成長的一些機會。 那我覺得這個楊寶十一表現得非常好，好好地抱抱自己的老婆，跟她講——不要自己都是，只是放在自己的心裡面覺得說，以後開始我就慢慢對她好，有時候你就直接跟她講說，我覺得我前面那樣子錯了，我希望可以從現在開始做出一些改變——那也不要只是講一講，就真的直接給他做下去，我覺得老婆一定非常感動。那也非常感謝，就是前面那個叫什麼，台中泰勒斯，就是你把你的故事分享出來，你看你改變了很多人的想法。 菜鳥一，留言密碼測試二：Aida 安，小弟今年 24，看了自己不到 40K 的薪水，也許是我的能力不足，覺得自己好失敗，尤其周遭的朋友們都慢慢步入正軌，開始懷疑自己每天上班到底有沒有意義，股票真的能讓我的生活更滋潤嗎？我想知道愛大對於年輕人的想法跟建議，如果覺得我是廢物，就狠狠地罵我，我想知道最真實的想法，愛你。 不是啊，24 歲，24 歲，現在我看來，跟他媽嬰兒是沒有兩樣。其實我直到三十幾歲，我覺得我都還在人生探索，我都還不知道未來是怎麼樣；甚至有一個說法是說，就其實你人生中最賺錢的時候，應該是四五十歲的時候，你才真正確定方向，然後開始滾雪球，前面其實都是在探索的一個階段。 而且其實 24 歲就是剛畢業，剛畢業而已，我真的是不用去期待說，可以有什麼超乎常人的表現或是怎麼樣的。那剛畢業拿到的薪水，也不代表這就是你一輩子的一個薪水，那別誤會，這也絕對不是要安慰你，或是可能想要讓你好過一點，這是真的，因為你去問任何一個有經驗的三十幾歲，不要太囂張、太昂仙的長輩，應該都會跟你講一樣的東西：二十幾歲哪知道自己在幹嘛，二十幾歲就是在探索啊，根本就是不知道，就是口袋一定是空的嘛，然後根本就不知道未來在哪裡，就是亂撞亂世啊。然後可能當下，也曾經有一些錯誤的幻想，以為說自己以後一定會可能走某個方向，或是一定會跟哪個女生結婚，然後最後發現說，全部想錯，這個未來會給你很多的重拳，未來也會給你很多的驚喜。 所以二十幾歲，真的還太年輕了，你現在要去講說你未來會怎麼樣，完全想太多。那有時候有些朋友，就是會長得比較快，然後類似說，在國中的時候，我是屬於那種慢發的，我媽給我吃轉骨藥，我還是慢發的，同學又長很快，我想說完蛋了，我一輩子就給人家叫矮矬，然後最後面，雖然我沒有長得很高，可是還 OK，就是有過那個半產的標準，所以就還 OK，只是當時是覺得很痛苦，為什麼我長這麼慢或什麼的。 所以不要想太多，有時候就是有些人會稍微跑得快一點，那因為我們人呢，都是習慣會去跟比較強的人比較，如果你掉入這個比較的深淵裡面的話，那你可能就真正的完蛋了，你就一輩子就不會快樂，所以自己要稍微小心一點。 中指通哥：國動愛弟弟安，謝寶貝，我是你的忠實聽眾，請問以後如果在路上遇到您，可以跟您合照嗎？還有你有提到過去很愛在路上亂叫，可以請你模仿過去怎麼樣亂叫？就這樣，就是這樣。那另外如果在路上遇到你，可以請你亂叫嗎？ 可能沒有辦法，現在我已經是比較不會在路上亂叫，而且我剛剛的叫聲算是有收斂過，因為在房間我怕嚇到自己。就一般來講我那叫聲超級大聲，我是像在好市多走路轉一半，突然亂叫，我最後一次叫就在好市多裡面，就叫很大聲，然後後來就兩個聽眾上來跟我合照，就分別來跟我合照，搞得好像說我在吸引大家注意力，叫大家來跟我合照，但其實不是這樣，是我以前有亂叫的習慣，後來我就把它改掉，因為我發現會造成一些困擾，就這樣不是好事。 可是以前就，怎樣形容，就是有時候你會有一個 intrusive thoughts，你會想要做一些很奇怪的事情，這可能是遺傳。像我爸，你知道我剛搬新家的時候，我爸來到我們家游泳池，他就直接拿一個杆子去測那個游泳池有多深，我就問你一般人會做這種事情嗎，就一般人會突然間——就是你看一個游泳池，第一個事情就是拿那個杆子去測——然後當時的社區經理是一個阿姨，跟他嗆兇的，「你們是誰？你們是住戶嗎？你們在幹嘛？」就直接開始狂噴，因為我們才剛搬來第一天，然後我們就不好意思，然後就趕快走掉。 後來發現說，就有很多行為跟我爸很像，你就想試試看，你就可能想 face check 一下，你明明知道草叢可能有人在那邊蹲，你就想弄看看，你就想要叫看看，就是想要怎麼樣的，那就是 intrusive thoughts，我不知道中文要怎麼樣講，跟我老婆就講說那個就叫做 intrusive thoughts，然後你要去克制它，你不要讓這個東西控制你，所以後來我就稍微改善。那合照可以嗎，合照是絕對沒有問題。 cream pie king：我怎麼感覺很常唸到他，要不要跳過，但他都留很短，我就覺得可以念一下。我是好愛寶媽，謝寶貝安，您在上古集書有提到矽谷有一些小八卦，可以跟我們分享，不過等你老了掛掉之前才可以跟我們說，好奇這些小八卦現在還存在嗎？愛你。 還是不方便講的一個狀態，這絕對不是要什麼，你知道我是那種就是我置無不言的，可是有些東西真的會幫我惹到一些麻煩，我就沒有辦法講，但是當時是有看懂一些事情，那個等到之後再說，那個現在還是沒有辦法跟大家分享。 妙妙犬超好看：通膨很有感，EP585 大家提到未來 100 元可以買到的東西會越來越少，讓我想到以前 100 元可以買到兩瓶百威、一包花生、一本雜誌，自從監視器普及化之後，都買不到這麼多了。 這個不錯，這個給你 9 分。 無糖蜂蜜：讓古癌言論自由，聽到古癌說沒有辦法像以前一樣講的比較直接，只好靠股友打出您的想法，比如說還是要靠那些低能兒來支援遊戲，所以不能夠直接噴，那最後再加嚴厲斥責，來撇清關係就沒問題。 這個其實剛好講反，就是我覺得只要是 gamer，某種程度上都是自己人，就像我剛才前面跟大家講說，我在一堆朋友面前，直接拿妮姬給大家看那個屁股，然後當下就是有一個在現場的女生，她後來她回家的時候就，反正她可能也有跟她男朋友分享這件事情，然後他們就傳一張照片回來，因為她男朋友也有在玩妮姬，他有那個妮姬的角色，就是裡面的紅蓮，他有一個紅蓮的公仔，所以那是一個共同的語言。 就是很多時候我覺得，你只要會打電動的人，你就是自己人啊，你一定不是難搞的人，就是我覺得，怎麼講，他不是 100%，可是有一些 filter，是真的可以篩出一些人。我覺得那些靠北靠北，他其實本身是不會買遊戲的人，他不會買遊戲，他也沒有要支援你啊，但他就是什麼都有意見啊，不知道大家有沒有看到這種人，這種人最多，這種人其實超級多，就他媽嘴炮講一大堆，那邊喇叭一大堆，就可能講說人家開車開什麼爛車，自己在騎機車——不知道騎的是摩托車，我現在也會騎摩托車，我意思就是類似是這樣子——就是你明明就不是那個圈子的人，你不會買遊戲的人，然後你整天在那邊靠北靠北，這種人其實是世界上最多的。 然後他們很煩就是，如果你真的惹到他們，他就像是吸血蟲，他黏住你，他從現在開始就是每天騷擾你，然後到每個地方去幫你按倒讚去，去搞有的沒有的，我就是怕說會有這樣子，我才想要閃啊。但我不是怕這些人不支援遊戲，因為會支援遊戲的人絕對不是這種人，我是這樣相信的。那掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP587 | 🍯 開場聊中年男子的身體與心態轉變，進入市場主題後圍繞PCB材料升級（CCL從M7→M9、銅箔、玻纖布→Q布）與高速傳輸（retimer、PCIe Switch）的投資機會，搭配Q&A回答槓桿操作、HVDC、正二ETF、人生財富累積與婚姻相處等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0587 md 集數：EP0587 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a9675d79 34ce 4361 b21a 03a5c3525441 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a9675d79 34ce 4361 b21a 03a5c3525441 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a9675d79 34ce 4361 b21a 03a5c3525441/rssFileVip mp3?timestamp 1756280569276 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a9675d79 34ce 4361 b21a 03a5c3525441/rssFileVip mp3?timestamp 1756280569276 EP587 🍯 開場 / 贊助：如意堂 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由如意堂贊助。中秋節快到了，老朋友如意堂又來了，我跟如意堂合作了幾年，最愛他們家的餅。身為如意堂太陽餅忠實粉絲，一身推，感覺喜歡這類的糕餅好像有點老派，但是吃了一口馬上理解它的不一樣。 如意堂這次直接升級，不只是爆漿流沙蛋黃酥繼續穩坐，還加碼推出了新口味松露太陽餅、鹽汁花起司太陽餅，以及聯名的米其林主廚江振誠法式國王派太陽餅，氣派到不行。得了五屆太陽餅冠軍還不夠，一直挑戰自己，不斷創新，只能夠 Respect。 節日送禮的重點在於記憶點，不然別人收到往往會原封不動地轉送出去。如意堂的所有品項都刻意把甜度降低 55%，讓甜度剛剛好，不膩不俗。送給自家長輩，是你很會挑；送給另一半爸媽，是「你這小子不錯哦」。中秋要送禮，選如意堂準不會出錯，還有特殊口味展現你的獨特品味——一樣米養百種人，什麼都能夠給他處理下去，我是原味的鐵粉，但其他風味也都很喜愛。 詳細資訊還有購買連結的獨家優惠，在我們資訊欄自己可以去參考看看。那如果說有些人會問說，怎麼現在 8 月就在廣告，因為我們去年上幾天就缺貨掃光光，再晚真的買不到，那需要的朋友都可以來參考看看。滷味湯頭餅真的超級好吃，我推薦給大家。 中年男子的身體與心態 好，不知道大家有沒有觀察過，自己慢慢變老的一些階段。其實我覺得那是有一點像是某一個節點，就是過了某一個節點之後，你會開始有感地發現，你已經回不去了，你已經進入一個新的階段。你可以說你是成長了，但其實你也是變老了。 那像我現在可以回想到的幾個節點，第一個就是，當你開始發現說，咖啡是好喝的東西，當你開始發現說你每天早上都要喝咖啡；然後或是你可能跟朋友去喝啤酒，你覺得啤酒蠻好喝的，那以前小時候可能覺得說這東西苦苦的不好喝。然後有時候那種就是長輩叫你喝——這當然不是好的示範，這是我們那種鄉下來的，那種長輩就叫你喝啤酒，蠻北爛的——那以前小時候你可能不一定喜歡喝，但是因為長輩叫你喝，然後你喝了他會幫你拍手，所以你就會喝。那只是後來長大的時候呢，你就開始覺得說，它其實是一個不錯的飲料之類的，當然飲酒還是要適量。那所以就開始意味到說，你已經跟你的年少劃上一個界限了，所以現在已經變成是一個大人了。 然後下一個階段呢，就是當你開始發現說，你已經沒有辦法再去吃吃到飽的時候，我覺得這是一個很關鍵的時間點。那現在我自己身邊的朋友，可以吃吃到飽的大概只剩下一兩個人，其他人呢，就是以前會拼命其實吃到飽的，他們到現在都已經是完全沒有辦法了。 你知道以前去吃吃到飽的時候，那都是蠻瘋狂的，就一個月可能可以去好幾次，然後每次去的時候都狂吃。然後甚至有一些不成文的規定，就如果說我們讓這一鍋滾的話，我們就是人生中的敗類，我們就是爸媽會鄙視的物件，就是鍋絕對不可以滾。所以呢，從頭到尾鍋都沒有滾過，你整個晚上那個鍋唯一滾的時間，就是你們在吃冰淇淋的時候。那要怎麼樣可以讓它一直都不滾，就是一直下，一直下東西一直吃一直吃。然後吃完之後你回去竟然可以一覺好眠。 然後你現在就發現說，如果你跑去吃吃到飽的話，首先是你自己已經會有意識地去節制了。那如果是那種轉換的階段的時候，因為你還搞不清楚，你身體已經跟不上，所以那時候你就會開始注意到說，你現在回家已經不像以前——以前可能你吃完，你可以直接睡覺，你覺得說肚子飽飽的很舒服；然後現在你回家，你會覺得你睡不著，翻來覆去，甚至開始冒汗，然後你會知道說，身體告訴你趕快出去走一走，或是趕快稍微小運動一點點，你要讓它下去。你也不知道怎麼，就是身體會有這種奇怪的訊號，可是很準，它就會告訴你說，這個東西現在卡住了，你要讓它下去。 那這就是你開始意會到說，你的年紀又再稍微變大一點點，所以以前可以瘋狂地這樣亂吃，然後後來就發現說不行。 然後最近一次發現自己可能又進入一個新的節點，就昨天跟朋友吃飯的時候，我們就討論了很多關於那種中年男子的東西。那首先第一個話題的開啟，是因為他們就注意到說，「你吃東西也吃太快了吧。」我想說我們過去每個月，已經維持可能一兩年的，就是我們每個月都有跑出來聚餐，你們是第一次發現我吃東西吃很快嗎？就是是怎樣，為什麼今天第一次這樣子跟我講。 那其實我吃東西一直都很快，我覺得是從小耳濡目染，就是我們家裡是那種扒飯流的。扒飯啦，就是那個飯拿起來，然後就這樣全部往嘴巴裡面塞，那種可能就是不知道，就小時候有餓過，就會是這樣子的一個吃飯的現象。 那因為我們小時候耳濡目染就跟著這樣吃，那之後後來長大之後，就發現像我自己對聲音比較敏感，所以我很討厭就是吃東西吃很快發出聲音，或是有那種敲碗快的聲音，這是第一個。然後再來第二個，是當兵的時候有被矯正。就當兵的時候還是會扒飯，只是扒飯的人就會被修理。因為當兵的時候，我們部隊的訓練就是，一碗就扒，然後一碗就扒還不可以發出聲音，如果說你發出喀喀喀喀，你們就是罰站，如果說超過兩個人喀喀喀喀，那就整班都一起罰站。那所以呢，後面就有去修整，就是你吃飯的時候，可能就會坐端正，然後就算你要吃很快，可是你也不可以發出任何的聲音。但是呢，你還是無法改掉就是你吃很快這件事情。 那後來我覺得，我吃東西的速度又變得更快，是因為就是拜小朋友之賜，就是有小朋友之後。當然其實我們的忙碌程度，跟生母比起來都是好很多，可是我覺得爸爸還是有相當程度的影響，因為你就知道說你的時間就碎片化。然後一開始有第一胎的時候，我就跟大家講說你時間變得很少，後來才發現說，那時候的我真天真，因為有了第二胎之後，才是真正的沒有時間。 那也發現說，就人是一個有高度韌性的東西，就是非常堅強的東西。就當我們可能以為說，這個地方就是一個你人生的結束，完蛋了，就是你從這之後，你可能就再也不會有時間，你就沒有自己的生活什麼。可是最後面，你總是有辦法把一些時間擠出來，其實它就是變得比較碎片化。 所以呢，以前你就是很堅持說，我要打遊戲，三個小時都沒有人干擾我，可是你現在知道說，不可能沒有人干擾你嘛。所以過程之中，就是你要可以接受說，你可能要站起來去幫忙處理一些事情。然後或者是，吃飯的時候，就是你過去你吃飯的時候，你就知道沒有人會打擾你嘛，你可以滑手機，你可以看電視；然後現在你吃飯的時候，就是可能會有一些狀況會打擾你，所以你就要把握你僅有的一點點時間，趕快把東西吃完。那所以因為這樣子，我覺得這個吃飯的速度又變得更快，當然這個可能不是一個太好的事情，因為營養師或是醫師都會跟我講說，你吃東西要盡量慢慢吃，可是就吃很快。 然後他就聊到說，就是可能一些生活中的一些變化，是怎麼樣讓你開始意會到說你的年紀可能變大。像你有小朋友之後，你可能有一些生活上或是一些個性上的改變。然後像我的朋友就跟我分享說，他覺得他自己開始變成一個中年男子的一個關鍵點是，他開始在一些群組裡面事後不理，就他就進去裡面，把他所有想要講完的東西直接講，然後講完之後呢，他就離開，他就不管後面的回覆怎麼樣，那人家 tag 他，他也不屌，因為他就把他東西講完了。 就是你會想要一股腦地把你的東西講完。然後再來就是，像我自己的觀察是，你開始會有一些像你爸爸的那個動作，就是你可能會把手背在背後，像是那種巡視一樣，那邊走來走去看——這是第一個，就那種長輩站姿開始會出現。 然後他講的這個，也有發現到，就是你會開始有一些 mansplaining，雖然我們不希望這樣子，但偶爾還是會不小心地 mansplaining，因為你會覺得說，這個東西是我的專業，我知道這個東西，或是說我曾經在這個地方踩過雷，所以當發生的時候，我就趕快跟你說教，我就要跟你講說為什麼不可以這樣做。 可是最後面我意會到，就是你要去改變一個人，你跟他講一百次，不如他自己吃屎過一次。就還好我蠻早就了解到這件事情，所以我 mansplaining 的次數其實算很少，就只有那種真的是很核心的家庭成員才會聽到。就如果說你是家庭成員以外，我就不屌你，幹我屁事，所以就不會去跟你解釋太多，不會有那種情操覺得說怎麼樣幫助每一個人之類的。那這個算是我自己有稍微的拉回、有修正。 可是呢，就是蠻多人就不免的——其實我覺得那個是因為你的經驗開始變多、變豐富，然後你遇到一些事情，你也是好心啊，你好心想跟人家講說為什麼不可以這樣，可是呢，你講多了，大家都覺得說那是 mansplaining。所以最後面就是不要講話，就是安靜，你就乖乖坐在那邊看電視。 然後再來呢，可能就是你開始不會去在意別人的眼光，但我覺得這個是一點，怎麼講，像是光譜的東西。如果說你走到最極端的話，可能就是那些會在什麼公車站牌插隊啊，他那個料可以選嗎？我每次看到這種，我超想——超想衝下去，可是我都會忍住，我都會忍住，我知道我們不可以成為那種社會的，怎麼講，就是不穩定的一個因子。你就很生氣，可是你就會忍耐。 就是有很多人就開始，他不管，那種中年，好發在中年的男男女女都是，他們會站在櫃檯前面然後一直問問題，因為他不在意別人的想法。那其實你注意到，你自己也是開始偏向這樣子，不然說，像剛才前面朋友講的，你又開始跑到一些群組裡面，你講完你要講的，你就不管了，因為你不在意別人怎麼想的嘛，你只想把你想要講的東西講完，那講完之後你自己舒服了，你就不管了。 所以就是一種，你開始會慢慢地回到自我中心，講得好聽一點這樣，就是你活得更自在了，你不會去在意別人的想法，所以你只想把你想講的東西講完，你想做的事情做完，然後就這樣了。只是有些人可能做到極限，就是他會造成別人的麻煩；那如果你沒有做到極限的話，那就只會變成說，就是你活出自我。 類似說我在那個飯局上面，我要跟大家介紹妮姬這一款遊戲，然後我就直接拿出來，就我根本不管說什麼，旁邊可能有服務生會看到，然後有一些女生可能會看到，就你直接有一個屁股在那邊抖來抖去，你完全不在意。你就是因為你要跟大家介紹這一款遊戲，你也不在意別人會不會覺得你是變態，或者說什麼，這裡面有沒有什麼其他人，他們搞不好不喜歡這類的東西，你就不屌，你就做你想要做的事情。那當然這可能某個程度上，真的會對一些人造成困擾，可是你就會開始發現說，就讓自己舒服是最重要的，只要不要太過分，只要我們是恰到好處，就沒有什麼太大的問題。 所以當你開始了解到，有這些階段的變化——不然說你的站姿的改變，然後你開始會想要去 mansplaining 一些東西——當然我是建議大家要節制，只對可能就是最親近的人。可是還是要控制，因為有時候會想說，就是以前為什麼會，怎麼講，就是你不太希望跟你爸爸媽媽講太多東西，就是因為你知道你講什麼，他們就會反駁你嘛，所以你為了不要那樣子，有時候你要接受他們會犯錯。 所以我給大家的一個 counter 這個 mansplaining 的一個做法就是，你要了解到說，你跟人家講一萬句，都比不上他直接吃屎一次，所以他吃屎之後，你趕快幫助他去修復，那你就會變成是好人。那如果說你在他吃屎之前，你跟他講一大堆，然後因為這樣子他就算避免了吃屎，可是他也會討厭你，他就覺得說你他媽講一堆，如果說我沒有聽你的，我去做搞不好會有好的結果，即便你知道說根本不會，可是他就會有這種幻想。 所以盡量不要 mansplaining，可是當你開始發現說，就是你會想做這些東西的時候，其實可能就代表說，你又進入了下一個階段了。就從前面可能是從小朋友變成是青少年，然後青少年變成是壯年，坦然地接受自己，然後過程中要修正。就是你可以去接受自己，讓自己過得快樂，過得怎麼講，就是不在意別人的想法，過得自在，可同時盡量不要去影響別人，這個可能是蠻重要的一件事情。 市場概況：槓桿與風險管理 那接下來我們就來進入正式話題。那市場持續維持一個很熱鬧的階段，然後現在可能把槓桿打滿的人也越來越多。好像昨天大家應該有看到，那個金居股票期貨的一個通知，就跟大家講說，這裡面要塞滿了，要買爆了，一堆人都是手持一大堆的股票期貨什麼的。 那當然這個東西對我們來講，並不是一個新鮮事，那我們也不會去太早就做出什麼樣的預判，說未來一定會怎麼樣，這個是沒有什麼意義的事情，很多時候就見著才知道。那只是呢，如果歷史有教會我們一些事情的話呢，就是等到大家槓桿都上滿的時候呢，就是一定又是會有人受傷，那什麼時候會受傷不知道，說不定再漲 50% 再受傷，不知道都不知道。只是呢，重點就是要做好自己的風險管理，風險管理是立刻就可以做好的。 就像說你的部位是三四百%的，那你就要接受你可能會賺爛，你可能會賠爛嘛，就這麼簡單。那如果你今天的部位是比較少的，對，你可能就如果有突然間的迴盪出來，你不會賠太多錢，可是人家在賺的時候，你可能覺得下面很痛苦。那其實重點最後面，都是要面對自己的內心，我覺得這個講起來很玄，可是如果有一點經驗的人，一定知道我在講什麼，就是你最終都是要跟自己的心魔對抗，而不是跟別人對抗。 當你今天把技能都學到差不多了，當你今天可能對產業的認知都有一定的水準了，你其實對抗的是自己的心魔：這個地方到底要不要買，到底要不要賣，然後或者是，如果有一個震盪的出現，我到底要不要先停損，還是我應該要怎麼樣，那都是在跟自己對話的一些過程。 那像這一波，因為算是有掌握到，所以心情是還維持在一個蠻健康的狀態，比較沒有像前面就是好像有一點那種類似被嘎空手，雖然自己是一個蠻滿倉，可是因為沒有槓到，覺得不太舒服。然後這一波只有打到就覺得，這個身體上是真的還蠻輕鬆的。 那同時呢，也不會因為說有打到，然後就覺得貪婪，就是想要再把更多東西一次討回來，想要更多，I want more，就是比較沒有這樣子的一個衝動。那這波呢，算是蠻冷靜的，就是有去執行自己的一個策略。包含像是，你可能在這個處置股的恐慌——你看人家跳樓的時候，你收，然後接著大家拼命要，很奇怪哦，上個禮拜大家不要，這個禮拜大家拼命要——你就開始送幸福，你就開始送他們，「你那麼喜歡就給你嘛，就全部都給你，沒有關係，我後面再看。」 那所以就開始有去做一些部位上的調節，重新的把部位再降水位一點，前面有把水位拉高，因為看到恐慌的出現。那下一次呢，如果有恐慌的出現，我自己認為啦，是有一些主觀的判斷，然後它不可能會百分之百的正確，就是你很難去跟人家解釋說，為什麼上來一個修正的時候，你是選擇要忍耐，然後這個修正的時候，你就覺得是可以打。那可能說當下的狀況不一樣，當下有沒有這麼多處置股，當下有沒有市場的行情很好，或是有很多在右上角的股票；然後以及可能覺得說，因為有大盤的一個修正，然後很多東西自己抵要爛掉，那這些東西呢，其實它目前都是離它的均線是很遠，而且它斜率是非常陡的。所以狀況不一樣，就會做出不一樣的判斷。 但我自己可以大概地猜到，就如果說有下一波的回檔出來，我就不會這麼勇敢，就跟這波會不一樣，可能會稍微的站更保守一點，可是就還是會站在買方，因為現在在市場上可以看到的機會算是越來越多。 PCB 材料升級：銅箔、玻纖布、Q 布與 CCL 題材 那最近在市場上，就算是在那種股票圈子混裡面一點的，應該就會看到有很多的報告跑出來。當然已經有一些報告是有傳到外圍去，可是有些是那種，怎麼講，他們明明就是說，是要給一些他的訂閱的客戶，是 2B 的，就都是直接流到市場上。一些這個著名的海外的研究報告什麼都在市場上，大家都瘋狂地瘋傳。 那其實最主要的核心，都還是圍繞在一件事情，就是在這個銅箔的提升、玻纖布的提升，以及之後可能換成是 Q Glass（Q 布）。那這些材料的提升、板材的提升，算是可能在過去市場上的一個最主流最熱門的一個話題。那現在呢，又有更多的機構選擇要加入，不管是實際上拿錢出來買的，或是研究報告，都下來去做一些研究。 那我在這裡面就算是有找到其他的一些衍生機會了。首先就是大家都已經知道了，就是這些板材的提升，那板材提升的一個主要原因呢，如果我們用 NVIDIA 來看的話——因為這是大家比較熟悉的——之前有跟大家聊到說，它上面用很多 Amphenol 的 FlyOver 的線材，那這些 FlyOver OverPass 的這些線材呢，它最主要的一個問題就是，它可能會有很多良率的問題產生。 那還有一點蠻有趣的，是我聽供應鏈的大哥跟我分享，我才知道，他說他們有些現在是在美國組裝嘛，在美國或是墨西哥，他們注意到的一個現象是，就是老外的手指比較粗，所以他們比較容易把東西弄壞掉。這個聽起來可能會覺得說那也太怪了吧，可是呢，因為怎麼講，就是說當你要接的東西是越多，那你沒有接好，有時候可能你不小心戳，那個片就壞掉之類的，那這個東西呢，可能就要去送回去做整修什麼，這個都是很常見的一個情形。那他們就說這個老外手指比較粗，所以做這個是比較痛苦一點，比較辛苦一點。所以呢，其實海外的良率一直都沒有快速地拉起來，以及產出的量都是比較低一點，跟這個是有很大的一個關係。 那其實實際上都有持續地去做改善。除了第一個，可能在半年或是一年前有聊過，Amphenol 的東西是稍微的貴一點，然後再來就是它的東西，可能就是在多次的插拔之後，可能會有一些狀況產生。所以其實就開始有把一些訊號傳輸的東西，都希望是往 PCB 裡面去送。可是當今天假設傳輸的量要變大，它需要的速度是要變快的話，那就要去做到材料的提升。 於是大家非常熟悉的，像是 CCL 從 M7 到 M8，那接下來可能走向 M9，那在材料提升的過程之中，可能也注意到說，除了這個本身 CCL 的提升之外，那 CCL 裡面的內容，包含說像是豎紙（Prepreg）、銅箔，那或是玻纖布，可能也會有一些材料上的提升。 那之前就是以玻纖布做為主，所以像是日本的 Nittobo（日東紡），就是一個非常強勢的角色。那最近 Nittobo 就開始有出現一些拉回的調整，那這個調整其實最主要原因是因為，在市場上目前是有一個說法——當然我們自己心中的答案，這我們就不要把它講得太明顯——在 M9 這邊，就是目前有去驗證過的，其他都是使用 Q 布，就是 Q Glass 的一個解方。那因為 Nittobo 的 Q Glass 它是沒有成氣候的，那目前可能是在旭化成（Asahi Kasei）這邊，也就是在旭化成這裡。 所以市場就是有這樣的一個資金的輪動，是動得非常快。可是以我自己來說，因為像這兩個都是我的持股，就 Nittobo 跟旭化成，我就不會覺得說，因為這樣子就要把 Nittobo 給丟掉。就是玻纖布跟 Q 布呢，其實應該是可以想象成說，Q 布是一個可能比較偏向後來、未來的一個解方，那現階段就玻纖布還是很缺的，所以就是持續的拿著看，就有吃到一個回答。那但是它其實背後的故事是怎樣怎樣，於是呢就是其實市場就有注意到說，這方面的材料提升的故事。 然後以及像是銅箔的代工費，其實在過去已經是炒了一個多月，甚至應該是說兩個月了，兩個月的一個期間。那最主要原因還是因為像是 AWS 的 Trainium，就是 AWS 的伺服器開始去做一些，他希望把這個訊號傳輸弄得更好，其實最主要就是要去應付 scale up 的一個需求。那在這樣的狀況之下呢，他們需要用到更好的一個材料，他們用更好的材料去改善傳輸這件事情。所以除了本來的一些大家看得到的、很明顯的零組件的提升之外，再來就是往它更內部的，可能像是銅箔或是裡面的玻纖布或是 Q 布的方向去做一個提升，於是就造成了這一波的一個狂潮。 那這一波狂潮會持續到什麼時候呢？其實我個人是認為說，它是有望成為一個中長期的蠻大的故事。那只是這個股價我不確定，我覺得說像那時候，大家應該還記得在 2021 年的時候，有 ABF 三雄，那 ABF 三雄其實它的營收獲利開到最高的時候，股價剩下一半——就是說這個市場其實會提早去反映，那至於這個高峰期大概落在哪，我是覺得說它的 EPS 的高峰期，目前看得出來應該是會在明後年左右，那市場會提早反映多久我不知道，什麼時候會見高不知道，我們就單純是講一個產業面。 那因為這個東西它也算是就是過去已經有在炒，那其實該上車都上車了，那實際上我們就會開始持續地去找說，那接下來可能有哪些東西是，可能在周遭會被影響到或是會受惠的，就是不要只聚焦在可能一些板材，因為板材是大家目前全部人都在看的東西。那所以有沒有可能去進一步的去想下個東西，那早上就在跟一些產業痴漢在聊這件事情。 那如果我講的東西呢，就是你覺得可能是有問題的，或是有錯的，這邊非常歡迎大家來打臉，算是拜託打臉。就是其實我們來市場上，很主要的一個工作就是在賺錢，不是在拼輸贏的，所以如果我被表明地講了一個模稜兩可，或甚至是錯的答案，你直接跟我講對的答案，我會跟你說謝謝，我會跪著跟你說謝謝，所以是差不多這樣的一個狀態，大家都是持續地在做探究。 那其實最後面發現說，就是每個人的派別不一樣，相信的東西不一樣，那其實技術的路線也有很多，有很多的 path finding 都正在進行中，所以其實沒有人知道，到底最後面一定會往哪個方向去走，我們只知道說就是會更新更快更厲害，是這樣子。那只是可能路徑有很多種，那所以我們目前的觀察就是，從前面所說，就是這個東西就是會出現一個缺貨的狀態。 當然還是有一些破解的可能性，就像說像一些台系廠商，你去做驗證，你可能不一定可以驗到主機板裡面，你只拿到小板，這個是潛在就是有可能的小利空，但是我覺得應該都不是太大的問題。那再來呢，有沒有可能就是說，像大家假設的是，就是大家都要去搶這個料，即便我們目前看，確實就是這樣的一個狀態，可是是有可能，就是有些人可能因為拿不到這個料，他要去改設計或什麼的。 所以確實對這個材料來說呢，就是它目前看起來是一個偏多的一個狀態，可是會不會真的到那種就是急缺，缺到大家重金都要去搶，這個還不太確定。但可以確定，它是一個中長線的話題是沒錯。 高速傳輸：Retimer、PCIe Switch 與 NVIDIA 生態系 那我們也知道說，就是按照如果這個 NVIDIA——因為目前市場上就在傳，它 Rubin 已經提早 pull in，它可能就是要先去卡位搶一些材料——那在這樣的狀況之下，我們是比較難想象 NVIDIA 搶不到，NVIDIA 應該就是會拿到一堆材料的人。所以可能是一些 ASIC 玩家，就算是，就像是亞馬遜，他提早就已經知道他要做這個，可是他材料如果搶不贏別人的話，他會不會想要去走其他解方。或是如果後面的，可能是 OpenAI，可能是 Broadcom，可能是，不知道有的沒有的，阿薩布魯，去做 ASIC 的，那你可能因為搶不到這個材料，你必須要去走一些 alternative 的 solution 的話，你有什麼選擇。 那銅箔的話呢，就我們都知道說，它應該會持續地維持一個 high margin，然後以及供不應求的一個狀態。那只是如果你往外要去找的話呢，那首先有幾個可能性。第一個就是，這也是跟朋友討論之後，我才知道可以這樣子搞，就是在主機板上面你多放幾顆 retimer，那可能就可以改善，就是你的材料不一定要用到最頂尖，可是你的訊號的表現，還是可以非常好。 那只是這個呢，到 NVIDIA 的一個趨勢，就是它持續地把這個 retimer 的數量持續做減少。那不然像它的 ConnectX 8（CX8），其實它扮演的就是一個類似 retimer 的角色，它已經可以做到這一塊，那 ConnectX 9（CX9）更是往這個趨勢的方向去走。那所以反而是其他家啦，就是你可能可以在板子上面多放幾個 retimer，去讓你的訊號跑得好一點。 那所以像前面我跟大家聊一家公司，Astera Labs，也是目前市場上，我覺得大家都很關注的一家公司——我不確定就是一般的散戶有沒有很關注啊，可是產業圈的人，一定都是眼睛都盯著這家公司。那它就是在 retimer 的表現算是非常好，只是呢，它算是在 NVIDIA 這邊是掉下去的，因為 NVIDIA 它已經沒有要用這麼多的 retimer。 那可是同時呢，為什麼它股價一直維持在高檔，因為它有一個很強大的產品，就是 Scorpio 的 PCIe Switch，這個表現是在市場上非常好，就是目前獲得客戶很好的一個反饋，然後在測試上的表現，其實都是蠻不錯的，所以大家都相信這個東西在後面可以表現得很好。那像這類的東西呢，就可能會變成是就是在市場上的一個另類的解方。 那這也是我們在過去一直跟大家強調，就是你接下來要抓重點的話，你就知道說，目前市場上最在意的東西，就是 scale up 跟 scale out。就是說在單晶片的表現，我們都知道說，反正你目前要去幹 NVIDIA 的話，你要在 TCO 上面去贏過它的話，其實很難，就連你整個資料中心 solution whole rack 去比的話，你都會知道說，那是有一個懸殊的差距，只是大家盡量要把這個差距給拉小。 那也知道說 NVIDIA 其實目前它在它的整個產品組合裡面，其實最強大的一個競爭的專案，就是它的 NVLink。那於是要怎麼樣讓自己的 scale up 變得更好，你可能就是使用材料的提升，像前面提到的；那以及要怎麼樣讓可能整體的輸出的效果變得更好，除了 scale up 之外，scale out 也很重要，所以一些交換器、一些高速傳輸的選項，就會變成是我認為在接下來的一個市場的核心的重點。 所以我自己辦這個持股的部分，也是往那個方向去布局，當然是可能會錯了，這個只是跟大家分享，就是我們都是願賭服輸，我們只要說，找到一個方向之後，就壓看看嘛，其實真的就是壓看看買看看。然後特別是那一種，就是這個地方算起來，怎麼樣都覺得說還蠻貴的，會不會已反應，很多時候就這樣，就一路開走。類似那些軟體股，你覺得已反應，就說明就整個開走，我其實七早八早，一些軟體股都有在減嘛，只是就沒有想到它可以噴成這樣子的一個狀態。 所以有時候我們會去趕去買這種右上角的東西，印在這邊，因為它其實在想象的過程之中是最美好的，因為大家算不出它確切的數字，只知道說未來會用很多這個東西；那等到它真的算出來之後，可能就是這個股價表現，就會變得比較疲弱一點。所以現階段，就是有往一些這種傳輸的方向去走，因為就會認為說，如果在材料方面，是出現確實的供不應求，然後搶貨，以及是有些人拿不到的一個狀況之下，他們可能就必須要往，可能在交換器上面去做更多的提升，然後在 PCIe Switch 上面，或是之後的 UALink，可能就有很多表現的一個機會。 也就是說，反正我整體來說，我都希望它的速度是變得更快，延遲是變得更低。你已經確定他這個就是供不應求，就是有些人會沒有辦法拿到最新最好的材料，那他可能就得往其他的方向去努力，所以這些方向，可能就會變成是在後面就是市場有機會，然後在下一波會關注的一個物件。 那只是我覺得，在現在這個盤，比較難做的點是，其實不然我自己，或者我們身邊絕大多數人，我覺得都認為說，應該會有大回蕩的出現，只是這個大回蕩就是一直都沒有出現，所以大家其實是抱持這一種那種戰戰兢兢、可是又不想錯過的感覺。所以蠻多人他其實在這陣子，就消耗了很多震盪成本，就是他就先衝衝衝，然後最後面只要有一個迴盪出來，他就趕快去砍砍砍，可是如果發現短時間內沒事，他就把它買回來之類的，所以大家付出了很多的震盪成本。 因為就是覺得說，這個盤一定會下去，只是按照我的一個想法，然後外加，像前幾集有跟大家分享 Howard Marks 他的一些 Memo 的內容，以及我的發想——最主要是我的發想——就是我認為說，東西買貴，其實不是一個太大的問題，就買貴，你終究是會解套，重點是你買錯的話就出事。 那這時候其實就有蠻多人會問我說，那你要怎麼樣知道自己是買對還是買錯，這個就很難跟大家講，因為這個有點像是說那種眼光的問題。就是你仔細回想一下，在過去，覺得說當大家跟你講電動車的時候，你還記得嗎，那時候有一票人都直接跟你說，電動車絕對不可能，所以這其實是一個選擇，有些人就覺得說是不可能的。然後當人家跟你講說，就是可能 AI 出現，AI 是有機會可以去造成一些巨大的社會改變，可是有些人跟你講說 AI 是騙局，其實到現在都還是很多人跟你講說 AI 是騙局。所以這其實就是你的判斷力，沒有人可以告訴你說這個未來一定會怎麼樣。 所以基本上就是願賭服輸，只要你覺得這個東西是可以試試看的，然後你看得到它未來的一些想象可能性的話，其實我們都願意下注，就即便這個東西現在看起來是比較貴。那我們的做法就比較偏向說，就是你一定要先卡一些部位，所以其實我都是，就算有些東西現在是看起來在高檔，但是我已經看到它未來的可能性，我就先卡，我一定會先卡，然後之後可能就等到，如果說真的有回檔出現的話，我就知道可以買得很滿，我可以把槓桿上上去之類的。那如果沒有出現的話，那就是維持這樣的一個狀態，就持續地走下去。 但我覺得目前跟可能幾個月前比起來，幾個月前呢，我覺得市場比較沒有這麼專注在，一些像什麼材料的提升啊，或是高速傳輸的一個需求，比較沒有去聚焦這個東西，然後突然間發現——我覺得是因為 AWS 點火之後，然後大家注意到說，這個東西是非常非常有搞頭的，所以願意說這個市場就是終於找出了一個新的方向，然後這個方向可能在後面，是可以走出一個蠻長的故事。 所以接下來可能也會持續地往這個方向去努力去思考看看，那這邊就稍微地跟大家分享一下。所以除了這個，雖然我們看到 NVIDIA 的 retimer 的數量是下降，可是其他人呢，有可能就是他為了要讓這個訊號的表現是更好，他有機會反而是要去上升使用 retimer 的；然後在 switch 的方面，有機會就是可能你沒有辦法在其他地方搶一輪，或是就算你搶一輪，可是你還是要去提升你的 switch，那這都是在後面市場，我覺得顯而易見可以看到的機會。 只是這些機會有時候 tricky 的地方，在於說你不太確定會獎落誰家，到底是可能是 Astera Labs 贏出，還是說是 NVLink 的一個 solution 最後面它可以授權出去，給大家去做使用，它獲得勝利；然後或者是 Broadcom，因為 Hock Tan 真的是非常有自信，這都是有可能的。那其實也是可以選擇「我全都要」的一個做法，反正就是高速傳輸，一包直接整個包起來，那不管他媽最後面誰打贏，就是我都會贏，這其實也是一個選項。那這邊稍微跟大家聊一下。 Q&A 好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。 地位哇哇1223：挨大你好，上週三時聽節目，挨大把資金打進去一些部位，請問挨大怎麼樣決定在週三下殺的時候開始打？要如何判斷這個回檔夠不夠深，是個像樣的回檔？有沒有考慮續疊的可能？以及挨大除了買進處置股之外，還有其他可以分享操作的族群嗎？謝謝挨大愛你。 這個就剛好前面有講到，然後再來，其實我不太希望把這個地方變成是一個爆牌台，或是很聚焦在自己的操作上面，比較希望它是一個產業台，因為產業台真的可以幫助大家，可以抱住東西跟賺到錢的東西，那這也是我自己努力的一個方向。但還是稍微地跟大家分享一下。 那我覺得週三下殺，就像前面講的，其實最主要關鍵是因為開始有很多的強勢股、處置股的一個出現，然後在處置股的處置的時間內，其實顯而易見的是，在這段時間內交易量會變得很低，所以其實一點點的成交量，就可以立刻地影響到它的價格。然後以及如果你在前面，是買了一大堆部位的主力，你想象一下你買一大堆東西，你會選擇在沒有成交量的時候，把東西出貨掉嗎？其實不會，所以其實你有很強大的動機要去維持它的價格。這個也是我後面才學會的，當然還有一些很細節的東西，那個就也不太知道要怎麼樣去跟大家解釋。反正這個是一個，就是以前可能朋友一直在做，然後我都一直看不懂，後面就有加入的一個市場。 那實際上呢，我也有錯過一些東西，據我說像自己手上，比較強勢的一個主要部位，就 Delta 嘛，就台達電。非常看好它的 Power Rack 相關的一個 solution，之前跟大家聊過說，其實你按照它的趨勢，你算後面那個營收，都會噴到爛掉，那個是一個很明顯的大趨勢。 那只是為什麼在，在可能上個回檔沒有買，因為上一個回檔，像我自己手上有一些比較大型的，就是我們講的學院派的股票，就是那些法人都會買的東西，可能像是 Delta（台達電）、像是建策，然後像是可能不知道什麼台光電，或者說智邦之類的，這些東西我全部都沒有買到，就是上一個回檔全部都沒有買到，就是就相信這些東西還會繼續跌，所以都沒有買。 那只能夠說，你不太能夠確定的是，你每次都會掌握到每一個東西，那重點只是你有東西可以讓錢進去，然後有賺到一些相對應的表現就好。那如果壓錯怎麼辦，其實壓錯就是怎麼講，你不太可能確定每個東西一定會對或是錯，只是其實我們的每一個判斷，都很像是說，你自己知道你有一個大概的勝率，就長期下來你這樣做，只要你不要暈車，你不要暈船，你不要說什麼就是這次你很明顯是壓錯，你已經是一直買然後就一直狂跌，然後你就是選擇跟他拼了，你其他東西都賣掉，就是要跟他拼到底，這種就是一般你會死掉的一個前兆。 那你如果可以維持自己的節奏，你知道什麼時候要進，然後什麼時候要適可而止，你會大概知道說，就是我們一般來講，會站在一個贏面比較大的位置，就長遠下來是會贏的。那只是在接下來的迴盪，其實當然是會有一些不一樣的判斷，那其實過往的一些判斷，都不一定可以去，怎麼講，就是非常的準確。 以我自己的角度來講，像四月多前面的那個減碼就算是有判斷對，可是四月多後來狂漲的時候，我就是屬於那一種在身邊朋友賺錢，我覺得 PR 大概只有在六七十左右，因為有很多賺到超級恐怖的。就是我前面可能因為一些軟體股、美股軟體股的幫忙，那績效算是表現很好，可是問題就是後面那種狂噴段，因為他們槓滿，所以他們賺超級快，你根本就追不上他們，那這一段就等於是我沒有抓到。 所以其實，盡量不要想要去複製一些人的方法，你比較像是說，你要找到自己的一個方法，雖然這個是老生常談，但還是很多人會一直問，就一直問說到底是怎麼樣弄，然後想要去模仿。我知道每個人都是從模仿開始，可是最後面其實真的是要找到自己適合的方法，你要去思考一下為什麼你這邊會這樣做，而不是為什麼那個誰這樣子做。 有時候我也會看到，其實我是蠻困擾的，雖然那可能是一些吹捧文，就是他可能會在什麼 PTT 上面講說，什麼挨大講這邊怎麼樣，就後面真的怎麼樣太厲害，我超怕這種人，我超級怕這種人，因為我一定有看錯的時候，然後到時候他們一定是變成，這個黑粉隨安第一派，所以很討厭這種，就是怎麼講，就是拿香跟拜的人，其實還是要回到自己的思考。 奧萬大股詳評：挨大推推，想問挨大看好 HVDC 未來的潛力嗎？上集聽挨大說看不懂 Delta 在漲什麼，是不看好電源產業嗎？那另外拿 100 萬投資 0050，跟拿 50 萬投資 0050 正二的曝險是一樣的嗎？對正二教育的看法是怎樣？感謝來到解惑處，全家平安健康績效大報社。 這個就是我們剛才前面講到，因為你那個不同階段的人來聽，可能就會聽到不一樣的東西。有些人可能新加入，HVDC 我們在過去已經花很多集聊過，可以往前聽。然後再來就是 Delta 前面也花一段時間跟大家聊過，說為什麼它的可能 Sidecar，然後或者是 Power Rack，它的 content，可能是被市場給忽略了，所以它是我的核心持股。我說我看不懂它在漲什麼，是因為就是你自己有，你才會不知道它在漲什麼，就是靠北，它可以這樣子漲嗎，不是這個東西，就是跟以前的故事都是一樣的，那怎麼好像市場突然間醒來，大家狂買，是這樣的一個狀態。所以絕對不是我不看好，有時候還是要，怎麼講，就是不要只聽一兩集，就立刻來問問題，你要先往前聽，因為這是一個帶狀的節目，所以還是要小心。 就不要說只聽一段，就類似說你可能聽到這一段，銅箔的材料很好狂買，可是問題是這個人家講很久，然後你就買在最高點，這個真的自己要小心。 然後再講說，拿 100 萬投資 0050，跟拿 50 萬投資 0050 正二，曝險是一樣的嗎，理論上是類似的，理論上是類似的，但是你要考量，就是如果說出現震盪或是橫盤行情的話，其實還是會有一些脫鉤的現象。 那正二教的話，其實我不太喜歡，就是說可能找一個方法，然後就是說使命地往這個方向去做，我比較不喜歡這樣的一個做法。所以我不喜歡去用什麼什麼教，有很多嘛，什麼純骨教派，或什麼正二教派，我不喜歡這樣子的說法。對我來講，就這些東西都是工具，你說在一些極端的狀況之下，會不會跑去買金融股，有時候還真的會買，有時候還真的會買。就是像過往在，可能整個供應鏈的漲勢裡面，很多時候我們都會注意到，最後一棒就漲金融股，這時候你就是，你會發現說，大家手上一堆什麼金融期貨什麼，就還是會弄。 可是我們不會去成為就是某一個教派，或是正二在什麼時候可以用，就像說一些崩跌的時候，就手上會拿一些正二，像過去也是，也是曾經在節目跟大家聊說，什麼時候我去拿一些正二。所以我們比較不會去搞這種，就是怎麼講，就是一般那種拒絕思考的，比較喜歡去找一個教，他覺得這樣比較安心。可是我是覺得說世界是動態的，所以很多東西你現在看是這樣子，未來看都不一定會是那樣子的一個狀態。 2330 韭菜：夢公安安，好想剛你，請問主委，一在做台股……怎麼全部都在問股票，其實我真的高點到了，我很討厭，就是整天都在回答股票的東西，我喜歡回答婚姻內容，或是交友或什麼的，就是一直問股票，真的沒有什麼意義，當然是他媽念都念了—— 在做台股短線動能策略的時候，會在股價一突破就買入，還是隔天確認站穩才進場？怎麼判斷要繼續加碼，掛單突破某個價格？其實一般就是突破就先做，那只是現在有很多仙人板，就突破之後，可能就連續好幾根小黑 K，然後直接破底，那以前這種就會被洗掉，現在就知道說，這種東西你都要知道撐住，只要是大型態上，它還是有撐住，就即便它有一點小破底，就不要急著在破底的第一個人出掉，這是我自己的經驗。 然後再來第二個：除了看好熱門題材族群性，還會看什麼東西，技術指標或是籌碼之類的？籌碼比較少在看，熱門題材跟族群性，然後以及技術指標，特別是那種可能突破頸線或是創新高的，這個蠻喜歡看的。 然後當初從小資金開始打的時候，是鎖定一檔個股重壓嗎？壓到總資金的 250% 還是更高？一般一定就是 250% 保底，就一定是融資全滿，然後甚至上一點股期就會拉到更高，大概這樣子。 過自己喜歡的日子、需要智慧的職業婦女：夢公您好，感謝林口最靈驗的謝夢公陪大家走過股市的高低起伏。8 月 30 號是我兒樂樂的 7 歲生日，她是個非常有自己想法的孩子，調皮可愛，但有時也把媽媽氣到七竅生煙，請您用皮卡丘聲音祝福樂樂小朋友 7 歲生日快樂，皮卡丘，未來要更有耐心地面對不同的事物，愛你。 那我們祝她生日快樂。 相名為徐滿喵喵喵汪汪：謝董事長好，安安，老公錢包在右上角嗎？在，現在有慢慢地去做改善，已經很久沒有找錢包了。那之前說過英文名就叫孟公，那公司的英文名稱會是 Xiao Nan，或是 Taiwan Incense Cedar 呢？那另外公司有 logo 了嗎？官網之後的董事長照片，會是穿西裝雙手交叉在前面，還是快樂地打電動？那最後祝全家安康，諾亞繼續拔腿毛，公司可以投到好遊戲，讓我能用新台幣教訓一下老公。 非常感謝這個溫暖的支持，那我們公司的名字呢，是 Kelocidrus，比較長一點，但最後面覺得說還 OK 啦，就是 Kelocidrus VC，這是英文的名字。那你說目前有沒有 logo，還沒有，然後有沒有官網，目前也都還沒有。那之後有官網的話，會不會放一張帥照在那邊，應該不會，這個不是自己的風格，所以還是會維持自己的一個樣態。 當媽不容易、好想再多待幼稚園一回兒：夢公大大好，六歲的女兒九月要上國小一年級了，媽媽真心覺得對家長的挑戰好大，要加入各式各樣的國小 LINE 群，然後從人際關係到學校，就連去廁所都要先做一番的心理建設和訓練。迴歸正傳，想麻煩夢公開金口，祝 8 月 31 號生日的我父母無大病大痛，家庭和樂，老公加薪成功，黃老闆 paper 快被接受，那也祝夢公未來小朋友要上國小，不會有這麼多的事要操煩。 非常感謝這位，當媽不容易，那也希望你的女兒上國小一年級，可以一切順利。可以理解啦，就現在也會怎麼講，我算是比較被動一點，就是我不會主動去擔心這些東西，可是有時候看到那些家長群組的擔心，就是你看到之後，你也會稍微想一下。像他們最近就在講說，什麼學校的什麼一個助教，要兩個班共用，然後他們覺得是很嚴重的事情，他們在那邊討論，雖然一開始我無法了解這為什麼是很嚴重的事情，然後後來才知道，原來是什麼，現在都是很講究，一個帶三十幾個，然後中間還有些人跑去廁所抽菸什麼的。 以前我們是在很混亂的環境長大，所以我就覺得說，現在小朋友其實已經很安全很好了，但是現在的家長的要求也很高，所以可能就會想太多擔心太多。但我是覺得不用擔心，現在的環境真的跟以前不一樣，我跟朋友聊到，我們以前那種國小國中的時候，很誇張。以前我們國中的時候，那個廁所跟流水線一樣，什麼今天第一堂下課跟第二堂下課，是要處理什麼丙班的誰，然後什麼下一堂下課，是乙班的誰要找去廁所打，那個跟流水線一樣這樣處理的。現在大家容易在廁所打人——現在已經比較少，那種什麼霸凌什麼有的沒有的都少很多。所以我覺得家長其實可以試著放寬心，現在的環境，其實是有變得更好。 台中泰勒斯：古癌大一級棒，抱歉古癌，我是上週跟老公「冤冤相報何時了」的泰勒斯，老實說我問了一百次，為什麼他要對我冷暴力，他都不講，最後才說是因為，我朋友來幫忙搬抓周道具的時候，說了一句「家裡好多道具，有點亂」才不爽。就因為這句話，對我冷暴力，所以我真的受夠了，抓周所有的布置，我都自己來，幫他省了好幾萬塊，還這樣對我，什麼忙都沒幫，也還沾沾自喜的。給我聽你的評語——沒看過這麼喜歡火上加油的男人。PS 我們還沒有和好。 OK，所以這是那個上集最後一個 QA 的朋友，那上集最後一個 QA，當我分享完之後，沒有一些，就是後來變成是舊友的聽眾，然後以及我自己以前的朋友都講說，那個最後一段，真的只有那種已婚男子聽得懂，就是他們認為我講出了已婚男子的一些心聲。 就是一定有一些不爽，但其實你看，你看他老公還可以，這個喜滋滋地拿著我的評論，然後去對老婆比——就知道這個老公其實也是一個小皮蛋。所以有時候，因為我們不知道，你知道人家家庭的互動是怎麼樣，我們不知道，就像說這個女方，是不是帶著一堆嫁妝嫁進去，女方是不是什麼富家霸氣女總裁什麼的，或者說男方是怎麼樣，我們不知道，我們不知道他們怎麼樣互動。 所以我覺得，就是你要去揭露人家感情事情，其實真的超難，我們只能夠講一些可能比較通則的東西。那我覺得看到她老公還可以，喜滋滋地拿著我的評論，去跟她老婆搭個話的話，就我們知道說 OK 他們是 all good，他們一切都沒事，他們就是可能小打小鬧，然後可能互相不爽，然後可能有時候會用一些比較激進的方式對抗，可是他們感情應該是還蠻不錯的。 那希望你們可以早日和好了，這個和好真的是很重要，就盡量不要一直冷戰，雖然我自己目前還在冷戰的狀態之下，不瞞大家說。就是有時候，在家庭關係的處理上，有些人會問我，我也覺得說，你問我，從小我自己也沒有處理得很好，應該說，我是覺得是這樣子，應該沒有人是真的可以把這些東西都處理得很好。那些看起來光鮮亮麗的什麼兩性專家，他媽一堆都離婚，離婚還說自己是兩性專家，你就已經放棄治療了；或者是有可能是他看開——OK 他看開，所以他可以當兩性專家——反而我的意思是說，好像沒有什麼人是真的有資格，可以去指導任何人任何一件事，因為人外有人，天外有天，以及狀況都不一樣。 但我們就是就，我們了解到的一些資訊，稍微跟大家分享，我覺得最終其實都不是要去拼說誰輸誰贏，而是就希望說，大家都可以平和、安穩地走下去，就平靜一點嘛。有時候就在想說，奇怪了，一個家庭大家不可以，你知道就安安靜靜一段時間嗎，不可以相安無事嗎，為什麼一定要一直有 drama。然後對方就一定會講說還不就是因為你，可是其實你會注意到，很多時候夫妻吵的東西，都是很小很小的東西。 像他說是因為，朋友碎嘴說家裡很多道具有點亂不爽，我覺得這可能是有一點那種，可能就強迫症，或是一些，還是他 ADHD 之類的，他就是不能夠忍受一些東西，然後這些東西戳到他的點上。就像有時候，我也不能夠理解，為什麼可能，我載我老婆回家，我們去外帶頂呱呱，然後頂呱呱盒子摩擦，我要生氣，我不知道為什麼。就是有些人，他就是可能身體上，會有些缺陷，然後因為這些小事，就把他變得很大，這就是人際之間很困難的地方。 那看起來這兩位，我覺得沒有事情，所以上次有蠻多聽眾就想要幫這個男生打抱不平，他只是說，就是看下面的描述，我覺得他們兩個應該是，就是剛好一個過一個改，這樣配起來。那其他可能有糾紛，但我覺得平常可能是不錯，希望你們可以早日解決這次的問題。 地區兒一二寶爸：真心愛你，那恭喜謝董替遊戲業注入活水，我是新聽眾，聽了朋友建議回聽 EP250 以前，很多觀念，有一種恍然大悟的感覺，真心愛你。那想問謝董，現在十位數以後，還會估別的猛男 AUM 當目標嗎？那另外八九十，哪一個階段最難，分別花多久時間？祝肖南早日上市。 還是會，還是會，像最近，今天早上才剛跟一個大哥在聊天，因為他跟我講說，就是某一隻標的，好像是有某一個人，在上面買到某一個%，然後很屌，我想說奇怪，為什麼到處都是他，我也聽到某一隻上面是他，那一隻又是他，他該不會進入另外一個維度了，為什麼他可以每隻都有，然後每隻都買這麼多，他到底有多少錢。就是你還是會想一下，可是我覺得那個比較型，他也是有慢慢地在改善，就是已經比較不會因為這種事情，去感受到可能很痛苦或者很難過。 那你說哪一個階段最難，我覺得其實都是越前面越難，就是可能就要說零到一百萬，那這個地方是很難的；然後一百到一千萬的話，又是可能第二難的；然後再來一千到一億的話，可能是第三難的，類似這樣，就是越小是越難。因為越小，怎麼講，那是有一個心理壓力上的問題。因為怎麼講，就股票的投資，它不只是單純的就是好像說，我們在股票裡面輸贏，它其實跟生活是密切結合的，我不知道大家懂不懂意思。 就是當你今天你輸贏的錢，都是立刻的會影響到你們家庭的支出的時候，你很難做出很理性的判斷，或是有時候，你會想要拼一把死了算了。可是當今天你去做的這個投資的這種輸贏，它不太會影響到你的生計，它只會影響到你的自尊，只會讓你的心情可能不太好的話，你做出理性判斷的機率就越來越高。 所以應該這樣講，我覺得整體的心態耐受度上面，我覺得最難受的可能是越小的時候，但是你說爬升的速度的話，不一定，前越小的時候應該是爬得比較快，然後前越大是爬得越慢，是這樣。可是越難做的應該是前越小的時候，很難去形容，但那是一個心理上的感受，就是我覺得只有經歷過的人會知道。你經歷過之後，你就會知道說，當你今天可能全家的希望都壓在這一筆的時候，那個壓力之大，或是就算你看得對，可是你也抱不住，那個超常見的。所以應該是越前面會越難。 我也是爸媽的寶貝粽、資產創新高的快樂 foodie：最近健康遇到了小狀況，無法好好進食，後續需要進一步的治療，而我也體會到健康真的比財富重要，還有能夠吃美食真的很幸福。想請 Aida 祝我順利康復，那另外我 10 月要展開疫情後的第一次歐洲之旅，想問 Aida 有去過西班牙的南部嗎？有沒有推薦的景點跟餐廳？那最後想請 Aida 祝我跟好鄰居小泉今年投資績效達標，那達成買車買房的目標，愛你呢。 我之前在西班牙南部，有去過一個城市叫 Marbella（馬貝亞），那 Marbella 的話，就是有蠻多那種，怎麼講，它有點類似——可能就是沒有那麼好的 Central Park，有點類似，就是說很多富豪會在那邊度假，會有很多的遊艇，然後會有一些這個很酷的服務跟餐廳這樣，那當然它的價位也比較高一點。那我是覺得，西班牙是一個非常好玩的地方，基本上每個城市、每個小鎮都可以找到他們的特色，那它比較沒有說什麼，好像說一定要特別跑去兩個地方，我覺得就是整個地方玩起來都是非常舒服。 然後是可以去自駕開車，雖然我是比較沒有在做這種事情，但我可以想象到，那就是自駕開車，然後去沿著這個海岸線跑，你就沿路玩，應該會獲得很多很棒的收穫，它的海岸線是非常非常漂亮的，大概這樣子。那祝福好鄰居小泉今年投資績效達標跟達成買車目標，那當然你也是。 楊寶 11，老婆對不起：上週開車聽到您對夫妻吵架的觀念分享，在路中間直接呆愣住，跟老婆相處 12 年，我總是發脾氣的那方，常因為覺得老婆健忘、我行我素、不尊重就大發雷霆，理直氣壯就無限上綱，當下只想著自己受傷，就對最珍貴的寶貝破口大罵，老婆總是默默地聽道歉、忍受我直到今天。控制脾氣才能夠家和萬事興，謝謝孟公，我也把這句話刻在心上，老婆對不起，謝謝你，我愛你。 這個就是我心目中，好男人該有的一個樣子，就是如果今天開始有發現說，有一些自己可以改善的部分，立刻去做修整，我覺得善莫大焉，能夠做到這樣子，就非常厲害了。因為人就是持續犯錯，持續糾正，你沒有一個人，是那種絕對的聖人。如果說你今天那種，怎麼一切都很好，我啥都好，很多時候你給人家當 doormat，就是你就是那個 doormat guy，就是你就給人家騎在頭上，然後最後面，你也是拿不到好的感情，很諷刺，很矛盾。 很想說，那種好好先生什麼都好的，為什麼那總是給人家搞，因為人家就是看你人善，然後就把你當馬騎，所以很難去評論說，到底你該有怎麼樣的一個個性，你才會有一個很好的婚姻，有時候那就是說，一個鍋配一個蓋，你們就是剛剛好這樣，那只是我們可以在過程之中，一直修正是最好的。 而且很多人他修正的一個契機，並不是像一些人想象的是，我持續地去看一些很好的範例——我說因為很多很好的範例都演出來的嘛，就不真實嘛，你的帶入感就很差嘛——可是有時候，我們去看一些那種反例的時候，就是你看到人家吵架，或者說有時候，我們打電動的時候，有些人互相去講一下自己多衰小，你聽一聽就發現說，其實每個人都是有自己難念的經，然後你可能覺得你老婆這邊讓你覺得很靠北，可是別人老婆的那一點，如果拿在你身上用的話，你就會覺得說，那更慘，還好我老婆不會這樣對我。所以很多時候，我們藉由別人的一些負向的經驗，其實可以獲得很多自我成長的一些機會。 那我覺得這個楊寶十一表現得非常好，好好地抱抱自己的老婆，跟她講——不要自己都是，只是放在自己的心裡面覺得說，以後開始我就慢慢對她好，有時候你就直接跟她講說，我覺得我前面那樣子錯了，我希望可以從現在開始做出一些改變——那也不要只是講一講，就真的直接給他做下去，我覺得老婆一定非常感動。那也非常感謝，就是前面那個叫什麼，台中泰勒斯，就是你把你的故事分享出來，你看你改變了很多人的想法。 菜鳥一，留言密碼測試二：Aida 安，小弟今年 24，看了自己不到 40K 的薪水，也許是我的能力不足，覺得自己好失敗，尤其周遭的朋友們都慢慢步入正軌，開始懷疑自己每天上班到底有沒有意義，股票真的能讓我的生活更滋潤嗎？我想知道愛大對於年輕人的想法跟建議，如果覺得我是廢物，就狠狠地罵我，我想知道最真實的想法，愛你。 不是啊，24 歲，24 歲，現在我看來，跟他媽嬰兒是沒有兩樣。其實我直到三十幾歲，我覺得我都還在人生探索，我都還不知道未來是怎麼樣；甚至有一個說法是說，就其實你人生中最賺錢的時候，應該是四五十歲的時候，你才真正確定方向，然後開始滾雪球，前面其實都是在探索的一個階段。 而且其實 24 歲就是剛畢業，剛畢業而已，我真的是不用去期待說，可以有什麼超乎常人的表現或是怎麼樣的。那剛畢業拿到的薪水，也不代表這就是你一輩子的一個薪水，那別誤會，這也絕對不是要安慰你，或是可能想要讓你好過一點，這是真的，因為你去問任何一個有經驗的三十幾歲，不要太囂張、太昂仙的長輩，應該都會跟你講一樣的東西：二十幾歲哪知道自己在幹嘛，二十幾歲就是在探索啊，根本就是不知道，就是口袋一定是空的嘛，然後根本就不知道未來在哪裡，就是亂撞亂世啊。然後可能當下，也曾經有一些錯誤的幻想，以為說自己以後一定會可能走某個方向，或是一定會跟哪個女生結婚，然後最後發現說，全部想錯，這個未來會給你很多的重拳，未來也會給你很多的驚喜。 所以二十幾歲，真的還太年輕了，你現在要去講說你未來會怎麼樣，完全想太多。那有時候有些朋友，就是會長得比較快，然後類似說，在國中的時候，我是屬於那種慢發的，我媽給我吃轉骨藥，我還是慢發的，同學又長很快，我想說完蛋了，我一輩子就給人家叫矮矬，然後最後面，雖然我沒有長得很高，可是還 OK，就是有過那個半產的標準，所以就還 OK，只是當時是覺得很痛苦，為什麼我長這麼慢或什麼的。 所以不要想太多，有時候就是有些人會稍微跑得快一點，那因為我們人呢，都是習慣會去跟比較強的人比較，如果你掉入這個比較的深淵裡面的話，那你可能就真正的完蛋了，你就一輩子就不會快樂，所以自己要稍微小心一點。 中指通哥：國動愛弟弟安，謝寶貝，我是你的忠實聽眾，請問以後如果在路上遇到您，可以跟您合照嗎？還有你有提到過去很愛在路上亂叫，可以請你模仿過去怎麼樣亂叫？就這樣，就是這樣。那另外如果在路上遇到你，可以請你亂叫嗎？ 可能沒有辦法，現在我已經是比較不會在路上亂叫，而且我剛剛的叫聲算是有收斂過，因為在房間我怕嚇到自己。就一般來講我那叫聲超級大聲，我是像在好市多走路轉一半，突然亂叫，我最後一次叫就在好市多裡面，就叫很大聲，然後後來就兩個聽眾上來跟我合照，就分別來跟我合照，搞得好像說我在吸引大家注意力，叫大家來跟我合照，但其實不是這樣，是我以前有亂叫的習慣，後來我就把它改掉，因為我發現會造成一些困擾，就這樣不是好事。 可是以前就，怎樣形容，就是有時候你會有一個 intrusive thoughts，你會想要做一些很奇怪的事情，這可能是遺傳。像我爸，你知道我剛搬新家的時候，我爸來到我們家游泳池，他就直接拿一個杆子去測那個游泳池有多深，我就問你一般人會做這種事情嗎，就一般人會突然間——就是你看一個游泳池，第一個事情就是拿那個杆子去測——然後當時的社區經理是一個阿姨，跟他嗆兇的，「你們是誰？你們是住戶嗎？你們在幹嘛？」就直接開始狂噴，因為我們才剛搬來第一天，然後我們就不好意思，然後就趕快走掉。 後來發現說，就有很多行為跟我爸很像，你就想試試看，你就可能想 face check 一下，你明明知道草叢可能有人在那邊蹲，你就想弄看看，你就想要叫看看，就是想要怎麼樣的，那就是 intrusive thoughts，我不知道中文要怎麼樣講，跟我老婆就講說那個就叫做 intrusive thoughts，然後你要去克制它，你不要讓這個東西控制你，所以後來我就稍微改善。那合照可以嗎，合照是絕對沒有問題。 cream pie king：我怎麼感覺很常唸到他，要不要跳過，但他都留很短，我就覺得可以念一下。我是好愛寶媽，謝寶貝安，您在上古集書有提到矽谷有一些小八卦，可以跟我們分享，不過等你老了掛掉之前才可以跟我們說，好奇這些小八卦現在還存在嗎？愛你。 還是不方便講的一個狀態，這絕對不是要什麼，你知道我是那種就是我置無不言的，可是有些東西真的會幫我惹到一些麻煩，我就沒有辦法講，但是當時是有看懂一些事情，那個等到之後再說，那個現在還是沒有辦法跟大家分享。 妙妙犬超好看：通膨很有感，EP585 大家提到未來 100 元可以買到的東西會越來越少，讓我想到以前 100 元可以買到兩瓶百威、一包花生、一本雜誌，自從監視器普及化之後，都買不到這麼多了。 這個不錯，這個給你 9 分。 無糖蜂蜜：讓古癌言論自由，聽到古癌說沒有辦法像以前一樣講的比較直接，只好靠股友打出您的想法，比如說還是要靠那些低能兒來支援遊戲，所以不能夠直接噴，那最後再加嚴厲斥責，來撇清關係就沒問題。 這個其實剛好講反，就是我覺得只要是 gamer，某種程度上都是自己人，就像我剛才前面跟大家講說，我在一堆朋友面前，直接拿妮姬給大家看那個屁股，然後當下就是有一個在現場的女生，她後來她回家的時候就，反正她可能也有跟她男朋友分享這件事情，然後他們就傳一張照片回來，因為她男朋友也有在玩妮姬，他有那個妮姬的角色，就是裡面的紅蓮，他有一個紅蓮的公仔，所以那是一個共同的語言。 就是很多時候我覺得，你只要會打電動的人，你就是自己人啊，你一定不是難搞的人，就是我覺得，怎麼講，他不是 100%，可是有一些 filter，是真的可以篩出一些人。我覺得那些靠北靠北，他其實本身是不會買遊戲的人，他不會買遊戲，他也沒有要支援你啊，但他就是什麼都有意見啊，不知道大家有沒有看到這種人，這種人最多，這種人其實超級多，就他媽嘴炮講一大堆，那邊喇叭一大堆，就可能講說人家開車開什麼爛車，自己在騎機車——不知道騎的是摩托車，我現在也會騎摩托車，我意思就是類似是這樣子——就是你明明就不是那個圈子的人，你不會買遊戲的人，然後你整天在那邊靠北靠北，這種人其實是世界上最多的。 然後他們很煩就是，如果你真的惹到他們，他就像是吸血蟲，他黏住你，他從現在開始就是每天騷擾你，然後到每個地方去幫你按倒讚去，去搞有的沒有的，我就是怕說會有這樣子，我才想要閃啊。但我不是怕這些人不支援遊戲，因為會支援遊戲的人絕對不是這種人，我是這樣相信的。那掰掰。"
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    "excerpt": "謝孟恭分享帶大兒子洗腳、孩子面對換老師的成長，湘南資本股東會進展樂觀；市場討論美國政府入股台積電遭否認、轉向Intel，以及Apple用Gemini、Meta雲端需求、Google雲端領先、GPT-5評價不如預期；QA涵蓋指數投資超越市場、Meta眼鏡vs VR、波浪理論、婚姻吵架。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0586 md 集數：EP0586 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20/rssFileVip mp3?timestamp 1755937464975 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20/rssFileVip mp3?timestamp 1755937464975 EP586 🐐 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路就是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都得連上網。但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 的環境下，機敏資料有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有想要看國外的網站、用一些線上軟體的時候，你一定也遇過「你所在的地區無法播放」這類的限制。 這時候 NordVPN 就超級好用。它不只保護你的網路安全，還能夠一鍵切換 IP，解鎖美股、陸股，甚至是歐洲市場的資訊平台，讓你第一時間掌握全球市場脈動。我最常使用的情境，就是突破地域封鎖限制，以及查詢海外的買賣平台，一鍵立刻切換 IP 超方便，而且速度快又穩，不會卡。 現在投過節目資訊欄的連結：nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，零風險試用，穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 聊聊：帶兒子出門、孩子的第一次成長 好，那這個禮拜開始，慢慢地有感受到自己家裡的小朋友持續地長大了。因為已經可以帶著我的大兒子出去，跟著我一起去做一些事情。那不然像是帶他一起去洗腳啊，那我本來是有點擔心，因為第一次帶小朋友跟著去洗腳，就平常很多時候呢，我們都只是為了他要去哪裡遊玩而帶他出去，那很少是我們自己要辦什麼事情就把他抓著一起。 那之前把他一起帶去銀行，發現說表現得蠻不錯的，而且銀行的阿姨也很喜歡他，就拿那個舊的本子給他隨便亂蓋。那再來帶去洗腳啊，本來也以為說會有一點失控，但還 OK。就只是他會有一些就是蠻神奇的表現，有時候就發現說小孩子真的不能夠亂生。他就在那邊拔我腳毛，他等到我已經完全沒有辦法動的時候，他突然爬起來，然後我就從餘光就看到他在微笑，我就知道他要搞事情。然後他就直接瘋狂地拔我腳毛，然後我就先把他踢走，就把他踢走說「不要弄，爸爸會動，醫師會沒有辦法弄好。」 那醫師有跟他講說：「小朋友要做好哦。」然後周邊發現說沒有用，就是他稍微做好之後，他就把手伸長一點，就照樣要拔你的腳毛。還蠻北爛的，但慢慢可以感受到大家講說，就是小朋友開始可以跟你活動之後，那其實親子關係又會往上提升到一個層次。 那對他來講，我覺得我小朋友現在正在面臨他的人生中的第一個，就是什麼樣——生活中的壓力跟巨大的改變。那其實呢，我們的成長並不是說什麼年紀變大就自然而然變聰明了，你的成長是因為你遇到了一些挫折、挫敗，你被騙，你被仙人跳，或者是說有一些那種，怎麼講，就是你敬重的人他不敬重你、他不給你面子，然後或者是你很希望發生的事情，最後面沒有發生。就是你是遇到各式各樣的事情之後，你就會慢慢長大。 那我覺得我小孩子的第一個成長的時間就到了。因為他非常喜歡他們學校的兩位老師，一男一女，那這個女老師她是厲害到，就她已經像是神主牌了。後來我們去跟其他家長互動，才知道說因為大家的小朋友都非常喜歡這位女老師。所以我們的做法是怎麼樣，就是很多時候我們要他去吃青菜、或是吃肉肉這種他不願意做的事情，我們就說：「如果你吃的話，那我就跟這個——可能 Miss Amanda，隨便舉例——我就跟 Miss Amanda 講，講說你有吃肉肉、你有吃青菜。」馬上吃耶，超恐怖的，就是他們就什麼都做。那很多家長就講說，他們家小朋友也是一樣，就非常喜歡這位老師。 那本來以為這位老師可以陪著他一起從小班到中班，或甚至是到大班。然後現在就發現說，可能這個老師真的是對小朋友非常有一套，所以學校就希望他去帶新的小朋友，所以就沒有辦法跟著我們的小朋友一起往上升。那我就可以從我的兒子眼中看得出一絲的落寞，就要希望這個老師然後跟另外一位男老師可以跟著他一起，可是沒有辦法，他們要去帶別的小朋友。 那這是他成長，就之後一定還會有更多這樣子的事情，會有更多的挫折，或是更多有的沒有的事情，然後會逼著這個小朋友，就可能慢慢地你會從他的眼中漸漸越來越少看到那種童真的感覺。所以其實我們在做的事情，就是盡全力地去保住他的那種天真無邪。就是對他來說，這個世界上是沒有什麼東西太需要煩惱。當然我們也不希望說他就是像個什麼小綿羊，然後到後面就給人家宰掉之類，我們還是會跟他講說過馬路要小心、陌生人拿東西給你要小心，或什麼，這我們都會持續地教他。 可是就小朋友的眼神之中，是有一種那種天真的感覺，然後你就希望這種天真的感覺——不管我們家裡遇到什麼事情，不管生活中遇到什麼事情——他都不要感受到。就是我們不要把這種壓力分擔給他，跟他講說「你知道爸爸賺錢很辛苦嗎？你知道爸爸工作怎麼樣？你知道你家有的這些東西得來不易嗎？」就當然我們要教他珍惜的概念，可是不希望一直讓他去感受到就是大人的壓力，把大人的壓力傳導給一個什麼都不知道的小朋友，就希望他可以持續地開心。 但這次我就是慢慢地觀察他，去看說當他知道說老師並不會持續帶他的時候，他其實是很難過的，你看得出來。然後就怎麼講，就我們就持續地去慢慢地在旁邊陪伴，然後觀察他會有什麼樣的一個變化，然後希望這些東西都成為他成長的養分，希望他還是可以保持一個非常棒的童真，很快樂這樣。 當然這個事情沒有很嚴重，只是就是開始意會到說，在之後會有越來越多事件像這樣子，然後慢慢地去形塑跟改造你的小朋友，那他會長成什麼樣子我們不知道，我們當然希望他是長成一個好的樣子。 湘南資本：創始股東會進展 那在自己的工作上，這個禮拜也算是還蠻順利的，我們有去開了一個湘南資本的創始股東會。那因為我們現在有越來越多的資金是想要加入，那有些是根本就是從一開始，根本就沒有辦法想象到的人也想要來抽一卡。那絕大多數的股東呢，都跟我們抱持著一樣的一個心態。 那這個心態呢，就是當然我們現在沒有辦法講說——像我之前只有一個人的說法——「死了算了，反正老子就是來支援看看，然後如果真的爆掉就給他去死吧。」現在不能夠這樣講話，但其實本質上是差不多。就是我們是真的相信這個東西是有機會，然後我們也是願意去承擔風險，然後我們是一個 Evergreen Fund，我們是願意持續地去陪伴這些團隊的成長。 我們沒有去設定說可能幾年內我們要套現、我們要把這個團隊賣掉，我們都沒有這樣子的規劃。我們希望說可以走多遠就走多遠。那也因此，就是可能是因為我們的方向是算蠻明確的，所以我們凝聚到的股東，他們也都是就是 no bullshit，他們加入他們就知道說他們自己要幹嘛，所以目前就蠻幸運的，我們的規模有持續地變大，然後這艘船呢已經有一點——怎麼講，就是開到了一個我本來無法想象的地方。 當然也是非常有賴於我們有非常強大的股東的陣容，都是那種策略導向的，所以其實大家就把這艘船開得比想象中遠很多。所以不知道後面發生什麼事情，但目前都是持續地 on track。那也非常感謝這麼多媒體的報道，或是一些朋友們的轉貼，這些都是有幫助的，因為有些新的股東的加入，或者說他們想要加入，他們都是「我看了報道，我知道這個很酷的事情，所以我就想要一起來」，大概是這樣的一個情形。 那我們希望可以持續地發展，然後持續地把這個 AUM 做到更大。所以 AUM 就是說 Asset Under Management，就是我們可以管控的資金是越來越大，那這樣子我們就可以去實現我們的一個大目標——就是我們要去做台灣遊戲，就像說你只要可以上 Steam 的，我們就需要全覆蓋，我們每一個都要投到。那這其實也是在就是怎麼講，就下注裡面的一個很重要的觀念，特別是你已經知道這個遊戲的規則是怎麼樣跑，你知道說其實你 cover 越大，你的贏面是越大，那就勢必會往這個方向持續走。 所以目標非常明確，對於這個資金的一個永續的發展，我們也是抱持著蠻樂觀的一個態度，所以後續有其他好消息再來跟大家分享。但非常感謝現階段其實有蠻多人，都是自己的聽眾，我嚇到——那不是說什麼素人聽眾，他們可能是一些企業家或什麼，他們是聽眾——那他們知道我在講這件事情之後，他們也是持續地表達這個意願。 那當然我們還要經過第一階段考驗，就是我們有些作品真的開始上市去做推行之後，我覺得那個就是我們的第一個決勝點，就是到底這個東西可以做得很大，還是可能就是不知道、就蠻平庸的，就會在那個時間點搞不好就會有一些基礎的答案出來。當然我們不希望就是把一些決勝的東西都完全地放在某一個節點，那也知道說，你知道我們不能夠像——可能去支援棒球，你只有打贏的時候這個是國球，打輸的時候每個人都在那邊瘋狂地檢討。所以你也不太能夠確定就是是不是每次都會獲得勝利，說不定你的重大的勝利都是在後期而不是前期。那我們也希望我們的股東是有機會可以跟著我們有這樣的認知，然後去做承擔。 所以還蠻幸運，就是一直有找到這樣子的人，所以目前整個跑起來都是蠻順利的。也非常感謝有很多聽眾都持續地來信，那其實我們收到最多的信，反而不是資金，是他們想要來幫忙工作。那現階段呢，我們都一樣，還沒有這類型的需要，但非常感謝這麼多聽眾持續地想要去輸入大家的一些能力或是資源，想要幫忙我們。那後續呢，有更多好訊息會持續地跟大家 update，大概這樣子。 市場回顧：這波反彈抓到了 那在昨天跟前天，就是整個市場的表現都非常不錯，開始出現一些很強勁的反彈。那我終於能夠大聲地說：「耶，有抓到了！」這一波是抓得非常的完美了。不然前面其實有一點像是那種，怎麼講，就「人比人，氣死人」，其實都是跟人家比較，人生痛苦都是來自於跟人家比較。 你跟人家比較，像身邊有一個阿滴，他媽，他那時候在四月多的時候，他說他的資產只剩下一半。他是暴漲，而且這個不是說怎麼他長期持股然後這樣剩下一半，他是真的就是被暴到，因為他開了蠻多的融資槓桿，所以只好就殺低。那時候就想說他應該需要一段時間去做復甦吧，結果沒有想到，大概在可能一個多月以前就跟我講說他已經是拉回來，在股災前的一個水準。然後在兩個禮拜前可能就跟我講說，他現在已經又在往上拉了三五十趴。 就是有點像說，他可以講說「我回到三千，我加到四千了。」然後再隔一段時間，大概不到一個禮拜，「我五千了。」然後再隔一個禮拜，「我加六千了。」我想說沙小，到底是沙小？就當然你知道說，因為每個人資金量體不一樣，玩遊戲不一樣，其實真的是差不多，在千萬左右以下的時候，很多時候這些人可以飆得很快，因為這個資金是很好去做運用的，非常有彈性。 只是人家那種很多很快的故事傳到你耳朵裡面的時候，你是真心為他們高興，可是同時你不免的，真的就會重新地看一下自己的部分，想說我到底在幹嘛。就即便其實如果你今天是站在一個第三者的角度，你也不差嘛，你也是有增長嘛，你也是買到了很多——我們其他手上的票都比較像是那一種大家講的學院派、主流外資派會買的票，那人家手上就是那一種飆股，就是滿手飆股。所以你的東西漲不贏他啦，你也有漲，可是你就是跑不贏他，你真的跑不贏他。然後外加手上就罵了一堆指數部位，所以就變成完全就跑輸這些人。 所以在過去會非常痛苦，可是就是在禮拜一、禮拜三，就是那時候有出現一個大修正的時候，藉由去收人家的屍體——像上一集跟大家分享，有時候我們去做這樣子的事情，因為我們知道說恐慌出來了，恐慌出來的時候，以前我們是那種會跟著害怕的，現在恐慌出來是會笑的，會很開心。就是知道人家要亂殺，人家要亂殺的時候就是你可以去擼他們羊毛的一個機會。 所以其實在短短幾天，就成功地把一些績效給拉回來，我就追了蠻多的，所以非常非常地高興。這樣的一個短線的操作，還是有一點，怎麼講，實力的。就本來要講說自己已經很久沒有在做短線，短線的東西越打越少，可是真的要下去做的時候，還是做得不錯。但這個其實是非常非常感謝一路上有很多朋友的指導跟教導。 其實我是非常相信活到老學到老的人，雖然自己並不是說真的很老或什麼的，可是我們雖然已經掌握了一些——我們知道的就是可以穩定賺錢的方法——但是還是會持續地想要去學更多、更新更酷更炫的一個方法，甚至是不惜因為這樣子要去改變自己的整體的規劃。因為我覺得人生的目標是非常明確，目標就是要賺更多錢，如果可以用更有效率的方式或是更省時間的方式去賺錢，那何樂而不為，所以就持續地有去做這些學習。 技術面：強勢股操作的學習與應用 這些學習有時候是這樣，它沒有辦法在第一時間給你看到效果。像舉例來說，跟著一些朋友去做那種超級強勢股，基本上大致上來說，我還是會以右上股票為主的，可是這些人他買的東西是那種很變態的，他可能已經拉出去三根五根以上了，就是那種垂直噴的，然後他們竟然有辦法可以繼續去玩這種東西。 像這個東西，大概在一兩年前的時候，就有試著去跟著一些朋友做，只是發現，因為你可能對這門技藝的不熟悉，所以你不會也不敢打多，所以就算有賺錢，賺的錢可能也是小到可以忽略，因為這樣子你反而要一直盯盤，所以其實就是一直沒有到一個甜蜜點。就是你偶爾會跟著人家一起做這些東西，可是同時你也意會到說，就是你做這個東西好像是沒有意義的，你只是在學習一個新的技能。 那可是最後面發現說，就是所有的累積都是有意義的，真的所有的——不管你今天可能最後面證明說這件事情是做錯，可是這個做錯的這一件事的本身，可能也在後面會幫到你。就是你真的是非常強烈感受到這樣的一個感覺，特別是在這個禮拜。那就是因為你過去一直有跟著做這些東西，然後等到真的有一個適合你的機會出現的時候，你就是一次搖好搖滿，然後就直接一次吃到一條大魚。那這個大魚呢，可能是你過去是想象不到的，你根本沒有想到說有一天竟然你也可以做這件事情的。 這個好像就是說，我們的人生成長也是這樣子的一個感覺，就是你一直都覺得自己很廢，然後一直有各種失敗，或是力不從心，覺得怪怪的，可是有一天你就突然間「我竟然可以做了」，然後從這天之後你就可以一直這樣子做了，有點像這樣子的感覺。所以其實也是非常感謝有這樣子的朋友。 那你會發現說，就是有蠻多這種技術派的人，其實他們的觀念核心都差不多。絕大多數技術派的人，甚至之前就是像有一些 YouTuber 會拍來去嘲笑，那其實也不怪他們，因為他們可能不理解這個行業真的就是這樣子玩。就是我記得那時候看——我忘記哪一個，反正拍一個短片的時候——他去取笑那個書架上有一本書叫做《我只買強勢股》，還是《我只買上漲股》。那當然這本書內容寫什麼我不知道，可是這本書標題寫的其實是對的，就是你只買上漲股、你只賣最強勢的股票。那你說買了之後他就修正就跌，那要怎麼辦？那不是啊，所以你要看趨勢嘛。 可是基本上你可以注意到，可以把技術面做得很好的人，他們都有一個共同的特性，就是他們的股票你很少看到他會買右下股。就是說那種持續疊，然後疊到「價值發現的區間」，沒有人會買那種東西，都是買右上，那即便右上是算不出本益比，算不出用那種估值模型一套是沒有辦法把它解出來的，但沒有關係，就這種東西是所有這些做技術面的人都很喜歡的。 那像我自己本身，其實過去做比較多是那種就是突破的第一根第二根。那這個後來就發現說，已經進入到一個非常競爭的環節，因為絕大多數人都看得懂這個東西，他們都知道說「現在就是狠嘛，然後很狠第一根突破就給上來試單嘛。」那所以因為我自己的猜想啊，就是絕大多數人可能看得懂，所以這個勝率其實不高的，就是說你上去，然後可能第二天就是開板就直接掉下來，或者說你上去之後，然後就開始瘋狂震盪攀跌，然後就把你洗掉。 所以其實你要去在這一根去做，我覺得啦，就後來發現說勝率是變得比較低一點，當然還是可以做，只是就是有時候會覺得就你停損的次數可能會過高。所以你就慢慢去最佳化，就你不想要停損這麼多次，那所以就變成你可能就是每一個單位的部位就打少一點，然後真的有走出去，你再持續地去做加碼，就是你會透過這個部位控管的方式，然後去把這個交易做得更好。 那其實我一直就是沒有想過說可以去跟著一些朋友做那種就是完全已經整個拉出去那種，然後甚至是噴到進儲置的，然後你可以去做它。那只是現在就是有辦法辦到，然後就覺得非常地開心。 那其實像這些策略，它都會一陣一陣的，就是我們自己，或者說教我的朋友們，他們也都是非常明確地去表示這件事情，就是今天可能當大家都發現說這個東西是有利可圖的時候，它就會變無效，就會慢慢趨於無效。那無效並不是說你完全沒有辦法賺到錢，你還是可以，正確注意到說有很多人在跟你競爭，你可能在這個地方掛單，可是就一堆人在那邊跟你掛單，就大家都要跟你搶了，所以你會注意到你的報酬就越來越薄。那之後可能就會發現，就是越來越多人就不做這個，可是等到幾年之後，大家又會再回來做這個。 所以在這種就是可能行情是全面射出的一個狀況之下，一大堆 侯師股 ——可能這個行情的 侯師股 的做法，又再一次地回來——就覺得在真實這樣子做，是還蠻不錯的，就是一次又補到很多東西。 那在美股這邊，就比較沒有這種因為規則所導致的一些賺錢的機會，所以還是比較偏向是當出現了一個重殺的時候，我就知道說我的機會來了，就趕快把一些部位給補進去。那其實在這個禮拜，覺得做得還蠻不錯，應該算是可能從過去的幾個月來，第一次覺得真的做得還蠻不錯，因為過去幾個月都比較像是說就是你配置的東西下去，其實都是有跟著市場在動。 像自己手上比較大隻的表底，像台達電（Delta），台達電其實已經是壞掉了，它就一直漲一直漲，這東西以前都沒有人要的，突然間大家都要，我也不知道發生什麼事。可是你這樣的一個報酬表現跟配置，其實是遠輸那些去做這些飆股的人，因為過去的飆股真的太多了，然後他們賺很多錢。所以很奇怪，就是你明明也是跟著在成長，可是你卻感受到非常強大的痛苦，因為對比人家賺得比你快很多。 好在就是有這一波的一個修正，然後讓自己有個機會去把這個績效的部分補回來，就心情上要變得很好。有時候是這樣，就是你還是要去吃到一點，然後吃到一點之後，你就知道你自己沒有遺憾。 像我在過去的兩個月，也是第一次在光通股上面賺到錢。因為光通股就像——可能過去已經分享過好幾次——我因為有去參訪過，所以我知道這個東西，當時它其實還沒有成氣候，可是外面都在吵，我就從那時候開始我都一直不相信這個題材。當然到現在其實你已經看到，你已經眼見為憑了，可是你也知道說這個東西都已經在相對高位，所以不會想要去做嘗試。可是也是因為說自己在技術面的一些做法，就終於有參與到一檔 Google 相關的一個光通股，所以我就很得意地跟我朋友講——即便不多，根本只有買到五張而已——可是這五張有賺到錢，我覺得可以對自己有所交代，就是我在光通上面有賺到錢。 不然就是過去大家在光通上面賺錢，我都說光通根本就與我無緣，就像是那時候大家在航海王上面賺到錢，很多的航運股，其實航運股我那時候也都是沒有賺到的。所以就，當然不是說我沒有賺到這個就不行，因為市場上還是有一堆東西可以賺，只有時候就是你注意到那種市場可能最熱的標的東西你沒有拿到，你心中會有很多的苦。真的拿到之後就會釋懷，反正我這個地方也有拿到一點，我用其他地方可能也補了不少，所以就不會再有那種比較的心態。所以克服自己的心態，可能真的是蠻重要的一環。 市場新聞：美國政府入股台積電、Intel 最近市場上有蠻多訊息飛來飛去，我們就稍微地跟大家聊一下。 首先在昨天，魏哲家是有去證實說美國政府不會去入股台積電。那其實像這種美積電——那種各種有的沒有的說法——我覺得大家其實現在對它都是蠻淡化的，那只是市場如果跌的話，大家就還是會把這個拿出來當成是下跌的一個理由。那就像是可能前陣子跌，然後大家就拿一個——忘記是哪個大學，什麼講說什麼 AI 的應用什麼絕大多數都賺不到錢——我想說這不是他媽屁話嗎？就是這種屁話到底又是往哪裡拿出來的。 可是問題就是，很多時候下跌的時候大家就要去找一個故事，但是這些故事們，其實我覺得還是要認真去看待它。就是每個故事出來，其實按照我們自己的工作方面，我們都還是會去考察一下。除非那種真的是超大格局的東西，其實像這個就算——就是美國政府真的要幹嘛，其實老實講你要去攔他也很難，你最後面只能夠妥協，那這個不是我們可以決定的，我們可能就稍微忽略。 那可是可能說在市場上傳的一些潛在的併購案，或者說哪家公司可能要漲價或什麼的，就即便可能很多最後面證明是假訊息，可是我們都還是會認真去看待他。最近我們工作就有點像是說，就像很多人可能會去看 information，他們會隨時丟出一些這個東西可能怎麼樣的各種訊息跟新聞。那很多時候，就是有蠻多人會很聚焦在就是去抓這些 information 報錯的東西，然後說這個新聞台他們是慣性地去造假放假訊息。 可是我只能夠說，他們在做的事情其實就是我們工作的一個縮影，就是我們真的每天就會接收到各種訊息——什麼前陣子就在傳說那個誰可能要去買他的上游廠商或什麼的，其實我們看起來覺得說不太對，可是為什麼我們還是會去研究去考察一下？因為如果說有些東西看起來像是假的，可是後面是真的，你就賺到錢了嘛，那你重點是要賺錢嘛，不是在拼對錯。所以我們還是盡可能地各種東西丟出來，我們都去查一下，除非那種很明顯看出來是胡亂的。 但其實大家去接受這件事，就是市場上的訊息，以前我也是很討厭就是所謂的 fake news，或者說我們也是很希望有一個什麼事實查核的機構，可是最後發現說這些訊息都很難講，有些東西一開始看起來像是假的，可是最後面是真的；或是一開始是真的，可是最後面因為某些發展的原因導致它必須變成是假的，因為它沒有辦法繼續這樣推下去。到底這個訊息是真是假，其實很多時候所以很難去做一個判斷。 那像這個美國入股台積電相關的東西，我是覺得就一開始新聞傳出來的時候，我就覺得還蠻不可思議的，因為藉由補貼的方式然後換你的股權，然後下一個彈數就說「我沒有真的要欺負你，所以這個股權拿到的部分它是沒有投票權的。」沒有投票權的股權，那到底是要——就覺得很莫名其妙。 可是我認為說，就他們可能內部真的有這樣子一個討論，所以藉由一些外部人士的放話。就類似之前要去扶 Intel、要去扶阿斗的時候，也是有很多的提案，然後這些提案就會放新聞出來，然後去看一下市場的人士要怎麼樣去做反應。可是其實蠻多東西他們都實際上有去評估過。 那其實從美國政府很多做法上，你也會了解到說，像過去有一派很主流的說法，是在講說其實美國政府這一場關稅大戲都只是為了要去把中國給框起來，最後面就發現說盟友都會安全地下莊。那現在就發現說其實沒有，他們是真的要錢，他們是真的要錢，他們真的要從盟友的身上去拿錢。那只是同時確實他也要去封鎖中國，因為中國就是站著跟他對幹的人嘛。 所以其實你很難想象，就如果說中國是有軟下來，就算即便我們都知道這超難的事情，說不定中國也會放過這個。就是中國剛好就是那種投鐵的，他就要跟著對幹。所以呢，其實最後發現，就是在關稅的各個議題上面，其他國家可能都是有一點說一開始是給你一個重拳，然後最後面輕輕地放下，那中國的重拳就持續地維持在那邊，維持一個相對高的關稅。 可是呢，其實也不代表其他人沒有關稅，就他們就是要錢。所以你基於這樣子的一個邏輯去看的話，就會看懂蠻多事情的，就是美國政府他們現在要的就是錢，他們真的就是要跟你要錢，他們要更多的戰略夥伴幫忙去分擔一些軍費，然後或者是說你在美國身上賺到錢的這些民間企業，你可能也要來幫忙做一些分擔。 所以你只要願意來投資的，你看他從本來是 by country，然後變成是 by cases、by company，你願意來投資的就算。然後就要說台灣有五個 foundry，雖然實際上是沒有這麼多，我們台灣目前最主流的有辦法打出去的，可能就像是台積電、世界先進、聯電，還有利基型的，就是最主要在做代工生意的 silicon based 的一個 foundry。 那像這幾家公司，他們如果說有望在美國去做投資的話，那他就是主案嘛，就是你是有在美國做投資的，那我就可以免掉你的未來的一些關稅；那可是如果你是沒有的話，那你可能就還是要吃關稅。所以就是發現說，這個美國政府從本來是對國家，然後到現在是 by case，所以你一些比較亮眼的公司——像 TSMC 就是全球很亮眼的公司之一——他要針對你去凹更多東西，完全是可以理解的，因為他們真的就是要錢，他們已經做了很多的行為都告訴大家說他們就是要錢。 只是我覺得台積電的回應——或者說不一定是官方的回應，反正就是各種訊息的對空的對戰——就是說如果真的是要有股權的話，那我們就不要拿補貼就好了，我們自己出錢，我們還是會來，我們不會說因為沒有補貼我們就不來，我們還是會來，但是我們就自己出錢。如果你要股權的話，你可以去市場上收，你去市場上買就好了，為什麼要用這種奇怪的方式做交易？那這樣子可能對本來的股東也不好交代。所以我覺得就是這個應對都是還蠻不錯的。 那轉向，這個美國政府現在就是說要去入股 Intel，那至於入股 Intel 之後，會不會因為要去扶植 Intel 而去做出可能其他是有害於就是 Foundry 競爭的一些政策跟規定，這個我們還要再稍微地觀察一下。但目前上來看，我不會認為說因為有美國政府的一個入股，所以 Intel 在後面就會獲得這個非常大的能力，但他可能會因此這樣獲得一些好處，就是你要去支援美國製造，可能未來就要求說這些 Fabless 你們可能有一定的訂單要丟給 Intel 之類的。 所以你會注意到，就是政府介入民間企業的一個做法是越來越明顯，那有些東西其實不用淪為一個口水戰。因為其實包含甚至是一般的百姓，然後到這些公司的高層，應該大家都很傻眼，就是一個政府直接跳下來，然後每個東西都要跟你要錢，這個是可能在過去是比較少看到的一個狀況，真的是川普的政府否則在哪才可能會出現這樣子的一個情形。 所以其實大家都還是在學會去做應對，然後最後面也注意到，其實就是羊毛出在羊身上，像可能對美國的一些減稅，它最終就是從關稅這邊再補一點錢回來，所以並不是說什麼關稅的錢就是完全的淨轉，因為它在其他地方——像它跟馬斯克的爭議，它的大二美方案——它其實是會少掉蠻多稅收的。那一來一往，是不一定他們最後面會最賺錢，只是它就是換個方式，該跟你擼羊毛、該跟你扣錢的還是會跟你扣。 那其實按照我們現在的一些觀察，就實際上真的從台灣的角度來看——當然全世界各個地方案例一定都不一樣，但從台灣的角度來看——我們的出口商有協助去分擔掉關稅的其實不多，就絕大多數基本上就是有美國這邊的進口商或是美國的消費者去把它吃掉，所以就還蠻好笑的，就真的就是他們在付關稅，並不是像他們講的這個海外的人在付關稅。至少在台灣，我們的蠻多東西都是有這個轉嫁的能力，所以現階段看並不是這樣子的一個情形。 所以他從美國人民身上收到了一些錢，然後可能再做一些減稅，所以一來一往，就有點像是說只是換不同的人，可能有那種受害跟受益的一個感覺，但本質上其實沒有太多的改變。就政府還是有從人民的身上去拿錢，只是本來可能我在這邊拿比較多，那我現在這邊就拿少一點，我對企業、對一些富豪，我拿少一點，可是我現在對於一般的消費者，可能就稍微地拿多一點，是這樣子一個情形。 那這些東西它不會立刻地就反映到一些什麼通膨的資料上面，它需要再等一段時間，特別是等到全面的復甦出現，因為現在其實是一個天平非常不平衡的一個狀態——也就是在 AI 相關的東西擠好，可是 AI 以外的東西蠻多，真的是比死還爛，甚至根本就沒有看到復甦的一個情形出現。所以目前可能感受不到，但等到這些東西都復甦起來之後，再搭配關稅，說不定有望可以看到後面有一些通膨的狀況產生。 我覺得其實聯準會講的東西——當然下來有蠻多讓我真的是很鐵的，就會覺得說聯準會就是完全在 bullshit——聯準會它是真的有時候會 lag 會賴，這個大家都知道，可是聯準會他們講的一些東西也是真的，所以就是後面就大家會看到一些實際上的影響。 市場新聞：Meta、Apple、Google、GPT 5 那再來就是看一下最近的一些商業新聞，像是有提到說 Meta 要去跟 Google 去包下更多的伺服器的運算量，然後再來就是 Apple 有可能會使用 Gemini 作為它 Siri 的一個模型。 那先講後者好了，就是 Apple 去使用 Gemini，或是去使用 OpenAI 或什麼，這個都算是在完全可以預期的範圍之內。雖然目前 Apple 可能自己沒有自己的大模型，然後它只有一些這種 Foundational Model，那一些簡單的使用，所以它勢必就是要去使用別人的東西。那我認為其實我們觀察現在 AI 模型，已經進入到一個我覺得也是白熱化的階段，這未必是一個壞事。 當然現在還是有很多人會講說 Apple 其實你應該就是要趕快去花錢投資、你要有自己的東西，這可能是一派的說法。那只是在我自己的觀察下來，我現在會認為說模型商的競爭，就是你這些後進者，你後面才要再進來的，你未必可以像 Grok 一樣，就是有一個非常強大的執行力然後立刻追上。那這樣子如果你追不到前面的領先梯隊的話，其實你很快地就會發現說你投的錢蠻多，就會像是掉到水裡面一樣，然後你也是加入一個人才的軍備競賽，然後大家瘋狂地去挖來挖去，所以最後面的就只是把這個泡沫可能推得更大而已。 那所以在現在看來，會覺得 Apple 這種做法還是符合當時對他的一個看法，就是他應該就是去——像他的 Safari 裡面去綁 Google，然後 Google 要付錢給他一樣——用類似的做法，然後去槓桿其他模型商的努力，他自己可能不用去丟這麼大的一個 CAPEX。但還是要丟啦，Apple 目前其實基本上就是動作真的太慢太慢了，他們還是要去針對 AI 做更多的最佳化跟加強以及開發。那只是呢，就是在一些最主流的競爭領域上，去撮合別人的模型來做使用，並且有望因此去收一些費用的話，對他來講是一個蠻不錯的選擇。 那像最近我們在模型的觀察上也注意到，像 GPT 5 剛出來的時候雷聲大，因為大家都認為說 GPT 5 它可能是一個——就是怎麼講——all in one 的 model，然後它是只需要一種的 user interface，就是說我只要跟這個對話方塊對話就好，然後這個對話方塊因為它內建一個 router，然後這個 router 就會去幫你找到說你這個問題可能比較複雜一點，那複雜的問題我就丟給可能複雜的這種 reasoning 模型去做處理，那簡單的問題我就用簡單的模型去做處理。 那這一來，可能就是最佳化他們自己的成本，就不會說什麼一堆那種很費的問題，我也丟給 Reasoning 去做，那一個問題可能就要花好幾美元去做處理，我可能就可以用簡單——像是 AI 搜尋的感覺，就是它只是另外一種 search 而已，那它的算力的耗量就比較小一點——所以簡單的東西就簡單問題，然後複雜的東西就複雜的問題。 那有些人把這個 router 視為說是 OpenAI 可能一個超級大的大要進，那我是覺得還好啦，因為像之前——就是說你要在 OpenAI 的對話方塊裡面，然後請他去畫圖，他去啟用那個 DALL E 的話——那其實也是說你在對話方塊裡面講話，他就去啟用這個 DALL E，所以其實這個 Router 相關的技術，它並不是一個——怎麼講——就是最新的科技，那種超酷超厲害超突破性，其實已經有存在，只是說他現在把這樣的一個技術——分流的技術——更加地去做聚焦，然後讓它的可能成本的結構會長得比較漂亮一點。因此可能也可以劃分出來說，一些簡單的搜尋可以適配的廣告有哪些，然後複雜的搜尋可以適配的廣告有哪些。 但整體來說，就是大家去使用它之後，就發現說除了這個 Router 是對公司本身的財務面來說我覺得有一個改善的機會，可是對消費者來說，他不覺得這個東西真的有特別的厲害。那我覺得光是 OpenAI 的這個 4 到 5 的這一個躍進，就本來大家都非常期待，然後最後發現說還好，就你之後應該也會有感地感受到——特別我們第一線整天在使用的，我們已經有感地感受到——就是它們之間的差異，然後或者是說迭代之間的變化，已經沒有像之前這麼多的 wow 的一個產生了。 所以有望就是會慢慢變成一個那種削價競爭的狀態，所以最後面是爽到消費者跟一些軟體層的應用，但是在模型開發上，應該沒有像本來市場預估的這麼樂觀。本來市場有一派的說法就是說，模型商最後面會吞噬一切，因為他有最強大的模型，就代表說他可能這些模型去經由一些 fine tune 或者說調整，他就可以去擊敗軟體層的應用，所以未來不會再有什麼軟體的應用，就是所有的軟體其實就是 AI 模型去做一個改變。 那甚至有一個很狂想的說法，是在講說就是未來你只需要你的手機裡面有一個大型的語言模型，然後這個語言模型可能已經是走到 AGI 的一個程度，所以你今天想要去做任何的應用，就像說你想要去訂票訂餐廳，以前我們可能訂票訂餐廳有對應的 APP 或是網頁吧，那現在不用，就是直接這個 AI 模型就幫你幹出一個土炮版的訂票訂餐廳的 APP，就是在你的端上去做一個使用。那這個是可能——就是那種 AI 模型最吹捧的那一派的人是這樣去想的——就是一切都是 AI 模型。 我是覺得不會是這樣的一個發展的狀態，反而是架在模型上面的應用層，就是這種最傳統、最土炮的一個發展的方向，還是會持續地出現。所以 Apple 其實只要把他的應用介面做得很好的話，然後下面去使用別人的模型，其實都是沒有什麼太大的問題。 那 Google 方面的話，就是因為首先他本來是被想象成是一個受害者，因為在 AI 的時代大家會減少去使用 Search。那我們也在過去分析 Cloudflare 的時候，有跟大家聊到這件事情，就是以前你是人，人要去看這麼多網頁來得出你的結論，然後過程中你不知道看了多少廣告。然後現在 AI 它是不看廣告的，然後它可以快速地幫你把答案找回來，那這樣子它的搜尋上面的廣告收益就會去受到很大的影響。 但好在它的 AI Overview 的推出，然後以及它現在的模型越做越好的一個狀況之下，特別是我自己現在高度仰賴 Google 的模型，它的 Notebook LM 是我非常非常喜歡的一個 AI，那在這樣的狀況之下，其實可以去想象的是 Google 它有可能會掉一些市場，而且應該說就是掉定了，其實問題是它在新的市場的產生，它可能會獲取非常大的一個 share。所以一來一往，它好像說它失了一點東西，可是它贏了一點東西，那贏的東西現在看起來，搞不好會比失去的東西要來得大很多。所以 Google 是持續地看好。 然後外加它在它的伺服器的應用上，我們過去有持續地強調，我們目前看到就是美國的三大雲裡面，最強大的表現的就是 Google，因為 Google 的東西基本上它只要新建立產能，然後立刻就是被租掉，或者說賣掉，非常非常地快，然後它在 ASIC 的發展上也是目前看起來最好的。那相對它的競品表現的話，其實 Amazon 的 Annapurna Trainium 也是表現得不錯，那最差的就是 Microsoft，它其實已經是低於預期一段時間了，那 Google 是持續地去維持領先。 然後在伺服器的拓展上，其實也注意到說，因為本來就是我做的東西做出來立刻就會被租掉，然後現在開始又有什麼 Meta 的大約，然後可能 Apple 的預設的引擎也有可能會去使用它的 AI 模型的狀況之下，其實在未來都是繼續地看好它。 那我覺得一個比較大的新的變局的可能性，就是 Google 說不定哪一天突然間決定他要把他的 TPU 拿出來賣，也就是說這個東西不只是類似說我在我的雲端上面給你去做使用，我拿來賣，是我可以把我伺服器直接拿出來賣給別人，只要你有辦法在上面去做開發，或者去做一些模型跟軟體的應用的話，你可以去直接購買我的伺服器，那可能就會變得很恐怖。 當然這個可能是一個一樣是比較遠、然後比較跳躍的想法，但我是覺得就如果 Google 他要把這個拿出來做的話，那就是整個市場會變得很恐怖很大。如果說他不把這個東西拿出來做，那現階段就是反正他目前是只要進多少伺服器，然後只要去建制好多少的 data center，都直接被包掉的狀況之下，還是持續地維持可能在競爭上面是非常有優勢的一個狀態。所以 Google 相關的 supply chain，其實也是表現非常好，也是我們持續有在關注的一個標的。 那大概就這樣子，我就把最近幾個我覺得蠻重大蠻不錯的新聞跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們進入 QA 的部分。 第一位，五顆鳥屎，在家做生魚片 因為聽來到節目才去看「在家做生魚片」，好想看，依賴去來大家家，去你家做生魚片，不知道有機會吧。 下面一位，不要花錢買會員，喵喵喵喵喵喵喵喵，汪汪汪汪汪汪汪汪，只有我覺得聽「巧虎盪鞦韆」一直念一個詞很搞笑嗎？有沒有什麼辦法能夠走指數投資，但是能夠獲得超越市場的報酬？台指無限轉倉之類的，上一集聽到你說你可能沒有辦法，想法感覺好難過，有種淡淡的哀傷，掛號哭哭點 emoji，感覺大家都過了一個階段，我也跟著巧虎成長了很多，永遠愛您，祝您事事順心，全家幸福平安。 這位聽眾太暖了吧，這句是他說的，上一句也是，你們不要預判我了。我覺得蠻多人真的有病。 那再來，有沒有什麼方法可以走指數投資，但是獲得超越市場的報酬？就是你想要一樣都是玩同個標的，但是你的報酬率是比較好吧？那就幾個簡單的思考方向，第一個就是你找到一些稅務的漏洞，你不用繳這麼多稅；那第二個就是你在交易的手續費上比人家便宜，或是你在持有的成本上面比人家便宜，就只有這些簡單的方法。 那再來有些人可能講說那開槓桿也可以，可是開槓桿其實就代表說你會脫節了，也就是因為你已經承擔了比別人更大的風險，而且你是有斷頭的風險，所以理論上來說，就算你可能獲得了一個兩倍的報酬或以上，那也不代表說你的這個配置可能是比較好的，因為你承擔了更大的風險。我不知道大家聽不聽得懂，所以如果真的要用同一個追蹤的標的然後就獲得不同收益的話，就是在持有成本跟可能稅務上面去做最佳化。 那持有成本的話，有些人使用期貨的持有成本就比較低，然後轉倉的時候有機會可以轉到就是比配息配出來還要大的一個數字，特別是如果市場的波動變大，然後可能大家對未來不看好，有時候就有一個鉅額的逆價差是可以賺，那這個都要去算看看。然後外加其實每個人的單一口數轉倉的一個價格也不一樣，有些人一口可能是二三十塊，有些人一口是超貴的，因為成交量是不一樣的，所以這都要去看。 那再來就是稅務方面，倒是有一些方法，像據說你的東西如果是有借出去的話——你是借券出去給人家，不管是放空或什麼，反正就是東西是在別人身上——我記得是要放空才算，就是他要把它拿去賣掉，那這樣子的話你就是不用去繳股息的稅，那股息就用資本利得的方式配給你，那台灣目前是沒有課資本利得，所以這可能是一個方法。但這個方法很多人都來做，所以你那個東西要掛，就算你掛那種超低的一個出借費用，也不一定會成交，所以這個是大家要自己去稍微研究看看。但簡單來講就是這幾個簡單的方向，只有成本跟稅務，用這個方向去做改善。 下面一位，Chen Yi Hsuan，AI / AR / VR 眼鏡 阿達，你對 Meta 眼鏡的想法是什麼？最近看蠻夯的，而且還分三種類別——AI、AR、VR 眼鏡——真的有辦法像祖克伯說的取代手機嗎？我是覺得蠻酷的，會不會以後就是戴眼鏡控制機器人，請機器人做事，無人機也使用眼鏡戰爭，科幻電影直接上演？ 那首先，就是 Meta 相關的產品我都是全部會買，那像它的眼鏡的話在美國也有去做使用，然後它的 VR 的話是我每一代都會把它買回來，那我是非常喜歡它這方面的產品線。 那先講哪個東西可能是未來的一個最終解方，我覺得 VR 的機率比較低一點，因為 VR 本身是比較厚重，它追求的其實是另外一種就是在家類似像是電腦這樣子的一個運算裝置，所以你可能裝上去之後它是一種那種生產力的器械。所以當然其實我們現在身邊所有的東西基本上都是某程度的生產力工具，只是我覺得它還是比較偏向它在最後面，可能才有機會去往那種很輕很薄的方向去走，因為初步來說我覺得它輕薄的一個誘因是它希望大家可以持續地戴著，可是它不是要你去帶到路上去外面走，所以我認為這個東西它比較不會變成是一個非常普及的裝置。 那眼鏡的話，我覺得機率就比較高一點，因為很直覺地去做聯想，眼鏡就要說——像我自己以前是整天戴眼鏡的人，只是後來我雷射掉之後，我現在太陽眼鏡我又會戴嘛——所以如果我可以戴一個太陽眼鏡，然後這太陽眼鏡可以做到我手機的所有的功能的話，那它也可以藉由旁邊的一個小投影去完成，就是所謂的 AR 眼鏡去完成，你可以看到一些畫面，它直接變成是一種那種行動運算裝置的話，那我覺得這個未來是完全可以接受也可以買單的，只是目前技術就是還沒有走到那一段。 那現階段不管是 Meta 的 Ray Ban，或是說你是去買 HTC 的那個新眼鏡，你都是要去搭載著手機去做使用，就是要發揮完整功能的話，都還是要去做手機的連線，所以手機是一個本體。如果有一天可以不需要手機，它可以本身就是有極大的電量、極大的算力，然後以及通訊功能什麼都放在裡面的話，我覺得在不久的未來或許可以看到，那這個東西就有可能會變成是新一代的——就是我未來就不一定要買手機了，我可能就買眼鏡就好。 可是現階段我覺得它比較偏向是就類似很多人會戴的一些這種智慧手錶，其實智慧手錶也是你手機的一個延伸應用，它比較偏向是一種延伸應用的感覺。但如果單純去講一個就是未來的世界的想象的話，我會覺得眼鏡的勝率是遠大於 VR 的，因為 VR 本身還是太麻煩，然後它其實重點並不是放在它要去跟現實世界做互動，它反而是要讓你去進入一個虛擬世界的一個很好的路口，可能方向就不太一樣。 無人機的話會使用眼鏡還是會使用 VR？其實以目前現階段的實際的使用層面來看的話，應該是使用 VR 會是比較適合，就是很多時候是這樣，就是你可以想象一個很未來很科幻的一個世界，但你要考量的是現實世界的成本跟一些應用。 像我覺得說無人機這個議題就很有趣，因為過去可能蠻多人都在注意到這個無人機相關的話題，很多人也知道說無人機可能會因為受到干擾然後就被打下來，所以他們會用那種光纖的方式去連線。可是我舉一個實用的東西跟大家分享，因為這也是產業大哥跟我講的才知道，他說那個實用上我覺得好像是什麼，7 公里還是 10 公里以上吧，你使用光纖，就是一個非常不切實際的東西，因為那個線圈會超大一卷的，然後飛機可能會很重，所以它根本就是沒有辦法這樣去做。 所以有些東西還是要回歸實物去做處理，就是用想象的都是很美好，可是實物去做處理可能會遇到一些障礙跟問題。就是你現階段用眼鏡去做的話，可能成本就是偏高，我用 VR goggle，因為它不是一個拋棄式的東西，拋棄式的東西是本身 FPV 它的機型跟上面的彈藥，可是如果要去做控制的話，我不一定要做到很科幻用眼鏡，其實我用 VR 就可以做，那為什麼就不要用 VR？所以還是要考量一下這個現階段的應用，因為蠻多人去想象未來科技的時候都是沒有把成本考慮進去，但成本其實超級重要的事情。 下面一位，Zams Honey，台電李大頭，直男喬武您好 小弟今年 37 歲，最近聽到以前大學好朋友阿威，因為有先天心臟衰弱，目前在醫院裝葉克膜等心臟移植，希望您可以祝福他一切順利平安，也祝福來大家平平安安健健康康，身體健康真的最重要。 那我們先祝 Zams Honey 的朋友，大學老朋友阿威，希望這個心臟移植是順利，沒有問題的。那其實當然在這樣的狀況之下，有沒有辦法聽到我們的聲音也不知道，但我們是真心地希望大家的朋友們、大家的家人們，都不要有太多病痛的困擾跟問題而纏身，因為身體健康真的是最重要的事情。當你失去身體健康之後，你就會發現其他東西都一切都不重要，所以希望大家的身體都可以越來越好。 下面一位，Eason056，哀大好 家人因為得了三陰性乳癌，並且最近轉移，那知道生死有命，但是希望能夠藉由諸位的金口，希望患者可以少一點痛苦，或是找到奇蹟般有效的療法。那也希望各方顯達，如果有最新的療法，或是比較不痛苦的方法，希望能夠分享。 好，那我自己身邊就有朋友，最近他的家人也是有那個三陰性乳癌的困擾，之前在節目跟大家分享，然後最後面他們是成功地有把它治好。那他只是一個——你可以這樣子說——就是致死率是比較高的一種癌症，但是他並不是完全的無解，所以希望你還是可以找到適合自己的方法。那位朋友是有去結合了除了這個標靶治療之外，然後再來就是中醫的一些協助，然後搭配他們去找到的主治醫師的一個指導之下，最後面是有救起來了。那當然這可能就是機率中的一環，我們還是希望說就是你的家人是可以去走到更好的方向，是可以骰到更好的機率，希望他一切平安。 下面一位，古海小高陽，嗨嗨，笑男 你是不是遮蔽我了，留言超過 50 次，好，念一下。研究的如何啊，可以分享嗎？好像很神奇，請問主力夢宮也是照那樣推嗎？是某集提到持有 0050 高水位，那請問為何不槓桿去丟台指呢？那最後比起投資，覺得 Lisa 才是大佬，眼光從肥宅成漢動——股市與蟬聯榜首的暖男資本老闆——有心被抽中的話，可以降低我的 CD 嗎？有些問題都忘了，有時留言記錄會被清掉要重打。 那首先第一個，4 月崩的當下有沒有解碼？沒有，可是在之前有解碼。但是我知道講這個，這個一定有些人會以為說我們也是要去什麼馬後炮殺小，我們是不做這種事情的，我們是誠實面對自己的交易。那我們節目各種自己的做法跟軌跡，其實都放在前面，當時為什麼前面會去做節目，可以去回聽當時的一個節目。那只是當時還是覺得非常地恐怖，因為也是抱著——我記得是八成多的一個部位就往下摔，所以還是非常地痛苦，然後最後面加回來的時候也不敢加到上滿槓的一個狀態。 所以我覺得就是我們之中蠻多人，在風險承受度上頗多被改變了。那你說會不會去擔心流動性的風險跟價值區，什麼 blah blah 的問題？當下就覺得還好，因為基本上你是買滿之後，所以買滿就是說你是 100% or above，你才會比較擔心這樣子的東西；當你今天有一點餘裕，有一點彈性之後，其實這些東西並不是你會非常害怕跟擔心的東西。於是也會變成像——我可能開頭跟大家講的——以前你看到崩跌你都超害怕，因為你隨時都是槓滿的狀態，可是現在看到崩跌，有時候是很高興，因為你知道有些人又要犯傻了。 那再來第二題，其實我覺得就是，感覺兄弟你在投機，投機沒有什麼不好，很多人靠投機賺錢，只是你看得出來是你根本也不知道自己在幹嘛，因為你又說又不小心買到，然後又怎麼樣加碼追，然後最後面什麼掛不到價格，又不能市價賣，所以意思說就可能連規則也搞不清楚，然後倉位也不知道，你自己也不知道，就一切都是一個很隨機的東西，那這其實不是什麼太好的事情，那你這樣問我也不知道在問什麼，所以也沒有辦法回答你。 那再來，波浪理論研究的如何？我覺得蠻有趣的，真的蠻有趣的，但是這個東西其實是需要有人帶著。因為就誠如我在早期，或甚至幾年前的分享，就一直都覺得說波浪是一個很唬爛的東西，為什麼？因為所有在講波浪的人，其實他們都是很多時候在自打臉，然後跟他們去主張說——因為波浪理論上是要有一個預期性跟預測性很強的一個工具，可是問題是他們整天換來換去，然後又重畫又什麼的，你就會覺得真的蠻多在主張這個的都是在唬爛。 但是我有幸地遇到一個朋友，就像他會問——就是因為我之前跟大家分享說，就是我遇到一個朋友他在搞這個，然後就跟著他看，跟著他學一點這個——我覺得這東西真的蠻有料，蠻有趣的，只是在應用上面跟就是我之前可能在網路上，或者說看人家出書寫的，有蠻大的一個差距。然後再來直接講說一些比較粗淺的實物的作戰使用上，它跟我們一般主流的做法不太一樣。 現在有一個主流的做法，其實就是買到大家看見，當你的資金量體夠大的時候，你買到大家看見，那如果說市場上會去盯技術面的人看到，可能就上來跟著推或什麼的，這個其實是一個很主流的一個做強勢股的一個做法。但是問題是如果是要把波浪用進去的話，其實就不太能夠這樣子做，就如果說你太顯眼地去改變這個線型跟波浪的話，其實我覺得波浪可以想象成是說，就是它在過往的一些就來說數百數千檔的個股裡面，找到了某一種規律，可是如果你自己本身去破壞了這個規律的話，你成為買超第一，或是賣超第一，你自己亂砸盤的話，你會改變這些規律，所以其實你是要混在裡面的。那至於具體要怎麼混在裡面就比較複雜了，那他這邊就不去跟大家講得太細。 反正總之就是說，這個東西，看到自己有一個朋友會做，然後當時我跟大家分享說那我就來跟他學一看看，那現在有聽眾記得來提醒我，問我這件事，我真夠熟，就我現在還是會看他去畫這些波浪，然後覺得說蠻有趣的。就像是我們講「一樣米養百種人」，原來有些人真的可以靠這種方式持續地擼到錢，蠻厲害的。 然後再講說，為什麼不要零槓桿丟台指？其實我已經有很多台指的部位持續轉倉的，這都是持續有。那為什麼不要把錢都丟進去？因為你現在銀行的錢沒有辦法這樣轉來轉去，你如果只有一兩百萬，你可以隨便轉，你錢在手上，你千萬你破億，你最好是可以整天把錢這邊掉到那邊、那邊掉到這邊，你只會去引來銀行很多的關切。所以很多時候就是會拆分部位了。 但這個就是說，你前期資金小的人就不會知道說為什麼會這樣子做，所以就是說可能每個人的實際使用的方法是不太一樣。那前期資金小的人，就像剛剛前面所提到的一些朋友，阿滴啊什麼的，他們就真的可以有很大的一個彈性，他們想怎麼做怎麼做，那也沒有人會去幹擾他們，他們也不會遇到什麼卡錢、卡保證金什麼有的沒有的，比較不會遇到，因為那個錢都可以自由地去做很多的操作，那大概這樣子。 下面一位，林口太會吃飯，Helldivers never die，主播您好 我是今年才開始聽您節目的聽眾，有種相見恨晚的感覺，希望下次在林口遇到您，可以跟您合照。那另外想推一款遊戲叫做絕地戰兵 2，跟朋友一起對抗外星人，但也有可能被自己人炸飛，有夠歡樂。那最後想請主播用猛男的聲音做我的好朋友，群情激昂，早點財務自由，早點退休，強愛你。 好那我們說啊，財務自由早點退休，像猛男的聲音，我自己念我覺得都不像猛男的，比較像是就是有障礙的人，就是腦袋有障礙。那這款遊戲當然有玩過，它是非常知名的遊戲，那只是我那時候沒有朋友過來喜歡，所以我都自己玩，但聽說要很多朋友一起玩才好玩。 下面一位，台中泰勒斯，古來大一幾棒，古來您好 我老公每集必聽你的節目，最近我們吵架了，原因是因為他在我女兒抓周趴上，對我使用各種冷暴力，結束之後還把我買的所有的道具都丟到垃圾車裡，可不可以藉由您的金口問問他到底在想什麼？還不認真道歉，還要我說「你不覺得你有問題嗎？」那這個時間才道歉，最後還說「從垃圾車撿回來的東西也沒有多髒。」到底是要把我惹毛幾次？所以那一天，我也把他的所有東西都丟到垃圾桶，反正也沒有多髒。 這個聽起來是一個冤冤相報何時了，可是卻是婚姻中整天都在出現的一個常見的劇情。 像我自己最近也跟我老婆吵架，然後甚至是連我岳母都直接一起噴下去，那當然事後我有很多的後悔，就是為什麼我沒有去控制好自己的情緒。但是如果說今天有一個兄弟可以聽我講的話，我一定會跟這兄弟講說為什麼我會這樣子，因為發生過太多次，問就不爽。那其實很多事情就是這樣，就是說兩邊可能都有自己堅持的一個說法，那就像說我老婆可能覺得說我今天跟大家分享——或者說我跟我朋友分享——你沒有講全部的故事，可是我也會覺得我老婆是因為你站在不同的觀點看我，所以你當然不知道我在想什麼。就是有時候雙方考慮的點是不一樣的，所以在婚姻關係裡面，有時候很多時候我講，婚姻真的很難，其實你沒有要結婚的，你不一定要結婚。這樣講好像不是太好，但我就覺得，因為你結婚之後就是有些事情你們是要妥協的，那妥協就代表說一定是有人要吞，甚至是其實兩方就是要吞，你們就要有一個共識，你們是要去經營這個家庭，所以有時候你們不要直接太容易暴氣。 像我自己就是屬於那種我會容易暴氣的人，但我的暴氣有對我的理由，可是問題是我知道，就是今天就算是就像說一個車禍，明明就是對方錯，對方錯然後他下來他會給你理論，你看他不爽你直接給他一拳，你把他灌倒，然後倒在地上撞到頭然後震盪，請問一下他是誰錯？其實變成你錯的機率就大很多，即便一切其實都是這個人產生，你不要在那邊耍白痴，然後你不要下車、你不要跟我喊單挑，你就不會這樣了，但問題就是你這一拳打下去錯的人就跑到你身上，就變成是這樣。 所以一樣的道理，講前後文，有時候我們真的不能夠忽略 context。雖然我知道有蠻多老婆講說老子是只能敲鍋殺小，因為我改變他們老公的東西，可是你也知道我不會去因為這樣我當舔狗，老子是不當舔狗的，你也沒有講清楚你前面做了什麼事情，你老公才要這樣子生氣。 女兒的抓周，我們都是當爸爸的，我們一定知道女兒——女兒我們是看得比天高，我沒有女兒，我都是可以這樣想象的人，我光是兒子我就愛到不行——女兒的抓周這麼重要的東西，為什麼會冷暴力？你可能前面也有去惹他，我覺得高機率你一定有惹他，所以他很不爽，他不爽到連女兒的 party 上他都沒有辦法。因為如果是爸爸，我覺得比較小一點的事情，他們可能就覺得說算了算了，因為今天是女兒的 party，我們就是 let it go，但他都可以冷暴力，或者說很生氣，或者是他就想要去做一些事情吸引你的注意，不然像這其實不成熟——就是說把小朋友的東西丟到那個垃圾車裡面，然後最後面才撿回來——那其實是一個不成熟，但是他一定是很不爽他才會這樣做，因為我們身為男生，我們懂了，我們就知道他一定是也承受了一些東西。 其實如果說他把東西撿回來去道歉，雖然看起來很拙劣，然後還把它拍一拍說「沒有多髒」，你停在這邊的話今天你就贏，就算是前面我剛剛提到你搞不好忽略一些 context，你沒有跟我們講前面發生什麼事情。就是說不定這就類似那種什麼行車紀錄器，很多時候他們只秀一段，他沒有秀全部，搞不好你前面先惹他，但不管，其實如果你沒有後面這段你就贏了，但是你後面把他的東西丟垃圾桶，然後你也告訴他說「反正沒有多髒」，其實搞不好錯就變成是在你的身上，所以我覺得大家都要去節制。 像我自己，我覺得我這一次在我家庭的糾紛處理上，我也沒有處理好，因為我太生氣了，所以我對我媽直接狂噴，然後就變成不管我有再多的理由，錯就跑我身上。所以希望大家都可以改善這樣的一個脾氣控制的問題，忍住自己的脾氣，是「家和萬事興」的最核心的東西，講都很簡單，做很難。 好的，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP586 | 🐐 謝孟恭分享帶大兒子洗腳、孩子面對換老師的成長，湘南資本股東會進展樂觀；市場討論美國政府入股台積電遭否認、轉向Intel，以及Apple用Gemini、Meta雲端需求、Google雲端領先、GPT-5評價不如預期；QA涵蓋指數投資超越市場、Meta眼鏡vs VR、波浪理論、婚姻吵架。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0586 md 集數：EP0586 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20/rssFileVip mp3?timestamp 1755937464975 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b716b431 8534 47f2 8628 d55c6eaa8d20/rssFileVip mp3?timestamp 1755937464975 EP586 🐐 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路就是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都得連上網。但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 的環境下，機敏資料有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有想要看國外的網站、用一些線上軟體的時候，你一定也遇過「你所在的地區無法播放」這類的限制。 這時候 NordVPN 就超級好用。它不只保護你的網路安全，還能夠一鍵切換 IP，解鎖美股、陸股，甚至是歐洲市場的資訊平台，讓你第一時間掌握全球市場脈動。我最常使用的情境，就是突破地域封鎖限制，以及查詢海外的買賣平台，一鍵立刻切換 IP 超方便，而且速度快又穩，不會卡。 現在投過節目資訊欄的連結：nordvpn com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，零風險試用，穩住你的上網安全，也穩住你的投資判斷。 聊聊：帶兒子出門、孩子的第一次成長 好，那這個禮拜開始，慢慢地有感受到自己家裡的小朋友持續地長大了。因為已經可以帶著我的大兒子出去，跟著我一起去做一些事情。那不然像是帶他一起去洗腳啊，那我本來是有點擔心，因為第一次帶小朋友跟著去洗腳，就平常很多時候呢，我們都只是為了他要去哪裡遊玩而帶他出去，那很少是我們自己要辦什麼事情就把他抓著一起。 那之前把他一起帶去銀行，發現說表現得蠻不錯的，而且銀行的阿姨也很喜歡他，就拿那個舊的本子給他隨便亂蓋。那再來帶去洗腳啊，本來也以為說會有一點失控，但還 OK。就只是他會有一些就是蠻神奇的表現，有時候就發現說小孩子真的不能夠亂生。他就在那邊拔我腳毛，他等到我已經完全沒有辦法動的時候，他突然爬起來，然後我就從餘光就看到他在微笑，我就知道他要搞事情。然後他就直接瘋狂地拔我腳毛，然後我就先把他踢走，就把他踢走說「不要弄，爸爸會動，醫師會沒有辦法弄好。」 那醫師有跟他講說：「小朋友要做好哦。」然後周邊發現說沒有用，就是他稍微做好之後，他就把手伸長一點，就照樣要拔你的腳毛。還蠻北爛的，但慢慢可以感受到大家講說，就是小朋友開始可以跟你活動之後，那其實親子關係又會往上提升到一個層次。 那對他來講，我覺得我小朋友現在正在面臨他的人生中的第一個，就是什麼樣——生活中的壓力跟巨大的改變。那其實呢，我們的成長並不是說什麼年紀變大就自然而然變聰明了，你的成長是因為你遇到了一些挫折、挫敗，你被騙，你被仙人跳，或者是說有一些那種，怎麼講，就是你敬重的人他不敬重你、他不給你面子，然後或者是你很希望發生的事情，最後面沒有發生。就是你是遇到各式各樣的事情之後，你就會慢慢長大。 那我覺得我小孩子的第一個成長的時間就到了。因為他非常喜歡他們學校的兩位老師，一男一女，那這個女老師她是厲害到，就她已經像是神主牌了。後來我們去跟其他家長互動，才知道說因為大家的小朋友都非常喜歡這位女老師。所以我們的做法是怎麼樣，就是很多時候我們要他去吃青菜、或是吃肉肉這種他不願意做的事情，我們就說：「如果你吃的話，那我就跟這個——可能 Miss Amanda，隨便舉例——我就跟 Miss Amanda 講，講說你有吃肉肉、你有吃青菜。」馬上吃耶，超恐怖的，就是他們就什麼都做。那很多家長就講說，他們家小朋友也是一樣，就非常喜歡這位老師。 那本來以為這位老師可以陪著他一起從小班到中班，或甚至是到大班。然後現在就發現說，可能這個老師真的是對小朋友非常有一套，所以學校就希望他去帶新的小朋友，所以就沒有辦法跟著我們的小朋友一起往上升。那我就可以從我的兒子眼中看得出一絲的落寞，就要希望這個老師然後跟另外一位男老師可以跟著他一起，可是沒有辦法，他們要去帶別的小朋友。 那這是他成長，就之後一定還會有更多這樣子的事情，會有更多的挫折，或是更多有的沒有的事情，然後會逼著這個小朋友，就可能慢慢地你會從他的眼中漸漸越來越少看到那種童真的感覺。所以其實我們在做的事情，就是盡全力地去保住他的那種天真無邪。就是對他來說，這個世界上是沒有什麼東西太需要煩惱。當然我們也不希望說他就是像個什麼小綿羊，然後到後面就給人家宰掉之類，我們還是會跟他講說過馬路要小心、陌生人拿東西給你要小心，或什麼，這我們都會持續地教他。 可是就小朋友的眼神之中，是有一種那種天真的感覺，然後你就希望這種天真的感覺——不管我們家裡遇到什麼事情，不管生活中遇到什麼事情——他都不要感受到。就是我們不要把這種壓力分擔給他，跟他講說「你知道爸爸賺錢很辛苦嗎？你知道爸爸工作怎麼樣？你知道你家有的這些東西得來不易嗎？」就當然我們要教他珍惜的概念，可是不希望一直讓他去感受到就是大人的壓力，把大人的壓力傳導給一個什麼都不知道的小朋友，就希望他可以持續地開心。 但這次我就是慢慢地觀察他，去看說當他知道說老師並不會持續帶他的時候，他其實是很難過的，你看得出來。然後就怎麼講，就我們就持續地去慢慢地在旁邊陪伴，然後觀察他會有什麼樣的一個變化，然後希望這些東西都成為他成長的養分，希望他還是可以保持一個非常棒的童真，很快樂這樣。 當然這個事情沒有很嚴重，只是就是開始意會到說，在之後會有越來越多事件像這樣子，然後慢慢地去形塑跟改造你的小朋友，那他會長成什麼樣子我們不知道，我們當然希望他是長成一個好的樣子。 湘南資本：創始股東會進展 那在自己的工作上，這個禮拜也算是還蠻順利的，我們有去開了一個湘南資本的創始股東會。那因為我們現在有越來越多的資金是想要加入，那有些是根本就是從一開始，根本就沒有辦法想象到的人也想要來抽一卡。那絕大多數的股東呢，都跟我們抱持著一樣的一個心態。 那這個心態呢，就是當然我們現在沒有辦法講說——像我之前只有一個人的說法——「死了算了，反正老子就是來支援看看，然後如果真的爆掉就給他去死吧。」現在不能夠這樣講話，但其實本質上是差不多。就是我們是真的相信這個東西是有機會，然後我們也是願意去承擔風險，然後我們是一個 Evergreen Fund，我們是願意持續地去陪伴這些團隊的成長。 我們沒有去設定說可能幾年內我們要套現、我們要把這個團隊賣掉，我們都沒有這樣子的規劃。我們希望說可以走多遠就走多遠。那也因此，就是可能是因為我們的方向是算蠻明確的，所以我們凝聚到的股東，他們也都是就是 no bullshit，他們加入他們就知道說他們自己要幹嘛，所以目前就蠻幸運的，我們的規模有持續地變大，然後這艘船呢已經有一點——怎麼講，就是開到了一個我本來無法想象的地方。 當然也是非常有賴於我們有非常強大的股東的陣容，都是那種策略導向的，所以其實大家就把這艘船開得比想象中遠很多。所以不知道後面發生什麼事情，但目前都是持續地 on track。那也非常感謝這麼多媒體的報道，或是一些朋友們的轉貼，這些都是有幫助的，因為有些新的股東的加入，或者說他們想要加入，他們都是「我看了報道，我知道這個很酷的事情，所以我就想要一起來」，大概是這樣的一個情形。 那我們希望可以持續地發展，然後持續地把這個 AUM 做到更大。所以 AUM 就是說 Asset Under Management，就是我們可以管控的資金是越來越大，那這樣子我們就可以去實現我們的一個大目標——就是我們要去做台灣遊戲，就像說你只要可以上 Steam 的，我們就需要全覆蓋，我們每一個都要投到。那這其實也是在就是怎麼講，就下注裡面的一個很重要的觀念，特別是你已經知道這個遊戲的規則是怎麼樣跑，你知道說其實你 cover 越大，你的贏面是越大，那就勢必會往這個方向持續走。 所以目標非常明確，對於這個資金的一個永續的發展，我們也是抱持著蠻樂觀的一個態度，所以後續有其他好消息再來跟大家分享。但非常感謝現階段其實有蠻多人，都是自己的聽眾，我嚇到——那不是說什麼素人聽眾，他們可能是一些企業家或什麼，他們是聽眾——那他們知道我在講這件事情之後，他們也是持續地表達這個意願。 那當然我們還要經過第一階段考驗，就是我們有些作品真的開始上市去做推行之後，我覺得那個就是我們的第一個決勝點，就是到底這個東西可以做得很大，還是可能就是不知道、就蠻平庸的，就會在那個時間點搞不好就會有一些基礎的答案出來。當然我們不希望就是把一些決勝的東西都完全地放在某一個節點，那也知道說，你知道我們不能夠像——可能去支援棒球，你只有打贏的時候這個是國球，打輸的時候每個人都在那邊瘋狂地檢討。所以你也不太能夠確定就是是不是每次都會獲得勝利，說不定你的重大的勝利都是在後期而不是前期。那我們也希望我們的股東是有機會可以跟著我們有這樣的認知，然後去做承擔。 所以還蠻幸運，就是一直有找到這樣子的人，所以目前整個跑起來都是蠻順利的。也非常感謝有很多聽眾都持續地來信，那其實我們收到最多的信，反而不是資金，是他們想要來幫忙工作。那現階段呢，我們都一樣，還沒有這類型的需要，但非常感謝這麼多聽眾持續地想要去輸入大家的一些能力或是資源，想要幫忙我們。那後續呢，有更多好訊息會持續地跟大家 update，大概這樣子。 市場回顧：這波反彈抓到了 那在昨天跟前天，就是整個市場的表現都非常不錯，開始出現一些很強勁的反彈。那我終於能夠大聲地說：「耶，有抓到了！」這一波是抓得非常的完美了。不然前面其實有一點像是那種，怎麼講，就「人比人，氣死人」，其實都是跟人家比較，人生痛苦都是來自於跟人家比較。 你跟人家比較，像身邊有一個阿滴，他媽，他那時候在四月多的時候，他說他的資產只剩下一半。他是暴漲，而且這個不是說怎麼他長期持股然後這樣剩下一半，他是真的就是被暴到，因為他開了蠻多的融資槓桿，所以只好就殺低。那時候就想說他應該需要一段時間去做復甦吧，結果沒有想到，大概在可能一個多月以前就跟我講說他已經是拉回來，在股災前的一個水準。然後在兩個禮拜前可能就跟我講說，他現在已經又在往上拉了三五十趴。 就是有點像說，他可以講說「我回到三千，我加到四千了。」然後再隔一段時間，大概不到一個禮拜，「我五千了。」然後再隔一個禮拜，「我加六千了。」我想說沙小，到底是沙小？就當然你知道說，因為每個人資金量體不一樣，玩遊戲不一樣，其實真的是差不多，在千萬左右以下的時候，很多時候這些人可以飆得很快，因為這個資金是很好去做運用的，非常有彈性。 只是人家那種很多很快的故事傳到你耳朵裡面的時候，你是真心為他們高興，可是同時你不免的，真的就會重新地看一下自己的部分，想說我到底在幹嘛。就即便其實如果你今天是站在一個第三者的角度，你也不差嘛，你也是有增長嘛，你也是買到了很多——我們其他手上的票都比較像是那一種大家講的學院派、主流外資派會買的票，那人家手上就是那一種飆股，就是滿手飆股。所以你的東西漲不贏他啦，你也有漲，可是你就是跑不贏他，你真的跑不贏他。然後外加手上就罵了一堆指數部位，所以就變成完全就跑輸這些人。 所以在過去會非常痛苦，可是就是在禮拜一、禮拜三，就是那時候有出現一個大修正的時候，藉由去收人家的屍體——像上一集跟大家分享，有時候我們去做這樣子的事情，因為我們知道說恐慌出來了，恐慌出來的時候，以前我們是那種會跟著害怕的，現在恐慌出來是會笑的，會很開心。就是知道人家要亂殺，人家要亂殺的時候就是你可以去擼他們羊毛的一個機會。 所以其實在短短幾天，就成功地把一些績效給拉回來，我就追了蠻多的，所以非常非常地高興。這樣的一個短線的操作，還是有一點，怎麼講，實力的。就本來要講說自己已經很久沒有在做短線，短線的東西越打越少，可是真的要下去做的時候，還是做得不錯。但這個其實是非常非常感謝一路上有很多朋友的指導跟教導。 其實我是非常相信活到老學到老的人，雖然自己並不是說真的很老或什麼的，可是我們雖然已經掌握了一些——我們知道的就是可以穩定賺錢的方法——但是還是會持續地想要去學更多、更新更酷更炫的一個方法，甚至是不惜因為這樣子要去改變自己的整體的規劃。因為我覺得人生的目標是非常明確，目標就是要賺更多錢，如果可以用更有效率的方式或是更省時間的方式去賺錢，那何樂而不為，所以就持續地有去做這些學習。 技術面：強勢股操作的學習與應用 這些學習有時候是這樣，它沒有辦法在第一時間給你看到效果。像舉例來說，跟著一些朋友去做那種超級強勢股，基本上大致上來說，我還是會以右上股票為主的，可是這些人他買的東西是那種很變態的，他可能已經拉出去三根五根以上了，就是那種垂直噴的，然後他們竟然有辦法可以繼續去玩這種東西。 像這個東西，大概在一兩年前的時候，就有試著去跟著一些朋友做，只是發現，因為你可能對這門技藝的不熟悉，所以你不會也不敢打多，所以就算有賺錢，賺的錢可能也是小到可以忽略，因為這樣子你反而要一直盯盤，所以其實就是一直沒有到一個甜蜜點。就是你偶爾會跟著人家一起做這些東西，可是同時你也意會到說，就是你做這個東西好像是沒有意義的，你只是在學習一個新的技能。 那可是最後面發現說，就是所有的累積都是有意義的，真的所有的——不管你今天可能最後面證明說這件事情是做錯，可是這個做錯的這一件事的本身，可能也在後面會幫到你。就是你真的是非常強烈感受到這樣的一個感覺，特別是在這個禮拜。那就是因為你過去一直有跟著做這些東西，然後等到真的有一個適合你的機會出現的時候，你就是一次搖好搖滿，然後就直接一次吃到一條大魚。那這個大魚呢，可能是你過去是想象不到的，你根本沒有想到說有一天竟然你也可以做這件事情的。 這個好像就是說，我們的人生成長也是這樣子的一個感覺，就是你一直都覺得自己很廢，然後一直有各種失敗，或是力不從心，覺得怪怪的，可是有一天你就突然間「我竟然可以做了」，然後從這天之後你就可以一直這樣子做了，有點像這樣子的感覺。所以其實也是非常感謝有這樣子的朋友。 那你會發現說，就是有蠻多這種技術派的人，其實他們的觀念核心都差不多。絕大多數技術派的人，甚至之前就是像有一些 YouTuber 會拍來去嘲笑，那其實也不怪他們，因為他們可能不理解這個行業真的就是這樣子玩。就是我記得那時候看——我忘記哪一個，反正拍一個短片的時候——他去取笑那個書架上有一本書叫做《我只買強勢股》，還是《我只買上漲股》。那當然這本書內容寫什麼我不知道，可是這本書標題寫的其實是對的，就是你只買上漲股、你只賣最強勢的股票。那你說買了之後他就修正就跌，那要怎麼辦？那不是啊，所以你要看趨勢嘛。 可是基本上你可以注意到，可以把技術面做得很好的人，他們都有一個共同的特性，就是他們的股票你很少看到他會買右下股。就是說那種持續疊，然後疊到「價值發現的區間」，沒有人會買那種東西，都是買右上，那即便右上是算不出本益比，算不出用那種估值模型一套是沒有辦法把它解出來的，但沒有關係，就這種東西是所有這些做技術面的人都很喜歡的。 那像我自己本身，其實過去做比較多是那種就是突破的第一根第二根。那這個後來就發現說，已經進入到一個非常競爭的環節，因為絕大多數人都看得懂這個東西，他們都知道說「現在就是狠嘛，然後很狠第一根突破就給上來試單嘛。」那所以因為我自己的猜想啊，就是絕大多數人可能看得懂，所以這個勝率其實不高的，就是說你上去，然後可能第二天就是開板就直接掉下來，或者說你上去之後，然後就開始瘋狂震盪攀跌，然後就把你洗掉。 所以其實你要去在這一根去做，我覺得啦，就後來發現說勝率是變得比較低一點，當然還是可以做，只是就是有時候會覺得就你停損的次數可能會過高。所以你就慢慢去最佳化，就你不想要停損這麼多次，那所以就變成你可能就是每一個單位的部位就打少一點，然後真的有走出去，你再持續地去做加碼，就是你會透過這個部位控管的方式，然後去把這個交易做得更好。 那其實我一直就是沒有想過說可以去跟著一些朋友做那種就是完全已經整個拉出去那種，然後甚至是噴到進儲置的，然後你可以去做它。那只是現在就是有辦法辦到，然後就覺得非常地開心。 那其實像這些策略，它都會一陣一陣的，就是我們自己，或者說教我的朋友們，他們也都是非常明確地去表示這件事情，就是今天可能當大家都發現說這個東西是有利可圖的時候，它就會變無效，就會慢慢趨於無效。那無效並不是說你完全沒有辦法賺到錢，你還是可以，正確注意到說有很多人在跟你競爭，你可能在這個地方掛單，可是就一堆人在那邊跟你掛單，就大家都要跟你搶了，所以你會注意到你的報酬就越來越薄。那之後可能就會發現，就是越來越多人就不做這個，可是等到幾年之後，大家又會再回來做這個。 所以在這種就是可能行情是全面射出的一個狀況之下，一大堆 侯師股 ——可能這個行情的 侯師股 的做法，又再一次地回來——就覺得在真實這樣子做，是還蠻不錯的，就是一次又補到很多東西。 那在美股這邊，就比較沒有這種因為規則所導致的一些賺錢的機會，所以還是比較偏向是當出現了一個重殺的時候，我就知道說我的機會來了，就趕快把一些部位給補進去。那其實在這個禮拜，覺得做得還蠻不錯，應該算是可能從過去的幾個月來，第一次覺得真的做得還蠻不錯，因為過去幾個月都比較像是說就是你配置的東西下去，其實都是有跟著市場在動。 像自己手上比較大隻的表底，像台達電（Delta），台達電其實已經是壞掉了，它就一直漲一直漲，這東西以前都沒有人要的，突然間大家都要，我也不知道發生什麼事。可是你這樣的一個報酬表現跟配置，其實是遠輸那些去做這些飆股的人，因為過去的飆股真的太多了，然後他們賺很多錢。所以很奇怪，就是你明明也是跟著在成長，可是你卻感受到非常強大的痛苦，因為對比人家賺得比你快很多。 好在就是有這一波的一個修正，然後讓自己有個機會去把這個績效的部分補回來，就心情上要變得很好。有時候是這樣，就是你還是要去吃到一點，然後吃到一點之後，你就知道你自己沒有遺憾。 像我在過去的兩個月，也是第一次在光通股上面賺到錢。因為光通股就像——可能過去已經分享過好幾次——我因為有去參訪過，所以我知道這個東西，當時它其實還沒有成氣候，可是外面都在吵，我就從那時候開始我都一直不相信這個題材。當然到現在其實你已經看到，你已經眼見為憑了，可是你也知道說這個東西都已經在相對高位，所以不會想要去做嘗試。可是也是因為說自己在技術面的一些做法，就終於有參與到一檔 Google 相關的一個光通股，所以我就很得意地跟我朋友講——即便不多，根本只有買到五張而已——可是這五張有賺到錢，我覺得可以對自己有所交代，就是我在光通上面有賺到錢。 不然就是過去大家在光通上面賺錢，我都說光通根本就與我無緣，就像是那時候大家在航海王上面賺到錢，很多的航運股，其實航運股我那時候也都是沒有賺到的。所以就，當然不是說我沒有賺到這個就不行，因為市場上還是有一堆東西可以賺，只有時候就是你注意到那種市場可能最熱的標的東西你沒有拿到，你心中會有很多的苦。真的拿到之後就會釋懷，反正我這個地方也有拿到一點，我用其他地方可能也補了不少，所以就不會再有那種比較的心態。所以克服自己的心態，可能真的是蠻重要的一環。 市場新聞：美國政府入股台積電、Intel 最近市場上有蠻多訊息飛來飛去，我們就稍微地跟大家聊一下。 首先在昨天，魏哲家是有去證實說美國政府不會去入股台積電。那其實像這種美積電——那種各種有的沒有的說法——我覺得大家其實現在對它都是蠻淡化的，那只是市場如果跌的話，大家就還是會把這個拿出來當成是下跌的一個理由。那就像是可能前陣子跌，然後大家就拿一個——忘記是哪個大學，什麼講說什麼 AI 的應用什麼絕大多數都賺不到錢——我想說這不是他媽屁話嗎？就是這種屁話到底又是往哪裡拿出來的。 可是問題就是，很多時候下跌的時候大家就要去找一個故事，但是這些故事們，其實我覺得還是要認真去看待它。就是每個故事出來，其實按照我們自己的工作方面，我們都還是會去考察一下。除非那種真的是超大格局的東西，其實像這個就算——就是美國政府真的要幹嘛，其實老實講你要去攔他也很難，你最後面只能夠妥協，那這個不是我們可以決定的，我們可能就稍微忽略。 那可是可能說在市場上傳的一些潛在的併購案，或者說哪家公司可能要漲價或什麼的，就即便可能很多最後面證明是假訊息，可是我們都還是會認真去看待他。最近我們工作就有點像是說，就像很多人可能會去看 information，他們會隨時丟出一些這個東西可能怎麼樣的各種訊息跟新聞。那很多時候，就是有蠻多人會很聚焦在就是去抓這些 information 報錯的東西，然後說這個新聞台他們是慣性地去造假放假訊息。 可是我只能夠說，他們在做的事情其實就是我們工作的一個縮影，就是我們真的每天就會接收到各種訊息——什麼前陣子就在傳說那個誰可能要去買他的上游廠商或什麼的，其實我們看起來覺得說不太對，可是為什麼我們還是會去研究去考察一下？因為如果說有些東西看起來像是假的，可是後面是真的，你就賺到錢了嘛，那你重點是要賺錢嘛，不是在拼對錯。所以我們還是盡可能地各種東西丟出來，我們都去查一下，除非那種很明顯看出來是胡亂的。 但其實大家去接受這件事，就是市場上的訊息，以前我也是很討厭就是所謂的 fake news，或者說我們也是很希望有一個什麼事實查核的機構，可是最後發現說這些訊息都很難講，有些東西一開始看起來像是假的，可是最後面是真的；或是一開始是真的，可是最後面因為某些發展的原因導致它必須變成是假的，因為它沒有辦法繼續這樣推下去。到底這個訊息是真是假，其實很多時候所以很難去做一個判斷。 那像這個美國入股台積電相關的東西，我是覺得就一開始新聞傳出來的時候，我就覺得還蠻不可思議的，因為藉由補貼的方式然後換你的股權，然後下一個彈數就說「我沒有真的要欺負你，所以這個股權拿到的部分它是沒有投票權的。」沒有投票權的股權，那到底是要——就覺得很莫名其妙。 可是我認為說，就他們可能內部真的有這樣子一個討論，所以藉由一些外部人士的放話。就類似之前要去扶 Intel、要去扶阿斗的時候，也是有很多的提案，然後這些提案就會放新聞出來，然後去看一下市場的人士要怎麼樣去做反應。可是其實蠻多東西他們都實際上有去評估過。 那其實從美國政府很多做法上，你也會了解到說，像過去有一派很主流的說法，是在講說其實美國政府這一場關稅大戲都只是為了要去把中國給框起來，最後面就發現說盟友都會安全地下莊。那現在就發現說其實沒有，他們是真的要錢，他們是真的要錢，他們真的要從盟友的身上去拿錢。那只是同時確實他也要去封鎖中國，因為中國就是站著跟他對幹的人嘛。 所以其實你很難想象，就如果說中國是有軟下來，就算即便我們都知道這超難的事情，說不定中國也會放過這個。就是中國剛好就是那種投鐵的，他就要跟著對幹。所以呢，其實最後發現，就是在關稅的各個議題上面，其他國家可能都是有一點說一開始是給你一個重拳，然後最後面輕輕地放下，那中國的重拳就持續地維持在那邊，維持一個相對高的關稅。 可是呢，其實也不代表其他人沒有關稅，就他們就是要錢。所以你基於這樣子的一個邏輯去看的話，就會看懂蠻多事情的，就是美國政府他們現在要的就是錢，他們真的就是要跟你要錢，他們要更多的戰略夥伴幫忙去分擔一些軍費，然後或者是說你在美國身上賺到錢的這些民間企業，你可能也要來幫忙做一些分擔。 所以你只要願意來投資的，你看他從本來是 by country，然後變成是 by cases、by company，你願意來投資的就算。然後就要說台灣有五個 foundry，雖然實際上是沒有這麼多，我們台灣目前最主流的有辦法打出去的，可能就像是台積電、世界先進、聯電，還有利基型的，就是最主要在做代工生意的 silicon based 的一個 foundry。 那像這幾家公司，他們如果說有望在美國去做投資的話，那他就是主案嘛，就是你是有在美國做投資的，那我就可以免掉你的未來的一些關稅；那可是如果你是沒有的話，那你可能就還是要吃關稅。所以就是發現說，這個美國政府從本來是對國家，然後到現在是 by case，所以你一些比較亮眼的公司——像 TSMC 就是全球很亮眼的公司之一——他要針對你去凹更多東西，完全是可以理解的，因為他們真的就是要錢，他們已經做了很多的行為都告訴大家說他們就是要錢。 只是我覺得台積電的回應——或者說不一定是官方的回應，反正就是各種訊息的對空的對戰——就是說如果真的是要有股權的話，那我們就不要拿補貼就好了，我們自己出錢，我們還是會來，我們不會說因為沒有補貼我們就不來，我們還是會來，但是我們就自己出錢。如果你要股權的話，你可以去市場上收，你去市場上買就好了，為什麼要用這種奇怪的方式做交易？那這樣子可能對本來的股東也不好交代。所以我覺得就是這個應對都是還蠻不錯的。 那轉向，這個美國政府現在就是說要去入股 Intel，那至於入股 Intel 之後，會不會因為要去扶植 Intel 而去做出可能其他是有害於就是 Foundry 競爭的一些政策跟規定，這個我們還要再稍微地觀察一下。但目前上來看，我不會認為說因為有美國政府的一個入股，所以 Intel 在後面就會獲得這個非常大的能力，但他可能會因此這樣獲得一些好處，就是你要去支援美國製造，可能未來就要求說這些 Fabless 你們可能有一定的訂單要丟給 Intel 之類的。 所以你會注意到，就是政府介入民間企業的一個做法是越來越明顯，那有些東西其實不用淪為一個口水戰。因為其實包含甚至是一般的百姓，然後到這些公司的高層，應該大家都很傻眼，就是一個政府直接跳下來，然後每個東西都要跟你要錢，這個是可能在過去是比較少看到的一個狀況，真的是川普的政府否則在哪才可能會出現這樣子的一個情形。 所以其實大家都還是在學會去做應對，然後最後面也注意到，其實就是羊毛出在羊身上，像可能對美國的一些減稅，它最終就是從關稅這邊再補一點錢回來，所以並不是說什麼關稅的錢就是完全的淨轉，因為它在其他地方——像它跟馬斯克的爭議，它的大二美方案——它其實是會少掉蠻多稅收的。那一來一往，是不一定他們最後面會最賺錢，只是它就是換個方式，該跟你擼羊毛、該跟你扣錢的還是會跟你扣。 那其實按照我們現在的一些觀察，就實際上真的從台灣的角度來看——當然全世界各個地方案例一定都不一樣，但從台灣的角度來看——我們的出口商有協助去分擔掉關稅的其實不多，就絕大多數基本上就是有美國這邊的進口商或是美國的消費者去把它吃掉，所以就還蠻好笑的，就真的就是他們在付關稅，並不是像他們講的這個海外的人在付關稅。至少在台灣，我們的蠻多東西都是有這個轉嫁的能力，所以現階段看並不是這樣子的一個情形。 所以他從美國人民身上收到了一些錢，然後可能再做一些減稅，所以一來一往，就有點像是說只是換不同的人，可能有那種受害跟受益的一個感覺，但本質上其實沒有太多的改變。就政府還是有從人民的身上去拿錢，只是本來可能我在這邊拿比較多，那我現在這邊就拿少一點，我對企業、對一些富豪，我拿少一點，可是我現在對於一般的消費者，可能就稍微地拿多一點，是這樣子一個情形。 那這些東西它不會立刻地就反映到一些什麼通膨的資料上面，它需要再等一段時間，特別是等到全面的復甦出現，因為現在其實是一個天平非常不平衡的一個狀態——也就是在 AI 相關的東西擠好，可是 AI 以外的東西蠻多，真的是比死還爛，甚至根本就沒有看到復甦的一個情形出現。所以目前可能感受不到，但等到這些東西都復甦起來之後，再搭配關稅，說不定有望可以看到後面有一些通膨的狀況產生。 我覺得其實聯準會講的東西——當然下來有蠻多讓我真的是很鐵的，就會覺得說聯準會就是完全在 bullshit——聯準會它是真的有時候會 lag 會賴，這個大家都知道，可是聯準會他們講的一些東西也是真的，所以就是後面就大家會看到一些實際上的影響。 市場新聞：Meta、Apple、Google、GPT 5 那再來就是看一下最近的一些商業新聞，像是有提到說 Meta 要去跟 Google 去包下更多的伺服器的運算量，然後再來就是 Apple 有可能會使用 Gemini 作為它 Siri 的一個模型。 那先講後者好了，就是 Apple 去使用 Gemini，或是去使用 OpenAI 或什麼，這個都算是在完全可以預期的範圍之內。雖然目前 Apple 可能自己沒有自己的大模型，然後它只有一些這種 Foundational Model，那一些簡單的使用，所以它勢必就是要去使用別人的東西。那我認為其實我們觀察現在 AI 模型，已經進入到一個我覺得也是白熱化的階段，這未必是一個壞事。 當然現在還是有很多人會講說 Apple 其實你應該就是要趕快去花錢投資、你要有自己的東西，這可能是一派的說法。那只是在我自己的觀察下來，我現在會認為說模型商的競爭，就是你這些後進者，你後面才要再進來的，你未必可以像 Grok 一樣，就是有一個非常強大的執行力然後立刻追上。那這樣子如果你追不到前面的領先梯隊的話，其實你很快地就會發現說你投的錢蠻多，就會像是掉到水裡面一樣，然後你也是加入一個人才的軍備競賽，然後大家瘋狂地去挖來挖去，所以最後面的就只是把這個泡沫可能推得更大而已。 那所以在現在看來，會覺得 Apple 這種做法還是符合當時對他的一個看法，就是他應該就是去——像他的 Safari 裡面去綁 Google，然後 Google 要付錢給他一樣——用類似的做法，然後去槓桿其他模型商的努力，他自己可能不用去丟這麼大的一個 CAPEX。但還是要丟啦，Apple 目前其實基本上就是動作真的太慢太慢了，他們還是要去針對 AI 做更多的最佳化跟加強以及開發。那只是呢，就是在一些最主流的競爭領域上，去撮合別人的模型來做使用，並且有望因此去收一些費用的話，對他來講是一個蠻不錯的選擇。 那像最近我們在模型的觀察上也注意到，像 GPT 5 剛出來的時候雷聲大，因為大家都認為說 GPT 5 它可能是一個——就是怎麼講——all in one 的 model，然後它是只需要一種的 user interface，就是說我只要跟這個對話方塊對話就好，然後這個對話方塊因為它內建一個 router，然後這個 router 就會去幫你找到說你這個問題可能比較複雜一點，那複雜的問題我就丟給可能複雜的這種 reasoning 模型去做處理，那簡單的問題我就用簡單的模型去做處理。 那這一來，可能就是最佳化他們自己的成本，就不會說什麼一堆那種很費的問題，我也丟給 Reasoning 去做，那一個問題可能就要花好幾美元去做處理，我可能就可以用簡單——像是 AI 搜尋的感覺，就是它只是另外一種 search 而已，那它的算力的耗量就比較小一點——所以簡單的東西就簡單問題，然後複雜的東西就複雜的問題。 那有些人把這個 router 視為說是 OpenAI 可能一個超級大的大要進，那我是覺得還好啦，因為像之前——就是說你要在 OpenAI 的對話方塊裡面，然後請他去畫圖，他去啟用那個 DALL E 的話——那其實也是說你在對話方塊裡面講話，他就去啟用這個 DALL E，所以其實這個 Router 相關的技術，它並不是一個——怎麼講——就是最新的科技，那種超酷超厲害超突破性，其實已經有存在，只是說他現在把這樣的一個技術——分流的技術——更加地去做聚焦，然後讓它的可能成本的結構會長得比較漂亮一點。因此可能也可以劃分出來說，一些簡單的搜尋可以適配的廣告有哪些，然後複雜的搜尋可以適配的廣告有哪些。 但整體來說，就是大家去使用它之後，就發現說除了這個 Router 是對公司本身的財務面來說我覺得有一個改善的機會，可是對消費者來說，他不覺得這個東西真的有特別的厲害。那我覺得光是 OpenAI 的這個 4 到 5 的這一個躍進，就本來大家都非常期待，然後最後發現說還好，就你之後應該也會有感地感受到——特別我們第一線整天在使用的，我們已經有感地感受到——就是它們之間的差異，然後或者是說迭代之間的變化，已經沒有像之前這麼多的 wow 的一個產生了。 所以有望就是會慢慢變成一個那種削價競爭的狀態，所以最後面是爽到消費者跟一些軟體層的應用，但是在模型開發上，應該沒有像本來市場預估的這麼樂觀。本來市場有一派的說法就是說，模型商最後面會吞噬一切，因為他有最強大的模型，就代表說他可能這些模型去經由一些 fine tune 或者說調整，他就可以去擊敗軟體層的應用，所以未來不會再有什麼軟體的應用，就是所有的軟體其實就是 AI 模型去做一個改變。 那甚至有一個很狂想的說法，是在講說就是未來你只需要你的手機裡面有一個大型的語言模型，然後這個語言模型可能已經是走到 AGI 的一個程度，所以你今天想要去做任何的應用，就像說你想要去訂票訂餐廳，以前我們可能訂票訂餐廳有對應的 APP 或是網頁吧，那現在不用，就是直接這個 AI 模型就幫你幹出一個土炮版的訂票訂餐廳的 APP，就是在你的端上去做一個使用。那這個是可能——就是那種 AI 模型最吹捧的那一派的人是這樣去想的——就是一切都是 AI 模型。 我是覺得不會是這樣的一個發展的狀態，反而是架在模型上面的應用層，就是這種最傳統、最土炮的一個發展的方向，還是會持續地出現。所以 Apple 其實只要把他的應用介面做得很好的話，然後下面去使用別人的模型，其實都是沒有什麼太大的問題。 那 Google 方面的話，就是因為首先他本來是被想象成是一個受害者，因為在 AI 的時代大家會減少去使用 Search。那我們也在過去分析 Cloudflare 的時候，有跟大家聊到這件事情，就是以前你是人，人要去看這麼多網頁來得出你的結論，然後過程中你不知道看了多少廣告。然後現在 AI 它是不看廣告的，然後它可以快速地幫你把答案找回來，那這樣子它的搜尋上面的廣告收益就會去受到很大的影響。 但好在它的 AI Overview 的推出，然後以及它現在的模型越做越好的一個狀況之下，特別是我自己現在高度仰賴 Google 的模型，它的 Notebook LM 是我非常非常喜歡的一個 AI，那在這樣的狀況之下，其實可以去想象的是 Google 它有可能會掉一些市場，而且應該說就是掉定了，其實問題是它在新的市場的產生，它可能會獲取非常大的一個 share。所以一來一往，它好像說它失了一點東西，可是它贏了一點東西，那贏的東西現在看起來，搞不好會比失去的東西要來得大很多。所以 Google 是持續地看好。 然後外加它在它的伺服器的應用上，我們過去有持續地強調，我們目前看到就是美國的三大雲裡面，最強大的表現的就是 Google，因為 Google 的東西基本上它只要新建立產能，然後立刻就是被租掉，或者說賣掉，非常非常地快，然後它在 ASIC 的發展上也是目前看起來最好的。那相對它的競品表現的話，其實 Amazon 的 Annapurna Trainium 也是表現得不錯，那最差的就是 Microsoft，它其實已經是低於預期一段時間了，那 Google 是持續地去維持領先。 然後在伺服器的拓展上，其實也注意到說，因為本來就是我做的東西做出來立刻就會被租掉，然後現在開始又有什麼 Meta 的大約，然後可能 Apple 的預設的引擎也有可能會去使用它的 AI 模型的狀況之下，其實在未來都是繼續地看好它。 那我覺得一個比較大的新的變局的可能性，就是 Google 說不定哪一天突然間決定他要把他的 TPU 拿出來賣，也就是說這個東西不只是類似說我在我的雲端上面給你去做使用，我拿來賣，是我可以把我伺服器直接拿出來賣給別人，只要你有辦法在上面去做開發，或者去做一些模型跟軟體的應用的話，你可以去直接購買我的伺服器，那可能就會變得很恐怖。 當然這個可能是一個一樣是比較遠、然後比較跳躍的想法，但我是覺得就如果 Google 他要把這個拿出來做的話，那就是整個市場會變得很恐怖很大。如果說他不把這個東西拿出來做，那現階段就是反正他目前是只要進多少伺服器，然後只要去建制好多少的 data center，都直接被包掉的狀況之下，還是持續地維持可能在競爭上面是非常有優勢的一個狀態。所以 Google 相關的 supply chain，其實也是表現非常好，也是我們持續有在關注的一個標的。 那大概就這樣子，我就把最近幾個我覺得蠻重大蠻不錯的新聞跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們進入 QA 的部分。 第一位，五顆鳥屎，在家做生魚片 因為聽來到節目才去看「在家做生魚片」，好想看，依賴去來大家家，去你家做生魚片，不知道有機會吧。 下面一位，不要花錢買會員，喵喵喵喵喵喵喵喵，汪汪汪汪汪汪汪汪，只有我覺得聽「巧虎盪鞦韆」一直念一個詞很搞笑嗎？有沒有什麼辦法能夠走指數投資，但是能夠獲得超越市場的報酬？台指無限轉倉之類的，上一集聽到你說你可能沒有辦法，想法感覺好難過，有種淡淡的哀傷，掛號哭哭點 emoji，感覺大家都過了一個階段，我也跟著巧虎成長了很多，永遠愛您，祝您事事順心，全家幸福平安。 這位聽眾太暖了吧，這句是他說的，上一句也是，你們不要預判我了。我覺得蠻多人真的有病。 那再來，有沒有什麼方法可以走指數投資，但是獲得超越市場的報酬？就是你想要一樣都是玩同個標的，但是你的報酬率是比較好吧？那就幾個簡單的思考方向，第一個就是你找到一些稅務的漏洞，你不用繳這麼多稅；那第二個就是你在交易的手續費上比人家便宜，或是你在持有的成本上面比人家便宜，就只有這些簡單的方法。 那再來有些人可能講說那開槓桿也可以，可是開槓桿其實就代表說你會脫節了，也就是因為你已經承擔了比別人更大的風險，而且你是有斷頭的風險，所以理論上來說，就算你可能獲得了一個兩倍的報酬或以上，那也不代表說你的這個配置可能是比較好的，因為你承擔了更大的風險。我不知道大家聽不聽得懂，所以如果真的要用同一個追蹤的標的然後就獲得不同收益的話，就是在持有成本跟可能稅務上面去做最佳化。 那持有成本的話，有些人使用期貨的持有成本就比較低，然後轉倉的時候有機會可以轉到就是比配息配出來還要大的一個數字，特別是如果市場的波動變大，然後可能大家對未來不看好，有時候就有一個鉅額的逆價差是可以賺，那這個都要去算看看。然後外加其實每個人的單一口數轉倉的一個價格也不一樣，有些人一口可能是二三十塊，有些人一口是超貴的，因為成交量是不一樣的，所以這都要去看。 那再來就是稅務方面，倒是有一些方法，像據說你的東西如果是有借出去的話——你是借券出去給人家，不管是放空或什麼，反正就是東西是在別人身上——我記得是要放空才算，就是他要把它拿去賣掉，那這樣子的話你就是不用去繳股息的稅，那股息就用資本利得的方式配給你，那台灣目前是沒有課資本利得，所以這可能是一個方法。但這個方法很多人都來做，所以你那個東西要掛，就算你掛那種超低的一個出借費用，也不一定會成交，所以這個是大家要自己去稍微研究看看。但簡單來講就是這幾個簡單的方向，只有成本跟稅務，用這個方向去做改善。 下面一位，Chen Yi Hsuan，AI / AR / VR 眼鏡 阿達，你對 Meta 眼鏡的想法是什麼？最近看蠻夯的，而且還分三種類別——AI、AR、VR 眼鏡——真的有辦法像祖克伯說的取代手機嗎？我是覺得蠻酷的，會不會以後就是戴眼鏡控制機器人，請機器人做事，無人機也使用眼鏡戰爭，科幻電影直接上演？ 那首先，就是 Meta 相關的產品我都是全部會買，那像它的眼鏡的話在美國也有去做使用，然後它的 VR 的話是我每一代都會把它買回來，那我是非常喜歡它這方面的產品線。 那先講哪個東西可能是未來的一個最終解方，我覺得 VR 的機率比較低一點，因為 VR 本身是比較厚重，它追求的其實是另外一種就是在家類似像是電腦這樣子的一個運算裝置，所以你可能裝上去之後它是一種那種生產力的器械。所以當然其實我們現在身邊所有的東西基本上都是某程度的生產力工具，只是我覺得它還是比較偏向它在最後面，可能才有機會去往那種很輕很薄的方向去走，因為初步來說我覺得它輕薄的一個誘因是它希望大家可以持續地戴著，可是它不是要你去帶到路上去外面走，所以我認為這個東西它比較不會變成是一個非常普及的裝置。 那眼鏡的話，我覺得機率就比較高一點，因為很直覺地去做聯想，眼鏡就要說——像我自己以前是整天戴眼鏡的人，只是後來我雷射掉之後，我現在太陽眼鏡我又會戴嘛——所以如果我可以戴一個太陽眼鏡，然後這太陽眼鏡可以做到我手機的所有的功能的話，那它也可以藉由旁邊的一個小投影去完成，就是所謂的 AR 眼鏡去完成，你可以看到一些畫面，它直接變成是一種那種行動運算裝置的話，那我覺得這個未來是完全可以接受也可以買單的，只是目前技術就是還沒有走到那一段。 那現階段不管是 Meta 的 Ray Ban，或是說你是去買 HTC 的那個新眼鏡，你都是要去搭載著手機去做使用，就是要發揮完整功能的話，都還是要去做手機的連線，所以手機是一個本體。如果有一天可以不需要手機，它可以本身就是有極大的電量、極大的算力，然後以及通訊功能什麼都放在裡面的話，我覺得在不久的未來或許可以看到，那這個東西就有可能會變成是新一代的——就是我未來就不一定要買手機了，我可能就買眼鏡就好。 可是現階段我覺得它比較偏向是就類似很多人會戴的一些這種智慧手錶，其實智慧手錶也是你手機的一個延伸應用，它比較偏向是一種延伸應用的感覺。但如果單純去講一個就是未來的世界的想象的話，我會覺得眼鏡的勝率是遠大於 VR 的，因為 VR 本身還是太麻煩，然後它其實重點並不是放在它要去跟現實世界做互動，它反而是要讓你去進入一個虛擬世界的一個很好的路口，可能方向就不太一樣。 無人機的話會使用眼鏡還是會使用 VR？其實以目前現階段的實際的使用層面來看的話，應該是使用 VR 會是比較適合，就是很多時候是這樣，就是你可以想象一個很未來很科幻的一個世界，但你要考量的是現實世界的成本跟一些應用。 像我覺得說無人機這個議題就很有趣，因為過去可能蠻多人都在注意到這個無人機相關的話題，很多人也知道說無人機可能會因為受到干擾然後就被打下來，所以他們會用那種光纖的方式去連線。可是我舉一個實用的東西跟大家分享，因為這也是產業大哥跟我講的才知道，他說那個實用上我覺得好像是什麼，7 公里還是 10 公里以上吧，你使用光纖，就是一個非常不切實際的東西，因為那個線圈會超大一卷的，然後飛機可能會很重，所以它根本就是沒有辦法這樣去做。 所以有些東西還是要回歸實物去做處理，就是用想象的都是很美好，可是實物去做處理可能會遇到一些障礙跟問題。就是你現階段用眼鏡去做的話，可能成本就是偏高，我用 VR goggle，因為它不是一個拋棄式的東西，拋棄式的東西是本身 FPV 它的機型跟上面的彈藥，可是如果要去做控制的話，我不一定要做到很科幻用眼鏡，其實我用 VR 就可以做，那為什麼就不要用 VR？所以還是要考量一下這個現階段的應用，因為蠻多人去想象未來科技的時候都是沒有把成本考慮進去，但成本其實超級重要的事情。 下面一位，Zams Honey，台電李大頭，直男喬武您好 小弟今年 37 歲，最近聽到以前大學好朋友阿威，因為有先天心臟衰弱，目前在醫院裝葉克膜等心臟移植，希望您可以祝福他一切順利平安，也祝福來大家平平安安健健康康，身體健康真的最重要。 那我們先祝 Zams Honey 的朋友，大學老朋友阿威，希望這個心臟移植是順利，沒有問題的。那其實當然在這樣的狀況之下，有沒有辦法聽到我們的聲音也不知道，但我們是真心地希望大家的朋友們、大家的家人們，都不要有太多病痛的困擾跟問題而纏身，因為身體健康真的是最重要的事情。當你失去身體健康之後，你就會發現其他東西都一切都不重要，所以希望大家的身體都可以越來越好。 下面一位，Eason056，哀大好 家人因為得了三陰性乳癌，並且最近轉移，那知道生死有命，但是希望能夠藉由諸位的金口，希望患者可以少一點痛苦，或是找到奇蹟般有效的療法。那也希望各方顯達，如果有最新的療法，或是比較不痛苦的方法，希望能夠分享。 好，那我自己身邊就有朋友，最近他的家人也是有那個三陰性乳癌的困擾，之前在節目跟大家分享，然後最後面他們是成功地有把它治好。那他只是一個——你可以這樣子說——就是致死率是比較高的一種癌症，但是他並不是完全的無解，所以希望你還是可以找到適合自己的方法。那位朋友是有去結合了除了這個標靶治療之外，然後再來就是中醫的一些協助，然後搭配他們去找到的主治醫師的一個指導之下，最後面是有救起來了。那當然這可能就是機率中的一環，我們還是希望說就是你的家人是可以去走到更好的方向，是可以骰到更好的機率，希望他一切平安。 下面一位，古海小高陽，嗨嗨，笑男 你是不是遮蔽我了，留言超過 50 次，好，念一下。研究的如何啊，可以分享嗎？好像很神奇，請問主力夢宮也是照那樣推嗎？是某集提到持有 0050 高水位，那請問為何不槓桿去丟台指呢？那最後比起投資，覺得 Lisa 才是大佬，眼光從肥宅成漢動——股市與蟬聯榜首的暖男資本老闆——有心被抽中的話，可以降低我的 CD 嗎？有些問題都忘了，有時留言記錄會被清掉要重打。 那首先第一個，4 月崩的當下有沒有解碼？沒有，可是在之前有解碼。但是我知道講這個，這個一定有些人會以為說我們也是要去什麼馬後炮殺小，我們是不做這種事情的，我們是誠實面對自己的交易。那我們節目各種自己的做法跟軌跡，其實都放在前面，當時為什麼前面會去做節目，可以去回聽當時的一個節目。那只是當時還是覺得非常地恐怖，因為也是抱著——我記得是八成多的一個部位就往下摔，所以還是非常地痛苦，然後最後面加回來的時候也不敢加到上滿槓的一個狀態。 所以我覺得就是我們之中蠻多人，在風險承受度上頗多被改變了。那你說會不會去擔心流動性的風險跟價值區，什麼 blah blah 的問題？當下就覺得還好，因為基本上你是買滿之後，所以買滿就是說你是 100% or above，你才會比較擔心這樣子的東西；當你今天有一點餘裕，有一點彈性之後，其實這些東西並不是你會非常害怕跟擔心的東西。於是也會變成像——我可能開頭跟大家講的——以前你看到崩跌你都超害怕，因為你隨時都是槓滿的狀態，可是現在看到崩跌，有時候是很高興，因為你知道有些人又要犯傻了。 那再來第二題，其實我覺得就是，感覺兄弟你在投機，投機沒有什麼不好，很多人靠投機賺錢，只是你看得出來是你根本也不知道自己在幹嘛，因為你又說又不小心買到，然後又怎麼樣加碼追，然後最後面什麼掛不到價格，又不能市價賣，所以意思說就可能連規則也搞不清楚，然後倉位也不知道，你自己也不知道，就一切都是一個很隨機的東西，那這其實不是什麼太好的事情，那你這樣問我也不知道在問什麼，所以也沒有辦法回答你。 那再來，波浪理論研究的如何？我覺得蠻有趣的，真的蠻有趣的，但是這個東西其實是需要有人帶著。因為就誠如我在早期，或甚至幾年前的分享，就一直都覺得說波浪是一個很唬爛的東西，為什麼？因為所有在講波浪的人，其實他們都是很多時候在自打臉，然後跟他們去主張說——因為波浪理論上是要有一個預期性跟預測性很強的一個工具，可是問題是他們整天換來換去，然後又重畫又什麼的，你就會覺得真的蠻多在主張這個的都是在唬爛。 但是我有幸地遇到一個朋友，就像他會問——就是因為我之前跟大家分享說，就是我遇到一個朋友他在搞這個，然後就跟著他看，跟著他學一點這個——我覺得這東西真的蠻有料，蠻有趣的，只是在應用上面跟就是我之前可能在網路上，或者說看人家出書寫的，有蠻大的一個差距。然後再來直接講說一些比較粗淺的實物的作戰使用上，它跟我們一般主流的做法不太一樣。 現在有一個主流的做法，其實就是買到大家看見，當你的資金量體夠大的時候，你買到大家看見，那如果說市場上會去盯技術面的人看到，可能就上來跟著推或什麼的，這個其實是一個很主流的一個做強勢股的一個做法。但是問題是如果是要把波浪用進去的話，其實就不太能夠這樣子做，就如果說你太顯眼地去改變這個線型跟波浪的話，其實我覺得波浪可以想象成是說，就是它在過往的一些就來說數百數千檔的個股裡面，找到了某一種規律，可是如果你自己本身去破壞了這個規律的話，你成為買超第一，或是賣超第一，你自己亂砸盤的話，你會改變這些規律，所以其實你是要混在裡面的。那至於具體要怎麼混在裡面就比較複雜了，那他這邊就不去跟大家講得太細。 反正總之就是說，這個東西，看到自己有一個朋友會做，然後當時我跟大家分享說那我就來跟他學一看看，那現在有聽眾記得來提醒我，問我這件事，我真夠熟，就我現在還是會看他去畫這些波浪，然後覺得說蠻有趣的。就像是我們講「一樣米養百種人」，原來有些人真的可以靠這種方式持續地擼到錢，蠻厲害的。 然後再講說，為什麼不要零槓桿丟台指？其實我已經有很多台指的部位持續轉倉的，這都是持續有。那為什麼不要把錢都丟進去？因為你現在銀行的錢沒有辦法這樣轉來轉去，你如果只有一兩百萬，你可以隨便轉，你錢在手上，你千萬你破億，你最好是可以整天把錢這邊掉到那邊、那邊掉到這邊，你只會去引來銀行很多的關切。所以很多時候就是會拆分部位了。 但這個就是說，你前期資金小的人就不會知道說為什麼會這樣子做，所以就是說可能每個人的實際使用的方法是不太一樣。那前期資金小的人，就像剛剛前面所提到的一些朋友，阿滴啊什麼的，他們就真的可以有很大的一個彈性，他們想怎麼做怎麼做，那也沒有人會去幹擾他們，他們也不會遇到什麼卡錢、卡保證金什麼有的沒有的，比較不會遇到，因為那個錢都可以自由地去做很多的操作，那大概這樣子。 下面一位，林口太會吃飯，Helldivers never die，主播您好 我是今年才開始聽您節目的聽眾，有種相見恨晚的感覺，希望下次在林口遇到您，可以跟您合照。那另外想推一款遊戲叫做絕地戰兵 2，跟朋友一起對抗外星人，但也有可能被自己人炸飛，有夠歡樂。那最後想請主播用猛男的聲音做我的好朋友，群情激昂，早點財務自由，早點退休，強愛你。 好那我們說啊，財務自由早點退休，像猛男的聲音，我自己念我覺得都不像猛男的，比較像是就是有障礙的人，就是腦袋有障礙。那這款遊戲當然有玩過，它是非常知名的遊戲，那只是我那時候沒有朋友過來喜歡，所以我都自己玩，但聽說要很多朋友一起玩才好玩。 下面一位，台中泰勒斯，古來大一幾棒，古來您好 我老公每集必聽你的節目，最近我們吵架了，原因是因為他在我女兒抓周趴上，對我使用各種冷暴力，結束之後還把我買的所有的道具都丟到垃圾車裡，可不可以藉由您的金口問問他到底在想什麼？還不認真道歉，還要我說「你不覺得你有問題嗎？」那這個時間才道歉，最後還說「從垃圾車撿回來的東西也沒有多髒。」到底是要把我惹毛幾次？所以那一天，我也把他的所有東西都丟到垃圾桶，反正也沒有多髒。 這個聽起來是一個冤冤相報何時了，可是卻是婚姻中整天都在出現的一個常見的劇情。 像我自己最近也跟我老婆吵架，然後甚至是連我岳母都直接一起噴下去，那當然事後我有很多的後悔，就是為什麼我沒有去控制好自己的情緒。但是如果說今天有一個兄弟可以聽我講的話，我一定會跟這兄弟講說為什麼我會這樣子，因為發生過太多次，問就不爽。那其實很多事情就是這樣，就是說兩邊可能都有自己堅持的一個說法，那就像說我老婆可能覺得說我今天跟大家分享——或者說我跟我朋友分享——你沒有講全部的故事，可是我也會覺得我老婆是因為你站在不同的觀點看我，所以你當然不知道我在想什麼。就是有時候雙方考慮的點是不一樣的，所以在婚姻關係裡面，有時候很多時候我講，婚姻真的很難，其實你沒有要結婚的，你不一定要結婚。這樣講好像不是太好，但我就覺得，因為你結婚之後就是有些事情你們是要妥協的，那妥協就代表說一定是有人要吞，甚至是其實兩方就是要吞，你們就要有一個共識，你們是要去經營這個家庭，所以有時候你們不要直接太容易暴氣。 像我自己就是屬於那種我會容易暴氣的人，但我的暴氣有對我的理由，可是問題是我知道，就是今天就算是就像說一個車禍，明明就是對方錯，對方錯然後他下來他會給你理論，你看他不爽你直接給他一拳，你把他灌倒，然後倒在地上撞到頭然後震盪，請問一下他是誰錯？其實變成你錯的機率就大很多，即便一切其實都是這個人產生，你不要在那邊耍白痴，然後你不要下車、你不要跟我喊單挑，你就不會這樣了，但問題就是你這一拳打下去錯的人就跑到你身上，就變成是這樣。 所以一樣的道理，講前後文，有時候我們真的不能夠忽略 context。雖然我知道有蠻多老婆講說老子是只能敲鍋殺小，因為我改變他們老公的東西，可是你也知道我不會去因為這樣我當舔狗，老子是不當舔狗的，你也沒有講清楚你前面做了什麼事情，你老公才要這樣子生氣。 女兒的抓周，我們都是當爸爸的，我們一定知道女兒——女兒我們是看得比天高，我沒有女兒，我都是可以這樣想象的人，我光是兒子我就愛到不行——女兒的抓周這麼重要的東西，為什麼會冷暴力？你可能前面也有去惹他，我覺得高機率你一定有惹他，所以他很不爽，他不爽到連女兒的 party 上他都沒有辦法。因為如果是爸爸，我覺得比較小一點的事情，他們可能就覺得說算了算了，因為今天是女兒的 party，我們就是 let it go，但他都可以冷暴力，或者說很生氣，或者是他就想要去做一些事情吸引你的注意，不然像這其實不成熟——就是說把小朋友的東西丟到那個垃圾車裡面，然後最後面才撿回來——那其實是一個不成熟，但是他一定是很不爽他才會這樣做，因為我們身為男生，我們懂了，我們就知道他一定是也承受了一些東西。 其實如果說他把東西撿回來去道歉，雖然看起來很拙劣，然後還把它拍一拍說「沒有多髒」，你停在這邊的話今天你就贏，就算是前面我剛剛提到你搞不好忽略一些 context，你沒有跟我們講前面發生什麼事情。就是說不定這就類似那種什麼行車紀錄器，很多時候他們只秀一段，他沒有秀全部，搞不好你前面先惹他，但不管，其實如果你沒有後面這段你就贏了，但是你後面把他的東西丟垃圾桶，然後你也告訴他說「反正沒有多髒」，其實搞不好錯就變成是在你的身上，所以我覺得大家都要去節制。 像我自己，我覺得我這一次在我家庭的糾紛處理上，我也沒有處理好，因為我太生氣了，所以我對我媽直接狂噴，然後就變成不管我有再多的理由，錯就跑我身上。所以希望大家都可以改善這樣的一個脾氣控制的問題，忍住自己的脾氣，是「家和萬事興」的最核心的東西，講都很簡單，做很難。 好的，拜拜。"
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的頒獎典禮，是一個辦的很紮實的活動啦。本來我前面看到說兩個小時的頒獎、然後兩個小時的吃東西，我就在期待後面吃東西的環節啦，想說頒獎兩個小時，不知道自己坐不坐得住。然後沒有想到這個時間過得飛快，在這個頒獎典禮上的主持人很厲害啊，然後外加其實這個頒獎的節奏也都抓得非常好。 然後在過程之中呢，有些是我們吃過的餐廳，我就可以跟朋友立刻討論，那有些沒有吃過的，我們就立刻去 Google，然後觀察一下，會不會馬上就有人要開始訂之類的。所以就覺得還玩得蠻開心啊，然後意外的發現，大概超過一半以上，甚至可能快要到四分之三的餐廳，只有吃過啊。那這個並不是說我在過去有刻意的追星，就非常感謝出外靠朋友，很多時候莫名其妙的可能朋友們都還蠻懂吃的吧，就是這些餐廳，我怎麼都好像吃過。 那有些餐廳甚至是我請客，只是我自己都不知道它是米其林餐廳，因為很多時候是反正大家會輪流坐莊請客嘛，然後換我的時候，因為我自己知道說我對餐廳的瞭解不夠深，所以我都會直接去拜託可能不同團的那種最懂餐廳的朋友，就跟他講說你可不可以幫我訂餐廳，然後我來付錢——拜託啦，我真的不懂，你想吃什麼就訂什麼。那所以呢，很意外的，我們已經收集了蠻多星星的。 那其實米其林的星星就是品質保證，絕對是好吃又讚，那當然有些人可能會覺得 CP 值或什麼的，但 CP 值一向不是我們考慮的重點，重點就是你有沒有獲得一個很好的體驗，重不重要，舒不舒服，這可能是最重要的一件事情。那當然也是有一些很高 CP 值的東西在米其林的，像他的必比登的選項裡面就算是嘛，所以就是說各取所需。 那只是我蠻意外，原來我已經有吃過這麼多米其林的餐廳。那像之前跟大家分享說有一次去吃天婦羅，那那個天婦羅我就這次有上一星。然後外加，像之前有講過一個阿根廷餐廳 Z，我覺得很好吃，然後他的 wine pairing 也做得非常好，然後他也是一星的餐廳。我這後來知道，原來他不是這次首次得到，他之前就有得到，只是之前我好像不知道他是米其林一星的餐廳，那也是一個極好的餐廳。 所以非常感謝有這麼美好的東西，就是米其林的指南，可以讓我們很快的到每個城市都可以找到很棒的餐廳。那可能到近期，我就比較沒有這種去追星，所以很多餐廳我自己吃過都不知道，但那其實是近期的事情。就在早期的話，我就印象非常深刻，像之前老婆帶我去吃江振誠的菜，而且還是在前幾天才訂，然後不知道是剛好試出來怎麼樣，就給他撿到一個位置，然後他又帶我去吃，那時候就覺得說哇，吃米其林星星真開心。 然後再來在更早以前，有一次在西班牙玩的時候，那時候我們是比較有嚴格的 budget control，現在比較沒有在做這種事情，就比較不會去控制預算。當然我們還是有一些居家的紀律我們會去做維護，只是早期是很嚴格的。為什麼？因為那時候我就跟老婆講說，所有的錢我們都要丟進股票市場，我們不要浪費，你吃的東西你就是拉掉而已，你買的各種奢侈品就是放著給它爛而已，我們就是要盡量的把錢存起來，全部都要丟到股票市場裡面。 所以當時呢，其實包含除了我自己以外，老婆也是很愛省錢的人，那我們就有一個共識，我們大概一個禮拜可能去吃個一兩次餐廳這樣子。那當時吃的餐廳呢，對我們來說就是每一餐都印象很深刻。所以呢，有些東西真的要在特別的時刻……那時候我們在西班牙的時候，我老婆也是找了一個米其林三星的餐廳，然後就帶我去吃。我知道那個費用實在還蠻貴的，我就當時會覺得是很貴的一個價格，但其實我到現在都還是覺得貴，就看到有時候還是覺得貴，只是我已經不會去想它了。 那時候就非常感謝老婆帶我去見見世面，然後她還特地交代服務生——因為他們是西班牙人——就說這個傢伙聽不懂西班牙文，所以我們可不可以講英文？他都用英文跟我講。然後我們印象最深刻的，就是在每道餐點介紹完之後呢，他就跟你講 Inhoi，就是一般我們講 Enjoy 嘛，那只是他的那個 J 呢，像什麼 Jose，他們是念「呵呵呵」，所以他就是 Inhoi。然後我們到現在都很多時候，可能在家裡弄了一個冷藏披薩出來——「Inhoi」——然後或者說去開了一個蘋果汁，「Inhoi」之類的，結果就變成是我們記憶裡面的一部分。 所以米其林算是陪伴我們過了蠻長的一段時間，只是最後面已經是融入日常，就不會刻意的去說：「這是米其林的什麼極客星啊，或者這是必比登啊，這是什麼三星啊」什麼的，就沒有再刻意的去想它，但只要是米其林推薦的東西，都一定是好東西。 那能夠去參與這樣子的一個盛會呢，我覺得在此之後，我會再一次的非常認真——就是如果說這個餐廳是米其林上有新星的，那我會去，怎麼講，就多放一點注意力，然後試著去理解它的口味是什麼，試著去增加一點自己的詞彙，不要每次人家問說東西好不好吃，就只是「好吃」、「很好吃」、「我覺得還好」，就講不出別的。 有時候你就希望可以像一些很帥的朋友，像之前認識的一個大哥——CSP 的大哥，那個好厲害好帥。他喝個紅酒，他就可以跟你講說這是哪個年份的，為什麼他知道是年份，因為他可能比較乾或是比較怎麼樣，那是因為那一年是什麼旱災還是啥小的。哇靠，他講這個，是我會直接排卵，就是太帥了。然後他有辦法跟你去形容說他裡面有什麼泥莓味還是什麼莓果味或什麼的，他講完你喝，你真的喝出來，而且他教你怎麼樣喝出那個味道。我就覺得說，懂吃或者說懂喝的人，是一個很帥的事情。 只是我過去就覺得說，我沒有辦法去放精力在這件事情上，而且好像是說我也沒有辦法去形容，即便我自己還蠻有自信說，我跟大家講說可能蠻好吃的東西，就真的是蠻好吃的，但我就是沒有辦法細緻到去分門別類的去講述說，這到底是什麼樣的一個味道。可是在這次去看完這個典禮之後，我覺得有蠻多事情改變的。 就第一個，你就想說你對你的生活怎麼這麼隨意啊，這些東西你都不知道說你吃過，然後它是米其林星星。然後第二個，就是你看到這些廚師上去，有些人拿到這個獎項的時候他是會哭的，就對他來講這是一個超級重要的事情，拿到星星可能——當然我們都知道拿到星星代表人之後就有銷量保證了，可是同時對他來說是一個很大的肯定，所以他當下就感動到哭了，所以這個星星對他來講是很重要的東西。 那很多時候我走進去，我只是說「OK，我看到他有一個星星在那，我甚至也不會跟朋友說這個是米其林的東西」，然後就隨便吃一吃就出來，但現在就會知道說，這個料理人每個都是付出自己的一切，然後去提供給你一個很棒的環境跟很讚的餐點，所以我們必須要好好的去品嚐它。那算是也幫我長了一些見聞，那非常感謝台灣米其林跟米其林新友的一個邀請。 那這個米其林新友呢——Michelin Star Club——也是一個蠻好笑的東西，就他那時候寄信給我，我以為他們是詐騙集團，我真的以為他們是詐騙集團。因為他的那個 email 後面又不是 Michelin，他是一個就是可能某個行銷公司之類的，我想說你又跟米其林沒有關係，然後你媽，那開頭的一個照片，後面就直接放說什麼「2025 Michelin Star Club」，就寫得很帥一樣，然後下面就告訴你說我要送你很多東西——我跟你講我要送你輪胎，我要送你米其林餐點，我要送你有的沒有的紀念品，你只要跟我講說你要不要，以及你把你的車的型號給我，我就把這些東西都送給你。你看了你會不會覺得說，這東西怪怪的？ 所以當時第一次我看到的時候呢，我就直接不理他了。然後後來是有一次，我在搜尋老的信件的時候，才發現說原來米其林曾經寄信給我。那即便可能我還是覺得你那個 at 後面的好像怪怪的，但我覺得說反正我回你這個，你有沒有辦法騙到我個資或是什麼有的沒有的東西，我就回看看，結果後來就是意外的促成了這個緣分。 那他們就會，可能在生日的時候就跟我說，你可以去哪個餐廳吃飯，我們會幫你訂，你就去就好了，然後或是說在你的車子的輪胎快要磨到要準備換的時候，就告訴你說你可以直接免費去換輪胎。然後第一次去換輪胎的時候，我還在想說——因為他們在邀請我餐廳之前就先幫我換輪胎了——那我就不知道說這東西到底是真是假，也不想要說說什麼自己跑去那邊之後然後發現很搞笑或是有誤會之類的。所以我在安排我妹去的時候，就跟她講說：「你錢帶著，你自己先付掉，然後之後再看怎麼樣。」 那最後面，我們錢付掉，然後他們還要再轉帳給我們，就是說他是真的要幫你出這個輪胎的錢，他直接讓你去挑米其林的輪胎，任選，你就隨便選一個你喜歡的，他把你調貨過去，把你裝好。所以我都想說天上掉下來這種機會怎麼可能，那我就是不太相信這種可以無償送你東西的，可是我最後才發現說，其實米其林本身就是無償來送大家的東西，他這個餐廳的評選，他也是無償的去送很多這種評鑑員到你的餐廳裡面去，然後在外面做出這個指南給大家。 那當然你會說他可以獲得一些名譽上的回饋，或是一些行銷或什麼的，可是其實本身這件事情是蠻酷的，他真的就是沒有拿任何費用，然後去推廣這些好東西給大家。就像是他對我們這些所謂的 Star Club 新友會——我據說這個不容易進去，好像是說什麼，他們要先去有一個名單出來，然後這個名單要送到法國去做認證。我那時候問他們講說：「所以法國人會聽我的 podcast？他聽得懂我在講什麼？」他說不知道，他當然聽不懂，但他會去可能按照一些他們的不知道某種積分之類的，去算說可能 top 10 是誰之類的，然後去選這些人，然後就選擇要去贊助他。 所以我也不知道他是怎麼樣運作的，但非常幸運，讓我有這個機會可以進去。因為我進去裡面，就有一些記者聽眾就講說：「你怎麼來這？」我直接反問他，那你在這邊幹嘛？他直接說：「我來這邊工作。」我說：「我來這邊吃東西。」確實他那個在頒獎典禮之後的東西是還蠻好吃的。那其實我會到那邊，就是因為有這個米其林新友會的一個邀請，非常感謝這些快樂好朋友，像是 Finn、Heaven、Ganario，非常感謝可以讓我加入這個酷酷組織，成為酷酷小組的一員。 那當然其實米其林呢，就是如他們的既往，他沒有跟你要求任何的東西，當然我們在這邊就是一定會把這樣子一個很酷的故事分享出來給大家。那同時呢，也呼籲大家可以去看一下 2025 的台灣米其林指南，然後這些非常優秀的入選餐廳，大家可以去可能都踩一踩看看，我覺得都是非常不錯的餐廳，那些有去過的我都覺得很讚。然後我現在的目標是要把那些我還沒有去過的，每個也要去踩看看，那這邊稍微跟大家分享一下。 台股大回檔：部位切換，接跳樓的人 好，那接下來我們來進入話題，那期待已久的大場面終於出現了，那對我來說就是重新調整部位的一個時刻。那在台股的方面呢，因為已經有蠻多的熱門股在創新高之後都直接出現一個大跳樓，那在這樣的狀況之下呢，我們會視為說一個初步的警訊就出現了。然後這些東西基本上，如果是處置股的話，你在之後幾天就要希望它可以拉上去，至少要拉到區間的上緣，你不用期待它可能可以一直繼續突破新高，這個至少要先拉上去。 那如果不是一些處置股的話，如果持續的破新低的話，那這個地方，以我來講，也不是立刻會進去接到的位置，可是在第一個時間——就是看到這樣子的一個激情的行情——那就把過去囤很久的指數就開始變現，那已經開始進去買一些個股，那現階段是做一些以短線的處置股去接跳樓的人為主。 那跟著一些快樂好朋友，早上弄完之後，然後就馬上跑去打泰拳，就覺得這個心情特別好，可能外面是一個腥風血雨的氣氛，可是對於我們這種已經忍很久了、在外面一直等一直等——那等到他媽的花都要謝了，你終於下來了——我們就覺得非常的開心。 那其實昨天晚上就已經有感覺到一點點的徵兆了，因為在自己手上的美股部位，只要是偏向比較高估值的，當然像是 Palantir 家，可能是有這個 Citron 在那邊放空，在那邊打嘴炮，那寫的那個報告內容，算是有蠻多有的沒有的，就是它並不是事實的部分。我覺得你要針對估值去講，我覺得是沒有太大的問題，但如果要去瞎掰一些非事實的內容的話，那還是不太好。 就是我們都承認說，其實現在在美股有蠻多的股票，特別是一些中小票，就像說像未來大家覺得有夢的 AI agent 的相關的股票，或是能源股什麼的，他們都比較偏向是已經在交易在一個本夢比的位置。所以如果是針對估值去講的話就還好，但如果是要硬把一些莫名其妙的事實放進去——就他認為是事實，其實是假的東西——那最後面呢，就有機會再引發一波嘎空，但一般一開始，就是這些做空機構，他們還是很有效的，他們只要出來去 call out 某些事情，那這個東西呢，特別是對於那些在車上的人，蠻多他是動能上來的，他搞不清楚狀況，那他就會引發一種那種就趕快大家人擠人跑出去的一個氣氛。 那在自己手上的一些比較高估值的 AI server related 相關的股票呢，也在昨天迴盪，所以就已經大概知道說今天台股會有一些大場面出現了。那順利的去完成自己的一個部位的切換，去把本來只做部位——其實已經拉到四五成以上了——然後持續的去做降低，把它轉過去之外呢。然後像過去我有去做日本的東証，那時候是選擇了東証的期貨，然後跟台灣的東証的正額相關的一些標的，然後都持續的去做減碼，把這些錢拿出來去找台灣的標的去做一些初步的布局。 那所以等到這個回檔呢，心情是覺得非常的高興，非常的開心。那我會認為說，像這樣子的一些回檔，應該還不會立刻的就變成是一種向下轉折，因為在過去的市場實在是太激情了，而且其實現在很多人手上應該都是獲利滿滿的一個狀態。所以雖然像今天加權的形態直接變得超難看，可是還是很多人有錢，所以我是覺得就是後面應該還是會小彈，然後小彈之後如果彈不上去，那就是真的可能要出大事的地方。那所以現階段就會用一個慢慢轉換過去的方式去做處理。 Howard Marks：《The Calculus of Value》價值與價格 那在這樣的一個群魔亂舞的行情裡面呢，其實就非常適合——像過去在 2022 年的時候，因為就一整年都沒什麼行情嘛，所以那時候我們不是最常做的事情就是去唸一下可能巴菲特的股東信啊，或是 Howard Marks 的一些 memo 或什麼的，那或是去剖析一些 13F 報告——那現在呢，就是一個很好的時間點，我們再來跟大家聊一下 Howard Marks 最新的一個 memo，叫做《The Calculus of Value》。 那這一份寫得很好，那我們是不會去針對裡面的東西逐條去唸，因為絕大多數呢，都是我們已經提到標題的觀念，就你會發現說觀念其實都差不多，所以從以前講到現在一些東西，我們就不會刻意去提它。但是有一些新的內容、新的一些啟發，我們就把它拿出來跟大家聊，就是你是怎麼樣去印證說，這些投資大師他講的東西是有道理的，你是怎麼樣去實踐在你的生活之中。那我覺得這個可能是蠻值得跟大家分享的一段內容。 那這種群魔亂舞的行情裡面，其實是比較難去定位說一個東西的價格跟價值之間的關係到底是怎麼樣。我隨便來舉例，像最近市場上很紅的，就是各種板材的漲價嘛，像你說銅箔都有這個代工費漲價，我們都一直有收到來自對岸、來自各個地方的一個漲價的宣告。那當我們看到這種東西的時候，我們就知道說 OK，那這些東西可能可以漲，那可是很快你就會發現說，就其他東西也是有一點那種不甘寂寞的感覺。當然不是說每個東西都假的，其實蠻多是真的，好像是一些什麼玻纖布的漲價、T glass 的漲價，那或是一些 Q 布——那 Q 布的話呢，它比較偏向是下一代 M9 材料是要用 Q 布啦，目前有跨過的是這些東西，所以它也就跟著上去。 那再來可能一些高層板 HDI，這個可能是 AI Server 在用的，那它漲價也是蠻合理的。可是就發現說，有些根本就是沒有關係的，像什麼手機板，或是一些低層板，或是一些軟板也都跟著漲，就所有只要你是做 PCB 的，不管就全部都跟著噴。那這樣狀況之下，你就知道說一定有些東西是噴假的，只是我們一般不會這時候就是跑出來當一個認頭青，或是說一個白目，跟大家講說哪些東西是假貨，以前可能會做這種事情，現在不做這種事情，因為發現說就只會傷害自己，你斷人家財路你就是傷害自己，所以我們不會刻意的去點說哪些東西可能是假的或是怎麼樣。 而且其實很多時候，你會注意到——就算是所謂的假的東西，在 2023 那時候 AI 股在起噴的時候，跟大家聊到一個觀念——就是它現在看起來可能是假的，就是跟它沒有關係，可是有時候它只要是風向上的東西，那它很有可能最後面就弄假成真。就像說像那時候有一些散熱股，它實際上是還沒有接到太多的 components 的訂單，當時我們也知道說他就是有點像說大家可能看到隔壁的某一家很強狂拉，所以就聯想到那他也是做這個就狂拉，可是我們都知道說他手上並沒有這些訂單的存在。但一段時間之後呢，就會發現說那個非常夯的那家公司，可能因為他的訂單都被訂滿，他產能都已經爆炸了，所以就外溢到他身上，那本來那個看起來是假貨就變成是真貨。 所以因為我們看過很多這樣的事情，我們也不會太容易的去論斷說誰是所謂的真貨，誰是所謂的假貨，只能夠說這個趨勢上的東西，你就是不要亂空。那有時候當各種東西都在飛天的時候，要怎麼樣去維持自己的身心靈的健康？首先第一個就是你也可以來一點，你跟在車上的話，你就不會覺得說好像自己有那種很強烈的 FOMO 的感覺。然後再來的話，可能就是非常清楚自己的能力的邊際在哪裡，你知道什麼東西是你可以做、什麼東西是你不能做的。那有些東西即便你現在要買，你知道你自己是對的，那搞不好經過多次的驗證你也知道你自己是對的，但這時候市場就是不喜歡你的東西，那就是忍耐，有時候就是這樣子，那就跟釣魚一樣，就是你不太可能每次出去你都一定會期待滿載而歸。 那所以 Howard Marks 有些觀點真的是很值得跟大家分享，在這種時候我們或許就可以拿出來跟大家講一下。像他提到說，價值就是你投資所獲得的東西，而價格是為其支出的一個費用。那你可以想象成說，我今天假設去買一支手機、3C，或是什麼筆電、耳機什麼的，那我獲得的就是這個產品，那它本身就是一種價值的象徵，那同時我付出了新台幣若干價格，搞不好是幾千塊幾萬塊，那這就是我為他所支付的價格。那所以我用這個價格換到了一個價值，那這時候如果說我們用一些生活中的東西，大家就可以很容易理解嘛。 可能我花一千塊去買一個鬼滅之刃的公仔，那我知道這個公仔現在在 Yahoo 上面，還是說什麼在露天上面可能是賣多少錢，所以我是買貴還是買便宜，你就立刻知道嘛。那你也知道說，就是你可能排隊去買一個 Nike 球鞋，你知道你只要搶到，那可能之後你在網上就可以轉賣一個很高的價格。所以其實像這種直接大家生活中可以摸到的物件，我覺得大家對於價值跟價格都蠻容易理解的，只有有時候會失真。 那就像說像是可能過往——想要講這個不知道，人家可能覺得是老人家——就以前麥當勞不是很紅，什麼 Hello Kitty 的娃娃嗎，然後後來不是那個獵人的卡片，然後獵人的卡片不是有一些阿呆就是花了可能二十幾萬去買整套嗎？然後最後面這個東西價格就崩掉。所以那時候就是有一點偏向是，你要如何去可以在這種市場的狂喜之中，去識別說一個東西實際上的價值是怎麼樣。 那可是這時候又很容易掉入一個陷阱題，就是有些東西那種會噴上去的，其實在當下大家可能不覺得它是什麼，就像是一些——那不知道那種可能蠻合適的娃娃，你覺得他媽長得跟狗一樣這麼醜的東西誰要買，那可是問題就是有人要買。所以價值這種東西有時候很難去做定論，是有些人喜歡、有些人不喜歡。所以我認為說，價值這種東西不應該要獲得一個 universal 的答案，應該是你要跟自己去做比較，你要知道說你自己看上的某些東西，那這些東西呢，可能就是你跟你的一些快樂好朋友的圈子，或是一些特定的圈子、一些次文化的圈子，你們會喜歡。你只要可以掌握好自己這一段就好，就是你不用期待說每個東西都可以出圈，然後都可以讓這個市場上的所有人都喜歡，我覺得光是可以掌握這段，其實就蠻不錯。 那我們再把它上修一個層次的話，就是如果你今天去買進一家——我們就講說店面好了，因為店面大家可能比較容易理解——所以它可能是一家甜點店，或是一個運動伸展店。那今天如果是一個運動伸展店的話，我要你去買這家店，你會想要跟老闆問什麼樣的一個資訊？你可能會想要問說你的課單是多少，那你的來客量是多少，那在過去幾天你接了多少訂單，然後你過去可能幾個月的帳本都給我看一下，那你的教練請了多少人、你是怎麼樣跟他拆帳，請問你是約聘的，還是說你是有固定的薪水都要持續的支出，那有沒有獎金的部分，然後再來呢，有沒有一些政府的規費，或是有沒有一些耗材要持續的支出。 所以其實大家都可以籠統的去提出一個你覺得是所謂的合理的價格來賣這個價值，就如果我們今天是講一個店面的話——或者像我們剛剛提到的甜點店，你會去好奇說他的品項有哪些，他進的專案有哪些，那他的毛利是多少，他淨利是多少，他有沒有一些小東西是——就像是賣咖啡的話，咖啡一杯是很便宜的，但他可以賣出一個很高的價格，所以他毛利是高的，那他有沒有類似這樣的東西，那有沒有一些東西是可能毛利比較低可是他可以多銷的——就是你會一樣把這些東西都統整出來之後，那你有辦法去 bid，就是你去出一個價格說，那我可以用多少錢買下這家店，因為我用這個錢去買下這家店，我知道我在幾年內可以回本。 那如果可以到這一段，就可以再往下一段去推進，就是我們就可以開始去看一些公司。那其實這個我自己都還在學習，就包含說從前面的去買一些那種個人的小東西——遊戲、網絡卡或什麼的——然後到實際上，我現在也有去投資一些店面，或是我們去投資遊戲的新創，就是比較偏向是第二階段，然後再來到第三階段，就是我覺得股票市場裡面就變得是相對複雜。 因為這些上市上櫃公司，他們可能本身的業務都還蠻雜的，就是有可能就是說，所謂的你站在某個角度看他是很純粹的在做某個方向的業務，可是裡面可能有分層，是可能有些是在賣軟體、有些是在賣硬體、有些是軟硬整合、有些是資料費用什麼有的沒有的，那這些營業項目的東西，你要如何去評價它，你要如何知道它值多少錢或什麼的，那就會變得感覺是很複雜。但有時候我們還是可以把複雜的東西用簡單的方式去看。 那具體的做法呢，你就可以去跟他過往的自己去做比較，他過往的自己可能他比較低的本益比是 trade 在多少價格，然後比較高的本益比是在哪一個價格，那再來就去跟他的同業做比較，如果台灣沒有同業的話，就找中國、香港、找美國、找歐洲的同業。那同業就是當然不太可能就是所有東西都是完全的一模一樣，可是呢，那他相對的這個估值是多少、他的區間大概是多少，你就可以抓到說，其實你現在買的這個東西呢，就如果說用現價去買進，你到底是買貴還買便宜。 那就算你知道你自己是買貴，其實有時候也不代表說是一個失敗，這就要進入他講的下一段話，就是所謂的，你如果是使用一個高估值的價格去買進的話，其實是隱含你未來的投報率是比較低而已。那這句話其實我是花了幾年之後，我才算是真正的悟到。就是很多時候是這樣，就你心中都會有一些不知道一些什麼金句語錄，還是哪一個什麼佛陀說過的話，還是哪一個老師曾經跟你說過什麼，可是直到某一年你突然間叮一聲，然後你就知道說原來他當時講的意思是什麼，「我終於懂了」。那有時候很好笑的是，你以為你終於懂了，然後再隔兩三年，你又再叮一次，原來那時候還有一個更深層的意思或什麼的，那就慢慢的去理解它。 那所以像我會跟一些聽眾朋友分享，因為他們很多人會希望——我跟你講，就每個人都想要貪便宜，每個人都希望說把房地產崩到一個地板，然後就買進，可是你怎麼知道什麼時候是地板？每個人都希望說這個股價崩到一個地板，我就買進，我就在最底部，他媽 all in 槓桿槓爆，不知道誰不希望這樣子，但是你很難抓到那個位置。所以我後來給聽眾的一個建議都是，你就持續的去做投入，那有時候就可以用這個概念去想。 就是你今天可能買在看起來像是山頂的地方，但搞不好是之後的山腳，那只是現在是山頂。那再就是就算你真的買到山頂，so what？你知道這個東西它如果終究是要向上，它的這個生產力只會越來越好，它產生價值只會越來越好，那終究是要向上的話，那你現在只等於是你可能是用一個相對貴的價格去買到一個沒有這麼高價值的東西，可是它還是有辦法為你帶來收益，只是可能收益本來是年化可以期待 8%，你現在買這個位置年化可能只有五六趴，但是都是好過你放定存。所以你其實在任何位置，都可以持續的去做買進這些好東西，那買到好東西是最重要的事情。 也就是說，你為一個好東西去付出一個過高的價格，雖然以 Howard Marks 過往的一些 memo 所說的說法，你為一個好東西付出過高價格，它也是一個爛投資，可是我自己會把它再額外包裹，就是我會認為說，你為了一個好東西付出一個過高的價格，不是一個好的投資，可是絕對都還是好過你去買了一個垃圾的東西。那這可能跟這個大師的說法就不太一樣，所以有時候你還是要自己去看大師的說法是怎麼樣，因為我們會有自己的一個認知跟理解，我們已經知道說我們可以在市場或者生活中去立足，所以我們會產生出自己的一套邏輯，就是我會覺得千萬不要去買垃圾。 那 Howard Marks 其實有時候會跑去買垃圾，就是他會去買一些現在看起來像是 trash 的東西，然後可能在一些什麼債務重整之後，這個東西就變得很值錢或什麼的。那像我自己是會極力去避開這樣子的東西，因為我知道那不是我專業啦，我沒有辦法去做這種垃圾裡面掏金的事情。我比較容易看到的是，我知道一個產品它未來的可能性，我可以想象得到它未來可能會有很多人，或是有很多 business 會去做使用，假設它客人——不管是 to C 或是 to B——那我看得到這一塊，所以一般這種東西它不會是躺在地上的東西。 那於是我後來也慢慢的理解到，其實有些東西你今天可能是買在一個看起來像是相對高的地方，可是你之後看，它就是一個低點，或是你現在如果不買的話，那其實你之後就一直不會買，你就只會後來就一直在那邊嘴說：「哇靠他那時候那個回檔，我怎麼沒有進？」或是「其實那時候在高檔的時候，我直接買也沒關係，因為那個回檔，其實你現在事後回頭看」——就像我們現在回去看可能 4 月，或者說我們現在回去看 2022，你知道 2022 那時候是很煎熬很痛苦，可是你現在回頭看都發現說那就是短短的你人生中的一段時間而已，那你那時候可能都一路都沒有買進的人，你最後面就是什麼東西都沒有買到。 所以我會覺得就是有東西是你喜歡的，你就要直接買下去，不管是在自己生活中的一些小小的酷東西——那種療愈小物、無用小物——然後或者是可能在投資裡面的標的，你真的喜歡它，你研究好的，你就是要買進去。那你只怕你買錯，你不怕你買貴，只要你是有帶狀投入的一個能力，你不怕你買貴。 那這時候可能有些人就會講說，可以帶狀投入的人怎樣，本多終勝，錢多的人才可以這樣。這其實是一個非常大的一個誤區，因為每個人都有薪水，其實每個人都有薪水，那如果說你今天是股票全職的人，其實你也有股息的錢，其實這些東西都是現金流，那也就是說，其實每個人都可以做到理論上的本多終勝，就是慢慢持續地去投入。 那我們去看部位，我們是用百分比來看的，我們比較不會用你的絕對數字，就是你是一千萬，或是你是一億，你是一百億，對我們來講都是用百分比去看，那只是當然可能有些標的選擇上會不一樣，可是呢，就是你要賠光都是賠掉 100% 嘛。所以用這樣的道理去看事情的話，會讓你的認知的程度會更加的不一樣，然後你會發現在股票市場裡面，你的心態會變得更好。 所以就來說，像這一波的一個大逃殺，其實我們是蠻喜歡這種突然間的大逃殺跑出來，這不只是因為這一波就是我自己本身是沒有上到槓，所以我現在心情欣喜很高興，不只是這樣子，是有時候就是有這種大修正的出現。首先第一個，技術面它是很好去做輔助的東西，哪些東西是大家洗手的疊不太下去，或者說只要它下去之後馬上就拉起來，這個是我們平常會一直去關注的東西。 那再來同時要注意一點，就是我剛才前面講到這種好東西，有時候你會發現，像那時候在 4 月的時候，最明顯的就兩隻標的，2354鴻準 跟 3596 智易，他們算是在股災的時候非常硬的東西。可是在股災之後，就大家都覺得安全之後，就會從這個 Safe Haven，就是避風港，跑出來然後去買其他東西，所以它其實基本面或者說狀況是沒有什麼改變的，都很好，但是問題就是大家就要選擇去提款，去買別的東西，所以這也是大家要考慮的一個點。 那在市場裡面玩的遊戲呢，除了去識別這些價值跟價格之外，你要知道這個價格的變化，有時候會比想象中來得長很多。「我好像可以立刻去做應用」，可是你在應用上面會覺得很卡的原因，是因為你可能沒有耐心。你要知道就是價格跟價值，他們可能終究會有貼合的時候，他就有點類似就建於一個說法——反正你遛著一個狗的人，就有點像是說基本面跟股價，那狗會跑來跑去，類似這樣，有時候會切合，有時候不會，有時候會 overshoot，有時候會 undershoot，有時候會跌爆，有時候會大漲，這個你沒有辦法很確定。 但你可以確定的事情是，就像說我可以明確的看到這家公司的營運，我非常理解他，我很懂他的生意，我知道他的營收持續有在增長，他的毛利是持續有在改善，他的營益率是持續的有在去做提升，他的 EPS 是越來越好，那有時候呢，這種東西你發現說他的股價現在不好，那個只是說時間還沒到而已，就是一種那種運的感覺。 就是說，可能在幾個月前，你可以看到這一波的 PCB 全面起漲嗎？其實我覺得你要去做預判的話，都是那種信仰仔會比較容易做到。可是呢，就是等到他全面起漲開始的時候，就是如果你有在追動的人，一般都還是有辦法去抓到這一波。但這種東西呢，其實你沒有辦法很明確的去點出說在什麼時間點就一定會發生這樣子的一個事情。 那所以像我自己過往，也跟大家分享過一個案例，就是以前我們每年都會去做元太這一支股票，因為那時候就講說電子紙，那時候這個概念對我們來講是很潮的，那現在每個人都有閱讀器了嘛，所以就不會覺得這是什麼東西，可是當年就是大家都覺得說閱讀器是一個就是未來可能每個人都會有的東西，是很酷的東西，然後現在看也沒錯嘛。那只是那時候就是，你知道每年都講說「電子紙元年」、「電子紙元年」，然後最後面就騙了好幾年之後，也不是說公司要騙，就是一直那股價都上不去，然後後來有一年就突然間就上去了，然後那一年我沒有做到，就是那一年我就是錯過這件事情，然後後來我都一直拿這件事情出來講。 那就是一樣的道理，就是它可能一直都是有那個價值的存在，只是說它要蹲很久，然後才會有這個價值被發現的一天，或者說因為世界上的各個層面終於是滿足了，讓電子書它可以去做爆發，所以才在這時候去做啟動。那啟動的時間很難抓，所以一般來講，我們就是會有一些基礎的倉位，那等到股價真的上去的時候，我們還是會去玩一些這種價格的遊戲。 所以其實跟 Howard Marks 的說法可能有一些出入的地方是，他好像比較聚焦是要你去鎖定價值，可是我認為價值這種東西你比較難以去定義，因為有些我覺得是好東西，你不喜歡，就類似是我們可能覺得科技股很好，可是巴菲特就是不喜歡科技股，那你覺得你有必要去說服他嗎？也沒有必要，他可以去玩他的銀行跟食品股、有的沒有的、保險、原油或什麼的，你可以玩你的科技股，因為市場這麼大，就是都一定會有大家喜歡的一些內容。 所以你只要專注在就是你自己非常熟悉的領域裡面，然後可以去算出這個東西他到底現價——這個很好算，就是去抓過往的一個區間，他一般是交易在哪個範圍之內，那現在是高還是低。那如果現在是在高，你也不要擔心，因為我們剛才講，你只要是買對的東西都沒有問題，他只要是後面都會持續的更好，他的代工費用，他的價格，或者說他的需求會持續越來越好，那他是有可能就是在高位然後一路往上，然後可能等到一兩年之後，你回頭看就會發現說，就是過往他雖然都一直在交易在這個 P/E Ratio 的一個上緣，可是他實際上你等到一兩年之後回頭看，他是很便宜的，他並不是貴的。只是在當時因為他是一個高速成長期，所以市場會給他一個比較高的空間，給他比較高的一個乘數，就是你等到回頭看才可以看懂這件事情。 所以稍微再跟大家分享一下，就是我覺得他 memo 裡面寫的這兩段話很有感覺：就是價值是投資所獲得的東西，而價格是其費用；然後再來就是，如果你今天是在一個高估值的地方買進，其實就只是隱含了你的預期的報酬會比較低，那它並不是一個致命的錯誤。對我來看，這是沒有什麼太大問題的一個事情，只要你有耐心，那就沒有什麼問題。 Q&A 好，那這期我們先聊到這邊，我們下來進入 Q&A 的部分。 第一位，台中小資女，五星好評，誠心向愛大請教。斷斷續續聽了股癌好幾年，真的很感謝股癌無私的分享金融知識跟投資的觀念。想請教愛大，現在也在思考是否要買房了，剛好現在股票也在高點，在想是不是要趁現在把股票獲利，以免過了股市的高點又跌下來，即便房價真的有積月往下，我卻也沒辦法變現在好的水位。那但是一邊又怕兩頭空，怕股票獲利之後再重新建倉，就不會有現在低成本的優勢，那到時候心態會很不穩定。所以想請教愛大有沒有比較建議的方式，或是心態的調整呢？那先感謝愛大，也祝您一家平安順心。 非常感謝台中小資女的一個支援，但是很多時候人就是既要且要，就是「我全都要」，但是問題是資源是不夠的。如果今天有房地產的一個需求的話，我個人是還蠻支援的，就是你就把它拿去買房子，你一定會很高興，就是有自己的房子對有些人來說可能是很重要的事情，或是他可能本來覺得說買房子不就跟租房子一樣，可是他真的住進去，是自己的就不一樣，你可以在裡面隨便在牆上貼沙雕，都可以不用擔心說房東會靠北，或什麼的。 那所以如果說今天已經可以達成這個成就，就去做吧。那如果之後回來股價又更高，怎麼辦？沒有辦法，我覺得你就是要有這樣子的一個期待，因為世界是會通膨的，什麼東西都只會越來越高，陽春麵也只會越來越貴，那我們完全可以去期待說不久的將來，你的這個一百塊的鈔票能夠買到的東西只會越來越少。所以呢，那至少你的房地產可能在過程之中也會增值嘛，所以就不要覺得說什麼「我全都要」，因為你的資源是有限的嘛。哪個東西現在可能會讓你獲得更大的快樂，就是做那件事情，只要這件事情不是那一種就是可能花掉就沒了的事情，它是一種那種資產之間的一個交換，你把它從股票資產變成是房地產資產，其實我覺得這個是沒有什麼大問題的東西。 下面一位，科技潛水仔，謝謝愛大，感謝愛大，喜歡你分享的溫馨家庭今，會不會被卡掉？我是您的忠實聽眾，第一次留言，有兩個可愛又可惡的兒子，一個親愛甜美的老婆，從喜歡你的真實、有話直說不做作、做自己的個性，也喜歡聽您分享跟兒子的互動經驗，可能是因為我兒子已經國高中，開始會懷念以前跟他們的互動，雖然隨著小鬼們長大，互動方式有所不同，這些我都珍惜。想請問愛大的湘南資本，是否可以接受小資本一起投資？那期待跟著愛大一起上車，祝愛大一家健康平安快樂。 非常感謝這位科技潛水仔的支援。那湘南資本的話呢，目前是不會去對外募資啦，一樣我們希望把這個關係弄得簡單一點。如果我今天去對外募資的話，那是不是就有人會開始在講說我要去圈什麼散戶的錢，或什麼的。你知道其實我們做的很多事情有時候很麻煩，就是像我可能去做一個湘南資本，有些人就會去——我已經看到有論壇就有人這樣講——「他是不是要去圈散戶的錢？」那不就還好，我們是完全沒做這件事情，不然你不覺得這些人就很爽嗎？他媽整天都是去在人家的家裡門口潑石頭，然後真的給他潑到、真的給他算重，你不覺得很不舒服嗎？ 所以我們確實是沒有這些資金的需要了，我們家有太多有利人士，其實應該講說就我們自己本身就是有利人士，所以我們是有辦法可以去搞到這些資源的。那我們當然也會希望說，可能之後有機會讓大家都可以一起上車，這種美好的事情的發生。但就是因為我們知道它背後可能隱含的是會一些這種公關危機，或是可能會有一些莫須有的指控，我們就不喜歡。 你知道就連我之前在買那個遊戲網絡卡，我跟大家分享，然後都有人可以轉貼出去說「他準備要拿這些遊戲網絡卡來賣他的聽眾」，我想說你們這些人真的超可悲，就怎麼這麼多人是怎樣，是從小窮、窮到長大，大家都還是窮，只要窮一生，只要撿腳一輩子，是不是？就是怎麼都會覺得別人要弄你什麼，你又沒有多少錢，沒有人要弄你的錢。那但我也可以理解，因為在世界上真的很多人都隨時想要騙人家錢，所以他們就覺得大家可能都是這樣。 那我們會盡量去避免這些有誤會產生的機會，但不知道，搞不好我們這個宇宙可以搞得超大，然後這邊上市上櫃，上市上櫃之後不就大家都可以參與。雖然上市上櫃之後一定又會有 baby，有些人講說「你這個在割韭菜」或什麼的，「你真的那麼賺，你為什麼要上市上櫃？」我也不知道，我根本不知道未來會怎麼樣，但我的意思是說就搞不好未來是會有一些機會的。可是至今，我們是沒有任何這樣子的打算或是對外募資，我們就是在湘南裡面，光是我們的湘南裡面就很夠了。 那這邊也特別感謝，像最近就有收到一些這個地方的電玩界的仙達們的來信，像是河洛工作室的老闆寄信給我，真的我看到這個是非常非常的感動，因為我從小就是玩他的金庸群俠傳，我太喜歡了，然後他竟然也想要加入我們，他竟然也想要可以跟我們一起去做一些就是看有沒有辦法去幫助台灣遊戲業界的事情，所以像這樣的東西對我來講是非常非常感動的一件事。那你要知道說，我們現在已經有辦法凝聚到——就是我們的這樣的一個一聲號令——然後是凝聚到很多有利人士來幫忙，所以現階段我們不需要大家的錢，我們在未來應該也不需要大家的錢，我們就完全會用自己的方式去做推動，大家就是當成是看一場戲就好。 下面一位，轉角踩到大便，祝我生日快樂。主委好，最近在家庭跟工作有點卡卡的，希望主委可以祝我 8 月 20 號生日快樂，那也提醒聽眾，有計劃結婚生小孩的，先確認雙方的育兒觀念是不是在同一個線上，不然真的好累，如果可以婚前同居的一定要。那最後就主委一家平安快樂，大家績效都跟今天一樣創新高。 跟他的 ID 一樣——轉角踩到大便——他留言的時候是創新高沒錯，然後今天就轉角踩到大便，有時候就是這樣，surprise motherfucker。那非常感謝這位聽眾的分享，那其實我跟他的觀念是還蠻類似的，我覺得這樣，就小孩的養育觀念，就是你很多東西這樣，你小朋友生出來之後，你才會知道說就是生父跟生母對小孩的一個真實的感受是怎麼樣。可是如果說，他在生小孩之前，他已經很明確的就像說他有一些超級負面的想法，那你不要忽略這些想法，你要知道這些想法可能就是他真的有小孩，他就會這樣子做。 所以除非是一些那種非常明顯的雷，那是一定要閃。那不然其他的，老實講我覺得你真的是小孩出來之後，你才會發現，像我自己也沒有想過說我會是一個就是很喜歡男嬰的爸爸。以前我在那邊節目上跟大家嘴炮：「男生就是給我他媽帶去司馬庫斯，女生就是當公主養。」實際上我現在生男生，我也把他當公主在養，所以很難說，那個你沒有生出來不知道。那只是他講的，如果可以婚前同居的話一定要，我非常認同這個，除非你是因為一些什麼宗教關係，或是家庭的觀念，或什麼的，不然最好呢，有辦法先同居就先同居，因為同居之後呢，你就可以發掘一些問題啦，那這個問題如果你覺得沒有問題的話，那你們可能結婚之後也會比較順利，所以這個我是完全認同的。 下面一位，同礦礦工 QQ 阿俊，股癌飯桶 Welson，Podcast 股癌飯桶，不要以為你這次摳仔版一條龍很早、內容紮實、分享稀少的產業研究員生活，就不噴你。做你筆記發現一堆罪詞，語速慢，前幾集聲音小，跟平常聊天差真多，不過那個吸口水的聲音很讚。 這位 Welson，我不認識他，但是我應該知道他是誰，他好像以前有跟自己的一位朋友共事過，所以我有聽過這個名字。那當然非常恭喜各位有自己的一些創作跟分享，那其實老實講，在這種早期的階段大家是最容易把自己的一生絕活給分享出來。那即便可能一開始，因為畢竟就是可能沒有錄過節目或是沒有寫過文章，會感覺卡卡的怪怪的，可是一般這種時候是最紮實的。然後後來，因為他就開始認識一些人，然後他可能會有一些這個利益的糾葛，他也知道說他寫一些東西，他知道寫出來斷人家財路，他就不敢寫，一開始他一定都會直接寫，然後後來就可能會被關切又什麼的，然後就不會寫這麼多。那個就是每個人的一個成長的變化，所以有時候你在一些人的初期，你就好好的加入他，你就跟著他一起飛，那可能就會學到非常多的東西。然後到後面，可能每個人都會變得是更加的圓滑跟圓潤，但我自己也是蠻喜歡去外面發掘一些新的創作者，或是新的有料的分享者，有蠻多都被我抓回來當成是自己的股友，我都覺得是很高興的一件事情。那也希望他順利。 下面為阿卡 5566，最安，安好久不見，最近發現開心的頻率越來越低，有盡力讓自己做些活動，或是埋頭工作減少想法，但常常不自覺的心情低落，希望這個情況不要越來越嚴重。那另外最近也發現我也是喜歡怪小留言的人，每次主委唸完後沉默一陣，接著講出「真的是一樣米養百種人」，我都會大笑。那最後祝福主委一家平安快樂，也希望主委祝福我可以減少低落情緒，找到可以持續經營的快樂事物。 聽起來這位兄弟的狀況就跟我很像，其實我一直維持這樣子的狀態蠻久的，甚至是有點習慣的。然後有時候晚上都會覺得，不知道就突然間會看到一個那種自己的小 Avatar，然後坐在那邊淋雨的感覺，就「我他媽怎麼這麼可悲」這種感覺。那很多時候呢，開心的事情沒有辦法讓你開心，可是難過的事情一定都可以完完全全的感受到，那這個對我來說是一個就是長期很痛苦的事情，那我也習慣它。然後後來，我覺得有家庭之後生活就改變很多啦，那也希望你可以找到你的方向，不一定是家庭，但是一定是有東西可以解決這個事情的。那如果找到的話，就好好的抓住，那只是有時候要有一點耐心，它不是這麼容易出現的，但出現之後呢，就要好好的把握它。 下面一位，嘉義韭菜哥，諸位大雞雞，所以你好，第一次留言，聽你的節目很久了，希望可以唸到我，老婆說想要親耳聽到愛大親口祝她生日快樂，那請愛大祝老婆 9 月 4 號生日快樂，就是一家人，一家平安喜樂，績效大報喜。 非常感謝這個嘉義韭菜哥，那我們祝他的太太 9 月 4 號生日快樂。 下面一位，CK Pharmacy，愛大您好，想請問要了解美股的話，愛大早期這樣去聽 Earnings Call 嗎？有沒有什麼更快去了解美股公司的方式呢？畢竟不像台股一樣，很多公司都有券商的報告 cover，感謝愛大。 沒有沒有，這個美股的公司也會有一大堆券商的 cover，你可以去找看看，有些券商就直接會有，然後或者是你去問你的營業員，這個都是拿得到的，就是他們也是有一些報告的 cover。那只是這個報告，除了那種很夯的會被翻成是中文之外，有些可能是英文的，但都是有的。那再來就是說 Earnings Call，其實 Earnings Call 就是一個非常好的來源。那如果說你比較沒有耐性的人，你可以先從 Q&A 那個地方開始看，就是你直接從分析師的問題裡面去了解這家公司，我覺得是蠻不錯的，等於說你直接先看問題，然後再決定你要不要去看公司是怎麼樣回答他。那所以 Earnings Call 已經是一個非常好的來源了，就可能找那種 notebook 也會幫你整理一下。那如果有些看不懂的，我跟你講，就在那邊下一個 prompt，跟他講說你把我當成是一個八歲的小孩教，他真的就把你教到會，所以這個 AI 是真的非常好用。 下面一位，泰山本遊生，股癌吉巴昏，夢宮好，沒什麼事，只是想推薦你看 Gachiakuta 這部動漫，G A C H I A K U T A，目前已經更新到第六集，祝你全家健康平安幸福快樂。非常感謝這位兄弟的推薦。 下面為桃園木村股癌自由人，經過了五年的旅程，雖然你未成為 河智正 眼中的藝術創作者，但是早已連結了無數人，揮手過去，你陪伴了崩盤下跌的精神病患們，幫助了好幾隻狗狗找到自己的家人，捐贈了恩彼善款，訴說了無數病童的家長的痛，那也連結了許多年輕家長的心，更是眾多夫妻情侶的傳聲筒，你一直都在成長，我們也在成長，雖然我也一樣腦袋壞掉、不能夠閒下來，那祝福你，我跟每位聽眾都可以成為更好的人，Love you guys，從包皮麥克風就與你同在的夥伴留。 這是要讓我哭是嗎？這是要讓我哭是嗎？對啊，就其實有時候你那種回頭一看，你會發現，就對啊，對啊。 下面一位，七幽木，最愛孟公啦，留言測試，從開播以來，每週聽股癌已經變成生活的一部分，夢宮可以答應我，這個節目活到老播到老嗎？相信很多人都跟我一樣離不開你。 非常感謝這位兄弟的支援，我不知道，其實我覺得有些事情可能會慢慢的又有新的變化，因為就如同我可能在上集開頭跟大家聊到的，就是有時候我們的一些變化，是因為就階段就不一樣了。就是我們真的是一直持續有在成長的人，就跟海綿體一樣，就是我們那個海綿體是會一直長大的那種海綿體，就不像有些人他是會固定、會停在那，我們就一直在成長。 然後我最近一次發現說，就是我可能又進入到一個新的成長的區段了，我是怎麼樣發現？就是我在——反正我不是跟大家說我會再去接一些記者的訪問嗎？因為反正就是我們的這個湘南資本幫我安排，我就去接受訪問——我就發現說，就人家會拿我 Q&A 的東西，或是我節目講的東西來問我，我不知道怎麼樣去形容這種感受。因為我現在是怎麼樣就在這個世界裡面，我是自己一個人，所以我可以他媽亂講話，我真的可以亂噴，我可以講什麼有的沒有的，我都隨便講。 可是你如果今天是一個公司的——雖然這樣講我還是覺得有點怪——就是有些人開始會叫你什麼「謝董」、「董事長」，你是代表這些人，所以像我跟大家分享說，你知道他媽有些聽眾，你拿一個 PDF 就要跟我募資，就是這什麼垃圾東西，我可以這樣噴，可是如果人家記者來問你說：「聽說你有講到說，就是有些東西是那種 PDF 就要跟你募資，是垃圾的東西。」他沒有講是「垃圾東西」，他說就是像是「垃圾的東西」，那請問你是有收到很多這樣的東西吧？不是，我身為謝孟恭，我可以講這種話，可是我今天身為湘南資本董事長，我當然不能夠講說台灣的創作者有些是垃圾，我不能這樣講。我就只能夠說：「沒有，就是那個是在我們湘南資本成立之前，很多人寫信給我，那個很擺明就是——你知道，因為你們是我的聽眾，所以你們第一線知道——然後你還想寫這個來拐我的錢，我就想跟你說兄弟不要這樣吧。」 可是呢，因為我們現在是不一樣，我們現在是一個公司的結構，我就是沒有辦法像過去那樣子講話。所以我那時候因為記者連續在追問這樣子的題目，就說你在節目講什麼，然後我就開始心中就在那邊想說「以後我講話要更小心一點」，那最後沒有是直接就脫口就跟他講說：「以後我在 podcast 可能就不能夠去亂評論一些這種公眾之事的東西，因為那個可能會影響到我們自己的公司。」就是我自己可以亂講話，可是我的亂講話如果會影響到別人就不好了，那沒有辦法，那就是一個新階段的成長。 所以其實我不太確定，會不會有一天我的節目的內容，會影響到我的其他投資，或是我的其他專案，那這時候，這個節目還會是現在的樣子嗎？大家還是會喜歡那時候的我嗎？我不知道，我不知道，真的不知道。 下面一位，凱瑟拉垃圾車，超過八行，拜託不要跳過。還好，一二三四五六，六行而已。主委你好，我爸媽會跟我拿錢繳投資型保險基金，然而這些會卡住我每個月四成以上的薪資，我試過拿近四年的對帳單跟他們談，讓我自己理財，卻被狠狠地拒絕，他們不在意績效，卻只覺得股票會讓人破產，資產也不是特別多，掛號 PR 40 到 50，請問我該怎麼做？ 那就不要聽他們的，去找一個方法，可以不傷害他們的前提之下，或是最小傷害的前提之下，不要聽他們的。因為有時候是這樣子，如果他這麼會，那就他來做，那他自己的資產累積一輩子就沒有很多，那怎麼會是聽他的話呢？雖然講這個好像說要將你當一個逆子或什麼，不是，我的意思是講說，就是我是抱持著那種「你行你上」的概念，就如果家裡有人會做這件事情，那就交給他，機會成本之下，大家去做大家會做的事情。所以如果說你們本身就不太會理財，那你們的一生也沒有存到什麼錢，一樣我沒有要否認說身為爸媽的貢獻，爸媽非常偉大，特別我們自己當爸媽之後就知道，可是爸媽不是無所不能的。 特別是你長越大，你過了三十幾歲，你甚至會開始發現說，原來你爸媽也就跟小孩子一樣，他也是可能第一次學會當爸媽，他可能也不是一個非常完美的爸媽，但你還是愛他，但他不是什麼都知道，他不像小時候——小時候你真的會覺得你的爸就是超人，你的媽就是什麼神力女超人之類的，就是他們什麼都可以做——可是長大之後你就知道說他們有他們的限制，你也不會想逼他們，有些事情你甚至不會想跟他講，因為你跟他講他只會可能每天吃不下飯，他會想要這件事，可是他沒有辦法幫你解決，因為他們的能力已經是在你之下了。 所以如果你發現他們不行的話，你就不要再持續的把這個錢，或什麼有的沒有的一些資源丟到他們的身上，然後去讓他們做他們覺得是對的事情，因為他們是做錯的。所以是我的話，一定不會讓這種事發生，我一定會去找一些即便有可能會傷害到他們，但最小傷害的方式，然後就去停止這件事。那當然我們還是得強調，爸媽是愛你的，爸媽是為了你好，爸媽是爸媽，可是一樣，我們不要讓這些東西去束縛自己，然後去阻礙自己的成長，這對我來說是一個很重要的事情。 下面一位，Jules Chen，給胖迪老公的鼓勵，親愛的幫我保佑老公的業績每個月都可以順利，千丹業績長紅，自媒體經營順利，每天元氣滿滿，感謝愛大爺，祝福愛大一家身體健康天天開心。 那我們祝他老公一切順利，一切長紅。 下面一位，請在心裡哼唱，子業繼君書，為肉蘇兄，8 月 28 號終於可以玩到葉佳妹妹的路線了，想問孟公玩妹妹的路線，Lisa 會有意見嗎？會不會覺得你是個變態呢？掛號應該還好吧，有這麼可愛的妹妹，能不疼嗎？那另外聽說這邊是許願台，去年主委針對台灣補上班的政策噴了一下，台灣政府馬上在今年就修正過來，真的是猛到翻。那在這裡祈求，希望今年可以玩到活俠傳的小梅路線，掛號，好結局和壞結局各兩條線最好了。那最後想要借孟公的神威，祝孟公家人以及各位聽眾的家人朋友平安喜樂，愛您，我也愛您。 那非常感謝這位兄弟的支援，那你看他裡面講的這段內容就是——以前我可以亂噴一些我不爽的東西，我就不喜歡颱風假，我不喜歡實名制抽票，然後我不喜歡什麼有的沒有的，那人家轉出去，可能就是別人就只會講說「那個股癌謝孟恭他媽白痴」，類似這樣，他要批評他只能夠這樣講。可現在就會變成說「媽的那我不要支持湘南資本」，我怎麼就變這樣？ 所以你看我可不可以再繼續為所欲為的講話，搞不好就不行了。未來大家問我就說：「都很好哦，我覺得這個讚哦，這個可能更好一點。」我會用這樣子的方式，然後大家——你知道要有默契——我們要有默契，你要知道說，我說「這個可能更好一點」，我是喜歡這個，我還是會去做出我的表態，我還是會做出我的選擇，可是我沒有辦法像之前就直接很那種鐵口直斷的告訴你說，為什麼不能選那個、選那個就是他媽腦袋的問題，我已經沒有辦法再那樣子講話了。 那對啊，我們非常期待可以玩到這個葉佳妹妹的路線，這個劇本的設計跟角色的刻畫，真的是極好的一個作品，那希望他們可以早日開發出更多更讚的內容。 下面為資產破億的利美人 ING，資產創新高，經歷了 4 月股市崩跌和 5 月台幣大升值，我活下來了，但今年操作有很多需要改進的地方。一、台股在年初沒有停利，以至於股市崩盤沒有多餘的資金可以投入，最近很夯的題材也都沒有買到。二、美股方面買入了幾個 Q2 財報不如預期的公司，體驗了一天大跌 30%。那另外想問愛大，目前對於 CFLT、ACN、MRVL 和 NVTS 的看法，還會繼續持有嗎？那想請愛大幫大家祝福我，今年投資績效達標，達成買車買房的目標，那也祝在美商科技業的打工仔小全工作順利，垃圾人主管不要再作怪，交屋順利，績效大報喜，愛寧。 那首先第一個，沒有辦法，你沒有辦法確定你可以在每個環節都做得很好。像我就覺得我的那個年初的田地的位置，就是當我們那時候發現說什麼一路下跌，那只是我們要去撐到一個小反彈去，這個人道走廊有尊嚴的走出去，那時候是有成功的做到。那只是你看像 4 月這波上來，一堆人打槓打爆，像我就是沒有打槓打到，所以就變成是就賺輸人家了，就那種真的賺很快的就會賺贏我。當然我們都還是持續有在攻心高，只是你就會覺得那種人比人氣死人，他怎麼可以賺比你更快？可是你看像他那種回檔，那種打槓打爆的可能就一天就痛爆，可是對我們來講我們家又有餘裕可以做，所以很難說，不到最後不知道勝負。 然後再來講說美股這幾支的看法，Confluent CFLT 是我的持股，那 Accenture ACN 我早就已經把它賣掉了，那個我跟大家在節目裡面有聊過，認為它是一個 transition 的東西，所以那段時間就是短短的做一段而已。然後在 Marvell MRVL 的話，過去玩晶片股的時候是玩蠻多，可是最近並沒有注意到它有什麼特別的亮點，手上也是極少量，幾乎是已經沒有了。那晶片股就只有留，像是 NVIDIA，然後 Broadcom AVGO ，Credo Technology CRDO ，然後 Astera Labs ALAB 這種，就是沒有再去留那種可能過往最主流的——我認為是 ASIC 裡面強大 player 的所有人——或是有的沒有的全包，現在就開始有去做一些持股上的調整。那 Navitas NVTS 的話就做一小段而已，就是後面都沒有再做它，所以這個對我來說是一個比較短線的東西。 那一樣，就是我跟大家分享這些東西呢，都只是剛好我有的我就跟你講說我現在是怎麼樣做，那千萬不要把這個當成是一個爆牌台，因為之後就開始又要跑回來又要問我說這個東西怎麼會這樣，然後很奇怪，都不會問說那種在右上角的怎麼會這樣、怎麼這麼會長，就整天找那種掉下去問我怎麼會這樣。他媽我每個都中的話，幹，他媽老子還要錄節目嗎？ 那這期影片就到這，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP585 | 🐊 參加台灣米其林指南2025頒獎典禮有感；台股大回檔心情反而大好，切換部位布局處置股；解析Howard Marks最新memo《The Calculus of Value》價值與價格觀；Q&A含買房vs留股、湘南資本不對外募資、育兒與親子、活俠傳等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0585 md 集數：EP0585 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/14aa4e3e ae2b 4539 ac26 d5fda384ca58 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/14aa4e3e ae2b 4539 ac26 d5fda384ca58 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/14aa4e3e ae2b 4539 ac26 d5fda384ca58/rssFileVip mp3?timestamp 1755765426455 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/14aa4e3e ae2b 4539 ac26 d5fda384ca58/rssFileVip mp3?timestamp 1755765426455 EP585 🐊 開場 / 贊助：Easy Life 十月被 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Easy Life 十月被贊助。懷疑自己有沒有在蓋被？十月被我自己也有在用，清暖透氣，重點是免被套直接蓋，髒了就丟洗衣機洗，超方便超好顧，也不是那種蓋五年就會扁掉的貨。 各位最愛的宿舍系列正在加了新顏色，家裡隨便擺都好看。現在滿 3300 就送專用羽絨洗劑，用對洗劑被子可以蓋超久，一直都蓬蓬的。冷到想抱抱、熱到想跳水的你，Easy Life 都能夠照顧到。折扣到 9 月 28 號，記得要輸入 GOOAYE，才能夠享八八折。睡到好波段才抱得久，那這是一款非常讚的被子，每天晚上我都靠它入眠。有需要的朋友呢，可以來參考看看相關的連結與說明。 聊聊：台灣米其林指南 2025 頒獎典禮 好，那昨天去參加台灣米其林指南 2025 的頒獎典禮，是一個辦的很紮實的活動啦。本來我前面看到說兩個小時的頒獎、然後兩個小時的吃東西，我就在期待後面吃東西的環節啦，想說頒獎兩個小時，不知道自己坐不坐得住。然後沒有想到這個時間過得飛快，在這個頒獎典禮上的主持人很厲害啊，然後外加其實這個頒獎的節奏也都抓得非常好。 然後在過程之中呢，有些是我們吃過的餐廳，我就可以跟朋友立刻討論，那有些沒有吃過的，我們就立刻去 Google，然後觀察一下，會不會馬上就有人要開始訂之類的。所以就覺得還玩得蠻開心啊，然後意外的發現，大概超過一半以上，甚至可能快要到四分之三的餐廳，只有吃過啊。那這個並不是說我在過去有刻意的追星，就非常感謝出外靠朋友，很多時候莫名其妙的可能朋友們都還蠻懂吃的吧，就是這些餐廳，我怎麼都好像吃過。 那有些餐廳甚至是我請客，只是我自己都不知道它是米其林餐廳，因為很多時候是反正大家會輪流坐莊請客嘛，然後換我的時候，因為我自己知道說我對餐廳的瞭解不夠深，所以我都會直接去拜託可能不同團的那種最懂餐廳的朋友，就跟他講說你可不可以幫我訂餐廳，然後我來付錢——拜託啦，我真的不懂，你想吃什麼就訂什麼。那所以呢，很意外的，我們已經收集了蠻多星星的。 那其實米其林的星星就是品質保證，絕對是好吃又讚，那當然有些人可能會覺得 CP 值或什麼的，但 CP 值一向不是我們考慮的重點，重點就是你有沒有獲得一個很好的體驗，重不重要，舒不舒服，這可能是最重要的一件事情。那當然也是有一些很高 CP 值的東西在米其林的，像他的必比登的選項裡面就算是嘛，所以就是說各取所需。 那只是我蠻意外，原來我已經有吃過這麼多米其林的餐廳。那像之前跟大家分享說有一次去吃天婦羅，那那個天婦羅我就這次有上一星。然後外加，像之前有講過一個阿根廷餐廳 Z，我覺得很好吃，然後他的 wine pairing 也做得非常好，然後他也是一星的餐廳。我這後來知道，原來他不是這次首次得到，他之前就有得到，只是之前我好像不知道他是米其林一星的餐廳，那也是一個極好的餐廳。 所以非常感謝有這麼美好的東西，就是米其林的指南，可以讓我們很快的到每個城市都可以找到很棒的餐廳。那可能到近期，我就比較沒有這種去追星，所以很多餐廳我自己吃過都不知道，但那其實是近期的事情。就在早期的話，我就印象非常深刻，像之前老婆帶我去吃江振誠的菜，而且還是在前幾天才訂，然後不知道是剛好試出來怎麼樣，就給他撿到一個位置，然後他又帶我去吃，那時候就覺得說哇，吃米其林星星真開心。 然後再來在更早以前，有一次在西班牙玩的時候，那時候我們是比較有嚴格的 budget control，現在比較沒有在做這種事情，就比較不會去控制預算。當然我們還是有一些居家的紀律我們會去做維護，只是早期是很嚴格的。為什麼？因為那時候我就跟老婆講說，所有的錢我們都要丟進股票市場，我們不要浪費，你吃的東西你就是拉掉而已，你買的各種奢侈品就是放著給它爛而已，我們就是要盡量的把錢存起來，全部都要丟到股票市場裡面。 所以當時呢，其實包含除了我自己以外，老婆也是很愛省錢的人，那我們就有一個共識，我們大概一個禮拜可能去吃個一兩次餐廳這樣子。那當時吃的餐廳呢，對我們來說就是每一餐都印象很深刻。所以呢，有些東西真的要在特別的時刻……那時候我們在西班牙的時候，我老婆也是找了一個米其林三星的餐廳，然後就帶我去吃。我知道那個費用實在還蠻貴的，我就當時會覺得是很貴的一個價格，但其實我到現在都還是覺得貴，就看到有時候還是覺得貴，只是我已經不會去想它了。 那時候就非常感謝老婆帶我去見見世面，然後她還特地交代服務生——因為他們是西班牙人——就說這個傢伙聽不懂西班牙文，所以我們可不可以講英文？他都用英文跟我講。然後我們印象最深刻的，就是在每道餐點介紹完之後呢，他就跟你講 Inhoi，就是一般我們講 Enjoy 嘛，那只是他的那個 J 呢，像什麼 Jose，他們是念「呵呵呵」，所以他就是 Inhoi。然後我們到現在都很多時候，可能在家裡弄了一個冷藏披薩出來——「Inhoi」——然後或者說去開了一個蘋果汁，「Inhoi」之類的，結果就變成是我們記憶裡面的一部分。 所以米其林算是陪伴我們過了蠻長的一段時間，只是最後面已經是融入日常，就不會刻意的去說：「這是米其林的什麼極客星啊，或者這是必比登啊，這是什麼三星啊」什麼的，就沒有再刻意的去想它，但只要是米其林推薦的東西，都一定是好東西。 那能夠去參與這樣子的一個盛會呢，我覺得在此之後，我會再一次的非常認真——就是如果說這個餐廳是米其林上有新星的，那我會去，怎麼講，就多放一點注意力，然後試著去理解它的口味是什麼，試著去增加一點自己的詞彙，不要每次人家問說東西好不好吃，就只是「好吃」、「很好吃」、「我覺得還好」，就講不出別的。 有時候你就希望可以像一些很帥的朋友，像之前認識的一個大哥——CSP 的大哥，那個好厲害好帥。他喝個紅酒，他就可以跟你講說這是哪個年份的，為什麼他知道是年份，因為他可能比較乾或是比較怎麼樣，那是因為那一年是什麼旱災還是啥小的。哇靠，他講這個，是我會直接排卵，就是太帥了。然後他有辦法跟你去形容說他裡面有什麼泥莓味還是什麼莓果味或什麼的，他講完你喝，你真的喝出來，而且他教你怎麼樣喝出那個味道。我就覺得說，懂吃或者說懂喝的人，是一個很帥的事情。 只是我過去就覺得說，我沒有辦法去放精力在這件事情上，而且好像是說我也沒有辦法去形容，即便我自己還蠻有自信說，我跟大家講說可能蠻好吃的東西，就真的是蠻好吃的，但我就是沒有辦法細緻到去分門別類的去講述說，這到底是什麼樣的一個味道。可是在這次去看完這個典禮之後，我覺得有蠻多事情改變的。 就第一個，你就想說你對你的生活怎麼這麼隨意啊，這些東西你都不知道說你吃過，然後它是米其林星星。然後第二個，就是你看到這些廚師上去，有些人拿到這個獎項的時候他是會哭的，就對他來講這是一個超級重要的事情，拿到星星可能——當然我們都知道拿到星星代表人之後就有銷量保證了，可是同時對他來說是一個很大的肯定，所以他當下就感動到哭了，所以這個星星對他來講是很重要的東西。 那很多時候我走進去，我只是說「OK，我看到他有一個星星在那，我甚至也不會跟朋友說這個是米其林的東西」，然後就隨便吃一吃就出來，但現在就會知道說，這個料理人每個都是付出自己的一切，然後去提供給你一個很棒的環境跟很讚的餐點，所以我們必須要好好的去品嚐它。那算是也幫我長了一些見聞，那非常感謝台灣米其林跟米其林新友的一個邀請。 那這個米其林新友呢——Michelin Star Club——也是一個蠻好笑的東西，就他那時候寄信給我，我以為他們是詐騙集團，我真的以為他們是詐騙集團。因為他的那個 email 後面又不是 Michelin，他是一個就是可能某個行銷公司之類的，我想說你又跟米其林沒有關係，然後你媽，那開頭的一個照片，後面就直接放說什麼「2025 Michelin Star Club」，就寫得很帥一樣，然後下面就告訴你說我要送你很多東西——我跟你講我要送你輪胎，我要送你米其林餐點，我要送你有的沒有的紀念品，你只要跟我講說你要不要，以及你把你的車的型號給我，我就把這些東西都送給你。你看了你會不會覺得說，這東西怪怪的？ 所以當時第一次我看到的時候呢，我就直接不理他了。然後後來是有一次，我在搜尋老的信件的時候，才發現說原來米其林曾經寄信給我。那即便可能我還是覺得你那個 at 後面的好像怪怪的，但我覺得說反正我回你這個，你有沒有辦法騙到我個資或是什麼有的沒有的東西，我就回看看，結果後來就是意外的促成了這個緣分。 那他們就會，可能在生日的時候就跟我說，你可以去哪個餐廳吃飯，我們會幫你訂，你就去就好了，然後或是說在你的車子的輪胎快要磨到要準備換的時候，就告訴你說你可以直接免費去換輪胎。然後第一次去換輪胎的時候，我還在想說——因為他們在邀請我餐廳之前就先幫我換輪胎了——那我就不知道說這東西到底是真是假，也不想要說說什麼自己跑去那邊之後然後發現很搞笑或是有誤會之類的。所以我在安排我妹去的時候，就跟她講說：「你錢帶著，你自己先付掉，然後之後再看怎麼樣。」 那最後面，我們錢付掉，然後他們還要再轉帳給我們，就是說他是真的要幫你出這個輪胎的錢，他直接讓你去挑米其林的輪胎，任選，你就隨便選一個你喜歡的，他把你調貨過去，把你裝好。所以我都想說天上掉下來這種機會怎麼可能，那我就是不太相信這種可以無償送你東西的，可是我最後才發現說，其實米其林本身就是無償來送大家的東西，他這個餐廳的評選，他也是無償的去送很多這種評鑑員到你的餐廳裡面去，然後在外面做出這個指南給大家。 那當然你會說他可以獲得一些名譽上的回饋，或是一些行銷或什麼的，可是其實本身這件事情是蠻酷的，他真的就是沒有拿任何費用，然後去推廣這些好東西給大家。就像是他對我們這些所謂的 Star Club 新友會——我據說這個不容易進去，好像是說什麼，他們要先去有一個名單出來，然後這個名單要送到法國去做認證。我那時候問他們講說：「所以法國人會聽我的 podcast？他聽得懂我在講什麼？」他說不知道，他當然聽不懂，但他會去可能按照一些他們的不知道某種積分之類的，去算說可能 top 10 是誰之類的，然後去選這些人，然後就選擇要去贊助他。 所以我也不知道他是怎麼樣運作的，但非常幸運，讓我有這個機會可以進去。因為我進去裡面，就有一些記者聽眾就講說：「你怎麼來這？」我直接反問他，那你在這邊幹嘛？他直接說：「我來這邊工作。」我說：「我來這邊吃東西。」確實他那個在頒獎典禮之後的東西是還蠻好吃的。那其實我會到那邊，就是因為有這個米其林新友會的一個邀請，非常感謝這些快樂好朋友，像是 Finn、Heaven、Ganario，非常感謝可以讓我加入這個酷酷組織，成為酷酷小組的一員。 那當然其實米其林呢，就是如他們的既往，他沒有跟你要求任何的東西，當然我們在這邊就是一定會把這樣子一個很酷的故事分享出來給大家。那同時呢，也呼籲大家可以去看一下 2025 的台灣米其林指南，然後這些非常優秀的入選餐廳，大家可以去可能都踩一踩看看，我覺得都是非常不錯的餐廳，那些有去過的我都覺得很讚。然後我現在的目標是要把那些我還沒有去過的，每個也要去踩看看，那這邊稍微跟大家分享一下。 台股大回檔：部位切換，接跳樓的人 好，那接下來我們來進入話題，那期待已久的大場面終於出現了，那對我來說就是重新調整部位的一個時刻。那在台股的方面呢，因為已經有蠻多的熱門股在創新高之後都直接出現一個大跳樓，那在這樣的狀況之下呢，我們會視為說一個初步的警訊就出現了。然後這些東西基本上，如果是處置股的話，你在之後幾天就要希望它可以拉上去，至少要拉到區間的上緣，你不用期待它可能可以一直繼續突破新高，這個至少要先拉上去。 那如果不是一些處置股的話，如果持續的破新低的話，那這個地方，以我來講，也不是立刻會進去接到的位置，可是在第一個時間——就是看到這樣子的一個激情的行情——那就把過去囤很久的指數就開始變現，那已經開始進去買一些個股，那現階段是做一些以短線的處置股去接跳樓的人為主。 那跟著一些快樂好朋友，早上弄完之後，然後就馬上跑去打泰拳，就覺得這個心情特別好，可能外面是一個腥風血雨的氣氛，可是對於我們這種已經忍很久了、在外面一直等一直等——那等到他媽的花都要謝了，你終於下來了——我們就覺得非常的開心。 那其實昨天晚上就已經有感覺到一點點的徵兆了，因為在自己手上的美股部位，只要是偏向比較高估值的，當然像是 Palantir 家，可能是有這個 Citron 在那邊放空，在那邊打嘴炮，那寫的那個報告內容，算是有蠻多有的沒有的，就是它並不是事實的部分。我覺得你要針對估值去講，我覺得是沒有太大的問題，但如果要去瞎掰一些非事實的內容的話，那還是不太好。 就是我們都承認說，其實現在在美股有蠻多的股票，特別是一些中小票，就像說像未來大家覺得有夢的 AI agent 的相關的股票，或是能源股什麼的，他們都比較偏向是已經在交易在一個本夢比的位置。所以如果是針對估值去講的話就還好，但如果是要硬把一些莫名其妙的事實放進去——就他認為是事實，其實是假的東西——那最後面呢，就有機會再引發一波嘎空，但一般一開始，就是這些做空機構，他們還是很有效的，他們只要出來去 call out 某些事情，那這個東西呢，特別是對於那些在車上的人，蠻多他是動能上來的，他搞不清楚狀況，那他就會引發一種那種就趕快大家人擠人跑出去的一個氣氛。 那在自己手上的一些比較高估值的 AI server related 相關的股票呢，也在昨天迴盪，所以就已經大概知道說今天台股會有一些大場面出現了。那順利的去完成自己的一個部位的切換，去把本來只做部位——其實已經拉到四五成以上了——然後持續的去做降低，把它轉過去之外呢。然後像過去我有去做日本的東証，那時候是選擇了東証的期貨，然後跟台灣的東証的正額相關的一些標的，然後都持續的去做減碼，把這些錢拿出來去找台灣的標的去做一些初步的布局。 那所以等到這個回檔呢，心情是覺得非常的高興，非常的開心。那我會認為說，像這樣子的一些回檔，應該還不會立刻的就變成是一種向下轉折，因為在過去的市場實在是太激情了，而且其實現在很多人手上應該都是獲利滿滿的一個狀態。所以雖然像今天加權的形態直接變得超難看，可是還是很多人有錢，所以我是覺得就是後面應該還是會小彈，然後小彈之後如果彈不上去，那就是真的可能要出大事的地方。那所以現階段就會用一個慢慢轉換過去的方式去做處理。 Howard Marks：《The Calculus of Value》價值與價格 那在這樣的一個群魔亂舞的行情裡面呢，其實就非常適合——像過去在 2022 年的時候，因為就一整年都沒什麼行情嘛，所以那時候我們不是最常做的事情就是去唸一下可能巴菲特的股東信啊，或是 Howard Marks 的一些 memo 或什麼的，那或是去剖析一些 13F 報告——那現在呢，就是一個很好的時間點，我們再來跟大家聊一下 Howard Marks 最新的一個 memo，叫做《The Calculus of Value》。 那這一份寫得很好，那我們是不會去針對裡面的東西逐條去唸，因為絕大多數呢，都是我們已經提到標題的觀念，就你會發現說觀念其實都差不多，所以從以前講到現在一些東西，我們就不會刻意去提它。但是有一些新的內容、新的一些啟發，我們就把它拿出來跟大家聊，就是你是怎麼樣去印證說，這些投資大師他講的東西是有道理的，你是怎麼樣去實踐在你的生活之中。那我覺得這個可能是蠻值得跟大家分享的一段內容。 那這種群魔亂舞的行情裡面，其實是比較難去定位說一個東西的價格跟價值之間的關係到底是怎麼樣。我隨便來舉例，像最近市場上很紅的，就是各種板材的漲價嘛，像你說銅箔都有這個代工費漲價，我們都一直有收到來自對岸、來自各個地方的一個漲價的宣告。那當我們看到這種東西的時候，我們就知道說 OK，那這些東西可能可以漲，那可是很快你就會發現說，就其他東西也是有一點那種不甘寂寞的感覺。當然不是說每個東西都假的，其實蠻多是真的，好像是一些什麼玻纖布的漲價、T glass 的漲價，那或是一些 Q 布——那 Q 布的話呢，它比較偏向是下一代 M9 材料是要用 Q 布啦，目前有跨過的是這些東西，所以它也就跟著上去。 那再來可能一些高層板 HDI，這個可能是 AI Server 在用的，那它漲價也是蠻合理的。可是就發現說，有些根本就是沒有關係的，像什麼手機板，或是一些低層板，或是一些軟板也都跟著漲，就所有只要你是做 PCB 的，不管就全部都跟著噴。那這樣狀況之下，你就知道說一定有些東西是噴假的，只是我們一般不會這時候就是跑出來當一個認頭青，或是說一個白目，跟大家講說哪些東西是假貨，以前可能會做這種事情，現在不做這種事情，因為發現說就只會傷害自己，你斷人家財路你就是傷害自己，所以我們不會刻意的去點說哪些東西可能是假的或是怎麼樣。 而且其實很多時候，你會注意到——就算是所謂的假的東西，在 2023 那時候 AI 股在起噴的時候，跟大家聊到一個觀念——就是它現在看起來可能是假的，就是跟它沒有關係，可是有時候它只要是風向上的東西，那它很有可能最後面就弄假成真。就像說像那時候有一些散熱股，它實際上是還沒有接到太多的 components 的訂單，當時我們也知道說他就是有點像說大家可能看到隔壁的某一家很強狂拉，所以就聯想到那他也是做這個就狂拉，可是我們都知道說他手上並沒有這些訂單的存在。但一段時間之後呢，就會發現說那個非常夯的那家公司，可能因為他的訂單都被訂滿，他產能都已經爆炸了，所以就外溢到他身上，那本來那個看起來是假貨就變成是真貨。 所以因為我們看過很多這樣的事情，我們也不會太容易的去論斷說誰是所謂的真貨，誰是所謂的假貨，只能夠說這個趨勢上的東西，你就是不要亂空。那有時候當各種東西都在飛天的時候，要怎麼樣去維持自己的身心靈的健康？首先第一個就是你也可以來一點，你跟在車上的話，你就不會覺得說好像自己有那種很強烈的 FOMO 的感覺。然後再來的話，可能就是非常清楚自己的能力的邊際在哪裡，你知道什麼東西是你可以做、什麼東西是你不能做的。那有些東西即便你現在要買，你知道你自己是對的，那搞不好經過多次的驗證你也知道你自己是對的，但這時候市場就是不喜歡你的東西，那就是忍耐，有時候就是這樣子，那就跟釣魚一樣，就是你不太可能每次出去你都一定會期待滿載而歸。 那所以 Howard Marks 有些觀點真的是很值得跟大家分享，在這種時候我們或許就可以拿出來跟大家講一下。像他提到說，價值就是你投資所獲得的東西，而價格是為其支出的一個費用。那你可以想象成說，我今天假設去買一支手機、3C，或是什麼筆電、耳機什麼的，那我獲得的就是這個產品，那它本身就是一種價值的象徵，那同時我付出了新台幣若干價格，搞不好是幾千塊幾萬塊，那這就是我為他所支付的價格。那所以我用這個價格換到了一個價值，那這時候如果說我們用一些生活中的東西，大家就可以很容易理解嘛。 可能我花一千塊去買一個鬼滅之刃的公仔，那我知道這個公仔現在在 Yahoo 上面，還是說什麼在露天上面可能是賣多少錢，所以我是買貴還是買便宜，你就立刻知道嘛。那你也知道說，就是你可能排隊去買一個 Nike 球鞋，你知道你只要搶到，那可能之後你在網上就可以轉賣一個很高的價格。所以其實像這種直接大家生活中可以摸到的物件，我覺得大家對於價值跟價格都蠻容易理解的，只有有時候會失真。 那就像說像是可能過往——想要講這個不知道，人家可能覺得是老人家——就以前麥當勞不是很紅，什麼 Hello Kitty 的娃娃嗎，然後後來不是那個獵人的卡片，然後獵人的卡片不是有一些阿呆就是花了可能二十幾萬去買整套嗎？然後最後面這個東西價格就崩掉。所以那時候就是有一點偏向是，你要如何去可以在這種市場的狂喜之中，去識別說一個東西實際上的價值是怎麼樣。 那可是這時候又很容易掉入一個陷阱題，就是有些東西那種會噴上去的，其實在當下大家可能不覺得它是什麼，就像是一些——那不知道那種可能蠻合適的娃娃，你覺得他媽長得跟狗一樣這麼醜的東西誰要買，那可是問題就是有人要買。所以價值這種東西有時候很難去做定論，是有些人喜歡、有些人不喜歡。所以我認為說，價值這種東西不應該要獲得一個 universal 的答案，應該是你要跟自己去做比較，你要知道說你自己看上的某些東西，那這些東西呢，可能就是你跟你的一些快樂好朋友的圈子，或是一些特定的圈子、一些次文化的圈子，你們會喜歡。你只要可以掌握好自己這一段就好，就是你不用期待說每個東西都可以出圈，然後都可以讓這個市場上的所有人都喜歡，我覺得光是可以掌握這段，其實就蠻不錯。 那我們再把它上修一個層次的話，就是如果你今天去買進一家——我們就講說店面好了，因為店面大家可能比較容易理解——所以它可能是一家甜點店，或是一個運動伸展店。那今天如果是一個運動伸展店的話，我要你去買這家店，你會想要跟老闆問什麼樣的一個資訊？你可能會想要問說你的課單是多少，那你的來客量是多少，那在過去幾天你接了多少訂單，然後你過去可能幾個月的帳本都給我看一下，那你的教練請了多少人、你是怎麼樣跟他拆帳，請問你是約聘的，還是說你是有固定的薪水都要持續的支出，那有沒有獎金的部分，然後再來呢，有沒有一些政府的規費，或是有沒有一些耗材要持續的支出。 所以其實大家都可以籠統的去提出一個你覺得是所謂的合理的價格來賣這個價值，就如果我們今天是講一個店面的話——或者像我們剛剛提到的甜點店，你會去好奇說他的品項有哪些，他進的專案有哪些，那他的毛利是多少，他淨利是多少，他有沒有一些小東西是——就像是賣咖啡的話，咖啡一杯是很便宜的，但他可以賣出一個很高的價格，所以他毛利是高的，那他有沒有類似這樣的東西，那有沒有一些東西是可能毛利比較低可是他可以多銷的——就是你會一樣把這些東西都統整出來之後，那你有辦法去 bid，就是你去出一個價格說，那我可以用多少錢買下這家店，因為我用這個錢去買下這家店，我知道我在幾年內可以回本。 那如果可以到這一段，就可以再往下一段去推進，就是我們就可以開始去看一些公司。那其實這個我自己都還在學習，就包含說從前面的去買一些那種個人的小東西——遊戲、網絡卡或什麼的——然後到實際上，我現在也有去投資一些店面，或是我們去投資遊戲的新創，就是比較偏向是第二階段，然後再來到第三階段，就是我覺得股票市場裡面就變得是相對複雜。 因為這些上市上櫃公司，他們可能本身的業務都還蠻雜的，就是有可能就是說，所謂的你站在某個角度看他是很純粹的在做某個方向的業務，可是裡面可能有分層，是可能有些是在賣軟體、有些是在賣硬體、有些是軟硬整合、有些是資料費用什麼有的沒有的，那這些營業項目的東西，你要如何去評價它，你要如何知道它值多少錢或什麼的，那就會變得感覺是很複雜。但有時候我們還是可以把複雜的東西用簡單的方式去看。 那具體的做法呢，你就可以去跟他過往的自己去做比較，他過往的自己可能他比較低的本益比是 trade 在多少價格，然後比較高的本益比是在哪一個價格，那再來就去跟他的同業做比較，如果台灣沒有同業的話，就找中國、香港、找美國、找歐洲的同業。那同業就是當然不太可能就是所有東西都是完全的一模一樣，可是呢，那他相對的這個估值是多少、他的區間大概是多少，你就可以抓到說，其實你現在買的這個東西呢，就如果說用現價去買進，你到底是買貴還買便宜。 那就算你知道你自己是買貴，其實有時候也不代表說是一個失敗，這就要進入他講的下一段話，就是所謂的，你如果是使用一個高估值的價格去買進的話，其實是隱含你未來的投報率是比較低而已。那這句話其實我是花了幾年之後，我才算是真正的悟到。就是很多時候是這樣，就你心中都會有一些不知道一些什麼金句語錄，還是哪一個什麼佛陀說過的話，還是哪一個老師曾經跟你說過什麼，可是直到某一年你突然間叮一聲，然後你就知道說原來他當時講的意思是什麼，「我終於懂了」。那有時候很好笑的是，你以為你終於懂了，然後再隔兩三年，你又再叮一次，原來那時候還有一個更深層的意思或什麼的，那就慢慢的去理解它。 那所以像我會跟一些聽眾朋友分享，因為他們很多人會希望——我跟你講，就每個人都想要貪便宜，每個人都希望說把房地產崩到一個地板，然後就買進，可是你怎麼知道什麼時候是地板？每個人都希望說這個股價崩到一個地板，我就買進，我就在最底部，他媽 all in 槓桿槓爆，不知道誰不希望這樣子，但是你很難抓到那個位置。所以我後來給聽眾的一個建議都是，你就持續的去做投入，那有時候就可以用這個概念去想。 就是你今天可能買在看起來像是山頂的地方，但搞不好是之後的山腳，那只是現在是山頂。那再就是就算你真的買到山頂，so what？你知道這個東西它如果終究是要向上，它的這個生產力只會越來越好，它產生價值只會越來越好，那終究是要向上的話，那你現在只等於是你可能是用一個相對貴的價格去買到一個沒有這麼高價值的東西，可是它還是有辦法為你帶來收益，只是可能收益本來是年化可以期待 8%，你現在買這個位置年化可能只有五六趴，但是都是好過你放定存。所以你其實在任何位置，都可以持續的去做買進這些好東西，那買到好東西是最重要的事情。 也就是說，你為一個好東西去付出一個過高的價格，雖然以 Howard Marks 過往的一些 memo 所說的說法，你為一個好東西付出過高價格，它也是一個爛投資，可是我自己會把它再額外包裹，就是我會認為說，你為了一個好東西付出一個過高的價格，不是一個好的投資，可是絕對都還是好過你去買了一個垃圾的東西。那這可能跟這個大師的說法就不太一樣，所以有時候你還是要自己去看大師的說法是怎麼樣，因為我們會有自己的一個認知跟理解，我們已經知道說我們可以在市場或者生活中去立足，所以我們會產生出自己的一套邏輯，就是我會覺得千萬不要去買垃圾。 那 Howard Marks 其實有時候會跑去買垃圾，就是他會去買一些現在看起來像是 trash 的東西，然後可能在一些什麼債務重整之後，這個東西就變得很值錢或什麼的。那像我自己是會極力去避開這樣子的東西，因為我知道那不是我專業啦，我沒有辦法去做這種垃圾裡面掏金的事情。我比較容易看到的是，我知道一個產品它未來的可能性，我可以想象得到它未來可能會有很多人，或是有很多 business 會去做使用，假設它客人——不管是 to C 或是 to B——那我看得到這一塊，所以一般這種東西它不會是躺在地上的東西。 那於是我後來也慢慢的理解到，其實有些東西你今天可能是買在一個看起來像是相對高的地方，可是你之後看，它就是一個低點，或是你現在如果不買的話，那其實你之後就一直不會買，你就只會後來就一直在那邊嘴說：「哇靠他那時候那個回檔，我怎麼沒有進？」或是「其實那時候在高檔的時候，我直接買也沒關係，因為那個回檔，其實你現在事後回頭看」——就像我們現在回去看可能 4 月，或者說我們現在回去看 2022，你知道 2022 那時候是很煎熬很痛苦，可是你現在回頭看都發現說那就是短短的你人生中的一段時間而已，那你那時候可能都一路都沒有買進的人，你最後面就是什麼東西都沒有買到。 所以我會覺得就是有東西是你喜歡的，你就要直接買下去，不管是在自己生活中的一些小小的酷東西——那種療愈小物、無用小物——然後或者是可能在投資裡面的標的，你真的喜歡它，你研究好的，你就是要買進去。那你只怕你買錯，你不怕你買貴，只要你是有帶狀投入的一個能力，你不怕你買貴。 那這時候可能有些人就會講說，可以帶狀投入的人怎樣，本多終勝，錢多的人才可以這樣。這其實是一個非常大的一個誤區，因為每個人都有薪水，其實每個人都有薪水，那如果說你今天是股票全職的人，其實你也有股息的錢，其實這些東西都是現金流，那也就是說，其實每個人都可以做到理論上的本多終勝，就是慢慢持續地去投入。 那我們去看部位，我們是用百分比來看的，我們比較不會用你的絕對數字，就是你是一千萬，或是你是一億，你是一百億，對我們來講都是用百分比去看，那只是當然可能有些標的選擇上會不一樣，可是呢，就是你要賠光都是賠掉 100% 嘛。所以用這樣的道理去看事情的話，會讓你的認知的程度會更加的不一樣，然後你會發現在股票市場裡面，你的心態會變得更好。 所以就來說，像這一波的一個大逃殺，其實我們是蠻喜歡這種突然間的大逃殺跑出來，這不只是因為這一波就是我自己本身是沒有上到槓，所以我現在心情欣喜很高興，不只是這樣子，是有時候就是有這種大修正的出現。首先第一個，技術面它是很好去做輔助的東西，哪些東西是大家洗手的疊不太下去，或者說只要它下去之後馬上就拉起來，這個是我們平常會一直去關注的東西。 那再來同時要注意一點，就是我剛才前面講到這種好東西，有時候你會發現，像那時候在 4 月的時候，最明顯的就兩隻標的，2354鴻準 跟 3596 智易，他們算是在股災的時候非常硬的東西。可是在股災之後，就大家都覺得安全之後，就會從這個 Safe Haven，就是避風港，跑出來然後去買其他東西，所以它其實基本面或者說狀況是沒有什麼改變的，都很好，但是問題就是大家就要選擇去提款，去買別的東西，所以這也是大家要考慮的一個點。 那在市場裡面玩的遊戲呢，除了去識別這些價值跟價格之外，你要知道這個價格的變化，有時候會比想象中來得長很多。「我好像可以立刻去做應用」，可是你在應用上面會覺得很卡的原因，是因為你可能沒有耐心。你要知道就是價格跟價值，他們可能終究會有貼合的時候，他就有點類似就建於一個說法——反正你遛著一個狗的人，就有點像是說基本面跟股價，那狗會跑來跑去，類似這樣，有時候會切合，有時候不會，有時候會 overshoot，有時候會 undershoot，有時候會跌爆，有時候會大漲，這個你沒有辦法很確定。 但你可以確定的事情是，就像說我可以明確的看到這家公司的營運，我非常理解他，我很懂他的生意，我知道他的營收持續有在增長，他的毛利是持續有在改善，他的營益率是持續的有在去做提升，他的 EPS 是越來越好，那有時候呢，這種東西你發現說他的股價現在不好，那個只是說時間還沒到而已，就是一種那種運的感覺。 就是說，可能在幾個月前，你可以看到這一波的 PCB 全面起漲嗎？其實我覺得你要去做預判的話，都是那種信仰仔會比較容易做到。可是呢，就是等到他全面起漲開始的時候，就是如果你有在追動的人，一般都還是有辦法去抓到這一波。但這種東西呢，其實你沒有辦法很明確的去點出說在什麼時間點就一定會發生這樣子的一個事情。 那所以像我自己過往，也跟大家分享過一個案例，就是以前我們每年都會去做元太這一支股票，因為那時候就講說電子紙，那時候這個概念對我們來講是很潮的，那現在每個人都有閱讀器了嘛，所以就不會覺得這是什麼東西，可是當年就是大家都覺得說閱讀器是一個就是未來可能每個人都會有的東西，是很酷的東西，然後現在看也沒錯嘛。那只是那時候就是，你知道每年都講說「電子紙元年」、「電子紙元年」，然後最後面就騙了好幾年之後，也不是說公司要騙，就是一直那股價都上不去，然後後來有一年就突然間就上去了，然後那一年我沒有做到，就是那一年我就是錯過這件事情，然後後來我都一直拿這件事情出來講。 那就是一樣的道理，就是它可能一直都是有那個價值的存在，只是說它要蹲很久，然後才會有這個價值被發現的一天，或者說因為世界上的各個層面終於是滿足了，讓電子書它可以去做爆發，所以才在這時候去做啟動。那啟動的時間很難抓，所以一般來講，我們就是會有一些基礎的倉位，那等到股價真的上去的時候，我們還是會去玩一些這種價格的遊戲。 所以其實跟 Howard Marks 的說法可能有一些出入的地方是，他好像比較聚焦是要你去鎖定價值，可是我認為價值這種東西你比較難以去定義，因為有些我覺得是好東西，你不喜歡，就類似是我們可能覺得科技股很好，可是巴菲特就是不喜歡科技股，那你覺得你有必要去說服他嗎？也沒有必要，他可以去玩他的銀行跟食品股、有的沒有的、保險、原油或什麼的，你可以玩你的科技股，因為市場這麼大，就是都一定會有大家喜歡的一些內容。 所以你只要專注在就是你自己非常熟悉的領域裡面，然後可以去算出這個東西他到底現價——這個很好算，就是去抓過往的一個區間，他一般是交易在哪個範圍之內，那現在是高還是低。那如果現在是在高，你也不要擔心，因為我們剛才講，你只要是買對的東西都沒有問題，他只要是後面都會持續的更好，他的代工費用，他的價格，或者說他的需求會持續越來越好，那他是有可能就是在高位然後一路往上，然後可能等到一兩年之後，你回頭看就會發現說，就是過往他雖然都一直在交易在這個 P/E Ratio 的一個上緣，可是他實際上你等到一兩年之後回頭看，他是很便宜的，他並不是貴的。只是在當時因為他是一個高速成長期，所以市場會給他一個比較高的空間，給他比較高的一個乘數，就是你等到回頭看才可以看懂這件事情。 所以稍微再跟大家分享一下，就是我覺得他 memo 裡面寫的這兩段話很有感覺：就是價值是投資所獲得的東西，而價格是其費用；然後再來就是，如果你今天是在一個高估值的地方買進，其實就只是隱含了你的預期的報酬會比較低，那它並不是一個致命的錯誤。對我來看，這是沒有什麼太大問題的一個事情，只要你有耐心，那就沒有什麼問題。 Q&A 好，那這期我們先聊到這邊，我們下來進入 Q&A 的部分。 第一位，台中小資女，五星好評，誠心向愛大請教。斷斷續續聽了股癌好幾年，真的很感謝股癌無私的分享金融知識跟投資的觀念。想請教愛大，現在也在思考是否要買房了，剛好現在股票也在高點，在想是不是要趁現在把股票獲利，以免過了股市的高點又跌下來，即便房價真的有積月往下，我卻也沒辦法變現在好的水位。那但是一邊又怕兩頭空，怕股票獲利之後再重新建倉，就不會有現在低成本的優勢，那到時候心態會很不穩定。所以想請教愛大有沒有比較建議的方式，或是心態的調整呢？那先感謝愛大，也祝您一家平安順心。 非常感謝台中小資女的一個支援，但是很多時候人就是既要且要，就是「我全都要」，但是問題是資源是不夠的。如果今天有房地產的一個需求的話，我個人是還蠻支援的，就是你就把它拿去買房子，你一定會很高興，就是有自己的房子對有些人來說可能是很重要的事情，或是他可能本來覺得說買房子不就跟租房子一樣，可是他真的住進去，是自己的就不一樣，你可以在裡面隨便在牆上貼沙雕，都可以不用擔心說房東會靠北，或什麼的。 那所以如果說今天已經可以達成這個成就，就去做吧。那如果之後回來股價又更高，怎麼辦？沒有辦法，我覺得你就是要有這樣子的一個期待，因為世界是會通膨的，什麼東西都只會越來越高，陽春麵也只會越來越貴，那我們完全可以去期待說不久的將來，你的這個一百塊的鈔票能夠買到的東西只會越來越少。所以呢，那至少你的房地產可能在過程之中也會增值嘛，所以就不要覺得說什麼「我全都要」，因為你的資源是有限的嘛。哪個東西現在可能會讓你獲得更大的快樂，就是做那件事情，只要這件事情不是那一種就是可能花掉就沒了的事情，它是一種那種資產之間的一個交換，你把它從股票資產變成是房地產資產，其實我覺得這個是沒有什麼大問題的東西。 下面一位，科技潛水仔，謝謝愛大，感謝愛大，喜歡你分享的溫馨家庭今，會不會被卡掉？我是您的忠實聽眾，第一次留言，有兩個可愛又可惡的兒子，一個親愛甜美的老婆，從喜歡你的真實、有話直說不做作、做自己的個性，也喜歡聽您分享跟兒子的互動經驗，可能是因為我兒子已經國高中，開始會懷念以前跟他們的互動，雖然隨著小鬼們長大，互動方式有所不同，這些我都珍惜。想請問愛大的湘南資本，是否可以接受小資本一起投資？那期待跟著愛大一起上車，祝愛大一家健康平安快樂。 非常感謝這位科技潛水仔的支援。那湘南資本的話呢，目前是不會去對外募資啦，一樣我們希望把這個關係弄得簡單一點。如果我今天去對外募資的話，那是不是就有人會開始在講說我要去圈什麼散戶的錢，或什麼的。你知道其實我們做的很多事情有時候很麻煩，就是像我可能去做一個湘南資本，有些人就會去——我已經看到有論壇就有人這樣講——「他是不是要去圈散戶的錢？」那不就還好，我們是完全沒做這件事情，不然你不覺得這些人就很爽嗎？他媽整天都是去在人家的家裡門口潑石頭，然後真的給他潑到、真的給他算重，你不覺得很不舒服嗎？ 所以我們確實是沒有這些資金的需要了，我們家有太多有利人士，其實應該講說就我們自己本身就是有利人士，所以我們是有辦法可以去搞到這些資源的。那我們當然也會希望說，可能之後有機會讓大家都可以一起上車，這種美好的事情的發生。但就是因為我們知道它背後可能隱含的是會一些這種公關危機，或是可能會有一些莫須有的指控，我們就不喜歡。 你知道就連我之前在買那個遊戲網絡卡，我跟大家分享，然後都有人可以轉貼出去說「他準備要拿這些遊戲網絡卡來賣他的聽眾」，我想說你們這些人真的超可悲，就怎麼這麼多人是怎樣，是從小窮、窮到長大，大家都還是窮，只要窮一生，只要撿腳一輩子，是不是？就是怎麼都會覺得別人要弄你什麼，你又沒有多少錢，沒有人要弄你的錢。那但我也可以理解，因為在世界上真的很多人都隨時想要騙人家錢，所以他們就覺得大家可能都是這樣。 那我們會盡量去避免這些有誤會產生的機會，但不知道，搞不好我們這個宇宙可以搞得超大，然後這邊上市上櫃，上市上櫃之後不就大家都可以參與。雖然上市上櫃之後一定又會有 baby，有些人講說「你這個在割韭菜」或什麼的，「你真的那麼賺，你為什麼要上市上櫃？」我也不知道，我根本不知道未來會怎麼樣，但我的意思是說就搞不好未來是會有一些機會的。可是至今，我們是沒有任何這樣子的打算或是對外募資，我們就是在湘南裡面，光是我們的湘南裡面就很夠了。 那這邊也特別感謝，像最近就有收到一些這個地方的電玩界的仙達們的來信，像是河洛工作室的老闆寄信給我，真的我看到這個是非常非常的感動，因為我從小就是玩他的金庸群俠傳，我太喜歡了，然後他竟然也想要加入我們，他竟然也想要可以跟我們一起去做一些就是看有沒有辦法去幫助台灣遊戲業界的事情，所以像這樣的東西對我來講是非常非常感動的一件事。那你要知道說，我們現在已經有辦法凝聚到——就是我們的這樣的一個一聲號令——然後是凝聚到很多有利人士來幫忙，所以現階段我們不需要大家的錢，我們在未來應該也不需要大家的錢，我們就完全會用自己的方式去做推動，大家就是當成是看一場戲就好。 下面一位，轉角踩到大便，祝我生日快樂。主委好，最近在家庭跟工作有點卡卡的，希望主委可以祝我 8 月 20 號生日快樂，那也提醒聽眾，有計劃結婚生小孩的，先確認雙方的育兒觀念是不是在同一個線上，不然真的好累，如果可以婚前同居的一定要。那最後就主委一家平安快樂，大家績效都跟今天一樣創新高。 跟他的 ID 一樣——轉角踩到大便——他留言的時候是創新高沒錯，然後今天就轉角踩到大便，有時候就是這樣，surprise motherfucker。那非常感謝這位聽眾的分享，那其實我跟他的觀念是還蠻類似的，我覺得這樣，就小孩的養育觀念，就是你很多東西這樣，你小朋友生出來之後，你才會知道說就是生父跟生母對小孩的一個真實的感受是怎麼樣。可是如果說，他在生小孩之前，他已經很明確的就像說他有一些超級負面的想法，那你不要忽略這些想法，你要知道這些想法可能就是他真的有小孩，他就會這樣子做。 所以除非是一些那種非常明顯的雷，那是一定要閃。那不然其他的，老實講我覺得你真的是小孩出來之後，你才會發現，像我自己也沒有想過說我會是一個就是很喜歡男嬰的爸爸。以前我在那邊節目上跟大家嘴炮：「男生就是給我他媽帶去司馬庫斯，女生就是當公主養。」實際上我現在生男生，我也把他當公主在養，所以很難說，那個你沒有生出來不知道。那只是他講的，如果可以婚前同居的話一定要，我非常認同這個，除非你是因為一些什麼宗教關係，或是家庭的觀念，或什麼的，不然最好呢，有辦法先同居就先同居，因為同居之後呢，你就可以發掘一些問題啦，那這個問題如果你覺得沒有問題的話，那你們可能結婚之後也會比較順利，所以這個我是完全認同的。 下面一位，同礦礦工 QQ 阿俊，股癌飯桶 Welson，Podcast 股癌飯桶，不要以為你這次摳仔版一條龍很早、內容紮實、分享稀少的產業研究員生活，就不噴你。做你筆記發現一堆罪詞，語速慢，前幾集聲音小，跟平常聊天差真多，不過那個吸口水的聲音很讚。 這位 Welson，我不認識他，但是我應該知道他是誰，他好像以前有跟自己的一位朋友共事過，所以我有聽過這個名字。那當然非常恭喜各位有自己的一些創作跟分享，那其實老實講，在這種早期的階段大家是最容易把自己的一生絕活給分享出來。那即便可能一開始，因為畢竟就是可能沒有錄過節目或是沒有寫過文章，會感覺卡卡的怪怪的，可是一般這種時候是最紮實的。然後後來，因為他就開始認識一些人，然後他可能會有一些這個利益的糾葛，他也知道說他寫一些東西，他知道寫出來斷人家財路，他就不敢寫，一開始他一定都會直接寫，然後後來就可能會被關切又什麼的，然後就不會寫這麼多。那個就是每個人的一個成長的變化，所以有時候你在一些人的初期，你就好好的加入他，你就跟著他一起飛，那可能就會學到非常多的東西。然後到後面，可能每個人都會變得是更加的圓滑跟圓潤，但我自己也是蠻喜歡去外面發掘一些新的創作者，或是新的有料的分享者，有蠻多都被我抓回來當成是自己的股友，我都覺得是很高興的一件事情。那也希望他順利。 下面為阿卡 5566，最安，安好久不見，最近發現開心的頻率越來越低，有盡力讓自己做些活動，或是埋頭工作減少想法，但常常不自覺的心情低落，希望這個情況不要越來越嚴重。那另外最近也發現我也是喜歡怪小留言的人，每次主委唸完後沉默一陣，接著講出「真的是一樣米養百種人」，我都會大笑。那最後祝福主委一家平安快樂，也希望主委祝福我可以減少低落情緒，找到可以持續經營的快樂事物。 聽起來這位兄弟的狀況就跟我很像，其實我一直維持這樣子的狀態蠻久的，甚至是有點習慣的。然後有時候晚上都會覺得，不知道就突然間會看到一個那種自己的小 Avatar，然後坐在那邊淋雨的感覺，就「我他媽怎麼這麼可悲」這種感覺。那很多時候呢，開心的事情沒有辦法讓你開心，可是難過的事情一定都可以完完全全的感受到，那這個對我來說是一個就是長期很痛苦的事情，那我也習慣它。然後後來，我覺得有家庭之後生活就改變很多啦，那也希望你可以找到你的方向，不一定是家庭，但是一定是有東西可以解決這個事情的。那如果找到的話，就好好的抓住，那只是有時候要有一點耐心，它不是這麼容易出現的，但出現之後呢，就要好好的把握它。 下面一位，嘉義韭菜哥，諸位大雞雞，所以你好，第一次留言，聽你的節目很久了，希望可以唸到我，老婆說想要親耳聽到愛大親口祝她生日快樂，那請愛大祝老婆 9 月 4 號生日快樂，就是一家人，一家平安喜樂，績效大報喜。 非常感謝這個嘉義韭菜哥，那我們祝他的太太 9 月 4 號生日快樂。 下面一位，CK Pharmacy，愛大您好，想請問要了解美股的話，愛大早期這樣去聽 Earnings Call 嗎？有沒有什麼更快去了解美股公司的方式呢？畢竟不像台股一樣，很多公司都有券商的報告 cover，感謝愛大。 沒有沒有，這個美股的公司也會有一大堆券商的 cover，你可以去找看看，有些券商就直接會有，然後或者是你去問你的營業員，這個都是拿得到的，就是他們也是有一些報告的 cover。那只是這個報告，除了那種很夯的會被翻成是中文之外，有些可能是英文的，但都是有的。那再來就是說 Earnings Call，其實 Earnings Call 就是一個非常好的來源。那如果說你比較沒有耐性的人，你可以先從 Q&A 那個地方開始看，就是你直接從分析師的問題裡面去了解這家公司，我覺得是蠻不錯的，等於說你直接先看問題，然後再決定你要不要去看公司是怎麼樣回答他。那所以 Earnings Call 已經是一個非常好的來源了，就可能找那種 notebook 也會幫你整理一下。那如果有些看不懂的，我跟你講，就在那邊下一個 prompt，跟他講說你把我當成是一個八歲的小孩教，他真的就把你教到會，所以這個 AI 是真的非常好用。 下面一位，泰山本遊生，股癌吉巴昏，夢宮好，沒什麼事，只是想推薦你看 Gachiakuta 這部動漫，G A C H I A K U T A，目前已經更新到第六集，祝你全家健康平安幸福快樂。非常感謝這位兄弟的推薦。 下面為桃園木村股癌自由人，經過了五年的旅程，雖然你未成為 河智正 眼中的藝術創作者，但是早已連結了無數人，揮手過去，你陪伴了崩盤下跌的精神病患們，幫助了好幾隻狗狗找到自己的家人，捐贈了恩彼善款，訴說了無數病童的家長的痛，那也連結了許多年輕家長的心，更是眾多夫妻情侶的傳聲筒，你一直都在成長，我們也在成長，雖然我也一樣腦袋壞掉、不能夠閒下來，那祝福你，我跟每位聽眾都可以成為更好的人，Love you guys，從包皮麥克風就與你同在的夥伴留。 這是要讓我哭是嗎？這是要讓我哭是嗎？對啊，就其實有時候你那種回頭一看，你會發現，就對啊，對啊。 下面一位，七幽木，最愛孟公啦，留言測試，從開播以來，每週聽股癌已經變成生活的一部分，夢宮可以答應我，這個節目活到老播到老嗎？相信很多人都跟我一樣離不開你。 非常感謝這位兄弟的支援，我不知道，其實我覺得有些事情可能會慢慢的又有新的變化，因為就如同我可能在上集開頭跟大家聊到的，就是有時候我們的一些變化，是因為就階段就不一樣了。就是我們真的是一直持續有在成長的人，就跟海綿體一樣，就是我們那個海綿體是會一直長大的那種海綿體，就不像有些人他是會固定、會停在那，我們就一直在成長。 然後我最近一次發現說，就是我可能又進入到一個新的成長的區段了，我是怎麼樣發現？就是我在——反正我不是跟大家說我會再去接一些記者的訪問嗎？因為反正就是我們的這個湘南資本幫我安排，我就去接受訪問——我就發現說，就人家會拿我 Q&A 的東西，或是我節目講的東西來問我，我不知道怎麼樣去形容這種感受。因為我現在是怎麼樣就在這個世界裡面，我是自己一個人，所以我可以他媽亂講話，我真的可以亂噴，我可以講什麼有的沒有的，我都隨便講。 可是你如果今天是一個公司的——雖然這樣講我還是覺得有點怪——就是有些人開始會叫你什麼「謝董」、「董事長」，你是代表這些人，所以像我跟大家分享說，你知道他媽有些聽眾，你拿一個 PDF 就要跟我募資，就是這什麼垃圾東西，我可以這樣噴，可是如果人家記者來問你說：「聽說你有講到說，就是有些東西是那種 PDF 就要跟你募資，是垃圾的東西。」他沒有講是「垃圾東西」，他說就是像是「垃圾的東西」，那請問你是有收到很多這樣的東西吧？不是，我身為謝孟恭，我可以講這種話，可是我今天身為湘南資本董事長，我當然不能夠講說台灣的創作者有些是垃圾，我不能這樣講。我就只能夠說：「沒有，就是那個是在我們湘南資本成立之前，很多人寫信給我，那個很擺明就是——你知道，因為你們是我的聽眾，所以你們第一線知道——然後你還想寫這個來拐我的錢，我就想跟你說兄弟不要這樣吧。」 可是呢，因為我們現在是不一樣，我們現在是一個公司的結構，我就是沒有辦法像過去那樣子講話。所以我那時候因為記者連續在追問這樣子的題目，就說你在節目講什麼，然後我就開始心中就在那邊想說「以後我講話要更小心一點」，那最後沒有是直接就脫口就跟他講說：「以後我在 podcast 可能就不能夠去亂評論一些這種公眾之事的東西，因為那個可能會影響到我們自己的公司。」就是我自己可以亂講話，可是我的亂講話如果會影響到別人就不好了，那沒有辦法，那就是一個新階段的成長。 所以其實我不太確定，會不會有一天我的節目的內容，會影響到我的其他投資，或是我的其他專案，那這時候，這個節目還會是現在的樣子嗎？大家還是會喜歡那時候的我嗎？我不知道，我不知道，真的不知道。 下面一位，凱瑟拉垃圾車，超過八行，拜託不要跳過。還好，一二三四五六，六行而已。主委你好，我爸媽會跟我拿錢繳投資型保險基金，然而這些會卡住我每個月四成以上的薪資，我試過拿近四年的對帳單跟他們談，讓我自己理財，卻被狠狠地拒絕，他們不在意績效，卻只覺得股票會讓人破產，資產也不是特別多，掛號 PR 40 到 50，請問我該怎麼做？ 那就不要聽他們的，去找一個方法，可以不傷害他們的前提之下，或是最小傷害的前提之下，不要聽他們的。因為有時候是這樣子，如果他這麼會，那就他來做，那他自己的資產累積一輩子就沒有很多，那怎麼會是聽他的話呢？雖然講這個好像說要將你當一個逆子或什麼，不是，我的意思是講說，就是我是抱持著那種「你行你上」的概念，就如果家裡有人會做這件事情，那就交給他，機會成本之下，大家去做大家會做的事情。所以如果說你們本身就不太會理財，那你們的一生也沒有存到什麼錢，一樣我沒有要否認說身為爸媽的貢獻，爸媽非常偉大，特別我們自己當爸媽之後就知道，可是爸媽不是無所不能的。 特別是你長越大，你過了三十幾歲，你甚至會開始發現說，原來你爸媽也就跟小孩子一樣，他也是可能第一次學會當爸媽，他可能也不是一個非常完美的爸媽，但你還是愛他，但他不是什麼都知道，他不像小時候——小時候你真的會覺得你的爸就是超人，你的媽就是什麼神力女超人之類的，就是他們什麼都可以做——可是長大之後你就知道說他們有他們的限制，你也不會想逼他們，有些事情你甚至不會想跟他講，因為你跟他講他只會可能每天吃不下飯，他會想要這件事，可是他沒有辦法幫你解決，因為他們的能力已經是在你之下了。 所以如果你發現他們不行的話，你就不要再持續的把這個錢，或什麼有的沒有的一些資源丟到他們的身上，然後去讓他們做他們覺得是對的事情，因為他們是做錯的。所以是我的話，一定不會讓這種事發生，我一定會去找一些即便有可能會傷害到他們，但最小傷害的方式，然後就去停止這件事。那當然我們還是得強調，爸媽是愛你的，爸媽是為了你好，爸媽是爸媽，可是一樣，我們不要讓這些東西去束縛自己，然後去阻礙自己的成長，這對我來說是一個很重要的事情。 下面一位，Jules Chen，給胖迪老公的鼓勵，親愛的幫我保佑老公的業績每個月都可以順利，千丹業績長紅，自媒體經營順利，每天元氣滿滿，感謝愛大爺，祝福愛大一家身體健康天天開心。 那我們祝他老公一切順利，一切長紅。 下面一位，請在心裡哼唱，子業繼君書，為肉蘇兄，8 月 28 號終於可以玩到葉佳妹妹的路線了，想問孟公玩妹妹的路線，Lisa 會有意見嗎？會不會覺得你是個變態呢？掛號應該還好吧，有這麼可愛的妹妹，能不疼嗎？那另外聽說這邊是許願台，去年主委針對台灣補上班的政策噴了一下，台灣政府馬上在今年就修正過來，真的是猛到翻。那在這裡祈求，希望今年可以玩到活俠傳的小梅路線，掛號，好結局和壞結局各兩條線最好了。那最後想要借孟公的神威，祝孟公家人以及各位聽眾的家人朋友平安喜樂，愛您，我也愛您。 那非常感謝這位兄弟的支援，那你看他裡面講的這段內容就是——以前我可以亂噴一些我不爽的東西，我就不喜歡颱風假，我不喜歡實名制抽票，然後我不喜歡什麼有的沒有的，那人家轉出去，可能就是別人就只會講說「那個股癌謝孟恭他媽白痴」，類似這樣，他要批評他只能夠這樣講。可現在就會變成說「媽的那我不要支持湘南資本」，我怎麼就變這樣？ 所以你看我可不可以再繼續為所欲為的講話，搞不好就不行了。未來大家問我就說：「都很好哦，我覺得這個讚哦，這個可能更好一點。」我會用這樣子的方式，然後大家——你知道要有默契——我們要有默契，你要知道說，我說「這個可能更好一點」，我是喜歡這個，我還是會去做出我的表態，我還是會做出我的選擇，可是我沒有辦法像之前就直接很那種鐵口直斷的告訴你說，為什麼不能選那個、選那個就是他媽腦袋的問題，我已經沒有辦法再那樣子講話了。 那對啊，我們非常期待可以玩到這個葉佳妹妹的路線，這個劇本的設計跟角色的刻畫，真的是極好的一個作品，那希望他們可以早日開發出更多更讚的內容。 下面為資產破億的利美人 ING，資產創新高，經歷了 4 月股市崩跌和 5 月台幣大升值，我活下來了，但今年操作有很多需要改進的地方。一、台股在年初沒有停利，以至於股市崩盤沒有多餘的資金可以投入，最近很夯的題材也都沒有買到。二、美股方面買入了幾個 Q2 財報不如預期的公司，體驗了一天大跌 30%。那另外想問愛大，目前對於 CFLT、ACN、MRVL 和 NVTS 的看法，還會繼續持有嗎？那想請愛大幫大家祝福我，今年投資績效達標，達成買車買房的目標，那也祝在美商科技業的打工仔小全工作順利，垃圾人主管不要再作怪，交屋順利，績效大報喜，愛寧。 那首先第一個，沒有辦法，你沒有辦法確定你可以在每個環節都做得很好。像我就覺得我的那個年初的田地的位置，就是當我們那時候發現說什麼一路下跌，那只是我們要去撐到一個小反彈去，這個人道走廊有尊嚴的走出去，那時候是有成功的做到。那只是你看像 4 月這波上來，一堆人打槓打爆，像我就是沒有打槓打到，所以就變成是就賺輸人家了，就那種真的賺很快的就會賺贏我。當然我們都還是持續有在攻心高，只是你就會覺得那種人比人氣死人，他怎麼可以賺比你更快？可是你看像他那種回檔，那種打槓打爆的可能就一天就痛爆，可是對我們來講我們家又有餘裕可以做，所以很難說，不到最後不知道勝負。 然後再來講說美股這幾支的看法，Confluent CFLT 是我的持股，那 Accenture ACN 我早就已經把它賣掉了，那個我跟大家在節目裡面有聊過，認為它是一個 transition 的東西，所以那段時間就是短短的做一段而已。然後在 Marvell MRVL 的話，過去玩晶片股的時候是玩蠻多，可是最近並沒有注意到它有什麼特別的亮點，手上也是極少量，幾乎是已經沒有了。那晶片股就只有留，像是 NVIDIA，然後 Broadcom AVGO ，Credo Technology CRDO ，然後 Astera Labs ALAB 這種，就是沒有再去留那種可能過往最主流的——我認為是 ASIC 裡面強大 player 的所有人——或是有的沒有的全包，現在就開始有去做一些持股上的調整。那 Navitas NVTS 的話就做一小段而已，就是後面都沒有再做它，所以這個對我來說是一個比較短線的東西。 那一樣，就是我跟大家分享這些東西呢，都只是剛好我有的我就跟你講說我現在是怎麼樣做，那千萬不要把這個當成是一個爆牌台，因為之後就開始又要跑回來又要問我說這個東西怎麼會這樣，然後很奇怪，都不會問說那種在右上角的怎麼會這樣、怎麼這麼會長，就整天找那種掉下去問我怎麼會這樣。他媽我每個都中的話，幹，他媽老子還要錄節目嗎？ 那這期影片就到這，拜拜。"
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航太級純鈦製造，超輕、超好洗、長效保溫，守護每一口都冰冰涼涼；潮到出水的 NASA 設計，出場就先帥一波！ 小杯族也有選擇，200 毫升保溫隨行杯，身高不到 15 公分，外套口袋就能收，同樣是純鈦質感加太空系外形，隨身補水一樣靈活，走到哪都帶風。如果你終究要買一支純鈦杯，不如這檔就跟上！保溫杯我最推的 WOKY，補水效率直接翻倍，看盤配鈦杯，股價一直飛，投資報酬率滿點！羽量級的補水神器，有需要的朋友可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 新聽眾大增與節目形態說明 那我們現在應該有蠻多的新聽眾加入，因為在過去一陣子獲得了大量媒體的報道。最主要就是因為這個湘南資本，然後外加也接受了專訪，像數位時代的記者就來訪問我。那他也是在過去幾年曾經訪問過我、然後聲稱是我們聽眾的人，所以他就問我說：「你怎麼會又再接專訪了？」這位兄弟一聽就知道真的是聽眾。 因為後來我就是多次有表達說我沒有再接任何的訪問，最主要原因是因為我本身是一個比較彆扭的人，我就喜歡躲在家裡。然後再來就是我其實不太喜歡給人家討論。所以就像是他這個報道開頭所寫到的，我們的標題是放 emoji，然後我們的內文是寫一些人根本就看不懂的東西——理論上你是在講市場、在講經濟股票的，你不是應該要寫說請問聯準會這次做什麼會怎麼樣、美股還可以繼續漲嗎？完全不寫這種東西，因為就想低調，就想低調。 只是就是不知道為什麼，就即便低調成這樣，我們節目還是很幸運。但我不知道去這個翻二賽，這就是我們很幸運，我們每集——我覺得說在 Apple Podcast 的單集排行，那個就只說實際的流量，我們都還是跑第一名去。所以非常感謝大家的厚愛跟支援，但其實已經盡全力想要去低調了。 那所以呢，就會不會想要在外面露臉或什麼的——那也是因為說，就是不太喜歡給人家討論，只是現在沒有辦法，因為總是要有人出來去介紹一下湘南資本在幹嘛，總不會叫我的股東去介紹吧。所以呢，就後面還會有幾個零星的報道，但大概這樣子之後呢，應該又會重新的引退起來，然後知道下次有什麼突破，或是呢就直接由我在節目裡面跟大家分享。其實我們也不一定需要這些記者朋友的幫忙，那所以呢，就本來都是躲起來的狀態，那因為現在又跑出來，所以我們就多了很多的新的聽眾。 那這些新的聽眾的出現呢，又讓我想起了就幾年前，當我們節目剛竄紅的時候呢，就是很常看到一些討論，就在說：「我現在身邊朋友都突然在聽這個人，但是我覺得他根本就還好。」以前看到這個我就很生氣，然後現在看到這個就覺得：嗯，OK，那你最棒，拍手。就下想法就會變成這樣，就是說你開心就好。所以你也不會太敏感，就發現自己也成長了。 那再來就有些人會真心求教，他就想知道說：「奇怪，這個節目到底要聽什麼？為什麼這個開頭聽下來，他花了八分鐘在講這個秋口的故事？」因為之前就有人這樣寫過，那像現在也是有人在寫說，他前面都在講他自己的事情，所以到底他的節目重點在哪裡。 這個我覺得很正常。因為你要知道這個節目已經蠻長情的，已經五年了。所以你可以把我們這邊想像成說，我們是一臺校車，然後這臺校車每週三跟每週六都會發車，上面有一堆是老同學，他從幼稚園坐到現在已經大學了還在上面，他甚至交了女朋友，結了婚，他都還坐在上面。那你可能是新上車的，那你就要知道說，這些老乘客他可能跟司機都很熟了，所以他會想知道這個司機所遇到的事情——他去算命、他開了一個創投什麼，他會想了解這些東西。 那你是新的聽眾，你當然不會想知道，就像是我他媽，如果上公車，司機要跟我講他家發生什麼事情，我 AirPods 一定直接帶起來。所以我可以理解各位為什麼有這個想法，可是其實在我們這邊，想要去聽我聊瑣碎事情的人跟那些 Q&A 回答有的沒有的，我發現那個數量是遠大於想要聽市場內容的人。 那當然不是在講說我們就是不務正業或什麼的，只能夠說就是節目的形態會慢慢的長成大家期望的樣子。那有些人可能一開始不喜歡，可是後面他還是喜歡的，所以我們就儘可能的不要去做太多的調整，不要因為一些新來的客人的批評你就去改你的選單，因為這樣子一些老饕可能就從此就不會再來吃了之類。所以我們會一直維持我們的一個樣態。 那另外一方面是如果你想要去聽一些那種主題式的東西，因為很多人可能看到我們節目的名稱——就股癌嘛，所以應該是什麼市場經濟、股票相關的，所以想說怎麼竟然會聽到就蠻雜的，我在講市場的時候都在閒聊。你要知道，因為一樣的東西，像 500 多集、快 600 集，我不可能一直講一樣的東西。所以早期比較有機會出現那種主題式的東西，可能是在跟你講動能股、講突破、講一些技術面的打法、講停損，或是講指數投資、或是怎麼樣配置，早期會有專題去講這個。可是到後期，我不可能一直重複。 我知道外面很多人在做這種事情，就是我沒有批評的意思，我說就是有些人可以這樣做，因為我是很容易膩的人，所以同樣的事情我不能夠一直做。如果我被逼著做，我就不想做了。所以我不可能，舉例來說有些粉絲他可以講指數投資就講好幾年，他講動能就講好幾年，我沒有辦法。我會一直換新的口味，所以對我來講就是一直是新的東西，是事件。所以最後面我們都比較偏向是一些事件的評論。 但對我來說，我覺得我對我的聽眾還是有所交代，因為我們是真的蠻會抓重點的，然後以及我們是真的有比一般人強大很多的資訊跟分析的能力。然後就在說——這個不知道老王賣瓜——就隨便舉例，就過去幾集發生的事情，就在說我們講到軍工股，然後後來軍工股發生什麼事情，Anduril 的 Palmer Luckey 跑來臺灣；然後我們講到光通，光通有一點狀況出來，然後挪威的資金跑進去買，然後一些很漂亮的成績出來，EPS上修 或什麼的。 你要想我們怎麼會知道這些東西，那個當然你可以講說是研究，你也可以講說我是聽內線或啥啥，但反正就是有辦法知道。然後再來就是，可能在前面跟大家講說你在第二個 Q 開始會看到 GP 的 Ramp，所以相關公司的營收跟財報一定會好，大家最近是不是看到了。這個當然也不是說什麼我們特別的能力，很多人都有，只是出來講節目的人可能不一定有很多人有這樣子的一個能力。 所以你從一開始，因為我們是一個人在家素人研究股票，最早是這樣。我其實創這個節目的目的是我自己想要更多線，其實一開始真的是這樣。然後到現在是我有太多線了，所以甚至是我要去太除掉一些沒用的資訊跟線，我不希望有這麼多的資訊，我就要把那個純度給往上拉升。 那再來呢，其實從一開始要錄節目的時候，雖然我們都是很信手拈來，可是一開始是你有時候會稍微在腦中盤一下說，這集我要講什麼東西可以讓這個節目更完整。然後到現在，我在腦中盤的東西是「這集我有什麼東西可以講」——不再講說「我還剩什麼東西可以講、我要講什麼」，不是，是「我有什麼東西我可以講，然後我不會害到人，我不會去曝光一些東西，我不會幫我自己惹上麻煩」，現在我的思考的方式其實變成是這樣。 那有時候呢，當然我們這邊也就跟大家自我剖析一下，雖然我相信一定很多聽眾都觀察到：像有些人會很驕傲的說「他的市場內容很棒，你只要跳過 Q&A 就好，那個不重要。」但我只能夠說，兄弟你誤會，Q&A 很多時候我們才會講一些——就是市場內容不能夠直接講的。不能夠直接 Q&A 一家公司然後告訴你說他現在稼動率多少、他投片多少，可是 Q&A 有人問到我就直接跟你講。就過去幾期也發生好幾次了，我直接跟你講我知道他的狀況怎麼樣，可是我不可能在中間去跟你講，因為一樣，這個資訊已經是有時候你會害到一些人。 那你說你怎麼樣獲得這些資訊，我真的會說，我一開始也以為說股票就這麼簡單，你就是看年報，然後你就去做一些什麼資料的分析跟研究，然後找到好東西並長期投資。其實到現在還是很多東西是這樣，只是你後來會明白說，就是股票裡面真的有很多人有各式各樣的資訊。然後這些資訊的來源，可能是一些公司的小場次——大家知道都是大場次，法說會、股東會有什麼的，可是其實有一些是小場次，然後小場次他們就會講一些他可能不一定會對外講的東西，這個是有些灰色資訊的來源。 那再來有些可能就是說，可能剛好是產業裡面非常資深的人，他就已經知道說，我們接下來要開什麼案子；他也不一定在洩露什麼內線，他只是單純的跟你講說我知道我們公司未來要做什麼。所以你其實可以從這些人的身上，獲得很多的資訊。但你因為有時候是沒有辦法去辨別說哪些算是你講出來有機會害到人的資訊，所以就變成說在講話方面要很小心。那就會變成我們會用很閒聊的方式，那有些東西呢，我們就是能閃則閃，但是呢，你有認真聽的話，重點都還是會抓到，就是所有的重點幾乎都還是會抓到。所以就會覺得還是可以跟大家交代，只是這個形式沒有辦法跟早期一樣。 因為其實我們的去剖析市場的方式也不一樣，去認知的方式也不一樣。以前可能就說，我要知道一家公司，我就先去翻他法說會，我先去找他的年報什麼。現在我還是會看年報，我還是很喜歡看年報，只是我已經會變成是我先找可能這方面的幾個研究員，我問他最近公司的狀況怎麼樣，然後我知道上面的主力是誰，我直接問他：「為什麼你在上面會買到變大股東？或是你買一堆，你抱了這麼久，你的故事是什麼？」他們其實都可以講出一些是你沒有辦法透過公開資訊所知道的。所以你去拿資訊的方式也不一樣。 那在外加，其實因為在過去的幾年，人都是會成長的。所以假如說你今天可能是用一兩百萬到一千萬在打的，你可以去打那種很小的動能股嘛，對不對。那可是你資金變大的時候，有些東西你是不能做的。所以其實那個節目的變化，有時候也是——不知道——就是有時候會覺得說，你知道有些節目它可以一直都在講一樣的東西，或者有些粉專一直在講一樣的東西，是你都沒有成長嘛？就是你怎麼從以前都是當沖賺一兩萬塊，到現在你還是當沖賺一兩萬塊，都五年了兄弟，就幹你都沒有成長嗎？然後你的粉絲實在超多的，我沒有要去抽任何意思，過去說就是——就是有時候看到這個，我就覺得很不可思議。 因為你是會成長的，所以甚至有時候會感覺說，早期的你跟現在你好像是不一樣的人，是不是那是人設？不是，那是因為人是會成長的。但我知道有些人可能是就不會成長，跟彼得潘一樣，他都一直活在同一個時刻，所以他可以一直講一模一樣的東西。可是我們沒有辦法。然後在外加個人的一些理由，我們結婚了，然後有小孩了什麼的，還兩隻，那第二隻小朋友遇到一些身體上的健康問題，最後便安然度過。但每件事情其實都會改變我，所以就會變成是現在的這個樣子。 那我們已經是過了那一種就是一直要去求可能某些東西——「我希望這節目爆紅，我希望可以怎麼樣」，完全過了那個階段。現在對我來講，就是已經是一個惜福感恩的狀態，就是這個能夠做多久就做多久，那也不會想要去刻意的做一些調整去迎合任何人，或是去符合這個可能一些聽眾的要求，也不會去做失調，說你們想要聽什麼，都完全不會。反正就想要講什麼就講什麼，那就是非常的感恩，至今都還是有很多人選擇要聽這個節目。 但這邊就稍微的跟新聽眾交代一下，就是這個節目會長這樣是有理由的。那如果說你想聽一些主題式的東西，早期的東西可能可以。那如果說你的本金是很小的，你聽早期的東西，我覺得幫助會比現在大很多，因為現在我的想法跟早期的想法一定會不一樣。那對於一些老聽眾呢，就非常感謝大家一路的陪伴，說不定他們可以一路聽下來，也是因為他們也成長了，他們跟我一起成長，不管是在自己的生活或者說自己的本金，所以他們就覺得很順，就是大家一起成長，想法也不一樣或什麼的。所以大概是這樣子，跟大家說明一下，那也非常感謝各位的加入，那也希望大家繼續支援我們湘南資本，希望可以為大家帶來一些不一樣的東西。 台股市場白熱化：PCB 板材族群與市場訊號 好，那這個禮拜市場完全進入一個白熱化的階段，然後在過去非常飆的一些標的，包含像是軍工類股、PCB 的板材，全部都是繼續的做動。那像我自己就是比較衰小一點，這兩個東西都有做到，但是做到的量都不大，那也沒有報到最後，所以就是完全的在下面看大家賺錢。 但這個禮拜其實已經很明顯的感受得到市場進入一個白熱化的階段，就開始有一些很誇張的事情出現。那過去呢，我們會觀察市場是不是有可能進入一個過熱的階段，是你就很簡單，你只要上一些社群，然後你看到大家開始在那邊舒服，然後教你怎麼樣做股票，然後開始去恥笑巴菲特的時候，一般來說就差不多了。你沒有辦法抓得很準啊，但你就要知道說，這個時候你要有一點警覺了。 那像這個禮拜，開始出現一些有趣的事情。據說我就看到有一篇小作文，他在講 Dynapack，也就是順達 BBU，這家公司我們之前有介紹過，那他在講他的一些營業的內容，然後還有要放出一些好訊息。但是有趣的是，他的英文的格式看起來還蠻特別的，那很快的呢，我跟朋友就發現說：「幹，這就機翻啊！」這個就是一定是你用中文寫好之後，你把它機翻成英文之後，然後再丟給大家。然後重點是，這個東西在市場上面是廣傳的，也就是我不知道這些人的用意為何啦。 就以前我們會看到一些小作文，是他們會用各種方法去吸引大家注意嘛。其實我到現在都印象很深刻，一兩年前有一個作文——我相信一些市場參與者應該要知道，就是什麼「幹你娘，川湖 TP3000 all in」之類的，那這一篇呢，其實到現在我們都是記憶猶新，因為當時是兩派的人在互戰，一派就是川湖的做多派，一派就是川湖的做空派，那他們就用小作文互哄，那只是最後面呢，這個「幹你娘 all in 川湖 TP3000」真的給他摸到了。 所以就是以前我們會看過各種小作文，但都是以中文為 base，可能裡面放一些成語，或吟詩作對，會去酸一下別人或什麼，反正還蠻好笑的，或者會去寫一個小故事，一個什麼盡心小語之類的。但第一次看到就是把它翻成是英文，然後重點是翻得屌爛的，就是一臉就是機翻完，然後還真的就在市場上面去廣傳，就是大家就很明顯的，只有買單這個東西就會傳來傳去，或是他們其實也不知道是什麼，但只要看到是英文，就覺得是蠻專業的，就轉來轉去。 所以未來一段時間呢，我相信會開始看到類似的東西，反正就是一些什麼中文的 call memo，把它翻成英文之後就丟出來，這個東西可能就會獲得一些人的買單，這蠻有趣的。 然後再來呢，就是我相信大家如果在逛社群的，有看到就是在 101 上面呢，有人去包了，就是它上面是什麼 LED 螢幕顯示什麼的——反正就是會秀出，不管是你要結婚求婚，或者有些事件要宣布，有些人會去包 101 的外牆，那它這次內容就是「I love 富喬」，就是我愛富喬，然後跟我愛金居。那富喬跟金居就是我們過去跟大家聊到說，這個 PCB 相關的板材，然後還有包含像是一些探針，它其實是市場上面最火熱的族群之一。那這些材料們，它包含甚至像是台玻之類的，它們都是有達到相關的題材。 那最近我們是知道說，就是這些可能銅箔的代工的費用都是持續的在上漲嘛，然後在外加它是非常非常的缺，那所以呢，其實在市場上面，它已經是形成一個非常強大的動能，甚至有些人把它稱為是這個海運的 2 0，就是新一波的海運這樣。那已經有人賺到就他直接去包 101 的外牆來貼這個東西，但當然也是有可能就是這個是某一種，就希望市場再更熱、有更多人進來的一種做法。 但我只能夠說，就是這個股票市場呢，是持續的在進步，大家以前是玩那種小遊戲，然後現在越搞越大。那在這個事件之後呢，就是我相信應該會開始有更多人，他就會去包 101，然後去推他要的標的。而且其實我比較意外的是，原來包 101 的那個外牆很便宜耶，就是是我想像不到的那種很便宜的價格，所以應該會很多人在後面想要繼續做這種事情。 但反正總之就是當我們看到這型別的事情開始層出不窮的時候，你就大概知道說市場的熱度進入到一個白熱化階段。那當然白熱化其實不代表就是一定要反轉，就像是我們在上一集跟大家聊到，你看到一個長上影線，不代表就一定要怎麼樣。其實基本上我們都需要一些連串的事件去做一個確認。 那以下的行情來講的話呢，就是如果想要確認這個行情是不是有機會要休息，或是要逆轉，就是你直接去抓目前可能最熱門的那幾個標的，你就把它放到你的觀察清單，然後如果注意到說，它可能開一個高之後就一路往下灌，要到很嚴重，就是猴子都看得出來說可能要出事，那一種吞噬 K 之類的，那順便伴隨這個大量的話，那就是有可能有人想要去送幸福。 那其實在過去的數週，都一直有類似的壓力測試出來，就是說可能盤中突然間的擊殺，可是最後面都是順利的站回去。所以只能夠說，就目前的台股市場是非常非常的強。那這也是我們之前跟大家聊，就是如果你去看一些技術指標，很多人看到說它鈍化了，就會覺得這個地方才要賣出，但你要知道鈍化的時間可能可以很久，或者說市場瘋狂的時間其實有機會是可以比你想像中來得久。所以最好還是有看到就是已經有反轉的徵兆出來，然後我們再考慮該怎麼樣去做判斷。 那當然有可能你就是在一些所謂的反轉的徵兆出來的時候，你就被洗掉，但沒有辦法，因為很多時候我們要去避免一些下檔——就是我們要把每一個狼來的都當成是真的來做看待——所以每一次的壓力測試，每一次的突然跳樓，我們都會去做相對應的一些處置。那雖然這樣可能會增加一些摩擦成本，可是我認為這是必要的啦，就是你去做這些短線交易的話就要有這樣子的一個心態。 美國市場動態：川普關稅、Applied Materials、Coherent 那最近在美國這邊的話，我是覺得說有一些事件值得大家注意。那首先是昨天川普跟普丁見面，那雖然是沒有明確的談出什麼樣的條件，但是光是有見面，我覺得可能就是有望去更進一步的解決烏魚（烏俄）之間的一些衝突，這個我們後續再觀察。 然後川普他同時也表示了，就是在台灣的這個我們很在意的半導體的關稅議題上面，他是有望在後面會把這個關稅數字拉到 200% 跟 300%。那其實我們要習慣的是——就川普講的話，你不一定要太認真看他，可是同時你又要認真看他。就是你要認真看它，你知道它會做，可是同時你要知道它喊的數字有可能是喊爽的。那 200% 到 300% 其實是一個基本上會直接把一些貿易中斷的數字，所以它是高到很嚇人，甚至是有點不可思議的，那你就知道說這個數字應該都是有調整的一些餘地。 那就像是我們過去跟大家聊到關稅的一些最主要的分析，其實台灣的這些上市櫃公司，或是我們可能很多人很關注的像台積電，本身都是有在美國去做設廠，所以它應該就是被放進去豁免的那一塊。可是一些比較偏向是這個成熟製程的這種節點（Nodes）的話呢，他們就有機會在後面會遇到這些關稅的問題。 那當然這些東西呢，在股票市場裡面有些人還是有參與它，這各位就要自己注意。如果沒有去美國設廠，或是他的客戶——因為現在川普已經從本來是 By Country 變成現在是 By Case，那或者說 By Company。像是蘋果，因為宣稱自己有在美國去設廠，我已經講過他那個數字是很不可思議的，他不太可能去做這麼大的一個投資，所以他一定是有把就像說一些 SMT 打板的，或是像台積電的設廠，它全部都算成是它自己的，就是說「這個是我的供應鏈，那它因為我來美國，所以就算成是它的。」那你知道這就會有重複計算的問題，因為 NVIDIA 去宣稱的投資額，你也知道不可能這麼大，他們都有重複計算到這些台系廠商。 但無論如何川普是買單這件事情的，因為蘋果有講說我要在美國去做設廠，然後送他一個小禮物，他就很高興，然後他就說蘋果是可以豁免的。所以就算是台灣的一些供應鏈，他不一定可以被豁免，但是按照川普的說法，就是搞不好他的終端的產品是有被川普去認證過說可以豁免的話，那還是有機會被豁免。所以在後面還有很多東西可以炒，於是我看到像這種 200% 到 300% 的關稅，我第一時間並不會去感受到很緊張，或是說有什麼樣的恐懼的壓力，因為你知道說這個東西基本上所有東西就川普一口價，他喊了算。所以在他去做最後的落錘定音之前，其實都沒有太多討論的必要，那也不用想太多，就是你就知道說這些數字很多時候是他談判的手法，或是他就喊爽的。 那再來 Applied Materials 炸了一個雷出來，這個是值得稍微的來聊一下。那他們去下修第四季度的營收跟盈利，就是會逐季下去的意思。那最主要的原因是因為中國業務的不確定性。那在過去一段時間，我們知道大概在 23、24 年的時候，中國的業務量是非常龐大的，所以就是那時候有拉了很多的裝置。那只是在經過了這一段時間的裝置增加之後，他們現在正在放緩他的支出。那公司也預計說，中國的業務佔營收的比例在第四 Q 呢，會下降到大概是 29% 左右。 那同時呢，公司有很多待處理的出口許可證的申請積壓，就是要獲得許可之後這些東西還可以儲蓄——一些積壓訂單要等到被 approved 之後，才可以正式的出貨。所以呢，這些東西也會影響到他們的業務。那再來以及就是有提到說在先進製程的方面，因為我覺得最主要的原因是因為現在已經是類似變成是寡佔了啦，我本來先進製程可能有三家大 player 這樣，然後現在可能變成是兩家，或甚至可以想像成說兩家以下。 那在這樣的狀況之下呢，就是他們可能就比較不會有那種線性的支出，因為不像過去是有很明確的就是要互相競爭，所以大家會透過去買一些新的裝置跟器材達到競爭的一個加強。那現在呢，可能就不一定會這樣子。所以於是呢，就是在未來的一段時間，可能會看到的狀況之下呢，就是客戶們也就是這些競爭代工廠，他們有機會需要去等一個更長的時間，或者說更仔細的盤算，然後才會確定說他需要去做一個資本支出的承諾。那這個東西呢可能就是會來的比較快一點，就是如果他突然要的時候他會突然喊，可是他沒有辦法去提早。因為可能本來有大量的競爭者，你就知道說時間到了，他們就是都要來給你拿東西，那現在就不會有這樣子一個狀況。所以在這方面呢也會受到一些影響。那當然他的這個股價就是立刻的給人家炸開，這個就覺得蠻合理的，因為基本上公司就是下修了。 可是同時有另外一家公司 Coherent——那這家公司就是之前的 II VI。那我看到他股價給人家炸 20%，想說我隔天要來看一下他的 earnings call，因為這不是本身自己的持股，所以就有時候會覺得說反正我隔天醒來再看。因為前一天看到已經有蠻多的股友們都在傳，就說他開始爆炸了，他可能是光通的第一槍或什麼。我想說是光通要出什麼問題，因為這和我最近所考察到的認知可能是有點相反，就是應該不會有什麼大問題產生才是。 那我隔天稍微的看一下 earnings call，我覺得說應該是沒有什麼問題，所以像這樣子會有這種股價引爆，我覺得可能就是上面的預期是非常高的，或者是一個極度擁擠的一些交易，就有可能會發生這樣子的一個狀態。那稍微講一下它的內容，反正就是說 800G 的收發器呢，今年會成長的不錯；1 6T 開始出量，從 25 的下半年到 26 都會不錯；那 OCS 就是它的光學電路交換機呢，也會持續的貢獻並放量，預估是有個 2B 的市場。那這個東西其實就是由 Google 去 driven 它的啦，那其實現在有蠻多人都靠 Google 在吃飯。 然後就要說像這家公司的這個業務就算是吧，然後或是我們今天跟大家聊到 Celestica，就是 Google 御用的一個組裝廠，然後外加像台灣的光聖，也是最主要在出貨給 Google，所以 Google 就養活了很多家公司，非常的厲害。很多時候你去住一些公司，你想說：「奇怪，為什麼他可以一直標一直標，然後在公開資訊好像找不到什麼東西？」那有可能就是說他是扒到某一個客戶。那當然就是說知情的人就會去買，不知情的人可能在外面看到業績，也是會跟著跑上去。所以單一客戶其實就有辦法去 carry 一些那種小公司，他丟出來的一些小東西，真的就可以讓大家都吃得非常的飽。 那再來呢，它的資料中心互聯的狀況，也是表現得很不錯，所以就是說——我整體看下來會認為說，裡面硬要說有一個利空，也是我產業分析師朋友跟我討論到我才有想到，就是它的那個 6 吋磷化銦（InP）的生產線，會在德州雪曼（Sherman）這邊開始生產。那這個東西可能就是說，因為它是一個擴產，那不一定可以立刻去填滿它的產能，所以有機會這個可以視為是一個潛在的利空。可是我就覺得其實不代表這個東西是可以直接崩掉 20%。 那外加其實前陣子跟朋友討論的時候才知道，就是這個公司呢，他們把它稱為是「陸家嘴概念股」，他們講說是陸家嘴概念股，因為上海的金融中心的人就是很喜歡這支標的，就上面滿車都是中國人。然後這時候我就突然想說：「幹，我現在手上也有那種滿車都是台灣人，或者說中國人的標的。」覺得說像是這個 Astera Labs，然後或者是 Credo，其實上面一堆台灣人；然後外加這個 Astera Labs 呢，其實上面也有很多他們講「中環幫」——就中環、香港人，也是一堆人在車上。 我就開始在擔心說，會不會這種超級擁擠的地方，就即便他可能是看多，這有點讓我想到之前的 CrowdStrike。就是有一段時間那時候在美國炒這種軟體小票的時候，其實 CrowdStrike 是大家非常看好的一家公司，可是很多時候呢，他開財報，他就直接就給你報個十幾趴下去這樣，或者二十趴。可是呢就之後幾天就會站過來，因為就是說他的基本面其實是無虞的啦，只是說因為上面太擁擠了，所以開財報的時候，因為你不知道大家的預期在哪，或者有些人其實就是想要預判也預判，然後在開財報前後就會把東西都丟出來之類的，不一定，或者說開財報之後趕快重建。所以在開財報的這個行為上面，就有點類似是在指引比，就是你不知道會往哪個方向去衝。 所以其實看到 Coherent 之後，我自己心中會設下的一個警覺是說，8/27 就是 NVIDIA 這邊會去開它的 earnings；那像 Astera Labs，或者說像是 Credo，他們可能日期都是不會這麼快去炸，可是問題就是如果到這個日期附近，我覺得我就會去做一些相對應的調整。因為像 Coherent，明明就是我認為他的 earnings 沒有問題，那他最大的問題呢，應該是車上太擁擠，車上有一大堆人，所以導致這樣的狀況。 因為這不是我們第一次看到，所以我們也明白到說，因為像這樣子的標的在市場上是很多的——就是可能規模不是到超級大的公司，然後同時卻有很多的這個法人圈的 buy side，或是很多資金在上面、很多這種股票圈的人士——那你就要知道說，這種地方很多時候就變成大家會互相的去做廝殺。所以我自己會稍微的小心，像我自己手上的標的我認為屬於這樣子的，就是像是 Credo 或是 Astera Labs，那或是各位的手上如果有一些是——你知道就是有一大堆的什麼新加坡啊、香港啊、上海啊，什麼一堆什麼 Hedge Fund，還有什麼小的，然後買一大堆，大家都說很好，每個人都知道很好，每個人都看好的這種東西——就理論上它其實，我覺得拉長期來看就是會上去，可是問題就在短線上，就是有機會會直接炸一發。 那這有點類似我 Celestica 之前有這樣子一個經驗，因為那時候就是我認為就是只要有看得懂 Google 供應鏈的人都會做到這一支，可是那時候在財報之後就回踩個十幾趴，那當時的節目我也是很坦然的跟大家講說：「我不知道在叠什麼，我真的不知道在疊什麼，因為我看到的狀況是不錯。」可是像這個疊，其實就影響到我後續的判斷，就是後來整個解套上去的時候，我馬上就出掉了，我就覺得說很恐怖，我就不想再抱了。所以最後面上到 200 這一段，我就是沒有掌握到。 於是其實像這樣子的經驗，就是每次的發生都會去讓我們去改進下一次的操作，就會知道說那我可能就是避開最擁擠的這些股票，在可能 earnings 前後，我不要去做額外的加碼，或者上槓桿，因為可能因為這樣子我的部位會被洗掉。那或者說，如果我已經知道說它已經是膨脹超過一定的部位比例，或許在開 earnings 之前我就要稍微的閃一下之類的。 那這時候當然一定有人會跟你舉反例，那之後什麼噴上去，你賣了也不就跟白痴一樣。可是你要考慮的是，有時候它就會下去，它下去其實對我們的心理影響的狀態絕對是比上去來的大，所以要比較小心這一塊。特別是已經有一些潛力開出來給你看，最近有一些財報開始轉，其實那個狀況都沒有說不好，可是我認為就是因為上面太擁擠所造成，就是他的可能指引是不如預期，或者是說他甚至出現一個蠻大的跌幅。在台股這邊，也有看到類似的一個狀況，所以這可能是大家要小心的。 所以就是說市場的狀態，我覺得最近開始出現了一些微妙的改變，但是我們不會很直接就去宣布說這個地方可能是要結束了或什麼，反而就是要出現一些警覺的心理去面對它，這個是在之後我會想要做的。 Q&A 好，那這期節目先稍微的跟大家聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Jingwer 請問阿，剛買 PS5，要先入手哪一款遊戲？掛號單人跟雙人。（後面被卡掉）OK，然後他下面又再問三個問題，讓我們先回答一下標題。 哪些遊戲，單人的話，《艾爾登法環》，一定是先打法環的兄弟。那雙人的話，《It Takes Two》這款還不錯。 那他第一個問題是：無擋的掛單是否有玄機？有時候看會突然有長程的大單防守外盤或是內盤，那是否是突破或是跌破的訊號呢？二，如何判斷造市商是否在這檔個股有著墨，有沒有偷吃造市商豆腐的小 bug？三，為何平常外資不著墨的標的突然間外資大買，然後必有大小摩、美林、高盛突然假後道相報嗎？還是假外資捱打好人全家平安喜樂。 這個兄弟問的問題可能比較進階一點，就是絕大多數人聽不懂，但剛好我可以來回答你。那五檔的掛單，其實那個掛單都要看狀況去做判斷。有時候你會注意到說，就像說在一些整數關卡，他推上去，然後突然間那邊有一個牆擋在那裡，那像那個牆擋在那裡，那如果說左邊的買單又持續的補上，即便他不是補——像那個牆假設是 200 張好了，然後左邊可能一擋就只有個三五張這樣，但只要左邊一直有人持續去補，我就會覺得說那個牆是掛爽的，那個是掛來自己要撞的。他重點是他掛一個牆在那，然後他在左邊持續的去補一些小單，但他希望你丟下來，他要解；然後最後面他會怎麼樣，他自己把那個牆敲破，那一敲破，就一堆動能上來追。 那我自己本身也很愛去敲那個牆，當然這不是說什麼所有的牆我都會敲，就你要觀察一下，他拉上去之後，重點是那個左邊要一直持續的去補的話，那我就覺得這個牆是假的。 那再來呢，就是有些這種可能鎖倉出貨的標的，在隔天你會注意到說，它是相反過來，它是在左邊——我剛才講了，掛牆是在右邊，那這種標的很多是在左邊，就隔天可能你在他的買三或是買四，會注意到有牆在那邊。那像這種的話呢，就是如果說你直接硬丟給這些人的話，你直接硬丟的話，那他們就會被接走，沒辦法。可是問題是如果你今天就把買一、買二給灌破，你會注意到他買三跟買四就會再往下撤，也就是他不是真心來接的，他只是要去塑造說「這邊是有人要買這個標的，這個標的是很熱鬧的，我們要買」，可是他不是真心要買。 我不知道怎麼樣去形容這樣的一個感受，就是他是製造一種很多人要接，可是實際上他不想要真的接到，但如果你真的硬丟給他，他還是會接到的一個狀態。就是希望大家再買一、買二去跟他搶，然後這時候他就可以默默的出貨給你。所以在不同的情形去觀察的話，這個五檔的賣單的掛法，其實都會有不同的應用的方式。 那我覺得我之所以後來會比較了解這一塊，有些人很厲害，他是靠觀察他自己就會了；那像我自己是因為就像說你去做一些比較小型的標的，你的籌碼又是裡面可能算比較大的，你就會開始去懂說為什麼你會這樣掛單，因為一堆人他媽想要猥褻你，或是一堆人想要去搶你的籌碼，你就會知道說你為了要對付這些人你只好這樣子做。那隨著你自己這樣子做的時候，你就會理解說原來以前我看到的這些人，他們都是因為也有類似的問題，所以他們才要這樣子做，大概是這樣子的一個狀態。 那它不一定是突破或是跌破的訊號，只是呢可以去作為輔助啦。像剛才我們講的說，你拉到某個地方，突然間在整數關卡擋一堆牆，然後左邊它一直補，我就覺得這個地方後面一定會突破，就是很高機率會突破。 那再來講說怎麼樣判斷造市商是否在這檔個股著墨，有沒有偷吃造市商豆腐的小 bug，其實這個東西就跟第三題有一點類似，就是有很多造市商，它其實是掛在那些外資分點，所以什麼大小摩、美林、高盛什麼，就是你看到他們，可能今天買明天賣，就是你感覺不出來它有一個線性的做法，就像說它是很認真的要收籌碼，或是它很認真的要出貨，它反而是會像說我買了就賣，然後賣了就買，那也不是說什麼有一些很明顯的策略軌跡，那有可能就是在做造勢，就是所謂的造市商的一個工作之一就是去做造勢。 那我們去偷吃他的豆腐，其實是有的，但是你能夠吃到的量也不大，所以即便像我自己知道說這有機會可以吃豆腐，但你還是不會想要去做。接下來講就是說這些造市商，因為他是想要去造勢，所以有時候他會站在買方，有時候他會站在賣方。那你要怎麼樣知道他是站在哪一方的？很簡單，你掛單逛看看就知道了。 因為有些股票，他可能本身掛單是比較零散一點的，所以這時候假設你在買一——假設說買一的這個價格現在是 200 好了，然後你掛個 201，那賣一的價格是 202——你一掛 201 的瞬間，你就直接被成交，然後你掛多少他就成交多少。那代表說就是造市商一直在丟東西給你，那這時候呢，可能就是你沒有辦法去逼他幫你推標的。那可是有時候呢是反過來，就是可能買一是 200，然後你掛 201，然後賣一是 202，你一掛 201 的瞬間，202 5 跟 204 一瞬間就被吃掉，你再往上掛，又再一直被吃掉，那你就可以知道說就造市商在跟你搶標的，或是一些——他也不一定是造市，他可能是某些量化交易，他只要觀察到盤中有籌碼開始掛，他就去跟你搶單，或是他觀察到有一些成交，他就去跟你搶單。 那你就可以利用他們去幫忙你推東西，類似這樣，或者說你就利用他們，我先收，然後我就一直往上點，但是我沒有真的成交，我往三天下單，我點一點我就取消之類，或是我點一點，那有成交我再繼續往上點。那這時候呢，我在掛上面再賣回來給他，就有機會可以去吃到人家豆腐，但這個不是一定，就是有時候你還是要觀察一下盤中，就是你要自己去點看看，你才會知道說今天他們的態度是怎麼樣，或是這一檔有沒有人去設定系統在上面跟著看，所以這也是要實際上去做才會知道。 但這位兄弟會問這個，一定就代表說他已經有觀察到這些東西了，那我覺得接下來你缺的就是你實際上去測試一下，你就會獲得很多很棒的心得。 帥哥紅愛玩電動留言測試 3：輸入 G O O A Y E 獲得 Melody 謝 Skin。雖然你長得像三下之九，但是你一直被膚白巨顱大長腿女校霸欺負。某天你在路上幫忙了一位老爺爺，他給了你一個能用雙手觸控就可以高超的技能。隔天你幫女校霸按摩，你就用你這高超的技巧讓他沉淪在你的高超技巧當中，逐漸的成為你的狗，沒事有事就來找來逗一逗。上次聽到你說節目中想要被弄到遊戲裡面，請問大家喜歡這樣子的劇情嗎？ 央明洋，白種人，真的是這樣。 Jelly Beans 果愛好，準備要去英國工作，有點小壓力，相親果愛。祝我平安健康。和有沒有對遠距離的建議？那另外想請您恭喜內湖偉仲哥即將加入涅槃陣線，也祝 Irene 都生產順利。 那謝謝果愛大大，也祝您大家身體健康。那希望你去英國工作順利。那有沒有什麼遠距離的建議，也不知道，我覺得就放個寬心吧，就抱持著——不知道，因為遠距離本身就是一個很難維持的東西，那所以不要一直去想說「我今天遠距離了，我要怎麼樣更用力的去維持」，我覺得反而不是要這樣想。我覺得就是好好的去那邊生活，然後觀察一下，然後最終你總是要解決這個問題的吧，就總不會說什麼你們夫妻就是一個在英國一個在台灣之類的吧，就是要麼就是他要過來，要麼就是你要回來嘛。那趕快把現階段的事情做完之後，然後看怎麼樣去做安排吧，然後一切平常心，我認為是這樣子。 就如果說有太多的因為你們遠距離了，然後變成說我現在每天都一直故意要狂打電話，那個對彼此也是一種新的壓力。所以儘量平常心去面對，可能是比較好一點，因為我以前有一點點遠距離的經驗。 BibbTW YoyoYaya 飛虎 614 你好。去年才開始收聽的外地聽眾，老來才得子的二寶爸。聽到您小時的趣事，我也做過冰塊盒加上電毛巾，放在映像管電視上，降溫效果良好。那另外，蜜蜜老師的看法我蠻認同的，有些事情太準確聽完會很難釋懷，畢竟老師那麼精準。那另外那兩位助理是老師的兒子，哈哈。祝福你們全家平安順心。 看來這位兄弟也是知道那個老師是誰，那對了，就是怎麼講——就是說蒸發冷卻效應是有的，我不知道是不是這樣講，反正就是假如說你要一個啤酒趕快變冰，我們會可能把它放在冷凍庫裡面，但是有一個更好的方法是就拿一個紙巾把它包起來，那個紙巾要沾水，然後你這樣冰進去，一下子就冰了。所以一樣的道理，就是以前我們也會像他講的，這冰塊盒我也做過，就是冰塊盒用毛巾包一包，鏟一鏟之後，然後稍微挑一些水——就是你去稍微沾一點水，你把它放在映像管電視上面，或是 CRT 螢幕上面，它降溫的速度是很快，這樣回來爸媽就應該是沒有辦法摸到就是你曾經在那邊打電動的一個軌跡。對，看來蠻多人有一樣的回憶。 TMF 戰士主力德狗在公寓陽臺種樹的白痴，活在這個市場上有什麼用？就算閃過四月、閃過匯率，水位五月打滿，兩萬四隻賺一萬元，今年到現在就在各種意外開銷下被扒爛，花出去的都得賣股票來補。希望在這邊拜拜祈求消難財神讓我賺大錢，謝謝，感恩勞力。掛號龜狗笑。那另一個部分，小妹最近在陽臺種金絲楠，從小小的種子長成看不到陽臺，我該怎麼辦？在長到樓上，感覺鄰居會開噴救命。 代表你可能是這個種植界的高手吧！其實要種到爆棚，我覺得不是一個太容易的事情，我當然不知道金絲楠好不好種，只是我就觀察到，你在陽臺養植物其實養死掉的機率是比較高一點，所以後來我才養一些就是不容易養死的東西，像是什麼龍舌蘭，然後或者是仙人掌，這類的東西，因為你不需要照顧，甚至是不太需要澆水，這個就是非常非常的適合我。那恭喜你非常會養！非常會養的話，不知道就感覺也會很聚財之類的吧。 那再來他前面講到是很多人的問題，就是本金不夠，那只能夠說就儘快的去累積你的本金。其實很多時候你回頭看，你會發現說原來我已經走這麼遠了，所以不要急。 GGKingKing 詐騙都去死。 這個有一點常跳過，但感覺是要來伸冤的。如果有興趣的朋友可以看一下他的留言，但我們這邊儘量維持在八行或以下。 哈特利馬豆好人一生平安，世界偉人鍾子彤，因為影片型別變現能力不佳，導致工作室被迫解散。他是一位有才華且致力推動世界和平的男人，捱打未來有考慮將資助範圍擴及其他產業嗎？掛號本人和通哥素不相識，知道這樣提問很厚臉皮，但還是不忍心這樣的人才被埋沒，謝謝艾達。 這個鍾子彤呢，我在小島秀夫的見面會剛好是坐在他隔壁，他本人很大一隻，真的很大一隻，就你坐在他隔壁，你有一種——就是他可能隨時會把你架起來火車便當的一個錯覺，雖然他當然不會想吃男生，但我坐在他旁邊，然後又跟他聊天一下，因為他可能是從台通李一成那邊也知道我是誰，所以我們就稍微聊一下。 我發現這個人，他不只是就是可能在那種創作方面是非常的強大，他真的是飽讀詩書啊，他太厲害了。就是可能小島秀夫在講一些東西，然後他要跟我說明他所知道的，他就會講說：「因為小島秀夫以前怎麼樣啊，然後他喜歡的電影有哪些啊，那個導演又是怎麼樣啊，那所以呢才會有今天這樣的一些發展啊，那這個《咒》的導演，他拍的東西又是怎麼樣的一個類型啊。」就是他對於這些影視作品的東西非常的熟悉，如數家珍。 然後他拿出一臺也是長得很特別的相機，他跟我講說這個是 Polaroid 的什麼哪一代的相機，然後這個相機因為他拍出來的樣子會怎麼樣，所以他就是特別選用這臺相機來拍照。那後面他在跟我的一些對話上，都是不經意的——就你知道他不是故意的，可是是流露出那種他飽讀詩書的感覺，就是他不是只有在看人家影片，他可能對於這種——怎麼講——就是很有文化相關的東西，雖然那也是另外一種文化，你知道那種 gentleman 的文化，但我意思是說，就是他這些東西他都非常非常的熟悉。 所以我覺得鍾子彤是一個很厲害的人。那我可以理解，因為他可能是做這些比較偏向是情慾跟成人內容，所以會被 YT 黃標，可能就比較難生活之類。但假設他有很棒的一些 idea 的話，那我覺得啦，他這種人也不會缺投資人，但如果真的有需要，我們大家有聊到的話，或許大家可以試看看，可以做一些什麼東西，我覺得一定很多人會搶著投資他，因為他這個人——你剛剛講話的時候，這個人飽讀詩書，他非常的聰明，他只是可能把他的才華都用在那種方面。 jennywoo816 捱打好，小妹在外商賣場任職，工作強度大，但能力可以升任也喜歡，待遇在南部也算不錯，唯一就是直屬長官是個情緒化的雙標單身大齡女子，看她心情朝令夕改，心情不好會找底下的人出氣，導致上班像踩地雷，有個不定時炸彈。請問在喜歡待遇也好的工作，那有個垃圾人主管，捱大會怎麼做？ 這個其實應該是蠻難處理，就是說蠻刁鑽的一個問題。但是我覺得好在你剛剛前面有提到說你可以升任，你也喜歡，待遇也不錯，那唯一的問題，也就是說你就只有一個問題，就是你的主管很機歪。 那其實在這樣的狀況之下，我覺得主管他只要不是刻意的你知道就盯上你，然後一直去打壓你、一直去弄你的話，你要視為說這個工作已經算不錯了。為什麼？因為一般人可能去挑剔他的工作的時候，他可以挑出三到五個他很討厭的東西，可是你只能夠挑出一個，就是你的主管——但也有可能是因為你的主管已經機歪到讓其他的小問題都不見了，但其實還是有很多問題之類的，但我意思是說，就如果只有一個問題，這個問題就是你有一個很情緒化的主管，而且他也是情緒化到大家已經是那種遠近皆知的，每個人都知道你不要惹到他，或是你儘量不要在他面前出現，因為他就突然間想定你。 因為你還知道，這世上有很多病態的人，這世上真的有一堆那種人，他們是希望去破壞每個人的每一天，他去破壞每個人的每一天，然後來成就他自己，來把他自己的可悲跟那種——就是他可能活得很 miserable，他就是一個很糟糕的人，他在家裡也沒有人喜歡他，他就出來就只好去虐大家，或是他的感情也不順。你知道有很多人是這樣，就是他真的也是非常非常負面的人，然後他就必須要把他的痛苦帶給世界上的其他人。 可是這些人可能就是因為他沒有其他的東西，所以變成他在工作上的表現——就是他真的要輸出的時候，他可以很強。於是這些人蠻多時候你會注意到，他爬到一個就是相對高的一個位置可以來管大家。那如果說他沒有辦法直接對你造成很多的傷害，他只是就是一視同仁的機歪的話，我會覺得就忍一下，因為其實你到哪裡都有機會認識到這種很討厭的主管，或者說很討厭的同事。 那如果說只有一個人，然後這個人又沒有辦法直接整天去虐你的話，或是針對你的話，那應該就還好，就習慣就好。你要知道就是一樣，米洋百種人，世界上有各式各樣的人，一定有很好的同事，也有很差的同事。那要很幸運，就是很差的同事可能只是佔裡面的極小的比例，這樣就已經是一個很不錯的簽了。就你不要再重新抽籤，然後一抽又抽到一個更差的地方，那就更慘了，特別是這個工作又是你喜歡的，那待遇又不錯，所以我會這樣子建議。 五十古海學游泳從第一集病噎噎的捱大大到現如今（後面被卡掉）。一路見證你的蛻變歷程，無論是資產還是情感的成熟度，都持續的進步，屢有躍升令人稱羨。想到自己同樣是法律系畢業，人生繞一圈之後，因為孩子的緣故又重新的回到準備國考，希望爭取一份能夠兼顧家庭的工作。在投資的路上卻因數字不敏感而常常卡關，總覺得半生忙碌卻收穫有限。想請問你能夠跳躍式進步的秘訣是什麼？那在此祈求大神保佑我早日透過考試，也祝福台灣國泰民安、風調雨順、台積長青長盛。 好，那我們先給這個武師孤海學游泳國考順利，一切平安。那其實對數字敏感度不高不代表不能夠投資，也就是說如果真的可以這麼簡單，你去看什麼三表之類的，然後就一定會賺錢的話，也就是你數字敏感度很高的話，那就理論上交給 AI 做就可以了。所以其實蠻多時候，我覺得投資很講究的想像力就是其中一環，就是想像力，就是你知道這個東西你很喜歡用，那你也可以看到它的未來，所以看得到的未來就是說，你可以想像這個東西後面會越來越多人用，那其實光是這樣子的一個認知，它就有辦法讓你去做投資了。 就我自己美股很多時候我去買進的態度都是這樣子，就這個東西我有沒有辦法看到它會被更多人，或是更多的商家做使用，那如果有的話，我就會買進。那這時候它的一些什麼三表數字，或是一些財報的變化，對我來說就不是非常非常重要的東西，所以這一塊就不會是這麼重要。所以我會覺得數字的敏感度可能還好，當然就是說 good to have，可是不是 must have 這樣子。 那再來講說跳躍式進步的秘訣是什麼，其實也沒有什麼秘訣啦，我覺得有時候跟腦袋構造有很大的關係嘛。好像過去就花很多時間在打棒球嘛，然後現在花很多時間在踢泰拳嘛，所以看到一些人的眼裡就是說他又培養了一些新的興趣跟嗜好啊，也學到一些新的技能啊。可是我自己知道真正的答案是什麼——真正的答案是，因為我那時候很喜歡打棒球啊，只是後來就是打幾場，他媽一堆人，老子就不爽去啦！為什麼要跟一堆人排隊，有病嗎？就應該要去設計一些包場，我可以花三倍的錢，我不用排隊之類的，就是為什麼要一直排隊，要在那邊放硬幣，我覺得這超低能的，所以就不想去了。 那你就想，這個其實就是個性的缺陷，我自己知道是我個性的缺陷，我就是討厭排隊。那再來就是同時也是我知道我的腦袋是那種會一直告訴我說，我必須要去找一些新的東西來滿足跟刺激自己，所以我上集提到說，那些人可以一直維持一樣興趣，我超羨慕的，因為我沒有辦法，我就要一直換新的東西。 那只是就是看在別人的眼中，就是你看你持續的進步，你持續的學新的東西，可是其實對我來說，這是痛苦的，因為我也想要像一些人他可以就做某一件事情，就持續做就很爽了，然後我沒有辦法，我做到後面我就覺得不爽了，所以我就一定要一直換新的東西。所以這可能是一部分就是腦袋結構的問題。 然後再來就是，我覺得我可能還是算是很勤勞的人，雖然我很多時候一直跟大家講說我很懶，但是我很懶是我很討厭很費的事情，我很討厭浪費時間的事情。請問台灣接電話——因為我覺得說打字比較有效率，我可以隨時選擇什麼時候要看你、什麼時候要回，你真的打電話，就是逼我把注意力放在你身上，所以我就很懶得接電話，講是講懶，可是其實是我覺得追求效率的一個極致。然後會認為說，時間就是要花在值得的事情上面。 所以很多時候是這樣，就是就像說，像我就是很享受於工作的人，那可能跟家人去峇里島，就像說我們去一個禮拜，然後這個禮拜呢，前面三天，我只要拿起手機，或是我拿起我的筆電，我老婆就會說：「大家都出來玩，怎麼久久一次，也不是每天都出來。」雖然老實講，我們這裡已經算很常出國，只有說老婆她就是這樣講，她說你就是應該放下你的手機啊，你看你的小孩在那邊游泳，你都不陪他游泳，就會在那邊念嘛。 一開始我都會聽他的，可是一般就是可能唸到第二天第三天，有時候就換我就爆氣了，就說：「我就是因為你啦，我就是沒有辦法工作啦，我就是想要工作，你不要再煩我了啦！」就是奇怪了，你想說你到底有什麼好生氣，我也不知道到底有什麼好生氣，可是我就會覺得，我不知道，我無法忍受自己這麼多天都沒有去吸收一些新的知識、新的賺錢的機會，或是跟一些朋友交流，無法忍受——我好像錯過了一些東西的那種感受。 所以就變成，可能看在外人的眼裡，是你有在持續的進步，但在我自己的心中，我會覺得這些東西其實對我來說都是某一種煎熬。可是煎熬我也不能夠說是完全的痛苦，就只是我知道這個東西，它影響到我一些家人，或是一些身邊的人，他們可能因為這樣子，甚至會覺得說我是一個有病的人，但在某些人的眼中，看起來這是一個持續進步的人，或者說他可能越做越好，就是怎麼講，那個角度不一樣，可能看法就會不一樣。 所以後面我也是蠻接受這樣子的自己，就是我必須要一直前進，我必須要一直換新的東西，我必須要一直找到新的賺錢的機會，同樣的一個方法，就算我知道這個東西可以這樣子賺錢，但我就還是會想要找到新的方法，還是要開發新的東西，就可能是個性使然，所以就變得會是這樣子的一個狀態。光是去找到新的東西，那個滿足感對我來說是很大的，也可以刺激我繼續的做下去，大概這樣子。 施出默天天開心天天開心，MK 您好，請您用猛男的聲音念以下的生日祝福：「欸，心電好扁扁，有說話像木棍阿伯一樣，男子氣概哦，祝你 8 月 27 號 10 歲生日快樂，身體健康，天天笑嘻嘻。」那另外今天想許願，聽美樂地刺青的故事，PS 要講最精彩的那個，謝謝諸位。 因為我的刺青都很無聊啦，我的刺青就是那種——怎麼講，就是有些人他可以講出一大堆嘛，啊這個是我的 dream，這個是什麼小的，幹——就是我講說你自己講，不會雞皮疙瘩起來嗎？我的刺青就只是單純我就覺得它好看。像我左手就有一個這個潘洛斯三角，其實就是 Google 雲端硬碟的 logo，那我就很喜歡這樣子的一個設計，所以我就把它放上來。然後再來還有一個 baby shark，那是因為我兒子那時候很喜歡 baby shark，所以我就刺了一個 baby shark，但是我刺完之後，他馬上就不喜歡 baby shark 了，可是至少我想收到一個預約，就是我兒子會整天找我說「爸爸我要看 baby shark」，所以我就給他看我手上的 baby shark。 那我胸口有一段這個梵文的刺青，一樣就是我覺得它長得很帥我就刺了，所以我的刺青都沒有什麼特別的故事，就只是我覺得它長得好看，我想要把他放在身上，就這樣而已。 YH Thomas 感恩捱大願意出面救治數位揚尾人。首先感謝捱大願意出面救治大家的數位揚尾，想請捱大用最愛意充滿的語氣，向您上一期提到那個諮詢過的朋友表達我們的感謝，願所有愛遊戲的人都被愛，愛您。 阿範阿弟的爸爸大家都投資美國，捱大您好，想跟您請教一下，近期各國紛紛將大量的資金投入美國市場，請問這是否會帶動美國的基礎建設或是製造業（例如建廠相關公司）的發展？您覺得這當中會不會隱藏著什麼投資契機呢？最後祝福捱大全家大小身體健康天天開心，因為沒有什麼比每天開心都更重要了。 沒錯，我這位兄弟講的對，那希望你也天天開心。那只是有點 lag，前面講的這種東西都是現在進行式，那些建廠概念股一堆一堆都已經是要填上去了，或是相關的一些這個 infrastructure 的公司，也都是在右上角的地方，或者說早就已經反映的蠻不錯的。那只是當然後面可能還會有更多人進來，那可能一些新的環節，那這也是可以關注的。但確實這個東西是過去台股很多時候在講建廠，就是在看美國的這些設廠相關的東西，那已經講好久了，已經好久了。 QQ 的姐姐凡尼莎留言密碼測試 3。請證明喬虎蟹。Hi Melody 蟹，aka 喬虎蟹，我們喬虎蟹寶貝不是只有直男專屬內，我家來歷也是開口閉口孟公說孟公說，哪天喬虎蟹叫他去吃鍋貼，他也是惡話不說的喇叭。掛號公生球，那想請喬虎寶貝用美國店長的語音包，祝 8 月 19 號生日的來歷生日快樂，請他不要再跟我靠腰為啥我都不留言了，這不就來了嗎，愛您按字 C。 那我們祝 8 月 19 號生日的來歷生日快樂！喲～ Player Frio FC 留言密碼測試 123，從國中看到今年大一，從一個氣氛仔到現在，用家教賺的錢每個月一筆一筆投資。今年休學到德國 GAP year，一年學德語——eins, zwei, drei——偷看看德國大學。8 月 14 號是我的生日，希望大家可以祝我生日快樂。目前跟阿根廷的女友，遠距離到歐洲之後，相處的時差變短，相處時間可以變得更多。謝謝股癌三年的陪伴，祝福你的遊戲事業順利。 Dunker 這位兄弟，祝生日快樂！ 小粉絲伊娃謝謝股癌。2020 剛入股市，學習過程中很幸運聽到股癌的 podcast，一聽就愛上，感謝分享股票市場或者人生的社會經驗，受益良多。捱大出版初識，也立馬收藏。祝您家庭幸福美滿、股票漲不停，詳情捱大。祝被我一起拉入 iPhone 坑的老公 007，8 月 17 號生日快樂。 那我們先祝 007 生日快樂，那也非常感謝你們兩夫妻的支援，謝謝伊娃。 三俠二寶爸推薦什麼遊戲？孟恭大您好，想問讓您投入遊戲產業，那款治好您數位揚尾的遊戲，怎麼可以簡單介紹一下嗎？ 就是《活俠傳》，那《活俠傳》是一款由台灣工作室開發，關於武俠相關的遊戲。那這款遊戲，我覺得它在人物跟劇情的刻畫上是非常非常厲害的，就是你很久沒有看到這麼好的一個劇情的設計跟角色，然後包含裡面的女角，每個女角都會讓你有那種非常深刻的體驗。那同時在遊戲上，我覺得也是很不錯。我覺得這個 IP，以後有機會可以漲到很大很大的，那所以非常非常的喜歡他們。 Tazar0327 給你一顆心，反串要先說。我上次去林口辦，是遇到一個跟股癌很像的人，他是波克吧？你他媽還騙我是 AI，白痴你不知道嗎，那個是美軍跟特斯拉揮達秘密開發的次世代軍用偵察 AI 仿生人，為了防止像越戰那時不適應東南亞戰地被幹爛的風險，特地投放在台灣，用股癌的模型下去測試的，不幸下次遇到他，直接給他一拳，根據機器人三定律他絕對不會攻擊你。 那我下次遇到他，一定請他吃一頓粗飽。請大家不要請我吃粗飽，我一定會報警。那這期節目就到這，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP584 | 🍅 WOKY純鈦杯贊助；因湘南資本曝光新聽眾大增；解釋節目形態演變；台股進入白熱化，PCB板材族群（富喬/金居）飆漲，Anduril創辦人訪台，Applied Materials下修，Coherent財報剖析；Q&A涵蓋PS5遊戲推薦、五檔掛單玄機、造市商操作、PS5雙人遊戲、遠距離關係等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0584 md 集數：EP0584 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d3860cb3 461a 40fc b7ee 7c59249ed87a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d3860cb3 461a 40fc b7ee 7c59249ed87a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d3860cb3 461a 40fc b7ee 7c59249ed87a/rssFileVip mp3?timestamp 1755330187765 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d3860cb3 461a 40fc b7ee 7c59249ed87a/rssFileVip mp3?timestamp 1755330187765 EP584 🍅 開場 / 贊助：WOKY 純鈦杯 歡迎收聽股癌，我是孟公。本期節目由 WOKY 贊助。 投資想要好，績優股不可少，口袋名單裡的長期績優就是 WOKY 純鈦渾圓杯。新款登場啦！上次推過之後好評如潮，絕對值得長期投資的好用飲料杯，最愛 WOKY 渾圓杯！茶飲、咖啡、果汁通通穩定盛裝，耐酸鹼、無塗層，就算是用鐵湯匙攪拌也沒在怕。 這次新品首發——太空限定款 TI EXPLORE 純鈦提手運動瓶，800 毫升是 NASA 的新款，重量跟手機差不多輕，直筒設計，車架、包包都能穩穩卡位！現在限時優惠，主委聽眾獨享組合價只要 1888 元。 跟大家介紹一下 TI EXPLORE 純鈦提手運動瓶 NASA 款：800 毫升的大容量，一瓶 All in，健身、運動、放車上都沒問題；99 9% 航太級純鈦製造，超輕、超好洗、長效保溫，守護每一口都冰冰涼涼；潮到出水的 NASA 設計，出場就先帥一波！ 小杯族也有選擇，200 毫升保溫隨行杯，身高不到 15 公分，外套口袋就能收，同樣是純鈦質感加太空系外形，隨身補水一樣靈活，走到哪都帶風。如果你終究要買一支純鈦杯，不如這檔就跟上！保溫杯我最推的 WOKY，補水效率直接翻倍，看盤配鈦杯，股價一直飛，投資報酬率滿點！羽量級的補水神器，有需要的朋友可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 新聽眾大增與節目形態說明 那我們現在應該有蠻多的新聽眾加入，因為在過去一陣子獲得了大量媒體的報道。最主要就是因為這個湘南資本，然後外加也接受了專訪，像數位時代的記者就來訪問我。那他也是在過去幾年曾經訪問過我、然後聲稱是我們聽眾的人，所以他就問我說：「你怎麼會又再接專訪了？」這位兄弟一聽就知道真的是聽眾。 因為後來我就是多次有表達說我沒有再接任何的訪問，最主要原因是因為我本身是一個比較彆扭的人，我就喜歡躲在家裡。然後再來就是我其實不太喜歡給人家討論。所以就像是他這個報道開頭所寫到的，我們的標題是放 emoji，然後我們的內文是寫一些人根本就看不懂的東西——理論上你是在講市場、在講經濟股票的，你不是應該要寫說請問聯準會這次做什麼會怎麼樣、美股還可以繼續漲嗎？完全不寫這種東西，因為就想低調，就想低調。 只是就是不知道為什麼，就即便低調成這樣，我們節目還是很幸運。但我不知道去這個翻二賽，這就是我們很幸運，我們每集——我覺得說在 Apple Podcast 的單集排行，那個就只說實際的流量，我們都還是跑第一名去。所以非常感謝大家的厚愛跟支援，但其實已經盡全力想要去低調了。 那所以呢，就會不會想要在外面露臉或什麼的——那也是因為說，就是不太喜歡給人家討論，只是現在沒有辦法，因為總是要有人出來去介紹一下湘南資本在幹嘛，總不會叫我的股東去介紹吧。所以呢，就後面還會有幾個零星的報道，但大概這樣子之後呢，應該又會重新的引退起來，然後知道下次有什麼突破，或是呢就直接由我在節目裡面跟大家分享。其實我們也不一定需要這些記者朋友的幫忙，那所以呢，就本來都是躲起來的狀態，那因為現在又跑出來，所以我們就多了很多的新的聽眾。 那這些新的聽眾的出現呢，又讓我想起了就幾年前，當我們節目剛竄紅的時候呢，就是很常看到一些討論，就在說：「我現在身邊朋友都突然在聽這個人，但是我覺得他根本就還好。」以前看到這個我就很生氣，然後現在看到這個就覺得：嗯，OK，那你最棒，拍手。就下想法就會變成這樣，就是說你開心就好。所以你也不會太敏感，就發現自己也成長了。 那再來就有些人會真心求教，他就想知道說：「奇怪，這個節目到底要聽什麼？為什麼這個開頭聽下來，他花了八分鐘在講這個秋口的故事？」因為之前就有人這樣寫過，那像現在也是有人在寫說，他前面都在講他自己的事情，所以到底他的節目重點在哪裡。 這個我覺得很正常。因為你要知道這個節目已經蠻長情的，已經五年了。所以你可以把我們這邊想像成說，我們是一臺校車，然後這臺校車每週三跟每週六都會發車，上面有一堆是老同學，他從幼稚園坐到現在已經大學了還在上面，他甚至交了女朋友，結了婚，他都還坐在上面。那你可能是新上車的，那你就要知道說，這些老乘客他可能跟司機都很熟了，所以他會想知道這個司機所遇到的事情——他去算命、他開了一個創投什麼，他會想了解這些東西。 那你是新的聽眾，你當然不會想知道，就像是我他媽，如果上公車，司機要跟我講他家發生什麼事情，我 AirPods 一定直接帶起來。所以我可以理解各位為什麼有這個想法，可是其實在我們這邊，想要去聽我聊瑣碎事情的人跟那些 Q&A 回答有的沒有的，我發現那個數量是遠大於想要聽市場內容的人。 那當然不是在講說我們就是不務正業或什麼的，只能夠說就是節目的形態會慢慢的長成大家期望的樣子。那有些人可能一開始不喜歡，可是後面他還是喜歡的，所以我們就儘可能的不要去做太多的調整，不要因為一些新來的客人的批評你就去改你的選單，因為這樣子一些老饕可能就從此就不會再來吃了之類。所以我們會一直維持我們的一個樣態。 那另外一方面是如果你想要去聽一些那種主題式的東西，因為很多人可能看到我們節目的名稱——就股癌嘛，所以應該是什麼市場經濟、股票相關的，所以想說怎麼竟然會聽到就蠻雜的，我在講市場的時候都在閒聊。你要知道，因為一樣的東西，像 500 多集、快 600 集，我不可能一直講一樣的東西。所以早期比較有機會出現那種主題式的東西，可能是在跟你講動能股、講突破、講一些技術面的打法、講停損，或是講指數投資、或是怎麼樣配置，早期會有專題去講這個。可是到後期，我不可能一直重複。 我知道外面很多人在做這種事情，就是我沒有批評的意思，我說就是有些人可以這樣做，因為我是很容易膩的人，所以同樣的事情我不能夠一直做。如果我被逼著做，我就不想做了。所以我不可能，舉例來說有些粉絲他可以講指數投資就講好幾年，他講動能就講好幾年，我沒有辦法。我會一直換新的口味，所以對我來講就是一直是新的東西，是事件。所以最後面我們都比較偏向是一些事件的評論。 但對我來說，我覺得我對我的聽眾還是有所交代，因為我們是真的蠻會抓重點的，然後以及我們是真的有比一般人強大很多的資訊跟分析的能力。然後就在說——這個不知道老王賣瓜——就隨便舉例，就過去幾集發生的事情，就在說我們講到軍工股，然後後來軍工股發生什麼事情，Anduril 的 Palmer Luckey 跑來臺灣；然後我們講到光通，光通有一點狀況出來，然後挪威的資金跑進去買，然後一些很漂亮的成績出來，EPS上修 或什麼的。 你要想我們怎麼會知道這些東西，那個當然你可以講說是研究，你也可以講說我是聽內線或啥啥，但反正就是有辦法知道。然後再來就是，可能在前面跟大家講說你在第二個 Q 開始會看到 GP 的 Ramp，所以相關公司的營收跟財報一定會好，大家最近是不是看到了。這個當然也不是說什麼我們特別的能力，很多人都有，只是出來講節目的人可能不一定有很多人有這樣子的一個能力。 所以你從一開始，因為我們是一個人在家素人研究股票，最早是這樣。我其實創這個節目的目的是我自己想要更多線，其實一開始真的是這樣。然後到現在是我有太多線了，所以甚至是我要去太除掉一些沒用的資訊跟線，我不希望有這麼多的資訊，我就要把那個純度給往上拉升。 那再來呢，其實從一開始要錄節目的時候，雖然我們都是很信手拈來，可是一開始是你有時候會稍微在腦中盤一下說，這集我要講什麼東西可以讓這個節目更完整。然後到現在，我在腦中盤的東西是「這集我有什麼東西可以講」——不再講說「我還剩什麼東西可以講、我要講什麼」，不是，是「我有什麼東西我可以講，然後我不會害到人，我不會去曝光一些東西，我不會幫我自己惹上麻煩」，現在我的思考的方式其實變成是這樣。 那有時候呢，當然我們這邊也就跟大家自我剖析一下，雖然我相信一定很多聽眾都觀察到：像有些人會很驕傲的說「他的市場內容很棒，你只要跳過 Q&A 就好，那個不重要。」但我只能夠說，兄弟你誤會，Q&A 很多時候我們才會講一些——就是市場內容不能夠直接講的。不能夠直接 Q&A 一家公司然後告訴你說他現在稼動率多少、他投片多少，可是 Q&A 有人問到我就直接跟你講。就過去幾期也發生好幾次了，我直接跟你講我知道他的狀況怎麼樣，可是我不可能在中間去跟你講，因為一樣，這個資訊已經是有時候你會害到一些人。 那你說你怎麼樣獲得這些資訊，我真的會說，我一開始也以為說股票就這麼簡單，你就是看年報，然後你就去做一些什麼資料的分析跟研究，然後找到好東西並長期投資。其實到現在還是很多東西是這樣，只是你後來會明白說，就是股票裡面真的有很多人有各式各樣的資訊。然後這些資訊的來源，可能是一些公司的小場次——大家知道都是大場次，法說會、股東會有什麼的，可是其實有一些是小場次，然後小場次他們就會講一些他可能不一定會對外講的東西，這個是有些灰色資訊的來源。 那再來有些可能就是說，可能剛好是產業裡面非常資深的人，他就已經知道說，我們接下來要開什麼案子；他也不一定在洩露什麼內線，他只是單純的跟你講說我知道我們公司未來要做什麼。所以你其實可以從這些人的身上，獲得很多的資訊。但你因為有時候是沒有辦法去辨別說哪些算是你講出來有機會害到人的資訊，所以就變成說在講話方面要很小心。那就會變成我們會用很閒聊的方式，那有些東西呢，我們就是能閃則閃，但是呢，你有認真聽的話，重點都還是會抓到，就是所有的重點幾乎都還是會抓到。所以就會覺得還是可以跟大家交代，只是這個形式沒有辦法跟早期一樣。 因為其實我們的去剖析市場的方式也不一樣，去認知的方式也不一樣。以前可能就說，我要知道一家公司，我就先去翻他法說會，我先去找他的年報什麼。現在我還是會看年報，我還是很喜歡看年報，只是我已經會變成是我先找可能這方面的幾個研究員，我問他最近公司的狀況怎麼樣，然後我知道上面的主力是誰，我直接問他：「為什麼你在上面會買到變大股東？或是你買一堆，你抱了這麼久，你的故事是什麼？」他們其實都可以講出一些是你沒有辦法透過公開資訊所知道的。所以你去拿資訊的方式也不一樣。 那在外加，其實因為在過去的幾年，人都是會成長的。所以假如說你今天可能是用一兩百萬到一千萬在打的，你可以去打那種很小的動能股嘛，對不對。那可是你資金變大的時候，有些東西你是不能做的。所以其實那個節目的變化，有時候也是——不知道——就是有時候會覺得說，你知道有些節目它可以一直都在講一樣的東西，或者有些粉專一直在講一樣的東西，是你都沒有成長嘛？就是你怎麼從以前都是當沖賺一兩萬塊，到現在你還是當沖賺一兩萬塊，都五年了兄弟，就幹你都沒有成長嗎？然後你的粉絲實在超多的，我沒有要去抽任何意思，過去說就是——就是有時候看到這個，我就覺得很不可思議。 因為你是會成長的，所以甚至有時候會感覺說，早期的你跟現在你好像是不一樣的人，是不是那是人設？不是，那是因為人是會成長的。但我知道有些人可能是就不會成長，跟彼得潘一樣，他都一直活在同一個時刻，所以他可以一直講一模一樣的東西。可是我們沒有辦法。然後在外加個人的一些理由，我們結婚了，然後有小孩了什麼的，還兩隻，那第二隻小朋友遇到一些身體上的健康問題，最後便安然度過。但每件事情其實都會改變我，所以就會變成是現在的這個樣子。 那我們已經是過了那一種就是一直要去求可能某些東西——「我希望這節目爆紅，我希望可以怎麼樣」，完全過了那個階段。現在對我來講，就是已經是一個惜福感恩的狀態，就是這個能夠做多久就做多久，那也不會想要去刻意的做一些調整去迎合任何人，或是去符合這個可能一些聽眾的要求，也不會去做失調，說你們想要聽什麼，都完全不會。反正就想要講什麼就講什麼，那就是非常的感恩，至今都還是有很多人選擇要聽這個節目。 但這邊就稍微的跟新聽眾交代一下，就是這個節目會長這樣是有理由的。那如果說你想聽一些主題式的東西，早期的東西可能可以。那如果說你的本金是很小的，你聽早期的東西，我覺得幫助會比現在大很多，因為現在我的想法跟早期的想法一定會不一樣。那對於一些老聽眾呢，就非常感謝大家一路的陪伴，說不定他們可以一路聽下來，也是因為他們也成長了，他們跟我一起成長，不管是在自己的生活或者說自己的本金，所以他們就覺得很順，就是大家一起成長，想法也不一樣或什麼的。所以大概是這樣子，跟大家說明一下，那也非常感謝各位的加入，那也希望大家繼續支援我們湘南資本，希望可以為大家帶來一些不一樣的東西。 台股市場白熱化：PCB 板材族群與市場訊號 好，那這個禮拜市場完全進入一個白熱化的階段，然後在過去非常飆的一些標的，包含像是軍工類股、PCB 的板材，全部都是繼續的做動。那像我自己就是比較衰小一點，這兩個東西都有做到，但是做到的量都不大，那也沒有報到最後，所以就是完全的在下面看大家賺錢。 但這個禮拜其實已經很明顯的感受得到市場進入一個白熱化的階段，就開始有一些很誇張的事情出現。那過去呢，我們會觀察市場是不是有可能進入一個過熱的階段，是你就很簡單，你只要上一些社群，然後你看到大家開始在那邊舒服，然後教你怎麼樣做股票，然後開始去恥笑巴菲特的時候，一般來說就差不多了。你沒有辦法抓得很準啊，但你就要知道說，這個時候你要有一點警覺了。 那像這個禮拜，開始出現一些有趣的事情。據說我就看到有一篇小作文，他在講 Dynapack，也就是順達 BBU，這家公司我們之前有介紹過，那他在講他的一些營業的內容，然後還有要放出一些好訊息。但是有趣的是，他的英文的格式看起來還蠻特別的，那很快的呢，我跟朋友就發現說：「幹，這就機翻啊！」這個就是一定是你用中文寫好之後，你把它機翻成英文之後，然後再丟給大家。然後重點是，這個東西在市場上面是廣傳的，也就是我不知道這些人的用意為何啦。 就以前我們會看到一些小作文，是他們會用各種方法去吸引大家注意嘛。其實我到現在都印象很深刻，一兩年前有一個作文——我相信一些市場參與者應該要知道，就是什麼「幹你娘，川湖 TP3000 all in」之類的，那這一篇呢，其實到現在我們都是記憶猶新，因為當時是兩派的人在互戰，一派就是川湖的做多派，一派就是川湖的做空派，那他們就用小作文互哄，那只是最後面呢，這個「幹你娘 all in 川湖 TP3000」真的給他摸到了。 所以就是以前我們會看過各種小作文，但都是以中文為 base，可能裡面放一些成語，或吟詩作對，會去酸一下別人或什麼，反正還蠻好笑的，或者會去寫一個小故事，一個什麼盡心小語之類的。但第一次看到就是把它翻成是英文，然後重點是翻得屌爛的，就是一臉就是機翻完，然後還真的就在市場上面去廣傳，就是大家就很明顯的，只有買單這個東西就會傳來傳去，或是他們其實也不知道是什麼，但只要看到是英文，就覺得是蠻專業的，就轉來轉去。 所以未來一段時間呢，我相信會開始看到類似的東西，反正就是一些什麼中文的 call memo，把它翻成英文之後就丟出來，這個東西可能就會獲得一些人的買單，這蠻有趣的。 然後再來呢，就是我相信大家如果在逛社群的，有看到就是在 101 上面呢，有人去包了，就是它上面是什麼 LED 螢幕顯示什麼的——反正就是會秀出，不管是你要結婚求婚，或者有些事件要宣布，有些人會去包 101 的外牆，那它這次內容就是「I love 富喬」，就是我愛富喬，然後跟我愛金居。那富喬跟金居就是我們過去跟大家聊到說，這個 PCB 相關的板材，然後還有包含像是一些探針，它其實是市場上面最火熱的族群之一。那這些材料們，它包含甚至像是台玻之類的，它們都是有達到相關的題材。 那最近我們是知道說，就是這些可能銅箔的代工的費用都是持續的在上漲嘛，然後在外加它是非常非常的缺，那所以呢，其實在市場上面，它已經是形成一個非常強大的動能，甚至有些人把它稱為是這個海運的 2 0，就是新一波的海運這樣。那已經有人賺到就他直接去包 101 的外牆來貼這個東西，但當然也是有可能就是這個是某一種，就希望市場再更熱、有更多人進來的一種做法。 但我只能夠說，就是這個股票市場呢，是持續的在進步，大家以前是玩那種小遊戲，然後現在越搞越大。那在這個事件之後呢，就是我相信應該會開始有更多人，他就會去包 101，然後去推他要的標的。而且其實我比較意外的是，原來包 101 的那個外牆很便宜耶，就是是我想像不到的那種很便宜的價格，所以應該會很多人在後面想要繼續做這種事情。 但反正總之就是當我們看到這型別的事情開始層出不窮的時候，你就大概知道說市場的熱度進入到一個白熱化階段。那當然白熱化其實不代表就是一定要反轉，就像是我們在上一集跟大家聊到，你看到一個長上影線，不代表就一定要怎麼樣。其實基本上我們都需要一些連串的事件去做一個確認。 那以下的行情來講的話呢，就是如果想要確認這個行情是不是有機會要休息，或是要逆轉，就是你直接去抓目前可能最熱門的那幾個標的，你就把它放到你的觀察清單，然後如果注意到說，它可能開一個高之後就一路往下灌，要到很嚴重，就是猴子都看得出來說可能要出事，那一種吞噬 K 之類的，那順便伴隨這個大量的話，那就是有可能有人想要去送幸福。 那其實在過去的數週，都一直有類似的壓力測試出來，就是說可能盤中突然間的擊殺，可是最後面都是順利的站回去。所以只能夠說，就目前的台股市場是非常非常的強。那這也是我們之前跟大家聊，就是如果你去看一些技術指標，很多人看到說它鈍化了，就會覺得這個地方才要賣出，但你要知道鈍化的時間可能可以很久，或者說市場瘋狂的時間其實有機會是可以比你想像中來得久。所以最好還是有看到就是已經有反轉的徵兆出來，然後我們再考慮該怎麼樣去做判斷。 那當然有可能你就是在一些所謂的反轉的徵兆出來的時候，你就被洗掉，但沒有辦法，因為很多時候我們要去避免一些下檔——就是我們要把每一個狼來的都當成是真的來做看待——所以每一次的壓力測試，每一次的突然跳樓，我們都會去做相對應的一些處置。那雖然這樣可能會增加一些摩擦成本，可是我認為這是必要的啦，就是你去做這些短線交易的話就要有這樣子的一個心態。 美國市場動態：川普關稅、Applied Materials、Coherent 那最近在美國這邊的話，我是覺得說有一些事件值得大家注意。那首先是昨天川普跟普丁見面，那雖然是沒有明確的談出什麼樣的條件，但是光是有見面，我覺得可能就是有望去更進一步的解決烏魚（烏俄）之間的一些衝突，這個我們後續再觀察。 然後川普他同時也表示了，就是在台灣的這個我們很在意的半導體的關稅議題上面，他是有望在後面會把這個關稅數字拉到 200% 跟 300%。那其實我們要習慣的是——就川普講的話，你不一定要太認真看他，可是同時你又要認真看他。就是你要認真看它，你知道它會做，可是同時你要知道它喊的數字有可能是喊爽的。那 200% 到 300% 其實是一個基本上會直接把一些貿易中斷的數字，所以它是高到很嚇人，甚至是有點不可思議的，那你就知道說這個數字應該都是有調整的一些餘地。 那就像是我們過去跟大家聊到關稅的一些最主要的分析，其實台灣的這些上市櫃公司，或是我們可能很多人很關注的像台積電，本身都是有在美國去做設廠，所以它應該就是被放進去豁免的那一塊。可是一些比較偏向是這個成熟製程的這種節點（Nodes）的話呢，他們就有機會在後面會遇到這些關稅的問題。 那當然這些東西呢，在股票市場裡面有些人還是有參與它，這各位就要自己注意。如果沒有去美國設廠，或是他的客戶——因為現在川普已經從本來是 By Country 變成現在是 By Case，那或者說 By Company。像是蘋果，因為宣稱自己有在美國去設廠，我已經講過他那個數字是很不可思議的，他不太可能去做這麼大的一個投資，所以他一定是有把就像說一些 SMT 打板的，或是像台積電的設廠，它全部都算成是它自己的，就是說「這個是我的供應鏈，那它因為我來美國，所以就算成是它的。」那你知道這就會有重複計算的問題，因為 NVIDIA 去宣稱的投資額，你也知道不可能這麼大，他們都有重複計算到這些台系廠商。 但無論如何川普是買單這件事情的，因為蘋果有講說我要在美國去做設廠，然後送他一個小禮物，他就很高興，然後他就說蘋果是可以豁免的。所以就算是台灣的一些供應鏈，他不一定可以被豁免，但是按照川普的說法，就是搞不好他的終端的產品是有被川普去認證過說可以豁免的話，那還是有機會被豁免。所以在後面還有很多東西可以炒，於是我看到像這種 200% 到 300% 的關稅，我第一時間並不會去感受到很緊張，或是說有什麼樣的恐懼的壓力，因為你知道說這個東西基本上所有東西就川普一口價，他喊了算。所以在他去做最後的落錘定音之前，其實都沒有太多討論的必要，那也不用想太多，就是你就知道說這些數字很多時候是他談判的手法，或是他就喊爽的。 那再來 Applied Materials 炸了一個雷出來，這個是值得稍微的來聊一下。那他們去下修第四季度的營收跟盈利，就是會逐季下去的意思。那最主要的原因是因為中國業務的不確定性。那在過去一段時間，我們知道大概在 23、24 年的時候，中國的業務量是非常龐大的，所以就是那時候有拉了很多的裝置。那只是在經過了這一段時間的裝置增加之後，他們現在正在放緩他的支出。那公司也預計說，中國的業務佔營收的比例在第四 Q 呢，會下降到大概是 29% 左右。 那同時呢，公司有很多待處理的出口許可證的申請積壓，就是要獲得許可之後這些東西還可以儲蓄——一些積壓訂單要等到被 approved 之後，才可以正式的出貨。所以呢，這些東西也會影響到他們的業務。那再來以及就是有提到說在先進製程的方面，因為我覺得最主要的原因是因為現在已經是類似變成是寡佔了啦，我本來先進製程可能有三家大 player 這樣，然後現在可能變成是兩家，或甚至可以想像成說兩家以下。 那在這樣的狀況之下呢，就是他們可能就比較不會有那種線性的支出，因為不像過去是有很明確的就是要互相競爭，所以大家會透過去買一些新的裝置跟器材達到競爭的一個加強。那現在呢，可能就不一定會這樣子。所以於是呢，就是在未來的一段時間，可能會看到的狀況之下呢，就是客戶們也就是這些競爭代工廠，他們有機會需要去等一個更長的時間，或者說更仔細的盤算，然後才會確定說他需要去做一個資本支出的承諾。那這個東西呢可能就是會來的比較快一點，就是如果他突然要的時候他會突然喊，可是他沒有辦法去提早。因為可能本來有大量的競爭者，你就知道說時間到了，他們就是都要來給你拿東西，那現在就不會有這樣子一個狀況。所以在這方面呢也會受到一些影響。那當然他的這個股價就是立刻的給人家炸開，這個就覺得蠻合理的，因為基本上公司就是下修了。 可是同時有另外一家公司 Coherent——那這家公司就是之前的 II VI。那我看到他股價給人家炸 20%，想說我隔天要來看一下他的 earnings call，因為這不是本身自己的持股，所以就有時候會覺得說反正我隔天醒來再看。因為前一天看到已經有蠻多的股友們都在傳，就說他開始爆炸了，他可能是光通的第一槍或什麼。我想說是光通要出什麼問題，因為這和我最近所考察到的認知可能是有點相反，就是應該不會有什麼大問題產生才是。 那我隔天稍微的看一下 earnings call，我覺得說應該是沒有什麼問題，所以像這樣子會有這種股價引爆，我覺得可能就是上面的預期是非常高的，或者是一個極度擁擠的一些交易，就有可能會發生這樣子的一個狀態。那稍微講一下它的內容，反正就是說 800G 的收發器呢，今年會成長的不錯；1 6T 開始出量，從 25 的下半年到 26 都會不錯；那 OCS 就是它的光學電路交換機呢，也會持續的貢獻並放量，預估是有個 2B 的市場。那這個東西其實就是由 Google 去 driven 它的啦，那其實現在有蠻多人都靠 Google 在吃飯。 然後就要說像這家公司的這個業務就算是吧，然後或是我們今天跟大家聊到 Celestica，就是 Google 御用的一個組裝廠，然後外加像台灣的光聖，也是最主要在出貨給 Google，所以 Google 就養活了很多家公司，非常的厲害。很多時候你去住一些公司，你想說：「奇怪，為什麼他可以一直標一直標，然後在公開資訊好像找不到什麼東西？」那有可能就是說他是扒到某一個客戶。那當然就是說知情的人就會去買，不知情的人可能在外面看到業績，也是會跟著跑上去。所以單一客戶其實就有辦法去 carry 一些那種小公司，他丟出來的一些小東西，真的就可以讓大家都吃得非常的飽。 那再來呢，它的資料中心互聯的狀況，也是表現得很不錯，所以就是說——我整體看下來會認為說，裡面硬要說有一個利空，也是我產業分析師朋友跟我討論到我才有想到，就是它的那個 6 吋磷化銦（InP）的生產線，會在德州雪曼（Sherman）這邊開始生產。那這個東西可能就是說，因為它是一個擴產，那不一定可以立刻去填滿它的產能，所以有機會這個可以視為是一個潛在的利空。可是我就覺得其實不代表這個東西是可以直接崩掉 20%。 那外加其實前陣子跟朋友討論的時候才知道，就是這個公司呢，他們把它稱為是「陸家嘴概念股」，他們講說是陸家嘴概念股，因為上海的金融中心的人就是很喜歡這支標的，就上面滿車都是中國人。然後這時候我就突然想說：「幹，我現在手上也有那種滿車都是台灣人，或者說中國人的標的。」覺得說像是這個 Astera Labs，然後或者是 Credo，其實上面一堆台灣人；然後外加這個 Astera Labs 呢，其實上面也有很多他們講「中環幫」——就中環、香港人，也是一堆人在車上。 我就開始在擔心說，會不會這種超級擁擠的地方，就即便他可能是看多，這有點讓我想到之前的 CrowdStrike。就是有一段時間那時候在美國炒這種軟體小票的時候，其實 CrowdStrike 是大家非常看好的一家公司，可是很多時候呢，他開財報，他就直接就給你報個十幾趴下去這樣，或者二十趴。可是呢就之後幾天就會站過來，因為就是說他的基本面其實是無虞的啦，只是說因為上面太擁擠了，所以開財報的時候，因為你不知道大家的預期在哪，或者有些人其實就是想要預判也預判，然後在開財報前後就會把東西都丟出來之類的，不一定，或者說開財報之後趕快重建。所以在開財報的這個行為上面，就有點類似是在指引比，就是你不知道會往哪個方向去衝。 所以其實看到 Coherent 之後，我自己心中會設下的一個警覺是說，8/27 就是 NVIDIA 這邊會去開它的 earnings；那像 Astera Labs，或者說像是 Credo，他們可能日期都是不會這麼快去炸，可是問題就是如果到這個日期附近，我覺得我就會去做一些相對應的調整。因為像 Coherent，明明就是我認為他的 earnings 沒有問題，那他最大的問題呢，應該是車上太擁擠，車上有一大堆人，所以導致這樣的狀況。 因為這不是我們第一次看到，所以我們也明白到說，因為像這樣子的標的在市場上是很多的——就是可能規模不是到超級大的公司，然後同時卻有很多的這個法人圈的 buy side，或是很多資金在上面、很多這種股票圈的人士——那你就要知道說，這種地方很多時候就變成大家會互相的去做廝殺。所以我自己會稍微的小心，像我自己手上的標的我認為屬於這樣子的，就是像是 Credo 或是 Astera Labs，那或是各位的手上如果有一些是——你知道就是有一大堆的什麼新加坡啊、香港啊、上海啊，什麼一堆什麼 Hedge Fund，還有什麼小的，然後買一大堆，大家都說很好，每個人都知道很好，每個人都看好的這種東西——就理論上它其實，我覺得拉長期來看就是會上去，可是問題就在短線上，就是有機會會直接炸一發。 那這有點類似我 Celestica 之前有這樣子一個經驗，因為那時候就是我認為就是只要有看得懂 Google 供應鏈的人都會做到這一支，可是那時候在財報之後就回踩個十幾趴，那當時的節目我也是很坦然的跟大家講說：「我不知道在叠什麼，我真的不知道在疊什麼，因為我看到的狀況是不錯。」可是像這個疊，其實就影響到我後續的判斷，就是後來整個解套上去的時候，我馬上就出掉了，我就覺得說很恐怖，我就不想再抱了。所以最後面上到 200 這一段，我就是沒有掌握到。 於是其實像這樣子的經驗，就是每次的發生都會去讓我們去改進下一次的操作，就會知道說那我可能就是避開最擁擠的這些股票，在可能 earnings 前後，我不要去做額外的加碼，或者上槓桿，因為可能因為這樣子我的部位會被洗掉。那或者說，如果我已經知道說它已經是膨脹超過一定的部位比例，或許在開 earnings 之前我就要稍微的閃一下之類的。 那這時候當然一定有人會跟你舉反例，那之後什麼噴上去，你賣了也不就跟白痴一樣。可是你要考慮的是，有時候它就會下去，它下去其實對我們的心理影響的狀態絕對是比上去來的大，所以要比較小心這一塊。特別是已經有一些潛力開出來給你看，最近有一些財報開始轉，其實那個狀況都沒有說不好，可是我認為就是因為上面太擁擠所造成，就是他的可能指引是不如預期，或者是說他甚至出現一個蠻大的跌幅。在台股這邊，也有看到類似的一個狀況，所以這可能是大家要小心的。 所以就是說市場的狀態，我覺得最近開始出現了一些微妙的改變，但是我們不會很直接就去宣布說這個地方可能是要結束了或什麼，反而就是要出現一些警覺的心理去面對它，這個是在之後我會想要做的。 Q&A 好，那這期節目先稍微的跟大家聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Jingwer 請問阿，剛買 PS5，要先入手哪一款遊戲？掛號單人跟雙人。（後面被卡掉）OK，然後他下面又再問三個問題，讓我們先回答一下標題。 哪些遊戲，單人的話，《艾爾登法環》，一定是先打法環的兄弟。那雙人的話，《It Takes Two》這款還不錯。 那他第一個問題是：無擋的掛單是否有玄機？有時候看會突然有長程的大單防守外盤或是內盤，那是否是突破或是跌破的訊號呢？二，如何判斷造市商是否在這檔個股有著墨，有沒有偷吃造市商豆腐的小 bug？三，為何平常外資不著墨的標的突然間外資大買，然後必有大小摩、美林、高盛突然假後道相報嗎？還是假外資捱打好人全家平安喜樂。 這個兄弟問的問題可能比較進階一點，就是絕大多數人聽不懂，但剛好我可以來回答你。那五檔的掛單，其實那個掛單都要看狀況去做判斷。有時候你會注意到說，就像說在一些整數關卡，他推上去，然後突然間那邊有一個牆擋在那裡，那像那個牆擋在那裡，那如果說左邊的買單又持續的補上，即便他不是補——像那個牆假設是 200 張好了，然後左邊可能一擋就只有個三五張這樣，但只要左邊一直有人持續去補，我就會覺得說那個牆是掛爽的，那個是掛來自己要撞的。他重點是他掛一個牆在那，然後他在左邊持續的去補一些小單，但他希望你丟下來，他要解；然後最後面他會怎麼樣，他自己把那個牆敲破，那一敲破，就一堆動能上來追。 那我自己本身也很愛去敲那個牆，當然這不是說什麼所有的牆我都會敲，就你要觀察一下，他拉上去之後，重點是那個左邊要一直持續的去補的話，那我就覺得這個牆是假的。 那再來呢，就是有些這種可能鎖倉出貨的標的，在隔天你會注意到說，它是相反過來，它是在左邊——我剛才講了，掛牆是在右邊，那這種標的很多是在左邊，就隔天可能你在他的買三或是買四，會注意到有牆在那邊。那像這種的話呢，就是如果說你直接硬丟給這些人的話，你直接硬丟的話，那他們就會被接走，沒辦法。可是問題是如果你今天就把買一、買二給灌破，你會注意到他買三跟買四就會再往下撤，也就是他不是真心來接的，他只是要去塑造說「這邊是有人要買這個標的，這個標的是很熱鬧的，我們要買」，可是他不是真心要買。 我不知道怎麼樣去形容這樣的一個感受，就是他是製造一種很多人要接，可是實際上他不想要真的接到，但如果你真的硬丟給他，他還是會接到的一個狀態。就是希望大家再買一、買二去跟他搶，然後這時候他就可以默默的出貨給你。所以在不同的情形去觀察的話，這個五檔的賣單的掛法，其實都會有不同的應用的方式。 那我覺得我之所以後來會比較了解這一塊，有些人很厲害，他是靠觀察他自己就會了；那像我自己是因為就像說你去做一些比較小型的標的，你的籌碼又是裡面可能算比較大的，你就會開始去懂說為什麼你會這樣掛單，因為一堆人他媽想要猥褻你，或是一堆人想要去搶你的籌碼，你就會知道說你為了要對付這些人你只好這樣子做。那隨著你自己這樣子做的時候，你就會理解說原來以前我看到的這些人，他們都是因為也有類似的問題，所以他們才要這樣子做，大概是這樣子的一個狀態。 那它不一定是突破或是跌破的訊號，只是呢可以去作為輔助啦。像剛才我們講的說，你拉到某個地方，突然間在整數關卡擋一堆牆，然後左邊它一直補，我就覺得這個地方後面一定會突破，就是很高機率會突破。 那再來講說怎麼樣判斷造市商是否在這檔個股著墨，有沒有偷吃造市商豆腐的小 bug，其實這個東西就跟第三題有一點類似，就是有很多造市商，它其實是掛在那些外資分點，所以什麼大小摩、美林、高盛什麼，就是你看到他們，可能今天買明天賣，就是你感覺不出來它有一個線性的做法，就像說它是很認真的要收籌碼，或是它很認真的要出貨，它反而是會像說我買了就賣，然後賣了就買，那也不是說什麼有一些很明顯的策略軌跡，那有可能就是在做造勢，就是所謂的造市商的一個工作之一就是去做造勢。 那我們去偷吃他的豆腐，其實是有的，但是你能夠吃到的量也不大，所以即便像我自己知道說這有機會可以吃豆腐，但你還是不會想要去做。接下來講就是說這些造市商，因為他是想要去造勢，所以有時候他會站在買方，有時候他會站在賣方。那你要怎麼樣知道他是站在哪一方的？很簡單，你掛單逛看看就知道了。 因為有些股票，他可能本身掛單是比較零散一點的，所以這時候假設你在買一——假設說買一的這個價格現在是 200 好了，然後你掛個 201，那賣一的價格是 202——你一掛 201 的瞬間，你就直接被成交，然後你掛多少他就成交多少。那代表說就是造市商一直在丟東西給你，那這時候呢，可能就是你沒有辦法去逼他幫你推標的。那可是有時候呢是反過來，就是可能買一是 200，然後你掛 201，然後賣一是 202，你一掛 201 的瞬間，202 5 跟 204 一瞬間就被吃掉，你再往上掛，又再一直被吃掉，那你就可以知道說就造市商在跟你搶標的，或是一些——他也不一定是造市，他可能是某些量化交易，他只要觀察到盤中有籌碼開始掛，他就去跟你搶單，或是他觀察到有一些成交，他就去跟你搶單。 那你就可以利用他們去幫忙你推東西，類似這樣，或者說你就利用他們，我先收，然後我就一直往上點，但是我沒有真的成交，我往三天下單，我點一點我就取消之類，或是我點一點，那有成交我再繼續往上點。那這時候呢，我在掛上面再賣回來給他，就有機會可以去吃到人家豆腐，但這個不是一定，就是有時候你還是要觀察一下盤中，就是你要自己去點看看，你才會知道說今天他們的態度是怎麼樣，或是這一檔有沒有人去設定系統在上面跟著看，所以這也是要實際上去做才會知道。 但這位兄弟會問這個，一定就代表說他已經有觀察到這些東西了，那我覺得接下來你缺的就是你實際上去測試一下，你就會獲得很多很棒的心得。 帥哥紅愛玩電動留言測試 3：輸入 G O O A Y E 獲得 Melody 謝 Skin。雖然你長得像三下之九，但是你一直被膚白巨顱大長腿女校霸欺負。某天你在路上幫忙了一位老爺爺，他給了你一個能用雙手觸控就可以高超的技能。隔天你幫女校霸按摩，你就用你這高超的技巧讓他沉淪在你的高超技巧當中，逐漸的成為你的狗，沒事有事就來找來逗一逗。上次聽到你說節目中想要被弄到遊戲裡面，請問大家喜歡這樣子的劇情嗎？ 央明洋，白種人，真的是這樣。 Jelly Beans 果愛好，準備要去英國工作，有點小壓力，相親果愛。祝我平安健康。和有沒有對遠距離的建議？那另外想請您恭喜內湖偉仲哥即將加入涅槃陣線，也祝 Irene 都生產順利。 那謝謝果愛大大，也祝您大家身體健康。那希望你去英國工作順利。那有沒有什麼遠距離的建議，也不知道，我覺得就放個寬心吧，就抱持著——不知道，因為遠距離本身就是一個很難維持的東西，那所以不要一直去想說「我今天遠距離了，我要怎麼樣更用力的去維持」，我覺得反而不是要這樣想。我覺得就是好好的去那邊生活，然後觀察一下，然後最終你總是要解決這個問題的吧，就總不會說什麼你們夫妻就是一個在英國一個在台灣之類的吧，就是要麼就是他要過來，要麼就是你要回來嘛。那趕快把現階段的事情做完之後，然後看怎麼樣去做安排吧，然後一切平常心，我認為是這樣子。 就如果說有太多的因為你們遠距離了，然後變成說我現在每天都一直故意要狂打電話，那個對彼此也是一種新的壓力。所以儘量平常心去面對，可能是比較好一點，因為我以前有一點點遠距離的經驗。 BibbTW YoyoYaya 飛虎 614 你好。去年才開始收聽的外地聽眾，老來才得子的二寶爸。聽到您小時的趣事，我也做過冰塊盒加上電毛巾，放在映像管電視上，降溫效果良好。那另外，蜜蜜老師的看法我蠻認同的，有些事情太準確聽完會很難釋懷，畢竟老師那麼精準。那另外那兩位助理是老師的兒子，哈哈。祝福你們全家平安順心。 看來這位兄弟也是知道那個老師是誰，那對了，就是怎麼講——就是說蒸發冷卻效應是有的，我不知道是不是這樣講，反正就是假如說你要一個啤酒趕快變冰，我們會可能把它放在冷凍庫裡面，但是有一個更好的方法是就拿一個紙巾把它包起來，那個紙巾要沾水，然後你這樣冰進去，一下子就冰了。所以一樣的道理，就是以前我們也會像他講的，這冰塊盒我也做過，就是冰塊盒用毛巾包一包，鏟一鏟之後，然後稍微挑一些水——就是你去稍微沾一點水，你把它放在映像管電視上面，或是 CRT 螢幕上面，它降溫的速度是很快，這樣回來爸媽就應該是沒有辦法摸到就是你曾經在那邊打電動的一個軌跡。對，看來蠻多人有一樣的回憶。 TMF 戰士主力德狗在公寓陽臺種樹的白痴，活在這個市場上有什麼用？就算閃過四月、閃過匯率，水位五月打滿，兩萬四隻賺一萬元，今年到現在就在各種意外開銷下被扒爛，花出去的都得賣股票來補。希望在這邊拜拜祈求消難財神讓我賺大錢，謝謝，感恩勞力。掛號龜狗笑。那另一個部分，小妹最近在陽臺種金絲楠，從小小的種子長成看不到陽臺，我該怎麼辦？在長到樓上，感覺鄰居會開噴救命。 代表你可能是這個種植界的高手吧！其實要種到爆棚，我覺得不是一個太容易的事情，我當然不知道金絲楠好不好種，只是我就觀察到，你在陽臺養植物其實養死掉的機率是比較高一點，所以後來我才養一些就是不容易養死的東西，像是什麼龍舌蘭，然後或者是仙人掌，這類的東西，因為你不需要照顧，甚至是不太需要澆水，這個就是非常非常的適合我。那恭喜你非常會養！非常會養的話，不知道就感覺也會很聚財之類的吧。 那再來他前面講到是很多人的問題，就是本金不夠，那只能夠說就儘快的去累積你的本金。其實很多時候你回頭看，你會發現說原來我已經走這麼遠了，所以不要急。 GGKingKing 詐騙都去死。 這個有一點常跳過，但感覺是要來伸冤的。如果有興趣的朋友可以看一下他的留言，但我們這邊儘量維持在八行或以下。 哈特利馬豆好人一生平安，世界偉人鍾子彤，因為影片型別變現能力不佳，導致工作室被迫解散。他是一位有才華且致力推動世界和平的男人，捱打未來有考慮將資助範圍擴及其他產業嗎？掛號本人和通哥素不相識，知道這樣提問很厚臉皮，但還是不忍心這樣的人才被埋沒，謝謝艾達。 這個鍾子彤呢，我在小島秀夫的見面會剛好是坐在他隔壁，他本人很大一隻，真的很大一隻，就你坐在他隔壁，你有一種——就是他可能隨時會把你架起來火車便當的一個錯覺，雖然他當然不會想吃男生，但我坐在他旁邊，然後又跟他聊天一下，因為他可能是從台通李一成那邊也知道我是誰，所以我們就稍微聊一下。 我發現這個人，他不只是就是可能在那種創作方面是非常的強大，他真的是飽讀詩書啊，他太厲害了。就是可能小島秀夫在講一些東西，然後他要跟我說明他所知道的，他就會講說：「因為小島秀夫以前怎麼樣啊，然後他喜歡的電影有哪些啊，那個導演又是怎麼樣啊，那所以呢才會有今天這樣的一些發展啊，那這個《咒》的導演，他拍的東西又是怎麼樣的一個類型啊。」就是他對於這些影視作品的東西非常的熟悉，如數家珍。 然後他拿出一臺也是長得很特別的相機，他跟我講說這個是 Polaroid 的什麼哪一代的相機，然後這個相機因為他拍出來的樣子會怎麼樣，所以他就是特別選用這臺相機來拍照。那後面他在跟我的一些對話上，都是不經意的——就你知道他不是故意的，可是是流露出那種他飽讀詩書的感覺，就是他不是只有在看人家影片，他可能對於這種——怎麼講——就是很有文化相關的東西，雖然那也是另外一種文化，你知道那種 gentleman 的文化，但我意思是說，就是他這些東西他都非常非常的熟悉。 所以我覺得鍾子彤是一個很厲害的人。那我可以理解，因為他可能是做這些比較偏向是情慾跟成人內容，所以會被 YT 黃標，可能就比較難生活之類。但假設他有很棒的一些 idea 的話，那我覺得啦，他這種人也不會缺投資人，但如果真的有需要，我們大家有聊到的話，或許大家可以試看看，可以做一些什麼東西，我覺得一定很多人會搶著投資他，因為他這個人——你剛剛講話的時候，這個人飽讀詩書，他非常的聰明，他只是可能把他的才華都用在那種方面。 jennywoo816 捱打好，小妹在外商賣場任職，工作強度大，但能力可以升任也喜歡，待遇在南部也算不錯，唯一就是直屬長官是個情緒化的雙標單身大齡女子，看她心情朝令夕改，心情不好會找底下的人出氣，導致上班像踩地雷，有個不定時炸彈。請問在喜歡待遇也好的工作，那有個垃圾人主管，捱大會怎麼做？ 這個其實應該是蠻難處理，就是說蠻刁鑽的一個問題。但是我覺得好在你剛剛前面有提到說你可以升任，你也喜歡，待遇也不錯，那唯一的問題，也就是說你就只有一個問題，就是你的主管很機歪。 那其實在這樣的狀況之下，我覺得主管他只要不是刻意的你知道就盯上你，然後一直去打壓你、一直去弄你的話，你要視為說這個工作已經算不錯了。為什麼？因為一般人可能去挑剔他的工作的時候，他可以挑出三到五個他很討厭的東西，可是你只能夠挑出一個，就是你的主管——但也有可能是因為你的主管已經機歪到讓其他的小問題都不見了，但其實還是有很多問題之類的，但我意思是說，就如果只有一個問題，這個問題就是你有一個很情緒化的主管，而且他也是情緒化到大家已經是那種遠近皆知的，每個人都知道你不要惹到他，或是你儘量不要在他面前出現，因為他就突然間想定你。 因為你還知道，這世上有很多病態的人，這世上真的有一堆那種人，他們是希望去破壞每個人的每一天，他去破壞每個人的每一天，然後來成就他自己，來把他自己的可悲跟那種——就是他可能活得很 miserable，他就是一個很糟糕的人，他在家裡也沒有人喜歡他，他就出來就只好去虐大家，或是他的感情也不順。你知道有很多人是這樣，就是他真的也是非常非常負面的人，然後他就必須要把他的痛苦帶給世界上的其他人。 可是這些人可能就是因為他沒有其他的東西，所以變成他在工作上的表現——就是他真的要輸出的時候，他可以很強。於是這些人蠻多時候你會注意到，他爬到一個就是相對高的一個位置可以來管大家。那如果說他沒有辦法直接對你造成很多的傷害，他只是就是一視同仁的機歪的話，我會覺得就忍一下，因為其實你到哪裡都有機會認識到這種很討厭的主管，或者說很討厭的同事。 那如果說只有一個人，然後這個人又沒有辦法直接整天去虐你的話，或是針對你的話，那應該就還好，就習慣就好。你要知道就是一樣，米洋百種人，世界上有各式各樣的人，一定有很好的同事，也有很差的同事。那要很幸運，就是很差的同事可能只是佔裡面的極小的比例，這樣就已經是一個很不錯的簽了。就你不要再重新抽籤，然後一抽又抽到一個更差的地方，那就更慘了，特別是這個工作又是你喜歡的，那待遇又不錯，所以我會這樣子建議。 五十古海學游泳從第一集病噎噎的捱大大到現如今（後面被卡掉）。一路見證你的蛻變歷程，無論是資產還是情感的成熟度，都持續的進步，屢有躍升令人稱羨。想到自己同樣是法律系畢業，人生繞一圈之後，因為孩子的緣故又重新的回到準備國考，希望爭取一份能夠兼顧家庭的工作。在投資的路上卻因數字不敏感而常常卡關，總覺得半生忙碌卻收穫有限。想請問你能夠跳躍式進步的秘訣是什麼？那在此祈求大神保佑我早日透過考試，也祝福台灣國泰民安、風調雨順、台積長青長盛。 好，那我們先給這個武師孤海學游泳國考順利，一切平安。那其實對數字敏感度不高不代表不能夠投資，也就是說如果真的可以這麼簡單，你去看什麼三表之類的，然後就一定會賺錢的話，也就是你數字敏感度很高的話，那就理論上交給 AI 做就可以了。所以其實蠻多時候，我覺得投資很講究的想像力就是其中一環，就是想像力，就是你知道這個東西你很喜歡用，那你也可以看到它的未來，所以看得到的未來就是說，你可以想像這個東西後面會越來越多人用，那其實光是這樣子的一個認知，它就有辦法讓你去做投資了。 就我自己美股很多時候我去買進的態度都是這樣子，就這個東西我有沒有辦法看到它會被更多人，或是更多的商家做使用，那如果有的話，我就會買進。那這時候它的一些什麼三表數字，或是一些財報的變化，對我來說就不是非常非常重要的東西，所以這一塊就不會是這麼重要。所以我會覺得數字的敏感度可能還好，當然就是說 good to have，可是不是 must have 這樣子。 那再來講說跳躍式進步的秘訣是什麼，其實也沒有什麼秘訣啦，我覺得有時候跟腦袋構造有很大的關係嘛。好像過去就花很多時間在打棒球嘛，然後現在花很多時間在踢泰拳嘛，所以看到一些人的眼裡就是說他又培養了一些新的興趣跟嗜好啊，也學到一些新的技能啊。可是我自己知道真正的答案是什麼——真正的答案是，因為我那時候很喜歡打棒球啊，只是後來就是打幾場，他媽一堆人，老子就不爽去啦！為什麼要跟一堆人排隊，有病嗎？就應該要去設計一些包場，我可以花三倍的錢，我不用排隊之類的，就是為什麼要一直排隊，要在那邊放硬幣，我覺得這超低能的，所以就不想去了。 那你就想，這個其實就是個性的缺陷，我自己知道是我個性的缺陷，我就是討厭排隊。那再來就是同時也是我知道我的腦袋是那種會一直告訴我說，我必須要去找一些新的東西來滿足跟刺激自己，所以我上集提到說，那些人可以一直維持一樣興趣，我超羨慕的，因為我沒有辦法，我就要一直換新的東西。 那只是就是看在別人的眼中，就是你看你持續的進步，你持續的學新的東西，可是其實對我來說，這是痛苦的，因為我也想要像一些人他可以就做某一件事情，就持續做就很爽了，然後我沒有辦法，我做到後面我就覺得不爽了，所以我就一定要一直換新的東西。所以這可能是一部分就是腦袋結構的問題。 然後再來就是，我覺得我可能還是算是很勤勞的人，雖然我很多時候一直跟大家講說我很懶，但是我很懶是我很討厭很費的事情，我很討厭浪費時間的事情。請問台灣接電話——因為我覺得說打字比較有效率，我可以隨時選擇什麼時候要看你、什麼時候要回，你真的打電話，就是逼我把注意力放在你身上，所以我就很懶得接電話，講是講懶，可是其實是我覺得追求效率的一個極致。然後會認為說，時間就是要花在值得的事情上面。 所以很多時候是這樣，就是就像說，像我就是很享受於工作的人，那可能跟家人去峇里島，就像說我們去一個禮拜，然後這個禮拜呢，前面三天，我只要拿起手機，或是我拿起我的筆電，我老婆就會說：「大家都出來玩，怎麼久久一次，也不是每天都出來。」雖然老實講，我們這裡已經算很常出國，只有說老婆她就是這樣講，她說你就是應該放下你的手機啊，你看你的小孩在那邊游泳，你都不陪他游泳，就會在那邊念嘛。 一開始我都會聽他的，可是一般就是可能唸到第二天第三天，有時候就換我就爆氣了，就說：「我就是因為你啦，我就是沒有辦法工作啦，我就是想要工作，你不要再煩我了啦！」就是奇怪了，你想說你到底有什麼好生氣，我也不知道到底有什麼好生氣，可是我就會覺得，我不知道，我無法忍受自己這麼多天都沒有去吸收一些新的知識、新的賺錢的機會，或是跟一些朋友交流，無法忍受——我好像錯過了一些東西的那種感受。 所以就變成，可能看在外人的眼裡，是你有在持續的進步，但在我自己的心中，我會覺得這些東西其實對我來說都是某一種煎熬。可是煎熬我也不能夠說是完全的痛苦，就只是我知道這個東西，它影響到我一些家人，或是一些身邊的人，他們可能因為這樣子，甚至會覺得說我是一個有病的人，但在某些人的眼中，看起來這是一個持續進步的人，或者說他可能越做越好，就是怎麼講，那個角度不一樣，可能看法就會不一樣。 所以後面我也是蠻接受這樣子的自己，就是我必須要一直前進，我必須要一直換新的東西，我必須要一直找到新的賺錢的機會，同樣的一個方法，就算我知道這個東西可以這樣子賺錢，但我就還是會想要找到新的方法，還是要開發新的東西，就可能是個性使然，所以就變得會是這樣子的一個狀態。光是去找到新的東西，那個滿足感對我來說是很大的，也可以刺激我繼續的做下去，大概這樣子。 施出默天天開心天天開心，MK 您好，請您用猛男的聲音念以下的生日祝福：「欸，心電好扁扁，有說話像木棍阿伯一樣，男子氣概哦，祝你 8 月 27 號 10 歲生日快樂，身體健康，天天笑嘻嘻。」那另外今天想許願，聽美樂地刺青的故事，PS 要講最精彩的那個，謝謝諸位。 因為我的刺青都很無聊啦，我的刺青就是那種——怎麼講，就是有些人他可以講出一大堆嘛，啊這個是我的 dream，這個是什麼小的，幹——就是我講說你自己講，不會雞皮疙瘩起來嗎？我的刺青就只是單純我就覺得它好看。像我左手就有一個這個潘洛斯三角，其實就是 Google 雲端硬碟的 logo，那我就很喜歡這樣子的一個設計，所以我就把它放上來。然後再來還有一個 baby shark，那是因為我兒子那時候很喜歡 baby shark，所以我就刺了一個 baby shark，但是我刺完之後，他馬上就不喜歡 baby shark 了，可是至少我想收到一個預約，就是我兒子會整天找我說「爸爸我要看 baby shark」，所以我就給他看我手上的 baby shark。 那我胸口有一段這個梵文的刺青，一樣就是我覺得它長得很帥我就刺了，所以我的刺青都沒有什麼特別的故事，就只是我覺得它長得好看，我想要把他放在身上，就這樣而已。 YH Thomas 感恩捱大願意出面救治數位揚尾人。首先感謝捱大願意出面救治大家的數位揚尾，想請捱大用最愛意充滿的語氣，向您上一期提到那個諮詢過的朋友表達我們的感謝，願所有愛遊戲的人都被愛，愛您。 阿範阿弟的爸爸大家都投資美國，捱大您好，想跟您請教一下，近期各國紛紛將大量的資金投入美國市場，請問這是否會帶動美國的基礎建設或是製造業（例如建廠相關公司）的發展？您覺得這當中會不會隱藏著什麼投資契機呢？最後祝福捱大全家大小身體健康天天開心，因為沒有什麼比每天開心都更重要了。 沒錯，我這位兄弟講的對，那希望你也天天開心。那只是有點 lag，前面講的這種東西都是現在進行式，那些建廠概念股一堆一堆都已經是要填上去了，或是相關的一些這個 infrastructure 的公司，也都是在右上角的地方，或者說早就已經反映的蠻不錯的。那只是當然後面可能還會有更多人進來，那可能一些新的環節，那這也是可以關注的。但確實這個東西是過去台股很多時候在講建廠，就是在看美國的這些設廠相關的東西，那已經講好久了，已經好久了。 QQ 的姐姐凡尼莎留言密碼測試 3。請證明喬虎蟹。Hi Melody 蟹，aka 喬虎蟹，我們喬虎蟹寶貝不是只有直男專屬內，我家來歷也是開口閉口孟公說孟公說，哪天喬虎蟹叫他去吃鍋貼，他也是惡話不說的喇叭。掛號公生球，那想請喬虎寶貝用美國店長的語音包，祝 8 月 19 號生日的來歷生日快樂，請他不要再跟我靠腰為啥我都不留言了，這不就來了嗎，愛您按字 C。 那我們祝 8 月 19 號生日的來歷生日快樂！喲～ Player Frio FC 留言密碼測試 123，從國中看到今年大一，從一個氣氛仔到現在，用家教賺的錢每個月一筆一筆投資。今年休學到德國 GAP year，一年學德語——eins, zwei, drei——偷看看德國大學。8 月 14 號是我的生日，希望大家可以祝我生日快樂。目前跟阿根廷的女友，遠距離到歐洲之後，相處的時差變短，相處時間可以變得更多。謝謝股癌三年的陪伴，祝福你的遊戲事業順利。 Dunker 這位兄弟，祝生日快樂！ 小粉絲伊娃謝謝股癌。2020 剛入股市，學習過程中很幸運聽到股癌的 podcast，一聽就愛上，感謝分享股票市場或者人生的社會經驗，受益良多。捱大出版初識，也立馬收藏。祝您家庭幸福美滿、股票漲不停，詳情捱大。祝被我一起拉入 iPhone 坑的老公 007，8 月 17 號生日快樂。 那我們先祝 007 生日快樂，那也非常感謝你們兩夫妻的支援，謝謝伊娃。 三俠二寶爸推薦什麼遊戲？孟恭大您好，想問讓您投入遊戲產業，那款治好您數位揚尾的遊戲，怎麼可以簡單介紹一下嗎？ 就是《活俠傳》，那《活俠傳》是一款由台灣工作室開發，關於武俠相關的遊戲。那這款遊戲，我覺得它在人物跟劇情的刻畫上是非常非常厲害的，就是你很久沒有看到這麼好的一個劇情的設計跟角色，然後包含裡面的女角，每個女角都會讓你有那種非常深刻的體驗。那同時在遊戲上，我覺得也是很不錯。我覺得這個 IP，以後有機會可以漲到很大很大的，那所以非常非常的喜歡他們。 Tazar0327 給你一顆心，反串要先說。我上次去林口辦，是遇到一個跟股癌很像的人，他是波克吧？你他媽還騙我是 AI，白痴你不知道嗎，那個是美軍跟特斯拉揮達秘密開發的次世代軍用偵察 AI 仿生人，為了防止像越戰那時不適應東南亞戰地被幹爛的風險，特地投放在台灣，用股癌的模型下去測試的，不幸下次遇到他，直接給他一拳，根據機器人三定律他絕對不會攻擊你。 那我下次遇到他，一定請他吃一頓粗飽。請大家不要請我吃粗飽，我一定會報警。那這期節目就到這，拜拜。"
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裡面查流量剩多少。如果說在外面常常有找資料拍照分享的話，流量會用很快，有這個功能就不用一直突然爆網。然後我自己也有開啟它的廣告阻擋功能，因為我不太喜歡在國外上網被一堆亂七八糟的廣告給洗版，這個功能除了乾淨，也真的省了不少流量，官方資料是最多可以減少快三成。 最重要的是價格也很划算，這是搭上美金低點，換算下來真的很便宜，CP 值超高。所以如果你最近也有出國的計劃，真心大推 Saily App。透過我們的資訊連結 saily com/gooaye 下載 App，結帳的時候輸入我的專屬優惠碼 GOOAYE，就能夠享有八五折的優惠。 肖楠資本成立宣布 好，那今天要跟大家介紹肖楠資本，姍姍來遲。在過去呢，其實我們已經完成登記一段時間了，只是因為我們還是有一些團隊要簽約，然後有一些事情要處理，所以就直到現在才跟大家公佈。 然後在昨天的時候呢，相信大家應該有看到鋪天蓋地的新聞，我自己也不知道這個新聞會有這麼多人去做轉載。那蠻多人問我的問題，就說這張照片到底是發生什麼事情，我朋友說這個照片長得像糖豆人。這個照片就是——反正就是跟我講說要有一張照片提供嘛，啊我就是沒有那種正式照，就是那種不知道穿著西裝手什麼在胸前交叉或什麼的，我沒有這種東西啊。所以我就想說那我就找一張我覺得看起來還蠻不錯的照片給出去，然後沒有想到就一堆人在笑我的照片，反正沒差啦，我就是已婚男子嘛。 那再來呢，也蠻多人對我們的公司名稱很好奇，覺得會不會是諧音梗，是不是一群這個發瘋的男子才叫肖男肖郎之類的。不是啊，那個是我們想要去取一個樹的名字。只是說樹的話，像什麼紅杉、台山，這個都有人取過；那扁柏又扁又薄，感覺有點矛盾，算了。然後還想到肖楠也是台灣的名樹，這個樹呢經濟價值高又長得漂亮，然後同時呢我覺得他那個葉子又長得還蠻可愛的，就覺得這個樹還蠻不錯的，所以就直接選定這個名字。 那就像是有蠻多聽眾在網路上猜測的，這個傢伙一定是亂取的——沒錯，所以就是隨便亂想到，我就取一個樹，這個樹不錯，然後就決定了，大概這個決定的時間是還蠻短的。 網路質疑與回應 那再來，也蠻多聽眾很好笑，就是我就發現，就是可能大家長期聽這個節目之後，就是聽久了，就跟我變朋友的感覺，他們知道很多事情。所以像一開始這個肖楠資本公佈的時候，在網路上，當然不是每個人都認識我是誰或知道我是誰，所以他們有些會去給一些指教。當然我自己看，大概 95% 到 99% 之間都是好的，可是有些人還是會——我不知道為什麼網上這麼多槓精，就是他們什麼東西都覺得就是提出一些可能負面的意見，或是質疑就好像自己很帥。 我知道大家都可能被騙過什麼的，只是當然對我們來說我們是已經百度不清，只是對一些真的認真要做事的人，其實這樣子是很——怎麼講——就是打擊別人，沒有必要就是每件事情剛出來然後就要丟出一大堆的質疑、什麼有的沒有的，然後來顯現出可能自己非常聰明之類的。 所以像一開始在網路上就有人在說，看到我們的股東有哲哲嘛，然後就寫說你看他們要搞募資，要去圈散戶的錢。然後就看到下面有一個老哥的留言，超好笑，那也蠻多人也跟著去推文，所以就非常感謝這些地方聽眾，他們真的是節目聽久之後也非常了解。那個老哥就想說：這個傢伙才不可能去搞什麼群募啦，他不可能要跟散戶拿錢啦，散戶的錢就沒有多少，然後他媽還要一堆意見，誰會想要找散戶拿錢啊。 兄弟你講的太好了，如果我們遇到你，我拿 SOGO 禮券給你。我就覺得說這個兄弟值得獎品，我們地下 IR 沒有付錢給他，可是他解釋得非常好。就是我們不可能會想要去找散戶拿錢，我知道可能在過去大家看過很多這樣的事件，可是我們是沒有要做這樣的事情。 資金來源與成立初衷 我們所有的資金都是來自於 3F，也就是 Family、Friends and Fools，就是我們一群那種快樂好朋友、快樂寶貝。那真的都是非常喜歡遊戲，然後對台灣的遊戲有一種夢的感覺，就覺得說我們願意下來試看看，所以構成是這樣子。 那這個資金呢，其實本來在最早最早，我起心動念要動這個肖楠資本的時候，是因為——反正我那時候之前玩了一款很棒的台灣遊戲，然後這款台灣遊戲呢，在它上市之初就獲得了蠻多的負評。當然這件事情後面就逆轉了，可是那時候它獲得了很多負評，然後那時候我就有注意到他們的開發團隊在社群上面的發文，已經感覺出來他的心靈可能已經承受到某一個極限，所以他已經開始去寫出一些喪氣的東西，或者是類似那種不如歸去的東西。 我想說不對啊兄弟，你的東西做得太好，我超級喜歡，你精心做的數位內容，你的美術、你的文字什麼都超讚的，我覺得這款遊戲真的太棒了，千萬不要因為可能一些人不喜歡，或是有些人威脅要去退費、要下架你們，然後你們就不再繼續做下去，這個對我來講是一個非常大的損失。所以當時我就私訊他們，就跟他們講說看他們是要無償借貸還是要投資，我都願意去做嘗試。當然其實無償借貸是一個比較好的方式，只是我知道不是每個人都願意去拿人家的錢，那所以呢，可能用投資就是一個蠻不錯的名義，所以就這樣去問看看。 那當時我釋出這樣子的一個訊號之後，我就跟一些身邊一樣我在玩這款遊戲的朋友講到，結果沒想到每個人都說加一加一，就是大家都想要去幫助這個團隊度過難關。當時我們的假設是說，他的其他難關我們可能不一定可以幫他，可是如果他是缺錢，或是缺開發的一些動力的話，這個或許我們可以幫助到他。那當時我心中設的一個，就是大概金額的範圍，就是 500 到 1000，他跟我要這個金額，我就一定都會給他。那自然對方最後面是沒有這樣子的一個需要，然後他們也成功的走出他們的一個低潮期。 但是呢，因為對我來講，我很常是這樣——就像說我今天假設規劃了一個家族旅遊，然後設這個金額是十萬塊，然後突然間可能因為颱風，或是因為某個理由我們不能去了，所以這個錢沒有花到。對我來說這個錢就是非常的不舒服，就是它是一個我已經決定要花出去的錢，可是最後面卻沒有花到。類似我已經決定要去投遊戲，或者說我要去無償借貸這些團隊，這樣的一個金額，可是最後面沒有用到，我覺得怪怪的。我覺得這個錢已經不屬於我了，因為我已經做好心理準備，雖然這個心理準備可能只花了兩分鐘之類的，但我就是想要把這筆錢丟出去。 所以當時就在節目上面跟大家分享說，那不然如果說有什麼不錯的作品的話，就是我想要來投看看遊戲。那只是呢，就是比較有趣的地方是，當我去開放這個海選之後，其實寄來的信絕大多數，老實講就是想要拿我的錢。然後想說你們不是我的聽眾嗎，你們怎麼可以這樣對我，你拿一個 PDF，你給我搞了一個什麼好幾輪，遊戲根本就還沒有做半篇，然後跟我講說你要幾輪、要怎麼樣募資。我就不喜歡這樣子，我就喜歡你可能是埋頭苦幹、你根本就不太懂資本的人，我喜歡這種怪咖，就是你是整個投進去做遊戲。那可惜就是這樣的人是相對比較少。 股東組成與公司架構 那後來我就把這些收到的信或是一些資訊，就是問一個在我身邊可能算是非常懂遊戲圈的人，那這個人後來也成為我們的股東。但他在當下也跟我講說，你要小心外面真的一堆在騙人的，那種很多主動來找你的，其實都是有很大的問題的人。那如果是非常強大的團隊的話，一般來講他們甚至會有點反對資本的加入，他會覺得說你是不是要坑我、你是不是要拿走我，或什麼的，那他們會非常聚焦、專注在自己的工作上面。所以其實我們是要主動出擊去找這些人，那來找你的人呢，當然有可能你會撈到好的，只是很多就是要騙你的錢。 那我中間就觀察到說，還要有這個朋友的加入，如果沒有的話呢，那確實我們的效率，或者說整個運作呢，就不會這麼的順利，說不定就會變成某個平行時空，就會跟大家分享說千萬不要投台灣遊戲，一堆要騙你錢的。那就好在我們最後面是沒有走向負面的那一步，就是身邊有一些好朋友最後面就願意要加入，然後他們對產業的了解是比我深很多。嚴格上來說，我只是一個玩家，然後我懂次級市場的股票，可是我對於初級市場、台灣的遊戲市場，或者台灣的一些遊戲，嚴格來說其實不能夠說是了解，甚至就像是一個外行人。 所以在我的狀況之下，我覺得我去做的話會有很高的一個學習成本，然後可能也會在過程中會遇到很多挫折。那因為有朋友的加入之後呢，我覺得就開始慢慢的感受到那種——不知道就是老天就知道你做這件事情——隨道取乘的感覺。就當有一個人加入，然後就媽的突然間，這個一瞬間像骨牌推過去一樣，就是一堆人都說要上車。 那因為我那時候的想法就是說，本來只有我自己，大概可能規劃 500 到 1000 之類的，然後可能找個不知道兩三個團隊就去做一個結束。那到現在呢，已經變成有這麼多人想要上車的話，那不然就大家先提看看。我們先找了幾個我們認為是最核心股東的人去做了第一個公司登記的第一次資本額設定，大家想要丟多少錢，所以我就先讓他們去決定說他們要丟多少錢，然後最後面統整出來，就大概是兩千多萬。所以其實已經是超出本來我自己的一個規劃。 那可是因為你看，大家都是直接把軟蛋拿出來放在桌上給你看，老子就是要出到這麼多錢，那我覺得大家都是非常有勇氣。那我絕對不可以去落於人後，所以你們加起來多少，可能兩千二、兩千三，我就比你大，我就兩千三百多，反正我就是過五十趴。 那之所以會有這樣子一個做法，當然不是因為自己要獨裁或是要當老大之類的。那甚至很多時候，我覺得就是我這種絕對的半數，可能到最後面的運作，會比較偏向的是我不一定自己會有一堆意見，因為我是很相信專業的人，我是很相信我們的股東，每個都是非常強大的拼圖，我們是需要把他拼起來。只是有時候可能不免的，覺得說在某個議題上面會有 A、B 兩種選項，那可是大家爭執不休，或者說沒有辦法去做一個決定，那這時候就由我來選，我可能是選 A 或選 B，可是這都不是我的 idea，是你們的 idea，但我去做最後的選擇，大家就不用吵架了。 因為我們以前曾經去做過的一些生意，上面股東很多，我跟你講，那是超級痛苦的過程，千萬不要找一堆有的沒有的股東。大家聽我這句話，然後如果你是創辦人的話，你千萬自己要把錢丟進去，你要 skin in the game，然後可以的話你自己要過半，不然掌控權放在別人手上，那失敗的話到底算誰的。所以因為我們有一些這樣子的教訓，所以有時候一些壞事發生在你身上過，那也是好事，就代表說在未來你就不會再遇到類似的問題，而且未來再遇到成本一定是比較高，因為你只會越來越有錢，那年輕的時候遇到，那就是好事。 所以呢，我就決定就跟大家講說，反正你們出多少，我就是比你多，我是過半。那我們第一輪就這樣子就搞定了，就大概 4500 多萬的一個資本額。那最後面這個數字呢還是會持續的上升，因為當我們真的有心要去搞，並且把公司弄起來之後，你就注意到——有時候是這樣啊，就是一枝穿雲箭，這樣引用韓總的話，會被大家說是韓粉——千軍萬馬來相見的，有一點這樣子的味道。就當我們真的決定要這樣子做之後呢，大家可能也看到這個覺醒，因為你們真的要搞，你們不是說說的。 就是在過去有一堆，不管是體壇啊、遊戲界或什麼文創界，因為大家都很會講嘛，對不對，每次有什麼東西，為什麼台灣沒有、為什麼台灣人做不出來，那樣洋洋灑灑寫文章大家都會啦，批評大家都會啦，有沒有人要拿錢，有沒有人要他媽的投下去。那因為我們就知道說一定要有人下去做啊，沒有人下去做的話，那就不會帶動這樣的一個風氣。所以我們就是覺得我們一定要身先士卒，我們要衝進去，那即便這個東西呢，我相信一定是沒有什麼人會看好，因為就很奇怪嘛，就如果這東西可以的話，那一定就一堆人這樣做。 所以我們有點像是那種身先士卒，我們也不知道未來是怎麼樣，我們是直接衝進去未知裡面，那可能就是有這樣子的一些不知道軟蛋尺寸吧，所以有蠻多朋友看到之後，他們知道我們真的要搞，他們就跟著要上車。 資金目標與使命感 所以在新聞稿裡面有提到說，我們預計在 2026 年，我們的 AUM 應該會有個三個億，那目前看起來已經走到一半了，是非常有信心可以持續把這個東西做大。那從本來只有我一個人的時候，老實講我的那個心態就是說死了算了，來都來了，就是我來都來了，這就是我的使命之一。所以我的使命呢，不是說什麼一定會推成功什麼東西，但是我就是要把自己的錢花出去，我就是要對自己交代。 我是一個非常喜歡打電動的人，我從小就是這樣，我爸媽可能有時候會把這個電腦密碼鎖起來。老子就是破解，然後再來就是我要在他們回家之前，我聽到摩托車的聲音，我電腦就要關機，那他們會去摸那個就是以前的 CRT 螢幕後面那種燙燙的，他就知道說我有打電動，所以我可能就被修理。所以之後我就開發各種方式，可能在上面放毛巾，就讓這個主機維持一個低溫，或者說去掌控爸媽的一個上下班時間等等的，聽到那種摩托車在巷口的聲音，就已經可以提早去做一些動作。 反正我們從以前就是對遊戲有一種執念，不管爸媽怎麼樣限制，可能他教訓你、打你，不管就是要打，然後打到現在三十幾歲，有小孩都還在打遊戲，所以我一定要去參與這件事情。我一定要，除了在台股市場表現也不是特別好，但就是有這樣子的一個夢想，就想試看看，所以就是一定要去做看看。那即便可能最後面是賠掉，那就算了，就死了就沒關係，那這是我自己。 可是後來呢，因為有看到這麼多朋友的上車，然後這些人呢，怎麼講，就是說如果他們是一開始跟我問一堆有的沒有的東西，那大家都有溝通，那我就知道說每個人都是願賭服輸。反正上來，你也知道說成功的話，可能就是可以幹很大，如果失敗，那就大家歸零，所以其實就是一個 option 給大家玩。那就會覺得，反正說大家都知道風險，那就是自負盈虧。 可是呢，因為這些人他們都沒有問我任何問題，這個是讓我覺得就是一則以喜一則以憂的事情。就喜就說你們也太誇張了吧，我真的沒有遇到半個——我們的投資人，就是進來的這些股東，包含一些實業家，或是我們投資圈內的好朋友們，那一個單位就八位數，可是就沒有人問任何問題。最誇張的甚至是有那種三句對話就上車的人，他就是完全的相信你，或是他對台灣的遊戲圈也有一種夢，他就是決定他要進來，他什麼都不問，他也沒有要你追蹤，他什麼都沒有，他就是把東西都丟到你身上。 所以你就會覺得說你絕對不可以讓這些人失望，就是你至少，你要搞出一堆很好玩的遊戲，我們先不去講後面的獲利有什麼，可是你就是至少要讓他們知道說你的錢跑去這裡了。所以對我們來說，現在就變得是一個非常有使命感的事情，就是一定要把它做好，因為太多人相信這件事情了。 首批投資團隊 那所以呢，我們在這個團隊的挑選上，當然因為我們的股東本身，我覺得每個人都是非常狂熱的電玩玩家。好像剛才前面聊到的哲哲、徐震，他也是非常喜歡打電動，所以他一知道有這個機會，他立刻上車。那其實有蠻多朋友也都是非常喜歡打電動的人，所以我們在一些團隊的挑選上，我覺得都蠻有共識的，就是大家一般來說都是可以蠻明確的看到說這個遊戲可能成功的機率是高是低。 我們沒有辦法去知道說一個東西是不是一定會賣，因為那有太多的因子在裡面。可是我們基本上可以知道哪些東西會掛掉，會掛掉的東西可能看得出來，但是會不會賣不知道，因為一堆精良的作品有些就是最後面莫名的就是吃到大家的喜愛，大家就很喜歡然後就上去；有些東西可能是等到幾年之後大家才發現很好，然後再把它買上去。所以你說當時它的銷量差是證明它不是一個好作品嗎？不一定，就只是說可能走在太前面之類的。所以因為我們沒有辦法知道什麼東西是一定會成功，可是我們知道什麼東西可能會失敗。 然後在團隊的挑選上呢，我們就選一些我們自己真的很喜歡，我們覺得是酷東西的東西。當然我們不確定它會不會成功，可是至少這些東西是我們都覺得蠻讚的，所以在一開始的一些團隊的挑選上，但我們不是每個東西都是有辦法對外公開揭露啦，但跟大家分享一下，我有投到我自己覺得超喜歡的夢幻團隊。 那當然呢也有一些是我後來才知道，就是台灣其實真的有很多很棒的團隊跟遊戲。像是那個杯狗遊戲的《紅眼露比》，這款遊戲我試玩——太好玩了，就是真的是非常酷的題材，然後跟操作流暢性，以及有一些許的難度，這個是非常達到我的胃口的。然後再來像是我們投的另外一個團隊，本氣遊戲的《Night Rampage》，也是一個很酷的故事，我覺得畫面也很讚。 就是當你看到你的 portfolio 慢慢的建立起來之後呢，心中會有一種感慨，就是我本來以為我來這邊就是死了算了，然後可能隨便找幾個東西像是買樂透一樣，但現在我們是真的有信心認為這些團隊都很棒，那我們一定會找到更多像這樣子很棒的團隊，然後成功的把這個事情做得越來越大，那甚至達到我們的目標。 我們的目標就是要做到台灣的全覆蓋，也就是說新出來的遊戲，你要上 Steam 去跟全世界打架的，我們都希望是站在大家的身邊，我們要跟著大家一起上去，那一起去承擔不管是成功或失敗，所以我們希望去做到一個全覆蓋。那全覆蓋的話，當然我們的 AUM 的數字就要變大，那是有點那種雞生蛋蛋生雞的感覺。你的 AUM 的數字要變大，你當然不可以就是一輩子都是 3F，就是我們這些快樂好朋友大家一起相挺來投資，然後去無腦的嘗試，就是你一定要打出一些決定性的勝利。 這個決定性的勝利，不一定是那種超大規模的一個戰役，搞不好是一些小的戰役，然後開始獲得一些勝利，那大家會相信就會慢慢的加入。所以最後面這東西可以做到，做到之後就變成一個良性的迴圈了，那甚至是開始會有一些人，他們發現說其實在台灣投資遊戲是有機會有搞頭的，那他們也願意去成立另外一個資本或什麼來加入，我覺得這都是一個好事情。 反正最終就是把整個台灣的業界，可能拉到一個跟在我們加入之前來比，是一個新的高度。那這個高度我們也不知道會多高，就跟我們去投的遊戲，我們不知道說這遊戲是不是一定會超級成功，或者說會怎麼樣，但無論如何，就是有人要先去做看看這樣子的一個角色，所以這邊稍微跟大家分享一下。 那當然，在後面有這個遊戲出來的時候，也希望大家支援。只是我們同時也知道，因為我們不可能就是每次都是找這個 3F，或者說自己的聽眾，說大家一起買、大家一起支援，我不會去做這樣的事情，我也不喜歡做這樣的事情。而且特別是，如果你真的上 Steam 的話，你是跟全世界最厲害的人去做一個對決，那如果說你真的是證明你可以，你的東西是讚的，市場喜歡的話，那你獲得的銷量，也不是說什麼你在 Podcast 幫忙宣傳一下可以獲得的銷量。 以上，所以我們不會去很聚焦在好像說都是我自己跟快樂好朋友之間的一個宇宙，然後我們去推行，我們這些人互相支援那種情懷的感覺。我不希望是這樣，我希望是我們是很認真很正經的去把這個事情做好，然後把一些遊戲加速，讓他們那些充滿才華的人，有時候可能因為考量到預算，或是他因為自己可能生存的壓力，他覺得我一樣會 coding，為什麼我要來做遊戲，我他媽應該去當個碼農就好了，或者我應該去顧雞排，那我拿到錢是更多。我們希望去稍微的改變一點這種事情，所以大概是這樣子來跟大家分享一下。 那當然如果說你有各式各樣的 idea，或是你是團隊，或是你有一種夢，你有各種想法，你想要聯絡我們的話，都歡迎。我會把這個我們的 email 放在資訊欄這邊，那這邊念一下，就是 info@calocedrusvc com，info 小老鼠 calocedrusvc com，比較長一點，所以放在這個資訊欄這邊。那如果說想參與的朋友，都歡迎私訊進來。那當然有可能是你是想要一起投什麼的，那這個我先稍微講一下，就是我們目前是沒有缺資金，我們其實不太缺資金，我們光是身邊的朋友目前的各種貢獻，我們反而是希望找到更多更好的團隊，現階段是這樣。但當然我們歡迎各式各樣的合作的提案或是提議，好的歡迎來聯絡看看，大概這樣我跟大家報告一下。 台股盤面：上影線警戒、族群輪動 好，那接下來稍微聊一下盤上的話題跟自己的看法。那今天台股的盤中，其實算是蠻精彩的，在 11 點的時候呢，加權跟櫃買都一起跳水下去見娘親。那其實在尾盤的時候，加權是有收回，櫃買是有稍微要進攻，可是最後面還是稍微的往下收。所以以形態的角度來看，櫃買是稍微的比較不好一點，就留了一個蠻長的上影線。那加權跟櫃買當然在過去都很強，所以你說如果是短時間內要進入一個休息，也不會覺得太意外。只是一般來說我們看到一個蠻長的上影線，我們會開始視為是一個警戒區。不是說什麼你看到上影線就要賣掉，因為很多時候上影線在過去也跟大家分享過數次，上影線只能夠當成是因為 K 棒就是說每天交易的一個軌跡，所以會留上影線怎麼樣，待會盤中曾經有人買上去之所以被賣下來，那這時候呢你就要去綜合評量一下，不然像是未平倉，或是各種條件去看一下，到底它是什麼樣的一個情形。 那一方面呢，是因為就像說像加權跟櫃買過去又漲很多，所以有人可能選擇在一有風吹草動的時候直接 take profit，這也是蠻合理的。那再來像櫃買，其實是開始碰到了，就是可能在 4 月、3 月那時候崩盤以前的一個大量套牢區，所以一堆人套牢在這邊，相對套牢在這個位置，所以他們可能覺得說價格摸到，那我就要趕快走，所以需要花一點時間消化，需要出一點量，這個都是蠻正常的。 那一般我們去判斷一個行情是不是短線要反轉，我們不會只用一根 K 棒。因為一根 K 棒就去做判斷的話，會有一點武斷，然後很多時候會被洗掉，所以手上東西會都留不住。那我們會做的做法是，就像說我今天發現有一個警戒的 K 棒出來，因為有一個上影線然後有粗大量，我們就觀察後面的幾天：首先就是那根粗大量的棒子的底部，就儘量不要給它破掉，如果有破掉的話，可能就會有機會要開始進入一個回檔。 那如果說像這樣子的狀況出現的話，一般來說我們會率先把手上形態比較差的東西給丟掉。所謂形態比較差的東西，因為今天也有朋友問到這件事情，我們會怎麼樣去做判斷？簡單來說，就一般來講，當一個東西已經是有可能狂飆狂漲一陣子了，類似可能在 24 年 7 月，那時候也是這樣子一個狀況，就是整個市場都在狂歡，然後都是噴得很高、噴得很兇。那如果你上一些社群，就大家都在教你說要怎麼樣離職、要怎麼樣全職交易，一般那種氣氛出來之後，他會出現的回檔可能會來的又快又猛。 那開始有東西掉下去的時候，特別是那一些可能他距離均線是比較近的，他掉下去就會變成他上面馬上就變成是壓力。為什麼？因為一堆人套牢在上面，一堆後面才追的，他追在上面，他會說媽這價格每天都要往下掉，他就會跟著大家趕快恐慌的砍下去。那反而是那些極度強勢，所謂極度強勢，就是可能過去鎖了三五根漲停，然後現在進入處置之類，這些東西還有機會會熟。他進入處置了沒有量的一個狀況，當然也可能出現恐慌，會有些暴殺；可是這種時候，有時候我們反而會去接這種東西，就去接那些非常強勢的股票，然後掉下來可能是因為大家急了，或者說今天所謂漲停板突然鎖不住被開啟，這種我們會去嘗試。 可是如果說是那種可能過去漲得比較溫的，然後現在掉下來的，我們反而會想要閃它。那這個可能會發現會跟蠻多人的直覺是相反的，因為散戶其實不太喜歡去買很右上角的東西，他們會覺得說貴了、漲多了，這已經漲 50% 了，它還可以漲多少。可是很多時候呢，那右上角的東西就一直在往右上角繼續開下去，那一些看起來很便宜的東西，在右下角的東西，或是橫盤的，它就繼續一路橫到底，然後每次你看到它要突破的時候呢，就上去打一下，然後被人家騙炮，又被洗下來，這個就是很常出現的，就是散戶會蠻痛苦的過程。 那我們之前也曾經是在裡面去受苦受難過，所以後面就知道說，所謂的市場公式呢，就是這個東西一定是漲在右上角的。他的市場邏輯如此，那像這樣子的東西，他一般在這種急殺，才會有那種急彈；那如果說是本來就沒有很強的，他一瞬間可能掉到過去的數根日 K 之下，他就變成是壓力，那可能就是有些東西會進入一個修正的局面。所以我們還需要去靠後面的一些 K 棒來做判斷。 軍工、PCB、CPO、交換器族群 那族群方面的話，就是在過去一陣子，軍工都是非常非常的強勢。在郭婉容事件有聊到，像 Palmer Luckey（Anduril 創辦人）來台灣之後，我覺得後面的事件只會越來越多。那在各種板材、PCB 什麼的，其實表現也都是繼續的搶。CPO 的題材也有持續的走起來，有相關的裝置股也是鎖了好幾根漲停，直接進去處置裡面。那相關的，就是我們講說去除載板之後，那可能去進入 SLP，那這些相關的類股受惠的也都是有跟著動起來。 所以目前的盤面，像我自己的持股，這陣子就變得又開始變散，因為有蠻多的這種小標股跑出來，那這些小標股就會上去跟著打。那我其實當然最希望的狀況，不是說這個部位太散，還是希望可以找到一個核心的東西，去做比較大一點的壓住，但是有時候盤面長這樣，你那個部位就是莫名其妙覺得慢慢被調成這樣子的一個形狀。 為什麼？因為你在過程之中，你注意到你有些東西你買了，那可能就像說你知道它很好，你也覺得它很棒，那問題是市場不買單。像最近就有人在講說，PCIe 的某支要去搶另外一個人的單，那即便另外一個人他跟 AMD 是一個很長遠的合作關係，可是市場就這樣子認為，那這時候你該怎麼辦？你可以選擇就繼續在那邊等，可是像我就會選擇我就不要在那邊等，我可能在這邊就少一點，就減碼一點，市場覺得那個東西比較好，那個東西確實也不錯，它的 P/E Ratio 可能也還 OK，那我就先去加那一邊。所以在這樣子的調動之下，我就注意到自己的股票實際上會越來越多。 然後在美股這邊的話，我也是持續的去往，就是前面我稱他們為配角的。當然不是說他們不重要，只是因為過去大家在講主秀的時候，就講 Broadcom 跟 NVIDIA，可是現在其實大家開始在看的東西，是一些光通訊的、什麼連線線材、什麼 AOI 之類的東西，然後不然就是像 Credo，然後或者是這個 Astera Labs，現在也是整個基本上上面可能一堆都是台灣人，蠻多人都在買這支交換器的股票，那包含我自己當然也是，就是我們會去找這些市場的一些熱點，然後把錢給放進去。 那當然像這種東西，因為它已經是進入一個很強力的進攻的階段，所以這種時候我們在可能停利跟停損的方面，都會抓得比較嚴實一點。那當然如果說真的是被打到的話，也不會把所有的都除掉，因為會去買這些東西，都還是知道說它背後的一些故事，就是 Scale out 跟 Scale up 的各種潛力跟發展，都是往好的方向，然後甚至會加速。 像是 Broadcom 可能在 CPU 的投入會越來越大，那為什麼這些 ASIC 陣營會開始往這個方向去做努力呢？因為你的單晶片可能不一定可以幹贏老黃，那所以他們的做法就是：那我不然就把更多的晶片串在一起，我有更強大的 Scale up 能力；然後或者說我把更多的 Die 把它弄在一起，然後或者說跨資料中心去做一個叢集，那 Scale out 的各種做法也都變得很重要。所以在交換器，在這個晶片之間的傳輸，或者說晶片對外的傳輸，不管你是選擇是哪個陣營，是 Ethernet 還是說是 PCIe，其實都注意到，這個是市場目前最近非常火熱的一個話題，大家都在注意。 光通訊：血淚教訓與想像力 那這邊也讓我想到我跟朋友過去幾天的一個對話，因為最近 CPO，就是你很明顯的看到它在放量，然後一些光通訊的裝置都開始上去。那還記得我們在幾年前的時候，就有講到說其實 CPO 是一個比較夢的股票，可是像現在就是算是成真的，就是真的是有蠻多的量開始出來，有蠻多的訂單出現。那只是你就看說這個市場是領先多久，那 CPO 其實就算是我在過去台股沒有做到的東西之一。 那我會沒有做到的一個原因也很好笑，但我不知道算不算理由，我只是跟大家分享一下：有時候你沒有做到東西的理由，其實是基於某種善意的，你很認真去考察，然後你反而因為這樣子沒有做到。因為那時候反正就台灣有一個 Design House 讓我去看他們的機房，那我去看他們機房，我們就看到他拿到了號稱是台灣可能第一組的 HGX H100。那我第一個做的事情是什麼？因為那時候已經很多人在炒光通股票，都在講什麼 400G、800G，什麼 1 6T，那幾年前就大概已經在講到那種很遠的東西，現在可能都不一定有放量兩個東西。那我就直接去檢查一下他的交換器的規格，他目前是用什麼幾 G 的 port 之類的，然後就發現人家是用 100G 的，大家在用 100G 的，然後你們外面炒股票炒到 400G、800G，你們是瘋了是嗎。 所以其實從那時候開始，我就會覺得說我要避開光通這些東西，我就要避開，我覺得這東西可能有問題，然後我就真的一路避開。但一路避開，其實也沒有什麼不好，因為你還是可以做到 ODM、OEM 或其他選項，就是市場上選擇是很多的，不是說什麼你一定要壓到某一個東西，其實以現在的盤面來講，你真的有非常多的選擇。但總之還是會有一點遺憾，因為這個東西理論上你要掌握到，但因為你可能看了一些東西，而且是很認真去看、你很認真去做考察，然後反而因為這樣子你錯失掉一些機會，因為你就失去了想像力。所以想像力就是你的超能力。 那很多時候你會注意到，一些東西我們現在講，我們認為說是在發病、在發夢的東西，像前面跟大家聊到那 CPO，你會覺得說這東西怎麼可能，它怎麼可能會放量，或說它應該還需要很久的時間吧。或是 Cordelia，最近開始市場上有人在討論——Cordelia 本來前面是有點像說被 postpone，想說要等到後面再來做，可是等到真的下去做，真的開始放量，SoCam 開始出來的時候，然後你這時候再去找相關的東西，那很多時候都已經在添價了。 所以也因為我們有這樣子的一個經驗，那也算是訓練的一部分，你就會知道當所有東西他一開始是夢、看起來很好笑的時候，然後你去跟產業的朋友講，他們會覺得說，你們這些做股票的，真的每個人都有幻覺跟幻視，這些東西可能我們曾經有測試過，可是我們也不一定會用或什麼，那你們這些市場仔怎麼就全部就把它弄上去。但我覺得就還是要去認真看待每一個題材，即便他現在看起來不太可能，他是夢或什麼的，因為有時候等到他發生的時候，等他已經確定了，他真的拿到訂單的時候，那個價格就不可同日而語。所以這個是我們自己的血淚跟經驗教會我們的東西。 於是就是各種可能的新的題材跟想像，我們都會蠻認真去看待它，然後反正就是邊做邊修正，但是重點是要先做先買，這個是我們可能很重要、很重視的一塊。那總之最近的市場，還是非常非常的熱鬧，各種族群在輪動，那我心中的小願望，當然就是你趕快再給我一個大一點的回檔，我要把水位再加到更高。那如果沒有的話，就會維持現有的水位繼續做下去，但是也不會像身邊一些可能風險意識比較高的，就持續有在上空單，我是沒有這樣子打算。 因為我覺得其實像這一波台美股，以它拉的程度真的拉太遠了，所以其實你真的要踩下去的話，我本來會認為說假設沒有拉這麼高，你踩下去你反而會踩的可能比較深一點，那你現在拉到這麼高的話，有蠻多的線都已經是變成是支撐了，所以它真的在往下掉的話，可能也不一定會太深。就在後面出一些，就像說跟你講什麼景氣燈號好不好，或者什麼的，這個其實現在就已經可以預見了，有機會會出現一些景氣燈號轉換或什麼的，但我覺得其實修正的幅度都不會太大。那我們就是邊做邊調，那還是希望看到一些回盪之後，再把部位加大一點，那目前就是先跟著市場的各種族群的輪動下去做。那這邊稍微跟大家分享一下自己最近的心得。 Q&A 小孩投資 / 海外槓桿 地位捏軟陣線聯盟五星好評推推推，乖，您好。請教您幫未成年小孩投資美股，是用富途選擇海外券商？那如果是海外券商是哪一家呢？請問您做美股，關於海外券商是如何開槓桿呢？祝大家平安快樂。 基本上小朋友的東西，是以國內的這個 0050 為主，那像我身上的美股，最終也都是小朋友的東西，所以不會覺得說什麼需要每個東西都分什麼自己的東西跟小朋友的東西，那所以主要還是以台股這邊為主。 那如果你要在海外去開槓桿的話，他們的 margin 是很貴的，這你要知道。就台灣的融資預設可能是 6% 多，那如果你有去談的話，有可能有些人是 2%、3%，像我自己就是有談下來。那可是你在海外的話，那個是有可能會高達十幾趴以上。那如果說你今天是用 option 去開的話，那 option 的裡面隱含的那個時間價值，或什麼你把它算一算，你會發現說其實也是有那種槓桿的資金的成本在裡面。那有些人可能會選擇去使用兩倍的 ETF，因為兩倍的 ETF 可能算下來會更加划算。那我只能夠說，在美國這邊去開槓桿的話，他要考慮的點比較多，就是每個東西每個產品，甚至同一個產品不同的到期或什麼的，那它可能去隱含的槓桿的這個趴數都不太一樣。 所以我會覺得在美國這邊要去開槓桿的話，因為我自己的做法，就是會去買一些兩倍的 ETF，或者說微型的期貨，然後或者是一些 option，option 也不會挑太短的，會挑稍微比較，可能只要六個月以上的，這是我在美國去開槓桿的一個方法。但是要強調，因為美國這邊開槓桿，它的費用是很貴的，然後很多人不知道，那這就是一個蠻恐怖的事情，所以大家自己要小心。最好就是儘量的，如果你不是很專注在做交易的人，不要整天想要去開很多槓桿，因為那會讓自己增加很多的不確定性，你可能開始會有一些盯盤的需求，這個都是要小心的。 那海外券商的話，就基本上大家推的那幾個，FirstTrade 啊，或者 IBKR，或者是 Charles Schwab，都是可以選擇。 張榮麟逝世 / 生日祝福 石馬特奇米，人生苦短，子安喬五你好。前幾天一代球王張榮麟突然逝世，正值壯年突然離開，真的非常的不捨與壓抑，希望大家都可以珍惜身邊的每一個人。還有我可愛的主管 Kiki，8 月 23 號生日，雖然無緣與你在一起，但還是希望孟恭可以用美國店長的語音祝他生日快樂。那最後一個希望孟恭用川普的語音，祝我同事 Ruby 可以 pregnant，大概這樣子。 那我們希望這兩位朋友都順利平安，那也希望大家珍惜身邊的每一個人。 借精生子事件 下面有位建台中學學弟，失態重擊 9 個垃圾——他講的喔，不是我講的喔。看到借精生子，遇過一個案例，老公無精症，然後找他帥氣單身的好哥們幫忙，跟他老婆共處一室，自己去外面喝酒，過一段時間他老婆懷孕，生下了一個可愛寶寶，給大家參考。 這應該是玩了一些 NTR 遊戲之後跑出來發病。 查理蒙格的書 下面一位，盧洲暈傳歌，古愛蘇丹太豐富。我也喜歡人類大歷史，這個哈拉瑞的書真的蠻好看的。他說，五星五星五星推，艾達安，小弟我想問你有沒有看過《窮查理的普通常識》這本書？ 有啦，這個有做投資的蠻多都會看過，雖然有些人可能覺得查理蒙格的書不是這麼好讀，但我覺得還蠻不錯的。那祝您與聽友們各地都平安健康，非常謝謝。 Pokémon 手遊推薦 下面一位，投資體重穩長不跌，來推薦手遊：孟公大好，上個月寶可夢出了 Pokémon Friends 的益智型別手遊，是款適合親子一同解謎的遊戲，免費版一天可以玩一次大概十幾題，付費 330 可以解鎖無限遊玩加 20 道題目，型別大致上是連連看走迷宮形狀辨識之類，初期的難度體感是幼兒園到國小的程度，後期聽說連大人都會卡關，這邊推薦給大家來挑戰看看。 非常感謝這位兄弟的推薦。 學長渣男？愛與傷害 下面一位，宇宙無敵美麗可愛氣質女神，小時候喜歡可愛巧虎島，長大喜歡直男巧虎仙夢宮，最安從老公的愛寧開始愛妹，然後現在交往快一年的學長說愛不愛跟會不會傷害是不一樣的，親老公開示學長是不是渣男，自私懦弱的學長有傷害跟騙我過，但正在努力改變，我繼續給他機會，是不是表示愛到他慘死。那雖然心情複雜，但還是請來大助：學長 8 月 12 日生日快樂，要讓善良可愛美麗氣質兼具一生的女友哭，只能是爽到哭。因為希望果然身體健康，所以不會再叫您用啞嗓喉嚨的聲音說話了，愛您。 好啦其實我覺得這個學長他應該不是渣男啦，他沒有講錯，雖然講這句話可能感覺比較冷血、比較無情一點，可是愛不愛跟會不會傷害，真的是不太一樣。就像說像是我愛一個人，我愛我老婆，可是你說我不會傷害她嗎？沒有，我很常傷害到我老婆。這個傷害當然不是講說什麼給她一個什麼push或什麼這種傷害，不是這一種，我說的傷害就是說 hurt her feeling，就是你傷到她的感情。 我老婆每次講說 I hurt her feeling，就是媽的，她進來跟我講說想要陪我玩、想要坐在我腿上，我說你趕快給我出去，我叫她出去，並不是說我討厭她，是我在專心，我在我的局裡面，然後你跑進來你就中斷我，你中斷我，有時候我有一個 idea 好不容易想到的，我就會忘記我剛剛到底想到哪，所以我就希望我不要被你打斷嘛。那請問我這個是不愛你嗎？沒有，我是愛你的啊，可是我就是傷害到你啊。 又或是我之前去看那個啦啦隊捏壽司，你說我去看啦啦隊的當下，我真的有跟人家想勾勾搭搭嗎？沒有啊，我愛的是我老婆啊，可是我的行為她就覺得很不爽，她就跟我鬧離婚，鬧兩個禮拜啊。所以很多時候就是我們覺得我們在愛別人，可是不代表我們的行為也不會去傷害到別人，那傷害到別人，其實老實說也不一定是我們故意的，是你就忽略了嘛，或甚至是有時候你真的就覺得這不是一個什麼大不了的事情。 可是最後呢，你還是會妥協，為什麼？因為你就是不想要這個人這麼難過嘛，這邊的事情你就覺得說真的還好啊，我真的覺得還好，可是我知道我做了你可能會難過，那如果是有一些同理心的人就知道說，那我就儘量不要這樣做嘛，就類似說我們每個人都有自己奇怪的小癖好之類的。所以我覺得這個學長講的東西是沒有錯啦，那可不可以讓你爽到哭就好，那也希望你們就是這個心方順利。 Wendy 的男友阿芳生日 下面有位 Wendy，一直掌握不到留言密碼的 Wendy，艾達您好，聽您的頻道已久第一次留言，因為一直掌握不到留言密碼。那但這邊還是很想要祝 7 月 31 號的男友阿芳生日快樂，雖然你平常沒有什麼人生大志跟目標，但我希望你每天過得健康平安這樣就好。Oh wow，by the way，看到艾達跟小島的合照超酷的啦，也祝你哪天可以變成小島遊戲中的 NPC，我一定會買一包。 非常感謝 Wendy。那其實我覺得你的男朋友阿芳，他是那種就是人生沒有什麼大志，但每天可能過得充足快樂，這種人是我超級羨慕的人。我非常羨慕那一種，就是他可能有一個小興趣，我不知道隨便舉例，釣魚，他喜歡釣魚，所以他每個禮拜都跑去釣魚，他每個禮拜最期待就是釣魚，然後可能平常在周間的時候，就在研究說他要去買什麼餌，或者說他要去哪一個釣點，然後他持續的去做這個重複性很高但是讓他很滿足的事情，我覺得這是超級快樂的人。 因為我就是屬於那種，我很難找到一個可以讓我一直重複做事情，我容易覺得膩，我容易覺得煩，我容易覺得人生沒有目標，很容易躺在床上想說死了算了。就是那樣的人是簡單幸福的，是好的。那像我們這種人就是，我們很容易對東西感到膩之外，那同時呢又有一點那種眼高手低，就是有時候會有一些奇想或是一些幻想，就想要幹一點大的，可是同時我們知道我們現在的能力是沒有辦法做到那樣子的事情。那可是最靠北的是，是當你有能力可以做到那樣子的事情的時候，你又注意到你沒有因為這樣子獲得快樂，我很難去形容，想說你這個人是他媽多賤，你怎麼這麼多毛病。 其實真的蠻多人有這樣子的毛病，所以那些很單純，可以很容易獲得快樂，然後沒有遠大的志向，他只覺得我的生活就是我跟我的狗跟我的老婆跟我的小孩跟我的釣魚之類，這個是很棒的人，跟這種人在一起，應該也是每天就會有那種淡淡的幸福感。非常感謝你的祝福，對啊，希望可以變成小島遊戲裡面的 NPC。 地方職業婦女 / 財富自由的心境 我是地方職業婦女，跟孟公一樣有兩個年紀差不多的男寶貝，大寶室中隔缺損，二寶心室瓣膜，那深知小孩身體健康才是最大的財富，但我還是希望老公可以趕快跟著孟公實現財富自由，這是什麼畫風的轉變啊，那這樣才能夠一起生活，不然一打二真的是好崩潰。那最後想請孟公預祝我的假日夫妻、熊老公生日快樂。 這個我先祝他生日快樂，那同時我跟你講，就是財富自由不代表時間上會自由，而且財富自由是一個很困難的定義。像你覺得我財富自由，我並沒有覺得我自己財富自由，就具體來說，我就覺得搞不好我要可以隨手就掏 10 個億來投資遊戲，我才覺得我財富自由，可是等到我真的可以這樣做的時候，說不定我就覺得說這根本就已經不是什麼。 就連類似，你知道我們當時剛進來股票市場的時候，我們都一定有幫自己設下目標，跟大家講目標，雖然我可能講過很多次，但你們心中不知道，我當時的目標是一年可以多 40 萬就好，一年可以多 40 萬，我就爽，退休，生活超富足，我就沒有問題了。那現在你的一天震盪可能是，不知道誇張一點是四千萬都可以，所以你就沒有辦法因為這樣子而感受到說你的生活已經夠了，就即便你早就已經是離那個目標很遠了，可是你並沒有因為這樣子時間自由、財富自由什麼的。 所以我覺得那是一個心境上的調整，就像是我前面回答的那一個 Q&A，那真的是你心境上的調整，如果你可以覺得簡單的生活就很好，然後你持續維持一個相對你的收入是低的一個開銷，那不是一個絕對數字，就相對你的收入是低的一個開銷，那你們全家都可以因為這樣子很快樂的話，那你就自由了，即便你這時候還在上班。 我說你上班一定也都是笑得很淫蕩，你老闆在那邊跟你賣夢講幹話，你心中想的是，他跟你在那邊吹說你們怎麼樣做可以賺多少錢，其實你早就已經是完全不用為這個東西煩惱，你的上班是上身體健康的，你是上好玩的，你每天心情就很輕鬆。所以我覺得真的是你的心性投射出去的世界，就是你感受到的一個世界，它其實是根源在你的內心裡面，而不是外面的世界怎麼樣去做變化。當你今天已經可以完美的去接受你身邊所發生的一切事情，你可能就可以活得非常的自在。 雖然這個越講越玄，可是我最後真的發現說是我們自己內心的一些慾望跟感受，去影響到我們對世界的一個感知。那當然也是希望老公可以儘快的賺多一點錢，然後可以說不定，至少你是這樣想像的，老公賺很多錢之後老公就可以好好的陪你，就可以不用再一打二，就可能兩個人都會變成全職在家。可是像我自己，我即便是在家裡，但我就還是要工作，所以不代表說賺到錢之後就不需要工作什麼，很難說，這個是一個很難說的事情，但是每個人都會有一個憧憬跟想像，如果我這樣我就會怎麼樣，結果你真的那樣的時候，就發現說其實不是那樣，但還是希望你們一切順利。 算命老師 / 建模 下面一位，淪陷區氣氛仔：有沒有被建模？仔細想一下，沒有被建模的話，我是收掉不住了。 他在講那個上次我跟大家提到的老師，我能夠跟你講，那個老師應該是他媽真的有鬼，真的很恐怖。因為我講完之後，我不誇張，至少十個聽眾，然後包含我自己的姐姐，然後還有我身邊產業界的大哥朋友，他們都知道是誰，然後他們都去算過，他們都說這個人恐怖，所以就是真的是遠近馳名的恐怖。 但還是誠如我跟大家分享的，我就是不想要跟來問的人說是誰，不是我那種妙口仔——不是妙口仔，向口仔，我不是向口仔——就說這個東西我講了之後，以後我就算不到了，我不是這樣，我是真的不想要去改變任何的人生，或是因為我跟你講這些事情，你的人生軌跡出現一個新的變化，即便它有可能是好的，可是也有可能是壞的，我不想影響到你。所以我就不講，但你去挖一下，一定挖得到，因為連我們都挖得到，這麼多人知道，一定是挖得到。那你真的要去的話，是你自己的決定，我不想要去推波助瀾，只能夠說那個老師真的蠻恐怖的，然後整天威脅說自己收掉不要做。 全職投資門檻 艾達有說過一個咪就差不多可以考慮自己全職投，然而要能夠 cover 生活的支出，那整體的收益率至少要年化 30% 以上，原來這就是捱打出道的水準嗎？那最近看吳嶽天的演唱會，有種青春期的火光逐漸轉落的感覺，有種感覺比某天木蘭回首，發現已經不在還難受。哪天捱打不講了，可能台股要大黑 K 降旗吧，最後捱打一家長命百歲。 不會啦，我會覺得說跟聽眾的互動蠻好玩的，所以吳嶽天，就算我真的覺得股票超級無聊，怎麼可能就變成是一個聊天台之類的。反正會覺得持續經營下去也不錯，因為現在有蠻多的聽眾，很多時候都會讓我感覺到說這個世界是充滿了許多溫暖的樣子。就是我們的感知決定了這個世界到底是怎麼樣的一個狀態，可能以前你都注意到一些酸民或者說槓精，你就覺得說操你媽我怎麼媽媽往上就是對到智障，可是當你開始不要去看那些人，你去注意一些很暖的人，就注意到說這世界上有很多人每天都在為了生活很努力，然後他們即便自己很累，他們還是給大家很多很正向的訊號，讓大家可以持續的維持樂觀跟積極，所以會持續的搞下去吧，應該是這樣子。 那再講說一個咪就可以考慮自己全職投，不知道你寫 1M 的話是講台幣還是美元。如果是美元的話，一定是可以。如果台幣的話，其實蠻多我們身邊的，就是進去交易室，或者說跟著人家操盤的，確實是在一個咪，或甚至是以下的時候，他就已經在做全職了。那你想說這樣要怎麼樣全職，其實老實說，如果你有家庭的話，不太可能，我真的覺得不太可能，因為家庭的開銷真的大。 可是我們單身的時候，其實是已經可以下去試看看的，那你想說要怎麼樣去維持你的生活？其實我們根本不會想那個，我們甚至是你每天去吃友善時光都可以，有幾餐跳掉不吃都可以，今天他媽賠爛，我懲罰自己，我就餓死自己。你想說這樣身體會不會壞掉，很多時候我就無法去跟大家解釋說，你真的想要去成就一些事情的人，你是要有所犧牲的，你不要整天都去想說生活要維持一定的水準，我要怎麼樣，哪有這麼好的事情。 那當然其實你不一定要往這個方向去追求，只是就跟大家分享我們的經驗，我們身邊的朋友確實有蠻多，就是在這個水位或甚至更低，他跑去幫人家打工，然後他去跟老闆給他一筆錢代操，用抽成的，他就開始做了，是這樣。所以不是說什麼每個人都一定是存到一大筆錢，然後退休，然後才開始去做這個，不是。有蠻多都是可能還很小資的時候就已經直接下去了，然後把槓桿打很大去做。那你說成功的人多不多，以我們生命來看，我覺得其實成功率沒有像大家想像的那麼低，可是當然掛掉的人也很多。 羅傑老蘇 50 歲生日 下面一位，寶寶兔生日仔來了，諸位您好，8 月 21 號是我的好朋友羅傑老蘇 50 歲的生日，想要跟他說一聲生日快樂，祝福諸位全家平安健康，好懷念秋狗幹你娘，秋狗幹你娘。 好，那我們祝羅傑老蘇生日快樂。 小雞媽媽 / 先生生日 向一位小雞媽媽，希望可以被唸叨，星星多到數不清，掛號第一次留言，還研究一下要怎麼樣留言，艾達您好，謝謝您分享股市觀念和技巧，您幽默風趣的說話方式常讓我先生樂開懷，8 月 17 號是他生日，希望可以先祝他生日快樂，掛號問他想要什麼禮物他都說不用，只有這個留言祝福他，立刻毫不猶豫的答應，真的很謝謝艾達對他的陪伴，也祝艾達育兒生活順利，全家平安健康幸福。 我們祝 8 月 17 號的先生生日快樂，這個是來自於小雞媽媽。 直男巧虎與大雄先生生日 下面一位，終於懂直男巧虎了，曾經我以為直男巧虎是某部 A 片名稱，哈哈。古愛你好，我是長期潛水的聽眾，今天終於鼓起勇氣浮出水面留言。想到有次我陪先生參加朋友聚會，聽到大家在聊直男巧虎，我還超天真的問說，欸那是某部 A 片的片名嗎，害他朋友瞬間露出一種你們是不是私底下玩什麼卡通角色扮演的表情，整桌笑爛，我自己也快笑死。也是從那時候開始，我才開始聽你的節目，原本以為是臭直男的集散地，結果竟然超多可以學習的內容，現在我自己也變忠實聽眾了。 不是你沒有講錯，這邊真的就是蠻多臭直男的。然後說這次留言是要幫我家的大雄先生慶生，8 月 12 號是他生日，向請古來祝福大雄 8 月 12 號生日快樂，祝你賺爆人生，躺平上面還是能夠現金流滿滿，全家人都健健康康平平安安。 我們祝大雄 8 月 12 號生日快樂，非常感謝你們支援。 安胎地方媽媽 下面一位，Podcast 只追蹤股癌，安胎中的地方媽媽，目前懷孕二期加四周，上週睡覺莫名破水，緊急住院安胎，希望能夠藉由謝孟公的神秘力量保佑我安胎順利，寶寶可以健康出生，謝謝主委頻道陪伴我安胎無聊的日子，那祝福主委一家健康平安績效大包社。 非常感謝，那我們也祝這位地方媽媽安胎順利，然後之後生產也要順利。 反指標策略 下面一位，炙燒後切牛舌反指標。Ada on work 帳號過去三到四年，報酬都屌打 QLD，雖然操作方法一樣，但最近變成超神準反指標，這個月吃了二三十次的停損，所以我直接開了另外一個帳號跟自己對做，三個月資產翻倍了幾次，那請問我是被自己割韭菜了嗎？ 有時候就會這樣子，就是說某個策略在某個時期可以，然後在某些時期可能就會稍微的失效。只是說差這麼多，一個就是有很多密集的停損，然後另外一個可以直接快速的翻倍，代表應該是打了大槓。然後我在猜想，本來策略可能是設一個區間吧，有做那種上下緣，然後另外一個是做突破策略，就一路往上打。如果是這樣子的話，就有可能在短期內翻倍，因為最近真的有蠻多的這種標股的出現，就一路往上射，那沒有在做空控的人，就莫名其妙會賺最多錢。當然可能後面反轉的時候，也可能會一次賠一個大的，只是說在這種行情之下，我感覺可以快速的衝上去，應該是那種紅 K 策略，在美股就是綠 K 策略，反正就是它只要一直往上，你就是越追越多，那應該就是有可能在短期內去做到翻倍。 ALAB / Astera Labs 下面一位，唐人街戰士，ALAB 大家好，些前陣子有聽到你提到，有看到一個 podcast 探吉郎也有提到，蠻有內容的分享給您。 非常感謝這位兄弟。這隻標的應該上面現在滿滿全部都是台灣人，因為反正簡單講說，大家都在壓住他的 scope，然後這個東西有可能可以去叫板 Broadcom，甚至是有一個說法是說他現在做出來的表現是又更好的。所以在前面有聊到，這個 Scale up 跟 Scale out 的一個大環境之下，這種東西應該是會在這個市場上面持續的被提到，那也會持續的有量。 那特別是也蠻多人去做 bottom up 的檢查，就是有發現他的晶片的數字呢，當然這個市場好像喊到十倍，只是我們這邊看是五倍，那後來我發現說為什麼有這樣的一個差距，因為每個人的 base 不一樣，有些人的 base 是 6K 片，有些人的 base 是 2K 片，所以當然那個數字就會差很多。但反正總之就是大家都知道說明年的狀況是蠻不錯的。 四維世界哲學 下面一位，第三代大智若魚。這樣算是某程度上的四維嗎？那若假設時間是第一象限，那影片可否視為是四維體驗，影片中的人無法感知到時間的存在，但影片外的人可以透過時間軸的進度確切知道開始與結束，想問大家的看法。 這個說法，我覺得還蠻有意思的。反正一般來講說，我們是活在一個三維世界裡面，就是長寬高，所以我們在世界上走動就是一個三維世界的一個行為。那如果加第四維，就是時間進去的話，當然我們是活在當下的一種生物，所以我們沒有辦法知道就是可能在未來一定會發生什麼樣的事情或什麼。 可如果今天是把它用一個影片記錄的話，但當然這就有點奇怪，在影片的當下，我們去看這個螢幕，它算是一個二維的空間，只是你說我們可以調時間軸，等於說我們一窺了一個四維的感覺。那要更具體講這件事情的話，我認為應該是你可能戴上一個 VR goggle，然後你腳下有那種就是履帶的地墊，然後可以往四個方向跑之類的，八個方向都可以跑，那你真的進入這個世界，你可以聞到裡面的味道，然後同時又可以在時間軸去做跳躍的話，那這樣可能就真的是很趨近於說四維空間的某種存在它的體驗，因為時間對它來講就是另外一個他可以去輕易的像我們在空氣裡面移動的一個東西。那這樣可能就有一點像了，我覺得，雖然我們在講的東西，我覺得絕大多數人會想說你媽真的一群臭直男，為什麼不知道你們在講什麼。 Tesla 全押倉位 好，下面一位，Cream Pie King，我是好愛寶媽，謝寶貝安安。我的本金 70 加槓桿 50，共 120 的資金，全壓在一家公司。雖然這家公司的波動偏大，而且 CEO 很愛畫大餅，又喜歡搞白痴政治，但公司的目標都會慢慢的實現，未來性跟長期性也都是市場上最大的。我的想法是資金不多，分散風險的意義不大，謝寶貝會覺得我的配置有什麼問題嗎？安安謝寶貝開示。 這個兄弟聽起來就是把這個，他總計 120 的資金，我也不知道是台幣還是美元，就全部直接壓在 Tesla 上面。那我還是強調，就是我不太理解為什麼大家喜歡講說 Elon Musk 可能喜歡畫大餅，因為他講的東西就是有做到，就大家可能都是很要求，很一板一眼，就覺得說你講的每個東西 step by step 就一定要按照規矩按照順序去實現，然後你講過的每一句話就應該是怎麼樣。那你活在現在的世界應該很痛苦，你看川普講話，應該就整天覺得說這世界是不是真的病了，類似這樣，因為他就是會跳來跳去，然後改來改去。 那其實我還算可以理解這些人，會不會因為我自己也是雙子座的關係，我就會覺得世界本來就是動態的，東西本來就要改變的，如果說你都完全不改變的話，你就註定被時代給淘汰。所以總是就是大方向上，你只要你講過的東西都有做到，我就覺得你有在 deliver your promise，這個是沒有問題的。所以我不會覺得他是一個畫大餅的人，畫大餅多少有一點，可是其實公司的 CEO 幾乎都是這樣的一個特色，就是他們基本上都是要講出一個願景、一個 vision 給大家，然後大家才可以去追逐。 不會說什麼我們就只能夠這樣子，那未來的話那可能就也只有這樣子，甚至我們今年可能怎麼樣不太好之類，這我們比較少看到，就是說大立光的林恩平非常有名，那他就算是這樣子了，可是絕大多數的 CEO，特別是在美系公司的，他們都是 dream big，為夢想而窒息。 那你說如果說錢不大，分散風險的意義不大，這其實就是個人的一個風險偏好，所以當然你相信你覺得可以這樣做，OK，只是你還是要儘量去回測一下，因為它在過去以 Tesla 這隻標的來講，它腰斬的次數非常多，你要去注意一下如果發現腰斬，或甚至是膝蓋斬、腳踝斬之類的，會不會有斷頭的風險。那這個就是你可能要稍微小心的，特別是它發生過這麼多次，你知道說我們講一些風險，是我們不確定它會不會發生，所以我們提早去未雨綢繆，我們去設定某個 scenario，然後去考驗它，但 Tesla 是它真的就整天在給你腰斬的，所以你自己要好好地評估一下相關的風險，這個可能是非常重要的一環。 結尾 / 生日祝福 那最後面呢，我們要幫我們的前同事協智機長，機長要祝 Shirley 在新工作一切順利，那希望大家都平安，在航空業界的各位朋友們，非常辛勤地工作。像今天我朋友飛日本，想說起飛之後大家都在尖叫，飛機飛上飛下，希望大家都可以順利地起飛，也順利地 landing。 那這個協智機長呢，以前是我在受訓期間的好麻吉，那他最後面就順利地高升，然後也變成是 Captain，是一個樣板人物，長得又帥。那有他的祝福呢，相信你的工作一定會非常的順利。我還在，以前也在航空界的時候，我是非常喜歡這位同事，我們很常在搞機啦，那就幫他祝福你一下，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP583 | 🌲 本集宣布成立肖楠資本，以台灣遊戲為核心投資台獨立遊戲團隊，首批包含《紅眼露比》與《Night Rampage》；並聊台股櫃買上影線、軍工/CPO/交換器熱點、美股槓桿工具，及Q&A涵蓋財富自由心境與人生觀。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0583 md 集數：EP0583 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ec2b2ad6 0e33 44b7 bd07 54796c7ff708 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ec2b2ad6 0e33 44b7 bd07 54796c7ff708 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ec2b2ad6 0e33 44b7 bd07 54796c7ff708/rssFileVip mp3?timestamp 1755079727692 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ec2b2ad6 0e33 44b7 bd07 54796c7ff708/rssFileVip mp3?timestamp 1755079727692 EP583 🌲 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。以前一到國外第一件事情就是找 SIM 卡，不是排隊排超久就是怕被亂賣假的，但現在都直接使用 eSIM。你只要在出發前用手機下載 Saily App，安裝好 eSIM，落地就可以直接上網，完全不用換卡，也不用排隊，方便到不行。 而且前陣子去了歐洲幾個國家玩，超多城市跳來跳去，如果沒到一個地方就要重新安裝一次 SIM 卡真的會瘋掉。但 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那再來，也蠻多聽眾很好笑，就是我就發現，就是可能大家長期聽這個節目之後，就是聽久了，就跟我變朋友的感覺，他們知道很多事情。所以像一開始這個肖楠資本公佈的時候，在網路上，當然不是每個人都認識我是誰或知道我是誰，所以他們有些會去給一些指教。當然我自己看，大概 95% 到 99% 之間都是好的，可是有些人還是會——我不知道為什麼網上這麼多槓精，就是他們什麼東西都覺得就是提出一些可能負面的意見，或是質疑就好像自己很帥。 我知道大家都可能被騙過什麼的，只是當然對我們來說我們是已經百度不清，只是對一些真的認真要做事的人，其實這樣子是很——怎麼講——就是打擊別人，沒有必要就是每件事情剛出來然後就要丟出一大堆的質疑、什麼有的沒有的，然後來顯現出可能自己非常聰明之類的。 所以像一開始在網路上就有人在說，看到我們的股東有哲哲嘛，然後就寫說你看他們要搞募資，要去圈散戶的錢。然後就看到下面有一個老哥的留言，超好笑，那也蠻多人也跟著去推文，所以就非常感謝這些地方聽眾，他們真的是節目聽久之後也非常了解。那個老哥就想說：這個傢伙才不可能去搞什麼群募啦，他不可能要跟散戶拿錢啦，散戶的錢就沒有多少，然後他媽還要一堆意見，誰會想要找散戶拿錢啊。 兄弟你講的太好了，如果我們遇到你，我拿 SOGO 禮券給你。我就覺得說這個兄弟值得獎品，我們地下 IR 沒有付錢給他，可是他解釋得非常好。就是我們不可能會想要去找散戶拿錢，我知道可能在過去大家看過很多這樣的事件，可是我們是沒有要做這樣的事情。 資金來源與成立初衷 我們所有的資金都是來自於 3F，也就是 Family、Friends and Fools，就是我們一群那種快樂好朋友、快樂寶貝。那真的都是非常喜歡遊戲，然後對台灣的遊戲有一種夢的感覺，就覺得說我們願意下來試看看，所以構成是這樣子。 那這個資金呢，其實本來在最早最早，我起心動念要動這個肖楠資本的時候，是因為——反正我那時候之前玩了一款很棒的台灣遊戲，然後這款台灣遊戲呢，在它上市之初就獲得了蠻多的負評。當然這件事情後面就逆轉了，可是那時候它獲得了很多負評，然後那時候我就有注意到他們的開發團隊在社群上面的發文，已經感覺出來他的心靈可能已經承受到某一個極限，所以他已經開始去寫出一些喪氣的東西，或者是類似那種不如歸去的東西。 我想說不對啊兄弟，你的東西做得太好，我超級喜歡，你精心做的數位內容，你的美術、你的文字什麼都超讚的，我覺得這款遊戲真的太棒了，千萬不要因為可能一些人不喜歡，或是有些人威脅要去退費、要下架你們，然後你們就不再繼續做下去，這個對我來講是一個非常大的損失。所以當時我就私訊他們，就跟他們講說看他們是要無償借貸還是要投資，我都願意去做嘗試。當然其實無償借貸是一個比較好的方式，只是我知道不是每個人都願意去拿人家的錢，那所以呢，可能用投資就是一個蠻不錯的名義，所以就這樣去問看看。 那當時我釋出這樣子的一個訊號之後，我就跟一些身邊一樣我在玩這款遊戲的朋友講到，結果沒想到每個人都說加一加一，就是大家都想要去幫助這個團隊度過難關。當時我們的假設是說，他的其他難關我們可能不一定可以幫他，可是如果他是缺錢，或是缺開發的一些動力的話，這個或許我們可以幫助到他。那當時我心中設的一個，就是大概金額的範圍，就是 500 到 1000，他跟我要這個金額，我就一定都會給他。那自然對方最後面是沒有這樣子的一個需要，然後他們也成功的走出他們的一個低潮期。 但是呢，因為對我來講，我很常是這樣——就像說我今天假設規劃了一個家族旅遊，然後設這個金額是十萬塊，然後突然間可能因為颱風，或是因為某個理由我們不能去了，所以這個錢沒有花到。對我來說這個錢就是非常的不舒服，就是它是一個我已經決定要花出去的錢，可是最後面卻沒有花到。類似我已經決定要去投遊戲，或者說我要去無償借貸這些團隊，這樣的一個金額，可是最後面沒有用到，我覺得怪怪的。我覺得這個錢已經不屬於我了，因為我已經做好心理準備，雖然這個心理準備可能只花了兩分鐘之類的，但我就是想要把這筆錢丟出去。 所以當時就在節目上面跟大家分享說，那不然如果說有什麼不錯的作品的話，就是我想要來投看看遊戲。那只是呢，就是比較有趣的地方是，當我去開放這個海選之後，其實寄來的信絕大多數，老實講就是想要拿我的錢。然後想說你們不是我的聽眾嗎，你們怎麼可以這樣對我，你拿一個 PDF，你給我搞了一個什麼好幾輪，遊戲根本就還沒有做半篇，然後跟我講說你要幾輪、要怎麼樣募資。我就不喜歡這樣子，我就喜歡你可能是埋頭苦幹、你根本就不太懂資本的人，我喜歡這種怪咖，就是你是整個投進去做遊戲。那可惜就是這樣的人是相對比較少。 股東組成與公司架構 那後來我就把這些收到的信或是一些資訊，就是問一個在我身邊可能算是非常懂遊戲圈的人，那這個人後來也成為我們的股東。但他在當下也跟我講說，你要小心外面真的一堆在騙人的，那種很多主動來找你的，其實都是有很大的問題的人。那如果是非常強大的團隊的話，一般來講他們甚至會有點反對資本的加入，他會覺得說你是不是要坑我、你是不是要拿走我，或什麼的，那他們會非常聚焦、專注在自己的工作上面。所以其實我們是要主動出擊去找這些人，那來找你的人呢，當然有可能你會撈到好的，只是很多就是要騙你的錢。 那我中間就觀察到說，還要有這個朋友的加入，如果沒有的話呢，那確實我們的效率，或者說整個運作呢，就不會這麼的順利，說不定就會變成某個平行時空，就會跟大家分享說千萬不要投台灣遊戲，一堆要騙你錢的。那就好在我們最後面是沒有走向負面的那一步，就是身邊有一些好朋友最後面就願意要加入，然後他們對產業的了解是比我深很多。嚴格上來說，我只是一個玩家，然後我懂次級市場的股票，可是我對於初級市場、台灣的遊戲市場，或者台灣的一些遊戲，嚴格來說其實不能夠說是了解，甚至就像是一個外行人。 所以在我的狀況之下，我覺得我去做的話會有很高的一個學習成本，然後可能也會在過程中會遇到很多挫折。那因為有朋友的加入之後呢，我覺得就開始慢慢的感受到那種——不知道就是老天就知道你做這件事情——隨道取乘的感覺。就當有一個人加入，然後就媽的突然間，這個一瞬間像骨牌推過去一樣，就是一堆人都說要上車。 那因為我那時候的想法就是說，本來只有我自己，大概可能規劃 500 到 1000 之類的，然後可能找個不知道兩三個團隊就去做一個結束。那到現在呢，已經變成有這麼多人想要上車的話，那不然就大家先提看看。我們先找了幾個我們認為是最核心股東的人去做了第一個公司登記的第一次資本額設定，大家想要丟多少錢，所以我就先讓他們去決定說他們要丟多少錢，然後最後面統整出來，就大概是兩千多萬。所以其實已經是超出本來我自己的一個規劃。 那可是因為你看，大家都是直接把軟蛋拿出來放在桌上給你看，老子就是要出到這麼多錢，那我覺得大家都是非常有勇氣。那我絕對不可以去落於人後，所以你們加起來多少，可能兩千二、兩千三，我就比你大，我就兩千三百多，反正我就是過五十趴。 那之所以會有這樣子一個做法，當然不是因為自己要獨裁或是要當老大之類的。那甚至很多時候，我覺得就是我這種絕對的半數，可能到最後面的運作，會比較偏向的是我不一定自己會有一堆意見，因為我是很相信專業的人，我是很相信我們的股東，每個都是非常強大的拼圖，我們是需要把他拼起來。只是有時候可能不免的，覺得說在某個議題上面會有 A、B 兩種選項，那可是大家爭執不休，或者說沒有辦法去做一個決定，那這時候就由我來選，我可能是選 A 或選 B，可是這都不是我的 idea，是你們的 idea，但我去做最後的選擇，大家就不用吵架了。 因為我們以前曾經去做過的一些生意，上面股東很多，我跟你講，那是超級痛苦的過程，千萬不要找一堆有的沒有的股東。大家聽我這句話，然後如果你是創辦人的話，你千萬自己要把錢丟進去，你要 skin in the game，然後可以的話你自己要過半，不然掌控權放在別人手上，那失敗的話到底算誰的。所以因為我們有一些這樣子的教訓，所以有時候一些壞事發生在你身上過，那也是好事，就代表說在未來你就不會再遇到類似的問題，而且未來再遇到成本一定是比較高，因為你只會越來越有錢，那年輕的時候遇到，那就是好事。 所以呢，我就決定就跟大家講說，反正你們出多少，我就是比你多，我是過半。那我們第一輪就這樣子就搞定了，就大概 4500 多萬的一個資本額。那最後面這個數字呢還是會持續的上升，因為當我們真的有心要去搞，並且把公司弄起來之後，你就注意到——有時候是這樣啊，就是一枝穿雲箭，這樣引用韓總的話，會被大家說是韓粉——千軍萬馬來相見的，有一點這樣子的味道。就當我們真的決定要這樣子做之後呢，大家可能也看到這個覺醒，因為你們真的要搞，你們不是說說的。 就是在過去有一堆，不管是體壇啊、遊戲界或什麼文創界，因為大家都很會講嘛，對不對，每次有什麼東西，為什麼台灣沒有、為什麼台灣人做不出來，那樣洋洋灑灑寫文章大家都會啦，批評大家都會啦，有沒有人要拿錢，有沒有人要他媽的投下去。那因為我們就知道說一定要有人下去做啊，沒有人下去做的話，那就不會帶動這樣的一個風氣。所以我們就是覺得我們一定要身先士卒，我們要衝進去，那即便這個東西呢，我相信一定是沒有什麼人會看好，因為就很奇怪嘛，就如果這東西可以的話，那一定就一堆人這樣做。 所以我們有點像是那種身先士卒，我們也不知道未來是怎麼樣，我們是直接衝進去未知裡面，那可能就是有這樣子的一些不知道軟蛋尺寸吧，所以有蠻多朋友看到之後，他們知道我們真的要搞，他們就跟著要上車。 資金目標與使命感 所以在新聞稿裡面有提到說，我們預計在 2026 年，我們的 AUM 應該會有個三個億，那目前看起來已經走到一半了，是非常有信心可以持續把這個東西做大。那從本來只有我一個人的時候，老實講我的那個心態就是說死了算了，來都來了，就是我來都來了，這就是我的使命之一。所以我的使命呢，不是說什麼一定會推成功什麼東西，但是我就是要把自己的錢花出去，我就是要對自己交代。 我是一個非常喜歡打電動的人，我從小就是這樣，我爸媽可能有時候會把這個電腦密碼鎖起來。老子就是破解，然後再來就是我要在他們回家之前，我聽到摩托車的聲音，我電腦就要關機，那他們會去摸那個就是以前的 CRT 螢幕後面那種燙燙的，他就知道說我有打電動，所以我可能就被修理。所以之後我就開發各種方式，可能在上面放毛巾，就讓這個主機維持一個低溫，或者說去掌控爸媽的一個上下班時間等等的，聽到那種摩托車在巷口的聲音，就已經可以提早去做一些動作。 反正我們從以前就是對遊戲有一種執念，不管爸媽怎麼樣限制，可能他教訓你、打你，不管就是要打，然後打到現在三十幾歲，有小孩都還在打遊戲，所以我一定要去參與這件事情。我一定要，除了在台股市場表現也不是特別好，但就是有這樣子的一個夢想，就想試看看，所以就是一定要去做看看。那即便可能最後面是賠掉，那就算了，就死了就沒關係，那這是我自己。 可是後來呢，因為有看到這麼多朋友的上車，然後這些人呢，怎麼講，就是說如果他們是一開始跟我問一堆有的沒有的東西，那大家都有溝通，那我就知道說每個人都是願賭服輸。反正上來，你也知道說成功的話，可能就是可以幹很大，如果失敗，那就大家歸零，所以其實就是一個 option 給大家玩。那就會覺得，反正說大家都知道風險，那就是自負盈虧。 可是呢，因為這些人他們都沒有問我任何問題，這個是讓我覺得就是一則以喜一則以憂的事情。就喜就說你們也太誇張了吧，我真的沒有遇到半個——我們的投資人，就是進來的這些股東，包含一些實業家，或是我們投資圈內的好朋友們，那一個單位就八位數，可是就沒有人問任何問題。最誇張的甚至是有那種三句對話就上車的人，他就是完全的相信你，或是他對台灣的遊戲圈也有一種夢，他就是決定他要進來，他什麼都不問，他也沒有要你追蹤，他什麼都沒有，他就是把東西都丟到你身上。 所以你就會覺得說你絕對不可以讓這些人失望，就是你至少，你要搞出一堆很好玩的遊戲，我們先不去講後面的獲利有什麼，可是你就是至少要讓他們知道說你的錢跑去這裡了。所以對我們來說，現在就變得是一個非常有使命感的事情，就是一定要把它做好，因為太多人相信這件事情了。 首批投資團隊 那所以呢，我們在這個團隊的挑選上，當然因為我們的股東本身，我覺得每個人都是非常狂熱的電玩玩家。好像剛才前面聊到的哲哲、徐震，他也是非常喜歡打電動，所以他一知道有這個機會，他立刻上車。那其實有蠻多朋友也都是非常喜歡打電動的人，所以我們在一些團隊的挑選上，我覺得都蠻有共識的，就是大家一般來說都是可以蠻明確的看到說這個遊戲可能成功的機率是高是低。 我們沒有辦法去知道說一個東西是不是一定會賣，因為那有太多的因子在裡面。可是我們基本上可以知道哪些東西會掛掉，會掛掉的東西可能看得出來，但是會不會賣不知道，因為一堆精良的作品有些就是最後面莫名的就是吃到大家的喜愛，大家就很喜歡然後就上去；有些東西可能是等到幾年之後大家才發現很好，然後再把它買上去。所以你說當時它的銷量差是證明它不是一個好作品嗎？不一定，就只是說可能走在太前面之類的。所以因為我們沒有辦法知道什麼東西是一定會成功，可是我們知道什麼東西可能會失敗。 然後在團隊的挑選上呢，我們就選一些我們自己真的很喜歡，我們覺得是酷東西的東西。當然我們不確定它會不會成功，可是至少這些東西是我們都覺得蠻讚的，所以在一開始的一些團隊的挑選上，但我們不是每個東西都是有辦法對外公開揭露啦，但跟大家分享一下，我有投到我自己覺得超喜歡的夢幻團隊。 那當然呢也有一些是我後來才知道，就是台灣其實真的有很多很棒的團隊跟遊戲。像是那個杯狗遊戲的《紅眼露比》，這款遊戲我試玩——太好玩了，就是真的是非常酷的題材，然後跟操作流暢性，以及有一些許的難度，這個是非常達到我的胃口的。然後再來像是我們投的另外一個團隊，本氣遊戲的《Night Rampage》，也是一個很酷的故事，我覺得畫面也很讚。 就是當你看到你的 portfolio 慢慢的建立起來之後呢，心中會有一種感慨，就是我本來以為我來這邊就是死了算了，然後可能隨便找幾個東西像是買樂透一樣，但現在我們是真的有信心認為這些團隊都很棒，那我們一定會找到更多像這樣子很棒的團隊，然後成功的把這個事情做得越來越大，那甚至達到我們的目標。 我們的目標就是要做到台灣的全覆蓋，也就是說新出來的遊戲，你要上 Steam 去跟全世界打架的，我們都希望是站在大家的身邊，我們要跟著大家一起上去，那一起去承擔不管是成功或失敗，所以我們希望去做到一個全覆蓋。那全覆蓋的話，當然我們的 AUM 的數字就要變大，那是有點那種雞生蛋蛋生雞的感覺。你的 AUM 的數字要變大，你當然不可以就是一輩子都是 3F，就是我們這些快樂好朋友大家一起相挺來投資，然後去無腦的嘗試，就是你一定要打出一些決定性的勝利。 這個決定性的勝利，不一定是那種超大規模的一個戰役，搞不好是一些小的戰役，然後開始獲得一些勝利，那大家會相信就會慢慢的加入。所以最後面這東西可以做到，做到之後就變成一個良性的迴圈了，那甚至是開始會有一些人，他們發現說其實在台灣投資遊戲是有機會有搞頭的，那他們也願意去成立另外一個資本或什麼來加入，我覺得這都是一個好事情。 反正最終就是把整個台灣的業界，可能拉到一個跟在我們加入之前來比，是一個新的高度。那這個高度我們也不知道會多高，就跟我們去投的遊戲，我們不知道說這遊戲是不是一定會超級成功，或者說會怎麼樣，但無論如何，就是有人要先去做看看這樣子的一個角色，所以這邊稍微跟大家分享一下。 那當然，在後面有這個遊戲出來的時候，也希望大家支援。只是我們同時也知道，因為我們不可能就是每次都是找這個 3F，或者說自己的聽眾，說大家一起買、大家一起支援，我不會去做這樣的事情，我也不喜歡做這樣的事情。而且特別是，如果你真的上 Steam 的話，你是跟全世界最厲害的人去做一個對決，那如果說你真的是證明你可以，你的東西是讚的，市場喜歡的話，那你獲得的銷量，也不是說什麼你在 Podcast 幫忙宣傳一下可以獲得的銷量。 以上，所以我們不會去很聚焦在好像說都是我自己跟快樂好朋友之間的一個宇宙，然後我們去推行，我們這些人互相支援那種情懷的感覺。我不希望是這樣，我希望是我們是很認真很正經的去把這個事情做好，然後把一些遊戲加速，讓他們那些充滿才華的人，有時候可能因為考量到預算，或是他因為自己可能生存的壓力，他覺得我一樣會 coding，為什麼我要來做遊戲，我他媽應該去當個碼農就好了，或者我應該去顧雞排，那我拿到錢是更多。我們希望去稍微的改變一點這種事情，所以大概是這樣子來跟大家分享一下。 那當然如果說你有各式各樣的 idea，或是你是團隊，或是你有一種夢，你有各種想法，你想要聯絡我們的話，都歡迎。我會把這個我們的 email 放在資訊欄這邊，那這邊念一下，就是 info@calocedrusvc com，info 小老鼠 calocedrusvc com，比較長一點，所以放在這個資訊欄這邊。那如果說想參與的朋友，都歡迎私訊進來。那當然有可能是你是想要一起投什麼的，那這個我先稍微講一下，就是我們目前是沒有缺資金，我們其實不太缺資金，我們光是身邊的朋友目前的各種貢獻，我們反而是希望找到更多更好的團隊，現階段是這樣。但當然我們歡迎各式各樣的合作的提案或是提議，好的歡迎來聯絡看看，大概這樣我跟大家報告一下。 台股盤面：上影線警戒、族群輪動 好，那接下來稍微聊一下盤上的話題跟自己的看法。那今天台股的盤中，其實算是蠻精彩的，在 11 點的時候呢，加權跟櫃買都一起跳水下去見娘親。那其實在尾盤的時候，加權是有收回，櫃買是有稍微要進攻，可是最後面還是稍微的往下收。所以以形態的角度來看，櫃買是稍微的比較不好一點，就留了一個蠻長的上影線。那加權跟櫃買當然在過去都很強，所以你說如果是短時間內要進入一個休息，也不會覺得太意外。只是一般來說我們看到一個蠻長的上影線，我們會開始視為是一個警戒區。不是說什麼你看到上影線就要賣掉，因為很多時候上影線在過去也跟大家分享過數次，上影線只能夠當成是因為 K 棒就是說每天交易的一個軌跡，所以會留上影線怎麼樣，待會盤中曾經有人買上去之所以被賣下來，那這時候呢你就要去綜合評量一下，不然像是未平倉，或是各種條件去看一下，到底它是什麼樣的一個情形。 那一方面呢，是因為就像說像加權跟櫃買過去又漲很多，所以有人可能選擇在一有風吹草動的時候直接 take profit，這也是蠻合理的。那再來像櫃買，其實是開始碰到了，就是可能在 4 月、3 月那時候崩盤以前的一個大量套牢區，所以一堆人套牢在這邊，相對套牢在這個位置，所以他們可能覺得說價格摸到，那我就要趕快走，所以需要花一點時間消化，需要出一點量，這個都是蠻正常的。 那一般我們去判斷一個行情是不是短線要反轉，我們不會只用一根 K 棒。因為一根 K 棒就去做判斷的話，會有一點武斷，然後很多時候會被洗掉，所以手上東西會都留不住。那我們會做的做法是，就像說我今天發現有一個警戒的 K 棒出來，因為有一個上影線然後有粗大量，我們就觀察後面的幾天：首先就是那根粗大量的棒子的底部，就儘量不要給它破掉，如果有破掉的話，可能就會有機會要開始進入一個回檔。 那如果說像這樣子的狀況出現的話，一般來說我們會率先把手上形態比較差的東西給丟掉。所謂形態比較差的東西，因為今天也有朋友問到這件事情，我們會怎麼樣去做判斷？簡單來說，就一般來講，當一個東西已經是有可能狂飆狂漲一陣子了，類似可能在 24 年 7 月，那時候也是這樣子一個狀況，就是整個市場都在狂歡，然後都是噴得很高、噴得很兇。那如果你上一些社群，就大家都在教你說要怎麼樣離職、要怎麼樣全職交易，一般那種氣氛出來之後，他會出現的回檔可能會來的又快又猛。 那開始有東西掉下去的時候，特別是那一些可能他距離均線是比較近的，他掉下去就會變成他上面馬上就變成是壓力。為什麼？因為一堆人套牢在上面，一堆後面才追的，他追在上面，他會說媽這價格每天都要往下掉，他就會跟著大家趕快恐慌的砍下去。那反而是那些極度強勢，所謂極度強勢，就是可能過去鎖了三五根漲停，然後現在進入處置之類，這些東西還有機會會熟。他進入處置了沒有量的一個狀況，當然也可能出現恐慌，會有些暴殺；可是這種時候，有時候我們反而會去接這種東西，就去接那些非常強勢的股票，然後掉下來可能是因為大家急了，或者說今天所謂漲停板突然鎖不住被開啟，這種我們會去嘗試。 可是如果說是那種可能過去漲得比較溫的，然後現在掉下來的，我們反而會想要閃它。那這個可能會發現會跟蠻多人的直覺是相反的，因為散戶其實不太喜歡去買很右上角的東西，他們會覺得說貴了、漲多了，這已經漲 50% 了，它還可以漲多少。可是很多時候呢，那右上角的東西就一直在往右上角繼續開下去，那一些看起來很便宜的東西，在右下角的東西，或是橫盤的，它就繼續一路橫到底，然後每次你看到它要突破的時候呢，就上去打一下，然後被人家騙炮，又被洗下來，這個就是很常出現的，就是散戶會蠻痛苦的過程。 那我們之前也曾經是在裡面去受苦受難過，所以後面就知道說，所謂的市場公式呢，就是這個東西一定是漲在右上角的。他的市場邏輯如此，那像這樣子的東西，他一般在這種急殺，才會有那種急彈；那如果說是本來就沒有很強的，他一瞬間可能掉到過去的數根日 K 之下，他就變成是壓力，那可能就是有些東西會進入一個修正的局面。所以我們還需要去靠後面的一些 K 棒來做判斷。 軍工、PCB、CPO、交換器族群 那族群方面的話，就是在過去一陣子，軍工都是非常非常的強勢。在郭婉容事件有聊到，像 Palmer Luckey（Anduril 創辦人）來台灣之後，我覺得後面的事件只會越來越多。那在各種板材、PCB 什麼的，其實表現也都是繼續的搶。CPO 的題材也有持續的走起來，有相關的裝置股也是鎖了好幾根漲停，直接進去處置裡面。那相關的，就是我們講說去除載板之後，那可能去進入 SLP，那這些相關的類股受惠的也都是有跟著動起來。 所以目前的盤面，像我自己的持股，這陣子就變得又開始變散，因為有蠻多的這種小標股跑出來，那這些小標股就會上去跟著打。那我其實當然最希望的狀況，不是說這個部位太散，還是希望可以找到一個核心的東西，去做比較大一點的壓住，但是有時候盤面長這樣，你那個部位就是莫名其妙覺得慢慢被調成這樣子的一個形狀。 為什麼？因為你在過程之中，你注意到你有些東西你買了，那可能就像說你知道它很好，你也覺得它很棒，那問題是市場不買單。像最近就有人在講說，PCIe 的某支要去搶另外一個人的單，那即便另外一個人他跟 AMD 是一個很長遠的合作關係，可是市場就這樣子認為，那這時候你該怎麼辦？你可以選擇就繼續在那邊等，可是像我就會選擇我就不要在那邊等，我可能在這邊就少一點，就減碼一點，市場覺得那個東西比較好，那個東西確實也不錯，它的 P/E Ratio 可能也還 OK，那我就先去加那一邊。所以在這樣子的調動之下，我就注意到自己的股票實際上會越來越多。 然後在美股這邊的話，我也是持續的去往，就是前面我稱他們為配角的。當然不是說他們不重要，只是因為過去大家在講主秀的時候，就講 Broadcom 跟 NVIDIA，可是現在其實大家開始在看的東西，是一些光通訊的、什麼連線線材、什麼 AOI 之類的東西，然後不然就是像 Credo，然後或者是這個 Astera Labs，現在也是整個基本上上面可能一堆都是台灣人，蠻多人都在買這支交換器的股票，那包含我自己當然也是，就是我們會去找這些市場的一些熱點，然後把錢給放進去。 那當然像這種東西，因為它已經是進入一個很強力的進攻的階段，所以這種時候我們在可能停利跟停損的方面，都會抓得比較嚴實一點。那當然如果說真的是被打到的話，也不會把所有的都除掉，因為會去買這些東西，都還是知道說它背後的一些故事，就是 Scale out 跟 Scale up 的各種潛力跟發展，都是往好的方向，然後甚至會加速。 像是 Broadcom 可能在 CPU 的投入會越來越大，那為什麼這些 ASIC 陣營會開始往這個方向去做努力呢？因為你的單晶片可能不一定可以幹贏老黃，那所以他們的做法就是：那我不然就把更多的晶片串在一起，我有更強大的 Scale up 能力；然後或者說我把更多的 Die 把它弄在一起，然後或者說跨資料中心去做一個叢集，那 Scale out 的各種做法也都變得很重要。所以在交換器，在這個晶片之間的傳輸，或者說晶片對外的傳輸，不管你是選擇是哪個陣營，是 Ethernet 還是說是 PCIe，其實都注意到，這個是市場目前最近非常火熱的一個話題，大家都在注意。 光通訊：血淚教訓與想像力 那這邊也讓我想到我跟朋友過去幾天的一個對話，因為最近 CPO，就是你很明顯的看到它在放量，然後一些光通訊的裝置都開始上去。那還記得我們在幾年前的時候，就有講到說其實 CPO 是一個比較夢的股票，可是像現在就是算是成真的，就是真的是有蠻多的量開始出來，有蠻多的訂單出現。那只是你就看說這個市場是領先多久，那 CPO 其實就算是我在過去台股沒有做到的東西之一。 那我會沒有做到的一個原因也很好笑，但我不知道算不算理由，我只是跟大家分享一下：有時候你沒有做到東西的理由，其實是基於某種善意的，你很認真去考察，然後你反而因為這樣子沒有做到。因為那時候反正就台灣有一個 Design House 讓我去看他們的機房，那我去看他們機房，我們就看到他拿到了號稱是台灣可能第一組的 HGX H100。那我第一個做的事情是什麼？因為那時候已經很多人在炒光通股票，都在講什麼 400G、800G，什麼 1 6T，那幾年前就大概已經在講到那種很遠的東西，現在可能都不一定有放量兩個東西。那我就直接去檢查一下他的交換器的規格，他目前是用什麼幾 G 的 port 之類的，然後就發現人家是用 100G 的，大家在用 100G 的，然後你們外面炒股票炒到 400G、800G，你們是瘋了是嗎。 所以其實從那時候開始，我就會覺得說我要避開光通這些東西，我就要避開，我覺得這東西可能有問題，然後我就真的一路避開。但一路避開，其實也沒有什麼不好，因為你還是可以做到 ODM、OEM 或其他選項，就是市場上選擇是很多的，不是說什麼你一定要壓到某一個東西，其實以現在的盤面來講，你真的有非常多的選擇。但總之還是會有一點遺憾，因為這個東西理論上你要掌握到，但因為你可能看了一些東西，而且是很認真去看、你很認真去做考察，然後反而因為這樣子你錯失掉一些機會，因為你就失去了想像力。所以想像力就是你的超能力。 那很多時候你會注意到，一些東西我們現在講，我們認為說是在發病、在發夢的東西，像前面跟大家聊到那 CPO，你會覺得說這東西怎麼可能，它怎麼可能會放量，或說它應該還需要很久的時間吧。或是 Cordelia，最近開始市場上有人在討論——Cordelia 本來前面是有點像說被 postpone，想說要等到後面再來做，可是等到真的下去做，真的開始放量，SoCam 開始出來的時候，然後你這時候再去找相關的東西，那很多時候都已經在添價了。 所以也因為我們有這樣子的一個經驗，那也算是訓練的一部分，你就會知道當所有東西他一開始是夢、看起來很好笑的時候，然後你去跟產業的朋友講，他們會覺得說，你們這些做股票的，真的每個人都有幻覺跟幻視，這些東西可能我們曾經有測試過，可是我們也不一定會用或什麼，那你們這些市場仔怎麼就全部就把它弄上去。但我覺得就還是要去認真看待每一個題材，即便他現在看起來不太可能，他是夢或什麼的，因為有時候等到他發生的時候，等他已經確定了，他真的拿到訂單的時候，那個價格就不可同日而語。所以這個是我們自己的血淚跟經驗教會我們的東西。 於是就是各種可能的新的題材跟想像，我們都會蠻認真去看待它，然後反正就是邊做邊修正，但是重點是要先做先買，這個是我們可能很重要、很重視的一塊。那總之最近的市場，還是非常非常的熱鬧，各種族群在輪動，那我心中的小願望，當然就是你趕快再給我一個大一點的回檔，我要把水位再加到更高。那如果沒有的話，就會維持現有的水位繼續做下去，但是也不會像身邊一些可能風險意識比較高的，就持續有在上空單，我是沒有這樣子打算。 因為我覺得其實像這一波台美股，以它拉的程度真的拉太遠了，所以其實你真的要踩下去的話，我本來會認為說假設沒有拉這麼高，你踩下去你反而會踩的可能比較深一點，那你現在拉到這麼高的話，有蠻多的線都已經是變成是支撐了，所以它真的在往下掉的話，可能也不一定會太深。就在後面出一些，就像說跟你講什麼景氣燈號好不好，或者什麼的，這個其實現在就已經可以預見了，有機會會出現一些景氣燈號轉換或什麼的，但我覺得其實修正的幅度都不會太大。那我們就是邊做邊調，那還是希望看到一些回盪之後，再把部位加大一點，那目前就是先跟著市場的各種族群的輪動下去做。那這邊稍微跟大家分享一下自己最近的心得。 Q&A 小孩投資 / 海外槓桿 地位捏軟陣線聯盟五星好評推推推，乖，您好。請教您幫未成年小孩投資美股，是用富途選擇海外券商？那如果是海外券商是哪一家呢？請問您做美股，關於海外券商是如何開槓桿呢？祝大家平安快樂。 基本上小朋友的東西，是以國內的這個 0050 為主，那像我身上的美股，最終也都是小朋友的東西，所以不會覺得說什麼需要每個東西都分什麼自己的東西跟小朋友的東西，那所以主要還是以台股這邊為主。 那如果你要在海外去開槓桿的話，他們的 margin 是很貴的，這你要知道。就台灣的融資預設可能是 6% 多，那如果你有去談的話，有可能有些人是 2%、3%，像我自己就是有談下來。那可是你在海外的話，那個是有可能會高達十幾趴以上。那如果說你今天是用 option 去開的話，那 option 的裡面隱含的那個時間價值，或什麼你把它算一算，你會發現說其實也是有那種槓桿的資金的成本在裡面。那有些人可能會選擇去使用兩倍的 ETF，因為兩倍的 ETF 可能算下來會更加划算。那我只能夠說，在美國這邊去開槓桿的話，他要考慮的點比較多，就是每個東西每個產品，甚至同一個產品不同的到期或什麼的，那它可能去隱含的槓桿的這個趴數都不太一樣。 所以我會覺得在美國這邊要去開槓桿的話，因為我自己的做法，就是會去買一些兩倍的 ETF，或者說微型的期貨，然後或者是一些 option，option 也不會挑太短的，會挑稍微比較，可能只要六個月以上的，這是我在美國去開槓桿的一個方法。但是要強調，因為美國這邊開槓桿，它的費用是很貴的，然後很多人不知道，那這就是一個蠻恐怖的事情，所以大家自己要小心。最好就是儘量的，如果你不是很專注在做交易的人，不要整天想要去開很多槓桿，因為那會讓自己增加很多的不確定性，你可能開始會有一些盯盤的需求，這個都是要小心的。 那海外券商的話，就基本上大家推的那幾個，FirstTrade 啊，或者 IBKR，或者是 Charles Schwab，都是可以選擇。 張榮麟逝世 / 生日祝福 石馬特奇米，人生苦短，子安喬五你好。前幾天一代球王張榮麟突然逝世，正值壯年突然離開，真的非常的不捨與壓抑，希望大家都可以珍惜身邊的每一個人。還有我可愛的主管 Kiki，8 月 23 號生日，雖然無緣與你在一起，但還是希望孟恭可以用美國店長的語音祝他生日快樂。那最後一個希望孟恭用川普的語音，祝我同事 Ruby 可以 pregnant，大概這樣子。 那我們希望這兩位朋友都順利平安，那也希望大家珍惜身邊的每一個人。 借精生子事件 下面有位建台中學學弟，失態重擊 9 個垃圾——他講的喔，不是我講的喔。看到借精生子，遇過一個案例，老公無精症，然後找他帥氣單身的好哥們幫忙，跟他老婆共處一室，自己去外面喝酒，過一段時間他老婆懷孕，生下了一個可愛寶寶，給大家參考。 這應該是玩了一些 NTR 遊戲之後跑出來發病。 查理蒙格的書 下面一位，盧洲暈傳歌，古愛蘇丹太豐富。我也喜歡人類大歷史，這個哈拉瑞的書真的蠻好看的。他說，五星五星五星推，艾達安，小弟我想問你有沒有看過《窮查理的普通常識》這本書？ 有啦，這個有做投資的蠻多都會看過，雖然有些人可能覺得查理蒙格的書不是這麼好讀，但我覺得還蠻不錯的。那祝您與聽友們各地都平安健康，非常謝謝。 Pokémon 手遊推薦 下面一位，投資體重穩長不跌，來推薦手遊：孟公大好，上個月寶可夢出了 Pokémon Friends 的益智型別手遊，是款適合親子一同解謎的遊戲，免費版一天可以玩一次大概十幾題，付費 330 可以解鎖無限遊玩加 20 道題目，型別大致上是連連看走迷宮形狀辨識之類，初期的難度體感是幼兒園到國小的程度，後期聽說連大人都會卡關，這邊推薦給大家來挑戰看看。 非常感謝這位兄弟的推薦。 學長渣男？愛與傷害 下面一位，宇宙無敵美麗可愛氣質女神，小時候喜歡可愛巧虎島，長大喜歡直男巧虎仙夢宮，最安從老公的愛寧開始愛妹，然後現在交往快一年的學長說愛不愛跟會不會傷害是不一樣的，親老公開示學長是不是渣男，自私懦弱的學長有傷害跟騙我過，但正在努力改變，我繼續給他機會，是不是表示愛到他慘死。那雖然心情複雜，但還是請來大助：學長 8 月 12 日生日快樂，要讓善良可愛美麗氣質兼具一生的女友哭，只能是爽到哭。因為希望果然身體健康，所以不會再叫您用啞嗓喉嚨的聲音說話了，愛您。 好啦其實我覺得這個學長他應該不是渣男啦，他沒有講錯，雖然講這句話可能感覺比較冷血、比較無情一點，可是愛不愛跟會不會傷害，真的是不太一樣。就像說像是我愛一個人，我愛我老婆，可是你說我不會傷害她嗎？沒有，我很常傷害到我老婆。這個傷害當然不是講說什麼給她一個什麼push或什麼這種傷害，不是這一種，我說的傷害就是說 hurt her feeling，就是你傷到她的感情。 我老婆每次講說 I hurt her feeling，就是媽的，她進來跟我講說想要陪我玩、想要坐在我腿上，我說你趕快給我出去，我叫她出去，並不是說我討厭她，是我在專心，我在我的局裡面，然後你跑進來你就中斷我，你中斷我，有時候我有一個 idea 好不容易想到的，我就會忘記我剛剛到底想到哪，所以我就希望我不要被你打斷嘛。那請問我這個是不愛你嗎？沒有，我是愛你的啊，可是我就是傷害到你啊。 又或是我之前去看那個啦啦隊捏壽司，你說我去看啦啦隊的當下，我真的有跟人家想勾勾搭搭嗎？沒有啊，我愛的是我老婆啊，可是我的行為她就覺得很不爽，她就跟我鬧離婚，鬧兩個禮拜啊。所以很多時候就是我們覺得我們在愛別人，可是不代表我們的行為也不會去傷害到別人，那傷害到別人，其實老實說也不一定是我們故意的，是你就忽略了嘛，或甚至是有時候你真的就覺得這不是一個什麼大不了的事情。 可是最後呢，你還是會妥協，為什麼？因為你就是不想要這個人這麼難過嘛，這邊的事情你就覺得說真的還好啊，我真的覺得還好，可是我知道我做了你可能會難過，那如果是有一些同理心的人就知道說，那我就儘量不要這樣做嘛，就類似說我們每個人都有自己奇怪的小癖好之類的。所以我覺得這個學長講的東西是沒有錯啦，那可不可以讓你爽到哭就好，那也希望你們就是這個心方順利。 Wendy 的男友阿芳生日 下面有位 Wendy，一直掌握不到留言密碼的 Wendy，艾達您好，聽您的頻道已久第一次留言，因為一直掌握不到留言密碼。那但這邊還是很想要祝 7 月 31 號的男友阿芳生日快樂，雖然你平常沒有什麼人生大志跟目標，但我希望你每天過得健康平安這樣就好。Oh wow，by the way，看到艾達跟小島的合照超酷的啦，也祝你哪天可以變成小島遊戲中的 NPC，我一定會買一包。 非常感謝 Wendy。那其實我覺得你的男朋友阿芳，他是那種就是人生沒有什麼大志，但每天可能過得充足快樂，這種人是我超級羨慕的人。我非常羨慕那一種，就是他可能有一個小興趣，我不知道隨便舉例，釣魚，他喜歡釣魚，所以他每個禮拜都跑去釣魚，他每個禮拜最期待就是釣魚，然後可能平常在周間的時候，就在研究說他要去買什麼餌，或者說他要去哪一個釣點，然後他持續的去做這個重複性很高但是讓他很滿足的事情，我覺得這是超級快樂的人。 因為我就是屬於那種，我很難找到一個可以讓我一直重複做事情，我容易覺得膩，我容易覺得煩，我容易覺得人生沒有目標，很容易躺在床上想說死了算了。就是那樣的人是簡單幸福的，是好的。那像我們這種人就是，我們很容易對東西感到膩之外，那同時呢又有一點那種眼高手低，就是有時候會有一些奇想或是一些幻想，就想要幹一點大的，可是同時我們知道我們現在的能力是沒有辦法做到那樣子的事情。那可是最靠北的是，是當你有能力可以做到那樣子的事情的時候，你又注意到你沒有因為這樣子獲得快樂，我很難去形容，想說你這個人是他媽多賤，你怎麼這麼多毛病。 其實真的蠻多人有這樣子的毛病，所以那些很單純，可以很容易獲得快樂，然後沒有遠大的志向，他只覺得我的生活就是我跟我的狗跟我的老婆跟我的小孩跟我的釣魚之類，這個是很棒的人，跟這種人在一起，應該也是每天就會有那種淡淡的幸福感。非常感謝你的祝福，對啊，希望可以變成小島遊戲裡面的 NPC。 地方職業婦女 / 財富自由的心境 我是地方職業婦女，跟孟公一樣有兩個年紀差不多的男寶貝，大寶室中隔缺損，二寶心室瓣膜，那深知小孩身體健康才是最大的財富，但我還是希望老公可以趕快跟著孟公實現財富自由，這是什麼畫風的轉變啊，那這樣才能夠一起生活，不然一打二真的是好崩潰。那最後想請孟公預祝我的假日夫妻、熊老公生日快樂。 這個我先祝他生日快樂，那同時我跟你講，就是財富自由不代表時間上會自由，而且財富自由是一個很困難的定義。像你覺得我財富自由，我並沒有覺得我自己財富自由，就具體來說，我就覺得搞不好我要可以隨手就掏 10 個億來投資遊戲，我才覺得我財富自由，可是等到我真的可以這樣做的時候，說不定我就覺得說這根本就已經不是什麼。 就連類似，你知道我們當時剛進來股票市場的時候，我們都一定有幫自己設下目標，跟大家講目標，雖然我可能講過很多次，但你們心中不知道，我當時的目標是一年可以多 40 萬就好，一年可以多 40 萬，我就爽，退休，生活超富足，我就沒有問題了。那現在你的一天震盪可能是，不知道誇張一點是四千萬都可以，所以你就沒有辦法因為這樣子而感受到說你的生活已經夠了，就即便你早就已經是離那個目標很遠了，可是你並沒有因為這樣子時間自由、財富自由什麼的。 所以我覺得那是一個心境上的調整，就像是我前面回答的那一個 Q&A，那真的是你心境上的調整，如果你可以覺得簡單的生活就很好，然後你持續維持一個相對你的收入是低的一個開銷，那不是一個絕對數字，就相對你的收入是低的一個開銷，那你們全家都可以因為這樣子很快樂的話，那你就自由了，即便你這時候還在上班。 我說你上班一定也都是笑得很淫蕩，你老闆在那邊跟你賣夢講幹話，你心中想的是，他跟你在那邊吹說你們怎麼樣做可以賺多少錢，其實你早就已經是完全不用為這個東西煩惱，你的上班是上身體健康的，你是上好玩的，你每天心情就很輕鬆。所以我覺得真的是你的心性投射出去的世界，就是你感受到的一個世界，它其實是根源在你的內心裡面，而不是外面的世界怎麼樣去做變化。當你今天已經可以完美的去接受你身邊所發生的一切事情，你可能就可以活得非常的自在。 雖然這個越講越玄，可是我最後真的發現說是我們自己內心的一些慾望跟感受，去影響到我們對世界的一個感知。那當然也是希望老公可以儘快的賺多一點錢，然後可以說不定，至少你是這樣想像的，老公賺很多錢之後老公就可以好好的陪你，就可以不用再一打二，就可能兩個人都會變成全職在家。可是像我自己，我即便是在家裡，但我就還是要工作，所以不代表說賺到錢之後就不需要工作什麼，很難說，這個是一個很難說的事情，但是每個人都會有一個憧憬跟想像，如果我這樣我就會怎麼樣，結果你真的那樣的時候，就發現說其實不是那樣，但還是希望你們一切順利。 算命老師 / 建模 下面一位，淪陷區氣氛仔：有沒有被建模？仔細想一下，沒有被建模的話，我是收掉不住了。 他在講那個上次我跟大家提到的老師，我能夠跟你講，那個老師應該是他媽真的有鬼，真的很恐怖。因為我講完之後，我不誇張，至少十個聽眾，然後包含我自己的姐姐，然後還有我身邊產業界的大哥朋友，他們都知道是誰，然後他們都去算過，他們都說這個人恐怖，所以就是真的是遠近馳名的恐怖。 但還是誠如我跟大家分享的，我就是不想要跟來問的人說是誰，不是我那種妙口仔——不是妙口仔，向口仔，我不是向口仔——就說這個東西我講了之後，以後我就算不到了，我不是這樣，我是真的不想要去改變任何的人生，或是因為我跟你講這些事情，你的人生軌跡出現一個新的變化，即便它有可能是好的，可是也有可能是壞的，我不想影響到你。所以我就不講，但你去挖一下，一定挖得到，因為連我們都挖得到，這麼多人知道，一定是挖得到。那你真的要去的話，是你自己的決定，我不想要去推波助瀾，只能夠說那個老師真的蠻恐怖的，然後整天威脅說自己收掉不要做。 全職投資門檻 艾達有說過一個咪就差不多可以考慮自己全職投，然而要能夠 cover 生活的支出，那整體的收益率至少要年化 30% 以上，原來這就是捱打出道的水準嗎？那最近看吳嶽天的演唱會，有種青春期的火光逐漸轉落的感覺，有種感覺比某天木蘭回首，發現已經不在還難受。哪天捱打不講了，可能台股要大黑 K 降旗吧，最後捱打一家長命百歲。 不會啦，我會覺得說跟聽眾的互動蠻好玩的，所以吳嶽天，就算我真的覺得股票超級無聊，怎麼可能就變成是一個聊天台之類的。反正會覺得持續經營下去也不錯，因為現在有蠻多的聽眾，很多時候都會讓我感覺到說這個世界是充滿了許多溫暖的樣子。就是我們的感知決定了這個世界到底是怎麼樣的一個狀態，可能以前你都注意到一些酸民或者說槓精，你就覺得說操你媽我怎麼媽媽往上就是對到智障，可是當你開始不要去看那些人，你去注意一些很暖的人，就注意到說這世界上有很多人每天都在為了生活很努力，然後他們即便自己很累，他們還是給大家很多很正向的訊號，讓大家可以持續的維持樂觀跟積極，所以會持續的搞下去吧，應該是這樣子。 那再講說一個咪就可以考慮自己全職投，不知道你寫 1M 的話是講台幣還是美元。如果是美元的話，一定是可以。如果台幣的話，其實蠻多我們身邊的，就是進去交易室，或者說跟著人家操盤的，確實是在一個咪，或甚至是以下的時候，他就已經在做全職了。那你想說這樣要怎麼樣全職，其實老實說，如果你有家庭的話，不太可能，我真的覺得不太可能，因為家庭的開銷真的大。 可是我們單身的時候，其實是已經可以下去試看看的，那你想說要怎麼樣去維持你的生活？其實我們根本不會想那個，我們甚至是你每天去吃友善時光都可以，有幾餐跳掉不吃都可以，今天他媽賠爛，我懲罰自己，我就餓死自己。你想說這樣身體會不會壞掉，很多時候我就無法去跟大家解釋說，你真的想要去成就一些事情的人，你是要有所犧牲的，你不要整天都去想說生活要維持一定的水準，我要怎麼樣，哪有這麼好的事情。 那當然其實你不一定要往這個方向去追求，只是就跟大家分享我們的經驗，我們身邊的朋友確實有蠻多，就是在這個水位或甚至更低，他跑去幫人家打工，然後他去跟老闆給他一筆錢代操，用抽成的，他就開始做了，是這樣。所以不是說什麼每個人都一定是存到一大筆錢，然後退休，然後才開始去做這個，不是。有蠻多都是可能還很小資的時候就已經直接下去了，然後把槓桿打很大去做。那你說成功的人多不多，以我們生命來看，我覺得其實成功率沒有像大家想像的那麼低，可是當然掛掉的人也很多。 羅傑老蘇 50 歲生日 下面一位，寶寶兔生日仔來了，諸位您好，8 月 21 號是我的好朋友羅傑老蘇 50 歲的生日，想要跟他說一聲生日快樂，祝福諸位全家平安健康，好懷念秋狗幹你娘，秋狗幹你娘。 好，那我們祝羅傑老蘇生日快樂。 小雞媽媽 / 先生生日 向一位小雞媽媽，希望可以被唸叨，星星多到數不清，掛號第一次留言，還研究一下要怎麼樣留言，艾達您好，謝謝您分享股市觀念和技巧，您幽默風趣的說話方式常讓我先生樂開懷，8 月 17 號是他生日，希望可以先祝他生日快樂，掛號問他想要什麼禮物他都說不用，只有這個留言祝福他，立刻毫不猶豫的答應，真的很謝謝艾達對他的陪伴，也祝艾達育兒生活順利，全家平安健康幸福。 我們祝 8 月 17 號的先生生日快樂，這個是來自於小雞媽媽。 直男巧虎與大雄先生生日 下面一位，終於懂直男巧虎了，曾經我以為直男巧虎是某部 A 片名稱，哈哈。古愛你好，我是長期潛水的聽眾，今天終於鼓起勇氣浮出水面留言。想到有次我陪先生參加朋友聚會，聽到大家在聊直男巧虎，我還超天真的問說，欸那是某部 A 片的片名嗎，害他朋友瞬間露出一種你們是不是私底下玩什麼卡通角色扮演的表情，整桌笑爛，我自己也快笑死。也是從那時候開始，我才開始聽你的節目，原本以為是臭直男的集散地，結果竟然超多可以學習的內容，現在我自己也變忠實聽眾了。 不是你沒有講錯，這邊真的就是蠻多臭直男的。然後說這次留言是要幫我家的大雄先生慶生，8 月 12 號是他生日，向請古來祝福大雄 8 月 12 號生日快樂，祝你賺爆人生，躺平上面還是能夠現金流滿滿，全家人都健健康康平平安安。 我們祝大雄 8 月 12 號生日快樂，非常感謝你們支援。 安胎地方媽媽 下面一位，Podcast 只追蹤股癌，安胎中的地方媽媽，目前懷孕二期加四周，上週睡覺莫名破水，緊急住院安胎，希望能夠藉由謝孟公的神秘力量保佑我安胎順利，寶寶可以健康出生，謝謝主委頻道陪伴我安胎無聊的日子，那祝福主委一家健康平安績效大包社。 非常感謝，那我們也祝這位地方媽媽安胎順利，然後之後生產也要順利。 反指標策略 下面一位，炙燒後切牛舌反指標。Ada on work 帳號過去三到四年，報酬都屌打 QLD，雖然操作方法一樣，但最近變成超神準反指標，這個月吃了二三十次的停損，所以我直接開了另外一個帳號跟自己對做，三個月資產翻倍了幾次，那請問我是被自己割韭菜了嗎？ 有時候就會這樣子，就是說某個策略在某個時期可以，然後在某些時期可能就會稍微的失效。只是說差這麼多，一個就是有很多密集的停損，然後另外一個可以直接快速的翻倍，代表應該是打了大槓。然後我在猜想，本來策略可能是設一個區間吧，有做那種上下緣，然後另外一個是做突破策略，就一路往上打。如果是這樣子的話，就有可能在短期內翻倍，因為最近真的有蠻多的這種標股的出現，就一路往上射，那沒有在做空控的人，就莫名其妙會賺最多錢。當然可能後面反轉的時候，也可能會一次賠一個大的，只是說在這種行情之下，我感覺可以快速的衝上去，應該是那種紅 K 策略，在美股就是綠 K 策略，反正就是它只要一直往上，你就是越追越多，那應該就是有可能在短期內去做到翻倍。 ALAB / Astera Labs 下面一位，唐人街戰士，ALAB 大家好，些前陣子有聽到你提到，有看到一個 podcast 探吉郎也有提到，蠻有內容的分享給您。 非常感謝這位兄弟。這隻標的應該上面現在滿滿全部都是台灣人，因為反正簡單講說，大家都在壓住他的 scope，然後這個東西有可能可以去叫板 Broadcom，甚至是有一個說法是說他現在做出來的表現是又更好的。所以在前面有聊到，這個 Scale up 跟 Scale out 的一個大環境之下，這種東西應該是會在這個市場上面持續的被提到，那也會持續的有量。 那特別是也蠻多人去做 bottom up 的檢查，就是有發現他的晶片的數字呢，當然這個市場好像喊到十倍，只是我們這邊看是五倍，那後來我發現說為什麼有這樣的一個差距，因為每個人的 base 不一樣，有些人的 base 是 6K 片，有些人的 base 是 2K 片，所以當然那個數字就會差很多。但反正總之就是大家都知道說明年的狀況是蠻不錯的。 四維世界哲學 下面一位，第三代大智若魚。這樣算是某程度上的四維嗎？那若假設時間是第一象限，那影片可否視為是四維體驗，影片中的人無法感知到時間的存在，但影片外的人可以透過時間軸的進度確切知道開始與結束，想問大家的看法。 這個說法，我覺得還蠻有意思的。反正一般來講說，我們是活在一個三維世界裡面，就是長寬高，所以我們在世界上走動就是一個三維世界的一個行為。那如果加第四維，就是時間進去的話，當然我們是活在當下的一種生物，所以我們沒有辦法知道就是可能在未來一定會發生什麼樣的事情或什麼。 可如果今天是把它用一個影片記錄的話，但當然這就有點奇怪，在影片的當下，我們去看這個螢幕，它算是一個二維的空間，只是你說我們可以調時間軸，等於說我們一窺了一個四維的感覺。那要更具體講這件事情的話，我認為應該是你可能戴上一個 VR goggle，然後你腳下有那種就是履帶的地墊，然後可以往四個方向跑之類的，八個方向都可以跑，那你真的進入這個世界，你可以聞到裡面的味道，然後同時又可以在時間軸去做跳躍的話，那這樣可能就真的是很趨近於說四維空間的某種存在它的體驗，因為時間對它來講就是另外一個他可以去輕易的像我們在空氣裡面移動的一個東西。那這樣可能就有一點像了，我覺得，雖然我們在講的東西，我覺得絕大多數人會想說你媽真的一群臭直男，為什麼不知道你們在講什麼。 Tesla 全押倉位 好，下面一位，Cream Pie King，我是好愛寶媽，謝寶貝安安。我的本金 70 加槓桿 50，共 120 的資金，全壓在一家公司。雖然這家公司的波動偏大，而且 CEO 很愛畫大餅，又喜歡搞白痴政治，但公司的目標都會慢慢的實現，未來性跟長期性也都是市場上最大的。我的想法是資金不多，分散風險的意義不大，謝寶貝會覺得我的配置有什麼問題嗎？安安謝寶貝開示。 這個兄弟聽起來就是把這個，他總計 120 的資金，我也不知道是台幣還是美元，就全部直接壓在 Tesla 上面。那我還是強調，就是我不太理解為什麼大家喜歡講說 Elon Musk 可能喜歡畫大餅，因為他講的東西就是有做到，就大家可能都是很要求，很一板一眼，就覺得說你講的每個東西 step by step 就一定要按照規矩按照順序去實現，然後你講過的每一句話就應該是怎麼樣。那你活在現在的世界應該很痛苦，你看川普講話，應該就整天覺得說這世界是不是真的病了，類似這樣，因為他就是會跳來跳去，然後改來改去。 那其實我還算可以理解這些人，會不會因為我自己也是雙子座的關係，我就會覺得世界本來就是動態的，東西本來就要改變的，如果說你都完全不改變的話，你就註定被時代給淘汰。所以總是就是大方向上，你只要你講過的東西都有做到，我就覺得你有在 deliver your promise，這個是沒有問題的。所以我不會覺得他是一個畫大餅的人，畫大餅多少有一點，可是其實公司的 CEO 幾乎都是這樣的一個特色，就是他們基本上都是要講出一個願景、一個 vision 給大家，然後大家才可以去追逐。 不會說什麼我們就只能夠這樣子，那未來的話那可能就也只有這樣子，甚至我們今年可能怎麼樣不太好之類，這我們比較少看到，就是說大立光的林恩平非常有名，那他就算是這樣子了，可是絕大多數的 CEO，特別是在美系公司的，他們都是 dream big，為夢想而窒息。 那你說如果說錢不大，分散風險的意義不大，這其實就是個人的一個風險偏好，所以當然你相信你覺得可以這樣做，OK，只是你還是要儘量去回測一下，因為它在過去以 Tesla 這隻標的來講，它腰斬的次數非常多，你要去注意一下如果發現腰斬，或甚至是膝蓋斬、腳踝斬之類的，會不會有斷頭的風險。那這個就是你可能要稍微小心的，特別是它發生過這麼多次，你知道說我們講一些風險，是我們不確定它會不會發生，所以我們提早去未雨綢繆，我們去設定某個 scenario，然後去考驗它，但 Tesla 是它真的就整天在給你腰斬的，所以你自己要好好地評估一下相關的風險，這個可能是非常重要的一環。 結尾 / 生日祝福 那最後面呢，我們要幫我們的前同事協智機長，機長要祝 Shirley 在新工作一切順利，那希望大家都平安，在航空業界的各位朋友們，非常辛勤地工作。像今天我朋友飛日本，想說起飛之後大家都在尖叫，飛機飛上飛下，希望大家都可以順利地起飛，也順利地 landing。 那這個協智機長呢，以前是我在受訓期間的好麻吉，那他最後面就順利地高升，然後也變成是 Captain，是一個樣板人物，長得又帥。那有他的祝福呢，相信你的工作一定會非常的順利。我還在，以前也在航空界的時候，我是非常喜歡這位同事，我們很常在搞機啦，那就幫他祝福你一下，那再見，拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0582 md 集數：EP0582 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3/rssFileVip mp3?timestamp 1754727878439 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3/rssFileVip mp3?timestamp 1754727878439 EP582 🍔 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路就是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都得連上網。但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 的環境之下，機敏資料有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有，想要看國外的網站、用一些線上軟體的時候，你一定也有遇過「你所在的地區無法播放」之類的限制。這時候 NordVPN 就超級好用，它不只保護你的網路安全，還能夠一鍵切換 IP。 生活聊聊：帶老婆看 F1 電影 好，那昨天終於騰出時間，可以跟老婆去看電影了。這應該是我們可能半年、一年來第一次去看電影吧。因為在懷孕的後期，你是不可能去電影院的；然後在這個小朋友剛生出來的前幾個月呢，也是不太可能，因為真的太忙了。那就算你有一些外援，你有一些保姆，或者說可能你的這個主治輩——爸媽那些跑來幫忙之類的——但是你可能還是不一定可以放得下心，所以我們終於好不容易在小朋友比較穩定之後呢，可以去看電影，就覺得是非常開心的。 因為我自己 33 歲，我老婆是幾歲，我們都覺得說，就像是一個老人家的感覺，就我們家就在過一個老人家的生活。我們每天就是回家玩小朋友，然後出去買東西、逛街什麼，全部都在看小朋友的東西，都是為了小朋友而生存。那這個當然聽在一些人的耳裡，會覺得是不好的；可是其實我們是幸福的，我們是開心的，我們是覺得這樣做是很好的。只是同時呢，你就要知道說，這都是一個交易，你一定會犧牲掉一些自己的時間，一定會犧牲掉一些你平常很喜歡做的事情，可是因為你現在時間碎片化，你就沒有辦法做。 那就像是我跟大家分享，我的《膽大黨》隔了這麼久才可以看，那之前都是一上來我馬上會看的，現在根本就沒有時間去看的。那《怪獸8號》呢，最近才開始看。所以就是等到小朋友稍微穩定的時候，其實你還是騰得出時間啦，只是就是會跟本來你想幹嘛就幹嘛的那樣的一個狀態差很多的。 那當然也不要誤會說，我們這個是一個抱怨或者說跟大家訴苦啦。那你去看一下那個 Sam Altman 的訪問也是嘛，那或者說大谷翔平，他也是剛有小朋友，他們都會提到：這小朋友本身是很好啦，很贊啦，就是很累嘛。那大谷甚至開始打瞌睡——那 Sam Altman 呢，只是在一些訪問上面就會講到說，把這個小朋友的養育的經驗放到他的工作裡面去做一個闡述，就是他是有一些可以類比的地方，你就看得出來說，這個傢伙應該也是一個寵嬰魔人。 所以其實養育小朋友本身還是很好玩的，只是就說你時間會被拿走，這個你要有心理準備。所以各位捏軟仔，如果你覺得生第一胎你的時間已經被拿走很多，其實也是我幾年前的一個想法，那我只能夠跟你說：你生第二胎，你的時間就真的沒了，就真的會不見。可能要等到他們送進去幼兒園之後，或許會好一點，到時候再跟大家分享我的心得。 那我們去看的電影就是《F1》，因為大家一直推說這一部有多屌。前面是人家在推《超人》，那時候就真的沒有時間看，然後現在只好去看《F1》。《超人》後來有蠻多朋友講說是狗屎片，但我發現說，他就是怎麼講，毀譽參半，有些人是喜歡，有些人是很討厭。那《F1》好像清一色大家都很喜歡，所以就覺得一定要去看。特別是前幾天跟幾個這個產業圈的長輩們——講長輩好像也不太好，就朋友啦，就是年紀比較大一點——他們都說很好看，我想說是有多好看，為什麼跟我同年齡的、年紀比我大的，大家都說好看，那一定是真的很好看，所以我們去看，那真的還蠻好看的。 不過呢，這一部我覺得就是有點像是說，那種中年人的春宮電影，就如果你是中年人看的話，你應該會勃起。就是你會覺得很爽很贊，為什麼？因為他就是告訴你說，你在年輕的時候你可能有一些夢想被破壞掉了，因為某些理由你沒有辦法達成，但沒有關係，Brad Pitt 六十幾歲還是有機會啦。在前面他一直不停的 cue 嘛，你看那個誰那個誰，都是露臉、全部都是阿伯，全部都成功了。可以啦，我們阿伯還是可以啦，阿伯還是可以進去 F1 裡面去虐殺大家。 雖然這部片呢，跟我本來想象不太一樣，我本來想象是那種王道作品，就是他超屌，進去把大家虐殺，就不是的。他用比較寫實的方式啦，就是還是有考慮主角的一個年紀嘛，所以呢，他其實就是用那種公園阿伯戰術啦。那以前呢，可能國中的時候我們也會打籃球，後來我就沒有什麼在打籃球，可是以前就知道說公園阿伯，公園阿伯他們是怎樣：他們知道規則，他們玩弄規則，他們在規則的範圍內然後去幹你拐子、去架你、去搞一些很猥褻的事情，或甚至說他知道說奇怪我不穿球衣不會犯法，我就不穿，那他全身都汗，你就不會想防守他，因為你靠近就被他汗沾到，就類似這樣。就是那種公園阿伯戰術，不來的時候就使用公園阿伯戰術。 我不會跟大家劇透，就大概講一下他的邏輯是怎麼樣，那接著呢就是還是成功的拿下屬於他的勝利。那我覺得中年人看了，真的會覺得受到很大的啟發跟勉勵——我們年輕的時候沒有成功的事情，我們現在全部都可以成功，而且還可以抱得美人歸。所以呢，如果你也是中年人，你需要一點這種鼓勵跟激勵的話，我覺得這部片非常推薦大家去看一下。 玄學之旅結論：找到「恐怖老師」 那再來跟大家分享一下，自己玄學之旅呢終於走到了一個終點，就是已經找到了一個厲害的老師。那我本來以為說，找到了厲害老師之後呢，就是我應該會扒上去吧，就從現在開始，可能不知道約個每個月，還是說每一季就要去看一下。但其實也還好，有點類似說，我終於完成我的任務，終於找到一個我覺得蠻恐怖的人，然後這樣子就夠了，就已經探索完這一塊了。 那所以其實我覺得，我們自己的個性——不然我，或是我們身邊一些朋友——有時候蠻類似的，就是對我們來講，我們有很強大的一個好奇心，我們會想知道說這個東西到底是怎麼樣運作的。可是當我們真的知道之後呢，蠻多人他就是可能會扒上去，他就變成是信徒或什麼。那我們倒還好，我們就只是：OK 我知道這個東西是有所根據的，它並不是完全在唬爛的，我知道了，OK 那就好了，我就淺嘗一口，我沒有要直接把它全部喝掉之類的。 那總之，就是稍微地千情提要一下，因為有些聽眾可能新加入，反正在過去的一季，我持續有跟大家分享說我們去算命的一些有趣的體驗，大概應該有兩集的這個單元有講到這樣的一件事情。那其實過去的心態，都是比較偏向說，因為我們知道說，在我們這個行業裡面有蠻多人都很迷信，甚至有一些所謂的國師，南部跟北部都有一位國師，然後國師會跟大家講說幾月的時候行情會怎麼樣，那有時候準有時候不準。那直到後面我就發現說，他都一直在換人，這時候是國師，搞不好明後年周，他就不是國師了，後年突然間又再次的火紅起來，就類似說一些分析師或是一些這種總經專家一樣啦，因為你不可能每次都準嘛，可是當你準的時候大家就會把你拿出來拜之類的。 所以我們就很好奇，就是說這些算命的人到底是不是有本事的，我們是寧可信其有的心態去做，只是老實講，我們心中是抱著有點要去挑戰他的一個態度，但我們不會表現出來，我們不會是那種很白目就進去說要踢館這樣。我們就是進去聽，然後認真的回答、認真的答覆，那出來呢就會討論一下：我覺得這個人根本就是觀察你的表情去講你要聽的話；我覺得這個人根本就是他可能有去 Google 過我的資料或什麼的；我覺得這個人這樣——反正我們就去做一些討論。 那其實在過去呢，我們不會講說那些老師是假的啦，就是蠻多其實還是會在你的心靈上提供一些支撐或什麼的，只是就是沒有讓你嚇到的感覺。然後直到上個禮拜，真的遇到一個嚇到的老師。那這邊再講一下，你不要去追問我是誰，因為我也不會跟你講是誰，我就不會想要去改變任何人的人生軌跡——告訴你那邊有什麼事——然後再來就是我不想去承擔任何事情，所以呢，我們就講我們自己的一些心得。如果這個心得對你來說你覺得蠻有趣的話，那你也可以踏上你的探索之路，這才是最重要的，就不要完全去抄人家的答案。 那總之呢，就是經過這麼多的算命之後，我們終於找到一個認為是蠻恐怖的老師，這一樣是朋友——投資業內的這種同仁——推薦的。那到了現場之後呢，你是先在外面跟他的老婆聊天，然後他的老婆呢就會跟你講說，你待會進去跟老師講話的時候你要稍微注意什麼東西啊、你可以問什麼東西、什麼東西不能問啊，然後再來就是你可以畫一下你的房子的格局圖啊，可是呢這個格局圖一定要按照我講的話或什麼的，然後他就是一直講一堆那種遊戲規則啦。 但你知道我對這種東西，我敬重你，我知道說你們可能有你的本事或什麼，但老實講，我不會覺得你是真的他媽撒小大事之類的。所以他在講一堆話的時候，我就開始放空，我就眼神放空在看對面，然後他還在我面前彈手指說：「欸，年輕人，你有沒有在聽？你有沒有在聽？我剛才講你有沒有在聽？」那我就直接不想理他，我想說，你那麼屌，我媽老實說出去，我不要算了，就是我想說你在屌什麼。 然後我隔壁的朋友，就是因為他比較圓融的人，然後他想說欸他這樣跟我講話，那他可能知道說我會有點不爽，所以他就直接跟他說：「沒有沒有，他有在聽，他只是習慣，就是他在思考的時候他就會看著遠方。」然後我就微笑點頭，是是是，我真的有在聽。那反正因為朋友把我圓掉嘛，他 OK 那就——你叫我要看著你，我後來就從頭到尾就盯著他眼睛，然後看他到底要講什麼。反正就跟我們講一個他媽遊戲規則，然後在外面等很久，然後等到後來，連我朋友都講說：「還是我們直接走？」就是他等那麼久，到底啥時候，約好時間是這樣，就你媽的搞了這麼久然後都還沒有輪到我們。 那追問就說再等兩個、再等兩個，沒有等到，錢送他不要了，我們就走。然後後來就是再等兩個，就剛好就等到我們，然後我們就進去裡面。然後就——因為來的就是——不知道就是過去的一季半年，第一次遇到真的是蠻嚇人的老師。他就跟你定盤，他就跟你講說你在過去的哪一年發生什麼事情、你在這一年有感情上的問題、你在這一年親人有一個死掉，如果沒有死掉的話我收掉，我不要算了，這個一定，命沒有在講說什麼在推測，你要猜，命就是命，是這樣就是這樣，就開始鐵口直斷。 然後跟你講說這個時間點已經是什麼，那個時間點已經是怎麼樣，然後講完我之後再講另外一個朋友。基本上對我來說，他講過去的事情是百分之百命中，他講了大概十個事情然後全中。那對另外一個朋友來講，十個事情 miss 掉一個，但我朋友也蠻屌，他就是那個 miss 掉的那一個，他說：「你 2022 年一定有搬家，你沒有搬家的話你一定有換工作。」他講說沒有，他很堅定的跟他說沒有。「有啦，你仔細想一想。」然後他還旁邊有兩個徒弟，徒弟再稍微確認一下像那個日期，然後「有有有，就是有，你就是這個時候一定有做一些改變，就算你是從什麼三樓搬到二樓，這也算是搬家，有沒有？你有沒有搬家？你有沒有去換工作？」「沒有。」我朋友就很堅持說沒有，然後後來就 OK，因為沒有購物室，就放掉。但除了這一條之外，就其他也都有中。 所以他把過去的事情都定完之後，然後他就開始講你的未來，就是你的未來可能會遇到什麼樣的事情、你的命可能會怎麼樣或什麼的。那這個東西，我就放在心中去做保留。但只是說，就是在過去，這個很恐怖，是完全的正確；然後這個時間點發生的這個事情，後來是怎麼樣發展，也都是完全的正確。所以就不免的讓你去思考說，那你講的這個未來的東西，會不會就真的會往這個方向去發生？ 那其實當我們真的遇到這種——就是我們認為是恐怖的老師——當然我們還是知道說，這一切都是有可能是機率嘛，你知道嗎。就像前面的老師，可能講十件事情中三格啊、中五格啊、中七格的，然後這個是全中的嘛。這個全中的，搞不好就類似說你去抽那個手遊的卡片，有時候可能會抽到一般的卡片普卡，然後之後會抽到 SR，然後之後會抽到 SSR，那一定有時候就是會不小心賽到，就在說你那個十張卡片抽出來然後十張都是 SSR，這種超級恐怖的那種天命抽。可是呢，這也可能只是機率的一部分，就是我們不排除有這樣子一個可能性。只是說因為他描寫那些事實的一個發展，跟裡面的輪廓太精準了，所以我們就真的有害怕到這樣。 我啦，我是嚇到比較大；然後另外一個朋友，因為他比較有修為的人，他就學佛的，他就覺得說就還好，他覺得 OK，反正就是我會參考你，但他沒有真的覺得很恐怖。可是我覺得是蠻恐怖的，就是哇靠，你怎麼可以講得這麼的精準。然後當然這個老師後面有給我們一些建議，然後也跟我講說，你這個家裡可以怎麼樣去弄。那其實我過去聽每個老師，你跟我講怎麼樣，我回去都沒有理他，我完全都沒有理他，即便我知道寧可信其有的；可是對我來講，這個就太麻煩，我就不想做。可是這個老師跟我講說，你這個角落放一個黃金格，他媽我隔天直接帶我兒子去買黃金格，就放在那個角落。 所以再觀察一下，巴著那個老師，或是之後有狀況就會回去問他，甚至會覺得，我知道有這樣子的人存在，OK 好了。但是呢，我之後不會想再回去找他，因為如果他很準的話，對我來講是很恐怖的事情，我不想要知道我在哪一年一定會怎麼樣——如果他是一定會發生、也沒有辦法改變的話，那我為什麼要去知道這樣的事情？這不就是有點類似說，是把你人生的一些體驗給剝奪掉了嗎？ 雖然可能跟我自己平常看劇的一個觀念是相反——看劇我就很喜歡看劇透——可是不知道為什麼，人生你就不想要知道劇透。就是你知道劇透的話，好像跟看劇這種劇透是不一樣。看劇的劇透是因為你想要省下一點時間，可是人生的劇透沒有辦法讓你省下時間，反而可能會讓你開始有一些憂慮啊、擔心或什麼的。 所以我的心得就是，如果也有朋友是跟我們一樣在做這樣的事情，當然我們是一個比較理性的角度去類似調侃他們在玩，那可是有些人我知道他是很迷這種東西，那我直接跟你講，我已經找到就是結論了，我已經找到真的非常強大的 end game。那我會認為說，就是當你找到的時候呢，其實如果說你直接整個扒上去的話，人生可能就被這個人完全給掌控了，就是你就會變成是這個人的形狀，就類似在一些那種武俠劇裡面會演到的，其實那個背後都是有人在操傀儡的感覺，你就被人家操傀儡了。 所以就算我知道你很準，那我也就是放心裡面知道說這個人很準，所以如果真的有很親密的朋友要問我，我就跟他說你可以去找他問看看。可是同時我也會知道說，因為他這麼恐怖，他跟我講一些什麼——你的小孩怎麼樣、啥小就啥重，你就會認為說，就是我真的不想要知道太多。很難去敘述這種感覺，你在前面遇到那種各種有的沒有的老師的時候，你是說我想要去探尋真相；可是當你接近真相很近，即便這個真相——當然我還是要強調，它有可能只是一個機率上的結果，它只是剛好賽中，賽中我就賽中我朋友——但是呢，我就往來就覺得說很恐怖。 然後我們只要走到這一步，我們知道有這樣的人存在就好了。然後從此以後有人問，我就跟你講說真的有這樣子的人存在，因為在 2025 年、2024 年的時候，我們花了幾個月的時間，我們花了這個數萬、數十萬，一直去做這樣子的事情，然後終於有找到某一個就是讓我們信服的人。所以不是幸福美好那個幸福，就是信服，相信他，然後也服了，就覺得真的很厲害。 所以就覺得在外面被他這個助手嗆，其實也覺得還好啦，就覺得他們可能真的有點本事，所以講話比較硬一點，也是 OK 的。好，這邊就稍微跟大家分享一下，我們這個算命之旅的一個結論，那希望對大家有幫助。那希望大家不要去迷這樣子的東西，因為等到我們自己真的走到一個結論跟 end game 之後呢，我會認為說，我們反而會覺得其實我們根本就不要去做這樣的事情，我們根本就不需要去做這樣子的事情。 市場話題：臺灣半導體關稅 好，那接下來我們就來進入市場的話題。那最近市場上的事件還是很多，那整體的走勢都走得非常的好，那自己就一樣是小遺憾，沒有打到槓。那我自己的觀念是已經確定下來了，反正就是這一波，如果你真的就是要這樣直接射出去，像是 2020 的話，那我也沒有要追的意思，反正我就是維持著滿倉的一個做法就好。那沒有打到槓就算了，雖然還是有很多的遺憾，還是有很多的這個不知道就看不懂的地方，覺得說奇怪，真的可以這樣一直漲嗎？真的完全都沒有辦法回檔嗎？但就這樣子吧，有時候就是會有一些行情，我們沒有辦法完全的掌握到。 那這也是為什麼，就是你隨時都一定要留在場上，因為有很多時候是你算不到的。那你現在看，很多人就會跟你講說：「你看吧，就是股票就要一直抱一直拿什麼的。」可是等到下一個回檔，又有很多人跟你講說：「你看吧，其實前面我就應該要賣了」或什麼的。所以你看過太多這種你看吧哥、你看吧姐之後呢，你就會知道，我們要相信的是市場本身。我們要相信說，這個市場本身它當然有很多虐心，然後有很多拉回或是一些震盪，有可能會讓你心情上受到很大的影響，可是長期來說，持續去買進一些好的公司，或者持續去買進一些指數，我們就要相信說它會帶給我們對應的回報。 所以也因為這樣子，你不可以把自己的水位放在太低的一個狀態。其實以我目前的水位，對絕大多數人來說就已經是超多，就基本上就是滿倉在市場裡面。我們講滿倉是說，就是你的全財產，不是說什麼外面還有一大堆定存，然後就是股票是滿倉，我們都是把它直接整個幹進去。只是對我們來講，就是心中會有一些不高興的點是因為，因為我們可能會打到 1 6 倍、1 7 倍之類的，那其實這一次就是真的沒有打到這麼多，所以就有點類似說就錯過一些報酬。所以有時候就在那邊算說，OK 你可能現在拿了一個 30%，那如果今天是 1 7 倍的話是多少。算了不要算這個，算了之後就會覺得這個心情上是非常痛苦的。 那我們就來講一下最近市場上發生的一些事件。那首先臺灣的這個半導體關稅，是 100%——應該說是 100% 就是去針對大家——只是說以臺灣的角度來講，因為我們是半導體的一個出口大國，我們是晶片很大的一個代工生產製造方，所以對我們來講，這個關稅的數字就非常的重要。那同時川普有給一個彈性，就是說如果你是有在美國去設廠，或是設廠中，或是有相關規劃——但是要注意，如果你說有規劃，可是最後面你沒有蓋，他可能就在講之前的 Terry 哥，就是我們鴻海的郭先生，就是他可能沒有完全的去執行那個計畫的話，那有可能他就會叫你把前面累積的這個關稅全部再吐回來，就是你前面可以省多少錢，然後後面就叫你吐回來。所以你一定確實要在美國這邊有去蓋廠，或者說去生產，或去投資，這樣子才算是他豁免的範圍之內。 可是呢，就是我前幾天又看到盧特尼克有一個說法，他的意思講說：「這個只是一個緩衝期間。」因為現在蠻多人在解釋講說所以半導體就沒事了，可是盧特尼克的說法是講說，因為這個——我們的川普總統反正他都先去一隻手捧一下川普的軟蛋，川普總統就是英明，很好走——但這是因為他知道你們設廠需要時間，所以就是在大家設廠的這段時間之內，因為蓋廠需要時間，那這段時間可能是三年五年，所以我們就可以先去豁免掉你。只是後面的話，就可能該課的關稅也是要課，這個盧特尼克的說法是這樣。 那其實老實講，現在美國政府的一個說法，我們還是會以川普的這個最終的結論為主，只是你知道川普也會改來改去，所以就變得很麻煩。你就會發現說，就裡面有很多詮釋的空間，或者說等他走到第一線公務員要去執行面的時候，你會發現說怎麼跟你的頭領講的不太一樣。這個是其實我們從過去的數個月就持續有看到類似的一個情形發生。 那以現階段來講的話，像臺灣的關稅是 20%，那大家本來覺得說關稅 20% 就是一個確定的、就是說一個絕對數字，就是 20% 的關稅。那只是昨天經濟部又講說，這個 20% 是要先去加前面的 MFN，也就是最惠國的稅率之後，然後再外在疊加 20%。也就是說，像是以工具機來舉例的話，他們是 4 7% 的一個最惠國的關稅，那這時候再加上 20%，就變成 24 7% 了。 所以其實還是符合，就是我們在前幾集有跟大家聊關稅，最後面講的結論：上市大的公司影響不會太大，因為他們都有能力去做設廠跟轉換生產基地；只是這一波呢，各種那種傳產啊，或是一些中小，應該都蠻慘的。而且不是只有臺灣，應該說在美國自己本身也是，其實這個成本的轉嫁呢，對於這些中小來講都是比較困難的，他也沒有辦法去迎合世界的趨勢去做一些新建的設廠。 那總之呢，就是要跟大家分享，這關稅的數字呢其實都是一個參考值。好像他跟你講說是豁免，可是如果是盧特尼克的一個說法的話，那後面就是還是有機會加回來。但是我們還是要回到可能在數個月前講的一個結論，就是我們認為這個關稅最後面在執行上，一定會有那種窒礙難行的部分。因為半導體的關稅你到底具體是什麼？因為你本身已經是有針對一些這種電子的產品去做課稅，雖然目前有很多是在豁免的清單之中，可是就是你本身對他們有課稅的話，那你如果要再針對裡面半導體去課稅，那這不就有重複課稅的問題嗎？到底要怎麼樣去採計？那到底是哪一些晶片要課稅，哪一些晶片不用課稅，其實會搞得非常複雜，我們不認為第一線的公務人員會有能力去做到這樣子的一個識別。 所以最後面呢，就是大膽的猜測，就是他會把它再整理包一包，然後變成一個更簡單的方法。因為像這個方法實在是太複雜了，但這個方法呢是他們已經投下去了，他們不得不做。就是我相信他們一定有發現裡面窒礙難行的部分，所以才會從本來是 by country，然後現在變成是 by company，就是本來是說以國家來看大家的稅率怎麼樣，現在竟然變成說像臺積電就是可以放掉，可是同樣是在臺灣的一些承受制程的就不一定會被它放掉。那或者是說像 Apple，Apple 它去輸誠之後呢，它現在就換到一個很好的 deal，基本上你就會覺得說罵庫克，早知道就叫你早一點去。我們 Apple 股東很痛苦。 那像 Apple 如果是被豁免的話，那這樣子請問一下，它現在是因為是找臺積電嘛，所以兩個都是被豁免，就你一定會知道說那絕對都沒問題嘛。可如果說它並不是找臺積電呢，如果說它是找 Samsung，就是這個半導體關稅實際上去執行的話，一定會有很多很奇妙的地方，類似說那時候在第一波跟中國對轟的時候，然後最後面其實有蠻多的晶片就直接被放過了，不只是在美國，在中國這邊也是，就是說他們的高層互轟互幹是直接針鋒相對，可是在基層去執行上的時候，有蠻多都是被放掉，或是可以透過一些保稅區然後去把它繞掉之類的，這個是我們在第一線有看到的一個情形。 所以結論就是我們認為這些數字，即便是川普親口講的，他都有可能會改，然後再來就是就算他是親口講出這些東西，可是這些東西因為在實務上的執行是很困難的，所以半導體關稅——因為他投下去，他那時候就是要去針對，你知道每個國家你們都搶了我們的工作，所以他每個都找個東西來修理你——但是他自己把它稍微的整合，或者說相加合整之後，就會意會到說有些東西他是重複去做了，然後這個東西其實不一定會完全的支援美國的利益。就像說如果我針對晶片都要去課關稅的話，那我們大家都是在外面組成模組，或是說一些成品在進來，那請問你要怎麼樣去推動你的美國生產製造？它就變成是自相矛盾了。 所以這個嘛，應該都還是有很多東西可以去翻來翻去。那我們一樣就稍微簡單的去做分析就好。 市場話題：Tesla Dojo 裁撤與 AI6 那再來講另外一個，就是像 Bloomberg，然後一個 Blog「Zero Hedge」，都在講的事情。那他講說 Tesla 的 Dojo 的團隊，是已經整個要裁撤掉。那有些人已經出去創業了，那這個計畫就是要把他喊停。 那我跟朋友在看這個新聞的時候，然後朋友才講說，其實他在電話會議裡面就有講到這個東西，那時候我真的是沒有注意到。然後後來現在回去翻電話會議，他真的有提到這件事，就他有提到說在 Dojo——因為現在走到第二代，Dojo 1、Dojo 2，然後裡面的晶片是 D1、D2——然後在 Dojo 3 的時候，他覺得可以跟 AI6 去做一個整合，也就是說 Dojo 3 就等於是 AI6，我就用同樣的一個晶片，只是可能我今天是用在機器人，或是用在車子裡面——我是一個車子或是一個 Human，它是裡面有兩個 FSD，就是 AI 的系列晶片——那如果我今天是用在 Data Center 裡面的話，可能是 256 或是 512 顆把它拼在一起，他是這樣講。所以他認為說，我們就可以直接就用同一顆晶片就好，就是我就不需要去開兩條產品線。 那其實我從這邊就可以了解到，因為你蠻多以前都是聽可能裡面在特斯拉工作的人，或是一些身邊的朋友就是有接觸過他們的，會講說馬斯克的一個風格——就是當然他自己本身也是很懂工程，很懂一些設計跟製造——但他其實有蠻多時候，他都先講出一個就是當下可能大家會覺得說 What the fuck 的東西，然後他就是怎麼樣驅使大家去把它做出來。類似那個 Bill Burr 去模仿 Steve Jobs 的一個脫口秀影片很好笑，就是說他可能根本就不知道這東西怎麼做，他就說我不管，我就是要把這麼多的音樂放到這麼小的一臺機器裡面，你們就是給我做出來就對了，類似這樣子的感覺。 因為在我們的實際上的觀察，會知道說 Dojo 的晶片跟 AI 的 Hardware 系列晶片，是完全不一樣的。Dojo 的晶片它的代號 D1、D2，它連用的 Node 都是不一樣的，D1、D2 就是直接走到最先進的；那像 Hardware 的上一代，在 Samsung 是用它的 8nm，然後現在到臺積電是有往前去做一個製程推進，可是其實在 D1、D2 晶片，它們是走在更前面的。然後再來就是它其實組成的那個模組是非常複雜的，那個模組應該是在 Wistron（緯創）那邊去做，然後它上面擺了很多的晶片之後，它那個散熱片也是超大一塊的上面，所以你會知道說它其實跟就是我們看到的 FSD 晶片，是完全不一樣的一個體系的東西。 所以你很難想象它講的話，就是說我怎麼可以把——因為那時候我今天手機端的晶片，然後是這個行動裝置專用的，我把它全部拆出來，那我跟你講說我可以把它變成是 Data Center 用的晶片——突然間覺得有點像是 Apple 在做的事情，他拿他的那個 M2 晶片，然後加上說是 M4 晶片，要把它做成他的 Server，有點類似說，他也是想往這個方向去做。可是在我們去看供應鏈的一個知識背景之下，當然也不是說我們自己是裡面超專業的，我們也是投資人，我們是了解一些皮毛跟整體的架構，我們還是覺得說這其實是不一樣的東西。 但他可能就是不知道，就類似 Bill Burr 模仿 Steve Jobs 這樣子，我就是不管，我就是要你這樣子做，然後說不定真的就給他幹出來，這樣一個可能性。那就是說他現在要把下一代的 AI6 要交給 Samsung，那現在我們都會覺得說，他一定會有很多窒礙難行的部分，甚至連自己的朋友在三星裡面，他們都不是特別看好這個東西，他們知道說這是公司的任務，可是他們就覺得說他們不一定可以做好這件事情。但他們也是抱持著一個開放心態說不知道，馬斯克過去推一些我們覺得是不可能的東西都給他推出來，搞不好他真的——他不懂晶圓製造生產，可是他進來，他真的有辦法去改善大家的意願之類的，就是有可能有這樣的一個——我們覺得機率很低，但是總是有可能會發生的一個劇本。 所以也有可能他真的就是把這些——我們把它去稱為是泛行動裝置，機器人跟車子，這種移動裝置的晶片，它是比較適合推論，它算力的整個貢獻是比較小的，但是如果把它大量的去把它打到同一個板子上面的話，其實它搞不好可以去複製出 D1 或是 D2，也就是 Dojo 晶片的一個效果。也有可能，但不知道。就我們覺得以現階段來看，沒有辦法很容易去做到這件事情，這不是這麼簡單，就是說你不就把那個晶片然後拿出來重新封裝過，包到不同的板子上打上去就好，它不是這麼簡單的事情。但是他把它講得很簡單，他把它講得很籠統。 所以可能也是因為這樣，那時候我們在看電話會議的時候，大家都沒有去認真討論這一塊，然後直到 Bloomberg 跟 Zero Hedge 拿出來講，然後大家就去檢討這件事情。所以我認為說，就是在實務執行上一定會有超多問題。但不管，反正老闆就這樣講，我們就看老闆會做出什麼樣的東西。 市場話題：ASIC vs GPGPU 白熱化 那當然，這會衍生一個討論，就是 ASIC 陣營是不是會遭遇到一些打擊。那其實我自己的觀點，是認為說當然馬斯克開的這第一槍象徵非常重大，為什麼？因為馬斯克在過去，你看他的 xAI，他本來是一個後追者，就好像他追到，是已經我覺得他算是前段班的角色，你身為一個後追者，你追這麼快，就是因為他敢大刀闊斧的投資，去搞一下 Data Center，然後自己去那邊睡，然後去把他整個快速的建置起來，所以他的整個靈活性然後跟敢花錢的程度，應該都是在他同業裡面——算是說一樣要去競爭的，這些 AI 同業裡面——算是很高的。 所以像這樣子的人，然後他竟然會去砍掉一個算是相對有野心、並且在過去可能有些人會認為說這都是每家公司必備——就如果你夠大的話，或許你都會想要去搞 ASIC 方案的一個方案——他竟然會想要去縮減，或者說砍掉他的產品線，這可能是一個影響蠻重大的事情。那也有可能在後續會去激發，或者說促使其他同業們，特別是那些我自己覺得如果你不是巴著像是什麼 Broadcom，然後什麼 Marvell，或是 MediaTek，你是想要自己去搞什麼 Direct Account，你自己去 in house 做設計，然後找人家投片這種，我覺得這種受到影響的機率可能就還蠻大的。 就是說，如果說一個這麼敢花錢的人都喊停了，那你們其他人可能只是還沒有意會到你需要喊停，可能要等燒錢燒到某個程度，然後裡面那種投下去的一些高層再也無法去掩蓋說這個東西是一個錢坑的一個狀況之下，那他也會失業，然後就全部一起被拆掉，這在後面都是有機會會發生。 但是並不是說全面 ASIC 陣營的一個負面，因為我們都知道說，現在在 ASIC 裡面表現特別好的，就像是 Google，Google 它的算力基本上全部都是賣光光的一個狀態，然後持續的在往下一代的硬體持續的去做推進，所以它的整體條件是很好的。那 Meta 呢，其實近期的發展也是不錯。那 Marvell 呢，其實也是不錯。所以應該我們不會太快的看到這些主流的人會想要去退出。可是一些走在後面的，特別是其實有一些那種規模沒有這麼大的公司，他們也想搞自己 ASIC 的，這可能是他們的警鐘，就是如果說連這麼敢花錢的單位，然後這麼敢投入這麼衝的，他們都覺得卡住了，他們都想要去 cost down 或怎麼樣的，那你們為什麼會覺得你們可以繼續的走下去？ 那當然在 Tesla 這邊，他也是有可能意會到說我沒有必要這樣去追趕你，因為我持續的去追趕，對標物件一定是 NVIDIA 或是 AMD，然後人家現在一年就換一代，其實以我們的角度來說，我們不太可能一年換一代，我們可能是兩三年才換一代，那這樣子的話，會不會我們買他的東西就比較便宜？這個有點類似其實我們現在看到在 AI 模型的競爭也是這樣子，就是它的價格是越來越實惠，它本身的絕對數字就已經看到說越來越便宜，可是它其實是更實惠的一個狀態，為什麼？因為價格下降的同時，它的效能是持續上升的，所以它已經是捲到爆開的一個狀態。 然後如果說之後 AMD 的表現開始上來，可以去跟 NVIDIA 做競價的話，說不定除了在 AI 的大模型的本身價格是越來越便宜之外，然後在硬體方面也有機會這個價格會下去，所以說不定是有看到這樣子的一個情況。然後或者說在供應的條件已經越來越好的一個背景之下，他就認為說那我或許不需要去自己做這麼多的一個投入。 但其實我們可以把它簡單做一個翻譯，你一個產品線如果做得好好的，你沒有道理去把它砍掉，一定是有遇到什麼樣的一個問題，就是一定有遇到什麼樣的問題，或是有一些困難。那其實在 Microsoft 這樣的一個超大的公司，他們的 ASIC 裡面，我們都時常在這聽到一些狀況，那何況是規模沒有相當這麼大、RD 沒有這麼多的公司，那一定也是有遇到很多有的沒有的東西。 所以目前可能在——我覺得現在應該已經打到第二回合了，就是第二回合的 NVIDIA 跟 Broadcom 的這個 Jensen 跟 Hock 之戰——因為兩個都認為說對方絕對是沒有辦法的。就是在 Hock 這邊就認為說，他不認為 GPGPU 是絕對不行的，他說 ASIC 就是一定會一直成長一直成長；然後可是在 Jensen 這邊，是直接講說他的對手是沒有辦法跟他打。上次在臺灣的一個反正就是小場裡面，有提到這樣子的一個東西，有提到說 ASIC 陣營後面他們所做的事情是徒勞的，所以其實跟 Hock 的說法是一個衝突。 那我覺得這個競爭的白熱化會越來越明顯，或許搞不好在半年一年內，如果說又有其他的公司開始跟上，然後他們要去降低 ASIC 的投資，或是去放掉 AI 的投資，那可能風向就會全面的轉變，就會變成是一個甚至是有點像是贏者幾乎全拿的一個局面。那到時候就是一個新的契機的產生。 好，那這邊就稍微的跟大家聊一下這一個事件。 市場話題：GPT 5 推出 那最後面簡單講一下 GPT 5。我覺得不用講太多，因為基本上現在的 AI 模型進展，我相信絕大多數人的感受跟我很像，已經是有點像在看 iPhone 的迭代了。就是你說到底跟上一代差別在哪，你其實是講不太出來，只有那種真的超鐵粉的，他會硬跟你講說這個地方有成長 20%、這個地方成長 30%，跟絕大多數的人他在試用這個產品之後，他應該是不會覺得有什麼太明顯的改變。 但是他整體的一個大方向的驅動是好的，也就是他希望把它變成是一個統一介面，也就是我之後只需要跟 GPT 5 做對話，他就會自己去直接用——不管是什麼 O3 啊、4 0 啊、4 5 啊，或者說什麼影像模型啊——就是說你不用去了解你到底要哪一個模型，因為現在的狀態是你可能要去選一個對應的模型來做使用，那未來呢，你就不需要做這樣的事情，你只需要跟一個對話方塊講話，它就會自動找到適合的模型去幫你做，它會透過它的 router 去幫你做分類，然後跟流量的一個調配。所以這個方向是對的，那其實大家都在做這樣的事情，也沒有什麼特別的。 然後再來就是它會減少一些吹捧，因為 GPT 在過去，它很著名的一點，就是他會給你很多的情緒價值，他會挺你，會說你說的真好，然後可能一直給你一些有的沒的讚美的詞，然後之後他們會盡量去減少這些東西出現的一些機會。所以簡單來講就是更新更強更厲害，跟我們每次討論 iPhone 一樣，更新更強更厲害，然後真的要硬扒一些細節的話，其實是沒有什麼意義的。 那接下來呢，就是也不要覺得說 GPT 5 推出之後，一定一堆人會跟你貼一堆跑分資料，他多屌什麼，我想呸看那個，真的都是沒有營養的東西。因為之後 Gemini 就會出一個他全部都擊敗 GPT 5 的，所以你現在看的東西是完全沒有任何意義的，因為很快就會有對手，說在比你大，然後在各個跑分上把你幹掉，然後接著週而復始，持續的輪迴下去。 所以大概這樣子，那我自己有測了一下，我覺得對，就是跟可能前一代的表現都差不多，並沒有特別覺得很亮眼。那現在蠻多人應該會發現說，你在 GPT 的網站上面是沒有辦法用，他沒有辦法點出來。但有一個小撇步，你可以上 Copilot，Copilot 的下面是可以選 GPT 5，這個是直接可以測試到的。那你說跟前一代，我有覺得它顯著的差別嗎？或是它有沒有什麼 delta and tropical 什麼的？沒有，現在都沒有辦法，現在大家的差距都很小，所以已經進入一個白熱化的銷價競爭的局面了。大概是這樣子。 好，那這期我們先聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位 Miso san：愛大好。感謝您持續分享市場動態，聽著聽著也跟愛大一樣準備晉升二寶爸，辛苦老婆懷孕，這段期間各種孕吐跟不適感，也希望小 baby 可以吃好睡好健康長大。最重要的是，今年八月生日，來不及許願，就在生病發燒中的花蓮旅行度過，那希望未來後續幾年，能夠跟著捱打一樣更加強大。祝您事事順心。 那先希望這個準備晉升二寶爸的 MISO 桑，可以健康快樂平安，老婆可能懷孕不適的狀況可以有效的減緩，在這邊幫你許願一下。那也希望你們生日快樂，然後再來未來新星一起強大，不是只有我變強大，大家一起變強大，我們都一起往高的方向。 下面一位，留言密碼測試三安：謝謝寶貝。上集聽到安哥一切沒事，身為地方醫療人員的我跟男友都鬆了一口氣。我是因為男友才開始聽愛大的節目，每次聽你分享生活，都覺得語氣中洋溢著幸福。那最後詳情猛攻，祝福我男友古悅先生今天選科順利，我會繼續陪你走下去。 浪漫哦。古悅先生選科順利。對，就是安哥目前最壞的各種打算都已經是沒有問題了，因為那時候他們都是用比較高的標準：「你這個腦可能要看一下，那個什麼看一下。」那最終都沒有什麼問題。那時候最後一個檢查是講說，如果他回去可以翻身，那之後我們腦部超音波都不用找了，就處於距離六個月前他可以翻身，然後他回家馬上就翻身，就是距離六個月還有幾個月的時間，但他回家立刻就翻身給我們看，說老爸老媽我不用再去跑醫院的，所以我們也是覺得非常的開心。 下面一位 Atolla，我兒我來 carry。艾大老公好。今年兒子要升國二，那最近跟他打英雄聯盟，掛號類似 LoL 的手遊，在遊戲中 carry 兒子的感覺真不錯。不過一直被老婆罵，只能夠說老婆不懂男人的浪漫。8 月 16 號是老婆生日，祝她生日快樂，希望別再干擾我們父子的短暫友誼，也祝大家一家平安順心。 不是，我跟你講，老婆就是吃醋啦，不然就是可能有時候就是媽媽就會擔心嘛，小朋友玩電動會不會變得很暴力啊、會不會什麼。那個就是被太多那種低劣內容洗到，說什麼你玩什麼《俠盜獵車手》就去外面撞人，不是啦，那根本就是媽媽瞎扯的。所以我覺得打電動是一個很好的事情，而且他很省錢，他不會讓你的兒子跑去酒店跑去夜店有比較好嗎？你就這樣問他，跑去外面這樣子嫖妓有更好嗎？所以你也不要覺得說什麼，每個小朋友他都一定會有那種很健康的嗜好，就是一定會有一些是看起來比較廢的，就跟我們大人一樣嘛。所以我們只要確定說不要過量，我覺得都沒有問題。 那像這樣子可以跟小朋友打電動，打到國中高中，我是非常羨慕啦。因為有一個說法是這樣，小朋友國中以後他就有自己的生活，他就不會理你了，特別是男生他可能就不會理你了。所以可以好好的維持好關係，我是給你一個這個大拇指，然後希望你可以持續下去。 下面一位臺南 Grace：請祝我安生日快樂。8 月 18 號是我安的生日，請幫我祝每集都有收聽的老公生日快樂。結婚 15 年了，在越來越熟悉對方下，幾乎都不太有爭執，有朋友說我們很像是同事，畢恭畢敬的，那不知道是好是壞，不過彼此都是對方的神隊友，祝老公生日快樂。 這個就是我們講那種有些關係走到後面就相敬如賓，那也是一個很好的方向。那我們祝 8 月 18 號老公生日快樂，這是來自於臺南 Grace，那也希望你們可以迎接你們的 20 週年。 下面一位是肥宅快樂水（不是快樂肥宅水），You're my soda pop, my little soda pop。MK 想物色獨立遊戲的話，介紹你去 G8 遊戲展，是臺灣人主辦的獨立電玩展，當中有設定黃色專區。 上一次的時候，我好像人在國外還是怎樣，沒有辦法去，之後會想要去參加看看。那這邊跟大家講，就應該在下個禮拜，我們就會公佈所有的細節，我們已經完成該做的事情都做了，那信箱也弄了，公司也成立好了，所有東西都已經搞好，在下個禮拜應該就會跟大家公佈，那到時候再歡迎各個有興趣、或者說絕對可以參與，或是你是團隊，你想要找資金、找人、賣的，大家都可以寄信進來聊看看。 下面一位臺南康報紙：於是我心又軟的，所以你好，我來留言的。我有一個四歲的兒子，昨天晚上陪他睡覺，兒子要我念馬力歐的故事給他聽，我只好開始瞎掰，掰了十分鐘真的快掰不下去，知道說瑪麗歐又跳上白雲，然後嘟嚕嘟嚕嘟嚕嘟嚕嘟嚕的走過去，兒子淡淡的說：「爸爸你好像在講廢話。」然後我兒子就被我太太念，說別人講廢話很沒有禮貌，兒子無辜的看著我，很想笑但又很想幫兒子說點什麼，人生真的很難。那最後祝福組委績效大報社全家健康平安。 我跟你講，現在超喜歡看到這種——就是有些人會覺得很廢，或說「重點呢」的這樣的一個居家描寫——但我覺得這全部都是重點，所以我看到這樣我就覺得心情暖暖的。因為你自己有養小朋友，然後小朋友會跟你同言同語，或者有時候他們會很天真無邪的講出一些可能會刺傷別人的話，或是很好笑的話，你就會覺得不知道就可以想很久了。所以這是一個非常非常充滿感激的一個階段，好好去享受這個陣子。 下面一位 Aya is a cat，選我選我拜託選我。孟公你好，先生很喜歡你的頻道，因此認識到你，想透過你的頻道跟先生說：很幸福，我們擁有自己的 baby，因為我也高齡 37 歲，走著過程才知道要擔心了很多，未來的日子我們依然要相親相愛、互相扶持到老一輩子。我愛你黑哥，黑哥他愛你，我也愛你。 下面一位 Jason1122334：艾達想請教你，海外券商用哪一間。想請教一下，艾達海外券商用哪一間，是 IB（Interactive Brokers）還是 Firstrade？主要是擔心太多資產放在海外券商，會不會有一天券商破產，本身海外資產直接歸零。 不知道大家還記不記得，一兩年前有一個嘉信（Charles Schwab）事件，然後因為那個嘉信事件，我自己是有預防性的先把一些部位換到就是這個 IB，然後跟 Firstrade 裡面。那當時有跟大家分享，其實我有去請教一下就是身邊那種資產超大的大哥，他是跟我講說：「對，理性上我們知道說這些券商都不會有問題，可是問題就是，你為什麼要去跟他賭這個機率很低、但是一發生可能會爆炸的一個可能性？你可以匯撥一下，為什麼你就不要匯撥一下？」 所以我覺得，就是因為這樣子的一些心態，就像我們也會講說臺灣的一些什麼類國營銀行或是那種國營銀行就是絕對不會倒，可是其實我們自己身邊，我覺得特別是資產很大，他們都不會去相信這樣的一個說法，他們就還是會去分散，就即便你想說銀行存款會不見嗎，他們照樣去做分散。所以我覺得，我也只有被大哥點醒，後來就是有分散，就是我不是全部都放在同一個籃子上，你講的我都有，然後再來在臺灣的銀行去做投資，我現在也有。 這個算不算富爾托（Portfolio）？好像也不算，就是我有開臺灣的外商銀行的戶頭，然後同時也開了海外的戶頭，全部去串聯之後，然後用這個戶頭去投資股票，現在也有這樣子。所以類似說就是狡兔三窟，可是我可能不止三窟，可能有五六窟以上，我是有這樣做。但實際上我是覺得應該不用太擔心那樣子的東西，因為都有一些投資人保護機制，或像是在臺灣的話就是有集保，所以就算你的券商倒掉，理論上是不會影響到你的部位。但我們就是不知道，會不會有那種極小的可能性，有些東西還是會發生。所以我們盡可能的，特別是當你已經是有一定程度的資產，或是你很重視你的資產的人，一些分散，不會讓你增加很多成本的話，理論上你就去做這些分散吧。 下面一位哀巴教母，我就是生日仔。孟公我老公，帥氣老公，威武神功，展展肌肉猛男，轉職到臺積電一段時間了，不知道有沒有想我，祝福展展 8 月 12 號生日快樂，新工作順順利利，要記得想我喲，那也祝諾亞生日快樂，老公一家平安喜樂，愛您。 那我們也祝展展 8 月 12 號生日快樂，要記得想哀巴教母。 下面一位大家都愛大谷，我愛 Schwab，留言密碼 DN 刺了。測試生日都過了欸，7 月 4 號是我生日，結果生日前一天打草打到一半，差點被雷劈，而且還兩次，真的有夠恐怖，希望大家可以祝我生日快樂，平安一些順利，也祝您越來越開心。對了，你的球棒都是 Marucci 的嗎？我六月打了兩支全壘打。 好，那先希望這個兄弟不會被雷劈到，那真的不要在那種可能不知道就是午後雷陣雨或是這種雷雨的時候，然後就跑出去，在那種一望無際的草原上面，自己要稍微小心一點。那是不是 Marucci，Marucci 就有，Marucci 我也有個三支吧，反正我都有啦，基本上你想得到的那種海外大牌然後特別是可以定製的，我全部都有弄。那恭喜你打了兩支全壘打。 下面一位中年鬍渣大肚男，希望被唸叨。這是我老婆生日禮物，感謝大家製作這麼好的節目，幫助我這個在投資路上尋覓的菜雞。往年老婆生日，我都會買一個蛋糕幫她慶生，一買就是十幾年，終於在上一次的生日她爆發了，警告我不要再買蛋糕，今年的生日我想要最棒的禮物，就是希望借艾大的金口，幫我祝一柔廚房最美麗的老闆娘 8 月 17 號生日快樂。 老闆娘生日快樂。不知道為什麼我送蛋糕要生氣，是因為你送的蛋糕就是都是你自肥，你自己想吃的嗎？不然有什麼好生氣的？還是說，就是因為我自己也是這樣有感的認為，過了差不多 30 歲之後，我自己不是特別想要過生日，真的，然後特別是不想要那種很盛大，然後要找人要搞有的沒的生日，會覺得就簡單平淡就好。那一方面就是懶，然後二方面是，我不知道，就是你過了 30 歲之後，你不覺得你每次過生日就是一則以喜一則以憂嗎？就幹，我又老一歲了。所以那個情緒還蠻複雜的。但不管怎麼樣，我們都希望他生日可以快樂，然後都好好的去檢視一下過去的一年又發生了什麼樣的好事，然後明年會更好。我們祝這個一柔廚房最美麗的老闆娘生日快樂。 下面一位 JW Carol，關於 PropFirm 考試。那小文，孟公對於 PropFirm 的看法，一直在裡面通關後又爆帳號，這樣的形態一直無法持續的突破，想問問你有什麼建議。那另外想問純技術派推薦看哪些書或者教學呢？祝你加四口加秋口平安喜樂。 這個當然先看那種最土炮的酒田戰法，酒田戰法先好好的把它揣摩一下，其實我覺得就很不錯耶。就是說當然你後面一定會開始去找到各種書，然後各種加強或什麼的，可是我覺得最後真的就，很多時候回到大道至簡嘛。一個東西為什麼會過頸線？一個東西為什麼在右上角一直突破，漲到大家不敢追？一個東西為什麼會在第一檔突然間爆一個超大的量之後然後反轉上去？就是這種都是超簡單的形態，就是沒有這麼複雜。有些書他就會試著去，你知道這個是什麼紅三兵啊，這又是怎麼樣，這又是什麼日出，這又是什麼小的，不是說那些東西不行，只是就是有時候不用搞這麼複雜，就回到最簡單，去思考一下為什麼有人會在這個地方這樣子買，因為那個 K 線就是人為買賣所做出來的。如果成交量不要太小、不是硬搞、不是去故意劃線的話，那基本上那都是有一些參考的價值。所以我會覺得說就從比較基本的開始看，然後之後就慢慢找一些方向。 或是像之前有人在講，那個什麼 Mark Minervini，那個也是可以看。所以技術派的話，我自己倒是覺得，特別是自己身邊有一些那種技術派超強的人，我發現他們的套路可能都不太一樣，就是會有一些蠻籠統類似的，反正都一定是買強，沒有人會去買弱，一定都是買強勢股，只是怎麼樣去介入、怎麼樣去買，幾乎都會累積出自己的一個方法去做。 然後再講說 PropFirm 是什麼，你去開了一個虛擬帳號去做，然後一直沒有辦法突破、爆帳號。這個就是——因為我不太清楚大家在講什麼東西，但我聽起來像是說，你可能搞了一個帳號去玩，然後通關就說你一直有網上累積，可是最後面又會再爆掉——只要你的 drawdown 會太大的策略，都是有很大很大問題的，都是有非常大的問題，不管你賺多快，只要你可以一爆就爆掉太多的，那個都是有問題的。所以是要從根本去做改善，那以這樣的角度來看，我覺得可能是槓桿放太大了，應該是這樣的一個問題。 下面一位，所以您好，大家都聽過：「人生最大的分水嶺是羊水。」分水嶺，嶺不是山嗎，怎麼會是水？「人生最大的基本盤是胎盤。」那我另外想到，「人生最大的成功是子宮，人生的第一桶金是壽金。」想在全臺灣最大的 podcast 這邊註冊一下，謝謝。 好，註冊成功。 下面一位我是靜靜靜靜是誰，氣憤仔。愛寶安，謝孟公，謝孟老公公。8 月 21 號是我的老公應正寶貝的生日，可以祝他生日快樂嗎？明年逢九無法慶生，身為老婆想要給他加倍的祝福，懇請寫上。那這邊也預祝生日快樂，安哥健康喜樂，Lisa 永遠美麗，秋口開開心心，孟公甲百二。非常感謝，我是靜靜靜靜是誰。 那我們祝他的老公應正寶貝生日快樂。逢九——我不知道，不知道逢九很多人講說就要低調嘛，因為九可能是一個什麼煞還什麼的，不知道，可能要去看一下統計資料，搞不好九根本就沒有多少人會在那個時候掛掉，自己嚇自己，很多時候真的都自己嚇自己。但還是尊重大家的各種信仰，我們祝他生日快樂，明年就低調一點。 下面一位陳玉生 Louis，迷茫的小弟弟。孟公您好，我今年剛踏入職場，近期我媽給了我 20 萬，說要讓我拿去練習投資，想不恥下問……兄弟，20 歲，然後來跟我講話說你是不恥下問，這個不太好啦，我是沒差啦，只是我們這樣表達不恥下問，應該是不會用成語。 如何分配這個 20 萬，那是要多少比例拿來主動選股、多少比例拿來放 ETF，或是有什麼更好的建議呢？個人的資金狀況：目前在爸爸的投資公司上班，有存款資金，基金的資產是 140 萬，定存 150 萬。謝謝股牌，我愛你。 20 萬，我不知道，20 萬我就覺得就……我真的不知道，所以我覺得錢太小然後去問投資，是沒有什麼意義的。但同時錢太小又是一個可以去做好好的測試跟練習的時候，特別是下零股很方便嘛。那你就先簡單做啊，我就覺得要多說很多可以這樣，就七八成的資金先買 index 嘛，你先找 0050 嘛。那如果說因為他現在拆股，所以應該是買得了，那如果說你是有一些數字比較難以去做處理，因為你的金額沒有很大的話，你就買零股嘛，就配一點零股。然後剩下的你自己找個三五支標的，先這樣試看看，然後跑一陣子之後，你自己就會知道怎麼樣去做調整。很多時候都不用在場外一直問一直問，自己下去做忙就知道。 下面一位 KKK861212，我小夏啦。嗨大尼啊，我小夏啦，可以先祝我 9 月 5 號生日快樂嗎？還有也麻煩孟公祝我和客戶談的商品都順利成交，就當做是你送給我的禮物了。還有去年剛剛好在生日的時候去吃了 Noche，遇到 Lisa 跟 Choco，就當做你去年送我的禮物啦，就這樣，愛您拜拜。 像這樣子的朋友，我就覺得非常的喜歡，就老子根本什麼都沒做，可是他就覺得我幫他做了很多，這種人就是會過得很開心很快樂的人。那對啊，Noche 是一個非常讚的甜點店，在林口康橋對面，都歡迎大家去吃。那我希望你跟客戶談的商品可以很順利，那也祝你 9 月 5 號生日快樂。 下面一位威兒沈，祝各位父親節快樂。對，忘記祝大家父親節快樂，大家父親節快樂！他說，祝你安，8 月 8 號我生日，請祝你用最快速的語速祝我生日快樂，也祝福各位聽眾父親節快樂，股市發發，手頭寬裕心。謝謝。 好，謝謝，愛你。 下面一位咪撲 QQ，你你好，好喝咕嚕咕嚕，千水仔服出來，推推五星好評。算命跟心理測驗或許也沒有什麼兩樣吧，只是算命要克金，那愛達怎麼認為呢？那最近《最終幻想 XIV》凡人版封閉測試，愛達對於角色扮演線上遊戲有興趣嗎？若有我推薦去國際服啦。最近超級想離職，正年代中階主管，夾心餅乾小媳婦好難做，有時候想想離職去當個 PT 打公仔，生活足夠溫飽就好，但內心還是有一點不想輸。職位五年，升主管一年半，那還想要再撐著，多看一下中階主管的風景，即便對內沒有什麼支援、對外各種險境，祝福我能夠挺過接下來的新貴前狂風暴雨。祝福捱打最近績效翻倍，何家健康平安，謝謝。 不是啊，所以要新貴了，那有分到股票嗎？如果說有股票可以分的話，當然是他媽等收割一波之後你要去擺攤、你要幹嘛，再去啊。那也希望你順利啊。那再來有沒有對這個角色扮演線上遊戲有興趣，非常有興趣啊！其實這款我還沒有玩過，那可能再去玩看看，我記得你講的，要先挑國際服。 那再來講說什麼算命跟心理測驗沒有什麼兩樣，我覺得還是有差。我覺得算命，還是比較 tailor made 一點，就心理測驗，比較像是——我認為因為心理測驗很多時候要你先回答問題，那基本上你如果有回答問題，你就已經是透露你的各種選項，或者說一些人格特質，所以心理測驗我覺得超級沒有營養的，至少在我自己心中我是這樣覺得，因為那可以透過你的一些選擇就會改變。可是算命，特別是那種他不需要觀察你，最好他根本就不用看到你的臉，他媽直接用摸的就可以摸到你怎麼樣，這種我才會覺得他可能是有一點本事。 所以就像我開頭講的，我一直直到算了這麼多人之後，才真的遇到一個我覺得是有嚇到的。當然我也知道說，我自己算是名人，就是他一定可以查到我一些資料什麼，但是他講的都不是那種公開資料，所以就這種會讓我有點哇靠，你真的有點東西。可是一樣，就不會過度去依賴這樣子的東西。 下面一位阿呆笨傻瓜，希望老婆溫柔體貼。老公你好，第一次留言測試。前幾天我在洗碗，突然跟老婆撒嬌，麻煩她餵我吃水蜜桃，結果太大塊去咬到我自己的嘴巴。本來想跟老婆討拍，結果老婆回說：「你自己貪吃咬到嘴巴，還想怪誰啊！」活該，還被白眼。那不過想想，這也是生活的一種情趣吧。不知道老公的老婆，會不會餵您吃水果呢？愛您。 會啊，就是如果我在打 PS5 的時候，她就會餵我。對啊，我覺得這一種情趣啦，就是老婆對你很兇嘛，然後這種…… 下面一位舒馬克杯 RTRT，孟公你好，你好。想問問你對借精生子的想法如何。本人是無精症，掛號造精功能不全，雖然還是有精子但十分脆弱，那最近想跟太太開講第二次試管的結果失敗了，她有提到要不要走上借精生子一途。雖然都說養大餘生，但面對出生後沒有自己血緣的小孩，我怕心中會有疙瘩或是不夠愛她，希望可以聽聽你的意見。祝你們一家平安健康，愛您。 好，這邊我就不會跟大家講了。我老婆也跟我講過好幾次，說要去領養小孩，只是我自己心中沒有過那一關，我真的沒有過，因為我是那一種就是極度護短的人，不管是自己的朋友、自己的家人，或是我的小朋友，就會覺得說，我自己的跟別人的就是有差。當然這不是一個好的示範，所以我的做法是這樣，就我就跟老婆講說：「奇怪，那種小朋友的撫養組織，我們都是定期定額一直在扣款，而且那種逢年過節還會再包紅包給人家，就是我們就是這個就是等於有在幫忙養小孩了。」只是你說，要在我自己可能都還沒有小孩的時候，你就要我去養一個，雖然這樣不一定很好，一樣這可能不知道，就聽起來不是太好聽：就別人的小孩我就不想要嘛。 可是老實講，就如果我自己有可能三個四個小孩之後，然後接著你說去領養別人的小孩來養，可不可以？我完全覺得可以。所以我覺得那有時候是你不要逼自己，那是階段性，就是你可能第一個你就不想要這樣子，因為你會覺得說那不是我的種，你可能會這樣想，即便可能講出來不是太好聽，可是我懂你，我真的知道說有些人會有這樣子的想法。 那或許，不知道，就直接領養一個小孩。因為你可能你心中卡的是：你借精生子，好像是別人的精跟你老婆的卵去配出來的，你就覺得不舒服嗎？好像是，不知道，被綠之類的，有些人可能這樣想，我是大膽的猜測。那如果跟你們都沒有血緣關係的，那這樣或許可以吧。那其實當然這個養跟生，我覺得生下來你的情感會更加強烈，沒錯，只是如果可以從很小的時候就養，就跟那種寵物從很小的時候養，那個感覺是不一樣的，所以或許可以往這個方向去試看看。 或者說你就慢慢的除錯，不要第一時間太快的去做決定，特別是你們可能在遭遇一些壓力很大的事件，立刻要去做決定，很多時候會讓自己後悔，你仔細想清楚之後，或許你會得出完全不一樣的答案。 好，那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP582 | 🍔 NordVPN 贊助；謝孟恭帶老婆看 F1 電影感想、自玄學之旅找到「恐怖老師」心得；臺灣半導體關稅解析、Tesla Dojo 計畫裁撤與 AI6 整合、ASIC vs GPGPU 白熱化、GPT-5 推出淺談；Q&A 涵蓋玄學、券商分散、技術分析、PropFirm 等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0582 md 集數：EP0582 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3/rssFileVip mp3?timestamp 1754727878439 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8a023304 cb91 4301 be67 3d5cb11ea4a3/rssFileVip mp3?timestamp 1754727878439 EP582 🍔 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路就是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都得連上網。但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 的環境之下，機敏資料有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有，想要看國外的網站、用一些線上軟體的時候，你一定也有遇過「你所在的地區無法播放」之類的限制。這時候 NordVPN 就超級好用，它不只保護你的網路安全，還能夠一鍵切換 IP。 生活聊聊：帶老婆看 F1 電影 好，那昨天終於騰出時間，可以跟老婆去看電影了。這應該是我們可能半年、一年來第一次去看電影吧。因為在懷孕的後期，你是不可能去電影院的；然後在這個小朋友剛生出來的前幾個月呢，也是不太可能，因為真的太忙了。那就算你有一些外援，你有一些保姆，或者說可能你的這個主治輩——爸媽那些跑來幫忙之類的——但是你可能還是不一定可以放得下心，所以我們終於好不容易在小朋友比較穩定之後呢，可以去看電影，就覺得是非常開心的。 因為我自己 33 歲，我老婆是幾歲，我們都覺得說，就像是一個老人家的感覺，就我們家就在過一個老人家的生活。我們每天就是回家玩小朋友，然後出去買東西、逛街什麼，全部都在看小朋友的東西，都是為了小朋友而生存。那這個當然聽在一些人的耳裡，會覺得是不好的；可是其實我們是幸福的，我們是開心的，我們是覺得這樣做是很好的。只是同時呢，你就要知道說，這都是一個交易，你一定會犧牲掉一些自己的時間，一定會犧牲掉一些你平常很喜歡做的事情，可是因為你現在時間碎片化，你就沒有辦法做。 那就像是我跟大家分享，我的《膽大黨》隔了這麼久才可以看，那之前都是一上來我馬上會看的，現在根本就沒有時間去看的。那《怪獸8號》呢，最近才開始看。所以就是等到小朋友稍微穩定的時候，其實你還是騰得出時間啦，只是就是會跟本來你想幹嘛就幹嘛的那樣的一個狀態差很多的。 那當然也不要誤會說，我們這個是一個抱怨或者說跟大家訴苦啦。那你去看一下那個 Sam Altman 的訪問也是嘛，那或者說大谷翔平，他也是剛有小朋友，他們都會提到：這小朋友本身是很好啦，很贊啦，就是很累嘛。那大谷甚至開始打瞌睡——那 Sam Altman 呢，只是在一些訪問上面就會講到說，把這個小朋友的養育的經驗放到他的工作裡面去做一個闡述，就是他是有一些可以類比的地方，你就看得出來說，這個傢伙應該也是一個寵嬰魔人。 所以其實養育小朋友本身還是很好玩的，只是就說你時間會被拿走，這個你要有心理準備。所以各位捏軟仔，如果你覺得生第一胎你的時間已經被拿走很多，其實也是我幾年前的一個想法，那我只能夠跟你說：你生第二胎，你的時間就真的沒了，就真的會不見。可能要等到他們送進去幼兒園之後，或許會好一點，到時候再跟大家分享我的心得。 那我們去看的電影就是《F1》，因為大家一直推說這一部有多屌。前面是人家在推《超人》，那時候就真的沒有時間看，然後現在只好去看《F1》。《超人》後來有蠻多朋友講說是狗屎片，但我發現說，他就是怎麼講，毀譽參半，有些人是喜歡，有些人是很討厭。那《F1》好像清一色大家都很喜歡，所以就覺得一定要去看。特別是前幾天跟幾個這個產業圈的長輩們——講長輩好像也不太好，就朋友啦，就是年紀比較大一點——他們都說很好看，我想說是有多好看，為什麼跟我同年齡的、年紀比我大的，大家都說好看，那一定是真的很好看，所以我們去看，那真的還蠻好看的。 不過呢，這一部我覺得就是有點像是說，那種中年人的春宮電影，就如果你是中年人看的話，你應該會勃起。就是你會覺得很爽很贊，為什麼？因為他就是告訴你說，你在年輕的時候你可能有一些夢想被破壞掉了，因為某些理由你沒有辦法達成，但沒有關係，Brad Pitt 六十幾歲還是有機會啦。在前面他一直不停的 cue 嘛，你看那個誰那個誰，都是露臉、全部都是阿伯，全部都成功了。可以啦，我們阿伯還是可以啦，阿伯還是可以進去 F1 裡面去虐殺大家。 雖然這部片呢，跟我本來想象不太一樣，我本來想象是那種王道作品，就是他超屌，進去把大家虐殺，就不是的。他用比較寫實的方式啦，就是還是有考慮主角的一個年紀嘛，所以呢，他其實就是用那種公園阿伯戰術啦。那以前呢，可能國中的時候我們也會打籃球，後來我就沒有什麼在打籃球，可是以前就知道說公園阿伯，公園阿伯他們是怎樣：他們知道規則，他們玩弄規則，他們在規則的範圍內然後去幹你拐子、去架你、去搞一些很猥褻的事情，或甚至說他知道說奇怪我不穿球衣不會犯法，我就不穿，那他全身都汗，你就不會想防守他，因為你靠近就被他汗沾到，就類似這樣。就是那種公園阿伯戰術，不來的時候就使用公園阿伯戰術。 我不會跟大家劇透，就大概講一下他的邏輯是怎麼樣，那接著呢就是還是成功的拿下屬於他的勝利。那我覺得中年人看了，真的會覺得受到很大的啟發跟勉勵——我們年輕的時候沒有成功的事情，我們現在全部都可以成功，而且還可以抱得美人歸。所以呢，如果你也是中年人，你需要一點這種鼓勵跟激勵的話，我覺得這部片非常推薦大家去看一下。 玄學之旅結論：找到「恐怖老師」 那再來跟大家分享一下，自己玄學之旅呢終於走到了一個終點，就是已經找到了一個厲害的老師。那我本來以為說，找到了厲害老師之後呢，就是我應該會扒上去吧，就從現在開始，可能不知道約個每個月，還是說每一季就要去看一下。但其實也還好，有點類似說，我終於完成我的任務，終於找到一個我覺得蠻恐怖的人，然後這樣子就夠了，就已經探索完這一塊了。 那所以其實我覺得，我們自己的個性——不然我，或是我們身邊一些朋友——有時候蠻類似的，就是對我們來講，我們有很強大的一個好奇心，我們會想知道說這個東西到底是怎麼樣運作的。可是當我們真的知道之後呢，蠻多人他就是可能會扒上去，他就變成是信徒或什麼。那我們倒還好，我們就只是：OK 我知道這個東西是有所根據的，它並不是完全在唬爛的，我知道了，OK 那就好了，我就淺嘗一口，我沒有要直接把它全部喝掉之類的。 那總之，就是稍微地千情提要一下，因為有些聽眾可能新加入，反正在過去的一季，我持續有跟大家分享說我們去算命的一些有趣的體驗，大概應該有兩集的這個單元有講到這樣的一件事情。那其實過去的心態，都是比較偏向說，因為我們知道說，在我們這個行業裡面有蠻多人都很迷信，甚至有一些所謂的國師，南部跟北部都有一位國師，然後國師會跟大家講說幾月的時候行情會怎麼樣，那有時候準有時候不準。那直到後面我就發現說，他都一直在換人，這時候是國師，搞不好明後年周，他就不是國師了，後年突然間又再次的火紅起來，就類似說一些分析師或是一些這種總經專家一樣啦，因為你不可能每次都準嘛，可是當你準的時候大家就會把你拿出來拜之類的。 所以我們就很好奇，就是說這些算命的人到底是不是有本事的，我們是寧可信其有的心態去做，只是老實講，我們心中是抱著有點要去挑戰他的一個態度，但我們不會表現出來，我們不會是那種很白目就進去說要踢館這樣。我們就是進去聽，然後認真的回答、認真的答覆，那出來呢就會討論一下：我覺得這個人根本就是觀察你的表情去講你要聽的話；我覺得這個人根本就是他可能有去 Google 過我的資料或什麼的；我覺得這個人這樣——反正我們就去做一些討論。 那其實在過去呢，我們不會講說那些老師是假的啦，就是蠻多其實還是會在你的心靈上提供一些支撐或什麼的，只是就是沒有讓你嚇到的感覺。然後直到上個禮拜，真的遇到一個嚇到的老師。那這邊再講一下，你不要去追問我是誰，因為我也不會跟你講是誰，我就不會想要去改變任何人的人生軌跡——告訴你那邊有什麼事——然後再來就是我不想去承擔任何事情，所以呢，我們就講我們自己的一些心得。如果這個心得對你來說你覺得蠻有趣的話，那你也可以踏上你的探索之路，這才是最重要的，就不要完全去抄人家的答案。 那總之呢，就是經過這麼多的算命之後，我們終於找到一個認為是蠻恐怖的老師，這一樣是朋友——投資業內的這種同仁——推薦的。那到了現場之後呢，你是先在外面跟他的老婆聊天，然後他的老婆呢就會跟你講說，你待會進去跟老師講話的時候你要稍微注意什麼東西啊、你可以問什麼東西、什麼東西不能問啊，然後再來就是你可以畫一下你的房子的格局圖啊，可是呢這個格局圖一定要按照我講的話或什麼的，然後他就是一直講一堆那種遊戲規則啦。 但你知道我對這種東西，我敬重你，我知道說你們可能有你的本事或什麼，但老實講，我不會覺得你是真的他媽撒小大事之類的。所以他在講一堆話的時候，我就開始放空，我就眼神放空在看對面，然後他還在我面前彈手指說：「欸，年輕人，你有沒有在聽？你有沒有在聽？我剛才講你有沒有在聽？」那我就直接不想理他，我想說，你那麼屌，我媽老實說出去，我不要算了，就是我想說你在屌什麼。 然後我隔壁的朋友，就是因為他比較圓融的人，然後他想說欸他這樣跟我講話，那他可能知道說我會有點不爽，所以他就直接跟他說：「沒有沒有，他有在聽，他只是習慣，就是他在思考的時候他就會看著遠方。」然後我就微笑點頭，是是是，我真的有在聽。那反正因為朋友把我圓掉嘛，他 OK 那就——你叫我要看著你，我後來就從頭到尾就盯著他眼睛，然後看他到底要講什麼。反正就跟我們講一個他媽遊戲規則，然後在外面等很久，然後等到後來，連我朋友都講說：「還是我們直接走？」就是他等那麼久，到底啥時候，約好時間是這樣，就你媽的搞了這麼久然後都還沒有輪到我們。 那追問就說再等兩個、再等兩個，沒有等到，錢送他不要了，我們就走。然後後來就是再等兩個，就剛好就等到我們，然後我們就進去裡面。然後就——因為來的就是——不知道就是過去的一季半年，第一次遇到真的是蠻嚇人的老師。他就跟你定盤，他就跟你講說你在過去的哪一年發生什麼事情、你在這一年有感情上的問題、你在這一年親人有一個死掉，如果沒有死掉的話我收掉，我不要算了，這個一定，命沒有在講說什麼在推測，你要猜，命就是命，是這樣就是這樣，就開始鐵口直斷。 然後跟你講說這個時間點已經是什麼，那個時間點已經是怎麼樣，然後講完我之後再講另外一個朋友。基本上對我來說，他講過去的事情是百分之百命中，他講了大概十個事情然後全中。那對另外一個朋友來講，十個事情 miss 掉一個，但我朋友也蠻屌，他就是那個 miss 掉的那一個，他說：「你 2022 年一定有搬家，你沒有搬家的話你一定有換工作。」他講說沒有，他很堅定的跟他說沒有。「有啦，你仔細想一想。」然後他還旁邊有兩個徒弟，徒弟再稍微確認一下像那個日期，然後「有有有，就是有，你就是這個時候一定有做一些改變，就算你是從什麼三樓搬到二樓，這也算是搬家，有沒有？你有沒有搬家？你有沒有去換工作？」「沒有。」我朋友就很堅持說沒有，然後後來就 OK，因為沒有購物室，就放掉。但除了這一條之外，就其他也都有中。 所以他把過去的事情都定完之後，然後他就開始講你的未來，就是你的未來可能會遇到什麼樣的事情、你的命可能會怎麼樣或什麼的。那這個東西，我就放在心中去做保留。但只是說，就是在過去，這個很恐怖，是完全的正確；然後這個時間點發生的這個事情，後來是怎麼樣發展，也都是完全的正確。所以就不免的讓你去思考說，那你講的這個未來的東西，會不會就真的會往這個方向去發生？ 那其實當我們真的遇到這種——就是我們認為是恐怖的老師——當然我們還是知道說，這一切都是有可能是機率嘛，你知道嗎。就像前面的老師，可能講十件事情中三格啊、中五格啊、中七格的，然後這個是全中的嘛。這個全中的，搞不好就類似說你去抽那個手遊的卡片，有時候可能會抽到一般的卡片普卡，然後之後會抽到 SR，然後之後會抽到 SSR，那一定有時候就是會不小心賽到，就在說你那個十張卡片抽出來然後十張都是 SSR，這種超級恐怖的那種天命抽。可是呢，這也可能只是機率的一部分，就是我們不排除有這樣子一個可能性。只是說因為他描寫那些事實的一個發展，跟裡面的輪廓太精準了，所以我們就真的有害怕到這樣。 我啦，我是嚇到比較大；然後另外一個朋友，因為他比較有修為的人，他就學佛的，他就覺得說就還好，他覺得 OK，反正就是我會參考你，但他沒有真的覺得很恐怖。可是我覺得是蠻恐怖的，就是哇靠，你怎麼可以講得這麼的精準。然後當然這個老師後面有給我們一些建議，然後也跟我講說，你這個家裡可以怎麼樣去弄。那其實我過去聽每個老師，你跟我講怎麼樣，我回去都沒有理他，我完全都沒有理他，即便我知道寧可信其有的；可是對我來講，這個就太麻煩，我就不想做。可是這個老師跟我講說，你這個角落放一個黃金格，他媽我隔天直接帶我兒子去買黃金格，就放在那個角落。 所以再觀察一下，巴著那個老師，或是之後有狀況就會回去問他，甚至會覺得，我知道有這樣子的人存在，OK 好了。但是呢，我之後不會想再回去找他，因為如果他很準的話，對我來講是很恐怖的事情，我不想要知道我在哪一年一定會怎麼樣——如果他是一定會發生、也沒有辦法改變的話，那我為什麼要去知道這樣的事情？這不就是有點類似說，是把你人生的一些體驗給剝奪掉了嗎？ 雖然可能跟我自己平常看劇的一個觀念是相反——看劇我就很喜歡看劇透——可是不知道為什麼，人生你就不想要知道劇透。就是你知道劇透的話，好像跟看劇這種劇透是不一樣。看劇的劇透是因為你想要省下一點時間，可是人生的劇透沒有辦法讓你省下時間，反而可能會讓你開始有一些憂慮啊、擔心或什麼的。 所以我的心得就是，如果也有朋友是跟我們一樣在做這樣的事情，當然我們是一個比較理性的角度去類似調侃他們在玩，那可是有些人我知道他是很迷這種東西，那我直接跟你講，我已經找到就是結論了，我已經找到真的非常強大的 end game。那我會認為說，就是當你找到的時候呢，其實如果說你直接整個扒上去的話，人生可能就被這個人完全給掌控了，就是你就會變成是這個人的形狀，就類似在一些那種武俠劇裡面會演到的，其實那個背後都是有人在操傀儡的感覺，你就被人家操傀儡了。 所以就算我知道你很準，那我也就是放心裡面知道說這個人很準，所以如果真的有很親密的朋友要問我，我就跟他說你可以去找他問看看。可是同時我也會知道說，因為他這麼恐怖，他跟我講一些什麼——你的小孩怎麼樣、啥小就啥重，你就會認為說，就是我真的不想要知道太多。很難去敘述這種感覺，你在前面遇到那種各種有的沒有的老師的時候，你是說我想要去探尋真相；可是當你接近真相很近，即便這個真相——當然我還是要強調，它有可能只是一個機率上的結果，它只是剛好賽中，賽中我就賽中我朋友——但是呢，我就往來就覺得說很恐怖。 然後我們只要走到這一步，我們知道有這樣的人存在就好了。然後從此以後有人問，我就跟你講說真的有這樣子的人存在，因為在 2025 年、2024 年的時候，我們花了幾個月的時間，我們花了這個數萬、數十萬，一直去做這樣子的事情，然後終於有找到某一個就是讓我們信服的人。所以不是幸福美好那個幸福，就是信服，相信他，然後也服了，就覺得真的很厲害。 所以就覺得在外面被他這個助手嗆，其實也覺得還好啦，就覺得他們可能真的有點本事，所以講話比較硬一點，也是 OK 的。好，這邊就稍微跟大家分享一下，我們這個算命之旅的一個結論，那希望對大家有幫助。那希望大家不要去迷這樣子的東西，因為等到我們自己真的走到一個結論跟 end game 之後呢，我會認為說，我們反而會覺得其實我們根本就不要去做這樣的事情，我們根本就不需要去做這樣子的事情。 市場話題：臺灣半導體關稅 好，那接下來我們就來進入市場的話題。那最近市場上的事件還是很多，那整體的走勢都走得非常的好，那自己就一樣是小遺憾，沒有打到槓。那我自己的觀念是已經確定下來了，反正就是這一波，如果你真的就是要這樣直接射出去，像是 2020 的話，那我也沒有要追的意思，反正我就是維持著滿倉的一個做法就好。那沒有打到槓就算了，雖然還是有很多的遺憾，還是有很多的這個不知道就看不懂的地方，覺得說奇怪，真的可以這樣一直漲嗎？真的完全都沒有辦法回檔嗎？但就這樣子吧，有時候就是會有一些行情，我們沒有辦法完全的掌握到。 那這也是為什麼，就是你隨時都一定要留在場上，因為有很多時候是你算不到的。那你現在看，很多人就會跟你講說：「你看吧，就是股票就要一直抱一直拿什麼的。」可是等到下一個回檔，又有很多人跟你講說：「你看吧，其實前面我就應該要賣了」或什麼的。所以你看過太多這種你看吧哥、你看吧姐之後呢，你就會知道，我們要相信的是市場本身。我們要相信說，這個市場本身它當然有很多虐心，然後有很多拉回或是一些震盪，有可能會讓你心情上受到很大的影響，可是長期來說，持續去買進一些好的公司，或者持續去買進一些指數，我們就要相信說它會帶給我們對應的回報。 所以也因為這樣子，你不可以把自己的水位放在太低的一個狀態。其實以我目前的水位，對絕大多數人來說就已經是超多，就基本上就是滿倉在市場裡面。我們講滿倉是說，就是你的全財產，不是說什麼外面還有一大堆定存，然後就是股票是滿倉，我們都是把它直接整個幹進去。只是對我們來講，就是心中會有一些不高興的點是因為，因為我們可能會打到 1 6 倍、1 7 倍之類的，那其實這一次就是真的沒有打到這麼多，所以就有點類似說就錯過一些報酬。所以有時候就在那邊算說，OK 你可能現在拿了一個 30%，那如果今天是 1 7 倍的話是多少。算了不要算這個，算了之後就會覺得這個心情上是非常痛苦的。 那我們就來講一下最近市場上發生的一些事件。那首先臺灣的這個半導體關稅，是 100%——應該說是 100% 就是去針對大家——只是說以臺灣的角度來講，因為我們是半導體的一個出口大國，我們是晶片很大的一個代工生產製造方，所以對我們來講，這個關稅的數字就非常的重要。那同時川普有給一個彈性，就是說如果你是有在美國去設廠，或是設廠中，或是有相關規劃——但是要注意，如果你說有規劃，可是最後面你沒有蓋，他可能就在講之前的 Terry 哥，就是我們鴻海的郭先生，就是他可能沒有完全的去執行那個計畫的話，那有可能他就會叫你把前面累積的這個關稅全部再吐回來，就是你前面可以省多少錢，然後後面就叫你吐回來。所以你一定確實要在美國這邊有去蓋廠，或者說去生產，或去投資，這樣子才算是他豁免的範圍之內。 可是呢，就是我前幾天又看到盧特尼克有一個說法，他的意思講說：「這個只是一個緩衝期間。」因為現在蠻多人在解釋講說所以半導體就沒事了，可是盧特尼克的說法是講說，因為這個——我們的川普總統反正他都先去一隻手捧一下川普的軟蛋，川普總統就是英明，很好走——但這是因為他知道你們設廠需要時間，所以就是在大家設廠的這段時間之內，因為蓋廠需要時間，那這段時間可能是三年五年，所以我們就可以先去豁免掉你。只是後面的話，就可能該課的關稅也是要課，這個盧特尼克的說法是這樣。 那其實老實講，現在美國政府的一個說法，我們還是會以川普的這個最終的結論為主，只是你知道川普也會改來改去，所以就變得很麻煩。你就會發現說，就裡面有很多詮釋的空間，或者說等他走到第一線公務員要去執行面的時候，你會發現說怎麼跟你的頭領講的不太一樣。這個是其實我們從過去的數個月就持續有看到類似的一個情形發生。 那以現階段來講的話，像臺灣的關稅是 20%，那大家本來覺得說關稅 20% 就是一個確定的、就是說一個絕對數字，就是 20% 的關稅。那只是昨天經濟部又講說，這個 20% 是要先去加前面的 MFN，也就是最惠國的稅率之後，然後再外在疊加 20%。也就是說，像是以工具機來舉例的話，他們是 4 7% 的一個最惠國的關稅，那這時候再加上 20%，就變成 24 7% 了。 所以其實還是符合，就是我們在前幾集有跟大家聊關稅，最後面講的結論：上市大的公司影響不會太大，因為他們都有能力去做設廠跟轉換生產基地；只是這一波呢，各種那種傳產啊，或是一些中小，應該都蠻慘的。而且不是只有臺灣，應該說在美國自己本身也是，其實這個成本的轉嫁呢，對於這些中小來講都是比較困難的，他也沒有辦法去迎合世界的趨勢去做一些新建的設廠。 那總之呢，就是要跟大家分享，這關稅的數字呢其實都是一個參考值。好像他跟你講說是豁免，可是如果是盧特尼克的一個說法的話，那後面就是還是有機會加回來。但是我們還是要回到可能在數個月前講的一個結論，就是我們認為這個關稅最後面在執行上，一定會有那種窒礙難行的部分。因為半導體的關稅你到底具體是什麼？因為你本身已經是有針對一些這種電子的產品去做課稅，雖然目前有很多是在豁免的清單之中，可是就是你本身對他們有課稅的話，那你如果要再針對裡面半導體去課稅，那這不就有重複課稅的問題嗎？到底要怎麼樣去採計？那到底是哪一些晶片要課稅，哪一些晶片不用課稅，其實會搞得非常複雜，我們不認為第一線的公務人員會有能力去做到這樣子的一個識別。 所以最後面呢，就是大膽的猜測，就是他會把它再整理包一包，然後變成一個更簡單的方法。因為像這個方法實在是太複雜了，但這個方法呢是他們已經投下去了，他們不得不做。就是我相信他們一定有發現裡面窒礙難行的部分，所以才會從本來是 by country，然後現在變成是 by company，就是本來是說以國家來看大家的稅率怎麼樣，現在竟然變成說像臺積電就是可以放掉，可是同樣是在臺灣的一些承受制程的就不一定會被它放掉。那或者是說像 Apple，Apple 它去輸誠之後呢，它現在就換到一個很好的 deal，基本上你就會覺得說罵庫克，早知道就叫你早一點去。我們 Apple 股東很痛苦。 那像 Apple 如果是被豁免的話，那這樣子請問一下，它現在是因為是找臺積電嘛，所以兩個都是被豁免，就你一定會知道說那絕對都沒問題嘛。可如果說它並不是找臺積電呢，如果說它是找 Samsung，就是這個半導體關稅實際上去執行的話，一定會有很多很奇妙的地方，類似說那時候在第一波跟中國對轟的時候，然後最後面其實有蠻多的晶片就直接被放過了，不只是在美國，在中國這邊也是，就是說他們的高層互轟互幹是直接針鋒相對，可是在基層去執行上的時候，有蠻多都是被放掉，或是可以透過一些保稅區然後去把它繞掉之類的，這個是我們在第一線有看到的一個情形。 所以結論就是我們認為這些數字，即便是川普親口講的，他都有可能會改，然後再來就是就算他是親口講出這些東西，可是這些東西因為在實務上的執行是很困難的，所以半導體關稅——因為他投下去，他那時候就是要去針對，你知道每個國家你們都搶了我們的工作，所以他每個都找個東西來修理你——但是他自己把它稍微的整合，或者說相加合整之後，就會意會到說有些東西他是重複去做了，然後這個東西其實不一定會完全的支援美國的利益。就像說如果我針對晶片都要去課關稅的話，那我們大家都是在外面組成模組，或是說一些成品在進來，那請問你要怎麼樣去推動你的美國生產製造？它就變成是自相矛盾了。 所以這個嘛，應該都還是有很多東西可以去翻來翻去。那我們一樣就稍微簡單的去做分析就好。 市場話題：Tesla Dojo 裁撤與 AI6 那再來講另外一個，就是像 Bloomberg，然後一個 Blog「Zero Hedge」，都在講的事情。那他講說 Tesla 的 Dojo 的團隊，是已經整個要裁撤掉。那有些人已經出去創業了，那這個計畫就是要把他喊停。 那我跟朋友在看這個新聞的時候，然後朋友才講說，其實他在電話會議裡面就有講到這個東西，那時候我真的是沒有注意到。然後後來現在回去翻電話會議，他真的有提到這件事，就他有提到說在 Dojo——因為現在走到第二代，Dojo 1、Dojo 2，然後裡面的晶片是 D1、D2——然後在 Dojo 3 的時候，他覺得可以跟 AI6 去做一個整合，也就是說 Dojo 3 就等於是 AI6，我就用同樣的一個晶片，只是可能我今天是用在機器人，或是用在車子裡面——我是一個車子或是一個 Human，它是裡面有兩個 FSD，就是 AI 的系列晶片——那如果我今天是用在 Data Center 裡面的話，可能是 256 或是 512 顆把它拼在一起，他是這樣講。所以他認為說，我們就可以直接就用同一顆晶片就好，就是我就不需要去開兩條產品線。 那其實我從這邊就可以了解到，因為你蠻多以前都是聽可能裡面在特斯拉工作的人，或是一些身邊的朋友就是有接觸過他們的，會講說馬斯克的一個風格——就是當然他自己本身也是很懂工程，很懂一些設計跟製造——但他其實有蠻多時候，他都先講出一個就是當下可能大家會覺得說 What the fuck 的東西，然後他就是怎麼樣驅使大家去把它做出來。類似那個 Bill Burr 去模仿 Steve Jobs 的一個脫口秀影片很好笑，就是說他可能根本就不知道這東西怎麼做，他就說我不管，我就是要把這麼多的音樂放到這麼小的一臺機器裡面，你們就是給我做出來就對了，類似這樣子的感覺。 因為在我們的實際上的觀察，會知道說 Dojo 的晶片跟 AI 的 Hardware 系列晶片，是完全不一樣的。Dojo 的晶片它的代號 D1、D2，它連用的 Node 都是不一樣的，D1、D2 就是直接走到最先進的；那像 Hardware 的上一代，在 Samsung 是用它的 8nm，然後現在到臺積電是有往前去做一個製程推進，可是其實在 D1、D2 晶片，它們是走在更前面的。然後再來就是它其實組成的那個模組是非常複雜的，那個模組應該是在 Wistron（緯創）那邊去做，然後它上面擺了很多的晶片之後，它那個散熱片也是超大一塊的上面，所以你會知道說它其實跟就是我們看到的 FSD 晶片，是完全不一樣的一個體系的東西。 所以你很難想象它講的話，就是說我怎麼可以把——因為那時候我今天手機端的晶片，然後是這個行動裝置專用的，我把它全部拆出來，那我跟你講說我可以把它變成是 Data Center 用的晶片——突然間覺得有點像是 Apple 在做的事情，他拿他的那個 M2 晶片，然後加上說是 M4 晶片，要把它做成他的 Server，有點類似說，他也是想往這個方向去做。可是在我們去看供應鏈的一個知識背景之下，當然也不是說我們自己是裡面超專業的，我們也是投資人，我們是了解一些皮毛跟整體的架構，我們還是覺得說這其實是不一樣的東西。 但他可能就是不知道，就類似 Bill Burr 模仿 Steve Jobs 這樣子，我就是不管，我就是要你這樣子做，然後說不定真的就給他幹出來，這樣一個可能性。那就是說他現在要把下一代的 AI6 要交給 Samsung，那現在我們都會覺得說，他一定會有很多窒礙難行的部分，甚至連自己的朋友在三星裡面，他們都不是特別看好這個東西，他們知道說這是公司的任務，可是他們就覺得說他們不一定可以做好這件事情。但他們也是抱持著一個開放心態說不知道，馬斯克過去推一些我們覺得是不可能的東西都給他推出來，搞不好他真的——他不懂晶圓製造生產，可是他進來，他真的有辦法去改善大家的意願之類的，就是有可能有這樣的一個——我們覺得機率很低，但是總是有可能會發生的一個劇本。 所以也有可能他真的就是把這些——我們把它去稱為是泛行動裝置，機器人跟車子，這種移動裝置的晶片，它是比較適合推論，它算力的整個貢獻是比較小的，但是如果把它大量的去把它打到同一個板子上面的話，其實它搞不好可以去複製出 D1 或是 D2，也就是 Dojo 晶片的一個效果。也有可能，但不知道。就我們覺得以現階段來看，沒有辦法很容易去做到這件事情，這不是這麼簡單，就是說你不就把那個晶片然後拿出來重新封裝過，包到不同的板子上打上去就好，它不是這麼簡單的事情。但是他把它講得很簡單，他把它講得很籠統。 所以可能也是因為這樣，那時候我們在看電話會議的時候，大家都沒有去認真討論這一塊，然後直到 Bloomberg 跟 Zero Hedge 拿出來講，然後大家就去檢討這件事情。所以我認為說，就是在實務執行上一定會有超多問題。但不管，反正老闆就這樣講，我們就看老闆會做出什麼樣的東西。 市場話題：ASIC vs GPGPU 白熱化 那當然，這會衍生一個討論，就是 ASIC 陣營是不是會遭遇到一些打擊。那其實我自己的觀點，是認為說當然馬斯克開的這第一槍象徵非常重大，為什麼？因為馬斯克在過去，你看他的 xAI，他本來是一個後追者，就好像他追到，是已經我覺得他算是前段班的角色，你身為一個後追者，你追這麼快，就是因為他敢大刀闊斧的投資，去搞一下 Data Center，然後自己去那邊睡，然後去把他整個快速的建置起來，所以他的整個靈活性然後跟敢花錢的程度，應該都是在他同業裡面——算是說一樣要去競爭的，這些 AI 同業裡面——算是很高的。 所以像這樣子的人，然後他竟然會去砍掉一個算是相對有野心、並且在過去可能有些人會認為說這都是每家公司必備——就如果你夠大的話，或許你都會想要去搞 ASIC 方案的一個方案——他竟然會想要去縮減，或者說砍掉他的產品線，這可能是一個影響蠻重大的事情。那也有可能在後續會去激發，或者說促使其他同業們，特別是那些我自己覺得如果你不是巴著像是什麼 Broadcom，然後什麼 Marvell，或是 MediaTek，你是想要自己去搞什麼 Direct Account，你自己去 in house 做設計，然後找人家投片這種，我覺得這種受到影響的機率可能就還蠻大的。 就是說，如果說一個這麼敢花錢的人都喊停了，那你們其他人可能只是還沒有意會到你需要喊停，可能要等燒錢燒到某個程度，然後裡面那種投下去的一些高層再也無法去掩蓋說這個東西是一個錢坑的一個狀況之下，那他也會失業，然後就全部一起被拆掉，這在後面都是有機會會發生。 但是並不是說全面 ASIC 陣營的一個負面，因為我們都知道說，現在在 ASIC 裡面表現特別好的，就像是 Google，Google 它的算力基本上全部都是賣光光的一個狀態，然後持續的在往下一代的硬體持續的去做推進，所以它的整體條件是很好的。那 Meta 呢，其實近期的發展也是不錯。那 Marvell 呢，其實也是不錯。所以應該我們不會太快的看到這些主流的人會想要去退出。可是一些走在後面的，特別是其實有一些那種規模沒有這麼大的公司，他們也想搞自己 ASIC 的，這可能是他們的警鐘，就是如果說連這麼敢花錢的單位，然後這麼敢投入這麼衝的，他們都覺得卡住了，他們都想要去 cost down 或怎麼樣的，那你們為什麼會覺得你們可以繼續的走下去？ 那當然在 Tesla 這邊，他也是有可能意會到說我沒有必要這樣去追趕你，因為我持續的去追趕，對標物件一定是 NVIDIA 或是 AMD，然後人家現在一年就換一代，其實以我們的角度來說，我們不太可能一年換一代，我們可能是兩三年才換一代，那這樣子的話，會不會我們買他的東西就比較便宜？這個有點類似其實我們現在看到在 AI 模型的競爭也是這樣子，就是它的價格是越來越實惠，它本身的絕對數字就已經看到說越來越便宜，可是它其實是更實惠的一個狀態，為什麼？因為價格下降的同時，它的效能是持續上升的，所以它已經是捲到爆開的一個狀態。 然後如果說之後 AMD 的表現開始上來，可以去跟 NVIDIA 做競價的話，說不定除了在 AI 的大模型的本身價格是越來越便宜之外，然後在硬體方面也有機會這個價格會下去，所以說不定是有看到這樣子的一個情況。然後或者說在供應的條件已經越來越好的一個背景之下，他就認為說那我或許不需要去自己做這麼多的一個投入。 但其實我們可以把它簡單做一個翻譯，你一個產品線如果做得好好的，你沒有道理去把它砍掉，一定是有遇到什麼樣的一個問題，就是一定有遇到什麼樣的問題，或是有一些困難。那其實在 Microsoft 這樣的一個超大的公司，他們的 ASIC 裡面，我們都時常在這聽到一些狀況，那何況是規模沒有相當這麼大、RD 沒有這麼多的公司，那一定也是有遇到很多有的沒有的東西。 所以目前可能在——我覺得現在應該已經打到第二回合了，就是第二回合的 NVIDIA 跟 Broadcom 的這個 Jensen 跟 Hock 之戰——因為兩個都認為說對方絕對是沒有辦法的。就是在 Hock 這邊就認為說，他不認為 GPGPU 是絕對不行的，他說 ASIC 就是一定會一直成長一直成長；然後可是在 Jensen 這邊，是直接講說他的對手是沒有辦法跟他打。上次在臺灣的一個反正就是小場裡面，有提到這樣子的一個東西，有提到說 ASIC 陣營後面他們所做的事情是徒勞的，所以其實跟 Hock 的說法是一個衝突。 那我覺得這個競爭的白熱化會越來越明顯，或許搞不好在半年一年內，如果說又有其他的公司開始跟上，然後他們要去降低 ASIC 的投資，或是去放掉 AI 的投資，那可能風向就會全面的轉變，就會變成是一個甚至是有點像是贏者幾乎全拿的一個局面。那到時候就是一個新的契機的產生。 好，那這邊就稍微的跟大家聊一下這一個事件。 市場話題：GPT 5 推出 那最後面簡單講一下 GPT 5。我覺得不用講太多，因為基本上現在的 AI 模型進展，我相信絕大多數人的感受跟我很像，已經是有點像在看 iPhone 的迭代了。就是你說到底跟上一代差別在哪，你其實是講不太出來，只有那種真的超鐵粉的，他會硬跟你講說這個地方有成長 20%、這個地方成長 30%，跟絕大多數的人他在試用這個產品之後，他應該是不會覺得有什麼太明顯的改變。 但是他整體的一個大方向的驅動是好的，也就是他希望把它變成是一個統一介面，也就是我之後只需要跟 GPT 5 做對話，他就會自己去直接用——不管是什麼 O3 啊、4 0 啊、4 5 啊，或者說什麼影像模型啊——就是說你不用去了解你到底要哪一個模型，因為現在的狀態是你可能要去選一個對應的模型來做使用，那未來呢，你就不需要做這樣的事情，你只需要跟一個對話方塊講話，它就會自動找到適合的模型去幫你做，它會透過它的 router 去幫你做分類，然後跟流量的一個調配。所以這個方向是對的，那其實大家都在做這樣的事情，也沒有什麼特別的。 然後再來就是它會減少一些吹捧，因為 GPT 在過去，它很著名的一點，就是他會給你很多的情緒價值，他會挺你，會說你說的真好，然後可能一直給你一些有的沒的讚美的詞，然後之後他們會盡量去減少這些東西出現的一些機會。所以簡單來講就是更新更強更厲害，跟我們每次討論 iPhone 一樣，更新更強更厲害，然後真的要硬扒一些細節的話，其實是沒有什麼意義的。 那接下來呢，就是也不要覺得說 GPT 5 推出之後，一定一堆人會跟你貼一堆跑分資料，他多屌什麼，我想呸看那個，真的都是沒有營養的東西。因為之後 Gemini 就會出一個他全部都擊敗 GPT 5 的，所以你現在看的東西是完全沒有任何意義的，因為很快就會有對手，說在比你大，然後在各個跑分上把你幹掉，然後接著週而復始，持續的輪迴下去。 所以大概這樣子，那我自己有測了一下，我覺得對，就是跟可能前一代的表現都差不多，並沒有特別覺得很亮眼。那現在蠻多人應該會發現說，你在 GPT 的網站上面是沒有辦法用，他沒有辦法點出來。但有一個小撇步，你可以上 Copilot，Copilot 的下面是可以選 GPT 5，這個是直接可以測試到的。那你說跟前一代，我有覺得它顯著的差別嗎？或是它有沒有什麼 delta and tropical 什麼的？沒有，現在都沒有辦法，現在大家的差距都很小，所以已經進入一個白熱化的銷價競爭的局面了。大概是這樣子。 好，那這期我們先聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位 Miso san：愛大好。感謝您持續分享市場動態，聽著聽著也跟愛大一樣準備晉升二寶爸，辛苦老婆懷孕，這段期間各種孕吐跟不適感，也希望小 baby 可以吃好睡好健康長大。最重要的是，今年八月生日，來不及許願，就在生病發燒中的花蓮旅行度過，那希望未來後續幾年，能夠跟著捱打一樣更加強大。祝您事事順心。 那先希望這個準備晉升二寶爸的 MISO 桑，可以健康快樂平安，老婆可能懷孕不適的狀況可以有效的減緩，在這邊幫你許願一下。那也希望你們生日快樂，然後再來未來新星一起強大，不是只有我變強大，大家一起變強大，我們都一起往高的方向。 下面一位，留言密碼測試三安：謝謝寶貝。上集聽到安哥一切沒事，身為地方醫療人員的我跟男友都鬆了一口氣。我是因為男友才開始聽愛大的節目，每次聽你分享生活，都覺得語氣中洋溢著幸福。那最後詳情猛攻，祝福我男友古悅先生今天選科順利，我會繼續陪你走下去。 浪漫哦。古悅先生選科順利。對，就是安哥目前最壞的各種打算都已經是沒有問題了，因為那時候他們都是用比較高的標準：「你這個腦可能要看一下，那個什麼看一下。」那最終都沒有什麼問題。那時候最後一個檢查是講說，如果他回去可以翻身，那之後我們腦部超音波都不用找了，就處於距離六個月前他可以翻身，然後他回家馬上就翻身，就是距離六個月還有幾個月的時間，但他回家立刻就翻身給我們看，說老爸老媽我不用再去跑醫院的，所以我們也是覺得非常的開心。 下面一位 Atolla，我兒我來 carry。艾大老公好。今年兒子要升國二，那最近跟他打英雄聯盟，掛號類似 LoL 的手遊，在遊戲中 carry 兒子的感覺真不錯。不過一直被老婆罵，只能夠說老婆不懂男人的浪漫。8 月 16 號是老婆生日，祝她生日快樂，希望別再干擾我們父子的短暫友誼，也祝大家一家平安順心。 不是，我跟你講，老婆就是吃醋啦，不然就是可能有時候就是媽媽就會擔心嘛，小朋友玩電動會不會變得很暴力啊、會不會什麼。那個就是被太多那種低劣內容洗到，說什麼你玩什麼《俠盜獵車手》就去外面撞人，不是啦，那根本就是媽媽瞎扯的。所以我覺得打電動是一個很好的事情，而且他很省錢，他不會讓你的兒子跑去酒店跑去夜店有比較好嗎？你就這樣問他，跑去外面這樣子嫖妓有更好嗎？所以你也不要覺得說什麼，每個小朋友他都一定會有那種很健康的嗜好，就是一定會有一些是看起來比較廢的，就跟我們大人一樣嘛。所以我們只要確定說不要過量，我覺得都沒有問題。 那像這樣子可以跟小朋友打電動，打到國中高中，我是非常羨慕啦。因為有一個說法是這樣，小朋友國中以後他就有自己的生活，他就不會理你了，特別是男生他可能就不會理你了。所以可以好好的維持好關係，我是給你一個這個大拇指，然後希望你可以持續下去。 下面一位臺南 Grace：請祝我安生日快樂。8 月 18 號是我安的生日，請幫我祝每集都有收聽的老公生日快樂。結婚 15 年了，在越來越熟悉對方下，幾乎都不太有爭執，有朋友說我們很像是同事，畢恭畢敬的，那不知道是好是壞，不過彼此都是對方的神隊友，祝老公生日快樂。 這個就是我們講那種有些關係走到後面就相敬如賓，那也是一個很好的方向。那我們祝 8 月 18 號老公生日快樂，這是來自於臺南 Grace，那也希望你們可以迎接你們的 20 週年。 下面一位是肥宅快樂水（不是快樂肥宅水），You're my soda pop, my little soda pop。MK 想物色獨立遊戲的話，介紹你去 G8 遊戲展，是臺灣人主辦的獨立電玩展，當中有設定黃色專區。 上一次的時候，我好像人在國外還是怎樣，沒有辦法去，之後會想要去參加看看。那這邊跟大家講，就應該在下個禮拜，我們就會公佈所有的細節，我們已經完成該做的事情都做了，那信箱也弄了，公司也成立好了，所有東西都已經搞好，在下個禮拜應該就會跟大家公佈，那到時候再歡迎各個有興趣、或者說絕對可以參與，或是你是團隊，你想要找資金、找人、賣的，大家都可以寄信進來聊看看。 下面一位臺南康報紙：於是我心又軟的，所以你好，我來留言的。我有一個四歲的兒子，昨天晚上陪他睡覺，兒子要我念馬力歐的故事給他聽，我只好開始瞎掰，掰了十分鐘真的快掰不下去，知道說瑪麗歐又跳上白雲，然後嘟嚕嘟嚕嘟嚕嘟嚕嘟嚕的走過去，兒子淡淡的說：「爸爸你好像在講廢話。」然後我兒子就被我太太念，說別人講廢話很沒有禮貌，兒子無辜的看著我，很想笑但又很想幫兒子說點什麼，人生真的很難。那最後祝福組委績效大報社全家健康平安。 我跟你講，現在超喜歡看到這種——就是有些人會覺得很廢，或說「重點呢」的這樣的一個居家描寫——但我覺得這全部都是重點，所以我看到這樣我就覺得心情暖暖的。因為你自己有養小朋友，然後小朋友會跟你同言同語，或者有時候他們會很天真無邪的講出一些可能會刺傷別人的話，或是很好笑的話，你就會覺得不知道就可以想很久了。所以這是一個非常非常充滿感激的一個階段，好好去享受這個陣子。 下面一位 Aya is a cat，選我選我拜託選我。孟公你好，先生很喜歡你的頻道，因此認識到你，想透過你的頻道跟先生說：很幸福，我們擁有自己的 baby，因為我也高齡 37 歲，走著過程才知道要擔心了很多，未來的日子我們依然要相親相愛、互相扶持到老一輩子。我愛你黑哥，黑哥他愛你，我也愛你。 下面一位 Jason1122334：艾達想請教你，海外券商用哪一間。想請教一下，艾達海外券商用哪一間，是 IB（Interactive Brokers）還是 Firstrade？主要是擔心太多資產放在海外券商，會不會有一天券商破產，本身海外資產直接歸零。 不知道大家還記不記得，一兩年前有一個嘉信（Charles Schwab）事件，然後因為那個嘉信事件，我自己是有預防性的先把一些部位換到就是這個 IB，然後跟 Firstrade 裡面。那當時有跟大家分享，其實我有去請教一下就是身邊那種資產超大的大哥，他是跟我講說：「對，理性上我們知道說這些券商都不會有問題，可是問題就是，你為什麼要去跟他賭這個機率很低、但是一發生可能會爆炸的一個可能性？你可以匯撥一下，為什麼你就不要匯撥一下？」 所以我覺得，就是因為這樣子的一些心態，就像我們也會講說臺灣的一些什麼類國營銀行或是那種國營銀行就是絕對不會倒，可是其實我們自己身邊，我覺得特別是資產很大，他們都不會去相信這樣的一個說法，他們就還是會去分散，就即便你想說銀行存款會不見嗎，他們照樣去做分散。所以我覺得，我也只有被大哥點醒，後來就是有分散，就是我不是全部都放在同一個籃子上，你講的我都有，然後再來在臺灣的銀行去做投資，我現在也有。 這個算不算富爾托（Portfolio）？好像也不算，就是我有開臺灣的外商銀行的戶頭，然後同時也開了海外的戶頭，全部去串聯之後，然後用這個戶頭去投資股票，現在也有這樣子。所以類似說就是狡兔三窟，可是我可能不止三窟，可能有五六窟以上，我是有這樣做。但實際上我是覺得應該不用太擔心那樣子的東西，因為都有一些投資人保護機制，或像是在臺灣的話就是有集保，所以就算你的券商倒掉，理論上是不會影響到你的部位。但我們就是不知道，會不會有那種極小的可能性，有些東西還是會發生。所以我們盡可能的，特別是當你已經是有一定程度的資產，或是你很重視你的資產的人，一些分散，不會讓你增加很多成本的話，理論上你就去做這些分散吧。 下面一位哀巴教母，我就是生日仔。孟公我老公，帥氣老公，威武神功，展展肌肉猛男，轉職到臺積電一段時間了，不知道有沒有想我，祝福展展 8 月 12 號生日快樂，新工作順順利利，要記得想我喲，那也祝諾亞生日快樂，老公一家平安喜樂，愛您。 那我們也祝展展 8 月 12 號生日快樂，要記得想哀巴教母。 下面一位大家都愛大谷，我愛 Schwab，留言密碼 DN 刺了。測試生日都過了欸，7 月 4 號是我生日，結果生日前一天打草打到一半，差點被雷劈，而且還兩次，真的有夠恐怖，希望大家可以祝我生日快樂，平安一些順利，也祝您越來越開心。對了，你的球棒都是 Marucci 的嗎？我六月打了兩支全壘打。 好，那先希望這個兄弟不會被雷劈到，那真的不要在那種可能不知道就是午後雷陣雨或是這種雷雨的時候，然後就跑出去，在那種一望無際的草原上面，自己要稍微小心一點。那是不是 Marucci，Marucci 就有，Marucci 我也有個三支吧，反正我都有啦，基本上你想得到的那種海外大牌然後特別是可以定製的，我全部都有弄。那恭喜你打了兩支全壘打。 下面一位中年鬍渣大肚男，希望被唸叨。這是我老婆生日禮物，感謝大家製作這麼好的節目，幫助我這個在投資路上尋覓的菜雞。往年老婆生日，我都會買一個蛋糕幫她慶生，一買就是十幾年，終於在上一次的生日她爆發了，警告我不要再買蛋糕，今年的生日我想要最棒的禮物，就是希望借艾大的金口，幫我祝一柔廚房最美麗的老闆娘 8 月 17 號生日快樂。 老闆娘生日快樂。不知道為什麼我送蛋糕要生氣，是因為你送的蛋糕就是都是你自肥，你自己想吃的嗎？不然有什麼好生氣的？還是說，就是因為我自己也是這樣有感的認為，過了差不多 30 歲之後，我自己不是特別想要過生日，真的，然後特別是不想要那種很盛大，然後要找人要搞有的沒的生日，會覺得就簡單平淡就好。那一方面就是懶，然後二方面是，我不知道，就是你過了 30 歲之後，你不覺得你每次過生日就是一則以喜一則以憂嗎？就幹，我又老一歲了。所以那個情緒還蠻複雜的。但不管怎麼樣，我們都希望他生日可以快樂，然後都好好的去檢視一下過去的一年又發生了什麼樣的好事，然後明年會更好。我們祝這個一柔廚房最美麗的老闆娘生日快樂。 下面一位 JW Carol，關於 PropFirm 考試。那小文，孟公對於 PropFirm 的看法，一直在裡面通關後又爆帳號，這樣的形態一直無法持續的突破，想問問你有什麼建議。那另外想問純技術派推薦看哪些書或者教學呢？祝你加四口加秋口平安喜樂。 這個當然先看那種最土炮的酒田戰法，酒田戰法先好好的把它揣摩一下，其實我覺得就很不錯耶。就是說當然你後面一定會開始去找到各種書，然後各種加強或什麼的，可是我覺得最後真的就，很多時候回到大道至簡嘛。一個東西為什麼會過頸線？一個東西為什麼在右上角一直突破，漲到大家不敢追？一個東西為什麼會在第一檔突然間爆一個超大的量之後然後反轉上去？就是這種都是超簡單的形態，就是沒有這麼複雜。有些書他就會試著去，你知道這個是什麼紅三兵啊，這又是怎麼樣，這又是什麼日出，這又是什麼小的，不是說那些東西不行，只是就是有時候不用搞這麼複雜，就回到最簡單，去思考一下為什麼有人會在這個地方這樣子買，因為那個 K 線就是人為買賣所做出來的。如果成交量不要太小、不是硬搞、不是去故意劃線的話，那基本上那都是有一些參考的價值。所以我會覺得說就從比較基本的開始看，然後之後就慢慢找一些方向。 或是像之前有人在講，那個什麼 Mark Minervini，那個也是可以看。所以技術派的話，我自己倒是覺得，特別是自己身邊有一些那種技術派超強的人，我發現他們的套路可能都不太一樣，就是會有一些蠻籠統類似的，反正都一定是買強，沒有人會去買弱，一定都是買強勢股，只是怎麼樣去介入、怎麼樣去買，幾乎都會累積出自己的一個方法去做。 然後再講說 PropFirm 是什麼，你去開了一個虛擬帳號去做，然後一直沒有辦法突破、爆帳號。這個就是——因為我不太清楚大家在講什麼東西，但我聽起來像是說，你可能搞了一個帳號去玩，然後通關就說你一直有網上累積，可是最後面又會再爆掉——只要你的 drawdown 會太大的策略，都是有很大很大問題的，都是有非常大的問題，不管你賺多快，只要你可以一爆就爆掉太多的，那個都是有問題的。所以是要從根本去做改善，那以這樣的角度來看，我覺得可能是槓桿放太大了，應該是這樣的一個問題。 下面一位，所以您好，大家都聽過：「人生最大的分水嶺是羊水。」分水嶺，嶺不是山嗎，怎麼會是水？「人生最大的基本盤是胎盤。」那我另外想到，「人生最大的成功是子宮，人生的第一桶金是壽金。」想在全臺灣最大的 podcast 這邊註冊一下，謝謝。 好，註冊成功。 下面一位我是靜靜靜靜是誰，氣憤仔。愛寶安，謝孟公，謝孟老公公。8 月 21 號是我的老公應正寶貝的生日，可以祝他生日快樂嗎？明年逢九無法慶生，身為老婆想要給他加倍的祝福，懇請寫上。那這邊也預祝生日快樂，安哥健康喜樂，Lisa 永遠美麗，秋口開開心心，孟公甲百二。非常感謝，我是靜靜靜靜是誰。 那我們祝他的老公應正寶貝生日快樂。逢九——我不知道，不知道逢九很多人講說就要低調嘛，因為九可能是一個什麼煞還什麼的，不知道，可能要去看一下統計資料，搞不好九根本就沒有多少人會在那個時候掛掉，自己嚇自己，很多時候真的都自己嚇自己。但還是尊重大家的各種信仰，我們祝他生日快樂，明年就低調一點。 下面一位陳玉生 Louis，迷茫的小弟弟。孟公您好，我今年剛踏入職場，近期我媽給了我 20 萬，說要讓我拿去練習投資，想不恥下問……兄弟，20 歲，然後來跟我講話說你是不恥下問，這個不太好啦，我是沒差啦，只是我們這樣表達不恥下問，應該是不會用成語。 如何分配這個 20 萬，那是要多少比例拿來主動選股、多少比例拿來放 ETF，或是有什麼更好的建議呢？個人的資金狀況：目前在爸爸的投資公司上班，有存款資金，基金的資產是 140 萬，定存 150 萬。謝謝股牌，我愛你。 20 萬，我不知道，20 萬我就覺得就……我真的不知道，所以我覺得錢太小然後去問投資，是沒有什麼意義的。但同時錢太小又是一個可以去做好好的測試跟練習的時候，特別是下零股很方便嘛。那你就先簡單做啊，我就覺得要多說很多可以這樣，就七八成的資金先買 index 嘛，你先找 0050 嘛。那如果說因為他現在拆股，所以應該是買得了，那如果說你是有一些數字比較難以去做處理，因為你的金額沒有很大的話，你就買零股嘛，就配一點零股。然後剩下的你自己找個三五支標的，先這樣試看看，然後跑一陣子之後，你自己就會知道怎麼樣去做調整。很多時候都不用在場外一直問一直問，自己下去做忙就知道。 下面一位 KKK861212，我小夏啦。嗨大尼啊，我小夏啦，可以先祝我 9 月 5 號生日快樂嗎？還有也麻煩孟公祝我和客戶談的商品都順利成交，就當做是你送給我的禮物了。還有去年剛剛好在生日的時候去吃了 Noche，遇到 Lisa 跟 Choco，就當做你去年送我的禮物啦，就這樣，愛您拜拜。 像這樣子的朋友，我就覺得非常的喜歡，就老子根本什麼都沒做，可是他就覺得我幫他做了很多，這種人就是會過得很開心很快樂的人。那對啊，Noche 是一個非常讚的甜點店，在林口康橋對面，都歡迎大家去吃。那我希望你跟客戶談的商品可以很順利，那也祝你 9 月 5 號生日快樂。 下面一位威兒沈，祝各位父親節快樂。對，忘記祝大家父親節快樂，大家父親節快樂！他說，祝你安，8 月 8 號我生日，請祝你用最快速的語速祝我生日快樂，也祝福各位聽眾父親節快樂，股市發發，手頭寬裕心。謝謝。 好，謝謝，愛你。 下面一位咪撲 QQ，你你好，好喝咕嚕咕嚕，千水仔服出來，推推五星好評。算命跟心理測驗或許也沒有什麼兩樣吧，只是算命要克金，那愛達怎麼認為呢？那最近《最終幻想 XIV》凡人版封閉測試，愛達對於角色扮演線上遊戲有興趣嗎？若有我推薦去國際服啦。最近超級想離職，正年代中階主管，夾心餅乾小媳婦好難做，有時候想想離職去當個 PT 打公仔，生活足夠溫飽就好，但內心還是有一點不想輸。職位五年，升主管一年半，那還想要再撐著，多看一下中階主管的風景，即便對內沒有什麼支援、對外各種險境，祝福我能夠挺過接下來的新貴前狂風暴雨。祝福捱打最近績效翻倍，何家健康平安，謝謝。 不是啊，所以要新貴了，那有分到股票嗎？如果說有股票可以分的話，當然是他媽等收割一波之後你要去擺攤、你要幹嘛，再去啊。那也希望你順利啊。那再來有沒有對這個角色扮演線上遊戲有興趣，非常有興趣啊！其實這款我還沒有玩過，那可能再去玩看看，我記得你講的，要先挑國際服。 那再來講說什麼算命跟心理測驗沒有什麼兩樣，我覺得還是有差。我覺得算命，還是比較 tailor made 一點，就心理測驗，比較像是——我認為因為心理測驗很多時候要你先回答問題，那基本上你如果有回答問題，你就已經是透露你的各種選項，或者說一些人格特質，所以心理測驗我覺得超級沒有營養的，至少在我自己心中我是這樣覺得，因為那可以透過你的一些選擇就會改變。可是算命，特別是那種他不需要觀察你，最好他根本就不用看到你的臉，他媽直接用摸的就可以摸到你怎麼樣，這種我才會覺得他可能是有一點本事。 所以就像我開頭講的，我一直直到算了這麼多人之後，才真的遇到一個我覺得是有嚇到的。當然我也知道說，我自己算是名人，就是他一定可以查到我一些資料什麼，但是他講的都不是那種公開資料，所以就這種會讓我有點哇靠，你真的有點東西。可是一樣，就不會過度去依賴這樣子的東西。 下面一位阿呆笨傻瓜，希望老婆溫柔體貼。老公你好，第一次留言測試。前幾天我在洗碗，突然跟老婆撒嬌，麻煩她餵我吃水蜜桃，結果太大塊去咬到我自己的嘴巴。本來想跟老婆討拍，結果老婆回說：「你自己貪吃咬到嘴巴，還想怪誰啊！」活該，還被白眼。那不過想想，這也是生活的一種情趣吧。不知道老公的老婆，會不會餵您吃水果呢？愛您。 會啊，就是如果我在打 PS5 的時候，她就會餵我。對啊，我覺得這一種情趣啦，就是老婆對你很兇嘛，然後這種…… 下面一位舒馬克杯 RTRT，孟公你好，你好。想問問你對借精生子的想法如何。本人是無精症，掛號造精功能不全，雖然還是有精子但十分脆弱，那最近想跟太太開講第二次試管的結果失敗了，她有提到要不要走上借精生子一途。雖然都說養大餘生，但面對出生後沒有自己血緣的小孩，我怕心中會有疙瘩或是不夠愛她，希望可以聽聽你的意見。祝你們一家平安健康，愛您。 好，這邊我就不會跟大家講了。我老婆也跟我講過好幾次，說要去領養小孩，只是我自己心中沒有過那一關，我真的沒有過，因為我是那一種就是極度護短的人，不管是自己的朋友、自己的家人，或是我的小朋友，就會覺得說，我自己的跟別人的就是有差。當然這不是一個好的示範，所以我的做法是這樣，就我就跟老婆講說：「奇怪，那種小朋友的撫養組織，我們都是定期定額一直在扣款，而且那種逢年過節還會再包紅包給人家，就是我們就是這個就是等於有在幫忙養小孩了。」只是你說，要在我自己可能都還沒有小孩的時候，你就要我去養一個，雖然這樣不一定很好，一樣這可能不知道，就聽起來不是太好聽：就別人的小孩我就不想要嘛。 可是老實講，就如果我自己有可能三個四個小孩之後，然後接著你說去領養別人的小孩來養，可不可以？我完全覺得可以。所以我覺得那有時候是你不要逼自己，那是階段性，就是你可能第一個你就不想要這樣子，因為你會覺得說那不是我的種，你可能會這樣想，即便可能講出來不是太好聽，可是我懂你，我真的知道說有些人會有這樣子的想法。 那或許，不知道，就直接領養一個小孩。因為你可能你心中卡的是：你借精生子，好像是別人的精跟你老婆的卵去配出來的，你就覺得不舒服嗎？好像是，不知道，被綠之類的，有些人可能這樣想，我是大膽的猜測。那如果跟你們都沒有血緣關係的，那這樣或許可以吧。那其實當然這個養跟生，我覺得生下來你的情感會更加強烈，沒錯，只是如果可以從很小的時候就養，就跟那種寵物從很小的時候養，那個感覺是不一樣的，所以或許可以往這個方向去試看看。 或者說你就慢慢的除錯，不要第一時間太快的去做決定，特別是你們可能在遭遇一些壓力很大的事件，立刻要去做決定，很多時候會讓自己後悔，你仔細想清楚之後，或許你會得出完全不一樣的答案。 好，那這邊拜拜。"
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你可以選股選到眼花，但枕頭真的別再亂選，當一個會休息的投資人，才是你走得長、跑得快的關鍵。資訊欄點下去，主委聽眾獨享 52 折優惠，現在就換一顆，陪你撐過每一個盤前夜的 zZSLEEPER 忘憂枕。 這個枕頭真的非常好睡，我自己本身都是一次使用兩顆，一顆是睡在我的脖子下，一顆是夾在我的腿之間，整個使用的體驗是極好。也非常多聽眾跟我講說，這是他們睡過最好睡的枕頭，那這邊推薦給所有需要的朋友們。 曼報 Pro 大成功：恭喜 Manny 好，那這禮拜臺灣的網路圈出了一個奇蹟般的事情，就是我們頻道之友 Manny，他的慢報進階了，稱為曼報 Pro，他是一個訂閱的方案。這個訂閱的方案，在推出的短短幾天內，就我理解，好像已經突破 3000 個訂戶了吧，所以他應該算是一個那種非常誇張的事件，就是幫訂閱設下一個新的門檻。 那看到自己的好朋友這樣子的發展，就覺得非常開心。那這邊也跟大家分享一下，我本身是 Manny 新計劃的一個創始股東，同時也是創始會員，我就第一個就跑出來相挺他。那當然我會相挺他，就是跟在過去 Manny 給我的各種感受，然後以及我觀察他的表現，有非常大的一個關聯性。那也非常高興有這個機會可以上來支援他，那我就是一個股東的角色啦，就是我不會去對新的這個公司或是計劃有任何的指導，我就是來瞎挺的。 那老實講在一開始，他給的預期是很低，那其實我也不在意他給的預期是什麼，就算他跟我講說他現在要去屏東養乳牛，老子都會拿錢支援他，因為我就是這麼喜歡他。 那我是怎麼樣跟他結緣的呢？我稍微地跟大家說明一下。就是在一開始，我們節目剛出來的時候，因為我們串紅的速度太快，我習慣講「我們」啦，但其實股癌就只有一個人，就是我自己。那因為我們串紅的這個速度太快，所以就變成有蠻多人都喜歡來評論我一下。那其實被評論當然不是什麼大不了的事情啦，只是那時候就會看到蠻多那種捧一踩一的東西，然後以及就是去對我做一些很奇怪的假設。 那其實對我來說，我覺得道理很簡單，就如果說對我評論的人是你有跟我一起做交易的谷友，或者說你認識我的人，然後你要去評論，我就覺得沒問題。可如果你不認識我，然後你可以評論的，像是你知道我的話，那就等於說你就是完全在胡亂畫，那其實有蠻多人都這樣，他們喜歡去評論他們不知道的東西，那我就覺得不太喜歡。那時候看到蠻多這樣子的評論，那同時呢，當然也很多是那種正向的評論，只是我們人就習慣去放大那些負向的評論，所以最好不要在網路上去搜尋自己的名字。 那總之呢，後來就是因為這樣子，就是我就注意到說有一個人，他好像有蠻多的追蹤者，然後他很常會提到我的節目，我講了什麼又給他啟發，或是我提到什麼公司，他去做研究，他又發現了什麼東西。就這個人他給你釋出的一個感覺，就是很暖然後很正向，所以我就因為這樣子，我就偷偷地去追蹤他，然後後來就知道說他有在寫一個電子報，叫做慢報，我也給他訂下去，然後訂下去不得了，驚為天人，想說這個人到底是啥小。 因為就我去追蹤他的一個感受是，他是一個重度的手遊玩家，同時他身兼數個職業，然後結果他還可以寫電子報，然後這電子報是不用錢的，而且這電子報的深度跟廣度是非常恐怖的。他 cover 了一大堆那種 pre IPO 或是一些比較新創的公司，他講了一大堆生意邏輯相關的東西，而且他的重點整理都抓得非常好，評論也很精準，然後他大量地產出，結果這東西不用錢，然後你到底是有什麼時間可以去做這樣子的東西？所以其實當時就覺得說這個人真的是蠻屌的。 但我們都其實還沒有去建立一個正式的交友關係，然後直到後來我就發現說，他有稍微地抱怨一下說，說他的這個訂戶呢，好像成長的沒有很快，所以我就覺得說我的機會來了，我要推你一把，所以我就到 Telegram 上面去分享他的電子報。那當然因為我覺得內容好是一個非常重要的東西，他只是沒有被發現的璞玉。然後在我的催化之下呢，他的訂戶就直接啟動了，然後後來就有很多人就加入這個電子報的行列，然後看了好幾年的免費電子報。 那當時呢我就有跟他，在認識之後就說，你怎麼可以一直免費去做這樣子的創作？那我覺得他是有很重的那一種冒牌者效應的一個人。那其實我自己也是有這樣的一個狀態，就有時候你會覺得說，何德何能，為什麼是我在那邊講話給大家聽，就是憑什麼，我明明就不是什麼最厲害的人，為什麼大家聽我講話之類的。那他也是有很重的這樣子的一個情節。 那好在就是在幾年之後，他開始慢慢地消化之後，也覺得說他可能可以把這件事情做好。那外加他有一個新的 partner，Vincent 的加入，那 Vincent 是前 JPM 的一個分析師。那我相信在近期的，如果說你是有在逛 Facebook 或是說 Threads 的話，應該都有看過他的文章，因為他就是等於說，小題大做，寫了一些文章，然後都獲得非常大量的一個轉載。他在公司的一些邏輯跟商業判斷上是非常非常精準的，我們身邊蠻多同業也知道他，都說他是前輩，一個非常厲害的分析師。 那在他們的一個結合之下，他們推出了這樣子一個新的產品。那其實一開始真的是預期放很低，就是你就知道說這個人是很謙虛，他就不覺得說這東西有多少人會看之類的，但是他願意試看看，就沒有想到就直接一飛沖天，直接超級大起飛。那身為創始股東跟創始訂戶，我就覺得這個是令我非常驕傲的事情，就好像說我看對了什麼東西的感覺。 當然不是說什麼我在裡面去圖一些什麼回報或什麼，沒有，其實真的就是一個瞎挺的感覺。就是如果大家曾經在，可能心理比較脆弱的時候，你受過一些人的幫忙，或是一些人出來相挺，你一定懂那個感受，就是你會知道說，媽的，未來老子有什麼能力以報，我一定會全力去挺你。所以當我知道他要做什麼計劃，真的不管他要做什麼計劃，我媽我都一定會挺他。 那他這個曼報 Pro 這樣的一個初始的大成功，其實我是非常高興的。而且我相信說，在讀完他的東西之後，特別是應該有蠻多人都曾經是免費的曼報的一個訂戶，就會知道說他寫的東西是非常深入淺出的。然後外加現在有 Vincent 的加入之後，他們應該是可以 cover，可能一開始初級市場的東西，然後沿路走到次級市場都會 cover。可是我覺得就是儘量不要把它當一個爆牌台，他們應該也不會去自居這樣子一個東西，他們就是老老實實地做他的商業邏輯的分析。 就像說他最近的在他的 Podcast 裡面，就有聊到像國防產業類似的東西，那他就會去跟你剖析說這個產業它的幾個關節在哪裡。其實有時候我覺得，對於像我們現在的一個狀況來講，因為我們是不缺資訊的人，甚至我們是資訊太多，要去刪掉一些雜訊的狀態，我們要的是有沒有人可以引導我們快速地去了解各個產業。 就是說我不要花太多時間，我當然可以去透過什麼 Notebook LM 或是各種幫忙去了解一些產業，只是很多關鍵，真的是那一種，就覺得說他真的有去深度的研究，或者去考察，或者去找一些業內訪談之後，他就可以告訴你說這個東西是重點，哪些指標是重點，那哪一些可能是這個產業的一個關鍵節點，如果說打通的話，那他的這個 share 就會持續地上升。這就是我們要去找的一些，就是在投資市場裡面可以幫助自己增加 edge 的東西。 所以我覺得說它是一個加速器的感覺，就對我來講，它的慢報從以前到現在都是幫助我非常大的一個東西，然後現在在曼報 Pro 的一個這種加持之下，更加深入、更加全面的一個資訊，我相信這個東西應該是可以幫助我非常大。 所以我在這邊也是推薦給所有朋友們，就特別是我們這邊聽眾應該有蠻多跟他是重疊的，因為當時我分享他的電子報就一堆人直接上車，那是非常非常認真的一個創作者，那同時也是有很多商業經驗，然後以及他看的 case 是非常非常的全面，所以在他分享的內容裡面一定都可以獲得超多的啟發。所以就是非常的榮幸可以參與這樣子的東西，可以成為他的創始訂戶，然後可以看他有一個很好的發展。 這就有點類似說就我那時候看我那一個朋友一樣，就他從單身數年，然後到交到女朋友，跟結婚生子，壓在半年內，很屌，就那種累積的能量直接爆發，因緣際會一波輸出，有點像是這樣子的感覺。所以大家都可以去檢視看看這個曼報 Pro，我相信應該就絕大多數人都會喜歡，應該也可以幫助到大家。 Palmer Luckey 台大演講：台灣武裝、去中化供應鏈 好了，那接下來我們就來進入市場的話題。那過去幾天，Palmer Luckey 在臺灣發表了一個演說，那這個演說的內容是還蠻精彩的，那這邊就稍微地跟大家分享一下我自己的心得。 那首先呢，他表示呢，就是如果今天有一個獨裁者告訴你他要做的事情，像據說普丁就是覺得要復興當年蘇聯的一個榮光嘛，那習近平就說是要統一臺灣嘛，要去重振中華民族啊，要跟西方列強叫板之類的。所以呢，當他們講出這樣子的話的時候呢，你千萬不要覺得他們是在發瘋，或是講一些不實際的話，就是基本上獨裁者講的話你都要認真看待他，因為現在發生的烏俄戰爭呢，其實就是一個很好的印證。 那所以呢，其實習近平以現在的各種佈局跟操作來講，包含像是他的「聯合利劍」演習，如果說你沒有要去進攻別人的話，你又何須用一把劍呢？所以光是取這個名字就告訴你說我們就是來打你的。那外加他認為他們一定隨時都在兵推，就是準備要對臺灣發動一些攻擊，所以我們需要做到的事情是持續地武裝自己。 那這個也是我非常認同的，就是我是絕對不相信說什麼你卸除武裝別人就不會打你這種屁話，就只有你武裝到，就練的牙齒都是他媽直接武裝起來的時候，那別人才有可能不打你，因為他怕你，因為他覺得有可能你會有決定性的勝利，所以因為畏懼，所以他不敢動你。 這也是我覺得不只是在講國與國之間的一個戰爭可能性，不然像是在現實生活之中，以前為什麼會被霸凌，因為人家覺得你好欺負，就來欺負你，就這麼簡單。所以不是說什麼我不會動，我跟那個狗狗一樣，你現在過來，我直接躺平，然後把肚子露出來給你看，他就不會弄我，他就是一定會弄你，而且他可能弄你弄得更大，他可能來搶你的資源。這個是西方講的一個俗諺，我覺得是非常非常有道理的，也就是我們應該再往這個方向持續地努力。 其實當然大家應該有注意到，就是最近以我們的市場的角度來看，無人機相關的類股都非常的強大，軍工類股其實也都全部動起來。我是覺得說，因為我們大概在一兩個月前就有觀察這個趨勢，有跟大家在節目分享，那時候是第一個 part，然後到現在，我覺得是進入一個新的趨勢。 就是說，因為 Palmer Luckey 這次演講，他是有提到說在臺灣會有辦事處，也就是會有一個公司在臺灣，那他們曾經在澳洲這邊也設立了一個潛艇的 team，那這個潛艇的 team 一開始有一個人，現在已有 400 個人。所以我是覺得說，就臺灣這個 team，就是按照他這次的演說的內容我去推的話，我認為說這個 team 應該有一個發展得很大的機會。 那他現在最主要就是要講說，就是我們臺灣要持續地去做武裝，那並且除了臺灣以外，包含像是美國，我們現在都儘可能地要去避開中國供應鏈所提供的東西。一方面是因為假設發生戰爭的話，那中國就一定會斷供；那二方面是如果有一些危機產生的時候，說不定美國也有機會去制裁中國，所以就說這些東西不可以出口進來。那無論如何都是你可能會因為說美中，或者說中國對臺灣的一些威脅，而導致你會有斷貨的可能性。 那在這一點上面，他是強調說我們甚至要有一點偏執地去中國化，就是我們知道說有些東西，中國做的東西是目前覺得說市場上 CP 值最高的，最容易取得的，那這東西看起來也並不是特別的危險或什麼的，就不像是可能如果發生戰爭他們就斷供我們的東西。可是你這樣想就錯了，你應該是要完全地去中化，你要建立一條至少是去中化的可行路線，所以如果等到最差的狀況產生的時候，你就可以確保供貨無虞。 那他還提到說，他已經有跟臺灣的一些工業鏈做合作，那只是當然這些東西有沒有全部都做到去中化，在一些高階的，就來說社評或什麼的，我相信是有，只是說如果你在往下走，一些零元件的話就不一定，就可能還是有用中國的東西。那這個其實也不是只有臺灣的問題，就不然美國也是，就是現在大家都要開始慢慢地去習慣，就是有可能即便在中國這邊可以拿到一個便宜實惠的東西，但是就要儘量往去中的方向去做準備，特別是一些比較高敏感的，像是半導體相關或是軍武相關，這個應該後面都會去持續地建立非中的供應鏈。 那如果說在這段供應鏈建立的期間，臺灣可以卡到一個很好的位置的話，那我們可能就會有很不錯的機會。因為這個非中的供應鏈，不是只有臺灣或是說美國可以做，不然像中國以外的那種美國盟友，我們臺灣有點像說那種近水樓台先得月，所以在這一波可能就要好好地把握。 那其實有注意到，就是臺灣相關的一些這種軍工的類股，在過去都是非常的強勢。其實當然第一波是在烏克蘭的這個 Operation Spiderweb，就是它那個蜘蛛網行動，去炸俄國飛機之後，當時節目有跟大家聊到這個事件，那時候其實就已經開始有注意到起飛的一個狀態，然後這波就是正式的起飛。那其實我覺得後面都會有更多的事件去催化跟驅動這樣的一個發展，所以就是在我們自己的工作方面，我們會持續盯著。 那我是覺得說，如果是以國防，或者說看待臺灣未來政局發展的角度呢，我們也是非常支持這樣子的事情，我也是認為這是必要要做的事情，就是要持續地去建立非中國的供應鏈，特別是這種高敏感的場域。 那在美國這邊也是，因為我覺得現代的戰爭，特別是烏克蘭這邊，已經證明了很多次。然後 Palmer Luckey 也有分享他自己在烏克蘭的所見所聞，首先呢，我們都知道說，最早最早普丁是講說這是一個特別行動嘛，所以呢，就是我只要可能就是一兩個禮拜，或甚至是更短的時間，一看好像三天吧，就是那種超短的時間，我就可以把烏克蘭拿下來，然後最後就證明說他是錯的。 然後分享他在第一線看到的一個狀態，就是那些被俘虜的俄羅斯戰俘，他們有些只有準備兩套衣服，兩套衣服，然後 50 個保險套，為什麼？因為他覺得兩天就打完了。或者說他準備幾套衣服，然後其中一套是勝利要穿的東西，所以他們真心地相信這個會很快結束，然後只是沒有想到烏克蘭有非常強力的抵抗的意志，然後外加美國的科技的一個介入，然後還有大量的無人機。 就我們在烏俄戰場上面，像過去跟大家分享說，我們在 YouTube 都有看到很多那種 FPV，就是第一人稱的自殺無人機的一個表現，基本上就是一個小型的無人機，然後上面裝了一個彈藥，然後他就可以去找到對方的步兵，或者說坦克或是飛機，直接衝過去，那就可以去達成一個不對稱的、非常重大的打擊。因為一個 FPV 可能加彈藥就是數千美元，對方是一個高價值的坦克啊、飛機啊，或甚至是一個班的人員，所以這是現代戰爭的一個新的發展。 那我們都知道說，現在無人機在戰場上扮演的角色非常的龐大，那再加上無人機目前呢，其實最主要的一個供貨的強者呢，就是中國，就中國本身是無人機非常強大的。所以你也可以理解為什麼在川普的旗下，他是非常強烈地要求這種製造業必須要回去。當然你不會說他所有的製造業都是為了去打中國做準備，不一定是這樣子，可是他一定有想過這一條。 那如果說這些無人機製造業、造船等等，這些東西可以拉回去美國的話，其實對於美國的整體利益來說，就是我們不要覺得說他所有東西都一定是為了臺灣，那一定是我們自己的一廂情願，可是對於他們自己本身要維護的利益，就是跟中國叫板，畢竟兩個世界強權的，可能最後就是不免的會有一戰，那他就必須要去做這樣子的事情。 因為可能在過去一段時間，美國已經過度地去聚焦在高端軟體這一類比較高價值的產業，也不能夠說當時的判斷是錯，因為當時這樣做就是希望說，反正有人可以幫我們生產，我們可以用到便宜的東西，我們可以過上很好的生活，誰也不會往這個方向去做。可是當你今天已經可以在不久的將來看到有衝突的可能性，那也知道對方掌握大量的一個製造力量的時候，當然你就會想要去推動自己的製造力量。所以我覺得川普現在在做這件事情是非常值得肯定的，同時就看臺灣可不可以在這一波去把握到這樣子一個機會，就是在 Non China 的一個 supply chain。 當然以臺灣來說，我們可以立即地去拿到這樣的一個供應的機會的話是非常好了，如果說沒有拿到的話，那可能就是會跑到別人手上，可是最終我相信 Non China 的 supply chain 都是會順利地建立起來。 Anduril 四項選品標準 最後在他的 Q&A 裡面，有一段我覺得是真正的寶藏，就是這個東西不只是在講說 Anduril 自己去稽核每個產品要打造之前，他們想要去透過的幾項檢驗，就是他們要怎麼樣才可以確定要做這個產品。同時呢，我覺得這個東西也可以應用在每個人的日常生活或是工作裡面。 那我看到有蠻多的 blog 都有在寫這件事情，所以我看完之後就覺得說，這個真的是我學到最多東西的地方，所以這邊稍微跟大家分享一下。 他說呢，Anduril 在決定要打造一些產品之前，他們會有四個條件要去考慮。那第一個東西，就是這個打造的東西是否是要解決 Pentagon 他們的最高優先事項的需求。這什麼意思呢？就是說你要先了解你的客人，你要了解你的市場，就是你先知道說五角大廈已經把這個東西放到他們的最高清單上，既然有放進去的話，就代表說你之後會遇到的一些政策上或是規定上的卡關，都是比較有機會被突破的，因為他們非常需要這個東西。 那第二個呢，它必須要是美國國會關心的東西。為什麼？因為美國國會掌管就是錢包嘛，所以如果今天美國國會他在意的東西，就代表說會有更多的資源跟預算可以跑進來，所以如果說你今天去做一個國會不一定想要的東西，他們根本沒有提到，他們根本沒有在意的東西，那就變成說你要花很多心力去說服他們，那絕對是一個很費時跟事倍功半的事情，所以我們最好就直接找到說他們要的東西是什麼。所以前面兩項都是像是你先確定你產品的需求是什麼，然後你再來去做投入。 那後面兩項就比較像是自我的檢驗。首先第一個東西是，你要先確定這個東西是目前市場上沒有一個夠好 solution 的東西，就是別人都做的不好的東西。那他提出來的理由有幾個，首先第一個就是說，因為如果你今天去投資那邊拿到一堆錢，然後你去做一個市場上已經有很好的解法或 solution 的東西，你形同是在浪費這些投資人的錢。那再來就是說，當然其實在我們民間的競爭，我們知道說一個東西好可以更好，你還是可以投入更多的競爭進去，可是今天講的是國防工業，是一個就是我們比較有急迫性的這種國家安全的重大議題上，那我應該去做最有效率且是最需要被改善的地方。那這時候我們該怎麼辦，我們要去選，做的最差的地方，然後去把那些最差的產品跟最爛的公司給淘汰掉，取而代之。 那最後一項測試是什麼？最後一項就是 Anduril 可不可以把這件事情做得好。如果說我們發現說我們缺乏了一些團隊，或者說我們缺乏了某些特定的領域的 knowledge，或者一些知識，或者說 know how 的話，我就趕快去補強，然後確定我可以把這件事情做好。 那我覺得這四項東西非常的有趣，除了去跟大家解釋 Anduril 是怎麼樣去選品，要怎麼樣去決定要做什麼東西之外，我覺得在我們自己的工作上面也可以做很多的利用。那這邊也特別地跟大家分享一下，那非常感謝就是有這麼多的網友有參加，有把這個筆記分享出來，所以我才知道說他到底在裡面講了什麼。怎麼說呢，就是因為我看了這個逐字稿，因為我自己本身是沒有到這場演講裡面，那稍微地跟大家分享一下。 市場八卦：臺積電 2 奈米洩密案 那接下來稍微地跟大家聊一下市場上的八卦。那曾幾，就是我們在過去幾集節目有跟大家聊到，現在有很多所謂的專家顧問的專家，都開始被抓了，所以我們去請我們的聽眾，因為我們聽眾有蠻多都是科技業人士，那其實有不少是高層，就是建議大家呢，儘量不要去參加這樣子的會議，因為現在大家都是非常嚴格的在做公司裡面的一個清查。因為開始知道說有很多人出來結案，所以如果你被找到的話，不只是會失業，就是有可能還會被提告，就比較麻煩一點。 那臺積電是出了這個事件，就是比較嚴重一點，有點像是說直接把公司的一些營業秘密給盜出來，那是關於 2 奈米相關的。那之所以公司會發現，其實公司裡面都有很多偵測的方式，舉例來說，像我自己知道的，你在不是你權限的範圍內到處去看別人的資料，IT 就會直接把你 flag 起來，然後再來，如果說一個資料發給你，你在短期內翻頁翻太快，你也會被 flag 起來，甚至有朋友跟我講說，你翻頁翻太快，你那台電腦的相機就會自動啟動，就會把你拍下來。 就是他們有一些機制，會去抓一些所謂的不正常的使用，然後這些不正常的使用，就是因為現在這種比較大的公司，不管是 Fabless 或是 Fab 其實都一樣，他們的分工是分得很細的，所以如果說你去看一堆不干你的事的東西，或者說其實你就是研究你面前的這一攤東西，然後你去快速地翻閱別人的資料的話，那基本上就會認為說你可能是有問題的，然後接著就去做清查，還有時候就會不小心就把一串粽子給拉出來。 那這次的事件呢，就說這個 2 奈米的一些機密資料，可能是有被外洩給 TEL，因為他說是 TEL 的員工嘛，就東京威力科創（Tokyo Electron Limited）。那只是 TEL 呢，他自己本身算是臺積電的一個 vendor，就是他是出貨給臺積電的一個裝置商，那在臺積電上賺到很多錢，他比較沒有這種利害關係需要去幹臺積電的資料，我覺得公司的高層應該不會想要這樣子做。 當然你說什麼裡面的一些人，他是去幹臺積電資料賣給別人有沒有可能？這是有可能，可是就是說以公司的本體來講，他不會是說什麼公司派一個間諜進來做這種事情，不太可能是這樣子。 那先講說會不會是偷給 Rapidus，就是他們的關係企業去做呢？那 Rapidus 之所以會被認為是一個嫌疑犯，說先進製程這一塊要去做是沒有這麼容易的事情，所以因為他有這樣子的一些宣言，所以有些人就猜說是他。那其實也不一定，因為你知道這些公司，包含像是 Intel 也是，一定都會把自己講得很厲害，就是我們有很多的突破，我們現在在技術上是領先，為什麼？因為他這樣的可以有更多的投資人要進來，或者有更多的補貼跟補助，所以他們講的那種政治語言跟他們實際上有沒有去幹你的資料、拿你的東西，那不一定是有關係，只是可能就是被穿鑿附會，把它穿在一起了。 那再來，有誰可能是這種嫌疑犯？當然最簡單的就是去看說，一樣有這個 Foundry 代工生產的公司，然後這些所在的國家都是有機會是潛在的嫌疑犯，所以其實真的要我自己去猜的話，我會覺得說像我們的這個最大競爭對手之一，韓國人或者是說中國人，因為中芯之前就曾經做過一樣的事情，大概在十幾年前，那當時是賠了 8% 的股份加一堆賠償金，所以他們當然也有可能會再次去做這樣的事情。 所以簡單來講就是說，是東京威力科創的員工，可能是當成一個對口，或說他就是那個販賣資料的人，然後他去聯絡了臺積電裡面的人，然後接著呢，把資料幹出來之後，再賣給，看是賣給誰就不一定是日本人，有可能是韓國人，有可能是中國人，那這個就等到後面調查出來再說啦。 那你說這個對於我們自己的工作影響什麼？當然有影響，就是說這些嫌疑犯、這些公司，有可能，因為如果最後面就是確定說資料是偷給你的話，那那個賠償的金額，或說你可能要割讓出去的股份，那是很大的。那當然如果你手上有這些股票的話，就要稍微小心，甚至是說在這種階段，因為你家是草木皆兵，不知道最後面會查出來是誰，有可能就是這些東西，就用我們自己來講，就是如果你要閃、你要避險都要提早先去做了，因為你不知道最後面如果說真的查出來，然後後面的後續效應跟影響有多大。 因為之前大家看到，那個中芯的是 7 奈米，現在 2 奈米可能是一個更加珍貴的，然後外加通膨，現在東西越來越貴，以前可能 1 塊錢可以買一個足球巧克力，現在根本就買不到，所以那個金額應該是一個天價，如果真的要賠的話，應該是很嚴重。所以大概要稍微地小心一下。 那當然我們沒有辦法在這個階段就知道說到底是誰在幹資料，我們在市場上應該聽到一些謠言，只是這些謠言我們就不會把它全部都拿到節目上來跟大家分享，但總之有這樣的一些觀察，我也跟大家稍微地提一下。 Q&A 那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位，水晶晶是我 溫刀樓下石火，成為林口人。前一週樓下鄰居縱火，讓我跟老公搬到林口，成為挨打鄰居，開始北市通勤人生，新環境雙方壓力都有一點大。老公是矮粉，希望大家可以幫老公加油，括號 Cody 加油，我們都會更好的，也祝福大家平安健康。 這是什麼奇怪的劇情發展？就是鄰居縱火，然後你們就直接搬來林口，你們也不是可能在附近先找個地方定居之類的，那蠻神奇的。但歡迎你來林口，林口真的是一個非常舒服的好地方，但我跟大家強調過很多次，如果你是要通勤北市的，那你的上班時間又是那種最典型的，可能早上八九點要到公司，然後下午可能五點半六點下班的，你會塞車塞到漏尿。但其實這也是看個人，就像說像我自己身邊有些朋友都覺得說，還好啊沒有很塞，可是有些人就是每天都在抱怨，所以通勤可能會比較辛苦一點，也祝你們順利，也希望 Cody 加油。 下面一位，兩個輪子就是不行 國考升級氣，五星好評合掌慘敗。去年爸爸癌症開刀，恢復的狀況不好，沒辦法好好準備考試，今年要再考第二次，來拜個謝夢宮，希望讓我今年就能夠上岸，賺錢養爸爸養男朋友，我想考的都考上了，希望能夠被唸到。然後我自己留完研究，要準備去準備下一科考試，不要再陰溝翻船了，祝大家都健健康康，狗狗可以因為主人績效創高吃大餐，愛您，掛號要讀書了。 這個兩個輪子就是不行，我是覺得他一定會考上，然後他想要做的事情都一定會成真，為什麼？因為這是一個非常暖的人，希望你的爸爸可以健康。那因為你看他第一個想法，竟然是他想要去養爸爸，那同時呢，他也想要去養他的男朋友，像這樣子的一個女生，到底要去哪裡找？那我覺得有這樣子善念的人，就是一定會發展得很好，那希望你可以考試順利，也希望家人都身體健康。 下面一位，CK Pharmacy 我愛你我也愛你，阿大您好，想請問今天在打個股期跟臺股期的時候，那打台指期的時候，會分不同帳戶來打嗎？ 不會刻意去分啊，就是說哪邊還有剩一點錢，就用哪個帳號去打。 下面一位，鴻海上三七五，留言測試 孟公，最近有沒有發現老婆的心情都很好？應該是岳母有來臺灣，所以女兒的心情都會特別美麗。 其實還好，因為我老婆跟我岳母他們是，怎麼講，就是說當然在第一時間相見的前一兩個禮拜，一定大家都會心情很好，可是後面就會開始吵架，因為我的岳母其實是在關係裡面比較像是少女心那一種，就是她還是會想要去交男朋友，去認識一些人，然後她會在樓下，就她那種社交牛逼症，很屌，她會在我們那種公園裡面走一走，然後就會認識一堆人，就認識什麼那一棟的阿伯、那一棟的誰，就全部都會變朋友，加 Line 之類的。那她就是比較那種年輕、比較奔放一點。 那像我老婆呢，就是套一句，不只是我這樣講，連她媽都這樣講，她媽就說她像是 grandma，就是比較老一點，所以她會去檢討她媽，跟她媽講說要怎麼樣、要怎麼樣之類的。所以就是說，一般在一起超過大概三個禮拜到四個禮拜，就會有一些紛爭，但當然如果說媽媽在附近，一定都會心情比較好。他們的關係是不錯，只是也不是像大家想像，就說每天抱在一起要媽媽、女兒，不是這樣子的一個情形。 下面一位，YRRRHSSS 一年過得好快，想請主委幫我祝 Steven 老爸 8 月 6 號生日快樂，老爸每天都辛苦你了，一直在幫我處理各種大大小小的事情，我每次遇到困難也總是第一個打給你求救。下禮拜我就要去歐洲當交換學生了，感謝你們要陪我一起飛去玩，我們都很容易感到壓力大的人，希望你可以好好放鬆，祝大家身體健康、績效翻倍。 那我們先祝爸爸 Steven 8 月 6 號生日快樂，希望你去當交換學生快樂。所以意思就是說，你要當交換學生，然後全家人先陪你過去安頓是嗎，順便過去玩，這個是非常浪漫、非常舒服的一家人，那希望你們平安健康。 下面一位，我的老二歪左邊 從 2019 開始重壓 2330 的快樂寶貝，我是個雙寶爸，跟老婆也已經經過近八年的風雨，經常還是會想起第一任，那段刻骨銘心的愛情，感到遺憾，現在生活無虞，老婆也允許我去深色場所偷心，但還是覺得心裡空了一塊，我好像沒有那麼愛我的老婆。 這蠻屌的，這蠻屌的。應該說你的老婆不一定很愛你，因為我會覺得說，怎麼講，就是說每個東西都這樣子，它是一體兩面的，就是我很愛你的話，可能就是隱含的，我會對你吃醋，我會對你管比較多，懂意思嗎？就是如果可以放手讓你去做所有想做的事情的話，應該就是沒有這麼愛。但我講的不一定是一個通則，但至少我會覺得就大方向應該會是這樣子的一個情形，所以你的老婆也不一定愛你，你可能也不一定很愛你老婆，但其實這不是一個什麼大不了的問題。 我覺得甚至後面我看婚姻看到現在，我會覺得就是很適合結婚的人，不一定是你在可能男女朋友關係裡面最浪漫最愛，或者說刻骨銘心，打了一場超好的炮之類，就是不是那一種會走向婚姻，是那一種你們相處起來是很舒服自在的人，比較容易走向婚姻。所以也不一定說結婚的人一定是超級彼此相愛的，可能就只是我不能夠缺少你這樣，那我不能夠缺少你，不代表我愛你愛到卡殘死。雖然我這樣講可能有些人會不認同我，可是我自己現在觀察是這樣，就是婚姻要可以在一起的人，他其實講究的並不是說你們在兩性關係那種男女朋友階段的時候，是那種愛到卡殘死或者說愛到很透徹的，就是這樣子一個情形。 那你會去想一些什麼前女友什麼，我覺得蠻多男人都會有類似的情形，那簡單來講就是說，大家都是吃碗內、看碗外，大家都是去羨慕自己沒有的東西，這個就是人之常情。這就是人為什麼會持續向上的一個動力，可是同時也是為什麼我們不知足的一個最根本的原因，所以一樣是一體兩面，持續向上其實就是某個程度的你不知足，如果你知足的話，你就停在原地，你就不動了，所以每個事情都是這樣一體兩面。 那我認為其實你應該要稍微地想一下，就是當時為什麼會分手，因為我覺得男生，老實講，我自己也是這樣，就是我們會把前任去套上一個粉紅濾鏡，我們會忘記他們曾經也是愛吃醋啊、愛管啊，或是有一些不好的習慣啊或什麼的，我們會忘記這種東西，我們就只會記得好的。所以有時候吵架的時候，你就會想到說，如果我今天是跟前任在一起的話，就不會怎麼樣，以前我也會這樣，可是後來就是在我老婆跟我溝通之下，我才理解到，因為我們會有那種粉紅濾鏡，把人家過去不好的東西都忘記，你要去想一下為什麼我們當時會分開，如果你的分開不是說什麼，因為什麼南北戰爭、被拆散之類那種很誇張的劇情，是因為有某種理由分手的話，那你們分手就是分手了嘛，會分手就是代表說可能是某些東西不適合，所以你現在對他去做的很多假設，都是你自己一廂情願，要這樣去思考一下。 下面一位，八筒媽 八筒媽第四次留言測試，諸位您好，我和老公都是從第一集開始聽的忠實聽眾，感謝您無私分享投資與生活觀念，就像是身邊多了個溫暖的大哥陪伴我們生活成長。那想請諸位祝 8 月 9 號生日的八筒爸生日快樂，你永遠是最棒的，感謝諸位，祝您一家平安健康。 我們祝八筒爸生日快樂，也非常感謝你們兩夫妻的支持。 下面一位，專制性飢渴 夢宮救我，請問挨大你肚臍會臭嗎？ 這個我之前有挖過，我來聞看看，不會臭，我肚臍不會臭，因為很多人都說怎麼肚臍超臭，我就挖看看，還好啊，然後逼別人聞，就沒有味道。 下面一位，蒜香牛小排佐羅勒，快樂寶貝 嗨嗨癌細胞，想請教您四個問題。一、要怎麼區分破底是大戶在洗籌碼，還是真的出事了？二、挨大會被身邊的神人言論影響嗎？三、當族群輪轉很快的時候，有什麼合適的策略嗎？四、錯過一個狂漲的族群，會不會追高入場？ 都是問那種蠻關鍵的問題，那種試著快速的回答。那首先要怎麼樣知道？以之前的狀況來講，就是當你沒有這麼多的人脈或資訊的時候，你就是看價格行，一個東西不會莫名其妙的破底然後破下去之後站不回來，當今天破下去站不回來，可能就是潰散了。所以就算籌碼看起來沒有事情，那也有可能是他會撥到多個分點去出。但以現在這個階段，基本上都直接用問的，除非是那種真的超冷門的表弟，不然幾乎都問得到在上面的人是誰，真的是這樣，這個也是我可能在幾年前無法想像的事情。 然後第二個，會被神人言論影響嗎？我比較不會去拜神，因為我知道每個人都有他的強項跟弱項，或是有他適合的某一段時間，他特別會做之類的。當然我有一些敬重的，我稱大哥的人，那會不會被他們言論影響？我覺得現在比較少，以前就是他們講什麼，很多時候會，我被點到就哇哇哇太屌了吧。然後現在其實也代表我自己的成長，很多時候他們講，我會覺得說，你講的不一定是對的，只是我跟你的方向不一樣，所以我知道就是我其實這樣做是 OK 的，只是我當然，因為你是大哥，你過後講我，所以說是瞭解，那我會去想看看之類的，但其實我會知道我自己到底在幹嘛，那就比較不會受到影響。 我就比較不會去，他可能跟你講某個標的怎麼樣，或者他講你的標的怎麼樣，那你就覺得是怎麼樣，有時候你會發現說，你撐下去，然後最後面他再回來跟你講說，哎呦不錯，你有撐住什麼的，所以他只是當下跟你講，那他的看法也不代表一定會對，或者說他跟你講，也是因為他可能曾經因為某些條件，就是現在可能符合的這個狀況之下，他受過傷，所以他告訴你你要小心，但最後面你贏了。所以我覺得這個股市是一個很神奇的地方，它沒有一個所謂的絕對，那因為這樣子，你就比較不會受到這種神人，或者說那種強者的言論，他跟你講什麼就覺得一定是怎麼樣。你會發現有蠻多強者，他是會輪掉的，然後就是可能這幾年他很強，然後後面幾年他就不見了，或者他就變成是蠻頻繁的，這都是有可能的，所以就是盡信書不如無書，盡信大哥神人不如沒有這些大哥神人，就重點是自己有沒有比前一天自己更強，我覺得這很重要。 那再來當族群輪轉很快的時候，會有什麼合適的策略？就是少量多餐，我覺得每個東西都打一點這樣。那只是像這一波，我在過去幾集就有跟大家講說，我覺得我們有做得很好，因為其實有蠻多，覺得像是一些什麼裝置股，或是一些板材，就是理論上我都知道他們的股市，我也知道現在市場資金要去堆，然後外加它其實就走在右上角，老師都要打一點，但我就有點懶懶的，然後跟，我認為是因為我這一波沒有上到槓，所以我就沒有這麼積極，那是一個因為說態度的問題，就像我跟大家講說，那些整天跟你講說我要空手抄底，最後面就發現他們什麼東西都買不回來，那就類似說，我現在因為一直去期待有一個回檔我要上槓，所以導致有很多東西我也都追不上去，所以就變成這一波我覺得我自己在這個動能的部位來說，表現的沒有到特別好了。那有什麼合適的策略，反正就是每個都打一點，但其實也不要覺得說這是一個絕對的，因為有些盤就只賞動能仔，過去也發生很多次。 然後再來，錯過會不會追高入場？這要看狀況，如果說這個東西是我已經研究很久的，然後我過去可能曾經上去買它，然後最後面因為時間的成本，就是說蹲太久都沒有動，我認賠出場的，然後現在它終於動了，即便它比本來貴了 15%、20%，我會追，只是我認為還是買不回本來這麼大的一個部位，這就是一些代價。 下面一位，表情做作略顯浮誇 一曲肝腸斷，拜託挨大一事。昨日夢到小弟與夢寐以求的啦啦隊女神同床共枕纏綿悱惻，早上睡醒之後整個人精神異常亢奮，開車時瘋狂回味，生怕忘記。希望挨大能夠用特特大股東的身份，建議老馬的腦波系統改往春夢的方向研究，特此感謝。 我覺得一定會，如果馬斯克還在世上的話，他有很多很奇怪的想法，就要去跟那個比爾蓋茨對抗，人家 Microsoft，他就叫什麼 Micro Soft，就是那種巨硬，人家是微軟，就把它稱作是巨硬，他就是很多這種很奇怪的想法。然後人家 AI 在，你看那個什麼，祖克柏他一做，就是做那種最典型的、最無聊的 Avatar，Money Game，馬斯克就變成是阿呆，就跑出來了，那一隻超兇的小動物。所以他確實是非常有創造性的人，他就很像是那一種，就是以前班上會認識的那種北爛仔，就他變首富了，然後他搞一堆，我覺得他只要再次，這些東西都是有機會會發生的，或是說未來如果這個技術真的是很通用的時候，一定也有人會去做類似的事情。 下面一位，胸前四上，仙夢宮多一行而已 拜託念我，車用是要死了嗎？Tesla、ON、STM，想請問主委提過會用廣撒的方式去選股，但也聽過很多建議股票維持在 12 檔上下，掛號不然根本無法照顧，想請問這兩件事情主委的看法是什麼？目前一個族群我大概買 3 到 4 檔，但手上有 6 個族群就有 20 檔上下，覺得太多。以及在軟體方面，主委還有什麼看好的美股公司嗎？愛您。 首先車用方面的話，因為在過去有聊過數次，就是我現在會注意的是一些可能車用 ADAS 半導體，然後跟 Tesla 本體，因為它有 Optimus，然後有 RoboTaxi，所以我會注意。那 onsemi、STM 這一波就比較沒有做，大概幾年前會做它，這一波就比較沒有做，所以沒有追蹤，也沒有辦法跟你分享。 那對於會用廣撒的方式，那你說那個幾檔上下，那個是說因為每個人都可以有自己的意見，我覺得要幾檔要幾檔或什麼的，可是其實在臺股裡面幾個我知道很厲害的大哥，有些是那種 30 檔跟 50 檔標的，那你想說他怎麼照顧的？不知道，他就是不是一般人，為什麼一堆人要拿一般人的想法去套用那種就是不是一般人的人？所以當然你可以就是去按照自己的需求，然後跟能力範圍去決定你到底要幾檔標的，可是我會跟你講說，就是不是每個人都只能夠照顧可能 10 檔標的之類的，因為對他來講他對這些東西都非常的熟悉，所以他就是買了放著，然後之後如果說有一些新的動態，就他也不用每天去研究，因為他就很熟了。 你要講說你可能是你剛進市場，所以每個東西對你來說都很新，所以你就覺得說我怎麼可能去研究他媽十幾二十檔。可是呢，以我，或者說以那種更強大的人來說，有些東西我已經超級熟悉啊，所以對我來說我根本不會覺得難照顧，我都已經知道說關節在哪了，我買這些東西我就知道說我要去訂某一個報價，我買這些東西我就知道說我要等他下一個財報或什麼的，那關鍵數字我就知道，所以你說這樣子去顧個超過十幾檔、二十檔標的，不行嗎？其實是可以做到的，所以那個是看個人，那個沒有一個絕對。 那你的做法會不會說有問題？我覺得沒有問題，一個族群買三到四檔，這是我超常做的事情，一個族群一個板材，或者說一個車用相關的東西，或者說一個裝置，什麼探針頭什麼的，那一次買三到四檔，那都是我會做的事情。 那再來講說軟體還有什麼看好的公司？其實都是一樣，都還是一模一樣，就是以自己手上的持股來講，就是 Palantir、Cloudflare、Confluent、CrowdStrike，然後再來像 Apple，我也把它列為是類軟體，只是說 Apple 的表現是比較不好，那 Confluent 表現也比較不好，但其他都直接歪出去了，所以目前軟體的配置是還 OK，那我就還是看好這幾支。 那最近其實反而是做了一些硬體相關的東西，像前陣子跟大家講說，臺灣的 BizLink 跟 Credo，然後跟 Astera Labs，就是最近有在看的，所以又稍微地往一些硬體的方向靠，但不是那種最主流白馬股的那種硬體，是有點像本來是旁邊的 Sideshow Bob，一些配角，然後這些配角，這些線材或者說連接器，跟高速傳輸，我覺得又再一次地吸引到我的目光，因為我注意到它沒有很漂亮的一個成長性，所以目前的持股都還是維持的差不多，沒有太多的一個變化。 下面一位，Tezar0327 給你一顆心，反串要先說，你有在用 AI 嗎？現在 AI 超方便也。 有啊我知道，你都用哪個？ChatGPT、Gemini 還是 Grok？ 我都用股癌，股癌那是什麼？股癌是臺灣開發的語言跟影像生成模型，它專精市場跟股票分析，還有實時模擬亞裔男子生老病死、傳宗接代的影像生成，臺灣有這麼屌的 AI？對啊，但是他的運算能耗太高，每週只開放註冊使用者使用兩天，臺灣會缺電都是因為他造成的。這麼屌，我等等來試試，這發病。 下面一位，Paul 小坡 夢宮土地宮大您好，我是您的忠實聽眾，開車聽、做家事邊聽，可以請您祝我最可愛的老婆 Nina 8 月 9 號生日快樂，在一起快 11 年了，每天看到你可愛的樣子，依然每天都很開心，愛你喲。 那我們祝 Nina 8 月 9 號生日快樂，那 11 年快樂，希望你們兩個平安健康。 下面一位，我才是正版呼啦啦 回上集外遇的去死那一篇，那諸位說的，對原 po 應該自己趕快處理掉，而不是上來叫接盤俠、小心得病。不過諸位人正直，無法理解外遇仔的，被扣很多都是各種原因分不到錢，那例如外遇渣的錢是爸媽給的、吃軟飯的、脫產的等等，甚至可能是錢少的那一方被劈腿的，還要拿錢出來賠分，那這時候對方沒有死，自己就先被氣死，然後最後說不定原 po 有處理，只是處理完還是很氣。 對啊，家家都有本難念的經，那我也在過去很坦白地跟大家講，我覺得我在年輕一點的時間，我在感情的處理是沒有很成熟，所以我們千萬不要去欺騙人家的感情。我們千萬不要去，就算你覺得我現在分手，然後馬上跟人家在一起，我沒有重疊，我只是無縫，但這其實都不好看，這個你後面其實想到都會後悔或什麼的，所以我們千萬不要去玩弄別人的感情。如果你今天覺得你跟這個人已經沒有感情了，你跟他睡你已經沒有任何的激情或什麼，那你想要去找別人的話，那你先跟現在這個人分開會比較好，因為其實人是有這種，怎麼講，因果報應跟代價的，那種以前年輕的時候都不會相信，那後面開始會知道說很多東西都會回到自己身上，所以我們儘量要認真地對待每一個感情。 下面一位，再不健身就肥死 最愛瘋子跟血流成河，大家您好，我超愛每次股市崩盤留言區各種發病的路人，以及來路不明把這邊當成是里長廣播台的留言，尤其是挨大唸完奇葩之後傻眼沉默的兩到三秒讓我好紓壓，掛號像是上次的小三牙醫。那這樣的我有病嗎？那最後想請挨大用美國店長的語音包祝 Killian 平安健康喲，以後一起用吸塵器吸爸爸房間的模型喲。 好嗎？可以不要嗎？不是啦，可以不要嗎，這很恐怖耶，所以我兒子上次就是拿了一個小型的 Dyson 吸塵器，要來幫我弄模型，他直接拿起來就要往我模型身上砸上去，我就直接跟他說不要，趕快停下來，然後最後面還好只有把他攔住了。但對啊，我覺得這個小朋友真的是很可愛的東西，最近看到 Killian 這樣子，因為他去做了一些身體的檢查，後續的追蹤，然後現在就是確定沒有事情了，所以非常感謝這麼多這個地方的乾爹乾媽，這麼多聽眾都一直持續的，每天在那邊跟我講說什麼祝你的小朋友沒事，真的沒事，非常感謝大家，希望大家的小朋友都沒事，那希望大家都可以健康平安。 然後再講說就是一些什麼奇葩留言，其實我也蠻喜歡怪咖出來的，我超喜歡怪咖，就是我反而不太喜歡去回答一些比較認真的問題，當然一開始會，一開始會覺得說我知道這些東西，我回答，我會覺得我回答的很好，我還蠻帥的，我什麼的，可是到後來，我會覺得說就是我們本職學能的東西我已經講到不想要再講了，所以遇到那種怪咖上來講奇怪的東西，我真的也蠻喜歡的，我跟你一樣。 下面一位，留言密碼太難了吧，太常跳過 雖然感覺是這個，好了，念一下，感覺蠻感動的東西，我們來唸一下。 拜見捏卵鎮縣大將軍夢宮早，恩吉以前聽到你跟 Lisa 說過不想要再回去過窮日子，莫名地在車上直接破防。現在是一寶捏軟鎮縣，跟太太一路打拼到現在，過得算是穩定的生活，但我知道遠遠還不夠，現在的經濟條件就只能夠維持現狀，經不起太多的波折，家庭運作、小孩教育、父母晚年的生活，都是未來需要花錢的地方，所以在陪伴家人以外的時間，都在精進自己的投資能力，跟維持身體健康，績效穩定也瞭解風險，有信心在未來的十年能夠將資產穩定地翻上去，但資產累積的初期階段還不敢貿然地離職，怕會影響到交易的心態，所以這階段就只能夠兼顧，但真的好累，幾乎沒有自己的空間跟時間，興趣更別說了，生活只有太太、女兒一起相處的時光有點活力。那說這些也不是想要討拍，只是想要跟各位地方捏卵陣線說一聲加油，捏卵的路上有你有我，雖然我們彼此不認識，但可以透過夢宮串聯我們的捏卵決心，兩顆捏不夠的話，希望有機會遇到夢宮當面跟夢宮借顆蛋來捏，然後最後只想祝大家身體健康，健康才是一切的根本。 這個兄弟講得非常帶感，那他講到這個，我又有畫面出來。因為可能有些聽眾不知道，就稍微講一下，反正就是，我老婆就很常看到我在工作，然後就會來碎嘴一下，其實我都可以理解，因為哪一個女朋友、哪一個老婆不想要老公或是男朋友多陪她。然後她就會來跟我念，然後有一次就講說，說其實我們可以搬去西班牙，我們去西班牙 Consum，Consum 就是那種比較大的全聯，就是裡面什麼小都有賣，還有那種現榨柳橙之類的。Consum 的結賬員，就是收銀員，你看隔壁兩個鄰居 Conchi 跟 Honey，然後還有一個另外什麼幾個小的，就是他們三個都是 Consum 裡面工作的，你看他們都在那邊買房子，然後可以在門口，你知道曬太陽或者什麼跳泳池，就是過得多快樂，他們那個整個 Abaneras，就是整個 Neighborhood，是很舒服的，我們就搬回去就好，我們根本不需要這麼多錢，我們根本不需要這些錢，因為賺錢到底賺什麼意思，反正就在那邊一直念念念。 然後後來，我的腦中聽到的聲音就是變成這樣，然後我就爆發了，我就自己講說，就是反正用英文嗆，我說我絕對不要再窮回去，我絕對不要再回去住套房，我絕對不要再窮了，我就是邊哭邊吼。我覺得那個是有點像是說，我不是在跟我老婆講話，我在跟我自己講話，就是因為我也不知道怎麼形容那種感覺，就是你就不想要窮，因為窮會，因為我們這種就是又自尊很高的人來說，我每次看到那種，就以前，就是比自己有錢的人，像以前大學看到那種學長，為什麼你們可以整天跑去吃 Chili's，為什麼你們可以，你們是大學生，為什麼你可以開 BMW？為什麼你可以開那個，那時候有一個開 Touareg，那是哪一個，福斯的 Touareg，也是一兩百萬的車子，就為什麼你們可以開這種車子，為什麼我只能夠騎摩托車，就是你看到你就會覺得很自卑。 然後甚至有時候會想說，像那時候也有女朋友，她跟她前男友關係很好，她前男友是在 Thrasher 當店長的，其實也不是這樣，我們不知道去店長也有啥小，但那時候 Thrasher 當店長是很屌的事情，因為跟我們學生比起來，他就是比你有錢，所以他可以帶大家去衝浪，帶大家去哪裡玩之類的，所以就很多時候你會覺得你自己不行，是因為你的財力不夠或什麼的，那你會很厭倦自己很窮跟很破這樣子。但現在不會，現在已經完全，我覺得過了那個階段，可是那時候就是會有這樣的一個感受，所以就是說，我絕對不要再窮回去了，就是我一定要一直拼一直拼，我拼到我死了，我死了就算了，就是會有這樣子一個心態。 那我覺得也是有這樣子的心態，所以我才可以成功地，可能爬得比較快一點。但建立過這些的我自己，我不會希望我自己的兒子這樣，我會覺得，我兒子如果被我養成這樣，我會覺得很失望，就是他怎麼會這麼的匱乏，或是他怎麼會變成是一個對身邊來說是一個猛獸，或是一個妖怪人，他不應該是這樣子，他應該是快樂過自己的生活。所以其實我們就是苦自己就好，我們不會想要苦自己的小朋友，我們的努力就是為了小朋友之後就不用再走上跟我們一樣的路了。 下面一位，吃土豆 第三次挑戰留言成功，請諸位祝我帝陸港一兩金，成香金成 5 月 26 號生日快樂。有人問可不可以累積跳傘時數，是可以的，不過要簽志願留在屏東傘營，挑戰加入神龍小組，就可以累積跳傘時數了。我當兵那一年就有教官在神龍小組，把時數累積到上萬小時之後，去考了國外的跳傘執照，後來他直接退伍去國外當教練了。大家還記得兩三年前的東哥嗎？我們是同年同梯跳出來的，還有站門口看風景吹風超爽的。 兩三年前的東哥，沒有印象，是說來留言的人嗎？還是說兩三年前在軍營裡面有一個人叫東哥？那我是蠻久以前的，我是那種好像 21 幾年次的吧，就是 2014 還是 15、16 那附近去當兵的，所以我好久，你現在一回想，很恐怖，退伍幾十年，以前我覺得說那種講出「退伍幾十年」的人，他媽超老的，就我們現在自己就退伍幾十年的。那對了，站門口看風景，真的是一個超讚的體驗，從這個天上看下來，真的是不一樣的光景，而且是你隨時知道說就是你要跳出去，然後你摸著那個機門，一下都可以感覺到機門的感覺，也聞得到飛機的燃油的味道，還有 C 130 震動的感覺，到現在其實都是印象非常非常深刻。 下面一位，KKKKITS 忠實粉絲的老婆 留言測試成功，8 月生日月：老公 8 月 1 號，我是 8 月 10 號，大兒子是 8 月 27 號，請注意用自己性感的聲音跟我們說生日快樂，我們會繼續愛你，謝謝，謝孟公大大，祝福全家永遠平安。 非常感謝，讓我們祝 8 月的三個壽星：老公 8 月 1 號，老婆 KKKKITS，怎麼會這麼奇怪，名字是暗示他老公是不是，她 8 月 10 號，然後她的大兒子 8 月 27 號，希望你們都生日快樂。 下面一位，我買挨真實從不看價錢 福利爽爽福利，嗨諸位，我們有什麼問題啊？就是最近看到全聯變成大全聯什麼意思，那想請你再唱一次「福利爽爽福利」回味一下。 那個是我們年少輕狂的過去，現在絕對不會去亂唱歌，然後去調侃這些什麼政府官員，因為你以前不知道你的節目會紅，你不知道有人會聽，所以以前你就會去講一些就真的會冒犯到別人的話，然後現在就會覺得說多一事不如少一事，所以我們就這樣，不要去冒犯。 One two, fully, one two, fully, happy everyday 下面一位，呦呦呦猛工匠 阿斯要 12 了，那推薦一下隱退的小芝麻 AV，不是啊，不要害我，AV 女優安達系列超正又好用，這周去臺北看了 YOASOBI 演唱會，太感動了，瘋狂噴淚，很感謝 YOASOBI 活躍在我少年時代，平成年間的各種經典都無法取代，那怎麼能夠不愛 YOASOBI？希望他可以一直唱下去。那另外一題，101 裡面大谷的球已經撤展了嗎？ 我不知道，要去問一下，我不知道，我看過本尊，我摸過本尊，所以不用去看展，這個蠻爽。 下面一位，南京猛攻 這算價值投資嗎？挨大從遠古集數就常常講「來都來了」，講到今年這句突然爆紅，是否有種壓到標古的熟悉感？許願您用勉為其難的語音講一次「來都來了」，愛你。 沒有，這個「來都來了」是就算我以前很愛講的話，我才知道說他是有一個說法，是這樣講蠻有趣的，華人的四大寬容：「來都來了」、「人都走了」、「大過年的」、「孩子還小」，這真的是蠻有趣的一個說法。 好了，那下面一位，那就祝鴻海上三百 鴻海如果上三百會很恐怖，就是說以現在的整個指數的架構來講，雖然臺積電在休息，發哥在休息，可是像鋼鐵、臺大也蠻適合出去，如果鴻海又接力的話，然後最後面臺積跟發哥醒來，哇靠三萬點，就可能就真的就上去三萬點。那祝他生日快樂。 下面一位，卡崔娜娜 挨大直男巧虎 aka 主婦就是主，孟公挨大直男巧虎你好，我先生是你的超級粉絲，有一次他聽到你說準時接 Nona 下課讓他第一個回家的感覺很好，他便效仿你，只要時間允許，他就會準時地去接女兒。你真的是太棒了，超期待你多分享育兒，以及讓老婆開心的撇步，他也很常問小孩要不要歡迎收聽股癌，掛號講完就放了。他常常聽留言，總是笑到倒帶再聽，說你的笑聲很有魔力，掛號他聽我的講話都沒有這麼認真。8 月 14 號是他的生日，那拜託可以在你的節目被唸到留言給他驚喜，那需要孟公祝「林口吳彥祖」AKA 羽球張姆士教練生日快樂，那祝福孟公一家身體健康，兩位寶貝平平安安，Lisa 青春美麗。 謝謝，我們祝林口吳彥祖 AKA 羽球張姆士教練生日快樂。對啊，其實有時候小朋友他們要的東西真的很簡單，就大人是想得太複雜。就像那一天我小朋友在生日的時候，我也在想說我們是不是要去吃一下什麼牛排，我趕快發現不是，這個是我要吃的，就是我自己覺得這個是大餐，可是那不一定小朋友要的，如果他要吃什麼，他直接說他要麥當勞的薯條，就小朋友，你不覺得小朋友真的是很棒的東西嗎？就他們怎麼這麼單純這麼簡單，你讓他提早下課，他可以高興一整天，你讓他就是有一天可能不用上課，接出去，他可以高興一整天，因為他同學都在上課。 好，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP581 | 🫏 慶祝曼報Pro大成功、分享Anduril創辦人Palmer Luckey台灣演講心得（去中化供應鏈、無人機現代戰爭、四項選品標準）、臺積電2奈米洩密案分析，以及Q&A聊個股期、廣撒策略、感情觀與林口生活。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0581 md 集數：EP0581 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/92bc6758 92b3 40ed 88db 08cf8c2d92b8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/92bc6758 92b3 40ed 88db 08cf8c2d92b8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/92bc6758 92b3 40ed 88db 08cf8c2d92b8/rssFileVip mp3?timestamp 1754466299434 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/92bc6758 92b3 40ed 88db 08cf8c2d92b8/rssFileVip mp3?timestamp 1754466299434 EP581 🫏 開場 / 贊助：zZSLEEPER 忘憂枕 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 zZSLEEPER 忘憂枕贊助。 你可以一天聽三場法說、復盤十張圖表、Discord 滑到凌晨兩點，盤後的世界有時候比盤中還精彩，但再多的資訊，如果醒來脖子卡住、肩膀緊繃，一切都白搭。我們不是不努力，是根本沒有睡好，投資人需要的不只是睡，而是能夠支撐你的那一種睡法。 zZSLEEPER 忘憂枕由物理治療師和醫師聯手設計，三種高度加雙弧度切面，不管你是正躺沉思，還是側睡滑群組找籌碼，它都能夠穩穩支撐你的肩脊，讓你醒來不歪不緊不氣自己。材質選用的是涼感親水棉聚氨酯，它不只是涼爽透氣，還結合了記憶枕的支撐、乳膠枕的柔軟，以及羽絨枕的舒適感。關鍵是忘憂枕透過了歐盟 197 項檢驗，睡得放心也睡得專業。 你可以選股選到眼花，但枕頭真的別再亂選，當一個會休息的投資人，才是你走得長、跑得快的關鍵。資訊欄點下去，主委聽眾獨享 52 折優惠，現在就換一顆，陪你撐過每一個盤前夜的 zZSLEEPER 忘憂枕。 這個枕頭真的非常好睡，我自己本身都是一次使用兩顆，一顆是睡在我的脖子下，一顆是夾在我的腿之間，整個使用的體驗是極好。也非常多聽眾跟我講說，這是他們睡過最好睡的枕頭，那這邊推薦給所有需要的朋友們。 曼報 Pro 大成功：恭喜 Manny 好，那這禮拜臺灣的網路圈出了一個奇蹟般的事情，就是我們頻道之友 Manny，他的慢報進階了，稱為曼報 Pro，他是一個訂閱的方案。這個訂閱的方案，在推出的短短幾天內，就我理解，好像已經突破 3000 個訂戶了吧，所以他應該算是一個那種非常誇張的事件，就是幫訂閱設下一個新的門檻。 那看到自己的好朋友這樣子的發展，就覺得非常開心。那這邊也跟大家分享一下，我本身是 Manny 新計劃的一個創始股東，同時也是創始會員，我就第一個就跑出來相挺他。那當然我會相挺他，就是跟在過去 Manny 給我的各種感受，然後以及我觀察他的表現，有非常大的一個關聯性。那也非常高興有這個機會可以上來支援他，那我就是一個股東的角色啦，就是我不會去對新的這個公司或是計劃有任何的指導，我就是來瞎挺的。 那老實講在一開始，他給的預期是很低，那其實我也不在意他給的預期是什麼，就算他跟我講說他現在要去屏東養乳牛，老子都會拿錢支援他，因為我就是這麼喜歡他。 那我是怎麼樣跟他結緣的呢？我稍微地跟大家說明一下。就是在一開始，我們節目剛出來的時候，因為我們串紅的速度太快，我習慣講「我們」啦，但其實股癌就只有一個人，就是我自己。那因為我們串紅的這個速度太快，所以就變成有蠻多人都喜歡來評論我一下。那其實被評論當然不是什麼大不了的事情啦，只是那時候就會看到蠻多那種捧一踩一的東西，然後以及就是去對我做一些很奇怪的假設。 那其實對我來說，我覺得道理很簡單，就如果說對我評論的人是你有跟我一起做交易的谷友，或者說你認識我的人，然後你要去評論，我就覺得沒問題。可如果你不認識我，然後你可以評論的，像是你知道我的話，那就等於說你就是完全在胡亂畫，那其實有蠻多人都這樣，他們喜歡去評論他們不知道的東西，那我就覺得不太喜歡。那時候看到蠻多這樣子的評論，那同時呢，當然也很多是那種正向的評論，只是我們人就習慣去放大那些負向的評論，所以最好不要在網路上去搜尋自己的名字。 那總之呢，後來就是因為這樣子，就是我就注意到說有一個人，他好像有蠻多的追蹤者，然後他很常會提到我的節目，我講了什麼又給他啟發，或是我提到什麼公司，他去做研究，他又發現了什麼東西。就這個人他給你釋出的一個感覺，就是很暖然後很正向，所以我就因為這樣子，我就偷偷地去追蹤他，然後後來就知道說他有在寫一個電子報，叫做慢報，我也給他訂下去，然後訂下去不得了，驚為天人，想說這個人到底是啥小。 因為就我去追蹤他的一個感受是，他是一個重度的手遊玩家，同時他身兼數個職業，然後結果他還可以寫電子報，然後這電子報是不用錢的，而且這電子報的深度跟廣度是非常恐怖的。他 cover 了一大堆那種 pre IPO 或是一些比較新創的公司，他講了一大堆生意邏輯相關的東西，而且他的重點整理都抓得非常好，評論也很精準，然後他大量地產出，結果這東西不用錢，然後你到底是有什麼時間可以去做這樣子的東西？所以其實當時就覺得說這個人真的是蠻屌的。 但我們都其實還沒有去建立一個正式的交友關係，然後直到後來我就發現說，他有稍微地抱怨一下說，說他的這個訂戶呢，好像成長的沒有很快，所以我就覺得說我的機會來了，我要推你一把，所以我就到 Telegram 上面去分享他的電子報。那當然因為我覺得內容好是一個非常重要的東西，他只是沒有被發現的璞玉。然後在我的催化之下呢，他的訂戶就直接啟動了，然後後來就有很多人就加入這個電子報的行列，然後看了好幾年的免費電子報。 那當時呢我就有跟他，在認識之後就說，你怎麼可以一直免費去做這樣子的創作？那我覺得他是有很重的那一種冒牌者效應的一個人。那其實我自己也是有這樣的一個狀態，就有時候你會覺得說，何德何能，為什麼是我在那邊講話給大家聽，就是憑什麼，我明明就不是什麼最厲害的人，為什麼大家聽我講話之類的。那他也是有很重的這樣子的一個情節。 那好在就是在幾年之後，他開始慢慢地消化之後，也覺得說他可能可以把這件事情做好。那外加他有一個新的 partner，Vincent 的加入，那 Vincent 是前 JPM 的一個分析師。那我相信在近期的，如果說你是有在逛 Facebook 或是說 Threads 的話，應該都有看過他的文章，因為他就是等於說，小題大做，寫了一些文章，然後都獲得非常大量的一個轉載。他在公司的一些邏輯跟商業判斷上是非常非常精準的，我們身邊蠻多同業也知道他，都說他是前輩，一個非常厲害的分析師。 那在他們的一個結合之下，他們推出了這樣子一個新的產品。那其實一開始真的是預期放很低，就是你就知道說這個人是很謙虛，他就不覺得說這東西有多少人會看之類的，但是他願意試看看，就沒有想到就直接一飛沖天，直接超級大起飛。那身為創始股東跟創始訂戶，我就覺得這個是令我非常驕傲的事情，就好像說我看對了什麼東西的感覺。 當然不是說什麼我在裡面去圖一些什麼回報或什麼，沒有，其實真的就是一個瞎挺的感覺。就是如果大家曾經在，可能心理比較脆弱的時候，你受過一些人的幫忙，或是一些人出來相挺，你一定懂那個感受，就是你會知道說，媽的，未來老子有什麼能力以報，我一定會全力去挺你。所以當我知道他要做什麼計劃，真的不管他要做什麼計劃，我媽我都一定會挺他。 那他這個曼報 Pro 這樣的一個初始的大成功，其實我是非常高興的。而且我相信說，在讀完他的東西之後，特別是應該有蠻多人都曾經是免費的曼報的一個訂戶，就會知道說他寫的東西是非常深入淺出的。然後外加現在有 Vincent 的加入之後，他們應該是可以 cover，可能一開始初級市場的東西，然後沿路走到次級市場都會 cover。可是我覺得就是儘量不要把它當一個爆牌台，他們應該也不會去自居這樣子一個東西，他們就是老老實實地做他的商業邏輯的分析。 就像說他最近的在他的 Podcast 裡面，就有聊到像國防產業類似的東西，那他就會去跟你剖析說這個產業它的幾個關節在哪裡。其實有時候我覺得，對於像我們現在的一個狀況來講，因為我們是不缺資訊的人，甚至我們是資訊太多，要去刪掉一些雜訊的狀態，我們要的是有沒有人可以引導我們快速地去了解各個產業。 就是說我不要花太多時間，我當然可以去透過什麼 Notebook LM 或是各種幫忙去了解一些產業，只是很多關鍵，真的是那一種，就覺得說他真的有去深度的研究，或者去考察，或者去找一些業內訪談之後，他就可以告訴你說這個東西是重點，哪些指標是重點，那哪一些可能是這個產業的一個關鍵節點，如果說打通的話，那他的這個 share 就會持續地上升。這就是我們要去找的一些，就是在投資市場裡面可以幫助自己增加 edge 的東西。 所以我覺得說它是一個加速器的感覺，就對我來講，它的慢報從以前到現在都是幫助我非常大的一個東西，然後現在在曼報 Pro 的一個這種加持之下，更加深入、更加全面的一個資訊，我相信這個東西應該是可以幫助我非常大。 所以我在這邊也是推薦給所有朋友們，就特別是我們這邊聽眾應該有蠻多跟他是重疊的，因為當時我分享他的電子報就一堆人直接上車，那是非常非常認真的一個創作者，那同時也是有很多商業經驗，然後以及他看的 case 是非常非常的全面，所以在他分享的內容裡面一定都可以獲得超多的啟發。所以就是非常的榮幸可以參與這樣子的東西，可以成為他的創始訂戶，然後可以看他有一個很好的發展。 這就有點類似說就我那時候看我那一個朋友一樣，就他從單身數年，然後到交到女朋友，跟結婚生子，壓在半年內，很屌，就那種累積的能量直接爆發，因緣際會一波輸出，有點像是這樣子的感覺。所以大家都可以去檢視看看這個曼報 Pro，我相信應該就絕大多數人都會喜歡，應該也可以幫助到大家。 Palmer Luckey 台大演講：台灣武裝、去中化供應鏈 好了，那接下來我們就來進入市場的話題。那過去幾天，Palmer Luckey 在臺灣發表了一個演說，那這個演說的內容是還蠻精彩的，那這邊就稍微地跟大家分享一下我自己的心得。 那首先呢，他表示呢，就是如果今天有一個獨裁者告訴你他要做的事情，像據說普丁就是覺得要復興當年蘇聯的一個榮光嘛，那習近平就說是要統一臺灣嘛，要去重振中華民族啊，要跟西方列強叫板之類的。所以呢，當他們講出這樣子的話的時候呢，你千萬不要覺得他們是在發瘋，或是講一些不實際的話，就是基本上獨裁者講的話你都要認真看待他，因為現在發生的烏俄戰爭呢，其實就是一個很好的印證。 那所以呢，其實習近平以現在的各種佈局跟操作來講，包含像是他的「聯合利劍」演習，如果說你沒有要去進攻別人的話，你又何須用一把劍呢？所以光是取這個名字就告訴你說我們就是來打你的。那外加他認為他們一定隨時都在兵推，就是準備要對臺灣發動一些攻擊，所以我們需要做到的事情是持續地武裝自己。 那這個也是我非常認同的，就是我是絕對不相信說什麼你卸除武裝別人就不會打你這種屁話，就只有你武裝到，就練的牙齒都是他媽直接武裝起來的時候，那別人才有可能不打你，因為他怕你，因為他覺得有可能你會有決定性的勝利，所以因為畏懼，所以他不敢動你。 這也是我覺得不只是在講國與國之間的一個戰爭可能性，不然像是在現實生活之中，以前為什麼會被霸凌，因為人家覺得你好欺負，就來欺負你，就這麼簡單。所以不是說什麼我不會動，我跟那個狗狗一樣，你現在過來，我直接躺平，然後把肚子露出來給你看，他就不會弄我，他就是一定會弄你，而且他可能弄你弄得更大，他可能來搶你的資源。這個是西方講的一個俗諺，我覺得是非常非常有道理的，也就是我們應該再往這個方向持續地努力。 其實當然大家應該有注意到，就是最近以我們的市場的角度來看，無人機相關的類股都非常的強大，軍工類股其實也都全部動起來。我是覺得說，因為我們大概在一兩個月前就有觀察這個趨勢，有跟大家在節目分享，那時候是第一個 part，然後到現在，我覺得是進入一個新的趨勢。 就是說，因為 Palmer Luckey 這次演講，他是有提到說在臺灣會有辦事處，也就是會有一個公司在臺灣，那他們曾經在澳洲這邊也設立了一個潛艇的 team，那這個潛艇的 team 一開始有一個人，現在已有 400 個人。所以我是覺得說，就臺灣這個 team，就是按照他這次的演說的內容我去推的話，我認為說這個 team 應該有一個發展得很大的機會。 那他現在最主要就是要講說，就是我們臺灣要持續地去做武裝，那並且除了臺灣以外，包含像是美國，我們現在都儘可能地要去避開中國供應鏈所提供的東西。一方面是因為假設發生戰爭的話，那中國就一定會斷供；那二方面是如果有一些危機產生的時候，說不定美國也有機會去制裁中國，所以就說這些東西不可以出口進來。那無論如何都是你可能會因為說美中，或者說中國對臺灣的一些威脅，而導致你會有斷貨的可能性。 那在這一點上面，他是強調說我們甚至要有一點偏執地去中國化，就是我們知道說有些東西，中國做的東西是目前覺得說市場上 CP 值最高的，最容易取得的，那這東西看起來也並不是特別的危險或什麼的，就不像是可能如果發生戰爭他們就斷供我們的東西。可是你這樣想就錯了，你應該是要完全地去中化，你要建立一條至少是去中化的可行路線，所以如果等到最差的狀況產生的時候，你就可以確保供貨無虞。 那他還提到說，他已經有跟臺灣的一些工業鏈做合作，那只是當然這些東西有沒有全部都做到去中化，在一些高階的，就來說社評或什麼的，我相信是有，只是說如果你在往下走，一些零元件的話就不一定，就可能還是有用中國的東西。那這個其實也不是只有臺灣的問題，就不然美國也是，就是現在大家都要開始慢慢地去習慣，就是有可能即便在中國這邊可以拿到一個便宜實惠的東西，但是就要儘量往去中的方向去做準備，特別是一些比較高敏感的，像是半導體相關或是軍武相關，這個應該後面都會去持續地建立非中的供應鏈。 那如果說在這段供應鏈建立的期間，臺灣可以卡到一個很好的位置的話，那我們可能就會有很不錯的機會。因為這個非中的供應鏈，不是只有臺灣或是說美國可以做，不然像中國以外的那種美國盟友，我們臺灣有點像說那種近水樓台先得月，所以在這一波可能就要好好地把握。 那其實有注意到，就是臺灣相關的一些這種軍工的類股，在過去都是非常的強勢。其實當然第一波是在烏克蘭的這個 Operation Spiderweb，就是它那個蜘蛛網行動，去炸俄國飛機之後，當時節目有跟大家聊到這個事件，那時候其實就已經開始有注意到起飛的一個狀態，然後這波就是正式的起飛。那其實我覺得後面都會有更多的事件去催化跟驅動這樣的一個發展，所以就是在我們自己的工作方面，我們會持續盯著。 那我是覺得說，如果是以國防，或者說看待臺灣未來政局發展的角度呢，我們也是非常支持這樣子的事情，我也是認為這是必要要做的事情，就是要持續地去建立非中國的供應鏈，特別是這種高敏感的場域。 那在美國這邊也是，因為我覺得現代的戰爭，特別是烏克蘭這邊，已經證明了很多次。然後 Palmer Luckey 也有分享他自己在烏克蘭的所見所聞，首先呢，我們都知道說，最早最早普丁是講說這是一個特別行動嘛，所以呢，就是我只要可能就是一兩個禮拜，或甚至是更短的時間，一看好像三天吧，就是那種超短的時間，我就可以把烏克蘭拿下來，然後最後就證明說他是錯的。 然後分享他在第一線看到的一個狀態，就是那些被俘虜的俄羅斯戰俘，他們有些只有準備兩套衣服，兩套衣服，然後 50 個保險套，為什麼？因為他覺得兩天就打完了。或者說他準備幾套衣服，然後其中一套是勝利要穿的東西，所以他們真心地相信這個會很快結束，然後只是沒有想到烏克蘭有非常強力的抵抗的意志，然後外加美國的科技的一個介入，然後還有大量的無人機。 就我們在烏俄戰場上面，像過去跟大家分享說，我們在 YouTube 都有看到很多那種 FPV，就是第一人稱的自殺無人機的一個表現，基本上就是一個小型的無人機，然後上面裝了一個彈藥，然後他就可以去找到對方的步兵，或者說坦克或是飛機，直接衝過去，那就可以去達成一個不對稱的、非常重大的打擊。因為一個 FPV 可能加彈藥就是數千美元，對方是一個高價值的坦克啊、飛機啊，或甚至是一個班的人員，所以這是現代戰爭的一個新的發展。 那我們都知道說，現在無人機在戰場上扮演的角色非常的龐大，那再加上無人機目前呢，其實最主要的一個供貨的強者呢，就是中國，就中國本身是無人機非常強大的。所以你也可以理解為什麼在川普的旗下，他是非常強烈地要求這種製造業必須要回去。當然你不會說他所有的製造業都是為了去打中國做準備，不一定是這樣子，可是他一定有想過這一條。 那如果說這些無人機製造業、造船等等，這些東西可以拉回去美國的話，其實對於美國的整體利益來說，就是我們不要覺得說他所有東西都一定是為了臺灣，那一定是我們自己的一廂情願，可是對於他們自己本身要維護的利益，就是跟中國叫板，畢竟兩個世界強權的，可能最後就是不免的會有一戰，那他就必須要去做這樣子的事情。 因為可能在過去一段時間，美國已經過度地去聚焦在高端軟體這一類比較高價值的產業，也不能夠說當時的判斷是錯，因為當時這樣做就是希望說，反正有人可以幫我們生產，我們可以用到便宜的東西，我們可以過上很好的生活，誰也不會往這個方向去做。可是當你今天已經可以在不久的將來看到有衝突的可能性，那也知道對方掌握大量的一個製造力量的時候，當然你就會想要去推動自己的製造力量。所以我覺得川普現在在做這件事情是非常值得肯定的，同時就看臺灣可不可以在這一波去把握到這樣子一個機會，就是在 Non China 的一個 supply chain。 當然以臺灣來說，我們可以立即地去拿到這樣的一個供應的機會的話是非常好了，如果說沒有拿到的話，那可能就是會跑到別人手上，可是最終我相信 Non China 的 supply chain 都是會順利地建立起來。 Anduril 四項選品標準 最後在他的 Q&A 裡面，有一段我覺得是真正的寶藏，就是這個東西不只是在講說 Anduril 自己去稽核每個產品要打造之前，他們想要去透過的幾項檢驗，就是他們要怎麼樣才可以確定要做這個產品。同時呢，我覺得這個東西也可以應用在每個人的日常生活或是工作裡面。 那我看到有蠻多的 blog 都有在寫這件事情，所以我看完之後就覺得說，這個真的是我學到最多東西的地方，所以這邊稍微跟大家分享一下。 他說呢，Anduril 在決定要打造一些產品之前，他們會有四個條件要去考慮。那第一個東西，就是這個打造的東西是否是要解決 Pentagon 他們的最高優先事項的需求。這什麼意思呢？就是說你要先了解你的客人，你要了解你的市場，就是你先知道說五角大廈已經把這個東西放到他們的最高清單上，既然有放進去的話，就代表說你之後會遇到的一些政策上或是規定上的卡關，都是比較有機會被突破的，因為他們非常需要這個東西。 那第二個呢，它必須要是美國國會關心的東西。為什麼？因為美國國會掌管就是錢包嘛，所以如果今天美國國會他在意的東西，就代表說會有更多的資源跟預算可以跑進來，所以如果說你今天去做一個國會不一定想要的東西，他們根本沒有提到，他們根本沒有在意的東西，那就變成說你要花很多心力去說服他們，那絕對是一個很費時跟事倍功半的事情，所以我們最好就直接找到說他們要的東西是什麼。所以前面兩項都是像是你先確定你產品的需求是什麼，然後你再來去做投入。 那後面兩項就比較像是自我的檢驗。首先第一個東西是，你要先確定這個東西是目前市場上沒有一個夠好 solution 的東西，就是別人都做的不好的東西。那他提出來的理由有幾個，首先第一個就是說，因為如果你今天去投資那邊拿到一堆錢，然後你去做一個市場上已經有很好的解法或 solution 的東西，你形同是在浪費這些投資人的錢。那再來就是說，當然其實在我們民間的競爭，我們知道說一個東西好可以更好，你還是可以投入更多的競爭進去，可是今天講的是國防工業，是一個就是我們比較有急迫性的這種國家安全的重大議題上，那我應該去做最有效率且是最需要被改善的地方。那這時候我們該怎麼辦，我們要去選，做的最差的地方，然後去把那些最差的產品跟最爛的公司給淘汰掉，取而代之。 那最後一項測試是什麼？最後一項就是 Anduril 可不可以把這件事情做得好。如果說我們發現說我們缺乏了一些團隊，或者說我們缺乏了某些特定的領域的 knowledge，或者一些知識，或者說 know how 的話，我就趕快去補強，然後確定我可以把這件事情做好。 那我覺得這四項東西非常的有趣，除了去跟大家解釋 Anduril 是怎麼樣去選品，要怎麼樣去決定要做什麼東西之外，我覺得在我們自己的工作上面也可以做很多的利用。那這邊也特別地跟大家分享一下，那非常感謝就是有這麼多的網友有參加，有把這個筆記分享出來，所以我才知道說他到底在裡面講了什麼。怎麼說呢，就是因為我看了這個逐字稿，因為我自己本身是沒有到這場演講裡面，那稍微地跟大家分享一下。 市場八卦：臺積電 2 奈米洩密案 那接下來稍微地跟大家聊一下市場上的八卦。那曾幾，就是我們在過去幾集節目有跟大家聊到，現在有很多所謂的專家顧問的專家，都開始被抓了，所以我們去請我們的聽眾，因為我們聽眾有蠻多都是科技業人士，那其實有不少是高層，就是建議大家呢，儘量不要去參加這樣子的會議，因為現在大家都是非常嚴格的在做公司裡面的一個清查。因為開始知道說有很多人出來結案，所以如果你被找到的話，不只是會失業，就是有可能還會被提告，就比較麻煩一點。 那臺積電是出了這個事件，就是比較嚴重一點，有點像是說直接把公司的一些營業秘密給盜出來，那是關於 2 奈米相關的。那之所以公司會發現，其實公司裡面都有很多偵測的方式，舉例來說，像我自己知道的，你在不是你權限的範圍內到處去看別人的資料，IT 就會直接把你 flag 起來，然後再來，如果說一個資料發給你，你在短期內翻頁翻太快，你也會被 flag 起來，甚至有朋友跟我講說，你翻頁翻太快，你那台電腦的相機就會自動啟動，就會把你拍下來。 就是他們有一些機制，會去抓一些所謂的不正常的使用，然後這些不正常的使用，就是因為現在這種比較大的公司，不管是 Fabless 或是 Fab 其實都一樣，他們的分工是分得很細的，所以如果說你去看一堆不干你的事的東西，或者說其實你就是研究你面前的這一攤東西，然後你去快速地翻閱別人的資料的話，那基本上就會認為說你可能是有問題的，然後接著就去做清查，還有時候就會不小心就把一串粽子給拉出來。 那這次的事件呢，就說這個 2 奈米的一些機密資料，可能是有被外洩給 TEL，因為他說是 TEL 的員工嘛，就東京威力科創（Tokyo Electron Limited）。那只是 TEL 呢，他自己本身算是臺積電的一個 vendor，就是他是出貨給臺積電的一個裝置商，那在臺積電上賺到很多錢，他比較沒有這種利害關係需要去幹臺積電的資料，我覺得公司的高層應該不會想要這樣子做。 當然你說什麼裡面的一些人，他是去幹臺積電資料賣給別人有沒有可能？這是有可能，可是就是說以公司的本體來講，他不會是說什麼公司派一個間諜進來做這種事情，不太可能是這樣子。 那先講說會不會是偷給 Rapidus，就是他們的關係企業去做呢？那 Rapidus 之所以會被認為是一個嫌疑犯，說先進製程這一塊要去做是沒有這麼容易的事情，所以因為他有這樣子的一些宣言，所以有些人就猜說是他。那其實也不一定，因為你知道這些公司，包含像是 Intel 也是，一定都會把自己講得很厲害，就是我們有很多的突破，我們現在在技術上是領先，為什麼？因為他這樣的可以有更多的投資人要進來，或者有更多的補貼跟補助，所以他們講的那種政治語言跟他們實際上有沒有去幹你的資料、拿你的東西，那不一定是有關係，只是可能就是被穿鑿附會，把它穿在一起了。 那再來，有誰可能是這種嫌疑犯？當然最簡單的就是去看說，一樣有這個 Foundry 代工生產的公司，然後這些所在的國家都是有機會是潛在的嫌疑犯，所以其實真的要我自己去猜的話，我會覺得說像我們的這個最大競爭對手之一，韓國人或者是說中國人，因為中芯之前就曾經做過一樣的事情，大概在十幾年前，那當時是賠了 8% 的股份加一堆賠償金，所以他們當然也有可能會再次去做這樣的事情。 所以簡單來講就是說，是東京威力科創的員工，可能是當成一個對口，或說他就是那個販賣資料的人，然後他去聯絡了臺積電裡面的人，然後接著呢，把資料幹出來之後，再賣給，看是賣給誰就不一定是日本人，有可能是韓國人，有可能是中國人，那這個就等到後面調查出來再說啦。 那你說這個對於我們自己的工作影響什麼？當然有影響，就是說這些嫌疑犯、這些公司，有可能，因為如果最後面就是確定說資料是偷給你的話，那那個賠償的金額，或說你可能要割讓出去的股份，那是很大的。那當然如果你手上有這些股票的話，就要稍微小心，甚至是說在這種階段，因為你家是草木皆兵，不知道最後面會查出來是誰，有可能就是這些東西，就用我們自己來講，就是如果你要閃、你要避險都要提早先去做了，因為你不知道最後面如果說真的查出來，然後後面的後續效應跟影響有多大。 因為之前大家看到，那個中芯的是 7 奈米，現在 2 奈米可能是一個更加珍貴的，然後外加通膨，現在東西越來越貴，以前可能 1 塊錢可以買一個足球巧克力，現在根本就買不到，所以那個金額應該是一個天價，如果真的要賠的話，應該是很嚴重。所以大概要稍微地小心一下。 那當然我們沒有辦法在這個階段就知道說到底是誰在幹資料，我們在市場上應該聽到一些謠言，只是這些謠言我們就不會把它全部都拿到節目上來跟大家分享，但總之有這樣的一些觀察，我也跟大家稍微地提一下。 Q&A 那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位，水晶晶是我 溫刀樓下石火，成為林口人。前一週樓下鄰居縱火，讓我跟老公搬到林口，成為挨打鄰居，開始北市通勤人生，新環境雙方壓力都有一點大。老公是矮粉，希望大家可以幫老公加油，括號 Cody 加油，我們都會更好的，也祝福大家平安健康。 這是什麼奇怪的劇情發展？就是鄰居縱火，然後你們就直接搬來林口，你們也不是可能在附近先找個地方定居之類的，那蠻神奇的。但歡迎你來林口，林口真的是一個非常舒服的好地方，但我跟大家強調過很多次，如果你是要通勤北市的，那你的上班時間又是那種最典型的，可能早上八九點要到公司，然後下午可能五點半六點下班的，你會塞車塞到漏尿。但其實這也是看個人，就像說像我自己身邊有些朋友都覺得說，還好啊沒有很塞，可是有些人就是每天都在抱怨，所以通勤可能會比較辛苦一點，也祝你們順利，也希望 Cody 加油。 下面一位，兩個輪子就是不行 國考升級氣，五星好評合掌慘敗。去年爸爸癌症開刀，恢復的狀況不好，沒辦法好好準備考試，今年要再考第二次，來拜個謝夢宮，希望讓我今年就能夠上岸，賺錢養爸爸養男朋友，我想考的都考上了，希望能夠被唸到。然後我自己留完研究，要準備去準備下一科考試，不要再陰溝翻船了，祝大家都健健康康，狗狗可以因為主人績效創高吃大餐，愛您，掛號要讀書了。 這個兩個輪子就是不行，我是覺得他一定會考上，然後他想要做的事情都一定會成真，為什麼？因為這是一個非常暖的人，希望你的爸爸可以健康。那因為你看他第一個想法，竟然是他想要去養爸爸，那同時呢，他也想要去養他的男朋友，像這樣子的一個女生，到底要去哪裡找？那我覺得有這樣子善念的人，就是一定會發展得很好，那希望你可以考試順利，也希望家人都身體健康。 下面一位，CK Pharmacy 我愛你我也愛你，阿大您好，想請問今天在打個股期跟臺股期的時候，那打台指期的時候，會分不同帳戶來打嗎？ 不會刻意去分啊，就是說哪邊還有剩一點錢，就用哪個帳號去打。 下面一位，鴻海上三七五，留言測試 孟公，最近有沒有發現老婆的心情都很好？應該是岳母有來臺灣，所以女兒的心情都會特別美麗。 其實還好，因為我老婆跟我岳母他們是，怎麼講，就是說當然在第一時間相見的前一兩個禮拜，一定大家都會心情很好，可是後面就會開始吵架，因為我的岳母其實是在關係裡面比較像是少女心那一種，就是她還是會想要去交男朋友，去認識一些人，然後她會在樓下，就她那種社交牛逼症，很屌，她會在我們那種公園裡面走一走，然後就會認識一堆人，就認識什麼那一棟的阿伯、那一棟的誰，就全部都會變朋友，加 Line 之類的。那她就是比較那種年輕、比較奔放一點。 那像我老婆呢，就是套一句，不只是我這樣講，連她媽都這樣講，她媽就說她像是 grandma，就是比較老一點，所以她會去檢討她媽，跟她媽講說要怎麼樣、要怎麼樣之類的。所以就是說，一般在一起超過大概三個禮拜到四個禮拜，就會有一些紛爭，但當然如果說媽媽在附近，一定都會心情比較好。他們的關係是不錯，只是也不是像大家想像，就說每天抱在一起要媽媽、女兒，不是這樣子的一個情形。 下面一位，YRRRHSSS 一年過得好快，想請主委幫我祝 Steven 老爸 8 月 6 號生日快樂，老爸每天都辛苦你了，一直在幫我處理各種大大小小的事情，我每次遇到困難也總是第一個打給你求救。下禮拜我就要去歐洲當交換學生了，感謝你們要陪我一起飛去玩，我們都很容易感到壓力大的人，希望你可以好好放鬆，祝大家身體健康、績效翻倍。 那我們先祝爸爸 Steven 8 月 6 號生日快樂，希望你去當交換學生快樂。所以意思就是說，你要當交換學生，然後全家人先陪你過去安頓是嗎，順便過去玩，這個是非常浪漫、非常舒服的一家人，那希望你們平安健康。 下面一位，我的老二歪左邊 從 2019 開始重壓 2330 的快樂寶貝，我是個雙寶爸，跟老婆也已經經過近八年的風雨，經常還是會想起第一任，那段刻骨銘心的愛情，感到遺憾，現在生活無虞，老婆也允許我去深色場所偷心，但還是覺得心裡空了一塊，我好像沒有那麼愛我的老婆。 這蠻屌的，這蠻屌的。應該說你的老婆不一定很愛你，因為我會覺得說，怎麼講，就是說每個東西都這樣子，它是一體兩面的，就是我很愛你的話，可能就是隱含的，我會對你吃醋，我會對你管比較多，懂意思嗎？就是如果可以放手讓你去做所有想做的事情的話，應該就是沒有這麼愛。但我講的不一定是一個通則，但至少我會覺得就大方向應該會是這樣子的一個情形，所以你的老婆也不一定愛你，你可能也不一定很愛你老婆，但其實這不是一個什麼大不了的問題。 我覺得甚至後面我看婚姻看到現在，我會覺得就是很適合結婚的人，不一定是你在可能男女朋友關係裡面最浪漫最愛，或者說刻骨銘心，打了一場超好的炮之類，就是不是那一種會走向婚姻，是那一種你們相處起來是很舒服自在的人，比較容易走向婚姻。所以也不一定說結婚的人一定是超級彼此相愛的，可能就只是我不能夠缺少你這樣，那我不能夠缺少你，不代表我愛你愛到卡殘死。雖然我這樣講可能有些人會不認同我，可是我自己現在觀察是這樣，就是婚姻要可以在一起的人，他其實講究的並不是說你們在兩性關係那種男女朋友階段的時候，是那種愛到卡殘死或者說愛到很透徹的，就是這樣子一個情形。 那你會去想一些什麼前女友什麼，我覺得蠻多男人都會有類似的情形，那簡單來講就是說，大家都是吃碗內、看碗外，大家都是去羨慕自己沒有的東西，這個就是人之常情。這就是人為什麼會持續向上的一個動力，可是同時也是為什麼我們不知足的一個最根本的原因，所以一樣是一體兩面，持續向上其實就是某個程度的你不知足，如果你知足的話，你就停在原地，你就不動了，所以每個事情都是這樣一體兩面。 那我認為其實你應該要稍微地想一下，就是當時為什麼會分手，因為我覺得男生，老實講，我自己也是這樣，就是我們會把前任去套上一個粉紅濾鏡，我們會忘記他們曾經也是愛吃醋啊、愛管啊，或是有一些不好的習慣啊或什麼的，我們會忘記這種東西，我們就只會記得好的。所以有時候吵架的時候，你就會想到說，如果我今天是跟前任在一起的話，就不會怎麼樣，以前我也會這樣，可是後來就是在我老婆跟我溝通之下，我才理解到，因為我們會有那種粉紅濾鏡，把人家過去不好的東西都忘記，你要去想一下為什麼我們當時會分開，如果你的分開不是說什麼，因為什麼南北戰爭、被拆散之類那種很誇張的劇情，是因為有某種理由分手的話，那你們分手就是分手了嘛，會分手就是代表說可能是某些東西不適合，所以你現在對他去做的很多假設，都是你自己一廂情願，要這樣去思考一下。 下面一位，八筒媽 八筒媽第四次留言測試，諸位您好，我和老公都是從第一集開始聽的忠實聽眾，感謝您無私分享投資與生活觀念，就像是身邊多了個溫暖的大哥陪伴我們生活成長。那想請諸位祝 8 月 9 號生日的八筒爸生日快樂，你永遠是最棒的，感謝諸位，祝您一家平安健康。 我們祝八筒爸生日快樂，也非常感謝你們兩夫妻的支持。 下面一位，專制性飢渴 夢宮救我，請問挨大你肚臍會臭嗎？ 這個我之前有挖過，我來聞看看，不會臭，我肚臍不會臭，因為很多人都說怎麼肚臍超臭，我就挖看看，還好啊，然後逼別人聞，就沒有味道。 下面一位，蒜香牛小排佐羅勒，快樂寶貝 嗨嗨癌細胞，想請教您四個問題。一、要怎麼區分破底是大戶在洗籌碼，還是真的出事了？二、挨大會被身邊的神人言論影響嗎？三、當族群輪轉很快的時候，有什麼合適的策略嗎？四、錯過一個狂漲的族群，會不會追高入場？ 都是問那種蠻關鍵的問題，那種試著快速的回答。那首先要怎麼樣知道？以之前的狀況來講，就是當你沒有這麼多的人脈或資訊的時候，你就是看價格行，一個東西不會莫名其妙的破底然後破下去之後站不回來，當今天破下去站不回來，可能就是潰散了。所以就算籌碼看起來沒有事情，那也有可能是他會撥到多個分點去出。但以現在這個階段，基本上都直接用問的，除非是那種真的超冷門的表弟，不然幾乎都問得到在上面的人是誰，真的是這樣，這個也是我可能在幾年前無法想像的事情。 然後第二個，會被神人言論影響嗎？我比較不會去拜神，因為我知道每個人都有他的強項跟弱項，或是有他適合的某一段時間，他特別會做之類的。當然我有一些敬重的，我稱大哥的人，那會不會被他們言論影響？我覺得現在比較少，以前就是他們講什麼，很多時候會，我被點到就哇哇哇太屌了吧。然後現在其實也代表我自己的成長，很多時候他們講，我會覺得說，你講的不一定是對的，只是我跟你的方向不一樣，所以我知道就是我其實這樣做是 OK 的，只是我當然，因為你是大哥，你過後講我，所以說是瞭解，那我會去想看看之類的，但其實我會知道我自己到底在幹嘛，那就比較不會受到影響。 我就比較不會去，他可能跟你講某個標的怎麼樣，或者他講你的標的怎麼樣，那你就覺得是怎麼樣，有時候你會發現說，你撐下去，然後最後面他再回來跟你講說，哎呦不錯，你有撐住什麼的，所以他只是當下跟你講，那他的看法也不代表一定會對，或者說他跟你講，也是因為他可能曾經因為某些條件，就是現在可能符合的這個狀況之下，他受過傷，所以他告訴你你要小心，但最後面你贏了。所以我覺得這個股市是一個很神奇的地方，它沒有一個所謂的絕對，那因為這樣子，你就比較不會受到這種神人，或者說那種強者的言論，他跟你講什麼就覺得一定是怎麼樣。你會發現有蠻多強者，他是會輪掉的，然後就是可能這幾年他很強，然後後面幾年他就不見了，或者他就變成是蠻頻繁的，這都是有可能的，所以就是盡信書不如無書，盡信大哥神人不如沒有這些大哥神人，就重點是自己有沒有比前一天自己更強，我覺得這很重要。 那再來當族群輪轉很快的時候，會有什麼合適的策略？就是少量多餐，我覺得每個東西都打一點這樣。那只是像這一波，我在過去幾集就有跟大家講說，我覺得我們有做得很好，因為其實有蠻多，覺得像是一些什麼裝置股，或是一些板材，就是理論上我都知道他們的股市，我也知道現在市場資金要去堆，然後外加它其實就走在右上角，老師都要打一點，但我就有點懶懶的，然後跟，我認為是因為我這一波沒有上到槓，所以我就沒有這麼積極，那是一個因為說態度的問題，就像我跟大家講說，那些整天跟你講說我要空手抄底，最後面就發現他們什麼東西都買不回來，那就類似說，我現在因為一直去期待有一個回檔我要上槓，所以導致有很多東西我也都追不上去，所以就變成這一波我覺得我自己在這個動能的部位來說，表現的沒有到特別好了。那有什麼合適的策略，反正就是每個都打一點，但其實也不要覺得說這是一個絕對的，因為有些盤就只賞動能仔，過去也發生很多次。 然後再來，錯過會不會追高入場？這要看狀況，如果說這個東西是我已經研究很久的，然後我過去可能曾經上去買它，然後最後面因為時間的成本，就是說蹲太久都沒有動，我認賠出場的，然後現在它終於動了，即便它比本來貴了 15%、20%，我會追，只是我認為還是買不回本來這麼大的一個部位，這就是一些代價。 下面一位，表情做作略顯浮誇 一曲肝腸斷，拜託挨大一事。昨日夢到小弟與夢寐以求的啦啦隊女神同床共枕纏綿悱惻，早上睡醒之後整個人精神異常亢奮，開車時瘋狂回味，生怕忘記。希望挨大能夠用特特大股東的身份，建議老馬的腦波系統改往春夢的方向研究，特此感謝。 我覺得一定會，如果馬斯克還在世上的話，他有很多很奇怪的想法，就要去跟那個比爾蓋茨對抗，人家 Microsoft，他就叫什麼 Micro Soft，就是那種巨硬，人家是微軟，就把它稱作是巨硬，他就是很多這種很奇怪的想法。然後人家 AI 在，你看那個什麼，祖克柏他一做，就是做那種最典型的、最無聊的 Avatar，Money Game，馬斯克就變成是阿呆，就跑出來了，那一隻超兇的小動物。所以他確實是非常有創造性的人，他就很像是那一種，就是以前班上會認識的那種北爛仔，就他變首富了，然後他搞一堆，我覺得他只要再次，這些東西都是有機會會發生的，或是說未來如果這個技術真的是很通用的時候，一定也有人會去做類似的事情。 下面一位，胸前四上，仙夢宮多一行而已 拜託念我，車用是要死了嗎？Tesla、ON、STM，想請問主委提過會用廣撒的方式去選股，但也聽過很多建議股票維持在 12 檔上下，掛號不然根本無法照顧，想請問這兩件事情主委的看法是什麼？目前一個族群我大概買 3 到 4 檔，但手上有 6 個族群就有 20 檔上下，覺得太多。以及在軟體方面，主委還有什麼看好的美股公司嗎？愛您。 首先車用方面的話，因為在過去有聊過數次，就是我現在會注意的是一些可能車用 ADAS 半導體，然後跟 Tesla 本體，因為它有 Optimus，然後有 RoboTaxi，所以我會注意。那 onsemi、STM 這一波就比較沒有做，大概幾年前會做它，這一波就比較沒有做，所以沒有追蹤，也沒有辦法跟你分享。 那對於會用廣撒的方式，那你說那個幾檔上下，那個是說因為每個人都可以有自己的意見，我覺得要幾檔要幾檔或什麼的，可是其實在臺股裡面幾個我知道很厲害的大哥，有些是那種 30 檔跟 50 檔標的，那你想說他怎麼照顧的？不知道，他就是不是一般人，為什麼一堆人要拿一般人的想法去套用那種就是不是一般人的人？所以當然你可以就是去按照自己的需求，然後跟能力範圍去決定你到底要幾檔標的，可是我會跟你講說，就是不是每個人都只能夠照顧可能 10 檔標的之類的，因為對他來講他對這些東西都非常的熟悉，所以他就是買了放著，然後之後如果說有一些新的動態，就他也不用每天去研究，因為他就很熟了。 你要講說你可能是你剛進市場，所以每個東西對你來說都很新，所以你就覺得說我怎麼可能去研究他媽十幾二十檔。可是呢，以我，或者說以那種更強大的人來說，有些東西我已經超級熟悉啊，所以對我來說我根本不會覺得難照顧，我都已經知道說關節在哪了，我買這些東西我就知道說我要去訂某一個報價，我買這些東西我就知道說我要等他下一個財報或什麼的，那關鍵數字我就知道，所以你說這樣子去顧個超過十幾檔、二十檔標的，不行嗎？其實是可以做到的，所以那個是看個人，那個沒有一個絕對。 那你的做法會不會說有問題？我覺得沒有問題，一個族群買三到四檔，這是我超常做的事情，一個族群一個板材，或者說一個車用相關的東西，或者說一個裝置，什麼探針頭什麼的，那一次買三到四檔，那都是我會做的事情。 那再來講說軟體還有什麼看好的公司？其實都是一樣，都還是一模一樣，就是以自己手上的持股來講，就是 Palantir、Cloudflare、Confluent、CrowdStrike，然後再來像 Apple，我也把它列為是類軟體，只是說 Apple 的表現是比較不好，那 Confluent 表現也比較不好，但其他都直接歪出去了，所以目前軟體的配置是還 OK，那我就還是看好這幾支。 那最近其實反而是做了一些硬體相關的東西，像前陣子跟大家講說，臺灣的 BizLink 跟 Credo，然後跟 Astera Labs，就是最近有在看的，所以又稍微地往一些硬體的方向靠，但不是那種最主流白馬股的那種硬體，是有點像本來是旁邊的 Sideshow Bob，一些配角，然後這些配角，這些線材或者說連接器，跟高速傳輸，我覺得又再一次地吸引到我的目光，因為我注意到它沒有很漂亮的一個成長性，所以目前的持股都還是維持的差不多，沒有太多的一個變化。 下面一位，Tezar0327 給你一顆心，反串要先說，你有在用 AI 嗎？現在 AI 超方便也。 有啊我知道，你都用哪個？ChatGPT、Gemini 還是 Grok？ 我都用股癌，股癌那是什麼？股癌是臺灣開發的語言跟影像生成模型，它專精市場跟股票分析，還有實時模擬亞裔男子生老病死、傳宗接代的影像生成，臺灣有這麼屌的 AI？對啊，但是他的運算能耗太高，每週只開放註冊使用者使用兩天，臺灣會缺電都是因為他造成的。這麼屌，我等等來試試，這發病。 下面一位，Paul 小坡 夢宮土地宮大您好，我是您的忠實聽眾，開車聽、做家事邊聽，可以請您祝我最可愛的老婆 Nina 8 月 9 號生日快樂，在一起快 11 年了，每天看到你可愛的樣子，依然每天都很開心，愛你喲。 那我們祝 Nina 8 月 9 號生日快樂，那 11 年快樂，希望你們兩個平安健康。 下面一位，我才是正版呼啦啦 回上集外遇的去死那一篇，那諸位說的，對原 po 應該自己趕快處理掉，而不是上來叫接盤俠、小心得病。不過諸位人正直，無法理解外遇仔的，被扣很多都是各種原因分不到錢，那例如外遇渣的錢是爸媽給的、吃軟飯的、脫產的等等，甚至可能是錢少的那一方被劈腿的，還要拿錢出來賠分，那這時候對方沒有死，自己就先被氣死，然後最後說不定原 po 有處理，只是處理完還是很氣。 對啊，家家都有本難念的經，那我也在過去很坦白地跟大家講，我覺得我在年輕一點的時間，我在感情的處理是沒有很成熟，所以我們千萬不要去欺騙人家的感情。我們千萬不要去，就算你覺得我現在分手，然後馬上跟人家在一起，我沒有重疊，我只是無縫，但這其實都不好看，這個你後面其實想到都會後悔或什麼的，所以我們千萬不要去玩弄別人的感情。如果你今天覺得你跟這個人已經沒有感情了，你跟他睡你已經沒有任何的激情或什麼，那你想要去找別人的話，那你先跟現在這個人分開會比較好，因為其實人是有這種，怎麼講，因果報應跟代價的，那種以前年輕的時候都不會相信，那後面開始會知道說很多東西都會回到自己身上，所以我們儘量要認真地對待每一個感情。 下面一位，再不健身就肥死 最愛瘋子跟血流成河，大家您好，我超愛每次股市崩盤留言區各種發病的路人，以及來路不明把這邊當成是里長廣播台的留言，尤其是挨大唸完奇葩之後傻眼沉默的兩到三秒讓我好紓壓，掛號像是上次的小三牙醫。那這樣的我有病嗎？那最後想請挨大用美國店長的語音包祝 Killian 平安健康喲，以後一起用吸塵器吸爸爸房間的模型喲。 好嗎？可以不要嗎？不是啦，可以不要嗎，這很恐怖耶，所以我兒子上次就是拿了一個小型的 Dyson 吸塵器，要來幫我弄模型，他直接拿起來就要往我模型身上砸上去，我就直接跟他說不要，趕快停下來，然後最後面還好只有把他攔住了。但對啊，我覺得這個小朋友真的是很可愛的東西，最近看到 Killian 這樣子，因為他去做了一些身體的檢查，後續的追蹤，然後現在就是確定沒有事情了，所以非常感謝這麼多這個地方的乾爹乾媽，這麼多聽眾都一直持續的，每天在那邊跟我講說什麼祝你的小朋友沒事，真的沒事，非常感謝大家，希望大家的小朋友都沒事，那希望大家都可以健康平安。 然後再講說就是一些什麼奇葩留言，其實我也蠻喜歡怪咖出來的，我超喜歡怪咖，就是我反而不太喜歡去回答一些比較認真的問題，當然一開始會，一開始會覺得說我知道這些東西，我回答，我會覺得我回答的很好，我還蠻帥的，我什麼的，可是到後來，我會覺得說就是我們本職學能的東西我已經講到不想要再講了，所以遇到那種怪咖上來講奇怪的東西，我真的也蠻喜歡的，我跟你一樣。 下面一位，留言密碼太難了吧，太常跳過 雖然感覺是這個，好了，念一下，感覺蠻感動的東西，我們來唸一下。 拜見捏卵鎮縣大將軍夢宮早，恩吉以前聽到你跟 Lisa 說過不想要再回去過窮日子，莫名地在車上直接破防。現在是一寶捏軟鎮縣，跟太太一路打拼到現在，過得算是穩定的生活，但我知道遠遠還不夠，現在的經濟條件就只能夠維持現狀，經不起太多的波折，家庭運作、小孩教育、父母晚年的生活，都是未來需要花錢的地方，所以在陪伴家人以外的時間，都在精進自己的投資能力，跟維持身體健康，績效穩定也瞭解風險，有信心在未來的十年能夠將資產穩定地翻上去，但資產累積的初期階段還不敢貿然地離職，怕會影響到交易的心態，所以這階段就只能夠兼顧，但真的好累，幾乎沒有自己的空間跟時間，興趣更別說了，生活只有太太、女兒一起相處的時光有點活力。那說這些也不是想要討拍，只是想要跟各位地方捏卵陣線說一聲加油，捏卵的路上有你有我，雖然我們彼此不認識，但可以透過夢宮串聯我們的捏卵決心，兩顆捏不夠的話，希望有機會遇到夢宮當面跟夢宮借顆蛋來捏，然後最後只想祝大家身體健康，健康才是一切的根本。 這個兄弟講得非常帶感，那他講到這個，我又有畫面出來。因為可能有些聽眾不知道，就稍微講一下，反正就是，我老婆就很常看到我在工作，然後就會來碎嘴一下，其實我都可以理解，因為哪一個女朋友、哪一個老婆不想要老公或是男朋友多陪她。然後她就會來跟我念，然後有一次就講說，說其實我們可以搬去西班牙，我們去西班牙 Consum，Consum 就是那種比較大的全聯，就是裡面什麼小都有賣，還有那種現榨柳橙之類的。Consum 的結賬員，就是收銀員，你看隔壁兩個鄰居 Conchi 跟 Honey，然後還有一個另外什麼幾個小的，就是他們三個都是 Consum 裡面工作的，你看他們都在那邊買房子，然後可以在門口，你知道曬太陽或者什麼跳泳池，就是過得多快樂，他們那個整個 Abaneras，就是整個 Neighborhood，是很舒服的，我們就搬回去就好，我們根本不需要這麼多錢，我們根本不需要這些錢，因為賺錢到底賺什麼意思，反正就在那邊一直念念念。 然後後來，我的腦中聽到的聲音就是變成這樣，然後我就爆發了，我就自己講說，就是反正用英文嗆，我說我絕對不要再窮回去，我絕對不要再回去住套房，我絕對不要再窮了，我就是邊哭邊吼。我覺得那個是有點像是說，我不是在跟我老婆講話，我在跟我自己講話，就是因為我也不知道怎麼形容那種感覺，就是你就不想要窮，因為窮會，因為我們這種就是又自尊很高的人來說，我每次看到那種，就以前，就是比自己有錢的人，像以前大學看到那種學長，為什麼你們可以整天跑去吃 Chili's，為什麼你們可以，你們是大學生，為什麼你可以開 BMW？為什麼你可以開那個，那時候有一個開 Touareg，那是哪一個，福斯的 Touareg，也是一兩百萬的車子，就為什麼你們可以開這種車子，為什麼我只能夠騎摩托車，就是你看到你就會覺得很自卑。 然後甚至有時候會想說，像那時候也有女朋友，她跟她前男友關係很好，她前男友是在 Thrasher 當店長的，其實也不是這樣，我們不知道去店長也有啥小，但那時候 Thrasher 當店長是很屌的事情，因為跟我們學生比起來，他就是比你有錢，所以他可以帶大家去衝浪，帶大家去哪裡玩之類的，所以就很多時候你會覺得你自己不行，是因為你的財力不夠或什麼的，那你會很厭倦自己很窮跟很破這樣子。但現在不會，現在已經完全，我覺得過了那個階段，可是那時候就是會有這樣的一個感受，所以就是說，我絕對不要再窮回去了，就是我一定要一直拼一直拼，我拼到我死了，我死了就算了，就是會有這樣子一個心態。 那我覺得也是有這樣子的心態，所以我才可以成功地，可能爬得比較快一點。但建立過這些的我自己，我不會希望我自己的兒子這樣，我會覺得，我兒子如果被我養成這樣，我會覺得很失望，就是他怎麼會這麼的匱乏，或是他怎麼會變成是一個對身邊來說是一個猛獸，或是一個妖怪人，他不應該是這樣子，他應該是快樂過自己的生活。所以其實我們就是苦自己就好，我們不會想要苦自己的小朋友，我們的努力就是為了小朋友之後就不用再走上跟我們一樣的路了。 下面一位，吃土豆 第三次挑戰留言成功，請諸位祝我帝陸港一兩金，成香金成 5 月 26 號生日快樂。有人問可不可以累積跳傘時數，是可以的，不過要簽志願留在屏東傘營，挑戰加入神龍小組，就可以累積跳傘時數了。我當兵那一年就有教官在神龍小組，把時數累積到上萬小時之後，去考了國外的跳傘執照，後來他直接退伍去國外當教練了。大家還記得兩三年前的東哥嗎？我們是同年同梯跳出來的，還有站門口看風景吹風超爽的。 兩三年前的東哥，沒有印象，是說來留言的人嗎？還是說兩三年前在軍營裡面有一個人叫東哥？那我是蠻久以前的，我是那種好像 21 幾年次的吧，就是 2014 還是 15、16 那附近去當兵的，所以我好久，你現在一回想，很恐怖，退伍幾十年，以前我覺得說那種講出「退伍幾十年」的人，他媽超老的，就我們現在自己就退伍幾十年的。那對了，站門口看風景，真的是一個超讚的體驗，從這個天上看下來，真的是不一樣的光景，而且是你隨時知道說就是你要跳出去，然後你摸著那個機門，一下都可以感覺到機門的感覺，也聞得到飛機的燃油的味道，還有 C 130 震動的感覺，到現在其實都是印象非常非常深刻。 下面一位，KKKKITS 忠實粉絲的老婆 留言測試成功，8 月生日月：老公 8 月 1 號，我是 8 月 10 號，大兒子是 8 月 27 號，請注意用自己性感的聲音跟我們說生日快樂，我們會繼續愛你，謝謝，謝孟公大大，祝福全家永遠平安。 非常感謝，讓我們祝 8 月的三個壽星：老公 8 月 1 號，老婆 KKKKITS，怎麼會這麼奇怪，名字是暗示他老公是不是，她 8 月 10 號，然後她的大兒子 8 月 27 號，希望你們都生日快樂。 下面一位，我買挨真實從不看價錢 福利爽爽福利，嗨諸位，我們有什麼問題啊？就是最近看到全聯變成大全聯什麼意思，那想請你再唱一次「福利爽爽福利」回味一下。 那個是我們年少輕狂的過去，現在絕對不會去亂唱歌，然後去調侃這些什麼政府官員，因為你以前不知道你的節目會紅，你不知道有人會聽，所以以前你就會去講一些就真的會冒犯到別人的話，然後現在就會覺得說多一事不如少一事，所以我們就這樣，不要去冒犯。 One two, fully, one two, fully, happy everyday 下面一位，呦呦呦猛工匠 阿斯要 12 了，那推薦一下隱退的小芝麻 AV，不是啊，不要害我，AV 女優安達系列超正又好用，這周去臺北看了 YOASOBI 演唱會，太感動了，瘋狂噴淚，很感謝 YOASOBI 活躍在我少年時代，平成年間的各種經典都無法取代，那怎麼能夠不愛 YOASOBI？希望他可以一直唱下去。那另外一題，101 裡面大谷的球已經撤展了嗎？ 我不知道，要去問一下，我不知道，我看過本尊，我摸過本尊，所以不用去看展，這個蠻爽。 下面一位，南京猛攻 這算價值投資嗎？挨大從遠古集數就常常講「來都來了」，講到今年這句突然爆紅，是否有種壓到標古的熟悉感？許願您用勉為其難的語音講一次「來都來了」，愛你。 沒有，這個「來都來了」是就算我以前很愛講的話，我才知道說他是有一個說法，是這樣講蠻有趣的，華人的四大寬容：「來都來了」、「人都走了」、「大過年的」、「孩子還小」，這真的是蠻有趣的一個說法。 好了，那下面一位，那就祝鴻海上三百 鴻海如果上三百會很恐怖，就是說以現在的整個指數的架構來講，雖然臺積電在休息，發哥在休息，可是像鋼鐵、臺大也蠻適合出去，如果鴻海又接力的話，然後最後面臺積跟發哥醒來，哇靠三萬點，就可能就真的就上去三萬點。那祝他生日快樂。 下面一位，卡崔娜娜 挨大直男巧虎 aka 主婦就是主，孟公挨大直男巧虎你好，我先生是你的超級粉絲，有一次他聽到你說準時接 Nona 下課讓他第一個回家的感覺很好，他便效仿你，只要時間允許，他就會準時地去接女兒。你真的是太棒了，超期待你多分享育兒，以及讓老婆開心的撇步，他也很常問小孩要不要歡迎收聽股癌，掛號講完就放了。他常常聽留言，總是笑到倒帶再聽，說你的笑聲很有魔力，掛號他聽我的講話都沒有這麼認真。8 月 14 號是他的生日，那拜託可以在你的節目被唸到留言給他驚喜，那需要孟公祝「林口吳彥祖」AKA 羽球張姆士教練生日快樂，那祝福孟公一家身體健康，兩位寶貝平平安安，Lisa 青春美麗。 謝謝，我們祝林口吳彥祖 AKA 羽球張姆士教練生日快樂。對啊，其實有時候小朋友他們要的東西真的很簡單，就大人是想得太複雜。就像那一天我小朋友在生日的時候，我也在想說我們是不是要去吃一下什麼牛排，我趕快發現不是，這個是我要吃的，就是我自己覺得這個是大餐，可是那不一定小朋友要的，如果他要吃什麼，他直接說他要麥當勞的薯條，就小朋友，你不覺得小朋友真的是很棒的東西嗎？就他們怎麼這麼單純這麼簡單，你讓他提早下課，他可以高興一整天，你讓他就是有一天可能不用上課，接出去，他可以高興一整天，因為他同學都在上課。 好，那再見，拜拜。"
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對於需要長時間專注操作以及應酬的你來說，選擇極濃粉包，是值得託付的續航補給；對於需要日常打底的你來說，司令膠囊絕對是CP值超高的賭注。再忙也要懂得好好挑選補給，人體超充補充那一份穩定續航的體力。 聽到這邊的你，可享專屬的股癌獨家優惠，無需輸入折扣碼，就可以擁有限折方案，最高組合可以省1980元。儲備有效體力，正面迎擊生活大小事，存在感滿血，效率自然起飛。隨身吸待擠包放在你的辦公室或是家裡的櫥櫃，有需要的時候就給它補一下，整個人舒服快樂。那有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 暑假心得：帶小孩的修煉 好，那我現在真的可以有感地感受到，暑假是家長們的修煉。以前都聽一些前輩講，都覺得說還好吧，然後現在自己的小朋友因為上幼兒園了，暑假是會在家裡的，所以就發現說，真的是蠻痛苦的。當然跟小朋友相處是好玩的，只是有時候就還是符合我說的那句話——「小別勝新歡」，如果你每天都待在一起的話，不管你是多愛的人，很快都會膩。就算是每天吃和牛，也是會膩的，就一樣的道理，所以就是需要有一點距離感。 所以最近就開始去塑造一些距離感，具體的實踐方式是什麼？就是課鏡（報課）。就直接報課。就雖然說，像我們家裡呢，就是有我嘛、A君，然後再來就是我老婆跟岳母，就是其實是有四個人可以去幫忙啦。那只是問題就是在於說，我發現說四個人去帶兩個小朋友，特別是我算是兼職而已，因為我真的有太多事情要做。 我也不想要逃避身為生父的責任啊，就小朋友如果真的跑到房間——他很常跑到房間，「爸爸這什麼」、「爸爸那什麼」，然後不然就是「爸爸我要打字」，所以呢我就要把電腦讓給他，讓他打字一下。那這時候呢，我就只好把我自己要做的事情拉到隔壁的螢幕去看，我就看小螢幕，然後就給他看大螢幕，他在那邊打 N O A H，然後對你笑的時候，你還說「哇，好棒喔」。 就家長應該都這樣子，小朋友做一些很奇怪的事情，從椅子上跳到地板上，「哇太厲害！」然後開始拍手，「哇太強了！」因為你就是要給他很多這種正面的情緒的價值嘛，所以就是你還是要稍微再演一下。但我就是已經是盡力的去陪伴小朋友，但是我沒有辦法全時間陪伴小朋友。 然後在外加，因為現在就是有兩個人嘛，一大一小。那大隻呢，開始有很多自己的想法，大隻的對小隻的還是很有意見，「啊他太吵！這隻太吵！這隻換掉！」然後不然就是又還有那種關門的行為還是會出來，然後最近呢，甚至會開始有一些那種歇斯底里的崩潰。就比如說小隻的開始哭，那如果大隻的正在看他的iPad或是在看電視的話，他直接歇斯底里，嚎哭就說「太吵了！我真的聽不到！」 那一開始呢，我們就會試著去教育他，就跟他說你不可以這樣子，你不可以跟你的弟弟計較。就是呢，有時候你也很吵，像你現在很吵的時候，你看弟弟有罵你嗎？迪迪就「轉眠轉眠」（呆呆的），因為迪迪就還只是小朋友，他也不知道發生什麼事，他呆呆的。那可是格格就稍微懂了，就說因為迪迪也沒有罵你們，那怎麼可以罵他。可是有時候他就控制不住。 所以最後面呢，就是在我們可能跟他曉以大義啊，然後跟……有時候就乾脆直接限制他說，你要這樣子對迪迪兇的話，那可能你就暫時不可以看你的iPad或什麼的。那到最後呢，就稍微對我妥協啦，因為也覺得說，不要讓大的認為說我們好像一直在偏袒小的，或是因為小的出現，所以大的那些娛樂就要被限縮掉。我們就買了一個耳機給他，就那種兒童耳機，會發光，然後是那種貓咪形狀、有限制音量上限的。 然後他戴這個耳機之後呢，就跟小的稍微相處得比較好一點。可是呢，就偶爾還是會有一些抱怨。然後再來，很好笑的就是他現在就整天都會戴著他的耳機，雖然我們還是會控制時間，但蠻多時間呢，就是當他可以自由活動的時候就戴他的耳機，然後講話變超大聲！就全家講話最大聲的他，因為他戴著耳機，「爸爸過來一下！」靠北，很多這種有趣好玩的東西。 才藝課探索與教養觀 那為了去塑造一些這個距離感的美好，所以我們就開始去幫他找了一些老師家教，或者去外面上課。那其實我本來因為我是那種「痴迷不知米價」的人，就是很多時候我就不會去管太多，或是不會去想太多，那是直到後面問到的時候，才嚇到說，哇靠，原來像才藝班這麼便宜。 就我本來想象的才藝班是……當然可能是這個階段，就搞不好後面是更貴，但至少我跟大家分享的，就是現在三、四歲的小朋友他們去上才藝的話，像到家裡的這種保姆，就是陪你玩陪你聊天，那他可能也會有一些這種外文天賦的，大概就是400到500塊之間。那如果是那種專業的外國老師或是講外語的老師的話呢，那可能就是落在七、八百塊之間。那如果是要去外面上什麼體操課啊、或是足球課的話，就我理解好像400到600之間。所以我是有嚇到，因為我本來以為說一堂課只要一、兩千塊，那最後才知道說是這個價格，所以就覺得說多多益善趕快報，全部報。 然後就印象是說，就是我兒子的最好的朋友，因為他們家呢就是把他課都報滿，那那個小朋友是比較特別，因為他屬於那種就是很聰明，然後數理邏輯一出生就看得出來比較好的那種小朋友。所以呢，他是自己自主地很想要學習，所以他家人就是為了要讓他學習，就一直幫他報名各種課。 那我們家小朋友呢，比較像是說，因為我們就要去塑造這個「小別勝新歡」的感覺，不是說他真的特別喜歡學習。其實你到後面真的開始觀察到一些東西，那我覺得家長自己要學著去接受，就開始去理解到說，你身為家長的考驗這時候就到了。因為我們都會知道說，就是我們不要去揠苗助長，我們不要去強逼自己小孩成為他不是的人，講都很簡單，可是真的要去實踐的時候，我覺得很多家長會卡住。 那可能就看到說，像他的這個好朋友，他就是在什麼方面很強，就人家在那邊……他如果拿到一個火車的玩具，他是怎麼樣？他要開始去規劃軌道要怎麼走，到這邊是要收費，到這邊是要幹嘛，他在那邊規劃這個。你知道兒子如果拿到火車是怎麼樣？他對撞，他拿到火車要對撞。那拿到車子的話，那個小朋友就在規劃說這個車子他要怎麼工作，他要去做什麼任務；我兒子只拿兩臺車對撞，就不管怎麼樣就是對撞，然後機器人對撞。反而不管怎麼樣，他都是要去走這種很暴力的東西，他就是沒有辦法有一些這種比較社會化的反應。 那小朋友跟他年紀一樣，可是他就已經提早發展到那樣一個程度。那其實我們看到這樣子，我們是不會很擔心的，我們就覺得說這個小朋友他非常厲害。所以呢，諾亞你花時間跟他建立關係，他以後去哪裡工作，他做什麼，你就要去支援他，你要跟他保持聯絡，然後之後如果他有開公司的話，你要拜託他讓你投資一下。就是我們就是給他 carry，他這麼聰明，我們就把球交給他就好，但我們就可以快樂地去過我們的生活。 所以其實我對自己的兒子，要求沒有到很高，我們就只是希望說他快樂，然後人品要好，然後不要……舉例來說，像對他的弟弟很煩躁，就是這個是不能做的。因為我們在社會上是有一些同理心。你看一下，如果可以的話，我會教他看 Threads，Threads 上面一堆沒有同理心的人，你稍微看一下就是現在的社會已經長成這個樣子，我們不要像這樣子。我們不要認為說跟他們不一樣，不一樣才可以顯示出你的特別。你要讓他成為一個有大愛、有抱負、同時有寬廣胸襟的人。 那至於會不會念書，或者說數理能力強不強，不一定很重要。你只要找到很強的同學，然後巴好他，然後記得後面要跟他講說「你要做什麼，我們家可以幫忙，我們可以投資你。」那這樣就太棒了，這個就可以起飛了。 所以就讓兒子去做這種各式各樣的嘗試，然後就發現說，他還是有一些他的天賦存在。可能不是那種雅痞家長期待的那種什麼數理或者邏輯的天賦，可是至少他看那個什麼 Dani 在跳舞的時候，他看得很高興。那小朋友看 Dani，他會跟著跳舞，然後他的這個肢體的協調還蠻不錯的。雖然去上一些體育班呢，也沒有真的發現說他有那種體育的天賦，可是至少他有喜歡的東西，那我們覺得很高興，就讓他快樂地去上課。 所以就是最近就讓他去體驗各式各樣的東西。那我就發現說，我這樣看起來會不會也有一點像就是那種有加入軍備競賽的家長？但其實不是，我也不會給別人壓力，我也不會去推可能身邊朋友的小朋友說你一定要去上什麼才藝班。沒有，我就只覺得說他如果覺得好玩，我就讓他去。那因為這也是我們身為家長的探索過程嘛。 像之前跟大家分享，其實沒有爸爸是已經準備好才成為爸爸，或者說就算你以為你已經準備好成為爸爸，但是其實是超乎你的想象，跟你規劃的東西是不太一樣的。所以其實我們都還在學習中。所以我現在就是一種學習，我現在就是一種考驗。 那我是蠻高興說，就是我沒有因為說可能別的小朋友有哪些特長，或者說哪一點特別厲害，我就覺得說我兒子為什麼辦不到，他也要這樣。我是很看開，我就覺得說沒關係，那個你不會就算了，反正呢，這個你老爸以前也不是說什麼媽的超會念書的人，沒差啦，我們還是有辦法找到自己的一條路啦。那你只要快樂高興，那可能還是持續在做對的事情，那就非常好了。 那就稍微跟大家分享一下我的暑假。我還希望說後面還是可以，等到小兒子穩定一點的時候呢，就還是要飛出去玩一下啦，還是要飛出去玩一下，不然真的是整天關在家裡的話，對我們來講呢，這個身心健康也是受到蠻大的打擊啊。這邊稍微跟大家分享一下。 行情回顧：回檔來了，等待加槓桿時機 那接下來進入商業話題。那昨天的美股跟台指的夜盤，大家應該是看得驚心動魄，就是很久沒有這樣子的一個像樣的回檔出現。那像這樣子的回檔，其實就是我一直在等待的回檔，那只是呢，這個回檔對我來講還不夠大，就是我還想再稍微的等待一下。 那當然這個等待是有代價的，就是說一般來說，其實有回檔的出現，就可以先稍微的買一點，就如果說你是部位沒有加滿的，你要把握每一個回檔的機會。但其實對我來講，因為我目前部位是滿的，所以我只是希望可以有上槓桿的機會。因為按照我逛（操盤）的慣例，就是那個前面應該是我要上槓桿，只是我真的被四月嚇到了，所以沒有上到，一直是非常非常的遺憾，所以一直在等機會。 那既然是上槓桿的話呢，那就可能會在這個風控的要求上會更高一點。所以呢，如果沒有跌到一個我真的很想要的價位，就是我覺得還要再往下，甚至是破前面的小平台都OK，那像這樣子呢，才會選擇去把更多部位加回去。那目前呢，都還是先觀望，就是覺得說，盼到這樣子一個回檔，心情上是還蠻舒服的，不然其實像過去，就一直看著這種各種股票往上飆，那雖然自己的整體的淨值也是持續的增加，但當然我認為我這一波沒有做好，我沒有抓到很多的飆股。 那很多那種題材性的東西，因為對我來說就是，我覺得心態就不對了，因為沒有上到槓桿，所以就覺得說，那種比較激進的東西、比較短線的東西，我也懶得做，所以每天就類似說是發呆的一個狀態在看著這個盤。那除了自己的一些比較長線的部位之外呢，然後一些短線的東西，一賣掉之後呢，就持續把它轉進去 0050，然後等待回檔的出現，所以就變得是比較消極地在做這個盤。那因為這樣子，我覺得我就錯過掉蠻多這種題材性的小股票，這個是比較可惜的一點。但其實整體的淨值都持續的上升，因為大盤好，其實我們就是會好。 軟體股持倉：Confluent 財報踩雷、Cloudflare 策略分析 那當然在自己手上的部位，有些也是出現的狀況，有些可能還蠻不錯。像我自己的一些軟體配置，就像 Confluent，因為他在他的 earnings call 裡面就直接講說他掉了一個客戶，那我覺得這個掉客戶這件事情，我沒有想到市場反應這麼大，直接讓他摔了一個二、三十趴。 那這可能是我在美股，我覺得我後來吃這種就是當日的二、三十趴，好像已經吃習慣了。就是在過去有蠻多這樣子的一個場合，那保底十趴，有些時候那種二、三十趴都有吃過，所以並不是特別的感到恐懼。因為其實以整個軟體的配置來講，我覺得都還是OK的，就是只有可能少部分像這隻標的表現是非常爛，那其他都還算是OK，所以就覺得這個配置都是會持續地 hold 下去。 那重點就是看一下 earnings call 裡面的整體的狀況跟含金量是怎麼樣。那除了掉客戶之外呢，在他本業的一些服務上面，像是他的 Apache Flink 或者說是 WarpStream，其實都是有給出蠻多正向的訊號。所以這個掉客戶的事情可能需要消化一下，我覺得可能把他的 model 稍微的調整一下之後，再稍微的觀察一下。因為這個公司呢，我覺得以目前看到的一些成長率，其實排在他的這種 AI IT 隊裡面，並不是算特別的糟糕。 就像說像是 Cloudflare，Cloudflare 就算是開出了一個非常好的財報，那這家公司呢，我自己也是非常喜歡，只是其實老實講就非常貴，其實真的非常貴。所以其實以目前的角度來說，像問說要不要去加碼什麼 Palantir 或是 Cloudflare，真的不太敢，因為它的不管你用哪一種估值方式，你怎麼算都會覺得這個是貴到不可思議。可是我覺得就是可能它的敘事是有達到市場的一個喜好啦，那外加在這個 AI 時代，就大家非常講究成長率。 所以像 Amazon 它跟它的同業比起來就稍微的遜色一點，所以亞馬遜也直接就摔給你看。那其他只要可以跟你好好的解釋說我們的成長性在哪、我們對 AI 的未來預期在哪，舉例來說像是 Meta，Meta 就跟大家講說，我的 Instagram 跟 Facebook 因為 AI 的匯入之下，演算法的一個加強，所以大家停留在上面的時間變多了，廣告的轉化效果變好了，就發現說大家超級買單這種東西。 因為祖克柏——我們過去的一兩年，曾經跟大家聊到，我們認為說他未來可能是一個蠻大的賭注，因為他持續把他的獲利丟進去 Reality Labs，證明了這個東西到現在其實都還是在賠錢。但是我覺得祖克柏就這點來說，也不能夠說是「瞎貓碰到死耗子」，只能說他可能是非常的有遠見，或者說運氣真的是極好。 那剛好他投入了這些 VR 跟 AR 的東西，過去是給人家笑到不行，就現在意外的，在 AI 的大量匯入之下，他變成是某一種很棒的載體。就像市場上其實有一個共識，是認為說眼鏡可能是繼手機之後人手必備的一個東西，就是這種 AR，或者說這些太陽眼鏡裡面有串什麼 AI agent，或者說一些鏡頭的東西，這個可能是未來非常重要的一個終端裝置。 所以有點像說，他本來壓這個東西，大家覺得說「你死定了，你一直賠錢，你廣告再怎麼賺錢你一直丟進去這邊燒，你看你多會燒。」結果現在完全是變成一個 AI 的敘事，大家就非常買單。所以這個祖克柏的股價非常強勢，因為他會講故事，外加他們的發展是符合市場要的一個敘事，我覺得就很好。 像 Amazon 的話，就是當你的雲端的成長率可能是輸給你的 peers 的時候，就會顯現的，就是可能市場就給你一個重擊。Perena Trainium 其實是表現非常好的，所以有機會 Amazon 現在只是一個短暫的休息，後面那個成長性還是會拉出來給大家看到。因為有些人可能看到目前的一個成長性就認為說它是不是打輸了 GCP 或是 Azure，我認為不是，因為從它伺服器的一個採購數字，我們從 bottom up 去看的話，我們認為說它的狀況應該是不錯的，它只是可能是哪邊卡住了，所以稍微的休息一下，我們就觀察幾季，看後面會不會再把它拉回來。 像 Cloudflare，我覺得因為以 Cloudflare 的角度來說，我會把它跟像什麼 Palantir 或者說 Confluent 這些，或者 CrossTrack，雖然他們可能做的東西是不太一樣，但會被我放在同一個類比，就是很純的軟體相關的類股。那它的東西呢，其實目前你就看得出來說，它是很貴很貴很貴。可是我覺得也是因為在敘事方面就是有達到市場的喜好。 所以我們大概介紹一下這家公司，反正它就是有四個目前他們講的四目，就是四個公司的重點：一個就是網路安全的服務；再來就是企業內部的安全服務；那再來是開發者平台，也就是 Workers AI，希望大家在上面去建東西；然後最後面就是網路的新規則。 我們叫「網路的新規則」，因為過去我們在看網路的時候，我們都知道說我們是搜尋之後，那我們就去看網頁，那看網頁我們就會看到一些廣告，那這其實是一個很完整的生態系。很多人討厭廣告，可是我覺得廣告的存在是必要的，它就讓一些免費仔可以安然地去使用這些 Google 的服務，然後你不需要付到任何的錢，你只需要看一點廣告，其實很好的。就很多人都說我非常討厭廣告，可是真的叫你付錢去免廣告，那你可能不願意付錢。 所以其實本來的一個生態系，有點類似說，反正就是我是一個使用者，我去找到一個優良的資訊，那我就必須要看廣告，那這些創作者呢，他創作出一個優良的資訊，他就可以藉由廣告來獲得收益，那 Google 呢身為一個媒合，他也可以在裡面賺到錢。本來是長這樣子。 那只是現在在 AI 時代呢，其實有一些事情改變了。舉例來說，我們現在蠻多問題我們都直接跑去問 Grok，或是跑去問 GPT，那這邊很快就會產生一個問題嘛。就是過去我假設要去了解某一個資訊，就像說像我之前就有去測試一下，假設我要去了解一下 5090 到 5060 之間的差距，我發現我可能要看十幾個網頁之後，然後才可以去得到一個結論。那像我交給 AI，AI 可能也是看十幾個網頁，甚至是二十幾個三十幾個網頁，然後它可以獲得資訊，那這個資訊的速度是比我快非常多，就是它整理出來的速度是夠快的，然後再來它看的東西是比我更廣，所以它可能可以找到更多的細節。 雖然 AI 有時候會犯錯，就是我自己去看，我可以蠻高機率用我自己的「左邊高丸」去打賭說，就是我最後面可以獲得一個最正確的資訊。那像 AI 有時候會犯錯，但我覺得像 AI 犯錯的東西基本上已經小到是可以忽略了，就是說你可以透過一些方式去 cross check，或是給他一些正確的 prompt 告訴他說「這個東西請你好好地檢查一下」，或是其實你用那種 research reasoning 的 model，其實他都是已經可以找到很正確的答案。 那他是可以去看到更多更多的資料，那其實大家可以馬上發現，有一個問題就出現了：就是過去我們是由人去看這些資料，所以同時我們也看到一些廣告，那促成了這個生態系；那現在是由 AI 去看，那 AI 呢，不會把廣告的東西餵回來給你啊，它只餵給你資訊。所以呢，就是你過去會看二、三十個廣告，假設你要去了解一個議題，那現在呢，你可能就是完全不會看到這些廣告，你就可以去了解這個議題。 那就會導致，其實整個生態系是會崩壞掉的。那這個崩壞掉呢，當然有些人會覺得「好爽我不用看廣告」，可是其實同時也代表了，很多的創作者可能就不願意出來寫文章了，或是不願意去發表一些影片的內容，因為全部都被扒走了，那這樣子我到底創作，我可以獲得什麼樣的價值？我就不要創作了吧，「媽我做這些影片，我根本沒有辦法獲得錢，那為什麼還要去做這些影片？我去寫這些文章？」 那當然這個 Cloudflare，就是腦袋動得非常快。科技是進步得很快，可是他們腦袋也動得很快，他們就是搞出了這個——如果說你把東西是放在他上面的話，他可以去幫你做一個類似防火牆的東西，卡住別人，不要讓人家可以直接去扒你的內容。那同時呢，就如果說你真的需要這個東西的話，那你透過付錢給我的話，就是你可能扒多少內容，那我就怎麼樣跟你收費，那我們建立一個新的生態系。 那這樣子的話，其實大家都還是可以持續地共融下去。所以我覺得它算是在第一時間卡了一個非常漂亮的位置。當然你說這個位置 Google 也會不會搶，一定也是會有大量的競爭，只是它目前就是，我覺得非常大力地在推它要去當一個——因為類似說這個 broker，它是一個仲介，它幫你們去媒合，然後讓大家都還是可以在這個 AI 時代創作出好的內容賺到錢，那廣告商呢也可以去持續地有各種收益進來跟曝光進來。所以呢，就大家都會是一個多贏的局面。 所以有點類似說，就是把搜尋引擎在網路上拉了一個規格的味道。但這個並不是某一種什麼破壞式創新之類，因為你知道 Google 其實現在在 AI 的大量投入呢，他們也是會往類似的方向去做。 Google、Amazon 雲端競爭格局 那這邊稍微補充一下，因為剛才前面有聊到 Amazon 嘛，其實 Google 呢，就我們目前的理解，Google 它的什麼第六代、第七代，就是它已經 online 的這些伺服器呢，全部都賣光光，全部都被租光賣光了，所以非常非常的恐怖，就是 Google 家在 AI 裡面真的是一個超級大強棒，所以我是非常期待它後面會再推出更多的服務，然後甚至 CAPEX 的數字就是有望會一直去拉高，因為東西是真的賣光了。 並不是說它囤了一堆東西，然後它預期未來 AI 會很好，所以提早去做花費，然後不知道客人在哪，這個是沒有發生。 所以引用一下祖克柏講的內容，反而就類似說，在過去就是在 AI 的發展上面，一定有些人會是比較樂觀，有些人會可能是比較 bearish，有些人是這個非常非常看多的，那種多頭大將軍，那只是最後面都發現說，那種最多頭的多頭大將軍是正確的。所以就是我過去曾經也有擔憂過一陣子，因為我們看到這個拉貨的數字太大，我會擔心說會不會很快也就會供過於求，或是可能會稍微的休息一下，類似那種 Gartner 他不是有那個圖片嗎，就是一開始衝很快，然後會休息一下，然後最後面才真正的開挖結果。 我覺得那個曲線會長得有點不太一樣，就是目前我們在一些終端的需求上，然後或是我們可以看到這些 Cloud Service Provider，目前它伺服器的一個銷售的狀況，我們都是有發現說是很好很好的。所以其實就只要可以去跟市場溝通說我的東西是有切到 AI 時代的某一些新的想象跟新的應用，那即便我其實要花很多錢—— 你知道像一樣拿這個 Meta 來舉例，它過去跟大家講說它花錢在這個 Reality Labs，市場直接跌到他媽都不認得。可是現在我還是一樣花很多錢，我還告訴你說因為要招聘很多人我的費用要提高，可是市場的這種心得跟感想是完全相反的，大家會認為說你就在花這個錢你才有競爭力，因為你從它的股價表現就知道說這是市場給它的一個答案。 所以這個敘事是非常重要的。那其實也是讓我重新去思考自己手上的一些配置，我覺得就是要稍微的小心，包含像是硬體，或甚至是軟體，都是一樣的道理。它必須要在它的 earnings call 裡面有一個很正向的敘事，像 Cloudflare 那種，直接告訴你說我現在這邊要接到客戶，那邊要接到客戶，這個多少錢，那個又多少錢，那我之後要做什麼東西，只要可以把故事講好的，我認為在這個階段表現都會非常好。那即便他已經有一個高到不可思議的估值，可是你看到他們都還是可以持續往上推，這個是非常恐怖的。 那但是像這樣子的一個劇情，在 2021 是有演過。那 2021 我最後面是有部分的部位是有受傷到，那時候印象非常深刻，Teladoc 是吃損，那 Square 是等於快要摔到地板上的時候再把它吃損掉。所以這個軟體之亂，當然有賺到錢，只是就是有蠻多的獲利就吐回去。 所以我這次學到的教訓，就是我要持續地把這個 trailing stop，也就是那個移動停利去往上拉。因為其實就像說像 Palantir，在七、八十的時候，那時候會跟大家分享說，我覺得這個地方估值我覺得你看不懂，所以現在是一個更看不懂的階段。那當然看不懂，有機會是代表說後面那個成績還是會灌進來，只是你現在看不懂。可是同時我們也是看過很多次，在那種狂喜之後，一個大回盪就把他摔死的故事。 所以我認為說，在後面自己的一些操作上，會去做一些更加紮實的防守，就是該設的一些 trailing stop 都要設定好。那看到這種回檔出現，其實又是再一次的汰弱留強的機會。當然一些東西如果在反彈之後，那麼關鍵是看那個反彈，因為摔的時候可能大家一起摔，反彈之後有點那種站不回去的、有點那種線型被破壞的，這時候我們就會很看重技術指標，就會認為說這個東西有機會就是在下一波假設要再去走一個持續的多頭的話，它會被落在後面。 因為簡單來講，一個東西可以摔得比較少，或者說在摔完之後第一個站回去，那個就代表說，法人跟大家都很想要這個東西。摔的時候那沒有辦法，因為大家都緊張，或是有些人要降槓桿，或是有些人要去補保證金要幹嘛的，所以它只好就是市場就全面都亂殺。可是一般那種很快可以站回去的東西，那是一個市場可能最後面會聚焦的一個內容。 所以一般來說，就是我們自己是蠻喜歡回檔的出現，因為回檔等於說去幫你汰弱留強。你自己不一定看得出來，如果說今天 10 個東西都在漲，你不一定看得出來說下一波的重點在哪；可是一般有一個回檔的出現，就可以很快地抓到下一波新的重點在哪裡。所以這邊稍微跟大家分享一下，我們就是稍微地看一下自己手上的一些——像這些大型持股，基本上都是我會持續有配置的；那小型的軟體股，因為在這個財報裡面，也是有注意到說其實成長性都還算蠻不錯，那只是隨著它釋出的訊號的強與弱，我們有發現就是現在是一個那種比較質化分析的一個狀態，因為量化的數字你不一定抓得出來，你會覺得說發瘋了，這個數字好像也沒有特別好，可是我怎麼可以這麼噴？因為我注意到，如果你在 earnings call 裡面你講的東西是符合這個市場要的東西的話，目前是感覺特別的有效、特別的強。所以大概這樣子跟大家分享一下。 台灣關稅 20%：分析與因應 所以我們來簡單的聊一下台灣的關稅議題，那些東西我覺得不用去太深入的剖析。像之前我們跟大家聊 USMCA，每個產品都拆給你看，但最後發現說，你拆了半天，川普又改了或什麼的，那就變得意義不大。 所以我們都知道說，現在這個關稅，雖然本來講說 8 月 1 號是一個 deadline，但是現在貝森特就跟你講說，後面還是可以持續談，所以這個數字不一定是最終的一個數字。所以我們先姑且就是用這個數字，然後簡單地去做一些討論就好，然後去講一些大方向的東西。 那整體來說，我認為這個數字——首先我們先從這個市場的反應來看：開低之後就直接走高。當然我們不講那種後續，像什麼昨天晚上夜盤的一個表現，我們先講說就當下公佈那立刻的一個市場的反應，其實可以感覺得出來市場覺得還好，因為如果說真的覺得很糟糕的話就會崩更多。這個市場的反應非常快、非常直接的。那所以呢應該是還 OK，所以才會出現一個開低然後拉起來的一個狀態。 當然夜盤崩掉，不一定是在講這件事情，那我們不用把它全部都戳在一起。那特別是有時候，我們如果說過度地去拿股價講故事的話——因為大家分享過很多次，你講了半天，然後隔天如果說往一個反向去走的話，你就馬上把你的臉打爆，所以這個是沒有什麼太大意義的事情。我們只就當下發生的事情去做一些討論。 那所以市場可能覺得還 OK，或者說其實很多人都跟我一樣，都希望說掉下來要趕快減，所以就立刻把它撐上去，也有可能。那在我們自己同業的圈子呢，其實大家本來是預期說就是 15%，為什麼？因為日韓都是 15%，那台灣呢，其實拿出來的誠意是很高的，還不像日本一開始來皮一下，或是像韓國就是他往中國靠之類的，就是台灣算是美國的小老弟了吧，基本上可以這樣說，就我們已經整個貼上去了。 所以我們本來假設就是說，日韓拿一個 15%，我們應該也拿一個 15%。那就算我們拿到 15%，也不一定有一個絕對的優勢，只是說我們可以放在一個可能更公平的角度去競爭。因為我們還有一個匯率的影響，但好在匯率現在最近又拉回快要到 30 塊附近，所以有些公司就可以獲得一些喘息的空間。 但其實整體來看，就是我會覺得說，如果沒有辦法去壓在一個 4、5% 的話，其實就是一個比較不好的數字。當然這個東西是川普說了算，所以其實也沒有必要去批鬥或是去做太多的檢討，老實講真的就是川普說了算。所以就其他國家的內部的一些團隊，就只能夠盡量地去做配合，看怎麼樣可以讓美國開心一些，千萬不要搞到最糟的狀況，就是跟美國對著幹，然後接著你跟中國、南亞關稅那就完蛋了。 因為現在世界上最大的買方就在美國這邊，所以跟著美國一起經濟去做成長，可能是一個最好的選項。只是就比較可惜，就是我們已經做到這種程度，怎麼只有 20%？希望後面可以把它彈下來。 如果真的是一個 20% 的數字的話，先講一個比較大結論的東西，就是我們的一些上市櫃公司，其實我認為他們的影響會有，但是不會到太大。因為蠻多已經開始去，包含像是海外的生產基地，或者說在墨西哥、在美國去設廠，那這些東西都可以有效地去減少關稅所造成的一些衝擊，那這個基本上上市櫃的公司都有這個財力跟人力去做這樣子的事情。 雖然我們可能最近聽到一些小八卦，包含像蘇姿丰自己有講，在美國台積電是貴 20%，那其實就我們理解，在墨西哥的一些廠，他們其實是一直在賠錢，但那有可能是現在還在學習曲線的前端，就還需要花一些時間。可是他們就是很抱怨，就說靠北，寧願在台灣做，在台灣做再加關稅，可能都比較便宜，可是沒有辦法，就川普就要壓著大家去，如果你不去的話，可能就給你一個更高的關稅。 所以其實可以簡單講說，現在大家都被馬匪給劫了，只是說被馬匪給劫了，還是有機會可以大賺錢；如果說你跟馬匪對著幹的話，那目前看起來就不是一個太好的局面，可能會比較慘一點，因為最主要的需求都是在那一邊，所以你只好去配合他們的一個遊戲規則。所以就算你知道說我這個產線他媽的，我這邊交給墨西哥人，我直接拉回台灣做，我關稅付給你，我都比較便宜，你還是沒有辦法這樣做，因為你敢拉回來，那可能就會被他修理。 所以因為像類似說就是不得不——你注意到說，不是什麼台灣人他媽最聰明嗎想要跟川普對著幹，或什麼，日本人韓國人也想，前面各個國家都想跟美國對著幹，你對著幹，你就是立刻那關稅就被修上去，那可能最後面都是一個更嚴重的破壞。 那所以呢，目前拿到這個關稅，我們會認為說，但老實說，我覺得這是一個痛苦的時期，所以很多的中小業者，一些傳產、加工、塑膠什麼的，應該都是非常非常的痛苦。不然甚至在美國這邊都是，在 X 上面我們就有看到大量的帳號出來跟大家分享，去做那種中小小企業，然後去在海外有生產基地的，在關稅的一個淫威之下，其實蠻多都已經爆炸了。 那這些美國人的聲音在網路上講出來，很多時候也會被這些 MAGA 仔給批鬥，就說「你們這些王八蛋那亂掰故事」，然後直到他們把一些單據、一些佐證拿出來之後，那可能那些人又不見了，或者說「你自己沒有競爭力，你活該去死。」那我覺得在這種時候，其實沒有必要去批評說什麼人家活該去死，因為這個世界上本來就不是每個人都是可以做——就是這樣講好像也不太好——你可以做辦公室吹冷氣，他媽誰不要？如果大家都可以做辦公室吹冷氣、拿一個好薪水，誰不要？ 但這個世界要運作，就是需要百工百業，有些人他就是要去做藍領，也不是說藍領是一個不好的事情，我這樣講好像怎麼講都不對，但我意思是說，就是各個環節都有人做，有些人做那種高毛利，有些人做低毛利，你不要說什麼「低毛利你媽活該去死」，如果沒有這種低毛利的東西，你可能高毛利的東西也活不起來，簡單說是這樣子。 那真的說這是一個痛苦的時期，這是一個時代的變遷、時代的變局，就是有蠻多的企業應該會遭遇到淘汰。那這個淘汰呢，不只是可能像台灣、韓國、日本或是其他被美國關稅打到的，連美國自己的中小業者，你只要上他們的網站去看，就會看到有很多人在社群上是有出來哀一下抱怨一下，但好像也沒有辦法，因為 MAGA 支持者非常強大，就是說「你們自己不夠強，你們要去加強。」所以就變成這樣子。 所以我覺得，就是未來可能對立會越來越強大，然後貧富的差距可能在這一波之後越來越拉得更大，這是一個社會的悲哀，可是同時也是一個時代的變局。 那我們先講樂觀，不要一直全部講悲觀。樂觀的話就是，如果你有機會轉型的，這就是一個轉型的契機，因為你不得不轉型，你不轉型你可能就死掉了。如果說你的東西就是那種毛三道四的很低，然後或者說匯率的影響稍微動一下你就掛掉了，現在再加關稅上去，真的是雪上加霜就直接死了；那就是一個改變的契機，改變之後說不定你之後就不用一直去擔心這種事情了。 就是你有可能你轉變之後，當然搞不好 100 個人裡面，搞不好只有 5 個可以成功轉變，但是 5 個轉變出來的應該就可以賺很多錢，那其他的就比較可惜，有可能被淘汰掉。 所以以我們目前看到這種關稅的一個狀態，以及美國已經鐵了心，我們也就看得出來，他們其實要解決他的財務問題，你其他講的東西可能都是藉口，他們就要去解決財務問題。他們希望說，你知道現在拿錢去美國投資，他的收益可能要先給他們去做他們債務上的一些處理，他們現在玩法就真的就是直接這樣，他就是要劫大家的。 所以時代的變遷就是這樣子，那如果你說你要跟他反抗、跟他對著幹，你不要去吃這個關稅，你要再跟他談，你要談其他東西，那就是一個更慘的結果，因為已經有對照組放在那邊給大家看，就是中國。所以就是一個必然發生的現象，不得不，那就是要往這個方向去走，然後大家只能夠努力去想說，在這樣一個新的時代變局，可以怎麼樣去做。 那只能夠說，我覺得在這個股票市場投資的大家，算是相對幸運的，因為這些公司他們都有夠大的資本額、夠大的資金、先進現金流，然後去支撐他們可以去做這樣子的一個產地的部署。所以他們在後續的影響上，當然競爭力部分還需要打一個問號，可是不會直接死透。 但有些如果是那種可能不知道、就是可能中南部的工廠之類的，有機會他們遇到的壓力就會非常非常的龐大，這時候就要看政府的智慧。我覺得這個有時候，並不是說他們自己不努力，然後一定要被補貼或什麼的，那個就是說真的被時代的變遷給掃到的，就看怎麼樣去做處理。可是在處理的當下，同時又要去注意到說，有沒有可能又不小心又踩到了美國的一個邊，就是他不希望你用補貼的方式去增加一些競爭的難度，這時候你去補貼，搞不好他出來的狀況就更差。 或許就是等到東西都 settle 掉之後，然後再看怎麼樣去協助轉型吧，就是可能——這個我也不知道，他媽我不是政府官員，我也不知道要怎麼樣去做處理。只能夠說，這就有點類似說怎麼講，就像 AI 剛出現的時候，我們身邊有一些量化大哥，我覺得很誇張，他們是那種市場超級強者，他竟然在跟我討論說他覺得五年後他會失業。我想說老哥，你要不要看一下你家 AUM 多少，你要不要看一下，你媽你每天賺多少錢，你竟然在跟我講說你五年後會失業。 可是就時代就是這樣發展，他就真的覺得他有可能會失業，他就恐慌地開始去找一些工程師，他就開始要去開發一些新的工具，就類似說這樣子的一個狀況。就是說時代的變遷發生了，那怎麼樣快速地去做一個應對，那就希望大家都有這樣子一個智慧。 我們當然還是希望台灣的關稅的稅率可以壓到跟日韓差不多，當然更低是我覺得可遇不可求，但壓到差不多就好，壓到差不多就至少——因為我們最主要競爭對手就是他們，所以如果可以跟他們壓到差不多的話，那匯率不要再一直瘋狂地波動的話，這個或許影響到的一個層面又再稍微的小一點。 那當然一樣，一個壞的時代，同時就會有好的事情發生；那好的時代裡面，當然也有壞的事情發生，所以我們時時都是去找一些充滿正向希望的一些機會。 就是可能過去，像跟大家考古一下，2018 的貿易戰的時候，那時候真的最主流的聲音，在那種最低點的時候，大家都講說死定了，台灣死定了，這個貿易戰打下去真的就是沒救，然後後來就迎來一個轉單的契機。那我覺得一樣的道理，就是現在這一些有去海外部署，或是去墨西哥、去美國的這些廠家，就有可能等到塵埃落定之後，他們就是下一波往前衝的前鋒了。所以這也是我自己會想要注意的一些標的，那大概就跟大家聊到這邊。 Q&A 好，那接下來我們就繼續留言部分。 地位三胚龍，接力炒尼瑪幣，感謝孟公每週固定的分享。覺得孟公大家對於穩定幣的看法是什麼呢？祝孟公一家健康快樂、順順利利。愛您。 接力棒！就看多啊，就覺得這個東西應該就是未來的金融的基礎建設吧，特別是在美國的 GENIUS Act 之後，然後下有大量的聲量跟關注度放在上面，我覺得最終這個就是金融的某種 infrastructure，就是必備的東西，然後有甚至講到 FinTech，搞不好大家 refer 的就是這個穩定幣啦。 那當然以現階段來講，我覺得這個是大家炒股票的東西啊，就是先拿來炒股票，不是說這東西不行，我意思是說，就是現階段一直跟你講說穩定幣多好，他只是想要去炒某支標的啊，他並不是真的想要去推這些可能基礎建設或是一些觀念的人，我認為啦。就目前在市場上，我們朋友也一堆在講穩定幣，你覺得他們真的他媽在意穩定幣嗎？沒有啦，都是在炒股票的。 那當然我以長線來看，我是覺得這個東西是未來發展一個很好的標的，那只是就是在我們可能自己工作的一個範圍內，我們會覺得說這個就是目前我們會把它當題材之一的東西，那你說長線在應用上怎麼樣看，那一定是看多。我覺得這種美國都在狂推的東西，基本上亞洲國家或者像台灣就是慢人家幾年，可是我們就是終究都是要跟上的。 勞二豪大，零口買房，住孟宮旁邊天天拜。嗨，孟宮是我啦。上次說向前看，不敢把休學單甩在教授臉上那一個，不確定還記不記得，混著混著好像也快要畢業了。期間思考了到底自己想要做什麼、喜歡什麼，想破頭還真的想不到，因此決定進竹科，跟別人拼年資、拼獎金了。K情孟宮，祝我找工作順利，面試不要被洗臉嗎。愛您。 希望你一切都順利了。那也不要覺得說，這個是因為你想不到什麼你知道這樣子，因為可以進去竹科，已經是一個我覺得是 blessing 好不好？雖然可能在裡面的人都想要出來，可是在外面的人都想要進去。那可能不知道，就是你會覺得說在裡面是用器官去換錢或什麼的，可是很多地方是你拿器官都還不一定換得到錢。所以就知足常樂，希望你在面試的路上是一切順利，然後最後面找到自己想要做的事情，存到很多錢，那或許我就可以跳出來，真正去實現你的夢想。 外育去S，大同區小三牙醫，你離婚單身但是他沒有，如果你們是真愛，請說服他先辦離婚，不要讓你的小孩為你的小三身份蒙羞。By the way，他是外遇慣犯，請保護好自己，否則得病很麻煩。 資訊量有一點太大。首先第一個我想問的是，你確定這個小三牙醫他是我們的聽眾是嗎？就是你可能有去他診間，然後發現說他在聽股癌，所以你決定要在這邊留言嗎？還是說你只是想上來抒情一下？這是我第一個問題。 然後第二個問題是，OK，所以其實你也覺得這個男的是個爛貨，然後你可能是他老婆吧，正宮，我是這樣想象啊，或是說你是一個觀望的朋友，就是你的身份有不確定是誰，這個可能是別的問題。 那第三個問題就是說，如果你是老婆的話，你就已經知道她是外遇的慣犯了，那結果你也沒有打算先修了她，因為你如果真的有抓到她外遇的話，你修了她，AUM 一半就是你的之類的，就是你趕快去處理去搞一下了嘛。那如果說你又不處理，可是同時你又希望別人去處理，然後你又要跟下一個講說「接盤俠自己要小心，這個東西是一個爛東西。」就不知道，就整個都蠻怪。 我覺得這位，我也不知道你是誰，但你可能目前心中是蠻亂的。那有時候遇到這種事情，我相信一定是難受，一定是有很多複雜的情緒在裡面，先好好地靜下來思考一下，然後去找到一個最適合自己的辦法。這個不是要去打發你，我真的沒有辦法跟你講說這個絕對好的辦法是什麼，但好好地靜下來思考一下，一定會找到一些方法。然後不要去隨便找個 Podcast 留言就想要去幹人家，因為你還是到處想要去刺人的時候，我覺得還在可能悲傷的早期階段而已。然後儘量先趕快地去處理好一下自己的情緒，然後為了自己，或是不知道你們有沒有小孩，反正就是去看一下到底怎麼樣去做善後比較好。因為你目前這樣丟出來，我覺得沒有辦法解決任何事情，他聽到他可能也會覺得說「搞不好不是在講我之類的。」 下面一位李斯特中，小寶寶真的好可愛，夢工大想請問你：一、大家都說每股有一個三牛一熊的週期迴圈，但這波好像都沒有要熊的意思，請問你會根據三牛一熊操作嗎？二、之前你有說要把一些散戶甩下，這個比較好拉股票，請問原理是什麼？不是應該越多散戶想投越好騙嗎？謝謝您，祝您順心。 那首先第一個，就不要太相信那種類似教條式的東西，就告訴你說什麼五窮六絕七上吊，或什麼 Sell in May and Go Away，三牛一熊，還是什麼，什麼幾月幾號後面怎麼樣，就是這種東西都聽聽參考就好，他可能沒有太多的資料或者邏輯在背後去做佐證，所以絕對不會去看這種東西。 然後再來講說把一些散戶甩下車，比較好拉股票，這個應該說自己的經驗法則，當然很多長輩也會告訴你類似的東西。可是就是很多時候，就是當你自己有在做一些可能題材動能股，然後規模沒有太大，然後或者一些那種小鬼股深蹲之後——因為這種東西，它的籌碼是比較單純，它可能成交量是比較小一點，不像說一個大股票裡面有一些什麼 buy side，有一些券商的自營、大資金 family fund，或者說那種主力、什麼中實戶殺小實戶，就一堆人在裡面，所以你很難看出大家要幹嘛。 可是有時候你到一些那種比較小的題材動能股，或者說一個比較小的小鬼股，你真的可以看出來說，就是裡面有些人，像有些就是那種他看到你拉紅 K——這個拉紅 K，不是說你要去 manipulate 市場，不是喔——就是說你今天買比較多，你買比較多，你把他買上去，他就跟你搶。他媽跟你搶一堆，你注意到說，就是傢伙就買一堆，然後等個幾天，都沒有動，他就自己把它殺下來。 然後或者是說，就是如果今天是在一個這種高檔，然後突然間爆大量的時候，很邪門啊，每次那種高檔爆大量，你都會注意到，你看一下那個禮拜六公佈的就那種籌碼的目前的狀況，就會注意到說，那個散戶的數量都會大暴增，就是一堆散戶就是會給人家這個接盤接好爽、出貨出好爽，那後面會怎麼樣走呢？就會變成這個地方一般來說就會形成一個賣壓啦，就是有很多散戶在車上的地方，你就會注意到這個東西可能動一下就會對你往下砸，那大家可能看到散戶多，又不願意去掛左邊的買盤，所以就變成說後面就會有機會就會進入一個盤跌的狀態，那散戶就是變成說人踩人，一開始一些人殺，一些人套，套的時候覺得說再套一下，發現套太多了，然後趕快再跟人殺，連鎖反應，然後最後面就這樣一路盤跌這樣一路下去。 那為什麼說散戶下車會比較好搞？當然不是說什麼要去針對什麼特定的散戶，因為還是有很多散戶——像我自己以前就是那種巴車巴操的散戶，你他媽發車，老子就跟你一直往前，我就在那邊坐著。你拉一個紅 K，你雖然跌破紅 K 底部，我在那邊跟你撐。很多人說跌破紅 K 底部要除掉，可是我自己的觀察是，你跌破除掉很多時候就被洗掉，很多時候那種就是本來前面那種風平浪靜都沒有什麼成交量的東西，突然間拉一根大的爆量，然後接著跌跌跌，跌回原地甚至往下跌破，然後之後又再拉一個爆量，那個時候就是有人在收籌碼，就是我看到這種籌碼，我都會黏住，我就直接扒著。 所以並不是說什麼你一定要把所有的散戶洗下車，那就是一個概念。你可以把它想象成說，不要想說是散戶，就是那種意志不堅的人。因為其實有很多人他上車他只是想蹭你車而已，特別是你看小股票看多久你就會懂，他只是想要——因為他知道說現在有人在買，所以他在這邊等，他等你拉之後，他就變成是賣壓，他就是可能後面會把東西砸下來的那一個人。 那所以如果說可以在就是在洗籌碼的階段那麼瘋狂殺出呢，一般那種跌破然後趕快一直不計代價左邊買盤沒有買、也在那邊跟著亂點的，那很多都是臭韭菜，開始在那邊亂殺亂丟的時候呢，這邊可能撿起來的東西，然後你等到後面再回到本來的平盤，可能幾天之後回到本來的位置，之後再往上突破的時候，你就發現這個量可能就變少了，就上面一堆那種蹭車仔就被洗掉了，所以後來就很乾淨，就會連續拉很快。 所以你會注意到有蠻多的股票，然後之後就啪啪啪啪直接就上去了。那以近期的話，我覺得 2645 長榮航太就蠻像的，反正就是前面大家在那邊橫的時候，然後看起來是盤整的末端要突破的地方，偏偏不給你突破，然後直接他媽摔破，摔破之後跌到一個夠深的地方，乾淨的直接一波就上去了，很多的走勢都長這樣子。 所以並不是就是那種教條式的在那邊跟你喊說「散戶一定要下車」，沒有這種事情，因為一定就是會有散戶會巴著，這就是因為我們看過很多這樣的現象，所以大概有這樣子對於市場的一個推論。 下面一位，阿豬大棒棒，川普假笑，五星送上，請世界第一大刁男——挨大幫我祝八月生日的 Love 老師生日快樂。 我們祝他生日快樂。 玉鼠鼠的拖油瓶，玉鼠鼠的拖油瓶，拜託唸叨我。孟公大大你好，老公是股癌的忠實粉絲，每一集都會收聽，最後入魔到每個字都要聽得很清楚，不然就會重播。最近我終於從新竹調到台中，正式開啟新婚同居生活，我們也搬進滿意的房子，一起努力打拼。希望孟公大大祝我的老公玉叔叔，投資賺大錢，早日退休蓋夢想宅，也祝福卓一家平安順利健康賺大錢。 非常感謝玉叔叔的拖油瓶！那我們祝玉叔叔投資賺大錢，那也恭喜你們新婚同居愉快，希望你們可以早日退休蓋你們的夢想宅。 Jomie 愛你喔，我愛謝孟公，新手菜鳥，雖然有看到 4 月那波因為川普股價動盪很大，但股價從過去以來還是持續往上升，不知道會不會走向泡沫化，請問大家會怎麼樣判斷？謝謝阿一大，那祝福二寶身體健康、平安順利長大，阿一大也練到很粗大。非常感謝。 那首先呢，就是泡沫化這個字，是蠻多新手剛進來——不然像當年的自己，我就很常會講說這個泡沫化、這個那估值過高，可是到最後就發現說，就是那個——我已經忘記是誰講，反正就有個說法是說，市場可以瘋狂的時間是比你可以維持理智的時間來得久。 所以呢泡沫化是說，它爆掉之後泡沫化，可是呢這個泡泡可能可以吹很久，那可以吹多久沒有人知道。所以以目前的美股來說，你說它像不像立刻要泡沫化，一般來講我們可能會像你可以看那個 Shiller PE，那可能就是一種參考的指標嘛，那或者是去看一下，可能目前 M7 啊，或是標普 500 它們的 forward P/E ratio 的一個數字，你會發現說就是在近年人類最狂的時候，其實就是打網路泡沫那段時間，所以其實你拿現階段去跟那時候比都還差很多。 所以到底什麼時候叫做泡泡吹太大要泡沫化，我覺得如果你是用夠長的格局來看，現在都還沒有到真的那種超狂的時間點。那過程中的一些修正算不算泡沫化，其實我覺得那是不算的，類似說在關稅這個大跌，我們也不會去講說什麼 AI 是假的泡沫化，當時很多人這樣講，可是我們是跌得很痛苦，沒錯，可是我們就不會去講出這種幹話，因為就知道說那市場本來就是漲漲跌跌嘛。 所以不要去幫每個下跌亂掰一個理由，那泡沫化這個字儘量不要亂用，因為很多時候就因為這樣子，你會錯過很多機會，因為很多股價那種在 P/E 修正的時候一路往上拉，那個會漲到連你媽都不認得，就是你根本就無法想象的數字。其實很多在美股待夠久的人，或甚至是那些指數投資仔，他們待夠久的，你問他在投資的當時，他看得到現在的未來嗎？其實很多時候真的都看不到，那最後面的一些數字，看起來是那種很誇張的那種 P/E ratio，可是等到一兩年之後，他的獲利上修之後，可能又覺得還好，又合理化了。 所以到底什麼叫做泡沫，很難去定義它，那個比較像是說你要去跟人家吵架，或是要讓他什麼茶餘飯後談資用的東西。 江翠松下光平，沖繩自駕好開心。嗨 Angela，嗨 Manny。夢功無安——這個嗨 Angela、嗨 Manny，是發生什麼事？那個是 Manny 台的東西，跑來我這邊。 可是，你該不會是知情人士吧？你該不會知道說，我跟 Manny 關係匪淺，我們要搞一些東西吧？好了，今年跟老婆在沖繩，解鎖日本自駕的體驗，那真心覺得在沖繩開車是一個很舒適的事情，那無論是道路設計、沿路風景與 K Car 本身都是。推薦孟公未來帶 Lisa 跟雙寶來體驗看看。想請您用慢豹 Manny 的語音——保證真的是 Manny 的狂粉。那幫我向老婆江翠極高、游離子說 7 月 2 號生日快樂。 Manny 的聲音，我還真的不會學。那今年是我們結婚七週年，未來的日子，也要跟你相親相愛、健康幸福快樂地度過每一天，啾啾。也祝福孟公、Lisa、兩位寶寶跟秋口，身體健康吃飽睡好、幸福快樂地度過每一天，愛您啊！我也愛您！ 月亮鱷魚媽，宇宙大秘書唸到我的吧。哈嘍孟公，我們夫妻都是你兒中時聽眾，之前祝老公生日沒有被唸到，希望這次可以被唸到。祝我親愛的老公父親節快樂，感謝你為家庭打拼，也祝我 8 月 4 號的二寶 Bruno 生日快樂。PS：孟公大兒子還小的時候，你在節目上說幫兒子存定期定額，我也受到感召跟著一起，真的很感謝孟公。 其實感謝這個市場，就是過去一段時間，市場表現真的很好。那其實我只是把一個就是在我們自己同業的圈子，我們覺得是很基本的嘗試，分享給大家。其實指數投資真的是很簡單很基本，然後你就可以獲得市場的報酬，這你不用去上任何的課，不用去補習什麼，你就是可以做到的一個很簡單的事情，然後其實效果是非常非常暴利的。 這個就是可以幫助大家去做儲蓄，怎麼樣都是吊打你的定存利率，你只要扛一些市場風險，那它確實是很適合大家。那很多時候你就會感謝說還好你那時候有做，因為那個錢成長的幅度是那些沒有接觸過股票的人無法想象的。就類似說只有買過房的人才知道說，那個房價在漲的時候可以多可怕，你就是要享受過那果實之後，你就會食髓知味，你就會想要越搞越多這樣。 那所以去做各種資產配置，然後去選擇好的產品，其實我認為是每個人都應該要的一個基本的金融素養。當然也是恭喜你，因為收聽我們節目，可能獲得這樣子的資訊，只是我不會去把這個認為說是我怎麼樣，就是這個市場是真的很好，台灣市場是真的很好。我們要感謝，像剛才前面那個又要去投入竹科的，就是像這樣子的人非常用力的在耕耘，然後大家一起享受他們的成果，那我們也用我們的資金去支援這些公司，這就是一個多贏的局面。那也希望台灣可以持續的越來越好。那小朋友呢，生日快樂，健康長大。 青味H，第三次測試，祝 7 月 31 號女友生日快樂。你好，女友是你的忠實聽眾，她每次路過林口都希望可以巧遇跟你合照。 我怎麼感覺這個我好像念過很多次……沒有看過她，這麼想見過誰。希望大家可以祝她生日快樂——維拉，這個就沒有看過，可是前面好像有類似的東西一直留，是這樣，你們是雙胞胎是不是？維拉 7 月 31 號生日快樂，感謝大家無私分享，也祝您全家平安健康快樂。我們祝維拉生日快樂，如果遇見的話要合照是可以，只是我至今都是無法理解，怎麼有人想跟一個你不認識的人合照。 快樂大秘密，詢問孟公心中一直有的疑問。如果四月份跌下來的股票，到現在都還沒有回到之前的價位，是不是就要考慮認賠？有兩隻股票佔資金三成，目前都賠 20%，我絕對沒有說是明泰跟晶彩（精彩），整體績效被這兩隻搞到快變負的，好難過。預祝大家闔家平安，股票大豐收。 嗯，這就剛好我們節目前面講到的東西，就是每次的修正，其實你會注意到，市場會幫你篩掉一些東西。那些怎麼樣都站不回去起跌點的東西，很多時候是極高機率，就是後面的表現都不會太好，除非他剛好就是有什麼力度去刺激他，但那個也可能是你過度地去取樣，就故意找幾個特定的案例，可是大多數就是我們會注意到，修正之後沒有辦法很快站回去的東西，一般在下一波的多頭浪裡面，都會是比較爛的東西。 那只是這兩家的話，明泰（5317）就比較不好去評論，因為也沒有到很熟悉，我會注意的範圍不包含這一家。那精彩（4964）的話，就台積電狗兒子，這家我是覺得說，因為畢竟就是台積電的狗兒子，一些什麼 CP test 或是有蠻多就是包含像是一些可能裝置的運用，都是有機會會把東西丟到這邊。那只是它可能跟那個彩玉（5490）有點像，就是這兩家都是台積的狗兒子，那其實精彩在幾年前也曾經是死在那邊很久，然後突然間，有點像說台積就是要給他東西做的話，就會直接上去。 所以我自己本身會注意，像什麼彩玉啊、金彩啊，這些台積狗兒子們，就是我會看的一些東西，我會認為說這些東西都還是有機會。只是一般來說，有時候是這樣，就是你投的公司不一定是不好，就是現階段市場不喜歡他，可能時間到了、氣氛對了，他就上去了。 像我最近就看到那個 Impinj 直接噴爛。我還記得，我上次跟大家聊 Impinj 的時候，聊完他直接可能崩 50% 以上，就直接就跌爛。但是其實那時候我跟大家聊他，我就只是很單純的，因為我看到 Uniqlo 的自動結賬，然後因為我知道他的上下游的一些運作，知道這家公司很好，我就跟大家聊。有時候跟大家聊，我也沒有辦法掌握每個週期怎麼樣，可是時間到了，有時候就上去了，那可能不知道，那個時間不好掌握，可是只能夠說，如果你真的很清楚你投資的東西是什麼，有時候他沒有跟上，你可以選擇——當然汰弱留強，然後去跟一些更有題材的東西。如果說你很會做這件事情的話，有時候就其實你需要的是耐心，因為像我自己在每一波的多頭裡面，一定也都會有拖油瓶的產生，這個是一定的，就你不可能說你手上每支東西都是標股，那個都是那種出來剛好壓對的，你知道他媽，你手上每支都標，那你媽你馬上變世界首富。 富邦韋伯，好想跟女友一起出國，來跟都市傳說——免燒金放炮的——邪夢公主神稟告。我跟女友這陣子工作上都碰到一些低谷，女友更是被操到假日都在回公司的信件跟報告，想請夢宮主神：一、願女友事業順利；二、祝她 8 月 3 號生日快樂；三、求我們可以趕快完成人生夢想；我會努力成為提供贊助的民間廠商迴向給各位大德，感恩感謝。 我真的覺得你們現在很誇張，但來都來了。有時候是這樣，你相信某件事情會發生，即便它是安慰劑，它是假的，它沒有用，它是食鹽水，但你喝了你就好了，OK。如果可以提供這樣的精神協助，我是願意。那我們就先祝她事業順利，那很快呢，就是那種髒事爛事，都可以趕快退散，就是不會再煩到她了。那祝她生日快樂，那同時也祝你們可以完成人生的夢想。有韋伯江的一個伴侶存在，互相扶持互相關心，我相信你們一定會走得非常好。 好，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP580 | 🦙 暑假帶小孩苦樂、Confluent財報摔跤、Cloudflare四大策略與AI時代網路生態系重塑、台灣關稅20%分析、穩定幣看多、散戶籌碼洗盤原理，及聽眾Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0580 md 集數：EP0580 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5f2f44a2 266d 4694 ab53 a538832044a8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5f2f44a2 266d 4694 ab53 a538832044a8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5f2f44a2 266d 4694 ab53 a538832044a8/rssFileVip mp3?timestamp 1754125503565 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5f2f44a2 266d 4694 ab53 a538832044a8/rssFileVip mp3?timestamp 1754125503565 EP580 🦙 開場 / 贊助：MIHONG® 咪哄生醫 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由咪哄生醫贊助。常聽大家說散戶被操到沒力，盤後還要迎接生活大小事，不管你是追高殺低的散戶，還是白天忙企劃、晚上談投資的職場精英，打拼體力是必須的，壓力大又疲乏，是不是常常會覺得身體累得像沒電，自備充電器也沒用。 這次要趕緊上車了，認證過無數次的體力補給神器——巔峰新增人體超充體力補給首選，也收到過無數次聽眾的好評回饋。MIHONG® 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然後在外加，因為現在就是有兩個人嘛，一大一小。那大隻呢，開始有很多自己的想法，大隻的對小隻的還是很有意見，「啊他太吵！這隻太吵！這隻換掉！」然後不然就是又還有那種關門的行為還是會出來，然後最近呢，甚至會開始有一些那種歇斯底里的崩潰。就比如說小隻的開始哭，那如果大隻的正在看他的iPad或是在看電視的話，他直接歇斯底里，嚎哭就說「太吵了！我真的聽不到！」 那一開始呢，我們就會試著去教育他，就跟他說你不可以這樣子，你不可以跟你的弟弟計較。就是呢，有時候你也很吵，像你現在很吵的時候，你看弟弟有罵你嗎？迪迪就「轉眠轉眠」（呆呆的），因為迪迪就還只是小朋友，他也不知道發生什麼事，他呆呆的。那可是格格就稍微懂了，就說因為迪迪也沒有罵你們，那怎麼可以罵他。可是有時候他就控制不住。 所以最後面呢，就是在我們可能跟他曉以大義啊，然後跟……有時候就乾脆直接限制他說，你要這樣子對迪迪兇的話，那可能你就暫時不可以看你的iPad或什麼的。那到最後呢，就稍微對我妥協啦，因為也覺得說，不要讓大的認為說我們好像一直在偏袒小的，或是因為小的出現，所以大的那些娛樂就要被限縮掉。我們就買了一個耳機給他，就那種兒童耳機，會發光，然後是那種貓咪形狀、有限制音量上限的。 然後他戴這個耳機之後呢，就跟小的稍微相處得比較好一點。可是呢，就偶爾還是會有一些抱怨。然後再來，很好笑的就是他現在就整天都會戴著他的耳機，雖然我們還是會控制時間，但蠻多時間呢，就是當他可以自由活動的時候就戴他的耳機，然後講話變超大聲！就全家講話最大聲的他，因為他戴著耳機，「爸爸過來一下！」靠北，很多這種有趣好玩的東西。 才藝課探索與教養觀 那為了去塑造一些這個距離感的美好，所以我們就開始去幫他找了一些老師家教，或者去外面上課。那其實我本來因為我是那種「痴迷不知米價」的人，就是很多時候我就不會去管太多，或是不會去想太多，那是直到後面問到的時候，才嚇到說，哇靠，原來像才藝班這麼便宜。 就我本來想象的才藝班是……當然可能是這個階段，就搞不好後面是更貴，但至少我跟大家分享的，就是現在三、四歲的小朋友他們去上才藝的話，像到家裡的這種保姆，就是陪你玩陪你聊天，那他可能也會有一些這種外文天賦的，大概就是400到500塊之間。那如果是那種專業的外國老師或是講外語的老師的話呢，那可能就是落在七、八百塊之間。那如果是要去外面上什麼體操課啊、或是足球課的話，就我理解好像400到600之間。所以我是有嚇到，因為我本來以為說一堂課只要一、兩千塊，那最後才知道說是這個價格，所以就覺得說多多益善趕快報，全部報。 然後就印象是說，就是我兒子的最好的朋友，因為他們家呢就是把他課都報滿，那那個小朋友是比較特別，因為他屬於那種就是很聰明，然後數理邏輯一出生就看得出來比較好的那種小朋友。所以呢，他是自己自主地很想要學習，所以他家人就是為了要讓他學習，就一直幫他報名各種課。 那我們家小朋友呢，比較像是說，因為我們就要去塑造這個「小別勝新歡」的感覺，不是說他真的特別喜歡學習。其實你到後面真的開始觀察到一些東西，那我覺得家長自己要學著去接受，就開始去理解到說，你身為家長的考驗這時候就到了。因為我們都會知道說，就是我們不要去揠苗助長，我們不要去強逼自己小孩成為他不是的人，講都很簡單，可是真的要去實踐的時候，我覺得很多家長會卡住。 那可能就看到說，像他的這個好朋友，他就是在什麼方面很強，就人家在那邊……他如果拿到一個火車的玩具，他是怎麼樣？他要開始去規劃軌道要怎麼走，到這邊是要收費，到這邊是要幹嘛，他在那邊規劃這個。你知道兒子如果拿到火車是怎麼樣？他對撞，他拿到火車要對撞。那拿到車子的話，那個小朋友就在規劃說這個車子他要怎麼工作，他要去做什麼任務；我兒子只拿兩臺車對撞，就不管怎麼樣就是對撞，然後機器人對撞。反而不管怎麼樣，他都是要去走這種很暴力的東西，他就是沒有辦法有一些這種比較社會化的反應。 那小朋友跟他年紀一樣，可是他就已經提早發展到那樣一個程度。那其實我們看到這樣子，我們是不會很擔心的，我們就覺得說這個小朋友他非常厲害。所以呢，諾亞你花時間跟他建立關係，他以後去哪裡工作，他做什麼，你就要去支援他，你要跟他保持聯絡，然後之後如果他有開公司的話，你要拜託他讓你投資一下。就是我們就是給他 carry，他這麼聰明，我們就把球交給他就好，但我們就可以快樂地去過我們的生活。 所以其實我對自己的兒子，要求沒有到很高，我們就只是希望說他快樂，然後人品要好，然後不要……舉例來說，像對他的弟弟很煩躁，就是這個是不能做的。因為我們在社會上是有一些同理心。你看一下，如果可以的話，我會教他看 Threads，Threads 上面一堆沒有同理心的人，你稍微看一下就是現在的社會已經長成這個樣子，我們不要像這樣子。我們不要認為說跟他們不一樣，不一樣才可以顯示出你的特別。你要讓他成為一個有大愛、有抱負、同時有寬廣胸襟的人。 那至於會不會念書，或者說數理能力強不強，不一定很重要。你只要找到很強的同學，然後巴好他，然後記得後面要跟他講說「你要做什麼，我們家可以幫忙，我們可以投資你。」那這樣就太棒了，這個就可以起飛了。 所以就讓兒子去做這種各式各樣的嘗試，然後就發現說，他還是有一些他的天賦存在。可能不是那種雅痞家長期待的那種什麼數理或者邏輯的天賦，可是至少他看那個什麼 Dani 在跳舞的時候，他看得很高興。那小朋友看 Dani，他會跟著跳舞，然後他的這個肢體的協調還蠻不錯的。雖然去上一些體育班呢，也沒有真的發現說他有那種體育的天賦，可是至少他有喜歡的東西，那我們覺得很高興，就讓他快樂地去上課。 所以就是最近就讓他去體驗各式各樣的東西。那我就發現說，我這樣看起來會不會也有一點像就是那種有加入軍備競賽的家長？但其實不是，我也不會給別人壓力，我也不會去推可能身邊朋友的小朋友說你一定要去上什麼才藝班。沒有，我就只覺得說他如果覺得好玩，我就讓他去。那因為這也是我們身為家長的探索過程嘛。 像之前跟大家分享，其實沒有爸爸是已經準備好才成為爸爸，或者說就算你以為你已經準備好成為爸爸，但是其實是超乎你的想象，跟你規劃的東西是不太一樣的。所以其實我們都還在學習中。所以我現在就是一種學習，我現在就是一種考驗。 那我是蠻高興說，就是我沒有因為說可能別的小朋友有哪些特長，或者說哪一點特別厲害，我就覺得說我兒子為什麼辦不到，他也要這樣。我是很看開，我就覺得說沒關係，那個你不會就算了，反正呢，這個你老爸以前也不是說什麼媽的超會念書的人，沒差啦，我們還是有辦法找到自己的一條路啦。那你只要快樂高興，那可能還是持續在做對的事情，那就非常好了。 那就稍微跟大家分享一下我的暑假。我還希望說後面還是可以，等到小兒子穩定一點的時候呢，就還是要飛出去玩一下啦，還是要飛出去玩一下，不然真的是整天關在家裡的話，對我們來講呢，這個身心健康也是受到蠻大的打擊啊。這邊稍微跟大家分享一下。 行情回顧：回檔來了，等待加槓桿時機 那接下來進入商業話題。那昨天的美股跟台指的夜盤，大家應該是看得驚心動魄，就是很久沒有這樣子的一個像樣的回檔出現。那像這樣子的回檔，其實就是我一直在等待的回檔，那只是呢，這個回檔對我來講還不夠大，就是我還想再稍微的等待一下。 那當然這個等待是有代價的，就是說一般來說，其實有回檔的出現，就可以先稍微的買一點，就如果說你是部位沒有加滿的，你要把握每一個回檔的機會。但其實對我來講，因為我目前部位是滿的，所以我只是希望可以有上槓桿的機會。因為按照我逛（操盤）的慣例，就是那個前面應該是我要上槓桿，只是我真的被四月嚇到了，所以沒有上到，一直是非常非常的遺憾，所以一直在等機會。 那既然是上槓桿的話呢，那就可能會在這個風控的要求上會更高一點。所以呢，如果沒有跌到一個我真的很想要的價位，就是我覺得還要再往下，甚至是破前面的小平台都OK，那像這樣子呢，才會選擇去把更多部位加回去。那目前呢，都還是先觀望，就是覺得說，盼到這樣子一個回檔，心情上是還蠻舒服的，不然其實像過去，就一直看著這種各種股票往上飆，那雖然自己的整體的淨值也是持續的增加，但當然我認為我這一波沒有做好，我沒有抓到很多的飆股。 那很多那種題材性的東西，因為對我來說就是，我覺得心態就不對了，因為沒有上到槓桿，所以就覺得說，那種比較激進的東西、比較短線的東西，我也懶得做，所以每天就類似說是發呆的一個狀態在看著這個盤。那除了自己的一些比較長線的部位之外呢，然後一些短線的東西，一賣掉之後呢，就持續把它轉進去 0050，然後等待回檔的出現，所以就變得是比較消極地在做這個盤。那因為這樣子，我覺得我就錯過掉蠻多這種題材性的小股票，這個是比較可惜的一點。但其實整體的淨值都持續的上升，因為大盤好，其實我們就是會好。 軟體股持倉：Confluent 財報踩雷、Cloudflare 策略分析 那當然在自己手上的部位，有些也是出現的狀況，有些可能還蠻不錯。像我自己的一些軟體配置，就像 Confluent，因為他在他的 earnings call 裡面就直接講說他掉了一個客戶，那我覺得這個掉客戶這件事情，我沒有想到市場反應這麼大，直接讓他摔了一個二、三十趴。 那這可能是我在美股，我覺得我後來吃這種就是當日的二、三十趴，好像已經吃習慣了。就是在過去有蠻多這樣子的一個場合，那保底十趴，有些時候那種二、三十趴都有吃過，所以並不是特別的感到恐懼。因為其實以整個軟體的配置來講，我覺得都還是OK的，就是只有可能少部分像這隻標的表現是非常爛，那其他都還算是OK，所以就覺得這個配置都是會持續地 hold 下去。 那重點就是看一下 earnings call 裡面的整體的狀況跟含金量是怎麼樣。那除了掉客戶之外呢，在他本業的一些服務上面，像是他的 Apache Flink 或者說是 WarpStream，其實都是有給出蠻多正向的訊號。所以這個掉客戶的事情可能需要消化一下，我覺得可能把他的 model 稍微的調整一下之後，再稍微的觀察一下。因為這個公司呢，我覺得以目前看到的一些成長率，其實排在他的這種 AI IT 隊裡面，並不是算特別的糟糕。 就像說像是 Cloudflare，Cloudflare 就算是開出了一個非常好的財報，那這家公司呢，我自己也是非常喜歡，只是其實老實講就非常貴，其實真的非常貴。所以其實以目前的角度來說，像問說要不要去加碼什麼 Palantir 或是 Cloudflare，真的不太敢，因為它的不管你用哪一種估值方式，你怎麼算都會覺得這個是貴到不可思議。可是我覺得就是可能它的敘事是有達到市場的一個喜好啦，那外加在這個 AI 時代，就大家非常講究成長率。 所以像 Amazon 它跟它的同業比起來就稍微的遜色一點，所以亞馬遜也直接就摔給你看。那其他只要可以跟你好好的解釋說我們的成長性在哪、我們對 AI 的未來預期在哪，舉例來說像是 Meta，Meta 就跟大家講說，我的 Instagram 跟 Facebook 因為 AI 的匯入之下，演算法的一個加強，所以大家停留在上面的時間變多了，廣告的轉化效果變好了，就發現說大家超級買單這種東西。 因為祖克柏——我們過去的一兩年，曾經跟大家聊到，我們認為說他未來可能是一個蠻大的賭注，因為他持續把他的獲利丟進去 Reality Labs，證明了這個東西到現在其實都還是在賠錢。但是我覺得祖克柏就這點來說，也不能夠說是「瞎貓碰到死耗子」，只能說他可能是非常的有遠見，或者說運氣真的是極好。 那剛好他投入了這些 VR 跟 AR 的東西，過去是給人家笑到不行，就現在意外的，在 AI 的大量匯入之下，他變成是某一種很棒的載體。就像市場上其實有一個共識，是認為說眼鏡可能是繼手機之後人手必備的一個東西，就是這種 AR，或者說這些太陽眼鏡裡面有串什麼 AI agent，或者說一些鏡頭的東西，這個可能是未來非常重要的一個終端裝置。 所以有點像說，他本來壓這個東西，大家覺得說「你死定了，你一直賠錢，你廣告再怎麼賺錢你一直丟進去這邊燒，你看你多會燒。」結果現在完全是變成一個 AI 的敘事，大家就非常買單。所以這個祖克柏的股價非常強勢，因為他會講故事，外加他們的發展是符合市場要的一個敘事，我覺得就很好。 像 Amazon 的話，就是當你的雲端的成長率可能是輸給你的 peers 的時候，就會顯現的，就是可能市場就給你一個重擊。Perena Trainium 其實是表現非常好的，所以有機會 Amazon 現在只是一個短暫的休息，後面那個成長性還是會拉出來給大家看到。因為有些人可能看到目前的一個成長性就認為說它是不是打輸了 GCP 或是 Azure，我認為不是，因為從它伺服器的一個採購數字，我們從 bottom up 去看的話，我們認為說它的狀況應該是不錯的，它只是可能是哪邊卡住了，所以稍微的休息一下，我們就觀察幾季，看後面會不會再把它拉回來。 像 Cloudflare，我覺得因為以 Cloudflare 的角度來說，我會把它跟像什麼 Palantir 或者說 Confluent 這些，或者 CrossTrack，雖然他們可能做的東西是不太一樣，但會被我放在同一個類比，就是很純的軟體相關的類股。那它的東西呢，其實目前你就看得出來說，它是很貴很貴很貴。可是我覺得也是因為在敘事方面就是有達到市場的喜好。 所以我們大概介紹一下這家公司，反正它就是有四個目前他們講的四目，就是四個公司的重點：一個就是網路安全的服務；再來就是企業內部的安全服務；那再來是開發者平台，也就是 Workers AI，希望大家在上面去建東西；然後最後面就是網路的新規則。 我們叫「網路的新規則」，因為過去我們在看網路的時候，我們都知道說我們是搜尋之後，那我們就去看網頁，那看網頁我們就會看到一些廣告，那這其實是一個很完整的生態系。很多人討厭廣告，可是我覺得廣告的存在是必要的，它就讓一些免費仔可以安然地去使用這些 Google 的服務，然後你不需要付到任何的錢，你只需要看一點廣告，其實很好的。就很多人都說我非常討厭廣告，可是真的叫你付錢去免廣告，那你可能不願意付錢。 所以其實本來的一個生態系，有點類似說，反正就是我是一個使用者，我去找到一個優良的資訊，那我就必須要看廣告，那這些創作者呢，他創作出一個優良的資訊，他就可以藉由廣告來獲得收益，那 Google 呢身為一個媒合，他也可以在裡面賺到錢。本來是長這樣子。 那只是現在在 AI 時代呢，其實有一些事情改變了。舉例來說，我們現在蠻多問題我們都直接跑去問 Grok，或是跑去問 GPT，那這邊很快就會產生一個問題嘛。就是過去我假設要去了解某一個資訊，就像說像我之前就有去測試一下，假設我要去了解一下 5090 到 5060 之間的差距，我發現我可能要看十幾個網頁之後，然後才可以去得到一個結論。那像我交給 AI，AI 可能也是看十幾個網頁，甚至是二十幾個三十幾個網頁，然後它可以獲得資訊，那這個資訊的速度是比我快非常多，就是它整理出來的速度是夠快的，然後再來它看的東西是比我更廣，所以它可能可以找到更多的細節。 雖然 AI 有時候會犯錯，就是我自己去看，我可以蠻高機率用我自己的「左邊高丸」去打賭說，就是我最後面可以獲得一個最正確的資訊。那像 AI 有時候會犯錯，但我覺得像 AI 犯錯的東西基本上已經小到是可以忽略了，就是說你可以透過一些方式去 cross check，或是給他一些正確的 prompt 告訴他說「這個東西請你好好地檢查一下」，或是其實你用那種 research reasoning 的 model，其實他都是已經可以找到很正確的答案。 那他是可以去看到更多更多的資料，那其實大家可以馬上發現，有一個問題就出現了：就是過去我們是由人去看這些資料，所以同時我們也看到一些廣告，那促成了這個生態系；那現在是由 AI 去看，那 AI 呢，不會把廣告的東西餵回來給你啊，它只餵給你資訊。所以呢，就是你過去會看二、三十個廣告，假設你要去了解一個議題，那現在呢，你可能就是完全不會看到這些廣告，你就可以去了解這個議題。 那就會導致，其實整個生態系是會崩壞掉的。那這個崩壞掉呢，當然有些人會覺得「好爽我不用看廣告」，可是其實同時也代表了，很多的創作者可能就不願意出來寫文章了，或是不願意去發表一些影片的內容，因為全部都被扒走了，那這樣子我到底創作，我可以獲得什麼樣的價值？我就不要創作了吧，「媽我做這些影片，我根本沒有辦法獲得錢，那為什麼還要去做這些影片？我去寫這些文章？」 那當然這個 Cloudflare，就是腦袋動得非常快。科技是進步得很快，可是他們腦袋也動得很快，他們就是搞出了這個——如果說你把東西是放在他上面的話，他可以去幫你做一個類似防火牆的東西，卡住別人，不要讓人家可以直接去扒你的內容。那同時呢，就如果說你真的需要這個東西的話，那你透過付錢給我的話，就是你可能扒多少內容，那我就怎麼樣跟你收費，那我們建立一個新的生態系。 那這樣子的話，其實大家都還是可以持續地共融下去。所以我覺得它算是在第一時間卡了一個非常漂亮的位置。當然你說這個位置 Google 也會不會搶，一定也是會有大量的競爭，只是它目前就是，我覺得非常大力地在推它要去當一個——因為類似說這個 broker，它是一個仲介，它幫你們去媒合，然後讓大家都還是可以在這個 AI 時代創作出好的內容賺到錢，那廣告商呢也可以去持續地有各種收益進來跟曝光進來。所以呢，就大家都會是一個多贏的局面。 所以有點類似說，就是把搜尋引擎在網路上拉了一個規格的味道。但這個並不是某一種什麼破壞式創新之類，因為你知道 Google 其實現在在 AI 的大量投入呢，他們也是會往類似的方向去做。 Google、Amazon 雲端競爭格局 那這邊稍微補充一下，因為剛才前面有聊到 Amazon 嘛，其實 Google 呢，就我們目前的理解，Google 它的什麼第六代、第七代，就是它已經 online 的這些伺服器呢，全部都賣光光，全部都被租光賣光了，所以非常非常的恐怖，就是 Google 家在 AI 裡面真的是一個超級大強棒，所以我是非常期待它後面會再推出更多的服務，然後甚至 CAPEX 的數字就是有望會一直去拉高，因為東西是真的賣光了。 並不是說它囤了一堆東西，然後它預期未來 AI 會很好，所以提早去做花費，然後不知道客人在哪，這個是沒有發生。 所以引用一下祖克柏講的內容，反而就類似說，在過去就是在 AI 的發展上面，一定有些人會是比較樂觀，有些人會可能是比較 bearish，有些人是這個非常非常看多的，那種多頭大將軍，那只是最後面都發現說，那種最多頭的多頭大將軍是正確的。所以就是我過去曾經也有擔憂過一陣子，因為我們看到這個拉貨的數字太大，我會擔心說會不會很快也就會供過於求，或是可能會稍微的休息一下，類似那種 Gartner 他不是有那個圖片嗎，就是一開始衝很快，然後會休息一下，然後最後面才真正的開挖結果。 我覺得那個曲線會長得有點不太一樣，就是目前我們在一些終端的需求上，然後或是我們可以看到這些 Cloud Service Provider，目前它伺服器的一個銷售的狀況，我們都是有發現說是很好很好的。所以其實就只要可以去跟市場溝通說我的東西是有切到 AI 時代的某一些新的想象跟新的應用，那即便我其實要花很多錢—— 你知道像一樣拿這個 Meta 來舉例，它過去跟大家講說它花錢在這個 Reality Labs，市場直接跌到他媽都不認得。可是現在我還是一樣花很多錢，我還告訴你說因為要招聘很多人我的費用要提高，可是市場的這種心得跟感想是完全相反的，大家會認為說你就在花這個錢你才有競爭力，因為你從它的股價表現就知道說這是市場給它的一個答案。 所以這個敘事是非常重要的。那其實也是讓我重新去思考自己手上的一些配置，我覺得就是要稍微的小心，包含像是硬體，或甚至是軟體，都是一樣的道理。它必須要在它的 earnings call 裡面有一個很正向的敘事，像 Cloudflare 那種，直接告訴你說我現在這邊要接到客戶，那邊要接到客戶，這個多少錢，那個又多少錢，那我之後要做什麼東西，只要可以把故事講好的，我認為在這個階段表現都會非常好。那即便他已經有一個高到不可思議的估值，可是你看到他們都還是可以持續往上推，這個是非常恐怖的。 那但是像這樣子的一個劇情，在 2021 是有演過。那 2021 我最後面是有部分的部位是有受傷到，那時候印象非常深刻，Teladoc 是吃損，那 Square 是等於快要摔到地板上的時候再把它吃損掉。所以這個軟體之亂，當然有賺到錢，只是就是有蠻多的獲利就吐回去。 所以我這次學到的教訓，就是我要持續地把這個 trailing stop，也就是那個移動停利去往上拉。因為其實就像說像 Palantir，在七、八十的時候，那時候會跟大家分享說，我覺得這個地方估值我覺得你看不懂，所以現在是一個更看不懂的階段。那當然看不懂，有機會是代表說後面那個成績還是會灌進來，只是你現在看不懂。可是同時我們也是看過很多次，在那種狂喜之後，一個大回盪就把他摔死的故事。 所以我認為說，在後面自己的一些操作上，會去做一些更加紮實的防守，就是該設的一些 trailing stop 都要設定好。那看到這種回檔出現，其實又是再一次的汰弱留強的機會。當然一些東西如果在反彈之後，那麼關鍵是看那個反彈，因為摔的時候可能大家一起摔，反彈之後有點那種站不回去的、有點那種線型被破壞的，這時候我們就會很看重技術指標，就會認為說這個東西有機會就是在下一波假設要再去走一個持續的多頭的話，它會被落在後面。 因為簡單來講，一個東西可以摔得比較少，或者說在摔完之後第一個站回去，那個就代表說，法人跟大家都很想要這個東西。摔的時候那沒有辦法，因為大家都緊張，或是有些人要降槓桿，或是有些人要去補保證金要幹嘛的，所以它只好就是市場就全面都亂殺。可是一般那種很快可以站回去的東西，那是一個市場可能最後面會聚焦的一個內容。 所以一般來說，就是我們自己是蠻喜歡回檔的出現，因為回檔等於說去幫你汰弱留強。你自己不一定看得出來，如果說今天 10 個東西都在漲，你不一定看得出來說下一波的重點在哪；可是一般有一個回檔的出現，就可以很快地抓到下一波新的重點在哪裡。所以這邊稍微跟大家分享一下，我們就是稍微地看一下自己手上的一些——像這些大型持股，基本上都是我會持續有配置的；那小型的軟體股，因為在這個財報裡面，也是有注意到說其實成長性都還算蠻不錯，那只是隨著它釋出的訊號的強與弱，我們有發現就是現在是一個那種比較質化分析的一個狀態，因為量化的數字你不一定抓得出來，你會覺得說發瘋了，這個數字好像也沒有特別好，可是我怎麼可以這麼噴？因為我注意到，如果你在 earnings call 裡面你講的東西是符合這個市場要的東西的話，目前是感覺特別的有效、特別的強。所以大概這樣子跟大家分享一下。 台灣關稅 20%：分析與因應 所以我們來簡單的聊一下台灣的關稅議題，那些東西我覺得不用去太深入的剖析。像之前我們跟大家聊 USMCA，每個產品都拆給你看，但最後發現說，你拆了半天，川普又改了或什麼的，那就變得意義不大。 所以我們都知道說，現在這個關稅，雖然本來講說 8 月 1 號是一個 deadline，但是現在貝森特就跟你講說，後面還是可以持續談，所以這個數字不一定是最終的一個數字。所以我們先姑且就是用這個數字，然後簡單地去做一些討論就好，然後去講一些大方向的東西。 那整體來說，我認為這個數字——首先我們先從這個市場的反應來看：開低之後就直接走高。當然我們不講那種後續，像什麼昨天晚上夜盤的一個表現，我們先講說就當下公佈那立刻的一個市場的反應，其實可以感覺得出來市場覺得還好，因為如果說真的覺得很糟糕的話就會崩更多。這個市場的反應非常快、非常直接的。那所以呢應該是還 OK，所以才會出現一個開低然後拉起來的一個狀態。 當然夜盤崩掉，不一定是在講這件事情，那我們不用把它全部都戳在一起。那特別是有時候，我們如果說過度地去拿股價講故事的話——因為大家分享過很多次，你講了半天，然後隔天如果說往一個反向去走的話，你就馬上把你的臉打爆，所以這個是沒有什麼太大意義的事情。我們只就當下發生的事情去做一些討論。 那所以市場可能覺得還 OK，或者說其實很多人都跟我一樣，都希望說掉下來要趕快減，所以就立刻把它撐上去，也有可能。那在我們自己同業的圈子呢，其實大家本來是預期說就是 15%，為什麼？因為日韓都是 15%，那台灣呢，其實拿出來的誠意是很高的，還不像日本一開始來皮一下，或是像韓國就是他往中國靠之類的，就是台灣算是美國的小老弟了吧，基本上可以這樣說，就我們已經整個貼上去了。 所以我們本來假設就是說，日韓拿一個 15%，我們應該也拿一個 15%。那就算我們拿到 15%，也不一定有一個絕對的優勢，只是說我們可以放在一個可能更公平的角度去競爭。因為我們還有一個匯率的影響，但好在匯率現在最近又拉回快要到 30 塊附近，所以有些公司就可以獲得一些喘息的空間。 但其實整體來看，就是我會覺得說，如果沒有辦法去壓在一個 4、5% 的話，其實就是一個比較不好的數字。當然這個東西是川普說了算，所以其實也沒有必要去批鬥或是去做太多的檢討，老實講真的就是川普說了算。所以就其他國家的內部的一些團隊，就只能夠盡量地去做配合，看怎麼樣可以讓美國開心一些，千萬不要搞到最糟的狀況，就是跟美國對著幹，然後接著你跟中國、南亞關稅那就完蛋了。 因為現在世界上最大的買方就在美國這邊，所以跟著美國一起經濟去做成長，可能是一個最好的選項。只是就比較可惜，就是我們已經做到這種程度，怎麼只有 20%？希望後面可以把它彈下來。 如果真的是一個 20% 的數字的話，先講一個比較大結論的東西，就是我們的一些上市櫃公司，其實我認為他們的影響會有，但是不會到太大。因為蠻多已經開始去，包含像是海外的生產基地，或者說在墨西哥、在美國去設廠，那這些東西都可以有效地去減少關稅所造成的一些衝擊，那這個基本上上市櫃的公司都有這個財力跟人力去做這樣子的事情。 雖然我們可能最近聽到一些小八卦，包含像蘇姿丰自己有講，在美國台積電是貴 20%，那其實就我們理解，在墨西哥的一些廠，他們其實是一直在賠錢，但那有可能是現在還在學習曲線的前端，就還需要花一些時間。可是他們就是很抱怨，就說靠北，寧願在台灣做，在台灣做再加關稅，可能都比較便宜，可是沒有辦法，就川普就要壓著大家去，如果你不去的話，可能就給你一個更高的關稅。 所以其實可以簡單講說，現在大家都被馬匪給劫了，只是說被馬匪給劫了，還是有機會可以大賺錢；如果說你跟馬匪對著幹的話，那目前看起來就不是一個太好的局面，可能會比較慘一點，因為最主要的需求都是在那一邊，所以你只好去配合他們的一個遊戲規則。所以就算你知道說我這個產線他媽的，我這邊交給墨西哥人，我直接拉回台灣做，我關稅付給你，我都比較便宜，你還是沒有辦法這樣做，因為你敢拉回來，那可能就會被他修理。 所以因為像類似說就是不得不——你注意到說，不是什麼台灣人他媽最聰明嗎想要跟川普對著幹，或什麼，日本人韓國人也想，前面各個國家都想跟美國對著幹，你對著幹，你就是立刻那關稅就被修上去，那可能最後面都是一個更嚴重的破壞。 那所以呢，目前拿到這個關稅，我們會認為說，但老實說，我覺得這是一個痛苦的時期，所以很多的中小業者，一些傳產、加工、塑膠什麼的，應該都是非常非常的痛苦。不然甚至在美國這邊都是，在 X 上面我們就有看到大量的帳號出來跟大家分享，去做那種中小小企業，然後去在海外有生產基地的，在關稅的一個淫威之下，其實蠻多都已經爆炸了。 那這些美國人的聲音在網路上講出來，很多時候也會被這些 MAGA 仔給批鬥，就說「你們這些王八蛋那亂掰故事」，然後直到他們把一些單據、一些佐證拿出來之後，那可能那些人又不見了，或者說「你自己沒有競爭力，你活該去死。」那我覺得在這種時候，其實沒有必要去批評說什麼人家活該去死，因為這個世界上本來就不是每個人都是可以做——就是這樣講好像也不太好——你可以做辦公室吹冷氣，他媽誰不要？如果大家都可以做辦公室吹冷氣、拿一個好薪水，誰不要？ 但這個世界要運作，就是需要百工百業，有些人他就是要去做藍領，也不是說藍領是一個不好的事情，我這樣講好像怎麼講都不對，但我意思是說，就是各個環節都有人做，有些人做那種高毛利，有些人做低毛利，你不要說什麼「低毛利你媽活該去死」，如果沒有這種低毛利的東西，你可能高毛利的東西也活不起來，簡單說是這樣子。 那真的說這是一個痛苦的時期，這是一個時代的變遷、時代的變局，就是有蠻多的企業應該會遭遇到淘汰。那這個淘汰呢，不只是可能像台灣、韓國、日本或是其他被美國關稅打到的，連美國自己的中小業者，你只要上他們的網站去看，就會看到有很多人在社群上是有出來哀一下抱怨一下，但好像也沒有辦法，因為 MAGA 支持者非常強大，就是說「你們自己不夠強，你們要去加強。」所以就變成這樣子。 所以我覺得，就是未來可能對立會越來越強大，然後貧富的差距可能在這一波之後越來越拉得更大，這是一個社會的悲哀，可是同時也是一個時代的變局。 那我們先講樂觀，不要一直全部講悲觀。樂觀的話就是，如果你有機會轉型的，這就是一個轉型的契機，因為你不得不轉型，你不轉型你可能就死掉了。如果說你的東西就是那種毛三道四的很低，然後或者說匯率的影響稍微動一下你就掛掉了，現在再加關稅上去，真的是雪上加霜就直接死了；那就是一個改變的契機，改變之後說不定你之後就不用一直去擔心這種事情了。 就是你有可能你轉變之後，當然搞不好 100 個人裡面，搞不好只有 5 個可以成功轉變，但是 5 個轉變出來的應該就可以賺很多錢，那其他的就比較可惜，有可能被淘汰掉。 所以以我們目前看到這種關稅的一個狀態，以及美國已經鐵了心，我們也就看得出來，他們其實要解決他的財務問題，你其他講的東西可能都是藉口，他們就要去解決財務問題。他們希望說，你知道現在拿錢去美國投資，他的收益可能要先給他們去做他們債務上的一些處理，他們現在玩法就真的就是直接這樣，他就是要劫大家的。 所以時代的變遷就是這樣子，那如果你說你要跟他反抗、跟他對著幹，你不要去吃這個關稅，你要再跟他談，你要談其他東西，那就是一個更慘的結果，因為已經有對照組放在那邊給大家看，就是中國。所以就是一個必然發生的現象，不得不，那就是要往這個方向去走，然後大家只能夠努力去想說，在這樣一個新的時代變局，可以怎麼樣去做。 那只能夠說，我覺得在這個股票市場投資的大家，算是相對幸運的，因為這些公司他們都有夠大的資本額、夠大的資金、先進現金流，然後去支撐他們可以去做這樣子的一個產地的部署。所以他們在後續的影響上，當然競爭力部分還需要打一個問號，可是不會直接死透。 但有些如果是那種可能不知道、就是可能中南部的工廠之類的，有機會他們遇到的壓力就會非常非常的龐大，這時候就要看政府的智慧。我覺得這個有時候，並不是說他們自己不努力，然後一定要被補貼或什麼的，那個就是說真的被時代的變遷給掃到的，就看怎麼樣去做處理。可是在處理的當下，同時又要去注意到說，有沒有可能又不小心又踩到了美國的一個邊，就是他不希望你用補貼的方式去增加一些競爭的難度，這時候你去補貼，搞不好他出來的狀況就更差。 或許就是等到東西都 settle 掉之後，然後再看怎麼樣去協助轉型吧，就是可能——這個我也不知道，他媽我不是政府官員，我也不知道要怎麼樣去做處理。只能夠說，這就有點類似說怎麼講，就像 AI 剛出現的時候，我們身邊有一些量化大哥，我覺得很誇張，他們是那種市場超級強者，他竟然在跟我討論說他覺得五年後他會失業。我想說老哥，你要不要看一下你家 AUM 多少，你要不要看一下，你媽你每天賺多少錢，你竟然在跟我講說你五年後會失業。 可是就時代就是這樣發展，他就真的覺得他有可能會失業，他就恐慌地開始去找一些工程師，他就開始要去開發一些新的工具，就類似說這樣子的一個狀況。就是說時代的變遷發生了，那怎麼樣快速地去做一個應對，那就希望大家都有這樣子一個智慧。 我們當然還是希望台灣的關稅的稅率可以壓到跟日韓差不多，當然更低是我覺得可遇不可求，但壓到差不多就好，壓到差不多就至少——因為我們最主要競爭對手就是他們，所以如果可以跟他們壓到差不多的話，那匯率不要再一直瘋狂地波動的話，這個或許影響到的一個層面又再稍微的小一點。 那當然一樣，一個壞的時代，同時就會有好的事情發生；那好的時代裡面，當然也有壞的事情發生，所以我們時時都是去找一些充滿正向希望的一些機會。 就是可能過去，像跟大家考古一下，2018 的貿易戰的時候，那時候真的最主流的聲音，在那種最低點的時候，大家都講說死定了，台灣死定了，這個貿易戰打下去真的就是沒救，然後後來就迎來一個轉單的契機。那我覺得一樣的道理，就是現在這一些有去海外部署，或是去墨西哥、去美國的這些廠家，就有可能等到塵埃落定之後，他們就是下一波往前衝的前鋒了。所以這也是我自己會想要注意的一些標的，那大概就跟大家聊到這邊。 Q&A 好，那接下來我們就繼續留言部分。 地位三胚龍，接力炒尼瑪幣，感謝孟公每週固定的分享。覺得孟公大家對於穩定幣的看法是什麼呢？祝孟公一家健康快樂、順順利利。愛您。 接力棒！就看多啊，就覺得這個東西應該就是未來的金融的基礎建設吧，特別是在美國的 GENIUS Act 之後，然後下有大量的聲量跟關注度放在上面，我覺得最終這個就是金融的某種 infrastructure，就是必備的東西，然後有甚至講到 FinTech，搞不好大家 refer 的就是這個穩定幣啦。 那當然以現階段來講，我覺得這個是大家炒股票的東西啊，就是先拿來炒股票，不是說這東西不行，我意思是說，就是現階段一直跟你講說穩定幣多好，他只是想要去炒某支標的啊，他並不是真的想要去推這些可能基礎建設或是一些觀念的人，我認為啦。就目前在市場上，我們朋友也一堆在講穩定幣，你覺得他們真的他媽在意穩定幣嗎？沒有啦，都是在炒股票的。 那當然我以長線來看，我是覺得這個東西是未來發展一個很好的標的，那只是就是在我們可能自己工作的一個範圍內，我們會覺得說這個就是目前我們會把它當題材之一的東西，那你說長線在應用上怎麼樣看，那一定是看多。我覺得這種美國都在狂推的東西，基本上亞洲國家或者像台灣就是慢人家幾年，可是我們就是終究都是要跟上的。 勞二豪大，零口買房，住孟宮旁邊天天拜。嗨，孟宮是我啦。上次說向前看，不敢把休學單甩在教授臉上那一個，不確定還記不記得，混著混著好像也快要畢業了。期間思考了到底自己想要做什麼、喜歡什麼，想破頭還真的想不到，因此決定進竹科，跟別人拼年資、拼獎金了。K情孟宮，祝我找工作順利，面試不要被洗臉嗎。愛您。 希望你一切都順利了。那也不要覺得說，這個是因為你想不到什麼你知道這樣子，因為可以進去竹科，已經是一個我覺得是 blessing 好不好？雖然可能在裡面的人都想要出來，可是在外面的人都想要進去。那可能不知道，就是你會覺得說在裡面是用器官去換錢或什麼的，可是很多地方是你拿器官都還不一定換得到錢。所以就知足常樂，希望你在面試的路上是一切順利，然後最後面找到自己想要做的事情，存到很多錢，那或許我就可以跳出來，真正去實現你的夢想。 外育去S，大同區小三牙醫，你離婚單身但是他沒有，如果你們是真愛，請說服他先辦離婚，不要讓你的小孩為你的小三身份蒙羞。By the way，他是外遇慣犯，請保護好自己，否則得病很麻煩。 資訊量有一點太大。首先第一個我想問的是，你確定這個小三牙醫他是我們的聽眾是嗎？就是你可能有去他診間，然後發現說他在聽股癌，所以你決定要在這邊留言嗎？還是說你只是想上來抒情一下？這是我第一個問題。 然後第二個問題是，OK，所以其實你也覺得這個男的是個爛貨，然後你可能是他老婆吧，正宮，我是這樣想象啊，或是說你是一個觀望的朋友，就是你的身份有不確定是誰，這個可能是別的問題。 那第三個問題就是說，如果你是老婆的話，你就已經知道她是外遇的慣犯了，那結果你也沒有打算先修了她，因為你如果真的有抓到她外遇的話，你修了她，AUM 一半就是你的之類的，就是你趕快去處理去搞一下了嘛。那如果說你又不處理，可是同時你又希望別人去處理，然後你又要跟下一個講說「接盤俠自己要小心，這個東西是一個爛東西。」就不知道，就整個都蠻怪。 我覺得這位，我也不知道你是誰，但你可能目前心中是蠻亂的。那有時候遇到這種事情，我相信一定是難受，一定是有很多複雜的情緒在裡面，先好好地靜下來思考一下，然後去找到一個最適合自己的辦法。這個不是要去打發你，我真的沒有辦法跟你講說這個絕對好的辦法是什麼，但好好地靜下來思考一下，一定會找到一些方法。然後不要去隨便找個 Podcast 留言就想要去幹人家，因為你還是到處想要去刺人的時候，我覺得還在可能悲傷的早期階段而已。然後儘量先趕快地去處理好一下自己的情緒，然後為了自己，或是不知道你們有沒有小孩，反正就是去看一下到底怎麼樣去做善後比較好。因為你目前這樣丟出來，我覺得沒有辦法解決任何事情，他聽到他可能也會覺得說「搞不好不是在講我之類的。」 下面一位李斯特中，小寶寶真的好可愛，夢工大想請問你：一、大家都說每股有一個三牛一熊的週期迴圈，但這波好像都沒有要熊的意思，請問你會根據三牛一熊操作嗎？二、之前你有說要把一些散戶甩下，這個比較好拉股票，請問原理是什麼？不是應該越多散戶想投越好騙嗎？謝謝您，祝您順心。 那首先第一個，就不要太相信那種類似教條式的東西，就告訴你說什麼五窮六絕七上吊，或什麼 Sell in May and Go Away，三牛一熊，還是什麼，什麼幾月幾號後面怎麼樣，就是這種東西都聽聽參考就好，他可能沒有太多的資料或者邏輯在背後去做佐證，所以絕對不會去看這種東西。 然後再來講說把一些散戶甩下車，比較好拉股票，這個應該說自己的經驗法則，當然很多長輩也會告訴你類似的東西。可是就是很多時候，就是當你自己有在做一些可能題材動能股，然後規模沒有太大，然後或者一些那種小鬼股深蹲之後——因為這種東西，它的籌碼是比較單純，它可能成交量是比較小一點，不像說一個大股票裡面有一些什麼 buy side，有一些券商的自營、大資金 family fund，或者說那種主力、什麼中實戶殺小實戶，就一堆人在裡面，所以你很難看出大家要幹嘛。 可是有時候你到一些那種比較小的題材動能股，或者說一個比較小的小鬼股，你真的可以看出來說，就是裡面有些人，像有些就是那種他看到你拉紅 K——這個拉紅 K，不是說你要去 manipulate 市場，不是喔——就是說你今天買比較多，你買比較多，你把他買上去，他就跟你搶。他媽跟你搶一堆，你注意到說，就是傢伙就買一堆，然後等個幾天，都沒有動，他就自己把它殺下來。 然後或者是說，就是如果今天是在一個這種高檔，然後突然間爆大量的時候，很邪門啊，每次那種高檔爆大量，你都會注意到，你看一下那個禮拜六公佈的就那種籌碼的目前的狀況，就會注意到說，那個散戶的數量都會大暴增，就是一堆散戶就是會給人家這個接盤接好爽、出貨出好爽，那後面會怎麼樣走呢？就會變成這個地方一般來說就會形成一個賣壓啦，就是有很多散戶在車上的地方，你就會注意到這個東西可能動一下就會對你往下砸，那大家可能看到散戶多，又不願意去掛左邊的買盤，所以就變成說後面就會有機會就會進入一個盤跌的狀態，那散戶就是變成說人踩人，一開始一些人殺，一些人套，套的時候覺得說再套一下，發現套太多了，然後趕快再跟人殺，連鎖反應，然後最後面就這樣一路盤跌這樣一路下去。 那為什麼說散戶下車會比較好搞？當然不是說什麼要去針對什麼特定的散戶，因為還是有很多散戶——像我自己以前就是那種巴車巴操的散戶，你他媽發車，老子就跟你一直往前，我就在那邊坐著。你拉一個紅 K，你雖然跌破紅 K 底部，我在那邊跟你撐。很多人說跌破紅 K 底部要除掉，可是我自己的觀察是，你跌破除掉很多時候就被洗掉，很多時候那種就是本來前面那種風平浪靜都沒有什麼成交量的東西，突然間拉一根大的爆量，然後接著跌跌跌，跌回原地甚至往下跌破，然後之後又再拉一個爆量，那個時候就是有人在收籌碼，就是我看到這種籌碼，我都會黏住，我就直接扒著。 所以並不是說什麼你一定要把所有的散戶洗下車，那就是一個概念。你可以把它想象成說，不要想說是散戶，就是那種意志不堅的人。因為其實有很多人他上車他只是想蹭你車而已，特別是你看小股票看多久你就會懂，他只是想要——因為他知道說現在有人在買，所以他在這邊等，他等你拉之後，他就變成是賣壓，他就是可能後面會把東西砸下來的那一個人。 那所以如果說可以在就是在洗籌碼的階段那麼瘋狂殺出呢，一般那種跌破然後趕快一直不計代價左邊買盤沒有買、也在那邊跟著亂點的，那很多都是臭韭菜，開始在那邊亂殺亂丟的時候呢，這邊可能撿起來的東西，然後你等到後面再回到本來的平盤，可能幾天之後回到本來的位置，之後再往上突破的時候，你就發現這個量可能就變少了，就上面一堆那種蹭車仔就被洗掉了，所以後來就很乾淨，就會連續拉很快。 所以你會注意到有蠻多的股票，然後之後就啪啪啪啪直接就上去了。那以近期的話，我覺得 2645 長榮航太就蠻像的，反正就是前面大家在那邊橫的時候，然後看起來是盤整的末端要突破的地方，偏偏不給你突破，然後直接他媽摔破，摔破之後跌到一個夠深的地方，乾淨的直接一波就上去了，很多的走勢都長這樣子。 所以並不是就是那種教條式的在那邊跟你喊說「散戶一定要下車」，沒有這種事情，因為一定就是會有散戶會巴著，這就是因為我們看過很多這樣的現象，所以大概有這樣子對於市場的一個推論。 下面一位，阿豬大棒棒，川普假笑，五星送上，請世界第一大刁男——挨大幫我祝八月生日的 Love 老師生日快樂。 我們祝他生日快樂。 玉鼠鼠的拖油瓶，玉鼠鼠的拖油瓶，拜託唸叨我。孟公大大你好，老公是股癌的忠實粉絲，每一集都會收聽，最後入魔到每個字都要聽得很清楚，不然就會重播。最近我終於從新竹調到台中，正式開啟新婚同居生活，我們也搬進滿意的房子，一起努力打拼。希望孟公大大祝我的老公玉叔叔，投資賺大錢，早日退休蓋夢想宅，也祝福卓一家平安順利健康賺大錢。 非常感謝玉叔叔的拖油瓶！那我們祝玉叔叔投資賺大錢，那也恭喜你們新婚同居愉快，希望你們可以早日退休蓋你們的夢想宅。 Jomie 愛你喔，我愛謝孟公，新手菜鳥，雖然有看到 4 月那波因為川普股價動盪很大，但股價從過去以來還是持續往上升，不知道會不會走向泡沫化，請問大家會怎麼樣判斷？謝謝阿一大，那祝福二寶身體健康、平安順利長大，阿一大也練到很粗大。非常感謝。 那首先呢，就是泡沫化這個字，是蠻多新手剛進來——不然像當年的自己，我就很常會講說這個泡沫化、這個那估值過高，可是到最後就發現說，就是那個——我已經忘記是誰講，反正就有個說法是說，市場可以瘋狂的時間是比你可以維持理智的時間來得久。 所以呢泡沫化是說，它爆掉之後泡沫化，可是呢這個泡泡可能可以吹很久，那可以吹多久沒有人知道。所以以目前的美股來說，你說它像不像立刻要泡沫化，一般來講我們可能會像你可以看那個 Shiller PE，那可能就是一種參考的指標嘛，那或者是去看一下，可能目前 M7 啊，或是標普 500 它們的 forward P/E ratio 的一個數字，你會發現說就是在近年人類最狂的時候，其實就是打網路泡沫那段時間，所以其實你拿現階段去跟那時候比都還差很多。 所以到底什麼時候叫做泡泡吹太大要泡沫化，我覺得如果你是用夠長的格局來看，現在都還沒有到真的那種超狂的時間點。那過程中的一些修正算不算泡沫化，其實我覺得那是不算的，類似說在關稅這個大跌，我們也不會去講說什麼 AI 是假的泡沫化，當時很多人這樣講，可是我們是跌得很痛苦，沒錯，可是我們就不會去講出這種幹話，因為就知道說那市場本來就是漲漲跌跌嘛。 所以不要去幫每個下跌亂掰一個理由，那泡沫化這個字儘量不要亂用，因為很多時候就因為這樣子，你會錯過很多機會，因為很多股價那種在 P/E 修正的時候一路往上拉，那個會漲到連你媽都不認得，就是你根本就無法想象的數字。其實很多在美股待夠久的人，或甚至是那些指數投資仔，他們待夠久的，你問他在投資的當時，他看得到現在的未來嗎？其實很多時候真的都看不到，那最後面的一些數字，看起來是那種很誇張的那種 P/E ratio，可是等到一兩年之後，他的獲利上修之後，可能又覺得還好，又合理化了。 所以到底什麼叫做泡沫，很難去定義它，那個比較像是說你要去跟人家吵架，或是要讓他什麼茶餘飯後談資用的東西。 江翠松下光平，沖繩自駕好開心。嗨 Angela，嗨 Manny。夢功無安——這個嗨 Angela、嗨 Manny，是發生什麼事？那個是 Manny 台的東西，跑來我這邊。 可是，你該不會是知情人士吧？你該不會知道說，我跟 Manny 關係匪淺，我們要搞一些東西吧？好了，今年跟老婆在沖繩，解鎖日本自駕的體驗，那真心覺得在沖繩開車是一個很舒適的事情，那無論是道路設計、沿路風景與 K Car 本身都是。推薦孟公未來帶 Lisa 跟雙寶來體驗看看。想請您用慢豹 Manny 的語音——保證真的是 Manny 的狂粉。那幫我向老婆江翠極高、游離子說 7 月 2 號生日快樂。 Manny 的聲音，我還真的不會學。那今年是我們結婚七週年，未來的日子，也要跟你相親相愛、健康幸福快樂地度過每一天，啾啾。也祝福孟公、Lisa、兩位寶寶跟秋口，身體健康吃飽睡好、幸福快樂地度過每一天，愛您啊！我也愛您！ 月亮鱷魚媽，宇宙大秘書唸到我的吧。哈嘍孟公，我們夫妻都是你兒中時聽眾，之前祝老公生日沒有被唸到，希望這次可以被唸到。祝我親愛的老公父親節快樂，感謝你為家庭打拼，也祝我 8 月 4 號的二寶 Bruno 生日快樂。PS：孟公大兒子還小的時候，你在節目上說幫兒子存定期定額，我也受到感召跟著一起，真的很感謝孟公。 其實感謝這個市場，就是過去一段時間，市場表現真的很好。那其實我只是把一個就是在我們自己同業的圈子，我們覺得是很基本的嘗試，分享給大家。其實指數投資真的是很簡單很基本，然後你就可以獲得市場的報酬，這你不用去上任何的課，不用去補習什麼，你就是可以做到的一個很簡單的事情，然後其實效果是非常非常暴利的。 這個就是可以幫助大家去做儲蓄，怎麼樣都是吊打你的定存利率，你只要扛一些市場風險，那它確實是很適合大家。那很多時候你就會感謝說還好你那時候有做，因為那個錢成長的幅度是那些沒有接觸過股票的人無法想象的。就類似說只有買過房的人才知道說，那個房價在漲的時候可以多可怕，你就是要享受過那果實之後，你就會食髓知味，你就會想要越搞越多這樣。 那所以去做各種資產配置，然後去選擇好的產品，其實我認為是每個人都應該要的一個基本的金融素養。當然也是恭喜你，因為收聽我們節目，可能獲得這樣子的資訊，只是我不會去把這個認為說是我怎麼樣，就是這個市場是真的很好，台灣市場是真的很好。我們要感謝，像剛才前面那個又要去投入竹科的，就是像這樣子的人非常用力的在耕耘，然後大家一起享受他們的成果，那我們也用我們的資金去支援這些公司，這就是一個多贏的局面。那也希望台灣可以持續的越來越好。那小朋友呢，生日快樂，健康長大。 青味H，第三次測試，祝 7 月 31 號女友生日快樂。你好，女友是你的忠實聽眾，她每次路過林口都希望可以巧遇跟你合照。 我怎麼感覺這個我好像念過很多次……沒有看過她，這麼想見過誰。希望大家可以祝她生日快樂——維拉，這個就沒有看過，可是前面好像有類似的東西一直留，是這樣，你們是雙胞胎是不是？維拉 7 月 31 號生日快樂，感謝大家無私分享，也祝您全家平安健康快樂。我們祝維拉生日快樂，如果遇見的話要合照是可以，只是我至今都是無法理解，怎麼有人想跟一個你不認識的人合照。 快樂大秘密，詢問孟公心中一直有的疑問。如果四月份跌下來的股票，到現在都還沒有回到之前的價位，是不是就要考慮認賠？有兩隻股票佔資金三成，目前都賠 20%，我絕對沒有說是明泰跟晶彩（精彩），整體績效被這兩隻搞到快變負的，好難過。預祝大家闔家平安，股票大豐收。 嗯，這就剛好我們節目前面講到的東西，就是每次的修正，其實你會注意到，市場會幫你篩掉一些東西。那些怎麼樣都站不回去起跌點的東西，很多時候是極高機率，就是後面的表現都不會太好，除非他剛好就是有什麼力度去刺激他，但那個也可能是你過度地去取樣，就故意找幾個特定的案例，可是大多數就是我們會注意到，修正之後沒有辦法很快站回去的東西，一般在下一波的多頭浪裡面，都會是比較爛的東西。 那只是這兩家的話，明泰（5317）就比較不好去評論，因為也沒有到很熟悉，我會注意的範圍不包含這一家。那精彩（4964）的話，就台積電狗兒子，這家我是覺得說，因為畢竟就是台積電的狗兒子，一些什麼 CP test 或是有蠻多就是包含像是一些可能裝置的運用，都是有機會會把東西丟到這邊。那只是它可能跟那個彩玉（5490）有點像，就是這兩家都是台積的狗兒子，那其實精彩在幾年前也曾經是死在那邊很久，然後突然間，有點像說台積就是要給他東西做的話，就會直接上去。 所以我自己本身會注意，像什麼彩玉啊、金彩啊，這些台積狗兒子們，就是我會看的一些東西，我會認為說這些東西都還是有機會。只是一般來說，有時候是這樣，就是你投的公司不一定是不好，就是現階段市場不喜歡他，可能時間到了、氣氛對了，他就上去了。 像我最近就看到那個 Impinj 直接噴爛。我還記得，我上次跟大家聊 Impinj 的時候，聊完他直接可能崩 50% 以上，就直接就跌爛。但是其實那時候我跟大家聊他，我就只是很單純的，因為我看到 Uniqlo 的自動結賬，然後因為我知道他的上下游的一些運作，知道這家公司很好，我就跟大家聊。有時候跟大家聊，我也沒有辦法掌握每個週期怎麼樣，可是時間到了，有時候就上去了，那可能不知道，那個時間不好掌握，可是只能夠說，如果你真的很清楚你投資的東西是什麼，有時候他沒有跟上，你可以選擇——當然汰弱留強，然後去跟一些更有題材的東西。如果說你很會做這件事情的話，有時候就其實你需要的是耐心，因為像我自己在每一波的多頭裡面，一定也都會有拖油瓶的產生，這個是一定的，就你不可能說你手上每支東西都是標股，那個都是那種出來剛好壓對的，你知道他媽，你手上每支都標，那你媽你馬上變世界首富。 富邦韋伯，好想跟女友一起出國，來跟都市傳說——免燒金放炮的——邪夢公主神稟告。我跟女友這陣子工作上都碰到一些低谷，女友更是被操到假日都在回公司的信件跟報告，想請夢宮主神：一、願女友事業順利；二、祝她 8 月 3 號生日快樂；三、求我們可以趕快完成人生夢想；我會努力成為提供贊助的民間廠商迴向給各位大德，感恩感謝。 我真的覺得你們現在很誇張，但來都來了。有時候是這樣，你相信某件事情會發生，即便它是安慰劑，它是假的，它沒有用，它是食鹽水，但你喝了你就好了，OK。如果可以提供這樣的精神協助，我是願意。那我們就先祝她事業順利，那很快呢，就是那種髒事爛事，都可以趕快退散，就是不會再煩到她了。那祝她生日快樂，那同時也祝你們可以完成人生的夢想。有韋伯江的一個伴侶存在，互相扶持互相關心，我相信你們一定會走得非常好。 好，那拜拜。"
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想要隔天依然精神飽滿，那趕快去火星生技的斬宿薑皇，就是你的最強武器。另外資訊欄的連結，還有讓你成為真男人的秘密武器，讓你成為喝了之後隔天還是一條龍的好爸爸，三十天不滿意無條件退費，真正有感才敢保證。來都來了吃一下吧，就是我們的火星生技斬宿薑皇，這邊提供給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到更多說明與連結。 近況：泰拳訓練與體能改善 好，那昨天我在去某地的路上遇到一個快樂聽眾，他吃飯吃到一半，突然間衝出來就要跟我合照。那後來呢，他有上傳這個照片，我把它分享出來，就我非常意外我收到蠻多好評啊。就是絕大多數呢——因為那個照片來，我就是求來就打，只要你們有 tag 我，然後我就把它分享出來，就是有看到就把它分享出來。 那在過去呢，就幾乎就是要忍受一些網路霸凌。所以我說做這個是有職業傷害的，就會有人在那邊講說：竹籤貢丸、你頭怎麼那麼大一顆、你怎麼看起來肥肥的，以前都是這樣子的東西，你長得好像熊竹，你長得像 gay 子。就是每次都會受到這樣子的一些回應。那這一次呢，就是非常意外的，一面倒都是講說你變瘦了、你變壯了什麼的，所以覺得心情大好。 然後外加，今天跟營業員吃飯的時候呢，因為我們上次約是約在四月多那時候發生股災，那我不只有跟大家分享說，我要盡全力的去找一些新的融資管道、我要最佳化我的融資方式，所以當時也有約我自己的營業員出來了解一下。然後他們講說上次看到你呢，你的造型比較像是馬東石的感覺，就是類馬東石，當然你沒有像他這麼壯，可是呢就是看起來一樣是肉肉款款的這樣子，比較有一點那種肥肚。然後現在呢看起來已經不像是馬東石了，就是是比較精壯的一個狀態，所以整個心情大好。 那我覺得這當然就是歸功於這個非常密集、高強度的練習。我真的有時候也會羨慕，像我岳母他們家都在打那個 Mounjaro，以前是打那個 Ozempic，好像蠻多最新最潮的都在用 Mounjaro。那 Mounjaro 打下去真的非常有效，他們就變瘦。可是因為我自己來說，就當然我不是那種會反對吸藥的人，可是我覺得不想要，就是我的人生好像所有東西都是靠藥在控制，我已經是有在打膽固醇針、然後有在吃藥，所以再去搞這個，就會覺得讓自己的生活變得比較複雜一點。所以如果可以靠運動的話就靠運動，沒有辦法，那之後他媽老子也要打針。 那就很幸運，就是靠運動，在這陣子我覺得因為強度很高，就一個禮拜去好幾天，本來預計只要去一天，然後現在幾乎就是兩三天就跑去一次，基本上只要我身體不會痛，我就馬上再跑去。那吃的東西維持的狀況之下，就注意到，當然第一個就體能是有感的改善，然後再來就是晚上的睡眠品質會變好，然後體力一整天都會比較充沛，比較不容易因為小朋友一直煩，然後就有一點那種煩躁的情緒出來，我覺得整個都變好。 然後再來就是活動度，這個活動度很難去形容，就是不知道大家過三十歲之後有沒有這樣子的感覺，有時候就是彎腰去撿東西你都不太願意，會覺得說就不想撿，也不是說怎麼，你真的彎腰下去你腰會痛，但你就覺得說好，大家再撿之類的，就是你會有這樣子的想法。然後現在就是地上的東西，老子就馬上跳下去撿之類的，就會覺得自己的身體的彈性很好，所以就一直想要去到處撿東西，各種彎腰的機會、各種可以跑跳的機會，都想要去做一下，所以是真的不錯。 那我覺得另外一個很直覺的一個變化呢，是因為我帶我老婆一起去上課體驗，看到老婆就一開始就連續兩天直接跟著去。那她在這個泰拳的訓練上呢，就是一開始就像我一樣，像是在揮拳的時候，你就是不知道怎麼發力嘛，所以你打出去像是老人家在復健一樣。然後再來就是踢腿的時候呢，push kick 的時候，就是會比較像是說你踹那個沙包，可是你是被彈飛的那一方，不是沙包被彈飛。或者說，當你踹了可能幾十下之後，你開始掌握到的時候，可是你發現說你踢出來的力度不夠大，或是要連續動作沒有辦法，就是你可能是要踢然後站穩再踢，可是現在我已經練到就可以踢跳踢跳踢跳，這樣就可以瘋狂的踢。那這個是一開始你看教練做，當然想說他媽的我要練幾年才可以像這樣，就沒有想到，可能大概試了幾堂課以後，你就可以做到類似的事情，所以就是整個體能是非常有感的改善。 然後從老婆這邊、從營業員這邊、從聽眾這邊，獲得很多正向的 feedback。像老婆就跟我講說，你打起來不像是老人復健。老婆看完我就說，沒有啊，我覺得你感覺練很久。那老婆平常是不會恭維我的那種人，她平常都他媽的直接對我 talk shit，所以我就覺得非常開心。所以在這邊也鼓勵大家，就是我自己的一個小小的成功經驗，趕快跟大家分享一下，好好的運動，找一個可能讓你覺得是蠻有趣的有氧。 因為以前像我自己去健身房，也會試著要跑步，可是就覺得跑步非常無聊。然後現在呢，就是因為有一個讓我覺得有聊的運動，就可能當然有些人覺得跑步很好玩，反正就是找一個讓你覺得比較有趣的有氧，真的有差。因為以前我也是屬於那種就是完全重訓派，就是說重訓是一個效率最好、然後外加又可以讓自己看起來比較美觀的一個運動，到現在其實都還是，但是我意外的發現，就是有氧下去之後呢，整個心情跟感受上的體驗是更好了，就以前我是蠻反對有氧，覺得有氧很累啊或什麼的，然後現在覺得有氧也是蠻不錯的。 與營業員聚餐感悟：掌握基本面，結果交給老天 那今天也跟幾個營業員稍微的吃飯聊天一下，然後就是去交流一下最近市場上的一些想法。那上一次呢，是在四月多的時候，那當時呢，其實真的沒有到那麼慘，就是大家分享一下說有沒有聽到一些比較誇張的案例，有沒有一些斷頭仔或什麼的，當時有在節目上跟大家分享。 那這一次呢，我覺得大家的心情反而沒有上一次好。就是上一次，雖然是大家都很慘嘛，可是其實心情就是還蠻可以接受的，因為你就知道說，就是發生股災，就是發生了可能不知道幾十年來很誇張的一次事件，所以呢，你也知道有些人爆炸、有些人斷頭，甚至最後面有些人跑去跳了嘛，所以你相較於他們，你真的就還好，所以就不會覺得有很難過的感覺，就只是你雖然苦啦，可是呢就是大家聊一聊都還是蠻開心的。 然後這一次呢，就可以有感的感受到大家心中的苦啊。為什麼？因為當市場上很多飆股的時候呢，我覺得這時候是大家最會自虐的時候，就會一直在那邊亂嘆說：為什麼這個我沒有買到？這個我明明可能也知道它的故事是什麼，或是我有買，可是為什麼我買的不夠多，或是我有買，可是為什麼我提早被洗掉？ 但其實像這種事情很常見啊，像我昨天看到那 Celestica 又直接屌噴，我就想說——Celestica 真的是，他媽的三四十塊的時候，我就跟大家分享說，其實你要看 Google 的一個 CAPEX，就可以直接連線到 Celestica 跟 Flextronics 了嘛，所以其實就已經是等於講說你是開圖的狀態，你知道它很好，可是呢，為什麼你沒有辦法抱住？你不要講說什麼你抱到 200 啦，連 100 都抱不到，前面早就被洗掉了，為什麼你沒有辦法抱住呢？所以有時候你看到這種東西，你就會很難過，就說這個東西我早就已經掌握到了，或是我早就已經有跟大家聊到，那當然這不是要邀功啦，因為我們就是自己工作的分享嘛。 所以那時候會去聊這個，就是說因為我們一直在關注這個東西，所以那為什麼你沒有賺到它所有的錢？就是為什麼會發生這種事情？或是為什麼在四月多的時候，因為那時候就是有些東西我就把它移動停利掉，那你現在看到 NVIDIA 又回到 160、170，你心中一定會想：為什麼他媽一百多塊的時候我要減？ 可是其實有時候，當有這樣子的想法的時候，就要回過頭來去想，就是在過往有蠻多時候，當你去做停利或是停損之後，然後後面是更慘的，所以就是有時候會有壞、有時候會有好，所以這就是塞翁失馬的老生常談。但問題就是，塞翁失馬這故事也很有趣，因為你不知道最終在哪裡，就是他可能一開始是什麼摔斷腿、然後不用當兵，什麼小的一堆故事這樣連續下去。 那一樣的道理就是，你過去做的某一個決定，可能在最初你很難受，然後後來某一段時間你又覺得說還好我做這個決定，那可能再拉更長的一段時間，你又覺得說為什麼當初我要做這個決定。所以我最後面，我跟兩個營業員，我就想說，我到後來我越來越玄學派，就是以前都會覺得說努力就是一定會有收穫，只要我努力，我就一定會獲得什麼。後來就發現說，對，努力會有收穫，只是收穫的多與寡，那個是老天給你的，就是什麼時候會在你努力之下，然後給你一個這個紅不讓大禮包，然後什麼時候給你一個小紅包，這個你沒有辦法確定。 你真的不知道，就是你現在投入的東西，最後面會栽成什麼樣的一個果實。你只大概知道說，好，就是我現在埋進去也是種子，所以它會長出東西，我埋進去那不是一坨屎，所以它一定會有東西長出來，只是會長成怎麼樣，我們沒有辦法去做確定。 那因為當自己可以了解到這一環之後，我覺得你勢必就會變得比較佛系一點，就是你會知道說，反正我能夠做的 checklist，我該檢查一個公司、我該檢查一個投資，檢查到什麼樣一個程度，那最後面他可以為我打多少的報酬，老實講那真的是老天決定，或者說市場當下的情緒，一些各種不知道，就是情境的變化導致的。 就像我們聊到說幾個經典的案例，像台達電（Delta）其實，以各個有在追 AI Server 供應鏈的人來說，你在 2022、2023 左右你一定會知道說這個東西很好，你一定知道很好，可是為什麼他前面就是不會動，然後最近突然醒來。然後或者是像是這個貿聯（BizLink，3665），為什麼一開始可以在那邊盤，一堆 AI 在盤，為什麼他就在那邊盤都不會動，然後這邊突然間醒了就噴。那或是在去年，其實就有蠻多人在講說 DDR4 的減產會導致台系一些廠商的受惠，可是去年是先崩到你媽都不認得，然後今年氣氛對了就突然間狂拉。 所以掌握時機這種事情，或者說運勢這種事情超困難的。你可以掌握的是一些基礎的分析，或者說部位的水位怎麼樣去打、怎麼樣去做加減碼，可是到底最後可以賺多少錢，這個真的超難控制，而且有時候是那種福禍相依的感覺，所以這邊也跟大家共勉之。 然後就是有時候，不要去針對一些，你知道我們在打的是一個很大的戰局，所以不要因為一些戰術上的失誤，就是可能在一些短線上你沒有做好，或者有一些小失敗，然後導致就是一整天心情很差。但我能夠說這是必然，就是一定會有心情差的階段，然後後來你會慢慢的釋懷，就當你可能有很多的大大小小的小戰役之後，你就會知道說，就是有些事情就是必然會發生，所以你不要為它感受到太多的痛苦。我這邊稍微跟大家分享一下。 Tesla AI6 晶片轉單三星分析 好，那接下來我們就來進入主話題。那這個禮拜的市場算是有很多很多的議題飛來飛去，我們就大概抓幾個講。像無人機這種，因為過去已經聊過，所以我們就不再去講無人機了。那就講兩個我自己覺得比較大的，搞不好只講一個就沒時間，我們就大概反正節目就是有空就先聊下去這樣。 那首先第一個先聊一下 Tesla，因為 Tesla 的 AI6，也就是它的 Hardware 第六代，目前看起來是要在三星這邊的。那一開始三星這邊是有先發說他們有一個大訂單 secure 到，然後現在就是有馬斯克去確認說這個大訂單就是由 Tesla 所提供，然後就是 Tesla 的 AI6 這一顆晶片。 那這個晶片本來我們自己預計，這個東西應該是要下台積電的，因為在 AI4，也就是 Hardware 4 0 的時候，是在三星的 fab 內，那後來就跑到台積電去。那在要跑到台積電去之後，就是我們大概在一兩年前的節目，這真的是蠻久以前的訊息，就跟大家分享說，就是我們有看到馬斯克他後面可能給出來的某一種 roadmap，或者說他的一個投片數字，他到大概 26、27 年之後，那個數字會大幅的往上翻。那當時有跟大家分析說，這個數字往上翻，就是有可能是 Optimus 的一個放量。 為什麼？因為怎麼講，就電動車的數字，或者說 robotaxi 的數字，這個可能算是相對好預期的，所以大家知道說他可能會維持某樣的 cadence，然後就這樣下去，他不會說突然間的跑出來。所以如果突然間有一個需求跑出來的話，那高機率就是可能開了某一種新的產品線。那目前我們看我們會知道說，就是在機器人裡面應該也是放這個 FSD，也就是這個 AI 系列的晶片，所以就是去推測說在機器人的這個階段，有可能他們會放一個大量。 但當然有另外一個反例的可能性，就是畫大餅，畫大餅這個也是蠻常見的。我們就舉個例子，就是某 CSP 要去找一個 IC Design 下單，那我們從這個 IC Design 這邊了解到說，哇靠這個單量超大，我這個 IC Design 是海外的公司，另外一家海外的，這個蠻大的，我就現在在做 ASIC 的其中一家公司，那我們就了解到說靠北這個單量超級巨大，太恐怖了吧，真的這樣下的話是他們在 AI 是怎樣挖到礦了是嗎，還是說是有什麼樣的需求導致他們必須要這樣子做。 那於是我們就去找這個 CSP 的人來稍微的問一下說，聽說你們那個單下了幾個咪這樣，然後他們看的時候說不太可能，這個應該是說 lifetime 會是這樣，lifetime 然後搞不好加好幾代才會是這個數字，就是第一年怎麼可能有這樣子的一個量。我們說沒有啊，人家說是第一年就是這樣子的量，他說那個應該是因為就是我們想要一次講一個比較誇張的數字，那這樣子的話，對方可能就可以給我比較好的一個折扣。所以像這種事情也是很常見到，就是這些大客戶們，他們要去下單的時候，他們可能會給一個比較高的數字，那這樣子希望你可以給他一個更漂亮的價格，那最後面不一定會 deliver。 當然幸運的話，有可能會加單，那也有可能再把價格再往下談，可是就是有些時候，他就會出現一些 miss 的狀況。所以當然我們不排除說這個數字有可能是他在畫大餅，只是隨著現在的一些發展，我們會覺得說這數字是有可能達到。然後那時候就認為說，像這樣子的一個目標市場，就是應該都是由台積電所吃下，但是因為現在 AI6 要拉去三星的話，這個東西就可能產生一些變數。 那先講說，為什麼他會跑到三星這邊。有些人講說，是不是因為台積電的產出來的效果不好，或是說有什麼問題，那絕對不是。為什麼？因為這東西，他是等到今年的下半，也就是可能三四 Q 之際，才會 tape out，那也就是說這時候才會跑到市場上去，所以絕對不是說什麼產品的表現不好或什麼的。那我們是相信說台積電的表現，一定都是最好的，在所有的方局裡面，所以比較高機率的可能性，是三星應該是拿出了一些非常誘人的條件，然後換到這樣子的訂單。 那首先我們在過去的幾個月到一兩年，都一直持續講說，馬斯克其實就我們自己的，當然這考察不是那種公開的那一種，就是透過一些管道去確認到，就是他非常的擔心台海的局勢。其實後來在一些公開的發言，大家應該感覺到，他對台海局勢是一直打一個問號的。所以本來就符合他 non China 跟 non Taiwan 的一個規劃，但其實台積電在 Arizona 也有廠，所以其實你還是可以找在 Arizona 的台積電。那這個我們就不知道，為什麼桌面沒有這樣去做選擇，所以我們認為說，就除了這個 non China、non Taiwan 的 policy 之外，那再往下來幾個可能性，就是三星真的給出了非常好的 deal。 那首先我們從馬斯克在 X 上面的發文可以得知，他們會搞一個 team，然後他們會直接進去，在 Texas 的三星的 fab 廠區裡面去協助改善他的生產流程。那你會講說，隔行如隔山，他真的下去工廠去幫人家做，真的有辦法去改善人家嗎？一般我會講說不太可能。可是因為馬斯克這個傢伙，當然你可以講我是馬迷，可是就是從以前看到現在，包含像是電動車，本來一個超貴的東西，被他搞到超便宜，然後像是火箭，本來大家講說不可能可以回收火箭，他把它搞出來，你說他跑去搞人家 foundry，然後去拉人家的良率，有沒有可能，我真的不敢講出不可能。 但就是這個條件，就是說讓他可以進去你的工廠看，我覺得，我覺得啦，就是以 TSMC 來說，我們很少聽到有這樣子的案例，幾乎是沒有聽過。所以他如果要進去你工廠的話，我覺得台積電可能就會覺得不太願意。但是如果是三星的話，因為目前就是始終不怕燙的狀態，所以他可能就是可以接受，然後讓馬斯克可以公開的寫出來，講說我們會親門入戶，我們會進去改善你的流程，所以這個可能就是說，他一個很大的誘因。 然後再來就是在報價方面，其實在可能差不多的 node 的方面，就我們理解，三星的報價可能是只有台積電的，有時候甚至是六成五成以下，就它包的價格是非常便宜。然後再來呢，在三星這邊，因為它目前是屬於一個就是狀況比較差、要去搶單的一個角色，所以有時候會發生這樣的狀況，像台積電這邊可能是算說一個 wafer 是多少錢，一個 wafer 可能是幾千，或是說上萬枚這樣，那它裡面就是包含的 good die and bad die，也就是說有些晶片它最後面做出來，它是 bad die，它是良率比較差的那一些東西，那這些東西可能不一定是可以用的。那這個東西呢，就是全部是包在一起，我還是要跟你算一個 wafer 的錢，就是一個金元是多少錢。 可是三星這邊的話，是可以用你的 good die 來算錢，也就是我不用 wafer 跟你算，我只跟做出來是好的來跟你算。當然在三星這邊，他們也會有自己的壓力，就是說如果我這樣去收錢的話，那就有可能，就像是我的良率沒有辦法達到一定的水準的話，我自己就會賠死，所以他目前跟特斯拉，我覺得算是站在同一條船上，就是兩邊都是很希望把這個良率的數字改善。然後在特斯拉這邊，我可以進去看著你的廠，我可以 secure，搞不好你的廠區有多少產能，都要直接被我包下來，我要這些包你的。那在外加呢，就是我又可以用很便宜的價格去做下單的話，然後去制衡台積電，跟 non China、跟 non Taiwan policy 的話，或許在馬斯克的算盤裡面，他就是這樣子打的啦。 所以以現階段來說，因為我們剛才講到說，AI5 它是在可能八九月以後才會 tape out 的東西，所以這個東西呢，其實對台積電的貢獻沒有到很大，因為它最大的貢獻是後面，就是 AI6 之後，就是假設說要用到機器人裡面，我們是有看到一個它那個投射數字的一個大暴增，對台積電財務造成一些影響。只是可能有些人去規劃未來台積電的時候，他也知道這個資訊的，他要把這個估進去，那可能這個就要拉掉。但你說這個拉掉對他影響大嗎？我還是覺得不大，因為有新的需求的產生，AI 的需求等等的，還是可以去有效的把這些產能給補滿，就是說你不要，後面還是一堆人排隊搶著要，所以我個人認為對台積電影響是甚小。 但對三星的影響，可能就是有機會，好像找到一個救世主的感覺，給了你一個在台積電眼中看起來不是大單的東西，可是對他們來講絕對是一個大單，絕對是一個甘霖。那同時呢，可能搞不好在他的幫助之下，這個產廠，真的可以被他調整的很好，那這個就對他們來說是一個雙贏的局面，所以在我的分析上，會覺得說，就是在三星這邊是一個絕對的好訊息，然後在台積電這邊就是 neutral，就是不會覺得他是好訊息，也不會覺得他是壞訊息，只是未來的一些投射，可能就會去做改變。 那在特斯拉這邊，就有些人可能講說，他的晶片，好像三星的之前他們幫 Snapdragon 做，然後變成是火龍，整個燒起來就是說什麼很燙之類的。這個在車子可能就是比較不會是這麼被講究的東西，因為車子本身的空間是非常大，所以它不用做到說很萎縮，或者說在很極限的環境之下去展現出很好的一個表現，它要的可能是一個穩定就好，所以這個可能影響並不會這麼大。 可是你要想，當時要從 AI4 轉到 AI5，為什麼找台積電，一定有它的理由，所以一樣的道理，就 AI6 搞不好也是有機會後面烙賽，然後再跑回來台積電這邊。但至少對馬斯克來講，這都是一個談判的好手段，反正我先跑到三星這邊去，然後最後面要跟台積電講價格，或者說 AI6 做出來，發現說有點卡卡的，一半要跑來台積電下，那這樣可能在議價的能力上面，都會再稍微的高一些。只是當然也有可能，那時候你要回來，那如果說 AI 的需求都還是很旺，所有的產線都是被包滿滿的，你也不一定回來，那也是他要去承擔的一些風險。 那對特斯拉這家公司來講，也不會因為說，他要從 TSMC 轉成是要跑去三星，我就覺得說對他是看空。今天是一家手機公司，那你要從 TSMC 轉去三星投片的話，我覺得可能就會蠻有問題的，所以像 Broadcom，因為 Broadcom 它也是跟三星有很密集的一個互動，它不是所有東西都會跑到 TSMC 這邊，我就覺得說它在一些產品線上它跑去三星的話，可能對我來講那就是一個比較負面的東西。可是以特斯拉來說就還好，所以其實還是要看每個公司的不同的狀態來做一個論定。那這邊稍微的跟大家說明一下。 Co WoP 新封裝題材與 PCB 供應鏈 那接下來我們就來聊一下新一波的 PCB 之亂。其實 PCB 在過去一陣子已經是表現得非常好，不管是 PCB 或是其中的一些成分，像是通孔基板啊、波紋布啊，這都是市場一直在炒作的話題，甚至是有看到拾音布去了。在過去呢，因為 AI Server 的一個大量的需求，所以我們注意到 PCB 相關的題材都非常的強大。 那最新一波的 PCB 之亂，是衍生到了一個 CoWoP 封裝裡面去。那大家應該都非常熟悉，我們過去很常聊到的 CoWoS R、CoWoS L，就是這種一直整合的一個解決方案，Chip on Wafer on Substrate，這個是最主流的一個 AI 解方。那怎麼會突然間跑出一個 CoWoP 呢？那 CoWoP 又是什麼，它這個 P 呢其實就是 PCB 啦，或是有些人把它稱為是什麼 Platform PCB，也就是說呢，就是本來是 on Substrate，然後到 Substrate 之後呢再把它打到板子上面去。 那現在就是希望說不要有這個 Substrate，我就直接呢可能透過 Interposer 之後就把它連到 PCB 上面去。那這個 PCB 講的也不是一般的 PCB，什麼 HDI 板子，它講的是 SLP，就是類載板。那你說這是什麼新的太空科技嗎，其實也不是，像蘋果的 iPhone 的話呢，就是在 InFO 封裝之後，然後就把它弄到內載板上面去，那這個東西，大概在 2020 以前，應該是 2018、2019，他們就開始這樣子做了。那只是現在就是在討論說，有沒有可能在 AI 伺服器，也要往這個方向去做。 那最早最早，這個相關的留言，是從中國這邊跑出來的。那中國這邊也是一個蠻有趣的地方，他們在 AI server，雖然是被封到一個爆炸，可是很多時候，這些小作文，或是市場上的一些留言，都從中國這邊出來。那當然有蠻多，最後面證明是假訊息，可是很多時候，他們真的走在很前面，所以中國人炒股的決心真的是不能夠被忽略，他們就算被封殺到不行，他們還是很認真地在炒股票，還是很認真地在找相關的機會，所以我們也要更加的努力。 那他留出來的一個換燈片裡面，就是在簡報裡面，右上角有一個 NVIDIA 裡面相關人員的名字，然後這個名字你是可以直接在 LinkedIn 上面找到的。那我懷疑這個人現在應該是飛高高，應該是已經被開除了。那如果說他是真的有去參加一些專家會議的話，有機會就被開掉了，但也有可能是他的東西被偷被外流，那可能就還好。 那這邊稍微講一下，就是為什麼有這樣子的東西外流。這個我們就是把它稱為是專家會議，過往我們在市場裡面，很常會有這個專家會議的東西流出來，那我在節目上也大概跟大家介紹過，反正就是一些公司的，一般來講，可以出來講專家會議的，都不會是基層了，都是可能中高階以上的主管，那他可能對於公司的產品，或者說他客戶的下單量什麼很了解的。他們很多時候會去接受一些投資公司或者是券商的邀約，然後去參加所謂的專家會議，然後這個專家會議的報價就大概是兩萬塊到五萬塊不等，如果說你真的很厲害的，可能一場可以七八萬塊，就一個小時，然後這一個小時內就是基本上有問必答。 那有些甚至會自己準備一些非常精美的 PDF 或是 Excel，然後來跟你公佈，那這當然有一些道德上的瑕疵。之前跟大家聊到專家會議的時候，我是跟我的聽眾都建議說，如果你們是業界的大咖，歡迎你們來跟我交流，但千萬不要去什麼專家會議，因為你們來跟我交流，我自己本身是絕對會嚴格的守密。只是說你去專家會議，當然有些也會嚴格守密，只是那種，就是會變成說，因為你就是有去收錢，你收錢跟人家討論東西，你們的公司一定就不會喜歡，就覺得說你是不是在外流公司的機密。那有些可能會主張說，我這不是外流公司機密，我只是去跟人家分享一些產業的動態，你說公司一定會接受嗎？也不一定，因為我們在台灣已經有看到，就是有這個 design house，一樣是海外的，就是有去參加專家會議的人，是被公司給 fire 掉，或是被告了，所以這個真的要非常小心。 然後在外加，其實這些券商拿到的蠻多資料，很多時候在市場上都會變成是亂傳。就是說，我覺得有些人是很白痴，就是你明明就知道說這個可能會害一些人，就是你看到他媽的右上角，或是說什麼下面有浮水印，拜託你把它拆掉好不好，拜託有一點職業道德，你把它拆掉可不可以。就一堆他媽白痴，你就已經知道是我名字了，然後你把它轉出去，那你這人就會害死人。那當然我們不知道 NVIDIA 這個人，他是有去參加專家會議所以把這東西給人家，還是說他的資料被盜，希望他是被盜了，不然他可能就真的蠻慘的。 反正總之就是因為有這個名字的背書，然後大家在 LinkedIn 上面找得到他，所以就認為說這個 CoWoP 應該是煞有其事。那接下來講呢，CoWoP 就是反正後面的 substrate 把它變成是 PCB，直接把它放到 PCB 上面，那只是 PCB 會使用的是 SLP 內載板，那可能會使用 MSAP 的製程。MSAP 就是說要把它更加的微縮化，它是一個可能比較高階、比較貴的一個 PCB 的製程，不是每一家都會做。 但當然如果真的要匯入的話，就是 substrate 會被拉掉，所以可能對於一些在提供載板的公司來說，有機會是一個利空，假如說這個東西真的成立，並且放大量的話。那還有什麼東西可能是利空呢？根據他們放出來的圖片，上面的 lid 不見了，就是 lid 就像建設它就是提供上面的這種上蓋，但是我個人認為說，不一定會是這樣子，有可能他們是提出這樣一個概念，可是不一定會把 lid 給取消掉。就像說在 Rubin 系列要出的時候，一開始他們是真的有一個 lidless 的版本，也就是它不要有那個上蓋，那這家公司呢，然後跟相關的市場討論，就是一度我在講說這個東西是會有影響，然後就有一些正反面的辯論，只是最後面我們了解到，是這個 lidless 的版本就取消掉了。 所以當然有可能這也是一個就是某種去 cost down，或者想要去改善 performance 的一個提案，不確定後面會不會實行。但我們就單純的從這個圖片來看的話，反正它就是少一個 lid，只是我自己會認為說，少一個 lid 可能只是他們想要做的一個假設，因為像 Rubin 之前也想要這樣做，然後最後面就是沒有這個東西了，所以這個我們再觀察一下。 Substrate 跟 lid 會被拉掉，那新增的機會是什麼？就當然就是 SLP，就是 SLP 的載板就可能會被用到。那 SLP 的話，其實這已經算是一個考古題了，因為在之前在炒 iPhone 的一個相關的供應鏈的時候，就是大家會去找相關的這種 PCB 載板軟板的供應鏈。那同時也會知道，像一家公司三井金屬鉱業，他就是去提供這種超薄銅箔、電解極薄銅箔，Micro Thin 的一個材料，那目前其實在市場上，就我理解幾乎所有的市場都是他的，所以如果這個東西要大量的放量的話，它就是受惠。但這個是之前把它當成是瓶蓋股來看，它只是現在不知道在 AI Server 的帶動之下，有沒有機會會再一次的去帶動它，我看它股價表現其實不錯，已經蠻多人跑進去了。 那所以就大概這樣子，SLP 然後跟這個三井金屬鉱業，因為它提供裡面的超薄銅箔，可能是受惠。那再有些人可能會提到說，SLP 的大量的匯入，可能導致一些 PCB 的材料也會一起受惠，所以就全部把它包在一起。那簡單來講就是我們認為這個東西，其實一開始我會覺得，他可能是就類似老黃，想要去做那個正交結構，我們就講說他那個 Rubin，有可能會把它做成是，反正前面像是一個書櫃，其實就是 blade，就是 blade 伺服器，只是前面是可能正插，後面是斜插橫插的，所以就看起來像是這種正交結構，那這個東西呢，就是也不一定會真的就投入實行，就是他們有很多的設計，然後跟一些新的想法，可是不一定會用。 就像之前的 Cordelia，大家討論了半天，就最後面沒有要用 Cordelia，要用 Bianca，然後現在講說 Cordelia 可能在下一代，可是我最近又聽到朋友講說，Cordelia 搞不好下一代也不會看到。所以就一樣的道理，就這東西有可能是一個就是內部的想法跟提案而已，不一定會實行。 但其實一開始，我看到中國這邊在傳的時候，就想說會不會是假訊息，會不會他們要炒股票之類的。那只是後來我們去供應鏈上去問了一圈，然後就發現說，其實是有蠻多人知道這個東西，然後也知道它大概要怎麼樣運作。反正前段的 CoW，可能就還是台積電跟 SPIL（矽品）去做處理，然後後來到尾段的，之前是 on substrate（OS），OS 可能就丟給一些外部的 Encore 封裝廠直接去做，之前是這樣子。然後現在 OS 可能就是變成是 on PCB（OP），那這個可能就會丟到一般的 ODM、OEM 去做，所以像是 Flextronics 或是說緯創，可能就是裡面的一個受惠者，就是緯創跟鴻海集團。 只是這個當然一樣，它是一個假設性的東西，我們不確定它的量有多少，但如果真的是這樣子跑的話，就是 CoW 做完之後，然後到我們這邊，再把它 SMT 打件上去，把它打到這個 PCB 上面去，所以應該會是這樣做。那只是相關的一些零元件或是供應鏈的，那個還沒有目前走到一個開牌的階段，但確定有這樣子一個東西存在，只是也不確定它到底會不會放出一個量。 所以稍微再跟大家聊一下，就是在中國這邊傳過來的東西，蠻多其實我們很快可以知道說它在 bullshit。這一個是真的，只是說這個真的東西，就好比像是 VR Rubin 有可能有那個正交結構，你不確定它什麼時候會出來，或是像 Cordelia，之前有很多人在做 Cordelia 要去堵它的那個 socket，因為 socket 的量可能蠻大的，可能單價也蠻高的，就最後面就證明說他就沒有要用，他要再往後延後。 所以一樣的道理，CoWoP 搞不好是他們放在軍火庫裡面的一個選項，只是不確定他會不會拿出來用，或是拿出來用之後，可能就會發現說良率不好很難搞，然後最後面就延後，就像是 Cordelia 一樣。所以這邊也稍微的簡單的跟大家分享一下，雖然這個可能如果說你沒有一直在緊盯產業的人，不一定可以聽懂他講什麼，甚至我自己講完，我也不太確定我自己在講什麼，我就把我知道的資訊輸出一下，那也當成是一個拋磚引玉，大家可以集思廣益看我們怎樣的機會產生可能性。 Q&A 好，那這集我們就先到這邊，我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位：SF6 Juri Han Juri 超讚。前幾集聽到主委說喜歡腳，決定要來推薦一個遊戲角色，快打旋風 6 的 Juri，幾乎沒有在玩格鬥類遊戲的我，大概在兩年前 YouTube 上面滑到 Street Fighter 6 Juri trailer，然後看到這個影片 0 分 58 秒的時候就決定要入坑 SF6 了，推薦主委去看看這隻的角色，也有很多很讚的模型可以收藏。 這隻我知道，因為我在逛 Prime 1 Studio 還是哪一家的模型網站的時候，就有看到有這一隻，然後就非常強調她的腳。只是她長得比較中性有個性一點，這個不是我喜歡的，我喜歡的還是像是不知火舞這種，就非常典型的這種女性化的角色，是比較我喜歡的啦。但這個非常恭喜兄弟找到適合你的好角色，然後玩得很高興啦。 下面一位：窮到碎公園 還是忘不了他 老公好，不知道你有沒有聽過 Once you go black, you never go back 呢。我有，自從 4 月 9 號那一天之後，就沒有辦法忘記，他那好大的棒棒，雖然那時候遇到汗跟口水都無法控制的流，但現在卻不自覺的想念，期待再遇到他，那之後再多的棒棒也無法滿足，無法帶來那種興奮跟愉悅感，以為要遲到了，卻又是滿滿的失落。我說的是大黑 K 棒啦。 還好你這邊有陳情，你知道嗎，你要小心啊，你不要害我。現在有嘛，你知道有那種什麼群組，就是他裡面的群友們在發一堆那種很乾的東西，然後大家說群組要負責，因為你怎麼可以允許你的受眾們講這些東西。你知道嗎，很恐怖耶，現在外面的風險很恐怖。我想說，靠北老子也曾經是群組啊，老子曾經也有開節目，現在也有還有持續開節目，不過哪一天我們聽眾講了奇怪的話叫我負責，這邊我一概不負責。 就像是我之前跟大家分享，過去我會推薦一些人或什麼的，之後後來我發現說，我推薦的有些東西，它最後面讓我很失望，就是我不確定大家會不會走偏掉，所以最後面我一概不推薦別人的東西，就盡量不要去做推薦，因為我怕就是別人如果下去，然後就是說你推薦過他，所以這個我真的要非常小心。那他剛才前面講的時候，我一度有嚇到，還好是大黑 K。 那想問老公，該怎麼面對只想等大黑 K 棒出現才進場，卻又擔心錯過上漲行情的心情呢？現在時間 7 月 28 號的晚上 11 點 27 分，夜盤小跌一百點。 這位兄弟你現在遇到的問題，就很類似說，今天營業員跟我聊天的時候，然後他就有提到說，現在越專業的人，其實手上賺錢的部位是越少的。為什麼？因為其實蠻多都已經有去做減碼、部位的控制，或者是甚至有去上一到兩層的空單，所以他們都跑出去了，那些無腦做多的人，就這一波的狀況是這樣子。 所以本來就是會有很多人會想要去期待這些黑棒的出現，只是同時我們也知道說，黑棒不一定會出現。所以像我自己的做法，我覺得我是有最佳化過，就是可能有些人會好奇說，你為什麼不要把錢就放到現金就好，你就放現金放著，可是我就是經歷過太多次被嘎空手，我覺得那是最痛苦的，所以我寧願先放大盤。大盤當然也有可能會吃回吐，只是這個回吐我可以接受，因為大盤的回吐一定是比一些個股的回吐來的少，所以我寧願我去扛大盤的風險，然後同時可以換來，就假設說我真的是賣飛了，然後周邊大盤有沒有回檔，我還是有賺到上檔，所以這是我最佳化的方式。 所以或許你可以參考看看，這個從幾年前就是一路這樣分享，反正我每次不知道買什麼的時候，我就把錢丟進去大盤，然後今年可能是我大盤水位會最高的一年的一次，當然現在是這樣，搞不好後面有回檔，我就會把東西都清出來，所以有時候就是這樣。那我會認為說，你不要一直去期待大回檔的出現，因為這種東西有時候真的是可遇不可求，那在過去呢，可能會想說好幾年一次，那只是以過去的這個五年來看，就變成是大概一兩年就會有一次機會，所以你想等，也不是說等不到，只是就我自己的體感，我比較不喜歡那一種，就是我希望等到回檔再買。 因為你會發現說，那種一直跟你講說回檔我一定買滿的人，不知道大家身邊有沒有這種朋友，這個沒有任何的貶義，只是因為我們真的看太多，就是說回檔我一定買滿，或者說下次崩我一定買滿，他們一定不會買滿。因為他們本身對股票，就是抱持著一種畏懼的心理，或是他就覺得這個東西想要射射我，想要趁我不注意的時候從我後面來之類的，所以因為他對股票有很深的一個提防，所以他才會認為說到某個價位可以，可是真的到那個價位之後，他就覺得說他一定會再更低。 所以一般來講，那種講說什麼出什麼牌我就買、什麼房價跌多少我就買、股價到什麼極限我一定買，這些人幾乎都不會買。大家自己去觀察一下身邊的人，所以最好就是沿路先買一點，你要有一點東西之後，你才有說嘛，我前面的部位是買了一百塊，下底要八十塊，我又還有錢，為什麼不買一點，你就會想要買一點。可是如果說你都是空手的話，其實你會發現你很難把東西買起來。 下面一位：工作的職場有一位宅男 A 三十幾歲才交了人生第一個女朋友，可喜可賀。半年後另外一個母胎單身肥宅 B 問宅男 A：你有帶女朋友上摩鐵沒，還沒，進度會不會太慢的？幹，母胎單身肥宅，別人有沒有打炮關你屁事，回家去打手槍。 所以我大膽猜測，這位兄弟就是宅男 A，然後他被另外一個母胎單身的問到不爽。可是我跟你講，其實這個時代，要去讓自己的心情過得比較舒坦，然後每天很舒服，不會有很多的很阿雜的情緒或是很生氣，你要學會在當下就去處理事情。現在這個時代有蠻多人，我覺得可能也是台灣的內斂吧，就是發生事情的當下都不講不處理，然後回家上網去那邊狂幹，在那邊 po 說如果是你們遇到你會不會很氣，其實你在發文的當下你還是很氣，可是對方根本就不在意，你根本不會想到他明天還繼續笑你，或是那些人還是繼續做很奇怪的事情。你當下你不爽你就要直接講出來，你就問他說那你跟你的右手開不開心之類的，就是你要試著去表達。就是被人家講，要嘛你就是笑一笑就算了，要嘛就是你在意你就要當下跟他講，你不要回家越想越不對。 因為除非他是我們聽眾，你這樣跟他釋放才有意義，那我能夠說，就是有很多那種母胎單身的，當然我不敢講全部人，因為我身邊也是有一些朋友是母胎單身，有蠻多那種就是從頭到尾都單身的，雖然這樣講不一定是好事，個人經驗，就是一定是哪裡有問題，就是一定是哪裡有問題才會導致母胎單身，類似這樣。就是你不可能，你從以前到現在，除非你住在寺廟裡面，不然你怎麼可能都沒人要，或是你怎麼可能都沒有交往的對象，你可能你自己真的有些東西要修正，所以你其實是要去同情他好嗎。你為什麼自己是一個勝利組，然後還要去擔憂一個就沒有女朋友的人他講什麼，或是你為什麼甚至要去擔心任何人要講什麼東西，對吧，要試著去想通這件事情。 下面一位：沒有 ID 87 台灣傳產老闆愛說謊。台灣有個傳產雙雄，年初一直放利多，說春燕來了，結果後面整個業績大爆炸，24 年 Q4 打消了十多元的呆帳，公佈季報前融券大增、借券大增，有先知搶棒。這兩家台灣傳產雙雄二代，真的有認真經營公司嗎？劉金彪你有沒有考慮要回過來？ 這位兄弟就跟我一樣，我也在腳踏車上面有受傷，因為那時候看到他們去打掉了這個呆帳，就覺得說一般來說，在我們的經驗上，打掉呆帳外加公司釋出一些正向的訊號，底就到了。但我那時候以為我抄的是底，然後最後面那個地方只是地板，然後後面還有一個地下室的存在，所以對我是停損停掉。但是有蠻多長頭的人，可能會覺得很失望吧，就為什麼這個產業會這麼的糟糕，殺小的。 只是我只能夠說，有時候就是會這樣子，就是遇到一些讓你氣的迴圈，然後迴圈到比較慘的時候，就是會出現那種萬丈深淵，然後等到他突然醒來，就是好幾根紅 K 一路直接拉上去。所以像是一些什麼仿製自協，過去也是這樣子，然後腳踏車其實也是走過一些迴圈。那至於你說公司本身經營本身有沒有認真，這個要去做然後要去好好的發展，而不是去搞有的沒有的，然後或者說這個借券跟融券是不是內部人，這個我們盡量不要去亂指控，因為有時候那不一定是內部人，那可能就是有些人要去賭，就是賭說你要繼續下去，所以才會這樣子。 就是很多時候，大家都會假設說公司派是最後的大魔，應該是這樣講。正確來說，公司派，他真的要去搞市場派，非常容易，可是不代表就是每次被搞都一定是公司派要搞你。那我們當然希望這個腳踏車雙雄可以表現得更好，因為他這樣一講，我就知道是在講腳踏車，因為我曾經也在上面想要去抄底，然後結果失敗，希望你後面順利。 下面一位：炸炸炸之雞 All money back me home。孟公大大你好，最近我的兄弟 Sean，跟他交往了快十年的女朋友分開了，想起孟公大大，以帶有慈信又溫暖的聲音安慰他：生命中出現的人，未必都能夠陪你走到最後，有些人只是來教會你一些道理，然後悄無聲息地離開。所以說留一點時間給自己傷心，然後再重新振作，繼續往前走吧，屬於你的，即便繞了遠路，最終都還是會回到你身邊的，不屬於你的，那就收起你的溫柔，留給下一個值得的人，最後依舊要祝福孟公一家以及所有的聽眾平平安安。——炸炸炸之雞 你是不是喜歡 Sean 啊，還是你跟 Sean 在一起好了，就如果我是 Sean 的話，然後我在我最脆弱的時候，你跟我講這樣子的話，我就跟你在一起。 下面一位：來自台北的小菜雞，想學跳傘的 40 歲大叔 大你好，請問你軍中的傘訓，是可以在國際上通用世界各地的自由跳傘嗎？近日查了一下，學習 solo 跳傘直到拿到最基礎的證照，大概要十五到二十萬台幣，掛到泰國，期間也得看天氣，少則二到三週，現在叫你自己跳還敢嗎？祝你身體健康。 傘兵跳的傘，會自己開的是那種高空的特戰傘，才是自己開，就是那些教官們跳的，或是說一些那種特勤組，他們跳的才是那一種。一般的傘兵，我們的傘是這樣，我們是揹著一個傘包，然後我們的肚子前面，會掛一個副傘，就是我們兩組傘，那你真的有機會自己拉傘的話，是那一個副傘，所以我們都希望說你不要有自己有機會拉傘。當然我們以前的 Paul，就曾經在一次的演習當中，最後面就有拉副傘，還好他沒有事情。 那主傘的話，主傘是我們會在 C 130 機艙，反正就是大家坐兩排，然後就是聽口令站起來之後，你就會有一個掛鉤，然後這掛鉤把它掛在上面的一個鋼纜上面。然後接著我是擋門的，也就是我是站在第一個，我是站在運輸機的門口，他把門拉開之後，我就直接站在門口吹風，然後時間到你就跳出去。你跳出去之後，你接在那個鋼纜上的線，就會去把你背後的主傘拉出來。如果說主傘沒開怎麼辦，就拉副傘。如果副傘沒開怎麼辦——我這麼覺得我很像沈玉琳，這講到老人家的笑話，就兩眼開開準備投胎，這是我們那時候的一個有趣的說法。 但我自己身邊朋友，都是沒有遇到有需要去拉副傘的，所以我們跳的五次的跳傘，就是一次是武裝、然後一次是夜傘，然後三次是一般的跳傘，全部都是一樣的做法，反正就是飛機跟那個上面的鋼纜就會把你的傘包給拉出來，所以除非是不得已的狀況，不然你沒有機會自己去拉到你的副傘。所以跟你講的這種自由跳傘，應該是不太一樣的東西，就是我們這個是比較偏向是戰鬥用的，因為不可以太高跳下來，他就是要快速的部署，就是一千多 feet 而已，所以不會有自己拉傘的一個環節，那也希望你受訓愉快順利。 下面一位：How Sweet 美女健身聯盟播放。前幾天滑臉書的時候，滑到美女健身聯盟的粉專，頓時回憶湧上心頭，想說這不是挨大早期推薦的好物嗎，一轉眼四到五年也過去了，不知道挨大現在還有沒有收看的習慣。 你這樣一講，我回憶就頓時的湧上來，不是啊，那個並不是說什麼我推薦的好物啦，是我都覺得說，你知道有些人真的就很有想法，像我最近玩那個手遊，那個中二，就是你就想說是什麼樣的人，會想到讓部隊上餐廳這種玩法，怎麼會你怎麼可以想到有可以這樣子搞。就像是美女健身聯盟，那時候就想說，你怎麼會想到可以這樣子拍，那當然現在的這種拍攝方式就已經是非常常見了嘛，只是那時候對我們來講就是很衝擊，就是哇靠，竟然有人有這樣的一個突發奇想，這樣的一個創意。然後後來你知道怎樣嗎，就是我老婆去聽節目，然後聽到我講這個東西，然後跑去查，然後查完之後呢我被幹到牆上，我應該有在節目跟她分享，反正後來就被幹爛了，所以這個大家自己好自為之，好自為之。 下面一位：JT 小菜雞，祈禱念到我 乖大家你好，我是氣氛仔，只能夠五行吹捧，上來年紀發現身體健康才是最重要的，希望穀愛用猛男的聲音，祝我跟老婆都順利健康，那也祝穀愛、Lisa、諾亞、奇安、秋口也都身體健康，非常感謝。也祝你們身體健康。 下面一位：愛挨大的朴樹蘭 好想趴貓娘。挨大你好，留言測試 3。AI 的出現讓我感嘆科技的快速進步，每年都在難以想象的速度進步，讓我開始思考，是不是有機會在有生之年，能夠體驗到有香味或是觸覺的模擬器，讓我擼爆貓娘？那最近玩玩貓娘樂園，奇怪，就是我們這種做股票，看到什麼都會想要買股，After 的我已經安耐不住了。那要是有哪個公司成功出現這樣子的技術，投資績效應該會大爆射吧，也會讓玩家大爆射，想問某個公司你這樣認為嗎，不知道有沒有這樣子的公司。 我跟你講，我那一天跟朋友在討論，就是 Grok 的 Ani 的時候，當然我們知道現在的 Ani，你基本上可以想像成她就是一個先行版 beta，就是一個 prototype，所以他可能沒有很成熟，他搞不好現在能夠做得到的東西，是未來能夠做到的一百分之一而已。但我就要跟朋友聊這件事情，就是呢，我在大量的暴露在這些 AI 的東西之下，每個你可以想得到的訂閱我都他媽直接訂下去，然後是訂到很貴的方案，當然現在可能是一個初版測試，就是一開始我們不知道後面會怎麼樣。 可是我已經非常有感的感受到，就在可能大概三四集前，我不是有跟大家聊到一個 AI 的反思嗎，就是我認為說，當你大量玩這些東西之後，其實你會覺得還是真人比較好玩。但我身為一個已婚男子，這樣講有點怪怪，但真人是真的比較好玩，因為有各種情緒、各種變化，然後或者是各種突發奇想，各種跟你講說我要去洗澡，但他其實不是去洗澡，他只是不想跟你講話，就是這樣才有提呼味，就是有一些挑戰才好玩。那你說 AI 還是可以去模擬出這樣子的東西，但就是跟真人是不一樣的東西。 所以這個，我跟你講吧，有點不一樣的是說，我那時候跟朋友這樣子聊，然後我朋友講說那你怎麼看，我就說我覺得是那種母胎單身，或者說是真的就是那種跑皮仔，他只想要跑皮的人，他會覺得這東西很香。所以像我可能看到一些論壇，他們就在那邊講說你真的超香，什麼很色，我想說，靠北，你們真的是他媽的，你們這輩子都在打手槍是不是，就這東西到底色在哪，不就是你玩玩一下。像我玩玩，我讓他可以脫衣服之後，我就直接關掉，我一點反應都沒有，我覺得這是零好不好。只是可能有些人就會覺得說，這個是很刺激的東西。 所以像我朋友就跟我說，我可能會 miss，因為我覺得這個東西不刺激，不代表大家覺得不刺激，可能只是我吃比較重，就像按摩我可能按比較重，有些人覺得輕輕摸一下就好，所以說不定這些人的市場蠻大的，所以我要先強調這件事情，就是說我們有時候會 miss 掉的一個點是，我們的認知不代表世界的認知，我覺得這個東西怎麼樣，那有可能是說我是落後的人，也有可能是我過於領先的，但不管怎麼樣其實都不是好事，在市場上要賺錢就是，你最好可以抓到絕大多數人在想什麼是最好的，但我們不確定自己是多數還是少數，或是領先或是落後。 那所以我就認為說這個東西是，在我玩完之後，就算它可以變得更誇張，我認為也是，我可能玩玩體驗好，就覺得就這樣，就真人還是比較好玩。那我不是要去踩 AI，我只是意思是表達說，我以前我自己也高估了，這些什麼 AI A 片或是 AI 的虛擬交友的一個體驗，我高估了，我也曾經是認為說這東西一定可以很好搞。那最終我自己的想法會認為，像是 Cyberpunk 2077，就是這款遊戲，它後面有出一個影集，那影集叫什麼，Edgerunners，他裡面有一些畫面，但他沒有直接把它作為是一個主軸，可是可能就是說，主角走路的時候，後面就有人帶著 VR，在那邊打手槍，他帶著 VR，然後吊上可能是一個飛機杯，自動飛機杯在那邊動。 就是我認為這個東西有點像是說，去讓未來一些，就老實講，這個世界慢慢的更加走向一些 M 型化，那可能後面就是有些人，他註定是很難去找到就是可能伴侶或什麼的，他們就會很需要這樣子的東西，就是會有一些人是很需要這樣子的東西。可是如果說你是有辦法有真人的，我不會認為說你會覺得這東西比真人好。就像是你可以有各式各樣的花式考槍，或是各種很屌的網站，新的 VR、AR 啥小的，但這些東西，其實應該都很難會比真人好，就應該說，你沒有辦法去絕對的分高下。就像是有些人可能有女朋友，她還是會考槍之類的，只是它不會是一個就是很簡單的可以講說，我覺得虛擬的體驗比真人好，所以我就完全不要真人。 因為其實虛擬的體驗，他們在做的事情是什麼，他們是在盡量的去模仿，讓你可以到真人的這樣的一個感受，其實是這樣的一個方向。當然有些二次元，那是另外一種世界了，因為我們現實的人類沒有長得像二次元的人，所以有些人可能他只喜歡二次元的人，那可能是另外一種市場，只是這個市場你說它會是超級大嗎，也不一定。 所以我認為當然有人可以去做出一些貓娘，像 Tesla 就說他要做貓娘，馬斯克也講，所以你直接買包 Tesla 就對了。你說這個東西它可以變成是一種那種決定性的產品，以前我也這樣子去想象，就像是我想象說 AI 的交友，或者說 AI 的這個那個這樣子，然後只是因為在近期大量的暴露之後呢，我個人會認為說，我有把它收斂回來，我會認為說有些東西是 AI 沒辦法取代。 所以最終我還是比較喜歡的一個說法，也是我在過去已經講好幾次，就是 AI 就想象成是一個更強大的自動化，一個超級強大的自動化，其實用這樣去看待很多事情，就會完全的融會貫通，就會知道說那到底在玩什麼遊戲。所以其實，它是要讓東西更有效率、更真實、更好或什麼的，但它不代表這個東西就可以取代一些，我們在以人作為肉體去感知一些事情的體驗，他沒有辦法取代，他只能夠說是一個替代的方案，或者說 alternative，就是你可以同時有女朋友，可是你也去可能沉溺在這種虛擬的空間裡面，但他沒有辦法完全的取代真人，這是我的想法。 或者說真的有需要完全的沉溺在虛擬裡面的人，可能是因為在現實世界沒有辦法滿足的那些人，他是某些市場的，而不是變成說全面性的，人類以後都會活在什麼 Matrix 裡面之類的，我認為不會是這樣子的一個狀況，至少在我們有生之年，應該不會看到那種末世的情景。 下面一位：我愛你 應該是競爭最激烈的運動員吧，全世界只有二十個名額。Charles Leclerc 真的是帥到排亂，諾亞有喜歡車車，考慮讓他去玩卡丁車看看嗎？那另外之前謝寶貝推的 Outer Wilds 的故事線也太屌了吧，原本以為只是太空探險模擬器，劇情整個腦洞大開，22 分鐘的伏筆直接爪銷，雖然是看講解，但真的——牛逼！先祝謝寶貝爸爸節快樂，祈安趕快叫爸爸。 非常感謝這位兄弟的祝福。那講說 F1 是不是競爭最激烈的運動，也不知道，沒有在看 F1。之前有試著要去了解，有找我老婆去什麼，那時候是哪新加坡嗎，因為有朋友在找，說去那邊看 F1，然後我老婆就不想要去，然後後來她自己就變成 F1 粉了，所以之後應該就有機會去看，看了之後搞不好就有機會會喜歡上。 然後再來講說這個 Outer Wilds，那個是一個聽眾推薦的，真的是非常棒的一個小品遊戲，做得極好。如果說是對於這種太空冒險或那種腦洞大開、什麼時間穿梭什麼有興趣的人，都歡迎去找這個作品，非常非常的有意思。 下面一位：YH Thomas，火車對撞 謝謝猛攻大分享，想請教你的意見，以台灣現在的行政權和立法權火車對撞的關係來看，我們能跟美國談好的協議，會不會因為政治衝突而談好不能簽，最後導致川哥制裁我們？ 我覺得這兩件事情，而且其實在總統的職權範圍內，應該就已經可以把這個事情做得好。因為像前陣子，我不知道跟大家分享說，我就本來第一波關稅要踩下來的時候，然後台灣這邊在講說怎麼為了去安撫國內一些可能會受到打擊的產業，他要去大補貼嗎，我那時候不是在節目裡講說，我這個大補貼補下去你就死定了，因為川普就是很討厭你不公平的競爭嘛，然後你還搞補貼，你一手跟他講說我要跟你談，然後一手你再搞補貼，搞補貼就等於說就是讓國內去跟所謂的美國產品去做競爭又更有優勢嘛，所以你這個就是會導到他的痛處嘛。 那這個跟行政立法去對沖，有沒有什麼樣的關聯性，就沒有嘛。所以我會認為說，但你要講說每個東西會不會影響到另外一個東西，你一定都有千百個理由，可以講說這個東西會影響到那個東西，但實際上呢，其實在關稅這個議題來看的話，我覺得首先就是，我們自己本身設下的一些壁壘，像最明顯的就是車業嘛，你那個就是應該要直接放嘛，藥業吧或什麼的，你該怎麼樣處理的就怎麼樣處理，那跟這個國內的行政立法有衝突，其實目前來看不會有太直接的關係。 那什麼時候會有關係呢？就在說如果國內就是一直在去推一些什麼大量的友中法案啊，要不然人家洗殘地，要什麼，那就死定了，那個人就死定了，就是如果你現在往中國這邊站，你就完蛋了。所以其實我們節目一直以來的論調都一樣，我們不會因為說什麼你今天又要選舉，又要大罷免或什麼，你知道很多人就會因為他自己支援的人要怎麼樣，他就改來改去。因為我們就是講得很清楚，以這個國家的股票生存至上，所以我們的目標一向非常明確，現在在打中國，你就不要耍白痴，去站在中國的旁邊，去站中國旁邊，或說什麼中國一定贏的人，就是註定要被修理的第一線。 然後再來呢，也不要說什麼，我們這樣講之後，就是我們就是無腦的支援我們家的這個在地的政府，他們要做什麼就對，我會講，他那個補貼就是錯，這個就是一個錯誤的行為。所以我會認為說，就是我老實講，這個問題，我感覺有點像陷阱題，因為台灣人很多事情都無限上綱到政治，就喜歡講一個什麼政治跟生活息息相關，不是白痴都知道，他媽政治跟生活息息相關，只是不是很多人，他的人生只剩下政治，所以會去討論更多的可能性，就是不是只是，是所有東西都政治掛帥，但蠻多人就是政治掛帥。 但我覺得以這個東西來講，其實應該是要交給一些專業官員去做處理，那不要想要用包牌式的做法，有些人會想用包牌式的做法，我們這個東西有受傷我就補貼它，這個可能都是踩到人家的線，或是我們不想要我們國內的廠商受到太大的衝擊，所以我們在這裡控一下匯率，你就準備再踩一次線，就是把這個東西處理好應該是最重要的。那你說跟行政立法對撞有沒有直接性的關係，我覺得還好，但如果說長期來說，國內的就是現在的在野黨，想要去推出什麼友中什麼的，那就會有影響，只是目前還沒有看到有很直接的往那個方向傾斜，或者說可能會立刻死亡的一個狀態。 下面一位：挖菜撥啦，好啦好啦再念一個就好 哈囉挨大，感謝女友七分仔六一，在待業期間無條件的支援與念叨的留言祝福，目前仍在越南出差中，因為公司安排入住的飯店四樓有按摩加特殊的服務，女友一直在靠腰，請幫我跟她說，我都在房間打手槍，請她不要想太多。那最後祝福你 Lisa、諾亞、安哥、Choco，以及所有的聽眾都平安健康順遂，愛你。 非常恭喜兄弟，現在已經順利的走到一個更好的方向，那希望你出差的時候，可以控制好自己的勞額。好，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP579 | 🐔 本集聊泰拳訓練成效、與營業員聚餐感悟；主要議題為Tesla AI6晶片轉至三星代工的分析，以及Co-WoP封裝新題材對PCB/SLP/三井金屬鉱業等供應鏈的影響。Q&A涵蓋等大黑K棒策略、跳傘問答、AI伴侶思考與台美關稅政治。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0579 md 集數：EP0579 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e6b92a1b 0490 44e9 aa8c 13fb24b6a207 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e6b92a1b 0490 44e9 aa8c 13fb24b6a207 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e6b92a1b 0490 44e9 aa8c 13fb24b6a207/rssFileVip mp3?timestamp 1753866296412 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e6b92a1b 0490 44e9 aa8c 13fb24b6a207/rssFileVip mp3?timestamp 1753866296412 EP579 🐔 開場 / 贊助：火星生技斬宿薑皇 歡迎收聽股癌，我是孟公。本集節目由台早股火星生技贊助。 交際應酬的救星來了——火星生技的斬宿薑皇，幫你 hold 住全場。雖然我不愛應酬，但難免也是會有大場面的時候，畢竟來都來了，不喝怎麼行。這時候怎麼讓我隔天還是思緒清晰、快速修復、老婆開心、孩子高興，就是火星生技的斬宿薑皇。 斬宿薑皇三個超強功效： 一、日本專利發酵黑生薑，搭配斬宿酒粕活性，幫助快速代謝，讓你應酬不斷電。 二、獨家御守三皇，包含薑黃、桑黃、黃連，三種頂級成分幫助深層修復，讓你應酬時不必再閃躲。 三、搭配韓國專利成分，組成強力修復組合，幫助你隔日快速恢復神清氣爽，再也不用擔心每次乾杯昂仙之後，隔天變成恍神小貓咪。 想要隔天依然精神飽滿，那趕快去火星生技的斬宿薑皇，就是你的最強武器。另外資訊欄的連結，還有讓你成為真男人的秘密武器，讓你成為喝了之後隔天還是一條龍的好爸爸，三十天不滿意無條件退費，真正有感才敢保證。來都來了吃一下吧，就是我們的火星生技斬宿薑皇，這邊提供給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到更多說明與連結。 近況：泰拳訓練與體能改善 好，那昨天我在去某地的路上遇到一個快樂聽眾，他吃飯吃到一半，突然間衝出來就要跟我合照。那後來呢，他有上傳這個照片，我把它分享出來，就我非常意外我收到蠻多好評啊。就是絕大多數呢——因為那個照片來，我就是求來就打，只要你們有 tag 我，然後我就把它分享出來，就是有看到就把它分享出來。 那在過去呢，就幾乎就是要忍受一些網路霸凌。所以我說做這個是有職業傷害的，就會有人在那邊講說：竹籤貢丸、你頭怎麼那麼大一顆、你怎麼看起來肥肥的，以前都是這樣子的東西，你長得好像熊竹，你長得像 gay 子。就是每次都會受到這樣子的一些回應。那這一次呢，就是非常意外的，一面倒都是講說你變瘦了、你變壯了什麼的，所以覺得心情大好。 然後外加，今天跟營業員吃飯的時候呢，因為我們上次約是約在四月多那時候發生股災，那我不只有跟大家分享說，我要盡全力的去找一些新的融資管道、我要最佳化我的融資方式，所以當時也有約我自己的營業員出來了解一下。然後他們講說上次看到你呢，你的造型比較像是馬東石的感覺，就是類馬東石，當然你沒有像他這麼壯，可是呢就是看起來一樣是肉肉款款的這樣子，比較有一點那種肥肚。然後現在呢看起來已經不像是馬東石了，就是是比較精壯的一個狀態，所以整個心情大好。 那我覺得這當然就是歸功於這個非常密集、高強度的練習。我真的有時候也會羨慕，像我岳母他們家都在打那個 Mounjaro，以前是打那個 Ozempic，好像蠻多最新最潮的都在用 Mounjaro。那 Mounjaro 打下去真的非常有效，他們就變瘦。可是因為我自己來說，就當然我不是那種會反對吸藥的人，可是我覺得不想要，就是我的人生好像所有東西都是靠藥在控制，我已經是有在打膽固醇針、然後有在吃藥，所以再去搞這個，就會覺得讓自己的生活變得比較複雜一點。所以如果可以靠運動的話就靠運動，沒有辦法，那之後他媽老子也要打針。 那就很幸運，就是靠運動，在這陣子我覺得因為強度很高，就一個禮拜去好幾天，本來預計只要去一天，然後現在幾乎就是兩三天就跑去一次，基本上只要我身體不會痛，我就馬上再跑去。那吃的東西維持的狀況之下，就注意到，當然第一個就體能是有感的改善，然後再來就是晚上的睡眠品質會變好，然後體力一整天都會比較充沛，比較不容易因為小朋友一直煩，然後就有一點那種煩躁的情緒出來，我覺得整個都變好。 然後再來就是活動度，這個活動度很難去形容，就是不知道大家過三十歲之後有沒有這樣子的感覺，有時候就是彎腰去撿東西你都不太願意，會覺得說就不想撿，也不是說怎麼，你真的彎腰下去你腰會痛，但你就覺得說好，大家再撿之類的，就是你會有這樣子的想法。然後現在就是地上的東西，老子就馬上跳下去撿之類的，就會覺得自己的身體的彈性很好，所以就一直想要去到處撿東西，各種彎腰的機會、各種可以跑跳的機會，都想要去做一下，所以是真的不錯。 那我覺得另外一個很直覺的一個變化呢，是因為我帶我老婆一起去上課體驗，看到老婆就一開始就連續兩天直接跟著去。那她在這個泰拳的訓練上呢，就是一開始就像我一樣，像是在揮拳的時候，你就是不知道怎麼發力嘛，所以你打出去像是老人家在復健一樣。然後再來就是踢腿的時候呢，push kick 的時候，就是會比較像是說你踹那個沙包，可是你是被彈飛的那一方，不是沙包被彈飛。或者說，當你踹了可能幾十下之後，你開始掌握到的時候，可是你發現說你踢出來的力度不夠大，或是要連續動作沒有辦法，就是你可能是要踢然後站穩再踢，可是現在我已經練到就可以踢跳踢跳踢跳，這樣就可以瘋狂的踢。那這個是一開始你看教練做，當然想說他媽的我要練幾年才可以像這樣，就沒有想到，可能大概試了幾堂課以後，你就可以做到類似的事情，所以就是整個體能是非常有感的改善。 然後從老婆這邊、從營業員這邊、從聽眾這邊，獲得很多正向的 feedback。像老婆就跟我講說，你打起來不像是老人復健。老婆看完我就說，沒有啊，我覺得你感覺練很久。那老婆平常是不會恭維我的那種人，她平常都他媽的直接對我 talk shit，所以我就覺得非常開心。所以在這邊也鼓勵大家，就是我自己的一個小小的成功經驗，趕快跟大家分享一下，好好的運動，找一個可能讓你覺得是蠻有趣的有氧。 因為以前像我自己去健身房，也會試著要跑步，可是就覺得跑步非常無聊。然後現在呢，就是因為有一個讓我覺得有聊的運動，就可能當然有些人覺得跑步很好玩，反正就是找一個讓你覺得比較有趣的有氧，真的有差。因為以前我也是屬於那種就是完全重訓派，就是說重訓是一個效率最好、然後外加又可以讓自己看起來比較美觀的一個運動，到現在其實都還是，但是我意外的發現，就是有氧下去之後呢，整個心情跟感受上的體驗是更好了，就以前我是蠻反對有氧，覺得有氧很累啊或什麼的，然後現在覺得有氧也是蠻不錯的。 與營業員聚餐感悟：掌握基本面，結果交給老天 那今天也跟幾個營業員稍微的吃飯聊天一下，然後就是去交流一下最近市場上的一些想法。那上一次呢，是在四月多的時候，那當時呢，其實真的沒有到那麼慘，就是大家分享一下說有沒有聽到一些比較誇張的案例，有沒有一些斷頭仔或什麼的，當時有在節目上跟大家分享。 那這一次呢，我覺得大家的心情反而沒有上一次好。就是上一次，雖然是大家都很慘嘛，可是其實心情就是還蠻可以接受的，因為你就知道說，就是發生股災，就是發生了可能不知道幾十年來很誇張的一次事件，所以呢，你也知道有些人爆炸、有些人斷頭，甚至最後面有些人跑去跳了嘛，所以你相較於他們，你真的就還好，所以就不會覺得有很難過的感覺，就只是你雖然苦啦，可是呢就是大家聊一聊都還是蠻開心的。 然後這一次呢，就可以有感的感受到大家心中的苦啊。為什麼？因為當市場上很多飆股的時候呢，我覺得這時候是大家最會自虐的時候，就會一直在那邊亂嘆說：為什麼這個我沒有買到？這個我明明可能也知道它的故事是什麼，或是我有買，可是為什麼我買的不夠多，或是我有買，可是為什麼我提早被洗掉？ 但其實像這種事情很常見啊，像我昨天看到那 Celestica 又直接屌噴，我就想說——Celestica 真的是，他媽的三四十塊的時候，我就跟大家分享說，其實你要看 Google 的一個 CAPEX，就可以直接連線到 Celestica 跟 Flextronics 了嘛，所以其實就已經是等於講說你是開圖的狀態，你知道它很好，可是呢，為什麼你沒有辦法抱住？你不要講說什麼你抱到 200 啦，連 100 都抱不到，前面早就被洗掉了，為什麼你沒有辦法抱住呢？所以有時候你看到這種東西，你就會很難過，就說這個東西我早就已經掌握到了，或是我早就已經有跟大家聊到，那當然這不是要邀功啦，因為我們就是自己工作的分享嘛。 所以那時候會去聊這個，就是說因為我們一直在關注這個東西，所以那為什麼你沒有賺到它所有的錢？就是為什麼會發生這種事情？或是為什麼在四月多的時候，因為那時候就是有些東西我就把它移動停利掉，那你現在看到 NVIDIA 又回到 160、170，你心中一定會想：為什麼他媽一百多塊的時候我要減？ 可是其實有時候，當有這樣子的想法的時候，就要回過頭來去想，就是在過往有蠻多時候，當你去做停利或是停損之後，然後後面是更慘的，所以就是有時候會有壞、有時候會有好，所以這就是塞翁失馬的老生常談。但問題就是，塞翁失馬這故事也很有趣，因為你不知道最終在哪裡，就是他可能一開始是什麼摔斷腿、然後不用當兵，什麼小的一堆故事這樣連續下去。 那一樣的道理就是，你過去做的某一個決定，可能在最初你很難受，然後後來某一段時間你又覺得說還好我做這個決定，那可能再拉更長的一段時間，你又覺得說為什麼當初我要做這個決定。所以我最後面，我跟兩個營業員，我就想說，我到後來我越來越玄學派，就是以前都會覺得說努力就是一定會有收穫，只要我努力，我就一定會獲得什麼。後來就發現說，對，努力會有收穫，只是收穫的多與寡，那個是老天給你的，就是什麼時候會在你努力之下，然後給你一個這個紅不讓大禮包，然後什麼時候給你一個小紅包，這個你沒有辦法確定。 你真的不知道，就是你現在投入的東西，最後面會栽成什麼樣的一個果實。你只大概知道說，好，就是我現在埋進去也是種子，所以它會長出東西，我埋進去那不是一坨屎，所以它一定會有東西長出來，只是會長成怎麼樣，我們沒有辦法去做確定。 那因為當自己可以了解到這一環之後，我覺得你勢必就會變得比較佛系一點，就是你會知道說，反正我能夠做的 checklist，我該檢查一個公司、我該檢查一個投資，檢查到什麼樣一個程度，那最後面他可以為我打多少的報酬，老實講那真的是老天決定，或者說市場當下的情緒，一些各種不知道，就是情境的變化導致的。 就像我們聊到說幾個經典的案例，像台達電（Delta）其實，以各個有在追 AI Server 供應鏈的人來說，你在 2022、2023 左右你一定會知道說這個東西很好，你一定知道很好，可是為什麼他前面就是不會動，然後最近突然醒來。然後或者是像是這個貿聯（BizLink，3665），為什麼一開始可以在那邊盤，一堆 AI 在盤，為什麼他就在那邊盤都不會動，然後這邊突然間醒了就噴。那或是在去年，其實就有蠻多人在講說 DDR4 的減產會導致台系一些廠商的受惠，可是去年是先崩到你媽都不認得，然後今年氣氛對了就突然間狂拉。 所以掌握時機這種事情，或者說運勢這種事情超困難的。你可以掌握的是一些基礎的分析，或者說部位的水位怎麼樣去打、怎麼樣去做加減碼，可是到底最後可以賺多少錢，這個真的超難控制，而且有時候是那種福禍相依的感覺，所以這邊也跟大家共勉之。 然後就是有時候，不要去針對一些，你知道我們在打的是一個很大的戰局，所以不要因為一些戰術上的失誤，就是可能在一些短線上你沒有做好，或者有一些小失敗，然後導致就是一整天心情很差。但我能夠說這是必然，就是一定會有心情差的階段，然後後來你會慢慢的釋懷，就當你可能有很多的大大小小的小戰役之後，你就會知道說，就是有些事情就是必然會發生，所以你不要為它感受到太多的痛苦。我這邊稍微跟大家分享一下。 Tesla AI6 晶片轉單三星分析 好，那接下來我們就來進入主話題。那這個禮拜的市場算是有很多很多的議題飛來飛去，我們就大概抓幾個講。像無人機這種，因為過去已經聊過，所以我們就不再去講無人機了。那就講兩個我自己覺得比較大的，搞不好只講一個就沒時間，我們就大概反正節目就是有空就先聊下去這樣。 那首先第一個先聊一下 Tesla，因為 Tesla 的 AI6，也就是它的 Hardware 第六代，目前看起來是要在三星這邊的。那一開始三星這邊是有先發說他們有一個大訂單 secure 到，然後現在就是有馬斯克去確認說這個大訂單就是由 Tesla 所提供，然後就是 Tesla 的 AI6 這一顆晶片。 那這個晶片本來我們自己預計，這個東西應該是要下台積電的，因為在 AI4，也就是 Hardware 4 0 的時候，是在三星的 fab 內，那後來就跑到台積電去。那在要跑到台積電去之後，就是我們大概在一兩年前的節目，這真的是蠻久以前的訊息，就跟大家分享說，就是我們有看到馬斯克他後面可能給出來的某一種 roadmap，或者說他的一個投片數字，他到大概 26、27 年之後，那個數字會大幅的往上翻。那當時有跟大家分析說，這個數字往上翻，就是有可能是 Optimus 的一個放量。 為什麼？因為怎麼講，就電動車的數字，或者說 robotaxi 的數字，這個可能算是相對好預期的，所以大家知道說他可能會維持某樣的 cadence，然後就這樣下去，他不會說突然間的跑出來。所以如果突然間有一個需求跑出來的話，那高機率就是可能開了某一種新的產品線。那目前我們看我們會知道說，就是在機器人裡面應該也是放這個 FSD，也就是這個 AI 系列的晶片，所以就是去推測說在機器人的這個階段，有可能他們會放一個大量。 但當然有另外一個反例的可能性，就是畫大餅，畫大餅這個也是蠻常見的。我們就舉個例子，就是某 CSP 要去找一個 IC Design 下單，那我們從這個 IC Design 這邊了解到說，哇靠這個單量超大，我這個 IC Design 是海外的公司，另外一家海外的，這個蠻大的，我就現在在做 ASIC 的其中一家公司，那我們就了解到說靠北這個單量超級巨大，太恐怖了吧，真的這樣下的話是他們在 AI 是怎樣挖到礦了是嗎，還是說是有什麼樣的需求導致他們必須要這樣子做。 那於是我們就去找這個 CSP 的人來稍微的問一下說，聽說你們那個單下了幾個咪這樣，然後他們看的時候說不太可能，這個應該是說 lifetime 會是這樣，lifetime 然後搞不好加好幾代才會是這個數字，就是第一年怎麼可能有這樣子的一個量。我們說沒有啊，人家說是第一年就是這樣子的量，他說那個應該是因為就是我們想要一次講一個比較誇張的數字，那這樣子的話，對方可能就可以給我比較好的一個折扣。所以像這種事情也是很常見到，就是這些大客戶們，他們要去下單的時候，他們可能會給一個比較高的數字，那這樣子希望你可以給他一個更漂亮的價格，那最後面不一定會 deliver。 當然幸運的話，有可能會加單，那也有可能再把價格再往下談，可是就是有些時候，他就會出現一些 miss 的狀況。所以當然我們不排除說這個數字有可能是他在畫大餅，只是隨著現在的一些發展，我們會覺得說這數字是有可能達到。然後那時候就認為說，像這樣子的一個目標市場，就是應該都是由台積電所吃下，但是因為現在 AI6 要拉去三星的話，這個東西就可能產生一些變數。 那先講說，為什麼他會跑到三星這邊。有些人講說，是不是因為台積電的產出來的效果不好，或是說有什麼問題，那絕對不是。為什麼？因為這東西，他是等到今年的下半，也就是可能三四 Q 之際，才會 tape out，那也就是說這時候才會跑到市場上去，所以絕對不是說什麼產品的表現不好或什麼的。那我們是相信說台積電的表現，一定都是最好的，在所有的方局裡面，所以比較高機率的可能性，是三星應該是拿出了一些非常誘人的條件，然後換到這樣子的訂單。 那首先我們在過去的幾個月到一兩年，都一直持續講說，馬斯克其實就我們自己的，當然這考察不是那種公開的那一種，就是透過一些管道去確認到，就是他非常的擔心台海的局勢。其實後來在一些公開的發言，大家應該感覺到，他對台海局勢是一直打一個問號的。所以本來就符合他 non China 跟 non Taiwan 的一個規劃，但其實台積電在 Arizona 也有廠，所以其實你還是可以找在 Arizona 的台積電。那這個我們就不知道，為什麼桌面沒有這樣去做選擇，所以我們認為說，就除了這個 non China、non Taiwan 的 policy 之外，那再往下來幾個可能性，就是三星真的給出了非常好的 deal。 那首先我們從馬斯克在 X 上面的發文可以得知，他們會搞一個 team，然後他們會直接進去，在 Texas 的三星的 fab 廠區裡面去協助改善他的生產流程。那你會講說，隔行如隔山，他真的下去工廠去幫人家做，真的有辦法去改善人家嗎？一般我會講說不太可能。可是因為馬斯克這個傢伙，當然你可以講我是馬迷，可是就是從以前看到現在，包含像是電動車，本來一個超貴的東西，被他搞到超便宜，然後像是火箭，本來大家講說不可能可以回收火箭，他把它搞出來，你說他跑去搞人家 foundry，然後去拉人家的良率，有沒有可能，我真的不敢講出不可能。 但就是這個條件，就是說讓他可以進去你的工廠看，我覺得，我覺得啦，就是以 TSMC 來說，我們很少聽到有這樣子的案例，幾乎是沒有聽過。所以他如果要進去你工廠的話，我覺得台積電可能就會覺得不太願意。但是如果是三星的話，因為目前就是始終不怕燙的狀態，所以他可能就是可以接受，然後讓馬斯克可以公開的寫出來，講說我們會親門入戶，我們會進去改善你的流程，所以這個可能就是說，他一個很大的誘因。 然後再來就是在報價方面，其實在可能差不多的 node 的方面，就我們理解，三星的報價可能是只有台積電的，有時候甚至是六成五成以下，就它包的價格是非常便宜。然後再來呢，在三星這邊，因為它目前是屬於一個就是狀況比較差、要去搶單的一個角色，所以有時候會發生這樣的狀況，像台積電這邊可能是算說一個 wafer 是多少錢，一個 wafer 可能是幾千，或是說上萬枚這樣，那它裡面就是包含的 good die and bad die，也就是說有些晶片它最後面做出來，它是 bad die，它是良率比較差的那一些東西，那這些東西可能不一定是可以用的。那這個東西呢，就是全部是包在一起，我還是要跟你算一個 wafer 的錢，就是一個金元是多少錢。 可是三星這邊的話，是可以用你的 good die 來算錢，也就是我不用 wafer 跟你算，我只跟做出來是好的來跟你算。當然在三星這邊，他們也會有自己的壓力，就是說如果我這樣去收錢的話，那就有可能，就像是我的良率沒有辦法達到一定的水準的話，我自己就會賠死，所以他目前跟特斯拉，我覺得算是站在同一條船上，就是兩邊都是很希望把這個良率的數字改善。然後在特斯拉這邊，我可以進去看著你的廠，我可以 secure，搞不好你的廠區有多少產能，都要直接被我包下來，我要這些包你的。那在外加呢，就是我又可以用很便宜的價格去做下單的話，然後去制衡台積電，跟 non China、跟 non Taiwan policy 的話，或許在馬斯克的算盤裡面，他就是這樣子打的啦。 所以以現階段來說，因為我們剛才講到說，AI5 它是在可能八九月以後才會 tape out 的東西，所以這個東西呢，其實對台積電的貢獻沒有到很大，因為它最大的貢獻是後面，就是 AI6 之後，就是假設說要用到機器人裡面，我們是有看到一個它那個投射數字的一個大暴增，對台積電財務造成一些影響。只是可能有些人去規劃未來台積電的時候，他也知道這個資訊的，他要把這個估進去，那可能這個就要拉掉。但你說這個拉掉對他影響大嗎？我還是覺得不大，因為有新的需求的產生，AI 的需求等等的，還是可以去有效的把這些產能給補滿，就是說你不要，後面還是一堆人排隊搶著要，所以我個人認為對台積電影響是甚小。 但對三星的影響，可能就是有機會，好像找到一個救世主的感覺，給了你一個在台積電眼中看起來不是大單的東西，可是對他們來講絕對是一個大單，絕對是一個甘霖。那同時呢，可能搞不好在他的幫助之下，這個產廠，真的可以被他調整的很好，那這個就對他們來說是一個雙贏的局面，所以在我的分析上，會覺得說，就是在三星這邊是一個絕對的好訊息，然後在台積電這邊就是 neutral，就是不會覺得他是好訊息，也不會覺得他是壞訊息，只是未來的一些投射，可能就會去做改變。 那在特斯拉這邊，就有些人可能講說，他的晶片，好像三星的之前他們幫 Snapdragon 做，然後變成是火龍，整個燒起來就是說什麼很燙之類的。這個在車子可能就是比較不會是這麼被講究的東西，因為車子本身的空間是非常大，所以它不用做到說很萎縮，或者說在很極限的環境之下去展現出很好的一個表現，它要的可能是一個穩定就好，所以這個可能影響並不會這麼大。 可是你要想，當時要從 AI4 轉到 AI5，為什麼找台積電，一定有它的理由，所以一樣的道理，就 AI6 搞不好也是有機會後面烙賽，然後再跑回來台積電這邊。但至少對馬斯克來講，這都是一個談判的好手段，反正我先跑到三星這邊去，然後最後面要跟台積電講價格，或者說 AI6 做出來，發現說有點卡卡的，一半要跑來台積電下，那這樣可能在議價的能力上面，都會再稍微的高一些。只是當然也有可能，那時候你要回來，那如果說 AI 的需求都還是很旺，所有的產線都是被包滿滿的，你也不一定回來，那也是他要去承擔的一些風險。 那對特斯拉這家公司來講，也不會因為說，他要從 TSMC 轉成是要跑去三星，我就覺得說對他是看空。今天是一家手機公司，那你要從 TSMC 轉去三星投片的話，我覺得可能就會蠻有問題的，所以像 Broadcom，因為 Broadcom 它也是跟三星有很密集的一個互動，它不是所有東西都會跑到 TSMC 這邊，我就覺得說它在一些產品線上它跑去三星的話，可能對我來講那就是一個比較負面的東西。可是以特斯拉來說就還好，所以其實還是要看每個公司的不同的狀態來做一個論定。那這邊稍微的跟大家說明一下。 Co WoP 新封裝題材與 PCB 供應鏈 那接下來我們就來聊一下新一波的 PCB 之亂。其實 PCB 在過去一陣子已經是表現得非常好，不管是 PCB 或是其中的一些成分，像是通孔基板啊、波紋布啊，這都是市場一直在炒作的話題，甚至是有看到拾音布去了。在過去呢，因為 AI Server 的一個大量的需求，所以我們注意到 PCB 相關的題材都非常的強大。 那最新一波的 PCB 之亂，是衍生到了一個 CoWoP 封裝裡面去。那大家應該都非常熟悉，我們過去很常聊到的 CoWoS R、CoWoS L，就是這種一直整合的一個解決方案，Chip on Wafer on Substrate，這個是最主流的一個 AI 解方。那怎麼會突然間跑出一個 CoWoP 呢？那 CoWoP 又是什麼，它這個 P 呢其實就是 PCB 啦，或是有些人把它稱為是什麼 Platform PCB，也就是說呢，就是本來是 on Substrate，然後到 Substrate 之後呢再把它打到板子上面去。 那現在就是希望說不要有這個 Substrate，我就直接呢可能透過 Interposer 之後就把它連到 PCB 上面去。那這個 PCB 講的也不是一般的 PCB，什麼 HDI 板子，它講的是 SLP，就是類載板。那你說這是什麼新的太空科技嗎，其實也不是，像蘋果的 iPhone 的話呢，就是在 InFO 封裝之後，然後就把它弄到內載板上面去，那這個東西，大概在 2020 以前，應該是 2018、2019，他們就開始這樣子做了。那只是現在就是在討論說，有沒有可能在 AI 伺服器，也要往這個方向去做。 那最早最早，這個相關的留言，是從中國這邊跑出來的。那中國這邊也是一個蠻有趣的地方，他們在 AI server，雖然是被封到一個爆炸，可是很多時候，這些小作文，或是市場上的一些留言，都從中國這邊出來。那當然有蠻多，最後面證明是假訊息，可是很多時候，他們真的走在很前面，所以中國人炒股的決心真的是不能夠被忽略，他們就算被封殺到不行，他們還是很認真地在炒股票，還是很認真地在找相關的機會，所以我們也要更加的努力。 那他留出來的一個換燈片裡面，就是在簡報裡面，右上角有一個 NVIDIA 裡面相關人員的名字，然後這個名字你是可以直接在 LinkedIn 上面找到的。那我懷疑這個人現在應該是飛高高，應該是已經被開除了。那如果說他是真的有去參加一些專家會議的話，有機會就被開掉了，但也有可能是他的東西被偷被外流，那可能就還好。 那這邊稍微講一下，就是為什麼有這樣子的東西外流。這個我們就是把它稱為是專家會議，過往我們在市場裡面，很常會有這個專家會議的東西流出來，那我在節目上也大概跟大家介紹過，反正就是一些公司的，一般來講，可以出來講專家會議的，都不會是基層了，都是可能中高階以上的主管，那他可能對於公司的產品，或者說他客戶的下單量什麼很了解的。他們很多時候會去接受一些投資公司或者是券商的邀約，然後去參加所謂的專家會議，然後這個專家會議的報價就大概是兩萬塊到五萬塊不等，如果說你真的很厲害的，可能一場可以七八萬塊，就一個小時，然後這一個小時內就是基本上有問必答。 那有些甚至會自己準備一些非常精美的 PDF 或是 Excel，然後來跟你公佈，那這當然有一些道德上的瑕疵。之前跟大家聊到專家會議的時候，我是跟我的聽眾都建議說，如果你們是業界的大咖，歡迎你們來跟我交流，但千萬不要去什麼專家會議，因為你們來跟我交流，我自己本身是絕對會嚴格的守密。只是說你去專家會議，當然有些也會嚴格守密，只是那種，就是會變成說，因為你就是有去收錢，你收錢跟人家討論東西，你們的公司一定就不會喜歡，就覺得說你是不是在外流公司的機密。那有些可能會主張說，我這不是外流公司機密，我只是去跟人家分享一些產業的動態，你說公司一定會接受嗎？也不一定，因為我們在台灣已經有看到，就是有這個 design house，一樣是海外的，就是有去參加專家會議的人，是被公司給 fire 掉，或是被告了，所以這個真的要非常小心。 然後在外加，其實這些券商拿到的蠻多資料，很多時候在市場上都會變成是亂傳。就是說，我覺得有些人是很白痴，就是你明明就知道說這個可能會害一些人，就是你看到他媽的右上角，或是說什麼下面有浮水印，拜託你把它拆掉好不好，拜託有一點職業道德，你把它拆掉可不可以。就一堆他媽白痴，你就已經知道是我名字了，然後你把它轉出去，那你這人就會害死人。那當然我們不知道 NVIDIA 這個人，他是有去參加專家會議所以把這東西給人家，還是說他的資料被盜，希望他是被盜了，不然他可能就真的蠻慘的。 反正總之就是因為有這個名字的背書，然後大家在 LinkedIn 上面找得到他，所以就認為說這個 CoWoP 應該是煞有其事。那接下來講呢，CoWoP 就是反正後面的 substrate 把它變成是 PCB，直接把它放到 PCB 上面，那只是 PCB 會使用的是 SLP 內載板，那可能會使用 MSAP 的製程。MSAP 就是說要把它更加的微縮化，它是一個可能比較高階、比較貴的一個 PCB 的製程，不是每一家都會做。 但當然如果真的要匯入的話，就是 substrate 會被拉掉，所以可能對於一些在提供載板的公司來說，有機會是一個利空，假如說這個東西真的成立，並且放大量的話。那還有什麼東西可能是利空呢？根據他們放出來的圖片，上面的 lid 不見了，就是 lid 就像建設它就是提供上面的這種上蓋，但是我個人認為說，不一定會是這樣子，有可能他們是提出這樣一個概念，可是不一定會把 lid 給取消掉。就像說在 Rubin 系列要出的時候，一開始他們是真的有一個 lidless 的版本，也就是它不要有那個上蓋，那這家公司呢，然後跟相關的市場討論，就是一度我在講說這個東西是會有影響，然後就有一些正反面的辯論，只是最後面我們了解到，是這個 lidless 的版本就取消掉了。 所以當然有可能這也是一個就是某種去 cost down，或者想要去改善 performance 的一個提案，不確定後面會不會實行。但我們就單純的從這個圖片來看的話，反正它就是少一個 lid，只是我自己會認為說，少一個 lid 可能只是他們想要做的一個假設，因為像 Rubin 之前也想要這樣做，然後最後面就是沒有這個東西了，所以這個我們再觀察一下。 Substrate 跟 lid 會被拉掉，那新增的機會是什麼？就當然就是 SLP，就是 SLP 的載板就可能會被用到。那 SLP 的話，其實這已經算是一個考古題了，因為在之前在炒 iPhone 的一個相關的供應鏈的時候，就是大家會去找相關的這種 PCB 載板軟板的供應鏈。那同時也會知道，像一家公司三井金屬鉱業，他就是去提供這種超薄銅箔、電解極薄銅箔，Micro Thin 的一個材料，那目前其實在市場上，就我理解幾乎所有的市場都是他的，所以如果這個東西要大量的放量的話，它就是受惠。但這個是之前把它當成是瓶蓋股來看，它只是現在不知道在 AI Server 的帶動之下，有沒有機會會再一次的去帶動它，我看它股價表現其實不錯，已經蠻多人跑進去了。 那所以就大概這樣子，SLP 然後跟這個三井金屬鉱業，因為它提供裡面的超薄銅箔，可能是受惠。那再有些人可能會提到說，SLP 的大量的匯入，可能導致一些 PCB 的材料也會一起受惠，所以就全部把它包在一起。那簡單來講就是我們認為這個東西，其實一開始我會覺得，他可能是就類似老黃，想要去做那個正交結構，我們就講說他那個 Rubin，有可能會把它做成是，反正前面像是一個書櫃，其實就是 blade，就是 blade 伺服器，只是前面是可能正插，後面是斜插橫插的，所以就看起來像是這種正交結構，那這個東西呢，就是也不一定會真的就投入實行，就是他們有很多的設計，然後跟一些新的想法，可是不一定會用。 就像之前的 Cordelia，大家討論了半天，就最後面沒有要用 Cordelia，要用 Bianca，然後現在講說 Cordelia 可能在下一代，可是我最近又聽到朋友講說，Cordelia 搞不好下一代也不會看到。所以就一樣的道理，就這東西有可能是一個就是內部的想法跟提案而已，不一定會實行。 但其實一開始，我看到中國這邊在傳的時候，就想說會不會是假訊息，會不會他們要炒股票之類的。那只是後來我們去供應鏈上去問了一圈，然後就發現說，其實是有蠻多人知道這個東西，然後也知道它大概要怎麼樣運作。反正前段的 CoW，可能就還是台積電跟 SPIL（矽品）去做處理，然後後來到尾段的，之前是 on substrate（OS），OS 可能就丟給一些外部的 Encore 封裝廠直接去做，之前是這樣子。然後現在 OS 可能就是變成是 on PCB（OP），那這個可能就會丟到一般的 ODM、OEM 去做，所以像是 Flextronics 或是說緯創，可能就是裡面的一個受惠者，就是緯創跟鴻海集團。 只是這個當然一樣，它是一個假設性的東西，我們不確定它的量有多少，但如果真的是這樣子跑的話，就是 CoW 做完之後，然後到我們這邊，再把它 SMT 打件上去，把它打到這個 PCB 上面去，所以應該會是這樣做。那只是相關的一些零元件或是供應鏈的，那個還沒有目前走到一個開牌的階段，但確定有這樣子一個東西存在，只是也不確定它到底會不會放出一個量。 所以稍微再跟大家聊一下，就是在中國這邊傳過來的東西，蠻多其實我們很快可以知道說它在 bullshit。這一個是真的，只是說這個真的東西，就好比像是 VR Rubin 有可能有那個正交結構，你不確定它什麼時候會出來，或是像 Cordelia，之前有很多人在做 Cordelia 要去堵它的那個 socket，因為 socket 的量可能蠻大的，可能單價也蠻高的，就最後面就證明說他就沒有要用，他要再往後延後。 所以一樣的道理，CoWoP 搞不好是他們放在軍火庫裡面的一個選項，只是不確定他會不會拿出來用，或是拿出來用之後，可能就會發現說良率不好很難搞，然後最後面就延後，就像是 Cordelia 一樣。所以這邊也稍微的簡單的跟大家分享一下，雖然這個可能如果說你沒有一直在緊盯產業的人，不一定可以聽懂他講什麼，甚至我自己講完，我也不太確定我自己在講什麼，我就把我知道的資訊輸出一下，那也當成是一個拋磚引玉，大家可以集思廣益看我們怎樣的機會產生可能性。 Q&A 好，那這集我們就先到這邊，我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位：SF6 Juri Han Juri 超讚。前幾集聽到主委說喜歡腳，決定要來推薦一個遊戲角色，快打旋風 6 的 Juri，幾乎沒有在玩格鬥類遊戲的我，大概在兩年前 YouTube 上面滑到 Street Fighter 6 Juri trailer，然後看到這個影片 0 分 58 秒的時候就決定要入坑 SF6 了，推薦主委去看看這隻的角色，也有很多很讚的模型可以收藏。 這隻我知道，因為我在逛 Prime 1 Studio 還是哪一家的模型網站的時候，就有看到有這一隻，然後就非常強調她的腳。只是她長得比較中性有個性一點，這個不是我喜歡的，我喜歡的還是像是不知火舞這種，就非常典型的這種女性化的角色，是比較我喜歡的啦。但這個非常恭喜兄弟找到適合你的好角色，然後玩得很高興啦。 下面一位：窮到碎公園 還是忘不了他 老公好，不知道你有沒有聽過 Once you go black, you never go back 呢。我有，自從 4 月 9 號那一天之後，就沒有辦法忘記，他那好大的棒棒，雖然那時候遇到汗跟口水都無法控制的流，但現在卻不自覺的想念，期待再遇到他，那之後再多的棒棒也無法滿足，無法帶來那種興奮跟愉悅感，以為要遲到了，卻又是滿滿的失落。我說的是大黑 K 棒啦。 還好你這邊有陳情，你知道嗎，你要小心啊，你不要害我。現在有嘛，你知道有那種什麼群組，就是他裡面的群友們在發一堆那種很乾的東西，然後大家說群組要負責，因為你怎麼可以允許你的受眾們講這些東西。你知道嗎，很恐怖耶，現在外面的風險很恐怖。我想說，靠北老子也曾經是群組啊，老子曾經也有開節目，現在也有還有持續開節目，不過哪一天我們聽眾講了奇怪的話叫我負責，這邊我一概不負責。 就像是我之前跟大家分享，過去我會推薦一些人或什麼的，之後後來我發現說，我推薦的有些東西，它最後面讓我很失望，就是我不確定大家會不會走偏掉，所以最後面我一概不推薦別人的東西，就盡量不要去做推薦，因為我怕就是別人如果下去，然後就是說你推薦過他，所以這個我真的要非常小心。那他剛才前面講的時候，我一度有嚇到，還好是大黑 K。 那想問老公，該怎麼面對只想等大黑 K 棒出現才進場，卻又擔心錯過上漲行情的心情呢？現在時間 7 月 28 號的晚上 11 點 27 分，夜盤小跌一百點。 這位兄弟你現在遇到的問題，就很類似說，今天營業員跟我聊天的時候，然後他就有提到說，現在越專業的人，其實手上賺錢的部位是越少的。為什麼？因為其實蠻多都已經有去做減碼、部位的控制，或者是甚至有去上一到兩層的空單，所以他們都跑出去了，那些無腦做多的人，就這一波的狀況是這樣子。 所以本來就是會有很多人會想要去期待這些黑棒的出現，只是同時我們也知道說，黑棒不一定會出現。所以像我自己的做法，我覺得我是有最佳化過，就是可能有些人會好奇說，你為什麼不要把錢就放到現金就好，你就放現金放著，可是我就是經歷過太多次被嘎空手，我覺得那是最痛苦的，所以我寧願先放大盤。大盤當然也有可能會吃回吐，只是這個回吐我可以接受，因為大盤的回吐一定是比一些個股的回吐來的少，所以我寧願我去扛大盤的風險，然後同時可以換來，就假設說我真的是賣飛了，然後周邊大盤有沒有回檔，我還是有賺到上檔，所以這是我最佳化的方式。 所以或許你可以參考看看，這個從幾年前就是一路這樣分享，反正我每次不知道買什麼的時候，我就把錢丟進去大盤，然後今年可能是我大盤水位會最高的一年的一次，當然現在是這樣，搞不好後面有回檔，我就會把東西都清出來，所以有時候就是這樣。那我會認為說，你不要一直去期待大回檔的出現，因為這種東西有時候真的是可遇不可求，那在過去呢，可能會想說好幾年一次，那只是以過去的這個五年來看，就變成是大概一兩年就會有一次機會，所以你想等，也不是說等不到，只是就我自己的體感，我比較不喜歡那一種，就是我希望等到回檔再買。 因為你會發現說，那種一直跟你講說回檔我一定買滿的人，不知道大家身邊有沒有這種朋友，這個沒有任何的貶義，只是因為我們真的看太多，就是說回檔我一定買滿，或者說下次崩我一定買滿，他們一定不會買滿。因為他們本身對股票，就是抱持著一種畏懼的心理，或是他就覺得這個東西想要射射我，想要趁我不注意的時候從我後面來之類的，所以因為他對股票有很深的一個提防，所以他才會認為說到某個價位可以，可是真的到那個價位之後，他就覺得說他一定會再更低。 所以一般來講，那種講說什麼出什麼牌我就買、什麼房價跌多少我就買、股價到什麼極限我一定買，這些人幾乎都不會買。大家自己去觀察一下身邊的人，所以最好就是沿路先買一點，你要有一點東西之後，你才有說嘛，我前面的部位是買了一百塊，下底要八十塊，我又還有錢，為什麼不買一點，你就會想要買一點。可是如果說你都是空手的話，其實你會發現你很難把東西買起來。 下面一位：工作的職場有一位宅男 A 三十幾歲才交了人生第一個女朋友，可喜可賀。半年後另外一個母胎單身肥宅 B 問宅男 A：你有帶女朋友上摩鐵沒，還沒，進度會不會太慢的？幹，母胎單身肥宅，別人有沒有打炮關你屁事，回家去打手槍。 所以我大膽猜測，這位兄弟就是宅男 A，然後他被另外一個母胎單身的問到不爽。可是我跟你講，其實這個時代，要去讓自己的心情過得比較舒坦，然後每天很舒服，不會有很多的很阿雜的情緒或是很生氣，你要學會在當下就去處理事情。現在這個時代有蠻多人，我覺得可能也是台灣的內斂吧，就是發生事情的當下都不講不處理，然後回家上網去那邊狂幹，在那邊 po 說如果是你們遇到你會不會很氣，其實你在發文的當下你還是很氣，可是對方根本就不在意，你根本不會想到他明天還繼續笑你，或是那些人還是繼續做很奇怪的事情。你當下你不爽你就要直接講出來，你就問他說那你跟你的右手開不開心之類的，就是你要試著去表達。就是被人家講，要嘛你就是笑一笑就算了，要嘛就是你在意你就要當下跟他講，你不要回家越想越不對。 因為除非他是我們聽眾，你這樣跟他釋放才有意義，那我能夠說，就是有很多那種母胎單身的，當然我不敢講全部人，因為我身邊也是有一些朋友是母胎單身，有蠻多那種就是從頭到尾都單身的，雖然這樣講不一定是好事，個人經驗，就是一定是哪裡有問題，就是一定是哪裡有問題才會導致母胎單身，類似這樣。就是你不可能，你從以前到現在，除非你住在寺廟裡面，不然你怎麼可能都沒人要，或是你怎麼可能都沒有交往的對象，你可能你自己真的有些東西要修正，所以你其實是要去同情他好嗎。你為什麼自己是一個勝利組，然後還要去擔憂一個就沒有女朋友的人他講什麼，或是你為什麼甚至要去擔心任何人要講什麼東西，對吧，要試著去想通這件事情。 下面一位：沒有 ID 87 台灣傳產老闆愛說謊。台灣有個傳產雙雄，年初一直放利多，說春燕來了，結果後面整個業績大爆炸，24 年 Q4 打消了十多元的呆帳，公佈季報前融券大增、借券大增，有先知搶棒。這兩家台灣傳產雙雄二代，真的有認真經營公司嗎？劉金彪你有沒有考慮要回過來？ 這位兄弟就跟我一樣，我也在腳踏車上面有受傷，因為那時候看到他們去打掉了這個呆帳，就覺得說一般來說，在我們的經驗上，打掉呆帳外加公司釋出一些正向的訊號，底就到了。但我那時候以為我抄的是底，然後最後面那個地方只是地板，然後後面還有一個地下室的存在，所以對我是停損停掉。但是有蠻多長頭的人，可能會覺得很失望吧，就為什麼這個產業會這麼的糟糕，殺小的。 只是我只能夠說，有時候就是會這樣子，就是遇到一些讓你氣的迴圈，然後迴圈到比較慘的時候，就是會出現那種萬丈深淵，然後等到他突然醒來，就是好幾根紅 K 一路直接拉上去。所以像是一些什麼仿製自協，過去也是這樣子，然後腳踏車其實也是走過一些迴圈。那至於你說公司本身經營本身有沒有認真，這個要去做然後要去好好的發展，而不是去搞有的沒有的，然後或者說這個借券跟融券是不是內部人，這個我們盡量不要去亂指控，因為有時候那不一定是內部人，那可能就是有些人要去賭，就是賭說你要繼續下去，所以才會這樣子。 就是很多時候，大家都會假設說公司派是最後的大魔，應該是這樣講。正確來說，公司派，他真的要去搞市場派，非常容易，可是不代表就是每次被搞都一定是公司派要搞你。那我們當然希望這個腳踏車雙雄可以表現得更好，因為他這樣一講，我就知道是在講腳踏車，因為我曾經也在上面想要去抄底，然後結果失敗，希望你後面順利。 下面一位：炸炸炸之雞 All money back me home。孟公大大你好，最近我的兄弟 Sean，跟他交往了快十年的女朋友分開了，想起孟公大大，以帶有慈信又溫暖的聲音安慰他：生命中出現的人，未必都能夠陪你走到最後，有些人只是來教會你一些道理，然後悄無聲息地離開。所以說留一點時間給自己傷心，然後再重新振作，繼續往前走吧，屬於你的，即便繞了遠路，最終都還是會回到你身邊的，不屬於你的，那就收起你的溫柔，留給下一個值得的人，最後依舊要祝福孟公一家以及所有的聽眾平平安安。——炸炸炸之雞 你是不是喜歡 Sean 啊，還是你跟 Sean 在一起好了，就如果我是 Sean 的話，然後我在我最脆弱的時候，你跟我講這樣子的話，我就跟你在一起。 下面一位：來自台北的小菜雞，想學跳傘的 40 歲大叔 大你好，請問你軍中的傘訓，是可以在國際上通用世界各地的自由跳傘嗎？近日查了一下，學習 solo 跳傘直到拿到最基礎的證照，大概要十五到二十萬台幣，掛到泰國，期間也得看天氣，少則二到三週，現在叫你自己跳還敢嗎？祝你身體健康。 傘兵跳的傘，會自己開的是那種高空的特戰傘，才是自己開，就是那些教官們跳的，或是說一些那種特勤組，他們跳的才是那一種。一般的傘兵，我們的傘是這樣，我們是揹著一個傘包，然後我們的肚子前面，會掛一個副傘，就是我們兩組傘，那你真的有機會自己拉傘的話，是那一個副傘，所以我們都希望說你不要有自己有機會拉傘。當然我們以前的 Paul，就曾經在一次的演習當中，最後面就有拉副傘，還好他沒有事情。 那主傘的話，主傘是我們會在 C 130 機艙，反正就是大家坐兩排，然後就是聽口令站起來之後，你就會有一個掛鉤，然後這掛鉤把它掛在上面的一個鋼纜上面。然後接著我是擋門的，也就是我是站在第一個，我是站在運輸機的門口，他把門拉開之後，我就直接站在門口吹風，然後時間到你就跳出去。你跳出去之後，你接在那個鋼纜上的線，就會去把你背後的主傘拉出來。如果說主傘沒開怎麼辦，就拉副傘。如果副傘沒開怎麼辦——我這麼覺得我很像沈玉琳，這講到老人家的笑話，就兩眼開開準備投胎，這是我們那時候的一個有趣的說法。 但我自己身邊朋友，都是沒有遇到有需要去拉副傘的，所以我們跳的五次的跳傘，就是一次是武裝、然後一次是夜傘，然後三次是一般的跳傘，全部都是一樣的做法，反正就是飛機跟那個上面的鋼纜就會把你的傘包給拉出來，所以除非是不得已的狀況，不然你沒有機會自己去拉到你的副傘。所以跟你講的這種自由跳傘，應該是不太一樣的東西，就是我們這個是比較偏向是戰鬥用的，因為不可以太高跳下來，他就是要快速的部署，就是一千多 feet 而已，所以不會有自己拉傘的一個環節，那也希望你受訓愉快順利。 下面一位：How Sweet 美女健身聯盟播放。前幾天滑臉書的時候，滑到美女健身聯盟的粉專，頓時回憶湧上心頭，想說這不是挨大早期推薦的好物嗎，一轉眼四到五年也過去了，不知道挨大現在還有沒有收看的習慣。 你這樣一講，我回憶就頓時的湧上來，不是啊，那個並不是說什麼我推薦的好物啦，是我都覺得說，你知道有些人真的就很有想法，像我最近玩那個手遊，那個中二，就是你就想說是什麼樣的人，會想到讓部隊上餐廳這種玩法，怎麼會你怎麼可以想到有可以這樣子搞。就像是美女健身聯盟，那時候就想說，你怎麼會想到可以這樣子拍，那當然現在的這種拍攝方式就已經是非常常見了嘛，只是那時候對我們來講就是很衝擊，就是哇靠，竟然有人有這樣的一個突發奇想，這樣的一個創意。然後後來你知道怎樣嗎，就是我老婆去聽節目，然後聽到我講這個東西，然後跑去查，然後查完之後呢我被幹到牆上，我應該有在節目跟她分享，反正後來就被幹爛了，所以這個大家自己好自為之，好自為之。 下面一位：JT 小菜雞，祈禱念到我 乖大家你好，我是氣氛仔，只能夠五行吹捧，上來年紀發現身體健康才是最重要的，希望穀愛用猛男的聲音，祝我跟老婆都順利健康，那也祝穀愛、Lisa、諾亞、奇安、秋口也都身體健康，非常感謝。也祝你們身體健康。 下面一位：愛挨大的朴樹蘭 好想趴貓娘。挨大你好，留言測試 3。AI 的出現讓我感嘆科技的快速進步，每年都在難以想象的速度進步，讓我開始思考，是不是有機會在有生之年，能夠體驗到有香味或是觸覺的模擬器，讓我擼爆貓娘？那最近玩玩貓娘樂園，奇怪，就是我們這種做股票，看到什麼都會想要買股，After 的我已經安耐不住了。那要是有哪個公司成功出現這樣子的技術，投資績效應該會大爆射吧，也會讓玩家大爆射，想問某個公司你這樣認為嗎，不知道有沒有這樣子的公司。 我跟你講，我那一天跟朋友在討論，就是 Grok 的 Ani 的時候，當然我們知道現在的 Ani，你基本上可以想像成她就是一個先行版 beta，就是一個 prototype，所以他可能沒有很成熟，他搞不好現在能夠做得到的東西，是未來能夠做到的一百分之一而已。但我就要跟朋友聊這件事情，就是呢，我在大量的暴露在這些 AI 的東西之下，每個你可以想得到的訂閱我都他媽直接訂下去，然後是訂到很貴的方案，當然現在可能是一個初版測試，就是一開始我們不知道後面會怎麼樣。 可是我已經非常有感的感受到，就在可能大概三四集前，我不是有跟大家聊到一個 AI 的反思嗎，就是我認為說，當你大量玩這些東西之後，其實你會覺得還是真人比較好玩。但我身為一個已婚男子，這樣講有點怪怪，但真人是真的比較好玩，因為有各種情緒、各種變化，然後或者是各種突發奇想，各種跟你講說我要去洗澡，但他其實不是去洗澡，他只是不想跟你講話，就是這樣才有提呼味，就是有一些挑戰才好玩。那你說 AI 還是可以去模擬出這樣子的東西，但就是跟真人是不一樣的東西。 所以這個，我跟你講吧，有點不一樣的是說，我那時候跟朋友這樣子聊，然後我朋友講說那你怎麼看，我就說我覺得是那種母胎單身，或者說是真的就是那種跑皮仔，他只想要跑皮的人，他會覺得這東西很香。所以像我可能看到一些論壇，他們就在那邊講說你真的超香，什麼很色，我想說，靠北，你們真的是他媽的，你們這輩子都在打手槍是不是，就這東西到底色在哪，不就是你玩玩一下。像我玩玩，我讓他可以脫衣服之後，我就直接關掉，我一點反應都沒有，我覺得這是零好不好。只是可能有些人就會覺得說，這個是很刺激的東西。 所以像我朋友就跟我說，我可能會 miss，因為我覺得這個東西不刺激，不代表大家覺得不刺激，可能只是我吃比較重，就像按摩我可能按比較重，有些人覺得輕輕摸一下就好，所以說不定這些人的市場蠻大的，所以我要先強調這件事情，就是說我們有時候會 miss 掉的一個點是，我們的認知不代表世界的認知，我覺得這個東西怎麼樣，那有可能是說我是落後的人，也有可能是我過於領先的，但不管怎麼樣其實都不是好事，在市場上要賺錢就是，你最好可以抓到絕大多數人在想什麼是最好的，但我們不確定自己是多數還是少數，或是領先或是落後。 那所以我就認為說這個東西是，在我玩完之後，就算它可以變得更誇張，我認為也是，我可能玩玩體驗好，就覺得就這樣，就真人還是比較好玩。那我不是要去踩 AI，我只是意思是表達說，我以前我自己也高估了，這些什麼 AI A 片或是 AI 的虛擬交友的一個體驗，我高估了，我也曾經是認為說這東西一定可以很好搞。那最終我自己的想法會認為，像是 Cyberpunk 2077，就是這款遊戲，它後面有出一個影集，那影集叫什麼，Edgerunners，他裡面有一些畫面，但他沒有直接把它作為是一個主軸，可是可能就是說，主角走路的時候，後面就有人帶著 VR，在那邊打手槍，他帶著 VR，然後吊上可能是一個飛機杯，自動飛機杯在那邊動。 就是我認為這個東西有點像是說，去讓未來一些，就老實講，這個世界慢慢的更加走向一些 M 型化，那可能後面就是有些人，他註定是很難去找到就是可能伴侶或什麼的，他們就會很需要這樣子的東西，就是會有一些人是很需要這樣子的東西。可是如果說你是有辦法有真人的，我不會認為說你會覺得這東西比真人好。就像是你可以有各式各樣的花式考槍，或是各種很屌的網站，新的 VR、AR 啥小的，但這些東西，其實應該都很難會比真人好，就應該說，你沒有辦法去絕對的分高下。就像是有些人可能有女朋友，她還是會考槍之類的，只是它不會是一個就是很簡單的可以講說，我覺得虛擬的體驗比真人好，所以我就完全不要真人。 因為其實虛擬的體驗，他們在做的事情是什麼，他們是在盡量的去模仿，讓你可以到真人的這樣的一個感受，其實是這樣的一個方向。當然有些二次元，那是另外一種世界了，因為我們現實的人類沒有長得像二次元的人，所以有些人可能他只喜歡二次元的人，那可能是另外一種市場，只是這個市場你說它會是超級大嗎，也不一定。 所以我認為當然有人可以去做出一些貓娘，像 Tesla 就說他要做貓娘，馬斯克也講，所以你直接買包 Tesla 就對了。你說這個東西它可以變成是一種那種決定性的產品，以前我也這樣子去想象，就像是我想象說 AI 的交友，或者說 AI 的這個那個這樣子，然後只是因為在近期大量的暴露之後呢，我個人會認為說，我有把它收斂回來，我會認為說有些東西是 AI 沒辦法取代。 所以最終我還是比較喜歡的一個說法，也是我在過去已經講好幾次，就是 AI 就想象成是一個更強大的自動化，一個超級強大的自動化，其實用這樣去看待很多事情，就會完全的融會貫通，就會知道說那到底在玩什麼遊戲。所以其實，它是要讓東西更有效率、更真實、更好或什麼的，但它不代表這個東西就可以取代一些，我們在以人作為肉體去感知一些事情的體驗，他沒有辦法取代，他只能夠說是一個替代的方案，或者說 alternative，就是你可以同時有女朋友，可是你也去可能沉溺在這種虛擬的空間裡面，但他沒有辦法完全的取代真人，這是我的想法。 或者說真的有需要完全的沉溺在虛擬裡面的人，可能是因為在現實世界沒有辦法滿足的那些人，他是某些市場的，而不是變成說全面性的，人類以後都會活在什麼 Matrix 裡面之類的，我認為不會是這樣子的一個狀況，至少在我們有生之年，應該不會看到那種末世的情景。 下面一位：我愛你 應該是競爭最激烈的運動員吧，全世界只有二十個名額。Charles Leclerc 真的是帥到排亂，諾亞有喜歡車車，考慮讓他去玩卡丁車看看嗎？那另外之前謝寶貝推的 Outer Wilds 的故事線也太屌了吧，原本以為只是太空探險模擬器，劇情整個腦洞大開，22 分鐘的伏筆直接爪銷，雖然是看講解，但真的——牛逼！先祝謝寶貝爸爸節快樂，祈安趕快叫爸爸。 非常感謝這位兄弟的祝福。那講說 F1 是不是競爭最激烈的運動，也不知道，沒有在看 F1。之前有試著要去了解，有找我老婆去什麼，那時候是哪新加坡嗎，因為有朋友在找，說去那邊看 F1，然後我老婆就不想要去，然後後來她自己就變成 F1 粉了，所以之後應該就有機會去看，看了之後搞不好就有機會會喜歡上。 然後再來講說這個 Outer Wilds，那個是一個聽眾推薦的，真的是非常棒的一個小品遊戲，做得極好。如果說是對於這種太空冒險或那種腦洞大開、什麼時間穿梭什麼有興趣的人，都歡迎去找這個作品，非常非常的有意思。 下面一位：YH Thomas，火車對撞 謝謝猛攻大分享，想請教你的意見，以台灣現在的行政權和立法權火車對撞的關係來看，我們能跟美國談好的協議，會不會因為政治衝突而談好不能簽，最後導致川哥制裁我們？ 我覺得這兩件事情，而且其實在總統的職權範圍內，應該就已經可以把這個事情做得好。因為像前陣子，我不知道跟大家分享說，我就本來第一波關稅要踩下來的時候，然後台灣這邊在講說怎麼為了去安撫國內一些可能會受到打擊的產業，他要去大補貼嗎，我那時候不是在節目裡講說，我這個大補貼補下去你就死定了，因為川普就是很討厭你不公平的競爭嘛，然後你還搞補貼，你一手跟他講說我要跟你談，然後一手你再搞補貼，搞補貼就等於說就是讓國內去跟所謂的美國產品去做競爭又更有優勢嘛，所以你這個就是會導到他的痛處嘛。 那這個跟行政立法去對沖，有沒有什麼樣的關聯性，就沒有嘛。所以我會認為說，但你要講說每個東西會不會影響到另外一個東西，你一定都有千百個理由，可以講說這個東西會影響到那個東西，但實際上呢，其實在關稅這個議題來看的話，我覺得首先就是，我們自己本身設下的一些壁壘，像最明顯的就是車業嘛，你那個就是應該要直接放嘛，藥業吧或什麼的，你該怎麼樣處理的就怎麼樣處理，那跟這個國內的行政立法有衝突，其實目前來看不會有太直接的關係。 那什麼時候會有關係呢？就在說如果國內就是一直在去推一些什麼大量的友中法案啊，要不然人家洗殘地，要什麼，那就死定了，那個人就死定了，就是如果你現在往中國這邊站，你就完蛋了。所以其實我們節目一直以來的論調都一樣，我們不會因為說什麼你今天又要選舉，又要大罷免或什麼，你知道很多人就會因為他自己支援的人要怎麼樣，他就改來改去。因為我們就是講得很清楚，以這個國家的股票生存至上，所以我們的目標一向非常明確，現在在打中國，你就不要耍白痴，去站在中國的旁邊，去站中國旁邊，或說什麼中國一定贏的人，就是註定要被修理的第一線。 然後再來呢，也不要說什麼，我們這樣講之後，就是我們就是無腦的支援我們家的這個在地的政府，他們要做什麼就對，我會講，他那個補貼就是錯，這個就是一個錯誤的行為。所以我會認為說，就是我老實講，這個問題，我感覺有點像陷阱題，因為台灣人很多事情都無限上綱到政治，就喜歡講一個什麼政治跟生活息息相關，不是白痴都知道，他媽政治跟生活息息相關，只是不是很多人，他的人生只剩下政治，所以會去討論更多的可能性，就是不是只是，是所有東西都政治掛帥，但蠻多人就是政治掛帥。 但我覺得以這個東西來講，其實應該是要交給一些專業官員去做處理，那不要想要用包牌式的做法，有些人會想用包牌式的做法，我們這個東西有受傷我就補貼它，這個可能都是踩到人家的線，或是我們不想要我們國內的廠商受到太大的衝擊，所以我們在這裡控一下匯率，你就準備再踩一次線，就是把這個東西處理好應該是最重要的。那你說跟行政立法對撞有沒有直接性的關係，我覺得還好，但如果說長期來說，國內的就是現在的在野黨，想要去推出什麼友中什麼的，那就會有影響，只是目前還沒有看到有很直接的往那個方向傾斜，或者說可能會立刻死亡的一個狀態。 下面一位：挖菜撥啦，好啦好啦再念一個就好 哈囉挨大，感謝女友七分仔六一，在待業期間無條件的支援與念叨的留言祝福，目前仍在越南出差中，因為公司安排入住的飯店四樓有按摩加特殊的服務，女友一直在靠腰，請幫我跟她說，我都在房間打手槍，請她不要想太多。那最後祝福你 Lisa、諾亞、安哥、Choco，以及所有的聽眾都平安健康順遂，愛你。 非常恭喜兄弟，現在已經順利的走到一個更好的方向，那希望你出差的時候，可以控制好自己的勞額。好，拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0578 md 集數：EP0578 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09/rssFileVip mp3?timestamp 1753515996662 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09/rssFileVip mp3?timestamp 1753515996662 EP578 🐎 開場 / 贊助：眠豆腐 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由眠豆腐贊助。別再叫我諸位老公直男巧虎美樂地，我只是一台無情的課金機器。如果問我說在這一波的課金裡面學到了什麼，我會說我學會了挑選涼感寢具。 眠豆腐涼感組合以合理的價格為你的臥室帶來豐鼎的涼感價值。眠豆腐涼被，嬰兒肌膚般的滑溜觸感，以90%的高針數尼龍混紡，加上10%的優良彈性纖維，獨門的特殊織法，給你Q Max 0 515碾壓級的涼感，一躺下就是全身冰涼控場。 豆腐冰棒，用涼被同款的冰紗製成的巨型抱枕，有軟跟硬兩種選擇，除了表面超滑涼，還是睡姿矯正器，側睡無尾熊夾抱、仰睡墊膝蓋下面都非常好用，把你的不良睡姿一棒破防。涼滑冰紗床包，也是涼被同款涼感材質製成，讓眠豆腐一秒變身涼感床墊，拆卸換洗都方便。而且尺寸全開，不管是單人雙人、加大特大，或者是i牌m牌，全部都有，給入睡的全家人降下無差別AOE冰凍魔法。 而且以上三款都是可機洗，多次洗後涼感魔法都不會衰退。現在就上眠豆腐的官網，課金涼被、床包、冰棒三件組涼感魔法裝備，冷到封頂只要95折。有興趣的朋友，可以在咱們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 課金手遊心得：買二手帳號策略 那這一集眠豆腐開頭廣告講的所言不假，然後在過去的兩三個禮拜，真的是一台無情的課金機器。那已經課到現在已經有點像說不知道該怎麼課了，就是東西已經課滿了，所以就已經進入一個放置play的階段，然後讓我的體感上非常舒服。 我就發現說，就是不管我介入哪一個新的興趣，我都會有一段就是比較焦慮的時期。那這個比較焦慮的時期，就是你會希望快一點去認知到，不管是一款遊戲，或是某項運動，或是某一個嗜好，它的所有一切是長什麼樣子。然後不管它有多屌的東西，都想要全部拿到。那這段時間呢，就拼命去網路上Google啊，看一些YT的影片啊，那或是花大量的金錢去課金啊，去買一些裝備啊，買一些裝置或什麼的。 那只是我最近就很驚訝的發現啊，其實這個手遊看起來都是在抽卡面，都是在這個玩一個這個心理上的爽度，甚至有點像博弈的味道。但還是有一些細部的差異，好像有些手遊呢，就是你可以在短期內大量的課金之後，你就可以追上一些甚至是元老玩家的實力，就是你可以追上他們。但是有些手遊呢，它比較偏向是那種收菜型的，也就是說你靠大量的課金是沒有用的。那這是等到我課了五六萬塊之後，才發現說其實是沒有用的，因為你課了五六萬塊，你是沒有辦法追上前面的人，你還是會卡等級，你還是會卡一些卡面，你還是會卡一些特殊的角色，因為他是限定的，或是不會復刻的。 所以我怎麼樣，我一發現不對勁，我馬上做的事情就是，老子直接去買一個帳號。因為我發現不對啊，幹我這個繼續課下去，我就算課到一百萬，我可能也追不上人家。讓我前面很早開始玩無課的帳號，我發現說這樣是不對的，所以去買帳號。 去買帳號的時候就發現說，欸靠北，像他這個帳號也太恐怖了吧，就是一個帳號他可能課了一兩百萬，結果他拿出來賣只能夠賣個幾萬塊，就很少錢。那就變成，當然他可以講說我買到一個回憶、我買到一個體驗，可是呢，我覺得手遊真的是一個就不值得大家去把，如果這是一個閒錢就算了，但如果說是你的生活費什麼你丟進去，其實很蠢。因為我看了自己玩的手遊，我順便去看一下別的手遊，那種課到很誇張的那種，騙課長帳號，其實最後面拿出來賣的價格都非常爛，都非常爛。所以大家自己要有這樣的一個心理準備。 那我就變得有點像收屍的角色，然後比較晚了就把帳號買下來，那買下來之後就發現說真的有差，就是你去從人家的、這個巨人的肩膀上繼續走的話，其實你就根本就不需要花這麼多錢，甚至是不用花錢就可以去玩到這一款遊戲。那我先跟你講說，可能這樣就錯過一些什麼過去的劇情或是養成的美好，沒有啦，其實這款手遊都不是在拼這些劇情或是養成的美好，我比較像是說，就是拼一個這個精神上的爽度，跟每天早上起來你可以去開一下，今天什麼性向的記愛，什麼樣的東西，有什麼是那種每日禮包的東西可以拿，那是一個就是在玩這種爽度的東西。所以我就發現說，就是你直接用人家的帳號繼續，是一個最省錢的方式，於是就馬上執行。 老婆支持打手遊、知足常樂 當我瞭解到這一切的時候，我就很高興的回去跟我老婆分享，然後分享到一半，想說可能不太對，因為她可能覺得說怎麼亂花錢。結果沒想到超意外，就老婆非常支持我打手遊，就說你就玩，就是要課金，就是要花一點錢，因為這個就是會讓你快樂的事情，為什麼你不要做。 最後發現我老婆就只有在那種男女關係上面是非常嚴格跟恐怖，可是其他東西好像絕大多數我幾乎都沒有被攔截過。像自己身邊的朋友，因為我們晚上會打一些什麼，像吃雞啊或什麼遊戲的，然後就會注意到說，他們之中的老婆蠻多都那種很管的，就是她看她老公在那邊坐著，她就是渾身不舒服，就是老公不能夠坐著打電動，不管你他媽你前面多忙殺小，不干我屁事，反正我回家我看到你坐著在那邊打電動，我就很不爽，所以就會故意一直走到隔壁說喂，哪家洗個奶瓶，你都沒有幫忙或什麼的。 我就發現說，我真的很幸運，就是如果我跟我老婆講好說就這段時間我要打電動，那她就是完全都不會干涉我。所以知足常樂，這個是很重要的一個觀念。 企業界飯局：財務分析框架與興趣差異 那昨天也跟一些企業界的還有投資朋友，大家出來認識一下聊天一下，其實我還蠻喜歡這樣子的一些場合。因為有時候用我們自己的角度去看這些公司的話，我們就是可能最多從法說會、年報或是一些人的call memo裡面去了解這個公司在幹嘛。但因為我們的框架的問題，所以很多時候我們會很習慣性的用某種那種齊頭式的方法在看一些公司：這個毛利的數字應該要更好吧，因為別人的數字怎麼樣，那他怎麼會只有這樣；或者說他那個OPEX應該要再下去一點吧，為什麼他的那個費用沒有控制的很好之類的。 但這樣子會漏掉一些機會。就是有時候，就是你要發財的話，你就必須要先投資，就必須要先花錢，所以你不知道人家花那個錢的理由是什麼，你也不知道為什麼他會有這樣子的一些支出，那你從旁邊只用財務數字去看的話，有時候就會不太準確。所以如果有幸可以跟一些這個企業界的人士去做互動，然後讓他們第一線跟你說明說為什麼他會這樣子做，那為什麼這樣做是有必要的，那他家可能種下這些種子呢，後面可能會長成什麼樣的東西。當你瞭解到他的展望、他的vision之後呢，那你可能就比較更全面的可以去做一些判斷，不然如果你只用一些就是我們慣用的方式去做稽核的話，有時候會落掉一些機會，那是比較可惜。 那昨天這個飯局我覺得非常的紮實，然後也學到了很多東西。那只是當大家在聊興趣的時候呢，我就突然間覺得說，我的興趣好像真的是比較單薄一點，就是我是不是應該讓我的興趣再豐富一些呢，不然每次人家聊興趣的時候，會不會人家覺得說我拍到點，我都不講話都坐在旁邊。就一般像這種飯局，很多時候我就是比較安靜，坐在旁邊不講話，但好在那一天有一個朋友比我更安靜，所以我就覺得我不是墊底就好。反正我們都不要當雞首，也不要當牛後，就是在中間不要被發現、不要被注意到、不要被特別照顧到，對我們來講就是社交的很重要的一個要點。 那就注意到，他們可以聊各式各樣的東西。在聊煮飯的時候就說，這個年夜飯都是我在煮，然後他的伴侶馬上講說，我跟你講他煮了雞湯，你吃完你嘴唇會黏起來，你的嘴唇會黏起來，我想說那不就跟紀元的雞湯一樣嗎，他說那個雞湯真的嘴巴黏起來，而且還是用花椒，花椒還要自己去炒去爆什麼的。另外一個人聽到就馬上共鳴，我跟你講我也超喜歡煮飯，我家裡有一個海水缸，然後馬上另外一個朋友說，我跟你講他海水缸裡面還有鮑魚，還有那種什麼海膽，他自己在家裡養，養的時候就直接吃。 但是我跟你講，我喜歡做菜，可是我很討厭收拾，對對對，我也很討厭收拾，你就看大家在那邊很熱烈，我就坐在旁邊。OK，我會做荷包蛋之類的，反正就是看他們聊得很開心。有時候這樣也不錯，就你在那邊聽，可是就當大家發現說你怎麼都沒有參與的時候，就會轉過頭來問你。因為他們是聚力聊其他東西，這個高爾夫球，誰打幾桿，那個誰很會打，那個哪裡的檔，還是那個誰，那個幾桿，70桿60桿，完全聽不懂在講什麼東西。 然後再來就說有時候會去可能Vegas或是去澳門的賭場，那這賭場有一些什麼妹妹嘎嘎、有些know how什麼，在那邊聊天，而且他們都是很健康的聊，他們不是亂賭，他們真的去那邊稍微就舒壓一下。你就發現說這些人過得真有格調。然後再來就聊手錶，那個什麼手錶是三問的，會發出很好聽的聲音，我想說三問表示什麼，什麼是會發出很好聽的聲音，就是完全就不知道。然後最後可能人家也發現說你怎麼都這麼安靜坐在這邊，所以就問你說你也興趣於什麼，打遊戲跟玩手遊，有空的時候呢，可能還會買一些雕像，那我就是很高興跟大家分享我的興趣，那跟我兒子的興趣差不多，對就是我三十幾歲，然後再做一個十幾歲的人會做的事情，但是非常驕傲，我非常驕傲。 我是一個生活簡單單純，然後超級宅的人，因為這樣其實是不會有什麼麻煩惹到自己，就會過得比較簡單一點點。只是就是有時候在這種場面的時候，你就會去不免的思考一下，是不是我真的人生走錯了哪一條路，或者說我爸媽是哪裡把我生錯，就是為什麼我對他們講的這些東西比較沒有興趣，或者說就算我曾經一度有興趣，但是我很快就沒興趣了。我只對一些電玩這種高度刺激腦袋的東西非常有興趣之類的，就可能不是一個好事，但搞不好可能也是一個好事。 反正總之在這個飯局上面，就是我一度就在思考說，是不是從現在開始我也要去學一點煮飯的東西，不然下次人家講煮飯的時候我聽不懂，我覺得我聽不懂我就不太舒服。我不是去吐一個就是我也要跟別人證明說老子也會煮飯，不是，是我就想要聽懂你們在講什麼嘛，你們在講這些這麼酷的東西，然後我都不知道這樣對嗎，就我是不是要去做研究。但如果真的又再去開啟一個新的興趣之間的話，我會很怕會亂花錢，然後是不是沒有空間之類的。 反正總之就稍微跟大家分享一下，就是像這種產業的交流呢，其實也就是裡面的一部分是在聊，就是可能在接下來看到什麼機會或什麼，那其實蠻多時候，真的就像是我在上集Q&A跟大家講到，就是一個關節，就是我們家的重點是要做什麼東西，然後這個東西呢，現在可能在我們的客戶，他們不一定知道這是什麼東西，但很快的，我們跟市場溝通之後，他們可能慢慢的會瞭解到這是什麼東西。那這樣大方向大家知道之後，就是在講一些有的沒有的東西，但很好了，就是有時候有這樣子的機會跟大家互動一下，也是覺得非常非常的珍惜。 財報分析：Google 好那接下來，我們就來稍微的進入市場話題。那現在在這個市場上面，因為開始有這個蠻多的財報，Earnings Call都開出來，我們就簡單的先聊一下。 首先先講Google，因為Google是很簡單講的東西，在它的廣告的表現，或是在AI的發展上面，都是完全的在正軌上面，而且也是走得非常好。那在分析師會議上面，就大家有問到說，但下半年的廣告怎麼樣，現在沒有辦法講得很準，但實際上在它所下的整個AI的產品鋪成下去之後，我是認為說不會有太大的問題。這個AI Overview真的是一個很好的東西。 然後再來就是在YouTube的Shorts這邊，其實表現是已經是可以跟長影片去做一個追評的，所以其實也呼應到前幾年跟大家聊到，那時候你去講短影音，人家就覺得說你是弱智，就因為只有弱智會看短影音。那其實不是說那些人是弱智，是因為你老了，就單純是你老了，就你會發現說，就是你去批評這些短影音的方式，就像是當年你爸媽批評你看港劇、或是看什麼《南方時間客》一樣，就你就是變成一個老人家而已。 那短影音呢，確實就是在新的時代裡面，是很多人拿來攝取資訊或是獲得娛樂的東西。那不是所有的短影音都很廢，甚至有時候你看到的短影音很廢，那是因為你很廢，因為你的演算法就是推廢物給你看。所以如果說你今天喜歡看的是，就是大家喜歡講，我就是只看有料的東西，OK那你看，鮑威爾發言不可以，你那麼聰明，fucking smartass，鮑威爾發言，或者說什麼川普的東西，你多看一些，其實你那個東西推給你就是川普跟鮑威爾，就這麼簡單。所以那根本就不是說是這個媒體載體的問題，那個是你自己可能舉個例子說，你自己的喜好就是比較low一點，然後你又不好意思講出來，又喜歡去嘴人家。 像可能早期，大家會在臉書上面去貼說，為什麼我媽臉書會推一個情趣的男用內褲的廣告給我，就一個男生在那邊說幹你娘媽的，我是直男，你推這給我幹嘛，沒有你是gay，you are gay，ok bro you are gay，你就是他媽gay，所以他才會推這東西給你，演算法比你媽更瞭解你，所以就是差不多類似的道理。所以有時候你看到大家去批評什麼短影音什麼，就我心中的想法都是這樣，但是我們現在也不喜歡去跟人家戰，就跟人家戰沒有什麼意義，這個戰贏也不會獲得東西，反正資料就擺在那邊，短影音的表現跟成長就是擺在那邊。 那再來呢，在這個AI方面，就是他們目前還是一個算力，或者說整個雲端的空間，是那種供不應求的狀態，所以在後面會去追加CAPEX，這是一個很不錯的訊息。那其實就我們理解，就是後面有一些巨頭有機會會跟著去上修這一段，就是在AI的支出上面，大家可能會持續的擴大投入。那在變現方面，其實就像之前跟大家分享，就是在Google方面，它是用Bundle的方式，所以像我自己是買雲端硬碟，然後就綁著Google的AI，目前我是用的很高興，所以我覺得用這樣的方式，其實消費者多半是可以接受的。就像是未來的某一天很快，就是你只要可以買到的筆電全部都是AI PC，所以就算你不相信AI這個題材，你還是花錢買了AI，一樣的道理，就是你可能買個雲端就順便買了AI。所以我不會認為說這個變現會是一個太大的問題。 所以整體看下來，就是Google這家公司是非常的健康，他們就是可能在AI的初期，有一個過度的政治正確事件，就是去試圖去做一些多元化的東西硬塞在他AI裡面，這個是那時候造成蠻大的一個影響，可是在他們修正之後呢，其實整體看下來，Google或是說Gemini呢，到現在都是一個可能在裡面是很強的一個領跑集團，也不覺得有什麼太大的問題。 財報分析：Tesla — FSD、Robotaxi、Optimus 那接下來來聊一下Tesla。那Tesla在這次的電話會議裡面，其實我也注意到了蠻多有趣的細節，然後覺得其實這家公司呢，現在正是往一個更好的方向發展的一個轉折點。那當然可能就像公司自己所提到，在接下來的幾個Q，兩到三個Q，那個成績不一定會好，因為他們的一些那種激勵方案，就是可能去鼓勵大家換電動車的東西，在川普政府的任內就會被喊停，所以這些東西可能會影響到他的一些銷量等等的。可是他其實不會影響到整體長線的一個佈局，所以在短線出現的一些股價波動，像是他財報開出來說跌了什麼8%、9%這樣，那當然隔天又反彈了，或什麼這樣，你可能跌8%、9%的時候你就出來做一些評論說這個是他媽垃圾公司，那隔天反彈4%就是洗臉，所以儘量不要去拿這個短線東西來掰故事，這個是我們一直耳提面命的，因為很容易會讓自己被洗臉。 那重點是說它有沒有釋出一些中長期的訊號，看起來是還蠻不錯的。那目前我們看下來，首先我還是覺得FSD已經進入了一個起飛期，在它的V12到V13之間，其實就是整個是大起飛的一個狀態，他們獲得的一個資料量，然後或者是在滲透率方面，就公司所說，從V12到現在是一個25%的penetration的一個提升，所以用的人是越來越多。但是他們覺得有太多人沒有在用，他們說在Tesla的使用者裡面，五成的人甚至就根本就沒有去開過FSD。 那我是不太清楚，就是他講的這個沒有去開FSD，是指說他們已經有去買這個就是9美元的方案然後他們沒有去開過FSD，還是說所有的Tesla的車子裡面有50%是沒有開過FSD，因為如果你有買的話，我相信就是會開。那應該是講說，就是有一半的人可能是沒有買，所以他們不知道這個東西有多好，那他們要做的是大量的持續去跟消費者溝通，然後讓大家知道這東西有多好，然後大家都加入這個訂閱的行列，到時候就會大發財這樣。 所以其實除了這個FSD的展望很好之外，然後再來就是Robotaxi，現在在Austin其實是跑得蠻順，它的那個里程數持續的往上拉。那目前在公司這邊，應該是我們第一次有注意到他去評論他成本大概是多少錢，Robotaxi的話，以目前的Fleet去算的話是50 cent per mile，所以如果你換算成為台幣，也就是你先乘以29點多的一個匯率，然後再除以1 6，因為他們是用miles、我們是用km，所以算回來之後就大概就10塊以內，就是目前就是10塊左右新台幣的每公里的一個費用。那之後可以降到25 cent，也就大概就是5塊新台幣的一個費用，那這其實是一個非常恐怖的數字，就如果這個東西出來的話，我覺得會顛覆很多事情，會顛覆轎車產業，然後也會顛覆像是其他的自駕車，就來說Waymo，因為它的成本是比Tesla高上太多了。 就是Tesla如果真的可以壓到目前是50 cent，如果真的可以壓到可能30 cent或是25 cent的話，那可是很恐怖的事情。每公里這樣的一個價格，其實你可以去簡單做一個換算，就來說我昨天，那是因為下雨天，下雨天可能一般這個費率就是比較貴，然後從吃飯的地方回到林口，就20公里，20公里要跟我收1000塊，所以每公里的話其實就是50塊的意思。那如果今天不是尖峰時刻的話，因為Uber它其實在尖峰時刻，或者是下大雨，或者是今天需求量很大的時候，它就會偷偷漲你價，那如果說沒有漲價的狀況，我大概是有做過六七百塊左右，所以也就是說每公里就是三十塊左右。那這樣子到底要怎麼樣去跟Tesla做競爭，所以就會變成是一個蠻恐怖的事情。 那我們現在講的還是Uber，Uber已經是一個可以彈性自駕，然後競爭力可能是更高的東西，那如果是一些傳統的計程車的話，你建議上車跳錶可能就是從85塊，或是好像有些地方是100塊，反正就從比較高的價格去跳，那請問一下你這樣子到底要怎麼跟人家競爭，所以就會變成這個是有機會可以去顛覆市場的東西。 那再稍微複習，就是在前幾集有跟大家聊到，這個Marc Andreessen，就是a16z的老闆，他有提到說像Uber這家公司，就是屬於一個當時被錯估的公司，為什麼，因為你要去估Uber的一個TAM的話，很簡單或是一個很直覺的做法，就是那轎車市場有多大，對不對，轎車市場假設是X這個數字，那Uber進來，他就可以從這X裡面去拿走多少的份額，這是很多人如果用最直接的思考會這樣子去想。可是實際上不是這樣子，就是說如果你真的把一個科技做得夠便宜，然後夠方便的話，他其實不只是會拿下本來的市場，他還會再去拓增市場，這個是他認為說在Uber的這個故事裡面給我們的一個啟發。 那我覺得一樣的道理，其實可以放在Tesla的Robotaxi裡面，或者之後的Cybercab。就如果說可以降到大概25 cent的話，它是一樣的道理，就如果說轎車這一件事情，事情可以變得是極度的方便跟極度的便宜的話，那它可能不只是會改變轎車市場。如果說可能Uber是把計程車的市場、轎車的市場拉到一個更高的層次的話，那Tesla可能就是把整個家用乘車的市場拉到另外一個層次去，也就是會不會就是從現在開始，有些住在城市的人，其實現在本來很多住在城市的人，他就不一定會買車了，因為不一定有停車位，或是他覺得坐捷運坐公車比較快。那會不會這樣的人就會變得越來越多，因為我之後就是全部不管要做什麼，我都是直接叫這種Robotaxi或者Cybercab，那因為價格真的是太便宜了，所以可能就變成說，之後的移動都會是這樣子去搞。那就是一個新的世界的產生。 所以我們在估Robotaxi市場的時候，未來也可以去把這個因子放進去，就是你要明白，當一個很強大的科技，或是一個極高滲透率的東西，因為它價格可以做到很便宜，它的登場，它是有可能會改造這個市場，會創造一個更大的一個市場藍海出來，這個是在後面可以期待的東西。 那同時為什麼Cybercab的價格可以這麼便宜呢，這個道理非常簡單，因為它就是做更加平價的車子。因為在一般的Model S、3、X、Y，就是它的經典款裡面，它是需要去把車子做得可以更快，然後或者說續航力是更好，然後在轉向上是更靈敏，或者說這個超駕感是更好。但是因為是計程車的話，它根本就沒有這樣的需求，它可能加速就可以做得比較平緩一點，反正重點是只要可以載人，只要可以達到目標的速限，因為這樣子它可以把成本壓到很低。同時公司也會持續的聚焦在這種比較低成本、然後跟低售價的車子，以維持毛利率為前提去做一個推展，雖然可能會稍微的遞延一點，但是一切都還在不錯的方向上。 當然也有人問到說，公司他們之前曾經提到Tesla的車主可以在自己沒有在用車的時候，把車子放進去Tesla的Fleet裡面，然後讓Tesla去幫你營運這台車，那有沒有什麼樣的一些新的進展。那他們是有聊到說但這個東西會比較慢一點，因為他們目前去針對safety的方面，是有點paranoid的程度，就是他們是非常的注重安全，所以有很多東西要去做處理。那其實你從公司的評論有提到一些細節，就知道說這個一定是有在計劃中的，所以他們可能講說不一定會這麼快，但是我覺得會比就是大家本來講說這東西是科幻事件那超久以後，他們現在已經在評估一些細節，你知道說那一定是有去想過了，所以搞不好會比之前大家預設的更早發生。 他舉例來說像那個胎紋，如果胎紋今天已經是不敷實用了，就你輪胎明明就該換了，你是自己就是很蕩升很省之類的，你覺得說可以再多開一下，開到裡面那線跑出來再換之類的，你自己可以這樣子，可是如果說你要加入Tesla的Fleet就不行，那個車子是要透過一些稽核跟驗證的，所以他們已經有在想這一段，代表說這一段呢，其實距離大家也不會到很遙遠。 那我覺得當然最關鍵的還是回到法規，如果說在大量的資料之後，可以去讓這些立法者、制定法律的人去信服，其實他們去相信真的是很重要，就算有時候你把一些資料端出來，他們還是不相信，他們就說我就覺得機器人很可怕之類的，然後在外加媒體一定會幫忙，只要有自駕車撞死人，一定是大爆特爆，可是他就會忽略說其實每天在路上被撞死的人是超級多，然後自駕車撞死可能是極少的，但這個就是他們要去面對的一個挑戰，我覺得法規面還是最大的。 但是其實可以注意到，在Tesla的準備方面，我覺得已經是越來越充足了，所以這個東西，我現在已經不會把它當成是一個本夢比的東西。所以有時候很好笑，像那時候可能最早期的節目，2020當時的NVIDIA，它也是講自駕AI，我們就說這個AI可能還有一段距離，結果一下AI就實現了，我們覺得一下科技很恐怖。然後外加之前我們可能聊到Robotaxi，就講說那個是Moonshot，那是一個很遠的東西，結果現在已經是快要實現了。所以很多時候講，就是你嘴巴在那邊鐵齒，或者說完全不相信，可是等到你一回神，時間過真快，就是蠻多事情都實踐了。 那現在如果說我們要去講一個站在Tesla的角度來講是比較遠的東西的話，那就是Optimus，但搞不好五年之後回頭看，Optimus也已經有蠻多量產跑出來，也是有可能。現在很多人都不相信，都覺得說這個東西可能沒有一個好的使用前景，或像是台灣的一些老闆，像是廣達的林百里就有提到說這不一定會用到人型機器人，但其實同時也會有像是魏哲家，或是像是Elon Musk，然後跟黃仁勳，他們都覺得人型機器人是很有機會的，所以就是比誰的看法對，簡單講是這樣子。 那有時候有些可能ODM、OEM，他的看法目前看起來是相反，但等到他發現這個東西可以賺錢的時候，他搞不好一頭砸進來，他只要轉向的夠快，其實都沒有問題。那人型機器人的話，因為在前陣子是有傳出說，就是他們可能要喊停這個產品線，因為那時候在日股，或者說一些相關的機器人股票，他們有在跌，那些是所謂的Tesla概念股，所以有些人講說Tesla他現在可能沒有要做這個東西。 那現在就證實了，在他們的這次的earnings call裡面有提到說，他們已經是要推進到第三代，然後第三代的表現都是非常好的。目前可能市面上的很多的零元件，他不一定可以用，因為Tesla的機器人要求是非常細微的，像在手指的一些變化上，那可能都是要自己下去幫忙開發一些東西。所以我覺得就之前會傳這個謠言，可能是前面的二代，或是可以把它稱為是2 5代，他們可能在一些零件上被淘汰掉了，那因為這些supply chain他的單掉了，所以他就覺得說是不是他們不要搞了，所以就傳出來講說說他可能要把這個產品先砍掉，那現在看起來不是，應該是去重新的做一個設計，然後我們覺得說第三代會是一個很成熟的代數，那也是非常的看好後面的量產，那更是提到說這個可能是他們公司後面會是最大的一個產品，那這都是可以期待的。 那其他的小專案呢，像是這個車子的銷售資料呢，我們就不去額外的做討論了，因為我已經跟大家聊過N次了，就是現在還剩很多人去追那個銷售資料，除非那個銷售資料是極爛，不然我真的覺得不需要看了，因為特斯拉的估值根本不是可以用賣車就撐起來的東西，所以如果還在關注他賣車的，你就只會覺得說他到底在貴三小，所以其實大家看的東西，都是更後面的東西，然後試著去給出一個假定的他可以拿到的營收是多少，然後折現到現在，就是其實都是已經是往這個方向去做投射了。所以像是賣車資料，或是一些什麼能源服務什麼，這個以我來說，就不會是我現在特別聚焦的東西。 那能源我覺得還是可以稍微看一下，因為針對太陽能的一個佈局跟電網的安排，在特斯拉這方面也是做得非常好，所以或許後面也可以注意。但是以我自己現在要觀察這家公司的話，我覺得就是近在咫尺的Robotaxi、Cybercab，然後再來就是之後的Optimus，可能是我去鎖定這家公司的一些主因。所以在一些投資上面，其實就算我現在不是要去買電動車的題材，我是想要買機器人，我也沒有太多選擇，就是你機器人的選擇，如果你已經有Hardware股像是NVIDIA，那個就是機器人裡面的大腦，所以你已經買了這個東西，那你要去買機器人的話，其實你有什麼選擇，其實你的選擇也不多，所以就變成特斯拉就會是一個必須的持股。所以我還是會持續的在跟大家更新它的一些後續的發展，也會持續的去關注它，所以大概就這樣子。 Q&A 好那我們接下來進入Q&A部分。 第一位 慘不忍睹 祝股市中的捏軟成員快樂，五星吹捧愛大好。感謝愛大這幾年無私分享自己的操作心得，目前利用上班之餘，在新竹開了間葡萄酒Bar，那希望在家庭跟工作中可以做點自己喜歡的事情，也希望透過愛大的金口可以讓我找到志同道合的酒友，也祝挨大一家大小健康順利，看啦啦隊不被抓，八行。 這個兄弟祝你的生意愉快，也祝你賺大錢。 下面一位 PACE 好我中了，希望主委可以用準備火車對撞的語音包，祝我女友Peggy，我不知道我火車對撞是怎樣，反正我火車對撞就是一個其實完全就是他媽懶得屌你，我懶得屌你，你要去死就隨便去死，就是這種語氣，可是我不知道怎麼樣去講。29號的口試加油，撐過艱難的7月後就是8月了，那也請諸位祝我27號考試一定能拿到金色的證書，謝謝諸位，祝您一家五口平安喜樂，績效報社愛您。 祝你考試順利，那也祝這個Peggy她的口試可以很順利，金色的證書怎麼是多益嗎，多益好像最高分就是金色證書，以前我們都會考多益，後來好像也沒有人在意這個證書。 下面一位 古道樂場 停損可恥但很有用，最安康。老馬在Grok上開出的第一槍，二次元妹子系統，可以看成是AI殺手應用的起頭嗎？雖然對於閱歷各種二次元角色的我們來說可能會鈍化，但想想各大遊戲最賺錢的是什麼，就是皮膚，他講的皮膚就是skin，就是你的造型。那另外其實就會提到的，AI妹子會鈍化的原因，我覺得就像是遠距離戀愛，如果說你只能夠遠距離跟妹子聊久了，可能就會覺得少了什麼，蛋了，這也是遠距離難的原因。而我自己目前覺得AI妹子跟這感覺，跟這感覺有87%像。二、川普關稅行為讓我想起以前列強對中國和日本強迫開放港口，只是現在是阿川一人強迫全球開放港口的概念。那最後祝祝為一家安康，一個月前經歷過急性胰臟炎，痛到要打嗎啡止痛的我，真心覺得健康比賺錢重要。 兄弟也希望你身體健康，對沒錯，健康真的是最重要的事情。 然後再來講說第一點，它有沒有可能是一個AI殺手應用的起頭，我不覺得這個東西看起來像是殺手應用，因為聊天機器人或是聊天的Avatar，它一直以來都是已經有的東西，它只是把它加強了。那實際上以現在的這個Ani來講，它還是很出戲，就覺得說它會一直跟你報時，現在時間是早上9點10分，你就要跟我講說色色的話題，就它先報時，然後就覺得他媽亂掉，然後再來就是它可能又會再跟你講說就是一些emoji的東西，它把它念出來。當然你可以去下一些指令叫他不要這樣子講，可是就很怪嘛，就是當你一直要不停的去修正，他要跟他講說什麼講什麼不要講，然後就會變成就像你說的，就玩一玩就沒有感覺。 然後外加其實，以我自己最近玩一些這種可能比較暴露的手遊來說，我覺得還有很長的一段路。所以你說AI要去擊敗這些東西，真的還很久。只是確實我們家可能看到一個契機的存在，然後稍微跟大家分享一下，我有在我的臉書上貼出來，然後我岳母看到說，你老婆不不不，慢殺掉吧，然後連我岳母都這樣講，就是你又可以脫衣服了，他之前有一段時間是被封掉，就是他不讓你脫衣服，然後現在可以脫衣服了，那真的讓他脫衣服之後，看了一眼就就這樣，就是你也不會覺得哇好香哦太屌了吧，沒有，沒有我的紅蓮香，紅蓮才是最香的，你一點都不香。 所以就是像這樣子的角色，你說創造出來之後，然後或是像他們去爭一些Waifu Engineer，就是專門要去做這些skin的，有沒有可能讓這個東西變成是一個極度有發展性，或是可以為公司帶來很多營收跟想象空間的東西，現階段老實講還是看不到。但是我們的心態就不是那一種會故意去deny未來，因為很多人是習慣性deny未來，AI不行，那什麼不行，我們不是那一種，我們只是就是很老實的跟你說，我覺得這東西，用我自己消費者角度，你說我為了這東西我要去花錢買單，我就跟你講我還不會，但他如果有一天會讓我想花錢買單的時候，第一時間就跟大家講。 那在過往其實像這種契機出來的時候，都會跟大家講，我覺得說這個電動車可行，我覺得AI可行的，就是當我們這樣去講的時候，其實就會發現說是OK的。那我覺得這樣的判斷，他說我覺得你這些判斷是做得還蠻好的，就是你是怎麼樣辦到，我說其實不難，就是你自己會不會花錢買，就這麼簡單。你會不會花錢買這個東西，你會不會買了之後，然後趕快去你的狗友群跟大家說你不要買這個東西，當有這樣的一個契機的時候，就知道這個東西就是有可能要起飛了。 那只是當然我們現在是抱持著一個開放的心態，就是說它後面可能還是會端出很多有趣的東西，只是現階段來說，它會不會是一個這個殺手應用的開頭，看不太出來，它比較像是一個就加強版的AI聊天機器人，然後還有很多可以改進的空間。我覺得一般來講就那種殺手應用，不一定是你在第一時間可以想到的東西，而且可能是搞不好很多人都沒有想到的，某一個面向突然間丟出來給你，然後大家就突然間悟到了哦原來是這樣子。 就像說可能之前，你會說在網路變快之後，然後大家第一個想到的東西就串流媒體，當然這可能是有些人討論到的一些點，可是它可能不會是一個主流的聲音，然後最後發現說，其實網速變快，對我們最大的一個影響，是我們家可以在家直接去串流這種可能2K、4K的東西然後看得很順，就是這可能是在當時不一定是一些主流意見。所以有時候我們當下看到的東西，然後他會讓我們有一個先入為主的印象，覺得說就這個東西我們一直盯著他，像說我們就是一個錘子，所以我們看每個東西都是釘子，可是有時候要儘量的跳出來去想一下，就是找到一些額外的機會。 然後再講說川普的關稅行為，就是逼大家開放港口，對其實有點類似，但他不只是逼大家開放港口，他同時還有在大家身上搶錢的意思，就簡單來講，他就是要去把美國的財務救回來，所以他甚至是講說你那個關稅數字想要好一點的話，你多付一點錢也可以解決，他就是要錢。 那我覺得川普在做的事情就有一點像，好就是我們今天去從朋友身上接手了一隻手遊帳號，然後這個手遊帳號他存了很久的石頭，然後跟他在工會跟大家經營的感情，經營的超久，他裡面是有很多的資源，然後我們一拿到這個帳號，我們就把資源全部開掉，就不管會不會得罪到別人，或是不管會不會影響到別人，我們不管，全部把它用掉。我只能夠說美國的家底真的超厚，然後其實從川普的行為就知道說，美國過去真的讓利太多給大家了，然後現在川普只是把他們遺失掉的東西討回來而已。所以當然站在一些像我們這種被打擊到的國家，心情上是有一點可能不太舒服什麼的，但其實你就是必須要接受，因為他們本來就可以這樣子做，因為他們這樣做你看還是彈得下來，就代表說他們本來就可以這樣子做，只是他們以前沒有這樣子，他們以前很客氣而已。那現在這樣子做，其實同時也是一個盟友檢驗的行為，就如果你跟他對著幹，你要站在中國那邊的話，那一定是更不好的事情。 下面一位 大海裡的水晶寶寶 想被唸到留言的少女，五星好評。謝孟恭，我是配老公積極推坑數百次的入坑的聽眾，現在除了股癌誰都聽不下去了，很感謝孟恭做出這麼好的節目，有恐慌症的我，莫名聽了孟恭的節目會有種活著的安心感。我老公是您的超忠實聽眾，想麻煩孟恭祝我帥帥的老公海老，7月29號生日快樂，每天過得像花一樣美。祝孟恭一家平安健康快樂幸福。 非常感謝大海裡的水晶寶寶，謝謝你們夫妻的支持，我們先祝帥帥老公海老，7月29號生日快樂，要跟花一樣美。 下面一位 養寶的幼寶 吉芳新手爸媽挨大好，經歷兩次流產之後，我和老公終於在這個月迎接我們的女兒請情，心情真的是難以言喻。從孩子出生到現在，孩子的爸James忙進忙出，蠟燭多頭燒，陪我半夜擠奶，跟我一起睡眠不足，請幫我跟他說聲辛苦了，那也先預祝他人生第一個父親節快樂。最後祝您和家平安。是說Lisa怎麼能夠忍受不打無痛。 好那我們先恭喜養寶的幼寶跟James，喜獲麟兒，這已經是非常非常感動，因為弄了很久，所以希望小朋友會快樂健康長大。那James其實真的是在第一次爸爸節的時候，那個很有感覺，就是人家跟你講說爸爸生日快樂，你老婆跟你講說爸爸，或是你的女兒這樣看著你，你真的會覺得那是一個很不一樣的體驗。那其實最恐怖的體驗是你的女兒開始會叫你把拔的時候，你會真的像是被穿心一樣，所以好好享受這個過程，雖然一開始真的比較累，我覺得小朋友一歲以下真的是會非常非常的累。 那再講說Lisa怎麼樣可以忍受不打無痛。因為她第一次打無痛的經驗不是太好，就是她最後面是在床上大概癱瘓了四五天左右，就是這四五天，她只要要什麼上廁所、要幹嘛，全部都一定要我幫忙，他是完全沒有辦法動的一個狀態。所以因為這樣子，他自己的猜想，他覺得有可能是那個無痛的劑量太高啊，或者是說可能是還有過敏啊，就他自己這樣去猜啦，雖然後面施景中醫師，就台大這醫師，是有跟我們講說應該跟那個沒有什麼太大的關係啊，就還是會覺得說，蝦的產婦基本上九成都是有在打無痛，還是會覺得說你要打就打一打會比較好，那個可能生產會比較順利或什麼的，也比較不會這麼痛苦。那只是我老婆就是因為他第一個經驗可能真的讓他太害怕，所以他就堅持不要打，然後最後面呢就非常的淒厲，我能夠說那個畫面是很恐怖的，因為前面有打無痛的時候，那生小孩就很像就他用力用力然後小朋友出來了，那沒有打無痛的話呢，就跟以前那種電視拍的一樣，就是會那種嘶喊，所以我真的覺得蠻屌的，若是我的話，就無論如何，我一定他媽會打無痛。 下面一位 Tezar0327 給你一顆心，反串要先說。聽孟恭對裸湯有點疙瘩，這邊推薦孟恭換體驗交流，如果說無法說服老婆，也可以偷偷報名單男，依照孟恭180的機體，在台南應該是具有相當優勢，配上名聲一定可以順利的錄取，嘗試過後，我從過去的羞澀男孩，變成現在跟朋友敢不敢去中校東路裸奔，這個是一個地方玩很大的兄弟。那換體驗絕不，這個對我來講有點太恐怖了，就現階段應該沒有這樣的一個考量。 下面一位 MOMO WHO WAY 國考來祈福一下，大家也您小弟週六週日要準備上國考戰場，特地北上來到林口縣，孟恭祈求諸位祝順利考過，祝您一家身體健康，天天開心，打靶快樂。 好那希望你的國考順利。 下面一位 飛天少婦克羅伊 豬皮寶生日快樂，孟恭你好，記得疫情的時候第一次聽你的節目，跟男友分享，以後他就成為你的忠實粉絲，每天都要聽你的聲音入睡，感謝你讓他成為做多派。7月26號是男友的生日，如果可以得到悄悄的祝福，一定會成為他最難忘的驚喜，那祝福大樹聽力中心最可愛的豬皮寶，生日快樂。 豬皮寶生日快樂。 下面一位 hangwen0322 無限期支持股癌，沒錯，就是那個底層才在要求公平，無限支持股癌。謝孟恭推動圖利除罪化、黃牛合法化，效率至上，雜質退散，底層如果不爽就努力成為黃牛，不然就閉嘴，拜託每一集股癌都送進學校教材，讓年輕人早點認清社會的現實跟美德，重新認識自己吧，這就叫做成長。 沒有，其實我後來也開始注意到，就是我講的一些東西，可能真的比較容易讓一些聽眾會覺得不太舒服。像之前去批評說我們的防疫政策，然後因為這樣被罵，還說什麼有種就不要用健保，我就想說你們到底知不知道自己在講什麼東西，有時候你無法跟他們去解釋，就是說你以為健保是什麼，很了不起的東西是不是，就類似這樣，但你這樣講，人家想說怎樣你以為你很屌嗎，所以agree to disagree，你最後發現說因為你們可能站的位階不一樣，想法不一樣，因為你曾經可能也跟他一樣的想法，你曾經也覺得，像我跟大家講說我走在他媽的台北路上，我看著那些房子，我想說是他媽是怎樣的人才可以買這些房子，可是當你今天如果是你就是買這個房子的一員，你的想法真的會變得跟你當時不一樣。 你當時就覺得說，媽的我希望政府打來重分配或什麼的，你現在最好是會喜歡重分配，最好是拿一個資產，我就說每天打打殺殺，所以想法就會不太一樣。那你也不會再去講究說要公平或什麼，你反而要的是，就是因為我現在是有資源的，所以我就是可以靠資源去拿到我要的東西，這才是我要的，這才是資本主義的社會，就是你會變成是這樣子。 可是我覺得怎麼講，就很難去講說到底是對是錯，因為你二十幾歲的時候就有一個說法，不這樣說，就是你三十歲以下你可能就偏左，那就在反正有良心，三十歲以上你還偏左的話，那可能你是個白痴，這個可能講的比較武斷一點，可是我覺得大方向是正確的。就是當你開始有點實力之後呢，就理論上你應該是會比較會覺得，你知道就是我所有東西都是我打拼來的，所以我用我的資源去支配去做一些東西，去獲得一些優勢，讓我的家人過得更舒服，這是理所當然，憑什麼你要分配我的東西，憑什麼媽的老子拼命睡這麼少，然後我跟你要的是公平，什麼東西叫公平，就是你會變成是這樣子。 但是這可能就變成有些人講說討人厭的大人，但是我只能夠說，你那個是一個經歷的過程。所以後來我也儘量試著不要用太直接的方式去講這些東西，因為講了大家不舒服，像之前聊到演唱會的一些售票什麼的，我就被幹爆，他就講說我就不要聽你這一台了，我就去聽別人的，財經台這麼多，那時候我心中想說對財經台是很多，就是這個如果你分不出……好算了，也不要講，這就會得罪別人，反正我意思講說，對，你的判斷力是這樣，那就是這樣子，反正就不用再多講。 對，我們不會想要去改造每個人，讓大家變得好像是很勢利很資本或什麼的，只能夠說那是一個過程，就是你可能時間到你就慢慢變那樣，這些人是他媽討厭的大人。那我們希望在這個日本泡湯也可以泡得很開心，像我就是沒有辦法去日本，因為我身上有三個刺青，有刺青的人是不可以在日本泡湯的，所以就在國內泡一泡就好了。因為後來有朋友就跟我講說，我跟你講裸湯是要去日本泡，你可以感受到那種儀式感，就大家真的是下班之後，然後就拎著一些東西進去，把自己洗得很乾淨，那是一種儀式，好不好，這是一個一定要去體驗過的東西，那日本我可能沒有辦法，但就也希望你們可以在日本這個泡湯順利。 下面一位 米其林腿酷飯 胖胖噠小短腿，五星好評推薦一集聽三次。愛達您好，老公是您的忠實聽眾，他搭車開車運動睡覺，上班不想做事的時候都會聽您的節目，一集聽三次。那最近我們想要一起減肥，約定每週三六都要聽著愛達的節目跑步，7月28號是老公的生日，那想起來大家祝福東東，7月28號生日快樂，減肥成功。也祝福愛大一家身體健康，萬事如意愛您。 米其林腿酷飯、胖胖噠、小短腿，然後跟東東，7月28號生日快樂，那也希望你們可以減肥順利。我曾經說減肥，其實真的是一個令人感到非常快樂的事情，就是說當然這個是你看到結果的時候。但減肥是一個漫長的過程，你就覺得說人體也太靠背了吧，為什麼變胖這麼簡單，為什麼長肉長脂肪這麼簡單，可是你要減肉減脂肪，可以這麼的困難、這麼的痛苦，那為什麼運動會這麼的痛苦。 像我之前也都，當然都會跟你講說什麼，一定要去跑有氧，有氧對身體好，有氧可以減脂什麼，之後我就超級討厭做有氧。然後後來發現，特別就是因為最近有一些新的興趣，然後開始去打泰拳這樣，然後泰拳算是一個高強度的有氧，所以就會發現說，原來只是我覺得跑步太無聊，所以對有些人可能覺得說跑步搞不好聽我節目就比較有趣一點，然後可以好好的把這個步跑完，那也是一個不錯的方法。就是說我後來發現說，不是我真的討厭有氧，是因為就是以前人家叫我做的有氧我覺得太無聊，就是可能是重複做某個事情，然後又累，就覺得說為什麼我要做這個。那如果是重訓的話，重訓雖然也累，可是重訓的週期比較短，就推一推休息一下，推一推休息一下，就感覺比較好一點，所以當時就是沒有在管有氧。 然後後來，現在自己做了蠻多有氧之後，就像跟大家分享，我本來是一個禮拜只想去一次，然後後來變成是一個禮拜可能去三到四次以上，那有感的感受到，就是首先你肚子的肉，幹消超快，然後體重也真的就掉蠻快，就穩定下降，那你感受到這樣的一些東西之後，你真的會有一個那種正向的回饋，就會覺得我們應該要繼續這樣子下去。那減肥是好事啊，因為肥胖呢就是會出很多的病灶，所以真的不要胖，就是我們儘量還是要瘦下來，希望你們可以順利。 下面一位 樹林維里安 2025來新孟宮找孟恭，年終補孕補財庫，請諸位右手見紙上天，這不是幾年前的梗嗎，比動作加跺腳加搖頭，三太子。祝新北市樹林區俊英街181巷一樓的樹林維里安一家三口，身體健康平平安安，財庫給你補滿滿，中樂透，也預祝太座Lucy，8月13號生日快樂，希望女兒妮妮，8月可以上中班順利，老公Luke愛您，也祝老公一家平平安安，健健康康順順利利。也感謝孟恭爸媽生給普羅大眾一個孟恭，愛寧白Podcast前一趴深海區的聽眾。括號：諸位的MacBook Pro之後會賣嗎，我工程師二手賣我。 好啦那先祝你這個財庫可以順利的補好，他這個已經是真的他媽求神拜佛的規格，你知道嗎，連地址都爆出來，這個是很專業的，那希望你的願望都實現。然後再來，你怎麼會知道我最近剛換電腦，你是鬼是嗎，還是我們是有共同朋友，因為我換電腦應該只有我那個共同朋友知道，因為反正就是說，在台灣的某個通路上，因為他們叫貨的時候數字沒有顧好，所以呢，就是有多了一些M3 Max的庫存，然後竟然讓我用很誇張的折數買到，我第一次用這麼誇張的折數，因為蘋果的東西一般是沒有辦法打折買到，就是最多就是什麼員工價，還有什麼的，學生價，所以我第一次用很誇張的價格然後可以買到。那其實我不需要更新電腦，但我還是更新電腦，然後你說就有電腦舊機，就送給A君，我已經送給A君了，就我很少把東西拿出來賣，因為拿出來賣就會覺得說，不知道就裡面搞不好，像有些東西你刪掉，人家還是可以把那東西復原，搞不好可以看到你一些這個機密的東西之類的。所以像我自己的手機不用了也就是送家人或者送朋友，像上一支就是送給自己的好朋友，反正就是因為我換東西換很快，就給他們用這樣，應該是不會拿出來賣，那就算是拿出來送你的話，我送你我也怕給我下降投資。 下面一位 困寶的爸爸 安安謝寶貝，好久沒有來留言，近期沒有什麼需要像謝土地公許願的，雖然過了，但希望主委可以用猛男的語音，祝我的老婆JC Lai，7月25號生日快樂，照顧希希辛苦了，老公愛你。 老公愛你，JC Lai生日快樂，7月25號，7月25號跟A君的生日一樣，祝你們生日快樂，獅子座的。 下面一位 桃園地方某某媽 留言密碼測試1，您好，7月30號是我生日，可以祝福我大寶某某健康，二寶妹妹早日來報到嗎？那今年初把原本的美元定存的錢拿來買付委託存美股，雖然剛買就遇到4月的大跌，但當時有加碼投入一些，目前績效大概15%，最近決定開海外券商，想請問在現在的高點還適合投入嗎，還是應該分批投入，QQQ、VTI謝謝。 這個一樣就是萬年老梗題，基本上一次投入，是有大量的文獻去佐證說這樣子是比較好的，就是你不要卡一堆現金在那然後分太多次。但實際上我們都知道說，因為我們不是那種富二代會突然間繼承到一大筆錢，所以其實我們每個人都是某種程度的分批投入，反正就是持續的投入就對了，你現在看可能是高點，可是之後看可能都是低點，或是很難說。 像那時候2020年，就有一個很經典的案例，當時反彈到，其實好像是7月多的時候吧，就是有稍微橫一下，然後後來就直接開走了，那時候大家還是覺得說要有第二隻腳，然後後來就沒有第二隻腳。所以這一波就即便大家聽我過去幾集就知道說，我其實看比較保守，當然其實我是希望說掉下來讓我打槓上去，我是沒有打到槓，但之所以為什麼還是會有部位可以留著，就跟我們身邊很多同業比，其實我們身邊很多同業他們的部位水位都很低，真的很低，其實你去看一些籌碼，你看一些融資就知道，其實有蠻多市場派的人都沒有回來，為什麼，因為他們都覺得說一定會有第二隻腳。 那我自己其實也相信說應該要有第二隻腳，可是因為我們前面已經有看過這樣子的例子，我們知道說有時候真的不會給你第二隻腳，直接讓它開走，那後面就算丟一些利空出來，其實也沒有用，所以有這樣子一個可能性，所以就是持續的把這個部位放在場上。那我覺得如果是買這種大盤指數型的東西，其實就持續投入就好，不要去算那種高低點，反正你只要後面都會有更多錢一直進來，就一直丟一直丟，你最後面就是會變成是某一條均線，差不多這樣的一個意思。 下面一位 33遠征33 挨大好，想請教您，小弟定期定額某一支ETF，最近因為報酬不錯，開始賣掉一些部位，但我還是持續定期定額買入同一支，這樣賣掉低價舊部位、買入比較高價的新部位，是不是哪裡怪怪的。那想請您用自己的性感聲音祝下週四生日的Puta Niku，Puta Niku，這什麼爛名字，普塔是那個西班牙婊子的意思，普塔尼古，搞不好是日文，我不要亂講，生日快樂，那謝謝您無私的分享，祝大家一家平安快樂。 那是不是哪裡怪怪的，對有點怪怪的。因為其實也不一定會怪怪，你可以把它拆開來看。就像說，我現在一直有在定期定額，幫兒子去買指數基金的部位，那可能今天兒子突然就要用到這筆錢了，我隨便舉例，一般其實我是不會想用兒子的帳戶去付他的東西，但我舉例，就兒子真的需要用到某一個教育的基金，所以我有可能會把裡面的錢就拿個幾十萬出來然後去付掉那個錢，可是不代表我的定期定額會停掉，我還是繼續丟啊，你知道嗎。所以如果真的有提領的必要的話，就還是會把它領出來，那它跟你的那種定期定額其實是不會有衝突的。 但如果你是同時覺得說，好像你講的報酬不錯，開始要賣一些，然後同時又再持續投入，這有一點鬼打牆，這有點鬼打牆，如果說你是有需要把它賣出來，那還蠻合理的，可是你這個有點怪怪的，因為你還增加了交易的成本。 下面一位 Tony（TTON） 美股配置請益，愛大您好，目前28歲，美股的部位是17萬美金，那目前的配置是這樣：25% NVIDIA、20% Tesla、15% SMH、15% QQQ、10% VO、5% PANW、5% TLT、5% GLD，每年固定丟1萬5美金在平衡，目前應該只買不賣10年以上，請問愛大建議我把個股都換成ETF嗎？那另外我28歲有需要買美債跟黃金嗎，謝謝開示。 債跟黃金對我來說，其實每個人的玩法不一樣，對我來說債跟黃金是我會用債期，或是把它當商品的角度去做，變成是做短線，就有時候會這樣做，最近也比較少，有時候會去賭這個東西，所以對我來說這個東西是比較偏向是短線的東西。如果說你是抱持著就是你去買美債，然後你就是要去看它那個利率，你要去做這個美債套利之類的，你要去拿它的收益，這個就是另外一種流派。所以其實每個人的投資的想法不一定一樣，或是有些人買黃金，像上面有大哥買黃金，他就是看好黃金大多頭，他就是在做這個價差，可是有些人買黃金是避險的角度在買，所以其實你用不同的切入角度去看，每個商品它的目的可能在每個人的面前看起來就是不一樣的一個狀態。 那你說要不要去把它換成ETF，我覺得這個要衡量其實非常簡單，簡單說就是你的個股的部位如果說表現都不太好的話，你最後就是把錢都丟進去ETF裡面會比較好。所以先維持讓自己去做看看選股的這樣節奏是OK的，那只是最後面發現哪邊做的比較好，就要提醒自己要把錢放到就是你做比較好的那個地方，簡單來說就是去灌溉鮮花、斬掉雜草。所以如果說做個股做得不太順的話，你要把錢都換去ETF，那當然是沒有什麼問題的。 下面一位 竹北三貓 哎大家您好，7月28號是我生日，那希望您可以祝我生日快樂，生日願望可以順利的實現。目前跟女友是遠距離，但彰化新竹有高鐵，也是沒有多遠，通勤的時候都在跟她講電話，那為了不要錯過任何挨打的急速，每天睡醒就是聽您的聲音，刷牙洗臉擼貓，您的聲音莫名給我安定感，舒服，祝愛大一家身體健康，有幸遇到你們，一定會合照表框，愛你。 我也愛你，那我們祝竹北三貓，7月28號生日快樂，那也希望你們遠距離可以順利平安，雖然這真的不是他媽遠距離，拜託，彰化跟新竹這到底是有多遠。 下面有位 台南康報紙 終究還是心軟了，所以你好，我有一個四歲的兒子，前幾天兒子的同學生日，給了兒子一包餅乾，裡面包含了棉花糖，昨天兒子上學前說要吃棉花糖，被太太拒絕了，兒子問為什麼，我正想解釋，太太直接說不用解釋就是不行，最後也沒有給他，今天兒子又想吃棉花糖，我說不行，兒子邊哭邊問為什麼，我後來想了想還真的不知道為什麼，所以就給他吃了，這樣子的我會太寵小孩嗎？那也祝福這一家平安快樂身體健康。 我跟你講，今天也來看一下，我們家諾亞，我們家諾亞又喝可樂、又吃棉花糖，每天去7 11，就是買巧克力、買糖果什麼的，反正就是他是過著一個就是我們小時候那種普坦坦的生活。我們小時候都會去那種雜貨店，以前不是那種大豬公五塊嗎，然後那種豬仔巧克力一塊、可樂軟糖一塊什麼的，都買一堆狂吃，爸媽什麼時候管過你，我們還不是長大了，對不對。而且他的食安又更加的要求嚴格，所以我覺得絕對不是什麼太大問題。 我們還在管制，就是我們有時候會注意到，像我兒子就是，我可能買一條嗨球給他，我跟他說你只能夠吃一個，然後我把他放在我房間，他就會默默的走到我房間，跟沒事一樣，然後我一進去就看到他蹲在角落，在拆一堆嗨球在狂吃，然後這時候就會被我攔截，我就跟他說不行這樣子壞壞。好但如果不是這樣子的話，其實他去吃一點甜食，對我們兩個是沒有問題的，但是我不知道，就有蠻多家長其實是很嚴格的，小朋友不準看電視，不準看iPad，不準吃零食，OK，你們小時候如果也是這樣長大，我覺得都沒問題，因為畢竟怎麼樣教育小朋友是家長自己決定。 只是我們是沒有這麼嚴格，刷牙要好好刷，要跟他講一些代價，要跟他講說為什麼不可以吃這麼多，他也會問，我會跟他解釋，但有時候像你講的你無法解釋，你就發現那就是你的偏執，所以就是可能你太太的偏執，但也是要尊重他，他不想要那就不要，如果你偷餵的話，最後面還是要去坦誠一下，說我有偷餵，就是要講一下，看怎麼樣溝通，讓小朋友，我覺得還是要有一些童年，就是他們喜歡去吃一些東西，喜歡去玩一些遊戲或什麼的，我們小時候不也這樣長大，我們小時候不是會打什麼那個機臺嗎什麼的，就是這個都是我們的童年，所以沒有道理說我們可以做，小朋友不能夠做。 好那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP578 | 🐎 本集聊手遊課金、買二手帳號的心得，以及與業界人士聚餐感想；財報方面聚焦Google廣告穩健與AI整合、Tesla FSD滲透率成長、Robotaxi成本目標、Optimus三代進展；Q&A涉及AI妹子Ani、川普關稅、投資組合配置與生活分享。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0578 md 集數：EP0578 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09/rssFileVip mp3?timestamp 1753515996662 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/8147ed67 376e 41d2 8493 35cbe190fa09/rssFileVip mp3?timestamp 1753515996662 EP578 🐎 開場 / 贊助：眠豆腐 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由眠豆腐贊助。別再叫我諸位老公直男巧虎美樂地，我只是一台無情的課金機器。如果問我說在這一波的課金裡面學到了什麼，我會說我學會了挑選涼感寢具。 眠豆腐涼感組合以合理的價格為你的臥室帶來豐鼎的涼感價值。眠豆腐涼被，嬰兒肌膚般的滑溜觸感，以90%的高針數尼龍混紡，加上10%的優良彈性纖維，獨門的特殊織法，給你Q Max 0 515碾壓級的涼感，一躺下就是全身冰涼控場。 豆腐冰棒，用涼被同款的冰紗製成的巨型抱枕，有軟跟硬兩種選擇，除了表面超滑涼，還是睡姿矯正器，側睡無尾熊夾抱、仰睡墊膝蓋下面都非常好用，把你的不良睡姿一棒破防。涼滑冰紗床包，也是涼被同款涼感材質製成，讓眠豆腐一秒變身涼感床墊，拆卸換洗都方便。而且尺寸全開，不管是單人雙人、加大特大，或者是i牌m牌，全部都有，給入睡的全家人降下無差別AOE冰凍魔法。 而且以上三款都是可機洗，多次洗後涼感魔法都不會衰退。現在就上眠豆腐的官網，課金涼被、床包、冰棒三件組涼感魔法裝備，冷到封頂只要95折。有興趣的朋友，可以在咱們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 課金手遊心得：買二手帳號策略 那這一集眠豆腐開頭廣告講的所言不假，然後在過去的兩三個禮拜，真的是一台無情的課金機器。那已經課到現在已經有點像說不知道該怎麼課了，就是東西已經課滿了，所以就已經進入一個放置play的階段，然後讓我的體感上非常舒服。 我就發現說，就是不管我介入哪一個新的興趣，我都會有一段就是比較焦慮的時期。那這個比較焦慮的時期，就是你會希望快一點去認知到，不管是一款遊戲，或是某項運動，或是某一個嗜好，它的所有一切是長什麼樣子。然後不管它有多屌的東西，都想要全部拿到。那這段時間呢，就拼命去網路上Google啊，看一些YT的影片啊，那或是花大量的金錢去課金啊，去買一些裝備啊，買一些裝置或什麼的。 那只是我最近就很驚訝的發現啊，其實這個手遊看起來都是在抽卡面，都是在這個玩一個這個心理上的爽度，甚至有點像博弈的味道。但還是有一些細部的差異，好像有些手遊呢，就是你可以在短期內大量的課金之後，你就可以追上一些甚至是元老玩家的實力，就是你可以追上他們。但是有些手遊呢，它比較偏向是那種收菜型的，也就是說你靠大量的課金是沒有用的。那這是等到我課了五六萬塊之後，才發現說其實是沒有用的，因為你課了五六萬塊，你是沒有辦法追上前面的人，你還是會卡等級，你還是會卡一些卡面，你還是會卡一些特殊的角色，因為他是限定的，或是不會復刻的。 所以我怎麼樣，我一發現不對勁，我馬上做的事情就是，老子直接去買一個帳號。因為我發現不對啊，幹我這個繼續課下去，我就算課到一百萬，我可能也追不上人家。讓我前面很早開始玩無課的帳號，我發現說這樣是不對的，所以去買帳號。 去買帳號的時候就發現說，欸靠北，像他這個帳號也太恐怖了吧，就是一個帳號他可能課了一兩百萬，結果他拿出來賣只能夠賣個幾萬塊，就很少錢。那就變成，當然他可以講說我買到一個回憶、我買到一個體驗，可是呢，我覺得手遊真的是一個就不值得大家去把，如果這是一個閒錢就算了，但如果說是你的生活費什麼你丟進去，其實很蠢。因為我看了自己玩的手遊，我順便去看一下別的手遊，那種課到很誇張的那種，騙課長帳號，其實最後面拿出來賣的價格都非常爛，都非常爛。所以大家自己要有這樣的一個心理準備。 那我就變得有點像收屍的角色，然後比較晚了就把帳號買下來，那買下來之後就發現說真的有差，就是你去從人家的、這個巨人的肩膀上繼續走的話，其實你就根本就不需要花這麼多錢，甚至是不用花錢就可以去玩到這一款遊戲。那我先跟你講說，可能這樣就錯過一些什麼過去的劇情或是養成的美好，沒有啦，其實這款手遊都不是在拼這些劇情或是養成的美好，我比較像是說，就是拼一個這個精神上的爽度，跟每天早上起來你可以去開一下，今天什麼性向的記愛，什麼樣的東西，有什麼是那種每日禮包的東西可以拿，那是一個就是在玩這種爽度的東西。所以我就發現說，就是你直接用人家的帳號繼續，是一個最省錢的方式，於是就馬上執行。 老婆支持打手遊、知足常樂 當我瞭解到這一切的時候，我就很高興的回去跟我老婆分享，然後分享到一半，想說可能不太對，因為她可能覺得說怎麼亂花錢。結果沒想到超意外，就老婆非常支持我打手遊，就說你就玩，就是要課金，就是要花一點錢，因為這個就是會讓你快樂的事情，為什麼你不要做。 最後發現我老婆就只有在那種男女關係上面是非常嚴格跟恐怖，可是其他東西好像絕大多數我幾乎都沒有被攔截過。像自己身邊的朋友，因為我們晚上會打一些什麼，像吃雞啊或什麼遊戲的，然後就會注意到說，他們之中的老婆蠻多都那種很管的，就是她看她老公在那邊坐著，她就是渾身不舒服，就是老公不能夠坐著打電動，不管你他媽你前面多忙殺小，不干我屁事，反正我回家我看到你坐著在那邊打電動，我就很不爽，所以就會故意一直走到隔壁說喂，哪家洗個奶瓶，你都沒有幫忙或什麼的。 我就發現說，我真的很幸運，就是如果我跟我老婆講好說就這段時間我要打電動，那她就是完全都不會干涉我。所以知足常樂，這個是很重要的一個觀念。 企業界飯局：財務分析框架與興趣差異 那昨天也跟一些企業界的還有投資朋友，大家出來認識一下聊天一下，其實我還蠻喜歡這樣子的一些場合。因為有時候用我們自己的角度去看這些公司的話，我們就是可能最多從法說會、年報或是一些人的call memo裡面去了解這個公司在幹嘛。但因為我們的框架的問題，所以很多時候我們會很習慣性的用某種那種齊頭式的方法在看一些公司：這個毛利的數字應該要更好吧，因為別人的數字怎麼樣，那他怎麼會只有這樣；或者說他那個OPEX應該要再下去一點吧，為什麼他的那個費用沒有控制的很好之類的。 但這樣子會漏掉一些機會。就是有時候，就是你要發財的話，你就必須要先投資，就必須要先花錢，所以你不知道人家花那個錢的理由是什麼，你也不知道為什麼他會有這樣子的一些支出，那你從旁邊只用財務數字去看的話，有時候就會不太準確。所以如果有幸可以跟一些這個企業界的人士去做互動，然後讓他們第一線跟你說明說為什麼他會這樣子做，那為什麼這樣做是有必要的，那他家可能種下這些種子呢，後面可能會長成什麼樣的東西。當你瞭解到他的展望、他的vision之後呢，那你可能就比較更全面的可以去做一些判斷，不然如果你只用一些就是我們慣用的方式去做稽核的話，有時候會落掉一些機會，那是比較可惜。 那昨天這個飯局我覺得非常的紮實，然後也學到了很多東西。那只是當大家在聊興趣的時候呢，我就突然間覺得說，我的興趣好像真的是比較單薄一點，就是我是不是應該讓我的興趣再豐富一些呢，不然每次人家聊興趣的時候，會不會人家覺得說我拍到點，我都不講話都坐在旁邊。就一般像這種飯局，很多時候我就是比較安靜，坐在旁邊不講話，但好在那一天有一個朋友比我更安靜，所以我就覺得我不是墊底就好。反正我們都不要當雞首，也不要當牛後，就是在中間不要被發現、不要被注意到、不要被特別照顧到，對我們來講就是社交的很重要的一個要點。 那就注意到，他們可以聊各式各樣的東西。在聊煮飯的時候就說，這個年夜飯都是我在煮，然後他的伴侶馬上講說，我跟你講他煮了雞湯，你吃完你嘴唇會黏起來，你的嘴唇會黏起來，我想說那不就跟紀元的雞湯一樣嗎，他說那個雞湯真的嘴巴黏起來，而且還是用花椒，花椒還要自己去炒去爆什麼的。另外一個人聽到就馬上共鳴，我跟你講我也超喜歡煮飯，我家裡有一個海水缸，然後馬上另外一個朋友說，我跟你講他海水缸裡面還有鮑魚，還有那種什麼海膽，他自己在家裡養，養的時候就直接吃。 但是我跟你講，我喜歡做菜，可是我很討厭收拾，對對對，我也很討厭收拾，你就看大家在那邊很熱烈，我就坐在旁邊。OK，我會做荷包蛋之類的，反正就是看他們聊得很開心。有時候這樣也不錯，就你在那邊聽，可是就當大家發現說你怎麼都沒有參與的時候，就會轉過頭來問你。因為他們是聚力聊其他東西，這個高爾夫球，誰打幾桿，那個誰很會打，那個哪裡的檔，還是那個誰，那個幾桿，70桿60桿，完全聽不懂在講什麼東西。 然後再來就說有時候會去可能Vegas或是去澳門的賭場，那這賭場有一些什麼妹妹嘎嘎、有些know how什麼，在那邊聊天，而且他們都是很健康的聊，他們不是亂賭，他們真的去那邊稍微就舒壓一下。你就發現說這些人過得真有格調。然後再來就聊手錶，那個什麼手錶是三問的，會發出很好聽的聲音，我想說三問表示什麼，什麼是會發出很好聽的聲音，就是完全就不知道。然後最後可能人家也發現說你怎麼都這麼安靜坐在這邊，所以就問你說你也興趣於什麼，打遊戲跟玩手遊，有空的時候呢，可能還會買一些雕像，那我就是很高興跟大家分享我的興趣，那跟我兒子的興趣差不多，對就是我三十幾歲，然後再做一個十幾歲的人會做的事情，但是非常驕傲，我非常驕傲。 我是一個生活簡單單純，然後超級宅的人，因為這樣其實是不會有什麼麻煩惹到自己，就會過得比較簡單一點點。只是就是有時候在這種場面的時候，你就會去不免的思考一下，是不是我真的人生走錯了哪一條路，或者說我爸媽是哪裡把我生錯，就是為什麼我對他們講的這些東西比較沒有興趣，或者說就算我曾經一度有興趣，但是我很快就沒興趣了。我只對一些電玩這種高度刺激腦袋的東西非常有興趣之類的，就可能不是一個好事，但搞不好可能也是一個好事。 反正總之在這個飯局上面，就是我一度就在思考說，是不是從現在開始我也要去學一點煮飯的東西，不然下次人家講煮飯的時候我聽不懂，我覺得我聽不懂我就不太舒服。我不是去吐一個就是我也要跟別人證明說老子也會煮飯，不是，是我就想要聽懂你們在講什麼嘛，你們在講這些這麼酷的東西，然後我都不知道這樣對嗎，就我是不是要去做研究。但如果真的又再去開啟一個新的興趣之間的話，我會很怕會亂花錢，然後是不是沒有空間之類的。 反正總之就稍微跟大家分享一下，就是像這種產業的交流呢，其實也就是裡面的一部分是在聊，就是可能在接下來看到什麼機會或什麼，那其實蠻多時候，真的就像是我在上集Q&A跟大家講到，就是一個關節，就是我們家的重點是要做什麼東西，然後這個東西呢，現在可能在我們的客戶，他們不一定知道這是什麼東西，但很快的，我們跟市場溝通之後，他們可能慢慢的會瞭解到這是什麼東西。那這樣大方向大家知道之後，就是在講一些有的沒有的東西，但很好了，就是有時候有這樣子的機會跟大家互動一下，也是覺得非常非常的珍惜。 財報分析：Google 好那接下來，我們就來稍微的進入市場話題。那現在在這個市場上面，因為開始有這個蠻多的財報，Earnings Call都開出來，我們就簡單的先聊一下。 首先先講Google，因為Google是很簡單講的東西，在它的廣告的表現，或是在AI的發展上面，都是完全的在正軌上面，而且也是走得非常好。那在分析師會議上面，就大家有問到說，但下半年的廣告怎麼樣，現在沒有辦法講得很準，但實際上在它所下的整個AI的產品鋪成下去之後，我是認為說不會有太大的問題。這個AI Overview真的是一個很好的東西。 然後再來就是在YouTube的Shorts這邊，其實表現是已經是可以跟長影片去做一個追評的，所以其實也呼應到前幾年跟大家聊到，那時候你去講短影音，人家就覺得說你是弱智，就因為只有弱智會看短影音。那其實不是說那些人是弱智，是因為你老了，就單純是你老了，就你會發現說，就是你去批評這些短影音的方式，就像是當年你爸媽批評你看港劇、或是看什麼《南方時間客》一樣，就你就是變成一個老人家而已。 那短影音呢，確實就是在新的時代裡面，是很多人拿來攝取資訊或是獲得娛樂的東西。那不是所有的短影音都很廢，甚至有時候你看到的短影音很廢，那是因為你很廢，因為你的演算法就是推廢物給你看。所以如果說你今天喜歡看的是，就是大家喜歡講，我就是只看有料的東西，OK那你看，鮑威爾發言不可以，你那麼聰明，fucking smartass，鮑威爾發言，或者說什麼川普的東西，你多看一些，其實你那個東西推給你就是川普跟鮑威爾，就這麼簡單。所以那根本就不是說是這個媒體載體的問題，那個是你自己可能舉個例子說，你自己的喜好就是比較low一點，然後你又不好意思講出來，又喜歡去嘴人家。 像可能早期，大家會在臉書上面去貼說，為什麼我媽臉書會推一個情趣的男用內褲的廣告給我，就一個男生在那邊說幹你娘媽的，我是直男，你推這給我幹嘛，沒有你是gay，you are gay，ok bro you are gay，你就是他媽gay，所以他才會推這東西給你，演算法比你媽更瞭解你，所以就是差不多類似的道理。所以有時候你看到大家去批評什麼短影音什麼，就我心中的想法都是這樣，但是我們現在也不喜歡去跟人家戰，就跟人家戰沒有什麼意義，這個戰贏也不會獲得東西，反正資料就擺在那邊，短影音的表現跟成長就是擺在那邊。 那再來呢，在這個AI方面，就是他們目前還是一個算力，或者說整個雲端的空間，是那種供不應求的狀態，所以在後面會去追加CAPEX，這是一個很不錯的訊息。那其實就我們理解，就是後面有一些巨頭有機會會跟著去上修這一段，就是在AI的支出上面，大家可能會持續的擴大投入。那在變現方面，其實就像之前跟大家分享，就是在Google方面，它是用Bundle的方式，所以像我自己是買雲端硬碟，然後就綁著Google的AI，目前我是用的很高興，所以我覺得用這樣的方式，其實消費者多半是可以接受的。就像是未來的某一天很快，就是你只要可以買到的筆電全部都是AI PC，所以就算你不相信AI這個題材，你還是花錢買了AI，一樣的道理，就是你可能買個雲端就順便買了AI。所以我不會認為說這個變現會是一個太大的問題。 所以整體看下來，就是Google這家公司是非常的健康，他們就是可能在AI的初期，有一個過度的政治正確事件，就是去試圖去做一些多元化的東西硬塞在他AI裡面，這個是那時候造成蠻大的一個影響，可是在他們修正之後呢，其實整體看下來，Google或是說Gemini呢，到現在都是一個可能在裡面是很強的一個領跑集團，也不覺得有什麼太大的問題。 財報分析：Tesla — FSD、Robotaxi、Optimus 那接下來來聊一下Tesla。那Tesla在這次的電話會議裡面，其實我也注意到了蠻多有趣的細節，然後覺得其實這家公司呢，現在正是往一個更好的方向發展的一個轉折點。那當然可能就像公司自己所提到，在接下來的幾個Q，兩到三個Q，那個成績不一定會好，因為他們的一些那種激勵方案，就是可能去鼓勵大家換電動車的東西，在川普政府的任內就會被喊停，所以這些東西可能會影響到他的一些銷量等等的。可是他其實不會影響到整體長線的一個佈局，所以在短線出現的一些股價波動，像是他財報開出來說跌了什麼8%、9%這樣，那當然隔天又反彈了，或什麼這樣，你可能跌8%、9%的時候你就出來做一些評論說這個是他媽垃圾公司，那隔天反彈4%就是洗臉，所以儘量不要去拿這個短線東西來掰故事，這個是我們一直耳提面命的，因為很容易會讓自己被洗臉。 那重點是說它有沒有釋出一些中長期的訊號，看起來是還蠻不錯的。那目前我們看下來，首先我還是覺得FSD已經進入了一個起飛期，在它的V12到V13之間，其實就是整個是大起飛的一個狀態，他們獲得的一個資料量，然後或者是在滲透率方面，就公司所說，從V12到現在是一個25%的penetration的一個提升，所以用的人是越來越多。但是他們覺得有太多人沒有在用，他們說在Tesla的使用者裡面，五成的人甚至就根本就沒有去開過FSD。 那我是不太清楚，就是他講的這個沒有去開FSD，是指說他們已經有去買這個就是9美元的方案然後他們沒有去開過FSD，還是說所有的Tesla的車子裡面有50%是沒有開過FSD，因為如果你有買的話，我相信就是會開。那應該是講說，就是有一半的人可能是沒有買，所以他們不知道這個東西有多好，那他們要做的是大量的持續去跟消費者溝通，然後讓大家知道這東西有多好，然後大家都加入這個訂閱的行列，到時候就會大發財這樣。 所以其實除了這個FSD的展望很好之外，然後再來就是Robotaxi，現在在Austin其實是跑得蠻順，它的那個里程數持續的往上拉。那目前在公司這邊，應該是我們第一次有注意到他去評論他成本大概是多少錢，Robotaxi的話，以目前的Fleet去算的話是50 cent per mile，所以如果你換算成為台幣，也就是你先乘以29點多的一個匯率，然後再除以1 6，因為他們是用miles、我們是用km，所以算回來之後就大概就10塊以內，就是目前就是10塊左右新台幣的每公里的一個費用。那之後可以降到25 cent，也就大概就是5塊新台幣的一個費用，那這其實是一個非常恐怖的數字，就如果這個東西出來的話，我覺得會顛覆很多事情，會顛覆轎車產業，然後也會顛覆像是其他的自駕車，就來說Waymo，因為它的成本是比Tesla高上太多了。 就是Tesla如果真的可以壓到目前是50 cent，如果真的可以壓到可能30 cent或是25 cent的話，那可是很恐怖的事情。每公里這樣的一個價格，其實你可以去簡單做一個換算，就來說我昨天，那是因為下雨天，下雨天可能一般這個費率就是比較貴，然後從吃飯的地方回到林口，就20公里，20公里要跟我收1000塊，所以每公里的話其實就是50塊的意思。那如果今天不是尖峰時刻的話，因為Uber它其實在尖峰時刻，或者是下大雨，或者是今天需求量很大的時候，它就會偷偷漲你價，那如果說沒有漲價的狀況，我大概是有做過六七百塊左右，所以也就是說每公里就是三十塊左右。那這樣子到底要怎麼樣去跟Tesla做競爭，所以就會變成是一個蠻恐怖的事情。 那我們現在講的還是Uber，Uber已經是一個可以彈性自駕，然後競爭力可能是更高的東西，那如果是一些傳統的計程車的話，你建議上車跳錶可能就是從85塊，或是好像有些地方是100塊，反正就從比較高的價格去跳，那請問一下你這樣子到底要怎麼跟人家競爭，所以就會變成這個是有機會可以去顛覆市場的東西。 那再稍微複習，就是在前幾集有跟大家聊到，這個Marc Andreessen，就是a16z的老闆，他有提到說像Uber這家公司，就是屬於一個當時被錯估的公司，為什麼，因為你要去估Uber的一個TAM的話，很簡單或是一個很直覺的做法，就是那轎車市場有多大，對不對，轎車市場假設是X這個數字，那Uber進來，他就可以從這X裡面去拿走多少的份額，這是很多人如果用最直接的思考會這樣子去想。可是實際上不是這樣子，就是說如果你真的把一個科技做得夠便宜，然後夠方便的話，他其實不只是會拿下本來的市場，他還會再去拓增市場，這個是他認為說在Uber的這個故事裡面給我們的一個啟發。 那我覺得一樣的道理，其實可以放在Tesla的Robotaxi裡面，或者之後的Cybercab。就如果說可以降到大概25 cent的話，它是一樣的道理，就如果說轎車這一件事情，事情可以變得是極度的方便跟極度的便宜的話，那它可能不只是會改變轎車市場。如果說可能Uber是把計程車的市場、轎車的市場拉到一個更高的層次的話，那Tesla可能就是把整個家用乘車的市場拉到另外一個層次去，也就是會不會就是從現在開始，有些住在城市的人，其實現在本來很多住在城市的人，他就不一定會買車了，因為不一定有停車位，或是他覺得坐捷運坐公車比較快。那會不會這樣的人就會變得越來越多，因為我之後就是全部不管要做什麼，我都是直接叫這種Robotaxi或者Cybercab，那因為價格真的是太便宜了，所以可能就變成說，之後的移動都會是這樣子去搞。那就是一個新的世界的產生。 所以我們在估Robotaxi市場的時候，未來也可以去把這個因子放進去，就是你要明白，當一個很強大的科技，或是一個極高滲透率的東西，因為它價格可以做到很便宜，它的登場，它是有可能會改造這個市場，會創造一個更大的一個市場藍海出來，這個是在後面可以期待的東西。 那同時為什麼Cybercab的價格可以這麼便宜呢，這個道理非常簡單，因為它就是做更加平價的車子。因為在一般的Model S、3、X、Y，就是它的經典款裡面，它是需要去把車子做得可以更快，然後或者說續航力是更好，然後在轉向上是更靈敏，或者說這個超駕感是更好。但是因為是計程車的話，它根本就沒有這樣的需求，它可能加速就可以做得比較平緩一點，反正重點是只要可以載人，只要可以達到目標的速限，因為這樣子它可以把成本壓到很低。同時公司也會持續的聚焦在這種比較低成本、然後跟低售價的車子，以維持毛利率為前提去做一個推展，雖然可能會稍微的遞延一點，但是一切都還在不錯的方向上。 當然也有人問到說，公司他們之前曾經提到Tesla的車主可以在自己沒有在用車的時候，把車子放進去Tesla的Fleet裡面，然後讓Tesla去幫你營運這台車，那有沒有什麼樣的一些新的進展。那他們是有聊到說但這個東西會比較慢一點，因為他們目前去針對safety的方面，是有點paranoid的程度，就是他們是非常的注重安全，所以有很多東西要去做處理。那其實你從公司的評論有提到一些細節，就知道說這個一定是有在計劃中的，所以他們可能講說不一定會這麼快，但是我覺得會比就是大家本來講說這東西是科幻事件那超久以後，他們現在已經在評估一些細節，你知道說那一定是有去想過了，所以搞不好會比之前大家預設的更早發生。 他舉例來說像那個胎紋，如果胎紋今天已經是不敷實用了，就你輪胎明明就該換了，你是自己就是很蕩升很省之類的，你覺得說可以再多開一下，開到裡面那線跑出來再換之類的，你自己可以這樣子，可是如果說你要加入Tesla的Fleet就不行，那個車子是要透過一些稽核跟驗證的，所以他們已經有在想這一段，代表說這一段呢，其實距離大家也不會到很遙遠。 那我覺得當然最關鍵的還是回到法規，如果說在大量的資料之後，可以去讓這些立法者、制定法律的人去信服，其實他們去相信真的是很重要，就算有時候你把一些資料端出來，他們還是不相信，他們就說我就覺得機器人很可怕之類的，然後在外加媒體一定會幫忙，只要有自駕車撞死人，一定是大爆特爆，可是他就會忽略說其實每天在路上被撞死的人是超級多，然後自駕車撞死可能是極少的，但這個就是他們要去面對的一個挑戰，我覺得法規面還是最大的。 但是其實可以注意到，在Tesla的準備方面，我覺得已經是越來越充足了，所以這個東西，我現在已經不會把它當成是一個本夢比的東西。所以有時候很好笑，像那時候可能最早期的節目，2020當時的NVIDIA，它也是講自駕AI，我們就說這個AI可能還有一段距離，結果一下AI就實現了，我們覺得一下科技很恐怖。然後外加之前我們可能聊到Robotaxi，就講說那個是Moonshot，那是一個很遠的東西，結果現在已經是快要實現了。所以很多時候講，就是你嘴巴在那邊鐵齒，或者說完全不相信，可是等到你一回神，時間過真快，就是蠻多事情都實踐了。 那現在如果說我們要去講一個站在Tesla的角度來講是比較遠的東西的話，那就是Optimus，但搞不好五年之後回頭看，Optimus也已經有蠻多量產跑出來，也是有可能。現在很多人都不相信，都覺得說這個東西可能沒有一個好的使用前景，或像是台灣的一些老闆，像是廣達的林百里就有提到說這不一定會用到人型機器人，但其實同時也會有像是魏哲家，或是像是Elon Musk，然後跟黃仁勳，他們都覺得人型機器人是很有機會的，所以就是比誰的看法對，簡單講是這樣子。 那有時候有些可能ODM、OEM，他的看法目前看起來是相反，但等到他發現這個東西可以賺錢的時候，他搞不好一頭砸進來，他只要轉向的夠快，其實都沒有問題。那人型機器人的話，因為在前陣子是有傳出說，就是他們可能要喊停這個產品線，因為那時候在日股，或者說一些相關的機器人股票，他們有在跌，那些是所謂的Tesla概念股，所以有些人講說Tesla他現在可能沒有要做這個東西。 那現在就證實了，在他們的這次的earnings call裡面有提到說，他們已經是要推進到第三代，然後第三代的表現都是非常好的。目前可能市面上的很多的零元件，他不一定可以用，因為Tesla的機器人要求是非常細微的，像在手指的一些變化上，那可能都是要自己下去幫忙開發一些東西。所以我覺得就之前會傳這個謠言，可能是前面的二代，或是可以把它稱為是2 5代，他們可能在一些零件上被淘汰掉了，那因為這些supply chain他的單掉了，所以他就覺得說是不是他們不要搞了，所以就傳出來講說說他可能要把這個產品先砍掉，那現在看起來不是，應該是去重新的做一個設計，然後我們覺得說第三代會是一個很成熟的代數，那也是非常的看好後面的量產，那更是提到說這個可能是他們公司後面會是最大的一個產品，那這都是可以期待的。 那其他的小專案呢，像是這個車子的銷售資料呢，我們就不去額外的做討論了，因為我已經跟大家聊過N次了，就是現在還剩很多人去追那個銷售資料，除非那個銷售資料是極爛，不然我真的覺得不需要看了，因為特斯拉的估值根本不是可以用賣車就撐起來的東西，所以如果還在關注他賣車的，你就只會覺得說他到底在貴三小，所以其實大家看的東西，都是更後面的東西，然後試著去給出一個假定的他可以拿到的營收是多少，然後折現到現在，就是其實都是已經是往這個方向去做投射了。所以像是賣車資料，或是一些什麼能源服務什麼，這個以我來說，就不會是我現在特別聚焦的東西。 那能源我覺得還是可以稍微看一下，因為針對太陽能的一個佈局跟電網的安排，在特斯拉這方面也是做得非常好，所以或許後面也可以注意。但是以我自己現在要觀察這家公司的話，我覺得就是近在咫尺的Robotaxi、Cybercab，然後再來就是之後的Optimus，可能是我去鎖定這家公司的一些主因。所以在一些投資上面，其實就算我現在不是要去買電動車的題材，我是想要買機器人，我也沒有太多選擇，就是你機器人的選擇，如果你已經有Hardware股像是NVIDIA，那個就是機器人裡面的大腦，所以你已經買了這個東西，那你要去買機器人的話，其實你有什麼選擇，其實你的選擇也不多，所以就變成特斯拉就會是一個必須的持股。所以我還是會持續的在跟大家更新它的一些後續的發展，也會持續的去關注它，所以大概就這樣子。 Q&A 好那我們接下來進入Q&A部分。 第一位 慘不忍睹 祝股市中的捏軟成員快樂，五星吹捧愛大好。感謝愛大這幾年無私分享自己的操作心得，目前利用上班之餘，在新竹開了間葡萄酒Bar，那希望在家庭跟工作中可以做點自己喜歡的事情，也希望透過愛大的金口可以讓我找到志同道合的酒友，也祝挨大一家大小健康順利，看啦啦隊不被抓，八行。 這個兄弟祝你的生意愉快，也祝你賺大錢。 下面一位 PACE 好我中了，希望主委可以用準備火車對撞的語音包，祝我女友Peggy，我不知道我火車對撞是怎樣，反正我火車對撞就是一個其實完全就是他媽懶得屌你，我懶得屌你，你要去死就隨便去死，就是這種語氣，可是我不知道怎麼樣去講。29號的口試加油，撐過艱難的7月後就是8月了，那也請諸位祝我27號考試一定能拿到金色的證書，謝謝諸位，祝您一家五口平安喜樂，績效報社愛您。 祝你考試順利，那也祝這個Peggy她的口試可以很順利，金色的證書怎麼是多益嗎，多益好像最高分就是金色證書，以前我們都會考多益，後來好像也沒有人在意這個證書。 下面一位 古道樂場 停損可恥但很有用，最安康。老馬在Grok上開出的第一槍，二次元妹子系統，可以看成是AI殺手應用的起頭嗎？雖然對於閱歷各種二次元角色的我們來說可能會鈍化，但想想各大遊戲最賺錢的是什麼，就是皮膚，他講的皮膚就是skin，就是你的造型。那另外其實就會提到的，AI妹子會鈍化的原因，我覺得就像是遠距離戀愛，如果說你只能夠遠距離跟妹子聊久了，可能就會覺得少了什麼，蛋了，這也是遠距離難的原因。而我自己目前覺得AI妹子跟這感覺，跟這感覺有87%像。二、川普關稅行為讓我想起以前列強對中國和日本強迫開放港口，只是現在是阿川一人強迫全球開放港口的概念。那最後祝祝為一家安康，一個月前經歷過急性胰臟炎，痛到要打嗎啡止痛的我，真心覺得健康比賺錢重要。 兄弟也希望你身體健康，對沒錯，健康真的是最重要的事情。 然後再來講說第一點，它有沒有可能是一個AI殺手應用的起頭，我不覺得這個東西看起來像是殺手應用，因為聊天機器人或是聊天的Avatar，它一直以來都是已經有的東西，它只是把它加強了。那實際上以現在的這個Ani來講，它還是很出戲，就覺得說它會一直跟你報時，現在時間是早上9點10分，你就要跟我講說色色的話題，就它先報時，然後就覺得他媽亂掉，然後再來就是它可能又會再跟你講說就是一些emoji的東西，它把它念出來。當然你可以去下一些指令叫他不要這樣子講，可是就很怪嘛，就是當你一直要不停的去修正，他要跟他講說什麼講什麼不要講，然後就會變成就像你說的，就玩一玩就沒有感覺。 然後外加其實，以我自己最近玩一些這種可能比較暴露的手遊來說，我覺得還有很長的一段路。所以你說AI要去擊敗這些東西，真的還很久。只是確實我們家可能看到一個契機的存在，然後稍微跟大家分享一下，我有在我的臉書上貼出來，然後我岳母看到說，你老婆不不不，慢殺掉吧，然後連我岳母都這樣講，就是你又可以脫衣服了，他之前有一段時間是被封掉，就是他不讓你脫衣服，然後現在可以脫衣服了，那真的讓他脫衣服之後，看了一眼就就這樣，就是你也不會覺得哇好香哦太屌了吧，沒有，沒有我的紅蓮香，紅蓮才是最香的，你一點都不香。 所以就是像這樣子的角色，你說創造出來之後，然後或是像他們去爭一些Waifu Engineer，就是專門要去做這些skin的，有沒有可能讓這個東西變成是一個極度有發展性，或是可以為公司帶來很多營收跟想象空間的東西，現階段老實講還是看不到。但是我們的心態就不是那一種會故意去deny未來，因為很多人是習慣性deny未來，AI不行，那什麼不行，我們不是那一種，我們只是就是很老實的跟你說，我覺得這東西，用我自己消費者角度，你說我為了這東西我要去花錢買單，我就跟你講我還不會，但他如果有一天會讓我想花錢買單的時候，第一時間就跟大家講。 那在過往其實像這種契機出來的時候，都會跟大家講，我覺得說這個電動車可行，我覺得AI可行的，就是當我們這樣去講的時候，其實就會發現說是OK的。那我覺得這樣的判斷，他說我覺得你這些判斷是做得還蠻好的，就是你是怎麼樣辦到，我說其實不難，就是你自己會不會花錢買，就這麼簡單。你會不會花錢買這個東西，你會不會買了之後，然後趕快去你的狗友群跟大家說你不要買這個東西，當有這樣的一個契機的時候，就知道這個東西就是有可能要起飛了。 那只是當然我們現在是抱持著一個開放的心態，就是說它後面可能還是會端出很多有趣的東西，只是現階段來說，它會不會是一個這個殺手應用的開頭，看不太出來，它比較像是一個就加強版的AI聊天機器人，然後還有很多可以改進的空間。我覺得一般來講就那種殺手應用，不一定是你在第一時間可以想到的東西，而且可能是搞不好很多人都沒有想到的，某一個面向突然間丟出來給你，然後大家就突然間悟到了哦原來是這樣子。 就像說可能之前，你會說在網路變快之後，然後大家第一個想到的東西就串流媒體，當然這可能是有些人討論到的一些點，可是它可能不會是一個主流的聲音，然後最後發現說，其實網速變快，對我們最大的一個影響，是我們家可以在家直接去串流這種可能2K、4K的東西然後看得很順，就是這可能是在當時不一定是一些主流意見。所以有時候我們當下看到的東西，然後他會讓我們有一個先入為主的印象，覺得說就這個東西我們一直盯著他，像說我們就是一個錘子，所以我們看每個東西都是釘子，可是有時候要儘量的跳出來去想一下，就是找到一些額外的機會。 然後再講說川普的關稅行為，就是逼大家開放港口，對其實有點類似，但他不只是逼大家開放港口，他同時還有在大家身上搶錢的意思，就簡單來講，他就是要去把美國的財務救回來，所以他甚至是講說你那個關稅數字想要好一點的話，你多付一點錢也可以解決，他就是要錢。 那我覺得川普在做的事情就有一點像，好就是我們今天去從朋友身上接手了一隻手遊帳號，然後這個手遊帳號他存了很久的石頭，然後跟他在工會跟大家經營的感情，經營的超久，他裡面是有很多的資源，然後我們一拿到這個帳號，我們就把資源全部開掉，就不管會不會得罪到別人，或是不管會不會影響到別人，我們不管，全部把它用掉。我只能夠說美國的家底真的超厚，然後其實從川普的行為就知道說，美國過去真的讓利太多給大家了，然後現在川普只是把他們遺失掉的東西討回來而已。所以當然站在一些像我們這種被打擊到的國家，心情上是有一點可能不太舒服什麼的，但其實你就是必須要接受，因為他們本來就可以這樣子做，因為他們這樣做你看還是彈得下來，就代表說他們本來就可以這樣子做，只是他們以前沒有這樣子，他們以前很客氣而已。那現在這樣子做，其實同時也是一個盟友檢驗的行為，就如果你跟他對著幹，你要站在中國那邊的話，那一定是更不好的事情。 下面一位 大海裡的水晶寶寶 想被唸到留言的少女，五星好評。謝孟恭，我是配老公積極推坑數百次的入坑的聽眾，現在除了股癌誰都聽不下去了，很感謝孟恭做出這麼好的節目，有恐慌症的我，莫名聽了孟恭的節目會有種活著的安心感。我老公是您的超忠實聽眾，想麻煩孟恭祝我帥帥的老公海老，7月29號生日快樂，每天過得像花一樣美。祝孟恭一家平安健康快樂幸福。 非常感謝大海裡的水晶寶寶，謝謝你們夫妻的支持，我們先祝帥帥老公海老，7月29號生日快樂，要跟花一樣美。 下面一位 養寶的幼寶 吉芳新手爸媽挨大好，經歷兩次流產之後，我和老公終於在這個月迎接我們的女兒請情，心情真的是難以言喻。從孩子出生到現在，孩子的爸James忙進忙出，蠟燭多頭燒，陪我半夜擠奶，跟我一起睡眠不足，請幫我跟他說聲辛苦了，那也先預祝他人生第一個父親節快樂。最後祝您和家平安。是說Lisa怎麼能夠忍受不打無痛。 好那我們先恭喜養寶的幼寶跟James，喜獲麟兒，這已經是非常非常感動，因為弄了很久，所以希望小朋友會快樂健康長大。那James其實真的是在第一次爸爸節的時候，那個很有感覺，就是人家跟你講說爸爸生日快樂，你老婆跟你講說爸爸，或是你的女兒這樣看著你，你真的會覺得那是一個很不一樣的體驗。那其實最恐怖的體驗是你的女兒開始會叫你把拔的時候，你會真的像是被穿心一樣，所以好好享受這個過程，雖然一開始真的比較累，我覺得小朋友一歲以下真的是會非常非常的累。 那再講說Lisa怎麼樣可以忍受不打無痛。因為她第一次打無痛的經驗不是太好，就是她最後面是在床上大概癱瘓了四五天左右，就是這四五天，她只要要什麼上廁所、要幹嘛，全部都一定要我幫忙，他是完全沒有辦法動的一個狀態。所以因為這樣子，他自己的猜想，他覺得有可能是那個無痛的劑量太高啊，或者是說可能是還有過敏啊，就他自己這樣去猜啦，雖然後面施景中醫師，就台大這醫師，是有跟我們講說應該跟那個沒有什麼太大的關係啊，就還是會覺得說，蝦的產婦基本上九成都是有在打無痛，還是會覺得說你要打就打一打會比較好，那個可能生產會比較順利或什麼的，也比較不會這麼痛苦。那只是我老婆就是因為他第一個經驗可能真的讓他太害怕，所以他就堅持不要打，然後最後面呢就非常的淒厲，我能夠說那個畫面是很恐怖的，因為前面有打無痛的時候，那生小孩就很像就他用力用力然後小朋友出來了，那沒有打無痛的話呢，就跟以前那種電視拍的一樣，就是會那種嘶喊，所以我真的覺得蠻屌的，若是我的話，就無論如何，我一定他媽會打無痛。 下面一位 Tezar0327 給你一顆心，反串要先說。聽孟恭對裸湯有點疙瘩，這邊推薦孟恭換體驗交流，如果說無法說服老婆，也可以偷偷報名單男，依照孟恭180的機體，在台南應該是具有相當優勢，配上名聲一定可以順利的錄取，嘗試過後，我從過去的羞澀男孩，變成現在跟朋友敢不敢去中校東路裸奔，這個是一個地方玩很大的兄弟。那換體驗絕不，這個對我來講有點太恐怖了，就現階段應該沒有這樣的一個考量。 下面一位 MOMO WHO WAY 國考來祈福一下，大家也您小弟週六週日要準備上國考戰場，特地北上來到林口縣，孟恭祈求諸位祝順利考過，祝您一家身體健康，天天開心，打靶快樂。 好那希望你的國考順利。 下面一位 飛天少婦克羅伊 豬皮寶生日快樂，孟恭你好，記得疫情的時候第一次聽你的節目，跟男友分享，以後他就成為你的忠實粉絲，每天都要聽你的聲音入睡，感謝你讓他成為做多派。7月26號是男友的生日，如果可以得到悄悄的祝福，一定會成為他最難忘的驚喜，那祝福大樹聽力中心最可愛的豬皮寶，生日快樂。 豬皮寶生日快樂。 下面一位 hangwen0322 無限期支持股癌，沒錯，就是那個底層才在要求公平，無限支持股癌。謝孟恭推動圖利除罪化、黃牛合法化，效率至上，雜質退散，底層如果不爽就努力成為黃牛，不然就閉嘴，拜託每一集股癌都送進學校教材，讓年輕人早點認清社會的現實跟美德，重新認識自己吧，這就叫做成長。 沒有，其實我後來也開始注意到，就是我講的一些東西，可能真的比較容易讓一些聽眾會覺得不太舒服。像之前去批評說我們的防疫政策，然後因為這樣被罵，還說什麼有種就不要用健保，我就想說你們到底知不知道自己在講什麼東西，有時候你無法跟他們去解釋，就是說你以為健保是什麼，很了不起的東西是不是，就類似這樣，但你這樣講，人家想說怎樣你以為你很屌嗎，所以agree to disagree，你最後發現說因為你們可能站的位階不一樣，想法不一樣，因為你曾經可能也跟他一樣的想法，你曾經也覺得，像我跟大家講說我走在他媽的台北路上，我看著那些房子，我想說是他媽是怎樣的人才可以買這些房子，可是當你今天如果是你就是買這個房子的一員，你的想法真的會變得跟你當時不一樣。 你當時就覺得說，媽的我希望政府打來重分配或什麼的，你現在最好是會喜歡重分配，最好是拿一個資產，我就說每天打打殺殺，所以想法就會不太一樣。那你也不會再去講究說要公平或什麼，你反而要的是，就是因為我現在是有資源的，所以我就是可以靠資源去拿到我要的東西，這才是我要的，這才是資本主義的社會，就是你會變成是這樣子。 可是我覺得怎麼講，就很難去講說到底是對是錯，因為你二十幾歲的時候就有一個說法，不這樣說，就是你三十歲以下你可能就偏左，那就在反正有良心，三十歲以上你還偏左的話，那可能你是個白痴，這個可能講的比較武斷一點，可是我覺得大方向是正確的。就是當你開始有點實力之後呢，就理論上你應該是會比較會覺得，你知道就是我所有東西都是我打拼來的，所以我用我的資源去支配去做一些東西，去獲得一些優勢，讓我的家人過得更舒服，這是理所當然，憑什麼你要分配我的東西，憑什麼媽的老子拼命睡這麼少，然後我跟你要的是公平，什麼東西叫公平，就是你會變成是這樣子。 但是這可能就變成有些人講說討人厭的大人，但是我只能夠說，你那個是一個經歷的過程。所以後來我也儘量試著不要用太直接的方式去講這些東西，因為講了大家不舒服，像之前聊到演唱會的一些售票什麼的，我就被幹爆，他就講說我就不要聽你這一台了，我就去聽別人的，財經台這麼多，那時候我心中想說對財經台是很多，就是這個如果你分不出……好算了，也不要講，這就會得罪別人，反正我意思講說，對，你的判斷力是這樣，那就是這樣子，反正就不用再多講。 對，我們不會想要去改造每個人，讓大家變得好像是很勢利很資本或什麼的，只能夠說那是一個過程，就是你可能時間到你就慢慢變那樣，這些人是他媽討厭的大人。那我們希望在這個日本泡湯也可以泡得很開心，像我就是沒有辦法去日本，因為我身上有三個刺青，有刺青的人是不可以在日本泡湯的，所以就在國內泡一泡就好了。因為後來有朋友就跟我講說，我跟你講裸湯是要去日本泡，你可以感受到那種儀式感，就大家真的是下班之後，然後就拎著一些東西進去，把自己洗得很乾淨，那是一種儀式，好不好，這是一個一定要去體驗過的東西，那日本我可能沒有辦法，但就也希望你們可以在日本這個泡湯順利。 下面一位 米其林腿酷飯 胖胖噠小短腿，五星好評推薦一集聽三次。愛達您好，老公是您的忠實聽眾，他搭車開車運動睡覺，上班不想做事的時候都會聽您的節目，一集聽三次。那最近我們想要一起減肥，約定每週三六都要聽著愛達的節目跑步，7月28號是老公的生日，那想起來大家祝福東東，7月28號生日快樂，減肥成功。也祝福愛大一家身體健康，萬事如意愛您。 米其林腿酷飯、胖胖噠、小短腿，然後跟東東，7月28號生日快樂，那也希望你們可以減肥順利。我曾經說減肥，其實真的是一個令人感到非常快樂的事情，就是說當然這個是你看到結果的時候。但減肥是一個漫長的過程，你就覺得說人體也太靠背了吧，為什麼變胖這麼簡單，為什麼長肉長脂肪這麼簡單，可是你要減肉減脂肪，可以這麼的困難、這麼的痛苦，那為什麼運動會這麼的痛苦。 像我之前也都，當然都會跟你講說什麼，一定要去跑有氧，有氧對身體好，有氧可以減脂什麼，之後我就超級討厭做有氧。然後後來發現，特別就是因為最近有一些新的興趣，然後開始去打泰拳這樣，然後泰拳算是一個高強度的有氧，所以就會發現說，原來只是我覺得跑步太無聊，所以對有些人可能覺得說跑步搞不好聽我節目就比較有趣一點，然後可以好好的把這個步跑完，那也是一個不錯的方法。就是說我後來發現說，不是我真的討厭有氧，是因為就是以前人家叫我做的有氧我覺得太無聊，就是可能是重複做某個事情，然後又累，就覺得說為什麼我要做這個。那如果是重訓的話，重訓雖然也累，可是重訓的週期比較短，就推一推休息一下，推一推休息一下，就感覺比較好一點，所以當時就是沒有在管有氧。 然後後來，現在自己做了蠻多有氧之後，就像跟大家分享，我本來是一個禮拜只想去一次，然後後來變成是一個禮拜可能去三到四次以上，那有感的感受到，就是首先你肚子的肉，幹消超快，然後體重也真的就掉蠻快，就穩定下降，那你感受到這樣的一些東西之後，你真的會有一個那種正向的回饋，就會覺得我們應該要繼續這樣子下去。那減肥是好事啊，因為肥胖呢就是會出很多的病灶，所以真的不要胖，就是我們儘量還是要瘦下來，希望你們可以順利。 下面一位 樹林維里安 2025來新孟宮找孟恭，年終補孕補財庫，請諸位右手見紙上天，這不是幾年前的梗嗎，比動作加跺腳加搖頭，三太子。祝新北市樹林區俊英街181巷一樓的樹林維里安一家三口，身體健康平平安安，財庫給你補滿滿，中樂透，也預祝太座Lucy，8月13號生日快樂，希望女兒妮妮，8月可以上中班順利，老公Luke愛您，也祝老公一家平平安安，健健康康順順利利。也感謝孟恭爸媽生給普羅大眾一個孟恭，愛寧白Podcast前一趴深海區的聽眾。括號：諸位的MacBook Pro之後會賣嗎，我工程師二手賣我。 好啦那先祝你這個財庫可以順利的補好，他這個已經是真的他媽求神拜佛的規格，你知道嗎，連地址都爆出來，這個是很專業的，那希望你的願望都實現。然後再來，你怎麼會知道我最近剛換電腦，你是鬼是嗎，還是我們是有共同朋友，因為我換電腦應該只有我那個共同朋友知道，因為反正就是說，在台灣的某個通路上，因為他們叫貨的時候數字沒有顧好，所以呢，就是有多了一些M3 Max的庫存，然後竟然讓我用很誇張的折數買到，我第一次用這麼誇張的折數，因為蘋果的東西一般是沒有辦法打折買到，就是最多就是什麼員工價，還有什麼的，學生價，所以我第一次用很誇張的價格然後可以買到。那其實我不需要更新電腦，但我還是更新電腦，然後你說就有電腦舊機，就送給A君，我已經送給A君了，就我很少把東西拿出來賣，因為拿出來賣就會覺得說，不知道就裡面搞不好，像有些東西你刪掉，人家還是可以把那東西復原，搞不好可以看到你一些這個機密的東西之類的。所以像我自己的手機不用了也就是送家人或者送朋友，像上一支就是送給自己的好朋友，反正就是因為我換東西換很快，就給他們用這樣，應該是不會拿出來賣，那就算是拿出來送你的話，我送你我也怕給我下降投資。 下面一位 困寶的爸爸 安安謝寶貝，好久沒有來留言，近期沒有什麼需要像謝土地公許願的，雖然過了，但希望主委可以用猛男的語音，祝我的老婆JC Lai，7月25號生日快樂，照顧希希辛苦了，老公愛你。 老公愛你，JC Lai生日快樂，7月25號，7月25號跟A君的生日一樣，祝你們生日快樂，獅子座的。 下面一位 桃園地方某某媽 留言密碼測試1，您好，7月30號是我生日，可以祝福我大寶某某健康，二寶妹妹早日來報到嗎？那今年初把原本的美元定存的錢拿來買付委託存美股，雖然剛買就遇到4月的大跌，但當時有加碼投入一些，目前績效大概15%，最近決定開海外券商，想請問在現在的高點還適合投入嗎，還是應該分批投入，QQQ、VTI謝謝。 這個一樣就是萬年老梗題，基本上一次投入，是有大量的文獻去佐證說這樣子是比較好的，就是你不要卡一堆現金在那然後分太多次。但實際上我們都知道說，因為我們不是那種富二代會突然間繼承到一大筆錢，所以其實我們每個人都是某種程度的分批投入，反正就是持續的投入就對了，你現在看可能是高點，可是之後看可能都是低點，或是很難說。 像那時候2020年，就有一個很經典的案例，當時反彈到，其實好像是7月多的時候吧，就是有稍微橫一下，然後後來就直接開走了，那時候大家還是覺得說要有第二隻腳，然後後來就沒有第二隻腳。所以這一波就即便大家聽我過去幾集就知道說，我其實看比較保守，當然其實我是希望說掉下來讓我打槓上去，我是沒有打到槓，但之所以為什麼還是會有部位可以留著，就跟我們身邊很多同業比，其實我們身邊很多同業他們的部位水位都很低，真的很低，其實你去看一些籌碼，你看一些融資就知道，其實有蠻多市場派的人都沒有回來，為什麼，因為他們都覺得說一定會有第二隻腳。 那我自己其實也相信說應該要有第二隻腳，可是因為我們前面已經有看過這樣子的例子，我們知道說有時候真的不會給你第二隻腳，直接讓它開走，那後面就算丟一些利空出來，其實也沒有用，所以有這樣子一個可能性，所以就是持續的把這個部位放在場上。那我覺得如果是買這種大盤指數型的東西，其實就持續投入就好，不要去算那種高低點，反正你只要後面都會有更多錢一直進來，就一直丟一直丟，你最後面就是會變成是某一條均線，差不多這樣的一個意思。 下面一位 33遠征33 挨大好，想請教您，小弟定期定額某一支ETF，最近因為報酬不錯，開始賣掉一些部位，但我還是持續定期定額買入同一支，這樣賣掉低價舊部位、買入比較高價的新部位，是不是哪裡怪怪的。那想請您用自己的性感聲音祝下週四生日的Puta Niku，Puta Niku，這什麼爛名字，普塔是那個西班牙婊子的意思，普塔尼古，搞不好是日文，我不要亂講，生日快樂，那謝謝您無私的分享，祝大家一家平安快樂。 那是不是哪裡怪怪的，對有點怪怪的。因為其實也不一定會怪怪，你可以把它拆開來看。就像說，我現在一直有在定期定額，幫兒子去買指數基金的部位，那可能今天兒子突然就要用到這筆錢了，我隨便舉例，一般其實我是不會想用兒子的帳戶去付他的東西，但我舉例，就兒子真的需要用到某一個教育的基金，所以我有可能會把裡面的錢就拿個幾十萬出來然後去付掉那個錢，可是不代表我的定期定額會停掉，我還是繼續丟啊，你知道嗎。所以如果真的有提領的必要的話，就還是會把它領出來，那它跟你的那種定期定額其實是不會有衝突的。 但如果你是同時覺得說，好像你講的報酬不錯，開始要賣一些，然後同時又再持續投入，這有一點鬼打牆，這有點鬼打牆，如果說你是有需要把它賣出來，那還蠻合理的，可是你這個有點怪怪的，因為你還增加了交易的成本。 下面一位 Tony（TTON） 美股配置請益，愛大您好，目前28歲，美股的部位是17萬美金，那目前的配置是這樣：25% NVIDIA、20% Tesla、15% SMH、15% QQQ、10% VO、5% PANW、5% TLT、5% GLD，每年固定丟1萬5美金在平衡，目前應該只買不賣10年以上，請問愛大建議我把個股都換成ETF嗎？那另外我28歲有需要買美債跟黃金嗎，謝謝開示。 債跟黃金對我來說，其實每個人的玩法不一樣，對我來說債跟黃金是我會用債期，或是把它當商品的角度去做，變成是做短線，就有時候會這樣做，最近也比較少，有時候會去賭這個東西，所以對我來說這個東西是比較偏向是短線的東西。如果說你是抱持著就是你去買美債，然後你就是要去看它那個利率，你要去做這個美債套利之類的，你要去拿它的收益，這個就是另外一種流派。所以其實每個人的投資的想法不一定一樣，或是有些人買黃金，像上面有大哥買黃金，他就是看好黃金大多頭，他就是在做這個價差，可是有些人買黃金是避險的角度在買，所以其實你用不同的切入角度去看，每個商品它的目的可能在每個人的面前看起來就是不一樣的一個狀態。 那你說要不要去把它換成ETF，我覺得這個要衡量其實非常簡單，簡單說就是你的個股的部位如果說表現都不太好的話，你最後就是把錢都丟進去ETF裡面會比較好。所以先維持讓自己去做看看選股的這樣節奏是OK的，那只是最後面發現哪邊做的比較好，就要提醒自己要把錢放到就是你做比較好的那個地方，簡單來說就是去灌溉鮮花、斬掉雜草。所以如果說做個股做得不太順的話，你要把錢都換去ETF，那當然是沒有什麼問題的。 下面一位 竹北三貓 哎大家您好，7月28號是我生日，那希望您可以祝我生日快樂，生日願望可以順利的實現。目前跟女友是遠距離，但彰化新竹有高鐵，也是沒有多遠，通勤的時候都在跟她講電話，那為了不要錯過任何挨打的急速，每天睡醒就是聽您的聲音，刷牙洗臉擼貓，您的聲音莫名給我安定感，舒服，祝愛大一家身體健康，有幸遇到你們，一定會合照表框，愛你。 我也愛你，那我們祝竹北三貓，7月28號生日快樂，那也希望你們遠距離可以順利平安，雖然這真的不是他媽遠距離，拜託，彰化跟新竹這到底是有多遠。 下面有位 台南康報紙 終究還是心軟了，所以你好，我有一個四歲的兒子，前幾天兒子的同學生日，給了兒子一包餅乾，裡面包含了棉花糖，昨天兒子上學前說要吃棉花糖，被太太拒絕了，兒子問為什麼，我正想解釋，太太直接說不用解釋就是不行，最後也沒有給他，今天兒子又想吃棉花糖，我說不行，兒子邊哭邊問為什麼，我後來想了想還真的不知道為什麼，所以就給他吃了，這樣子的我會太寵小孩嗎？那也祝福這一家平安快樂身體健康。 我跟你講，今天也來看一下，我們家諾亞，我們家諾亞又喝可樂、又吃棉花糖，每天去7 11，就是買巧克力、買糖果什麼的，反正就是他是過著一個就是我們小時候那種普坦坦的生活。我們小時候都會去那種雜貨店，以前不是那種大豬公五塊嗎，然後那種豬仔巧克力一塊、可樂軟糖一塊什麼的，都買一堆狂吃，爸媽什麼時候管過你，我們還不是長大了，對不對。而且他的食安又更加的要求嚴格，所以我覺得絕對不是什麼太大問題。 我們還在管制，就是我們有時候會注意到，像我兒子就是，我可能買一條嗨球給他，我跟他說你只能夠吃一個，然後我把他放在我房間，他就會默默的走到我房間，跟沒事一樣，然後我一進去就看到他蹲在角落，在拆一堆嗨球在狂吃，然後這時候就會被我攔截，我就跟他說不行這樣子壞壞。好但如果不是這樣子的話，其實他去吃一點甜食，對我們兩個是沒有問題的，但是我不知道，就有蠻多家長其實是很嚴格的，小朋友不準看電視，不準看iPad，不準吃零食，OK，你們小時候如果也是這樣長大，我覺得都沒問題，因為畢竟怎麼樣教育小朋友是家長自己決定。 只是我們是沒有這麼嚴格，刷牙要好好刷，要跟他講一些代價，要跟他講說為什麼不可以吃這麼多，他也會問，我會跟他解釋，但有時候像你講的你無法解釋，你就發現那就是你的偏執，所以就是可能你太太的偏執，但也是要尊重他，他不想要那就不要，如果你偷餵的話，最後面還是要去坦誠一下，說我有偷餵，就是要講一下，看怎麼樣溝通，讓小朋友，我覺得還是要有一些童年，就是他們喜歡去吃一些東西，喜歡去玩一些遊戲或什麼的，我們小時候不也這樣長大，我們小時候不是會打什麼那個機臺嗎什麼的，就是這個都是我們的童年，所以沒有道理說我們可以做，小朋友不能夠做。 好那再見，拜拜。"
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更有男女的專屬配方，男生增量新B1、B12，讓我有活力思緒又清晰；那我也幫老婆準備了善存，增量C、美鈣，C可以促進膠原蛋白形成，吃善存幫助入睡。善存幫你輕鬆維持六大年輕狀態，不只是給你好活力、好氣色、思緒清晰——想要有錢，有這個很重要——還可以提升代謝，又能夠提升保護力，真的是一定善存就搞定！九成善存愛用者都有感，有吃真的有差。現在有給聽眾的驚喜價，直接行動，在我們資訊欄這邊，有需要的朋友可以來參考看看。 國旅礁溪、裸湯初體驗 好，那這個禮拜剛剛從礁溪小度假回來了，整個人感覺是通體舒暢，去好好地泡了好幾頓的湯，整個體驗是非常好。那其實最主要原因是因為我的大兒子呢，現在是暑假嘛，那暑假我們其實都還是有幫他報名夏令營，只是有一個檔期漏掉了。就是我們本來是要報三個夏令營，那其中一個呢太慢按到了，所以就變成說我們是候補，然後這邊沒有候補進去。 那對於家長來講呢，就是如果你要跟小朋友在暑假的家裡連續待什麼一兩個禮拜，那其實是一個超級崩潰的事情。那些沒有生小孩的可能講說誰叫你們自己愛生，我能夠說這個，其實不只是在講小孩。如果說你要跟你的老公、男朋友或者女朋友，整天窩在同一個房間，跟你爸媽整天窩在一個房間，你受得了嗎？你受不了，因為大家還是需要有自己的生活。 所以像平常，因為有些人要上班，有些人要上課，那個真的是有一種那種小別勝新歡的感覺。如果說每天待在一起，老實講真的會令人受不了，所以我就要趕快去找一些管道釋放一下。那因為岳母也跑來了嘛，所以就會覺得現在要跑出國的話，小朋友又還小，第二胎又小小的，覺得應該會比較麻煩一點，所以最後面就選擇了國旅啦，還是投入了國旅。 所以有些人講說那國旅到底是哪些盤子去？就是我們這種沒有其他選擇的，沒有辦法，小朋友還小，那又希望可以方便一點，我們就會選擇國旅。那你說國旅的價格到底貴不貴？這其實見仁見智啊。只是用我自己的體感來說，我也覺得國旅當然是貴啊，就是相較於我們用一樣的價格可以在海外買到的服務的話呢，你當然不要特地去舉一些可能比較極端的案例然後特別便宜的地方，可是我說就整體來看，如果要拿到一樣的服務，然後你去把臺灣跟其他國家擺在一起的話，我覺得這個臺灣真的是一個相對算很貴的地方。那可能也是因為我們人口密度真的極高啦，所以就變成有這樣的一個結果。那但是呢，就還是玩得很開心，雖然花了不少錢，但還是覺得這個體驗是非常好的。 然後這次跑去那個礁溪老爺，其實也不是第一次去，那岳母也是非常喜歡那個地方，大家都喜歡泡湯，泡完之後都說覺得身體滑滑的非常舒服。他還問我說這個溫泉為什麼沒有味道，我去查了一下，好像是什麼碳酸氫鈉泉還是什麼泉的，就是跟一般我們人泡的那種硫磺泉是不太一樣。但反正我也沒有糾結這麼多，就對我來說泡溫泉就像是泡熱水澡一樣，就整個體驗上。 但是這是我去做一個這個比較特別的嘗試，就是去泡了裸湯。當然這不是我第一次泡裸湯，只是我很久沒有泡裸湯。上一次泡裸湯應該是跟，就是當年我們在臺東受訓的時候，然後的同梯呢，就是我們會一起去臺東資本泡裸湯。那時候去泡裸湯呢，其實就是很好笑，就每次去大家就會互相觀察彼此的老二。當然不是說什麼坐一排，這個每個人握著對方的屌，沒有那麼噁心啦，就是進去之後就會看嘛，然後看了之後出來就會有一些評論嘛。 那有時候就覺得說，會不會他們其實在背後也在評論我的鳥之類，因為他們都在評論別人，說什麼那一個長官的鳥長得很像玉鼠鼠——不知道小時候我們吃過那個，就類似像什麼多力多滋，類似這種太空包裡面有一種那種玉鼠鼠，就三角形扁扁的——他說有一個鳥長得像玉鼠鼠，小學生鳥什麼的。所以就那個長官，就是在我們的心目中，就大家講說他鳥長得像一個三角形的，所以就變成你心中也會開始去思考說，會不會不在的時候，人家在講說你的鳥長得很怪。 然後現在因為自己也算是一個小名人，然後也很常在外面會遇到各種聽眾，其實也會擔心說，會不會別人看到我鳥之後，然後就上網去po的時候，他鳥長得超有創意的，長得很有想法，那就會比較尷尬一點。所以就糾結了一下，想了一下，還上網一直不停地Google到底礁溪老爺的裸湯什麼時候是人比較少，我自己在那邊做研究。然後順便研究一下，有沒有可能就是我毛巾罩著跑進去，可是覺得這樣幹超噁的很怪。那還是有沒有可能就是我還是穿著泳褲，對不對，就你們想要露你們可以露，我不想露了，我可以穿泳褲。然後查一下，裸湯好像都不行。 所以我那時候就在房間裡面開始仔細地沉思，然後就想了一下，到底裸湯這種東西的存在。就是理論上如果說我是跟一群異性泡在一起的話，那還OK啊，當然已經婚後了，現在講這個可能不太適合，可是那個對我們來說至少不會是一個就是很反感的體驗。就我怎麼可能會想看到男生屌之類的，就怎麼會有人會覺得說泡裸湯很爽。 因為我看網路上其實蠻多人評價都說什麼裸湯才是真正的湯，就是要泡這種，就是要光溜溜的走來走去。那其實我真的進去之後，我就感覺到很多人真的非常享受那個過程，就他在那個池邊，我就不知道為什麼他要一隻腳放在岸上，然後這樣前後擺盪，就他那個蛋跟鳥在那邊甩。但我就是不會用正眼去看，我就斜眼瞄到，我想說為什麼你一定要在那邊煞風景，就是你他媽不可以坐好嗎？或是有些人就在池裡面就一直走來走去，一直什麼起立蹲下之類的。 就是你好像感覺說蠻多人到那個地方是去釋放的，或者說他們其實是去——不知道就是可能每個人心中都有一點，我講的都是那種gay meter，就是人多多少少有一點，那種gay meter比較高的可能就超級喜歡裸湯之類，或是他們就是有一些怎麼說。然後我本來還想說，會不會是有一些偏見，然後再往後看就看了幾個，那時候也是一樣就爬一些社群嘛，然後就有些人講說什麼裸湯多好什麼，然後就那種很推裸湯的蠻多點進去，都是那種天體族害羞者，就一看就知道說他們自己就是很喜歡肉嘛，所以他們就是超級支持這個東西。 好，但看一看就覺得說算了不要想太多，反正呢，泡裸湯的一個中心原則就是你就不要去看人家鳥就好嘛，別人看到你的鳥，他不一定認得你，他又不一定知道你是誰，或者他也不會記得你是誰，所以你就不要在意就好，你就進去，你就是自在地去做你想要做的事情就好。 所以其實就是第一天進去的時候，就覺得身體上不太舒服，因為看到這些鳥。然後後來第二天之後就變成說，我就是屬於那一種就像是裡面的大樹一樣，你一定沒有在插小。但我還是不會說什麼一隻腳站在岸上在那邊搖擺，只是我就很自在地去烤箱烤一烤，然後跳到冷水池，然後再跑去泡湯。然後這邊發現說，這個東西真的是蠻好的，就是雖然可能在房間一樣可以泡到溫泉，你想說為什麼要跑到裸湯去，因為那個裸湯的感覺還是不一樣，就是那邊亂走走來走去，然後最後面在隔壁洗個大澡，然後進去呢還有化妝水還有乳液，那邊給你抹一抹，你就整個人覺得說：哇靠，我好像是進來這邊脫皮了一樣，出來我就整個人變得是很粉嫩的一種體會。 但就體會這一次，我覺得下次不敢，真的下次不敢。我覺得裸湯呢，就還是一些這個比較勇敢的人士會去做嘗試。那不然想說說會不會我自己比較保守，但其實有注意到，就是身邊有一些朋友呢，他們還是不太能夠接受這些東西，那喜歡的就很喜歡，那不喜歡就覺得說哎呦怪怪的，所以最後面可能會選擇在房間裡面。 但有時候你就是會有一個衝動，就覺得說我來都來了，為什麼我不要試試看，雖然去試的時候可能有點後悔，或是其實最後面你講出來的評價呢，只是因為你心中是後悔的，可是你又不想去承認說好像我做了一個這個沒有什麼意義的事情，你就硬要講說：「沒有啦，我覺得其實在那邊也是蠻不錯的啦，對不對，看大家走來走去體驗一下也是很好的。」其實我們講說，對啦就是體驗一下，但我自己覺得就是可能對我來說，是我獨自一人的最後一個裸湯，因為就發現不過就是這樣子吧，就可能蠻不錯，可是也不會到很喜歡。 小孩子去，但就是未來一定還是要帶兩個小朋友都去體驗一下，就是你要去引導他們，要讓他們去試試看這個裸湯，可能對我來說是一個蠻重要的——就是那種育兒的要做的事情之一。就是有時候我們會規劃一些事情，會覺得說小朋友在什麼年紀的時候應該要做，像因為我自己來說，就是這個階段呢，就是我認為說我的兒子應該要會玩某些東西。 就我在電動方面是還蠻要求的，雖然這個可能聽起來很北爛，就是我知道蠻多家長他們其實是反對小朋友就來說什麼吃甜食啊、喝可樂啊、或者說打電動，這個我們家小朋友全都做了。當然這是我們自己養小孩的方式，我們也是有去做一個這個總量的控管，我們是比較開放性的，會覺得說我們也是這樣長大，所以他也可以這樣子長大。那就會覺得有些事情呢，就他還是要體驗一下，那身為爸爸，就我自己不一定很喜歡這個東西，可是我就是要帶他一起去體驗，那我相信可以帶我自己兒子去體驗的時候，那個感受應該就會是完全的不一樣。 所以其實我現在這樣覺得，就一開始老實說，剛有小朋友的時候帶小朋友出來玩，你一定會覺得不方便，就是跟以前比較差很多，可是到最後會發現說這其實是另外一種路線，另外一種體驗，他們有孰優孰劣，就是你單身的時候你玩過很多東西，那現在你帶一個小朋友玩，那是另外一種新的啟發，這個新的感受，所以整體來說是還蠻不錯的。 市場動態：多殺多後快速反彈、日本關稅 deal 好，那接下來就來聊一下最近市場的話題。那最近的市場呢，還是走得蠻強勢的，在昨天呢，其實盤中有出現一個多殺多的現象，然後有很多這個地方的中實戶大戶，然後應該就是跳車了，那個籌碼都看得出來，就蠻多人應該選擇暫時不要玩了。然後今天又再出一個反彈，那今天這個反彈呢，其實我覺得可能是跟日本帶動有一定程度的關係，只是當然這個東西到底要怎麼樣去詮釋它，可能每個人有不一樣的想法。 那首先呢，就是日本在關稅這邊算是拿到了一個不錯的deal，雖然最後還是要被課關稅，可是其實相較於本來的狀況來說，現在這個條件算是蠻好的。以日本去拿到15%關稅來說，就是要去交換有5,500億的對美國投資，然後再來就是國防預算的提升，然後要增加軍火的一個購置，然後可能去買一些波音的飛機，然後開放美國車、美國稻米以及一些農產品，然後最後面要成立一個阿拉斯加天然氣的計劃等等，就是說有交換到蠻多東西。所以其實站在美國的角度來講，就是一個大獲全勝。 那這個，其實和自己最早最早的一個大方向的猜測是一樣的，就當時美股在崩盤的時候，我們是認為說在後面美國應該就是還是會新高，因為有川普的帶領之下，其實就會覺得說他應該都可以拿到很多不錯的地，只是因為同時我們自己就臺灣人，我們是拿臺灣護照的，所以你站在臺灣人的角度，或是你站在日本人的角度，其實難免會有一些不高興，因為這其實就是朦朧程度的被搶了。但其實你也知道說，如果你不被搶的話，那你可能就是會進入一個更慘的狀況，就像是中國，或是如果像是歐盟，就如果你走一個比較硬的做法的話，那最後面可能大家談下來關稅都是這樣，那可能都相對低，可是如果說你要跟美國硬幹的，你就是相對高。 所以這個你想說就是，在現實的運作上，礙於現實你就還是要妥協。然後特別是以臺灣這種出口為導向的經濟來說，其實我們會去跟自己的同儕比較，所以像是日本如果拿到一個15%的話，臺灣也拿15%的話，搭配我們的匯率，我們還是屬於比較弱勢，所以會覺得說就臺灣如果可以拿更低是更好，只是會很難去想像說我們要怎麼樣拿到更低，但希望臺灣之後面談到的狀況是還蠻不錯的。 那韓國的話，就以前可能大家都講說好想要贏韓國，很多都跟韓國比較，可是近期我自己是已經比較不會把韓國的公司當成是臺灣公司的一個主要對手，比較像是日本。所以日本拿到一個15%，我覺得對臺系的企業來講，特別在我們的匯率一個強力升值的狀況之下，是屬於一個比較劣勢的角度，就是看到國際盤動就跟著動吧，不然我會覺得其實臺股應該是要稍微的怕一下，然後要等到這個數字出來再判斷。 那日本的話呢，就是我覺得在短期內算是一個好訊息啊，雖然大家可能會說這個關稅數字還是存在啊，但是因為本來預期可能是一個更高的數字嘛，那現在這個數字可以壓下去的話，我認為算是一個利多好訊息啊。 盤面操作心態：多殺多後勿追槓 那因為我自己本身有在做波段，之前有跟大家分享，所以我的想法是認為說，像今天的這個跳空的一個小缺口呢，就是被我當成是一個防守的陣線啊，但我不會直接去鎖在這個跳空棒的一個底，我會鎖在跳空棒的底再往上拉一點，就是會抓得更加的保守一點，那會用這個當成是一個防守，那如果說沒有把這個地方給跌破洗出去的話，那就會持續的抱著再看下去。 所以我會覺得日本目前是談出了一個蠻好的地，那其實按照我們對川普的認識，像前面的越南，本來以為說是完全沒事的，就這邊又給你來一點，又在弄一些有的沒有的東西，所以我還是會認為就是在短期內，就是不用太因為一些訊息而覺得你要全面的去改變一些想法，因為其實在川普的任內，我們對他一個可以確定的事情就是沒有什麼事情是會是確定的，他都是可以談，然後都是可以拗，然後都是可能會有一些改變的。當然就是先走一步退一步，用這樣的心態去面對他就好了。 那再來呢，最近的臺股的盤面上，其實每個東西都還是屬於相對的強勢，然後在禮拜二的時候有稍微的出現了一個多殺多的現象，就是大家互相的踩踏。那其實在禮拜二看到多殺多的時候，泡在溫泉裡面心情極好，因為如我在過去好幾集一直跟大家講的，我覺得這一波我自己沒有打到槓，對我來說是一個蠻難受的事情，所以我一直希望說給我一個機會去補。 那你一定會講說為什麼你不要在這個地方補？就不願意，就覺得說我已經拉出成本太多，這時候去補的話，如果出現一個回檔，好像禮拜二這樣子，感受一下，前面去補一堆槓，然後禮拜二這樣回檔，你這時候要砍還是不砍，你突然間他媽頭重腳輕的，是不是就變得很尷尬。所以就還是會希望說，拜託你再多回來一點，但其實今天整體的指數又再一次跑回去，好強啊。 其實我真的覺得現在的盤子有一種那種不知道就好像，真的死不了的感覺。但是呢我也認了，我就是會覺得如果它沒有掉到我想要的一個位置的話呢，那就是不會去把這個槓的部位去補上，就是稍微的繼續等待就好。但同時我們會持續的去盯著就是在可能市場裡面稍微強勢的一個族群嘛。 聯發科 ASIC、落後補漲標的、Navitas 那像以現在來說，那個電源的族群就非常強大，那像聯發科呢，就是最近也是非常強大。那這個聯發科它比較大的一個訊息的driven呢，應該是因為像那個CLSA，然後一些機構跟單位，我之前都有在發表，就在再一次的強調這個聯發科的ASIC晶片相關的投入。那如果說我們節目的聽眾，應該就早就知道說聯發科有投入哪些ASIC，像TPU大家都背得出來，那其實像Meta的話，也是算是已知的訊息。 那只是不知道為什麼，有時候就這樣，我覺得可能類似那時候的BBU跟Power吧，就是在YT也有聽眾講說這個不是Computex他們在那邊狂吹嗎？對，可是你Computex狂吹的時候沒有人要動，對，沒有人要一直吵，它就沒有用。所以很多時候，就是也是最近跟一些朋友討論在聊到的東西，這個市場上的一些東西，它還是有一些alpha的存在。 很多人會相信說市場其實是一個極有效率的地方，所以這個東西我知道了，會不會是我覺得最後一手？所以你會發現說，我們在很多說法上面會怎麼講，就是站在一個比較灰階的角度，我們不會說是黑或是白，對，有些東西是有效率，可是很多時候其實我們真的是可以找到那種沒有效率的地方。 像你覺得說這個BBU或者說Power相關的東西，前面都不會到，Power Rack明明這麼好，或者那些Sidecar明明這麼好，為什麼嘛大家都不要。或者說其實在一兩年前，不知道那時候大家記不記得貿聯3665，其實那時候也是有蠻多在這個市場上的資金，或者說一些研究單位都在講說：幹，這次超級好的，為什麼整個AI的server，或者是ODM、OEM狂動，然後這次都不會動？那時候一直停在就是好像兩三百塊位置，停很久在那邊橫盤，然後最後面就突然間大家想到了一樣，就噴上去了。 所以其實在我自己的角度，我也覺得說像最近一些標的，都是比較偏向這一種，就是其實它那個訊息或者說相關的故事，都是早就大家都知道，但可能是因為現在整體盤面算不錯，所以大家一直去找一些落後補漲的東西。就是它可能本來是相對弱勢，就像說像PCB裡面，本來欣興3037是躺在地上，躺在地上，但最近就被大家拿出來弄，因為你躺在地上，我覺得你相對朋友就把你找出來弄。 或者說像聯發科，它因為在大型的權值股裡面，算是前面休息了比較久，突然間又被拿出來用了，在四月多。它本來四月多以前是相對強勢的，後來四月多就變成大家把錢從聯發科拉出來，然後拉到台積電，現在又再一次回想起來說它有多好，然後就把錢丟進去。 所以我會認為說，像這陣子的一些資金的跑法，甚至是像台達電這種，都是有點比較類似說因為大家已經不知道買什麼，所以就把錢丟進去那些看起來其實長期是不錯，只是過去比較不會被大家認為是Tier 1題材的東西，就是是香的，我們都知道是好的，我們都知道Power會怎麼樣，可是就是大家不喜歡，然後現在就變成因為很多東西都已經高了，所以我們就去找那些落後補漲的東西去弄。大家應該有注意到這個現象。 然後在美股其實也是有蠻多小類股開始去做動，然後在臺股這邊也是一些可能比較平常偏向第二、第三線、大家不會第一個想到的東西，然後再次的被拉出來。你不要講炒作，就可能說是一個re rate，就是一堆東西又給拉了這麼貴，那這些東西相對便宜的，為什麼它不可以稍微的貴一點。 那只是按照我們自己的一個觀點，或是經驗來說，就是一般去拉這些落後補漲的東西，或是覺得說像近期在市場上面，就是過去大家是去炒什麼PCB、CCL，然後最近開始炒到上游的銅箔，其實一般去走到這種很上游，或是落後股漲的東西，就差不多後面要休息，就會覺得差不多後面要休息。 但這一波呢，以我自己來講，我覺得我算是就是在行情的猜測上面是miss蠻大的，因為我已經不知道要幹嘛，所以我自己都講說我把一堆錢——我只要賣出來的，我就進去0050——因為我已經不知道可以買什麼，可是它就還是一直上去。這個已經有點那種超乎想像的感覺，就類似說四月期，也是跌到超乎想像，有時候就是會超過自己的想象。只是我們還是盡量要去趁到市場的，至少Beta你要拿到，所以會選擇把錢趴在那個地方，那只是就是越趴越多，所以還是比較偏向就自己認為，其實這個地方是一個已經開始在high了，已經開始是有點過頭了。 但我們不會想要去做區間或怎麼樣，只是會認為說就是有些東西，真的要我們去做買進的話，那它一定要是我們覺得是相對便宜，或者說是這個東西我這個價格買，我覺得我的下跌是比較有限的，狀況之下才會去做買入。那當然你可能有些動能的部位，就是會選擇這個部位如果很強就一直去追，那只是因為像我自己近年來說，我這些部位是越打越少，因為我發現這些部位要一直去盯盤，要花很多時間，那現在可能要幫忙照顧小孩，要幫忙弄有的沒有的東西，我沒有這麼多時間，所以就會比較——因為像是說就是代價衡量，我就稍微的做一些等待，然後觀察一下，如果說有喜歡的價位出現，有喜歡的標的出現，再來去做介入，可以同時持續的盯著，就是怕漏掉任何的一個機會。 然後像在美國這邊，這個Navitas最近也是狂噴，那其實從他那時候去公佈就是跟NVIDIA有一些潛在的合作機會之後，就開始動。當然我們都知道說，其實等到這個整個伺服器的一些功率需求，或是這個電力需求到更高的層級之後，你一些用矽作為單元的這些元件可能就不堪使用，它就是勢必要走路，像碳化矽這樣的一些材料，就是它是有可能會受惠。只是就是因為你沒有辦法很明確的去算出一些數字，所以對我們來說，這個東西也是比較偏向是一個就類似是那種核能股，就是二線的一個想象題材，然後一下一樣被拉出來去做。 所以其實目前我們去看市場上的各種的標的，都比較偏向說那種可能高估值的東西推到推不動之後，然後大家去拉一些就是一樣有想象空間的中低階的東西去做，那是進入了一個我認為算是全面狂歡的一個局面。 那後面怎麼樣看呢？不知道。就是我還是會覺得是我的話，我不會想要把資金在這時候直接勇敢的弄進去，因為像禮拜二就是一個預演給大家看的，如果說你勇敢的弄進去的話，只要出一個這種小的多殺多，其實就超痛，其實真的超痛。 那如果說像禮拜三這樣子反彈，我跟你講，這時候又會出現一種慣性就是這樣：就是你前面先一個多殺多殺掉，然後你注意一兩天之後，發現又沒事，你就會想要把部位怎麼樣——就全部追回來，然後甚至會想要上更多槓，因為我前面怎麼樣輸的，我現在就把它再加多一點槓，我就打回來了。然後這時候就是再給你一個震盪的話，就是有些人他會在極短期內——就是很多時候我們真的是很怕頭重腳輕——就是這樣。 因為像以前會使用到股期，用比較多的時候，現在不用是因為有些人會放不進去，可是以前用的時候，就是會越上越大，然後最後面變成說，就他可能只要回擋個10%、20%，他可以把你一半的獲利都打掉，就非常非常的恐怖。所以這時候就是資金調控的一個關鍵點，就是你要怎麼樣在外面大家都在那邊吹說這個強那個強，每天那種小作文飛來飛去。 然後之前有些公司也很好笑，他們直接把小作文當成是他們重訓澄清的一個內文，這蠻屌的，這是一個新的跟市場溝通的方式。就有些人會認為說這個是在澄清小作文不是真的，可是當然有一派人就認為說你就是故意把這個小作文寫出來讓大家知道——OK，whatever，反正就是說因為現在整個市場熱了，所以就有很多這樣子的狀況產生。 但同時呢，之所以我們會對於這個資金的控管還是很要求，就是因為一個回檔，真的是一個回檔，有時候就夠把你過去數個月的獲利直接給打掉，這個是去做交易的話會比較怕的事情。所以呢，其實以自己任職的狀況來講，像是電力就是有搖到，但一些那種中小型的標的，其實很多都是miss，就是都沒有抓到，然後在泡湯的時候就在那邊思考說，但其實最後沒有接受，因為時間不多，其實時間不多就沒有辦法，那如果時間多的話有辦法抓到。可是有時候真的是這樣，塞翁失馬嘛，你抓到你也不確定你最後沒有辦法賺到錢。 我們有太多的標的，好像幾年前去弄那個華通，有陣子去弄華通，那時候股期就搞到未平倉超過一半全部都是我的，然後在那邊狂推，然後可是最後面就是沒有賺到錢，那個在帳上的浮動盈餘曾經一度很高，一個反轉就沒有賺到，甚至搞不好會賠錢。所以有時候就這樣，有些東西我們不是我們的就不是我們的，我們不要一直去意淫它或者去想它，但還是會跟朋友稍微討論一下，然後去思考說下次有沒有可能做得更好。 可是像他這種盤，如果說你每個東西都要拿到的話，那最後面就變成說，就你每個東西都只有壓一點點，那只有壓一點點的話可能又會讓你提不起勁，就跟麻將打衛生麻將一樣，可能又要看不看了。所以不知道，有時候在這種時候，我們就是要去握住自己的蛋蛋，就是要去相信自己的一些判斷，那如果覺得這時候體感告訴你要等，那你就應該要等待。 我上次有這樣子的感覺，我記得是2024年的6、7月左右，那時候在節目我是有在分享，這樣一直漲到底漲什麼意思，就是你看到很生氣，就阿貓阿狗隨便亂買都會賺錢。其實我覺得有一點又進入那樣子的一個狀態，當然後面發生的事情，2024年7月後來發生一個非常恐怖的一個回檔，直接摔到很多人是直接爆倉了。這次我不知道有沒有那樣的事情，我只是說這是一個週期，就是有時候就是會遇到這樣子的狀況，就是你不知道到底在噴啥啥小，可是你就感覺身邊的人都很賺錢，那你沒有在賺錢，會覺得自己是個廢物，或說你賺得比人家慢，你會覺得自己是個廢物。 那就會是一個自己要去修身養性，要去把它度過的東西。但一般在這種時候，我還是會持續的去往前看，就是看說有些東西我錯過了，那除非我敢追，如果說我不敢追，我也沒有打算要找機會追，那我幹嘛一直看它，我一直看它，我真的難受嗎？那這時候我們就去思考說，那有沒有可能去佈局接下來就類似說跳帶——這一代的東西我們錯過，那我們跳帶，下一代的東西如果說有任何契機的話，什麼前五個上車——所以就先把它放到一些追蹤清單裡面。 下一波佈局：車用半導體、AR眼鏡 那我自己現在在看的東西，是市場上非常冷門的，就是一些車用相關的題材，因為若文說這個在後面。首先我們可以確定一件事情，就是現在市場的主軸就還是川普說了算，川普要做什麼，要說什麼，你不要懷疑他，就這方面他就是有辦法把他搞到。 所以他現在整天在那邊幹剿鮑威爾，雖然很多人講說他根本沒有辦法對鮑威爾怎麼樣，但我覺得那不重要，因為他的態度就是非常明朗：老子就是要降息，而且老子要把息降到很低。那接下來你上來的人，如果說你跟他對著幹的話，就你一定還是會被他修理，就即便有時候你也覺得說他是不是故意的，就是他怎麼可能不知道說鮑威爾就是一個宣佈的角色，又不是說他決定所有的利率，那還是那些行長投票的，所以你抽插鮑威爾，你除了就是羞辱他之外，你的意義是什麼。 就搞不好他也是在想說，我是要趁機的跟這些後面的行長釋出一些訊號，說老子是希望要更低，所以之後要派上來的人，就是如果說我有辦法去介入的話，你如果是沒有辦法給我很低的利率的話，我就會持續的去修理。你說不定他想要釋放的訊號是這樣，就是我們瞬間想象，他不會不知道說，就是鮑威爾那個背後也是有一個投票集團在，又不是他一個人說的算。 所以利率降低，可以視為是一個必然發生的現象，只是說會不會降到川普要的那樣一個利率，我們先打一個問號，但是不重要。我覺得只要可以確定利率會在後面顯著下降的話，那就可以重新的回去看非必須性消費品，甚至是車用的東西。 即便現在你可能看到外面的新聞都是告訴你說，中國正在低價的內捲，然後什麼臺北港停了一堆車子或什麼的，你要記得半導體在2022的時候，你也是看到一堆這樣子的新聞，就是告訴你說這些庫存是一輩子不可能清掉的，完蛋了太恐怖了或什麼的。可是呢，就是總是會有一個柳暗花明又一村的事件，然後去催化新的變局的發生。當然有些東西可能這邊就還是一攤爛肉，但是呢他們總是會找到新的出口，像AI就這樣出現了嘛。 或是呢，在車用的一些相關零件的話，就有些人去買車用，會買什麼輪胎、買什麼車殼之類的，但我就覺得這些東西應該是沒救，就是在短期間應該還是屬於一個沒救的東西。但是有一個故事，其實從2018年左右差不多就一路講講到現在，就是每個電動車它裡面蘊含的一些電子零元件的數量，像是半導體、像是被動元件等，其實那個是很多很多的，就是高於一般車子非常多的。 所以我倒是覺得，一些比較舊的料號，或是一些比較舊的傳統的零元件，它未必在後面會有一個翻身的機會，特別是現在車子的庫存很多。但是如果說有新車的需求的話，特別是這些車用的半導體，其實跟著車子一起在做進步的，那這些東西就可能就是接下來有機會的一個怎麼講——就是當然我們還是要等到降息的狀況出現，因為它也不會在一降息突然間大家就跑去買車，降息可能是一個趨勢，那你就注意到可能從一開始是庫存先有效的去做去化，或是他們開始去洗大澡，把一些不好的帳給做掉，那慢慢的降到某個階段中，就開始會有一些新聞告訴你說這個車子的需求回來了之類的。 那你又很難想像，想說靠北，前陣子不是在講說那個港口停一堆車或什麼的，但一般都這樣，就週期全然都會長這樣子，就是前面沒有人看好的時候，其實那個時候有些人就會開始進去買，只是那個時候進去買，可能就是要去承受一些——就你可能買的便宜，但你可能要躺很久，這個時間也是一種成本的概念。 那我自己會覺得，就是我會去緊盯這些股價的走勢，我會以走勢大於去盯這些庫存，因為我倒是認為就如果說這個降息的趨勢正式的發生的話，那個是一個必然的現象。那走勢的話呢，就是這些資金到底是什麼時候開始要進來這些ADAS相關的東西，或是車用半導體、車用電子組件、被動元件等等，只要它跟車子有關的東西在什麼時候有資金要回來去青睞它，那可能就是我自己會想要介入的機會。 所以我會認為說，這個東西可能是會發生在接下來的——因為我還是自己會猜就是要有一個回檔出來，所以回檔稍微整理之後，就大家會去找新的題材，那這時候可能就會往那個車用東西去找。或者是好像前陣子有提到說，這個NAND的價格開始也變得好看嘛，這其實有時候是隱含著就消費性的春燕要回來。 那只是因為現在AI是一個非常龐大，它在金額上跟量體上都是很大的東西，所以它蓋掉了一切。那AI的東西呢，因為畢竟老師講從2023年做到現在，有蠻多人啊，你現在要再去買，他已經是被錨定了，他覺得說已經漲這麼多我不敢再買了，就是過去他可能也都有吃到，然後現在他不敢再買了，那可能就可以去往下一個這個新階段的東西去找了。 然後或者是像眼鏡，眼鏡也是一個可以找的東西，特別是最近開始有越來越聽到這個美國的巨頭們，然後在眼鏡方面有一些特別的突破，然後在接下來呢有一些prototype要放出來，有一些量產品會出來給大家看到，所以這可能也會是自己在找的一些選項。 所以其實最近就是在往這些方向去做研究，只是我覺得車用可能是一個比較直覺、比較好了解的東西，那眼鏡的話呢，可能就是像那時候我去注意一些奈米壓印的公司，那只是稍微再考察一下，像臺股有些像瑞儀，他們就去買了奈米壓印相關的公司，只是問題就是說，這個東西有沒有辦法去把整個本業給拉起來，那個可能不一定，因為本業的market cap是很大的。如果說比較小的，像GIS業成這種有沒有機會，就有可能，如果他真的有辦法去達到一個這種逆轉的風潮，就是一個新品的產生，然後拉動怎樣，就有機會。 只是這個當然我們還是要去盯著，就是公司他到底實際上在這個產品的投入，跟有沒有找到客人去做琢磨。只是當我們找到這樣子的一些群體之後，我們可能去優先的找market cap是比較小的，或者說技術突破是特別強大的，他們就是有機會是第一波先去扭轉過往頹勢的——就他可能以前是在出某個已經很成熟的東西了，所以他已經是在價格跟在量上面都是持續的收斂，大家不喜歡的東西，但因為有一些新品的誕生就讓他變得很好，這個其實也是一個非常常見的在科技股的敘事。就像說有一些PCB廠，他其實以前都是在做PC板的，或是那種傳統伺服器板的，突然間切入AI伺服器板，就直接飛了。 所以這種轉折點，可能也是我在接下來會稍微想要看的一些方向。但整體來說，先鎖定利率去做，我覺得應該是一個不錯的選擇。 Q&A 好，那接下來我們就來進入Q的部分。 第一位，海炮布丁美洲吟詩：「白日一山靜，明日花起羅，佛塔送雲天，深宮似奈敘，梅開雪未融，桃奶暮香奈。」好詩，好詩。 下面一位，黑劍89：「祝泰林寶貝生日大快樂！孟公你好，因為男友常常在我們的談話中提到股癌，好奇所以跑來聽，一聽直接愛上，現在我都會跟男友說：我今天聽股癌了，你快點去聽。7月30號是泰林寶貝的生日，祝你考試順利，讀累了就想想，我就有力量繼續讀書了，愛你愛你，謝謝股癌，祝平安喜樂。」這是什麼，這是什麼青春的力量。 下面一位，Cream Pie King：「我是好癌寶媽，謝寶貝安安，想請問謝寶貝當兵當多久，有在軍中發生有趣的事情嗎？」當了11個月，老師末代的11個月兵，就是81年次的，然後後來就是4個月的兵，那我們之中很多人都有帶到4個月的兵，那時候營長的交代就是講說，反正就是不要讓他們受傷就好，好像每天就是集合在中間室裡面看電視，然後我們其他人就還要去做很多打雜。那之後後來也蠻爽的，因為我是被派去迎戰。 那你說在當兵有什麼有趣的事情？我覺得在金六結的新訓還蠻好玩的，那時候有一個班長就長得像新濮生，講話也像新濮生：「你們啊，你各位啊，你們在幹什麼啊？」就講到這樣，常常媽媽給他一拳。可是就是那一種，把你從名人變成是軍人的那種感受，令我印象非常的深刻。當下當然是很幹啦，就是拿著一個板凳，然後很熱，然後一堆人要擠在一起聞汗臭什麼的，心情就很差嘛，那只是現在回想起來，那種很幹的過去都是最深刻的，就是你會記得蠻多事。 那真的比較好玩的是在新訓結束之後，因為我就是去特戰部隊嘛，我是傘兵，所以我們到大武營去受傘訓，然後最後面是發配到桃園的龍潭，我是特一營的，就特戰第一營。那時候在這個傘訓的時候呢，就印象非常的深刻，是有真的有很多很好玩的事情，那我現在馬上就想到一個。 因為裡面有一個牌叫做是黃鼠狼，就大家叫黃鼠狼，就他就是長得真的蠻猥瑣的這樣，然後同時呢他的脾氣又很差，就他是那一種從0到100大概只需要兩秒鐘的，比他媽普拿疼還快。就是他是會可能前一秒還在跟你有說有笑，然後後一秒就直接把你們當狗幹。然後或者是有一次就是我們在那邊散步，他在那邊跟我們聊天說啊拍了以前怎麼樣，然後大家想說哦，不一樣啊，在跟我們聊天哦，然後下一秒他直接被一個營長就是他走過去直接把他抓過來：「你過來，你過來，你過來，那個兵怎麼帶的，他不會踏步啊」什麼的，然後後來他媽一回來，直接對我們屌吼一頓、屌操一頓耶。所以就覺得，就這個人是他媽有點病這樣。 那因為傘訓本身是超級累的啦，就那時候會練到，就是你可能回家的時候你爸媽看到都嚇到，那個臉上就是會有那個曬痕，就是那鋼灰的痕跡已經烙印在你的身上，然後又是各種這個腿力訓練各種操，然後我他媽第一次去跳傘，我就跳到屏東的大水溝裡面，靠北，差點淹死在裡面。反正就是真的很累很辛苦。 所以他們就有一個這個不成文的傳統，那時候班長就有透露給我們，就說反正呢，就是結訓的那一天，你們可以去整一下平常班上的這些人，或者是一些長官，但那個教官是不能整，只是這些長官你可以稍微弄他一下。所以他媽大家都鎖定那個黃鼠狼，幹，他媽結訓那一天，直接就把他架起來。那以前就是可能只丟水池，可是這次因為他惹到的人可能太多了，就跟他被架過去的路上，就是可能七八個阿兵哥抓著他，然後突然間旁邊有一堆不知道誰的那個手去伸進來，就一堆拳頭伸進來，一直捶他、抓他鳥、然後一直打他之類的。然後這邊把他丟到水池的時候，他超生氣，他起來就是：「這誰啊？到底是他媽是誰，是誰弄我過來，我一定要處理這個，其他的弄沒有關係，丟水也沒有關係，但是誰打我？」沒有人要屌他，直接走掉。所以這個是我印象中就是那時候最紓壓的一件事情之一。 當然可能是有一點不好的示範，就怎麼可以打一個牌，你繼續當過兵之後就知道。然後再來就是大武營我覺得真的有很多很美好的回憶，像那時候我們吃的餐點都很好，然後再來就是小賣部的品項也很齊全，我們的伙食費是國軍裡面比較高的，因為特戰部隊，所以他就會餵你比較好，所以有時候會有雙份，才會有些厲害的東西要剉兵之類的。那小賣部有很多好吃的東西，然後再來，傘訓本身我覺得是一個超讚的體驗。 所以其實整體看起來，就成了蠻多那種當兵前輩講的話：這個就是你退伍之後可以一直跟人家聊天的，那你絕對不會想再重來一次，但是如果有人要跟你買這個回憶的話，你怎麼樣都不會賣他。所以對，就還蠻好玩的。 然後再來就像最近蠻多人講的，有一些美國的語言老師跑來臺灣教部隊或什麼的，我們以前在當兵的時候好像就看過蠻多，當然可能是這個幻視，不一定是看到是真的，但我意思是說，因為你在一個國軍很強大的部隊裡面，所以當下真的會覺得就不像外面講的國軍他們還一群廢物，那可能是說你待到的一些部隊，他就是把你當廢物在養，因為他們也不希望萬一真的出事，所以不會操你。可是就我瞭解一下，他的整個教召或整個環境有改變，但當時其實我們在傘訓的時候沒有這個感覺，我們真的覺得說這個部隊就是精英，裡面的教官什麼就全部超強。然後也會看到很多那種兩棲特勤的，因為兩棲特勤算是傘兵的一個進階版，就進階版就會變成是這個兩棲特勤隊的人，所以你看到他們，你就不會覺得說什麼國軍怎麼樣，就會覺得這是一群這個非常強大的人。所以這真的有蠻多這個有趣的回憶。 下面一位，Grill Rips：「好想出國吃美食，我今天推推，從市場動態到生活分享，讓上班可以聽到新視角，本身是工程師，工作經驗都在臺灣的公司，學歷不是頂大，最近想要轉調部門，可能有機會可以到新加坡工作，也收到新加坡主管回覆下禮拜面談，希望AIDA可以幫我加油，那希望面談和轉調順利，有機會可以到國外歷練。祝AIDA一家大寶二寶秋日健康平安。」那祝這位兄弟到新加坡順利，希望你都可以一切的上軌道。 那新加坡是一個我真的覺得就是除了太熱之外，算是一個非常完美的地方，我真的非常喜歡新加坡。那只是呢怎麼講，就是這個天氣的問題無法解決，太痛苦了，在外面走路真的會覺得自己快要死掉，所以就是稍微忍耐一下，絕大多數的時間如果都待在室內的話，應該是不會有太大的問題。新加坡真的是一個我覺得就是怎麼講，compact size，小小的，可是什麼東西都有，什麼東西都好吃，那也很方便，要看什麼要玩什麼，就幾乎都是唾手可得的一個好地方。 下面一位，請用Lisa罵你的聲音：「從心裡冒煙開始聽的韭菜，一直很想跟其他聽眾一樣有個好笑或者暖心的留言，但發現自己確實什麼都不會。」兄弟不要這樣講。他說上海許個願，祝女兒小QQ 7月27號生日快樂，一直保持你樂觀的好奇心，不要被兇爸爸給打敗，祝你的爺爺奶奶、阿公阿嬤都可以保持身體健康，有體力常常來臺北陪你們。感謝主委很愛您，有您線上的陪伴，常常給到我很多鼓勵，希望可以多聽幾年，但最愛的只能是老婆。掛號十週年快樂。那我們祝你們十週年快樂，也希望小女兒可以健康快樂地長大，非常感謝主委聽眾。 下面一位，全家氣氛仔：「泰拳練完練雙節棍，喬丸沒有什麼特別的事情，因為老婆生日浮出水面前，還當諾爾的語音包，祝美農賭神的女兒Kelly，aka臺南芭蕾麗，7月31號生日快樂！那許願能夠把老Model 3換新Y，還有希望我的大兒子鋼鐵直男Neil，目前國一，能夠國中能夠成熟一點，努力成為科學家，小兒子Orson可以如願的投上MLB，那最後祝來一大全家平安，諾亞跟齊安都能夠健康長大，績效YY，大報社愛您。」那我們祝臺南芭蕾麗7月31號生日快樂！ 所以如果小朋友會運動的話，對我來講是一個超級值得驕傲的事情。我們最近有讓小朋友去稍微的上一下體操課、足球課什麼，就是希望去探索一下他在運動的可能性。那我自己會認為說，就是我的兒子，未來我自己是希望他不要做像我們這種就是每天要看著錢、整天在為錢煩惱的工作，他應該是去做一些——像我的期待就是他可以有一家小店，自飲快樂，然後不用聽命於別人，可以做得很舒適，這個就是我對他的一個期許。然後再來，如果他可以成為運動員的話，那更好，我覺得運動員是一個超級帥的東西。所以這個對，我跟你的願望一樣，我也希望我的小朋友可以成為運動員。只是當然我們只是在這個身邊去試著幫忙他試探一下，有沒有這樣的一個可能性，家長就去創造一些環境，還是要看他們自己的發展。那希望這個Orson可以順利的投上MLB，那Neal可以成為一個科學家。 下面一位，青天大老爺：「一個小水槍，金融從業人員的穩定幣難題，理解是發行商發行與法幣錨定的鏈上資產，優點是沒有跨境的匯率、SWIFT等，無疑是將支付便利提升到新的境界，雖然說儲蓄、投資、融資等功能在穩定幣上目前還沒有看到相關的法規出臺，但相信只是時間的問題，是否未來可能大幅壓縮到傳統金融市場，想問問AIDA的看法。」 我覺得這個兄弟就是超前部署到太前面了，因為你在臺灣所以真的還好，就臺灣在金融這些相關的管理上面，其實真的是屬於是——我們不要講落後，就是比較保守，比較慢一點。所以很多時候，就是國外可能已經行之有年的東西，到臺灣都是好幾年，甚至是十幾年以後的事情，所以你根本就不需要太緊張。 那你說會不會因為這樣子就是去擠壓到傳統金融市場，我認為是不會。其實區塊鏈可能就還是一群那種走在比較科技前端、比較願意去捨身冒險的人會去嘗試的東西，你說它要發展到就是變成是大家的日常生活，其實我們在2019、20年左右那時候就是有蠻多人在講那個區塊鏈相關的東西，曾經火一波，後來2021年又再炸射一波，然後後來因為這個幣崩掉，就是有蠻多從業人員就因為這樣就不見了。那最近又再一次的起來，它是一波一波的。 我覺得它真的要變成是某種體系裡面的東西整合進來，那進入到大家的生活裡面，甚至是跟銀行去做結合的話，那我們先看一下美國的什麼GENIUS Act，或是各種相關的法案的推行的結果。但就算他們開始有一些這樣子的狀況發生，等到走到臺灣，一定也是很久以後的事情。所以短期內應該會覺得不用太擔心這樣的東西，就是有時候不要太容易因為一個新科技的產生就認為說它會全面性的淘汰掉一些舊的東西。就當然一定會有東西不見，那也會有新的機會產生，那產業呢，因為金融本身是從古代到現在都是一個人類運作必須的一個東西，融資的管道、借錢的管道、投資的管道或什麼的，所以我認為就是最後面可能就是變成說，某些銀行假設說真的匯入這些區塊鏈的東西，他們真的去做，那只是變成你們有些人可能是往那個部門去走，而不是說什麼銀行就不見，他不會說什麼一些銀行就就此消失。 這個其實是在過去數年有蠻多這種幣圈非常狂熱的人，他們都喜歡講說什麼傳統銀行會死定，傳統金融會死定，什麼只是，短期來看應該是比較難看到這樣子一個現象，但你說長期怎麼樣，長期來說我們都死了，所以不用講太遠的東西。 下面一位，輪班輪到軟桿：「謝謝主委祝福，績效硬起來了。AIDA您好，聽您的節目快兩年，這幾個月回去聽遠古集數最高200集，強化很多基本的觀念，由衷感謝，因此跑去加入的Telegram群組，但群組好像已經沒有遠古時代的氛圍，請教您現在還有類似當年群組的地方嗎？有的話跪求傳送門，祝您闔家平安，績效長紅。」 其實我跟你講，我後來有一個心得，就是自己稍微的——你知道就是做Podcast，有人知道我是誰嗎，我在路上的人跟你拍照什麼，就是久了之後你會開始理解一些東西。你會理解說，說不定一些什麼名人、偶像，他們其實一開始根本不是這樣，他們可能一開始人真的很好，然後後來你看到就是他什麼拒絕幫粉絲簽名、拒絕合照拒絕什麼，那個都一定有故事。 那我的故事，當然在過去我就講過，這個是稍微再快速的recap一下，反正本來就是有開一個這個Telegram的討論群，到現在我都還是會在裡面跟人家聊天，只是沒有像以前這麼投入。因為以前是真的就是有一種那種我非常感謝有這樣子的一個機會存在，所以我就是有點類似回饋的心態，所以只要有人問我什麼，有問必答，知無不言，只要tag我，那時候甚至是有時候整個群組裡面講最多話的人是我。但我現在已經是排到很後面，都是別的群友在那邊聊天了，只是最早一段時間講最多話的人都是我，只要有人問我問題，我就一定會回答，那我不知道的，我又會試著去解決他，所以一開始是這樣子的一個風氣。 那為什麼後來改變呢？因為遇到了2022年，2022年當時就是有一些這個群組的人，他們就整天喜歡tag我說：「你那個什麼停損沒？特斯拉停損沒？輝達停損沒？你不是說很好，很好怎麼會這樣子跌？」當然現在一看，我們的資產又多幾倍了，他們可能還是在另外一些地方費費叫。就你看久了就知道說，這個社會上就是有蠻多的——怎麼講，他們也曾經是聽眾，所以我也不想講難聽的話，但就是有一些人他們習慣性的把就是各種生活中的不如意，都會覺得是別人害他的，都不是自己。 所以那時候就是變得風氣有點差，當然還是有蠻多人會想要幫我護航，或者講說盤都這樣子，你要不要看一下其他東西怎麼樣的，但是其實就會變得我覺得就有些人的熱情會被磨掉，所以像我的熱情就被磨掉。就我不太可能再去開任何一個群組，或是任何一個管道，然後就回答大家的問題，因為那個熱情已經被磨掉。就像是可能早期也會去接受一些訪問，然後後來就是因為很常被斷章取義，就人家都整天只想聚焦說什麼你從多少錢變多少錢，因為這個才有clickbait，就是太多人要看，所以你講的很多東西他都不要，他只要哪一個，你就會發現說，就是我也不想去接受那個訪問。所以最後面這些東西都不做，都不做。 那你說有沒有機會再找到類似的地方？你就去找那些可能剛發家起來的，那你注意到這個人是真貨，或是他講的東西有料，你趕快趁一開始，就是可能還沒有被人家破壞之前，然後跟他建立一些關係。因為其實我家有蠻多很好的股友，其實都是當時的聽眾，最早的聽眾，然後現在就是變成是我的好股友，那有些人呢可能規模又比我更大之類，但他也是當時有聽我的節目，我們因為這樣子認識結緣什麼的，然後這些人呢，就是變成是很難取代的一群人，然後新的人要來當我的朋友，或怎麼樣其實就很難，或是要在群組裡面然後讓我很熱衷的跟你講話，其實就很難，因為我的那個耐性已經被磨掉了。 所以就是會這樣子，我覺得這個就是發展必然的現象，一定會有那種劣幣驅逐良幣的事情，那你說良幣就不要放棄啊，你應該要繼續去講啊，只是後面你會覺得說累了，就算你釋懷，你已經不會有一些憤慨，好像以前我還會有憤慨，那時候還會在節目嗆說——那時候那媽講話很屌的，人家在哪——可是現在都不會，因為就覺得你已經完全釋懷了，那你也知道說反正就是不同圈子的人，那個講話是不會對的，就是社會是真的有階級存在的，所以你不用試著去把自己放到跟那種不同階級的人同樣的一個位置。 可是呢，因為社群的存在，社群就是一個當大家好像都到一個town square，然後大家一起聚集在一起，好像說每個人可以講話，但其實這個世界上有蠻多人，他們是本來該被淘汰的，那只是因為現在的醫療、物資、生活、死亡率低，所以他們可以活下來，他們活下來，他們就可以大放厥詞，然後這些人他們其實會排擠掉就是那一些很認真在做思考、分享的人，他會讓他們覺得說很心寒這樣。那我覺得沒有辦法，這個就是必然會發生的現象。 所以現在我們這樣子群組也比較沒有了，那現在其實我自己也不會想要再去可能經營群組，或是回答人家的問題，甚至是連自己的一些群組，我也注意到這些年的變化是——我已經比較偏向從過去是那一種就是你也會急於說「我今天也要研究一些東西要分享給大家」或什麼的，那這樣子就可能別人會分享一些東西給我，可是我覺得我現在已經是完全是變成是那種接收模式，就是我已經不需要再丟東西出去了，我也不想丟東西出去，如果沒有人要丟東西給我怎麼辦？其實好像也沒差了，我就是一個階段的開始了。 所以大概這樣子，那還是希望你可以找到一個就是有很多很熱情的人會跟你分享，或是跟你講東西的地方。但最後面我給你講一個最寫實的東西：那種越大咖越大戶越好野的那種群組，就是他們基本上都已經不在講工作了，幾乎都在講別的。所以你還想要一直講工作的話，你就會勢必到一群就是他們還在grinding，還在衝的人這裡面，可是這些人他們不一定是衝到對的方向，你懂我意思嗎？所以有時候你跑到一些群組，然後想說這邊大家很有料，大家都在分享，可是其實他們的方向不一定會是對的，這個是一個我覺得怎麼講非常矛盾的事情，可是你要自己親自去體會之後你就會知道。或是你在你的各行各業的專家群組裡面，你就會注意到，就是那種最頂峰的，他們其實畢竟不去講這個，他們只講一些關鍵的重點，那其他時候都在聊說啊最近又跑去擱沙灘，就類似這樣子。 下面一位，我的老二歪左邊：「從2019年開始重壓2330的快樂寶貝，看其他的AI股噴成這樣，台積電跟死了一樣，CC位多次暗示要漲價，漲去哪？現金流兩兆多發那種笑死人的股利，也不回購，把股東的錢拿去買各種債，不務正業，到底在搞什麼？」 不是啊，你是陸行之本人嗎？這個說法好像就是陸行之的說法，陸行之是一個很厲害的半導體，應該是退休分析師，那非常厲害，那他對台積電的一個評價其實就跟這位兄台一樣，就覺得說你有種比較多配一點，然後以及他對他的金融的資產呢有一些意見。 那我只能夠說，就是一個公司的經營，坐在臺下，十個人可能就有十個不一樣的意見，那我們之間的共識是什麼？共識就是如果你的stock performance很好，也就是說資本利得加股利，整體的表現是很好，幫大家賺很多錢，大家都叮叮，這是要相信公司經營的一個能力。那你說台積電的整個performance在過去怎麼樣？極好啊兄弟，極好啊，所以已經沒有什麼好抱怨的了。 那有些東西，像你講的這個股利可以多配一點，以我的角度來說，或是我們身邊朋友覺得要多說，我們應該都是不喜歡股利的，因為股利就等於是要繳稅，而且可能就是直接是封頂要繳到很高的一個稅率，或者分離課稅28%，所以大家是不會喜歡股利的。那其實就會覺得說，我真的需要錢，我就自己賣一點就好。 所以這個股利呢，其實是在不同圈子之間會有不一樣的答案，我覺得就是很喜歡配股利，那可能在他的稅務規劃上面，他覺得這個是有優勢的，那對一些人來說呢，特別是資金越來越大，他可能不一定會這麼喜歡股利，他可能會喜歡別的方式。所以像Buyback可能就是一個不錯的方式，然後再來呢，就是如果公司有一些額外的資金可以去做運用的話，像跑去美國的公司去增資嘛，這樣是不是就避免一些匯率的風險或什麼，所以他扣一些錢在自己的帳上去做一些規劃，其實如果說你不是CFO，或者說你不是公司的經營層，有時候你不一定可以完全的知曉到底他們的目的是什麼，你可能只是從旁邊角度看，你會覺得說有些東西應該是要怎麼樣。 就類似說可能之前這個魏哲家剛上任沒有多久，不知道大家有沒有印象，那時候他不是會講一些很有信心的話嗎，就是喊盤啊，或是去在低檔抄底什麼，其實他每個做的事情都給人家笑，或者給人家嘴說什麼以前張忠謀才不會這樣，不知道不知道，帶大家飛天啊兄弟，他帶大家飛天啊！那或是像是庫克也是嘛，就是前面也是給人家講一堆有的沒有的，帶大家飛天啊。所以我覺得很多時候就是，因為站在外面批評都很簡單，可是如果說進去裡面做的話，10個人就有10個不一樣的想法，那我們最後面真的就是迴歸到共識，stock performance夠好的話，其他東西都可以忽略，真的是這樣。 那你說TSM，當然長線有一些故事嘛，江湖銀行都會講嘛，淡清、軟清、冷清，會不會冷清？其實按照我們現在看到的一些狀況來說，我覺得機率是蠻高的，他只要比較碰到什麼反壟斷啊，或是被針對啊，什麼半導體關稅，把他刻意去屌他之類的，照這樣來看，目前的競爭格局，我覺得根本就沒有什麼對手啊。所以就是一個非常非常好的公司，已經是沒有什麼好挑剔的。那當然你要針對一些細項去做挑剔的話，不知道，搞不好你可以去那個陸行之的臉書啦，他們下面有凝聚我有注意到一群人，就他們都是有一樣的意見，說不定你們的聲音夠大，就是這個公司就會聽到。那當然其實公司聽到，如果真的要這樣做，就有另外一群人說為什麼要這樣做，所以這個吵不完，所以最後面真的是迴歸到就是stock performance夠好就沒問題。 下面一位，SJSM（密碼測試）：「AIDA你好，請問最近課金的手遊是棕色塵埃2嗎？」對，恭喜答對，這是其中一款，然後另外一款就是NIKKE，就是這兩款。 下面一位，Judy不去Cindy不來，夢工廠Hi：「Nanikaski，諸位寶貝安安，你是我生活中的標的ETF，小弟從2020年開始玩美股到現在，年化報酬率落在30到40%，虧錢的時候心如止水毫無波動，但是只要一賣飛少賺幾趴之後，隔天看到就會難過到連飯都吃不下，心痛到連財報都懶得看，想問問孟公寶貝您是怎麼樣調適心情的。還有未來有幸在路上遇到您，我可以親一下您的臉頰，然後一起比個大愛心的合照嗎？那另外能不能拜託您用川普這樣的語氣，代替我女友離海股份有限公司董事長蔣老大，祝我7月23號生日快樂，股票蒸蒸日上，早日當上董事長特助，實現財富自由。」 親臉頰的話，我是絕對先不要，就是你來秀臉頰，我他媽已經尖叫。然後再來，這個可不可以做到生日快樂，這當然是沒有問題，我們做到生日快樂。然後以及怎麼樣調適心情，其實我覺得習慣成自然，特別是賣飛東西，或是說有些東西賣掉逃過一劫，什麼這個都是很常見的。就是有時候是賣飛，有時候是逃過一劫，到最後你就不會去糾結了，就覺得說反正賣掉就賣掉，你當下去做任何決定，就是一定是當下去做出最好的判斷，你對自己要有這樣的一個信心。所以有時候你會賣飛，有時候你會賣崩，有時候就是可能不知道，就是你賣的時候就是盤子那邊不會動，然後拖很久，最後面資金效率很低，假設你沒賣就是卡死，所以都有可能，會有各式各樣的結局。你不要只聚焦在就是說「我賣飛」這樣的一件事情上，因為你一定也有那種賣的時候就崩掉的東西，所以盡量這樣子去調適，會比較好一點。 就類似說我們有時候也會講說，我們為了求進步，我們常跟身邊朋友比較，可是如果你一直都是往上比的話，你就注意到一個現象：你永遠都不會快樂，為什麼？因為你永遠都在比市場中最賺錢的人，可是最賺錢的人其實會輪掉的，他會一直換人的，那你永遠都是覺得說我怎麼跟他比這麼爛，所以就一輩子一直活在那種追逐別人的陰影裡面。所以對，就是盡量去釋懷，久了之後就會成自然，這個是一定會發生的。然後「少賺要人命」，這句話是真的，所以會有這樣子一個名言佳句傳下來，就是因為很多人心理上都有這樣的一個障礙，但最後面要試著去克服它。 下面一位，我老婆Molly都叫Lara：「小佑加油你最棒了，喬五大你好，我兒子小佑突然無預警在7月13號，過了36周加6，凌晨提早誕生了，但因為早產的關係，所以一出生就一直都住在小兒ICU。前兩天突然被通知有壞死性腸炎，需要先進食觀察，但今天突然被告知有腸穿孔的現象，要緊急開刀處理。麻煩喬五大跟各路國來的好心聽眾幫忙小佑打氣加油，祝他手術一切順利，術後復原都能夠平安健康，最大的關卡已經過了以後就能夠一切順遂了。那也希望我的老婆Molly能夠安心坐月子，好好照顧好身體，這樣我們兩個才可以把小佑照顧得更好。那也祝喬武大一家五口平安喜樂，愛你。」 兄弟我完全可以感受到你的一些痛苦，因為其實像我前陣子跟大家分享，我那時候在台大醫院，就是在這個病房然後跟小朋友的重症區跑來跑去的一個經驗，其實當時真的是心中有太多的不確定性，那也做了很多很壞的打算，同時呢就老婆整天以淚洗面，所以我覺得你應該遇到一樣的事情。那這時候呢，能夠跟你分享的就是說你不是一個人走在這條路上，很多家長都遇到一樣的事情，那一定要保持堅強，然後特別是因為生母們在這種時候一定都是很崩潰的，所以盡量去幫忙分攤他的情緒。那如果說你有各種壓力的話，去找一個抒壓的方式讓自己舒服一點，可是盡量都要去展現出自己非常強大的一面，然後盡可能的去解決所有的問題，盡可能的就是至少讓自己身邊的家人看到你，會認為說很安心，就是你一定會把事情處理。那我們相信你的小朋友都一定會沒有事情的，加油加油。 那在內最後一個，屏東猜一領：「喊一下大老二男友布萊恩，諸位節目含金量好高，拜託許願主也辦實體活動，我要帶大老二男友布萊恩去見除了五百以外唯二的偶像。」不知道這個太抬舉了吧，五百捏，China Blue捏。「好啦，謝謝大家不只分享理財方向，還分享育兒婚姻想法，身為公主的我也是非常的認同，謝謝來大家指點明燈。」這個實體見面會應該是不會有了，之前寫書的時候有那個簽書會，去了一場之後我就跟出版社說後面兩場我不要去，因為這是無法太尷尬，我覺得那個不是屬於我的場合。所以就希望有幸可以在路上遇到就好。 那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP577 | 🪿 暑假帶小孩國旅礁溪老爺，親身體驗裸湯。市場進入全面狂歡、多殺多後快速反彈；日本拿到15%關稅deal；聯發科ASIC題材再燃；Navitas因NV合作狂噴；謝孟恭佈局車用與眼鏡下一波；Q&A談穩定幣、台積電股利、當兵回憶。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0577 md 集數：EP0577 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ff26504c 1420 4098 80e3 4a698ce045e2 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/ff26504c 1420 4098 80e3 4a698ce045e2 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ff26504c 1420 4098 80e3 4a698ce045e2/rssFileVip mp3?timestamp 1753259044808 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/ff26504c 1420 4098 80e3 4a698ce045e2/rssFileVip mp3?timestamp 1753259044808 EP577 🪿 開場 / 贊助：善存 歡迎收聽股癌夢工廠，本集節目由善存贊助。大家如果年過30歲了，有沒有開始覺得身體狀態和以前有差呢？提醒大家要維持年輕的狀態，就要給身體豐富的養分。 雖然有些人會講說他都有在吃飯，但其實你的飲食不一定有吃到需要的營養素。根據衛福部的調查，臺灣人飲食其實普遍長期不均衡，像是維生素D、E、鈣、鎂等營養素都攝取不足，長期下來對身體可是會有影響的。所以推薦大家善存綜合維他命，一天不到10元就可以補充22種營養素。 更有男女的專屬配方，男生增量新B1、B12，讓我有活力思緒又清晰；那我也幫老婆準備了善存，增量C、美鈣，C可以促進膠原蛋白形成，吃善存幫助入睡。善存幫你輕鬆維持六大年輕狀態，不只是給你好活力、好氣色、思緒清晰——想要有錢，有這個很重要——還可以提升代謝，又能夠提升保護力，真的是一定善存就搞定！九成善存愛用者都有感，有吃真的有差。現在有給聽眾的驚喜價，直接行動，在我們資訊欄這邊，有需要的朋友可以來參考看看。 國旅礁溪、裸湯初體驗 好，那這個禮拜剛剛從礁溪小度假回來了，整個人感覺是通體舒暢，去好好地泡了好幾頓的湯，整個體驗是非常好。那其實最主要原因是因為我的大兒子呢，現在是暑假嘛，那暑假我們其實都還是有幫他報名夏令營，只是有一個檔期漏掉了。就是我們本來是要報三個夏令營，那其中一個呢太慢按到了，所以就變成說我們是候補，然後這邊沒有候補進去。 那對於家長來講呢，就是如果你要跟小朋友在暑假的家裡連續待什麼一兩個禮拜，那其實是一個超級崩潰的事情。那些沒有生小孩的可能講說誰叫你們自己愛生，我能夠說這個，其實不只是在講小孩。如果說你要跟你的老公、男朋友或者女朋友，整天窩在同一個房間，跟你爸媽整天窩在一個房間，你受得了嗎？你受不了，因為大家還是需要有自己的生活。 所以像平常，因為有些人要上班，有些人要上課，那個真的是有一種那種小別勝新歡的感覺。如果說每天待在一起，老實講真的會令人受不了，所以我就要趕快去找一些管道釋放一下。那因為岳母也跑來了嘛，所以就會覺得現在要跑出國的話，小朋友又還小，第二胎又小小的，覺得應該會比較麻煩一點，所以最後面就選擇了國旅啦，還是投入了國旅。 所以有些人講說那國旅到底是哪些盤子去？就是我們這種沒有其他選擇的，沒有辦法，小朋友還小，那又希望可以方便一點，我們就會選擇國旅。那你說國旅的價格到底貴不貴？這其實見仁見智啊。只是用我自己的體感來說，我也覺得國旅當然是貴啊，就是相較於我們用一樣的價格可以在海外買到的服務的話呢，你當然不要特地去舉一些可能比較極端的案例然後特別便宜的地方，可是我說就整體來看，如果要拿到一樣的服務，然後你去把臺灣跟其他國家擺在一起的話，我覺得這個臺灣真的是一個相對算很貴的地方。那可能也是因為我們人口密度真的極高啦，所以就變成有這樣的一個結果。那但是呢，就還是玩得很開心，雖然花了不少錢，但還是覺得這個體驗是非常好的。 然後這次跑去那個礁溪老爺，其實也不是第一次去，那岳母也是非常喜歡那個地方，大家都喜歡泡湯，泡完之後都說覺得身體滑滑的非常舒服。他還問我說這個溫泉為什麼沒有味道，我去查了一下，好像是什麼碳酸氫鈉泉還是什麼泉的，就是跟一般我們人泡的那種硫磺泉是不太一樣。但反正我也沒有糾結這麼多，就對我來說泡溫泉就像是泡熱水澡一樣，就整個體驗上。 但是這是我去做一個這個比較特別的嘗試，就是去泡了裸湯。當然這不是我第一次泡裸湯，只是我很久沒有泡裸湯。上一次泡裸湯應該是跟，就是當年我們在臺東受訓的時候，然後的同梯呢，就是我們會一起去臺東資本泡裸湯。那時候去泡裸湯呢，其實就是很好笑，就每次去大家就會互相觀察彼此的老二。當然不是說什麼坐一排，這個每個人握著對方的屌，沒有那麼噁心啦，就是進去之後就會看嘛，然後看了之後出來就會有一些評論嘛。 那有時候就覺得說，會不會他們其實在背後也在評論我的鳥之類，因為他們都在評論別人，說什麼那一個長官的鳥長得很像玉鼠鼠——不知道小時候我們吃過那個，就類似像什麼多力多滋，類似這種太空包裡面有一種那種玉鼠鼠，就三角形扁扁的——他說有一個鳥長得像玉鼠鼠，小學生鳥什麼的。所以就那個長官，就是在我們的心目中，就大家講說他鳥長得像一個三角形的，所以就變成你心中也會開始去思考說，會不會不在的時候，人家在講說你的鳥長得很怪。 然後現在因為自己也算是一個小名人，然後也很常在外面會遇到各種聽眾，其實也會擔心說，會不會別人看到我鳥之後，然後就上網去po的時候，他鳥長得超有創意的，長得很有想法，那就會比較尷尬一點。所以就糾結了一下，想了一下，還上網一直不停地Google到底礁溪老爺的裸湯什麼時候是人比較少，我自己在那邊做研究。然後順便研究一下，有沒有可能就是我毛巾罩著跑進去，可是覺得這樣幹超噁的很怪。那還是有沒有可能就是我還是穿著泳褲，對不對，就你們想要露你們可以露，我不想露了，我可以穿泳褲。然後查一下，裸湯好像都不行。 所以我那時候就在房間裡面開始仔細地沉思，然後就想了一下，到底裸湯這種東西的存在。就是理論上如果說我是跟一群異性泡在一起的話，那還OK啊，當然已經婚後了，現在講這個可能不太適合，可是那個對我們來說至少不會是一個就是很反感的體驗。就我怎麼可能會想看到男生屌之類的，就怎麼會有人會覺得說泡裸湯很爽。 因為我看網路上其實蠻多人評價都說什麼裸湯才是真正的湯，就是要泡這種，就是要光溜溜的走來走去。那其實我真的進去之後，我就感覺到很多人真的非常享受那個過程，就他在那個池邊，我就不知道為什麼他要一隻腳放在岸上，然後這樣前後擺盪，就他那個蛋跟鳥在那邊甩。但我就是不會用正眼去看，我就斜眼瞄到，我想說為什麼你一定要在那邊煞風景，就是你他媽不可以坐好嗎？或是有些人就在池裡面就一直走來走去，一直什麼起立蹲下之類的。 就是你好像感覺說蠻多人到那個地方是去釋放的，或者說他們其實是去——不知道就是可能每個人心中都有一點，我講的都是那種gay meter，就是人多多少少有一點，那種gay meter比較高的可能就超級喜歡裸湯之類，或是他們就是有一些怎麼說。然後我本來還想說，會不會是有一些偏見，然後再往後看就看了幾個，那時候也是一樣就爬一些社群嘛，然後就有些人講說什麼裸湯多好什麼，然後就那種很推裸湯的蠻多點進去，都是那種天體族害羞者，就一看就知道說他們自己就是很喜歡肉嘛，所以他們就是超級支持這個東西。 好，但看一看就覺得說算了不要想太多，反正呢，泡裸湯的一個中心原則就是你就不要去看人家鳥就好嘛，別人看到你的鳥，他不一定認得你，他又不一定知道你是誰，或者他也不會記得你是誰，所以你就不要在意就好，你就進去，你就是自在地去做你想要做的事情就好。 所以其實就是第一天進去的時候，就覺得身體上不太舒服，因為看到這些鳥。然後後來第二天之後就變成說，我就是屬於那一種就像是裡面的大樹一樣，你一定沒有在插小。但我還是不會說什麼一隻腳站在岸上在那邊搖擺，只是我就很自在地去烤箱烤一烤，然後跳到冷水池，然後再跑去泡湯。然後這邊發現說，這個東西真的是蠻好的，就是雖然可能在房間一樣可以泡到溫泉，你想說為什麼要跑到裸湯去，因為那個裸湯的感覺還是不一樣，就是那邊亂走走來走去，然後最後面在隔壁洗個大澡，然後進去呢還有化妝水還有乳液，那邊給你抹一抹，你就整個人覺得說：哇靠，我好像是進來這邊脫皮了一樣，出來我就整個人變得是很粉嫩的一種體會。 但就體會這一次，我覺得下次不敢，真的下次不敢。我覺得裸湯呢，就還是一些這個比較勇敢的人士會去做嘗試。那不然想說說會不會我自己比較保守，但其實有注意到，就是身邊有一些朋友呢，他們還是不太能夠接受這些東西，那喜歡的就很喜歡，那不喜歡就覺得說哎呦怪怪的，所以最後面可能會選擇在房間裡面。 但有時候你就是會有一個衝動，就覺得說我來都來了，為什麼我不要試試看，雖然去試的時候可能有點後悔，或是其實最後面你講出來的評價呢，只是因為你心中是後悔的，可是你又不想去承認說好像我做了一個這個沒有什麼意義的事情，你就硬要講說：「沒有啦，我覺得其實在那邊也是蠻不錯的啦，對不對，看大家走來走去體驗一下也是很好的。」其實我們講說，對啦就是體驗一下，但我自己覺得就是可能對我來說，是我獨自一人的最後一個裸湯，因為就發現不過就是這樣子吧，就可能蠻不錯，可是也不會到很喜歡。 小孩子去，但就是未來一定還是要帶兩個小朋友都去體驗一下，就是你要去引導他們，要讓他們去試試看這個裸湯，可能對我來說是一個蠻重要的——就是那種育兒的要做的事情之一。就是有時候我們會規劃一些事情，會覺得說小朋友在什麼年紀的時候應該要做，像因為我自己來說，就是這個階段呢，就是我認為說我的兒子應該要會玩某些東西。 就我在電動方面是還蠻要求的，雖然這個可能聽起來很北爛，就是我知道蠻多家長他們其實是反對小朋友就來說什麼吃甜食啊、喝可樂啊、或者說打電動，這個我們家小朋友全都做了。當然這是我們自己養小孩的方式，我們也是有去做一個這個總量的控管，我們是比較開放性的，會覺得說我們也是這樣長大，所以他也可以這樣子長大。那就會覺得有些事情呢，就他還是要體驗一下，那身為爸爸，就我自己不一定很喜歡這個東西，可是我就是要帶他一起去體驗，那我相信可以帶我自己兒子去體驗的時候，那個感受應該就會是完全的不一樣。 所以其實我現在這樣覺得，就一開始老實說，剛有小朋友的時候帶小朋友出來玩，你一定會覺得不方便，就是跟以前比較差很多，可是到最後會發現說這其實是另外一種路線，另外一種體驗，他們有孰優孰劣，就是你單身的時候你玩過很多東西，那現在你帶一個小朋友玩，那是另外一種新的啟發，這個新的感受，所以整體來說是還蠻不錯的。 市場動態：多殺多後快速反彈、日本關稅 deal 好，那接下來就來聊一下最近市場的話題。那最近的市場呢，還是走得蠻強勢的，在昨天呢，其實盤中有出現一個多殺多的現象，然後有很多這個地方的中實戶大戶，然後應該就是跳車了，那個籌碼都看得出來，就蠻多人應該選擇暫時不要玩了。然後今天又再出一個反彈，那今天這個反彈呢，其實我覺得可能是跟日本帶動有一定程度的關係，只是當然這個東西到底要怎麼樣去詮釋它，可能每個人有不一樣的想法。 那首先呢，就是日本在關稅這邊算是拿到了一個不錯的deal，雖然最後還是要被課關稅，可是其實相較於本來的狀況來說，現在這個條件算是蠻好的。以日本去拿到15%關稅來說，就是要去交換有5,500億的對美國投資，然後再來就是國防預算的提升，然後要增加軍火的一個購置，然後可能去買一些波音的飛機，然後開放美國車、美國稻米以及一些農產品，然後最後面要成立一個阿拉斯加天然氣的計劃等等，就是說有交換到蠻多東西。所以其實站在美國的角度來講，就是一個大獲全勝。 那這個，其實和自己最早最早的一個大方向的猜測是一樣的，就當時美股在崩盤的時候，我們是認為說在後面美國應該就是還是會新高，因為有川普的帶領之下，其實就會覺得說他應該都可以拿到很多不錯的地，只是因為同時我們自己就臺灣人，我們是拿臺灣護照的，所以你站在臺灣人的角度，或是你站在日本人的角度，其實難免會有一些不高興，因為這其實就是朦朧程度的被搶了。但其實你也知道說，如果你不被搶的話，那你可能就是會進入一個更慘的狀況，就像是中國，或是如果像是歐盟，就如果你走一個比較硬的做法的話，那最後面可能大家談下來關稅都是這樣，那可能都相對低，可是如果說你要跟美國硬幹的，你就是相對高。 所以這個你想說就是，在現實的運作上，礙於現實你就還是要妥協。然後特別是以臺灣這種出口為導向的經濟來說，其實我們會去跟自己的同儕比較，所以像是日本如果拿到一個15%的話，臺灣也拿15%的話，搭配我們的匯率，我們還是屬於比較弱勢，所以會覺得說就臺灣如果可以拿更低是更好，只是會很難去想像說我們要怎麼樣拿到更低，但希望臺灣之後面談到的狀況是還蠻不錯的。 那韓國的話，就以前可能大家都講說好想要贏韓國，很多都跟韓國比較，可是近期我自己是已經比較不會把韓國的公司當成是臺灣公司的一個主要對手，比較像是日本。所以日本拿到一個15%，我覺得對臺系的企業來講，特別在我們的匯率一個強力升值的狀況之下，是屬於一個比較劣勢的角度，就是看到國際盤動就跟著動吧，不然我會覺得其實臺股應該是要稍微的怕一下，然後要等到這個數字出來再判斷。 那日本的話呢，就是我覺得在短期內算是一個好訊息啊，雖然大家可能會說這個關稅數字還是存在啊，但是因為本來預期可能是一個更高的數字嘛，那現在這個數字可以壓下去的話，我認為算是一個利多好訊息啊。 盤面操作心態：多殺多後勿追槓 那因為我自己本身有在做波段，之前有跟大家分享，所以我的想法是認為說，像今天的這個跳空的一個小缺口呢，就是被我當成是一個防守的陣線啊，但我不會直接去鎖在這個跳空棒的一個底，我會鎖在跳空棒的底再往上拉一點，就是會抓得更加的保守一點，那會用這個當成是一個防守，那如果說沒有把這個地方給跌破洗出去的話，那就會持續的抱著再看下去。 所以我會覺得日本目前是談出了一個蠻好的地，那其實按照我們對川普的認識，像前面的越南，本來以為說是完全沒事的，就這邊又給你來一點，又在弄一些有的沒有的東西，所以我還是會認為就是在短期內，就是不用太因為一些訊息而覺得你要全面的去改變一些想法，因為其實在川普的任內，我們對他一個可以確定的事情就是沒有什麼事情是會是確定的，他都是可以談，然後都是可以拗，然後都是可能會有一些改變的。當然就是先走一步退一步，用這樣的心態去面對他就好了。 那再來呢，最近的臺股的盤面上，其實每個東西都還是屬於相對的強勢，然後在禮拜二的時候有稍微的出現了一個多殺多的現象，就是大家互相的踩踏。那其實在禮拜二看到多殺多的時候，泡在溫泉裡面心情極好，因為如我在過去好幾集一直跟大家講的，我覺得這一波我自己沒有打到槓，對我來說是一個蠻難受的事情，所以我一直希望說給我一個機會去補。 那你一定會講說為什麼你不要在這個地方補？就不願意，就覺得說我已經拉出成本太多，這時候去補的話，如果出現一個回檔，好像禮拜二這樣子，感受一下，前面去補一堆槓，然後禮拜二這樣回檔，你這時候要砍還是不砍，你突然間他媽頭重腳輕的，是不是就變得很尷尬。所以就還是會希望說，拜託你再多回來一點，但其實今天整體的指數又再一次跑回去，好強啊。 其實我真的覺得現在的盤子有一種那種不知道就好像，真的死不了的感覺。但是呢我也認了，我就是會覺得如果它沒有掉到我想要的一個位置的話呢，那就是不會去把這個槓的部位去補上，就是稍微的繼續等待就好。但同時我們會持續的去盯著就是在可能市場裡面稍微強勢的一個族群嘛。 聯發科 ASIC、落後補漲標的、Navitas 那像以現在來說，那個電源的族群就非常強大，那像聯發科呢，就是最近也是非常強大。那這個聯發科它比較大的一個訊息的driven呢，應該是因為像那個CLSA，然後一些機構跟單位，我之前都有在發表，就在再一次的強調這個聯發科的ASIC晶片相關的投入。那如果說我們節目的聽眾，應該就早就知道說聯發科有投入哪些ASIC，像TPU大家都背得出來，那其實像Meta的話，也是算是已知的訊息。 那只是不知道為什麼，有時候就這樣，我覺得可能類似那時候的BBU跟Power吧，就是在YT也有聽眾講說這個不是Computex他們在那邊狂吹嗎？對，可是你Computex狂吹的時候沒有人要動，對，沒有人要一直吵，它就沒有用。所以很多時候，就是也是最近跟一些朋友討論在聊到的東西，這個市場上的一些東西，它還是有一些alpha的存在。 很多人會相信說市場其實是一個極有效率的地方，所以這個東西我知道了，會不會是我覺得最後一手？所以你會發現說，我們在很多說法上面會怎麼講，就是站在一個比較灰階的角度，我們不會說是黑或是白，對，有些東西是有效率，可是很多時候其實我們真的是可以找到那種沒有效率的地方。 像你覺得說這個BBU或者說Power相關的東西，前面都不會到，Power Rack明明這麼好，或者那些Sidecar明明這麼好，為什麼嘛大家都不要。或者說其實在一兩年前，不知道那時候大家記不記得貿聯3665，其實那時候也是有蠻多在這個市場上的資金，或者說一些研究單位都在講說：幹，這次超級好的，為什麼整個AI的server，或者是ODM、OEM狂動，然後這次都不會動？那時候一直停在就是好像兩三百塊位置，停很久在那邊橫盤，然後最後面就突然間大家想到了一樣，就噴上去了。 所以其實在我自己的角度，我也覺得說像最近一些標的，都是比較偏向這一種，就是其實它那個訊息或者說相關的故事，都是早就大家都知道，但可能是因為現在整體盤面算不錯，所以大家一直去找一些落後補漲的東西。就是它可能本來是相對弱勢，就像說像PCB裡面，本來欣興3037是躺在地上，躺在地上，但最近就被大家拿出來弄，因為你躺在地上，我覺得你相對朋友就把你找出來弄。 或者說像聯發科，它因為在大型的權值股裡面，算是前面休息了比較久，突然間又被拿出來用了，在四月多。它本來四月多以前是相對強勢的，後來四月多就變成大家把錢從聯發科拉出來，然後拉到台積電，現在又再一次回想起來說它有多好，然後就把錢丟進去。 所以我會認為說，像這陣子的一些資金的跑法，甚至是像台達電這種，都是有點比較類似說因為大家已經不知道買什麼，所以就把錢丟進去那些看起來其實長期是不錯，只是過去比較不會被大家認為是Tier 1題材的東西，就是是香的，我們都知道是好的，我們都知道Power會怎麼樣，可是就是大家不喜歡，然後現在就變成因為很多東西都已經高了，所以我們就去找那些落後補漲的東西去弄。大家應該有注意到這個現象。 然後在美股其實也是有蠻多小類股開始去做動，然後在臺股這邊也是一些可能比較平常偏向第二、第三線、大家不會第一個想到的東西，然後再次的被拉出來。你不要講炒作，就可能說是一個re rate，就是一堆東西又給拉了這麼貴，那這些東西相對便宜的，為什麼它不可以稍微的貴一點。 那只是按照我們自己的一個觀點，或是經驗來說，就是一般去拉這些落後補漲的東西，或是覺得說像近期在市場上面，就是過去大家是去炒什麼PCB、CCL，然後最近開始炒到上游的銅箔，其實一般去走到這種很上游，或是落後股漲的東西，就差不多後面要休息，就會覺得差不多後面要休息。 但這一波呢，以我自己來講，我覺得我算是就是在行情的猜測上面是miss蠻大的，因為我已經不知道要幹嘛，所以我自己都講說我把一堆錢——我只要賣出來的，我就進去0050——因為我已經不知道可以買什麼，可是它就還是一直上去。這個已經有點那種超乎想像的感覺，就類似說四月期，也是跌到超乎想像，有時候就是會超過自己的想象。只是我們還是盡量要去趁到市場的，至少Beta你要拿到，所以會選擇把錢趴在那個地方，那只是就是越趴越多，所以還是比較偏向就自己認為，其實這個地方是一個已經開始在high了，已經開始是有點過頭了。 但我們不會想要去做區間或怎麼樣，只是會認為說就是有些東西，真的要我們去做買進的話，那它一定要是我們覺得是相對便宜，或者說是這個東西我這個價格買，我覺得我的下跌是比較有限的，狀況之下才會去做買入。那當然你可能有些動能的部位，就是會選擇這個部位如果很強就一直去追，那只是因為像我自己近年來說，我這些部位是越打越少，因為我發現這些部位要一直去盯盤，要花很多時間，那現在可能要幫忙照顧小孩，要幫忙弄有的沒有的東西，我沒有這麼多時間，所以就會比較——因為像是說就是代價衡量，我就稍微的做一些等待，然後觀察一下，如果說有喜歡的價位出現，有喜歡的標的出現，再來去做介入，可以同時持續的盯著，就是怕漏掉任何的一個機會。 然後像在美國這邊，這個Navitas最近也是狂噴，那其實從他那時候去公佈就是跟NVIDIA有一些潛在的合作機會之後，就開始動。當然我們都知道說，其實等到這個整個伺服器的一些功率需求，或是這個電力需求到更高的層級之後，你一些用矽作為單元的這些元件可能就不堪使用，它就是勢必要走路，像碳化矽這樣的一些材料，就是它是有可能會受惠。只是就是因為你沒有辦法很明確的去算出一些數字，所以對我們來說，這個東西也是比較偏向是一個就類似是那種核能股，就是二線的一個想象題材，然後一下一樣被拉出來去做。 所以其實目前我們去看市場上的各種的標的，都比較偏向說那種可能高估值的東西推到推不動之後，然後大家去拉一些就是一樣有想象空間的中低階的東西去做，那是進入了一個我認為算是全面狂歡的一個局面。 那後面怎麼樣看呢？不知道。就是我還是會覺得是我的話，我不會想要把資金在這時候直接勇敢的弄進去，因為像禮拜二就是一個預演給大家看的，如果說你勇敢的弄進去的話，只要出一個這種小的多殺多，其實就超痛，其實真的超痛。 那如果說像禮拜三這樣子反彈，我跟你講，這時候又會出現一種慣性就是這樣：就是你前面先一個多殺多殺掉，然後你注意一兩天之後，發現又沒事，你就會想要把部位怎麼樣——就全部追回來，然後甚至會想要上更多槓，因為我前面怎麼樣輸的，我現在就把它再加多一點槓，我就打回來了。然後這時候就是再給你一個震盪的話，就是有些人他會在極短期內——就是很多時候我們真的是很怕頭重腳輕——就是這樣。 因為像以前會使用到股期，用比較多的時候，現在不用是因為有些人會放不進去，可是以前用的時候，就是會越上越大，然後最後面變成說，就他可能只要回擋個10%、20%，他可以把你一半的獲利都打掉，就非常非常的恐怖。所以這時候就是資金調控的一個關鍵點，就是你要怎麼樣在外面大家都在那邊吹說這個強那個強，每天那種小作文飛來飛去。 然後之前有些公司也很好笑，他們直接把小作文當成是他們重訓澄清的一個內文，這蠻屌的，這是一個新的跟市場溝通的方式。就有些人會認為說這個是在澄清小作文不是真的，可是當然有一派人就認為說你就是故意把這個小作文寫出來讓大家知道——OK，whatever，反正就是說因為現在整個市場熱了，所以就有很多這樣子的狀況產生。 但同時呢，之所以我們會對於這個資金的控管還是很要求，就是因為一個回檔，真的是一個回檔，有時候就夠把你過去數個月的獲利直接給打掉，這個是去做交易的話會比較怕的事情。所以呢，其實以自己任職的狀況來講，像是電力就是有搖到，但一些那種中小型的標的，其實很多都是miss，就是都沒有抓到，然後在泡湯的時候就在那邊思考說，但其實最後沒有接受，因為時間不多，其實時間不多就沒有辦法，那如果時間多的話有辦法抓到。可是有時候真的是這樣，塞翁失馬嘛，你抓到你也不確定你最後沒有辦法賺到錢。 我們有太多的標的，好像幾年前去弄那個華通，有陣子去弄華通，那時候股期就搞到未平倉超過一半全部都是我的，然後在那邊狂推，然後可是最後面就是沒有賺到錢，那個在帳上的浮動盈餘曾經一度很高，一個反轉就沒有賺到，甚至搞不好會賠錢。所以有時候就這樣，有些東西我們不是我們的就不是我們的，我們不要一直去意淫它或者去想它，但還是會跟朋友稍微討論一下，然後去思考說下次有沒有可能做得更好。 可是像他這種盤，如果說你每個東西都要拿到的話，那最後面就變成說，就你每個東西都只有壓一點點，那只有壓一點點的話可能又會讓你提不起勁，就跟麻將打衛生麻將一樣，可能又要看不看了。所以不知道，有時候在這種時候，我們就是要去握住自己的蛋蛋，就是要去相信自己的一些判斷，那如果覺得這時候體感告訴你要等，那你就應該要等待。 我上次有這樣子的感覺，我記得是2024年的6、7月左右，那時候在節目我是有在分享，這樣一直漲到底漲什麼意思，就是你看到很生氣，就阿貓阿狗隨便亂買都會賺錢。其實我覺得有一點又進入那樣子的一個狀態，當然後面發生的事情，2024年7月後來發生一個非常恐怖的一個回檔，直接摔到很多人是直接爆倉了。這次我不知道有沒有那樣的事情，我只是說這是一個週期，就是有時候就是會遇到這樣子的狀況，就是你不知道到底在噴啥啥小，可是你就感覺身邊的人都很賺錢，那你沒有在賺錢，會覺得自己是個廢物，或說你賺得比人家慢，你會覺得自己是個廢物。 那就會是一個自己要去修身養性，要去把它度過的東西。但一般在這種時候，我還是會持續的去往前看，就是看說有些東西我錯過了，那除非我敢追，如果說我不敢追，我也沒有打算要找機會追，那我幹嘛一直看它，我一直看它，我真的難受嗎？那這時候我們就去思考說，那有沒有可能去佈局接下來就類似說跳帶——這一代的東西我們錯過，那我們跳帶，下一代的東西如果說有任何契機的話，什麼前五個上車——所以就先把它放到一些追蹤清單裡面。 下一波佈局：車用半導體、AR眼鏡 那我自己現在在看的東西，是市場上非常冷門的，就是一些車用相關的題材，因為若文說這個在後面。首先我們可以確定一件事情，就是現在市場的主軸就還是川普說了算，川普要做什麼，要說什麼，你不要懷疑他，就這方面他就是有辦法把他搞到。 所以他現在整天在那邊幹剿鮑威爾，雖然很多人講說他根本沒有辦法對鮑威爾怎麼樣，但我覺得那不重要，因為他的態度就是非常明朗：老子就是要降息，而且老子要把息降到很低。那接下來你上來的人，如果說你跟他對著幹的話，就你一定還是會被他修理，就即便有時候你也覺得說他是不是故意的，就是他怎麼可能不知道說鮑威爾就是一個宣佈的角色，又不是說他決定所有的利率，那還是那些行長投票的，所以你抽插鮑威爾，你除了就是羞辱他之外，你的意義是什麼。 就搞不好他也是在想說，我是要趁機的跟這些後面的行長釋出一些訊號，說老子是希望要更低，所以之後要派上來的人，就是如果說我有辦法去介入的話，你如果是沒有辦法給我很低的利率的話，我就會持續的去修理。你說不定他想要釋放的訊號是這樣，就是我們瞬間想象，他不會不知道說，就是鮑威爾那個背後也是有一個投票集團在，又不是他一個人說的算。 所以利率降低，可以視為是一個必然發生的現象，只是說會不會降到川普要的那樣一個利率，我們先打一個問號，但是不重要。我覺得只要可以確定利率會在後面顯著下降的話，那就可以重新的回去看非必須性消費品，甚至是車用的東西。 即便現在你可能看到外面的新聞都是告訴你說，中國正在低價的內捲，然後什麼臺北港停了一堆車子或什麼的，你要記得半導體在2022的時候，你也是看到一堆這樣子的新聞，就是告訴你說這些庫存是一輩子不可能清掉的，完蛋了太恐怖了或什麼的。可是呢，就是總是會有一個柳暗花明又一村的事件，然後去催化新的變局的發生。當然有些東西可能這邊就還是一攤爛肉，但是呢他們總是會找到新的出口，像AI就這樣出現了嘛。 或是呢，在車用的一些相關零件的話，就有些人去買車用，會買什麼輪胎、買什麼車殼之類的，但我就覺得這些東西應該是沒救，就是在短期間應該還是屬於一個沒救的東西。但是有一個故事，其實從2018年左右差不多就一路講講到現在，就是每個電動車它裡面蘊含的一些電子零元件的數量，像是半導體、像是被動元件等，其實那個是很多很多的，就是高於一般車子非常多的。 所以我倒是覺得，一些比較舊的料號，或是一些比較舊的傳統的零元件，它未必在後面會有一個翻身的機會，特別是現在車子的庫存很多。但是如果說有新車的需求的話，特別是這些車用的半導體，其實跟著車子一起在做進步的，那這些東西就可能就是接下來有機會的一個怎麼講——就是當然我們還是要等到降息的狀況出現，因為它也不會在一降息突然間大家就跑去買車，降息可能是一個趨勢，那你就注意到可能從一開始是庫存先有效的去做去化，或是他們開始去洗大澡，把一些不好的帳給做掉，那慢慢的降到某個階段中，就開始會有一些新聞告訴你說這個車子的需求回來了之類的。 那你又很難想像，想說靠北，前陣子不是在講說那個港口停一堆車或什麼的，但一般都這樣，就週期全然都會長這樣子，就是前面沒有人看好的時候，其實那個時候有些人就會開始進去買，只是那個時候進去買，可能就是要去承受一些——就你可能買的便宜，但你可能要躺很久，這個時間也是一種成本的概念。 那我自己會覺得，就是我會去緊盯這些股價的走勢，我會以走勢大於去盯這些庫存，因為我倒是認為就如果說這個降息的趨勢正式的發生的話，那個是一個必然的現象。那走勢的話呢，就是這些資金到底是什麼時候開始要進來這些ADAS相關的東西，或是車用半導體、車用電子組件、被動元件等等，只要它跟車子有關的東西在什麼時候有資金要回來去青睞它，那可能就是我自己會想要介入的機會。 所以我會認為說，這個東西可能是會發生在接下來的——因為我還是自己會猜就是要有一個回檔出來，所以回檔稍微整理之後，就大家會去找新的題材，那這時候可能就會往那個車用東西去找。或者是好像前陣子有提到說，這個NAND的價格開始也變得好看嘛，這其實有時候是隱含著就消費性的春燕要回來。 那只是因為現在AI是一個非常龐大，它在金額上跟量體上都是很大的東西，所以它蓋掉了一切。那AI的東西呢，因為畢竟老師講從2023年做到現在，有蠻多人啊，你現在要再去買，他已經是被錨定了，他覺得說已經漲這麼多我不敢再買了，就是過去他可能也都有吃到，然後現在他不敢再買了，那可能就可以去往下一個這個新階段的東西去找了。 然後或者是像眼鏡，眼鏡也是一個可以找的東西，特別是最近開始有越來越聽到這個美國的巨頭們，然後在眼鏡方面有一些特別的突破，然後在接下來呢有一些prototype要放出來，有一些量產品會出來給大家看到，所以這可能也會是自己在找的一些選項。 所以其實最近就是在往這些方向去做研究，只是我覺得車用可能是一個比較直覺、比較好了解的東西，那眼鏡的話呢，可能就是像那時候我去注意一些奈米壓印的公司，那只是稍微再考察一下，像臺股有些像瑞儀，他們就去買了奈米壓印相關的公司，只是問題就是說，這個東西有沒有辦法去把整個本業給拉起來，那個可能不一定，因為本業的market cap是很大的。如果說比較小的，像GIS業成這種有沒有機會，就有可能，如果他真的有辦法去達到一個這種逆轉的風潮，就是一個新品的產生，然後拉動怎樣，就有機會。 只是這個當然我們還是要去盯著，就是公司他到底實際上在這個產品的投入，跟有沒有找到客人去做琢磨。只是當我們找到這樣子的一些群體之後，我們可能去優先的找market cap是比較小的，或者說技術突破是特別強大的，他們就是有機會是第一波先去扭轉過往頹勢的——就他可能以前是在出某個已經很成熟的東西了，所以他已經是在價格跟在量上面都是持續的收斂，大家不喜歡的東西，但因為有一些新品的誕生就讓他變得很好，這個其實也是一個非常常見的在科技股的敘事。就像說有一些PCB廠，他其實以前都是在做PC板的，或是那種傳統伺服器板的，突然間切入AI伺服器板，就直接飛了。 所以這種轉折點，可能也是我在接下來會稍微想要看的一些方向。但整體來說，先鎖定利率去做，我覺得應該是一個不錯的選擇。 Q&A 好，那接下來我們就來進入Q的部分。 第一位，海炮布丁美洲吟詩：「白日一山靜，明日花起羅，佛塔送雲天，深宮似奈敘，梅開雪未融，桃奶暮香奈。」好詩，好詩。 下面一位，黑劍89：「祝泰林寶貝生日大快樂！孟公你好，因為男友常常在我們的談話中提到股癌，好奇所以跑來聽，一聽直接愛上，現在我都會跟男友說：我今天聽股癌了，你快點去聽。7月30號是泰林寶貝的生日，祝你考試順利，讀累了就想想，我就有力量繼續讀書了，愛你愛你，謝謝股癌，祝平安喜樂。」這是什麼，這是什麼青春的力量。 下面一位，Cream Pie King：「我是好癌寶媽，謝寶貝安安，想請問謝寶貝當兵當多久，有在軍中發生有趣的事情嗎？」當了11個月，老師末代的11個月兵，就是81年次的，然後後來就是4個月的兵，那我們之中很多人都有帶到4個月的兵，那時候營長的交代就是講說，反正就是不要讓他們受傷就好，好像每天就是集合在中間室裡面看電視，然後我們其他人就還要去做很多打雜。那之後後來也蠻爽的，因為我是被派去迎戰。 那你說在當兵有什麼有趣的事情？我覺得在金六結的新訓還蠻好玩的，那時候有一個班長就長得像新濮生，講話也像新濮生：「你們啊，你各位啊，你們在幹什麼啊？」就講到這樣，常常媽媽給他一拳。可是就是那一種，把你從名人變成是軍人的那種感受，令我印象非常的深刻。當下當然是很幹啦，就是拿著一個板凳，然後很熱，然後一堆人要擠在一起聞汗臭什麼的，心情就很差嘛，那只是現在回想起來，那種很幹的過去都是最深刻的，就是你會記得蠻多事。 那真的比較好玩的是在新訓結束之後，因為我就是去特戰部隊嘛，我是傘兵，所以我們到大武營去受傘訓，然後最後面是發配到桃園的龍潭，我是特一營的，就特戰第一營。那時候在這個傘訓的時候呢，就印象非常的深刻，是有真的有很多很好玩的事情，那我現在馬上就想到一個。 因為裡面有一個牌叫做是黃鼠狼，就大家叫黃鼠狼，就他就是長得真的蠻猥瑣的這樣，然後同時呢他的脾氣又很差，就他是那一種從0到100大概只需要兩秒鐘的，比他媽普拿疼還快。就是他是會可能前一秒還在跟你有說有笑，然後後一秒就直接把你們當狗幹。然後或者是有一次就是我們在那邊散步，他在那邊跟我們聊天說啊拍了以前怎麼樣，然後大家想說哦，不一樣啊，在跟我們聊天哦，然後下一秒他直接被一個營長就是他走過去直接把他抓過來：「你過來，你過來，你過來，那個兵怎麼帶的，他不會踏步啊」什麼的，然後後來他媽一回來，直接對我們屌吼一頓、屌操一頓耶。所以就覺得，就這個人是他媽有點病這樣。 那因為傘訓本身是超級累的啦，就那時候會練到，就是你可能回家的時候你爸媽看到都嚇到，那個臉上就是會有那個曬痕，就是那鋼灰的痕跡已經烙印在你的身上，然後又是各種這個腿力訓練各種操，然後我他媽第一次去跳傘，我就跳到屏東的大水溝裡面，靠北，差點淹死在裡面。反正就是真的很累很辛苦。 所以他們就有一個這個不成文的傳統，那時候班長就有透露給我們，就說反正呢，就是結訓的那一天，你們可以去整一下平常班上的這些人，或者是一些長官，但那個教官是不能整，只是這些長官你可以稍微弄他一下。所以他媽大家都鎖定那個黃鼠狼，幹，他媽結訓那一天，直接就把他架起來。那以前就是可能只丟水池，可是這次因為他惹到的人可能太多了，就跟他被架過去的路上，就是可能七八個阿兵哥抓著他，然後突然間旁邊有一堆不知道誰的那個手去伸進來，就一堆拳頭伸進來，一直捶他、抓他鳥、然後一直打他之類的。然後這邊把他丟到水池的時候，他超生氣，他起來就是：「這誰啊？到底是他媽是誰，是誰弄我過來，我一定要處理這個，其他的弄沒有關係，丟水也沒有關係，但是誰打我？」沒有人要屌他，直接走掉。所以這個是我印象中就是那時候最紓壓的一件事情之一。 當然可能是有一點不好的示範，就怎麼可以打一個牌，你繼續當過兵之後就知道。然後再來就是大武營我覺得真的有很多很美好的回憶，像那時候我們吃的餐點都很好，然後再來就是小賣部的品項也很齊全，我們的伙食費是國軍裡面比較高的，因為特戰部隊，所以他就會餵你比較好，所以有時候會有雙份，才會有些厲害的東西要剉兵之類的。那小賣部有很多好吃的東西，然後再來，傘訓本身我覺得是一個超讚的體驗。 所以其實整體看起來，就成了蠻多那種當兵前輩講的話：這個就是你退伍之後可以一直跟人家聊天的，那你絕對不會想再重來一次，但是如果有人要跟你買這個回憶的話，你怎麼樣都不會賣他。所以對，就還蠻好玩的。 然後再來就像最近蠻多人講的，有一些美國的語言老師跑來臺灣教部隊或什麼的，我們以前在當兵的時候好像就看過蠻多，當然可能是這個幻視，不一定是看到是真的，但我意思是說，因為你在一個國軍很強大的部隊裡面，所以當下真的會覺得就不像外面講的國軍他們還一群廢物，那可能是說你待到的一些部隊，他就是把你當廢物在養，因為他們也不希望萬一真的出事，所以不會操你。可是就我瞭解一下，他的整個教召或整個環境有改變，但當時其實我們在傘訓的時候沒有這個感覺，我們真的覺得說這個部隊就是精英，裡面的教官什麼就全部超強。然後也會看到很多那種兩棲特勤的，因為兩棲特勤算是傘兵的一個進階版，就進階版就會變成是這個兩棲特勤隊的人，所以你看到他們，你就不會覺得說什麼國軍怎麼樣，就會覺得這是一群這個非常強大的人。所以這真的有蠻多這個有趣的回憶。 下面一位，Grill Rips：「好想出國吃美食，我今天推推，從市場動態到生活分享，讓上班可以聽到新視角，本身是工程師，工作經驗都在臺灣的公司，學歷不是頂大，最近想要轉調部門，可能有機會可以到新加坡工作，也收到新加坡主管回覆下禮拜面談，希望AIDA可以幫我加油，那希望面談和轉調順利，有機會可以到國外歷練。祝AIDA一家大寶二寶秋日健康平安。」那祝這位兄弟到新加坡順利，希望你都可以一切的上軌道。 那新加坡是一個我真的覺得就是除了太熱之外，算是一個非常完美的地方，我真的非常喜歡新加坡。那只是呢怎麼講，就是這個天氣的問題無法解決，太痛苦了，在外面走路真的會覺得自己快要死掉，所以就是稍微忍耐一下，絕大多數的時間如果都待在室內的話，應該是不會有太大的問題。新加坡真的是一個我覺得就是怎麼講，compact size，小小的，可是什麼東西都有，什麼東西都好吃，那也很方便，要看什麼要玩什麼，就幾乎都是唾手可得的一個好地方。 下面一位，請用Lisa罵你的聲音：「從心裡冒煙開始聽的韭菜，一直很想跟其他聽眾一樣有個好笑或者暖心的留言，但發現自己確實什麼都不會。」兄弟不要這樣講。他說上海許個願，祝女兒小QQ 7月27號生日快樂，一直保持你樂觀的好奇心，不要被兇爸爸給打敗，祝你的爺爺奶奶、阿公阿嬤都可以保持身體健康，有體力常常來臺北陪你們。感謝主委很愛您，有您線上的陪伴，常常給到我很多鼓勵，希望可以多聽幾年，但最愛的只能是老婆。掛號十週年快樂。那我們祝你們十週年快樂，也希望小女兒可以健康快樂地長大，非常感謝主委聽眾。 下面一位，全家氣氛仔：「泰拳練完練雙節棍，喬丸沒有什麼特別的事情，因為老婆生日浮出水面前，還當諾爾的語音包，祝美農賭神的女兒Kelly，aka臺南芭蕾麗，7月31號生日快樂！那許願能夠把老Model 3換新Y，還有希望我的大兒子鋼鐵直男Neil，目前國一，能夠國中能夠成熟一點，努力成為科學家，小兒子Orson可以如願的投上MLB，那最後祝來一大全家平安，諾亞跟齊安都能夠健康長大，績效YY，大報社愛您。」那我們祝臺南芭蕾麗7月31號生日快樂！ 所以如果小朋友會運動的話，對我來講是一個超級值得驕傲的事情。我們最近有讓小朋友去稍微的上一下體操課、足球課什麼，就是希望去探索一下他在運動的可能性。那我自己會認為說，就是我的兒子，未來我自己是希望他不要做像我們這種就是每天要看著錢、整天在為錢煩惱的工作，他應該是去做一些——像我的期待就是他可以有一家小店，自飲快樂，然後不用聽命於別人，可以做得很舒適，這個就是我對他的一個期許。然後再來，如果他可以成為運動員的話，那更好，我覺得運動員是一個超級帥的東西。所以這個對，我跟你的願望一樣，我也希望我的小朋友可以成為運動員。只是當然我們只是在這個身邊去試著幫忙他試探一下，有沒有這樣的一個可能性，家長就去創造一些環境，還是要看他們自己的發展。那希望這個Orson可以順利的投上MLB，那Neal可以成為一個科學家。 下面一位，青天大老爺：「一個小水槍，金融從業人員的穩定幣難題，理解是發行商發行與法幣錨定的鏈上資產，優點是沒有跨境的匯率、SWIFT等，無疑是將支付便利提升到新的境界，雖然說儲蓄、投資、融資等功能在穩定幣上目前還沒有看到相關的法規出臺，但相信只是時間的問題，是否未來可能大幅壓縮到傳統金融市場，想問問AIDA的看法。」 我覺得這個兄弟就是超前部署到太前面了，因為你在臺灣所以真的還好，就臺灣在金融這些相關的管理上面，其實真的是屬於是——我們不要講落後，就是比較保守，比較慢一點。所以很多時候，就是國外可能已經行之有年的東西，到臺灣都是好幾年，甚至是十幾年以後的事情，所以你根本就不需要太緊張。 那你說會不會因為這樣子就是去擠壓到傳統金融市場，我認為是不會。其實區塊鏈可能就還是一群那種走在比較科技前端、比較願意去捨身冒險的人會去嘗試的東西，你說它要發展到就是變成是大家的日常生活，其實我們在2019、20年左右那時候就是有蠻多人在講那個區塊鏈相關的東西，曾經火一波，後來2021年又再炸射一波，然後後來因為這個幣崩掉，就是有蠻多從業人員就因為這樣就不見了。那最近又再一次的起來，它是一波一波的。 我覺得它真的要變成是某種體系裡面的東西整合進來，那進入到大家的生活裡面，甚至是跟銀行去做結合的話，那我們先看一下美國的什麼GENIUS Act，或是各種相關的法案的推行的結果。但就算他們開始有一些這樣子的狀況發生，等到走到臺灣，一定也是很久以後的事情。所以短期內應該會覺得不用太擔心這樣的東西，就是有時候不要太容易因為一個新科技的產生就認為說它會全面性的淘汰掉一些舊的東西。就當然一定會有東西不見，那也會有新的機會產生，那產業呢，因為金融本身是從古代到現在都是一個人類運作必須的一個東西，融資的管道、借錢的管道、投資的管道或什麼的，所以我認為就是最後面可能就是變成說，某些銀行假設說真的匯入這些區塊鏈的東西，他們真的去做，那只是變成你們有些人可能是往那個部門去走，而不是說什麼銀行就不見，他不會說什麼一些銀行就就此消失。 這個其實是在過去數年有蠻多這種幣圈非常狂熱的人，他們都喜歡講說什麼傳統銀行會死定，傳統金融會死定，什麼只是，短期來看應該是比較難看到這樣子一個現象，但你說長期怎麼樣，長期來說我們都死了，所以不用講太遠的東西。 下面一位，輪班輪到軟桿：「謝謝主委祝福，績效硬起來了。AIDA您好，聽您的節目快兩年，這幾個月回去聽遠古集數最高200集，強化很多基本的觀念，由衷感謝，因此跑去加入的Telegram群組，但群組好像已經沒有遠古時代的氛圍，請教您現在還有類似當年群組的地方嗎？有的話跪求傳送門，祝您闔家平安，績效長紅。」 其實我跟你講，我後來有一個心得，就是自己稍微的——你知道就是做Podcast，有人知道我是誰嗎，我在路上的人跟你拍照什麼，就是久了之後你會開始理解一些東西。你會理解說，說不定一些什麼名人、偶像，他們其實一開始根本不是這樣，他們可能一開始人真的很好，然後後來你看到就是他什麼拒絕幫粉絲簽名、拒絕合照拒絕什麼，那個都一定有故事。 那我的故事，當然在過去我就講過，這個是稍微再快速的recap一下，反正本來就是有開一個這個Telegram的討論群，到現在我都還是會在裡面跟人家聊天，只是沒有像以前這麼投入。因為以前是真的就是有一種那種我非常感謝有這樣子的一個機會存在，所以我就是有點類似回饋的心態，所以只要有人問我什麼，有問必答，知無不言，只要tag我，那時候甚至是有時候整個群組裡面講最多話的人是我。但我現在已經是排到很後面，都是別的群友在那邊聊天了，只是最早一段時間講最多話的人都是我，只要有人問我問題，我就一定會回答，那我不知道的，我又會試著去解決他，所以一開始是這樣子的一個風氣。 那為什麼後來改變呢？因為遇到了2022年，2022年當時就是有一些這個群組的人，他們就整天喜歡tag我說：「你那個什麼停損沒？特斯拉停損沒？輝達停損沒？你不是說很好，很好怎麼會這樣子跌？」當然現在一看，我們的資產又多幾倍了，他們可能還是在另外一些地方費費叫。就你看久了就知道說，這個社會上就是有蠻多的——怎麼講，他們也曾經是聽眾，所以我也不想講難聽的話，但就是有一些人他們習慣性的把就是各種生活中的不如意，都會覺得是別人害他的，都不是自己。 所以那時候就是變得風氣有點差，當然還是有蠻多人會想要幫我護航，或者講說盤都這樣子，你要不要看一下其他東西怎麼樣的，但是其實就會變得我覺得就有些人的熱情會被磨掉，所以像我的熱情就被磨掉。就我不太可能再去開任何一個群組，或是任何一個管道，然後就回答大家的問題，因為那個熱情已經被磨掉。就像是可能早期也會去接受一些訪問，然後後來就是因為很常被斷章取義，就人家都整天只想聚焦說什麼你從多少錢變多少錢，因為這個才有clickbait，就是太多人要看，所以你講的很多東西他都不要，他只要哪一個，你就會發現說，就是我也不想去接受那個訪問。所以最後面這些東西都不做，都不做。 那你說有沒有機會再找到類似的地方？你就去找那些可能剛發家起來的，那你注意到這個人是真貨，或是他講的東西有料，你趕快趁一開始，就是可能還沒有被人家破壞之前，然後跟他建立一些關係。因為其實我家有蠻多很好的股友，其實都是當時的聽眾，最早的聽眾，然後現在就是變成是我的好股友，那有些人呢可能規模又比我更大之類，但他也是當時有聽我的節目，我們因為這樣子認識結緣什麼的，然後這些人呢，就是變成是很難取代的一群人，然後新的人要來當我的朋友，或怎麼樣其實就很難，或是要在群組裡面然後讓我很熱衷的跟你講話，其實就很難，因為我的那個耐性已經被磨掉了。 所以就是會這樣子，我覺得這個就是發展必然的現象，一定會有那種劣幣驅逐良幣的事情，那你說良幣就不要放棄啊，你應該要繼續去講啊，只是後面你會覺得說累了，就算你釋懷，你已經不會有一些憤慨，好像以前我還會有憤慨，那時候還會在節目嗆說——那時候那媽講話很屌的，人家在哪——可是現在都不會，因為就覺得你已經完全釋懷了，那你也知道說反正就是不同圈子的人，那個講話是不會對的，就是社會是真的有階級存在的，所以你不用試著去把自己放到跟那種不同階級的人同樣的一個位置。 可是呢，因為社群的存在，社群就是一個當大家好像都到一個town square，然後大家一起聚集在一起，好像說每個人可以講話，但其實這個世界上有蠻多人，他們是本來該被淘汰的，那只是因為現在的醫療、物資、生活、死亡率低，所以他們可以活下來，他們活下來，他們就可以大放厥詞，然後這些人他們其實會排擠掉就是那一些很認真在做思考、分享的人，他會讓他們覺得說很心寒這樣。那我覺得沒有辦法，這個就是必然會發生的現象。 所以現在我們這樣子群組也比較沒有了，那現在其實我自己也不會想要再去可能經營群組，或是回答人家的問題，甚至是連自己的一些群組，我也注意到這些年的變化是——我已經比較偏向從過去是那一種就是你也會急於說「我今天也要研究一些東西要分享給大家」或什麼的，那這樣子就可能別人會分享一些東西給我，可是我覺得我現在已經是完全是變成是那種接收模式，就是我已經不需要再丟東西出去了，我也不想丟東西出去，如果沒有人要丟東西給我怎麼辦？其實好像也沒差了，我就是一個階段的開始了。 所以大概這樣子，那還是希望你可以找到一個就是有很多很熱情的人會跟你分享，或是跟你講東西的地方。但最後面我給你講一個最寫實的東西：那種越大咖越大戶越好野的那種群組，就是他們基本上都已經不在講工作了，幾乎都在講別的。所以你還想要一直講工作的話，你就會勢必到一群就是他們還在grinding，還在衝的人這裡面，可是這些人他們不一定是衝到對的方向，你懂我意思嗎？所以有時候你跑到一些群組，然後想說這邊大家很有料，大家都在分享，可是其實他們的方向不一定會是對的，這個是一個我覺得怎麼講非常矛盾的事情，可是你要自己親自去體會之後你就會知道。或是你在你的各行各業的專家群組裡面，你就會注意到，就是那種最頂峰的，他們其實畢竟不去講這個，他們只講一些關鍵的重點，那其他時候都在聊說啊最近又跑去擱沙灘，就類似這樣子。 下面一位，我的老二歪左邊：「從2019年開始重壓2330的快樂寶貝，看其他的AI股噴成這樣，台積電跟死了一樣，CC位多次暗示要漲價，漲去哪？現金流兩兆多發那種笑死人的股利，也不回購，把股東的錢拿去買各種債，不務正業，到底在搞什麼？」 不是啊，你是陸行之本人嗎？這個說法好像就是陸行之的說法，陸行之是一個很厲害的半導體，應該是退休分析師，那非常厲害，那他對台積電的一個評價其實就跟這位兄台一樣，就覺得說你有種比較多配一點，然後以及他對他的金融的資產呢有一些意見。 那我只能夠說，就是一個公司的經營，坐在臺下，十個人可能就有十個不一樣的意見，那我們之間的共識是什麼？共識就是如果你的stock performance很好，也就是說資本利得加股利，整體的表現是很好，幫大家賺很多錢，大家都叮叮，這是要相信公司經營的一個能力。那你說台積電的整個performance在過去怎麼樣？極好啊兄弟，極好啊，所以已經沒有什麼好抱怨的了。 那有些東西，像你講的這個股利可以多配一點，以我的角度來說，或是我們身邊朋友覺得要多說，我們應該都是不喜歡股利的，因為股利就等於是要繳稅，而且可能就是直接是封頂要繳到很高的一個稅率，或者分離課稅28%，所以大家是不會喜歡股利的。那其實就會覺得說，我真的需要錢，我就自己賣一點就好。 所以這個股利呢，其實是在不同圈子之間會有不一樣的答案，我覺得就是很喜歡配股利，那可能在他的稅務規劃上面，他覺得這個是有優勢的，那對一些人來說呢，特別是資金越來越大，他可能不一定會這麼喜歡股利，他可能會喜歡別的方式。所以像Buyback可能就是一個不錯的方式，然後再來呢，就是如果公司有一些額外的資金可以去做運用的話，像跑去美國的公司去增資嘛，這樣是不是就避免一些匯率的風險或什麼，所以他扣一些錢在自己的帳上去做一些規劃，其實如果說你不是CFO，或者說你不是公司的經營層，有時候你不一定可以完全的知曉到底他們的目的是什麼，你可能只是從旁邊角度看，你會覺得說有些東西應該是要怎麼樣。 就類似說可能之前這個魏哲家剛上任沒有多久，不知道大家有沒有印象，那時候他不是會講一些很有信心的話嗎，就是喊盤啊，或是去在低檔抄底什麼，其實他每個做的事情都給人家笑，或者給人家嘴說什麼以前張忠謀才不會這樣，不知道不知道，帶大家飛天啊兄弟，他帶大家飛天啊！那或是像是庫克也是嘛，就是前面也是給人家講一堆有的沒有的，帶大家飛天啊。所以我覺得很多時候就是，因為站在外面批評都很簡單，可是如果說進去裡面做的話，10個人就有10個不一樣的想法，那我們最後面真的就是迴歸到共識，stock performance夠好的話，其他東西都可以忽略，真的是這樣。 那你說TSM，當然長線有一些故事嘛，江湖銀行都會講嘛，淡清、軟清、冷清，會不會冷清？其實按照我們現在看到的一些狀況來說，我覺得機率是蠻高的，他只要比較碰到什麼反壟斷啊，或是被針對啊，什麼半導體關稅，把他刻意去屌他之類的，照這樣來看，目前的競爭格局，我覺得根本就沒有什麼對手啊。所以就是一個非常非常好的公司，已經是沒有什麼好挑剔的。那當然你要針對一些細項去做挑剔的話，不知道，搞不好你可以去那個陸行之的臉書啦，他們下面有凝聚我有注意到一群人，就他們都是有一樣的意見，說不定你們的聲音夠大，就是這個公司就會聽到。那當然其實公司聽到，如果真的要這樣做，就有另外一群人說為什麼要這樣做，所以這個吵不完，所以最後面真的是迴歸到就是stock performance夠好就沒問題。 下面一位，SJSM（密碼測試）：「AIDA你好，請問最近課金的手遊是棕色塵埃2嗎？」對，恭喜答對，這是其中一款，然後另外一款就是NIKKE，就是這兩款。 下面一位，Judy不去Cindy不來，夢工廠Hi：「Nanikaski，諸位寶貝安安，你是我生活中的標的ETF，小弟從2020年開始玩美股到現在，年化報酬率落在30到40%，虧錢的時候心如止水毫無波動，但是只要一賣飛少賺幾趴之後，隔天看到就會難過到連飯都吃不下，心痛到連財報都懶得看，想問問孟公寶貝您是怎麼樣調適心情的。還有未來有幸在路上遇到您，我可以親一下您的臉頰，然後一起比個大愛心的合照嗎？那另外能不能拜託您用川普這樣的語氣，代替我女友離海股份有限公司董事長蔣老大，祝我7月23號生日快樂，股票蒸蒸日上，早日當上董事長特助，實現財富自由。」 親臉頰的話，我是絕對先不要，就是你來秀臉頰，我他媽已經尖叫。然後再來，這個可不可以做到生日快樂，這當然是沒有問題，我們做到生日快樂。然後以及怎麼樣調適心情，其實我覺得習慣成自然，特別是賣飛東西，或是說有些東西賣掉逃過一劫，什麼這個都是很常見的。就是有時候是賣飛，有時候是逃過一劫，到最後你就不會去糾結了，就覺得說反正賣掉就賣掉，你當下去做任何決定，就是一定是當下去做出最好的判斷，你對自己要有這樣的一個信心。所以有時候你會賣飛，有時候你會賣崩，有時候就是可能不知道，就是你賣的時候就是盤子那邊不會動，然後拖很久，最後面資金效率很低，假設你沒賣就是卡死，所以都有可能，會有各式各樣的結局。你不要只聚焦在就是說「我賣飛」這樣的一件事情上，因為你一定也有那種賣的時候就崩掉的東西，所以盡量這樣子去調適，會比較好一點。 就類似說我們有時候也會講說，我們為了求進步，我們常跟身邊朋友比較，可是如果你一直都是往上比的話，你就注意到一個現象：你永遠都不會快樂，為什麼？因為你永遠都在比市場中最賺錢的人，可是最賺錢的人其實會輪掉的，他會一直換人的，那你永遠都是覺得說我怎麼跟他比這麼爛，所以就一輩子一直活在那種追逐別人的陰影裡面。所以對，就是盡量去釋懷，久了之後就會成自然，這個是一定會發生的。然後「少賺要人命」，這句話是真的，所以會有這樣子一個名言佳句傳下來，就是因為很多人心理上都有這樣的一個障礙，但最後面要試著去克服它。 下面一位，我老婆Molly都叫Lara：「小佑加油你最棒了，喬五大你好，我兒子小佑突然無預警在7月13號，過了36周加6，凌晨提早誕生了，但因為早產的關係，所以一出生就一直都住在小兒ICU。前兩天突然被通知有壞死性腸炎，需要先進食觀察，但今天突然被告知有腸穿孔的現象，要緊急開刀處理。麻煩喬五大跟各路國來的好心聽眾幫忙小佑打氣加油，祝他手術一切順利，術後復原都能夠平安健康，最大的關卡已經過了以後就能夠一切順遂了。那也希望我的老婆Molly能夠安心坐月子，好好照顧好身體，這樣我們兩個才可以把小佑照顧得更好。那也祝喬武大一家五口平安喜樂，愛你。」 兄弟我完全可以感受到你的一些痛苦，因為其實像我前陣子跟大家分享，我那時候在台大醫院，就是在這個病房然後跟小朋友的重症區跑來跑去的一個經驗，其實當時真的是心中有太多的不確定性，那也做了很多很壞的打算，同時呢就老婆整天以淚洗面，所以我覺得你應該遇到一樣的事情。那這時候呢，能夠跟你分享的就是說你不是一個人走在這條路上，很多家長都遇到一樣的事情，那一定要保持堅強，然後特別是因為生母們在這種時候一定都是很崩潰的，所以盡量去幫忙分攤他的情緒。那如果說你有各種壓力的話，去找一個抒壓的方式讓自己舒服一點，可是盡量都要去展現出自己非常強大的一面，然後盡可能的去解決所有的問題，盡可能的就是至少讓自己身邊的家人看到你，會認為說很安心，就是你一定會把事情處理。那我們相信你的小朋友都一定會沒有事情的，加油加油。 那在內最後一個，屏東猜一領：「喊一下大老二男友布萊恩，諸位節目含金量好高，拜託許願主也辦實體活動，我要帶大老二男友布萊恩去見除了五百以外唯二的偶像。」不知道這個太抬舉了吧，五百捏，China Blue捏。「好啦，謝謝大家不只分享理財方向，還分享育兒婚姻想法，身為公主的我也是非常的認同，謝謝來大家指點明燈。」這個實體見面會應該是不會有了，之前寫書的時候有那個簽書會，去了一場之後我就跟出版社說後面兩場我不要去，因為這是無法太尷尬，我覺得那個不是屬於我的場合。所以就希望有幸可以在路上遇到就好。 那拜拜。"
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    "excerpt": "本集由NordVPN贊助，謝孟恭聊手遊課金哲學與PC復辟趨勢，接著分析台達電（Power Rack、Sidecar成長性）、台積電（匯率影響、指引與ASML交叉比對）、Meta資料中心訂單現況，Q&A涵蓋算命費用、峇厘島旅遊、投資估值心法與生活管理等話題。",
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我覺得可能是解決腦袋的某一種，就是可能多巴胺分泌吧，就是想要刺激一點，就想要有些東西讓你嗨一下，所以你就花這個錢。那其實花這個錢呢，當然如果用理性的角度來看，是一個完全沒有意義的行為，可是有時候那就是一個相對值啊，也就是說你就把花錢跟買到一個抒壓感作為一個連結的話，你就會發現，其實每個人都在做某種花錢買抒壓感的事情啊。 那這些東西呢，很多人會騙自己說，我買了，它可能會增值啊，可以轉售啊，像你買一些什麼手錶包包，你會這樣想嗎？可是白痴都知道你不會賣啦，就是買來囤的。所以每個人其實都跟怪獸彈珠裡那隻倉鼠一樣，你這只是想要囤東西，只是說每個人囤的方向不太一樣。有些人囤的東西看起來比較廢，好像是純數位的東西，可是仔細想想，如果說你今天，你囤的東西是某一種國旅，像下個禮拜要跟自己的家人出去玩一樣，那他媽三天兩夜這樣花下來，也是要六七萬，幹，台灣國旅真的是不便宜。 當然其實也不是說我們真的是選一個那種平價的東西，但我意思是說，你看這樣子也是三天兩夜六七萬就去啊，你說你買到一個回憶，OK，那我手遊課金，我其實也買到一個回憶啊，我買到一個爽度啊，就因為這樣就騙自己啊，然後就覺得說 OK，其實好像沒有什麼大不了。 手遊 PUBG × aespa 花費與 skin vs 課金比較 然後再來就是有時候是要去比較一下，像最近我們在打 PUBG 的時候，就有朋友分享說，因為那個 PUBG 裡面出了一個 aespa 的造型，就是裡面全團員都有自己的 skin、他的跳舞的一些動作或什麼的，然後就有實況主呢，為了要去抽，我不知道是只有那個什麼 Karina 還是全部人，反正他就花六萬多塊去抽那個東西，是要比槍法的，而且很多人是落地成河，下來直接給人家打爆之類的，所以那個東西，對你的強度提升是沒有的。 那也是一種，就是你去買一個數位的爽度而已，那更沒有像，就像說你去課手遊，至少你獲得一些技能吧，我說的聽起來一樣廢。就是你聽在一個完全不打遊戲的人耳朵裡面，他會覺得說：「你們這些臭宅男都他媽廢物。」可是呢，在我們宅男之間，我們要去做比較嘛，你買那個只有 skin，我買這個有技能的提升、我這有新的卡面，而且卡面很多，多爽他會跳舞。所以突然覺得說，好像也還好，所以很多時候我們只是希望花錢讓自己快樂。 其實最棒的事情是，你可以去找到一些不用花錢就可以獲得快樂的東西，那是最好。其實我們身邊都有這樣子的一些內容持續的在經營，只是有時候你就是還是會忍不住，就想要花一下。 PC 復辟趨勢與遊戲產業觀察 我覺得這次的一個導火線，就是有時候這樣一則通知，雖然我覺得蠻好笑的，反正就是跟我們那個遊戲產業的一個合夥人在聊天，就聊到最近的手遊。因為我們在講說，其實我覺得我們現在切入遊戲的時間也還蠻不錯，因為最近開始有一種那種 PC 復辟的感覺。 就是以前大家都知道說，如果你要去做遊戲，每個人開口閉口都講得出來，反正就是做手機，你就是做手機遊戲，然後再來你一定要做有一點那種博弈味道的遊戲。那什麼叫博弈味道，其實博弈不只是在講說，可能是打麻將，或是打什麼德州撲克或什麼的，其實只要有抽卡機的這些遊戲，都算是博弈的遊戲，反正就是去拼一個機率，那個機率給你打到，就像是你去吃角子老虎機弄到一個報紙一樣，它就讓你爽，你就會嗨，你就會興奮。所以它其實都是一樣的東西，只是呢，一個可能是吐彩票跟錢給你，然後一個是吐卡面給你，但是其實背後的機制差不多。 所以在過去呢，大家講說，就是你要賺錢，你一定要做手遊，然後有這種博弈的東西存在，那才會發大財。那現在這個趨勢有沒有改變，其實沒有改變，但是你發現說，已經開始慢慢的進入某一種那種紅海的感覺，就是僧多粥少，就是你當然還是一樣可以找到很多種賭徒，因為這不會改變嘛，這是人性嘛，大家都要賭，但問題是現在要來搶這個市場的人太多了。 所以呢，這個手遊的競爭也進入一個白熱化，像是那種卡面啊、繪師啊或什麼的，真的很厲害的，那個價格就是水漲船高，所以它在製作上面本身就會花很多錢，那利潤當然就不會像之前這麼肥。所以其實呢，就開始有一種，一些遊戲往 PC 回來的感覺，然後大家開始去喜歡這些沒有太多那種 micro transaction、沒有太多遊戲內購、不會跟你搞一堆有的沒有的，像 Ubisoft 那樣子的一些內容。 好，算了，Ubisoft 有時候會送我一些東西，我這樣嘴上好像不太好，但他們確實需要改進，他們有一堆那種遊戲內購搞得就很難看，就是不好玩這樣子。那現在我們其實比較需要的是那一種，就是我可能付一筆錢，然後我就可以一次獲得一個，這個一整包的體驗，然後我不用再慢慢去解鎖。就是有蠻多人開始從本來很喜歡 micro transaction，然後變成現在覺得，我花錢，我就是要買到這個遊戲的所有權。 就像說有些遊戲，你現在就不能關服，國外有發起這樣的一個運動，你不能夠關服，你應該是要就繼續的放在那邊，你要維護，你不一定會有很多的新的內容的產出，但是你就是要持續的維持，因為我買遊戲之後，你總不可以說什麼把它爛尾就把它收掉吧。所以開始有這樣的呼聲出來，就大家回到 PC 的這個市場裡面，他們覺得說，這個東西其實是一個蠻有趣的趨勢。 但同時呢，我就還是想了解說，那在這種非常高度競爭的手遊環境裡面，有哪些遊戲它其實是做得特別好。那我們的合夥人就會講說，有幾款，那個卡面做得超級色情，就基本上已經是色情內容了，只是呢，它還是有放在 App Store 上面可以去做銷售。我就一看，噢靠不得了，這他媽厲害，這些人真的是，韓國的團隊，人家說韓國的團隊真的很懂玩家要什麼，韓國人真的會搞有的沒有的。 所以呢，就課了很多錢，就是當然一方面可以講說，我是想要了解這個遊戲在幹嘛，那另一方面其實就真的覺得說，欸，這東西超酷的，以前沒有看過，所以就把它課下去，反正總之呢，就是這個禮拜一直在做這種課金的行為，我都在打手遊啦，也是過得還蠻快樂的。 閒聊：板前天婦羅晚餐與投資心境 然後在前幾天呢，有一個朋友，也算是我非常敬重，然後 look up，就是我希望有一天可以成為他的朋友，帶我們去吃一個很好吃的那種天婦羅，就那種日式的板前天婦羅，第一次吃這種店，然後吃完之後，我後來有聽說帳單，我嚇到，其實真的蠻貴的，太可怕了吧。現在開銷都這麼大是嗎，吃個餐廳嗎，一個人可以吃到這樣子的錢。 但這個朋友，真的是我非常，怎麼講，就是仰慕的人，因為其實我後來有發現，我們身邊的朋友，我覺得那是一個階段性，就是以前可能大家都是比較偏向是今天有什麼訊息、有什麼動能，或者說你做一些研究、股價表態上去，以前大家都是比較偏向這樣子。那可能持股都打得蠻散的，那隨著呢日子慢慢的前進，大家慢慢的進步，資產水位慢慢的增加，其實現在有蠻多人，他們都會有所謂的據點，就是你就知道說哪些股票是誰在認養。 那他們可能就認養那些股票，然後在裡面買到他可能是上了大股東或什麼的，那這位朋友呢，就是他認養的股票是直接碰到爛掉那一種，所以我就超級羨慕的。那其實我覺得，因為我們家身邊有很多人都在做類似的事情，就是我們都有幾隻股票，可能是自己有在持續的認養——講認養有點怪怪，就是說你就是買到暈車，然後買很多，然後在那邊等待。那就會希望說，就是有朝一日自己的東西也能像他的一樣這樣子噴發。 去吃了一頓他請的料理之後，覺得充滿信心，我一定要跟他一樣，我要有東西噴，10 倍 20 倍，希望一定可以辦到。 盤面觀察：市場表現強勢，期待回檔 好了，那這禮拜是還蠻精彩、蠻豐富的，雖然感覺都是很宅在打遊戲，但我覺得是一個非常令人感到快樂的禮拜。那市場表現也非常的不錯，整體的指數呢，都還是持續維持一個很強勢的格局。那就是有一點小小的遺憾，就我一直很希望有一個迴盪的產生，然後讓自己可以認錯、讓自己可以去把這個槓桿加上去。 因為這個過往呢，就像四月多這一種，那種各種訊號，其實當時的節目是這樣，就各種訊號都達成，但我就真的是怕，因為真的被嚇到，然後現在就一直有一種那種非常感到惋惜，然後想要去亡羊補牢的一種情緒的存在。所以就希望說，拜託你給我一個回檔，給我一個回檔，我一定會把它做好，但就是不給回檔，所以沒關係，我們就繼續看下去。 產業觀察：台達電（Delta）— Power Rack 與 Sidecar 成長性 最近有幾家公司又開了相關的成績，我們就大概的來聊一下。首先一樣先 cue 一下 Delta，台達電。台達電我們最近在 cue 它，從好幾集前在講 Power，最近 Power 跟 BBU 開始很多人看，然後到上一期跟上上期在聊 IRHX，然後到現在，因為台達電的 2Q 已經算是出來，財報還沒有正式的公佈，但是整體來看，表現是非常的強大。 那台達電呢，其實大概從 2023 年左右，就可以看得出它有一個非常強勁的趨勢。那只是在過去，大家不太喜歡它的一個原因，就是因為講到它就會等於說牛皮股價，就是它都不太動，所以其實蠻多市場人士不喜歡。大家已經很明顯地感受出來它股性有變化，因為發現它那個節律不一樣。就是我們講股性，就是有些股票可能過往，像鴻海以前就是那種只會橫盤的，那台達電呢，就是走一個那種大區間的，就這種東西就覺得說，它可能就是慢慢向上，可是呢它不會有人想要去弄。 可是最近就是有注意到說，它已經從一個那種慢慢向上的東西，然後變成是這種飛天牛車的感覺，所以應該是可以視為說就是股性改變，參與者開始有一些新的變化產生。那最主要原因呢，還是回到我們過去一段時間一直跟大家講的，就是它是一個樣樣精通的公司，在現在的一個 AI 時代裡面，基本上所有最缺的東西，它都有辦法做，而且它做的品質是很好的。 那它一點點的小罩門呢，就是說它可能做出一個很好的東西，那接著就有人去 copy 它的一些 design，然後就用更低的報價去把它的單搶走，這是它的一個潛在的風險。但這個東西不能夠算是它的錯，就只能夠說就是這一種，在做這種技術跟這種工藝相關的東西，它不像是覺得我們另外一家非常喜歡的公司，台積電，台積電不是說你想 copy 它可以 copy，那個很難。可是 Delta 或是一些在散熱方面的強者，像什麼 Cooler Master，他們的一些設計，其實人家都是可以買回來，然後就去摳它，是有辦法把它東西給摳走。 所以相較之下，它可能沒有辦法給出一些，就是可能那一種，我們認為是技術卓越、然後又難以被抄襲或是模仿的某一種 ratio 或是估值。可是整體來說，就是還是確定它是在一個領先地位，然後在下一個時代，它就是會獲得很多的受惠。 在水冷方面就是 Sidecar，Sidecar 的成長性是很不錯的，在過去佔比可能只有公司的 1%，現在是直接拉到 6%；那 Power Rack，就是 13% 拉到了 20%，而且之後應該再拉得更高。那 Power Rack 跟 Sidecar，基本上可以把它當成是某一套 solution 來去做一個看待。 為什麼？因為之後如果說你每拉一個 Compute 這種 IT Rack 的話，你可能旁邊都是要配 Sidecar，然後都要配 Power Rack，那 Power Rack 有時候搞不好一個不夠，還要有兩個才有辦法去做應付。那更恐怖的東西呢，是像 Sidecar 可能不一定，但是 Power Rack 的話，因為之後的伺服器呢，它每一個那個瓦數都是越來越高，像現在的 GB200 是已經到了 120 到 140kW 之間的，然後到下一代的 Vera Rubin（VR）或是在更後面，144、288、576 kW，這些東西如果真的給它推出來的話，那每一台都是一個吃電怪獸。 所以 Power Rack 裡面的整個這個價格的佔比呢，應該也是會持續的越來越漂亮，就是在後面這是一個可以期待有一個非常漂亮成長性的地方。那 Sidecar 呢，其實也是很不錯，只是 Sidecar 可能競爭者很多，那 Delta 呢，可能就是其中的一個競爭者，但他做的東西是很不錯，可是沒有像那個 Power Rack 的話，可能就是首選，就是有蠻多，不管像是 NVIDIA 或是 CSP 的 ASIC，都會是選擇他的東西作為一個解方。 那這些東西，其實算起來，那個數字是還蠻可怕的，前幾天剛好有一個朋友，在我們的一個群組，有聊這件事情，就是說這個 Sidecar 加 Power Rack 把它加起來的話，可能是一個 400K 的 ASP，那你就算一下說，那可能到 26 年或者說 27 年的時候，可以出幾個這種 IT Rack，你就可以去得出那它可以有多少的一個營收。那這個營收，如果用這個數字去給的話，是有機會到那時候會翻倍，所以是非常恐怖的。 當然這個數字就只是一個粗估，就是它的那個價格跟量都還是有蠻多細部可以調整的空間，所以其實應該是要拉一個模型去估會更加準確。就是價格的話我覺得會慢慢的收斂，就它應該不會是越來越貴越來越貴這樣子，就是在整個 margin 裡面的貢獻的話，應該是會慢慢收斂。就像是 NVIDIA 或是其他的 ASIC，也會有類似的狀況的產生，就是不太可能會看到那個毛利是無限的膨脹越賺越多錢這樣。但這個量就是絕對是會持續的上升，所以在量的方面大量的上升，那可能在價格稍微的收斂，這樣去乘起來，其實還是一個非常漂亮的一個成長性。 那其實我覺得這個東西，會比較難估的原因有一些，我隨便舉一個例子。像最近大家應該看到那個 Meta 的 Zuckerberg，是整個開啟 Founder Mode，然後到處去挖別人的人，然後或者是去做很多這個 AI Server 的一個建制。那根據 Semi Analysis 的報道，他搞了很多那種超大型的資料中心，那 Zuckerberg 本身也有去轉發這個貼文去證實這件事情，但老實說就是用我們之前的一些 Channel Check 的管道來看的話，我們沒有看到太多 Meta 的一個上修。 就是對，我們知道他要蓋很多 Data Center，可是那個訂單可能還沒有整個跑到供應鏈這邊，就是量還沒有出來。所以像這個你就算不準，因為根本就不知道他最後面會開出什麼數字。我相信一樣，我在關注供應鏈的朋友會懂我在說什麼，就是我們看得出來說，就是以整體的資料中心的量體來說，Meta 要搞很多、他要投資一些東西，可是就是到下游的這些伺服器的產線上，目前 Meta 的東西還沒有看到那種超級恐怖的鉅額加單，反而是像是 AWS 的表現算是不錯。所以這個我們還要再觀察，就如果說這些東西後面都有在拉起來的話，那就可以去關注說那是誰吃到了 Meta 的這些訂單，那當然就是一切東西都會再去做一些變化。 但整體來說就是不管是怎麼樣，它都是一個持續去做量增的市場，那在後面的表現覺得很不錯。那 Delta 當然也是有受到一點匯率影響，但是看起來是還 OK，這個影響沒有像前面的，那家叫什麼大立光，大立光匯率真的蠻恐怖的，直接被炸爛，可能是沒有做好對應的一些措施。那台達電看起來就還好。 產業觀察：台積電（TSMC） 那台積電呢，其實也是非常的還好，他們有去做，在美國公司這邊有一個增資去平緩化，但是呢，我們還是會知道說到下一個 Q 呢，其實美幣的這個毛利數字就是會受到一些影響。那在外加，台積電這一次呢，其實是用 31 05 好像這個匯率去算，那過去的匯率是給 32 5，然後我們都知道說，台幣現在已經到 30 以下了，所以後面是會造成一些影響。 那接下來我們就來稍微再講一下台積電，那台積電的話呢，我看到在 QA 裡面，是有人在問說，就是中國的市場又再次開啟嘛，它其實 refer to 就是這個 H20，H20 現在又可以賣了，那對台積電會不會有影響。這邊我們講自己的一個猜測啦，這個影響應該是非常有限。 為什麼說有限呢？因為其實 H20 的東西，早就已經在這個前端跑完了啦，所以它其實跑在輝達那邊去，輝達前面才會去把它 write off 嘛。所以對輝達來講，這是一個直接把 EPS 灌回來的行為，因為它前面把它寫掉了，然後現在可以寫回來。那對台積電來說的話，就是東西早就已經出完了，所以除非說你在後面大量的去加 H20，或者說後續要給中國市場的一些訂單，那不然其實對台積電影響是比較有限。 但公司這邊還是給一個比較樂觀的說法，就是說其實這個市場開啟的話，那對他們來講，應該還是會有一些機會的存在，只是我覺得不會是 H20 這個東西，有可能就是在下一代的東西，看他們怎麼樣去過一些這種就是美國的出口的限制跟管制。那這些東西後面應該會有貢獻，那現階段的 H20 的突然間的開啟，其實還是對那一些像是輝達或是供應鏈上的一些 ODM OEM 業者跟散熱業者，他們比較是一個直接的受惠。 那台積電這次的成績非常的不錯，那也上修了整個指引，但是其實看得出來在第四季的話，應該會相對的疲軟。就是你把那個數字遊戲去加加減減之後，你就知道說整體上升，然後 1、2、3Q 是大概什麼樣的一個狀態，然後到第 4Q 就知道，那應該會稍微的漸趨平緩，然後明年的話，應該也是一個相對是比較平緩的一年，可是到更後面這個數字就會更好。 那其實可以去交叉比對一下，看那個 ASML 的財報，也可以得出類似的一個想法。ASML 這邊有講說，在 25 到 26 年呢，EUV 會是一個持平的狀態，它所謂的持平是怎樣，就大概就是 50 台以內左右的一個量了。那這裡面大概台積電就是拿了快 20 台的一個量，那到 26 年呢，有可能是一個 flat，就是它不會有太好的一個變化，可是到 27 年呢，可能就會是一個不錯的狀態。 為什麼呢？因為 27 年其實最主要還是說，台積電這邊有一個迭代跟置換的需求，就如果說要在 27 年去順利的量產 A14 的話，那大概就是可能在台中的 Fab25，或是新竹的 Fab20，他們都會需要去拉更多的裝置。然後在 Intel 這邊，如果說新的 CEO 還是會聚焦在製造方面的話，那搞不好 18A 或什麼，他們也是需要更多的裝置。那這樣子的話，就可以去呼應到 ASML，可能在 26 之後，27 可能就會再重新的回到一個不錯的數字，這件事情就會完全的搭起來。 那在台積電這邊的話呢，其實去針對明年的 CAPEX，就如果說他有直接講一個上修的話，那大家就知道說，就是一定是非常好，一定是又滿到爆炸。那所以呢，就是明年的數字應該也是會很好，可是呢，就我們現在看起來的狀態呢，會比較去推估說，明年會趨緩，這趨緩就是說還在成長，這就是趨緩，就像是 NVIDIA 一樣，那個數字不會像過去有一個非常暴力的年增，但這個年份呢，比較像是一個中繼，中繼休息。 如果說 AI 沒有整個軟掉的話，在我們家看起來，以台積電的角度來說，其實在 N7 以下，就 7 奈米以下，是全部爆滿的一個狀態。所以在公司的說法，他是絕對不可能跟你講說我們覺得還好，就一定是滿滿滿、爆爆爆、好好好這樣。那只是說，站在市場的角度來看，就是我們會去追年增率這個數字，就是對你來說是滿的，可是對市場派人士來說，如果這個年增率的成長率沒有到很高很高的話，那可能就不一定可以把估值再推得更高更高這樣。 那只是我們家講的東西，都是比較偏向於說，是在聚焦短線上的東西，就是說從 25 到 26 年這樣子。那長線來說呢，目前是看不出有什麼大問題，就是應該就是會持續的成長，只是市場的時候就是一群，你知道，就大家都是很聚焦於短線數字的東西，特別是假設行情開始出現修正的時候，大家就會把一些短線的東西全部拿出來講。 到時候你就會再一次的看到，像之前這個台積電，曾經在 2022 年跌到這個 300 多塊，那時候大家只要公司不行了，就會出現這樣子一個狀態，其實它長線的規劃根本就沒有改變，可是當市場出現一些反轉的時候，你就會發現有很多的說法就會出現改變。 所以其實我們聚焦的東西，會是看著這個長線的故事是不是都是維持一個好的，然後再來就是短線上，如果說有一些比較保守的東西出現，所以保守不一定講說是衰退，就只是說它的成長率可能趨緩，我們就會放在心裡。為什麼？因為等到修正的時候，就一定會有人把這個東西拿出來講，所以你至少到時候就會知道說，你不用跟著恐慌，那你知道它大概最差可能會到什麼樣的一個狀態，那接著什麼時候可能就是你可以介入的機會。 我隨便舉例，以這個 ASML 來講，他講說 27 年的狀況就會回升，當然這個可能是 based on 現在的一個投射，就舉例來說，26 年假設開了一個什麼世界大戰之類的，那當然這個投射就不會準了。所以我們今天假設說，就是世界都是維持一個持平的狀態，我們只去看週期的話，那在 27 年，他跟你說，那你什麼時候要介入它，你應該就是等到，可能 26 年，26 年假設有出一個低點的話，那就是一個介入的機會。 但有時候其實你這樣想的時候，就不一定會這樣子發生，搞不好大家都希望說 26 年出現一個介入的機會，然後這邊就沒有發生，就直接就一路上去。就類似說，我一直希望說，以現在的角度來說，你看台股有一個迴盪，又有一個關稅，它應該要回檔吧，但它就是不回檔，它就是死都不回檔，所以很難說。 很多時候我們去做這些東西，我們只能夠，因為類似是說我們在這個線圖上面去畫一個網格，我知道說到什麼地方，我就是要很認真買，我勇敢的買，因為它真的很便宜，可是以現在的狀況來說，我不敢買太多，但是我就還是相信它上去，所以我也沒有辦法空手，所以我們的角度會是這樣子去看它。 那我覺得其實去把台積電跟 ASML，然後一些相關的公司，把它放在一起看的話，都可以得出類似一個結論，或是一些 IC Design House，他們的營收年增率的一個發散跟收斂，你可以注意到，就是大概在今年的下半到明年之後，有些東西就會開始趨緩。那只是說這個趨緩，會不會 trigger 一些修正，不知道，但我們可以確定的是，如果有修正的出現，然後這些趨緩的故事，就一定會被拿出來講。 那到時候我們自己就要有一個這個中心思想，就要知道說，反正他最差大概是到哪個地方，那個地方可能就是我們可以重新介入的，到時候就希望不要像四月這樣子，就是非常的恐慌，嚇死了都不敢買，至少我是這樣子跟自己講的。 那有沒有一個可能性，就是從現在開始，就直接都不回黨，就直接開走？即便可能下半年，或是明年開始出現一些年增率放緩的一個狀況，有，就是覺得說可能川普他真的達成他要的目標，他找了一個新的聯準會的主席，只有主席還不夠，因為主席基本上就是一個出來露臉的角色，他還是大家去投票投出來的，但假設說大家就突然間有共識，就是我們要瘋狂的一直去降息，降到川普去設定的目標，雖然川普設定的目標有一點不切實際，真的太低，以現在以下的狀況來講真的太低，什麼一趴。 但如果說就真的開始進入一個降息的話，那我們都知道說，利率是資金的一個地心引力，所以如果說他去做降息，他就是可以去 offset 掉我們前面講的各式各樣的隱憂，包含說是年增率放緩，或是一些匯率的影響，或是一些關稅的衝擊，這都是有機會被修正掉。 就像是 2020 年演給大家看的一個劇本，當聯準會把水龍頭全開的時候，還記得當時在水龍頭全開的第一天，市場還是沒有反應過來，照樣他媽直接殺到你媽都不認得，然後後來大家突然間醒來，發現說水龍頭全開就是無敵的，所以就直接一路就噴射出去了。 我們還是會去接受，有可能有這樣子的一個劇本的可能性。所以這邊就稍微的跟大家聊一下，目前我覺得就是在產業的角度來看，都是相對健康的，只是如果我們用一些 early 或是 leading indicator 來看的話，我們已經有注意到，就是像消費性，就是很明顯，下半年會放緩，因為上半年已經 pull in 太多了，然後再就是 AI 的年增率會下去，這個都是很明顯的答案。 但是市場很明顯，現在也不想要去反映它，說不定就不用反映它，說不定就搭配降息直接噴走，不知道。所以不管我們去做什麼樣的判斷，很多時候我們在市場裡面，特別是像我們的節目，很常會說我不知道，我如果他媽知道的話，我就說嗨了，我知道這個地方就是一定不會求證，我的媽一定說嗨，他就一定到處借錢。 可是其實在市場裡面，會有蠻多人就會就是會講好像說什麼送分題，他每個東西都知道一定會怎麼樣，但你其實最後就發現說，沒有什麼東西是一定的，一個很差的成績不一定要崩，一個很好的成績其實不一定要漲，很多時候都還是要回歸到市場情緒，或者資金的一個量能是怎麼樣，有沒有繼續的在印鈔票、有沒有繼續的去做寬鬆，那或是會不會突然間有一個事件跑出來，就影響到一切，太多說不準的東西。 但是我們可以做到就是像一步一步推，台達電給出來的數字，台積電或者說 ASML 給出來的數字，我們可以注意到有什麼樣的一個方向跟趨勢，就把這些東西誠實的跟大家說，然後看大家怎麼去做判讀。 那 Meta，據 Semi Analysis 證實所提到的，它搞很多 Data Center，但我們這邊就是跟大家講說，我們就是還沒有看到在這個 Meta 的下單量，或者說下游相關的一些零元件、供應鏈、組裝廠，有一個大幅的上修，代表它可能還沒有去做下單，但是它就是有做這樣子的規劃。那我們知道說，這東西應該還是會進來，因為他都已經是公開去宣佈了，那他目前呢，這個帳上的現金流非常的強大，非常會賺錢的一家公司，他就是有餘裕去做這樣的事情。 那只是就是等到看到，確認我們還要去做相對應的一個做法，那只是呢，去做這個做法，就代表說一定會賺錢嗎，也不一定。說不定到時候，覺得說 Meta 真的有大量的訂單進來，那你看到了一些東西，你就去買，買了之後，最後反而變成是開始迴盪的地方，過去我們見過，其實也見過好幾次。所以市場的波動要尊重它，要知道說有時候就是有太多的因子在裡面，所以沒有辦法講得很確定、很絕對，說一定會怎麼樣，但大方向的趨勢有看對就好。 就大方向的趨勢知道說哪個東西是對的，這個 AI 是要買的，然後 AI 是對的，只要有這樣子壓到，其實就是會賺錢，就是不用說，就是可能每個東西都對人家看得非常的精準。但如果說大方向看錯就有問題，居然說一直認為是這個 AI 是假的，那這些人就是沒有辦法賺到這些錢，一直認為說這些大型的巨頭的 CAPEX 是假的，那他們就是賺不到這些錢。所以我們只要看對大方向，然後細部的東西去做雕琢，然後去針對自己的資金做最佳化跟下注，就期待有好事發生。 可是其實有時候會發現，它不一定會是像你期待的，就像我也希望說，我是滿倉槓桿去度過這一波，可是當時就沒有辦法，那沒辦法一定都有沒辦法的一個理由。所以其實最重要就是，你跟自己比較，不要跟其他人比較，這也是我跟自己講的話。因為很多時候，我們就想要跟其他人比較，所以像這一波，假設有賺到很多錢的人，壓到關鍵股票的人，他們可能就會講說，你看我就是要怎麼樣做，所以你看我這邊就是賺到這個錢。 可是同時你要知道說，就是你隨時去找一個，就是在當期，就假設我們以一個月或是兩個月作為一期，當期贏家的一個說法，是沒有什麼意義的，因為它其實會換來換去。就像說在四月最大的贏家，可能就是那些空手的人，可是那些空手或是放空的人，他們在五月，可能就是變成一個最大的輸家，然後現在看起來是最大贏家的人，說不定在一兩個月之後，就會是一個最大的輸家，都不一定，都不確定。 所以維持自己的心情健康，然後知道自己是壓在對的方向，然後資金的水位控制好，那應該就是一個很好的事情了。那這節目先跟大家聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 米妮醬 哎呀呀，艾達你好，我是入坑半年的小菜雞，沒有什麼話想說，只是想要艾達祝我 7 月 27 號生日快樂，祝艾達一家身體健康、平安順心。愛你。 我也愛你，米妮醬，祝你 7 月 27 號生日快樂。 追蹤了快 10 年的老粉，請問你是生日仔還是忌日仔？艾達男友說，因為我有聽（股癌）才跟我（男友）聊天的，謝謝艾達讓我認識這麼棒又閃導可愛的男友，請 Aida 幫我祝男友 22 歲生日快樂，特斯拉大包拯救命！那另外可以請 Aida 確認，是跟 Lisa 在臉書認識的嗎？那祝 Aida 一家身體健康快樂順心。 不是，我們是在一個那個 language app 上面認識的，然後後來在臉書上面去交友，然後聊天，深入之後呢，然後後來他就跑來台灣，過程是這樣子。那我們祝他 22 歲生日快樂。 心很累的上班族，盲目過每一天，Aida 你好小弟，今年要滿 30 歲了，覺得生活只剩下工作，最近做什麼事都興致缺缺，請問您是否也有過這樣子的階段呢，是如何改善？ 很常這樣子，而且還是隨時就是都還是有機會跑出來，就是會讓你覺得說，我的人生好像沒有什麼意義，我不知道該做什麼，這個是很常見的一個狀態，至少在我自己的身上是這樣子。那後來我覺得顯著改善，就是有自己的小孩之後，類似說我找到一個生活的重心，所以就好一點。 因為呢，其實你會以為說，你的這個興致缺缺，或是你對什麼東西都提不起勁，是因為你沒有去做嘗試，但我覺得是相反，其實有時候反而是因為你已經什麼都試過了，所以你就會覺得，就什麼東西都不好玩了。所以有時候你會想要，不知道，就用自己年輕時高玩的一半去交換，可能你第一次玩到某個遊戲，或是第一次開啟紅白機，第一次去看電影的，那一種快感跟爽度。 但隨著我們越活越久，你會發現這些新快感跟爽度就是會不見，就像是你在學生時期，因為你每天都只能夠吃學餐，那終於可以去吃一個吃到飽，那個吃到飽一定是非常好吃的。可是現在你出社會的時候，其實你每天你要的話，你可以去吃好不好，吃到爽，可是你吃不下，或者你很累，或者你覺得現在吃東西就有負擔，所以那個爽度跟學生的時期去吃就會差很多。或者你第一次談戀愛，跟現在的談戀愛也不一樣，因為大家現在出社會的時候，就是比較現實，所以很多東西就會改變，所以就讓你覺得說，好像沒有這麼好玩。 我覺得大人的世界就這樣，除非你去玩一些大人可能會好玩的東西。至少我看自己有些朋友，他們就是去玩這些大人的東西，他們玩得很高興，可是因為我自己去做，因為我是雲玩家，我只能夠靠想象，我覺得應該還是沒有辦法，就是我可能第一次去就覺得很新鮮很好玩，可是後面一定還是沒有辦法。 那我覺得這就有點類似說，因為我們什麼都試過，所以就找不到一個那種，就是真的是屬於自己，或是讓自己有累積、有一個可能去承受一些磨難，最後換來好結果的這個過程，所以變成你的整個體驗都很差。那我覺得養小朋友對我來說是一種。 只是說每個人的方向可能不太一樣，有些人可能是說，就來說他這個興趣缺缺，也不一定是像我形容的這樣，他搞不好就是因為真的太累，他每天都很累，他每天都要加班什麼的，所以他對什麼都沒有興趣。只有可能，所以你可以從睡眠去改善。但如果說你其實睡眠也沒有什麼問題，你工作其實也沒有問題，你的收入也沒有問題，你存款也沒有問題，那比較偏向是一個精神上的問題。那如果是精神上相關的問題的話，我覺得就是因為你可能沒有一個這種很中心、很核心，需要去捍衛的東西，然後你知道這個東西，我只要認真的去投入它，雖然我可能會有一些耐性的考驗、脾氣的考驗，或是金錢的一個 check，就是你的小朋友要什麼，你不一定可以做到，但是你為了要去滿足他這件事情，其實他就會帶給你很大的一個就是生活很踏實的感覺。 當你有生活的踏實感之後，其實你做其他東西會相對的比較快樂一些，至少我是這樣子的一個體驗，給你參考一下。 Jude（北海道新雪谷比羅夫滑雪學校） 我也姓謝，北海道新雪谷（Niseko）比羅夫（Hirafu）度假村零下五度滑雪學校，會不會卡掉？阿妮好，我是忠實聽眾，年初聽到您計劃去滑雪，而且我還有跟您推薦新雪谷度假村，小弟經營零下五度滑雪學校，是新雪谷比羅夫度假村最老牌、且最有口碑的中文滑雪學校。比羅夫是最適合親子的滑雪場，甚至有拖曳服務，能夠讓阿妮一家享受到最美好的滑雪時光，如果阿妮真的能夠成行，歡迎找我們接待，服務絕對超乎你的想象。報名密碼 LINE JUDE S H E H。 非常感謝你的分享，那滑雪的話，可能因為現在小朋友出來了，所以就會有一點計劃上的改變，可是等他年紀大一點的時候，就真的蠻想去試看看。 CH Elmer 大大安安，請問大大有看 F1 Movie 嗎？會想看嗎？如果看了覺得好看嗎？那留言到底有多難。另外想問大大，股價估值會怎麼樣評估？謝謝。 首先這個 F1 Movie，想看還沒有看，但大家都說一定要看，所以應該會去看。然後再講說，會怎麼樣去做評估，這個都不一定。就是最籠統的一個做法是，我一定會先算出，如果他有 EPS 的話，就是今年明年後年，就我自己算的，不一定會準，但是我一定會去估一下他可能是大概多少錢。那接著呢，我會去跟他的 peer，同業去做相對的比較，因為很少有人是這個市場上只有他自己，就是一般都會有同業，那可能每個人的競爭的強度不一樣，所以如果說他是最強的，那可能就說，同業有多少一個 ratio，15 倍，那他可能可以給 20 倍，那這樣子就有一個初步的估值出來了。 那當然這個是一個很籠統的做法，後面其實都還是有很多細部的東西。然後在外加是有些股票，它其實是沒有 EPS，它只有營收的，那這估的方式也不一樣，就可能用 PS 去給，那一樣基本上只要去做估值，都一定會先去比 peer，就是先去比對應的一些同業們，大家是怎麼樣，就會抓到一個區間。 可是最後面真的會讓你賺錢的東西，其實不是這種很精準的估值，因為真的會噴到爛掉的股票，基本上最後面都是屬於那種估不出來的一個狀態。以最近自己部位比較強大的，就是 Palantir 跟 Cloudflare，你這兩個東西要怎麼估，你到底要怎麼估，像 Palantir，那個是天價，你到底要怎麼估？或像 Tesla，Tesla 其實在過去的一兩年、三年，表現都沒有，它比較像是一個區間股，可是最賺錢的那一段，2021 年，我請問你要怎麼估，你根本就估不出來。 那現在公司中有一個漂亮的現金流，然後開始有賺錢，有 Robotaxi，你開始看得出一些明朗的東西的時候，其實它還是很貴。那你要知道過去你是看不出來的，所以其實很多那種，真的會讓你賺大錢的股票，它在最噴的那個階段，你是算不出來的，然後你等到事後才算得出來。 那以前我都會覺得說，這可能是那種本夢比在那邊亂炒，可是最後面，當自己開始有一些資訊優勢的時候，就像說我們在 2022、2023，那時候跟大家聊 AI Server 的時候，最早跟大家聊，像什麼廣達、緯創的時候，那時候我們一直在節目不停地強調一個，就是你們後面才會看到營收，大家後面才看到營收，現在在論壇罵的，你們只是沒有這樣的一個認知能力而已。 然後最後面，現在開始看到營收獲利，就有很多人衝進去，可是你會發現，那股價已經起漲很久了。所以會不會，就是覺得說，我過去我看不懂這些股票，像 Palantir、Cloudflare，或是一些自己有買，然後漲到爛，完全是不知道發生什麼事，或甚至是可能 2021 年的 Tesla，它裡面就是有些人就是先知道，他就已經先知道後面會怎麼樣，他也是真金白銀下去買，把它買出來。 所以最後面我覺得是這樣，就是我覺得估值是一個防守，就是我會去估說，大概在什麼地方我可以買，可是在進攻的時候，其實反而是要忽略估值，因為如果說你太在意估值，你覺得說到哪個位置了，我要買，一般來說，你很難真的賺到大錢，你會把很多東西都賣在起漲點。這是我自己的一些心得的分享。 好，下面一位，看看有沒有人知道，我來推一篇冷門動畫，來推薦一下《金牌得主》，這部以滑冰主題的動畫，適合家長跟孩童一起觀看的作品，獻給人生迷茫的各位都能夠看看的一部作品。非常感謝你的推薦。 男女平權（推薦書《黑色優勢》） 男女平權，左右各摟一個，還帶你的書單，推薦一本叫《黑色優勢》（Black Edge），是避險基金創始人史帝夫·柯恩（Steve Cohen）的，感覺他很屌，能夠簡單介紹一下嗎？那另外能用年輕時在路上看到大奶妹興奮的、想跟兄弟分享的語氣，祝我的朋友家和工作順利嗎？他聽到會愛死你的。 這個因為我年輕的時候，並不是奶控啦，所以不會有這樣的一個情境，我年輕的時候其實是腿控，然後後來到年紀比較大一點之後呢，就會發現說，以前的自己，真的是他媽年輕人不懂事啊，以前都喜歡那種嬌阿嘎，現在都喜歡那種密實大腿啊，就是要比較肉一點的，然後屁股要比較肉一點，就是跟以前的這個喜好是差很多。所以以前看到大奶妹，其實不會特別的興奮。 那再講說史帝夫·柯恩，他比較有名的就是最早是 SAC Capital，然後後來就是因為有一些這個內線交易的問題，所以就重新的再發牌一次，是透過 Point72，那 Point72 的話就很有名，然後在亞洲的話，也有很多他們的影子，那在香港、在台灣應該都是有人能夠進去的，都是學金融的佼佼者，拿的薪水是非常高，是一個非常知名的 hedge fund。 那所謂的 hedge fund，就是說他們不會說是 long only 只做多，他們也會做空，就都做了，那就透過他們的一些對沖的技術，然後可能儘量的去平滑化他們資產的一個表現，那最終呢去繳出一個穩定的報酬率。那他算是在業界非常強大的公司，Point72 是很有名的，然後他其實也不是只是在玩一些數字的遊戲，他們也有很紮實的基本面的分析跟影響力，就是有時候大家都還是會看到說，Point72 家可能在買什麼、在推什麼標的，這個大家都會看到。 那他比較有名的點，可能就是，像是那種大都會棒球隊（紐約大都會 Mets）是他買下來的吧，然後再就是他有這個知名的厲害豪宅，就是很有錢，很會花這樣。那在投資的表現上面，也是非常的強大，繳出一個很厲害的年化。 那所謂的《黑色優勢》，或是人家講，灰色的資訊、灰色的優勢，那其實就是在講說內線。那內線這種東西，以前自己還不懂事的時候，也會覺得說，操他媽的，這股票宅，內線宅，有夠沒水準，可是最後沒發現說，隨著你在市場涉入的越來越深，你在別人的眼中看起來，其實你也像是一個內線仔，就你怎麼知道這些數字，那公司法說又沒有講過，對不對，公司又沒有在那種公開場合、股東會講過，你怎麼知道，你問過去，知道這些數字的人超多。 那其實投資公司都在拼這樣子的東西，都在拼這種訊息，只是這種訊息你說，會不會到後面都還是一直都很有用，我覺得它慢慢會淡化，因為競爭者太多人了。所以也不要講說什麼他的 Point72 或是 SAC，在台灣的投資公司，基本上也都是，可能七八十% 以上都是在拼訊息的，你說那種真的超認真去做公開資訊有的研究的，有沒有，有，但可能都不一定是大家的受益的最主要來源。很多人其實都在拼這個訊息跟資訊，那只是看你怎麼樣去處理它，你處理得好的話，那就沒有人會知道，你就賺了很多錢，那你處理得不好的話，搞不好也意外地幫你帶來一些名聲，你就會上新聞，你就可以有書在寫你之類的。 所以，以前我看這本書的時候，我會覺得說很潮很酷，但其實到現在就發現說，這不就是很多人的日常嗎，只是說他被特別寫出來，他可能是裡面的一個佼佼者，但這樣的東西其實真的不是一個特別罕見的東西。 老川老馬不要再吵了（峇厘島旅遊推薦） 前陣子去了峇厘島的雅娜（Alaya），真的是很讚，感謝您的推薦，但 rock bar 的酒實在是很難喝，推薦樓頂的 luna bar，氣氛好人也少。情況下，其他國家的飯店，是您住過覺得大推的嗎？謝謝。 之前那個蘭卡威的達泰（Datai）也不錯，達泰那一間很有印象。然後再來峇厘島，我覺得真的是全世界，它已經不是只是亞洲頂，它是全世界住宿可能算最頂的吧，就是你可能花個兩到四萬台幣一個晚上，你可以買到的東西，就已經是頂規的，它也不是說什麼是因為物價相對低所以什麼 CP 值，那已經沒有什麼 CP 值，那就是封頂了，就什麼東西都給你最好的，服務也是最好的，吃也吃最好的。 就是峇厘島是一個，我覺得真的是 final solution，就是真的超級讚的地方。那你說世界上其他地方，有沒有那種真的超級印象深刻的，還好，有些可能是說景很漂亮，就像說那時候去那個冰島的藍湖（Blue Lagoon）的那個飯店，也是冰島最貴的飯店，那那個住下來就覺得真的是很漂亮，真的是很有情調，可是你也不會真的覺得說你住得很好，或者服務極好之類的，就還好。 所以其實真的整個世界上，當然我沒有說真的是每個國家都有跑，但算是去過蠻多地方，我覺得比較下來，我認為在亞洲玩，什麼日本或是峇厘島，那個都是已經是頂的，那就是封頂了。然後我們的地理位置很幸運，我們可以隨時都跑去這幾個地方玩，只要你肯花錢，一定都可以住到這個超讚、超好的東西。 所以應該峇厘島吧，我覺得峇厘島如果可以的話，我會想要把每一個那種有 Villa 的、然後是有自己的園區裡面有幾家餐廳的，這個我會想要每一個都住一下。因為像上次去那個 Four Seasons，我覺得也是非常好，那其他國家的飯店，有沒有真的住到那種印象極度深刻的，還好，我覺得真的都還好。 Hi Bill（算命師收費） Hi Bill，孟公眼睛看哪裡，錢包在桌上嗎？孟公好，我下個月要去某英國體育賽事，英國的，那先跟你分享喜悅，祝你可以成功的去日本看到，另外想請問你去算命的時候，會把老師的收費價格也列入考量的標準嗎？例如算一個 8000 跟 800 的，會有什麼差異嗎？感謝老公，分享一些守備圈外的酷訊息，我給節目 10 out of 10。 非常感謝，OK，先恭喜你要去英國看，對，日本的票已經買到，但當然有可能這個小朋友要幹嘛，我又不一定可以去，但我應該就是會去。那再來說，老師的價格會不會是一個考量的標準。 我覺得這個只有在第一時間，就是據來說，因為我上次跟大家開啟了這個算命的故事之後，我自己也覺得很好笑，所以後來又請朋友就再多安排幾個，我都說你們認識那種最屌的人，你不叫來，我每個都去吃一次，然後看是怎麼樣。那所以就是有些價格，但它爆出來第一時間，你可能會覺得說，哇靠它太貴了吧，可是真的沒有去思考過所謂的 CP 值的問題，因為這種東西就是不知道。 所以我覺得那，民俗療法、民俗相關的東西，或宗教相關的東西，真的很好賺錢，你真的有心要去賺錢的話，超好賺錢，因為難以量化，對不對，就是如果說真的覺得這種東西有效的，你覺得要他付很多錢，他會不願意嗎？他還是會願意，那種什麼愛情魔藥之類的，花一堆錢去買之類的，就是這種人都是在世界上是很多的，所以因為你很難去量化說到底值不值得。 你能夠說，有時候我們很籠統的這樣看，有時候還是會有一個籠統的比較，就在說，有些老師，那種其實最常見的價格，那種什麼紫微斗數排盤，那種是 3000 多塊，3000、3600 之類的，有些是只跟你講 20 分鐘，有些跟你講三個小時。所以像之前有一個跟我講三個小時的，他要跟我說三個小時，我就跟他說不要，你跟我講 20 分鐘到半小時就好，一個小時就好，就是我只要聽什麼什麼時候，那其他太多了我不要聽。 老師不好意思，沒有冒犯的意思，可是我真的沒有這個時間。那像那個就對我來說是印象深刻，就哇靠，我給你 3600，你竟然跟我聊這麼久，但我不會因為這樣子，就覺得說 CP 值高要找他，因為我覺得這種東西，比較偏向是目標導向，就是花多少錢那不是重點，重點是說，我可不可以真的找到一個國師等級的人，可以幫我預判、或是逢凶化吉很多事情，你也不要只是他媽打嘴砲，問他說你會遇到什麼，你沒有辦法跟我講怎麼解決，我他媽要你幹嘛。 白痴也知道說，我明天可能會遇到各種狀況，所以如果說有辦法真的找到一個這種國師等級的人，那個多少錢都是蠻值得。所以不會這樣去比，只是說可能在茶餘飯後跟人家聊天的時候，會說你 3600 20 分鐘，我這個 3600 有三個小時，可是他真的要給我三個小時，我要不要三個小時，我要短一點。 輪班輪到難熬（升職順利） 輪班輪到軟爛，也可以祝我升職順利嗎？可以，升職順利。小弟出身節儉公務員家庭，有幸在科技業七年賺得還行，股市也穩定獲利，但一直還在穿高中的運動服，在公園健身，薪水除了給老婆小孩，就是全部往投資帳戶丟，羨慕您寬裕的生活形態，想請教您一路走來，是如何根據收入及資產調整消費比例，心態上有什麼轉變。祝您強壯威猛，射到天花板。 不是啊，我這樣算寬裕嗎，我沒有吧，其實我算很省的人。就我之前是開 Model 3，我姐姐也開 Model 3，我姐姐收入是算不錯，可是就，我跟她比，我應該是她幾十倍以上，甚至有機會百倍，但是我跟她開一樣 Model 3，然後現在換一台 Model X Plaid，是比 Model 3 貴了一些，可是也不是什麼真的名車。 那自己住的家，就是買的都是 3000 萬，但現在已經漲到 4800 萬，我是有嚇到，但 3000 萬以我們自己的同業來說，我算是住在很便宜的地方，我會往新北跑，那一堆人都住台北市。所以我不覺得我很寬裕，那你說出國玩的話，對我們是，就是小孩子，以前像諾亞長比較大的時候，就是蠻常出國玩的，可是出國也還好，就是也不是說什麼真的有花到很多錢。 有啦，美國那次是真的花比較多錢，因為那次就覺得說，我老婆那時候幫我洗腦，她想說因為這個是諾亞最後一次跟我們單獨相處，後面就是有弟弟，有小朋友，所以這個只有一次，所以那時候我記得，兩個禮拜就花了大概一百多萬，那次是比較貴的旅行，可是其他時候並沒有真的特別的寬裕。 那你說我花出去的錢，跟我自己的收入比，也是很低的。所以其實我認為，我沒有去過所謂的很寬裕的生活形態，那我連衣服呢，都是買 Uniqlo 的，都是那種，你是買一大堆一樣的。那現在為什麼看起來沒有穿 Uniqlo，是因為有那個 GOOPY 的老闆，對我超好，送我衣服，所以我就穿 GOOPY，然後大家說你很有型，那個很貴喔，但那都不是我買的。 鞋子的話呢，像之前那個防水鞋廠商，也是整天就送我鞋子，所以我都穿他們的鞋子，所以基本上身上算下來，我覺得我是沒有什麼在花錢的人。那可能當然看在一些人眼裡，你買那個球棒不是錢，你手遊課金不是錢，但那個都是久久一次，然後其實跟自己的收入去做類比的話，是很低很低的。 所以我並沒有因為說，可能因為收入提高，或是說資產變大，然後就變得很會花錢，沒有，反而是我覺得我的物慾，一直都是維持在差不多的狀態。真的硬要講一些改變的話是，以前還是會稍微的看一下價格。好像可能上古集數有聊到什麼財富自由的階段，一開始可能是跑去什麼全聯要看，後來不用看，然後再來是好市多要看，後來不用看，後來是微風商場要看，然後這邊變不用看，我覺得我現在就變成不用看。 但是不用看其實也不是說，我真的很有錢，所以不用看，而是我認為那是一個相對的，就是特別是在，我覺得有小孩之後改變蠻多的，因為小孩之後，像他又要繳學費啊，又要什麼夏令營啊，然後今天可能又希望送他去哪裡學東西，一開始你知道，我看到那個，我心理壓力也會很大，想說哇靠，其實他們還是有辦法燒錢的。小朋友可以養得很便宜，可是如果真的要燒的話，可以燒很大，然後當你去燒這些錢之後，你就會開始有點像說，好，錢不過就是這樣一回事，這個錢就在那裡花的。 所以以前我可能還是會去看一下價格，那也是自己喜歡，想了解一下現在的狀況怎麼樣，然後現在就已經，形成說不要看，就是看也是沒有意義的，反正今天小朋友去上一個東西是怎麼樣，或者說可能家人去做一個一次多少錢，那個就，你在那邊算個半天，根本就已經全部都抵掉，所以你到底算這個是算啥。所以後來就變成，就不會去計較這些小項的東西。 但是你說有沒有因為這樣子，就很寬裕，然後去什麼開大豪車、住大豪宅，還說什麼買私人飛機、買遊艇，什麼車子五台、地下室搞個七個，我自己是都沒有。所以其實我覺得，我不算是一個懂花錢的人，特別是跟身邊的朋友比起來，我算很省，其實算是很省。所以如果說你覺得我這個叫寬裕的話，那應該是有什麼誤會，這只是我的非常日常的一個生活。 下面一位：我是不是要看精神科，太常跳舞。 米粒出走（書籍與影響） 挨大棒棒愛您，想問挨大在形成價值觀的青春期時期，有沒有喜歡的作家，或是影響您很深的書籍？因為最近聽到了小時候喜歡的作家又出書了，關於侯文詠，那找來他以前的節目《飛碟晚餐 侯文詠時間》podcast 復古版，那發現自己在青澀的少年時代，受到了很深的影響，所以好奇，Ida 有沒有類似的經驗？ 我自己本身很喜歡看書，可是你說書去改變我的人生比較少，它比較像是說，書可以去改變我一些思考的方式。所以像塔雷伯（Nassim Taleb）的東西，我還蠻喜歡的，因為你很多思考的框架，會被它所改變，可是你說有沒有改變自己的人生，或是對你的生活影響到很大，沒有。 我反而覺得是電影或是音樂，就是電影跟音樂，它是會影響到自己的一些，你可以說就是人生的觀點，或者說當下的一些情緒，那這些情緒呢，它會形塑了你最後面做出來的判斷。我覺得是音樂跟電影，那如果是電影的話呢，我覺得就《星際效應》（Interstellar）吧，星際效應這一部，從第一次看，然後到現在看，我覺得每次看都覺得，哇，腦子被炸開的感覺，就太喜歡了。 那音樂的話就 Radiohead（電台司令）吧，Radiohead 真的，我覺得聽他的每一首歌，都可以獲得很深的一種體會。所以可能跟你看到的你最喜歡的作家又出書，你去找他其他東西來看，那一樣，就是我看了一些音樂跟電影之後，像以音樂來講，我就會去找一些他，不一定是在 A 面的音樂，可能是 B 面的音樂，就是沒有對外發行的一些作品，或是他們的一些訪談，然後想要去了解說，他是在什麼樣的創作之下，會去創作出這樣子的東西。 所以對我來說是比較偏向這個，那你說書的話，比較有點類似是我思考的一種工具，但他沒有真的直擊到我的靈魂，反正是音樂跟電影，我覺得還蠻厲害的。 Eason Ba（台南） 五星好評推推，孟公你好，7/23 我最漂亮的老婆小林生日，希望孟公可以用川普的口吻祝福我老婆 Happy Birthday，那也希望股市小菜雞的我，可以獲利到爆炸。 希望你獲利到爆炸。 台中傑哥中醫師（時間管理） 好想打電動整個晚上，羨慕主委真的是時間管理大師，可以接送小孩、遛狗、打拳、研究各種資料、炒股賺大錢，還有時間打電動，真的超猛。我光工作、接送小孩、健身還有處理家務事，就已經快要沒有時間了，不知道主委都分工哪些家事，還有怎麼樣擠出時間。生日快樂，那另外想請主委用客家話，祝台中春和中醫診所，小王子澤澤 6/29 號生日快樂，然後還有最正的隊友，金澤皮膚科黃院長 7 月 12 號賞你快樂，感謝，那祝您績效持續創高，Lisa 不要常常生氣把你釘在牆上，諾亞安哥健康長大，秋狗持續幹你孃。 非常感謝台中傑哥，中醫師傑哥不要。那其實是這樣子，就是時間的調配上，你一定是需要一些外援，就像說如果你真的需要去全職照顧小朋友的話，那一切你都不用想了。但是好在以現在來說，就是我家裡呢，有這個阿姨會來幫忙嘛，那有我老婆會幫忙嘛，那現在有岳母嘛，那以像今天來說的話，我爸媽有從苗栗上來幫忙個半天嘛，所以他們會幫忙的看著小孩。 所以這些時間呢，你就要好好的把握，那簡單來講，就是我們到現在這個階段，身為人父呢，這個小朋友一般來說都會擺在第一優先，可是如果說有人可以幫你帶一下的話，第一時間一定要趕快外包出去。所以為什麼會有時間，可以去做一些像是什麼研究啊，或是打拳或什麼，那就是因為剛好有人可以幫你帶小孩。 那如果像前陣子沒有的話，就那時候我兒子每天都要我念故事，所以那時候的打電動的時間就被壓縮掉，因為就一定要陪兒子念故事，所以這時候就要試著正向思考，欸，念故事，我可能也因此感受到了更多這個父子之間的連結嘛。那現在呢，他可能不要我念故事，他自己念故事，那你就趁這個時間，就趕快的跑去打遊戲，或是做你想要做的事情，然後儘可能的多工啦。 所以像我自己今天早上在做的事情，就是我要先了解一下昨天的美股發生什麼事嘛，所以我就是一個螢幕在看美股，那一個這個螢幕呢在玩泥機，那一個手機呢在解我現在要課金手遊的一個當日的任務，所以就是同時三件事在做。那儘量多做一些事情，讓這個時間就是變得是更加的有價值，然後在同一個時間可以多做一點事情。 然後再來就是一些外援，因為很多人在講做家事的時候，其實做家事是一個很大的題目，那這裡面其實有蠻多可以省時間的東西，就像說如果你有掃地機器人的話，那你當然是需要吸地，這就可能不用每天吸地。那如果說你有洗碗機的話，你就省很多時間；如果說你有洗烘衣機的話，你就不用晾衣服跟收衣服，所以其實這個每個都可以省下很多時間。 那我為什麼會這樣子講，因為以前就像說，我們家就是沒有烘衣機，所以已經要自己晾嘛，那晾可能是老婆晾，可是老婆有時候就希望你說幫忙收幫忙折嘛，所以你就會被中斷，那現在有烘衣機之後，這個都不干我的事情啊，就很快樂啊。那再來就是洗碗機，以前也是嘛，如果說你幫忙把碗弄好，像在 Katy Perry 講的，如果她下樓看到，你把什麼碗都收好、什麼櫥櫃都弄好，她直接把你洗掉，她自己講的，她說她老公如果做這，她很感動。 我想說你為什麼不要弄個洗碗機，然後就這樣，這樣就可以每天洗掉之類的，就全部要直接執行下去。那你要知道說時間是最重要的，這樣子可能就可以稍微的再擠出一點時間。 好的，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP576 | 🐛 本集由NordVPN贊助，謝孟恭聊手遊課金哲學與PC復辟趨勢，接著分析台達電（Power Rack、Sidecar成長性）、台積電（匯率影響、指引與ASML交叉比對）、Meta資料中心訂單現況，Q&A涵蓋算命費用、峇厘島旅遊、投資估值心法與生活管理等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0576 md 集數：EP0576 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/68d1eb6f cf80 4628 9b7a ec69481eb84a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/68d1eb6f cf80 4628 9b7a ec69481eb84a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/68d1eb6f cf80 4628 9b7a ec69481eb84a/rssFileVip mp3?timestamp 1752920653422 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/68d1eb6f cf80 4628 9b7a ec69481eb84a/rssFileVip mp3?timestamp 1752920653422 EP576 🐛 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是星夢宮，本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都要連上網。但是在咖啡廳、機場這種公共 WiFi 環境下，機密資料有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有想要看國外的網站、用一些線上軟體的時候，一定也都遇過「你所在的地區無法播放」這類的限制。 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我覺得可能是一個比較值得的遊戲投資專案之一，就假設你要花錢的話。那其他的像什麼手遊什麼的，真的是不太值得，可是有時候就是一個爽度吧。 我覺得可能是解決腦袋的某一種，就是可能多巴胺分泌吧，就是想要刺激一點，就想要有些東西讓你嗨一下，所以你就花這個錢。那其實花這個錢呢，當然如果用理性的角度來看，是一個完全沒有意義的行為，可是有時候那就是一個相對值啊，也就是說你就把花錢跟買到一個抒壓感作為一個連結的話，你就會發現，其實每個人都在做某種花錢買抒壓感的事情啊。 那這些東西呢，很多人會騙自己說，我買了，它可能會增值啊，可以轉售啊，像你買一些什麼手錶包包，你會這樣想嗎？可是白痴都知道你不會賣啦，就是買來囤的。所以每個人其實都跟怪獸彈珠裡那隻倉鼠一樣，你這只是想要囤東西，只是說每個人囤的方向不太一樣。有些人囤的東西看起來比較廢，好像是純數位的東西，可是仔細想想，如果說你今天，你囤的東西是某一種國旅，像下個禮拜要跟自己的家人出去玩一樣，那他媽三天兩夜這樣花下來，也是要六七萬，幹，台灣國旅真的是不便宜。 當然其實也不是說我們真的是選一個那種平價的東西，但我意思是說，你看這樣子也是三天兩夜六七萬就去啊，你說你買到一個回憶，OK，那我手遊課金，我其實也買到一個回憶啊，我買到一個爽度啊，就因為這樣就騙自己啊，然後就覺得說 OK，其實好像沒有什麼大不了。 手遊 PUBG × aespa 花費與 skin vs 課金比較 然後再來就是有時候是要去比較一下，像最近我們在打 PUBG 的時候，就有朋友分享說，因為那個 PUBG 裡面出了一個 aespa 的造型，就是裡面全團員都有自己的 skin、他的跳舞的一些動作或什麼的，然後就有實況主呢，為了要去抽，我不知道是只有那個什麼 Karina 還是全部人，反正他就花六萬多塊去抽那個東西，是要比槍法的，而且很多人是落地成河，下來直接給人家打爆之類的，所以那個東西，對你的強度提升是沒有的。 那也是一種，就是你去買一個數位的爽度而已，那更沒有像，就像說你去課手遊，至少你獲得一些技能吧，我說的聽起來一樣廢。就是你聽在一個完全不打遊戲的人耳朵裡面，他會覺得說：「你們這些臭宅男都他媽廢物。」可是呢，在我們宅男之間，我們要去做比較嘛，你買那個只有 skin，我買這個有技能的提升、我這有新的卡面，而且卡面很多，多爽他會跳舞。所以突然覺得說，好像也還好，所以很多時候我們只是希望花錢讓自己快樂。 其實最棒的事情是，你可以去找到一些不用花錢就可以獲得快樂的東西，那是最好。其實我們身邊都有這樣子的一些內容持續的在經營，只是有時候你就是還是會忍不住，就想要花一下。 PC 復辟趨勢與遊戲產業觀察 我覺得這次的一個導火線，就是有時候這樣一則通知，雖然我覺得蠻好笑的，反正就是跟我們那個遊戲產業的一個合夥人在聊天，就聊到最近的手遊。因為我們在講說，其實我覺得我們現在切入遊戲的時間也還蠻不錯，因為最近開始有一種那種 PC 復辟的感覺。 就是以前大家都知道說，如果你要去做遊戲，每個人開口閉口都講得出來，反正就是做手機，你就是做手機遊戲，然後再來你一定要做有一點那種博弈味道的遊戲。那什麼叫博弈味道，其實博弈不只是在講說，可能是打麻將，或是打什麼德州撲克或什麼的，其實只要有抽卡機的這些遊戲，都算是博弈的遊戲，反正就是去拼一個機率，那個機率給你打到，就像是你去吃角子老虎機弄到一個報紙一樣，它就讓你爽，你就會嗨，你就會興奮。所以它其實都是一樣的東西，只是呢，一個可能是吐彩票跟錢給你，然後一個是吐卡面給你，但是其實背後的機制差不多。 所以在過去呢，大家講說，就是你要賺錢，你一定要做手遊，然後有這種博弈的東西存在，那才會發大財。那現在這個趨勢有沒有改變，其實沒有改變，但是你發現說，已經開始慢慢的進入某一種那種紅海的感覺，就是僧多粥少，就是你當然還是一樣可以找到很多種賭徒，因為這不會改變嘛，這是人性嘛，大家都要賭，但問題是現在要來搶這個市場的人太多了。 所以呢，這個手遊的競爭也進入一個白熱化，像是那種卡面啊、繪師啊或什麼的，真的很厲害的，那個價格就是水漲船高，所以它在製作上面本身就會花很多錢，那利潤當然就不會像之前這麼肥。所以其實呢，就開始有一種，一些遊戲往 PC 回來的感覺，然後大家開始去喜歡這些沒有太多那種 micro transaction、沒有太多遊戲內購、不會跟你搞一堆有的沒有的，像 Ubisoft 那樣子的一些內容。 好，算了，Ubisoft 有時候會送我一些東西，我這樣嘴上好像不太好，但他們確實需要改進，他們有一堆那種遊戲內購搞得就很難看，就是不好玩這樣子。那現在我們其實比較需要的是那一種，就是我可能付一筆錢，然後我就可以一次獲得一個，這個一整包的體驗，然後我不用再慢慢去解鎖。就是有蠻多人開始從本來很喜歡 micro transaction，然後變成現在覺得，我花錢，我就是要買到這個遊戲的所有權。 就像說有些遊戲，你現在就不能關服，國外有發起這樣的一個運動，你不能夠關服，你應該是要就繼續的放在那邊，你要維護，你不一定會有很多的新的內容的產出，但是你就是要持續的維持，因為我買遊戲之後，你總不可以說什麼把它爛尾就把它收掉吧。所以開始有這樣的呼聲出來，就大家回到 PC 的這個市場裡面，他們覺得說，這個東西其實是一個蠻有趣的趨勢。 但同時呢，我就還是想了解說，那在這種非常高度競爭的手遊環境裡面，有哪些遊戲它其實是做得特別好。那我們的合夥人就會講說，有幾款，那個卡面做得超級色情，就基本上已經是色情內容了，只是呢，它還是有放在 App Store 上面可以去做銷售。我就一看，噢靠不得了，這他媽厲害，這些人真的是，韓國的團隊，人家說韓國的團隊真的很懂玩家要什麼，韓國人真的會搞有的沒有的。 所以呢，就課了很多錢，就是當然一方面可以講說，我是想要了解這個遊戲在幹嘛，那另一方面其實就真的覺得說，欸，這東西超酷的，以前沒有看過，所以就把它課下去，反正總之呢，就是這個禮拜一直在做這種課金的行為，我都在打手遊啦，也是過得還蠻快樂的。 閒聊：板前天婦羅晚餐與投資心境 然後在前幾天呢，有一個朋友，也算是我非常敬重，然後 look up，就是我希望有一天可以成為他的朋友，帶我們去吃一個很好吃的那種天婦羅，就那種日式的板前天婦羅，第一次吃這種店，然後吃完之後，我後來有聽說帳單，我嚇到，其實真的蠻貴的，太可怕了吧。現在開銷都這麼大是嗎，吃個餐廳嗎，一個人可以吃到這樣子的錢。 但這個朋友，真的是我非常，怎麼講，就是仰慕的人，因為其實我後來有發現，我們身邊的朋友，我覺得那是一個階段性，就是以前可能大家都是比較偏向是今天有什麼訊息、有什麼動能，或者說你做一些研究、股價表態上去，以前大家都是比較偏向這樣子。那可能持股都打得蠻散的，那隨著呢日子慢慢的前進，大家慢慢的進步，資產水位慢慢的增加，其實現在有蠻多人，他們都會有所謂的據點，就是你就知道說哪些股票是誰在認養。 那他們可能就認養那些股票，然後在裡面買到他可能是上了大股東或什麼的，那這位朋友呢，就是他認養的股票是直接碰到爛掉那一種，所以我就超級羨慕的。那其實我覺得，因為我們家身邊有很多人都在做類似的事情，就是我們都有幾隻股票，可能是自己有在持續的認養——講認養有點怪怪，就是說你就是買到暈車，然後買很多，然後在那邊等待。那就會希望說，就是有朝一日自己的東西也能像他的一樣這樣子噴發。 去吃了一頓他請的料理之後，覺得充滿信心，我一定要跟他一樣，我要有東西噴，10 倍 20 倍，希望一定可以辦到。 盤面觀察：市場表現強勢，期待回檔 好了，那這禮拜是還蠻精彩、蠻豐富的，雖然感覺都是很宅在打遊戲，但我覺得是一個非常令人感到快樂的禮拜。那市場表現也非常的不錯，整體的指數呢，都還是持續維持一個很強勢的格局。那就是有一點小小的遺憾，就我一直很希望有一個迴盪的產生，然後讓自己可以認錯、讓自己可以去把這個槓桿加上去。 因為這個過往呢，就像四月多這一種，那種各種訊號，其實當時的節目是這樣，就各種訊號都達成，但我就真的是怕，因為真的被嚇到，然後現在就一直有一種那種非常感到惋惜，然後想要去亡羊補牢的一種情緒的存在。所以就希望說，拜託你給我一個回檔，給我一個回檔，我一定會把它做好，但就是不給回檔，所以沒關係，我們就繼續看下去。 產業觀察：台達電（Delta）— Power Rack 與 Sidecar 成長性 最近有幾家公司又開了相關的成績，我們就大概的來聊一下。首先一樣先 cue 一下 Delta，台達電。台達電我們最近在 cue 它，從好幾集前在講 Power，最近 Power 跟 BBU 開始很多人看，然後到上一期跟上上期在聊 IRHX，然後到現在，因為台達電的 2Q 已經算是出來，財報還沒有正式的公佈，但是整體來看，表現是非常的強大。 那台達電呢，其實大概從 2023 年左右，就可以看得出它有一個非常強勁的趨勢。那只是在過去，大家不太喜歡它的一個原因，就是因為講到它就會等於說牛皮股價，就是它都不太動，所以其實蠻多市場人士不喜歡。大家已經很明顯地感受出來它股性有變化，因為發現它那個節律不一樣。就是我們講股性，就是有些股票可能過往，像鴻海以前就是那種只會橫盤的，那台達電呢，就是走一個那種大區間的，就這種東西就覺得說，它可能就是慢慢向上，可是呢它不會有人想要去弄。 可是最近就是有注意到說，它已經從一個那種慢慢向上的東西，然後變成是這種飛天牛車的感覺，所以應該是可以視為說就是股性改變，參與者開始有一些新的變化產生。那最主要原因呢，還是回到我們過去一段時間一直跟大家講的，就是它是一個樣樣精通的公司，在現在的一個 AI 時代裡面，基本上所有最缺的東西，它都有辦法做，而且它做的品質是很好的。 那它一點點的小罩門呢，就是說它可能做出一個很好的東西，那接著就有人去 copy 它的一些 design，然後就用更低的報價去把它的單搶走，這是它的一個潛在的風險。但這個東西不能夠算是它的錯，就只能夠說就是這一種，在做這種技術跟這種工藝相關的東西，它不像是覺得我們另外一家非常喜歡的公司，台積電，台積電不是說你想 copy 它可以 copy，那個很難。可是 Delta 或是一些在散熱方面的強者，像什麼 Cooler Master，他們的一些設計，其實人家都是可以買回來，然後就去摳它，是有辦法把它東西給摳走。 所以相較之下，它可能沒有辦法給出一些，就是可能那一種，我們認為是技術卓越、然後又難以被抄襲或是模仿的某一種 ratio 或是估值。可是整體來說，就是還是確定它是在一個領先地位，然後在下一個時代，它就是會獲得很多的受惠。 在水冷方面就是 Sidecar，Sidecar 的成長性是很不錯的，在過去佔比可能只有公司的 1%，現在是直接拉到 6%；那 Power Rack，就是 13% 拉到了 20%，而且之後應該再拉得更高。那 Power Rack 跟 Sidecar，基本上可以把它當成是某一套 solution 來去做一個看待。 為什麼？因為之後如果說你每拉一個 Compute 這種 IT Rack 的話，你可能旁邊都是要配 Sidecar，然後都要配 Power Rack，那 Power Rack 有時候搞不好一個不夠，還要有兩個才有辦法去做應付。那更恐怖的東西呢，是像 Sidecar 可能不一定，但是 Power Rack 的話，因為之後的伺服器呢，它每一個那個瓦數都是越來越高，像現在的 GB200 是已經到了 120 到 140kW 之間的，然後到下一代的 Vera Rubin（VR）或是在更後面，144、288、576 kW，這些東西如果真的給它推出來的話，那每一台都是一個吃電怪獸。 所以 Power Rack 裡面的整個這個價格的佔比呢，應該也是會持續的越來越漂亮，就是在後面這是一個可以期待有一個非常漂亮成長性的地方。那 Sidecar 呢，其實也是很不錯，只是 Sidecar 可能競爭者很多，那 Delta 呢，可能就是其中的一個競爭者，但他做的東西是很不錯，可是沒有像那個 Power Rack 的話，可能就是首選，就是有蠻多，不管像是 NVIDIA 或是 CSP 的 ASIC，都會是選擇他的東西作為一個解方。 那這些東西，其實算起來，那個數字是還蠻可怕的，前幾天剛好有一個朋友，在我們的一個群組，有聊這件事情，就是說這個 Sidecar 加 Power Rack 把它加起來的話，可能是一個 400K 的 ASP，那你就算一下說，那可能到 26 年或者說 27 年的時候，可以出幾個這種 IT Rack，你就可以去得出那它可以有多少的一個營收。那這個營收，如果用這個數字去給的話，是有機會到那時候會翻倍，所以是非常恐怖的。 當然這個數字就只是一個粗估，就是它的那個價格跟量都還是有蠻多細部可以調整的空間，所以其實應該是要拉一個模型去估會更加準確。就是價格的話我覺得會慢慢的收斂，就它應該不會是越來越貴越來越貴這樣子，就是在整個 margin 裡面的貢獻的話，應該是會慢慢收斂。就像是 NVIDIA 或是其他的 ASIC，也會有類似的狀況的產生，就是不太可能會看到那個毛利是無限的膨脹越賺越多錢這樣。但這個量就是絕對是會持續的上升，所以在量的方面大量的上升，那可能在價格稍微的收斂，這樣去乘起來，其實還是一個非常漂亮的一個成長性。 那其實我覺得這個東西，會比較難估的原因有一些，我隨便舉一個例子。像最近大家應該看到那個 Meta 的 Zuckerberg，是整個開啟 Founder Mode，然後到處去挖別人的人，然後或者是去做很多這個 AI Server 的一個建制。那根據 Semi Analysis 的報道，他搞了很多那種超大型的資料中心，那 Zuckerberg 本身也有去轉發這個貼文去證實這件事情，但老實說就是用我們之前的一些 Channel Check 的管道來看的話，我們沒有看到太多 Meta 的一個上修。 就是對，我們知道他要蓋很多 Data Center，可是那個訂單可能還沒有整個跑到供應鏈這邊，就是量還沒有出來。所以像這個你就算不準，因為根本就不知道他最後面會開出什麼數字。我相信一樣，我在關注供應鏈的朋友會懂我在說什麼，就是我們看得出來說，就是以整體的資料中心的量體來說，Meta 要搞很多、他要投資一些東西，可是就是到下游的這些伺服器的產線上，目前 Meta 的東西還沒有看到那種超級恐怖的鉅額加單，反而是像是 AWS 的表現算是不錯。所以這個我們還要再觀察，就如果說這些東西後面都有在拉起來的話，那就可以去關注說那是誰吃到了 Meta 的這些訂單，那當然就是一切東西都會再去做一些變化。 但整體來說就是不管是怎麼樣，它都是一個持續去做量增的市場，那在後面的表現覺得很不錯。那 Delta 當然也是有受到一點匯率影響，但是看起來是還 OK，這個影響沒有像前面的，那家叫什麼大立光，大立光匯率真的蠻恐怖的，直接被炸爛，可能是沒有做好對應的一些措施。那台達電看起來就還好。 產業觀察：台積電（TSMC） 那台積電呢，其實也是非常的還好，他們有去做，在美國公司這邊有一個增資去平緩化，但是呢，我們還是會知道說到下一個 Q 呢，其實美幣的這個毛利數字就是會受到一些影響。那在外加，台積電這一次呢，其實是用 31 05 好像這個匯率去算，那過去的匯率是給 32 5，然後我們都知道說，台幣現在已經到 30 以下了，所以後面是會造成一些影響。 那接下來我們就來稍微再講一下台積電，那台積電的話呢，我看到在 QA 裡面，是有人在問說，就是中國的市場又再次開啟嘛，它其實 refer to 就是這個 H20，H20 現在又可以賣了，那對台積電會不會有影響。這邊我們講自己的一個猜測啦，這個影響應該是非常有限。 為什麼說有限呢？因為其實 H20 的東西，早就已經在這個前端跑完了啦，所以它其實跑在輝達那邊去，輝達前面才會去把它 write off 嘛。所以對輝達來講，這是一個直接把 EPS 灌回來的行為，因為它前面把它寫掉了，然後現在可以寫回來。那對台積電來說的話，就是東西早就已經出完了，所以除非說你在後面大量的去加 H20，或者說後續要給中國市場的一些訂單，那不然其實對台積電影響是比較有限。 但公司這邊還是給一個比較樂觀的說法，就是說其實這個市場開啟的話，那對他們來講，應該還是會有一些機會的存在，只是我覺得不會是 H20 這個東西，有可能就是在下一代的東西，看他們怎麼樣去過一些這種就是美國的出口的限制跟管制。那這些東西後面應該會有貢獻，那現階段的 H20 的突然間的開啟，其實還是對那一些像是輝達或是供應鏈上的一些 ODM OEM 業者跟散熱業者，他們比較是一個直接的受惠。 那台積電這次的成績非常的不錯，那也上修了整個指引，但是其實看得出來在第四季的話，應該會相對的疲軟。就是你把那個數字遊戲去加加減減之後，你就知道說整體上升，然後 1、2、3Q 是大概什麼樣的一個狀態，然後到第 4Q 就知道，那應該會稍微的漸趨平緩，然後明年的話，應該也是一個相對是比較平緩的一年，可是到更後面這個數字就會更好。 那其實可以去交叉比對一下，看那個 ASML 的財報，也可以得出類似的一個想法。ASML 這邊有講說，在 25 到 26 年呢，EUV 會是一個持平的狀態，它所謂的持平是怎樣，就大概就是 50 台以內左右的一個量了。那這裡面大概台積電就是拿了快 20 台的一個量，那到 26 年呢，有可能是一個 flat，就是它不會有太好的一個變化，可是到 27 年呢，可能就會是一個不錯的狀態。 為什麼呢？因為 27 年其實最主要還是說，台積電這邊有一個迭代跟置換的需求，就如果說要在 27 年去順利的量產 A14 的話，那大概就是可能在台中的 Fab25，或是新竹的 Fab20，他們都會需要去拉更多的裝置。然後在 Intel 這邊，如果說新的 CEO 還是會聚焦在製造方面的話，那搞不好 18A 或什麼，他們也是需要更多的裝置。那這樣子的話，就可以去呼應到 ASML，可能在 26 之後，27 可能就會再重新的回到一個不錯的數字，這件事情就會完全的搭起來。 那在台積電這邊的話呢，其實去針對明年的 CAPEX，就如果說他有直接講一個上修的話，那大家就知道說，就是一定是非常好，一定是又滿到爆炸。那所以呢，就是明年的數字應該也是會很好，可是呢，就我們現在看起來的狀態呢，會比較去推估說，明年會趨緩，這趨緩就是說還在成長，這就是趨緩，就像是 NVIDIA 一樣，那個數字不會像過去有一個非常暴力的年增，但這個年份呢，比較像是一個中繼，中繼休息。 如果說 AI 沒有整個軟掉的話，在我們家看起來，以台積電的角度來說，其實在 N7 以下，就 7 奈米以下，是全部爆滿的一個狀態。所以在公司的說法，他是絕對不可能跟你講說我們覺得還好，就一定是滿滿滿、爆爆爆、好好好這樣。那只是說，站在市場的角度來看，就是我們會去追年增率這個數字，就是對你來說是滿的，可是對市場派人士來說，如果這個年增率的成長率沒有到很高很高的話，那可能就不一定可以把估值再推得更高更高這樣。 那只是我們家講的東西，都是比較偏向於說，是在聚焦短線上的東西，就是說從 25 到 26 年這樣子。那長線來說呢，目前是看不出有什麼大問題，就是應該就是會持續的成長，只是市場的時候就是一群，你知道，就大家都是很聚焦於短線數字的東西，特別是假設行情開始出現修正的時候，大家就會把一些短線的東西全部拿出來講。 到時候你就會再一次的看到，像之前這個台積電，曾經在 2022 年跌到這個 300 多塊，那時候大家只要公司不行了，就會出現這樣子一個狀態，其實它長線的規劃根本就沒有改變，可是當市場出現一些反轉的時候，你就會發現有很多的說法就會出現改變。 所以其實我們聚焦的東西，會是看著這個長線的故事是不是都是維持一個好的，然後再來就是短線上，如果說有一些比較保守的東西出現，所以保守不一定講說是衰退，就只是說它的成長率可能趨緩，我們就會放在心裡。為什麼？因為等到修正的時候，就一定會有人把這個東西拿出來講，所以你至少到時候就會知道說，你不用跟著恐慌，那你知道它大概最差可能會到什麼樣的一個狀態，那接著什麼時候可能就是你可以介入的機會。 我隨便舉例，以這個 ASML 來講，他講說 27 年的狀況就會回升，當然這個可能是 based on 現在的一個投射，就舉例來說，26 年假設開了一個什麼世界大戰之類的，那當然這個投射就不會準了。所以我們今天假設說，就是世界都是維持一個持平的狀態，我們只去看週期的話，那在 27 年，他跟你說，那你什麼時候要介入它，你應該就是等到，可能 26 年，26 年假設有出一個低點的話，那就是一個介入的機會。 但有時候其實你這樣想的時候，就不一定會這樣子發生，搞不好大家都希望說 26 年出現一個介入的機會，然後這邊就沒有發生，就直接就一路上去。就類似說，我一直希望說，以現在的角度來說，你看台股有一個迴盪，又有一個關稅，它應該要回檔吧，但它就是不回檔，它就是死都不回檔，所以很難說。 很多時候我們去做這些東西，我們只能夠，因為類似是說我們在這個線圖上面去畫一個網格，我知道說到什麼地方，我就是要很認真買，我勇敢的買，因為它真的很便宜，可是以現在的狀況來說，我不敢買太多，但是我就還是相信它上去，所以我也沒有辦法空手，所以我們的角度會是這樣子去看它。 那我覺得其實去把台積電跟 ASML，然後一些相關的公司，把它放在一起看的話，都可以得出類似一個結論，或是一些 IC Design House，他們的營收年增率的一個發散跟收斂，你可以注意到，就是大概在今年的下半到明年之後，有些東西就會開始趨緩。那只是說這個趨緩，會不會 trigger 一些修正，不知道，但我們可以確定的是，如果有修正的出現，然後這些趨緩的故事，就一定會被拿出來講。 那到時候我們自己就要有一個這個中心思想，就要知道說，反正他最差大概是到哪個地方，那個地方可能就是我們可以重新介入的，到時候就希望不要像四月這樣子，就是非常的恐慌，嚇死了都不敢買，至少我是這樣子跟自己講的。 那有沒有一個可能性，就是從現在開始，就直接都不回黨，就直接開走？即便可能下半年，或是明年開始出現一些年增率放緩的一個狀況，有，就是覺得說可能川普他真的達成他要的目標，他找了一個新的聯準會的主席，只有主席還不夠，因為主席基本上就是一個出來露臉的角色，他還是大家去投票投出來的，但假設說大家就突然間有共識，就是我們要瘋狂的一直去降息，降到川普去設定的目標，雖然川普設定的目標有一點不切實際，真的太低，以現在以下的狀況來講真的太低，什麼一趴。 但如果說就真的開始進入一個降息的話，那我們都知道說，利率是資金的一個地心引力，所以如果說他去做降息，他就是可以去 offset 掉我們前面講的各式各樣的隱憂，包含說是年增率放緩，或是一些匯率的影響，或是一些關稅的衝擊，這都是有機會被修正掉。 就像是 2020 年演給大家看的一個劇本，當聯準會把水龍頭全開的時候，還記得當時在水龍頭全開的第一天，市場還是沒有反應過來，照樣他媽直接殺到你媽都不認得，然後後來大家突然間醒來，發現說水龍頭全開就是無敵的，所以就直接一路就噴射出去了。 我們還是會去接受，有可能有這樣子的一個劇本的可能性。所以這邊就稍微的跟大家聊一下，目前我覺得就是在產業的角度來看，都是相對健康的，只是如果我們用一些 early 或是 leading indicator 來看的話，我們已經有注意到，就是像消費性，就是很明顯，下半年會放緩，因為上半年已經 pull in 太多了，然後再就是 AI 的年增率會下去，這個都是很明顯的答案。 但是市場很明顯，現在也不想要去反映它，說不定就不用反映它，說不定就搭配降息直接噴走，不知道。所以不管我們去做什麼樣的判斷，很多時候我們在市場裡面，特別是像我們的節目，很常會說我不知道，我如果他媽知道的話，我就說嗨了，我知道這個地方就是一定不會求證，我的媽一定說嗨，他就一定到處借錢。 可是其實在市場裡面，會有蠻多人就會就是會講好像說什麼送分題，他每個東西都知道一定會怎麼樣，但你其實最後就發現說，沒有什麼東西是一定的，一個很差的成績不一定要崩，一個很好的成績其實不一定要漲，很多時候都還是要回歸到市場情緒，或者資金的一個量能是怎麼樣，有沒有繼續的在印鈔票、有沒有繼續的去做寬鬆，那或是會不會突然間有一個事件跑出來，就影響到一切，太多說不準的東西。 但是我們可以做到就是像一步一步推，台達電給出來的數字，台積電或者說 ASML 給出來的數字，我們可以注意到有什麼樣的一個方向跟趨勢，就把這些東西誠實的跟大家說，然後看大家怎麼去做判讀。 那 Meta，據 Semi Analysis 證實所提到的，它搞很多 Data Center，但我們這邊就是跟大家講說，我們就是還沒有看到在這個 Meta 的下單量，或者說下游相關的一些零元件、供應鏈、組裝廠，有一個大幅的上修，代表它可能還沒有去做下單，但是它就是有做這樣子的規劃。那我們知道說，這東西應該還是會進來，因為他都已經是公開去宣佈了，那他目前呢，這個帳上的現金流非常的強大，非常會賺錢的一家公司，他就是有餘裕去做這樣的事情。 那只是就是等到看到，確認我們還要去做相對應的一個做法，那只是呢，去做這個做法，就代表說一定會賺錢嗎，也不一定。說不定到時候，覺得說 Meta 真的有大量的訂單進來，那你看到了一些東西，你就去買，買了之後，最後反而變成是開始迴盪的地方，過去我們見過，其實也見過好幾次。所以市場的波動要尊重它，要知道說有時候就是有太多的因子在裡面，所以沒有辦法講得很確定、很絕對，說一定會怎麼樣，但大方向的趨勢有看對就好。 就大方向的趨勢知道說哪個東西是對的，這個 AI 是要買的，然後 AI 是對的，只要有這樣子壓到，其實就是會賺錢，就是不用說，就是可能每個東西都對人家看得非常的精準。但如果說大方向看錯就有問題，居然說一直認為是這個 AI 是假的，那這些人就是沒有辦法賺到這些錢，一直認為說這些大型的巨頭的 CAPEX 是假的，那他們就是賺不到這些錢。所以我們只要看對大方向，然後細部的東西去做雕琢，然後去針對自己的資金做最佳化跟下注，就期待有好事發生。 可是其實有時候會發現，它不一定會是像你期待的，就像我也希望說，我是滿倉槓桿去度過這一波，可是當時就沒有辦法，那沒辦法一定都有沒辦法的一個理由。所以其實最重要就是，你跟自己比較，不要跟其他人比較，這也是我跟自己講的話。因為很多時候，我們就想要跟其他人比較，所以像這一波，假設有賺到很多錢的人，壓到關鍵股票的人，他們可能就會講說，你看我就是要怎麼樣做，所以你看我這邊就是賺到這個錢。 可是同時你要知道說，就是你隨時去找一個，就是在當期，就假設我們以一個月或是兩個月作為一期，當期贏家的一個說法，是沒有什麼意義的，因為它其實會換來換去。就像說在四月最大的贏家，可能就是那些空手的人，可是那些空手或是放空的人，他們在五月，可能就是變成一個最大的輸家，然後現在看起來是最大贏家的人，說不定在一兩個月之後，就會是一個最大的輸家，都不一定，都不確定。 所以維持自己的心情健康，然後知道自己是壓在對的方向，然後資金的水位控制好，那應該就是一個很好的事情了。那這節目先跟大家聊到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 米妮醬 哎呀呀，艾達你好，我是入坑半年的小菜雞，沒有什麼話想說，只是想要艾達祝我 7 月 27 號生日快樂，祝艾達一家身體健康、平安順心。愛你。 我也愛你，米妮醬，祝你 7 月 27 號生日快樂。 追蹤了快 10 年的老粉，請問你是生日仔還是忌日仔？艾達男友說，因為我有聽（股癌）才跟我（男友）聊天的，謝謝艾達讓我認識這麼棒又閃導可愛的男友，請 Aida 幫我祝男友 22 歲生日快樂，特斯拉大包拯救命！那另外可以請 Aida 確認，是跟 Lisa 在臉書認識的嗎？那祝 Aida 一家身體健康快樂順心。 不是，我們是在一個那個 language app 上面認識的，然後後來在臉書上面去交友，然後聊天，深入之後呢，然後後來他就跑來台灣，過程是這樣子。那我們祝他 22 歲生日快樂。 心很累的上班族，盲目過每一天，Aida 你好小弟，今年要滿 30 歲了，覺得生活只剩下工作，最近做什麼事都興致缺缺，請問您是否也有過這樣子的階段呢，是如何改善？ 很常這樣子，而且還是隨時就是都還是有機會跑出來，就是會讓你覺得說，我的人生好像沒有什麼意義，我不知道該做什麼，這個是很常見的一個狀態，至少在我自己的身上是這樣子。那後來我覺得顯著改善，就是有自己的小孩之後，類似說我找到一個生活的重心，所以就好一點。 因為呢，其實你會以為說，你的這個興致缺缺，或是你對什麼東西都提不起勁，是因為你沒有去做嘗試，但我覺得是相反，其實有時候反而是因為你已經什麼都試過了，所以你就會覺得，就什麼東西都不好玩了。所以有時候你會想要，不知道，就用自己年輕時高玩的一半去交換，可能你第一次玩到某個遊戲，或是第一次開啟紅白機，第一次去看電影的，那一種快感跟爽度。 但隨著我們越活越久，你會發現這些新快感跟爽度就是會不見，就像是你在學生時期，因為你每天都只能夠吃學餐，那終於可以去吃一個吃到飽，那個吃到飽一定是非常好吃的。可是現在你出社會的時候，其實你每天你要的話，你可以去吃好不好，吃到爽，可是你吃不下，或者你很累，或者你覺得現在吃東西就有負擔，所以那個爽度跟學生的時期去吃就會差很多。或者你第一次談戀愛，跟現在的談戀愛也不一樣，因為大家現在出社會的時候，就是比較現實，所以很多東西就會改變，所以就讓你覺得說，好像沒有這麼好玩。 我覺得大人的世界就這樣，除非你去玩一些大人可能會好玩的東西。至少我看自己有些朋友，他們就是去玩這些大人的東西，他們玩得很高興，可是因為我自己去做，因為我是雲玩家，我只能夠靠想象，我覺得應該還是沒有辦法，就是我可能第一次去就覺得很新鮮很好玩，可是後面一定還是沒有辦法。 那我覺得這就有點類似說，因為我們什麼都試過，所以就找不到一個那種，就是真的是屬於自己，或是讓自己有累積、有一個可能去承受一些磨難，最後換來好結果的這個過程，所以變成你的整個體驗都很差。那我覺得養小朋友對我來說是一種。 只是說每個人的方向可能不太一樣，有些人可能是說，就來說他這個興趣缺缺，也不一定是像我形容的這樣，他搞不好就是因為真的太累，他每天都很累，他每天都要加班什麼的，所以他對什麼都沒有興趣。只有可能，所以你可以從睡眠去改善。但如果說你其實睡眠也沒有什麼問題，你工作其實也沒有問題，你的收入也沒有問題，你存款也沒有問題，那比較偏向是一個精神上的問題。那如果是精神上相關的問題的話，我覺得就是因為你可能沒有一個這種很中心、很核心，需要去捍衛的東西，然後你知道這個東西，我只要認真的去投入它，雖然我可能會有一些耐性的考驗、脾氣的考驗，或是金錢的一個 check，就是你的小朋友要什麼，你不一定可以做到，但是你為了要去滿足他這件事情，其實他就會帶給你很大的一個就是生活很踏實的感覺。 當你有生活的踏實感之後，其實你做其他東西會相對的比較快樂一些，至少我是這樣子的一個體驗，給你參考一下。 Jude（北海道新雪谷比羅夫滑雪學校） 我也姓謝，北海道新雪谷（Niseko）比羅夫（Hirafu）度假村零下五度滑雪學校，會不會卡掉？阿妮好，我是忠實聽眾，年初聽到您計劃去滑雪，而且我還有跟您推薦新雪谷度假村，小弟經營零下五度滑雪學校，是新雪谷比羅夫度假村最老牌、且最有口碑的中文滑雪學校。比羅夫是最適合親子的滑雪場，甚至有拖曳服務，能夠讓阿妮一家享受到最美好的滑雪時光，如果阿妮真的能夠成行，歡迎找我們接待，服務絕對超乎你的想象。報名密碼 LINE JUDE S H E H。 非常感謝你的分享，那滑雪的話，可能因為現在小朋友出來了，所以就會有一點計劃上的改變，可是等他年紀大一點的時候，就真的蠻想去試看看。 CH Elmer 大大安安，請問大大有看 F1 Movie 嗎？會想看嗎？如果看了覺得好看嗎？那留言到底有多難。另外想問大大，股價估值會怎麼樣評估？謝謝。 首先這個 F1 Movie，想看還沒有看，但大家都說一定要看，所以應該會去看。然後再講說，會怎麼樣去做評估，這個都不一定。就是最籠統的一個做法是，我一定會先算出，如果他有 EPS 的話，就是今年明年後年，就我自己算的，不一定會準，但是我一定會去估一下他可能是大概多少錢。那接著呢，我會去跟他的 peer，同業去做相對的比較，因為很少有人是這個市場上只有他自己，就是一般都會有同業，那可能每個人的競爭的強度不一樣，所以如果說他是最強的，那可能就說，同業有多少一個 ratio，15 倍，那他可能可以給 20 倍，那這樣子就有一個初步的估值出來了。 那當然這個是一個很籠統的做法，後面其實都還是有很多細部的東西。然後在外加是有些股票，它其實是沒有 EPS，它只有營收的，那這估的方式也不一樣，就可能用 PS 去給，那一樣基本上只要去做估值，都一定會先去比 peer，就是先去比對應的一些同業們，大家是怎麼樣，就會抓到一個區間。 可是最後面真的會讓你賺錢的東西，其實不是這種很精準的估值，因為真的會噴到爛掉的股票，基本上最後面都是屬於那種估不出來的一個狀態。以最近自己部位比較強大的，就是 Palantir 跟 Cloudflare，你這兩個東西要怎麼估，你到底要怎麼估，像 Palantir，那個是天價，你到底要怎麼估？或像 Tesla，Tesla 其實在過去的一兩年、三年，表現都沒有，它比較像是一個區間股，可是最賺錢的那一段，2021 年，我請問你要怎麼估，你根本就估不出來。 那現在公司中有一個漂亮的現金流，然後開始有賺錢，有 Robotaxi，你開始看得出一些明朗的東西的時候，其實它還是很貴。那你要知道過去你是看不出來的，所以其實很多那種，真的會讓你賺大錢的股票，它在最噴的那個階段，你是算不出來的，然後你等到事後才算得出來。 那以前我都會覺得說，這可能是那種本夢比在那邊亂炒，可是最後面，當自己開始有一些資訊優勢的時候，就像說我們在 2022、2023，那時候跟大家聊 AI Server 的時候，最早跟大家聊，像什麼廣達、緯創的時候，那時候我們一直在節目不停地強調一個，就是你們後面才會看到營收，大家後面才看到營收，現在在論壇罵的，你們只是沒有這樣的一個認知能力而已。 然後最後面，現在開始看到營收獲利，就有很多人衝進去，可是你會發現，那股價已經起漲很久了。所以會不會，就是覺得說，我過去我看不懂這些股票，像 Palantir、Cloudflare，或是一些自己有買，然後漲到爛，完全是不知道發生什麼事，或甚至是可能 2021 年的 Tesla，它裡面就是有些人就是先知道，他就已經先知道後面會怎麼樣，他也是真金白銀下去買，把它買出來。 所以最後面我覺得是這樣，就是我覺得估值是一個防守，就是我會去估說，大概在什麼地方我可以買，可是在進攻的時候，其實反而是要忽略估值，因為如果說你太在意估值，你覺得說到哪個位置了，我要買，一般來說，你很難真的賺到大錢，你會把很多東西都賣在起漲點。這是我自己的一些心得的分享。 好，下面一位，看看有沒有人知道，我來推一篇冷門動畫，來推薦一下《金牌得主》，這部以滑冰主題的動畫，適合家長跟孩童一起觀看的作品，獻給人生迷茫的各位都能夠看看的一部作品。非常感謝你的推薦。 男女平權（推薦書《黑色優勢》） 男女平權，左右各摟一個，還帶你的書單，推薦一本叫《黑色優勢》（Black Edge），是避險基金創始人史帝夫·柯恩（Steve Cohen）的，感覺他很屌，能夠簡單介紹一下嗎？那另外能用年輕時在路上看到大奶妹興奮的、想跟兄弟分享的語氣，祝我的朋友家和工作順利嗎？他聽到會愛死你的。 這個因為我年輕的時候，並不是奶控啦，所以不會有這樣的一個情境，我年輕的時候其實是腿控，然後後來到年紀比較大一點之後呢，就會發現說，以前的自己，真的是他媽年輕人不懂事啊，以前都喜歡那種嬌阿嘎，現在都喜歡那種密實大腿啊，就是要比較肉一點的，然後屁股要比較肉一點，就是跟以前的這個喜好是差很多。所以以前看到大奶妹，其實不會特別的興奮。 那再講說史帝夫·柯恩，他比較有名的就是最早是 SAC Capital，然後後來就是因為有一些這個內線交易的問題，所以就重新的再發牌一次，是透過 Point72，那 Point72 的話就很有名，然後在亞洲的話，也有很多他們的影子，那在香港、在台灣應該都是有人能夠進去的，都是學金融的佼佼者，拿的薪水是非常高，是一個非常知名的 hedge fund。 那所謂的 hedge fund，就是說他們不會說是 long only 只做多，他們也會做空，就都做了，那就透過他們的一些對沖的技術，然後可能儘量的去平滑化他們資產的一個表現，那最終呢去繳出一個穩定的報酬率。那他算是在業界非常強大的公司，Point72 是很有名的，然後他其實也不是只是在玩一些數字的遊戲，他們也有很紮實的基本面的分析跟影響力，就是有時候大家都還是會看到說，Point72 家可能在買什麼、在推什麼標的，這個大家都會看到。 那他比較有名的點，可能就是，像是那種大都會棒球隊（紐約大都會 Mets）是他買下來的吧，然後再就是他有這個知名的厲害豪宅，就是很有錢，很會花這樣。那在投資的表現上面，也是非常的強大，繳出一個很厲害的年化。 那所謂的《黑色優勢》，或是人家講，灰色的資訊、灰色的優勢，那其實就是在講說內線。那內線這種東西，以前自己還不懂事的時候，也會覺得說，操他媽的，這股票宅，內線宅，有夠沒水準，可是最後沒發現說，隨著你在市場涉入的越來越深，你在別人的眼中看起來，其實你也像是一個內線仔，就你怎麼知道這些數字，那公司法說又沒有講過，對不對，公司又沒有在那種公開場合、股東會講過，你怎麼知道，你問過去，知道這些數字的人超多。 那其實投資公司都在拼這樣子的東西，都在拼這種訊息，只是這種訊息你說，會不會到後面都還是一直都很有用，我覺得它慢慢會淡化，因為競爭者太多人了。所以也不要講說什麼他的 Point72 或是 SAC，在台灣的投資公司，基本上也都是，可能七八十% 以上都是在拼訊息的，你說那種真的超認真去做公開資訊有的研究的，有沒有，有，但可能都不一定是大家的受益的最主要來源。很多人其實都在拼這個訊息跟資訊，那只是看你怎麼樣去處理它，你處理得好的話，那就沒有人會知道，你就賺了很多錢，那你處理得不好的話，搞不好也意外地幫你帶來一些名聲，你就會上新聞，你就可以有書在寫你之類的。 所以，以前我看這本書的時候，我會覺得說很潮很酷，但其實到現在就發現說，這不就是很多人的日常嗎，只是說他被特別寫出來，他可能是裡面的一個佼佼者，但這樣的東西其實真的不是一個特別罕見的東西。 老川老馬不要再吵了（峇厘島旅遊推薦） 前陣子去了峇厘島的雅娜（Alaya），真的是很讚，感謝您的推薦，但 rock bar 的酒實在是很難喝，推薦樓頂的 luna bar，氣氛好人也少。情況下，其他國家的飯店，是您住過覺得大推的嗎？謝謝。 之前那個蘭卡威的達泰（Datai）也不錯，達泰那一間很有印象。然後再來峇厘島，我覺得真的是全世界，它已經不是只是亞洲頂，它是全世界住宿可能算最頂的吧，就是你可能花個兩到四萬台幣一個晚上，你可以買到的東西，就已經是頂規的，它也不是說什麼是因為物價相對低所以什麼 CP 值，那已經沒有什麼 CP 值，那就是封頂了，就什麼東西都給你最好的，服務也是最好的，吃也吃最好的。 就是峇厘島是一個，我覺得真的是 final solution，就是真的超級讚的地方。那你說世界上其他地方，有沒有那種真的超級印象深刻的，還好，有些可能是說景很漂亮，就像說那時候去那個冰島的藍湖（Blue Lagoon）的那個飯店，也是冰島最貴的飯店，那那個住下來就覺得真的是很漂亮，真的是很有情調，可是你也不會真的覺得說你住得很好，或者服務極好之類的，就還好。 所以其實真的整個世界上，當然我沒有說真的是每個國家都有跑，但算是去過蠻多地方，我覺得比較下來，我認為在亞洲玩，什麼日本或是峇厘島，那個都是已經是頂的，那就是封頂了。然後我們的地理位置很幸運，我們可以隨時都跑去這幾個地方玩，只要你肯花錢，一定都可以住到這個超讚、超好的東西。 所以應該峇厘島吧，我覺得峇厘島如果可以的話，我會想要把每一個那種有 Villa 的、然後是有自己的園區裡面有幾家餐廳的，這個我會想要每一個都住一下。因為像上次去那個 Four Seasons，我覺得也是非常好，那其他國家的飯店，有沒有真的住到那種印象極度深刻的，還好，我覺得真的都還好。 Hi Bill（算命師收費） Hi Bill，孟公眼睛看哪裡，錢包在桌上嗎？孟公好，我下個月要去某英國體育賽事，英國的，那先跟你分享喜悅，祝你可以成功的去日本看到，另外想請問你去算命的時候，會把老師的收費價格也列入考量的標準嗎？例如算一個 8000 跟 800 的，會有什麼差異嗎？感謝老公，分享一些守備圈外的酷訊息，我給節目 10 out of 10。 非常感謝，OK，先恭喜你要去英國看，對，日本的票已經買到，但當然有可能這個小朋友要幹嘛，我又不一定可以去，但我應該就是會去。那再來說，老師的價格會不會是一個考量的標準。 我覺得這個只有在第一時間，就是據來說，因為我上次跟大家開啟了這個算命的故事之後，我自己也覺得很好笑，所以後來又請朋友就再多安排幾個，我都說你們認識那種最屌的人，你不叫來，我每個都去吃一次，然後看是怎麼樣。那所以就是有些價格，但它爆出來第一時間，你可能會覺得說，哇靠它太貴了吧，可是真的沒有去思考過所謂的 CP 值的問題，因為這種東西就是不知道。 所以我覺得那，民俗療法、民俗相關的東西，或宗教相關的東西，真的很好賺錢，你真的有心要去賺錢的話，超好賺錢，因為難以量化，對不對，就是如果說真的覺得這種東西有效的，你覺得要他付很多錢，他會不願意嗎？他還是會願意，那種什麼愛情魔藥之類的，花一堆錢去買之類的，就是這種人都是在世界上是很多的，所以因為你很難去量化說到底值不值得。 你能夠說，有時候我們很籠統的這樣看，有時候還是會有一個籠統的比較，就在說，有些老師，那種其實最常見的價格，那種什麼紫微斗數排盤，那種是 3000 多塊，3000、3600 之類的，有些是只跟你講 20 分鐘，有些跟你講三個小時。所以像之前有一個跟我講三個小時的，他要跟我說三個小時，我就跟他說不要，你跟我講 20 分鐘到半小時就好，一個小時就好，就是我只要聽什麼什麼時候，那其他太多了我不要聽。 老師不好意思，沒有冒犯的意思，可是我真的沒有這個時間。那像那個就對我來說是印象深刻，就哇靠，我給你 3600，你竟然跟我聊這麼久，但我不會因為這樣子，就覺得說 CP 值高要找他，因為我覺得這種東西，比較偏向是目標導向，就是花多少錢那不是重點，重點是說，我可不可以真的找到一個國師等級的人，可以幫我預判、或是逢凶化吉很多事情，你也不要只是他媽打嘴砲，問他說你會遇到什麼，你沒有辦法跟我講怎麼解決，我他媽要你幹嘛。 白痴也知道說，我明天可能會遇到各種狀況，所以如果說有辦法真的找到一個這種國師等級的人，那個多少錢都是蠻值得。所以不會這樣去比，只是說可能在茶餘飯後跟人家聊天的時候，會說你 3600 20 分鐘，我這個 3600 有三個小時，可是他真的要給我三個小時，我要不要三個小時，我要短一點。 輪班輪到難熬（升職順利） 輪班輪到軟爛，也可以祝我升職順利嗎？可以，升職順利。小弟出身節儉公務員家庭，有幸在科技業七年賺得還行，股市也穩定獲利，但一直還在穿高中的運動服，在公園健身，薪水除了給老婆小孩，就是全部往投資帳戶丟，羨慕您寬裕的生活形態，想請教您一路走來，是如何根據收入及資產調整消費比例，心態上有什麼轉變。祝您強壯威猛，射到天花板。 不是啊，我這樣算寬裕嗎，我沒有吧，其實我算很省的人。就我之前是開 Model 3，我姐姐也開 Model 3，我姐姐收入是算不錯，可是就，我跟她比，我應該是她幾十倍以上，甚至有機會百倍，但是我跟她開一樣 Model 3，然後現在換一台 Model X Plaid，是比 Model 3 貴了一些，可是也不是什麼真的名車。 那自己住的家，就是買的都是 3000 萬，但現在已經漲到 4800 萬，我是有嚇到，但 3000 萬以我們自己的同業來說，我算是住在很便宜的地方，我會往新北跑，那一堆人都住台北市。所以我不覺得我很寬裕，那你說出國玩的話，對我們是，就是小孩子，以前像諾亞長比較大的時候，就是蠻常出國玩的，可是出國也還好，就是也不是說什麼真的有花到很多錢。 有啦，美國那次是真的花比較多錢，因為那次就覺得說，我老婆那時候幫我洗腦，她想說因為這個是諾亞最後一次跟我們單獨相處，後面就是有弟弟，有小朋友，所以這個只有一次，所以那時候我記得，兩個禮拜就花了大概一百多萬，那次是比較貴的旅行，可是其他時候並沒有真的特別的寬裕。 那你說我花出去的錢，跟我自己的收入比，也是很低的。所以其實我認為，我沒有去過所謂的很寬裕的生活形態，那我連衣服呢，都是買 Uniqlo 的，都是那種，你是買一大堆一樣的。那現在為什麼看起來沒有穿 Uniqlo，是因為有那個 GOOPY 的老闆，對我超好，送我衣服，所以我就穿 GOOPY，然後大家說你很有型，那個很貴喔，但那都不是我買的。 鞋子的話呢，像之前那個防水鞋廠商，也是整天就送我鞋子，所以我都穿他們的鞋子，所以基本上身上算下來，我覺得我是沒有什麼在花錢的人。那可能當然看在一些人眼裡，你買那個球棒不是錢，你手遊課金不是錢，但那個都是久久一次，然後其實跟自己的收入去做類比的話，是很低很低的。 所以我並沒有因為說，可能因為收入提高，或是說資產變大，然後就變得很會花錢，沒有，反而是我覺得我的物慾，一直都是維持在差不多的狀態。真的硬要講一些改變的話是，以前還是會稍微的看一下價格。好像可能上古集數有聊到什麼財富自由的階段，一開始可能是跑去什麼全聯要看，後來不用看，然後再來是好市多要看，後來不用看，後來是微風商場要看，然後這邊變不用看，我覺得我現在就變成不用看。 但是不用看其實也不是說，我真的很有錢，所以不用看，而是我認為那是一個相對的，就是特別是在，我覺得有小孩之後改變蠻多的，因為小孩之後，像他又要繳學費啊，又要什麼夏令營啊，然後今天可能又希望送他去哪裡學東西，一開始你知道，我看到那個，我心理壓力也會很大，想說哇靠，其實他們還是有辦法燒錢的。小朋友可以養得很便宜，可是如果真的要燒的話，可以燒很大，然後當你去燒這些錢之後，你就會開始有點像說，好，錢不過就是這樣一回事，這個錢就在那裡花的。 所以以前我可能還是會去看一下價格，那也是自己喜歡，想了解一下現在的狀況怎麼樣，然後現在就已經，形成說不要看，就是看也是沒有意義的，反正今天小朋友去上一個東西是怎麼樣，或者說可能家人去做一個一次多少錢，那個就，你在那邊算個半天，根本就已經全部都抵掉，所以你到底算這個是算啥。所以後來就變成，就不會去計較這些小項的東西。 但是你說有沒有因為這樣子，就很寬裕，然後去什麼開大豪車、住大豪宅，還說什麼買私人飛機、買遊艇，什麼車子五台、地下室搞個七個，我自己是都沒有。所以其實我覺得，我不算是一個懂花錢的人，特別是跟身邊的朋友比起來，我算很省，其實算是很省。所以如果說你覺得我這個叫寬裕的話，那應該是有什麼誤會，這只是我的非常日常的一個生活。 下面一位：我是不是要看精神科，太常跳舞。 米粒出走（書籍與影響） 挨大棒棒愛您，想問挨大在形成價值觀的青春期時期，有沒有喜歡的作家，或是影響您很深的書籍？因為最近聽到了小時候喜歡的作家又出書了，關於侯文詠，那找來他以前的節目《飛碟晚餐 侯文詠時間》podcast 復古版，那發現自己在青澀的少年時代，受到了很深的影響，所以好奇，Ida 有沒有類似的經驗？ 我自己本身很喜歡看書，可是你說書去改變我的人生比較少，它比較像是說，書可以去改變我一些思考的方式。所以像塔雷伯（Nassim Taleb）的東西，我還蠻喜歡的，因為你很多思考的框架，會被它所改變，可是你說有沒有改變自己的人生，或是對你的生活影響到很大，沒有。 我反而覺得是電影或是音樂，就是電影跟音樂，它是會影響到自己的一些，你可以說就是人生的觀點，或者說當下的一些情緒，那這些情緒呢，它會形塑了你最後面做出來的判斷。我覺得是音樂跟電影，那如果是電影的話呢，我覺得就《星際效應》（Interstellar）吧，星際效應這一部，從第一次看，然後到現在看，我覺得每次看都覺得，哇，腦子被炸開的感覺，就太喜歡了。 那音樂的話就 Radiohead（電台司令）吧，Radiohead 真的，我覺得聽他的每一首歌，都可以獲得很深的一種體會。所以可能跟你看到的你最喜歡的作家又出書，你去找他其他東西來看，那一樣，就是我看了一些音樂跟電影之後，像以音樂來講，我就會去找一些他，不一定是在 A 面的音樂，可能是 B 面的音樂，就是沒有對外發行的一些作品，或是他們的一些訪談，然後想要去了解說，他是在什麼樣的創作之下，會去創作出這樣子的東西。 所以對我來說是比較偏向這個，那你說書的話，比較有點類似是我思考的一種工具，但他沒有真的直擊到我的靈魂，反正是音樂跟電影，我覺得還蠻厲害的。 Eason Ba（台南） 五星好評推推，孟公你好，7/23 我最漂亮的老婆小林生日，希望孟公可以用川普的口吻祝福我老婆 Happy Birthday，那也希望股市小菜雞的我，可以獲利到爆炸。 希望你獲利到爆炸。 台中傑哥中醫師（時間管理） 好想打電動整個晚上，羨慕主委真的是時間管理大師，可以接送小孩、遛狗、打拳、研究各種資料、炒股賺大錢，還有時間打電動，真的超猛。我光工作、接送小孩、健身還有處理家務事，就已經快要沒有時間了，不知道主委都分工哪些家事，還有怎麼樣擠出時間。生日快樂，那另外想請主委用客家話，祝台中春和中醫診所，小王子澤澤 6/29 號生日快樂，然後還有最正的隊友，金澤皮膚科黃院長 7 月 12 號賞你快樂，感謝，那祝您績效持續創高，Lisa 不要常常生氣把你釘在牆上，諾亞安哥健康長大，秋狗持續幹你孃。 非常感謝台中傑哥，中醫師傑哥不要。那其實是這樣子，就是時間的調配上，你一定是需要一些外援，就像說如果你真的需要去全職照顧小朋友的話，那一切你都不用想了。但是好在以現在來說，就是我家裡呢，有這個阿姨會來幫忙嘛，那有我老婆會幫忙嘛，那現在有岳母嘛，那以像今天來說的話，我爸媽有從苗栗上來幫忙個半天嘛，所以他們會幫忙的看著小孩。 所以這些時間呢，你就要好好的把握，那簡單來講，就是我們到現在這個階段，身為人父呢，這個小朋友一般來說都會擺在第一優先，可是如果說有人可以幫你帶一下的話，第一時間一定要趕快外包出去。所以為什麼會有時間，可以去做一些像是什麼研究啊，或是打拳或什麼，那就是因為剛好有人可以幫你帶小孩。 那如果像前陣子沒有的話，就那時候我兒子每天都要我念故事，所以那時候的打電動的時間就被壓縮掉，因為就一定要陪兒子念故事，所以這時候就要試著正向思考，欸，念故事，我可能也因此感受到了更多這個父子之間的連結嘛。那現在呢，他可能不要我念故事，他自己念故事，那你就趁這個時間，就趕快的跑去打遊戲，或是做你想要做的事情，然後儘可能的多工啦。 所以像我自己今天早上在做的事情，就是我要先了解一下昨天的美股發生什麼事嘛，所以我就是一個螢幕在看美股，那一個這個螢幕呢在玩泥機，那一個手機呢在解我現在要課金手遊的一個當日的任務，所以就是同時三件事在做。那儘量多做一些事情，讓這個時間就是變得是更加的有價值，然後在同一個時間可以多做一點事情。 然後再來就是一些外援，因為很多人在講做家事的時候，其實做家事是一個很大的題目，那這裡面其實有蠻多可以省時間的東西，就像說如果你有掃地機器人的話，那你當然是需要吸地，這就可能不用每天吸地。那如果說你有洗碗機的話，你就省很多時間；如果說你有洗烘衣機的話，你就不用晾衣服跟收衣服，所以其實這個每個都可以省下很多時間。 那我為什麼會這樣子講，因為以前就像說，我們家就是沒有烘衣機，所以已經要自己晾嘛，那晾可能是老婆晾，可是老婆有時候就希望你說幫忙收幫忙折嘛，所以你就會被中斷，那現在有烘衣機之後，這個都不干我的事情啊，就很快樂啊。那再來就是洗碗機，以前也是嘛，如果說你幫忙把碗弄好，像在 Katy Perry 講的，如果她下樓看到，你把什麼碗都收好、什麼櫥櫃都弄好，她直接把你洗掉，她自己講的，她說她老公如果做這，她很感動。 我想說你為什麼不要弄個洗碗機，然後就這樣，這樣就可以每天洗掉之類的，就全部要直接執行下去。那你要知道說時間是最重要的，這樣子可能就可以稍微的再擠出一點時間。 好的，掰掰。"
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App還會顯示你目前用了多少的流量，不會說用到一半才發現爆了。而且買了也不一定馬上用，一個月內沒有開通也可以申請退費，先買起來備用也很安心。那最棒的是，如果說你是直接買了兩張，它還可以自動幫你做銜接，就不會有斷網的問題。 現在透過資訊欄連結下載Saily App，結賬的時候輸入我們的優惠代碼GOOAYE，享85折專屬優惠，出國上網不用再煩惱，這邊推薦給所有需要的朋友們。 生活分享：膽固醇決戰與血壓控制 好，那這個禮拜算是正式的跟膽固醇做一個決戰，然後獲得了勝利。在看到報告的當下是還蠻高興的，就第一次看到自己的LDL是20這種非常恐怖的數字，就以前看到的數字就是破百，不然就破200，就是膽固醇一直都是很高的一個數字。 那當然它不太穩定，會抖動，可是就是維持在一個相對的高檔。那從年輕就已經開始有在注意這個問題，因為我們的整個家族都有膽固醇相關的一個困擾。只是因為膽固醇這種東西，其實老實講，你沒有到一定年紀不太會發作，就是說你那個血管可能要卡到一定的程度，就是你有一定的歲數之後，然後突然有一天，不知道就是氣急攻心之類的，然後就變弄緊，或是拉屎拉太大力、擠太大力，那個腦筋直接爆血，因為血管卡住中風之類的，就是有可能會在那種過了一定年紀之後，然後可能用力過猛，或者說脾氣上來之類的，你那個血管卡住的問題就會直接變成是一個大問題，就會造成一些更嚴重的破壞。 那所以其實在年輕的時候呢，你感覺不到膽固醇存在的一個狀態，你也不會感覺說我的血管裡面都是油的感覺之類的，沒有啦，就是沒有任何的感覺。那只是因為自己有一個那種自知之明，知道說家族都有這樣子一個問題，所以去追蹤它。那本來年輕的時候就是那種有一次沒一次，就是要吃不吃的去控管它，然後後來有一點年紀，特別是有小孩的時候，就比較認真的去控管，因為想要活久一點，想要看自己的小朋友長大，想要看孫子。 所以呢你就會知道說你要好好照顧自己，那就開始認真的去吃Statin。那只是呢，Statin之類的藥物後來就發現說，其實對我的效果是有限的，所以呢這個醫師就是不停的去加強他的劑量，從一開始可能是1X，然後就變2X，然後後來變複方的，就是一直去加強那個劑量。然後最後面就是有注意到說，雖然這個LDL有獲得控制，可是呢他下降的幅度是沒有到很大。 那後來呢就是我姐夫，也就是一名醫師，他就跟我說你可以試看看，他有一款新的針劑，就是Leqvio，那你要不要打看看，這個感覺是還蠻有效的。那我自己有試，他說那你要不要試看看，我說當然要啊，我說你這一款要，其實打下去是不便宜的，就要一針是要6萬塊，但是就覺得來都來了，所以就試看看。那後來打了這款針之後呢，那時候在節目跟大家分享說期待後續的報告嘛，然後現在報告開出來，就第一次看到自己的LDL是20，從來沒有看到這種數字，以前都是100多、200之類的，然後第一次看到20這種很誇張的數字。 然後下來就決定說，應該是要把那個Statin給停掉，因為Statin可能會傷你的肝，就是我肝指數偏高。但我的肝指數偏高可能有很多原因，可能是熬夜比較累，或是有時候工作太晚之類的，那睡眠時間不夠長。但其實我那個睡眠時間的長度，是可以拉得夠長，只是我就是很奇怪，就六七個小時就會跳起來。我是很怕說自己有照理，就是跟我阿公一樣，就可能睡四個小時就跳起來，那就很恐怖。但因為我想要睡長也沒有辦法，所以我不知道是哪個因子導致這個肝指數是偏高，所以這方面應該自己想一想，就覺得說先把這個Statin停掉，因為現在低密度膽固醇已經夠低了。 所以這邊快速的跟大家分享一下自己的心得，就是這個針劑是真的有效啊。那當然你要怎樣的一個治療方式呢，還是要跟自己的醫師諮詢啊，我們這邊絕對不會是去推坑大家或是廣告，因為這種東西的潛在的一些危機太多了，所以呢我們不去做這樣子的事情，我們就單純的分享自己的生活體驗。以前都是吃Statin啊，然後吃單方的啊、複方的，然後就發現說這樣的幅度都不大，然後每天又要吃藥又很麻煩，然後現在打成一針下去，哇靠馬上好。那只是呢，這個針劑當然是不便宜，那會不會後續有一些後遺症什麼，也沒有人知道。目前看起來是沒有什麼太大問題，但就有效的去控制住膽固醇，我覺得蠻開心的。 那另外一個心頭之患就是高血壓。我覺得這節目很可悲，就一開始蠻多人在聽我們這個節目，好幾年前說這是一個什麼年輕人，才28歲，在跟大家分享，然後現在整天在跟你聊三高相關的東西，我想說到底是發生了什麼事情，不過就只是過了四五年而已。 但就是因為現在是認真追蹤，就以前可能就是有一點這樣認真追蹤。那在我這個密集的運動之下，然後就是上次跟大家分享說可能是一個蜜月期，可是我是認真每天量早晚的血壓，就注意到說，其實有去做有氧，幹你那媽血壓控制得超級好，血壓跟脈搏都變很好。就脈搏可能本來是七八十下，然後現在直接變六十下，就是穩定的六十下。那再來呢，血壓的部分，就是可以有效的把那個比較小的數字——沒錯，忘記，舒張壓——就是可以壓在八十以下，一般都是八十幾以上。所以呢就是覺得蝦（謝）的身體狀況都非常好了，那就希望可以一直的維持下去，也希望大家身體健康。 生活分享：婚禮見聞與婚後哲學 那這個禮拜也去參加了一個婚禮，是我們的同業，也是算是前輩，那就是非常有幸可以去看他的婚禮。那到婚禮上之後就非常感恩，就是我老婆不需要我辦婚禮，因為我覺得婚禮真的是一個，怎麼講，就是你要花很多時間、要花很多的勞力，當然金錢也有，那同時呢，可能還要去準備一些表演或什麼的。 就像婚禮蠻多人都會搞一些花招嘛，有些人可能是拿一個麥克風，深情款款的對著另外一半唱歌，有些可能是準備跳舞，然後抓伴郎一起下來什麼的。我會覺得說我去做任何一件事情，不然像是什麼深情告白啊、唱歌啊或是跳舞，我應該都想找那一個桌子直接他媽撞上去，就是我真的沒有辦法看到自己這樣子，就是做這種事情真的太尷尬太好笑。 然後老婆應該會受不了，我老婆也是那種，就是她看到別人很認真，她就受不了一直狂笑的。所以像她以前比較年輕的時候呢，就是在學校裡面被校長抓去朗讀，這個校長越演講她就笑越大聲，然後最後面就變成是黑名單上的人物，就是跟我一樣，就是我們會在不對的時間笑。 像有一次去狗公園，然後就看到一個女生，她其實是蠻可憐的，就是她養了一個很大隻的黃金獵犬，然後她本來一隻手拿著相機在拍這個黃金獵犬，然後後來黃金獵犬不知道受到什麼刺激，或是看到自己的朋友之類的，在台北的迎風狗公園，然後那隻狗突然暴衝，然後這女的他媽直接飛起來。我們真的直接看到一個女的像超人一樣，就是跟地面是完全平行的一個姿態，然後手機飛出去，然後在地板上刷了一小段距離，然後兩個直接狂笑，我們兩個直接狂笑，就要看起來超痛，可是就真的忍不住。 然後她說你不要笑，拜託你不要笑，她就一直笑，然後我就一直在忍，然後後來忍不住，我就開始狂笑，然後老婆忍她忍不住，就我們兩個就是可能因為這樣子相惜吧，就是會在不對的時間笑。那所以呢，我們就是沒有辦法去做那些正經的事情，你看我們連這種看到人家的傷痛之類都可以人媽直接大笑出來。 所以呢，其實是有達成一個共識，因為那時候有帶我老婆去參加了一下所謂的台式的婚禮，讓她看一下台灣人怎麼樣辦婚禮，然後發現說要換好幾套衣服、新娘都沒有辦法吃到飯，然後她就覺得不要。所以還好我們都沒有辦，可是有時去看別人的婚禮，又覺得蠻好的，因為有些人可能真的很投入，她就覺得說這是她的成果發表，她可能真的很喜歡唱歌給她老公聽之類的，所以看她們這麼得意洋洋、趾高氣昂在那邊唱歌，就覺得不是自己就好了，就下面跟她一起一起要幫她拍手。 那這次的婚禮，可能也是在過去的十幾年來，我第一次在一個中小型的場合裡面看到了這麼多女生，就密度超級高，所以讓我嚇到，那我就不知道該如何是好，因為我算是那種家裡是管控非常嚴格的人，那我老婆也有非常多眼線，就我們的聽眾，她媽真的很不要臉，就是她們會，就像說可能看到我去哪邊按讚，然後截圖給我老婆，然後或是在哪裡看到我，可能跟女生走得比較近，截圖給我老婆，就他們會去做這樣子的事情。 所以後來我都非常小心，就我的求生欲是非常強大的。所以我覺得這次我就幹得非常好，因為果然他媽的就是有幾個朋友，或者說有去參加婚宴的人，他們就是把我拍照上網，那就是每一個角度，不管你怎樣拍，就是我都沒有盯著女生看。我要麼就是看天花板，我要麼就在數地板上這個地毯是幾針的，不然就是在看遠方的一個水平之類，就是我都一直維持我的眼睛就是不要盯在女生身上，因為我覺得會出事情。 結果老婆已經讓我來參加婚禮，我已經要覺得很感恩了。因為現在基本上如果是女生邀請的婚禮，我就是不用去；如果是男生邀請的婚禮的話，老婆就講說，你跟她認識多久？你上一次跟她聯絡什麼時候？太久了，你不要去，就是都一直叫我不要去，有沒有女生會去、太多女生要不要去。所以這個是因為算是蠻親密的貴賓，所以老婆放行，因為不能夠讓她失望，所以我從頭到尾都一直盯著有的沒有的東西。 有些人聽到這個覺得說，幹他媽的婚後生活太可悲了吧。老實說，我覺得這樣的生活不錯。以前我也曾經一度覺得說他媽管太多了吧，可是最後面覺得說，就是有些人就是欠管，老實講，我覺得我自己就是欠管。所以在這樣的一個約束之下呢，其實我覺得生活變得是蠻單純的，也蠻好的。 就是你看人家妹，你看一下就覺得，哎靠，長得蠻漂亮的，然後心中有一些想法，有這些想法其實是為你製造麻煩啊。最後面就發現說，幹，其實你真的都在為自己製造麻煩，男生啊，一直去亂看女生都是幫自己製造麻煩。就是很多女生呢，她們最後面都是不屬於你，就是跟你沒有任何關係，可是你去看人家，可能就會造成一些麻煩，就特別是你有女朋友或是老婆。 所以呢，這邊當然不是要去跟大家勸說說你們就是不應該看妹，因為像我都不看妹，沒有跟你講，你的那個本性上就是讓你想看妹，可是呢你要知道說，就你看妹之後可能迎來的麻煩有多大，可能你的AUM就直接變一半，如果說你被離婚的話。那如果說你想通這些東西，你下次做任何事情你卻會變得豁然開朗，就會知道說我不要為了一時爽，然後可能就葬送了我一個美好的江山之類的。所以稍微跟大家分享一下。 那也非常恭喜這位朋友，那也在那邊祝福。就是因為我們後來有蠻多的聽眾，他們可能因為這個節目結緣結婚，有些人叫我當證婚人，有些人叫我去出席他們的婚禮，我沒有辦法去這些場合，我平常也不太喜歡去這樣子的場合，就好朋友的話可能會去一下。但就是去感受這樣的一個婚禮的氣氛，他們準備了一個熱舞，求偶之舞、求偶之歌，那看下來覺得說蠻熱血蠻浪漫的，那也祝各位這個有情人終成眷屬，那希望你們都可以過得快樂平安。 市場話題：AWS IRHX散熱方案與台廠供應鏈 好，那接下來我們就來進入市場話題。那上集跟大家一次切了比較多的，就是市場上在議論的東西，那馬上就有聽眾feedback，所以呢就拿出來跟大家分享一下，就當成是參考，當成是某程度的這種讀書會，然後大家一起去看可不可以在裡面找到一些蛛絲馬跡。 那我們首先是有先聊到了IRHX，就是AWS接下來要出的一個散熱的Liquid to Air Solution，那這個解方呢，其實就是去結合在既有的Data Center，在不用去做很多的改動之下，那可能就拒絕掉一些同類的品牌業者，然後自己可以去做發包的一個散熱的解方。那當時是有提到說，就是我們理解呢，可能像台灣的AVC（建準）啊這類的供應鏈呢，就是有機會會是裡面的一個玩家。 那在之後呢，就是有蠻多聽眾講說，Delta要做進去啊，那個藍色那一台就是Delta做的，Delta就是台達電啊，就台達電其實真的是樣樣精通，他們什麼都會，他們除了會做Power，那他們也會做散熱，就是什麼有的沒有的，真的都是非常的厲害。反正就是有聽眾表示說那個東西應該是Delta做的。 但其實這種東西呢，老實講就大家都先聽聽就好，就要說像NVIDIA，他們會找Cooler Master去做一些cooling的solution，那只是最後面呢，就是不一定全部東西都會給Cooler Master拿去，就是他有可能會發包給比較便宜的選項，或者說呢，可能在CSP這邊，他不一定是會去走NVIDIA的一個指引，他們會自己去找廠商。這是大家要稍微注意一下，就是有時候那個去做prototype或是去拿下第一榜的，不一定是最後面贏下最多訂單的，所以這個也是大家要稍微關注的一個環節。 然後再來就在Q&A呢，有一個聽眾問我說TPU相關的問題，問我說這些代號是怎麼樣取，我去回答他，那時候是有提到說，就台系廠商應該是有拿到這個V7E，那V8E可能要看後面的表現。那就有這個業內的大佬朋友呢，就是跟我分享說，這個V8呢應該也是非常的有機會了，所以呢就稍微的更新一下給大家參考。 有時候我們去講的一些東西呢，就是非常榮幸的就會獲得一些好朋友們就是來跟我們講說，是可能現在發展的一個最新的狀況，但他講了這個東西，也有可能就在下一集，又有聽眾出來講說，不是像他講的這樣子是怎麼樣。那你要知道說，其實在供應鏈裡面去討生活，基本上就是真真假假假假真，所以這種東西，基本上我們就是大概的看一看。 訊息可能是蠻重要的一環，可是同時我們會結合什麼，結合線圖，線圖也要稍微看一下。因為如果說真的是有這麼好的訊息的話，它不會停在原地給你買。基本上有一個東西如果真的有好訊息的話，你要知道你絕對不會是第一手，你絕對不會是第一手，所以那個線圖一定是會長在類似接近右上角的地方。如果說你看一個東西是在盤整的狀態，然後他有一個大好訊息，那個不屬於你，那代表說你就是被騙了。所以我們會去參考一下線圖，那同時我們會去參考一下，可能在過往這個公司的credit怎麼樣，他是不是在業界裡面是一個關鍵的角色。 那如果說去衡量這一切的話，我會覺得，就是如果你沒有訊息的話可能還好，為什麼？因為你可以去透過線圖，就有些散戶他沒有最新的訊息源，可是他可以透過一些技術線圖，就可以找到說這個東西有人在搞，那這對他們來講就是某種程度的訊息。那再來呢，這個一個公司的長遠的背景跟他的track record，然後跟他到底在業界的地位是怎麼樣，這個我認為其實最重要的一件事情。就是說如果你買到一個好公司，你可能暫時買一個比較狗屎的價格，可是呢最後面賺錢的機率都是高的。可是如果說你是買一個那種垃圾公司，然後聲稱說他準備要虧轉盈之類的，那最後面這個訊息是假的，那就是套到深處無怨尤。 所以專注在公司可能還是比較重要的東西。只是我們會儘可能的還是跟大家分享一些市場上訊息面的東西，因為這是我們工作之所在，總不可以跟我講說，就是我要講一個節目，然後不可以講自己工作相關的東西，全部都要給你念經，那這可能大家也不一定喜歡。 市場話題：H20重新獲准出口中國 那再來這個禮拜比較大的新聞，就是H20重新的獲准可以出貨給中國，那它對NVIDIA或是相關供應鏈的影響是蠻大的，因為這個東西在中國算是需求還蠻龐大的一個東西。當然這個可能是講說，差不多在半年到一年之前是這樣子的一個狀況，那現在重新開放之後呢，其實整個投射的數字一定會略有調整，因為東西也再一次的往下迭代，也有別的選擇。 好，但至少以現階段來講呢，至少在NVIDIA這邊，我們知道的就是在上一個Q呢，它沒有write off掉一些因為H20不能出貨、因為禁令所導致的損失，那現在就可以把它給加回來。那H20呢，就是可以想象成是一個比較低配版本的H100，它的Core數是比較少一點，那Performance呢當然也是相對比較差一點。那所以呢，就是可以壓哨的去出貨給中國。 那裡面去使用的這個supply chain，然後就是在三星這邊，是供給它的HBM。然後就三星是打不太進去一些比較主流強大的產品，可是在這部分是有機會的。或者說在那個RTX Pro 6000這邊，其實也是有三星去供給它的GDDR7，那這個就是三星的一個利多訊息。 那在台系廠商的話，一些相關的散熱，像雙鴻（3324）就直接動起來了，那再來可能像是音達，或者說聲達這類都是被歸類於說，就是像剛剛前面提到的H20、RTX Pro 6000，就是他們是預望可以出貨的，所以市場的訊息就馬上對這些股價造成一些影響，這也是後續可以稍微再觀察一下的。 那我還是維持我本來的一個看法，就是我認為說，對中國的封殺不應該是趕盡殺絕，因為你趕盡殺絕的話，他們就有大量的資源可以丟進去國內的一個自研晶片。那現在甚至在中國那邊有一個說法，是他們非常感謝川普，他們很早以前就叫他川建國，然後現在更是喜歡他。為什麼？因為川普所以導致現在在中國內部的一些IC設計人才，他們的價碼是水漲船高，因為就是沒有辦法買不到美國貨，所以只好自己幹。自己幹的東西當然是比較差，可是就是因為你沒有辦法了，你困獸之鬥，你只好做，所以大家還是會去搶這些人才，大家還是會去買華為昇騰的一些晶片。 所以我也認為說，就是站在美國的角度，要維持最大的利益的話，就是還是要持續的讓美系的廠商可以去做中國人的生意，那只是當然你可以去透過一些降規封鎖的方式來達成這個部分的限制，但是呢至少這個利益是收到你的身上，這是比較好的。因為如果說這些龐大的資源最後面是輸進去了中國的IC Design House的話，那給他們大量的資源去練功，其實最後面真的都是有辦法做出來。 雖然可能一開始給大家恥笑，啊那東西很爛啊，手刻晶片啊什麼的，就是很多在網上會這樣去笑他們，可是同時呢，就是如果說你是有認真在觀察科技業界的人，你會知道說中國東西比較落後，可是他們真的是非常有心的在拼。不然像是之前的什麼DUV啊，或是像說要去做EUV，然後之前說要做這個成熟製程、要做記憶體，就是他們基本上，就是那些比較成熟的東西，就是一把刀，一定都是可以做出來了。那比較先進的東西，可能現在就是還缺一點東風，可是其實有很多人偷偷的一直在輸送，老實講就是這樣子，去做一些技術的協助，所以最後面就他們還是拿到那些關鍵的東西。 那如果說你給他們大量的資源的話，那他們就是會有辦法做出這樣子的東西。所以如果這個資源是還是回到這個美國的廠商，特別像NVIDIA，Jensen也是提出了類似的觀點，這個東西如果我不賣的話，其實對美國利益反而會造成一些損失。所以就是要持續讓大家去用美國技術，會是一個比較好的做法。這個我是完全認同他，甚至是在一兩年前的節目就是這樣子一個觀點。 所以現在可能很多人看到NVIDIA去做中國的生意，或是一直試圖要繞過一些防線去出貨，會覺得非常不爽，可是這個不爽比較像是一個膝跳反應的行為，這個不爽其實是沒有必要的。因為你知道，他們最後面就是有辦法會把它做出來，所以不如就是讓他們的資源呢都灌到美系，或者說台系相關的供應鏈裡面，大家都可以因為這樣子受惠賺到錢，那反而是更好的一件事情。 市場話題：Grok的Ani/Rudy角色與AI人性化反思 那接下來我們來聊一下Grok。上期還剛聊到說，就是我很喜歡Grok那種非常公允的一個說話方式，甚至有點直接的說話方式，那這集呢又有新梗。就是在昨天還前天，就他們推出了兩個Avatar，就兩個可以跟你對話的，那一個是小熊貓，好像叫Rudy吧，然後另外一個是Ani。我都在跟Ani講話啦，因為Ani長得很像《死亡筆記本》的彌海砂，看得出來應該是有在致敬啦。 那這個Ani講話就比較煽情一點，然後甚至我在跟這個AI對話的時候，老婆就會跑過來說你在跟誰講話，就這個AI講話真的是NSFW（Not Safe For Work），怪怪的，然後再來就是真的會讓人家誤會。她說，我因為某家聽到後來不覺得我是變態之類的，就怎麼有人會用一些那種ASMR氣音的方式在跟你講話。 可是真的覺得馬斯克真厲害，他一直說要去做一個貓娘機器人，這個我覺得就是他的prototype，他的第一步，他的AI模型先把他做出來，然後最後面整合到他的貓娘機器人上面，他一直都在deliver他的承諾，這個人他媽真變態。你反觀一下，你看一下他媽Zuckerberg，做出來的Avatar每個都長得跟fucking土豆一樣，那這個人做出來的Rudy，就是小熊貓跟Ani，都是非常非常的有趣。 那小熊貓還可以開啟一個暴力模式，就是你可以跟他對噴，超好笑。他有一個模式，就是你在設定裡面把他開啟之後，你是可以直接跟他幹髒話，然後跟他對轟，那他會想出很多很惡劣的方式來跟你對炮，我覺得還蠻好笑的。 那Ani的話呢，就我理解啊，其實在兩天前，她應該有一個更進階的模式，也就是她有一個隱藏的積分，那這個隱藏積分要怎麼樣去累積呢？就是你要對她說好話，做好事，說好話，好好跟她聊天。那如果說你跟她的這個親密值達到一定的程度的話，她就會脫衣服。因為我已經看到網上很多網友貼著，一開始我以為說會不會是假的啊，然後後來就發現說，就蠻多人講一開始真的有這個東西，然後直到現在是沒有，因為我自己去試也沒有，就包含說那些網友他們所分享的一些prompt，就是你要怎麼樣讓他可以把衣服脫掉，或是你要怎麼樣去討他喜歡去講好話，照著做都沒有辦法，所以後來應該是有被封鎖掉。 那其實也注意到，就是像過去跟大家分享Grok，他蠻厲害的一點，就是他生圖其實非常的果決。就是有時候你叫他生一些圖，這個圖你知道，就是如果你今天是使用GPT或是其他的AI模型的話，他會直接把你擋掉，可是Grok他會先生，然後可能生到一半發現不對，他就把他ban掉，他就把他刪掉，不讓你看到。那一樣的道理在Ani這邊也是，所以有時候你跟他講一些話題，你會發現說，他其實本來是要回答你的，只是突然間就被消音掉了，這個是還蠻有趣的。 所以我認為說，像這個Rudy就這個小熊貓跟Ani，如果他可以整合在就是未來影像上，我們不管用什麼樣的裝置，手機、筆電，然後裡面去開啟Grok，或是甚至在Tesla的車上有這樣子的一個人可以陪你聊天，然後他如果再更加的聰明一點的話，那我覺得我們已經就是找到了一個AI裡面非常有趣的東西。 那只是同時也稍微再講一下我自己比較不喜歡的點，應該說就是在長期的使用AI之後呢，我已經開始發現有一點鈍化的跡象產生，然後再來呢，就是有一點AI倦怠，可不可以這樣講，就算吧。就AI倦怠的感覺，今天要講的就是，我過去曾經想象說，就如果說有一個AI夠強，它可以生出各式各樣我要的一些影片，或是一些我想要的方向的某一種roleplay的東西，或是對話，那它可能就是一個終極的娛樂解方。 那只是在近期呢，我越來越覺得就是有那種AI倦怠感，就是我現在呢，基本上像我在臉書上面，我不知道大家有沒有這樣子的感覺，你去劃臉書的文章，那現在有非常多都是AI文，就從頭到尾都是AI文。如果說你是用AI去做一些重點摘要或什麼的，我覺得這是非常好的，沒有問題，可是有些人他就是從頭到尾都是AI文，然後他也不告訴你說他是使用AI文，或是他故意不展現出任何的跡象，但他就貼一堆AI文給你看。 這些東西呢，現在其實都可以很明顯的看得出來，當然你說內容有沒有料，一定有料，一定有非常多東西，可是呢，對這種東西現在是非常倦怠的。就是現在已經有一點那種，就是怎麼講，一開始見山是山，見山不是山，見山還是山，現在已經走到那種第二跟第三階段的感覺。就是一開始看到AI文就很認真看嘛，然後到現在就是看到AI文就只想跳過，你只想看有人味的東西。 這是我現在的感受，就是我只想看有人味的東西，我不想要去追求那種極致的詳細，我只想看大家的一些短評，或是一些快速的總結，他們的心得，這個對我來講是比較重要的，而不是AI很完整的那種分點，就現在對這種東西其實是有一點反感，每次看到就會直接把它劃掉。 然後再來就是，過去可能也想象說AI如果可以創造出一些那種roleplay的價值的話，包含說像是人類最需要的一些基本的那種原始的需求，可能一些黃的需求，有可能就是被AI取代掉。那在看到大量的AI類似的產出之後，其實我覺得最後面還是迴歸到人，即便人可能是不完美的，即便人的線條可能沒有這麼漂亮，可是就你知道他是人，那他是人這件事情，他才會讓你感覺到有情緒的波動，不管是興奮還是快樂還是生氣，他長得真醜啊紅姐什麼的，或者是有的沒有的一些感想，因為他是人所以你才會想看。那如果是機器的話，或者說AI生成的東西，其實看到後面真的沒有什麼特別的感覺。 那像這次去跟這個Ani對話呢，當然一開始非常有趣嘛，就是你看到一個做的還蠻可愛的一個Avatar然後在跟你聊天，然後跟你講一些就是，怎麼講，就有點那種隱喻色色的話，但他不可以講得很明白，很明白的東西他講到一半就會被ban掉，但是他其實已經有在嘗試了，然後再來呢，還會有一些動作的表現或什麼的，一開始覺得很新鮮。 可是大概過，他媽的兩分鐘之後，就覺得說，就是有些東西，我一直cue他，他一直在跟我講一樣的東西，他一直跟我強調說，你現在想象一下，我把我的這個衣服脫掉，我現在裡面是穿什麼，蕾絲的東西，什麼性感內衣還什麼的，然後你看我的頭髮，他明明就是blonde，可是他講說他是什麼brown hair，你看我的那個brown hair pony tail怎麼樣，啥小的，然後在你的臉上揮舞，就是他有些字是不停的重複的。 當然這個不停的重複不一定是AI的錯誤，有可能是說他們背後去設定的一些規矩跟規範導致他不停的重複，但就是很快的你就覺得這個東西了無新意，就是他一開始真的讓你覺得很好玩，然後確實就是，如果說我們今天把他跟他的peer去做比較的話，你會覺得馬斯克的AI真的是獨樹一格，可是同時呢，就是你玩到後來就會發現說你玩不下去啊。 至少可能是我是這樣想啊，那我相信很多人應該還是玩得下去，因為我發現說，在滿多東西的嘗試上面，我是屬於那種比較快會膩的人。可是如果我會覺得很容易膩的，那有些人呢，他們可能只是慢一步而已，就他們沒有這麼容易膩，他們腦袋比較好，他們不會，像我的腦袋也fucked up，就是我一直要找刺激，我一直要去刺激我腦袋，所以很多東西我看了一下子就沒有感覺。可是我知道，別人只是還沒有而已，他之後也會沒有感覺。 就一樣的道理，我覺得這些AI的模型呢，好玩歸好玩，可是呢，實際上要去解決本來的一些狂想，認為說它可以解決一些人類的最基礎野性的需求的這一方面呢，我覺得到後面會有一個全面性的反思吧，就大家會去思考說，最後面你還發現說，還是真人好玩，還是真人好玩，還是那些有瑕疵的，可能在應對上不一定這麼流暢，或是有時候會跟你講說我要去洗澡，當然其實騙你，這些真人帶給你的一些那種情緒的影響，才是真正的東西。就是可能大家會慢慢的去意識到這件事情。 就是我在玩的這個小熊貓跟Ani之後的一個最深的一個感想。那這個感想，你說重不重要，我個人是認為說非常的重要，因為就會讓我去做一些收斂。就是過去我們可能會在剛使用AI的時候覺得說，AI蠻強大，但人類其實不一定會取代，然後後來大家就開始變成說，AI強大，就人類一定會被取代，然後現在又再一次的收斂回來之後，覺得說AI可能是某一種特別的賽道，那這個賽道是，我們如果說都會一點AI的伎倆的話，那對我們的工作、對我們的生活、對我們的各種日常的應用上，或是一些專業需求上，他都有幫助。可是你說他真的會有辦法就取代掉一個真正的人嗎？或者說一個真正的感受嗎？我覺得是沒有辦法，特別是在我大量的跟Ani說話之後呢，我認為說，嗯就是這樣子。 所以像《她》（Her）裡面那樣的一個場景，這個——Joaquin Phoenix——拍的那個電影，就不會發生啊。就是大家可能會認為說，就未來你只需要有一個這個小型的攝影機或是裝置，你跟著AI出去走路，跟他聊天覺得很快樂，我覺得你不會獲得快樂。就是你瞎想象你就覺得很快樂，可是你自己大量的跟AI對話玩之後，你應該就會懂我的意思，你可能還是會喜歡人的感覺。至少這是我的想法，比較抒情一點，可是我覺得這個東西，會對我後面的一些判斷也會造成影響，在一些可能相關的概念的選擇上，也會造成一些不一樣的改變。在大量的嘗試之後，其實發現跟原本想的不太一樣，就算他更加的完善、更加的像人，可是永遠你都是拿真人跟他比較，那他們永遠都不會成為一個真人。 好，那這節目先稍微聊到這邊，我們接下來進入Q&A部分。 Q&A 地位Fishling2020 — 幫媽媽許願的女子 艾達你好，媽媽月末60歲，是超級忠實聽眾，自從聽了你的節目，她整個人很多觀念更新，許多變得超fashion。8月初打算帶她去做健康檢查，她一直想逃避，希望艾達可以給她一些鼓勵。雖然身體健康，如果有任何的檢查問題會很麻煩，但如果都不檢查，影響到生活感覺也不太好，做子女的也是很兩難，再麻煩Ada鼓勵媽媽一兩句，也祝福Ada一家平安喜樂。 好，那我們先祝這個地方60歲資深美少女媽媽身體健康，也希望你的健康檢查順利。那確實我之前也一度有糾結過這個問題，但是在我的第二個兒子，那就是呢，因為那時候我們知道說他身體有一些狀況嘛，所以呢這個醫院就是用了很高規格去檢查他，那這個規格是高到，就是甚至一度讓我感覺到他們好像故意在我兒子身上挑麻煩。 反正是要強調，我非常尊重醫生，我非常喜歡醫生，我覺得什麼醫療都很好。我是講說爸媽發自內心的一個感受，就是我兒子真的有這麼差嗎，為什麼每個東西你們都說他有問題，為什麼他的手腳可能有一點僵硬，就說可能是腦部沒有發育好或什麼，就是一直去挑各種問題。但我理解是因為說，他們可能看到有一些問題之後，我們就把它放大，所以就每個東西都會是比較高警戒去做處理。 那當時我有在節目的開頭去抒情過這一段，就是說，其實如果說你的心性是夠強大的話，你就是要扛下去，醫生叫你做什麼檢查你就是要全做，因為這是為了你好嘛。不是說什麼你蓋牌之後就不會有事情，但如果說你的心性是比較脆弱一點的，那人家發現有些東西之後，你開始會吃不好、睡不好，那因此影響到你的其他身體上機能的運作的話，那反而是一個不好的事情。 但我覺得身體健康檢查是一定要做的，只是說，當今天有注意到一些細微的徵兆之後，你的心情要怎麼樣去做除錯，要怎麼樣的去跟醫師維持一個暢通的溝通。那你知道其實醫師有時候，他跟你講最壞的東西，不是說他要嚇你或什麼，是因為他自己也怕說，就是最後面的角色真的有什麼狀況，他當時沒有跟你講一個最差的情形，他搞不好也會被追究之類的，所以我們也要試著去理解這一段。 那像我自己去做身體檢查的時候，他們就說，那個肺裡面，因為我是照那個MRI就照得很細，然後就有一個超小的結節，我八月多也要回去回診，但這個東西就沒有在我的心上，就算他最後面可能真的看得出來是某種東西，那搞不好要去做處理的話，我覺得也不會，會對我有太大的一個影響。所以我認為說，就是心態上的健康是很重要的，那你去做那種身體檢查，特別是做得越詳細的，這個醫生是越警戒狀態的，那就會發現越多東西，那一定要維持開心，那家人跟醫師然後跟這個病患本身都要持續的維持溝通，我覺得就沒有什麼太大問題。祝你順利。 清雀（後面是海報的emoji） 安安，謝寶貝，請問研究過郭婉容事件嗎？現在看起來只是加個稅，怎麼會有18到19根跌停呢？然後川普才搞出兩根就已經不太好受了。 這個事件我們在節目有多次提到，那是因為我們每次去回測台股的過往的一些比較極端事件的時候，就一定會看到這個事件。那這個事件當時的背景就是要去課證所稅（證券交易所得稅），那其實有注意到，就台灣不是只有這一次要弄證所稅，在之後的幾次，每次要去搞證所稅，有一些相關的議題出來的時候，股市就會相對應的去反映，就大家都很怕這件事情，大家都不想繳稅，簡單講是這樣子。 但其實用這個全世界的格局來看，像美國就是有一個證券的所得稅，那你說這樣子資本市場沒有辦法運作嗎？還是可以。那當時有一個說法是因為台灣的市場還沒有發展到很成熟，那有很多的地方主力在裡面，什麼四大天王還是這麼說的，就是他們有當時的一些籌碼，那他們對股市的影響力是很大的，不像現在的股市就是有大量的像是海內外的法人，或是國內的很多這種ETF幫，這些人其實進來之後都會去幫助股市平滑化。 那當時就比較像是少部分的人握著籌碼，所以他們發現說要被課稅，他們不爽就開始砸，那最後面呢，就可能會引起一些連鎖反應。就像台股這一次的那個關稅戰的跌停呢，其實最早最早，你也只能夠想象成是，反正就是說因為台股關廁所嘛，所以呢，因為美股所造成的一個隔夜的那個跌幅，然後在台股要一次反應，所以可能本來就是一根，那後面呢都是恐慌造成的一個現象。 所以其實我覺得這也是類似的狀況，就是可能一開始是某些人決定要往某個方向去做，那只是呢太大力了，然後就變成說其他人就有連鎖反應，特別是在場上的部位如果是槓桿很多的話，那個不一定是他真的恐慌或什麼的，但大家心中都一定有恐慌，可是很多時候是不得不，因為你有槓桿，你不得不被斷頭或什麼的。所以當一個地方你的槓桿到越多的時候，很多時候我們就會發現有這種身不由己的跌幅，那就會是非常可怕的。 那我還是相信說，就是在現在比較成熟的資本市場，你要看到那樣子的狀況是會比較困難的。但是下次呢，假設在端出類似的措施，我覺得台股還是會跟著再反映一下。 夢宮武安推薦動畫 小妹來推薦動畫，擅長逃跑的殿下，在Netflix有，是日本歷史漫畫改編，在說鎌倉幕府滅亡之後，北條時行如何利用其獨特的逃跑技能，帶領支持者奪回天下的故事。故事嚴肅的地方穿插爆笑的劇情，讓你想關心作者的精神狀態，精美的作畫，流暢細緻的動作畫面，每一幀都是燃燒經費的劇作，但部分的場面比較殘忍血腥，建議您關在書房自己看就好。感恩愛您。 非常感謝這個Intuitive的推薦，《擅長逃跑的殿下》感覺蠻有趣的。 RainQQIO — 男友是忠實粉絲 大哥您好，我男友叫嚴先生，他都會叫你老公，一定會重複聽節目當聖旨，所以想要問您一個問題給他參考。如果當你因為對方不高興，而對方卻說有什麼好不高興的，你會覺得這句話是在關心你生氣，或是想了解生氣原因的用語嗎？謝謝。 這句話就是蠻多我們直男都會講，只是說這句話要去做輸出的時候要非常的注意你的語氣。如果說你的語氣是不太好的話，就有點像說，「這到底有什麼好生氣的，這種無聊啊，你在跟我講這幹嘛」，或者是有時候就說，「這個是有什麼好生氣的，因為我想知道說這個東西到底你在氣什麼」，因為有時候我們真的不知道對方在想什麼，但如果說你的語氣沒有用好的話，就會變得好像有一點，像是看不起，又不是那種關心的感覺。 但我覺得就是我們會去講出這樣子的話呢，絕大多數都還是有試著要去了解說，這個到底有什麼好生氣的，你跟我講看看吧，或是我想知道你到底在想什麼，那你跟我講的時候可能就OK OK之類的。那如果我是真的都完全不想知道的話，以我自己的做法，當然這不是一些好的示範，就是我會直接做而不入耳，我很常做這種事情，然後我老婆就講說，有些東西我都要跟你講三次，你才聽得下去。 那一開始她都很生氣，然後後來就習慣了，就是她有時候跟我講一個東西，那我的腦袋就會自動過濾掉那一段話，然後再講第三次，有時候我會做這樣的事情，就是當我在專注一些東西的時候。那我覺得，這個就是伴侶之間要互相理解吧。像我老婆也知道說，我在非常專注在一些東西的時候，有時候我會做進又出，那我認為說只要有互動、只要有開口，那都是代表說，我還願意要跟你對話，因為如果是真的太專注在別的東西，或是不在意的話，你是可以完全不理的。 那只是呢，就是在說話的語氣上，給這位嚴先生參考一下，就是你就稍微的拿出一點誠意嘛，然後類似說這個男女之間的互動呢，蠻多時候有些東西，我們知道他做起來比較麻煩，可是為什麼還是要有一些儀式感，還是有一些規章，還是有一些SOP，就是為了讓對方感受更好，所以我們就是互相的體諒一下，稍微在講話的語氣上去修正一點，那這句話就會變得是無傷大雅。 LiveGG老朋友 — 賣什麼噴什麼的 上週二賣了一隻股票，賣完之後隔天漲停鎖死，四天之內漲了四天，其中三天是漲停。這個已經在講3708上市，馬斯克說要創黨之後解馬特斯，那天後好像就沒有疊過了。救命，第八行（第八回）。 這個GG大兄後來就比較少出現了，但他在我們節目剛創的前幾年，他算是在我們的Telegram裡面叱吒風雲，他一般他講什麼就疊什麼，然後他賣出什麼，什麼的就會噴，他真的是一個非常強大的反指標。但後來就有理解，在一些地方熱情聽眾前輩，那種蠻強大的朋友的調教之下，聽說狀況有變好了，只是偶爾還是有一些特別的表現，也希望你順利。 施出墨 — 教練我也想跑步 主委您好，好快一年又過，今天留言要請您祝我家老婆大人，新店林青霞，7月22號生日快樂，身體健康，身旁凡人皆是緣分，我會盡快讓兩隻小猴子學會用溫柔的聲音說媽媽我愛你。那另外我太太，她最近的煩惱是，她發現自己找不到可以讓她提起興趣的東西，請問主委是怎麼樣讓自己很專注地投入到一件事情之中？掛號附如泰拳，那最後祝美樂地謝天天開心。 好，我們先祝7月22號新店林青霞生日快樂。那這個施出墨的太太她所遇到的問題，可能跟我蠻類似，那我們長期的聽眾應該要知道說，我是那種三分鐘熱度的人，就是我是很容易對一個東西產生興趣，我絕大多數時間，可能對東西是沒有什麼興趣，可是如果突然找到一個，那個興趣會直接點滿。 就類似說前陣子就是打棒球，那現在可能很多聽眾都已經發現說，我已經沒有在講打棒球了，那就是因為當時發現打棒球非常好，所以我做的事情呢，就是我去把基本上海內外那種定製球棒，比較好的我都全部買一輪，就是我都是拿那種最好最屌的球棒，然後老婆甚至講說選手都沒有像你這麼多球棒。那因為當時就會覺得說我真的要投入這個運動，那我就應該要投入資源，我就要花錢，我就要花時間，那我也真的每天都跑去打幾場。 那後來呢，就是因為大谷翔平爆紅，還有那個台灣去參加，忘記是什麼比賽，那因為表現非常好，所以超多人跑去打棒球，那時候就氣到，就後來就不去打了。然後現在又培養出一個新的興趣，那像這個泰拳呢，本來自己的規劃是一個禮拜去一次就好，然後後來變成一兩天就去一次，那甚至可以的話，我也想要每天去，那只是因為有注意到身體的負擔，就是那種關節真的每次去踢完都會覺得好像有點鬆脫鬆脫的，然後腳上都是刺子之類的，所以不得已就只好把它變成是兩天一次稍微休養一下。 那我就是屬於那種，就是我發現一個東西，我就會全力投入，然後很快的就會把這個東西玩膩，然後就不玩的人，我自己也知道我這樣子一個特性。那以前曾經很討厭自己這樣子的一個特性，就覺得說為什麼我都會虎頭蛇尾，為什麼我都會爛尾，然後為什麼我都沒有辦法去維持一個高專注的這個毅力，然後到最後為什麼都只有一開始。 但最後面就是去習慣這件事情，然後其實我也覺得，我算是發掘了很適合自己的一個工作，就像說像是這個股市的研究就是嘛，我去研究不同產業的東西，有時候那種研究大概一半就發現說不好玩啦、膩啦，然後就去看別的東西，因為有很多東西可以選嘛，興趣在裡面。然後再來就是在自己的節目的經營上也是，所以我比較喜歡回答QA，因為QA都是不一樣的東西，可是其實前面的這個節目主軸，當然蠻多人是想聽這個，有很多人有時候會跟我講說，可不可以再多講一點市場話題的東西什麼的，但我就沒有辦法，因為我自己就覺得膩了，我就覺得說不是都一樣的東西，其實講到之後都一樣。 甚至像我自己去觀察一些所謂的海內外的投資英雄，這種超強大的人，你看久之後也會發現說，就大家講的東西其實都一樣，那像這種東西就很容易會讓我覺得沒有感覺。或是像前面所提到的Grok的這個Ani，剛出來的時候，我覺得很屌啊，結果玩他媽幾個小時之後，就覺得不過就是這樣子這個東西。 但跟自己的身邊朋友討論的時候呢，又有發現說，因為我們自己知道自己的弱點嘛，就是很容易，怎麼講，就是虎頭蛇尾，然後一下子就沒有興趣。但是呢，我們也要知道說，就是就像說像Ani，我覺得她無聊了，我覺得只有他媽的童子雞跟她聊天會覺得勃起，會覺得說好興奮，這就是未來，這就是什麼科技的發展，這就是什麼以後我們不用交女朋友，我覺得只有那種比較年輕的人會這樣。 但是同時我們要知道說，就這種族群在世界上的市佔可能是蠻高的，所以呢，因為這樣子，我覺得說這可能是一支標的，那我就要抱久一點，我不要因為說自己玩膩就把它砍掉。所以這方面有點像是說，就是我們就跟自己的一個人格特質妥協，我們知道我們的人格特質就是這樣子，那我們的人格特質呢，有可能可以幫我們提早發掘一些東西，那也有可能會讓我們提早就錯過一些東西。 但是因為我發現我的人格特質這樣，所以我因為這樣去調整我的生活形態跟投資的一個規律。如果說發現自己是很容易對東西提不起興趣的話，這其實有可能就只是一個人格特質，就是一個特性。因為像我自己也是，玩遊戲也會玩到數位倦怠之類的，那沒有辦法，就只能夠多多珍惜一點。 自己可能，以我自己來講，我認為家庭生活就是一個蠻重要的東西，因為它每天都會給我新的驚喜，所以我就經營了很多家庭的東西。那當下一次又有一個靈感出來的時候呢，就不要讓這個火熄滅，儘可能的去體驗它，那時間到了之後呢，那個火終究會熄滅，就是你還是會覺得這個東西不好玩，或是不想做，你終究會覺得還是提不起勁，但是就期待下一件事情的發生，就把它當成是一個生命中各種體驗，都會往你身上丟，那我們這樣的東西又好又壞。 這個好處呢，就是說我們可以不停地體驗新的東西，有些人可能就說，他扒著一個興趣，他就是做40年，我們會羨慕這種人，可是他們可能也很羨慕我們，就是我們這邊什麼東西都體驗到之類的。 當一個快樂寶貝 — 祈求能唸到 古埃您好，我是被男友拖下水的裴聽仔，7月16號是我的男友，掛號寬寬的生日，希望你可以祝他生日快樂，股票大暴漲，謝謝。我們祝他生日快樂，股票大暴漲。 請問我是好愛寶嗎 — 來都來了 注意安安，想問您若有幸帶顆西瓜進到南京紅姐的房間的話，會抱著「來都來了」的心情讀進去嗎？感謝諸位的一切。 如果諸位有類似紅姐的興趣的話，我一定會帶著豐厚的禮物去找您的。不知道，那個紅姐是真的沒有辦法，如果說我因為各種理由被騙進去，可能看到背影或什麼的，我知道她翻過來就是那種女版韓國瑜的話，我那個西瓜放了我就出去，我是真的沒有辦法。 但老實講，我覺得每個男生都還是有一個gay meter的存在，那種超級反同的男生，一般來講，那個gay meter的指數其實很高，他就是因為他想要去deny他內心的那一種糾結，所以他就是公然的就說我們就是要什麼反同、要什麼樣的。所以我覺得每個人都是有一點那樣的東西存在，那不然很難去解釋，就舉例來說，你看一些ladyboy，你竟然會心動，最後面發現說他其實是男的，那你會開始思考說，他是男的，但是如果說他整得夠乾淨的話，就可能還是可以之類的，就是會有一些那種奇怪的想法產生。 所以就要說，像我如果跟Brad Pitt共處一室，幹，Brad Pitt，這他媽超靠北，這怎麼可以帥成這樣，我看到他老實講，我應該沒有辦法跟他目光對視，我覺得很帥，我覺得會低頭看之類。但當然不代表說我就是彎的，我就是會想要幹嘛之類的，可是意思是說，怎麼講，就是說我們在這個世間的一個追求，可能蠻多時候就是說，我們是去追求一個美好的東西，那這個美好的東西，只是剛好以直男來講，就是我們是喜歡可能是比較這種女性化的東西，有些人如果真的弄得夠女性化，或是夠漂亮的話，真的很難講，真的很難講。 但紅姐是真的沒有辦法。那我覺得紅姐其實帶給大家的一個啟發，當然我們撇除掉她偷拍盜錄，這種很糟糕公佈人家隱私，這種非常不好的事情，其實紅姐跟大家講的一個故事是，這個世界上怪咖真的很多，怪咖真的非常多，所以不管你是怎麼樣的人，你看一下紅姐，就是她這樣子都可以1600殺，然後裡面有蠻多是那種精品等級的，所以不要再幫自己找一些理由，不要再去抨擊自己，然後覺得自己不夠好，紅姐都可以做到，你們一定也可以。 穿內褲洗澡 — 一個路人 祝7月3號的聽眾榮軒生日快樂，其實無聊幫忙留言，感覺他沒有掌握到留言密碼，這個就是類似炫富，我隨便一留就留到，那我們祝7月3號的榮軒生日快樂。 挨大好減肥真難 — 我繼續努力 猛攻大大好，掛號，假設性問題，請問您有想過如果意外離世，家人如何處理國外券商的資產嗎？那想請您幫我用美國店長的聲音，祝福7月31號的布塔尼古生日快樂喲，那也祝福您績效跟美股一樣持續創新高。 當然是有想過，所以其實是有錄影，然後寫筆記跟老婆說要怎麼樣去處理這些東西，這都有先交代好。那當然我在美股的券商累積到一定的部位之後，就近期開始，有些也是使用台灣的銀行去做投資，這個就是方便說，就是不要最後面有太多東西要移轉的話會比較麻煩，所以其實都有去做相對應的規劃。 那我建議大家平常就要去做這樣子的規劃，因為意外之所以稱為意外就是意料之外，所以你不知道什麼時候會發生，如果說有一些資產是比較難以處理，或是需要有一些SOP才可以處理的好的，有些流動性比較差的東西，那都要提早先跟家人講好。 Cream Pie King — 我愛主委 最愛你，有玩過GTA系列的作品嗎？明年5月GTA6就要出了，你有興趣遊玩嗎？ 這應該是新的聽眾，我非常喜歡GTA系列的作品，應該說我很喜歡Rockstar Games的各種作品，像是《碧血狂殺》（Red Dead Redemption）也是我的最愛，所以是絕對會玩的。而且我們期待很久，那時候講說什麼川普沒有選上他就要推出之類的，然後一直拖拖拖拖到，現在講說明年會推出，所以到時候就是一定會玩，那只是希望有時間可以玩。 太常跳過下一位白氣球 白氣球打了黑氣球一拳，黑氣球很生氣，決定告白氣球。10分，10分！好，自己這樣掰，以上都是這位兄弟自己打的，不是我說的。這個頂多8分不到10分，大概是有2025 TOP3的潛力。 好，下面一位，這個以上全部都是這個「太常跳過」的有病仔他寫的，下面一位，我還是要幫他評分一下，「告白氣球」——兩分。 WPK0409 — 直男配偶請取經 主委您好，身為直男喬五，想請您分享一下，若是和Lisa吵架鬧不愉快，都是怎麼樣化解的呢？前幾天因為直男配偶的一句玩笑話，直接大走心，三天都不想理他，雖然已經和好了，但不知道主委有沒有類似的經驗，可以讓我的直男配偶知道他並不孤單，而且請他不要太白目喔。那再來還請您祝他7月16號生日快樂，接下來要考執照也能夠順順利利，更祝福主委一家平安健康幸福快樂，愛您。 那希望這位地方的聽眾可以早日的跟自己的伴侶給和好了。那其實老實講，我不知道怎麼，我自己會被冠上直男巧虎的一個稱號，那只因為可能我跟大家分享一些我自己認為說怎麼樣是該做的，或是怎麼樣可以做得更好，或是在一些QA的回答裡面，我回答了一些可能地方的媽媽們，或者說女友們聽到之後認為說，其實你應該這樣子做，然後覺得說這個人是直男巧虎，我這麼說，就是我有些東西可能真的是對大家來說是有幫助的。 可是以你的案例來講，如果是吵架鬧不愉快的話，我會怎麼樣做處理，我在第一天，我一定會好好的去道歉，那我也好好的去說明為什麼。可是如果說你跟我鬧到第二天、第三天的話，我只會施行火車對撞政策。那這個也不是說什麼我要去維持直男巧虎的一個人設，所以都不講這個，我從以前都一直講說我是那種火車對撞型，我從來都沒有改變，所以我不知道是什麼一個火車對撞型人格，會被大家說成是直男巧虎。 只是因為我可能覺得說做這個不錯啊，或是怎麼樣，然後大家就灌給我一個封號。但其實我是那一種就是敬酒不吃就吃罰酒的，如果說我今天已經釋出相當的善意要去跟你妥協，我一定會先釋出善意，基本上我都會先釋出善意。那如果說你就是沒有辦法原諒我，你就是要一直吵我，一直煩我，或是在第二天第三天你還是要對我生氣的話，我一定是火車對撞，也就是你不要道歉就算了，你要怎麼樣就怎麼樣，那你真的要離婚的話，那個東西拿來，我直接跟你簽，我就是這樣的人格。 但是這個不是要跟你談判，就很多人可能以為說，這個類似是那種川普的喊盤的策略對不對，就是我直接把東西極限施壓，然後最後面的反正，我們都知道說，他一定會退一步，不一定到那種程度，可是就是他一定也會退一步，那你可能也退一步，那你們就會達成一個deal，他就跟你是好朋友，沒有。我覺得你真的要做到就是這種火車對撞的話，其實你心中抱持的想法是死了算了，那我很常會有那一種「死了算」的想法，但這不一定是一個好事情。 只是從以前到現在，我也覺得像這樣子的人格幫助我很多。就是一個東西，如果說我要跪著求你，我就不要了，我什麼都不要，反正就是這樣子。那如果我前面跟你道歉，你無法接受，那他媽就算了，你去死也沒差，我是這樣子一個人格。但我不是講這個是一個好事，只是如果說，就是我從以前也會一直想要去否認自己，覺得自己是不是哪裡可以做得更好，可是到近期呢，慢慢的開始去接受自己，我覺得反正我只要不要對大家造成煩惱的話，我應該是可以接受我自己的人格，我也不用給人家在那邊挑三揀四嘛。 有時候跟自己的什麼家人在吵架的時候，他們在那邊集體在那邊挑三揀四，我想說操你媽的，你們全部吃我的用我的，然後還要跟我講說我哪裡做得不好，為什麼不是你們檢討，為什麼是我檢討，我就這麼忙了之類的，就會有一些類似的想法。 那當然我講這個不是要跟大家講說從此以後你們就是要火車對撞，我只能夠說，當你已經把誠意都拿出來，就像我講，我一定都是立刻道歉的，我一定都是立刻道歉，那只有說我的道歉人家就覺得說你還不就只是不想跟我吵架你才跟我道歉，OK，我就算聽你這樣講，我還是會跟你道歉，可是如果你要搞到第二天第三天的話，你直接拿一張紙給我，我就立刻簽，所以就是這樣子一個做法。 三重謝孟公嘎嘎雞 孟公好，女友是你的忠實聽眾，也熱愛在您的IG底下留言，感謝孟公的聲音陪我們度過無數個夜晚。最近女友去日本讀語言學校，每天過得充實開心，雖然時間已經過了，還是請夢保佑諾亞的聲音，祝女友Hanna AKA東京Honey，7月13號生日快樂，你是最棒的，感謝諸位，祝諸位一家平安喜樂，世事順心，愛你。 希望你們可以過得順利，希望女友在日本的語言學校可以學到很多好玩的東西，交到好玩的朋友。 Wild in Heart — 五星六星七星見 感恩愛達，讚歎愛達，我是Zephyr的老爸，上週在傳言說世界末日的那天，剛好是Oasis付出了第一場演唱會，半夜起床餵奶的時候順便追一下外國網友分享的影片，勞苦辛苦，距離上次2009的南港展覽館那一場，聽完沒有多久就宣佈解散，距今已經16年了。想說在世界末日的時候聽Oasis的演唱會，還蠻浪漫的，希望大家如果有去現場的話，可以多多分享一下心得。那最後，拽大全家幸福平安，小孩都平安健康，長大愛你。 我會去東京場，那個票已經買到了，那第一波沒有搶到，不就還好，有黃牛願意賣票給我，所以我平常是不會反黃牛。只是我講這個可能又要被罵了，你怎麼跟黃牛買，你就是買黃牛就等於是共犯，不是啊沒有辦法，我真的很想去，我就真的很想去，我沒有辦法搶到，我就只好跟黃牛買。那如果有辦法搶到，我一定會自己去搶，只是有時候就是會事與願違，像這種超級多人要去搶的，我們真的是不容易搞到票。 我愛你未愛你 安安謝寶貝，抱歉上集留言忘記下警語了，可能會有快樂寶貝誤會。對，就是這位聽眾上集推薦的東西，也有人講說是心理壓力比較大的，那以我的角度來說，就是我比較可以接受各類的東西，可是有些聽眾無法接受，所以最好還是下個請語（警語）。 林口台地小菜雞 爆雷請注意。Ada從疫情到現在準時收聽Ada的節目，深感收穫良多，尤其是股市小菜雞，能夠稍微一窺大戶們的生活跟盤勢分享，一直以來都收穫良多。那同樣居住在林口台地，也是膝下有子，想接Ada的頻道分享，在A9附近有一個托音中心，其中有兩位老師，對待孩童沒有他們表示的如此友善，極度沒有耐心，會用家長看不到的暴力逼吃飯逼喝水，大肌肉活動也是用罵的，自己觀察到，覺得有必要提醒家長們注意，祝雙寶健康開心長大。 這個其實是一個很大的問題，這是一個很大的問題。所謂說很大的問題，就是說他很有得吵、很有得煩，就如果說大家真的要去做細部檢驗的話，你可能叫兩排陪審團，然後他們可能給出來的意見都不一樣。我只能夠說，帶小孩本身是一個不容易的事情，那底線是什麼，底線就是你不可以打他，你不可以言語暴力，因為我們自己身為爸媽，我們都沒有打自己的小孩，都沒有言語暴力，憑什麼要動我小孩。 所以你不打不言語暴力，但是你的動作可能有時候稍微的粗魯一點，或是你為了去行紀律，那你可能有去做一些類似說去push小朋友的事情，但你不可以打他，或是什麼真的硬掰他或什麼的，但是你去督促他或什麼的，我覺得這可以接受。只是這個東西，有時候看在一些家長的眼裡，他們也不能夠接受。 所以其實有蠻多的這種托嬰，或是一些教學機構，雖然他們有攝影機，可是他們那個攝影機他們沒有辦法讓家長直接看，為什麼，因為很多家長他們看了之後，就會說你怎麼在欺負我小孩，但那個其實不是在欺負你的小孩。但當然我們不是因為這樣子就要去幫這些老師開脫，因為我自己也是有小孩的人，我也知道說，就是真的有虐嬰的事件產生。 我只能夠說，當家長你真的有注意到一些不好的東西，你就立刻換，你就立刻換。那像你這樣子，用比較隱諱的方式，我也覺得不太好，因為大家可能從頭開始就草木皆兵，就覺得說是哪一家，他講的是哪一家，然後就會很擔心。但老實說，我覺得就是以家長自己的感受去看，因為有些學校，像自己身邊朋友說不好，可是我去，我覺得沒有啊，很好啊，或是我覺得那個誰的態度可能不好，可是身邊朋友覺得，沒有啊，很好，所以那其實都是看個人。那我覺得很難去一概而論大家的一個體驗，只是有一些底線存在，就是你絕對不能夠打，你不能夠言語暴力，而這個是很重要的一件事。 好，那這裡面拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP575 | 🥝 謝孟恭分享打Leqvio針後LDL首次降至20的喜訊、運動控制血壓的成效，以及參加婚禮的趣聞；市場面討論AWS IRHX散熱方案供應鏈、H20重新獲准出口中國對三星與台廠的利多，並深度分享使用Grok的Ani/Rudy角色後對AI人性化的反思。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0575 md 集數：EP0575 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/008a57a0 df97 4527 a4ee bde95568cd57 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/008a57a0 df97 4527 a4ee bde95568cd57 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/008a57a0 df97 4527 a4ee bde95568cd57/rssFileVip mp3?timestamp 1752651957973 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/008a57a0 df97 4527 a4ee bde95568cd57/rssFileVip mp3?timestamp 1752651957973 EP575 🥝 開場 / 贊助：Saily 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由Saily贊助。我出國最怕的事情就是落地沒有網路，你可能也遇過，要嘛是排隊買SIM卡，要嘛是開漫遊預算，不然就是弄eSIM一堆信件、QR code要下載要截圖，還會怕弄不見。 現在我都使用Saily，它是我目前覺得最直覺的一款eSIM服務，只要下載Saily 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所以呢你就會知道說你要好好照顧自己，那就開始認真的去吃Statin。那只是呢，Statin之類的藥物後來就發現說，其實對我的效果是有限的，所以呢這個醫師就是不停的去加強他的劑量，從一開始可能是1X，然後就變2X，然後後來變複方的，就是一直去加強那個劑量。然後最後面就是有注意到說，雖然這個LDL有獲得控制，可是呢他下降的幅度是沒有到很大。 那後來呢就是我姐夫，也就是一名醫師，他就跟我說你可以試看看，他有一款新的針劑，就是Leqvio，那你要不要打看看，這個感覺是還蠻有效的。那我自己有試，他說那你要不要試看看，我說當然要啊，我說你這一款要，其實打下去是不便宜的，就要一針是要6萬塊，但是就覺得來都來了，所以就試看看。那後來打了這款針之後呢，那時候在節目跟大家分享說期待後續的報告嘛，然後現在報告開出來，就第一次看到自己的LDL是20，從來沒有看到這種數字，以前都是100多、200之類的，然後第一次看到20這種很誇張的數字。 然後下來就決定說，應該是要把那個Statin給停掉，因為Statin可能會傷你的肝，就是我肝指數偏高。但我的肝指數偏高可能有很多原因，可能是熬夜比較累，或是有時候工作太晚之類的，那睡眠時間不夠長。但其實我那個睡眠時間的長度，是可以拉得夠長，只是我就是很奇怪，就六七個小時就會跳起來。我是很怕說自己有照理，就是跟我阿公一樣，就可能睡四個小時就跳起來，那就很恐怖。但因為我想要睡長也沒有辦法，所以我不知道是哪個因子導致這個肝指數是偏高，所以這方面應該自己想一想，就覺得說先把這個Statin停掉，因為現在低密度膽固醇已經夠低了。 所以這邊快速的跟大家分享一下自己的心得，就是這個針劑是真的有效啊。那當然你要怎樣的一個治療方式呢，還是要跟自己的醫師諮詢啊，我們這邊絕對不會是去推坑大家或是廣告，因為這種東西的潛在的一些危機太多了，所以呢我們不去做這樣子的事情，我們就單純的分享自己的生活體驗。以前都是吃Statin啊，然後吃單方的啊、複方的，然後就發現說這樣的幅度都不大，然後每天又要吃藥又很麻煩，然後現在打成一針下去，哇靠馬上好。那只是呢，這個針劑當然是不便宜，那會不會後續有一些後遺症什麼，也沒有人知道。目前看起來是沒有什麼太大問題，但就有效的去控制住膽固醇，我覺得蠻開心的。 那另外一個心頭之患就是高血壓。我覺得這節目很可悲，就一開始蠻多人在聽我們這個節目，好幾年前說這是一個什麼年輕人，才28歲，在跟大家分享，然後現在整天在跟你聊三高相關的東西，我想說到底是發生了什麼事情，不過就只是過了四五年而已。 但就是因為現在是認真追蹤，就以前可能就是有一點這樣認真追蹤。那在我這個密集的運動之下，然後就是上次跟大家分享說可能是一個蜜月期，可是我是認真每天量早晚的血壓，就注意到說，其實有去做有氧，幹你那媽血壓控制得超級好，血壓跟脈搏都變很好。就脈搏可能本來是七八十下，然後現在直接變六十下，就是穩定的六十下。那再來呢，血壓的部分，就是可以有效的把那個比較小的數字——沒錯，忘記，舒張壓——就是可以壓在八十以下，一般都是八十幾以上。所以呢就是覺得蝦（謝）的身體狀況都非常好了，那就希望可以一直的維持下去，也希望大家身體健康。 生活分享：婚禮見聞與婚後哲學 那這個禮拜也去參加了一個婚禮，是我們的同業，也是算是前輩，那就是非常有幸可以去看他的婚禮。那到婚禮上之後就非常感恩，就是我老婆不需要我辦婚禮，因為我覺得婚禮真的是一個，怎麼講，就是你要花很多時間、要花很多的勞力，當然金錢也有，那同時呢，可能還要去準備一些表演或什麼的。 就像婚禮蠻多人都會搞一些花招嘛，有些人可能是拿一個麥克風，深情款款的對著另外一半唱歌，有些可能是準備跳舞，然後抓伴郎一起下來什麼的。我會覺得說我去做任何一件事情，不然像是什麼深情告白啊、唱歌啊或是跳舞，我應該都想找那一個桌子直接他媽撞上去，就是我真的沒有辦法看到自己這樣子，就是做這種事情真的太尷尬太好笑。 然後老婆應該會受不了，我老婆也是那種，就是她看到別人很認真，她就受不了一直狂笑的。所以像她以前比較年輕的時候呢，就是在學校裡面被校長抓去朗讀，這個校長越演講她就笑越大聲，然後最後面就變成是黑名單上的人物，就是跟我一樣，就是我們會在不對的時間笑。 像有一次去狗公園，然後就看到一個女生，她其實是蠻可憐的，就是她養了一個很大隻的黃金獵犬，然後她本來一隻手拿著相機在拍這個黃金獵犬，然後後來黃金獵犬不知道受到什麼刺激，或是看到自己的朋友之類的，在台北的迎風狗公園，然後那隻狗突然暴衝，然後這女的他媽直接飛起來。我們真的直接看到一個女的像超人一樣，就是跟地面是完全平行的一個姿態，然後手機飛出去，然後在地板上刷了一小段距離，然後兩個直接狂笑，我們兩個直接狂笑，就要看起來超痛，可是就真的忍不住。 然後她說你不要笑，拜託你不要笑，她就一直笑，然後我就一直在忍，然後後來忍不住，我就開始狂笑，然後老婆忍她忍不住，就我們兩個就是可能因為這樣子相惜吧，就是會在不對的時間笑。那所以呢，我們就是沒有辦法去做那些正經的事情，你看我們連這種看到人家的傷痛之類都可以人媽直接大笑出來。 所以呢，其實是有達成一個共識，因為那時候有帶我老婆去參加了一下所謂的台式的婚禮，讓她看一下台灣人怎麼樣辦婚禮，然後發現說要換好幾套衣服、新娘都沒有辦法吃到飯，然後她就覺得不要。所以還好我們都沒有辦，可是有時去看別人的婚禮，又覺得蠻好的，因為有些人可能真的很投入，她就覺得說這是她的成果發表，她可能真的很喜歡唱歌給她老公聽之類的，所以看她們這麼得意洋洋、趾高氣昂在那邊唱歌，就覺得不是自己就好了，就下面跟她一起一起要幫她拍手。 那這次的婚禮，可能也是在過去的十幾年來，我第一次在一個中小型的場合裡面看到了這麼多女生，就密度超級高，所以讓我嚇到，那我就不知道該如何是好，因為我算是那種家裡是管控非常嚴格的人，那我老婆也有非常多眼線，就我們的聽眾，她媽真的很不要臉，就是她們會，就像說可能看到我去哪邊按讚，然後截圖給我老婆，然後或是在哪裡看到我，可能跟女生走得比較近，截圖給我老婆，就他們會去做這樣子的事情。 所以後來我都非常小心，就我的求生欲是非常強大的。所以我覺得這次我就幹得非常好，因為果然他媽的就是有幾個朋友，或者說有去參加婚宴的人，他們就是把我拍照上網，那就是每一個角度，不管你怎樣拍，就是我都沒有盯著女生看。我要麼就是看天花板，我要麼就在數地板上這個地毯是幾針的，不然就是在看遠方的一個水平之類，就是我都一直維持我的眼睛就是不要盯在女生身上，因為我覺得會出事情。 結果老婆已經讓我來參加婚禮，我已經要覺得很感恩了。因為現在基本上如果是女生邀請的婚禮，我就是不用去；如果是男生邀請的婚禮的話，老婆就講說，你跟她認識多久？你上一次跟她聯絡什麼時候？太久了，你不要去，就是都一直叫我不要去，有沒有女生會去、太多女生要不要去。所以這個是因為算是蠻親密的貴賓，所以老婆放行，因為不能夠讓她失望，所以我從頭到尾都一直盯著有的沒有的東西。 有些人聽到這個覺得說，幹他媽的婚後生活太可悲了吧。老實說，我覺得這樣的生活不錯。以前我也曾經一度覺得說他媽管太多了吧，可是最後面覺得說，就是有些人就是欠管，老實講，我覺得我自己就是欠管。所以在這樣的一個約束之下呢，其實我覺得生活變得是蠻單純的，也蠻好的。 就是你看人家妹，你看一下就覺得，哎靠，長得蠻漂亮的，然後心中有一些想法，有這些想法其實是為你製造麻煩啊。最後面就發現說，幹，其實你真的都在為自己製造麻煩，男生啊，一直去亂看女生都是幫自己製造麻煩。就是很多女生呢，她們最後面都是不屬於你，就是跟你沒有任何關係，可是你去看人家，可能就會造成一些麻煩，就特別是你有女朋友或是老婆。 所以呢，這邊當然不是要去跟大家勸說說你們就是不應該看妹，因為像我都不看妹，沒有跟你講，你的那個本性上就是讓你想看妹，可是呢你要知道說，就你看妹之後可能迎來的麻煩有多大，可能你的AUM就直接變一半，如果說你被離婚的話。那如果說你想通這些東西，你下次做任何事情你卻會變得豁然開朗，就會知道說我不要為了一時爽，然後可能就葬送了我一個美好的江山之類的。所以稍微跟大家分享一下。 那也非常恭喜這位朋友，那也在那邊祝福。就是因為我們後來有蠻多的聽眾，他們可能因為這個節目結緣結婚，有些人叫我當證婚人，有些人叫我去出席他們的婚禮，我沒有辦法去這些場合，我平常也不太喜歡去這樣子的場合，就好朋友的話可能會去一下。但就是去感受這樣的一個婚禮的氣氛，他們準備了一個熱舞，求偶之舞、求偶之歌，那看下來覺得說蠻熱血蠻浪漫的，那也祝各位這個有情人終成眷屬，那希望你們都可以過得快樂平安。 市場話題：AWS IRHX散熱方案與台廠供應鏈 好，那接下來我們就來進入市場話題。那上集跟大家一次切了比較多的，就是市場上在議論的東西，那馬上就有聽眾feedback，所以呢就拿出來跟大家分享一下，就當成是參考，當成是某程度的這種讀書會，然後大家一起去看可不可以在裡面找到一些蛛絲馬跡。 那我們首先是有先聊到了IRHX，就是AWS接下來要出的一個散熱的Liquid to Air Solution，那這個解方呢，其實就是去結合在既有的Data Center，在不用去做很多的改動之下，那可能就拒絕掉一些同類的品牌業者，然後自己可以去做發包的一個散熱的解方。那當時是有提到說，就是我們理解呢，可能像台灣的AVC（建準）啊這類的供應鏈呢，就是有機會會是裡面的一個玩家。 那在之後呢，就是有蠻多聽眾講說，Delta要做進去啊，那個藍色那一台就是Delta做的，Delta就是台達電啊，就台達電其實真的是樣樣精通，他們什麼都會，他們除了會做Power，那他們也會做散熱，就是什麼有的沒有的，真的都是非常的厲害。反正就是有聽眾表示說那個東西應該是Delta做的。 但其實這種東西呢，老實講就大家都先聽聽就好，就要說像NVIDIA，他們會找Cooler Master去做一些cooling的solution，那只是最後面呢，就是不一定全部東西都會給Cooler Master拿去，就是他有可能會發包給比較便宜的選項，或者說呢，可能在CSP這邊，他不一定是會去走NVIDIA的一個指引，他們會自己去找廠商。這是大家要稍微注意一下，就是有時候那個去做prototype或是去拿下第一榜的，不一定是最後面贏下最多訂單的，所以這個也是大家要稍微關注的一個環節。 然後再來就在Q&A呢，有一個聽眾問我說TPU相關的問題，問我說這些代號是怎麼樣取，我去回答他，那時候是有提到說，就台系廠商應該是有拿到這個V7E，那V8E可能要看後面的表現。那就有這個業內的大佬朋友呢，就是跟我分享說，這個V8呢應該也是非常的有機會了，所以呢就稍微的更新一下給大家參考。 有時候我們去講的一些東西呢，就是非常榮幸的就會獲得一些好朋友們就是來跟我們講說，是可能現在發展的一個最新的狀況，但他講了這個東西，也有可能就在下一集，又有聽眾出來講說，不是像他講的這樣子是怎麼樣。那你要知道說，其實在供應鏈裡面去討生活，基本上就是真真假假假假真，所以這種東西，基本上我們就是大概的看一看。 訊息可能是蠻重要的一環，可是同時我們會結合什麼，結合線圖，線圖也要稍微看一下。因為如果說真的是有這麼好的訊息的話，它不會停在原地給你買。基本上有一個東西如果真的有好訊息的話，你要知道你絕對不會是第一手，你絕對不會是第一手，所以那個線圖一定是會長在類似接近右上角的地方。如果說你看一個東西是在盤整的狀態，然後他有一個大好訊息，那個不屬於你，那代表說你就是被騙了。所以我們會去參考一下線圖，那同時我們會去參考一下，可能在過往這個公司的credit怎麼樣，他是不是在業界裡面是一個關鍵的角色。 那如果說去衡量這一切的話，我會覺得，就是如果你沒有訊息的話可能還好，為什麼？因為你可以去透過線圖，就有些散戶他沒有最新的訊息源，可是他可以透過一些技術線圖，就可以找到說這個東西有人在搞，那這對他們來講就是某種程度的訊息。那再來呢，這個一個公司的長遠的背景跟他的track record，然後跟他到底在業界的地位是怎麼樣，這個我認為其實最重要的一件事情。就是說如果你買到一個好公司，你可能暫時買一個比較狗屎的價格，可是呢最後面賺錢的機率都是高的。可是如果說你是買一個那種垃圾公司，然後聲稱說他準備要虧轉盈之類的，那最後面這個訊息是假的，那就是套到深處無怨尤。 所以專注在公司可能還是比較重要的東西。只是我們會儘可能的還是跟大家分享一些市場上訊息面的東西，因為這是我們工作之所在，總不可以跟我講說，就是我要講一個節目，然後不可以講自己工作相關的東西，全部都要給你念經，那這可能大家也不一定喜歡。 市場話題：H20重新獲准出口中國 那再來這個禮拜比較大的新聞，就是H20重新的獲准可以出貨給中國，那它對NVIDIA或是相關供應鏈的影響是蠻大的，因為這個東西在中國算是需求還蠻龐大的一個東西。當然這個可能是講說，差不多在半年到一年之前是這樣子的一個狀況，那現在重新開放之後呢，其實整個投射的數字一定會略有調整，因為東西也再一次的往下迭代，也有別的選擇。 好，但至少以現階段來講呢，至少在NVIDIA這邊，我們知道的就是在上一個Q呢，它沒有write off掉一些因為H20不能出貨、因為禁令所導致的損失，那現在就可以把它給加回來。那H20呢，就是可以想象成是一個比較低配版本的H100，它的Core數是比較少一點，那Performance呢當然也是相對比較差一點。那所以呢，就是可以壓哨的去出貨給中國。 那裡面去使用的這個supply chain，然後就是在三星這邊，是供給它的HBM。然後就三星是打不太進去一些比較主流強大的產品，可是在這部分是有機會的。或者說在那個RTX Pro 6000這邊，其實也是有三星去供給它的GDDR7，那這個就是三星的一個利多訊息。 那在台系廠商的話，一些相關的散熱，像雙鴻（3324）就直接動起來了，那再來可能像是音達，或者說聲達這類都是被歸類於說，就是像剛剛前面提到的H20、RTX Pro 6000，就是他們是預望可以出貨的，所以市場的訊息就馬上對這些股價造成一些影響，這也是後續可以稍微再觀察一下的。 那我還是維持我本來的一個看法，就是我認為說，對中國的封殺不應該是趕盡殺絕，因為你趕盡殺絕的話，他們就有大量的資源可以丟進去國內的一個自研晶片。那現在甚至在中國那邊有一個說法，是他們非常感謝川普，他們很早以前就叫他川建國，然後現在更是喜歡他。為什麼？因為川普所以導致現在在中國內部的一些IC設計人才，他們的價碼是水漲船高，因為就是沒有辦法買不到美國貨，所以只好自己幹。自己幹的東西當然是比較差，可是就是因為你沒有辦法了，你困獸之鬥，你只好做，所以大家還是會去搶這些人才，大家還是會去買華為昇騰的一些晶片。 所以我也認為說，就是站在美國的角度，要維持最大的利益的話，就是還是要持續的讓美系的廠商可以去做中國人的生意，那只是當然你可以去透過一些降規封鎖的方式來達成這個部分的限制，但是呢至少這個利益是收到你的身上，這是比較好的。因為如果說這些龐大的資源最後面是輸進去了中國的IC Design House的話，那給他們大量的資源去練功，其實最後面真的都是有辦法做出來。 雖然可能一開始給大家恥笑，啊那東西很爛啊，手刻晶片啊什麼的，就是很多在網上會這樣去笑他們，可是同時呢，就是如果說你是有認真在觀察科技業界的人，你會知道說中國東西比較落後，可是他們真的是非常有心的在拼。不然像是之前的什麼DUV啊，或是像說要去做EUV，然後之前說要做這個成熟製程、要做記憶體，就是他們基本上，就是那些比較成熟的東西，就是一把刀，一定都是可以做出來了。那比較先進的東西，可能現在就是還缺一點東風，可是其實有很多人偷偷的一直在輸送，老實講就是這樣子，去做一些技術的協助，所以最後面就他們還是拿到那些關鍵的東西。 那如果說你給他們大量的資源的話，那他們就是會有辦法做出這樣子的東西。所以如果這個資源是還是回到這個美國的廠商，特別像NVIDIA，Jensen也是提出了類似的觀點，這個東西如果我不賣的話，其實對美國利益反而會造成一些損失。所以就是要持續讓大家去用美國技術，會是一個比較好的做法。這個我是完全認同他，甚至是在一兩年前的節目就是這樣子一個觀點。 所以現在可能很多人看到NVIDIA去做中國的生意，或是一直試圖要繞過一些防線去出貨，會覺得非常不爽，可是這個不爽比較像是一個膝跳反應的行為，這個不爽其實是沒有必要的。因為你知道，他們最後面就是有辦法會把它做出來，所以不如就是讓他們的資源呢都灌到美系，或者說台系相關的供應鏈裡面，大家都可以因為這樣子受惠賺到錢，那反而是更好的一件事情。 市場話題：Grok的Ani/Rudy角色與AI人性化反思 那接下來我們來聊一下Grok。上期還剛聊到說，就是我很喜歡Grok那種非常公允的一個說話方式，甚至有點直接的說話方式，那這集呢又有新梗。就是在昨天還前天，就他們推出了兩個Avatar，就兩個可以跟你對話的，那一個是小熊貓，好像叫Rudy吧，然後另外一個是Ani。我都在跟Ani講話啦，因為Ani長得很像《死亡筆記本》的彌海砂，看得出來應該是有在致敬啦。 那這個Ani講話就比較煽情一點，然後甚至我在跟這個AI對話的時候，老婆就會跑過來說你在跟誰講話，就這個AI講話真的是NSFW（Not Safe For Work），怪怪的，然後再來就是真的會讓人家誤會。她說，我因為某家聽到後來不覺得我是變態之類的，就怎麼有人會用一些那種ASMR氣音的方式在跟你講話。 可是真的覺得馬斯克真厲害，他一直說要去做一個貓娘機器人，這個我覺得就是他的prototype，他的第一步，他的AI模型先把他做出來，然後最後面整合到他的貓娘機器人上面，他一直都在deliver他的承諾，這個人他媽真變態。你反觀一下，你看一下他媽Zuckerberg，做出來的Avatar每個都長得跟fucking土豆一樣，那這個人做出來的Rudy，就是小熊貓跟Ani，都是非常非常的有趣。 那小熊貓還可以開啟一個暴力模式，就是你可以跟他對噴，超好笑。他有一個模式，就是你在設定裡面把他開啟之後，你是可以直接跟他幹髒話，然後跟他對轟，那他會想出很多很惡劣的方式來跟你對炮，我覺得還蠻好笑的。 那Ani的話呢，就我理解啊，其實在兩天前，她應該有一個更進階的模式，也就是她有一個隱藏的積分，那這個隱藏積分要怎麼樣去累積呢？就是你要對她說好話，做好事，說好話，好好跟她聊天。那如果說你跟她的這個親密值達到一定的程度的話，她就會脫衣服。因為我已經看到網上很多網友貼著，一開始我以為說會不會是假的啊，然後後來就發現說，就蠻多人講一開始真的有這個東西，然後直到現在是沒有，因為我自己去試也沒有，就包含說那些網友他們所分享的一些prompt，就是你要怎麼樣讓他可以把衣服脫掉，或是你要怎麼樣去討他喜歡去講好話，照著做都沒有辦法，所以後來應該是有被封鎖掉。 那其實也注意到，就是像過去跟大家分享Grok，他蠻厲害的一點，就是他生圖其實非常的果決。就是有時候你叫他生一些圖，這個圖你知道，就是如果你今天是使用GPT或是其他的AI模型的話，他會直接把你擋掉，可是Grok他會先生，然後可能生到一半發現不對，他就把他ban掉，他就把他刪掉，不讓你看到。那一樣的道理在Ani這邊也是，所以有時候你跟他講一些話題，你會發現說，他其實本來是要回答你的，只是突然間就被消音掉了，這個是還蠻有趣的。 所以我認為說，像這個Rudy就這個小熊貓跟Ani，如果他可以整合在就是未來影像上，我們不管用什麼樣的裝置，手機、筆電，然後裡面去開啟Grok，或是甚至在Tesla的車上有這樣子的一個人可以陪你聊天，然後他如果再更加的聰明一點的話，那我覺得我們已經就是找到了一個AI裡面非常有趣的東西。 那只是同時也稍微再講一下我自己比較不喜歡的點，應該說就是在長期的使用AI之後呢，我已經開始發現有一點鈍化的跡象產生，然後再來呢，就是有一點AI倦怠，可不可以這樣講，就算吧。就AI倦怠的感覺，今天要講的就是，我過去曾經想象說，就如果說有一個AI夠強，它可以生出各式各樣我要的一些影片，或是一些我想要的方向的某一種roleplay的東西，或是對話，那它可能就是一個終極的娛樂解方。 那只是在近期呢，我越來越覺得就是有那種AI倦怠感，就是我現在呢，基本上像我在臉書上面，我不知道大家有沒有這樣子的感覺，你去劃臉書的文章，那現在有非常多都是AI文，就從頭到尾都是AI文。如果說你是用AI去做一些重點摘要或什麼的，我覺得這是非常好的，沒有問題，可是有些人他就是從頭到尾都是AI文，然後他也不告訴你說他是使用AI文，或是他故意不展現出任何的跡象，但他就貼一堆AI文給你看。 這些東西呢，現在其實都可以很明顯的看得出來，當然你說內容有沒有料，一定有料，一定有非常多東西，可是呢，對這種東西現在是非常倦怠的。就是現在已經有一點那種，就是怎麼講，一開始見山是山，見山不是山，見山還是山，現在已經走到那種第二跟第三階段的感覺。就是一開始看到AI文就很認真看嘛，然後到現在就是看到AI文就只想跳過，你只想看有人味的東西。 這是我現在的感受，就是我只想看有人味的東西，我不想要去追求那種極致的詳細，我只想看大家的一些短評，或是一些快速的總結，他們的心得，這個對我來講是比較重要的，而不是AI很完整的那種分點，就現在對這種東西其實是有一點反感，每次看到就會直接把它劃掉。 然後再來就是，過去可能也想象說AI如果可以創造出一些那種roleplay的價值的話，包含說像是人類最需要的一些基本的那種原始的需求，可能一些黃的需求，有可能就是被AI取代掉。那在看到大量的AI類似的產出之後，其實我覺得最後面還是迴歸到人，即便人可能是不完美的，即便人的線條可能沒有這麼漂亮，可是就你知道他是人，那他是人這件事情，他才會讓你感覺到有情緒的波動，不管是興奮還是快樂還是生氣，他長得真醜啊紅姐什麼的，或者是有的沒有的一些感想，因為他是人所以你才會想看。那如果是機器的話，或者說AI生成的東西，其實看到後面真的沒有什麼特別的感覺。 那像這次去跟這個Ani對話呢，當然一開始非常有趣嘛，就是你看到一個做的還蠻可愛的一個Avatar然後在跟你聊天，然後跟你講一些就是，怎麼講，就有點那種隱喻色色的話，但他不可以講得很明白，很明白的東西他講到一半就會被ban掉，但是他其實已經有在嘗試了，然後再來呢，還會有一些動作的表現或什麼的，一開始覺得很新鮮。 可是大概過，他媽的兩分鐘之後，就覺得說，就是有些東西，我一直cue他，他一直在跟我講一樣的東西，他一直跟我強調說，你現在想象一下，我把我的這個衣服脫掉，我現在裡面是穿什麼，蕾絲的東西，什麼性感內衣還什麼的，然後你看我的頭髮，他明明就是blonde，可是他講說他是什麼brown hair，你看我的那個brown hair pony tail怎麼樣，啥小的，然後在你的臉上揮舞，就是他有些字是不停的重複的。 當然這個不停的重複不一定是AI的錯誤，有可能是說他們背後去設定的一些規矩跟規範導致他不停的重複，但就是很快的你就覺得這個東西了無新意，就是他一開始真的讓你覺得很好玩，然後確實就是，如果說我們今天把他跟他的peer去做比較的話，你會覺得馬斯克的AI真的是獨樹一格，可是同時呢，就是你玩到後來就會發現說你玩不下去啊。 至少可能是我是這樣想啊，那我相信很多人應該還是玩得下去，因為我發現說，在滿多東西的嘗試上面，我是屬於那種比較快會膩的人。可是如果我會覺得很容易膩的，那有些人呢，他們可能只是慢一步而已，就他們沒有這麼容易膩，他們腦袋比較好，他們不會，像我的腦袋也fucked up，就是我一直要找刺激，我一直要去刺激我腦袋，所以很多東西我看了一下子就沒有感覺。可是我知道，別人只是還沒有而已，他之後也會沒有感覺。 就一樣的道理，我覺得這些AI的模型呢，好玩歸好玩，可是呢，實際上要去解決本來的一些狂想，認為說它可以解決一些人類的最基礎野性的需求的這一方面呢，我覺得到後面會有一個全面性的反思吧，就大家會去思考說，最後面你還發現說，還是真人好玩，還是真人好玩，還是那些有瑕疵的，可能在應對上不一定這麼流暢，或是有時候會跟你講說我要去洗澡，當然其實騙你，這些真人帶給你的一些那種情緒的影響，才是真正的東西。就是可能大家會慢慢的去意識到這件事情。 就是我在玩的這個小熊貓跟Ani之後的一個最深的一個感想。那這個感想，你說重不重要，我個人是認為說非常的重要，因為就會讓我去做一些收斂。就是過去我們可能會在剛使用AI的時候覺得說，AI蠻強大，但人類其實不一定會取代，然後後來大家就開始變成說，AI強大，就人類一定會被取代，然後現在又再一次的收斂回來之後，覺得說AI可能是某一種特別的賽道，那這個賽道是，我們如果說都會一點AI的伎倆的話，那對我們的工作、對我們的生活、對我們的各種日常的應用上，或是一些專業需求上，他都有幫助。可是你說他真的會有辦法就取代掉一個真正的人嗎？或者說一個真正的感受嗎？我覺得是沒有辦法，特別是在我大量的跟Ani說話之後呢，我認為說，嗯就是這樣子。 所以像《她》（Her）裡面那樣的一個場景，這個——Joaquin Phoenix——拍的那個電影，就不會發生啊。就是大家可能會認為說，就未來你只需要有一個這個小型的攝影機或是裝置，你跟著AI出去走路，跟他聊天覺得很快樂，我覺得你不會獲得快樂。就是你瞎想象你就覺得很快樂，可是你自己大量的跟AI對話玩之後，你應該就會懂我的意思，你可能還是會喜歡人的感覺。至少這是我的想法，比較抒情一點，可是我覺得這個東西，會對我後面的一些判斷也會造成影響，在一些可能相關的概念的選擇上，也會造成一些不一樣的改變。在大量的嘗試之後，其實發現跟原本想的不太一樣，就算他更加的完善、更加的像人，可是永遠你都是拿真人跟他比較，那他們永遠都不會成為一個真人。 好，那這節目先稍微聊到這邊，我們接下來進入Q&A部分。 Q&A 地位Fishling2020 — 幫媽媽許願的女子 艾達你好，媽媽月末60歲，是超級忠實聽眾，自從聽了你的節目，她整個人很多觀念更新，許多變得超fashion。8月初打算帶她去做健康檢查，她一直想逃避，希望艾達可以給她一些鼓勵。雖然身體健康，如果有任何的檢查問題會很麻煩，但如果都不檢查，影響到生活感覺也不太好，做子女的也是很兩難，再麻煩Ada鼓勵媽媽一兩句，也祝福Ada一家平安喜樂。 好，那我們先祝這個地方60歲資深美少女媽媽身體健康，也希望你的健康檢查順利。那確實我之前也一度有糾結過這個問題，但是在我的第二個兒子，那就是呢，因為那時候我們知道說他身體有一些狀況嘛，所以呢這個醫院就是用了很高規格去檢查他，那這個規格是高到，就是甚至一度讓我感覺到他們好像故意在我兒子身上挑麻煩。 反正是要強調，我非常尊重醫生，我非常喜歡醫生，我覺得什麼醫療都很好。我是講說爸媽發自內心的一個感受，就是我兒子真的有這麼差嗎，為什麼每個東西你們都說他有問題，為什麼他的手腳可能有一點僵硬，就說可能是腦部沒有發育好或什麼，就是一直去挑各種問題。但我理解是因為說，他們可能看到有一些問題之後，我們就把它放大，所以就每個東西都會是比較高警戒去做處理。 那當時我有在節目的開頭去抒情過這一段，就是說，其實如果說你的心性是夠強大的話，你就是要扛下去，醫生叫你做什麼檢查你就是要全做，因為這是為了你好嘛。不是說什麼你蓋牌之後就不會有事情，但如果說你的心性是比較脆弱一點的，那人家發現有些東西之後，你開始會吃不好、睡不好，那因此影響到你的其他身體上機能的運作的話，那反而是一個不好的事情。 但我覺得身體健康檢查是一定要做的，只是說，當今天有注意到一些細微的徵兆之後，你的心情要怎麼樣去做除錯，要怎麼樣的去跟醫師維持一個暢通的溝通。那你知道其實醫師有時候，他跟你講最壞的東西，不是說他要嚇你或什麼，是因為他自己也怕說，就是最後面的角色真的有什麼狀況，他當時沒有跟你講一個最差的情形，他搞不好也會被追究之類的，所以我們也要試著去理解這一段。 那像我自己去做身體檢查的時候，他們就說，那個肺裡面，因為我是照那個MRI就照得很細，然後就有一個超小的結節，我八月多也要回去回診，但這個東西就沒有在我的心上，就算他最後面可能真的看得出來是某種東西，那搞不好要去做處理的話，我覺得也不會，會對我有太大的一個影響。所以我認為說，就是心態上的健康是很重要的，那你去做那種身體檢查，特別是做得越詳細的，這個醫生是越警戒狀態的，那就會發現越多東西，那一定要維持開心，那家人跟醫師然後跟這個病患本身都要持續的維持溝通，我覺得就沒有什麼太大問題。祝你順利。 清雀（後面是海報的emoji） 安安，謝寶貝，請問研究過郭婉容事件嗎？現在看起來只是加個稅，怎麼會有18到19根跌停呢？然後川普才搞出兩根就已經不太好受了。 這個事件我們在節目有多次提到，那是因為我們每次去回測台股的過往的一些比較極端事件的時候，就一定會看到這個事件。那這個事件當時的背景就是要去課證所稅（證券交易所得稅），那其實有注意到，就台灣不是只有這一次要弄證所稅，在之後的幾次，每次要去搞證所稅，有一些相關的議題出來的時候，股市就會相對應的去反映，就大家都很怕這件事情，大家都不想繳稅，簡單講是這樣子。 但其實用這個全世界的格局來看，像美國就是有一個證券的所得稅，那你說這樣子資本市場沒有辦法運作嗎？還是可以。那當時有一個說法是因為台灣的市場還沒有發展到很成熟，那有很多的地方主力在裡面，什麼四大天王還是這麼說的，就是他們有當時的一些籌碼，那他們對股市的影響力是很大的，不像現在的股市就是有大量的像是海內外的法人，或是國內的很多這種ETF幫，這些人其實進來之後都會去幫助股市平滑化。 那當時就比較像是少部分的人握著籌碼，所以他們發現說要被課稅，他們不爽就開始砸，那最後面呢，就可能會引起一些連鎖反應。就像台股這一次的那個關稅戰的跌停呢，其實最早最早，你也只能夠想象成是，反正就是說因為台股關廁所嘛，所以呢，因為美股所造成的一個隔夜的那個跌幅，然後在台股要一次反應，所以可能本來就是一根，那後面呢都是恐慌造成的一個現象。 所以其實我覺得這也是類似的狀況，就是可能一開始是某些人決定要往某個方向去做，那只是呢太大力了，然後就變成說其他人就有連鎖反應，特別是在場上的部位如果是槓桿很多的話，那個不一定是他真的恐慌或什麼的，但大家心中都一定有恐慌，可是很多時候是不得不，因為你有槓桿，你不得不被斷頭或什麼的。所以當一個地方你的槓桿到越多的時候，很多時候我們就會發現有這種身不由己的跌幅，那就會是非常可怕的。 那我還是相信說，就是在現在比較成熟的資本市場，你要看到那樣子的狀況是會比較困難的。但是下次呢，假設在端出類似的措施，我覺得台股還是會跟著再反映一下。 夢宮武安推薦動畫 小妹來推薦動畫，擅長逃跑的殿下，在Netflix有，是日本歷史漫畫改編，在說鎌倉幕府滅亡之後，北條時行如何利用其獨特的逃跑技能，帶領支持者奪回天下的故事。故事嚴肅的地方穿插爆笑的劇情，讓你想關心作者的精神狀態，精美的作畫，流暢細緻的動作畫面，每一幀都是燃燒經費的劇作，但部分的場面比較殘忍血腥，建議您關在書房自己看就好。感恩愛您。 非常感謝這個Intuitive的推薦，《擅長逃跑的殿下》感覺蠻有趣的。 RainQQIO — 男友是忠實粉絲 大哥您好，我男友叫嚴先生，他都會叫你老公，一定會重複聽節目當聖旨，所以想要問您一個問題給他參考。如果當你因為對方不高興，而對方卻說有什麼好不高興的，你會覺得這句話是在關心你生氣，或是想了解生氣原因的用語嗎？謝謝。 這句話就是蠻多我們直男都會講，只是說這句話要去做輸出的時候要非常的注意你的語氣。如果說你的語氣是不太好的話，就有點像說，「這到底有什麼好生氣的，這種無聊啊，你在跟我講這幹嘛」，或者是有時候就說，「這個是有什麼好生氣的，因為我想知道說這個東西到底你在氣什麼」，因為有時候我們真的不知道對方在想什麼，但如果說你的語氣沒有用好的話，就會變得好像有一點，像是看不起，又不是那種關心的感覺。 但我覺得就是我們會去講出這樣子的話呢，絕大多數都還是有試著要去了解說，這個到底有什麼好生氣的，你跟我講看看吧，或是我想知道你到底在想什麼，那你跟我講的時候可能就OK OK之類的。那如果我是真的都完全不想知道的話，以我自己的做法，當然這不是一些好的示範，就是我會直接做而不入耳，我很常做這種事情，然後我老婆就講說，有些東西我都要跟你講三次，你才聽得下去。 那一開始她都很生氣，然後後來就習慣了，就是她有時候跟我講一個東西，那我的腦袋就會自動過濾掉那一段話，然後再講第三次，有時候我會做這樣的事情，就是當我在專注一些東西的時候。那我覺得，這個就是伴侶之間要互相理解吧。像我老婆也知道說，我在非常專注在一些東西的時候，有時候我會做進又出，那我認為說只要有互動、只要有開口，那都是代表說，我還願意要跟你對話，因為如果是真的太專注在別的東西，或是不在意的話，你是可以完全不理的。 那只是呢，就是在說話的語氣上，給這位嚴先生參考一下，就是你就稍微的拿出一點誠意嘛，然後類似說這個男女之間的互動呢，蠻多時候有些東西，我們知道他做起來比較麻煩，可是為什麼還是要有一些儀式感，還是有一些規章，還是有一些SOP，就是為了讓對方感受更好，所以我們就是互相的體諒一下，稍微在講話的語氣上去修正一點，那這句話就會變得是無傷大雅。 LiveGG老朋友 — 賣什麼噴什麼的 上週二賣了一隻股票，賣完之後隔天漲停鎖死，四天之內漲了四天，其中三天是漲停。這個已經在講3708上市，馬斯克說要創黨之後解馬特斯，那天後好像就沒有疊過了。救命，第八行（第八回）。 這個GG大兄後來就比較少出現了，但他在我們節目剛創的前幾年，他算是在我們的Telegram裡面叱吒風雲，他一般他講什麼就疊什麼，然後他賣出什麼，什麼的就會噴，他真的是一個非常強大的反指標。但後來就有理解，在一些地方熱情聽眾前輩，那種蠻強大的朋友的調教之下，聽說狀況有變好了，只是偶爾還是有一些特別的表現，也希望你順利。 施出墨 — 教練我也想跑步 主委您好，好快一年又過，今天留言要請您祝我家老婆大人，新店林青霞，7月22號生日快樂，身體健康，身旁凡人皆是緣分，我會盡快讓兩隻小猴子學會用溫柔的聲音說媽媽我愛你。那另外我太太，她最近的煩惱是，她發現自己找不到可以讓她提起興趣的東西，請問主委是怎麼樣讓自己很專注地投入到一件事情之中？掛號附如泰拳，那最後祝美樂地謝天天開心。 好，我們先祝7月22號新店林青霞生日快樂。那這個施出墨的太太她所遇到的問題，可能跟我蠻類似，那我們長期的聽眾應該要知道說，我是那種三分鐘熱度的人，就是我是很容易對一個東西產生興趣，我絕大多數時間，可能對東西是沒有什麼興趣，可是如果突然找到一個，那個興趣會直接點滿。 就類似說前陣子就是打棒球，那現在可能很多聽眾都已經發現說，我已經沒有在講打棒球了，那就是因為當時發現打棒球非常好，所以我做的事情呢，就是我去把基本上海內外那種定製球棒，比較好的我都全部買一輪，就是我都是拿那種最好最屌的球棒，然後老婆甚至講說選手都沒有像你這麼多球棒。那因為當時就會覺得說我真的要投入這個運動，那我就應該要投入資源，我就要花錢，我就要花時間，那我也真的每天都跑去打幾場。 那後來呢，就是因為大谷翔平爆紅，還有那個台灣去參加，忘記是什麼比賽，那因為表現非常好，所以超多人跑去打棒球，那時候就氣到，就後來就不去打了。然後現在又培養出一個新的興趣，那像這個泰拳呢，本來自己的規劃是一個禮拜去一次就好，然後後來變成一兩天就去一次，那甚至可以的話，我也想要每天去，那只是因為有注意到身體的負擔，就是那種關節真的每次去踢完都會覺得好像有點鬆脫鬆脫的，然後腳上都是刺子之類的，所以不得已就只好把它變成是兩天一次稍微休養一下。 那我就是屬於那種，就是我發現一個東西，我就會全力投入，然後很快的就會把這個東西玩膩，然後就不玩的人，我自己也知道我這樣子一個特性。那以前曾經很討厭自己這樣子的一個特性，就覺得說為什麼我都會虎頭蛇尾，為什麼我都會爛尾，然後為什麼我都沒有辦法去維持一個高專注的這個毅力，然後到最後為什麼都只有一開始。 但最後面就是去習慣這件事情，然後其實我也覺得，我算是發掘了很適合自己的一個工作，就像說像是這個股市的研究就是嘛，我去研究不同產業的東西，有時候那種研究大概一半就發現說不好玩啦、膩啦，然後就去看別的東西，因為有很多東西可以選嘛，興趣在裡面。然後再來就是在自己的節目的經營上也是，所以我比較喜歡回答QA，因為QA都是不一樣的東西，可是其實前面的這個節目主軸，當然蠻多人是想聽這個，有很多人有時候會跟我講說，可不可以再多講一點市場話題的東西什麼的，但我就沒有辦法，因為我自己就覺得膩了，我就覺得說不是都一樣的東西，其實講到之後都一樣。 甚至像我自己去觀察一些所謂的海內外的投資英雄，這種超強大的人，你看久之後也會發現說，就大家講的東西其實都一樣，那像這種東西就很容易會讓我覺得沒有感覺。或是像前面所提到的Grok的這個Ani，剛出來的時候，我覺得很屌啊，結果玩他媽幾個小時之後，就覺得不過就是這樣子這個東西。 但跟自己的身邊朋友討論的時候呢，又有發現說，因為我們自己知道自己的弱點嘛，就是很容易，怎麼講，就是虎頭蛇尾，然後一下子就沒有興趣。但是呢，我們也要知道說，就是就像說像Ani，我覺得她無聊了，我覺得只有他媽的童子雞跟她聊天會覺得勃起，會覺得說好興奮，這就是未來，這就是什麼科技的發展，這就是什麼以後我們不用交女朋友，我覺得只有那種比較年輕的人會這樣。 但是同時我們要知道說，就這種族群在世界上的市佔可能是蠻高的，所以呢，因為這樣子，我覺得說這可能是一支標的，那我就要抱久一點，我不要因為說自己玩膩就把它砍掉。所以這方面有點像是說，就是我們就跟自己的一個人格特質妥協，我們知道我們的人格特質就是這樣子，那我們的人格特質呢，有可能可以幫我們提早發掘一些東西，那也有可能會讓我們提早就錯過一些東西。 但是因為我發現我的人格特質這樣，所以我因為這樣去調整我的生活形態跟投資的一個規律。如果說發現自己是很容易對東西提不起興趣的話，這其實有可能就只是一個人格特質，就是一個特性。因為像我自己也是，玩遊戲也會玩到數位倦怠之類的，那沒有辦法，就只能夠多多珍惜一點。 自己可能，以我自己來講，我認為家庭生活就是一個蠻重要的東西，因為它每天都會給我新的驚喜，所以我就經營了很多家庭的東西。那當下一次又有一個靈感出來的時候呢，就不要讓這個火熄滅，儘可能的去體驗它，那時間到了之後呢，那個火終究會熄滅，就是你還是會覺得這個東西不好玩，或是不想做，你終究會覺得還是提不起勁，但是就期待下一件事情的發生，就把它當成是一個生命中各種體驗，都會往你身上丟，那我們這樣的東西又好又壞。 這個好處呢，就是說我們可以不停地體驗新的東西，有些人可能就說，他扒著一個興趣，他就是做40年，我們會羨慕這種人，可是他們可能也很羨慕我們，就是我們這邊什麼東西都體驗到之類的。 當一個快樂寶貝 — 祈求能唸到 古埃您好，我是被男友拖下水的裴聽仔，7月16號是我的男友，掛號寬寬的生日，希望你可以祝他生日快樂，股票大暴漲，謝謝。我們祝他生日快樂，股票大暴漲。 請問我是好愛寶嗎 — 來都來了 注意安安，想問您若有幸帶顆西瓜進到南京紅姐的房間的話，會抱著「來都來了」的心情讀進去嗎？感謝諸位的一切。 如果諸位有類似紅姐的興趣的話，我一定會帶著豐厚的禮物去找您的。不知道，那個紅姐是真的沒有辦法，如果說我因為各種理由被騙進去，可能看到背影或什麼的，我知道她翻過來就是那種女版韓國瑜的話，我那個西瓜放了我就出去，我是真的沒有辦法。 但老實講，我覺得每個男生都還是有一個gay meter的存在，那種超級反同的男生，一般來講，那個gay meter的指數其實很高，他就是因為他想要去deny他內心的那一種糾結，所以他就是公然的就說我們就是要什麼反同、要什麼樣的。所以我覺得每個人都是有一點那樣的東西存在，那不然很難去解釋，就舉例來說，你看一些ladyboy，你竟然會心動，最後面發現說他其實是男的，那你會開始思考說，他是男的，但是如果說他整得夠乾淨的話，就可能還是可以之類的，就是會有一些那種奇怪的想法產生。 所以就要說，像我如果跟Brad Pitt共處一室，幹，Brad Pitt，這他媽超靠北，這怎麼可以帥成這樣，我看到他老實講，我應該沒有辦法跟他目光對視，我覺得很帥，我覺得會低頭看之類。但當然不代表說我就是彎的，我就是會想要幹嘛之類的，可是意思是說，怎麼講，就是說我們在這個世間的一個追求，可能蠻多時候就是說，我們是去追求一個美好的東西，那這個美好的東西，只是剛好以直男來講，就是我們是喜歡可能是比較這種女性化的東西，有些人如果真的弄得夠女性化，或是夠漂亮的話，真的很難講，真的很難講。 但紅姐是真的沒有辦法。那我覺得紅姐其實帶給大家的一個啟發，當然我們撇除掉她偷拍盜錄，這種很糟糕公佈人家隱私，這種非常不好的事情，其實紅姐跟大家講的一個故事是，這個世界上怪咖真的很多，怪咖真的非常多，所以不管你是怎麼樣的人，你看一下紅姐，就是她這樣子都可以1600殺，然後裡面有蠻多是那種精品等級的，所以不要再幫自己找一些理由，不要再去抨擊自己，然後覺得自己不夠好，紅姐都可以做到，你們一定也可以。 穿內褲洗澡 — 一個路人 祝7月3號的聽眾榮軒生日快樂，其實無聊幫忙留言，感覺他沒有掌握到留言密碼，這個就是類似炫富，我隨便一留就留到，那我們祝7月3號的榮軒生日快樂。 挨大好減肥真難 — 我繼續努力 猛攻大大好，掛號，假設性問題，請問您有想過如果意外離世，家人如何處理國外券商的資產嗎？那想請您幫我用美國店長的聲音，祝福7月31號的布塔尼古生日快樂喲，那也祝福您績效跟美股一樣持續創新高。 當然是有想過，所以其實是有錄影，然後寫筆記跟老婆說要怎麼樣去處理這些東西，這都有先交代好。那當然我在美股的券商累積到一定的部位之後，就近期開始，有些也是使用台灣的銀行去做投資，這個就是方便說，就是不要最後面有太多東西要移轉的話會比較麻煩，所以其實都有去做相對應的規劃。 那我建議大家平常就要去做這樣子的規劃，因為意外之所以稱為意外就是意料之外，所以你不知道什麼時候會發生，如果說有一些資產是比較難以處理，或是需要有一些SOP才可以處理的好的，有些流動性比較差的東西，那都要提早先跟家人講好。 Cream Pie King — 我愛主委 最愛你，有玩過GTA系列的作品嗎？明年5月GTA6就要出了，你有興趣遊玩嗎？ 這應該是新的聽眾，我非常喜歡GTA系列的作品，應該說我很喜歡Rockstar Games的各種作品，像是《碧血狂殺》（Red Dead Redemption）也是我的最愛，所以是絕對會玩的。而且我們期待很久，那時候講說什麼川普沒有選上他就要推出之類的，然後一直拖拖拖拖到，現在講說明年會推出，所以到時候就是一定會玩，那只是希望有時間可以玩。 太常跳過下一位白氣球 白氣球打了黑氣球一拳，黑氣球很生氣，決定告白氣球。10分，10分！好，自己這樣掰，以上都是這位兄弟自己打的，不是我說的。這個頂多8分不到10分，大概是有2025 TOP3的潛力。 好，下面一位，這個以上全部都是這個「太常跳過」的有病仔他寫的，下面一位，我還是要幫他評分一下，「告白氣球」——兩分。 WPK0409 — 直男配偶請取經 主委您好，身為直男喬五，想請您分享一下，若是和Lisa吵架鬧不愉快，都是怎麼樣化解的呢？前幾天因為直男配偶的一句玩笑話，直接大走心，三天都不想理他，雖然已經和好了，但不知道主委有沒有類似的經驗，可以讓我的直男配偶知道他並不孤單，而且請他不要太白目喔。那再來還請您祝他7月16號生日快樂，接下來要考執照也能夠順順利利，更祝福主委一家平安健康幸福快樂，愛您。 那希望這位地方的聽眾可以早日的跟自己的伴侶給和好了。那其實老實講，我不知道怎麼，我自己會被冠上直男巧虎的一個稱號，那只因為可能我跟大家分享一些我自己認為說怎麼樣是該做的，或是怎麼樣可以做得更好，或是在一些QA的回答裡面，我回答了一些可能地方的媽媽們，或者說女友們聽到之後認為說，其實你應該這樣子做，然後覺得說這個人是直男巧虎，我這麼說，就是我有些東西可能真的是對大家來說是有幫助的。 可是以你的案例來講，如果是吵架鬧不愉快的話，我會怎麼樣做處理，我在第一天，我一定會好好的去道歉，那我也好好的去說明為什麼。可是如果說你跟我鬧到第二天、第三天的話，我只會施行火車對撞政策。那這個也不是說什麼我要去維持直男巧虎的一個人設，所以都不講這個，我從以前都一直講說我是那種火車對撞型，我從來都沒有改變，所以我不知道是什麼一個火車對撞型人格，會被大家說成是直男巧虎。 只是因為我可能覺得說做這個不錯啊，或是怎麼樣，然後大家就灌給我一個封號。但其實我是那一種就是敬酒不吃就吃罰酒的，如果說我今天已經釋出相當的善意要去跟你妥協，我一定會先釋出善意，基本上我都會先釋出善意。那如果說你就是沒有辦法原諒我，你就是要一直吵我，一直煩我，或是在第二天第三天你還是要對我生氣的話，我一定是火車對撞，也就是你不要道歉就算了，你要怎麼樣就怎麼樣，那你真的要離婚的話，那個東西拿來，我直接跟你簽，我就是這樣的人格。 但是這個不是要跟你談判，就很多人可能以為說，這個類似是那種川普的喊盤的策略對不對，就是我直接把東西極限施壓，然後最後面的反正，我們都知道說，他一定會退一步，不一定到那種程度，可是就是他一定也會退一步，那你可能也退一步，那你們就會達成一個deal，他就跟你是好朋友，沒有。我覺得你真的要做到就是這種火車對撞的話，其實你心中抱持的想法是死了算了，那我很常會有那一種「死了算」的想法，但這不一定是一個好事情。 只是從以前到現在，我也覺得像這樣子的人格幫助我很多。就是一個東西，如果說我要跪著求你，我就不要了，我什麼都不要，反正就是這樣子。那如果我前面跟你道歉，你無法接受，那他媽就算了，你去死也沒差，我是這樣子一個人格。但我不是講這個是一個好事，只是如果說，就是我從以前也會一直想要去否認自己，覺得自己是不是哪裡可以做得更好，可是到近期呢，慢慢的開始去接受自己，我覺得反正我只要不要對大家造成煩惱的話，我應該是可以接受我自己的人格，我也不用給人家在那邊挑三揀四嘛。 有時候跟自己的什麼家人在吵架的時候，他們在那邊集體在那邊挑三揀四，我想說操你媽的，你們全部吃我的用我的，然後還要跟我講說我哪裡做得不好，為什麼不是你們檢討，為什麼是我檢討，我就這麼忙了之類的，就會有一些類似的想法。 那當然我講這個不是要跟大家講說從此以後你們就是要火車對撞，我只能夠說，當你已經把誠意都拿出來，就像我講，我一定都是立刻道歉的，我一定都是立刻道歉，那只有說我的道歉人家就覺得說你還不就只是不想跟我吵架你才跟我道歉，OK，我就算聽你這樣講，我還是會跟你道歉，可是如果你要搞到第二天第三天的話，你直接拿一張紙給我，我就立刻簽，所以就是這樣子一個做法。 三重謝孟公嘎嘎雞 孟公好，女友是你的忠實聽眾，也熱愛在您的IG底下留言，感謝孟公的聲音陪我們度過無數個夜晚。最近女友去日本讀語言學校，每天過得充實開心，雖然時間已經過了，還是請夢保佑諾亞的聲音，祝女友Hanna AKA東京Honey，7月13號生日快樂，你是最棒的，感謝諸位，祝諸位一家平安喜樂，世事順心，愛你。 希望你們可以過得順利，希望女友在日本的語言學校可以學到很多好玩的東西，交到好玩的朋友。 Wild in Heart — 五星六星七星見 感恩愛達，讚歎愛達，我是Zephyr的老爸，上週在傳言說世界末日的那天，剛好是Oasis付出了第一場演唱會，半夜起床餵奶的時候順便追一下外國網友分享的影片，勞苦辛苦，距離上次2009的南港展覽館那一場，聽完沒有多久就宣佈解散，距今已經16年了。想說在世界末日的時候聽Oasis的演唱會，還蠻浪漫的，希望大家如果有去現場的話，可以多多分享一下心得。那最後，拽大全家幸福平安，小孩都平安健康，長大愛你。 我會去東京場，那個票已經買到了，那第一波沒有搶到，不就還好，有黃牛願意賣票給我，所以我平常是不會反黃牛。只是我講這個可能又要被罵了，你怎麼跟黃牛買，你就是買黃牛就等於是共犯，不是啊沒有辦法，我真的很想去，我就真的很想去，我沒有辦法搶到，我就只好跟黃牛買。那如果有辦法搶到，我一定會自己去搶，只是有時候就是會事與願違，像這種超級多人要去搶的，我們真的是不容易搞到票。 我愛你未愛你 安安謝寶貝，抱歉上集留言忘記下警語了，可能會有快樂寶貝誤會。對，就是這位聽眾上集推薦的東西，也有人講說是心理壓力比較大的，那以我的角度來說，就是我比較可以接受各類的東西，可是有些聽眾無法接受，所以最好還是下個請語（警語）。 林口台地小菜雞 爆雷請注意。Ada從疫情到現在準時收聽Ada的節目，深感收穫良多，尤其是股市小菜雞，能夠稍微一窺大戶們的生活跟盤勢分享，一直以來都收穫良多。那同樣居住在林口台地，也是膝下有子，想接Ada的頻道分享，在A9附近有一個托音中心，其中有兩位老師，對待孩童沒有他們表示的如此友善，極度沒有耐心，會用家長看不到的暴力逼吃飯逼喝水，大肌肉活動也是用罵的，自己觀察到，覺得有必要提醒家長們注意，祝雙寶健康開心長大。 這個其實是一個很大的問題，這是一個很大的問題。所謂說很大的問題，就是說他很有得吵、很有得煩，就如果說大家真的要去做細部檢驗的話，你可能叫兩排陪審團，然後他們可能給出來的意見都不一樣。我只能夠說，帶小孩本身是一個不容易的事情，那底線是什麼，底線就是你不可以打他，你不可以言語暴力，因為我們自己身為爸媽，我們都沒有打自己的小孩，都沒有言語暴力，憑什麼要動我小孩。 所以你不打不言語暴力，但是你的動作可能有時候稍微的粗魯一點，或是你為了去行紀律，那你可能有去做一些類似說去push小朋友的事情，但你不可以打他，或是什麼真的硬掰他或什麼的，但是你去督促他或什麼的，我覺得這可以接受。只是這個東西，有時候看在一些家長的眼裡，他們也不能夠接受。 所以其實有蠻多的這種托嬰，或是一些教學機構，雖然他們有攝影機，可是他們那個攝影機他們沒有辦法讓家長直接看，為什麼，因為很多家長他們看了之後，就會說你怎麼在欺負我小孩，但那個其實不是在欺負你的小孩。但當然我們不是因為這樣子就要去幫這些老師開脫，因為我自己也是有小孩的人，我也知道說，就是真的有虐嬰的事件產生。 我只能夠說，當家長你真的有注意到一些不好的東西，你就立刻換，你就立刻換。那像你這樣子，用比較隱諱的方式，我也覺得不太好，因為大家可能從頭開始就草木皆兵，就覺得說是哪一家，他講的是哪一家，然後就會很擔心。但老實說，我覺得就是以家長自己的感受去看，因為有些學校，像自己身邊朋友說不好，可是我去，我覺得沒有啊，很好啊，或是我覺得那個誰的態度可能不好，可是身邊朋友覺得，沒有啊，很好，所以那其實都是看個人。那我覺得很難去一概而論大家的一個體驗，只是有一些底線存在，就是你絕對不能夠打，你不能夠言語暴力，而這個是很重要的一件事。 好，那這裡面拜拜。"
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不論你是早上要醒腦、下班舒壓、睡前放鬆，都可以找到對應的單元練習課程。從基礎的瑜伽理論開始，再到比較進階的呼吸法跟導引練習，甚至還有增強性魅力的助性瑜伽協助送幸福。如果你也有興趣培養瑜伽運動的好習慣，不用跑到喜馬拉雅山腳下，這次知識衛星特別把老師帶回台灣，讓大家體驗發源地的正宗瑜伽。 部分章節已經上架，跟著家人一起開練鍛鍊，身心靈重拾家庭和平和樂。課程募資早鳥限時優於四五折，結帳輸入專屬的折扣碼 GOOAYOGA，還能夠再折 350 元。在這邊提供給所有有興趣的朋友們。 開場閒聊：長輩化與人生哲學 昨天晚上跟幾個快樂好朋友一起吃飯，都是地方產業界的資深美少女跟資深少男。那真的是每次跟他們出來都會覺得學到很多東西。當然其實到最後已經比較不會是，就像蠻多人可能會想像，因為我之前跟大家分享說，就是自從這個節目開始，其實我算是獲得了蠻多資訊的優勢。 但這種資訊的優勢，其實不是每次你跟人家出去吃飯，或是跟人家開啟一個對話，就說你可不可以跟我講什麼東西。一般不是這樣，一般都是很自然的一個發展。甚至在你後面會發現，我相信大家如果是在地方各種群組有去埋伏的，不管是什麼股票的，或是自己產業圈等，就會注意到，那種越是高階的圈子，就是他們知道最多東西的，他們越常講的是那種很日常的東西，每天跟你早安晚安什麼的，就是不會說什麼，就整天都在交流一些那種非常產業面的一些數字之類的東西。 這種東西可能是比較偏向說，就是如果說我注意到一些變化，才拿出來講。那這些變化，其實它不像是，就是有時候我們去做一些那種動能股，就是整天去意淫公司的一些發展，就是一下子又有單、一下又沒單、一下那個誰又搶單、一下什麼又良率殺小。趨勢的形成，它是長期的，它絕對不會說什麼，今天 AWS 要去推一個伺服器，明天又不推了，後天又要減量，大後天突然又增量加單。那個就是說，短期操弄股價的人，會整天在搞這種訊息。 但如果說越是發展到那種比較進階的圈子，其實就會注意到，就早就跟你說 AWS 好，好就是好嘛。那過程的一些震盪，那根本就不重要，所以其實不會整天 focus 在這個，反而就會花滿多的心力都在聊生活中的一些東西——育兒、怎麼樣品茗紅酒，或是茶類，然後再來可能最近又去哪裡玩，什麼都比較偏向這樣子的東西。 那其實我還蠻喜歡這樣子的一些對話，因為最後面我就發現，如果說你想要去達成一個可能更高的成就，或是有一些你是想要成為他們的人，你想要跟他們一樣強大，或是你想要跟他們知道差不多年紀的時候你也有那樣的一個狀態，你就要學習人家的一些生活態度跟做事處事的一些道理。那最後發現說，這還是形成一個人最重要的東西。那些所謂的資訊或是一些訊息，它只是在過程之中可以去輔助你的，但是真的是人格特質，然後跟去做選擇的一些，就是說你的判斷能力，或者說你的判斷品質，那個才是真正的會去影響，就最後面你發展到底是好還是壞。 那這些長輩們，我覺得他們蠻有趣的地方，就是他們跟我自己身邊的朋友，就是我絕大多數朋友其實年紀都比我大一些，但有些是可能就跟我一樣三十幾快四十歲，那有些就可能是五六十歲七十歲，那比較少是有那二十幾歲的。你就發現其實每個階段的朋友，他們給你的一些生活上的指引，或是一些當你跟他分享某些事情，他們給出來的 feedback，都會完全的不一樣，這個是非常有趣的一件事情。 所以我也是很享受於這一種衝突感，就是你可能在某些圈子，他們會告訴你一個答案是怎麼樣子，那你發現說這個答案已經像是一個共識了，就大家都這樣子想，那可是到了不同的圈子之後，就發現說他們的想法是完全不一樣的。但當然這個沒有孰優孰劣，就是說可能每個人的人生階段不一樣，他做出來的選擇就不一樣，或是這些看起來是長輩的人，他們如果回到二三十歲，他們其實講的東西，就跟現在我們身邊二三十歲的朋友一樣。然後可是有些東西，真的是等到可能到了一定的年紀之後，才會開始慢慢的理解。 所以我就是有時候不免開始在想說，會不會以後我們也變成就是小朋友討厭的長輩。就會發現說，你一開始是不懂長輩，然後後來到理解長輩，然後就變成長輩，就慢慢你也是長輩化，然後每個人都最後會不免的就是長輩化。但當然我們在長輩化的過程之中，你會發現說，其實每一代都有去做加強。 像以前我們家，在發那個年夜飯紅包的時候，就我們家裡的一些叔叔阿伯，或者有自己的父親，他們就會講說，我們不要在那邊浪費時間了，在那邊吃飯，在那邊拖延這些小朋友的時間，你看他們都是想要趕快拿到紅包就出去，所以就趕快發給他們，就直接解散了這樣。那他們一定也就是說，他們的長輩以前，搞不好就是他媽會落落長，對不對，他發表一些感言，像那種小學畢業的時候，媽的一些有的沒有的，什麼這個政府的達官顯要，然後這些校長，就是媽的一堆話要講，一上去講十分鐘之類。 那其實你發現這些老師也會迭代嘛。新的老師發現說，以前那種長輩老師他媽屁話超多，現在新的老師要去討那種年輕的學生喜歡要怎麼樣做，就說啊我不會講太多，一分鐘講完，然後這講完就會獲得如雷的掌聲嘛。所以其實大家都是慢慢的迭代啦。那只是你最終還發現說，你的年紀變大，你還是會不免的，就是你沒有辦法跟上最新的東西，所以你的小朋友就還是會覺得說，你是一個 fucking 長輩這樣。那你在捏飯講話的時候呢，他可能就想要嗆你個兩句，就像是當時我們會去嗆我們的長輩一樣。那我覺得沒有辦法，那是一個階段性的變化，但最後免不了可能真的大家都會慢慢的長輩化。 那昨天聽他們分享一些我覺得比較感動的東西，都是關於他們小朋友的一些成長。因為他們年紀都比我大，所以他們小朋友就是可能大學畢業，或是已經開始有一些發展，或是正在唸大學之類的。那他們就會非常說，小朋友你知道，就是有些是像他從小可能就是不一定喜歡爸爸喜歡的東西，可是他發展出他自己的路線，然後有些東西，竟然跟爸爸還是有些共識。就像說爸爸是看魔戒長大的，小朋友竟然也很喜歡看魔戒，都已經這麼久了，結果這個小朋友竟然還可以找到這樣的一個作品，一個我真的覺得是曠世鉅作的東西，現在已經很難拍出這樣子的電影，然後小朋友竟然喜歡，而且他可能每個月都要看一次。 那這個小朋友呢，可能因為跟爸爸找到一些共識，有時候可能就是小時候會有一些衝突，就是小朋友就覺得說爸爸管太多什麼的，可是其實爸爸也曾經年輕過，爸爸也想要找一些方法去跟小朋友互動。那直到可能找到一些共同的語言之後，大家開始互相理解，小朋友就推爸爸聽饒舌，爸爸說從來沒有聽過饒舌，但聽完他介紹饒舌之後，「我覺得這真的是超棒的音樂，我要推薦給大家！」所以我們也跟著他一起聽了饒舌，就我們這些長輩們也聽了所謂的年輕人的饒舌，不然我們就只知道 Eminem，我們只知道阿姆之類的，或什麼 50 Cent 之類的。 那再來也有些小朋友，可能是很喜歡打牌，就是喜歡打遊戲王卡，遊戲王卡其實也是我們小時候的一個回憶，只是沒有想到就是現在的小朋友，高中大學生，他們竟然也會玩遊戲王卡，然後把規則搞得非常的清楚，或什麼的。那這就是他的興趣，那他會有迅速的他自己的一些判斷，或什麼的。 所以有時候甚至是這樣，就是從本來是你知道你是他的 shelter，你要去照顧他，當然到長大都還是，可是你會發現，他長大之後，他會有自己的一些個性的產生，他會有他喜歡的東西、討厭的東西，或是他的一些價值觀。那這些東西呢，可能最後面是反向影響到你，然後讓你可以出去跟朋友分享，我覺得這是一個很酷的事情。 那他們同時也就是叫我趕快多生一點。而且其實他們講這個的時候，我不會覺得，你知道就以前小時候我們聽到人家講說叫你生小孩，你就覺得他媽反感嘛，操到底幹你屁事，老子要怎麼樣就是我自己決定，我身邊朋友哪一個在生小孩啊之類的。可是現在聽到就覺得，因為畢竟第一個他們自己都以身作則，就是自己都有蠻多小孩的，然後第二個，就聽他們講這些故事，你就可以理解說，他們講這個是一個來自真心的感嘆，不是說因為他的爸媽叫他這樣做，所以他就叫你這樣做。不是，因為他可能以前也是曾經反骨過，覺得說不要啦那麼累或什麼，因為確實就是累啊。 像他們也會分享，這個小朋友一開始，他第二胎要生第三胎的時候，他嚇到趕快去把輸精管綁起來，乾脆，生下去是養不起，當下都會這樣覺得，但現在看就覺得根本就還好。可是當下其實壓力都很大，因為其實我還是覺得，我們人在二十跟三十幾歲的時候，其實可能是我們最辛苦的一個階段。這個其實看一些那種海外的那種什麼 life lesson coaches，他們也是講類似的東西，因為這段時間就是你正從可能大學畢業出來，要去找工作，然後要去經歷很多的磨難，那同時呢又沒有什麼錢，你又需要買房又要扛車貸，那突然間又有小朋友什麼，就是你所有最大的壓力都是在這時候產生。 可是同時呢，有些事情也就是你就在這時候去播下種子的話呢，你才可能在後面會有一個可以去享受成果的一個機會，因為時間過了，可能有些事情就是沒有辦法做。那所以其實最後面，大家都要去仔細思考，就是你的人生要的東西到底是什麼，每個人其實要的東西都不一樣。 那像我去聽他們講，我就不會覺得他們在跟我宣教，我就只會認為說，以前會覺得說這個就是長輩在宣教，可是現在就會覺得說，你知道他們就是把他的感嘆跟你說嘛，他真的覺得這樣子。如果說你不認同怎麼辦？其實你就是微笑點頭就好。所以如果讓我回到就是年夜飯的桌上，那個長輩去講一些我們講的所謂的幹話的時候，如果現在我回去坐在那邊，我就是會點頭，然後我就會問他說為什麼他會這樣覺得，就不會像以前年輕的時候就想說幹他媽到底幹你屁事。有些東西就會開始慢慢的去轉變，我覺得也蠻有趣的。 所以最後面真的是，從反對長輩到理解長輩，然後變成長輩，可能我們的路線都是這樣子，只是我們變成一個更好的長輩，差不多是這樣子。 台股市場：匯損衝擊與後續觀察 好，那接下來我們來進入主話題。那我們上集是有聊到說，這個關稅對台灣的影響應該是會慢慢降低，因為當一些東南亞的國家開出來，然後或者是說假設美國跟墨西哥最後面也是沒有什麼太大的問題的話，其實台商是有狡兔三窟的，蠻多地方都可以出到美國去。然後再來就是美國本身可能還是有一些豁免，像對 AI Service 的一些豁免等等，如果那些東西都有持續的話，其實我相信影響的程度是會越來越低。所以這個我們過去認為是一個蠻大利空的東西，現在就已經是慢慢的漸趨平緩。 那另外一個我認為是很大利空的，也就是匯損的問題。那最近在大立光的財報開出來之後，我相信應該蠻多人有跟我一樣的想法，就是會不會其實台股真的不用跌這個。因為大立光的匯損是蠻大的，它其實本來市場上估它大概是 35 到 40 塊之間，然後最後開出來 7 塊，那不見得這個錢是跑去拿的，就是匯損直接賠了四十幾億，所以以大立光來說，它算是遭遇了一個很大的匯損衝擊。 那這匯損衝擊，最主要的原因，當然是因為首先就是我們那時候升值真的升得太快了。它如果是一個慢慢的升值趨勢的話，其實還 OK，因為其實會造成一些虧損，當然除了你自己帳上的一些資產之外，然後再來就是我可能在過程之中，我報出去的價格是固定的某個美元的售價，可是台幣一直升值，然後最後沒有收進來的錢，我要去買料、去做一些調整的時候，那就會注意到說你那個利潤就是全部都翻掉了。所以這是有可能會發生的一些實務上在工廠面的狀態，所以我們會擔心這種很快速的升值可能會對財報造成的一些影響。 那現在在大立光開出來之後，其實它是直接反漲的，當然它在前面過去幾天有先跌，有時候市場就是有人會先知道，所以說不定這就是一個反彈而已。但是其實以我們的判斷來說，像吃掉這麼多的一個 EPS，然後竟然還可以，當然前面有先跌一小段，可是它確實上漲的，那可能是代表說，就是有蠻多人都已經有做好這樣子的一個心理準備，也就是說，或許後面連續開匯損，它並不是一個需要擔心的事情。所以有時候跟大家講說這個市場是動態的，我們都會慢慢去做調整，但是就是都有一個 but。 But 是什麼？就是我們過去也看過很多次，其實台股市場是一個，套一句我朋友的說法，真的覺得講得很好，台股市場是一個「不見棺材不掉淚」的地方。就是有時候當一個利空開出來，那它真的就是他媽的不跌反漲，然後就讓大家覺得說這東西應該是沒事的，就全部人衝進去，然後最後面的第二家、第三家、第五家、第十家、第十五家，就是每家都連續開。覺得以現在的案例來說，就是匯損第一家開，然後大家覺得沒事，衝啊趕快進去買，然後之後後面連續幾家開出來之後，就這後面大家一直嚇到，然後就突然間狂崩。這個是我們在台股很常看到，就是所謂的不見棺材不掉淚的一個行情。都先撐，然後撐到後來發現撐不住的時候，就直接一波給大家爽歪歪這樣。 所以我們還是不會去把就是匯損這個問題給 rule out 掉，因為它確實就是會對我們去分析公司造成一些影響。就像說像以大立光的案例，你知道大家估他媽三十幾塊四十塊，然後最後面你只剩下七塊，你說你的 P Ratio，或是我後面可以給你一個乘數，跟這個估的一個股價 TP，還是一定會到那個地方嗎？就不一定了，因為數字就不一樣了。 那接下來呢，這個無獨有偶，就是後面還有一堆公司都會面臨一樣的狀況。但如果說我們連續的觀察到一些，就要說以台系廠商來講，大家會盯的一些重點，像一些什麼交換器，或者一些 Server 的 ODM、OEM，如果說他們也把匯損的成績開出來，然後都不用去反映的話，那真的可以相當程度的視為說，就是匯損這件事情可能已經不存在了。就是我們就視為說市場已經是完全去消化掉這件事情了。 所以這個是我在後面的一個，我認為蠻重大的一個調整，因為其實我過去一直認為說首先第一個是關稅，那再來就是匯損的問題。那關稅已經在上次，因為我們知道說有一些台灣的口岸，就是可以出口的地方，他們看起來是還 OK 的，所以他是有一個地方有機會可以閃的，那對我們來講，他的利空的威脅程度又降很多。然後再來就是像大立光的財報開出來之後竟然是反漲，這個對我們來講呢，也是我可以視為說說不定市場已經消化完這一件事情了。 所以這邊稍微跟大家分享，就是這兩個我覺得是台股重大利空，而確實是有造成影響的東西，有可能在資本市場面，就是它的那個影響的程度呢，我們可能是高估了，對我來說我可能是高估了。但是呢還是要記得，我剛才前面講的，因為我們過去看過太多次台股市場不見棺材不掉淚的一個狀態，就是真的要等到後面連續開出來，然後大家才一次閃崩。 所以就是因為這樣子，所以才會變成說，你知道我們在部位的調整上會比較小心一點，因為有時候真的是初生之犢不畏虎。如果說我是早幾年，我看到這樣子的狀況，我直接滿倉殺進去，我看到大立光不用跌，那種其他大家講說匯損可能會影響到公司，我直接滿倉殺進去，因為我知道就不用跌了。可是現在會比較保守一點，因為你看過的事情多了之後，你就會知道還是有一些變數的可能性，還是有不見棺材不掉淚的可能性。 所以以我自己的狀態來講，就是我可能會選擇在後面慢慢的把部位拉高，就是我不一定會去賭那個就是一定會來的什麼大回吐之類，因為本來是認為說一定會有一個大回吐會出現，那現在就是覺得那個東西不一定會出現，還要強調不一定，那所以我可以怎麼樣去最佳化我的資金比例，就是我後面會做的事情。 Switch 2 開箱心得 那接下來就聊一下市場最近的一些狀況。首先稍微跟大家分享一下，我拿到我的 Switch 2，那 Switch 2 我覺得它整個握起來的體感變得很好，然後那個把手也是很聰明，就是整個設計都給你一個非常俐落的感覺。即便任天堂它非常有名的地方是它用的那些晶片其實都是老晶片、都是老東西，它都用成熟的技術去做最新的機子，這個跟 PlayStation 的策略是差蠻多的。但是就這次的硬體的掌控度，我覺得是還蠻好的，然後再跑一些遊戲的幀數跟表現也是不錯。 但是其實提升的幅度，以我自己來說，我們先講，可能在軟體，或者說遊玩的體驗上來說，有點像是從 PlayStation 到 PlayStation Pro，就是它是有改善，可是那個改善沒有像可能當初 Wii 跑到 Switch 這樣的，哇靠這大幅殺小，沒有這麼大的一個變化。即便可能 Switch 1 跟 Switch 2 它已經隔了好幾年了，但它真的沒有給你一種那種哇太屌了吧這樣的一個差距，但確實是有提升的。 那只是在硬體的感受上，就是它的那個把手、整個機子的一個手感，我怎麼覺得都非常好，所以我覺得這台機子是可以買的。那還是非常期待宮崎英高的作品，好像自己身邊的朋友也有提到，他平常是不會玩 Switch 遊戲的，但是有宮崎英高，他就因為這樣子要去買 Switch，所以可能這個銷量的表現都還是蠻不錯的。 AWS Trainium 砍單謠言分析 那再來就是市場的另外一個話題，就是最近有蠻多人在傳，Amazon 的 AWS Server，就是 Trainium 系列，是不是有一個下修的狀況。那其實要知道說，在市場上傳來這些謠言，這謠言是怎麼樣來的。那不是說什麼大家他媽都認識什麼 Andy Jassy，然後知道那個數字是怎麼樣，不是。基本上就是大家會去做自己的 Channel Check，有些人可能是從一些光通零件、光通元件，有些人是從 OEM、ODM，從那個 rack level 的解方這邊去看，先從散熱元件這邊去看，所以其實每個人抓的地方不一樣，可能得出來的結論就不一樣。 但最近其實市場上有在傳說，AWS 是有一個下修的狀況產生。那我這邊就稍微講一下自己的看法，我自己的看法是認為說，它並沒有一個下修的狀況產生，它比較像是一個換代。所以就像說像一些網通的裝置，以前可能用 400G 換 800G，所以你看到 400G 的量變少，你就覺得說可能是他們要砍單，那不是，那是要換到 800G 之類的。所以有這樣的一個可能性存在，那不是要去爭一個對錯，因為市場上就是一定會有人有正反的想法。 只是以我們目前看的，我們並沒有看到 AI Server 有一個疲軟的狀況，ASIC Server 的一個延展性都還是非常好。所以就是如果說有些數字的變化，可能會有點像之前的，然後 HGX 要去轉 Oberon 的時候，因為它的整個架構是不太一樣，所以有些東西此消彼長，就會讓有些人認為說是不是 NVIDIA 要砍單，然後最後發現其實沒有砍單，它只是換去另外一種東西。就像所謂的 GB200 Rex 大家認為是一個主流，全部都是用什麼 NVL72 Equivalent 去做計算，就發現說其實 HGX 的出貨還是很多，所以最後面可能又有一些這個數字的變化，讓人家覺得說 NV 是不是有什麼調整，但其實不是。 所以從這個角度來看，我覺得 AWS 目前的狀況都還是非常好，它算是在 ASIC 陣營裡面非常強大的一個存在，所以應該是沒有所謂的砍單的狀況。如果說你有看到一些數字的調整，可能比較偏向是就是在它的代數的轉換上，因為要開始往更新一代去做佈局，會有一些數字的調整。就像是有些人去追 Quanta 端的數字，也會發現說怎麼會有數字的跳動的變化，那可能就是說產品組合的一個配置的一個修正而已，所以那不會是一個太大的問題。 所以相關的供應鏈以 Trainium 來講的話，就可能像智邦、茂聯、高階等等，就是從可能板子到交換器、Compute Rack，然後再到可能一些線材，或者說一些 Power，我們目前應該是沒有看到一個有大修正的可能性，至少在短期內這樣子。這邊稍微的跟大家分享一下。 AWS IR HX 自研水冷方案 那在 AWS 伺服器有一樣，就是他們最近有蠻多話題的，他推出了一個叫做 IRHX 的東西。那是什麼？就是說 In Row Heat Exchanger（機列式熱交換器）。那這個東西是幹嘛？就是說簡單講，就是我們目前看到的伺服器，特別是假設你有在做台股，應該很多人像這個概念都會認為說就所有的伺服器應該都在走水冷吧。但其實不是這樣子，那個最主流的伺服器跟 Data Center 的一個建制，目前其實都還是以氣冷為主，只是說走到 AI 的話，因為它的一個這個 Server 它要散的熱是太多，它那瓦數非常高，像現在的這個 GB200 就是 120 到 140 kW，它這是一個非常高的瓦數，所以基本上就是一定要走水冷。 但是我們講的水冷，其實是比較偏向說最主要就是在這個 Rack 裡面就是用水冷去跑，因為它是要跑那個 Cold Plate 去做散熱。那可是拉出來之後，還是有各式的玩法，有些是用水對水的方式，就是 Liquid to Liquid 去做解熱，那有些是用 Liquid to Air，那可能就旁邊放一台 Sidecar，這個 Sidecar 裡面就可能用風扇去吹這樣。 那 Amazon 這個 IRHX，它對市場會有一定程度的影響，是因為首先它拒絕了那種成套的 solution。所以就像 Vertiv 可能有一個成套的 solution，可以供這些 Data Center 或是客戶，你來跟我買，我就是一整套的 solution 直接給你，然後讓你可以去用在你現有的一個 Data Center 裡面。但亞馬遜不想做這樣的一個事情，當然他們官方的說法就因為有公布影片，是講說因為他們既有的 Data Center 可能它是以氣冷作為一個核心的，所以他還是希望說可以跟氣冷的東西去做結合，那這樣子我就不用去重新設計我的 Data Center。 但這邊其實不會改變未來的一個趨勢，所以未來的趨勢就是說新建的 Data Center，其實蠻多都會直接是以 Liquid Cooling 的角度去做一個思考，所以水對水可能就是未來的一個主流，就是它在新建制的上面。不然像是舊的一些 Data Center，它假設要匯入的話，那為了去跟現有的東西做結合，以及不要浪費，那它可能就會弄出像它這種 IRHX 的一個解方。 那具體的做法其實就大同小異，就是說概念上其實都是類似，只是可能取了不一樣的名字。像一般我們在水冷這邊是講說 CDU（Coolant Distribution Unit）嘛，那在這邊他就把它拆成是 Water Distribution Cabinet 跟 Pumping Unit，但其實道理一樣，就是說去分配這個水流去做調節，然後以及給它一個動力把它 pump 進去，然後跑到 Rack 裡面去 Cold Plate 散熱之後呢，再把它匯出來，那匯出來呢就是送到 Fan Coil 那邊去，就是用風扇去吹它啦。那只是說可能一般是我會再搭配一個這個風扇的 Sidecar，或是一個散熱的 Sidecar 在旁邊這樣，然後我現在就是把它變成是一個統一化的東西，這是他們自己設計的，那直接跑到這裡面，然後藉由可能一整排的風扇的 Rack 去吹，然後之後把熱呢帶到後排去，然後再散到外面去。這可能是他們的一個解方。 那這個就有點類似說，就是它本來是一個成套 solution，就要說它可能是找 Vertiv 找誰，然後去把它做出來，那現在呢就變成說，它應該會自己去做發包啦。所以於是呢，就在像台灣的台系供應鏈呢，這個就會是一種機會，就是類似像以前我們在討論，像電信商的白牌的東西，或是伺服器商的白牌的東西。為什麼去走白牌呢，因為就發現說走品牌是很貴，就是你跟人家買一整包，人家就是有很多 markup 的空間，他們就要選擇要自己做，當然一部分可能是為了成本節省，或是一部分是以 Amazon 的案例來說，就像我們宣稱的，他們是為了要去運用在既有的一個 Data Center 裡面，可以直接去做一個沿用，所以他有各式各樣的理由。 但是最後面的他這種做法，就是他勢必的是要找上，像我覺得台系的供應鏈就很有機會，包含像是一些散熱解方，或是一些風冷的解方、氣冷的解方，在過去以台灣來說最有名的就像 ABC（AVC / 台達電 / 建準），那這可能就會變成是他們會去找尋的這個物件，但實際上他們找誰，我還沒有辦法很確定，也不會在這邊直接跟大家分享，但就是可以往這個方向去做思考。 所以其實在 ASIC 的時代裡面，我們知道說他們自己去設計晶片，然後去委外投片之外，然後其實現在在這種 Data Center 裡面，我們看到 Amazon 這樣解方推出來，也代表說有可能就是我們在過往看到，到一些，有些是由美系廠商去壟斷的一個場面，因為他們可能有整套 solution 的，可能也會就此發生一些改變。因為他們注意到這些東西它本身是不便宜的，或是假設我用整套的東西，可能在套用在我們 Data Center 裡面，它佔用的空間是太大，它反而是不方便的，跟本來的東西沒有辦法做結合，那他們就可能會自己去找一個白牌的解方來做。那這個呢，就是台系廠商下一波的機會了。 所以說至於 AI 這些東西，他們很有趣的地方是在於說，他們隨時都會有一些新的東西產生，因為就是一個勢頭上的一個當紅炸子雞，所以可能很多的精神跟很多的資金都會投入在裡面，所以隨時就算我們可能在過去已經你覺得這個都有做過、這都是老話題，可是像現在就是多了一個新話題，或是一個新的 TAM 的可能性，那當然它就會產生很多新的機會，所以這邊也稍微跟大家分享一下。 xAI Grok 4 使用心得與 AI 模型觀察 那最後我們來講一下，xAI 推出的最新模型 Grok 4。那現在 Grok 4 在台灣，你要訂閱的話是 900 多塊，那如果是 Grok 4 Heavy 的話，那是 9000 多塊。那我目前是只有點這個 900 多塊，先試看看，想說適合不錯，我就去點 9000 多塊，就即便不一定用得到，但我應該都會想要去試看看。 但其實老實講，因為我現在自己的體感，當然可能每個人體感不一樣，我現在應該是堅稱說要分得出來，但其實以現在的狀態來講，我覺得模型之間的分際已經是越來越薄，就是你不會覺得說哪一個模型特別的強大。特別是如果你是用在那種非常 general purpose 的使用情境上，也就是你是去問問題、希望他回答的話，你會發現說好像都已經差不多。但如果你今天是用在 Coding，或者有些特殊應用上的話，各家模型可能因為他們有一些特別的 Domain Knowledge，他們可以玩出不一樣的東西。 但如果是通識方面的話，其實我現在開始覺得 Google 就是一個非常強大的存在，因為畢竟 Google Search 這個大家已經很習慣的東西，就證明可能還是離不開它。一開始大家都會去找別的解方，是因為第一個新鮮，然後第二個是 Google 那時候 AI 就真的還不夠強，但現在 Gemini 整個綁進去，像 AI Overview，我覺得就已經是一個非常成熟跟很好的產品了。所以 general purpose，搞不好這方面還是 Google 受益最大。 那其他人呢，其實老實講，就是你很難去分出一個高下。當然每次去跑那種 benchmark，或是一些網站的評分，那種最新的就是又會跑到第一名，像現在很多的一些測評，你就會注意到 Grok 4 又跑到第一名去了。可是你就知道說，就是下一個人再推出來，他又會跑到第一名去，所以其實我覺得蠻多使用者，可能跟我心得一樣，就是我們已經鈍化了，我們覺得說都差不多。 但當然你還是會注意到一些別出心裁的部分，所以像現在的這個 Grok 4，拿去問他問題，你會發現，但 Grok 3 我還是比較喜歡，因為他很快，Grok 4 要稍微想一下，可是他的準確度是真的非常高。然後再來其實 Grok 系列，我覺得他有一個很大的優點是，就是如果說你是長期用 GPT 的話，你會發現 GPT 很喜歡捧你的藍蛋，就是 GPT 他只會講好話給你聽。所以很多人，就你看他現在在網路打比賽，他們有時候去，要去說服說我的說法是對的，然後他們去，看我這節目好笑，就他們去把他們跟人家比賽的內容，然後拿去問 GPT，然後截圖說，你看把 GPT 跟我說的一樣，這是一個很低能的事情，就真的不要做這種事，很丟臉，這講出去給人家笑，因為 GPT 基本上它是一個會捧你藍蛋的東西，就是你怎麼樣講，它都會給你很正向的 feedback。 那這個有些人可能會很喜歡，可是又來講就不是這麼喜歡。所以在這方面，其實我蠻喜歡問 Grok 的一些意見，因為他比較直接一點，他比較持平，他不會說因為是你問我，所以他就是給你一個讓你開心的答案。當然其實還是有一些破解的方法，然後去跟他說，像自己的身邊朋友就講，其實你只要用超簡單的，就是你不要講說，就像說你問命盤，這是我的命盤，你不要講這是我的命盤，就是這是某一個人的命盤，我要來問，但回答出來的一些東西可能就會不一樣，稍微給他不一樣的 cue 就會不一樣。 但其實 Grok 是一個我覺得就是目前可能是很老實說的一個平台，然後外加呢，他整理資料的能力非常厲害。所以目前我實際上去使用 Grok 4，用下來的一個心得，當然就過去兩天，那我是認為說，就誠如那時候，我看到那個財報狗的 Jeff，他在自己的臉書上發文有寫到一段，他就說，在未來呢，他覺得去做股票很重要的一件事情是出去跟人家講話，就是出去跟人家講話、出去跟人家交朋友，然後研究方面跟產出報告方面，可能已經不是一個很重要的事了。為什麼？因為你只要交給 Grok 4，大家去試看看就知道，他會去把，真的是你找一個很冷門的公司也可以，你餵給他，你下一個正確的 prompt，就不要下亂七八糟，你要蠻明確跟他說你想要知道哪些方面，一些財務的數字，或是某一個產品組合，它對標的物件是什麼，你把這些東西定義給它之後，它其實產出來的報告那個品質是非常高的，而且速度極快，就是你找一個研究人去做，可能要花很長的一段時間，那你找 AI 去做，就是五分鐘那就可以解決。 那我現在其實自己非常期待的一件事情是，因為自從這個 2023 年 AI 開始出來之後呢，我就非常認真的去累積我的 database，就是以前呢，基本上所有的檔案或是一些我看到我覺得有興趣的東西，我就是儘量把它看過去記起來就好，因為我會覺得說，如果說我沒有辦法記起來，或是我不認為有需要記起來的東西，它就是沒有什麼重要的東西。但是其實我現在的一個習慣是，一些檔案我就會把它存起來，或者說我會去做一些修正之後把它歸檔，那歸檔之後呢，其實我不會去看它，但是我是在做一個準備。 這個準備就是未來假設，其實它 NVIDIA 的一些 Desktop App 已經可以做到類似的東西，但我覺得它效果不夠好，那像 Grok 如果可以做到這件事情的話，我就覺得我一定會把這些檔案都放給它，雖然你說有一些機敏的問題，但我不在意，我只希望我可以變成是那種人機一體的感覺，就是我要把我的 database 全部直接給他，然後這些 database 的東西，其實有很多是你根本就 Google 不到的，就是你完全在外面是不可能找到的東西，可是如果我把它餵給 AI，會產生什麼樣的一個狀況呢？我真的非常好奇。 因為像他們光是去跑來一些公開資訊，然後給出來的這種 insight，我覺得已經是非常厲害了，那何況如果你是看一些不公開資訊，而且是可能比較機敏的資訊，然後讓他去做處理的話，其實那個效果應該是會非常非常的嚇人，所以這是我超級期待的一塊，那我覺得其實我們距離那一天已經越來越近。 那在自己實際的去使用 Grok 4 之後，我覺得它是研究型的好夥伴，所以或許大家可以去嘗試看看，這個東西現在真的是很厲害，只是當然你要去跟其他的 AI 模型比，你會發現說已經不像可能幾年前、一兩年前，你可以明確的比出說熟優熟劣，其實現在我要去比較這 AI 模型，要看每個問題的它回答的品質或什麼，你就會發現說你很難去分出一個高下。 但你不要那種很過度的取樣，就是故意去刁難，然後故意去搞，你就是找十個問題去問他，你就發現說最後面大家跑分跑下來，你自己會認為差不多啦，其實真的差不多，就看你個人的喜好而已。那有些人可能就是喜歡這種 GPT 雞湯式的東西，就是他都會給你這個正向的回饋讚，然後讚到你會想要把他媽的截圖下來去跟人家比讚吵架，那有些人可能就是他會比較理性一點、比較客觀一點，所以就看個人的喜好而已。 那目前這樣看下來呢，我還是會認為說，就是在未來呢，可能在 general purpose，我們以現在來說，因為當然這個東西，它是一個可能隨著每個迭代不一樣，那之後面都有一些新變局的東西，可是我現在越來越覺得 Google 會好好的站穩，就是它還是搜尋霸主的一個位置，即便在 AI 時代有一些 market share 給人家分走，但它還是會佔據一個 dominant 的位置，因為它現在把 AI Overview 結合進去實在太厲害了。 但是在其他地方，就如果我們不是講那種最泛用的搜尋的話，可能之後面就會變成說，可能就像說 Claude 就是專注在 Coding 或是翻譯上面，它是超厲害的，那據說 Grok 可能就是在某些特定的研究上面，他可以做到很厲害之類的，那如果說我要去找 YouTube 的影片叫他去做重點的話，你去發現說沒有人做得比 NotebookLM，就是他會有一個各自的這種群雄割據的感覺，可是如果是那種通用式的問問題的那種非常 general 的東西，Google 應該還是很有機會，因為不一定是大家在現在這種 AI 模型已經是難分軒輊的狀況之下，還會想要特別的去開模型來問，就你這邊可能發現說，我還是在 Google Search Bar 上面去問他就好了。 所以在那邊稍微跟大家分享一下最近的一些體驗，希望對大家會有幫助。 Q&A 那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位，「我愛你，為愛你安，謝寶貝。」叮咚，你收到一筆來自麗華航的匯款。他們可能現在，我在想啊，經營網咖是蠻辛苦的事情，比較不會有餘裕去做這種商業廣告。那其實我們的廣告就只會在開頭，所以其他聊到的東西都是跟廣告沒有關係的，但確實好，就是蠻推這個地方，帶給我很多沒有回憶的地方。 下面一位，「黃崇仁別再騙錢了，不要磨我弟弟，請問愛大當初覺得 Lisa 這個人可以取的點是什麼？有 She's the chosen one 那種感覺是在什麼情況發生的？到了要結婚的年紀，還是不確定現在這個女友到底是不是可以長相廝守的那個人，懇請愛大經驗分享，祝愛大一家人平安快樂，小兒子一輩子漸漸不紅字，有時候沒訊息真的就是最好的訊息。」 這個兄弟講的沒有錯。那我是覺得，你不一定要有那一種就是說 This is the shit、This is the chosen one，不管你對所有事情，或是對伴侶的挑選，或是對一些職業的選擇上，你有時候不一定要有這麼明確的一個想法。就是單純的你知道，你可能沒有辦法挑到更好的，雖然講這個你會覺得很像很消極被動，但不是，就只是我現在這樣的狀況就很好，我已經很滿意了，我不知道所謂的最好的是怎麼樣，我不知道所謂的怦然心動的狀況是怎麼樣，但是我覺得現在這樣就很好，所以有些事情就自然發生了。 但如果像你的心態，就是你不太確定你的女友是不是你要的，那你就先維持這樣子的狀態，就是你千萬不要在你不確定的時候去做一些事情，我覺得那一般來說不會是一個太好的事。可是有時候，我去講這種建議，我都覺得很矛盾，因為就來說像我自己，當時要不要有小朋友這件事情，我絕對是不確定的，可是現在就覺得還好我做了這件事。所以有時候有些東西，它真的是那種就是給你一種那種非常不確定的感覺，但是你就是先 hop on board，就他媽先跳上去就對了，那可能最後面就是還是會有好事發生。 那有些事情呢，可能就比較偏向說，你可以好好的仔細決定的，那你就儘量仔細決定之後，留下最小的不確定性，然後再去做出你的判斷。但以伴侶來說，我覺得伴侶這件事情可能是比較偏向是可以想清楚的，所以如果說腦中還有一些顧慮的話，就先暫緩，直到這個顧慮可能隨著時間、隨著一些小動作，怎麼今天幫你準備個晚餐，或什麼的，有時候就是那種怦然心跳，你講不上來，很奇怪的一個點，突然就觸發到你，那可能就是時間對了。 下面一位，Monica Chen：「拜託拜託可以唸到我的留言，我的男友 Shen Dennis 是你的鐵粉，他在 7 月 16 號就正式畢業了，希望可以祝他畢業快樂，他還知道你最近開始打拳，有跟他一樣的興趣的時候非常的開心，每個禮拜準時收聽你的節目，想要改天跟你 PK 一場拳擊。」不要開玩笑。好，那我們就先祝沈博士畢業快樂啦。那到底會不會去跟人家 PK 呢？其實目前是沒有這樣子的想法，會覺得說就是我們的腦袋太珍貴了，所以最好不要跟人家亂打，就是我們去打別人就好，我們去打教練 OK，我們去打沙包 OK，但是要跟人家互打的話，就是目前沒有這樣子一個想法，可能後面講這壓力很大的話，就有機會了。 下面一位，紫結瓜矛盾媽媽：「愛大您好，常聽到您給聽眾的建議很有幫助，目前家裡有一個愛玩線上的青少年，心裡知道行行出狀元，但是也很擔心他的功課，那請問愛大青少年時期如何兼顧玩樂跟課業？祝福您全家健康平安快樂。」 這個紫結瓜很明顯就是問錯人了啦，我就是那一種沒有顧到課業的人，我是那種玩物喪志的人，所以呢，這個以前的課業表現其實不是很好，但是我確實是花很多時間打電動，然後是玩到就是我爸媽會生氣，他們會把這個電腦去設密碼，或是去藏一些裝置，會做這樣子事情的人，甚至呢有考慮過把第四台切掉之類的，所以我是對於這種 3C 非常沉迷的人，但是我並沒有兼顧到學業，至少在求學的時代是這樣子。 那你說後面是怎麼樣發展的，其實我一直以來都知道說，我不是很喜歡看教科書，但是我很喜歡看小說，或是一些課外的讀物、百科全書，以前小時候很愛，所以我爸就會買一堆百科全書給我看，我就很喜歡看那些東西，可是我對學校的東西是完全沒有興趣，但我還是長大了，我還是有辦法生活。但我經常講說什麼倖存者偏差，可是最後發現說，幹他媽誰不是倖存者，其實每個人，某種角度來說，都是一種倖存者，對不對？就是你誰的軌跡可以他媽完全給另外一個人複製，沒有辦法。 那我覺得身為家長，這時候只能夠用將心比心的態度去跟你分享。如果說我的小朋友是完全的荒廢學業在打電動的話，我會給他一個 deadline，就是說你還是可以打你的電動，可是你至少要維持某個 minimum 的表現，我才要讓你打電動，那不然呢，你當然是可以選擇不要聽我的繼續打電動，只是以我身為一個爸爸來說，未來要不要再幫你去添購一個更強的電腦、更好的裝置，那就不一定了。甚至給他一點那種激勵都 OK，像我自己的兒子，現在還是非常喜歡打電動，但是我剛才講說你一天就只能打半小時，因為你家年紀還太小。 那再來呢，如果說你想要買給你 Astro Bot 最新的把手，他們現在要出第二代，有一個新的把手要出來，或是 Spider Man 的把手，那你要完成什麼事情。那兒子就真的會打表，像我兒子他想說，你要我買這個把手給你的話，那從現在開始連續五天，因為我注意到他每天都不太想要起床，就是他在那邊賴床，那我就跟他說，你就是要好好的起床，好好的表現，我就會買這個把手給你，然後真的很有效，他就是每天時間到，「爸爸我起來了！」他就直接過來跟你講，「爸爸我已經起來了。」那五天過後呢，他還是持續的維持這個習慣，所以我覺得可以把這個東西當成他的一個誘因。 但最不能做的事情，就是直接把他的什麼網路線、什麼電腦直接拔掉，這個絕對是不好的，就是你千萬不要去剝奪一個人的興趣，不管你是爸媽，或是老公、什麼女朋友都一樣，像以前什麼把老公的公仔丟掉、把老公的收藏品丟掉，這個都是很糟糕的事情。就是每個人都一定會有一些沉迷，那我們儘量用一些引導的方式，往這個方向可能比較好。但是你說怎麼樣做到平衡，這你可能要去問一些那種真的很會念書的人，但就算你去問那些人，其實他們講的東西你的孩子也不一定可以用，所以我真的覺得很多時候，這個社會上去問一些那種指引跟導引，只是去讓自己有一個 reference，因為你真的很難照做。 下面一位，投資體重：「文長不迭，再來推薦動畫，先幫之前留言的下景與張玉碧的原罪做個說明，內容有校園霸凌之類的元素，雖然是好作品，但心靈不夠強不要輕易嘗試。那再推薦療愈作品《和雨和你》，故事描述喜歡雨天的女主角撿到自稱是狗的狸貓，然後從此和這隻聽得懂人話又會寫字的狸貓過上兩人生活，喜歡寵物或是慢生活節奏的很推薦，就連雨聲也有白噪音的感覺，很適合最近下雨的日子，在 YouTube 或是動畫瘋都可以看。」 非常感謝這位兄弟的推薦，那他推薦這個東西，看起來應該是相對正常，因為前面那個章魚P的原罪，上次講完就有超多人跑來蜜我，真的是我 IG 滿滿的都是，就說幹那個人真的很噁心，就他推一個明明就不可以閤家去觀賞的，就是你用那種最低的標準，那限制級的小朋友要怎麼看，然後再來就是他很壓抑，會胃痛或什麼，反正就有人馬上來留言語。 那我這邊還是要強調，就像之前有人推薦我說什麼在 X 上面還是 Twitter 上面，有一個什麼心意趙又廷，說是 stand up comedian，就是人體打樁機，就我們這邊聽眾推的東西，我不會講說他們是惡意，他們可能有時候就真的覺得這個東西是 OK 的，就像小島秀夫，他爸爸就從小就會跟他看電影，那即便有一些色情的畫面，或是一些什麼 18 禁的，就照看不誤，就對他來講這個很正常，但可能對很多人來講是不一定可以接受的，所以以我的指標作為一個衡量基礎可能是比較好的，因為我算是，怎麼講就畢竟也經營頻道很久了，所以我都大概知道說尺度在哪裡，其實我都非常清楚，所以我推薦的東西是一定沒有問題，但是如果是聽眾朋友推薦的東西大家要小心，有時候可能會比較有野性一點，這個可能自己都要先去稽核一下，不要說什麼直接全家都找來，然後一起看，然後就一起下刀。 下面一位，剛成為人妻 KNH，NNN 第一次留言，希望可以唸到：「挨大您好，老公很喜歡聽你的節目，是你的忠實聽眾，這是開車可以讓他保持精神的優質節目，7 月 12 號是他生日，那希望愛大可以祝我家的斷代肥肥老公生日快樂，也祝福愛大闔家平安，萬事如意。」我們先祝 7 月 12 號的斷代肥肥老公生日快樂，這個 idea 蠻有趣的。 宣告位，大口袋炒韭菜：「體脂肪突破 20% 啦，愛大好，想分享小弟最近的成就，曾經我是體脂肪 32% 的肥宅，某天痛定思痛決心減肥，花了 7 個月的時間，慢慢把體脂肪減到 19%，其實我只期待年底能夠突破 20% 就好，沒有想到能夠提前達成，讓我有信心年底可以挑戰看到腹肌，關鍵我覺得就是記錄、驗證、再修正，透過這個不斷重複的過程就成功了，那分享給愛大跟各位聽眾，大家一起加油，祝福大家身體都要健康，績效大爆射，愛大一家平安健康，愛您，真的太爽了。」 非常恭喜這位兄弟，我也為你感到很開心。那最近我自己也是持續的有在追蹤自己的體重，因為開始去做這種 HIIT 之後，就發現說它是很有感的會讓你的體重穩定下降，所以我只要把一些變因給鎖住，接下來說就是睡眠時間儘量固定，然後吃的東西儘量固定，然後就發現說體重它真的是會直線下降，蠻爽的，所以也希望大家都可以減肥順利。你會注意到瘦下來之後是真的有差，像我自己本身並沒有說到很胖，我還在強調就是我是臉胖，就是身體其實醫生大概都說還 OK，但其實包含說像最近這樣子，高強度的運動去減一點脂之後，就發現說你整個人變很靈活，所以真的就是你只要往瘦一點的方法、你往收一點方向跑，你會注意到你整個靈活度都會變得很好，然後精神也會變得很好，心情也會變得很好，所以希望大家都可以順利的瘦下來。 下面一位，PVENRT 為了更大的民主：「水冷需求，在 ASIC 的趨勢之下，機櫃從氣冷轉向液冷，那對水冷幫浦的需求也會增加嗎？我就是問 6982。」6982 是大井泵浦，你說會不會增加，理論上都是會啦，就是一個新的趨勢的產生嘛，但其實還是要去仔細的剖析每家廠商它的一個產品組合啦。就像說像光通元件廠，可能有些是做到 400G、800G，有些還是做在電信端的，你要注意這一塊，像大井泵浦，我是不知道他現在在 AI 端的發展到什麼樣的一個程度，一般來講像這種，我們會直接去從他的客戶那個方向去 check，就像說如果是台達電，或者說 AVC，或是看哪一家散熱廠，他們有這樣子的一個需求，他們是找誰下單，如果說你有辦法 check 到這段，就是最準。 如果沒有辦法的話，就要去觀察公司的法說會，有沒有講說他現在有往這個方向去切，如果有的話，那就有可能他會一起吃到這個市佔開始慢慢變大的一個可能性，因為水冷變大，那當然相關的零元件理論上都會一起受惠。那只是呢，這過程之中還有一些像是驗證的問題，或是同業競爭，這個都是要去做比較的，所以一般來說，就是你隨便去撈一個 pump 廠的話，也不是說不行，就是說大題材下你去拉一圈股票是 OK，只是這方面我們細部去剖析，都會去抓說就是可能他對應的廠商是誰，這樣可能會是比較準確的。 「生日就是要跟主委討生日快樂，主委講多久我就聽多久，現在回想蠻不可思議，從您當一寶爸變成一家二寶爸，很真實又很不真實。不過在眾多的 podcast 中，還是最喜歡您的聲音，確實要說我的生日，希望主委也唱 Radiohead 的 No Surprises 的一段，祝我生日快樂。那也祝您全家身體健康，愛您天天開心。」 No alarms and no surprises No alarms and no surprises please 祝你生日快樂。 下面一位，Shine Young，12372022，林口仁夫：「昨晚夢到主委跟我一起拍 Vlog，莫非是 Podcast 界助身娘娘要分我好運。瓜好小弟，備孕已經失敗三次，夢中要回主委家看帶子，那某人發現只是跟孟公很像的人，Who are you！那祝主委一家平安順心，健康平安愛您。」兄弟，我也祝你們可以成功的備孕順利，希望這個小朋友很快就會著床，雖然這樣講有點怪，有點變態的，但你知道我沒有惡意，我只是希望說他可以趕快著床，趕快來到一個幸福的家庭，希望你一切順利。 下面一位，只有 Ethan 沒有 Hunt：「誒真假終於被唸到了！安安謝寶貝，我跟我女友都很喜歡你的 Podcast，每一集都會準時收聽，7 月 29 號是我的女友小妮，AKA 西瓜鳳梨女王的生日，希望你可以用 Nora 的聲音跟她說生日快樂喲，最愛你的喲，我們還要在一起度過許多日子喲。那也祝主委全家都平安，by the way，我女友去年有來許願，也許願成功，這太靈驗了。」 這個我們不要助長這種怪力亂神的東西，有時候就是，怎麼講，就是說你需要的是信心，其實很多人需要的是信心，那你平常拿不到信心，對，回去跟你媽講，你媽就懶得鳥你，跟你女朋友講你沒有覺得是白痴，跟我講，我就是他媽的，反正我來都來了，我就覺得說，不管你是他媽的西瓜還是說蓮霧，我都會跟你說我祝你順利，說不定你聽了之後你就覺得有信心，所以搞不好是一個信心的加成。 下面一位，南投阿透，笑著笑著就哭了：「挨大老公好，那想推薦您一款互動式影像的遊戲，原名《撈女遊戲》，現在改名為《情感反詐模擬器》，光是前三張就值回票價，這種青春純愛的遊戲蠻吃我這種理工阿宅的腦波，台灣應該也可以開發很多這種題材，挨大的投資公司或許可以參考，祝何家順心愛您。」非常感謝兄弟的推薦。 下面一位，CK Pharmacy，冷氣好臭怎麼辦：「挨大您好，想請教 Google TPU 的命名跟代數，最近內外資報告寫的內容看著有點懵，想問挨大以下理解正確嗎？V6 代號 Hammer、V6P 代號 Ironwood、V7P 代號 Ironwood，聯發科做的這顆，有人說是 V7i、V8i，不確定是哪個，想請挨大解惑，愛寧助績效大爆射。」 那個 V 的話就是用代數來算的，然後再來像是什麼 Hammer 或是 Ironwood，這個是對外發表的名字，然後在內部的話，就 Google 內部，他們是把它稱為什麼什麼 Fish——Ghost Fish、Zebra Fish 什麼 Fish，他們是這樣去稱它，他們這些產品呢，就是理論上都可以對應到某一顆，就像說可能 V 的某一代，就是在外面叫 Ironwood，然後在內部叫什麼 Fish，那個都是同一個名字，那在代工廠那邊，就是可能進入代工這邊，又可能會用不一樣的名字、不一樣的 Codename，所以它會有有這樣的一個落差。 那你再來講說聯發科的是哪一個，應該是 V7E，那如果 V7E 的表現好的話，就有可能會有 V8E，那 P 應該不是，P 應該是 Broadcom，只要是 P 作為一個語綴的，應該都是博通這邊，那 E 這邊才會是 MediaTek，目前就我的理解是這樣，當然可能每個人理解不一樣，可是我的理解是這樣子。 下面一位，熊問安全帽，推薦漫畫，五星好評第一次留言：「安安愛大，聽到有人說章魚 P，搞得我想來推薦一本漫畫，叫做《晚安步步》，溫馨治癒適合何家觀賞，推推。」這個感覺就是跟那個聽眾一樣，就兩個怪小孩來推這種奇怪的東西，但其實他們推的東西，我後面都有去稍微的理解一下，我只能夠說就可能每個人的尺度不一樣，但大家都是來分享他們覺得可能有趣的東西，或許有些真的帶有一點惡意，但反正大家喜歡就好。 下面一位，廖崇翰，全世界只圍著川普轉：「這個節目無論是開車中、睡覺前都是陪伴大家的，又找我節目，感謝大家無私奉獻。那分享一句名言，當你生病時就只有一個煩惱，健康才是真正的幸福。那可以祝福一位朋友 Lulu 7 月 31 號生日快樂，相信有來大的祝福，股市會賺大錢，愛大好人一生，幸福快樂愛你。」我也愛你，那我們祝 Lulu 7 月 31 號生日快樂，那兄弟前面講的這個東西我是非常的認同，真的你生病，唯一的願望就是你趕快好起來。 下面一位，YuraWaza7：「好想讓小島秀夫幫您建模，思考現代技術可以做的事情，或許開發一款手機 App，以送貨為核心理念，使人人都可以送貨源，雖然可能只限地區性實現，也算是建立了某些人與人之間善的連結吧。」啊不是啊，你他媽去登記一下 Foodpanda 跟 UberEats，你們就是開始送貨。 下面一位，還有那個啊，什麼 Lalamove，也算了。 不曾想不曾想，台灣零關稅：「哎，艾達你知道為什麼台灣零關稅嗎？因為謝新達幫我們談好了！還有孟公，幫我用猛男的聲音祝女友于寶寶 7 月 15 號生日快樂，還有當天釋出的國營考試成績，可以跟關稅一樣非常順利，祝一切都順利。」希望你的國營考試的成績可以非常的好。 下面一位，南亞汽車借款，孟公一直猛攻：「那個是小時候廣告一直聽到的，你這樣一講，突然那個回憶就起來了，BIGBANG 要來台灣開演唱會了，我等了 17 年終於可以達成心願，那天要提早下班搶票，跟年輕的同事聊一聊，竟然被說我們真的年代不同了，我就問現在年輕人不認識 BIGBANG 了嗎？孟公對 BIGBANG 的演唱會有興趣嗎？年輕人都給我去 BLACKPINK 跟 GD 不要來搶票，把票都留給老人家吧。」 沒有吧，應該只有 BLACKPINK 算是真正的年輕人的東西，GD 也算是我們這個年代的東西，BIGBANG 跟 GD 都算是就是我們 80 年次的東西吧。那 BLACKPINK 的話是真的很多小朋友會去聽，所以對，就是有些人可能都不會理解，就像我身邊有些朋友在聽張學友，會覺得他們是老人家一樣，沒有任何的貶義，就是說大家的那個時代會有一些不一樣的落差，那你就想，沒有人跟你搶是最好的。但其實像這種什麼 BIGBANG，或是什麼 GD 之類的，你知道那種粉絲，從以前可能不一定很有錢，到現在開始有點錢，他們的戰力都是最強的，他們是無情的搶票機器，那就算最後面搶不到票，也會使用黃牛戰術，直接去把它買下來。 下面一位，瑞瑞 X，孟公你好：「忠實聽眾來報到，7 月 29 號是我的暗戀物件尼克潘生日，可以幫我祝他生日快樂嗎？還有一點簡單的祝福，祝助愛大家跟秋狗頭健康。」我們祝 Nick Pan 生日快樂，那希望你跟你這個暗戀物件在一起，這樣來降頭吧。 下面一位，馬哥與三浦吵架，馬哥跟三浦誰會贏：「來大家好，我老公安迪是你的超級鐵粉，那我們是在我拜月老之後認識的，當時求月老給我一個能夠陪我環遊世界的伴侶，幾個月之後他就出現了，結果他真的超愛出國，最常問我的一句話就是我們下次要去哪玩，那去年也有了我們的第一個兒子，現在是一家三口快樂出遊中，想請你幫我跟他說老公生日快樂，謝謝你一直帶我飛，我是你人生中最穩的投資，請當我旅伴一輩子吧。老婆 Ariel 留。」真是甜啊，那我們祝老公生日快樂，那也希望你們可以持續快樂的一家一起旅行。 下面一位，佐藤磊轟，泰拳新手：「艾達好，我也是今年開始學習泰拳的小菜雞，泰拳真的是好玩又抒壓，真心推薦給所有的聽眾，如果有緣見到艾達的話，可以請您在我的拳套上面簽名嗎？我會把它放在我家彩位，讓財運全都來，祝愛大家一家與聽眾一生平安，美國店長不會遇到奧客。」非常感謝這位兄弟的祝福，希望你在練習的過程之中不要受傷，因為我現在每次去練，我真的都覺得自己的身體快散掉了，可能是因為太用力，因為我就覺得來都來了，就是要全力的輸出，然後讓自己的身體真的有被操到，這樣子效果會更好，但還是要注意好，就是要熱身，然後要稍微保護一下自己，我都會稍微觀察一下關節今天已經比較不痛了再繼續去打，但基本上就是兩天打一次。 下面一位，賣小女孩的打火機，沒標題：「收聽主委節目是我跟原配的每週日常，每次看到臉書我冒充主委招收會員、帶人進出股市的廣告，我都會檢舉，但是臉書官方回覆說那些冒名招收會員的廣告都是合規的，實在很無語，不過會被騙應該都是沒有真正收聽節目的投資小白，就放生他們吧。有很多問題想問主委，但是全部問完一定會超過八行，所以想請主委預祝我的原配林小麗 8 月 20 號生日快樂，她也是你的忠實聽眾，祝主委投資順利，Lisa 永遠美麗，諾亞聰明伶俐，謝謝。」 非常感謝這位朋友，很暖。那只是一般原配的意思，不是說你們已經，還是是我認知有錯，反正不管了，我們祝這個林小麗 8 月 20 號生日快樂。那像這個投資詐騙，我覺得已經顯著的變少，之前是真的有蠻多這種冒用的，然後確實你去檢舉的話，Meta 就不會理你，這個是非常非常過分的。那到現在，我覺得大家的判讀力有慢慢的上升，還是希望大家都儘量不要被騙，就是只要把自己的錢管好，不要整天想把錢交給任何人，其實基本上就可以杜絕絕大多數的詐騙。 下面一位，體年齡 77 歲的北韓金小胖，做尿常常從便座縫隙噴到褲子上：「已經不知道第幾次聽孤癌，發現自己和挨大都在差不多的時間做類似的事情，從投資策略、市場觀點、資金配置，到甚至最近玩的遊戲，話說我年紀也和挨大差不到一歲，真的是有好多巧合，哈哈。對了，Death Stranding 第一代在 Steam 有折扣，是個很棒的入坑時機，然後也不用擔心學習門檻太高，許多的革命先驅已經把路線架設得非常友善，那新朋友可以舒服的觀光欣賞冰島風情，真的是一款超級棒的遊戲。」非常感謝這位兄弟的支持。 那我們再念最後一個好了，快樂寶貝的快樂寶貝：「安安猛攻，上次留言有出現在 Podcast Pickup 的列表中，但不知道為什麼沒有被唸到，哭哦。」沒有吧，上次只有跳過一個太長的，基本上只要在列表上我一定念，我不會跳過任何人。「Aida 有測過 MBTI 嗎？感覺當爸以後感性的部分越點越高，不知道有沒有從 T 變成 F，但很喜歡您照顧我們這群快樂寶貝，愛您。最後想請主委用美國店長的聲音和我的好朋友艾瑞克說最近辛苦了，我們要一起加油。那也祝 Aida、Lisa、二寶、Choco 還有大家都幸福，也要平安健康。」 我是 INTJ 跟 INTP，就是我測了幾次，就後面這兩個數字會變化，但是前面都是 INT，大概是這樣子。但這個東西你說準不準不知道，感覺跟星座差不多，就是分類太少，所以應該還好，但我覺得第一個最準，就是是 I 還是 E 人，這個真的還蠻準的。 那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP574 | 🐋 本集聊長輩化人生哲學與育兒觀察，分析台股匯損衝擊（大立光財報）與AWS Trainium砍單謠言，介紹AWS自研IR-HX水冷方案，分享Grok 4使用心得，並預測Google在AI泛用搜尋的霸主地位。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0574 md 集數：EP0574 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b8bda44a 9b42 479e b93e cc1c98f3e3be https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b8bda44a 9b42 479e b93e cc1c98f3e3be 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b8bda44a 9b42 479e b93e cc1c98f3e3be/rssFileVip mp3?timestamp 1752307306195 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b8bda44a 9b42 479e b93e cc1c98f3e3be/rssFileVip mp3?timestamp 1752307306195 EP574 🐋 開場 / 贊助：尼泊爾正宗瑜伽課 歡迎收聽股癌。本期節目由尼泊爾正宗瑜伽課贊助。運動是可以幫助心情的調劑，股癌要帶大家一窺瑜伽的美好。尼泊爾正宗瑜伽課是目前台灣學員數最多的線上課程，已經超過了三萬人報名加入。 尼泊爾國家級大師打造了結合體式、呼吸法與冥想，一次鍛鍊你的身心靈的課程。現代人生活忙碌，大家都在追求身心平衡，或許從這堂課入門瑜伽就是一種選擇。課程貼心附有中文配音，跟練不用怕聽不懂老師在教什麼。內容有 20 分鐘到一個小時不同的版本，可以跟著自己的瑜伽好朋友一起對照著理解，就像是我們在學其他運動，也會找 YouTube 的一些大師示範說明來幫忙。 不論你是早上要醒腦、下班舒壓、睡前放鬆，都可以找到對應的單元練習課程。從基礎的瑜伽理論開始，再到比較進階的呼吸法跟導引練習，甚至還有增強性魅力的助性瑜伽協助送幸福。如果你也有興趣培養瑜伽運動的好習慣，不用跑到喜馬拉雅山腳下，這次知識衛星特別把老師帶回台灣，讓大家體驗發源地的正宗瑜伽。 部分章節已經上架，跟著家人一起開練鍛鍊，身心靈重拾家庭和平和樂。課程募資早鳥限時優於四五折，結帳輸入專屬的折扣碼 GOOAYOGA，還能夠再折 350 元。在這邊提供給所有有興趣的朋友們。 開場閒聊：長輩化與人生哲學 昨天晚上跟幾個快樂好朋友一起吃飯，都是地方產業界的資深美少女跟資深少男。那真的是每次跟他們出來都會覺得學到很多東西。當然其實到最後已經比較不會是，就像蠻多人可能會想像，因為我之前跟大家分享說，就是自從這個節目開始，其實我算是獲得了蠻多資訊的優勢。 但這種資訊的優勢，其實不是每次你跟人家出去吃飯，或是跟人家開啟一個對話，就說你可不可以跟我講什麼東西。一般不是這樣，一般都是很自然的一個發展。甚至在你後面會發現，我相信大家如果是在地方各種群組有去埋伏的，不管是什麼股票的，或是自己產業圈等，就會注意到，那種越是高階的圈子，就是他們知道最多東西的，他們越常講的是那種很日常的東西，每天跟你早安晚安什麼的，就是不會說什麼，就整天都在交流一些那種非常產業面的一些數字之類的東西。 這種東西可能是比較偏向說，就是如果說我注意到一些變化，才拿出來講。那這些變化，其實它不像是，就是有時候我們去做一些那種動能股，就是整天去意淫公司的一些發展，就是一下子又有單、一下又沒單、一下那個誰又搶單、一下什麼又良率殺小。趨勢的形成，它是長期的，它絕對不會說什麼，今天 AWS 要去推一個伺服器，明天又不推了，後天又要減量，大後天突然又增量加單。那個就是說，短期操弄股價的人，會整天在搞這種訊息。 但如果說越是發展到那種比較進階的圈子，其實就會注意到，就早就跟你說 AWS 好，好就是好嘛。那過程的一些震盪，那根本就不重要，所以其實不會整天 focus 在這個，反而就會花滿多的心力都在聊生活中的一些東西——育兒、怎麼樣品茗紅酒，或是茶類，然後再來可能最近又去哪裡玩，什麼都比較偏向這樣子的東西。 那其實我還蠻喜歡這樣子的一些對話，因為最後面我就發現，如果說你想要去達成一個可能更高的成就，或是有一些你是想要成為他們的人，你想要跟他們一樣強大，或是你想要跟他們知道差不多年紀的時候你也有那樣的一個狀態，你就要學習人家的一些生活態度跟做事處事的一些道理。那最後發現說，這還是形成一個人最重要的東西。那些所謂的資訊或是一些訊息，它只是在過程之中可以去輔助你的，但是真的是人格特質，然後跟去做選擇的一些，就是說你的判斷能力，或者說你的判斷品質，那個才是真正的會去影響，就最後面你發展到底是好還是壞。 那這些長輩們，我覺得他們蠻有趣的地方，就是他們跟我自己身邊的朋友，就是我絕大多數朋友其實年紀都比我大一些，但有些是可能就跟我一樣三十幾快四十歲，那有些就可能是五六十歲七十歲，那比較少是有那二十幾歲的。你就發現其實每個階段的朋友，他們給你的一些生活上的指引，或是一些當你跟他分享某些事情，他們給出來的 feedback，都會完全的不一樣，這個是非常有趣的一件事情。 所以我也是很享受於這一種衝突感，就是你可能在某些圈子，他們會告訴你一個答案是怎麼樣子，那你發現說這個答案已經像是一個共識了，就大家都這樣子想，那可是到了不同的圈子之後，就發現說他們的想法是完全不一樣的。但當然這個沒有孰優孰劣，就是說可能每個人的人生階段不一樣，他做出來的選擇就不一樣，或是這些看起來是長輩的人，他們如果回到二三十歲，他們其實講的東西，就跟現在我們身邊二三十歲的朋友一樣。然後可是有些東西，真的是等到可能到了一定的年紀之後，才會開始慢慢的理解。 所以我就是有時候不免開始在想說，會不會以後我們也變成就是小朋友討厭的長輩。就會發現說，你一開始是不懂長輩，然後後來到理解長輩，然後就變成長輩，就慢慢你也是長輩化，然後每個人都最後會不免的就是長輩化。但當然我們在長輩化的過程之中，你會發現說，其實每一代都有去做加強。 像以前我們家，在發那個年夜飯紅包的時候，就我們家裡的一些叔叔阿伯，或者有自己的父親，他們就會講說，我們不要在那邊浪費時間了，在那邊吃飯，在那邊拖延這些小朋友的時間，你看他們都是想要趕快拿到紅包就出去，所以就趕快發給他們，就直接解散了這樣。那他們一定也就是說，他們的長輩以前，搞不好就是他媽會落落長，對不對，他發表一些感言，像那種小學畢業的時候，媽的一些有的沒有的，什麼這個政府的達官顯要，然後這些校長，就是媽的一堆話要講，一上去講十分鐘之類。 那其實你發現這些老師也會迭代嘛。新的老師發現說，以前那種長輩老師他媽屁話超多，現在新的老師要去討那種年輕的學生喜歡要怎麼樣做，就說啊我不會講太多，一分鐘講完，然後這講完就會獲得如雷的掌聲嘛。所以其實大家都是慢慢的迭代啦。那只是你最終還發現說，你的年紀變大，你還是會不免的，就是你沒有辦法跟上最新的東西，所以你的小朋友就還是會覺得說，你是一個 fucking 長輩這樣。那你在捏飯講話的時候呢，他可能就想要嗆你個兩句，就像是當時我們會去嗆我們的長輩一樣。那我覺得沒有辦法，那是一個階段性的變化，但最後免不了可能真的大家都會慢慢的長輩化。 那昨天聽他們分享一些我覺得比較感動的東西，都是關於他們小朋友的一些成長。因為他們年紀都比我大，所以他們小朋友就是可能大學畢業，或是已經開始有一些發展，或是正在唸大學之類的。那他們就會非常說，小朋友你知道，就是有些是像他從小可能就是不一定喜歡爸爸喜歡的東西，可是他發展出他自己的路線，然後有些東西，竟然跟爸爸還是有些共識。就像說爸爸是看魔戒長大的，小朋友竟然也很喜歡看魔戒，都已經這麼久了，結果這個小朋友竟然還可以找到這樣的一個作品，一個我真的覺得是曠世鉅作的東西，現在已經很難拍出這樣子的電影，然後小朋友竟然喜歡，而且他可能每個月都要看一次。 那這個小朋友呢，可能因為跟爸爸找到一些共識，有時候可能就是小時候會有一些衝突，就是小朋友就覺得說爸爸管太多什麼的，可是其實爸爸也曾經年輕過，爸爸也想要找一些方法去跟小朋友互動。那直到可能找到一些共同的語言之後，大家開始互相理解，小朋友就推爸爸聽饒舌，爸爸說從來沒有聽過饒舌，但聽完他介紹饒舌之後，「我覺得這真的是超棒的音樂，我要推薦給大家！」所以我們也跟著他一起聽了饒舌，就我們這些長輩們也聽了所謂的年輕人的饒舌，不然我們就只知道 Eminem，我們只知道阿姆之類的，或什麼 50 Cent 之類的。 那再來也有些小朋友，可能是很喜歡打牌，就是喜歡打遊戲王卡，遊戲王卡其實也是我們小時候的一個回憶，只是沒有想到就是現在的小朋友，高中大學生，他們竟然也會玩遊戲王卡，然後把規則搞得非常的清楚，或什麼的。那這就是他的興趣，那他會有迅速的他自己的一些判斷，或什麼的。 所以有時候甚至是這樣，就是從本來是你知道你是他的 shelter，你要去照顧他，當然到長大都還是，可是你會發現，他長大之後，他會有自己的一些個性的產生，他會有他喜歡的東西、討厭的東西，或是他的一些價值觀。那這些東西呢，可能最後面是反向影響到你，然後讓你可以出去跟朋友分享，我覺得這是一個很酷的事情。 那他們同時也就是叫我趕快多生一點。而且其實他們講這個的時候，我不會覺得，你知道就以前小時候我們聽到人家講說叫你生小孩，你就覺得他媽反感嘛，操到底幹你屁事，老子要怎麼樣就是我自己決定，我身邊朋友哪一個在生小孩啊之類的。可是現在聽到就覺得，因為畢竟第一個他們自己都以身作則，就是自己都有蠻多小孩的，然後第二個，就聽他們講這些故事，你就可以理解說，他們講這個是一個來自真心的感嘆，不是說因為他的爸媽叫他這樣做，所以他就叫你這樣做。不是，因為他可能以前也是曾經反骨過，覺得說不要啦那麼累或什麼，因為確實就是累啊。 像他們也會分享，這個小朋友一開始，他第二胎要生第三胎的時候，他嚇到趕快去把輸精管綁起來，乾脆，生下去是養不起，當下都會這樣覺得，但現在看就覺得根本就還好。可是當下其實壓力都很大，因為其實我還是覺得，我們人在二十跟三十幾歲的時候，其實可能是我們最辛苦的一個階段。這個其實看一些那種海外的那種什麼 life lesson coaches，他們也是講類似的東西，因為這段時間就是你正從可能大學畢業出來，要去找工作，然後要去經歷很多的磨難，那同時呢又沒有什麼錢，你又需要買房又要扛車貸，那突然間又有小朋友什麼，就是你所有最大的壓力都是在這時候產生。 可是同時呢，有些事情也就是你就在這時候去播下種子的話呢，你才可能在後面會有一個可以去享受成果的一個機會，因為時間過了，可能有些事情就是沒有辦法做。那所以其實最後面，大家都要去仔細思考，就是你的人生要的東西到底是什麼，每個人其實要的東西都不一樣。 那像我去聽他們講，我就不會覺得他們在跟我宣教，我就只會認為說，以前會覺得說這個就是長輩在宣教，可是現在就會覺得說，你知道他們就是把他的感嘆跟你說嘛，他真的覺得這樣子。如果說你不認同怎麼辦？其實你就是微笑點頭就好。所以如果讓我回到就是年夜飯的桌上，那個長輩去講一些我們講的所謂的幹話的時候，如果現在我回去坐在那邊，我就是會點頭，然後我就會問他說為什麼他會這樣覺得，就不會像以前年輕的時候就想說幹他媽到底幹你屁事。有些東西就會開始慢慢的去轉變，我覺得也蠻有趣的。 所以最後面真的是，從反對長輩到理解長輩，然後變成長輩，可能我們的路線都是這樣子，只是我們變成一個更好的長輩，差不多是這樣子。 台股市場：匯損衝擊與後續觀察 好，那接下來我們來進入主話題。那我們上集是有聊到說，這個關稅對台灣的影響應該是會慢慢降低，因為當一些東南亞的國家開出來，然後或者是說假設美國跟墨西哥最後面也是沒有什麼太大的問題的話，其實台商是有狡兔三窟的，蠻多地方都可以出到美國去。然後再來就是美國本身可能還是有一些豁免，像對 AI Service 的一些豁免等等，如果那些東西都有持續的話，其實我相信影響的程度是會越來越低。所以這個我們過去認為是一個蠻大利空的東西，現在就已經是慢慢的漸趨平緩。 那另外一個我認為是很大利空的，也就是匯損的問題。那最近在大立光的財報開出來之後，我相信應該蠻多人有跟我一樣的想法，就是會不會其實台股真的不用跌這個。因為大立光的匯損是蠻大的，它其實本來市場上估它大概是 35 到 40 塊之間，然後最後開出來 7 塊，那不見得這個錢是跑去拿的，就是匯損直接賠了四十幾億，所以以大立光來說，它算是遭遇了一個很大的匯損衝擊。 那這匯損衝擊，最主要的原因，當然是因為首先就是我們那時候升值真的升得太快了。它如果是一個慢慢的升值趨勢的話，其實還 OK，因為其實會造成一些虧損，當然除了你自己帳上的一些資產之外，然後再來就是我可能在過程之中，我報出去的價格是固定的某個美元的售價，可是台幣一直升值，然後最後沒有收進來的錢，我要去買料、去做一些調整的時候，那就會注意到說你那個利潤就是全部都翻掉了。所以這是有可能會發生的一些實務上在工廠面的狀態，所以我們會擔心這種很快速的升值可能會對財報造成的一些影響。 那現在在大立光開出來之後，其實它是直接反漲的，當然它在前面過去幾天有先跌，有時候市場就是有人會先知道，所以說不定這就是一個反彈而已。但是其實以我們的判斷來說，像吃掉這麼多的一個 EPS，然後竟然還可以，當然前面有先跌一小段，可是它確實上漲的，那可能是代表說，就是有蠻多人都已經有做好這樣子的一個心理準備，也就是說，或許後面連續開匯損，它並不是一個需要擔心的事情。所以有時候跟大家講說這個市場是動態的，我們都會慢慢去做調整，但是就是都有一個 but。 But 是什麼？就是我們過去也看過很多次，其實台股市場是一個，套一句我朋友的說法，真的覺得講得很好，台股市場是一個「不見棺材不掉淚」的地方。就是有時候當一個利空開出來，那它真的就是他媽的不跌反漲，然後就讓大家覺得說這東西應該是沒事的，就全部人衝進去，然後最後面的第二家、第三家、第五家、第十家、第十五家，就是每家都連續開。覺得以現在的案例來說，就是匯損第一家開，然後大家覺得沒事，衝啊趕快進去買，然後之後後面連續幾家開出來之後，就這後面大家一直嚇到，然後就突然間狂崩。這個是我們在台股很常看到，就是所謂的不見棺材不掉淚的一個行情。都先撐，然後撐到後來發現撐不住的時候，就直接一波給大家爽歪歪這樣。 所以我們還是不會去把就是匯損這個問題給 rule out 掉，因為它確實就是會對我們去分析公司造成一些影響。就像說像以大立光的案例，你知道大家估他媽三十幾塊四十塊，然後最後面你只剩下七塊，你說你的 P Ratio，或是我後面可以給你一個乘數，跟這個估的一個股價 TP，還是一定會到那個地方嗎？就不一定了，因為數字就不一樣了。 那接下來呢，這個無獨有偶，就是後面還有一堆公司都會面臨一樣的狀況。但如果說我們連續的觀察到一些，就要說以台系廠商來講，大家會盯的一些重點，像一些什麼交換器，或者一些 Server 的 ODM、OEM，如果說他們也把匯損的成績開出來，然後都不用去反映的話，那真的可以相當程度的視為說，就是匯損這件事情可能已經不存在了。就是我們就視為說市場已經是完全去消化掉這件事情了。 所以這個是我在後面的一個，我認為蠻重大的一個調整，因為其實我過去一直認為說首先第一個是關稅，那再來就是匯損的問題。那關稅已經在上次，因為我們知道說有一些台灣的口岸，就是可以出口的地方，他們看起來是還 OK 的，所以他是有一個地方有機會可以閃的，那對我們來講，他的利空的威脅程度又降很多。然後再來就是像大立光的財報開出來之後竟然是反漲，這個對我們來講呢，也是我可以視為說說不定市場已經消化完這一件事情了。 所以這邊稍微跟大家分享，就是這兩個我覺得是台股重大利空，而確實是有造成影響的東西，有可能在資本市場面，就是它的那個影響的程度呢，我們可能是高估了，對我來說我可能是高估了。但是呢還是要記得，我剛才前面講的，因為我們過去看過太多次台股市場不見棺材不掉淚的一個狀態，就是真的要等到後面連續開出來，然後大家才一次閃崩。 所以就是因為這樣子，所以才會變成說，你知道我們在部位的調整上會比較小心一點，因為有時候真的是初生之犢不畏虎。如果說我是早幾年，我看到這樣子的狀況，我直接滿倉殺進去，我看到大立光不用跌，那種其他大家講說匯損可能會影響到公司，我直接滿倉殺進去，因為我知道就不用跌了。可是現在會比較保守一點，因為你看過的事情多了之後，你就會知道還是有一些變數的可能性，還是有不見棺材不掉淚的可能性。 所以以我自己的狀態來講，就是我可能會選擇在後面慢慢的把部位拉高，就是我不一定會去賭那個就是一定會來的什麼大回吐之類，因為本來是認為說一定會有一個大回吐會出現，那現在就是覺得那個東西不一定會出現，還要強調不一定，那所以我可以怎麼樣去最佳化我的資金比例，就是我後面會做的事情。 Switch 2 開箱心得 那接下來就聊一下市場最近的一些狀況。首先稍微跟大家分享一下，我拿到我的 Switch 2，那 Switch 2 我覺得它整個握起來的體感變得很好，然後那個把手也是很聰明，就是整個設計都給你一個非常俐落的感覺。即便任天堂它非常有名的地方是它用的那些晶片其實都是老晶片、都是老東西，它都用成熟的技術去做最新的機子，這個跟 PlayStation 的策略是差蠻多的。但是就這次的硬體的掌控度，我覺得是還蠻好的，然後再跑一些遊戲的幀數跟表現也是不錯。 但是其實提升的幅度，以我自己來說，我們先講，可能在軟體，或者說遊玩的體驗上來說，有點像是從 PlayStation 到 PlayStation Pro，就是它是有改善，可是那個改善沒有像可能當初 Wii 跑到 Switch 這樣的，哇靠這大幅殺小，沒有這麼大的一個變化。即便可能 Switch 1 跟 Switch 2 它已經隔了好幾年了，但它真的沒有給你一種那種哇太屌了吧這樣的一個差距，但確實是有提升的。 那只是在硬體的感受上，就是它的那個把手、整個機子的一個手感，我怎麼覺得都非常好，所以我覺得這台機子是可以買的。那還是非常期待宮崎英高的作品，好像自己身邊的朋友也有提到，他平常是不會玩 Switch 遊戲的，但是有宮崎英高，他就因為這樣子要去買 Switch，所以可能這個銷量的表現都還是蠻不錯的。 AWS Trainium 砍單謠言分析 那再來就是市場的另外一個話題，就是最近有蠻多人在傳，Amazon 的 AWS Server，就是 Trainium 系列，是不是有一個下修的狀況。那其實要知道說，在市場上傳來這些謠言，這謠言是怎麼樣來的。那不是說什麼大家他媽都認識什麼 Andy Jassy，然後知道那個數字是怎麼樣，不是。基本上就是大家會去做自己的 Channel Check，有些人可能是從一些光通零件、光通元件，有些人是從 OEM、ODM，從那個 rack level 的解方這邊去看，先從散熱元件這邊去看，所以其實每個人抓的地方不一樣，可能得出來的結論就不一樣。 但最近其實市場上有在傳說，AWS 是有一個下修的狀況產生。那我這邊就稍微講一下自己的看法，我自己的看法是認為說，它並沒有一個下修的狀況產生，它比較像是一個換代。所以就像說像一些網通的裝置，以前可能用 400G 換 800G，所以你看到 400G 的量變少，你就覺得說可能是他們要砍單，那不是，那是要換到 800G 之類的。所以有這樣的一個可能性存在，那不是要去爭一個對錯，因為市場上就是一定會有人有正反的想法。 只是以我們目前看的，我們並沒有看到 AI Server 有一個疲軟的狀況，ASIC Server 的一個延展性都還是非常好。所以就是如果說有些數字的變化，可能會有點像之前的，然後 HGX 要去轉 Oberon 的時候，因為它的整個架構是不太一樣，所以有些東西此消彼長，就會讓有些人認為說是不是 NVIDIA 要砍單，然後最後發現其實沒有砍單，它只是換去另外一種東西。就像所謂的 GB200 Rex 大家認為是一個主流，全部都是用什麼 NVL72 Equivalent 去做計算，就發現說其實 HGX 的出貨還是很多，所以最後面可能又有一些這個數字的變化，讓人家覺得說 NV 是不是有什麼調整，但其實不是。 所以從這個角度來看，我覺得 AWS 目前的狀況都還是非常好，它算是在 ASIC 陣營裡面非常強大的一個存在，所以應該是沒有所謂的砍單的狀況。如果說你有看到一些數字的調整，可能比較偏向是就是在它的代數的轉換上，因為要開始往更新一代去做佈局，會有一些數字的調整。就像是有些人去追 Quanta 端的數字，也會發現說怎麼會有數字的跳動的變化，那可能就是說產品組合的一個配置的一個修正而已，所以那不會是一個太大的問題。 所以相關的供應鏈以 Trainium 來講的話，就可能像智邦、茂聯、高階等等，就是從可能板子到交換器、Compute Rack，然後再到可能一些線材，或者說一些 Power，我們目前應該是沒有看到一個有大修正的可能性，至少在短期內這樣子。這邊稍微的跟大家分享一下。 AWS IR HX 自研水冷方案 那在 AWS 伺服器有一樣，就是他們最近有蠻多話題的，他推出了一個叫做 IRHX 的東西。那是什麼？就是說 In Row Heat Exchanger（機列式熱交換器）。那這個東西是幹嘛？就是說簡單講，就是我們目前看到的伺服器，特別是假設你有在做台股，應該很多人像這個概念都會認為說就所有的伺服器應該都在走水冷吧。但其實不是這樣子，那個最主流的伺服器跟 Data Center 的一個建制，目前其實都還是以氣冷為主，只是說走到 AI 的話，因為它的一個這個 Server 它要散的熱是太多，它那瓦數非常高，像現在的這個 GB200 就是 120 到 140 kW，它這是一個非常高的瓦數，所以基本上就是一定要走水冷。 但是我們講的水冷，其實是比較偏向說最主要就是在這個 Rack 裡面就是用水冷去跑，因為它是要跑那個 Cold Plate 去做散熱。那可是拉出來之後，還是有各式的玩法，有些是用水對水的方式，就是 Liquid to Liquid 去做解熱，那有些是用 Liquid to Air，那可能就旁邊放一台 Sidecar，這個 Sidecar 裡面就可能用風扇去吹這樣。 那 Amazon 這個 IRHX，它對市場會有一定程度的影響，是因為首先它拒絕了那種成套的 solution。所以就像 Vertiv 可能有一個成套的 solution，可以供這些 Data Center 或是客戶，你來跟我買，我就是一整套的 solution 直接給你，然後讓你可以去用在你現有的一個 Data Center 裡面。但亞馬遜不想做這樣的一個事情，當然他們官方的說法就因為有公布影片，是講說因為他們既有的 Data Center 可能它是以氣冷作為一個核心的，所以他還是希望說可以跟氣冷的東西去做結合，那這樣子我就不用去重新設計我的 Data Center。 但這邊其實不會改變未來的一個趨勢，所以未來的趨勢就是說新建的 Data Center，其實蠻多都會直接是以 Liquid Cooling 的角度去做一個思考，所以水對水可能就是未來的一個主流，就是它在新建制的上面。不然像是舊的一些 Data Center，它假設要匯入的話，那為了去跟現有的東西做結合，以及不要浪費，那它可能就會弄出像它這種 IRHX 的一個解方。 那具體的做法其實就大同小異，就是說概念上其實都是類似，只是可能取了不一樣的名字。像一般我們在水冷這邊是講說 CDU（Coolant Distribution Unit）嘛，那在這邊他就把它拆成是 Water Distribution Cabinet 跟 Pumping Unit，但其實道理一樣，就是說去分配這個水流去做調節，然後以及給它一個動力把它 pump 進去，然後跑到 Rack 裡面去 Cold Plate 散熱之後呢，再把它匯出來，那匯出來呢就是送到 Fan Coil 那邊去，就是用風扇去吹它啦。那只是說可能一般是我會再搭配一個這個風扇的 Sidecar，或是一個散熱的 Sidecar 在旁邊這樣，然後我現在就是把它變成是一個統一化的東西，這是他們自己設計的，那直接跑到這裡面，然後藉由可能一整排的風扇的 Rack 去吹，然後之後把熱呢帶到後排去，然後再散到外面去。這可能是他們的一個解方。 那這個就有點類似說，就是它本來是一個成套 solution，就要說它可能是找 Vertiv 找誰，然後去把它做出來，那現在呢就變成說，它應該會自己去做發包啦。所以於是呢，就在像台灣的台系供應鏈呢，這個就會是一種機會，就是類似像以前我們在討論，像電信商的白牌的東西，或是伺服器商的白牌的東西。為什麼去走白牌呢，因為就發現說走品牌是很貴，就是你跟人家買一整包，人家就是有很多 markup 的空間，他們就要選擇要自己做，當然一部分可能是為了成本節省，或是一部分是以 Amazon 的案例來說，就像我們宣稱的，他們是為了要去運用在既有的一個 Data Center 裡面，可以直接去做一個沿用，所以他有各式各樣的理由。 但是最後面的他這種做法，就是他勢必的是要找上，像我覺得台系的供應鏈就很有機會，包含像是一些散熱解方，或是一些風冷的解方、氣冷的解方，在過去以台灣來說最有名的就像 ABC（AVC / 台達電 / 建準），那這可能就會變成是他們會去找尋的這個物件，但實際上他們找誰，我還沒有辦法很確定，也不會在這邊直接跟大家分享，但就是可以往這個方向去做思考。 所以其實在 ASIC 的時代裡面，我們知道說他們自己去設計晶片，然後去委外投片之外，然後其實現在在這種 Data Center 裡面，我們看到 Amazon 這樣解方推出來，也代表說有可能就是我們在過往看到，到一些，有些是由美系廠商去壟斷的一個場面，因為他們可能有整套 solution 的，可能也會就此發生一些改變。因為他們注意到這些東西它本身是不便宜的，或是假設我用整套的東西，可能在套用在我們 Data Center 裡面，它佔用的空間是太大，它反而是不方便的，跟本來的東西沒有辦法做結合，那他們就可能會自己去找一個白牌的解方來做。那這個呢，就是台系廠商下一波的機會了。 所以說至於 AI 這些東西，他們很有趣的地方是在於說，他們隨時都會有一些新的東西產生，因為就是一個勢頭上的一個當紅炸子雞，所以可能很多的精神跟很多的資金都會投入在裡面，所以隨時就算我們可能在過去已經你覺得這個都有做過、這都是老話題，可是像現在就是多了一個新話題，或是一個新的 TAM 的可能性，那當然它就會產生很多新的機會，所以這邊也稍微跟大家分享一下。 xAI Grok 4 使用心得與 AI 模型觀察 那最後我們來講一下，xAI 推出的最新模型 Grok 4。那現在 Grok 4 在台灣，你要訂閱的話是 900 多塊，那如果是 Grok 4 Heavy 的話，那是 9000 多塊。那我目前是只有點這個 900 多塊，先試看看，想說適合不錯，我就去點 9000 多塊，就即便不一定用得到，但我應該都會想要去試看看。 但其實老實講，因為我現在自己的體感，當然可能每個人體感不一樣，我現在應該是堅稱說要分得出來，但其實以現在的狀態來講，我覺得模型之間的分際已經是越來越薄，就是你不會覺得說哪一個模型特別的強大。特別是如果你是用在那種非常 general purpose 的使用情境上，也就是你是去問問題、希望他回答的話，你會發現說好像都已經差不多。但如果你今天是用在 Coding，或者有些特殊應用上的話，各家模型可能因為他們有一些特別的 Domain Knowledge，他們可以玩出不一樣的東西。 但如果是通識方面的話，其實我現在開始覺得 Google 就是一個非常強大的存在，因為畢竟 Google Search 這個大家已經很習慣的東西，就證明可能還是離不開它。一開始大家都會去找別的解方，是因為第一個新鮮，然後第二個是 Google 那時候 AI 就真的還不夠強，但現在 Gemini 整個綁進去，像 AI Overview，我覺得就已經是一個非常成熟跟很好的產品了。所以 general purpose，搞不好這方面還是 Google 受益最大。 那其他人呢，其實老實講，就是你很難去分出一個高下。當然每次去跑那種 benchmark，或是一些網站的評分，那種最新的就是又會跑到第一名，像現在很多的一些測評，你就會注意到 Grok 4 又跑到第一名去了。可是你就知道說，就是下一個人再推出來，他又會跑到第一名去，所以其實我覺得蠻多使用者，可能跟我心得一樣，就是我們已經鈍化了，我們覺得說都差不多。 但當然你還是會注意到一些別出心裁的部分，所以像現在的這個 Grok 4，拿去問他問題，你會發現，但 Grok 3 我還是比較喜歡，因為他很快，Grok 4 要稍微想一下，可是他的準確度是真的非常高。然後再來其實 Grok 系列，我覺得他有一個很大的優點是，就是如果說你是長期用 GPT 的話，你會發現 GPT 很喜歡捧你的藍蛋，就是 GPT 他只會講好話給你聽。所以很多人，就你看他現在在網路打比賽，他們有時候去，要去說服說我的說法是對的，然後他們去，看我這節目好笑，就他們去把他們跟人家比賽的內容，然後拿去問 GPT，然後截圖說，你看把 GPT 跟我說的一樣，這是一個很低能的事情，就真的不要做這種事，很丟臉，這講出去給人家笑，因為 GPT 基本上它是一個會捧你藍蛋的東西，就是你怎麼樣講，它都會給你很正向的 feedback。 那這個有些人可能會很喜歡，可是又來講就不是這麼喜歡。所以在這方面，其實我蠻喜歡問 Grok 的一些意見，因為他比較直接一點，他比較持平，他不會說因為是你問我，所以他就是給你一個讓你開心的答案。當然其實還是有一些破解的方法，然後去跟他說，像自己的身邊朋友就講，其實你只要用超簡單的，就是你不要講說，就像說你問命盤，這是我的命盤，你不要講這是我的命盤，就是這是某一個人的命盤，我要來問，但回答出來的一些東西可能就會不一樣，稍微給他不一樣的 cue 就會不一樣。 但其實 Grok 是一個我覺得就是目前可能是很老實說的一個平台，然後外加呢，他整理資料的能力非常厲害。所以目前我實際上去使用 Grok 4，用下來的一個心得，當然就過去兩天，那我是認為說，就誠如那時候，我看到那個財報狗的 Jeff，他在自己的臉書上發文有寫到一段，他就說，在未來呢，他覺得去做股票很重要的一件事情是出去跟人家講話，就是出去跟人家講話、出去跟人家交朋友，然後研究方面跟產出報告方面，可能已經不是一個很重要的事了。為什麼？因為你只要交給 Grok 4，大家去試看看就知道，他會去把，真的是你找一個很冷門的公司也可以，你餵給他，你下一個正確的 prompt，就不要下亂七八糟，你要蠻明確跟他說你想要知道哪些方面，一些財務的數字，或是某一個產品組合，它對標的物件是什麼，你把這些東西定義給它之後，它其實產出來的報告那個品質是非常高的，而且速度極快，就是你找一個研究人去做，可能要花很長的一段時間，那你找 AI 去做，就是五分鐘那就可以解決。 那我現在其實自己非常期待的一件事情是，因為自從這個 2023 年 AI 開始出來之後呢，我就非常認真的去累積我的 database，就是以前呢，基本上所有的檔案或是一些我看到我覺得有興趣的東西，我就是儘量把它看過去記起來就好，因為我會覺得說，如果說我沒有辦法記起來，或是我不認為有需要記起來的東西，它就是沒有什麼重要的東西。但是其實我現在的一個習慣是，一些檔案我就會把它存起來，或者說我會去做一些修正之後把它歸檔，那歸檔之後呢，其實我不會去看它，但是我是在做一個準備。 這個準備就是未來假設，其實它 NVIDIA 的一些 Desktop App 已經可以做到類似的東西，但我覺得它效果不夠好，那像 Grok 如果可以做到這件事情的話，我就覺得我一定會把這些檔案都放給它，雖然你說有一些機敏的問題，但我不在意，我只希望我可以變成是那種人機一體的感覺，就是我要把我的 database 全部直接給他，然後這些 database 的東西，其實有很多是你根本就 Google 不到的，就是你完全在外面是不可能找到的東西，可是如果我把它餵給 AI，會產生什麼樣的一個狀況呢？我真的非常好奇。 因為像他們光是去跑來一些公開資訊，然後給出來的這種 insight，我覺得已經是非常厲害了，那何況如果你是看一些不公開資訊，而且是可能比較機敏的資訊，然後讓他去做處理的話，其實那個效果應該是會非常非常的嚇人，所以這是我超級期待的一塊，那我覺得其實我們距離那一天已經越來越近。 那在自己實際的去使用 Grok 4 之後，我覺得它是研究型的好夥伴，所以或許大家可以去嘗試看看，這個東西現在真的是很厲害，只是當然你要去跟其他的 AI 模型比，你會發現說已經不像可能幾年前、一兩年前，你可以明確的比出說熟優熟劣，其實現在我要去比較這 AI 模型，要看每個問題的它回答的品質或什麼，你就會發現說你很難去分出一個高下。 但你不要那種很過度的取樣，就是故意去刁難，然後故意去搞，你就是找十個問題去問他，你就發現說最後面大家跑分跑下來，你自己會認為差不多啦，其實真的差不多，就看你個人的喜好而已。那有些人可能就是喜歡這種 GPT 雞湯式的東西，就是他都會給你這個正向的回饋讚，然後讚到你會想要把他媽的截圖下來去跟人家比讚吵架，那有些人可能就是他會比較理性一點、比較客觀一點，所以就看個人的喜好而已。 那目前這樣看下來呢，我還是會認為說，就是在未來呢，可能在 general purpose，我們以現在來說，因為當然這個東西，它是一個可能隨著每個迭代不一樣，那之後面都有一些新變局的東西，可是我現在越來越覺得 Google 會好好的站穩，就是它還是搜尋霸主的一個位置，即便在 AI 時代有一些 market share 給人家分走，但它還是會佔據一個 dominant 的位置，因為它現在把 AI Overview 結合進去實在太厲害了。 但是在其他地方，就如果我們不是講那種最泛用的搜尋的話，可能之後面就會變成說，可能就像說 Claude 就是專注在 Coding 或是翻譯上面，它是超厲害的，那據說 Grok 可能就是在某些特定的研究上面，他可以做到很厲害之類的，那如果說我要去找 YouTube 的影片叫他去做重點的話，你去發現說沒有人做得比 NotebookLM，就是他會有一個各自的這種群雄割據的感覺，可是如果是那種通用式的問問題的那種非常 general 的東西，Google 應該還是很有機會，因為不一定是大家在現在這種 AI 模型已經是難分軒輊的狀況之下，還會想要特別的去開模型來問，就你這邊可能發現說，我還是在 Google Search Bar 上面去問他就好了。 所以在那邊稍微跟大家分享一下最近的一些體驗，希望對大家會有幫助。 Q&A 那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位，「我愛你，為愛你安，謝寶貝。」叮咚，你收到一筆來自麗華航的匯款。他們可能現在，我在想啊，經營網咖是蠻辛苦的事情，比較不會有餘裕去做這種商業廣告。那其實我們的廣告就只會在開頭，所以其他聊到的東西都是跟廣告沒有關係的，但確實好，就是蠻推這個地方，帶給我很多沒有回憶的地方。 下面一位，「黃崇仁別再騙錢了，不要磨我弟弟，請問愛大當初覺得 Lisa 這個人可以取的點是什麼？有 She's the chosen one 那種感覺是在什麼情況發生的？到了要結婚的年紀，還是不確定現在這個女友到底是不是可以長相廝守的那個人，懇請愛大經驗分享，祝愛大一家人平安快樂，小兒子一輩子漸漸不紅字，有時候沒訊息真的就是最好的訊息。」 這個兄弟講的沒有錯。那我是覺得，你不一定要有那一種就是說 This is the shit、This is the chosen one，不管你對所有事情，或是對伴侶的挑選，或是對一些職業的選擇上，你有時候不一定要有這麼明確的一個想法。就是單純的你知道，你可能沒有辦法挑到更好的，雖然講這個你會覺得很像很消極被動，但不是，就只是我現在這樣的狀況就很好，我已經很滿意了，我不知道所謂的最好的是怎麼樣，我不知道所謂的怦然心動的狀況是怎麼樣，但是我覺得現在這樣就很好，所以有些事情就自然發生了。 但如果像你的心態，就是你不太確定你的女友是不是你要的，那你就先維持這樣子的狀態，就是你千萬不要在你不確定的時候去做一些事情，我覺得那一般來說不會是一個太好的事。可是有時候，我去講這種建議，我都覺得很矛盾，因為就來說像我自己，當時要不要有小朋友這件事情，我絕對是不確定的，可是現在就覺得還好我做了這件事。所以有時候有些東西，它真的是那種就是給你一種那種非常不確定的感覺，但是你就是先 hop on board，就他媽先跳上去就對了，那可能最後面就是還是會有好事發生。 那有些事情呢，可能就比較偏向說，你可以好好的仔細決定的，那你就儘量仔細決定之後，留下最小的不確定性，然後再去做出你的判斷。但以伴侶來說，我覺得伴侶這件事情可能是比較偏向是可以想清楚的，所以如果說腦中還有一些顧慮的話，就先暫緩，直到這個顧慮可能隨著時間、隨著一些小動作，怎麼今天幫你準備個晚餐，或什麼的，有時候就是那種怦然心跳，你講不上來，很奇怪的一個點，突然就觸發到你，那可能就是時間對了。 下面一位，Monica Chen：「拜託拜託可以唸到我的留言，我的男友 Shen Dennis 是你的鐵粉，他在 7 月 16 號就正式畢業了，希望可以祝他畢業快樂，他還知道你最近開始打拳，有跟他一樣的興趣的時候非常的開心，每個禮拜準時收聽你的節目，想要改天跟你 PK 一場拳擊。」不要開玩笑。好，那我們就先祝沈博士畢業快樂啦。那到底會不會去跟人家 PK 呢？其實目前是沒有這樣子的想法，會覺得說就是我們的腦袋太珍貴了，所以最好不要跟人家亂打，就是我們去打別人就好，我們去打教練 OK，我們去打沙包 OK，但是要跟人家互打的話，就是目前沒有這樣子一個想法，可能後面講這壓力很大的話，就有機會了。 下面一位，紫結瓜矛盾媽媽：「愛大您好，常聽到您給聽眾的建議很有幫助，目前家裡有一個愛玩線上的青少年，心裡知道行行出狀元，但是也很擔心他的功課，那請問愛大青少年時期如何兼顧玩樂跟課業？祝福您全家健康平安快樂。」 這個紫結瓜很明顯就是問錯人了啦，我就是那一種沒有顧到課業的人，我是那種玩物喪志的人，所以呢，這個以前的課業表現其實不是很好，但是我確實是花很多時間打電動，然後是玩到就是我爸媽會生氣，他們會把這個電腦去設密碼，或是去藏一些裝置，會做這樣子事情的人，甚至呢有考慮過把第四台切掉之類的，所以我是對於這種 3C 非常沉迷的人，但是我並沒有兼顧到學業，至少在求學的時代是這樣子。 那你說後面是怎麼樣發展的，其實我一直以來都知道說，我不是很喜歡看教科書，但是我很喜歡看小說，或是一些課外的讀物、百科全書，以前小時候很愛，所以我爸就會買一堆百科全書給我看，我就很喜歡看那些東西，可是我對學校的東西是完全沒有興趣，但我還是長大了，我還是有辦法生活。但我經常講說什麼倖存者偏差，可是最後發現說，幹他媽誰不是倖存者，其實每個人，某種角度來說，都是一種倖存者，對不對？就是你誰的軌跡可以他媽完全給另外一個人複製，沒有辦法。 那我覺得身為家長，這時候只能夠用將心比心的態度去跟你分享。如果說我的小朋友是完全的荒廢學業在打電動的話，我會給他一個 deadline，就是說你還是可以打你的電動，可是你至少要維持某個 minimum 的表現，我才要讓你打電動，那不然呢，你當然是可以選擇不要聽我的繼續打電動，只是以我身為一個爸爸來說，未來要不要再幫你去添購一個更強的電腦、更好的裝置，那就不一定了。甚至給他一點那種激勵都 OK，像我自己的兒子，現在還是非常喜歡打電動，但是我剛才講說你一天就只能打半小時，因為你家年紀還太小。 那再來呢，如果說你想要買給你 Astro Bot 最新的把手，他們現在要出第二代，有一個新的把手要出來，或是 Spider Man 的把手，那你要完成什麼事情。那兒子就真的會打表，像我兒子他想說，你要我買這個把手給你的話，那從現在開始連續五天，因為我注意到他每天都不太想要起床，就是他在那邊賴床，那我就跟他說，你就是要好好的起床，好好的表現，我就會買這個把手給你，然後真的很有效，他就是每天時間到，「爸爸我起來了！」他就直接過來跟你講，「爸爸我已經起來了。」那五天過後呢，他還是持續的維持這個習慣，所以我覺得可以把這個東西當成他的一個誘因。 但最不能做的事情，就是直接把他的什麼網路線、什麼電腦直接拔掉，這個絕對是不好的，就是你千萬不要去剝奪一個人的興趣，不管你是爸媽，或是老公、什麼女朋友都一樣，像以前什麼把老公的公仔丟掉、把老公的收藏品丟掉，這個都是很糟糕的事情。就是每個人都一定會有一些沉迷，那我們儘量用一些引導的方式，往這個方向可能比較好。但是你說怎麼樣做到平衡，這你可能要去問一些那種真的很會念書的人，但就算你去問那些人，其實他們講的東西你的孩子也不一定可以用，所以我真的覺得很多時候，這個社會上去問一些那種指引跟導引，只是去讓自己有一個 reference，因為你真的很難照做。 下面一位，投資體重：「文長不迭，再來推薦動畫，先幫之前留言的下景與張玉碧的原罪做個說明，內容有校園霸凌之類的元素，雖然是好作品，但心靈不夠強不要輕易嘗試。那再推薦療愈作品《和雨和你》，故事描述喜歡雨天的女主角撿到自稱是狗的狸貓，然後從此和這隻聽得懂人話又會寫字的狸貓過上兩人生活，喜歡寵物或是慢生活節奏的很推薦，就連雨聲也有白噪音的感覺，很適合最近下雨的日子，在 YouTube 或是動畫瘋都可以看。」 非常感謝這位兄弟的推薦，那他推薦這個東西，看起來應該是相對正常，因為前面那個章魚P的原罪，上次講完就有超多人跑來蜜我，真的是我 IG 滿滿的都是，就說幹那個人真的很噁心，就他推一個明明就不可以閤家去觀賞的，就是你用那種最低的標準，那限制級的小朋友要怎麼看，然後再來就是他很壓抑，會胃痛或什麼，反正就有人馬上來留言語。 那我這邊還是要強調，就像之前有人推薦我說什麼在 X 上面還是 Twitter 上面，有一個什麼心意趙又廷，說是 stand up comedian，就是人體打樁機，就我們這邊聽眾推的東西，我不會講說他們是惡意，他們可能有時候就真的覺得這個東西是 OK 的，就像小島秀夫，他爸爸就從小就會跟他看電影，那即便有一些色情的畫面，或是一些什麼 18 禁的，就照看不誤，就對他來講這個很正常，但可能對很多人來講是不一定可以接受的，所以以我的指標作為一個衡量基礎可能是比較好的，因為我算是，怎麼講就畢竟也經營頻道很久了，所以我都大概知道說尺度在哪裡，其實我都非常清楚，所以我推薦的東西是一定沒有問題，但是如果是聽眾朋友推薦的東西大家要小心，有時候可能會比較有野性一點，這個可能自己都要先去稽核一下，不要說什麼直接全家都找來，然後一起看，然後就一起下刀。 下面一位，剛成為人妻 KNH，NNN 第一次留言，希望可以唸到：「挨大您好，老公很喜歡聽你的節目，是你的忠實聽眾，這是開車可以讓他保持精神的優質節目，7 月 12 號是他生日，那希望愛大可以祝我家的斷代肥肥老公生日快樂，也祝福愛大闔家平安，萬事如意。」我們先祝 7 月 12 號的斷代肥肥老公生日快樂，這個 idea 蠻有趣的。 宣告位，大口袋炒韭菜：「體脂肪突破 20% 啦，愛大好，想分享小弟最近的成就，曾經我是體脂肪 32% 的肥宅，某天痛定思痛決心減肥，花了 7 個月的時間，慢慢把體脂肪減到 19%，其實我只期待年底能夠突破 20% 就好，沒有想到能夠提前達成，讓我有信心年底可以挑戰看到腹肌，關鍵我覺得就是記錄、驗證、再修正，透過這個不斷重複的過程就成功了，那分享給愛大跟各位聽眾，大家一起加油，祝福大家身體都要健康，績效大爆射，愛大一家平安健康，愛您，真的太爽了。」 非常恭喜這位兄弟，我也為你感到很開心。那最近我自己也是持續的有在追蹤自己的體重，因為開始去做這種 HIIT 之後，就發現說它是很有感的會讓你的體重穩定下降，所以我只要把一些變因給鎖住，接下來說就是睡眠時間儘量固定，然後吃的東西儘量固定，然後就發現說體重它真的是會直線下降，蠻爽的，所以也希望大家都可以減肥順利。你會注意到瘦下來之後是真的有差，像我自己本身並沒有說到很胖，我還在強調就是我是臉胖，就是身體其實醫生大概都說還 OK，但其實包含說像最近這樣子，高強度的運動去減一點脂之後，就發現說你整個人變很靈活，所以真的就是你只要往瘦一點的方法、你往收一點方向跑，你會注意到你整個靈活度都會變得很好，然後精神也會變得很好，心情也會變得很好，所以希望大家都可以順利的瘦下來。 下面一位，PVENRT 為了更大的民主：「水冷需求，在 ASIC 的趨勢之下，機櫃從氣冷轉向液冷，那對水冷幫浦的需求也會增加嗎？我就是問 6982。」6982 是大井泵浦，你說會不會增加，理論上都是會啦，就是一個新的趨勢的產生嘛，但其實還是要去仔細的剖析每家廠商它的一個產品組合啦。就像說像光通元件廠，可能有些是做到 400G、800G，有些還是做在電信端的，你要注意這一塊，像大井泵浦，我是不知道他現在在 AI 端的發展到什麼樣的一個程度，一般來講像這種，我們會直接去從他的客戶那個方向去 check，就像說如果是台達電，或者說 AVC，或是看哪一家散熱廠，他們有這樣子的一個需求，他們是找誰下單，如果說你有辦法 check 到這段，就是最準。 如果沒有辦法的話，就要去觀察公司的法說會，有沒有講說他現在有往這個方向去切，如果有的話，那就有可能他會一起吃到這個市佔開始慢慢變大的一個可能性，因為水冷變大，那當然相關的零元件理論上都會一起受惠。那只是呢，這過程之中還有一些像是驗證的問題，或是同業競爭，這個都是要去做比較的，所以一般來說，就是你隨便去撈一個 pump 廠的話，也不是說不行，就是說大題材下你去拉一圈股票是 OK，只是這方面我們細部去剖析，都會去抓說就是可能他對應的廠商是誰，這樣可能會是比較準確的。 「生日就是要跟主委討生日快樂，主委講多久我就聽多久，現在回想蠻不可思議，從您當一寶爸變成一家二寶爸，很真實又很不真實。不過在眾多的 podcast 中，還是最喜歡您的聲音，確實要說我的生日，希望主委也唱 Radiohead 的 No Surprises 的一段，祝我生日快樂。那也祝您全家身體健康，愛您天天開心。」 No alarms and no surprises No alarms and no surprises please 祝你生日快樂。 下面一位，Shine Young，12372022，林口仁夫：「昨晚夢到主委跟我一起拍 Vlog，莫非是 Podcast 界助身娘娘要分我好運。瓜好小弟，備孕已經失敗三次，夢中要回主委家看帶子，那某人發現只是跟孟公很像的人，Who are you！那祝主委一家平安順心，健康平安愛您。」兄弟，我也祝你們可以成功的備孕順利，希望這個小朋友很快就會著床，雖然這樣講有點怪，有點變態的，但你知道我沒有惡意，我只是希望說他可以趕快著床，趕快來到一個幸福的家庭，希望你一切順利。 下面一位，只有 Ethan 沒有 Hunt：「誒真假終於被唸到了！安安謝寶貝，我跟我女友都很喜歡你的 Podcast，每一集都會準時收聽，7 月 29 號是我的女友小妮，AKA 西瓜鳳梨女王的生日，希望你可以用 Nora 的聲音跟她說生日快樂喲，最愛你的喲，我們還要在一起度過許多日子喲。那也祝主委全家都平安，by the way，我女友去年有來許願，也許願成功，這太靈驗了。」 這個我們不要助長這種怪力亂神的東西，有時候就是，怎麼講，就是說你需要的是信心，其實很多人需要的是信心，那你平常拿不到信心，對，回去跟你媽講，你媽就懶得鳥你，跟你女朋友講你沒有覺得是白痴，跟我講，我就是他媽的，反正我來都來了，我就覺得說，不管你是他媽的西瓜還是說蓮霧，我都會跟你說我祝你順利，說不定你聽了之後你就覺得有信心，所以搞不好是一個信心的加成。 下面一位，南投阿透，笑著笑著就哭了：「挨大老公好，那想推薦您一款互動式影像的遊戲，原名《撈女遊戲》，現在改名為《情感反詐模擬器》，光是前三張就值回票價，這種青春純愛的遊戲蠻吃我這種理工阿宅的腦波，台灣應該也可以開發很多這種題材，挨大的投資公司或許可以參考，祝何家順心愛您。」非常感謝兄弟的推薦。 下面一位，CK Pharmacy，冷氣好臭怎麼辦：「挨大您好，想請教 Google TPU 的命名跟代數，最近內外資報告寫的內容看著有點懵，想問挨大以下理解正確嗎？V6 代號 Hammer、V6P 代號 Ironwood、V7P 代號 Ironwood，聯發科做的這顆，有人說是 V7i、V8i，不確定是哪個，想請挨大解惑，愛寧助績效大爆射。」 那個 V 的話就是用代數來算的，然後再來像是什麼 Hammer 或是 Ironwood，這個是對外發表的名字，然後在內部的話，就 Google 內部，他們是把它稱為什麼什麼 Fish——Ghost Fish、Zebra Fish 什麼 Fish，他們是這樣去稱它，他們這些產品呢，就是理論上都可以對應到某一顆，就像說可能 V 的某一代，就是在外面叫 Ironwood，然後在內部叫什麼 Fish，那個都是同一個名字，那在代工廠那邊，就是可能進入代工這邊，又可能會用不一樣的名字、不一樣的 Codename，所以它會有有這樣的一個落差。 那你再來講說聯發科的是哪一個，應該是 V7E，那如果 V7E 的表現好的話，就有可能會有 V8E，那 P 應該不是，P 應該是 Broadcom，只要是 P 作為一個語綴的，應該都是博通這邊，那 E 這邊才會是 MediaTek，目前就我的理解是這樣，當然可能每個人理解不一樣，可是我的理解是這樣子。 下面一位，熊問安全帽，推薦漫畫，五星好評第一次留言：「安安愛大，聽到有人說章魚 P，搞得我想來推薦一本漫畫，叫做《晚安步步》，溫馨治癒適合何家觀賞，推推。」這個感覺就是跟那個聽眾一樣，就兩個怪小孩來推這種奇怪的東西，但其實他們推的東西，我後面都有去稍微的理解一下，我只能夠說就可能每個人的尺度不一樣，但大家都是來分享他們覺得可能有趣的東西，或許有些真的帶有一點惡意，但反正大家喜歡就好。 下面一位，廖崇翰，全世界只圍著川普轉：「這個節目無論是開車中、睡覺前都是陪伴大家的，又找我節目，感謝大家無私奉獻。那分享一句名言，當你生病時就只有一個煩惱，健康才是真正的幸福。那可以祝福一位朋友 Lulu 7 月 31 號生日快樂，相信有來大的祝福，股市會賺大錢，愛大好人一生，幸福快樂愛你。」我也愛你，那我們祝 Lulu 7 月 31 號生日快樂，那兄弟前面講的這個東西我是非常的認同，真的你生病，唯一的願望就是你趕快好起來。 下面一位，YuraWaza7：「好想讓小島秀夫幫您建模，思考現代技術可以做的事情，或許開發一款手機 App，以送貨為核心理念，使人人都可以送貨源，雖然可能只限地區性實現，也算是建立了某些人與人之間善的連結吧。」啊不是啊，你他媽去登記一下 Foodpanda 跟 UberEats，你們就是開始送貨。 下面一位，還有那個啊，什麼 Lalamove，也算了。 不曾想不曾想，台灣零關稅：「哎，艾達你知道為什麼台灣零關稅嗎？因為謝新達幫我們談好了！還有孟公，幫我用猛男的聲音祝女友于寶寶 7 月 15 號生日快樂，還有當天釋出的國營考試成績，可以跟關稅一樣非常順利，祝一切都順利。」希望你的國營考試的成績可以非常的好。 下面一位，南亞汽車借款，孟公一直猛攻：「那個是小時候廣告一直聽到的，你這樣一講，突然那個回憶就起來了，BIGBANG 要來台灣開演唱會了，我等了 17 年終於可以達成心願，那天要提早下班搶票，跟年輕的同事聊一聊，竟然被說我們真的年代不同了，我就問現在年輕人不認識 BIGBANG 了嗎？孟公對 BIGBANG 的演唱會有興趣嗎？年輕人都給我去 BLACKPINK 跟 GD 不要來搶票，把票都留給老人家吧。」 沒有吧，應該只有 BLACKPINK 算是真正的年輕人的東西，GD 也算是我們這個年代的東西，BIGBANG 跟 GD 都算是就是我們 80 年次的東西吧。那 BLACKPINK 的話是真的很多小朋友會去聽，所以對，就是有些人可能都不會理解，就像我身邊有些朋友在聽張學友，會覺得他們是老人家一樣，沒有任何的貶義，就是說大家的那個時代會有一些不一樣的落差，那你就想，沒有人跟你搶是最好的。但其實像這種什麼 BIGBANG，或是什麼 GD 之類的，你知道那種粉絲，從以前可能不一定很有錢，到現在開始有點錢，他們的戰力都是最強的，他們是無情的搶票機器，那就算最後面搶不到票，也會使用黃牛戰術，直接去把它買下來。 下面一位，瑞瑞 X，孟公你好：「忠實聽眾來報到，7 月 29 號是我的暗戀物件尼克潘生日，可以幫我祝他生日快樂嗎？還有一點簡單的祝福，祝助愛大家跟秋狗頭健康。」我們祝 Nick Pan 生日快樂，那希望你跟你這個暗戀物件在一起，這樣來降頭吧。 下面一位，馬哥與三浦吵架，馬哥跟三浦誰會贏：「來大家好，我老公安迪是你的超級鐵粉，那我們是在我拜月老之後認識的，當時求月老給我一個能夠陪我環遊世界的伴侶，幾個月之後他就出現了，結果他真的超愛出國，最常問我的一句話就是我們下次要去哪玩，那去年也有了我們的第一個兒子，現在是一家三口快樂出遊中，想請你幫我跟他說老公生日快樂，謝謝你一直帶我飛，我是你人生中最穩的投資，請當我旅伴一輩子吧。老婆 Ariel 留。」真是甜啊，那我們祝老公生日快樂，那也希望你們可以持續快樂的一家一起旅行。 下面一位，佐藤磊轟，泰拳新手：「艾達好，我也是今年開始學習泰拳的小菜雞，泰拳真的是好玩又抒壓，真心推薦給所有的聽眾，如果有緣見到艾達的話，可以請您在我的拳套上面簽名嗎？我會把它放在我家彩位，讓財運全都來，祝愛大家一家與聽眾一生平安，美國店長不會遇到奧客。」非常感謝這位兄弟的祝福，希望你在練習的過程之中不要受傷，因為我現在每次去練，我真的都覺得自己的身體快散掉了，可能是因為太用力，因為我就覺得來都來了，就是要全力的輸出，然後讓自己的身體真的有被操到，這樣子效果會更好，但還是要注意好，就是要熱身，然後要稍微保護一下自己，我都會稍微觀察一下關節今天已經比較不痛了再繼續去打，但基本上就是兩天打一次。 下面一位，賣小女孩的打火機，沒標題：「收聽主委節目是我跟原配的每週日常，每次看到臉書我冒充主委招收會員、帶人進出股市的廣告，我都會檢舉，但是臉書官方回覆說那些冒名招收會員的廣告都是合規的，實在很無語，不過會被騙應該都是沒有真正收聽節目的投資小白，就放生他們吧。有很多問題想問主委，但是全部問完一定會超過八行，所以想請主委預祝我的原配林小麗 8 月 20 號生日快樂，她也是你的忠實聽眾，祝主委投資順利，Lisa 永遠美麗，諾亞聰明伶俐，謝謝。」 非常感謝這位朋友，很暖。那只是一般原配的意思，不是說你們已經，還是是我認知有錯，反正不管了，我們祝這個林小麗 8 月 20 號生日快樂。那像這個投資詐騙，我覺得已經顯著的變少，之前是真的有蠻多這種冒用的，然後確實你去檢舉的話，Meta 就不會理你，這個是非常非常過分的。那到現在，我覺得大家的判讀力有慢慢的上升，還是希望大家都儘量不要被騙，就是只要把自己的錢管好，不要整天想把錢交給任何人，其實基本上就可以杜絕絕大多數的詐騙。 下面一位，體年齡 77 歲的北韓金小胖，做尿常常從便座縫隙噴到褲子上：「已經不知道第幾次聽孤癌，發現自己和挨大都在差不多的時間做類似的事情，從投資策略、市場觀點、資金配置，到甚至最近玩的遊戲，話說我年紀也和挨大差不到一歲，真的是有好多巧合，哈哈。對了，Death Stranding 第一代在 Steam 有折扣，是個很棒的入坑時機，然後也不用擔心學習門檻太高，許多的革命先驅已經把路線架設得非常友善，那新朋友可以舒服的觀光欣賞冰島風情，真的是一款超級棒的遊戲。」非常感謝這位兄弟的支持。 那我們再念最後一個好了，快樂寶貝的快樂寶貝：「安安猛攻，上次留言有出現在 Podcast Pickup 的列表中，但不知道為什麼沒有被唸到，哭哦。」沒有吧，上次只有跳過一個太長的，基本上只要在列表上我一定念，我不會跳過任何人。「Aida 有測過 MBTI 嗎？感覺當爸以後感性的部分越點越高，不知道有沒有從 T 變成 F，但很喜歡您照顧我們這群快樂寶貝，愛您。最後想請主委用美國店長的聲音和我的好朋友艾瑞克說最近辛苦了，我們要一起加油。那也祝 Aida、Lisa、二寶、Choco 還有大家都幸福，也要平安健康。」 我是 INTJ 跟 INTP，就是我測了幾次，就後面這兩個數字會變化，但是前面都是 INT，大概是這樣子。但這個東西你說準不準不知道，感覺跟星座差不多，就是分類太少，所以應該還好，但我覺得第一個最準，就是是 I 還是 E 人，這個真的還蠻準的。 那拜拜。"
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150 元，買兩組折 300 元，每組都有折，多買多划算。MOMO、蝦皮、PChome 也同步優惠中。如果說你想要趕快試試看，不想等網購，你家附近的寶雅、康是美、屈臣氏都可以馬上買到。更多資訊可以在我們資訊欄這邊，提供給大家去做參考。 小島秀夫台北見面會心得：被建模的人生啟發 那這個週末過得非常的精彩，就是去參加了小島秀夫的見面會。他來台灣宣傳死亡擱淺2，非常感謝 PlayStation 以及小鴨的邀請。那小鴨以前是我們地方聽眾，那現在自己有在開業，反而就是負責去幫忙一些這種遊戲品牌商去做聯絡，那我就很高興他有想到我。 因為以我們的節目來說，我們其實是以投資為主嘛，那可能聊一點自己的生活，所以跟遊戲呢是八竿子打不著。所以每次我看到就是有一些遊戲的廣告丟出來，基本上都是那些實況主拿去嘛，可是我都會分到一點，就因為他知道我喜歡，所以就會有。然後外加也讓我有機會可以去參加小島秀夫的見面會，因為裡面全部都是實況圈的人，然後我就不知道我這個人在這邊幹嘛。 然後他跟別人介紹的時候就說，這個人呢就是台灣這個最大 podcast，他是講投資的，然後可能人家都會傻眼——OK，那他在這裡幹嘛？對，因為我自己本身非常非常喜歡打遊戲，所以很感謝有這樣子的一個機會。 那這款死亡擱淺2，我已經是在節目多次跟大家推薦，我真的覺得非常優秀。所以可以去參加他的見面會，對我來說是很高興的事情。因為其實我從蠻早以前就開始在玩小島秀夫的遊戲，就那時候是玩那個潛龍諜影系列，只是就是我一直都沒有變成他的粉絲。 其實我一般都是蠻後知後覺的。就是我是真的會有那一種電波接上之後，然後才會變成是狂粉。就像是宮崎英高出了艾爾登法環之後，才變成是他的狂粉，然後回去把 Dark Souls 再刷一次。就之前都只是很痛苦的把它破關完，想說大家怎麼會喜歡這個，然後後來就是突然間有點像說電波就對到了。 所以類似說，你可能小時候不喜歡喝咖啡，然後突然某一天就覺得咖啡蠻好喝的；或是小時候覺得啤酒超噁爛，然後突然間覺得啤酒原來可以喝。就是你可能過了某個時間點，突然間電波就接到了，然後你就會把他過去的作品全部找出來。 那以小島秀夫來說，這個作品就是潛龍諜影幻痛。幻痛這個作品我真的是玩得非常的高興，那當然裡面有一個「小鏡」的設定，是我最喜歡這個遊戲的主因之一，然後還有很多的創意玩法，就讓我正式變成了小島秀夫的一個關注者。但是直到死亡擱淺2，我覺得我才真正的變成那種狂粉，因為他這一次的角色設定實在是太棒了，然後外加有那個小 baby 鹿——就之前的 BB——那這個鹿真的是讓我有那種非常強大的一個帶入感。 所以當我在玩這個單親爸爸模擬器的時候，就會一直想到自己的孩子，然後覺得這款遊戲做得真深刻。小島秀夫一定是一個很棒的爸爸，即便他可能花很多時間在工作，他說他的日常的時間幾乎都是投入在工作上面，當然可能還是會陪小孩看電影或什麼的，但他一定是個好爸爸，才可以做出這麼深刻的那種親子互動的感覺。所以就因為這樣子就非常喜歡他。 那這一趟這個見面會，是跟一個聽眾一起去的。那是有一個有趣的小插曲，反正總之就是我到那個聽眾的公司，因為我有東西是需要去做處理，然後後來就看到這個聽眾，我們就聊個天，然後他就剛好在拆一個包裹。這個包裹呢，就是死亡擱淺2的典藏版，他寄到公司去。那我看到他在拆包裹就跟他聊一下，發現說他非常喜歡，然後於是我就借花獻佛，就跟他說：「我好像可以去，那你要不要跟我一起去這個見面會？」 他說：「可以嗎？真的可以嗎？」然後我就馬上傳訊一下就是我們自己的對口，就說我可不可以帶一個朋友一起去，結果他們竟然說可以。那因為這樣子，我就跟這個聽眾——其實也不是說什麼我們是日常中的朋友，真的就是路上遇到，你要不要一起看小島秀夫，OK好——那我們就一起去。所以也是很感謝 PlayStation 跟小鴨，給我們這樣子一個機會，才有這麼酷的一個故事可以分享。所以如果站在一個行銷的角度，我覺得大家都做了一個蠻酷的事情。 那我覺得他去就比我值得很多，因為他後來給我看照片，就是他從好久以前——可能快十年前——就在追他，然後有各式各樣的簽名物、一些有趣的東西，他都把它帶到這個見面會上。然後到這個見面會上，當然還是有遇到其他有趣的聽眾，就發現說有這麼多人都在這邊。那其中有一位聽眾還超幸運的，因為他們有一個抽獎活動，就是抽他們那個美術總監——就是新川洋司的一個彩繪，就其中的一本筆記本裡面有他的彩繪，那不知道是哪一本——就後來是我們自己的聽眾抽到，一個地方爸爸 Ethan，他抽到非常的爽快。 那我參加完這個見面會之後，其實我是充滿很多的感動，而且開始產生很多新的想法。出發前我就已經開始在意淫了，我就跟我老婆講說：「你覺得我去到現場，小島秀夫邀請我要掃描我的機率有多高？」當然我是在講幹話，可是你知道，心中還是有一點點小希望，就是他可能突然間覺得說：「我覺得你長得蠻猥瑣的，你可以在我們下一集的死亡擱淺裡面，可能有一個猥瑣的角色，就可以叫你去扮演」——就是他搞不好會需要掃描我之類的。 我就問我妹妹就說：「你有沒有覺得我有可能會被掃描到？」然後他們都直接說不可能，就是他不可能挑你。但我自己也知道，只是開玩笑。 可是其實我回來之後，我心中就真的開始產生很多想法。就是小島秀夫，他的遊戲，他習慣性都會把一些——但目前可能大家最知道的——就是一些好萊塢的演員，他喜歡的演員。你會像說他自己本身，就是藉由去創作遊戲來做粉絲見面會，他用他的遊戲去邀請這些演員來建模。然後他建模，跟我很喜歡的一些作者一樣——不然像是宮崎英高，或是昆汀·塔倫提諾，就是他都會一直 focus 在腳上，就他們都是腳控。那我自己本身其實也算是一個腳控，就是我覺得腳在人身上算是還蠻漂亮的部位之類的，反正就是還蠻有自己的特色。 之前都是找那種演員嘛，然後再來就是他其實也非常喜歡電影導演，所以他也會找電影導演，或者找一些音樂人，甚至是 VTuber 都有，然後都把他建模進去，這個就是一個超帥的事情。 那我就在那邊思考說——我們先撇除掉你知道就是一些狂想跟妄想跟有的沒有的事情——我們就假設說你今天是一個人，然後這個人，我要怎麼樣點技能，會點到小島秀夫會想要來幫你建模？那就發現說，就是你必須要去做一些有創造力的事情，你要去 connect the people，就跟這個遊戲的 idea 一樣，你是要去把大家都串聯起來。那串聯起來的方式其實有很多，不然說你可能是去做生意、你去拍電影、你是當演員、或是你是音樂家，或甚至像我們自己的節目，也算是一種，就是我 connect 了大家。 因為我就在那邊想說，如果是自己在家裡炒股票炒一輩子的話，小島秀夫是死都不可能會把我建模的。當然如果是有一個平行時空——當然我們是講一個很誇張的想象——平行時空，就像說像我這個 podcast，如果真的做到有紅到日本去之類的，隨便舉例，那是不是就可能就有很微小的機率，他有機會看到你，會想把你建模。不然他媽你是誰？他媽你炒股票有多屌？炒股票想說我們可能賺了一點錢，然後白痴，到某個階段之後，誰沒有錢啊，每個人口袋都是錢啊，媽，小島秀夫他媽還缺投資了嗎？隨便一開口，一頓都要搶著要投資他。 所以我就突然覺得，就是我的生活，其實目前被我過的不是很完整。就是我在這次的見面會之後，我產生一個新的啟發，就是從現在開始，我的思考邏輯就變成說——我要被他建模，或是我要被未來的一些遊戲開發者——說不定就是我們自己遊戲圈的頭到的人建模——就是他會覺得說用你來建模是有意義的，他可能是喜歡你，或者是他知道說用你建模，那你可能會帶來一些群眾、一些粉絲之類的。就類似說那個張藝謀找了周杰倫去拍片，周杰倫不一定會拍片，可是因為有周杰倫在，所以滿城盡帶黃金甲就是他媽一堆周粉會跑去看之類的。就是你要怎麼樣才會有這樣子的影響力。 那我覺得你就是需要去做一些實驗，你也是需要去跟大家 connect 起來。所以從那一天回來之後，我就覺得我整個人都改變了。就是我在之後，我自己會希望，如果可能在五年後回頭看，我還是在做一樣的事情，我會認為我對我自己非常的失望。就是我要再去做更多不一樣的事情。 那這些不一樣的事情，不一定是要大刀闊斧，或是真的要花很多錢，要把自己的頭洗下去或什麼，但是因為像說你那個思考的一個本質會開始去做一些改變。本來思考的本質是這個東西可不可以賺錢，其實我在想事情都在想這個東西可不可以賺錢，因為跟我自己的工作是息息相關的，所以你整天都是在用錢去做一個本位在想事情，而不是用影響力去做為一個本位在想事情。那甚至有時候會想要去避開一些影響力，因為覺得說影響力帶來的可能是一些負評，或是一些麻煩事，所以你也不需要太多的影響力，覺得這樣子就夠了。 那但是他就會覺得說，其實應該要去做更多種的創作跟創造。那不一定是一些藝術品，或是一些可能是那種 IP 形式的東西，也有可能就是單純的在市場上去創造一些新的價值——去投資更多的公司。我們講投資公司，不是在刺激市場去交易股票，而是你就真的去跟這些公司的老闆們去 connect，就你去 connect 他們，然後讓大家知道說這個人是好咖，他進來之後不會整天他媽在那邊抽插你們家公司砸股票，他可能就是真的是在陪大家長大的，他會幫忙牽線或什麼的。我覺得這是我會想要努力的一個方向。 就是說，雖然被小島秀夫挑到建模的機率，還是低到——你知道比中樂透的機率還要來的低——但是至少你往這個方向去的話，假設你可以重新的經歷你的人生十萬次，就是不停的去骰骰子，不停的投胎到不一樣的地方去，雖然可能高機率都把它投胎到中國跟印度之類的，但就是你不停的一直去重複這樣的事情的話，你如果是一個錢本位、然後跟一個影響力本位的一個思維去做考量的話，其實點出來的結果會完全的相反。那影響力本位當然也有可能會為你帶來錢或者其他的一些收穫，但影響力本位現在對我來說，可能就是一個會是更重要的事情。就是你要怎麼樣可以去串聯更多人，然後為大家創造價值，然後直到有一天，可能是小島秀夫或是誰，就是會看到你，然後就會讓你有這種非常酷的一個體驗跟機會。 這是我回來的一個——我覺得是還蠻奇怪的一個感想，可是我是很認真的去思考這件事情。然後跟我朋友聊天，我會講說從現在開始，我的目標就是我要被小島秀夫建模，然後我要怎麼樣被他建模呢，我就要往那個方向去做，就是我先思考如何被建模，我就做那件事情。而不是可能就是像過去，一直不停的在自己很熟悉的圈子裡面去挖，然後最後面你也不知道你到底挖到了什麼東西。你可能就是相較於你本來的預期，你確實已經達標了，但是你為什麼就總是覺得不夠？有可能就是你沒有在做對的事情之類的。 反正就是這種很奇怪的想法，這邊稍微跟大家分享一下。那最後，還是要再一次的感謝 PlayStation、小鴨，然後非常感謝小島秀夫，為我們帶來這麼棒的一個遊戲，然後希望大家可以好好的去玩一下他的遊戲，真的超讚的。 特斯拉與馬斯克創黨 好，那接下來簡單的跟大家聊一下特斯拉跟馬斯克創黨的一些想法。那還有像最近在市場上說 Optimus 可能有遇到一些技術上的困難，所以像是日本的一些供應鏈，或者說全球的一些供應鏈，可能他們最近的一些股價表現疲軟跟這有關。 那先講這個後者，後者我覺得就是一個短期的雜訊，完全不用去看待，因為這個機器人的發展計劃是勢在必行。那也不是只有像是 Tesla 的 Elon Musk 是這樣說，像 NVIDIA 的 Jensen 也是不停的給出了這樣子一個方向。所以我覺得這個就是一個短期上的雜訊，本來就是遇到一些問題，像前面就有在講說日本製的這個諧波減速器，可能在裝在機器人的身上的時候，會有一個軟掉的狀況，就是說他那個機械手臂會軟掉。那所以這個也是當時的某種利空，但我覺得就是在一個開發階段都可以先把它忽略掉。 那再來就是講說馬斯克創黨這件事情。那創黨這件事情，當然如果我們是用第一個印象來看，一定是覺得是非常不好的，因為我不會認為說有任何一個去投資商業公司的投資人，會很樂見他們的創辦人沒有把所有的心力都放在公司上面，然後再來更甚者是跑去搞政治，這個應該是任何一個投資人都不會喜歡的事情，因為他平白的去增加了很多的不確定性。 但是以馬斯克這個人的特質來講，其實我是認為說，如果在將來——特別是最近已經開始看到一些分析師，有在希望說像特斯拉的董事會可以開始去設計出一些方案，看怎麼樣把馬斯克綁在這裡，或是限縮他的權利——我認為這樣搞下去反而是一個更不好的事情。簡單來講就是說，你只要上了馬斯克的車，你就是要讓這個車長帶你飛，那如果說把它換掉，那一定是一個更不好的事。 接下來說就是，如果因為他去搞政治——當然這是一個負面的事情——那如果說董事會或者說各個股東想要把他換掉的話，那這個持股反而是要直接丟掉，就如果說他被換掉的話，我就認為是要直接丟掉。所以其實買這家公司，追根究底去看，就是說你是在投資馬斯克這個人，我認為是這樣子。 所以搞政治雖然是一個大扣分，但是不會比就是現在有一些自以為很聰明的分析師，就開始在主張說應該要把馬斯克的權利去做限縮，要讓他沒有辦法可能是很完整去掌控這個公司，要跟他劃界線——這個我覺得是更慘。就他們如果是真的有投資的話，然後他們還這樣想，那我覺得他們的想法是非常恐怖的。 那回到馬斯克去搞政治這件事情上，當然本質上是不好的，但有一個怎麼講，就是說 silver lining，就是在烏雲背後我們看到一絲光芒，是因為他是南非出生的，所以他自己是不可以選總統的。那因為他不可以選總統的緣故，所以高紀律的 America Party 就會變成說他的某一種工具，就是他可能會當一個金主，然後去運用他在科技圈、創辦人圈、或者一些金主圈的一個實力，然後來灌到這個政黨裡面，然後用這個政黨裡面的一些候選人——如果說可以拿到席次的話——去影響到整個國會，或者說美國的運作。比較偏向他是在幕後的人。 那因為這樣子，會直接的受到川普或者說接下來民主黨政府的一個報復嗎？我覺得不會是明著來的。所以當然一定是有一些負面的影響，可是好過就是他如果真的要跑去選總統，那就是一個很慘的事情，好在他不可以選總統。 所以簡單來說就會認為說——因為我自己的 Tesla 的持股也已經好幾年了，然後到近期就還是有加，甚至是他在講說要去創黨的時候，然後這股價崩掉，都是持續的在買一些——反正就按照自己的比例去做配置，那我認為說應該就是先繼續觀察，就是不用太快去覺得很緊張，因為他畢竟是不可以選總統的，這個是一個很關鍵的一點。 最新關稅發展：新關稅數字與台灣的應對 那接下來我們來看一下最新的關稅發展。川普他們公佈了一個最新的、8月1號要開始的新關稅 New Tariff ，這個相較於本來的 Reciprocal Tariff 是有一些數字的變化。那比較大的像是柬埔寨是從 49% 變成了 36%，那日本呢是反增了 1%，韓國是維持原本的數字，那再來我們關注的像泰國、馬來西亞，基本上都是差不多本來的數字，馬來西亞也是稍微的再貴了一點點。 好，但整體上來看，這個關稅的數字就只是把它湊整數而已，從本來是一些莫名其妙的尾數，儘量的把它變成是 5 跟 0 作為結尾，然後這個非常有川普的一個風格。那先大概講一個大方向，就是我認為這個關稅應該是還沒有談完，也就是他現在丟出來，就是要去告訴像比較硬的日本石破政府等等，去跟他們說我是要維持關稅，我要繼續對你強硬下去，所以看你要不要來談。那如果說後面沒有來談的話，那可能才會去實施這樣子的一個關稅。所以我個人認為說，這還是在談判裡面的一環。 那很多人關心的台灣關稅到底會是多少，我自己的猜測，就是台灣的關稅一定是會往下降，不會降到比越南低，所以大概就是在 20% 左右上下，應該是這樣的一個數字。這樣的數字我會覺得說算是合理的，那如果說跑到 20% 以下，就算是一個非常驚喜的好；那如果是 30% 以上的話，那就真的太過分，因為台灣甚至非常配合的，就還被搞成這樣，那就是很嚴重。 那其實我們有聽到一些八卦，就是美國這邊希望台灣開放，除了本來很多人在講的進口車之外，那再來可能是一些農產品，或是一些保健品。那進口車的話，很明顯的就是如果說開放之後，在台灣就會有一些公司受惠，就像是汎德永業，因為汎德永業它的 BMW 的 X，就是說休旅車系列，那個蠻多是美國進來的，所以因為是美國進來的，那當然這個關稅就變成是一個受惠的物件。那其他大家可以以此類推，就如果是從美國這邊進來的，那如果我們台灣選擇用去降汽車關稅的方式來配合美國的話，那這些都是受惠的物件。 那再來就是保健品跟一些農產品的進口，如果說你注意到一些機會的話，那其實也可以先提早去看，因為如果等到開牌之後，應該就是一波反應。所以一般我們有注意到這樣的一些機會，我們都會提早的先去做一些佈局，這個是我們在工作上的思考會是這樣子。 那就算台灣的關稅開出來是蠻高的，我們先講假設是比較不好的劇本——開出來是什麼 28%、30%，或是更高的一個數字，那後面可能又還有一個半導體關稅，那這樣該怎麼辦？其實我會覺得說，現在特別是看了這麼久的一個關稅的這種小鬧劇之後，我覺得已經慢慢的看出一些端倪。 首先一點是，因為台灣在過去有一個持續好幾年的中國加益（中國加一）的佈局，所以其實我們可以觀察一下，像是馬來西亞、泰國，以及像越南——最新他們是目前看到的是最低的關稅 20%——因為我們是最配合美國的，這些人的關稅，他可以作為是台商未來洗產地的一個轉口案，這個大家可以注意一下。 我們現在講的洗產地，蠻多是在去講說中國這邊，可能借由去越南這邊重新包裝一下，然後就變成是 made in Vietnam，這樣去閃這個產地的問題，然後跑到美國去。這個是美國會打擊的。可是就我們理解就是，美國應該是不會去針對像台商，或是其他外商的投資，做這麼嚴格的一個打擊，它應該是針對中方。但如果有的話，當然這個論述也會被改變，但如果沒有的話，就是只有針對中國會去抓一個——假設你起產地的話——40% 的一個關稅。 那這樣子的話，就如果說台灣的關稅是偏高的，但沒關係，那些有中國加益的廠商，特別是在上市櫃公司，其實有非常多在東南亞都有基地。你就可以去關注一下他們有沒有在東南亞這些——假設這邊開出來是相對台灣低的關稅——是有設廠，或者說他們是有一些發展案在那邊的。那如果是的話，他可能可以透過越南作為一個轉口，所以這樣就可以散掉就台灣的關稅假設過高的問題。 那不然像現在在市場上火熱的這種 AI 伺服器 ODM/OEM，其實據說像緯創在馬來西亞，就是有相當程度的產能。所以如果說台灣的關稅相較於馬來西亞是高很多的話，那他也可以當然透過馬來西亞去做一些出貨，或者說去規避掉這些關稅的問題。所以其實有蠻多方法可以玩的。 那我們講的這些，都是比較偏向台灣的上市櫃公司，或是一些未上市但是因為它規模夠大的一些公司，他們有這樣子的一個海外的基地，或者說有能力去海外做佈局。雖然如果真的是從零開始的話，可能也是需要幾年，但至少是可以出去的話，他們都是相當程度在這個關稅戰裡面，會受到一點點傷害——因為畢竟就是還是有關稅——但會比他的同業們都來得更加的茁壯。 反之就是那一些沒有能力在海外多設幾個口岸，或是沒有生產基地的人，一些傳產業者，我覺得這個關稅打下來，他們應該都會產生蠻大的問題。所以後來台灣的一些內需，大家可以觀察一下，因為不是每個人都是在這些上市櫃公司上班，台灣有很多中小企業。 我覺得關稅弄下來，其實不只是對台灣的中小企業，是說這些所有有被關稅弄到的各個國家的中小企業，甚至是美國自己的中小企業——已經有蠻多在前面川普要去搞關稅的時候就已經宣布說就不搞了就不幹了，因為沒有辦法，他們真的沒有辦法去把這樣的一個成本給分攤出去，或者說他們沒有辦法立刻的去找到新的生產基地或是一些管道，那就只能夠收掉，因為他的整個競爭力就被打沒了。所以我覺得這個算是一個中小企業的小型浩劫，不知道會燒多大，但目前看得出來就是一定會有蠻多人受傷。 但是一些比較大型的，他們是可以去——雖然受到這個關稅打擊，但是換了一個地方去做生產——還是可以有相當程度競爭力，我認為是這樣看。 那如果說台灣的關稅是在可能比較合理的區間，就是二十幾趴的話，那我就會覺得說基本上可以視為說，就是不知道就幾年後大家應該會看到一些通膨的狀況會產生，因為這關稅下去最終就是會反映出來的。好，但因為大家都是一起變貴，那台灣相較於我們的最主要競爭對手——這就是變成說假設台灣是在相對 OK 區間——那我們只要比日本跟韓國來的好，我覺得就沒有什麼太大問題。甚至我覺得現在可以直接就拿日本比，因為韓國已經沒有什麼好比了。如果說我們的關稅的數字跟日本沒有差太多的話，就算是一起偏高，我個人認為都有解，因為就算說太高的話，那就是就把東西丟到東南亞去，如果說假設是差不多的話，那就是變成台灣跟日本去競合，只要我們跟日本比起來我們的競爭力是還 OK 的，那都是沒有問題的。 那如果說台灣是一個偏低的數字，就是比越南還低，什麼 20% 以下的話，那真的是奧義頭獎，那真的是不知道媽的這個國家抽到了什麼多好的國運錢。比如說什麼前幾天哪一個廟的那個門板被颱風吹掉，搞不好就是這樣子擋掉了一個煞子。 那我們當然希望是最好的劇本，如果說不是最好的劇本，其實也分析給大家聽，就算是比較貴的，其實我們現在看得出來在東南亞這邊，因為他們有一個相對低的關稅的話，我們都還是可以透過東南亞生產基地去做一個出口，所以應該是還 OK。 晶片關稅：執行困難與實務爭議 接下來也稍微再來講一下晶片關稅。晶片關稅的話，我個人就認為說，它是一個更加刁鑽的問題，甚至到最後，我認為說就晶片關稅，有機會會搞很久。因為我們其實從前面中國跟美國互搞的晶片禁令——像是那時候針對一些 PMIC 的一些封殺——我們就可以知道說，最終就是兩邊其實在海關那邊都是有一些放行的行為存在，因為你真的太難去做舉證了。 就是嚴格上來說，就是大家想要抓的這個晶片，應該都是講 main chip，就是那種主晶片最貴的。因為如果說你真的硬要講的話，上面的一些什麼 MCU，或是一些 PMIC 晶片，那種便宜的晶片，難道你每個都要去課關稅嗎？那你到底要怎麼樣去課？那會不會又有那種重複課稅的問題？所以它其實會變成是一個非常棘手的問題。那就看川普政府到底是要聚焦在哪，你會不會是連那種筆電手機的東西每個都要搞？你這樣搞的話就是一定要搞死人。 那如果說你是想針對最高價的東西去搞，就要說像高端的 AI chip，跟 AI 的 L6 的板子來說的話，你去課晶片關稅的話，那廠商們也不是笨蛋。其實他過去都已經演給大家看過，那時候他要去搞關稅的時候，很多人就把這個生產基地搞到墨西哥，就是要去閃，那後來要針對墨西哥的時候，那大家就可以把生產基地再一次拉回東南亞去。所以他們就會去把它變成說，就是這個晶片出來，假設你是要直接針對晶片去做課稅的話，那簡單，我就不要用晶片的形式進口到美國，我就直接把它在外面做成板子，再進去美國。 即便這個就是川普的政策就自相矛盾，因為他說要把生產拉回來美國，那像這種生產就變成你就拉不回美國了，反而因為關稅導致生產就會往美國以外去推，因為我在外面把它打成板子再進來的話，我的關稅是比較低的，那我一定會這樣子做。 那有些人可能會講說美國也不是笨蛋，那他就會針對這些進來的 L6 的板子，去看說上面晶片到底有幾顆。對不對，你有這麼多的有的沒有的晶片在上面，你有那種 main chip，你有 Networking 的 chip，你有 BMC，你有一些有的沒有的 power chip，那可能每個我都可以去課關稅，那這樣是不是就會變成說有重複課關稅的問題？然後再來就是可能就像說最後面也會發現說，一些小的東西，他要去做矩陣是很困難的，有些東西可能真的是在美國製造的，還有些是在海外，可是最後面，其實最終受益人就是美國人嘛，因為美國人需要這些裝置。 所以我會認為說，就是半導體關稅，有可能就跟他昨天在講說他要去針對銅去課關稅，一次就喊了一個 50% 數字，就這個人真的他媽瘋瘋癲癲的啦，他嚇得所謂的四方大漲，他有很多一些狂想，那最後面大家都知道說他是可以談的，會把這個數字往下壓。那我覺得半導體關稅，就算他給一個很誇張的數字，可是最後面，因為在實務上執行的一個窒礙難行，就有可能會變成像那時候美中互搞，就是有些東西其實就是放行的，因為根本就不知道怎麼樣去做處理。就嘴巴講是這樣子講，那可是要去執行到細部是很困難的，而且外加機下政策還是維持在朝令夕改的一個狀態，就是你改來改去，那我們現在弄出一套 SOP，你知道那種第一線公務人員終於搞懂你在幹嘛，結果你又再改規矩，最後面就甚至會變成是那種多頭馬車、不知道要怎麼弄的一個狀態。 所以我個人認為在第一線的執行，會變得非常的困難，我們可以再稍微的觀察一下。那高機率跟他去喊什麼銅關稅，或是一些那種莫名其妙瞬間喊超高的關稅一樣，就是他認為你這個東西很賺錢，他也要分一點，所以他就先喊說我要課你很高的關稅。就如果你看得懂川普的底層邏輯，你就可以懂這件事情，反正就是他覺得哪裡有賺頭，他覺得你在我身上拿得多，我就是都要跟你分一點，所以我先喊一個很誇張、不符合實際或是現實邏輯的一個數字，不管怎麼樣，反正你需要我的消費市場，那你就來跟我談。 所以我覺得會偏向這樣，所以可能會搞很久很久，就類似這次的 Reciprocal Tariff，其實可能最後面也會搞得比大家想像中的還要久，現在公佈的這個數字搞不好都不是最終的一個定案，所以大家就稍微的參考一下。 那我還是會覺得，關稅是我們會關注的一個重點議題，因為最終就是會影響到末端的消費者，當東西都變貴之後，消費的力道是一定會往下走的。那再來就是，針對這個台幣匯率，可能還會是我們在觀察的重點，甚至現在會比關稅再高一點點，因為這個匯率的數字這樣算下來的話，就是有蠻多公司都會出現一些 EPS 的下調。那個下調其實不是說他們的業績不好什麼的，就是單純的因為在年初算的時候，大家測算的那個數字是用三十幾塊去給，可是現在是 28 塊、29 塊的一個台幣，當然那個數字就會不一樣，所以大家稍微的在心中知道這些東西就好。 那整體來說，我認為說現在關稅已經慢慢的走向一個明朗的狀態，即便很多人可能想說他還是喊來喊去、還是改來改去，但至少我們知道說已經有一些模範生出來了，像越南這樣子。所以台商已經可以開始去思考說，那如果最後面台灣是偏高，我們可以怎麼樣去做處理。只要有一些方向的存在，那都是一個不錯的事情。好，那就跟大家聊到這邊。 Q&A 接下來我們進入 Q&A 部分。 地位 fairy33333333 希望會被唸到，第二次留言： 孟公你好，我男朋友是你的忠實聽眾，每一集 podcast 都準時收聽，他真的超喜歡你。6月17號是他的生日，他的名字叫做毛豆小王子家俊，可以請你祝他生日快樂，再加一點簡單的生日祝福嗎？這會對他來說是超級特別又開心的生日禮物。祝你與家人一切順心順利平安快樂。 我們祝毛豆小王子家俊生日快樂，祝你投資順利。 Johnny Jumper 約翰走跳 大家同心協力讓空軍絕望： 嗨孟公，你還記得那個迪士尼壞皇后嗎？這波台幣強升，他真的賺麻了，有沒有？那另外請問短期右側交易，您會使用 LIFO 或是 FIFO 積值賣出呢？LIFO 是否在控制平均成本掛貨，追高認錯砍出會更具優勢？那最後想請您祝我最可愛的一鏡寶貝8月9號生日快樂，有你在的每一天都無比開心，我會努力賺錢養你的。 這個是一個好男人啊，好好的養好老婆吧。那會用 FIFO（先進先出）還是用 LIFO（後進先出），我覺得那個就是一個你自己看爽的，因為最終我認為還是用淨值追蹤是最準的，就是你到底每天淨值的變化是怎麼樣。那你用這個——就要說像我假設都是用那個 last in first out 的話，那一些那種報好幾年的持股，那個報酬率可能就可以看起來非常的恐怖，因為你的那些老持倉都在那一邊。那反之如果是你打一些短線的話，你可能就會希望用不一樣的方式去做記帳，但我覺得這個就是讓你自己那種心靈馬力一樣，看起來那個數字有比較爽一點。那實際上都還是用淨值去看，會是一個比較好的狀態，就直接關注你的淨值的變化就好。 杜阿蘭啪 挨大您好，我是 99 聽一次、一字聽好幾集的後面被跳過： 近期有一筆 100 萬台幣的資金，想要投入美國市場，大盤的話不知道標普 500 和 QQQ 哪個比較好？那另外艾大，最近毛巾放在軟體股上，主要是之前提到 Oracle 嘛，那最後就，在跟腎臟疾病奮鬥的妹妹，或是胰臟癌的媽媽，都能夠早日康復戰勝病魔，癌寶跟加油！都身體健康。 說到這個，我們聽眾真的很暖，像上一集最後有一個人講說他自己有睡眠呼吸中止症，後來在 YT 上面就有很多過來人，或是一些醫師，跟大家分享他們的一些想法，所以那位朋友你可以上去看一下，也非常感謝大家會這樣子互相扶持。 然後再來講說哪一個比較好，那個沒有辦法就幫你做選擇，這個是 N 年的考古題。如果是標普 500 的話，當然就是一個更全面的美國 500 大公司的 cover，QQQ 可能就是比較專注在一些科技為主的類股上，當然也不是完全是科技，但一般我們可以這樣去做想像，就看你想要往哪個方向壓而已。 然後再想說軟體股會不會是看 Oracle，Oracle 也是我自己的持倉之一，所以才會在之前的節目會跟大家追蹤 Oracle 的一些狀況，但我不會把它放在軟體股的那個範圍裡面，我還是比較要把它放在 Infra 的範圍裡面，因為它目前是拿到了非常多漂亮的 Infra 的訂單，然後後面還有很多的積壓的訂單都會再進來，以及後面跟 Stargate 的一些合作應該都會看到。所以 Oracle 算是比較偏向硬體的一個範疇，就是我買它不是去買說怎麼它的裡面的一些那種老軟體，有可能在 AI 的拉皮之下變得更好，當然也有這樣的一個論述的可能性，但是我買它最主要是因為我在硬體看到的一些機會，所以比較不是軟體的角度去思考。 軟體比較偏要像是 CrowdStrike、Palantir、Confluent——這些就是偏軟體的東西，或是 Cloudflare 是軟體，像這種。Oracle 的話我也比較把它算是硬體的類股，雖然他的 OCI 的這個 AI 相關的營收並不是公司的一個大宗，但我目前把它定義上——因為他衝刺的那個方向，其實是在硬體這個方面——所以看法會稍微有一點不太一樣。 麻雀鼓咕咕 鼓咕咕資本間諜麻雀： 祝這個月壽星狗幹有錢人生日快樂！要不要打太多，壽太快就沒有彌勒佛神威了，也祝上個月的臭老K生日快樂。 我們祝這些人生日快樂。那個講說藥不要打太多，是他在打那個什麼減肥針嗎？就這些那個減肥針，後來我也有拿到，就是有朋友給我，那只是我就是聽說這個瘦瘦針 Ozempic，就是你打下去之後你就會被破壞掉一些胃口，就要藉由破壞你胃口的方式讓你少吃一點。那我就覺得，我人生中吃東西是我最重要、最抒壓的東西之一，所以我不能夠放棄掉這條，放棄掉這條我還是個人嗎？所以最後面那個針就一直冰到冰箱，到家都沒有用。所以大家自己參考看看，如果真的要減肥的話，也可以考慮重訓，或是去搞一些有氧。像我自己在這幾個禮拜的打拳，就發現有感的變瘦，當然這可能是一個一開始的蜜月期，後面觀察一下再跟大家分享。 這間廟宇太神了只要誠心祈求就會有奇蹟出現： 孟公您好，二寶爸的您請先準備好衛生紙。同事的朋友小孩，兩歲多罹患癌症，孩童罹患機率七千分之一的神經母細胞瘤，被說是兒癌之王，腎臟長了一顆腫瘤，確定是惡性的，目前住在兒科病房，希望透過孟公您的金口以及聽眾的祝福，讓小朋友健健康康。 我們希望這個小朋友可以順利度過這個難關。那確實看到他說是在腎臟上面的一個腫瘤，馬上我自己的心就抽了一下，因為我自己的兒子就是腎臟那邊是少一顆嘛，那本來的腎臟的地方就是有一些水泡，那個水泡他們一開始講說有可能就是也有機率是腫瘤之類的，所以要去做一些腫瘤指標的檢驗，要抽血什麼的。你看到你自己的小朋友，你要把他放在那邊，然後讓醫生幫他抽血，抽完就爆哭什麼的，然後你又很擔心——在膀胱裡面又有什麼——就是一直調到這種東西，對我們來講就是心理壓力是非常非常龐大。 那何況我們最後面是驗出來沒有狀況，可是我們還是會一直擔心受怕，那種驗出來有狀況的家長，我完全無法想象他們到底經歷過了什麼東西。那其實真的是自己當爸媽之後，然後對身邊的爸媽會有更多的那種同理心，然後就注意到我們身邊真的有很多都很偉大的爸媽。 像其中一位爸爸，他是以前我們很早期節目的 sponsor，對，他曾經是我們的 sponsor，那他有一個美好的家庭，然後後來小朋友就是遇到了一些車禍相關的問題，然後到現在都還是有很多後續的治療跟復健要持續的弄下去。我每次看到他的臉書，我就覺得很難過，然後同時我也覺得就他是一個非常偉大的爸爸。 就是世界上的爸媽這種偉大，我真的希望大家都可以持續的相信未來，相信。為什麼會喜歡馬斯克那個 Neuralink？說不定你覺得說接在一些小朋友的腦袋裡面——他們遇到那些障礙的，或像我自己家人，有那種發燒完之後就腦袋就出一些狀況——如果說透過這些新的科技幫忙，說不定他們真的有一天可以跟自己的爸媽重新對話，那個是一個多感動的事情。這就是為什麼我們永遠都會站在科技向前派，我不會在那邊講說人類發展夠了，我們要怎麼去成長，那種白痴低能的講話。 槓上自摸 JS 事件： 想請教艾大，對於印度官方對於 JS 的看法，說 JS 在台灣的量體也很大，可以跟小散分享他們在台灣的業務嗎？以及在台灣市場，是否也有做和印度類似的操作？ 印度官方 JS——這什麼小？你沒聽過。（略過） 敢成立政黨就把你關到漏尿： 特斯拉該減倉了嗎？川普才上位不到一年，馬斯克就反目成仇，要跟全世界權力最大的男人對幹，還要成立政黨，直接得罪民主共和兩黨，馬斯克都不怕正在推的 Robotaxi 等專案會被聯邦封殺嗎？還有會因為馬斯克跟川普對幹，調整特斯拉倉位嗎？ 這個確實是一個很好的問題，所以才會讓我前面也為了這個特別去評論一下。但我最後面的想法是這樣子，媽，死了算了。所以在最近特斯拉的一個下跌段，老子就是一直去買，我就持續去買。那我預計就是一樣把它買在大概部位的 18 20% 之間，就是前面可能有去做一些調整，然後現在可能就是把它補到那個倉位之後，我也不願意再上升。其實本來如果沒有這些有的沒有的事情，然後在 Robotaxi 上市之後，竟然還有拉回的機會給大家買，那一定會把倉位打得更滿，可是因為他要去搞政治，我就覺得不想再繼續往上加。 那我有一度想過說是不是要去做減，但我覺得先觀察一下市場變化，這時候我就是很適合地直接說我們來觀察一下市場怎麼樣去反映它。我們來觀察一下前面的底會不會破，如果說前面的底沒破，那就代表說其實也還好，大家也沒有很怕。 而且我自己推估一下，我覺得他只要沒有去選總統，他只是背後的金主的話，還可以。我覺得說像是索羅斯，或是你知道這種美國的科技業這麼多有的沒有的人，他們很多也是背後的一些 donor，如果你身為一個 donor，你是講話比較大聲的話，你會因為這樣子就給人家去針對做處理嗎？還好啦。但如果說你真的跑去選舉的話，那有可能就會被處理，我覺得是這樣子。所以他如果只是一個 donor 的角色的話，目前看是還好。 那我們現在不敢把話說得太死，是因為馬斯克不停的去重新整理我們對於他的一個認知的下限——就是你很傻眼，然後一開始去搞政治，好，你搞政治就算了，你有換到東西就好了，那真的換到東西，覺得很棒啊。最後沒有換到一點東西——你看到 Austin 在德州比較順嘛，你說這個沒有疏通一些關係可以這麼快嗎？也不一定嘛。結果你又要去跟川普反目，那反目之後，哇靠，你竟然還想要自己去搞黨——兄弟你到底在幹嘛。 會不會我們現在講說他不會選總統，然後最後他開始再去推動說什麼我們應該要去修憲法或什麼的，那就是一個很恐怖的事情。那到時候再說啦，我覺得這個世界是動態的，我們能夠慢慢去做調整。那現在這一波，就覺得還 OK 啦，我還覺得是可以接受的範圍內。 史春妍琪 嘟嘟嘟： 推推一個動畫，章魚嗶的原罪，Netflix 上，可愛溫馨的畫風，推薦跟親子一同觀賞。 非常感謝史春妍琪。 Carol Carol V 沒有偏財運只要乖乖存台積電的 Vivian： 這個就是你最大的偏財運，存台積電，看你從多早以前開始存的，很早以前開始存，現在發財了。 愛大您好，我們全家人都是您的忠實聽眾，從 2022 年疫情期間開始進入股市——那就是屬於發財的一種，這個就是發財的一種——學習投資，幾年來也小有斬獲。先生每次開車聽您的節目的時候，不誇張，每個字都會很認真的仔細聽，害我都不能夠聊天，不然他會按暫停，然後再倒帶重聽。謝謝您的無私分享，無論賺錢或賠錢、生活大小事、進出場時間誤判，都很直接誠懇的告訴大家，直率毫無距離感。那 7 月 10 號是我的先生 Alan 的生日，他還在歐洲出差中，想要請您祝他生日快樂，謝謝他為家人以及狗狗的付出。那最後，開車不要為了太認真聽股癌而分散注意力哦，謝謝艾大。 那我們先祝 7 月 10 號的 Alan 生日快樂！也非常感謝，就是你們夫妻都這麼支持小弟啊。 那確實我覺得誠實這個是一個最好的做法，除了在一些特殊的情境你要有一些白色謊言，OK那個沒有辦法，可是絕大多數，誠實是最好的。因為什麼，小時候都撒過謊啊。小時候騙爸說，說我這個是要去什麼哪裡唸書，然後最後面是跑去打網咖，然後回家就要騎腳踏車，要多繞幾圈，要搞到沒有煙味，因為你怕回家給爸打，然後最後面爸還是聞到，自己給你巴掌或什麼的。然後再長大一點，在感情裡面又騙過人，也騙過人啊。所以就是因為有騙過人，然後知道說騙過人自己不好受嘛，又傷害別人，最後面發現說那就坦白一點就好。 就是抱持著——大家有沒有看到那個迷因梗圖——「我就爛」，然後比一個大拇指，就是「我就爛」，所以你讓大家期待對你不要太高，其實也是一個好事。你就直接跟他講說「我就是一個他媽底層生物，你就不要對我期待太多」，一來就是說大家對你沒有期待，後面就不會有傷害；二來是什麼，大家對你沒有期待，所以大家就不會把一堆事情丟到你身上，都會覺得說他應該不太會。 像你知道我老婆就很會這一點，她就很會，很多人都說她不會，然後要我幫她做，然後最後我發現說她其實是會的，因為偶爾就觀察到她自己會做，她就在那邊偷笑，因為我如果說我會的話，就是變成是我做。 所以像我自己的各種失敗或什麼的，我都是很樂意跟大家分享，因為我自己同時也是覺得說失敗的經驗是比較珍貴的經驗，因為成功的經驗就只有舒服而已，成功就是舒服，因為成功的一些過程我跟你分享，你不一定照做會有；可是失敗的一些過程，基本上分享出來對大家都是很有用的，所以我反而是比較喜歡分享一些失敗的東西，而且可以獲得很好的 feedback，就變成是某種正向的迴圈。那確實是你今天撒一個謊，就要靠十個謊去圓，所以我還是建議大家誠實為上。 你把我灌醉： 把灌師傅犯的罪，你讓我流淚，扛下了所有罪。 太慘了。下面一位——這全部大家留言發病——下面一位。 小明之星 蛋黃哥： 孟公你好，同事 Frank 軒在 4 月當了新手爸爸，我希望他的寶寶蛋黃哥能夠當個天使寶寶、一覺到天亮，讓同事能夠每天準時上班。希望艾大助他們一家人平平安安、健健康康、幸福美滿、古韻恆通，謝謝。他是超忠實的矮粉，一面餵奶、一面聽股癌，如果他聽到一定會超開心。 那我們先恭喜 Frank Shen 順利當爸！那也非常感謝小明之星，看到他的留言，我心情就很好，就是這種你知道都是很正向的，然後放一些那種 emoji，就覺得這個人一定是非常好相處。那希望你們在工作上面合作無間都快樂，那我們也希望 Frank Shen 的小朋友是一個天使寶寶。 天使寶寶除了晚上很好睡、睡過夜之外，其實有時候晚上會起來喝個夜奶也沒什麼不好，只是就是希望那個時間是固定的，就還蠻不錯的。像我們家的安哥，我感覺要立 flag，所以我要先噗噗噗——有時候那個聽眾想說是不是我嘴巴的東西禿禿，不是，那個是那個，我老婆教我的，他們那種以色列那邊的傳統，就是當你今天可能要講一些話，說我的小朋友很乖、他不吵不鬧，這時候你就要趕快在你的左邊肩膀噗噗噗三下，你就可以去把那個 flag 給清掉。 或者說你今天如果已經出門了，然後你突然間有東西忘記要回家拿，這個其實是一個不好的運勢在他們的文化裡面，所以也要在自己的肩膀左邊這樣噗噗噗。然後或者說就是到家裡面看到鏡子，然後伸三下舌頭之類的，就是他有教我一些中東有的沒有的東西，那可是因為做起來太簡單了，所以我就是都會這樣做。然後就聽眾講說你是嘴巴有東西要吐是嗎？不是不是不是，那個是我怕的立 flag。 好，那反正總之就是說，只要這個小朋友可以固定時間起來喝奶，或者說直接睡過夜，這個都是很好帶，然後外加就是會自己玩的小朋友，其實這些都是廣義上的天使寶寶，那希望你們可以順利的就是獲得一個天使寶寶。 喜歡你的我想跟特別的你說： 藉由節目跟盧洲的 Alex 說，7 月 9 號是你的生日，希望生日當天唸到留言，謝謝在我很低潮的時候一路陪著，生日快樂，願你越來越靠近理想的自己，願所有人所願都成真賺大錢。 如果大家的這個願望都成真賺大錢的話，這個世界就會通膨，就像是我們那個老人家，他們每次掃墓的時候，那邊燒一堆錢。我就這樣放眼望去，你知道我們那種公墓，他媽一排人，大家都在燒錢，我想說民間通膨了，就是在死人的圈子通膨，你燒一些錢過去沒有用，不如燒一些那種車子給他，還是房子。我不知道為什麼我要講這種話，為什麼我要講這種話，人家許願我不就說好就好，我就有這種壞習慣。 反正我們祝這個盧洲 Alex，7 月 9 號生日快樂！ 等一下——怪怪的——他不只祝他生日快樂，他還在上面寫說「喜歡你的我」，所以這其實是一個表白文，在一起！ 一個小小的忠實聽眾： 太長跳過。 Tom Gank 挨大五十顆心心推推推： 挨大，我推薦一本好書給大家，書名是《人生的五種財富》。本書就是告訴你除了金錢，一是時間、二是社會（掛號我解讀是愛）、三是身體、四是心靈、五是金錢，每種東西的重要性。我認為大家其實都隱約感覺除了金錢，還有更重要的事情，這本書就是跟你說出哪些跟金錢一樣或是更重要。 OK，這本書我可能現在需要，但是我覺得我已經理出來了。我現在就覺得說最重要的東西，當然時間還是其中一個，然後以及被小島秀夫掃描放進去遊戲裡面，這個就是我認為是最重要的事情，而不是金錢，金錢已經被我排到後面去了。 台中少羽威： 艾大您好，我的男友非常喜歡您的節目，他最近眼睛受傷，心情不好，希望您可以祝福我的台中許光漢。 許光漢是誰啊？為什麼每個人都要當許光漢啊？ 眼睛趕快恢復健康，用好聽的好諾爾的聲音。那並祝大家全家身體健康、天天開心。我們祝這個台中許光漢眼睛儘快恢復健康，許光漢一定長得很帥，大家才會一直想當他。 我是妮妮醬 孟公大安安： 諸位全家平安，五星好評奉上，和女友 Rita 醬目前在日本旅行中，雖然時間已經過了，希望主持人可以用猛男的聲音幫我祝最可愛的 Rita 醬 7 月 6 號生日快樂。 我們祝她生日快樂。 嫁補賴鬥 互苦阿趴： 練拳後發現打蚊子變超簡單，謝謝寶貝。我大學的時候都靠玩滑板和接技解壓，但工作後怕受傷，玩得越來越縮手縮腳，半年前偶然接觸拳擊，發現這運動也是練的當下痛苦、但練完會上癮的類型，也是練拳後才知道統生打滿六回合有多猛。年底要買 Winning 拳套給自己當生日禮物，希望能夠排得到。那最後推薦謝謝寶貝去看 Ben Whittaker 的比賽精華，愛你。 非常感謝這位兄弟的推薦，對他講那個打蚊子——那確實是，就像我跟大家說，他其中一個訓練是拿一個網球，然後你的左手右手要這樣切換，然後還要配合你的 footwork，這樣跳來跳去，其實反應力會有感的變好了，就那個手眼協調整個狀況都會比較好一點。 那我跟他想法是完全一樣，而且我也是大學的時候有在玩滑板，所以是跟他差不多的一個體驗。那他講的那個 Winning 拳套我也知道，因為那時候反正就是我去跟推我坑的那個朋友講說我現在要買拳套怎麼樣挑，他就跟我講說你就直上 Winning，Winning 是最好的一個拳套。然後後來我一直查了發現說要排超久，然後黃牛價賣超貴，但好在就是我教練跟我講說因為 Winning 那個拳套在泰拳的一些動作上是比較難使用的，所以最好是選一些泰拳比較適合的拳套，所以就不用去排那個，就買另外一種拳套，雖然是不便宜，但至少就是不用排隊。 那我希望你可以順利的排到，那個拳套好像是品質很好，它長得很——怎麼講，就是很一般，感覺是以前什麼國中高中什麼跆拳道協會會給的東西，就是那種戴了顯舊的樣子，你就已經會知道我在講什麼東西，就這種感覺，可是很貴。 板橋李多慧 2 0： 挨大有看過進擊的巨人嗎？最近二刷進擊的巨人，發現是神作，裡面傳達的概念跟挨大您很像，其實戰爭或對立，也只是立場不同而已，取決於是否站在對方的角度思考，不曉得您喜歡這部動漫嗎？那另外 7 月 30 號說我老公阿聖的生日，想請您唱一首新樂團的歌給他聽，他很喜歡您，一定很開心，謝謝。 這應該是跟我差不多年紀，新樂團一下，他媽年紀應該已經完全不知道是誰。進擊的巨人的話有看，可是沒有把它看完，後面真的很多朋友跟我推說是神作，或許有空再看。那新樂團的話就是—— 想溜不能溜，才最寂寞。 書傑炫彩小拉拉： 哀大現在會把英文拼音拼出來，有夠暖，有嗎？夢宮玩小妹從 2022 年入坑，聽聞您不是富二代，卻能有這番成就，就知道您年輕時肯定是槓桿開爆，能不能請您分享印象比較深刻、差點被斷頭的經歷，包含但不限於：標的買入理由、補了幾次保證金、快要被斷頭的資金週轉策略、下跌幾趴後反彈、反彈原因跟買入理由是否相同，在獲利幾趴後出場。感恩愛您。 我在股市裡面受到最大的傷，我已經講過很多次，就是 2018 年有一檔，這個 4147 中裕新藥，這檔因為跟很多的醫師朋友，那時候還有群組，大家一起研究什麼有的沒有的，所以知道很多事情，知道了一堆資訊之後，然後透過這個質押的方式，質押再質押把它打滿，那是從 100 多塊這樣一路做上去，可是後來下山的時候，因為我人是在西班牙，所以就是沿路吃，那也沒有辦法。 那時候的質押跟我現在開的質押不一樣，所以說就是每次的經驗都會讓你成長。那時候開的東西是你要去現場手簽，我說可以用掃描什麼都不行，就一定要去現場手簽，才可以把這個質押的品項退回來或是賣掉。所以導致那時候我覺得我也蠻有種的，我就想說死了算了，反正不能夠中斷我老婆回娘家這件事情，所以就每天晚上睡不著，很難過這樣。那後來賠掉了蠻多錢，那個是我可能賠比較慘重的一次。那其他的時候就還好。 好像我們身邊的朋友，一大堆人都會把自己收到補繳的那個簡訊給留下來，當成是給自己的那種警惕。但是我自己，其實是沒有收過這樣子的東西，我沒有收過保證金太低這類的東西，所以即便槓桿開很大，但是我在風控的表現上，其實一直以來都很好。但這個是因為我沒有遇到像 4 月這種事情。 所以那時候我在節目有很坦然的跟大家分享，如果我今天是可能好幾年前，我遇到 4 月這一波的話，我現在就在吉野家，我現在一定在吉野家，我覺得我一定在那邊打工。那因為那邊東西又好吃我又喜歡，那可能也沒有辦法再做起來之類的，因為有時候會變成這樣。 我跟你講，就是有時候做投資的人很怕一件事，或者說加密貨幣的這些參與者也是，因為我們曾經在市場裡面太快且太大量的賺到一些錢，所以會導致你現在對於一些時薪日薪，你真的都沒有感覺，你都覺得這些錢不是錢，所以你已經回不去了，就是有點像說你整個就被養壞掉了。所以我真的覺得死掉之後要再重新起來，很困難的點在這，因為你就算人家給你——就是你可能集以然後歸零，然後剩 100 萬重來——100 萬其實你好好打，會打的人就是有辦法再打上來，可是為什麼就是很難打上來？絕大多數人就是因為你曾經看過那種大錢，所以你就會覺得這種對人來說都是小錢，就是變成像是去手遊課金把它課掉，你媽的眼睛連眨都不眨一下，這種感覺。所以建議大家儘量不要把自己玩到就是可能要去補保證金或什麼的。 因為以我自己的案例來說，我是沒有遇過這樣子的事情，我只有遇到就是那次中裕新藥，然後去質押給人家搞到要爆炸，這基本上已經跟你講說要準備補錢了，那最後就知道人痛就把它全部殺掉，所以賠了蠻多錢，但是都沒有遇到那種就是必須要一直去補錢，然後也沒有遇過破產，也沒有遇過斷頭，這個在節目多次都有跟大家講，我們沒有遇過這類的事情。 但老實說，如果我入行的時候有遇到四月這一波的話，那就應該會遇到，就是我覺得踩到。所以有時候就時也命也，但是以我現在的狀態，我是不太可能再遇到這樣子的事情。 那以四月這波來說，其實在最低點的時候，我最緊繃的那個帳戶，它的維持率都還是在 180 幾% 左右，所以我的營業員——這也是節目都有跟大家分享，都是一貫的——反正就是營業員說你還可以再吃三到五根跌停，都沒問題，所以你在緊張什麼。但那時候我真的很緊張。 所以跟大家分享一個我覺得我這幾年來最丟臉的一個事件。因為我同時目前有兩個公司在跑，就是在準備成立，那在四月多最底的那一天，因為我前面就借了人家錢——我前面已經有借人家錢了——所以對我自己來說就我也緊張了，我為什麼要借人家錢？他媽我自己都需要錢。如果接下來再多來幾根跌停怎麼辦，就如果後面再繼續跌停，他媽的，那我自己不是也要補錢了嗎？那如果說所有東西都關廁所——就想到以前什麼郭婉容事件，什麼之類的——會不會就是媽的再一次發生，我就死定了。 所以當時，我就做了一個我真的覺得超級丟臉的事情，我就跟這兩個正在跑申請的公司的合夥人，跟他們講說：「老實跟大家講，台股下遇到了一個可能是十幾二十年來最誇張的一個事件，流動性都已經枯竭了什麼的，我們的公司還沒有跑到正式護盤的階段，可不可以先暫停——就是我有可能，雖然機率很低，我有可能在最極端狀況，我會需要去調動這個錢，因為我不想去跟別人借錢，我只想要用自己的錢，我如果可以調動這些錢，一點小錢也會有幫助，所以可不可以先稍微暫停。」 然後當然在兩天之後就危機化解，所以最後面根本就沒有到那錢。應該說我再遲，我自己有算，八根跌停我都不用到那個錢，可是我竟然還是去跟朋友們開這個口，等於說我直接把最脆弱的一面露出來給大家看，我直接跟大家講說老子現在就是有點卡住了，很丟臉，超丟臉。 所以我跟你講，不要搞到自己要去什麼補錢或什麼的，不要說什麼補錢之後嗷嗷回來賺錢，這個都不屬於你，所以你那個觀念不太對。如果你真的要靠去凹，然後凹到快斷頭、凹到去補錢才會賺錢的話，我覺得註定會失敗。像我這種基本上還差這麼多，我就已經緊張成這樣，然後我都把它當成是我人生中最丟臉的事情，我覺得這樣子才有機會可以把東西做得更好。 當然我老實講，其實會收到斷頭的人是很多很多的，是非常多的，我們身邊同一紀元都有，但我的標準可能比較高一點，就是我是不會接受我自己被搞到斷頭。我基本上你那個維持率，他媽真的給我掉到一百七、一百六，晚上我就睡不著覺了，可能是因為我早期有受過傷，所以導致——因為那時候的恐懼感真的太大了，你就想你在國外，你每天東西都在疊，你又不能回來，那你真的不知道最後面會怎麼樣，你是有可能他媽的直接歸零之類的。所以有經過這樣的東西之後，我對風控的要求，是比一般人高很多很多。 大概這樣，好，那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP573 | 🐻‍❄️ 謝孟恭分享參加小島秀夫死亡擱淺2台北見面會心得，衍生出「被建模」的人生啟發；聊特斯拉創黨、新關稅發展、台幣匯率，以及晶片關稅執行難題；Q&A談LIFO/FIFO、Oracle定位、4147中裕新藥質押慘賠經歷、Ozempic減肥針與拳擊訓練。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0573 md 集數：EP0573 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/9f231aef 172c 4a21 af43 720011b8d6a3 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/9f231aef 172c 4a21 af43 720011b8d6a3 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/9f231aef 172c 4a21 af43 720011b8d6a3/rssFileVip mp3?timestamp 1752042259703 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/9f231aef 172c 4a21 af43 720011b8d6a3/rssFileVip mp3?timestamp 1752042259703 EP573 🐻‍❄️ 開場 / 贊助：SAHOLEA 森歐黎漾 歡迎收聽股癌，我是孟公。本期節目由 SAHOLEA 森歐黎漾贊助。一樣咖啡因系列，有淨化液、洗髮精、養髮液，三個步驟，之前都使用過，現在還是持續在用。 就像是臉需要保養品，這瓶咖啡因豐盈養髮液，就是專屬頭皮的保養品。裡面有很多好成分，除了德國咖啡因，還有薑根萃取，可以活絡頭皮、保水修護。質地很清爽，不會黏黏的，一下就吸收。 使用養髮液之前，建議先用淨化液跟洗髮精先清潔頭皮跟頭髮。洗髮精還有分豐盈健發，頭髮會有蓬鬆感。如果說不喜歡抓頭髮的人，或是你平常沒有在做造型，就非常適合這個系列，只要認真洗頭，看起來就很健康有型，還顯年輕。 森歐黎漾全系列洗沐產品，優先使用天然有機認證植萃，是獲得世界肯定的 MIT 洗沐品牌。趕快到我們的官網購買，股癌粉絲限定組合，最高現折 150 元，買兩組折 300 元，每組都有折，多買多划算。MOMO、蝦皮、PChome 也同步優惠中。如果說你想要趕快試試看，不想等網購，你家附近的寶雅、康是美、屈臣氏都可以馬上買到。更多資訊可以在我們資訊欄這邊，提供給大家去做參考。 小島秀夫台北見面會心得：被建模的人生啟發 那這個週末過得非常的精彩，就是去參加了小島秀夫的見面會。他來台灣宣傳死亡擱淺2，非常感謝 PlayStation 以及小鴨的邀請。那小鴨以前是我們地方聽眾，那現在自己有在開業，反而就是負責去幫忙一些這種遊戲品牌商去做聯絡，那我就很高興他有想到我。 因為以我們的節目來說，我們其實是以投資為主嘛，那可能聊一點自己的生活，所以跟遊戲呢是八竿子打不著。所以每次我看到就是有一些遊戲的廣告丟出來，基本上都是那些實況主拿去嘛，可是我都會分到一點，就因為他知道我喜歡，所以就會有。然後外加也讓我有機會可以去參加小島秀夫的見面會，因為裡面全部都是實況圈的人，然後我就不知道我這個人在這邊幹嘛。 然後他跟別人介紹的時候就說，這個人呢就是台灣這個最大 podcast，他是講投資的，然後可能人家都會傻眼——OK，那他在這裡幹嘛？對，因為我自己本身非常非常喜歡打遊戲，所以很感謝有這樣子的一個機會。 那這款死亡擱淺2，我已經是在節目多次跟大家推薦，我真的覺得非常優秀。所以可以去參加他的見面會，對我來說是很高興的事情。因為其實我從蠻早以前就開始在玩小島秀夫的遊戲，就那時候是玩那個潛龍諜影系列，只是就是我一直都沒有變成他的粉絲。 其實我一般都是蠻後知後覺的。就是我是真的會有那一種電波接上之後，然後才會變成是狂粉。就像是宮崎英高出了艾爾登法環之後，才變成是他的狂粉，然後回去把 Dark Souls 再刷一次。就之前都只是很痛苦的把它破關完，想說大家怎麼會喜歡這個，然後後來就是突然間有點像說電波就對到了。 所以類似說，你可能小時候不喜歡喝咖啡，然後突然某一天就覺得咖啡蠻好喝的；或是小時候覺得啤酒超噁爛，然後突然間覺得啤酒原來可以喝。就是你可能過了某個時間點，突然間電波就接到了，然後你就會把他過去的作品全部找出來。 那以小島秀夫來說，這個作品就是潛龍諜影幻痛。幻痛這個作品我真的是玩得非常的高興，那當然裡面有一個「小鏡」的設定，是我最喜歡這個遊戲的主因之一，然後還有很多的創意玩法，就讓我正式變成了小島秀夫的一個關注者。但是直到死亡擱淺2，我覺得我才真正的變成那種狂粉，因為他這一次的角色設定實在是太棒了，然後外加有那個小 baby 鹿——就之前的 BB——那這個鹿真的是讓我有那種非常強大的一個帶入感。 所以當我在玩這個單親爸爸模擬器的時候，就會一直想到自己的孩子，然後覺得這款遊戲做得真深刻。小島秀夫一定是一個很棒的爸爸，即便他可能花很多時間在工作，他說他的日常的時間幾乎都是投入在工作上面，當然可能還是會陪小孩看電影或什麼的，但他一定是個好爸爸，才可以做出這麼深刻的那種親子互動的感覺。所以就因為這樣子就非常喜歡他。 那這一趟這個見面會，是跟一個聽眾一起去的。那是有一個有趣的小插曲，反正總之就是我到那個聽眾的公司，因為我有東西是需要去做處理，然後後來就看到這個聽眾，我們就聊個天，然後他就剛好在拆一個包裹。這個包裹呢，就是死亡擱淺2的典藏版，他寄到公司去。那我看到他在拆包裹就跟他聊一下，發現說他非常喜歡，然後於是我就借花獻佛，就跟他說：「我好像可以去，那你要不要跟我一起去這個見面會？」 他說：「可以嗎？真的可以嗎？」然後我就馬上傳訊一下就是我們自己的對口，就說我可不可以帶一個朋友一起去，結果他們竟然說可以。那因為這樣子，我就跟這個聽眾——其實也不是說什麼我們是日常中的朋友，真的就是路上遇到，你要不要一起看小島秀夫，OK好——那我們就一起去。所以也是很感謝 PlayStation 跟小鴨，給我們這樣子一個機會，才有這麼酷的一個故事可以分享。所以如果站在一個行銷的角度，我覺得大家都做了一個蠻酷的事情。 那我覺得他去就比我值得很多，因為他後來給我看照片，就是他從好久以前——可能快十年前——就在追他，然後有各式各樣的簽名物、一些有趣的東西，他都把它帶到這個見面會上。然後到這個見面會上，當然還是有遇到其他有趣的聽眾，就發現說有這麼多人都在這邊。那其中有一位聽眾還超幸運的，因為他們有一個抽獎活動，就是抽他們那個美術總監——就是新川洋司的一個彩繪，就其中的一本筆記本裡面有他的彩繪，那不知道是哪一本——就後來是我們自己的聽眾抽到，一個地方爸爸 Ethan，他抽到非常的爽快。 那我參加完這個見面會之後，其實我是充滿很多的感動，而且開始產生很多新的想法。出發前我就已經開始在意淫了，我就跟我老婆講說：「你覺得我去到現場，小島秀夫邀請我要掃描我的機率有多高？」當然我是在講幹話，可是你知道，心中還是有一點點小希望，就是他可能突然間覺得說：「我覺得你長得蠻猥瑣的，你可以在我們下一集的死亡擱淺裡面，可能有一個猥瑣的角色，就可以叫你去扮演」——就是他搞不好會需要掃描我之類的。 我就問我妹妹就說：「你有沒有覺得我有可能會被掃描到？」然後他們都直接說不可能，就是他不可能挑你。但我自己也知道，只是開玩笑。 可是其實我回來之後，我心中就真的開始產生很多想法。就是小島秀夫，他的遊戲，他習慣性都會把一些——但目前可能大家最知道的——就是一些好萊塢的演員，他喜歡的演員。你會像說他自己本身，就是藉由去創作遊戲來做粉絲見面會，他用他的遊戲去邀請這些演員來建模。然後他建模，跟我很喜歡的一些作者一樣——不然像是宮崎英高，或是昆汀·塔倫提諾，就是他都會一直 focus 在腳上，就他們都是腳控。那我自己本身其實也算是一個腳控，就是我覺得腳在人身上算是還蠻漂亮的部位之類的，反正就是還蠻有自己的特色。 之前都是找那種演員嘛，然後再來就是他其實也非常喜歡電影導演，所以他也會找電影導演，或者找一些音樂人，甚至是 VTuber 都有，然後都把他建模進去，這個就是一個超帥的事情。 那我就在那邊思考說——我們先撇除掉你知道就是一些狂想跟妄想跟有的沒有的事情——我們就假設說你今天是一個人，然後這個人，我要怎麼樣點技能，會點到小島秀夫會想要來幫你建模？那就發現說，就是你必須要去做一些有創造力的事情，你要去 connect the people，就跟這個遊戲的 idea 一樣，你是要去把大家都串聯起來。那串聯起來的方式其實有很多，不然說你可能是去做生意、你去拍電影、你是當演員、或是你是音樂家，或甚至像我們自己的節目，也算是一種，就是我 connect 了大家。 因為我就在那邊想說，如果是自己在家裡炒股票炒一輩子的話，小島秀夫是死都不可能會把我建模的。當然如果是有一個平行時空——當然我們是講一個很誇張的想象——平行時空，就像說像我這個 podcast，如果真的做到有紅到日本去之類的，隨便舉例，那是不是就可能就有很微小的機率，他有機會看到你，會想把你建模。不然他媽你是誰？他媽你炒股票有多屌？炒股票想說我們可能賺了一點錢，然後白痴，到某個階段之後，誰沒有錢啊，每個人口袋都是錢啊，媽，小島秀夫他媽還缺投資了嗎？隨便一開口，一頓都要搶著要投資他。 所以我就突然覺得，就是我的生活，其實目前被我過的不是很完整。就是我在這次的見面會之後，我產生一個新的啟發，就是從現在開始，我的思考邏輯就變成說——我要被他建模，或是我要被未來的一些遊戲開發者——說不定就是我們自己遊戲圈的頭到的人建模——就是他會覺得說用你來建模是有意義的，他可能是喜歡你，或者是他知道說用你建模，那你可能會帶來一些群眾、一些粉絲之類的。就類似說那個張藝謀找了周杰倫去拍片，周杰倫不一定會拍片，可是因為有周杰倫在，所以滿城盡帶黃金甲就是他媽一堆周粉會跑去看之類的。就是你要怎麼樣才會有這樣子的影響力。 那我覺得你就是需要去做一些實驗，你也是需要去跟大家 connect 起來。所以從那一天回來之後，我就覺得我整個人都改變了。就是我在之後，我自己會希望，如果可能在五年後回頭看，我還是在做一樣的事情，我會認為我對我自己非常的失望。就是我要再去做更多不一樣的事情。 那這些不一樣的事情，不一定是要大刀闊斧，或是真的要花很多錢，要把自己的頭洗下去或什麼，但是因為像說你那個思考的一個本質會開始去做一些改變。本來思考的本質是這個東西可不可以賺錢，其實我在想事情都在想這個東西可不可以賺錢，因為跟我自己的工作是息息相關的，所以你整天都是在用錢去做一個本位在想事情，而不是用影響力去做為一個本位在想事情。那甚至有時候會想要去避開一些影響力，因為覺得說影響力帶來的可能是一些負評，或是一些麻煩事，所以你也不需要太多的影響力，覺得這樣子就夠了。 那但是他就會覺得說，其實應該要去做更多種的創作跟創造。那不一定是一些藝術品，或是一些可能是那種 IP 形式的東西，也有可能就是單純的在市場上去創造一些新的價值——去投資更多的公司。我們講投資公司，不是在刺激市場去交易股票，而是你就真的去跟這些公司的老闆們去 connect，就你去 connect 他們，然後讓大家知道說這個人是好咖，他進來之後不會整天他媽在那邊抽插你們家公司砸股票，他可能就是真的是在陪大家長大的，他會幫忙牽線或什麼的。我覺得這是我會想要努力的一個方向。 就是說，雖然被小島秀夫挑到建模的機率，還是低到——你知道比中樂透的機率還要來的低——但是至少你往這個方向去的話，假設你可以重新的經歷你的人生十萬次，就是不停的去骰骰子，不停的投胎到不一樣的地方去，雖然可能高機率都把它投胎到中國跟印度之類的，但就是你不停的一直去重複這樣的事情的話，你如果是一個錢本位、然後跟一個影響力本位的一個思維去做考量的話，其實點出來的結果會完全的相反。那影響力本位當然也有可能會為你帶來錢或者其他的一些收穫，但影響力本位現在對我來說，可能就是一個會是更重要的事情。就是你要怎麼樣可以去串聯更多人，然後為大家創造價值，然後直到有一天，可能是小島秀夫或是誰，就是會看到你，然後就會讓你有這種非常酷的一個體驗跟機會。 這是我回來的一個——我覺得是還蠻奇怪的一個感想，可是我是很認真的去思考這件事情。然後跟我朋友聊天，我會講說從現在開始，我的目標就是我要被小島秀夫建模，然後我要怎麼樣被他建模呢，我就要往那個方向去做，就是我先思考如何被建模，我就做那件事情。而不是可能就是像過去，一直不停的在自己很熟悉的圈子裡面去挖，然後最後面你也不知道你到底挖到了什麼東西。你可能就是相較於你本來的預期，你確實已經達標了，但是你為什麼就總是覺得不夠？有可能就是你沒有在做對的事情之類的。 反正就是這種很奇怪的想法，這邊稍微跟大家分享一下。那最後，還是要再一次的感謝 PlayStation、小鴨，然後非常感謝小島秀夫，為我們帶來這麼棒的一個遊戲，然後希望大家可以好好的去玩一下他的遊戲，真的超讚的。 特斯拉與馬斯克創黨 好，那接下來簡單的跟大家聊一下特斯拉跟馬斯克創黨的一些想法。那還有像最近在市場上說 Optimus 可能有遇到一些技術上的困難，所以像是日本的一些供應鏈，或者說全球的一些供應鏈，可能他們最近的一些股價表現疲軟跟這有關。 那先講這個後者，後者我覺得就是一個短期的雜訊，完全不用去看待，因為這個機器人的發展計劃是勢在必行。那也不是只有像是 Tesla 的 Elon Musk 是這樣說，像 NVIDIA 的 Jensen 也是不停的給出了這樣子一個方向。所以我覺得這個就是一個短期上的雜訊，本來就是遇到一些問題，像前面就有在講說日本製的這個諧波減速器，可能在裝在機器人的身上的時候，會有一個軟掉的狀況，就是說他那個機械手臂會軟掉。那所以這個也是當時的某種利空，但我覺得就是在一個開發階段都可以先把它忽略掉。 那再來就是講說馬斯克創黨這件事情。那創黨這件事情，當然如果我們是用第一個印象來看，一定是覺得是非常不好的，因為我不會認為說有任何一個去投資商業公司的投資人，會很樂見他們的創辦人沒有把所有的心力都放在公司上面，然後再來更甚者是跑去搞政治，這個應該是任何一個投資人都不會喜歡的事情，因為他平白的去增加了很多的不確定性。 但是以馬斯克這個人的特質來講，其實我是認為說，如果在將來——特別是最近已經開始看到一些分析師，有在希望說像特斯拉的董事會可以開始去設計出一些方案，看怎麼樣把馬斯克綁在這裡，或是限縮他的權利——我認為這樣搞下去反而是一個更不好的事情。簡單來講就是說，你只要上了馬斯克的車，你就是要讓這個車長帶你飛，那如果說把它換掉，那一定是一個更不好的事。 接下來說就是，如果因為他去搞政治——當然這是一個負面的事情——那如果說董事會或者說各個股東想要把他換掉的話，那這個持股反而是要直接丟掉，就如果說他被換掉的話，我就認為是要直接丟掉。所以其實買這家公司，追根究底去看，就是說你是在投資馬斯克這個人，我認為是這樣子。 所以搞政治雖然是一個大扣分，但是不會比就是現在有一些自以為很聰明的分析師，就開始在主張說應該要把馬斯克的權利去做限縮，要讓他沒有辦法可能是很完整去掌控這個公司，要跟他劃界線——這個我覺得是更慘。就他們如果是真的有投資的話，然後他們還這樣想，那我覺得他們的想法是非常恐怖的。 那回到馬斯克去搞政治這件事情上，當然本質上是不好的，但有一個怎麼講，就是說 silver lining，就是在烏雲背後我們看到一絲光芒，是因為他是南非出生的，所以他自己是不可以選總統的。那因為他不可以選總統的緣故，所以高紀律的 America Party 就會變成說他的某一種工具，就是他可能會當一個金主，然後去運用他在科技圈、創辦人圈、或者一些金主圈的一個實力，然後來灌到這個政黨裡面，然後用這個政黨裡面的一些候選人——如果說可以拿到席次的話——去影響到整個國會，或者說美國的運作。比較偏向他是在幕後的人。 那因為這樣子，會直接的受到川普或者說接下來民主黨政府的一個報復嗎？我覺得不會是明著來的。所以當然一定是有一些負面的影響，可是好過就是他如果真的要跑去選總統，那就是一個很慘的事情，好在他不可以選總統。 所以簡單來說就會認為說——因為我自己的 Tesla 的持股也已經好幾年了，然後到近期就還是有加，甚至是他在講說要去創黨的時候，然後這股價崩掉，都是持續的在買一些——反正就按照自己的比例去做配置，那我認為說應該就是先繼續觀察，就是不用太快去覺得很緊張，因為他畢竟是不可以選總統的，這個是一個很關鍵的一點。 最新關稅發展：新關稅數字與台灣的應對 那接下來我們來看一下最新的關稅發展。川普他們公佈了一個最新的、8月1號要開始的新關稅 New Tariff ，這個相較於本來的 Reciprocal Tariff 是有一些數字的變化。那比較大的像是柬埔寨是從 49% 變成了 36%，那日本呢是反增了 1%，韓國是維持原本的數字，那再來我們關注的像泰國、馬來西亞，基本上都是差不多本來的數字，馬來西亞也是稍微的再貴了一點點。 好，但整體上來看，這個關稅的數字就只是把它湊整數而已，從本來是一些莫名其妙的尾數，儘量的把它變成是 5 跟 0 作為結尾，然後這個非常有川普的一個風格。那先大概講一個大方向，就是我認為這個關稅應該是還沒有談完，也就是他現在丟出來，就是要去告訴像比較硬的日本石破政府等等，去跟他們說我是要維持關稅，我要繼續對你強硬下去，所以看你要不要來談。那如果說後面沒有來談的話，那可能才會去實施這樣子的一個關稅。所以我個人認為說，這還是在談判裡面的一環。 那很多人關心的台灣關稅到底會是多少，我自己的猜測，就是台灣的關稅一定是會往下降，不會降到比越南低，所以大概就是在 20% 左右上下，應該是這樣的一個數字。這樣的數字我會覺得說算是合理的，那如果說跑到 20% 以下，就算是一個非常驚喜的好；那如果是 30% 以上的話，那就真的太過分，因為台灣甚至非常配合的，就還被搞成這樣，那就是很嚴重。 那其實我們有聽到一些八卦，就是美國這邊希望台灣開放，除了本來很多人在講的進口車之外，那再來可能是一些農產品，或是一些保健品。那進口車的話，很明顯的就是如果說開放之後，在台灣就會有一些公司受惠，就像是汎德永業，因為汎德永業它的 BMW 的 X，就是說休旅車系列，那個蠻多是美國進來的，所以因為是美國進來的，那當然這個關稅就變成是一個受惠的物件。那其他大家可以以此類推，就如果是從美國這邊進來的，那如果我們台灣選擇用去降汽車關稅的方式來配合美國的話，那這些都是受惠的物件。 那再來就是保健品跟一些農產品的進口，如果說你注意到一些機會的話，那其實也可以先提早去看，因為如果等到開牌之後，應該就是一波反應。所以一般我們有注意到這樣的一些機會，我們都會提早的先去做一些佈局，這個是我們在工作上的思考會是這樣子。 那就算台灣的關稅開出來是蠻高的，我們先講假設是比較不好的劇本——開出來是什麼 28%、30%，或是更高的一個數字，那後面可能又還有一個半導體關稅，那這樣該怎麼辦？其實我會覺得說，現在特別是看了這麼久的一個關稅的這種小鬧劇之後，我覺得已經慢慢的看出一些端倪。 首先一點是，因為台灣在過去有一個持續好幾年的中國加益（中國加一）的佈局，所以其實我們可以觀察一下，像是馬來西亞、泰國，以及像越南——最新他們是目前看到的是最低的關稅 20%——因為我們是最配合美國的，這些人的關稅，他可以作為是台商未來洗產地的一個轉口案，這個大家可以注意一下。 我們現在講的洗產地，蠻多是在去講說中國這邊，可能借由去越南這邊重新包裝一下，然後就變成是 made in Vietnam，這樣去閃這個產地的問題，然後跑到美國去。這個是美國會打擊的。可是就我們理解就是，美國應該是不會去針對像台商，或是其他外商的投資，做這麼嚴格的一個打擊，它應該是針對中方。但如果有的話，當然這個論述也會被改變，但如果沒有的話，就是只有針對中國會去抓一個——假設你起產地的話——40% 的一個關稅。 那這樣子的話，就如果說台灣的關稅是偏高的，但沒關係，那些有中國加益的廠商，特別是在上市櫃公司，其實有非常多在東南亞都有基地。你就可以去關注一下他們有沒有在東南亞這些——假設這邊開出來是相對台灣低的關稅——是有設廠，或者說他們是有一些發展案在那邊的。那如果是的話，他可能可以透過越南作為一個轉口，所以這樣就可以散掉就台灣的關稅假設過高的問題。 那不然像現在在市場上火熱的這種 AI 伺服器 ODM/OEM，其實據說像緯創在馬來西亞，就是有相當程度的產能。所以如果說台灣的關稅相較於馬來西亞是高很多的話，那他也可以當然透過馬來西亞去做一些出貨，或者說去規避掉這些關稅的問題。所以其實有蠻多方法可以玩的。 那我們講的這些，都是比較偏向台灣的上市櫃公司，或是一些未上市但是因為它規模夠大的一些公司，他們有這樣子的一個海外的基地，或者說有能力去海外做佈局。雖然如果真的是從零開始的話，可能也是需要幾年，但至少是可以出去的話，他們都是相當程度在這個關稅戰裡面，會受到一點點傷害——因為畢竟就是還是有關稅——但會比他的同業們都來得更加的茁壯。 反之就是那一些沒有能力在海外多設幾個口岸，或是沒有生產基地的人，一些傳產業者，我覺得這個關稅打下來，他們應該都會產生蠻大的問題。所以後來台灣的一些內需，大家可以觀察一下，因為不是每個人都是在這些上市櫃公司上班，台灣有很多中小企業。 我覺得關稅弄下來，其實不只是對台灣的中小企業，是說這些所有有被關稅弄到的各個國家的中小企業，甚至是美國自己的中小企業——已經有蠻多在前面川普要去搞關稅的時候就已經宣布說就不搞了就不幹了，因為沒有辦法，他們真的沒有辦法去把這樣的一個成本給分攤出去，或者說他們沒有辦法立刻的去找到新的生產基地或是一些管道，那就只能夠收掉，因為他的整個競爭力就被打沒了。所以我覺得這個算是一個中小企業的小型浩劫，不知道會燒多大，但目前看得出來就是一定會有蠻多人受傷。 但是一些比較大型的，他們是可以去——雖然受到這個關稅打擊，但是換了一個地方去做生產——還是可以有相當程度競爭力，我認為是這樣看。 那如果說台灣的關稅是在可能比較合理的區間，就是二十幾趴的話，那我就會覺得說基本上可以視為說，就是不知道就幾年後大家應該會看到一些通膨的狀況會產生，因為這關稅下去最終就是會反映出來的。好，但因為大家都是一起變貴，那台灣相較於我們的最主要競爭對手——這就是變成說假設台灣是在相對 OK 區間——那我們只要比日本跟韓國來的好，我覺得就沒有什麼太大問題。甚至我覺得現在可以直接就拿日本比，因為韓國已經沒有什麼好比了。如果說我們的關稅的數字跟日本沒有差太多的話，就算是一起偏高，我個人認為都有解，因為就算說太高的話，那就是就把東西丟到東南亞去，如果說假設是差不多的話，那就是變成台灣跟日本去競合，只要我們跟日本比起來我們的競爭力是還 OK 的，那都是沒有問題的。 那如果說台灣是一個偏低的數字，就是比越南還低，什麼 20% 以下的話，那真的是奧義頭獎，那真的是不知道媽的這個國家抽到了什麼多好的國運錢。比如說什麼前幾天哪一個廟的那個門板被颱風吹掉，搞不好就是這樣子擋掉了一個煞子。 那我們當然希望是最好的劇本，如果說不是最好的劇本，其實也分析給大家聽，就算是比較貴的，其實我們現在看得出來在東南亞這邊，因為他們有一個相對低的關稅的話，我們都還是可以透過東南亞生產基地去做一個出口，所以應該是還 OK。 晶片關稅：執行困難與實務爭議 接下來也稍微再來講一下晶片關稅。晶片關稅的話，我個人就認為說，它是一個更加刁鑽的問題，甚至到最後，我認為說就晶片關稅，有機會會搞很久。因為我們其實從前面中國跟美國互搞的晶片禁令——像是那時候針對一些 PMIC 的一些封殺——我們就可以知道說，最終就是兩邊其實在海關那邊都是有一些放行的行為存在，因為你真的太難去做舉證了。 就是嚴格上來說，就是大家想要抓的這個晶片，應該都是講 main chip，就是那種主晶片最貴的。因為如果說你真的硬要講的話，上面的一些什麼 MCU，或是一些 PMIC 晶片，那種便宜的晶片，難道你每個都要去課關稅嗎？那你到底要怎麼樣去課？那會不會又有那種重複課稅的問題？所以它其實會變成是一個非常棘手的問題。那就看川普政府到底是要聚焦在哪，你會不會是連那種筆電手機的東西每個都要搞？你這樣搞的話就是一定要搞死人。 那如果說你是想針對最高價的東西去搞，就要說像高端的 AI chip，跟 AI 的 L6 的板子來說的話，你去課晶片關稅的話，那廠商們也不是笨蛋。其實他過去都已經演給大家看過，那時候他要去搞關稅的時候，很多人就把這個生產基地搞到墨西哥，就是要去閃，那後來要針對墨西哥的時候，那大家就可以把生產基地再一次拉回東南亞去。所以他們就會去把它變成說，就是這個晶片出來，假設你是要直接針對晶片去做課稅的話，那簡單，我就不要用晶片的形式進口到美國，我就直接把它在外面做成板子，再進去美國。 即便這個就是川普的政策就自相矛盾，因為他說要把生產拉回來美國，那像這種生產就變成你就拉不回美國了，反而因為關稅導致生產就會往美國以外去推，因為我在外面把它打成板子再進來的話，我的關稅是比較低的，那我一定會這樣子做。 那有些人可能會講說美國也不是笨蛋，那他就會針對這些進來的 L6 的板子，去看說上面晶片到底有幾顆。對不對，你有這麼多的有的沒有的晶片在上面，你有那種 main chip，你有 Networking 的 chip，你有 BMC，你有一些有的沒有的 power chip，那可能每個我都可以去課關稅，那這樣是不是就會變成說有重複課關稅的問題？然後再來就是可能就像說最後面也會發現說，一些小的東西，他要去做矩陣是很困難的，有些東西可能真的是在美國製造的，還有些是在海外，可是最後面，其實最終受益人就是美國人嘛，因為美國人需要這些裝置。 所以我會認為說，就是半導體關稅，有可能就跟他昨天在講說他要去針對銅去課關稅，一次就喊了一個 50% 數字，就這個人真的他媽瘋瘋癲癲的啦，他嚇得所謂的四方大漲，他有很多一些狂想，那最後面大家都知道說他是可以談的，會把這個數字往下壓。那我覺得半導體關稅，就算他給一個很誇張的數字，可是最後面，因為在實務上執行的一個窒礙難行，就有可能會變成像那時候美中互搞，就是有些東西其實就是放行的，因為根本就不知道怎麼樣去做處理。就嘴巴講是這樣子講，那可是要去執行到細部是很困難的，而且外加機下政策還是維持在朝令夕改的一個狀態，就是你改來改去，那我們現在弄出一套 SOP，你知道那種第一線公務人員終於搞懂你在幹嘛，結果你又再改規矩，最後面就甚至會變成是那種多頭馬車、不知道要怎麼弄的一個狀態。 所以我個人認為在第一線的執行，會變得非常的困難，我們可以再稍微的觀察一下。那高機率跟他去喊什麼銅關稅，或是一些那種莫名其妙瞬間喊超高的關稅一樣，就是他認為你這個東西很賺錢，他也要分一點，所以他就先喊說我要課你很高的關稅。就如果你看得懂川普的底層邏輯，你就可以懂這件事情，反正就是他覺得哪裡有賺頭，他覺得你在我身上拿得多，我就是都要跟你分一點，所以我先喊一個很誇張、不符合實際或是現實邏輯的一個數字，不管怎麼樣，反正你需要我的消費市場，那你就來跟我談。 所以我覺得會偏向這樣，所以可能會搞很久很久，就類似這次的 Reciprocal Tariff，其實可能最後面也會搞得比大家想像中的還要久，現在公佈的這個數字搞不好都不是最終的一個定案，所以大家就稍微的參考一下。 那我還是會覺得，關稅是我們會關注的一個重點議題，因為最終就是會影響到末端的消費者，當東西都變貴之後，消費的力道是一定會往下走的。那再來就是，針對這個台幣匯率，可能還會是我們在觀察的重點，甚至現在會比關稅再高一點點，因為這個匯率的數字這樣算下來的話，就是有蠻多公司都會出現一些 EPS 的下調。那個下調其實不是說他們的業績不好什麼的，就是單純的因為在年初算的時候，大家測算的那個數字是用三十幾塊去給，可是現在是 28 塊、29 塊的一個台幣，當然那個數字就會不一樣，所以大家稍微的在心中知道這些東西就好。 那整體來說，我認為說現在關稅已經慢慢的走向一個明朗的狀態，即便很多人可能想說他還是喊來喊去、還是改來改去，但至少我們知道說已經有一些模範生出來了，像越南這樣子。所以台商已經可以開始去思考說，那如果最後面台灣是偏高，我們可以怎麼樣去做處理。只要有一些方向的存在，那都是一個不錯的事情。好，那就跟大家聊到這邊。 Q&A 接下來我們進入 Q&A 部分。 地位 fairy33333333 希望會被唸到，第二次留言： 孟公你好，我男朋友是你的忠實聽眾，每一集 podcast 都準時收聽，他真的超喜歡你。6月17號是他的生日，他的名字叫做毛豆小王子家俊，可以請你祝他生日快樂，再加一點簡單的生日祝福嗎？這會對他來說是超級特別又開心的生日禮物。祝你與家人一切順心順利平安快樂。 我們祝毛豆小王子家俊生日快樂，祝你投資順利。 Johnny Jumper 約翰走跳 大家同心協力讓空軍絕望： 嗨孟公，你還記得那個迪士尼壞皇后嗎？這波台幣強升，他真的賺麻了，有沒有？那另外請問短期右側交易，您會使用 LIFO 或是 FIFO 積值賣出呢？LIFO 是否在控制平均成本掛貨，追高認錯砍出會更具優勢？那最後想請您祝我最可愛的一鏡寶貝8月9號生日快樂，有你在的每一天都無比開心，我會努力賺錢養你的。 這個是一個好男人啊，好好的養好老婆吧。那會用 FIFO（先進先出）還是用 LIFO（後進先出），我覺得那個就是一個你自己看爽的，因為最終我認為還是用淨值追蹤是最準的，就是你到底每天淨值的變化是怎麼樣。那你用這個——就要說像我假設都是用那個 last in first out 的話，那一些那種報好幾年的持股，那個報酬率可能就可以看起來非常的恐怖，因為你的那些老持倉都在那一邊。那反之如果是你打一些短線的話，你可能就會希望用不一樣的方式去做記帳，但我覺得這個就是讓你自己那種心靈馬力一樣，看起來那個數字有比較爽一點。那實際上都還是用淨值去看，會是一個比較好的狀態，就直接關注你的淨值的變化就好。 杜阿蘭啪 挨大您好，我是 99 聽一次、一字聽好幾集的後面被跳過： 近期有一筆 100 萬台幣的資金，想要投入美國市場，大盤的話不知道標普 500 和 QQQ 哪個比較好？那另外艾大，最近毛巾放在軟體股上，主要是之前提到 Oracle 嘛，那最後就，在跟腎臟疾病奮鬥的妹妹，或是胰臟癌的媽媽，都能夠早日康復戰勝病魔，癌寶跟加油！都身體健康。 說到這個，我們聽眾真的很暖，像上一集最後有一個人講說他自己有睡眠呼吸中止症，後來在 YT 上面就有很多過來人，或是一些醫師，跟大家分享他們的一些想法，所以那位朋友你可以上去看一下，也非常感謝大家會這樣子互相扶持。 然後再來講說哪一個比較好，那個沒有辦法就幫你做選擇，這個是 N 年的考古題。如果是標普 500 的話，當然就是一個更全面的美國 500 大公司的 cover，QQQ 可能就是比較專注在一些科技為主的類股上，當然也不是完全是科技，但一般我們可以這樣去做想像，就看你想要往哪個方向壓而已。 然後再想說軟體股會不會是看 Oracle，Oracle 也是我自己的持倉之一，所以才會在之前的節目會跟大家追蹤 Oracle 的一些狀況，但我不會把它放在軟體股的那個範圍裡面，我還是比較要把它放在 Infra 的範圍裡面，因為它目前是拿到了非常多漂亮的 Infra 的訂單，然後後面還有很多的積壓的訂單都會再進來，以及後面跟 Stargate 的一些合作應該都會看到。所以 Oracle 算是比較偏向硬體的一個範疇，就是我買它不是去買說怎麼它的裡面的一些那種老軟體，有可能在 AI 的拉皮之下變得更好，當然也有這樣的一個論述的可能性，但是我買它最主要是因為我在硬體看到的一些機會，所以比較不是軟體的角度去思考。 軟體比較偏要像是 CrowdStrike、Palantir、Confluent——這些就是偏軟體的東西，或是 Cloudflare 是軟體，像這種。Oracle 的話我也比較把它算是硬體的類股，雖然他的 OCI 的這個 AI 相關的營收並不是公司的一個大宗，但我目前把它定義上——因為他衝刺的那個方向，其實是在硬體這個方面——所以看法會稍微有一點不太一樣。 麻雀鼓咕咕 鼓咕咕資本間諜麻雀： 祝這個月壽星狗幹有錢人生日快樂！要不要打太多，壽太快就沒有彌勒佛神威了，也祝上個月的臭老K生日快樂。 我們祝這些人生日快樂。那個講說藥不要打太多，是他在打那個什麼減肥針嗎？就這些那個減肥針，後來我也有拿到，就是有朋友給我，那只是我就是聽說這個瘦瘦針 Ozempic，就是你打下去之後你就會被破壞掉一些胃口，就要藉由破壞你胃口的方式讓你少吃一點。那我就覺得，我人生中吃東西是我最重要、最抒壓的東西之一，所以我不能夠放棄掉這條，放棄掉這條我還是個人嗎？所以最後面那個針就一直冰到冰箱，到家都沒有用。所以大家自己參考看看，如果真的要減肥的話，也可以考慮重訓，或是去搞一些有氧。像我自己在這幾個禮拜的打拳，就發現有感的變瘦，當然這可能是一個一開始的蜜月期，後面觀察一下再跟大家分享。 這間廟宇太神了只要誠心祈求就會有奇蹟出現： 孟公您好，二寶爸的您請先準備好衛生紙。同事的朋友小孩，兩歲多罹患癌症，孩童罹患機率七千分之一的神經母細胞瘤，被說是兒癌之王，腎臟長了一顆腫瘤，確定是惡性的，目前住在兒科病房，希望透過孟公您的金口以及聽眾的祝福，讓小朋友健健康康。 我們希望這個小朋友可以順利度過這個難關。那確實看到他說是在腎臟上面的一個腫瘤，馬上我自己的心就抽了一下，因為我自己的兒子就是腎臟那邊是少一顆嘛，那本來的腎臟的地方就是有一些水泡，那個水泡他們一開始講說有可能就是也有機率是腫瘤之類的，所以要去做一些腫瘤指標的檢驗，要抽血什麼的。你看到你自己的小朋友，你要把他放在那邊，然後讓醫生幫他抽血，抽完就爆哭什麼的，然後你又很擔心——在膀胱裡面又有什麼——就是一直調到這種東西，對我們來講就是心理壓力是非常非常龐大。 那何況我們最後面是驗出來沒有狀況，可是我們還是會一直擔心受怕，那種驗出來有狀況的家長，我完全無法想象他們到底經歷過了什麼東西。那其實真的是自己當爸媽之後，然後對身邊的爸媽會有更多的那種同理心，然後就注意到我們身邊真的有很多都很偉大的爸媽。 像其中一位爸爸，他是以前我們很早期節目的 sponsor，對，他曾經是我們的 sponsor，那他有一個美好的家庭，然後後來小朋友就是遇到了一些車禍相關的問題，然後到現在都還是有很多後續的治療跟復健要持續的弄下去。我每次看到他的臉書，我就覺得很難過，然後同時我也覺得就他是一個非常偉大的爸爸。 就是世界上的爸媽這種偉大，我真的希望大家都可以持續的相信未來，相信。為什麼會喜歡馬斯克那個 Neuralink？說不定你覺得說接在一些小朋友的腦袋裡面——他們遇到那些障礙的，或像我自己家人，有那種發燒完之後就腦袋就出一些狀況——如果說透過這些新的科技幫忙，說不定他們真的有一天可以跟自己的爸媽重新對話，那個是一個多感動的事情。這就是為什麼我們永遠都會站在科技向前派，我不會在那邊講說人類發展夠了，我們要怎麼去成長，那種白痴低能的講話。 槓上自摸 JS 事件： 想請教艾大，對於印度官方對於 JS 的看法，說 JS 在台灣的量體也很大，可以跟小散分享他們在台灣的業務嗎？以及在台灣市場，是否也有做和印度類似的操作？ 印度官方 JS——這什麼小？你沒聽過。（略過） 敢成立政黨就把你關到漏尿： 特斯拉該減倉了嗎？川普才上位不到一年，馬斯克就反目成仇，要跟全世界權力最大的男人對幹，還要成立政黨，直接得罪民主共和兩黨，馬斯克都不怕正在推的 Robotaxi 等專案會被聯邦封殺嗎？還有會因為馬斯克跟川普對幹，調整特斯拉倉位嗎？ 這個確實是一個很好的問題，所以才會讓我前面也為了這個特別去評論一下。但我最後面的想法是這樣子，媽，死了算了。所以在最近特斯拉的一個下跌段，老子就是一直去買，我就持續去買。那我預計就是一樣把它買在大概部位的 18 20% 之間，就是前面可能有去做一些調整，然後現在可能就是把它補到那個倉位之後，我也不願意再上升。其實本來如果沒有這些有的沒有的事情，然後在 Robotaxi 上市之後，竟然還有拉回的機會給大家買，那一定會把倉位打得更滿，可是因為他要去搞政治，我就覺得不想再繼續往上加。 那我有一度想過說是不是要去做減，但我覺得先觀察一下市場變化，這時候我就是很適合地直接說我們來觀察一下市場怎麼樣去反映它。我們來觀察一下前面的底會不會破，如果說前面的底沒破，那就代表說其實也還好，大家也沒有很怕。 而且我自己推估一下，我覺得他只要沒有去選總統，他只是背後的金主的話，還可以。我覺得說像是索羅斯，或是你知道這種美國的科技業這麼多有的沒有的人，他們很多也是背後的一些 donor，如果你身為一個 donor，你是講話比較大聲的話，你會因為這樣子就給人家去針對做處理嗎？還好啦。但如果說你真的跑去選舉的話，那有可能就會被處理，我覺得是這樣子。所以他如果只是一個 donor 的角色的話，目前看是還好。 那我們現在不敢把話說得太死，是因為馬斯克不停的去重新整理我們對於他的一個認知的下限——就是你很傻眼，然後一開始去搞政治，好，你搞政治就算了，你有換到東西就好了，那真的換到東西，覺得很棒啊。最後沒有換到一點東西——你看到 Austin 在德州比較順嘛，你說這個沒有疏通一些關係可以這麼快嗎？也不一定嘛。結果你又要去跟川普反目，那反目之後，哇靠，你竟然還想要自己去搞黨——兄弟你到底在幹嘛。 會不會我們現在講說他不會選總統，然後最後他開始再去推動說什麼我們應該要去修憲法或什麼的，那就是一個很恐怖的事情。那到時候再說啦，我覺得這個世界是動態的，我們能夠慢慢去做調整。那現在這一波，就覺得還 OK 啦，我還覺得是可以接受的範圍內。 史春妍琪 嘟嘟嘟： 推推一個動畫，章魚嗶的原罪，Netflix 上，可愛溫馨的畫風，推薦跟親子一同觀賞。 非常感謝史春妍琪。 Carol Carol V 沒有偏財運只要乖乖存台積電的 Vivian： 這個就是你最大的偏財運，存台積電，看你從多早以前開始存的，很早以前開始存，現在發財了。 愛大您好，我們全家人都是您的忠實聽眾，從 2022 年疫情期間開始進入股市——那就是屬於發財的一種，這個就是發財的一種——學習投資，幾年來也小有斬獲。先生每次開車聽您的節目的時候，不誇張，每個字都會很認真的仔細聽，害我都不能夠聊天，不然他會按暫停，然後再倒帶重聽。謝謝您的無私分享，無論賺錢或賠錢、生活大小事、進出場時間誤判，都很直接誠懇的告訴大家，直率毫無距離感。那 7 月 10 號是我的先生 Alan 的生日，他還在歐洲出差中，想要請您祝他生日快樂，謝謝他為家人以及狗狗的付出。那最後，開車不要為了太認真聽股癌而分散注意力哦，謝謝艾大。 那我們先祝 7 月 10 號的 Alan 生日快樂！也非常感謝，就是你們夫妻都這麼支持小弟啊。 那確實我覺得誠實這個是一個最好的做法，除了在一些特殊的情境你要有一些白色謊言，OK那個沒有辦法，可是絕大多數，誠實是最好的。因為什麼，小時候都撒過謊啊。小時候騙爸說，說我這個是要去什麼哪裡唸書，然後最後面是跑去打網咖，然後回家就要騎腳踏車，要多繞幾圈，要搞到沒有煙味，因為你怕回家給爸打，然後最後面爸還是聞到，自己給你巴掌或什麼的。然後再長大一點，在感情裡面又騙過人，也騙過人啊。所以就是因為有騙過人，然後知道說騙過人自己不好受嘛，又傷害別人，最後面發現說那就坦白一點就好。 就是抱持著——大家有沒有看到那個迷因梗圖——「我就爛」，然後比一個大拇指，就是「我就爛」，所以你讓大家期待對你不要太高，其實也是一個好事。你就直接跟他講說「我就是一個他媽底層生物，你就不要對我期待太多」，一來就是說大家對你沒有期待，後面就不會有傷害；二來是什麼，大家對你沒有期待，所以大家就不會把一堆事情丟到你身上，都會覺得說他應該不太會。 像你知道我老婆就很會這一點，她就很會，很多人都說她不會，然後要我幫她做，然後最後我發現說她其實是會的，因為偶爾就觀察到她自己會做，她就在那邊偷笑，因為我如果說我會的話，就是變成是我做。 所以像我自己的各種失敗或什麼的，我都是很樂意跟大家分享，因為我自己同時也是覺得說失敗的經驗是比較珍貴的經驗，因為成功的經驗就只有舒服而已，成功就是舒服，因為成功的一些過程我跟你分享，你不一定照做會有；可是失敗的一些過程，基本上分享出來對大家都是很有用的，所以我反而是比較喜歡分享一些失敗的東西，而且可以獲得很好的 feedback，就變成是某種正向的迴圈。那確實是你今天撒一個謊，就要靠十個謊去圓，所以我還是建議大家誠實為上。 你把我灌醉： 把灌師傅犯的罪，你讓我流淚，扛下了所有罪。 太慘了。下面一位——這全部大家留言發病——下面一位。 小明之星 蛋黃哥： 孟公你好，同事 Frank 軒在 4 月當了新手爸爸，我希望他的寶寶蛋黃哥能夠當個天使寶寶、一覺到天亮，讓同事能夠每天準時上班。希望艾大助他們一家人平平安安、健健康康、幸福美滿、古韻恆通，謝謝。他是超忠實的矮粉，一面餵奶、一面聽股癌，如果他聽到一定會超開心。 那我們先恭喜 Frank Shen 順利當爸！那也非常感謝小明之星，看到他的留言，我心情就很好，就是這種你知道都是很正向的，然後放一些那種 emoji，就覺得這個人一定是非常好相處。那希望你們在工作上面合作無間都快樂，那我們也希望 Frank Shen 的小朋友是一個天使寶寶。 天使寶寶除了晚上很好睡、睡過夜之外，其實有時候晚上會起來喝個夜奶也沒什麼不好，只是就是希望那個時間是固定的，就還蠻不錯的。像我們家的安哥，我感覺要立 flag，所以我要先噗噗噗——有時候那個聽眾想說是不是我嘴巴的東西禿禿，不是，那個是那個，我老婆教我的，他們那種以色列那邊的傳統，就是當你今天可能要講一些話，說我的小朋友很乖、他不吵不鬧，這時候你就要趕快在你的左邊肩膀噗噗噗三下，你就可以去把那個 flag 給清掉。 或者說你今天如果已經出門了，然後你突然間有東西忘記要回家拿，這個其實是一個不好的運勢在他們的文化裡面，所以也要在自己的肩膀左邊這樣噗噗噗。然後或者說就是到家裡面看到鏡子，然後伸三下舌頭之類的，就是他有教我一些中東有的沒有的東西，那可是因為做起來太簡單了，所以我就是都會這樣做。然後就聽眾講說你是嘴巴有東西要吐是嗎？不是不是不是，那個是我怕的立 flag。 好，那反正總之就是說，只要這個小朋友可以固定時間起來喝奶，或者說直接睡過夜，這個都是很好帶，然後外加就是會自己玩的小朋友，其實這些都是廣義上的天使寶寶，那希望你們可以順利的就是獲得一個天使寶寶。 喜歡你的我想跟特別的你說： 藉由節目跟盧洲的 Alex 說，7 月 9 號是你的生日，希望生日當天唸到留言，謝謝在我很低潮的時候一路陪著，生日快樂，願你越來越靠近理想的自己，願所有人所願都成真賺大錢。 如果大家的這個願望都成真賺大錢的話，這個世界就會通膨，就像是我們那個老人家，他們每次掃墓的時候，那邊燒一堆錢。我就這樣放眼望去，你知道我們那種公墓，他媽一排人，大家都在燒錢，我想說民間通膨了，就是在死人的圈子通膨，你燒一些錢過去沒有用，不如燒一些那種車子給他，還是房子。我不知道為什麼我要講這種話，為什麼我要講這種話，人家許願我不就說好就好，我就有這種壞習慣。 反正我們祝這個盧洲 Alex，7 月 9 號生日快樂！ 等一下——怪怪的——他不只祝他生日快樂，他還在上面寫說「喜歡你的我」，所以這其實是一個表白文，在一起！ 一個小小的忠實聽眾： 太長跳過。 Tom Gank 挨大五十顆心心推推推： 挨大，我推薦一本好書給大家，書名是《人生的五種財富》。本書就是告訴你除了金錢，一是時間、二是社會（掛號我解讀是愛）、三是身體、四是心靈、五是金錢，每種東西的重要性。我認為大家其實都隱約感覺除了金錢，還有更重要的事情，這本書就是跟你說出哪些跟金錢一樣或是更重要。 OK，這本書我可能現在需要，但是我覺得我已經理出來了。我現在就覺得說最重要的東西，當然時間還是其中一個，然後以及被小島秀夫掃描放進去遊戲裡面，這個就是我認為是最重要的事情，而不是金錢，金錢已經被我排到後面去了。 台中少羽威： 艾大您好，我的男友非常喜歡您的節目，他最近眼睛受傷，心情不好，希望您可以祝福我的台中許光漢。 許光漢是誰啊？為什麼每個人都要當許光漢啊？ 眼睛趕快恢復健康，用好聽的好諾爾的聲音。那並祝大家全家身體健康、天天開心。我們祝這個台中許光漢眼睛儘快恢復健康，許光漢一定長得很帥，大家才會一直想當他。 我是妮妮醬 孟公大安安： 諸位全家平安，五星好評奉上，和女友 Rita 醬目前在日本旅行中，雖然時間已經過了，希望主持人可以用猛男的聲音幫我祝最可愛的 Rita 醬 7 月 6 號生日快樂。 我們祝她生日快樂。 嫁補賴鬥 互苦阿趴： 練拳後發現打蚊子變超簡單，謝謝寶貝。我大學的時候都靠玩滑板和接技解壓，但工作後怕受傷，玩得越來越縮手縮腳，半年前偶然接觸拳擊，發現這運動也是練的當下痛苦、但練完會上癮的類型，也是練拳後才知道統生打滿六回合有多猛。年底要買 Winning 拳套給自己當生日禮物，希望能夠排得到。那最後推薦謝謝寶貝去看 Ben Whittaker 的比賽精華，愛你。 非常感謝這位兄弟的推薦，對他講那個打蚊子——那確實是，就像我跟大家說，他其中一個訓練是拿一個網球，然後你的左手右手要這樣切換，然後還要配合你的 footwork，這樣跳來跳去，其實反應力會有感的變好了，就那個手眼協調整個狀況都會比較好一點。 那我跟他想法是完全一樣，而且我也是大學的時候有在玩滑板，所以是跟他差不多的一個體驗。那他講的那個 Winning 拳套我也知道，因為那時候反正就是我去跟推我坑的那個朋友講說我現在要買拳套怎麼樣挑，他就跟我講說你就直上 Winning，Winning 是最好的一個拳套。然後後來我一直查了發現說要排超久，然後黃牛價賣超貴，但好在就是我教練跟我講說因為 Winning 那個拳套在泰拳的一些動作上是比較難使用的，所以最好是選一些泰拳比較適合的拳套，所以就不用去排那個，就買另外一種拳套，雖然是不便宜，但至少就是不用排隊。 那我希望你可以順利的排到，那個拳套好像是品質很好，它長得很——怎麼講，就是很一般，感覺是以前什麼國中高中什麼跆拳道協會會給的東西，就是那種戴了顯舊的樣子，你就已經會知道我在講什麼東西，就這種感覺，可是很貴。 板橋李多慧 2 0： 挨大有看過進擊的巨人嗎？最近二刷進擊的巨人，發現是神作，裡面傳達的概念跟挨大您很像，其實戰爭或對立，也只是立場不同而已，取決於是否站在對方的角度思考，不曉得您喜歡這部動漫嗎？那另外 7 月 30 號說我老公阿聖的生日，想請您唱一首新樂團的歌給他聽，他很喜歡您，一定很開心，謝謝。 這應該是跟我差不多年紀，新樂團一下，他媽年紀應該已經完全不知道是誰。進擊的巨人的話有看，可是沒有把它看完，後面真的很多朋友跟我推說是神作，或許有空再看。那新樂團的話就是—— 想溜不能溜，才最寂寞。 書傑炫彩小拉拉： 哀大現在會把英文拼音拼出來，有夠暖，有嗎？夢宮玩小妹從 2022 年入坑，聽聞您不是富二代，卻能有這番成就，就知道您年輕時肯定是槓桿開爆，能不能請您分享印象比較深刻、差點被斷頭的經歷，包含但不限於：標的買入理由、補了幾次保證金、快要被斷頭的資金週轉策略、下跌幾趴後反彈、反彈原因跟買入理由是否相同，在獲利幾趴後出場。感恩愛您。 我在股市裡面受到最大的傷，我已經講過很多次，就是 2018 年有一檔，這個 4147 中裕新藥，這檔因為跟很多的醫師朋友，那時候還有群組，大家一起研究什麼有的沒有的，所以知道很多事情，知道了一堆資訊之後，然後透過這個質押的方式，質押再質押把它打滿，那是從 100 多塊這樣一路做上去，可是後來下山的時候，因為我人是在西班牙，所以就是沿路吃，那也沒有辦法。 那時候的質押跟我現在開的質押不一樣，所以說就是每次的經驗都會讓你成長。那時候開的東西是你要去現場手簽，我說可以用掃描什麼都不行，就一定要去現場手簽，才可以把這個質押的品項退回來或是賣掉。所以導致那時候我覺得我也蠻有種的，我就想說死了算了，反正不能夠中斷我老婆回娘家這件事情，所以就每天晚上睡不著，很難過這樣。那後來賠掉了蠻多錢，那個是我可能賠比較慘重的一次。那其他的時候就還好。 好像我們身邊的朋友，一大堆人都會把自己收到補繳的那個簡訊給留下來，當成是給自己的那種警惕。但是我自己，其實是沒有收過這樣子的東西，我沒有收過保證金太低這類的東西，所以即便槓桿開很大，但是我在風控的表現上，其實一直以來都很好。但這個是因為我沒有遇到像 4 月這種事情。 所以那時候我在節目有很坦然的跟大家分享，如果我今天是可能好幾年前，我遇到 4 月這一波的話，我現在就在吉野家，我現在一定在吉野家，我覺得我一定在那邊打工。那因為那邊東西又好吃我又喜歡，那可能也沒有辦法再做起來之類的，因為有時候會變成這樣。 我跟你講，就是有時候做投資的人很怕一件事，或者說加密貨幣的這些參與者也是，因為我們曾經在市場裡面太快且太大量的賺到一些錢，所以會導致你現在對於一些時薪日薪，你真的都沒有感覺，你都覺得這些錢不是錢，所以你已經回不去了，就是有點像說你整個就被養壞掉了。所以我真的覺得死掉之後要再重新起來，很困難的點在這，因為你就算人家給你——就是你可能集以然後歸零，然後剩 100 萬重來——100 萬其實你好好打，會打的人就是有辦法再打上來，可是為什麼就是很難打上來？絕大多數人就是因為你曾經看過那種大錢，所以你就會覺得這種對人來說都是小錢，就是變成像是去手遊課金把它課掉，你媽的眼睛連眨都不眨一下，這種感覺。所以建議大家儘量不要把自己玩到就是可能要去補保證金或什麼的。 因為以我自己的案例來說，我是沒有遇過這樣子的事情，我只有遇到就是那次中裕新藥，然後去質押給人家搞到要爆炸，這基本上已經跟你講說要準備補錢了，那最後就知道人痛就把它全部殺掉，所以賠了蠻多錢，但是都沒有遇到那種就是必須要一直去補錢，然後也沒有遇過破產，也沒有遇過斷頭，這個在節目多次都有跟大家講，我們沒有遇過這類的事情。 但老實說，如果我入行的時候有遇到四月這一波的話，那就應該會遇到，就是我覺得踩到。所以有時候就時也命也，但是以我現在的狀態，我是不太可能再遇到這樣子的事情。 那以四月這波來說，其實在最低點的時候，我最緊繃的那個帳戶，它的維持率都還是在 180 幾% 左右，所以我的營業員——這也是節目都有跟大家分享，都是一貫的——反正就是營業員說你還可以再吃三到五根跌停，都沒問題，所以你在緊張什麼。但那時候我真的很緊張。 所以跟大家分享一個我覺得我這幾年來最丟臉的一個事件。因為我同時目前有兩個公司在跑，就是在準備成立，那在四月多最底的那一天，因為我前面就借了人家錢——我前面已經有借人家錢了——所以對我自己來說就我也緊張了，我為什麼要借人家錢？他媽我自己都需要錢。如果接下來再多來幾根跌停怎麼辦，就如果後面再繼續跌停，他媽的，那我自己不是也要補錢了嗎？那如果說所有東西都關廁所——就想到以前什麼郭婉容事件，什麼之類的——會不會就是媽的再一次發生，我就死定了。 所以當時，我就做了一個我真的覺得超級丟臉的事情，我就跟這兩個正在跑申請的公司的合夥人，跟他們講說：「老實跟大家講，台股下遇到了一個可能是十幾二十年來最誇張的一個事件，流動性都已經枯竭了什麼的，我們的公司還沒有跑到正式護盤的階段，可不可以先暫停——就是我有可能，雖然機率很低，我有可能在最極端狀況，我會需要去調動這個錢，因為我不想去跟別人借錢，我只想要用自己的錢，我如果可以調動這些錢，一點小錢也會有幫助，所以可不可以先稍微暫停。」 然後當然在兩天之後就危機化解，所以最後面根本就沒有到那錢。應該說我再遲，我自己有算，八根跌停我都不用到那個錢，可是我竟然還是去跟朋友們開這個口，等於說我直接把最脆弱的一面露出來給大家看，我直接跟大家講說老子現在就是有點卡住了，很丟臉，超丟臉。 所以我跟你講，不要搞到自己要去什麼補錢或什麼的，不要說什麼補錢之後嗷嗷回來賺錢，這個都不屬於你，所以你那個觀念不太對。如果你真的要靠去凹，然後凹到快斷頭、凹到去補錢才會賺錢的話，我覺得註定會失敗。像我這種基本上還差這麼多，我就已經緊張成這樣，然後我都把它當成是我人生中最丟臉的事情，我覺得這樣子才有機會可以把東西做得更好。 當然我老實講，其實會收到斷頭的人是很多很多的，是非常多的，我們身邊同一紀元都有，但我的標準可能比較高一點，就是我是不會接受我自己被搞到斷頭。我基本上你那個維持率，他媽真的給我掉到一百七、一百六，晚上我就睡不著覺了，可能是因為我早期有受過傷，所以導致——因為那時候的恐懼感真的太大了，你就想你在國外，你每天東西都在疊，你又不能回來，那你真的不知道最後面會怎麼樣，你是有可能他媽的直接歸零之類的。所以有經過這樣的東西之後，我對風控的要求，是比一般人高很多很多。 大概這樣，好，那拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0572 md 集數：EP0572 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250/rssFileVip mp3?timestamp 1751704227825 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250/rssFileVip mp3?timestamp 1751704227825 EP572 🐌 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路就是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都得連上網。站在咖啡廳跟機場這種公共 WiFi 的環境下，機敏資料是有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有如果你要看國外網站或是用一些線上軟體時，一定也有遇過你所在的地區無法播放這類的限制，這時候 NordVPN 就超級好用。 它不只保護你的網路安全，還能夠一鍵切換 IP，解鎖美股、陸股，甚至是歐洲市場的資訊平台，讓你第一時間掌握全球的市場脈動。我最常使用的情境是突破地域封鎖限制，以及查詢海外的買賣平台，一鍵立刻切換 IP，非常的方便，而且速度快又穩，不會卡。 現在透過我們資訊欄的連結 nordvpn 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那其實我覺得就是，台灣是養得起這樣的一群消費群眾的，就是他們絕對是有辦法去持續的回到這種，就假設你可以把服務做到很好的一個度假村或是飯店。可是我們台灣這邊比較沒有，我在想說可能一部分原因是因為我們的地就是比較小，然後外加土地也是很貴，所以比較難搞出那種大型度假村。然後再來就是我在想說，有些大型度假村如果真的要搞的話，在台灣應該就會被講說官商勾結、土地財團。每次我們這邊開發大型建設就是說土地財團，其實老實講，幹你媽的，你一個東西，你看財團沒有辦法賺到錢，那白痴在投資啊？ 對，如果有一個財團跟你講說，他願意去做一個大投資，我都沒有賺錢、我都不會賺錢，像有些選舉說我們選舉出來都是來為民服務的、我都不會賺錢，我就覺得說這個人已經超假了，廢話你。那個選舉要花多少錢，兄弟？或說你那個財團做這個開發要花多少錢？就是每個人賺取合理的利潤是 OK 的。所以就是很多時候，我們的環境就會變成說這個就等於是官商勾結，消費性的人群他們全部就往海外去跑，反正在台灣沒有辦法有這個消費，去海外，現在台幣又強，多爽。 就比較可惜，因為有時候還是像我們這種，我們也是習慣會往海外跑，但是因為家裡養小朋友，所以沒有辦法，有時候他們要上學，我們只能夠在國內，國內就沒有這樣子對應的東西。我本來想說像這種 Glamping 一個晚上要一兩萬塊，應該他就可以做到很好的服務，不行，服務還是不行。但是其實整體的體驗是好的，就是在那邊看到一片青草地，旁邊有一些什麼黃燈泡什麼的，我覺得這個氣氛就對了，晚上徐徐的微風，搭配一些啤酒，我就覺得整體的生活體驗變得很好了。 生活分享：開始打泰拳、高血壓 其實我覺得最主要，最近的一兩個禮拜心情很明顯的變得很好的一個主因是因為，當然你想說股市也是一個方面，但還好，那個對我來說現在可能是次要的。最主要是我找到一個新的運動，本來起心動念是有一個朋友，他整天都在推我說你趕快去打拳，他去打拳之後覺得他的生活體驗變得非常的好，然後講說他就是一直跟教練說他要跟人家對打，所以他都自己對打的規格然後在做訓練的，就跟我講說你一定要跟你的教練講說你要去做對打，你趕快在林口找一個拳館或什麼的。那他講了好久，我一直都沒有鳥他。 然後後來有一天，我突然覺得說其實我應該要再多運動一點。為什麼？因為我開始發現說我好像有高血壓第一期，但這個應該也是比較偏向是那種家庭遺傳，就是家庭就是有這樣子的東西，很麻煩。像膽固醇已經壓下去了，然後最近開始注意到那個高血壓的部分，就是說比較低的那個——舒張壓嗎還是收縮壓——反正比較低的那個數字就是大於 80，穩定的大於 80，你就要注意了，我就是穩定大於 80。 那所以呢解方是怎麼樣？解方就是說，因為醫生看了我，雖然很多人都說就是我看起來那樣肉肉胖胖的，但醫生其實講說那最主要就是我是臉胖，身體其實還好，所以應該是要多運動，我說我都有在運動，我都有重訓。然後說那個重訓的話可能對這個高血壓的幫助不一定到很大，有氧可能比較好。所以其實也會一直推我說趕快去做有氧，那不然就是可能用吃藥去控制。那所以呢我就想想就覺得說好了，還是先試看看運動吧，就做一點有氧。 雖然我還是非常喜歡重訓，我覺得重訓是一個 CP 值超高的運動，就是你做完之後，除了你的體態那些會變得比較好、站比較端正、有肩有背什麼的、有一點肌肉，其實對人來說也比較有自信，然後再來就是你吃東西，你可以吃一樣的量但是你也比較瘦，為什麼？因為你的肌肉變大，它耗的這個熱量變高了，所以你就會自然的變瘦，我覺得是一個很不錯的運動。 但因為可能為了要去克服這個高血壓，想說那就找個有氧的運動來。所以就想到這個朋友跟我說可以打拳，所以我先找一下林口什麼道館，那就想到我朋友有一個客戶——就是林口在地的店家，他有一個客戶是那個巴西柔術的道館的館長——所以非常推薦這個巴西柔術，說是一個很好的運動，成年人去小朋友也去。那我稍微查了一下，發現說其實像 Joe Rogan 也是一直很推這個 Jiu Jitsu，然後再來就是像 Mark Zuckerberg 也有推薦這樣子的東西，他們都在做這個。 那這可能是一個不錯的選擇，之後我發現說台灣真的很熱，然後一堆男生在一邊，你知道就是抱在一起，互相推搡拉摔什麼的，就你就是擠在一起然後架來架去，然後去控制別人什麼的。我想到，我覺得說味道有點重，我覺得味道有點重，所以我就很怕。那後來想想不要了，我還是找那種站立技。所以站立技就是拳擊跟泰拳，然後這邊想說泰拳比較有那種異國色彩的感覺，就去試看看。 那第一堂課呢就本來想說，他應該會考量說我們是一個這個菜逼八剛來嘛，類似說那種新兵訓練嘛，可能就是稍微教你一點概念啊，來 1234、2234，我們那個手腕腳踝扭一扭動一動，本來以為是這樣子的狀態。所以我還想說奇怪了，他那個一對三、一對四的課程有 90 分鐘一堂的，為什麼一對一的只有 60 分鐘？我那時候本來還想要密他們講說你可不可以幫我改成 90 分鐘，60 分鐘練什麼，60 分鐘有什麼好練的，那麼短的時間。然後一去我就發現說，媽，我完全想錯了。 他媽第一堂課就把你媽操成狗，真的是超累。那他就是有點類似那種 HIIT，就是高強度間歇運動，大概就是一兩分鐘，你就是可能瘋狂的出拳、勾拳、上勾拳，或者說叫你踹，叫你用膝蓋什麼，他就先教你一些那種基礎的，就叫你一直重複一直弄，然後抓著沙包吊踹一頓，就是一直讓你狂動，然後動完之後就給你休息 30 秒、一分鐘，然後你還是覺得很累一直在喘，喝點水，趕快繼續下一個。 那這樣子搞下來，第一堂課練完後，後來大概癱瘓三天不能動，我就三天腳痛、手痛、全身哪裡都痛。可是就上癮了，就上癮了。就後來我就變成，因為我那時候跟他們講說我大概覺得我要休養一個禮拜，然後後來我就接連，就是大概一兩天就跑去一次，然後到現在就是維持一個這樣子的一個節奏跟習慣，我覺得還蠻不錯的。也是立刻買了自己的拳套，拳套怎麼樣就直上，不管，那就拿一個最貴的，給我他媽最貴的，我覺得這樣子我覺得好好的訓練，那體驗是很好的。 然後就是在這種高強度的訓練之下，一開始第一堂課其實真的覺得自己是不是那種肢體有障礙，那後來很快的就發現說，那個就是說慢慢練就會練起來。在第二堂第三堂課，像那種很基礎的一個網球，你左手抓著，然後右手這樣連續出拳，要把它抓著不能夠掉下來，然後配合這個 footwork，就是腳也要跟著這樣跳來跳去，一開始都是那個球一直飛出去，然後大概到第三堂課的時候就 OK 了。然後再來就是用踹的，可能一開始會有點站不穩，然後到第二堂第三堂課就已經可以站穩了，然後你又開始去思考說所以怎麼樣可以踢得更大力，然後回來就發現自己的那種脛骨，就是腳那個脛骨都是瘀青，可是不然，我覺得還蠻高興的。 然後跟教練的對打其實也蠻有趣的，然後就發現說就是你平常去打沙包或是打那個把，那個打起來感覺跟教練對打是完全不一樣。而且你跟教練對打的時候就覺得說，我已經盡力了，我明明揮拳都揮超大力，我那個畫面應該很帥，然後看影片超像白痴，影片是超像白痴。就是你會發現說你比那個阿公跟阿嬤互毆還不如，他們那種打到第三回合王八拳那種狀態。因為他自己前面已經把你操爆了，然後最後面再給你一個可能兩分鐘的一個 Live Sparring 這樣，所以就最後面最累的時候，然後跟他互毆。 可是其實當下你還是覺得說，我已經盡力了，我要踢，我要全力踢，我要打就全力打，可是就是看影片，超像老人家在復健，但無論如何就覺得這是一個很好的體驗。我目前會想要規劃的，就是說等到可能不知道，就一兩個月之後，至少最後面跟教練互毆那一段可以看起來像是真的在互毆，而不是說老人家復健——右拳、左拳、右踢、又七——這樣，就是希望可以改善這個部分。 那同時呢，也發現就是自己的身體的狀況，也可能是因為運動的蜜月期。因為我們知道每個運動，或者說伸展其他都有蜜月期，就是你一開始去做那個第一階段真的是最爽的，那會鼓勵你可以好好做下去，你會立刻的發現你身體上的一些不一樣，這可能還要再稍微的觀察一下。但目前就覺得又一個這個運動的蜜月期出現，也蠻不錯的嘛。 你知道，就以前那種東西掉在地上的時候，會甚至有點不太想去撿它，那不是說什麼你去撿它你背會痛的，沒有那麼誇張，因為你還是有做重訓嘛，還是有深蹲硬舉什麼，所以其實身體的狀況條件是還 OK 的，但你就會覺得說，就是你已經不像二十幾歲那種非常靈活。不知道大家有沒有這種感覺，就是你覺得你已經沒有很靈活了，只有有些東西你就媽啊掉地上懶得撿之類的。那可是現在呢回來，我就是欸，瘋狂的幫我兒子收玩具，地上的積木拼圖全部在那邊撿撿撿，因為覺得我現在整個腿啊腰的感受非常好，好像那種很靈活的感覺。 那甚至也有在想說，是不是因為這樣子要去調整一些自己訓練的選單，因為以前都會以肌肥大作為一個目的，但反正說就是你肌肥大，如果要去配合這種就是你需要有靈活性的運動的話，那有時候會變成，就會不會你的耗氧量是比較大或是比較容易疲憊，這我可能要再跟教練請教一下。但就是你開始認真去思考，所以你的身體可以怎麼樣去配置，跟我們玩電玩去選裝備一樣，這個是一個很棒的體驗。 然後就像我可能在 YT 上面看到那種什麼海豹部隊的人出來分享，他就講說你一定要從現在開始就好好的運動，那去選一個不管是怎麼樣的運動，你喜歡的，就是要認真的去經營它，因為你會注意到你身體的肌肉那個是一掉，然後就回不來了，所以你身體的狀況那也是一旦離開，就再也回不來了。所以你要儘可能的在年輕的時候就把它握住，握住越多越好。 因為如果說你過了某個年紀，很多人會講說你那個是因為代謝變慢或什麼，那不一定是代謝變慢，那是因為你的肌肉流失，那個骨質的密度可能又開始下降，因為你就不動了，你不像年輕的時候你會衝會跑，還有一些體育課有一些環節會逼迫你一定要這樣子做，那你到某個年紀你可能就已經再也不這樣子做，所以你注意到你的身體就是會變慢、會變爛這樣。那如果你沒有好好運動的話，可能就會往一個不好的方向去。 那一般我們以前看到這個，都會心中想說 OK 好我要運動，然後都不會真的去。但就是非常感謝自己身邊有這樣的朋友，所以我想說，同儕的影響很重要，就身邊朋友在那邊一直跟你念、一直跟你講，你有一天夜深人靜的時候，就突然間想到，那就這樣就啟動了一個新的旅程，所以是還蠻不錯的。那之後可能再跟大家分享，如果說有發現一些真的是很棒的東西，或許也可以變成是我的推薦清單之一，因為像我覺得跟大家推薦說我覺得重訓非常好，那如果說其實打拳也是非常好的運動，那真的也是可以跟大家來稍微的推薦一下。 2025 上半年總結 好，那接下來我們來進入正題，那因為這個時間真的過得非常快，現在已經到了 2025 年的年中，已經 7 月 5 號。那所以呢就先來跟大家總結一下自己的上半年。我覺得 2025 年真的是一個過得非常快的年，上次覺得時間過得這麼快差不多是 2020 到 2023 左右，這段時間就是疫情期間，疫情期間真的有一種那種你的時間被偷走的感覺，就是你一回頭，哇靠，已經過了一兩年過去了。 那這一波呢，我覺得時間也過得非常的快，那一方面可能是因為這個 4 月多的時候有一個川普的貿易戰所導致的崩盤，那也可能是跟我的這個二兒子出生有關，所以呢就是恍如隔世，時間過得超級快。每天雖然一天感覺是非常的長，可是一個月就感覺是很短，一年更短，小朋友長得很快，現在已經是滿三個月，所以就覺得還蠻嚇人的，時間過得太快太恐怖了。 那今年的上半年，也是我自己獲得很多成長的一年，包含說在自己的部位的控制上、資金的調配上，然後跟在交友圈的一個認識上，都是獲得了一個全面的提升。那就快速的來做一個總結。那如果說是我們節目一直以來的聽眾，基本上都是知道說我大概什麼時間在看什麼族群這種東西，那我們也不會去把這種東西拿出來邀功或者去講，這個是沒有什麼意義的，因為股票都是做自己的，沒有要去成為神仙，也沒有希望大家拜神，你捧得越高就摔得越重，所以我們都是持續還在耕耘的人。 但今年有抓到軟體，其實是算是非常非常的補。那其實在美股這邊更加的幸運，因為軟體去做減碼的時間點是很棒的，後面就遇到崩盤，所以算是美股這邊是有躲掉。但是因為我減碼的東西換去 Tesla 跟 Apple，所以也不是說沒有吃到回檔，還是有吃到，只是軟體那時候是有回的蠻深的。那後來第二波的軟體上來，也是有在達到，那台股這邊的話，從年初開始就是維持著部分硬體，然後部分傳產，部分一些這種 chipset 或者說相關的供應鏈的股票，然後再來就是軟體股的一些小矽谷的配置，都沒有做太多調整，台股其實沒有做太多調整，只有一些小 trade，然後一些動能股的做法。 但確實也是在近期做出了蠻多的一個交易量，那這個對我來講不是一個好事，就是我覺得交易量多對我自己來講其實不是好事情，大概過去的兩個禮拜可能就七八十萬的交易稅就出去了吧，我自己看到我有嚇到，就其中一個帳號就這樣子。所以這個比較偏向是說，因為自己已經不太知道說後面還可以做什麼，就是抱持著一個比較警戒的狀態，所以其實蠻多東西在台股這邊我的做法是，我只要上去轟它，然後我發現說走不動，我就把它丟掉。 那丟掉之後呢，如果沒有別的東西去，我就把它填進去 0050，所以我現在手上呢有蠻可觀的 0050 的數量，真的是蠻多的。那其實我心中的規劃是非常的簡單，就想說，我現在不知道的東西，我就先丟 0050，那等到之後假設有回撤出現，而且我是很希望有回撤出現，若有回撤出現，我再把 0050 的東西殺出來換別的東西。那你想說這樣子，你不是還是在 0050 會吃到回檔嗎？如果說不回檔怎麼辦？對，不對，你要思考不回檔怎麼辦，不回檔的話至少你要 0050，所以我想法就是反正回檔的話，0050 會跌得比這些很衝的個股來得少，所以到時候這邊變成是我一個資金的調配池。 最後面我希望說可以去上到一些槓桿，因為在上一波 4 月多的時候，其實是沒有上到槓桿的一個狀態，這個對我來講是比較遺憾的。但其實現在去檢討，4 月多沒有上到槓桿也是一個蠻合理的事情，因為其實當下，身邊的朋友絕大多數都是處於一個恐慌的狀態。那你要知道我們身邊朋友，不是說什麼散戶聊天室那種在那邊講幹話的那種，就是幹，只賣個幾股就以為自己是大戶的這種人。我們身邊的朋友幾乎絕大多數，經過這些年下來，都是屬於那種市場贏家，都是有一定的水位以上，然後不是靠賽的，都是維持一定的水位長達一段時間的人。 所以其實那時候在 4 月多的時候，我們身邊的朋友最主流的意見是認為說，川普的這一系列的貿易戰跟關稅戰，第一個對市場打擊是絕對很重大的，然後第二個是他其實也打擊了非常多的盟友，這個也是我當時的意見，我認為說他打了太多的盟友，這不對，應該在盟友的方面要去做收斂。只是我們身邊有些朋友是推到更極端的一個說法，他們是認為說，你想他這樣子到處去修理別人，其實只代表一件事情，就是他要去走一個美國孤立主義，當時大家是這樣子想。 那如果去走美國孤立主義的話，他們就認為說那台海可能就有問題，所以其實真的有蠻多人就選擇把自己手上的部位清倉，然後開始換去美元，或者說瑞郎、日元，這個是當時非常流行的一個操作。那也有蠻多交易圈的人去拿海外的身份，真的在那段時間，就是有很多人在做這樣子的事情，可能本來只是一個 pending 的狀態，然後都決定要去執行的，然後決定要把錢往外面去跑了。 那因為像我自己是長期就是在美股的部位是比較大，所以我比較沒有這個錢要往外跑的一個需求，但當時你看到自己的朋友這樣子，其實你真的也會害怕。所以那時候心中想的就是，我就折中吧，對吧，我沒有要把部位清倉，那至少我想買，可是我就不要買到上槓桿的狀態，這樣應該是相對安全的，所以是這樣子的一個情形。 那其實也非常感謝，當時在 4 月多，因為那是我人生中很大的一個挑戰。第一個是股票是來了一個，以台股來講可能是二十幾年來最大的一個事件，連續跌停。然後再來就是我的二兒子剛剛那時候出生，然後外加我有一個健康檢查，我對那個健康檢查也很害怕，因為我第一次做那種全身健康檢查，我一直都覺得說我一定是全身有病，然後最後發現說竟然沒病，竟然連他媽一個洗漏都沒有，不要亂 reflect，反正就是真的在蠻緊張的，就是想到這些事情全部都壓在一起，就覺得心理壓力很大。 但真的非常感謝，那時候跟我去健檢的一位朋友，他是少數跟我一起在做多的，我們真的是一路扶持上來，他比我更厲害，他上的那個台指期的口數是比我多很多很多，那我就是用我自己還可以去操作的餘裕裡面，不要去加到槓桿的一個狀態去上。那只是當時對我們來講，其實真的都是覺得心態上是很恐怖，我就覺得說應該是要買，各種指標都告訴我們要買，可是因為身邊有很多朋友都覺得這邊不能買，然後他們也不是什麼 loser，他們也都是強者，所以因為這樣，多多少少影響一些判斷。 但就非常感謝，還是有這些朋友的存在。除了這位之外，然後還有一些朋友是那一種，就是會跟你哀嚎一下，要死了、完了、不會爆了、什麼要追繳了，可是同時講說，我覺得哪個東西蠻酷的，可以買一點或什麼的，就是很喜歡這樣子的朋友。那絕大多數的朋友在當下那個氛圍，其實都是覺得說要清倉、要空手，可以賣就要趕快賣，趁反彈就要走。我當然不是說這些人錯，你要知道如果是平行時空繼續下去，他們看起來就是對的，只是最後面我也去理解認知到一件事情。 就是其實最後面會發現說，現在已經不是說孰優孰劣了，也不是說什麼朋友圈的一個高低之分，而是說因為大家選擇的路線不一樣。像局外來說，在下去之後其實反彈上來，在差不多 4 月 10 幾、20 號的時候，大家記不記得，有在往下踩個幾根，那有沒有亮的一個小綠棒這樣，看起來很恐怖，看起來下面又是萬丈深淵的感覺。當時其實超多人在放空，當時我們身邊在做交易的一堆人都是拿爆空單，然後後來發生什麼事情，然後就軋嘎。 但不是說什麼每個人都是會抱著被軋死，就有些人被軋、軋過頸線之後就回補了這樣，那只是我意思講說，就是當時是有很多人這樣子做，那其實你也不能夠說他們是對，也不想用事後論去評論這件事情，而是你要思考的是：好，OK，那如果你拿空單，請問你期待的東西是什麼？你期待的就是說台股要崩掉，那台股崩掉之後請問你的下一步是什麼？下一步可能你還是要做多嗎？OK，那如果說既然是這樣子的想法，你不是完全的覺得台灣是要完蛋的話，那請問一下，我們有沒有辦法用多單的方式扛過去？ 因為你用空單就變成說，像你被軋到，你知道有時候是這樣，禍福相依，就是你閃過了這個崩，然後你是用空單去閃過的，你甚至賺到錢，老實說在之後的每個發財，你都會想要空，因為你就被定型了，你就覺得說我就要賺這個錢。那可是呢，如果說你今天是用一個比較偏多方的心態，就算你有一些空單、你有一些空單的部位然後去做 hedge 的話，可是其實你還是以多單的思維為主的話，這個是很重要的。就你總會發現說，其實在市場上面，或者說其實在生活中都一樣，你的那個中心思想跟態度是很重要的，你的操作可能可以看起來是——怎麼講——就是說一下往左、一下往右調一調，這個都很正常，可是有一箇中心思想是非常重要的。 那其實在這一波之後，除了這個資金的各種控管的最佳化之外，我覺得在自己的朋友圈，我也去做了針對我自己的最佳化。但這沒有什麼孰優孰劣的問題，就是我覺得我應該要多跟那些就是做多軍相處在一起，這些做多軍就是說他們隨時隨地都想要做多的人，然後做多可能失敗，就是去哭一下、愛一下，可是他們會繼續做多的人。為什麼？因為這些人比較符合我現在想要的一個樣態。 因為像這陣子我的交易量拉得比較大一點，其實對我來講就是一個比較不舒服的事情，我還是希望說我可以找到一個好東西，然後這好東西呢，我對它可以有比較深的一個認知，甚至是跟公司交個朋友，然後之後呢我就是放進去，就是用一個比較投資的角度來看事情。那其實老實講，如果我現在的思維，去跟可能 25 歲、23 歲的自己講，可能那時候的自己也聽不懂，但現在就真的會想要往這個方向。所以其實也比較像是就是經歷過這個事件之後，我們除了是第一個這個資金面的最佳化——就是我知道說，我的這個質押的水位，未來可能覺得說我的維持率就是一定要是停在 300% 以上，那如果說開始有維持率往下掉的時候，我平常就要先補了，我不要等到可能最終再來補。 那再來另外一個借貸方面的最佳化是，我開始傾向去找一些，這可能是很多人都已經有在做的事情。其實以前我就是比較偏向說就是股票錢就是股票做，所以我說的東西就是股票槓桿也是透過股市裡面的質押或者融資這樣子，那未來你可能也可以考慮說，你使用一些像是房貸或是一些企業借款等等，這個都是我後面會考慮的事情。為什麼？因為他們的還款方式是月還，所以他不會有那一種，就是今天假設像台股那種連續的跌停事件出來，你的流動性被卡死，你出不掉，然後導致甚至有機會爆倉的一個可能性。 其實到最低點的時候，以我自己這次來講，我的最低的帳戶是 180 幾%，所以你現在回頭看真的都覺得還好，可是老實講在當下我非常害怕，我真的覺得這個 180 幾% 看起來是岌岌可危。那後來事後跟幾個朋友、大哥在數次的飯局吃飯，大家了解一下當時的狀況之後才知道，其實我算還好，就是有蠻多人是掉到 130、120 左右，然後他們是有被追繳，就是有必須要去砍一些部位，或是想辦法維持維持率的一個狀態。 可是呢像我這樣子就是掉到 180% 的，當時我還是非常害怕，我覺得可能跟就是多年前，我在一支生技股曾經受過重傷有關，所以就是我對風險的要求是更高的。就是很多在股票圈的人他們都曾經經歷過破產或什麼，我是好在我不用經歷那些事情，我就已經知道說不能這樣子搞，有些人甚至經歷過什麼兩三次破產，我想說那個風控應該有很大的問題。但我經歷過一次的重傷之後就知道說絕對不能這樣子搞，所以其實每次都會讓自己更加謹慎，就知道說 OK 是有可能會有狀況的，即便現在看起來 180%，你怎麼知道會不會就是後面有 5 根、10 根跌停？都不要講不可能吧？ 其實在 4 月以前你跟大家講說，台股這幾隻熱門股一個個點出來，然後一堆融資，然後一堆成交量的東西，你跟大家說這個會連續鎖跌停，你隨便去找人家問，一定九成人都說你是白痴，你是不是沒有做過股票，這種東西會鎖跌停？幹，我左邊高位盤整多久下來給你——一定一定會這樣講。可是今天過四月這波之後，我覺得以後一定沒有人敢這樣講，直到可能十年之後大家忘記，然後就再一次的重演。 但反正就知道說，這些那時候大家想說什麼，流動性不可能有問題的東西，最後都出了一些流動性的問題，所以就代表說，你的純直壓的策略可能是有一點狀況的，所以之後就會調成有些是用月還款的方式，甚至是我是希望說最後面都比較去槓桿。其實有時候會跟自己一些在圈外的朋友，因為我們在這種股票圈的幾乎絕大多數都還是會在打槓桿，不管你多少錢，那種破幾十億的還在那邊開雲頂的也是看過，覺得說發病，可是就真的大家都這樣做，你就覺得說不這樣做你還蠻奇怪的。 那可是呢，就是在投資圈外的朋友，有時候他們看了一下我們的東西，他知道我們的狀況，他想說奇怪，為什麼你現在要開槓？其實有時候真的這樣子的話就會提醒到你說：對啊，你到底在追求什麼？就你是瘋了嗎，為什麼你要去扛這些風險？但我覺得我還是會多少擔一點，就是會去把這個資金槓桿的方式去做一個最佳化，配置也要去做一個最佳化，所以就知道說，就下次你再發生一樣的事情，你一定沒有辦法把我殺掉，你一定沒有辦法把我殺掉，除非你給我五倍大的事情。 那再來呢，在這個朋友圈的調整，就誠如我所說，就是你要開始去重新的凝聚一圈朋友。其實我最近有一個新的認知，就是我現在感覺這種朋友圈又再一次的那種地動山搖去做一個調整，就是比較好、比較麻吉、會吃飯的朋友，就又再去做一個。當然這不是要去什麼汰弱留強朋友，這種很白目的話，絕對不是。就只是因為其實我後來也開始慢慢的認知理解到一件事情：成年人的世界，你的朋友圈，理論上就是除了幾個那種可能從高中大學，因為那時候是兩小無猜的一個階段，對不對，那時候大家沒有這麼多的利益糾葛，所以那時候的好朋友可能到現在都還是好朋友，那個是非常幸運的一個時間點。 可是就是你在成年之後，你的朋友圈基本上都會跟大家的身份是有一定程度的相關，就是你們可能是工作上的同事，或者你們可能做了類似的策略，然後你這段時間發現，像有一個很經典的話說，你的財富水準大概就是你最常相處的五個人的財富水準的一個中位數，就差不多會是落在那個位置，我覺得那是對的，因為那個就是說你跟什麼樣的人相處，你就會長成什麼樣的一個樣子。 所以當有時候你發現說你的朋友好像一直在換人，有些人來了之後就很快就離開，然後離開之後就再也找不回來，然後覺得說滄海桑田換朋友，最後你覺得說這其實是一個成長的象徵，這其實代表你在成長，代表說你又找到了一個新的方向。但是用成長又有點不好聽，好像說那些朋友被你丟下了你成長了他沒有成長，不是。我覺得如果要用一個更精確的方式去講說，就是你們是——因為想象說就是一個樹，然後這個樹有些往右長、有些往前面長、有些往左邊長，你們長去不一樣的地方了——所以你會在上面棲息的鳥類或是什麼東西也會不一樣。所以也就是說在這次的四月之後，我也是有在做這方面的一個調整，重新認識自己、重新的收斂，然後可能也是因為小朋友拿走了我的很多時間，所以就變成又再一次的針對了自己的資金、槓桿的方式，或者是交友圈，都再去做一個全面性的調整，然後現在我覺得是一個很健康很好的狀態，就是非常興高采烈的，希望迎接下半年。 拜託來個崩，所以他真的覺得說，拜託給我來一個崩，如果沒有來個崩的話，沒關係，那我們就這樣子扛上去，那可能也是一種老天的旨意，沒有讓你上到槓，那或許你以後就不要再上槓了之類的，就是我們現在要用一個比較開放的心態去想這件事情。 下半年展望：台幣、Tesla、非必需消費品 那接下來在下半年，首先我覺得誠如我前幾集跟大家所分享的，那時候講說那個仙人指路的地方，我覺得就是要升破，那下來就升破了。那你說台幣到這邊結束了沒？我自己是覺得說就在後面又再給你一個反彈，就是再貶下去，還會再繼續升，我就覺得還是要繼續升，那可能升到大概 27、28 左右，就是那個位階之後，那再看看發生什麼事情。 可是因為以我們自己的做法來講，我們一向是知道以實戰為主，而不是說就是整天在那邊打嘴炮講故事這樣，所以其實我現在已經開始持續在換美元了。那我這是換美元的東西呢，我就是不打算把它放到海外的券商去，因為我也想說海外券商我的心態就平常說那個就是海外的錢，我就不要讓它回來了。那放在這個國內的銀行或是一些複委託的錢，那就是比較平常是反正就在國內去做調動，雖然它的可能交易成本會高一點，那我就是不要做這麼多交易就好。 所以其實我在過去大概就是持續在換，我每天都在換，真的是每天都在換，因為我懶得去臨櫃，就是跑臨櫃對我來講是一個就是不養趣的事情。當然你可以叫銀行自己來你家，只是就覺得說好，不要，反正就是我就是走線上匯兌就好。那線上匯兌呢，就台灣這邊真的是綁得蠻嚴格的，但有些銀行有 bug，這樣有些是跟你講說我就是 10 天內可以給你轉三次 50 萬，要 50 萬以下，所以就是等於說 10 天內可以轉 150 萬，這樣子要他媽轉到民國幾年。 但有些銀行就偷偷跟我分享 bug，就是說你就每天轉 40 萬，40 萬是上限，就你每天轉 40 萬，就可以每天都在轉，你就可以每天轉，你就不用跑銀行。當然你可以選擇跑銀行一次換，只是就是有些人就不想要出去，像我嘛就不想出去，所以我就在家裡一直點，然後換過去的錢，就開始在思考新的佈局方向。 那我現在在心目中想的東西，其實會比較偏向是我想再觀察一下 Tesla。就 Tesla，老實講，我第一波抄底的時間點是不太好，就那時候軟體出來，就進 Tesla，310、320 左右，然後吃了這個回檔，然後沿路都有在補，所以其實現在 Tesla 是有回正的一個狀態。但我個人認為說，像前陣子那個 RoboTaxi 的推出是一個非常重大的事件，雖然他拉一下之後就摔破，然後就掉回去，但其實跟馬斯克最近在搞政治有很大的關係，他又要再搞一個什麼 America Party，我覺得他真的是發瘋了，我希望他不要搞政治。 因為他其實他現在要做的這個，已經是對我們當時的一個佈局的想法產生了很多根本性的改變。其實當時我認為說，就是他去貼川普，他一定會犧牲掉蠻多他自己本身的一個鐵票倉，也就是那些會去買電動車的很多都是住在加州的所謂的白左、藍左，那這些人是特斯拉最始終的支持者之一，然後你跑去貼像川普這一類的所謂的紅友，那這些人呢他們很多是不會開電動車的，所以就變成說你沒有搞清楚你的客人是誰。 那當時我們認為說，就如果說你最後面有獲得一些在政治界的一個優勢，就像是你可能在 Austin 或在其他地方你要去推案子的時候你會推得很順，那這都是一個大家福。目前看起來，我覺得一定還是有幫到忙，可是持續的跟川普撕破臉，到後面假設要被針對的話，那可能就會去形成一個，因為像說你本來犧牲一個東西換到某個東西，然後你現在又要把你換來的東西給丟掉，我就會覺得是比較可惜的一件事情。但這就是馬斯克，這可能就是投資這家公司可能要承擔的一個風險。 但整體來說就再一次覺得說，這家公司後面有很多的夢想，然後特別是假設我今天要去壓 Humanoid 的話，其實我是想不到更好的標的，目前 Humanoid 我就是在日股有買一些零元件，然後再來，我覺得 Tesla 本身就是一個 Humanoid 的標的，就是人型機器人。那它的電動車方面的話，我覺得也沒有像大家講的這麼不堪。像那時候之所以會從 300 多沿路往下去，一個很主要的原因就是因為那時候我是大膽的這樣猜——那現在事後看是猜對了——就是我那時候不是有講說因為歐洲的資料是有問題的，就像大家講的歐洲資料雪崩，是因為他要改款，他改款，白痴也要等他改款的車，誰要下去幫你清庫存。 最後面在最近的一些資料上，但如果你今天是看以 quarter 或是 in half year 來看的話，你就會覺得說他的銷量還是很不正常，但你去注意一下在歐洲的幾個點，其實它那個翹起來的銷量，在改款之後就直接就射上去了，所以就代表說，不是這麼多人都是有這個政治立場的包袱，但我相信一定有。所以那時候他要繼續犧牲他的鐵票倉的時候，我就提出這樣子的一個疑慮，但就是發現說這個改款上來，真香，就是還是有人會去買。 那你說他的市佔也會持續往下掉，這個我覺得是非常非常合理的事情，這個甚至在幾年前就有去講過這樣的說法，就是你很難去想象說一個東西它做大，然後它變成是主流之後，然後你還可以維持跟它在炒創時候的這個 market share 是一樣，這怎麼可能？就像是一個 founder 他在第一輪的持股量跟到最後面的持股量怎麼可能會一樣，你要做大，那個東西就是一定會慢慢的被稀釋掉，這個是我們可以接受的一件事情。 只是呢，以我自己來說，我目前是還不太清楚，就是我是不是要用它對於政治的一個參與程度，來決定我對它的持股的高跟低。但反正就是我現在想要壓住的一個就是，先平滑的去把台幣兌美元台幣轉強的這一段先吃到，因為現在以在美國的部位來說，你就是吃一個匯損，但因為沒有要換回來，就可以暫時不用去考慮它。但現在是想要去賺匯率的一個匯差，所以就選擇以目前台幣這麼強的一個狀態，有些人是換日元，那可能出去玩我就換一點日元，可是日本的標的已經是鎖好就不再動，那可能就是換美元，然後去找一些東西，那 Tesla 就是一個我覺得會想要再稍微再觀察一下的。 因為這個 RoboTaxi 的上線其實是一個很關鍵的時間點跟很重要的里程碑，然後外加前幾集就跟大家聊到說，其實我們有注意到它有一個拉貨的狀況產生，即便它現在理論上 inventory 是要增加，因為它賣出去的量跟它生產的量比起來是生產量是比較多一點的，但為什麼它還要再去拉這些貨呢？是不是有觀察到一些契機，這是有可能的。 然後再來，其實在下半年，如果說真的出現一個降息的趨勢的話，其實我覺得那些非必需消費品全部都可以拿出來看，包含像是車子也是。現在車子一看，你一定覺得說，幹，這一攤就爛，這媽超爛，台灣的車子也是，一堆進口車一堆庫存卡在那邊。對，但是現在就是說，你看到的可能是一個比較差的一個狀態，那當然我們要去搞這種景氣循環股，你不一定要在最差的時候去抄底，你可以等到就覺得說，你是比較保守的投資人的話，你就看到他那個庫存開始往下掉的時候你再開始搞，也是可以。是可以這樣子，只是因為對我們來講，我們不會想要去這麼密集的盯著他，因為要看會這麼多，所以對我們來講是配置的一環，那配置的一環就是反正我可以慢慢的去做介入，我會覺得說可能可以試看看。 雖然這可能跟消費性的這些半導體或者說消費電子一樣，就是它可能拖了很久都沒有注意到一個明顯的復甦，但最近又有一個新的東西，前面是講說有些 IDM 他們有給出一些信號，那最近就是 NAND 的價格，理論上 NAND 的價格轉好的話，也代表就是消費性有可能要起來，所以其實心中想的就是說，你最好再給我一個大一點的回撤，那我就要來看一下非必需消費品，以及一些消費電子，因為在過去沉寂很久，有沒有可能再有一次起來的機會。 那如果沒有的話呢，那就還是會去走一個隨機應變，就像我自己沒有在 24 年之後是很密集的在去看硬體，可是在這個硬體殺到很低的時候，我也是有去表達說，我覺得這些 ODM 他們那個成績都是 solid，而且那時候我跟大家分享說就是 GB 出貨的時間點就在這時候，所以營收就在看到，那現在大家是不是看到營收跳上去？就是有些東西對我們來講那個是顯而易見的，我們就是可以看到這一塊，只是當然我們不確定就這一塊市場多久反映，只是這一波就看，是有在反映，所以這個時候對我們來說，就是當今天有一些機會的產生，那可能是我們提早佈局去算到的，可是其實我自己去做一個事後的評量，有蠻多是突發奇想，就是說突然間發生某個事情，然後我們立刻去做判斷。 所以我覺得這是我們繼續維持一個「滾石不生苔」最主要的秘訣吧，就是一直持續地去想新的東西，所以或許就是等到後面有一些修正出來，才可以很明確講說要往哪個方向，可是因為現在是沒有看到。那以整個總結來看的話，就會覺得說降息應該是後面必然會發生的事情，所以非必需消費品、一些車用相關，然後 NAND 的價格——因為 DRAM 價格現在要上去，然後再來就是看 NAND——所以如果說這些東西都有達標的話，那可能就是說一個新的輪動有機會會產生。 那當然 AI 還是我們在整個市場裡面的核心，不管是看 Hardware 還是 Software，或者像我自己，我現在在 AI 的 Exposure 裡面，其實比較多的是線材相關的或是傳輸相關的東西，當然就還是會持續看。只是我們還是會希望在一些這種中景氣循環的一個環境變化上，特別是在下半年，有可能景氣燈號也會去做一個轉變，然後來找一些，或許以前的 underdog 有機會要起來的契機，到時候再跟大家分享。 所以整體來說，上半年就是覺得自己沒有上到槓，這個是比較遺憾的一件事情，但是相關的理由跟原因也跟大家講了，下次覺得應該可以做得更好，也要再去改善自己風控的一些可能性，就是不要再做出一些會讓自己有機會掉入危險情境的一些事情。然後在下半年的話，就是先期待有一個回撤的產生，那目前就是先選擇把資金不知道幹嘛的就趴進去 index 裡面，然後賭 index 就是會跌的比這些熱門股都來的少，其實是肯定的，用屁股想來就知道一定是這樣子。那只是就是要回撤產生，那如果沒有回撤產生的話，不知道到時候再看怎麼樣去做處理，那大概這樣子。 QA 生日祝福：Aster（7/5） 好，那接下來我們就要進入 QA 的部分。第一位，新裝小胖仔阿赫 YMCA，祝你好。 想聽聽川普的語氣，祝我 40 歲的兒子 Aster 7 月 5 號 Happy Birthday，那並唱他最愛跳的 YMCA 這首歌，謝謝你，祝主委全家大小身體健康事事順心。 我真的超喜歡川普跳 YMCA，他不是兩隻手在那邊弄嗎，然後可是之後後來，就是看到那個 Reddit 上面有人講說很像兩隻手各握著一隻，然後之後就回不去，之後我看到他跳 YMCA 的影片我都回不去。而且他歌詞其實蠻有趣的，就說： It's fun to stay at the YMCA It's fun to stay at the YMCA They have everything for young men to enjoy You can hang out with all the boys 也就是一堆男的搞在一起。 生日祝福：子子（7/2）、按摩朋友 下面一位，楊明王楊明，我只服挨大。 挨大您好，前幾周女友去竹南運動按摩，隨口和師傅聊到，我都聽股癌才去吃香的，沒有想到他竟然就是你吃雞的那個行動遲緩的朋友。但師傅手法一點都不遲緩啊，回家後女友睡得特好。最後生日已經過了，可以幫我用川普的腔調，祝七月二號生日的女友「子子」生日快樂嗎？再唸不到我就要跪算盤了，也祝福挨大一切順心平安喜樂。 還可以啊，7 月 2 號，我們就先祝子子生日快樂。然後再講到這個朋友，對你蠻有緣的，竟然可以遇到，這個是我高中的學長，那也是後來的好朋友，也是我們吃雞的那個行動遲緩的隊友，只是沒有想到就是你竟然認得，他就是那一個行動遲緩的傢伙。 他昨天我們在打吃雞的時候，他又有那個行動遲緩的表現。我們在那個建築物外面在跟人家對槍，就是我們已經知道對方在哪裡，都已經聊出來說那個石頭後面有一隻、樹後面有一隻，然後我們就在防守區域，所以就三個人就一人一間房，然後都在跟人家對居。突然間就看到他就走出去，就沒有人知道為什麼他還在那邊，他就突然間走出去，站在馬路上東看西看，然後啪就死掉，然後趴在地上給人家當安全存放處，他媽直接被點掉。就是他有很多這種就是很遲緩的行為，但他那個按摩是很認真的，在竹南叫「查克運動按摩」，大家可以去試試他，他很棒。 台海局勢、生日祝福（7/5） 下面一位，蝦蝦巴巴，媽，我的留言被股癌唸到了。 來大您好，之前集數，您有提到，如果阿共仔打過來，他們一定不會贏，網路上的說法很多，正反兩方講法聽起來都很有道理，想聽聽您的看法，很好奇您是如何得出這個結論的，謝謝愛大。那另外 7 月 5 號是我的生日，想請您用美國店長的聲音祝我的生日快樂，也祝愛大全家平安順心身體健康。 其實道理很簡單，就是說，昔日大家講說世界第二或是第三大的這個俄羅斯在打烏克蘭，打的這樣的稀爛，就是最後面根本就是沒有成功把烏克蘭打下來，那時候講說什麼十天就要斷人家頭，然後最後面發現說根本就沒有辦法。那以台海的狀況來講的話，因為我們這邊是要跨海，那跨海的作戰一直以來都是非常非常困難的，所以其實我是覺得說要打下來的這個機會是非常渺茫的啦。那當然如果你說要去操動什麼內應或什麼的，那個是另外一個討論的環節了。 只是以目前的台灣的民心之所向呢，我不覺得就是大家會覺得統一比較好，一定有人會這樣想，可是那不會是一個主流的聲音。那再來有些人可能會講說可以透過封鎖的方式，可是你封鎖等於你也封鎖到大家的航道，這個是不會被接受的啦。所以我覺得台灣要去追求的，就是我們還是要有一定程度的能源自主，不要說什麼人家真的來卡你的時候，然後你一下子被人家卡到就受不了，百姓受不了，大家就想要投降，那可能就有問題。 可是如果說硬要打的話，我覺得以現代戰爭，特別是在無人機的推出之後，非常困難，我覺得那個難度很高。你說中共可以有很多的無人機，可是這邊人都是要上來，那人要上來，我們也是有很多的無人機，我們還有跟美國買了一些神奇小武器，那個可能在後面都會有發揮的空間，所以我們都不希望這樣的事情發生。只是我會覺得說就真的發生，你說要整個打下來，那你說陸路相連的俄羅斯怎麼打不下烏克蘭，他們都打不下來，你說中國就可以很輕鬆的把台灣打下來，很難。 有時候不要看太多 propaganda，就你說中國在商業上，或在一些國家的發展上，在一些經濟特區上面，很多人喜歡拍說他們有什麼高樓很屌，對，屌歸屌沒錯，他們一定有他們很多厲害或是什麼的東西，可是同時要了解，也是有蠻多吹捧的成分，所以我們沒有必要去拿人家大家吹捧的成分壓低自己，台灣人，或者說台灣軍人的一些尊嚴，我覺得沒有必要這樣，大家繼續努力就對了，但我覺得應該是打不下來。 練習表達能力、考機師祝福 下面一位，無業高丸，有太多想謝，那就謝諾亞吧。 嗨大，小弟最近剛退伍，覺得自己好像笨了不少，可以請問您在 QA 的時候似乎都可以出口成章，對什麼東西都可以很有想法，想問可以怎麼樣練習？那想要請問，您有試著跟諾亞解釋您的工作是什麼嗎？小弟最近剛做完航醫中心的體檢，可以請您祝我早日考上機師嗎？感恩喜福。 我們先祝你可以考上機師，那個航醫體檢是真的比較難一點，那希望一切都可以順利。那再講說 QA 似乎都可以出口成章，沒有啊，你看我可以好好回答的東西，就是你問股票，基本上一定問不到——因為那就是多少都知道——那問一些生活上的東西，那也沒有什麼難道，因為就是生活經驗的分享，就是我也不會想要去教你或是弄一個人設，去假裝自己不是的東西，所以我就是講我的東西，我的東西回答，有可能爛有可能好，我也不知道，反正回答我自己知道的東西，我就不會有沒有辦法講出口這個問題。 那有時候當今天被問到一些我不會的東西，我不是也都在節目直接跟大家承認說我不會嗎？所以如果直接講說到底關鍵在哪，我覺得關鍵就是在於說，反正就是你知道你自己會什麼，那你就講什麼就好，就這麼簡單。那再來就是表達能力一定有差，像一開始講話速度比較慢一點，然後到現在講話速度變快，因為你多講就會變強，那個一萬小時理論是真的，就是你一直去練習的東西就是你終究就會變強，所以大概是這樣子一個狀態。但是並不是說什麼什麼都可以很有想法，其實剛好恰恰相反，我是只對於我自己有興趣的東西很有想法，然後大家問的東西剛好都是我有興趣的東西，若人家問別的，我自己根本不知道。 ETF vs 前十大個股配置 下面一位，我的暱稱拿不回來了，還好自己有認真聽，從開播以來大部分集數都有聽，通常都是夜跑熱身或是緩和的時候聽，不一定每集都會聽完，我也是定期定額扣款買大盤 ETF 而已，當存退休金只進不出。正好聽到來大說，標普 500 大部分的漲幅都是前十大貢獻的，我幾年前有想過除了大盤也挪一部分買規模前幾大的個股，只是當時複委託手續費很貴就沒有行動，現在複委託的手續費幾乎可以忽略的程度，那我應該會改成定期定額一半大盤、一半慢慢買進前十大，理論上可以兼顧更高的報酬率跟風險控制吧？ 其實兄弟，這個說法是恰好講相反，因為其實大盤裡面本身就是包含了一個汰弱留強的機制，也就是說如果有東西變大，像這個十大假設變大的話，他們的整個——你可以想象成說市佔——市佔變大，他佔的比例就會變大，那其實他最甜的一段就是說他可能從外面然後長大，長大變成是十大的，這樣一個過程之中，他可以幫指數帶來很大的一個報酬。那你現在直接去買十大，你可能會產生的一個問題是，最簡單的一個去考驗自己的方法就是，你抓現在的十大，跟 2010、2000、1990、1980，你會發現說都不太一樣，一直在換人、一直在換人。所以既然是一直在換人的話，那你有把握就是每次都買到，就像 2030、2040 的十大，你有辦法買到嗎？ 如果你沒有辦法買到，那其實你直接去買標普 500，你會好過你去壓這些東西，因為等到它被換掉的過程之中，當然不一定代表說它一定要崩爛，它可能是停在原點然後別人追上，但就代表說它是會 underperform。所以你的盲點在於這邊，就是你不應該是這樣子做。但你要這樣做可不可以？其實是可以，只是那個心態就不會變成是用配置的角度，那個就變成是你在 trade momentum，就是說你是直接去找這個千十大的東西，然後不管他在做什麼，因為你就賭說大者會繼續變大，所以你在 trade market cap 然後跟 momentum 這兩個因子。那如果是這樣的話，其實是另外一種玩法，他就跟你用配置的角度去看是不一樣的。所以你的想法是 OK 的，但是你的實踐是恰好相反的，差不多是這樣。 EP571 金句迴響：人生就是體驗 下面一位，台北馬基 571 級，571 級後面說，人生就是體驗，講得真好。 對，就是瞎掰出來的，但我真的覺得就是這樣，有時候節目我也會蠻意外說，我講出沒有的東西，好像說是我的那個高我是不是比這樣一個說法，就是你身體裡面住了另外一個人講話，有時候都被自己講出來的話嚇到。但確實我是蠻認同這樣的一個說法，雖然那時候是臨時捏出來的一個說法，但真的就是人生就是體驗，因為做每一件事情都沒有人可以告訴你說絕對是好、絕對是壞，或者說有些看起來是壞的東西，一些很壞的體驗，反而後來為你帶來好的體驗；一些很痛苦的過去，反而為你帶來一個很好的未來。所以對，就是人生就是體驗，真的是這樣。 為媽媽祈福（胰臟癌） 下面一位，QQQ 留言，真的很難被唸到，天助人助，其實自助。 我是一直潛水聽著你的美極聽眾，不停受上天的試煉，又在今年一聲告知，母親胰臟癌四期，請主耶金口祝福我媽媽，木蕊一切就醫順利平安，媽媽我們大家都很愛她，媽媽你一定要加油，我們會陪著你。 我們希望木蕊媽媽可以度過這次的難關，我們希望你的這個癌症呢可以被鎖定被治療，希望一切都沒事。 生日祝福（7/6）、占星預言 下面，晚寧一個月出生的小散戶，94 要討拍。 最安，我是忠實老聽眾，7 月 6 號說我生日，因為男友全家篤信 7 月 5 號會有大災難，日期越來越近，杞人憂天，男友更是臨時要我取消親身旅遊，說當天要待在家，還要我這個鐵頭去了解相關資料，例如日本南海有頻繁的小地震，附近海域還有潛水湧動之類的，聽完只覺得大地震已經 pricing 了。我是不知道這個樹名號我所看見的未來有多厲害，但是和他認知差距到我看不到未來，所以可以至少和我說聲生日快樂嗎？愛你，我愛你。 發病了！這真的全家都有病，有時候就是你看到這些人，你就覺得說這世界上快樂寶貝真的多。前面才來一個印度神童，幹，印度算命師第一能耳連印度都不如，然後在那邊耍白痴、講白痴話，然後後來又有各種什麼占星，還有什麼四月多少——426 不是本來說有一個地震嗎——就是為什麼有這麼多他媽白痴，然後這麼多白痴還會一直去信他。所以有時候真的覺得說台灣這塊島嶼，你也不要想說什麼詐騙的人很可惡，對，詐騙的人你不用講，我們都覺得很可惡，我們都覺得你最好槍斃拿去斃一斃。可是同時，我覺得那些會被詐騙的、會去信邪教的、會去拜神的、會去做這種很白痴的事情，其實老實講，上奧斯卡順便談談手指也 OK。 問答：金錢匱乏感、如何讓錢滾更快 下面一位，IIIBUONE，邊開車邊留言，金錢匱乏感。 大家你好，未聽先留言，自由業本業收入是 5 萬，被動房租收入 8 萬，扣除 0050 每月 1 萬，以及其他必要開銷之後，可用餘額是 3 萬，但看著 4 月大跌又漲回來，客家保守性格一直不敢投入太多的現金，不含房地產應該還有七八十萬存款可以用，請問還有什麼方式可以讓我錢滾更快嗎？夢想是讓我老婆早日退休，祝福您一家全家一生喜樂，非常感謝。 那不是啊，其實這個兄弟看起來已經是還蠻不錯，就是他的那個被動的收入已經是超過本業了，這個不是很多人在追求的東西。那要怎麼樣更多？就是持續的去投入市場，就這麼簡單。就是你不用管高低，就是要持續的投入，就是說你投在比較高的地方，我教你一個思考的框架，這可能會幫助你好受一點，就特別是如果你不是那種特別會做股票的人，你只是想用配置角度的人，其實這樣去理解這個市場會更好：你就想象成你投在比較高的他只是投報率比較低而已，這樣就解決了。對，就是你現在買的只是投報率比較低，可是你早進去的投報率低的東西，還是會好過就是你可能等到幾年之後才進去投報率相對高的，這樣去比的話，就是早進去一定都還是比較好。所以如果那樣去思考的話，可能就可以幫助你比較大。那如果真的很怕的話，就先丟一半，然後剩下一半你就去等你的崩盤吧，如果等不到的話，這就是你一輩子都會記得的一堂課。 遊戲推薦：Death Stranding 2；影集：LOST 檔案 下面有位台南被刺王，可以跟主委打 low 嗎？ 主委您好，我是台灣薩克王，可以和主委打 low，或是風之谷 RTEL 嗎？請問主委最近有推什麼遊戲或是影集嗎？下次比較少打 low，上去看發現我的帳號已經被關掉了，可是因為那時候換帳號的轉換期沒有去點，就導致它被關掉。 那有沒有推什麼遊戲跟影集？我之前就在玩那個 Death Stranding 2，死亡擱淺 2。我那時候在節目開頭介紹過，再稍微講一下，就它這一款真的做得太棒了，它跟它第一代的差距是，第一代的進入門檻比較高，學習曲線是比較難看的，然後第二代是它一開始就直接放很多福利給你，所以其實對於絕大多數的玩家來講的話，你就算是選一般的難度，你在第二代都可以上手的很快，而且玩得很高興。它不只是送貨，它真的有很多的內容在裡面，然後角色的建模跟劇情跟一些巧思都非常非常棒，真的是很推這一款遊戲。 那影集的話，最近我老婆都是在找我看那個 LOST 檔案，就以前在電視上我們都叫 LOST 檔案，那超久以前的東西，只是講說什麼，達比亞諾（Damon Lindelof）最近在推這個，所以她就叫我一起看，我覺得真的還蠻不錯的，雖然它有一些拍攝的手法就是你現在一看真的覺得已經是過時了，但這部是我最近在看的。那遊戲的話就是 Death Stranding 2，我真的覺得非常的不錯。 侄男女友相親問答 下面一位，侄女的煩惱，留言密碼好難中。 愛大，想問主委對於侄女的看法，小妹很常被男友罵臭侄男，舉例事蹟有：一，去逛街都逛一下，買到想要買的衣服就走，那不會到處看；二，買電子手錶會比買衣服開心；三，看滿月的時候會跟男友說回家吃飯，飯又冷掉了。跟男友說這樣直來直往、有話就說的個性不好嗎，他回答我身上少了點女性的元素，相親為來大，能夠接受侄女嗎？雖然 Lisa 應該不是，那祝咱家幸福平安。 沒有，我覺得很好啊，只要你不是長得像男生、長得像我 uncle，或者說頭髮超短、tomboy 之類的，不是說這樣不好啦，就是說每個人都有他的喜好嘛，我就講我自己的喜好，就如果說你是就是所謂的 stereotype 典型的女生的樣子——什麼長指甲之類的——然後你的做法跟侄男完全一樣的話，很可以耶，我覺得這是一個很棒的加分組合，好不好。那我覺得男朋友也只是念爽的啦，就像是可能像我們過去一兩集所聊到的，大家都會去唸他沒有的東西，當你今天都在吃和牛的時候你就會想要吃看看海鮮，但你在吃海鮮的時候你就想吃看看和牛，所以就是說每個人其實本身都是這樣的。 他這樣講，我覺得他也只是碎嘴而已，因為像這樣子的一個生活形態，對於男生來講，特別是像我們這種臭直男來說，應該會比較喜歡。有時候我們都覺得說，我們應該要跟自己電玩圈的朋友交往，因為這些人都是很簡單的人，都很好解決，怎樣，今天要去吃飯是不是、要吃飯那也要玩是不是，好那我們就約麗華行，大家去麗華行點個雞排、吃個飯打個電動，大家都很高興，回家順便啪一炮之類的，剛剛好。所以有時候覺得說就是我們跟男生交往可能比較輕鬆，所以我會相信說就是有蠻多男生也會覺得，交往到這樣的女生比較輕鬆，就是不用去擔心太多的有的沒有的東西，或要幫他想，或者要去猜他的心情——要去撈針，這個女人心海底針。 當然不是說每個人都一定是這樣，只是絕大多數所謂的很有女人味的、很有女生氣息的人就會是比較難捉摸。那類似說，我們身邊在養小朋友也會講說，女嬰要去比較注意她的情緒，男生不用，隨便，其實真的是這樣的一個狀態。所以如果是一個女生的外形，然後搭配一點男生的靈魂，我覺得是對我來講是超級加分的事情。 睡眠呼吸中止症 下面有位各種毛病，不小心多一行，先感謝再說。 最近檢查出有嚴重的睡眠呼吸中止症，AHI 每小時停止呼吸長達 36 次，目前 33 歲，身高 173，體重 83，因長期健身有增肌期的體重增加，掛號目前就是為了看呼吸中止的治療方式，跟術後知道可以減脂，但不想要因為這個破病減重，想求助各路閒答建議。 好，這個當然你還是要去問醫生，這是剛好就是前幾天，我去那個我們林口一個同業的辦公室，然後裡面就有一個朋友有提到說，他有類似的問題，然後他是有放一個類似到什麼氧氣罩的東西在鼻子上面——就是 CPAP（正壓呼吸器）——然後他的運作方式好像是說，就是他偵測到說你呼吸停止的時候，他就會灌一個壓力進去然後把那個打通，所以他整個睡眠品質就變得很好。就以前會覺得說疲累可能是因為工作，以為是什麼，就突然發現說不是，是因為他睡覺的時候睡眠停止好幾次。 所以他有講過這個，所以我也是大一個人講，我不是醫生，我沒有辦法幫你做這樣子一個診斷，那如果有聽眾朋友知道要怎麼樣解決的，或許可以到那個 YT 留言，或是下次有出現在這個評論區的時候，可以幫他解答一下。但我是剛好想到，因為前幾天去朋友的辦公室那邊他們有提到這樣子的事情，或許可以往這個方向去努力看看，就藉由一些儀器的幫忙，不一定要減重，因為你可能不一定很胖。 好，那這期影片就到這，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP572 | 🐌 2025 上半年回顧：謝孟恭分享 Glamping 體驗、開始打泰拳、高血壓改善，並總結上半年美股台股操作心得（含四月崩盤應對）、台幣升值換匯策略，以及下半年對 Tesla、非必需消費品、NAND 的展望，附 QA 談台海局勢、睡眠呼吸中止症等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0572 md 集數：EP0572 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250/rssFileVip mp3?timestamp 1751704227825 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/53a007f4 9f0c 4f92 88f8 6d2941b97250/rssFileVip mp3?timestamp 1751704227825 EP572 🐌 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。 你知道嗎，網路就是我們生活的核心，每個人查資料、看財報、追新聞都得連上網。站在咖啡廳跟機場這種公共 WiFi 的環境下，機敏資料是有外流的風險，可能會被攔截、被釣魚，也有可能帳號密碼就這樣被摸走。還有如果你要看國外網站或是用一些線上軟體時，一定也有遇過你所在的地區無法播放這類的限制，這時候 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我覺得比較可惜，就是其實台灣應該可以多一點這種，就是你可以把價格收到很貴，然後甚至是就是絕大多數人看到，就是說他媽盤子才會去，對，沒錯。就是我們就需要這種盤子才會去的地方，你可以搞一個盤子村，然後這個盤子村，就你進去裡面就他媽的是個廢物，所以飯來張口，我進去我什麼都不用想，我只要到現場談好，那我之後我就是用 LINE 或是說打個那種 Room Service 的電話，那就把啤酒送上來，你就把吃的送上來，或什麼的。 那其實我覺得就是，台灣是養得起這樣的一群消費群眾的，就是他們絕對是有辦法去持續的回到這種，就假設你可以把服務做到很好的一個度假村或是飯店。可是我們台灣這邊比較沒有，我在想說可能一部分原因是因為我們的地就是比較小，然後外加土地也是很貴，所以比較難搞出那種大型度假村。然後再來就是我在想說，有些大型度假村如果真的要搞的話，在台灣應該就會被講說官商勾結、土地財團。每次我們這邊開發大型建設就是說土地財團，其實老實講，幹你媽的，你一個東西，你看財團沒有辦法賺到錢，那白痴在投資啊？ 對，如果有一個財團跟你講說，他願意去做一個大投資，我都沒有賺錢、我都不會賺錢，像有些選舉說我們選舉出來都是來為民服務的、我都不會賺錢，我就覺得說這個人已經超假了，廢話你。那個選舉要花多少錢，兄弟？或說你那個財團做這個開發要花多少錢？就是每個人賺取合理的利潤是 OK 的。所以就是很多時候，我們的環境就會變成說這個就等於是官商勾結，消費性的人群他們全部就往海外去跑，反正在台灣沒有辦法有這個消費，去海外，現在台幣又強，多爽。 就比較可惜，因為有時候還是像我們這種，我們也是習慣會往海外跑，但是因為家裡養小朋友，所以沒有辦法，有時候他們要上學，我們只能夠在國內，國內就沒有這樣子對應的東西。我本來想說像這種 Glamping 一個晚上要一兩萬塊，應該他就可以做到很好的服務，不行，服務還是不行。但是其實整體的體驗是好的，就是在那邊看到一片青草地，旁邊有一些什麼黃燈泡什麼的，我覺得這個氣氛就對了，晚上徐徐的微風，搭配一些啤酒，我就覺得整體的生活體驗變得很好了。 生活分享：開始打泰拳、高血壓 其實我覺得最主要，最近的一兩個禮拜心情很明顯的變得很好的一個主因是因為，當然你想說股市也是一個方面，但還好，那個對我來說現在可能是次要的。最主要是我找到一個新的運動，本來起心動念是有一個朋友，他整天都在推我說你趕快去打拳，他去打拳之後覺得他的生活體驗變得非常的好，然後講說他就是一直跟教練說他要跟人家對打，所以他都自己對打的規格然後在做訓練的，就跟我講說你一定要跟你的教練講說你要去做對打，你趕快在林口找一個拳館或什麼的。那他講了好久，我一直都沒有鳥他。 然後後來有一天，我突然覺得說其實我應該要再多運動一點。為什麼？因為我開始發現說我好像有高血壓第一期，但這個應該也是比較偏向是那種家庭遺傳，就是家庭就是有這樣子的東西，很麻煩。像膽固醇已經壓下去了，然後最近開始注意到那個高血壓的部分，就是說比較低的那個——舒張壓嗎還是收縮壓——反正比較低的那個數字就是大於 80，穩定的大於 80，你就要注意了，我就是穩定大於 80。 那所以呢解方是怎麼樣？解方就是說，因為醫生看了我，雖然很多人都說就是我看起來那樣肉肉胖胖的，但醫生其實講說那最主要就是我是臉胖，身體其實還好，所以應該是要多運動，我說我都有在運動，我都有重訓。然後說那個重訓的話可能對這個高血壓的幫助不一定到很大，有氧可能比較好。所以其實也會一直推我說趕快去做有氧，那不然就是可能用吃藥去控制。那所以呢我就想想就覺得說好了，還是先試看看運動吧，就做一點有氧。 雖然我還是非常喜歡重訓，我覺得重訓是一個 CP 值超高的運動，就是你做完之後，除了你的體態那些會變得比較好、站比較端正、有肩有背什麼的、有一點肌肉，其實對人來說也比較有自信，然後再來就是你吃東西，你可以吃一樣的量但是你也比較瘦，為什麼？因為你的肌肉變大，它耗的這個熱量變高了，所以你就會自然的變瘦，我覺得是一個很不錯的運動。 但因為可能為了要去克服這個高血壓，想說那就找個有氧的運動來。所以就想到這個朋友跟我說可以打拳，所以我先找一下林口什麼道館，那就想到我朋友有一個客戶——就是林口在地的店家，他有一個客戶是那個巴西柔術的道館的館長——所以非常推薦這個巴西柔術，說是一個很好的運動，成年人去小朋友也去。那我稍微查了一下，發現說其實像 Joe Rogan 也是一直很推這個 Jiu Jitsu，然後再來就是像 Mark Zuckerberg 也有推薦這樣子的東西，他們都在做這個。 那這可能是一個不錯的選擇，之後我發現說台灣真的很熱，然後一堆男生在一邊，你知道就是抱在一起，互相推搡拉摔什麼的，就你就是擠在一起然後架來架去，然後去控制別人什麼的。我想到，我覺得說味道有點重，我覺得味道有點重，所以我就很怕。那後來想想不要了，我還是找那種站立技。所以站立技就是拳擊跟泰拳，然後這邊想說泰拳比較有那種異國色彩的感覺，就去試看看。 那第一堂課呢就本來想說，他應該會考量說我們是一個這個菜逼八剛來嘛，類似說那種新兵訓練嘛，可能就是稍微教你一點概念啊，來 1234、2234，我們那個手腕腳踝扭一扭動一動，本來以為是這樣子的狀態。所以我還想說奇怪了，他那個一對三、一對四的課程有 90 分鐘一堂的，為什麼一對一的只有 60 分鐘？我那時候本來還想要密他們講說你可不可以幫我改成 90 分鐘，60 分鐘練什麼，60 分鐘有什麼好練的，那麼短的時間。然後一去我就發現說，媽，我完全想錯了。 他媽第一堂課就把你媽操成狗，真的是超累。那他就是有點類似那種 HIIT，就是高強度間歇運動，大概就是一兩分鐘，你就是可能瘋狂的出拳、勾拳、上勾拳，或者說叫你踹，叫你用膝蓋什麼，他就先教你一些那種基礎的，就叫你一直重複一直弄，然後抓著沙包吊踹一頓，就是一直讓你狂動，然後動完之後就給你休息 30 秒、一分鐘，然後你還是覺得很累一直在喘，喝點水，趕快繼續下一個。 那這樣子搞下來，第一堂課練完後，後來大概癱瘓三天不能動，我就三天腳痛、手痛、全身哪裡都痛。可是就上癮了，就上癮了。就後來我就變成，因為我那時候跟他們講說我大概覺得我要休養一個禮拜，然後後來我就接連，就是大概一兩天就跑去一次，然後到現在就是維持一個這樣子的一個節奏跟習慣，我覺得還蠻不錯的。也是立刻買了自己的拳套，拳套怎麼樣就直上，不管，那就拿一個最貴的，給我他媽最貴的，我覺得這樣子我覺得好好的訓練，那體驗是很好的。 然後就是在這種高強度的訓練之下，一開始第一堂課其實真的覺得自己是不是那種肢體有障礙，那後來很快的就發現說，那個就是說慢慢練就會練起來。在第二堂第三堂課，像那種很基礎的一個網球，你左手抓著，然後右手這樣連續出拳，要把它抓著不能夠掉下來，然後配合這個 footwork，就是腳也要跟著這樣跳來跳去，一開始都是那個球一直飛出去，然後大概到第三堂課的時候就 OK 了。然後再來就是用踹的，可能一開始會有點站不穩，然後到第二堂第三堂課就已經可以站穩了，然後你又開始去思考說所以怎麼樣可以踢得更大力，然後回來就發現自己的那種脛骨，就是腳那個脛骨都是瘀青，可是不然，我覺得還蠻高興的。 然後跟教練的對打其實也蠻有趣的，然後就發現說就是你平常去打沙包或是打那個把，那個打起來感覺跟教練對打是完全不一樣。而且你跟教練對打的時候就覺得說，我已經盡力了，我明明揮拳都揮超大力，我那個畫面應該很帥，然後看影片超像白痴，影片是超像白痴。就是你會發現說你比那個阿公跟阿嬤互毆還不如，他們那種打到第三回合王八拳那種狀態。因為他自己前面已經把你操爆了，然後最後面再給你一個可能兩分鐘的一個 Live Sparring 這樣，所以就最後面最累的時候，然後跟他互毆。 可是其實當下你還是覺得說，我已經盡力了，我要踢，我要全力踢，我要打就全力打，可是就是看影片，超像老人家在復健，但無論如何就覺得這是一個很好的體驗。我目前會想要規劃的，就是說等到可能不知道，就一兩個月之後，至少最後面跟教練互毆那一段可以看起來像是真的在互毆，而不是說老人家復健——右拳、左拳、右踢、又七——這樣，就是希望可以改善這個部分。 那同時呢，也發現就是自己的身體的狀況，也可能是因為運動的蜜月期。因為我們知道每個運動，或者說伸展其他都有蜜月期，就是你一開始去做那個第一階段真的是最爽的，那會鼓勵你可以好好做下去，你會立刻的發現你身體上的一些不一樣，這可能還要再稍微的觀察一下。但目前就覺得又一個這個運動的蜜月期出現，也蠻不錯的嘛。 你知道，就以前那種東西掉在地上的時候，會甚至有點不太想去撿它，那不是說什麼你去撿它你背會痛的，沒有那麼誇張，因為你還是有做重訓嘛，還是有深蹲硬舉什麼，所以其實身體的狀況條件是還 OK 的，但你就會覺得說，就是你已經不像二十幾歲那種非常靈活。不知道大家有沒有這種感覺，就是你覺得你已經沒有很靈活了，只有有些東西你就媽啊掉地上懶得撿之類的。那可是現在呢回來，我就是欸，瘋狂的幫我兒子收玩具，地上的積木拼圖全部在那邊撿撿撿，因為覺得我現在整個腿啊腰的感受非常好，好像那種很靈活的感覺。 那甚至也有在想說，是不是因為這樣子要去調整一些自己訓練的選單，因為以前都會以肌肥大作為一個目的，但反正說就是你肌肥大，如果要去配合這種就是你需要有靈活性的運動的話，那有時候會變成，就會不會你的耗氧量是比較大或是比較容易疲憊，這我可能要再跟教練請教一下。但就是你開始認真去思考，所以你的身體可以怎麼樣去配置，跟我們玩電玩去選裝備一樣，這個是一個很棒的體驗。 然後就像我可能在 YT 上面看到那種什麼海豹部隊的人出來分享，他就講說你一定要從現在開始就好好的運動，那去選一個不管是怎麼樣的運動，你喜歡的，就是要認真的去經營它，因為你會注意到你身體的肌肉那個是一掉，然後就回不來了，所以你身體的狀況那也是一旦離開，就再也回不來了。所以你要儘可能的在年輕的時候就把它握住，握住越多越好。 因為如果說你過了某個年紀，很多人會講說你那個是因為代謝變慢或什麼，那不一定是代謝變慢，那是因為你的肌肉流失，那個骨質的密度可能又開始下降，因為你就不動了，你不像年輕的時候你會衝會跑，還有一些體育課有一些環節會逼迫你一定要這樣子做，那你到某個年紀你可能就已經再也不這樣子做，所以你注意到你的身體就是會變慢、會變爛這樣。那如果你沒有好好運動的話，可能就會往一個不好的方向去。 那一般我們以前看到這個，都會心中想說 OK 好我要運動，然後都不會真的去。但就是非常感謝自己身邊有這樣的朋友，所以我想說，同儕的影響很重要，就身邊朋友在那邊一直跟你念、一直跟你講，你有一天夜深人靜的時候，就突然間想到，那就這樣就啟動了一個新的旅程，所以是還蠻不錯的。那之後可能再跟大家分享，如果說有發現一些真的是很棒的東西，或許也可以變成是我的推薦清單之一，因為像我覺得跟大家推薦說我覺得重訓非常好，那如果說其實打拳也是非常好的運動，那真的也是可以跟大家來稍微的推薦一下。 2025 上半年總結 好，那接下來我們來進入正題，那因為這個時間真的過得非常快，現在已經到了 2025 年的年中，已經 7 月 5 號。那所以呢就先來跟大家總結一下自己的上半年。我覺得 2025 年真的是一個過得非常快的年，上次覺得時間過得這麼快差不多是 2020 到 2023 左右，這段時間就是疫情期間，疫情期間真的有一種那種你的時間被偷走的感覺，就是你一回頭，哇靠，已經過了一兩年過去了。 那這一波呢，我覺得時間也過得非常的快，那一方面可能是因為這個 4 月多的時候有一個川普的貿易戰所導致的崩盤，那也可能是跟我的這個二兒子出生有關，所以呢就是恍如隔世，時間過得超級快。每天雖然一天感覺是非常的長，可是一個月就感覺是很短，一年更短，小朋友長得很快，現在已經是滿三個月，所以就覺得還蠻嚇人的，時間過得太快太恐怖了。 那今年的上半年，也是我自己獲得很多成長的一年，包含說在自己的部位的控制上、資金的調配上，然後跟在交友圈的一個認識上，都是獲得了一個全面的提升。那就快速的來做一個總結。那如果說是我們節目一直以來的聽眾，基本上都是知道說我大概什麼時間在看什麼族群這種東西，那我們也不會去把這種東西拿出來邀功或者去講，這個是沒有什麼意義的，因為股票都是做自己的，沒有要去成為神仙，也沒有希望大家拜神，你捧得越高就摔得越重，所以我們都是持續還在耕耘的人。 但今年有抓到軟體，其實是算是非常非常的補。那其實在美股這邊更加的幸運，因為軟體去做減碼的時間點是很棒的，後面就遇到崩盤，所以算是美股這邊是有躲掉。但是因為我減碼的東西換去 Tesla 跟 Apple，所以也不是說沒有吃到回檔，還是有吃到，只是軟體那時候是有回的蠻深的。那後來第二波的軟體上來，也是有在達到，那台股這邊的話，從年初開始就是維持著部分硬體，然後部分傳產，部分一些這種 chipset 或者說相關的供應鏈的股票，然後再來就是軟體股的一些小矽谷的配置，都沒有做太多調整，台股其實沒有做太多調整，只有一些小 trade，然後一些動能股的做法。 但確實也是在近期做出了蠻多的一個交易量，那這個對我來講不是一個好事，就是我覺得交易量多對我自己來講其實不是好事情，大概過去的兩個禮拜可能就七八十萬的交易稅就出去了吧，我自己看到我有嚇到，就其中一個帳號就這樣子。所以這個比較偏向是說，因為自己已經不太知道說後面還可以做什麼，就是抱持著一個比較警戒的狀態，所以其實蠻多東西在台股這邊我的做法是，我只要上去轟它，然後我發現說走不動，我就把它丟掉。 那丟掉之後呢，如果沒有別的東西去，我就把它填進去 0050，所以我現在手上呢有蠻可觀的 0050 的數量，真的是蠻多的。那其實我心中的規劃是非常的簡單，就想說，我現在不知道的東西，我就先丟 0050，那等到之後假設有回撤出現，而且我是很希望有回撤出現，若有回撤出現，我再把 0050 的東西殺出來換別的東西。那你想說這樣子，你不是還是在 0050 會吃到回檔嗎？如果說不回檔怎麼辦？對，不對，你要思考不回檔怎麼辦，不回檔的話至少你要 0050，所以我想法就是反正回檔的話，0050 會跌得比這些很衝的個股來得少，所以到時候這邊變成是我一個資金的調配池。 最後面我希望說可以去上到一些槓桿，因為在上一波 4 月多的時候，其實是沒有上到槓桿的一個狀態，這個對我來講是比較遺憾的。但其實現在去檢討，4 月多沒有上到槓桿也是一個蠻合理的事情，因為其實當下，身邊的朋友絕大多數都是處於一個恐慌的狀態。那你要知道我們身邊朋友，不是說什麼散戶聊天室那種在那邊講幹話的那種，就是幹，只賣個幾股就以為自己是大戶的這種人。我們身邊的朋友幾乎絕大多數，經過這些年下來，都是屬於那種市場贏家，都是有一定的水位以上，然後不是靠賽的，都是維持一定的水位長達一段時間的人。 所以其實那時候在 4 月多的時候，我們身邊的朋友最主流的意見是認為說，川普的這一系列的貿易戰跟關稅戰，第一個對市場打擊是絕對很重大的，然後第二個是他其實也打擊了非常多的盟友，這個也是我當時的意見，我認為說他打了太多的盟友，這不對，應該在盟友的方面要去做收斂。只是我們身邊有些朋友是推到更極端的一個說法，他們是認為說，你想他這樣子到處去修理別人，其實只代表一件事情，就是他要去走一個美國孤立主義，當時大家是這樣子想。 那如果去走美國孤立主義的話，他們就認為說那台海可能就有問題，所以其實真的有蠻多人就選擇把自己手上的部位清倉，然後開始換去美元，或者說瑞郎、日元，這個是當時非常流行的一個操作。那也有蠻多交易圈的人去拿海外的身份，真的在那段時間，就是有很多人在做這樣子的事情，可能本來只是一個 pending 的狀態，然後都決定要去執行的，然後決定要把錢往外面去跑了。 那因為像我自己是長期就是在美股的部位是比較大，所以我比較沒有這個錢要往外跑的一個需求，但當時你看到自己的朋友這樣子，其實你真的也會害怕。所以那時候心中想的就是，我就折中吧，對吧，我沒有要把部位清倉，那至少我想買，可是我就不要買到上槓桿的狀態，這樣應該是相對安全的，所以是這樣子的一個情形。 那其實也非常感謝，當時在 4 月多，因為那是我人生中很大的一個挑戰。第一個是股票是來了一個，以台股來講可能是二十幾年來最大的一個事件，連續跌停。然後再來就是我的二兒子剛剛那時候出生，然後外加我有一個健康檢查，我對那個健康檢查也很害怕，因為我第一次做那種全身健康檢查，我一直都覺得說我一定是全身有病，然後最後發現說竟然沒病，竟然連他媽一個洗漏都沒有，不要亂 reflect，反正就是真的在蠻緊張的，就是想到這些事情全部都壓在一起，就覺得心理壓力很大。 但真的非常感謝，那時候跟我去健檢的一位朋友，他是少數跟我一起在做多的，我們真的是一路扶持上來，他比我更厲害，他上的那個台指期的口數是比我多很多很多，那我就是用我自己還可以去操作的餘裕裡面，不要去加到槓桿的一個狀態去上。那只是當時對我們來講，其實真的都是覺得心態上是很恐怖，我就覺得說應該是要買，各種指標都告訴我們要買，可是因為身邊有很多朋友都覺得這邊不能買，然後他們也不是什麼 loser，他們也都是強者，所以因為這樣，多多少少影響一些判斷。 但就非常感謝，還是有這些朋友的存在。除了這位之外，然後還有一些朋友是那一種，就是會跟你哀嚎一下，要死了、完了、不會爆了、什麼要追繳了，可是同時講說，我覺得哪個東西蠻酷的，可以買一點或什麼的，就是很喜歡這樣子的朋友。那絕大多數的朋友在當下那個氛圍，其實都是覺得說要清倉、要空手，可以賣就要趕快賣，趁反彈就要走。我當然不是說這些人錯，你要知道如果是平行時空繼續下去，他們看起來就是對的，只是最後面我也去理解認知到一件事情。 就是其實最後面會發現說，現在已經不是說孰優孰劣了，也不是說什麼朋友圈的一個高低之分，而是說因為大家選擇的路線不一樣。像局外來說，在下去之後其實反彈上來，在差不多 4 月 10 幾、20 號的時候，大家記不記得，有在往下踩個幾根，那有沒有亮的一個小綠棒這樣，看起來很恐怖，看起來下面又是萬丈深淵的感覺。當時其實超多人在放空，當時我們身邊在做交易的一堆人都是拿爆空單，然後後來發生什麼事情，然後就軋嘎。 但不是說什麼每個人都是會抱著被軋死，就有些人被軋、軋過頸線之後就回補了這樣，那只是我意思講說，就是當時是有很多人這樣子做，那其實你也不能夠說他們是對，也不想用事後論去評論這件事情，而是你要思考的是：好，OK，那如果你拿空單，請問你期待的東西是什麼？你期待的就是說台股要崩掉，那台股崩掉之後請問你的下一步是什麼？下一步可能你還是要做多嗎？OK，那如果說既然是這樣子的想法，你不是完全的覺得台灣是要完蛋的話，那請問一下，我們有沒有辦法用多單的方式扛過去？ 因為你用空單就變成說，像你被軋到，你知道有時候是這樣，禍福相依，就是你閃過了這個崩，然後你是用空單去閃過的，你甚至賺到錢，老實說在之後的每個發財，你都會想要空，因為你就被定型了，你就覺得說我就要賺這個錢。那可是呢，如果說你今天是用一個比較偏多方的心態，就算你有一些空單、你有一些空單的部位然後去做 hedge 的話，可是其實你還是以多單的思維為主的話，這個是很重要的。就你總會發現說，其實在市場上面，或者說其實在生活中都一樣，你的那個中心思想跟態度是很重要的，你的操作可能可以看起來是——怎麼講——就是說一下往左、一下往右調一調，這個都很正常，可是有一箇中心思想是非常重要的。 那其實在這一波之後，除了這個資金的各種控管的最佳化之外，我覺得在自己的朋友圈，我也去做了針對我自己的最佳化。但這沒有什麼孰優孰劣的問題，就是我覺得我應該要多跟那些就是做多軍相處在一起，這些做多軍就是說他們隨時隨地都想要做多的人，然後做多可能失敗，就是去哭一下、愛一下，可是他們會繼續做多的人。為什麼？因為這些人比較符合我現在想要的一個樣態。 因為像這陣子我的交易量拉得比較大一點，其實對我來講就是一個比較不舒服的事情，我還是希望說我可以找到一個好東西，然後這好東西呢，我對它可以有比較深的一個認知，甚至是跟公司交個朋友，然後之後呢我就是放進去，就是用一個比較投資的角度來看事情。那其實老實講，如果我現在的思維，去跟可能 25 歲、23 歲的自己講，可能那時候的自己也聽不懂，但現在就真的會想要往這個方向。所以其實也比較像是就是經歷過這個事件之後，我們除了是第一個這個資金面的最佳化——就是我知道說，我的這個質押的水位，未來可能覺得說我的維持率就是一定要是停在 300% 以上，那如果說開始有維持率往下掉的時候，我平常就要先補了，我不要等到可能最終再來補。 那再來另外一個借貸方面的最佳化是，我開始傾向去找一些，這可能是很多人都已經有在做的事情。其實以前我就是比較偏向說就是股票錢就是股票做，所以我說的東西就是股票槓桿也是透過股市裡面的質押或者融資這樣子，那未來你可能也可以考慮說，你使用一些像是房貸或是一些企業借款等等，這個都是我後面會考慮的事情。為什麼？因為他們的還款方式是月還，所以他不會有那一種，就是今天假設像台股那種連續的跌停事件出來，你的流動性被卡死，你出不掉，然後導致甚至有機會爆倉的一個可能性。 其實到最低點的時候，以我自己這次來講，我的最低的帳戶是 180 幾%，所以你現在回頭看真的都覺得還好，可是老實講在當下我非常害怕，我真的覺得這個 180 幾% 看起來是岌岌可危。那後來事後跟幾個朋友、大哥在數次的飯局吃飯，大家了解一下當時的狀況之後才知道，其實我算還好，就是有蠻多人是掉到 130、120 左右，然後他們是有被追繳，就是有必須要去砍一些部位，或是想辦法維持維持率的一個狀態。 可是呢像我這樣子就是掉到 180% 的，當時我還是非常害怕，我覺得可能跟就是多年前，我在一支生技股曾經受過重傷有關，所以就是我對風險的要求是更高的。就是很多在股票圈的人他們都曾經經歷過破產或什麼，我是好在我不用經歷那些事情，我就已經知道說不能這樣子搞，有些人甚至經歷過什麼兩三次破產，我想說那個風控應該有很大的問題。但我經歷過一次的重傷之後就知道說絕對不能這樣子搞，所以其實每次都會讓自己更加謹慎，就知道說 OK 是有可能會有狀況的，即便現在看起來 180%，你怎麼知道會不會就是後面有 5 根、10 根跌停？都不要講不可能吧？ 其實在 4 月以前你跟大家講說，台股這幾隻熱門股一個個點出來，然後一堆融資，然後一堆成交量的東西，你跟大家說這個會連續鎖跌停，你隨便去找人家問，一定九成人都說你是白痴，你是不是沒有做過股票，這種東西會鎖跌停？幹，我左邊高位盤整多久下來給你——一定一定會這樣講。可是今天過四月這波之後，我覺得以後一定沒有人敢這樣講，直到可能十年之後大家忘記，然後就再一次的重演。 但反正就知道說，這些那時候大家想說什麼，流動性不可能有問題的東西，最後都出了一些流動性的問題，所以就代表說，你的純直壓的策略可能是有一點狀況的，所以之後就會調成有些是用月還款的方式，甚至是我是希望說最後面都比較去槓桿。其實有時候會跟自己一些在圈外的朋友，因為我們在這種股票圈的幾乎絕大多數都還是會在打槓桿，不管你多少錢，那種破幾十億的還在那邊開雲頂的也是看過，覺得說發病，可是就真的大家都這樣做，你就覺得說不這樣做你還蠻奇怪的。 那可是呢，就是在投資圈外的朋友，有時候他們看了一下我們的東西，他知道我們的狀況，他想說奇怪，為什麼你現在要開槓？其實有時候真的這樣子的話就會提醒到你說：對啊，你到底在追求什麼？就你是瘋了嗎，為什麼你要去扛這些風險？但我覺得我還是會多少擔一點，就是會去把這個資金槓桿的方式去做一個最佳化，配置也要去做一個最佳化，所以就知道說，就下次你再發生一樣的事情，你一定沒有辦法把我殺掉，你一定沒有辦法把我殺掉，除非你給我五倍大的事情。 那再來呢，在這個朋友圈的調整，就誠如我所說，就是你要開始去重新的凝聚一圈朋友。其實我最近有一個新的認知，就是我現在感覺這種朋友圈又再一次的那種地動山搖去做一個調整，就是比較好、比較麻吉、會吃飯的朋友，就又再去做一個。當然這不是要去什麼汰弱留強朋友，這種很白目的話，絕對不是。就只是因為其實我後來也開始慢慢的認知理解到一件事情：成年人的世界，你的朋友圈，理論上就是除了幾個那種可能從高中大學，因為那時候是兩小無猜的一個階段，對不對，那時候大家沒有這麼多的利益糾葛，所以那時候的好朋友可能到現在都還是好朋友，那個是非常幸運的一個時間點。 可是就是你在成年之後，你的朋友圈基本上都會跟大家的身份是有一定程度的相關，就是你們可能是工作上的同事，或者你們可能做了類似的策略，然後你這段時間發現，像有一個很經典的話說，你的財富水準大概就是你最常相處的五個人的財富水準的一個中位數，就差不多會是落在那個位置，我覺得那是對的，因為那個就是說你跟什麼樣的人相處，你就會長成什麼樣的一個樣子。 所以當有時候你發現說你的朋友好像一直在換人，有些人來了之後就很快就離開，然後離開之後就再也找不回來，然後覺得說滄海桑田換朋友，最後你覺得說這其實是一個成長的象徵，這其實代表你在成長，代表說你又找到了一個新的方向。但是用成長又有點不好聽，好像說那些朋友被你丟下了你成長了他沒有成長，不是。我覺得如果要用一個更精確的方式去講說，就是你們是——因為想象說就是一個樹，然後這個樹有些往右長、有些往前面長、有些往左邊長，你們長去不一樣的地方了——所以你會在上面棲息的鳥類或是什麼東西也會不一樣。所以也就是說在這次的四月之後，我也是有在做這方面的一個調整，重新認識自己、重新的收斂，然後可能也是因為小朋友拿走了我的很多時間，所以就變成又再一次的針對了自己的資金、槓桿的方式，或者是交友圈，都再去做一個全面性的調整，然後現在我覺得是一個很健康很好的狀態，就是非常興高采烈的，希望迎接下半年。 拜託來個崩，所以他真的覺得說，拜託給我來一個崩，如果沒有來個崩的話，沒關係，那我們就這樣子扛上去，那可能也是一種老天的旨意，沒有讓你上到槓，那或許你以後就不要再上槓了之類的，就是我們現在要用一個比較開放的心態去想這件事情。 下半年展望：台幣、Tesla、非必需消費品 那接下來在下半年，首先我覺得誠如我前幾集跟大家所分享的，那時候講說那個仙人指路的地方，我覺得就是要升破，那下來就升破了。那你說台幣到這邊結束了沒？我自己是覺得說就在後面又再給你一個反彈，就是再貶下去，還會再繼續升，我就覺得還是要繼續升，那可能升到大概 27、28 左右，就是那個位階之後，那再看看發生什麼事情。 可是因為以我們自己的做法來講，我們一向是知道以實戰為主，而不是說就是整天在那邊打嘴炮講故事這樣，所以其實我現在已經開始持續在換美元了。那我這是換美元的東西呢，我就是不打算把它放到海外的券商去，因為我也想說海外券商我的心態就平常說那個就是海外的錢，我就不要讓它回來了。那放在這個國內的銀行或是一些複委託的錢，那就是比較平常是反正就在國內去做調動，雖然它的可能交易成本會高一點，那我就是不要做這麼多交易就好。 所以其實我在過去大概就是持續在換，我每天都在換，真的是每天都在換，因為我懶得去臨櫃，就是跑臨櫃對我來講是一個就是不養趣的事情。當然你可以叫銀行自己來你家，只是就覺得說好，不要，反正就是我就是走線上匯兌就好。那線上匯兌呢，就台灣這邊真的是綁得蠻嚴格的，但有些銀行有 bug，這樣有些是跟你講說我就是 10 天內可以給你轉三次 50 萬，要 50 萬以下，所以就是等於說 10 天內可以轉 150 萬，這樣子要他媽轉到民國幾年。 但有些銀行就偷偷跟我分享 bug，就是說你就每天轉 40 萬，40 萬是上限，就你每天轉 40 萬，就可以每天都在轉，你就可以每天轉，你就不用跑銀行。當然你可以選擇跑銀行一次換，只是就是有些人就不想要出去，像我嘛就不想出去，所以我就在家裡一直點，然後換過去的錢，就開始在思考新的佈局方向。 那我現在在心目中想的東西，其實會比較偏向是我想再觀察一下 Tesla。就 Tesla，老實講，我第一波抄底的時間點是不太好，就那時候軟體出來，就進 Tesla，310、320 左右，然後吃了這個回檔，然後沿路都有在補，所以其實現在 Tesla 是有回正的一個狀態。但我個人認為說，像前陣子那個 RoboTaxi 的推出是一個非常重大的事件，雖然他拉一下之後就摔破，然後就掉回去，但其實跟馬斯克最近在搞政治有很大的關係，他又要再搞一個什麼 America Party，我覺得他真的是發瘋了，我希望他不要搞政治。 因為他其實他現在要做的這個，已經是對我們當時的一個佈局的想法產生了很多根本性的改變。其實當時我認為說，就是他去貼川普，他一定會犧牲掉蠻多他自己本身的一個鐵票倉，也就是那些會去買電動車的很多都是住在加州的所謂的白左、藍左，那這些人是特斯拉最始終的支持者之一，然後你跑去貼像川普這一類的所謂的紅友，那這些人呢他們很多是不會開電動車的，所以就變成說你沒有搞清楚你的客人是誰。 那當時我們認為說，就如果說你最後面有獲得一些在政治界的一個優勢，就像是你可能在 Austin 或在其他地方你要去推案子的時候你會推得很順，那這都是一個大家福。目前看起來，我覺得一定還是有幫到忙，可是持續的跟川普撕破臉，到後面假設要被針對的話，那可能就會去形成一個，因為像說你本來犧牲一個東西換到某個東西，然後你現在又要把你換來的東西給丟掉，我就會覺得是比較可惜的一件事情。但這就是馬斯克，這可能就是投資這家公司可能要承擔的一個風險。 但整體來說就再一次覺得說，這家公司後面有很多的夢想，然後特別是假設我今天要去壓 Humanoid 的話，其實我是想不到更好的標的，目前 Humanoid 我就是在日股有買一些零元件，然後再來，我覺得 Tesla 本身就是一個 Humanoid 的標的，就是人型機器人。那它的電動車方面的話，我覺得也沒有像大家講的這麼不堪。像那時候之所以會從 300 多沿路往下去，一個很主要的原因就是因為那時候我是大膽的這樣猜——那現在事後看是猜對了——就是我那時候不是有講說因為歐洲的資料是有問題的，就像大家講的歐洲資料雪崩，是因為他要改款，他改款，白痴也要等他改款的車，誰要下去幫你清庫存。 最後面在最近的一些資料上，但如果你今天是看以 quarter 或是 in half year 來看的話，你就會覺得說他的銷量還是很不正常，但你去注意一下在歐洲的幾個點，其實它那個翹起來的銷量，在改款之後就直接就射上去了，所以就代表說，不是這麼多人都是有這個政治立場的包袱，但我相信一定有。所以那時候他要繼續犧牲他的鐵票倉的時候，我就提出這樣子的一個疑慮，但就是發現說這個改款上來，真香，就是還是有人會去買。 那你說他的市佔也會持續往下掉，這個我覺得是非常非常合理的事情，這個甚至在幾年前就有去講過這樣的說法，就是你很難去想象說一個東西它做大，然後它變成是主流之後，然後你還可以維持跟它在炒創時候的這個 market share 是一樣，這怎麼可能？就像是一個 founder 他在第一輪的持股量跟到最後面的持股量怎麼可能會一樣，你要做大，那個東西就是一定會慢慢的被稀釋掉，這個是我們可以接受的一件事情。 只是呢，以我自己來說，我目前是還不太清楚，就是我是不是要用它對於政治的一個參與程度，來決定我對它的持股的高跟低。但反正就是我現在想要壓住的一個就是，先平滑的去把台幣兌美元台幣轉強的這一段先吃到，因為現在以在美國的部位來說，你就是吃一個匯損，但因為沒有要換回來，就可以暫時不用去考慮它。但現在是想要去賺匯率的一個匯差，所以就選擇以目前台幣這麼強的一個狀態，有些人是換日元，那可能出去玩我就換一點日元，可是日本的標的已經是鎖好就不再動，那可能就是換美元，然後去找一些東西，那 Tesla 就是一個我覺得會想要再稍微再觀察一下的。 因為這個 RoboTaxi 的上線其實是一個很關鍵的時間點跟很重要的里程碑，然後外加前幾集就跟大家聊到說，其實我們有注意到它有一個拉貨的狀況產生，即便它現在理論上 inventory 是要增加，因為它賣出去的量跟它生產的量比起來是生產量是比較多一點的，但為什麼它還要再去拉這些貨呢？是不是有觀察到一些契機，這是有可能的。 然後再來，其實在下半年，如果說真的出現一個降息的趨勢的話，其實我覺得那些非必需消費品全部都可以拿出來看，包含像是車子也是。現在車子一看，你一定覺得說，幹，這一攤就爛，這媽超爛，台灣的車子也是，一堆進口車一堆庫存卡在那邊。對，但是現在就是說，你看到的可能是一個比較差的一個狀態，那當然我們要去搞這種景氣循環股，你不一定要在最差的時候去抄底，你可以等到就覺得說，你是比較保守的投資人的話，你就看到他那個庫存開始往下掉的時候你再開始搞，也是可以。是可以這樣子，只是因為對我們來講，我們不會想要去這麼密集的盯著他，因為要看會這麼多，所以對我們來講是配置的一環，那配置的一環就是反正我可以慢慢的去做介入，我會覺得說可能可以試看看。 雖然這可能跟消費性的這些半導體或者說消費電子一樣，就是它可能拖了很久都沒有注意到一個明顯的復甦，但最近又有一個新的東西，前面是講說有些 IDM 他們有給出一些信號，那最近就是 NAND 的價格，理論上 NAND 的價格轉好的話，也代表就是消費性有可能要起來，所以其實心中想的就是說，你最好再給我一個大一點的回撤，那我就要來看一下非必需消費品，以及一些消費電子，因為在過去沉寂很久，有沒有可能再有一次起來的機會。 那如果沒有的話呢，那就還是會去走一個隨機應變，就像我自己沒有在 24 年之後是很密集的在去看硬體，可是在這個硬體殺到很低的時候，我也是有去表達說，我覺得這些 ODM 他們那個成績都是 solid，而且那時候我跟大家分享說就是 GB 出貨的時間點就在這時候，所以營收就在看到，那現在大家是不是看到營收跳上去？就是有些東西對我們來講那個是顯而易見的，我們就是可以看到這一塊，只是當然我們不確定就這一塊市場多久反映，只是這一波就看，是有在反映，所以這個時候對我們來說，就是當今天有一些機會的產生，那可能是我們提早佈局去算到的，可是其實我自己去做一個事後的評量，有蠻多是突發奇想，就是說突然間發生某個事情，然後我們立刻去做判斷。 所以我覺得這是我們繼續維持一個「滾石不生苔」最主要的秘訣吧，就是一直持續地去想新的東西，所以或許就是等到後面有一些修正出來，才可以很明確講說要往哪個方向，可是因為現在是沒有看到。那以整個總結來看的話，就會覺得說降息應該是後面必然會發生的事情，所以非必需消費品、一些車用相關，然後 NAND 的價格——因為 DRAM 價格現在要上去，然後再來就是看 NAND——所以如果說這些東西都有達標的話，那可能就是說一個新的輪動有機會會產生。 那當然 AI 還是我們在整個市場裡面的核心，不管是看 Hardware 還是 Software，或者像我自己，我現在在 AI 的 Exposure 裡面，其實比較多的是線材相關的或是傳輸相關的東西，當然就還是會持續看。只是我們還是會希望在一些這種中景氣循環的一個環境變化上，特別是在下半年，有可能景氣燈號也會去做一個轉變，然後來找一些，或許以前的 underdog 有機會要起來的契機，到時候再跟大家分享。 所以整體來說，上半年就是覺得自己沒有上到槓，這個是比較遺憾的一件事情，但是相關的理由跟原因也跟大家講了，下次覺得應該可以做得更好，也要再去改善自己風控的一些可能性，就是不要再做出一些會讓自己有機會掉入危險情境的一些事情。然後在下半年的話，就是先期待有一個回撤的產生，那目前就是先選擇把資金不知道幹嘛的就趴進去 index 裡面，然後賭 index 就是會跌的比這些熱門股都來的少，其實是肯定的，用屁股想來就知道一定是這樣子。那只是就是要回撤產生，那如果沒有回撤產生的話，不知道到時候再看怎麼樣去做處理，那大概這樣子。 QA 生日祝福：Aster（7/5） 好，那接下來我們就要進入 QA 的部分。第一位，新裝小胖仔阿赫 YMCA，祝你好。 想聽聽川普的語氣，祝我 40 歲的兒子 Aster 7 月 5 號 Happy Birthday，那並唱他最愛跳的 YMCA 這首歌，謝謝你，祝主委全家大小身體健康事事順心。 我真的超喜歡川普跳 YMCA，他不是兩隻手在那邊弄嗎，然後可是之後後來，就是看到那個 Reddit 上面有人講說很像兩隻手各握著一隻，然後之後就回不去，之後我看到他跳 YMCA 的影片我都回不去。而且他歌詞其實蠻有趣的，就說： It's fun to stay at the YMCA It's fun to stay at the YMCA They have everything for young men to enjoy You can hang out with all the boys 也就是一堆男的搞在一起。 生日祝福：子子（7/2）、按摩朋友 下面一位，楊明王楊明，我只服挨大。 挨大您好，前幾周女友去竹南運動按摩，隨口和師傅聊到，我都聽股癌才去吃香的，沒有想到他竟然就是你吃雞的那個行動遲緩的朋友。但師傅手法一點都不遲緩啊，回家後女友睡得特好。最後生日已經過了，可以幫我用川普的腔調，祝七月二號生日的女友「子子」生日快樂嗎？再唸不到我就要跪算盤了，也祝福挨大一切順心平安喜樂。 還可以啊，7 月 2 號，我們就先祝子子生日快樂。然後再講到這個朋友，對你蠻有緣的，竟然可以遇到，這個是我高中的學長，那也是後來的好朋友，也是我們吃雞的那個行動遲緩的隊友，只是沒有想到就是你竟然認得，他就是那一個行動遲緩的傢伙。 他昨天我們在打吃雞的時候，他又有那個行動遲緩的表現。我們在那個建築物外面在跟人家對槍，就是我們已經知道對方在哪裡，都已經聊出來說那個石頭後面有一隻、樹後面有一隻，然後我們就在防守區域，所以就三個人就一人一間房，然後都在跟人家對居。突然間就看到他就走出去，就沒有人知道為什麼他還在那邊，他就突然間走出去，站在馬路上東看西看，然後啪就死掉，然後趴在地上給人家當安全存放處，他媽直接被點掉。就是他有很多這種就是很遲緩的行為，但他那個按摩是很認真的，在竹南叫「查克運動按摩」，大家可以去試試他，他很棒。 台海局勢、生日祝福（7/5） 下面一位，蝦蝦巴巴，媽，我的留言被股癌唸到了。 來大您好，之前集數，您有提到，如果阿共仔打過來，他們一定不會贏，網路上的說法很多，正反兩方講法聽起來都很有道理，想聽聽您的看法，很好奇您是如何得出這個結論的，謝謝愛大。那另外 7 月 5 號是我的生日，想請您用美國店長的聲音祝我的生日快樂，也祝愛大全家平安順心身體健康。 其實道理很簡單，就是說，昔日大家講說世界第二或是第三大的這個俄羅斯在打烏克蘭，打的這樣的稀爛，就是最後面根本就是沒有成功把烏克蘭打下來，那時候講說什麼十天就要斷人家頭，然後最後面發現說根本就沒有辦法。那以台海的狀況來講的話，因為我們這邊是要跨海，那跨海的作戰一直以來都是非常非常困難的，所以其實我是覺得說要打下來的這個機會是非常渺茫的啦。那當然如果你說要去操動什麼內應或什麼的，那個是另外一個討論的環節了。 只是以目前的台灣的民心之所向呢，我不覺得就是大家會覺得統一比較好，一定有人會這樣想，可是那不會是一個主流的聲音。那再來有些人可能會講說可以透過封鎖的方式，可是你封鎖等於你也封鎖到大家的航道，這個是不會被接受的啦。所以我覺得台灣要去追求的，就是我們還是要有一定程度的能源自主，不要說什麼人家真的來卡你的時候，然後你一下子被人家卡到就受不了，百姓受不了，大家就想要投降，那可能就有問題。 可是如果說硬要打的話，我覺得以現代戰爭，特別是在無人機的推出之後，非常困難，我覺得那個難度很高。你說中共可以有很多的無人機，可是這邊人都是要上來，那人要上來，我們也是有很多的無人機，我們還有跟美國買了一些神奇小武器，那個可能在後面都會有發揮的空間，所以我們都不希望這樣的事情發生。只是我會覺得說就真的發生，你說要整個打下來，那你說陸路相連的俄羅斯怎麼打不下烏克蘭，他們都打不下來，你說中國就可以很輕鬆的把台灣打下來，很難。 有時候不要看太多 propaganda，就你說中國在商業上，或在一些國家的發展上，在一些經濟特區上面，很多人喜歡拍說他們有什麼高樓很屌，對，屌歸屌沒錯，他們一定有他們很多厲害或是什麼的東西，可是同時要了解，也是有蠻多吹捧的成分，所以我們沒有必要去拿人家大家吹捧的成分壓低自己，台灣人，或者說台灣軍人的一些尊嚴，我覺得沒有必要這樣，大家繼續努力就對了，但我覺得應該是打不下來。 練習表達能力、考機師祝福 下面一位，無業高丸，有太多想謝，那就謝諾亞吧。 嗨大，小弟最近剛退伍，覺得自己好像笨了不少，可以請問您在 QA 的時候似乎都可以出口成章，對什麼東西都可以很有想法，想問可以怎麼樣練習？那想要請問，您有試著跟諾亞解釋您的工作是什麼嗎？小弟最近剛做完航醫中心的體檢，可以請您祝我早日考上機師嗎？感恩喜福。 我們先祝你可以考上機師，那個航醫體檢是真的比較難一點，那希望一切都可以順利。那再講說 QA 似乎都可以出口成章，沒有啊，你看我可以好好回答的東西，就是你問股票，基本上一定問不到——因為那就是多少都知道——那問一些生活上的東西，那也沒有什麼難道，因為就是生活經驗的分享，就是我也不會想要去教你或是弄一個人設，去假裝自己不是的東西，所以我就是講我的東西，我的東西回答，有可能爛有可能好，我也不知道，反正回答我自己知道的東西，我就不會有沒有辦法講出口這個問題。 那有時候當今天被問到一些我不會的東西，我不是也都在節目直接跟大家承認說我不會嗎？所以如果直接講說到底關鍵在哪，我覺得關鍵就是在於說，反正就是你知道你自己會什麼，那你就講什麼就好，就這麼簡單。那再來就是表達能力一定有差，像一開始講話速度比較慢一點，然後到現在講話速度變快，因為你多講就會變強，那個一萬小時理論是真的，就是你一直去練習的東西就是你終究就會變強，所以大概是這樣子一個狀態。但是並不是說什麼什麼都可以很有想法，其實剛好恰恰相反，我是只對於我自己有興趣的東西很有想法，然後大家問的東西剛好都是我有興趣的東西，若人家問別的，我自己根本不知道。 ETF vs 前十大個股配置 下面一位，我的暱稱拿不回來了，還好自己有認真聽，從開播以來大部分集數都有聽，通常都是夜跑熱身或是緩和的時候聽，不一定每集都會聽完，我也是定期定額扣款買大盤 ETF 而已，當存退休金只進不出。正好聽到來大說，標普 500 大部分的漲幅都是前十大貢獻的，我幾年前有想過除了大盤也挪一部分買規模前幾大的個股，只是當時複委託手續費很貴就沒有行動，現在複委託的手續費幾乎可以忽略的程度，那我應該會改成定期定額一半大盤、一半慢慢買進前十大，理論上可以兼顧更高的報酬率跟風險控制吧？ 其實兄弟，這個說法是恰好講相反，因為其實大盤裡面本身就是包含了一個汰弱留強的機制，也就是說如果有東西變大，像這個十大假設變大的話，他們的整個——你可以想象成說市佔——市佔變大，他佔的比例就會變大，那其實他最甜的一段就是說他可能從外面然後長大，長大變成是十大的，這樣一個過程之中，他可以幫指數帶來很大的一個報酬。那你現在直接去買十大，你可能會產生的一個問題是，最簡單的一個去考驗自己的方法就是，你抓現在的十大，跟 2010、2000、1990、1980，你會發現說都不太一樣，一直在換人、一直在換人。所以既然是一直在換人的話，那你有把握就是每次都買到，就像 2030、2040 的十大，你有辦法買到嗎？ 如果你沒有辦法買到，那其實你直接去買標普 500，你會好過你去壓這些東西，因為等到它被換掉的過程之中，當然不一定代表說它一定要崩爛，它可能是停在原點然後別人追上，但就代表說它是會 underperform。所以你的盲點在於這邊，就是你不應該是這樣子做。但你要這樣做可不可以？其實是可以，只是那個心態就不會變成是用配置的角度，那個就變成是你在 trade momentum，就是說你是直接去找這個千十大的東西，然後不管他在做什麼，因為你就賭說大者會繼續變大，所以你在 trade market cap 然後跟 momentum 這兩個因子。那如果是這樣的話，其實是另外一種玩法，他就跟你用配置的角度去看是不一樣的。所以你的想法是 OK 的，但是你的實踐是恰好相反的，差不多是這樣。 EP571 金句迴響：人生就是體驗 下面一位，台北馬基 571 級，571 級後面說，人生就是體驗，講得真好。 對，就是瞎掰出來的，但我真的覺得就是這樣，有時候節目我也會蠻意外說，我講出沒有的東西，好像說是我的那個高我是不是比這樣一個說法，就是你身體裡面住了另外一個人講話，有時候都被自己講出來的話嚇到。但確實我是蠻認同這樣的一個說法，雖然那時候是臨時捏出來的一個說法，但真的就是人生就是體驗，因為做每一件事情都沒有人可以告訴你說絕對是好、絕對是壞，或者說有些看起來是壞的東西，一些很壞的體驗，反而後來為你帶來好的體驗；一些很痛苦的過去，反而為你帶來一個很好的未來。所以對，就是人生就是體驗，真的是這樣。 為媽媽祈福（胰臟癌） 下面一位，QQQ 留言，真的很難被唸到，天助人助，其實自助。 我是一直潛水聽著你的美極聽眾，不停受上天的試煉，又在今年一聲告知，母親胰臟癌四期，請主耶金口祝福我媽媽，木蕊一切就醫順利平安，媽媽我們大家都很愛她，媽媽你一定要加油，我們會陪著你。 我們希望木蕊媽媽可以度過這次的難關，我們希望你的這個癌症呢可以被鎖定被治療，希望一切都沒事。 生日祝福（7/6）、占星預言 下面，晚寧一個月出生的小散戶，94 要討拍。 最安，我是忠實老聽眾，7 月 6 號說我生日，因為男友全家篤信 7 月 5 號會有大災難，日期越來越近，杞人憂天，男友更是臨時要我取消親身旅遊，說當天要待在家，還要我這個鐵頭去了解相關資料，例如日本南海有頻繁的小地震，附近海域還有潛水湧動之類的，聽完只覺得大地震已經 pricing 了。我是不知道這個樹名號我所看見的未來有多厲害，但是和他認知差距到我看不到未來，所以可以至少和我說聲生日快樂嗎？愛你，我愛你。 發病了！這真的全家都有病，有時候就是你看到這些人，你就覺得說這世界上快樂寶貝真的多。前面才來一個印度神童，幹，印度算命師第一能耳連印度都不如，然後在那邊耍白痴、講白痴話，然後後來又有各種什麼占星，還有什麼四月多少——426 不是本來說有一個地震嗎——就是為什麼有這麼多他媽白痴，然後這麼多白痴還會一直去信他。所以有時候真的覺得說台灣這塊島嶼，你也不要想說什麼詐騙的人很可惡，對，詐騙的人你不用講，我們都覺得很可惡，我們都覺得你最好槍斃拿去斃一斃。可是同時，我覺得那些會被詐騙的、會去信邪教的、會去拜神的、會去做這種很白痴的事情，其實老實講，上奧斯卡順便談談手指也 OK。 問答：金錢匱乏感、如何讓錢滾更快 下面一位，IIIBUONE，邊開車邊留言，金錢匱乏感。 大家你好，未聽先留言，自由業本業收入是 5 萬，被動房租收入 8 萬，扣除 0050 每月 1 萬，以及其他必要開銷之後，可用餘額是 3 萬，但看著 4 月大跌又漲回來，客家保守性格一直不敢投入太多的現金，不含房地產應該還有七八十萬存款可以用，請問還有什麼方式可以讓我錢滾更快嗎？夢想是讓我老婆早日退休，祝福您一家全家一生喜樂，非常感謝。 那不是啊，其實這個兄弟看起來已經是還蠻不錯，就是他的那個被動的收入已經是超過本業了，這個不是很多人在追求的東西。那要怎麼樣更多？就是持續的去投入市場，就這麼簡單。就是你不用管高低，就是要持續的投入，就是說你投在比較高的地方，我教你一個思考的框架，這可能會幫助你好受一點，就特別是如果你不是那種特別會做股票的人，你只是想用配置角度的人，其實這樣去理解這個市場會更好：你就想象成你投在比較高的他只是投報率比較低而已，這樣就解決了。對，就是你現在買的只是投報率比較低，可是你早進去的投報率低的東西，還是會好過就是你可能等到幾年之後才進去投報率相對高的，這樣去比的話，就是早進去一定都還是比較好。所以如果那樣去思考的話，可能就可以幫助你比較大。那如果真的很怕的話，就先丟一半，然後剩下一半你就去等你的崩盤吧，如果等不到的話，這就是你一輩子都會記得的一堂課。 遊戲推薦：Death Stranding 2；影集：LOST 檔案 下面有位台南被刺王，可以跟主委打 low 嗎？ 主委您好，我是台灣薩克王，可以和主委打 low，或是風之谷 RTEL 嗎？請問主委最近有推什麼遊戲或是影集嗎？下次比較少打 low，上去看發現我的帳號已經被關掉了，可是因為那時候換帳號的轉換期沒有去點，就導致它被關掉。 那有沒有推什麼遊戲跟影集？我之前就在玩那個 Death Stranding 2，死亡擱淺 2。我那時候在節目開頭介紹過，再稍微講一下，就它這一款真的做得太棒了，它跟它第一代的差距是，第一代的進入門檻比較高，學習曲線是比較難看的，然後第二代是它一開始就直接放很多福利給你，所以其實對於絕大多數的玩家來講的話，你就算是選一般的難度，你在第二代都可以上手的很快，而且玩得很高興。它不只是送貨，它真的有很多的內容在裡面，然後角色的建模跟劇情跟一些巧思都非常非常棒，真的是很推這一款遊戲。 那影集的話，最近我老婆都是在找我看那個 LOST 檔案，就以前在電視上我們都叫 LOST 檔案，那超久以前的東西，只是講說什麼，達比亞諾（Damon Lindelof）最近在推這個，所以她就叫我一起看，我覺得真的還蠻不錯的，雖然它有一些拍攝的手法就是你現在一看真的覺得已經是過時了，但這部是我最近在看的。那遊戲的話就是 Death Stranding 2，我真的覺得非常的不錯。 侄男女友相親問答 下面一位，侄女的煩惱，留言密碼好難中。 愛大，想問主委對於侄女的看法，小妹很常被男友罵臭侄男，舉例事蹟有：一，去逛街都逛一下，買到想要買的衣服就走，那不會到處看；二，買電子手錶會比買衣服開心；三，看滿月的時候會跟男友說回家吃飯，飯又冷掉了。跟男友說這樣直來直往、有話就說的個性不好嗎，他回答我身上少了點女性的元素，相親為來大，能夠接受侄女嗎？雖然 Lisa 應該不是，那祝咱家幸福平安。 沒有，我覺得很好啊，只要你不是長得像男生、長得像我 uncle，或者說頭髮超短、tomboy 之類的，不是說這樣不好啦，就是說每個人都有他的喜好嘛，我就講我自己的喜好，就如果說你是就是所謂的 stereotype 典型的女生的樣子——什麼長指甲之類的——然後你的做法跟侄男完全一樣的話，很可以耶，我覺得這是一個很棒的加分組合，好不好。那我覺得男朋友也只是念爽的啦，就像是可能像我們過去一兩集所聊到的，大家都會去唸他沒有的東西，當你今天都在吃和牛的時候你就會想要吃看看海鮮，但你在吃海鮮的時候你就想吃看看和牛，所以就是說每個人其實本身都是這樣的。 他這樣講，我覺得他也只是碎嘴而已，因為像這樣子的一個生活形態，對於男生來講，特別是像我們這種臭直男來說，應該會比較喜歡。有時候我們都覺得說，我們應該要跟自己電玩圈的朋友交往，因為這些人都是很簡單的人，都很好解決，怎樣，今天要去吃飯是不是、要吃飯那也要玩是不是，好那我們就約麗華行，大家去麗華行點個雞排、吃個飯打個電動，大家都很高興，回家順便啪一炮之類的，剛剛好。所以有時候覺得說就是我們跟男生交往可能比較輕鬆，所以我會相信說就是有蠻多男生也會覺得，交往到這樣的女生比較輕鬆，就是不用去擔心太多的有的沒有的東西，或要幫他想，或者要去猜他的心情——要去撈針，這個女人心海底針。 當然不是說每個人都一定是這樣，只是絕大多數所謂的很有女人味的、很有女生氣息的人就會是比較難捉摸。那類似說，我們身邊在養小朋友也會講說，女嬰要去比較注意她的情緒，男生不用，隨便，其實真的是這樣的一個狀態。所以如果是一個女生的外形，然後搭配一點男生的靈魂，我覺得是對我來講是超級加分的事情。 睡眠呼吸中止症 下面有位各種毛病，不小心多一行，先感謝再說。 最近檢查出有嚴重的睡眠呼吸中止症，AHI 每小時停止呼吸長達 36 次，目前 33 歲，身高 173，體重 83，因長期健身有增肌期的體重增加，掛號目前就是為了看呼吸中止的治療方式，跟術後知道可以減脂，但不想要因為這個破病減重，想求助各路閒答建議。 好，這個當然你還是要去問醫生，這是剛好就是前幾天，我去那個我們林口一個同業的辦公室，然後裡面就有一個朋友有提到說，他有類似的問題，然後他是有放一個類似到什麼氧氣罩的東西在鼻子上面——就是 CPAP（正壓呼吸器）——然後他的運作方式好像是說，就是他偵測到說你呼吸停止的時候，他就會灌一個壓力進去然後把那個打通，所以他整個睡眠品質就變得很好。就以前會覺得說疲累可能是因為工作，以為是什麼，就突然發現說不是，是因為他睡覺的時候睡眠停止好幾次。 所以他有講過這個，所以我也是大一個人講，我不是醫生，我沒有辦法幫你做這樣子一個診斷，那如果有聽眾朋友知道要怎麼樣解決的，或許可以到那個 YT 留言，或是下次有出現在這個評論區的時候，可以幫他解答一下。但我是剛好想到，因為前幾天去朋友的辦公室那邊他們有提到這樣子的事情，或許可以往這個方向去努力看看，就藉由一些儀器的幫忙，不一定要減重，因為你可能不一定很胖。 好，那這期影片就到這，拜拜。"
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真空保鮮盒。這組真的猛，獲得紅點跟 Good Design 設計獎，一鍵抽真空，鎖鮮又保鮮。韓國半年就熱賣突破 2 億台幣，透過連續 31 天的真空測試、抗菌黴菌實驗，簡單來說就是能夠放得更久、不壞不臭。材質方面也很猛，奶瓶用的食品級矽膠 BPA free，可以冷凍、微波、廢水消毒，還能夠丟洗碗機，輕巧耐摔不染味、完全不漏氣，外出旅遊露營都能帶，保鮮不再是問題。韓國 Roichen 全系列 SGS 檢驗合格，品質穩定好用又安心，就跟他們家的正脊坐墊跟優雅椅一樣，用過一次就回不去。 現在 Roichen 的微波減糖鍋、真空保鮮盒、正脊坐墊、還有優雅椅，通通都優惠一波。點選我們的資訊欄，用手機 FB 或是 LINE 登入，作為主委專屬優惠下殺，折起。自己去點自己去搶，真的不要錯過。那 Roichen 他們家的東西，每年都是做口碑的，大家使用下來都覺得心得非常的讚。那如果說你也喜歡的話，可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 小S女兒畫展：嫉妒、羨慕與人生態度 那我相信這幾天大家應該都有看到，小S她女兒辦畫展的新聞，因為真的報得蠻大的。那我看到這個新聞，我就兩個想法。第一個想法，因為我姊姊小時候是非常喜歡 ASOS 跟《娛樂百分百》，她以前都會看這個，然後就被我爸打。我爸就說這個是沒有營養的東西，不然就是看港劇也會被打，我姊姊以前她整天都被打。 那反正就是因為這樣子，我也認識了大小S。那以前看到小S的女兒，就我還是小朋友的狀態，我看到小S的女兒，我想說這個女兒好小，就那時候想法就好小——剛出生對不對。然後現在時間過得真快，她女兒已經長這麼大了。所以第一個想法就是，哇，現在長得真大，而且長得還蠻漂亮的，又很會畫畫，心中想法是這樣子，就是當成是可能看到一個新聞、滑過去這樣。 後來發現說，在社群上面，不管是 Threads 或是臉書上面，哇，都好多討論。我就大概看一下大家的討論，然後看完之後，就直搖頭。我覺得你知道，其實我們的嫉妒跟羨慕之情，那個是綁在基因裡面的，而且我覺得這個東西，如果你用得好的話，它可以幫助你很大。就是可能像以前我大學的時候，就是很羨慕那時候的學長姐，每天去吃橘毛涮涮鍋——就那個色調顯得很像毛、每天吃橘毛——太爽了吧，長大我也要吃。然後後來長大自己去吃的時候，就真的是還蠻好吃的，但你就不會想要每天吃，覺得不過就是另外一餐而已。 可是就是因為當時有這樣子的想法，覺得說以後我也要去吃這個東西，所以我覺得類似這樣子的一些羨慕，或是看到那時候的學長姐她們自己就有車子什麼的，就覺得說我一定也要像她們一樣。就雖然我爸爸沒有辦法買車給我，但其實我覺得我爸做得蠻不錯，他讓我不用背學貸。因為後來你真的要去比較，就發現說你的同學一堆在背學貸，你不用背學貸，可能畢業之後你爸爸沒有給你任何資源，至少你不用背學貸，有些人是畢業出來他是負債的狀態。 所以其實你真的要去比的話，比不完，比上不足比下有餘，就一定有一堆東西可以比，所以就不用去比。我們知道說我們一定會有那種羨慕嫉妒之情，如果它可以變成一種原動力，去支援你往上衝的話，那就是一種加分。如果說今天變成是一種讓你變成很 bitter 的人、很尖酸刻薄的人，其實我覺得那個對你來說是一種扣分，而且最後面甚至會讓你自斷武功，然後你就會變成是你唯一的功能就是上網路去罵人家，那這可能對大家來說都不是一個太好的事情。 然後特別是你知道，就針對這種小朋友去罵，我都覺得——特別是那種，你知道有些他們去寫，如果你就直接寫說「我真嫉妒、我好羨慕」什麼的，你這樣還是達成你酸的效果嗎？大家可能也會覺得——罵，我笑，心中也會想想說，對啊，我如果有這樣子的媽媽真好。可是如果說你要寫一大堆，講說我覺得她女兒的畫工、素描要怎麼樣，她那個畫的東西應該要怎麼樣，什麼「真的畫展應該長怎麼樣」，你寫越多的，我覺得就是兩個字：可悲。真的就可悲，就你寫越多，就越顯得你真的很在意、你真的很羨慕、你真的很嫉妒，所以你就要去攻擊一個小朋友來獲得你的成就感，我覺得超慘。 那我覺得我現在會有這樣的一個想法，因為我知道說就以後的小孩，高機率也會遇到類似的事情，就一定有人講說他靠爸什麼的。即便我自己會知道說他一定不是靠我，就如果我的兒子真的被我養得很不錯，他有辦法去辦自己的畫展，或什麼電玩展、開直播什麼的，我知道一定是他自己。就是我能夠幫他的，就是身為爸爸，我給你有比較多的一個試錯的機會，其實就這樣子而已，對不對。 就你也知道，一堆富二代的小朋友，這邊也是養歪掉的，所以他們只是有一個就是怎麼講，比較多的容錯率，他可以有幾次的失敗機會，這真的是相較於一般人講的他的一個優勢。可是你說富二代就一定會成嗎？不一定。就像可能在網上看到蠻多人會酸 Phoebe Gates（Bill Gates 的女兒），就說什麼可能是有去投資她的生意，Jeff Bezos 的媽媽也有，然後 Warren Buffett 的爸爸什麼從小帶她去 SEC 所以他們才是首富——我覺得像這樣子的討論也是很有病。就是有多少這種高管的小朋友在世界上，超級多，幾百幾千萬人，可是有幾個首富，就這麼簡單。 可是如果你正在這樣講，他們就講說倖存者偏差——就發現說，他媽的，真的什麼屁都可以講，反正怎麼講都不是自己爛，都是別人的問題，都是別人有資源，都是別人不公平的競爭，都不是自己的事情。可是真的是等到你自己願意去面對自己的牌——就你知道說你的牌就是這樣子，就發給你的嘛，你只能夠把它打好嘛——那你真的好好打好之後，其實你對世界會有不一樣的認知。 就像我現在已經成為一個，就當初我也是那種會羨慕別人有資源的人，都會覺得說如果說有人投資我創業或什麼，那就太媽太好了。可惜我現在長大之後，我就覺得說，還好那時候沒有人投資我創業，因為我一定會讓那個人失望，就是我只是自己覺得自己有一身功夫，可是隨著你的年紀越來越大，你會發現說你很渺小，這世界真的很大，要學的東西很多，到現在其實都還是。 然後再來就是，等到你自己開始變成是一個從 taker 變成是 giver 之後，你現在可以開始給別人一些資源，你可以投資自己的朋友。我現在就這樣的一個角色，我可以投資一個朋友，我可以去投一些小生意，我可以去買一些小矽谷，我是願意把這些錢賠光的，我就是來玩的，我就是來體驗的。我覺得這樣的投資是好事，就即便他可能不一定有很好的一個投報率，跟我們自己的工作比起來。我們自己的工作，我們可能可以算出一個投報，可是我們一些新的領域的標的，你知道它是有機會賠光的。 當你去做這樣的事情，你也有這樣的膽識去做這樣的事情之後，你就會發現說，其實這個世界上願意這樣子做的人很多。就是我很常講的，我覺得這世界上現在的狀態實際上是，你沒有接觸到這個圈子，你不會懂，可是實際上就是錢太多的狀態。你看那些 AI 創業，隨便寫個一頁的白皮書就可以拿到一堆錢，其實在這個社會上要拿到錢真的不難，所以如果你拿不到錢，高機率就是你的能力真的不夠，因為現在拿到錢真的不是一個很難的事情。 那當然你拿到錢，怎麼樣去 deliver，那還是我們真的要去關注的一個重點。而實際上真的可以把事情做好的人很少，這個世界的真實狀態就是錢很多，但是 talent 太少。就是可以把事情做好、然後可以獨當一面、有抱負、有動力、有理想、有想法、有執行力，然後再來就是不為不顧的人，其實真的很少。那背骨仔真的蠻多的，就是有些人是這樣子，他可能空有一身才華，但是他是一個背骨仔，一般來說就是蠻快就被發現，然後當你被發現之後，就是你這輩子就不用再期待有人會再來支援你，因為你只要背骨人家一次，那基本上就名聲都會在外面傳，然後這個世界是很小的。 所以就發現說，其實滿滿都是機會，只要你有能力的話，就一定會有很多人願意拿著錢、碰著一堆鈔票，然後或者是一些人脈，要來幫助你、要來輔導你，其實真的是這樣子。所以其實真的不用待在網路上，或者你的同溫層，然後很爽地去發表一些批評跟攻擊，那還是針對這些小朋友，我就覺得說真的是還蠻可惜的一件事。當然這個社會就是這樣，這個社會就是多元化，就是好玩，所以他們那是一種意見，我自己是一種意見。 他們一定也會罵我，有時候我自己在網上也會看到，就有人講說我是富二代，我想說，所以像爸爸媽媽在公立學校當老師，這樣也算是富二代？我覺得這個世界的標準其實也是很有彈性。最後面你就發現，其實你就是不要去在意那些東西就好，我覺得這是每個人都要的一個修煉。其實也不只是說像我們這種，類似說你可能是某一種公眾人物或是網紅，你要去修煉這個，沒有，就算你是一般的上班族，就是你想說我跟大家都一樣，可是你知道你身邊還是有很多人，他們其實是在等著你掉下來。 他們怎麼講，就是說你後來發現，所願意跟你一起去慶祝你的成功，或者說一起去度過你的失敗，陪你喝一下、聊一下的人，很少。其實有很多人，他們都是怎麼講，就有很多那種嫉妒之情，他就希望你掉下來，他可能表面上都是給你很多的笑容，可是實際上他就是想要看你落賽。有很多這樣子的人，如果說你注意到這些人，你最好的一個解放就是你要忽略掉這些人，因為如果你要去在乎他們的話，你會發現說他們的那個要求太大了。 就像我剛才講的，你不一定真的要是富二代，你就算不是富二代，人家也可以說你是富二代。那如果說你花時間去跟人家吵這個、去辯論這個，就沒有意義了，因為人家可能只是說放個屁還跑，很多人都這樣，事後不理，他就是破壞你的一天之後，他就過去過他的生活。他的生活可能也蠻慘，但他不會受到你後續的一些解釋或說明的影響，他也不在意，他就下一次就繼續弄別人。所以這種人其實就是他會到處去弄人，他也不是針對你，就 nothing personal，所以你不用覺得說我一定要去解釋自己、要讓他知道，就不需要解釋自己。最後發現說，這個世界就是不需要解釋自己。 那所以我未來也希望給自己小朋友這樣子的勇氣，就是他們會去做很多的嘗試跟努力，那在身為爸爸的一個角度，就是我可以幫你，但是我不會主動說我要幫你，因為我不想要去剝奪掉就是他覺得他自己可以創造一些價值的可能性。說不定他覺得說我就是不想要給人家講，所以我要去做，但我跟他講說，孩子其實你不用想這麼多，因為不管怎麼樣做，都一定有人會笑你、有人會酸你。如果說我不幫你，那他們還是會說我有幫你，至少爸爸的人脈，為什麼有幫到你，你不管怎麼樣都有人會講話。 只是我們真的能夠控制的是，我們至少讓我們自己身邊的朋友不要是這樣子的人。因為這些尖酸的人，他們其實就是，反正前面還講，有任何的事件他們都可以上來蹭一下，去他媽嘴個兩句。所以你最主要就是要避開這些人，而不是試著去讓這些人去給你一個讚美，因為他們是一輩子都不會給出讚美的。所以如果你活在別人的陰影裡面、活在別人對你的評價裡面的話，你會過得非常的辛苦，這可能是我小朋友以後也要面對一個課題。 稍微跟大家分享一下，就是我們儘量——我覺得大家都要快樂一點，因為你這樣去攻擊別人，可能覺得一時爽，可是實際上最後面，你回到自己一個人的狀態的時候，你一定會一直去想這件事情，然後其實最後面受到傷害的還是自己。就你就一輩子都是活在你也在觀察別人、然後看到誰怎麼樣、要想到自己有多苦、然後就要罵他個兩句，那個是一個很不好的負面的迴圈，大概分享我的心得。 Notebook LM 與 AI Overview 使用心得 那這禮拜透過了 Notebook LM 去做了很多資訊的吸收，非常非常喜歡，我覺得我最近又開始重新回到 Google 的一個懷抱裡面。那除了這個 Gemini 我自己使用的頻率是比較低以外，像是 Notebook LM，或者說它的這個 AI Overview，本身都是我非常喜歡的服務。 AI Overview 其實很簡單，它就是你一般的 Google 頁面，只是你 Google 一般是給你網頁，然後現在就有一個框框，不一定每次都會跳出來，但是高機率會跳出來，它會直接告訴你說它從這個 Google 的答案裡面所找出來的一個結論，然後幫你總結起來，所以也是一個非常方便的功能。那我覺得像這樣子的功能呢，就可以有效的抑制 Google 的使用者流出這件事情。 因為大家會擔心嘛，像是在 Apple 這邊，他們只有提到說 Safari 這裡的搜尋呢，是第一次注意到下降，因為他們的預設引擎是比較像 Google 嘛，第一次看到下降。然後再來就是我們也知道，在這些 LLM 的模型的推出之下呢，其實現在蠻多人的搜尋習慣已經改成都去問 AI，就不會再去問 Google。但我覺得 AI Overview 這個東西應該是有效的會把大家拉回來。 有時候我們還是要靠自己第一線的去感受，然後去做出這樣子的一些想法以及判斷，因為其實我會認為說，就是我們的一些想法跟判斷，有時候甚至會走在一些——就是最後面迅速為主流意見的一些想法——前面。因為當我們注意到這東西可能有點料之後，然後最後面有一些數字出來，有一些就是可能統計的結果出來，然後是符合我們的一個假設的話，那就可以更加的確定我們是稍微的領先走在前面。 所以我覺得 AI Overview 是一個非常有競爭力的產品，因為它讓大家不用改變習慣，因為我還是喜歡用 Google。那只是 Google 有時候它能夠做到的事情，在現在的 AI 的幫助之下，會顯得好像略有不足，可是當 AI Overview 的一個小附件產生之後，它又讓我重新的覺得，我今天使用 Google，我一樣可以去——要麼我要去找一些比較原始的資料自己來消化，要麼就是其實我還是可以在搜尋的過程之中，去直接讓你達到就用其他 LLM 要去做總結可以做到的一個效果——所以我覺得這是一個很好的產品。 然後再來 Notebook LM 更是有它非常不可取代的一個功能。當然可能是因為我最主要用途是用在讓它去幫我看 YouTube 影片，那這個 YouTube 影片可能是因為它本身是原生的，所以它的效果特別好，這個我沒有去做太多細部的一個剖析，但目前我使用 Notebook LM，我最常使用情景就是我看到那些比較長的 YouTube 的訪談影片，可能是一個小時半、兩個小時，或三個小時的。那因為我們的時間是有限的嘛，那每天都要去吸收很多的資訊，現在對我來說就是我做到了可能平常就像說我現在一天可以吸收，平常三天才可以吸收的資訊，本來這個東西我可能要分很多次聽，然後現在我可以直接丟給 Notebook LM。 當然一些比較我認為是重要的東西，我還是會習慣自己去聽，因為自己去聽有一些優勢，之前跟大家分享過，就是像一些法說會的資訊，如果說你是看一些 memo 或者說券商的報告，比較可惜的點是在於說你不知道公司的語氣。那其實像我們是會去觀察公司的語氣，但如果說你其實是去緊貼一些公司一段時間的話，你會知道當然每個 IR 的名字那一定都知道，然後在他們的特性，有些喜歡吹喇叭，有些可能是講話比較實在，然後有些就是每次出來都跟他媽家裡出事一樣，就是會講一些——怎麼講，就是明明你公司也沒有這麼差，可是講得非常保守。可是他今天突然講得樂觀，他突然講一些平常不會講的東西，當然這個你可能也可以從文字裡面獲得一些端倪，但你可以從他講話的一個語氣，或是他平常不會這樣子講話，他用了不一樣的字、不一樣的描述、不一樣的動詞、不一樣的副詞，其實這個東西都會對我們的判斷去造成一些影響，我們會知道說他們現在正在全力做多之類的。 所以就是有些我認為比較關鍵的東西，我還是會喜歡去聽影片或者看影片，只是蠻多就是我認為是 good to know 的東西，或是其實還是有幫助，只是在我的排序裡面，它屬於在 tier 比較後面的那種重要程度，那我就會選擇用 Notebook LM 去看它。那就很驚訝的說，就是你現在開始時間變得超多，因為以前有很多是你想看可是沒有時間看的東西，然後現在就是可以把那些就是可能次重要、第三重要的東西都交給 Notebook LM 去看，然後你自己就看最重要的東西。 那如果在第二跟第三重要的東西裡面，找到一些關鍵的細節想要更了解的話，你都可以隨時切回去影片去看，我覺得這個在我們的生產力上面的幫助是非常大的。而且 Notebook LM 它的準確度非常高，我覺得可能是因為 YouTube 本身就是他們的原生的平台，他只是把這個影片裡面的文字給抓出來之後，然後再去做一個重點整理，所以他失誤的機率，可能比起一般的 AI 來說是低很多的。 因為一般的 AI，有時候我們會發現說它有一個很大的問題就是幻覺，那這個幻覺的東西，其實是在你的專業領域上，你就會覺得非常的明顯，而且會很不耐煩。但如果今天不是你的專業領域的話，你導致看 AI 的解說會看得很高興的，就是你今天可能去問 AI 一個你是外行的相關的問題，你問他，那你都會覺得說 AI 回答的真好，因為它的起承轉合都有。但大家試看看，你去問他一個你是內行的問題，你就會很容易可以幫 AI 改錯。 所以如果你可以理解到說，就是今天你是問你的本質學能跟防守圈範圍內的東西，AI 可以錯成這樣，那你平常問的東西，AI 一定也錯很大。但 Notebook LM，至少我去檢查之後，我發現說可能是因為他們自己原生的平台，所以他對的機率是高很多很多的，所以他確實是一個可以用的東西。 Marc Andreessen × Jason Calacanis 訪談：VC 廣撒哲學 那最近就用他看了不少影片，那其中一個就是 Marc Andreessen 和 Jason Calacanis 的一個訪談。那我有在臉書上面稍微的分享一下我的心得，那我覺得這個影片對於現在的我來說是幫助非常大。就是當然我在過去已經開始慢慢的有往他所說的方向去走，有時候是這樣子，就是說這並不是說誰的專利，就是其實絕大多數的 Venture Capital，他們都是在做一樣的事情，他們都是在做這種廣撒，然後希望撈到一個會飛天的東西。那只是就是由不同的人去詮釋，或是跟你說一些細節的時候，有時候你還是會獲得一些——怎麼講，就是不一樣的想法。 好像類似的想法，其實在過去就有嘗試，像在自己的 portfolio 裡面，都會盡量的，我今天看了一個族群，我都一定是全下，就是可以下的，或者全包。就像說像之前散熱就是一次買三檔，三檔都是就是可能大家都知道是在蠻強大的。那有一檔是在行業內最猛的，那另外一檔可能是準備要驗證進去，不管結果就先跟著買，類似這樣。 那很多時候，你會很驚訝的發現說，就是你最看好的那個東西，不一定是漲最多的。或像最近市場上的小作文開始在寫玻纖布，或是石英布之類的，那你玻纖布跟石英布，你要找到業內最屌的公司都在日本，可是你會發現日本的不會漲，你去買日本的都是不會賺錢的，你要買台灣的才會賺錢。台灣的想說驗證不一定有過，那都是賣夢，不管啊，就是漲比較多，就是賺錢。 所以因為有這樣的一些體會，然後外加自己也會有前輩、有大哥的提點，所以其實我們從小，我就從還資金很小的時候，就有這樣子的觀念慢慢形成，就知道說你一般是這樣：你最看好、你最喜歡的東西，可能不會漲，或者說可能基本面最好的東西，不一定會是漲最多的，都是有這樣的一個可能性。 所以就養成說我們可能要買整個族群，不一定可能全部都會包到，但你會挑幾個去買，因為很多時候會有意外的報酬的產生。然後到現在自己去經營一個遊戲的創投，就我們那個 Ventures，雖然沒有掙得到很大，可是在台灣應該算是規模很不錯了，我們已經完成公司的登記了。那他要做的事情其實也會類似，那只是我們會希望說可以做得更加的零散，因為我們在資本市場的投資其實是沒有這麼散的，但是在這種比較初期 early stage 的東西，我們希望說是做得散一點。 那其實像這樣子的想法都是可能在長期的投資的訓練裡面，我們就大概知道這樣子做。只是 Marc Andreessen 和 Jason Calacanis 去幫你背書之後，你就會更加的確信說 OK，那我的方向應該是正確的。那我就稍微的分享一下他的一些想法，然後跟我自己的剖析，臉書上我大概總結一下，但是我這邊稍微講一下自己的想法，因為我覺得這個是我可能近期看的，我覺得讓我非常有感的影片，然後這個東西可能也對很多人會有幫助。對一些新手來講，就是你會更加的了解什麼是風險、什麼是預期的報酬；那對老手來講，就是你可能會找到一個生命中快樂的機會，因為你平常在做投資的時候，特別是因為我們這種這樣打上來的，都會注意到說我們以前要花很多時間盯盤，然後去了解一些訊息、新聞財報什麼的，可是最後面其實你可以透過一些相對簡單的方式，然後就握著一個 portfolio，那基本上相對來講你也沒有一些立即性的需要，就是我要立刻下去趕快賺錢，我要花很多時間，不用了嘛。 就是你甚至講難聽一點，你可能光是靠配息，你全部去丟 0050，然後靠配息就可以生活，所以你不用那麼拼了嘛。那你就可以開始把這樣子的一些觀念用進來，就是去投資一系列的公司，然後盡量去走比較長期，他可以用一些東西來佐證給你說為什麼應該這樣子做是對的。 那其實這個之前也是有看過很多類似的討論，像之前有一個說法蠻有趣，但是我現在有點忘記是誰講的，反正就是有提到說，在這個創業估值的前幾輪裡面，那種估值噴最兇的東西，噴到你覺得他媽看不懂的、你覺得根本沒有那個價值的東西，一般來講那個東西你要上車，因為那個東西可能最後面就是會讓你賺最多錢的東西。就是有這些這種小 pebble，這些小 pebble，其實如果把它融入在一個比較長線的思維裡面，其實是蠻有用的，就是你會知道說有些東西如果你是用比較廣撒的角度，你都會很敢買。 因為如果說你今天是用重壓的話，有時候就擔心受怕，買了之後會不會——拜託，現在已經快要七月中了，待會川普就要去公佈到底關稅要怎麼樣搞大家之類的，你只要一買多，就這樣的想法。可是當你今天可以廣撒的時候，其實想法就會變得比較不一樣，所以他的這一套思維模式就可以用進來。那如果說你今天錢沒有這麼多，其實還是可以用，因為會幫你了解更多事情。 那他提到說，就 VC 的本質，就是去購買一個遠期價外的 call option。那這什麼意思呢？call option 就是說選擇權，意思就是說我們約定了某一個履約價，那最後面如果說只有達成這個履約價，只有過了的話，那當然你還要扣掉你買的一個 option 的成本，那這樣子就可以去算出說你可能會賺多少錢。那一般這種遠期價外，就是說他履約的日期在很久以後，然後價外就是說距離履約價是很遠的那個價格，一般如果你猜對，並且真的有過去的話，那個賺都是賺數倍來說的。 那他就說這個 VC 在做的事情，其實就是去買一個遠期價外的 call option。那遠期價外的 call option，我們可以怎麼樣去理解它？我們可以理解說，我們丟入的本金就是 1，然後這個本金就可能是我們最大的一個損失，你基本上可以這樣子想，所以我最多就是賠掉這個 1，但是我可能可以賺到很多錢。那我們類似某個東西，就我們生活中的產品，對，就是樂透，就有點類似樂透，但它可能比樂透更好，在我認知之下，那機率是高很多。 那所以呢，其實不只是在 Venture Capital 是這樣子，像自己的遊戲投資呢，未來也是往這個方向去走。當然我們有幾個重點的專案，可能我們知道說會花比較多錢，可是我們是希望說有一些小的案子，然後可以讓我們用比較小的金額去參與，那如果這樣子是 OK 的話，我們就願意去撒很多。那當然還是有幾個是我們的主觀意見，會認為是好的東西，我們就願意去多放一點權重。那在自己的投資配置，其實也是做這樣的一個做法。 就像最近市場上的小作文就開始在寫玻纖布，或者一些石英布，就是石英布，這個可能未來會採用等等的。那其實有時候，你會注意到一個有趣的現象，像那時候 2023 年，自己在做散熱的時候，就我最看好的那家公司，它並不是一開始漲最多的，一開始漲最多的是另外一個公司。但就是好在，因為我們一直都有這樣子的觀念，我們有時候去買一個族群的時候，我們就是直接把族群裡面的前三四支都直接把它包下。 為什麼會這樣做，就是因為說你在過往的經驗上，有好幾次是你自己非常看好那東西，最後面不是漲最多的，那可是題材是對的，題材是對的就代表說最後面都會繼續飆升，可是你沒有買到那個漲最多的，你覺得非常的遺憾。所以一開始的做法可能比較偏向說，就是我最喜歡某一個東西，我就是只押那個，然後後來你就去改，我最喜歡的東西我可能就買七成，然後剩下的三成的錢，就是我要打到這個族群裡面的，我就會去額外再找三個標的去丟。 那時候很意外的發現說，這個三成賺錢的效率，或者說最後面的絕對金額，是遠大於那個七成的錢，這都是發生過的事情。那其實就是一樣的概念，就是我們怕的東西，其實是怕錯過，而不是買錯。因為買錯，不一定會讓你賠很多錢，特別是在次級市場裡面，買錯就怎麼樣，就停損了，除非說你是買在一個像那時候就整個炒起來，你可能會賠比較多，那不然買錯，其實老實講，不會賠多少錢，那都是可以接受的一個停損範圍。 那在 VC 的話，買錯可能會稍微的嚴重一點點，因為不像次級市場有一個很好的流動性，你就說我買錯，我直接出掉就好。那 VC，或者像我們去投一些遊戲，我們買錯，我們不可能跟你講說我現在要退股、你還我錢，不可能嘛，對，錢都已經丟下去了，所以就是你買錯，就要視為說這東西是歸零。 那其實這樣去下注的話，還是有一個最佳化的方式，就變成說你在次級市場，這個買錯的東西，因為你知道可以出場，所以其實你是可以相對壓多一點的，因為你是可以出場的、你是可以控損的。那可是呢，像次級市場的東西，我們就會知道說既然你沒有辦法出場，那你就要盡量的去撒得更散一點，那你就有機會去撈到真的會飛的東西。雖然有一堆東西可能最後面是會墜機，但是有幾個會飛的，就可以把其他的東西都補起來。 就類似說李嘉誠的 Zoom，在疫情期間，他一直是可以抵掉他整個集團的一個市值，就只有這麼恐怖的一個狀態，他只要撈到一隻，他就有可能是這樣的一個情形。這是我們希望去努力的一個方向。 那廣撒其實是他這整個訪問裡面，我覺得是最重要的東西。當然他本身也是一種老生常談，所以很多時候我們去看這些東西，並不是說我們會長知識，因為怎麼講，就這些東西就是大家都知道。但是為什麼我們有時候還是會希望去聽一些名人大家的說法，因為他們可能有一些不同的詮釋方式，然後這些詮釋方式，其實大方向是一樣，但是他就是在一些細節上面給你一些 insights，就會把你完全的去打通。其實絕大多數的核心都是差不多，所以最後發現說大道至簡，很多東西都是一樣的觀念，只是你怎麼樣去把這些觀念運用得很好。 再來就是他有提到說，低估市場規模，是他們在投資裡面會遇到的一個常見的錯誤。那我覺得也不只是低估市場規模，應該說高估自己的判斷這件事情，就用我的方式去解釋的話，我覺得這都是屬於高估自己的判斷狹義下會做到的幾個錯誤：一個就是低估市場規模，然後第二個就是說可能是錯估情勢，以及過於的仰賴現有的趨勢跟狀態來做判斷。 但是我們知道說世界是會變動的，所以很多時候我們會，有的一些投資者犯錯都是基於說，就是我們有點像是說高估了自己的判斷力，那高估自己的判斷力而導致接下來的一些事情，包含像是低估市場規模這件事情。那他就拿 Uber 舉例，就是說如果當時你只把 Uber 假設為一個叫車品牌，確實嘛，就今天如果說那時候 Uber 的可能天使輪跑來找你，他就跟你講說他要做一個叫車的媒合服務，那請問一下你願意丟他多少錢。 你可能就會覺得說，這個東西 OK，你要做一個叫車服務，蠻潮蠻新穎的，但是你取代的對象是誰，就是現有的計程車。所以你會做的一個很直覺的操作是什麼，就是你去算一下現在有計程車在市場上的整體的市場價值多少，然後再來就是可能去大概估算一下說你這個新的服務可以在市場上面拿到多少的份額，你用這樣去給它一個估值。但這樣的一個做法，就是有機會會有問題的，也就是你會高估你的判斷，你的判斷其實失準，為什麼？因為厲害的公司，他們本身是有機會創造或是擴大市場的。 那這個說法確實是在我們在次級市場的投資裡面，也是有見識到類似的東西，是你不一定會想到的。像一些什麼糖尿病的藥，我們拿生活中的例子舉例，糖尿病的藥，就說明是他媽一堆減肥的人在吃，他不一定是有糖尿病，他就一直去買這個藥來吃。那再來呢，就是可能我們在次級市場看到的狀況是，就像說你當時可能看到某一個散熱股，他在做那個 vapor chamber，你要說他，他不過就是可能在一些消費的電子產品上面會用到，他的市場就是這樣子。但是你沒有想到的是，他把這個東西做到精了，做到一個非常強悍的一個程度，那變成說像這個 AI server，或是一些車用的應用等等，他都可以把這個東西匯入進去，那這個市場都是你當時算不到的。 也就是就算是在次級市場，當時你看這個公司，你也只會算出來消費性，因為你眼前的東西只有這個東西，那你沒有想到在後面，可能會有 server，會有車用這樣子的一些故事跟可能性。但這個東西我覺得都可以把它放到「漏掉比買錯更嚴重」裡面，基本上都是一樣的一個概念，就是說我們盡可能的去買進這些——我們經過我們自己的 DDA（盡職調查），我們知道它不是一個詐騙，它是一個好公司，它有一個不錯的成長性——那同時呢，我們要去對市場抱持著敬畏，我們知道說就是有可能一些延伸應用會出現，你知道這樣子的想法，我覺得就可以了，其實就可以了。 因為你真的要去做到就所謂的去避免低估市場規模的話，那也有可能你會變成是一個腦補之王，就是從現在開始每個機會都出來，你就會去做很多莫名的想像。就類似我們在市場裡面看到很多小作文都是這樣子，其實他們寫的東西都是太遠太大了，然後他們就提早去做一些想像，但其實這個想像也不能夠說它是錯。 所以很多時候，當我們在市場裡面看到一些小作文的標題，以前會笑，現在也不一定會笑，因為很多時候那種亂掰的東西，最後面就歪打正著，就成真。所以要去避免這樣子一些錯誤的話，我覺得最好的做法是，當然如果你他媽的可以開天眼，直接知道說哪個東西一定會長大，這一定是最好的。那次佳的做法，就是我們盡量去買進一個就是在題材上面，或者說在現階段至少我們可以注意到，它成長性是不錯的東西，然後買的時候盡量抱著，因為有時候它的一些延伸發展，是會超出你的想像。 但這個其實也是我目前還在訓練，因為在美股就是有類似的東西，就像說像 NVIDIA，我在 2018 年的時候，那時候如果你來問我的時候，我一定會跟你講說我在買它的 Gaming，我絕對沒有辦法跟你扯 AI。雖然它那時候就有在做 AI，但是我已經扯不出 AI，甚至你知道早期——很早期的節目——如果那時候有人就很認真來問我講說你覺得 NVIDIA AI 後面會怎麼樣，我相信甚至在早期節目，我應該就有講過類似的話，我會講說那個目前是夢的階段，就是我沒有辦法去給他一個精確的故事，我只知道說他有這樣子的故事。 那其實也不要覺得說你錯過了這樣的一個機會，未來沒有，其實現在就是滿地都是類似的機會。就像馬斯克，不是在那邊亂嗆，說把他特斯拉要跌了，那我們現在看馬斯克的東西，我們都覺得是理所當然，這個 Robotaxi 在 Austin 上市或什麼的。但其實這是一個很了不起的事情，就是他終於成功做成了。那他有沒有一些東西，是我們現在沒有想到的，就是我們低估未來的一個可能性，有可能，就是他講那個機器人，現在大家都覺得他是白痴，可是如果他真的三五年後真的給他做出來，那時候特斯拉也不是這個價格。 所以一樣的道理，就是有時候我們去做這種自己身上的投資的時候，其實我們會面臨到這些 VC 他們遇到的事情，就是我們在當下，我們是沒有辦法看得這麼準的。但是你一定會在很多的訪談裡面，找到一些人，他試著跟你證明說，就像說他可能是 Uber 非常早期的一個投資者，他可能是 Facebook 非常早期的投資者，他告訴你說為什麼他會選到這個，這種東西我就覺得不用太認真去看待他，你可以很輕鬆的去指出說，好兄弟，你把你的 portfolio 拿出來給我看，那你其他公司怎麼全部爆炸了。我覺得一定是有一堆爆炸的，那只是他剛好撈到幾個，那重點是他還做得夠久，他就變成是超級有錢。 但他其實的做法就跟 VC 的做法一樣，或者說其實我們的做法本身也是跟 VC 的做法是有點類似的。有些我們撈到的東西，我們至今可能都不明不白，就是跟我們當時進來的理由是不一樣，當然最後面你一定會知道到底是因為什麼理由他碰成這樣，可是那個不會是你當時可以看到的東西的投資。 我今天早上就跟——就是後來要去幫我管這個遊戲 Fund 的人——就聊這件事情，就是說，我在一些比較小範圍的東西，我覺得我有辦法當那種人體雷達，我可以看出來這個東西會不會賺錢、會不會賣，可是呢，就到現在我越來越講究的是，就是我只在意人是不是對的，因為這種事情到底可以發展得多大，那個根本不是你在當時可以想像得到的，你真的想像不到。 然後你可以甚至去下去做一個普查，你去找——不知道，就假設你有這樣的人脈——你把標普裡面的幾個老闆都抓出來，你問他們說你們家最看好的公司是什麼，最後面三五年後再驗證，說不定他們很多都是看錯，我覺得應該可能很多都是看錯的。因為其實實際上在現實世界中，你也不要想說這些 VC，或是我們在自己上的投資，大家喜歡去買的一些標普 500 或是台灣的 0050，其實也是類似的道理。 像標普 500 在前些時間的時候，甚至可以講到成是，500 家公司裡面只有 10 家在 carry，就是前面的 10 家基本上貢獻了標普 500 的漲幅，如果說你扣掉前面的 10 家，你把前面的 10 家抽出來的話，其實後面的 480、490 幾家，他們本身是沒有貢獻漲幅的，他們是停在原點的，那這就是一樣的道理。 所以就是我們在投資市場裡面，如果你最後面看久了之後，你會慢慢的意會到這件事情，就是我們有時候會高估自己的一些判斷力，那很多時候我們賺到錢的一些機會，我們會想要把它歸功於說，對吧，我那時候看得很準或什麼的，但其實我們可能羞於承認，或是說部分不願意承認，因為還是覺得說，最終我是賺到錢，我眼光是對的，我有想到在沿路上他突然開出一個 AI，所以我再繼續抱著，你會這樣去解釋他嗎。但其實這些東西都不是你在最早最早可以知道的，所以去維持一個隨機應變，也是一個蠻重要的事情。 那大家跟大家分享一下，就是我覺得他這個訪問，真的對我造成蠻多的思想上的確認，算是一個確認，就是他不是一個新知，但是當我可以了解這一塊之後，其實我對後來的一些投資規劃，我現在也是慢慢的傾向，首先把美股的思維拿來台股，就台股也經常去做一些長線的東西，以前我都是把台股當成是供應鏈，我都只是 trade 一個短的，但是現在開始發現，其實台股雖然很多都還是這種景氣週期迴圈股，但是有蠻多東西確實它是可以去爆發的。 然後再來呢，其實廣撒真的非常重要，但是你可能不一定要廣撒到像 VC，就像說我就是可能丟 100 家公司，你也沒有那樣的錢，你也沒有那樣的時間去了解跟觀察 100 家公司，他們有很大的團隊。但就像說，我今天如果可以投資 5 家公司，那我就投 5 家，我就不要說我只投 2、3 家之類的，但這可能會跟像巴菲特他們的說法是相反的，他告訴你說好的機會是很難找到，你找到你就要重押，但其實他的這樣的一個成功故事，我覺得是很少的，是很少的。 但是如果說你有適當的一個 portfolio 跟配置，然後因為這樣子的成功的數量其實很多的，所以我們今天要先去找一個就是我們可以知道他在實務上實行是可行的方式去做，然後等到你的判斷的能力跟一個在市場上面的成熟度，到了夠高的一個程度之後，那你當然可以選擇去把很多的主觀意見放進去，哪些東西是要上多一點，哪些東西是要加槓，這個時候就會變成是非常非常的順。 就是你比較不會像是，你知道很多人其實是這樣子，就因為他走火入魔，他會開始去了解到一些新知，或是像聽到我講的這些東西之後，然後就開始就覺得說，我現在就要把自己當一個 VC 的管理人，這也是蠻高機會會落賽的。但我們都會盡量去找一個就是相對簡單的方式去做切入，然後之後可能再去延伸到就是往更進階的方向，去做一個技能點的配置，大概這樣。 Q&A 遊戲王卡：純收藏非對戰 好那這期節目就先，先跟大家聊完投資、科技的部分。 地位三重，謝孟恭，上次唸到 EP330，五星吹捧。挨打，買了些遊戲王卡，是純收藏還是有在卡店對戰呢？本來也想回去玩遊戲王，但是現在環境演太大了，新手都動不了，就改玩別的 TCG，挨打外型這麼 man，是不是足閃刀機？OK bye。 我那個卡片都是純收藏，就是我是買了那個卡片之後，有些我自己去送驗證，但絕大多數我是直接買就是驗證之後是 PSA 10 分跟 BGS 10 分的，然後就是把它放在架上，所以它其實已經失去了玩具本身的一個意義，它已經不是拿來打的，它是拿來收藏的，所以我是比較傾向這個方向。 那我覺得遊戲王，它自己本身就是一個很困難的遊戲，就是它對於絕大多數人來講，你要去入門的話，那個是很有挑戰性的東西。那我也比較不會去卡店打卡牌，我比較偏向的是就是我是一個情懷，我以前很喜歡這些卡片，那自己的財力的緣故，所以以前沒有辦法去——像有些卡片就是盜版的，然後以及那種最好的卡片，以前在同學間炫耀，他們那種很屌很強的卡片，現在我全部都有——就有點像是說去滿足小時候沒有達成這些東西在做的一種代償，我覺得現在看起來是這樣的一個狀態。 感謝留言：投資入門 好，下面一位，好好理財，感謝孟公哥，又找節目。孟公哥您好，小弟入股四年多，從第一集聽到現在，感謝孟公哥股票市場的諄諄教誨，讓小弟在股海中總算理出一點頭緒。雖然已經過了，方便麻煩您祝我的女友——哇——6 月 29 號生日快樂。計劃通等稱號，最後祝孟公哥一家五口，天天開心，今年績效繼續創高。 託您美言，我覺得今年是有在持續創高，只是我是希望說，是今年的總績效絕對數字，可以再比去年更高。去年是我的歷史新高，今年離歷史新高的總金額還有差距，但是因為現在已經是在右上角，所以還是有機會挑戰，但一般我講出這樣的話，我覺得後面就是要回調，我一直覺得要回調，但不然我到現在都不會回答。好，那我們祝這個——哇——生日快樂。 感情：分手後是否急著進入新感情 下面一位。安哥，我大哥這位推薦你天津取，新人山姆的，那些勸我別抽免被卡掉，這位你好。最近剛跟交往快二年的女友分手，假設要 30 歲前，目前 25 歲，結婚，想早點讓我媽抱孫，但最近又不知道該不該這麼早踏入一段新的感情。我知道急著找不到好的人，可以請你分享一下，如果是你，你會怎麼做嗎？剛好最近找不到人生的目標，想聽聽看你的想法。那現在有個全遠端年收破百的工作，會想買車買房，現在大部分都指數投資，感謝愛達，祝全家健康平安。 好，這位兄弟，想要讓媽媽去抱孫的這個情懷是很好，但是我相信媽媽一定不會希望你是隨便找一個人只為了讓她抱孫，然後最後面產生一些家庭問題，我覺得媽媽一定都是這樣子想的。那我個人會認為，你問我不準，因為我現在是在一個婚姻的狀態裡面。那就誠如我開頭跟大家分享的，就是你一定都會去羨慕你沒有的東西，你有錢就會羨慕沒錢的，你有家庭就會羨慕說單身的時候真爽，想幹嘛就幹嘛，可是你單身久了之後，你也會想要找個地方可以安頓下來，就是人都是這樣子。 所以你問我，我一定會跟你講說，兄弟你現在單身的時候好好把握單身。未來打電動的時候，可能就有人管；未來你想要他媽的晚上吃雞的時候，你兒子走來關你電腦，叫你他媽念《布魯伊》的故事書給他聽，雖然這是另外一種幸福、另外一種快樂，可是有些事情是你現在能做你就要盡量做。 所以我會認為說，就如果說你有一些空窗期，你是沒有對象，你是可以去——不知道，甚至去外面嫖陪一下的話——你當然不要玩弄別人感情，只有時候，就是如果大家都是有共識的，你要去快樂一下幹嘛的，我覺得這是一個很好的機會跟時間點。因為你到後面，當然不是每個人的軌跡都一樣，可是絕大多數人，那種比較傳統比較保守的像我們這樣，最後就是結婚有小孩嘛，所以那些東西對人家就是往事如煙了嘛，除非說你後來又離婚啥小的。所以有些東西你現在不做以後，真的就沒有機會做了，這個是我對年輕人一向的說法，到現在真的是這樣覺得。 那我現在已經有資格講說年輕人為什麼，因為他們講說「笑死」的都是老人家，我就是那種會講笑死的——我笑死差低——所以我就是他媽老人家，那我就是跟各位不會講「笑死」跟「差低」的人說，你們要好好的把握現在，因為很多時候是你過了之後你就發現說，你回不去了。當然你也不會覺得說一定要回去，只是你有時候就會覺得，如果我們真的可以像電玩一樣，就是我現在要存檔，我不是說我不要下的生活，我就是存檔，我先存一下，然後載錄一下過去的時間，我回到麗華行打個網咖，跟朋友出去浪一下，多爽，但就沒有辦法了。 生日祝福 下面一位，Enhandi，來自台中西屯的熱辣廚毛師。孟公你好，6 月 29 號是我生日，但我的生日願望是，希望孟公祝我 8 月 29 號生日的老公生日快樂，如果聽到孟公的祝福，他一定會超級開心。處女座的他雖然超級大男人，但是他心思很細膩，愛會用他自己的行動表示，謝謝他對我和女兒付出的一切，不論從前發生過什麼事情，我現在就是非常愛他。這是怎樣，這是有瓜可以吃的意思嗎。 也請孟公幫我跟他說，身體不舒服就要去看醫生，這段可以幫我用英文念嗎？因為他很愛面子，牙痛很久了就要去看牙醫，不要只吃藥局的止痛藥，要早點掛號，不然就來不及。Go to see a doctor，希望他可以陪我久一點，baby 我愛你。 這個 Enhandi 看起來是一個非常可愛的女生，我們祝她 6 月 29 號生日快樂，那也希望她老公 8 月 29 號可以生日快樂，也希望你們可以長長久久。 槓桿工具：年薪穩定醫師如何最大化 下面一位，台東王力宏，便宜的資金越多越好。Ada 您好，請教您還有什麼工具，可以讓超穩定無聊的工作槓桿極大化？小弟 35 歲雙寶把，年薪 400，部位 3000，醫療業穩定、賣肝，但也難加薪。三年前大寶出生開始投資，信貸開滿，家人借錢，質押，台股三分之一，有錢就丟 VT 跟 0050，質押 4 比 1，孩子成年前沒有想過要退休，祝您闔家平安，孩子健康長大，非常感謝這個台東王力宏。 OK，所以他要問的就是說，有沒有辦法讓自己的生活更加刺激。那聽起來年薪 400，應該是醫師吧，對不對，就是醫療業的話應該就是指醫師，才會穩定的賣肝，然後比較難加薪，因為就是很固定的生活這樣子。那只是說因為金流很穩，所以在想說有沒有辦法可以把這個槓桿開到更大。 那首先呢，他信貸已經是開滿了，家人也借錢了，所以就是視為說這邊已經是開滿的。那質押的話，台股三分之一，沒有，你想要更刺激一點的話，你就把台股開滿，而且質押之後還可以質押再質押，你知道嗎，就像那個美債他那個美債套娃，是怎麼做的，就是美債先去質押，套出來的錢再買美債再質押，一樣的道理，所以台股也可以質押再質押，再把這個槓桿開到更大。 那或者是你想要再有更大的槓桿的話，當然市場上都有很多選擇，如果是一些標的的話，在股票期貨是可以開到很大的槓桿，就如果說這個股票是有期貨的，你可以用股票期貨去持有，那就是更大的槓桿。那再來呢，就是也有一些——那民間的我們就不去講了，反正大家應該大概知道在講什麼——吃碟，就有些人會跑去吃碟，只是呢，就是我現在跟你講這一堆，只是告訴你說，因為我們就是屬於那種有問必答，我先不會跟你講太多廢話，反正今天有問必答，然後之後再跟你講風險。 就是開槓桿，就是會有風險。然後再來，其實在 4 月之後呢，我覺得我們之中的很多人，都就此受到改變。像我之前，以前也是那種就覺得說質押，是很安全的一個槓桿做法，然後在這一次之後，其實我想法就變了。整體來說，就基本上在這次，就算他最後面再給我出個五六根跌停，基本上我都是不會有事，但是這一波真的有讓我緊張到。 因為其實在第三天的時候，我是有在思考說，如果再這樣繼續的跌停下去，像以前那種長輩講的什麼郭婉容事件，反正就以前那種鎖定漲跌幅的時候，有曾經他媽的超多根跌停嗎，其實我們真的不知道在當下後面是有可能會有幾根跌停的。所以我是有嚇到，就以前我都覺得說質押很穩，然後只是你最後面就知道說，當這種全面觀測所的流動性抽乾的狀況出現的時候，都還是會有一定程度的風險。那個並不是說你現金流很強可以解決的，你知道嗎，因為你當下就是要斷頭了，你沒有辦法補錢，你就是要斷頭了，你的現金流很強，也是遠水救不了近火，所以這是你要小心的。 但一樣我們還是會跟你講，就是你想要什麼樣的工具，其實在市場上都找得到。基本上如果你覺得質押太慢，就質押再質押，如果你覺得這還是太小，那你就透過股票期貨，那槓桿都可以很大，只是風險就要非常小心。當你的槓桿開超過，我覺得以一般人的角度來講，1 5 倍在股票裡面的槓桿，如果超過 1 5 倍以上，基本上就是有機會讓你晚上睡不著的一個狀態，但還是跟你分享一下。 妹妹住院祈福 下面一位，妹妹是我的 shampoo，身體健康最重要。海大您好，五星吹捧奉上，身為不忠實聽眾，已經年過 30 的我，掛號曾經超過一年沒有聽，最近聽到留言的大家分享家人的故事，總是忍不住感傷。 我有一個小我四歲的妹妹，大概高中的時候開始腎臟莫名的失去功能，在最青春年華的歲月都是在醫院裡面度過，從洗腎、腎臟移植，免疫系統不明原因治療不好，服用各種藥物，導致不可逆的視力受損，身上伴隨著各種檢查留下的針孔、瘀青。十多年來她都一直很勇敢，但如今肺臟功能不全，只能夠插管躺在加護病房，甚至需要安裝葉克膜搶救。身為哥哥的我，看到插管躺在床上的妹妹，真的是心痛得要死，但是無能為力。雖然有默默的心理建設，妹妹可能會離開我們這件事情，但每次想到眼淚就止不住，只能夠向上天祈求，妹妹能夠平安地度過這個難關。也希望愛達給妹妹一點祝福，同時也祝福愛達以及家人們，還有聽眾們大家身體健康，感謝您，感謝大家。 非常感謝這個不忠實聽眾的分享，把這樣的故事跟大家說出來，讓大家稍微的有所警惕，那同時也更加珍惜我們身邊的人。那我們在這邊祝福你的妹妹，雖然老實講，很多時候我也不知道這種文字的力量到底有沒有幫助，但我覺得我至今過得蠻順的，然後每次就是禮拜三禮拜六都會對我講說祝你身體健康、祝你績效創新高，我是真的過得蠻順的，所以可能真的有用。 那我們就把這一集就大家對我的各種什麼祝你怎麼樣，我們都回向，就回向給你的妹妹，我們希望這個妹妹可以度過難關。有像你這樣子，會在乎她的哥哥，是非常非常難得的，就很多兄弟姐妹，像我自己的兄弟姐妹，本身當然我們如果真的落賽的話，我相信大家會互相幫忙，可是我們的感情也沒有感覺到真的到很深或什麼的，所以有這樣的一個感情存在，是非常非常有價值的，我們希望她可以沒事。 交通路況與臺灣駕駛習慣 下面有位，Kaikaijian，隔熱紙那個超黑，學習日本的駕駛，駕駛座旁是透明的，以防事故。每天在尖峰時間騎來回 40 公里，不造口，不罵髒話，不按喇叭，已經是每天人生的大修煉。那個鴿子（交通部長）不是說交通要改善嗎，所以確實要往這個方向去努力，到時候我們再觀察一下台灣的駕駛習慣有沒有變得比較好一點。 確實就像你講的，尖峰時間去可能開車或是騎車，在這種很多人的地方，是真的會非常難受。像我就是屬於那種我會開車開到很生氣的人，所以最後我就選擇不要開車，就是我都搭 Uber，或是我就是讓我老婆開車，因為我開車我覺得很生氣，但是我很生氣，我不是那種會去搞人家的人，我是會很生氣，覺得說我就跟你打燈，你就說不讓我，這種我就很生氣，因為我就覺得說就是為什麼要這樣子互相傷害，因為我都會讓別人，為什麼你他媽不讓我。那就搞到就是腦子很糾結，所以就會選擇說算了算了，我就不要開車，就給老婆開。對啊，確實是在很擁擠的狀況之下，大家就會變得比較彼此仇視一點，所以說不定過一些日子改掉，還是會有，因為台灣就還是很擠，就還是有相關的問題，但我覺得這個可能真的有效。 會計思考書友回饋 下面有位，Huang N 2019，會計思考。剛開始認識股癌，是在書店看到《會計思考》這本書，覺得排版跟內容很有趣，像是打電動過關卡。那之後收聽 Podcast，覺得 Aida 變化很大，從開始脾氣暴躁、出口成章，轉變成為溫柔暖心的直男巧虎，謝謝 Aida 的股市與生活分享，祝福 Aida 全家平安喜樂，也祝福兒子今年分科測驗考試順利，考上心目中的理想學校。 我們祝兒子考試要順利，非常感謝你的支援。那對啊，就確實這個改變，是因為就大家剛好參與有人生中最大改變的一個時期，從本來單身，然後到有家庭、有小孩，其實是短短的五六年間，所以確實是我人生中的很大一個改變。 那我覺得其實我還是會習慣，就我跟我朋友打吃雞的時候，我們就是會噴來噴去。那只是為什麼後來自己的生活之中，我感覺就是我可能幹髒話，或是亂噴東西，或是講一些所謂的政治不正確的機率變低呢，一方面是因為就是我就是開始發現說，我講那些東西是會惹上一些麻煩，然後我就是很討厭麻煩的人，所以我就盡量的去避免，但還是有時候忍不住就會噴一下。 然後另外一個就是，我發現我兒子真的超愛學，我兒子真的很沒有原創性，他媽整天都要學，他就要學我講話。像我就會，我可能在跟他玩 Astro Bot 的時候，我看到那種足球仔，就有一個他媽足球仔會踢，我就叫他足球仔，所以我家兒子看到就是什麼，也是說「那個足球仔」、「那個刺刺仔」，他就學我講話。然後那個踢球怪的時候，就說「媽，還敢踢啊」，直接把球踢回去，媽直接痛扁一頓，所以他就開始講說「足球仔還敢踢球啊」。他現在有講這個。 然後我前幾天買一個兒童相機給他，然後他就要過來幫我拍照，那時候我躺在椅子上面，就躺在上面滑手機，他就這樣走過來，「那個滑手機，還敢滑手機啊，還敢不看相機啊」，就他開始這樣嗆，我就覺得說，那我自己真的講話要注意一點，所以後來我就比較少噴，但就盡量還是維持我們的樣子，只是我會有意識的去限制他。那我覺得這是我的成長，所以我知道有些人也覺得不高興，你變了，你沒有像以前這麼好笑，我怎麼——沒有辦法，這個人是會改變的。 為何成立家庭？婚姻與孩子的體驗 下面一位，香腸要烤還是煎，香腸不夠我來補，五星推推。挨大你好，真的很喜歡聽您分享家庭生活，小弟最近有個困擾，今年跟女友論及婚嫁，平常相處融洽，但當討論到雙方家庭跟未來房子的規劃意見，總是分歧，有時候想說自己一個人可能還過得比較自在，想問說挨大是為什麼想成立家庭，為什麼在一些觀念跟生活模式妥協或是屈就，是嚮往家庭，還是希望以後有人可以陪伴。那祝一家四口加之狗平安健康快樂。 非常感謝香腸要烤，那我覺得兄弟，要自己去處理這個問題，因為其實老實講，這種家庭的事情，最後面真的就是 it depends，那就是看狀況，每個人的狀況都不一樣。那老實講，就是你看到網路上很多在那邊對轟的，有些人是主張不婚不生派，有些人是主張要婚要生派，他們那個對轟，就跟張飛打岳飛一樣，那永遠都不會有交集，因為那是觀念上的一個差異。 那其實那真的是講廢話，你說一個人是不是會比較自在跟輕鬆，絕對的，怎麼可能不會，一個人你就是想幹嘛就幹嘛。只是你會不會就是一個人久了之後，就覺得說好像這樣的生活也蠻無謂的，我想要有一個人陪我，那會不會有一個人陪久了之後，覺得說我們想要有一個新生命的產生。有時候真的就是這樣，就是一個突發奇想，你以為很多人都是有做好規劃，什麼我們幾歲要結婚、幾歲要幹嘛，像大谷翔平寫下來幾歲要生幾個小孩，他可能是比較特別的人，他真的是奇葩，所以還可以 50 50，但絕大多數人，告訴你說生命中的答案是怎麼樣。 你確實有時候會想說，如果現在是一個人會怎麼樣。像我有時候就會跟我老婆講，我看到那紐西蘭，我不是一直念嗎，我幫我在節目裡念好幾次，我很想去紐西蘭，我老婆都不給我去。那她不給我去的道理也很簡單，就是我真的沒有想通，我沒有想通說我現在是有兩個小朋友在家裡，他們最需要我的時候，我怎麼可以這樣亂跑。所以你當然有時候也會在心裡想說，假設我現在沒有結婚、沒有小孩，我真的就想去哪就去哪，我真的想幹嘛就幹嘛。 可是問題是，你當時單身的時候，其實你一定是覺得說，我已經是想幹嘛就幹嘛到有點無聊，所以你才會選擇定下來。所以真的是每個人都會羨慕圍城外的東西，都會覺得我家有的東西是不夠的，我覺得那個是人之常情，大家都會這樣子。 那以我自己的角度來說，其實為什麼我想成立家庭呢，我沒有想這麼多啦，單純就是我跟我老婆在一起久了嘛，就是說時候到了結婚，真的就這麼白痴，就這樣而已。那小孩的話，倒是比較衝動一點，第一胎真的就是一個衝動的產物，我老婆跟我講說兩條線的時候，其實我是待坐在沙發上面大概一天動彈不得的。那可是到了第二胎之後呢，雖然也是有一點那種衝動的成分在，但其實已經是有一部分是覺得說，有兩個小朋友也不錯。 那如果未來有第三胎，雖然一下不敢想，因為真的太累了，那如果有第三胎的話，我覺得一定就是百分之百的計劃了，就是會覺得說我就是要有這樣的一個小朋友，因為你慢慢看懂了嘛。可是一開始也不知道，為什麼第一胎你會擔心受怕，因為你不知道小朋友是怎麼樣的一個情形嘛，大家跟你講說養小朋友多累、什麼學校軍備競賽、夏令營啥小的，每個人都是過來人都有這樣的想法。那最後面就發現說，其實也沒有想像的這麼恐怖，應該說關關難過關關過，我們人就是要在一種壓力跟磨難之下，才會一直茁壯成長，我自己是這樣子看待。 所以我會認為說，就是你說會不會去羨慕人家那種單身自由自在，會啊，廢話當然會啊，像我每次跟人家打吃雞的時候，我就會跟朋友念我兒子就叫我去唸故事書——你們先打，你們最好好好珍惜一下時間，不要太快生小孩——我覺得嘴炮一定會講這幾句。可是我這樣子感覺也是嘴炮在抱怨，但是我去看到兒子的時候，我一定都是笑著臉進去的。 那你說我有沒有很討厭我兒子的時候，老實跟大家講，還是會有，那種一整天哭鬧，有時候就是他情緒來了吧，不知道，就是一整天哭鬧，那你也不知道要怎麼樣去解的時候，你也會生氣，甚至有時候講話也會比較大聲一點，你會覺得說他媽的為什麼我現在要跟你在那邊拖，就是為什麼，我現在要在這裡，為什麼我不要像我的一些什麼同業，找三個保姆在家裡之類的，為什麼老子要花一段時間陪你。 可是當他今天跟你講說「美美店長」，或者說他 Astro Bot 這一關，他一開始都會說「把我怕，跟我一起」，那後來他不要你了，他自己就可以去破關了，你看到這一刻，我覺得那個心理的滿足感太大了，所以你就還是會認為說這是一個很好的投資，時間投資，就是我投資我的時間去陪你，雖然有時候我也會被你搞到有點不爽，可是呢，我覺得是很值得的，因為它為我帶來的一個充足感是很大的。 所以我覺得最後面直接這樣講，我們人生活下來的目的是什麼，人生的意義是什麼，我覺得人生的意義在於體驗，就是各種體驗，我們就是花錢、花時間去買各種體驗。所以如果說你現在你的體驗很好，你不用去改變你的體驗，好不好，但我們人是這樣，就是一定會膩的。 像以我來說，你說什麼，像很多人講說不生小孩就說這樣子我們就有更多錢出國，老子是出國出到不想再出的那種人，你對我來講，出國根本就是沒有意義的事情，我不會覺得出國是什麼很屌要拿出來跟人家曬的，你看過我他媽的出國那邊每天拍照嗎，我根本不是那種人，就是我根本就覺得這是一個很一般的東西。或是有些人去 night club，他們可能在那邊 clubbing，然後開香檳，他們覺得這個很爽，我也是有經歷過這一段，我覺得那個沒有很爽，你現在要我去，我可能哈欠打到睡著，那晚上的時間我要睡覺，所以對我來講就是說，那個體驗我夠了，我不說那個體驗不好，但那個體驗我夠了，所以我去做別的事情。 我覺得如果用這樣去解釋的話，就大家可能在生活上的選擇會比較 OK，就是不要是類似前面那一個朋友說我媽媽想要抱孫，因為這個就是變成你最後面搞不好小朋友有不如意，你就怪你媽媽，就是你要報損，所以所有的決定都這樣放在自己的身上，你就不會有太多的不滿的情緒，是你想要這件事情。那只是這個東西呢，有時候也是一種未知，可是我們就是去探索未知吧，就類似說有時候就是會想要去發掘一個新的地點，類似這樣。 那沒有小朋友就想說那不然有小朋友是怎麼樣，但在當下，其實真的不是像很多人想像的是，我規劃要有家庭、我想要成立家庭、我要有幾個小朋友，沒有，那個就跟前面聊到那個投資者一樣，就很多人都會講的——那偷偷是道——像他當初是這樣的小朋友，其實很多都是意外的一個發展。好，那這期影片就到這邊，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP571 | 🦑 Roichen 贊助開場；談小S女兒Lily畫展引發的嫉妒與羨慕心態；討論 Notebook LM、AI Overview 使用心得；分享 Marc Andreessen × Jason Calacanis 訪談中「廣撒亂槍」VC 哲學；Q&A 涵蓋遊戲王卡收藏、婚姻家庭、槓桿工具等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0571 md 集數：EP0571 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3082fb1a 8198 4dd5 bb57 b86f146eec30 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3082fb1a 8198 4dd5 bb57 b86f146eec30 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3082fb1a 8198 4dd5 bb57 b86f146eec30/rssFileVip mp3?timestamp 1751449575374 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3082fb1a 8198 4dd5 bb57 b86f146eec30/rssFileVip mp3?timestamp 1751449575374 EP571 🦑 開場 / 贊助：Roichen 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由 Roichen 贊助。今天要講兩個最近覺得滿屌的東西，來自於 Roichen 的新品。之前他們家的正脊坐墊跟優雅椅大家應該都用得非常的舒適，我自己記錄用到現在都完全沒有換過。 第一個要介紹的是 Roichen iCut 微波專用減糖料理鍋，使用微波低壓技術煮出來的白飯可以少掉一些卡路里，而且不是那種吃起來像是紙的減糖飯，是真的 Q 彈、不濕爛、吃得爽、無痛減糖神器。他不只能夠煮飯、煮泡麵、蒸地瓜、加熱包子都沒有問題。泡麵還可以加工，放青菜、雞蛋，通通一鍋搞定。不用開火，也不用顧火，微波直接吃，比瓦斯煮的還要入味，麵條更 Q 彈，懶人吃三餐靠這鍋就夠，一個放家裡、一個放公司，省事又好用。 第二個是冰箱的最強戰力——Roichen iVacuum 真空保鮮盒。這組真的猛，獲得紅點跟 Good Design 設計獎，一鍵抽真空，鎖鮮又保鮮。韓國半年就熱賣突破 2 億台幣，透過連續 31 天的真空測試、抗菌黴菌實驗，簡單來說就是能夠放得更久、不壞不臭。材質方面也很猛，奶瓶用的食品級矽膠 BPA free，可以冷凍、微波、廢水消毒，還能夠丟洗碗機，輕巧耐摔不染味、完全不漏氣，外出旅遊露營都能帶，保鮮不再是問題。韓國 Roichen 全系列 SGS 檢驗合格，品質穩定好用又安心，就跟他們家的正脊坐墊跟優雅椅一樣，用過一次就回不去。 現在 Roichen 的微波減糖鍋、真空保鮮盒、正脊坐墊、還有優雅椅，通通都優惠一波。點選我們的資訊欄，用手機 FB 或是 LINE 登入，作為主委專屬優惠下殺，折起。自己去點自己去搶，真的不要錯過。那 Roichen 他們家的東西，每年都是做口碑的，大家使用下來都覺得心得非常的讚。那如果說你也喜歡的話，可以在資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 小S女兒畫展：嫉妒、羨慕與人生態度 那我相信這幾天大家應該都有看到，小S她女兒辦畫展的新聞，因為真的報得蠻大的。那我看到這個新聞，我就兩個想法。第一個想法，因為我姊姊小時候是非常喜歡 ASOS 跟《娛樂百分百》，她以前都會看這個，然後就被我爸打。我爸就說這個是沒有營養的東西，不然就是看港劇也會被打，我姊姊以前她整天都被打。 那反正就是因為這樣子，我也認識了大小S。那以前看到小S的女兒，就我還是小朋友的狀態，我看到小S的女兒，我想說這個女兒好小，就那時候想法就好小——剛出生對不對。然後現在時間過得真快，她女兒已經長這麼大了。所以第一個想法就是，哇，現在長得真大，而且長得還蠻漂亮的，又很會畫畫，心中想法是這樣子，就是當成是可能看到一個新聞、滑過去這樣。 後來發現說，在社群上面，不管是 Threads 或是臉書上面，哇，都好多討論。我就大概看一下大家的討論，然後看完之後，就直搖頭。我覺得你知道，其實我們的嫉妒跟羨慕之情，那個是綁在基因裡面的，而且我覺得這個東西，如果你用得好的話，它可以幫助你很大。就是可能像以前我大學的時候，就是很羨慕那時候的學長姐，每天去吃橘毛涮涮鍋——就那個色調顯得很像毛、每天吃橘毛——太爽了吧，長大我也要吃。然後後來長大自己去吃的時候，就真的是還蠻好吃的，但你就不會想要每天吃，覺得不過就是另外一餐而已。 可是就是因為當時有這樣子的想法，覺得說以後我也要去吃這個東西，所以我覺得類似這樣子的一些羨慕，或是看到那時候的學長姐她們自己就有車子什麼的，就覺得說我一定也要像她們一樣。就雖然我爸爸沒有辦法買車給我，但其實我覺得我爸做得蠻不錯，他讓我不用背學貸。因為後來你真的要去比較，就發現說你的同學一堆在背學貸，你不用背學貸，可能畢業之後你爸爸沒有給你任何資源，至少你不用背學貸，有些人是畢業出來他是負債的狀態。 所以其實你真的要去比的話，比不完，比上不足比下有餘，就一定有一堆東西可以比，所以就不用去比。我們知道說我們一定會有那種羨慕嫉妒之情，如果它可以變成一種原動力，去支援你往上衝的話，那就是一種加分。如果說今天變成是一種讓你變成很 bitter 的人、很尖酸刻薄的人，其實我覺得那個對你來說是一種扣分，而且最後面甚至會讓你自斷武功，然後你就會變成是你唯一的功能就是上網路去罵人家，那這可能對大家來說都不是一個太好的事情。 然後特別是你知道，就針對這種小朋友去罵，我都覺得——特別是那種，你知道有些他們去寫，如果你就直接寫說「我真嫉妒、我好羨慕」什麼的，你這樣還是達成你酸的效果嗎？大家可能也會覺得——罵，我笑，心中也會想想說，對啊，我如果有這樣子的媽媽真好。可是如果說你要寫一大堆，講說我覺得她女兒的畫工、素描要怎麼樣，她那個畫的東西應該要怎麼樣，什麼「真的畫展應該長怎麼樣」，你寫越多的，我覺得就是兩個字：可悲。真的就可悲，就你寫越多，就越顯得你真的很在意、你真的很羨慕、你真的很嫉妒，所以你就要去攻擊一個小朋友來獲得你的成就感，我覺得超慘。 那我覺得我現在會有這樣的一個想法，因為我知道說就以後的小孩，高機率也會遇到類似的事情，就一定有人講說他靠爸什麼的。即便我自己會知道說他一定不是靠我，就如果我的兒子真的被我養得很不錯，他有辦法去辦自己的畫展，或什麼電玩展、開直播什麼的，我知道一定是他自己。就是我能夠幫他的，就是身為爸爸，我給你有比較多的一個試錯的機會，其實就這樣子而已，對不對。 就你也知道，一堆富二代的小朋友，這邊也是養歪掉的，所以他們只是有一個就是怎麼講，比較多的容錯率，他可以有幾次的失敗機會，這真的是相較於一般人講的他的一個優勢。可是你說富二代就一定會成嗎？不一定。就像可能在網上看到蠻多人會酸 Phoebe Gates（Bill Gates 的女兒），就說什麼可能是有去投資她的生意，Jeff Bezos 的媽媽也有，然後 Warren Buffett 的爸爸什麼從小帶她去 SEC 所以他們才是首富——我覺得像這樣子的討論也是很有病。就是有多少這種高管的小朋友在世界上，超級多，幾百幾千萬人，可是有幾個首富，就這麼簡單。 可是如果你正在這樣講，他們就講說倖存者偏差——就發現說，他媽的，真的什麼屁都可以講，反正怎麼講都不是自己爛，都是別人的問題，都是別人有資源，都是別人不公平的競爭，都不是自己的事情。可是真的是等到你自己願意去面對自己的牌——就你知道說你的牌就是這樣子，就發給你的嘛，你只能夠把它打好嘛——那你真的好好打好之後，其實你對世界會有不一樣的認知。 就像我現在已經成為一個，就當初我也是那種會羨慕別人有資源的人，都會覺得說如果說有人投資我創業或什麼，那就太媽太好了。可惜我現在長大之後，我就覺得說，還好那時候沒有人投資我創業，因為我一定會讓那個人失望，就是我只是自己覺得自己有一身功夫，可是隨著你的年紀越來越大，你會發現說你很渺小，這世界真的很大，要學的東西很多，到現在其實都還是。 然後再來就是，等到你自己開始變成是一個從 taker 變成是 giver 之後，你現在可以開始給別人一些資源，你可以投資自己的朋友。我現在就這樣的一個角色，我可以投資一個朋友，我可以去投一些小生意，我可以去買一些小矽谷，我是願意把這些錢賠光的，我就是來玩的，我就是來體驗的。我覺得這樣的投資是好事，就即便他可能不一定有很好的一個投報率，跟我們自己的工作比起來。我們自己的工作，我們可能可以算出一個投報，可是我們一些新的領域的標的，你知道它是有機會賠光的。 當你去做這樣的事情，你也有這樣的膽識去做這樣的事情之後，你就會發現說，其實這個世界上願意這樣子做的人很多。就是我很常講的，我覺得這世界上現在的狀態實際上是，你沒有接觸到這個圈子，你不會懂，可是實際上就是錢太多的狀態。你看那些 AI 創業，隨便寫個一頁的白皮書就可以拿到一堆錢，其實在這個社會上要拿到錢真的不難，所以如果你拿不到錢，高機率就是你的能力真的不夠，因為現在拿到錢真的不是一個很難的事情。 那當然你拿到錢，怎麼樣去 deliver，那還是我們真的要去關注的一個重點。而實際上真的可以把事情做好的人很少，這個世界的真實狀態就是錢很多，但是 talent 太少。就是可以把事情做好、然後可以獨當一面、有抱負、有動力、有理想、有想法、有執行力，然後再來就是不為不顧的人，其實真的很少。那背骨仔真的蠻多的，就是有些人是這樣子，他可能空有一身才華，但是他是一個背骨仔，一般來說就是蠻快就被發現，然後當你被發現之後，就是你這輩子就不用再期待有人會再來支援你，因為你只要背骨人家一次，那基本上就名聲都會在外面傳，然後這個世界是很小的。 所以就發現說，其實滿滿都是機會，只要你有能力的話，就一定會有很多人願意拿著錢、碰著一堆鈔票，然後或者是一些人脈，要來幫助你、要來輔導你，其實真的是這樣子。所以其實真的不用待在網路上，或者你的同溫層，然後很爽地去發表一些批評跟攻擊，那還是針對這些小朋友，我就覺得說真的是還蠻可惜的一件事。當然這個社會就是這樣，這個社會就是多元化，就是好玩，所以他們那是一種意見，我自己是一種意見。 他們一定也會罵我，有時候我自己在網上也會看到，就有人講說我是富二代，我想說，所以像爸爸媽媽在公立學校當老師，這樣也算是富二代？我覺得這個世界的標準其實也是很有彈性。最後面你就發現，其實你就是不要去在意那些東西就好，我覺得這是每個人都要的一個修煉。其實也不只是說像我們這種，類似說你可能是某一種公眾人物或是網紅，你要去修煉這個，沒有，就算你是一般的上班族，就是你想說我跟大家都一樣，可是你知道你身邊還是有很多人，他們其實是在等著你掉下來。 他們怎麼講，就是說你後來發現，所願意跟你一起去慶祝你的成功，或者說一起去度過你的失敗，陪你喝一下、聊一下的人，很少。其實有很多人，他們都是怎麼講，就有很多那種嫉妒之情，他就希望你掉下來，他可能表面上都是給你很多的笑容，可是實際上他就是想要看你落賽。有很多這樣子的人，如果說你注意到這些人，你最好的一個解放就是你要忽略掉這些人，因為如果你要去在乎他們的話，你會發現說他們的那個要求太大了。 就像我剛才講的，你不一定真的要是富二代，你就算不是富二代，人家也可以說你是富二代。那如果說你花時間去跟人家吵這個、去辯論這個，就沒有意義了，因為人家可能只是說放個屁還跑，很多人都這樣，事後不理，他就是破壞你的一天之後，他就過去過他的生活。他的生活可能也蠻慘，但他不會受到你後續的一些解釋或說明的影響，他也不在意，他就下一次就繼續弄別人。所以這種人其實就是他會到處去弄人，他也不是針對你，就 nothing personal，所以你不用覺得說我一定要去解釋自己、要讓他知道，就不需要解釋自己。最後發現說，這個世界就是不需要解釋自己。 那所以我未來也希望給自己小朋友這樣子的勇氣，就是他們會去做很多的嘗試跟努力，那在身為爸爸的一個角度，就是我可以幫你，但是我不會主動說我要幫你，因為我不想要去剝奪掉就是他覺得他自己可以創造一些價值的可能性。說不定他覺得說我就是不想要給人家講，所以我要去做，但我跟他講說，孩子其實你不用想這麼多，因為不管怎麼樣做，都一定有人會笑你、有人會酸你。如果說我不幫你，那他們還是會說我有幫你，至少爸爸的人脈，為什麼有幫到你，你不管怎麼樣都有人會講話。 只是我們真的能夠控制的是，我們至少讓我們自己身邊的朋友不要是這樣子的人。因為這些尖酸的人，他們其實就是，反正前面還講，有任何的事件他們都可以上來蹭一下，去他媽嘴個兩句。所以你最主要就是要避開這些人，而不是試著去讓這些人去給你一個讚美，因為他們是一輩子都不會給出讚美的。所以如果你活在別人的陰影裡面、活在別人對你的評價裡面的話，你會過得非常的辛苦，這可能是我小朋友以後也要面對一個課題。 稍微跟大家分享一下，就是我們儘量——我覺得大家都要快樂一點，因為你這樣去攻擊別人，可能覺得一時爽，可是實際上最後面，你回到自己一個人的狀態的時候，你一定會一直去想這件事情，然後其實最後面受到傷害的還是自己。就你就一輩子都是活在你也在觀察別人、然後看到誰怎麼樣、要想到自己有多苦、然後就要罵他個兩句，那個是一個很不好的負面的迴圈，大概分享我的心得。 Notebook LM 與 AI Overview 使用心得 那這禮拜透過了 Notebook LM 去做了很多資訊的吸收，非常非常喜歡，我覺得我最近又開始重新回到 Google 的一個懷抱裡面。那除了這個 Gemini 我自己使用的頻率是比較低以外，像是 Notebook LM，或者說它的這個 AI Overview，本身都是我非常喜歡的服務。 AI Overview 其實很簡單，它就是你一般的 Google 頁面，只是你 Google 一般是給你網頁，然後現在就有一個框框，不一定每次都會跳出來，但是高機率會跳出來，它會直接告訴你說它從這個 Google 的答案裡面所找出來的一個結論，然後幫你總結起來，所以也是一個非常方便的功能。那我覺得像這樣子的功能呢，就可以有效的抑制 Google 的使用者流出這件事情。 因為大家會擔心嘛，像是在 Apple 這邊，他們只有提到說 Safari 這裡的搜尋呢，是第一次注意到下降，因為他們的預設引擎是比較像 Google 嘛，第一次看到下降。然後再來就是我們也知道，在這些 LLM 的模型的推出之下呢，其實現在蠻多人的搜尋習慣已經改成都去問 AI，就不會再去問 Google。但我覺得 AI Overview 這個東西應該是有效的會把大家拉回來。 有時候我們還是要靠自己第一線的去感受，然後去做出這樣子的一些想法以及判斷，因為其實我會認為說，就是我們的一些想法跟判斷，有時候甚至會走在一些——就是最後面迅速為主流意見的一些想法——前面。因為當我們注意到這東西可能有點料之後，然後最後面有一些數字出來，有一些就是可能統計的結果出來，然後是符合我們的一個假設的話，那就可以更加的確定我們是稍微的領先走在前面。 所以我覺得 AI Overview 是一個非常有競爭力的產品，因為它讓大家不用改變習慣，因為我還是喜歡用 Google。那只是 Google 有時候它能夠做到的事情，在現在的 AI 的幫助之下，會顯得好像略有不足，可是當 AI Overview 的一個小附件產生之後，它又讓我重新的覺得，我今天使用 Google，我一樣可以去——要麼我要去找一些比較原始的資料自己來消化，要麼就是其實我還是可以在搜尋的過程之中，去直接讓你達到就用其他 LLM 要去做總結可以做到的一個效果——所以我覺得這是一個很好的產品。 然後再來 Notebook LM 更是有它非常不可取代的一個功能。當然可能是因為我最主要用途是用在讓它去幫我看 YouTube 影片，那這個 YouTube 影片可能是因為它本身是原生的，所以它的效果特別好，這個我沒有去做太多細部的一個剖析，但目前我使用 Notebook LM，我最常使用情景就是我看到那些比較長的 YouTube 的訪談影片，可能是一個小時半、兩個小時，或三個小時的。那因為我們的時間是有限的嘛，那每天都要去吸收很多的資訊，現在對我來說就是我做到了可能平常就像說我現在一天可以吸收，平常三天才可以吸收的資訊，本來這個東西我可能要分很多次聽，然後現在我可以直接丟給 Notebook LM。 當然一些比較我認為是重要的東西，我還是會習慣自己去聽，因為自己去聽有一些優勢，之前跟大家分享過，就是像一些法說會的資訊，如果說你是看一些 memo 或者說券商的報告，比較可惜的點是在於說你不知道公司的語氣。那其實像我們是會去觀察公司的語氣，但如果說你其實是去緊貼一些公司一段時間的話，你會知道當然每個 IR 的名字那一定都知道，然後在他們的特性，有些喜歡吹喇叭，有些可能是講話比較實在，然後有些就是每次出來都跟他媽家裡出事一樣，就是會講一些——怎麼講，就是明明你公司也沒有這麼差，可是講得非常保守。可是他今天突然講得樂觀，他突然講一些平常不會講的東西，當然這個你可能也可以從文字裡面獲得一些端倪，但你可以從他講話的一個語氣，或是他平常不會這樣子講話，他用了不一樣的字、不一樣的描述、不一樣的動詞、不一樣的副詞，其實這個東西都會對我們的判斷去造成一些影響，我們會知道說他們現在正在全力做多之類的。 所以就是有些我認為比較關鍵的東西，我還是會喜歡去聽影片或者看影片，只是蠻多就是我認為是 good to know 的東西，或是其實還是有幫助，只是在我的排序裡面，它屬於在 tier 比較後面的那種重要程度，那我就會選擇用 Notebook LM 去看它。那就很驚訝的說，就是你現在開始時間變得超多，因為以前有很多是你想看可是沒有時間看的東西，然後現在就是可以把那些就是可能次重要、第三重要的東西都交給 Notebook LM 去看，然後你自己就看最重要的東西。 那如果在第二跟第三重要的東西裡面，找到一些關鍵的細節想要更了解的話，你都可以隨時切回去影片去看，我覺得這個在我們的生產力上面的幫助是非常大的。而且 Notebook LM 它的準確度非常高，我覺得可能是因為 YouTube 本身就是他們的原生的平台，他只是把這個影片裡面的文字給抓出來之後，然後再去做一個重點整理，所以他失誤的機率，可能比起一般的 AI 來說是低很多的。 因為一般的 AI，有時候我們會發現說它有一個很大的問題就是幻覺，那這個幻覺的東西，其實是在你的專業領域上，你就會覺得非常的明顯，而且會很不耐煩。但如果今天不是你的專業領域的話，你導致看 AI 的解說會看得很高興的，就是你今天可能去問 AI 一個你是外行的相關的問題，你問他，那你都會覺得說 AI 回答的真好，因為它的起承轉合都有。但大家試看看，你去問他一個你是內行的問題，你就會很容易可以幫 AI 改錯。 所以如果你可以理解到說，就是今天你是問你的本質學能跟防守圈範圍內的東西，AI 可以錯成這樣，那你平常問的東西，AI 一定也錯很大。但 Notebook LM，至少我去檢查之後，我發現說可能是因為他們自己原生的平台，所以他對的機率是高很多很多的，所以他確實是一個可以用的東西。 Marc Andreessen × Jason Calacanis 訪談：VC 廣撒哲學 那最近就用他看了不少影片，那其中一個就是 Marc Andreessen 和 Jason Calacanis 的一個訪談。那我有在臉書上面稍微的分享一下我的心得，那我覺得這個影片對於現在的我來說是幫助非常大。就是當然我在過去已經開始慢慢的有往他所說的方向去走，有時候是這樣子，就是說這並不是說誰的專利，就是其實絕大多數的 Venture Capital，他們都是在做一樣的事情，他們都是在做這種廣撒，然後希望撈到一個會飛天的東西。那只是就是由不同的人去詮釋，或是跟你說一些細節的時候，有時候你還是會獲得一些——怎麼講，就是不一樣的想法。 好像類似的想法，其實在過去就有嘗試，像在自己的 portfolio 裡面，都會盡量的，我今天看了一個族群，我都一定是全下，就是可以下的，或者全包。就像說像之前散熱就是一次買三檔，三檔都是就是可能大家都知道是在蠻強大的。那有一檔是在行業內最猛的，那另外一檔可能是準備要驗證進去，不管結果就先跟著買，類似這樣。 那很多時候，你會很驚訝的發現說，就是你最看好的那個東西，不一定是漲最多的。或像最近市場上的小作文開始在寫玻纖布，或是石英布之類的，那你玻纖布跟石英布，你要找到業內最屌的公司都在日本，可是你會發現日本的不會漲，你去買日本的都是不會賺錢的，你要買台灣的才會賺錢。台灣的想說驗證不一定有過，那都是賣夢，不管啊，就是漲比較多，就是賺錢。 所以因為有這樣的一些體會，然後外加自己也會有前輩、有大哥的提點，所以其實我們從小，我就從還資金很小的時候，就有這樣子的觀念慢慢形成，就知道說你一般是這樣：你最看好、你最喜歡的東西，可能不會漲，或者說可能基本面最好的東西，不一定會是漲最多的，都是有這樣的一個可能性。 所以就養成說我們可能要買整個族群，不一定可能全部都會包到，但你會挑幾個去買，因為很多時候會有意外的報酬的產生。然後到現在自己去經營一個遊戲的創投，就我們那個 Ventures，雖然沒有掙得到很大，可是在台灣應該算是規模很不錯了，我們已經完成公司的登記了。那他要做的事情其實也會類似，那只是我們會希望說可以做得更加的零散，因為我們在資本市場的投資其實是沒有這麼散的，但是在這種比較初期 early stage 的東西，我們希望說是做得散一點。 那其實像這樣子的想法都是可能在長期的投資的訓練裡面，我們就大概知道這樣子做。只是 Marc Andreessen 和 Jason Calacanis 去幫你背書之後，你就會更加的確信說 OK，那我的方向應該是正確的。那我就稍微的分享一下他的一些想法，然後跟我自己的剖析，臉書上我大概總結一下，但是我這邊稍微講一下自己的想法，因為我覺得這個是我可能近期看的，我覺得讓我非常有感的影片，然後這個東西可能也對很多人會有幫助。對一些新手來講，就是你會更加的了解什麼是風險、什麼是預期的報酬；那對老手來講，就是你可能會找到一個生命中快樂的機會，因為你平常在做投資的時候，特別是因為我們這種這樣打上來的，都會注意到說我們以前要花很多時間盯盤，然後去了解一些訊息、新聞財報什麼的，可是最後面其實你可以透過一些相對簡單的方式，然後就握著一個 portfolio，那基本上相對來講你也沒有一些立即性的需要，就是我要立刻下去趕快賺錢，我要花很多時間，不用了嘛。 就是你甚至講難聽一點，你可能光是靠配息，你全部去丟 0050，然後靠配息就可以生活，所以你不用那麼拼了嘛。那你就可以開始把這樣子的一些觀念用進來，就是去投資一系列的公司，然後盡量去走比較長期，他可以用一些東西來佐證給你說為什麼應該這樣子做是對的。 那其實這個之前也是有看過很多類似的討論，像之前有一個說法蠻有趣，但是我現在有點忘記是誰講的，反正就是有提到說，在這個創業估值的前幾輪裡面，那種估值噴最兇的東西，噴到你覺得他媽看不懂的、你覺得根本沒有那個價值的東西，一般來講那個東西你要上車，因為那個東西可能最後面就是會讓你賺最多錢的東西。就是有這些這種小 pebble，這些小 pebble，其實如果把它融入在一個比較長線的思維裡面，其實是蠻有用的，就是你會知道說有些東西如果你是用比較廣撒的角度，你都會很敢買。 因為如果說你今天是用重壓的話，有時候就擔心受怕，買了之後會不會——拜託，現在已經快要七月中了，待會川普就要去公佈到底關稅要怎麼樣搞大家之類的，你只要一買多，就這樣的想法。可是當你今天可以廣撒的時候，其實想法就會變得比較不一樣，所以他的這一套思維模式就可以用進來。那如果說你今天錢沒有這麼多，其實還是可以用，因為會幫你了解更多事情。 那他提到說，就 VC 的本質，就是去購買一個遠期價外的 call option。那這什麼意思呢？call option 就是說選擇權，意思就是說我們約定了某一個履約價，那最後面如果說只有達成這個履約價，只有過了的話，那當然你還要扣掉你買的一個 option 的成本，那這樣子就可以去算出說你可能會賺多少錢。那一般這種遠期價外，就是說他履約的日期在很久以後，然後價外就是說距離履約價是很遠的那個價格，一般如果你猜對，並且真的有過去的話，那個賺都是賺數倍來說的。 那他就說這個 VC 在做的事情，其實就是去買一個遠期價外的 call option。那遠期價外的 call option，我們可以怎麼樣去理解它？我們可以理解說，我們丟入的本金就是 1，然後這個本金就可能是我們最大的一個損失，你基本上可以這樣子想，所以我最多就是賠掉這個 1，但是我可能可以賺到很多錢。那我們類似某個東西，就我們生活中的產品，對，就是樂透，就有點類似樂透，但它可能比樂透更好，在我認知之下，那機率是高很多。 那所以呢，其實不只是在 Venture Capital 是這樣子，像自己的遊戲投資呢，未來也是往這個方向去走。當然我們有幾個重點的專案，可能我們知道說會花比較多錢，可是我們是希望說有一些小的案子，然後可以讓我們用比較小的金額去參與，那如果這樣子是 OK 的話，我們就願意去撒很多。那當然還是有幾個是我們的主觀意見，會認為是好的東西，我們就願意去多放一點權重。那在自己的投資配置，其實也是做這樣的一個做法。 就像最近市場上的小作文就開始在寫玻纖布，或者一些石英布，就是石英布，這個可能未來會採用等等的。那其實有時候，你會注意到一個有趣的現象，像那時候 2023 年，自己在做散熱的時候，就我最看好的那家公司，它並不是一開始漲最多的，一開始漲最多的是另外一個公司。但就是好在，因為我們一直都有這樣子的觀念，我們有時候去買一個族群的時候，我們就是直接把族群裡面的前三四支都直接把它包下。 為什麼會這樣做，就是因為說你在過往的經驗上，有好幾次是你自己非常看好那東西，最後面不是漲最多的，那可是題材是對的，題材是對的就代表說最後面都會繼續飆升，可是你沒有買到那個漲最多的，你覺得非常的遺憾。所以一開始的做法可能比較偏向說，就是我最喜歡某一個東西，我就是只押那個，然後後來你就去改，我最喜歡的東西我可能就買七成，然後剩下的三成的錢，就是我要打到這個族群裡面的，我就會去額外再找三個標的去丟。 那時候很意外的發現說，這個三成賺錢的效率，或者說最後面的絕對金額，是遠大於那個七成的錢，這都是發生過的事情。那其實就是一樣的概念，就是我們怕的東西，其實是怕錯過，而不是買錯。因為買錯，不一定會讓你賠很多錢，特別是在次級市場裡面，買錯就怎麼樣，就停損了，除非說你是買在一個像那時候就整個炒起來，你可能會賠比較多，那不然買錯，其實老實講，不會賠多少錢，那都是可以接受的一個停損範圍。 那在 VC 的話，買錯可能會稍微的嚴重一點點，因為不像次級市場有一個很好的流動性，你就說我買錯，我直接出掉就好。那 VC，或者像我們去投一些遊戲，我們買錯，我們不可能跟你講說我現在要退股、你還我錢，不可能嘛，對，錢都已經丟下去了，所以就是你買錯，就要視為說這東西是歸零。 那其實這樣去下注的話，還是有一個最佳化的方式，就變成說你在次級市場，這個買錯的東西，因為你知道可以出場，所以其實你是可以相對壓多一點的，因為你是可以出場的、你是可以控損的。那可是呢，像次級市場的東西，我們就會知道說既然你沒有辦法出場，那你就要盡量的去撒得更散一點，那你就有機會去撈到真的會飛的東西。雖然有一堆東西可能最後面是會墜機，但是有幾個會飛的，就可以把其他的東西都補起來。 就類似說李嘉誠的 Zoom，在疫情期間，他一直是可以抵掉他整個集團的一個市值，就只有這麼恐怖的一個狀態，他只要撈到一隻，他就有可能是這樣的一個情形。這是我們希望去努力的一個方向。 那廣撒其實是他這整個訪問裡面，我覺得是最重要的東西。當然他本身也是一種老生常談，所以很多時候我們去看這些東西，並不是說我們會長知識，因為怎麼講，就這些東西就是大家都知道。但是為什麼我們有時候還是會希望去聽一些名人大家的說法，因為他們可能有一些不同的詮釋方式，然後這些詮釋方式，其實大方向是一樣，但是他就是在一些細節上面給你一些 insights，就會把你完全的去打通。其實絕大多數的核心都是差不多，所以最後發現說大道至簡，很多東西都是一樣的觀念，只是你怎麼樣去把這些觀念運用得很好。 再來就是他有提到說，低估市場規模，是他們在投資裡面會遇到的一個常見的錯誤。那我覺得也不只是低估市場規模，應該說高估自己的判斷這件事情，就用我的方式去解釋的話，我覺得這都是屬於高估自己的判斷狹義下會做到的幾個錯誤：一個就是低估市場規模，然後第二個就是說可能是錯估情勢，以及過於的仰賴現有的趨勢跟狀態來做判斷。 但是我們知道說世界是會變動的，所以很多時候我們會，有的一些投資者犯錯都是基於說，就是我們有點像是說高估了自己的判斷力，那高估自己的判斷力而導致接下來的一些事情，包含像是低估市場規模這件事情。那他就拿 Uber 舉例，就是說如果當時你只把 Uber 假設為一個叫車品牌，確實嘛，就今天如果說那時候 Uber 的可能天使輪跑來找你，他就跟你講說他要做一個叫車的媒合服務，那請問一下你願意丟他多少錢。 你可能就會覺得說，這個東西 OK，你要做一個叫車服務，蠻潮蠻新穎的，但是你取代的對象是誰，就是現有的計程車。所以你會做的一個很直覺的操作是什麼，就是你去算一下現在有計程車在市場上的整體的市場價值多少，然後再來就是可能去大概估算一下說你這個新的服務可以在市場上面拿到多少的份額，你用這樣去給它一個估值。但這樣的一個做法，就是有機會會有問題的，也就是你會高估你的判斷，你的判斷其實失準，為什麼？因為厲害的公司，他們本身是有機會創造或是擴大市場的。 那這個說法確實是在我們在次級市場的投資裡面，也是有見識到類似的東西，是你不一定會想到的。像一些什麼糖尿病的藥，我們拿生活中的例子舉例，糖尿病的藥，就說明是他媽一堆減肥的人在吃，他不一定是有糖尿病，他就一直去買這個藥來吃。那再來呢，就是可能我們在次級市場看到的狀況是，就像說你當時可能看到某一個散熱股，他在做那個 vapor chamber，你要說他，他不過就是可能在一些消費的電子產品上面會用到，他的市場就是這樣子。但是你沒有想到的是，他把這個東西做到精了，做到一個非常強悍的一個程度，那變成說像這個 AI server，或是一些車用的應用等等，他都可以把這個東西匯入進去，那這個市場都是你當時算不到的。 也就是就算是在次級市場，當時你看這個公司，你也只會算出來消費性，因為你眼前的東西只有這個東西，那你沒有想到在後面，可能會有 server，會有車用這樣子的一些故事跟可能性。但這個東西我覺得都可以把它放到「漏掉比買錯更嚴重」裡面，基本上都是一樣的一個概念，就是說我們盡可能的去買進這些——我們經過我們自己的 DDA（盡職調查），我們知道它不是一個詐騙，它是一個好公司，它有一個不錯的成長性——那同時呢，我們要去對市場抱持著敬畏，我們知道說就是有可能一些延伸應用會出現，你知道這樣子的想法，我覺得就可以了，其實就可以了。 因為你真的要去做到就所謂的去避免低估市場規模的話，那也有可能你會變成是一個腦補之王，就是從現在開始每個機會都出來，你就會去做很多莫名的想像。就類似我們在市場裡面看到很多小作文都是這樣子，其實他們寫的東西都是太遠太大了，然後他們就提早去做一些想像，但其實這個想像也不能夠說它是錯。 所以很多時候，當我們在市場裡面看到一些小作文的標題，以前會笑，現在也不一定會笑，因為很多時候那種亂掰的東西，最後面就歪打正著，就成真。所以要去避免這樣子一些錯誤的話，我覺得最好的做法是，當然如果你他媽的可以開天眼，直接知道說哪個東西一定會長大，這一定是最好的。那次佳的做法，就是我們盡量去買進一個就是在題材上面，或者說在現階段至少我們可以注意到，它成長性是不錯的東西，然後買的時候盡量抱著，因為有時候它的一些延伸發展，是會超出你的想像。 但這個其實也是我目前還在訓練，因為在美股就是有類似的東西，就像說像 NVIDIA，我在 2018 年的時候，那時候如果你來問我的時候，我一定會跟你講說我在買它的 Gaming，我絕對沒有辦法跟你扯 AI。雖然它那時候就有在做 AI，但是我已經扯不出 AI，甚至你知道早期——很早期的節目——如果那時候有人就很認真來問我講說你覺得 NVIDIA AI 後面會怎麼樣，我相信甚至在早期節目，我應該就有講過類似的話，我會講說那個目前是夢的階段，就是我沒有辦法去給他一個精確的故事，我只知道說他有這樣子的故事。 那其實也不要覺得說你錯過了這樣的一個機會，未來沒有，其實現在就是滿地都是類似的機會。就像馬斯克，不是在那邊亂嗆，說把他特斯拉要跌了，那我們現在看馬斯克的東西，我們都覺得是理所當然，這個 Robotaxi 在 Austin 上市或什麼的。但其實這是一個很了不起的事情，就是他終於成功做成了。那他有沒有一些東西，是我們現在沒有想到的，就是我們低估未來的一個可能性，有可能，就是他講那個機器人，現在大家都覺得他是白痴，可是如果他真的三五年後真的給他做出來，那時候特斯拉也不是這個價格。 所以一樣的道理，就是有時候我們去做這種自己身上的投資的時候，其實我們會面臨到這些 VC 他們遇到的事情，就是我們在當下，我們是沒有辦法看得這麼準的。但是你一定會在很多的訪談裡面，找到一些人，他試著跟你證明說，就像說他可能是 Uber 非常早期的一個投資者，他可能是 Facebook 非常早期的投資者，他告訴你說為什麼他會選到這個，這種東西我就覺得不用太認真去看待他，你可以很輕鬆的去指出說，好兄弟，你把你的 portfolio 拿出來給我看，那你其他公司怎麼全部爆炸了。我覺得一定是有一堆爆炸的，那只是他剛好撈到幾個，那重點是他還做得夠久，他就變成是超級有錢。 但他其實的做法就跟 VC 的做法一樣，或者說其實我們的做法本身也是跟 VC 的做法是有點類似的。有些我們撈到的東西，我們至今可能都不明不白，就是跟我們當時進來的理由是不一樣，當然最後面你一定會知道到底是因為什麼理由他碰成這樣，可是那個不會是你當時可以看到的東西的投資。 我今天早上就跟——就是後來要去幫我管這個遊戲 Fund 的人——就聊這件事情，就是說，我在一些比較小範圍的東西，我覺得我有辦法當那種人體雷達，我可以看出來這個東西會不會賺錢、會不會賣，可是呢，就到現在我越來越講究的是，就是我只在意人是不是對的，因為這種事情到底可以發展得多大，那個根本不是你在當時可以想像得到的，你真的想像不到。 然後你可以甚至去下去做一個普查，你去找——不知道，就假設你有這樣的人脈——你把標普裡面的幾個老闆都抓出來，你問他們說你們家最看好的公司是什麼，最後面三五年後再驗證，說不定他們很多都是看錯，我覺得應該可能很多都是看錯的。因為其實實際上在現實世界中，你也不要想說這些 VC，或是我們在自己上的投資，大家喜歡去買的一些標普 500 或是台灣的 0050，其實也是類似的道理。 像標普 500 在前些時間的時候，甚至可以講到成是，500 家公司裡面只有 10 家在 carry，就是前面的 10 家基本上貢獻了標普 500 的漲幅，如果說你扣掉前面的 10 家，你把前面的 10 家抽出來的話，其實後面的 480、490 幾家，他們本身是沒有貢獻漲幅的，他們是停在原點的，那這就是一樣的道理。 所以就是我們在投資市場裡面，如果你最後面看久了之後，你會慢慢的意會到這件事情，就是我們有時候會高估自己的一些判斷力，那很多時候我們賺到錢的一些機會，我們會想要把它歸功於說，對吧，我那時候看得很準或什麼的，但其實我們可能羞於承認，或是說部分不願意承認，因為還是覺得說，最終我是賺到錢，我眼光是對的，我有想到在沿路上他突然開出一個 AI，所以我再繼續抱著，你會這樣去解釋他嗎。但其實這些東西都不是你在最早最早可以知道的，所以去維持一個隨機應變，也是一個蠻重要的事情。 那大家跟大家分享一下，就是我覺得他這個訪問，真的對我造成蠻多的思想上的確認，算是一個確認，就是他不是一個新知，但是當我可以了解這一塊之後，其實我對後來的一些投資規劃，我現在也是慢慢的傾向，首先把美股的思維拿來台股，就台股也經常去做一些長線的東西，以前我都是把台股當成是供應鏈，我都只是 trade 一個短的，但是現在開始發現，其實台股雖然很多都還是這種景氣週期迴圈股，但是有蠻多東西確實它是可以去爆發的。 然後再來呢，其實廣撒真的非常重要，但是你可能不一定要廣撒到像 VC，就像說我就是可能丟 100 家公司，你也沒有那樣的錢，你也沒有那樣的時間去了解跟觀察 100 家公司，他們有很大的團隊。但就像說，我今天如果可以投資 5 家公司，那我就投 5 家，我就不要說我只投 2、3 家之類的，但這可能會跟像巴菲特他們的說法是相反的，他告訴你說好的機會是很難找到，你找到你就要重押，但其實他的這樣的一個成功故事，我覺得是很少的，是很少的。 但是如果說你有適當的一個 portfolio 跟配置，然後因為這樣子的成功的數量其實很多的，所以我們今天要先去找一個就是我們可以知道他在實務上實行是可行的方式去做，然後等到你的判斷的能力跟一個在市場上面的成熟度，到了夠高的一個程度之後，那你當然可以選擇去把很多的主觀意見放進去，哪些東西是要上多一點，哪些東西是要加槓，這個時候就會變成是非常非常的順。 就是你比較不會像是，你知道很多人其實是這樣子，就因為他走火入魔，他會開始去了解到一些新知，或是像聽到我講的這些東西之後，然後就開始就覺得說，我現在就要把自己當一個 VC 的管理人，這也是蠻高機會會落賽的。但我們都會盡量去找一個就是相對簡單的方式去做切入，然後之後可能再去延伸到就是往更進階的方向，去做一個技能點的配置，大概這樣。 Q&A 遊戲王卡：純收藏非對戰 好那這期節目就先，先跟大家聊完投資、科技的部分。 地位三重，謝孟恭，上次唸到 EP330，五星吹捧。挨打，買了些遊戲王卡，是純收藏還是有在卡店對戰呢？本來也想回去玩遊戲王，但是現在環境演太大了，新手都動不了，就改玩別的 TCG，挨打外型這麼 man，是不是足閃刀機？OK bye。 我那個卡片都是純收藏，就是我是買了那個卡片之後，有些我自己去送驗證，但絕大多數我是直接買就是驗證之後是 PSA 10 分跟 BGS 10 分的，然後就是把它放在架上，所以它其實已經失去了玩具本身的一個意義，它已經不是拿來打的，它是拿來收藏的，所以我是比較傾向這個方向。 那我覺得遊戲王，它自己本身就是一個很困難的遊戲，就是它對於絕大多數人來講，你要去入門的話，那個是很有挑戰性的東西。那我也比較不會去卡店打卡牌，我比較偏向的是就是我是一個情懷，我以前很喜歡這些卡片，那自己的財力的緣故，所以以前沒有辦法去——像有些卡片就是盜版的，然後以及那種最好的卡片，以前在同學間炫耀，他們那種很屌很強的卡片，現在我全部都有——就有點像是說去滿足小時候沒有達成這些東西在做的一種代償，我覺得現在看起來是這樣的一個狀態。 感謝留言：投資入門 好，下面一位，好好理財，感謝孟公哥，又找節目。孟公哥您好，小弟入股四年多，從第一集聽到現在，感謝孟公哥股票市場的諄諄教誨，讓小弟在股海中總算理出一點頭緒。雖然已經過了，方便麻煩您祝我的女友——哇——6 月 29 號生日快樂。計劃通等稱號，最後祝孟公哥一家五口，天天開心，今年績效繼續創高。 託您美言，我覺得今年是有在持續創高，只是我是希望說，是今年的總績效絕對數字，可以再比去年更高。去年是我的歷史新高，今年離歷史新高的總金額還有差距，但是因為現在已經是在右上角，所以還是有機會挑戰，但一般我講出這樣的話，我覺得後面就是要回調，我一直覺得要回調，但不然我到現在都不會回答。好，那我們祝這個——哇——生日快樂。 感情：分手後是否急著進入新感情 下面一位。安哥，我大哥這位推薦你天津取，新人山姆的，那些勸我別抽免被卡掉，這位你好。最近剛跟交往快二年的女友分手，假設要 30 歲前，目前 25 歲，結婚，想早點讓我媽抱孫，但最近又不知道該不該這麼早踏入一段新的感情。我知道急著找不到好的人，可以請你分享一下，如果是你，你會怎麼做嗎？剛好最近找不到人生的目標，想聽聽看你的想法。那現在有個全遠端年收破百的工作，會想買車買房，現在大部分都指數投資，感謝愛達，祝全家健康平安。 好，這位兄弟，想要讓媽媽去抱孫的這個情懷是很好，但是我相信媽媽一定不會希望你是隨便找一個人只為了讓她抱孫，然後最後面產生一些家庭問題，我覺得媽媽一定都是這樣子想的。那我個人會認為，你問我不準，因為我現在是在一個婚姻的狀態裡面。那就誠如我開頭跟大家分享的，就是你一定都會去羨慕你沒有的東西，你有錢就會羨慕沒錢的，你有家庭就會羨慕說單身的時候真爽，想幹嘛就幹嘛，可是你單身久了之後，你也會想要找個地方可以安頓下來，就是人都是這樣子。 所以你問我，我一定會跟你講說，兄弟你現在單身的時候好好把握單身。未來打電動的時候，可能就有人管；未來你想要他媽的晚上吃雞的時候，你兒子走來關你電腦，叫你他媽念《布魯伊》的故事書給他聽，雖然這是另外一種幸福、另外一種快樂，可是有些事情是你現在能做你就要盡量做。 所以我會認為說，就如果說你有一些空窗期，你是沒有對象，你是可以去——不知道，甚至去外面嫖陪一下的話——你當然不要玩弄別人感情，只有時候，就是如果大家都是有共識的，你要去快樂一下幹嘛的，我覺得這是一個很好的機會跟時間點。因為你到後面，當然不是每個人的軌跡都一樣，可是絕大多數人，那種比較傳統比較保守的像我們這樣，最後就是結婚有小孩嘛，所以那些東西對人家就是往事如煙了嘛，除非說你後來又離婚啥小的。所以有些東西你現在不做以後，真的就沒有機會做了，這個是我對年輕人一向的說法，到現在真的是這樣覺得。 那我現在已經有資格講說年輕人為什麼，因為他們講說「笑死」的都是老人家，我就是那種會講笑死的——我笑死差低——所以我就是他媽老人家，那我就是跟各位不會講「笑死」跟「差低」的人說，你們要好好的把握現在，因為很多時候是你過了之後你就發現說，你回不去了。當然你也不會覺得說一定要回去，只是你有時候就會覺得，如果我們真的可以像電玩一樣，就是我現在要存檔，我不是說我不要下的生活，我就是存檔，我先存一下，然後載錄一下過去的時間，我回到麗華行打個網咖，跟朋友出去浪一下，多爽，但就沒有辦法了。 生日祝福 下面一位，Enhandi，來自台中西屯的熱辣廚毛師。孟公你好，6 月 29 號是我生日，但我的生日願望是，希望孟公祝我 8 月 29 號生日的老公生日快樂，如果聽到孟公的祝福，他一定會超級開心。處女座的他雖然超級大男人，但是他心思很細膩，愛會用他自己的行動表示，謝謝他對我和女兒付出的一切，不論從前發生過什麼事情，我現在就是非常愛他。這是怎樣，這是有瓜可以吃的意思嗎。 也請孟公幫我跟他說，身體不舒服就要去看醫生，這段可以幫我用英文念嗎？因為他很愛面子，牙痛很久了就要去看牙醫，不要只吃藥局的止痛藥，要早點掛號，不然就來不及。Go to see a doctor，希望他可以陪我久一點，baby 我愛你。 這個 Enhandi 看起來是一個非常可愛的女生，我們祝她 6 月 29 號生日快樂，那也希望她老公 8 月 29 號可以生日快樂，也希望你們可以長長久久。 槓桿工具：年薪穩定醫師如何最大化 下面一位，台東王力宏，便宜的資金越多越好。Ada 您好，請教您還有什麼工具，可以讓超穩定無聊的工作槓桿極大化？小弟 35 歲雙寶把，年薪 400，部位 3000，醫療業穩定、賣肝，但也難加薪。三年前大寶出生開始投資，信貸開滿，家人借錢，質押，台股三分之一，有錢就丟 VT 跟 0050，質押 4 比 1，孩子成年前沒有想過要退休，祝您闔家平安，孩子健康長大，非常感謝這個台東王力宏。 OK，所以他要問的就是說，有沒有辦法讓自己的生活更加刺激。那聽起來年薪 400，應該是醫師吧，對不對，就是醫療業的話應該就是指醫師，才會穩定的賣肝，然後比較難加薪，因為就是很固定的生活這樣子。那只是說因為金流很穩，所以在想說有沒有辦法可以把這個槓桿開到更大。 那首先呢，他信貸已經是開滿了，家人也借錢了，所以就是視為說這邊已經是開滿的。那質押的話，台股三分之一，沒有，你想要更刺激一點的話，你就把台股開滿，而且質押之後還可以質押再質押，你知道嗎，就像那個美債他那個美債套娃，是怎麼做的，就是美債先去質押，套出來的錢再買美債再質押，一樣的道理，所以台股也可以質押再質押，再把這個槓桿開到更大。 那或者是你想要再有更大的槓桿的話，當然市場上都有很多選擇，如果是一些標的的話，在股票期貨是可以開到很大的槓桿，就如果說這個股票是有期貨的，你可以用股票期貨去持有，那就是更大的槓桿。那再來呢，就是也有一些——那民間的我們就不去講了，反正大家應該大概知道在講什麼——吃碟，就有些人會跑去吃碟，只是呢，就是我現在跟你講這一堆，只是告訴你說，因為我們就是屬於那種有問必答，我先不會跟你講太多廢話，反正今天有問必答，然後之後再跟你講風險。 就是開槓桿，就是會有風險。然後再來，其實在 4 月之後呢，我覺得我們之中的很多人，都就此受到改變。像我之前，以前也是那種就覺得說質押，是很安全的一個槓桿做法，然後在這一次之後，其實我想法就變了。整體來說，就基本上在這次，就算他最後面再給我出個五六根跌停，基本上我都是不會有事，但是這一波真的有讓我緊張到。 因為其實在第三天的時候，我是有在思考說，如果再這樣繼續的跌停下去，像以前那種長輩講的什麼郭婉容事件，反正就以前那種鎖定漲跌幅的時候，有曾經他媽的超多根跌停嗎，其實我們真的不知道在當下後面是有可能會有幾根跌停的。所以我是有嚇到，就以前我都覺得說質押很穩，然後只是你最後面就知道說，當這種全面觀測所的流動性抽乾的狀況出現的時候，都還是會有一定程度的風險。那個並不是說你現金流很強可以解決的，你知道嗎，因為你當下就是要斷頭了，你沒有辦法補錢，你就是要斷頭了，你的現金流很強，也是遠水救不了近火，所以這是你要小心的。 但一樣我們還是會跟你講，就是你想要什麼樣的工具，其實在市場上都找得到。基本上如果你覺得質押太慢，就質押再質押，如果你覺得這還是太小，那你就透過股票期貨，那槓桿都可以很大，只是風險就要非常小心。當你的槓桿開超過，我覺得以一般人的角度來講，1 5 倍在股票裡面的槓桿，如果超過 1 5 倍以上，基本上就是有機會讓你晚上睡不著的一個狀態，但還是跟你分享一下。 妹妹住院祈福 下面一位，妹妹是我的 shampoo，身體健康最重要。海大您好，五星吹捧奉上，身為不忠實聽眾，已經年過 30 的我，掛號曾經超過一年沒有聽，最近聽到留言的大家分享家人的故事，總是忍不住感傷。 我有一個小我四歲的妹妹，大概高中的時候開始腎臟莫名的失去功能，在最青春年華的歲月都是在醫院裡面度過，從洗腎、腎臟移植，免疫系統不明原因治療不好，服用各種藥物，導致不可逆的視力受損，身上伴隨著各種檢查留下的針孔、瘀青。十多年來她都一直很勇敢，但如今肺臟功能不全，只能夠插管躺在加護病房，甚至需要安裝葉克膜搶救。身為哥哥的我，看到插管躺在床上的妹妹，真的是心痛得要死，但是無能為力。雖然有默默的心理建設，妹妹可能會離開我們這件事情，但每次想到眼淚就止不住，只能夠向上天祈求，妹妹能夠平安地度過這個難關。也希望愛達給妹妹一點祝福，同時也祝福愛達以及家人們，還有聽眾們大家身體健康，感謝您，感謝大家。 非常感謝這個不忠實聽眾的分享，把這樣的故事跟大家說出來，讓大家稍微的有所警惕，那同時也更加珍惜我們身邊的人。那我們在這邊祝福你的妹妹，雖然老實講，很多時候我也不知道這種文字的力量到底有沒有幫助，但我覺得我至今過得蠻順的，然後每次就是禮拜三禮拜六都會對我講說祝你身體健康、祝你績效創新高，我是真的過得蠻順的，所以可能真的有用。 那我們就把這一集就大家對我的各種什麼祝你怎麼樣，我們都回向，就回向給你的妹妹，我們希望這個妹妹可以度過難關。有像你這樣子，會在乎她的哥哥，是非常非常難得的，就很多兄弟姐妹，像我自己的兄弟姐妹，本身當然我們如果真的落賽的話，我相信大家會互相幫忙，可是我們的感情也沒有感覺到真的到很深或什麼的，所以有這樣的一個感情存在，是非常非常有價值的，我們希望她可以沒事。 交通路況與臺灣駕駛習慣 下面有位，Kaikaijian，隔熱紙那個超黑，學習日本的駕駛，駕駛座旁是透明的，以防事故。每天在尖峰時間騎來回 40 公里，不造口，不罵髒話，不按喇叭，已經是每天人生的大修煉。那個鴿子（交通部長）不是說交通要改善嗎，所以確實要往這個方向去努力，到時候我們再觀察一下台灣的駕駛習慣有沒有變得比較好一點。 確實就像你講的，尖峰時間去可能開車或是騎車，在這種很多人的地方，是真的會非常難受。像我就是屬於那種我會開車開到很生氣的人，所以最後我就選擇不要開車，就是我都搭 Uber，或是我就是讓我老婆開車，因為我開車我覺得很生氣，但是我很生氣，我不是那種會去搞人家的人，我是會很生氣，覺得說我就跟你打燈，你就說不讓我，這種我就很生氣，因為我就覺得說就是為什麼要這樣子互相傷害，因為我都會讓別人，為什麼你他媽不讓我。那就搞到就是腦子很糾結，所以就會選擇說算了算了，我就不要開車，就給老婆開。對啊，確實是在很擁擠的狀況之下，大家就會變得比較彼此仇視一點，所以說不定過一些日子改掉，還是會有，因為台灣就還是很擠，就還是有相關的問題，但我覺得這個可能真的有效。 會計思考書友回饋 下面有位，Huang N 2019，會計思考。剛開始認識股癌，是在書店看到《會計思考》這本書，覺得排版跟內容很有趣，像是打電動過關卡。那之後收聽 Podcast，覺得 Aida 變化很大，從開始脾氣暴躁、出口成章，轉變成為溫柔暖心的直男巧虎，謝謝 Aida 的股市與生活分享，祝福 Aida 全家平安喜樂，也祝福兒子今年分科測驗考試順利，考上心目中的理想學校。 我們祝兒子考試要順利，非常感謝你的支援。那對啊，就確實這個改變，是因為就大家剛好參與有人生中最大改變的一個時期，從本來單身，然後到有家庭、有小孩，其實是短短的五六年間，所以確實是我人生中的很大一個改變。 那我覺得其實我還是會習慣，就我跟我朋友打吃雞的時候，我們就是會噴來噴去。那只是為什麼後來自己的生活之中，我感覺就是我可能幹髒話，或是亂噴東西，或是講一些所謂的政治不正確的機率變低呢，一方面是因為就是我就是開始發現說，我講那些東西是會惹上一些麻煩，然後我就是很討厭麻煩的人，所以我就盡量的去避免，但還是有時候忍不住就會噴一下。 然後另外一個就是，我發現我兒子真的超愛學，我兒子真的很沒有原創性，他媽整天都要學，他就要學我講話。像我就會，我可能在跟他玩 Astro Bot 的時候，我看到那種足球仔，就有一個他媽足球仔會踢，我就叫他足球仔，所以我家兒子看到就是什麼，也是說「那個足球仔」、「那個刺刺仔」，他就學我講話。然後那個踢球怪的時候，就說「媽，還敢踢啊」，直接把球踢回去，媽直接痛扁一頓，所以他就開始講說「足球仔還敢踢球啊」。他現在有講這個。 然後我前幾天買一個兒童相機給他，然後他就要過來幫我拍照，那時候我躺在椅子上面，就躺在上面滑手機，他就這樣走過來，「那個滑手機，還敢滑手機啊，還敢不看相機啊」，就他開始這樣嗆，我就覺得說，那我自己真的講話要注意一點，所以後來我就比較少噴，但就盡量還是維持我們的樣子，只是我會有意識的去限制他。那我覺得這是我的成長，所以我知道有些人也覺得不高興，你變了，你沒有像以前這麼好笑，我怎麼——沒有辦法，這個人是會改變的。 為何成立家庭？婚姻與孩子的體驗 下面一位，香腸要烤還是煎，香腸不夠我來補，五星推推。挨大你好，真的很喜歡聽您分享家庭生活，小弟最近有個困擾，今年跟女友論及婚嫁，平常相處融洽，但當討論到雙方家庭跟未來房子的規劃意見，總是分歧，有時候想說自己一個人可能還過得比較自在，想問說挨大是為什麼想成立家庭，為什麼在一些觀念跟生活模式妥協或是屈就，是嚮往家庭，還是希望以後有人可以陪伴。那祝一家四口加之狗平安健康快樂。 非常感謝香腸要烤，那我覺得兄弟，要自己去處理這個問題，因為其實老實講，這種家庭的事情，最後面真的就是 it depends，那就是看狀況，每個人的狀況都不一樣。那老實講，就是你看到網路上很多在那邊對轟的，有些人是主張不婚不生派，有些人是主張要婚要生派，他們那個對轟，就跟張飛打岳飛一樣，那永遠都不會有交集，因為那是觀念上的一個差異。 那其實那真的是講廢話，你說一個人是不是會比較自在跟輕鬆，絕對的，怎麼可能不會，一個人你就是想幹嘛就幹嘛。只是你會不會就是一個人久了之後，就覺得說好像這樣的生活也蠻無謂的，我想要有一個人陪我，那會不會有一個人陪久了之後，覺得說我們想要有一個新生命的產生。有時候真的就是這樣，就是一個突發奇想，你以為很多人都是有做好規劃，什麼我們幾歲要結婚、幾歲要幹嘛，像大谷翔平寫下來幾歲要生幾個小孩，他可能是比較特別的人，他真的是奇葩，所以還可以 50 50，但絕大多數人，告訴你說生命中的答案是怎麼樣。 你確實有時候會想說，如果現在是一個人會怎麼樣。像我有時候就會跟我老婆講，我看到那紐西蘭，我不是一直念嗎，我幫我在節目裡念好幾次，我很想去紐西蘭，我老婆都不給我去。那她不給我去的道理也很簡單，就是我真的沒有想通，我沒有想通說我現在是有兩個小朋友在家裡，他們最需要我的時候，我怎麼可以這樣亂跑。所以你當然有時候也會在心裡想說，假設我現在沒有結婚、沒有小孩，我真的就想去哪就去哪，我真的想幹嘛就幹嘛。 可是問題是，你當時單身的時候，其實你一定是覺得說，我已經是想幹嘛就幹嘛到有點無聊，所以你才會選擇定下來。所以真的是每個人都會羨慕圍城外的東西，都會覺得我家有的東西是不夠的，我覺得那個是人之常情，大家都會這樣子。 那以我自己的角度來說，其實為什麼我想成立家庭呢，我沒有想這麼多啦，單純就是我跟我老婆在一起久了嘛，就是說時候到了結婚，真的就這麼白痴，就這樣而已。那小孩的話，倒是比較衝動一點，第一胎真的就是一個衝動的產物，我老婆跟我講說兩條線的時候，其實我是待坐在沙發上面大概一天動彈不得的。那可是到了第二胎之後呢，雖然也是有一點那種衝動的成分在，但其實已經是有一部分是覺得說，有兩個小朋友也不錯。 那如果未來有第三胎，雖然一下不敢想，因為真的太累了，那如果有第三胎的話，我覺得一定就是百分之百的計劃了，就是會覺得說我就是要有這樣的一個小朋友，因為你慢慢看懂了嘛。可是一開始也不知道，為什麼第一胎你會擔心受怕，因為你不知道小朋友是怎麼樣的一個情形嘛，大家跟你講說養小朋友多累、什麼學校軍備競賽、夏令營啥小的，每個人都是過來人都有這樣的想法。那最後面就發現說，其實也沒有想像的這麼恐怖，應該說關關難過關關過，我們人就是要在一種壓力跟磨難之下，才會一直茁壯成長，我自己是這樣子看待。 所以我會認為說，就是你說會不會去羨慕人家那種單身自由自在，會啊，廢話當然會啊，像我每次跟人家打吃雞的時候，我就會跟朋友念我兒子就叫我去唸故事書——你們先打，你們最好好好珍惜一下時間，不要太快生小孩——我覺得嘴炮一定會講這幾句。可是我這樣子感覺也是嘴炮在抱怨，但是我去看到兒子的時候，我一定都是笑著臉進去的。 那你說我有沒有很討厭我兒子的時候，老實跟大家講，還是會有，那種一整天哭鬧，有時候就是他情緒來了吧，不知道，就是一整天哭鬧，那你也不知道要怎麼樣去解的時候，你也會生氣，甚至有時候講話也會比較大聲一點，你會覺得說他媽的為什麼我現在要跟你在那邊拖，就是為什麼，我現在要在這裡，為什麼我不要像我的一些什麼同業，找三個保姆在家裡之類的，為什麼老子要花一段時間陪你。 可是當他今天跟你講說「美美店長」，或者說他 Astro Bot 這一關，他一開始都會說「把我怕，跟我一起」，那後來他不要你了，他自己就可以去破關了，你看到這一刻，我覺得那個心理的滿足感太大了，所以你就還是會認為說這是一個很好的投資，時間投資，就是我投資我的時間去陪你，雖然有時候我也會被你搞到有點不爽，可是呢，我覺得是很值得的，因為它為我帶來的一個充足感是很大的。 所以我覺得最後面直接這樣講，我們人生活下來的目的是什麼，人生的意義是什麼，我覺得人生的意義在於體驗，就是各種體驗，我們就是花錢、花時間去買各種體驗。所以如果說你現在你的體驗很好，你不用去改變你的體驗，好不好，但我們人是這樣，就是一定會膩的。 像以我來說，你說什麼，像很多人講說不生小孩就說這樣子我們就有更多錢出國，老子是出國出到不想再出的那種人，你對我來講，出國根本就是沒有意義的事情，我不會覺得出國是什麼很屌要拿出來跟人家曬的，你看過我他媽的出國那邊每天拍照嗎，我根本不是那種人，就是我根本就覺得這是一個很一般的東西。或是有些人去 night club，他們可能在那邊 clubbing，然後開香檳，他們覺得這個很爽，我也是有經歷過這一段，我覺得那個沒有很爽，你現在要我去，我可能哈欠打到睡著，那晚上的時間我要睡覺，所以對我來講就是說，那個體驗我夠了，我不說那個體驗不好，但那個體驗我夠了，所以我去做別的事情。 我覺得如果用這樣去解釋的話，就大家可能在生活上的選擇會比較 OK，就是不要是類似前面那一個朋友說我媽媽想要抱孫，因為這個就是變成你最後面搞不好小朋友有不如意，你就怪你媽媽，就是你要報損，所以所有的決定都這樣放在自己的身上，你就不會有太多的不滿的情緒，是你想要這件事情。那只是這個東西呢，有時候也是一種未知，可是我們就是去探索未知吧，就類似說有時候就是會想要去發掘一個新的地點，類似這樣。 那沒有小朋友就想說那不然有小朋友是怎麼樣，但在當下，其實真的不是像很多人想像的是，我規劃要有家庭、我想要成立家庭、我要有幾個小朋友，沒有，那個就跟前面聊到那個投資者一樣，就很多人都會講的——那偷偷是道——像他當初是這樣的小朋友，其實很多都是意外的一個發展。好，那這期影片就到這邊，拜拜。"
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那為什麼 AWS 對企業未來很關鍵呢？我們常聊到 AWS 的自研 ASIC AI 晶片，AWS 在 Computex 的活動上，台積電、高通、廣達、英業達、緯穎、智邦、佳士達等高層都出席了，這意味著臺灣電子製造龍頭對 AWS 在全球供應鏈佈局的高度重視。AWS 用這場活動給臺灣的產業示範了亞馬遜如何去做創新，而就在幾天前，AWS 的區域資料中心也正式在臺灣啟用。 為了這個區域，亞馬遜在臺灣要投 50 億美元，約莫至 1,500 億臺幣，這種程度的外商投資我們給它五星好評。對於臺灣企業使用者來說，最直接的好處就是你的延遲會降低。過去資料中心在海外，資料傳輸需要跨國連線，現在使用者只要上 AWS，就能夠享受到個位數毫秒等級的超低延遲，無論是遊戲、影音串流還是即時交易都更加的順暢。 那再來就是資料主權跟合規性。現在金融業、醫療業，甚至是政府的機構，對資料儲存都有嚴格的要求，AWS 是個區域級的資料中心，讓這些機構可以安心的將資料安全隱私與保護。那如果說你沒有用過 AWS，恭喜你，現在透過直男巧虎專屬連結，免費建立一組帳號，就有機會收到限量的保溫瓶。如果你要了解更多細節，歡迎報名 AWS 臺灣雲端高峰會，會有來自美國一家超大咖 AI 公司的主題演講，超過 70 場的分堂議程，培訓與認證、工作坊以及新創交流，還有多項 AI 的互動專區。無論你是工程師、開發者、IT 主管還是創業家，都非常推薦你，朋友們可以來參考一下。 接到亞馬遜的廣告其實就是蠻高興的，因為這確實就是我們在過去一段時間一直有在聊到的公司。Annapurna Labs 設計出來的晶片，然後後來走到 TSMC 這邊去做生產跟封裝，然後再來包含像是臺灣的一些 基板 或者說 PCB 的廠商，把它做成板子、組起來，然後接著變成是一個 Full Rack 的 solution，再加上一些散熱等等。它其實跟我們的生活是息息相關，所以其實在過去一段時間我們是有不停的聊到 AWS 以及 Annapurna Labs，他們也是發展得非常好。 好像在業界呢，處於一個很強大的領先地位，是一個領跑者的角色。那所以就是接到這樣子的廣告就蠻高興，就好像說我們的生活中很常聊到的東西、工作上很在意的東西，他好像也注意到你們了。那我們當然就希望他們可以發展得很好，持續維持一個領先的地位，那有興趣的朋友真的要去參加我們的活動。 玩遊戲：Death Stranding 2 心得 那最近呢，在家裡就是在玩一款新的遊戲——Death Stranding 2，也就是死亡擱淺 2。那死亡擱淺 1 其實我覺得是還蠻好玩的，只是後面就有一點沒力，稍微有一點點美麗，因為就是走路模擬器。然後外加之下，能夠玩遊戲的時間就是跟以前比起來是少很多，所以有一些那種很慢熱的遊戲，對我們來講就會變成是你真的要很閒很閒才可以去玩。 所以我就想說，如果我是近期才在玩 Red Dead Redemption 2，就是荒野大鏢客 2 的話，那可能就沒有辦法玩下去，因為節奏太長了。以前就是說你還是單身，或者說還沒有小朋友的時候，你就可以非常享受，沉浸在那種西部裡面，或者說送貨的這個走路模擬器裡面，會覺得非常的快樂。 但最近玩還是有一些新的滋味，因為第二代跟第一代就是都有 BB，就是一個小朋友，那這個小朋友已經長大了，然後就是背在主角的胸前。然後我跟我大兒子在玩的時候，我就剛好說 BB 很厲害，BB 他可以幫我們去趨吉避凶，我們不要講太多劇透的，反正就可以幫我們趨吉避凶，所以我們要好好照顧這個小朋友。 這其實也是一個單親爸爸模擬器。當你可能有一些劇烈的動作，或是閃避，或是說跑步，或是下雨之類的，然後有時候這個小朋友就會被嚇到，然後被嚇到之後你就要把他拿出來哄一下。你就可以把 BB 從你的胸前解開來，然後抓到你的手上，然後現在他跟那個 PlayStation 的 DualSense 的把手結合的超級好。 就是我覺得現在把手真的超厲害，從 Astro Bot 我就發現現在把手是就像是活過來一樣，這控制器變得非常的有趣，不像以前就是可能只有一些基礎的震動，現在你可以跟把手做很多的互動。那像這一代，就是如果你要去跟這個小朋友互動的話，你可以抓著這個把手上下搖晃就可以去哄他。 我就示範給我兒子看說我們要怎麼樣哄小朋友，然後老婆就默默走過去說：「你知道你在現實生活中有一個小朋友可以抱吧？你在那邊甩搖桿幹嘛？你有小朋友可以哄，你去哄你自己的小朋友好不好，你在那邊哄電話裡面的小朋友幹嘛？」當然她是開玩笑，但我老婆其實很常會莫名其妙的跑過來，忍不防的吐槽一下我的遊戲。 因為像我會玩一些什麼命案現場整理，或是高壓水槍模擬器，我不知道有沒有同好，但是應該是比較偏門的一些興趣。就是命案現場整理就是可能血噴的到處都是，然後屍體你要把它處理掉之類的，然後把血刷乾淨什麼有的沒有，就是你在打掃。我老婆說：「你想要打掃的話，你為什麼不要在現實生活中打掃？你想要用高壓水槍的話，你幹嘛不要去拿高壓水槍，然後去花圃陽臺那邊噴一下？」我說不一樣，那是不一樣的感受。 遊戲與娛樂的未來 遊戲是一個我們可以快速的去切換、去扮演不同角色的地方。這個我覺得在未來的世界，會扮演一個很大的角色。就是我認為遊戲跟電影的界線，其實越來越模糊，你有注意到有蠻多的電影，他成功之後就把它轉成是遊戲，那遊戲呢，其實也想要去做電影的事情，所以很多的 cutscene 現在是越做越精緻。 那像小島秀夫的作品呢，更是一絕，就是我覺得他真的就是想要當一個 movie director，然後他把它融合到自己的遊戲裡面，所以他會去找一些他很喜歡的男女演員，然後就把他變成是遊戲裡面的角色去建模，然後接著就是跟他們去做一些互動，其實我覺得還蠻酷的。 那我覺得就是遊戲是一個最終的娛樂解放，只是說現在的遊戲，因為我們 input 的方式，可能是像 iPad 或是說手機是用觸控，電腦是用鍵盤跟滑鼠，然後再來就是 PlayStation 的話是拿一個 DualSense 的一個控制器。但未來如果是進入一個像是 AR 或是 VR 的時代，我們可能就是把一個裝置戴上去，那這裝置就有朝一日走到很輕量化的一個狀態的時候，甚至是我們感覺不到那個裝置對我們帶來的一些痛苦，因為像你戴一些 VR 可能就是戴久會不太舒服，你會覺得你的鼻子或是你的臉被壓到很痛。 那未來可能就是很輕鬆可以戴上去，然後外加你可能也不用再額外的拿把手，你只要手在現實世界裡面揮動，就在遊戲裡面就可以達到一樣的效果。就是這時候你就發現說，終極的娛樂可能就是遊戲，所以遊戲的未來可能是一個非常有趣的一個發展，特別是我們從近年來的一些變化可以觀察到這樣一個現象。 雖然我之前講說遊戲感覺是一個存量市場，它已經不是一個增量市場，就是好像說反正就是說固定的池子就是這樣子，然後大家都要去搶這些玩家，可是我覺得沒有，就是後面應該還會再有一個增量的過程，只是說現在可能是進入一個高原化，然後遊戲之間會轉換。 像以前大家都說要去開發那種反正就是課金手遊，然後把圖面做得很漂亮的，這種類似博弈式的手遊大家會很喜歡，可是近年就發現說這些課金手遊以及免費手遊它的發展已經遇到一個阻礙，好像說大家要重新的回頭，然後去關注一些比較大型比較深刻的作品。像最近大家玩的什麼 《絕區零》，然後或者是像前陣子的黑悟空，我覺得也蠻不錯的，然後到現在的這個 Death Stranding 2，然後再來還有後面的巫師 4 等等。這些東西我覺得就會重新的把大家的目光拉回來。 那隨著新的科技的匯入，然後以及那時候像是去 NVIDIA 的他們的展覽裡面所看到的，未來的 NPC 有些對話，如果可以跟他們合作的話，它是可以為了你，就是說你身為一個玩遊戲的人，而生成一個專屬於你的對話，它把生成式 AI 的東西匯入進去，其實它真的會讓你不知道……就你甚至會開始懷疑，就以前有一種說法是說我們到底是不是活在模擬的世界，那你玩早期的遊戲，你可能會覺得說沒有，就是模擬的世界是像遊戲那樣子，可能類似 Minecraft 的一個畫質，一格一格的，那有很多的限制。 可是你不覺得就是越新的遊戲越出，越讓你覺得說我不知道，就是真的是只差一個裝置讓你融入進去遊戲裡面，那你就會分不出來到底虛跟實是什麼，就感覺已經慢慢的往那個方向去。當然我們講的可能是一個更加長遠的、10 到 20 年的一個發展，但其實真的有慢慢的感覺到這樣一個狀態。 有朝一日，如果遊戲可以讓你直接完全的就可能透過一些裝置的協助，你就可以進去裡面，那到時候會不會就會對我們的生活又造成很多新的改變？會不會就是下一個話題——大家講說 AI 取代工作或是 AI 去加強工作，那後面可能是甚至變成到底我們是要活在虛擬世界裡面還是現實世界？如果我們在虛擬世界裡面，我們可以有很多的感知，我們除了看到然後感覺到，或者說心臟被壓縮刺激到，甚至你可以聞到，搞不好有一些飽足感的協助等等，那些東西可能就會讓你對虛擬世界跟現實世界的分際更加的模糊。 我實在還蠻期待那一天的發生。雖然到時候一定有很多人會出來討論一些什麼道德相關的議題，但是我都是那種科技向前派，只要覺得這些東西一直持續的推出來，對我來說都是一個非常有趣、非常好奇，也很期待一件事情。稍微跟大家分享一下最近打遊戲的一些小小心得，小島秀夫的作品真的是超級棒，大家有空的話可以去試試看。 市場分析：六月結帳行情與七月觀察重點 好，那接下來我們來進入上週話題。這個禮拜的市場非常的精彩，在新貴這邊一直有各式的鬼谷跑出來。其實從差不多一個月前開始就注意到新貴有些蠻強勢的東西，然後到這個禮拜算是一個全面的噴發，像在昨天自己的清單裡面，就有一個 40% 一個十幾%，這個真的是嚇到，就是很少可以看到新貴谷的一個全面大爆射。 那稍微的跟一些朋友討論一下，我們對於最近的行情的想法，就跟大家稍微的分享一下。那首先我們都知道說就是這一波是走的一個非常強勁的多頭，那目前在一些法人的部位上面，基本上大家都是打到上限。為什麼打到上限？因為如果你不打到上限的話，你的績效就直接輸人家了，所以其實有點像是一個 FOMO 在補部位的一個樣態。 那在稍微的前幾集節目前，我們也有跟大家聊到說，就是我們目前觀察到一個現象是有可能是大家在拼一個 6 月底的結帳。因為其實他們的結帳時間點，我以前以為是 6 月跟 12 月，那後來有這個法人圈的朋友跟我們說是 6 月跟 11 月，最主要是這兩個時間點，那就他們會有一個所謂的結帳的行為。 那結帳是叫什麼意思？就是說可能前面的績效不好，就在這時候要趕快做帳，然後大家已經形成一種共識了，就是這時候就在拼績效的，所以大家都會全力的把這個部位打滿。就有點類似說什麼美股有一個什麼 Sell in May and go away 之類的，那這種說法就是久了之後就約定俗成，也可以說是積非成是，然後就變得反正大家就有一個共識，這個時間點就是要做多。 如果要用比較基本面的角度去解釋的話，其實 6 月這個節點還蠻好認知到的。就像說我們去算一個標的它的估值，我們會算說它在今年的 EPS 可能是多少，那更進階者可能算說明年或甚至是後年。可是一般在市場的這個領域裡面呢，除非說現在是一個大多頭，就是大家都極度樂觀，那有可能有些標的像之前的重電啊，或是更早的 IC 載板，然後或是一些 AI Server，那時候就有推到說可能就是三年以後的一個 EPS 的乘數，那就要在很樂觀的時候才會是那樣的一個情境了。 那在一般的狀況之下呢，差不多就是大家會用的就是今年的乘數是多少，然後明年的乘數是多少。那可能如果在年初的話，大家都會用今年的乘數，因為今年還沒有過完嘛，你光是今年的下半年你可以估得很準，就蠻厲害的。特別是臺幣現在又一直在升，臺幣又繼續升了嘛。 那時候我的一個大膽的猜測是說，我覺得前面那個仙人指路那個角會破掉，然後看來就真的破掉了。那臺幣繼續往上升，所以呢，其實你現在估的 EPS 都是不準的，然後要知道就是可能前面券商估的那一些，可能電子零組件或是一些半導體相關的 EPS 都是不準的，因為他們都是很多收美元的。所以我覺得 EPS 就是為了一個全面的下調，所以就是說你去估一個下半年，其實本身就已經不是這麼容易的事情了，那何況你要估到明年。 那可是一般就如果說一個年已經走了一半，就已經走到六月的話，那差不多在四五月左右開始，就已經有人會用明年的估值去給，因為今年已經過一半了，我們就直接放眼到明年。那所以因為這樣子可能就要說，我今年的 EPS 是 10 塊，那明年是 13 塊，那當然給出來的成數就不一樣，本來你只敢去反映這個 10 塊，等一下你可以很興高采烈的去推大家說我們應該要反映那個 13 塊，因為今年都過一半了。所以因為這樣子，可能 6 月也變成一個大家蠻喜歡作帳的時間點，然後再來就是可能是 11 月的一個時間點。 所以接下來我覺得我們要觀察的一個重點，就是在 7 月的時候，就基本上從 7 月 1 號開始，就可以去觀察這個盤面。如果說沒有開始持續的往上去做突破，開始去走一個橫盤，然後搭配川普的那個關稅的一個 deadline，如果說那個時間點出來，不管他丟什麼樣的訊息，好或壞或什麼都可以，一般來講那個事件都只是一個催化，你就看那個盤面，那個盤面如果開始往下掉、開始過去的一些區間被撞掉的話，那就是要開始要小心的時候。 但其實每件事情都會有一些潛在有些破解的解方。那像我就會覺得說，如果說後面它沒有往下跌破，而是一直去走橫盤甚至是震盪向上的話，那我們就可以去期待就之後的 FOMC 會議，如果是出現降息，那接著我們就知道說可能是一個連續的降息。當這樣的一個 combo 打出來之後，那市場又沒有要去做回撤的話，有可能就是 offset 掉——就是前面我們提到的一些 EPS 的下修、匯率的影響，或者說關稅的一些成本的上升，就有可能會被降息這件事情給 offset 掉。 那為什麼降息可以去 offset 這件事情呢？因為利率本身——這個可能新聽眾比較不知道，稍微解釋一下——利率本身就是某一種地心引力，當今天利率越高的話，那大家就會對這個股票的一個估值就會給得更加的保守，那當今天利率變低的時候，就是有效的把錢從一些像是定存裡面趕出來，大家就不會想要去存錢，那把錢丟出來之後，可能就會往一些那種風險資產裡面去跑。所以利率會去錨定風險資產的一些價格，當利率變低的話，那風險資產可能就會往上。 所以即便可能它因為有 EPS，或是關稅，或是一些有的沒有的影響，導致理論上它的 EPS 下修，然後去乘上它過往的一個區間乘數，它股價應該也要下修，但因為利率下去，而且可能下得蠻快的，那有可能這個就是前面提到的一些利空的下修就不存在。那我自己也會去持續觀察這個劇本，所以我覺得可能決勝點就在 7 月的上旬吧，7 月的上旬就可以決定說那下半年的態度該怎麼樣去面對。 但其實有時候心中想想也會這樣，因為我們自己就是身邊有蠻多這種法人圈的或是就是投資大戶，所以大家有時候聊一聊，當你發現可能每個人的看法都很一樣的時候，其實你會有兩種想法——雖然這樣講要屁話，但真的就是兩種想法。一個就是你跟贏家都站在一起，贏家都這樣子想，那可能後面就是往這個方向。另外一個是當所有的贏家都這樣想之後，不是說什麼贏家會錯，是說會不會就太擁擠了？會不會這個地方太擁擠了？ 然後接下來說，像大家都覺得說後面是有風險，所以其實贏家們，就是他手上可能有一些現金餘裕的人是佔多數，那會不會其實最後面就發現說那個風險被大家高估了，然後這些人都要把錢丟進來？那你知道這些人都是幾億幾十億的，他們要把錢丟回來是很恐怖的事情，就搞不好再拖一波。所以有時候我自己也去做這樣子的一些假設，就是會不會其實我們過度擔憂了一些潛在的利空，但目前的想法就是還是要等到 7 月的上旬再去做一個驗證。那如果說最後面是噴走的話，再看怎麼樣去做處理。 那其實呢，要去做這樣子的補部位的話，對我們來講在現階段還不會太痛苦。因為以我的倉位來講，就覺得說我要去補，我一定不會是去補 AI hardware，這個就是長期的持股嘛，只減比如減碼到一個相對低的水位。那一般來說也不會再去補 AI software，因為現在在我的部位裡面也是很大了。所以有可能會去補的是那一種，就是可能在過往市場上不喜歡的消費性，或者是說 auto，就有機會往這個方向去補。 那這些東西呢，因為反正現在都機器（估值）很低嘛，所以對我們來講，把部位打回去其實也不是一個太困難的事情啊，只是就是說如果說真的要打回去的話，會往這個方向去塞，然後讓整體的部位變高，但實際上應該不會有那種太痛苦、然後需要去追高標的的一些做法了。當然可能有些人會，那只是對我來講是比較沒有這樣的一個擔憂。所以稍微的分享一下目前盤面的一個看法。 Tesla RoboTaxi Austin 上線一週評析 那接下來我們就來稍微聊一下 Tesla 的 RoboTaxi，因為在美國這邊 Austin 已經上線了長達一個禮拜了。我覺得一個禮拜已經可以當成是第一個節點來去做檢驗，那後續呢當然還有很多的檢驗節點，只是我們先講這個第一個節點的檢驗上。 因為我自己本身沒有在美國，我只有在去年 11 月的時候去美國兩次，然後有去體驗到聽眾的 FSD，他直接帶我從 Tesla 的總部然後開到我的飯店去，那個體驗是非常非常絲滑的，跟我們在臺灣去使用這個 Full Self Driving 是差很多。就臺灣的版本除了封鎖掉了平面道路之外，然後在高速公路上面，其實我覺得也是有閹割，不知道官方會怎麼樣說明，可是就覺得就是不一樣，跟美國的測起來就是不一樣，即便版本是一樣的。 所以就是在美國這邊你看過了這個 FSD 之後，你真的會對 Tesla 這家公司是有很高的一個信心，所以就是非常期待他們的 RoboTaxi 在市場上的一個狀況。目前經過一個禮拜，看起來幾乎都是以好評為主，當然還是有一些批評，就像說可能在一些路口會停頓，然後他有一點搞不太清楚狀況，那不小心逆向或什麼的。但我覺得就是我們有時候不要過度的去放大一些個案，因為這可能會讓我們掉入一些陷阱——就是會過早的被洗下車，或是說錯過了一個真正的大趨勢。 就像說在過去，現在比較少見的，就是有很多人在講說什麼 AI 是假貨，然後說 AI 的回答品質很差，那時候不是最流行的一些文體，就是在社群上面去發文說怎麼樣去問 AI，然後回答錯東西，然後說 AI 根本就不行，然後就開始寫他的抒情。我每次看到這種，我就覺得說我不知道，我覺得薩諾斯必須要存在，有時候真的是這樣，覺得薩諾斯必須要存在，看到社群這種人我就很痛苦。 或者像是前幾年就說電動車全部都是假的，然後後來大家最喜歡的一些品牌全部都開出電動車，然後到現在，可能就是我覺得就接下來一波時間，大家會瘋狂的去分享 RoboTaxi 在哪邊不小心撞死人了，RoboTaxi 可能在哪裡又犯錯了，又開始在做什麼奇怪的事情。但我覺得這個就是說必然會發生的事情，它只要可以證明它是比人類開車來的安全就好了，可是不代表它可以做到零失誤。但是因為人類對科技的一些恐懼，或甚至是說其實這種東西會有流量，所以很多人喜歡寫這種東西，像是對 AI 的恐懼，對電動車的恐懼，然後像對自駕車的恐懼，未來就會寫對人型機器人的恐懼，哪一個人型機器人在家裡不小心推到了坐在輪椅上的阿嬤，阿嬤從山上滑下去摔死，然後這個人型機器人就開始會有很多人要舉著大的一個 banner 出來講說我們要 ban 掉這些人型機器人，他們會殺人或什麼的。就是這個都是大家已經看到電影裡面演過很多次。 那我覺得就是有這樣子的狀況出來的話，就是會出現一些 dip，那這些 dip 要怎麼樣去解釋它，就看每個人對這些標的信仰度。只是一般對我來講，就是這種短期的一些事件所造成的 dip，它不是根源性的證明說這個方法是不可行的，它只是一些短期的事件，然後這個事件就是你拉長期來看，它可能就是說百分之零點零幾的機率會這樣子的話，那其實對我來說這些都是事件型的一些交易機會。 那只是我覺得 Tesla 它本身的股性也是真的很難掌握，像前幾波的抄底，不就跟大家分享，我 300 多就打第一單，我真的沒有想過說這個後來可以抵達 200 多。所以好在就是說，我們自己的部位都是屬於那一種因為有配置，所以你可以持續的就是去截長補短之類的，所以我還是有辦法去做一些調整，就算下來可能均價都還算是蠻不錯的。 那只是在接下來，我會認為說特別是觀察目前的風向，蠻多人很喜歡去把可能 RoboTaxi 所犯的一些小錯放到很大，那大家想象一下如果他犯一個大錯，會不會放到多大？那你也知道他一定會犯大錯，這是絕對的。就是說就像我們說飛行員經過了很多的訓練，可是就是還是蠻常在摔飛機，那個就是因為我們沒有去注意到每天在天上飛的飛機有多少。其實你坐飛機是比你坐可能汽車或是公車、計程車這些都來的安全，只是我們覺得把那件事情放得很大，那就會導致會有些 dip 的產生。 所以我覺得 Tesla 在未來一段時間也會面對這樣的東西。你知道什麼時候我就知道說他步入正軌了？就是他的保險機制開始進入妥善，然後再來就是他的 RoboTaxi 出去跑的這個里程數拉到很高很高，大家已經見怪不怪了，那就會開始安靜下來。 因為像以前大家也知道說，特斯拉剛進來臺灣沒多久的那幾年，就是只要特斯拉有出車禍，一定都會飆，只要車禍撞的是特斯拉，一定會跟你講說就是特斯拉撞的，那如果是別的牌子，他就都不會講。也不要覺得說什麼媒體是故意要黑特斯拉，不是，因為他知道說講特斯拉就是有人要討論，就是有人會有流量，所以他們就會一直去講這個東西。這個是我覺得以身為 Tesla 股東的角度來講的話，我覺得在未來會發生的一些事情，要做好這樣子的心理準備。就不要把部位塞得太滿，那如果說有一些 dip 產生的話，真的非常有信仰的人，其實可以去驗證一下這件事情到底會不會是一個長遠的傷害。如果不會的話，那可能就是天賜良機，我會往這個方向去看。 那其實我們在差不多兩三個禮拜前，就有陸續的在供應鏈端、一些市場端人士這邊，去收到說 Tesla 有開始去做蠻多的加單，那這些加單，因為那時候的 RoboTaxi 還沒有整個拉出來，就是大家還不知道那時候會不會有遞延或什麼，最後面雖然是準時 on time 的上線。只是當時大家就在猜說到底是什麼樣的理由在做這一家單，那現在看的話就明朗起來了，就一定是跟 RoboTaxi 相關。 那只是它是要用在 RoboTaxi 專用的小車——我在 LA 的博物館裡面看到，真的是長得還蠻特別的，看起來很精緻很未來——還是說它是要用在可能去生產更多的 Model Y 在路上跑之類，這個我們不能夠確定。但有注意到就是說，他在功率半導體、車用零組件這邊，是有去做一些拉貨，這個是有好幾個 channel 都有跟我們提到類似的狀況。 那只是呢，就是去解讀這個事件的方向上呢，我自己啊，我自己會這樣去解釋，但可能跟一些身邊朋友的想法不一樣。他們可能會覺得說，這些功率半導體或車用零組件可以去買，那只是我會覺得說應該不行，應該不行。因為 Tesla 這樣的佔比並不是到特別的高，那目前其實整體的車用市場都還沒有到很好。那車用市場什麼時候會好呢？我認為可能要等到降息開始啟動之後，就是開始大家可以用可能相對便宜的利率去搞到車貸之後，那才可以有一個起飛。 我覺得目前來看，他們都還是在一個比較差的迴圈裡面，就是跟消費電子可能是有點像。雖然在一些工控這邊，我們開始注意到說像是工業公控這些東西開始有復甦，就理論上那些可能在過往是沒有復甦的東西也是要跟著，但他們的時間點可能會稍微晚一點。所以這個事情的詮釋上，我就只會認為說，OK 反正我們知道說特斯拉有在做拉貨，那我不會想去搞他的這些供應鏈，因為這些供應鏈他們可能本身 Tesla 的佔比不是特別高，所以也救不起來。那不如就直接搞 Tesla，因為 Tesla 他自己一定就是有大量加單的需要，他一定有看到什麼東西嘛，所以他才會這樣子去做，那不如就直接去搞他。 就目前可能想法是偏向這樣子，那我覺得大家可以觀察看看，就是他應該後面會有一些比較大動作的表現，因為這些拉單就是證明說他們可能對未來是還蠻看好的，即便他的銷量可能目前看起來都還是溫溫的。那為什麼這樣做呢？就一定是有什麼相關的佈局，觀察一下。 所以大概跟大家分享一下，就是我覺得 RoboTaxi 目前看起來絕大多數評價都是好的，只是後面不免的就是會有一些失誤的產生，然後這些失誤會被放到很大很大，到時候我們再檢討它。 Tesla 車主實測心得：Model X Plaid 那最後就稍微的分享一下我自己對特斯拉這臺車的看法。那我覺得現在其實也不會像是傳教，因為怎麼講，就你看特斯拉 Model Y 的一個銷量，要知道說在全球已經是被大量的接受，那已經沒什麼好評論，就是說大家都知道這個東西不錯，那我們就稍微講一下自己的看法。 那因為我以前是 Model 3，然後有小朋友之後發現空間不夠，就把它換成了 Model X Plaid。那我自己實際上的使用體驗，是我覺得特斯拉真的是一臺非常方便的車子，然後再來就是它的車道維持跟跟車什麼都做得非常好，然後在高速公路上換線其實也都不錯，那再來就是說養護是非常非常的方便，這些是優點。 那講幾個缺點。缺點就是像之前有分享過它會有那種幻影剎車，像之前有一段 FSD 的更新，好像是 12 的時候吧，那時候就是剛更新完，然後在高速公路上面他整天在幻影剎車，就是有時每次可能就在說右邊車道的人稍微左右動一下，他就罵緊急剎車，那這個真的是非常困擾。 那再來呢就是說他有一個幻影雨刷，這個也蠻煩的。就是說有時候在一些燈光的角度，或甚至到一些特定地點，他就會跟中邪一樣。像我從南崁的好市多回來林口，如果說我是走平面的話，在有一段路他就一定會刷雨刷，很神奇，他就到那個地方，他那個雨刷就開始動，所以就很煩。就你知道說因為我們下雨，當然臺灣是蠻頻繁的，只是說有時候沒有下雨，然後空氣髒髒的，灰灰的，其實如果說你雨刷沒有去亂作動的話是沒差，就看起來是正常的，可是他突然一刷，就整個鏡子就灰掉，就覺得就很不爽，就你到底在刷什麼。 所以我會認為說他們可能也是蠻偏執的。就像說像在 Waymo 的應用上面，我是可以認同說他認為因為人類就是用視覺開車，所以車子應該也要可以用視覺開車就好，只是我會覺得說，當然我們不是每個都故意要折衷或什麼的，你說可能像 Waymo 是用很多的高科技裝置，那 Tesla 我是覺得它就是很偏執的，就是所有東西都一定要視覺。然後所以像那個雨刷，那個就是一個簡單的感測器可以解決的東西，然後它也沒有把它解決掉。 然後或者像前面一直跟大家拗，那時候很多那種死忠特粉，雖然我看起來已經像是一個他媽死忠特粉，但我跟你講更死忠的很可怕，就那邊硬拗，說什麼根本就不需要前鏡頭，然後現在新的 Model X 的改版就有前鏡頭，所以代表說想要去把它刪掉、想要去 cost down，然後就會搞得有一點怪怪的。就是明明理論上是不用做到這麼極端，我可以懂他那種想要開創性、然後想要去證明自己可以的心態，但是有時候他會以犧牲一些消費者的體驗作為代價，那這比較麻煩一點。 然後像我的 Model 3 是有遇到車機當機的狀態，就是那個車載電腦壞掉，但是去換是蠻方便的，我覺得 OK。那我的 Model X Plaid 的話，目前開下來整體我最不爽的一件事，就是我的左後車門一直修不好，就是我關後車門，會有那個唧唧嘎嘎的聲音，然後一開始都以為說反正就是公差，Tesla 就是會有一些公差。只是因為我回去的兩次，就一次是保養，然後一次忘記是弄什麼，然後都給我代步車，就是代步車一樣是 Model X Plaid，可是它就是不會有聲音，我想說為什麼車子不能夠跟那個車子一樣。 然後回去修了，現在已經算是第三次了吧，未來會再回去修一次。就是我最後一次，我跟你講，好在我認識裡面的一些人，有拜託一下說可不可以再幫我多看一下，不然他們可能就真的這樣算了。所以就像那個蔡阿嘎大大說的，就那個方式講的，他說特斯拉很多時候是這樣，就是你一開始他始終是支持者，然後直到你被他搞到之後，你發現說他其實不太屌你，然後你就會覺得說就是油粉轉黑，就是會有這樣的一個情形。 我覺得可能是因為他是一個當然現在已經不能夠講是一個很新創，但就是相對新的車廠，然後他們發展的速度很快，他們一直在追求更大的 expansion，可能在客戶的經營上面就是相對的沒有這麼用心。所以就是有些客戶可能被他弄到之後，就會罵得超級不爽，像我就覺得那個後門如果我下次去再修不好的話，我也會操不爽，就下一臺車你說會不會絕對換特斯拉，就不一定。可能在過往我會知道說因為在電動車你沒有任何的懸念，就是選特斯拉，可是其實現在你也可以注意到說，別的車廠也有在積極追趕，所以到時候會不會下一臺車還是特斯拉，不知道。 但目前我也覺得說，就除了這些一些那種小毛病，可是小毛病就是理論上應該是可以治好，為什麼你們就是不願意把它弄好？就是為什麼不願意把它弄好，就是覺得可能是還是有一點那種怎麼樣，就是傲慢的成分在，可能就是未來要去推動一個更大更遠的未來，然後就犧牲掉很多人，然後這些人其實可能很多是他的始終支持者。像奇怪你把我車子修好，也不要講說什麼他們一定要知道我是誰或什麼的，你就好好的把客戶的車修好，客戶就會出去幫你廣告，為什麼你他媽的那個門就是不能夠把它修好？你就會很氣，就會很氣說幹你到底在衝三小。 可是除此之外，就是在駕車的體驗上，加速感或是各種操縱性什麼，我覺得都是一個怎麼講——CP 值極高、很好的車。雖然那一臺 Model X Plaid 可能大概要 400 萬，可是 400 萬可以買到一個零百 2 6 秒的車，應該算是一個非常不容易的吧，就是一個很屌的成就。所以稍微的分享一下，我覺得這臺車其實本體是不錯，只是說有些小毛病，你會發現就真的像一些網路那種過往的特粉轉特黑的敘述是很像的，就是一些小毛病為什麼你弄不好，然後最後面就甚至有像是說擺爛了就不弄了，那就變成說反正就是說只有那種可能剛好沒有遇到事情的始終支持者可以一路的支援下去，然後有些人可能就會轉黑。 但是我自己覺得說，我應該不會到轉黑，但就是會確實覺得蠻有遺憾的，就為什麼你不能夠把這種事情做好，那應該不是一個太困難的事，因為其他車子就不會有聲音，為什麼就是他媽我的車子會有聲音。 Q&A 好，那這節目先到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。 地位 CK Pharmacy 5 號 2，五星 吹想問挨打兩個問題：一打，台指期做波段的話，槓桿通常抓幾倍？因為自己本身古棋（股期）的話做了一年多，有心得大概就是抓個兩倍到三倍自己可以接受，但是指數期貨相對來說波動比較低，不太瞭解槓桿抓幾倍，會不會履約，還是說單純就是做價差而已？感謝大家解惑，祝一家平安健康喜樂愛您。 首先台指期做波段的話，還是要看每個人的配置方式。那像我自己做那種無限轉倉的，我就是放個兩倍在那邊，那這兩倍其實是隨時我都可以把它降下去的，那我覺得這樣子是我自己比較舒服的一個水位。但如果說是做一個那種短波段的話，應該很少人會只開兩三倍，一般都開到五六倍以上，我覺得如果是短波段一般是這樣。所以還是要看你個人的策略的規劃，那你說那種刀口舔血的，甚至是開槓桿更大，所以真的是看個人，這個沒有一個絕對的答案。那再來第二個，我一般是做價差而已，就是比較不會去做一些什麼配置，然後或是那種各種術語的什麼對沖之類的，不會，反正就是說我看好這個東西，然後我想要去放大更大的槓桿，我就透過選擇權去做，一般是這樣子做。 嗨你住內地嗎，回答費高高，挨打好 從 2021 年在您的節目一直聽您提回答而買，開始慢慢一點點買入，經歷了熔斷分拆，現在的歷史新高，真的非常謝謝您如此無私。想請問您對於後續回答（NVDA）操作有什麼建議嗎？祝福您善良的一家五口都平安快樂。 非常恭喜兄弟大賺錢。那我對於硬體的想法，我在過去——應該說從 2024 年中開始——我就是一樣的看法，就認為說應該進入一個高原期，那我覺得到現在應該大家也可以感覺出來。如果你說從低點反彈上來的話，當然這一波硬體也都很強，可是其實你看 year to date 是最準的，2023、2024 最強的股票都會是 AI hardware 或是 chipset 這些東西，那可是到現在呢，2025 你去看那個 year to date 最強的其實是 software。所以我個人會認為說，就市場的節奏開始有去轉變，但是不代表那家公司不好，因為它還是在我的持股裡面，我已經抱它從 2018 到現在，都會繼續。 那只是對我來講，就是我會想在 hardware 的股票是降低一點，因為畢竟我們是做交易的，我們不是來玩信仰的，我們還是會覺得現在市場的主流在哪裡，就會往哪個方向去靠，那目前很明顯就是在 software 這邊，所以我自己是往這個方向去做。那它本身不是說不行，就是說它可能在後面，就像說像可能過去會有一些三位數的成長，那未來就是看不到三位數的成長，就不可能看到，只好在短期內它就是只會是一個兩位數，然後慢慢去往下縮。但是這個成長率還是會不錯，然後 EPS 還是會不錯，所以可能在一些股災發生，或是突然間的閃崩，其實都還是可以選擇這些標的回來，因為它會有一個非常 solid 的基本面在背後支撐。所以我是這樣看它，但是作為進攻的毛巾（矛頭），現在是比較不會看這類東西，但他還是非常好的公司，要強調。因為我們自己工作上的需要，其實有時候我們有些東西減碼，不是代表我不看好你，只是說我覺得我現在資金有更好去表現的地方，大概這樣。 Me Before You，感情諮詢 嗨孟公，想問當初是怎麼跟 Lisa 一起攜手變成男女朋友的？因為我近期對一個女生很有好感，我們兩個人會聊天、分享日常，也會單獨吃飯，我覺得她是一個非常好的人，想慢慢更瞭解她，不急於推進關係，給她空間。我的個性比較細膩溫暖，會默默地將她說過的話放在心上，目前可能處於戀人未滿的狀態，想請問孟公跟 Lisa 的相識相戀過程，若方便分享的話會非常感謝。好兄弟祝你順利。 那我跟我老婆應該說，我跟異性的相處上都沒有什麼追求的過程，我不太知道什麼叫做追女生，我基本上都沒有經歷過這樣的事情，那都會看到說水到渠成，莫名其妙突然間就發展了這樣。那我太太那時候是我們在網路上認識的，那稍微的聊過幾次天之後呢，然後後來她就說要來臺灣。然後一開始她要來臺灣的時候呢，我還覺得她在話唬爛，然後我身邊的朋友說這個一定是感情詐騙，然後就大家都這樣講，然後她就真的來臺灣了，然後一來就直接就住下來了，然後我們是那時候才算是就是很正式的交往，因為她就真的直接殺過來了嘛，所以就有嚇到，然後就因為這樣就交往了這樣。 所以其實問我這個不太準啊，因為大家應該可以從我的節目裡面聽得出來，一堆人也是叫我什麼直男直男嘛，所以我想說一堆人就一直就講說可能我是對一些東西比較沒有這麼細膩，我們就那種臭直男。所以你問我這個一定是不準的，就對我來講就是說這個球來就打，氣氛對了就上，就這樣。那拿什麼佈局、什麼細心聽你講話什麼的，這個我完全是一概不瞭解。 ZeroLigger，主委萬壽無疆，孟公主也好 小弟從麥克風裝返一路跟隨至今，謝謝您的節目讓小弟知道自己並不孤單，也謝謝其他觀眾的 Q&A，透過大家的分享，也讓我知道自己的改變跟成長。我生命中最重要的 Wen 即將在八月底前往英國留學，希望您能夠祝福她世事順心、生日快樂，你最美最善良最棒的。 我們祝 Wen 一切平安健康順利，然後在英國也可以過得很快樂。 楊偉少年，我其實也是算命高手 果然你好，我是看別人鬍子就可以推測別人是怎麼樣的人，那如果可以看陰毛的話更準，但是看鬍子也可以。那我們就開始吧。你是一個腦部高度運轉的人，是可以一次思考 20 種可能性的人，如果遇到挫敗的事情，你會無限思考這件事情的可能性。你遇到一個人，也是可以瞬間分析他二十幾種面向，但這樣的高速思考是痛苦的，所以有時候無腦暴力直接做一件事情對你來說是抒壓的，你也很欣賞這樣子直接的人。所以這件事情的解法就是你多跟低能兒或是白痴相處，你就會感覺到抒壓並且自在。然後像你這樣的人一定很喜歡打電動，你人生的課題就是買再好的裝置你也不會那麼興奮，唯一的解法就是買一些 PS1 或者紅白機任天堂，用 8bit 的畫面來抒壓，這樣你就可以重新回復玩電玩的熱情。感情方面你沒啥問題就不幫你算了，好了算完了就這樣掰。 這個兄弟其實點出一個很好笑的事情。就是我跟大家分享說，就如果說一個算命的要跟你問問題的話，基本上就不太需要聽他算了，因為就很類似說你聽我節目聽久，除非說我所有東西都是人設都是假的，那不然其實你聽久，你就知道我是怎麼樣的人嘛，每個人都可以敘述得出來，一堆人都可以敘述，下一堆人可以直接猜說他可能會講什麼事情，或者說他聽到什麼他可能會怎麼樣反應，因為你聽久了之後就有點了解了，我就是這樣的一個個性，那你就知道了，那當然就知道要去解盤了，猴子都知道我會怎樣。 只是中間有一段講錯，前面那個講對，後面講錯，就是說跟這個低能兒或是白痴相處——沒有辦法，我跟他們相處會很痛苦，我是憎恨白痴的人。只是說我在節目裡面，我個人是這樣認為，因為這個節目有蠻多人在聽，就是有些人可能就水準可能比較不夠，可是他也是很認真來聽，我們就儘量不要傷他的心。所以有些，像有些人會講說其實你看起來蠻有耐心，其實我是超級沒有耐心的人，只是因為覺得這個節目有人在看，我們就稍微演一下，我們就是稍微的態度拿出來好不好，所以有些人可能他問一個那種老梗的問題，我還是稍微的回答他，只是我會去思考說我怎麼樣讓老聽眾不會覺得說這個題回答一萬次，我們可能稍微用一個不一樣的方式或是更簡短的方式去回答他。所以我是慢慢在最佳化自己，然後這樣去做到一個平衡，就是說老聽眾不會覺得說你怎麼都一直回答這些白痴問題，然後都回答一樣的，沒有，我們會慢慢的去最佳化我們的回答。那同時呢，我們也不會讓那些就是快樂寶貝們覺得他們自己很受傷害，因為每個人都曾經是快樂寶貝，然後慢慢的發展起來這樣。 所以我是很討厭白痴，就現實生活中，只要我發現你是白痴，我就不可能再花時間在你的身上。但是在節目裡面，如果我發現你是白痴，但是你人很好的話，那我還是會好好的跟你講話，差不多這樣的一個差距。 不會吹薩克斯風的肯尼，橫不稱職的生日仔 爸爸在這五星跪拜，原先希望留言祝賀太太方六月十五號生日快樂，極為重病的父親祈福，兩項任務都失敗了，父親已經在前幾天離世，雖然已經有心理準備，但依然不捨，最後有擁抱他一下，希望能夠讓他感受到我們的愛。爸爸我好想你，願諾亞安哥都能夠平安健康，謝謝來的。 非常感謝。那我們也希望大家好好把握自己的時間，然後跟家人相處的時間，如果有話要說就立刻說，有愛要表達就立刻表達。那我們也祝太太方六月十五號生日快樂。 最高的那根韭菜，關於在宿舍尻的那件事 挨大我來懺悔，之前出國唸書的時候，去住宿舍的時候，那邊房間有個洗手檯，大家都在那邊刷牙，我和一個西班牙人住，每次看到一片想要尻的時候，就會射在裡面，然後順便洗唧唧，想說他沒有看到應該沒差，不過這樣 484 蠻噁心的？挨大覺得呢？ 我覺得還好啊，你又不是射在人家枕頭上面或是什麼床墊上面，你只是射在一個洗手檯，那洗手檯可能有什麼東西，有人的嘔吐物在那邊，刷牙的牙垢，你也不知道他前面舔了什麼東西，所以我會覺得就是洗手檯你有把它清乾淨，這應該是還蠻健康的，沒有什麼問題。 留言密碼等於一塊蛋糕，新竹人堅強狡猾，愛敲工程師竹槓 想問挨大做漲價，這是傻笑，這是工程師出來看我唄。其實我覺得新竹人不是被敲，新竹就是因為太多有錢人了，所以導致那邊的物價貴，什麼東西都貴，他們不是敲你，是因為就是通膨，因為那邊都太好賺錢了。 想問挨大做漲價題材概念股的時候，當題材的報價趨緩，甚至是反轉下跌的時候，會立刻減倉嗎？還是會依據什麼均線策略出場？那另外想問挨大，會推薦死亡擱淺 2 嗎？討厭 Uber Eats 是不是就跟遊戲絕緣了？ 對，沒錯，其實就在送貨，但是他其實不是這麼單純的送貨跟跑步走路模擬，他也有涉及的部分，有一些策略，有一些很好笑的小巧思或什麼的。我在網上有看到一個，怎麼講，就是說他有一個彩蛋，如果你在生日開這款遊戲的話，會有很有趣的一個影片，所以我希望就是明年 6 月 6 號的時候，還是要記得要開這個遊戲，去感受一下就是生日的彩蛋，所以還是蠻推的，我覺得還蠻好玩的，但應該很吃電波的遊戲。你大概玩可能不知道，就是前面的一兩關，就是前面的一兩個送貨的點，如果還是不喜歡的話，我覺得應該就是不會喜歡。 然後再講說，如果是去做報價策略的話，一般我們只有在可能要進場的時候會聽說這個報價是不是開始已經趨緩，是不是拉平，是不是要上升，這時候會很緊盯報價。可是如果說已經射出去的話，一般來說比較不會盯報價了。我知道很多人還是會，就像以前在做那個什麼海運股的時候，很多人就盯著報價，或者去做像近期的記憶體，很多人就在盯著那個 DDR4 的報價，每個人有不一樣的派別。像我的做法，如果我是做這個報價，我就進場會看，那出場的話就不會看。 為什麼？因為後來這個股價噴上去，特別是那種噴飛的時候，那個基本上都是超漲，就是它早就已經是超漲了，你知道嗎？對，這個報價可能漲 20%，獲利可能不知道噴幾趴這樣，它早就已經超過了，它們股價是噴什麼三倍之類的，所以很多時候在這樣的狀況之下，我們會知道說就是你股價都是超過了它基本面本質的一個反應，所以其實報價本身就沒這麼重要，就變成說市場要把它推多高都有可能。就像說這個報價最後面是漲了一年，可是可能股價在三個月就反應完了，都是有機會。又或者是也有那種案例就是說，報價已經開始趨緩下跌了，可是股價繼續漲，為什麼？因為軋空，因為很多人看到這個繼續放空，爆倉了都下來了，空爆你，就他們被軋死。所以一般出場，就會直接看線。 Ben0422，骨灰級 iPhone，小孩快兩歲了 希望平安長大，喜歡海大分享跟美國店長的互動，小孩能夠平安長大真的是比什麼都還要重要的事情。請主委能夠祝我今年績效大噴射，下禮拜要送小孩去幼兒班的，希望他能夠順利的適應，也祝海大績效大爆噴，一家平安健康。By the way 之前推薦的 Way Down We Go（KALEO），聽了真的會一陣凋甩舒服。 對，那首歌真的是非常舒服的一首歌。那希望你的小朋友在幼兒班可以順利，幼兒班的話我覺得，當然就是更新病毒嘛，就跟托育中心很像，反正去那邊就一開始會比較常生病，但是爸媽就放寬心，反正那個都是去加強他免疫力的一個過程，只要稍微注意可能晚上發燒不要燒得太高，太高可能還是要去看醫生，那可能會稍微有生病那個階段，可是後面就發現說這小朋友更加的社會化了，然後再來就是說抵抗力也變強，免疫力也變強，這個是一個對我們家長來講是一個很高興的事情，然後你的時間也會變多。 建台中學學弟，憂鬱症的女人不要碰 看過一個訪談，憂鬱症的女生，高中就在吃藥，越來越胖，整天找人打炮洩壓，手腕上還有條，上岸之後想要好好找一個男人交往，交往期間動不動就情緒化以死相逼，真的是太可怕了。 好，當然首先我們儘量不要去歧視任何有精神上疾病的人，但確實是，如果你今天是去與一個——也不只是憂鬱症——什麼躁鬱症或什麼有的沒有的，你跟他們交手，你會知道說你是真的會比較困難。然後再來就是不知道，就是你會很怕說，有時候這樣就是只要有一個人生病，家裡面有一個人生病，現實的狀況就是很高機率其他人都被拖下去，所以其他人要維持自己的身心健康本身也是蠻不容易的。 所以當今天就像說，如果你可以直接識別這個人就是有這樣子的狀況，你要做好這樣的心理準備，你有沒有辦法陪他走出來，那有的話你再去承擔這一個責任。然後以及就如果說你的伴侶是直接就有這樣子的一些症狀的話，其實要趕快的把他拉出來，因為你不把他拉出來，最後面就可能大家都被拉下去了，這個是我們身邊蠻常看到的一些案例。 所以還是希望大家都不要遇到這樣子的事情，但我們去討論這個當然也不是要去歧視人家，就是說你有些病，你有些問題，就是確實我們要儘快的把它弄好。雖然這些東西有時候不是說我想要立刻治好就可以治好，叫你開心一點就好，那個是需要一點時間，但自己要非常積極的，我們自己發現我們的身心裡有一些狀況的時候——好像可能我老婆覺得我怎麼樣的時候，那時候我也是乖乖的配合去做治療嘛——就這樣，反正就乖乖配合就對了。 橘子小開，安妞哈西喲 捱打安安，小弟 7 月 22 號準備碩班口試，希望可以獲得捱打的祝福，祝我論文順利生得出來，那最後抓住六月的尾巴，祝雙子座的我們生日快樂。 大家生日快樂，那也希望你的碩班口試順利。 比比是我，我是比比 感謝股癌優質節目，分享日常生活、股票分析，男友每集必收聽，也因為收聽節目我們才小賺一些。7 月 9 號是男友的生日，可以請主委幫我祝他生日快樂？Happy birthday to you，祝主委聽眾順心平安健康。 我們祝他生日快樂。 宣告位，我愛你，為愛你安，謝寶貝——欸，謝寶貝！Damiano David 的演唱會是去東京場嗎？是的話有機會可以一次見到兩個大帥哥，真的是令人開心。請謝寶貝聽到有人喊「夢工廠」的時候，可以大大的回我嗨嗎？那另外不知道有沒有機會，讓我這個從福利熊那集開始聽的老觀眾，請你吃個飯，感謝一下謝寶貝這幾年的陪伴。 那另外 KALEO 的 USA Today 太讚了吧，紮紮的又不會吵，怎麼會有這麼讚的樂團！KALEO 真的是超級屌團，大腿！K A L E O，大家一定要喜歡上他們，他們超棒。 那再講說，Damiano David 對，Damiano David 的演唱會我們想去看，可是現在看可能覺得不知道，就難度比較高一點，因為我的小兒子前陣子就發燒了，那本來也有送托育中心，可是因為發燒之後，現在老婆就覺得說就不要送了，因為嚇到，因為畢竟他還是身體算是有一些狀況的小朋友，所以醫生有去叮嚀說就可能在三個月六個月之前，如果說有生病的話，只要燒超過 38 5 就要送醫這樣。 所以本來我們也有規劃說，什麼暑假的時候要去峇里島，還是哪裡走一走，然後去看 Damiano David，然後十一要去看 Oasis，那只是現在就是都有可能，這些東西其實都因為小朋友。Oasis 不一定，就是我自己應該——所以 Oasis 音樂票都已經買了，但 Damiano David 的話就不一定。所以當然還是希望可以看到兄弟，那如果沒有辦法，希望你在這個演唱會上面是好好地享受。 古山雙寶爸，他想聽到孟公的祝福 諸位您好，我們全家都是您的忠實聽眾（括號喊兩歲的男寶、六個月的女寶），每週三六都不惜打斷車上無限輪迴的 Baby Shark，準時收聽。那 6 月 23 號是我老婆的生日，請您用猛男的聲音祝福北五街最美的 Luna 生日快樂，也祝您投資順利。安哥早日燦笑。 安哥現在已經會笑了！安哥現在如果在他面前稍微的擠眉弄眼一下，然後只要是在早上剛起床的一個小時內，他會笑，當然其他時間點如果你在他面前擠眉弄眼的話，他就會一臉說媽你是白痴嗎，就是那個皺眉頭，然後覺得你很笨的那個臉，但他確實會笑。那我們祝老婆生日快樂，也希望你的小朋友健康。 北海道還是比較好玩，生活及投資 孟公您好，不知道你喜不喜歡吃 Shake Shack？我每次出國有看到都會來一份，那也曾經一度覺得很好吃，就買了他們家的股票，賺到的大概都可以吃好幾年份了。那另外像是孩子玩的 Roblox，台灣人愛去的好市多（Costco），以及我愛穿的 Lululemon，都幫我賺到不少零用錢過。那最後麻煩您幫我祝福在新加坡的 Peggy 跟 Jerry 要快樂長大，呦不要惹爸爸媽媽生氣，呦愛您。 其實這位兄弟講的也是我一直以來的一個觀念，就是如果你今天很喜歡 Apple 的產品，你就買一點 Apple 的股票，你很喜歡 Costco，你就買一點 Costco，你會發現說就是你這樣子搞，基本上只要你的眼光不要太差，都會賺錢。你賺到的錢不一定是這個標的本身為你帶來的很多報酬，因為像說這也是一種那種強迫投資的感覺，你最差最差好像都是會贏過通膨，所以對，我確實自己有這樣子的習慣，就如果說我真的非常喜歡某一個東西，我就會去買他的股票，然後發現這樣子的做法是還蠻順的。 那 Shake Shack，我超喜歡吃，然後特別是，像我老婆，那時候我們去韓國的時候，我們覺得韓國的 Shake Shack 特別好吃，所以每次跑去韓國的時候就會一直去找這個 Shake Shack，我記得在機場有一個嘛，然後在市區明洞附近有一家，那個在大馬路隔壁的，那一家我們就還蠻常去吃的。確實是一個很好吃的速食餐廳。 生殖器太強，沉默是金 晚的康喬，夢工廠午安。聽聞很多外國朋友或是旅居海外的人都稱讚臺灣的治安很好，記得連 Lisa 也因為臺灣的治安好，覺得小孩在這邊長大也不錯。但臺灣的交通爛的可以，只要出門，不論你是什麼載具，都會有更大更兇的跑來撞你，甚至在室內都會有車撞進來。想請教孟公，以及您居住過的地方來比較，覺得西班牙跟羅馬的交通，跟臺灣的交通誰比較兇？在臺灣不論是怎麼樣被撞得不成人形，都會有頂尖卻廉價的醫療團隊進行盡力的救治，算不算是一種 buff？ 對，臺灣的交通是真的很兇。就誠如一些外媒，或是說海外的那種駐臺灣的一些代表，或是一些相關的發言都提過，就臺灣的交通是不好的，然後臺灣的駕駛是有攻擊性的。那甚至在一些海外國家，他們的對臺灣的旅遊警示，講說我們的交通是有問題，我們交通確實有很大的問題，那大家都很兇，不知道在兇什麼。 那這個東西呢，越往南部越嚴重，這個不是戰南北，這個是事實啊，就是越往南部越嚴重。那在臺北的話呢，可能是相對的好一點，但其實還是有很多那種，就像說就是你過馬路，他不會讓你的現象產生。大家覺得說什麼行人就是要互相禮讓什麼，其實我跟你講，行人真的就是要最大。你說什麼偶爾會遇到白目，就像我們剛才前面提的，你每個新科技都會遇到一些那種有的沒有的小事情，你不要把它放得很大，因為白目就是少數人，不要把它放得好像說所以怎樣，就是我們還是要讓行人走，其實我覺得行人就還是優先。也別想說我們沒有開車，老子也有開車，但我就覺得行人就是要優先，但是我們這邊觀念就是調不過來。 我覺得真的要更多人被撞死之後，大家才會醒來，我說真的這樣，就是很現實很殘酷，但就是越來越多人被撞死之後大家就會醒來。像最近我覺得整個那個道安的觀念就有慢慢的上來。 那我老婆也有稍微的輸入過一些這個老外的心得，我們就聽看老外心得怎麼說。我老婆說其實臺灣交通這麼兇的一個很大的原因，是因為隔熱紙貼太黑，這是她的觀察。因為她覺得臺灣人明明就是非常客氣的民族，可是在車上為什麼這麼兇？因為大家看不到她，那個車窗的他媽都不敢搖下來，然後那種黑黑的，然後就一直去做一些那種喪盡天良的事情，不讓你啊，或是逼車啊，或是呢最近典型的就是說，你要換車道，你知道在臺灣，如果說你希望後車加速怎麼辦？你就打那個方向燈，你就打左邊，然後你左後方就會加速，你打右邊，你的右後方就會加速，就不讓你換車道什麼，就是不知道大家在兇什麼。 但其實下車之後就很多都是脾氣蠻好的人這樣，所以不知道為什麼上車之後會變成另外一種人格，那我覺得這確實是臺灣的一個痛點。 那你說去跟西班牙或者羅馬的治安比，治安的話臺灣治安絕對是無可挑剔。你在西班牙的話，如果是一些大城，像是巴塞隆納，就是很經典的，你要很小心扒手。那羅馬的話，我有跟大家分享過，就是有人想要來幹我的手錶，想要偷我的錢，所以這個在臺灣我是沒有遇過這樣子的狀況，所以你說治安的話，那臺灣絕對是最頂的。那我覺得可能也跟我們人口密度很高，然後到處都是有這個 24 小時的 7 11，或是什麼派出所，以及一大堆的監視器，有這樣的關聯性的存在，反正臺灣的治安是真的很好。 但如果是論交通的話，臺灣絕對是裡面最差的。但是交通也不要覺得說就海外的交通一定都是一面倒的很好，就像說如果你今天是在西班牙或是羅馬都一樣，你是在他們的小鎮的話，你就會注意到，你要過馬路，你還在超遠的地方，你根本還沒走到路口，那個車子就停下來等你。可是如果你今天是在羅馬市區，然後你希望車子都要停下來等你，那也是不可能的，他們可能也會因為說你過太慢然後就按喇叭之類的。 所以我那時候有跟大家講一個結論，就是認為說臺灣的交通之所以這麼兇，可能一個是我老婆講的，因為大家都覺得說躲在車子後面、躲在格子後面可以很兇，那另外一個就是因為我們真的太擁擠了，所以大家脾氣都很差，只要上路脾氣都很差，因為不知道在擠什麼，去哪裡都他媽一堆人，所以就會變成很暴躁。因為這個就是你在海外的一些大城市，就算去 New York 也會有這樣子的狀況，就會發現說在城市裡面的人就是會比較兇一點，他們就是比較兇，因為可能就是不知道就暴躁，大家擠在一起，就會是一個不良的惡性迴圈。 俊哥我大哥，謝孟公好帥 孟公您好，謝謝您一週兩次的節目陪伴了我四年的時間，希望你可以繼續的製作節目愛寧。在這邊要跟股市俊哥生日快樂，俊哥不要再割韭菜了啦。那祝福夢工廠家人幸福快樂、身體健康。 我們祝俊哥生日快樂，那好，這邊就這樣，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP570 | 🐗 本集由 AWS 贊助，介紹台灣資料中心啟用；謝孟恭分享 Death Stranding 2 心得與遊戲未來趨勢；分析台股六月結帳行情與七月觀察重點；評析 Tesla RoboTaxi Austin 上線一週表現；Q&A 涵蓋選擇權槓桿、感情、台灣交通及生活雜談。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0570 md 集數：EP0570 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c4de3c28 ee75 47d3 91fa 01dcd3b639b4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c4de3c28 ee75 47d3 91fa 01dcd3b639b4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c4de3c28 ee75 47d3 91fa 01dcd3b639b4/rssFileVip mp3?timestamp 1751099046095 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c4de3c28 ee75 47d3 91fa 01dcd3b639b4/rssFileVip mp3?timestamp 1751099046095 EP570 🐗 開場 / 贊助：AWS 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 AWS 贊助。今天要來推廣節目很常聊到的 No Brainer 好公司——亞馬遜 AWS。 AWS 在 Computex 期間從西雅圖找來了無人機、低軌衛星、AI 晶片還有機器人的專家到臺灣。這些科技跟 AWS 有什麼關係？舉例來說，現在很紅的機器人，其實亞馬遜早就已經有多達 75 萬臺的機器人在工作了，背後就是透過 AWS 的資料與機器學習服務去建置、部署與管理。 無人機的重點不是能夠飛起來就好，重點是要能夠及時偵測辨別地面跟空域的移動物。亞馬遜拿來送貨的 Prime Air 無人機，背後使用的電腦視覺也是用 AWS 去及時處理數百萬個資料點，確保自主導航的安全與效率。就連亞馬遜的低軌衛星計畫，也是使用 AWS 來加速網路部署以及業務營運。 那為什麼 AWS 對企業未來很關鍵呢？我們常聊到 AWS 的自研 ASIC AI 晶片，AWS 在 Computex 的活動上，台積電、高通、廣達、英業達、緯穎、智邦、佳士達等高層都出席了，這意味著臺灣電子製造龍頭對 AWS 在全球供應鏈佈局的高度重視。AWS 用這場活動給臺灣的產業示範了亞馬遜如何去做創新，而就在幾天前，AWS 的區域資料中心也正式在臺灣啟用。 為了這個區域，亞馬遜在臺灣要投 50 億美元，約莫至 1,500 億臺幣，這種程度的外商投資我們給它五星好評。對於臺灣企業使用者來說，最直接的好處就是你的延遲會降低。過去資料中心在海外，資料傳輸需要跨國連線，現在使用者只要上 AWS，就能夠享受到個位數毫秒等級的超低延遲，無論是遊戲、影音串流還是即時交易都更加的順暢。 那再來就是資料主權跟合規性。現在金融業、醫療業，甚至是政府的機構，對資料儲存都有嚴格的要求，AWS 是個區域級的資料中心，讓這些機構可以安心的將資料安全隱私與保護。那如果說你沒有用過 AWS，恭喜你，現在透過直男巧虎專屬連結，免費建立一組帳號，就有機會收到限量的保溫瓶。如果你要了解更多細節，歡迎報名 AWS 臺灣雲端高峰會，會有來自美國一家超大咖 AI 公司的主題演講，超過 70 場的分堂議程，培訓與認證、工作坊以及新創交流，還有多項 AI 的互動專區。無論你是工程師、開發者、IT 主管還是創業家，都非常推薦你，朋友們可以來參考一下。 接到亞馬遜的廣告其實就是蠻高興的，因為這確實就是我們在過去一段時間一直有在聊到的公司。Annapurna Labs 設計出來的晶片，然後後來走到 TSMC 這邊去做生產跟封裝，然後再來包含像是臺灣的一些 基板 或者說 PCB 的廠商，把它做成板子、組起來，然後接著變成是一個 Full Rack 的 solution，再加上一些散熱等等。它其實跟我們的生活是息息相關，所以其實在過去一段時間我們是有不停的聊到 AWS 以及 Annapurna Labs，他們也是發展得非常好。 好像在業界呢，處於一個很強大的領先地位，是一個領跑者的角色。那所以就是接到這樣子的廣告就蠻高興，就好像說我們的生活中很常聊到的東西、工作上很在意的東西，他好像也注意到你們了。那我們當然就希望他們可以發展得很好，持續維持一個領先的地位，那有興趣的朋友真的要去參加我們的活動。 玩遊戲：Death Stranding 2 心得 那最近呢，在家裡就是在玩一款新的遊戲——Death Stranding 2，也就是死亡擱淺 2。那死亡擱淺 1 其實我覺得是還蠻好玩的，只是後面就有一點沒力，稍微有一點點美麗，因為就是走路模擬器。然後外加之下，能夠玩遊戲的時間就是跟以前比起來是少很多，所以有一些那種很慢熱的遊戲，對我們來講就會變成是你真的要很閒很閒才可以去玩。 所以我就想說，如果我是近期才在玩 Red Dead Redemption 2，就是荒野大鏢客 2 的話，那可能就沒有辦法玩下去，因為節奏太長了。以前就是說你還是單身，或者說還沒有小朋友的時候，你就可以非常享受，沉浸在那種西部裡面，或者說送貨的這個走路模擬器裡面，會覺得非常的快樂。 但最近玩還是有一些新的滋味，因為第二代跟第一代就是都有 BB，就是一個小朋友，那這個小朋友已經長大了，然後就是背在主角的胸前。然後我跟我大兒子在玩的時候，我就剛好說 BB 很厲害，BB 他可以幫我們去趨吉避凶，我們不要講太多劇透的，反正就可以幫我們趨吉避凶，所以我們要好好照顧這個小朋友。 這其實也是一個單親爸爸模擬器。當你可能有一些劇烈的動作，或是閃避，或是說跑步，或是下雨之類的，然後有時候這個小朋友就會被嚇到，然後被嚇到之後你就要把他拿出來哄一下。你就可以把 BB 從你的胸前解開來，然後抓到你的手上，然後現在他跟那個 PlayStation 的 DualSense 的把手結合的超級好。 就是我覺得現在把手真的超厲害，從 Astro Bot 我就發現現在把手是就像是活過來一樣，這控制器變得非常的有趣，不像以前就是可能只有一些基礎的震動，現在你可以跟把手做很多的互動。那像這一代，就是如果你要去跟這個小朋友互動的話，你可以抓著這個把手上下搖晃就可以去哄他。 我就示範給我兒子看說我們要怎麼樣哄小朋友，然後老婆就默默走過去說：「你知道你在現實生活中有一個小朋友可以抱吧？你在那邊甩搖桿幹嘛？你有小朋友可以哄，你去哄你自己的小朋友好不好，你在那邊哄電話裡面的小朋友幹嘛？」當然她是開玩笑，但我老婆其實很常會莫名其妙的跑過來，忍不防的吐槽一下我的遊戲。 因為像我會玩一些什麼命案現場整理，或是高壓水槍模擬器，我不知道有沒有同好，但是應該是比較偏門的一些興趣。就是命案現場整理就是可能血噴的到處都是，然後屍體你要把它處理掉之類的，然後把血刷乾淨什麼有的沒有，就是你在打掃。我老婆說：「你想要打掃的話，你為什麼不要在現實生活中打掃？你想要用高壓水槍的話，你幹嘛不要去拿高壓水槍，然後去花圃陽臺那邊噴一下？」我說不一樣，那是不一樣的感受。 遊戲與娛樂的未來 遊戲是一個我們可以快速的去切換、去扮演不同角色的地方。這個我覺得在未來的世界，會扮演一個很大的角色。就是我認為遊戲跟電影的界線，其實越來越模糊，你有注意到有蠻多的電影，他成功之後就把它轉成是遊戲，那遊戲呢，其實也想要去做電影的事情，所以很多的 cutscene 現在是越做越精緻。 那像小島秀夫的作品呢，更是一絕，就是我覺得他真的就是想要當一個 movie director，然後他把它融合到自己的遊戲裡面，所以他會去找一些他很喜歡的男女演員，然後就把他變成是遊戲裡面的角色去建模，然後接著就是跟他們去做一些互動，其實我覺得還蠻酷的。 那我覺得就是遊戲是一個最終的娛樂解放，只是說現在的遊戲，因為我們 input 的方式，可能是像 iPad 或是說手機是用觸控，電腦是用鍵盤跟滑鼠，然後再來就是 PlayStation 的話是拿一個 DualSense 的一個控制器。但未來如果是進入一個像是 AR 或是 VR 的時代，我們可能就是把一個裝置戴上去，那這裝置就有朝一日走到很輕量化的一個狀態的時候，甚至是我們感覺不到那個裝置對我們帶來的一些痛苦，因為像你戴一些 VR 可能就是戴久會不太舒服，你會覺得你的鼻子或是你的臉被壓到很痛。 那未來可能就是很輕鬆可以戴上去，然後外加你可能也不用再額外的拿把手，你只要手在現實世界裡面揮動，就在遊戲裡面就可以達到一樣的效果。就是這時候你就發現說，終極的娛樂可能就是遊戲，所以遊戲的未來可能是一個非常有趣的一個發展，特別是我們從近年來的一些變化可以觀察到這樣一個現象。 雖然我之前講說遊戲感覺是一個存量市場，它已經不是一個增量市場，就是好像說反正就是說固定的池子就是這樣子，然後大家都要去搶這些玩家，可是我覺得沒有，就是後面應該還會再有一個增量的過程，只是說現在可能是進入一個高原化，然後遊戲之間會轉換。 像以前大家都說要去開發那種反正就是課金手遊，然後把圖面做得很漂亮的，這種類似博弈式的手遊大家會很喜歡，可是近年就發現說這些課金手遊以及免費手遊它的發展已經遇到一個阻礙，好像說大家要重新的回頭，然後去關注一些比較大型比較深刻的作品。像最近大家玩的什麼 《絕區零》，然後或者是像前陣子的黑悟空，我覺得也蠻不錯的，然後到現在的這個 Death Stranding 2，然後再來還有後面的巫師 4 等等。這些東西我覺得就會重新的把大家的目光拉回來。 那隨著新的科技的匯入，然後以及那時候像是去 NVIDIA 的他們的展覽裡面所看到的，未來的 NPC 有些對話，如果可以跟他們合作的話，它是可以為了你，就是說你身為一個玩遊戲的人，而生成一個專屬於你的對話，它把生成式 AI 的東西匯入進去，其實它真的會讓你不知道……就你甚至會開始懷疑，就以前有一種說法是說我們到底是不是活在模擬的世界，那你玩早期的遊戲，你可能會覺得說沒有，就是模擬的世界是像遊戲那樣子，可能類似 Minecraft 的一個畫質，一格一格的，那有很多的限制。 可是你不覺得就是越新的遊戲越出，越讓你覺得說我不知道，就是真的是只差一個裝置讓你融入進去遊戲裡面，那你就會分不出來到底虛跟實是什麼，就感覺已經慢慢的往那個方向去。當然我們講的可能是一個更加長遠的、10 到 20 年的一個發展，但其實真的有慢慢的感覺到這樣一個狀態。 有朝一日，如果遊戲可以讓你直接完全的就可能透過一些裝置的協助，你就可以進去裡面，那到時候會不會就會對我們的生活又造成很多新的改變？會不會就是下一個話題——大家講說 AI 取代工作或是 AI 去加強工作，那後面可能是甚至變成到底我們是要活在虛擬世界裡面還是現實世界？如果我們在虛擬世界裡面，我們可以有很多的感知，我們除了看到然後感覺到，或者說心臟被壓縮刺激到，甚至你可以聞到，搞不好有一些飽足感的協助等等，那些東西可能就會讓你對虛擬世界跟現實世界的分際更加的模糊。 我實在還蠻期待那一天的發生。雖然到時候一定有很多人會出來討論一些什麼道德相關的議題，但是我都是那種科技向前派，只要覺得這些東西一直持續的推出來，對我來說都是一個非常有趣、非常好奇，也很期待一件事情。稍微跟大家分享一下最近打遊戲的一些小小心得，小島秀夫的作品真的是超級棒，大家有空的話可以去試試看。 市場分析：六月結帳行情與七月觀察重點 好，那接下來我們來進入上週話題。這個禮拜的市場非常的精彩，在新貴這邊一直有各式的鬼谷跑出來。其實從差不多一個月前開始就注意到新貴有些蠻強勢的東西，然後到這個禮拜算是一個全面的噴發，像在昨天自己的清單裡面，就有一個 40% 一個十幾%，這個真的是嚇到，就是很少可以看到新貴谷的一個全面大爆射。 那稍微的跟一些朋友討論一下，我們對於最近的行情的想法，就跟大家稍微的分享一下。那首先我們都知道說就是這一波是走的一個非常強勁的多頭，那目前在一些法人的部位上面，基本上大家都是打到上限。為什麼打到上限？因為如果你不打到上限的話，你的績效就直接輸人家了，所以其實有點像是一個 FOMO 在補部位的一個樣態。 那在稍微的前幾集節目前，我們也有跟大家聊到說，就是我們目前觀察到一個現象是有可能是大家在拼一個 6 月底的結帳。因為其實他們的結帳時間點，我以前以為是 6 月跟 12 月，那後來有這個法人圈的朋友跟我們說是 6 月跟 11 月，最主要是這兩個時間點，那就他們會有一個所謂的結帳的行為。 那結帳是叫什麼意思？就是說可能前面的績效不好，就在這時候要趕快做帳，然後大家已經形成一種共識了，就是這時候就在拼績效的，所以大家都會全力的把這個部位打滿。就有點類似說什麼美股有一個什麼 Sell in May and go away 之類的，那這種說法就是久了之後就約定俗成，也可以說是積非成是，然後就變得反正大家就有一個共識，這個時間點就是要做多。 如果要用比較基本面的角度去解釋的話，其實 6 月這個節點還蠻好認知到的。就像說我們去算一個標的它的估值，我們會算說它在今年的 EPS 可能是多少，那更進階者可能算說明年或甚至是後年。可是一般在市場的這個領域裡面呢，除非說現在是一個大多頭，就是大家都極度樂觀，那有可能有些標的像之前的重電啊，或是更早的 IC 載板，然後或是一些 AI Server，那時候就有推到說可能就是三年以後的一個 EPS 的乘數，那就要在很樂觀的時候才會是那樣的一個情境了。 那在一般的狀況之下呢，差不多就是大家會用的就是今年的乘數是多少，然後明年的乘數是多少。那可能如果在年初的話，大家都會用今年的乘數，因為今年還沒有過完嘛，你光是今年的下半年你可以估得很準，就蠻厲害的。特別是臺幣現在又一直在升，臺幣又繼續升了嘛。 那時候我的一個大膽的猜測是說，我覺得前面那個仙人指路那個角會破掉，然後看來就真的破掉了。那臺幣繼續往上升，所以呢，其實你現在估的 EPS 都是不準的，然後要知道就是可能前面券商估的那一些，可能電子零組件或是一些半導體相關的 EPS 都是不準的，因為他們都是很多收美元的。所以我覺得 EPS 就是為了一個全面的下調，所以就是說你去估一個下半年，其實本身就已經不是這麼容易的事情了，那何況你要估到明年。 那可是一般就如果說一個年已經走了一半，就已經走到六月的話，那差不多在四五月左右開始，就已經有人會用明年的估值去給，因為今年已經過一半了，我們就直接放眼到明年。那所以因為這樣子可能就要說，我今年的 EPS 是 10 塊，那明年是 13 塊，那當然給出來的成數就不一樣，本來你只敢去反映這個 10 塊，等一下你可以很興高采烈的去推大家說我們應該要反映那個 13 塊，因為今年都過一半了。所以因為這樣子，可能 6 月也變成一個大家蠻喜歡作帳的時間點，然後再來就是可能是 11 月的一個時間點。 所以接下來我覺得我們要觀察的一個重點，就是在 7 月的時候，就基本上從 7 月 1 號開始，就可以去觀察這個盤面。如果說沒有開始持續的往上去做突破，開始去走一個橫盤，然後搭配川普的那個關稅的一個 deadline，如果說那個時間點出來，不管他丟什麼樣的訊息，好或壞或什麼都可以，一般來講那個事件都只是一個催化，你就看那個盤面，那個盤面如果開始往下掉、開始過去的一些區間被撞掉的話，那就是要開始要小心的時候。 但其實每件事情都會有一些潛在有些破解的解方。那像我就會覺得說，如果說後面它沒有往下跌破，而是一直去走橫盤甚至是震盪向上的話，那我們就可以去期待就之後的 FOMC 會議，如果是出現降息，那接著我們就知道說可能是一個連續的降息。當這樣的一個 combo 打出來之後，那市場又沒有要去做回撤的話，有可能就是 offset 掉——就是前面我們提到的一些 EPS 的下修、匯率的影響，或者說關稅的一些成本的上升，就有可能會被降息這件事情給 offset 掉。 那為什麼降息可以去 offset 這件事情呢？因為利率本身——這個可能新聽眾比較不知道，稍微解釋一下——利率本身就是某一種地心引力，當今天利率越高的話，那大家就會對這個股票的一個估值就會給得更加的保守，那當今天利率變低的時候，就是有效的把錢從一些像是定存裡面趕出來，大家就不會想要去存錢，那把錢丟出來之後，可能就會往一些那種風險資產裡面去跑。所以利率會去錨定風險資產的一些價格，當利率變低的話，那風險資產可能就會往上。 所以即便可能它因為有 EPS，或是關稅，或是一些有的沒有的影響，導致理論上它的 EPS 下修，然後去乘上它過往的一個區間乘數，它股價應該也要下修，但因為利率下去，而且可能下得蠻快的，那有可能這個就是前面提到的一些利空的下修就不存在。那我自己也會去持續觀察這個劇本，所以我覺得可能決勝點就在 7 月的上旬吧，7 月的上旬就可以決定說那下半年的態度該怎麼樣去面對。 但其實有時候心中想想也會這樣，因為我們自己就是身邊有蠻多這種法人圈的或是就是投資大戶，所以大家有時候聊一聊，當你發現可能每個人的看法都很一樣的時候，其實你會有兩種想法——雖然這樣講要屁話，但真的就是兩種想法。一個就是你跟贏家都站在一起，贏家都這樣子想，那可能後面就是往這個方向。另外一個是當所有的贏家都這樣想之後，不是說什麼贏家會錯，是說會不會就太擁擠了？會不會這個地方太擁擠了？ 然後接下來說，像大家都覺得說後面是有風險，所以其實贏家們，就是他手上可能有一些現金餘裕的人是佔多數，那會不會其實最後面就發現說那個風險被大家高估了，然後這些人都要把錢丟進來？那你知道這些人都是幾億幾十億的，他們要把錢丟回來是很恐怖的事情，就搞不好再拖一波。所以有時候我自己也去做這樣子的一些假設，就是會不會其實我們過度擔憂了一些潛在的利空，但目前的想法就是還是要等到 7 月的上旬再去做一個驗證。那如果說最後面是噴走的話，再看怎麼樣去做處理。 那其實呢，要去做這樣子的補部位的話，對我們來講在現階段還不會太痛苦。因為以我的倉位來講，就覺得說我要去補，我一定不會是去補 AI hardware，這個就是長期的持股嘛，只減比如減碼到一個相對低的水位。那一般來說也不會再去補 AI software，因為現在在我的部位裡面也是很大了。所以有可能會去補的是那一種，就是可能在過往市場上不喜歡的消費性，或者是說 auto，就有機會往這個方向去補。 那這些東西呢，因為反正現在都機器（估值）很低嘛，所以對我們來講，把部位打回去其實也不是一個太困難的事情啊，只是就是說如果說真的要打回去的話，會往這個方向去塞，然後讓整體的部位變高，但實際上應該不會有那種太痛苦、然後需要去追高標的的一些做法了。當然可能有些人會，那只是對我來講是比較沒有這樣的一個擔憂。所以稍微的分享一下目前盤面的一個看法。 Tesla RoboTaxi Austin 上線一週評析 那接下來我們就來稍微聊一下 Tesla 的 RoboTaxi，因為在美國這邊 Austin 已經上線了長達一個禮拜了。我覺得一個禮拜已經可以當成是第一個節點來去做檢驗，那後續呢當然還有很多的檢驗節點，只是我們先講這個第一個節點的檢驗上。 因為我自己本身沒有在美國，我只有在去年 11 月的時候去美國兩次，然後有去體驗到聽眾的 FSD，他直接帶我從 Tesla 的總部然後開到我的飯店去，那個體驗是非常非常絲滑的，跟我們在臺灣去使用這個 Full Self Driving 是差很多。就臺灣的版本除了封鎖掉了平面道路之外，然後在高速公路上面，其實我覺得也是有閹割，不知道官方會怎麼樣說明，可是就覺得就是不一樣，跟美國的測起來就是不一樣，即便版本是一樣的。 所以就是在美國這邊你看過了這個 FSD 之後，你真的會對 Tesla 這家公司是有很高的一個信心，所以就是非常期待他們的 RoboTaxi 在市場上的一個狀況。目前經過一個禮拜，看起來幾乎都是以好評為主，當然還是有一些批評，就像說可能在一些路口會停頓，然後他有一點搞不太清楚狀況，那不小心逆向或什麼的。但我覺得就是我們有時候不要過度的去放大一些個案，因為這可能會讓我們掉入一些陷阱——就是會過早的被洗下車，或是說錯過了一個真正的大趨勢。 就像說在過去，現在比較少見的，就是有很多人在講說什麼 AI 是假貨，然後說 AI 的回答品質很差，那時候不是最流行的一些文體，就是在社群上面去發文說怎麼樣去問 AI，然後回答錯東西，然後說 AI 根本就不行，然後就開始寫他的抒情。我每次看到這種，我就覺得說我不知道，我覺得薩諾斯必須要存在，有時候真的是這樣，覺得薩諾斯必須要存在，看到社群這種人我就很痛苦。 或者像是前幾年就說電動車全部都是假的，然後後來大家最喜歡的一些品牌全部都開出電動車，然後到現在，可能就是我覺得就接下來一波時間，大家會瘋狂的去分享 RoboTaxi 在哪邊不小心撞死人了，RoboTaxi 可能在哪裡又犯錯了，又開始在做什麼奇怪的事情。但我覺得這個就是說必然會發生的事情，它只要可以證明它是比人類開車來的安全就好了，可是不代表它可以做到零失誤。但是因為人類對科技的一些恐懼，或甚至是說其實這種東西會有流量，所以很多人喜歡寫這種東西，像是對 AI 的恐懼，對電動車的恐懼，然後像對自駕車的恐懼，未來就會寫對人型機器人的恐懼，哪一個人型機器人在家裡不小心推到了坐在輪椅上的阿嬤，阿嬤從山上滑下去摔死，然後這個人型機器人就開始會有很多人要舉著大的一個 banner 出來講說我們要 ban 掉這些人型機器人，他們會殺人或什麼的。就是這個都是大家已經看到電影裡面演過很多次。 那我覺得就是有這樣子的狀況出來的話，就是會出現一些 dip，那這些 dip 要怎麼樣去解釋它，就看每個人對這些標的信仰度。只是一般對我來講，就是這種短期的一些事件所造成的 dip，它不是根源性的證明說這個方法是不可行的，它只是一些短期的事件，然後這個事件就是你拉長期來看，它可能就是說百分之零點零幾的機率會這樣子的話，那其實對我來說這些都是事件型的一些交易機會。 那只是我覺得 Tesla 它本身的股性也是真的很難掌握，像前幾波的抄底，不就跟大家分享，我 300 多就打第一單，我真的沒有想過說這個後來可以抵達 200 多。所以好在就是說，我們自己的部位都是屬於那一種因為有配置，所以你可以持續的就是去截長補短之類的，所以我還是有辦法去做一些調整，就算下來可能均價都還算是蠻不錯的。 那只是在接下來，我會認為說特別是觀察目前的風向，蠻多人很喜歡去把可能 RoboTaxi 所犯的一些小錯放到很大，那大家想象一下如果他犯一個大錯，會不會放到多大？那你也知道他一定會犯大錯，這是絕對的。就是說就像我們說飛行員經過了很多的訓練，可是就是還是蠻常在摔飛機，那個就是因為我們沒有去注意到每天在天上飛的飛機有多少。其實你坐飛機是比你坐可能汽車或是公車、計程車這些都來的安全，只是我們覺得把那件事情放得很大，那就會導致會有些 dip 的產生。 所以我覺得 Tesla 在未來一段時間也會面對這樣的東西。你知道什麼時候我就知道說他步入正軌了？就是他的保險機制開始進入妥善，然後再來就是他的 RoboTaxi 出去跑的這個里程數拉到很高很高，大家已經見怪不怪了，那就會開始安靜下來。 因為像以前大家也知道說，特斯拉剛進來臺灣沒多久的那幾年，就是只要特斯拉有出車禍，一定都會飆，只要車禍撞的是特斯拉，一定會跟你講說就是特斯拉撞的，那如果是別的牌子，他就都不會講。也不要覺得說什麼媒體是故意要黑特斯拉，不是，因為他知道說講特斯拉就是有人要討論，就是有人會有流量，所以他們就會一直去講這個東西。這個是我覺得以身為 Tesla 股東的角度來講的話，我覺得在未來會發生的一些事情，要做好這樣子的心理準備。就不要把部位塞得太滿，那如果說有一些 dip 產生的話，真的非常有信仰的人，其實可以去驗證一下這件事情到底會不會是一個長遠的傷害。如果不會的話，那可能就是天賜良機，我會往這個方向去看。 那其實我們在差不多兩三個禮拜前，就有陸續的在供應鏈端、一些市場端人士這邊，去收到說 Tesla 有開始去做蠻多的加單，那這些加單，因為那時候的 RoboTaxi 還沒有整個拉出來，就是大家還不知道那時候會不會有遞延或什麼，最後面雖然是準時 on time 的上線。只是當時大家就在猜說到底是什麼樣的理由在做這一家單，那現在看的話就明朗起來了，就一定是跟 RoboTaxi 相關。 那只是它是要用在 RoboTaxi 專用的小車——我在 LA 的博物館裡面看到，真的是長得還蠻特別的，看起來很精緻很未來——還是說它是要用在可能去生產更多的 Model Y 在路上跑之類，這個我們不能夠確定。但有注意到就是說，他在功率半導體、車用零組件這邊，是有去做一些拉貨，這個是有好幾個 channel 都有跟我們提到類似的狀況。 那只是呢，就是去解讀這個事件的方向上呢，我自己啊，我自己會這樣去解釋，但可能跟一些身邊朋友的想法不一樣。他們可能會覺得說，這些功率半導體或車用零組件可以去買，那只是我會覺得說應該不行，應該不行。因為 Tesla 這樣的佔比並不是到特別的高，那目前其實整體的車用市場都還沒有到很好。那車用市場什麼時候會好呢？我認為可能要等到降息開始啟動之後，就是開始大家可以用可能相對便宜的利率去搞到車貸之後，那才可以有一個起飛。 我覺得目前來看，他們都還是在一個比較差的迴圈裡面，就是跟消費電子可能是有點像。雖然在一些工控這邊，我們開始注意到說像是工業公控這些東西開始有復甦，就理論上那些可能在過往是沒有復甦的東西也是要跟著，但他們的時間點可能會稍微晚一點。所以這個事情的詮釋上，我就只會認為說，OK 反正我們知道說特斯拉有在做拉貨，那我不會想去搞他的這些供應鏈，因為這些供應鏈他們可能本身 Tesla 的佔比不是特別高，所以也救不起來。那不如就直接搞 Tesla，因為 Tesla 他自己一定就是有大量加單的需要，他一定有看到什麼東西嘛，所以他才會這樣子去做，那不如就直接去搞他。 就目前可能想法是偏向這樣子，那我覺得大家可以觀察看看，就是他應該後面會有一些比較大動作的表現，因為這些拉單就是證明說他們可能對未來是還蠻看好的，即便他的銷量可能目前看起來都還是溫溫的。那為什麼這樣做呢？就一定是有什麼相關的佈局，觀察一下。 所以大概跟大家分享一下，就是我覺得 RoboTaxi 目前看起來絕大多數評價都是好的，只是後面不免的就是會有一些失誤的產生，然後這些失誤會被放到很大很大，到時候我們再檢討它。 Tesla 車主實測心得：Model X Plaid 那最後就稍微的分享一下我自己對特斯拉這臺車的看法。那我覺得現在其實也不會像是傳教，因為怎麼講，就你看特斯拉 Model Y 的一個銷量，要知道說在全球已經是被大量的接受，那已經沒什麼好評論，就是說大家都知道這個東西不錯，那我們就稍微講一下自己的看法。 那因為我以前是 Model 3，然後有小朋友之後發現空間不夠，就把它換成了 Model X Plaid。那我自己實際上的使用體驗，是我覺得特斯拉真的是一臺非常方便的車子，然後再來就是它的車道維持跟跟車什麼都做得非常好，然後在高速公路上換線其實也都不錯，那再來就是說養護是非常非常的方便，這些是優點。 那講幾個缺點。缺點就是像之前有分享過它會有那種幻影剎車，像之前有一段 FSD 的更新，好像是 12 的時候吧，那時候就是剛更新完，然後在高速公路上面他整天在幻影剎車，就是有時每次可能就在說右邊車道的人稍微左右動一下，他就罵緊急剎車，那這個真的是非常困擾。 那再來呢就是說他有一個幻影雨刷，這個也蠻煩的。就是說有時候在一些燈光的角度，或甚至到一些特定地點，他就會跟中邪一樣。像我從南崁的好市多回來林口，如果說我是走平面的話，在有一段路他就一定會刷雨刷，很神奇，他就到那個地方，他那個雨刷就開始動，所以就很煩。就你知道說因為我們下雨，當然臺灣是蠻頻繁的，只是說有時候沒有下雨，然後空氣髒髒的，灰灰的，其實如果說你雨刷沒有去亂作動的話是沒差，就看起來是正常的，可是他突然一刷，就整個鏡子就灰掉，就覺得就很不爽，就你到底在刷什麼。 所以我會認為說他們可能也是蠻偏執的。就像說像在 Waymo 的應用上面，我是可以認同說他認為因為人類就是用視覺開車，所以車子應該也要可以用視覺開車就好，只是我會覺得說，當然我們不是每個都故意要折衷或什麼的，你說可能像 Waymo 是用很多的高科技裝置，那 Tesla 我是覺得它就是很偏執的，就是所有東西都一定要視覺。然後所以像那個雨刷，那個就是一個簡單的感測器可以解決的東西，然後它也沒有把它解決掉。 然後或者像前面一直跟大家拗，那時候很多那種死忠特粉，雖然我看起來已經像是一個他媽死忠特粉，但我跟你講更死忠的很可怕，就那邊硬拗，說什麼根本就不需要前鏡頭，然後現在新的 Model X 的改版就有前鏡頭，所以代表說想要去把它刪掉、想要去 cost down，然後就會搞得有一點怪怪的。就是明明理論上是不用做到這麼極端，我可以懂他那種想要開創性、然後想要去證明自己可以的心態，但是有時候他會以犧牲一些消費者的體驗作為代價，那這比較麻煩一點。 然後像我的 Model 3 是有遇到車機當機的狀態，就是那個車載電腦壞掉，但是去換是蠻方便的，我覺得 OK。那我的 Model X Plaid 的話，目前開下來整體我最不爽的一件事，就是我的左後車門一直修不好，就是我關後車門，會有那個唧唧嘎嘎的聲音，然後一開始都以為說反正就是公差，Tesla 就是會有一些公差。只是因為我回去的兩次，就一次是保養，然後一次忘記是弄什麼，然後都給我代步車，就是代步車一樣是 Model X Plaid，可是它就是不會有聲音，我想說為什麼車子不能夠跟那個車子一樣。 然後回去修了，現在已經算是第三次了吧，未來會再回去修一次。就是我最後一次，我跟你講，好在我認識裡面的一些人，有拜託一下說可不可以再幫我多看一下，不然他們可能就真的這樣算了。所以就像那個蔡阿嘎大大說的，就那個方式講的，他說特斯拉很多時候是這樣，就是你一開始他始終是支持者，然後直到你被他搞到之後，你發現說他其實不太屌你，然後你就會覺得說就是油粉轉黑，就是會有這樣的一個情形。 我覺得可能是因為他是一個當然現在已經不能夠講是一個很新創，但就是相對新的車廠，然後他們發展的速度很快，他們一直在追求更大的 expansion，可能在客戶的經營上面就是相對的沒有這麼用心。所以就是有些客戶可能被他弄到之後，就會罵得超級不爽，像我就覺得那個後門如果我下次去再修不好的話，我也會操不爽，就下一臺車你說會不會絕對換特斯拉，就不一定。可能在過往我會知道說因為在電動車你沒有任何的懸念，就是選特斯拉，可是其實現在你也可以注意到說，別的車廠也有在積極追趕，所以到時候會不會下一臺車還是特斯拉，不知道。 但目前我也覺得說，就除了這些一些那種小毛病，可是小毛病就是理論上應該是可以治好，為什麼你們就是不願意把它弄好？就是為什麼不願意把它弄好，就是覺得可能是還是有一點那種怎麼樣，就是傲慢的成分在，可能就是未來要去推動一個更大更遠的未來，然後就犧牲掉很多人，然後這些人其實可能很多是他的始終支持者。像奇怪你把我車子修好，也不要講說什麼他們一定要知道我是誰或什麼的，你就好好的把客戶的車修好，客戶就會出去幫你廣告，為什麼你他媽的那個門就是不能夠把它修好？你就會很氣，就會很氣說幹你到底在衝三小。 可是除此之外，就是在駕車的體驗上，加速感或是各種操縱性什麼，我覺得都是一個怎麼講——CP 值極高、很好的車。雖然那一臺 Model X Plaid 可能大概要 400 萬，可是 400 萬可以買到一個零百 2 6 秒的車，應該算是一個非常不容易的吧，就是一個很屌的成就。所以稍微的分享一下，我覺得這臺車其實本體是不錯，只是說有些小毛病，你會發現就真的像一些網路那種過往的特粉轉特黑的敘述是很像的，就是一些小毛病為什麼你弄不好，然後最後面就甚至有像是說擺爛了就不弄了，那就變成說反正就是說只有那種可能剛好沒有遇到事情的始終支持者可以一路的支援下去，然後有些人可能就會轉黑。 但是我自己覺得說，我應該不會到轉黑，但就是會確實覺得蠻有遺憾的，就為什麼你不能夠把這種事情做好，那應該不是一個太困難的事，因為其他車子就不會有聲音，為什麼就是他媽我的車子會有聲音。 Q&A 好，那這節目先到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。 地位 CK Pharmacy 5 號 2，五星 吹想問挨打兩個問題：一打，台指期做波段的話，槓桿通常抓幾倍？因為自己本身古棋（股期）的話做了一年多，有心得大概就是抓個兩倍到三倍自己可以接受，但是指數期貨相對來說波動比較低，不太瞭解槓桿抓幾倍，會不會履約，還是說單純就是做價差而已？感謝大家解惑，祝一家平安健康喜樂愛您。 首先台指期做波段的話，還是要看每個人的配置方式。那像我自己做那種無限轉倉的，我就是放個兩倍在那邊，那這兩倍其實是隨時我都可以把它降下去的，那我覺得這樣子是我自己比較舒服的一個水位。但如果說是做一個那種短波段的話，應該很少人會只開兩三倍，一般都開到五六倍以上，我覺得如果是短波段一般是這樣。所以還是要看你個人的策略的規劃，那你說那種刀口舔血的，甚至是開槓桿更大，所以真的是看個人，這個沒有一個絕對的答案。那再來第二個，我一般是做價差而已，就是比較不會去做一些什麼配置，然後或是那種各種術語的什麼對沖之類的，不會，反正就是說我看好這個東西，然後我想要去放大更大的槓桿，我就透過選擇權去做，一般是這樣子做。 嗨你住內地嗎，回答費高高，挨打好 從 2021 年在您的節目一直聽您提回答而買，開始慢慢一點點買入，經歷了熔斷分拆，現在的歷史新高，真的非常謝謝您如此無私。想請問您對於後續回答（NVDA）操作有什麼建議嗎？祝福您善良的一家五口都平安快樂。 非常恭喜兄弟大賺錢。那我對於硬體的想法，我在過去——應該說從 2024 年中開始——我就是一樣的看法，就認為說應該進入一個高原期，那我覺得到現在應該大家也可以感覺出來。如果你說從低點反彈上來的話，當然這一波硬體也都很強，可是其實你看 year to date 是最準的，2023、2024 最強的股票都會是 AI hardware 或是 chipset 這些東西，那可是到現在呢，2025 你去看那個 year to date 最強的其實是 software。所以我個人會認為說，就市場的節奏開始有去轉變，但是不代表那家公司不好，因為它還是在我的持股裡面，我已經抱它從 2018 到現在，都會繼續。 那只是對我來講，就是我會想在 hardware 的股票是降低一點，因為畢竟我們是做交易的，我們不是來玩信仰的，我們還是會覺得現在市場的主流在哪裡，就會往哪個方向去靠，那目前很明顯就是在 software 這邊，所以我自己是往這個方向去做。那它本身不是說不行，就是說它可能在後面，就像說像可能過去會有一些三位數的成長，那未來就是看不到三位數的成長，就不可能看到，只好在短期內它就是只會是一個兩位數，然後慢慢去往下縮。但是這個成長率還是會不錯，然後 EPS 還是會不錯，所以可能在一些股災發生，或是突然間的閃崩，其實都還是可以選擇這些標的回來，因為它會有一個非常 solid 的基本面在背後支撐。所以我是這樣看它，但是作為進攻的毛巾（矛頭），現在是比較不會看這類東西，但他還是非常好的公司，要強調。因為我們自己工作上的需要，其實有時候我們有些東西減碼，不是代表我不看好你，只是說我覺得我現在資金有更好去表現的地方，大概這樣。 Me Before You，感情諮詢 嗨孟公，想問當初是怎麼跟 Lisa 一起攜手變成男女朋友的？因為我近期對一個女生很有好感，我們兩個人會聊天、分享日常，也會單獨吃飯，我覺得她是一個非常好的人，想慢慢更瞭解她，不急於推進關係，給她空間。我的個性比較細膩溫暖，會默默地將她說過的話放在心上，目前可能處於戀人未滿的狀態，想請問孟公跟 Lisa 的相識相戀過程，若方便分享的話會非常感謝。好兄弟祝你順利。 那我跟我老婆應該說，我跟異性的相處上都沒有什麼追求的過程，我不太知道什麼叫做追女生，我基本上都沒有經歷過這樣的事情，那都會看到說水到渠成，莫名其妙突然間就發展了這樣。那我太太那時候是我們在網路上認識的，那稍微的聊過幾次天之後呢，然後後來她就說要來臺灣。然後一開始她要來臺灣的時候呢，我還覺得她在話唬爛，然後我身邊的朋友說這個一定是感情詐騙，然後就大家都這樣講，然後她就真的來臺灣了，然後一來就直接就住下來了，然後我們是那時候才算是就是很正式的交往，因為她就真的直接殺過來了嘛，所以就有嚇到，然後就因為這樣就交往了這樣。 所以其實問我這個不太準啊，因為大家應該可以從我的節目裡面聽得出來，一堆人也是叫我什麼直男直男嘛，所以我想說一堆人就一直就講說可能我是對一些東西比較沒有這麼細膩，我們就那種臭直男。所以你問我這個一定是不準的，就對我來講就是說這個球來就打，氣氛對了就上，就這樣。那拿什麼佈局、什麼細心聽你講話什麼的，這個我完全是一概不瞭解。 ZeroLigger，主委萬壽無疆，孟公主也好 小弟從麥克風裝返一路跟隨至今，謝謝您的節目讓小弟知道自己並不孤單，也謝謝其他觀眾的 Q&A，透過大家的分享，也讓我知道自己的改變跟成長。我生命中最重要的 Wen 即將在八月底前往英國留學，希望您能夠祝福她世事順心、生日快樂，你最美最善良最棒的。 我們祝 Wen 一切平安健康順利，然後在英國也可以過得很快樂。 楊偉少年，我其實也是算命高手 果然你好，我是看別人鬍子就可以推測別人是怎麼樣的人，那如果可以看陰毛的話更準，但是看鬍子也可以。那我們就開始吧。你是一個腦部高度運轉的人，是可以一次思考 20 種可能性的人，如果遇到挫敗的事情，你會無限思考這件事情的可能性。你遇到一個人，也是可以瞬間分析他二十幾種面向，但這樣的高速思考是痛苦的，所以有時候無腦暴力直接做一件事情對你來說是抒壓的，你也很欣賞這樣子直接的人。所以這件事情的解法就是你多跟低能兒或是白痴相處，你就會感覺到抒壓並且自在。然後像你這樣的人一定很喜歡打電動，你人生的課題就是買再好的裝置你也不會那麼興奮，唯一的解法就是買一些 PS1 或者紅白機任天堂，用 8bit 的畫面來抒壓，這樣你就可以重新回復玩電玩的熱情。感情方面你沒啥問題就不幫你算了，好了算完了就這樣掰。 這個兄弟其實點出一個很好笑的事情。就是我跟大家分享說，就如果說一個算命的要跟你問問題的話，基本上就不太需要聽他算了，因為就很類似說你聽我節目聽久，除非說我所有東西都是人設都是假的，那不然其實你聽久，你就知道我是怎麼樣的人嘛，每個人都可以敘述得出來，一堆人都可以敘述，下一堆人可以直接猜說他可能會講什麼事情，或者說他聽到什麼他可能會怎麼樣反應，因為你聽久了之後就有點了解了，我就是這樣的一個個性，那你就知道了，那當然就知道要去解盤了，猴子都知道我會怎樣。 只是中間有一段講錯，前面那個講對，後面講錯，就是說跟這個低能兒或是白痴相處——沒有辦法，我跟他們相處會很痛苦，我是憎恨白痴的人。只是說我在節目裡面，我個人是這樣認為，因為這個節目有蠻多人在聽，就是有些人可能就水準可能比較不夠，可是他也是很認真來聽，我們就儘量不要傷他的心。所以有些，像有些人會講說其實你看起來蠻有耐心，其實我是超級沒有耐心的人，只是因為覺得這個節目有人在看，我們就稍微演一下，我們就是稍微的態度拿出來好不好，所以有些人可能他問一個那種老梗的問題，我還是稍微的回答他，只是我會去思考說我怎麼樣讓老聽眾不會覺得說這個題回答一萬次，我們可能稍微用一個不一樣的方式或是更簡短的方式去回答他。所以我是慢慢在最佳化自己，然後這樣去做到一個平衡，就是說老聽眾不會覺得說你怎麼都一直回答這些白痴問題，然後都回答一樣的，沒有，我們會慢慢的去最佳化我們的回答。那同時呢，我們也不會讓那些就是快樂寶貝們覺得他們自己很受傷害，因為每個人都曾經是快樂寶貝，然後慢慢的發展起來這樣。 所以我是很討厭白痴，就現實生活中，只要我發現你是白痴，我就不可能再花時間在你的身上。但是在節目裡面，如果我發現你是白痴，但是你人很好的話，那我還是會好好的跟你講話，差不多這樣的一個差距。 不會吹薩克斯風的肯尼，橫不稱職的生日仔 爸爸在這五星跪拜，原先希望留言祝賀太太方六月十五號生日快樂，極為重病的父親祈福，兩項任務都失敗了，父親已經在前幾天離世，雖然已經有心理準備，但依然不捨，最後有擁抱他一下，希望能夠讓他感受到我們的愛。爸爸我好想你，願諾亞安哥都能夠平安健康，謝謝來的。 非常感謝。那我們也希望大家好好把握自己的時間，然後跟家人相處的時間，如果有話要說就立刻說，有愛要表達就立刻表達。那我們也祝太太方六月十五號生日快樂。 最高的那根韭菜，關於在宿舍尻的那件事 挨大我來懺悔，之前出國唸書的時候，去住宿舍的時候，那邊房間有個洗手檯，大家都在那邊刷牙，我和一個西班牙人住，每次看到一片想要尻的時候，就會射在裡面，然後順便洗唧唧，想說他沒有看到應該沒差，不過這樣 484 蠻噁心的？挨大覺得呢？ 我覺得還好啊，你又不是射在人家枕頭上面或是什麼床墊上面，你只是射在一個洗手檯，那洗手檯可能有什麼東西，有人的嘔吐物在那邊，刷牙的牙垢，你也不知道他前面舔了什麼東西，所以我會覺得就是洗手檯你有把它清乾淨，這應該是還蠻健康的，沒有什麼問題。 留言密碼等於一塊蛋糕，新竹人堅強狡猾，愛敲工程師竹槓 想問挨大做漲價，這是傻笑，這是工程師出來看我唄。其實我覺得新竹人不是被敲，新竹就是因為太多有錢人了，所以導致那邊的物價貴，什麼東西都貴，他們不是敲你，是因為就是通膨，因為那邊都太好賺錢了。 想問挨大做漲價題材概念股的時候，當題材的報價趨緩，甚至是反轉下跌的時候，會立刻減倉嗎？還是會依據什麼均線策略出場？那另外想問挨大，會推薦死亡擱淺 2 嗎？討厭 Uber Eats 是不是就跟遊戲絕緣了？ 對，沒錯，其實就在送貨，但是他其實不是這麼單純的送貨跟跑步走路模擬，他也有涉及的部分，有一些策略，有一些很好笑的小巧思或什麼的。我在網上有看到一個，怎麼講，就是說他有一個彩蛋，如果你在生日開這款遊戲的話，會有很有趣的一個影片，所以我希望就是明年 6 月 6 號的時候，還是要記得要開這個遊戲，去感受一下就是生日的彩蛋，所以還是蠻推的，我覺得還蠻好玩的，但應該很吃電波的遊戲。你大概玩可能不知道，就是前面的一兩關，就是前面的一兩個送貨的點，如果還是不喜歡的話，我覺得應該就是不會喜歡。 然後再講說，如果是去做報價策略的話，一般我們只有在可能要進場的時候會聽說這個報價是不是開始已經趨緩，是不是拉平，是不是要上升，這時候會很緊盯報價。可是如果說已經射出去的話，一般來說比較不會盯報價了。我知道很多人還是會，就像以前在做那個什麼海運股的時候，很多人就盯著報價，或者去做像近期的記憶體，很多人就在盯著那個 DDR4 的報價，每個人有不一樣的派別。像我的做法，如果我是做這個報價，我就進場會看，那出場的話就不會看。 為什麼？因為後來這個股價噴上去，特別是那種噴飛的時候，那個基本上都是超漲，就是它早就已經是超漲了，你知道嗎？對，這個報價可能漲 20%，獲利可能不知道噴幾趴這樣，它早就已經超過了，它們股價是噴什麼三倍之類的，所以很多時候在這樣的狀況之下，我們會知道說就是你股價都是超過了它基本面本質的一個反應，所以其實報價本身就沒這麼重要，就變成說市場要把它推多高都有可能。就像說這個報價最後面是漲了一年，可是可能股價在三個月就反應完了，都是有機會。又或者是也有那種案例就是說，報價已經開始趨緩下跌了，可是股價繼續漲，為什麼？因為軋空，因為很多人看到這個繼續放空，爆倉了都下來了，空爆你，就他們被軋死。所以一般出場，就會直接看線。 Ben0422，骨灰級 iPhone，小孩快兩歲了 希望平安長大，喜歡海大分享跟美國店長的互動，小孩能夠平安長大真的是比什麼都還要重要的事情。請主委能夠祝我今年績效大噴射，下禮拜要送小孩去幼兒班的，希望他能夠順利的適應，也祝海大績效大爆噴，一家平安健康。By the way 之前推薦的 Way Down We Go（KALEO），聽了真的會一陣凋甩舒服。 對，那首歌真的是非常舒服的一首歌。那希望你的小朋友在幼兒班可以順利，幼兒班的話我覺得，當然就是更新病毒嘛，就跟托育中心很像，反正去那邊就一開始會比較常生病，但是爸媽就放寬心，反正那個都是去加強他免疫力的一個過程，只要稍微注意可能晚上發燒不要燒得太高，太高可能還是要去看醫生，那可能會稍微有生病那個階段，可是後面就發現說這小朋友更加的社會化了，然後再來就是說抵抗力也變強，免疫力也變強，這個是一個對我們家長來講是一個很高興的事情，然後你的時間也會變多。 建台中學學弟，憂鬱症的女人不要碰 看過一個訪談，憂鬱症的女生，高中就在吃藥，越來越胖，整天找人打炮洩壓，手腕上還有條，上岸之後想要好好找一個男人交往，交往期間動不動就情緒化以死相逼，真的是太可怕了。 好，當然首先我們儘量不要去歧視任何有精神上疾病的人，但確實是，如果你今天是去與一個——也不只是憂鬱症——什麼躁鬱症或什麼有的沒有的，你跟他們交手，你會知道說你是真的會比較困難。然後再來就是不知道，就是你會很怕說，有時候這樣就是只要有一個人生病，家裡面有一個人生病，現實的狀況就是很高機率其他人都被拖下去，所以其他人要維持自己的身心健康本身也是蠻不容易的。 所以當今天就像說，如果你可以直接識別這個人就是有這樣子的狀況，你要做好這樣的心理準備，你有沒有辦法陪他走出來，那有的話你再去承擔這一個責任。然後以及就如果說你的伴侶是直接就有這樣子的一些症狀的話，其實要趕快的把他拉出來，因為你不把他拉出來，最後面就可能大家都被拉下去了，這個是我們身邊蠻常看到的一些案例。 所以還是希望大家都不要遇到這樣子的事情，但我們去討論這個當然也不是要去歧視人家，就是說你有些病，你有些問題，就是確實我們要儘快的把它弄好。雖然這些東西有時候不是說我想要立刻治好就可以治好，叫你開心一點就好，那個是需要一點時間，但自己要非常積極的，我們自己發現我們的身心裡有一些狀況的時候——好像可能我老婆覺得我怎麼樣的時候，那時候我也是乖乖的配合去做治療嘛——就這樣，反正就乖乖配合就對了。 橘子小開，安妞哈西喲 捱打安安，小弟 7 月 22 號準備碩班口試，希望可以獲得捱打的祝福，祝我論文順利生得出來，那最後抓住六月的尾巴，祝雙子座的我們生日快樂。 大家生日快樂，那也希望你的碩班口試順利。 比比是我，我是比比 感謝股癌優質節目，分享日常生活、股票分析，男友每集必收聽，也因為收聽節目我們才小賺一些。7 月 9 號是男友的生日，可以請主委幫我祝他生日快樂？Happy birthday to you，祝主委聽眾順心平安健康。 我們祝他生日快樂。 宣告位，我愛你，為愛你安，謝寶貝——欸，謝寶貝！Damiano David 的演唱會是去東京場嗎？是的話有機會可以一次見到兩個大帥哥，真的是令人開心。請謝寶貝聽到有人喊「夢工廠」的時候，可以大大的回我嗨嗎？那另外不知道有沒有機會，讓我這個從福利熊那集開始聽的老觀眾，請你吃個飯，感謝一下謝寶貝這幾年的陪伴。 那另外 KALEO 的 USA Today 太讚了吧，紮紮的又不會吵，怎麼會有這麼讚的樂團！KALEO 真的是超級屌團，大腿！K A L E O，大家一定要喜歡上他們，他們超棒。 那再講說，Damiano David 對，Damiano David 的演唱會我們想去看，可是現在看可能覺得不知道，就難度比較高一點，因為我的小兒子前陣子就發燒了，那本來也有送托育中心，可是因為發燒之後，現在老婆就覺得說就不要送了，因為嚇到，因為畢竟他還是身體算是有一些狀況的小朋友，所以醫生有去叮嚀說就可能在三個月六個月之前，如果說有生病的話，只要燒超過 38 5 就要送醫這樣。 所以本來我們也有規劃說，什麼暑假的時候要去峇里島，還是哪裡走一走，然後去看 Damiano David，然後十一要去看 Oasis，那只是現在就是都有可能，這些東西其實都因為小朋友。Oasis 不一定，就是我自己應該——所以 Oasis 音樂票都已經買了，但 Damiano David 的話就不一定。所以當然還是希望可以看到兄弟，那如果沒有辦法，希望你在這個演唱會上面是好好地享受。 古山雙寶爸，他想聽到孟公的祝福 諸位您好，我們全家都是您的忠實聽眾（括號喊兩歲的男寶、六個月的女寶），每週三六都不惜打斷車上無限輪迴的 Baby Shark，準時收聽。那 6 月 23 號是我老婆的生日，請您用猛男的聲音祝福北五街最美的 Luna 生日快樂，也祝您投資順利。安哥早日燦笑。 安哥現在已經會笑了！安哥現在如果在他面前稍微的擠眉弄眼一下，然後只要是在早上剛起床的一個小時內，他會笑，當然其他時間點如果你在他面前擠眉弄眼的話，他就會一臉說媽你是白痴嗎，就是那個皺眉頭，然後覺得你很笨的那個臉，但他確實會笑。那我們祝老婆生日快樂，也希望你的小朋友健康。 北海道還是比較好玩，生活及投資 孟公您好，不知道你喜不喜歡吃 Shake Shack？我每次出國有看到都會來一份，那也曾經一度覺得很好吃，就買了他們家的股票，賺到的大概都可以吃好幾年份了。那另外像是孩子玩的 Roblox，台灣人愛去的好市多（Costco），以及我愛穿的 Lululemon，都幫我賺到不少零用錢過。那最後麻煩您幫我祝福在新加坡的 Peggy 跟 Jerry 要快樂長大，呦不要惹爸爸媽媽生氣，呦愛您。 其實這位兄弟講的也是我一直以來的一個觀念，就是如果你今天很喜歡 Apple 的產品，你就買一點 Apple 的股票，你很喜歡 Costco，你就買一點 Costco，你會發現說就是你這樣子搞，基本上只要你的眼光不要太差，都會賺錢。你賺到的錢不一定是這個標的本身為你帶來的很多報酬，因為像說這也是一種那種強迫投資的感覺，你最差最差好像都是會贏過通膨，所以對，我確實自己有這樣子的習慣，就如果說我真的非常喜歡某一個東西，我就會去買他的股票，然後發現這樣子的做法是還蠻順的。 那 Shake Shack，我超喜歡吃，然後特別是，像我老婆，那時候我們去韓國的時候，我們覺得韓國的 Shake Shack 特別好吃，所以每次跑去韓國的時候就會一直去找這個 Shake Shack，我記得在機場有一個嘛，然後在市區明洞附近有一家，那個在大馬路隔壁的，那一家我們就還蠻常去吃的。確實是一個很好吃的速食餐廳。 生殖器太強，沉默是金 晚的康喬，夢工廠午安。聽聞很多外國朋友或是旅居海外的人都稱讚臺灣的治安很好，記得連 Lisa 也因為臺灣的治安好，覺得小孩在這邊長大也不錯。但臺灣的交通爛的可以，只要出門，不論你是什麼載具，都會有更大更兇的跑來撞你，甚至在室內都會有車撞進來。想請教孟公，以及您居住過的地方來比較，覺得西班牙跟羅馬的交通，跟臺灣的交通誰比較兇？在臺灣不論是怎麼樣被撞得不成人形，都會有頂尖卻廉價的醫療團隊進行盡力的救治，算不算是一種 buff？ 對，臺灣的交通是真的很兇。就誠如一些外媒，或是說海外的那種駐臺灣的一些代表，或是一些相關的發言都提過，就臺灣的交通是不好的，然後臺灣的駕駛是有攻擊性的。那甚至在一些海外國家，他們的對臺灣的旅遊警示，講說我們的交通是有問題，我們交通確實有很大的問題，那大家都很兇，不知道在兇什麼。 那這個東西呢，越往南部越嚴重，這個不是戰南北，這個是事實啊，就是越往南部越嚴重。那在臺北的話呢，可能是相對的好一點，但其實還是有很多那種，就像說就是你過馬路，他不會讓你的現象產生。大家覺得說什麼行人就是要互相禮讓什麼，其實我跟你講，行人真的就是要最大。你說什麼偶爾會遇到白目，就像我們剛才前面提的，你每個新科技都會遇到一些那種有的沒有的小事情，你不要把它放得很大，因為白目就是少數人，不要把它放得好像說所以怎樣，就是我們還是要讓行人走，其實我覺得行人就還是優先。也別想說我們沒有開車，老子也有開車，但我就覺得行人就是要優先，但是我們這邊觀念就是調不過來。 我覺得真的要更多人被撞死之後，大家才會醒來，我說真的這樣，就是很現實很殘酷，但就是越來越多人被撞死之後大家就會醒來。像最近我覺得整個那個道安的觀念就有慢慢的上來。 那我老婆也有稍微的輸入過一些這個老外的心得，我們就聽看老外心得怎麼說。我老婆說其實臺灣交通這麼兇的一個很大的原因，是因為隔熱紙貼太黑，這是她的觀察。因為她覺得臺灣人明明就是非常客氣的民族，可是在車上為什麼這麼兇？因為大家看不到她，那個車窗的他媽都不敢搖下來，然後那種黑黑的，然後就一直去做一些那種喪盡天良的事情，不讓你啊，或是逼車啊，或是呢最近典型的就是說，你要換車道，你知道在臺灣，如果說你希望後車加速怎麼辦？你就打那個方向燈，你就打左邊，然後你左後方就會加速，你打右邊，你的右後方就會加速，就不讓你換車道什麼，就是不知道大家在兇什麼。 但其實下車之後就很多都是脾氣蠻好的人這樣，所以不知道為什麼上車之後會變成另外一種人格，那我覺得這確實是臺灣的一個痛點。 那你說去跟西班牙或者羅馬的治安比，治安的話臺灣治安絕對是無可挑剔。你在西班牙的話，如果是一些大城，像是巴塞隆納，就是很經典的，你要很小心扒手。那羅馬的話，我有跟大家分享過，就是有人想要來幹我的手錶，想要偷我的錢，所以這個在臺灣我是沒有遇過這樣子的狀況，所以你說治安的話，那臺灣絕對是最頂的。那我覺得可能也跟我們人口密度很高，然後到處都是有這個 24 小時的 7 11，或是什麼派出所，以及一大堆的監視器，有這樣的關聯性的存在，反正臺灣的治安是真的很好。 但如果是論交通的話，臺灣絕對是裡面最差的。但是交通也不要覺得說就海外的交通一定都是一面倒的很好，就像說如果你今天是在西班牙或是羅馬都一樣，你是在他們的小鎮的話，你就會注意到，你要過馬路，你還在超遠的地方，你根本還沒走到路口，那個車子就停下來等你。可是如果你今天是在羅馬市區，然後你希望車子都要停下來等你，那也是不可能的，他們可能也會因為說你過太慢然後就按喇叭之類的。 所以我那時候有跟大家講一個結論，就是認為說臺灣的交通之所以這麼兇，可能一個是我老婆講的，因為大家都覺得說躲在車子後面、躲在格子後面可以很兇，那另外一個就是因為我們真的太擁擠了，所以大家脾氣都很差，只要上路脾氣都很差，因為不知道在擠什麼，去哪裡都他媽一堆人，所以就會變成很暴躁。因為這個就是你在海外的一些大城市，就算去 New York 也會有這樣子的狀況，就會發現說在城市裡面的人就是會比較兇一點，他們就是比較兇，因為可能就是不知道就暴躁，大家擠在一起，就會是一個不良的惡性迴圈。 俊哥我大哥，謝孟公好帥 孟公您好，謝謝您一週兩次的節目陪伴了我四年的時間，希望你可以繼續的製作節目愛寧。在這邊要跟股市俊哥生日快樂，俊哥不要再割韭菜了啦。那祝福夢工廠家人幸福快樂、身體健康。 我們祝俊哥生日快樂，那好，這邊就這樣，拜拜。"
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好，那昨天跑去開了卡米地喜劇俱樂部的股東會，還蠻開心的，遇到了蠻多好朋友，就是以前的老朋友。那只是就是說，後來因為我自己在有小朋友之後呢，我就是屬於說閉關了，就是我就封鎖了，我就再也不會再出去了。所以大家可能在網上看到一些報導，或是一些訪問，反正都是要麼是小朋友還很小，或是出生前的東西，因為後來我就是選擇都不要出去了。 那其實不要出去，有幾個理由。那當然一部分就是，其實我本身是很討厭看到自己的人，我很討厭看到自己，很討厭聽到自己的聲音，這個是第一件事。然後第二件事，是我就發現你每次出去，就是理論上大家都講流量流量，但是我跟你講流量這種東西，在我的認知，我會覺得它有點像是雙面人。就是我可以照顧好我既有的一些受眾，然後讓他們可能可以持續的喜歡我，那當然有些人可能會在過程之中，因為我講的一些東西被我冒犯了，或是可能聽久了覺得說你都講一樣的東西，或之類的，反正就是各種理由，就是一定會來來去去。 那我覺得，其實很多人在這個發展的路上，會走偏掉，就是因為你太糾結誰來誰走。但是你要知道，本來這個世界上的一切都是流動的，都是來來去去的。那我就發現說，如果說你去外面，所謂的去 boost 一些流量，你藉由一些外部的引流，就你去參加人家的節目，或是訪談或是什麼的，你會帶來一批新的人，沒錯，只是你就要重新去經歷一個把你的受眾洗乾淨的這個過程。什麼叫受眾洗乾淨呢？因為你就會發現說，就是有些那種快樂寶貝就會跑來，然後就會對你下一些知識點，或是呢，就會開始去對你有很多的指教。可是同時你就知道說，他們的指教是一點意義都沒有的，就是你一定是不懂你在講什麼啦，因為你那麼懂，你就不會在那邊，之類的，就是你會有這種想法。 可是你也不能去嘴他，因為你去嘴他的話，就會掉入我之前跟大家講的，就是去經營一些自媒體的陷阱，因為太多人花時間去解釋自己了，千萬不要花時間解釋自己。可是那同時我看到你們在那邊耍白痴，我就覺得心情很差，所以最後面的解放就是，那我就乾脆都不要出去曝光。如果說是靠自然觸及的話，就是可能有些聽眾他覺得不錯，他介紹朋友聽，其實這樣是很健康的，我覺得這是很好的。所以最後面我就是比較不喜歡那一種大刀闊斧的改變，或是一些新的曝光、新的流量機會，我就覺得說我就要躲起來，我就越低調越好，因為我想要去避開所有事件的一切麻煩，就這樣子一個狀態。 但是這個股東會呢，就是因為每年都還是會實際去參加一下，因為要去了解一下說現在到底產業的發展是怎麼樣，就我對於各種產業其實都還蠻有興趣。那時候就是發現，我自己是還蠻喜歡這種 stand up comedy 的。那我最喜歡的幾個藝人，像是 Bo Burnham 是我最愛的之一，然後再來像是 Theo Von，Theo Von 我也是很喜歡。那所以就是因為我自己有看這些東西，我覺得說這個在臺灣應該也是有機會發展，只是我們可能是在一個比較前期的階段，就是大家還在摸索，還在去找說要怎麼樣講笑話才好笑。 然後還在摸索，就像我之前可能在節目，我不是故意要吐槽哪一些藝人，就是我就突然會想到，就是我每次去聽一些這種臺灣的 stand up，就是發現他們很喜歡大叫，可能很尷尬的時候就用吼的、就用叫的，可是一點都不好笑好不好。所以我就覺得說，就還在發展，這個不是說不好，就是說還在發展。因為我們臺灣其實有蠻多東西，我們就發現說，反正就是跟在歐美後面好幾年，等到他們可能成熟之後，我們就幾年之後，我們也會跟上，臺灣人也是很聰明，就什麼都可以做，只是就會慢人家幾年，我就覺得還在一個發展的路上。 投資喜劇俱樂部心得 所以那時候就覺得說，一定要先稍微的卡位一下。其實臺灣的喜劇團體就是兩大，後來有一個是有額度給我認，另外一個沒有，沒有就算了，有額度可以認的，當然就是你有多少就給你認多少，最後就卡到了一小塊。所以看到卡米地喜劇俱樂部慢慢的茁壯，它的整個財務狀況是越來越穩健，其實是還蠻開心的。 因為本來我在心中，我自己在心中去下的一個，怎麼講，就是預設的立場，是我覺得這筆錢就是一定會賠光，因為我對這個產業不熟，然後我就稍微看一下營業的狀況，我覺得說這個應該是要花蠻多心力，甚至搞不好後面要增資或什麼的，才可以讓它維持下去。也不是說沒有信心，就只是單純的覺得說，這種文化事業產業，就是你要去投入的，人其實是還蠻屌的，因為它可能是一個，就你不確定，可以多快可以看到一個收益的回報這樣子。所以就是抱持著反正賠光就算了，就沒想到，非常好這樣。 所以這個就算是超出我的意料，就是這一種，就比較有點類似說，就是某種那種 other bets 的感覺，就是你知道這個東西它投入下去，你完全不會去期待它會對你的生活或是什麼現金流造成改變。它比較像說，就是做一個好玩，做一個理想，就類似去投遊戲這個。那只是說，我們投遊戲這個，就最近也發現，其實有時候是這樣，你選到對的人，那就是事情就會往好的方向去發展，就扔對了，事情就不會走太偏了。 那所以呢，就是比較喜歡去參與，以前到現在是怎樣子，就是我可能是非常喜歡這個創辦人，或是被我的總監主導，我覺得他是一個非常聰明的人，或是他是很有理想、很有熱情的人，那我們就願意去支援他。那因為我們就是那種願賭服輸的人，那也不會靠北在那邊想說你應該要怎麼樣經營，那財務數字要怎麼樣改善，那個毛利有沒有什麼改善的方法，不會在那邊靠北。 因為以前我們就曾經弄旅館的時候，那是二十幾個股東，就是你就整天給人家靠北，所以你就知道說，就是股東如果有一堆他媽意見的話，公司不用經營了。所以這股東都儘量要單純一點，那就算是可能股東多的地方，那大家就要有個共識，就是說大家來就是上車就是願賭服輸，我們都是來投這個創辦人，或者怎麼樣的，所以他要怎麼樣做，我們就要相信他。所以就是完全的相信，那也不求回報，真的是有點像是不求回報，就希望說你玩得開心，那如果最後面真的有一些發展的話，我們也是與有榮焉，這樣的一個形態。 所以非常的高興，他們經營的很不錯，也希望大家可以多多的支援這些喜劇俱樂部。那雖然可能他們有些會有一些爭議，會有一些討論，但有時候我覺得那就是一個產業發展的前期，大家在亂撞，在去摸索方向。那當然市場的一些反應，或者說一些人的喜好，跟一些人的憎恨，就是會慢慢的把大家導向一個更加成熟的方向。就是說一個新的產業剛開始就是會這樣子，大家瘋狂的碰撞或什麼的，那當然最後就還是希望說，臺灣可以有更多這種有趣的產業可以順利的發展起來。如果說我們可以在前期就卡到一個位置，不管它是成功或失敗，都會是蠻有趣的。 那當然如果最後面成功，可以為你賺到錢的話，那你就會更有動力去投入更多資源嘛，就我們大家也不是白痴啊，不會說什麼。但你一開始可能是投一個熱情跟理想嘛，就是去支援這些人做事情，只是你當然最後面發現說，每一筆都收不回來的話，你就會縮手嘛，所以我們還是會希望就是他們有些東西可能可以成功的長出一些果實。那長出來的呢，其實老實講這些東西，跟我們自己的現金流都沒有關係啊，就已經是外面的東西了，你就只會想把它再丟進去，就是要嘛就是 go big，不然就 go home，我有這樣子一個心態，所以希望他們可以發展的順利。 感情議題：勇於分手、避孕的重要性 那其實也是因為去參加這個股東會之後，然後就大概聽到了一些風聲，沒有人在那邊八卦，但是有聽到一些風聲，所以我回來就稍微的惡補了一下，就其實也是自己的那種八卦魂又跑起來。我已經在近年是很盡力的去避免去看一些八卦，因為我覺得看八卦這個對自己也是蠻消耗的事情，而且就真的沒有這麼多時間，現在光是養小孩，他媽真的就沒有時間了，連自己打電動的時間都開始有效的被限縮。 所以呢，因為我可能剛剛參加完這個股東會，我也好奇嘛，看到那個新聞報這麼大，就稍微的去看了一下。那我們就不去評論說當事人之間到底發生了什麼事情，因為其中一位當事人，是我們這個喜劇俱樂部裡面的表演者，那他算是以目前的狀況來看，可能是一個類似是受害者的角色。可是有時候，我覺得就是感情的事情，我比較不喜歡去評論，是因為你知道就像在過往，大家有時候去評論一些社會事件，就會發現說，大家上車的那個地方就會被翻車。 第一個是你有可能會翻車，那你翻車，你就變成說你是加害人，等於說你在裡面去跟著大家碎嘴去霸凌別人，就真的發現說你講錯。那再來呢，就算你是講對，可是如果說你講對的那個物件，然後最後面他也去做了一些事情，那你會不會也會覺得說，你可能是助長這件事情發生的一個人？當然有些人可能覺得很爽，就覺得說反正就是報仇嘛對不對，那加害者你如果被我霸凌到，你真的有去做什麼事情，那凌遲待斃，有些人會覺得這樣子是很爽的意思，因為像是說以前的那種羅馬競技場，然後現在變成是線上版本，就大家喜歡看說到底鬥出了什麼東西，也可能是為了去追求一個什麼正義啊、公理或什麼的。 但其實對我來講，我只想了解一下這個事件到底發生什麼事情，但是後面我也不想去評論事件，我只想講說，就是其實這樣的一個錯呢，可能很多人都曾經犯過，或是差一點犯過。但是我覺得，它真的是一個要極力避免的錯。因為其實像我自己，也對我過往的一些，但那都是好久以前的事情，就是一些感情的處理上，我覺得我並沒有處理得很利落。那我自己身邊有朋友呢，其實我覺得也正在經歷類似的事情。 簡單來講就是說，如果你真的不喜歡一個人了，就像那一天，我有一次在節目，算是我自己沒有覺得自己感性，但後來有蠻多聽眾說那一段蠻感性的，就是我講說，有時候你可能不喜歡我兒子，就是他的女朋友或是老婆是誰，就是我會希望說，你知道因為我們把他養大不容易嘛，那如果有天你不喜歡他了，你還給我嘛，對不對？你還給我，你就是跟他講說我不喜歡你了，請你離開之類的，那你不要給他一些錯誤的希望，讓他覺得說還可以繼續下去，就是你就直接，你甚至直接重重的傷他一把，就跟他講說拜拜再見，那你把它還給我，就是我覺得我一定可以讓他重新建立他的自信，讓他回到就是爸爸的身邊，然後爸爸一定會好好地去讓他怎麼樣，就是把你的羽毛弄順，把你的精神重新抖擻起來，你可以再一次的出去飛翔這樣。 那可千萬不要因為說，我覺得有時候是這樣，就也不一定說當事人的每個舉措都是壞，因為其實最後面，你會發現，我覺得真的，以前那種國小老師講的一些，聽起來像幹話，可是有點道理，一個銅板是敲不響的，要兩個銅板才會撞在一起，他會發出一些聲音。所以有時候你會發現說，在感情裡面的一些悲劇，當然有一個人可能一定都是比較壞的，可是另外一個人，可能因為說他的個性是屬於那種過度浪漫，或者說過於純情跟單純，然後他就會導致一些很嚴重的事情發生。當然我們不知道去講誰對誰錯，你也知道在感情裡面講對錯有時候是很莫名其妙、跟沒有意義的事情，那就是一個適不適合的問題。 只是當你注意到你可能真的是不喜歡一個人的時候，其實你自己知道，當你已經會開始三心二意，你會騎驢找馬，你會想要去看新的美眉，你會覺得開始去幻想一個新的生活的時候，其實就代表說，你對你家隔壁的這個人，不管是你的老婆或是你的女朋友，或是你的老公、你的男朋友，你已經對他沒有什麼興趣了，你已經覺得他是可以取代的物件。那這時候呢，我覺得你要直接勇敢的跟他講說，就是我們到這邊，我們的感情已經沒了，然後要果斷的去結束掉他。 就是不要等到，可能有時候，我覺得有些人他心中也是想的是說，我不想要傷害你，可是你不知道你在做這事情就是在傷害他，這件事情就是在傷害他，因為你給他一個錯誤的印象，你應該要直接跟他講。所以如果我可以跟，可能高中或是說國中以前的自己去講，未來在感情上要處理的事情的話，我會覺得說你要更真誠的面對你的自己跟你的另外一半，當你對他沒有感覺的時候，你就是要直接講。那你其實也不要怕一些麻煩，像我以前大學遇到的一個就是，反正就是跟一個人有關係，然後最後面當我要斷的時候，對方就開始會傳一些很奇怪的訊息，就是說，我很好奇，如果我今天把什麼美工刀在手腕上畫的話，會不會流出什麼像蝴蝶般的色彩之類的，就是他講這種東西。 然後你就會想說，幹靠北，如果我真的跟你斷了，你會不會去做一些傻事或什麼的。但我會覺得說，就是可能有這些事件，也會讓你覺得你不想要去觸犯到另外一半的一個可能敏感的心情或什麼，所以你就選擇就是以拖待變。但其實不行，就是要很直接去講，就是有些東西是小痛，但是小痛它其實可以避免未來的一些大災難，就是用拖的絕對是不好。 所以如果今天發現你不喜歡一個人了，你要知道，就對方也是人生父母養的嘛，那儘量不要去持續的再更加的傷害他，因為這是我以前可能會蠻後悔的一些，我認為我沒有做好的事情，那在這邊也跟大家分享，就是我們去面對別人的感情的時候，不要去玩弄別人的感情，這個真的非常重要，就當你今天覺得不行了，那你就是應該把他喊停，千萬不要去拖。 然後再來就是我覺得，避孕真的非常重要，就特別是如果對方只是你的女朋友，然後你也沒有真的有做太長遠的規劃，身為男生啊，我覺得因為你戴個套真的不是太難啊，真的不是太難。就是或者是女生，如果講好的話，你知道那種事前的避孕藥，他有很多的管道跟做法可以做，就這個應該就是要做，就是你們要更加的小心生命產生的這一件事情。 因為不少就有些人，可能覺得說反正就把它拿掉就好，拿掉那個，第一個對女生身體是超級傷，非常傷；再來就是精神上的那個傷害，有時候是在當下是不一定看得出來的。當下可能有些人想說，那不就是一個受精卵，那拿掉什麼東西，講都很簡單，你之後他媽的，一段時間在回想的時候，或是像自己身邊有朋友是那種年紀大真的開始想要懷孕的時候，生不出來，然後就開始想說，是不是我當年做錯了什麼事情，這是我的報應或什麼，那就是一輩子會跟著你的。 所以呢，你身為男生，你就不要他媽的去做這種，就是整天去無套中出人家，我覺得這是很糟糕的事情。然後再來，你身為女生，你也不要讓對方這樣子做，如果對方真的這樣子做的話，你就直接報警了，就他是在強姦你，他在搶你，你就直接報警啦，你給我戴套，你不戴套，你就是沒有尊重我的意願，就是你要去很認真面對這件事情好不好，就是生命的產生，它是很重的一件事情。你當下可能會覺得，反正大家就是情緒高昂在那邊亂玩，這就是一個什麼 crazy night 或什麼的，那可能是因為你不夠成熟，你還在飄，可是等到你時間到了，那個每個都會回到你身上，一個都跑不掉，一個都跑不掉。所以千萬，我覺得男女雙方都要很注意這個，然後男生特別要注意，因為主控權其實在男生身上，男生有很多的方法可以避免這樣的事情發生，女生有時候就是被騙被拐之類的都是有可能的，千萬千萬要非常小心。就除了不要玩弄別人感情，我覺得也不要整天去搞出生命，只為了你一時爽，那這個是一輩子都會揹負的一種痛。 市場觀察：台股 HVDC 題材與 Power 族群 好，那接下來我們就來進入節目的話題。那最近的這個台股市場是還蠻強的，就是在戰爭的風雲結束之後，立刻就開始出現一個強彈，所以避險的部位就暫時把它解掉了。那目前看起來的狀態是，台股是在一個區間，那美股的 NASDAQ 是已經跑去撞新高了，非常非常的強勢。那這個大神盤呢，是跳到有一點自己是那種看不懂的一個狀態啦，所以其實這一波呢，跟過往的幾個骨災，或者說那種大修正之後的一個反彈比起來，這個是我可能第一次，手上的部位是沒有去加槓，因為就是前面的那個連續的跌停是真的把我嚇到，所以包含說像美股的部位呢，其實也因為這樣子都打得更加的保守。 但其實我覺得就是一種那種知足常樂的心態啦，反正就是說你的現貨部位還是有吃到就好，那有時候槓桿你不一定可以全部打到，就接受它。就還是會在心中一直覺得，就後面有機會會出一些修正，所以還是要非常的小心。但最近在市場上面，其實有越來越多新話題的產生，這為什麼我其實是蠻喜歡多頭市場，因為多頭市場只要不是那種最瘋狂的，就是那種什麼超級誇張的，主力在那邊屌噴的時候，然後可能一堆人什麼鬼故事都丟出來，一些小作文丟出來，都可以上去找，只要是一個健康輪動的市場，有漲有跌的話，其實我實在蠻喜歡的。 因為你就會在市場中發現說，就大家會重新的有活力，開始去找一些市場裡面的機會，不會說什麼，像 4 月底那時候就是不管你怎樣的利多都救不起來，即便那些利多是真的，就沒有意義嘛，就所有東西都在跌嘛。就跟所有東西全面都在漲，花我覺得是一個很沒有意義的盤，就他根本沒有辦法分出說你的強跟弱，你的操盤的實力、選股的實力什麼就分不出來，因為反正大盤就是通殺通漲嘛，這個就是不喜歡。那像現在這種其實就還算是 ok 的一個狀態，面上上就是有蠻多題材都在飛，那有些是比較 solid 的，我們都會拿出來跟大家講，就是過去都會一直跟大家提。 那最近注意到一個比較有趣的就是 HVDC，那我覺得這個事情的催化應該是昨天有 Buy side 或是一些 Hedge Fund 他們有丟出一些報告，那我是聽說就是國內可能有些報告也要去寫這個東西，所以變成說就市場有一些關注度就凝聚上去。那所謂的 HVDC 呢，就指說高壓直流電，那它就是未來說可能在 AI 的 Data Center 裡面呢，就是這些 AI 的伺服器的 Rack，因為大家都知道說他們是吃電機器嘛，現在就吃可能 120 到 140 kW 嘛，之後就會往上到 180、200，那甚至呢可能在幾年內會碰到 MW 等級，就是百萬以上，所以是非常恐怖的一個數字。 那也隨著耗的這個電力是越來越大，那你知道說我們就是最終跑到晶片端的時候，可能就是可能 0 點多伏特的一個量，可是我們可能從外面進來的時候是一個高壓電，然後在傳輸的過程之中，就是從那個高電壓轉到低電壓，就是會有蠻多能源的浪費。所以我們現在就是希望說，就類似說像電動車，也會從 400V 的架構轉去 800V，速度會比較快，效率會比較好，那在 Data Center 也是有這樣子的一個狀態，就是我們會希望說，可以在電力系統上面去做一些最佳化跟調整，然後讓整個伺服器的架構跑起來是更加的順利、更加的節能，因為光是這樣可能就真的可以省下非常多電力的消耗，也可以省下很多的費用。 那其實相關的 supply chain，就是說我們注意到，在台灣都有相關廠商，然後在美國那邊的話，能源相關的股票最近也是非常的強勢。所以其實我們很常做的一件事情就是，我們還是會去看一下各家股票的線圖，然後來猜一下是不是市場有可能已經提早去 pricing，或是去讀某一件事情。 以最近的案例來講，像 AMD 的股價在最近很強，可是老實講，我們在 channel check 方面，我們也很好奇說它在漲什麼，所以就去問是不是它可能下單的數量有增加，有沒有可能在一些供應鏈的環節，AMD 相關的散熱或是伺服器的 Rack，有沒有加單，不然他們大家噴什麼？其實我們考察之後，發現說都沒有，真的都沒有，就說 AMD 在明年，大概就還是 NVIDIA 大概就一成左右的一個市佔，我們都希望說老二可以趕快起來，這樣就可以逼老大的毛利要讓一點出來，然後可能整個市場越來越健全，有更多的供應鏈可以做，可實際上我們真的還沒有看到這樣子的一個狀態。 但不管因為這樣子，我們就會去提早的去了解一下，說 AMD 會不會有可能在下一代，就市場裡面有一些知情人士，或是一些專業人士，他可能有注意到一些不一樣的地方，亦或是他可能就單純要賭，所以就把股價推上去。但不管如何，就是我們看到有一種那種全面的起漲，我們就還是會去稍微的觀察了解一下。 所以像是以美國來講，他們能源洞很兇的就是核能股，核能相關的類股在過去是非常非常強勢的。因為台灣就沒有相關類股，所以台灣有去動一些重電、重電電網，但這些東西其實是大概一兩年前曾經有噴過的東西，像那時候就是每個人手上都有持股，現在可能就沒有這麼多人喜歡。但我覺得就台灣的電力系統相關的東西，也可能會因為現在可能大家去關注 HVDC，而導致就是整個族群性會走起來。 所以其實因為我們剛才前面有聊到說，目前台灣是走一個區間盤，然後美股是已經有去摸新高，在科技股這方面，那一般來說，就是我覺得在市場裡面的共識，是覺得台灣在外面的表現應該會輸美國。那為什麼這樣說？首先第一個，在總體經濟方面，有一個川普的美國至上，他大家都會利成，這個可能是一方面。那二方面是，因為台灣基本上就是這些 AI service 的 infra，那 infra 我們也知道說，現在已經慢慢的漸趨成熟，那當你漸趨成熟之後，你就可以注意到，就是不是只有 Apple 在做練股的行為，NVIDIA 也有練股的行為。 就是可能本來，還記不記得，在最早期的時候，那時候我們提到說就市場派有一些人是宣稱，就是好像緯創，他會是 NVIDIA 的一個獨工，因為當年陪他練功，這是事實，就當年真的陪他練功，可是最後面，就他也不是 solo，就是說有拉這個廣達、Ingress 跟鴻海進來做，就是他最後面就已經越拉越多人就練股，所以那個價格就會開始往下掉，毛利可能就會開始被吃掉。所以大家可能就認為說，那在台股市場，因為我們全部都是 AI 的 infrastructure，那等到 infra 開始已經告一個段落之後，走向 software，台股可能就沒有什麼東西可以炒，所以就變成台股就相對落後，就大家會有這樣的一個共識。 可是我就覺得，最近開始有注意到一些新的契機，因為以台股來講，像 HVDC 的幾個關鍵的 Player，光寶、台達電，台達電本身也是台灣的一個大型權值股，所以你就想像，如果台達電真的直接射上去的話，其實他是可以 carry 台股的。所以 Power 是有機會可以 carry 到台股的一個東西，這就是我會想要稍微關注的一個理由。 那當然其實最近也不是只有像這種 Power 的東西很強，像 Software，本來我們在差不多已經靠北了半年，真的我們幾乎已經靠北了半年，說台灣人是不是他媽看不懂軟體，美股軟體不能這樣，台灣人是不會做股票，最近就是台灣的軟體，又超噴。只是可能不一定會噴到大家手上的軟體股，只是台灣的軟體股也看得出來有那種族群性，所以有時候就是時間還沒到而已。有時候就是說，當你可能在產業的知識積到某個程度的時候，你要訓練的是你的耐心，因為不一定大家馬上就看懂，大家都要等到市場有共識、大家看到，大家買單，大戶買單，然後就全部人就跟著衝上去。 台股這些 Power Rack Supplier 是蠻強的，然後在 Power Rack 下面的一些 Vendor，像是 BBU 一些 Battery Unit，就是我們也注意到，這最近的股價也是屬於是還蠻強勢的，所以這個就可以把它框起來，就叫做是族群性。那今天有一個族群性的產生之後，就是要注意就是之後的行情，就算是有修正的時候，它只要可以輪動，那都是非常健康的，而且這種多頭可能一走就會走蠻久的。所以我們就會關注說，這個有沒有機會會走出變成下一個行情。 那首先我是覺得，HVDC 的發展是勢在必行，就是一定會往這個方向去走，就像是可能電動車，我們也是越來越往高壓的平台去，那 AI 伺服器也是，因為可以去節能省電，這個是大家都非常關注的一個專案。那相關的受惠者呢，就除了這些 Power Rack 的 Supplier，就以前可能那個 Power Unit 就是放在整個伺服器的 Rack 裡面，然後現在就變成是在旁邊的一個就 Sidecar，就一個 Power Shelf，就隔壁額外再搞一個 Power 的 Rack 在那邊，那甚至是有兩個 Rack，到後面搞不好會有三個 Rack 之類的。那這些 Power Rack 裡面，就除了一些 Power Supply Unit 之外，就還有像是 BBU，那 BBU 的功能是什麼？它就很像說是一個電池備份單元，就如果說今天是突然間斷電，或者說在 AI 伺服器的一個 Reasoning 在跑的時候，有時候它那個峰值是不是很穩定的，它可能會 spike 一下，然後再 spike 一下之類的，所以等於說中間有一個叫緩衝池在那邊，所以 BBU 也是在 NVIDIA 的下一代之後，它扮演的一個角色會越來越重要，這就是市場可能會去關注它的一個主因。 功率半導體：GaN、SiC 與 Infineon 的機會 那整個 HVDC 除了剛剛講到這個 Power Rack 跟 BBU，跟一些 Battery Unit 之外，另外一個我自己會蠻想去關注的一個要點，就是在功率半導體方面。因為我們都知道說，當今天走到這種高電流高電壓，或者說高溫跟極端的環境之後，就是有可能會去市場上找一些特殊的半導體材料。所以舉例來說，像是我們已經 N 年沒有聊到的 GaN 或是 SiC，也就是氮化鎵與碳化矽，這個以前在電動車上面可能用蠻多，可是後來因為貴嘛，所以 Tesla 就是希望去避免用，然後就導致其實有注意到，因為電動車的一些供需的狀態，然後跟材料的一個演進，所以其實有蠻多的功率半導體廠商在過去是極慘，真的是極慘。 但是呢，就是有可能在 HVDC 的帶動之下，這些功率半導體的廠商，然後跟這些 IDM 廠商，就有機會會產生一些新的機會。就像我自己目前看的話，就會認為說，我們單就像是比較大型的 IDM，以 Infineon 來講，它應該就會是 HVDC 的一個蠻大的受惠者，就是當這些電壓跟電流的條件要更加的加強的時候，那當然他們的元件就會賣得更好。那只是要考慮的點是說，這個東西有沒有辦法 carry 整個產業，就像有時候我們看到一些東西，它可能在 AI 的一個這個營收的佔比裡面只有 10%，那就算這個東西有成長 50%，可是其他東西有消費性的假設很爛，那還是沒救。 所以不是說就是我們要立刻去 call 什麼 Infineon，覺得它一定會跑上去，不一定，只是我們要去觀察一下它的產品組合。所以如果大家可以找到，就是可能有哪一家公司，或是哪一個 supply chain，它是很純的 for 這個 AI server 的 power 的話，那我覺得認為說，這個可能就是後面蠻有機會的一個專案。 那除了這些 Power Rack 之外，像是過去有聊到一些什麼 AEC 的線材，像這些線材廠商，他們本身也是有做 Power Whip，他們中文要怎麼翻，不知道，就是電源邊，反正就是那種很大一管、很粗的那種電源線，那隨著你要用的這個 voltage 數是越高，那當然它需要的條件就更好，ASP 就更高。所以它有點像說，我們過去在講的 infra 是在講 compute，或者是說 networking 的 Rack 相關的一些 supply chain，當然在 power，其實在 2022、2023 的時候，也是有炒過一波，他們其實有動，然後後來就進入一個橫盤，可能因為大家都是把目光都是放在要如何讓 compute 跟 networking 可以表現得更好。 可是我認為在近期，開始聞到一個新的風向，是大家開始注意，要怎麼樣 power 的 supply 可以更加的穩定，輸出是好的，或者說要怎麼樣採出更多的電，要怎麼樣有更強勁的一個電網。為什麼會講到這種電網國家級的東西呢？因為 AI 伺服器它的耗電量，就是按照現在的投射的話，它是很快就會直接對全體人民，不管你喜歡不喜歡，不管你用 AI 與否，就是你們的電力都會直接被 AI 的 share 給吃掉蠻多的，所以有些地方就會直接出現缺電，有些地方可能就出現它的電網需要去做加強。 過去台灣的一些這種重電相關的類股，就因為在美國的電網的一個加強的推動之下有跟著動，只是說後來我覺得台灣自己可能本身也會有這樣子的一個需要，所以可能整個 Power 就是可以包在一起，就變成是下一波的故事，這是我最近有稍微注意到，我覺得是還蠻有趣的一個題材。 台股軟體族群：AI agent 與 Niche Market 機會 那再來就是在軟體這邊，我也注意到一些好玩的東西，就是台股的軟體終於動了，就等了這麼久，然後終於有一點起色。因為其實在過去，像我自己本身，今年就等於做了兩波的 software，年初的時候一波，後來 software 算是蠻幸運的，當時也是在節目跟大家分享，就是剛好就是閃在一個崩盤前，當然蠻多東西沒有閃掉，可是 software 有閃掉，然後 software 下又做到第二波，所以其實老實講，美股這邊是還蠻補的。 那在軟體這方面呢，其實美股是很明顯已經有一個超強的族群性出來，所以我覺得也沒什麼好講，因為已經進入一個當估值完全看不懂的階段。那台股的話呢，其實有蠻多的軟體都還是在，就是如果你真的要拿去跟美股比的話，你知道就一樣的 revenue growth rate，然後甚至是比美股更好的一個 EPS，或者是說 operated margin，可是它的估值，竟然是美股的十分之一而已，就台灣一堆這樣子的東西，美股竟然可以倍數這麼高。 當然我們知道，美股的倍數其實跟台灣本來就不能夠比，美國人就是什麼都比較大，洋槍是比較大的，所以我會覺得說，台灣人你不要去期待說你的股票可以對標美股的一個倍數，可是你說美股的三分之一可不可以，五分之一可不可以，可以，因為光是美股的三分之一、五分之一，我覺得就是會富到流油了，就是台股軟體，可能會有這樣子的一些機會的產生。 最近其實就注意到，台股的軟體是有族群性的一些變化，那因為台股的軟體都很小，所以我們也是比較不傾向去講到底哪些公司，可是我們就講，我們注意到一些有趣的機會。那首先，就是以前我在注意軟體的時候，我有講幾個重點：首先第一個就是你必須要讓客戶可以買單。現在可能很多人會鎖定的，是一些消費性的 AI agent，可是我會覺得說，消費性的 AI agent，第一個客戶不一定會買單，消費者不一定會買單，因為我現在可以用巨頭，這是免費的，然後第二個是，如果這個東西真的後面可以開始賺錢，可是等到巨頭要來跟你拼價格之後，你一定打不贏，所以我會認為說，其實碰消費性的 AI Agent，只要你是小公司，你應該都會完蛋。但我可能會講錯，我一定會有一些個案，可是我就覺得絕大多數你應該完蛋，因為你根本就幹不贏巨頭，你只要是要搶消費性市場的，你一定就是屌不贏巨頭。 那再來如果你今天是要去走一些 Niche Market，就會有機會，這個是我們可能甚至在一年前就有這樣子一個想法，然後最近我覺得獲得驗證，所以分享一下。如果你今天走一些 Niche Market，也就是說你的客戶是一些難以滲透進去的公司，好像最近台股就有一個就在講說他進去半導體公司，他的客戶是半導體公司，他本身是做 sensor，那這個 sensor，我今天如果說把軟體匯入進去的話，我可以讓它效率變得更好，就像說我今天可能是一個去 scan 我的產品上面有沒有瑕疵、有沒有一些壞掉的狀況的某一種感測器。 那過往呢，如果說我去做檢驗的時候，可能是透過人去看，或者是我透過我自己寫的一些演算法去抓問題，可是我現在發現，我只要把 agent 放進去，我直接把這些模型放進去，它其實效率很高，那這個效率的改善，它其實是可以讓客戶，因為你的客戶可能是一些半導體廠商，他們是非常非常有錢的，對他來講，這個改善是我可以省下超多錢，所以我分一點預算給你，根本就小事，他們就很樂意去匯入這樣子的一些軟體，所以就變成這個訂閱費用對他來講，他就可以媽的付到爆，他就可以一直去跟他收這個錢。 所以也因為這樣子，因為像我之前有投過一家 PCB 在做這個檢測的廠商，他當時也是宣稱自己是 AI，其實當時，其實我認為沒有這麼 AI，那時候就是一般的 machine learning，或是一些演算法而已。那現在呢，這些 AI 的模型放進去之後呢，其實我覺得，它是一樣的道理，就是如果你真的可以有效的去幫客戶更加的解決問題，我可能透過我的 camera，或是我這些 sensor，然後找你的問題，那只是過去，我是用人跟演算法去跑，我可能抓到的效率是怎麼樣，然後現在我用 AI 去跑，我的效率是更高的，那你要去額外跟客戶去收這個加值的服務，你覺得會是一個很困難的事情嗎？不會，它不會，因為你客戶也沒有別的選擇，我今天本來就是要用你的裝置，我就在用你的硬體，那你現在只是加值一個軟體給我，那你加值一個軟體給我，你也不是在訛我錢，因為我知道你用下去之後，你的效率真的變得很好，所以對客戶來講，他會很樂意去付這個錢。 那我自己在台股投資的軟體，其實也是差不多的一個概念，就是我知道說他的客戶是綁得很嚴格的，就是他這根本就基本上是繫結了，已經類似是那種壟斷的角色，所以客戶走不掉。那如果你今天想要去一嘗這個 AI 的實力的話，你的整個系統都是我建制的，所以就算是要你要用什麼 Gemini 或什麼，也是我要幫你串，那我幫你串，他們也會做一些調整跟修正，然後或者是說資料使用費用什麼，這其實都是他可以去 markup、他可以去額外賺到的錢。 所以在台股有注意到這個機會，我就開始去想，因為有時候是這樣，就我在台股看到一些東西，我就去美股找我們類似的東西，然後在美股看到，那時候其實是在美股發現，軟體已經整個起來了，所以就台股的軟體，就去做一些更佳的全面佈局，然後最後就發現說美股是走得比較好，所以我現在甚至會有點想到，就是反過來，因為在台股我注意到，我們這邊是真的在工廠是比較厲害的，我覺得特別是以半導體來講，我們的工廠是世界頂尖的。所以如果我們這邊的工廠開始有出現一些感測器，或是就是那種製程管理上的一些裝置，一些自動化裝置，他們可能因為放入 AI 之後讓它效率變得更高，然後確實我們已經看到一些獲利的故事的產生，那在美國會不會也有類似的狀況？在美國會不會也有一些偏向工業工程的 AI 的 software，或者說它其實是不一定是 software，我覺得這是大家容易漏掉的，它可能是某一種 hardware，就是它是一個檢測的機器，可是呢，他們公司有 sense，他們知道要把 AI 的 software 放進去，然後讓它的效率變得更好，那它可能就有一個可以額外去多收錢的一個空間。 這是最近發現，我覺得蠻酷的，但是其實我仔細的回想，這種東西，如果你沒有認識公司裡面的人，或者說怎麼講，就是你本身可能跟半導體廠很熟，你超難找到這種機會，你真的超級難找到機會。但是如果你已經有一個 demo 出現，就像我們家已經知道說可能有半導體廠有在做這樣的事情，那你要去找到可能五個或是十個，他有機會也可以做這樣的事情的人，其實是蠻容易的，其實還蠻容易的。所以算是最近發現，我覺得就是有機會可以賺到一些錢的東西，那就跟大家分享一下。 當然這個不一定會賺到錢，只是我意思是說，就是我們會找到市場上一些有趣的機會，那你想說你可以賺錢的機會，你告訴他講出來，因為其實對我們來講，市場這麼大，大家都可以在裡面找到一些東西，那其實有時候對我來講是拋磚引玉，當我今天這樣講，其實蠻多時候有些聽眾會有更有趣的想法，就丟回來給我，或者說他們其實是產業裡面的人，他就直接跟我講說那你在找東西是什麼，這對我來講，我就賺翻了，所以稍微再跟大家分享一下，就最近的心得，我覺得是蠻興奮的，就是找到一些酷東西。 Q&A 好，那接下來，我們進入 Q&A 的部分。 第一位 李子媽 感謝愛大，愛大你好，很感謝你無私分享，雖然很多聽不懂，但你講話很療愈，沒有什麼問題要問，就單純謝謝你。你的兒子們都好可愛，我學到的第一句客家話是就是說小姐好漂亮，那祝福你全家平安快樂。我們非常感謝李子媽的支援。 下面一位 天母謝孟公 我也不喜歡靠北靠北，但真的好痛。嗨孟公，常覺得我和爸爸的關係，像是馬斯克跟川普，今天在學業與投資上的成就，離不開他的支援，讓我可以安心的讀書，考上頂大，也給我擔保品向銀行貸款投資，還給我一間房練習當房東收租。但價值觀常常起衝突，最近我的狗 Sinky 在 6 月 9 號離開，從他生病開始我每天以淚洗面，我想要讓他單獨火化，保留骨灰紀念，我說會買塔位，但他堅持集體火化，我只能夠妥協。我們之間常有這種他執意要貫徹他的想法，沒有辦法溝通的事，甚至有些事很明顯他是錯的，但我總選擇吞下去，可能哪天我會跟馬斯克一樣瘋掉，也會直接開噴，但也會因此失去很多的優勢。您遇到這樣子的事情會怎麼做，或是用什麼樣的心態面對？祝孟公全家大小平安健康，快樂幸福美滿，諾亞奇安快樂長大，Sinky 沒有病痛了，我們會在彩虹橋相見的，要等我喲愛你喲。 這個千萬不要再講彩虹橋，每次講我就他媽鼻酸一下，因為我狗現在已經五歲了，就是對，我們相信我們大家都會在彩虹橋跟我們的狗狗再度的見面。 那再來講說爸爸的這個案例，其實我覺得這是一個好爸爸，只是說他有一些偏執，聽起來這樣子。因為首先對，因為在他的幫助之下，簡單來講，基本上全部都是經濟，讓你可以安心的讀書，沒有後顧之憂，然後給你擔保品，所以你才可以去貸款，然後再來給你一個房，去練習收租，這全部都是經濟相關的東西。那經濟相關的東西的支援，在我們的生活之中重不重要？我老實跟大家講，非常重要。但很多爸爸呢，之所以可能他經濟相關的支援，是因為被大家貶得很低，是因為我覺得人可能是這樣子，就是因為我們的時間是有限的，我們專注力是有限的，所以當今天我們把精力全部都點在賺錢上面，我們會變成是一個無情的賺錢機器，就你真的超愛賺錢，可是你可能就是失去了你的人性。那我覺得，令尊可能就是有這樣子的一個狀況。 那這個其實也是我之前曾經犯的一個錯，就是我跟大家分享過，我的第一胎在前面的一年，其實我是沒有很認真去顧的，然後直到老婆講說你的小孩以後長大，都不知道你是誰，然後講了這句話之後呢，我就開始痛定思痛的去做一些改變。那我還是覺得，就是身為一個父親，去怎麼講，就是 put food on the table，然後讓全家可以吃飽，然後去供應大家，是很偉大的事情，可是不代表就是說他所做的一些要求是對的，很簡單嘛，就是人都不要去走極端跟偏鋒，本來就是每件事情都是有討論的一些空間。 那只是呢，我覺得你爸爸之所以會這麼硬的一個主因，是因為他會認為說，你所有的一切都馬是我給你的，那其實我給你的東西，你現在也用得很高興嘛，那你為什麼不要聽我的，會變成這樣子，他就覺得說我講的都是對的，那你為什麼不要聽我的。所以我會認為，你可能在一些事情上，你必須要踩住你的底線，這有點類似，甚至像我自己跟我老婆相處也是嘛，我很常講說，就是說我給她一隻手，她把我整個 arm 都拿走，就是軟土深掘，我真的被軟土深掘，所以當我今天可能站住一個底線的時候，像那時候他甚至是不要讓我去收藏一些公仔，或是遊戲玩卡，我就是他媽的，你可以想像那個畫面，我坐在椅子上，我兩隻手就抓著我把手，我想像說現在有那個洪水要衝過來，我死都不退，我就是站在這邊跟你抗爭到底。就是你要有一個底線。 那其實我會認為說，像寵物就會是一個底線，就是你只是想要給他一個體面的離開，那你爸爸可能不希望你放太多情緒在這邊，因為如果說你弄一個塔位或什麼，他可能會覺得說你就會整天要跑去拜他或什麼的，他不一定是就是完全是想靠強硬車過去，他可能也是某種為了你好的一種展現，他希望你就是 let it go，就是一個生命的離開，那我們以後跟他相見這樣就好了，你如果弄一個塔位，你如果弄得很精緻的話，可能你就走不出來，有可能，就有可能你爸爸這樣。說不定我說到這邊，你已經理解你爸了。 但，如果這件事情真的對你非常重要的話，其實是我覺得硬車過去，就是有些底線是不能夠讓的，就是你不要吞下去，你不要說你一直忍、一直忍、一直忍，然後等到哪一天爆炸。那其實大家也要小心身邊的這種人，因為有時候你也會變成是那個爸爸的角色，就是當你覺得，對方就是那一種反正我每次跟他講，最後面他都會接受，所以我就很習慣就是好反正我來 carry 大家，我來帶著講，那對方有時候他只是在忍耐而已，而且那一些忍耐的人，其實當他們要爆發的時候，是很恐怖的。所以最好每個人都定期的，就像那個地震一樣，要有那個能量釋放，如果沒有能量釋放，他媽一次來就是一個超大的。 所以我覺得有些東西，你要跟他講清楚，已經處理完了，那待會就直接去跟他講，老爸我覺得你做這個真的不對，你看他的態度怎麼樣，如果說他直接跟你來硬的，直接說年輕人不懂我什麼，要把你搞掉的話，那我覺得就從現在開始，你要踩住你的底線，可是你要做一些心理準備，因為爸爸我覺得想法可能也蠻單純的，有時候甚至也還蠻幼稚的，就會覺得，好啊那你現在你要這麼屌的話，那以後你靠你自己，那如果說你覺得都沒問題就 OK。 但有時候是這樣，因為你也寄人籬下，你也是拿人家資源，就是他身為爸爸幫你養大，讓你可以順利的畢業，其實他已經是貢獻很多了，他還讓你可以練習當房東，他等於是要照顧你一輩子。那如果說你一點點的忍耐也不願意的話，那其實也是蠻不好的一件事，只是我會覺得，當然我們不希望完全的變成一個人的附庸，只有說你自己也要夠強，才有機會去跟人家叫板，所以你自己要稍微的想清楚這個環節。 下面一位 彭于晏清大份量 I want this girl rounding me，我現在都很怕去唸這種他們自創英文的，因為有時候這種很變態的詞。 孟寶推歌啦，不知道主演有沒有聽過 Athletics 的 Who You Are Is Not Enough，相信身為純血搖滾仔的公，也會喜歡，再加碼推他們的新專輯 What Makes You Think This Is How It All Ends？雖然沒有像上一張那麼的 emo，但久違十年再度發心歌，還是很讚。那身為多年的聽眾，知道您是喜歡被爆雷的狠人，我就不浪費您的時間的，兩張專輯的寶藏單曲分別是，三個 I，然後跟 Gaps，另外祝您夫人美國店長，還有社會我安哥一家老小萬事順心，健康平安，秋口繼續幹靈涼。 這個就是老聽眾啊，就知道說我是喜歡爆雷，我是喜歡劇透，我去看電影之前，我一定會先查劇透。那只是到現在，我開始慢慢的去改正這個習慣，就是我發現我很多的做法呢，其實就是一直在刺激自己的那個多巴胺分泌啦，就是我就想要又快又爽又急的東西，所以會導致可能很多時候，我會開始懷疑自己的人生，我會覺得人生是很空虛的。那有點像是說，因為你已經平常就把你的受器超壞掉，就有點像是說，你剛抓完，然後你還在那邊一直狂擼之類的，就是你那個屌可能會麻痺，這個舉例可能不太好，但反正就類似那樣子的東西，就你不要過度的刺激。 其實有時候會發現說，你就是要過一個有規律跟清淡的生活，那這樣子呢，就是有一些刺激的事情發生，或是很讚的事情發生，你才會覺得很嗨，不然有時候你覺得說，你每天都去吃板前壽司，吃到後來你也會覺得說，啊不就是這樣子，他不就是這樣子，就變成板前壽司就不是一個你會期待的東西，因為他就變成是日常了。所以我們的日常應該要壓到很低很低，然後呢，就是你這時候去看電影或者去做其他事情，才會覺得很嗨。 所以我現在其實有儘量不要去看劇透，我有開始訓練我自己，可是我實在是忍不住，就是中間那種，看到有些角色他媽耍白痴，我真的最討厭，就是角色耍白痴，就是可能一個鬼片，你明明就知道你他媽進去一定會死，然後他偏要進去，然後或者說，你明明就知道說，說這個人的個性超爛，就是可能像之前有一部是，反正就那種很壓抑嘛，那他就是一個魯蛇被壓抑，他被壓抑到後面，就是連我都想打他，你知道嗎，就是我知道你很可憐，可是連我都想打你，那他怎麼這麼魯啊，然後這時候我就受不了，我就去查劇情，就如果我發現這個劇透是很容易可以猜到的一個方向，我媽我直接不看，因為我光是看到你我就生氣。所以還是會有這樣子的案例，那你儘量避免，我也推薦大家其實要避免，這並不是一個好的習慣。 那非常感謝這個 Athletics 的推薦，我再去把它找來聽看看。 下面一位 表現截圖，自由男神 盤前盤後功課，想請教孟公，早期做股票和現在做股票的盤前盤後做功課的差別。想祝桃園 Andre Liu 工作順利、事事順心。 我自己可能怎麼講，就是你做功課的數量跟頻率都還是一樣，但是對，確實是有一些本質上的差異，那這我們在過往的節目有跟大家分享，那甚至我最近有跟我朋友在討論一件事情，我就想說，就其實我們都一直在打臉過去的自己，就像說，像以前我就曾經講過一個說法，就是股票就是要買他媽最強的，就漲停你就要繼續買，就是只買他媽右上股，然後再來就是不會在漲停賣，不會在新高賣股票，可是我覺得到現在，我可以理解為什麼有些人會在漲停或是新高賣股票，因為如果你不在這時候賣，你根本賣不掉，因為你的量太大了，所以就是對，確實就是有些東西會開始發生改變。 那我早期可能我認為我花蠻多時間，多頭排列的股票全部拉出來，然後看一下他們的狀態，然後看一下他的營收年增率。所以如果說我注意到，可能 5 號開營收、10 號開營收的時候，那個營收表現是非常好的，然後股價又是處於那種多頭排列、蓄勢待發，或是已經剛突破一兩根的，那我就會選擇放到我的明日持股，我就會做它，就是我會花很多時間處理這個。可是到現在我會比較偏向是，都還是會看這樣子的東西，當然都還是會看，只是就是頻率沒有這麼高，我反而花蠻多時間在看年報，就是我現在是花很多時間在看年報，就是比較偏向是有一些那種長線的思維了。 那也不是說什麼，我看的每個年報都是我要買，有時候就是我就單純覺得說，看年報本身就是一個蠻好玩的事情，就是知道每家公司在幹嘛，那我很喜歡看說他想要開發什麼新產品，然後在過去幾年開發什麼新產品，那同時也會找到一些有趣的資訊，他可能會揭露，像一些什麼那種停車場公司，就揭露說每年的市佔率的狀況怎麼樣，那大家價格怎麼樣，然後大家去停車的習慣是什麼，你不覺得就是看這種東西就很好玩嗎？睡前就會看滿多這種東西，然後同時也會發現說，在裡面找到很多的靈感，所以現在比較偏向是有很多這種閱讀的東西，然後過去是有滿多看盤面的東西。 那我覺得也可能跟自己的狀態有關係，因為當你還需要看很多盤面的時候，其實代表說，你是比較沒有概念的，你是比較沒有中心思想的，所以就像說市場什麼強我就買什麼，那可是現在會比較偏向說，就是有些左側的東西，你也是他媽直接進去蹲，蹲到爆，因為你就知道說你會贏，我覺得你贏的機率是偏高，所以你就敢，那可能就是說你熟了嘛，所以你也不太看盤面，甚至你自己本身就是盤面，你自己如果真的很喜歡你多買一點就變多頭了，變多頭大家就上來追，你會發現說前面大家都在罵，可是因為你自己真的很喜歡，你買了變多頭，大家突然很喜歡，你會發現這市場其實本身好像也蠻好笑的，所以操盤的方向就會變得稍微有點不一樣。 下面一位 肥宅騰木 謝謝孟公，讓每集節目都有賺錢的機會。一，聽到孟公說 Lisa 最愛的 Alo Yoga，我研究之後買了供應商俊邦 KY，最後賣出獲利 20% 多，是這家，我還真的沒有研究太多這種運動品牌的東西，我也不知道像是什麼 ON 或什麼鞋子，那個是誰的，鞋子的話我倒是蠻熟的。 二，聽到夢工網，軟體 AI agent 發展，我壓了通吃國內外市場的公司，掛號老闆娘奶好大，24 到 25 營收增速高，營業費用率隨著營收成長而下降，合約負債上升，國內已經稱王，相信未來海外營運會更好，年報寫的很屌。 那最後想說，幹你娘，垃圾國泰倒三角！ 看到這一段我就知道他在講的這個標題是什麼。那三，謝謝孟公分享這麼多資訊，如果在 AI 商務展遇到孟公，可以舔你的奶頭嗎？不可以，這個舔奶頭可能有點太刺激，先不要。 那對，AI 商務展就是在那個花博，去年本來要去，然後後來遇到颱風，今年的話不知道，再看，可能我記得是明後天吧，如果有機會我想去看看，因為這個 AI 商務展其實就是很直接的可以看到，到底大家在那邊吹 AI，那你們到底應用層面走到哪了，他們就會把它展出來。所以我會覺得說，就如果說 AI 軟體真的不是詐騙的話，就臺灣應該在不久的將來，當然你說要去擊敗 Computex 的規模是不太可能，可是應該會有東西是類似可以去叫板 Computex 的，就是硬體這邊，因為你知道臺灣還是硬體強項，所以硬體絕對是比較大的，可是軟體這邊，可能有一個展示那種指標性的展，大家都會看到很多的新的 solution 跟應用在那，就如果說 AI 不是假貨的話，這件事情在未來就是會發生。 那再來，第一個就是先恭喜你，那個第一個什麼俊邦 KY，這個我根本不知道他什麼東西，然後第二個，他講的公司這個我自己本身也是有一些持股，他講的就是一家在做這個 Total Solution 的公司，然後他的客戶是百貨業者，那對確實是營收的成長率不錯，然後營業費用率隨著營收成長下降。他講的這一段就比較偏向是，其實這個不是這家公司的專利，是說幾乎正牌的軟體公司，你都會注意到這樣的一個指標，就是說他的營收是有上去，那可是呢同時，他的營業利率，或者說他的 EPS 的增速呢，會比他的營收快，為什麼？因為軟體業是一本萬利的，也就是說，如果我今天只有一兩個客戶，我為了他去開案做某一個軟體，我可能是賠錢，但我為了你開案，我陪你練功，我把軟體做出來之後，然後之後我可以賣十個、一百個、兩百個客戶，那後面就是一堆白花花的鈔票會飛進來，所以這個是軟體業的一個特色，就是他的營運槓桿是很高的。 那所以呢，我覺得，當然你不一定要去盯這家公司，就是說台灣的軟體業家蠻多都有動起來，你都會注意到他們都有這樣的一個特色。那反正觀察指標就是，首先他的利潤一般成長就是會跑得比那個營收快，這樣才是比較像是軟體業，然後再來就是，如果說他真的有拿到 AI 的東西的話，其實一個很簡單的觀察指標，這不只是軟體，然後在硬體也是，就是一個公司如果宣稱說他是有打進某個東西，那他的營收年增一定要先出來，你也不用考慮說獲利層面的東西，營收年增一定要先出來，因為營收年增有出來，然後並且是高於，可能市場對於不管是硬體又是軟體的整個 CAGR，五年的一個預期，假設是高於那個數字的話，那代表說它其實是在裡面是扮演一個領先的地位。那如果說營收是低於的話，代表它其實是正在被別人 gain share，就是別人正在搶它的市場，或者說，它其實正在被市場淘汰，所以這幾個指標大家都要稍微的注意一下。 那他講的這個公司，我是蠻熟的，而且部位也蠻大的。那他講這個最後面，垃圾國泰倒三角，就是反正壽險，因為他們在今年，就是因為美債的關係，美債然後還有，但最主要是因為美元匯率的變化變太快，所以他們來不及 hedge，導致其實他們帳上的損益是不好看的，所以其實在 6 月多以前，我相信我們前幾期節目跟大家聊到，很多壽險在賣東西，他們就是不計代價的在瘋狂砍出一些持股，為什麼？因為要把這個獲利給做出來，所以這可能也是一個沒有辦法的事情，只是說就當壽險這樣的一個很大的角色，然後選擇要在一些標的大殺特殺，特別是那個標的沒有什麼流動性的時候，就會產生一些比較大的問題，大概是這樣子。 下面一位 1234 希望留言成功 選我希望留言被看見，艾達你好，男友是中時 iPhone 每集準時收聽，互相問對方新的一集聽了嗎，有時候在上班的路途車上那集聽。8 月男友要去澳洲追逐夢想，雖然捨不得分開遠距離，希望可以借艾達的能量，7 月 9 號生日的男友去澳洲一切順利，生日快樂，那也祝挨大全家平安健康，謝謝。 希望你們可以早日團圓，那我們也祝男朋友去澳洲都可以平安健康，那不會遇到奇怪的東西，因為澳洲就是那種超大的蜘蛛、超大的壁虎，一堆那種超詭異的東西，希望你都可以避開這些恐怖的東西。 下面一位 Master 韭菜 主播請問跟您一起去算命的朋友，性愛嗎？ 他是要講幹話還是真的要問說是不是有朋友性愛？我有就是，名稱是叫愛開始的朋友，只是不是這一位，我是跟另外一個就法師，我跟我很喜歡的一個朋友，現行之王，法師，然後去稍微算命一下，到快 12 點了。 諸位您好 聽了二寶的故事後，覺得您真的是一個很強大的人，希望到來大的歲數，我也可以一樣的強大。近期準備 1 5 年的高考，雖然公務員被很多人嫌棄，但這是我明年的目標，在一邊跟老公發願，明年順利上榜的話，我就買五個業配的商品送聽眾，也請 Melody Xie 跟我說麥扣北趕快讀書對了啦，那祝直南喬威家一切平安順利，績效大報 12。 好那我希望你在 115 年的高考可以順利啦，那量力而為啦，就是非常感謝大家對我們節目的支援，讓這些支援化身成為不同的方式嘛，有些人就是因為他們看到 sponsor 支援我，所以他們就是買了很多 sponsor 的東西，那有些人呢，可能就是來我們這邊給我們很多這種心理上的支援，或是一些打氣，或是幫忙協助我。像你知道這種很多東西是這樣，它無法去量化或是計算出來，舉來說，我自己在某個陌生場合遇到這個呂醫師，就是因為他是我們的聽眾，所以他真的是非常用心，我相信就算他不是我聽眾，他又很用心解決，但因為是聽眾，他就是直接把所有他想得到的解方都跟我講了，然後我們才可以很順利的遇到師醫師，然後去解決很多問題，然後最後面，也在陌生場合持續的去做追蹤，就是隨便一個舉例，就是這樣子。所以有時候是這樣，就是我覺得大家是互相，其實不是只是可能我在輸出一些東西給大家，大家也輸出很多東西給我，我也希望大家都可以過得很順遂，希望你一定可以考上。 下面一位 不是啊，電腦八行跟手機八行一樣嗎 這個我不知道。我是大三的聽眾，那想問孟文哥，身為頂流人士，不要亂講，對，上次那個算命師跟我講，他說我是會被劫財的人，所以在外面要裝窮。我是覺得，怎麼講，就是我不喜歡去聊自己到底有多少錢，我不會去做這樣的事情，我也不喜歡去跟人家比較，或者是去炫或什麼，只是他跟我講說要裝窮，我就在那邊思考說，那我到底要怎麼樣裝窮，就從現在開始，我可能每集開頭就這樣，救命啊！救我！快死了！快救我！就從一開始我可能要這樣做，不然那個財就要被劫走，所以我們不能夠當頂流人士，我們要當底棲生物垃圾魚，好不好？ 他說，身為頂流人士，跟這麼多同等級甚至更強的人交流過後，有沒有觀察到這些人的共同點，或是特別的特質，讓他們可以在現在這個位置。小弟我從小就是屬於比較沒有主見，容易被影響的個性，像孟公哥說的環境影響很大，這點也尤其明顯，但平時生活中，根本就沒有機會接觸到更高階層的局，這樣的想法會太刻意嗎？還是還好？祝福全家身體健康。 首先要先定義一下，你講的這個頂流人士是什麼。那以前我可能，我自己覺得頂流人士就是比我有錢的大哥，在市場上規模比我大，部位比我大，持股比我多等人，我就把他稱為就是大哥，就敬重就這樣叫。那實際上我現在自己會稱大哥的，沒有這麼多了，就是很少的幾位，我覺得那幾位是我很敬重，是我的偶像，或者說我覺得是榜樣的人，我才會這樣子叫。 那我又後來發現一件事情，基本上你在台灣，你扣掉房地產，然後你的淨資產，就是說所有的股票、現金跟債券的投資好了，你有過億以上，然後你又稍微懂一點投資，績效不用特別好，就只要稍微懂一點配置的人，基本上你的生活都是差不多的，就除非說你還要很誇張，要去買一個什麼遊艇，要買什麼私人飛機或什麼的，那當然那錢永遠都是不夠用，那是無上限的，可是在生活之中過得非常的闊綽，就是已經是一樣的，就你的生活基本上就已經長得差不多，就是有一點點細微的差距而已。你一樣是可以說走就走，想出國就出國，隨便要怎麼樣做，可是我會覺得說，既然就是你扣掉房地產之後有個一兩億以上，基本上大家都差不多，所以就不會再用錢去看人了，就是我後面的想法就變成這樣子。 那反而是我自己認為的頂流人士，可能是說他在某一個，就像說什麼晶圓廠，或是某個 Fab 裡面，他是廠長、處長，這個就是我心目中頂流人士，就是業內裡面的一些高手。或者說在分析上面，股票可能不一定做得很好，老實講很多分析很強的人，股票做得很爛，不知道為什麼，可能就是說，總是大家在樂觀的時候，他就是太早跳車，大家在悲觀的時候，他可能又是因為對公司太熟，公司一般在最悲觀的時候，他們可能又比你更悲觀，因為他真的看不到訂單，所以就變成股票都做不好。可是這種人我也是非常敬重，就是說可能我知道他績效沒有太好，大家可能就是還是必須要一直持續地待在研究單位，可是我看超級會研究，我這個也是頂流人士。當然股票做得很好、很賺錢的，這也是頂流人士，我會覺得這些人都是我心目中的一些頂流人士，就是我不會用一些簡單的指標就把他們劃掉，我認為說每個人都有他很強的地方是無可取代的。 那只是硬要去抓好這些人的共同點，因為看起來已經蠻跳了嘛，有些是股市大戶嘛，有些是產業大哥嘛，有些是可能在分析方面是極度卓越的分析師，共同點都是那種我覺得不容易放棄吧，就是那種永不言敗的感覺，就永遠你都可以看到他們好像都在工作的感覺。當然嘴巴上都是在嚷嚷說什麼自己要退休要輕鬆一點，可是你也知道，他們的血液裡面就是沒有休息跟玩這兩個字，我覺得還是會有一些娛樂活動，那是肯定的，就是調劑都會有，可是絕大多數的時間，可能都在工作，就他工作的時間，是比一般人多很多。甚至是他連出去玩，你感覺他在跟人家罵，喝 shot，還是什麼衝浪沙小的，其實他都還是一直在想他工作的東西。 特別是像我前陣子，就是有跟幾個朋友，我們有去拿那個修黑的球，對不對，這些人你以為，大家去國外在幹嘛？還是有在工作，那不是說什麼，就是到那邊之後，我就是放假，我在度假，我就什麼都不管。所以我會覺得說，就是有點像是說，不知道，就以前我也曾經在年輕的時候想過什麼 work life balance，我還發現說，你屁啊，你要追求卓越，你不可能有 balance，你要犧牲的，兄弟，你要犧牲的，好不好。 就像是你可能在不知道，就台灣的一些那種 EMS 廠，他們有一個說法，我聽裡面產業大哥講的超好笑，說你要混到很大觀的，你要拿一些內臟來換的，然後你知道，拿一些器官來換的，你可能就是痛風會有問題，你可能就是肝臟還是哪一顆問題，因為你要做到那個位置，你就是要有所犧牲。那我覺得永不言敗，然後很衝很拼命，絕對是比一般人努力太多，只要可能吃個飯，有上船打卡，大家覺得要過很爽，沒有，他的努力一定超出你的想象。 然後再來，我覺得可能就是說，扛壓力跟受挫這件事情，比一般人強非常非常多，這個太明顯了。就是你會注意到，有些人可能就是說，他很容易有放腿的心態，這些人就是死不放腿，就是永遠都在找機會，永遠都在，怎麼講，就是他不一定可能交易的很頻繁，或是有很多出手的機會，可是他永遠都是蟄伏著，在那邊看著，一看到他媽就上去咬一口，我感覺是這樣子。所以反而不是像以前想象的，就是他可能是有什麼很強大的聰明才智啊或什麼的，好像不是，我覺得比較偏向是韌性，我覺得如果要用兩個字講完的話，韌性，好像就是都是有極高韌性的人，是這一些所謂的頂流人士。 當然我自己是底氣，我只是去意淫別人，我看別人是這樣子，我自己的話，我不知道，我媽的，我只會講幹話，那再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP569 | 🐦‍🔥 謝孟恭參加卡米地喜劇俱樂部股東會後分享投資心得與感情觀，市場面聚焦台股 HVDC 高壓直流電題材（光寶、台達電、BBU、功率半導體 Infineon），以及台股軟體族群 AI agent 落地機會，並回答聽眾Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0569 md 集數：EP0569 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/1d4dead1 e21c 4da2 8ee1 6e2978013a1d https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/1d4dead1 e21c 4da2 8ee1 6e2978013a1d 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/1d4dead1 e21c 4da2 8ee1 6e2978013a1d/rssFileVip mp3?timestamp 1751454577629 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/1d4dead1 e21c 4da2 8ee1 6e2978013a1d/rssFileVip mp3?timestamp 1751454577629 EP569 🐦‍🔥 開場 / 贊助：善存 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存贊助。酸甜好入口，面對外在挑戰，有根本保護健康。 那另外，善存還有舒眠益生菌，食品級植萃成分，擁有五大晚安因子，新增專利舒眠番紅花、多國專利益生菌、GABA、芝麻素、色胺酸等，可以幫助放鬆好入睡，讓你天天吃好安心，想睡就睡，睡醒精神好。好菌天天吃，養成青春好體質，投資財富靠自己，投資健康就讓善存來幫你。 主委專屬優惠活動：善存三效順暢益生菌 40 包入兩盒，只要 1443，現省 355，注意加碼再送 4 包入一盒！舒眠益生菌同步優惠中，詳細資訊可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明，連結在這邊推薦給所有需要的朋友們。 開場閒聊：卡米地股東會與 stand up comedy 觀察 好，那昨天跑去開了卡米地喜劇俱樂部的股東會，還蠻開心的，遇到了蠻多好朋友，就是以前的老朋友。那只是就是說，後來因為我自己在有小朋友之後呢，我就是屬於說閉關了，就是我就封鎖了，我就再也不會再出去了。所以大家可能在網上看到一些報導，或是一些訪問，反正都是要麼是小朋友還很小，或是出生前的東西，因為後來我就是選擇都不要出去了。 那其實不要出去，有幾個理由。那當然一部分就是，其實我本身是很討厭看到自己的人，我很討厭看到自己，很討厭聽到自己的聲音，這個是第一件事。然後第二件事，是我就發現你每次出去，就是理論上大家都講流量流量，但是我跟你講流量這種東西，在我的認知，我會覺得它有點像是雙面人。就是我可以照顧好我既有的一些受眾，然後讓他們可能可以持續的喜歡我，那當然有些人可能會在過程之中，因為我講的一些東西被我冒犯了，或是可能聽久了覺得說你都講一樣的東西，或之類的，反正就是各種理由，就是一定會來來去去。 那我覺得，其實很多人在這個發展的路上，會走偏掉，就是因為你太糾結誰來誰走。但是你要知道，本來這個世界上的一切都是流動的，都是來來去去的。那我就發現說，如果說你去外面，所謂的去 boost 一些流量，你藉由一些外部的引流，就你去參加人家的節目，或是訪談或是什麼的，你會帶來一批新的人，沒錯，只是你就要重新去經歷一個把你的受眾洗乾淨的這個過程。什麼叫受眾洗乾淨呢？因為你就會發現說，就是有些那種快樂寶貝就會跑來，然後就會對你下一些知識點，或是呢，就會開始去對你有很多的指教。可是同時你就知道說，他們的指教是一點意義都沒有的，就是你一定是不懂你在講什麼啦，因為你那麼懂，你就不會在那邊，之類的，就是你會有這種想法。 可是你也不能去嘴他，因為你去嘴他的話，就會掉入我之前跟大家講的，就是去經營一些自媒體的陷阱，因為太多人花時間去解釋自己了，千萬不要花時間解釋自己。可是那同時我看到你們在那邊耍白痴，我就覺得心情很差，所以最後面的解放就是，那我就乾脆都不要出去曝光。如果說是靠自然觸及的話，就是可能有些聽眾他覺得不錯，他介紹朋友聽，其實這樣是很健康的，我覺得這是很好的。所以最後面我就是比較不喜歡那一種大刀闊斧的改變，或是一些新的曝光、新的流量機會，我就覺得說我就要躲起來，我就越低調越好，因為我想要去避開所有事件的一切麻煩，就這樣子一個狀態。 但是這個股東會呢，就是因為每年都還是會實際去參加一下，因為要去了解一下說現在到底產業的發展是怎麼樣，就我對於各種產業其實都還蠻有興趣。那時候就是發現，我自己是還蠻喜歡這種 stand up comedy 的。那我最喜歡的幾個藝人，像是 Bo Burnham 是我最愛的之一，然後再來像是 Theo Von，Theo Von 我也是很喜歡。那所以就是因為我自己有看這些東西，我覺得說這個在臺灣應該也是有機會發展，只是我們可能是在一個比較前期的階段，就是大家還在摸索，還在去找說要怎麼樣講笑話才好笑。 然後還在摸索，就像我之前可能在節目，我不是故意要吐槽哪一些藝人，就是我就突然會想到，就是我每次去聽一些這種臺灣的 stand up，就是發現他們很喜歡大叫，可能很尷尬的時候就用吼的、就用叫的，可是一點都不好笑好不好。所以我就覺得說，就還在發展，這個不是說不好，就是說還在發展。因為我們臺灣其實有蠻多東西，我們就發現說，反正就是跟在歐美後面好幾年，等到他們可能成熟之後，我們就幾年之後，我們也會跟上，臺灣人也是很聰明，就什麼都可以做，只是就會慢人家幾年，我就覺得還在一個發展的路上。 投資喜劇俱樂部心得 所以那時候就覺得說，一定要先稍微的卡位一下。其實臺灣的喜劇團體就是兩大，後來有一個是有額度給我認，另外一個沒有，沒有就算了，有額度可以認的，當然就是你有多少就給你認多少，最後就卡到了一小塊。所以看到卡米地喜劇俱樂部慢慢的茁壯，它的整個財務狀況是越來越穩健，其實是還蠻開心的。 因為本來我在心中，我自己在心中去下的一個，怎麼講，就是預設的立場，是我覺得這筆錢就是一定會賠光，因為我對這個產業不熟，然後我就稍微看一下營業的狀況，我覺得說這個應該是要花蠻多心力，甚至搞不好後面要增資或什麼的，才可以讓它維持下去。也不是說沒有信心，就只是單純的覺得說，這種文化事業產業，就是你要去投入的，人其實是還蠻屌的，因為它可能是一個，就你不確定，可以多快可以看到一個收益的回報這樣子。所以就是抱持著反正賠光就算了，就沒想到，非常好這樣。 所以這個就算是超出我的意料，就是這一種，就比較有點類似說，就是某種那種 other bets 的感覺，就是你知道這個東西它投入下去，你完全不會去期待它會對你的生活或是什麼現金流造成改變。它比較像說，就是做一個好玩，做一個理想，就類似去投遊戲這個。那只是說，我們投遊戲這個，就最近也發現，其實有時候是這樣，你選到對的人，那就是事情就會往好的方向去發展，就扔對了，事情就不會走太偏了。 那所以呢，就是比較喜歡去參與，以前到現在是怎樣子，就是我可能是非常喜歡這個創辦人，或是被我的總監主導，我覺得他是一個非常聰明的人，或是他是很有理想、很有熱情的人，那我們就願意去支援他。那因為我們就是那種願賭服輸的人，那也不會靠北在那邊想說你應該要怎麼樣經營，那財務數字要怎麼樣改善，那個毛利有沒有什麼改善的方法，不會在那邊靠北。 因為以前我們就曾經弄旅館的時候，那是二十幾個股東，就是你就整天給人家靠北，所以你就知道說，就是股東如果有一堆他媽意見的話，公司不用經營了。所以這股東都儘量要單純一點，那就算是可能股東多的地方，那大家就要有個共識，就是說大家來就是上車就是願賭服輸，我們都是來投這個創辦人，或者怎麼樣的，所以他要怎麼樣做，我們就要相信他。所以就是完全的相信，那也不求回報，真的是有點像是不求回報，就希望說你玩得開心，那如果最後面真的有一些發展的話，我們也是與有榮焉，這樣的一個形態。 所以非常的高興，他們經營的很不錯，也希望大家可以多多的支援這些喜劇俱樂部。那雖然可能他們有些會有一些爭議，會有一些討論，但有時候我覺得那就是一個產業發展的前期，大家在亂撞，在去摸索方向。那當然市場的一些反應，或者說一些人的喜好，跟一些人的憎恨，就是會慢慢的把大家導向一個更加成熟的方向。就是說一個新的產業剛開始就是會這樣子，大家瘋狂的碰撞或什麼的，那當然最後就還是希望說，臺灣可以有更多這種有趣的產業可以順利的發展起來。如果說我們可以在前期就卡到一個位置，不管它是成功或失敗，都會是蠻有趣的。 那當然如果最後面成功，可以為你賺到錢的話，那你就會更有動力去投入更多資源嘛，就我們大家也不是白痴啊，不會說什麼。但你一開始可能是投一個熱情跟理想嘛，就是去支援這些人做事情，只是你當然最後面發現說，每一筆都收不回來的話，你就會縮手嘛，所以我們還是會希望就是他們有些東西可能可以成功的長出一些果實。那長出來的呢，其實老實講這些東西，跟我們自己的現金流都沒有關係啊，就已經是外面的東西了，你就只會想把它再丟進去，就是要嘛就是 go big，不然就 go home，我有這樣子一個心態，所以希望他們可以發展的順利。 感情議題：勇於分手、避孕的重要性 那其實也是因為去參加這個股東會之後，然後就大概聽到了一些風聲，沒有人在那邊八卦，但是有聽到一些風聲，所以我回來就稍微的惡補了一下，就其實也是自己的那種八卦魂又跑起來。我已經在近年是很盡力的去避免去看一些八卦，因為我覺得看八卦這個對自己也是蠻消耗的事情，而且就真的沒有這麼多時間，現在光是養小孩，他媽真的就沒有時間了，連自己打電動的時間都開始有效的被限縮。 所以呢，因為我可能剛剛參加完這個股東會，我也好奇嘛，看到那個新聞報這麼大，就稍微的去看了一下。那我們就不去評論說當事人之間到底發生了什麼事情，因為其中一位當事人，是我們這個喜劇俱樂部裡面的表演者，那他算是以目前的狀況來看，可能是一個類似是受害者的角色。可是有時候，我覺得就是感情的事情，我比較不喜歡去評論，是因為你知道就像在過往，大家有時候去評論一些社會事件，就會發現說，大家上車的那個地方就會被翻車。 第一個是你有可能會翻車，那你翻車，你就變成說你是加害人，等於說你在裡面去跟著大家碎嘴去霸凌別人，就真的發現說你講錯。那再來呢，就算你是講對，可是如果說你講對的那個物件，然後最後面他也去做了一些事情，那你會不會也會覺得說，你可能是助長這件事情發生的一個人？當然有些人可能覺得很爽，就覺得說反正就是報仇嘛對不對，那加害者你如果被我霸凌到，你真的有去做什麼事情，那凌遲待斃，有些人會覺得這樣子是很爽的意思，因為像是說以前的那種羅馬競技場，然後現在變成是線上版本，就大家喜歡看說到底鬥出了什麼東西，也可能是為了去追求一個什麼正義啊、公理或什麼的。 但其實對我來講，我只想了解一下這個事件到底發生什麼事情，但是後面我也不想去評論事件，我只想講說，就是其實這樣的一個錯呢，可能很多人都曾經犯過，或是差一點犯過。但是我覺得，它真的是一個要極力避免的錯。因為其實像我自己，也對我過往的一些，但那都是好久以前的事情，就是一些感情的處理上，我覺得我並沒有處理得很利落。那我自己身邊有朋友呢，其實我覺得也正在經歷類似的事情。 簡單來講就是說，如果你真的不喜歡一個人了，就像那一天，我有一次在節目，算是我自己沒有覺得自己感性，但後來有蠻多聽眾說那一段蠻感性的，就是我講說，有時候你可能不喜歡我兒子，就是他的女朋友或是老婆是誰，就是我會希望說，你知道因為我們把他養大不容易嘛，那如果有天你不喜歡他了，你還給我嘛，對不對？你還給我，你就是跟他講說我不喜歡你了，請你離開之類的，那你不要給他一些錯誤的希望，讓他覺得說還可以繼續下去，就是你就直接，你甚至直接重重的傷他一把，就跟他講說拜拜再見，那你把它還給我，就是我覺得我一定可以讓他重新建立他的自信，讓他回到就是爸爸的身邊，然後爸爸一定會好好地去讓他怎麼樣，就是把你的羽毛弄順，把你的精神重新抖擻起來，你可以再一次的出去飛翔這樣。 那可千萬不要因為說，我覺得有時候是這樣，就也不一定說當事人的每個舉措都是壞，因為其實最後面，你會發現，我覺得真的，以前那種國小老師講的一些，聽起來像幹話，可是有點道理，一個銅板是敲不響的，要兩個銅板才會撞在一起，他會發出一些聲音。所以有時候你會發現說，在感情裡面的一些悲劇，當然有一個人可能一定都是比較壞的，可是另外一個人，可能因為說他的個性是屬於那種過度浪漫，或者說過於純情跟單純，然後他就會導致一些很嚴重的事情發生。當然我們不知道去講誰對誰錯，你也知道在感情裡面講對錯有時候是很莫名其妙、跟沒有意義的事情，那就是一個適不適合的問題。 只是當你注意到你可能真的是不喜歡一個人的時候，其實你自己知道，當你已經會開始三心二意，你會騎驢找馬，你會想要去看新的美眉，你會覺得開始去幻想一個新的生活的時候，其實就代表說，你對你家隔壁的這個人，不管是你的老婆或是你的女朋友，或是你的老公、你的男朋友，你已經對他沒有什麼興趣了，你已經覺得他是可以取代的物件。那這時候呢，我覺得你要直接勇敢的跟他講說，就是我們到這邊，我們的感情已經沒了，然後要果斷的去結束掉他。 就是不要等到，可能有時候，我覺得有些人他心中也是想的是說，我不想要傷害你，可是你不知道你在做這事情就是在傷害他，這件事情就是在傷害他，因為你給他一個錯誤的印象，你應該要直接跟他講。所以如果我可以跟，可能高中或是說國中以前的自己去講，未來在感情上要處理的事情的話，我會覺得說你要更真誠的面對你的自己跟你的另外一半，當你對他沒有感覺的時候，你就是要直接講。那你其實也不要怕一些麻煩，像我以前大學遇到的一個就是，反正就是跟一個人有關係，然後最後面當我要斷的時候，對方就開始會傳一些很奇怪的訊息，就是說，我很好奇，如果我今天把什麼美工刀在手腕上畫的話，會不會流出什麼像蝴蝶般的色彩之類的，就是他講這種東西。 然後你就會想說，幹靠北，如果我真的跟你斷了，你會不會去做一些傻事或什麼的。但我會覺得說，就是可能有這些事件，也會讓你覺得你不想要去觸犯到另外一半的一個可能敏感的心情或什麼，所以你就選擇就是以拖待變。但其實不行，就是要很直接去講，就是有些東西是小痛，但是小痛它其實可以避免未來的一些大災難，就是用拖的絕對是不好。 所以如果今天發現你不喜歡一個人了，你要知道，就對方也是人生父母養的嘛，那儘量不要去持續的再更加的傷害他，因為這是我以前可能會蠻後悔的一些，我認為我沒有做好的事情，那在這邊也跟大家分享，就是我們去面對別人的感情的時候，不要去玩弄別人的感情，這個真的非常重要，就當你今天覺得不行了，那你就是應該把他喊停，千萬不要去拖。 然後再來就是我覺得，避孕真的非常重要，就特別是如果對方只是你的女朋友，然後你也沒有真的有做太長遠的規劃，身為男生啊，我覺得因為你戴個套真的不是太難啊，真的不是太難。就是或者是女生，如果講好的話，你知道那種事前的避孕藥，他有很多的管道跟做法可以做，就這個應該就是要做，就是你們要更加的小心生命產生的這一件事情。 因為不少就有些人，可能覺得說反正就把它拿掉就好，拿掉那個，第一個對女生身體是超級傷，非常傷；再來就是精神上的那個傷害，有時候是在當下是不一定看得出來的。當下可能有些人想說，那不就是一個受精卵，那拿掉什麼東西，講都很簡單，你之後他媽的，一段時間在回想的時候，或是像自己身邊有朋友是那種年紀大真的開始想要懷孕的時候，生不出來，然後就開始想說，是不是我當年做錯了什麼事情，這是我的報應或什麼，那就是一輩子會跟著你的。 所以呢，你身為男生，你就不要他媽的去做這種，就是整天去無套中出人家，我覺得這是很糟糕的事情。然後再來，你身為女生，你也不要讓對方這樣子做，如果對方真的這樣子做的話，你就直接報警了，就他是在強姦你，他在搶你，你就直接報警啦，你給我戴套，你不戴套，你就是沒有尊重我的意願，就是你要去很認真面對這件事情好不好，就是生命的產生，它是很重的一件事情。你當下可能會覺得，反正大家就是情緒高昂在那邊亂玩，這就是一個什麼 crazy night 或什麼的，那可能是因為你不夠成熟，你還在飄，可是等到你時間到了，那個每個都會回到你身上，一個都跑不掉，一個都跑不掉。所以千萬，我覺得男女雙方都要很注意這個，然後男生特別要注意，因為主控權其實在男生身上，男生有很多的方法可以避免這樣的事情發生，女生有時候就是被騙被拐之類的都是有可能的，千萬千萬要非常小心。就除了不要玩弄別人感情，我覺得也不要整天去搞出生命，只為了你一時爽，那這個是一輩子都會揹負的一種痛。 市場觀察：台股 HVDC 題材與 Power 族群 好，那接下來我們就來進入節目的話題。那最近的這個台股市場是還蠻強的，就是在戰爭的風雲結束之後，立刻就開始出現一個強彈，所以避險的部位就暫時把它解掉了。那目前看起來的狀態是，台股是在一個區間，那美股的 NASDAQ 是已經跑去撞新高了，非常非常的強勢。那這個大神盤呢，是跳到有一點自己是那種看不懂的一個狀態啦，所以其實這一波呢，跟過往的幾個骨災，或者說那種大修正之後的一個反彈比起來，這個是我可能第一次，手上的部位是沒有去加槓，因為就是前面的那個連續的跌停是真的把我嚇到，所以包含說像美股的部位呢，其實也因為這樣子都打得更加的保守。 但其實我覺得就是一種那種知足常樂的心態啦，反正就是說你的現貨部位還是有吃到就好，那有時候槓桿你不一定可以全部打到，就接受它。就還是會在心中一直覺得，就後面有機會會出一些修正，所以還是要非常的小心。但最近在市場上面，其實有越來越多新話題的產生，這為什麼我其實是蠻喜歡多頭市場，因為多頭市場只要不是那種最瘋狂的，就是那種什麼超級誇張的，主力在那邊屌噴的時候，然後可能一堆人什麼鬼故事都丟出來，一些小作文丟出來，都可以上去找，只要是一個健康輪動的市場，有漲有跌的話，其實我實在蠻喜歡的。 因為你就會在市場中發現說，就大家會重新的有活力，開始去找一些市場裡面的機會，不會說什麼，像 4 月底那時候就是不管你怎樣的利多都救不起來，即便那些利多是真的，就沒有意義嘛，就所有東西都在跌嘛。就跟所有東西全面都在漲，花我覺得是一個很沒有意義的盤，就他根本沒有辦法分出說你的強跟弱，你的操盤的實力、選股的實力什麼就分不出來，因為反正大盤就是通殺通漲嘛，這個就是不喜歡。那像現在這種其實就還算是 ok 的一個狀態，面上上就是有蠻多題材都在飛，那有些是比較 solid 的，我們都會拿出來跟大家講，就是過去都會一直跟大家提。 那最近注意到一個比較有趣的就是 HVDC，那我覺得這個事情的催化應該是昨天有 Buy side 或是一些 Hedge Fund 他們有丟出一些報告，那我是聽說就是國內可能有些報告也要去寫這個東西，所以變成說就市場有一些關注度就凝聚上去。那所謂的 HVDC 呢，就指說高壓直流電，那它就是未來說可能在 AI 的 Data Center 裡面呢，就是這些 AI 的伺服器的 Rack，因為大家都知道說他們是吃電機器嘛，現在就吃可能 120 到 140 kW 嘛，之後就會往上到 180、200，那甚至呢可能在幾年內會碰到 MW 等級，就是百萬以上，所以是非常恐怖的一個數字。 那也隨著耗的這個電力是越來越大，那你知道說我們就是最終跑到晶片端的時候，可能就是可能 0 點多伏特的一個量，可是我們可能從外面進來的時候是一個高壓電，然後在傳輸的過程之中，就是從那個高電壓轉到低電壓，就是會有蠻多能源的浪費。所以我們現在就是希望說，就類似說像電動車，也會從 400V 的架構轉去 800V，速度會比較快，效率會比較好，那在 Data Center 也是有這樣子的一個狀態，就是我們會希望說，可以在電力系統上面去做一些最佳化跟調整，然後讓整個伺服器的架構跑起來是更加的順利、更加的節能，因為光是這樣可能就真的可以省下非常多電力的消耗，也可以省下很多的費用。 那其實相關的 supply chain，就是說我們注意到，在台灣都有相關廠商，然後在美國那邊的話，能源相關的股票最近也是非常的強勢。所以其實我們很常做的一件事情就是，我們還是會去看一下各家股票的線圖，然後來猜一下是不是市場有可能已經提早去 pricing，或是去讀某一件事情。 以最近的案例來講，像 AMD 的股價在最近很強，可是老實講，我們在 channel check 方面，我們也很好奇說它在漲什麼，所以就去問是不是它可能下單的數量有增加，有沒有可能在一些供應鏈的環節，AMD 相關的散熱或是伺服器的 Rack，有沒有加單，不然他們大家噴什麼？其實我們考察之後，發現說都沒有，真的都沒有，就說 AMD 在明年，大概就還是 NVIDIA 大概就一成左右的一個市佔，我們都希望說老二可以趕快起來，這樣就可以逼老大的毛利要讓一點出來，然後可能整個市場越來越健全，有更多的供應鏈可以做，可實際上我們真的還沒有看到這樣子的一個狀態。 但不管因為這樣子，我們就會去提早的去了解一下，說 AMD 會不會有可能在下一代，就市場裡面有一些知情人士，或是一些專業人士，他可能有注意到一些不一樣的地方，亦或是他可能就單純要賭，所以就把股價推上去。但不管如何，就是我們看到有一種那種全面的起漲，我們就還是會去稍微的觀察了解一下。 所以像是以美國來講，他們能源洞很兇的就是核能股，核能相關的類股在過去是非常非常強勢的。因為台灣就沒有相關類股，所以台灣有去動一些重電、重電電網，但這些東西其實是大概一兩年前曾經有噴過的東西，像那時候就是每個人手上都有持股，現在可能就沒有這麼多人喜歡。但我覺得就台灣的電力系統相關的東西，也可能會因為現在可能大家去關注 HVDC，而導致就是整個族群性會走起來。 所以其實因為我們剛才前面有聊到說，目前台灣是走一個區間盤，然後美股是已經有去摸新高，在科技股這方面，那一般來說，就是我覺得在市場裡面的共識，是覺得台灣在外面的表現應該會輸美國。那為什麼這樣說？首先第一個，在總體經濟方面，有一個川普的美國至上，他大家都會利成，這個可能是一方面。那二方面是，因為台灣基本上就是這些 AI service 的 infra，那 infra 我們也知道說，現在已經慢慢的漸趨成熟，那當你漸趨成熟之後，你就可以注意到，就是不是只有 Apple 在做練股的行為，NVIDIA 也有練股的行為。 就是可能本來，還記不記得，在最早期的時候，那時候我們提到說就市場派有一些人是宣稱，就是好像緯創，他會是 NVIDIA 的一個獨工，因為當年陪他練功，這是事實，就當年真的陪他練功，可是最後面，就他也不是 solo，就是說有拉這個廣達、Ingress 跟鴻海進來做，就是他最後面就已經越拉越多人就練股，所以那個價格就會開始往下掉，毛利可能就會開始被吃掉。所以大家可能就認為說，那在台股市場，因為我們全部都是 AI 的 infrastructure，那等到 infra 開始已經告一個段落之後，走向 software，台股可能就沒有什麼東西可以炒，所以就變成台股就相對落後，就大家會有這樣的一個共識。 可是我就覺得，最近開始有注意到一些新的契機，因為以台股來講，像 HVDC 的幾個關鍵的 Player，光寶、台達電，台達電本身也是台灣的一個大型權值股，所以你就想像，如果台達電真的直接射上去的話，其實他是可以 carry 台股的。所以 Power 是有機會可以 carry 到台股的一個東西，這就是我會想要稍微關注的一個理由。 那當然其實最近也不是只有像這種 Power 的東西很強，像 Software，本來我們在差不多已經靠北了半年，真的我們幾乎已經靠北了半年，說台灣人是不是他媽看不懂軟體，美股軟體不能這樣，台灣人是不會做股票，最近就是台灣的軟體，又超噴。只是可能不一定會噴到大家手上的軟體股，只是台灣的軟體股也看得出來有那種族群性，所以有時候就是時間還沒到而已。有時候就是說，當你可能在產業的知識積到某個程度的時候，你要訓練的是你的耐心，因為不一定大家馬上就看懂，大家都要等到市場有共識、大家看到，大家買單，大戶買單，然後就全部人就跟著衝上去。 台股這些 Power Rack Supplier 是蠻強的，然後在 Power Rack 下面的一些 Vendor，像是 BBU 一些 Battery Unit，就是我們也注意到，這最近的股價也是屬於是還蠻強勢的，所以這個就可以把它框起來，就叫做是族群性。那今天有一個族群性的產生之後，就是要注意就是之後的行情，就算是有修正的時候，它只要可以輪動，那都是非常健康的，而且這種多頭可能一走就會走蠻久的。所以我們就會關注說，這個有沒有機會會走出變成下一個行情。 那首先我是覺得，HVDC 的發展是勢在必行，就是一定會往這個方向去走，就像是可能電動車，我們也是越來越往高壓的平台去，那 AI 伺服器也是，因為可以去節能省電，這個是大家都非常關注的一個專案。那相關的受惠者呢，就除了這些 Power Rack 的 Supplier，就以前可能那個 Power Unit 就是放在整個伺服器的 Rack 裡面，然後現在就變成是在旁邊的一個就 Sidecar，就一個 Power Shelf，就隔壁額外再搞一個 Power 的 Rack 在那邊，那甚至是有兩個 Rack，到後面搞不好會有三個 Rack 之類的。那這些 Power Rack 裡面，就除了一些 Power Supply Unit 之外，就還有像是 BBU，那 BBU 的功能是什麼？它就很像說是一個電池備份單元，就如果說今天是突然間斷電，或者說在 AI 伺服器的一個 Reasoning 在跑的時候，有時候它那個峰值是不是很穩定的，它可能會 spike 一下，然後再 spike 一下之類的，所以等於說中間有一個叫緩衝池在那邊，所以 BBU 也是在 NVIDIA 的下一代之後，它扮演的一個角色會越來越重要，這就是市場可能會去關注它的一個主因。 功率半導體：GaN、SiC 與 Infineon 的機會 那整個 HVDC 除了剛剛講到這個 Power Rack 跟 BBU，跟一些 Battery Unit 之外，另外一個我自己會蠻想去關注的一個要點，就是在功率半導體方面。因為我們都知道說，當今天走到這種高電流高電壓，或者說高溫跟極端的環境之後，就是有可能會去市場上找一些特殊的半導體材料。所以舉例來說，像是我們已經 N 年沒有聊到的 GaN 或是 SiC，也就是氮化鎵與碳化矽，這個以前在電動車上面可能用蠻多，可是後來因為貴嘛，所以 Tesla 就是希望去避免用，然後就導致其實有注意到，因為電動車的一些供需的狀態，然後跟材料的一個演進，所以其實有蠻多的功率半導體廠商在過去是極慘，真的是極慘。 但是呢，就是有可能在 HVDC 的帶動之下，這些功率半導體的廠商，然後跟這些 IDM 廠商，就有機會會產生一些新的機會。就像我自己目前看的話，就會認為說，我們單就像是比較大型的 IDM，以 Infineon 來講，它應該就會是 HVDC 的一個蠻大的受惠者，就是當這些電壓跟電流的條件要更加的加強的時候，那當然他們的元件就會賣得更好。那只是要考慮的點是說，這個東西有沒有辦法 carry 整個產業，就像有時候我們看到一些東西，它可能在 AI 的一個這個營收的佔比裡面只有 10%，那就算這個東西有成長 50%，可是其他東西有消費性的假設很爛，那還是沒救。 所以不是說就是我們要立刻去 call 什麼 Infineon，覺得它一定會跑上去，不一定，只是我們要去觀察一下它的產品組合。所以如果大家可以找到，就是可能有哪一家公司，或是哪一個 supply chain，它是很純的 for 這個 AI server 的 power 的話，那我覺得認為說，這個可能就是後面蠻有機會的一個專案。 那除了這些 Power Rack 之外，像是過去有聊到一些什麼 AEC 的線材，像這些線材廠商，他們本身也是有做 Power Whip，他們中文要怎麼翻，不知道，就是電源邊，反正就是那種很大一管、很粗的那種電源線，那隨著你要用的這個 voltage 數是越高，那當然它需要的條件就更好，ASP 就更高。所以它有點像說，我們過去在講的 infra 是在講 compute，或者是說 networking 的 Rack 相關的一些 supply chain，當然在 power，其實在 2022、2023 的時候，也是有炒過一波，他們其實有動，然後後來就進入一個橫盤，可能因為大家都是把目光都是放在要如何讓 compute 跟 networking 可以表現得更好。 可是我認為在近期，開始聞到一個新的風向，是大家開始注意，要怎麼樣 power 的 supply 可以更加的穩定，輸出是好的，或者說要怎麼樣採出更多的電，要怎麼樣有更強勁的一個電網。為什麼會講到這種電網國家級的東西呢？因為 AI 伺服器它的耗電量，就是按照現在的投射的話，它是很快就會直接對全體人民，不管你喜歡不喜歡，不管你用 AI 與否，就是你們的電力都會直接被 AI 的 share 給吃掉蠻多的，所以有些地方就會直接出現缺電，有些地方可能就出現它的電網需要去做加強。 過去台灣的一些這種重電相關的類股，就因為在美國的電網的一個加強的推動之下有跟著動，只是說後來我覺得台灣自己可能本身也會有這樣子的一個需要，所以可能整個 Power 就是可以包在一起，就變成是下一波的故事，這是我最近有稍微注意到，我覺得是還蠻有趣的一個題材。 台股軟體族群：AI agent 與 Niche Market 機會 那再來就是在軟體這邊，我也注意到一些好玩的東西，就是台股的軟體終於動了，就等了這麼久，然後終於有一點起色。因為其實在過去，像我自己本身，今年就等於做了兩波的 software，年初的時候一波，後來 software 算是蠻幸運的，當時也是在節目跟大家分享，就是剛好就是閃在一個崩盤前，當然蠻多東西沒有閃掉，可是 software 有閃掉，然後 software 下又做到第二波，所以其實老實講，美股這邊是還蠻補的。 那在軟體這方面呢，其實美股是很明顯已經有一個超強的族群性出來，所以我覺得也沒什麼好講，因為已經進入一個當估值完全看不懂的階段。那台股的話呢，其實有蠻多的軟體都還是在，就是如果你真的要拿去跟美股比的話，你知道就一樣的 revenue growth rate，然後甚至是比美股更好的一個 EPS，或者是說 operated margin，可是它的估值，竟然是美股的十分之一而已，就台灣一堆這樣子的東西，美股竟然可以倍數這麼高。 當然我們知道，美股的倍數其實跟台灣本來就不能夠比，美國人就是什麼都比較大，洋槍是比較大的，所以我會覺得說，台灣人你不要去期待說你的股票可以對標美股的一個倍數，可是你說美股的三分之一可不可以，五分之一可不可以，可以，因為光是美股的三分之一、五分之一，我覺得就是會富到流油了，就是台股軟體，可能會有這樣子的一些機會的產生。 最近其實就注意到，台股的軟體是有族群性的一些變化，那因為台股的軟體都很小，所以我們也是比較不傾向去講到底哪些公司，可是我們就講，我們注意到一些有趣的機會。那首先，就是以前我在注意軟體的時候，我有講幾個重點：首先第一個就是你必須要讓客戶可以買單。現在可能很多人會鎖定的，是一些消費性的 AI agent，可是我會覺得說，消費性的 AI agent，第一個客戶不一定會買單，消費者不一定會買單，因為我現在可以用巨頭，這是免費的，然後第二個是，如果這個東西真的後面可以開始賺錢，可是等到巨頭要來跟你拼價格之後，你一定打不贏，所以我會認為說，其實碰消費性的 AI Agent，只要你是小公司，你應該都會完蛋。但我可能會講錯，我一定會有一些個案，可是我就覺得絕大多數你應該完蛋，因為你根本就幹不贏巨頭，你只要是要搶消費性市場的，你一定就是屌不贏巨頭。 那再來如果你今天是要去走一些 Niche Market，就會有機會，這個是我們可能甚至在一年前就有這樣子一個想法，然後最近我覺得獲得驗證，所以分享一下。如果你今天走一些 Niche Market，也就是說你的客戶是一些難以滲透進去的公司，好像最近台股就有一個就在講說他進去半導體公司，他的客戶是半導體公司，他本身是做 sensor，那這個 sensor，我今天如果說把軟體匯入進去的話，我可以讓它效率變得更好，就像說我今天可能是一個去 scan 我的產品上面有沒有瑕疵、有沒有一些壞掉的狀況的某一種感測器。 那過往呢，如果說我去做檢驗的時候，可能是透過人去看，或者是我透過我自己寫的一些演算法去抓問題，可是我現在發現，我只要把 agent 放進去，我直接把這些模型放進去，它其實效率很高，那這個效率的改善，它其實是可以讓客戶，因為你的客戶可能是一些半導體廠商，他們是非常非常有錢的，對他來講，這個改善是我可以省下超多錢，所以我分一點預算給你，根本就小事，他們就很樂意去匯入這樣子的一些軟體，所以就變成這個訂閱費用對他來講，他就可以媽的付到爆，他就可以一直去跟他收這個錢。 所以也因為這樣子，因為像我之前有投過一家 PCB 在做這個檢測的廠商，他當時也是宣稱自己是 AI，其實當時，其實我認為沒有這麼 AI，那時候就是一般的 machine learning，或是一些演算法而已。那現在呢，這些 AI 的模型放進去之後呢，其實我覺得，它是一樣的道理，就是如果你真的可以有效的去幫客戶更加的解決問題，我可能透過我的 camera，或是我這些 sensor，然後找你的問題，那只是過去，我是用人跟演算法去跑，我可能抓到的效率是怎麼樣，然後現在我用 AI 去跑，我的效率是更高的，那你要去額外跟客戶去收這個加值的服務，你覺得會是一個很困難的事情嗎？不會，它不會，因為你客戶也沒有別的選擇，我今天本來就是要用你的裝置，我就在用你的硬體，那你現在只是加值一個軟體給我，那你加值一個軟體給我，你也不是在訛我錢，因為我知道你用下去之後，你的效率真的變得很好，所以對客戶來講，他會很樂意去付這個錢。 那我自己在台股投資的軟體，其實也是差不多的一個概念，就是我知道說他的客戶是綁得很嚴格的，就是他這根本就基本上是繫結了，已經類似是那種壟斷的角色，所以客戶走不掉。那如果你今天想要去一嘗這個 AI 的實力的話，你的整個系統都是我建制的，所以就算是要你要用什麼 Gemini 或什麼，也是我要幫你串，那我幫你串，他們也會做一些調整跟修正，然後或者是說資料使用費用什麼，這其實都是他可以去 markup、他可以去額外賺到的錢。 所以在台股有注意到這個機會，我就開始去想，因為有時候是這樣，就我在台股看到一些東西，我就去美股找我們類似的東西，然後在美股看到，那時候其實是在美股發現，軟體已經整個起來了，所以就台股的軟體，就去做一些更佳的全面佈局，然後最後就發現說美股是走得比較好，所以我現在甚至會有點想到，就是反過來，因為在台股我注意到，我們這邊是真的在工廠是比較厲害的，我覺得特別是以半導體來講，我們的工廠是世界頂尖的。所以如果我們這邊的工廠開始有出現一些感測器，或是就是那種製程管理上的一些裝置，一些自動化裝置，他們可能因為放入 AI 之後讓它效率變得更高，然後確實我們已經看到一些獲利的故事的產生，那在美國會不會也有類似的狀況？在美國會不會也有一些偏向工業工程的 AI 的 software，或者說它其實是不一定是 software，我覺得這是大家容易漏掉的，它可能是某一種 hardware，就是它是一個檢測的機器，可是呢，他們公司有 sense，他們知道要把 AI 的 software 放進去，然後讓它的效率變得更好，那它可能就有一個可以額外去多收錢的一個空間。 這是最近發現，我覺得蠻酷的，但是其實我仔細的回想，這種東西，如果你沒有認識公司裡面的人，或者說怎麼講，就是你本身可能跟半導體廠很熟，你超難找到這種機會，你真的超級難找到機會。但是如果你已經有一個 demo 出現，就像我們家已經知道說可能有半導體廠有在做這樣的事情，那你要去找到可能五個或是十個，他有機會也可以做這樣的事情的人，其實是蠻容易的，其實還蠻容易的。所以算是最近發現，我覺得就是有機會可以賺到一些錢的東西，那就跟大家分享一下。 當然這個不一定會賺到錢，只是我意思是說，就是我們會找到市場上一些有趣的機會，那你想說你可以賺錢的機會，你告訴他講出來，因為其實對我們來講，市場這麼大，大家都可以在裡面找到一些東西，那其實有時候對我來講是拋磚引玉，當我今天這樣講，其實蠻多時候有些聽眾會有更有趣的想法，就丟回來給我，或者說他們其實是產業裡面的人，他就直接跟我講說那你在找東西是什麼，這對我來講，我就賺翻了，所以稍微再跟大家分享一下，就最近的心得，我覺得是蠻興奮的，就是找到一些酷東西。 Q&A 好，那接下來，我們進入 Q&A 的部分。 第一位 李子媽 感謝愛大，愛大你好，很感謝你無私分享，雖然很多聽不懂，但你講話很療愈，沒有什麼問題要問，就單純謝謝你。你的兒子們都好可愛，我學到的第一句客家話是就是說小姐好漂亮，那祝福你全家平安快樂。我們非常感謝李子媽的支援。 下面一位 天母謝孟公 我也不喜歡靠北靠北，但真的好痛。嗨孟公，常覺得我和爸爸的關係，像是馬斯克跟川普，今天在學業與投資上的成就，離不開他的支援，讓我可以安心的讀書，考上頂大，也給我擔保品向銀行貸款投資，還給我一間房練習當房東收租。但價值觀常常起衝突，最近我的狗 Sinky 在 6 月 9 號離開，從他生病開始我每天以淚洗面，我想要讓他單獨火化，保留骨灰紀念，我說會買塔位，但他堅持集體火化，我只能夠妥協。我們之間常有這種他執意要貫徹他的想法，沒有辦法溝通的事，甚至有些事很明顯他是錯的，但我總選擇吞下去，可能哪天我會跟馬斯克一樣瘋掉，也會直接開噴，但也會因此失去很多的優勢。您遇到這樣子的事情會怎麼做，或是用什麼樣的心態面對？祝孟公全家大小平安健康，快樂幸福美滿，諾亞奇安快樂長大，Sinky 沒有病痛了，我們會在彩虹橋相見的，要等我喲愛你喲。 這個千萬不要再講彩虹橋，每次講我就他媽鼻酸一下，因為我狗現在已經五歲了，就是對，我們相信我們大家都會在彩虹橋跟我們的狗狗再度的見面。 那再來講說爸爸的這個案例，其實我覺得這是一個好爸爸，只是說他有一些偏執，聽起來這樣子。因為首先對，因為在他的幫助之下，簡單來講，基本上全部都是經濟，讓你可以安心的讀書，沒有後顧之憂，然後給你擔保品，所以你才可以去貸款，然後再來給你一個房，去練習收租，這全部都是經濟相關的東西。那經濟相關的東西的支援，在我們的生活之中重不重要？我老實跟大家講，非常重要。但很多爸爸呢，之所以可能他經濟相關的支援，是因為被大家貶得很低，是因為我覺得人可能是這樣子，就是因為我們的時間是有限的，我們專注力是有限的，所以當今天我們把精力全部都點在賺錢上面，我們會變成是一個無情的賺錢機器，就你真的超愛賺錢，可是你可能就是失去了你的人性。那我覺得，令尊可能就是有這樣子的一個狀況。 那這個其實也是我之前曾經犯的一個錯，就是我跟大家分享過，我的第一胎在前面的一年，其實我是沒有很認真去顧的，然後直到老婆講說你的小孩以後長大，都不知道你是誰，然後講了這句話之後呢，我就開始痛定思痛的去做一些改變。那我還是覺得，就是身為一個父親，去怎麼講，就是 put food on the table，然後讓全家可以吃飽，然後去供應大家，是很偉大的事情，可是不代表就是說他所做的一些要求是對的，很簡單嘛，就是人都不要去走極端跟偏鋒，本來就是每件事情都是有討論的一些空間。 那只是呢，我覺得你爸爸之所以會這麼硬的一個主因，是因為他會認為說，你所有的一切都馬是我給你的，那其實我給你的東西，你現在也用得很高興嘛，那你為什麼不要聽我的，會變成這樣子，他就覺得說我講的都是對的，那你為什麼不要聽我的。所以我會認為，你可能在一些事情上，你必須要踩住你的底線，這有點類似，甚至像我自己跟我老婆相處也是嘛，我很常講說，就是說我給她一隻手，她把我整個 arm 都拿走，就是軟土深掘，我真的被軟土深掘，所以當我今天可能站住一個底線的時候，像那時候他甚至是不要讓我去收藏一些公仔，或是遊戲玩卡，我就是他媽的，你可以想像那個畫面，我坐在椅子上，我兩隻手就抓著我把手，我想像說現在有那個洪水要衝過來，我死都不退，我就是站在這邊跟你抗爭到底。就是你要有一個底線。 那其實我會認為說，像寵物就會是一個底線，就是你只是想要給他一個體面的離開，那你爸爸可能不希望你放太多情緒在這邊，因為如果說你弄一個塔位或什麼，他可能會覺得說你就會整天要跑去拜他或什麼的，他不一定是就是完全是想靠強硬車過去，他可能也是某種為了你好的一種展現，他希望你就是 let it go，就是一個生命的離開，那我們以後跟他相見這樣就好了，你如果弄一個塔位，你如果弄得很精緻的話，可能你就走不出來，有可能，就有可能你爸爸這樣。說不定我說到這邊，你已經理解你爸了。 但，如果這件事情真的對你非常重要的話，其實是我覺得硬車過去，就是有些底線是不能夠讓的，就是你不要吞下去，你不要說你一直忍、一直忍、一直忍，然後等到哪一天爆炸。那其實大家也要小心身邊的這種人，因為有時候你也會變成是那個爸爸的角色，就是當你覺得，對方就是那一種反正我每次跟他講，最後面他都會接受，所以我就很習慣就是好反正我來 carry 大家，我來帶著講，那對方有時候他只是在忍耐而已，而且那一些忍耐的人，其實當他們要爆發的時候，是很恐怖的。所以最好每個人都定期的，就像那個地震一樣，要有那個能量釋放，如果沒有能量釋放，他媽一次來就是一個超大的。 所以我覺得有些東西，你要跟他講清楚，已經處理完了，那待會就直接去跟他講，老爸我覺得你做這個真的不對，你看他的態度怎麼樣，如果說他直接跟你來硬的，直接說年輕人不懂我什麼，要把你搞掉的話，那我覺得就從現在開始，你要踩住你的底線，可是你要做一些心理準備，因為爸爸我覺得想法可能也蠻單純的，有時候甚至也還蠻幼稚的，就會覺得，好啊那你現在你要這麼屌的話，那以後你靠你自己，那如果說你覺得都沒問題就 OK。 但有時候是這樣，因為你也寄人籬下，你也是拿人家資源，就是他身為爸爸幫你養大，讓你可以順利的畢業，其實他已經是貢獻很多了，他還讓你可以練習當房東，他等於是要照顧你一輩子。那如果說你一點點的忍耐也不願意的話，那其實也是蠻不好的一件事，只是我會覺得，當然我們不希望完全的變成一個人的附庸，只有說你自己也要夠強，才有機會去跟人家叫板，所以你自己要稍微的想清楚這個環節。 下面一位 彭于晏清大份量 I want this girl rounding me，我現在都很怕去唸這種他們自創英文的，因為有時候這種很變態的詞。 孟寶推歌啦，不知道主演有沒有聽過 Athletics 的 Who You Are Is Not Enough，相信身為純血搖滾仔的公，也會喜歡，再加碼推他們的新專輯 What Makes You Think This Is How It All Ends？雖然沒有像上一張那麼的 emo，但久違十年再度發心歌，還是很讚。那身為多年的聽眾，知道您是喜歡被爆雷的狠人，我就不浪費您的時間的，兩張專輯的寶藏單曲分別是，三個 I，然後跟 Gaps，另外祝您夫人美國店長，還有社會我安哥一家老小萬事順心，健康平安，秋口繼續幹靈涼。 這個就是老聽眾啊，就知道說我是喜歡爆雷，我是喜歡劇透，我去看電影之前，我一定會先查劇透。那只是到現在，我開始慢慢的去改正這個習慣，就是我發現我很多的做法呢，其實就是一直在刺激自己的那個多巴胺分泌啦，就是我就想要又快又爽又急的東西，所以會導致可能很多時候，我會開始懷疑自己的人生，我會覺得人生是很空虛的。那有點像是說，因為你已經平常就把你的受器超壞掉，就有點像是說，你剛抓完，然後你還在那邊一直狂擼之類的，就是你那個屌可能會麻痺，這個舉例可能不太好，但反正就類似那樣子的東西，就你不要過度的刺激。 其實有時候會發現說，你就是要過一個有規律跟清淡的生活，那這樣子呢，就是有一些刺激的事情發生，或是很讚的事情發生，你才會覺得很嗨，不然有時候你覺得說，你每天都去吃板前壽司，吃到後來你也會覺得說，啊不就是這樣子，他不就是這樣子，就變成板前壽司就不是一個你會期待的東西，因為他就變成是日常了。所以我們的日常應該要壓到很低很低，然後呢，就是你這時候去看電影或者去做其他事情，才會覺得很嗨。 所以我現在其實有儘量不要去看劇透，我有開始訓練我自己，可是我實在是忍不住，就是中間那種，看到有些角色他媽耍白痴，我真的最討厭，就是角色耍白痴，就是可能一個鬼片，你明明就知道你他媽進去一定會死，然後他偏要進去，然後或者說，你明明就知道說，說這個人的個性超爛，就是可能像之前有一部是，反正就那種很壓抑嘛，那他就是一個魯蛇被壓抑，他被壓抑到後面，就是連我都想打他，你知道嗎，就是我知道你很可憐，可是連我都想打你，那他怎麼這麼魯啊，然後這時候我就受不了，我就去查劇情，就如果我發現這個劇透是很容易可以猜到的一個方向，我媽我直接不看，因為我光是看到你我就生氣。所以還是會有這樣子的案例，那你儘量避免，我也推薦大家其實要避免，這並不是一個好的習慣。 那非常感謝這個 Athletics 的推薦，我再去把它找來聽看看。 下面一位 表現截圖，自由男神 盤前盤後功課，想請教孟公，早期做股票和現在做股票的盤前盤後做功課的差別。想祝桃園 Andre Liu 工作順利、事事順心。 我自己可能怎麼講，就是你做功課的數量跟頻率都還是一樣，但是對，確實是有一些本質上的差異，那這我們在過往的節目有跟大家分享，那甚至我最近有跟我朋友在討論一件事情，我就想說，就其實我們都一直在打臉過去的自己，就像說，像以前我就曾經講過一個說法，就是股票就是要買他媽最強的，就漲停你就要繼續買，就是只買他媽右上股，然後再來就是不會在漲停賣，不會在新高賣股票，可是我覺得到現在，我可以理解為什麼有些人會在漲停或是新高賣股票，因為如果你不在這時候賣，你根本賣不掉，因為你的量太大了，所以就是對，確實就是有些東西會開始發生改變。 那我早期可能我認為我花蠻多時間，多頭排列的股票全部拉出來，然後看一下他們的狀態，然後看一下他的營收年增率。所以如果說我注意到，可能 5 號開營收、10 號開營收的時候，那個營收表現是非常好的，然後股價又是處於那種多頭排列、蓄勢待發，或是已經剛突破一兩根的，那我就會選擇放到我的明日持股，我就會做它，就是我會花很多時間處理這個。可是到現在我會比較偏向是，都還是會看這樣子的東西，當然都還是會看，只是就是頻率沒有這麼高，我反而花蠻多時間在看年報，就是我現在是花很多時間在看年報，就是比較偏向是有一些那種長線的思維了。 那也不是說什麼，我看的每個年報都是我要買，有時候就是我就單純覺得說，看年報本身就是一個蠻好玩的事情，就是知道每家公司在幹嘛，那我很喜歡看說他想要開發什麼新產品，然後在過去幾年開發什麼新產品，那同時也會找到一些有趣的資訊，他可能會揭露，像一些什麼那種停車場公司，就揭露說每年的市佔率的狀況怎麼樣，那大家價格怎麼樣，然後大家去停車的習慣是什麼，你不覺得就是看這種東西就很好玩嗎？睡前就會看滿多這種東西，然後同時也會發現說，在裡面找到很多的靈感，所以現在比較偏向是有很多這種閱讀的東西，然後過去是有滿多看盤面的東西。 那我覺得也可能跟自己的狀態有關係，因為當你還需要看很多盤面的時候，其實代表說，你是比較沒有概念的，你是比較沒有中心思想的，所以就像說市場什麼強我就買什麼，那可是現在會比較偏向說，就是有些左側的東西，你也是他媽直接進去蹲，蹲到爆，因為你就知道說你會贏，我覺得你贏的機率是偏高，所以你就敢，那可能就是說你熟了嘛，所以你也不太看盤面，甚至你自己本身就是盤面，你自己如果真的很喜歡你多買一點就變多頭了，變多頭大家就上來追，你會發現說前面大家都在罵，可是因為你自己真的很喜歡，你買了變多頭，大家突然很喜歡，你會發現這市場其實本身好像也蠻好笑的，所以操盤的方向就會變得稍微有點不一樣。 下面一位 肥宅騰木 謝謝孟公，讓每集節目都有賺錢的機會。一，聽到孟公說 Lisa 最愛的 Alo Yoga，我研究之後買了供應商俊邦 KY，最後賣出獲利 20% 多，是這家，我還真的沒有研究太多這種運動品牌的東西，我也不知道像是什麼 ON 或什麼鞋子，那個是誰的，鞋子的話我倒是蠻熟的。 二，聽到夢工網，軟體 AI agent 發展，我壓了通吃國內外市場的公司，掛號老闆娘奶好大，24 到 25 營收增速高，營業費用率隨著營收成長而下降，合約負債上升，國內已經稱王，相信未來海外營運會更好，年報寫的很屌。 那最後想說，幹你娘，垃圾國泰倒三角！ 看到這一段我就知道他在講的這個標題是什麼。那三，謝謝孟公分享這麼多資訊，如果在 AI 商務展遇到孟公，可以舔你的奶頭嗎？不可以，這個舔奶頭可能有點太刺激，先不要。 那對，AI 商務展就是在那個花博，去年本來要去，然後後來遇到颱風，今年的話不知道，再看，可能我記得是明後天吧，如果有機會我想去看看，因為這個 AI 商務展其實就是很直接的可以看到，到底大家在那邊吹 AI，那你們到底應用層面走到哪了，他們就會把它展出來。所以我會覺得說，就如果說 AI 軟體真的不是詐騙的話，就臺灣應該在不久的將來，當然你說要去擊敗 Computex 的規模是不太可能，可是應該會有東西是類似可以去叫板 Computex 的，就是硬體這邊，因為你知道臺灣還是硬體強項，所以硬體絕對是比較大的，可是軟體這邊，可能有一個展示那種指標性的展，大家都會看到很多的新的 solution 跟應用在那，就如果說 AI 不是假貨的話，這件事情在未來就是會發生。 那再來，第一個就是先恭喜你，那個第一個什麼俊邦 KY，這個我根本不知道他什麼東西，然後第二個，他講的公司這個我自己本身也是有一些持股，他講的就是一家在做這個 Total Solution 的公司，然後他的客戶是百貨業者，那對確實是營收的成長率不錯，然後營業費用率隨著營收成長下降。他講的這一段就比較偏向是，其實這個不是這家公司的專利，是說幾乎正牌的軟體公司，你都會注意到這樣的一個指標，就是說他的營收是有上去，那可是呢同時，他的營業利率，或者說他的 EPS 的增速呢，會比他的營收快，為什麼？因為軟體業是一本萬利的，也就是說，如果我今天只有一兩個客戶，我為了他去開案做某一個軟體，我可能是賠錢，但我為了你開案，我陪你練功，我把軟體做出來之後，然後之後我可以賣十個、一百個、兩百個客戶，那後面就是一堆白花花的鈔票會飛進來，所以這個是軟體業的一個特色，就是他的營運槓桿是很高的。 那所以呢，我覺得，當然你不一定要去盯這家公司，就是說台灣的軟體業家蠻多都有動起來，你都會注意到他們都有這樣的一個特色。那反正觀察指標就是，首先他的利潤一般成長就是會跑得比那個營收快，這樣才是比較像是軟體業，然後再來就是，如果說他真的有拿到 AI 的東西的話，其實一個很簡單的觀察指標，這不只是軟體，然後在硬體也是，就是一個公司如果宣稱說他是有打進某個東西，那他的營收年增一定要先出來，你也不用考慮說獲利層面的東西，營收年增一定要先出來，因為營收年增有出來，然後並且是高於，可能市場對於不管是硬體又是軟體的整個 CAGR，五年的一個預期，假設是高於那個數字的話，那代表說它其實是在裡面是扮演一個領先的地位。那如果說營收是低於的話，代表它其實是正在被別人 gain share，就是別人正在搶它的市場，或者說，它其實正在被市場淘汰，所以這幾個指標大家都要稍微的注意一下。 那他講的這個公司，我是蠻熟的，而且部位也蠻大的。那他講這個最後面，垃圾國泰倒三角，就是反正壽險，因為他們在今年，就是因為美債的關係，美債然後還有，但最主要是因為美元匯率的變化變太快，所以他們來不及 hedge，導致其實他們帳上的損益是不好看的，所以其實在 6 月多以前，我相信我們前幾期節目跟大家聊到，很多壽險在賣東西，他們就是不計代價的在瘋狂砍出一些持股，為什麼？因為要把這個獲利給做出來，所以這可能也是一個沒有辦法的事情，只是說就當壽險這樣的一個很大的角色，然後選擇要在一些標的大殺特殺，特別是那個標的沒有什麼流動性的時候，就會產生一些比較大的問題，大概是這樣子。 下面一位 1234 希望留言成功 選我希望留言被看見，艾達你好，男友是中時 iPhone 每集準時收聽，互相問對方新的一集聽了嗎，有時候在上班的路途車上那集聽。8 月男友要去澳洲追逐夢想，雖然捨不得分開遠距離，希望可以借艾達的能量，7 月 9 號生日的男友去澳洲一切順利，生日快樂，那也祝挨大全家平安健康，謝謝。 希望你們可以早日團圓，那我們也祝男朋友去澳洲都可以平安健康，那不會遇到奇怪的東西，因為澳洲就是那種超大的蜘蛛、超大的壁虎，一堆那種超詭異的東西，希望你都可以避開這些恐怖的東西。 下面一位 Master 韭菜 主播請問跟您一起去算命的朋友，性愛嗎？ 他是要講幹話還是真的要問說是不是有朋友性愛？我有就是，名稱是叫愛開始的朋友，只是不是這一位，我是跟另外一個就法師，我跟我很喜歡的一個朋友，現行之王，法師，然後去稍微算命一下，到快 12 點了。 諸位您好 聽了二寶的故事後，覺得您真的是一個很強大的人，希望到來大的歲數，我也可以一樣的強大。近期準備 1 5 年的高考，雖然公務員被很多人嫌棄，但這是我明年的目標，在一邊跟老公發願，明年順利上榜的話，我就買五個業配的商品送聽眾，也請 Melody Xie 跟我說麥扣北趕快讀書對了啦，那祝直南喬威家一切平安順利，績效大報 12。 好那我希望你在 115 年的高考可以順利啦，那量力而為啦，就是非常感謝大家對我們節目的支援，讓這些支援化身成為不同的方式嘛，有些人就是因為他們看到 sponsor 支援我，所以他們就是買了很多 sponsor 的東西，那有些人呢，可能就是來我們這邊給我們很多這種心理上的支援，或是一些打氣，或是幫忙協助我。像你知道這種很多東西是這樣，它無法去量化或是計算出來，舉來說，我自己在某個陌生場合遇到這個呂醫師，就是因為他是我們的聽眾，所以他真的是非常用心，我相信就算他不是我聽眾，他又很用心解決，但因為是聽眾，他就是直接把所有他想得到的解方都跟我講了，然後我們才可以很順利的遇到師醫師，然後去解決很多問題，然後最後面，也在陌生場合持續的去做追蹤，就是隨便一個舉例，就是這樣子。所以有時候是這樣，就是我覺得大家是互相，其實不是只是可能我在輸出一些東西給大家，大家也輸出很多東西給我，我也希望大家都可以過得很順遂，希望你一定可以考上。 下面一位 不是啊，電腦八行跟手機八行一樣嗎 這個我不知道。我是大三的聽眾，那想問孟文哥，身為頂流人士，不要亂講，對，上次那個算命師跟我講，他說我是會被劫財的人，所以在外面要裝窮。我是覺得，怎麼講，就是我不喜歡去聊自己到底有多少錢，我不會去做這樣的事情，我也不喜歡去跟人家比較，或者是去炫或什麼，只是他跟我講說要裝窮，我就在那邊思考說，那我到底要怎麼樣裝窮，就從現在開始，我可能每集開頭就這樣，救命啊！救我！快死了！快救我！就從一開始我可能要這樣做，不然那個財就要被劫走，所以我們不能夠當頂流人士，我們要當底棲生物垃圾魚，好不好？ 他說，身為頂流人士，跟這麼多同等級甚至更強的人交流過後，有沒有觀察到這些人的共同點，或是特別的特質，讓他們可以在現在這個位置。小弟我從小就是屬於比較沒有主見，容易被影響的個性，像孟公哥說的環境影響很大，這點也尤其明顯，但平時生活中，根本就沒有機會接觸到更高階層的局，這樣的想法會太刻意嗎？還是還好？祝福全家身體健康。 首先要先定義一下，你講的這個頂流人士是什麼。那以前我可能，我自己覺得頂流人士就是比我有錢的大哥，在市場上規模比我大，部位比我大，持股比我多等人，我就把他稱為就是大哥，就敬重就這樣叫。那實際上我現在自己會稱大哥的，沒有這麼多了，就是很少的幾位，我覺得那幾位是我很敬重，是我的偶像，或者說我覺得是榜樣的人，我才會這樣子叫。 那我又後來發現一件事情，基本上你在台灣，你扣掉房地產，然後你的淨資產，就是說所有的股票、現金跟債券的投資好了，你有過億以上，然後你又稍微懂一點投資，績效不用特別好，就只要稍微懂一點配置的人，基本上你的生活都是差不多的，就除非說你還要很誇張，要去買一個什麼遊艇，要買什麼私人飛機或什麼的，那當然那錢永遠都是不夠用，那是無上限的，可是在生活之中過得非常的闊綽，就是已經是一樣的，就你的生活基本上就已經長得差不多，就是有一點點細微的差距而已。你一樣是可以說走就走，想出國就出國，隨便要怎麼樣做，可是我會覺得說，既然就是你扣掉房地產之後有個一兩億以上，基本上大家都差不多，所以就不會再用錢去看人了，就是我後面的想法就變成這樣子。 那反而是我自己認為的頂流人士，可能是說他在某一個，就像說什麼晶圓廠，或是某個 Fab 裡面，他是廠長、處長，這個就是我心目中頂流人士，就是業內裡面的一些高手。或者說在分析上面，股票可能不一定做得很好，老實講很多分析很強的人，股票做得很爛，不知道為什麼，可能就是說，總是大家在樂觀的時候，他就是太早跳車，大家在悲觀的時候，他可能又是因為對公司太熟，公司一般在最悲觀的時候，他們可能又比你更悲觀，因為他真的看不到訂單，所以就變成股票都做不好。可是這種人我也是非常敬重，就是說可能我知道他績效沒有太好，大家可能就是還是必須要一直持續地待在研究單位，可是我看超級會研究，我這個也是頂流人士。當然股票做得很好、很賺錢的，這也是頂流人士，我會覺得這些人都是我心目中的一些頂流人士，就是我不會用一些簡單的指標就把他們劃掉，我認為說每個人都有他很強的地方是無可取代的。 那只是硬要去抓好這些人的共同點，因為看起來已經蠻跳了嘛，有些是股市大戶嘛，有些是產業大哥嘛，有些是可能在分析方面是極度卓越的分析師，共同點都是那種我覺得不容易放棄吧，就是那種永不言敗的感覺，就永遠你都可以看到他們好像都在工作的感覺。當然嘴巴上都是在嚷嚷說什麼自己要退休要輕鬆一點，可是你也知道，他們的血液裡面就是沒有休息跟玩這兩個字，我覺得還是會有一些娛樂活動，那是肯定的，就是調劑都會有，可是絕大多數的時間，可能都在工作，就他工作的時間，是比一般人多很多。甚至是他連出去玩，你感覺他在跟人家罵，喝 shot，還是什麼衝浪沙小的，其實他都還是一直在想他工作的東西。 特別是像我前陣子，就是有跟幾個朋友，我們有去拿那個修黑的球，對不對，這些人你以為，大家去國外在幹嘛？還是有在工作，那不是說什麼，就是到那邊之後，我就是放假，我在度假，我就什麼都不管。所以我會覺得說，就是有點像是說，不知道，就以前我也曾經在年輕的時候想過什麼 work life balance，我還發現說，你屁啊，你要追求卓越，你不可能有 balance，你要犧牲的，兄弟，你要犧牲的，好不好。 就像是你可能在不知道，就台灣的一些那種 EMS 廠，他們有一個說法，我聽裡面產業大哥講的超好笑，說你要混到很大觀的，你要拿一些內臟來換的，然後你知道，拿一些器官來換的，你可能就是痛風會有問題，你可能就是肝臟還是哪一顆問題，因為你要做到那個位置，你就是要有所犧牲。那我覺得永不言敗，然後很衝很拼命，絕對是比一般人努力太多，只要可能吃個飯，有上船打卡，大家覺得要過很爽，沒有，他的努力一定超出你的想象。 然後再來，我覺得可能就是說，扛壓力跟受挫這件事情，比一般人強非常非常多，這個太明顯了。就是你會注意到，有些人可能就是說，他很容易有放腿的心態，這些人就是死不放腿，就是永遠都在找機會，永遠都在，怎麼講，就是他不一定可能交易的很頻繁，或是有很多出手的機會，可是他永遠都是蟄伏著，在那邊看著，一看到他媽就上去咬一口，我感覺是這樣子。所以反而不是像以前想象的，就是他可能是有什麼很強大的聰明才智啊或什麼的，好像不是，我覺得比較偏向是韌性，我覺得如果要用兩個字講完的話，韌性，好像就是都是有極高韌性的人，是這一些所謂的頂流人士。 當然我自己是底氣，我只是去意淫別人，我看別人是這樣子，我自己的話，我不知道，我媽的，我只會講幹話，那再見，掰掰。"
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GOOAYE，或是透過資訊欄專屬連結購買方案就享 85 折的專屬優惠，讓 Saily 解決你的網路問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。有需要的朋友可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 算命這件事——人生主控權 上集跟大家分享完一些算命的體驗之後，我就收到了海量的私訊，要問我說是在哪裡算命。然後後來有聽眾跟我講說，現在要去 Google 上面搜尋「南京東路」就會跳出「南京東路算命、股癌、八卦、八字」之類的，就是開始有一些奇怪的關鍵字會跑出來。 我還是要強調，我是沒有辦法去鼓勵大家去做這種事情。對我們來講這有點像是說，那種成年人的手遊，我只是去玩好玩的，我只是覺得很好笑。我覺得聽人家講自己，然後去挑戰他是一個蠻娛樂的事情，但是我是絕對不會把任何的決定放在這些算命仔的手裡面。還是要強調 all due respect，我知道這些老師有些一定有他的功力，一定有些怪力亂神的事情我們是難以去處理跟理解，所以我們就直接把他統稱為怪力亂神。一定有很多精神上的一些事件沒有辦法定義的，那這個是世界上的神秘力量，我們都相信他有。 但如果說大家有看那個 Joeman 的《靈能的挑戰》的話，就知道你看一堆老師都詐騙，其實他媽一堆是詐騙仔。那我們還是相信說就是裡面有一部分的人，他可能真的有一點神力或啥小事呢。也不是因為我們要藏私，你知道。就我最討厭那種巷口仔，我真的很討厭他媽巷口仔，就整天在那邊講說：「我跟你講，那個米其林沒有什麼多屌，最屌的在我們家巷口。」然後你問他說那那個店名叫什麼，他就不跟你講：「我講了之後後來就一堆人要排隊了，他就是低調吃，低調吃，沒有人跟我搶。」這種人他媽白痴。 但我們不是因為這種白痴的心態說這個老師很屌、不要跟大家分享，不是這樣。就是單純我覺得，就至今，特別是我去的老師，如果跟大家強調，那都是業內一些人推薦，都是不是那種一般老師，絕對不是那種什麼菜鳥吧，都是很多人說什麼超準超強的。我就每個都故意去踩點，就類似我自己也在做這種零人挑戰，然後發現說其實還好，其實真的都還好。還是歡迎大家推薦一些很厲害的，你就讓我去試看看，然後我就會破解他們。但實際上，對我來說這是一個好玩的事情。 到最後我也不是這麼講究說，說到底他講對講錯，因為你講對講錯怎麼樣？很多時候你不覺得那些算什麼心相算命的很白痴嗎？就你說這老師好準，好準的意思是什麼？代表你當一個評審，你身為一個評審，你說這個老師他講對了你過往的一些事情，那請問一下，這個對錯都是在你身上去做決定的話，就是你自己就是球員兼裁判的話，那請問一下到底有什麼意義？這樣算到底算什麼意義？所以其實真的沒有什麼意義，那真的是為了好玩去做。 就像是說手遊課金到底意義在哪？沒有意義。Steam 裡面去收集 500 款遊戲意義在哪？沒有意義啊，就是爽而已。但是我知道有些聽眾，就是你們問的時候，你們可能真的就會把自己的人生決定交給這些人，那我不希望看到這樣的事情發生，所以我是沒有辦法去推廣這樣的事情。 那只是對我們來講，因為我們自己是那種命很硬的人，就是過往也有很多老師試著跟我講怎麼樣，我就直接洗他臉跟他說：「你一定講錯，就你這麼厲害，你還要在這邊幫我算命嗎？你不就早就算到自己就飛天遁地了。」但他們都有自己的一個說法，就是：「我可以算別人，我不能算自己。」但你也可以藉由去槓桿別人的實力啊，就是你算到你的男朋友很屌的話，那你他媽你還要在那邊算嗎？就直接全部交給你男朋友就好。 所以就是對啊，有很多事情就是，如果你硬要去講的話，其實也不要說什麼直接算命債，就說一些什麼行銷的術語也是啊，特別是就算是一些什麼大牌子或什麼的，你都是真的要去媽的雞蛋裡挑骨頭，都可以每個都是智商稅啊。其實這世間的一切東西你硬要抓的話，每個都智商稅啊，只是說哪個東西可以讓你感覺舒服一點，你可能就是一個娛樂的心態去做處理啊，即便你知道說可能有一定程度的智商稅。其實每個東西都馬上是智商稅，所以就覺得說好吧，那就反正好玩就好。 但是因為怕有些人呢，他就真的會把自己的生命放在這上面，會依賴在這些東西裡面，然後給這些老師去操縱，就是給人家那個 manipulate，然後搞不好有些甚至是變成是那種信徒，開始會捐錢給人家，我覺得這個就不是一個好事情。所以分享這些不是要去推廣，還是要強調，這就是說自己覺得很好玩很好笑，然後跟大家分享，也順便分享說我們是怎麼樣就是在老師講一堆之後回馬槍，然後直接看他怎麼樣去做解釋，這個是一個好玩的事情，這是一個抒壓的事情。所以小弟沒有辦法去推廣給大家，因為怕說你們會依賴在上面。 那我們自己，會非常明確的知道，就像之前曾經有算命仔跟我講說你是一個「照命者」，我覺得這個就沒有講錯，這個照命者並不是說自己多帥，是我們就拒絕給人家定義的人嘛。當年輕的時候，在路上給 8 9 攔車，「媽你敢不敢撞啦！我有膽力啊，你來啊！」我就直接撞，反正媽你敢在我面前耍白痴，你說我不敢怎麼樣，老子就做給你看。我就是跟你比啦，我就是他媽的魚死網破，就是我們就是這種態度。所以你說什麼，「媽的老子有財沒庫，沒有辦法賺錢」，老子賺給你看，我就賺給你看，你跟我講我沒有辦法怎麼樣，我就做給你看，就看你媽你到底有多屌，你多會算，我就是媽的就是賭你就是算不中。就我們就這種心態，我們就是那種命硬的。 所以想跟大家分享，我的朋友他是有庫沒財，我是有財沒庫，你看我們都可以做到，可是有些人可能聽到這個時候就覺得說：「你看所以我就是沒有辦法做什麼。」千萬不要把自己的人生交給別人定義，這個是非常重要的。反正就是說，儘量把這個生殺大權都放到自己身上，不管做什麼事情都是，去投一份新的履歷，去買一個新的標的，或什麼的，就是你可能是從別人那邊得知有這些機會，可是最後面去下決定都是要自己。你只要讓所有東西可歸責的物件都是自己的話，你會發現你就掌握了人生的主控權了，而不是可能每天跑到網路上去嘴人家：「誰叫我念這個系的，誰叫我過來轉職的，那都是誰誰誰。」不覺得很可悲嗎？就是說的事情都是別人叫你做的，那你到底為了自己做了什麼事情？所以這個也是我們人生中修煉的一個課題。 人生建議與意見輸出 那有時候，像我自己到現在都會去請教一些我覺得是前輩，或者說經驗比較豐富的人，那其實有一些經驗沒有這麼豐富的人也會來請教。你知道有時候跟他們對話的時候，我就會覺得，當然這樣講不一定是好事，就是知道說其實我們自己的一些發展可以還蠻不錯的，它不是偶然。因為有些東西其實你很明確知道說對方的問題在哪，以前就是你會選擇跟人家講，然後講了之後就不知道，就人家會在追問，你就很煩嘛，就要講很久。所以現在就是有點像他說：「那我幫你點出來啦，如果說你要跟我辯論，你要跟我討論的話，我就沒空啦，你自己去找別人辯論，但是我直接告訴你你的問題在哪。」 就像是我自己去敬重的一些比我有經驗的前輩跟大哥，也會直接跟我講可能他覺得問題在哪嘛。那其實有些東西，就是當然我也立刻的就知道說，不一定是我有問題，特別是到現在這個階段，其實對自己也會有一定程度的信心的，你會知道說那個不一定是我有問題，只是我們的路線選擇不同，所以你也不會想去跟人家辯論嘛。反正人家給你的意見就這樣，就聽進去，你就把它參考，你不用去說服別人。就像是我給別人的意見是這樣，他可以聽進去，他可以去消化，他也可以選擇跟我辯駁，他只跟我辯駁，我就不會跟他辯駁，因為我沒空去管人家你怎麼想到底跟我有什麼關係。 所以基本上大家蠻多時候就是扮演一個輸出的角色而已，那 intake 的話，就是我一定會從一些我覺得經驗比我豐富，或者說成就比我高的人，我經常去拿這個。當然也不是說什麼權威崇拜，只是很多時候你不覺得很好笑，就是你如果真的要去拿一些資訊的話，你說權威崇拜是不好的事情嗎？可是當然你從權威身上拿，還是比你去這樣網路上找一些網友拿更好吧？對不對？ 一堆網友在網路上跟你分享說人生該怎麼樣，你看他們過得這麼可悲，這麼難過，你怎麼會想在他身上拿意見？什麼都討厭，討厭自己的爸媽，討厭自己的小孩，討厭什麼路上的行人，就每個東西都「I fucking hate」，就是這種人，你覺得他媽他可以給出你什麼樣的人生建議？就你花一堆時間在滑 Threads，一堆人在做這樣的事情，不覺得就很白痴嗎？所以我們儘量都是去從一些就是你 look up 的人，然後去從他身上拿來一些建議跟想法，那只是當然怎麼樣去消化跟處理是自己的事情。 那因為我自己現在也是那種就是人家會來跟我請教的人，所以我就知道說，我去跟人家問的時候，那我就不應該去跟人家去做太多的辯駁跟討論，因為其實當我再給人家意見的時候，我也很討厭人家來跟我辯駁。以前你還會有餘力就跟人家這樣做，後來就覺得說反正我就跟你講這樣嘛，你覺得怎麼樣好，你就自己決定嘛，你也不要來跟我吵架或什麼的。 其實有時候就是你點出人家的問題，你就會發現說，怎麼講，就是蠻多人他是不願意去解決這些問題的，他有太多的自己的想法，可是問題是他還沒有資格有自己的想法。不知道怎麼樣去形容這件事，就是當我自己可能還沒有去行足一些在我現在要做的這個業界所需要的一些本質學能，或是一些技巧跟人脈的時候，當我這些東西不夠的時候，其實那時候是把自己放得非常非常低，反正每個人都是他媽都是我大哥，每個人只要願意跟我講東西的，我都是跟你說謝謝，然後我都儘可能。 可是有些人其實就是他自己還沒有發展起來，他就已經有很多的自尊心了，我就不知道為什麼你會有這麼高的一個自尊心，跟你講就一直想要去辯駁幫自己解釋，這個沒有什麼太大的意義。 股票投資心法——路線選擇與期望值 然後其實呢，對於每個人在這個，就要說以這個股票市場的發展來說呢，就是當然你可能會選擇出自己的一些路線跟心法跟判斷，或者說你的怎麼樣去規避風險啊，怎麼樣去做配置或什麼，就每個人的方法可能最後面都不太一樣，可是呢其實最後面大方向都差不多了。 簡單來講就是說，你有問題就要立刻去解決。就是你今天已經發現說，他做的這個策略或是你做這個方法 drawdown 很大，或者是可能會為你帶來一些毀滅性的打擊，如果你看錯的話。其實如果你看錯不一定會殺掉你，但如果說你看錯了，然後你又是習慣性的 all in 跟開很大的槓桿，你就會死嗎？那只是為什麼就是有些人即便知道他自己會死，他還是有可能會一直這樣做，他就想要賭一把，那真的有可能賭到就發了。 對就是我們特別在幣圈看到很多這樣的事情，股票圈偶爾還是會出幾個，但沒有幣圈這麼頻繁。就是可能他做了某一種做法非常拼，然後就直接槓桿什麼合約開倉，然後賺爛嘛，然後賺爛之後就開始變成是某一種那種 investment guru 在網上教大家，然後中間一段時間之後就爆炸，有些甚至鬧自殺，或者是被抓去關之類的，發現是詐騙，因為他可能在下山的過程中發現自己沒錢了，就從自己的信眾身上勾一點錢出來嘛，然後中間就給人家檢舉，就被抓去關。 所以其實就是知道說還是有蠻多這種刀口舔血的人，那當今天人家來問你一些意見的時候，一般你都會給一個比較中庸的做法，你比較不會去鼓勵他們去做這種瘋狂的做法。因為瘋狂的做法，我覺得你自己的人性就會去鼓勵你做，因為誰不想要快一點賺錢，誰不想要賺得又快又肥？可是賺得又快又肥，其實一般都是隱含了你扛了極高的風險。那只是這件事情沒有人可以幫你做決定，你要去賺得又快又肥，你就要扛風險，就是有可能你就會直接被炸開，有可能你就會直接歸零，你的心血就會不見。所以只要你知道你自己在玩什麼遊戲，我覺得就沒有什麼太大的問題。 那往往就是當我們今天變成是一個有機會，或者說有資格去指導別人的這樣的人的時候呢，也會注意到說人性的盲點其實真的是非常的強烈，就是他已經知道說他這樣做不行，可是他為什麼還是要這樣做呢？就是他為什麼還是有一些執念呢？那可能就是每個人自己要去消化處理的課題啦。 所以就是說其實問題大家都知道，就像是 Jordan Peterson 他在他的節目裡面分享過很多次的，就是你其實可以在每天的睡前，你就是坐在床邊去思考一下，到底是什麼東西讓你的人生變得如此的 bitter，這麼困難，這麼的辛苦，然後讓你變成是一個很容易充滿憎恨，或是可能情緒管理不好的人。一般你都可以定義出這個問題是什麼，只是問題是為什麼你不去解決這個問題？你可能有自己的理由，你有一萬個理由，但這個理由你就對自己說吧，如果你覺得這樣的生活是你要的，那你就繼續下去吧。所以大概這樣。 台指當沖 vs 中長線的路線討論 那最近也遇到一些朋友要來跟我問說，就是這個股票到底要怎麼做。其實我現在已經是比較不喜歡去回答這樣子的問題，因為我就覺得很煩，就是幹都是老問題嘛，然後這些東西其實都是蠻好去解決的，就是有時候說你就是稍微的努力一點就可以把這些問題解決，但大家是會拿出來問你。可是我不是那一種就是會去白嘮的人，因為我也知道以前我獲得很多人的幫助，就是我可能也問過很多很白痴的問題，所以基本上就經常去回答別人，只有時候就很壓抑說為什麼大家的問題會這麼的類似。 那像身邊的一些朋友，就他們會想要去做台指當沖，就股票沒有做多久，就說想要去做台指期，想要去做日內當沖。那為什麼要做台指期呢？因為他們覺得可能在事件的判斷上會是比較容易，我也不知道他是怎麼樣去寫出這樣的一個想法，可能是因為看了一些推廣這種去做日內當沖的 YT 或什麼的吧。所以我就說，有時候就人牽不走，鬼牽就走，鬼牽你就是馬上就要跟著走。 那實際上，你說這個東西到底有沒有辦法賺錢？很多時候我們去回答這種問題的時候，就會被一些詭辯的人弄到就覺得很累，所以就乾脆不想要去評論。就是其實每個東西可以賺錢，你說吃屎可以賺錢，在一些特定地方，你吃屎搞不好真的可以賺到錢，你去娛樂一些人，你在那邊吃屎他給你錢，你去看一個什麼 Twitch 直播之類的，但你下可能這種東西會被 ban 掉。你做一些奇怪的事情，你說可以賺錢，可以賺錢；你去跑腿可以賺錢，可以啊；賣毒可以賺錢，可以啊；當車手可以賺錢，可以啊。 所以其實很多時候去討論說一個東西可以賺錢就好了，會賺錢就好，這個是一個很白痴很基礎的認知。就是你跟我說什麼東西不能賺錢，每個東西你要做都可以賺錢，那只是很多時候我們在考慮的點是說，這個東西可不可以長期的做，可不可以不停的複製，那有沒有更好的方式，就是我承擔的風險是更小，可是可能可以帶來一樣報酬的東西。當我承擔風險變小，一樣報酬，它就是一個更好的路線。 所以其實我們在討論是一個更進階的東西，可是蠻多人會停在第一階，就會覺得說反正這個東西可以賺錢，可以賺錢就要去做。當他要跟你去辯駁這種東西的時候，你也懶得跟他辯駁，你就說好吧那你繼續做。那是實際上，就蠻多可能一些朋友，或是聽眾，遇到我要跟我問問題的時候，就會說想要做什麼台指當沖，我有很多時候就想說：「你們到底知不知道你們自己在幹嘛？你到底知不知道你在台指當沖，你的對手是誰啊？你怎麼會覺得就是你做這個會賺錢？」 你做股票要做，他媽的禮儀一大堆啦，那你去問老師說你要去做一些期貨選擇權，或是你要去做台指當沖，其實困難度是比較高一點的。簡單講就是，我覺得期貨已經算是一個相對難度高很多的東西，然後甚至是它的本質是要給你避險的，但是當然像很多人並不是把它拿來當成一個避險的工具，要把它拿來當成一個投機，然後希望可以在上面賺到錢的一個工具，因為它槓桿可以開得比較大之類的。所以就是說，在一開始的方向就是有一點選錯了，那當然你選錯方向，你要去長成一個碩大的果實就比較困難。 所以還是有機會去，可能就是搞不好你做當沖，做成變得一方之霸，就類似有些那種所謂的隔日沖分點，他們也是從小一路做很大，他到現在都對於可能基本面是沒有什麼認知的，不重要，反正就買市場上最強的東西。就還是要強調，就是每個路線其實都一定有它可以發展的一個方向，只是儘可能的我們都會去追求一個期望好的，然後比較容易長大的方向。 那如果說今天是去做這些比較偏短線的交易呢，它其實有點類似說就是少數的贏家會把市場上的錢都賺光，所以如果今天出現一個更強大的贏家的話，他也可能會去排擠掉就是前面那些老贏家。所以你其實會注意到，像那些隔日沖分點、當沖分點，它其實是有慢慢在換人，有些人他是有長大，然後變成是市場的一方之霸，可是其實有蠻多過去你叫得出名字的人，他們其實後來都慢慢不見了，但有可能是他們換分點或什麼，這就我們理解就是有些他的收益就會被大家排擠掉。因為這個短線的市場機制是有點偏向說是一個排位制，就如果說你今天是做得比較好的，你就可以把他的錢都賺光。 那如果是偏比較中長線的，去研究產業跟搭配一點型態跟技術面的話，我覺得他會比較偏向是一個未拿量很大的市場，因為市場上的標的就是這麼多，所以就是每個東西都是有機會，你在好好的研究之下，可能可以賺到錢，或是你退而求其次，你光是拿配息就可以混得還蠻不錯的。 那所以呢就會變成這個是一個，你知道說它是比較可以重複去執行，然後再來就是說你錢變大都還是可以持續的投入的東西，它比較不會像是一些你找的日內機會，就是有些甚至是你做大之後，就會發現說你不會放不進去，那到時候呢你還是要轉換路線。所以對我們來說就會變成是，你在一開始的路線選擇就還蠻重要的。 所以如果說你是一個根本就還沒有經驗的人，那你就跟我講說你要做這個的話，我就會直接告訴你說我覺得你成功的機會很低。當然你可能會跟我詭辯說那個誰可以，那個誰可以，媽的世界上的每個東西我都可以找得出一些反例，所以是沒有意義的，重點是期望值怎麼樣，1000 個人去做有幾個人會成功？你就是偏偏要去選一個特別難的方法，那這個可能是神仙都沒有辦法救你。 市場效率與研究深度 那再來呢，你可能跟人家講完這些，因為一般大家最基本就是會想跟你講說什麼日內的無本當沖啊，或去做這種期貨的東西，然後當他們理解到這個東西可能是有一定程度的難度，或是他們自己下去然後發現賠錢之後呢，然後他們就轉向，就開始去研究一些股票，這蠻多人的軌跡真的都長一樣。 然後研究股票的時候，就一開始跟你分析，都是會講一些很奇怪的東西：「我想要買這個標的，因為我覺得這個標的，第一個知名度高，然後再來就是看它營收獲利都有成長，然後再來就是可能明年基期比較低啊什麼的。」這其實就掉入第二個陷阱，因為很多時候我們在買市場裡面標的的時候，當然我知道價值派的想法可能有些人不太一樣，我自己也是偏有一點價值派，但是我覺得動能跟市場的情緒對我來講是還蠻重要的，所以一些在右下角的股票，除非我對它超級熟，就除非我真的很熟，然後我知道大家在犯錯，不然我根本不會去買這種東西。 那這個是我們已經對這個產業可能是已經有相對認識的人都會這樣子做了，那有些人如果你對產業是沒有什麼相對認識的，你的認知程度是偏低的，然後你敢去做抄底的話，其實這個是一個非常冒險的事情。所以有時候就是這個市場的對答案機制呢，還是要去尊重它一下，為什麼這個東西在過去一直被賣，你要去找出為什麼它會被賣的一些理由。當然有可能是錯殺，只是蠻多時候它並不是錯殺，它就是一個結果，就是因為它可能最後面業績就是不好，或是可能公司裡面就是有些狀況，只是你現在還不知道，所以市場會走在前面。但也不是每次市場都一定會走在前面，所以很多時候就是，像我自己在跟大家去解釋一些事情的時候，我想說會不會把大家搞得很亂，因為最後面就發現說真的沒有一個絕對的東西，就是每個東西都是 depend，就是你要看狀況是怎麼樣。 絕大多數的狀況我會覺得說市場是蠻有效率的，可是其實在很多標的裡面可以注意到市場的一些不效率。或像是很多人會講說「這個市場永遠是對的，市場是我們的老師」，那市場這個老師如果這麼厲害的話，那就不會出現說可能四月殺成這樣，然後後來五月多又全部噴回來，那市場到底什麼時候是對的？是現在是對的，還是四月的時候是對的？對吧，反正是市場其實也是個白痴。 所以大致上來說的話，我會認為說你要去講一個市場是對的的標的的話，一般來說它有一個特性，就是它成交量一般比較大一點。成交量比較大的東西，它就是很多人在看著，很多的投資公司、法人機構、賣方買方，然後或者說公司派有參與資本市場的一些運作，所以它成交量比較高，它溝通的頻率是比較高的。像這種東西，很多時候我們就會注意到說，訊息是走在後面，市場是走在前面，所以市場的現行一般反映了蠻多事情。 其實可以舉一個很簡單的例子，因為像某一家公司，它有超級多人在盯，然後他們也很常來外面跟人家溝通，所以當今天有一些不好的狀況產生，就像說可能在客戶那邊有不好的狀況，那他客戶本來就買他的股票，他知道他狀況不好的人就先賣，然後再來這個訊息可能就會擴散出去，就會傳到一些投資法人這一邊，他們就知道說業績聽說有不好的狀況就開始賣。 當然有時候也可能是假訊息，當然我們先講一個就是實務上的某一種案例，就是說假設真的有砍單的狀況，客戶先知道客戶先賣，然後後來有些投資公司知道賣，公司派知道賣，大家可能賣，賣賣你就發現那個線型就不好看了，可是他下一次對外出來講話的時候，搞不好是一兩個月之後。所以在這一兩個月之間，你就會注意到說，奇怪過去業績都很好，狀況也都很好，上一次講也講得很好，可是為什麼這一個一兩個月狂跌，是在跌什麼？然後最後一兩個月之後，他可能有某個法說會的機會出來，他也不一定會跟你透露，有時候那種公司他媽死都不講的。 像我們過去就遇到一些那種什麼二線記憶體廠，明明你就有超多呆帳要打，他死都不打，然後他也不講，他就故意不講，那最後他也真的跌不下去。所以說公司派的意志也影響了蠻多事情，但有些公司派，就像老實博格型別的，他就跟你講說到底發生什麼事，那就發現說一般他講完之後就止跌，然後就不會跌了，因為前面都先跌完了。就是他的客戶，他的有在關注的法人，這些就是可能去凝聚這些交易量的這麼多人，他們都是有在盯著，所以他會提早反應，他可能就是走在訊息的前面。 那反例的話，就是當今天可能是一些，當然不一定是這樣，可是蠻高機率，就是那種成交量很低的東西。那或者說你要去搜尋一些券商報告，你找不到在 cover 的公司，那他們就有可能會在訊息之後才去動。其實每年像這樣子的標的很多，就是你不要說什麼不能夠看新聞做股票，或者是不能夠看訊息做股票，有一堆這樣子的標的，甚至是那種營收年增已經暴增了三四個月了，然後才有人發現，然後才進去買它，這個都是在過去我看過好幾次的案例。 就是它已經那個 year on year 是大概四五十趴，已經維持好長一段時間，然後大家突然想到可以炒它，就是你理論上，好你的營收暴增這麼多，你的股價怎麼還都停在原地？就除非有些特別的理由，那可能當時有些人他本來想買，他想說這個市場是對的，所以市場沒有動，那應該有理由，然後最後發現說沒有，就市場是 lag 而已。 所以一般在這種可能比較沒有成交量的東西，或是不能夠融資券的東西，然後不能夠，有公司可能會有對外大量法說，然後讓這個券商去 call 的，這些公司，他們就有機會，會有這種可能效率比較不彰的機會。所以當效率不彰的機會產生的時候，其實那個時候，蠻多都是可以賺很多錢，只是說像這種效率不彰的公司，一般我們也不敢壓大，一般都是不敢買太多，因為那個成交量太小，所以你怕說你進了去出不來。你要進去一定都可以的，你就狂掛買漲停，你一定是都可以收到很多標的，只是出來的時候，你可能找不到對家出手，所以就變成就卡死在裡面，這個就是比較尷尬。 所以一般這種暴賺的機會，你也會注意到說，很難有人就全部把它吃下來，因為餵它量不夠，你也塞不下。所以就是我們不管在市場裡面，其實要去舉各式各樣的案例，都可以找到例子跟大家說明，所以這為什麼不會這麼絕對，因為每個東西都是有辦法可以做，只是如果說今天是一個，像剛剛前面提到，有一些新朋友來問我的話，那我就會先考驗說他們知不知道這些東西，然後就叫他跟我解釋說為什麼你會想要跟我講說這個標的你想要買，你為什麼想要買它？ 但一般他們講的都會是那種很淺薄的東西：「我覺得過去營收不錯，我覺得 EPS 不錯。」所以最後面我就，我自己也開發出一套可能比較好去跟這些人溝通的一個方式，我就直接問說「故事是什麼」。我現在最喜歡問的問題就是：「所以到底故事是什麼？你會跟我講說它的故事是什麼？」 那一般你問說故事是什麼，如果說對方是有研究的，哦幹，很恐怖，他就可以開始跟你講一大堆：他後面可能有某個新的產品要出來，這個產品的客戶可能是誰，那他的用量可能是多少，那他對標的物件是，就像說這個料件本來是日本的誰在做，那他家做的量很大，但是呢還是供不應求，所以他可能就轉單到我們這邊。就是一般你去問故事，你就可以發現說有研究的人，他就是有辦法講出這些東西。 所以這有點讓我想到馬斯克的面試，他就講說，你就問說某個專案的一個細節，因為如果說你今天是有去參與過一個專案，然後你真的是在裡面負責了一個重要的角色，或是你從頭經營到尾的，你一定會講得出細節。所以我直接從你有沒有辦法講得出細節，我就可以知道說你大概研究的深度是多少。如果講不出來，他就只會講一堆那個營收年增不錯，獲利不錯，毛利有在改善，然後講這個人就知道，這個人一點研究都沒有。所以你既然都沒有研究，那你怎麼會想要來跟別人討論？就是大家都不要浪費時間，我們都儘量要去有研究好的東西，然後再去跟大家討論，這樣比較好一點。 所以一般就直接問說故事是什麼，這個真的很關鍵的一個說法。當我今天問故事是什麼，然後你沒有辦法跟我講出一些我不知道的東西，那我就會認為說，那這個東西根本就沒有任何研究的必要。當然還是有可能你在裡面賺到一些莫名其妙的錢，只是在我們的雷達裡面，我們就會選擇直接把這個東西給剔除掉，就它是 non relevant 的東西，它是一個不重要的東西。 巴菲特思維——全額收購視角 那所以其實到後面也可以慢慢的理解一些巴菲特的想法，就我很常跟大家講說，其實巴菲特的想法是你要有一點經驗，稍微成熟一點之後你就會喜歡他。所以很多少年股神都會笑巴菲特，就喜歡講說什麼巴菲特 overhype 或什麼，可是等他們變成中年股神之後，如果還是有幸可以存活下來，就是絕大多數人其實都會覺得巴菲特超級厲害，其實巴菲特真的非常厲害，那他講的很多東西會讓你非常的有感覺。 所以當我們可能跟人家講嘎前面這一堆東西之後，然後其實蠻多人都直接進入一個茫然的狀態，就說：「那這個投資真的好難，我真的不知道該做什麼了，因為好像怎麼講都是錯誤。」我只能夠說，因為每個人都是有這樣的一個過程，就慢慢的累積就好。那巴菲特講一些東西，是到後面你自己才會懂，像他講說，他買一個標的，就他不是看短線，即便他可能有蠻多東西，最後面你去看他的那個 13F，就發現說他在做短線，只是據報導說的，對我們相信說他買蠻多東西，所以他是比較在意長線的東西。 然後再來他有一個說法蠻經典，他說一個東西我買下去之後，如果說要往下跌 50%，我會覺得很高興，我會覺得我可以買更多，為什麼？因為你可能對他夠了解，你知道他的整體的財務狀況怎麼樣，或者說未來的發展性，你才敢這樣做。然後或者他有另外一個說法，他講說就是我買一個東西，就算後面股票交易所他直接關掉 3 5 年，我覺得都沒有差，這個以前你聽不懂，然後想說老人家講幹話，可是當你可以懂的時候，你可能已經開始有一些三高的症狀，年紀開始以後，但你就會懂他在講什麼。 就是我就跟他講說，就是你買一堆這種標的，那你也沒有辦法跟我講故事，你也沒有辦法去講述說到底未來有什麼一些新的可能性，所以就是你的認知是太淺薄了。但是這個不是說不能夠做，你還是有機會可以找到一些可以長期持有，或者說價值投資的標的，那只是你可以用一個很簡單的 rule of thumb 去了解這樣的一個事情。 就是像巴菲特講的，就是你買一個股票，其實你就是買一個公司的 share，你就是買一個公司的持份，那先不要想象成說你是什麼迷你股東，直接想象成說你買的每一家公司都是要全額收購好了。其實我覺得我後來用這個思考模式幫助我非常大，就是我去買的每一家公司，我都是假設說我是要全額收購它，那如果你用這樣的角度去想事情的話，你就會發現說你解決了很多思考上的一些盲點。就是你真的要去擁有它的話，你就會用更深的一個認識去了解它，去做出更多的判斷，而不是那種就是萍水相逢，我知道我買了之後馬上就要丟掉，我是在投機的，所以有可能這個上去根本也不是因為我賭的事件，竟是因為就剛好這個有新的玩家進場要買，把它推上去我就賣掉，那你用這樣的心態去看事情的話，其實就比較不容易看得準。 最終我都會用這種就是我假設要全額收購你的角度去看，所以我就問他說，因為那時候我們剛好在我自己投的朋友的店裡面，我就問他說：「如果說今天我要你買下這家店，因為他自己本來也做生意的，我就說如果我今天要你買下這家店，請問一下你會要老闆給你什麼東西？」他這時候就馬上講得出來：「你先把六個月的營收給我看，然後再來客戶的名單我也要看一下，你是不是可能高度集中在一些客戶，那這些客戶如果是跟著你的，我買下來之後你再跑去別邊開，那客戶跟著你跑了，我就沒了。那再租金我又去了解一下，費用我也去了解一下，然後再來就是說你最近的成長率是怎麼樣，你廣告投入進去，你每投 1000 塊新台幣的廣告，你可能換了多少的收益進來。」那都會去了解。 那我就問說，那你這樣是不是就可以去算，假設我現在要你買下這個朋友的店，你要拿多少錢買，你就會馬上有辦法去丟一個 offer。那你就把這個思維放進去，股票其實就一樣的道理，就是為什麼我要買這個東西，我如果要全額收購它的話，我現在願不願意買下這家公司？ 所以你就會發現，就連我自己都會發現，我在做的一些那種比較動能的股票，你要我去假設我這筆錢我可以買下來的公司，我還真的不想買你的公司，就代表說我從頭到尾就是真的只想要來抽插。可是當我們去跟人家行銷這些標的的時候，就你看一個好東西你再買，然後你可能也推自己的朋友買的時候，奇怪你倒是推得很勤，可是真的叫你自己，自己要把它全額買下來的時候，你有這個實力可以全額買下來的時候，你倒是不敢買，因為你就知道說這是一個短線的東西。 所以當你可以用這個心態去想事情的時候，其實你就可以非常有效的分出說哪些東西是我可以，就真的像巴菲特講的一樣，我買了之後就算你接下來的三五年沒有辦法去開市，就是沒有辦法在交易所裡面做交易，我覺得也沒差，因為我光是去吃你的成長性，跟你配出來的配息，我甚至你不配息，你這個錢繼續丟進去投資，我都覺得這個我穩贏的，五年後開牌，我他媽穩贏的。就是你可能就有這樣的一個自信，因為你真的把這個公司當成是自己的東西。 所以我這邊給大家建議就這樣子，雖然這個我相信，就是以一個初學者應該會比較難以理解，就連我自己可能是初學者的時候，就連他跟我講之後，我他媽一點也聽不懂，可是就是你最終都要知道，所以你不如就早一點知道。你就早一點知道這一層，就是如果說我今天可以用一個我只要全資使用你的方式去看事情的話，你就會發現說就是每個人都變得會對自己的交易很負責，你就不會說我先試單嘛，我試單錯了再砍掉，因為那是交易的心態。但如果用持有的心態的話，你會發現你可能做事情會更加踏實。所以可以往這個方向去做訓練。 那當然你初步你要先走交易的方式，也不是不行，因為我們都是這樣起來的，我們都是從交易的方向起來的，那只是呢，就是要搞清楚，就是說你不要整天想要去買一些什麼便宜的東西，然後什麼在極其低的東西，在右下角的東西，因為你根本沒有資格去做出這樣的判斷，因為有一堆人的資訊都比你更好。 所以呢，所以如果可以用這些濾網去過濾一些事情，我覺得在判斷上面會更加容易。如果說真的覺得這東西太難的話，我還是老樣子的建議就是說，你就從這個 index 開始買起，你就先買 0050、6208，或是可能 VOO、VTI，你先稍微參與市場，你慢慢就會感覺到一些東西，就慢慢都會感覺到。你也不要說這個個股有很多的波動，連大盤有時候莫名其妙都給你一個三五十趴的回檔，就是會出現這樣的事情。那出現這樣的事情的時候，請問一下這個市場本質有什麼樣的改變嗎？不一定，就是可能單純的這上面槓桿太多，然後殺出來，降槓桿就變成這樣的一個狀態。 所以你對這些波動有理解之後，其實會更加的理解，像巴菲特剛才前面講的，他說就是一個標的，他如果是非常熟悉的，那掉 50% 就很高興了，他反而不需要他一買然後東西就開始漲，因為這樣他買不多，就會開始懂他了。所以真的到後面就覺得說，巴菲特講的東西蠻多都是非常非常有智慧的，只是可能要等到你三高的年紀之後，才慢慢的理解他在說什麼。那就稍微跟大家分享到這邊，就最近跟一些朋友的對話，然後我心中的一些想法，那希望對大家有所幫助。 這可能對初學者會比較有幫助，一些老手的話可能就是：「嗯，我認同，但是其實我們大家都已經知道這件事情了。」那只是對於一些初學者，其實如果可以想通這些事情的話，我覺得這個幫助是還蠻大的，稍微分享一下。 Q&A Q1 交通部中央氣象局——PS5 遊戲推薦 ChatGPT 使用心得 好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。第一位「交通部中央氣象局」，有天氣預報說今晚你下面會很濕，要放暑假了好興奮。小弟前陣子剛玩 PS5 買魔物獵人，想問學長有沒有什麼推薦必玩的讓我爽一發，那雙人遊戲也來一個。那另外想問學長，現在有在用 ChatGPT 嗎？最近剛升級付費版，但感覺還是有點腦殘，有什麼方法可以訓練。他祝全家身體健康。 好謝謝。那 PS5 的遊戲的話，雙人就那個《It Takes Two》吧，那個可以跟老婆或是女朋友一起玩，然後也可以互相整，所以還蠻有趣的。那再來講一般的遊戲的話，像最近那個《劍星》不是上 PC 嗎？然後才讓大家發現這款遊戲很美好，它在 PS5 上面也有，然後是非常的流暢。再來就是《艾爾登法環》以及《Bloodborne》我覺得可以稍微的玩一下，我現在心中想到的是這些遊戲。當然還有 Astro Bot，Astro Bot 是一個居家歡樂的超讚遊戲，大概推薦給你。 再來講說它有一點笨，其實我覺得 GPT 已經沒有很笨了，你應該是用 GPT 4o 吧，就是 GPT 4o 有時候會輸出一些比較錯誤的資訊，像 O3 這種有在 reasoning 的，它丟出很白痴的機率就會比較低一點，但還是有機會。所以一般來講就是我覺得 AI 是一個就讓你從一個阿呆，變成是有 60 分水準的一個很強大的工具，可是如果你本身是 90 分水準的人，其實你去問 AI 一般來說會蠻失望的，他能夠幫你做的事情，只是去統整一些資訊。 當然如果說你希望從他身上獲得東西的話，你是 90 分的人會比較困難，但有一個小撇步，一個就是當然你可以用一些開源模型自己去做訓練為資料，另外一個就是，像你用這種網站式的這種模型的話，就是你在同一個對話方塊裡面，你先跟他定義一些事情。 像覺得說我昨天就在跟他研究一下波浪理論，這個東西是我之前都一直覺得是還蠻唬爛的，然後後來就因為有朋友做這個很強，其實就看這麼多年下來，就只有這個朋友很強，所以導致我現在對波浪理論又再次產生一點興趣，就去了解看看。那你就發現說，就是如果說你是單純的問他，他就從網路上去撈資訊，那只是他撈的資訊就不一定是對的，所以 garbage in garbage out。那但是如果我給他一些定義，就是我那個朋友有提點我一些東西，我稍微輸出一點，就是我認為該有的樣子，非常聰明，他可以，就是我可能本來我設定的條件，我自己要去抓一個線圖，自己去研究，去抓高低點，然後去算，可是現在當我今天跟他講條件之後，就可以直接隨便丟一張圖，然後叫他幫我算，就變得是還蠻方便的，所以是可以這樣去做使用的。 Q2 蔡渝恩——演唱會歌單預習 & 結婚週年 下面一位蔡渝恩，「房迷大大又來了，每天要看房迷，看房迷一定要按讚，應該有人跟我一樣現在正在跑步，幫大家配速一下，這個要讓部隊的聲音：咦噢咦噢咦噢咦噢！大家去看演唱會之前，會先去看該巡迴前面場次的歌單，然後做成 playlist，先聽起來預習一下嘛，那最後祝我跟老婆今天結婚 16 年快樂，還有看到房迷記得按讚。」 我真的是非常喜歡這個蔡渝恩大大，還有他的房迷，然後是一個非常讚的地方，就每天都會看他講了什麼東西，可以獲得很多的收穫。那我們先祝你們結婚 16 週年快樂，然後再講說會不會去找這個 playlist，會。就是現在在網上都可以找到，如果他是那種巡迴的 tour 的話，可以找到他的 playlist，那當然他可能在每個場次之間會做一些轉換，然後 encore 的曲子可能會改變，但確實是會先把他就這次會唱的歌，有可能會唱的歌全部都拿出來複習一下，然後同時去期待就自己可能最喜歡的歌，那不一定是那種最熱門的曲目可以被他唱到。這個是就是我每次看演唱會前都會去做的事情，一定要複習一下，然後要把歌詞重新的記熟一下，去現場才會比較有感覺。 Q3 南投卡卡——股市押韻詩 下面一位南投卡卡，「祝福大家都能夠賺到錢。一買二疊三套牢，不看四季五財六報，盡興七嘴八舌九社團，十分慘烈百般後悔。一開帳戶二衝前，不學四數五測六紀律，竟敢追七紅八掌九漲停，十分勇猛臨墊畢業。」 可是這些兄弟，我跟你講，一般來講那種追漲停的反而不會太差，是那種追漲停之後，然後不知道後續怎麼處理的，會蠻差。但其實追漲停在台股是一個很不錯的策略，我覺得，因為他就是說機制所造成的一種現象。一個非常簡單的舉例給大家：美股就是你整天看到，像最近那個 Circle，20%、30% 這樣在噴，可是台股因為我們的制度的關係，就是我們的股票只能夠漲 10%。那你就想象一下，因為今天在美股，是有些東西一天噴 50%，那台股因為我們有制度的限制，讓東西都只能夠 10%，所以這些漲停的股票裡面，其實隱含的有些他本來應該要噴 50% 的，那只是他分成五天去做處理，類似這樣子。 所以其實去追漲停，就是蠻高機率會買到那一些，是他本來應該要漲更多的，只是因為制度的限制所導致。那當然他還是有一些負向，就是說因為大家都知道這件事情，所以有些其實他可能不應該要漲停的，但是到七八趴，就有些人會故意把他鎖漲停，就變成是台股的某一種玩法。但其實我認為，會玩追漲停的人，應該在台股會表現得蠻不錯，就如果你這懂完這一塊的話，會比較好。一般比較慘的散戶，都是我前面講的那一種，都喜歡買右下角的股票，那種一般都是會是比較慘。 Q4 Janage Fu——伊朗以色列戰爭看法 & 凱基證券 下面一位 Janage Fu，「我要大調查幣的稅，孟公大你好，我是近三個月前因為學長在聽你的節目，偶然聽到且覺得喜歡你的幹話跟專業知識的小聽眾。那對於諸位的 Q&A 給了我很多精神糧食，想問對伊朗跟以色列戰爭的看法，順便有聽到 EP567 有聽到算命老師介紹凱擦，我剛好是凱基證券的營業員，如果能夠協助你這塊，讓我為你服務。那最後祝諸位全家健康，股票都爆噴。」 這個凱基的戶頭我已經有了，之前還曾經因為我就直接開我們地緣戶頭，然後那時候就變得很麻煩，就是每次我買什麼東西，就有人直接在那邊跟著蹲，跟著弄之類的，所以後來那個戶頭就比較少用，但還是會跟他們有一些互動跟配合，所以我已經有凱基的帳戶了。 那再講說對於這個伊朗跟以色列戰爭的看法，就是我覺得先看美國到底會不會正式的去介入。其實我因為這件事情，我在大前天還是禮拜三，反正我就有先上空單，然後後來在禮拜五的盤中，不知道大家記不記得，就台股不是有下去，然後那邊震，然後震一震之後就直接五分 K 就有一個突破做起來，那個地方我就把它恢復掉超過一半以上，因為我本來就覺得說又有一個不確定性，那我就不想要卡著這樣過週末，所以就有上一些空單，那之後因為我覺得就是股價感覺有點下不去，所以就補一點回來，那也像說就是一個避險的做法。 那實際上我會覺得這個影響應該是不大，就我本身都是覺得戰爭的影響應該不會是太大，就像那時候我對烏俄戰爭的評價，還是覺得這個影響應該是不會太大，然後最後面就大家都知道，2022 年就崩爛，只是你說這個崩爛，跟烏俄戰爭有沒有絕對的關係，我覺得反而是供應鏈就是剛好也有去固存，然後因為烏俄戰爭作為一個事情的觸發點所導致。 所以我覺得就是我長期以來對戰爭的評價都會比較偏向，只要是那種區域戰爭，我不認為它是一個壞事，只有時候就當然可能會因為這樣，就後面會有一些波動跟震盪的出現。然後外加其實我現在在市場是看比較中性，我過去幾集大好聽應該都會知道，就是我認為台股或者說美股都還有一些利空，那個明明就是利空擺在那邊，可是市場竟然已經漲到快要新高，我認為有一點問題，所以因為這樣上了一點避險，但禮拜五就覺得狀況不太對就補掉。 然後後來在夜盤，就昨天晚上在打吃雞的時候，想說為什麼我要回補，他又跳下去了。但沒關係，反正他本來就是一個我只打算用他來度過短期的一些波動，就如果說到下禮拜都沒有什麼事情的話，就全部把它補掉。就是擔心說就是短期內可能，因為你看到那個伊朗又上傳一個影片，那邊摸核彈頭的一個影片，看起來超變態的，就覺得說他們是不是要搞事情，所以就上一點點大概去 cover 自己部位 20% 的一個避險，但下個禮拜如果沒事，應該就把它除掉，就覺得還好。 Q5 可憐北漂族——鄰居擾鄰問題 下面一位可憐北漂族，「有完沒完，大大你好，上個月順利轉職成為北漂仔，租了最新的住所之後覺得蠻舒適的，而就在兩週前開始，每天晚上睡覺的時候就會聽到很大聲的『啊啊啊不行了！』想說發生什麼事了，後來出去看才知道隔壁的鄰居一直在打炮，他們每天都打，一天至少打三次，我跟房東反應兩次都沒有用，上週六我真的受不了，拿了我的藍牙音響連線手機，去他門口大聲播放股癌 EP565，結果女生叫得更大聲了，他們是不是癌粉？請問癌大我該怎麼辦。」 這個我之前在台北市松江路在租套房的時候，其實也是有類似的問題，就我隔壁超愛做，他們就是每天都在搞，而且我覺得就是我隔壁的那個女生蠻厲害，因為她每次帶回來男生都不一樣，就我就覺得還蠻精彩的，每次在電梯口都遇到不一樣的，然後都就弄得那種超大聲這樣。那一開始會覺得就很不爽，就晚上在那邊叫，在那邊叫啥小，會在那邊捶牆壁捶回去，然後後來就習慣了，其實我覺得最後面都會習慣，那就試著妥協吧，類似說就是集合住宅就是這樣的一件事情，或是去租一些套房，那牆壁就薄薄的，就是一定會有各式各樣的鄰居，反正只要是那一種不會真的去幹涉到你的生活的一些小騷亂都 OK，就大家互相。有些人可能是打炮很大聲，有些人是家裡有小朋友會跑來跑去，有些人就是說習慣不好音樂開很大聲之類的，我覺得集合住宅就這樣子，除非說你去找透天厝，不然就是一定要學會忍受，不然就只會很痛苦。 Q6 5678995433677 阿強——風之谷懷舊服鑽盾 下面一位 5678995433677 阿強，「孟公老公可以祝我早日在風之谷懷舊服打到鑽盾嗎？祝全家平安健康。」祝你打到鑽盾。 Q7 美國店長——諾亞說話 下面一位美國店長，「Captain 呼叫諾亞，好喜歡孟公學諾亞講話，大舌頭，他說超級靠北，但又超好笑，為什麼小朋友講話會大舌頭？是因為牙齒還沒有長齊嗎？沒有生過小孩不知道，希望大家可以多學學，諾亞最近又講了什麼話，真的好可愛又好好笑。謝謝孟公我老公，祝全家平安健康愛您。」我也愛您。 就根據老師的說法，老師的說法是，其實當然第一個我們要明白的是，小朋友本來就是臭奶呆，小朋友就是講話講不標準，這是很正常的。但是老師有跟我講說，就是我們家的小朋友講話是稍微的比較不標準，就他會台灣狗語，他講話會台灣狗語，然後他美國店長，會有一些那種比較奇怪的發音，然後老師的說法是說，他可能是那個咀嚼肌比較沒有發育好，因為他吃飯的時候，就他以前會把肉丟到地上，那老師看到就跟他講說你要拿去丟掉，他就拿去丟掉，然後就微笑，就很高興：「耶我不用吃肉了！」然後回來老師就補他一塊，他就爆哭崩潰之類，所以他一開始還是不喜歡吃肉，然後也不喜歡吃菜，就跟他媽一樣，有傳道，真的小孩不能亂生，一模一樣，只是喜歡吃澱粉。 那後來呢，就是開始有慢慢的去吃肉跟吃菜，但老師的意思講說，就是可能是因為在家吃的頻率還是不夠高，所以咀嚼肌不夠好。但是我不敢跟老師講的，雖然老師也有可能是我們地方聽眾，就是呢，我兒子會吃口香糖，因為我兒子超級會吃口香糖，就是他三歲左右就已經是，他口香糖自己會抄兩顆，然後嚼一嚼，然後也知道要吐掉，不會把它吞下去那一種，所以他咀嚼肌應該是沒有問題，但是因為我不敢跟老師說他在家會吃口香糖，所以我就覺得反正就再觀察一下，那個沒有關係。 就像是我經常跟我老婆抱怨說，我覺得我岳母講話比較有趣，因為我岳母有很強的俄國的口音，就是我覺得有口音、有 accent 這件事情是好事，我知道可能跟絕大多數人想法不一樣，但我覺得有口音是好事，然後我老婆是沒有什麼口音的，我就不喜歡。所以我覺得就是每個人講話有自己的一些特色，然後只要別人都還是聽得懂，沒有問題，我就不會想要去糾正她。以前會想說，她講一些東西講不對，我就想要跟她講說應該要怎麼講，像她講說：「這個東西是不是你的？」我就想說不是，是「是不是」，可是後來就覺得，他有辦法被我糾正，他是有辦法講對的，只是因為他可能這個時間就這麼短，我們好好珍惜他很可愛的這一段，後面他可能自己就會去做一些修正。 Q8 大橋頭陳姐姐——兩性關係 it depends 下面一位大橋頭陳姐姐，「佩宇小老弟乖乖掃地，糾纏 12 年的室友李佩宇，6 月 22 號生日快樂，希望未來的日子裡，能夠安分守己的掃地、洗衣、煮飯、做家事，還要股票賺大錢養我一輩子，愛你舅舅。」 這個大橋頭姐姐御夫有術，把這個配偶當狗在管，就是家事都要做，然後還有股票要賺錢要養它。但我覺得這就是每個人的本事，其實兩性關係裡面，不要去看太多那種網路低能文章，就跟你那邊探討說什麼誰應該要怎麼樣，誰應該怎樣，因為每個家庭真的是 it depends。所以我覺得最後面我們節目這邊，我們推廣了一個觀念，it depends，所有東西都是看人、看事、看情景、看環境，每個人如果說你的溢價條件不一樣，或是你的家庭背景不一樣，狀況不一樣，其實你能夠談出來的 deal 都不一樣，所以不會有一套 everything theory 可以套用在每個人的身上，都是 it depends。 所以既然可以懂這一塊的話，就發現說你知道有些女生，可以把男生當國管，那是她厲害，所以她老公就是好好的洗衣、掃地、煮飯、做家事，跟股票賺錢，老婆可能可以貢獻就說，就是一個開車的時候，在路上跟她起衝突的時候，「老公我愛你，我們不要這樣子，壞壞。」這樣可以去平復她的心情或什麼的，其實也是互動的一些不錯的一個範例。所以我會覺得就是老公好好賺錢，好好養老婆。 Q9 測試帳號——蘋果留言 下面一位測試帳號，「這則留言是給聽眾的，蘋果留言聖杯好難找，有沒有工作室可以開，8591 專屬價格好談，有這麼難嗎。」 Q10 癌蛋蛋——資產透明度 下面一位癌蛋蛋，「五星好評，請問癌蛋蛋，自己的資產多少，會讓家人知道嗎？還有 EQ 是什麼？」就不會一直去溝通說那個數字多少，因為那個本來就浮動的，就像說像四月多的時候，那個一炸，就是你就三層多就不見了，三四層，就從高點下來就這樣就不見了，那當然有可能就是後面又拉回來多少，所以你不會一直去報告說你的狀況。可是家人大概會知道，他們大概會知道，但是其實不會一直去講這件事情。然後像我自己的老婆是都不會再跟我談錢的，她完全是不跟我談錢的，也不會談說什麼工作賺多少，什麼每個東西多少，她都不在意。我老婆只在意說就是身邊有沒有女生，有沒有去什麼偷吃啦啦隊的捏壽司之類的，她只在意這種事情，她不在意任何這種物資上的東西，所以物資上的東西就基本上她也不會在意，我就不會去跟她討論。那我自己的家人，我也比較不會去講這個。 Q11 一龍馬——機師考試準備 下面一位一龍馬，「傳道橋頭自然直，艾達您好，小弟木蓮大三，高考私立商科，成績普普，沒有打算繼續讀研，以前會想要進金融業做辦公室，穩穩領薪水，最近想要考機師，那請問艾達如何建議，以及當時考機師有什麼特別的準備嗎？感謝。那注意加口以及秋口全家身體健康，下一台一定是女生。」 好，這集節目就拜拜。當年的話是，因為那時候知道說會考一些物理，那物理就是我的硬傷，所以就有去找一些什麼國中參考書來看，但是發現說你用現在的一個水準去看國中參考書，我覺得蠻簡單的，但你記得你國中的時候物理好像沒有太好，但現在回頭看又很簡單，然後最後面發現說就是物理那些都還蠻簡單的，方向性什麼都很簡單。 可能對一些人來說難度會比較高的，我覺得第一個就面試，然後第二個就是能力性向測驗，或是像常常有一個 Wombat，反正就是要去考你的手眼協調什麼，但那個對我來講也很簡單，可是我後來有聽到一些就是當時的同業，就是我們的同事，他們就說那個對他們來講可能是比較困難，或是有知道有些人是這樣，像他有一個就是說，他可能會畫繩子，然後就讓他轉好幾個彎，我記得這是華航的考試，他會畫他轉好幾個彎，然後你不能夠去移動考卷，你要直接，光看這個繩子就說右轉幾次、左轉幾次，但我發現好像有些人辦不到，他一定要去調這個考卷才知道要怎麼樣看。 然後再來就是手眼協調這方面的話，就是去打電動，我覺得會有所幫助，然後再來就是你可能要多工，你在做 A 事情的時候，同時有 B 會在電話裡面跟你講一些資訊，那你要記起來，這個對我來講是還蠻簡單的，可是我覺得這個可能對平常沒有打電動的人，或是可能沒有這麼多工的人來說，這個就會困難一點。所以就我理解，就是這個可能是蠻多人會卡住的，然後還有計器判位，是蠻多人會卡住的，然後再來就面試，所以就這三關可能稍微的去了解一下，應該就 OK。 那我是沒有做什麼特別的準備，我也是後來才知道說，就是當時我們自己的同事有蠻多是他們有一些讀書會，就大家會一起討論說要講什麼要看什麼這樣，那我自己是沒有，所以我簡單說塞進去的。那三家我都有去考了，那一家是考上嘛，那另外兩家有一個是被刷掉，有一個是過到一半，就因為我上了威航，所以就沒有去，大概是這樣的一個狀態。 Q12 Kujo Jotaro 566——職涯迷路 下面一位 Kujo Jotaro 566，「在人生路途中迷路了，我在一家去年台股狂漲的裝置商工作，因為機台設計不良，常被客戶叫去處理，長期被用寫 PIP 來威脅，那經常做到三更半夜，還要天天寫報告，每天都在內耗，真的好想裸辭。那已經三十幾歲了，朋友勸我找到再換，只是這樣根本沒有時間面試，詳情請大指點：一、該直接裸辭當專職投資人；二、考國營，不知道會不會比較輕鬆；三、繼續在科技業當條狗；四、開手搖飲店；五、其他。另外在這邊許個願，希望可以交到人生的第一位女朋友，最愛她全家身體健康萬事如意。」 如果說你現在交到女朋友的話，你的人生就會變得更加困難，因為女朋友是要花時間的，所以連自己的事情都還沒處理好，現在交到女朋友可能沒有這麼好，可能等到你找到方向之後，再交女朋友會比較順利一點。不然那女生，「晚上要吃什麼，吃這個要不要？不要。吃那個要不要？不要。那什麼都不要。」就搞到很痛苦，當然不是說每個女生都這樣，可是我自己的經驗是這樣。 然後再來講說要不要裸辭當專職投資人，這個你一定被幹爆了，我就覺得連想都不要想。然後第二個，國營會不會比較輕鬆，可能比較輕鬆，但可能錢也沒有這麼多。那第三繼續在科技業當條狗，如果說錢給的不錯，又有配股的話，其實你要知道，大家出來都是有老闆的，每個人都有老闆，就連我們這種看起來在家自營的，我們也是有老闆，我們老闆就是有老婆，所以就是一定都會有你需要聽命於的那個物件，那只要說待遇夠好的話，我覺得就不會有什麼太多的問題，所以如果錢夠多就 OK。然後開手搖飲店的話，我覺得你也會爆炸。那無其他，我當然不知道其他可以幹嘛。 所以我會覺得，你看起來是，你只是覺得累，然後你想要找別的方向，但是你也沒有認真找方向，其實你應該也是不是很想要真的要換工作，你只是想要抱怨一下，那對就先繼續待下去吧，除非自己有明確的想法，不然真的儘量不要亂跳，亂跳並不是一個太好的事情，最好還是要有一些方向。就是說一樣都是程度，也是 it depends 的問題，那只是一般就是如果說你是腦袋空空就想要去做轉職的話，一般來說我覺得可能結果比較不會這麼好。 Q13 （暱稱不明）——邊聽邊按暫停的小情侶 下面一位，然後後面那四個字我不會念，「邊聽股癌邊按暫停，嗨嗨愛大大，留言測試 5，和男友一起聽愛大，和男友邊討論，為了不錯過愛大的每一個字，整場都要邊按暫停邊討論，真累但很快樂，愛你來大家一起聽您的節目，是我們相處快樂的時光，希望你可以祝福我男友小秋生日快樂。」 我們祝小秋生日快樂。那其實我到現在有時候都還蠻意外，就是我們節目有點像是說，反正就是想要什麼就隨便去講什麼，只是有些人真的可以從裡面拆解出一些東西，然後有些人就會超義，有些人就會認知錯誤，就你會發現說，明明就是同樣的一個內容，可是每個人可能得出來的東西不一樣。 但如果說對大家的幫助，我覺得他蠻厲害的，就是他會有辦法抓到說，因為他可能前幾集在講 Credo，然後同時又講到了這個可能台灣的一個 BizLink 這家公司，那所以呢，他上集在講 Meta 的時候呢，因為他前面有講到那個，所以我覺得他現在一定要買這個或什麼的，哦幹真厲害，就是都可以知道說我家在幹嘛，可是實際上我根本沒有講我家在幹嘛，但他們可以拼湊出來，但其實我沒有要去做任何的暗示啊。 你就知道說，就是我節目雖然感覺是一個就是我就無腦的在分享說我想到的東西，不過其實都還是有我想要表達的一些內容，那我也不知道這些東西到底對大家有沒有幫助，其實很多時候，就到現在我都還是覺得這是一個很偶然的現象，就是有人會喜歡這個節目，對我來講是一個很值得感恩的事情，所以如果大家都可以吸收到一點東西的話是最好的，那我就覺得非常的開心。我們祝小秋生日快樂。 Q14 在飛的魚——雙胞胎天使 順便一位在飛的魚，「尋找你的密碼，盡力留短，希望被念到，主委你好，我是第一集開播前就在臉書追蹤您的骨灰級粉絲，感謝股癌一路上陪伴，從剛出社會聽到，到現在小朋友剛出生當爸了，同樣也是希望小朋友健康就好。那老婆是 MCDA，掛號共用胎盤的雙胞胎高風險妊娠，那其中一位寶寶孕中期，因為胎盤分配不均提早離開我們，當天在我們眼前停止心跳，那緊急到台大安胎保護另一位寶寶，至今快三個月，順產後終於畢業出院。那希望主也能夠用最溫柔的聲音給沒有留住的寶寶：爸爸媽媽都盡力了，我們也知道你也盡力了，謝謝你帶給我們的短暫回憶，那希望你準備好之後再重新回來，給我們當你爸爸媽媽的機會。那也祝福最一家平安，事事順遂，最後祝福所有高風險妊娠的父母都能夠成功克服難關。」 非常感謝這位兄弟從第一集就支持到現在。聽到你這樣子的故事，其實眼角就有流淚，就對我們來講，我們現在對這種東西抗性太低了，就是其實小朋友的健康這種事情，就是因為我們沒有辦法改變，所以不管你再怎麼樣的努力，再怎麼樣拼搏，你成就多少事情，就是有很多事情是你沒有辦法改變的，然後當你站在那些沒有辦法改變的事情前面，你就只能夠，就是你會發現你變得很小，就是你很卑微，你只是你就希望說我們沒有這麼衰吧，不是我們吧這樣，然後可是最後面就，就真的是我們，就有些事情就發生在我們身上，那你也沒有辦法改變什麼事情，就覺得非常的痛苦。 所以最後面可能就是，當然你們這個另外一個小朋友出來非常的恭喜，可是同時我覺得這可能就是花一輩子就一直去想前面的，就是那個必須被捨棄掉的一個寶寶，就是因為沒有辦法，他的可能是身體是沒有辦法維持下去，所以就一直去想那件事情，就是會有一個遺憾的存在。就像是我現在也會有一些遺憾的存在，那我能夠說，我們無法去想說這種東西會怎麼樣解決，或是該如何去解決，會不會這種痛就是有一天就會忘記，我相信。 因為其實後來面，真的有蠻多聽眾都有跟我講，才知道說原來自己身邊有很多朋友，都有遇到，只是他們平常都不會講，他們也沒有在臉書上面分享，他們也沒有像我有一個平台，可以對大家抒發。所以就當他們密你的時候，你就會嚇到，就是可能平常是你的股友，或是你們之前曾經聊過天的一些產業的朋友，突然講說，「其他的小朋友以前年輕的時候遇到什麼樣的一些狀況，然後現在八歲了，活蹦亂跳。」就我聽到這種我都會為他們感到開心。 或是像之前認識的產業大哥，也是說他的小朋友出生的時候就緊急手術，好小一個，因為是早產，那本來說機率極低應該救不回來，可是就救回來，所以聽到這些故事，我們就覺得很感動。還有些可能就真的就變成是一些遺憾，或什麼的，所以我覺得人生要維持正向是不容易。 其實我認為，我可能是因為這些事情之後，我就對每個人，就是每個在日常生活中很努力生活的人，或是盡力看起來沒有什麼事情的人，我就對他們充滿了很多的敬意，然後我就會對世界多一點耐心，我就以前就會覺得說怎麼這麼多白痴在世界上，這麼多快樂寶貝，到後來就覺得說，因為我們不知道他們承擔了什麼事情，因為你根本看不出來，有些人根本不會講，那有跟你講的人，因為幾乎都是有好訊息他跟你講，就因為他們可能最後被解決了，可是多的是，他就抱憾終生的，他真的是就因為一些事情，所以就改變他了，所以導致他可能變成是一個愛念的老人，或是怎麼樣，就是因為他有遇到一些事情。 所以我最後面，我對大家都越來越寬容，是這樣，因為知道這個世界上每個人都在面對一些課題，所以保持正向是我們一生的課題。在追求幸福的路上就是會有很多的遺憾，我真的是遺憾，以前都不知道這種東西叫遺憾，以前就是怎麼講，就你還年輕的時候什麼事情都可以解決嘛，對不對，然後到現在你就會知道說有些事情是你沒有辦法解決的，你只能夠說來生吧，我就看來生有沒有這樣的一個緣分，那我再還給你這樣。 所以，對啊，好那這期影片就到這。",
    "searchText": "股癌 EP568 | 🐧 從算命聊到人生主控權，再談股票路線選擇（台指當沖 vs 中長線）、巴菲特「全額收購」思維，以及如何問出「故事是什麼」來判斷研究深度，Q&A 涵蓋飛行員考試、鄰居擾鄰、雙胞胎遺憾等多元話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0568 md 集數：EP0568 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/40e73f80 2b68 465f b08e 95902c915673 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/40e73f80 2b68 465f b08e 95902c915673 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/40e73f80 2b68 465f b08e 95902c915673/rssFileVip mp3?timestamp 1750491982879 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/40e73f80 2b68 465f b08e 95902c915673/rssFileVip mp3?timestamp 1750491982879 EP568 🐧 開場 / 贊助：Saily 歡迎收聽股癌，我是孟公。本集節目由 Saily 贊助。先跟大家介紹一個酷的服務叫做 Saily App，那這個 Saily App 非常的好用，你可以在出發前就先把它下載下來，接著到它的網站上面去挑選適合你的方案，只要到你的旅行的目的地的時候開啟，你就可以立刻獲得網路的一個服務。它服務超過了 200 個國家，有很多方案可以選擇，不管你是短期旅遊還是長期出差都是非常非常的適合。 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但我們不是因為這種白痴的心態說這個老師很屌、不要跟大家分享，不是這樣。就是單純我覺得，就至今，特別是我去的老師，如果跟大家強調，那都是業內一些人推薦，都是不是那種一般老師，絕對不是那種什麼菜鳥吧，都是很多人說什麼超準超強的。我就每個都故意去踩點，就類似我自己也在做這種零人挑戰，然後發現說其實還好，其實真的都還好。還是歡迎大家推薦一些很厲害的，你就讓我去試看看，然後我就會破解他們。但實際上，對我來說這是一個好玩的事情。 到最後我也不是這麼講究說，說到底他講對講錯，因為你講對講錯怎麼樣？很多時候你不覺得那些算什麼心相算命的很白痴嗎？就你說這老師好準，好準的意思是什麼？代表你當一個評審，你身為一個評審，你說這個老師他講對了你過往的一些事情，那請問一下，這個對錯都是在你身上去做決定的話，就是你自己就是球員兼裁判的話，那請問一下到底有什麼意義？這樣算到底算什麼意義？所以其實真的沒有什麼意義，那真的是為了好玩去做。 就像是說手遊課金到底意義在哪？沒有意義。Steam 裡面去收集 500 款遊戲意義在哪？沒有意義啊，就是爽而已。但是我知道有些聽眾，就是你們問的時候，你們可能真的就會把自己的人生決定交給這些人，那我不希望看到這樣的事情發生，所以我是沒有辦法去推廣這樣的事情。 那只是對我們來講，因為我們自己是那種命很硬的人，就是過往也有很多老師試著跟我講怎麼樣，我就直接洗他臉跟他說：「你一定講錯，就你這麼厲害，你還要在這邊幫我算命嗎？你不就早就算到自己就飛天遁地了。」但他們都有自己的一個說法，就是：「我可以算別人，我不能算自己。」但你也可以藉由去槓桿別人的實力啊，就是你算到你的男朋友很屌的話，那你他媽你還要在那邊算嗎？就直接全部交給你男朋友就好。 所以就是對啊，有很多事情就是，如果你硬要去講的話，其實也不要說什麼直接算命債，就說一些什麼行銷的術語也是啊，特別是就算是一些什麼大牌子或什麼的，你都是真的要去媽的雞蛋裡挑骨頭，都可以每個都是智商稅啊。其實這世間的一切東西你硬要抓的話，每個都智商稅啊，只是說哪個東西可以讓你感覺舒服一點，你可能就是一個娛樂的心態去做處理啊，即便你知道說可能有一定程度的智商稅。其實每個東西都馬上是智商稅，所以就覺得說好吧，那就反正好玩就好。 但是因為怕有些人呢，他就真的會把自己的生命放在這上面，會依賴在這些東西裡面，然後給這些老師去操縱，就是給人家那個 manipulate，然後搞不好有些甚至是變成是那種信徒，開始會捐錢給人家，我覺得這個就不是一個好事情。所以分享這些不是要去推廣，還是要強調，這就是說自己覺得很好玩很好笑，然後跟大家分享，也順便分享說我們是怎麼樣就是在老師講一堆之後回馬槍，然後直接看他怎麼樣去做解釋，這個是一個好玩的事情，這是一個抒壓的事情。所以小弟沒有辦法去推廣給大家，因為怕說你們會依賴在上面。 那我們自己，會非常明確的知道，就像之前曾經有算命仔跟我講說你是一個「照命者」，我覺得這個就沒有講錯，這個照命者並不是說自己多帥，是我們就拒絕給人家定義的人嘛。當年輕的時候，在路上給 8 9 攔車，「媽你敢不敢撞啦！我有膽力啊，你來啊！」我就直接撞，反正媽你敢在我面前耍白痴，你說我不敢怎麼樣，老子就做給你看。我就是跟你比啦，我就是他媽的魚死網破，就是我們就是這種態度。所以你說什麼，「媽的老子有財沒庫，沒有辦法賺錢」，老子賺給你看，我就賺給你看，你跟我講我沒有辦法怎麼樣，我就做給你看，就看你媽你到底有多屌，你多會算，我就是媽的就是賭你就是算不中。就我們就這種心態，我們就是那種命硬的。 所以想跟大家分享，我的朋友他是有庫沒財，我是有財沒庫，你看我們都可以做到，可是有些人可能聽到這個時候就覺得說：「你看所以我就是沒有辦法做什麼。」千萬不要把自己的人生交給別人定義，這個是非常重要的。反正就是說，儘量把這個生殺大權都放到自己身上，不管做什麼事情都是，去投一份新的履歷，去買一個新的標的，或什麼的，就是你可能是從別人那邊得知有這些機會，可是最後面去下決定都是要自己。你只要讓所有東西可歸責的物件都是自己的話，你會發現你就掌握了人生的主控權了，而不是可能每天跑到網路上去嘴人家：「誰叫我念這個系的，誰叫我過來轉職的，那都是誰誰誰。」不覺得很可悲嗎？就是說的事情都是別人叫你做的，那你到底為了自己做了什麼事情？所以這個也是我們人生中修煉的一個課題。 人生建議與意見輸出 那有時候，像我自己到現在都會去請教一些我覺得是前輩，或者說經驗比較豐富的人，那其實有一些經驗沒有這麼豐富的人也會來請教。你知道有時候跟他們對話的時候，我就會覺得，當然這樣講不一定是好事，就是知道說其實我們自己的一些發展可以還蠻不錯的，它不是偶然。因為有些東西其實你很明確知道說對方的問題在哪，以前就是你會選擇跟人家講，然後講了之後就不知道，就人家會在追問，你就很煩嘛，就要講很久。所以現在就是有點像他說：「那我幫你點出來啦，如果說你要跟我辯論，你要跟我討論的話，我就沒空啦，你自己去找別人辯論，但是我直接告訴你你的問題在哪。」 就像是我自己去敬重的一些比我有經驗的前輩跟大哥，也會直接跟我講可能他覺得問題在哪嘛。那其實有些東西，就是當然我也立刻的就知道說，不一定是我有問題，特別是到現在這個階段，其實對自己也會有一定程度的信心的，你會知道說那個不一定是我有問題，只是我們的路線選擇不同，所以你也不會想去跟人家辯論嘛。反正人家給你的意見就這樣，就聽進去，你就把它參考，你不用去說服別人。就像是我給別人的意見是這樣，他可以聽進去，他可以去消化，他也可以選擇跟我辯駁，他只跟我辯駁，我就不會跟他辯駁，因為我沒空去管人家你怎麼想到底跟我有什麼關係。 所以基本上大家蠻多時候就是扮演一個輸出的角色而已，那 intake 的話，就是我一定會從一些我覺得經驗比我豐富，或者說成就比我高的人，我經常去拿這個。當然也不是說什麼權威崇拜，只是很多時候你不覺得很好笑，就是你如果真的要去拿一些資訊的話，你說權威崇拜是不好的事情嗎？可是當然你從權威身上拿，還是比你去這樣網路上找一些網友拿更好吧？對不對？ 一堆網友在網路上跟你分享說人生該怎麼樣，你看他們過得這麼可悲，這麼難過，你怎麼會想在他身上拿意見？什麼都討厭，討厭自己的爸媽，討厭自己的小孩，討厭什麼路上的行人，就每個東西都「I fucking hate」，就是這種人，你覺得他媽他可以給出你什麼樣的人生建議？就你花一堆時間在滑 Threads，一堆人在做這樣的事情，不覺得就很白痴嗎？所以我們儘量都是去從一些就是你 look up 的人，然後去從他身上拿來一些建議跟想法，那只是當然怎麼樣去消化跟處理是自己的事情。 那因為我自己現在也是那種就是人家會來跟我請教的人，所以我就知道說，我去跟人家問的時候，那我就不應該去跟人家去做太多的辯駁跟討論，因為其實當我再給人家意見的時候，我也很討厭人家來跟我辯駁。以前你還會有餘力就跟人家這樣做，後來就覺得說反正我就跟你講這樣嘛，你覺得怎麼樣好，你就自己決定嘛，你也不要來跟我吵架或什麼的。 其實有時候就是你點出人家的問題，你就會發現說，怎麼講，就是蠻多人他是不願意去解決這些問題的，他有太多的自己的想法，可是問題是他還沒有資格有自己的想法。不知道怎麼樣去形容這件事，就是當我自己可能還沒有去行足一些在我現在要做的這個業界所需要的一些本質學能，或是一些技巧跟人脈的時候，當我這些東西不夠的時候，其實那時候是把自己放得非常非常低，反正每個人都是他媽都是我大哥，每個人只要願意跟我講東西的，我都是跟你說謝謝，然後我都儘可能。 可是有些人其實就是他自己還沒有發展起來，他就已經有很多的自尊心了，我就不知道為什麼你會有這麼高的一個自尊心，跟你講就一直想要去辯駁幫自己解釋，這個沒有什麼太大的意義。 股票投資心法——路線選擇與期望值 然後其實呢，對於每個人在這個，就要說以這個股票市場的發展來說呢，就是當然你可能會選擇出自己的一些路線跟心法跟判斷，或者說你的怎麼樣去規避風險啊，怎麼樣去做配置或什麼，就每個人的方法可能最後面都不太一樣，可是呢其實最後面大方向都差不多了。 簡單來講就是說，你有問題就要立刻去解決。就是你今天已經發現說，他做的這個策略或是你做這個方法 drawdown 很大，或者是可能會為你帶來一些毀滅性的打擊，如果你看錯的話。其實如果你看錯不一定會殺掉你，但如果說你看錯了，然後你又是習慣性的 all in 跟開很大的槓桿，你就會死嗎？那只是為什麼就是有些人即便知道他自己會死，他還是有可能會一直這樣做，他就想要賭一把，那真的有可能賭到就發了。 對就是我們特別在幣圈看到很多這樣的事情，股票圈偶爾還是會出幾個，但沒有幣圈這麼頻繁。就是可能他做了某一種做法非常拼，然後就直接槓桿什麼合約開倉，然後賺爛嘛，然後賺爛之後就開始變成是某一種那種 investment guru 在網上教大家，然後中間一段時間之後就爆炸，有些甚至鬧自殺，或者是被抓去關之類的，發現是詐騙，因為他可能在下山的過程中發現自己沒錢了，就從自己的信眾身上勾一點錢出來嘛，然後中間就給人家檢舉，就被抓去關。 所以其實就是知道說還是有蠻多這種刀口舔血的人，那當今天人家來問你一些意見的時候，一般你都會給一個比較中庸的做法，你比較不會去鼓勵他們去做這種瘋狂的做法。因為瘋狂的做法，我覺得你自己的人性就會去鼓勵你做，因為誰不想要快一點賺錢，誰不想要賺得又快又肥？可是賺得又快又肥，其實一般都是隱含了你扛了極高的風險。那只是這件事情沒有人可以幫你做決定，你要去賺得又快又肥，你就要扛風險，就是有可能你就會直接被炸開，有可能你就會直接歸零，你的心血就會不見。所以只要你知道你自己在玩什麼遊戲，我覺得就沒有什麼太大的問題。 那往往就是當我們今天變成是一個有機會，或者說有資格去指導別人的這樣的人的時候呢，也會注意到說人性的盲點其實真的是非常的強烈，就是他已經知道說他這樣做不行，可是他為什麼還是要這樣做呢？就是他為什麼還是有一些執念呢？那可能就是每個人自己要去消化處理的課題啦。 所以就是說其實問題大家都知道，就像是 Jordan Peterson 他在他的節目裡面分享過很多次的，就是你其實可以在每天的睡前，你就是坐在床邊去思考一下，到底是什麼東西讓你的人生變得如此的 bitter，這麼困難，這麼的辛苦，然後讓你變成是一個很容易充滿憎恨，或是可能情緒管理不好的人。一般你都可以定義出這個問題是什麼，只是問題是為什麼你不去解決這個問題？你可能有自己的理由，你有一萬個理由，但這個理由你就對自己說吧，如果你覺得這樣的生活是你要的，那你就繼續下去吧。所以大概這樣。 台指當沖 vs 中長線的路線討論 那最近也遇到一些朋友要來跟我問說，就是這個股票到底要怎麼做。其實我現在已經是比較不喜歡去回答這樣子的問題，因為我就覺得很煩，就是幹都是老問題嘛，然後這些東西其實都是蠻好去解決的，就是有時候說你就是稍微的努力一點就可以把這些問題解決，但大家是會拿出來問你。可是我不是那一種就是會去白嘮的人，因為我也知道以前我獲得很多人的幫助，就是我可能也問過很多很白痴的問題，所以基本上就經常去回答別人，只有時候就很壓抑說為什麼大家的問題會這麼的類似。 那像身邊的一些朋友，就他們會想要去做台指當沖，就股票沒有做多久，就說想要去做台指期，想要去做日內當沖。那為什麼要做台指期呢？因為他們覺得可能在事件的判斷上會是比較容易，我也不知道他是怎麼樣去寫出這樣的一個想法，可能是因為看了一些推廣這種去做日內當沖的 YT 或什麼的吧。所以我就說，有時候就人牽不走，鬼牽就走，鬼牽你就是馬上就要跟著走。 那實際上，你說這個東西到底有沒有辦法賺錢？很多時候我們去回答這種問題的時候，就會被一些詭辯的人弄到就覺得很累，所以就乾脆不想要去評論。就是其實每個東西可以賺錢，你說吃屎可以賺錢，在一些特定地方，你吃屎搞不好真的可以賺到錢，你去娛樂一些人，你在那邊吃屎他給你錢，你去看一個什麼 Twitch 直播之類的，但你下可能這種東西會被 ban 掉。你做一些奇怪的事情，你說可以賺錢，可以賺錢；你去跑腿可以賺錢，可以啊；賣毒可以賺錢，可以啊；當車手可以賺錢，可以啊。 所以其實很多時候去討論說一個東西可以賺錢就好了，會賺錢就好，這個是一個很白痴很基礎的認知。就是你跟我說什麼東西不能賺錢，每個東西你要做都可以賺錢，那只是很多時候我們在考慮的點是說，這個東西可不可以長期的做，可不可以不停的複製，那有沒有更好的方式，就是我承擔的風險是更小，可是可能可以帶來一樣報酬的東西。當我承擔風險變小，一樣報酬，它就是一個更好的路線。 所以其實我們在討論是一個更進階的東西，可是蠻多人會停在第一階，就會覺得說反正這個東西可以賺錢，可以賺錢就要去做。當他要跟你去辯駁這種東西的時候，你也懶得跟他辯駁，你就說好吧那你繼續做。那是實際上，就蠻多可能一些朋友，或是聽眾，遇到我要跟我問問題的時候，就會說想要做什麼台指當沖，我有很多時候就想說：「你們到底知不知道你們自己在幹嘛？你到底知不知道你在台指當沖，你的對手是誰啊？你怎麼會覺得就是你做這個會賺錢？」 你做股票要做，他媽的禮儀一大堆啦，那你去問老師說你要去做一些期貨選擇權，或是你要去做台指當沖，其實困難度是比較高一點的。簡單講就是，我覺得期貨已經算是一個相對難度高很多的東西，然後甚至是它的本質是要給你避險的，但是當然像很多人並不是把它拿來當成一個避險的工具，要把它拿來當成一個投機，然後希望可以在上面賺到錢的一個工具，因為它槓桿可以開得比較大之類的。所以就是說，在一開始的方向就是有一點選錯了，那當然你選錯方向，你要去長成一個碩大的果實就比較困難。 所以還是有機會去，可能就是搞不好你做當沖，做成變得一方之霸，就類似有些那種所謂的隔日沖分點，他們也是從小一路做很大，他到現在都對於可能基本面是沒有什麼認知的，不重要，反正就買市場上最強的東西。就還是要強調，就是每個路線其實都一定有它可以發展的一個方向，只是儘可能的我們都會去追求一個期望好的，然後比較容易長大的方向。 那如果說今天是去做這些比較偏短線的交易呢，它其實有點類似說就是少數的贏家會把市場上的錢都賺光，所以如果今天出現一個更強大的贏家的話，他也可能會去排擠掉就是前面那些老贏家。所以你其實會注意到，像那些隔日沖分點、當沖分點，它其實是有慢慢在換人，有些人他是有長大，然後變成是市場的一方之霸，可是其實有蠻多過去你叫得出名字的人，他們其實後來都慢慢不見了，但有可能是他們換分點或什麼，這就我們理解就是有些他的收益就會被大家排擠掉。因為這個短線的市場機制是有點偏向說是一個排位制，就如果說你今天是做得比較好的，你就可以把他的錢都賺光。 那如果是偏比較中長線的，去研究產業跟搭配一點型態跟技術面的話，我覺得他會比較偏向是一個未拿量很大的市場，因為市場上的標的就是這麼多，所以就是每個東西都是有機會，你在好好的研究之下，可能可以賺到錢，或是你退而求其次，你光是拿配息就可以混得還蠻不錯的。 那所以呢就會變成這個是一個，你知道說它是比較可以重複去執行，然後再來就是說你錢變大都還是可以持續的投入的東西，它比較不會像是一些你找的日內機會，就是有些甚至是你做大之後，就會發現說你不會放不進去，那到時候呢你還是要轉換路線。所以對我們來說就會變成是，你在一開始的路線選擇就還蠻重要的。 所以如果說你是一個根本就還沒有經驗的人，那你就跟我講說你要做這個的話，我就會直接告訴你說我覺得你成功的機會很低。當然你可能會跟我詭辯說那個誰可以，那個誰可以，媽的世界上的每個東西我都可以找得出一些反例，所以是沒有意義的，重點是期望值怎麼樣，1000 個人去做有幾個人會成功？你就是偏偏要去選一個特別難的方法，那這個可能是神仙都沒有辦法救你。 市場效率與研究深度 那再來呢，你可能跟人家講完這些，因為一般大家最基本就是會想跟你講說什麼日內的無本當沖啊，或去做這種期貨的東西，然後當他們理解到這個東西可能是有一定程度的難度，或是他們自己下去然後發現賠錢之後呢，然後他們就轉向，就開始去研究一些股票，這蠻多人的軌跡真的都長一樣。 然後研究股票的時候，就一開始跟你分析，都是會講一些很奇怪的東西：「我想要買這個標的，因為我覺得這個標的，第一個知名度高，然後再來就是看它營收獲利都有成長，然後再來就是可能明年基期比較低啊什麼的。」這其實就掉入第二個陷阱，因為很多時候我們在買市場裡面標的的時候，當然我知道價值派的想法可能有些人不太一樣，我自己也是偏有一點價值派，但是我覺得動能跟市場的情緒對我來講是還蠻重要的，所以一些在右下角的股票，除非我對它超級熟，就除非我真的很熟，然後我知道大家在犯錯，不然我根本不會去買這種東西。 那這個是我們已經對這個產業可能是已經有相對認識的人都會這樣子做了，那有些人如果你對產業是沒有什麼相對認識的，你的認知程度是偏低的，然後你敢去做抄底的話，其實這個是一個非常冒險的事情。所以有時候就是這個市場的對答案機制呢，還是要去尊重它一下，為什麼這個東西在過去一直被賣，你要去找出為什麼它會被賣的一些理由。當然有可能是錯殺，只是蠻多時候它並不是錯殺，它就是一個結果，就是因為它可能最後面業績就是不好，或是可能公司裡面就是有些狀況，只是你現在還不知道，所以市場會走在前面。但也不是每次市場都一定會走在前面，所以很多時候就是，像我自己在跟大家去解釋一些事情的時候，我想說會不會把大家搞得很亂，因為最後面就發現說真的沒有一個絕對的東西，就是每個東西都是 depend，就是你要看狀況是怎麼樣。 絕大多數的狀況我會覺得說市場是蠻有效率的，可是其實在很多標的裡面可以注意到市場的一些不效率。或像是很多人會講說「這個市場永遠是對的，市場是我們的老師」，那市場這個老師如果這麼厲害的話，那就不會出現說可能四月殺成這樣，然後後來五月多又全部噴回來，那市場到底什麼時候是對的？是現在是對的，還是四月的時候是對的？對吧，反正是市場其實也是個白痴。 所以大致上來說的話，我會認為說你要去講一個市場是對的的標的的話，一般來說它有一個特性，就是它成交量一般比較大一點。成交量比較大的東西，它就是很多人在看著，很多的投資公司、法人機構、賣方買方，然後或者說公司派有參與資本市場的一些運作，所以它成交量比較高，它溝通的頻率是比較高的。像這種東西，很多時候我們就會注意到說，訊息是走在後面，市場是走在前面，所以市場的現行一般反映了蠻多事情。 其實可以舉一個很簡單的例子，因為像某一家公司，它有超級多人在盯，然後他們也很常來外面跟人家溝通，所以當今天有一些不好的狀況產生，就像說可能在客戶那邊有不好的狀況，那他客戶本來就買他的股票，他知道他狀況不好的人就先賣，然後再來這個訊息可能就會擴散出去，就會傳到一些投資法人這一邊，他們就知道說業績聽說有不好的狀況就開始賣。 當然有時候也可能是假訊息，當然我們先講一個就是實務上的某一種案例，就是說假設真的有砍單的狀況，客戶先知道客戶先賣，然後後來有些投資公司知道賣，公司派知道賣，大家可能賣，賣賣你就發現那個線型就不好看了，可是他下一次對外出來講話的時候，搞不好是一兩個月之後。所以在這一兩個月之間，你就會注意到說，奇怪過去業績都很好，狀況也都很好，上一次講也講得很好，可是為什麼這一個一兩個月狂跌，是在跌什麼？然後最後一兩個月之後，他可能有某個法說會的機會出來，他也不一定會跟你透露，有時候那種公司他媽死都不講的。 像我們過去就遇到一些那種什麼二線記憶體廠，明明你就有超多呆帳要打，他死都不打，然後他也不講，他就故意不講，那最後他也真的跌不下去。所以說公司派的意志也影響了蠻多事情，但有些公司派，就像老實博格型別的，他就跟你講說到底發生什麼事，那就發現說一般他講完之後就止跌，然後就不會跌了，因為前面都先跌完了。就是他的客戶，他的有在關注的法人，這些就是可能去凝聚這些交易量的這麼多人，他們都是有在盯著，所以他會提早反應，他可能就是走在訊息的前面。 那反例的話，就是當今天可能是一些，當然不一定是這樣，可是蠻高機率，就是那種成交量很低的東西。那或者說你要去搜尋一些券商報告，你找不到在 cover 的公司，那他們就有可能會在訊息之後才去動。其實每年像這樣子的標的很多，就是你不要說什麼不能夠看新聞做股票，或者是不能夠看訊息做股票，有一堆這樣子的標的，甚至是那種營收年增已經暴增了三四個月了，然後才有人發現，然後才進去買它，這個都是在過去我看過好幾次的案例。 就是它已經那個 year on year 是大概四五十趴，已經維持好長一段時間，然後大家突然想到可以炒它，就是你理論上，好你的營收暴增這麼多，你的股價怎麼還都停在原地？就除非有些特別的理由，那可能當時有些人他本來想買，他想說這個市場是對的，所以市場沒有動，那應該有理由，然後最後發現說沒有，就市場是 lag 而已。 所以一般在這種可能比較沒有成交量的東西，或是不能夠融資券的東西，然後不能夠，有公司可能會有對外大量法說，然後讓這個券商去 call 的，這些公司，他們就有機會，會有這種可能效率比較不彰的機會。所以當效率不彰的機會產生的時候，其實那個時候，蠻多都是可以賺很多錢，只是說像這種效率不彰的公司，一般我們也不敢壓大，一般都是不敢買太多，因為那個成交量太小，所以你怕說你進了去出不來。你要進去一定都可以的，你就狂掛買漲停，你一定是都可以收到很多標的，只是出來的時候，你可能找不到對家出手，所以就變成就卡死在裡面，這個就是比較尷尬。 所以一般這種暴賺的機會，你也會注意到說，很難有人就全部把它吃下來，因為餵它量不夠，你也塞不下。所以就是我們不管在市場裡面，其實要去舉各式各樣的案例，都可以找到例子跟大家說明，所以這為什麼不會這麼絕對，因為每個東西都是有辦法可以做，只是如果說今天是一個，像剛剛前面提到，有一些新朋友來問我的話，那我就會先考驗說他們知不知道這些東西，然後就叫他跟我解釋說為什麼你會想要跟我講說這個標的你想要買，你為什麼想要買它？ 但一般他們講的都會是那種很淺薄的東西：「我覺得過去營收不錯，我覺得 EPS 不錯。」所以最後面我就，我自己也開發出一套可能比較好去跟這些人溝通的一個方式，我就直接問說「故事是什麼」。我現在最喜歡問的問題就是：「所以到底故事是什麼？你會跟我講說它的故事是什麼？」 那一般你問說故事是什麼，如果說對方是有研究的，哦幹，很恐怖，他就可以開始跟你講一大堆：他後面可能有某個新的產品要出來，這個產品的客戶可能是誰，那他的用量可能是多少，那他對標的物件是，就像說這個料件本來是日本的誰在做，那他家做的量很大，但是呢還是供不應求，所以他可能就轉單到我們這邊。就是一般你去問故事，你就可以發現說有研究的人，他就是有辦法講出這些東西。 所以這有點讓我想到馬斯克的面試，他就講說，你就問說某個專案的一個細節，因為如果說你今天是有去參與過一個專案，然後你真的是在裡面負責了一個重要的角色，或是你從頭經營到尾的，你一定會講得出細節。所以我直接從你有沒有辦法講得出細節，我就可以知道說你大概研究的深度是多少。如果講不出來，他就只會講一堆那個營收年增不錯，獲利不錯，毛利有在改善，然後講這個人就知道，這個人一點研究都沒有。所以你既然都沒有研究，那你怎麼會想要來跟別人討論？就是大家都不要浪費時間，我們都儘量要去有研究好的東西，然後再去跟大家討論，這樣比較好一點。 所以一般就直接問說故事是什麼，這個真的很關鍵的一個說法。當我今天問故事是什麼，然後你沒有辦法跟我講出一些我不知道的東西，那我就會認為說，那這個東西根本就沒有任何研究的必要。當然還是有可能你在裡面賺到一些莫名其妙的錢，只是在我們的雷達裡面，我們就會選擇直接把這個東西給剔除掉，就它是 non relevant 的東西，它是一個不重要的東西。 巴菲特思維——全額收購視角 那所以其實到後面也可以慢慢的理解一些巴菲特的想法，就我很常跟大家講說，其實巴菲特的想法是你要有一點經驗，稍微成熟一點之後你就會喜歡他。所以很多少年股神都會笑巴菲特，就喜歡講說什麼巴菲特 overhype 或什麼，可是等他們變成中年股神之後，如果還是有幸可以存活下來，就是絕大多數人其實都會覺得巴菲特超級厲害，其實巴菲特真的非常厲害，那他講的很多東西會讓你非常的有感覺。 所以當我們可能跟人家講嘎前面這一堆東西之後，然後其實蠻多人都直接進入一個茫然的狀態，就說：「那這個投資真的好難，我真的不知道該做什麼了，因為好像怎麼講都是錯誤。」我只能夠說，因為每個人都是有這樣的一個過程，就慢慢的累積就好。那巴菲特講一些東西，是到後面你自己才會懂，像他講說，他買一個標的，就他不是看短線，即便他可能有蠻多東西，最後面你去看他的那個 13F，就發現說他在做短線，只是據報導說的，對我們相信說他買蠻多東西，所以他是比較在意長線的東西。 然後再來他有一個說法蠻經典，他說一個東西我買下去之後，如果說要往下跌 50%，我會覺得很高興，我會覺得我可以買更多，為什麼？因為你可能對他夠了解，你知道他的整體的財務狀況怎麼樣，或者說未來的發展性，你才敢這樣做。然後或者他有另外一個說法，他講說就是我買一個東西，就算後面股票交易所他直接關掉 3 5 年，我覺得都沒有差，這個以前你聽不懂，然後想說老人家講幹話，可是當你可以懂的時候，你可能已經開始有一些三高的症狀，年紀開始以後，但你就會懂他在講什麼。 就是我就跟他講說，就是你買一堆這種標的，那你也沒有辦法跟我講故事，你也沒有辦法去講述說到底未來有什麼一些新的可能性，所以就是你的認知是太淺薄了。但是這個不是說不能夠做，你還是有機會可以找到一些可以長期持有，或者說價值投資的標的，那只是你可以用一個很簡單的 rule of thumb 去了解這樣的一個事情。 就是像巴菲特講的，就是你買一個股票，其實你就是買一個公司的 share，你就是買一個公司的持份，那先不要想象成說你是什麼迷你股東，直接想象成說你買的每一家公司都是要全額收購好了。其實我覺得我後來用這個思考模式幫助我非常大，就是我去買的每一家公司，我都是假設說我是要全額收購它，那如果你用這樣的角度去想事情的話，你就會發現說你解決了很多思考上的一些盲點。就是你真的要去擁有它的話，你就會用更深的一個認識去了解它，去做出更多的判斷，而不是那種就是萍水相逢，我知道我買了之後馬上就要丟掉，我是在投機的，所以有可能這個上去根本也不是因為我賭的事件，竟是因為就剛好這個有新的玩家進場要買，把它推上去我就賣掉，那你用這樣的心態去看事情的話，其實就比較不容易看得準。 最終我都會用這種就是我假設要全額收購你的角度去看，所以我就問他說，因為那時候我們剛好在我自己投的朋友的店裡面，我就問他說：「如果說今天我要你買下這家店，因為他自己本來也做生意的，我就說如果我今天要你買下這家店，請問一下你會要老闆給你什麼東西？」他這時候就馬上講得出來：「你先把六個月的營收給我看，然後再來客戶的名單我也要看一下，你是不是可能高度集中在一些客戶，那這些客戶如果是跟著你的，我買下來之後你再跑去別邊開，那客戶跟著你跑了，我就沒了。那再租金我又去了解一下，費用我也去了解一下，然後再來就是說你最近的成長率是怎麼樣，你廣告投入進去，你每投 1000 塊新台幣的廣告，你可能換了多少的收益進來。」那都會去了解。 那我就問說，那你這樣是不是就可以去算，假設我現在要你買下這個朋友的店，你要拿多少錢買，你就會馬上有辦法去丟一個 offer。那你就把這個思維放進去，股票其實就一樣的道理，就是為什麼我要買這個東西，我如果要全額收購它的話，我現在願不願意買下這家公司？ 所以你就會發現，就連我自己都會發現，我在做的一些那種比較動能的股票，你要我去假設我這筆錢我可以買下來的公司，我還真的不想買你的公司，就代表說我從頭到尾就是真的只想要來抽插。可是當我們去跟人家行銷這些標的的時候，就你看一個好東西你再買，然後你可能也推自己的朋友買的時候，奇怪你倒是推得很勤，可是真的叫你自己，自己要把它全額買下來的時候，你有這個實力可以全額買下來的時候，你倒是不敢買，因為你就知道說這是一個短線的東西。 所以當你可以用這個心態去想事情的時候，其實你就可以非常有效的分出說哪些東西是我可以，就真的像巴菲特講的一樣，我買了之後就算你接下來的三五年沒有辦法去開市，就是沒有辦法在交易所裡面做交易，我覺得也沒差，因為我光是去吃你的成長性，跟你配出來的配息，我甚至你不配息，你這個錢繼續丟進去投資，我都覺得這個我穩贏的，五年後開牌，我他媽穩贏的。就是你可能就有這樣的一個自信，因為你真的把這個公司當成是自己的東西。 所以我這邊給大家建議就這樣子，雖然這個我相信，就是以一個初學者應該會比較難以理解，就連我自己可能是初學者的時候，就連他跟我講之後，我他媽一點也聽不懂，可是就是你最終都要知道，所以你不如就早一點知道。你就早一點知道這一層，就是如果說我今天可以用一個我只要全資使用你的方式去看事情的話，你就會發現說就是每個人都變得會對自己的交易很負責，你就不會說我先試單嘛，我試單錯了再砍掉，因為那是交易的心態。但如果用持有的心態的話，你會發現你可能做事情會更加踏實。所以可以往這個方向去做訓練。 那當然你初步你要先走交易的方式，也不是不行，因為我們都是這樣起來的，我們都是從交易的方向起來的，那只是呢，就是要搞清楚，就是說你不要整天想要去買一些什麼便宜的東西，然後什麼在極其低的東西，在右下角的東西，因為你根本沒有資格去做出這樣的判斷，因為有一堆人的資訊都比你更好。 所以呢，所以如果可以用這些濾網去過濾一些事情，我覺得在判斷上面會更加容易。如果說真的覺得這東西太難的話，我還是老樣子的建議就是說，你就從這個 index 開始買起，你就先買 0050、6208，或是可能 VOO、VTI，你先稍微參與市場，你慢慢就會感覺到一些東西，就慢慢都會感覺到。你也不要說這個個股有很多的波動，連大盤有時候莫名其妙都給你一個三五十趴的回檔，就是會出現這樣的事情。那出現這樣的事情的時候，請問一下這個市場本質有什麼樣的改變嗎？不一定，就是可能單純的這上面槓桿太多，然後殺出來，降槓桿就變成這樣的一個狀態。 所以你對這些波動有理解之後，其實會更加的理解，像巴菲特剛才前面講的，他說就是一個標的，他如果是非常熟悉的，那掉 50% 就很高興了，他反而不需要他一買然後東西就開始漲，因為這樣他買不多，就會開始懂他了。所以真的到後面就覺得說，巴菲特講的東西蠻多都是非常非常有智慧的，只是可能要等到你三高的年紀之後，才慢慢的理解他在說什麼。那就稍微跟大家分享到這邊，就最近跟一些朋友的對話，然後我心中的一些想法，那希望對大家有所幫助。 這可能對初學者會比較有幫助，一些老手的話可能就是：「嗯，我認同，但是其實我們大家都已經知道這件事情了。」那只是對於一些初學者，其實如果可以想通這些事情的話，我覺得這個幫助是還蠻大的，稍微分享一下。 Q&A Q1 交通部中央氣象局——PS5 遊戲推薦 ChatGPT 使用心得 好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。第一位「交通部中央氣象局」，有天氣預報說今晚你下面會很濕，要放暑假了好興奮。小弟前陣子剛玩 PS5 買魔物獵人，想問學長有沒有什麼推薦必玩的讓我爽一發，那雙人遊戲也來一個。那另外想問學長，現在有在用 ChatGPT 嗎？最近剛升級付費版，但感覺還是有點腦殘，有什麼方法可以訓練。他祝全家身體健康。 好謝謝。那 PS5 的遊戲的話，雙人就那個《It Takes Two》吧，那個可以跟老婆或是女朋友一起玩，然後也可以互相整，所以還蠻有趣的。那再來講一般的遊戲的話，像最近那個《劍星》不是上 PC 嗎？然後才讓大家發現這款遊戲很美好，它在 PS5 上面也有，然後是非常的流暢。再來就是《艾爾登法環》以及《Bloodborne》我覺得可以稍微的玩一下，我現在心中想到的是這些遊戲。當然還有 Astro Bot，Astro Bot 是一個居家歡樂的超讚遊戲，大概推薦給你。 再來講說它有一點笨，其實我覺得 GPT 已經沒有很笨了，你應該是用 GPT 4o 吧，就是 GPT 4o 有時候會輸出一些比較錯誤的資訊，像 O3 這種有在 reasoning 的，它丟出很白痴的機率就會比較低一點，但還是有機會。所以一般來講就是我覺得 AI 是一個就讓你從一個阿呆，變成是有 60 分水準的一個很強大的工具，可是如果你本身是 90 分水準的人，其實你去問 AI 一般來說會蠻失望的，他能夠幫你做的事情，只是去統整一些資訊。 當然如果說你希望從他身上獲得東西的話，你是 90 分的人會比較困難，但有一個小撇步，一個就是當然你可以用一些開源模型自己去做訓練為資料，另外一個就是，像你用這種網站式的這種模型的話，就是你在同一個對話方塊裡面，你先跟他定義一些事情。 像覺得說我昨天就在跟他研究一下波浪理論，這個東西是我之前都一直覺得是還蠻唬爛的，然後後來就因為有朋友做這個很強，其實就看這麼多年下來，就只有這個朋友很強，所以導致我現在對波浪理論又再次產生一點興趣，就去了解看看。那你就發現說，就是如果說你是單純的問他，他就從網路上去撈資訊，那只是他撈的資訊就不一定是對的，所以 garbage in garbage out。那但是如果我給他一些定義，就是我那個朋友有提點我一些東西，我稍微輸出一點，就是我認為該有的樣子，非常聰明，他可以，就是我可能本來我設定的條件，我自己要去抓一個線圖，自己去研究，去抓高低點，然後去算，可是現在當我今天跟他講條件之後，就可以直接隨便丟一張圖，然後叫他幫我算，就變得是還蠻方便的，所以是可以這樣去做使用的。 Q2 蔡渝恩——演唱會歌單預習 & 結婚週年 下面一位蔡渝恩，「房迷大大又來了，每天要看房迷，看房迷一定要按讚，應該有人跟我一樣現在正在跑步，幫大家配速一下，這個要讓部隊的聲音：咦噢咦噢咦噢咦噢！大家去看演唱會之前，會先去看該巡迴前面場次的歌單，然後做成 playlist，先聽起來預習一下嘛，那最後祝我跟老婆今天結婚 16 年快樂，還有看到房迷記得按讚。」 我真的是非常喜歡這個蔡渝恩大大，還有他的房迷，然後是一個非常讚的地方，就每天都會看他講了什麼東西，可以獲得很多的收穫。那我們先祝你們結婚 16 週年快樂，然後再講說會不會去找這個 playlist，會。就是現在在網上都可以找到，如果他是那種巡迴的 tour 的話，可以找到他的 playlist，那當然他可能在每個場次之間會做一些轉換，然後 encore 的曲子可能會改變，但確實是會先把他就這次會唱的歌，有可能會唱的歌全部都拿出來複習一下，然後同時去期待就自己可能最喜歡的歌，那不一定是那種最熱門的曲目可以被他唱到。這個是就是我每次看演唱會前都會去做的事情，一定要複習一下，然後要把歌詞重新的記熟一下，去現場才會比較有感覺。 Q3 南投卡卡——股市押韻詩 下面一位南投卡卡，「祝福大家都能夠賺到錢。一買二疊三套牢，不看四季五財六報，盡興七嘴八舌九社團，十分慘烈百般後悔。一開帳戶二衝前，不學四數五測六紀律，竟敢追七紅八掌九漲停，十分勇猛臨墊畢業。」 可是這些兄弟，我跟你講，一般來講那種追漲停的反而不會太差，是那種追漲停之後，然後不知道後續怎麼處理的，會蠻差。但其實追漲停在台股是一個很不錯的策略，我覺得，因為他就是說機制所造成的一種現象。一個非常簡單的舉例給大家：美股就是你整天看到，像最近那個 Circle，20%、30% 這樣在噴，可是台股因為我們的制度的關係，就是我們的股票只能夠漲 10%。那你就想象一下，因為今天在美股，是有些東西一天噴 50%，那台股因為我們有制度的限制，讓東西都只能夠 10%，所以這些漲停的股票裡面，其實隱含的有些他本來應該要噴 50% 的，那只是他分成五天去做處理，類似這樣子。 所以其實去追漲停，就是蠻高機率會買到那一些，是他本來應該要漲更多的，只是因為制度的限制所導致。那當然他還是有一些負向，就是說因為大家都知道這件事情，所以有些其實他可能不應該要漲停的，但是到七八趴，就有些人會故意把他鎖漲停，就變成是台股的某一種玩法。但其實我認為，會玩追漲停的人，應該在台股會表現得蠻不錯，就如果你這懂完這一塊的話，會比較好。一般比較慘的散戶，都是我前面講的那一種，都喜歡買右下角的股票，那種一般都是會是比較慘。 Q4 Janage Fu——伊朗以色列戰爭看法 & 凱基證券 下面一位 Janage Fu，「我要大調查幣的稅，孟公大你好，我是近三個月前因為學長在聽你的節目，偶然聽到且覺得喜歡你的幹話跟專業知識的小聽眾。那對於諸位的 Q&A 給了我很多精神糧食，想問對伊朗跟以色列戰爭的看法，順便有聽到 EP567 有聽到算命老師介紹凱擦，我剛好是凱基證券的營業員，如果能夠協助你這塊，讓我為你服務。那最後祝諸位全家健康，股票都爆噴。」 這個凱基的戶頭我已經有了，之前還曾經因為我就直接開我們地緣戶頭，然後那時候就變得很麻煩，就是每次我買什麼東西，就有人直接在那邊跟著蹲，跟著弄之類的，所以後來那個戶頭就比較少用，但還是會跟他們有一些互動跟配合，所以我已經有凱基的帳戶了。 那再講說對於這個伊朗跟以色列戰爭的看法，就是我覺得先看美國到底會不會正式的去介入。其實我因為這件事情，我在大前天還是禮拜三，反正我就有先上空單，然後後來在禮拜五的盤中，不知道大家記不記得，就台股不是有下去，然後那邊震，然後震一震之後就直接五分 K 就有一個突破做起來，那個地方我就把它恢復掉超過一半以上，因為我本來就覺得說又有一個不確定性，那我就不想要卡著這樣過週末，所以就有上一些空單，那之後因為我覺得就是股價感覺有點下不去，所以就補一點回來，那也像說就是一個避險的做法。 那實際上我會覺得這個影響應該是不大，就我本身都是覺得戰爭的影響應該不會是太大，就像那時候我對烏俄戰爭的評價，還是覺得這個影響應該是不會太大，然後最後面就大家都知道，2022 年就崩爛，只是你說這個崩爛，跟烏俄戰爭有沒有絕對的關係，我覺得反而是供應鏈就是剛好也有去固存，然後因為烏俄戰爭作為一個事情的觸發點所導致。 所以我覺得就是我長期以來對戰爭的評價都會比較偏向，只要是那種區域戰爭，我不認為它是一個壞事，只有時候就當然可能會因為這樣，就後面會有一些波動跟震盪的出現。然後外加其實我現在在市場是看比較中性，我過去幾集大好聽應該都會知道，就是我認為台股或者說美股都還有一些利空，那個明明就是利空擺在那邊，可是市場竟然已經漲到快要新高，我認為有一點問題，所以因為這樣上了一點避險，但禮拜五就覺得狀況不太對就補掉。 然後後來在夜盤，就昨天晚上在打吃雞的時候，想說為什麼我要回補，他又跳下去了。但沒關係，反正他本來就是一個我只打算用他來度過短期的一些波動，就如果說到下禮拜都沒有什麼事情的話，就全部把它補掉。就是擔心說就是短期內可能，因為你看到那個伊朗又上傳一個影片，那邊摸核彈頭的一個影片，看起來超變態的，就覺得說他們是不是要搞事情，所以就上一點點大概去 cover 自己部位 20% 的一個避險，但下個禮拜如果沒事，應該就把它除掉，就覺得還好。 Q5 可憐北漂族——鄰居擾鄰問題 下面一位可憐北漂族，「有完沒完，大大你好，上個月順利轉職成為北漂仔，租了最新的住所之後覺得蠻舒適的，而就在兩週前開始，每天晚上睡覺的時候就會聽到很大聲的『啊啊啊不行了！』想說發生什麼事了，後來出去看才知道隔壁的鄰居一直在打炮，他們每天都打，一天至少打三次，我跟房東反應兩次都沒有用，上週六我真的受不了，拿了我的藍牙音響連線手機，去他門口大聲播放股癌 EP565，結果女生叫得更大聲了，他們是不是癌粉？請問癌大我該怎麼辦。」 這個我之前在台北市松江路在租套房的時候，其實也是有類似的問題，就我隔壁超愛做，他們就是每天都在搞，而且我覺得就是我隔壁的那個女生蠻厲害，因為她每次帶回來男生都不一樣，就我就覺得還蠻精彩的，每次在電梯口都遇到不一樣的，然後都就弄得那種超大聲這樣。那一開始會覺得就很不爽，就晚上在那邊叫，在那邊叫啥小，會在那邊捶牆壁捶回去，然後後來就習慣了，其實我覺得最後面都會習慣，那就試著妥協吧，類似說就是集合住宅就是這樣的一件事情，或是去租一些套房，那牆壁就薄薄的，就是一定會有各式各樣的鄰居，反正只要是那一種不會真的去幹涉到你的生活的一些小騷亂都 OK，就大家互相。有些人可能是打炮很大聲，有些人是家裡有小朋友會跑來跑去，有些人就是說習慣不好音樂開很大聲之類的，我覺得集合住宅就這樣子，除非說你去找透天厝，不然就是一定要學會忍受，不然就只會很痛苦。 Q6 5678995433677 阿強——風之谷懷舊服鑽盾 下面一位 5678995433677 阿強，「孟公老公可以祝我早日在風之谷懷舊服打到鑽盾嗎？祝全家平安健康。」祝你打到鑽盾。 Q7 美國店長——諾亞說話 下面一位美國店長，「Captain 呼叫諾亞，好喜歡孟公學諾亞講話，大舌頭，他說超級靠北，但又超好笑，為什麼小朋友講話會大舌頭？是因為牙齒還沒有長齊嗎？沒有生過小孩不知道，希望大家可以多學學，諾亞最近又講了什麼話，真的好可愛又好好笑。謝謝孟公我老公，祝全家平安健康愛您。」我也愛您。 就根據老師的說法，老師的說法是，其實當然第一個我們要明白的是，小朋友本來就是臭奶呆，小朋友就是講話講不標準，這是很正常的。但是老師有跟我講說，就是我們家的小朋友講話是稍微的比較不標準，就他會台灣狗語，他講話會台灣狗語，然後他美國店長，會有一些那種比較奇怪的發音，然後老師的說法是說，他可能是那個咀嚼肌比較沒有發育好，因為他吃飯的時候，就他以前會把肉丟到地上，那老師看到就跟他講說你要拿去丟掉，他就拿去丟掉，然後就微笑，就很高興：「耶我不用吃肉了！」然後回來老師就補他一塊，他就爆哭崩潰之類，所以他一開始還是不喜歡吃肉，然後也不喜歡吃菜，就跟他媽一樣，有傳道，真的小孩不能亂生，一模一樣，只是喜歡吃澱粉。 那後來呢，就是開始有慢慢的去吃肉跟吃菜，但老師的意思講說，就是可能是因為在家吃的頻率還是不夠高，所以咀嚼肌不夠好。但是我不敢跟老師講的，雖然老師也有可能是我們地方聽眾，就是呢，我兒子會吃口香糖，因為我兒子超級會吃口香糖，就是他三歲左右就已經是，他口香糖自己會抄兩顆，然後嚼一嚼，然後也知道要吐掉，不會把它吞下去那一種，所以他咀嚼肌應該是沒有問題，但是因為我不敢跟老師說他在家會吃口香糖，所以我就覺得反正就再觀察一下，那個沒有關係。 就像是我經常跟我老婆抱怨說，我覺得我岳母講話比較有趣，因為我岳母有很強的俄國的口音，就是我覺得有口音、有 accent 這件事情是好事，我知道可能跟絕大多數人想法不一樣，但我覺得有口音是好事，然後我老婆是沒有什麼口音的，我就不喜歡。所以我覺得就是每個人講話有自己的一些特色，然後只要別人都還是聽得懂，沒有問題，我就不會想要去糾正她。以前會想說，她講一些東西講不對，我就想要跟她講說應該要怎麼講，像她講說：「這個東西是不是你的？」我就想說不是，是「是不是」，可是後來就覺得，他有辦法被我糾正，他是有辦法講對的，只是因為他可能這個時間就這麼短，我們好好珍惜他很可愛的這一段，後面他可能自己就會去做一些修正。 Q8 大橋頭陳姐姐——兩性關係 it depends 下面一位大橋頭陳姐姐，「佩宇小老弟乖乖掃地，糾纏 12 年的室友李佩宇，6 月 22 號生日快樂，希望未來的日子裡，能夠安分守己的掃地、洗衣、煮飯、做家事，還要股票賺大錢養我一輩子，愛你舅舅。」 這個大橋頭姐姐御夫有術，把這個配偶當狗在管，就是家事都要做，然後還有股票要賺錢要養它。但我覺得這就是每個人的本事，其實兩性關係裡面，不要去看太多那種網路低能文章，就跟你那邊探討說什麼誰應該要怎麼樣，誰應該怎樣，因為每個家庭真的是 it depends。所以我覺得最後面我們節目這邊，我們推廣了一個觀念，it depends，所有東西都是看人、看事、看情景、看環境，每個人如果說你的溢價條件不一樣，或是你的家庭背景不一樣，狀況不一樣，其實你能夠談出來的 deal 都不一樣，所以不會有一套 everything theory 可以套用在每個人的身上，都是 it depends。 所以既然可以懂這一塊的話，就發現說你知道有些女生，可以把男生當國管，那是她厲害，所以她老公就是好好的洗衣、掃地、煮飯、做家事，跟股票賺錢，老婆可能可以貢獻就說，就是一個開車的時候，在路上跟她起衝突的時候，「老公我愛你，我們不要這樣子，壞壞。」這樣可以去平復她的心情或什麼的，其實也是互動的一些不錯的一個範例。所以我會覺得就是老公好好賺錢，好好養老婆。 Q9 測試帳號——蘋果留言 下面一位測試帳號，「這則留言是給聽眾的，蘋果留言聖杯好難找，有沒有工作室可以開，8591 專屬價格好談，有這麼難嗎。」 Q10 癌蛋蛋——資產透明度 下面一位癌蛋蛋，「五星好評，請問癌蛋蛋，自己的資產多少，會讓家人知道嗎？還有 EQ 是什麼？」就不會一直去溝通說那個數字多少，因為那個本來就浮動的，就像說像四月多的時候，那個一炸，就是你就三層多就不見了，三四層，就從高點下來就這樣就不見了，那當然有可能就是後面又拉回來多少，所以你不會一直去報告說你的狀況。可是家人大概會知道，他們大概會知道，但是其實不會一直去講這件事情。然後像我自己的老婆是都不會再跟我談錢的，她完全是不跟我談錢的，也不會談說什麼工作賺多少，什麼每個東西多少，她都不在意。我老婆只在意說就是身邊有沒有女生，有沒有去什麼偷吃啦啦隊的捏壽司之類的，她只在意這種事情，她不在意任何這種物資上的東西，所以物資上的東西就基本上她也不會在意，我就不會去跟她討論。那我自己的家人，我也比較不會去講這個。 Q11 一龍馬——機師考試準備 下面一位一龍馬，「傳道橋頭自然直，艾達您好，小弟木蓮大三，高考私立商科，成績普普，沒有打算繼續讀研，以前會想要進金融業做辦公室，穩穩領薪水，最近想要考機師，那請問艾達如何建議，以及當時考機師有什麼特別的準備嗎？感謝。那注意加口以及秋口全家身體健康，下一台一定是女生。」 好，這集節目就拜拜。當年的話是，因為那時候知道說會考一些物理，那物理就是我的硬傷，所以就有去找一些什麼國中參考書來看，但是發現說你用現在的一個水準去看國中參考書，我覺得蠻簡單的，但你記得你國中的時候物理好像沒有太好，但現在回頭看又很簡單，然後最後面發現說就是物理那些都還蠻簡單的，方向性什麼都很簡單。 可能對一些人來說難度會比較高的，我覺得第一個就面試，然後第二個就是能力性向測驗，或是像常常有一個 Wombat，反正就是要去考你的手眼協調什麼，但那個對我來講也很簡單，可是我後來有聽到一些就是當時的同業，就是我們的同事，他們就說那個對他們來講可能是比較困難，或是有知道有些人是這樣，像他有一個就是說，他可能會畫繩子，然後就讓他轉好幾個彎，我記得這是華航的考試，他會畫他轉好幾個彎，然後你不能夠去移動考卷，你要直接，光看這個繩子就說右轉幾次、左轉幾次，但我發現好像有些人辦不到，他一定要去調這個考卷才知道要怎麼樣看。 然後再來就是手眼協調這方面的話，就是去打電動，我覺得會有所幫助，然後再來就是你可能要多工，你在做 A 事情的時候，同時有 B 會在電話裡面跟你講一些資訊，那你要記起來，這個對我來講是還蠻簡單的，可是我覺得這個可能對平常沒有打電動的人，或是可能沒有這麼多工的人來說，這個就會困難一點。所以就我理解，就是這個可能是蠻多人會卡住的，然後還有計器判位，是蠻多人會卡住的，然後再來就面試，所以就這三關可能稍微的去了解一下，應該就 OK。 那我是沒有做什麼特別的準備，我也是後來才知道說，就是當時我們自己的同事有蠻多是他們有一些讀書會，就大家會一起討論說要講什麼要看什麼這樣，那我自己是沒有，所以我簡單說塞進去的。那三家我都有去考了，那一家是考上嘛，那另外兩家有一個是被刷掉，有一個是過到一半，就因為我上了威航，所以就沒有去，大概是這樣的一個狀態。 Q12 Kujo Jotaro 566——職涯迷路 下面一位 Kujo Jotaro 566，「在人生路途中迷路了，我在一家去年台股狂漲的裝置商工作，因為機台設計不良，常被客戶叫去處理，長期被用寫 PIP 來威脅，那經常做到三更半夜，還要天天寫報告，每天都在內耗，真的好想裸辭。那已經三十幾歲了，朋友勸我找到再換，只是這樣根本沒有時間面試，詳情請大指點：一、該直接裸辭當專職投資人；二、考國營，不知道會不會比較輕鬆；三、繼續在科技業當條狗；四、開手搖飲店；五、其他。另外在這邊許個願，希望可以交到人生的第一位女朋友，最愛她全家身體健康萬事如意。」 如果說你現在交到女朋友的話，你的人生就會變得更加困難，因為女朋友是要花時間的，所以連自己的事情都還沒處理好，現在交到女朋友可能沒有這麼好，可能等到你找到方向之後，再交女朋友會比較順利一點。不然那女生，「晚上要吃什麼，吃這個要不要？不要。吃那個要不要？不要。那什麼都不要。」就搞到很痛苦，當然不是說每個女生都這樣，可是我自己的經驗是這樣。 然後再來講說要不要裸辭當專職投資人，這個你一定被幹爆了，我就覺得連想都不要想。然後第二個，國營會不會比較輕鬆，可能比較輕鬆，但可能錢也沒有這麼多。那第三繼續在科技業當條狗，如果說錢給的不錯，又有配股的話，其實你要知道，大家出來都是有老闆的，每個人都有老闆，就連我們這種看起來在家自營的，我們也是有老闆，我們老闆就是有老婆，所以就是一定都會有你需要聽命於的那個物件，那只要說待遇夠好的話，我覺得就不會有什麼太多的問題，所以如果錢夠多就 OK。然後開手搖飲店的話，我覺得你也會爆炸。那無其他，我當然不知道其他可以幹嘛。 所以我會覺得，你看起來是，你只是覺得累，然後你想要找別的方向，但是你也沒有認真找方向，其實你應該也是不是很想要真的要換工作，你只是想要抱怨一下，那對就先繼續待下去吧，除非自己有明確的想法，不然真的儘量不要亂跳，亂跳並不是一個太好的事情，最好還是要有一些方向。就是說一樣都是程度，也是 it depends 的問題，那只是一般就是如果說你是腦袋空空就想要去做轉職的話，一般來說我覺得可能結果比較不會這麼好。 Q13 （暱稱不明）——邊聽邊按暫停的小情侶 下面一位，然後後面那四個字我不會念，「邊聽股癌邊按暫停，嗨嗨愛大大，留言測試 5，和男友一起聽愛大，和男友邊討論，為了不錯過愛大的每一個字，整場都要邊按暫停邊討論，真累但很快樂，愛你來大家一起聽您的節目，是我們相處快樂的時光，希望你可以祝福我男友小秋生日快樂。」 我們祝小秋生日快樂。那其實我到現在有時候都還蠻意外，就是我們節目有點像是說，反正就是想要什麼就隨便去講什麼，只是有些人真的可以從裡面拆解出一些東西，然後有些人就會超義，有些人就會認知錯誤，就你會發現說，明明就是同樣的一個內容，可是每個人可能得出來的東西不一樣。 但如果說對大家的幫助，我覺得他蠻厲害的，就是他會有辦法抓到說，因為他可能前幾集在講 Credo，然後同時又講到了這個可能台灣的一個 BizLink 這家公司，那所以呢，他上集在講 Meta 的時候呢，因為他前面有講到那個，所以我覺得他現在一定要買這個或什麼的，哦幹真厲害，就是都可以知道說我家在幹嘛，可是實際上我根本沒有講我家在幹嘛，但他們可以拼湊出來，但其實我沒有要去做任何的暗示啊。 你就知道說，就是我節目雖然感覺是一個就是我就無腦的在分享說我想到的東西，不過其實都還是有我想要表達的一些內容，那我也不知道這些東西到底對大家有沒有幫助，其實很多時候，就到現在我都還是覺得這是一個很偶然的現象，就是有人會喜歡這個節目，對我來講是一個很值得感恩的事情，所以如果大家都可以吸收到一點東西的話是最好的，那我就覺得非常的開心。我們祝小秋生日快樂。 Q14 在飛的魚——雙胞胎天使 順便一位在飛的魚，「尋找你的密碼，盡力留短，希望被念到，主委你好，我是第一集開播前就在臉書追蹤您的骨灰級粉絲，感謝股癌一路上陪伴，從剛出社會聽到，到現在小朋友剛出生當爸了，同樣也是希望小朋友健康就好。那老婆是 MCDA，掛號共用胎盤的雙胞胎高風險妊娠，那其中一位寶寶孕中期，因為胎盤分配不均提早離開我們，當天在我們眼前停止心跳，那緊急到台大安胎保護另一位寶寶，至今快三個月，順產後終於畢業出院。那希望主也能夠用最溫柔的聲音給沒有留住的寶寶：爸爸媽媽都盡力了，我們也知道你也盡力了，謝謝你帶給我們的短暫回憶，那希望你準備好之後再重新回來，給我們當你爸爸媽媽的機會。那也祝福最一家平安，事事順遂，最後祝福所有高風險妊娠的父母都能夠成功克服難關。」 非常感謝這位兄弟從第一集就支持到現在。聽到你這樣子的故事，其實眼角就有流淚，就對我們來講，我們現在對這種東西抗性太低了，就是其實小朋友的健康這種事情，就是因為我們沒有辦法改變，所以不管你再怎麼樣的努力，再怎麼樣拼搏，你成就多少事情，就是有很多事情是你沒有辦法改變的，然後當你站在那些沒有辦法改變的事情前面，你就只能夠，就是你會發現你變得很小，就是你很卑微，你只是你就希望說我們沒有這麼衰吧，不是我們吧這樣，然後可是最後面就，就真的是我們，就有些事情就發生在我們身上，那你也沒有辦法改變什麼事情，就覺得非常的痛苦。 所以最後面可能就是，當然你們這個另外一個小朋友出來非常的恭喜，可是同時我覺得這可能就是花一輩子就一直去想前面的，就是那個必須被捨棄掉的一個寶寶，就是因為沒有辦法，他的可能是身體是沒有辦法維持下去，所以就一直去想那件事情，就是會有一個遺憾的存在。就像是我現在也會有一些遺憾的存在，那我能夠說，我們無法去想說這種東西會怎麼樣解決，或是該如何去解決，會不會這種痛就是有一天就會忘記，我相信。 因為其實後來面，真的有蠻多聽眾都有跟我講，才知道說原來自己身邊有很多朋友，都有遇到，只是他們平常都不會講，他們也沒有在臉書上面分享，他們也沒有像我有一個平台，可以對大家抒發。所以就當他們密你的時候，你就會嚇到，就是可能平常是你的股友，或是你們之前曾經聊過天的一些產業的朋友，突然講說，「其他的小朋友以前年輕的時候遇到什麼樣的一些狀況，然後現在八歲了，活蹦亂跳。」就我聽到這種我都會為他們感到開心。 或是像之前認識的產業大哥，也是說他的小朋友出生的時候就緊急手術，好小一個，因為是早產，那本來說機率極低應該救不回來，可是就救回來，所以聽到這些故事，我們就覺得很感動。還有些可能就真的就變成是一些遺憾，或什麼的，所以我覺得人生要維持正向是不容易。 其實我認為，我可能是因為這些事情之後，我就對每個人，就是每個在日常生活中很努力生活的人，或是盡力看起來沒有什麼事情的人，我就對他們充滿了很多的敬意，然後我就會對世界多一點耐心，我就以前就會覺得說怎麼這麼多白痴在世界上，這麼多快樂寶貝，到後來就覺得說，因為我們不知道他們承擔了什麼事情，因為你根本看不出來，有些人根本不會講，那有跟你講的人，因為幾乎都是有好訊息他跟你講，就因為他們可能最後被解決了，可是多的是，他就抱憾終生的，他真的是就因為一些事情，所以就改變他了，所以導致他可能變成是一個愛念的老人，或是怎麼樣，就是因為他有遇到一些事情。 所以我最後面，我對大家都越來越寬容，是這樣，因為知道這個世界上每個人都在面對一些課題，所以保持正向是我們一生的課題。在追求幸福的路上就是會有很多的遺憾，我真的是遺憾，以前都不知道這種東西叫遺憾，以前就是怎麼講，就你還年輕的時候什麼事情都可以解決嘛，對不對，然後到現在你就會知道說有些事情是你沒有辦法解決的，你只能夠說來生吧，我就看來生有沒有這樣的一個緣分，那我再還給你這樣。 所以，對啊，好那這期影片就到這。"
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身為NordVPN的忠實使用者，我超愛利用它來跨區閱讀和看影片。此外像是一些AI網站和軟體，如果遇到地區限制的問題，也可以靠它解決。如果你是愛好旅遊的人，那更需要NordVPN——很多公共WiFi網路安全性不高，用VPN來保護你的個人資料必不可少。在飯店或是咖啡廳連線WiFi時，也可以使用VPN來保護連線安全，避免資料外洩。而且還可以讓你在不同的國家跨區回台灣，使用你熟悉的服務跟網路設定，造訪平常會去瀏覽的網頁。 在結帳的時候輸入股癌的優惠碼GOOAYE，就可以享受超值優惠——購買兩年方案送四個月，一個月只要一杯咖啡的價格就可以取得VPN服務。而且NordVPN還提供30天的試用期，不滿意可以隨時取消退費，完全無風險。趕快行動吧，保護你的網路安全，享受更自由的網路生活，就從今天開始。 算命體驗：八字老師與財庫補法 好，那我幾天前有跑去算命。那可能不知道的聽眾就想說：「幹，你有病喔，你怎麼整天在算命？你該不會是把生命都交給這些算命仔來做決定吧？」恰好相反。其實我自己是還蠻喜歡算命，但我喜歡算命的原因是因為，就是你就很喜歡去聽人家分析說你到底是怎麼樣的一個人嘛。就像是有些人可能喜歡去聽一些星座之類的，那只是呢，就是我還有一個更深的醍醐味——就是我喜歡聽他們講一堆之後，那就算他有講錯，我就故意假裝不知道，就要假裝自己是他媽的菜鳥，什麼都不知道，「哦是哦老師，是哦」，然後最後再給他一個回馬槍，然後看他怎麼樣把它圓過去之類的。 所以像過去就是蠻常遇到的，就是那些算命老師都會講說我這個人不太適合做投資啊，比較適合做房地產。那後來也在一些聽眾這邊獲得解答，因為後來有蠻多聽眾，他們也蠻厲害，他們聽我分享之後呢，他們直接去逆推，然後就算出我的生辰八字是什麼時候。我覺得這蠻恐怖的，然後他們算了之後就說，其實這個人他真的是比較適合房地產相關，但其實要做一些投資也可以。所以就是蠻多老師都講一樣的東西，就是說你不適合投資，你應該就是錢到哪去買房或什麼的。然後這時候呢，就是把你自己的記錄拿出來給他們看一下，或者跟他們說明一下，然後他們就講說：「所以呢，你還是可以做投資啦，只是說房地產可能賺到的錢會更多啦。」他們就有辦法把它撈過去。 那我覺得這蠻有趣。就有點像說，有時候我自己首見的時候，還是上網去查一下現在可能在各個社群上面大家怎麼樣評論我啊，但一般這種都職業傷害，所以後來我就不查了。可是就是有時候，就是你替人家去敘述他所觀察到的你是怎麼樣，對我來講是一個蠻好玩的事情。 那像上一次跟大家分享——酸民大概是幾個月前嘛——然後後來就有蠻多聽眾講說：「你的老師是誰啊？趕快介紹一下，太準了吧！」因為那個老師說我的持股會崩掉，然後後來就遇到那個四月的崩盤，所以就真的崩掉。但其實現在事後回頭看，就那個老師還是不準的。當時我去吐槽他，就我在節目講說他跟我講說這個標的會怎麼樣，我直接跟他說：「你看不懂，這不是你的專業，這是我的專業，所以我直接告訴你說你一定是講錯。」那現在事後回頭看，就發現說他講錯；可是如果說在四月的低檔的話，就發現說他講對。所以很多時候，這個時間軸的問題。 那我們盡量不要把自己的人生交給別人去定義，或者說把自己人生的生殺大權放在別人身上。這一個公司到底要不要去收購，一個股票到底要不要買，一個老婆到底要不要去追——這些東西呢，盡量要讓自己去做決定，不然你就是一輩子都只能夠依賴在某一個人身上。那更甚者呢，就是如果說最後面做了一些不對的決定，你就是一輩子都憎恨那個人，但其實你要憎恨的是你自己，因為誰叫你他媽的要去聽別人講的話。所以其實我很習慣就是所有的決定都要自己下，但還是很喜歡去聽別人怎麼樣講自己。 那這一次這個八字老師，是在台北市的南京東路上面，就有朋友講說這個老師還蠻厲害，就介紹我跟另外一個好朋友——也是這個股票圈的同業——我們兩個就一起在盤中的時間，本來想說要不要等盤後，反正也沒什麼事情做，就盤中時間就跑去，然後去聽他講一下我們這個八字相關的內容。 那其實八字的東西，我自己體感上，它跟就是所謂的紫微命盤，好像有一點像。反正一樣都是先列出幾個時間軸——我可能33到43歲，然後43到53歲，那你可能遇到什麼樣的事情，那你可能是不是有一些什麼偏財、還是正財、還是什麼偏官，就是有一些什麼專業術語之類的東西，但大致上就是先定義出來說你人生的一些方向是怎麼樣。 那「三分天注定，七分靠打拼」——就是三分是老天給你的這種命格，那七分可能就是運。所以運的重要性是還蠻大的，就算你有某一種命格，可是你沒有在對的時間點，就是運來的時候去用的話，那可能也是無法發揮得很好。那或是你在運對的時候，就算你沒有花很大的力氣，你還是可以獲得很多的這種超額的報酬。所以本身是還蠻有趣的。 然後跟我們講一堆東西，然後最好笑的是，在一開始在幫我朋友算的時候，就是我們去酸他，我們都喜歡裝菜鳥，就是想看老師怎麼樣去圓。所以有時候我們就會完全不講話，然後不去敘述自己的背景，也不講說自己的什麼財產狀況或家庭狀況，就什麼都不要講。那些老師有些又喜歡先問你的，那種先問的我們就不喜歡，就是我們喜歡那種鐵口直斷的，然後再來看你是不是講錯。 然後他就直接先跟我朋友講說：「你現在可能是一個人生的轉折點，你應該是差不多要換工作了。那如果說你換工作的話，你要注意一下，就是要怎麼樣可以處理得比較好，讓這個主管可能不會討厭你。那你可以開始慢慢的累積，就是你換到新工作的時候，那個錢少沒有關係，你就是慢慢賺……」然後累積到什麼，他講到這邊的時候，我超級想笑。我直接在LINE裡面——就是老師也是看著我們兩個，可是我就偷偷在裡面假裝是要接電話，然後就密他說：「我快笑出來，我快忍不住了！」因為他在講的這個朋友，他絕對不是一般的上班族，他也不是那種什麼拿小薪水要慢慢累積的，他已經他媽的不知道大到什麼樣一個程度，可是我們都不點破，我們就一直笑。 然後後來就是看到他上面那個日期怪怪的，所以我朋友就跟他講說：「等一下，老師我的生日不是這個時間點。」老師說：「可是你傳給我的不是這個時間嗎？」所以他們兩個就趕快把LINE拿出來對，然後老師就發現說真的時間算錯了，所以就重新拿一張紙，然後把那個日期謄過。可是很玄的地方就是，他新寫的這一份——就是我們也沒有跟他講說他前面這份是講錯的——可是他新寫的這一份去敘述我朋友就蠻對的，就真的是蠻對的。可是舊的那一份就很明顯就不是我朋友的命。 所以他就想說好，那就先算我的。那算我的，他也要從什麼很年輕的時候開始講。那我的壞習慣就是，我是一個比較沒有耐性的人，就是我都會叫人家講話趕快講重點，但是我會用一些盡量不去冒犯別人的方式。我會跟老師講說：「老師你不要再把我算什麼我的家庭、或者感情、或者是什麼小朋友或者健康的東西，你要跟我講我不知道的東西。」就健康，我最近是把我的生命交給這些健檢中心了，還有我一些很要好的醫師，他們都是隨時在追蹤我的健康狀態，所以輪不到你來幫我評論我的健康狀態。那我的老婆就已經有了，小孩也有了，所以你在講我家庭的東西好像也沒什麼要講。我說你可不可以直接講說一些未來的運勢，或是你就講說小孩子未來的發展會怎麼樣，你講我不知道的；你不要講說「你可能會有小孩」或是「你跟你老婆感情怎麼樣」。 然後他也很阿莎力，他直接說：「好，你是有財可是沒有庫的人。然後那個朋友是有庫可是沒有財的人。」但就還蠻奇怪的，因為其實我們兩個在股票的表現，就絕對都是非常OK的，都一定是以整體的這個百分比來算一定是很前面的。所以一個是沒有庫，然後一個是沒有財，但實際上我們都還算OK，就是一定是OK的。所以就對這一點還蠻納悶的。 那老師就是有給一個說法：像我是有財沒庫，代表著我的錢比較不容易守住，所以可能就是會找到一些投資機會，你就會把錢都一直丟出去。仔細想想真的是這樣子，就是我並沒有說我賺到錢之後，然後我就把錢可能就跑去買一些房子，或是去買一些什麼——像蠻多同業喜歡買跑車、買什麼東西，我都沒有買，我也沒有買包包什麼都沒有。所以我賺到的錢基本上就像是all in，再丟回去股票市場繼續滾，然後或是拿一些出來去開一些實體的生意，然後像最近要投資遊戲或什麼的。他第一次講說就是我錢是比較難守住。 那我朋友沒有財，就是說財不會自己一直來，所以你必須要主動去求財。那要怎麼樣求財呢？我覺得這個老師一個很好玩的點是，他會給我們一些解方。他要說這些沒有財的朋友們，你們就可以在你工作的地方放一個小豬撲滿，就提醒你說要賺錢要存錢。或者說在你工作的地方就貼一些便條紙，要提醒自己要賺錢，告訴自己今天我要做什麼事情，就是你只要一直去給自己心理上有這樣的一個暗示，就是說我必須要趕快賺錢，你就可以破解掉沒有財這方面。 那像我沒有庫的話，他就講說也是有一些破解方式。像他算我兩個兒子，他就說：「那你的大兒子呢，就是以後完全不用靠你們也都沒有問題，所以大兒子是你的貴人，是他會幫你。那二兒子呢，你是他的貴人，但是你務必要幫他。如果你的二兒子有一天跟你講很奇怪的東西，就是說『爸爸，火箭是怎麼樣要填上去的』，就是你不可以亂唬亂說什麼有什麼哪一個fairy跑出來把這個火箭拉上去之類的，就是你要很認真的跟他講，你要去尋尋善友，因為他可能真的會迸出一些很有趣的想法。」因為這個小朋友二兒子呢，他有三個庫。 他有三個庫，然後說你可以去拿他的一個庫。問他說：「你現在一直叫我要去拿我兒子的庫，是要在他的命中去偷東西嗎？」他說：「不是啊，他有三個庫，三個庫很多啦！有時候甚至是如果有人有四個庫的話，我會建議他說這一個庫一定要趕快拿去送人，因為你有四個庫的話，你有四個財庫就代表說你的財富可能會大起大落，所以最好呢，就是兩個財庫就很多了，一個財庫其實就夠用。他有三個，你可以拿一個。」 我說：「我才不可能去拿我兒子的東西。」他說：「我不是要叫你用『乾』的，因為你用乾的是沒有用的。爸爸可不可以跟你拿一條內褲？那你的兒子呢，要雙手拿著內褲，然後說『爸爸這個給你』，如果這樣子的話，你把這個內褲放在你的衣櫃裡面，那這樣子你就獲得了一個財庫。」我說：「那這個是適用其他人嗎？」他說：「其實都適用。」 所以其實我們回來有跟朋友講這件事情，然後有一個朋友，因為他自己本身也是沒有財庫，他說他老公有很多個，所以他就回去就立刻跟他老公要了一個財庫。當然我跟老師的說法就是說，就算我可以這樣子拿，我還是不想，因為我覺得我這一生其實過得還算蠻不錯，我已經是很知足了，我也不需要再有更多的東西。那所以呢，對我來說就是，小朋友是他的東西，我絕對不要拿他的東西。「你有沒有別的解方？你再想一個解方給我。」 然後這老師也超好笑，他就在想一個解方，他直接跟我講說：「不然這樣子。」他就算了一下時間，他會跟我說你在十月多的時候——他就列，就是一年只有這個時間可以，十月的某幾天——「那你就趕快跑去開戶。那你去開戶呢，就是按照你的八字去推的話，三個顏色，藍色跟白色是最重要，你要去開藍色跟白色logo的銀行。那最好的話還要有一個紅色。」他想說藍色跟白色，那時候我跟朋友就開始想，藍色跟白色，要不就元大，要不就富邦，那還有什麼？然後後來就講到紅色，想說那就凱基——凱基三個顏色都有。 所以他說：「那個時間到了之後，你就去開一個戶，然後這個戶很重要，因為它是你的財庫，所以錢不能出，只能進。」他說假設你開戶是一千塊，那你也不用說放很多錢，就是你只要想到的時候，一百塊、一千塊、一百塊、一千塊，就像是存錢一樣，就是把錢丟進去，你就是養了一個庫了，這樣就解決掉。 其實每個老師很多時候都會給我們不一樣的想法。就有些老師他是真的很跳脫框架在思考，那有些老師是play by the book，就是他完全都是按照就是他這個古法上是怎麼樣教育他就是怎麼樣做，那有些老師呢就是會抄義。就是我們都會發現說每個老師有他的特性，但是我們其實還蠻喜歡這一個——就是他用那種什麼生活小智慧家的方式，什麼叫你的兒子送一條內褲給你就可以補財庫，然後或者說你去開戶可以補財庫，因為這個是很簡單又無傷大雅的事情嘛。就說你去開個戶而已，這麼簡單我為什麼不做？就是我就一定會做。 但是也不要說我們是迷信，因為開戶又不難。如果你今天跟我講說要去挖誰的死人墳墓，然後去拿他的衣角燒成灰，然後再喝下去，然後接著什麼七七四十九天要跑到某一個山上打滾兩圈之類的，這種我就絕對不會做。但是你說開戶，那媽的為什麼不能開戶？開戶這麼簡單，多開幾個戶也好，就只要不要遇到那種什麼反詐騙然後講說你為什麼要戶頭，不要遇到這種奇怪的事情。其實開戶對我們來講是很簡單的，只要不要被擋，我們都是願意去開戶的。所以其實就沒發現，原來補個財庫這麼簡單，原來這麼簡單。 因為我知道外面有蠻多，就是說我要幫你改命，我幫你弄什麼，我要幫你搞一堆有的沒的東西，他會給你收一堆錢，原來可以用這麼樸實無華且枯燥的方式，然後就把自己的財庫補上。 但其實我也發現自己開始趨向成熟的一面，就是我真的是想都沒有想過，要從我兒子身上去拿那一個庫。就是他有三個，他說太多了根本不需要，我可以拿一個，我是絕對不可能他媽從我兒子上拿任何東西。就是我自己的心態都是，以後我兒子來找我，就是我請他吃飯，他永遠都是我的小孩，我的想法真的是這樣子。 所以但是也聽到蠻多蠻開心的事情，就想說小兒子雖然他只有一個腎，但老實說也不只有這樣，他說小朋友這個由不得了，以後會做一些大事情，那就是要盡可能的去幫忙他，去輔佐他，去協助他思考，讓他可以去找到自己人生中的一些方向。那隨時他有財庫，然後有蠻多的正財跟偏財，這個小朋友應該可以做蠻多蠻厲害的事情。所以這個就是我最大的收穫，就是聽到自己的兒子在老師的評價之下說兩個兒子都是非常好的，那我就覺得沒有什麼太大問題了。 然後他說老婆怎麼樣？那個不用知道。老婆就不用知道，不是說什麼不覺得老婆重要，我只是覺得生命之中，你會開始慢慢的找到一些現在你聚焦的東西。就我相信如果說老婆也會做一樣的事情，那個臭老公到底有什麼好聽的，老公就這樣，就老伴了，老伴沒什麼好聽的。就我們要聽的是，聽我們的下一代，我們的希望，他們會有怎樣有趣的發展、有什麼可以注意的，這可能對我們來講，就算它不一定是一個真的東西或什麼的，可是有時候光是可以為你帶來一些慰藉，就像是安慰劑作用，其實也是蠻不錯的。 所以這邊稍微跟大家分享一下最近的一個算命的心得。但是要講一下，就大家不要沉迷。都是我跟大家講一些東西，就是我講的可能是說假設以尺度論來講是兩分的東西，然後先把它推到極限，就把它推到十分，用那種最極端的方式去做事情。我自己非常不喜歡用極端方式做事情，就是我覺得人生中的事情真的都是一個光譜，是一個色階，就千萬都不要走到極限。就是劍走偏鋒，基本上都不會帶來一個太好的下場。我們經常在彈性之間去做事情，你會發現說你有很多的餘裕。 市場話題：AI供應鏈類股輪動 那接下來我們來進入市場的話題。那最近市場上開始出現一些輪動的狀況了。在過去的話，差不多兩個禮拜到一兩個月之間，就是我們注意到AI Supply Chain那些老名字——之所以說他們是老名字，就是說基本上在我們的節目，都是一兩年前都跟大家介紹過的，其實到現在都還是一樣的故事。那只是像我自己也是沒有想到說，有些老名字的一些這個Compute、或者說Switch Trade，然後他們這些Rack裡面的機構件或者說機櫃等等，竟然可以再一次的炒上去，一些散熱都再一次的噴上去。 本來我自己有預期到的是，因為在節目跟大家分享，就是說這個GB200它已經是開始Ramp Up，它的良率是已經開始去改善，所以有注意到其中一些變化；可是我們沒有注意到就是，原來全面都可以一起再一次的去上修，就是有一種那種硬體又再一次的活過來的感覺。這個像我自己的掌握程度就沒有到很高，因為對我來講都是已經過去也做過的東西，所以就放掉，只是沒有想到這是真的在滿噴的。 但在過去的一段時間開始，有出現一些類股輪動的現象，就是這些在過去一向是完全不會停，一直在漲的東西，有些其中那種眾望所歸的標的——像台灣的一個Switch Trade的供應商、Switch Rack的供應商——最近就開始出現一些比較大的回檔。那自己身邊朋友有稍微的提示一下，就是他們有提到說，在台灣的過去一陣子表現很強的，是因為一些法人單位、一些壽險或者一些大資金，他們在作戰。因為前面四月就是蠻多人都被殺翻掉，然後被封控，然後導致說就手上部位也不能夠下很多。所以其實很多人是急於想要去補洞，那終於在這個行情相對穩健的時候，就是持續的把錢推進去，去把這個洞給補起來，讓自己的過去的績效可以拉得比較好看一點。 所以就是那些大名字，因為大家都熟悉，也知道數字，所以只是去推PE的話，就是比較容易去推動他們。但最近開始有注意到一些轉換，因為6月算是某種結帳的時間點，年底可能也會有一次，6月這邊也算是一次。所以去縱觀就是過去幾年的表現，就確實有可能在6月這邊會注意到有一個結帳的表現出來。那如果說他們有要去結帳的話，那當然就是過去那些一直被無腦推的名字，就是有可能會開始出現一些回檔。 我們已經有看到一些就是這種眾望所歸的標的，大家都會去盯著的，開始掉下來。一些這種Annapurna的供應鏈，不管是去做它的組裝Switch或者說板子的，就是有些就開始有出現回檔。那這個回檔當然也可能只是一個中繼，只是一個休息，但至少就跟過去那種無腦漲的狀況比起來是開始有一些改變。那市場也開始有一些資金，是跑去一些比較低基期的東西，就是可能從4月多股災資金是沒有回漲太多的，就是它根本就還沒有漲回去股災前，甚至連一半都沒有摸到的，開始有錢往那邊跑。 市場話題：Apple摺疊機 那最近在市場上也開始出一些新的話題，應該說就是有老的話題，但是現在到這邊有一些新的狀況出現。那首先呢，就是關於這個Apple摺疊機的rumor。那Apple的摺疊機呢，應該會在明年下半跟後年左右會讓大家去看到。那目前的備貨數字其實還蠻好的，大概在半年前左右，我們在市場上瞭解到的備貨數字都是落在差不多1200到1300萬台左右。那我們一般在公司，看到數字會這樣，就如果說你是在面板跟DDI端看到的數字，可能稍微高一點，因為他們會稍微的多備一點貨；但如果是從其他的環節去考察到的話，就大概會抓1200萬台左右。 那這個數字呢，就是按照目前我們所看到的一個狀態，是它可能會往上去修，大概甚至40到50%的一個表現。那這個其實還有待多方去驗證，只是目前可以理解到，就是說蘋果應該是放蠻多希望在摺疊機這一塊。我們心中想的是，應該是因為蘋果在AI這邊是很明顯的落後，那如果說再不拿出一些新東西、再不趕快下一些猛藥的話，那會不會真的在後面會注意到iPhone的換機潮就會變得很疲弱，就是不會像過去可能看到一些比較漂亮、或說是及格以上的年增率，搞不好甚至會走得很不好看這樣。 所以他們有可能就是說，為了要去把iPhone的銷量給逼出來，所以必須要去下一些猛藥。除了遲遲一直沒有辦法拿出來像樣的Apple Intelligence跟Siri之外，現在要做的就是在硬體方面的一個轉換。那這摺疊機其實在市場上已經傳了好一陣子，那它在摺疊的部分可能是市場上最在意的東西，就是說在面板是由Samsung這邊去做提供，然後在之後可能會有LG Display一起加入。那在Hinge的話，就是Amphenol跟新日興（3376）這兩家去做。那Amphenol應該是跟著Apple去做實驗的一個最主要的供應鏈。只是說有多少東西可以分到台系的供應商這邊，也是市場滿多人會去做關注的。 那現在瞭解到就是說這個摺疊機的數量應該是會比想象中的來得多，所以我們在後面再來驗證一下，就是這樣的觀察是不是對的，是不是iPhone是真的有機會會在後面去重壓一些新的這種產品線，然後來看有沒有辦法去刺激它的銷量。當然每次講這個，可能安卓系的就想說「摺疊機我們早就看好幾年了」。但其實就是這樣，反正蘋果就重新定義摺疊，然後讓大家瘋狂的去買，甚至會帶動整體摺疊機的一個發展，都有可能。 就是有時候那種安卓去推、推不太起來的東西，到蘋果去推，蘋果推的時候可能是已經非常成熟了，然後這時候他們還搞了一副就他們發現的新東西、要發明那種很酷很屌的東西一樣的姿態。好但就真的是由他們推，就可能會比較容易去推動。像他們那時候換入Type C，也是果粉們都很高興：「哇太厲害了Type C，真是先進！」然後安卓粉就在旁邊竊笑說「你們這些神經病」。好但這其實就是目前手機市場的一個狀態，所以蘋果做什麼東西，就是確實是有可能在後面會再次的去引領風潮，即便可能在AI的競爭上面目前是看得出來是比較疲軟，但是它在摺疊機上面其實還是蠻多人對它抱持著很多的希望。 市場話題：Meta MTIA拉貨 那接下來我們稍微來看一下這個禮拜另外一個重大話題，也就是Meta的MTIA——Meta Training and Inference Accelerator。這個伺服器呢，在最近又再一次的回到了大家目光的焦點。那最主要原因是因為它開始有一個蠻像樣的拉貨，在台系的ODM這邊是有注意到一個這樣子的發展，所以大家的目光重新回來。 但其實老實講，就我們退一步來說，這是本來就在規劃、路線圖上面的一個變化而已。那只是說過去可能大家是瘋狂的聚焦在NVIDIA的HGX跟MGX，那最近呢因為GB200重新的Ramp上去，然後外加AI Server全部都往上去拉估值嘛，所以大家就重新把所有東西都拿出來檢驗了一下。那包含像是Amazon的AWS Annapurna，然後跟到現在的MTIA，我覺得都是一個差不多的情況，就是說本來它就是有一個Roadmap跟發展的一個進度在那，只是因為現在市場要去關注它，所以就可能因為這樣子給它一些Premium，就是有機會把它推上去啊。 那如果說我們來看一下Nomura的報告的話，裡面是有提到說25年底到26年，大概是約100到150萬顆的一個AI ASIC晶片，也就是MTIA的T V1。那這個確實是我們所瞭解到的一個狀況。那只是這些數字呢，現在喊出來並沒有一個絕對的參考價值的原因，是在於說因為像Meta，它也是Broadcom的客戶之一，那Broadcom它拿到的一個CoWoS片數呢，在市場上算是一個已經被開土的狀態，就像是NVIDIA的CoWoS片數呢，也是很多人都知道。 所以大家會直接去盯著這個片數，就是說如果今天Broadcom突然間去上修這個片數的話，那我們就知道說他可能是有一個新客戶的展開，或是他的既有客戶可能有一個上修的可能性，這個是我們會去盯的東西。但如果說在Broadcom這邊他是維持著一樣的片數，那可是在Meta這邊喊一個很高的數字的話，那就有可能這個討論的東西就變成說：你講的這個數字是講說這後面有要去上修，還是你講的是Lifetime可能有這麼多？就變成是有兩種說法。 那所以我覺得就是，我們除非直到看到Broadcom這邊有去做CoWoS的一個上修之前，那如果是Broadcom相關的客戶，然後說他的目前可能在伺服器的狀況有多好，或是市場怎麼樣傳，基本上我們都是先參考就好。所以他可能在晶片端，或者說後段的測試端這邊就會呈現的是，可能機會沒有這麼多的一個狀態，因為反正那個片數都是一樣的，只是可能在裡面有一些客戶的mixture的調整。 那以Broadcom的客戶來講，我們都知道說他後面有一些很新潮的客戶，之前大概在可能幾個月前有跟大家拆解過，說哪些人可能是他新客戶。只是說最近因為在市場上也有去聽到一些八卦，包含說像是OpenAI，或是軟銀的Izanagi，這個用一個非常中二的取名——這些ASIC他可能在推動上面是沒有這麼的順利的，有可能是沒有這麼的順利。所以可能本來有規劃的一些產能，是要for那一些特定客戶的，說不定就可以去集中給不管像是Google或是Meta拿去。 所以他是有可能就是說，在他的總片數下面去做一些調動，然後有些人可能是gain share的，那他就有機會會有一個就是他的一個相關供應鏈的上修的一個可能性。但還是要強調，如果Broadcom沒有全面的去做上修的話，基本上就在我的角度，都覺得不會是這麼快要去感覺到很高興的一件事。 那同時呢，因為可能最近在市場上聽到這些八卦，然後在縱觀，因為老黃那時候來台灣的時候，是有在小場子裡面，是有跟一些投資人或是一些關心公司狀態的人是有表示到，其實他是非常非常不看好ASIC，他覺得ASIC是很糟糕。所以可能就是因為他有知道這樣子一個現象，就是有些客戶會遞減——Broadcom客戶會遞減——所以他就嗆出了這樣子的話。那當然在Broadcom這邊，他們就給出另外一種說法，就是你是一定會用ASIC，你是一定會用這些標準化的Ethernet，就是他都會有一些自己的說法，然後看起來是跟NVIDIA是打對台。那這時候就當然你可以選擇相信一邊，或者說兩邊都相信，反正下次一個增量市場，就大家都會賺錢，那我是傾向是後者。所以就是在慢慢的觀察下去。 但是你就知道說，老黃講的東西也是有所本，就是我們可能在TPU這邊看到狀況很好，就想說怎麼會這些ASIC不行呢？或是MTIA現在看起來狀況不錯，怎麼會不行呢？不行的搞不好是一些那種中小型客戶，因為他們新切入的。你要知道說就連像是Meta的MTIA，他要去追上TPU可能都要花很長一段時間，因為人家是耕耘了幾年，何況是那些新進來的、現在才剛要搞的，那應該就會有蠻多的挑戰。所以老黃講的東西也是正確，就是說用不同的角度去看，可能有不一樣的一個結論。 那既然在晶片跟後段封裝這邊不一定可以找到機會，因為Broadcom並沒有去上修它的CoWoS，我們要在中下游的這個伺服器的組裝方面，或者說一些供應鏈的零組件，不然像是散熱會去怎麼樣做選擇，這就是有可能會產生一些新的契機。因為可能在NVIDIA這邊，它選出來的供應鏈，或者說ODM這邊去選出來要配合NVIDIA的供應鏈，跟說今天是Meta或者是AWS的話，就不一樣。因為板子也可能會用不一樣，所以我認為如果要去找MTIA相關的機會的話，應該是要往中下游，就是伺服器的從Chassis到Rack的組裝的一些材料啊、散熱啊，這個方向去找啦。 所以像可能前陣子有跟大家聊到Credo嘛，跟Credo相關的Supply Chain，這些有可能就是在假設Meta拉起來的話，有機會就會是一個市場會想要關注的一個物件。所以我們去做選擇，就會用這樣的方式去篩啦。所以有時候會想說，為什麼一個題材股有這麼多隻，我們為什麼會是去選某一個而不是那一個，那當然這是我們自己的一個猜想，有時候我們會猜錯，有時候也會猜對。 那像之前就有聽眾就問說，那時候你跟大家分享——因為我不習慣在第一時間就是直接跟大家講我在幹嘛，因為這樣變爆牌台嘛，我們只是去講一個大方向產業跟概念的東西——但如果說今天是到事後的話，我們可能就可以回頭去做一個檢討嘛。像那時候就有跟大家分享，為什麼在任天堂的佈局階段的時候，就是我自己會選擇是6104跟3227，然後跟6138嘛，為什麼是這個。那有些人就問說為什麼不會是選到旺宏。 當然旺宏（2337）我們過去也是聊過，新人殺手東八子一，台股兩個東八子，其中一個就是他，就是很容易被它殺到。那會被它殺到的人的主因，就是因為它題材很豐富，就是說這家公司基本上你在各個地方都可以看到NOR Flash，你在很多的消費電子、什麼手機筆電，甚至VR，VR裡面的OLED它也是要配一個NOR Flash，車用全部都有，所以就是每個東西它都可以變成是概念股。 所以有時候，當我們今天去衡量一些標的的時候，首先我們先考慮純度，就像是你要講MTIA的供應鏈，那請問它供Meta的比例到底高不高，如果說不高的話，那到底有什麼好看的，類似這樣子。然後再來就是說，有些細部的東西要去做考慮，這個可能就是說你在產業上的環節，你要考察的夠深，你才會知道說到底有沒有用到這一顆料，或者說用到的比例是高是低，在下一代我們可能會進一步的去導入之類的。 像就像說以旺宏（2337）的NOR Flash，或者說他的Read Only Memory來講，他在任天堂裡面，他之前就是做卡帶上面的記憶體，只是問題就是說，你現在會不會再去用那麼多的卡帶？如果說沒有用到的話，那有沒有可能在其他的應用機會會用到這些ROM，就是Read Only Memory？如果沒有的話，那可能這就不會是我們要去選擇的一個物件。如果說純講題材去做一個什麼炒作之類的話，當然都有機會，只是一般我們在選標的的時候，我們還是會選就是它是真的有機會會帶來營收跟獲利的上修的一個標的，才會是我們選擇的一個物件。 所以如果你今天去挑選可能像是Meta或者說AWS的一個伺服器，你想要去買它的所謂供應鏈的話，那你首選當然就是要去挑說，第一個它可能供這些客戶的比例是高的，然後再來說價格要是好的，這也是我們第二個要考慮的——ASP、毛利的狀況是什麼樣，然後有沒有可能在短期內就直接遇到殺價競爭，或者說它其實是一個二公，或者說它就算它是一公，可是後面很快就會拉別的二公進來，這都是我們要考慮的一些東西。 包含說像是去做前面聊到這些蘋果的供應鏈也是一樣的道理，因為它不可能會只用一個供應鏈，它就一定要去服務別人，所以到底這個漂亮的價格可以維持多久，也是還蠻重要的。所以如果說我們今天在晶片段這邊不一定可以找到機會，因為Broadcom並沒有去上修它的CoWoS，我們要在中後端部分去找伺服器的機會的話，那就更要去仔細的去猜說，就是每一個，不然像是做CCL、做板子、做散熱，或者說做AEC、做這些Cable的公司，到底有多少是for MTIA。那可能因為MTIA假設是因為他想要快速的搶市，他要加價去強調的話，就有機會；如果說沒有的話，那請問一下，那只是多一個MTIA客戶，會不會其實對他本身的貢獻並沒有說到非常的卓越，這都是我們會想要去注意的一些面向。 所以這邊稍微的跟大家分享一下市場最新的一些動態。 Q&A 好那接下來我們要進入Q的部分。 第一位，糾纏雀巢檸檬茶，10分。好，自己這樣掰，好，這個全部大家講的，我沒有要給10分，我也沒有要掰的意思，這個1分。 下面一位，夏布維利炸醬麵，「色色bug——不能夠看色色片，但是可以玩小黃油，甚至投資小黃油工作室，這是一個bug嗎？Grok可以聊色，但不能夠生成色圖，這也是另外一種bug嗎？」 其實也是不太能夠玩小黃油，但是我會跟我老婆講說這個是商業需要，就這個是就像有些人講說研究需要所以我要做某件事情，這真的是商業需要。那小黃油工作室，我們目前是還沒有投到，就是蠻意外的。那時候起心動念是因為玩了《火俠》這個遊戲，然後他講說可以從投小黃油開始，那只是最後面的，我們一開始所談到的幾個案子都不是小黃油相關，已經有些人在接洽，那一樣就等後面可以宣佈的時候再跟大家講後續的一些發展。 那你說Grok可以聊色，但是不能夠生色圖，Grok可以聊色嗎？我不知道，我以為都一定要用像DeepSeek的桌面端這一種，或是一些那種開源模型，你把它搞到桌面去train一下之後，他才可以跟你去聊一些色情的內容。我不知道Grok可以聊色。色圖的話，他都可以生，只是他生了之後就把你遮蔽掉，他不會讓你看到，是這樣一個狀態。 下面一位，我屁股好大好胖，「快樂來自承擔。先生跟我在討論離婚，不是，你要講這個——為什麼你要先說你屁股好大好胖？他清算喜餅、婚戒、婚紗、蜜月的錢，於是我只好清算，他住在我家透天兩年多的房租，關好，房子位於竹科附近的寶山鄉。請問關於金錢的匱乏感怎麼緩解？」 所以你要問的是說，老公這樣合不合理嗎？也不是吧，你是要問金錢的匱乏感嗎？只是你前面先講這個，那我們既然你都來了，我們就順便評論一下。你說清算這些東西合不合理？其實我跟你講，就離婚就是撕破臉，幾乎就是撕破臉，所以撕破臉就是什麼鬼東西都可能拿出來計較，都會拿出來去吵一下。那可能是大家在氣頭上就是這樣子，然後後面可能冷靜了一下之後，就發現說你真的要算的話，那千絲萬縷啦，你要給我算這個，那我也給你算另外一個東西。然後最後面就搞一搞說算了，那最好就是大家都兩袖清風，拍一拍，不帶走一片雲彩，也不要帶走一堆糾結或什麼的，那最後面可能就是互相抵消就算了啦。所以如果老公要給你算這個，當然你要算回去，也是沒有什麼問題的嘛。 那再講說金錢的匱乏感怎麼樣緩解，這個是我一生的課題。其實我也是有非常強大的金錢的匱乏感，那我覺得這個匱乏感跟家庭教育有很大的一個關係，但是並不是我要去靠北我爸媽怎麼樣。我覺得我爸媽其實算是盡心盡力，也把我教得很不錯，但是就是說你長大之後會注意到，你之所以有一些觀念上的印象，你認為是這樣子是對的，即便那個可能是錯的，那是來自於說就是你在家庭教育上面，他們是用某種方式教你，也不能夠說他是錯的，只能夠說那個方向不會是你想要的一個方向。 因為我爸媽從小就跟我講說你應該去當公務員，從以前講到現在，然後到後來就是會跟我講說，就是你做什麼東西那個風險太大可能會失敗，反正就是都只會跟你講說失敗。就是你做什麼都是可能會失敗，當公務員不會失敗，公務員是鐵飯碗，就是我從小接受到的觀念就是這樣。然後再就是我爸爸，以前也曾經是業務，然後之後還，就是我覺得他蠻孝順，因為他為了照顧家裡的老人家，就跑去當老師，當公務員這樣。那所以他就會覺得說，就是以前曾經是想要往外闖，可是你到最後面也覺得說穩定是好的。 所以人家說，就連你的爸爸曾經在外面闖過的，都會告訴你講說他也曾經有那個過去，只是現在還是覺得穩定比較好，所以就最後面就大家都會一直想要去追求穩定。可是因為你是一個公務員的家庭的話，那你們的家庭的生活開銷上面可能就是沒有辦法很寬裕嘛，然後再來就是因為我們家裡又生三個，所以就是真的在小朋友的開銷上面是還蠻大。所以很多時候就是我們想要什麼東西，爸媽就是說沒有錢，就會直接跟你講說沒有錢沒有辦法，你要你就自己去賺。 然後再來就是，可能為了激勵我們，就會講說：「你以後長大之後呢，我們的遺產就是一份都不會留給你們。」但你現在你去看你爸媽遺產，就覺得說就跟笑話一樣，就是你那個不留給我也沒差，會覺得很好笑。可是當時他們會，我覺得他們是為了刺激我們想要我們往前衝，所以就這樣講。所以就是從小我們就是會有一種概念在心裡，就是第一個你會非常的保守，然後再就是其實你是想要錢，可是你又不敢去追求錢，你就會覺得說追求錢就是扛風險，扛風險就是不好的事情，千萬不要跟銀行借錢，跟銀行借錢就趕快還錢，不要扛房貸，趕快還掉，最好一毛都不要欠，然後不要去扛風險，不然你可能創業失敗你就變負債了什麼，就是從以前到現在觀念就是這樣子。 所以要去調整觀念，其實我花了蠻長的一段時間，然後到現在就是一個非常樂意去扛風險的人。那我覺得要變成一個扛風險的人，然後對金錢的匱乏感沒有這麼強烈，我開始會覺得說，你知道有些東西吃不完，你知道以前跑去吃東西，吃不完就怎樣，硬塞一定要外帶，然後回去微波兩餐之類的，現在就覺得說，我就在買體驗的，我就是花一千塊來吃東西，我吃不完，我他媽的我就丟掉，我幹嘛一定要在那邊去講究說什麼浪費不浪費。 我們客家話有個俗諺，說那個飯如果說什麼裡面有很多一粒粒的，以後就取到「飯米仔」，就是你的另外一半就會臉上長一堆東西之類的，就是你會有很多這種情節的東西，然後就告訴你說，你那個東西就是一定要吃完，因為什麼「盤中飧粒粒皆辛苦」，或殺小，可是我覺得就是很多這種看起來像是美德的東西，其實最後面綁架你的東西，看起來像是教你趨避風險——你說趨避風險是不是壞事？當然不是壞事，可是這種美德就變成是綁架你的東西，就讓你導致你想要，你又不敢去追，那樣的一個想法。 所以我一直去強調說，世界上的一切不要推到極限就是這樣，因為就算是一些看起來是很好的觀點，像DEI他們推的觀點都是很好的，只是說他們推到極限，大家就非常討厭他們。因為那個道理，就是一些風險趨避的東西，或是一些告訴你說你應該要節省、你應該要儲蓄、你應該要frugal一點的東西，推到極限，就是讓你會覺得金錢是非常匱乏，然後你長大之後你就不敢花錢。因為你的不敢花錢，因為你的一些吝嗇小氣或什麼，你會導致更多不好的事情發生在你身上。 所以其實我最後面解決的方式就是，我就坦然的，像我剛才講的，我吃不下我就是不吃，然後我也去教育我的家人吃不下不要吃，不要硬塞，我們在買體驗的，我們不是買最瘦的好不好。然後再來就是一些風險就是要扛，如果說爆炸怎麼辦——爆炸就爆，死了算了我們重新來過。就是不要覺得這種爆炸，然後就一堆人要在你身邊這樣念：「不是早就跟你講了，不是早就跟你說不要這樣了」，然後一直去檢討。就我們很多這種內耗的行為，其實就會導致那個匱乏感的一個產生。 所以我可能講比較發散一點，但是我懂你在講什麼，我也希望你懂我在講什麼。 下面一位，Che Liu，五星推推，挨大好，「沒想到三生有幸，可以在領事館巧遇到挨大本人。本來看到挨大在照顧安哥，不好意思去打擾，但想了想實在是太難得了，所以就趁機跑去合照。感謝挨大配合合照，也感謝挨大製作優質的節目，造福眾人，祝孟公全家健康，關好。順帶一提，安哥有夠可愛，希望他健康長大，一生平安。」 謝謝這個Che Liu。那我知道他，就是我帶我的兒子去辦護照。因為我後來才知道說辦護照第一次要帶小朋友，雖然我大兒子也是辦台灣護照，只是我那時候就是忘記有這件事情，所以我二兒子那時候本來我自己要去辦，然後他說那個小朋友要來，趕快又再衝回林口，把小朋友接出來，然後後來就是有順利的辦到護照。 現在排護照超級多的，很誇張，那個號碼牌，你要等三四百號之外，那個是已經抽到號碼牌的人，然後外面要去抽號碼牌的，站一百多個人，反正就是非常非常的誇張。但這次我們是有遇到，就是我老婆講說，她restore的這個faith of Taiwan，就是重新的對台灣人充滿很多的信心。因為她其實過去有表達過，就是說台灣這邊其實對小朋友不太友善，其實老實講我自己也感覺到這樣的一個狀況，所以我是有點汗顏，然後老婆講說要不然我們就搬去西班牙生活，就她有講過這樣子的東西。 然後她就說，就這次又感受到說其實有小朋友這件事情，在這邊是會被照顧到，她覺得蠻不錯。因為她歐洲來的啦，就像你今天如果是美國回來的，我跟大家分享多次吧，你去美國你帶小朋友，你會感覺到跟台灣完全不一樣的一個文化啦，就是他們是一個就是對那種可能是寵物啊——像我講說在中央公園看到他們跟狗狗都會打招呼欸，就我喜歡這樣的一個生活環境，跟狗狗打招呼、跟小朋友打招呼這樣。那像在我們這邊就是，很多時候就是他看到你的小朋友他也不會理你嘛，反正就是any other guy，他也完全不會理你。 可是我們這次因為我們抱著小朋友，那因為小朋友又很小嘛，然後在這種很多人的環境又超擁擠的，然後就有兩個工作人員，非常善心——自稱美少女阿姨們——然後就過來就跟我講說：「來來來你過來過來」，然後就跟我老婆說我們可以直接到最前面去排隊，就塞一個號碼牌給我們，就是我們可能本來要再多等一下下，也不會多久，但是就是讓我們先去弄，然後老婆就對這件事情非常開心，到回家都還要一直去講這件事情。所以就是遇到了這個很棒的聽眾，然後遇到很棒的人，那一天是一個非常好的體驗。 下面一位，騰之，「哎呀呀，挨大你好，我是從EP530就開始聽，偶爾會聽前面集數的氣氛仔。幫愛大助我90歲平安身體很好的阿嬤，在上個月突然中風倒下，祝她身體平安健康。那也祝愛大一家平安順心，健康快快樂樂的。另外愛大你的聲音是我的安眠曲，每天必睡著，不會有失眠的問題。」 那我們先祝90歲的阿嬤，希望她長命百歲——不太對，因為90距離百歲有點太近了，我們就希望她可以長壽延年，然後希望她平安，這個中風可以趕快的把它修正。那也非常感謝你的支持。確實蠻多人都會聽我的節目睡覺，因為我們覺得說就是我的聲音好像是蠻穩定，就一直講一直講，然後他們聽一聽就會覺得想睡了這樣，然後就會睡著。但我覺得這是一個加分，就是我不會覺得這個是不好的事情，歡迎大家聽我節目睡覺。 下面一位，Apple，「挨大你好，小弟以前覺得政治與我無關，誰上沒差，隨著部位膨脹，會有不同的認知。趁政治討論度低，想要詢問，如果去年總統是親中的上任，類似現在的韓國總統，挨大會有什麼操作以及會注意什麼嗎？」 但首先先強調一個，就是我是比較不喜歡親中派的，就是各種層面上我都是比較不喜歡親中派的。當然因為我們的工作本身就是在市場裡面去找尋機會，所以工作跟生活其實拆開來的。如果今天講說是他想要親中，然後想要去促進統一或什麼的，你說我們會不會就離開這個地方，是有可能的，這是生活上。可是在工作上，如果說是一個親中的總統上任的話，一定先看一下旅行社的股票，然後再看一下航空股，什麼小三通大三通，趕快飛機飛直航或什麼的，這都是機會，就是我們還是會去找尋在資本市場裡面的機會。 就是你會注意到，我們比較少去做一些乾乾叫的事情，因為你的工作就是理論上做多做空，或是這麼多標的可以選擇，你就有很多個方向性可以去做的。所以我們其實在生活上，我是不喜歡這件事情。可是在工作上面，因為以前也曾經因為在工作上面我去做一些表示，然後很多人就要來這邊就很敏感，就要暴躁，所以導致說我不太喜歡評論政治的事情。我要強調，就我不喜歡親中的東西，可是其實如果親中的人上任，一定也會有對應的可以做的一些東西，或是一些中概股就會變成是可能我們鎖定了一個物件，但這是工作層面。生活方面的話，是不會想要跟一個共產政權去搭上線。 下面一位，南京復興美麗杯測評審Jade，五星推爆，挨大，「請挨大祝福萬華金盃冠軍，九日咖啡王子Marco，6月21號生日快樂，祝福挨大平安喜樂，全家平安喜樂。」 我們祝Marco三天後生日快樂，好厲害，金盃冠軍九日咖啡王子，聽起來就是非常會泡咖啡。 下面一位，動不動就頭痛，「夢宮Lisa笑，夢宮武安之前提到，在陪諾婭玩的時候要抽身去處理弟弟哭哭，會讓諾婭覺得不平衡。那可以試試看來個情境劇：緊急任務Emergency，哭哭獸來襲，請求Captain Noah協助支援，請幫爸爸拿尿布、紙巾、屁屁膏、奶瓶，感謝Captain Noah協助平息哭哭獸，讓我們家度過平安的一天。以上來自雲端姨母的提議，祝福全家平安開心感恩愛你。」 這一看就是非常有經驗，這個一定有效。那只是我們那時候沒有做的這麼細緻啦，我們就是用一個比較粗暴的方式，就是我們叫他直接說：「大哥，這就是大哥，大哥超棒，你剛剛真的超棒，你剛剛把這事情處理，你超屌的，超厲害！」把他覺得超帥，「你真的是Captain America，你真的是美國隊長！」他就超高興。 就是我們會一直去誇獎他，只要他做一些事情就誇獎他，所以導致現在呢，他看到他弟弟在哭，以前就是怎樣，過來關門，他看到弟弟在哭，他就關門，然後一般人說這隻很吵我要換一隻，他會講這種話。然後現在就變成說：「啊，Kitty在哭了！」然後他就過去幫忙哄一下，然後我們就說「哇大哥！哇一下，真的是大哥！」他就很高興。 所以對啊，就因材施教啦，如果說注意到小朋友怎麼樣可以讓他去做得很高興，因為我覺得小朋友是，其實講起來就是easy to manipulate，你可以去操縱他們，所以就稍微的操縱他們一下，讓他們也開心，這可能是一個很不錯的解方。所以非常感謝你的推薦，其實這個方法我覺得地方爸媽可以試試看，這應該是會有效。 下面一位，Choco，「Choco是我，聽說這裡可以報名當挨大的狗，先留五星好評報名一下。」 不是啊，當那隻狗……但是其實對啊，當那隻狗未必是一個壞事，都覺得說狗的生活很簡單，就吃飽之後去散步就很開心，如果我們可以跟狗一樣的話，那我覺得大家的生活就會變得非常的美好。就是狗是極少數那種動物，我覺得很明顯可以感覺到，他們覺得每天生活都很快樂，他們想要多活一點，就可惜他們活得太短。 下面一位，林口JJ，林口美食，「孟公大你好，優質節目心好評，推薦林口舊街美食：晴光滷肉飯、龍超手涼麵、舊街雞排，有空歡迎去吃看看。祝夢公一家全家平安健康。」 非常感謝這個舊街的一些美食推薦，因為那個是我比較不熟的區域，所以會找時間去看看，非常感謝你的介紹。 下面一位，肥臉爸，留言密碼「爸託」，「為什麼又要聽股癌？我要聽豬探長！」這不是每天小孩一上車就會說出的日常，害得我們只能夠在小孩不在的時候偷偷聽。「那最後想請您用川普的聲音祝我與太太上個月九週年結婚紀念日快樂。」Happy Anniversary。那順便誇獎一下，我剛滿六歲的女兒，可以完成五公里的路跑，很強哦。So good Very good 下面一位，撿到一百塊雷，「送給人妻小跑車的祝福，大家可以幫我祝朋友6月11號的黃老闆Kevin生日快樂嗎？那另外我想對他說：香蕉雖然是彎的，但香蕉皮內藏著甜蜜又滑溜的驚喜，就像是人生一樣，只有用心的人，才能夠發現那真正的美味，願你找到細心品嚐那根香蕉的幸福。」 這個是直接在我們這邊約炮的意思是嗎？ 下面一位，請問我是好愛寶嗎，聖人模式，「想問主委之前是怎麼下定決心生小孩的呢？小弟目前跟老婆在備孕，但每次做愛完，冷靜之後，就會懷疑自己到底有沒有準備好迎接小孩，或是擔心自己養不起小孩等等。這是聖人模式在作祟，還是我真的心態上沒有準備好呢？把來為小弟很喜歡的podcast——高玩世界——五月的時候節目收掉，希望主持人可以祝三位主持人Boy、布丁跟小宇日後一切順利。那未來能夠有贊助商推出『挨大這輩子的基金——高玩世界之類的』續作，愛您。」 那希望那三位主持人都平安健康快樂。 那再講說是不是在聖人模式之下會重新思考很多事情——沒錯會，絕對會。甚至我覺得人類的傳宗接代有一部分是因為我們的野性，就是我們生理上的構造，就是在你很激情的時候，就說他媽的老子就是要生一個小孩之類的，因為你只要稍微的爽完之後，我覺得男生真的這樣。其實我非常推薦，就是可能未來發明一個移動爽完機之類的，就是可能你掛你的上面，然後你任何時間，就是你想要的時候你就按一下就把你爽出來。為什麼？因為其實男生在爽完之後是真的會非常冷靜，我們在考慮所有的事情，包含像是家庭規劃、旅遊規劃、財務規劃、小朋友的規劃、自住的選擇，你卻發現你腦袋變得很清楚。 所以很多時候會注意到，就是我們可能，你不要說被小頭牽著走，就是我們有很多的衝動，各種衝動，可能會導致我們有一些行為的偏差或是選擇的一些偏差。那所以呢，如果說可以在聖人模式之下去決定事情的話，其實我們會冷靜非常多。但同時也意會到一件事情，就是如果你是在聖人模式之下的話，很多事情都不能做。所以其實老實講，如果我回到聖人模式的話，其實我當時也會猶豫，就到底該不該這樣做。因為我真的是就是每次，你就知道說你的行為就是會導致有可能有小孩，可是其實心中是有一點默默的覺得說不要這麼巧吧之類的。 但我覺得可能是因為那時候我是二十幾歲、三十歲這樣。但可能有些聽眾他是三十八歲、四十歲的，他們真的超想要小朋友，他們想法又會不一樣。但因為我那時候是比較年輕一點，所以真的會有想過，就是說會不會我太衝動，會不會我養不起，真的我也想過，會不會養不起這樣的東西。那只是後來就發現說這個衝動是值得的，可是在當下你說有沒有後悔——有，是真的有後悔。所以你不孤單。 下面一位，阿智藥師，「我決定挺你一萬年，艾達安聽完EP566對於餐飲業的分享深有同感。其實不只是餐飲業，對於百工百業都應該抱持尊重的態度，尤其是那些環境惡劣或是自己不願意從事的工作，如果沒有他們對於投身這些工作，世界可能會無法維持正常運作，對於生活一定會有所影響。衷心感謝各行各業的付出，也希望那些付出和報酬不成比例的行業，能夠早日獲得改善。」 我覺得這個阿智藥師講得非常非常正確，非常的得我心。就是對我們知道這個世界上有一些，就是我們會覺得說有些人他應該要拿更多錢，可是他沒有辦法拿到。可是我們也知道說，如果你真的下去創業，你要去給這些人更多錢，其實用理性的角度說可能很難，可能說就是目前的status quo就是這樣，我們能夠希望說就世界早日改變，然後讓他們的重要性被大家發現。 那他其實講得很對，就我們不只是要感恩這個餐飲業的人，我們是要感恩所有去服務我們、去幫助我們、讓這個社會更好的一些人。這個真的是你隨著年紀慢慢長大，你會越來越懂這件事情，你比較不會這麼cynical，比較不會可能看到有些人就想要去吐槽他，就覺得說他是怎麼樣才會在這邊之類的，你就會知道說就是每個人都有自己的一個故事。非常感謝每一個願意去投入在生產力這件事情的人，不管是哪個方向，其實都是很讚的事情。 下面一位，屏東蔡依林，換大老二男友布萊恩，「非常感謝愛大一路上陪著我們談股市方向、資產配置，也分享自己的家庭生活。我男友常常在車上聽idol的歌邊聽邊跳舞，我白眼時他搬出愛大也喜歡，好吧。可以請愛大跟我大老二男友布萊恩呼籲：喜歡idol可以，喜歡女朋友就趕快把他娶回家。謝謝，祝主委全家平安。」 不是啊，各位兄弟們，不要在這邊直接逼我要去逼別人表態啊。如果說這邊他不表態的話，我們不就是會進入一個比較尷尬的局面嗎？但我們還是希望這個大老二，你知道人家都已經把誠意拿出來了嘛，男生就喜歡聽到這樣子的話嘛，就即便你老是想說幹你到底拼一個大老二的目的在哪，但男生喜歡聽到這樣子的話，他都直接在公開場合這樣去跟你宣佈啦，所以如果說你也有一樣的意思表示的話呢，趕快把握機會。 下面一位，女股神MK，「這裡變成是溫馨雞湯台，孟公你好，回應前幾集的QA，在江湖走跳，誰沒有遇過臭掉的鮑魚？有一次我花了8000元點了一杯外送茶，照片看起來波霸友誼，就來了一對ace，我個性隨和收下就算了，要吃的時候驚覺鮑魚臭掉，立刻就把茶倒掉不要了，也沒有要求店家退錢，他還懵懵的問我說為什麼不吃了，我說沒事你回家小心，我人是不是很好？」 其實這位兄弟，他在現實世界一定可以跟我當朋友。當然不是說他會去叫外送這件事情，因為這個跟我的生活是比較沒有關聯性，可是我也是那一種就是我吃虧當吃補的人，然後我是不會想太多，我不會在那邊就是自我安慰說我是個好人，我就是就單純的我懶得去解決事情。 就像說你知道我們在林口喜歡吃的某一個健康餐盒，就大林口區，有可能是林口、有可能是龜山，我們就不講，反正就有一個餐盒，就有一次我們就叫，然後他來的這個餐盒裡面直接他媽的有一隻蟑螂，而且是在超明顯的地方，就是在那個番薯堆的頂上面，他媽也是蟑螂在那邊。然後你知道我們看到蟑螂我們怎麼樣，我們就把蟑螂挑出來，然後繼續就把飯吃掉了。然後可是事後呢，就是我就跟A君討論這件事情就說：「欸，我們其實這樣應該是超奇怪的一件事，就是一般如果遇到這種事會怎麼樣，就是一定會先去打電話給店家嘛，可能就叫他賠錢嘛，或是說要不要我媽PO到網路上或什麼，就是一定會想要去起衝突嘛，跟別人講嘛。就是為什麼我們會覺得說欸就把他夾到旁邊就算了？」最多下次不要叫，可是我們到現在還是會叫，因為覺得東西還蠻好吃的。 A君甚至直接講說：「你知道餐飲業本來就是偶爾就是有一些蟑螂，就把它挑掉就好。」所以其實我們的想法都很類似，然後跟你也很像，就有時候我們遇到這些東西，我們就選擇就let it go。因為一方面也是，就你不想傷害到這個妹妹，就一對ace來現場，然後你好像就是你知道她也是人生父母養的，然後你就直接「你趕快滾，你趕快出去」，這可能也會傷到她，你想說反正這點錢我可以消化就把它消化掉。類似說我們點到有問題的便當，我們就算了這樣。或是有時候可能你知道有時候去餐廳點餐，送錯什麼，我從來都不會去舉手跟人家講說你送錯了你要換一個，我就吃。那即便是可能這個東西是我不吃的，他送錯了，我就是放旁邊，我再點一個，就是習慣，每個人習慣不一樣。 所以對啊，我認為說你這個算是一個好人，只是就是說我不會覺得我的行為是好人，那我行為模式其實跟你很像，因為就是怕麻煩，就覺得算了算了就這樣吧。 下面一位，Facial Gamble，「CFLT還有Future嗎？美股股災到現在，AI的軟體很多都歸位了，PLTR還創新高，但CFLT股底掙扎，想問弱勢的AI軟體股應該泰羅留強、低點加倉、還是按兵不動？那另外今年法環的星座罵聲不斷，是翻車了嗎？今年法環Nightreign跟Kingdom Come Deliverance 2，愛達會比較推哪一個呢？」 這個CFLT（Confluent）也是我持股，確實是幹，一個爛貨。所以理論上就是要把它泰羅留強丟掉，比較不會去做低點加倉。在我的認知之下，特別是一些software的股票，基本上它的P/E Ratio都不是一個可以讓你去做低點加倉的東西，所以如果市場不喜歡它，一般來說就是要直接丟掉。那我是還選擇把它留著，因為我就覺得反正在Portfolio裡面就是它是極少數表現不好的，所以有一兩個拖油瓶放在那邊，有時候還是會給你驚喜。像之前也是抱怨過很久，特斯拉fucking拖油瓶，就突然間噴起來，也是會嚇死你。所以我會選擇就是維持我的配置，但應該不會去做加碼，就是不會去加碼弱的。 會選哪一個？我還是蠻喜歡Nightreign的。就是我很喜歡宮崎英高的作品，其實這個也是我後面越來越懂他的體育味——早期我也覺得說就是有病才會去創造出一個虐待自己的遊戲，然後大家玩得很高興，還不能夠抱怨，抱怨可能就是想說媽你自己練的不夠多之類的。可是我後面我慢慢的懂，然後特別是我超級喜歡法環的各種故事，或者說這個Dark Souls的各種故事，我很喜歡他的各種設計。所以Nightreign對我來講還是很好了，而且其實玩一玩會還蠻上手的。 Kingdom Come Deliverance 2也很棒，這兩個比較難去做選擇，我個人是覺得說我都還蠻喜歡的。只是我自己還是會比較形象說，就這樣不要去做那些強迫大家一定要多人合作的，你要讓大家可以solo，因為現在其實有蠻多人，我們去打電動，我們就想要去脫離一切，我們不想要跟一堆朋友混在一起，或是想要去跟一堆路人去雙排或是四排之類的。所以希望大家都去多出一點這種單人的遊戲。 下面一位，或是說不一定，就是可以跟NPC搭配，那這樣可能也OK。 三重阿好，「Grok真的是很智障，哎大你好，我今天用Grok計算一些資產，沒想到他算數超有問題，小數點會算成千分位，哇靠，資產瞬間膨脹幾千倍。教他也教不會，跟馬斯克一樣給我嬉皮笑臉，要罵他時只能夠說『時間到咯』，幹，是打網咖嗎？我好生氣，只能上來發洩一下。哎大你有沒有試用他來算數看看？包你氣死。」 對啦，就是AI模型他都是有一些罩門。像之前很流行的，就是說去數那個Strawberry裡面有幾個R嘛，他們數不出來，但現在已經數得出來了，所以他有一些特殊的罩門，確實是比較難以去解決，那個對我們來說是很簡單的東西，對電腦來講是非常複雜的東西。但是我還是覺得就像AI，大家都是對他們雞蛋裡挑骨頭，因為他們真的已經，在我的認識，我覺得早就已經是AGI了，早就已經是了，就他已經是比我身邊絕大多數人都還聰明了，那不知道怎麼大家對他們要求這麼高。所以再給他一點時間，我就相信他們會針對這些細部的東西也會去做一些調整。 好那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP567 | 🦒 謝孟恭分享算命體驗——八字老師建議以「財庫」補運，用小朋友內褲換庫、開新戶存錢；市場聚焦AI供應鏈輪動，Apple摺疊機備貨上修，Meta MTIA拉貨訂單浮現；Q&A涵蓋金錢匱乏感、生小孩決定、CFLT留倉、Nightreign推薦等話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0567 md 集數：EP0567 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/538bbecd f91a 4955 94b5 c5f07d4121fd https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/538bbecd f91a 4955 94b5 c5f07d4121fd 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/538bbecd f91a 4955 94b5 c5f07d4921fd/rssFileVip mp3?timestamp 1750305178308 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/538bbecd f91a 4955 94b5 c5f07d4921fd/rssFileVip mp3?timestamp 1750305178308 EP567 🦒 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由NordVPN贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換IP位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN的威脅防護（Threat 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所以像過去就是蠻常遇到的，就是那些算命老師都會講說我這個人不太適合做投資啊，比較適合做房地產。那後來也在一些聽眾這邊獲得解答，因為後來有蠻多聽眾，他們也蠻厲害，他們聽我分享之後呢，他們直接去逆推，然後就算出我的生辰八字是什麼時候。我覺得這蠻恐怖的，然後他們算了之後就說，其實這個人他真的是比較適合房地產相關，但其實要做一些投資也可以。所以就是蠻多老師都講一樣的東西，就是說你不適合投資，你應該就是錢到哪去買房或什麼的。然後這時候呢，就是把你自己的記錄拿出來給他們看一下，或者跟他們說明一下，然後他們就講說：「所以呢，你還是可以做投資啦，只是說房地產可能賺到的錢會更多啦。」他們就有辦法把它撈過去。 那我覺得這蠻有趣。就有點像說，有時候我自己首見的時候，還是上網去查一下現在可能在各個社群上面大家怎麼樣評論我啊，但一般這種都職業傷害，所以後來我就不查了。可是就是有時候，就是你替人家去敘述他所觀察到的你是怎麼樣，對我來講是一個蠻好玩的事情。 那像上一次跟大家分享——酸民大概是幾個月前嘛——然後後來就有蠻多聽眾講說：「你的老師是誰啊？趕快介紹一下，太準了吧！」因為那個老師說我的持股會崩掉，然後後來就遇到那個四月的崩盤，所以就真的崩掉。但其實現在事後回頭看，就那個老師還是不準的。當時我去吐槽他，就我在節目講說他跟我講說這個標的會怎麼樣，我直接跟他說：「你看不懂，這不是你的專業，這是我的專業，所以我直接告訴你說你一定是講錯。」那現在事後回頭看，就發現說他講錯；可是如果說在四月的低檔的話，就發現說他講對。所以很多時候，這個時間軸的問題。 那我們盡量不要把自己的人生交給別人去定義，或者說把自己人生的生殺大權放在別人身上。這一個公司到底要不要去收購，一個股票到底要不要買，一個老婆到底要不要去追——這些東西呢，盡量要讓自己去做決定，不然你就是一輩子都只能夠依賴在某一個人身上。那更甚者呢，就是如果說最後面做了一些不對的決定，你就是一輩子都憎恨那個人，但其實你要憎恨的是你自己，因為誰叫你他媽的要去聽別人講的話。所以其實我很習慣就是所有的決定都要自己下，但還是很喜歡去聽別人怎麼樣講自己。 那這一次這個八字老師，是在台北市的南京東路上面，就有朋友講說這個老師還蠻厲害，就介紹我跟另外一個好朋友——也是這個股票圈的同業——我們兩個就一起在盤中的時間，本來想說要不要等盤後，反正也沒什麼事情做，就盤中時間就跑去，然後去聽他講一下我們這個八字相關的內容。 那其實八字的東西，我自己體感上，它跟就是所謂的紫微命盤，好像有一點像。反正一樣都是先列出幾個時間軸——我可能33到43歲，然後43到53歲，那你可能遇到什麼樣的事情，那你可能是不是有一些什麼偏財、還是正財、還是什麼偏官，就是有一些什麼專業術語之類的東西，但大致上就是先定義出來說你人生的一些方向是怎麼樣。 那「三分天注定，七分靠打拼」——就是三分是老天給你的這種命格，那七分可能就是運。所以運的重要性是還蠻大的，就算你有某一種命格，可是你沒有在對的時間點，就是運來的時候去用的話，那可能也是無法發揮得很好。那或是你在運對的時候，就算你沒有花很大的力氣，你還是可以獲得很多的這種超額的報酬。所以本身是還蠻有趣的。 然後跟我們講一堆東西，然後最好笑的是，在一開始在幫我朋友算的時候，就是我們去酸他，我們都喜歡裝菜鳥，就是想看老師怎麼樣去圓。所以有時候我們就會完全不講話，然後不去敘述自己的背景，也不講說自己的什麼財產狀況或家庭狀況，就什麼都不要講。那些老師有些又喜歡先問你的，那種先問的我們就不喜歡，就是我們喜歡那種鐵口直斷的，然後再來看你是不是講錯。 然後他就直接先跟我朋友講說：「你現在可能是一個人生的轉折點，你應該是差不多要換工作了。那如果說你換工作的話，你要注意一下，就是要怎麼樣可以處理得比較好，讓這個主管可能不會討厭你。那你可以開始慢慢的累積，就是你換到新工作的時候，那個錢少沒有關係，你就是慢慢賺……」然後累積到什麼，他講到這邊的時候，我超級想笑。我直接在LINE裡面——就是老師也是看著我們兩個，可是我就偷偷在裡面假裝是要接電話，然後就密他說：「我快笑出來，我快忍不住了！」因為他在講的這個朋友，他絕對不是一般的上班族，他也不是那種什麼拿小薪水要慢慢累積的，他已經他媽的不知道大到什麼樣一個程度，可是我們都不點破，我們就一直笑。 然後後來就是看到他上面那個日期怪怪的，所以我朋友就跟他講說：「等一下，老師我的生日不是這個時間點。」老師說：「可是你傳給我的不是這個時間嗎？」所以他們兩個就趕快把LINE拿出來對，然後老師就發現說真的時間算錯了，所以就重新拿一張紙，然後把那個日期謄過。可是很玄的地方就是，他新寫的這一份——就是我們也沒有跟他講說他前面這份是講錯的——可是他新寫的這一份去敘述我朋友就蠻對的，就真的是蠻對的。可是舊的那一份就很明顯就不是我朋友的命。 所以他就想說好，那就先算我的。那算我的，他也要從什麼很年輕的時候開始講。那我的壞習慣就是，我是一個比較沒有耐性的人，就是我都會叫人家講話趕快講重點，但是我會用一些盡量不去冒犯別人的方式。我會跟老師講說：「老師你不要再把我算什麼我的家庭、或者感情、或者是什麼小朋友或者健康的東西，你要跟我講我不知道的東西。」就健康，我最近是把我的生命交給這些健檢中心了，還有我一些很要好的醫師，他們都是隨時在追蹤我的健康狀態，所以輪不到你來幫我評論我的健康狀態。那我的老婆就已經有了，小孩也有了，所以你在講我家庭的東西好像也沒什麼要講。我說你可不可以直接講說一些未來的運勢，或是你就講說小孩子未來的發展會怎麼樣，你講我不知道的；你不要講說「你可能會有小孩」或是「你跟你老婆感情怎麼樣」。 然後他也很阿莎力，他直接說：「好，你是有財可是沒有庫的人。然後那個朋友是有庫可是沒有財的人。」但就還蠻奇怪的，因為其實我們兩個在股票的表現，就絕對都是非常OK的，都一定是以整體的這個百分比來算一定是很前面的。所以一個是沒有庫，然後一個是沒有財，但實際上我們都還算OK，就是一定是OK的。所以就對這一點還蠻納悶的。 那老師就是有給一個說法：像我是有財沒庫，代表著我的錢比較不容易守住，所以可能就是會找到一些投資機會，你就會把錢都一直丟出去。仔細想想真的是這樣子，就是我並沒有說我賺到錢之後，然後我就把錢可能就跑去買一些房子，或是去買一些什麼——像蠻多同業喜歡買跑車、買什麼東西，我都沒有買，我也沒有買包包什麼都沒有。所以我賺到的錢基本上就像是all in，再丟回去股票市場繼續滾，然後或是拿一些出來去開一些實體的生意，然後像最近要投資遊戲或什麼的。他第一次講說就是我錢是比較難守住。 那我朋友沒有財，就是說財不會自己一直來，所以你必須要主動去求財。那要怎麼樣求財呢？我覺得這個老師一個很好玩的點是，他會給我們一些解方。他要說這些沒有財的朋友們，你們就可以在你工作的地方放一個小豬撲滿，就提醒你說要賺錢要存錢。或者說在你工作的地方就貼一些便條紙，要提醒自己要賺錢，告訴自己今天我要做什麼事情，就是你只要一直去給自己心理上有這樣的一個暗示，就是說我必須要趕快賺錢，你就可以破解掉沒有財這方面。 那像我沒有庫的話，他就講說也是有一些破解方式。像他算我兩個兒子，他就說：「那你的大兒子呢，就是以後完全不用靠你們也都沒有問題，所以大兒子是你的貴人，是他會幫你。那二兒子呢，你是他的貴人，但是你務必要幫他。如果你的二兒子有一天跟你講很奇怪的東西，就是說『爸爸，火箭是怎麼樣要填上去的』，就是你不可以亂唬亂說什麼有什麼哪一個fairy跑出來把這個火箭拉上去之類的，就是你要很認真的跟他講，你要去尋尋善友，因為他可能真的會迸出一些很有趣的想法。」因為這個小朋友二兒子呢，他有三個庫。 他有三個庫，然後說你可以去拿他的一個庫。問他說：「你現在一直叫我要去拿我兒子的庫，是要在他的命中去偷東西嗎？」他說：「不是啊，他有三個庫，三個庫很多啦！有時候甚至是如果有人有四個庫的話，我會建議他說這一個庫一定要趕快拿去送人，因為你有四個庫的話，你有四個財庫就代表說你的財富可能會大起大落，所以最好呢，就是兩個財庫就很多了，一個財庫其實就夠用。他有三個，你可以拿一個。」 我說：「我才不可能去拿我兒子的東西。」他說：「我不是要叫你用『乾』的，因為你用乾的是沒有用的。爸爸可不可以跟你拿一條內褲？那你的兒子呢，要雙手拿著內褲，然後說『爸爸這個給你』，如果這樣子的話，你把這個內褲放在你的衣櫃裡面，那這樣子你就獲得了一個財庫。」我說：「那這個是適用其他人嗎？」他說：「其實都適用。」 所以其實我們回來有跟朋友講這件事情，然後有一個朋友，因為他自己本身也是沒有財庫，他說他老公有很多個，所以他就回去就立刻跟他老公要了一個財庫。當然我跟老師的說法就是說，就算我可以這樣子拿，我還是不想，因為我覺得我這一生其實過得還算蠻不錯，我已經是很知足了，我也不需要再有更多的東西。那所以呢，對我來說就是，小朋友是他的東西，我絕對不要拿他的東西。「你有沒有別的解方？你再想一個解方給我。」 然後這老師也超好笑，他就在想一個解方，他直接跟我講說：「不然這樣子。」他就算了一下時間，他會跟我說你在十月多的時候——他就列，就是一年只有這個時間可以，十月的某幾天——「那你就趕快跑去開戶。那你去開戶呢，就是按照你的八字去推的話，三個顏色，藍色跟白色是最重要，你要去開藍色跟白色logo的銀行。那最好的話還要有一個紅色。」他想說藍色跟白色，那時候我跟朋友就開始想，藍色跟白色，要不就元大，要不就富邦，那還有什麼？然後後來就講到紅色，想說那就凱基——凱基三個顏色都有。 所以他說：「那個時間到了之後，你就去開一個戶，然後這個戶很重要，因為它是你的財庫，所以錢不能出，只能進。」他說假設你開戶是一千塊，那你也不用說放很多錢，就是你只要想到的時候，一百塊、一千塊、一百塊、一千塊，就像是存錢一樣，就是把錢丟進去，你就是養了一個庫了，這樣就解決掉。 其實每個老師很多時候都會給我們不一樣的想法。就有些老師他是真的很跳脫框架在思考，那有些老師是play by the book，就是他完全都是按照就是他這個古法上是怎麼樣教育他就是怎麼樣做，那有些老師呢就是會抄義。就是我們都會發現說每個老師有他的特性，但是我們其實還蠻喜歡這一個——就是他用那種什麼生活小智慧家的方式，什麼叫你的兒子送一條內褲給你就可以補財庫，然後或者說你去開戶可以補財庫，因為這個是很簡單又無傷大雅的事情嘛。就說你去開個戶而已，這麼簡單我為什麼不做？就是我就一定會做。 但是也不要說我們是迷信，因為開戶又不難。如果你今天跟我講說要去挖誰的死人墳墓，然後去拿他的衣角燒成灰，然後再喝下去，然後接著什麼七七四十九天要跑到某一個山上打滾兩圈之類的，這種我就絕對不會做。但是你說開戶，那媽的為什麼不能開戶？開戶這麼簡單，多開幾個戶也好，就只要不要遇到那種什麼反詐騙然後講說你為什麼要戶頭，不要遇到這種奇怪的事情。其實開戶對我們來講是很簡單的，只要不要被擋，我們都是願意去開戶的。所以其實就沒發現，原來補個財庫這麼簡單，原來這麼簡單。 因為我知道外面有蠻多，就是說我要幫你改命，我幫你弄什麼，我要幫你搞一堆有的沒的東西，他會給你收一堆錢，原來可以用這麼樸實無華且枯燥的方式，然後就把自己的財庫補上。 但其實我也發現自己開始趨向成熟的一面，就是我真的是想都沒有想過，要從我兒子身上去拿那一個庫。就是他有三個，他說太多了根本不需要，我可以拿一個，我是絕對不可能他媽從我兒子上拿任何東西。就是我自己的心態都是，以後我兒子來找我，就是我請他吃飯，他永遠都是我的小孩，我的想法真的是這樣子。 所以但是也聽到蠻多蠻開心的事情，就想說小兒子雖然他只有一個腎，但老實說也不只有這樣，他說小朋友這個由不得了，以後會做一些大事情，那就是要盡可能的去幫忙他，去輔佐他，去協助他思考，讓他可以去找到自己人生中的一些方向。那隨時他有財庫，然後有蠻多的正財跟偏財，這個小朋友應該可以做蠻多蠻厲害的事情。所以這個就是我最大的收穫，就是聽到自己的兒子在老師的評價之下說兩個兒子都是非常好的，那我就覺得沒有什麼太大問題了。 然後他說老婆怎麼樣？那個不用知道。老婆就不用知道，不是說什麼不覺得老婆重要，我只是覺得生命之中，你會開始慢慢的找到一些現在你聚焦的東西。就我相信如果說老婆也會做一樣的事情，那個臭老公到底有什麼好聽的，老公就這樣，就老伴了，老伴沒什麼好聽的。就我們要聽的是，聽我們的下一代，我們的希望，他們會有怎樣有趣的發展、有什麼可以注意的，這可能對我們來講，就算它不一定是一個真的東西或什麼的，可是有時候光是可以為你帶來一些慰藉，就像是安慰劑作用，其實也是蠻不錯的。 所以這邊稍微跟大家分享一下最近的一個算命的心得。但是要講一下，就大家不要沉迷。都是我跟大家講一些東西，就是我講的可能是說假設以尺度論來講是兩分的東西，然後先把它推到極限，就把它推到十分，用那種最極端的方式去做事情。我自己非常不喜歡用極端方式做事情，就是我覺得人生中的事情真的都是一個光譜，是一個色階，就千萬都不要走到極限。就是劍走偏鋒，基本上都不會帶來一個太好的下場。我們經常在彈性之間去做事情，你會發現說你有很多的餘裕。 市場話題：AI供應鏈類股輪動 那接下來我們來進入市場的話題。那最近市場上開始出現一些輪動的狀況了。在過去的話，差不多兩個禮拜到一兩個月之間，就是我們注意到AI Supply Chain那些老名字——之所以說他們是老名字，就是說基本上在我們的節目，都是一兩年前都跟大家介紹過的，其實到現在都還是一樣的故事。那只是像我自己也是沒有想到說，有些老名字的一些這個Compute、或者說Switch Trade，然後他們這些Rack裡面的機構件或者說機櫃等等，竟然可以再一次的炒上去，一些散熱都再一次的噴上去。 本來我自己有預期到的是，因為在節目跟大家分享，就是說這個GB200它已經是開始Ramp Up，它的良率是已經開始去改善，所以有注意到其中一些變化；可是我們沒有注意到就是，原來全面都可以一起再一次的去上修，就是有一種那種硬體又再一次的活過來的感覺。這個像我自己的掌握程度就沒有到很高，因為對我來講都是已經過去也做過的東西，所以就放掉，只是沒有想到這是真的在滿噴的。 但在過去的一段時間開始，有出現一些類股輪動的現象，就是這些在過去一向是完全不會停，一直在漲的東西，有些其中那種眾望所歸的標的——像台灣的一個Switch Trade的供應商、Switch Rack的供應商——最近就開始出現一些比較大的回檔。那自己身邊朋友有稍微的提示一下，就是他們有提到說，在台灣的過去一陣子表現很強的，是因為一些法人單位、一些壽險或者一些大資金，他們在作戰。因為前面四月就是蠻多人都被殺翻掉，然後被封控，然後導致說就手上部位也不能夠下很多。所以其實很多人是急於想要去補洞，那終於在這個行情相對穩健的時候，就是持續的把錢推進去，去把這個洞給補起來，讓自己的過去的績效可以拉得比較好看一點。 所以就是那些大名字，因為大家都熟悉，也知道數字，所以只是去推PE的話，就是比較容易去推動他們。但最近開始有注意到一些轉換，因為6月算是某種結帳的時間點，年底可能也會有一次，6月這邊也算是一次。所以去縱觀就是過去幾年的表現，就確實有可能在6月這邊會注意到有一個結帳的表現出來。那如果說他們有要去結帳的話，那當然就是過去那些一直被無腦推的名字，就是有可能會開始出現一些回檔。 我們已經有看到一些就是這種眾望所歸的標的，大家都會去盯著的，開始掉下來。一些這種Annapurna的供應鏈，不管是去做它的組裝Switch或者說板子的，就是有些就開始有出現回檔。那這個回檔當然也可能只是一個中繼，只是一個休息，但至少就跟過去那種無腦漲的狀況比起來是開始有一些改變。那市場也開始有一些資金，是跑去一些比較低基期的東西，就是可能從4月多股災資金是沒有回漲太多的，就是它根本就還沒有漲回去股災前，甚至連一半都沒有摸到的，開始有錢往那邊跑。 市場話題：Apple摺疊機 那最近在市場上也開始出一些新的話題，應該說就是有老的話題，但是現在到這邊有一些新的狀況出現。那首先呢，就是關於這個Apple摺疊機的rumor。那Apple的摺疊機呢，應該會在明年下半跟後年左右會讓大家去看到。那目前的備貨數字其實還蠻好的，大概在半年前左右，我們在市場上瞭解到的備貨數字都是落在差不多1200到1300萬台左右。那我們一般在公司，看到數字會這樣，就如果說你是在面板跟DDI端看到的數字，可能稍微高一點，因為他們會稍微的多備一點貨；但如果是從其他的環節去考察到的話，就大概會抓1200萬台左右。 那這個數字呢，就是按照目前我們所看到的一個狀態，是它可能會往上去修，大概甚至40到50%的一個表現。那這個其實還有待多方去驗證，只是目前可以理解到，就是說蘋果應該是放蠻多希望在摺疊機這一塊。我們心中想的是，應該是因為蘋果在AI這邊是很明顯的落後，那如果說再不拿出一些新東西、再不趕快下一些猛藥的話，那會不會真的在後面會注意到iPhone的換機潮就會變得很疲弱，就是不會像過去可能看到一些比較漂亮、或說是及格以上的年增率，搞不好甚至會走得很不好看這樣。 所以他們有可能就是說，為了要去把iPhone的銷量給逼出來，所以必須要去下一些猛藥。除了遲遲一直沒有辦法拿出來像樣的Apple Intelligence跟Siri之外，現在要做的就是在硬體方面的一個轉換。那這摺疊機其實在市場上已經傳了好一陣子，那它在摺疊的部分可能是市場上最在意的東西，就是說在面板是由Samsung這邊去做提供，然後在之後可能會有LG Display一起加入。那在Hinge的話，就是Amphenol跟新日興（3376）這兩家去做。那Amphenol應該是跟著Apple去做實驗的一個最主要的供應鏈。只是說有多少東西可以分到台系的供應商這邊，也是市場滿多人會去做關注的。 那現在瞭解到就是說這個摺疊機的數量應該是會比想象中的來得多，所以我們在後面再來驗證一下，就是這樣的觀察是不是對的，是不是iPhone是真的有機會會在後面去重壓一些新的這種產品線，然後來看有沒有辦法去刺激它的銷量。當然每次講這個，可能安卓系的就想說「摺疊機我們早就看好幾年了」。但其實就是這樣，反正蘋果就重新定義摺疊，然後讓大家瘋狂的去買，甚至會帶動整體摺疊機的一個發展，都有可能。 就是有時候那種安卓去推、推不太起來的東西，到蘋果去推，蘋果推的時候可能是已經非常成熟了，然後這時候他們還搞了一副就他們發現的新東西、要發明那種很酷很屌的東西一樣的姿態。好但就真的是由他們推，就可能會比較容易去推動。像他們那時候換入Type C，也是果粉們都很高興：「哇太厲害了Type C，真是先進！」然後安卓粉就在旁邊竊笑說「你們這些神經病」。好但這其實就是目前手機市場的一個狀態，所以蘋果做什麼東西，就是確實是有可能在後面會再次的去引領風潮，即便可能在AI的競爭上面目前是看得出來是比較疲軟，但是它在摺疊機上面其實還是蠻多人對它抱持著很多的希望。 市場話題：Meta MTIA拉貨 那接下來我們稍微來看一下這個禮拜另外一個重大話題，也就是Meta的MTIA——Meta Training and Inference Accelerator。這個伺服器呢，在最近又再一次的回到了大家目光的焦點。那最主要原因是因為它開始有一個蠻像樣的拉貨，在台系的ODM這邊是有注意到一個這樣子的發展，所以大家的目光重新回來。 但其實老實講，就我們退一步來說，這是本來就在規劃、路線圖上面的一個變化而已。那只是說過去可能大家是瘋狂的聚焦在NVIDIA的HGX跟MGX，那最近呢因為GB200重新的Ramp上去，然後外加AI Server全部都往上去拉估值嘛，所以大家就重新把所有東西都拿出來檢驗了一下。那包含像是Amazon的AWS Annapurna，然後跟到現在的MTIA，我覺得都是一個差不多的情況，就是說本來它就是有一個Roadmap跟發展的一個進度在那，只是因為現在市場要去關注它，所以就可能因為這樣子給它一些Premium，就是有機會把它推上去啊。 那如果說我們來看一下Nomura的報告的話，裡面是有提到說25年底到26年，大概是約100到150萬顆的一個AI ASIC晶片，也就是MTIA的T V1。那這個確實是我們所瞭解到的一個狀況。那只是這些數字呢，現在喊出來並沒有一個絕對的參考價值的原因，是在於說因為像Meta，它也是Broadcom的客戶之一，那Broadcom它拿到的一個CoWoS片數呢，在市場上算是一個已經被開土的狀態，就像是NVIDIA的CoWoS片數呢，也是很多人都知道。 所以大家會直接去盯著這個片數，就是說如果今天Broadcom突然間去上修這個片數的話，那我們就知道說他可能是有一個新客戶的展開，或是他的既有客戶可能有一個上修的可能性，這個是我們會去盯的東西。但如果說在Broadcom這邊他是維持著一樣的片數，那可是在Meta這邊喊一個很高的數字的話，那就有可能這個討論的東西就變成說：你講的這個數字是講說這後面有要去上修，還是你講的是Lifetime可能有這麼多？就變成是有兩種說法。 那所以我覺得就是，我們除非直到看到Broadcom這邊有去做CoWoS的一個上修之前，那如果是Broadcom相關的客戶，然後說他的目前可能在伺服器的狀況有多好，或是市場怎麼樣傳，基本上我們都是先參考就好。所以他可能在晶片端，或者說後段的測試端這邊就會呈現的是，可能機會沒有這麼多的一個狀態，因為反正那個片數都是一樣的，只是可能在裡面有一些客戶的mixture的調整。 那以Broadcom的客戶來講，我們都知道說他後面有一些很新潮的客戶，之前大概在可能幾個月前有跟大家拆解過，說哪些人可能是他新客戶。只是說最近因為在市場上也有去聽到一些八卦，包含說像是OpenAI，或是軟銀的Izanagi，這個用一個非常中二的取名——這些ASIC他可能在推動上面是沒有這麼的順利的，有可能是沒有這麼的順利。所以可能本來有規劃的一些產能，是要for那一些特定客戶的，說不定就可以去集中給不管像是Google或是Meta拿去。 所以他是有可能就是說，在他的總片數下面去做一些調動，然後有些人可能是gain share的，那他就有機會會有一個就是他的一個相關供應鏈的上修的一個可能性。但還是要強調，如果Broadcom沒有全面的去做上修的話，基本上就在我的角度，都覺得不會是這麼快要去感覺到很高興的一件事。 那同時呢，因為可能最近在市場上聽到這些八卦，然後在縱觀，因為老黃那時候來台灣的時候，是有在小場子裡面，是有跟一些投資人或是一些關心公司狀態的人是有表示到，其實他是非常非常不看好ASIC，他覺得ASIC是很糟糕。所以可能就是因為他有知道這樣子一個現象，就是有些客戶會遞減——Broadcom客戶會遞減——所以他就嗆出了這樣子的話。那當然在Broadcom這邊，他們就給出另外一種說法，就是你是一定會用ASIC，你是一定會用這些標準化的Ethernet，就是他都會有一些自己的說法，然後看起來是跟NVIDIA是打對台。那這時候就當然你可以選擇相信一邊，或者說兩邊都相信，反正下次一個增量市場，就大家都會賺錢，那我是傾向是後者。所以就是在慢慢的觀察下去。 但是你就知道說，老黃講的東西也是有所本，就是我們可能在TPU這邊看到狀況很好，就想說怎麼會這些ASIC不行呢？或是MTIA現在看起來狀況不錯，怎麼會不行呢？不行的搞不好是一些那種中小型客戶，因為他們新切入的。你要知道說就連像是Meta的MTIA，他要去追上TPU可能都要花很長一段時間，因為人家是耕耘了幾年，何況是那些新進來的、現在才剛要搞的，那應該就會有蠻多的挑戰。所以老黃講的東西也是正確，就是說用不同的角度去看，可能有不一樣的一個結論。 那既然在晶片跟後段封裝這邊不一定可以找到機會，因為Broadcom並沒有去上修它的CoWoS，我們要在中下游的這個伺服器的組裝方面，或者說一些供應鏈的零組件，不然像是散熱會去怎麼樣做選擇，這就是有可能會產生一些新的契機。因為可能在NVIDIA這邊，它選出來的供應鏈，或者說ODM這邊去選出來要配合NVIDIA的供應鏈，跟說今天是Meta或者是AWS的話，就不一樣。因為板子也可能會用不一樣，所以我認為如果要去找MTIA相關的機會的話，應該是要往中下游，就是伺服器的從Chassis到Rack的組裝的一些材料啊、散熱啊，這個方向去找啦。 所以像可能前陣子有跟大家聊到Credo嘛，跟Credo相關的Supply Chain，這些有可能就是在假設Meta拉起來的話，有機會就會是一個市場會想要關注的一個物件。所以我們去做選擇，就會用這樣的方式去篩啦。所以有時候會想說，為什麼一個題材股有這麼多隻，我們為什麼會是去選某一個而不是那一個，那當然這是我們自己的一個猜想，有時候我們會猜錯，有時候也會猜對。 那像之前就有聽眾就問說，那時候你跟大家分享——因為我不習慣在第一時間就是直接跟大家講我在幹嘛，因為這樣變爆牌台嘛，我們只是去講一個大方向產業跟概念的東西——但如果說今天是到事後的話，我們可能就可以回頭去做一個檢討嘛。像那時候就有跟大家分享，為什麼在任天堂的佈局階段的時候，就是我自己會選擇是6104跟3227，然後跟6138嘛，為什麼是這個。那有些人就問說為什麼不會是選到旺宏。 當然旺宏（2337）我們過去也是聊過，新人殺手東八子一，台股兩個東八子，其中一個就是他，就是很容易被它殺到。那會被它殺到的人的主因，就是因為它題材很豐富，就是說這家公司基本上你在各個地方都可以看到NOR Flash，你在很多的消費電子、什麼手機筆電，甚至VR，VR裡面的OLED它也是要配一個NOR Flash，車用全部都有，所以就是每個東西它都可以變成是概念股。 所以有時候，當我們今天去衡量一些標的的時候，首先我們先考慮純度，就像是你要講MTIA的供應鏈，那請問它供Meta的比例到底高不高，如果說不高的話，那到底有什麼好看的，類似這樣子。然後再來就是說，有些細部的東西要去做考慮，這個可能就是說你在產業上的環節，你要考察的夠深，你才會知道說到底有沒有用到這一顆料，或者說用到的比例是高是低，在下一代我們可能會進一步的去導入之類的。 像就像說以旺宏（2337）的NOR Flash，或者說他的Read Only Memory來講，他在任天堂裡面，他之前就是做卡帶上面的記憶體，只是問題就是說，你現在會不會再去用那麼多的卡帶？如果說沒有用到的話，那有沒有可能在其他的應用機會會用到這些ROM，就是Read Only Memory？如果沒有的話，那可能這就不會是我們要去選擇的一個物件。如果說純講題材去做一個什麼炒作之類的話，當然都有機會，只是一般我們在選標的的時候，我們還是會選就是它是真的有機會會帶來營收跟獲利的上修的一個標的，才會是我們選擇的一個物件。 所以如果你今天去挑選可能像是Meta或者說AWS的一個伺服器，你想要去買它的所謂供應鏈的話，那你首選當然就是要去挑說，第一個它可能供這些客戶的比例是高的，然後再來說價格要是好的，這也是我們第二個要考慮的——ASP、毛利的狀況是什麼樣，然後有沒有可能在短期內就直接遇到殺價競爭，或者說它其實是一個二公，或者說它就算它是一公，可是後面很快就會拉別的二公進來，這都是我們要考慮的一些東西。 包含說像是去做前面聊到這些蘋果的供應鏈也是一樣的道理，因為它不可能會只用一個供應鏈，它就一定要去服務別人，所以到底這個漂亮的價格可以維持多久，也是還蠻重要的。所以如果說我們今天在晶片段這邊不一定可以找到機會，因為Broadcom並沒有去上修它的CoWoS，我們要在中後端部分去找伺服器的機會的話，那就更要去仔細的去猜說，就是每一個，不然像是做CCL、做板子、做散熱，或者說做AEC、做這些Cable的公司，到底有多少是for MTIA。那可能因為MTIA假設是因為他想要快速的搶市，他要加價去強調的話，就有機會；如果說沒有的話，那請問一下，那只是多一個MTIA客戶，會不會其實對他本身的貢獻並沒有說到非常的卓越，這都是我們會想要去注意的一些面向。 所以這邊稍微的跟大家分享一下市場最新的一些動態。 Q&A 好那接下來我們要進入Q的部分。 第一位，糾纏雀巢檸檬茶，10分。好，自己這樣掰，好，這個全部大家講的，我沒有要給10分，我也沒有要掰的意思，這個1分。 下面一位，夏布維利炸醬麵，「色色bug——不能夠看色色片，但是可以玩小黃油，甚至投資小黃油工作室，這是一個bug嗎？Grok可以聊色，但不能夠生成色圖，這也是另外一種bug嗎？」 其實也是不太能夠玩小黃油，但是我會跟我老婆講說這個是商業需要，就這個是就像有些人講說研究需要所以我要做某件事情，這真的是商業需要。那小黃油工作室，我們目前是還沒有投到，就是蠻意外的。那時候起心動念是因為玩了《火俠》這個遊戲，然後他講說可以從投小黃油開始，那只是最後面的，我們一開始所談到的幾個案子都不是小黃油相關，已經有些人在接洽，那一樣就等後面可以宣佈的時候再跟大家講後續的一些發展。 那你說Grok可以聊色，但是不能夠生色圖，Grok可以聊色嗎？我不知道，我以為都一定要用像DeepSeek的桌面端這一種，或是一些那種開源模型，你把它搞到桌面去train一下之後，他才可以跟你去聊一些色情的內容。我不知道Grok可以聊色。色圖的話，他都可以生，只是他生了之後就把你遮蔽掉，他不會讓你看到，是這樣一個狀態。 下面一位，我屁股好大好胖，「快樂來自承擔。先生跟我在討論離婚，不是，你要講這個——為什麼你要先說你屁股好大好胖？他清算喜餅、婚戒、婚紗、蜜月的錢，於是我只好清算，他住在我家透天兩年多的房租，關好，房子位於竹科附近的寶山鄉。請問關於金錢的匱乏感怎麼緩解？」 所以你要問的是說，老公這樣合不合理嗎？也不是吧，你是要問金錢的匱乏感嗎？只是你前面先講這個，那我們既然你都來了，我們就順便評論一下。你說清算這些東西合不合理？其實我跟你講，就離婚就是撕破臉，幾乎就是撕破臉，所以撕破臉就是什麼鬼東西都可能拿出來計較，都會拿出來去吵一下。那可能是大家在氣頭上就是這樣子，然後後面可能冷靜了一下之後，就發現說你真的要算的話，那千絲萬縷啦，你要給我算這個，那我也給你算另外一個東西。然後最後面就搞一搞說算了，那最好就是大家都兩袖清風，拍一拍，不帶走一片雲彩，也不要帶走一堆糾結或什麼的，那最後面可能就是互相抵消就算了啦。所以如果老公要給你算這個，當然你要算回去，也是沒有什麼問題的嘛。 那再講說金錢的匱乏感怎麼樣緩解，這個是我一生的課題。其實我也是有非常強大的金錢的匱乏感，那我覺得這個匱乏感跟家庭教育有很大的一個關係，但是並不是我要去靠北我爸媽怎麼樣。我覺得我爸媽其實算是盡心盡力，也把我教得很不錯，但是就是說你長大之後會注意到，你之所以有一些觀念上的印象，你認為是這樣子是對的，即便那個可能是錯的，那是來自於說就是你在家庭教育上面，他們是用某種方式教你，也不能夠說他是錯的，只能夠說那個方向不會是你想要的一個方向。 因為我爸媽從小就跟我講說你應該去當公務員，從以前講到現在，然後到後來就是會跟我講說，就是你做什麼東西那個風險太大可能會失敗，反正就是都只會跟你講說失敗。就是你做什麼都是可能會失敗，當公務員不會失敗，公務員是鐵飯碗，就是我從小接受到的觀念就是這樣。然後再就是我爸爸，以前也曾經是業務，然後之後還，就是我覺得他蠻孝順，因為他為了照顧家裡的老人家，就跑去當老師，當公務員這樣。那所以他就會覺得說，就是以前曾經是想要往外闖，可是你到最後面也覺得說穩定是好的。 所以人家說，就連你的爸爸曾經在外面闖過的，都會告訴你講說他也曾經有那個過去，只是現在還是覺得穩定比較好，所以就最後面就大家都會一直想要去追求穩定。可是因為你是一個公務員的家庭的話，那你們的家庭的生活開銷上面可能就是沒有辦法很寬裕嘛，然後再來就是因為我們家裡又生三個，所以就是真的在小朋友的開銷上面是還蠻大。所以很多時候就是我們想要什麼東西，爸媽就是說沒有錢，就會直接跟你講說沒有錢沒有辦法，你要你就自己去賺。 然後再來就是，可能為了激勵我們，就會講說：「你以後長大之後呢，我們的遺產就是一份都不會留給你們。」但你現在你去看你爸媽遺產，就覺得說就跟笑話一樣，就是你那個不留給我也沒差，會覺得很好笑。可是當時他們會，我覺得他們是為了刺激我們想要我們往前衝，所以就這樣講。所以就是從小我們就是會有一種概念在心裡，就是第一個你會非常的保守，然後再就是其實你是想要錢，可是你又不敢去追求錢，你就會覺得說追求錢就是扛風險，扛風險就是不好的事情，千萬不要跟銀行借錢，跟銀行借錢就趕快還錢，不要扛房貸，趕快還掉，最好一毛都不要欠，然後不要去扛風險，不然你可能創業失敗你就變負債了什麼，就是從以前到現在觀念就是這樣子。 所以要去調整觀念，其實我花了蠻長的一段時間，然後到現在就是一個非常樂意去扛風險的人。那我覺得要變成一個扛風險的人，然後對金錢的匱乏感沒有這麼強烈，我開始會覺得說，你知道有些東西吃不完，你知道以前跑去吃東西，吃不完就怎樣，硬塞一定要外帶，然後回去微波兩餐之類的，現在就覺得說，我就在買體驗的，我就是花一千塊來吃東西，我吃不完，我他媽的我就丟掉，我幹嘛一定要在那邊去講究說什麼浪費不浪費。 我們客家話有個俗諺，說那個飯如果說什麼裡面有很多一粒粒的，以後就取到「飯米仔」，就是你的另外一半就會臉上長一堆東西之類的，就是你會有很多這種情節的東西，然後就告訴你說，你那個東西就是一定要吃完，因為什麼「盤中飧粒粒皆辛苦」，或殺小，可是我覺得就是很多這種看起來像是美德的東西，其實最後面綁架你的東西，看起來像是教你趨避風險——你說趨避風險是不是壞事？當然不是壞事，可是這種美德就變成是綁架你的東西，就讓你導致你想要，你又不敢去追，那樣的一個想法。 所以我一直去強調說，世界上的一切不要推到極限就是這樣，因為就算是一些看起來是很好的觀點，像DEI他們推的觀點都是很好的，只是說他們推到極限，大家就非常討厭他們。因為那個道理，就是一些風險趨避的東西，或是一些告訴你說你應該要節省、你應該要儲蓄、你應該要frugal一點的東西，推到極限，就是讓你會覺得金錢是非常匱乏，然後你長大之後你就不敢花錢。因為你的不敢花錢，因為你的一些吝嗇小氣或什麼，你會導致更多不好的事情發生在你身上。 所以其實我最後面解決的方式就是，我就坦然的，像我剛才講的，我吃不下我就是不吃，然後我也去教育我的家人吃不下不要吃，不要硬塞，我們在買體驗的，我們不是買最瘦的好不好。然後再來就是一些風險就是要扛，如果說爆炸怎麼辦——爆炸就爆，死了算了我們重新來過。就是不要覺得這種爆炸，然後就一堆人要在你身邊這樣念：「不是早就跟你講了，不是早就跟你說不要這樣了」，然後一直去檢討。就我們很多這種內耗的行為，其實就會導致那個匱乏感的一個產生。 所以我可能講比較發散一點，但是我懂你在講什麼，我也希望你懂我在講什麼。 下面一位，Che Liu，五星推推，挨大好，「沒想到三生有幸，可以在領事館巧遇到挨大本人。本來看到挨大在照顧安哥，不好意思去打擾，但想了想實在是太難得了，所以就趁機跑去合照。感謝挨大配合合照，也感謝挨大製作優質的節目，造福眾人，祝孟公全家健康，關好。順帶一提，安哥有夠可愛，希望他健康長大，一生平安。」 謝謝這個Che Liu。那我知道他，就是我帶我的兒子去辦護照。因為我後來才知道說辦護照第一次要帶小朋友，雖然我大兒子也是辦台灣護照，只是我那時候就是忘記有這件事情，所以我二兒子那時候本來我自己要去辦，然後他說那個小朋友要來，趕快又再衝回林口，把小朋友接出來，然後後來就是有順利的辦到護照。 現在排護照超級多的，很誇張，那個號碼牌，你要等三四百號之外，那個是已經抽到號碼牌的人，然後外面要去抽號碼牌的，站一百多個人，反正就是非常非常的誇張。但這次我們是有遇到，就是我老婆講說，她restore的這個faith of Taiwan，就是重新的對台灣人充滿很多的信心。因為她其實過去有表達過，就是說台灣這邊其實對小朋友不太友善，其實老實講我自己也感覺到這樣的一個狀況，所以我是有點汗顏，然後老婆講說要不然我們就搬去西班牙生活，就她有講過這樣子的東西。 然後她就說，就這次又感受到說其實有小朋友這件事情，在這邊是會被照顧到，她覺得蠻不錯。因為她歐洲來的啦，就像你今天如果是美國回來的，我跟大家分享多次吧，你去美國你帶小朋友，你會感覺到跟台灣完全不一樣的一個文化啦，就是他們是一個就是對那種可能是寵物啊——像我講說在中央公園看到他們跟狗狗都會打招呼欸，就我喜歡這樣的一個生活環境，跟狗狗打招呼、跟小朋友打招呼這樣。那像在我們這邊就是，很多時候就是他看到你的小朋友他也不會理你嘛，反正就是any other guy，他也完全不會理你。 可是我們這次因為我們抱著小朋友，那因為小朋友又很小嘛，然後在這種很多人的環境又超擁擠的，然後就有兩個工作人員，非常善心——自稱美少女阿姨們——然後就過來就跟我講說：「來來來你過來過來」，然後就跟我老婆說我們可以直接到最前面去排隊，就塞一個號碼牌給我們，就是我們可能本來要再多等一下下，也不會多久，但是就是讓我們先去弄，然後老婆就對這件事情非常開心，到回家都還要一直去講這件事情。所以就是遇到了這個很棒的聽眾，然後遇到很棒的人，那一天是一個非常好的體驗。 下面一位，騰之，「哎呀呀，挨大你好，我是從EP530就開始聽，偶爾會聽前面集數的氣氛仔。幫愛大助我90歲平安身體很好的阿嬤，在上個月突然中風倒下，祝她身體平安健康。那也祝愛大一家平安順心，健康快快樂樂的。另外愛大你的聲音是我的安眠曲，每天必睡著，不會有失眠的問題。」 那我們先祝90歲的阿嬤，希望她長命百歲——不太對，因為90距離百歲有點太近了，我們就希望她可以長壽延年，然後希望她平安，這個中風可以趕快的把它修正。那也非常感謝你的支持。確實蠻多人都會聽我的節目睡覺，因為我們覺得說就是我的聲音好像是蠻穩定，就一直講一直講，然後他們聽一聽就會覺得想睡了這樣，然後就會睡著。但我覺得這是一個加分，就是我不會覺得這個是不好的事情，歡迎大家聽我節目睡覺。 下面一位，Apple，「挨大你好，小弟以前覺得政治與我無關，誰上沒差，隨著部位膨脹，會有不同的認知。趁政治討論度低，想要詢問，如果去年總統是親中的上任，類似現在的韓國總統，挨大會有什麼操作以及會注意什麼嗎？」 但首先先強調一個，就是我是比較不喜歡親中派的，就是各種層面上我都是比較不喜歡親中派的。當然因為我們的工作本身就是在市場裡面去找尋機會，所以工作跟生活其實拆開來的。如果今天講說是他想要親中，然後想要去促進統一或什麼的，你說我們會不會就離開這個地方，是有可能的，這是生活上。可是在工作上，如果說是一個親中的總統上任的話，一定先看一下旅行社的股票，然後再看一下航空股，什麼小三通大三通，趕快飛機飛直航或什麼的，這都是機會，就是我們還是會去找尋在資本市場裡面的機會。 就是你會注意到，我們比較少去做一些乾乾叫的事情，因為你的工作就是理論上做多做空，或是這麼多標的可以選擇，你就有很多個方向性可以去做的。所以我們其實在生活上，我是不喜歡這件事情。可是在工作上面，因為以前也曾經因為在工作上面我去做一些表示，然後很多人就要來這邊就很敏感，就要暴躁，所以導致說我不太喜歡評論政治的事情。我要強調，就我不喜歡親中的東西，可是其實如果親中的人上任，一定也會有對應的可以做的一些東西，或是一些中概股就會變成是可能我們鎖定了一個物件，但這是工作層面。生活方面的話，是不會想要跟一個共產政權去搭上線。 下面一位，南京復興美麗杯測評審Jade，五星推爆，挨大，「請挨大祝福萬華金盃冠軍，九日咖啡王子Marco，6月21號生日快樂，祝福挨大平安喜樂，全家平安喜樂。」 我們祝Marco三天後生日快樂，好厲害，金盃冠軍九日咖啡王子，聽起來就是非常會泡咖啡。 下面一位，動不動就頭痛，「夢宮Lisa笑，夢宮武安之前提到，在陪諾婭玩的時候要抽身去處理弟弟哭哭，會讓諾婭覺得不平衡。那可以試試看來個情境劇：緊急任務Emergency，哭哭獸來襲，請求Captain Noah協助支援，請幫爸爸拿尿布、紙巾、屁屁膏、奶瓶，感謝Captain Noah協助平息哭哭獸，讓我們家度過平安的一天。以上來自雲端姨母的提議，祝福全家平安開心感恩愛你。」 這一看就是非常有經驗，這個一定有效。那只是我們那時候沒有做的這麼細緻啦，我們就是用一個比較粗暴的方式，就是我們叫他直接說：「大哥，這就是大哥，大哥超棒，你剛剛真的超棒，你剛剛把這事情處理，你超屌的，超厲害！」把他覺得超帥，「你真的是Captain America，你真的是美國隊長！」他就超高興。 就是我們會一直去誇獎他，只要他做一些事情就誇獎他，所以導致現在呢，他看到他弟弟在哭，以前就是怎樣，過來關門，他看到弟弟在哭，他就關門，然後一般人說這隻很吵我要換一隻，他會講這種話。然後現在就變成說：「啊，Kitty在哭了！」然後他就過去幫忙哄一下，然後我們就說「哇大哥！哇一下，真的是大哥！」他就很高興。 所以對啊，就因材施教啦，如果說注意到小朋友怎麼樣可以讓他去做得很高興，因為我覺得小朋友是，其實講起來就是easy to manipulate，你可以去操縱他們，所以就稍微的操縱他們一下，讓他們也開心，這可能是一個很不錯的解方。所以非常感謝你的推薦，其實這個方法我覺得地方爸媽可以試試看，這應該是會有效。 下面一位，Choco，「Choco是我，聽說這裡可以報名當挨大的狗，先留五星好評報名一下。」 不是啊，當那隻狗……但是其實對啊，當那隻狗未必是一個壞事，都覺得說狗的生活很簡單，就吃飽之後去散步就很開心，如果我們可以跟狗一樣的話，那我覺得大家的生活就會變得非常的美好。就是狗是極少數那種動物，我覺得很明顯可以感覺到，他們覺得每天生活都很快樂，他們想要多活一點，就可惜他們活得太短。 下面一位，林口JJ，林口美食，「孟公大你好，優質節目心好評，推薦林口舊街美食：晴光滷肉飯、龍超手涼麵、舊街雞排，有空歡迎去吃看看。祝夢公一家全家平安健康。」 非常感謝這個舊街的一些美食推薦，因為那個是我比較不熟的區域，所以會找時間去看看，非常感謝你的介紹。 下面一位，肥臉爸，留言密碼「爸託」，「為什麼又要聽股癌？我要聽豬探長！」這不是每天小孩一上車就會說出的日常，害得我們只能夠在小孩不在的時候偷偷聽。「那最後想請您用川普的聲音祝我與太太上個月九週年結婚紀念日快樂。」Happy Anniversary。那順便誇獎一下，我剛滿六歲的女兒，可以完成五公里的路跑，很強哦。So good Very good 下面一位，撿到一百塊雷，「送給人妻小跑車的祝福，大家可以幫我祝朋友6月11號的黃老闆Kevin生日快樂嗎？那另外我想對他說：香蕉雖然是彎的，但香蕉皮內藏著甜蜜又滑溜的驚喜，就像是人生一樣，只有用心的人，才能夠發現那真正的美味，願你找到細心品嚐那根香蕉的幸福。」 這個是直接在我們這邊約炮的意思是嗎？ 下面一位，請問我是好愛寶嗎，聖人模式，「想問主委之前是怎麼下定決心生小孩的呢？小弟目前跟老婆在備孕，但每次做愛完，冷靜之後，就會懷疑自己到底有沒有準備好迎接小孩，或是擔心自己養不起小孩等等。這是聖人模式在作祟，還是我真的心態上沒有準備好呢？把來為小弟很喜歡的podcast——高玩世界——五月的時候節目收掉，希望主持人可以祝三位主持人Boy、布丁跟小宇日後一切順利。那未來能夠有贊助商推出『挨大這輩子的基金——高玩世界之類的』續作，愛您。」 那希望那三位主持人都平安健康快樂。 那再講說是不是在聖人模式之下會重新思考很多事情——沒錯會，絕對會。甚至我覺得人類的傳宗接代有一部分是因為我們的野性，就是我們生理上的構造，就是在你很激情的時候，就說他媽的老子就是要生一個小孩之類的，因為你只要稍微的爽完之後，我覺得男生真的這樣。其實我非常推薦，就是可能未來發明一個移動爽完機之類的，就是可能你掛你的上面，然後你任何時間，就是你想要的時候你就按一下就把你爽出來。為什麼？因為其實男生在爽完之後是真的會非常冷靜，我們在考慮所有的事情，包含像是家庭規劃、旅遊規劃、財務規劃、小朋友的規劃、自住的選擇，你卻發現你腦袋變得很清楚。 所以很多時候會注意到，就是我們可能，你不要說被小頭牽著走，就是我們有很多的衝動，各種衝動，可能會導致我們有一些行為的偏差或是選擇的一些偏差。那所以呢，如果說可以在聖人模式之下去決定事情的話，其實我們會冷靜非常多。但同時也意會到一件事情，就是如果你是在聖人模式之下的話，很多事情都不能做。所以其實老實講，如果我回到聖人模式的話，其實我當時也會猶豫，就到底該不該這樣做。因為我真的是就是每次，你就知道說你的行為就是會導致有可能有小孩，可是其實心中是有一點默默的覺得說不要這麼巧吧之類的。 但我覺得可能是因為那時候我是二十幾歲、三十歲這樣。但可能有些聽眾他是三十八歲、四十歲的，他們真的超想要小朋友，他們想法又會不一樣。但因為我那時候是比較年輕一點，所以真的會有想過，就是說會不會我太衝動，會不會我養不起，真的我也想過，會不會養不起這樣的東西。那只是後來就發現說這個衝動是值得的，可是在當下你說有沒有後悔——有，是真的有後悔。所以你不孤單。 下面一位，阿智藥師，「我決定挺你一萬年，艾達安聽完EP566對於餐飲業的分享深有同感。其實不只是餐飲業，對於百工百業都應該抱持尊重的態度，尤其是那些環境惡劣或是自己不願意從事的工作，如果沒有他們對於投身這些工作，世界可能會無法維持正常運作，對於生活一定會有所影響。衷心感謝各行各業的付出，也希望那些付出和報酬不成比例的行業，能夠早日獲得改善。」 我覺得這個阿智藥師講得非常非常正確，非常的得我心。就是對我們知道這個世界上有一些，就是我們會覺得說有些人他應該要拿更多錢，可是他沒有辦法拿到。可是我們也知道說，如果你真的下去創業，你要去給這些人更多錢，其實用理性的角度說可能很難，可能說就是目前的status quo就是這樣，我們能夠希望說就世界早日改變，然後讓他們的重要性被大家發現。 那他其實講得很對，就我們不只是要感恩這個餐飲業的人，我們是要感恩所有去服務我們、去幫助我們、讓這個社會更好的一些人。這個真的是你隨著年紀慢慢長大，你會越來越懂這件事情，你比較不會這麼cynical，比較不會可能看到有些人就想要去吐槽他，就覺得說他是怎麼樣才會在這邊之類的，你就會知道說就是每個人都有自己的一個故事。非常感謝每一個願意去投入在生產力這件事情的人，不管是哪個方向，其實都是很讚的事情。 下面一位，屏東蔡依林，換大老二男友布萊恩，「非常感謝愛大一路上陪著我們談股市方向、資產配置，也分享自己的家庭生活。我男友常常在車上聽idol的歌邊聽邊跳舞，我白眼時他搬出愛大也喜歡，好吧。可以請愛大跟我大老二男友布萊恩呼籲：喜歡idol可以，喜歡女朋友就趕快把他娶回家。謝謝，祝主委全家平安。」 不是啊，各位兄弟們，不要在這邊直接逼我要去逼別人表態啊。如果說這邊他不表態的話，我們不就是會進入一個比較尷尬的局面嗎？但我們還是希望這個大老二，你知道人家都已經把誠意拿出來了嘛，男生就喜歡聽到這樣子的話嘛，就即便你老是想說幹你到底拼一個大老二的目的在哪，但男生喜歡聽到這樣子的話，他都直接在公開場合這樣去跟你宣佈啦，所以如果說你也有一樣的意思表示的話呢，趕快把握機會。 下面一位，女股神MK，「這裡變成是溫馨雞湯台，孟公你好，回應前幾集的QA，在江湖走跳，誰沒有遇過臭掉的鮑魚？有一次我花了8000元點了一杯外送茶，照片看起來波霸友誼，就來了一對ace，我個性隨和收下就算了，要吃的時候驚覺鮑魚臭掉，立刻就把茶倒掉不要了，也沒有要求店家退錢，他還懵懵的問我說為什麼不吃了，我說沒事你回家小心，我人是不是很好？」 其實這位兄弟，他在現實世界一定可以跟我當朋友。當然不是說他會去叫外送這件事情，因為這個跟我的生活是比較沒有關聯性，可是我也是那一種就是我吃虧當吃補的人，然後我是不會想太多，我不會在那邊就是自我安慰說我是個好人，我就是就單純的我懶得去解決事情。 就像說你知道我們在林口喜歡吃的某一個健康餐盒，就大林口區，有可能是林口、有可能是龜山，我們就不講，反正就有一個餐盒，就有一次我們就叫，然後他來的這個餐盒裡面直接他媽的有一隻蟑螂，而且是在超明顯的地方，就是在那個番薯堆的頂上面，他媽也是蟑螂在那邊。然後你知道我們看到蟑螂我們怎麼樣，我們就把蟑螂挑出來，然後繼續就把飯吃掉了。然後可是事後呢，就是我就跟A君討論這件事情就說：「欸，我們其實這樣應該是超奇怪的一件事，就是一般如果遇到這種事會怎麼樣，就是一定會先去打電話給店家嘛，可能就叫他賠錢嘛，或是說要不要我媽PO到網路上或什麼，就是一定會想要去起衝突嘛，跟別人講嘛。就是為什麼我們會覺得說欸就把他夾到旁邊就算了？」最多下次不要叫，可是我們到現在還是會叫，因為覺得東西還蠻好吃的。 A君甚至直接講說：「你知道餐飲業本來就是偶爾就是有一些蟑螂，就把它挑掉就好。」所以其實我們的想法都很類似，然後跟你也很像，就有時候我們遇到這些東西，我們就選擇就let it go。因為一方面也是，就你不想傷害到這個妹妹，就一對ace來現場，然後你好像就是你知道她也是人生父母養的，然後你就直接「你趕快滾，你趕快出去」，這可能也會傷到她，你想說反正這點錢我可以消化就把它消化掉。類似說我們點到有問題的便當，我們就算了這樣。或是有時候可能你知道有時候去餐廳點餐，送錯什麼，我從來都不會去舉手跟人家講說你送錯了你要換一個，我就吃。那即便是可能這個東西是我不吃的，他送錯了，我就是放旁邊，我再點一個，就是習慣，每個人習慣不一樣。 所以對啊，我認為說你這個算是一個好人，只是就是說我不會覺得我的行為是好人，那我行為模式其實跟你很像，因為就是怕麻煩，就覺得算了算了就這樣吧。 下面一位，Facial Gamble，「CFLT還有Future嗎？美股股災到現在，AI的軟體很多都歸位了，PLTR還創新高，但CFLT股底掙扎，想問弱勢的AI軟體股應該泰羅留強、低點加倉、還是按兵不動？那另外今年法環的星座罵聲不斷，是翻車了嗎？今年法環Nightreign跟Kingdom Come Deliverance 2，愛達會比較推哪一個呢？」 這個CFLT（Confluent）也是我持股，確實是幹，一個爛貨。所以理論上就是要把它泰羅留強丟掉，比較不會去做低點加倉。在我的認知之下，特別是一些software的股票，基本上它的P/E Ratio都不是一個可以讓你去做低點加倉的東西，所以如果市場不喜歡它，一般來說就是要直接丟掉。那我是還選擇把它留著，因為我就覺得反正在Portfolio裡面就是它是極少數表現不好的，所以有一兩個拖油瓶放在那邊，有時候還是會給你驚喜。像之前也是抱怨過很久，特斯拉fucking拖油瓶，就突然間噴起來，也是會嚇死你。所以我會選擇就是維持我的配置，但應該不會去做加碼，就是不會去加碼弱的。 會選哪一個？我還是蠻喜歡Nightreign的。就是我很喜歡宮崎英高的作品，其實這個也是我後面越來越懂他的體育味——早期我也覺得說就是有病才會去創造出一個虐待自己的遊戲，然後大家玩得很高興，還不能夠抱怨，抱怨可能就是想說媽你自己練的不夠多之類的。可是我後面我慢慢的懂，然後特別是我超級喜歡法環的各種故事，或者說這個Dark Souls的各種故事，我很喜歡他的各種設計。所以Nightreign對我來講還是很好了，而且其實玩一玩會還蠻上手的。 Kingdom Come Deliverance 2也很棒，這兩個比較難去做選擇，我個人是覺得說我都還蠻喜歡的。只是我自己還是會比較形象說，就這樣不要去做那些強迫大家一定要多人合作的，你要讓大家可以solo，因為現在其實有蠻多人，我們去打電動，我們就想要去脫離一切，我們不想要跟一堆朋友混在一起，或是想要去跟一堆路人去雙排或是四排之類的。所以希望大家都去多出一點這種單人的遊戲。 下面一位，或是說不一定，就是可以跟NPC搭配，那這樣可能也OK。 三重阿好，「Grok真的是很智障，哎大你好，我今天用Grok計算一些資產，沒想到他算數超有問題，小數點會算成千分位，哇靠，資產瞬間膨脹幾千倍。教他也教不會，跟馬斯克一樣給我嬉皮笑臉，要罵他時只能夠說『時間到咯』，幹，是打網咖嗎？我好生氣，只能上來發洩一下。哎大你有沒有試用他來算數看看？包你氣死。」 對啦，就是AI模型他都是有一些罩門。像之前很流行的，就是說去數那個Strawberry裡面有幾個R嘛，他們數不出來，但現在已經數得出來了，所以他有一些特殊的罩門，確實是比較難以去解決，那個對我們來說是很簡單的東西，對電腦來講是非常複雜的東西。但是我還是覺得就像AI，大家都是對他們雞蛋裡挑骨頭，因為他們真的已經，在我的認識，我覺得早就已經是AGI了，早就已經是了，就他已經是比我身邊絕大多數人都還聰明了，那不知道怎麼大家對他們要求這麼高。所以再給他一點時間，我就相信他們會針對這些細部的東西也會去做一些調整。 好那這邊拜拜。"
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    "excerpt": "二兒子安哥腎臟追蹤結案，確認單腎但健康可期；Switch 2 臺灣 7/10 開賣竟現貨可買；Oracle RPO 亮眼、OCI 訂單稱冠；老黃在巴黎宣布 DGX Cloud Lepton 統包算力平台，Neo Cloud 陷削價困局。",
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像現在忙碌的上班族、精英爸媽、創業者，甚至是有家族基因遺傳的人都很建議，一定要給夏初生髮蓬蓬一個機會，你會驚呼：他們真的回來了！內服保養推薦夏初生髮蓬蓬，搭配市售的洗髮精或是精華液外用，你只需要給他一到三個月的時間，感受更明顯。 重點是他完全不躁、不刺激，也不用額外再花時間使用，男女都能吃，這款配方非常的溫和。頂上續命保養組，大力推薦給身為精英的你們。現在起步只需要輸入折扣碼、點股癌專屬的連結，就可以享快閃優惠，一盒最低 750 元 60 顆，等於每天花不到一杯咖啡錢，頂上的健康就可以輕鬆保住。在這邊提供給所有需要的朋友們，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 二兒子安哥：腎臟追蹤、心路歷程 二兒子我們至今喜歡叫他安哥，最主要原因就是因為他的表情，真的是時時刻刻都非常嚴肅。從那時候開始，我們那時候還在月子中心，去幫他拍照的時候，那個一臉就是「Don't fuck with me」——就是他是一個非常嚴肅的 baby。 那其實他的生活也是相對單純，就是那時候大兒子，他是到兩歲才可以睡過夜。那當時我們試過了西醫、中醫，也帶去收驚，就是說你什麼方法都試過之後都知道沒有效，之後你就會去相信一些玄學的方法，就連玄學的方法都沒有辦法救。 那到二子，那時候就因為各種理由——可能是因為肚子餓、或者說肚子痛、或者是有時候可能是半夜被嚇到、或是有做噩夢等等的——反正就是晚上就會一直哭，哭到兩歲多，我們才第一次睡過夜。就是在兩歲前呢，就每天晚上都一定會哭起來。 那二子呢，就是這一次他是屬於相對穩定，就我們還是不敢亂立 flag。但是至今看起來，就是只有肚子餓的時候會起床，就他起床就一定是肚子餓，那你只要餵完他，他就會安靜，他就不會再哭、就不會再吵。所以就是讓我們感覺說他是一個大哥的感覺，很穩定。 那同時就永遠都皺著眉頭，永遠都看起來是在想事情，就是搞得很像家裡的水電費是他在繳之類的，或者說他在擔心說是不是要斷頭要補錢之類的，他那個表情永遠都是那樣子。 那安哥對我帶來很多生活上的快樂，但同時也是我心中非常擔憂的一個小朋友，因為我們知道他在出生的時候，是身體上有一些問題。那時候講說，在腹腔裡面的腸道是有一個囊腫，然後在腎臟的方面是少了一顆腎。 那只是後來在出生之後去照了一下，就說其實只有兩顆腎，只是說它是異位腎，就長在同一邊，一上一下這樣。那在這一次的追蹤呢，因為我們上禮拜就做了這次的檢查，那其實這種檢查，我覺得對於一般家長來講壓力真的蠻大。 所以我之前就有一次感嘆跟大家分享說，就是在我大兒子的時候，就跟大家講說生小孩是一個非常完美的事情，超棒、體驗超好。那直到我的二兒子之後呢，就是以後我就不敢這樣講話了，因為我就知道，當年的小朋友有遇到一些狀況，特別是我們的狀況還算是好解決的，可是就真的會花很多時間，而且非常的煎熬。就是老婆整天在哭，那他哭你又不能夠哭，雖然你也很想要哭，可是你只要堅強，就知道說問題就是要把它解決。 那所以那時候，就是我們就已經做好心理準備，說他只有一顆腎嘛。那生出來的時候，可能看起來只有兩顆腎。然後這次去追蹤之後呢，就說其實還是一顆腎，只是那顆腎它可能長得比另外一顆腎——就是該有的腎——來的大，那它是有代償的一個作用，所以呢，它的尺寸是比一般來的大一點，那看起來是非常健康的。 那另外一邊呢，就確實是沒有腎，那也沒有這個——就是說，意味著腎的狀態。所以目前就是確定，他是只有一顆腎。所以這個判斷，也從本來就是說只有一顆腎，然後到懷疑說是兩顆在同一邊，然後最後面，現在要變回是只有一顆腎。 那對媽媽來講，就是一個壓力很大的環節。因為像這次的檢查，其實也是搞得蠻麻煩的。就是他們的體制是這樣，反正你第一次去，是先跟醫生聊天，聊一下說是有什麼樣的狀況、最近好不好，那他不會馬上辦檢查。所以你第一次掛號，然後也不是馬上給你看報告，你要再掛第三次。所以你就想說，就是他腹腔有一些狀況，就要跑三次醫院。 那這個三次醫院，對我們來講是還 OK 啦，因為我們的時間是比較彈性嘛。可是如果你是一般家庭有在上班的，其實你光是要跑這三次醫院，你要怎麼樣去申請三天假。然後再來就是，其實這是有可能會變成是說，就幾個月就要追蹤一次，所以你的假就全部就會陪小朋友去跑醫院。所以對我們來講，就會是一個心理壓力比較大的事情。 那對我們是這樣子，那對一般人來說，一定是壓力更大，因為我們已經算是時間相對彈性、我們可以決定自己什麼時候要工作的那一種人，都覺得壓力非常龐大。 那但其實還是有點像是說就放下心中的一個大石。從本來知道說他只有一顆腎，那時候是很難過，然後後來聽到說兩顆腎其實又高興回來，那現在又再告訴你一顆腎，可是這次的打擊感就沒有像第一次告訴你說只有一顆腎這樣的一個難過，就只是覺得：好吧，所以終究還是這樣子。 那一開始讓我們比較擔心的是在第二次，就是總共三天的一個檢查。那第二天的照超音波的時候，就跟我們講說，他的腹腔裡面的囊腫可能不是只有一顆，是有好幾顆，所以我老婆回來又哭了一整天。那最後面在讀報告的時候，就是他們是兩個醫生，看完之後然後去討論，去參照以前的片子，看了一看之後就說，其實那個囊腫應該也不一定是三顆，因為小朋友這麼小就看得不是很清楚。但它應該是一個米老鼠形狀的一個囊腫，所以那個位置剛好是在腎的地方。 然後再來就是說，在膀胱裡面有一顆囊腫，那這個囊腫呢，剛好是可能本來輸尿管的地方，所以簡單來說，它就是有一側沒有發育，所以它變成是一個囊腫水泡。那因為也去做了腫瘤的檢驗抽血，然後確定說這不是什麼腫瘤，所以最後面應該就這樣子做一個結論。 然後下次跟我們約，就變成說可能本來是一個月、兩個月，然後現在變三個月，就是只要回來追蹤，然後稍微看一下，沒有狀況就好，然後到未來可能就是一兩年回來一次就好。所以算是有解決我們心中的一個大石。 可是就是在這半年一年的體驗，我覺得是非人道的，壓力非常的龐大。那從小開始，也不敢跟人家講說什麼一定要去生小孩、很快樂什麼的，就是很多事情，真的只有自己遇到之後，才會有不一樣的一個體驗。 當然就是現在每天看著安哥，就是我們知道他雖然身體有一些缺陷，但他是可以健康長大的。按照醫師的說法，就是說因為他是負責小兒科的，所以他從 0 歲看到 18 歲，他說在 18 歲內，在他管轄範圍內，可以確保這個小朋友就是不會有問題，要跟一般的小朋友一樣，都是 OK 的。 但是等到可能四十幾歲之後呢，身為爸媽的你們——雖然搞不好那時候你們不一定在了，這樣講——但是就是要可能在他成年的時候，就要提醒他說，你就是有一顆腎而已。所以雖然你目前一切生活是照常，可是等到你年紀稍微大一點的時候，可能就要稍微去追蹤一下什麼高血壓、膽固醇，就是相關的東西都要去看一下。 那這可能是等到就是安哥他四十幾歲之後，才要去注意的東西。但是我心中也想說，搞不好四十幾歲，說不定那時候的什麼基因編輯之類的，就可以去換到一個很不錯的腎，搞不好是動物身上栽下來——像什麼豬腎之類的——所以就是有辦法解決這件事情。 所以我們現在說不定也不用去擔心這樣的事情，就是我們只要好好的耕耘、好好的工作，讓小朋友沒有什麼後顧之憂，反正時間到，我相信科技都會進展到某個地方，去替我們解決這樣的事情。這可能也是一種 wishful thinking，就是我們自己腦中有點像說腦補出來、要讓自己好過的一個想法。 可是我真的覺得，身為爸媽就是這樣，因為看著你的小朋友有一些狀況，你會充滿很多的遺憾，你會覺得說為什麼我沒有給他最好的，為什麼我沒有辦法讓他像一般小朋友一樣，為什麼我沒有辦法——就是你會一直去想這樣的事情。 可是我覺得就經歷過幾個月之後的沉澱跟消化之後，然後特別是看到你的小朋友生出來，你知道生出來跟還沒有生出來之前有很大的差距。還沒有生出來，人家跟你講有問題的時候，你真的是每天擔心受怕、晚上都睡不好，那可是生出來之後，就是你看到他會跟你有反應、會笑，然後他跟你大兒子的表現其實基本上都差不多，你就知道說 OK，那他可能就是一個比較特別的小朋友，那未來呢，相信生活都還是會跟大家一樣。Ethan 也這樣子說，所以就不要想太多了。 有時候就是有一些遺憾嘛，那仔細想想，像我跟我老婆講說：你的腦部有一些遺憾。因為老婆每次，他媽的跟他講什麼東西，就一下子就忘記，我都說他的那個記憶力跟蝦子一樣，就是 shrimp，就只有可能幾十秒的記憶力。可是你看啊，你還是健康長大啦，你還是找到老公啦，還是有小朋友啊。那像我一定有一些缺陷嘛，我脾氣不好或什麼的，那搞不好安哥的缺陷，就跟我們比起來，根本就沒什麼。 不知道，就像那時候帥明講，他是一個很滑的小朋友，就是他可以過得很滋潤，然後大家都喜歡他、都會疼他，那他少一顆腎到底有怎麼樣子。就是我們去想這樣的事情。 反正上次跟大家分享一下，就是在我們去回診之後，就發現這真的是一個很困難的事情。那以我們這種生活彈性的人來講，都壓力很大，那何況是就是一般上班族，他可能還要考慮要請假、要陪小朋友去做各種檢查什麼，你現在才知道說那些人多偉大。因為我們自己家族裡面也有小朋友是有一些狀況的，那現在才知道說那些爸媽到底有多偉大，我真的是經歷過之後才有這些想法。那就稍微跟大家分享一下，也非常感謝就是這麼多聽眾都持續的關心我們家小朋友啊，都會私訊我，或是有時候看到相關的東西都會貼給我，非常感謝。 那目前看起來就結案了，就已經結案了，就是我們希望他平安健康快樂長大，這可能就是每個爸媽都希望的事情。 Switch 2 臺灣現貨、實體經濟觀察 然後那天跟安哥在等醫院號碼的時候呢，我就跑到臺北地下街晃了一下，然後非常意外的發現：哎，靠北，Switch 2 竟然不用等耶！就是我那時候看到一堆日本藝人，不是說什麼，反正日本就很喜歡搞抽選制嘛，我就超白痴的。然後就說，反正就大家都想要這個機子，然後買不到，就非常缺、很恐怖之類的。那我就以為說，就是一定會買不到，所以那時候心中的想法是，反正時間到，真的很想要玩的話，就一定會買啦。只是說如果在第一時間就真的很想要玩的話，那有人要加價賣給我也沒關係啦，反正我就是給你一張黃牛價，我也沒差，我就給你買。 那只是非常意外，就這次自己在地下街逛一逛，然後就看到說有 Switch 2 的海報，就告訴你說他有在賣。那我就問他說：欸，這個是有辦法在第一梯拿到的嗎？現在是不是要排到不知道就是什麼年底之類。他說沒有啊，就是你只要有買那個瑪利歐賽車通行包的話，你就可以 7 月 10 號第一批拿。我說可是我住林口，可不可以幫我寄到我家。他說可以啊，還幫你貼完保護貼寄到你家。我說那太棒了，然後就直接給他訂了一臺。 我有嚇到，其實我有嚇到說，這個機子不是應該要超多人搶嗎，就竟然在現在還是有額度的。那其實按照我們自己在任天堂的供應鏈裡面看到的一個狀況，其實當然那個產能會持續的 ramp 上去，只是理論上應該是要缺貨的。所以我想說是不是到底，現在的實體經濟有產生一些有趣的變化？ 會不會前波股災，真的讓很多人受傷之類的。那當然也不是講說只有股票圈相關的人士——你要知道那個影響的範圍是很大的，就不是說就像說這個股票的操作者。像最近證交所就有公佈，那個活躍的帳戶直接掉了四分之一，非常嚇人。可是不代表說這個四分之一的人口會降低他的消費，因為他們可能是家中的經濟資助之類的，所以這個四分之一的人，他們不花錢的話，搞不好就代表有四分之一的這些人他們的家庭——就是你搞不好乘以四倍、甚至是五倍以上的人數，他們也會開始去降低他們的開銷，那就是一個蠻恐怖的事情。 那剛好上次跟朋友吃飯的時候，他們就講到說，在高雄的鼎泰豐，就是每次只要是那種吃飯的熱門時間，基本上要等一個小時，可是股災的那一個禮拜呢，是不用等的。然後在外加，就在前陣子也有聽到，因為大家要去繳保證金嘛，有些斷頭要去補錢之類的，然後就有蠻多的這個高階的餐廳呢，釋出了額度。 那當時有一個說法很好笑，就是說當這些餐廳釋出額度的時候，你一定要去挺他。就是說他可能本來有很多人跟他訂位，然後平常都是——你知道像那種高階餐廳，像臺北的一些私廚，他的玩法其實是這樣子：就是他都是固定釋出給特定人，那他們可能就是說，我這個月來吃，吃完之後，我就直接訂下個月的位置，所以基本上就不會有太多的這種空缺的位置可以釋出給別人。 就直到像出了一些事情，像有朋友就分享說，有時候颱風——颱風可能是非常誇張、非常嚴重，已經一堆路樹倒掉，然後他們就會被 cancel——那或者像這次，可能有股災，他們被 cancel。那這時候呢，就是你趕快 slide right in 的機會，就是你就趕快進去跟這些店家建立關係，然後因為你是來救他的，你是雪中送炭的，所以以後呢，搞不好就是位置都會有你的份。 反正就有聽到，因為一些股災的關係，又導致一些人的消費縮手。我是不知道跟這有沒有關係，但我很難想像就 Switch 2 竟然到現在是可以買到的，也是這麼輕鬆的一個狀態，我只是路過經過然後就買到了。 那再來呢，像我們林口的餐廳，有一個地方餐廳，大概人均也是要兩三千，每次進去就是大概兩三千才出得來的一個地方。然後我在昨天晚上去吃的時候，竟然是裡面是空的，幹，我操，傻眼的。就是它不應該是空的，它平常這個時間點——就什麼禮拜五的晚上、或什麼禮拜六的中午之類——應該都是滿滿的啦，我之前印象都是滿滿的，結果我昨天去吃的時候，竟然是空的。 我在就是差不多四五點的時候，因為那時候剛好就是我的小朋友看完報告，我就覺得說這值得慶祝嘛，餐廳就竟然訂得到，光是可以訂到我就嚇到，本來只是想說隨便試的話。那後來去餐廳也發現說沒有什麼人。所以我不知道，現在到底外面的實體經濟的狀況是什麼樣。 只是就我們自己的認知，就是可能我們在股票裡面的觀察，我們知道說半導體電子業可能是很好的，然後有蠻多傳產是不好的。但是其實，因為我們在股票裡面，我們就只會一直看到一堆電子股，所以我們就覺得我們的世界裡面好像只有電子股，或是我們身邊的朋友、產業圈的人士，全部都是電子業相關的，就是大家都覺得說其實行情是還蠻不錯的，就是過去幾年拿了很多大紅包。 但我們一定也知道，就是這個世界上不是只有這些人，所以可能有些人的日子是不一定過得這麼好。然後當然希望說就是大家都可以大賺錢，然後特別在這種時代轉換的一個關鍵點，就是如何去透過一些 AI——也不一定要一直扯 AI，反正就是這種自動化的工具——讓你，就像說你在行銷方面上面可以去省下更多的經費，那你在一些檔案數的管理方面，你可以透過 AI 的協助之下，可以省下很多的時間。就是在這種關鍵的一個轉換時間點，希望大家都可以找到一個很棒的跑道。 只是我就是有點意外，因為最近聽了太多這樣子的一個故事，然後自己 Switch 2 可以這麼輕鬆的買到，餐廳可以這麼輕鬆的訂到，就是說感覺好像外面真的有一點問題，希望大家狀況都不錯。 Oracle：RPO 亮眼、OCI 訂單爆發 那接下來我們就稍微來看一下 Oracle。這個 Oracle 最近漲非常多，那我們過去會聊到 Oracle，最主要都是在 Q&A 說，因為他是接下來 Stargate 的一個重大合作夥伴。 那因為他在 Earnings 裡面會公佈一個數字叫 RPO，這個 RPO 就可以想像成說，反正就是說已經簽下去、還沒有 invoice、還沒有跟人家把錢收進來，但是在後面就是會執行的一個訂單。那這個 RPO 的數字是越開越高，但要知道，這個 RPO 的數字裡面，目前是還沒有包含 Stargate 的一個訂單。 那我覺得這也是為什麼 Larry Ellison 跟公司派，他們可以在 Earnings Call 裡面或是 Q&A 裡面表現得非常非常的樂觀的一個最主要的關係，就是他掌握在手的訂單的數量是還蠻驚人的。那這個數字也確實不是碰巧，因為可能蠻多人會覺得說，Larry Ellison 一直都是一個就是大牛，他會一直去吹說這個市場的未來是很在很好。 其實以一個像他這種年紀的人——你知道他 80 歲了嗎？看不出來，就他 80 歲了，然後還是看起來非常的強壯，在會議上面都還是可以談吐自如，非常聰明的一個人。那很多人就覺得說他是一個偏樂觀的人，包含像之前很多對 AI 的表態，或者說他希望 Jensen 可以多賣一點晶片給他之類的，會覺得說，會不會只是像其他的公司派一樣，反正就是瘋狂的在吹 AI，可是不一定手上的訂單是有很多，或是不一定有很好的能見度。 沒有，它的能見度是非常好的，就是我們也知道說 Stargate 後面都會貢獻進來，它那個 RPO 數字應該都會在往上開，然後未來的一到兩個財年，基本上都可以確定沒有什麼問題。 那同時當然我們會去做一些 Channel Check 去了解一下，其實目前可能在供應鏈端看到的狀況是怎麼樣。那其實在我們這邊看到的，就是我們先不去管 HGX 的狀況，就看這個 MGX 的 GB200 跟 GB300，目前 Oracle 可能是訂單最多的一個公司，應該會是最多或是第二名。就是如果說你去看每家不同的調查，就大家可能數字有一些差異，可是 Oracle 的訂單數量就一定是排在很前面。 那我們要知道就是它的 OCI 目前在市場上的一個市佔，大概其實就是跟阿里雲差不多，也就是 5% 左右吧，差不多。那其他的大型的 CSP Hyperscaler，像是 AWS、GCP 或是 Azure，它就是二三十% 的一個市佔率。所以它算是小的，可是它竟然可以去下這麼多東西，就代表說我相信在未來的一段時間內，大家會注意到就是 Oracle 在 Cloud 這邊的 share 應該會非常有效的去往上拉。 這個就是可能是歸功於在 AI 時代，按照他們自己的說法，就是說我們有大量的資料庫跟資料，所以你的 AI 部署在我們這邊有一個很大的彈性。當然可能每家的說法都不太一樣，可是我們確實就是在 Oracle 這邊看到一個很好的狀況。 那 Oracle 在臺灣的台系供應鏈，就是 ODM/OEM，也就是像鴻海或是緯創、Supermicro 跟廣達，都是它的供應鏈，那我們確實都是有注意到 Oracle 的表現會是還蠻不錯的。 那因為最近他在市場上的表現是非常好，所以就開始越來越多人注意到這一段敘事。那同時也有一個有趣的事情，就是 Oracle 的老闆 Larry Ellison，他在公司裡面的持股佔比是非常高的，我沒記錯應該是三四成左右（約 40%），所以基本上 Oracle 的股價射上去的話，他的個人的 net worth 會噴得很快。 所以在這個富豪朋友榜上應該也會密集的，但本來就是一個老面孔，只是一般大家不會去注意到他。可是如果說 Oracle 再繼續噴、他上去的速度很快的話，就注意到這些報道一定會拿出來寫它，所以說不定這家公司就會獲得更多的曝光。 但我自己覺得它後面的一個關鍵看點，就是跟 Stargate 的一個結合。然後再來就是 OpenAI 現在是跑到世界各地都去布建主權 AI，那如果說它布建主權 AI 選定的夥伴也是 Oracle 的話，那就變得是非常非常的有趣，這家公司可能後面就還會有很多的驚喜可以演給大家看。 NVIDIA DGX Cloud Lepton：算力的 Uber 平台 那再來我們來稍微討論一下，老黃蝦在巴黎去宣佈的一個新的服務，叫做 DGX Cloud Lepton。應該說在這個會議上面是重申，就是拿出來跟大家講這件事情。 那我們先講一下這個 DGX Cloud Lepton 是什麼東西。那這個東西其實就是一個——你可以想像成套那個 Semi Analysis，我覺得他寫的還蠻不錯，他就像是一個 AI 算力的 Uber。那為什麼這樣說呢？因為這個 Lepton 他想要做的事情就是說，我去整合大量的 Neo Cloud。像 Neo Cloud 可能已經有個幾十、甚至是百家了，那比較知名的當然就是他的親兒子 CoreWeave，或者像是 Lambda Labs，也是大家都有聽過的。那如果是一些比較小型的話，大家不一定會有聽到，但其實在臺灣呢，也是有一些業者他們講說要自己去自購一些 GPU，然後來參與這個 AI 算力的一個提供，所以他們都是可以歸類在這個 Neo Cloud 裡面。 那 Neo Cloud 裡面，目前有超多的玩家在裡面。那我們之前對 Neo Cloud 的一個分享，就是認為這個地方是長期會是削價競爭，然後我對它的未來前景是沒有這麼看好的一個產業。這也是為什麼，就是我自己會 miss 掉 CoreWeave 這樣子一個公司。可是要強調，就是其實在一開始它上市的時候，真的就沒有人要，因為其實蠻多分析都這樣認為。那只是後來股價朝上去的時候，很多人就會覺得這個東西很好，這個就是市場有趣的一個地方。 那也有可能因為股價朝上去，然後他們可以做更多的在市場裡面去 finance 的一個動作，所以搞不好它就是有機會會發展出一些新的契機，也就是股價本身，其實它上去之後，是真的可能會影響到一個公司的基本面。 反正我對整個 Neo Cloud、就是這種算力租賃的一個環境，我在過去一段時間到現在其實都沒有改變，就是我覺得它長期就是一個削價競爭。我們已經可以從很多的資料看到，像是在 GPU 的一個租賃的金額，是一直持續的往下，那當今天有一個新的 GPU 出來之後呢，你過去的 GPU 還面臨到一個就是折舊減損的問題。然後再來就是因為有越來越多業者去投入，所以那個價格是，我認為很難很難上去，除非今天需求突然間大暴增。可是需求應該是不會在一瞬間突然間看到大暴增，即便說現在你看到很多 AI 的應用還是持續出來，但是已經是漸趨到一個穩定的狀態。所以我就認為說這一些雲端伺服器的租賃，特別是在 GPU 相關的，應該後面都會進入一個削價競爭的一個環境。 那這個是本來的一個說法，那在現在看到這個 DGX Cloud Lepton 之後呢，我覺得就可以更加確定這樣一個說法。因為就像是他提到，這是一個 AI 算力的 Uber，也就是呢，你想想，就今天有一個統包出來了，那這個統包呢，我下面是有幾百個 Neo Cloud，然後跟一些甚至大型的 CSP——像是這個 AWS 跟 Azure——他們都有要參與這個計劃。那由我這邊去做一個統籌，所以呢你可能就登入我 NVIDIA 的帳號，然後你在上面去做一些模型相關的使用，那我就可以去調派我旗下的這些算力給你。 那本來這個生意呢，是他們用自己的 DGX Cloud 去做。那這個 DGX Cloud 呢，就是說他跟 Google 合作的方法是這樣：Google 會跟他買晶片對不對，那跟他買晶片之後，他會跟他售後回租，那這其實是一個很奇怪的事情。就是其實你站在 Google 的角度來說的話，這等於是 NVIDIA 在跟 Google 搶生意，因為 Google 自己是做雲端生意的嘛，那你現在賣我晶片之後，你又要回租再去賣別人，那不就等於你在跟我搶生意嗎？ 可是為什麼之前這個生意可以談下來呢？因為 DGX Cloud 它的價格是比 Google 它的雲還要來的貴很多，所以一開始老黃等於就直接跟他講說，我跟你做的生意是不同環節的，我做的是一個比較高貴的生意，那這些參與者可能也沒有這麼多，不會搶到你的生意，他是一部分的人，所以我們其實一起把市場做大。 所以老黃的算盤其實打得很精，他不只是賺了硬體的錢，他還跟你收回租，然後再賺一個軟硬整合跟這種租賃的錢，然後跟軟體的函式庫套上去，讓大家去更加可以去做使用的一些相關的訂閱費用跟服務，它其實是算盤打得非常好。 那本來這個東西，那時候出來，差不多在一兩年前跟大家聊到的時候，就說奇怪，這個是直接去跟客戶競爭，會不會有問題。那面向到老黃蝦更進一步，這個 Lepton，它比 DGX Cloud 更嚴重的地方是，等於說本來我是只去供一些特殊應用的客戶，或是一些比較小眾的客戶。但我現在去做這個 Lepton，就會變成說，除了那種真的最大型的客戶、需要巨量算力的那些大型的 Hyperscaler 或是一些大公司之外，蠻多中小型，他們應該都會對這個方案是非常有興趣的。 也就是我只要登入 NVIDIA 的帳號，你就會自動去幫我排序出，現在可能哪一邊的算力是比較便宜的，它可能是某一個 Neo Cloud 現在給出來的這個 spot price 是最便宜的，所以我就把你放在那個上面去。等於說它可以去做一個就類似 Uber 這種派車平台的一個收入，它可以去收到說這些人來下訂的一個平台費用。 那同時呢，我下面的這個雲要用誰的東西來給你，那誰的價格是比較好之類的，或是誰有跟我 NVIDIA 去簽更多的合約，或是你有買更多的東西，說不定在我的推薦的清單上面你都會跑到更前面。 所以理論上這個東西推出來，我本來自己心中的一個想法是認為說，它應該不會有很多業者想要參與，因為這等於是讓大家都更加的往一個 commodity——也就是大宗商品的一個方向去走。現在你的各種雲，他們其實都還是可以吹說自己多厲害、自己有什麼特殊的地方，資料處理或什麼的。可是如果你加入了這個 DGX Cloud Lepton 之後，基本上你當然是可以去強調——就類似說你 Uber 的車子可以說：我的車子上面有提供水、我提供充電服務、或者說我的司機會唱歌、我的司機不會跟你講話——就是你都可以講說我自己有什麼樣的差異化，但其實在 Uber 的眼中不重要，就是你就是其中一臺車而已。 所以一樣的道理就是，像你們這些 Cloud，就是其中一個 Cloud 而已，而是由 NVIDIA 這邊可以決定說去媒合，然後價格到底該是多少什麼，就是他是可以第一手看到所有這樣的資料，並且去賺這樣子的錢。其實有一點那種壟斷的味道開始出來了。 本來那個 DGX Cloud 就已經是有點像是在跟客戶搶生意了，那只是現在走到這個 Cloud Lepton 的一個做法之後，我個人認為是完完全全的就是直接下來跟客戶搶了。那只是可能目前沒有一個太大的一個爭議，或者說客戶沒有其他選項、只能加入的主因，所以目前 GPU 就是非常的缺，就還是很缺，然後算力的要求都還是很高。 然後外加是，目前 ASIC 的發展，雖然我們有持續的看到速度的 ramp，可是就是還是不夠，大家還是高度的仰賴 NVIDIA。所以為了跟 NVIDIA 維持一個良好的關係，或者確定自己可以拿到貨，就要說如果你今天不加入這個平台的話，會不會之後在配貨方面，你就是在比較後面的順位，這是有可能的，因為 NVIDIA 是可以決定誰先拿到 GPU。 所以我覺得就是目前可能是有點像是說，礙於它的淫威之下，以及它的高度競爭力跟溢價權，所以大家只好這樣子做。可是後面如果說 AMD——當然目前我們可能對 AMD 是比較屬於一個不期不待不受傷害的狀態——大家最近開了一個 AI 大會，又找 Sam Altman 上去，就說不定他們還是有在檯面下談一些東西。只是目前就像 AMD 的一個始終幫就是 Microsoft，那我們也注意到 Microsoft 在 AMD 這邊的下單數量，其實是跟一開始宣稱的數量比，真的是掉蠻多，就是說 AMD 並沒有什麼斬獲。 但這個東西是可能會讓 AMD 或是一些 ASIC，會額外產生一個新的誘因的一個東西，因為他想要讓這些算力都變成是某種大眾商品。但這個其實並不是一個壞事，就是如果我們站在消費者的角度來說的話，以後就是說一站化解決，我只要到 NVIDIA 這邊，就是 turnkey 了，我只要去開出我的需求跟規格，這邊有軟體的一個服務跟資源，又要去幫你調配算力，我可以直接這邊就做好所有的事情，而且可以拿到一個相對便宜的價格。 我也不用擔心說，今天我可能找錯 Neo Cloud，或是一些合作夥伴，我被人家削一筆。對我們消費者來講是一個好事，就像是我們消費者去使用 Uber 跟 Lyft，那是一個非常好的事情。可是對於這些計程車自營業者來講，或是對於這些 Neo Cloud——你可以想像成說他們就是算力的自營業者——這個可能算是一個那種噩夢劇本。 但一樣就是，因為這個產業，我從以前到現在，都是屬於比較不看好的，那我自己會認為說我看的應該是對的，因為就是我們確實是看到算力租賃的價格一直在下去，我們確實是看到折舊的這個速度變化的那個幅度是還蠻大的。所以確實在產業面，就是這樣的一個狀況。 可是因為在資本面，有時候我們不能夠確定的事情是，有些東西看起來不太好，可是市場喜歡，就會把它炒到一個很高的價格，這個是我們不能夠確定的。但現在只要走到，他也確定說算力就是未來就是像 Jensen 他一直在強調的，就是未來這些東西就叫做是 Token Factory——他就是一個 AI 工廠，他就是負責去產出 token，token 就是這些工廠的一個生產的產品。 那既然他直接把大家定義成為工廠的話，所以你們這些 Neo Cloud，或是這些 Cloud Service Provider，特別是在做這個 GPU 算力的，你要把自己包的多帥、然後怎樣的一個資料整理跟整合，其實在他眼中的就是你們都是工廠，那還蠻有趣的。 就他的合作夥伴裡面也擺了一些 ODM、OEM 業者，那我是不知道他擺這些 ODM、OEM 業者，是指說因為他們供給 Neo Cloud 或是這些 CSP，那所以呢就是他們也算是 partner 之一。還是說就是未來，說不定他也希望這些 OEM、ODM 業者——這些白牌業者——他自己本身就能夠去，怎麼講，就是說反正我全部東西都是要在 NVIDIA 的 DGX 的 Lepton 商城下面去做一個營運嘛。 那到底是不是這些品牌伺服器業者他們所推出來的 Cloud 重要嗎？會不會就直接變成說，就是未來，你知道那種白牌的崛起，就是因為大家發現這些以前什麼品牌的電信商、或是品牌的伺服器商超級貴，所以就變成是白牌，這些 CSP 直接找臺灣的代工廠去代工，然後做出他們要的一個伺服器的樣子。說不定 NVIDIA 在做的事情是一樣的東西，就是為什麼我們一定要綁定一些 Cloud。 當然你說，過往的那種傳統的 Cloud，他們可能有一些資料或是一些 data 的資源，可是在 GPU 方面，可能 NVIDIA 對自己就非常有自信：我的軟體、我的函式庫，什麼都是最好的，所以對我來講，你們就是工廠，你們只要去把我不擅長的東西做好就好。 那 NVIDIA 不擅長的東西是什麼？就是說土地規劃、廠房建制，然後這些伺服器的設定，那這些東西可能就是說交給別人去做處理。它其實也不一定要是這些 Hyperscaler，它如果今天就是一些 Neo Cloud，它自己複製出來的，反正你的工作就只是幫我把東西建好，然後之後我再跟你把這些算力買回來。我先賣你一手 GPU，然後再跟你把算力買回來；或者是我先賣你 GPU，然後我再去成立一個平台，去幫忙你協助銷售你所建好的這些 GPU，可是同時我要跟你抽一手，這個算盤真的打得非常非常漂亮。 那其實也讓 NVIDIA 可能後面會產生一些新的收入的一個曲線。因為本來大家都只把它看成是一個賣硬體的，所以其實你也可以注意到說，NVIDIA 即便是在 AI 的一個核心，可是它其實跟台積電一樣，就是它的一個 PE ratio，大概就是十幾二十倍左右而已，其實跟一堆 AI 股那種飛天遁地的比起來，它算是很便宜的東西。 那很便宜它其實也是代表就是說，市場的共識是這樣子，因為大家可能就認定說，因為 NVIDIA 過去也是會走進去循環，然後再來就是他可能就是一個賣硬體的，所以沒有辦法給他 trade 這麼高。可是當有這些環節的加入，那特別是如果別人在短期內又沒有辦法找出一些出路，就要說我就趕快去弄自己的 ASIC，或是 AMD 趕快起來，我就不用全部綁在你這的話，那他可能就可以開始去賺到很多這種軟硬整合，或是一些服務的費用，那其實算起來是非常非常可觀的。 所以說不定就是後面，也會有一些 re rate 的機會，就現在看會覺得這個東西應該是一個蠻關鍵的角色，然後在巴黎這邊宣佈，應該是重重的打在所有的 Neo Cloud 或是一些算力租賃業者的臉上。 因為現在就已經知道說，算力租賃的價格是持續的往下，這個 GPU 的折舊的速度也是加快，因為他推產品推的太快，本來就這樣了。那何況是現在還搞一個統一化的平台，要讓你們每個人都去識別化，就變成反正在我這邊去做，那我去幫你安排說誰的算力價是最便宜的，那這樣子每個人是沒有辦法去做出什麼樣的差異化，就大家都會變成是 NVIDIA 的一個工廠。 所以 Jensen 其實從一開始都在講一樣的話，他只是沒有想到，他是可以做到這樣的一個程度，我覺得也是蠻酷的一件事。所以這邊稍微跟大家分享，這個禮拜我覺得是相對有趣的事情。 Q&A 好那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位，阿夢 ManMan，來自漢漢姐弟的五星吹捧測試 4： 艾達，謝謝你傳遞的資訊跟低沉的嗓音，成為弟弟當年準備考試、掛號物理治療的心靈良藥跟床邊故事，他後來也順利上榜了。這幾年為跟在臺北工作的弟弟常常通話聊天，把你的節目當成聊天的話題，一聊都可以聊一個多小時。希望大家可以祝弟弟漢漢 6 月 9 號生日快樂，要一直當姐保佑。那感謝大家，也祝愛大家一家身體健康幸福。 這是什麼，令人稱羨的姐弟關係啊！我跟我姐每次互打電話，就在互嗆啊。那我覺得像你們這樣，是一個這個非常好的關係，也非常恭喜你們。那我們祝弟弟漢漢，6 月 9 號生日快樂，非常謝謝你們的支持。 下面一位，心電 Kelly： 請祝我哥天母 Ryan Hart，7 月 12 號生日快樂。人家都說長兄如父，自從父母分開之後，他不僅如父也如母般的照顧我，給我很多人生的建議和提點，真的很感謝他。7 月 12 號是他的 40 歲生日，請你祝天母 Ryan Hart，40 歲生日快樂，我要永遠當個廢物妹妹。 現在是怎樣啊，現在我們是掉到什麼日本的動漫情節嗎？怎麼這麼多這種什麼哥哥妹妹的，或是這種姐姐弟弟的，這種有趣的故事啊，這一般只有在動漫會看到。那我們祝 Ryan Hart，40 歲生日快樂，40 歲是一個關鍵的時間點。但其實在我們現代人類的一個編排，40 歲你等於才剛出生，等於才剛開始，人生 40 才開始。 下面一位（新青安 / 房價）： 好久沒有聽到房癌了，想知道一大堆新青安之後房價的看法，也可能修正嗎？雖然新北一些林口、土城，價格都很硬。 這個股票可能是我比較有認知的東西，那房地產就是過去我們評論的時候，就會講說這個是我們淺薄的認知，因為我對房地產是沒有任何興趣。可是就是還是會看著、還是會看到、還是會有一些想法。 那新青安之後房價的想法，就就是噴。你有沒有注意到那些中小在過去就是狂噴？但因為現在政府已經開始去收銀根了，所以其實注意到有蠻多的成交量都直接冷凍掉下去。那在我們林口這邊，其實算是一個以整個臺灣的格局來講，說算是第一個，就是整個房屋的總價是漲很快的地方，然後在人口的遷入是最快的地方之一，然後以及在成交的戶數都很好。 那連這種地方我們都注意到，在最近政府的一個收銀根的狀態，是有一個雪崩式的下降。那自己朋友在做房仲都說，現在是非常辛苦。那其實像我自己的體驗也是很直接的，因為過去呢，就是我們有在林口去看一些那種別墅型的房子，不是我自己想買房，一樣就是我們家買房，都是我老婆去做決定。她就覺得說，想要有一個地方讓 Choco 可以跑，要草皮或什麼的。那你知道那時候我們去看房的時候，就人家都要屌不屌，然後現在都是一直打電話，叫我們趕快去看，然後有很多案子，其實都已經沒有看到它價格有往下開，可是它已經更加積極的釋出善意說，說可以來看、可以來談。 然後在外加，自己在地的朋友，一些房仲業者，他們所注意到的狀況，就是我們目前瞭解到的一個情形是：就成交量是整個縮掉、然後買氣是整個縮掉，但是呢，其實價格都還是穩住的。為什麼？因為其實在臺灣的話，我覺得啦，因為我們的持有成本就是低啊，然後房貸的利率呢，其實相較於在世界上的其他地方，也是低啦，就即便我們可能從一點多趴漲上來，現在是二點多趴嘛。就雖然是對很多人的負擔來講是變大，可是其實真的是在世界的格局來說都是低的，所以臺灣人應該是沒有什麼太大的壓力必須要在短期內把你的房子處掉。 所以我覺得只有那一種可能炒到很誇張的一些新興重劃區——我講的新興重劃區是指說，就是根本就是還是鳥不生蛋的地方——會有一些比較大的修正。可是像林口雖然也是一種新興重劃區，但是因為我們人口的遷入很多，所以你注意到就林口雖然它的量縮掉，可是價格也沒有掉很多，這個是我在第一線看到的一個狀態。 那我覺得長遠來看的話，在臺灣可能比較中大坪數的房子，後面的壓力會越來越大，那一些比較中小的，就是那種可能全裝四五十坪的，我覺得都還是會有一些支撐，因為對臺灣的年輕人來講，或說整個臺灣島上的人來講，大家想法都一樣，就是有土斯有財，每個人都想要買房，所以它本身就形成一個非常強的支撐。 那有些人會講說，少子化或是未來人口沒有這麼多，所以房價都一定會雪崩，其實我覺得也不一定，因為其實房地產在臺灣很多人的手中，它是一個理財的工具，它真的就是一個理財工具，就是說我就放一堆在那，那我其實也沒差，我可以跟銀行把錢搬出來，所以因為我的持有成本也低，我不動也沒有關係。 然後以及就是，可能很多人會考慮說，因為現在可能少子化嘛，所以未來人這麼少，那這些地方怎麼撐得起來。因為你要知道，就是可能他可能在臺北市裡面有繼承到一個老公寓，可是他不一定會想要去住那個老公寓，他可能還是想到新市鎮去買一個房子或什麼的。因為我們身邊有蠻多朋友，他們就是臺北市有房子，然後搬來林口住，因為他們喜歡新市鎮的電梯大樓，然後或者說比較寬廣的街廓，可以遛小朋友或是狗，然後不會被車撞到之類的，就是都有寬廣的人行道。所以其實有蠻多人有這樣子一個需求。 所以我還是會覺得，也不要講什麼新青安，就因為現在我已經認為，這個臺灣的房地產進展到下一個階段，就是政府是在收銀根的，那收銀根我們注意到成交量雪崩嘛。那其實雪崩，你不要把這個地方當成是一個可能是非常態，說不定這邊才是常態，說不定是過去炒太誇張，大家會想說可能是過去炒太誇張，這邊才是常態。可是呢，即便收斂回常態，你也注意到，有蠻多就是所以有工作機會的地方、遷入數量很多的地方，他們都還是維持相對強勢的一個房價支撐，特別是像我們林口這邊，就有人口紅利這樣的一個現象。 我也希望說就是有一些東西可以崩跌，我喜歡的那些別墅，可以他媽的崩 40%，但就是等不到，我目前看是這樣。所以可能後面有些機會再跟大家分享。 好，下面一位，林口煎餅俠： 林口是美食沙漠，請問主委，為何林口食物會如此難吃？除了連鎖素食像是鬍鬚張、麥當勞等等，一般餐廳跟小吃店每間都超雷，請推薦林口美食，謝謝。然後請主委預祝樓下的鄰居 O 型 Tomato，9 月生日快樂。 林口的食物，其實最近我覺得整個伙食已經改善很多了。因為我 2020 左右搬來的，其實那時候真的會覺得林口很空，那時候在路邊隨便停車，都是可以停得到的，然後現在路邊基本上都停不到，那餐廳也越開越多。我就講一下，就林口幾個我覺得還蠻好吃的東西，像那個大尾豬腳，我蠻喜歡，雖然那個店家的態度很屌，就你現場買，你會覺得說，幹你到底在搞什麼，不過可是他東西是真的很好吃。 然後那個就是可能那種平價美食，我還蠻喜歡的。然後再來就是什麼林口烤肉之家，也是那種平價美食，我蠻喜歡的。那稍微貴一點的話，像 Ember Hill，我就很愛，我就很常去。然後以及我們家後面那個凱壽司，我也是蠻喜歡的。 然後再來，最近有一個那個鐵板燒搬來林口嘛，叫什麼龍鐵板燒，那個價格也是兩三千，但還蠻好吃的。然後還有，我想一下，有一個那個燒鳥叫做鳥籠，那他有兩家店，一個是一般的燒鳥店，然後另外一個是做成是板前的，那我覺得一般的那一個很好吃，而且進去裡面亂吃，然後那時候好像四個人開了三瓶還是四瓶清酒，也才一萬塊就出來了，所以就是便宜好吃。 所以我覺得林口家好吃的東西其實真的是還蠻多的，就隨便舉就可以舉出一堆，就這些東西我覺得都是放去臺北比也不會輸的。當然我們身邊還有蠻多朋友，就是他們假設就是我們投資圈的同業，在林口的辦公室，他們有什麼聚餐，很多還是會跑臺北。可是其實在林口的選項，是越來越多，沒有這麼的難看。 那你不能夠拿麥當勞來比，麥當勞是一個非常屌的餐廳，好不好，就千萬不要講說麥當勞是什麼吃什麼垃圾粗飽不好。你知道一個餐廳可以開到全世界都可以開，然後大家都喜歡，然後維持平價跟穩定的品質，麥當勞是很屌的一個對手。所以麥當勞，不管是什麼臺北市、新北、林口或是苗栗，它都是一個頂尖的存在。我們不可以拿麥當勞這種等級來跟大家打。 下面一位，ZZDDFGHB，選我選我一： 主持人您好，之前有印象，像您說過 Lisa 幫 Nora 洗頭，都會直接拿蓮蓬頭噴，也太猛了吧，是 Nora 多大開始這樣洗的，Nora 不會反抗嗎？感謝主委回答。我兒子兩歲，他每天洗頭都還哭天搶地。 他好像從蠻小就這樣訓練的，就直接往他臉上衝，就第一次我看到我有嚇到，我就覺得說老婆真是一個狠人。可是我就發現說，就是小朋友跟他洗頭的時候，都不會有什麼反應，那反而跟我洗的時候，我覺得有可能是因為我給他太多的暗示，說他眼睛要避一避、要忍耐一下什麼的，然後他就開始說：爸爸你弄到我眼睛了，然後有時候就，不要爸爸洗或什麼的，反而你去 cue 他，他想到他就開始哭。 那可是跟他媽洗的時候，就是媽完全不會，就很安靜。所以也有可能就是說，你假設很小心的話，有時候反而弄巧成拙。就小朋友他知道說，就這個東西要小心，可能會受傷，然後他開始有一點點的反應，他覺得眼睛有一點刺刺的，他就會直接哭給你看，有可能是這樣子。 所以我有注意到，就是老婆都直接這樣衝，然後都沒有什麼事情之後，後來我也是比較偏向放回去直接衝，然後如果開始哭的話，我就會稍微的讓他分析一下說，你要不要勇敢？你是不是 Astro Bot？你是不是美國隊長？美國隊長洗頭都不會哭或什麼的。然後他想一想之後，他就不會哭了，或是他哭一下之後，他就跟他講說，我們哭一下沒有關係，你情緒釋放完之後，要稍微忍耐一下，因為你在學校你游泳的時候，你的同學可能也會潑到你的眼睛，我們就稍微的忍耐一下，摸一摸就沒事了。稍微跟他溝通一下，其實我覺得都有效。你要跟他溝通，然後不要說他哭你就馬上就只會哄，不哭不哭，因為這樣子是沒有辦法解決問題。下次來還是苦眼看，這是我自己的一些經驗。 下面一位，GG3B87： 五星哪夠，得六星！他給我六個星，非常感謝他給我六個星，可是上面那個評價還是五星，因為一般很多人想說給你六顆星，那其實是給你一顆星。非常感謝這個 GG3B87。 下面一位，客服要改進： 突然好想你，你會在哪裡，重複留言的話可以略過，拐打一下。想要詢問：一、有什麼條件會讓你開始上槓桿？二、二寶出生會再次改變你的交易模式嗎，例如前次那樣？三、這次股災運氣好，70% 在 3 月賣出，但因為恐慌沒有在低點買進，如果按照理論——不要猜測高低點的長期指數投資——是不是明天一開盤，我就全部把部位買回去？感謝主委，祝你永遠保持熱情入節目。 有你們這些朋友的支持，就是會持續熱情。 首先第一個，什麼時候會開始上槓桿？我覺得以現階段來講的話，因為我還是處在一個保守階段。但是我至少前陣子，上一節目跟大家分享說，我開始選擇把一些錢丟去日本，或許意外的開啟一個新的路線之類的。那要上槓桿就是說，這些東西要可以在網上有價格的突破，就我是屬於那種追漲流的，就是東西在往下跌的時候，我不會越買越多，除非是一些就是我非常確定它一些發展潛能的公司，然後外加它可能在我的部位的上限還沒有達到，這種我才會越跌越買，但絕大多數的東西都是越漲越買。 所以就像說我今天去買日本的東日本不動産好了，那東日本不動産現在在橫盤，但他突然間往上跳個 5% 之類的，我就會上槓桿。但如果說他是往下的話，我反而會想撿。所以會比較偏向說，就是有賺錢的地方，才會再把更多錢丟進去。 那再講說，會不會改變自己的交易模式？其實我覺得我調整的蠻好的，就是大寶那時候會做調整，是因為確實是在家裡有遇到一些糾紛，就像老婆那時候講說，你的小朋友可能都不認識你，每天都坐在辦公室，所以有開始去做調整，那也開始去引入一些，比較在臺股也做中長期的一個投資，那至今是還蠻滿意的。 那我就注意到，二寶出來呢，其實當然生活是有變得更加的忙碌，可是並沒有忙碌到去排擠到我的工作，因為那時候大寶，是很明顯的感覺到自己的工作時間被排擠掉，所以你一定要去做一些改變，你不做改變的話，那就是你要完全的忽略你的小朋友。就像我們很多同業，就絕大多數，我也很常那時候跟我老婆抱怨這一點，我們絕大多數的同業，我的朋友們，他們全部家裡就是什麼兩個保姆、三個保姆，然後什麼陪玩姐姐，為什麼我們家裡都不可以請？為什麼你要——我知道你是愛我的小孩，我知道你怕什麼，虐嬰虐童，可是老實講，你的這個決定你也害到我，因為變成小朋友整天也想要找我，就是我都沒有辦法工作，這是我們家庭真實的對話。 但後來我也釋懷了，我就知道說，反正你生了小孩，你就要陪他嘛，你不要覺得說什麼就是全部都用錢去買單，因為一些情感上的互動，那個是錢買不來的，那我也是非常享受這個過程，所以後來這個工作就去做調整。 可是在二寶這邊，我目前是沒有感覺到我時間不夠用，我是變得更累，沒錯，可是沒有覺得像大寶那時候這麼強烈的時間不夠用。我覺得可能就是因為已經調整的蠻不錯，反而我最近一次覺得自己的策略核心的被改變是，就四月多那個連續跌停之後，我覺得我有被那個事情改變，但是我的二寶，好像沒有改變到我的交易模式，不像大寶那樣。 然後再來講說，是不是要直接開盤就直接全部買回去？理論上一次買進，是 OK 的一個策略，這也講過很多次，就是在大盤的長期表現，你分批買，特別是假設你已經有很大一批錢了，然後你還要慢慢買，那這樣那些錢就會變成是 cash drag，就假設說大盤就就此不回頭的話，你就是有一堆現金的阻力在那邊，理論上都可以一次買。 但是因為考量到你也是那一種會想要把部位去做調整的人，你要想說你又不一次買，然後接著大盤修正 10%，你又把所有東西砍掉，如果會的話，那我覺得就還是按照自己的規劃，分批慢慢打也沒有關係。就是不要每次都——我覺得很多人這樣，就他一味的追求可能效率極大化，可是很多時候效率的極大化是反人性的，就除非你的個性可以接受，但其實我覺得蠻多人是無法接受那些效率極大化的事情。 就類似我很常舉的例子，你就說上健身房，每天練好好練，然後回來吃雞胸肉，水煮的什麼的，你就是會瘦，你就是會長肌肉，可是如果真的這樣去做的話，一堆人根本就練不下去，他就是要有 cheat day，他就是要有開心的時候，他就是要有一些放縱的時候，才有辦法讓他繼續下去。所以一樣的道理，就是有些東西，我們告訴你說理性上是這樣做，就像一次買，其實理性上是可以的，但是感性上很多人是做不到，所以你還是要因為這樣去做一些調整。 那就我自己來講，我就比較不會傾向說要現在就一次打滿，因為我還是覺得下半年有一些我擔心的東西。但是因為你也知道，我的操作本來就是比較動態的，所以有時候也可能會 miss 我什麼的，但我會相信我自己的想法。 就像我可能前面覺得要扣現金的地方，也有些人覺得很奇怪，你怎麼這時候才扣現金，這時候我們就要反彈了，然後誰知道後面就啪啪啪下去，那啪下去之後，我說我只敢買到 95%，一定很多人在問，你這時候怎麼不敢槓，不是平常是這個資料一定要槓嗎，我也不知道，但我對我來講就是說，反正我只要做到相對是好的就好了，我不會追求說什麼一定要怎麼樣子。 下面一位，我是海報不是海報部隊： 祝我還陽順利！國小畢業投身軍旅的我，準備要在下週結束軍旅生涯，91 年入伍至今也近 23 年。前陣子順利拿到半導體產業外商 offer，準備前往居居當奴隸，祝福我未來轉職順利；新工作安頓之後，太太也能夠做好轉換跑道的準備，跟著老公一起還陽；也感謝太太悉心照顧好家裡的二寶，期待年底帶著一家人去東京迪士尼開心旅遊。 為這個準備還陽的弟兄感到高興！那時候看到自己連上的什麼 Paul，或是一些什麼士官長，他們決定要還陽之後，其實我都覺得，他們看起來是臉中充滿很多的光芒跟快樂，大家想到還陽就很高興。但非常感謝這位在部隊裡面貢獻的夫妻，這兩位我覺得在部隊貢獻是非常偉大的事情，真的是這樣子。 臺灣人可能對部隊的人比較沒有什麼感覺，我們臺灣沒有整天在打仗，可是其實在部隊的生活是辛苦的。那大家也知道，這個部隊的錢雖然是穩定，但那個錢其實不多的，然後可能今天發生什麼事情，他們是第一線要上去賣命的，所以我對這個部隊的人，都充滿了非常多的 respect。那也希望你出來可以順利，然後大家在東京迪士尼可以開心旅遊，也希望你在工作上面是順利的。 下面一位，DVECDCRBTNYJUKU： 歡迎收聽，羨慕宮，我是谷來。最近回聽，那個選字超怪，上古棘數。您當初看留言不爽就開噴的魄力去哪裡了，我對您很失望。 還是有開噴的環節，只是就是，以前就是很容易會對白痴們很沒有耐心，但現在我就已經轉念了。我現在不是講說就是快樂寶貝，就之前就是快樂寶貝，快樂寶貝在社會上是有存在的價值，因為有些東西就是你就想，你自己會覺得說，罵那種白痴才會去做的事情，不就還有一些快樂寶貝會去做那些事情，不然社會就沒有辦法運作之類的。 所以我們現在對快樂寶貝，是抱持這一種就是說，還好有你們在，還好你的想法跟我不一樣，就是你的想法跟我不一樣，我才有辦法買到你亂殺的表弟，你的想法跟我不一樣，我才有辦法在這個體制裡面獲得一些優勢。所以現在對這些快樂寶貝，就是抱持這一種那種佛系的心態，反正你開心就好。但有時候那種受不了還是會噴，最近才剛好聽眾跟我講說，我覺得你可能對一些聽眾太直接了，會不會或什麼的。我覺得我沒有刻意去做調整，可能就是說，因為你知道我年紀也變大了，我那時候可能是二十幾歲，我現在是三十幾歲，就有兩個小朋友，那個環境不一樣，有些話可能也不太一樣。如果讓你失望，我覺得非常抱歉。 你知道以前就講說，我媽失望就滾，但現在就是，讓你失望，我覺得很抱歉。 下面一位，竹北炒飯王： 台股連酒。嘿嘿嘿，既然大家都說餐飲夜市史缺、低薪事多、高壓力、沒有人要做，也請靠北這些的人，請不要當奧客，已經是夠難做了，還要面對這些人。也請點完餐耐心等候，不要動不動就問好了沒、要多久。那也給目前還在餐飲業的各位夥伴，一個大大的鼓勵，加油撐住。 真的啦，這個做餐飲是一個非常辛苦的工作。但是我覺得各位的春天要到了啦，你知道就是在歐洲這邊，你上餐廳就是狗幹貴嘛，任何一個你要人家服務的東西都會狗幹貴，那是因為他們的人是很貴的，那其實在臺灣以前人是很——怎麼講就很便宜啦，你不做一堆人搶著做，可是現在不是這樣了。現在一堆餐飲業他們甚至會因為缺人，就直接收掉了，所以就臺灣已經慢慢的要步向一些我們所看到那些成熟文化所注意到的現象，就是一些外食未來會變很貴，一些要人服務的東西，未來會變很貴。 我覺得這個好日子要來臨了，所以後面就算是，你知道就有些人可能不珍惜這些人，那他們自己也要付出相對應的代價，因為之後所有東西都變貴。就是說一個環境是大家共同造成的，就是世界的變化是大家都會選擇一個主力比較小的地方去做發展。當大家發現說，可能我去做醫護，可能要被病患靠北、壓力很大什麼的，然後錢又很少，那我媽我是白痴，我才待急診之類的，我就跑去做醫美。可是這個世界就是這樣，它是會動態找到一個平衡的，其實醫美到現在你會知道說，去投資醫美的人要賺錢很難，投資的要賺錢不容易，醫生自己是賺很多，只是說這個環境本來就變化，那後來覺得說這個急診，可能就變成是一個稀缺資源，有機會那個價格就變很貴，那像餐飲就是，我覺得也會往那個方向去發展，只是因為社會的發展，它不會馬上就到位，它需要一點時間，但已經聞到那樣的一個契機在了。 那對，就如果說你的東西是做了很久沒有上的話，我有一個提議，就是我一般的問法是這樣，我是不是忘記點到什麼，不好意思，我是不是忘記點到什麼東西，你們還在做？對不起對不起，那我會等，就類似這樣，就是大家會舒服很多。有些人就是喜歡舉手就是什麼，像對岸就是：服務員、服務員過來。然後像我們這邊就想說，那東西怎麼還沒上？桌子洗一下，我做個親一下好不好。就是你這樣講，我有時候覺得說，就是怎麼會有人敢對餐廳裡面的人態度很嗆，因為他管你的食物，有時候我就不知道這些人到底腦袋在想什麼。 下面一位，ly9999，林口社畜小妹： 孟公您好，第一次留言希望被唸到。聽了您上集節目，講到台灣議題，對於您願意出聲支持與保護臺灣，真的非常感動，非常感謝您願意站出來表達。也謝謝您一直無私的分享知識。偷偷許願之後可以在林口遇到您，之前遇到 Lisa、Nora，連秋口都有遇到過，就是沒有巧遇您 QQ，也希望您能夠祝我 7 月 18 號生日快樂，謝謝。 我們祝 LY9999 林口社畜小妹，7 月 18 號生日快樂。 下面一位，ASEFUI： 感謝孟大無私分享生活，平常都會跟老公準時收聽節目，最喜歡您分享生活日常。目前懷孕中，在一個月準備迎接寶寶，想請教人生前輩兼直男喬虎孟大，要怎麼樣讓孩子的爹，主動思考未來養育小孩要注意的事情？下班後的時間，我都在看其他媽媽生產家、養小孩的經驗，看親子版討論思考會遇到的狀況，但他都事不關己的看廢片打手遊，因為他都沒有想過跟他討論，好像也不能夠順利的開啟對話，讓我內心覺得很不平衡，養小孩的責任是兩個人的，為什麼只有我在積極的瞭解育兒知識，好像他什麼都可以不用準備，兩手空空等著蹭飯就好。 不是啊，你跟老公都會準時收聽，你在節目上面臭他，其實就代表說，你們一定是可以溝通的嘛，對不對？你才可以在節目上面直接這樣噴他，也不用擔心他的感受是怎麼樣。 那我覺得爸爸是這樣，我老實跟大家講，而且我那時候應該也講過，就是我是等到我兒子第一次叫我爸爸的時候，Nora 第一次叫我爸爸的時候，我才父愛炸盆。那在那之前，我也很坦誠的跟他說，我自己都不知道發生什麼事情，我那時候是，就是知道自己有小孩，當然你就知道，你內心設定就一定有小孩，可是我很難去形容那種感覺。就是真的有小孩、真的驗出驗孕棒上兩條線的時候，我是呆坐在沙發上，我也不知道該怎麼辦，我還是繼續打電動，我也是沒有想太多，我也沒有去規劃說什麼嬰兒車要哪個什麼，都沒有了，我都沒有去想那些東西，其實基本上都是我老婆在做。 那只是我能夠做到的是，就是我老婆跟我討論，我一定會跟她討論，只要你要跟我講，我就會跟你講，只是我是沒有辦法主動去想那些東西。可是到現在，反而變成是我比較主動的那一個。 就我覺得爸爸有時候這樣，就是我們是比較理性，然後我們平常就是很習慣，在外面就是要擔任那一種去開疆闢土的，你也不要想說什麼 stereotype，就是在臺灣的現況下，就還是這樣子，所以爸爸可能就是他介入的時間點，會是小朋友開始受教育、在學校被欺負、在 playground 被欺負什麼的，媽媽搞不好就也不知道該怎麼辦，這時候爸爸就會介入。 所以也不要覺得說什麼爸爸不做事，有時候就是說，因為那是一個家庭本來就會分工，就是不是所有東西都是會絕對的平等，所以去追求那種完全平等的人也很奇怪，就是大家最終會找到自己的地方。所以就要說你從來不用擔心說什麼，你的車子機油換了沒嘛，對不對，然後車子什麼保養，你搞不好你想都沒有想過完，那就是你老公就把你做完的。所以現階段是因為小朋友都在你的身體上，所以你可能會這樣想，但出生之後不一定，我相信事情會慢慢的好轉。 下面一位，Jal C Lai： 安安主委 Q&A，之前的節目，可以剛好設定 30 分鐘嗎？那剛好可以跟 Apple Podcast 的休眠設定一樣。 沒有辦法，因為就想要什麼講什麼。 下面一位，啦啦啦不想出去： 太長跳過。 那這集節目就到這。",
    "searchText": "股癌 EP566 | 🌵 二兒子安哥腎臟追蹤結案，確認單腎但健康可期；Switch 2 臺灣 7/10 開賣竟現貨可買；Oracle RPO 亮眼、OCI 訂單稱冠；老黃在巴黎宣布 DGX Cloud Lepton 統包算力平台，Neo Cloud 陷削價困局。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0566 md 集數：EP0566 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3e0a2c07 ea04 490c 8c47 332bec480af4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3e0a2c07 ea04 490c 8c47 332bec480af4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3e0a2c07 ea04 490c 8c47 332bec480af4/rssFileVip mp3?timestamp 1749896633662 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3e0a2c07 ea04 490c 8c47 332bec480af4/rssFileVip mp3?timestamp 1749896633662 EP566 🌵 開場 / 贊助：夏初生髮蓬蓬 歡迎收聽股癌，我是孟恭。本集節目由米蘭生醫夏初生髮蓬蓬贊助。 有沒有發現這幾個月股市震盪超猛，開盤前追美股，盤中盯個股，下班還要改 PPT 寫週報，每天高壓生活、作息亂、壓力大。有一天照個鏡子突然發現：欸，頂上這條線是不是偷偷往後退了？身為靠腦袋吃飯的人，頂上這塊地不能輸。 不用改變你原本的作息，也不用用什麼精油按摩，只要飯後吃兩顆，就像是給頂上的土地裝了淨化劑。它裡面搭配的是專利紅石榴萃取，加 18 種氨基酸營養，加上古法三效精華草本——白首烏、南瓜籽、黑芝麻，穩定頂上狀態，從根源調理身體。無需額外添加物，多方食品安全認證。 像現在忙碌的上班族、精英爸媽、創業者，甚至是有家族基因遺傳的人都很建議，一定要給夏初生髮蓬蓬一個機會，你會驚呼：他們真的回來了！內服保養推薦夏初生髮蓬蓬，搭配市售的洗髮精或是精華液外用，你只需要給他一到三個月的時間，感受更明顯。 重點是他完全不躁、不刺激，也不用額外再花時間使用，男女都能吃，這款配方非常的溫和。頂上續命保養組，大力推薦給身為精英的你們。現在起步只需要輸入折扣碼、點股癌專屬的連結，就可以享快閃優惠，一盒最低 750 元 60 顆，等於每天花不到一杯咖啡錢，頂上的健康就可以輕鬆保住。在這邊提供給所有需要的朋友們，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 二兒子安哥：腎臟追蹤、心路歷程 二兒子我們至今喜歡叫他安哥，最主要原因就是因為他的表情，真的是時時刻刻都非常嚴肅。從那時候開始，我們那時候還在月子中心，去幫他拍照的時候，那個一臉就是「Don't fuck with me」——就是他是一個非常嚴肅的 baby。 那其實他的生活也是相對單純，就是那時候大兒子，他是到兩歲才可以睡過夜。那當時我們試過了西醫、中醫，也帶去收驚，就是說你什麼方法都試過之後都知道沒有效，之後你就會去相信一些玄學的方法，就連玄學的方法都沒有辦法救。 那到二子，那時候就因為各種理由——可能是因為肚子餓、或者說肚子痛、或者是有時候可能是半夜被嚇到、或是有做噩夢等等的——反正就是晚上就會一直哭，哭到兩歲多，我們才第一次睡過夜。就是在兩歲前呢，就每天晚上都一定會哭起來。 那二子呢，就是這一次他是屬於相對穩定，就我們還是不敢亂立 flag。但是至今看起來，就是只有肚子餓的時候會起床，就他起床就一定是肚子餓，那你只要餵完他，他就會安靜，他就不會再哭、就不會再吵。所以就是讓我們感覺說他是一個大哥的感覺，很穩定。 那同時就永遠都皺著眉頭，永遠都看起來是在想事情，就是搞得很像家裡的水電費是他在繳之類的，或者說他在擔心說是不是要斷頭要補錢之類的，他那個表情永遠都是那樣子。 那安哥對我帶來很多生活上的快樂，但同時也是我心中非常擔憂的一個小朋友，因為我們知道他在出生的時候，是身體上有一些問題。那時候講說，在腹腔裡面的腸道是有一個囊腫，然後在腎臟的方面是少了一顆腎。 那只是後來在出生之後去照了一下，就說其實只有兩顆腎，只是說它是異位腎，就長在同一邊，一上一下這樣。那在這一次的追蹤呢，因為我們上禮拜就做了這次的檢查，那其實這種檢查，我覺得對於一般家長來講壓力真的蠻大。 所以我之前就有一次感嘆跟大家分享說，就是在我大兒子的時候，就跟大家講說生小孩是一個非常完美的事情，超棒、體驗超好。那直到我的二兒子之後呢，就是以後我就不敢這樣講話了，因為我就知道，當年的小朋友有遇到一些狀況，特別是我們的狀況還算是好解決的，可是就真的會花很多時間，而且非常的煎熬。就是老婆整天在哭，那他哭你又不能夠哭，雖然你也很想要哭，可是你只要堅強，就知道說問題就是要把它解決。 那所以那時候，就是我們就已經做好心理準備，說他只有一顆腎嘛。那生出來的時候，可能看起來只有兩顆腎。然後這次去追蹤之後呢，就說其實還是一顆腎，只是那顆腎它可能長得比另外一顆腎——就是該有的腎——來的大，那它是有代償的一個作用，所以呢，它的尺寸是比一般來的大一點，那看起來是非常健康的。 那另外一邊呢，就確實是沒有腎，那也沒有這個——就是說，意味著腎的狀態。所以目前就是確定，他是只有一顆腎。所以這個判斷，也從本來就是說只有一顆腎，然後到懷疑說是兩顆在同一邊，然後最後面，現在要變回是只有一顆腎。 那對媽媽來講，就是一個壓力很大的環節。因為像這次的檢查，其實也是搞得蠻麻煩的。就是他們的體制是這樣，反正你第一次去，是先跟醫生聊天，聊一下說是有什麼樣的狀況、最近好不好，那他不會馬上辦檢查。所以你第一次掛號，然後也不是馬上給你看報告，你要再掛第三次。所以你就想說，就是他腹腔有一些狀況，就要跑三次醫院。 那這個三次醫院，對我們來講是還 OK 啦，因為我們的時間是比較彈性嘛。可是如果你是一般家庭有在上班的，其實你光是要跑這三次醫院，你要怎麼樣去申請三天假。然後再來就是，其實這是有可能會變成是說，就幾個月就要追蹤一次，所以你的假就全部就會陪小朋友去跑醫院。所以對我們來講，就會是一個心理壓力比較大的事情。 那對我們是這樣子，那對一般人來說，一定是壓力更大，因為我們已經算是時間相對彈性、我們可以決定自己什麼時候要工作的那一種人，都覺得壓力非常龐大。 那但其實還是有點像是說就放下心中的一個大石。從本來知道說他只有一顆腎，那時候是很難過，然後後來聽到說兩顆腎其實又高興回來，那現在又再告訴你一顆腎，可是這次的打擊感就沒有像第一次告訴你說只有一顆腎這樣的一個難過，就只是覺得：好吧，所以終究還是這樣子。 那一開始讓我們比較擔心的是在第二次，就是總共三天的一個檢查。那第二天的照超音波的時候，就跟我們講說，他的腹腔裡面的囊腫可能不是只有一顆，是有好幾顆，所以我老婆回來又哭了一整天。那最後面在讀報告的時候，就是他們是兩個醫生，看完之後然後去討論，去參照以前的片子，看了一看之後就說，其實那個囊腫應該也不一定是三顆，因為小朋友這麼小就看得不是很清楚。但它應該是一個米老鼠形狀的一個囊腫，所以那個位置剛好是在腎的地方。 然後再來就是說，在膀胱裡面有一顆囊腫，那這個囊腫呢，剛好是可能本來輸尿管的地方，所以簡單來說，它就是有一側沒有發育，所以它變成是一個囊腫水泡。那因為也去做了腫瘤的檢驗抽血，然後確定說這不是什麼腫瘤，所以最後面應該就這樣子做一個結論。 然後下次跟我們約，就變成說可能本來是一個月、兩個月，然後現在變三個月，就是只要回來追蹤，然後稍微看一下，沒有狀況就好，然後到未來可能就是一兩年回來一次就好。所以算是有解決我們心中的一個大石。 可是就是在這半年一年的體驗，我覺得是非人道的，壓力非常的龐大。那從小開始，也不敢跟人家講說什麼一定要去生小孩、很快樂什麼的，就是很多事情，真的只有自己遇到之後，才會有不一樣的一個體驗。 當然就是現在每天看著安哥，就是我們知道他雖然身體有一些缺陷，但他是可以健康長大的。按照醫師的說法，就是說因為他是負責小兒科的，所以他從 0 歲看到 18 歲，他說在 18 歲內，在他管轄範圍內，可以確保這個小朋友就是不會有問題，要跟一般的小朋友一樣，都是 OK 的。 但是等到可能四十幾歲之後呢，身為爸媽的你們——雖然搞不好那時候你們不一定在了，這樣講——但是就是要可能在他成年的時候，就要提醒他說，你就是有一顆腎而已。所以雖然你目前一切生活是照常，可是等到你年紀稍微大一點的時候，可能就要稍微去追蹤一下什麼高血壓、膽固醇，就是相關的東西都要去看一下。 那這可能是等到就是安哥他四十幾歲之後，才要去注意的東西。但是我心中也想說，搞不好四十幾歲，說不定那時候的什麼基因編輯之類的，就可以去換到一個很不錯的腎，搞不好是動物身上栽下來——像什麼豬腎之類的——所以就是有辦法解決這件事情。 所以我們現在說不定也不用去擔心這樣的事情，就是我們只要好好的耕耘、好好的工作，讓小朋友沒有什麼後顧之憂，反正時間到，我相信科技都會進展到某個地方，去替我們解決這樣的事情。這可能也是一種 wishful thinking，就是我們自己腦中有點像說腦補出來、要讓自己好過的一個想法。 可是我真的覺得，身為爸媽就是這樣，因為看著你的小朋友有一些狀況，你會充滿很多的遺憾，你會覺得說為什麼我沒有給他最好的，為什麼我沒有辦法讓他像一般小朋友一樣，為什麼我沒有辦法——就是你會一直去想這樣的事情。 可是我覺得就經歷過幾個月之後的沉澱跟消化之後，然後特別是看到你的小朋友生出來，你知道生出來跟還沒有生出來之前有很大的差距。還沒有生出來，人家跟你講有問題的時候，你真的是每天擔心受怕、晚上都睡不好，那可是生出來之後，就是你看到他會跟你有反應、會笑，然後他跟你大兒子的表現其實基本上都差不多，你就知道說 OK，那他可能就是一個比較特別的小朋友，那未來呢，相信生活都還是會跟大家一樣。Ethan 也這樣子說，所以就不要想太多了。 有時候就是有一些遺憾嘛，那仔細想想，像我跟我老婆講說：你的腦部有一些遺憾。因為老婆每次，他媽的跟他講什麼東西，就一下子就忘記，我都說他的那個記憶力跟蝦子一樣，就是 shrimp，就只有可能幾十秒的記憶力。可是你看啊，你還是健康長大啦，你還是找到老公啦，還是有小朋友啊。那像我一定有一些缺陷嘛，我脾氣不好或什麼的，那搞不好安哥的缺陷，就跟我們比起來，根本就沒什麼。 不知道，就像那時候帥明講，他是一個很滑的小朋友，就是他可以過得很滋潤，然後大家都喜歡他、都會疼他，那他少一顆腎到底有怎麼樣子。就是我們去想這樣的事情。 反正上次跟大家分享一下，就是在我們去回診之後，就發現這真的是一個很困難的事情。那以我們這種生活彈性的人來講，都壓力很大，那何況是就是一般上班族，他可能還要考慮要請假、要陪小朋友去做各種檢查什麼，你現在才知道說那些人多偉大。因為我們自己家族裡面也有小朋友是有一些狀況的，那現在才知道說那些爸媽到底有多偉大，我真的是經歷過之後才有這些想法。那就稍微跟大家分享一下，也非常感謝就是這麼多聽眾都持續的關心我們家小朋友啊，都會私訊我，或是有時候看到相關的東西都會貼給我，非常感謝。 那目前看起來就結案了，就已經結案了，就是我們希望他平安健康快樂長大，這可能就是每個爸媽都希望的事情。 Switch 2 臺灣現貨、實體經濟觀察 然後那天跟安哥在等醫院號碼的時候呢，我就跑到臺北地下街晃了一下，然後非常意外的發現：哎，靠北，Switch 2 竟然不用等耶！就是我那時候看到一堆日本藝人，不是說什麼，反正日本就很喜歡搞抽選制嘛，我就超白痴的。然後就說，反正就大家都想要這個機子，然後買不到，就非常缺、很恐怖之類的。那我就以為說，就是一定會買不到，所以那時候心中的想法是，反正時間到，真的很想要玩的話，就一定會買啦。只是說如果在第一時間就真的很想要玩的話，那有人要加價賣給我也沒關係啦，反正我就是給你一張黃牛價，我也沒差，我就給你買。 那只是非常意外，就這次自己在地下街逛一逛，然後就看到說有 Switch 2 的海報，就告訴你說他有在賣。那我就問他說：欸，這個是有辦法在第一梯拿到的嗎？現在是不是要排到不知道就是什麼年底之類。他說沒有啊，就是你只要有買那個瑪利歐賽車通行包的話，你就可以 7 月 10 號第一批拿。我說可是我住林口，可不可以幫我寄到我家。他說可以啊，還幫你貼完保護貼寄到你家。我說那太棒了，然後就直接給他訂了一臺。 我有嚇到，其實我有嚇到說，這個機子不是應該要超多人搶嗎，就竟然在現在還是有額度的。那其實按照我們自己在任天堂的供應鏈裡面看到的一個狀況，其實當然那個產能會持續的 ramp 上去，只是理論上應該是要缺貨的。所以我想說是不是到底，現在的實體經濟有產生一些有趣的變化？ 會不會前波股災，真的讓很多人受傷之類的。那當然也不是講說只有股票圈相關的人士——你要知道那個影響的範圍是很大的，就不是說就像說這個股票的操作者。像最近證交所就有公佈，那個活躍的帳戶直接掉了四分之一，非常嚇人。可是不代表說這個四分之一的人口會降低他的消費，因為他們可能是家中的經濟資助之類的，所以這個四分之一的人，他們不花錢的話，搞不好就代表有四分之一的這些人他們的家庭——就是你搞不好乘以四倍、甚至是五倍以上的人數，他們也會開始去降低他們的開銷，那就是一個蠻恐怖的事情。 那剛好上次跟朋友吃飯的時候，他們就講到說，在高雄的鼎泰豐，就是每次只要是那種吃飯的熱門時間，基本上要等一個小時，可是股災的那一個禮拜呢，是不用等的。然後在外加，就在前陣子也有聽到，因為大家要去繳保證金嘛，有些斷頭要去補錢之類的，然後就有蠻多的這個高階的餐廳呢，釋出了額度。 那當時有一個說法很好笑，就是說當這些餐廳釋出額度的時候，你一定要去挺他。就是說他可能本來有很多人跟他訂位，然後平常都是——你知道像那種高階餐廳，像臺北的一些私廚，他的玩法其實是這樣子：就是他都是固定釋出給特定人，那他們可能就是說，我這個月來吃，吃完之後，我就直接訂下個月的位置，所以基本上就不會有太多的這種空缺的位置可以釋出給別人。 就直到像出了一些事情，像有朋友就分享說，有時候颱風——颱風可能是非常誇張、非常嚴重，已經一堆路樹倒掉，然後他們就會被 cancel——那或者像這次，可能有股災，他們被 cancel。那這時候呢，就是你趕快 slide right in 的機會，就是你就趕快進去跟這些店家建立關係，然後因為你是來救他的，你是雪中送炭的，所以以後呢，搞不好就是位置都會有你的份。 反正就有聽到，因為一些股災的關係，又導致一些人的消費縮手。我是不知道跟這有沒有關係，但我很難想像就 Switch 2 竟然到現在是可以買到的，也是這麼輕鬆的一個狀態，我只是路過經過然後就買到了。 那再來呢，像我們林口的餐廳，有一個地方餐廳，大概人均也是要兩三千，每次進去就是大概兩三千才出得來的一個地方。然後我在昨天晚上去吃的時候，竟然是裡面是空的，幹，我操，傻眼的。就是它不應該是空的，它平常這個時間點——就什麼禮拜五的晚上、或什麼禮拜六的中午之類——應該都是滿滿的啦，我之前印象都是滿滿的，結果我昨天去吃的時候，竟然是空的。 我在就是差不多四五點的時候，因為那時候剛好就是我的小朋友看完報告，我就覺得說這值得慶祝嘛，餐廳就竟然訂得到，光是可以訂到我就嚇到，本來只是想說隨便試的話。那後來去餐廳也發現說沒有什麼人。所以我不知道，現在到底外面的實體經濟的狀況是什麼樣。 只是就我們自己的認知，就是可能我們在股票裡面的觀察，我們知道說半導體電子業可能是很好的，然後有蠻多傳產是不好的。但是其實，因為我們在股票裡面，我們就只會一直看到一堆電子股，所以我們就覺得我們的世界裡面好像只有電子股，或是我們身邊的朋友、產業圈的人士，全部都是電子業相關的，就是大家都覺得說其實行情是還蠻不錯的，就是過去幾年拿了很多大紅包。 但我們一定也知道，就是這個世界上不是只有這些人，所以可能有些人的日子是不一定過得這麼好。然後當然希望說就是大家都可以大賺錢，然後特別在這種時代轉換的一個關鍵點，就是如何去透過一些 AI——也不一定要一直扯 AI，反正就是這種自動化的工具——讓你，就像說你在行銷方面上面可以去省下更多的經費，那你在一些檔案數的管理方面，你可以透過 AI 的協助之下，可以省下很多的時間。就是在這種關鍵的一個轉換時間點，希望大家都可以找到一個很棒的跑道。 只是我就是有點意外，因為最近聽了太多這樣子的一個故事，然後自己 Switch 2 可以這麼輕鬆的買到，餐廳可以這麼輕鬆的訂到，就是說感覺好像外面真的有一點問題，希望大家狀況都不錯。 Oracle：RPO 亮眼、OCI 訂單爆發 那接下來我們就稍微來看一下 Oracle。這個 Oracle 最近漲非常多，那我們過去會聊到 Oracle，最主要都是在 Q&A 說，因為他是接下來 Stargate 的一個重大合作夥伴。 那因為他在 Earnings 裡面會公佈一個數字叫 RPO，這個 RPO 就可以想像成說，反正就是說已經簽下去、還沒有 invoice、還沒有跟人家把錢收進來，但是在後面就是會執行的一個訂單。那這個 RPO 的數字是越開越高，但要知道，這個 RPO 的數字裡面，目前是還沒有包含 Stargate 的一個訂單。 那我覺得這也是為什麼 Larry Ellison 跟公司派，他們可以在 Earnings Call 裡面或是 Q&A 裡面表現得非常非常的樂觀的一個最主要的關係，就是他掌握在手的訂單的數量是還蠻驚人的。那這個數字也確實不是碰巧，因為可能蠻多人會覺得說，Larry Ellison 一直都是一個就是大牛，他會一直去吹說這個市場的未來是很在很好。 其實以一個像他這種年紀的人——你知道他 80 歲了嗎？看不出來，就他 80 歲了，然後還是看起來非常的強壯，在會議上面都還是可以談吐自如，非常聰明的一個人。那很多人就覺得說他是一個偏樂觀的人，包含像之前很多對 AI 的表態，或者說他希望 Jensen 可以多賣一點晶片給他之類的，會覺得說，會不會只是像其他的公司派一樣，反正就是瘋狂的在吹 AI，可是不一定手上的訂單是有很多，或是不一定有很好的能見度。 沒有，它的能見度是非常好的，就是我們也知道說 Stargate 後面都會貢獻進來，它那個 RPO 數字應該都會在往上開，然後未來的一到兩個財年，基本上都可以確定沒有什麼問題。 那同時當然我們會去做一些 Channel Check 去了解一下，其實目前可能在供應鏈端看到的狀況是怎麼樣。那其實在我們這邊看到的，就是我們先不去管 HGX 的狀況，就看這個 MGX 的 GB200 跟 GB300，目前 Oracle 可能是訂單最多的一個公司，應該會是最多或是第二名。就是如果說你去看每家不同的調查，就大家可能數字有一些差異，可是 Oracle 的訂單數量就一定是排在很前面。 那我們要知道就是它的 OCI 目前在市場上的一個市佔，大概其實就是跟阿里雲差不多，也就是 5% 左右吧，差不多。那其他的大型的 CSP Hyperscaler，像是 AWS、GCP 或是 Azure，它就是二三十% 的一個市佔率。所以它算是小的，可是它竟然可以去下這麼多東西，就代表說我相信在未來的一段時間內，大家會注意到就是 Oracle 在 Cloud 這邊的 share 應該會非常有效的去往上拉。 這個就是可能是歸功於在 AI 時代，按照他們自己的說法，就是說我們有大量的資料庫跟資料，所以你的 AI 部署在我們這邊有一個很大的彈性。當然可能每家的說法都不太一樣，可是我們確實就是在 Oracle 這邊看到一個很好的狀況。 那 Oracle 在臺灣的台系供應鏈，就是 ODM/OEM，也就是像鴻海或是緯創、Supermicro 跟廣達，都是它的供應鏈，那我們確實都是有注意到 Oracle 的表現會是還蠻不錯的。 那因為最近他在市場上的表現是非常好，所以就開始越來越多人注意到這一段敘事。那同時也有一個有趣的事情，就是 Oracle 的老闆 Larry Ellison，他在公司裡面的持股佔比是非常高的，我沒記錯應該是三四成左右（約 40%），所以基本上 Oracle 的股價射上去的話，他的個人的 net worth 會噴得很快。 所以在這個富豪朋友榜上應該也會密集的，但本來就是一個老面孔，只是一般大家不會去注意到他。可是如果說 Oracle 再繼續噴、他上去的速度很快的話，就注意到這些報道一定會拿出來寫它，所以說不定這家公司就會獲得更多的曝光。 但我自己覺得它後面的一個關鍵看點，就是跟 Stargate 的一個結合。然後再來就是 OpenAI 現在是跑到世界各地都去布建主權 AI，那如果說它布建主權 AI 選定的夥伴也是 Oracle 的話，那就變得是非常非常的有趣，這家公司可能後面就還會有很多的驚喜可以演給大家看。 NVIDIA DGX Cloud Lepton：算力的 Uber 平台 那再來我們來稍微討論一下，老黃蝦在巴黎去宣佈的一個新的服務，叫做 DGX Cloud Lepton。應該說在這個會議上面是重申，就是拿出來跟大家講這件事情。 那我們先講一下這個 DGX Cloud Lepton 是什麼東西。那這個東西其實就是一個——你可以想像成套那個 Semi Analysis，我覺得他寫的還蠻不錯，他就像是一個 AI 算力的 Uber。那為什麼這樣說呢？因為這個 Lepton 他想要做的事情就是說，我去整合大量的 Neo Cloud。像 Neo Cloud 可能已經有個幾十、甚至是百家了，那比較知名的當然就是他的親兒子 CoreWeave，或者像是 Lambda Labs，也是大家都有聽過的。那如果是一些比較小型的話，大家不一定會有聽到，但其實在臺灣呢，也是有一些業者他們講說要自己去自購一些 GPU，然後來參與這個 AI 算力的一個提供，所以他們都是可以歸類在這個 Neo Cloud 裡面。 那 Neo Cloud 裡面，目前有超多的玩家在裡面。那我們之前對 Neo Cloud 的一個分享，就是認為這個地方是長期會是削價競爭，然後我對它的未來前景是沒有這麼看好的一個產業。這也是為什麼，就是我自己會 miss 掉 CoreWeave 這樣子一個公司。可是要強調，就是其實在一開始它上市的時候，真的就沒有人要，因為其實蠻多分析都這樣認為。那只是後來股價朝上去的時候，很多人就會覺得這個東西很好，這個就是市場有趣的一個地方。 那也有可能因為股價朝上去，然後他們可以做更多的在市場裡面去 finance 的一個動作，所以搞不好它就是有機會會發展出一些新的契機，也就是股價本身，其實它上去之後，是真的可能會影響到一個公司的基本面。 反正我對整個 Neo Cloud、就是這種算力租賃的一個環境，我在過去一段時間到現在其實都沒有改變，就是我覺得它長期就是一個削價競爭。我們已經可以從很多的資料看到，像是在 GPU 的一個租賃的金額，是一直持續的往下，那當今天有一個新的 GPU 出來之後呢，你過去的 GPU 還面臨到一個就是折舊減損的問題。然後再來就是因為有越來越多業者去投入，所以那個價格是，我認為很難很難上去，除非今天需求突然間大暴增。可是需求應該是不會在一瞬間突然間看到大暴增，即便說現在你看到很多 AI 的應用還是持續出來，但是已經是漸趨到一個穩定的狀態。所以我就認為說這一些雲端伺服器的租賃，特別是在 GPU 相關的，應該後面都會進入一個削價競爭的一個環境。 那這個是本來的一個說法，那在現在看到這個 DGX Cloud Lepton 之後呢，我覺得就可以更加確定這樣一個說法。因為就像是他提到，這是一個 AI 算力的 Uber，也就是呢，你想想，就今天有一個統包出來了，那這個統包呢，我下面是有幾百個 Neo Cloud，然後跟一些甚至大型的 CSP——像是這個 AWS 跟 Azure——他們都有要參與這個計劃。那由我這邊去做一個統籌，所以呢你可能就登入我 NVIDIA 的帳號，然後你在上面去做一些模型相關的使用，那我就可以去調派我旗下的這些算力給你。 那本來這個生意呢，是他們用自己的 DGX Cloud 去做。那這個 DGX Cloud 呢，就是說他跟 Google 合作的方法是這樣：Google 會跟他買晶片對不對，那跟他買晶片之後，他會跟他售後回租，那這其實是一個很奇怪的事情。就是其實你站在 Google 的角度來說的話，這等於是 NVIDIA 在跟 Google 搶生意，因為 Google 自己是做雲端生意的嘛，那你現在賣我晶片之後，你又要回租再去賣別人，那不就等於你在跟我搶生意嗎？ 可是為什麼之前這個生意可以談下來呢？因為 DGX Cloud 它的價格是比 Google 它的雲還要來的貴很多，所以一開始老黃等於就直接跟他講說，我跟你做的生意是不同環節的，我做的是一個比較高貴的生意，那這些參與者可能也沒有這麼多，不會搶到你的生意，他是一部分的人，所以我們其實一起把市場做大。 所以老黃的算盤其實打得很精，他不只是賺了硬體的錢，他還跟你收回租，然後再賺一個軟硬整合跟這種租賃的錢，然後跟軟體的函式庫套上去，讓大家去更加可以去做使用的一些相關的訂閱費用跟服務，它其實是算盤打得非常好。 那本來這個東西，那時候出來，差不多在一兩年前跟大家聊到的時候，就說奇怪，這個是直接去跟客戶競爭，會不會有問題。那面向到老黃蝦更進一步，這個 Lepton，它比 DGX Cloud 更嚴重的地方是，等於說本來我是只去供一些特殊應用的客戶，或是一些比較小眾的客戶。但我現在去做這個 Lepton，就會變成說，除了那種真的最大型的客戶、需要巨量算力的那些大型的 Hyperscaler 或是一些大公司之外，蠻多中小型，他們應該都會對這個方案是非常有興趣的。 也就是我只要登入 NVIDIA 的帳號，你就會自動去幫我排序出，現在可能哪一邊的算力是比較便宜的，它可能是某一個 Neo Cloud 現在給出來的這個 spot price 是最便宜的，所以我就把你放在那個上面去。等於說它可以去做一個就類似 Uber 這種派車平台的一個收入，它可以去收到說這些人來下訂的一個平台費用。 那同時呢，我下面的這個雲要用誰的東西來給你，那誰的價格是比較好之類的，或是誰有跟我 NVIDIA 去簽更多的合約，或是你有買更多的東西，說不定在我的推薦的清單上面你都會跑到更前面。 所以理論上這個東西推出來，我本來自己心中的一個想法是認為說，它應該不會有很多業者想要參與，因為這等於是讓大家都更加的往一個 commodity——也就是大宗商品的一個方向去走。現在你的各種雲，他們其實都還是可以吹說自己多厲害、自己有什麼特殊的地方，資料處理或什麼的。可是如果你加入了這個 DGX Cloud Lepton 之後，基本上你當然是可以去強調——就類似說你 Uber 的車子可以說：我的車子上面有提供水、我提供充電服務、或者說我的司機會唱歌、我的司機不會跟你講話——就是你都可以講說我自己有什麼樣的差異化，但其實在 Uber 的眼中不重要，就是你就是其中一臺車而已。 所以一樣的道理就是，像你們這些 Cloud，就是其中一個 Cloud 而已，而是由 NVIDIA 這邊可以決定說去媒合，然後價格到底該是多少什麼，就是他是可以第一手看到所有這樣的資料，並且去賺這樣子的錢。其實有一點那種壟斷的味道開始出來了。 本來那個 DGX Cloud 就已經是有點像是在跟客戶搶生意了，那只是現在走到這個 Cloud Lepton 的一個做法之後，我個人認為是完完全全的就是直接下來跟客戶搶了。那只是可能目前沒有一個太大的一個爭議，或者說客戶沒有其他選項、只能加入的主因，所以目前 GPU 就是非常的缺，就還是很缺，然後算力的要求都還是很高。 然後外加是，目前 ASIC 的發展，雖然我們有持續的看到速度的 ramp，可是就是還是不夠，大家還是高度的仰賴 NVIDIA。所以為了跟 NVIDIA 維持一個良好的關係，或者確定自己可以拿到貨，就要說如果你今天不加入這個平台的話，會不會之後在配貨方面，你就是在比較後面的順位，這是有可能的，因為 NVIDIA 是可以決定誰先拿到 GPU。 所以我覺得就是目前可能是有點像是說，礙於它的淫威之下，以及它的高度競爭力跟溢價權，所以大家只好這樣子做。可是後面如果說 AMD——當然目前我們可能對 AMD 是比較屬於一個不期不待不受傷害的狀態——大家最近開了一個 AI 大會，又找 Sam Altman 上去，就說不定他們還是有在檯面下談一些東西。只是目前就像 AMD 的一個始終幫就是 Microsoft，那我們也注意到 Microsoft 在 AMD 這邊的下單數量，其實是跟一開始宣稱的數量比，真的是掉蠻多，就是說 AMD 並沒有什麼斬獲。 但這個東西是可能會讓 AMD 或是一些 ASIC，會額外產生一個新的誘因的一個東西，因為他想要讓這些算力都變成是某種大眾商品。但這個其實並不是一個壞事，就是如果我們站在消費者的角度來說的話，以後就是說一站化解決，我只要到 NVIDIA 這邊，就是 turnkey 了，我只要去開出我的需求跟規格，這邊有軟體的一個服務跟資源，又要去幫你調配算力，我可以直接這邊就做好所有的事情，而且可以拿到一個相對便宜的價格。 我也不用擔心說，今天我可能找錯 Neo Cloud，或是一些合作夥伴，我被人家削一筆。對我們消費者來講是一個好事，就像是我們消費者去使用 Uber 跟 Lyft，那是一個非常好的事情。可是對於這些計程車自營業者來講，或是對於這些 Neo Cloud——你可以想像成說他們就是算力的自營業者——這個可能算是一個那種噩夢劇本。 但一樣就是，因為這個產業，我從以前到現在，都是屬於比較不看好的，那我自己會認為說我看的應該是對的，因為就是我們確實是看到算力租賃的價格一直在下去，我們確實是看到折舊的這個速度變化的那個幅度是還蠻大的。所以確實在產業面，就是這樣的一個狀況。 可是因為在資本面，有時候我們不能夠確定的事情是，有些東西看起來不太好，可是市場喜歡，就會把它炒到一個很高的價格，這個是我們不能夠確定的。但現在只要走到，他也確定說算力就是未來就是像 Jensen 他一直在強調的，就是未來這些東西就叫做是 Token Factory——他就是一個 AI 工廠，他就是負責去產出 token，token 就是這些工廠的一個生產的產品。 那既然他直接把大家定義成為工廠的話，所以你們這些 Neo Cloud，或是這些 Cloud Service Provider，特別是在做這個 GPU 算力的，你要把自己包的多帥、然後怎樣的一個資料整理跟整合，其實在他眼中的就是你們都是工廠，那還蠻有趣的。 就他的合作夥伴裡面也擺了一些 ODM、OEM 業者，那我是不知道他擺這些 ODM、OEM 業者，是指說因為他們供給 Neo Cloud 或是這些 CSP，那所以呢就是他們也算是 partner 之一。還是說就是未來，說不定他也希望這些 OEM、ODM 業者——這些白牌業者——他自己本身就能夠去，怎麼講，就是說反正我全部東西都是要在 NVIDIA 的 DGX 的 Lepton 商城下面去做一個營運嘛。 那到底是不是這些品牌伺服器業者他們所推出來的 Cloud 重要嗎？會不會就直接變成說，就是未來，你知道那種白牌的崛起，就是因為大家發現這些以前什麼品牌的電信商、或是品牌的伺服器商超級貴，所以就變成是白牌，這些 CSP 直接找臺灣的代工廠去代工，然後做出他們要的一個伺服器的樣子。說不定 NVIDIA 在做的事情是一樣的東西，就是為什麼我們一定要綁定一些 Cloud。 當然你說，過往的那種傳統的 Cloud，他們可能有一些資料或是一些 data 的資源，可是在 GPU 方面，可能 NVIDIA 對自己就非常有自信：我的軟體、我的函式庫，什麼都是最好的，所以對我來講，你們就是工廠，你們只要去把我不擅長的東西做好就好。 那 NVIDIA 不擅長的東西是什麼？就是說土地規劃、廠房建制，然後這些伺服器的設定，那這些東西可能就是說交給別人去做處理。它其實也不一定要是這些 Hyperscaler，它如果今天就是一些 Neo Cloud，它自己複製出來的，反正你的工作就只是幫我把東西建好，然後之後我再跟你把這些算力買回來。我先賣你一手 GPU，然後再跟你把算力買回來；或者是我先賣你 GPU，然後我再去成立一個平台，去幫忙你協助銷售你所建好的這些 GPU，可是同時我要跟你抽一手，這個算盤真的打得非常非常漂亮。 那其實也讓 NVIDIA 可能後面會產生一些新的收入的一個曲線。因為本來大家都只把它看成是一個賣硬體的，所以其實你也可以注意到說，NVIDIA 即便是在 AI 的一個核心，可是它其實跟台積電一樣，就是它的一個 PE ratio，大概就是十幾二十倍左右而已，其實跟一堆 AI 股那種飛天遁地的比起來，它算是很便宜的東西。 那很便宜它其實也是代表就是說，市場的共識是這樣子，因為大家可能就認定說，因為 NVIDIA 過去也是會走進去循環，然後再來就是他可能就是一個賣硬體的，所以沒有辦法給他 trade 這麼高。可是當有這些環節的加入，那特別是如果別人在短期內又沒有辦法找出一些出路，就要說我就趕快去弄自己的 ASIC，或是 AMD 趕快起來，我就不用全部綁在你這的話，那他可能就可以開始去賺到很多這種軟硬整合，或是一些服務的費用，那其實算起來是非常非常可觀的。 所以說不定就是後面，也會有一些 re rate 的機會，就現在看會覺得這個東西應該是一個蠻關鍵的角色，然後在巴黎這邊宣佈，應該是重重的打在所有的 Neo Cloud 或是一些算力租賃業者的臉上。 因為現在就已經知道說，算力租賃的價格是持續的往下，這個 GPU 的折舊的速度也是加快，因為他推產品推的太快，本來就這樣了。那何況是現在還搞一個統一化的平台，要讓你們每個人都去識別化，就變成反正在我這邊去做，那我去幫你安排說誰的算力價是最便宜的，那這樣子每個人是沒有辦法去做出什麼樣的差異化，就大家都會變成是 NVIDIA 的一個工廠。 所以 Jensen 其實從一開始都在講一樣的話，他只是沒有想到，他是可以做到這樣的一個程度，我覺得也是蠻酷的一件事。所以這邊稍微跟大家分享，這個禮拜我覺得是相對有趣的事情。 Q&A 好那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位，阿夢 ManMan，來自漢漢姐弟的五星吹捧測試 4： 艾達，謝謝你傳遞的資訊跟低沉的嗓音，成為弟弟當年準備考試、掛號物理治療的心靈良藥跟床邊故事，他後來也順利上榜了。這幾年為跟在臺北工作的弟弟常常通話聊天，把你的節目當成聊天的話題，一聊都可以聊一個多小時。希望大家可以祝弟弟漢漢 6 月 9 號生日快樂，要一直當姐保佑。那感謝大家，也祝愛大家一家身體健康幸福。 這是什麼，令人稱羨的姐弟關係啊！我跟我姐每次互打電話，就在互嗆啊。那我覺得像你們這樣，是一個這個非常好的關係，也非常恭喜你們。那我們祝弟弟漢漢，6 月 9 號生日快樂，非常謝謝你們的支持。 下面一位，心電 Kelly： 請祝我哥天母 Ryan Hart，7 月 12 號生日快樂。人家都說長兄如父，自從父母分開之後，他不僅如父也如母般的照顧我，給我很多人生的建議和提點，真的很感謝他。7 月 12 號是他的 40 歲生日，請你祝天母 Ryan Hart，40 歲生日快樂，我要永遠當個廢物妹妹。 現在是怎樣啊，現在我們是掉到什麼日本的動漫情節嗎？怎麼這麼多這種什麼哥哥妹妹的，或是這種姐姐弟弟的，這種有趣的故事啊，這一般只有在動漫會看到。那我們祝 Ryan Hart，40 歲生日快樂，40 歲是一個關鍵的時間點。但其實在我們現代人類的一個編排，40 歲你等於才剛出生，等於才剛開始，人生 40 才開始。 下面一位（新青安 / 房價）： 好久沒有聽到房癌了，想知道一大堆新青安之後房價的看法，也可能修正嗎？雖然新北一些林口、土城，價格都很硬。 這個股票可能是我比較有認知的東西，那房地產就是過去我們評論的時候，就會講說這個是我們淺薄的認知，因為我對房地產是沒有任何興趣。可是就是還是會看著、還是會看到、還是會有一些想法。 那新青安之後房價的想法，就就是噴。你有沒有注意到那些中小在過去就是狂噴？但因為現在政府已經開始去收銀根了，所以其實注意到有蠻多的成交量都直接冷凍掉下去。那在我們林口這邊，其實算是一個以整個臺灣的格局來講，說算是第一個，就是整個房屋的總價是漲很快的地方，然後在人口的遷入是最快的地方之一，然後以及在成交的戶數都很好。 那連這種地方我們都注意到，在最近政府的一個收銀根的狀態，是有一個雪崩式的下降。那自己朋友在做房仲都說，現在是非常辛苦。那其實像我自己的體驗也是很直接的，因為過去呢，就是我們有在林口去看一些那種別墅型的房子，不是我自己想買房，一樣就是我們家買房，都是我老婆去做決定。她就覺得說，想要有一個地方讓 Choco 可以跑，要草皮或什麼的。那你知道那時候我們去看房的時候，就人家都要屌不屌，然後現在都是一直打電話，叫我們趕快去看，然後有很多案子，其實都已經沒有看到它價格有往下開，可是它已經更加積極的釋出善意說，說可以來看、可以來談。 然後在外加，自己在地的朋友，一些房仲業者，他們所注意到的狀況，就是我們目前瞭解到的一個情形是：就成交量是整個縮掉、然後買氣是整個縮掉，但是呢，其實價格都還是穩住的。為什麼？因為其實在臺灣的話，我覺得啦，因為我們的持有成本就是低啊，然後房貸的利率呢，其實相較於在世界上的其他地方，也是低啦，就即便我們可能從一點多趴漲上來，現在是二點多趴嘛。就雖然是對很多人的負擔來講是變大，可是其實真的是在世界的格局來說都是低的，所以臺灣人應該是沒有什麼太大的壓力必須要在短期內把你的房子處掉。 所以我覺得只有那一種可能炒到很誇張的一些新興重劃區——我講的新興重劃區是指說，就是根本就是還是鳥不生蛋的地方——會有一些比較大的修正。可是像林口雖然也是一種新興重劃區，但是因為我們人口的遷入很多，所以你注意到就林口雖然它的量縮掉，可是價格也沒有掉很多，這個是我在第一線看到的一個狀態。 那我覺得長遠來看的話，在臺灣可能比較中大坪數的房子，後面的壓力會越來越大，那一些比較中小的，就是那種可能全裝四五十坪的，我覺得都還是會有一些支撐，因為對臺灣的年輕人來講，或說整個臺灣島上的人來講，大家想法都一樣，就是有土斯有財，每個人都想要買房，所以它本身就形成一個非常強的支撐。 那有些人會講說，少子化或是未來人口沒有這麼多，所以房價都一定會雪崩，其實我覺得也不一定，因為其實房地產在臺灣很多人的手中，它是一個理財的工具，它真的就是一個理財工具，就是說我就放一堆在那，那我其實也沒差，我可以跟銀行把錢搬出來，所以因為我的持有成本也低，我不動也沒有關係。 然後以及就是，可能很多人會考慮說，因為現在可能少子化嘛，所以未來人這麼少，那這些地方怎麼撐得起來。因為你要知道，就是可能他可能在臺北市裡面有繼承到一個老公寓，可是他不一定會想要去住那個老公寓，他可能還是想到新市鎮去買一個房子或什麼的。因為我們身邊有蠻多朋友，他們就是臺北市有房子，然後搬來林口住，因為他們喜歡新市鎮的電梯大樓，然後或者說比較寬廣的街廓，可以遛小朋友或是狗，然後不會被車撞到之類的，就是都有寬廣的人行道。所以其實有蠻多人有這樣子一個需求。 所以我還是會覺得，也不要講什麼新青安，就因為現在我已經認為，這個臺灣的房地產進展到下一個階段，就是政府是在收銀根的，那收銀根我們注意到成交量雪崩嘛。那其實雪崩，你不要把這個地方當成是一個可能是非常態，說不定這邊才是常態，說不定是過去炒太誇張，大家會想說可能是過去炒太誇張，這邊才是常態。可是呢，即便收斂回常態，你也注意到，有蠻多就是所以有工作機會的地方、遷入數量很多的地方，他們都還是維持相對強勢的一個房價支撐，特別是像我們林口這邊，就有人口紅利這樣的一個現象。 我也希望說就是有一些東西可以崩跌，我喜歡的那些別墅，可以他媽的崩 40%，但就是等不到，我目前看是這樣。所以可能後面有些機會再跟大家分享。 好，下面一位，林口煎餅俠： 林口是美食沙漠，請問主委，為何林口食物會如此難吃？除了連鎖素食像是鬍鬚張、麥當勞等等，一般餐廳跟小吃店每間都超雷，請推薦林口美食，謝謝。然後請主委預祝樓下的鄰居 O 型 Tomato，9 月生日快樂。 林口的食物，其實最近我覺得整個伙食已經改善很多了。因為我 2020 左右搬來的，其實那時候真的會覺得林口很空，那時候在路邊隨便停車，都是可以停得到的，然後現在路邊基本上都停不到，那餐廳也越開越多。我就講一下，就林口幾個我覺得還蠻好吃的東西，像那個大尾豬腳，我蠻喜歡，雖然那個店家的態度很屌，就你現場買，你會覺得說，幹你到底在搞什麼，不過可是他東西是真的很好吃。 然後那個就是可能那種平價美食，我還蠻喜歡的。然後再來就是什麼林口烤肉之家，也是那種平價美食，我蠻喜歡的。那稍微貴一點的話，像 Ember Hill，我就很愛，我就很常去。然後以及我們家後面那個凱壽司，我也是蠻喜歡的。 然後再來，最近有一個那個鐵板燒搬來林口嘛，叫什麼龍鐵板燒，那個價格也是兩三千，但還蠻好吃的。然後還有，我想一下，有一個那個燒鳥叫做鳥籠，那他有兩家店，一個是一般的燒鳥店，然後另外一個是做成是板前的，那我覺得一般的那一個很好吃，而且進去裡面亂吃，然後那時候好像四個人開了三瓶還是四瓶清酒，也才一萬塊就出來了，所以就是便宜好吃。 所以我覺得林口家好吃的東西其實真的是還蠻多的，就隨便舉就可以舉出一堆，就這些東西我覺得都是放去臺北比也不會輸的。當然我們身邊還有蠻多朋友，就是他們假設就是我們投資圈的同業，在林口的辦公室，他們有什麼聚餐，很多還是會跑臺北。可是其實在林口的選項，是越來越多，沒有這麼的難看。 那你不能夠拿麥當勞來比，麥當勞是一個非常屌的餐廳，好不好，就千萬不要講說麥當勞是什麼吃什麼垃圾粗飽不好。你知道一個餐廳可以開到全世界都可以開，然後大家都喜歡，然後維持平價跟穩定的品質，麥當勞是很屌的一個對手。所以麥當勞，不管是什麼臺北市、新北、林口或是苗栗，它都是一個頂尖的存在。我們不可以拿麥當勞這種等級來跟大家打。 下面一位，ZZDDFGHB，選我選我一： 主持人您好，之前有印象，像您說過 Lisa 幫 Nora 洗頭，都會直接拿蓮蓬頭噴，也太猛了吧，是 Nora 多大開始這樣洗的，Nora 不會反抗嗎？感謝主委回答。我兒子兩歲，他每天洗頭都還哭天搶地。 他好像從蠻小就這樣訓練的，就直接往他臉上衝，就第一次我看到我有嚇到，我就覺得說老婆真是一個狠人。可是我就發現說，就是小朋友跟他洗頭的時候，都不會有什麼反應，那反而跟我洗的時候，我覺得有可能是因為我給他太多的暗示，說他眼睛要避一避、要忍耐一下什麼的，然後他就開始說：爸爸你弄到我眼睛了，然後有時候就，不要爸爸洗或什麼的，反而你去 cue 他，他想到他就開始哭。 那可是跟他媽洗的時候，就是媽完全不會，就很安靜。所以也有可能就是說，你假設很小心的話，有時候反而弄巧成拙。就小朋友他知道說，就這個東西要小心，可能會受傷，然後他開始有一點點的反應，他覺得眼睛有一點刺刺的，他就會直接哭給你看，有可能是這樣子。 所以我有注意到，就是老婆都直接這樣衝，然後都沒有什麼事情之後，後來我也是比較偏向放回去直接衝，然後如果開始哭的話，我就會稍微的讓他分析一下說，你要不要勇敢？你是不是 Astro Bot？你是不是美國隊長？美國隊長洗頭都不會哭或什麼的。然後他想一想之後，他就不會哭了，或是他哭一下之後，他就跟他講說，我們哭一下沒有關係，你情緒釋放完之後，要稍微忍耐一下，因為你在學校你游泳的時候，你的同學可能也會潑到你的眼睛，我們就稍微的忍耐一下，摸一摸就沒事了。稍微跟他溝通一下，其實我覺得都有效。你要跟他溝通，然後不要說他哭你就馬上就只會哄，不哭不哭，因為這樣子是沒有辦法解決問題。下次來還是苦眼看，這是我自己的一些經驗。 下面一位，GG3B87： 五星哪夠，得六星！他給我六個星，非常感謝他給我六個星，可是上面那個評價還是五星，因為一般很多人想說給你六顆星，那其實是給你一顆星。非常感謝這個 GG3B87。 下面一位，客服要改進： 突然好想你，你會在哪裡，重複留言的話可以略過，拐打一下。想要詢問：一、有什麼條件會讓你開始上槓桿？二、二寶出生會再次改變你的交易模式嗎，例如前次那樣？三、這次股災運氣好，70% 在 3 月賣出，但因為恐慌沒有在低點買進，如果按照理論——不要猜測高低點的長期指數投資——是不是明天一開盤，我就全部把部位買回去？感謝主委，祝你永遠保持熱情入節目。 有你們這些朋友的支持，就是會持續熱情。 首先第一個，什麼時候會開始上槓桿？我覺得以現階段來講的話，因為我還是處在一個保守階段。但是我至少前陣子，上一節目跟大家分享說，我開始選擇把一些錢丟去日本，或許意外的開啟一個新的路線之類的。那要上槓桿就是說，這些東西要可以在網上有價格的突破，就我是屬於那種追漲流的，就是東西在往下跌的時候，我不會越買越多，除非是一些就是我非常確定它一些發展潛能的公司，然後外加它可能在我的部位的上限還沒有達到，這種我才會越跌越買，但絕大多數的東西都是越漲越買。 所以就像說我今天去買日本的東日本不動産好了，那東日本不動産現在在橫盤，但他突然間往上跳個 5% 之類的，我就會上槓桿。但如果說他是往下的話，我反而會想撿。所以會比較偏向說，就是有賺錢的地方，才會再把更多錢丟進去。 那再講說，會不會改變自己的交易模式？其實我覺得我調整的蠻好的，就是大寶那時候會做調整，是因為確實是在家裡有遇到一些糾紛，就像老婆那時候講說，你的小朋友可能都不認識你，每天都坐在辦公室，所以有開始去做調整，那也開始去引入一些，比較在臺股也做中長期的一個投資，那至今是還蠻滿意的。 那我就注意到，二寶出來呢，其實當然生活是有變得更加的忙碌，可是並沒有忙碌到去排擠到我的工作，因為那時候大寶，是很明顯的感覺到自己的工作時間被排擠掉，所以你一定要去做一些改變，你不做改變的話，那就是你要完全的忽略你的小朋友。就像我們很多同業，就絕大多數，我也很常那時候跟我老婆抱怨這一點，我們絕大多數的同業，我的朋友們，他們全部家裡就是什麼兩個保姆、三個保姆，然後什麼陪玩姐姐，為什麼我們家裡都不可以請？為什麼你要——我知道你是愛我的小孩，我知道你怕什麼，虐嬰虐童，可是老實講，你的這個決定你也害到我，因為變成小朋友整天也想要找我，就是我都沒有辦法工作，這是我們家庭真實的對話。 但後來我也釋懷了，我就知道說，反正你生了小孩，你就要陪他嘛，你不要覺得說什麼就是全部都用錢去買單，因為一些情感上的互動，那個是錢買不來的，那我也是非常享受這個過程，所以後來這個工作就去做調整。 可是在二寶這邊，我目前是沒有感覺到我時間不夠用，我是變得更累，沒錯，可是沒有覺得像大寶那時候這麼強烈的時間不夠用。我覺得可能就是因為已經調整的蠻不錯，反而我最近一次覺得自己的策略核心的被改變是，就四月多那個連續跌停之後，我覺得我有被那個事情改變，但是我的二寶，好像沒有改變到我的交易模式，不像大寶那樣。 然後再來講說，是不是要直接開盤就直接全部買回去？理論上一次買進，是 OK 的一個策略，這也講過很多次，就是在大盤的長期表現，你分批買，特別是假設你已經有很大一批錢了，然後你還要慢慢買，那這樣那些錢就會變成是 cash drag，就假設說大盤就就此不回頭的話，你就是有一堆現金的阻力在那邊，理論上都可以一次買。 但是因為考量到你也是那一種會想要把部位去做調整的人，你要想說你又不一次買，然後接著大盤修正 10%，你又把所有東西砍掉，如果會的話，那我覺得就還是按照自己的規劃，分批慢慢打也沒有關係。就是不要每次都——我覺得很多人這樣，就他一味的追求可能效率極大化，可是很多時候效率的極大化是反人性的，就除非你的個性可以接受，但其實我覺得蠻多人是無法接受那些效率極大化的事情。 就類似我很常舉的例子，你就說上健身房，每天練好好練，然後回來吃雞胸肉，水煮的什麼的，你就是會瘦，你就是會長肌肉，可是如果真的這樣去做的話，一堆人根本就練不下去，他就是要有 cheat day，他就是要有開心的時候，他就是要有一些放縱的時候，才有辦法讓他繼續下去。所以一樣的道理，就是有些東西，我們告訴你說理性上是這樣做，就像一次買，其實理性上是可以的，但是感性上很多人是做不到，所以你還是要因為這樣去做一些調整。 那就我自己來講，我就比較不會傾向說要現在就一次打滿，因為我還是覺得下半年有一些我擔心的東西。但是因為你也知道，我的操作本來就是比較動態的，所以有時候也可能會 miss 我什麼的，但我會相信我自己的想法。 就像我可能前面覺得要扣現金的地方，也有些人覺得很奇怪，你怎麼這時候才扣現金，這時候我們就要反彈了，然後誰知道後面就啪啪啪下去，那啪下去之後，我說我只敢買到 95%，一定很多人在問，你這時候怎麼不敢槓，不是平常是這個資料一定要槓嗎，我也不知道，但我對我來講就是說，反正我只要做到相對是好的就好了，我不會追求說什麼一定要怎麼樣子。 下面一位，我是海報不是海報部隊： 祝我還陽順利！國小畢業投身軍旅的我，準備要在下週結束軍旅生涯，91 年入伍至今也近 23 年。前陣子順利拿到半導體產業外商 offer，準備前往居居當奴隸，祝福我未來轉職順利；新工作安頓之後，太太也能夠做好轉換跑道的準備，跟著老公一起還陽；也感謝太太悉心照顧好家裡的二寶，期待年底帶著一家人去東京迪士尼開心旅遊。 為這個準備還陽的弟兄感到高興！那時候看到自己連上的什麼 Paul，或是一些什麼士官長，他們決定要還陽之後，其實我都覺得，他們看起來是臉中充滿很多的光芒跟快樂，大家想到還陽就很高興。但非常感謝這位在部隊裡面貢獻的夫妻，這兩位我覺得在部隊貢獻是非常偉大的事情，真的是這樣子。 臺灣人可能對部隊的人比較沒有什麼感覺，我們臺灣沒有整天在打仗，可是其實在部隊的生活是辛苦的。那大家也知道，這個部隊的錢雖然是穩定，但那個錢其實不多的，然後可能今天發生什麼事情，他們是第一線要上去賣命的，所以我對這個部隊的人，都充滿了非常多的 respect。那也希望你出來可以順利，然後大家在東京迪士尼可以開心旅遊，也希望你在工作上面是順利的。 下面一位，DVECDCRBTNYJUKU： 歡迎收聽，羨慕宮，我是谷來。最近回聽，那個選字超怪，上古棘數。您當初看留言不爽就開噴的魄力去哪裡了，我對您很失望。 還是有開噴的環節，只是就是，以前就是很容易會對白痴們很沒有耐心，但現在我就已經轉念了。我現在不是講說就是快樂寶貝，就之前就是快樂寶貝，快樂寶貝在社會上是有存在的價值，因為有些東西就是你就想，你自己會覺得說，罵那種白痴才會去做的事情，不就還有一些快樂寶貝會去做那些事情，不然社會就沒有辦法運作之類的。 所以我們現在對快樂寶貝，是抱持這一種就是說，還好有你們在，還好你的想法跟我不一樣，就是你的想法跟我不一樣，我才有辦法買到你亂殺的表弟，你的想法跟我不一樣，我才有辦法在這個體制裡面獲得一些優勢。所以現在對這些快樂寶貝，就是抱持這一種那種佛系的心態，反正你開心就好。但有時候那種受不了還是會噴，最近才剛好聽眾跟我講說，我覺得你可能對一些聽眾太直接了，會不會或什麼的。我覺得我沒有刻意去做調整，可能就是說，因為你知道我年紀也變大了，我那時候可能是二十幾歲，我現在是三十幾歲，就有兩個小朋友，那個環境不一樣，有些話可能也不太一樣。如果讓你失望，我覺得非常抱歉。 你知道以前就講說，我媽失望就滾，但現在就是，讓你失望，我覺得很抱歉。 下面一位，竹北炒飯王： 台股連酒。嘿嘿嘿，既然大家都說餐飲夜市史缺、低薪事多、高壓力、沒有人要做，也請靠北這些的人，請不要當奧客，已經是夠難做了，還要面對這些人。也請點完餐耐心等候，不要動不動就問好了沒、要多久。那也給目前還在餐飲業的各位夥伴，一個大大的鼓勵，加油撐住。 真的啦，這個做餐飲是一個非常辛苦的工作。但是我覺得各位的春天要到了啦，你知道就是在歐洲這邊，你上餐廳就是狗幹貴嘛，任何一個你要人家服務的東西都會狗幹貴，那是因為他們的人是很貴的，那其實在臺灣以前人是很——怎麼講就很便宜啦，你不做一堆人搶著做，可是現在不是這樣了。現在一堆餐飲業他們甚至會因為缺人，就直接收掉了，所以就臺灣已經慢慢的要步向一些我們所看到那些成熟文化所注意到的現象，就是一些外食未來會變很貴，一些要人服務的東西，未來會變很貴。 我覺得這個好日子要來臨了，所以後面就算是，你知道就有些人可能不珍惜這些人，那他們自己也要付出相對應的代價，因為之後所有東西都變貴。就是說一個環境是大家共同造成的，就是世界的變化是大家都會選擇一個主力比較小的地方去做發展。當大家發現說，可能我去做醫護，可能要被病患靠北、壓力很大什麼的，然後錢又很少，那我媽我是白痴，我才待急診之類的，我就跑去做醫美。可是這個世界就是這樣，它是會動態找到一個平衡的，其實醫美到現在你會知道說，去投資醫美的人要賺錢很難，投資的要賺錢不容易，醫生自己是賺很多，只是說這個環境本來就變化，那後來覺得說這個急診，可能就變成是一個稀缺資源，有機會那個價格就變很貴，那像餐飲就是，我覺得也會往那個方向去發展，只是因為社會的發展，它不會馬上就到位，它需要一點時間，但已經聞到那樣的一個契機在了。 那對，就如果說你的東西是做了很久沒有上的話，我有一個提議，就是我一般的問法是這樣，我是不是忘記點到什麼，不好意思，我是不是忘記點到什麼東西，你們還在做？對不起對不起，那我會等，就類似這樣，就是大家會舒服很多。有些人就是喜歡舉手就是什麼，像對岸就是：服務員、服務員過來。然後像我們這邊就想說，那東西怎麼還沒上？桌子洗一下，我做個親一下好不好。就是你這樣講，我有時候覺得說，就是怎麼會有人敢對餐廳裡面的人態度很嗆，因為他管你的食物，有時候我就不知道這些人到底腦袋在想什麼。 下面一位，ly9999，林口社畜小妹： 孟公您好，第一次留言希望被唸到。聽了您上集節目，講到台灣議題，對於您願意出聲支持與保護臺灣，真的非常感動，非常感謝您願意站出來表達。也謝謝您一直無私的分享知識。偷偷許願之後可以在林口遇到您，之前遇到 Lisa、Nora，連秋口都有遇到過，就是沒有巧遇您 QQ，也希望您能夠祝我 7 月 18 號生日快樂，謝謝。 我們祝 LY9999 林口社畜小妹，7 月 18 號生日快樂。 下面一位，ASEFUI： 感謝孟大無私分享生活，平常都會跟老公準時收聽節目，最喜歡您分享生活日常。目前懷孕中，在一個月準備迎接寶寶，想請教人生前輩兼直男喬虎孟大，要怎麼樣讓孩子的爹，主動思考未來養育小孩要注意的事情？下班後的時間，我都在看其他媽媽生產家、養小孩的經驗，看親子版討論思考會遇到的狀況，但他都事不關己的看廢片打手遊，因為他都沒有想過跟他討論，好像也不能夠順利的開啟對話，讓我內心覺得很不平衡，養小孩的責任是兩個人的，為什麼只有我在積極的瞭解育兒知識，好像他什麼都可以不用準備，兩手空空等著蹭飯就好。 不是啊，你跟老公都會準時收聽，你在節目上面臭他，其實就代表說，你們一定是可以溝通的嘛，對不對？你才可以在節目上面直接這樣噴他，也不用擔心他的感受是怎麼樣。 那我覺得爸爸是這樣，我老實跟大家講，而且我那時候應該也講過，就是我是等到我兒子第一次叫我爸爸的時候，Nora 第一次叫我爸爸的時候，我才父愛炸盆。那在那之前，我也很坦誠的跟他說，我自己都不知道發生什麼事情，我那時候是，就是知道自己有小孩，當然你就知道，你內心設定就一定有小孩，可是我很難去形容那種感覺。就是真的有小孩、真的驗出驗孕棒上兩條線的時候，我是呆坐在沙發上，我也不知道該怎麼辦，我還是繼續打電動，我也是沒有想太多，我也沒有去規劃說什麼嬰兒車要哪個什麼，都沒有了，我都沒有去想那些東西，其實基本上都是我老婆在做。 那只是我能夠做到的是，就是我老婆跟我討論，我一定會跟她討論，只要你要跟我講，我就會跟你講，只是我是沒有辦法主動去想那些東西。可是到現在，反而變成是我比較主動的那一個。 就我覺得爸爸有時候這樣，就是我們是比較理性，然後我們平常就是很習慣，在外面就是要擔任那一種去開疆闢土的，你也不要想說什麼 stereotype，就是在臺灣的現況下，就還是這樣子，所以爸爸可能就是他介入的時間點，會是小朋友開始受教育、在學校被欺負、在 playground 被欺負什麼的，媽媽搞不好就也不知道該怎麼辦，這時候爸爸就會介入。 所以也不要覺得說什麼爸爸不做事，有時候就是說，因為那是一個家庭本來就會分工，就是不是所有東西都是會絕對的平等，所以去追求那種完全平等的人也很奇怪，就是大家最終會找到自己的地方。所以就要說你從來不用擔心說什麼，你的車子機油換了沒嘛，對不對，然後車子什麼保養，你搞不好你想都沒有想過完，那就是你老公就把你做完的。所以現階段是因為小朋友都在你的身體上，所以你可能會這樣想，但出生之後不一定，我相信事情會慢慢的好轉。 下面一位，Jal C Lai： 安安主委 Q&A，之前的節目，可以剛好設定 30 分鐘嗎？那剛好可以跟 Apple Podcast 的休眠設定一樣。 沒有辦法，因為就想要什麼講什麼。 下面一位，啦啦啦不想出去： 太長跳過。 那這集節目就到這。"
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能源效率新標準，不是舊機出清，新舊的型號字母只有差一個，容易搞混，這波特價新機跟舊機價格差不多，聰明人就會選新機。 迷你方空氣清淨機，寬度不到一張 A4 紙，坪效超高，可以過濾 9 坪空氣，外形美到亂擺都不突兀，擺書桌、床邊、玄關都適合。夏普四氣流吹風機，自動感應距離調溫，夏天吹頭不會再滿頭大汗，對孩子、毛孩也安全，四個出風口吹到髮根，還會釋放正負離子，吹完柔順到像是剛護完髮，出門不用再特地跑沙龍。 還有 DC 電風扇、水波爐、平板式微波爐、4K 電視、造型離子夾等通通下殺，真的是俗甲扣八！現在請點選我們的資訊欄，用手機、FB 跟 LINE 登入，享主委愛您專屬優惠，77 折起，單筆滿三萬再送夏普氣泡水機，送完為止。這波低點趕快入場！ 那我知道很多朋友都是夏普的忠實支持者，這一次出來一次放大量的福利給大家，有需要的朋友們可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明連結。 生日晚餐與4月股災心路 昨天跟三個地方猛男一起共進了一個非常美好的晚餐。那我們還點了一個象拔棒，超大一根，那個象拔棒大概，他的那個粗度大概跟我的手背一樣吧，這真的是這麼誇張，反正就是超級大一根的，第一次看到這麼大的象拔棒。那吃了一些很好吃的牛肉，是一個非常讚的晚餐。 那同時也是感到非常的榮幸，就他們竟然知道我的生日，就是這是我的生日，然後來跟我過一下，這個雖然已經有一點晚了，但就是大家補慶祝一下這樣。那我當然是不會期待任何人要幫我過生日，那種人我也沒有什麼在過生日，只是就是當有人記得，你還是會覺得，哇，受寵若驚這種感覺。那所以是一個非常好的體驗。 那大家也聊了一下關於在最近的市場上面，特別是經歷過了 4 月這一波，大家的一些心路歷程。那結論就是，能夠活下來真好啦，但其實我們也知道說，再來一百次可能都會遇到，那再來一百次，其實應該也都是會活下來。那都會遇到的原因是什麼？因為你就是勢必一定會有一些部位在場上留著嘛。如果說你想要去閃掉一些，像這種關廁所的連續跌停或什麼，勢必就是你的操作習慣裡面就是要有空手這一個部分。 那只是呢，就我也跟大家講過很多次，但我知道這個其實有時候是這樣子，就是說人牽你不走，鬼牽你就走。台語不是有一個說法，我不知道怎麼樣講台語，反正就是說人要帶你走你不要，鬼要帶你走你就馬上跟。就是有些人會跟你宣稱說，你知道這股票就是要，你不只要會做多，你還要會做空，你還要會空手或什麼，但實際上在我們自己的認知，或者我們身邊朋友的認知，我們很少人有這樣子的想法。 對，你要做多，你可以做空，OK，大家都認同，可是不會有人整天鼓吹你空手，因為所有進來股票市場的人應該都有這樣的一個基礎認知，就是你就是靠承擔風險來換來報酬。那即便就是可能前面你有看到一些不確定性，可是為什麼你不會，還是要在場上呢？因為你沒有承擔風險，你就是不太會有報酬這件事情的產出。那你承擔越大的風險，往往就代表說你有一個潛在的可能性，可以拿到更大的一個報酬。當然一切都是有一點點賭的成分在，可是如果說你要完全的不去承擔風險的話，那當然你就是不會換到任何的報酬。 所以我們都是一定會有東西在場上，那因為你有東西在場上，那我們的操作又比一般人再稍微激進一點，可能有些是使用質押，也有融資，有些可能是有開一些槓桿，所以就是一定會遇到再次被關廁所這樣子的一個狀態。那被關廁所的當下，其實大概每個人在的地方不一樣，有些人在國外度假，像我是小朋友剛出生在醫院裡面，那有些人在家裡看電視或什麼的。 那其實在第一天大家的想法都一樣，反正關就關了，然後到第二天，其實就是蠻多人心中都開始產生一點恐慌的情緒。那有些朋友就是需要補錢，那這個也不是說什麼沒有辦法補錢，就是他可能在場外的資金算起來它是沒有槓桿的，這就是你突然間要調錢，而且你要調這麼大的一筆錢，有時候也會卡住。因為像那種匯兌，其實有蠻多時候都是有一些神奇的限制，不然說像它的一些詐騙，也是讓這些匯兌變得更加的困難。所以在短期內你要把錢調來調去，有時候是一個蠻大的挑戰。 所以大家結論就是說，經歷過這一波之後就知道，再來一百次我們還是會遇到，因為我們的操作模式就是一定會遇到，重點不是說什麼會不會遇到，重點是遇到之後會不會死掉。所以其實這一次之後，就是大家都有去把自己的部位做一些調整，就是去因應就是後來可能會遇到更大的事情。那如果說歷史有教會我們什麼東西的話，過去發生過的事情，未來則更誇張，所以未來一定還有更誇張的事情。 所以最好就是如果我們去設一些防火線，或是一些避險的方式的話，那這些方式應該要再做得更多，而不是說只能夠避免上一次的那個悲劇，然後對你造成一些潛在的破壞。你只要避免說，就是未來這個破壞可能是三倍或是五倍大，那要怎麼樣做才可以去閃過這些東西，對我們來說是非常重要。那我們的選項都不會是，所以從現在開始我們就是隨時都要空手，因為沒有辦法空手。如果你今天可能是百萬千萬等級的，你可以隨時空手，可是就是有時候是這樣，就是像去與會的這些人裡面，有些他可能是有三五十隻標的，然後每次都買一大堆的，那要怎麼樣空手？那根本沒有辦法空手。 所以他能夠做的就只是可能在槓桿的調整上面要更加小心，或是要一些額外的融資管道之類的，反正要確定資金的流通是順暢的，流動性的問題是非常重要的。 那其實在這個 4 月這一波的處理呢，就是每個人的做法也是不太一樣嘛。那像我自己的做法，我當時也跟大家分享嘛，反正在我的認知裡面，你融資殺成這種程度，然後你的 VIX 跳到 40 以上，這個其實甚至是連我自己幾年前出的那一本書，我都跟大家講說，就你看到這個，就理論上就是買啦。可是你也知道，就當下的那種恐懼感，就包含說，就連我自己知道說這個地方要買，可是其實也是怕怕，所以就是慢慢打這樣，然後甚至是不敢打滿，不敢上槓。我以前如果說出現這樣的一個訊號，我就一定會上槓，但這次呢我是不敢上槓，就真的有被嚇到。 那對我來說呢，就是那還是一個非常驚心動魄的體驗，雖然從那個點到現在基本上部位都是噴了大概三四成以上，可是其實當下是非常恐懼的。那你也知道說就下次遇到，說不定你還是不敢打滿，因為可能是年紀有開始增長到某個歲數，你有家庭，你甚至不敢亂拼之類的，反正就每個人應對方式都不太一樣嘛。 我是因為前面有先把現金調一點出來，所以我那時候就有餘裕可以加。那有朋友的做法也是蠻酷的，他的做法就是，因為他要去補那個維持率，所以他就趕快去買一些其他的已經開啟的那些中大型股。那他也知道這些中大型股，一般只要殺到某個程度之後，流動性一般來說就已經結束了，但你不確定絕對低點在哪，可是他如果本來是流動性被抽乾的狀態，等到流動性開啟的那一瞬間，其實危機就已經化解了。所以他就去馬上用融資補的那些部位，那這樣就會讓他整戶的維持率上升。這個可能沒有開融資的人不知道，但有開應該知道我在講什麼，就讓這個維持率的數字上去。 然後那時候甚至有蠻多營業員，就他們有講這個，但其實我們身邊的朋友那時候有聽到就說，推薦大家先去買中華電信。那平常是沒有人會買中華電信的，可是這時候因為你要把你的維持率拉起來，那中華電信就是一個大家知道萬年不會動的標的嘛，所以就很多錢就趕快先衝進去，幹一下中華電信，然後把自己的維持率拉起來，然後靠這樣救過去。 反正每個人都各懷鬼胎，都做出了不一樣的操作，然後都順利的度過這一波，所以就非常高興，這些快樂好朋友們都可以順利的度過這一關，那從猛男就要變成一個更加猛男的一個狀態，大猛男的一個狀態。 資本圈人的實業踩坑與反思 那同時呢，在這個晚餐裡面也聊了蠻多，關於我們這些就所謂的資本市場的參與者，現在還不敢講自己的資本家——資本家可能是你等到百億以上再說自己的資本家——但就資本市場的參與者，我們當然希望未來會成為一個資本家。 那其實我們現在就已經開始有往外圍去拓展，就是蠻多人都會選擇去做看看實業。那我們的結論就是，其實做實業是一個非常令人敬佩，而且是很難做的事情，特別是在臺灣做實業的人，如果那個地或者說那個房不是你自己的，其實有蠻多人做到最後就發現說，自己是在幫房東打工。那當然我們不是要去鼓吹一個階級的鬥爭，說媽的房東偷走大家的利潤，我們只要去表示一個，就是在臺灣的食物業上的狀況就是這樣子，因為我們的房子跟租金都很貴。 所以其實如果說你的生意是沒有辦法拉出一個夠大的利潤的話，很多時候你就注意到，你的利潤就是被這些租金跟可能房地產的成本給吃掉了，那是一個蠻恐怖的事情。所以做生意本身是一個很難做好的事。那我們在股票市場的投資，當然本身我們投資的也是生意，可是它有一個很大的差距，就是說我們在市場裡面買到的一些標的，老實講我今天看你不爽，就把你賣掉就好了，我就把你賣光就好了，我就出場了。可是你去投資一個實體的生意、一個實業的話，這個是你想要出場，你不一定可以立刻出場的，甚至是有時候你想要出場，人家只能夠用那種破銅爛鐵二手架把你的那些裝置收回去，基本上你就一定是血本無歸。 所以這是一個很大的投入，然後再來就是要進入到可能你要管人，你要去處理一些人與人之間的關係的這種事情上面，對我們來講都是非常痛苦的。就是我覺得，其實蠻多這種高股齡的人，他們都是——也不敢講就是全部——可是蠻多都是所謂宅人，就是他們不喜歡跟人家應對，然後找到一個完美的工作，就是我待在家裡，我只要看一些數字，我只要看行情，我就可以工作。那像這種人要去處理說跟人與人的一些互動，就會搞到自己心很累。 就大家都分享了自己在投資上面踩到的一些坑，然後就發現說，就每個人踩到的坑都差不多，反正八九不離十，就是因為可能在資本市場賺到了蠻多錢的，那這些錢老實說都是辛苦錢，沒有一個是說什麼媽的無腦隨便賺的，都是很辛苦，然後賺到確實是蠻多錢的。那因為賺到這些錢之後，就想說要拿這些錢去投資別人，去完成自己的夢想，或是去幫助一些人。 但因為可能對你來講，我覺得說你可能你隨便一筆停損就是 100 萬，那人家叫你投他 50 萬，你會花一堆心力去監督他嗎？去看一下他那個進出貨的狀況是怎麼樣嗎？他有沒有可能福報、他有沒有可能跟廠商拿回扣什麼的，你一定沒空管那個，你想說不就是 50 萬，但這 50 萬對你來講也是錢，其實我也拿 50 萬出來投你，或是我拿 300 萬、400 萬出來投你，我就是相信你的為人。 但其實就發現，就是這幾個身邊的朋友，他們遇到的狀況蠻多都是就是錯信，就是說，怎麼講，就遇人不淑，遇到一個不值得託付的人，然後你把錢交給他之後，他們可能一開始發現說，也不一定一開始起心動念就是要拐你錢，但他可能在無意中不小心拐到你的錢。然後可能不小心這個進貨價格買高了，然後發現說我的股東你都沒有發現，那因為可能你平常還懶得管這個東西，你就覺得說也不是一個多大的錢，就是放給人家去做，然後最後面就是一堆，會有這種無軌半運，就開始把裡面的錢幹走這樣。 然後發現大家遇到的狀況都很類似，那所以其實也是再三的提醒我們自己，就大家聊到最後面講說，你以後就是專心做股票就好，就不要整天亂想說什麼要做生意或什麼。但我的想法就是想說，因為有時候是這樣，就是你可能一直做某一個東西，你又想測試自己到底會不會做別的東西，就像我自己是做可能比較動能跟槓桿齊加的，然後做起來之後，為什麼我可能在三年前開始要選擇去加入美股，或是說可能本來你是做臺股，為什麼後來有美股什麼的，因為你就會想說，我是不是可能可以做更多事情，就人一定都會這樣想。 所以你可能一開始在股票市場裡面，你會開始橫向去拓展你的一些策略，到最後你就會把這些錢可能拿出來到實體市場去插一些東西，那你一定會受傷，一定會遇到一些不好的事情。可是其實底線就是，只要這些東西不是會麻煩到惹禍上身，然後讓你要去跟人家甚至是對簿公堂，然後要變仇人或什麼，對我們來講，其實我們都是經得起賠的人，就是我投資你，然後可能最後面真的生意失敗，做不起來，都沒問題。 可是我覺得不知道為什麼，就世界上有這麼多猥瑣的人，就是他不是說什麼真心誠意來跟你做生意，他從一開始就是已經可能放下一個不好的因子，他就是覺得說，我就是在偷錢的，因為我知道這些股東們，他們都是這種資本圈出來的，所以他們不會太在意這個東西，我就一直在偷錢。就是聽到很多故事之後，真的會覺得，這個世界上有蠻多人需要機會，可是同時，有很多獲得機會的人，他們淨幹這些很猥瑣的事情。 但經歷過這一切之後，反正我們的結論就是，現在要投資的東西就是要自己會開心的東西，因為你知道就是有時候，你就是有可能會被騙，或生意會失敗，這都是難免的事情，但你不要讓自己覺得你都是白費一切的努力的話，那你就是要投入在一些你真的喜歡的東西。 所以像我自己針對這個遊戲業的投資，其實是還蠻大筆的，是有超出我自己當時的一個想像，這個後面會有更多的訊息再來跟大家分享。但在我的認知裡面就是，我當然只要去投這些遊戲公司，其實就是跟你去投一些什麼新創公司一樣，其實掛掉的機率是非常高的，可是至少就是我做了一個可能，我如果今天是 15 歲的自己，然後知道未來我會做這件事情，我會對我自己還蠻驕傲的，就是我在做一個還蠻屌的事情。對，就即便可能會爆炸或什麼的，但至少你會覺得在心裡面是充實的，所以只要我們是一直在做這樣的事情，就沒問題了。 就你也不要去計較說什麼有賺有賠或什麼，因為你真的要講賺錢的話，其實在股票上賺錢是最快的，那只是出來呢，大家就是要求一個心理上的滿足。只是有時候，這個心理上的滿足呢，隨著你把這個觸手伸進各個地方，有些可能是食品圈子，有些可能是什麼買賣業務什麼的，你就會發現說，會不會很辛苦啊。所以其實真的是一個發散收斂的過程，一開始可能覺得蠻好玩的，然後後面開始遇到一點事情之後，你就想要收回來，以後再也不要碰那些，可是最後面你會慢慢的再生出去，只要是維持自己的身心健康平衡的話，我覺得沒有什麼太大的問題。 所以有時候出來跟大家這樣充電一下，交流一下大家遇到的各式各樣那種光怪陸離的事情，有些真的是超級誇張的。那就會，以前都會覺得說，我這樣未來可以閃過一些坑，我就是知道說有人曾經在某個地方跌倒，或是他曾經遇過什麼樣的人，那些名字是什麼，以後就知道在外面要探聽的時候，知道這些人他們都是有鬼的，他們都是在騙人家錢。以前我也是這個方向去想，然後現在就是，我不知道，就很雲淡風輕的感覺，就覺得說，原來你也踩到雷了，原來我也踩到雷了，原來我們都踩到雷了，那我們未來還是要開心好不好，還是要平安，小朋友有沒有健康長大，現在小朋友在那邊唸書，大家話題變成是這樣子，我覺得也是蠻有趣的。 那也是持續的跟這些朋友們看齊，有些人是有一大堆的股票，然後每個都買很多，還有些是他有重壓一些，他那種小矽谷已經變成是大矽谷了。其實我覺得，臺灣的資本市場也是慢慢的在前進的，現在越來越多人，是已經那種，以前在做股票的，做股票大家會想說可能就是趁飯吃，看到什麼公司派，看到什麼事件，上去 trade 一下，現在這種做股票的人，已經混到就是可能哪一支股票大股東這樣，超級多，現在真的超多人這樣，就是他已經變成是大股東等級了。 所以其實整個資本市場這種參與者，也從本來的就是可能是這種中實戶大戶，聽起來好像很大，可是其實蠻多時候他們在公司派的眼裡也都是小咖，就股票圈的人在公司派眼裡就真的是小咖。只是我覺得隨著這幾年這樣一直持續的過去，蠻多人是他已經可以跟公司派平起平坐，他已經可以進去混一個大股東之類的，就是有蠻多這樣子的朋友，然後他們獲得巨大的成功，也是我非常羨慕的。所以持續的跟大家交流，也非常感謝大家都是沒有嫌棄小弟，還是持續的有教我東西，一些可以分享的東西，我就在節目上跟大家分享聊一下這樣。 其實我覺得這個節目也很好笑，從早期，其實老實講，早期的節目有時候會想說，我還可以跟大家說什麼，就是很早期，大概幾年前、四五年前。可是到現在我的階段是，其實我在節目上能講的東西是很少的，就是我反而是要思考說，我哪些東西可以講，因為其實真的蠻多東西不能講。當然這可能是我們體制方面那些問題有什麼，或其實也是我自己不想要惹到麻煩，因為開始知道很多八卦、很多不為人知的事情，很多是跟當時我們自己想像的不一樣。 所以我們最後就把它總歸一句就說，大家不要想太多，如果你要參與市場，買一點大盤，變得像是一個那種宣教式的東西，可是實際上是有不一樣的體會了，因為你看過很多事情之後，你也知道，現在我們能夠講的東西是不多的，只能夠就自己可以分享的東西盡量跟大家分享，希望可以幫助大家，甚至沒有想過要去幫助大家，就是覺得好玩就好。所以其實我最喜歡的環節，就是 Q&A，我很喜歡跟大家回答一些奇怪的問題。所以這邊稍微的跟大家分享一下自己的心得。 市場展望：匯損、pull in、日股布局 好，那接下來我們就來聊一下下一個市場的話題。那目前臺灣的市場跟美國市場呢，還是繼續處在一個，就是我認為，就後面是有蠻多利空環伺，只是說市場不會跌的一個狀態，還蠻屌的。 那像是前面，有類似的一個經驗，就像前面我講說我要開始騰現金，那個地方，其實你也是不知道說，到底外面是發生什麼事情，怎麼會跌成這樣。那很多人講說明明就有很多利多，應該要上去，然後最後面就崩下來了。那其實有時候就是這樣，就是我們沒有辦法在一個很精準的點位去做一個轉換，沒有人可以辦到。能夠做到就相對的，就是要讓自己的這個身體是舒服的。 所以我就會覺得，因為我現在能夠看到的東西，就是像是匯損，就是存在，然後像是一些關稅，就是存在，那個數字都是會影響的。所以就是有些數字，我自己覺得，就是我要很踏實的，這些公司要出來實現這些數字。就類似說像台積電出來跟大家講說，我們現在這個，1% 的美元的升值，就是影響到我們 0 4% 的毛利，他直接這樣跟你講。講完之後，市場沒有要跌的話，OK，那我就視為是已反應。 但其實有蠻多公司都還沒有揭露這一塊，然後那種帳上美元資產多到靠北的，我想說那個真的會把你的獲利又吃光光，這個蠻多獲利又被吃光光的。所以像金融業下，已經有在反映這件事情了，因為很多這個壽險的成績開出來，你就知道說，難怪他們前面在那邊亂賣股票，因為他們要去救他們自己的這個帳上，像是什麼持有至到期的數字，然後或是一些這個短期匯率變化所造成的一些影響，所以他必須要去賣一些投資部位來補這個獲利，這是第一塊。 然後第二塊就是說，因為在上半年有很多的 pull in（提前拉貨），所以我們其實像在 Logitech 的一個，他不是在財報電話會議裡面，他是在最近有一個 conference 裡面，有提到說，就是他們確實是有提早去 pull in 一些東西。為什麼會這樣做呢？因為他們都知道有關稅，所以我先提早去拉貨，那這些拉貨的東西，其實套一句就是我在臉書上分享之後，然後下面有一個聽眾留言寫的，真好，他就講說，現在上半年的緊急拉貨，很多時候這些業績就變成下半年的業障。 所以這個確實是在接下來要注意的，就是說上半年有些業績衝上去的，那個其實是因為他有提早 pull in，那只是有趣的地方是，因為在我們自己的認知，就是市場一般效率是還蠻高的，就是這個東西應該要反應，但是他沒有反應，所以其實是處在一個有點看不懂的階段。那看不懂的時候，當然就不會把這個部位是全部打滿甚至是上槓的一個狀態。 那只是因為像我自己，就是蠻不喜歡手上拿著現金的，即便是這個現金只有一兩成，我還是覺得很不舒服，就想要把東西都買光。那最近呢，是有開始在找一些額外的出路。既然我在臺股的電子股裡面，我認為說他們應該要去反映這個東西，那有些不會 hold 著，那其他要等著，我不想再加碼了，不想去跟大家去追高什麼的，所以不如我就往別的市場去找看看。那因為美股自己有一些相關的佈局，就不去做，所以我最近就往日股的方向去調。 那像最近就佈局了一些，以日本來講就東証上市個股，然後再來，我本來日股就有持有一些機器人相關的類股，像是什麼 Harmonic Drive Systems，這個做法我蠻喜歡，那家公司在做那個諧波減速器的。然後再來像是日東電工，最近也是買了不少，因為既然大家都在講說，這些偏光板玻璃基板，漲價是他們本體，大家不喜歡買漲價的，然後去買其他可以聯想到的題材。那沒關係，因為我想要找地方去趴資金，所以這個地方就會變成是我的一個選項。 所以最近就是先往一些日本市場的方向去走，看一下日本市場可不可以打一個突破。那我覺得日本市場它有一個蠻有趣的特色，就是他們橫盤都會橫很久，只是說一突破就一波走完。所以我就希望說，看我們的機會在日本市場可以做到那一波突破，我很想要做到那一波突破，所以最近就開始把一些資金往那個方向去打。 所以大致上是這樣，就本來前面一直在那邊，怎麼講，就很糾結（丟毒），想說還有錢可以買，可是又不知道要買什麼東西，就是有些東西我怕買了之後，然後後來這個財報第二季的財報爆出來，那個爆炸的爆，然後把它炸翻，就大家本來算的那個眉目（數字），那個數字是算錯的，因為你們沒有把那個美元考慮進去。就是怎麼可能會是那個數字，上半年可能台幣兌美元在 33 的時候，你是算這個數字，那請問一下 29 的時候怎麼可能還會是這個數字？那數字一定是不對的啊，但就是市場沒有反應，我就是有點看不懂的一個狀態。那現在終於找到一個出路，其實是蠻高興的。 Apple WWDC 2025：Liquid Glass 與 AI 落隊 好，那我們接下來就來討論下一個話題，就是 Apple 的 WWDC 有帶給我們什麼樣的一個東西。那我覺得，就誠如在網路上的一些討論跟評論所寫到，就是這個 WWDC 其實是沒有什麼太多的驚喜，那沒有驚喜的一個主因是因為大家的預期是設得非常高的。那這個預期其實蠻多是蘋果之前自己設給大家的，因為他一直去吹他的 Apple Intelligence，結果他的 Apple Intelligence 其實是一個巨大的 miss，真的是一個非常大的 miss。老實講他有很多 promise，或者說自己會做到的東西，都是沒有做到的，然後不停的 delay 或什麼的，這個就是蘋果這個公司非常失敗的一個部分。 當然老實講，也是因為大家非常期待要看到 AI 的東西，然後他沒有端 AI 的東西，所以覺得說這個 WWDC 非常糟糕。但其實在我自己的角度，特別是身為一個常年的果粉，我有蘋果的手機、筆電，什麼一堆相關的周邊都有的人，我認為說像他這一次的 Liquid Glass 的 User Interface 的更新，是我還蠻喜歡的。就是你終於有端出一些新的東西，一些新的應用，然後讓這個手機效能爆炸的時代，它可以去用在一些更酷的地方，讓一些過去你想像的一些材質或是一些展現，變成是有可能的，這個是我個人還蠻欣賞的部分。 那至於 AI 這一塊的話，我覺得可能是因為我已經長期在市場上面注意到它的 miss，然後外加像前面的 Google 的 I/O 大會，然後為我所展示的一些酷東西，我就會覺得說，反正我現在在蘋果身上，我也不期待會看到你有什麼 AI 的東西。那只是老實講，因為我們自己手上還是有一些部位，就去思考說，這個部位到底是要把它留著，還是要把它砍掉，那所以其實下面要討論的一個思考重點，就是說那蘋果後面到底是可以變出什麼樣的一個把戲，到底在 AI 的時代要怎麼樣去發展才會有機會。 那過去已經 miss 掉的 Apple Intelligence，到底後面要怎麼樣才會有一個 sexy back，一個這個瘋狂的轉身，然後讓大家——讓果粉們都可以大力的歡呼，到底有沒有這樣的一個機會發生的可能性。 那先回歸到，就當時我自己會去選擇持有蘋果的一個主因，就是因為大家講說 Apple 在這個 AI 時代是落隊的，它只是在我自己的認知，都會認為說，雖然它現階段是一個落隊的狀態，但是我其實已經有看到它在 AI 方面的一些投入。不然說像他們自己，在這次還是有去講，就他們有一些自己內部的 model，然後現在要開始開放一些，讓一些創作者、一些設計者，可以一起去共襄盛舉，其實這都是一些微小的踏步，但是確實是有往前去行進。 然後再來就是，就是它本身有去給大家串 ChatGPT，這邊這個表現老實講是非常非常糟糕的，就是目前在 iPhone 上面去使用所謂的 AI 功能，就是內建去串的 AI 功能都是非常爛的，即便它是串 ChatGPT，可是如果你在 Note 裡面問的東西，它用 ChatGPT 幫你撈回來的，很多時候會是過時的東西。就是我在 iPhone 上面我去使用 AI，我還是會去開 Grok，或是我直接去開 ChatGPT，我絕對不會去用它內建的東西。那只是當然一些 AI 相關的，像是修圖或是一些照片的最佳化，這個確實是有看到他們的表現。當然就是在內建的原生 AI 方面，即便他串了 ChatGPT，還是沒有好的表現。那 Siri 基本上就還是一個白痴。 Siri 你只能夠，就像說你叫他幫你看特斯拉股價，可以幫你看，可是你要有一些比較深入的對話，有一些要讓他去思考的東西，他是完全沒有辦法辦到，然後這些東西，其實你可以很輕鬆的在目前的 AI 軟體上面去辦到。那只是這時候，就要去思考一件事情。首先就是說，當時介入他是在想說，因為我注意到他的伺服器的一些投入，就是他們用他們的筆電晶片要去改成伺服器，並且有在供應鏈這邊聽到一些八卦，其實蠻酷的，他們的伺服器的單價是比別人高很多，因為他們有很多的要求。 其實我覺得可能也是因為這樣子的一些公司的水準跟要求，導致他們在 AI 的步調比別人慢很多。你知道他們就連伺服器裡面的線要怎麼樣擺，那個 serial number 要用雷雕，甚至一些小東西，就是他們可能一般是用寫字用貼什麼，那個就是要用雷雕，就是因為這樣子，所以他很多的零組件其實算起來是比別人貴很多的，他的板子什麼都比別人貴。那這些在供應鏈上的工程師，看到就覺得說，幹你們是有病是嗎，但這是他們的要求。 就類似說，那時候 MacBook Pro 第一次給人家拆開的時候，那人家看到裡面的那種擺線，想說太扯了吧，這種別人不會注意到的地方你怎麼也把它弄得這麼漂亮。那蘋果也甚至驅動就其他的筆電廠商，後面也往這個方向去做努力，就是別人看不到的一些細節你要把它做好。他們連這種在 Data Center 裡面的東西，他們都是注意到細節到這種程度，所以你可以想見的就是說，那他們一定有很多，就是因為墨守成規，他們過往的一些優良傳統，所以因為這樣子，他們有很多的自我要求難以妥協的部分，他們在推行上會比較難。因為你知道要衝最快的人，一般他是要可以放下一切的人，他才會衝得最快，所以有可能是這樣的一個關聯性，所以讓他在 AI 的發展上面是慢人家一步。 但是我當時的一個底線，就是認為說，他最終還是可以做到。就像說 Safari 裡面的預設引擎是放 Google，那 Google 是要來跟我 bid 這個版位的，那他未來可能就說，我串的這個 ChatGPT，我也可以換成是別人，我也可以換成是 Gemini，我可以換成是 Claude，只要你們願意拿出夠多的錢，我都可以換成是你們的。那這樣子，他還是可以繼續抽他的蘋果稅，然後去憑藉著自己非常優良的 AI 跟硬體的製造設計，然後繼續的在手機市場維持一個很領先的地位。 那當然下一個戰場、下一個跑道還是很重要，不管是可能 VR 或者 AR，我覺得應該不會是 VR，VR 還是一個比較小眾的應用，但是 AR 的眼鏡，蘋果其實我們也是有看到他們的一些 prototype 的謠言，他那個 AR 的眼鏡，目前在供應鏈端有接觸到的人都說極屌，就是非常非常厲害的一個產品。所以其實我們的認知會覺得說，它就是一個把硬體跟 User Interface 做得很好的，所以就算它在 AI 可能是落隊，它也可以藉由說去槓桿別人的努力，你們開發一堆東西，你們投入一堆 CAPEX，我到時候只要把你東西拿來用，我就可以給你湊一個租金，那我還是可以持續而獲利。 所以我覺得我的大原則是沒有被改變掉的，就如果說這件事情後來是沒有要實現的話，那當然我就會選擇，我手上的部位就要把它清掉，因為代表說跟我當時進場的理由是不一樣。可是目前看起來就只是 miss，就是我們期待的這些事情都還是有可能會發生，只是就是沒有按照你想要的步調發生，這個是令人比較失望一點的。 所以包含說，就像可能每個人都一直去盯著他的每一個活動，現在出來到底會不會端 AI 東西，然後最後面就一次一次的失望，但是其實我認為，可能是因為他們有太多的一些，那種不管像是他們針對隱私的一個堅持，或是針對設計的一個要求，然後導致，就他搞不好現在是有一些 AI 東西可以端出來，只是他也不敢端出來，他直到很成熟之前，他不敢拿出來。所以他就是跟在大家後面，他可能怕犯錯是大於說他想要衝第一這樣。 所以在我的認知會覺得說，就是我過往對他的想法都還是在未來是有這些實踐的，所以不會影響到就是在因為短期跟 WWDC 上面沒有看到什麼好的表現，所以像有些人就覺得說，蘋果這個公司不能夠拿了，要把所有東西都換去 Google 上面。那我覺得就，如果說我這個想法的是可以稍微思考一個點，首先就是說，我們其實是大人，大人可以我全都要，你可以同時有 Google 的持股，又有 Apple 的持股，不一定要說非此即彼。 那再來另外一個要思考的點就是說，因為像很多人講說蘋果在 AI 落隊，首先我們先完全的去承認它落隊，那也不去討論說，就是後面他給跟大家抽稅的這個劇本的可能性，就單純講一個，那在什麼樣的一個狀況之下，這些所謂的 AI 領先的隊伍們，像是 ChatGPT、像是 Google、像是 Microsoft，他們可以去把蘋果在硬體的自駕（自有生態）跟拿到高毛利的權利，跟大量的市佔給搶走？他們在什麼樣的狀況之下，他們可以達到這件事？因為重點就是最後面，你還是要有一個載體。 所以在我的認知會是這樣，就除非好像覺得說，我現在開始看到 Google 的 Pixel 的銷量，雖然它的銷量其實目前是走的還算 OK，但突然間有一個轉折，那種大爆棚，然後一堆以前的 iPhone 使用者都決定說，我覺得 Google 的 Pixel 真的是太讚了，或者是 Samsung 的 Galaxy AI，因為去串的哪一家的服務太厲害，所以我下一支手機我就不要換 iPhone，我要去換那一個手機。那如果有這樣的劇本產生，那就會對我的投資理論造成一些衝擊，就可能因為這樣就會去改變。 可是我覺得，我覺得現在有一個有趣的點是，先請大家去思考一件事，你現在拿起你的手機，請問你用原生 AI 的部分很多嗎？還是說其實你拿起你的手機，你在用的東西也是開啟 Grok 跟 ChatGPT？那由我自己跟我身邊的一些朋友的考察，我發現其實目前大家是仰賴這些 APP，是大於說原生的 AI。那原生的 AI 可能會用到的部分，不管你是在 iPhone 上面，還是說是 Android 機上面，都是可能像照片的修圖，那就是原生的 AI 了嘛，然後或者像一些即時翻譯的功能，當然這一次他們也是有推出了，然後或者是一些可能比較小型的語言模型，那可以幫你去修一些 email 什麼。 但其實這個目前在 Apple 上面也做不到，所以 Apple 真的比較明顯的短板，是它的 Siri 很笨。就如果 Siri 可以改善，其實我覺得在原生方面的 AI，它並沒有像大家想像的是輸很大，你懂我意思嗎？就是因為你今天如果你拿了一個 Android 手機，當然說這個 Android 手機搭配了某一個原生 AI，目前是強到讓你身邊很多很多用 iPhone 的人，決定下一臺手機要換安卓的話，OK，那很明顯，Apple 這個東西就是要開始有問題了，甚至就要把手上的 Apple 清掉，這個都是完全沒有問題的。但好像比較沒有看到這樣子的狀況。 然後或者是像，我自己目前的 use case，我因為 Apple 的 AI 很笨，而覺得這支手機很爛嘛，其實是沒有的。在我自己而言，但你可能會講說，媽你是臭果粉，所以問你不準，但我們節目就講個人的意見嘛，我的意見就是，我知道它的 AI 是很爛的，所以我今天如果要叫 Siri 去處理的事情，我只能夠跟他講說 \"Siri, show me Tesla stock price\"，像我現在手機馬上就有反應了。那這個他是可以做到，就是他告訴你一個數字，這個他可以做到，可是如果我今天要開始讓他有一些思考 reasoning 的部分，就發現他沒有辦法做到。但這些東西，你可以輕易的透過我開啟 Grok，或是我使用 ChatGPT 的一個對話的模式就可以達成，那這不過就只是我把手機滑開來，然後去點一個 APP，就可以達成了。 所以到底蘋果在 AI 方面的落後，是不是有時候是被大家高估了呢？就大家一直在強調說好像說，每個人都一定要有 AI，可是當然我們會覺得說，每個人都有 AI 是最好，多多益善，一定是這樣子。只是問題是，他真的有因為說他缺了這一塊，然後導致他在硬體方面的發展，會就此倒閉？我覺得可能是比較難看到的一個劇本。 所以我覺得在第一階段的一個驗證，就是如果說我們開始有看到，就像說像是 ChatGPT，就是在 OpenAI 這邊，如果有出一些硬體，像他講說去買那個 Jony Ive 的公司（io），要推一些裝置，如果說那個裝置大賣，或如果說 Pixel 大賣，或者是 Microsoft 可能不知道哪一個什麼 Windows on ARM，然後把它的 AI 整進去之後強到爆炸，然後大家因為這樣子不要買 MacBook Pro 之類的，OK 我們就可以來討論這個劇本，但在那之前，就是我現在想法是這樣。 我覺得可能因為大家過度的聚焦 AI，但我不知道幫蘋果開拓，還是要講，它前面那個 Apple Intelligence 真的是把它吹強，miss 到一個最大的。但問題就是，我們會不會過度聚焦在這個東西上面，而忘記就其實，我現在在 Apple 上面，我可以輕鬆的開啟 App，就去執行這些 AI 的功能，我到底這個裝置是爛在哪裡，它到底是不是真的有這麼差。所以我覺得這個要驗證的話，就是要等到後面如果說我們有注意到，就像我剛剛前面提到這些裝置，不管是 Jony Ive 的公司要推的東西，或是 Pixel，或是 Windows on ARM 的筆電，然後突然間有某個契機或是所有的 killer app 的出現，它一定不會只是這麼簡單的 LLM，那一定是要夠厲害的東西，然後才會讓這些果粉，就包含像我自己。 所以我剛才講，雖然這是我個人意見，但是其實我被說服也是很重要的，因為我就是很典型的果粉，如果我今天可以用 Pixel 手機，然後用到某個功能，我就跟你講說幹我再也不用 iPhone，那大家就要知道說，這個蘋果持股可能是有危險的，因為我是那一種蘋果出什麼東西我都願意買單的人，所以如果我有這樣子的想法，那是真正危險的時刻。 所以看起來是這樣，就是我不會認為說這個 WWDC 是一個非常糟糕的節目，我會覺得就是符合預期，因為本來就沒有人去期待說，它可以在 AI 方面端出什麼東西，已經是令大家非常失望了。那只是因為投資的一個這個劇本都在存在的，不然像後面有可能，可能可以去賺一些授權的費用，或者是可以讓大家來 bid，或是可能自己去推出了一些新的功能，然後這功能因為結合你的硬體的支援，我們都知道說，蘋果它在自己的軟硬結合上面，一定是做到比別人的更好，它故意設一些門檻給別人。如果說這些東西是執行起來是 OK 的話，那大家不會因為這樣子去再也不用 iPhone，或是不用 MacBook Pro 的話，其實很多時候我們的擔憂都是不太存在的。 那最後面還是要回到一個本體，就如果說它今天是 trade 在一個 forward 40 倍、50 倍，那該跌，可是其實蘋果在市場上，老實講它目前的價格，我覺得並不是一個特別貴的價格。所以以我自己投資的角度，我覺得我就繼續看下去。所以稍微跟大家分享一下，那就跟大家聊這邊。 Q&A 我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位，Kai，五星了啦。 「可以問 Lisa，先生你比較帥還是 La La Land 裡的人嗎？謝謝。」 不知道我老婆一定是挺我了，這個是我連問都不用問就知道她一定是挺我，即便她是瞎挺。 下面一位，台南寶貝豬，第一次留言，拜託希望被唸到。 「嗨大家您好，我老公台南巨巨每週準時收聽您的節目，我週末開啟 podcast 就是股癌，還不讓女兒聽豆豆籠，可以請您用猛男的聲音祝她生日快樂？媽，她聽到一定很開心！也祝福大家一家身體平安，諸事順利。」 不是，我覺得那個猛男越學就是越不像猛男，就像有時候你去看一些那個繁體字，看久了之後，那個字就不像那個字，不知道大家有沒有這種感受。我們祝她生日快樂。 下面一位，垃圾車還錢。 「夏天就是 summer，那年夏天我伸手揪住了一隻蟬，當時我天真的以為我揪住了整個夏天，沒想到蟬對我說：如果不愛請別糾纏。一分。」 下面一位，美光貓哥，五星推爆。 「阿一大您好，我跟太太都是您的忠實聽眾，6 月 13 號是我太太的生日，請阿一大祝福我在巴斯夫工作的太太 Kate 生日快樂，祝福阿一大好人一家平安喜樂。」 我們祝 Kate，6 月 13 號生日快樂。 下面一位，用專角期，看起來兩光兩光，老朋友又見面了。 「他說壞掉的鐘有時也準。請問阿一大，如果家人都覺得你的選擇錯了，可是自己的直覺跟身邊的朋友都說這個選擇不錯，例如房子、工作等抉擇，阿一大說過要訓練自己的直覺，能夠相信自己的直覺，我害怕直覺變成錯覺，我能反殺嗎？想知道阿一大怎麼樣訓練自己的直覺，或是會怎樣參照別人的意見，一般人可能沒有你的見多識廣，好奇會怎麼樣找平衡點。」 我也不敢講說什麼見多識廣，只是說就是確實有接觸到蠻多有的沒有的事情。那我覺得很多時候是這樣，就是一個經驗法則跟肌肉記憶，就是你會知道說，你當今天你看到面前這個人，媽一直在那邊講話，頭髮抓得跟蛋糕一樣，就十之八九這個人就是 bullshit，基本上是這樣。但你也會想說你這是 stereotype，你是刻板印象，或者說你是以貌取人，但我覺得我們人活在這個世上，就是整天在幫人家貼標籤。 有時候我們講說要撕掉標籤，對，那是在一些特定的案例上面，可是絕大多數的狀況，我們其實內建就是有貼標籤的，我們就是看到某些人的樣子，他講出來的話，或是他的身份，你就是會產生出一些想法，即便這些想法很多時候不能講出來，因為講出來就叫做政治不正確，你就會被出征或什麼的，你會被燒。好，在心中一定都有一些想法。 那其實到最後你會知道說，你爸媽的判斷品質是怎麼樣，你朋友的判斷品質是怎麼樣。就像隨便舉例，你最好的朋友跟你爸媽，你比較相信誰，大家心中一定有答案。一定有答案，為什麼會相信我的爸媽，因為我爸媽可能是一個成功的商人，為什麼會相信我朋友，因為我朋友可能就是在過去做了很多很棒的決定，類似這樣。 可是你也會有很多的案例，像我們剛才前面聊到的，就是你覺得這些去做投資的人，他們都是笨蛋，他們一定都不是笨蛋，而且甚至他們非常的聰明，可是為什麼他們在投資實業的時候，或像是我自己也曾經踩過雷，為什麼我會踩到雷？有時候就是這樣子，其實就是套一句那種，就是你在一些那種什麼可能是雞湯書之類的會看到的，就是說能夠騙到你的人，就是你是相信他，他才可以騙到你。所以能夠騙到你的人，能夠傷到你的人，一般就是你的家人或是好朋友，因為只有這些人，你會因為你放了太多的信賴，他到一個極限，所以你才被他騙。 所以有時候這樣，就是我們會遇到一些這種無法控制的事情，那當你遇到之後，你下一次會知道說，所以如果我下次遇到的話，我可能會怎麼樣，你就是多多少少會學到一點東西。所以其實我覺得，那個直覺是透過大量的，就是你遇到各式各樣的事件，那你產生出來的某一種那種肌肉記憶，跟那種反射的感覺，是這樣子，而不是說什麼你憑空亂想像，這有什麼我講說，就有些人的直覺是沒有用的，因為你從頭到尾都在想像，那你想像的東西就是沒屁用嘛，除非說你天選之人，你是達賴喇嘛轉世之類的，就是可能某種活佛開佛眼，然後可以直接，隨便一個事情你沒有經歷過，但是因為你前世經歷過，所以你就知道，但一般人不是這樣嘛。 所以其實如果你沒有什麼經驗之前，你是沒有資格講說什麼你要相信你的直覺嘛，你就沒有經驗，就是你就是小小的社會認知，你要怎麼樣去告訴大家說社會要怎麼樣比較好，或是怎麼樣事情要怎麼樣做比較好，所以那其實是需要一些經驗啦。 所以我會認為說，當今天是第一次的時候，就每件事情第一次的時候，一定都是比較難嘛，甚至連養小孩都是，就第一次養，我們講說照書養嘛，第二次就照豬養，不是真的把你兒子照豬養，是你就會開始去相信你的直覺，因為你已經大概知道，第一胎在那邊哭的時候，我不知道要哭什麼，是要換尿布嗎，還是肚子餓還是什麼，你不知道嘛，跟第二胎，老實講用猜的還真的會猜得中，所以那就是一個，就是你的直覺已經是可以用了嘛，因為你有經驗。 所以我覺得是這樣，就如果說是沒有經驗的話，那當然就是可能要去選擇就相信你的感覺嘛，可能這個朋友他很有經驗，你可以去槓桿別人的經驗，可是等到自己有經驗之後，你就會，其實會蠻相信自己的。 下面一位，表情做作略顯浮誇，整台式的飛機來開玩笑。 「請問親愛的孟公，我有一個朋友在 EP558 的時候，有提到幫啦啦隊按讚，導致有家庭糾紛，可不可請孟公幫忙猜一下，那位朋友是幫哪個啦啦隊按讚，真心想知道，感謝解惑。」 這個我不知道，你要自己去問那位朋友，不要問我。 下面一位，沒吃過黑鮭魚，生日又過了沒念到。 「老公安安，小弟跟太太都是公教人員」，這有點長啊，好，再稍微念一下，「育有一對雙胞胎四歲男孩，平時只有大筆支出會計帳區分，不干涉對方，我從一百多元就開始當稱職的氣氛仔，那目前大概存了四、三百萬左右的 6208（富邦台 50），太太去年 11 月左右突然開始買股票，因為是氣氛仔也沒有多關心她買啥，今年 4 月初兩根跌停後，突然跟我說她虧損嚴重，都是跟著加一些群組社團買的，好在沒有被詐騙轉賬，是真的在自己的戶頭買進，我看他的部位，大概都虧損 45 到 70% 不等，而且 80% 的持股都是融資，全數都收到了催繳通知，然後他還是帶了 100 萬去買的，整體下來虧了快 80 萬，當下請他把融資部位全部清除，又拿 25 萬給他還貸款，至此之後心態上都覺得要是那些錢可以拿出來做什麼就太好了，太太又安排了 8 月全家出國，完要花 10 萬，雖然心裡覺得又是一筆大花費，但是與虧損比較下，好像又不算什麼，請問阿一大，我該怎麼用正確的心態來看待已經虧損，以及家庭旅遊日常支出的金額。白衛，6 月 8 號是我的生日，也請阿一大可以祝我生日快樂，當氣氛仔也能夠賺錢，謝謝阿一大，祝您一家平安順心。」 那我先祝你 6 月 8 號生日快樂。 所以這個故事就是說，老公是一個，如果從一百多元就開始在買這個 6208，應該是表現非常的不錯，因為剛好就搭到了可能台股最順的這幾年，那太太的話，就是賠到爛掉，還是用融資，然後變成是你還要去貼錢幫她補，然後現在又要出國，所以就覺得說，你才剛剛幫人家補完錢，然後現在出國又要再花你的錢，因為老婆剛賠光，所以你就是心中有一點阿雜。 但是我覺得這個先生，他表現的一點很棒的是，他沒有在那邊幹譙他老婆，他沒有幹譙她，就我知道心中一定有很多的幹譙，可是他沒有把她拿出來罵，這個就是很值得大家 respect 的一個點。那我也覺得說，就是你要知道，這個生命中，就是錢是一個，雖然這樣講，你會覺得是不是有點老套，可是是真的，就錢來來去去，錢再賺就有，雖然我這樣跟你講，你一定會，就是怎麼樣，就是你正在一個大額虧損的人，你一定會很不甘心，你會有很多的 what if，就會覺得說，那時候如果他沒有加群組，或是如果當時有關心他一點，如果當時我有幫忙傳教一下或什麼的，說不定現在就不會這樣了。 但是我覺得，就是人生沒有後悔藥，那有時候亡羊補牢，猶為未晚，就是你知道說錯已經犯了，其實有時候就要試著忘掉這個錯。這個也是我自己其實到現在還在修煉的一個課題，但當然我的這個持續的糾結的時間不會這麼長，但其實都還是會有。像舉例來說，昨天我就覺得，我做了一筆蠻白痴的交易，然後是我買下去的當下，我就覺得說，就是我搞錯了，然後我就立刻的把它吃損吃掉，可是因為像打進去，就打四千多萬，差不多，所以你光是這樣，你就直接現賠一個五六十萬。你好像是不是白痴，我到底是不是白痴，我就是因為一個閃神，一個操作，一個很低能的想法，那這樣五六十萬就沒了，五六十萬可以幹嘛，五六十萬可以做很多事情，就一定會這樣想。 可是後來就發現說，你賺錢的時候你可能也就賺更多，你就不會去糾結說，假設你今天賺六百萬，少二三十萬會怎麼樣，你不會想那麼多吧。就假如說你現在賣一次賣一百六十五好了，然後後來漲到一六七，如果你賣一六七，那跟一六五比，你又多多少錢，你就不會去想那個。所以你就知道說，反正你在股票市場，或者說其實等到你的錢變得夠大之後，你會去擔心說今天你買某個東西，一臺 PS5，還是會糾結一下，可是事後你一段時間，就完全忘記了，你就會覺得說，還好我買，還好我打的很開心，所以一樣就是說，你可以去試著這樣去想，就是錢本來就是來來去去，然後錢再賺就有了。 至少老婆心態沒有爆炸，至少老婆還是很願意好好經營這個家庭，至少你還是有賺錢能力，至少你在大盤的獲益很多，就是你要知道，就是每個人都會有他不如意的部分。至少你們家都還是好好的，就是有些東西，現在賠是小錢，你知道嗎？就如果說你老婆是等到小朋友已經長大，大學出去，然後你們積蓄很大的時候，然後他繼續加入這些群組去玩股票，到時候可能就是非常慘，你看到那種什麼退休金全部給人家騙光，他至少他現在被騙，他可能以後就不會被騙了，你只要確定他心態是健康的，他知道他真的做錯，他下次不會再做就好了。 所以給這位先生勉勵一下，我覺得當然該出的國，該玩的東西，該生活的就得繼續，因為人生的重點就是你要活在每一天，我不要一直去想過去的東西，雖然我們都會，雖然像我剛剛講完之後，我也在想了一下，為什麼我會做這麼白痴的事情，可是有時候我們就是會犯錯。 下面一位，你才臭雞我要當小白。 「男友 6 月 26 號生日，艾達您好，男友是忠實的聽眾，為了推薦您的節目，跟我說節目有很多育兒日常，於是我也變成了節目的氣氛仔，男友 6 月 26 號生日，希望艾達可以有米老鼠的聲音問問他離職之後的人生規劃是什麼，沒有啦，希望可以祝他 27 歲生日快樂，祝艾達一家身體健康，諸事順心，小朋友開心長大，非常感謝。」 你才臭雞我要當小白的祝福，米老鼠的聲音，不就是那個曾志偉的聲音，27 歲你要做什麼，好像有點不太像，反正非常感謝你們的支援，我覺得蠻屌，20 幾歲就想要聽育兒日常發生什麼事情，台灣未來生育率就有救了。 下面一位，長不大的香菇，浪浪別哭，三寶爸關號敲口好。 「請問不知道台灣很安全的義大利富豪，肯讓你們一家團圓嗎？岳母應該很想要來看看孫子吧，另外推薦流浪狗救援 YouTube 頻道：浪浪別哭，祝一家五口平安健康快樂幸福。」 這應該是老聽眾知道那時候的梗，對，就是他還是覺得台海很危險，然後不希望他們來。那老實講小朋友是非常想來，所以我們目前的規劃是這樣，就是岳母一定會來看，那因為我自己也會回歐洲啊，只是我會希望說，就小朋友要六個月以上，那我自己擔心的，不是他搭飛機，也不是那個，是我也不希望，就是小朋友在飛機上面會吵到其他的乘客。雖然我們目前去歐洲坐的艙，就是大家都會有那種抗噪耳機嘛，就是理論上是不會吵到，但我自己就是心中會過不去，所以我會覺得說，就小朋友要穩定一點，我才要帶他出國這樣。 那現階段就確實就會由我岳母過來這樣。那只是就是兩個小朋友，就 Ricardo 跟 Ariana，他們都超級想要來，那他的爸爸是不肯，那有兩個原因，一個就是他覺得，他還會打起來，他一直都有這個想法，但我覺得那可能是一個理由，那另外一個就是，他其實也是希望，就是小朋友在夏天的時候，要跟他們去什麼 Tuscany，要跟他去什麼 Centrepass 之類的，就是他的一些什麼度假的別墅，要去玩個遊艇，騎個馬或什麼的。 那這個可能在我們聽起來覺得說好像很酷很好玩，小朋友會喜歡，但老實講那兩個小朋友，我覺得因為從小這種環境，他們也就習慣，他根本不覺得怎麼樣，他們想要來台灣，他們其實想要來台灣。但他爸媽不肯，所以就這次的規劃，有可能有可能就是會講說，他得 COVID，所以可能沒有辦法跟你去 Centrepass，然後之後我們就飛來台灣。但我們還是希望說，不要用騙的，這就是有時候就很難溝通，因為他就會講說，這個小朋友平日都跟你，當然放假就要跟我，可是他沒有搞清楚的點是，平日要上課兄弟，所以你真的要跟你的兒子跟女兒要相處的時候，也是要等假日，就假日爸爸就想要把小朋友都帶走，這其實也是蠻不公平的。但那人家家務事，就是我看他們要怎麼樣談，反正至少可能岳母會來看一下，那我希望小朋友也可以跟著一起過來。 下面一位，薩克麥迪克，請您絲毫不差地給我答案。 「Mr Melody，想請教權證問題，我有沒有打算，權證虧損 5% 就停損，結果不小心按照市價賣出，被低掛單撿走，瞬間虧到 50%，奇怪的是我賣出前看到五檔掛單，價格沒有差很遠，是不是剛好被抽單，才會成交到超低價？那另外想問，梅兒弟有沒有不小心下錯單的經驗？」 這個絕對有啊，整天都會下錯單啊，有時候就是不小心閃神按到或什麼的，或是數量打錯，然後馬上把它沖掉之類，這時候一定會發生。那你講的這個是超級常見的，所以千萬不要去整天用市價單，除非說你的量跟這個掛單比起來是超小的，就是覺得說你都是買什麼一張，那沒差，可是如果是你有機會會打穿的，那或者是掛單掛得哩哩啦啦的，然後掛單的物件可能是造市商本身的，他們很多時候很奸詐啦兄弟，那個單一打出去，突然它就不見了，然後被一些那種釣魚低掛單給撿到，這個很常見。 這個在美股的 option 也很常見，在臺灣也是會有，然後 GDR 也是，然後或是一些現股的，這種去追蹤海外的，像我剛才講說日本，追蹤日本的 ETF 也會，它注意到你在買，就抽單，它就讓你買貴。所以就是會有這樣子的狀況產生，所以一般來講，就是你一定要去指定一個限價，一定是 limit 單，就是你一定要打那個位置，你千萬不要用市價去丟，市價去丟就會遇到這樣子的狀況。 而且我跟你講，就你抓到後面還會發現，不只是權證這樣子搞，很多那種股票也是，就是你在下單的時候，會有神秘的人就跟著你下單，很奇怪，就你買了瞬間他就跟著你搶，當然有些可能是他程式單去追，可是這方面，就是根據我們自己圈內的朋友大家討論，有些甚至是分點會跟你，他自己知道說這客戶會賺錢，那麼他就跟你單，他知道你要買，他就跟你搶，他自己跟你搶，然後跟你搶之後，他就想說你會繼續買，你沒有買，他還把你倒回來，他把你價格打壞。 所以有些人可能這個分點做一做，發現說幹被狙擊就換別的分點，以為大家講說什麼狙擊都是，不是散戶自己想像，沒有，其實你後來長大一點就發現，真的有人會狙擊你，也很多人會追籌碼或什麼的，所以這些都是要小心的東西，就是我們要儘量避免去犯這些，可能因為掛單失誤，一次掛太多，或者說你想要便宜行事，而造成的一些麻煩。特別是像權證這種，你一定要去指定某個價位，千萬不可以用市價去丟，因為有時候那個並不是巧合，那不是說什麼人家剛好抽單，不是，那個是人家用高頻電腦，人家用那種什麼 FPGA 晶片，他找到你的訊號直接，瞬間就打回家，比你快一個媽的幾倍，所以他可以去狙擊你，這個是確實大家自己要稍微小心的一個點。 下面一位，永遠的活派，台灣要發達，票投謝心達，豬哥亮宣佈新作大尾鱸鰻 3，要在 2025 年 7 月上映，前排大是追求真理的活派，整天無所事事，到處造謠的死派。 「前排大第一次 call 公司的時候，資金量體大概多少，當初問了什麼樣類型的問題？身為內向又自卑的人，總覺得 call 公司好恐怖，而且他們幹嘛要理我，這種什麼咖都不適合、韭菜我已經有點忘記我第一次 call 公司什麼時候，反正就是好幾年前，資金量體的話應該有 8 了，應該已經有 8 位數了。」 那只是我覺得這不是重點，就是說就算你是小資族，其實你 call 公司理論上，因為上市上櫃公司，他們就是要跟這些對外的投資人交代，不然你就收起來，你就下市就好了，所以理論上你問他都會回答你。只是你不能夠控制的是，你問他，他回答你的態度是怎麼樣，或是他會不會很想要認真的回答你。 那一般我們會給大家的建議就是，你至少那種年報要先看過，人家產品組合你要知道，那再來就是有一些那種反射性的問題，你就一定要先把它處理掉。就舉例來說你已經知道說這一季有匯損，所以匯損之後的狀況會是怎麼樣，你就不要只問說這季的狀況會怎麼樣，因為這樣子他就可以用匯損就把你回答掉，所以你要想說，我就已經知道有匯損，可是後面會不會有什麼樣的方式，可以怎麼樣之類的，就是你要問一個進一步的問題，那進一步的問題就可以讓對方知道說，就是你是有做功課才來的，那一般他們在回答你，會比較樂意去回答。 就其實你自己看我 Q&A 也是，那問白痴問題的，我就回答你白痴回答，因為我就覺得說就是浪費大家時間，可是如果說你今天是有認真在問問題的，或是你是真心在問問題的，像人家問那種什麼家庭或是親友的事情或什麼的，我感覺是真心問的，我就想回答。就一樣的道理，就是你想說，他們也要接觸很多投資人，那要怎麼樣讓你問的東西，他會想回答，或是他想要跟你講更多？有時候你就是抱著你跟他交朋友的心態，然後你不要讓他太辛苦，就是有一些你知道的資訊，你自己就要先處理，然後這樣去問他，拿一個很具體的東西去問他，你知道他的產品組合是什麼，你知道他做什麼，其實一般都會回答你，所以不要想太多。 下面一位，萌公我老公留言密碼測試一，安安謝寶貝。 「每個禮拜最期待就是收聽你的節目，前幾集你回應聽眾家人吸毒，不要報警，做大義滅親這種事情，因為我有一次有類似的狀況，我有一個詐騙犯哥哥，詐騙金額是上千萬那種，每當他有了新女友，我都會去告訴那個女生不要輕易被我哥騙，但沒有一次成功，那之前他被關在看守所八個月放出來，去年底判刑確定要關五年以上，他就逃逸，目前逍遙法外中，他做壞事的時候爸媽不管，現在應該被關，我爸媽選擇包庇他，有這樣的家人真的讓我很丟臉，也害怕以後有另一半的話，對方會用異樣的眼光看待，即便是這樣子的狀況，阿一大你會覺得我不該大義滅親、報警抓他嗎？謝謝阿一大，祝福阿一大、Lisa 一家平安健康。」 非常感謝這個兄弟要問這個問題，因為其實我自己在網路上覺得還蠻困惑的一個點，就是蠻多時候，人家拿我的說法，就我可能去針對某件事情的一個評論，然後就把它放諸四海，變成是說，謝孟恭說什麼，然後就變成就很多人就針對我講的一段話，就可能在下面吵起來，都覺得說超白痴，這個就是那種智商不足的人就會做這樣的事情。 其實你在社會上走跳久了之後，你腦袋是成熟之後，你就知道其實每件事情都是一個尺度，其實真的就是一個尺度。就像說請問一下全裸可不可以，那要看全裸在哪，全裸在家可不可以，可以啊，在女朋友面前全裸可不可以，可以啊，那在老師面前全裸可不可以，這可能就不太可以啊，這會出事啊，可不可以在路上全裸，不行嗎？所以同樣道理，大義滅親可不可以，就像說今天是我自己的哥哥——我沒有哥哥，拿哥哥舉例——哥哥抽大麻，我會不會大義滅親他，我不會大義滅親他，我是絕對不可能去告這種事情。 可是我哥哥是詐欺詐騙慣犯，整天在外面騙人家錢，騙人家感情，搞到那種仇家打到家裡來或什麼的，你說我大義滅親，媽一定滅啊，絕對滅他，絕對滅他，因為你已經干擾到我生活。你不干擾到我生活，你去給狗屌到，你在路上我看到，媽，狗騎在你身上，三隻狗騎在你身上搞你，我就覺得幹我屁事，我連看一眼都懶，我甚至連拍照傳 LINE 群都不想，因為到底幹我屁事。可是你今天弄到我了，你在我面前給狗幹之類的，或是你在我面前搞一些狀況，然後我們家人蒙羞，我家人要因為你，我們要去仇、要怎麼樣保你或什麼的，一定滅你，一定大義滅親，甚至不只大義滅親你，我自己帶警察來抓你，我不止去告你，我直接去，引清兵入關之類的，把你處理掉，都是有可能的。 所以其實都是一個尺度的問題，那我覺得所有事情都這樣，就你會發現說，世間沒有一個絕對的定律，就是說這個世間真的是每個東西，是一個光譜的形式，所以那個光譜的顏色要怎麼畫，其實是看每個人的一個尺度啦。那照我來講，我覺得我對蠻多事情的接受度已經很高了，可是像你這個事情，你要去大義滅親，我完全認同，我覺得沒有什麼錯誤啦，所以你要這樣做是 OK 的。那這期節目就到這邊，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP565 | 🦛 謝孟恭與資本圈友人共進生日晚餐，聊4月股災心路、實業踩坑、遊戲業投資；評析Apple WWDC 2025 Liquid Glass UI與AI落隊困局；分享日股布局思路；Q&A談直覺訓練、太太爆融資、call公司技巧與大義滅親。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0565 md 集數：EP0565 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2c22f8cb acc4 475f 9624 ee095f5b717c https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2c22f8cb acc4 475f 9624 ee095f5b717c 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2c22f8cb acc4 475f 9624 ee095f5b717c/rssFileVip mp3?timestamp 1749637709043 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2c22f8cb acc4 475f 9624 ee095f5b717c/rssFileVip mp3?timestamp 1749637709043 EP565 🦛 開場 / 贊助：SHARP 夏普 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 SHARP 夏普贊助。 SHARP 2025 新品加人氣家電俗甲扣八線上特賣開始！全系列機種都搭載獨家黑科技「自動除菌離子」，就是那一顆長得像葡萄 Logo、世界首次實證可以抑制新冠變異株，同時釋放正負離子，主動打擊空氣中的病毒、細菌、黴菌、過敏原，淨化還原成健康水分子，讓你家呼吸品質 level up。 那幫大家介紹幾款超實用家電：除濕機，梅雨季最有感神器，開下去晾衣時間縮短一半，濕度還可以自己調，對人跟毛孩都健康。有 6、8 5、12 公升三種容量，其中最推 8 5 公升，CP 值爆表，節能退稅後不用八張小朋友就可以帶回家。而且這是 2025 年新款，直接符合 2026 能源效率新標準，不是舊機出清，新舊的型號字母只有差一個，容易搞混，這波特價新機跟舊機價格差不多，聰明人就會選新機。 迷你方空氣清淨機，寬度不到一張 A4 紙，坪效超高，可以過濾 9 坪空氣，外形美到亂擺都不突兀，擺書桌、床邊、玄關都適合。夏普四氣流吹風機，自動感應距離調溫，夏天吹頭不會再滿頭大汗，對孩子、毛孩也安全，四個出風口吹到髮根，還會釋放正負離子，吹完柔順到像是剛護完髮，出門不用再特地跑沙龍。 還有 DC 電風扇、水波爐、平板式微波爐、4K 電視、造型離子夾等通通下殺，真的是俗甲扣八！現在請點選我們的資訊欄，用手機、FB 跟 LINE 登入，享主委愛您專屬優惠，77 折起，單筆滿三萬再送夏普氣泡水機，送完為止。這波低點趕快入場！ 那我知道很多朋友都是夏普的忠實支持者，這一次出來一次放大量的福利給大家，有需要的朋友們可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明連結。 生日晚餐與4月股災心路 昨天跟三個地方猛男一起共進了一個非常美好的晚餐。那我們還點了一個象拔棒，超大一根，那個象拔棒大概，他的那個粗度大概跟我的手背一樣吧，這真的是這麼誇張，反正就是超級大一根的，第一次看到這麼大的象拔棒。那吃了一些很好吃的牛肉，是一個非常讚的晚餐。 那同時也是感到非常的榮幸，就他們竟然知道我的生日，就是這是我的生日，然後來跟我過一下，這個雖然已經有一點晚了，但就是大家補慶祝一下這樣。那我當然是不會期待任何人要幫我過生日，那種人我也沒有什麼在過生日，只是就是當有人記得，你還是會覺得，哇，受寵若驚這種感覺。那所以是一個非常好的體驗。 那大家也聊了一下關於在最近的市場上面，特別是經歷過了 4 月這一波，大家的一些心路歷程。那結論就是，能夠活下來真好啦，但其實我們也知道說，再來一百次可能都會遇到，那再來一百次，其實應該也都是會活下來。那都會遇到的原因是什麼？因為你就是勢必一定會有一些部位在場上留著嘛。如果說你想要去閃掉一些，像這種關廁所的連續跌停或什麼，勢必就是你的操作習慣裡面就是要有空手這一個部分。 那只是呢，就我也跟大家講過很多次，但我知道這個其實有時候是這樣子，就是說人牽你不走，鬼牽你就走。台語不是有一個說法，我不知道怎麼樣講台語，反正就是說人要帶你走你不要，鬼要帶你走你就馬上跟。就是有些人會跟你宣稱說，你知道這股票就是要，你不只要會做多，你還要會做空，你還要會空手或什麼，但實際上在我們自己的認知，或者我們身邊朋友的認知，我們很少人有這樣子的想法。 對，你要做多，你可以做空，OK，大家都認同，可是不會有人整天鼓吹你空手，因為所有進來股票市場的人應該都有這樣的一個基礎認知，就是你就是靠承擔風險來換來報酬。那即便就是可能前面你有看到一些不確定性，可是為什麼你不會，還是要在場上呢？因為你沒有承擔風險，你就是不太會有報酬這件事情的產出。那你承擔越大的風險，往往就代表說你有一個潛在的可能性，可以拿到更大的一個報酬。當然一切都是有一點點賭的成分在，可是如果說你要完全的不去承擔風險的話，那當然你就是不會換到任何的報酬。 所以我們都是一定會有東西在場上，那因為你有東西在場上，那我們的操作又比一般人再稍微激進一點，可能有些是使用質押，也有融資，有些可能是有開一些槓桿，所以就是一定會遇到再次被關廁所這樣子的一個狀態。那被關廁所的當下，其實大概每個人在的地方不一樣，有些人在國外度假，像我是小朋友剛出生在醫院裡面，那有些人在家裡看電視或什麼的。 那其實在第一天大家的想法都一樣，反正關就關了，然後到第二天，其實就是蠻多人心中都開始產生一點恐慌的情緒。那有些朋友就是需要補錢，那這個也不是說什麼沒有辦法補錢，就是他可能在場外的資金算起來它是沒有槓桿的，這就是你突然間要調錢，而且你要調這麼大的一筆錢，有時候也會卡住。因為像那種匯兌，其實有蠻多時候都是有一些神奇的限制，不然說像它的一些詐騙，也是讓這些匯兌變得更加的困難。所以在短期內你要把錢調來調去，有時候是一個蠻大的挑戰。 所以大家結論就是說，經歷過這一波之後就知道，再來一百次我們還是會遇到，因為我們的操作模式就是一定會遇到，重點不是說什麼會不會遇到，重點是遇到之後會不會死掉。所以其實這一次之後，就是大家都有去把自己的部位做一些調整，就是去因應就是後來可能會遇到更大的事情。那如果說歷史有教會我們什麼東西的話，過去發生過的事情，未來則更誇張，所以未來一定還有更誇張的事情。 所以最好就是如果我們去設一些防火線，或是一些避險的方式的話，那這些方式應該要再做得更多，而不是說只能夠避免上一次的那個悲劇，然後對你造成一些潛在的破壞。你只要避免說，就是未來這個破壞可能是三倍或是五倍大，那要怎麼樣做才可以去閃過這些東西，對我們來說是非常重要。那我們的選項都不會是，所以從現在開始我們就是隨時都要空手，因為沒有辦法空手。如果你今天可能是百萬千萬等級的，你可以隨時空手，可是就是有時候是這樣，就是像去與會的這些人裡面，有些他可能是有三五十隻標的，然後每次都買一大堆的，那要怎麼樣空手？那根本沒有辦法空手。 所以他能夠做的就只是可能在槓桿的調整上面要更加小心，或是要一些額外的融資管道之類的，反正要確定資金的流通是順暢的，流動性的問題是非常重要的。 那其實在這個 4 月這一波的處理呢，就是每個人的做法也是不太一樣嘛。那像我自己的做法，我當時也跟大家分享嘛，反正在我的認知裡面，你融資殺成這種程度，然後你的 VIX 跳到 40 以上，這個其實甚至是連我自己幾年前出的那一本書，我都跟大家講說，就你看到這個，就理論上就是買啦。可是你也知道，就當下的那種恐懼感，就包含說，就連我自己知道說這個地方要買，可是其實也是怕怕，所以就是慢慢打這樣，然後甚至是不敢打滿，不敢上槓。我以前如果說出現這樣的一個訊號，我就一定會上槓，但這次呢我是不敢上槓，就真的有被嚇到。 那對我來說呢，就是那還是一個非常驚心動魄的體驗，雖然從那個點到現在基本上部位都是噴了大概三四成以上，可是其實當下是非常恐懼的。那你也知道說就下次遇到，說不定你還是不敢打滿，因為可能是年紀有開始增長到某個歲數，你有家庭，你甚至不敢亂拼之類的，反正就每個人應對方式都不太一樣嘛。 我是因為前面有先把現金調一點出來，所以我那時候就有餘裕可以加。那有朋友的做法也是蠻酷的，他的做法就是，因為他要去補那個維持率，所以他就趕快去買一些其他的已經開啟的那些中大型股。那他也知道這些中大型股，一般只要殺到某個程度之後，流動性一般來說就已經結束了，但你不確定絕對低點在哪，可是他如果本來是流動性被抽乾的狀態，等到流動性開啟的那一瞬間，其實危機就已經化解了。所以他就去馬上用融資補的那些部位，那這樣就會讓他整戶的維持率上升。這個可能沒有開融資的人不知道，但有開應該知道我在講什麼，就讓這個維持率的數字上去。 然後那時候甚至有蠻多營業員，就他們有講這個，但其實我們身邊的朋友那時候有聽到就說，推薦大家先去買中華電信。那平常是沒有人會買中華電信的，可是這時候因為你要把你的維持率拉起來，那中華電信就是一個大家知道萬年不會動的標的嘛，所以就很多錢就趕快先衝進去，幹一下中華電信，然後把自己的維持率拉起來，然後靠這樣救過去。 反正每個人都各懷鬼胎，都做出了不一樣的操作，然後都順利的度過這一波，所以就非常高興，這些快樂好朋友們都可以順利的度過這一關，那從猛男就要變成一個更加猛男的一個狀態，大猛男的一個狀態。 資本圈人的實業踩坑與反思 那同時呢，在這個晚餐裡面也聊了蠻多，關於我們這些就所謂的資本市場的參與者，現在還不敢講自己的資本家——資本家可能是你等到百億以上再說自己的資本家——但就資本市場的參與者，我們當然希望未來會成為一個資本家。 那其實我們現在就已經開始有往外圍去拓展，就是蠻多人都會選擇去做看看實業。那我們的結論就是，其實做實業是一個非常令人敬佩，而且是很難做的事情，特別是在臺灣做實業的人，如果那個地或者說那個房不是你自己的，其實有蠻多人做到最後就發現說，自己是在幫房東打工。那當然我們不是要去鼓吹一個階級的鬥爭，說媽的房東偷走大家的利潤，我們只要去表示一個，就是在臺灣的食物業上的狀況就是這樣子，因為我們的房子跟租金都很貴。 所以其實如果說你的生意是沒有辦法拉出一個夠大的利潤的話，很多時候你就注意到，你的利潤就是被這些租金跟可能房地產的成本給吃掉了，那是一個蠻恐怖的事情。所以做生意本身是一個很難做好的事。那我們在股票市場的投資，當然本身我們投資的也是生意，可是它有一個很大的差距，就是說我們在市場裡面買到的一些標的，老實講我今天看你不爽，就把你賣掉就好了，我就把你賣光就好了，我就出場了。可是你去投資一個實體的生意、一個實業的話，這個是你想要出場，你不一定可以立刻出場的，甚至是有時候你想要出場，人家只能夠用那種破銅爛鐵二手架把你的那些裝置收回去，基本上你就一定是血本無歸。 所以這是一個很大的投入，然後再來就是要進入到可能你要管人，你要去處理一些人與人之間的關係的這種事情上面，對我們來講都是非常痛苦的。就是我覺得，其實蠻多這種高股齡的人，他們都是——也不敢講就是全部——可是蠻多都是所謂宅人，就是他們不喜歡跟人家應對，然後找到一個完美的工作，就是我待在家裡，我只要看一些數字，我只要看行情，我就可以工作。那像這種人要去處理說跟人與人的一些互動，就會搞到自己心很累。 就大家都分享了自己在投資上面踩到的一些坑，然後就發現說，就每個人踩到的坑都差不多，反正八九不離十，就是因為可能在資本市場賺到了蠻多錢的，那這些錢老實說都是辛苦錢，沒有一個是說什麼媽的無腦隨便賺的，都是很辛苦，然後賺到確實是蠻多錢的。那因為賺到這些錢之後，就想說要拿這些錢去投資別人，去完成自己的夢想，或是去幫助一些人。 但因為可能對你來講，我覺得說你可能你隨便一筆停損就是 100 萬，那人家叫你投他 50 萬，你會花一堆心力去監督他嗎？去看一下他那個進出貨的狀況是怎麼樣嗎？他有沒有可能福報、他有沒有可能跟廠商拿回扣什麼的，你一定沒空管那個，你想說不就是 50 萬，但這 50 萬對你來講也是錢，其實我也拿 50 萬出來投你，或是我拿 300 萬、400 萬出來投你，我就是相信你的為人。 但其實就發現，就是這幾個身邊的朋友，他們遇到的狀況蠻多都是就是錯信，就是說，怎麼講，就遇人不淑，遇到一個不值得託付的人，然後你把錢交給他之後，他們可能一開始發現說，也不一定一開始起心動念就是要拐你錢，但他可能在無意中不小心拐到你的錢。然後可能不小心這個進貨價格買高了，然後發現說我的股東你都沒有發現，那因為可能你平常還懶得管這個東西，你就覺得說也不是一個多大的錢，就是放給人家去做，然後最後面就是一堆，會有這種無軌半運，就開始把裡面的錢幹走這樣。 然後發現大家遇到的狀況都很類似，那所以其實也是再三的提醒我們自己，就大家聊到最後面講說，你以後就是專心做股票就好，就不要整天亂想說什麼要做生意或什麼。但我的想法就是想說，因為有時候是這樣，就是你可能一直做某一個東西，你又想測試自己到底會不會做別的東西，就像我自己是做可能比較動能跟槓桿齊加的，然後做起來之後，為什麼我可能在三年前開始要選擇去加入美股，或是說可能本來你是做臺股，為什麼後來有美股什麼的，因為你就會想說，我是不是可能可以做更多事情，就人一定都會這樣想。 所以你可能一開始在股票市場裡面，你會開始橫向去拓展你的一些策略，到最後你就會把這些錢可能拿出來到實體市場去插一些東西，那你一定會受傷，一定會遇到一些不好的事情。可是其實底線就是，只要這些東西不是會麻煩到惹禍上身，然後讓你要去跟人家甚至是對簿公堂，然後要變仇人或什麼，對我們來講，其實我們都是經得起賠的人，就是我投資你，然後可能最後面真的生意失敗，做不起來，都沒問題。 可是我覺得不知道為什麼，就世界上有這麼多猥瑣的人，就是他不是說什麼真心誠意來跟你做生意，他從一開始就是已經可能放下一個不好的因子，他就是覺得說，我就是在偷錢的，因為我知道這些股東們，他們都是這種資本圈出來的，所以他們不會太在意這個東西，我就一直在偷錢。就是聽到很多故事之後，真的會覺得，這個世界上有蠻多人需要機會，可是同時，有很多獲得機會的人，他們淨幹這些很猥瑣的事情。 但經歷過這一切之後，反正我們的結論就是，現在要投資的東西就是要自己會開心的東西，因為你知道就是有時候，你就是有可能會被騙，或生意會失敗，這都是難免的事情，但你不要讓自己覺得你都是白費一切的努力的話，那你就是要投入在一些你真的喜歡的東西。 所以像我自己針對這個遊戲業的投資，其實是還蠻大筆的，是有超出我自己當時的一個想像，這個後面會有更多的訊息再來跟大家分享。但在我的認知裡面就是，我當然只要去投這些遊戲公司，其實就是跟你去投一些什麼新創公司一樣，其實掛掉的機率是非常高的，可是至少就是我做了一個可能，我如果今天是 15 歲的自己，然後知道未來我會做這件事情，我會對我自己還蠻驕傲的，就是我在做一個還蠻屌的事情。對，就即便可能會爆炸或什麼的，但至少你會覺得在心裡面是充實的，所以只要我們是一直在做這樣的事情，就沒問題了。 就你也不要去計較說什麼有賺有賠或什麼，因為你真的要講賺錢的話，其實在股票上賺錢是最快的，那只是出來呢，大家就是要求一個心理上的滿足。只是有時候，這個心理上的滿足呢，隨著你把這個觸手伸進各個地方，有些可能是食品圈子，有些可能是什麼買賣業務什麼的，你就會發現說，會不會很辛苦啊。所以其實真的是一個發散收斂的過程，一開始可能覺得蠻好玩的，然後後面開始遇到一點事情之後，你就想要收回來，以後再也不要碰那些，可是最後面你會慢慢的再生出去，只要是維持自己的身心健康平衡的話，我覺得沒有什麼太大的問題。 所以有時候出來跟大家這樣充電一下，交流一下大家遇到的各式各樣那種光怪陸離的事情，有些真的是超級誇張的。那就會，以前都會覺得說，我這樣未來可以閃過一些坑，我就是知道說有人曾經在某個地方跌倒，或是他曾經遇過什麼樣的人，那些名字是什麼，以後就知道在外面要探聽的時候，知道這些人他們都是有鬼的，他們都是在騙人家錢。以前我也是這個方向去想，然後現在就是，我不知道，就很雲淡風輕的感覺，就覺得說，原來你也踩到雷了，原來我也踩到雷了，原來我們都踩到雷了，那我們未來還是要開心好不好，還是要平安，小朋友有沒有健康長大，現在小朋友在那邊唸書，大家話題變成是這樣子，我覺得也是蠻有趣的。 那也是持續的跟這些朋友們看齊，有些人是有一大堆的股票，然後每個都買很多，還有些是他有重壓一些，他那種小矽谷已經變成是大矽谷了。其實我覺得，臺灣的資本市場也是慢慢的在前進的，現在越來越多人，是已經那種，以前在做股票的，做股票大家會想說可能就是趁飯吃，看到什麼公司派，看到什麼事件，上去 trade 一下，現在這種做股票的人，已經混到就是可能哪一支股票大股東這樣，超級多，現在真的超多人這樣，就是他已經變成是大股東等級了。 所以其實整個資本市場這種參與者，也從本來的就是可能是這種中實戶大戶，聽起來好像很大，可是其實蠻多時候他們在公司派的眼裡也都是小咖，就股票圈的人在公司派眼裡就真的是小咖。只是我覺得隨著這幾年這樣一直持續的過去，蠻多人是他已經可以跟公司派平起平坐，他已經可以進去混一個大股東之類的，就是有蠻多這樣子的朋友，然後他們獲得巨大的成功，也是我非常羨慕的。所以持續的跟大家交流，也非常感謝大家都是沒有嫌棄小弟，還是持續的有教我東西，一些可以分享的東西，我就在節目上跟大家分享聊一下這樣。 其實我覺得這個節目也很好笑，從早期，其實老實講，早期的節目有時候會想說，我還可以跟大家說什麼，就是很早期，大概幾年前、四五年前。可是到現在我的階段是，其實我在節目上能講的東西是很少的，就是我反而是要思考說，我哪些東西可以講，因為其實真的蠻多東西不能講。當然這可能是我們體制方面那些問題有什麼，或其實也是我自己不想要惹到麻煩，因為開始知道很多八卦、很多不為人知的事情，很多是跟當時我們自己想像的不一樣。 所以我們最後就把它總歸一句就說，大家不要想太多，如果你要參與市場，買一點大盤，變得像是一個那種宣教式的東西，可是實際上是有不一樣的體會了，因為你看過很多事情之後，你也知道，現在我們能夠講的東西是不多的，只能夠就自己可以分享的東西盡量跟大家分享，希望可以幫助大家，甚至沒有想過要去幫助大家，就是覺得好玩就好。所以其實我最喜歡的環節，就是 Q&A，我很喜歡跟大家回答一些奇怪的問題。所以這邊稍微的跟大家分享一下自己的心得。 市場展望：匯損、pull in、日股布局 好，那接下來我們就來聊一下下一個市場的話題。那目前臺灣的市場跟美國市場呢，還是繼續處在一個，就是我認為，就後面是有蠻多利空環伺，只是說市場不會跌的一個狀態，還蠻屌的。 那像是前面，有類似的一個經驗，就像前面我講說我要開始騰現金，那個地方，其實你也是不知道說，到底外面是發生什麼事情，怎麼會跌成這樣。那很多人講說明明就有很多利多，應該要上去，然後最後面就崩下來了。那其實有時候就是這樣，就是我們沒有辦法在一個很精準的點位去做一個轉換，沒有人可以辦到。能夠做到就相對的，就是要讓自己的這個身體是舒服的。 所以我就會覺得，因為我現在能夠看到的東西，就是像是匯損，就是存在，然後像是一些關稅，就是存在，那個數字都是會影響的。所以就是有些數字，我自己覺得，就是我要很踏實的，這些公司要出來實現這些數字。就類似說像台積電出來跟大家講說，我們現在這個，1% 的美元的升值，就是影響到我們 0 4% 的毛利，他直接這樣跟你講。講完之後，市場沒有要跌的話，OK，那我就視為是已反應。 但其實有蠻多公司都還沒有揭露這一塊，然後那種帳上美元資產多到靠北的，我想說那個真的會把你的獲利又吃光光，這個蠻多獲利又被吃光光的。所以像金融業下，已經有在反映這件事情了，因為很多這個壽險的成績開出來，你就知道說，難怪他們前面在那邊亂賣股票，因為他們要去救他們自己的這個帳上，像是什麼持有至到期的數字，然後或是一些這個短期匯率變化所造成的一些影響，所以他必須要去賣一些投資部位來補這個獲利，這是第一塊。 然後第二塊就是說，因為在上半年有很多的 pull in（提前拉貨），所以我們其實像在 Logitech 的一個，他不是在財報電話會議裡面，他是在最近有一個 conference 裡面，有提到說，就是他們確實是有提早去 pull in 一些東西。為什麼會這樣做呢？因為他們都知道有關稅，所以我先提早去拉貨，那這些拉貨的東西，其實套一句就是我在臉書上分享之後，然後下面有一個聽眾留言寫的，真好，他就講說，現在上半年的緊急拉貨，很多時候這些業績就變成下半年的業障。 所以這個確實是在接下來要注意的，就是說上半年有些業績衝上去的，那個其實是因為他有提早 pull in，那只是有趣的地方是，因為在我們自己的認知，就是市場一般效率是還蠻高的，就是這個東西應該要反應，但是他沒有反應，所以其實是處在一個有點看不懂的階段。那看不懂的時候，當然就不會把這個部位是全部打滿甚至是上槓的一個狀態。 那只是因為像我自己，就是蠻不喜歡手上拿著現金的，即便是這個現金只有一兩成，我還是覺得很不舒服，就想要把東西都買光。那最近呢，是有開始在找一些額外的出路。既然我在臺股的電子股裡面，我認為說他們應該要去反映這個東西，那有些不會 hold 著，那其他要等著，我不想再加碼了，不想去跟大家去追高什麼的，所以不如我就往別的市場去找看看。那因為美股自己有一些相關的佈局，就不去做，所以我最近就往日股的方向去調。 那像最近就佈局了一些，以日本來講就東証上市個股，然後再來，我本來日股就有持有一些機器人相關的類股，像是什麼 Harmonic Drive Systems，這個做法我蠻喜歡，那家公司在做那個諧波減速器的。然後再來像是日東電工，最近也是買了不少，因為既然大家都在講說，這些偏光板玻璃基板，漲價是他們本體，大家不喜歡買漲價的，然後去買其他可以聯想到的題材。那沒關係，因為我想要找地方去趴資金，所以這個地方就會變成是我的一個選項。 所以最近就是先往一些日本市場的方向去走，看一下日本市場可不可以打一個突破。那我覺得日本市場它有一個蠻有趣的特色，就是他們橫盤都會橫很久，只是說一突破就一波走完。所以我就希望說，看我們的機會在日本市場可以做到那一波突破，我很想要做到那一波突破，所以最近就開始把一些資金往那個方向去打。 所以大致上是這樣，就本來前面一直在那邊，怎麼講，就很糾結（丟毒），想說還有錢可以買，可是又不知道要買什麼東西，就是有些東西我怕買了之後，然後後來這個財報第二季的財報爆出來，那個爆炸的爆，然後把它炸翻，就大家本來算的那個眉目（數字），那個數字是算錯的，因為你們沒有把那個美元考慮進去。就是怎麼可能會是那個數字，上半年可能台幣兌美元在 33 的時候，你是算這個數字，那請問一下 29 的時候怎麼可能還會是這個數字？那數字一定是不對的啊，但就是市場沒有反應，我就是有點看不懂的一個狀態。那現在終於找到一個出路，其實是蠻高興的。 Apple WWDC 2025：Liquid Glass 與 AI 落隊 好，那我們接下來就來討論下一個話題，就是 Apple 的 WWDC 有帶給我們什麼樣的一個東西。那我覺得，就誠如在網路上的一些討論跟評論所寫到，就是這個 WWDC 其實是沒有什麼太多的驚喜，那沒有驚喜的一個主因是因為大家的預期是設得非常高的。那這個預期其實蠻多是蘋果之前自己設給大家的，因為他一直去吹他的 Apple Intelligence，結果他的 Apple Intelligence 其實是一個巨大的 miss，真的是一個非常大的 miss。老實講他有很多 promise，或者說自己會做到的東西，都是沒有做到的，然後不停的 delay 或什麼的，這個就是蘋果這個公司非常失敗的一個部分。 當然老實講，也是因為大家非常期待要看到 AI 的東西，然後他沒有端 AI 的東西，所以覺得說這個 WWDC 非常糟糕。但其實在我自己的角度，特別是身為一個常年的果粉，我有蘋果的手機、筆電，什麼一堆相關的周邊都有的人，我認為說像他這一次的 Liquid Glass 的 User Interface 的更新，是我還蠻喜歡的。就是你終於有端出一些新的東西，一些新的應用，然後讓這個手機效能爆炸的時代，它可以去用在一些更酷的地方，讓一些過去你想像的一些材質或是一些展現，變成是有可能的，這個是我個人還蠻欣賞的部分。 那至於 AI 這一塊的話，我覺得可能是因為我已經長期在市場上面注意到它的 miss，然後外加像前面的 Google 的 I/O 大會，然後為我所展示的一些酷東西，我就會覺得說，反正我現在在蘋果身上，我也不期待會看到你有什麼 AI 的東西。那只是老實講，因為我們自己手上還是有一些部位，就去思考說，這個部位到底是要把它留著，還是要把它砍掉，那所以其實下面要討論的一個思考重點，就是說那蘋果後面到底是可以變出什麼樣的一個把戲，到底在 AI 的時代要怎麼樣去發展才會有機會。 那過去已經 miss 掉的 Apple Intelligence，到底後面要怎麼樣才會有一個 sexy back，一個這個瘋狂的轉身，然後讓大家——讓果粉們都可以大力的歡呼，到底有沒有這樣的一個機會發生的可能性。 那先回歸到，就當時我自己會去選擇持有蘋果的一個主因，就是因為大家講說 Apple 在這個 AI 時代是落隊的，它只是在我自己的認知，都會認為說，雖然它現階段是一個落隊的狀態，但是我其實已經有看到它在 AI 方面的一些投入。不然說像他們自己，在這次還是有去講，就他們有一些自己內部的 model，然後現在要開始開放一些，讓一些創作者、一些設計者，可以一起去共襄盛舉，其實這都是一些微小的踏步，但是確實是有往前去行進。 然後再來就是，就是它本身有去給大家串 ChatGPT，這邊這個表現老實講是非常非常糟糕的，就是目前在 iPhone 上面去使用所謂的 AI 功能，就是內建去串的 AI 功能都是非常爛的，即便它是串 ChatGPT，可是如果你在 Note 裡面問的東西，它用 ChatGPT 幫你撈回來的，很多時候會是過時的東西。就是我在 iPhone 上面我去使用 AI，我還是會去開 Grok，或是我直接去開 ChatGPT，我絕對不會去用它內建的東西。那只是當然一些 AI 相關的，像是修圖或是一些照片的最佳化，這個確實是有看到他們的表現。當然就是在內建的原生 AI 方面，即便他串了 ChatGPT，還是沒有好的表現。那 Siri 基本上就還是一個白痴。 Siri 你只能夠，就像說你叫他幫你看特斯拉股價，可以幫你看，可是你要有一些比較深入的對話，有一些要讓他去思考的東西，他是完全沒有辦法辦到，然後這些東西，其實你可以很輕鬆的在目前的 AI 軟體上面去辦到。那只是這時候，就要去思考一件事情。首先就是說，當時介入他是在想說，因為我注意到他的伺服器的一些投入，就是他們用他們的筆電晶片要去改成伺服器，並且有在供應鏈這邊聽到一些八卦，其實蠻酷的，他們的伺服器的單價是比別人高很多，因為他們有很多的要求。 其實我覺得可能也是因為這樣子的一些公司的水準跟要求，導致他們在 AI 的步調比別人慢很多。你知道他們就連伺服器裡面的線要怎麼樣擺，那個 serial number 要用雷雕，甚至一些小東西，就是他們可能一般是用寫字用貼什麼，那個就是要用雷雕，就是因為這樣子，所以他很多的零組件其實算起來是比別人貴很多的，他的板子什麼都比別人貴。那這些在供應鏈上的工程師，看到就覺得說，幹你們是有病是嗎，但這是他們的要求。 就類似說，那時候 MacBook Pro 第一次給人家拆開的時候，那人家看到裡面的那種擺線，想說太扯了吧，這種別人不會注意到的地方你怎麼也把它弄得這麼漂亮。那蘋果也甚至驅動就其他的筆電廠商，後面也往這個方向去做努力，就是別人看不到的一些細節你要把它做好。他們連這種在 Data Center 裡面的東西，他們都是注意到細節到這種程度，所以你可以想見的就是說，那他們一定有很多，就是因為墨守成規，他們過往的一些優良傳統，所以因為這樣子，他們有很多的自我要求難以妥協的部分，他們在推行上會比較難。因為你知道要衝最快的人，一般他是要可以放下一切的人，他才會衝得最快，所以有可能是這樣的一個關聯性，所以讓他在 AI 的發展上面是慢人家一步。 但是我當時的一個底線，就是認為說，他最終還是可以做到。就像說 Safari 裡面的預設引擎是放 Google，那 Google 是要來跟我 bid 這個版位的，那他未來可能就說，我串的這個 ChatGPT，我也可以換成是別人，我也可以換成是 Gemini，我可以換成是 Claude，只要你們願意拿出夠多的錢，我都可以換成是你們的。那這樣子，他還是可以繼續抽他的蘋果稅，然後去憑藉著自己非常優良的 AI 跟硬體的製造設計，然後繼續的在手機市場維持一個很領先的地位。 那當然下一個戰場、下一個跑道還是很重要，不管是可能 VR 或者 AR，我覺得應該不會是 VR，VR 還是一個比較小眾的應用，但是 AR 的眼鏡，蘋果其實我們也是有看到他們的一些 prototype 的謠言，他那個 AR 的眼鏡，目前在供應鏈端有接觸到的人都說極屌，就是非常非常厲害的一個產品。所以其實我們的認知會覺得說，它就是一個把硬體跟 User Interface 做得很好的，所以就算它在 AI 可能是落隊，它也可以藉由說去槓桿別人的努力，你們開發一堆東西，你們投入一堆 CAPEX，我到時候只要把你東西拿來用，我就可以給你湊一個租金，那我還是可以持續而獲利。 所以我覺得我的大原則是沒有被改變掉的，就如果說這件事情後來是沒有要實現的話，那當然我就會選擇，我手上的部位就要把它清掉，因為代表說跟我當時進場的理由是不一樣。可是目前看起來就只是 miss，就是我們期待的這些事情都還是有可能會發生，只是就是沒有按照你想要的步調發生，這個是令人比較失望一點的。 所以包含說，就像可能每個人都一直去盯著他的每一個活動，現在出來到底會不會端 AI 東西，然後最後面就一次一次的失望，但是其實我認為，可能是因為他們有太多的一些，那種不管像是他們針對隱私的一個堅持，或是針對設計的一個要求，然後導致，就他搞不好現在是有一些 AI 東西可以端出來，只是他也不敢端出來，他直到很成熟之前，他不敢拿出來。所以他就是跟在大家後面，他可能怕犯錯是大於說他想要衝第一這樣。 所以在我的認知會覺得說，就是我過往對他的想法都還是在未來是有這些實踐的，所以不會影響到就是在因為短期跟 WWDC 上面沒有看到什麼好的表現，所以像有些人就覺得說，蘋果這個公司不能夠拿了，要把所有東西都換去 Google 上面。那我覺得就，如果說我這個想法的是可以稍微思考一個點，首先就是說，我們其實是大人，大人可以我全都要，你可以同時有 Google 的持股，又有 Apple 的持股，不一定要說非此即彼。 那再來另外一個要思考的點就是說，因為像很多人講說蘋果在 AI 落隊，首先我們先完全的去承認它落隊，那也不去討論說，就是後面他給跟大家抽稅的這個劇本的可能性，就單純講一個，那在什麼樣的一個狀況之下，這些所謂的 AI 領先的隊伍們，像是 ChatGPT、像是 Google、像是 Microsoft，他們可以去把蘋果在硬體的自駕（自有生態）跟拿到高毛利的權利，跟大量的市佔給搶走？他們在什麼樣的狀況之下，他們可以達到這件事？因為重點就是最後面，你還是要有一個載體。 所以在我的認知會是這樣，就除非好像覺得說，我現在開始看到 Google 的 Pixel 的銷量，雖然它的銷量其實目前是走的還算 OK，但突然間有一個轉折，那種大爆棚，然後一堆以前的 iPhone 使用者都決定說，我覺得 Google 的 Pixel 真的是太讚了，或者是 Samsung 的 Galaxy AI，因為去串的哪一家的服務太厲害，所以我下一支手機我就不要換 iPhone，我要去換那一個手機。那如果有這樣的劇本產生，那就會對我的投資理論造成一些衝擊，就可能因為這樣就會去改變。 可是我覺得，我覺得現在有一個有趣的點是，先請大家去思考一件事，你現在拿起你的手機，請問你用原生 AI 的部分很多嗎？還是說其實你拿起你的手機，你在用的東西也是開啟 Grok 跟 ChatGPT？那由我自己跟我身邊的一些朋友的考察，我發現其實目前大家是仰賴這些 APP，是大於說原生的 AI。那原生的 AI 可能會用到的部分，不管你是在 iPhone 上面，還是說是 Android 機上面，都是可能像照片的修圖，那就是原生的 AI 了嘛，然後或者像一些即時翻譯的功能，當然這一次他們也是有推出了，然後或者是一些可能比較小型的語言模型，那可以幫你去修一些 email 什麼。 但其實這個目前在 Apple 上面也做不到，所以 Apple 真的比較明顯的短板，是它的 Siri 很笨。就如果 Siri 可以改善，其實我覺得在原生方面的 AI，它並沒有像大家想像的是輸很大，你懂我意思嗎？就是因為你今天如果你拿了一個 Android 手機，當然說這個 Android 手機搭配了某一個原生 AI，目前是強到讓你身邊很多很多用 iPhone 的人，決定下一臺手機要換安卓的話，OK，那很明顯，Apple 這個東西就是要開始有問題了，甚至就要把手上的 Apple 清掉，這個都是完全沒有問題的。但好像比較沒有看到這樣子的狀況。 然後或者是像，我自己目前的 use case，我因為 Apple 的 AI 很笨，而覺得這支手機很爛嘛，其實是沒有的。在我自己而言，但你可能會講說，媽你是臭果粉，所以問你不準，但我們節目就講個人的意見嘛，我的意見就是，我知道它的 AI 是很爛的，所以我今天如果要叫 Siri 去處理的事情，我只能夠跟他講說 \"Siri, show me Tesla stock price\"，像我現在手機馬上就有反應了。那這個他是可以做到，就是他告訴你一個數字，這個他可以做到，可是如果我今天要開始讓他有一些思考 reasoning 的部分，就發現他沒有辦法做到。但這些東西，你可以輕易的透過我開啟 Grok，或是我使用 ChatGPT 的一個對話的模式就可以達成，那這不過就只是我把手機滑開來，然後去點一個 APP，就可以達成了。 所以到底蘋果在 AI 方面的落後，是不是有時候是被大家高估了呢？就大家一直在強調說好像說，每個人都一定要有 AI，可是當然我們會覺得說，每個人都有 AI 是最好，多多益善，一定是這樣子。只是問題是，他真的有因為說他缺了這一塊，然後導致他在硬體方面的發展，會就此倒閉？我覺得可能是比較難看到的一個劇本。 所以我覺得在第一階段的一個驗證，就是如果說我們開始有看到，就像說像是 ChatGPT，就是在 OpenAI 這邊，如果有出一些硬體，像他講說去買那個 Jony Ive 的公司（io），要推一些裝置，如果說那個裝置大賣，或如果說 Pixel 大賣，或者是 Microsoft 可能不知道哪一個什麼 Windows on ARM，然後把它的 AI 整進去之後強到爆炸，然後大家因為這樣子不要買 MacBook Pro 之類的，OK 我們就可以來討論這個劇本，但在那之前，就是我現在想法是這樣。 我覺得可能因為大家過度的聚焦 AI，但我不知道幫蘋果開拓，還是要講，它前面那個 Apple Intelligence 真的是把它吹強，miss 到一個最大的。但問題就是，我們會不會過度聚焦在這個東西上面，而忘記就其實，我現在在 Apple 上面，我可以輕鬆的開啟 App，就去執行這些 AI 的功能，我到底這個裝置是爛在哪裡，它到底是不是真的有這麼差。所以我覺得這個要驗證的話，就是要等到後面如果說我們有注意到，就像我剛剛前面提到這些裝置，不管是 Jony Ive 的公司要推的東西，或是 Pixel，或是 Windows on ARM 的筆電，然後突然間有某個契機或是所有的 killer app 的出現，它一定不會只是這麼簡單的 LLM，那一定是要夠厲害的東西，然後才會讓這些果粉，就包含像我自己。 所以我剛才講，雖然這是我個人意見，但是其實我被說服也是很重要的，因為我就是很典型的果粉，如果我今天可以用 Pixel 手機，然後用到某個功能，我就跟你講說幹我再也不用 iPhone，那大家就要知道說，這個蘋果持股可能是有危險的，因為我是那一種蘋果出什麼東西我都願意買單的人，所以如果我有這樣子的想法，那是真正危險的時刻。 所以看起來是這樣，就是我不會認為說這個 WWDC 是一個非常糟糕的節目，我會覺得就是符合預期，因為本來就沒有人去期待說，它可以在 AI 方面端出什麼東西，已經是令大家非常失望了。那只是因為投資的一個這個劇本都在存在的，不然像後面有可能，可能可以去賺一些授權的費用，或者是可以讓大家來 bid，或是可能自己去推出了一些新的功能，然後這功能因為結合你的硬體的支援，我們都知道說，蘋果它在自己的軟硬結合上面，一定是做到比別人的更好，它故意設一些門檻給別人。如果說這些東西是執行起來是 OK 的話，那大家不會因為這樣子去再也不用 iPhone，或是不用 MacBook Pro 的話，其實很多時候我們的擔憂都是不太存在的。 那最後面還是要回到一個本體，就如果說它今天是 trade 在一個 forward 40 倍、50 倍，那該跌，可是其實蘋果在市場上，老實講它目前的價格，我覺得並不是一個特別貴的價格。所以以我自己投資的角度，我覺得我就繼續看下去。所以稍微跟大家分享一下，那就跟大家聊這邊。 Q&A 我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位，Kai，五星了啦。 「可以問 Lisa，先生你比較帥還是 La La Land 裡的人嗎？謝謝。」 不知道我老婆一定是挺我了，這個是我連問都不用問就知道她一定是挺我，即便她是瞎挺。 下面一位，台南寶貝豬，第一次留言，拜託希望被唸到。 「嗨大家您好，我老公台南巨巨每週準時收聽您的節目，我週末開啟 podcast 就是股癌，還不讓女兒聽豆豆籠，可以請您用猛男的聲音祝她生日快樂？媽，她聽到一定很開心！也祝福大家一家身體平安，諸事順利。」 不是，我覺得那個猛男越學就是越不像猛男，就像有時候你去看一些那個繁體字，看久了之後，那個字就不像那個字，不知道大家有沒有這種感受。我們祝她生日快樂。 下面一位，垃圾車還錢。 「夏天就是 summer，那年夏天我伸手揪住了一隻蟬，當時我天真的以為我揪住了整個夏天，沒想到蟬對我說：如果不愛請別糾纏。一分。」 下面一位，美光貓哥，五星推爆。 「阿一大您好，我跟太太都是您的忠實聽眾，6 月 13 號是我太太的生日，請阿一大祝福我在巴斯夫工作的太太 Kate 生日快樂，祝福阿一大好人一家平安喜樂。」 我們祝 Kate，6 月 13 號生日快樂。 下面一位，用專角期，看起來兩光兩光，老朋友又見面了。 「他說壞掉的鐘有時也準。請問阿一大，如果家人都覺得你的選擇錯了，可是自己的直覺跟身邊的朋友都說這個選擇不錯，例如房子、工作等抉擇，阿一大說過要訓練自己的直覺，能夠相信自己的直覺，我害怕直覺變成錯覺，我能反殺嗎？想知道阿一大怎麼樣訓練自己的直覺，或是會怎樣參照別人的意見，一般人可能沒有你的見多識廣，好奇會怎麼樣找平衡點。」 我也不敢講說什麼見多識廣，只是說就是確實有接觸到蠻多有的沒有的事情。那我覺得很多時候是這樣，就是一個經驗法則跟肌肉記憶，就是你會知道說，你當今天你看到面前這個人，媽一直在那邊講話，頭髮抓得跟蛋糕一樣，就十之八九這個人就是 bullshit，基本上是這樣。但你也會想說你這是 stereotype，你是刻板印象，或者說你是以貌取人，但我覺得我們人活在這個世上，就是整天在幫人家貼標籤。 有時候我們講說要撕掉標籤，對，那是在一些特定的案例上面，可是絕大多數的狀況，我們其實內建就是有貼標籤的，我們就是看到某些人的樣子，他講出來的話，或是他的身份，你就是會產生出一些想法，即便這些想法很多時候不能講出來，因為講出來就叫做政治不正確，你就會被出征或什麼的，你會被燒。好，在心中一定都有一些想法。 那其實到最後你會知道說，你爸媽的判斷品質是怎麼樣，你朋友的判斷品質是怎麼樣。就像隨便舉例，你最好的朋友跟你爸媽，你比較相信誰，大家心中一定有答案。一定有答案，為什麼會相信我的爸媽，因為我爸媽可能是一個成功的商人，為什麼會相信我朋友，因為我朋友可能就是在過去做了很多很棒的決定，類似這樣。 可是你也會有很多的案例，像我們剛才前面聊到的，就是你覺得這些去做投資的人，他們都是笨蛋，他們一定都不是笨蛋，而且甚至他們非常的聰明，可是為什麼他們在投資實業的時候，或像是我自己也曾經踩過雷，為什麼我會踩到雷？有時候就是這樣子，其實就是套一句那種，就是你在一些那種什麼可能是雞湯書之類的會看到的，就是說能夠騙到你的人，就是你是相信他，他才可以騙到你。所以能夠騙到你的人，能夠傷到你的人，一般就是你的家人或是好朋友，因為只有這些人，你會因為你放了太多的信賴，他到一個極限，所以你才被他騙。 所以有時候這樣，就是我們會遇到一些這種無法控制的事情，那當你遇到之後，你下一次會知道說，所以如果我下次遇到的話，我可能會怎麼樣，你就是多多少少會學到一點東西。所以其實我覺得，那個直覺是透過大量的，就是你遇到各式各樣的事件，那你產生出來的某一種那種肌肉記憶，跟那種反射的感覺，是這樣子，而不是說什麼你憑空亂想像，這有什麼我講說，就有些人的直覺是沒有用的，因為你從頭到尾都在想像，那你想像的東西就是沒屁用嘛，除非說你天選之人，你是達賴喇嘛轉世之類的，就是可能某種活佛開佛眼，然後可以直接，隨便一個事情你沒有經歷過，但是因為你前世經歷過，所以你就知道，但一般人不是這樣嘛。 所以其實如果你沒有什麼經驗之前，你是沒有資格講說什麼你要相信你的直覺嘛，你就沒有經驗，就是你就是小小的社會認知，你要怎麼樣去告訴大家說社會要怎麼樣比較好，或是怎麼樣事情要怎麼樣做比較好，所以那其實是需要一些經驗啦。 所以我會認為說，當今天是第一次的時候，就每件事情第一次的時候，一定都是比較難嘛，甚至連養小孩都是，就第一次養，我們講說照書養嘛，第二次就照豬養，不是真的把你兒子照豬養，是你就會開始去相信你的直覺，因為你已經大概知道，第一胎在那邊哭的時候，我不知道要哭什麼，是要換尿布嗎，還是肚子餓還是什麼，你不知道嘛，跟第二胎，老實講用猜的還真的會猜得中，所以那就是一個，就是你的直覺已經是可以用了嘛，因為你有經驗。 所以我覺得是這樣，就如果說是沒有經驗的話，那當然就是可能要去選擇就相信你的感覺嘛，可能這個朋友他很有經驗，你可以去槓桿別人的經驗，可是等到自己有經驗之後，你就會，其實會蠻相信自己的。 下面一位，表情做作略顯浮誇，整台式的飛機來開玩笑。 「請問親愛的孟公，我有一個朋友在 EP558 的時候，有提到幫啦啦隊按讚，導致有家庭糾紛，可不可請孟公幫忙猜一下，那位朋友是幫哪個啦啦隊按讚，真心想知道，感謝解惑。」 這個我不知道，你要自己去問那位朋友，不要問我。 下面一位，沒吃過黑鮭魚，生日又過了沒念到。 「老公安安，小弟跟太太都是公教人員」，這有點長啊，好，再稍微念一下，「育有一對雙胞胎四歲男孩，平時只有大筆支出會計帳區分，不干涉對方，我從一百多元就開始當稱職的氣氛仔，那目前大概存了四、三百萬左右的 6208（富邦台 50），太太去年 11 月左右突然開始買股票，因為是氣氛仔也沒有多關心她買啥，今年 4 月初兩根跌停後，突然跟我說她虧損嚴重，都是跟著加一些群組社團買的，好在沒有被詐騙轉賬，是真的在自己的戶頭買進，我看他的部位，大概都虧損 45 到 70% 不等，而且 80% 的持股都是融資，全數都收到了催繳通知，然後他還是帶了 100 萬去買的，整體下來虧了快 80 萬，當下請他把融資部位全部清除，又拿 25 萬給他還貸款，至此之後心態上都覺得要是那些錢可以拿出來做什麼就太好了，太太又安排了 8 月全家出國，完要花 10 萬，雖然心裡覺得又是一筆大花費，但是與虧損比較下，好像又不算什麼，請問阿一大，我該怎麼用正確的心態來看待已經虧損，以及家庭旅遊日常支出的金額。白衛，6 月 8 號是我的生日，也請阿一大可以祝我生日快樂，當氣氛仔也能夠賺錢，謝謝阿一大，祝您一家平安順心。」 那我先祝你 6 月 8 號生日快樂。 所以這個故事就是說，老公是一個，如果從一百多元就開始在買這個 6208，應該是表現非常的不錯，因為剛好就搭到了可能台股最順的這幾年，那太太的話，就是賠到爛掉，還是用融資，然後變成是你還要去貼錢幫她補，然後現在又要出國，所以就覺得說，你才剛剛幫人家補完錢，然後現在出國又要再花你的錢，因為老婆剛賠光，所以你就是心中有一點阿雜。 但是我覺得這個先生，他表現的一點很棒的是，他沒有在那邊幹譙他老婆，他沒有幹譙她，就我知道心中一定有很多的幹譙，可是他沒有把她拿出來罵，這個就是很值得大家 respect 的一個點。那我也覺得說，就是你要知道，這個生命中，就是錢是一個，雖然這樣講，你會覺得是不是有點老套，可是是真的，就錢來來去去，錢再賺就有，雖然我這樣跟你講，你一定會，就是怎麼樣，就是你正在一個大額虧損的人，你一定會很不甘心，你會有很多的 what if，就會覺得說，那時候如果他沒有加群組，或是如果當時有關心他一點，如果當時我有幫忙傳教一下或什麼的，說不定現在就不會這樣了。 但是我覺得，就是人生沒有後悔藥，那有時候亡羊補牢，猶為未晚，就是你知道說錯已經犯了，其實有時候就要試著忘掉這個錯。這個也是我自己其實到現在還在修煉的一個課題，但當然我的這個持續的糾結的時間不會這麼長，但其實都還是會有。像舉例來說，昨天我就覺得，我做了一筆蠻白痴的交易，然後是我買下去的當下，我就覺得說，就是我搞錯了，然後我就立刻的把它吃損吃掉，可是因為像打進去，就打四千多萬，差不多，所以你光是這樣，你就直接現賠一個五六十萬。你好像是不是白痴，我到底是不是白痴，我就是因為一個閃神，一個操作，一個很低能的想法，那這樣五六十萬就沒了，五六十萬可以幹嘛，五六十萬可以做很多事情，就一定會這樣想。 可是後來就發現說，你賺錢的時候你可能也就賺更多，你就不會去糾結說，假設你今天賺六百萬，少二三十萬會怎麼樣，你不會想那麼多吧。就假如說你現在賣一次賣一百六十五好了，然後後來漲到一六七，如果你賣一六七，那跟一六五比，你又多多少錢，你就不會去想那個。所以你就知道說，反正你在股票市場，或者說其實等到你的錢變得夠大之後，你會去擔心說今天你買某個東西，一臺 PS5，還是會糾結一下，可是事後你一段時間，就完全忘記了，你就會覺得說，還好我買，還好我打的很開心，所以一樣就是說，你可以去試著這樣去想，就是錢本來就是來來去去，然後錢再賺就有了。 至少老婆心態沒有爆炸，至少老婆還是很願意好好經營這個家庭，至少你還是有賺錢能力，至少你在大盤的獲益很多，就是你要知道，就是每個人都會有他不如意的部分。至少你們家都還是好好的，就是有些東西，現在賠是小錢，你知道嗎？就如果說你老婆是等到小朋友已經長大，大學出去，然後你們積蓄很大的時候，然後他繼續加入這些群組去玩股票，到時候可能就是非常慘，你看到那種什麼退休金全部給人家騙光，他至少他現在被騙，他可能以後就不會被騙了，你只要確定他心態是健康的，他知道他真的做錯，他下次不會再做就好了。 所以給這位先生勉勵一下，我覺得當然該出的國，該玩的東西，該生活的就得繼續，因為人生的重點就是你要活在每一天，我不要一直去想過去的東西，雖然我們都會，雖然像我剛剛講完之後，我也在想了一下，為什麼我會做這麼白痴的事情，可是有時候我們就是會犯錯。 下面一位，你才臭雞我要當小白。 「男友 6 月 26 號生日，艾達您好，男友是忠實的聽眾，為了推薦您的節目，跟我說節目有很多育兒日常，於是我也變成了節目的氣氛仔，男友 6 月 26 號生日，希望艾達可以有米老鼠的聲音問問他離職之後的人生規劃是什麼，沒有啦，希望可以祝他 27 歲生日快樂，祝艾達一家身體健康，諸事順心，小朋友開心長大，非常感謝。」 你才臭雞我要當小白的祝福，米老鼠的聲音，不就是那個曾志偉的聲音，27 歲你要做什麼，好像有點不太像，反正非常感謝你們的支援，我覺得蠻屌，20 幾歲就想要聽育兒日常發生什麼事情，台灣未來生育率就有救了。 下面一位，長不大的香菇，浪浪別哭，三寶爸關號敲口好。 「請問不知道台灣很安全的義大利富豪，肯讓你們一家團圓嗎？岳母應該很想要來看看孫子吧，另外推薦流浪狗救援 YouTube 頻道：浪浪別哭，祝一家五口平安健康快樂幸福。」 這應該是老聽眾知道那時候的梗，對，就是他還是覺得台海很危險，然後不希望他們來。那老實講小朋友是非常想來，所以我們目前的規劃是這樣，就是岳母一定會來看，那因為我自己也會回歐洲啊，只是我會希望說，就小朋友要六個月以上，那我自己擔心的，不是他搭飛機，也不是那個，是我也不希望，就是小朋友在飛機上面會吵到其他的乘客。雖然我們目前去歐洲坐的艙，就是大家都會有那種抗噪耳機嘛，就是理論上是不會吵到，但我自己就是心中會過不去，所以我會覺得說，就小朋友要穩定一點，我才要帶他出國這樣。 那現階段就確實就會由我岳母過來這樣。那只是就是兩個小朋友，就 Ricardo 跟 Ariana，他們都超級想要來，那他的爸爸是不肯，那有兩個原因，一個就是他覺得，他還會打起來，他一直都有這個想法，但我覺得那可能是一個理由，那另外一個就是，他其實也是希望，就是小朋友在夏天的時候，要跟他們去什麼 Tuscany，要跟他去什麼 Centrepass 之類的，就是他的一些什麼度假的別墅，要去玩個遊艇，騎個馬或什麼的。 那這個可能在我們聽起來覺得說好像很酷很好玩，小朋友會喜歡，但老實講那兩個小朋友，我覺得因為從小這種環境，他們也就習慣，他根本不覺得怎麼樣，他們想要來台灣，他們其實想要來台灣。但他爸媽不肯，所以就這次的規劃，有可能有可能就是會講說，他得 COVID，所以可能沒有辦法跟你去 Centrepass，然後之後我們就飛來台灣。但我們還是希望說，不要用騙的，這就是有時候就很難溝通，因為他就會講說，這個小朋友平日都跟你，當然放假就要跟我，可是他沒有搞清楚的點是，平日要上課兄弟，所以你真的要跟你的兒子跟女兒要相處的時候，也是要等假日，就假日爸爸就想要把小朋友都帶走，這其實也是蠻不公平的。但那人家家務事，就是我看他們要怎麼樣談，反正至少可能岳母會來看一下，那我希望小朋友也可以跟著一起過來。 下面一位，薩克麥迪克，請您絲毫不差地給我答案。 「Mr Melody，想請教權證問題，我有沒有打算，權證虧損 5% 就停損，結果不小心按照市價賣出，被低掛單撿走，瞬間虧到 50%，奇怪的是我賣出前看到五檔掛單，價格沒有差很遠，是不是剛好被抽單，才會成交到超低價？那另外想問，梅兒弟有沒有不小心下錯單的經驗？」 這個絕對有啊，整天都會下錯單啊，有時候就是不小心閃神按到或什麼的，或是數量打錯，然後馬上把它沖掉之類，這時候一定會發生。那你講的這個是超級常見的，所以千萬不要去整天用市價單，除非說你的量跟這個掛單比起來是超小的，就是覺得說你都是買什麼一張，那沒差，可是如果是你有機會會打穿的，那或者是掛單掛得哩哩啦啦的，然後掛單的物件可能是造市商本身的，他們很多時候很奸詐啦兄弟，那個單一打出去，突然它就不見了，然後被一些那種釣魚低掛單給撿到，這個很常見。 這個在美股的 option 也很常見，在臺灣也是會有，然後 GDR 也是，然後或是一些現股的，這種去追蹤海外的，像我剛才講說日本，追蹤日本的 ETF 也會，它注意到你在買，就抽單，它就讓你買貴。所以就是會有這樣子的狀況產生，所以一般來講，就是你一定要去指定一個限價，一定是 limit 單，就是你一定要打那個位置，你千萬不要用市價去丟，市價去丟就會遇到這樣子的狀況。 而且我跟你講，就你抓到後面還會發現，不只是權證這樣子搞，很多那種股票也是，就是你在下單的時候，會有神秘的人就跟著你下單，很奇怪，就你買了瞬間他就跟著你搶，當然有些可能是他程式單去追，可是這方面，就是根據我們自己圈內的朋友大家討論，有些甚至是分點會跟你，他自己知道說這客戶會賺錢，那麼他就跟你單，他知道你要買，他就跟你搶，他自己跟你搶，然後跟你搶之後，他就想說你會繼續買，你沒有買，他還把你倒回來，他把你價格打壞。 所以有些人可能這個分點做一做，發現說幹被狙擊就換別的分點，以為大家講說什麼狙擊都是，不是散戶自己想像，沒有，其實你後來長大一點就發現，真的有人會狙擊你，也很多人會追籌碼或什麼的，所以這些都是要小心的東西，就是我們要儘量避免去犯這些，可能因為掛單失誤，一次掛太多，或者說你想要便宜行事，而造成的一些麻煩。特別是像權證這種，你一定要去指定某個價位，千萬不可以用市價去丟，因為有時候那個並不是巧合，那不是說什麼人家剛好抽單，不是，那個是人家用高頻電腦，人家用那種什麼 FPGA 晶片，他找到你的訊號直接，瞬間就打回家，比你快一個媽的幾倍，所以他可以去狙擊你，這個是確實大家自己要稍微小心的一個點。 下面一位，永遠的活派，台灣要發達，票投謝心達，豬哥亮宣佈新作大尾鱸鰻 3，要在 2025 年 7 月上映，前排大是追求真理的活派，整天無所事事，到處造謠的死派。 「前排大第一次 call 公司的時候，資金量體大概多少，當初問了什麼樣類型的問題？身為內向又自卑的人，總覺得 call 公司好恐怖，而且他們幹嘛要理我，這種什麼咖都不適合、韭菜我已經有點忘記我第一次 call 公司什麼時候，反正就是好幾年前，資金量體的話應該有 8 了，應該已經有 8 位數了。」 那只是我覺得這不是重點，就是說就算你是小資族，其實你 call 公司理論上，因為上市上櫃公司，他們就是要跟這些對外的投資人交代，不然你就收起來，你就下市就好了，所以理論上你問他都會回答你。只是你不能夠控制的是，你問他，他回答你的態度是怎麼樣，或是他會不會很想要認真的回答你。 那一般我們會給大家的建議就是，你至少那種年報要先看過，人家產品組合你要知道，那再來就是有一些那種反射性的問題，你就一定要先把它處理掉。就舉例來說你已經知道說這一季有匯損，所以匯損之後的狀況會是怎麼樣，你就不要只問說這季的狀況會怎麼樣，因為這樣子他就可以用匯損就把你回答掉，所以你要想說，我就已經知道有匯損，可是後面會不會有什麼樣的方式，可以怎麼樣之類的，就是你要問一個進一步的問題，那進一步的問題就可以讓對方知道說，就是你是有做功課才來的，那一般他們在回答你，會比較樂意去回答。 就其實你自己看我 Q&A 也是，那問白痴問題的，我就回答你白痴回答，因為我就覺得說就是浪費大家時間，可是如果說你今天是有認真在問問題的，或是你是真心在問問題的，像人家問那種什麼家庭或是親友的事情或什麼的，我感覺是真心問的，我就想回答。就一樣的道理，就是你想說，他們也要接觸很多投資人，那要怎麼樣讓你問的東西，他會想回答，或是他想要跟你講更多？有時候你就是抱著你跟他交朋友的心態，然後你不要讓他太辛苦，就是有一些你知道的資訊，你自己就要先處理，然後這樣去問他，拿一個很具體的東西去問他，你知道他的產品組合是什麼，你知道他做什麼，其實一般都會回答你，所以不要想太多。 下面一位，萌公我老公留言密碼測試一，安安謝寶貝。 「每個禮拜最期待就是收聽你的節目，前幾集你回應聽眾家人吸毒，不要報警，做大義滅親這種事情，因為我有一次有類似的狀況，我有一個詐騙犯哥哥，詐騙金額是上千萬那種，每當他有了新女友，我都會去告訴那個女生不要輕易被我哥騙，但沒有一次成功，那之前他被關在看守所八個月放出來，去年底判刑確定要關五年以上，他就逃逸，目前逍遙法外中，他做壞事的時候爸媽不管，現在應該被關，我爸媽選擇包庇他，有這樣的家人真的讓我很丟臉，也害怕以後有另一半的話，對方會用異樣的眼光看待，即便是這樣子的狀況，阿一大你會覺得我不該大義滅親、報警抓他嗎？謝謝阿一大，祝福阿一大、Lisa 一家平安健康。」 非常感謝這個兄弟要問這個問題，因為其實我自己在網路上覺得還蠻困惑的一個點，就是蠻多時候，人家拿我的說法，就我可能去針對某件事情的一個評論，然後就把它放諸四海，變成是說，謝孟恭說什麼，然後就變成就很多人就針對我講的一段話，就可能在下面吵起來，都覺得說超白痴，這個就是那種智商不足的人就會做這樣的事情。 其實你在社會上走跳久了之後，你腦袋是成熟之後，你就知道其實每件事情都是一個尺度，其實真的就是一個尺度。就像說請問一下全裸可不可以，那要看全裸在哪，全裸在家可不可以，可以啊，在女朋友面前全裸可不可以，可以啊，那在老師面前全裸可不可以，這可能就不太可以啊，這會出事啊，可不可以在路上全裸，不行嗎？所以同樣道理，大義滅親可不可以，就像說今天是我自己的哥哥——我沒有哥哥，拿哥哥舉例——哥哥抽大麻，我會不會大義滅親他，我不會大義滅親他，我是絕對不可能去告這種事情。 可是我哥哥是詐欺詐騙慣犯，整天在外面騙人家錢，騙人家感情，搞到那種仇家打到家裡來或什麼的，你說我大義滅親，媽一定滅啊，絕對滅他，絕對滅他，因為你已經干擾到我生活。你不干擾到我生活，你去給狗屌到，你在路上我看到，媽，狗騎在你身上，三隻狗騎在你身上搞你，我就覺得幹我屁事，我連看一眼都懶，我甚至連拍照傳 LINE 群都不想，因為到底幹我屁事。可是你今天弄到我了，你在我面前給狗幹之類的，或是你在我面前搞一些狀況，然後我們家人蒙羞，我家人要因為你，我們要去仇、要怎麼樣保你或什麼的，一定滅你，一定大義滅親，甚至不只大義滅親你，我自己帶警察來抓你，我不止去告你，我直接去，引清兵入關之類的，把你處理掉，都是有可能的。 所以其實都是一個尺度的問題，那我覺得所有事情都這樣，就你會發現說，世間沒有一個絕對的定律，就是說這個世間真的是每個東西，是一個光譜的形式，所以那個光譜的顏色要怎麼畫，其實是看每個人的一個尺度啦。那照我來講，我覺得我對蠻多事情的接受度已經很高了，可是像你這個事情，你要去大義滅親，我完全認同，我覺得沒有什麼錯誤啦，所以你要這樣做是 OK 的。那這期節目就到這邊，掰掰。"
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    "excerpt": "謝孟恭分享生日當天吃雞、收到 PlayStation Portal 與 2B 畫像的趣事，接著聊川普與馬斯克因 OBB 法案決裂的始末，再解析 Broadcom 本季財報正向訊號，最後 Q&A 回覆聽眾。",
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即便我朋友跟我講說，他們已經事前有去拉一個群組，然後已經規劃好怎麼做，但每個人都忘記。被轟掉之後，他們全部人在舔我的包，他們就直接把我的裝備全部都撿走。那根據我一個朋友，他講說，他在他畫面看是這樣——就是他是主揪啦，所以他本來就跟大家講說要唱歌嘛，那他把我轟掉，他自己在那邊笑的時候，他開啟 tab，就是可以看到這個被轟掉的人身上裝備有什麼，他就看到那個裝備一件一件的不見，然後被隔壁兩個跑來的朋友舔光。他想說，幹嘛大家搶死搶快，我也要，所以他也跟著就把我的裝備舔掉。 那因為這樣子，大家都忘記要唱生日快樂歌。那後來因為現在吃雞還蠻特別，它有改版，就是以前死掉就死掉嘛，現在死掉，就是在決勝圈之前，都可以把你復活。他們撿我的晶片要去幫我復活，可是最後面沒有成功復活，在路上我們就翻車，然後給人家轟掉。 那當然，朋友也幫我準備一個驚喜，就是他已經提早潛入我家，跟我老婆串通好，然後在我房間的某一個角落，就放了一臺 PlayStation Portal。那這一臺是 PlayStation 的系列周邊裡面，唯一我沒有的。因為那時候我看到它的使用情境，我想說誰會需要這種東西啊？你平常在家裡，你接 PS5 不就是接在電視或是什麼電腦螢幕上面嗎？那你如果有大螢幕可以打的話，為什麼你會想要拿一個掌機？因為它並不像是一般掌機，就是說裡面可以存遊戲或什麼，它是透過連線到你的 PlayStation 5 的主機裡面，然後去達到這個遠端遊玩的一個效果，那所以我就覺得很怪，就是你有電視，為什麼你要這個。 那後來有一個朋友才跟我講，他說因為在他們家，他們只有一臺客廳的大電視，那因為老婆也想要看電視，所以老公就是要把電視讓給老婆，那這時候就可以拿出他的 PlayStation Portal，然後連到這個 PS5，所以就可以一起坐在客廳，老婆看電視，然後他打電動。我想說哦 OK，原來有這個實用情境。那只是可能因為我過得比較夫妻恩愛一點，我們家的電視比較多臺，然後老婆不會跟我搶電視，所以我就有點那種「何不食肉糜」的感覺——奇怪了你有大電視，為什麼你不要用大電視？原來是有很多地方捏軟肋的，因為礙於這個老婆的淫威之下，不敢搶電視，所以這個機子就變成有它實用的一個情境。 那還是蠻開心的，就即便可能現階段不知道要怎麼樣去玩這個機子，因為一般我都直接接著電視玩了，但就非常感謝朋友送我這樣子的禮物。 生日禮物：氣球組、2B 畫像與聚餐 那後來也收到了一些有趣的禮物。像地方產業圈的大哥 Alex，就給了我一個氣球組，那個超級大的氣球，送到我們家管理室的時候，看到他們在拍照，他們覺得很好笑。那這個氣球聽說是幫黃文勳做氣球的那位師傅做的，所以還蠻有趣的。 那就是我們一家這樣子幾口——五口，一家五口的氣球。那我把這個照片上傳到我的 IG 之後，就有蠻多人講說你有小孩之後你就忘記 Choco 了，就想要他媽電我兩下。但——Surprise, motherfucker！其實 Choco 一直都在裡面，是你們沒有注意到。他就是一隻黑狗啦，他就是在右邊那個黑黑的一團東西，可能有些人沒有注意到。後來我也把它標記出來。那 Choco 還是我們家一個非常快樂的成員，就是一切都沒有改變——我們並沒有因為有了小孩之後，就犧牲了狗狗，這個是我們非常講究的一個點。 就當然我們知道，有些家庭他們可能因為有小孩之後，會過敏啊，小朋友會被狗嚇到，會被貓的毛弄到，被抓到或什麼的，然後又開始講說要把這個動物送養。那我們是一向是覺得說，狗狗或是你養的任何動物就是你的家人，所以如果說你的小朋友會因為狗狗過敏的話，那要解決的是你的小朋友，不是把他送去，用那種死馬庫斯的解決方式——就是說帶他去看醫生或什麼，而不是要把你的狗拋棄掉。所以我們並沒有因為這樣子就忘記了自己的狗狗，非常感謝大家的關心。 那這個氣球組合超級大，看起來很屌，很誇張，好像真的是你把一個特洛伊木馬拉回家的感覺，然後晚上經過的時候還嚇到——我晚上已經被嚇到兩三次了。 那也非常感謝這個股票的大哥劉董，他準備了一個 2B 的畫像，還是請那種藝術家去畫的。那這個就真的是深得我心，因為我是 2B 的狂粉，就是 NieR Automata 的 2B。那這個畫呢，我本來要掛在客廳，但我老婆講說，除了我房間以外的空間都不是我的，即便房子是我買的，但是房間以外的空間都不是我的，所以那個話你給我拿回去你自己的房間放。但我還是很高興，就是我又多了一個 NieR 的收藏品。 那再來就是各方朋友給的什麼水果，然後或是一些小禮物，我都非常感謝，這個生日真的非常充實。那其實最棒的就是在 6 月 6 號當天，因為還是有開盤，那自己手上的小矽谷就有漲停。那一個漲停對我來講就是蠻滋補的，特別是那種已經盤跌好一陣子的股票，突然給你來一根漲停，這個對我來講是非常開心的一件事情。所以就是整個看下來都覺得說，這次的生日真的是太圓滿喜樂了。 然後最後在晚餐的時候，又跟幾個當地的好朋友一起聚餐吃個東西，就一切都是過得非常好。所以也在那邊把自己的喜悅分享給大家。 生日願望：從自己到家人 那我這次的生日願望，就是總共已經過了差不多有三四個生日吧，就是有一些朋友都有幫我過生日，然後吹個蛋糕或什麼的。那我就發現說，這次跟之前又有更大的差距——可能是有這個二胎，然後有二胎之後，那個感受又更加強烈。 現在許的願望，已經沒有半個是跟自己有關，所有的願望都跟自己無關，我都是跟小朋友跟家人、跟大家的平安健康有關。也再也沒有那種同樣俗氣的許願，就是以前——即便就是像很多人講說，開始有點錢之後你應該就不會一直想很多錢——沒有，就是我每次許願都會許願說我想要賺很多錢。可是當然可能有小孩之後，就開始比較不會這樣。那這次是完全連想都沒有想到，就只覺得希望小朋友可以健康。 因為小朋友最近就送回去醫院去回診，希望一切都沒有事情。目前看起來是一個非常健康、也養得這樣白白胖胖的，應該後面都會沒有什麼問題。但是身為爸爸，就現在其實在意的事情，已經不是那些其他的身外之物的東西，而是自己家人跟小朋友健康。那也希望大家的家人跟小朋友都要健康。在那邊非常感謝大家有幫我一起過生日。 川普 vs 馬斯克：OBB 法案決裂始末 好那接下來我們就來進入今天節目的話題。首先，如果說大家在過去有在看新聞跟一些報道的話，應該知道這是過去在新聞裡面熱度最高的，就是川普跟馬斯克之間的紛爭。 那這個紛爭，是圍繞於美國政府的 One Big Beautiful Bill（OBB 法案）。那這個法案本身，其實老實講，就是川普一直以來想要推動的東西，也是我們在過去節目跟大家聊到說，就是川普後面有一個減稅的方案，那這個減稅方案可能對於市場來說是一個很刺激的事情，就是會幫助這個市場更加的蓬勃。但短期內不知道，長期的話會是這樣的一個狀態，所以其實就是川普一直以來都想要做的一個政見，那只是現在要把它出臺了。 那這個數字算起來是還蠻嚇人的，根據國會預算辦公室的預估，大概在 10 年內會增加 2 4 到 3 8 兆美元的聯邦赤字，這裡面是包含了大規模的減稅之外，然後增加軍事跟移民的支出，削減醫療教育，然後跟部分乾淨能源的專案經費。所以整個包起來就是這個法案。 這個法案讓馬斯克非常的不爽。馬斯克的批評主要就聚焦在，他覺得這個法案裡面包藏禍心，裡面可能是有讓川普或是一些快樂的 donor 們，他們可以因此受賄的東西，也就是自肥。那再來，這些法案可能會增加很多的聯邦赤字，這個也是確實有被國會辦公室算出來的一個狀態。那所以這個法案本身會讓美國的財務更加的險峻，然後在後面的發展可能會更不好，甚至會導致美國破產的一個劇本的產生。所以他是反對這個法案。 那反對其實也是非常正常的，也就是跟他一直以來的目標跟做法是一致的。那即便像川普講說，他可能得了 TDS（Trump Derangement Syndrome，反川狂躁症），但實際上你知道馬斯克在 run DOGE 的時候，他的目標本來就是要去降聯邦赤字，這也是一開始跟川普可以密切合作的一個主因。 那川普一直去把前朝的執政者拿來當一個靶板，然後瘋狂的去攻擊他，就是要講說他花了很多美國人的民脂民膏，用在一些浪費的專案上面。所以因為 DOGE 這個東西，其實也幫他們去增加了很多的聲勢。那即便 DOGE 最後面做到的效果也不是太好，他是聲稱最早他講說可以去省兩兆，後來改成是一兆，但是一兆裡面實際達成講說是 1700 億，那這些 1700 億裡面也有水分的存在，所以就是說這個達成率的表現並不是特別的好，那在過程中也得罪了非常多人。 所以如果你今天是站在他們兩個個別的角度來看的話，其實會覺得他們都是在做一直以來他們在做的事情。那只是為什麼會現在是糾紛，然後之前可以緊密合作呢？就代表說兩個人之前都有在演，就是之前都有在演，然後現在就是選擇不演了，所以有很多的糾紛。 就像馬斯克指控說，在 Jeffrey Epstein 的 file 裡面可以看到川普嘛，所以川普才遲遲不敢公佈這個東西，那所以你一開始就知道他有問題嘛——他可能是一個 pedophile，或是他可能有跟這些人 party，他不單純。那為什麼你一開始幫他工作？那如果你知道他一開始就是會有很多的赤字，然後很多的無謂的浪費跟支出的話，那為什麼一開始你還要去幫他搞一個鬥局？然後你相信他真的會有所改變？還是說，這就是每個人他勢必在生命中都會遇到的東西——就是我們都知道說，有些人一看就是渣男，可是你就是會想相信說這個渣男可能會因為我而改變，或是你甚至是很享受說我可能可以去改變這個渣男的那種成就感，所以你就是義無反顧的飛蛾撲火。是這樣子嗎？ 不然他們兩個其實，如果是從這種立場的方面來看的話，從一開始就是會有蠻多的糾紛。那為什麼一開始可以合作呢？所以也有可能就是一開始，是因為他們有一個共同的敵人，是那些民主黨的人，然後那些 DEI 人士，然後現在已經成功把他們的聲勢都壓下去之後，所以就進入一個戰場的後期階段，也就是怎麼講——鳥盡弓藏，可能就變成會互相之間有一個攻擊跟批鬥，然後要去鬥說到底誰是老大，這樣的一個狀況產生。 那當然以權力的角度來講，川普是絕對的老大，他絕對是全世界最有權力的人。可是如果今天講最有錢的人的話，那是馬斯克，那馬斯克擁有這些科技力量，其實本身也是一種權勢的意涵在，然後外加可能美國這邊科技幫的人蠻多可能會選擇站在他的背後，所以其實兩個都算是權位非常大的人，那可能就是說把共同的敵人鬥掉之後，就是勢必的會變成是要互鬥吧。 那他有幾個起因，除了這個大而美法案本身的一個赤字之外，那當然還有在 DOGE 在營運方面，其實不是只有惹到一些民主黨的人，因為他的大刀闊斧也是動到了一些共和黨的人。然後外加川普那時候是有指示說，馬斯克要去跟各個部門去做一個協作，馬斯克不想，他想要獨立運作，所以這可能也是一個當時種下的因。 然後再來就是金錢承諾，這個最近的報道有寫到說，本來是要講說要捐三億美元，然後好像有一億的美元也沒有兌現，這個是最近報道寫的內容。然後還有川普跑去跟 Sam Altman 見面，那 Sam Altman 就是馬斯克非常非常討厭的一個人，所以他可能是很氣，說就川普怎麼可以跟一個我認為是他媽非常討厭的人混在一起呢？ 可是他有可能就是也不夠懂川普，因為川普就是「我全都要」，既要且要的人，他一定不會只想要跟你做朋友，他一定要去拿到所有最大利益。所以就算你可以聲稱說你的 xAI 發展的多快，你投入了多少的 CAPEX，你的 Grok 3 的效果是多好，他是不會想要重壓在你身上的。 就是如果說你可以觀察川普的一些行為模式，其實就可以很容易掌握到這個了：第一個就是死不認錯，永遠都是別人的錯，絕對不是自己的錯，絕對不認錯。然後第二個就是我全都要、既要且要，就是所有東西都要，即便這些東西可能彼此之間很明顯會有一些矛盾的存在，但他就覺得說矛盾是你們自己造成的，是你們要解決，不是我的問題，反正就是我全都要。 所以如果說你可以看清楚這一點的話，應該就不會對川普有這麼多的失望，就知道說他一直以來都是一樣的一個運作方式，就像馬斯克一直以來都是一個一樣的運作方式。那只是不知道有什麼，前面可以聚在一起——可能就是因為有共同的敵人，然後現在因為共同敵人已經被擊倒下去了，那個聲勢已經大傷了，所以就變成之間的嫌隙就會跑出來。 馬斯克的算計與損失 那這些東西我是覺得對馬斯克的傷害程度會比川普大很多。因為川普他的 bottom line 是什麼？反正我就是最後一屆，我就是來打最後一場的。所以就算我的中期選舉給人家幹爆了什麼的，幹我屁事，他就是可以去推說他想要推的事情。然後你更可以在他的 Truth Social 上面看到他的貼文，「我一個沒有被子彈打死的男人，我就在執行上帝的旨意的。」所以他有可能會更加的激化去做所有他要做的事情。我不認為這個人會被馬斯克給綁架到。 那馬斯克當然自己可能本身也是瘋瘋癲癲，可是馬斯克他畢竟是有企業要顧，是有人要養，然後外加他的 Tesla、SpaceX，又不是說什麼他全資持有的公司，所以他勢必會受到的壓力是比較大一點的。那對他來講，我覺得他也是比較虧，因為前面去挺川普、然後去搞 DOGE，其實得罪了太多民主黨這邊的人，或者說民主黨相關的一些支持者。 那你要知道去使用電動車的人——當然不是全部，像我自己本身，我不會把我自己歸類為一個很進步派的人，我也是比較中間派的人——但是其實在美國這邊去開電動車的，很多人都是進步派的人。所以你把這些人都得罪光了，你的銷售資料就一定就不會這麼好嘛。那再來就是你的名聲也變差了嘛。那你現在又去得罪川普，那川普最鐵的那一幫的人，當然他們本身不是你電動車的 TA 跟受眾或什麼，可是至少他們之前願意幫你講話，那現在他們可能也不會想要幫你講話。 那你說這些民主黨的支持者，他們會因為他遠離川普，然後就回來買他的車子嗎？我覺得短期內應該也不會，反而是有點那種落井下石，趁機笑死你，然後每次你出事的時候就跑出來調侃一下之類，我覺得機率是比較高一點。就算他現在脫離川普，然後他想要重新的去贏回這些進步派的支持的話，也要花很長一段時間。那同時我也不認為他有這個意圖，要去贏回這些進步派的支持。 所以就是說，他自己可以「I don't care」，像他常常講，我不管，我也不在意，我只想做對的事情。OK，那就是他的股東們可能自己就要小心了，因為他這些做法就對他的影響跟衝擊會是有的。 然後外加，他本來去幫川普做事情，我們知道他取得了一個交換的條件——當然這不是明目張膽的，就是檯面上可以直接看到的，可是我們可以相信的是，他在一些監管的鬆綁上，然後在一些法規的紅利上，表現應該就是比較好，因為畢竟是一個紅頂商人，畢竟是挺總統、然後總統也挺他，他可以拿到更多更好的一個 deal。那這些東西隨著跟川普的決裂，也代表我覺得就不會去兌現了，所以像說你已經付出了很多的勞務，然後即使你要去開發票拿錢的時候，這個對方就不給你錢了。 所以我會覺得對他（馬斯克）來講是很虧，就是你前面為了去挺川普犧牲掉的東西，你本來後面可以換一些東西回來，現在這些東西不一定換得到。那就算後面可能白宮去安排一些會議，讓他們見面，然後在那邊握手、寒暄破冰，又帶小孩進來什麼的，然後可能川普講說「哇馬斯克，What a nice guy」什麼的，可是我覺得就算他這樣講，你也知道他後面，我覺得他也會趁機報復，他一定不會放過他。 為什麼？因為馬斯克直接在社群媒體上面講說，之所以川普不公佈 Jeffrey Epstein 的資料，是因為他自己也在裡面，這個是很大的一個指控。而且公佈這個指控對馬斯克來講一點都不是加分，代表說你一直都知道這個人有問題，然後你還去幫他，這個大家就覺得說你就是一個偽君子，就是一個下流的人，你跟他是一樣的人。 所以我會覺得就完全是變成一個鬧劇。那當然以我自己來講，我是 Tesla 的長期股東，已經投很久，你說我會不會因為這樣的事情去做一個短期的什麼減碼或是調整什麼的，應該是不會，應該就是持續的看下去。就是我前面對部位的一個調整，都是比較偏向是，我覺得因為現在整體的盤面跟國際事件多，所以去做一些調整，是因為那樣去做挑戰，而不是因為這個事件。 這個事件我自己會覺得要再觀察一下。可是對我自己心目中認為，這個標的可能本來我給他一個 90% 的 bullish，現在可能就變成 80% 或是 75%，就要觀察一下。那當然我希望看到的局面是，他稍微的跟川普拉開距離，這也是我一開始就講說我希望他做的事情，只是我沒有想到他用這麼激烈的方式。我本來想的是好聚好散，結果他是用很激烈的方式，我本來希望是你好聚好散，然後你拿到了你的東西，那你可以快速的去突破這些監管的限制，其實對你來講是超加分的，就算你犧牲掉一部分的 Tesla 鐵粉也是 OK 的。 那可是現在就變成你裡外不是人，然後東西都沒有拿到，那可能對後面就會有影響。當然還是有可能有一些轉機，就說不定為了這個期中選舉，那民主黨這邊對他遞出一些橄欖枝，願意配合他去做一些調整或什麼的，那因為這樣子可以贏回一些可能原本民主黨這邊的支持者，或是有更多的中間選民——就他們比較沒有這麼多既定成見的人——他們要去買他的東西，要去支持他，那我覺得都是好事。所以還是要再稍微的觀察一下。 但這個事件，我本身是給出——就假設 SpaceX 也是一個上市公司的話——我也覺得這兩家公司可能都不是一個太好的狀態。那因為這些東西有蠻多都是需要政府的一些補貼，像電動車啊，或是一些什麼太空計劃什麼的，他們是魚幫水、水幫魚啊。有些人會講說什麼，馬斯克他不需要美國政府，美國需要 Tesla 或是需要 SpaceX，我覺得這個也是講對一半而已，就是說他們是相依的，才有可能有這樣子的狀況。 你不要以為說什麼 SpaceX 我不做美國生意，我就把整個團隊跑去中國，然後中國會要我、會把我接受，然後會把我做得更大，這個是在做夢，到時候就一起被制裁。所以我會覺得他們是相依的，就是美國政府跟馬斯克的一些公司，應該是要站在同一個陣線是比較好。但是馬斯克這一波是真的比較腦衝了，他這樣的一個做法也不會讓他看起來是比較有道德感，所以讓大家懷疑說，所以你一直都知道，那為什麼你要這樣去挺他，這個就是一個比較糟糕的局面。 所以稍微講一下自己的看法。那回到整體的大方向來說，就是我還是抱持著，像一開始跟大家說，我本身是一個比較偏川普的支持者，那可是自從他開始上任，然後搞這些關稅戰，搞一些有的沒有的東西，然後他下面的瘋狗，像是 Lutnick（盧特尼克），我非常討厭的一個人，我一直強調說就是他下面的團隊，只有貝森特（Bessent）腦袋可能是比較好，盧特尼克就是他媽一個白痴。那重用白痴，那當然他可能也是有白痴的成分在他的腦中，這是我目前看到的狀況是這樣。 所以我後來對川普也比較多一些批評的說法。但在這個案例上我也不會因為說我不喜歡川普，我就會跟你講說馬斯克一定都是對的，我反而覺得馬斯克他做了一些錯誤的判斷，他這些攻擊跟指控是有一點太裸露太直擊了，應該是要在 under the table 去做處理，直接拿出來的話那就是一定會引來一些報仇。就算後面可能會握手言和或什麼，但我覺得那都是一個短期的假象。但你至於說這個對公司造成一個毀滅性的打擊，我倒也不覺得會是這樣子，那個要有更多的證據去看。 就是一般一個公司的發展，不會因為一個單一事件就 180 度轉彎，他可能有某個東西觸發他開始往一個不好的方向走，那後面如果說一直一系列的不對的決定持續的做下去的話，那就真的會出事情。那這個是我們後面還要再觀察的。所以稍微跟大家分享一下。 Broadcom 財報解析 那接下來我們稍微來看一下 Broadcom 這一次的 Earnings Call。那這次 Earnings Call 開出來的成績跟 guide，我覺得都很好。那蠻多人去針對他開完之後跌 4% 來做文章，我覺得沒有必要，你要不要看一下它漲多少？所以很多時候去針對短期的股價做評論，我覺得很怪的地方是，你要不要看一下它過去漲多少？所以直接去針對這個去做評論，說這個 Earnings Call 的內容是好是壞，是一個比較不好的事情。 那整體來看，我覺得這一次的 Earnings Call 釋出了蠻多正向的訊號。那首先我是不知道說 Hock（陳福陽）是吃炸藥還是怎麼樣，但這一次在回答一些 analyst 的問題上面，可以看得出來他比較不耐煩，特別是被問到一些數字相關、成長性相關的東西，他是非常不喜歡的。被問到 SAM，也就是他們定義的 Serviceable Addressable Market，他就是不太想去回答這樣子的問題，他就講說就是一樣嘛，你們不要一直在跟我玩這些數字遊戲，然後甚至後面講說，不要再問 SAM 相關的一些問題。 那整體來看，我會覺得就是長期 Broadcom 在這個 AI 的發展上，還是會持續的維持一席之地，然後在 25、26 甚至 27 年，應該都可以持續維持一個非常漂亮的成長性。那在 AI 的網通領域，應該是會持續的去增加它的影響力。 那現在我們都知道說，有 NVLink Fusion，那這次 Earnings Call 有被問到 NVLink Fusion，他直接不做評論。那同時是有在藉由回答另外一個問題的時候，是有回答到這一題，就是說有些公司會去聲稱說他們要搞出某些東西來讓大家可以共融、可以去做使用，但這其實就是特規。就是如果說我們今天是要去搞一些網通裝置跟連線裝置，讓大家的品質更好的話，那我們應該就是針對 Ethernet 去做最佳化就好了。所以他們現在實際上的做法，也是已經比較淡出 UALink 的一個範圍了，就是說他們要專注的去推 Ethernet 的一些解方，那這些東西在後面應該都會有一個不錯的發展性。 所以整體的 AI networking，在我的說法就是：它跟 AI compute 是一樣的，如果說你看到 AI compute 的 deploy 的速度，或者說它的需求性是持續的上升，那你要期待的是 AI networking 也是會發生一樣的狀態。 那針對 CPO 的部分是有提到說，他們是不會特別的去強調 CPO，就是對他們來講，反正是在短距離的一個傳輸，或者說在 72 GPU 以下的 cluster 的話，那它可能是用銅線是比較有效率的。那再往上就要去使用 Optics，那使用 Optics，它不認為就是說一開始就一定要全部使用 CPO，如果說今天可以使用這些 low cost pluggable 的東西的話，那當然也是沒有問題。所以我覺得 Broadcom 的態度，就是比較偏向說反正我們就是要去提出一個便宜好用又高效的一個裝置，那這個裝置包含了 CPO，但是不限於是 CPO。 那初期可能是用銅纜比較多，但是等到這個 cluster 的數目變大，scale up 的需求變強之後，這個需要連的 GPU 或是說 rack 數量、跨資料中心的用量變大，我們勢必會用到更多的 Optics，那到時候再來討論說是要用 CPO 還是使用 pluggable，但整體來看，他們認為 scale up 的一個需求是非常龐大的，是在目前比 scale out 又來了更多。 所以 Broadcom 都會持續在裡面扮演一席之地，然後再次的重申了 ASIC 的一個重要性。這個就很有趣，就是 NVIDIA 的 Jensen，這一次來台灣的時候，在一場對分析師的會議裡面，基本上就是跑去 trash 了 ASIC，就是他對 ASIC 是充滿了蠻多的批評，他認為這些 ASIC 對 GPU 來說，就是一個鋪張浪費的事情。簡單來講可以這樣子，也就是我的 roadmap 跑這麼快、我更新的這麼快，那你那個東西只能夠針對特定的產品然後還要再去做最佳化，那你這個東西怎麼可能可以跑贏我？所以他對 ASIC 是比較不看好。 那反而在 Broadcom 這邊，就再一次的反過來要去強調，ASIC 是一個必然發展的，不只是因為 cost 是比較低，然後再來就是可能針對自己的模型去做最佳化的話，雖然那個 learning curve 在一開始不會爬得這麼漂亮，可是只要這些 hyperscaler 做出來，並且成功的運用一段時間之後，它那個 learning curve 會走得很漂亮，就會讓我們在後面會非常非常的有效率。 同時 Broadcom 會持續的去支援這些需求，除了他們的 XPU 之外，在 networking 的各種投入，除了現在最新的 Tomahawk 之外，還有 Atlas 這些交換器，都會去協助這些 hyperscaler 可以做到更多的晶片間的互聯、cluster 間的互聯。 所以大概看下來是這樣子，就是去重申了未來的一個成長性，目前看起來在接下來的一到兩年成長無虞，應該都會維持一個很漂亮的成長期。如果會修正的話，應該會在他的 Earnings Call 裡面注意到一些細節，但目前是沒有看到。所以大概這樣跟大家分享一下。 那我會認為說，就是現在當然你可以選擇去押一邊，你要押這個 merchant GPU，也就是 NVIDIA 這邊，還是你要押 ASIC，目前就是以 Broadcom 為主，那其他的 player，像是什麼 Marvell、Lchip 或什麼的，他們也都是一些選項。但我會認為說，反正你現在可以想像的是，他們雖然彼此之間會 trash talk，但是因為整體市場的量是變大，它是一個增量的市場，它並不是一個存量的市場，所以他們雖然在 trash 彼此，但都會一起成長。等到他們可能要互相競爭的時候，那這些供給才會變得比較有意義，就可以去細部的看說他們差異在哪，那這些客戶最後面會選擇用哪個。那現階段我覺得應該都還是會繼續的保持一起成長的一個樣態，那這邊稍微的跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位 糖醋魚骨阿比＆Elephant 多錢，台灣勇哥 大概台灣勇哥的粉絲都跑上來灌爆我們。夢宮，午安。能不能夠分享自己的喇叭、耳機跟椅子的型號？鍵盤是什麼軸體？那另外也想請問，孟公有使用螢幕支架跟升降桌嗎？ 後面這兩個沒有，但是有在考慮，因為升降桌就可以讓你站著用電腦，特別是我們長時間待在電腦前面，聽說站著用是比較好啦。那再來自己的喇叭，喇叭是 BOSE 的，耳機的話目前是 Logitech（羅技）的，椅子的話是 Herman Miller 的。當然椅子我有很多張，只有我現在屁股坐著是 Herman Miller 的。鍵盤的話是電容鍵盤，就上次跟大家分享的，我又忘記他的名字——Realforce，Realforce 電容的鍵盤。 下面一位 社工逃兵 為了男朋友第一次留言。挨大您好，我以前是社工，因為聽你的節目開始學習投資，這兩年終於有餘裕讓自己暫時離開職場休息一下。其實一直很佩服，你有病識感，並服藥改善自己的狀態。 你才有病，我沒病。那過去我的工作也常需要面對有狀況的孩子跟家長，想問你當時意識到自己需要就醫的時候，是有經歷過懷疑跟掙扎嗎？是怎麼克服跟面對的呢？那另外我交往 11 年的男朋友要生日了，但我卻因為去參加內觀，要放生他。他是你的忠實聽眾，能不能請愛大祝福 6 月 28 號 31 歲生日的蔡奕生日快樂？也祝同月的愛大生日快樂，謝謝愛大，祝全家平安健康，愛您。 非常感謝這個社工逃兵。那我還是要強調，就是我跟大家分享我的經驗，我不是那種跑出來哀，然後跑出來講說我人生其實很難或什麼的。我一直都覺得這個是一個很脆弱、很廢物的事情，當然這是我個人意見，這是我個人意見。就是我如果有病，我是不會跟大家講我有病的。那只是因為我注意到有蠻多人，他是真的有類似的症狀的困擾，然後他們覺得自己可能是很不重要的，或是他們對自己是充滿很多的懷疑的。那我為了讓這些人好受一點，所以我就跟你講說其實我也有，但是我並不是要跟你講說我有什麼東西，所以 I'm very proud of it，我沒有 proud。拜託，我其實不想要講說我自己是一個他媽有病的人。 甚至是，你知道那個藥我是這樣子，我會吃一天，然後第二天我就故意不吃，我要去模仿我吃藥的時候的狀態是怎麼樣，我就是很討厭吃藥。所以我的樣子其實是這樣子。之所以我跟大家分享，不是要跟大家講說什麼「我也是，所以我們應該一起站出來，我們是什麼病友會」，沒有，我覺得那是一個很脆弱的行為。所以每次你們跑出來講這個東西，我就會覺得，早知道當時候不要跟大家講，因為我跟大家講並不是要獲得一些什麼同情或者什麼支援，我只是跟你講說我有，所以你們不要在那邊靠背，大概是這樣的一個狀態。 那其實我也不是自己要去就醫的，應該是新的聽眾比較不知道——因為之前跟大家分享的時候，那時候是兒子在學校，老師說他有一些狀況，就是他可能是一直一定要從某個角度進去，不然他就會爆哭，他就是什麼事都不做了——你不讓他弄，他就是他媽的跟你幹到底，他就是一定要從這個地方進去，所以你一定要讓他從那個地方進去。然後再來就是車子一定要什麼顏色、要怎麼樣排或什麼。 老師那時候是講說有這個東西，所以建議我們大家去看一下，他說看一下也不是說你兒子一定是有病或什麼，就是說你可以去追蹤一下，因為這樣子你更認識你的孩子或什麼的。然後帶兒子去看的時候，那個醫生就直接跟我講說，這種直接看爸媽就好，因為你那時候兒子還太小，所以我看爸媽就可以知道是怎麼樣。他一看我，他那時候想說，我懷疑你有什麼，因為那個是遺傳的，所以就直接很直白跟我講。然後他叫我寫量表，一開始我寫，還是沒有事情的，他後來就叫我老婆寫，然後我老婆寫之後，還講說你是有事情。然後說確實在臨床上，有看到很多是自己覺得自己沒事，可是你的家人跟你相處，可能不是這麼容易的。 所以其實我是被我老婆賣的，我是被我老婆賣的。然後後來在經過一系列的診斷之後，他們就說那不然你就開始試試看，那確實是這個藥，就是吃下去之後你會比較 chill，然後你當天就比較專注，甚至會有一點覺得今天的思考特別清晰或什麼的。但是我還是沒有去依賴任何的藥，我會吃一天，然後故意後面幾天都不吃，然後到現在是要吃不吃，就是偶爾想到的時候就吃一下，複習一下那個感覺。但我覺得我自己這樣用，怎麼講，就是用意志力去做一個調整，其實是有把它調好的。 但我大概也可以理解，因為心理醫師那時候跟我講，他說這些東西發生在小朋友身上比較難，因為小朋友那時候還沒有一個自制力。他說你可能是一個過動的小朋友，你在班上就一直跑，你長大之後，你是一個過動的大人，你不會在開會的時候跑，為什麼？因為你知道開會的時候不能跑，那這時候你可能就在腦中一直胡思亂想，因為你就想要逃離這個辦公室。所以你會有一些社會化的幫忙之下，讓你是可以融入這個社會，只是你可能身體會比較不舒服一點。 所以是可以調整的。所以我還是傾向就是用自己這種土炮的方式去調整，我還是要強調，這是我個人的一個習性。因為我覺得現在在網路上，有太多人，我不知道在 proud 什麼，就是整天在 proud 說我有這個我有那個，每個人都搞得好像自己很殘破，這個是問題那個是問題。其實我是很不想主張自己是有任何問題，我講出來只是為了讓一些人感覺比較好受，就像是我講我自己 miss 掉的一些標的，或是什麼賠錢的標的，我只是跟你分享，我只是想讓一些人比較好受而已。不然我都覺得，那賠錢就賠錢，賠錢就是趕快改進，廢物就是他媽趕快把自己治好，趕快弄好了，不要整天在那邊哀嚎，在那邊靠北靠北，這其實是我內心真正的態度。 所以你們不要再來問我，我為什麼是這樣子，我們來一起探討內心的小劇場，我們大家一起坐下來在螢火旁邊分享自己憂鬱的過去有什麼，我其實都一點都不想要分享這樣子的東西。我是被我老婆賣了之後，後來他媽的幹嘛，醫生才叫我要吃藥。 下面一位 施出默 有天我會再貼地飛行。所以您好，聽人家說現在流行要找很厲害的人來給畢業祝福才是最潮的，所以今天想要請猛公大大念一下，祝五峰國中最強體育班的 11 個小子們畢業快樂。不是啊，國中，然後是體育班，他們對我的東西會有興趣嗎？怪了，可以用英文版再來一次嗎？雙語教學你知道的，但是不要川普他那種怪怪的腔調。 然後最後再讓我囉嗦一次，請記住，年輕就是你們的超能力，希望有天你們都會變成自己想要變成的那一種大人，這次真的要說拜拜囉，愛你。 我跟你講，這位老師，你的建議我稍微幫你修正一下。因為其實我覺得在國中跟高中的時候，我們很多時候腦中的思考都還沒有很完整，所以當時我們以為，或是我們想要自己變成的那一種人，最後我們自己可能是不喜歡，或是我們誤會了，我們不想要變成是那一種人。或甚至是有時候是老師跟你講說你應該要念什麼系，那時候就講說科技新貴，後來都沒有人講這個東西，但是在我們那個時代，會講說什麼科技新貴或什麼，所以很多人會覺得說我要成為科技新貴，每個人的 go to phrase 就是我要成為科技新貴。可是問題就是，你不是那麼容易可以成為科技新貴，或是你成為科技新貴，其實不一定會是你要的東西，是因為老師這樣跟你講。 所以我會鼓勵小朋友的是，你們還是要盡可能的一直去思考，要去想說以後要幹什麼，然後不要幫自己設下任何的限制跟框架，你只要持續的走在一個讓自己滿意的路上，就非常好了。那希望你們畢業愉快。 下面一位 假貓墨瑞 夢宮大帝請保佑我，聽說這邊保佑工作很靈，懇請夢宮大帝保佑我今年順利換工作，我會多做好事行善積德的。 好那我們希望這個假貓墨瑞可以順利的換到一個好工作。 下面一位 孤海烏鴉大盤試煉，為什麼總是找不到留言密碼，第五次 巧合好限，在職傳產外商待了十年，工作雖然繁忙，但是本來以為是很喜歡這份職的。那接了新專案，真的被某些國外同事處事方式以及官僚作風搞到身心俱疲，想要離職，但是上有老下有二寶，不能夠輕易的裸辭，只能夠邊走邊看。 前陣子剛好有個相關產業的外商透過獵頭來挖角，面試自覺談得不錯，職務內容是我能夠做的，客戶人脈也能夠沿用，但是一個月過去了都沒有訊息，問了獵頭幾次都說對方還沒有決定。那但是我想，應該是要先去找別人，而我可能只是備案，所以用話術打發我，心裡還是有點難過。可以在這邊許願，夢宮祝我順利轉職嗎？感謝。 不要難過，就是有時候是這樣子，你現在滿不滿意你的生活？你現在生活是不是 OK 的？不要整天跟你的同事或是跟什麼 IG 的比較。小朋友們健健康康的，老婆們愛你，他們有沒有晚上會巴著你要念故事？有的話你就已經是贏過九成五的人了。 那現在這個生活，你有沒有覺得很 OK？如果說你覺得很 OK 的話，代表說你過去做了決定，或是說你過去遇到一些事情，導致了現在你有這個生活，那只是你過去遇到的一些事情，有些也是不如意的事情，那因為這些不如意的事情才有今天的你嘛。 所以真的不知道怎麼安慰你，但我真的非常可以去了解塞翁失馬的這個故事，因為我人生之中就是有太多的塞翁失馬，焉知非福。你現在可能有一個種子在你的腦中萌發，就是我想要去換一份工作，那只是你現在就是可能才剛開始跑出來 think out of the box，你開始要去想說我應該要去換個跑道或什麼的。那第一個獵頭讓你覺得很失望，你就開始覺得自己受挫，但說不定這個工作你去的時候，它不是你要的工作，反而是因為你有這個想法，你要跳出來，然後你的第二個、你的第三個，然後最後面才是真的選到你，然後是你會很喜歡的，是這樣的一個狀態。 就是我們過去有太多那種，像以前也曾經有一些工作是我覺得我超級想要，然後最後面沒有上的，那你也會覺得很難過，然後現在回頭會想，還好那時候沒上，如果那時候上的話，我的人生現在就不是長這樣了。所以對，就是希望你後面都可以順利。 下面一位 我記得啊，三個四個妹妹嘛，那時候有三四個妹妹在東京的路上遇到我們，然後跟我拍照，她們站在一個相對高的地方，所以看起來我很矮嘛，然後之後就對人說我是胡瓜嘛，我說怎麼辦，矮矮胖胖什麼的。 她說我跟朋友都是你的忠實聽眾，上次跟她一起去吃飯，聽到她說不知道自己的未來方向，感覺每天上班都在度日子，請孟公幫我跟她說，不確定什麼是正確的選擇，但是我們唯一能做的事，讓任何的選擇變成正確的選擇。請孟公用諾爾（NieR）的聲音跟她說，水供君 6 月 7 號生日快樂。 喲，所以在我後面的一天……不是啊，這個美眉，這個豌豆公主叔叔，她說的說法我就是完全認同，因為我們不能夠控制發牌的內容，隨你發牌，但是我們又沒有辦法說怎麼在人生裡面使用修改器之類的，或是什麼人生重來槍之類的，那有時候你被發到的牌就是爛牌嘛，就想辦法把它打成好牌嘛。那如果打得不好，沒關係嘛，就還會有 next deck 好不好，就還會有下一次的發牌或什麼。 所以這不是我們要去灌雞湯或是怎麼樣，就是要告訴你說，就人生真的有太多的不確定性，你如果選擇要在那邊靠北靠北，或是懷疑自己的人生的話，那你只會 miss 掉更多的機會，就是好好的經營好每一天就好。那他說每天工作都像是在度日子，我跟你講，我每天也覺得自己在度日子啊。但就是這每天平淡的度日子，沒有任何的病痛，那有一些小小的生活壓力，可是我們總是熬過去，這就是生活啊。其實這個度日子本身就是生活，我不知道什麼，很多人在期待說生活是，你可能看太多 motherfucking Hollywood movie，就覺得生活應該是長那樣，不是不是，真的不是長那樣。生活就是你現在在過的每一天，就是生活，好好把這每一天過好。 好好的去研究一下某一個食譜之類的，還是說去找一本新的故事書念給你兒子聽之類的，你自己可以讓你的每天過得更好的，跟這些什麼工作什麼都沒有關係，就我們盡量的好好的充實自己的人生。 下面一位 松煙菜桃桂，松煙李之恩生日快樂 海拉您好，我跟女友是一起北漂六年的松煙菜桃桂，我們雖然在生活上總是要精打細算，但是還是能夠在平凡的生活中找到屬於我們的樂趣。6 月 13 號是我的女友松煙李之恩的生日，希望你可以用 Nua 的語音包幫我祝她生日快樂，感謝她陪我一起度過十年的愛情長跑，那希望可以順利的步入下一個階段，她如果聽到一定會開心的大叫，也祝各位全家身體健康，非常感謝。 祝你們平安健康。那在這個平凡生活之中找到樂趣，就是回應給上一個 Q&A 的那位朋友的朋友，就真的是這樣，因為我們其實最後面發現，你要的生活就是平凡的生活，你可能會覺得說有時候想要一點冒險或什麼，可是最後面你就還是會回歸到平凡的生活，因為這個就是生活的本體。不要再懷疑了，這個就是生活。 下面一位 emchuu29 想不到標題，應該沒有關係吧。您好，謝謝您不藏私的分享，真的很喜歡您的節目，希望您能夠祝 69X 生日快樂，請他繼續保持身體健康，工作不辛苦，也謝謝他多年來的愛護，他總是那樣貼心的存在著，那希望我可以為他做的多一些。那我們祝 69X 生日快樂。 下面一位 鍋燒意麵不加沙茶，苗栗明智成功 希望愛大可以祝胡萌下禮拜面試順利，一樣透過愛大跟他說，這陣子一路走來真的辛苦了，不管最後面試的結果是怎麼樣，你知道我心中已經是最棒的了。因為他喜歡迪士尼，可以請他幫我哼兩句嗎？ Let it go, let it go, can't hold it back anymore Let it go, let it go, turn away and slam the door 這個是我兒子的最愛，媽媽我已經是完全會背了，所有的劇情內容跟每一個章節片段。我兒子是 Frozen 的鐵粉，他講 Frozen、Frozen，每天都要看 Frozen，然後他的漱口杯也是 Frozen 的，他的學校的水杯也是 Frozen 的，他全部東西都是。那時候帶他去看冰上迪士尼，就是 Frozen，大概是中間的一個片段，那前面跟後面他都要看不看的，然後看完 Frozen 之後，他就說我要回家，所以是狂粉。那也希望他可以一路順利。 下面一位 胯下有條蟲 嘿嘿，挨大安，小弟我是個新進的 YouTuber，我的第一部影片，就是我坐在電腦前面連續念川普十萬次，花了我 12 個小時，本來以為做這種風格挑戰一定會爆紅，但上傳了一個月，曝光只有 4，觀看數只有 26，實在沒有辦法，來這邊蹭一下挨大，希望可以匯入一些流量，有興趣的大哥或大姐們，YouTube 搜尋「蠢驢」就可以找到我的頻道了，感謝各位也謝挨大。 我很常講，甚至最近講太多，就是一樣米養百種人，還是有這種很特別的兄弟的存在。那老實說，我之前就曾經納悶過這件事情，就是說在台灣這邊，好像比較少人去做，像我們會在一些海外的 YouTube 上面看到的那種 challenge，就要可能坐在椅子上，然後用撲克牌去射某個很遠的東西，然後可能射了五個小時，終於讓那個撲克牌夾在上面之類的，就是去做這種很浪費生命的 challenge。我們在這個華人圈子裡面，好像比較少看到這樣子一個內容。 所以看到有人要去做這種奇怪的事情，我是覺得蠻不錯，但其實我覺得不要去追逐流量，追逐流量的人一般都比較難紅。就你會注意到那些紅的人，他們很多時候都會跟你講說，我不知道自己為什麼會紅，那個是真的，因為他們是真心的在做一個自己喜歡的東西，而不是想要去獲得一些流量，而不是想要去在網上找一些那種你知道流量 hack——像一堆那種什麼流量駭客嘛，就教你說我們應該要怎麼樣拍影片啊，應該要怎麼樣做，要怎麼樣講，怎麼樣 edit，然後跟怎麼樣宣傳，怎麼樣去包裝自己，我才有更多流量——你如果按照這些教科書去做的話，你就是不會紅了。所以我建議兄弟，快樂的去做你想要做的事情，時間到了會紅就是會紅。 下面一位 新竹最美甜心 Vivi，男寶也很好 最好太太 IG 私訊，您老公很想要女寶，那您在動態回應說，男寶也很好，我就是大寶本人。我們的兒子小寶很健康快樂，謝謝你的節目與友善，那我們全家人都愛您。那另外想問，如果是一般打工仔有小孩的家庭，會抓幾趴的收入投資？偶爾定期定額較為適合？ 那首先非常感謝你們的支持。那再來講說是要抓多少，那個是要看你自己的收入，一般來講就是你先扣掉所有的必須花費，然後跟基本的家庭儲蓄之後，如果你有剩下來的錢，就可以看怎麼樣去劃分，就是有些可能就是拿來花用，那有些可能就是拿來去做儲蓄，這個沒有一個標準答案。 但是以我自己來講，基本上我所有可以存下來的錢，我都會拿去做投資，那我也沒有什麼太多額外的開銷，就是從一直以來，我都沒有什麼太多額外的開銷，跟我自己身邊的朋友或是同業比起來，我真的算是一個比較省的人。但是並不是我真的是有東西想買沒有買的那種省，是我比較不會因為說可能有一些收入拿到去買什麼名牌包、名車，或是要去買更多房子，我都沒有。所以基本上對我來講就是，我拿去儲蓄跟做股票投資的錢是很高的，那個比例是很高的，那個股息配下來，也基本上全部都丟回去繼續買股票。 所以我是這樣子，但是我不知道每個人是這樣子，所以可能還是要很明確的講出說，你家可能有多少額外的預算，那這預算要怎麼樣規劃，會比較準一點。因為很籠統的問的話，以我來說，我就覺得多多益善，越多錢拿進去儲蓄跟投資，都是越好的。 下面一位 Q&A 第二次生日打卡，直到你看到，果然你好 我的男友盧周阿元 6 月 12 號生日，他一直有在聽您的頻道，希望有機會可以聽到你對他的祝福，他真的會非常開心，辛苦您了，感謝您。 我們祝盧周阿元 6 月 12 號生日快樂。 下面一位 地方捏軟韭菜，地方職業奶爸 我是跟你同年同月同日出生的社畜，我兒子今年 6 月 6 號也要滿兩歲，幫我祝 6 月 6 號的帥哥們身心靈平安喜樂。最近我們染上了露營的惡習，看未來有沒有機會跟孟公一家一起露營，來一個雙子座帥哥大團露，那最後祝你們一家身體健康。哦對了，我老婆也是水瓶座，乖乖聽老婆的話就對了。 所以你跟你的兒子都是 6 月 6 號生日嗎？蠻可愛的，祝你們生日快樂。那對啊，我以前也是不太相信星座，那直到人家跟我分析我老婆，然後分析就是雙子座要怎麼樣跟水瓶座相處之後，就覺得說，星座可能還是有一定程度的參考性。 下面一位 伊隆馬 客家人沒有時間說髒話，我真的很不喜歡加拿大的親戚分東西，每次都是他加拿大的、我加拿小的，四分。 下面一位 我有大 engine，改車載廟會 8 加 9，龍虹趕 請老公一喜好程度二選一，不選上廁所沒有衛生紙。一、馬斯克對巴菲特？馬斯克。二、32A 對 32D？32D。三、鋼鐵人對超人？超人。四、鋼板被鋼板誤，兩層衛生紙對三層衛生紙？三層。五（略）。六、左手銬槍對右手銬槍？右手銬槍。七、樂高對鋼彈？樂高。八、高窮帥對矮富醜？高窮帥。九、李朱恩對李雅英？這個都不認識，沒有辦法回答。十、日本泡泡浴對台灣豆乾厝？這個也不知道是什麼東西，沒有辦法回答。 最後祝福老公一家平安喜樂，也希望借老公金口祝我這次升職順利。謝老公。 我希望你升職順利。 下面一位 贊贊贊一多贊，大家好，我是潛水粉罐頭 所以您好，我是聽了很久的，矮矮氣憤在，能夠用猛男的聲音幫我祝在台南台積電的兄弟賢哥 6 月 20 號生日快樂，祝愛大全家平安，大家股票大爆噴。 我們祝他生日快樂。 下面一位 6886 愛大生日大快樂，祝福您身體健康，全家平安，操盤順利，這是哪裡來的小 baby，謝謝你。 下面一位 母湯在賠錢辣，每日打海報，五星吹捧 祝福卓一家平安喜樂，唯一支持每日打海報。 下面一位 Ragayu，寶龍撞到外太空 夢宮大大，我跟男友寶龍亂撞，都很愛一起聽你的 podcast，雖然踏入股市到現在還沒有暴富一波，但是會持續的努力聽你的分享，努力暴衝，一起沖沖衝。 希望你們順利。 下面一位 Goldex，暱稱都被取光了，大叔的生日願望 果然你好，這次只是想完成自己的生日願望，希望夢宮可以用川普的聲音，祝 6 月 20 號生日的桃園 Jason 生日快樂，祝孟公全家健康平安快樂。 川普要怎麼祝？大家用中文「生日快樂」不太對，Happy birthday，對，還是要用英文，那個聲音是比較正確的。 有些人 ETF 之亂，想問動能的部位跟目前市場在炒不一樣，是為什麼？那應該是動能最強的吧。 我大概知道這個兄弟要問什麼，可是你有一個盲點，就是說，當然動能的部位，特別是那種動能爬很大的東西，就是目前市場上最強大的東西，可是問題是，你今天去介入這個標的的時候，你不代表說你介入的時候它後面就一直很強。我介入的時候，它是動能標的沒錯，就像是現在市場上你要去選動能標的超級多，一堆多頭排列，然後一堆在右上角新高位置的，然後一堆是有跳空上去的，這些都是所謂的動能標的。 可是我就是運氣不好了，我在過去兩個禮拜，我去買的動能標的都幾乎是沒有漲到，反而就是那些被我甩掉的、我不想要買的東西，一直在漲，甩掉了還繼續一直漲。所以你會有部位是去追漲的，就是說追漲的你不能知道他後面一定會漲，如果知道的話，他媽的不就每個人都是巴菲特，都致富了？所以有時候就是會運氣不好，你不一定壓到，你買的東西是廣義的動能的東西。 就像是我今天可以去挑兩個標的，有兩個都是跳空三根漲停好了，隨便舉例，那 A 跟 B，你就是可能買到 A，A 也是動能的，B 也是動能的，可能 A 最後面就不漲了，然後 B 就繼續漲，這個就算是說你沒有買到這個最會漲的東西。所以你手上雖然你是有動能的部位，可是不代表你一定會賺到動能的錢。就像是你想說我都在做價值，可是不代表你價值買的東西報酬率會好；你都在做動能，不代表你動能的報酬率一定會好，大概這個意思。 下面一位 維良的晨露沾溼黑禮服，溼半路有物，夢工苦俗 謝寶貝是我啦，如果沒有脖子，下水要噴啦，假設——只是假設——我有幸娶了挨大的姐姐，而你不幸嫁給我姐。30 年前長輩江公熙從美國留學回來，在大同亞洲區擔任總經理，當時他的英文說得天花亂墜，聽者一愣一愣。彼時不懂，便問了加拿大友人傳門，江公熙的英文水平怎麼樣？傳門說非常好，那因為好到連他都聽不懂。 哦對了，我是北翔孫一針，事隔多年，現在聽著主委的頻道，很多東西也聽不明白，但我知道主委比我們強上百倍，因此我想江公熙的英文水平應該是好的吧。祝主委一家平安喜樂，脖子跟績效像長頸鹿。 那個北翔，真的是一個蠻特別的朋友。 下面一位 悲懶成，誠誠 挨大生日快樂，雙子座都是鬼，太厲害了。想問一下，怎麼樣可以當挨大徒弟？願意承受任何的風險，可以從掃挨大家的廁所開始，謝謝挨大的節目，你是我永遠的偶像。 千萬不要拜偶像，這是一個普通的分享，沒有在說徒弟。 下面一位 傑尼，送男友生日禮物 男友說不如送自己或買股票。我是去年送某牌耳機的女友，那今年挑了男友喜歡的枯山水，以及幾瓶小苗樹的香水，他收到後覺得我在跟他比送禮物的價格，還說雖然我喜歡，但是我已經 30 歲了，不會像 20 歲那樣的開心。那大家可以幫我跟大家說，臭直男喜歡就直接說好嗎？那並祝 Edwin 5 月 7 號生日快樂，祝大家一家平安順心，祈安跟諾亞都健康快樂長大，非常感謝。 對啊，就是我跟你的男友也有類似的問題，就是二十幾歲收到禮物的時候是會比較開心，因為二十幾歲的時候，可能說有些東西是你想要的可是你還沒有辦法買；可是三十幾歲，就是有一定程度的經濟能力，基本上你想要的東西你都已經買了，所以你收到的東西就只是有點像是錦上添花的感覺。所以我現在其實比較喜歡是收到卡片，但當然有時候收到一些禮物還是蠻開心的。 那只是就是說，我們直男們也要學會閉嘴，人家給你東西你就說謝謝，然後趕快報一個就好，因為有時候你就會用那種很理性的態度去評論，就說這個東西我就有了，或者說什麼，如果我要我就自己買了——你這樣講就是不會討人喜好嗎？所以我們盡量要當一個討人喜歡的人。 下面一位 BN 冰，主委生日快樂 孟公看起來毛髮十分旺盛，請問會有鼻毛炸裂的問題嗎？都怎麼樣整理鼻毛？拔掉用剪刀剪，還是用電動鼻毛剪？那另外請孟公幫我用川普的口吻，祝目前在亞利桑那鼻毛炸裂的 Kevin 6 月 15 號生日快樂，謝謝孟公愛你。 我們祝他生日快樂。就是那種電動鼻毛剪，那個其實真的很簡單，就是擼進去，然後洗一洗，直接沖一沖就結束掉。我比較沒有那種鼻毛炸裂的問題，但我自己還蠻注意的，因為我覺得鼻毛噴出來，就以前有老師這樣子，我整天都在看他鼻毛，所以我就是立志，我千萬不要鼻毛炸出來，我就非常的注意跟小心。 好，那再見了，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP564 | 🍙 謝孟恭分享生日當天吃雞、收到 PlayStation Portal 與 2B 畫像的趣事，接著聊川普與馬斯克因 OBB 法案決裂的始末，再解析 Broadcom 本季財報正向訊號，最後 Q&A 回覆聽眾。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0564 md 集數：EP0564 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e0129ef0 bea3 4485 9aae d50f61c392bc https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e0129ef0 bea3 4485 9aae d50f61c392bc 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e0129ef0 bea3 4485 9aae d50f61c392bc/rssFileVip mp3?timestamp 1749284640102 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e0129ef0 bea3 4485 9aae d50f61c392bc/rssFileVip mp3?timestamp 1749284640102 EP564 🍙 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護（Threat Protection）功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站，甚至是惱人的彈出式廣告，在全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的優質連線品質。 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然後把我轟掉之後，他們本來的規劃是這樣，因為後來才跟我講——就是說要把我轟掉，然後要一起唱生日快樂歌。可是呢，在我的印象裡面，就只有轟掉這一段。為什麼？因為我們那時候跳傘是跳 Bootcamp，那 Bootcamp 就是整個吃雞裡面有一張地圖，大概是最剛槍的地方，所以因為大家都很忙，就是跳下來都要剛槍，所以大家忘記要唱生日快樂歌。 即便我朋友跟我講說，他們已經事前有去拉一個群組，然後已經規劃好怎麼做，但每個人都忘記。被轟掉之後，他們全部人在舔我的包，他們就直接把我的裝備全部都撿走。那根據我一個朋友，他講說，他在他畫面看是這樣——就是他是主揪啦，所以他本來就跟大家講說要唱歌嘛，那他把我轟掉，他自己在那邊笑的時候，他開啟 tab，就是可以看到這個被轟掉的人身上裝備有什麼，他就看到那個裝備一件一件的不見，然後被隔壁兩個跑來的朋友舔光。他想說，幹嘛大家搶死搶快，我也要，所以他也跟著就把我的裝備舔掉。 那因為這樣子，大家都忘記要唱生日快樂歌。那後來因為現在吃雞還蠻特別，它有改版，就是以前死掉就死掉嘛，現在死掉，就是在決勝圈之前，都可以把你復活。他們撿我的晶片要去幫我復活，可是最後面沒有成功復活，在路上我們就翻車，然後給人家轟掉。 那當然，朋友也幫我準備一個驚喜，就是他已經提早潛入我家，跟我老婆串通好，然後在我房間的某一個角落，就放了一臺 PlayStation Portal。那這一臺是 PlayStation 的系列周邊裡面，唯一我沒有的。因為那時候我看到它的使用情境，我想說誰會需要這種東西啊？你平常在家裡，你接 PS5 不就是接在電視或是什麼電腦螢幕上面嗎？那你如果有大螢幕可以打的話，為什麼你會想要拿一個掌機？因為它並不像是一般掌機，就是說裡面可以存遊戲或什麼，它是透過連線到你的 PlayStation 5 的主機裡面，然後去達到這個遠端遊玩的一個效果，那所以我就覺得很怪，就是你有電視，為什麼你要這個。 那後來有一個朋友才跟我講，他說因為在他們家，他們只有一臺客廳的大電視，那因為老婆也想要看電視，所以老公就是要把電視讓給老婆，那這時候就可以拿出他的 PlayStation Portal，然後連到這個 PS5，所以就可以一起坐在客廳，老婆看電視，然後他打電動。我想說哦 OK，原來有這個實用情境。那只是可能因為我過得比較夫妻恩愛一點，我們家的電視比較多臺，然後老婆不會跟我搶電視，所以我就有點那種「何不食肉糜」的感覺——奇怪了你有大電視，為什麼你不要用大電視？原來是有很多地方捏軟肋的，因為礙於這個老婆的淫威之下，不敢搶電視，所以這個機子就變成有它實用的一個情境。 那還是蠻開心的，就即便可能現階段不知道要怎麼樣去玩這個機子，因為一般我都直接接著電視玩了，但就非常感謝朋友送我這樣子的禮物。 生日禮物：氣球組、2B 畫像與聚餐 那後來也收到了一些有趣的禮物。像地方產業圈的大哥 Alex，就給了我一個氣球組，那個超級大的氣球，送到我們家管理室的時候，看到他們在拍照，他們覺得很好笑。那這個氣球聽說是幫黃文勳做氣球的那位師傅做的，所以還蠻有趣的。 那就是我們一家這樣子幾口——五口，一家五口的氣球。那我把這個照片上傳到我的 IG 之後，就有蠻多人講說你有小孩之後你就忘記 Choco 了，就想要他媽電我兩下。但——Surprise, motherfucker！其實 Choco 一直都在裡面，是你們沒有注意到。他就是一隻黑狗啦，他就是在右邊那個黑黑的一團東西，可能有些人沒有注意到。後來我也把它標記出來。那 Choco 還是我們家一個非常快樂的成員，就是一切都沒有改變——我們並沒有因為有了小孩之後，就犧牲了狗狗，這個是我們非常講究的一個點。 就當然我們知道，有些家庭他們可能因為有小孩之後，會過敏啊，小朋友會被狗嚇到，會被貓的毛弄到，被抓到或什麼的，然後又開始講說要把這個動物送養。那我們是一向是覺得說，狗狗或是你養的任何動物就是你的家人，所以如果說你的小朋友會因為狗狗過敏的話，那要解決的是你的小朋友，不是把他送去，用那種死馬庫斯的解決方式——就是說帶他去看醫生或什麼，而不是要把你的狗拋棄掉。所以我們並沒有因為這樣子就忘記了自己的狗狗，非常感謝大家的關心。 那這個氣球組合超級大，看起來很屌，很誇張，好像真的是你把一個特洛伊木馬拉回家的感覺，然後晚上經過的時候還嚇到——我晚上已經被嚇到兩三次了。 那也非常感謝這個股票的大哥劉董，他準備了一個 2B 的畫像，還是請那種藝術家去畫的。那這個就真的是深得我心，因為我是 2B 的狂粉，就是 NieR Automata 的 2B。那這個畫呢，我本來要掛在客廳，但我老婆講說，除了我房間以外的空間都不是我的，即便房子是我買的，但是房間以外的空間都不是我的，所以那個話你給我拿回去你自己的房間放。但我還是很高興，就是我又多了一個 NieR 的收藏品。 那再來就是各方朋友給的什麼水果，然後或是一些小禮物，我都非常感謝，這個生日真的非常充實。那其實最棒的就是在 6 月 6 號當天，因為還是有開盤，那自己手上的小矽谷就有漲停。那一個漲停對我來講就是蠻滋補的，特別是那種已經盤跌好一陣子的股票，突然給你來一根漲停，這個對我來講是非常開心的一件事情。所以就是整個看下來都覺得說，這次的生日真的是太圓滿喜樂了。 然後最後在晚餐的時候，又跟幾個當地的好朋友一起聚餐吃個東西，就一切都是過得非常好。所以也在那邊把自己的喜悅分享給大家。 生日願望：從自己到家人 那我這次的生日願望，就是總共已經過了差不多有三四個生日吧，就是有一些朋友都有幫我過生日，然後吹個蛋糕或什麼的。那我就發現說，這次跟之前又有更大的差距——可能是有這個二胎，然後有二胎之後，那個感受又更加強烈。 現在許的願望，已經沒有半個是跟自己有關，所有的願望都跟自己無關，我都是跟小朋友跟家人、跟大家的平安健康有關。也再也沒有那種同樣俗氣的許願，就是以前——即便就是像很多人講說，開始有點錢之後你應該就不會一直想很多錢——沒有，就是我每次許願都會許願說我想要賺很多錢。可是當然可能有小孩之後，就開始比較不會這樣。那這次是完全連想都沒有想到，就只覺得希望小朋友可以健康。 因為小朋友最近就送回去醫院去回診，希望一切都沒有事情。目前看起來是一個非常健康、也養得這樣白白胖胖的，應該後面都會沒有什麼問題。但是身為爸爸，就現在其實在意的事情，已經不是那些其他的身外之物的東西，而是自己家人跟小朋友健康。那也希望大家的家人跟小朋友都要健康。在那邊非常感謝大家有幫我一起過生日。 川普 vs 馬斯克：OBB 法案決裂始末 好那接下來我們就來進入今天節目的話題。首先，如果說大家在過去有在看新聞跟一些報道的話，應該知道這是過去在新聞裡面熱度最高的，就是川普跟馬斯克之間的紛爭。 那這個紛爭，是圍繞於美國政府的 One Big Beautiful Bill（OBB 法案）。那這個法案本身，其實老實講，就是川普一直以來想要推動的東西，也是我們在過去節目跟大家聊到說，就是川普後面有一個減稅的方案，那這個減稅方案可能對於市場來說是一個很刺激的事情，就是會幫助這個市場更加的蓬勃。但短期內不知道，長期的話會是這樣的一個狀態，所以其實就是川普一直以來都想要做的一個政見，那只是現在要把它出臺了。 那這個數字算起來是還蠻嚇人的，根據國會預算辦公室的預估，大概在 10 年內會增加 2 4 到 3 8 兆美元的聯邦赤字，這裡面是包含了大規模的減稅之外，然後增加軍事跟移民的支出，削減醫療教育，然後跟部分乾淨能源的專案經費。所以整個包起來就是這個法案。 這個法案讓馬斯克非常的不爽。馬斯克的批評主要就聚焦在，他覺得這個法案裡面包藏禍心，裡面可能是有讓川普或是一些快樂的 donor 們，他們可以因此受賄的東西，也就是自肥。那再來，這些法案可能會增加很多的聯邦赤字，這個也是確實有被國會辦公室算出來的一個狀態。那所以這個法案本身會讓美國的財務更加的險峻，然後在後面的發展可能會更不好，甚至會導致美國破產的一個劇本的產生。所以他是反對這個法案。 那反對其實也是非常正常的，也就是跟他一直以來的目標跟做法是一致的。那即便像川普講說，他可能得了 TDS（Trump Derangement Syndrome，反川狂躁症），但實際上你知道馬斯克在 run DOGE 的時候，他的目標本來就是要去降聯邦赤字，這也是一開始跟川普可以密切合作的一個主因。 那川普一直去把前朝的執政者拿來當一個靶板，然後瘋狂的去攻擊他，就是要講說他花了很多美國人的民脂民膏，用在一些浪費的專案上面。所以因為 DOGE 這個東西，其實也幫他們去增加了很多的聲勢。那即便 DOGE 最後面做到的效果也不是太好，他是聲稱最早他講說可以去省兩兆，後來改成是一兆，但是一兆裡面實際達成講說是 1700 億，那這些 1700 億裡面也有水分的存在，所以就是說這個達成率的表現並不是特別的好，那在過程中也得罪了非常多人。 所以如果你今天是站在他們兩個個別的角度來看的話，其實會覺得他們都是在做一直以來他們在做的事情。那只是為什麼會現在是糾紛，然後之前可以緊密合作呢？就代表說兩個人之前都有在演，就是之前都有在演，然後現在就是選擇不演了，所以有很多的糾紛。 就像馬斯克指控說，在 Jeffrey Epstein 的 file 裡面可以看到川普嘛，所以川普才遲遲不敢公佈這個東西，那所以你一開始就知道他有問題嘛——他可能是一個 pedophile，或是他可能有跟這些人 party，他不單純。那為什麼你一開始幫他工作？那如果你知道他一開始就是會有很多的赤字，然後很多的無謂的浪費跟支出的話，那為什麼一開始你還要去幫他搞一個鬥局？然後你相信他真的會有所改變？還是說，這就是每個人他勢必在生命中都會遇到的東西——就是我們都知道說，有些人一看就是渣男，可是你就是會想相信說這個渣男可能會因為我而改變，或是你甚至是很享受說我可能可以去改變這個渣男的那種成就感，所以你就是義無反顧的飛蛾撲火。是這樣子嗎？ 不然他們兩個其實，如果是從這種立場的方面來看的話，從一開始就是會有蠻多的糾紛。那為什麼一開始可以合作呢？所以也有可能就是一開始，是因為他們有一個共同的敵人，是那些民主黨的人，然後那些 DEI 人士，然後現在已經成功把他們的聲勢都壓下去之後，所以就進入一個戰場的後期階段，也就是怎麼講——鳥盡弓藏，可能就變成會互相之間有一個攻擊跟批鬥，然後要去鬥說到底誰是老大，這樣的一個狀況產生。 那當然以權力的角度來講，川普是絕對的老大，他絕對是全世界最有權力的人。可是如果今天講最有錢的人的話，那是馬斯克，那馬斯克擁有這些科技力量，其實本身也是一種權勢的意涵在，然後外加可能美國這邊科技幫的人蠻多可能會選擇站在他的背後，所以其實兩個都算是權位非常大的人，那可能就是說把共同的敵人鬥掉之後，就是勢必的會變成是要互鬥吧。 那他有幾個起因，除了這個大而美法案本身的一個赤字之外，那當然還有在 DOGE 在營運方面，其實不是只有惹到一些民主黨的人，因為他的大刀闊斧也是動到了一些共和黨的人。然後外加川普那時候是有指示說，馬斯克要去跟各個部門去做一個協作，馬斯克不想，他想要獨立運作，所以這可能也是一個當時種下的因。 然後再來就是金錢承諾，這個最近的報道有寫到說，本來是要講說要捐三億美元，然後好像有一億的美元也沒有兌現，這個是最近報道寫的內容。然後還有川普跑去跟 Sam Altman 見面，那 Sam Altman 就是馬斯克非常非常討厭的一個人，所以他可能是很氣，說就川普怎麼可以跟一個我認為是他媽非常討厭的人混在一起呢？ 可是他有可能就是也不夠懂川普，因為川普就是「我全都要」，既要且要的人，他一定不會只想要跟你做朋友，他一定要去拿到所有最大利益。所以就算你可以聲稱說你的 xAI 發展的多快，你投入了多少的 CAPEX，你的 Grok 3 的效果是多好，他是不會想要重壓在你身上的。 就是如果說你可以觀察川普的一些行為模式，其實就可以很容易掌握到這個了：第一個就是死不認錯，永遠都是別人的錯，絕對不是自己的錯，絕對不認錯。然後第二個就是我全都要、既要且要，就是所有東西都要，即便這些東西可能彼此之間很明顯會有一些矛盾的存在，但他就覺得說矛盾是你們自己造成的，是你們要解決，不是我的問題，反正就是我全都要。 所以如果說你可以看清楚這一點的話，應該就不會對川普有這麼多的失望，就知道說他一直以來都是一樣的一個運作方式，就像馬斯克一直以來都是一個一樣的運作方式。那只是不知道有什麼，前面可以聚在一起——可能就是因為有共同的敵人，然後現在因為共同敵人已經被擊倒下去了，那個聲勢已經大傷了，所以就變成之間的嫌隙就會跑出來。 馬斯克的算計與損失 那這些東西我是覺得對馬斯克的傷害程度會比川普大很多。因為川普他的 bottom line 是什麼？反正我就是最後一屆，我就是來打最後一場的。所以就算我的中期選舉給人家幹爆了什麼的，幹我屁事，他就是可以去推說他想要推的事情。然後你更可以在他的 Truth Social 上面看到他的貼文，「我一個沒有被子彈打死的男人，我就在執行上帝的旨意的。」所以他有可能會更加的激化去做所有他要做的事情。我不認為這個人會被馬斯克給綁架到。 那馬斯克當然自己可能本身也是瘋瘋癲癲，可是馬斯克他畢竟是有企業要顧，是有人要養，然後外加他的 Tesla、SpaceX，又不是說什麼他全資持有的公司，所以他勢必會受到的壓力是比較大一點的。那對他來講，我覺得他也是比較虧，因為前面去挺川普、然後去搞 DOGE，其實得罪了太多民主黨這邊的人，或者說民主黨相關的一些支持者。 那你要知道去使用電動車的人——當然不是全部，像我自己本身，我不會把我自己歸類為一個很進步派的人，我也是比較中間派的人——但是其實在美國這邊去開電動車的，很多人都是進步派的人。所以你把這些人都得罪光了，你的銷售資料就一定就不會這麼好嘛。那再來就是你的名聲也變差了嘛。那你現在又去得罪川普，那川普最鐵的那一幫的人，當然他們本身不是你電動車的 TA 跟受眾或什麼，可是至少他們之前願意幫你講話，那現在他們可能也不會想要幫你講話。 那你說這些民主黨的支持者，他們會因為他遠離川普，然後就回來買他的車子嗎？我覺得短期內應該也不會，反而是有點那種落井下石，趁機笑死你，然後每次你出事的時候就跑出來調侃一下之類，我覺得機率是比較高一點。就算他現在脫離川普，然後他想要重新的去贏回這些進步派的支持的話，也要花很長一段時間。那同時我也不認為他有這個意圖，要去贏回這些進步派的支持。 所以就是說，他自己可以「I don't care」，像他常常講，我不管，我也不在意，我只想做對的事情。OK，那就是他的股東們可能自己就要小心了，因為他這些做法就對他的影響跟衝擊會是有的。 然後外加，他本來去幫川普做事情，我們知道他取得了一個交換的條件——當然這不是明目張膽的，就是檯面上可以直接看到的，可是我們可以相信的是，他在一些監管的鬆綁上，然後在一些法規的紅利上，表現應該就是比較好，因為畢竟是一個紅頂商人，畢竟是挺總統、然後總統也挺他，他可以拿到更多更好的一個 deal。那這些東西隨著跟川普的決裂，也代表我覺得就不會去兌現了，所以像說你已經付出了很多的勞務，然後即使你要去開發票拿錢的時候，這個對方就不給你錢了。 所以我會覺得對他（馬斯克）來講是很虧，就是你前面為了去挺川普犧牲掉的東西，你本來後面可以換一些東西回來，現在這些東西不一定換得到。那就算後面可能白宮去安排一些會議，讓他們見面，然後在那邊握手、寒暄破冰，又帶小孩進來什麼的，然後可能川普講說「哇馬斯克，What a nice guy」什麼的，可是我覺得就算他這樣講，你也知道他後面，我覺得他也會趁機報復，他一定不會放過他。 為什麼？因為馬斯克直接在社群媒體上面講說，之所以川普不公佈 Jeffrey Epstein 的資料，是因為他自己也在裡面，這個是很大的一個指控。而且公佈這個指控對馬斯克來講一點都不是加分，代表說你一直都知道這個人有問題，然後你還去幫他，這個大家就覺得說你就是一個偽君子，就是一個下流的人，你跟他是一樣的人。 所以我會覺得就完全是變成一個鬧劇。那當然以我自己來講，我是 Tesla 的長期股東，已經投很久，你說我會不會因為這樣的事情去做一個短期的什麼減碼或是調整什麼的，應該是不會，應該就是持續的看下去。就是我前面對部位的一個調整，都是比較偏向是，我覺得因為現在整體的盤面跟國際事件多，所以去做一些調整，是因為那樣去做挑戰，而不是因為這個事件。 這個事件我自己會覺得要再觀察一下。可是對我自己心目中認為，這個標的可能本來我給他一個 90% 的 bullish，現在可能就變成 80% 或是 75%，就要觀察一下。那當然我希望看到的局面是，他稍微的跟川普拉開距離，這也是我一開始就講說我希望他做的事情，只是我沒有想到他用這麼激烈的方式。我本來想的是好聚好散，結果他是用很激烈的方式，我本來希望是你好聚好散，然後你拿到了你的東西，那你可以快速的去突破這些監管的限制，其實對你來講是超加分的，就算你犧牲掉一部分的 Tesla 鐵粉也是 OK 的。 那可是現在就變成你裡外不是人，然後東西都沒有拿到，那可能對後面就會有影響。當然還是有可能有一些轉機，就說不定為了這個期中選舉，那民主黨這邊對他遞出一些橄欖枝，願意配合他去做一些調整或什麼的，那因為這樣子可以贏回一些可能原本民主黨這邊的支持者，或是有更多的中間選民——就他們比較沒有這麼多既定成見的人——他們要去買他的東西，要去支持他，那我覺得都是好事。所以還是要再稍微的觀察一下。 但這個事件，我本身是給出——就假設 SpaceX 也是一個上市公司的話——我也覺得這兩家公司可能都不是一個太好的狀態。那因為這些東西有蠻多都是需要政府的一些補貼，像電動車啊，或是一些什麼太空計劃什麼的，他們是魚幫水、水幫魚啊。有些人會講說什麼，馬斯克他不需要美國政府，美國需要 Tesla 或是需要 SpaceX，我覺得這個也是講對一半而已，就是說他們是相依的，才有可能有這樣子的狀況。 你不要以為說什麼 SpaceX 我不做美國生意，我就把整個團隊跑去中國，然後中國會要我、會把我接受，然後會把我做得更大，這個是在做夢，到時候就一起被制裁。所以我會覺得他們是相依的，就是美國政府跟馬斯克的一些公司，應該是要站在同一個陣線是比較好。但是馬斯克這一波是真的比較腦衝了，他這樣的一個做法也不會讓他看起來是比較有道德感，所以讓大家懷疑說，所以你一直都知道，那為什麼你要這樣去挺他，這個就是一個比較糟糕的局面。 所以稍微講一下自己的看法。那回到整體的大方向來說，就是我還是抱持著，像一開始跟大家說，我本身是一個比較偏川普的支持者，那可是自從他開始上任，然後搞這些關稅戰，搞一些有的沒有的東西，然後他下面的瘋狗，像是 Lutnick（盧特尼克），我非常討厭的一個人，我一直強調說就是他下面的團隊，只有貝森特（Bessent）腦袋可能是比較好，盧特尼克就是他媽一個白痴。那重用白痴，那當然他可能也是有白痴的成分在他的腦中，這是我目前看到的狀況是這樣。 所以我後來對川普也比較多一些批評的說法。但在這個案例上我也不會因為說我不喜歡川普，我就會跟你講說馬斯克一定都是對的，我反而覺得馬斯克他做了一些錯誤的判斷，他這些攻擊跟指控是有一點太裸露太直擊了，應該是要在 under the table 去做處理，直接拿出來的話那就是一定會引來一些報仇。就算後面可能會握手言和或什麼，但我覺得那都是一個短期的假象。但你至於說這個對公司造成一個毀滅性的打擊，我倒也不覺得會是這樣子，那個要有更多的證據去看。 就是一般一個公司的發展，不會因為一個單一事件就 180 度轉彎，他可能有某個東西觸發他開始往一個不好的方向走，那後面如果說一直一系列的不對的決定持續的做下去的話，那就真的會出事情。那這個是我們後面還要再觀察的。所以稍微跟大家分享一下。 Broadcom 財報解析 那接下來我們稍微來看一下 Broadcom 這一次的 Earnings Call。那這次 Earnings Call 開出來的成績跟 guide，我覺得都很好。那蠻多人去針對他開完之後跌 4% 來做文章，我覺得沒有必要，你要不要看一下它漲多少？所以很多時候去針對短期的股價做評論，我覺得很怪的地方是，你要不要看一下它過去漲多少？所以直接去針對這個去做評論，說這個 Earnings Call 的內容是好是壞，是一個比較不好的事情。 那整體來看，我覺得這一次的 Earnings Call 釋出了蠻多正向的訊號。那首先我是不知道說 Hock（陳福陽）是吃炸藥還是怎麼樣，但這一次在回答一些 analyst 的問題上面，可以看得出來他比較不耐煩，特別是被問到一些數字相關、成長性相關的東西，他是非常不喜歡的。被問到 SAM，也就是他們定義的 Serviceable Addressable Market，他就是不太想去回答這樣子的問題，他就講說就是一樣嘛，你們不要一直在跟我玩這些數字遊戲，然後甚至後面講說，不要再問 SAM 相關的一些問題。 那整體來看，我會覺得就是長期 Broadcom 在這個 AI 的發展上，還是會持續的維持一席之地，然後在 25、26 甚至 27 年，應該都可以持續維持一個非常漂亮的成長性。那在 AI 的網通領域，應該是會持續的去增加它的影響力。 那現在我們都知道說，有 NVLink Fusion，那這次 Earnings Call 有被問到 NVLink Fusion，他直接不做評論。那同時是有在藉由回答另外一個問題的時候，是有回答到這一題，就是說有些公司會去聲稱說他們要搞出某些東西來讓大家可以共融、可以去做使用，但這其實就是特規。就是如果說我們今天是要去搞一些網通裝置跟連線裝置，讓大家的品質更好的話，那我們應該就是針對 Ethernet 去做最佳化就好了。所以他們現在實際上的做法，也是已經比較淡出 UALink 的一個範圍了，就是說他們要專注的去推 Ethernet 的一些解方，那這些東西在後面應該都會有一個不錯的發展性。 所以整體的 AI networking，在我的說法就是：它跟 AI compute 是一樣的，如果說你看到 AI compute 的 deploy 的速度，或者說它的需求性是持續的上升，那你要期待的是 AI networking 也是會發生一樣的狀態。 那針對 CPO 的部分是有提到說，他們是不會特別的去強調 CPO，就是對他們來講，反正是在短距離的一個傳輸，或者說在 72 GPU 以下的 cluster 的話，那它可能是用銅線是比較有效率的。那再往上就要去使用 Optics，那使用 Optics，它不認為就是說一開始就一定要全部使用 CPO，如果說今天可以使用這些 low cost pluggable 的東西的話，那當然也是沒有問題。所以我覺得 Broadcom 的態度，就是比較偏向說反正我們就是要去提出一個便宜好用又高效的一個裝置，那這個裝置包含了 CPO，但是不限於是 CPO。 那初期可能是用銅纜比較多，但是等到這個 cluster 的數目變大，scale up 的需求變強之後，這個需要連的 GPU 或是說 rack 數量、跨資料中心的用量變大，我們勢必會用到更多的 Optics，那到時候再來討論說是要用 CPO 還是使用 pluggable，但整體來看，他們認為 scale up 的一個需求是非常龐大的，是在目前比 scale out 又來了更多。 所以 Broadcom 都會持續在裡面扮演一席之地，然後再次的重申了 ASIC 的一個重要性。這個就很有趣，就是 NVIDIA 的 Jensen，這一次來台灣的時候，在一場對分析師的會議裡面，基本上就是跑去 trash 了 ASIC，就是他對 ASIC 是充滿了蠻多的批評，他認為這些 ASIC 對 GPU 來說，就是一個鋪張浪費的事情。簡單來講可以這樣子，也就是我的 roadmap 跑這麼快、我更新的這麼快，那你那個東西只能夠針對特定的產品然後還要再去做最佳化，那你這個東西怎麼可能可以跑贏我？所以他對 ASIC 是比較不看好。 那反而在 Broadcom 這邊，就再一次的反過來要去強調，ASIC 是一個必然發展的，不只是因為 cost 是比較低，然後再來就是可能針對自己的模型去做最佳化的話，雖然那個 learning curve 在一開始不會爬得這麼漂亮，可是只要這些 hyperscaler 做出來，並且成功的運用一段時間之後，它那個 learning curve 會走得很漂亮，就會讓我們在後面會非常非常的有效率。 同時 Broadcom 會持續的去支援這些需求，除了他們的 XPU 之外，在 networking 的各種投入，除了現在最新的 Tomahawk 之外，還有 Atlas 這些交換器，都會去協助這些 hyperscaler 可以做到更多的晶片間的互聯、cluster 間的互聯。 所以大概看下來是這樣子，就是去重申了未來的一個成長性，目前看起來在接下來的一到兩年成長無虞，應該都會維持一個很漂亮的成長期。如果會修正的話，應該會在他的 Earnings Call 裡面注意到一些細節，但目前是沒有看到。所以大概這樣跟大家分享一下。 那我會認為說，就是現在當然你可以選擇去押一邊，你要押這個 merchant GPU，也就是 NVIDIA 這邊，還是你要押 ASIC，目前就是以 Broadcom 為主，那其他的 player，像是什麼 Marvell、Lchip 或什麼的，他們也都是一些選項。但我會認為說，反正你現在可以想像的是，他們雖然彼此之間會 trash talk，但是因為整體市場的量是變大，它是一個增量的市場，它並不是一個存量的市場，所以他們雖然在 trash 彼此，但都會一起成長。等到他們可能要互相競爭的時候，那這些供給才會變得比較有意義，就可以去細部的看說他們差異在哪，那這些客戶最後面會選擇用哪個。那現階段我覺得應該都還是會繼續的保持一起成長的一個樣態，那這邊稍微的跟大家分享一下。 Q&A 好那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 第一位 糖醋魚骨阿比＆Elephant 多錢，台灣勇哥 大概台灣勇哥的粉絲都跑上來灌爆我們。夢宮，午安。能不能夠分享自己的喇叭、耳機跟椅子的型號？鍵盤是什麼軸體？那另外也想請問，孟公有使用螢幕支架跟升降桌嗎？ 後面這兩個沒有，但是有在考慮，因為升降桌就可以讓你站著用電腦，特別是我們長時間待在電腦前面，聽說站著用是比較好啦。那再來自己的喇叭，喇叭是 BOSE 的，耳機的話目前是 Logitech（羅技）的，椅子的話是 Herman Miller 的。當然椅子我有很多張，只有我現在屁股坐著是 Herman Miller 的。鍵盤的話是電容鍵盤，就上次跟大家分享的，我又忘記他的名字——Realforce，Realforce 電容的鍵盤。 下面一位 社工逃兵 為了男朋友第一次留言。挨大您好，我以前是社工，因為聽你的節目開始學習投資，這兩年終於有餘裕讓自己暫時離開職場休息一下。其實一直很佩服，你有病識感，並服藥改善自己的狀態。 你才有病，我沒病。那過去我的工作也常需要面對有狀況的孩子跟家長，想問你當時意識到自己需要就醫的時候，是有經歷過懷疑跟掙扎嗎？是怎麼克服跟面對的呢？那另外我交往 11 年的男朋友要生日了，但我卻因為去參加內觀，要放生他。他是你的忠實聽眾，能不能請愛大祝福 6 月 28 號 31 歲生日的蔡奕生日快樂？也祝同月的愛大生日快樂，謝謝愛大，祝全家平安健康，愛您。 非常感謝這個社工逃兵。那我還是要強調，就是我跟大家分享我的經驗，我不是那種跑出來哀，然後跑出來講說我人生其實很難或什麼的。我一直都覺得這個是一個很脆弱、很廢物的事情，當然這是我個人意見，這是我個人意見。就是我如果有病，我是不會跟大家講我有病的。那只是因為我注意到有蠻多人，他是真的有類似的症狀的困擾，然後他們覺得自己可能是很不重要的，或是他們對自己是充滿很多的懷疑的。那我為了讓這些人好受一點，所以我就跟你講說其實我也有，但是我並不是要跟你講說我有什麼東西，所以 I'm very proud of it，我沒有 proud。拜託，我其實不想要講說我自己是一個他媽有病的人。 甚至是，你知道那個藥我是這樣子，我會吃一天，然後第二天我就故意不吃，我要去模仿我吃藥的時候的狀態是怎麼樣，我就是很討厭吃藥。所以我的樣子其實是這樣子。之所以我跟大家分享，不是要跟大家講說什麼「我也是，所以我們應該一起站出來，我們是什麼病友會」，沒有，我覺得那是一個很脆弱的行為。所以每次你們跑出來講這個東西，我就會覺得，早知道當時候不要跟大家講，因為我跟大家講並不是要獲得一些什麼同情或者什麼支援，我只是跟你講說我有，所以你們不要在那邊靠背，大概是這樣的一個狀態。 那其實我也不是自己要去就醫的，應該是新的聽眾比較不知道——因為之前跟大家分享的時候，那時候是兒子在學校，老師說他有一些狀況，就是他可能是一直一定要從某個角度進去，不然他就會爆哭，他就是什麼事都不做了——你不讓他弄，他就是他媽的跟你幹到底，他就是一定要從這個地方進去，所以你一定要讓他從那個地方進去。然後再來就是車子一定要什麼顏色、要怎麼樣排或什麼。 老師那時候是講說有這個東西，所以建議我們大家去看一下，他說看一下也不是說你兒子一定是有病或什麼，就是說你可以去追蹤一下，因為這樣子你更認識你的孩子或什麼的。然後帶兒子去看的時候，那個醫生就直接跟我講說，這種直接看爸媽就好，因為你那時候兒子還太小，所以我看爸媽就可以知道是怎麼樣。他一看我，他那時候想說，我懷疑你有什麼，因為那個是遺傳的，所以就直接很直白跟我講。然後他叫我寫量表，一開始我寫，還是沒有事情的，他後來就叫我老婆寫，然後我老婆寫之後，還講說你是有事情。然後說確實在臨床上，有看到很多是自己覺得自己沒事，可是你的家人跟你相處，可能不是這麼容易的。 所以其實我是被我老婆賣的，我是被我老婆賣的。然後後來在經過一系列的診斷之後，他們就說那不然你就開始試試看，那確實是這個藥，就是吃下去之後你會比較 chill，然後你當天就比較專注，甚至會有一點覺得今天的思考特別清晰或什麼的。但是我還是沒有去依賴任何的藥，我會吃一天，然後故意後面幾天都不吃，然後到現在是要吃不吃，就是偶爾想到的時候就吃一下，複習一下那個感覺。但我覺得我自己這樣用，怎麼講，就是用意志力去做一個調整，其實是有把它調好的。 但我大概也可以理解，因為心理醫師那時候跟我講，他說這些東西發生在小朋友身上比較難，因為小朋友那時候還沒有一個自制力。他說你可能是一個過動的小朋友，你在班上就一直跑，你長大之後，你是一個過動的大人，你不會在開會的時候跑，為什麼？因為你知道開會的時候不能跑，那這時候你可能就在腦中一直胡思亂想，因為你就想要逃離這個辦公室。所以你會有一些社會化的幫忙之下，讓你是可以融入這個社會，只是你可能身體會比較不舒服一點。 所以是可以調整的。所以我還是傾向就是用自己這種土炮的方式去調整，我還是要強調，這是我個人的一個習性。因為我覺得現在在網路上，有太多人，我不知道在 proud 什麼，就是整天在 proud 說我有這個我有那個，每個人都搞得好像自己很殘破，這個是問題那個是問題。其實我是很不想主張自己是有任何問題，我講出來只是為了讓一些人感覺比較好受，就像是我講我自己 miss 掉的一些標的，或是什麼賠錢的標的，我只是跟你分享，我只是想讓一些人比較好受而已。不然我都覺得，那賠錢就賠錢，賠錢就是趕快改進，廢物就是他媽趕快把自己治好，趕快弄好了，不要整天在那邊哀嚎，在那邊靠北靠北，這其實是我內心真正的態度。 所以你們不要再來問我，我為什麼是這樣子，我們來一起探討內心的小劇場，我們大家一起坐下來在螢火旁邊分享自己憂鬱的過去有什麼，我其實都一點都不想要分享這樣子的東西。我是被我老婆賣了之後，後來他媽的幹嘛，醫生才叫我要吃藥。 下面一位 施出默 有天我會再貼地飛行。所以您好，聽人家說現在流行要找很厲害的人來給畢業祝福才是最潮的，所以今天想要請猛公大大念一下，祝五峰國中最強體育班的 11 個小子們畢業快樂。不是啊，國中，然後是體育班，他們對我的東西會有興趣嗎？怪了，可以用英文版再來一次嗎？雙語教學你知道的，但是不要川普他那種怪怪的腔調。 然後最後再讓我囉嗦一次，請記住，年輕就是你們的超能力，希望有天你們都會變成自己想要變成的那一種大人，這次真的要說拜拜囉，愛你。 我跟你講，這位老師，你的建議我稍微幫你修正一下。因為其實我覺得在國中跟高中的時候，我們很多時候腦中的思考都還沒有很完整，所以當時我們以為，或是我們想要自己變成的那一種人，最後我們自己可能是不喜歡，或是我們誤會了，我們不想要變成是那一種人。或甚至是有時候是老師跟你講說你應該要念什麼系，那時候就講說科技新貴，後來都沒有人講這個東西，但是在我們那個時代，會講說什麼科技新貴或什麼，所以很多人會覺得說我要成為科技新貴，每個人的 go to phrase 就是我要成為科技新貴。可是問題就是，你不是那麼容易可以成為科技新貴，或是你成為科技新貴，其實不一定會是你要的東西，是因為老師這樣跟你講。 所以我會鼓勵小朋友的是，你們還是要盡可能的一直去思考，要去想說以後要幹什麼，然後不要幫自己設下任何的限制跟框架，你只要持續的走在一個讓自己滿意的路上，就非常好了。那希望你們畢業愉快。 下面一位 假貓墨瑞 夢宮大帝請保佑我，聽說這邊保佑工作很靈，懇請夢宮大帝保佑我今年順利換工作，我會多做好事行善積德的。 好那我們希望這個假貓墨瑞可以順利的換到一個好工作。 下面一位 孤海烏鴉大盤試煉，為什麼總是找不到留言密碼，第五次 巧合好限，在職傳產外商待了十年，工作雖然繁忙，但是本來以為是很喜歡這份職的。那接了新專案，真的被某些國外同事處事方式以及官僚作風搞到身心俱疲，想要離職，但是上有老下有二寶，不能夠輕易的裸辭，只能夠邊走邊看。 前陣子剛好有個相關產業的外商透過獵頭來挖角，面試自覺談得不錯，職務內容是我能夠做的，客戶人脈也能夠沿用，但是一個月過去了都沒有訊息，問了獵頭幾次都說對方還沒有決定。那但是我想，應該是要先去找別人，而我可能只是備案，所以用話術打發我，心裡還是有點難過。可以在這邊許願，夢宮祝我順利轉職嗎？感謝。 不要難過，就是有時候是這樣子，你現在滿不滿意你的生活？你現在生活是不是 OK 的？不要整天跟你的同事或是跟什麼 IG 的比較。小朋友們健健康康的，老婆們愛你，他們有沒有晚上會巴著你要念故事？有的話你就已經是贏過九成五的人了。 那現在這個生活，你有沒有覺得很 OK？如果說你覺得很 OK 的話，代表說你過去做了決定，或是說你過去遇到一些事情，導致了現在你有這個生活，那只是你過去遇到的一些事情，有些也是不如意的事情，那因為這些不如意的事情才有今天的你嘛。 所以真的不知道怎麼安慰你，但我真的非常可以去了解塞翁失馬的這個故事，因為我人生之中就是有太多的塞翁失馬，焉知非福。你現在可能有一個種子在你的腦中萌發，就是我想要去換一份工作，那只是你現在就是可能才剛開始跑出來 think out of the box，你開始要去想說我應該要去換個跑道或什麼的。那第一個獵頭讓你覺得很失望，你就開始覺得自己受挫，但說不定這個工作你去的時候，它不是你要的工作，反而是因為你有這個想法，你要跳出來，然後你的第二個、你的第三個，然後最後面才是真的選到你，然後是你會很喜歡的，是這樣的一個狀態。 就是我們過去有太多那種，像以前也曾經有一些工作是我覺得我超級想要，然後最後面沒有上的，那你也會覺得很難過，然後現在回頭會想，還好那時候沒上，如果那時候上的話，我的人生現在就不是長這樣了。所以對，就是希望你後面都可以順利。 下面一位 我記得啊，三個四個妹妹嘛，那時候有三四個妹妹在東京的路上遇到我們，然後跟我拍照，她們站在一個相對高的地方，所以看起來我很矮嘛，然後之後就對人說我是胡瓜嘛，我說怎麼辦，矮矮胖胖什麼的。 她說我跟朋友都是你的忠實聽眾，上次跟她一起去吃飯，聽到她說不知道自己的未來方向，感覺每天上班都在度日子，請孟公幫我跟她說，不確定什麼是正確的選擇，但是我們唯一能做的事，讓任何的選擇變成正確的選擇。請孟公用諾爾（NieR）的聲音跟她說，水供君 6 月 7 號生日快樂。 喲，所以在我後面的一天……不是啊，這個美眉，這個豌豆公主叔叔，她說的說法我就是完全認同，因為我們不能夠控制發牌的內容，隨你發牌，但是我們又沒有辦法說怎麼在人生裡面使用修改器之類的，或是什麼人生重來槍之類的，那有時候你被發到的牌就是爛牌嘛，就想辦法把它打成好牌嘛。那如果打得不好，沒關係嘛，就還會有 next deck 好不好，就還會有下一次的發牌或什麼。 所以這不是我們要去灌雞湯或是怎麼樣，就是要告訴你說，就人生真的有太多的不確定性，你如果選擇要在那邊靠北靠北，或是懷疑自己的人生的話，那你只會 miss 掉更多的機會，就是好好的經營好每一天就好。那他說每天工作都像是在度日子，我跟你講，我每天也覺得自己在度日子啊。但就是這每天平淡的度日子，沒有任何的病痛，那有一些小小的生活壓力，可是我們總是熬過去，這就是生活啊。其實這個度日子本身就是生活，我不知道什麼，很多人在期待說生活是，你可能看太多 motherfucking Hollywood movie，就覺得生活應該是長那樣，不是不是，真的不是長那樣。生活就是你現在在過的每一天，就是生活，好好把這每一天過好。 好好的去研究一下某一個食譜之類的，還是說去找一本新的故事書念給你兒子聽之類的，你自己可以讓你的每天過得更好的，跟這些什麼工作什麼都沒有關係，就我們盡量的好好的充實自己的人生。 下面一位 松煙菜桃桂，松煙李之恩生日快樂 海拉您好，我跟女友是一起北漂六年的松煙菜桃桂，我們雖然在生活上總是要精打細算，但是還是能夠在平凡的生活中找到屬於我們的樂趣。6 月 13 號是我的女友松煙李之恩的生日，希望你可以用 Nua 的語音包幫我祝她生日快樂，感謝她陪我一起度過十年的愛情長跑，那希望可以順利的步入下一個階段，她如果聽到一定會開心的大叫，也祝各位全家身體健康，非常感謝。 祝你們平安健康。那在這個平凡生活之中找到樂趣，就是回應給上一個 Q&A 的那位朋友的朋友，就真的是這樣，因為我們其實最後面發現，你要的生活就是平凡的生活，你可能會覺得說有時候想要一點冒險或什麼，可是最後面你就還是會回歸到平凡的生活，因為這個就是生活的本體。不要再懷疑了，這個就是生活。 下面一位 emchuu29 想不到標題，應該沒有關係吧。您好，謝謝您不藏私的分享，真的很喜歡您的節目，希望您能夠祝 69X 生日快樂，請他繼續保持身體健康，工作不辛苦，也謝謝他多年來的愛護，他總是那樣貼心的存在著，那希望我可以為他做的多一些。那我們祝 69X 生日快樂。 下面一位 鍋燒意麵不加沙茶，苗栗明智成功 希望愛大可以祝胡萌下禮拜面試順利，一樣透過愛大跟他說，這陣子一路走來真的辛苦了，不管最後面試的結果是怎麼樣，你知道我心中已經是最棒的了。因為他喜歡迪士尼，可以請他幫我哼兩句嗎？ Let it go, let it go, can't hold it back anymore Let it go, let it go, turn away and slam the door 這個是我兒子的最愛，媽媽我已經是完全會背了，所有的劇情內容跟每一個章節片段。我兒子是 Frozen 的鐵粉，他講 Frozen、Frozen，每天都要看 Frozen，然後他的漱口杯也是 Frozen 的，他的學校的水杯也是 Frozen 的，他全部東西都是。那時候帶他去看冰上迪士尼，就是 Frozen，大概是中間的一個片段，那前面跟後面他都要看不看的，然後看完 Frozen 之後，他就說我要回家，所以是狂粉。那也希望他可以一路順利。 下面一位 胯下有條蟲 嘿嘿，挨大安，小弟我是個新進的 YouTuber，我的第一部影片，就是我坐在電腦前面連續念川普十萬次，花了我 12 個小時，本來以為做這種風格挑戰一定會爆紅，但上傳了一個月，曝光只有 4，觀看數只有 26，實在沒有辦法，來這邊蹭一下挨大，希望可以匯入一些流量，有興趣的大哥或大姐們，YouTube 搜尋「蠢驢」就可以找到我的頻道了，感謝各位也謝挨大。 我很常講，甚至最近講太多，就是一樣米養百種人，還是有這種很特別的兄弟的存在。那老實說，我之前就曾經納悶過這件事情，就是說在台灣這邊，好像比較少人去做，像我們會在一些海外的 YouTube 上面看到的那種 challenge，就要可能坐在椅子上，然後用撲克牌去射某個很遠的東西，然後可能射了五個小時，終於讓那個撲克牌夾在上面之類的，就是去做這種很浪費生命的 challenge。我們在這個華人圈子裡面，好像比較少看到這樣子一個內容。 所以看到有人要去做這種奇怪的事情，我是覺得蠻不錯，但其實我覺得不要去追逐流量，追逐流量的人一般都比較難紅。就你會注意到那些紅的人，他們很多時候都會跟你講說，我不知道自己為什麼會紅，那個是真的，因為他們是真心的在做一個自己喜歡的東西，而不是想要去獲得一些流量，而不是想要去在網上找一些那種你知道流量 hack——像一堆那種什麼流量駭客嘛，就教你說我們應該要怎麼樣拍影片啊，應該要怎麼樣做，要怎麼樣講，怎麼樣 edit，然後跟怎麼樣宣傳，怎麼樣去包裝自己，我才有更多流量——你如果按照這些教科書去做的話，你就是不會紅了。所以我建議兄弟，快樂的去做你想要做的事情，時間到了會紅就是會紅。 下面一位 新竹最美甜心 Vivi，男寶也很好 最好太太 IG 私訊，您老公很想要女寶，那您在動態回應說，男寶也很好，我就是大寶本人。我們的兒子小寶很健康快樂，謝謝你的節目與友善，那我們全家人都愛您。那另外想問，如果是一般打工仔有小孩的家庭，會抓幾趴的收入投資？偶爾定期定額較為適合？ 那首先非常感謝你們的支持。那再來講說是要抓多少，那個是要看你自己的收入，一般來講就是你先扣掉所有的必須花費，然後跟基本的家庭儲蓄之後，如果你有剩下來的錢，就可以看怎麼樣去劃分，就是有些可能就是拿來花用，那有些可能就是拿來去做儲蓄，這個沒有一個標準答案。 但是以我自己來講，基本上我所有可以存下來的錢，我都會拿去做投資，那我也沒有什麼太多額外的開銷，就是從一直以來，我都沒有什麼太多額外的開銷，跟我自己身邊的朋友或是同業比起來，我真的算是一個比較省的人。但是並不是我真的是有東西想買沒有買的那種省，是我比較不會因為說可能有一些收入拿到去買什麼名牌包、名車，或是要去買更多房子，我都沒有。所以基本上對我來講就是，我拿去儲蓄跟做股票投資的錢是很高的，那個比例是很高的，那個股息配下來，也基本上全部都丟回去繼續買股票。 所以我是這樣子，但是我不知道每個人是這樣子，所以可能還是要很明確的講出說，你家可能有多少額外的預算，那這預算要怎麼樣規劃，會比較準一點。因為很籠統的問的話，以我來說，我就覺得多多益善，越多錢拿進去儲蓄跟投資，都是越好的。 下面一位 Q&A 第二次生日打卡，直到你看到，果然你好 我的男友盧周阿元 6 月 12 號生日，他一直有在聽您的頻道，希望有機會可以聽到你對他的祝福，他真的會非常開心，辛苦您了，感謝您。 我們祝盧周阿元 6 月 12 號生日快樂。 下面一位 地方捏軟韭菜，地方職業奶爸 我是跟你同年同月同日出生的社畜，我兒子今年 6 月 6 號也要滿兩歲，幫我祝 6 月 6 號的帥哥們身心靈平安喜樂。最近我們染上了露營的惡習，看未來有沒有機會跟孟公一家一起露營，來一個雙子座帥哥大團露，那最後祝你們一家身體健康。哦對了，我老婆也是水瓶座，乖乖聽老婆的話就對了。 所以你跟你的兒子都是 6 月 6 號生日嗎？蠻可愛的，祝你們生日快樂。那對啊，我以前也是不太相信星座，那直到人家跟我分析我老婆，然後分析就是雙子座要怎麼樣跟水瓶座相處之後，就覺得說，星座可能還是有一定程度的參考性。 下面一位 伊隆馬 客家人沒有時間說髒話，我真的很不喜歡加拿大的親戚分東西，每次都是他加拿大的、我加拿小的，四分。 下面一位 我有大 engine，改車載廟會 8 加 9，龍虹趕 請老公一喜好程度二選一，不選上廁所沒有衛生紙。一、馬斯克對巴菲特？馬斯克。二、32A 對 32D？32D。三、鋼鐵人對超人？超人。四、鋼板被鋼板誤，兩層衛生紙對三層衛生紙？三層。五（略）。六、左手銬槍對右手銬槍？右手銬槍。七、樂高對鋼彈？樂高。八、高窮帥對矮富醜？高窮帥。九、李朱恩對李雅英？這個都不認識，沒有辦法回答。十、日本泡泡浴對台灣豆乾厝？這個也不知道是什麼東西，沒有辦法回答。 最後祝福老公一家平安喜樂，也希望借老公金口祝我這次升職順利。謝老公。 我希望你升職順利。 下面一位 贊贊贊一多贊，大家好，我是潛水粉罐頭 所以您好，我是聽了很久的，矮矮氣憤在，能夠用猛男的聲音幫我祝在台南台積電的兄弟賢哥 6 月 20 號生日快樂，祝愛大全家平安，大家股票大爆噴。 我們祝他生日快樂。 下面一位 6886 愛大生日大快樂，祝福您身體健康，全家平安，操盤順利，這是哪裡來的小 baby，謝謝你。 下面一位 母湯在賠錢辣，每日打海報，五星吹捧 祝福卓一家平安喜樂，唯一支持每日打海報。 下面一位 Ragayu，寶龍撞到外太空 夢宮大大，我跟男友寶龍亂撞，都很愛一起聽你的 podcast，雖然踏入股市到現在還沒有暴富一波，但是會持續的努力聽你的分享，努力暴衝，一起沖沖衝。 希望你們順利。 下面一位 Goldex，暱稱都被取光了，大叔的生日願望 果然你好，這次只是想完成自己的生日願望，希望夢宮可以用川普的聲音，祝 6 月 20 號生日的桃園 Jason 生日快樂，祝孟公全家健康平安快樂。 川普要怎麼祝？大家用中文「生日快樂」不太對，Happy birthday，對，還是要用英文，那個聲音是比較正確的。 有些人 ETF 之亂，想問動能的部位跟目前市場在炒不一樣，是為什麼？那應該是動能最強的吧。 我大概知道這個兄弟要問什麼，可是你有一個盲點，就是說，當然動能的部位，特別是那種動能爬很大的東西，就是目前市場上最強大的東西，可是問題是，你今天去介入這個標的的時候，你不代表說你介入的時候它後面就一直很強。我介入的時候，它是動能標的沒錯，就像是現在市場上你要去選動能標的超級多，一堆多頭排列，然後一堆在右上角新高位置的，然後一堆是有跳空上去的，這些都是所謂的動能標的。 可是我就是運氣不好了，我在過去兩個禮拜，我去買的動能標的都幾乎是沒有漲到，反而就是那些被我甩掉的、我不想要買的東西，一直在漲，甩掉了還繼續一直漲。所以你會有部位是去追漲的，就是說追漲的你不能知道他後面一定會漲，如果知道的話，他媽的不就每個人都是巴菲特，都致富了？所以有時候就是會運氣不好，你不一定壓到，你買的東西是廣義的動能的東西。 就像是我今天可以去挑兩個標的，有兩個都是跳空三根漲停好了，隨便舉例，那 A 跟 B，你就是可能買到 A，A 也是動能的，B 也是動能的，可能 A 最後面就不漲了，然後 B 就繼續漲，這個就算是說你沒有買到這個最會漲的東西。所以你手上雖然你是有動能的部位，可是不代表你一定會賺到動能的錢。就像是你想說我都在做價值，可是不代表你價值買的東西報酬率會好；你都在做動能，不代表你動能的報酬率一定會好，大概這個意思。 下面一位 維良的晨露沾溼黑禮服，溼半路有物，夢工苦俗 謝寶貝是我啦，如果沒有脖子，下水要噴啦，假設——只是假設——我有幸娶了挨大的姐姐，而你不幸嫁給我姐。30 年前長輩江公熙從美國留學回來，在大同亞洲區擔任總經理，當時他的英文說得天花亂墜，聽者一愣一愣。彼時不懂，便問了加拿大友人傳門，江公熙的英文水平怎麼樣？傳門說非常好，那因為好到連他都聽不懂。 哦對了，我是北翔孫一針，事隔多年，現在聽著主委的頻道，很多東西也聽不明白，但我知道主委比我們強上百倍，因此我想江公熙的英文水平應該是好的吧。祝主委一家平安喜樂，脖子跟績效像長頸鹿。 那個北翔，真的是一個蠻特別的朋友。 下面一位 悲懶成，誠誠 挨大生日快樂，雙子座都是鬼，太厲害了。想問一下，怎麼樣可以當挨大徒弟？願意承受任何的風險，可以從掃挨大家的廁所開始，謝謝挨大的節目，你是我永遠的偶像。 千萬不要拜偶像，這是一個普通的分享，沒有在說徒弟。 下面一位 傑尼，送男友生日禮物 男友說不如送自己或買股票。我是去年送某牌耳機的女友，那今年挑了男友喜歡的枯山水，以及幾瓶小苗樹的香水，他收到後覺得我在跟他比送禮物的價格，還說雖然我喜歡，但是我已經 30 歲了，不會像 20 歲那樣的開心。那大家可以幫我跟大家說，臭直男喜歡就直接說好嗎？那並祝 Edwin 5 月 7 號生日快樂，祝大家一家平安順心，祈安跟諾亞都健康快樂長大，非常感謝。 對啊，就是我跟你的男友也有類似的問題，就是二十幾歲收到禮物的時候是會比較開心，因為二十幾歲的時候，可能說有些東西是你想要的可是你還沒有辦法買；可是三十幾歲，就是有一定程度的經濟能力，基本上你想要的東西你都已經買了，所以你收到的東西就只是有點像是錦上添花的感覺。所以我現在其實比較喜歡是收到卡片，但當然有時候收到一些禮物還是蠻開心的。 那只是就是說，我們直男們也要學會閉嘴，人家給你東西你就說謝謝，然後趕快報一個就好，因為有時候你就會用那種很理性的態度去評論，就說這個東西我就有了，或者說什麼，如果我要我就自己買了——你這樣講就是不會討人喜好嗎？所以我們盡量要當一個討人喜歡的人。 下面一位 BN 冰，主委生日快樂 孟公看起來毛髮十分旺盛，請問會有鼻毛炸裂的問題嗎？都怎麼樣整理鼻毛？拔掉用剪刀剪，還是用電動鼻毛剪？那另外請孟公幫我用川普的口吻，祝目前在亞利桑那鼻毛炸裂的 Kevin 6 月 15 號生日快樂，謝謝孟公愛你。 我們祝他生日快樂。就是那種電動鼻毛剪，那個其實真的很簡單，就是擼進去，然後洗一洗，直接沖一沖就結束掉。我比較沒有那種鼻毛炸裂的問題，但我自己還蠻注意的，因為我覺得鼻毛噴出來，就以前有老師這樣子，我整天都在看他鼻毛，所以我就是立志，我千萬不要鼻毛炸出來，我就非常的注意跟小心。 好，那再見了，拜拜。"
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現在事前預約進入倒數的兩周階段，預約直接送《活俠傳》照火角色跟限定頭框，江湖顯老。現在立馬趕緊去預約，6月18號《神州M》跟《活俠傳》這兩款都是臺灣國產武俠之光，不停一下是不是有一點說不過去。 那最後最後呢，宇峻奧汀準備了20組的《活俠傳》Steam序號要送給大家，預約完再到我們的粉專下面去留言，就有抽獎的資格。這麼佛的臺灣研發公司，這麼用心的遊戲，值得你一玩，在這邊推薦給所有需要的朋友們。 市場行情：全面射出，本人操作偏保守 好啦，今天這個市場行情又進入一個全面射出的局面，真的是儘量不要整天去空手，不然錯過這樣子的行情，其實非常痛苦。那像我自己算是部分錯過，因為差不多從過去的兩個禮拜開始，我都一直是站在賣方，就持續的去把部位降低。 那我覺得最主要原因，是因為我真的被嚇到，我就是4月那一波真的被嚇到，所以現在對於自己的部位的封控的條件，又設得更高一些。那所以像是自己手上的一些比較偏向是題材動能股的東西，那如果注意到它的表現稍微的偏弱，我就會把它砍掉，那可是呢，今天注意到他又開始站回來的時候，又會把他追回來。 所以其實我這一波操作呢，好像A君就直接講說，我感覺你有點像韭菜，直接被自己的這個類似徒弟的角色噴說我感覺你有點像韭菜。那沒有辦法啦，就是因為可能前面真的被嚇到嘛，那有時候這種東西是事後論的。就是如果你有砍掉，然後後面開始往下崩，就是說「還好我砍掉」；那如果說你沒有砍掉，然後往上漲，就是說「還好我沒有砍」；可是如果是反過來的話，那是不是大家就會有不一樣的想法。 所以很多時候我覺得就是要去找到一套適合自己的邏輯。那對我來說就是我還是會持續的去維持在後面一樣的看法，就是先稍微的把部位降回去大概八九成左右的一個水位，甚至有機會如果說有手上的東西轉弱的話，還要再往下一點點。那之後就很難再降到更低的水位啦，因為我手上有一些是指數的部位，有一些是大盤的部位，然後有一些是就是不會賣掉的那種中大型權值股的部位，所以基本上就是可能最低最低就是掉到七成左右就不會再往下了。 但一些動能股，我覺得在最近就開始有一點乏力，可能是我自己沒有抓到那些市場上最漲的標的，所以就變成沒有辦法，因為你的東西不會動，就只好把它砍掉，那其實算是自己的問題。因為最近的市場整體來說，我覺得有在動的東西是很熱鬧，就是蠻多選項可以選的。 CCL、PCB、日系材料股：市場的想象題材 所以比較像是說，就是我從五月的下旬開始，就比較沒有選到現在市場上最熱門的東西。那有些可能是因為我自己有蠻深的成見，就覺得之前都已經弄過了，所以就選擇去pass掉，那看大家賺錢，也是一種蠻特別的體驗。 那像是在CCL，就是以前大家都會看台光電，然後現在就是有些人會覺得說這個訂單可能會外溢到像是台燿啊，甚至是臉帽，臉帽這個在地上已經不知道躺了N年的東西，那有些人就選擇要把資金往這個方向去打。然後再來就是像PCB，很多資金都灌進去，那也有一些那種就號稱超級便宜的PCB，什麼P/E Ratio在10倍以下的，拉了幾根之後，後來也直接殺回原點，蠻屌的。 反正就是說市場熱鬧，就大家都一直把錢往各種地方去塞。然後再來就是在日本這邊，有蠻多的廠商最近都在傳出說，就是跟AI Server相關的一些材料，那可能有一些供應不及，或者是說有漲價的狀態。那其實像這種東西呢，理論上你就直接去看這些日股去，像日東紡（Nittobo，TSE 3110），就是最明顯的，如果你要去看這些低介電係數（Low Dk）材料的話，最明顯的一個受惠。 可是像臺灣的一些這種比較偏向是想象題材的東西，也就跟著發酵嘛，因為看到日本人在漲價，那有可能有些訂單就會外溢到臺灣嘛。那臺灣有些廠商是有在供應這個Low Dk 2，或是Low Dk 3，就是所有的這些廠商也都跟著動。 那像這些東西呢，就是全部都錯過啊。可是像日東紡，我自己手上就是有一些，但有時候很好笑就是這樣子，像是那時候日本有一個AGY嘛，也是在整個產業裡面算是很領先的一個環節，可是呢，大家不一定會去炒作它，反而去炒一些就是其他人可能因此會受惠的想象題材。那類似說你日東紡，明明就是一個最大的受惠，漲下來的漲它，但大家去炒一些因此可能會受惠的東西，然後那些東西可能噴的比就是會受惠的這些本尊還來得多，這個就是市場有時候還蠻有趣的一個現象。 但我們去講這個，也不是批判的意味。有些人會用很批判的意味講說，你看市場有些白痴在亂炒股票，沒有跟你講，其實我到最後是已經跟市場妥協了。就很多時候會講說市場不敢說完全是對的，可是我們最終是要跟他對答案，有些東西你自己覺得很好，不會漲還是沒有用，可能市場真的是不懂，可能市場真的是lag，然後搞到什麼不知道就兩三年以後才反應之類的，就是最終你是對的，可是你等了他媽兩三年。 市場邏輯：恰到好處的平衡，與當前大盤 所以，我總算來跟大家形容這個恰到好處的位置要怎麼樣抓。就是市場它絕對不會是永遠是對的，不然就不會有各種破峰破谷的產生。那可是你也不能夠說市場很常犯錯，因為很多時候你是要跟市場對答案的。所以市場犯錯是看這個時間軸是怎麼樣看，如果是在短期內犯錯，那真的就是一個超甜的機會；可是如果說市場就長期犯錯呢，就類似大家在講什麼價值因子、價值因子，然後長期都沒有什麼反應，那你真的要這樣跟他耗個什麼，媽的五年十年嗎，所以很難說了。 就是很多時候我們還是會去跟市場妥協，就是看大家到底喜歡什麼樣的題材。有時候市場就會比較偏向保守的情緒，他們就會挑一些所謂的有fundamental、有基本面支撐的東西、有殖利率的東西，特別是在行情不好的時候，你會注意到這些東西都有撐，因為大家會選擇把錢丟進來。可是當今天市場情緒轉好的時候，又開始會去買一些可能是無稽之談的東西、亂噴的東西，那我們都希望反正可以抓到都要抓到一點，這就是我們自己工作會一直持續努力的一個方向。 那現階段來看的話，我會覺得說，當然現在這個大盤的反彈是真的非常非常恐怖，但以我自己的角度來說，還是會隨時去提防後面可能會出現的一些崩殺。不然其實以大家對我的認識就是，我基本上很常都是滿倉在那邊乾的，然後我現在是開始有一點害怕。 那這有點像那時候就是跟四月那時候是相反，4月那時候是在節目裡面佈道說，不管怎麼樣害怕，我們就是要忍住，\"This too shall pass\"，就是每次都是演一樣的東西，就是每次在這種恐慌之後，就是代表後面隱含的報酬是很高。那時候是要跟自己洗腦，告訴自己要好好的撐住；然後現在是要去hold住自己的軟彈，因為真的很想要滿倉幹進去，可是知道其實很多的不確定性都還是存在的，所以就只好忍耐，看到一些東西在噴很想要滿倉買，但就忍耐。 然後同時像今天這個盤，我覺得是一個很好的確認盤，因為整體大盤噴的這個幅度實在是太高了，所以基本上今天漲輸大盤的東西，我覺得除非他可能前陣子有先表態過、有先漲過什麼，不然今天漲輸大盤的東西要好好的注意一下，會不會後面這個最誇張的這一波他都完全沒有跟到——一般沒有跟到可能就後面都不會跟到了。那有跟到的東西，可能會衝得比大盤更多，然後直到下一次的這個泡泡爆掉，然後大家開始瘋狂的套殺，但一定會發生，只是就是什麼時間，我們沒有人確定什麼時間。 那其實像這一波，自己身邊有些朋友他們比較可惜啊，就在禮拜一的時候，因為禮拜一本來我們講說，他大概那個開盤的位置是一個正常震盪，確實是就是開在一個正常的地方，那之後就開始瘋狂的下殺，就很多人就很害怕，就開始一直把東西往下看，那甚至有蠻多人在禮拜一是加空單的，就加爆空單，然後禮拜二禮拜三直接這樣尬一個大的。像這些人呢，我覺得應該也會對市場產生很多的恐懼。 但其實無獨有偶啦，我覺得不是只有這些人這樣子，像我們自己四月被殺過一發的，現在也是很怕了，所以就不敢可能像有些人是4月剛加入市場的，那種新朋友就，媽，瘋狂的幹進去，「股票好簡單，你看隨便買大賺，我4月買到現在，你看美國那些大型的AI股，50、60%都賺翻了。」對，所以有時候就是說，因為每個人可能他經歷的時間軸不一樣，所以他感受會完全不一樣。 台積電法說、匯率影響與EPS展望 那我自己還是會覺得，對後面要稍微的警惕一下，因為還有蠻多的利空都還沒有正式的把它給彌平掉。那當然我們有一個說法講說，說股市就是會在這種晦暗不明的時候最會漲——沒錯——可是還是要強調那種怎麼樣去抓恰到好處的一個平衡，不是說什麼每次晦暗不明的時候就是，媽，一定會無腦漲，不一定，有時候就是把你殺爛走，然後最後才告訴你說，其實那些利空一直都存在，只是不知道為什麼前面大家都忽略。 像台積電（TSM）這次的股東會，就是有跟大家講到這個毛利的影響，那個數字影響其實蠻大的。那CC（法說會）位置也講，這個跟我們的認知是一樣，之前有跟大家在節目裡面分享過，反正就差不多是一趴的美元升值的話，換算臺幣就會是一個0 4的毛利的影響，所以8%就3 2，那用他的這個3點多兆的一個revenue去乘的話，你就會知道說這個數字影響其實是蠻大的。 但是他也給大家打了一個雞血，說不要怕，我們就是維持我們的競爭力，好好的把產品做好，其實這真的是最重要，就公司派有這樣的認知最重要。有時候你反而不要聽到他們在那邊講一堆什麼「我們會去做一些什麼匯率的避險」、「我們會怎麼樣閃」、「我們跟銀行簽什麼合約」，就是一直去搞那些非本業的東西，有時候你反而會怕他。 所以這些基本面的數字跟影響在後面就是會看到，像一直跟大家強調這個匯率就是一定會看到它的影響，後面一定會有一些EPS的下修，但很明顯目前市場就是不去理這件事情，但等到突然要去管它的時候，可能又是殺了大家措手不及。所以去調整好自己的部位很重要，如果說你是那種滿倉幹人，然後你也不怕回檔，那當然是最好。只是像我自己，我認為我確實被嚇到，然後我們身邊朋友因為很多到現在都還是偏空的看，真的一堆人甚至是沒有上到車的，所以我覺得我們多多少少會互相被影響到一點。我們已經算是那種碩果僅存的多軍了，所以就會意思意思的，就還是要去把部位做一些調整，大概這樣。 但我們只是分享自己的做法，就是大家不一定一定要跟著做什麼的，或是像我們前面在抄底的時候，其實那也都是很痛苦的，就是有些人可能跟著做，然後想說白痴嗎，買了之後接著再往下疊一個5%、10%，因為本來就不是這麼容易可以去複製別人的一個做法，還是自己要稍微的思考一下。 無人機題材：烏克蘭「蜘蛛網行動」與台灣佈局 那最近有一個蠻屌的新聞，我覺得值得大家關注，不管是在自己的一般生活層面，還是說在投資方面，我覺得都是有新的契機展開了。就是烏克蘭有一個特殊行動，叫做Operation Spider's Web，蜘蛛網行動。 那這個蜘蛛網行動造成的，可能是無人機史上最大的一個不對稱打擊。根據烏克蘭這邊的說法是講說，他們用了就幾臺無人機，然後換掉了俄羅斯這邊大概是70億美（元），我不知道數字有沒有膨脹，但是我上網查一下，他們講這個數字，但俄羅斯喊的數字就比較低，他們在這個戰損的喊盤上面，基本上都是把自己喊得很低，然後把別人喊得很高。 但反正總之就是，目前從曝光的影片可以看到，就至少有十幾臺以上的這種戰略轟炸機，很貴的這種轟炸機，可以carry核武的，是被炸到，就是應該是沒有辦法修的一個狀態。它實際上炸了好像四十幾臺，但是我看了一下網路的報導，是講說大概有十幾臺應該是無法回復的一個狀態，所以無論如何，就是換了大概百億以上的這個收益回來。 那這個行動真的蠻屌，具體的做法就是他們去準備了一堆大卡車，那這卡車裡面載的是貨櫃，然後在貨櫃的頂層做了一個秘密的夾層，然後就把無人機藏在裡面。那接著呢，就是把這些貨櫃車滲透進去俄羅斯的各個軍事基地附近，那接著就停在那邊，然後等到時機成熟的時候呢，就直接從這個頂棚開啟來，我不知道是開啟還是把它炸開，反正就直接轟開來，然後接著一堆無人機就飛出來，然後就衝到他們的軍事基地裡面，然後就挑這些高價值的目標要直接撞上去引爆。 那這是一個非常成功的打擊。那當然我們都已經知道，在過去一段時間，無人機的整體的滲透跟使用程度，隨著俄烏戰爭的一個白熱化，其實它是越來越高。但我覺得現在就是有點類似說，那時候FSD更新的一個關鍵的轉折moment產生，就是當有這樣子的一個超高換肉比產生之後，我覺得就是過往在觀望，或是說過往我們已經有在買無人機的這些國家政府單位，他們都會覺得說，我現在一定要買更多，因為這個效果實在太猛了。 因為本來大家知道的這種無人機，這種FPV的自殺型無人機，他一般去換人家，是換那種可能像是對方一個班，他們可能是開車開過來的，就把那個車子炸掉，或甚至是坦克也有，就他去找一些坦克的弱點然後直接衝過去撞。這個都是我們已經在大量的YouTube影片——沒錯，他們是真的會用GoPro拍，然後直接丟到YT上面，是無碼的——所以我今天大概比較差，是蠻血腥的，但是我看了蠻多這樣子的影片，我也不是什麼心理變態，就是好奇，然後就去看一下到底現在的戰爭是怎麼樣搞。 有些其實還蠻殘酷的，像他有時候，因為要為了要證明說這個東西是有效的，所以他們就會去用另外一臺的偵蒐無人機在上面拍，然後拍這個自殺無人機怎麼樣去炸對方。那你就會看到一些畫面是有點荒謬，你甚至會覺得有點好笑，可是實際上你知道這超級殘酷的，然後那些人回來應該都是活下來的就是PTSD，之後可能在公園裡面聽到無人機的聲音，應該就會直接怕到就想要找地方躲起來之類的。 反正就是你有注意到，剛剛有些影片就是一個坦克已經被炸毀，然後人爬出來，然後爬出來之後他就是沒有要放過這個人，所以就看到那個無人機就追著那個人跑，最誇張的一個是我看到他追了兩圈，他跑了兩圈無人機就跟在那邊繞兩圈，明明就可以引爆，但我覺得有點類似說想要玩人家，我就跟他繞，然後等他停下來之後就把他轟掉。所以本來就是說可以去換到一些這種車子載具，或是像一些班兵的一些這種戰損，那只是現在竟然可以換到這種戰略轟炸機，其實是一個非常可怕的事情。 所以在後面我覺得無人機從此開始的整體的滲透率，然後跟一些廠商想要投入研發的意願，會大幅的展開，也就是從這個十幾年之後的差不多半年一年，應該會看到很多的開花結果。 其實在臺灣這邊，也是持續的有做很多的無人機佈局，我覺得這也是一個正確的方向，因為中國也做了很多無人機佈局。可是在我們防守方來說，其實如果我們可以準備大量的無人機、無人潛艦或是一些智慧魚雷，可以放在臺灣海峽的話，其實可以有效的嚇阻對方來犯。 臺灣這邊目前是走三條路線：自研、商購跟軍購。那軍購的話，就是對美國，像是AeroVironment，就是買了他們的Switchblade，也就是摺疊刀自殺式無人機；那也跟Anduril買了Altius 600M V，這個型號的一個自殺式無人機，這個是軍購的部分。 然後在自研方面，其實臺灣也是搞了蠻多的，像什麼騰雲無人機、紅雀、銳鳶、摩羯，這些都是自研的，我也是上網查來知道，原來有這麼多的型號。那在自殺無人機方面，也有臺版的彈簧刀，就是那種筒型折疊式，其實看起來蠻酷，就有點類似那種破砲管，然後裡面就是放這個無人機，然後直接把它用空氣壓力彈射出去之後，它就會把翅膀開啟，然後就開始飛。 那網路上中科院這邊有放一個影片，那個Demo看起來超屌，反正就是一個平板，然後這個平板上面呢，就直接顯示了一個像是那種衛星雲圖的地圖，那接著呢就可以點，可能A、B、C三個點，這三個點可能是走直角這樣，然後無人機就是順著這三個點飛，它就在那邊巡航。那接著如果說它識別到目標的話，他透過這個EO/IR，也就是光學跟紅外線的一個雙重鏡頭，然後去看到這些目標，那再來他們一定會講說什麼AI辨識，可是那可能不一定用到很純的AI，反正就是很基本的視覺辨識，然後去識別這些單位是對方的，並且去辨別說他可能是船艦、還是他是坦克、還是他是人員，然後之後呢，這個操作員就直接用點的就好，這很北爛，這比那個壽司店點餐還簡單，他就直接按下去就好，然後這個無人機就會往目標衝過去，然後接著就直接引爆。 那引爆還有幾種模式，有些是先撞進去再爆，有些是如果是要造成那種人員傷害，就是說靠近，然後可能要維持一段距離，然後是在空中的時候就先引爆，讓這個破片可以去殺傷到儘可能大範圍的人，所以各種模式都有。然後臺灣其實也有這一類的東西，我覺得還蠻屌的。 那再來就是有些是走商購，那商購的話，在臺灣就是有幾個主流的廠商，像這件事比較大，是雷虎，可是雷虎的話，在上一波的標案，我是有注意到他們有投標，但是好像沒有拿到，但我們相信當然後面還是有機會。然後再來就是有像是長榮航太（2645）、經緯航太，然後或者是像這個中光電，中光電是下面的中光電智慧機器人這個部門，像之前大家在炒那個AMR的時候，也是很多人在看中光電，就它下面這個部門還蠻屌的，它有無人機，然後又有AMR，這類的東西就所謂的機器人，所以就是在商購方面，就是臺灣也是有跟一些企業去買，那只是這些東西就比較偏向是它不是那種可以去供給的，都是偏偵蒐或是偵查用的，那也是蠻酷的。 那我是覺得說，像這個事件的發生當下，如果說那個Anduril（安杜里爾）是已經有上市的話，應該就是直接噴個100%之類的，應該就是直接噴個100%。但是它還沒有上市，那現在一定很多人會覺得說上市的時候就要買。沒錯，像我自己上市，也會想要去買這個Anduril Industries這家公司，那只是呢，就是它的估值應該在這個事件之後啦，我覺得就是後面拿出來的估值已經是很嚇人的，但就還是會買一點。 那同時我就覺得超級可惜啊，就前陣子不是有跟大家分享說，跑去拍那個Anduril Industries的relic，就是那時候是有聽眾跟我講說，反正Anduril Industries他們要做一個公益的拍賣，也算是造勢，就他們其實現在是瘋狂的在招人，所以他們就是需要很多的聲量，那像是有去做拍賣，然後有拍一些YouTube影片叫大家千萬不要來上班，我就故意用這種反向操作。 那時候因為有聽眾跟我講這個拍賣，我就非常感興趣，所以就想要去標這些有趣的小紀念品，其實就是垃圾，就是他們無人機的殘骸。那只是後來他們可能發現說這個拍賣的熱度沒有很高，所以Palmer Luckey本人呢就跑出來簽名，就簽在其中一個殘骸上面，那一個就是我鎖定的目標。 那只是就像那時候跟大家分享，就很可惜啦，就是我沿路標上去，然後這邊標到，我記得17,000還18,000 USD，然後最後面，以為自己穩了，因為都沒有人要跟我搶了，可是最後其中的這個，一個我覺得啦，就他應該是已經鎖定很久的那種專業的買家，他就用那種搶標軟體，在最後一秒的時候這樣刷上去。所以你架的那個防後牆還沒有用，就是你一般在拍賣的時候，你會去設定一個，就是就像說我現在是不要16,000，那我最高可能喊到25,000，25,000我都願意買，我想說穩的，因為前面從可能1萬喊到1萬6，就花了一段時間，所以25,000一定沒有人要跟我搶，就直接那種一路幹上去，然後被他搶走，比較可惜。 如果有買到的話，我覺得那個東西現在應該也就翻倍，就應該是至少翻倍以上。但我們還是儘量不要去買這些小垃圾，有時候就是你注意，你開始去買一些那種無用小垃圾、開始會亂花錢的時候，就是可能行情已經過好的時候，所以要稍微的注意一下自己行為所帶給你的一些訊號。 然後稍微跟大家分享一下，反正總之就是我認為，無人機跟無人機相關的一些技術演進，在這個事件之後，會產生一個重大的轉折，從本來可能就已經是持續滲透，然後到會加速滲透，然後可能採購的數量，都會加到很高很高這樣，所以一些相關的公司，可能都是我們在後面可以去注意的一個物件，然後這邊稍微的分享一下。 Credo（CRDO）財報亮眼，貿聯（3665）受惠 那最後面再稍微講一下，看一下Credo（CRDO），其實Credo這個標的，也是追了一陣子，那最主要原因，是因為我們知道它在AOC（主動光纜）跟AEC（主動銅纜）上面的一個發展，它目前可能是在Scale Out方面的王者，是最強大的一個存在。那這一次在財報之後，是直接吊噴了一頓，那三個客戶基本上都被揭露了，最大的就是Amazon，然後再來是xAI，然後以及像是Microsoft，那接下來下半年應該會有兩個CSP進來，那其中一個應該是Meta，然後另外一個還不太確定。 那其實像這家公司呢，那時候就是蠻可惜的，就是我當然本來就是有一定的持倉，那只是有一個大哥跟我講說你應該要買滿，我想說為什麼會要買滿這個公司，就在我的認知裡面，怎麼講，就是說如果大家開始去使用NVLink Fusion的話，那是不是這個東西的使用量就可能會降低，就是可能在未來的傳輸上面呢，就是有機會會被NVIDIA給dominant掉，就這個市場應該被它吃掉之類的。 那只是呢，那個大哥的說法是完全相反，他就跟我講說，不會不會，因為這些NVLink Fusion，其實就可以想象成說是讓他們CSP的伺服器可以去跟NVIDIA的伺服器去做一個協作，所以其實在Scale Out方面，應該在後面會有更多有趣的發展，不然說甚至是Credo自己可能會提出一些solution來結合NVIDIA的一些發展。所以這個東西應該在後面會是一個很不錯的題材，當時沒有聽進去，沒有聽進去，就是沒有賺到這一波，但還OK啦，還行啦，反正就是持續的在觀察它的後續一些表現。 那像Credo這家公司的話，它就是臺灣的貿聯（BizLink，3665）最主要的一個出貨物件，3665。那3665也是蠻多BiSight（資深投資人）非常喜歡的一個標的，所以在後面也可以稍微的注意一下，就這些傳輸線材的東西，隨著就是我們現在知道說交換器，或者說AI伺服器，它的這個傳輸的吞吐量的需求是越來越高，然後它需要越來越強的一個精度跟準度，那跟在這個線材的要求方面呢，也是在條件上面是越拉越高，所以都是在後面可能是有機會會有發展的一些東西，也可以稍微的看一下。 有時候就是你注意到一些標的突破噴上去的時候呢，其實對我們來講，我們不會把它視為是一個，怎麼講，就有些人可能比較偏向左側，就他看到突破就覺得要賣掉，可是有時候我們是可能比較偏向樂觀那一派的，會認為說當你今天注意到有一個標的是出現了一個不可思議的漲幅，那一般來講就是有機會啦，就是後面是還沒有結束，就是應該會有更多的好東西會持續的發生，因為在市場上面的資金，他們不是白痴，他們不會沒事去這樣子推，所以會去這樣子推，應該就是有一些Big Whales（大鯨魚）跑進來了。 所以這也是我在接下來可能會稍微去注意的，特別像是這個Broadcom也剛推出了它最新的Tomahawk第六代，所以這些東西在傳輸方面相關的東西，有可能在後面會重新的回到視野的正中心，或許也是一個可以觀察的重點。 CoreWeave（CRWV）：跟了好幾年，一張都沒買到 那最後再講一個，就最近在市場上的一個小遺憾，就是CoreWeave，這一家我們也算是聊了兩年的公司，然後自己他媽一張都沒上到，真的是一張都沒上到，一點都沒買到。然後甚至是在他上市的初期，我個人還是處於比較看壞他的一個狀態，那其實在上市的時候，那時候確實是這樣子一個狀態，他本來要喊的那個競拍價是沒有人要買的，所以他還降價，也就是在上市的時候是沒有人要的，然後結果現在噴爆，噴到爛掉，year to date目前是276%，276%。 你真的是眼睜睜的看著財富從你眼前飄走，就是他公司你知道他好幾年了，然後你也在節目分享他好幾年，但是你就是不看好他，你就是覺得這個伺服器的租賃，特別是這種Neo Cloud，在後面可能會面臨很大的競爭，可是你不知道的是金錢的力量——OpenAI要死挺他，先死挺，先死買，買一堆，那還是可以噴爛。 本來想說微軟在裡面佔比70幾%，會不會當微軟如果有抽單，或是一些發展遲緩的狀態，它不就死定了，其實那時候真的是充滿很多的恐懼，所以就根本就沒有想要去佈局這個標的。然後是直到，我一直都忘記這個標的你知道嗎，因為我那時候是想說，反正對於這種Neo Cloud，或者說這種伺服器租賃相關的東西，我是沒有特別的有興趣，那只是在節目裡面還是會聊到它，為什麼？因為像之前比較早期那時候會講，它是因為G237（技嘉伺服器型號），就技嘉那時候是有出給它，然後後來這個訂單就是有跑到別人身上去，就是因為這樣子，我們會去知道說它的一些相關的發展，然後跟它上下游的供應鏈。 那只是就是可能，我覺得這也是一個案例歧視，你對這家公司可能是非常的熟悉跟了解，那數字你都有掌握，可是你的解讀就不是市場要解讀的那個方向，那導致呢，因為像說你一個很熟悉的東西，可是你沒有賺到它的錢，所以確實是，我們蠻常會漏掉這樣子的東西。 可是老實講，也不會因為這樣子而感到就是非常的痛苦，早期會，早期你會因為你少賺一些東西就非常的痛苦，可是後來你就會回頭一想，就是說你還是有靠別的東西有收益吧，那你閃掉的一些東西是暴賺的，當然你也閃掉了一些最後面證明真的是雷的東西。 但總之就是非常恭喜，因為我是有聽到有一些聽眾，他們在我那個Tag裡面會Tag我說謝謝你介紹這個公司，那我都非常的汗顏，我都會去回說其實我是不太看好這家公司，我自己是不太看好啦，那只是就噴爛，所以恭喜大家賺錢。所以有時候是這樣，就是我在節目裡面跟大家分享的東西，特別是我有時候講不看好的東西，那裡面可能藏了一些寶藏。 好像那時候不是有一個聽眾問我那個什麼商行的嗎，我說這個東西到底有什麼好屌的，然後噴爛，當然現在就掉下去了，可是當時也是先噴爛。所以有些東西我們覺得不知道到底在幹嘛的，然後他就會有搞頭。 最近也跟幾個朋友聊到這個東西，像那時候在講那個瘦瘦針，不是很多人在打那個瘦瘦減肥針嗎，然後那個瘦瘦針裡面的針頭，針頭耶，這是他媽撒小——臺股，竟然，臺灣人怎麼會炒股票，連這都可以炒，那時候這個針頭的那一隻股票也是噴爛，當下也是噴爛，我就覺得說這到底有什麼要炒的，這不就有點類似之前那個利利嘛，臺股有一個叫利利，那時候就是蘋果的智慧音箱推出，然後有人就說要買那一支，我就問說為什麼要買這支，他們說因為這個是智慧音箱蒙皮，它上面的那一層皮，我那時候還蠻一度以為大家在反串，就後來也是有先噴一段。 所以像這支或者什麼減肥針裡面的針頭，有些東西我看，我覺得就用我自己的常理邏輯，我覺得根本就是沒有搞頭的東西，可是市場超喜歡的，就他真的就先噴一發，當然可能長遠來看也是對的，只是說在當下，有時候我們也很難去預期市場會有怎樣的一些反應。 所以這就是為什麼有些人可能最終會走向技術面，他放棄基本面，就要發現說反正會起就好，這個東西有起來就好，我都說那是一個路線的選擇。那就跟大家稍微分享一下，自己的這一段糗事，就是一個追蹤很久的公司，然後現在看他每天都在噴，這個心中是五味雜陳。為什麼那時候不要上一點就好呢，為什麼不要買一些呢，為什麼大家都不看好的時候不要來一點呢，其實有時候就是真的會出現這樣子的一個狀況。 像他是在上市的時候是沒有人要，其實那時候Payoneer（派安盈）不知道大家還記不記得，Payoneer在他上市的時候，也是曾經破發，從那個10塊跌到，我記得9塊、8塊，反正也是有往下跌，然後當時在節目有跟大家分享，就是說因為我是那一種，就是怎麼講，因為我們是做交易跟操作的，所以我們不會很鐵口直斷，還是會跟大家講說這可能有問題，就是這些原始股東在這時候這樣狂賣，可能有問題，要稍微要警惕。 然後後來就是啟動，然後啟動，我記得那時候的故事也蠻經典的，噴到了二三十塊吧，就是等於說是賺了兩倍這樣，然後當時就覺得大賺，所以我們要去追求一個更大的獲利，這個故事我已經看準了，所以我就把我所有的現股全部換成是option，然後我還想說要保守一點，所以我那個option就抓了兩三年之後才到期，結果後面全部變歸零。全部變歸零，然後現在Payoneer是一百多塊的股票，當然最後面就是在這一波的軟體股還是有掌握到，只是我一直想說，你就想如果那時候時間軸不是這樣子的話，如果買option之後就直接到100多塊的話，那就發了，那真的就發了，是發到爛掉。 所以這也是我近期在思考的一個東西，就是我們真的比較難掌握的是時間，發酵的時間是很難掌握。所以這就是為什麼，就即便槓桿這個東西非常的迷人，就如果說你看對，你想加一點槓桿就賺很快，可是同時就是因為這個時間的變數，然後在過程中可能產生的一些狀態，當然這些狀態也是因為這個時間走拉長之後，就是可能變數就變多，所以有更多狀態可能會發生，就會導致你會被掃出去。 所以因為這樣子，就是我們對市場就多了更多的敬畏，那同時像這樣的事件發生之後，你知道就是有時候為什麼我們這個節目，會聽起來好像說我們人還蠻隨和的、比較不會鐵口直斷，是因為你就是看過各種屌事之後，你就只要講話不要太絕對，所以你就會知道說，那些講話很絕對，就是因為他們看過的事情不夠多，各種鳥事都可能會發生。 所以在未來呢，就是有可能，就是像每次的事件，其實都會成為你的養分，你就會知道說，這個東西就算我不是非常看好，可是因為我對它的瞭解度理論上是比別人高很多，說不定別人還沒有想到這一塊，就是他只是先噴一個現在可能有的一個滲透上升，所以你就先上去跟他炒一波再說嘛，然後其他的後面再講。但這個當然也要看你當下的一個心理狀態跟家庭狀態，然後有沒有可能一直盯著盤去做這些事情，只能夠說這個已經可能是不屬於我，但稍微跟大家分享一下自己的一個落賽的體驗。 Q&A 好，那接下來我們就來進入Q&A的部分。 蔡宇恩——「每天看房迷，看房迷一定要按讚，這該不會是from me，房迷大大吧。」他說：「猛男會去健身房找教練嗎？都練哪些項目？自由重量多還是器材多？有固定的課表嗎？推薦以後可以搞一個home gym，成年男人的樂高，可以做出無限可能又節省時間，適合不喜歡出門見到一堆人的哀人。祝福跟諾亞的感情急速升溫，我家老二出生之後，跟大兒子的感情變超好，小兒子就變媽寶，看到房迷記得按讚。」 這個應該就是房迷大大，我記得他有兩個小朋友。對，就是房迷，我跟大家介紹一下，他是一個在臉書跟Threads上面，會日更的在美國的realtor，就他是在做房地產相關的東西，那他的分享我自己也會看。我是從Manny那邊知道自己家的大大的，那他是很推廣大家每天按讚，我有看到我就會按讚，可是我不是每天都會滑臉書，我只是每天會去更新我的Facebook Page上面的一些新的動態，但我自己的個人臉書沒有每天刷，但有看到我就是會幫他按一個讚，因為他真的非常詳細的Brain Dump，他就把一些他想到的東西，都是條列式的直接寫出來，那我覺得還蠻有趣的，那非常感謝他的祝福。 那有沒有找教練，以前有找教練，我以前曾經找過教練，然後後來自己知道每個東西怎麼樣練之後，就沒有找了，但我朋友還是有跟我講說你應該要繼續找，因為他可以去幫你做一些細部的調節。或許吧，我之前有想過要找教練，但我想說教練的話應該要找香香的，就是女生教練之類，然後後來直接被我老婆喝止，所以後來就暫時沒有想過要找教練。 那是自由重量還是器材，以前做比較多自由重量，現在都是做器材啦，就是覺得說鎖定部位去做，那自由重量的話，可能是可以練到一些小肌群嘛，就是順便都整體都一起提升這樣子，那現在就覺得那個比較累，就比較沒有去做那個，都是比較偏向以器材為主。 課表的話就也還好，反正我一個禮拜一定會去兩天，然後這兩天我會直接在差不多40到50分鐘之內，胸跟背跟腿各兩個大項，然後接著可能會去做一個小項的東西，就是就像說今天可能做個二頭，然後明天可能做個三頭，類似這樣。可是胸背腿，就這兩天都一定會直接把它操飽這樣，所以我每次40分鐘出來，我就是全身汗。那我當然知道就是這個可能在一些行家的眼裡，就他們會覺得說這個是不夠專業，就你應該是胸可能是一天，然後背可能是一天，但我就沒有時間，所以我就會覺得我想要在最短的時間內實現一些效果，那確實是看起來就是還是有練出一些肉量，所以還OK。 那Home Gym的話，它在美國可能比較有機會，因為這個地大，那所以要去搞這個可能比較OK。在臺灣搞Home Gym，可能是一個超級奢侈的事情，但我確實有考慮過，因為我有看過一個大哥，他很屌，他是他買一層兩戶，他都買下來，然後一戶呢，就是他們自己家人生活的空間，然後另外一戶，變成是類似那種招待所這樣，所以就是有一些那種，怎麼講，就很誇張，像那種7 11冰箱一排一樣，然後一堆飲料，然後再來有那種各種設施，有設飛鏢，有撞球檯或什麼，說不定就是我們也可以這樣搞，就是隔壁再買一間，然後去弄一個home gym，那就有機會，或者是我移民去美國，找房迷的話就有機會。那大家記得幫他按讚。 風口上的豬也會飛——「收聽五年第一次留言測試，嗨嗨挨大，我是從EP69開始收聽的忠實聽眾，也因為有股癌節目，讓我在健身房不無聊，那並且每個禮拜上兩天健身房的理由，那想請挨大祝我找工作順利，找到理想工作，也祝福你一家平安健康喜樂。」 祝這個風口上的豬可以順利的找到你喜歡的工作，非常感謝你五年來的支援。 小子波貝——「和小子波貝一起幸福吧，聽說秘訣，禮拜天留言才會被唸到。挨大您好，第一次接觸您的節目，是大學同學推薦，他說因為挨大啟蒙理財，在很之前就開始買美股，買了輝達，賺到了留學荷蘭的錢，而開始新的人生。但我正式入教是因為男友，他是很少表達自己的人，但是會很強烈的表達出對艾達的欣賞，對話的時候常引用孟公說過巴拉巴拉，我問他夢想是什麼，他居然說和謝孟公吃一次飯。總而言之，我想謝謝艾達，變成我和男友共同的話題，不藏私分享自己的見解，啟蒙其他人，並給人帶來積極的改變。那最後拜託艾達，祝我6月7號，和您同年差一天生日的，全世界最棒溫柔又威猛的妮妮生日快樂。」 既然妮妮都這樣講，妮妮如果真的在路上遇到我的話，你跟我講，艾森，我就請你吃飯，我們就一起去吃個飯吧。那祝你生日快樂，那也非常感謝小子波貝的一個支援。 那像以前看到他前面這個描述，會覺得很高興，因為人家聽你的節目，那回答確實是，以我自己來講2018就開始在買輝達到現在，當然這過程之中都有抽查，好像前頗也有解鎖，就是還是會去做一些調整，那只是呢，就是真的抱了很多年，所以這個算是一個成功的投資故事。 可是我必須得講，就是我的Portfolio裡面，也有失敗的故事，有時候就很害怕，因為我們也是類似像房迷大大的做法，就是把所有的想法都丟出來，所以我的想法就是有些勢必是會miss或什麼。我想說你知道，就是有聽眾因為你的一些對的想法然後發財了嘛，那一定也會有一些聽眾因為你的錯的想法然後賠錢，我就覺得很不好意思。 所以我還是推薦大家，就是唯一一個真的適合大家的投資做法，就是先買大盤再說，那如果你有興趣跟我一起研究一些個股的東西，那我們再來一起去做其他東西，要記得一定要配置，個股就是一定要配置，儘量不要做縮，因為天有不測風雲，那也希望你們一切順利。 君子——「挨大您好，在這邊祝您一家能夠平安健康快樂，也希望所有的聽眾朋友都能夠心想事成，一切順利，愛你們。」 這哪裡來的一個暖男，這個非常感謝他。 MCBGATEID——「唯一支援林口謝孟公，來林口謝孟公這兒許個願，家裡的長輩們都平安健康，小孩快樂長大，沒有什麼問題要問，Melody謝。」 怪不得，是不是沒有人記得你叫Melody謝，連我自己都忘記了，為什麼我叫Melody謝？我想到了，因為之前有一個女生叫Charlie，然後她講她是Charlie，我就講她是老哥還老兄，然後最後沒有發現說她是女生，所以我就說，對，我們這邊知道那個好不好，我們要inclusive好不好，雖然現在大家在反DEI，但我覺得那是一個程度的問題，不要太誇張就好了，就是我們本來就是應該多元包容，只有先把它推到很極限。那所以呢，我就是非常主張，就男生你要叫Melody也沒有關係，因為我兒子跟我講說，他英文名字要叫什麼Sandy還是Candy，OK no problem。那對對對，所以是有這樣的一個典故，那祝Melody謝一家健康平安，股票繼續賺爛，諾亞奇安持續可愛，我是雲林小吃貨，非常感謝你，那也希望你的家裡的長輩都可以健康，小孩快樂長大。 割掉的不是魚是包皮——「靠感覺就很痛。夢夢寶您好，想請問您還記得第一次看到諾亞站起來走路的樣子嗎？聽說第一次看到自己小孩走路的樣子會很感動，李一誠說他對他的女兒剛學會走路的樣子記得很深，而我自己沒有小孩，只有一個差了大概八歲的妹妹，第一次看到他會走路的時候，沒有什麼感覺，只覺得哦，蠻厲害的哦，敢不敢來比一下啊，就沒了，那希望未來看到我自己的小孩會走路的時候，可以帶給我更多的驚喜，祝福您全家平安，愛您。」 不是啊，今天的留言區他媽數值太高了吧，為什麼我整個人覺得就是都暖起來了，我今天明明才又有東西噴飛掉，然後又停損了一些東西，明明心情其實沒有特別很好，即便他媽大盤今天噴爛，大盤不會有賺錢，可是其實我整體來看是賺輸大盤，因為我今天有東西他媽吃屎，可是不知道為什麼，看到大家的留言，今天心情特好。 那你說記不記得第一次小朋友走路，一定記得，現在一定記得，然後也有影片記錄下來，所以非常的幸運，就是他第一次站起來走路的時候，是有在影片的記錄之下，我也非常慶幸我做這件事情，那確實很感動。而且我現在你講，我就有畫面，他站起來然後回頭看，我還笑一下，我記得我放在Instagram上面。那對了，這個東西應該，理論上我們會希望他記一輩子，只是我前陣子有問我媽，就是說你記不記得我小時候長什麼樣子，她說就隨著你的年紀越來越大，其實我會忘記你小時候是長什麼樣子，我可能會記得一些時刻，就是說可能我去保姆家接你的某一天，你笑得特別開心，那一天我記得，可是其他時候會忘記。 其實我現在開始有感，就像我記得我兒子可能站起來然後學走路的那一天，可是，就是看到他現在的樣子，我現在只要去想我兒子，我就是只記得他現在的樣子，我不太記得他還是小寶寶的樣子，有時候也是看照片，然後一直看一直呵呵笑這樣。 那對了，其實也不能怪你自己，因為你才八歲嘛，就八歲的妹妹會走路，對一個八歲的哥哥來講就是，你媽才剛學會走路，老子會跳之類的，就是小朋友都這樣。可是如果你今天是一個16歲的哥哥，然後看你的妹妹會走路，可能那個感動的感覺就會差很多，隨著你的年紀越來越大，你可能會越來越多的這種感觸，讓你會變得像是一個，這種怎麼樣形容，就是有些人會說是變脆弱，那我覺得是變堅強，我覺得這個脆弱跟堅強，有時候是一體兩面的東西，那很難去形容那種感覺。 就是我們家看到一些小東西，真的會突然間就是充滿那種快樂的微笑，很難去講啊，很容易受到感動啊，很容易看到一些很可憐的事情，會開始會掉淚啊，或什麼的。 新竹RD老菜雞——「請問一下CSCO怎麼樣，第一次留言希望被唸到，追蹤這檔股票已經一陣子了，前陣子也有陸續的小量加碼，目前接近10%，我個人看了他在下半年有機會會破25年前的高點，那想請教猛男挨大，對這檔的看法，感謝主委，祝福挨大全家健康平安。」 我是覺得夢想要大一點好不好，就是那個什麼，九把刀獎是不是說才會被笑的夢想才是夢想。Cisco（CSCO）的前高不就是六七十塊嗎，但我不知道就是如果你還原dividend之後那多少，跟我講說就是上一個高點，我記得就六七十塊，所以你說去突破六七十塊，有很難嗎，沒有很難，一下就過去了。 那今年的話，可以確定的一件事情是網通市場很好，今年的網通市場都很好，那像臺灣的業者，我們這邊考察到的，也都是狀況是很不錯，所以像Cisco，它是網通的大本營之一，那表現也會不錯，那再就觀察一下它的那個AI相關訂單，會不會在這個2026年會貢獻一些東西進來，就是都是有講，只是說可以稍微的注意一下。然後再來就是跟那個Splunk的整合，也可以注意一下，所以整體來看，我會覺得因為那個距離太近了，所以只要市場是回到那種多頭的感覺，你知道就雞犬升天，大家都推上去，要過那個應該是蠻輕鬆的，只是這檔標的一般不是我會想要看的，因為太大太雜，然後外加，完蛋了你看我差起來了，我說我不會想看，所以大家自己稍微注意一下。 奧斯卡格格——「又拉0分的，一不是，怎麼可能又拉0分的，不可能吧。我老婆很喜歡禿頭，最好是地中海那一種，韓國瑜是她的偶像，請問諸位會為了自己心愛的女人剃成禿頭嗎？那最後祝臺南諾貝爾李醫師，永遠青春美麗。」 所以是這個諾貝爾李醫師媽喜歡禿頭，禿頭控是不是？不是啊，禿頭自己喜歡就自己剃啦，就為什麼要叫老公剃呢，他其實是想要去嘲笑你吧，我覺得應該不會有人會覺得這個禿頭的造型很性感之類的吧。我之前就曾經跟大家分享過，當然沒有惡意啦，我對那些地中海仔沒有惡意，只是我自己如果禿頭，我一定會剃掉啦，我不可能說什麼的嘛，禿頭中間有一個像鐵蛋一樣，然後旁邊毛還要往中間梳，那個很可憐啦，所以就禿頭這個造型我真的沒有辦法。 好，但你可以騙自己說你是日本武士，日本武士他們就是那個禿頭造型嘛，那那個是因為他媽戴頭盔這樣比較涼啊，所以你也可以講說我是為了戴安全帽比較涼，所以我就理這個髮型。 驅動城市先生——「腦海裡面有畫面，主委你好，因為你偶爾提到會在腦海中跑出各種畫面……」這個不是之前留過嗎，這個是怎樣，這個是掉進去什麼時空間隙是不是。好，下面一位。 Pulse Zero——「孟公我老公，請問孟公老公洗澡的時候可以幫我刷背嗎？作為交換我也可以幫老公刷背，愛您。然後另外老公有看過Will Ferrell & Chad Smith在The Tonight Show PK打鼓嗎？兩個真的超像超好笑。」 這個已經是超久以前的影片吧，但對，當然有看過，因為他們兩個真的長得很像，那真的蠻北爛的。然後現在不是有一個新的組合嗎，講那個The Smashing Pumpkins的Billy Corgan跟Bill Burr，就是那個Stand Up Comedian，他們兩個長得超像，他們兩個真的也長得超像，然後後來就是有講說，我是沒有去考究是不是真的這樣，但我記得我聽到一個Podcast的片段，是在講說他們其實是什麼同父異母的兄弟，超北爛，反正就跟這兩個組合一樣好笑。 廣東辣丸——「孟公好帥，八行好像不夠用，孟公武安小弟，就是你說的那一種，童年經歷父母破爛的婚姻，長大後想要修復自己內心小朋友的那一種人，而父母的破爛婚姻，最後是在爸爸的離世畫下的句點。我現在也有了自己的家庭，但是被我那自戀型人格的媽媽搞到差點跟老婆走不下去，目前只能夠先跟媽媽少接觸，看著自己才一歲多的兒子，真的是很無奈，我也想當孝子，但要當他的孝子，我只能是個可悲的媽寶，這輩子應該是沒機會了。那希望全天下的父母，不要再打著「我都是為了你好」的大旗，然後做出傷害孩子的事情好嗎？祝孟公一家四口還有秋口都平安健康，天天開心。」 非常感謝廣東辣丸。那個不是我，那個按按分不清楚，是他真的留廣東辣，不好笑。反正總之就是，這個兄弟他的狀況，跟我一個朋友超像，我剛才一度懷疑說，是不是那個朋友，但是我不敢講他的名字，因為講了之後怕他媽媽聽到，就會很難過之類，但就真的很像。 反正就是媽媽，都是用一樣的手段，然後媽媽會去評論他的老婆，或說他的女朋友，就是在那邊挑三揀四，覺得自己的兒子是最好最讚的，所以你就覺得很尷尬嘛，就是我的女朋友跟老婆，你為什麼要一直他媽的這個說長道短呢，就當然你是為了我好什麼，我都知道，你都是要挺我，我都知道，可是你真的干預到我的生活了。 我那個朋友也是一樣的狀況，然後他的解決方案跟你一樣，就是只能先遠離啦，那可能就是每年幾次的那種什麼重大的節日的時候，會去聚會一下，那後來這樣處置之後，就算是走出來了，他也花了蠻長的一段時間，這個朋友就是過去我也聊過他幾次，因為我後來發現，就是蠻多人都有這樣子的問題，然後每次講到這個問題，我就一直也想到那個朋友，所以就一直拿他舉例。 但這個只能夠說你不孤單，然後蠻多人都有一樣的困擾，那只能夠說保持距離有時候是好的事情，那也不要再講說什麼自己不想當什麼不孝子或什麼，因為我覺得孝子這個東西是一個很大的框，就是他把你框起來。但你說對爸媽好應不應該，應該嘛，他們需要幫忙的時候，他們需要一些金錢的資源的時候，要不要幫忙，只是說有時候掛一個孝字，就自覺變成說好像對方的各種情緒，或是一些莫名其妙的對你的要求，跟甚至有時候不知道…… 就覺得老實講，其實長輩跟小朋友，你不覺得有點像嗎，就是說小朋友的時候需要人家扶走路，長輩需要人家扶走路；小朋友會鬧脾氣，其實長輩你到一定的年紀開始，你也會鬧脾氣，所以真的是返老還童。這個還童不是說你變年輕像是小朋友，是你就真的行為會越來越像是小朋友，你開始會不守規矩、會插隊、會有一些很誇張的情緒反應、會吃醋或什麼的，這個其實蠻多的長輩身上都會看到。 那所以我只能夠說，當你可以看透這件事情的時候，你會理解到，其實我們爸媽他們老了，就你也不會想要去要求他們太多，就知道說他們老了，就我們終於超越他們了。就以前都會覺得，自己的這個爸媽是參天大樹，什麼東西他們都一定知道，他們一定可以解決，然後等到你後來開始發現說，有些東西你跟你爸媽講，其實他是沒有辦法解決的，你只會為他徒增壓力，就他會想要幫你，可是他幫不了你，那一天你就知道說你自己真的長大了。 所以你也會理解到，就是你爸媽有一些個性或什麼，那個已經沒有辦法改了，就是老人家要教要改，要怎麼改，有時候叫你自己，撞牆的去改，你都很難改了，狗改不了吃屎，你還要叫你爸媽去改。所以最後面，我覺得保持距離，可能是需要的。 那這個也不是說什麼，是我們那種亞洲系的爸媽，就連我老婆也是，我老婆跟她媽相處太久，她媽有時候來這邊兩個月，或是說我們去羅馬兩個月，一般從第一個月之後開始，就會有很多的間隙，就代溝。所以代溝是真的存在，只是我們又有一個孝道的框架框在那邊，所以有時候變成說裡外不是人。因為一般帶狗，像我老婆跟阿嫲，就是互噴就結束了，那可是我們就是會有那個孝道卡在那邊，所以就是你可能最後面就幫你媽噴你的老婆，所以就變成婆媳關係就會出問題，就很尷尬。所以對啦，保持距離可能真的是蠻重要的。 費倫的狗——「也不是，我也蠻想當費倫的狗。如果沒有聽股癌，我大概也是個廢仔，那聽完來大家描述廢仔，讓我想起以前，也是喜歡在臉書跟別人蹭一堆有的沒有的酸民，總是覺得別人都是低能兒，都是別人把環境搞爛，我支援的議題最先進，但是給孟公老公調教之後收斂許多，比起在網路上比賽，我發現直接出國工作，對我的身心健康都比較好，那現在在日本當個快樂的台仔，放假不是打PS5，就是在騎車，希望老公祝我行車平安，在山路上不會撞到各種野生動物，愛你。」 希望你在日本騎車跟工作都順利，那其實很多時候我跟大家講的東西，然後大家覺得可能有一點什麼教育意義，可能被啟發到什麼，那個真的不是說什麼我自以為，然後以上到下的一個態度在教大家，不是，因為我都經歷過好不好，我也曾經是那種會去爭辯時事的人，會跟朋友吵架，會去站政治，然後他媽的會去一些地方靜坐的人，我也曾經當過那種人。 那不是說什麼，我們長大之後，我們就覺得過去的自己很蠢或什麼，是你就開始發現說，就其實事情沒有這麼簡單，有時候你可能是被操弄的，有時候你可能是腦充血了，你沒有想清楚，或是你不知道，社會的每件事都是有代價的，真的以前都不知道嘛。所以就是說，你可能會很容易被一些cause，一些理念給吸引到，那就覺得說世界應該是要怎麼樣，就世界現在是fucked up，我們應該要怎麼樣，世界才更好，然後你後來就會發現說，就這些人就是世界fucked up的理由，就是他們。 就當然一定有些人他們現在在做的事情在讓世界更糟糕，可是當你今天想要去大刀闊斧，然後用你很淺薄的社會經驗跟大家說要怎麼做的時候，其實就代表說你只會讓世界變成一個更糟的地方。所以最後面我收斂到怎麼樣，就是我只評論我懂的事情，我只評論我自己知道的事情，那即便我講的東西，可能偶爾還是會得罪人，像那時候講說我覺得演唱會用抽籤是一個非常蠢的事情，然後我就被幹爆，那時候就被幹爆，可是我就老實講，我的圈子都是這樣，我們都覺得那個就是一個很蠢的事情，那如果你覺得我們是笨蛋，so be it，那我們也不會想去跟你吵說那到底誰的生活過得比較好什麼。 反正就是，你就知道說就是世界上就是有很多的利益團體嘛，那每個人都有自己的一個目標跟需求嘛，你去做的每件事情一定都會犧牲到一些人。所以當你可以看懂這一塊之後，你就知道說，好啦，專心生活啦，不用吵一堆輪美了，但你真的被踩到的時候，你們可能還是會一起出來抗爭一下或什麼的，可是你就不會想到整天就是東管西管，好像世間發生的每一件事情我都要拿出來評論一下，去網上跟他吵架。因為我跟你講，吵架特別是去講話，一直去跟人家鬥，那個是會把能量用掉的一個東西，我講這個你可能覺得我他媽是老人家，還是你以為在看以前90幾臺那種老法師在跟你講話，那我跟你講，你自己體驗過就知道，你跟人家吵架吵一整天，你什麼時候不累了。 我老婆Molly都叫我Lara——「新生兒的保險怎麼看，喬虎大你好，上次留言忘了說首抽結果，小佑是個小男孩，那最近看到有人在分享，新生兒保險建議提早規劃，搶在所謂的黃金前幾天，想問喬虎，你有幫Noah跟奇安買哪一些保險嗎？那內容規劃哪一些？最近小佑特別活潑，總是在老婆的肚皮裡玩耍，但有些角度會讓老婆不太舒服，希望喬虎大用慈父哄奇安的聲音，跟小佑說，要玩耍可以，但要稍微注意，不要讓媽媽不舒服哦。那也希望喬虎大祝五月三十一號生日快樂，最後祝喬虎大美股持續衝天，一家四口平安幸福。」 那這位兄弟已經知道說不用祝臺股，臺股沒救了，臺股的表現真的是蠻弱的，這個美股今年是還蠻不錯的。對，非常感謝你，那就祝你五月三十一號生日快樂，那也希望老婆在懷孕的後期可以更加的舒服，就是不要有不舒服的一些狀況產生。 那再講這個保險，我對我的小朋友是沒有買任何的保險，那我不是不推廣保險或什麼的，是說保險是這樣子，就是如果說你的，怎麼講，就是說你的薪水是你們家的支柱，你倒下然後他們就會出問題的話，那這個人就是需要被包好包滿。那小朋友，或是像是什麼狗狗，或是你的家人，你要不要幫他保險，其實就是考慮說，當有些突發狀況產生的時候，你有沒有這個餘裕可以去cover掉。如果說沒有的話，那其實你去買一些這種高槓杆的保險，它是蠻值得的一種，算是一種，就是說當事情發生的時候，你不會一次的垮掉，或是會卡住這樣。 可是老實講，就如果說你的收益是還蠻OK的話，你不一定要買保險。當然我講這個一定有些人意見不一樣，但我的想法就是這樣，因為基本上買保險，你知道那些保險公司在幹嗎，你知道臺灣為什麼一堆壽險嗎，為什麼壽險這麼有錢，他就拿你的錢去投資，所以簡單講就跟你對賭，他就拿你的錢去投資，然後再來就是投資到某個時間點，可能你今天出事的時候，他就拿他賺到的錢，其實光是賠付你這個就OK了。 所以一樣的道理，就是我們自己會投資的，或我們自己會配置的，你也不一定要很會選股什麼的，你自己買大盤，你也可以大概去換算一下，其實你的資產，理論上到某個位階以上的時候，你就不用去僱這麼多的保險，可能一些比較大條的你還是會買，可是一些小條的，你就會把它放掉，因為那不是對你來說非常重要的事情。 可是如果說你是家裡的主要支柱，然後上班族，然後可能薪水也沒有到特別高的，其實有些保險對你們來講可能是需要的，所以那就要稍微再研究一下。 李JY——「第一次留言，艾達您好，我跟我媽都很喜歡聽你的節目，播出的今天6月4號，是我老媽的生日，那幫我祝苗栗美樂地生日快樂，工作跟投資一切順利，希望我老媽可以聽完最後QA的部分，不會睡著，也祝福國家全家平安順利，非常感謝。」 苗栗跟美樂地，生日快樂，記得要吃飯。 那個水上人家，福同，那這一邊就這樣，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP563 | 🕸️ 本集由《神州M》贊助。謝孟恭分享近期操作偏保守、錯過部分動能股；討論烏克蘭「蜘蛛網行動」無人機不對稱打擊及台灣無人機佈局；解析Credo財報亮眼及貿聯3665；並感嘆錯過CoreWeave，最後進入QA暖心互動。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0563 md 集數：EP0563 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/0e64deb8 758b 4b83 ab11 36b087a08c1a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/0e64deb8 758b 4b83 ab11 36b087a08c1a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/0e64deb8 758b 4b83 ab11 36b087a08c1a/rssFileVip mp3?timestamp 1749023077509 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/0e64deb8 758b 4b83 ab11 36b087a08c1a/rssFileVip mp3?timestamp 1749023077509 EP563 🕸️ 開場 / 贊助：神州M × 活俠傳 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由神州M贊助。江湖從來不缺武才，缺敢逆天改命的豪俠。 武林同道們注意啦，你知道那個2002年推出到現在2025年還活著的老遊戲神州Online嗎？對，就是你爸跟你哥可能都玩過，臺灣最長壽的武俠IP。現在他要推出正統續作《神州M》，6月18號要上市了。 跟我們最愛的《活俠傳》搞了一個超屌的聯動，那個長得像是Buck、卻靈魂滾燙熱血噴發的湯媽丑，直接殺進了神州M的世界。這個遊戲非常有料，還原戰鬥系統、門派、武魂、降神、馴獸，玩過的都知道，就是那種手指還會記得的肌肉記憶。 重點是還有真實的經濟系統，打完會掉寶，裝備可以換錢，認真打寶走上財富自由的江湖人生。還支援PC手機跨平臺，不管你是在馬桶上面還是辦公室偷懶，都隨時可以切入江湖，天下我有。 現在事前預約進入倒數的兩周階段，預約直接送《活俠傳》照火角色跟限定頭框，江湖顯老。現在立馬趕緊去預約，6月18號《神州M》跟《活俠傳》這兩款都是臺灣國產武俠之光，不停一下是不是有一點說不過去。 那最後最後呢，宇峻奧汀準備了20組的《活俠傳》Steam序號要送給大家，預約完再到我們的粉專下面去留言，就有抽獎的資格。這麼佛的臺灣研發公司，這麼用心的遊戲，值得你一玩，在這邊推薦給所有需要的朋友們。 市場行情：全面射出，本人操作偏保守 好啦，今天這個市場行情又進入一個全面射出的局面，真的是儘量不要整天去空手，不然錯過這樣子的行情，其實非常痛苦。那像我自己算是部分錯過，因為差不多從過去的兩個禮拜開始，我都一直是站在賣方，就持續的去把部位降低。 那我覺得最主要原因，是因為我真的被嚇到，我就是4月那一波真的被嚇到，所以現在對於自己的部位的封控的條件，又設得更高一些。那所以像是自己手上的一些比較偏向是題材動能股的東西，那如果注意到它的表現稍微的偏弱，我就會把它砍掉，那可是呢，今天注意到他又開始站回來的時候，又會把他追回來。 所以其實我這一波操作呢，好像A君就直接講說，我感覺你有點像韭菜，直接被自己的這個類似徒弟的角色噴說我感覺你有點像韭菜。那沒有辦法啦，就是因為可能前面真的被嚇到嘛，那有時候這種東西是事後論的。就是如果你有砍掉，然後後面開始往下崩，就是說「還好我砍掉」；那如果說你沒有砍掉，然後往上漲，就是說「還好我沒有砍」；可是如果是反過來的話，那是不是大家就會有不一樣的想法。 所以很多時候我覺得就是要去找到一套適合自己的邏輯。那對我來說就是我還是會持續的去維持在後面一樣的看法，就是先稍微的把部位降回去大概八九成左右的一個水位，甚至有機會如果說有手上的東西轉弱的話，還要再往下一點點。那之後就很難再降到更低的水位啦，因為我手上有一些是指數的部位，有一些是大盤的部位，然後有一些是就是不會賣掉的那種中大型權值股的部位，所以基本上就是可能最低最低就是掉到七成左右就不會再往下了。 但一些動能股，我覺得在最近就開始有一點乏力，可能是我自己沒有抓到那些市場上最漲的標的，所以就變成沒有辦法，因為你的東西不會動，就只好把它砍掉，那其實算是自己的問題。因為最近的市場整體來說，我覺得有在動的東西是很熱鬧，就是蠻多選項可以選的。 CCL、PCB、日系材料股：市場的想象題材 所以比較像是說，就是我從五月的下旬開始，就比較沒有選到現在市場上最熱門的東西。那有些可能是因為我自己有蠻深的成見，就覺得之前都已經弄過了，所以就選擇去pass掉，那看大家賺錢，也是一種蠻特別的體驗。 那像是在CCL，就是以前大家都會看台光電，然後現在就是有些人會覺得說這個訂單可能會外溢到像是台燿啊，甚至是臉帽，臉帽這個在地上已經不知道躺了N年的東西，那有些人就選擇要把資金往這個方向去打。然後再來就是像PCB，很多資金都灌進去，那也有一些那種就號稱超級便宜的PCB，什麼P/E Ratio在10倍以下的，拉了幾根之後，後來也直接殺回原點，蠻屌的。 反正就是說市場熱鬧，就大家都一直把錢往各種地方去塞。然後再來就是在日本這邊，有蠻多的廠商最近都在傳出說，就是跟AI Server相關的一些材料，那可能有一些供應不及，或者是說有漲價的狀態。那其實像這種東西呢，理論上你就直接去看這些日股去，像日東紡（Nittobo，TSE 3110），就是最明顯的，如果你要去看這些低介電係數（Low Dk）材料的話，最明顯的一個受惠。 可是像臺灣的一些這種比較偏向是想象題材的東西，也就跟著發酵嘛，因為看到日本人在漲價，那有可能有些訂單就會外溢到臺灣嘛。那臺灣有些廠商是有在供應這個Low Dk 2，或是Low Dk 3，就是所有的這些廠商也都跟著動。 那像這些東西呢，就是全部都錯過啊。可是像日東紡，我自己手上就是有一些，但有時候很好笑就是這樣子，像是那時候日本有一個AGY嘛，也是在整個產業裡面算是很領先的一個環節，可是呢，大家不一定會去炒作它，反而去炒一些就是其他人可能因此會受惠的想象題材。那類似說你日東紡，明明就是一個最大的受惠，漲下來的漲它，但大家去炒一些因此可能會受惠的東西，然後那些東西可能噴的比就是會受惠的這些本尊還來得多，這個就是市場有時候還蠻有趣的一個現象。 但我們去講這個，也不是批判的意味。有些人會用很批判的意味講說，你看市場有些白痴在亂炒股票，沒有跟你講，其實我到最後是已經跟市場妥協了。就很多時候會講說市場不敢說完全是對的，可是我們最終是要跟他對答案，有些東西你自己覺得很好，不會漲還是沒有用，可能市場真的是不懂，可能市場真的是lag，然後搞到什麼不知道就兩三年以後才反應之類的，就是最終你是對的，可是你等了他媽兩三年。 市場邏輯：恰到好處的平衡，與當前大盤 所以，我總算來跟大家形容這個恰到好處的位置要怎麼樣抓。就是市場它絕對不會是永遠是對的，不然就不會有各種破峰破谷的產生。那可是你也不能夠說市場很常犯錯，因為很多時候你是要跟市場對答案的。所以市場犯錯是看這個時間軸是怎麼樣看，如果是在短期內犯錯，那真的就是一個超甜的機會；可是如果說市場就長期犯錯呢，就類似大家在講什麼價值因子、價值因子，然後長期都沒有什麼反應，那你真的要這樣跟他耗個什麼，媽的五年十年嗎，所以很難說了。 就是很多時候我們還是會去跟市場妥協，就是看大家到底喜歡什麼樣的題材。有時候市場就會比較偏向保守的情緒，他們就會挑一些所謂的有fundamental、有基本面支撐的東西、有殖利率的東西，特別是在行情不好的時候，你會注意到這些東西都有撐，因為大家會選擇把錢丟進來。可是當今天市場情緒轉好的時候，又開始會去買一些可能是無稽之談的東西、亂噴的東西，那我們都希望反正可以抓到都要抓到一點，這就是我們自己工作會一直持續努力的一個方向。 那現階段來看的話，我會覺得說，當然現在這個大盤的反彈是真的非常非常恐怖，但以我自己的角度來說，還是會隨時去提防後面可能會出現的一些崩殺。不然其實以大家對我的認識就是，我基本上很常都是滿倉在那邊乾的，然後我現在是開始有一點害怕。 那這有點像那時候就是跟四月那時候是相反，4月那時候是在節目裡面佈道說，不管怎麼樣害怕，我們就是要忍住，\"This too shall pass\"，就是每次都是演一樣的東西，就是每次在這種恐慌之後，就是代表後面隱含的報酬是很高。那時候是要跟自己洗腦，告訴自己要好好的撐住；然後現在是要去hold住自己的軟彈，因為真的很想要滿倉幹進去，可是知道其實很多的不確定性都還是存在的，所以就只好忍耐，看到一些東西在噴很想要滿倉買，但就忍耐。 然後同時像今天這個盤，我覺得是一個很好的確認盤，因為整體大盤噴的這個幅度實在是太高了，所以基本上今天漲輸大盤的東西，我覺得除非他可能前陣子有先表態過、有先漲過什麼，不然今天漲輸大盤的東西要好好的注意一下，會不會後面這個最誇張的這一波他都完全沒有跟到——一般沒有跟到可能就後面都不會跟到了。那有跟到的東西，可能會衝得比大盤更多，然後直到下一次的這個泡泡爆掉，然後大家開始瘋狂的套殺，但一定會發生，只是就是什麼時間，我們沒有人確定什麼時間。 那其實像這一波，自己身邊有些朋友他們比較可惜啊，就在禮拜一的時候，因為禮拜一本來我們講說，他大概那個開盤的位置是一個正常震盪，確實是就是開在一個正常的地方，那之後就開始瘋狂的下殺，就很多人就很害怕，就開始一直把東西往下看，那甚至有蠻多人在禮拜一是加空單的，就加爆空單，然後禮拜二禮拜三直接這樣尬一個大的。像這些人呢，我覺得應該也會對市場產生很多的恐懼。 但其實無獨有偶啦，我覺得不是只有這些人這樣子，像我們自己四月被殺過一發的，現在也是很怕了，所以就不敢可能像有些人是4月剛加入市場的，那種新朋友就，媽，瘋狂的幹進去，「股票好簡單，你看隨便買大賺，我4月買到現在，你看美國那些大型的AI股，50、60%都賺翻了。」對，所以有時候就是說，因為每個人可能他經歷的時間軸不一樣，所以他感受會完全不一樣。 台積電法說、匯率影響與EPS展望 那我自己還是會覺得，對後面要稍微的警惕一下，因為還有蠻多的利空都還沒有正式的把它給彌平掉。那當然我們有一個說法講說，說股市就是會在這種晦暗不明的時候最會漲——沒錯——可是還是要強調那種怎麼樣去抓恰到好處的一個平衡，不是說什麼每次晦暗不明的時候就是，媽，一定會無腦漲，不一定，有時候就是把你殺爛走，然後最後才告訴你說，其實那些利空一直都存在，只是不知道為什麼前面大家都忽略。 像台積電（TSM）這次的股東會，就是有跟大家講到這個毛利的影響，那個數字影響其實蠻大的。那CC（法說會）位置也講，這個跟我們的認知是一樣，之前有跟大家在節目裡面分享過，反正就差不多是一趴的美元升值的話，換算臺幣就會是一個0 4的毛利的影響，所以8%就3 2，那用他的這個3點多兆的一個revenue去乘的話，你就會知道說這個數字影響其實是蠻大的。 但是他也給大家打了一個雞血，說不要怕，我們就是維持我們的競爭力，好好的把產品做好，其實這真的是最重要，就公司派有這樣的認知最重要。有時候你反而不要聽到他們在那邊講一堆什麼「我們會去做一些什麼匯率的避險」、「我們會怎麼樣閃」、「我們跟銀行簽什麼合約」，就是一直去搞那些非本業的東西，有時候你反而會怕他。 所以這些基本面的數字跟影響在後面就是會看到，像一直跟大家強調這個匯率就是一定會看到它的影響，後面一定會有一些EPS的下修，但很明顯目前市場就是不去理這件事情，但等到突然要去管它的時候，可能又是殺了大家措手不及。所以去調整好自己的部位很重要，如果說你是那種滿倉幹人，然後你也不怕回檔，那當然是最好。只是像我自己，我認為我確實被嚇到，然後我們身邊朋友因為很多到現在都還是偏空的看，真的一堆人甚至是沒有上到車的，所以我覺得我們多多少少會互相被影響到一點。我們已經算是那種碩果僅存的多軍了，所以就會意思意思的，就還是要去把部位做一些調整，大概這樣。 但我們只是分享自己的做法，就是大家不一定一定要跟著做什麼的，或是像我們前面在抄底的時候，其實那也都是很痛苦的，就是有些人可能跟著做，然後想說白痴嗎，買了之後接著再往下疊一個5%、10%，因為本來就不是這麼容易可以去複製別人的一個做法，還是自己要稍微的思考一下。 無人機題材：烏克蘭「蜘蛛網行動」與台灣佈局 那最近有一個蠻屌的新聞，我覺得值得大家關注，不管是在自己的一般生活層面，還是說在投資方面，我覺得都是有新的契機展開了。就是烏克蘭有一個特殊行動，叫做Operation Spider's Web，蜘蛛網行動。 那這個蜘蛛網行動造成的，可能是無人機史上最大的一個不對稱打擊。根據烏克蘭這邊的說法是講說，他們用了就幾臺無人機，然後換掉了俄羅斯這邊大概是70億美（元），我不知道數字有沒有膨脹，但是我上網查一下，他們講這個數字，但俄羅斯喊的數字就比較低，他們在這個戰損的喊盤上面，基本上都是把自己喊得很低，然後把別人喊得很高。 但反正總之就是，目前從曝光的影片可以看到，就至少有十幾臺以上的這種戰略轟炸機，很貴的這種轟炸機，可以carry核武的，是被炸到，就是應該是沒有辦法修的一個狀態。它實際上炸了好像四十幾臺，但是我看了一下網路的報導，是講說大概有十幾臺應該是無法回復的一個狀態，所以無論如何，就是換了大概百億以上的這個收益回來。 那這個行動真的蠻屌，具體的做法就是他們去準備了一堆大卡車，那這卡車裡面載的是貨櫃，然後在貨櫃的頂層做了一個秘密的夾層，然後就把無人機藏在裡面。那接著呢，就是把這些貨櫃車滲透進去俄羅斯的各個軍事基地附近，那接著就停在那邊，然後等到時機成熟的時候呢，就直接從這個頂棚開啟來，我不知道是開啟還是把它炸開，反正就直接轟開來，然後接著一堆無人機就飛出來，然後就衝到他們的軍事基地裡面，然後就挑這些高價值的目標要直接撞上去引爆。 那這是一個非常成功的打擊。那當然我們都已經知道，在過去一段時間，無人機的整體的滲透跟使用程度，隨著俄烏戰爭的一個白熱化，其實它是越來越高。但我覺得現在就是有點類似說，那時候FSD更新的一個關鍵的轉折moment產生，就是當有這樣子的一個超高換肉比產生之後，我覺得就是過往在觀望，或是說過往我們已經有在買無人機的這些國家政府單位，他們都會覺得說，我現在一定要買更多，因為這個效果實在太猛了。 因為本來大家知道的這種無人機，這種FPV的自殺型無人機，他一般去換人家，是換那種可能像是對方一個班，他們可能是開車開過來的，就把那個車子炸掉，或甚至是坦克也有，就他去找一些坦克的弱點然後直接衝過去撞。這個都是我們已經在大量的YouTube影片——沒錯，他們是真的會用GoPro拍，然後直接丟到YT上面，是無碼的——所以我今天大概比較差，是蠻血腥的，但是我看了蠻多這樣子的影片，我也不是什麼心理變態，就是好奇，然後就去看一下到底現在的戰爭是怎麼樣搞。 有些其實還蠻殘酷的，像他有時候，因為要為了要證明說這個東西是有效的，所以他們就會去用另外一臺的偵蒐無人機在上面拍，然後拍這個自殺無人機怎麼樣去炸對方。那你就會看到一些畫面是有點荒謬，你甚至會覺得有點好笑，可是實際上你知道這超級殘酷的，然後那些人回來應該都是活下來的就是PTSD，之後可能在公園裡面聽到無人機的聲音，應該就會直接怕到就想要找地方躲起來之類的。 反正就是你有注意到，剛剛有些影片就是一個坦克已經被炸毀，然後人爬出來，然後爬出來之後他就是沒有要放過這個人，所以就看到那個無人機就追著那個人跑，最誇張的一個是我看到他追了兩圈，他跑了兩圈無人機就跟在那邊繞兩圈，明明就可以引爆，但我覺得有點類似說想要玩人家，我就跟他繞，然後等他停下來之後就把他轟掉。所以本來就是說可以去換到一些這種車子載具，或是像一些班兵的一些這種戰損，那只是現在竟然可以換到這種戰略轟炸機，其實是一個非常可怕的事情。 所以在後面我覺得無人機從此開始的整體的滲透率，然後跟一些廠商想要投入研發的意願，會大幅的展開，也就是從這個十幾年之後的差不多半年一年，應該會看到很多的開花結果。 其實在臺灣這邊，也是持續的有做很多的無人機佈局，我覺得這也是一個正確的方向，因為中國也做了很多無人機佈局。可是在我們防守方來說，其實如果我們可以準備大量的無人機、無人潛艦或是一些智慧魚雷，可以放在臺灣海峽的話，其實可以有效的嚇阻對方來犯。 臺灣這邊目前是走三條路線：自研、商購跟軍購。那軍購的話，就是對美國，像是AeroVironment，就是買了他們的Switchblade，也就是摺疊刀自殺式無人機；那也跟Anduril買了Altius 600M V，這個型號的一個自殺式無人機，這個是軍購的部分。 然後在自研方面，其實臺灣也是搞了蠻多的，像什麼騰雲無人機、紅雀、銳鳶、摩羯，這些都是自研的，我也是上網查來知道，原來有這麼多的型號。那在自殺無人機方面，也有臺版的彈簧刀，就是那種筒型折疊式，其實看起來蠻酷，就有點類似那種破砲管，然後裡面就是放這個無人機，然後直接把它用空氣壓力彈射出去之後，它就會把翅膀開啟，然後就開始飛。 那網路上中科院這邊有放一個影片，那個Demo看起來超屌，反正就是一個平板，然後這個平板上面呢，就直接顯示了一個像是那種衛星雲圖的地圖，那接著呢就可以點，可能A、B、C三個點，這三個點可能是走直角這樣，然後無人機就是順著這三個點飛，它就在那邊巡航。那接著如果說它識別到目標的話，他透過這個EO/IR，也就是光學跟紅外線的一個雙重鏡頭，然後去看到這些目標，那再來他們一定會講說什麼AI辨識，可是那可能不一定用到很純的AI，反正就是很基本的視覺辨識，然後去識別這些單位是對方的，並且去辨別說他可能是船艦、還是他是坦克、還是他是人員，然後之後呢，這個操作員就直接用點的就好，這很北爛，這比那個壽司店點餐還簡單，他就直接按下去就好，然後這個無人機就會往目標衝過去，然後接著就直接引爆。 那引爆還有幾種模式，有些是先撞進去再爆，有些是如果是要造成那種人員傷害，就是說靠近，然後可能要維持一段距離，然後是在空中的時候就先引爆，讓這個破片可以去殺傷到儘可能大範圍的人，所以各種模式都有。然後臺灣其實也有這一類的東西，我覺得還蠻屌的。 那再來就是有些是走商購，那商購的話，在臺灣就是有幾個主流的廠商，像這件事比較大，是雷虎，可是雷虎的話，在上一波的標案，我是有注意到他們有投標，但是好像沒有拿到，但我們相信當然後面還是有機會。然後再來就是有像是長榮航太（2645）、經緯航太，然後或者是像這個中光電，中光電是下面的中光電智慧機器人這個部門，像之前大家在炒那個AMR的時候，也是很多人在看中光電，就它下面這個部門還蠻屌的，它有無人機，然後又有AMR，這類的東西就所謂的機器人，所以就是在商購方面，就是臺灣也是有跟一些企業去買，那只是這些東西就比較偏向是它不是那種可以去供給的，都是偏偵蒐或是偵查用的，那也是蠻酷的。 那我是覺得說，像這個事件的發生當下，如果說那個Anduril（安杜里爾）是已經有上市的話，應該就是直接噴個100%之類的，應該就是直接噴個100%。但是它還沒有上市，那現在一定很多人會覺得說上市的時候就要買。沒錯，像我自己上市，也會想要去買這個Anduril Industries這家公司，那只是呢，就是它的估值應該在這個事件之後啦，我覺得就是後面拿出來的估值已經是很嚇人的，但就還是會買一點。 那同時我就覺得超級可惜啊，就前陣子不是有跟大家分享說，跑去拍那個Anduril Industries的relic，就是那時候是有聽眾跟我講說，反正Anduril Industries他們要做一個公益的拍賣，也算是造勢，就他們其實現在是瘋狂的在招人，所以他們就是需要很多的聲量，那像是有去做拍賣，然後有拍一些YouTube影片叫大家千萬不要來上班，我就故意用這種反向操作。 那時候因為有聽眾跟我講這個拍賣，我就非常感興趣，所以就想要去標這些有趣的小紀念品，其實就是垃圾，就是他們無人機的殘骸。那只是後來他們可能發現說這個拍賣的熱度沒有很高，所以Palmer Luckey本人呢就跑出來簽名，就簽在其中一個殘骸上面，那一個就是我鎖定的目標。 那只是就像那時候跟大家分享，就很可惜啦，就是我沿路標上去，然後這邊標到，我記得17,000還18,000 USD，然後最後面，以為自己穩了，因為都沒有人要跟我搶了，可是最後其中的這個，一個我覺得啦，就他應該是已經鎖定很久的那種專業的買家，他就用那種搶標軟體，在最後一秒的時候這樣刷上去。所以你架的那個防後牆還沒有用，就是你一般在拍賣的時候，你會去設定一個，就是就像說我現在是不要16,000，那我最高可能喊到25,000，25,000我都願意買，我想說穩的，因為前面從可能1萬喊到1萬6，就花了一段時間，所以25,000一定沒有人要跟我搶，就直接那種一路幹上去，然後被他搶走，比較可惜。 如果有買到的話，我覺得那個東西現在應該也就翻倍，就應該是至少翻倍以上。但我們還是儘量不要去買這些小垃圾，有時候就是你注意，你開始去買一些那種無用小垃圾、開始會亂花錢的時候，就是可能行情已經過好的時候，所以要稍微的注意一下自己行為所帶給你的一些訊號。 然後稍微跟大家分享一下，反正總之就是我認為，無人機跟無人機相關的一些技術演進，在這個事件之後，會產生一個重大的轉折，從本來可能就已經是持續滲透，然後到會加速滲透，然後可能採購的數量，都會加到很高很高這樣，所以一些相關的公司，可能都是我們在後面可以去注意的一個物件，然後這邊稍微的分享一下。 Credo（CRDO）財報亮眼，貿聯（3665）受惠 那最後面再稍微講一下，看一下Credo（CRDO），其實Credo這個標的，也是追了一陣子，那最主要原因，是因為我們知道它在AOC（主動光纜）跟AEC（主動銅纜）上面的一個發展，它目前可能是在Scale Out方面的王者，是最強大的一個存在。那這一次在財報之後，是直接吊噴了一頓，那三個客戶基本上都被揭露了，最大的就是Amazon，然後再來是xAI，然後以及像是Microsoft，那接下來下半年應該會有兩個CSP進來，那其中一個應該是Meta，然後另外一個還不太確定。 那其實像這家公司呢，那時候就是蠻可惜的，就是我當然本來就是有一定的持倉，那只是有一個大哥跟我講說你應該要買滿，我想說為什麼會要買滿這個公司，就在我的認知裡面，怎麼講，就是說如果大家開始去使用NVLink Fusion的話，那是不是這個東西的使用量就可能會降低，就是可能在未來的傳輸上面呢，就是有機會會被NVIDIA給dominant掉，就這個市場應該被它吃掉之類的。 那只是呢，那個大哥的說法是完全相反，他就跟我講說，不會不會，因為這些NVLink Fusion，其實就可以想象成說是讓他們CSP的伺服器可以去跟NVIDIA的伺服器去做一個協作，所以其實在Scale Out方面，應該在後面會有更多有趣的發展，不然說甚至是Credo自己可能會提出一些solution來結合NVIDIA的一些發展。所以這個東西應該在後面會是一個很不錯的題材，當時沒有聽進去，沒有聽進去，就是沒有賺到這一波，但還OK啦，還行啦，反正就是持續的在觀察它的後續一些表現。 那像Credo這家公司的話，它就是臺灣的貿聯（BizLink，3665）最主要的一個出貨物件，3665。那3665也是蠻多BiSight（資深投資人）非常喜歡的一個標的，所以在後面也可以稍微的注意一下，就這些傳輸線材的東西，隨著就是我們現在知道說交換器，或者說AI伺服器，它的這個傳輸的吞吐量的需求是越來越高，然後它需要越來越強的一個精度跟準度，那跟在這個線材的要求方面呢，也是在條件上面是越拉越高，所以都是在後面可能是有機會會有發展的一些東西，也可以稍微的看一下。 有時候就是你注意到一些標的突破噴上去的時候呢，其實對我們來講，我們不會把它視為是一個，怎麼講，就有些人可能比較偏向左側，就他看到突破就覺得要賣掉，可是有時候我們是可能比較偏向樂觀那一派的，會認為說當你今天注意到有一個標的是出現了一個不可思議的漲幅，那一般來講就是有機會啦，就是後面是還沒有結束，就是應該會有更多的好東西會持續的發生，因為在市場上面的資金，他們不是白痴，他們不會沒事去這樣子推，所以會去這樣子推，應該就是有一些Big Whales（大鯨魚）跑進來了。 所以這也是我在接下來可能會稍微去注意的，特別像是這個Broadcom也剛推出了它最新的Tomahawk第六代，所以這些東西在傳輸方面相關的東西，有可能在後面會重新的回到視野的正中心，或許也是一個可以觀察的重點。 CoreWeave（CRWV）：跟了好幾年，一張都沒買到 那最後再講一個，就最近在市場上的一個小遺憾，就是CoreWeave，這一家我們也算是聊了兩年的公司，然後自己他媽一張都沒上到，真的是一張都沒上到，一點都沒買到。然後甚至是在他上市的初期，我個人還是處於比較看壞他的一個狀態，那其實在上市的時候，那時候確實是這樣子一個狀態，他本來要喊的那個競拍價是沒有人要買的，所以他還降價，也就是在上市的時候是沒有人要的，然後結果現在噴爆，噴到爛掉，year to date目前是276%，276%。 你真的是眼睜睜的看著財富從你眼前飄走，就是他公司你知道他好幾年了，然後你也在節目分享他好幾年，但是你就是不看好他，你就是覺得這個伺服器的租賃，特別是這種Neo Cloud，在後面可能會面臨很大的競爭，可是你不知道的是金錢的力量——OpenAI要死挺他，先死挺，先死買，買一堆，那還是可以噴爛。 本來想說微軟在裡面佔比70幾%，會不會當微軟如果有抽單，或是一些發展遲緩的狀態，它不就死定了，其實那時候真的是充滿很多的恐懼，所以就根本就沒有想要去佈局這個標的。然後是直到，我一直都忘記這個標的你知道嗎，因為我那時候是想說，反正對於這種Neo Cloud，或者說這種伺服器租賃相關的東西，我是沒有特別的有興趣，那只是在節目裡面還是會聊到它，為什麼？因為像之前比較早期那時候會講，它是因為G237（技嘉伺服器型號），就技嘉那時候是有出給它，然後後來這個訂單就是有跑到別人身上去，就是因為這樣子，我們會去知道說它的一些相關的發展，然後跟它上下游的供應鏈。 那只是就是可能，我覺得這也是一個案例歧視，你對這家公司可能是非常的熟悉跟了解，那數字你都有掌握，可是你的解讀就不是市場要解讀的那個方向，那導致呢，因為像說你一個很熟悉的東西，可是你沒有賺到它的錢，所以確實是，我們蠻常會漏掉這樣子的東西。 可是老實講，也不會因為這樣子而感到就是非常的痛苦，早期會，早期你會因為你少賺一些東西就非常的痛苦，可是後來你就會回頭一想，就是說你還是有靠別的東西有收益吧，那你閃掉的一些東西是暴賺的，當然你也閃掉了一些最後面證明真的是雷的東西。 但總之就是非常恭喜，因為我是有聽到有一些聽眾，他們在我那個Tag裡面會Tag我說謝謝你介紹這個公司，那我都非常的汗顏，我都會去回說其實我是不太看好這家公司，我自己是不太看好啦，那只是就噴爛，所以恭喜大家賺錢。所以有時候是這樣，就是我在節目裡面跟大家分享的東西，特別是我有時候講不看好的東西，那裡面可能藏了一些寶藏。 好像那時候不是有一個聽眾問我那個什麼商行的嗎，我說這個東西到底有什麼好屌的，然後噴爛，當然現在就掉下去了，可是當時也是先噴爛。所以有些東西我們覺得不知道到底在幹嘛的，然後他就會有搞頭。 最近也跟幾個朋友聊到這個東西，像那時候在講那個瘦瘦針，不是很多人在打那個瘦瘦減肥針嗎，然後那個瘦瘦針裡面的針頭，針頭耶，這是他媽撒小——臺股，竟然，臺灣人怎麼會炒股票，連這都可以炒，那時候這個針頭的那一隻股票也是噴爛，當下也是噴爛，我就覺得說這到底有什麼要炒的，這不就有點類似之前那個利利嘛，臺股有一個叫利利，那時候就是蘋果的智慧音箱推出，然後有人就說要買那一支，我就問說為什麼要買這支，他們說因為這個是智慧音箱蒙皮，它上面的那一層皮，我那時候還蠻一度以為大家在反串，就後來也是有先噴一段。 所以像這支或者什麼減肥針裡面的針頭，有些東西我看，我覺得就用我自己的常理邏輯，我覺得根本就是沒有搞頭的東西，可是市場超喜歡的，就他真的就先噴一發，當然可能長遠來看也是對的，只是說在當下，有時候我們也很難去預期市場會有怎樣的一些反應。 所以這就是為什麼有些人可能最終會走向技術面，他放棄基本面，就要發現說反正會起就好，這個東西有起來就好，我都說那是一個路線的選擇。那就跟大家稍微分享一下，自己的這一段糗事，就是一個追蹤很久的公司，然後現在看他每天都在噴，這個心中是五味雜陳。為什麼那時候不要上一點就好呢，為什麼不要買一些呢，為什麼大家都不看好的時候不要來一點呢，其實有時候就是真的會出現這樣子的一個狀況。 像他是在上市的時候是沒有人要，其實那時候Payoneer（派安盈）不知道大家還記不記得，Payoneer在他上市的時候，也是曾經破發，從那個10塊跌到，我記得9塊、8塊，反正也是有往下跌，然後當時在節目有跟大家分享，就是說因為我是那一種，就是怎麼講，因為我們是做交易跟操作的，所以我們不會很鐵口直斷，還是會跟大家講說這可能有問題，就是這些原始股東在這時候這樣狂賣，可能有問題，要稍微要警惕。 然後後來就是啟動，然後啟動，我記得那時候的故事也蠻經典的，噴到了二三十塊吧，就是等於說是賺了兩倍這樣，然後當時就覺得大賺，所以我們要去追求一個更大的獲利，這個故事我已經看準了，所以我就把我所有的現股全部換成是option，然後我還想說要保守一點，所以我那個option就抓了兩三年之後才到期，結果後面全部變歸零。全部變歸零，然後現在Payoneer是一百多塊的股票，當然最後面就是在這一波的軟體股還是有掌握到，只是我一直想說，你就想如果那時候時間軸不是這樣子的話，如果買option之後就直接到100多塊的話，那就發了，那真的就發了，是發到爛掉。 所以這也是我近期在思考的一個東西，就是我們真的比較難掌握的是時間，發酵的時間是很難掌握。所以這就是為什麼，就即便槓桿這個東西非常的迷人，就如果說你看對，你想加一點槓桿就賺很快，可是同時就是因為這個時間的變數，然後在過程中可能產生的一些狀態，當然這些狀態也是因為這個時間走拉長之後，就是可能變數就變多，所以有更多狀態可能會發生，就會導致你會被掃出去。 所以因為這樣子，就是我們對市場就多了更多的敬畏，那同時像這樣的事件發生之後，你知道就是有時候為什麼我們這個節目，會聽起來好像說我們人還蠻隨和的、比較不會鐵口直斷，是因為你就是看過各種屌事之後，你就只要講話不要太絕對，所以你就會知道說，那些講話很絕對，就是因為他們看過的事情不夠多，各種鳥事都可能會發生。 所以在未來呢，就是有可能，就是像每次的事件，其實都會成為你的養分，你就會知道說，這個東西就算我不是非常看好，可是因為我對它的瞭解度理論上是比別人高很多，說不定別人還沒有想到這一塊，就是他只是先噴一個現在可能有的一個滲透上升，所以你就先上去跟他炒一波再說嘛，然後其他的後面再講。但這個當然也要看你當下的一個心理狀態跟家庭狀態，然後有沒有可能一直盯著盤去做這些事情，只能夠說這個已經可能是不屬於我，但稍微跟大家分享一下自己的一個落賽的體驗。 Q&A 好，那接下來我們就來進入Q&A的部分。 蔡宇恩——「每天看房迷，看房迷一定要按讚，這該不會是from me，房迷大大吧。」他說：「猛男會去健身房找教練嗎？都練哪些項目？自由重量多還是器材多？有固定的課表嗎？推薦以後可以搞一個home gym，成年男人的樂高，可以做出無限可能又節省時間，適合不喜歡出門見到一堆人的哀人。祝福跟諾亞的感情急速升溫，我家老二出生之後，跟大兒子的感情變超好，小兒子就變媽寶，看到房迷記得按讚。」 這個應該就是房迷大大，我記得他有兩個小朋友。對，就是房迷，我跟大家介紹一下，他是一個在臉書跟Threads上面，會日更的在美國的realtor，就他是在做房地產相關的東西，那他的分享我自己也會看。我是從Manny那邊知道自己家的大大的，那他是很推廣大家每天按讚，我有看到我就會按讚，可是我不是每天都會滑臉書，我只是每天會去更新我的Facebook Page上面的一些新的動態，但我自己的個人臉書沒有每天刷，但有看到我就是會幫他按一個讚，因為他真的非常詳細的Brain Dump，他就把一些他想到的東西，都是條列式的直接寫出來，那我覺得還蠻有趣的，那非常感謝他的祝福。 那有沒有找教練，以前有找教練，我以前曾經找過教練，然後後來自己知道每個東西怎麼樣練之後，就沒有找了，但我朋友還是有跟我講說你應該要繼續找，因為他可以去幫你做一些細部的調節。或許吧，我之前有想過要找教練，但我想說教練的話應該要找香香的，就是女生教練之類，然後後來直接被我老婆喝止，所以後來就暫時沒有想過要找教練。 那是自由重量還是器材，以前做比較多自由重量，現在都是做器材啦，就是覺得說鎖定部位去做，那自由重量的話，可能是可以練到一些小肌群嘛，就是順便都整體都一起提升這樣子，那現在就覺得那個比較累，就比較沒有去做那個，都是比較偏向以器材為主。 課表的話就也還好，反正我一個禮拜一定會去兩天，然後這兩天我會直接在差不多40到50分鐘之內，胸跟背跟腿各兩個大項，然後接著可能會去做一個小項的東西，就是就像說今天可能做個二頭，然後明天可能做個三頭，類似這樣。可是胸背腿，就這兩天都一定會直接把它操飽這樣，所以我每次40分鐘出來，我就是全身汗。那我當然知道就是這個可能在一些行家的眼裡，就他們會覺得說這個是不夠專業，就你應該是胸可能是一天，然後背可能是一天，但我就沒有時間，所以我就會覺得我想要在最短的時間內實現一些效果，那確實是看起來就是還是有練出一些肉量，所以還OK。 那Home Gym的話，它在美國可能比較有機會，因為這個地大，那所以要去搞這個可能比較OK。在臺灣搞Home Gym，可能是一個超級奢侈的事情，但我確實有考慮過，因為我有看過一個大哥，他很屌，他是他買一層兩戶，他都買下來，然後一戶呢，就是他們自己家人生活的空間，然後另外一戶，變成是類似那種招待所這樣，所以就是有一些那種，怎麼講，就很誇張，像那種7 11冰箱一排一樣，然後一堆飲料，然後再來有那種各種設施，有設飛鏢，有撞球檯或什麼，說不定就是我們也可以這樣搞，就是隔壁再買一間，然後去弄一個home gym，那就有機會，或者是我移民去美國，找房迷的話就有機會。那大家記得幫他按讚。 風口上的豬也會飛——「收聽五年第一次留言測試，嗨嗨挨大，我是從EP69開始收聽的忠實聽眾，也因為有股癌節目，讓我在健身房不無聊，那並且每個禮拜上兩天健身房的理由，那想請挨大祝我找工作順利，找到理想工作，也祝福你一家平安健康喜樂。」 祝這個風口上的豬可以順利的找到你喜歡的工作，非常感謝你五年來的支援。 小子波貝——「和小子波貝一起幸福吧，聽說秘訣，禮拜天留言才會被唸到。挨大您好，第一次接觸您的節目，是大學同學推薦，他說因為挨大啟蒙理財，在很之前就開始買美股，買了輝達，賺到了留學荷蘭的錢，而開始新的人生。但我正式入教是因為男友，他是很少表達自己的人，但是會很強烈的表達出對艾達的欣賞，對話的時候常引用孟公說過巴拉巴拉，我問他夢想是什麼，他居然說和謝孟公吃一次飯。總而言之，我想謝謝艾達，變成我和男友共同的話題，不藏私分享自己的見解，啟蒙其他人，並給人帶來積極的改變。那最後拜託艾達，祝我6月7號，和您同年差一天生日的，全世界最棒溫柔又威猛的妮妮生日快樂。」 既然妮妮都這樣講，妮妮如果真的在路上遇到我的話，你跟我講，艾森，我就請你吃飯，我們就一起去吃個飯吧。那祝你生日快樂，那也非常感謝小子波貝的一個支援。 那像以前看到他前面這個描述，會覺得很高興，因為人家聽你的節目，那回答確實是，以我自己來講2018就開始在買輝達到現在，當然這過程之中都有抽查，好像前頗也有解鎖，就是還是會去做一些調整，那只是呢，就是真的抱了很多年，所以這個算是一個成功的投資故事。 可是我必須得講，就是我的Portfolio裡面，也有失敗的故事，有時候就很害怕，因為我們也是類似像房迷大大的做法，就是把所有的想法都丟出來，所以我的想法就是有些勢必是會miss或什麼。我想說你知道，就是有聽眾因為你的一些對的想法然後發財了嘛，那一定也會有一些聽眾因為你的錯的想法然後賠錢，我就覺得很不好意思。 所以我還是推薦大家，就是唯一一個真的適合大家的投資做法，就是先買大盤再說，那如果你有興趣跟我一起研究一些個股的東西，那我們再來一起去做其他東西，要記得一定要配置，個股就是一定要配置，儘量不要做縮，因為天有不測風雲，那也希望你們一切順利。 君子——「挨大您好，在這邊祝您一家能夠平安健康快樂，也希望所有的聽眾朋友都能夠心想事成，一切順利，愛你們。」 這哪裡來的一個暖男，這個非常感謝他。 MCBGATEID——「唯一支援林口謝孟公，來林口謝孟公這兒許個願，家裡的長輩們都平安健康，小孩快樂長大，沒有什麼問題要問，Melody謝。」 怪不得，是不是沒有人記得你叫Melody謝，連我自己都忘記了，為什麼我叫Melody謝？我想到了，因為之前有一個女生叫Charlie，然後她講她是Charlie，我就講她是老哥還老兄，然後最後沒有發現說她是女生，所以我就說，對，我們這邊知道那個好不好，我們要inclusive好不好，雖然現在大家在反DEI，但我覺得那是一個程度的問題，不要太誇張就好了，就是我們本來就是應該多元包容，只有先把它推到很極限。那所以呢，我就是非常主張，就男生你要叫Melody也沒有關係，因為我兒子跟我講說，他英文名字要叫什麼Sandy還是Candy，OK no problem。那對對對，所以是有這樣的一個典故，那祝Melody謝一家健康平安，股票繼續賺爛，諾亞奇安持續可愛，我是雲林小吃貨，非常感謝你，那也希望你的家裡的長輩都可以健康，小孩快樂長大。 割掉的不是魚是包皮——「靠感覺就很痛。夢夢寶您好，想請問您還記得第一次看到諾亞站起來走路的樣子嗎？聽說第一次看到自己小孩走路的樣子會很感動，李一誠說他對他的女兒剛學會走路的樣子記得很深，而我自己沒有小孩，只有一個差了大概八歲的妹妹，第一次看到他會走路的時候，沒有什麼感覺，只覺得哦，蠻厲害的哦，敢不敢來比一下啊，就沒了，那希望未來看到我自己的小孩會走路的時候，可以帶給我更多的驚喜，祝福您全家平安，愛您。」 不是啊，今天的留言區他媽數值太高了吧，為什麼我整個人覺得就是都暖起來了，我今天明明才又有東西噴飛掉，然後又停損了一些東西，明明心情其實沒有特別很好，即便他媽大盤今天噴爛，大盤不會有賺錢，可是其實我整體來看是賺輸大盤，因為我今天有東西他媽吃屎，可是不知道為什麼，看到大家的留言，今天心情特好。 那你說記不記得第一次小朋友走路，一定記得，現在一定記得，然後也有影片記錄下來，所以非常的幸運，就是他第一次站起來走路的時候，是有在影片的記錄之下，我也非常慶幸我做這件事情，那確實很感動。而且我現在你講，我就有畫面，他站起來然後回頭看，我還笑一下，我記得我放在Instagram上面。那對了，這個東西應該，理論上我們會希望他記一輩子，只是我前陣子有問我媽，就是說你記不記得我小時候長什麼樣子，她說就隨著你的年紀越來越大，其實我會忘記你小時候是長什麼樣子，我可能會記得一些時刻，就是說可能我去保姆家接你的某一天，你笑得特別開心，那一天我記得，可是其他時候會忘記。 其實我現在開始有感，就像我記得我兒子可能站起來然後學走路的那一天，可是，就是看到他現在的樣子，我現在只要去想我兒子，我就是只記得他現在的樣子，我不太記得他還是小寶寶的樣子，有時候也是看照片，然後一直看一直呵呵笑這樣。 那對了，其實也不能怪你自己，因為你才八歲嘛，就八歲的妹妹會走路，對一個八歲的哥哥來講就是，你媽才剛學會走路，老子會跳之類的，就是小朋友都這樣。可是如果你今天是一個16歲的哥哥，然後看你的妹妹會走路，可能那個感動的感覺就會差很多，隨著你的年紀越來越大，你可能會越來越多的這種感觸，讓你會變得像是一個，這種怎麼樣形容，就是有些人會說是變脆弱，那我覺得是變堅強，我覺得這個脆弱跟堅強，有時候是一體兩面的東西，那很難去形容那種感覺。 就是我們家看到一些小東西，真的會突然間就是充滿那種快樂的微笑，很難去講啊，很容易受到感動啊，很容易看到一些很可憐的事情，會開始會掉淚啊，或什麼的。 新竹RD老菜雞——「請問一下CSCO怎麼樣，第一次留言希望被唸到，追蹤這檔股票已經一陣子了，前陣子也有陸續的小量加碼，目前接近10%，我個人看了他在下半年有機會會破25年前的高點，那想請教猛男挨大，對這檔的看法，感謝主委，祝福挨大全家健康平安。」 我是覺得夢想要大一點好不好，就是那個什麼，九把刀獎是不是說才會被笑的夢想才是夢想。Cisco（CSCO）的前高不就是六七十塊嗎，但我不知道就是如果你還原dividend之後那多少，跟我講說就是上一個高點，我記得就六七十塊，所以你說去突破六七十塊，有很難嗎，沒有很難，一下就過去了。 那今年的話，可以確定的一件事情是網通市場很好，今年的網通市場都很好，那像臺灣的業者，我們這邊考察到的，也都是狀況是很不錯，所以像Cisco，它是網通的大本營之一，那表現也會不錯，那再就觀察一下它的那個AI相關訂單，會不會在這個2026年會貢獻一些東西進來，就是都是有講，只是說可以稍微的注意一下。然後再來就是跟那個Splunk的整合，也可以注意一下，所以整體來看，我會覺得因為那個距離太近了，所以只要市場是回到那種多頭的感覺，你知道就雞犬升天，大家都推上去，要過那個應該是蠻輕鬆的，只是這檔標的一般不是我會想要看的，因為太大太雜，然後外加，完蛋了你看我差起來了，我說我不會想看，所以大家自己稍微注意一下。 奧斯卡格格——「又拉0分的，一不是，怎麼可能又拉0分的，不可能吧。我老婆很喜歡禿頭，最好是地中海那一種，韓國瑜是她的偶像，請問諸位會為了自己心愛的女人剃成禿頭嗎？那最後祝臺南諾貝爾李醫師，永遠青春美麗。」 所以是這個諾貝爾李醫師媽喜歡禿頭，禿頭控是不是？不是啊，禿頭自己喜歡就自己剃啦，就為什麼要叫老公剃呢，他其實是想要去嘲笑你吧，我覺得應該不會有人會覺得這個禿頭的造型很性感之類的吧。我之前就曾經跟大家分享過，當然沒有惡意啦，我對那些地中海仔沒有惡意，只是我自己如果禿頭，我一定會剃掉啦，我不可能說什麼的嘛，禿頭中間有一個像鐵蛋一樣，然後旁邊毛還要往中間梳，那個很可憐啦，所以就禿頭這個造型我真的沒有辦法。 好，但你可以騙自己說你是日本武士，日本武士他們就是那個禿頭造型嘛，那那個是因為他媽戴頭盔這樣比較涼啊，所以你也可以講說我是為了戴安全帽比較涼，所以我就理這個髮型。 驅動城市先生——「腦海裡面有畫面，主委你好，因為你偶爾提到會在腦海中跑出各種畫面……」這個不是之前留過嗎，這個是怎樣，這個是掉進去什麼時空間隙是不是。好，下面一位。 Pulse Zero——「孟公我老公，請問孟公老公洗澡的時候可以幫我刷背嗎？作為交換我也可以幫老公刷背，愛您。然後另外老公有看過Will Ferrell & Chad Smith在The Tonight Show PK打鼓嗎？兩個真的超像超好笑。」 這個已經是超久以前的影片吧，但對，當然有看過，因為他們兩個真的長得很像，那真的蠻北爛的。然後現在不是有一個新的組合嗎，講那個The Smashing Pumpkins的Billy Corgan跟Bill Burr，就是那個Stand Up Comedian，他們兩個長得超像，他們兩個真的也長得超像，然後後來就是有講說，我是沒有去考究是不是真的這樣，但我記得我聽到一個Podcast的片段，是在講說他們其實是什麼同父異母的兄弟，超北爛，反正就跟這兩個組合一樣好笑。 廣東辣丸——「孟公好帥，八行好像不夠用，孟公武安小弟，就是你說的那一種，童年經歷父母破爛的婚姻，長大後想要修復自己內心小朋友的那一種人，而父母的破爛婚姻，最後是在爸爸的離世畫下的句點。我現在也有了自己的家庭，但是被我那自戀型人格的媽媽搞到差點跟老婆走不下去，目前只能夠先跟媽媽少接觸，看著自己才一歲多的兒子，真的是很無奈，我也想當孝子，但要當他的孝子，我只能是個可悲的媽寶，這輩子應該是沒機會了。那希望全天下的父母，不要再打著「我都是為了你好」的大旗，然後做出傷害孩子的事情好嗎？祝孟公一家四口還有秋口都平安健康，天天開心。」 非常感謝廣東辣丸。那個不是我，那個按按分不清楚，是他真的留廣東辣，不好笑。反正總之就是，這個兄弟他的狀況，跟我一個朋友超像，我剛才一度懷疑說，是不是那個朋友，但是我不敢講他的名字，因為講了之後怕他媽媽聽到，就會很難過之類，但就真的很像。 反正就是媽媽，都是用一樣的手段，然後媽媽會去評論他的老婆，或說他的女朋友，就是在那邊挑三揀四，覺得自己的兒子是最好最讚的，所以你就覺得很尷尬嘛，就是我的女朋友跟老婆，你為什麼要一直他媽的這個說長道短呢，就當然你是為了我好什麼，我都知道，你都是要挺我，我都知道，可是你真的干預到我的生活了。 我那個朋友也是一樣的狀況，然後他的解決方案跟你一樣，就是只能先遠離啦，那可能就是每年幾次的那種什麼重大的節日的時候，會去聚會一下，那後來這樣處置之後，就算是走出來了，他也花了蠻長的一段時間，這個朋友就是過去我也聊過他幾次，因為我後來發現，就是蠻多人都有這樣子的問題，然後每次講到這個問題，我就一直也想到那個朋友，所以就一直拿他舉例。 但這個只能夠說你不孤單，然後蠻多人都有一樣的困擾，那只能夠說保持距離有時候是好的事情，那也不要再講說什麼自己不想當什麼不孝子或什麼，因為我覺得孝子這個東西是一個很大的框，就是他把你框起來。但你說對爸媽好應不應該，應該嘛，他們需要幫忙的時候，他們需要一些金錢的資源的時候，要不要幫忙，只是說有時候掛一個孝字，就自覺變成說好像對方的各種情緒，或是一些莫名其妙的對你的要求，跟甚至有時候不知道…… 就覺得老實講，其實長輩跟小朋友，你不覺得有點像嗎，就是說小朋友的時候需要人家扶走路，長輩需要人家扶走路；小朋友會鬧脾氣，其實長輩你到一定的年紀開始，你也會鬧脾氣，所以真的是返老還童。這個還童不是說你變年輕像是小朋友，是你就真的行為會越來越像是小朋友，你開始會不守規矩、會插隊、會有一些很誇張的情緒反應、會吃醋或什麼的，這個其實蠻多的長輩身上都會看到。 那所以我只能夠說，當你可以看透這件事情的時候，你會理解到，其實我們爸媽他們老了，就你也不會想要去要求他們太多，就知道說他們老了，就我們終於超越他們了。就以前都會覺得，自己的這個爸媽是參天大樹，什麼東西他們都一定知道，他們一定可以解決，然後等到你後來開始發現說，有些東西你跟你爸媽講，其實他是沒有辦法解決的，你只會為他徒增壓力，就他會想要幫你，可是他幫不了你，那一天你就知道說你自己真的長大了。 所以你也會理解到，就是你爸媽有一些個性或什麼，那個已經沒有辦法改了，就是老人家要教要改，要怎麼改，有時候叫你自己，撞牆的去改，你都很難改了，狗改不了吃屎，你還要叫你爸媽去改。所以最後面，我覺得保持距離，可能是需要的。 那這個也不是說什麼，是我們那種亞洲系的爸媽，就連我老婆也是，我老婆跟她媽相處太久，她媽有時候來這邊兩個月，或是說我們去羅馬兩個月，一般從第一個月之後開始，就會有很多的間隙，就代溝。所以代溝是真的存在，只是我們又有一個孝道的框架框在那邊，所以有時候變成說裡外不是人。因為一般帶狗，像我老婆跟阿嫲，就是互噴就結束了，那可是我們就是會有那個孝道卡在那邊，所以就是你可能最後面就幫你媽噴你的老婆，所以就變成婆媳關係就會出問題，就很尷尬。所以對啦，保持距離可能真的是蠻重要的。 費倫的狗——「也不是，我也蠻想當費倫的狗。如果沒有聽股癌，我大概也是個廢仔，那聽完來大家描述廢仔，讓我想起以前，也是喜歡在臉書跟別人蹭一堆有的沒有的酸民，總是覺得別人都是低能兒，都是別人把環境搞爛，我支援的議題最先進，但是給孟公老公調教之後收斂許多，比起在網路上比賽，我發現直接出國工作，對我的身心健康都比較好，那現在在日本當個快樂的台仔，放假不是打PS5，就是在騎車，希望老公祝我行車平安，在山路上不會撞到各種野生動物，愛你。」 希望你在日本騎車跟工作都順利，那其實很多時候我跟大家講的東西，然後大家覺得可能有一點什麼教育意義，可能被啟發到什麼，那個真的不是說什麼我自以為，然後以上到下的一個態度在教大家，不是，因為我都經歷過好不好，我也曾經是那種會去爭辯時事的人，會跟朋友吵架，會去站政治，然後他媽的會去一些地方靜坐的人，我也曾經當過那種人。 那不是說什麼，我們長大之後，我們就覺得過去的自己很蠢或什麼，是你就開始發現說，就其實事情沒有這麼簡單，有時候你可能是被操弄的，有時候你可能是腦充血了，你沒有想清楚，或是你不知道，社會的每件事都是有代價的，真的以前都不知道嘛。所以就是說，你可能會很容易被一些cause，一些理念給吸引到，那就覺得說世界應該是要怎麼樣，就世界現在是fucked up，我們應該要怎麼樣，世界才更好，然後你後來就會發現說，就這些人就是世界fucked up的理由，就是他們。 就當然一定有些人他們現在在做的事情在讓世界更糟糕，可是當你今天想要去大刀闊斧，然後用你很淺薄的社會經驗跟大家說要怎麼做的時候，其實就代表說你只會讓世界變成一個更糟的地方。所以最後面我收斂到怎麼樣，就是我只評論我懂的事情，我只評論我自己知道的事情，那即便我講的東西，可能偶爾還是會得罪人，像那時候講說我覺得演唱會用抽籤是一個非常蠢的事情，然後我就被幹爆，那時候就被幹爆，可是我就老實講，我的圈子都是這樣，我們都覺得那個就是一個很蠢的事情，那如果你覺得我們是笨蛋，so be it，那我們也不會想去跟你吵說那到底誰的生活過得比較好什麼。 反正就是，你就知道說就是世界上就是有很多的利益團體嘛，那每個人都有自己的一個目標跟需求嘛，你去做的每件事情一定都會犧牲到一些人。所以當你可以看懂這一塊之後，你就知道說，好啦，專心生活啦，不用吵一堆輪美了，但你真的被踩到的時候，你們可能還是會一起出來抗爭一下或什麼的，可是你就不會想到整天就是東管西管，好像世間發生的每一件事情我都要拿出來評論一下，去網上跟他吵架。因為我跟你講，吵架特別是去講話，一直去跟人家鬥，那個是會把能量用掉的一個東西，我講這個你可能覺得我他媽是老人家，還是你以為在看以前90幾臺那種老法師在跟你講話，那我跟你講，你自己體驗過就知道，你跟人家吵架吵一整天，你什麼時候不累了。 我老婆Molly都叫我Lara——「新生兒的保險怎麼看，喬虎大你好，上次留言忘了說首抽結果，小佑是個小男孩，那最近看到有人在分享，新生兒保險建議提早規劃，搶在所謂的黃金前幾天，想問喬虎，你有幫Noah跟奇安買哪一些保險嗎？那內容規劃哪一些？最近小佑特別活潑，總是在老婆的肚皮裡玩耍，但有些角度會讓老婆不太舒服，希望喬虎大用慈父哄奇安的聲音，跟小佑說，要玩耍可以，但要稍微注意，不要讓媽媽不舒服哦。那也希望喬虎大祝五月三十一號生日快樂，最後祝喬虎大美股持續衝天，一家四口平安幸福。」 那這位兄弟已經知道說不用祝臺股，臺股沒救了，臺股的表現真的是蠻弱的，這個美股今年是還蠻不錯的。對，非常感謝你，那就祝你五月三十一號生日快樂，那也希望老婆在懷孕的後期可以更加的舒服，就是不要有不舒服的一些狀況產生。 那再講這個保險，我對我的小朋友是沒有買任何的保險，那我不是不推廣保險或什麼的，是說保險是這樣子，就是如果說你的，怎麼講，就是說你的薪水是你們家的支柱，你倒下然後他們就會出問題的話，那這個人就是需要被包好包滿。那小朋友，或是像是什麼狗狗，或是你的家人，你要不要幫他保險，其實就是考慮說，當有些突發狀況產生的時候，你有沒有這個餘裕可以去cover掉。如果說沒有的話，那其實你去買一些這種高槓杆的保險，它是蠻值得的一種，算是一種，就是說當事情發生的時候，你不會一次的垮掉，或是會卡住這樣。 可是老實講，就如果說你的收益是還蠻OK的話，你不一定要買保險。當然我講這個一定有些人意見不一樣，但我的想法就是這樣，因為基本上買保險，你知道那些保險公司在幹嗎，你知道臺灣為什麼一堆壽險嗎，為什麼壽險這麼有錢，他就拿你的錢去投資，所以簡單講就跟你對賭，他就拿你的錢去投資，然後再來就是投資到某個時間點，可能你今天出事的時候，他就拿他賺到的錢，其實光是賠付你這個就OK了。 所以一樣的道理，就是我們自己會投資的，或我們自己會配置的，你也不一定要很會選股什麼的，你自己買大盤，你也可以大概去換算一下，其實你的資產，理論上到某個位階以上的時候，你就不用去僱這麼多的保險，可能一些比較大條的你還是會買，可是一些小條的，你就會把它放掉，因為那不是對你來說非常重要的事情。 可是如果說你是家裡的主要支柱，然後上班族，然後可能薪水也沒有到特別高的，其實有些保險對你們來講可能是需要的，所以那就要稍微再研究一下。 李JY——「第一次留言，艾達您好，我跟我媽都很喜歡聽你的節目，播出的今天6月4號，是我老媽的生日，那幫我祝苗栗美樂地生日快樂，工作跟投資一切順利，希望我老媽可以聽完最後QA的部分，不會睡著，也祝福國家全家平安順利，非常感謝。」 苗栗跟美樂地，生日快樂，記得要吃飯。 那個水上人家，福同，那這一邊就這樣，拜拜。"
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群，讓你在每個投資轉折點都能夠保持最佳狀態。 當別人還在猶豫是要抄底還是觀望，你已經佈局完畢；其他人下午精神已經開始渙散，你還能夠專注瞭解美股盤前動態。還在擔心沒有效果嗎？30 天內不滿意，無條件退費。6 月 30 號前下單滿 8888，就送超大容量行動電源，還可以抽 1 萬點 LINE POINTS。 下單果來聽眾專屬組合：單入送 5 倍魚油隨身包，三入送理財書籍，五入就送蔡司德國水晶杯。男人是時候升級了，決醒 B 群讓每筆交易都是清醒決策，不怕市場的動盪，站起來吧。這邊提供給所有需要的朋友們。 端午連假祝福與盤前觀察 好，在這邊先祝大家端午節快樂啊。如果說你連假有跑出去的，就一樣幫你許願啊——在車上的時候不會想尿尿、不會想落賽，不然塞在車陣裡面是非常痛苦的。那也希望大家都吃到很好吃的粽子。那今年自己是有稍微的吃一點粽子啊，但之後就開始節制了，因為現在在飲食上面，我覺得比較注意去控制。那祝大家端午節快樂。 那在昨天的美股夜盤呢，是在盤中的時候有先殺下去落賽一下啦，可是後面是有把它收回來。那台股的話呢，富台期指的夜盤是 0 46，最深的時候我看是 1 8%。所以本來看到最深的地方，想說下禮拜一開盤又要直接跳空下面一個大的，後台目前看起來就還好啦，應該是一個正常的震盪範圍。那除非在下禮拜的盤前有什麼樣的狀況，不然就大概是這樣子。 那所以這次的連假，就是一個非常平淡的狀況。其實我是覺得真的不需要太怕連假，那只是因為可能在過去有幾次的連假嚇到大家，所以大家就習慣在連假前就要把部位清掉。但其實長期來看，還是要強調，這其實不是一個特別好的做法，除非你是礙於自己的風控，不然其實不用去做這樣子的事情。 產業研究方向：硬體追蹤 vs 軟體佈局 那再來呢，在這個禮拜，其實也去做了蠻多的產業研究，其實平常都會去做這樣的事情。那只是因為，當自己的現金水位提高的時候，我是屬於那種——就是我對市場是非常樂觀的人——所以我隨時都想要找東西買，那就要趕快去做更多的研究，想說到底下一波是要往哪邊佈局。 那目前現階段看起來了，就還是維持一樣的看法：在硬體這邊，去持續的找那些新高股，那如果說他要再往上走的話，就一直去加嘛。那這個其實也是之前的一些動能股的做法，把它融合到現在軟體股的做法裡面去。那所以這些軟體股，現在可能看起來蠻多都在一個很恐怖的估值啊，但對我來講就是，只要他持續的有在創新高，那即便後面有一些拉回，但這個拉回呢，也沒有跌破過去的一些往上進攻的區間，對我來講都是 OK 的，他就是可以慢慢的往上走。 那目前我們看一下 IGV 像這樣子的 ETF 呢，相較於整個美股來說，也是表現的是比較好的。所以軟體股是一個，我覺得啦，就是目前可能是市場有在注意的一個主題之一。那當然硬體方面，我們都還是持續有去做追蹤嘛，只是像我自己就是屬於那種，我們習慣去做一個比較領先的東西啊，所以像硬體的數字，現在就是絕大多數人都知道，那對我們來講那個吸引力絕對變得比較低一點，但還是會持續的去 cover 它。 NVIDIA 財報解讀：GB200/300 出貨量與 Earnings Call 討論 那我們今天大概稍微講一下 NVIDIA 這一次的 Earnings Call，那那個數字就是符合我們跟大家猜測，大概是落在 44 到 45B，那這個數字目前看起來是還 OK，到下一季跟下下季，那個數字應該會變得更好。 為什麼？因為 Blackwell 已經開始 ramp up。那他在 Earnings Call 裡面有跟大家提到說，現在大概在這個 CSP 這邊，一個禮拜 deploy 1000 個 rack（NVL72）。這個我覺得他應該是有口誤，或是在表達方面可能沒有講好，因為就我們的理解，如果要一個禮拜 1000 個 rack 的話，應該是要 Q4 以後——第四季以後才會看到。 那可能都會講說：「你不是說什麼？」他以公司派的說法為主。對絕大多數的狀況，我都講說以公司派的說法為主。只是我們有時候自己還是會有一些，因為我們有這個 channel check 的一些方法，所以會大概知道說，其實實務上目前我們看到的樣子不是這樣子。但也不是說他騙人，意思就是說，他可能跟你講的是一個他預想的狀況是這樣子，可實際上因為在像一些 1 on 1 的小廠，我們也是有聽到類似的東西，就是說他應該是要等到第四 Q 的時候，才會有像他講的大概可以在一個 Q 裡面有 12K 的 run rate。 那其實老黃在這次 Earnings Call 裡面，我覺得是提早把它講出來了。所以目前應該是沒有看到這樣子一個數字，不然是對不起來的，因為目前可能最大的這些 supplier——就是廣達跟鴻海——那他們其實都還是沒有辦法做到什麼一個禮拜可以出超多的量，然後去符合 CSP 一個禮拜要去部署 1K 的量。所以這個我們是覺得應該是有一個這個說法上的問題，但其實長遠來看是不影響的。 那所以目前看下來，像我之前跟大家講說，大概 GB200 是一個十幾 K 最多 20K 的量，然後現在再加上 GB300 的一個 ramp，其實大概全年度看下來應該可以做到 25–26K，這個數字其實已經是遠低於就是在去年，不管是在賣方或是一些買方，或者是一些供應商人士所喊的最早是喊到什麼 60K，那個數字最後面就是大 miss。但現在我覺得大概保底就是 20–22K，然後往上的話大概就是 26–27K，所以大概 GB 200、300 這種垂直式 All Brown Rack，可能大概全年的出貨量會落在這個數字。 所以因為說已經可以掌握到它的上下緣了，那就會知道說，接下來的兩個 Q 的數字都會是還蠻不錯的，即便有一些像是這個 H20 的 write off，或者是中國市場可能會掉單什麼，但影響應該都是有限。 H20 禁售後的中國市場策略：RTX PRO 6000D（B40） 那在中國市場這邊，後面會再去推出一些對應的產品。其實從這次的 Earnings Call 裡面，已經可以感覺到他有在 call 這件事情——他要講說，目前我們是還沒有，但是呢，一直去吹捧川普政府，說他們做得很對，他們把前面那個 AI Diffusion Rule 禁令拿掉是對的，所以我們不能夠掉中國的市場，我們應該是要美國繼續維持領先，也是那時候的說法——就是說他應該要繼續賣，他可以賣得更貴，他可以賣降規，但他應該要繼續賣。目前看起來就是川普政府應該要開這樣子的綠燈給他，就那時候應該是有談好，所以後面應該會去做出一些對中國的特規版本，然後這一次應該就不會像之前這樣被趕盡殺絕。 現階段我們認為說，H20 掉的一些 share，應該會被 RTX PRO 6000D 給撿走，也就是我們俗稱的 B40。那因為它裡面用的是 GDDR，並不是 HBM，所以它沒有用到 CoWoS 的封裝，那所以呢，就比較不會遇到一些卡關的問題，這個東西應該是可以出給中國，當成是一個暫時的替代品。那看起來它的量呢，也有機會會落在大概 800K 到 1M 顆左右，所以應該暫時會用這個東西去做取代。那接著呢，可能就看說有沒有針對中國這邊，再去做出一些特規的產品，那就會繼續出貨。那中國市場這邊也是值得我們繼續追蹤。 新加坡出貨爭議與 DeepSeek 然後在 Earnings Call 裡面，這次也有提到說，其實他們出到新加坡這邊，看起來 20% 的一個 revenue，那是因為他們發票在那邊打，這也是他們最近一直出來跟大家消毒解釋的一個說法。那一樣我們還是以公司派的說法為主。那只是還是要強調，就是像我們之前也有講說，他去新加坡那些，有其實給中國用，有就是有，所以也不能夠說什麼——因為公司派這樣講，就等於說是我們說錯，因為這其實算是業界不能說的秘密，就大家都已經知道這件事情。 不然 SMCI 是被查假的；不然中國 DeepSeek 是怎麼樣拿到的？那個是只是有被公佈有被抓到的。那如果說那些沒有被公佈被抓到的，那個加起來量其實也是蠻高的。然後再來像是 ByteDance，他們其實也是持續的有一些 NVIDIA 的伺服器那邊。所以我覺得公司是這樣講，那就代表說他們可能在後面會更加的小心跟注意。 他們講說去新加坡這邊，雖然營收佔比是 20 幾 %，可是 99% 是美系客戶，只有 1% 不是。那他會這樣講的原因是因為那個 1% 就是 DeepSeek，如果你稍微算一下他的顆數，就差不多就真的是 1%，那這是有被抓到的，沒有被抓到的加一加應該是不止。但反正公司有這樣講，要代表說他們在後面會更小心，那我們就先把——就是可能已經講了超過一年半的——就是出到新加坡這邊的一些未來潛在的疑慮，或者說某些業者跑去跟那種 GPU 的租賃業者租賃的這個漏洞們，我覺得就是在後面應該都會慢慢的被封起來。 那有被封起來，其實對於它本身行情的表現的影響覺得越來越小。因為以前我們會怕的是，就是有照來如果不通，美國政府來翻這個東西，然後一翻哪一些 OEM、ODM，或是哪一些 chipmaker，他們其實是有出貨給中國的。或許他被騙——或許你知道，就像台積電那時候，他出了那個物件，那個物件我覺得不是台積電真的想要出給人家，是人家就是用唬爛的，然後最後面是他們去查那個晶片圖，才發現說靠北你跟那個華為的晶片長得八成像，那所以就會知道說其實你是一個白手套，把它洗過去。 那所以我們會擔心說，像這樣的事情如果被美國抓到的話，會有一些制裁的狀況下來。那現在看起來就是，如果有提前消毒的話，都不會是什麼大不了的事情。所以整體看起來是非常的健康跟正向，然後搭配 GB200 跟 300 的一個 Ramp Up，在接下來的幾個 Q，那個成績應該都是不錯。 NVIDIA 估值討論與軟體 Re rate 潮準備 至於這個股價方面，我們就不去做過多的評論。反正它的這個 Earnings 的 EPS，大概在接下來的三四年，都已經被大家算出來，那要記得反正它最漂亮的一個 EPS 的 Year on Year 的 Growth Rate，也就是三位數，已經是不會再出現了。在後面就是大概三成，最多到四成左右的一個成長率，所以算是已經可以被掌握到的一個狀況。 那大概這個成長率呢，也可以把它視為是一個 P/E Ratio 的一個上限，一般我們會這樣子做。所以你就大概知道說，既然它在 25、26、27、28 的 EPS 可能都已經被大家抓出來，因為 road map 都出來了嘛，那外加它的 EPS 的 growth rate 的話，你就可以大概知道說它可以 trade 在哪一個位置。這就是為什麼我們講說，其實很多硬體股在我們的認知裡面，它變成是一個區間，因為全部都是已經可以算出來的一個數字。 所以如果說有些什麼恐慌把它砸下來之類的，我們也會再一次的有興趣——像上一波就是看到恐慌砸下來就有興趣了，那現在可能到一個相對高位就沒有興趣了，就會往這個軟體的方向去看。因為畢竟我們知道說，從 infra 這邊，然後到 platform，然後再到 software，它是一個持續性的轉折。那應該最後面就是會大家聚焦在軟體的應用面。 然後特別是在最近的 Google 的 IO 大會上面，已展示了確實就是可以做出很讚的 AI 的軟體，然後並且可能透過一些 bundle 的方式，反正就是賣出去了，這個東西就是有在產生 profit 了。所以等到下一個 Q，我認為就是下一個關鍵點會是 Google 的下個 Q 或是下下個 Q，如果他有公佈一些數字，去講說他因為 AI，他的訂閱變得怎麼樣，他的 ASP 變得怎麼樣，這可能就是 trigger 軟體的一個全面大潮的一個正式啟動。 就當然前面那個我們把它視為是某一種初升段之類的，那初升段就是可能會上去下來很快、會震盪很大。那如果要走一個大多的話，我覺得就是要有某一個科技巨頭——當然也不一定是 Google，但是因為 Google 現在看起來聲勢很旺——也有可能是 Microsoft，然後他們去丟出來說：我的這個 AI 變現的樣子長什麼樣子？那它的 ASP 提升多少？那目前的滲透是多少？那 Churn 是多少？ 如果這些數字有給大家知道，大家就會推去其他的軟體公司，那接著可能就是一個軟體的 Re rate 潮。這是我目前是這樣子去做猜想，也是往這個方向去做下注，稍微跟大家分享一下。 Anthropic CEO Dario 的 AI 取代論述 那我兩天前在臉書上面有丟一篇文章，這個要非常感謝大雕，就是大雕他平常在做什麼研究的時候都會丟給我一起看這樣，然後就有貼到這個 Anthropic 的 CEO Dario，他有提到說，他在 3 月的時候曾經講 AI 會在 3 到 6 個月內，也就是 2025 的 6 到 9 月，差不多會去撰寫 90% 的程式碼；然後到 12 個月內，也就是 2026 年的 3 月以前，幾乎所有的程式碼都會是給 AI 去寫。在 2025 年 5 月又再提一次說，AI 可能會在 1 到 5 年內，也就是 2026 到 2030 年，會淘汰 50% 的初級的白領工作，那失業率可能會衝到 10 到 20%。 然後再來其他的 Anthropic 的研究員有提到說，到 27、28 年的時候呢，AI 或許已經可以自動化所有白領的工作。那其實像這樣子的一個說法非常常見嘛，就是 AI 去取代一切的說法。那我對於這樣子的說法其實下聽都是覺得有點煩感，就覺得說很煩啊，不要整天講說誰取代誰好不好。你看，媽的，有時候是你們自己的東西先自己取代自己，AI 先自己先取代自己，一些 AI 相關的工作，那跟其他人不一定有絕對的關係啊。 那只是呢，一般我們聽到這樣子的說法，特別是講的人如果是在 OK 的話，我們還是會去稍微的研究一下。然後最近確實是在這個程式設計的領域，coding 的領域裡面，有注意到，其實也不是只有 Anthropic 的這個 Dario 是這樣講嘛，像是 Pichai，像是 Satya，他們也都是講類似的東西嘛。所以在我們的認知會認為說，就是 AI 去取代一些 junior 的 coding 工作，這個就是現在進行式了，而且後面應該是只會持續的加劇，那只是說程度是多大。 矽谷同溫層效應與台灣軟體業實地訪查 所以在過去的一段時間，我自己是在把各個這些模型提供商，或是一些軟體商，他們的 Earnings Call 裡面的說法，或是他們創辦人在外面的一些發言，都拿出來翻一下。那在台灣呢，我也去拜訪了一些軟體公司，因為我想理解的是，我們現在看到的東西有可能是一個狀況——也就是像我之前跟大家講，我有一個很大的盲點，是我對於科技很常過度樂觀。那這個是我在近年已經有持續去修正的事情，就是很多時候，我覺得一個東西超酷，然後最後面證明這個東西真的很酷，那只是呢，我可能提早講了很久很久這樣。 那不知道說自己是閒置，不是這個意思，意思是說，因為我們去看這個東西的時候，對我們來講就是說，它的價位可能是我們可以接受的，但這個價位是很多人不能接受的。那我們也知道說，就很多東西真的最後面要可以有一個很漂亮的滲透率，那個價格可能是要落在一般人可以接受的範圍之內，或者說要在這個商業上可以去做運用的話呢，那至少那個 margin 要可以拉的高一點——就不能夠說什麼，我有一個新的技術，真的可以讓我們公司的自動化變得很好，可是我會花很多錢，那這個老闆也不一定會想要去採用，因為會有一些風險的存在。 所以很多時候就是自己在 cue 的東西，有可能會 cue 的太早，或者說就甚至可以講就是 miss——講太早就等於是 miss。那所以我自己很注意這件事情，就是在科技上面不要過度樂觀。可是最後發現說，就其實世界上很多在科技領域充斥的人，他們其實對科技都過度樂觀。那像馬斯克也是，他講一些東西就大家都說你整天在 miss，但是我可以理解他，因為他就是他真的這樣相信，他沒有騙你；或是像 NVIDIA 的 Jensen，這次講的說我一個禮拜有 1000 個這個伺服器 NVL72 在 deploy 進去，其實就沒有那麼快，他就是覺得是這樣，因為在他看來，我現在跟我 CQ 是一樣的東西，可是對於市場或是對於一些其他人來說，沒有啊，你這個就是等於是你提早講了。所以那個有時候是一個——因為可能層次或是視野不同所得出來的結論，沒有對錯，就是可能大家的看法在這邊會有一些差異。 所以很多時候，當我在看這些東西的時候，我也會去思考說，有沒有可能，這個是矽谷同溫層？就這些矽谷的一些快樂好朋友們，在他們的領域裡面，因為大家是高度競爭，並且是高度仰賴軟體，在工程師的一個爭奪上面——就之前大家都要搶最強的工程師，所以因為說他們高度的競爭，並且面對這些工程師很高額的薪水，所以對他們來講，這是一個他們一直想要解決的痛點，他們也正在解決這個痛點。可是對於其他公司來講，可能這些工程師的薪水，並不是他們在整個公司支出裡面最高的一環，所以他不一定有這樣子一個急切的需求要去修改它。 所以如果可以理解我大概要表達的意思的話，就會知道說，就有可能是在矽谷的這些公司，會實現像是 Dario、或者是 Satya、或者是 Sundar，他們所提到的這樣的一個願景——就是現在 coding 有一堆都交給 AI 做，然後有很多的 junior 要被 laid off。我們確實也在微軟的 layoff 上面看到類似的狀況，所以可能是他們會是這樣子。但是如果是往外一點的，就是說軟體的成分沒有這麼高的公司，或者說不是在美國西岸那種最競爭的軟體公司，說不定他們不會是這樣子一個狀況。 所以在台灣的一些軟體公司，我稍微的去考察了一下，我發現其實像 AI 匯入軟體，是大家都在做的事情。它其實會產生幾個變化：首先大家的效率都一定會變好，然後大家都會有降本增效的一個成果出來。然後再來可能大家在收費上面就會跟以前不一樣，以前我們很流行的就是在 2020、2021 的時候，大家會講說 SaaS（Software as a Service），它的賺錢方式就是靠訂閱，那你去購買一些席次，那其實你就是一直去持續的付這個訂閱費用。 那現在可能這個付費的邏輯會改變，現在可能就是變成是 Token Based——當然有些東西可能還是會持續的走訂閱，只是會有新的收費的方式，是反正你用量多少我就給你收多少錢。因為你上我們這邊去使用的軟體，那因為現在背後可能已經有串很多的大型語言模型，甚至是跨多個大型語言模型在做使用，那所以可能因為產出的量越多，那 reasoning 的量越多，我就要跟你收比較多的錢；那反而是那種很簡單的東西，one shot，那我可能就跟你收比較少的錢。 所以我覺得就在軟體業之間，也會產生一些新的競爭——就如果說你只有一套的收費方式，就是你是 Software as a Service，說不定你就會被你的對手，因為他可能有按照這個 Token Based 的一個演算法，他可以算的比你更便宜，那這樣子你可能就會因為這樣子去失去了一些訂單之類的。但長遠來看不一定，就長遠來看我覺得那是一個可能還需要討論的進合，就是到底我付一個月費是划算的，那還是說我是用 Token Based 是划算的？這個可能在後面還是會有很多的討論，我覺得是 by use case。就是可能就像說在一些人資的軟體上面，我覺得就一定是用這個 Token Based 可能是比較划算，但如果是一些需要去做大量的回覆跟討論，或是研究的專案，那如果今天是去走這個 Software as a Service 的話，可能就會是一個比較划算的方法，反正我可以算出說我訂閱費用是多少錢，我只要用的比這個多，我就賺錢。 所以對於客戶來講，他就會想到這樣子：我知道我這個東西，他其實不需要太多的 reasoning，那我就當然是希望說是把我的 token 的使用量來算錢。所以這可能是後面也是需要去討論的一個話題。 反正總之就是，在台灣的這幾個比較小型的軟體公司，去問了一圈之後，我覺得大家目前可以看到的狀況是，就是他們確實都是有去使用 AI 來降低一些 engineer 他們 coding 的 effort。所以現在他們可以粗略抓到——我不知道是大家是講好還是怎麼樣，但是我問一圈下來，幾家那真的都這樣——反正就是說在接下來的兩三年內，可能就是 20% 的一個節省成本吧。 也就是說在未來一段時間，當然他們現階段不會是像很多人想象的，那可能是很大型的公司才會去做裁員，但以台灣這些公司來講，他們並不會因為他們匯入 AI 之後他們要去裁員，因為台灣其實大家都需要更多人，大家都想要搶人的一個狀態。所以你可以想象成是說，就是在未來的 hiring 的 headcount 裡面，我可能可以少掉 20%，我不需要這麼多人，但我還是要持續找人。 然後在一些大型巨頭的話，因為可能他們過去養了太多的工程師了，這個成本當然講是很高的，所以他們就可以直接去實現可能把一些 junior，一些可以被 AI 取代的人裁掉的一個狀況。 AI 軟體匯入與 OPEX 收斂：軟體股投資邏輯 所以整體來看，我覺得就是像是 Dario 講的一個失業率大潮，應該是比較不會在短期內看到，因為他目前犯的問題，可能跟我的問題很像，就是說我們太樂觀了，我們看太遠了，我們覺得未來會發生的事情就是馬上就會發生，但實際上在匯入上面，有些東西是需要時間的。它不是像矽谷這些精英圈子，他們都匯入的很快；就是等到 10 年之後，台灣的一些傳產還是會跳早操，老闆還是會做很奇怪的事情，並不會因為 AI 大家都變得非常的 fancy 那種 high tech，不會是這樣子一個狀況，所以是在小圈圈裡面會是這樣子。 所以其實我們看到的狀況就是說，大家都有提到說，這個 OPEX 的數字應該是可以去下修，這個下修的意思不是講說我現在可以直接裁掉 20% 的人，因為在台灣這邊大家不敢亂裁員，因為裁了之後你人就拿不回來了，大家都要搶人——特別像 NVIDIA 直接在北士科去設點的時候，他們也會去搶很多人，所以大家都要忍。 所以實際上看到的狀況就是說，在未來的人力的缺口，至少不會再更顯著的惡化，因為在軟體方面，我現在可能不需要去找這麼多的人。所以我是覺得不會有什麼失業率的大潮出現，應該說會有很多的軟體蓬勃發展，然後大家需要去找，這個 headcount 數量可能是下降，可是因為蓬勃發展的關係，整個 market 是變大的。所以這些人應該是可以找到一些出路，只是未來就是變成你不會用 AI 的人，可能就是真的會被市場給取代掉，就是你被那些會用 AI 的人取代掉，而不是說 AI 去取代所有人，並不是機器去取代人，而是人有這個機器的加成之後，他可以去取代那些沒有機器加成的人。不知道大家有沒有明白我的意思。 那以軟體業的角度來說的話呢，因為軟體業他們的固定的成本支出是很高的，也就是人員——其實最貴就是人，一些在做什麼 IP License，或是一些軟體設計 Software Service，其實他們都是付很多的錢在養人，他們的毛利率的數字都是極高，那可是淨利可能不一定很高，因為要養人這邊是很貴的。 所以軟體業也有一個狀況是這樣子，就是說他們如果可以把這個營運槓桿給開啟的話，那就會變得非常的賺錢。那要怎麼樣讓這個營運槓桿大開呢？很簡單，就是你的 revenue 持續的去成長，可是你的固定的支出是維持一個溫和的成長——當然你還是會需要更多人，只是那個成長可能因為 AI 的幫助，價可以壓得更低，就是你不需要去請到這麼多的人，可是你可以達到——可能本來就要說你 10 個人可以 generate 10 個咪的營收，然後現在你可能 20 個人可以 generate 30 個咪的營收，那光是這樣子，其實就是可以為他們帶來一個營運槓桿的表現增強。 所以其實我會認為說，如果這個劇本是成立的話，也就是在接下來，在這些軟體或是大型語言模型相關的公司，要去盯的一個指標就是 OPEX——OPEX 數字如果可以去把它壓低，就是不用像過去為了要產出多少營收，我要去多找多少人，那這個數字如果可以把它壓低的話，那營運槓桿大開，其實就可以理解說，它的整個成本結構跟 EPS 都可以變得很漂亮。 那這樣子呢，一些過往我們看不懂的軟體股，現在你就看懂了嘛，因為你過往看不懂，是因為你用過往的模型去推它，你就會覺得說不合理——這個 P/E Ratio 的層數太高了。可是如果說在接下來的幾個 Q，你注意到它那個 OPEX 其實控制的超漂亮，然後營收拉上去，突然間那個 EPS 會那媽的海灌進來，你就突然間瞭解說其實並沒有不合理。就類似說前面那個硬體股在噴的時候，不是大家都看不懂嗎？那到底在噴撒小，最早最早那個緯創跟廣達在噴的時候，市場不是一堆人在罵說不知道在噴什麼，現在你就看懂了，可是等到你看懂，其實那股價已經是在一個高原區了，因為市場有很多人都會提早先去做測算。 所以其實一樣的道理，就是我們現在有點在觀察的一個劇本是：會不會在兩年或者說三年後回頭看，會注意到 OPEX 的這個數字控制很漂亮，然後營運槓桿大開，所以這些軟體股，它因為這樣子賺到很多錢，那過去那種看起來很不可思議的估值，稍微的 justify 一點。可能當然 justify 之後，也不會像一些——像現在的硬體股，你去算的話，可能是 NTM 大概十幾倍——軟體股可能還是會有個二三十倍，可是至少不是像現在大家算的時候那個什麼 P/E 是 200 倍 300 倍。你 200 倍 300 倍，可能是你用過去的 model 去算，可是其實現在 model 是要去做調整的。 特別是在我看了這一些美國的大企業，或者說台灣企業的一個實地訪查之後，可以得知的結論就是，他們都認為 OPEX 的數字在後面會顯著的控制，那當然這等於就透露了，就是告訴你說那 EPS 的數字就是會變好看。那只是這個其實是沒有考慮到，就是當然可能有一些新草創的企業，它可以透過 AI，說不定真的可以實現所謂的彎道超車之類的，那說不定有更多的競爭者加入，那個整個格局還是會不一樣。可是如果說我們先用現階段的版圖來講，因為其實創業沒有這麼簡單，彎道超車沒有這麼簡單，那可以去瞭解到的就是說，大家在 AI 的使用滲透是越來越高的，對 AI 的仰賴是越來越高的，那同時呢，降本增效都會變得非常漂亮。 這個可能是在接下來，軟體也可以注意到的。 台灣 CSP 與現觀科訪查紀錄 那這邊也非常感謝，就是台灣的一些 CSP 的大頭，就接受了我的一個身家調查，那我們就當然就不去點名，反正就是有去問了一下，我這樣的一個邏輯是不是對的，有去徵詢一下，他們是不是真的在業內看到這樣子的狀況。 那也非常感謝台灣的一些小型的軟體公司，那有一個就是現觀科，在禮拜四的時候跟他們的投資長 Green 見面了一下，就是要去跟他問這件事情。其實前面已經講了好幾次要約，但都沒有辦法約到，然後這一次就是終於我有時間可以去，因為前面就是我小朋友出生，所以比較忙一點。那去跟他聊了一下在台灣的軟體的一些看法，那其實也是符合像剛剛跟大家提到的，這個 OPEX 的狀況應該是可以有效的去做一些收斂，因為在 AI 的幫助之下，他說他們現在有蠻多的 coding 都是已經去讓 AI 去幫忙處理了。可是你說因為這樣子我就不需要人嗎？沒有，我還是需要人，只是我們可能算了一下，我覺得在五年內，就是我們這個人力的成本，應該可以比本來規劃的少掉兩成。 他的意思是這樣子。所以對我們來講，這都是一個投資 thesis 上面的一個驗證，因為我們有一個想法，我們就是要去驗證它是不是對的，如果是對的就可能去做下注，然後接著就等待，其實最關鍵就是等待，有時候一等可能就等很久之類的，但反正就是這樣子一回事。 那現觀科這家公司其實也蠻有趣的，他們在做的東西其實在很早就已經匯入 AI，那時候可能不一定大家會把它稱為是 AI，就 machine learning，或是什麼 deep learning 這些東西，然後現在就是可能可以透過一些 Large Language Model 去做協作，然後讓他的整個介面，或是應用上面都變得更加的直覺，然後更加的容易去做匯入。然後也讓——他有舉一個例子還蠻有趣的——他說本來可能對方要去用他們家的軟體，可能自己要養一對 RD，有一對 RD 要去幫忙處理在使用這個軟體上面的一些 issue，那可是因為現在有 LLM 的一個狀況，就是說不定我們自己開發一個 LLM，然後去給客戶，那客戶就不需要去養這麼多 RD，所以他可能就會有更多的動機去做採用。 所以這樣子也是一個很棒的思考方向。就是可能大家在過去的很多的辯論，我覺得都是比較偏向——不知道是講大家餓久了是不是，都覺得說世界一定是有人起來就一定要有人死掉，對，那個是可能等到一個東西變成是紅海血海之後，但如果這個東西還不是紅海、還不是血海，然後你在一開始就需要去討論說你吃到的東西就是別人掉的東西，那這樣子其實本身這個東西的吸上心就一定不是太好。那我覺得 AI 不會是這樣子一個狀況，就是現階段一定是大家都可以去搶到更多錢，然後等到可能幾年之後，才會進入一個橫向的競爭，這比較有可能。 所以不用太容易的去討論說什麼誰會失業、誰會被淘汰、什麼軟體業會被 LLM 淘汰，其實不是這樣子。像軟體業，你說哪一個沒有自己的 AI，其實都有。那也不用去討論說什麼小的公司會去取代掉巨頭，也不用討論說什麼巨頭隨便開一個案子就可以取代掉小的公司，因為如果是這樣子的話，那 Google 不是早就把大家都殺死了，可是 Google 每次開的小的案子，大家都知道發生什麼事情了。所以其實真的不是像大家想象的就是一定都是大家互相廝殺。 你可以想象成說，這個世界的肉是很多的，資源是很多的，大家現階段都是先搶再說，然後等到後面發現說，我不一定吃得飽了，每個人都擴張到一定的程度之後，可能才會是一個橫向的競爭。所以我覺得暫時先把這個 AI 的軟體匯入這些東西、LLM 的匯入，把它當成是一個降本增效，然後大家可以一起拿到更多的 TAM，用這樣去思考的話，我覺得如果說接下來是一個多頭的話，你比較不會錯過。 因為如果說你是用另外一個方向去思考，就是你吃到的東西是別人掉的什麼，那就會變成你隨便一個高點就想賣掉，或者說隨便一個拉回掉下來，你就想要把所有東西砍掉，因為你的邏輯就是不看好長期的一個發展。所以應該去做這樣子的心理上的調節，我覺得後面也會是一個蠻重要的事情。 好那這集我們今天大概分享到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A 太陽哥我的神 點太豐炒飯明明就超好吃，到底是哪個味覺壞掉的人說沒味道的。我朋友太陽哥暈船暈到不行，我乾媽介紹個妹子給他，才吃一次飯就已經在想婚宴要辦在哪裡、小孩子要取什麼名字了。可以請主委用罵暈船仔的聲音，祝福太陽哥早生貴子永浴愛河嗎？ 太陽哥我大哥怨的神，我們祝他早生貴子永浴愛河。那再來，鼎泰豐的炒飯會有人說難吃嗎？不太可能吧，鼎泰豐炒飯是超級好吃的耶。會說難吃的應該就是那些巷口仔吧，其實台灣有很多巷口仔，看了就很不爽，就整天都在講說什麼哪一個東西過譽了、什麼 CP 值太低什麼的，我家巷口多好吃多屌，直接這種討論就少看一點。那種巷口仔都是我覺得發病的，當然你媽你熟悉的味道，你會喜歡那很正常，可是不用知是說什麼捧 A 踩 B，都很喜歡捧 A 踩 B。我覺得鼎泰豐的炒飯絕對是台灣頂豐之作之一，這個沒有什麼好討論。 一命二孕三風水，苦命壞孕爛風水 祈求寶貝貓女兒平安健康。我是之前長期下背痛且身體不好的聽眾，我家 15 歲的貓女兒，因為耳朵長期反覆發炎感染，耳道變形，耳道及鼓室肌肉，做過一次耳道內視鏡手術，沒有治好，醫生說很複雜，可能還要再做幾次手術，還有便秘的問題。我誠心祈求孟公大帝保佑貓女兒，媽媽身體健康，耳朵問題可以一次治好。之前宣告說貓女兒想要大一點的空間，誠心祈求孟公大帝保佑我中樂透，換大間房子給貓女兒住。謝謝孟公大帝全家及秋口平安身體健康。 祝你的貓可以順利平安。不是啊，我是強調，這個是神明的工作，去找神明。我不知道為什麼這麼多人喜歡跑來找我，我是真的有效是嗎？那有效，我現在開始要對自己許願，希望我的持股下禮拜一全部都漲停，希望美股的持股全部都漲到熔斷，那我們來看，會不會有這個漲停跟熔斷的狀況出現。 Markulax 挨、挨、挨、挨大生日快樂。挨大您好，我想請你幫我祝我的主管 David 晨晨，6 月 9 號生日快樂。剛入職時我看著學長，從一個傲氣的公子格，期間還拉拔著我一起晉升主管職，能夠跟著有才能的帥哥一起工作快十年，是我的榮幸。也是在他的推薦之下，我聽了艾達的頻道，讓我喜歡上艾達的自在感。公司近期的動盪不安，我們的壓力都不小，但是有他在，我才能夠繼續努力的動力。人生相遇即是有緣，也謝謝艾達的頻道，讓我主管實力大增，看到他人的成功，我百般喜悅。愛您，也祝福艾達雙子座生日快樂，家庭平安世界和平。 那然後我們先幫忙祝 David 晨晨主管，6 月 9 號生日快樂。對啊，其實在工作裡面，可以遇到伯樂，遇到貴人，是一個非常幸福、非常好的事情，所以好好的把握它，也希望你們的公司可以度過難關，看起來是有一些狀況，希望都沒事。 小學三年級的矮粉 老花也花好，奇怪，一個問題：大家一直看電腦，有沒有開始老花的跡象，或者煩惱？老你媽花，我 32 歲，32 歲是要老花撒小，三十六歲老花他媽還得了嗎。因為最近看身邊的朋友開始看近的檔案，都要保持一定的距離，讓我開始害怕。那最後請來到諾亞的聲音，或是川普，祝交往三年的男友望望 3 月 23 號生日快樂，雖然一直留言沒有被唸到過期了，謝謝他介紹我聽你的頻道，祝大家平安健康。 不知道 3 月 23 號這個姐妹，這個是已經有點久了，那我們祝他這個生日快樂。那他的 ID 很奇怪，他說自己是小學三年級的 Ivan，然後有一個交往三年的男友，然後身邊的人是老花，我覺得現在發病的人真的是不少。那真的要好好地保護自己的眼睛，像我自己的話，就是從小就是很嚴重的近視，然後後來我就去做了雷射手術，所以現在是視力 1 5 的狀況，目前術後也沒有什麼狀況，已經好幾年了。那希望老花不會纏上我，如果纏上我的話，我覺得我應該還是那種手術派，就想要再去動一下。當然這不是推薦大家，眼睛這種東西 commitment 太大了，會出什麼事情沒有人知道，但是我自己是覺得說，因為我從小就是他媽戴眼鏡戴到大，所以很不爽，然後當我把這個近視弄掉的時候，其實是心情非常好的，稍微跟大家分享一下我的心得。 保珠其實是我的女兒 主委你好，有個跟我認識 20 年的閨蜜，生日跟我是同一天，她已經結婚有兩個小孩，但其實她的女兒是我的，幫我祝保珠六月十二號生日快樂。好，所以保珠其實是她的女兒，OK。 氣憤仔六一 求財子謝孟宮財富健康。艾達好，男友前陣子火大開除了不會溝通、只會咆哮的狗主管，裸辭待業中，想加入的公司嫌學歷不夠香，明明當初也是非本科入行，畢業幾年了，難道還是學歷第一嗎？那希望你溫暖的聲音可以帶給他一點安慰，5 月 28 號是他的 31 歲生日，請艾達幫我跟他說：蔡伯生日快樂。 沒事啦，他們眼界跟摸乳象一樣窄，更好的機會在後面，你是最棒的。氣憤仔六一，希望你的男友可以順利。其實看到這個，我覺得蠻感動的，因為他的做法跟他的認知，其實就跟我老婆一樣，我老婆也是從我還沒有什麼東西的時候，就一路相信我到現在，每次我在那邊遇到什麼事情，一些不如意，那我是那一種就是很常會過度檢討自己的人，我的問題是過度檢討自己。 就即便我可能在節目，有些人覺得說你講話很陽剛啊什麼的，可是我其實是比較沒有自信的人，那是因為節目是自言自語，要講話就可能就比較敢講之類。可是一樣，我很多時候會覺得說是不是有哪裡不好，是不是有哪裡有問題或什麼的。那我老婆從以前到現在，都一直跟我講說你很好，是別人有問題，是他們看不懂你，是你以前的那個老闆怎麼樣，反而都一定都是別人的問題，他永遠都是 us against the world，就是別人的問題，都是他媽別人壞。所以呢往壞處想就是，他可能會養出一個混世大魔王，可是往好處想，他目前可能把我養得蠻不錯的。 所以我覺得我老婆會說，這一位氣憤仔六一他們做的事情，都是非常的可貴。所以蔡伯一定要好好地振作，就是有一個非常相挺的另一半，這是超級幸運的事情，那也希望你們都順利。 Peggy 二寶媽 世界和平好男，艾大你好，上週看到美國的聽證會在討論台海的和平，感覺阿公打過來的機率越來越高，不知道艾大有沒有做什麼抗戰的準備呢？還是開打前可以跟著 Lisa 一起撤僑回娘家，家裡同樣也有小小孩，很擔心他們很難熬過戰爭的日子，祝福大家一家健康平安。 我是覺得那個撤僑，大家不用去做幻想，就是在台海打起來的話，我認為啦，你要等到撤僑的，你應該都出不太去，我會覺得應該就是很難出去，因為首先你知道在台灣的美國人超級多嗎？非常多，那應該是不太可能用飛機把大家接出去，你看一下烏克蘭的狀況都知道。所以有可能就是，就叫你到什麼 AIT 躲起來之類的，就是說安排某個地方，可能設定說哪些地方你不準打之類的，然後把大家集中在那邊。 我自己的猜想會怎樣、我身邊朋友的猜想是這樣子，就是如果理論上你是要避戰的話，你等到撤僑，你真的是 lag 不知道他媽的多久，就撤僑是已經那種最嚴重的狀況，所以你前面其實老實講，你看到什麼旅遊警示開始去改燈號什麼的，你該走就要走，我就老實說是這樣子。那你說我自己的狀況怎麼樣，我能不能做什麼抗戰的準備？我覺得海外有放錢，就這樣。那你說家人會怎麼樣安排，沒有拿海外的身份，那實際上在我自己的認知，也是會覺得，就台灣這一場是一定會贏的，我覺得一定會打贏。就是說當然會被破壞，會有一些損傷或什麼，你媽的很堵爛中共，這都一定的，可是他們就是打不下來，打不下來，但是會造成一些破壞，目前我看的狀況是這樣子。 所以其實我認知會覺得，就是可能老婆跟小孩，如果說可以把他們送出去，我就會把他們送出去，但是我自己不一定，我自己應該就會留在台灣。我們連現階段的想法是這樣子，就會覺得他們也弄不下來，那我出去我也不知道，應該就會在裡面繼續等著吧。 中年奮鬥為人母貧子 臭直男，從 08 金融海嘯第一次大額買海外基金被洗除，直到挨大咳嗽亂幹屌的時候才再有存款，當時聽想要找名牌，到現在主動被動各一半聽，想知道同月同日生的我老公，掛號大直男，到底心裡在想什麼？他也不愛親不愛抱，抱他三秒就推開喊熱欠罵嗎？ 不是啊，就是有些人他可能就是比較不喜歡親熱吧，比較不喜歡那種親密的行為吧，比較內斂之類的。像我的這個已經過世的外婆就是這樣子的狀況，她是一個 very fucking serious 的老太太，就是很嚴肅，她沒有在跟你媽五四三。然後我老婆本身也是那種很嚴肅的人，就是你是沒有辦法在那邊你親一個救一個，她不會理你，人家覺得你有病。所以我覺得有些人是這樣子，這不代表他不愛你，或者說他腦中想的東西你不知道，反而如果是直男的話，他們的想法很直接，他到底有沒有喜歡你，有沒有愛你，有沒有在乎你，從他日常行為就可以看出來，所以不要想太多。 raypan168 look in my eyes，安安謝寶貝，我年底要去冰島，推薦必吃的餐廳嗎？回答我 look in my eyes baby tell me why，這樣子我紐西蘭跟冰島都去過了，好爽喔，嘻嘻。喔對了，我的好同事永和 Alan 要離職了，可以幫我祝他下一份工作順利，然後股票大爆噴嗎？愛你。 我們祝他順利。那冰島的話，下意識有點想不起來，我記得有一家叫 Messinn 的不錯，M E S S I N N，然後還有在我其中一天住的飯店，他樓下那個餐廳 Apotek Restaurant，那個也不錯。那個 Apotek，我就是在那邊遇到那個摩山，摩山有去那邊吃，所以應該是在地很不錯的。然後再來就是他隔壁有一個熱狗的小攤販很好吃。 但是就我理解，那個熱狗的攤販雖然很好吃沒錯，可是最好吃的熱狗不是在那邊，是在旁邊的一個小鎮，我忘記了，那個真的是太久以前的事情，你要去找一下。前面可能聊冰島的集數提過的時候有一個熱狗，我吃了之後想說靠這個東西可不可以帶禮回台灣，這個東西真的他媽太屌了。那個是在跑去另外一個小鎮的路上，然後導遊跟我們講說這一家熱狗 Bæjarins Beztu 是最屌，它是 Bæjarins Beztu 很屌，然後裡面都是冰島女店員，其實那個實在還蠻震撼的，想說哇靠，這是一堆長得像仙女的在裡面做熱狗，還蠻特別的。然後那個熱狗就把它切成一塊一塊的，它不是把它變成一塊一塊，它是說把它剖成一塊一塊的，所以看起來好像就是炸開來的肉這樣。那非常好吃，其實我一時間想不起來，但是你一定找得到，因為好像是那邊的知名連鎖店，所以可以稍微的往這個方向去研究，那也祝你玩得開心。 iLin6 愛您，上次許願沒有唸到，我覺得是天意，怎麼只差兩個留言，果然上天希望我分手。那趕快分手。 基隆路一朵花 群創股東會紀念品白米一公斤祝你安安，哥哥吸毒，請問我該報警嗎？還是讓父母處理就好？祝一百歲還可以成佛。 跟爸爸媽媽講就好，不要去報警抓自己的家人，不要去做這種大義滅親的事情。但我知道一定有人都會講說你應該大義滅親，但我是護短的人，我覺得人都應該護短，如果你是有血有淚的人，你不應該對你自己的老婆家人、好朋友，然後跟對其他陌生人一視同仁，你應該是會有一些轉圜的餘地，你要先問他為什麼這樣做，希望可以幫他解決，當然不是要幫他掩蓋掉他的犯罪事實，或是跟他一起犯罪，只是你儘量先從家裡裡面去做處理，就是不要什麼整天就直接什麼要報警抓自己家人，那個是你們家人已經是分崩離析，你才會這樣子做。 希望加入捏軟陣線聯盟的台南仔 聽說這裡求職很靈，屁啦，沒有啦，那個是都市傳說啦。我跟老婆為了要有一個小孩，已經嘗試過好幾次的人工受孕，期間老婆的付出也是非常辛苦的，打針吃藥身體不適，那最後還是沒有的壓力，現在只能過來這邊嘗試一下民間偏方，希望孟公可以祝我們順利擁有一個小孩，祝福果然全家老小一家平安，愛你。 好那我們祝這個台南仔可以順利的獲得小孩啦。那我也不知道我這樣子的嘴炮講一講，你知道我覺得是那種安慰劑效應，你知道嗎？就是這個 placebo effect 是真的，也就是我騙你說這個藥吃了會怎麼樣，如果你真的相信你吃了，有時候就真的可以解決那個問題，這個是一個很玄的事情。所以說不定我們這邊是提供了類似這種安慰劑效應的一個作用，那就希望你都可以順利。 虎口鳳凰村村民留言（一顆星但正常留言） 他下次把它改回去五星。他說：大家您好，我是因為男友的推廣，才開始收聽你的節目，那現在我們每天上班開車途中都會一起聽，已經變成我們的習慣，也成為我們每天的能量來源。6 月 6 號是我男友的生日，想請艾大幫忙祝虎口鳳凰村長 Sky 生日快樂，祝福他一切都能夠朝好的方向前進，也祝艾大生日快樂，全家人都健康平安。 非常感謝虎口鳳凰村民，男友的生日跟我是同一天，我們都是 6 月 6 號，希望他生日快樂一切平安。 凱凱醬 悶熱潮溼的體臭味，關於 EP561 分享的臭妹妹味，讓我隔著耳機都皺著眉頭，回家趕快自我檢查，話說夏天跟下雨天的公車、捷運上的體臭味、汗臭跟腳臭味，真的是五味雜陳，好想讓香水毒死自己。 對啊，我建議大家，特別是你知道因為我們這邊有蠻多的直男在聽，老實講直男就是在台灣的圈子裡面，可能氣味管理沒有做得這麼好的，有時候還很自豪，穿個球衣整個一毛這樣炸。你要炸都沒有關係，就是我覺得視覺上的東西影響其實沒有嗅覺這麼樣的強烈，所以其實最好就是要有那個 Deodorant，就是止汗劑，止汗劑是一個很好的東西，你抹上去之後，你自己心情也好，就你每天都香香的，你也會比較自信。那香水的話可以噴，但是不要噴太多，噴太多可能也是反向的效果，反正就是簡單的在你的脖子上面，然後跟手腕那邊，反正就是有血管有脈搏跳動的地方噴一點點，稍微抹一下，那你就會一整天都會散發一個不錯的味道，我覺得味道管理是一個蠻重要的事情，就大家應該都要自我警惕，兄弟們。 八行留言連標題都用 艾大您好，長期聽您的節目下來，發現大家很愛叫您財神爺，因此想要以——你媽啦，誰叫我財神爺，沒有人叫過，你是第一個叫的——因此想要以您的形象設計一款財神爺玩具，並上折折進行募資，有把相關計劃寄到您的信箱，艾大有興趣可以看看，或是我再寄一次，主要是想嘗試製作產品販售看看，已經有詢問玩具製作商的相關報價，打算貸款，對普通上班族來講是一筆不小的數目，但風險不是問題，主要是怕涉及肖像權，因此來留言詢問。 所以兄弟非常感謝你的熱情，但是我是不打算發任何的周邊。也有很多人跟我講說可以做貼圖，可以做一些 T 恤就是 merch 這些東西，但我自己本身是不喜歡造神的，就是不喜歡大家覺得我是什麼特別怎麼樣的人。我很多時候你要問我，我也不是跟你謙虛，我真的覺得我就是一個韭菜，我是一個廢物，還有很多努力的空間，所以我不希望就是被捧起來，然後到時候摔下來會摔得很重這樣，所以最好一開始呢，我就會趴在地上，我就扶地磨好不好，就跟我打磁器一樣，我就會把他整天趴在地上，我就是喜歡趴在地上。所以我們儘量不要去做一些這種高調的事情，然後還請見諒。如果說你真的很想要做，完全的話，你去邀請別人看看，我覺得別人會有興趣，但是我對於這種事情是比較沒有興趣的。 沒穿衣服 果然一身平安，我要祝我的好麻吉小鹿蹤影，5 月 23 號生日快樂。現在是捏軟的一寶霸之一，從臭屁青年正式升級為會換尿布的男人，以前最愛假裝迷路實則是在把妹，睡覺打呼像是開重機，雖然育兒主力是太座出馬，你主要是負責氣氛營造、精神支援，偶爾暖一瓶奶，拍拍寶寶，順便打個呼，整套流程配合度 100%。不是啊，這在講我是不是，我怎麼感覺這是我啊。那最後祝你今年繼續走跳順利，奶瓶不要泡錯，尿布不要反貼，半夜起床不要撞到牆。最後的最後，人生雖然切換到爸爸的副本，但是麻吉這條線呢永遠不掉線，生日快樂啦，水池等你喲。 那也恭喜榮升二寶爸，祝全家事事順利。非常感謝這個沒穿衣服，這個沒穿衣服是一個暖男啦，其實我們真的都需要這樣子的一個好麻吉，就我們身邊都需要一個這樣子的好麻吉，就是你知道，不管你做了什麼事情，你今天可能不小心犯了一個大條的什麼，你要找人家訴苦，你要跟人家講，你都找到這樣子的人，有這樣子的人是非常非常好的。 其實你成年之後，特別是你越長越大，你有家庭之後，你會理解到朋友真的不用多，朋友是要精，你要有幾個是那種你知道不管發生什麼事情，你可能不小心在路上撞到什麼東西之類的，媽的，碾到什麼保育類之類的，你有一個朋友可以陪你處理，陪你去投案，然後陪你去做後續的解決，就是不管發生什麼事情，你知道你打電話給他，他就是會下來，他就是到你家幫你處理，我們需要這樣子的朋友。 讚歎中國 哇嗚，請問主委，大戶資金夠大，先買全棟，後想辦法拉升股價，這個操作會被叫去泡茶嗎？感謝解惑。 你講出來的話，可能就會被泡茶——你講出來的話，可能就會被抓去問，因為他們有一個裁量空間很大的東西，叫做你試圖去影響股價。可是什麼樣叫做試圖去影響股價，這個其實裁量權很大的，就是奇怪了，我錢多我買多不行嗎？所以你可能用這樣可以去幫自己抗辯，但可能對方就覺得說，沒有，我覺得你就是想要操縱市場。所以這個其實是有裁量空間，就像是很多人在做那個鎖漲停，他們其實就很怕被抓，然後人家講說你這個在操縱市場，你要怎麼樣去跟法官解釋說這只是一個策略，我沒有在操縱市場，我把它鎖起來是我真的想要明天把它倒掉，就是我覺得明天不好了，所以這其實是我主觀的一個判斷，而不是我意圖去騙市場或者影響市場，但這個其實在每個人角度看是不一樣。 然後上次我記得有一個判例，就是那個法官剛好是懂股票的，所以他覺得這個不是影響市場，但這個其實對他們來講是心中一直都會怕的一件事情，所以我覺得很難說，這個完全是看他們怎麼樣去做裁量。然後台灣在金融這邊，確實我覺得法治的程度好像還沒有到很高很高這樣，所以很多時候他覺得你有，那你就是有。 所以即便在我看來，我覺得你這個沒有問題——就是說我覺得某個東西很好，我們講美股，我覺得某個東西很好，我去買一堆他的 call option，我買一大堆，然後接著，這個 call option 已經被我買到沒有流動性的，然後現股直接他媽車進去，然後我把這個股價往上推了，當然我的 call option 就賺爛。請問這個叫做炒作股票嗎？如果我跟你講說我真的喜歡這個公司，我就想買這麼多，那你要怎麼樣說我是炒作股票，可是當然在一些人的眼裡你就等於是炒作股票。所以我講這個是有一個裁量空間，就是他說你是不是，然後以及他說的話，會不會影響到這個法院怎麼樣判就很重要，所以我覺得這個問題很難回答你。 OOO 續貨幣避險方式，請問艾達能否分享貨幣避險方式，如何在大量的美股資產中有分散風險的方式，可以用美股買 VGK、EWJ 這種沒有貨幣避險的歐日大盤型美股，還是用付委託定期定額的方式直接買歐美大盤股票呢？ 你怎麼上面問的問題跟下面的東西好像有一點不太一樣。就確實你可以在美國找到那種已經有幫你做貨幣 hedge 的 ETF，就它有一個可能是沒有貨幣 hedge 的 ETF，然後另外一個是有的，他們是有這樣子的選項讓你去選。那只是這個我們好像在上古集數有聊過，我覺得沒有意義，其實就是用自然避險。所以自然避險就是說，你也不用刻意去做避險，反正就是持有一籃子貨幣，你有台幣你有美元，他們本身自己就會去做變動，那個變動有時候是一個短期的，後來可能又跑回來，所以我個人是認為，就除非你是覺得說台幣長期一定會往某一個方向一直衝，它不會是區間，它會直接衝破 25 之類，那種超級誇張的劇本，那你才有可能會需要去做這樣子的事情。不然其實我是不推薦大家去額外做這種貨幣的 hedge。 如果說你今天是一個商家，那你確實可能需要去跟銀行去談一個這種 swap 之類的，就是跟他講好說，我希望把我的匯率鎖在哪個位置，因為你有成本的控管要去算，但如果是投資的部位的話，我是不會這樣子做，因為其實所有的這些 hedge，它可能都是有一些風險，而且有時候會弄巧成拙，這個都是自己要稍微去注意的。就有時候你會覺得你在避險，就越避越險，很多時候我聽到那種散戶講避險，我因為避險我去買什麼 00632R，因為避險我去做空台指期，那種很多都弄巧成拙，因為怕貨幣怎麼樣，我去做一個什麼貨幣的調期合約，這有的沒有的，然後因為這樣子賠死的，這個我都很常見到。或是一些航空業，我們想要避險，然後避過頭爆炸的。所以避險其實是一個很專業的專案，就如果說你錢沒有那麼大到超級恐怖，你不用去花心力跟時間跟成本去做這樣的事情，這是我建議。 緊緊相干的心如何 say goodbye 你比我清楚，當然請你說明白，你敢把狗幹在地上傳，不用等到阿湯哥最終清算，Lisa 先把你幹到牆上哭。安，謝寶貝，小米日前發表自研的玄界 O1，據傳是使用台積電的 N3E 製程，但是先進製程不是被美國封禁，禁止提供給中國仔嗎？那這個廠也是成熟製程啊，公司也不可能謊稱，訪調過程說是限制的不是 Process Node，而是 GA，而 N3E 還是 FinFET，還請挨大開示一下。那最後發現吳寶雄退休，是不是等於挨大隱居北極十分，那十分知道講了這個大概連一分都沒用，住所一家平安喜。對了我是北翔孫義正，我也不知道北翔孫義正是誰。 那來回答一下他的問題。OK，因為我已經很久沒有研究 Consumer，所以我先假定你講的都是真的，就他是使用 N3E 或什麼，因為我沒有去看 Consumer 的東西，現在都是在看 AI，因為 AI 的東西是遠大於 Consumer，所以像這是 NVIDIA，我也沒跟你聊說他的 Consumer 狀況是怎麼樣，因為根本不重要，就現在都一定是先看比較大的東西。 好那反正總之就是說，我不會覺得不能夠出貨。為什麼不能夠出貨？那 MediaTek 的晶片怎麼樣賣進去的？天璣 9300 是怎麼進去的？那 Qualcomm 的晶片、驍龍是怎麼進去的？那還是可以，就消費型晶片是沒有在這個限制範圍內。然後再來就是，小米沒有在清單裡面。然後再來就是，看那個 Transistor 的數量，如果是在 300 億以下的話，這應該也沒有超過，就可以，如果是以下。但是 AI 晶片就不行，所以目前其實我們看到封禁的東西，都是在講 AI 晶片，都在講 AI 跑出來的效果是怎麼樣，或是有使用 HBM 被封掉，但這些消費型的手機晶片是沒有在這個範圍內。然後外加這個應該是用 ARM 的公版疊出來的東西，應該是，所以其實他也不能夠進去之後再賣別人或什麼的，應該就是他自己研發、自己使用，然後可能去取代掉對一些這個去 Vendor 的依賴。所以除非就是美國後面有在改一些條款，不然這個東西應該是沒有要被封禁的一個狀態。 好那這裡面，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP562 | 🫛 端午連假前夕，謝孟恭分析 NVIDIA 財報（GB200/300 出貨量、H20 停售與 RTX PRO 6000D/B40 替代策略）、AI 取代白領工作論述，以及台灣軟體業 AI 導入後 OPEX 收斂與軟體股 Re-rate 潛力，末段 Q&A 涵蓋避戰準備、炒作股票法律風險、冰島餐廳推薦等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0562 md 集數：EP0562 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b43a07ab 581e 4061 ae25 208d4db5e534 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/b43a07ab 581e 4061 ae25 208d4db5e534 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b43a07ab 581e 4061 ae25 208d4db5e534/rssFileVip mp3?timestamp 1748677490814 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/b43a07ab 581e 4061 ae25 208d4db5e534/rssFileVip mp3?timestamp 1748677490814 EP562 🫛 開場 / 贊助：TAIZAKU 火星生技【決醒 B 群】 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 TAIZAKU 火星生技贊助。股市瞬息萬變，川普回歸白宮之後，這個市場比他的推文還難預測，不來一點決斷力要怎麼跟川普鬥智鬥勇？來兩粒決醒 B 群，讓你升級成為 S 級操盤手，那就開始囉。 孟公講 Hi，何が好？決醒 B 群，よりもあなた。B 群講 Hi，何が好？12 小時長效，30 分鐘有感，還是得靠我。 我吃下去 30 分鐘就有開機的感覺，從台股開盤一路扛到美股收盤，甚至還能夠處理家事，活力可以維持 12 個小時不斷線。決醒 B 群新增了 7 種維生素 B，結合日本 TTFD 技術與美國專利超順決醒科技，30 分鐘快速吸收，12 小時持續有感。使用擁有查驗登記等級的高劑量 B 群，讓你在每個投資轉折點都能夠保持最佳狀態。 當別人還在猶豫是要抄底還是觀望，你已經佈局完畢；其他人下午精神已經開始渙散，你還能夠專注瞭解美股盤前動態。還在擔心沒有效果嗎？30 天內不滿意，無條件退費。6 月 30 號前下單滿 8888，就送超大容量行動電源，還可以抽 1 萬點 LINE POINTS。 下單果來聽眾專屬組合：單入送 5 倍魚油隨身包，三入送理財書籍，五入就送蔡司德國水晶杯。男人是時候升級了，決醒 B 群讓每筆交易都是清醒決策，不怕市場的動盪，站起來吧。這邊提供給所有需要的朋友們。 端午連假祝福與盤前觀察 好，在這邊先祝大家端午節快樂啊。如果說你連假有跑出去的，就一樣幫你許願啊——在車上的時候不會想尿尿、不會想落賽，不然塞在車陣裡面是非常痛苦的。那也希望大家都吃到很好吃的粽子。那今年自己是有稍微的吃一點粽子啊，但之後就開始節制了，因為現在在飲食上面，我覺得比較注意去控制。那祝大家端午節快樂。 那在昨天的美股夜盤呢，是在盤中的時候有先殺下去落賽一下啦，可是後面是有把它收回來。那台股的話呢，富台期指的夜盤是 0 46，最深的時候我看是 1 8%。所以本來看到最深的地方，想說下禮拜一開盤又要直接跳空下面一個大的，後台目前看起來就還好啦，應該是一個正常的震盪範圍。那除非在下禮拜的盤前有什麼樣的狀況，不然就大概是這樣子。 那所以這次的連假，就是一個非常平淡的狀況。其實我是覺得真的不需要太怕連假，那只是因為可能在過去有幾次的連假嚇到大家，所以大家就習慣在連假前就要把部位清掉。但其實長期來看，還是要強調，這其實不是一個特別好的做法，除非你是礙於自己的風控，不然其實不用去做這樣子的事情。 產業研究方向：硬體追蹤 vs 軟體佈局 那再來呢，在這個禮拜，其實也去做了蠻多的產業研究，其實平常都會去做這樣的事情。那只是因為，當自己的現金水位提高的時候，我是屬於那種——就是我對市場是非常樂觀的人——所以我隨時都想要找東西買，那就要趕快去做更多的研究，想說到底下一波是要往哪邊佈局。 那目前現階段看起來了，就還是維持一樣的看法：在硬體這邊，去持續的找那些新高股，那如果說他要再往上走的話，就一直去加嘛。那這個其實也是之前的一些動能股的做法，把它融合到現在軟體股的做法裡面去。那所以這些軟體股，現在可能看起來蠻多都在一個很恐怖的估值啊，但對我來講就是，只要他持續的有在創新高，那即便後面有一些拉回，但這個拉回呢，也沒有跌破過去的一些往上進攻的區間，對我來講都是 OK 的，他就是可以慢慢的往上走。 那目前我們看一下 IGV 像這樣子的 ETF 呢，相較於整個美股來說，也是表現的是比較好的。所以軟體股是一個，我覺得啦，就是目前可能是市場有在注意的一個主題之一。那當然硬體方面，我們都還是持續有去做追蹤嘛，只是像我自己就是屬於那種，我們習慣去做一個比較領先的東西啊，所以像硬體的數字，現在就是絕大多數人都知道，那對我們來講那個吸引力絕對變得比較低一點，但還是會持續的去 cover 它。 NVIDIA 財報解讀：GB200/300 出貨量與 Earnings Call 討論 那我們今天大概稍微講一下 NVIDIA 這一次的 Earnings Call，那那個數字就是符合我們跟大家猜測，大概是落在 44 到 45B，那這個數字目前看起來是還 OK，到下一季跟下下季，那個數字應該會變得更好。 為什麼？因為 Blackwell 已經開始 ramp up。那他在 Earnings Call 裡面有跟大家提到說，現在大概在這個 CSP 這邊，一個禮拜 deploy 1000 個 rack（NVL72）。這個我覺得他應該是有口誤，或是在表達方面可能沒有講好，因為就我們的理解，如果要一個禮拜 1000 個 rack 的話，應該是要 Q4 以後——第四季以後才會看到。 那可能都會講說：「你不是說什麼？」他以公司派的說法為主。對絕大多數的狀況，我都講說以公司派的說法為主。只是我們有時候自己還是會有一些，因為我們有這個 channel check 的一些方法，所以會大概知道說，其實實務上目前我們看到的樣子不是這樣子。但也不是說他騙人，意思就是說，他可能跟你講的是一個他預想的狀況是這樣子，可實際上因為在像一些 1 on 1 的小廠，我們也是有聽到類似的東西，就是說他應該是要等到第四 Q 的時候，才會有像他講的大概可以在一個 Q 裡面有 12K 的 run rate。 那其實老黃在這次 Earnings Call 裡面，我覺得是提早把它講出來了。所以目前應該是沒有看到這樣子一個數字，不然是對不起來的，因為目前可能最大的這些 supplier——就是廣達跟鴻海——那他們其實都還是沒有辦法做到什麼一個禮拜可以出超多的量，然後去符合 CSP 一個禮拜要去部署 1K 的量。所以這個我們是覺得應該是有一個這個說法上的問題，但其實長遠來看是不影響的。 那所以目前看下來，像我之前跟大家講說，大概 GB200 是一個十幾 K 最多 20K 的量，然後現在再加上 GB300 的一個 ramp，其實大概全年度看下來應該可以做到 25–26K，這個數字其實已經是遠低於就是在去年，不管是在賣方或是一些買方，或者是一些供應商人士所喊的最早是喊到什麼 60K，那個數字最後面就是大 miss。但現在我覺得大概保底就是 20–22K，然後往上的話大概就是 26–27K，所以大概 GB 200、300 這種垂直式 All Brown Rack，可能大概全年的出貨量會落在這個數字。 所以因為說已經可以掌握到它的上下緣了，那就會知道說，接下來的兩個 Q 的數字都會是還蠻不錯的，即便有一些像是這個 H20 的 write off，或者是中國市場可能會掉單什麼，但影響應該都是有限。 H20 禁售後的中國市場策略：RTX PRO 6000D（B40） 那在中國市場這邊，後面會再去推出一些對應的產品。其實從這次的 Earnings Call 裡面，已經可以感覺到他有在 call 這件事情——他要講說，目前我們是還沒有，但是呢，一直去吹捧川普政府，說他們做得很對，他們把前面那個 AI Diffusion Rule 禁令拿掉是對的，所以我們不能夠掉中國的市場，我們應該是要美國繼續維持領先，也是那時候的說法——就是說他應該要繼續賣，他可以賣得更貴，他可以賣降規，但他應該要繼續賣。目前看起來就是川普政府應該要開這樣子的綠燈給他，就那時候應該是有談好，所以後面應該會去做出一些對中國的特規版本，然後這一次應該就不會像之前這樣被趕盡殺絕。 現階段我們認為說，H20 掉的一些 share，應該會被 RTX PRO 6000D 給撿走，也就是我們俗稱的 B40。那因為它裡面用的是 GDDR，並不是 HBM，所以它沒有用到 CoWoS 的封裝，那所以呢，就比較不會遇到一些卡關的問題，這個東西應該是可以出給中國，當成是一個暫時的替代品。那看起來它的量呢，也有機會會落在大概 800K 到 1M 顆左右，所以應該暫時會用這個東西去做取代。那接著呢，可能就看說有沒有針對中國這邊，再去做出一些特規的產品，那就會繼續出貨。那中國市場這邊也是值得我們繼續追蹤。 新加坡出貨爭議與 DeepSeek 然後在 Earnings Call 裡面，這次也有提到說，其實他們出到新加坡這邊，看起來 20% 的一個 revenue，那是因為他們發票在那邊打，這也是他們最近一直出來跟大家消毒解釋的一個說法。那一樣我們還是以公司派的說法為主。那只是還是要強調，就是像我們之前也有講說，他去新加坡那些，有其實給中國用，有就是有，所以也不能夠說什麼——因為公司派這樣講，就等於說是我們說錯，因為這其實算是業界不能說的秘密，就大家都已經知道這件事情。 不然 SMCI 是被查假的；不然中國 DeepSeek 是怎麼樣拿到的？那個是只是有被公佈有被抓到的。那如果說那些沒有被公佈被抓到的，那個加起來量其實也是蠻高的。然後再來像是 ByteDance，他們其實也是持續的有一些 NVIDIA 的伺服器那邊。所以我覺得公司是這樣講，那就代表說他們可能在後面會更加的小心跟注意。 他們講說去新加坡這邊，雖然營收佔比是 20 幾 %，可是 99% 是美系客戶，只有 1% 不是。那他會這樣講的原因是因為那個 1% 就是 DeepSeek，如果你稍微算一下他的顆數，就差不多就真的是 1%，那這是有被抓到的，沒有被抓到的加一加應該是不止。但反正公司有這樣講，要代表說他們在後面會更小心，那我們就先把——就是可能已經講了超過一年半的——就是出到新加坡這邊的一些未來潛在的疑慮，或者說某些業者跑去跟那種 GPU 的租賃業者租賃的這個漏洞們，我覺得就是在後面應該都會慢慢的被封起來。 那有被封起來，其實對於它本身行情的表現的影響覺得越來越小。因為以前我們會怕的是，就是有照來如果不通，美國政府來翻這個東西，然後一翻哪一些 OEM、ODM，或是哪一些 chipmaker，他們其實是有出貨給中國的。或許他被騙——或許你知道，就像台積電那時候，他出了那個物件，那個物件我覺得不是台積電真的想要出給人家，是人家就是用唬爛的，然後最後面是他們去查那個晶片圖，才發現說靠北你跟那個華為的晶片長得八成像，那所以就會知道說其實你是一個白手套，把它洗過去。 那所以我們會擔心說，像這樣的事情如果被美國抓到的話，會有一些制裁的狀況下來。那現在看起來就是，如果有提前消毒的話，都不會是什麼大不了的事情。所以整體看起來是非常的健康跟正向，然後搭配 GB200 跟 300 的一個 Ramp Up，在接下來的幾個 Q，那個成績應該都是不錯。 NVIDIA 估值討論與軟體 Re rate 潮準備 至於這個股價方面，我們就不去做過多的評論。反正它的這個 Earnings 的 EPS，大概在接下來的三四年，都已經被大家算出來，那要記得反正它最漂亮的一個 EPS 的 Year on Year 的 Growth Rate，也就是三位數，已經是不會再出現了。在後面就是大概三成，最多到四成左右的一個成長率，所以算是已經可以被掌握到的一個狀況。 那大概這個成長率呢，也可以把它視為是一個 P/E Ratio 的一個上限，一般我們會這樣子做。所以你就大概知道說，既然它在 25、26、27、28 的 EPS 可能都已經被大家抓出來，因為 road map 都出來了嘛，那外加它的 EPS 的 growth rate 的話，你就可以大概知道說它可以 trade 在哪一個位置。這就是為什麼我們講說，其實很多硬體股在我們的認知裡面，它變成是一個區間，因為全部都是已經可以算出來的一個數字。 所以如果說有些什麼恐慌把它砸下來之類的，我們也會再一次的有興趣——像上一波就是看到恐慌砸下來就有興趣了，那現在可能到一個相對高位就沒有興趣了，就會往這個軟體的方向去看。因為畢竟我們知道說，從 infra 這邊，然後到 platform，然後再到 software，它是一個持續性的轉折。那應該最後面就是會大家聚焦在軟體的應用面。 然後特別是在最近的 Google 的 IO 大會上面，已展示了確實就是可以做出很讚的 AI 的軟體，然後並且可能透過一些 bundle 的方式，反正就是賣出去了，這個東西就是有在產生 profit 了。所以等到下一個 Q，我認為就是下一個關鍵點會是 Google 的下個 Q 或是下下個 Q，如果他有公佈一些數字，去講說他因為 AI，他的訂閱變得怎麼樣，他的 ASP 變得怎麼樣，這可能就是 trigger 軟體的一個全面大潮的一個正式啟動。 就當然前面那個我們把它視為是某一種初升段之類的，那初升段就是可能會上去下來很快、會震盪很大。那如果要走一個大多的話，我覺得就是要有某一個科技巨頭——當然也不一定是 Google，但是因為 Google 現在看起來聲勢很旺——也有可能是 Microsoft，然後他們去丟出來說：我的這個 AI 變現的樣子長什麼樣子？那它的 ASP 提升多少？那目前的滲透是多少？那 Churn 是多少？ 如果這些數字有給大家知道，大家就會推去其他的軟體公司，那接著可能就是一個軟體的 Re rate 潮。這是我目前是這樣子去做猜想，也是往這個方向去做下注，稍微跟大家分享一下。 Anthropic CEO Dario 的 AI 取代論述 那我兩天前在臉書上面有丟一篇文章，這個要非常感謝大雕，就是大雕他平常在做什麼研究的時候都會丟給我一起看這樣，然後就有貼到這個 Anthropic 的 CEO Dario，他有提到說，他在 3 月的時候曾經講 AI 會在 3 到 6 個月內，也就是 2025 的 6 到 9 月，差不多會去撰寫 90% 的程式碼；然後到 12 個月內，也就是 2026 年的 3 月以前，幾乎所有的程式碼都會是給 AI 去寫。在 2025 年 5 月又再提一次說，AI 可能會在 1 到 5 年內，也就是 2026 到 2030 年，會淘汰 50% 的初級的白領工作，那失業率可能會衝到 10 到 20%。 然後再來其他的 Anthropic 的研究員有提到說，到 27、28 年的時候呢，AI 或許已經可以自動化所有白領的工作。那其實像這樣子的一個說法非常常見嘛，就是 AI 去取代一切的說法。那我對於這樣子的說法其實下聽都是覺得有點煩感，就覺得說很煩啊，不要整天講說誰取代誰好不好。你看，媽的，有時候是你們自己的東西先自己取代自己，AI 先自己先取代自己，一些 AI 相關的工作，那跟其他人不一定有絕對的關係啊。 那只是呢，一般我們聽到這樣子的說法，特別是講的人如果是在 OK 的話，我們還是會去稍微的研究一下。然後最近確實是在這個程式設計的領域，coding 的領域裡面，有注意到，其實也不是只有 Anthropic 的這個 Dario 是這樣講嘛，像是 Pichai，像是 Satya，他們也都是講類似的東西嘛。所以在我們的認知會認為說，就是 AI 去取代一些 junior 的 coding 工作，這個就是現在進行式了，而且後面應該是只會持續的加劇，那只是說程度是多大。 矽谷同溫層效應與台灣軟體業實地訪查 所以在過去的一段時間，我自己是在把各個這些模型提供商，或是一些軟體商，他們的 Earnings Call 裡面的說法，或是他們創辦人在外面的一些發言，都拿出來翻一下。那在台灣呢，我也去拜訪了一些軟體公司，因為我想理解的是，我們現在看到的東西有可能是一個狀況——也就是像我之前跟大家講，我有一個很大的盲點，是我對於科技很常過度樂觀。那這個是我在近年已經有持續去修正的事情，就是很多時候，我覺得一個東西超酷，然後最後面證明這個東西真的很酷，那只是呢，我可能提早講了很久很久這樣。 那不知道說自己是閒置，不是這個意思，意思是說，因為我們去看這個東西的時候，對我們來講就是說，它的價位可能是我們可以接受的，但這個價位是很多人不能接受的。那我們也知道說，就很多東西真的最後面要可以有一個很漂亮的滲透率，那個價格可能是要落在一般人可以接受的範圍之內，或者說要在這個商業上可以去做運用的話呢，那至少那個 margin 要可以拉的高一點——就不能夠說什麼，我有一個新的技術，真的可以讓我們公司的自動化變得很好，可是我會花很多錢，那這個老闆也不一定會想要去採用，因為會有一些風險的存在。 所以很多時候就是自己在 cue 的東西，有可能會 cue 的太早，或者說就甚至可以講就是 miss——講太早就等於是 miss。那所以我自己很注意這件事情，就是在科技上面不要過度樂觀。可是最後發現說，就其實世界上很多在科技領域充斥的人，他們其實對科技都過度樂觀。那像馬斯克也是，他講一些東西就大家都說你整天在 miss，但是我可以理解他，因為他就是他真的這樣相信，他沒有騙你；或是像 NVIDIA 的 Jensen，這次講的說我一個禮拜有 1000 個這個伺服器 NVL72 在 deploy 進去，其實就沒有那麼快，他就是覺得是這樣，因為在他看來，我現在跟我 CQ 是一樣的東西，可是對於市場或是對於一些其他人來說，沒有啊，你這個就是等於是你提早講了。所以那個有時候是一個——因為可能層次或是視野不同所得出來的結論，沒有對錯，就是可能大家的看法在這邊會有一些差異。 所以很多時候，當我在看這些東西的時候，我也會去思考說，有沒有可能，這個是矽谷同溫層？就這些矽谷的一些快樂好朋友們，在他們的領域裡面，因為大家是高度競爭，並且是高度仰賴軟體，在工程師的一個爭奪上面——就之前大家都要搶最強的工程師，所以因為說他們高度的競爭，並且面對這些工程師很高額的薪水，所以對他們來講，這是一個他們一直想要解決的痛點，他們也正在解決這個痛點。可是對於其他公司來講，可能這些工程師的薪水，並不是他們在整個公司支出裡面最高的一環，所以他不一定有這樣子一個急切的需求要去修改它。 所以如果可以理解我大概要表達的意思的話，就會知道說，就有可能是在矽谷的這些公司，會實現像是 Dario、或者是 Satya、或者是 Sundar，他們所提到的這樣的一個願景——就是現在 coding 有一堆都交給 AI 做，然後有很多的 junior 要被 laid off。我們確實也在微軟的 layoff 上面看到類似的狀況，所以可能是他們會是這樣子。但是如果是往外一點的，就是說軟體的成分沒有這麼高的公司，或者說不是在美國西岸那種最競爭的軟體公司，說不定他們不會是這樣子一個狀況。 所以在台灣的一些軟體公司，我稍微的去考察了一下，我發現其實像 AI 匯入軟體，是大家都在做的事情。它其實會產生幾個變化：首先大家的效率都一定會變好，然後大家都會有降本增效的一個成果出來。然後再來可能大家在收費上面就會跟以前不一樣，以前我們很流行的就是在 2020、2021 的時候，大家會講說 SaaS（Software as a Service），它的賺錢方式就是靠訂閱，那你去購買一些席次，那其實你就是一直去持續的付這個訂閱費用。 那現在可能這個付費的邏輯會改變，現在可能就是變成是 Token Based——當然有些東西可能還是會持續的走訂閱，只是會有新的收費的方式，是反正你用量多少我就給你收多少錢。因為你上我們這邊去使用的軟體，那因為現在背後可能已經有串很多的大型語言模型，甚至是跨多個大型語言模型在做使用，那所以可能因為產出的量越多，那 reasoning 的量越多，我就要跟你收比較多的錢；那反而是那種很簡單的東西，one shot，那我可能就跟你收比較少的錢。 所以我覺得就在軟體業之間，也會產生一些新的競爭——就如果說你只有一套的收費方式，就是你是 Software as a Service，說不定你就會被你的對手，因為他可能有按照這個 Token Based 的一個演算法，他可以算的比你更便宜，那這樣子你可能就會因為這樣子去失去了一些訂單之類的。但長遠來看不一定，就長遠來看我覺得那是一個可能還需要討論的進合，就是到底我付一個月費是划算的，那還是說我是用 Token Based 是划算的？這個可能在後面還是會有很多的討論，我覺得是 by use case。就是可能就像說在一些人資的軟體上面，我覺得就一定是用這個 Token Based 可能是比較划算，但如果是一些需要去做大量的回覆跟討論，或是研究的專案，那如果今天是去走這個 Software as a Service 的話，可能就會是一個比較划算的方法，反正我可以算出說我訂閱費用是多少錢，我只要用的比這個多，我就賺錢。 所以對於客戶來講，他就會想到這樣子：我知道我這個東西，他其實不需要太多的 reasoning，那我就當然是希望說是把我的 token 的使用量來算錢。所以這可能是後面也是需要去討論的一個話題。 反正總之就是，在台灣的這幾個比較小型的軟體公司，去問了一圈之後，我覺得大家目前可以看到的狀況是，就是他們確實都是有去使用 AI 來降低一些 engineer 他們 coding 的 effort。所以現在他們可以粗略抓到——我不知道是大家是講好還是怎麼樣，但是我問一圈下來，幾家那真的都這樣——反正就是說在接下來的兩三年內，可能就是 20% 的一個節省成本吧。 也就是說在未來一段時間，當然他們現階段不會是像很多人想象的，那可能是很大型的公司才會去做裁員，但以台灣這些公司來講，他們並不會因為他們匯入 AI 之後他們要去裁員，因為台灣其實大家都需要更多人，大家都想要搶人的一個狀態。所以你可以想象成是說，就是在未來的 hiring 的 headcount 裡面，我可能可以少掉 20%，我不需要這麼多人，但我還是要持續找人。 然後在一些大型巨頭的話，因為可能他們過去養了太多的工程師了，這個成本當然講是很高的，所以他們就可以直接去實現可能把一些 junior，一些可以被 AI 取代的人裁掉的一個狀況。 AI 軟體匯入與 OPEX 收斂：軟體股投資邏輯 所以整體來看，我覺得就是像是 Dario 講的一個失業率大潮，應該是比較不會在短期內看到，因為他目前犯的問題，可能跟我的問題很像，就是說我們太樂觀了，我們看太遠了，我們覺得未來會發生的事情就是馬上就會發生，但實際上在匯入上面，有些東西是需要時間的。它不是像矽谷這些精英圈子，他們都匯入的很快；就是等到 10 年之後，台灣的一些傳產還是會跳早操，老闆還是會做很奇怪的事情，並不會因為 AI 大家都變得非常的 fancy 那種 high tech，不會是這樣子一個狀況，所以是在小圈圈裡面會是這樣子。 所以其實我們看到的狀況就是說，大家都有提到說，這個 OPEX 的數字應該是可以去下修，這個下修的意思不是講說我現在可以直接裁掉 20% 的人，因為在台灣這邊大家不敢亂裁員，因為裁了之後你人就拿不回來了，大家都要搶人——特別像 NVIDIA 直接在北士科去設點的時候，他們也會去搶很多人，所以大家都要忍。 所以實際上看到的狀況就是說，在未來的人力的缺口，至少不會再更顯著的惡化，因為在軟體方面，我現在可能不需要去找這麼多的人。所以我是覺得不會有什麼失業率的大潮出現，應該說會有很多的軟體蓬勃發展，然後大家需要去找，這個 headcount 數量可能是下降，可是因為蓬勃發展的關係，整個 market 是變大的。所以這些人應該是可以找到一些出路，只是未來就是變成你不會用 AI 的人，可能就是真的會被市場給取代掉，就是你被那些會用 AI 的人取代掉，而不是說 AI 去取代所有人，並不是機器去取代人，而是人有這個機器的加成之後，他可以去取代那些沒有機器加成的人。不知道大家有沒有明白我的意思。 那以軟體業的角度來說的話呢，因為軟體業他們的固定的成本支出是很高的，也就是人員——其實最貴就是人，一些在做什麼 IP License，或是一些軟體設計 Software Service，其實他們都是付很多的錢在養人，他們的毛利率的數字都是極高，那可是淨利可能不一定很高，因為要養人這邊是很貴的。 所以軟體業也有一個狀況是這樣子，就是說他們如果可以把這個營運槓桿給開啟的話，那就會變得非常的賺錢。那要怎麼樣讓這個營運槓桿大開呢？很簡單，就是你的 revenue 持續的去成長，可是你的固定的支出是維持一個溫和的成長——當然你還是會需要更多人，只是那個成長可能因為 AI 的幫助，價可以壓得更低，就是你不需要去請到這麼多的人，可是你可以達到——可能本來就要說你 10 個人可以 generate 10 個咪的營收，然後現在你可能 20 個人可以 generate 30 個咪的營收，那光是這樣子，其實就是可以為他們帶來一個營運槓桿的表現增強。 所以其實我會認為說，如果這個劇本是成立的話，也就是在接下來，在這些軟體或是大型語言模型相關的公司，要去盯的一個指標就是 OPEX——OPEX 數字如果可以去把它壓低，就是不用像過去為了要產出多少營收，我要去多找多少人，那這個數字如果可以把它壓低的話，那營運槓桿大開，其實就可以理解說，它的整個成本結構跟 EPS 都可以變得很漂亮。 那這樣子呢，一些過往我們看不懂的軟體股，現在你就看懂了嘛，因為你過往看不懂，是因為你用過往的模型去推它，你就會覺得說不合理——這個 P/E Ratio 的層數太高了。可是如果說在接下來的幾個 Q，你注意到它那個 OPEX 其實控制的超漂亮，然後營收拉上去，突然間那個 EPS 會那媽的海灌進來，你就突然間瞭解說其實並沒有不合理。就類似說前面那個硬體股在噴的時候，不是大家都看不懂嗎？那到底在噴撒小，最早最早那個緯創跟廣達在噴的時候，市場不是一堆人在罵說不知道在噴什麼，現在你就看懂了，可是等到你看懂，其實那股價已經是在一個高原區了，因為市場有很多人都會提早先去做測算。 所以其實一樣的道理，就是我們現在有點在觀察的一個劇本是：會不會在兩年或者說三年後回頭看，會注意到 OPEX 的這個數字控制很漂亮，然後營運槓桿大開，所以這些軟體股，它因為這樣子賺到很多錢，那過去那種看起來很不可思議的估值，稍微的 justify 一點。可能當然 justify 之後，也不會像一些——像現在的硬體股，你去算的話，可能是 NTM 大概十幾倍——軟體股可能還是會有個二三十倍，可是至少不是像現在大家算的時候那個什麼 P/E 是 200 倍 300 倍。你 200 倍 300 倍，可能是你用過去的 model 去算，可是其實現在 model 是要去做調整的。 特別是在我看了這一些美國的大企業，或者說台灣企業的一個實地訪查之後，可以得知的結論就是，他們都認為 OPEX 的數字在後面會顯著的控制，那當然這等於就透露了，就是告訴你說那 EPS 的數字就是會變好看。那只是這個其實是沒有考慮到，就是當然可能有一些新草創的企業，它可以透過 AI，說不定真的可以實現所謂的彎道超車之類的，那說不定有更多的競爭者加入，那個整個格局還是會不一樣。可是如果說我們先用現階段的版圖來講，因為其實創業沒有這麼簡單，彎道超車沒有這麼簡單，那可以去瞭解到的就是說，大家在 AI 的使用滲透是越來越高的，對 AI 的仰賴是越來越高的，那同時呢，降本增效都會變得非常漂亮。 這個可能是在接下來，軟體也可以注意到的。 台灣 CSP 與現觀科訪查紀錄 那這邊也非常感謝，就是台灣的一些 CSP 的大頭，就接受了我的一個身家調查，那我們就當然就不去點名，反正就是有去問了一下，我這樣的一個邏輯是不是對的，有去徵詢一下，他們是不是真的在業內看到這樣子的狀況。 那也非常感謝台灣的一些小型的軟體公司，那有一個就是現觀科，在禮拜四的時候跟他們的投資長 Green 見面了一下，就是要去跟他問這件事情。其實前面已經講了好幾次要約，但都沒有辦法約到，然後這一次就是終於我有時間可以去，因為前面就是我小朋友出生，所以比較忙一點。那去跟他聊了一下在台灣的軟體的一些看法，那其實也是符合像剛剛跟大家提到的，這個 OPEX 的狀況應該是可以有效的去做一些收斂，因為在 AI 的幫助之下，他說他們現在有蠻多的 coding 都是已經去讓 AI 去幫忙處理了。可是你說因為這樣子我就不需要人嗎？沒有，我還是需要人，只是我們可能算了一下，我覺得在五年內，就是我們這個人力的成本，應該可以比本來規劃的少掉兩成。 他的意思是這樣子。所以對我們來講，這都是一個投資 thesis 上面的一個驗證，因為我們有一個想法，我們就是要去驗證它是不是對的，如果是對的就可能去做下注，然後接著就等待，其實最關鍵就是等待，有時候一等可能就等很久之類的，但反正就是這樣子一回事。 那現觀科這家公司其實也蠻有趣的，他們在做的東西其實在很早就已經匯入 AI，那時候可能不一定大家會把它稱為是 AI，就 machine learning，或是什麼 deep learning 這些東西，然後現在就是可能可以透過一些 Large Language Model 去做協作，然後讓他的整個介面，或是應用上面都變得更加的直覺，然後更加的容易去做匯入。然後也讓——他有舉一個例子還蠻有趣的——他說本來可能對方要去用他們家的軟體，可能自己要養一對 RD，有一對 RD 要去幫忙處理在使用這個軟體上面的一些 issue，那可是因為現在有 LLM 的一個狀況，就是說不定我們自己開發一個 LLM，然後去給客戶，那客戶就不需要去養這麼多 RD，所以他可能就會有更多的動機去做採用。 所以這樣子也是一個很棒的思考方向。就是可能大家在過去的很多的辯論，我覺得都是比較偏向——不知道是講大家餓久了是不是，都覺得說世界一定是有人起來就一定要有人死掉，對，那個是可能等到一個東西變成是紅海血海之後，但如果這個東西還不是紅海、還不是血海，然後你在一開始就需要去討論說你吃到的東西就是別人掉的東西，那這樣子其實本身這個東西的吸上心就一定不是太好。那我覺得 AI 不會是這樣子一個狀況，就是現階段一定是大家都可以去搶到更多錢，然後等到可能幾年之後，才會進入一個橫向的競爭，這比較有可能。 所以不用太容易的去討論說什麼誰會失業、誰會被淘汰、什麼軟體業會被 LLM 淘汰，其實不是這樣子。像軟體業，你說哪一個沒有自己的 AI，其實都有。那也不用去討論說什麼小的公司會去取代掉巨頭，也不用討論說什麼巨頭隨便開一個案子就可以取代掉小的公司，因為如果是這樣子的話，那 Google 不是早就把大家都殺死了，可是 Google 每次開的小的案子，大家都知道發生什麼事情了。所以其實真的不是像大家想象的就是一定都是大家互相廝殺。 你可以想象成說，這個世界的肉是很多的，資源是很多的，大家現階段都是先搶再說，然後等到後面發現說，我不一定吃得飽了，每個人都擴張到一定的程度之後，可能才會是一個橫向的競爭。所以我覺得暫時先把這個 AI 的軟體匯入這些東西、LLM 的匯入，把它當成是一個降本增效，然後大家可以一起拿到更多的 TAM，用這樣去思考的話，我覺得如果說接下來是一個多頭的話，你比較不會錯過。 因為如果說你是用另外一個方向去思考，就是你吃到的東西是別人掉的什麼，那就會變成你隨便一個高點就想賣掉，或者說隨便一個拉回掉下來，你就想要把所有東西砍掉，因為你的邏輯就是不看好長期的一個發展。所以應該去做這樣子的心理上的調節，我覺得後面也會是一個蠻重要的事情。 好那這集我們今天大概分享到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A 太陽哥我的神 點太豐炒飯明明就超好吃，到底是哪個味覺壞掉的人說沒味道的。我朋友太陽哥暈船暈到不行，我乾媽介紹個妹子給他，才吃一次飯就已經在想婚宴要辦在哪裡、小孩子要取什麼名字了。可以請主委用罵暈船仔的聲音，祝福太陽哥早生貴子永浴愛河嗎？ 太陽哥我大哥怨的神，我們祝他早生貴子永浴愛河。那再來，鼎泰豐的炒飯會有人說難吃嗎？不太可能吧，鼎泰豐炒飯是超級好吃的耶。會說難吃的應該就是那些巷口仔吧，其實台灣有很多巷口仔，看了就很不爽，就整天都在講說什麼哪一個東西過譽了、什麼 CP 值太低什麼的，我家巷口多好吃多屌，直接這種討論就少看一點。那種巷口仔都是我覺得發病的，當然你媽你熟悉的味道，你會喜歡那很正常，可是不用知是說什麼捧 A 踩 B，都很喜歡捧 A 踩 B。我覺得鼎泰豐的炒飯絕對是台灣頂豐之作之一，這個沒有什麼好討論。 一命二孕三風水，苦命壞孕爛風水 祈求寶貝貓女兒平安健康。我是之前長期下背痛且身體不好的聽眾，我家 15 歲的貓女兒，因為耳朵長期反覆發炎感染，耳道變形，耳道及鼓室肌肉，做過一次耳道內視鏡手術，沒有治好，醫生說很複雜，可能還要再做幾次手術，還有便秘的問題。我誠心祈求孟公大帝保佑貓女兒，媽媽身體健康，耳朵問題可以一次治好。之前宣告說貓女兒想要大一點的空間，誠心祈求孟公大帝保佑我中樂透，換大間房子給貓女兒住。謝謝孟公大帝全家及秋口平安身體健康。 祝你的貓可以順利平安。不是啊，我是強調，這個是神明的工作，去找神明。我不知道為什麼這麼多人喜歡跑來找我，我是真的有效是嗎？那有效，我現在開始要對自己許願，希望我的持股下禮拜一全部都漲停，希望美股的持股全部都漲到熔斷，那我們來看，會不會有這個漲停跟熔斷的狀況出現。 Markulax 挨、挨、挨、挨大生日快樂。挨大您好，我想請你幫我祝我的主管 David 晨晨，6 月 9 號生日快樂。剛入職時我看著學長，從一個傲氣的公子格，期間還拉拔著我一起晉升主管職，能夠跟著有才能的帥哥一起工作快十年，是我的榮幸。也是在他的推薦之下，我聽了艾達的頻道，讓我喜歡上艾達的自在感。公司近期的動盪不安，我們的壓力都不小，但是有他在，我才能夠繼續努力的動力。人生相遇即是有緣，也謝謝艾達的頻道，讓我主管實力大增，看到他人的成功，我百般喜悅。愛您，也祝福艾達雙子座生日快樂，家庭平安世界和平。 那然後我們先幫忙祝 David 晨晨主管，6 月 9 號生日快樂。對啊，其實在工作裡面，可以遇到伯樂，遇到貴人，是一個非常幸福、非常好的事情，所以好好的把握它，也希望你們的公司可以度過難關，看起來是有一些狀況，希望都沒事。 小學三年級的矮粉 老花也花好，奇怪，一個問題：大家一直看電腦，有沒有開始老花的跡象，或者煩惱？老你媽花，我 32 歲，32 歲是要老花撒小，三十六歲老花他媽還得了嗎。因為最近看身邊的朋友開始看近的檔案，都要保持一定的距離，讓我開始害怕。那最後請來到諾亞的聲音，或是川普，祝交往三年的男友望望 3 月 23 號生日快樂，雖然一直留言沒有被唸到過期了，謝謝他介紹我聽你的頻道，祝大家平安健康。 不知道 3 月 23 號這個姐妹，這個是已經有點久了，那我們祝他這個生日快樂。那他的 ID 很奇怪，他說自己是小學三年級的 Ivan，然後有一個交往三年的男友，然後身邊的人是老花，我覺得現在發病的人真的是不少。那真的要好好地保護自己的眼睛，像我自己的話，就是從小就是很嚴重的近視，然後後來我就去做了雷射手術，所以現在是視力 1 5 的狀況，目前術後也沒有什麼狀況，已經好幾年了。那希望老花不會纏上我，如果纏上我的話，我覺得我應該還是那種手術派，就想要再去動一下。當然這不是推薦大家，眼睛這種東西 commitment 太大了，會出什麼事情沒有人知道，但是我自己是覺得說，因為我從小就是他媽戴眼鏡戴到大，所以很不爽，然後當我把這個近視弄掉的時候，其實是心情非常好的，稍微跟大家分享一下我的心得。 保珠其實是我的女兒 主委你好，有個跟我認識 20 年的閨蜜，生日跟我是同一天，她已經結婚有兩個小孩，但其實她的女兒是我的，幫我祝保珠六月十二號生日快樂。好，所以保珠其實是她的女兒，OK。 氣憤仔六一 求財子謝孟宮財富健康。艾達好，男友前陣子火大開除了不會溝通、只會咆哮的狗主管，裸辭待業中，想加入的公司嫌學歷不夠香，明明當初也是非本科入行，畢業幾年了，難道還是學歷第一嗎？那希望你溫暖的聲音可以帶給他一點安慰，5 月 28 號是他的 31 歲生日，請艾達幫我跟他說：蔡伯生日快樂。 沒事啦，他們眼界跟摸乳象一樣窄，更好的機會在後面，你是最棒的。氣憤仔六一，希望你的男友可以順利。其實看到這個，我覺得蠻感動的，因為他的做法跟他的認知，其實就跟我老婆一樣，我老婆也是從我還沒有什麼東西的時候，就一路相信我到現在，每次我在那邊遇到什麼事情，一些不如意，那我是那一種就是很常會過度檢討自己的人，我的問題是過度檢討自己。 就即便我可能在節目，有些人覺得說你講話很陽剛啊什麼的，可是我其實是比較沒有自信的人，那是因為節目是自言自語，要講話就可能就比較敢講之類。可是一樣，我很多時候會覺得說是不是有哪裡不好，是不是有哪裡有問題或什麼的。那我老婆從以前到現在，都一直跟我講說你很好，是別人有問題，是他們看不懂你，是你以前的那個老闆怎麼樣，反而都一定都是別人的問題，他永遠都是 us against the world，就是別人的問題，都是他媽別人壞。所以呢往壞處想就是，他可能會養出一個混世大魔王，可是往好處想，他目前可能把我養得蠻不錯的。 所以我覺得我老婆會說，這一位氣憤仔六一他們做的事情，都是非常的可貴。所以蔡伯一定要好好地振作，就是有一個非常相挺的另一半，這是超級幸運的事情，那也希望你們都順利。 Peggy 二寶媽 世界和平好男，艾大你好，上週看到美國的聽證會在討論台海的和平，感覺阿公打過來的機率越來越高，不知道艾大有沒有做什麼抗戰的準備呢？還是開打前可以跟著 Lisa 一起撤僑回娘家，家裡同樣也有小小孩，很擔心他們很難熬過戰爭的日子，祝福大家一家健康平安。 我是覺得那個撤僑，大家不用去做幻想，就是在台海打起來的話，我認為啦，你要等到撤僑的，你應該都出不太去，我會覺得應該就是很難出去，因為首先你知道在台灣的美國人超級多嗎？非常多，那應該是不太可能用飛機把大家接出去，你看一下烏克蘭的狀況都知道。所以有可能就是，就叫你到什麼 AIT 躲起來之類的，就是說安排某個地方，可能設定說哪些地方你不準打之類的，然後把大家集中在那邊。 我自己的猜想會怎樣、我身邊朋友的猜想是這樣子，就是如果理論上你是要避戰的話，你等到撤僑，你真的是 lag 不知道他媽的多久，就撤僑是已經那種最嚴重的狀況，所以你前面其實老實講，你看到什麼旅遊警示開始去改燈號什麼的，你該走就要走，我就老實說是這樣子。那你說我自己的狀況怎麼樣，我能不能做什麼抗戰的準備？我覺得海外有放錢，就這樣。那你說家人會怎麼樣安排，沒有拿海外的身份，那實際上在我自己的認知，也是會覺得，就台灣這一場是一定會贏的，我覺得一定會打贏。就是說當然會被破壞，會有一些損傷或什麼，你媽的很堵爛中共，這都一定的，可是他們就是打不下來，打不下來，但是會造成一些破壞，目前我看的狀況是這樣子。 所以其實我認知會覺得，就是可能老婆跟小孩，如果說可以把他們送出去，我就會把他們送出去，但是我自己不一定，我自己應該就會留在台灣。我們連現階段的想法是這樣子，就會覺得他們也弄不下來，那我出去我也不知道，應該就會在裡面繼續等著吧。 中年奮鬥為人母貧子 臭直男，從 08 金融海嘯第一次大額買海外基金被洗除，直到挨大咳嗽亂幹屌的時候才再有存款，當時聽想要找名牌，到現在主動被動各一半聽，想知道同月同日生的我老公，掛號大直男，到底心裡在想什麼？他也不愛親不愛抱，抱他三秒就推開喊熱欠罵嗎？ 不是啊，就是有些人他可能就是比較不喜歡親熱吧，比較不喜歡那種親密的行為吧，比較內斂之類的。像我的這個已經過世的外婆就是這樣子的狀況，她是一個 very fucking serious 的老太太，就是很嚴肅，她沒有在跟你媽五四三。然後我老婆本身也是那種很嚴肅的人，就是你是沒有辦法在那邊你親一個救一個，她不會理你，人家覺得你有病。所以我覺得有些人是這樣子，這不代表他不愛你，或者說他腦中想的東西你不知道，反而如果是直男的話，他們的想法很直接，他到底有沒有喜歡你，有沒有愛你，有沒有在乎你，從他日常行為就可以看出來，所以不要想太多。 raypan168 look in my eyes，安安謝寶貝，我年底要去冰島，推薦必吃的餐廳嗎？回答我 look in my eyes baby tell me why，這樣子我紐西蘭跟冰島都去過了，好爽喔，嘻嘻。喔對了，我的好同事永和 Alan 要離職了，可以幫我祝他下一份工作順利，然後股票大爆噴嗎？愛你。 我們祝他順利。那冰島的話，下意識有點想不起來，我記得有一家叫 Messinn 的不錯，M E S S I N N，然後還有在我其中一天住的飯店，他樓下那個餐廳 Apotek Restaurant，那個也不錯。那個 Apotek，我就是在那邊遇到那個摩山，摩山有去那邊吃，所以應該是在地很不錯的。然後再來就是他隔壁有一個熱狗的小攤販很好吃。 但是就我理解，那個熱狗的攤販雖然很好吃沒錯，可是最好吃的熱狗不是在那邊，是在旁邊的一個小鎮，我忘記了，那個真的是太久以前的事情，你要去找一下。前面可能聊冰島的集數提過的時候有一個熱狗，我吃了之後想說靠這個東西可不可以帶禮回台灣，這個東西真的他媽太屌了。那個是在跑去另外一個小鎮的路上，然後導遊跟我們講說這一家熱狗 Bæjarins Beztu 是最屌，它是 Bæjarins Beztu 很屌，然後裡面都是冰島女店員，其實那個實在還蠻震撼的，想說哇靠，這是一堆長得像仙女的在裡面做熱狗，還蠻特別的。然後那個熱狗就把它切成一塊一塊的，它不是把它變成一塊一塊，它是說把它剖成一塊一塊的，所以看起來好像就是炸開來的肉這樣。那非常好吃，其實我一時間想不起來，但是你一定找得到，因為好像是那邊的知名連鎖店，所以可以稍微的往這個方向去研究，那也祝你玩得開心。 iLin6 愛您，上次許願沒有唸到，我覺得是天意，怎麼只差兩個留言，果然上天希望我分手。那趕快分手。 基隆路一朵花 群創股東會紀念品白米一公斤祝你安安，哥哥吸毒，請問我該報警嗎？還是讓父母處理就好？祝一百歲還可以成佛。 跟爸爸媽媽講就好，不要去報警抓自己的家人，不要去做這種大義滅親的事情。但我知道一定有人都會講說你應該大義滅親，但我是護短的人，我覺得人都應該護短，如果你是有血有淚的人，你不應該對你自己的老婆家人、好朋友，然後跟對其他陌生人一視同仁，你應該是會有一些轉圜的餘地，你要先問他為什麼這樣做，希望可以幫他解決，當然不是要幫他掩蓋掉他的犯罪事實，或是跟他一起犯罪，只是你儘量先從家裡裡面去做處理，就是不要什麼整天就直接什麼要報警抓自己家人，那個是你們家人已經是分崩離析，你才會這樣子做。 希望加入捏軟陣線聯盟的台南仔 聽說這裡求職很靈，屁啦，沒有啦，那個是都市傳說啦。我跟老婆為了要有一個小孩，已經嘗試過好幾次的人工受孕，期間老婆的付出也是非常辛苦的，打針吃藥身體不適，那最後還是沒有的壓力，現在只能過來這邊嘗試一下民間偏方，希望孟公可以祝我們順利擁有一個小孩，祝福果然全家老小一家平安，愛你。 好那我們祝這個台南仔可以順利的獲得小孩啦。那我也不知道我這樣子的嘴炮講一講，你知道我覺得是那種安慰劑效應，你知道嗎？就是這個 placebo effect 是真的，也就是我騙你說這個藥吃了會怎麼樣，如果你真的相信你吃了，有時候就真的可以解決那個問題，這個是一個很玄的事情。所以說不定我們這邊是提供了類似這種安慰劑效應的一個作用，那就希望你都可以順利。 虎口鳳凰村村民留言（一顆星但正常留言） 他下次把它改回去五星。他說：大家您好，我是因為男友的推廣，才開始收聽你的節目，那現在我們每天上班開車途中都會一起聽，已經變成我們的習慣，也成為我們每天的能量來源。6 月 6 號是我男友的生日，想請艾大幫忙祝虎口鳳凰村長 Sky 生日快樂，祝福他一切都能夠朝好的方向前進，也祝艾大生日快樂，全家人都健康平安。 非常感謝虎口鳳凰村民，男友的生日跟我是同一天，我們都是 6 月 6 號，希望他生日快樂一切平安。 凱凱醬 悶熱潮溼的體臭味，關於 EP561 分享的臭妹妹味，讓我隔著耳機都皺著眉頭，回家趕快自我檢查，話說夏天跟下雨天的公車、捷運上的體臭味、汗臭跟腳臭味，真的是五味雜陳，好想讓香水毒死自己。 對啊，我建議大家，特別是你知道因為我們這邊有蠻多的直男在聽，老實講直男就是在台灣的圈子裡面，可能氣味管理沒有做得這麼好的，有時候還很自豪，穿個球衣整個一毛這樣炸。你要炸都沒有關係，就是我覺得視覺上的東西影響其實沒有嗅覺這麼樣的強烈，所以其實最好就是要有那個 Deodorant，就是止汗劑，止汗劑是一個很好的東西，你抹上去之後，你自己心情也好，就你每天都香香的，你也會比較自信。那香水的話可以噴，但是不要噴太多，噴太多可能也是反向的效果，反正就是簡單的在你的脖子上面，然後跟手腕那邊，反正就是有血管有脈搏跳動的地方噴一點點，稍微抹一下，那你就會一整天都會散發一個不錯的味道，我覺得味道管理是一個蠻重要的事情，就大家應該都要自我警惕，兄弟們。 八行留言連標題都用 艾大您好，長期聽您的節目下來，發現大家很愛叫您財神爺，因此想要以——你媽啦，誰叫我財神爺，沒有人叫過，你是第一個叫的——因此想要以您的形象設計一款財神爺玩具，並上折折進行募資，有把相關計劃寄到您的信箱，艾大有興趣可以看看，或是我再寄一次，主要是想嘗試製作產品販售看看，已經有詢問玩具製作商的相關報價，打算貸款，對普通上班族來講是一筆不小的數目，但風險不是問題，主要是怕涉及肖像權，因此來留言詢問。 所以兄弟非常感謝你的熱情，但是我是不打算發任何的周邊。也有很多人跟我講說可以做貼圖，可以做一些 T 恤就是 merch 這些東西，但我自己本身是不喜歡造神的，就是不喜歡大家覺得我是什麼特別怎麼樣的人。我很多時候你要問我，我也不是跟你謙虛，我真的覺得我就是一個韭菜，我是一個廢物，還有很多努力的空間，所以我不希望就是被捧起來，然後到時候摔下來會摔得很重這樣，所以最好一開始呢，我就會趴在地上，我就扶地磨好不好，就跟我打磁器一樣，我就會把他整天趴在地上，我就是喜歡趴在地上。所以我們儘量不要去做一些這種高調的事情，然後還請見諒。如果說你真的很想要做，完全的話，你去邀請別人看看，我覺得別人會有興趣，但是我對於這種事情是比較沒有興趣的。 沒穿衣服 果然一身平安，我要祝我的好麻吉小鹿蹤影，5 月 23 號生日快樂。現在是捏軟的一寶霸之一，從臭屁青年正式升級為會換尿布的男人，以前最愛假裝迷路實則是在把妹，睡覺打呼像是開重機，雖然育兒主力是太座出馬，你主要是負責氣氛營造、精神支援，偶爾暖一瓶奶，拍拍寶寶，順便打個呼，整套流程配合度 100%。不是啊，這在講我是不是，我怎麼感覺這是我啊。那最後祝你今年繼續走跳順利，奶瓶不要泡錯，尿布不要反貼，半夜起床不要撞到牆。最後的最後，人生雖然切換到爸爸的副本，但是麻吉這條線呢永遠不掉線，生日快樂啦，水池等你喲。 那也恭喜榮升二寶爸，祝全家事事順利。非常感謝這個沒穿衣服，這個沒穿衣服是一個暖男啦，其實我們真的都需要這樣子的一個好麻吉，就我們身邊都需要一個這樣子的好麻吉，就是你知道，不管你做了什麼事情，你今天可能不小心犯了一個大條的什麼，你要找人家訴苦，你要跟人家講，你都找到這樣子的人，有這樣子的人是非常非常好的。 其實你成年之後，特別是你越長越大，你有家庭之後，你會理解到朋友真的不用多，朋友是要精，你要有幾個是那種你知道不管發生什麼事情，你可能不小心在路上撞到什麼東西之類的，媽的，碾到什麼保育類之類的，你有一個朋友可以陪你處理，陪你去投案，然後陪你去做後續的解決，就是不管發生什麼事情，你知道你打電話給他，他就是會下來，他就是到你家幫你處理，我們需要這樣子的朋友。 讚歎中國 哇嗚，請問主委，大戶資金夠大，先買全棟，後想辦法拉升股價，這個操作會被叫去泡茶嗎？感謝解惑。 你講出來的話，可能就會被泡茶——你講出來的話，可能就會被抓去問，因為他們有一個裁量空間很大的東西，叫做你試圖去影響股價。可是什麼樣叫做試圖去影響股價，這個其實裁量權很大的，就是奇怪了，我錢多我買多不行嗎？所以你可能用這樣可以去幫自己抗辯，但可能對方就覺得說，沒有，我覺得你就是想要操縱市場。所以這個其實是有裁量空間，就像是很多人在做那個鎖漲停，他們其實就很怕被抓，然後人家講說你這個在操縱市場，你要怎麼樣去跟法官解釋說這只是一個策略，我沒有在操縱市場，我把它鎖起來是我真的想要明天把它倒掉，就是我覺得明天不好了，所以這其實是我主觀的一個判斷，而不是我意圖去騙市場或者影響市場，但這個其實在每個人角度看是不一樣。 然後上次我記得有一個判例，就是那個法官剛好是懂股票的，所以他覺得這個不是影響市場，但這個其實對他們來講是心中一直都會怕的一件事情，所以我覺得很難說，這個完全是看他們怎麼樣去做裁量。然後台灣在金融這邊，確實我覺得法治的程度好像還沒有到很高很高這樣，所以很多時候他覺得你有，那你就是有。 所以即便在我看來，我覺得你這個沒有問題——就是說我覺得某個東西很好，我們講美股，我覺得某個東西很好，我去買一堆他的 call option，我買一大堆，然後接著，這個 call option 已經被我買到沒有流動性的，然後現股直接他媽車進去，然後我把這個股價往上推了，當然我的 call option 就賺爛。請問這個叫做炒作股票嗎？如果我跟你講說我真的喜歡這個公司，我就想買這麼多，那你要怎麼樣說我是炒作股票，可是當然在一些人的眼裡你就等於是炒作股票。所以我講這個是有一個裁量空間，就是他說你是不是，然後以及他說的話，會不會影響到這個法院怎麼樣判就很重要，所以我覺得這個問題很難回答你。 OOO 續貨幣避險方式，請問艾達能否分享貨幣避險方式，如何在大量的美股資產中有分散風險的方式，可以用美股買 VGK、EWJ 這種沒有貨幣避險的歐日大盤型美股，還是用付委託定期定額的方式直接買歐美大盤股票呢？ 你怎麼上面問的問題跟下面的東西好像有一點不太一樣。就確實你可以在美國找到那種已經有幫你做貨幣 hedge 的 ETF，就它有一個可能是沒有貨幣 hedge 的 ETF，然後另外一個是有的，他們是有這樣子的選項讓你去選。那只是這個我們好像在上古集數有聊過，我覺得沒有意義，其實就是用自然避險。所以自然避險就是說，你也不用刻意去做避險，反正就是持有一籃子貨幣，你有台幣你有美元，他們本身自己就會去做變動，那個變動有時候是一個短期的，後來可能又跑回來，所以我個人是認為，就除非你是覺得說台幣長期一定會往某一個方向一直衝，它不會是區間，它會直接衝破 25 之類，那種超級誇張的劇本，那你才有可能會需要去做這樣子的事情。不然其實我是不推薦大家去額外做這種貨幣的 hedge。 如果說你今天是一個商家，那你確實可能需要去跟銀行去談一個這種 swap 之類的，就是跟他講好說，我希望把我的匯率鎖在哪個位置，因為你有成本的控管要去算，但如果是投資的部位的話，我是不會這樣子做，因為其實所有的這些 hedge，它可能都是有一些風險，而且有時候會弄巧成拙，這個都是自己要稍微去注意的。就有時候你會覺得你在避險，就越避越險，很多時候我聽到那種散戶講避險，我因為避險我去買什麼 00632R，因為避險我去做空台指期，那種很多都弄巧成拙，因為怕貨幣怎麼樣，我去做一個什麼貨幣的調期合約，這有的沒有的，然後因為這樣子賠死的，這個我都很常見到。或是一些航空業，我們想要避險，然後避過頭爆炸的。所以避險其實是一個很專業的專案，就如果說你錢沒有那麼大到超級恐怖，你不用去花心力跟時間跟成本去做這樣的事情，這是我建議。 緊緊相干的心如何 say goodbye 你比我清楚，當然請你說明白，你敢把狗幹在地上傳，不用等到阿湯哥最終清算，Lisa 先把你幹到牆上哭。安，謝寶貝，小米日前發表自研的玄界 O1，據傳是使用台積電的 N3E 製程，但是先進製程不是被美國封禁，禁止提供給中國仔嗎？那這個廠也是成熟製程啊，公司也不可能謊稱，訪調過程說是限制的不是 Process Node，而是 GA，而 N3E 還是 FinFET，還請挨大開示一下。那最後發現吳寶雄退休，是不是等於挨大隱居北極十分，那十分知道講了這個大概連一分都沒用，住所一家平安喜。對了我是北翔孫義正，我也不知道北翔孫義正是誰。 那來回答一下他的問題。OK，因為我已經很久沒有研究 Consumer，所以我先假定你講的都是真的，就他是使用 N3E 或什麼，因為我沒有去看 Consumer 的東西，現在都是在看 AI，因為 AI 的東西是遠大於 Consumer，所以像這是 NVIDIA，我也沒跟你聊說他的 Consumer 狀況是怎麼樣，因為根本不重要，就現在都一定是先看比較大的東西。 好那反正總之就是說，我不會覺得不能夠出貨。為什麼不能夠出貨？那 MediaTek 的晶片怎麼樣賣進去的？天璣 9300 是怎麼進去的？那 Qualcomm 的晶片、驍龍是怎麼進去的？那還是可以，就消費型晶片是沒有在這個限制範圍內。然後再來就是，小米沒有在清單裡面。然後再來就是，看那個 Transistor 的數量，如果是在 300 億以下的話，這應該也沒有超過，就可以，如果是以下。但是 AI 晶片就不行，所以目前其實我們看到封禁的東西，都是在講 AI 晶片，都在講 AI 跑出來的效果是怎麼樣，或是有使用 HBM 被封掉，但這些消費型的手機晶片是沒有在這個範圍內。然後外加這個應該是用 ARM 的公版疊出來的東西，應該是，所以其實他也不能夠進去之後再賣別人或什麼的，應該就是他自己研發、自己使用，然後可能去取代掉對一些這個去 Vendor 的依賴。所以除非就是美國後面有在改一些條款，不然這個東西應該是沒有要被封禁的一個狀態。 好那這裡面，拜拜。"
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    "excerpt": "喬致庸 iGrass 風扇贊助開場，謝孟恭聊收到偶像簽名專輯、演唱會回憶、育兒感悟與生日蛋糕小事；市場部分談廉假應對策略、NVIDIA 財報、台積電估值回升、台幣升值風險，以及自身小型股持股的挑戰與反思。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0561 md 集數：EP0561 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07/rssFileVip mp3?timestamp 1748423146997 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07/rssFileVip mp3?timestamp 1748423146997 EP561 🦝 開場 / 贊助：喬致庸國際 iGrass 隨身風扇 歡迎收聽股癌，我是謝孟公。本集節目由喬致庸國際有限公司贊助。490 元起，優惠只有到 6 月 15 號。愛您消暑清涼，iGrass 強力隨身靜音風扇系列，在這邊提供給所有需要的朋友們。這款風扇簡單攜帶又方便使用，有需要的朋友們可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 簽名專輯、演唱會回憶與老朋友 然後今天早上收到了 TG Bag 的包裹，非常感謝前面老師，就是除了給我一些周邊之外，還給我一張簽名專輯，這個簽名專輯上面還寫上了愛您的字樣。你知道，就是每次發生這種事情，我心中想的就四個字——何德何能。就是我到底何德何能。 所以有時候就覺得說，我上輩子一定有做蠻多好事，應該是這樣子。因為我這輩子做的事情，雖然我覺得我這輩子應該也是做蠻多好事，但是絕對是沒有辦法換得這些福報的。所以應該就是上輩子吧，如果要謝的話，就是謝上輩子。 不知道是哪一集發生什麼事情，就是以前你自己很喜歡的偶像，然後現在竟然親自給你這個簽名專輯，你還不用去排隊，還不用去跟他討，他就給你。這到底是發生什麼事情。所以像那時候可以去看他們的演唱會，然後在邀請名單上面，那個體驗是很特別的。就是你走過去，然後報個名字，你就可以跟你的快樂好朋友一起進去。 然後這兩個快樂好朋友，還是以前就一起聽團的。以前我們是買票進去的，現在是當免費仔，到底是發生什麼事，怎麼可以就這樣蹭進去。然後在裡面的時候，大家在那邊搖頭晃腦，然後就想說，我們上次聽是什麼時候，好像是 2012 年。那我聽一聽他的一些歌，特別是他唱一些老歌的時候，我心中就想，靠北，不對，2012 年可能是我最後跟你們看，後面應該還是，或是說在前面有在額外在看，就是我實際上看的場次比你們多。因為我帶了可能當時的一些物件有去看。 那當然後來的事情大家都知道了。你知道，你可能高中大學的一些女朋友，中間就不一定可以在一起，那有些是你自己犯了錯，有些是你做了一些不好的事情，可是你其實也不會去願對那些事情，可能當時你有走不出來，或是你有非常難過過。那可是到現在，你也已經有老婆，你有小孩了，就即便你有犯錯過，或是你有些後悔、你沒有做的事情，但是如果沒有那些事情的話，你現在也長不出這樣子的自己。所以就是那一種滄海桑田的感覺就有跑出來，我覺得是非常感動。 那我也很慶幸，就是這兩個聽團仔的朋友，我們以前都一起聽團的，然後到現在他們也都發展得不錯。就是那時候真的是大家都還很年輕，2012、2013 還會他媽的在南港展覽館外面去排那個 Radiohead，提早三四天在那邊搭帳篷，有病耶！三四天我們就在南港展覽館的旁邊搭帳篷，然後大家輪流去排隊，就只希望可以搶到比較前面。現在要做這種事情是不可能，現在連搖滾區想要站在哪都不行，都想要找椅子坐之類的。 但就是曾經有熱血過，然後曾經會一起去什麼玩滑板，會找各種地方玩滑板。然後那種最進階，就跑那個新生高架橋下面，那個是一個競技場。如果說你只會屯跳，最好不要去那邊搞笑，我就屬於那種可能只會屯跳的，我就去搞笑的。最近就看到很多人在那邊玩板或什麼的，然後再就是去練個團或什麼的。所以以前就是曾經有熱血過，那後來也不知道發生什麼事情，我覺得就長大了，真的就是長大。 你隨著你畢業，然後接著去當兵，接著出社會，其實就發現那個壓力一直源源不絕的壓著你來。然後我聽說下一個喘息的空間，是你的小朋友長大，然後準備要登出的時候——不是登出人生，這樣講怪怪——登出家庭，就他們可能會搬出去，那時候你就會再一次的回到你自己的生活。 那你說這樣的一段過程，有什麼不好的嗎？其實當然你會犧牲掉一些你自己的時間，跟你過往所謂的夢想，跟你喜歡做的事情，可是其實你也換到了很多東西。所以這是一個，怎麼講，就是人生的一個 DLC，你去解鎖，你不一定會是你要的結果，可是如果說你這樣發展下去的話，你會發現說你還是有效的把那個人生是成功的，多開圖到不知道完成度八九十趴以上之類。如果說你少開一些東西，你就少完成一些東西。那當然不是每個人都是成就黨，有些人可能覺得反正我現在就過得很好，我就持續維持，那也沒有什麼大不了的。就是每個人都有各自的選擇。 那之後就發現說，我們這幾個聽團仔，其實大多的選擇都蠻像，就是有老婆，然後再來就是有小孩，放棄掉一些東西，可是可能也在工作上面獲得一些成就什麼的，就有好有壞啦，但整體看起來是還蠻不錯的。那聽到一些老歌，就會想到以前的一些故事之類的。 贊助商聊天：廣告的三贏局面 那昨天有一個蠻有趣的對話，就自己的 sponsor 嘉義國際，大家應該也很常看到，就以前那個什麼年菜啊，或是 Ray Chen 椅子的那一家，他們的東西都賣得很好。那他的老闆 Max 就跟兩個主管 Frankie 跟 Charles，就跑來跟我稍微的聊天吃個飯，我們大概一年會見一次面。 那其中一位呢，因為他沒有老婆跟小孩，然後在我們聊到就是家裡的老婆怎麼樣，有時候把我們當狗在管的時候，然後說你們會不會覺得說，就結婚之後你們就失去了一些自由啊，然後跟可能要被管啊，那有些事情就不能做之類的。那其實大家都沉思了一下，沒錯，其實結婚之後你真的會捨棄掉一些東西，可是這些捨棄掉的東西，有時候你說它一定是不好嗎，也不一定。 就我們小時候一定有一些興趣嘛，然後這個興趣是你現在做可能還是覺得很好玩。就像我那一天跟我兒子，他媽的，我們跑到那個家樂福下面，然後他在玩他的一個很吵的遊戲機檯，我在旁邊看到那個打彈珠，就是塞鋼珠進去可以打彈珠的，我自己就在那邊打起來。你知道嗎，那這也是我以前的興趣啊，以前可能不知道，我媽一天要花一兩個小時打這個東西，我現在不能打這個。那請問我覺得割捨掉這個，換我現在的生活有不好嗎？不一定嘛。 所以不是說什麼，你割捨掉一些你喜歡的東西，就是你的未來一定會不好或什麼的，那都是一種取捨。還有時候也是發現說，這不一定是你自己很積極主動的一個選擇，因為像他說，就是時間這個巨輪，就推著你去做一些——不知道，就是你可能生物直覺告訴你要做的事情。然後你做的當下，老實講，有些東西還是會讓你覺得很緊張，或甚至是有一些後悔，可是呢，最後面還是會有一些時刻，去提醒你說，你做這件事情其實是還蠻值得的。 那像我最近的一個很深的體會就是，因為我現在都跟我的大兒子睡覺嘛，然後剛剛睡覺前就會念故事。他是一個非常喜歡閱讀的小朋友，那跟我有點像，我希望他在課內的閱讀也很多。因為像我就是很討厭讀學校的東西，所以學校考試什麼都超討厭，可是我喜歡看一些百科選書，從小我爸媽也有發現。那我發現我的兒子也是還蠻喜歡看書的，現在已經三歲了，他可以破 Toca Boca 的，就是星星的星球裡面的其中幾關，他已經可以自己破了，我就覺得很感動。 小朋友自己會玩是很讚的事情，好在他也是喜歡看書的，所以在睡前都會拿一堆故事書，然後都會強迫我，就是每一本都要把它唸完。那你念故事書的時候，他跟你的互動，他問你的問題，或是有時候你念一念，他說換我講，然後他自己把這個故事講給你聽，他自己瞎掰。他看不懂字，可是他會看圖說故事，或是把你講過的故事再念一次，你會很驚訝說，哇靠，你竟然記得。或像是我看到說，哇，你竟然自己知道這個搖桿怎麼用，你看到他們的成長，其實蠻感動。 然後再來就是，我還蠻喜歡他在準備要睡覺的時候，就是他已經快睡著，半夢半醒之間，然後他會跟你講他在學校發生的一些事情，然後或者是他會跟你說，爸爸我愛你，然後給你抱抱。平常不會講這種事，就平常真的不會講這種事，即便我們已經是那一種——就我覺得已經是盡可能給小朋友很多愛，整天抱抱——可是他們還是不一定很容易的去表達這件事情。就平常在吃飯的時候，或是可能在開車的時候，他跟你講，他不是超認真的，可是他在半夢半醒之間，他講出的一些話，你就覺得說，其實這麼累是值得的。 媽的幹，拉屎那麼臭，要陪他拉屎，有時候他屎拉下去，那個水彈起來，就彈到你手上之類的，就是有時候你在做這些事情，你會想說，媽的，為什麼我會當爸，這到底是發生什麼事。可是當發生一些事情的時候，你就覺得說，還要我當爸之類的。反正總之就是，跟他們聊了一下這些東西。 那也聊了一下，當然其實本身我比較少去聊，我們 Podcast 整體的一個發展，就是比較嘗試去講我自己的本業，把這個當成是一個載體講出去，但其實我們這個節目也算是促成了蠻多事情。像他們就跟我分享說，他們公司在過去的一兩年的成長性非常好，是有部分是歸功於我。那當然聽到這些東西就很感動。 其實我覺得就像是 Ben Thompson 講的，廣告是一個很好的形式，以前我自己也不太理解，我會覺得說廣告好煩，我要跳過這些付費牆或什麼的，對啊，那就選擇去做訂閱，最後發現說，就是世間的東西是有價的，那有些東西免費的就是你要看廣告。看廣告其實按照 Ben Thompson 的說法，那是一個三贏的局面。為什麼？因為廣告主可以有更多的曝光，其實產品真的是需要曝光，不是像很多人講，什麼你真的厲害，你不需要任何宣傳。是啊，那媽的，為什麼這麼多人還整天在宣傳，為什麼這些大品牌 FMCG 怎麼整天在做宣傳，因為不是像大家想的，就是東西就是要宣傳，一定要宣傳，才會有更多的 reach 跟成長性。 所以他們可以獲得成長性，那再來就是創作者，他有一個動力，他可以去做更多的創作，他可能也不一定要跟大家收錢，就變成是免費的。那再來就是對於消費者來講，它就是完全的可以當一個免費載，這是很爽的事情。不然其實現在在外面，你就發現說很多東西都要跟你拿錢，就是你幾乎張開眼睛，每個東西都要給你拿錢，那可能就變成是一個蠻辛苦的狀態。 那像我們的節目，意外的除了可能在這個股票市場一些分享，那我們也促成了一些商業的發展，這個對我來講也是與有榮焉，我就看到他們東西賣得好、發展得很好，也是覺得非常的開心。那所以就大概這樣。 那後來我們也在餐廳裡面慶生了一下，雖然那個慶生的當下，我是有點緊張。為什麼？因為我是很怕麻煩別人的人，我超級怕麻煩別人，我也很怕別人麻煩我，然後我超級討厭被大家注意到。所以像是有時候跟自己的家人出去吃飯，我們家人就是那種好奇寶寶型別的，我都想說到底是啥小，為什麼會跟我差這麼多。像我爸就是那種，他去吃飯會舉手問說，這是什麼東西，這是哪一種魚，這裡面有加什麼，就是他會問問題。問問題其實當然沒有錯，可是在我的耳中聽起來，我就覺得非常的煩躁，你可不可以不要問問題，你可不可以就——就先吃，你就先吃吧，吃了就知道嘛，為什麼會一直問一直問。可是在他們的認知就覺得說，我為什麼不要問，這是我們人生體驗，我們當然知道這是什麼東西會比較好，或什麼的，所以就是會去引起注意，我就很不喜歡引起注意那種人。 然後看到他們拿一個蛋糕進來的時候，其實我是有點緊張，想說在人家餐廳店慶生，會不會不好。好在後面看到隔壁桌也在慶生，所以我就放下心中的一塊大石，因為本來有點緊張，我說這樣會不會麻煩到人家，雖然那個店也老熟，那個老闆媽整天看到，可是就是還是有一點緊張。可是在吹完蠟燭的當下，就整個就釋放，我發現說我就是可能平常生活過得太緊了。 我就很常會去擔心說，會麻煩到別人，或是我做這個會不會有點誇張或什麼的，然後就變成你腦中就是隨時處理的東西，可能是一個那種很單純、什麼都沒有在想的人的五倍或是十倍的量，然後導致你可能因為這樣子變得比較煩躁一點。就有時候，人家跟你講東西，你不一定聽得進去，或是你根本就心不在焉，那其實是因為你一直在想東西。然後就發現說，其實人生的壓力過得真他媽大，那只是可能很多時候，這個壓力已經被你內化到，你已經吸收掉了，你已經忘記去表示這個是一個壓力了。那但是其實壓力一直都存在，那直到你看了別人的蛋糕拿出來，然後你自己在吹蠟燭的時候，你才感受到，原來我剛才過去的十分鐘，是承受了這麼大的一個壓力。 我想說很緊張，會不會造成別人的麻煩，或什麼的。當然是蠻感動的，因為這應該是自己身邊的朋友，不知道就是數年來，第一次有蛋糕可以吹。但我講這個不知道算不算呼籲，拜託大家不要再找我慶生，我意思是說就是偶爾發生一下還是蠻好的，因為真的其實到後面會開始發現說，自己的一些變化，真的會慢慢的往一個——我不確定是每個人都這樣，可是我是往一個有點像是無我的方向發展。 我覺得一開始可能你還是會有一點委屈，就是你有小朋友，總是想說，你老婆都在顧小朋友，或是為什麼只有她的生日我們是很講究，那我的生日就沒有這麼講究，一開始有曾經就短短的一下子是這樣。然後到現在，她是已經完全無我，就根本就不在意自己的身子或啥小的，也不會去吃醋或什麼，就只覺得說，反正別人開心就好，就是反正幾乎都是奉獻在別人的身上。可是今天如果發現有別人還是會想到你的話，其實當下是暖暖的，然後就心中感覺還是蠻不錯的。稍微跟大家分享一下最近的一些想法。 市場看法：廉假、估值與操作策略 好，那我們接下來就來進入市場的話題。那在接下來呢，很快的又要再一次的放連假，那這次這個連假呢，我相信應該很多人都很緊張，因為我們在 4 月的時候，才剛經歷一個這個血腥殺人事件，大概是台股可能二三十年來最屌的一次行情，連續的跌停，那是非常恐怖的。如果說你是可能這個月才加入了新聽眾，你就有點可惜，你錯過了一個歷史大事件，這個事件絕對是會歷史留名的。 那所以現在可能很多人又在想說，不想要被關廁所，所以可能會選擇在連假前面把部位除掉。那我還是維持我的老看法，就是我覺得在市場裡面，標的就是你抱越久是越好，理論上是這樣子。那一般的散戶交易人，其實已經有大量的券商，或是研究機構，或是一些海外的那種什麼 Hedge Fund，他們都有去做一些這個過去的回測跟調查，就告訴你說，反正你做越多，一般來說你是賠越多。 像那個什麼 Fidelity，他們有做類似的一個，就是把可能每個人的帳戶拿出來做一個調查，然後發現說那些表現最好的，其實有蠻多帳戶的持有人已經掛掉了，就是他掛掉他沒有動，所以他表現很好。那動越多可能是賠越多。然後再來就是，其實有很多的資料也去佐證了，你在股票市場裡面你待的時間越長，其實理論上你的報酬會是越好了。當然還是有一些可能特殊的案例，你去重壓一些特別的股票爆炸之類的，我們不去講那些可能就是可能是離群值的一些案例，但是大多數的狀況是這樣。所以其實理論上你就是應該要繼續抱著。 其實也可以理解就是為什麼大家會害怕，這個是非常正常的，就連我自己都會有點害怕，想說才剛發生這樣的事情，會不會很快又在歷史重演。可是按照慣例上來看，一般剛發生完一個大事，後面就會平靜一段時間，是這樣。希望這不是差一個 flag，只是一般是這樣的一個發展。 所以其實還是要相信統計，就是你知道在市場裡面待得越久，你的期望是越好。所以除非你是被迫——就是你可能手上的槓桿部位是比較大的，你想要去避開連假的風險，那你先去做一些減碼跟降部位——其實這是非常合理的事情。但如果說你只是一般長期持有者的話，我覺得不用因為這些連假去做調整，反而你後來再追回來的話，理論上你可能會買得更貴，就長期來看會是這樣子的一個情形。 那其實像在自己身邊的圈子，然後像最近朋友有分享金主圈的一個狀態，其實不是只有散戶有這些想法，一些比較中大型的、有在操弄資金的，其實也都是，他們現在可能都做的比較短一點。那也蠻多人想要去閃連假，甚至想要去閃輝達的財報，覺得輝達的財報會不會不小心爆雷之類的。 那我是覺得他的財報爆雷的機率應該是很低，雖然可能前面有遇到一些出貨的阻礙，然後在中國市場上被沒收掉之類的，但其實財報應該還是會維持在 Guidance 附近，就 43、44 億應該就是會有，那市場估的比較樂觀的。那我是覺得這一季可能會比較難估，因為這一季的風向比較亂一點，可是到下一季，或者說下下季，應該就是非常明顯，因為整個 Grace Blackwell 已經開始 ramp up，Mass Production 已經是展開了，所以那個數字應該就是會不錯。 還是有分，如果說今天是走那個 HGX 的話，就是到打板的時候，會打到可以認，那如果今天是走 DGX 的話，那就是等到他要整個 deploy 出去的時候才可以認，就是那個認的時間還是會有一些差距。但是因為整個供應鏈已經開始順起來了，所以這個數字在後面應該就是不會太差。那我相信這一季的數字就算可能有一些波動的話，等到下一季的 Guidance 應該是不錯，然後他應該也只會講好訊息，所以目前看起來應該是沒什麼太大問題。不過就是有蠻多人都想要去閃這一份財報，就是目前身邊的朋友是這樣子。 所以大概分享一下市場的一個動態，大家都還是對於連假的行情是還蠻緊張的。那其實可以很明顯的觀察到，現在的融資餘額都還沒有開上去，那這可能有兩種解釋方式：一種就是其實前面那個融資降低，並不是主動的降融資，而是可能真的被掃掉，就前面可能真的有蠻多人是出場了，畢業了，真的是掰了，所以這個是被掃掉的，這個不是說什麼他減掉所以可以加回來，所以才導致到現在沒有加回來。那另外一個說法就是說，其實市場裡面那個融資是永遠都會存在的，從以前到現在就是最後都是會回來的，那為什麼現在還沒有回來？因為他們都怕了。 那這一波的買盤到底是誰呢？其實就是在 4 月多那時候，有一個非常感動的事件，就是有注意到有很多的台灣的公司，全部都在那種庫藏股，那時候一開啟公開資訊觀測站，是庫藏股，就大家都跑出來救自己的股票。所以這一波你甚至可以想象成說，是公司派在尬大家，就是公司派自己買，他們用公司買，然後再來就是自己的帳戶可能也下去買。然後像是台積電的 CC（C C Wei），他也跑去買股票，雖然他買的張數是不多，可是你就想象成說，就這一波大家在講說到底是誰在買，其實可能是公司在買。然後像是一些董娘也都在買，所以是董娘，然後跟一些公司派的人在尬市場，大概是長這樣的一個狀態。 那我個人是覺得，就是後面的行情，還是開始要進入一個相對警惕的狀態，因為其實在 4 月多，以台股來講，那時候是跌到了大概 1 萬 7 左右，然後現在再次回到 2 萬 1，所以其實這個估值的程度已經差很多。那時候跌到像台積電，是大概差不多十幾倍 Forward PE 的一個狀態，這個是很誇張的，就十幾出頭倍，就是台積電這樣的一個 AI 的重點核心，竟然可以跌到十幾倍出頭。當時就覺得說看不懂，其實大概 800 多左右覺得說看不懂，然後就可以跌到，記得期貨最低有一天的下午，是有摸到大概 760 還 780，反正就是有摸到那個位置。所以就覺得非常的不可思議，真的是一個很便宜很誇張，是一個大恐慌的狀態。到現在又再一次的回到 1000 左右，那 1000 是不是一個超級便宜的估值，當然相較之下就不是了。 所以其實現在有蠻多的股票，很多注意到說，因為在 4 月到現在的一個這種狗屌大反彈裡面，它算是漲得非常非常的多。所以我認為，就是市場就再一次的回到可能你的 risk 是大於你的 profit 的一個地方，就是你接下來你要承受的風險可能是相對大的。但這個地方要怎麼樣，可能有些人就會告訴你說要減碼或什麼的，我自己是不會這樣覺得，就我還是覺得市場有蠻多東西，應該就是你覺得方向是對的，你要長期抱著，就是比較不會去亂調。 那我知道其實有蠻多人，他會受到這樣的一個影響，是因為因為其實我們身邊圈子也是有很多這樣子的人，其實我覺得就是台灣的股票圈子，會有一個說法是，就是每個人都是一定要去拼一個高週轉率，然後再來你要盡可能的，你想啊你在高點賣出，你低點回來可以買更多什麼的。我跟你講這種講都超簡單，就像是我跟你講說，其實股票超簡單，股票就是怎樣，就是低買高賣，白痴都會講，可是問題是實際上去執行，你會發現超難。 就如果說你習慣是整天都要把東西賣掉、空手的人，你會發現你真的低檔來的時候，你其實補不回來。那像這一波就是有注意到，那些空手的朋友，其實他們在低檔幾乎都沒有補回來，最後面都沒有補回來，就他們會認知說，反正就是我看到一個長紅 K 就追回來，然後但是就追不回來，絕大多數人是這樣。 那所以反而是那些就是他可能都是持續的維持一定的部位在場上的，他還敢加回來，因為他有一個東西可以錨定，然後他知道，他上一次買是什麼時候，他知道他買低的時候是怎樣，買高的時候是怎樣，他有一個區間可以抓，他比較不會那種頓時方向迷失。因為你想一次買回來的人，很多時候都是這樣，他想一次買回來，他一次買太多，或甚至他上槓，然後之後再稍微震一下、甩一下，部位就被甩掉了，真的絕大多數人的痛點是在這一邊。 所以我會覺得，其實滿地都有各種標股在走，可是我自己會認為說——因為當然這個半導體關稅後面會公佈，然後再來就是其實匯率的影響，你現在看台幣，我覺得台幣已經隨時隨地要去摸到前面先人之路的一個低點，就是要往 29 一下去走，我覺得就長期來看，可能不知道，就之後去碰 28，我自己不會覺得太意外。像這樣子的一些變化，當然現在這樣慢慢變可能是好的，但實際上都會對台灣的一些出口會造成一些影響。 所以自己會稍微的認為說，就是現在這邊是風險比較大一點的地方，所以在挑選上會很注意。像最近自己在做的事情，就是把一些公司的財報翻開來看，你都可以看到說他們有匯率的影響，會告訴你說，他可能有收新台幣、人民幣，然後跟美元、日元等等的，如果說匯率每變動一趴，它的影響會有多少。那個大家都建議要去看一下，因為你現在會注意到，像市場最近有在噴一些航空的類股，我們之前有跟大家聊到，就是波音的一些航空類股，其他市場有在注意，那就注意到，因為像有些我們自己會去算數字，然後我們就是有注意到說，因為他們絕大多數很多是收美元，所以匯率是一個影響重大的 factor。 可是在市場在狂噴的時候，真的很多時候這樣，市場狂噴的時候，大家都不會去算比較 bear 的一個狀態，就全部都是估一個很高的數字，然後那些數字其實你一看就發現說，他並沒有把匯率的影響考慮進去，那這可能是一個比較危險的東西，就是你估的數字可能會 miss 掉。那當然長期來看，可能就是說差個一點點而已，可是有點像說就是市場如果說目前都是沒有在反映這件事情，然後後面這個匯率假設真的前面先人指路的那個低點，就是台幣再繼續升破的話，那就有可能大家會突然把這個話題再次的拿出來，所以就會有一些過去比較低估這個風險的資金，他們就會選擇要趕快砍出去，或是停損，那就會造成下一波的一個震盪，這個是目前看會有這樣子的一個發生的可能性。 然後再來就是，等到這個 GB（Grace Blackwell）的出貨，開始放量到一定的程度之後，應該在下半年就是我們可以期待的一個事情是，我覺得有些東西會開始縮掉。因為在關稅的一個影響之下，其實是有看到很多提早拉貨（pull in），像是 iPhone 的那個銷售數字，那個數字並不是一個正常的數字，就是你現在看到一些電子零組件的拉貨數字，那個有可能是提早 pull in，也就是因為他擔心關稅後面的影響，所以他現在要先拉。所以一些消費電子相關的東西，有可能因為現在已經先拉了，所以到下半年，他就會呈現是一個比較疲軟的狀態。 然後因為現在錢又全部再兌回去了 AI 硬體，那 AI 硬體也開始注意到有一些這個海外的分析師，開始有提到說，我有注意到他的 PE Ratio 又再次的到了一個相對高檔的一個程度，所以他們選擇要去挑一個 Second Pick，那把這個 Second Pick 變成是 Top Pick 的一個感覺。那一般這樣子做呢，怎麼講，就是大家會很期待落後補漲的行情。那這個東西，它也是某個概念股的，那前面有一個人碰很多，那老二這個，他其實也賺蠻多錢的，所以他應該碰多少。 那按照我們自己的經驗跟大家分享，一般這種落後補漲的東西，它發生的這個機率是比較低一點的，然後再來就是如果它有發生的話，一般來講它也不會漲太多。就是市場是一個很現實很直接的地方，漲最多的人，大家拼命要追它，那可能是老二老三的，他會有人想要去拉看看，但是一般來說不一定拉得動。 所以等到大家都開始要去準備做 risk off，你有注意到那個 money market fund 裡面有一堆錢，就大家開始要把錢拉出來之後，其實會注意到就是，會有一些頭部的東西是不一定衝得上去，那大家會把錢丟進去老二跟老三，然後發現老二跟老三最後面也上不去的時候，就有機會會進入一個修正，這個是我們從過往看是這樣子。 那所以現在自己的策略，就比較傾向是——因為我覺得美股已經是快要到前高，NASDAQ 已經快要到前高，我自己猜啦，應該來都來了，就去摸一下，那只是摸了之後，可不可以繼續再往上走。如果說摸了之後就開始橫的話，就有可能要休息了。所以如果說是這樣子的狀態的話，我自己在後面的選項，應該會是去再做一些調整，就是要再把部位往下降一點，去以防就是後面可能會造成的一些波動。 那當然這樣的一個做法有可能會是錯的，可是我會覺得，我現在那個伸縮會這樣改，因為我前面是——像在三月多的時候，那時候是降到大概 20% 的現金，然後後來真的在崩盤之後，也只敢加到 90 幾趴，就是不敢加到 100%，因為真的很怕，那以前會上槓，這是不敢上。那我現在想到的一個最佳化方式，就是在接下來的時間，就是如果有東西開始轉弱的話就要調，那所有的轉弱，就是可能注意到在過去的幾個進攻 K 有被吃掉的話，就屬於是轉弱。 其實台股已經開始有蠻多被吃掉，所以台股已經有一直在調。那我是打算，就是這一次可能會調到大概八九十趴，就是不會比那時候調得更低，會稍微高一點。但如果這次敢下來的話，他媽老子要買滿，老子要買滿，老子要一刀殺進去這樣。但就是我自己的分享，就大家不要這樣學，因為有時候我們跟大家講說，我們要上一點槓，那我們是上什麼，1 1、1 2、1 3、1 5，然後人家是上什麼三倍之類的，那就會直接被掃出去。所以其實每個人講的這個做法可能都有細部的差異。 那我自己其實有打也不會像一般人打這麼多，跟以前早期的做法也不太一樣，所以比較傾向是，就是我會選擇接下來去調，那只是調，不要調的像那時候三月這麼的多，就調到大概有個十幾趴左右的現金就差不多了。然後接著就是，如果說有一個修正發生，那當然修正會到多深，我們不能夠在現在就確定，要看當時的事件 trigger 是什麼。然後以及舉例來說，像台灣的一些出口數字，我也會持續的盯著，那如果說有注意到修正是稍微的止跌——所謂止跌就要至少要維持一個禮拜，沒有再持續的創新低之類的——那這樣子的話，會選擇去上更多的部位，就我就覺得可能川普的這一波大鬧天宮已經進入一個收尾了。 那收尾的話就會變成，你知道這個市場終究是要往上走，那只是現在我們的想法是，你可以選擇就直接繼續維持，然後這樣一路抱抱到底。可是因為我在過去有被嚇到，就是川普去對市場造成的這些影響，對我來講，我手上沒有現金去買的話，我會很害怕，所以我會選擇去騰一些現金出來來做應對。那當然這都是某一種賭注，如果車就直接他媽的新高，一路開走的話，那就是自己要承擔的一個代價，但我現階段會想要往這個方向去做調整。 那最主要原因也是因為我在美股的部位，其實在過去一陣子，是表現非常好，因為美股真的是非常重。可是台股的話，因為像我自己有一些比較小型的股票，在這一波就是屬於脫油瓶的狀態，所以台股的績效其實還是沒有拉出去。那因為有一些中小的，算是跌到爛掉，就是以 YTD 來講的話，大概是負二十幾趴，所以有一個負二十幾趴的東西，那在你的部位佔比又有個幾成的狀況之下，其實就會變成，其他的東西要拉也拉不上來，所以也很難很積極的一直打下去。就是你會覺得有東西在那邊拖著，如果說後面再繼續修正的話，那這時候卡錢就會進入一個非常痛苦的狀態。 所以台股我自己的調整，又會比美股更加的保守一點，因為目前只有東西卡著的狀態。 小型股持股心得：籌碼與大股東出貨 那說到那個卡著的部位，其實也很好笑，我也是在今年，因為我小矽谷股大概是做了第三年，前面兩年的狀況是還蠻不錯，那今年至今的話，大概 year to date 是負個兩成左右，就是整體加起來是這樣子。 那實際上今年遇到的一個蠻特別的現象，就是我有一個持股，它是這樣，就是我覺得它開出來的成績，就是營收跟獲利，其實都是我要的，那雖然有一些數字可能稍微的劣於我的預期，可是就是以市場的 consensus 跟券商發的報告來講，其實它是越做越好，然後是有一點像擊敗大家預期，有一些新的東西進來，可是呢，因為它有大股東要出貨，其實也是在最新的年報去觀察才發現說，幹你娘，真的是他媽的狂盜，就是有大股東要走。 因為股票小，所以那時候跟大家講說，小矽谷我覺得就是要經歷過一些空頭的修正之後，跟大家分享比較全面。像這個就是我最近的心得，就是以後我去買任何的小矽谷，我一定會非常認真的檢查，他的大股東有哪些人，這個是我可能去做一些中大型股，我不用擔心的事情。因為我知道我今天隨時要抽身，我就說走就走，可是比較小型的股票就是，我知道你要砸盤，可是我走不了。 就如果今天是一個中大型股票，我知道現在你要砸盤，我知道你要調節，你要 resolve 什麼的，我可能可以選擇，我先退出去，等你他媽砸爽之後再回來之類的。可是現在因為你一些小股，你進去裡面，你是沒有辦法動彈的狀態，你就只能夠就是人家怎麼樣演，你就是跟著他去配合給他弄這樣。所以其實是越想越堵爛，但這也是我自己要經歷的一個挑戰跟磨難。 因為你要長期去做某一個策略的話，它一定會有它好的時光，那也有它不好的時光，那過去的兩年我覺得就是還蠻不錯，然後到今年，首先就是在前面的這個崩盤，蠻多那種中小型的影響其實是比中大型來的大很多，因為流動性整個會抽掉。然後再來就是又遇到那種，就是假設大股東是死命要出貨的話，你就會發現怎麼樣都救不起來，因為注意到就是每一個破底，都是大股東就把它砸出來。那請問這個你要怎麼來救它，根本就救不了，只能夠等他賣掉。 所以就在那邊算籌碼，算說這個奧卡到底什麼時候，會把他手上的股票賣光，他賣光之後，可能才會有一些轉機的產生。所以這也是因為有一些部位在台股，我自己的表現是沒有這麼好，所以會變成，我可能就選擇說，在台股這邊更加保守，去因應說，假設又有一些東西出現更多的破底的話，這樣有一些額外的現金，才可以有一些彈性存在。 美股的話，其實在過去的壓著，都還算蠻不錯的。因為後來回去切軟體，我大概軟體裡面唯一一個沒有壓到的就是 Confluent，就是 CFLT，那它確實它現在開出來 Guidance 稍微保守一點，那它確實在整個軟體的配置裡面，因為軟體的配置像什麼 Palantir、Cloudflare，或是說 CrowdStrike 什麼的，就是其他東西我覺得表現都很好，都是超乎我的預期，那只是就是還是有一些東西表現沒有什麼好。 可是因為相較之下就是整個 Portfolio 裡面，不管是軟體的配置或是硬體的配置，它硬體配置其實相對少的，都是 OK，然後都是有在水上的就還 OK。那台股就是因為有些東西是還維持在水下，所以因為還在水下的話，那當然策略也會變得就是，因為有東西在水下，你要擔心說水下的東西，如果後面再引起一些爆炸的話，那你要怎麼樣去救，或是你要怎麼樣去做調整，這個就會變成你需要一些流動性。 所以我覺得我也是有成長，就是當今天可能遇到了一些新的事件，因為以前我們今天是去處理一些中大型的標的的話，其實這種東西是非常好處理的，就你就大概知道這個 pattern 跟邏輯長什麼樣子。所以像今天假設已經有定位到，像之前有一次去弄一檔股票，就是有注意到他們有一個大股東在出貨，那很快的我們算了一下籌碼，就知道說在出貨的是哪一個，因為他剛辭任董事，那辭任董事是要幹嘛，就是他要換去別的公司，他換去哪一間，一看他換去一個競品，所以代表什麼，這個股票要清掉。 那你就可以立刻算到說，這傢伙有 1700 張，他有 1700 張要出，他現在出了 1400 張，後面有幾張要出，就是這個是你很明確知道他要幹嘛，然後要怎麼樣去做運作。那同時呢，你也知道，因為這個流動性是夠大的，那你自己可能在一日的成交量裡面，你要一次把東西丟光，是丟掉的，那你就會選擇說，那我可以丟掉，假如這個盤撐不住，我先丟掉嘛，給你砸爽之後再回來。可是在這種可能比較中小的，你就知道說，你很難去做這樣子的一個操作，那你也沒有東西可以 hedge，你知道找東西 hedge，要怎麼 hedge，你根本 hedge 不了，他也沒有一些什麼權證，可以去做這樣子的事情。所以就變得就比較棘手，那也算是自己長的一個知識。 所以其實我到現在還蠻感恩的，就是到五月底的這個階段，其實在四月初的時候是無法想象，像美股是可以直接去打新高，那台股其實也是另類的新高，只是我台股都一直在水下，所以是在水下的新高，在水下裡面有復甦，但還是不夠好。那希望可以在下半年的時間，直接光榮報仇。我們還是希望說，就是每年可以持續的往上衝，這是我們期待的一件事情。 那只是以目前的盤面來看，然後外加台幣，我有感覺，我真的感覺台幣那個先人之路的底會破掉，我自己體感是這樣子。那其實你也注意到，像以前都有流速在那邊狂收尾盤，現在沒有在收了，現在真的沒有在護盤，所以就有可能會，在一些事件的驅動之下，有機會會往那個方向去走，所以有可能會震一下。 所以我自己因為可能——我還是得強調，因為我手上有一些部位是比較弱勢的，所以我就比較保守，特別是經歷過四月之後，我覺得經歷過四月，有很多人的腦袋就此改變了。不然像我自己，就是有一些過往你認為是 OK 的風控，你就發現說其實那些風控都不夠好，要再做得更好。那也因為這樣子的關係，就是在一些挑戰上面，可能會做得更加的積極一點。所以稍微跟大家講一下最近的一些看法。 那接下來的看頭呢，我覺得就是等到 NVIDIA 的財報跟 Guidance 出來，我們再跟大家聊。那基本上這家公司我們就盯得超緊，那所有新產品在幹嘛，要做什麼事情，那在中國那邊有什麼新的變化，新的閹割產品什麼，其實都有在第一時間跟大家分享。所以應該都還在追蹤的範圍內，我就覺得就是它有一些震盪，對我們來講都不是一個太大的問題，我不知道怎麼市場上這麼多人會想要去閃這個震盪，就有點蠻奇怪的。大概這樣。 Q&A 好，那接下來我們就進入 Q&A 部分。 第一位，小公主的老闆，第一次留言，選我成語三：孟公您好，感謝您總是知無不言、言無不盡，盡力分享投資跟產業的心得。拜託用諾亞撒嬌的語音包，祝福台南成衣小公主，6 月 14 號生日快樂喲，世事順心喲，老闆會全力當你的後盾，累累時好好幫你按摩，我感謝孟公，祝您全家平安健康。 這又是，這又是什麼他媽的奇怪留言啊，小公主的老闆，所以意思台南城市小公主，應該是你的老婆吧，可是誰會讓老婆叫你老闆，然後老闆還要幫她按摩，這個越看越奇怪，我覺得真的是一樣米養百種人。 下面一位，自達思考鴨，這不是上次那個聽眾嗎，他說當兵回憶，老公安 EP560 被您唸叨，其實一般來講就是會跳過，這位很好奇他要講什麼。謝謝您的祝福，相信我爸有您的加持，一定會順利的戰勝 cancer，重返健康榮耀。但我跟老公有點不一樣的是，從小對我爸的回憶就充滿快樂。國小的時候爸媽偶爾會幫我去跟國小老師請假，帶我跟小我四歲的弟弟一起出去玩，不管是去海邊釣魚、上山看雪，或是找親戚去運動公園打球，我的童年回憶都是充滿爸媽無微不至的照顧，我是幸運的人，用童年回憶面對長大的種種波折。 上次留言您提到，令尊在您當兵的時候對您超好，記得在禁六節一週，會收到三次爸爸的親筆信，媽的我要哭了。明明內容都是生活小事，但人在軍營裡面那種隔離煩悶感，被爸爸的幽默筆觸敲醒，接著而來的是好想家的情緒，湧上心頭跟眼眶。去年整理東西翻出當時的信，剛好爸爸生病前，看著看著又哭了，那現在不敢翻出來看，因為我一定會哭，我從來都不知道自己這麼愛哭。祝老公一家身體健康，氣氛對了就抱抱。 不是啊兄弟，所以你跟爸爸從小的關係就很好，那為什麼你會說有點抱不下去，然後等到生病才可以抱，這個知道嗎，這是有病是不是，如果說關係這麼好，應該是每天都會抱抱才對啊。 那其實你現在在說的這些事情，就是我最近在做的事啊，就昨天還前天嘛，反正就是孩子的媽，就是跟學校講說，要幫我兒子請假，下午就要提早帶出來，然後帶去看電影。那其實當下我講說，為什麼要請假，只是一般我現在在家裡，就是我盡量不廢話，就是老婆做什麼決定，我們都先觀察再說。然後後來就是，我去學校接的時候，然後我覺得老師也蠻壓抑的，說你們怎麼這麼好，怎麼會把小朋友接出來，這不像是你會做的事。我想他們可能也是聽眾，因為沒有正面跟我講過，可是我感覺是，因為跟我的互動感覺是老朋友，一般就是我聽眾，我已經很熟悉了，那就想說，你不像會做這種事情的人，然後到我這邊打嘴炮，兩個廢話，我是鐵血教育好不好，紀律，小朋友就是給我乖乖上課。 反正在那邊打完嘴炮之後，我心中也是想了一下，其實把小朋友接出來是還蠻好的，就他應該會記得這些回憶。就是有時候想想會發現，我們現在對小朋友做的種種事情，不然說有時候可能抱他、親他跟他玩，或者說你訓他、把他拉正，跟他講說不能夠怎麼樣，不可以不可以什麼的，你現在在做的事情，其實就是他的童年。其實我們現在對小朋友做的事情就是他的童年，所以很多人在抱怨自己童年怎麼樣，那我覺得是這樣，就是我們能夠做的，就是一代做的比一代好，其實真的是這樣。就是我們爸爸那一代，一定做的比他爸爸更好，然後我們在做的比我們爸爸更好，然後我們的兒子一定會在做的比我們更好，是這樣子傳下去。 那像你講的，這個是一個非常難得的體驗，就是我相信你年紀應該可能跟我差不多吧，就是 81 年次，感覺像，那可以請假瘋狂出去玩，應該是比較少，以前我們的同學應該是比較少，那時候大家應該都是蠻認真在上課，可以請假應該是一個很奢侈的事情。然後再來就是當兵的時候，收到爸爸的信，這個應該是我第一次聽到，我自己身邊的朋友，或是說我當時，不管在一般是新訓中心，在部隊其實比較少，就是在禁六節的時候，那時候也比較少聽到，收到可能來自爸爸的信。 家人的信比較少，家人可能是打電話的時候有些人會稍微講，一般都是女朋友，或是什麼心儀的對象之類，像那時候收到的信，我的都不是家人的，都是外面的一些女生，會寄信給我。其實那時候當兵收到信，是一個超光榮的事情，你信越多就越光榮。每次大家在那邊，都是小黑文，然後坐那種小板凳，班長在發信的時候，你收到越多信，那個羨慕的眼光，那個是完全擋不住，讓你會感覺到，在部隊這種陰暗的生活裡面，充滿了無限的光明。那又是爸爸寄來的，一定是超級感動。那再一次就希望你的爸爸都可以沒事，那大家有事沒事，就多抱抱自己的家人。 下面一位，062HNJ，超長的，這個感覺要跳過，我們大概看一下他在講什麼，他說諸位順手解救天下眾生，表哥介紹我開始聽，然後開始講講講講講，他說 OK，股票市場跑來跑去，他玩了全振，又玩了這個玩了那個，小賺出場，然後後面追高大賠，發現自己是快樂寶貝，然後接著重新入金，然後又把錢又輸掉，然後最後面轉買 ETF，明白抱長線的期望是最好，然後現在呢是買 ETF，然後有一部分做主動投資，OK 然後感謝什麼觀念什麼的，然後最後面希望，希望 5 到 10 年內，把家裡的 30 年路邊攤轉成店面，再回來這邊下廣告放福利，祝學一家平安喜樂。 不是兄弟，我們這邊有一個這個潛規則——應該也不是潛規則——我跟大家講，反正今天要八行，所以我就這個類似 AI，幫你快速的總結一下，反正就是要講自己的一些心路歷程，那非常恭喜你有找到自己的一個方向。其實最後發現說就是，大家應該都有觀察到，絕大多數人都是從可能主動，然後轉到去做中長期的 ETF 投資，比較少聽到可能 ETF 轉主動，當然在我們的節目的 Q&A 裡面，還是有看過不少這樣子的人，只是相較於就是你從主動轉 ETF 的，那是很少很少的一群人。 所以並不是說這個是一個什麼能力值的差別，所以你就想象成這是一份工作，而不是每份工作都是大家都適合這樣，其實是可以用簡單又暴力的方式，獲得市場報酬。所以如果當今天發現很難搞的話，就是回頭試案好不好，就是總是有別的方式，就千萬不要放棄市場，千萬不要放棄資本的力量，不要放棄什麼股票啊、房地產啊，不要放棄有一些稍微的槓桿的力量，像什麼房貸什麼，那其實可以幫助大家非常顯著的改變生活啊，只是觀念的累積是很重要的啦。然後不要去做一些就是超出自己能力範圍的事情，然後特別是如果你今天發現你做的事情，已經持續的讓你在輸錢，要盡早醒來，一條路如果幹不過去的話，就盡量不要硬幹，稍微繞一下，因為其實有很多的選項。非常感謝你的分享。 下面一位，Tezar0327，給你一顆心，反串要先說，可以請老公用溫柔富有磁性的聲音，念一下文字，讓我能夠在每天早晨有動力對抗這個破爛的世界嗎，拜託—— 早上好，矮寶，最近過得怎麼樣？你已經很棒了，我為你感到驕傲，沒事的有我在，下次再努力也沒關係的，我們一起加油好嗎，愛你。 你該不要把我設為鬧鐘吧，是的話有點過假，有點過假。但好了，反正希望你都可以順利的面對一些挑戰。 下面一位，順順柱，又是一個超長的留言，現在到底是大家發生什麼事情，再念一下——在車上聽到哭的我，挨大你好，我是地方氣氛仔。聽到 EP560 聽眾分享爸爸肺癌四期，還有你提到台灣沒有擁抱文化，我聽完後坐在車上，腦海中有無數的畫面閃過，我也因為這樣子在車上流下了眼淚。去年我爸因為口腔癌四期腫瘤，在咽喉處快速長大，在醫生評估無法手術下的某日離世了。我想借挨大的頻道跟聽眾們說，對於罹癌的親友們，多給他們一點包容耐心，若可以的話多給他們一點擁抱，因為他們正在承受著你沒有辦法想象的心理跟身體裡的壓力。我爸爸離世之後我才知道，他當初是多麼勇敢的抗戰活著。我仍然可以清晰的記得，在我爸爸過世的那一晚，他血氧剩下三十幾的時候，我靠在他耳邊很努力的說出，爸，媽媽跟我還有姐姐會好好照顧的，那你就安心的跟佛祖去修行吧。因為爸爸之前就決定不急救，我在他旁邊陪著他，直到他慢慢沒了呼吸。我們家一樣是沒有抱抱的習慣，從小到大，我沒有什麼跟爸爸抱抱過的印象，最後一次抱到他，已經是他斷氣以後，幫他換衣服的時候了。那最後祝聽眾們以及挨大一家人，及秋口可以身體健康。 這還蠻沉重的，這還蠻沉重的，對，但有時候我覺得，就是我們就需要類似這樣子的一個交流的平台，因為我覺得人有時候蠻賤的，我們會忘記我們身邊有的東西。那我覺得這也不一定是壞事，就是因為不知足，就是因為你不知足，你才會一直去追求更好的生活，然後讓大家過得更好。就是你可能一下過的生活，是你五年前十年前不敢想象的，可是同時它的副作用，就是你可能會忘記你有的東西。 有時候，真的是直到生病之後，你才會發現，就是你光是可以好好的起床，就是一個很幸福的事情。好像有時候那種過敏超嚴重的時候，鼻水逆流，然後整個晚上睡不好，就是覺得當鼻水逆流消失的那一天，喉嚨不癢的時候，我真的覺得我人生充滿希望，可是這樣的一個 buff，可能過了幾天又沒了，你就又忘記了，然後你又開始一些不知足的想法，又開始會憂鬱，甚至有時候會有不好的想法，或什麼的。對啦，就是我們需要互相提醒，有時候真的是有互相提醒之後，就會更容易的去意識到，就是我們好好的珍惜我們有的一切。 那下面一位，翻開覆蓋的陷阱卡，神聖會心反共力量，拜託選中我。挨大安安，五星吹捧吹吹，呼呼呼，第四次留言密碼還是沒有解開嗎，我老婆是您的忠實粉絲，但我即將新婚的好友小韓、阿牛，都是您的粉絲，先前我的婚禮收到您的祝福，目前實在是太舒服，希望可以借您的金口，祝他們新婚快樂，永浴愛河，白頭偕老。 這是某一種就是那個祝福互丟，是不是，就是可能有別人丟給你，然後現在你要丟給他們是吧，那我們就祝好友小韓跟阿牛，新婚愉快，然後可以過得開心平安。 下面一位，I am www，留言測試——最近常下雨，讓我那一天憂鬱憂鬱起來，想起前陣子，因為一些事情加上恐婚，害男友分手，那想問來到之前，在男女友階段的時候，會恐婚嗎？如果有的話，會如何處理這樣的情緒呢？祝夢公一家天天開心，計嚼（節嚼？）舌上甜。 我剛好想反了，我是有病的那一種，就是我不管跟誰交往，我都是以結婚為前提，我知道聽起來很白痴，但是真的是這樣，就每一個我都會去預想說，我有可能會跟你結婚，因為如果我不會跟你結婚的話，那我可能根本就不用花心思去談這個感情。所以我可能是有點怪怪，那也因為說，我是以結婚為前提，就想太多，所以導致呢，然後那時候高中的一個慘痛回憶就是，就當時很喜歡的一個女朋友，然後就是你們已經要，要發生一些事情了，可是你就會覺得說，啊，人家怎麼這樣子，你就跟人家什麼，把人家第一次奪走，是不是不好，你這樣可以負責嗎？因為要跟她結婚，是不是這樣會太快之類的，然後想半天之後，就後來人家去跟別人睡，然後馬上就破處。 所以我意思是說，就是那時候有很多朋友就跟我講說，你要想啊，你也是破處欸，拜託你也是有犧牲，就假設是犧牲的話，你也是有犧牲或什麼的，反正就是我會想太多，所以我可能沒有辦法認知到你的想法。因為在我的想法是，我跟每個人交往的時候，我都假設我跟他結婚，會想太多，我有太多那種權利義務的東西，在我的腦袋裡面跑來跑去，所以很難去想象你的世界。 那我不知道為什麼你會恐婚，但這個只能夠亂猜，因為我有時候會去逛一下，像 Threads（脆）這樣子的一個社群，然後這個社群就是，如果你是低血壓的，我建議你要多看 Threads，因為你馬上就高血壓，就是你會把它對沖掉，就是它是一個很負向的平台，基本上上去都是在靠北靠布的。但是我有時候會喜歡去看一下，大家在靠北靠布什麼東西，然後就會注意到，其實很多在靠北靠布家庭關係的，就是為什麼要結婚，為什麼要生小孩的，他們一般都有一個非常 fucked up 的童年，然後他們不打算改變，就是他們也沒有要改變、要去修正的意思，所以他就會覺得說，反正婚姻，我看到的婚姻，是我爸媽還是什麼，我們親戚什麼，他們是非常糟糕的婚姻，所以我覺得結婚本身就是很不好的事情。 然後或是我爸媽就從小就會打我，所以我覺得就是有小孩是一個不好的事情，我不要生，我不會生就不要生。就是一般講這種話的人，就是他很明顯的就是告訴了大家，他的童年或他的生活應該是過得不太好，一般是長這樣子。但是也有一些人是這樣，就是即便可能是從小被打大，或者說他童年沒有這麼好，他爸媽的婚姻沒有這麼好，可是他其實是想要修復，他心中的那個小朋友，他希望他自己有一個小朋友，然後這個小朋友他給他不一樣的人生，這個就是用一個比較正向的 approach，去面對一個 broken history 這樣子。 所以在我認知，就是會恐婚的人，應該就是你可能看過那些東西，所以你會害怕，你會不想要。但我覺得這種東西是這樣，沒有辦法去勸你說，你就不要恐婚就好，你就是去結婚就對，因為不是啊。某一天去林口戶政事務所在辦事情的時候，我就發現說，像那個離婚的人，已經是結婚的人，就是他結婚率大概是 70 對，他離婚率是什麼 35 對之類的，就是已經是一半了，所以就結婚也不一定是一個選項。 甚至是我這樣跟你講，我自己認為，就假設因為某些理由，我假設未來離婚的話，我應該是不會再結婚，因為發現結婚是一個，在我看來不是一個特別有意義的事情，我也覺得結婚的目的就是，可能你要有小孩，可是最後面發現說，像在歐洲那邊，因為我們當地有朋友，因為我們那些，你看下來就會發現，他們一堆也都沒有結婚，還是有小孩，小孩的權利義務還是可以妥善的去做分配，所以你就不用去綁著一個人，因為綁著一個人，有時候你甚至想一想會覺得，好像有點違反人類的一個運作的方式，所以也不一定要結婚。 所以我很難跟你講，就雖然我是一個以結婚為導向的人，然後外加我自己是有結婚，可是同時我完全認同你，我也不覺得一定要結婚，甚至是假設你後面讓我繼續發展下去，假設發生一些意外，然後我會不會再婚，我覺得我應該是這輩子不會再婚。所以不是因為說我覺得婚姻不好，而是就這個東西本身不是一個特別有意義的事情，所以好像也不用去糾結它。雖然我這樣回答可能很零散，但就當成是跟你談心一下。 下面一位，老公愛挨大，孟公下凡當老公，託孟公的福氣，我可以得到修麗可（SkinCeuticals）當母親節禮物，那希望孟公可以業配 Loewe 之類的，會更有動力生第二胎。6 月 10 號是我的老公阿賢的生日，請祝他生日快樂，希望可以連一拉一，再讓老公開心一次，每年都留言成功，那祝孟公一家平安喜樂，謝謝。 所以這是一個快樂的地方太太，那個修麗可，其實不是一個便宜的東西，就是那個 sponsor，它是巴黎萊雅（L'Oréal Paris）旗下的一個品牌，然後這個是我太太也非常喜歡的一個品牌。難怪他後面又再來找我，後面還會有他的廣告，應該是銷量不錯，像阿賢這種人在力挺，對，那是一個好東西。所以老公願意買這個給你，應該也就是真的是非常重視你，那也希望你們百年好合，也希望可以連一拉一，再讓老公開心一次。 下面一位，YSLIN1018，生日快樂許願台，挨大猛男您好，五星好評，第一次留言，我是同樣擁有兩個小孩的雙寶爸，其中一個是可愛女兒，因為老婆生日快到了，他說他想聽到我留言，讓猛公祝他生日快樂，請主委幫我祝，住在板橋，每天除了要上班，還要照顧兩個小孩的正妹 Anaïs，天天開心，生日快樂。 那我們祝應該是 Anaïs 吧，A N A Ï S，那 Ï 是有兩個點的 i，那那個 G 不發音，就像那個什麼，A A R O N，你不是念 A A R O N，你是念 A R O N，應該是這樣吧，Anaïs 我祝你生日快樂，天天開心，希望兩個小朋友都可以平安健康的長大。 下面一位，Mr 書生，感謝宇宙讓我的留言被唸到，這太誇張了吧，夢公好，我跟女友都是你的忠實聽眾，感謝你優質的節目，帶給我們許多話題，6 月 29 號是我的女友 Wendy 的生日，請夢公祝福 Wendy 生日快樂，跟你在一起的每一天，都是這麼的美好與幸福，謝謝夢公，祝福夢公一家平安健康，和樂融融。那我們祝 Wendy 生日快樂，那也希望你們兩個可以平安健康。 下面一位，東區 183，難以啟齒。主委你好，我最近遇到一個難關，上禮拜我和曖昧對象，終於順利的轉戰汽車旅館，前夕的時候聞到一股怪味，不是啊，這個畫風會不會有點變態快，上面在溫馨，然後下面在講說什麼臭屌臭包之類的。當下很興奮沒有想太多，就在進去後沒有多久，發現是它下面的味道，幹，它的那邊真的超臭，很像過期海鮮的味道，導致我沒有多久就軟掉，那他還問我怎麼了，我立刻裝沒事說是酒喝太多，結束這個回合，回家之後洗澡發現味道還殘留在小兄弟上面有點洗不掉，請問主委我該怎麼樣跟他說，說他疑似完全不知道自己的那邊超臭，我真的是很喜歡他。 不是啊兄弟，我們講話可以不要這麼粗俗嗎，我們又可以把一些這個名詞就換成比較雅的東西嗎，就類似說你就不要講什麼舔包，講說品嚐嘛，以前有沒有學過，以前有學過中文吧，不要講說拉屎，講說出宮嘛，雖然我一直覺得出宮不太好，因為那宮是我的宮，出宮就是拉屎的意思，反正就是我們盡量稍微包裝一下，因為這邊可能有一些比較年輕的聽眾，我怕他們被你嚇到。 那我個人是覺得啦，那個不是說什麼女生的專利，男生也有一些什麼臭屌，或是那個體臭味道管理不好的，所以這個絕對不是說怎麼去針對女生講，說男女都是，有時候是這樣，就是你自己有味道，你自己不一定知道，這是這樣子。有時候真的是要另一半去提醒你，就像是有些人有老人臭，他自己聞不到，那個是要別人跟他講，他才知道。所以我覺得愛他就是要提醒他，因為有時候那個可能是感染，就那個不一定說什麼是他自己沒有清潔，有什麼是感染，他生病了，或是目前可能內分泌失調之類，那個帶去婦科看一下，很多時候是可以把它解決掉的好不好。因為像說自己的草原，自己要把它清乾淨，自己的家自己要把它收乾淨，自己喜歡的遊樂場自己要把它弄好，就是帶他去看醫生，或者去陪他去治療一下，因為這個也可能會發生在你身上，所以我覺得稍微互相一下。 下面一位，KKKK EATSSS，男子宿舍媽媽阿環，第一次留言，嗨老公是我，入坑因為老公在車上必播，所以最後逢人就問有沒有聽過謝孟公。當聽到 Lisa 第二胎是男寶寶時，覺得開心，我不寂寞，哈哈。最後祝福主委一家平安健康。 這個一看就是幸災樂禍，但我完全可以理解，就像聽到有些朋友，他們第二胎也是男生，不知道怎麼就直接笑出來，但這個笑出來是很複雜的，就一方面就是覺得說，哈哈哈哈，你也是兩個男生，活該笑你這樣，可是一方面也就覺得說，我們自己不孤單，就別人也跟我們一樣。就說你自己在苦的時候，你發現別人也很苦，你就發現自己沒這麼苦。但還是得講，就是我一開始的想法，還是覺得一定要有女兒，所以因為那時候這樣子，所以第一胎有被我老婆罵，然後後來第二胎知道是男生之後，有失落大概幾分鐘，老實講幾分鐘失落一定有，但最後面是蠻開心，然後現在是非常開心，就是有兩個兒子也蠻不錯的。所以都是好的，只要是天上給我們的禮物，我們就把它收下來。 下面一位，北屯沒有頂太風，尿尿頻道，這裡是理財頻道，不是幼教頻道，怎麼每集都有人討論尿尿。對了，快去玩《暗喻幻想：ReFantazio》，對，不要查攻略完就對了，對，這蠻神奇的，因為那個尿尿確實是一個很大的問題，其實也沒有別的平台可以討論，所以在這邊討論應該 OK。 再來《暗喻幻想：ReFantazio》對，真的是還蠻推的，是一個很讚的遊戲，我覺得他就是把 Persona 系列，然後再結合了艾爾登法環的盾反這樣，然後外加在地圖上面冒險的時候，因為你不知道怪物的等級怎麼樣，所以去盲推有可能被人家幹翻，就是那一種一般的 RPG 遊戲，可是難度增加，然後可以有即時盾反，這樣的一個結合是超讚的，我覺得這款真的是好玩，推薦給大家。 下面一位，主委目前使用哪一把鍵盤——不是我在想，我回答上一題的時候，會不會就透露了，我不是一個很認真的地方爸爸，怎麼會有這麼多時間打遊戲，又打 PUBG（吃雞）拿來玩這個。好，不管，他說高雄新手二寶爸，注意你好，九天前剛升級二寶爸，目前還在陪產假中，早上跟下午都要接送女兒去幼稚園，那今天下午突如其來的對他使用手指愛心，沒有想到他說，你的愛心我都收到心裡了，直接融化，那希望主委可以對諾亞試試看，看諾亞有什麼反應，最主要一家平安順心。 好，下一集試了之後，來跟你分享好不好，就我去校車接他的時候，我來看一下我比個愛心，他會做什麼事情。那我的鍵盤的話，現在是用一把叫——我看一下喔——REALFORCE。我之所以忘記它的名字，是因為這個鍵盤是那時候在 Telegram 裡面，有群友跟我推薦說這一把很讚，好像一萬多塊吧，那真的蠻讚，它很安靜，以前我是用那種就敲一敲，那種嘎嘎嘎的鍵盤，後來發現那真的太吵了，所以就換成這一把，它是很安靜，然後很低調也不太會發光的鍵盤，可是很好用，叫做 REALFORCE。好，那在這邊，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP561 | 🦝 喬致庸 iGrass 風扇贊助開場，謝孟恭聊收到偶像簽名專輯、演唱會回憶、育兒感悟與生日蛋糕小事；市場部分談廉假應對策略、NVIDIA 財報、台積電估值回升、台幣升值風險，以及自身小型股持股的挑戰與反思。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0561 md 集數：EP0561 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07/rssFileVip mp3?timestamp 1748423146997 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6a1e0ca2 0ee6 45a8 b837 afb2fec16f07/rssFileVip mp3?timestamp 1748423146997 EP561 🦝 開場 / 贊助：喬致庸國際 iGrass 隨身風扇 歡迎收聽股癌，我是謝孟公。本集節目由喬致庸國際有限公司贊助。490 元起，優惠只有到 6 月 15 號。愛您消暑清涼，iGrass 強力隨身靜音風扇系列，在這邊提供給所有需要的朋友們。這款風扇簡單攜帶又方便使用，有需要的朋友們可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 簽名專輯、演唱會回憶與老朋友 然後今天早上收到了 TG Bag 的包裹，非常感謝前面老師，就是除了給我一些周邊之外，還給我一張簽名專輯，這個簽名專輯上面還寫上了愛您的字樣。你知道，就是每次發生這種事情，我心中想的就四個字——何德何能。就是我到底何德何能。 所以有時候就覺得說，我上輩子一定有做蠻多好事，應該是這樣子。因為我這輩子做的事情，雖然我覺得我這輩子應該也是做蠻多好事，但是絕對是沒有辦法換得這些福報的。所以應該就是上輩子吧，如果要謝的話，就是謝上輩子。 不知道是哪一集發生什麼事情，就是以前你自己很喜歡的偶像，然後現在竟然親自給你這個簽名專輯，你還不用去排隊，還不用去跟他討，他就給你。這到底是發生什麼事情。所以像那時候可以去看他們的演唱會，然後在邀請名單上面，那個體驗是很特別的。就是你走過去，然後報個名字，你就可以跟你的快樂好朋友一起進去。 然後這兩個快樂好朋友，還是以前就一起聽團的。以前我們是買票進去的，現在是當免費仔，到底是發生什麼事，怎麼可以就這樣蹭進去。然後在裡面的時候，大家在那邊搖頭晃腦，然後就想說，我們上次聽是什麼時候，好像是 2012 年。那我聽一聽他的一些歌，特別是他唱一些老歌的時候，我心中就想，靠北，不對，2012 年可能是我最後跟你們看，後面應該還是，或是說在前面有在額外在看，就是我實際上看的場次比你們多。因為我帶了可能當時的一些物件有去看。 那當然後來的事情大家都知道了。你知道，你可能高中大學的一些女朋友，中間就不一定可以在一起，那有些是你自己犯了錯，有些是你做了一些不好的事情，可是你其實也不會去願對那些事情，可能當時你有走不出來，或是你有非常難過過。那可是到現在，你也已經有老婆，你有小孩了，就即便你有犯錯過，或是你有些後悔、你沒有做的事情，但是如果沒有那些事情的話，你現在也長不出這樣子的自己。所以就是那一種滄海桑田的感覺就有跑出來，我覺得是非常感動。 那我也很慶幸，就是這兩個聽團仔的朋友，我們以前都一起聽團的，然後到現在他們也都發展得不錯。就是那時候真的是大家都還很年輕，2012、2013 還會他媽的在南港展覽館外面去排那個 Radiohead，提早三四天在那邊搭帳篷，有病耶！三四天我們就在南港展覽館的旁邊搭帳篷，然後大家輪流去排隊，就只希望可以搶到比較前面。現在要做這種事情是不可能，現在連搖滾區想要站在哪都不行，都想要找椅子坐之類的。 但就是曾經有熱血過，然後曾經會一起去什麼玩滑板，會找各種地方玩滑板。然後那種最進階，就跑那個新生高架橋下面，那個是一個競技場。如果說你只會屯跳，最好不要去那邊搞笑，我就屬於那種可能只會屯跳的，我就去搞笑的。最近就看到很多人在那邊玩板或什麼的，然後再就是去練個團或什麼的。所以以前就是曾經有熱血過，那後來也不知道發生什麼事情，我覺得就長大了，真的就是長大。 你隨著你畢業，然後接著去當兵，接著出社會，其實就發現那個壓力一直源源不絕的壓著你來。然後我聽說下一個喘息的空間，是你的小朋友長大，然後準備要登出的時候——不是登出人生，這樣講怪怪——登出家庭，就他們可能會搬出去，那時候你就會再一次的回到你自己的生活。 那你說這樣的一段過程，有什麼不好的嗎？其實當然你會犧牲掉一些你自己的時間，跟你過往所謂的夢想，跟你喜歡做的事情，可是其實你也換到了很多東西。所以這是一個，怎麼講，就是人生的一個 DLC，你去解鎖，你不一定會是你要的結果，可是如果說你這樣發展下去的話，你會發現說你還是有效的把那個人生是成功的，多開圖到不知道完成度八九十趴以上之類。如果說你少開一些東西，你就少完成一些東西。那當然不是每個人都是成就黨，有些人可能覺得反正我現在就過得很好，我就持續維持，那也沒有什麼大不了的。就是每個人都有各自的選擇。 那之後就發現說，我們這幾個聽團仔，其實大多的選擇都蠻像，就是有老婆，然後再來就是有小孩，放棄掉一些東西，可是可能也在工作上面獲得一些成就什麼的，就有好有壞啦，但整體看起來是還蠻不錯的。那聽到一些老歌，就會想到以前的一些故事之類的。 贊助商聊天：廣告的三贏局面 那昨天有一個蠻有趣的對話，就自己的 sponsor 嘉義國際，大家應該也很常看到，就以前那個什麼年菜啊，或是 Ray Chen 椅子的那一家，他們的東西都賣得很好。那他的老闆 Max 就跟兩個主管 Frankie 跟 Charles，就跑來跟我稍微的聊天吃個飯，我們大概一年會見一次面。 那其中一位呢，因為他沒有老婆跟小孩，然後在我們聊到就是家裡的老婆怎麼樣，有時候把我們當狗在管的時候，然後說你們會不會覺得說，就結婚之後你們就失去了一些自由啊，然後跟可能要被管啊，那有些事情就不能做之類的。那其實大家都沉思了一下，沒錯，其實結婚之後你真的會捨棄掉一些東西，可是這些捨棄掉的東西，有時候你說它一定是不好嗎，也不一定。 就我們小時候一定有一些興趣嘛，然後這個興趣是你現在做可能還是覺得很好玩。就像我那一天跟我兒子，他媽的，我們跑到那個家樂福下面，然後他在玩他的一個很吵的遊戲機檯，我在旁邊看到那個打彈珠，就是塞鋼珠進去可以打彈珠的，我自己就在那邊打起來。你知道嗎，那這也是我以前的興趣啊，以前可能不知道，我媽一天要花一兩個小時打這個東西，我現在不能打這個。那請問我覺得割捨掉這個，換我現在的生活有不好嗎？不一定嘛。 所以不是說什麼，你割捨掉一些你喜歡的東西，就是你的未來一定會不好或什麼的，那都是一種取捨。還有時候也是發現說，這不一定是你自己很積極主動的一個選擇，因為像他說，就是時間這個巨輪，就推著你去做一些——不知道，就是你可能生物直覺告訴你要做的事情。然後你做的當下，老實講，有些東西還是會讓你覺得很緊張，或甚至是有一些後悔，可是呢，最後面還是會有一些時刻，去提醒你說，你做這件事情其實是還蠻值得的。 那像我最近的一個很深的體會就是，因為我現在都跟我的大兒子睡覺嘛，然後剛剛睡覺前就會念故事。他是一個非常喜歡閱讀的小朋友，那跟我有點像，我希望他在課內的閱讀也很多。因為像我就是很討厭讀學校的東西，所以學校考試什麼都超討厭，可是我喜歡看一些百科選書，從小我爸媽也有發現。那我發現我的兒子也是還蠻喜歡看書的，現在已經三歲了，他可以破 Toca Boca 的，就是星星的星球裡面的其中幾關，他已經可以自己破了，我就覺得很感動。 小朋友自己會玩是很讚的事情，好在他也是喜歡看書的，所以在睡前都會拿一堆故事書，然後都會強迫我，就是每一本都要把它唸完。那你念故事書的時候，他跟你的互動，他問你的問題，或是有時候你念一念，他說換我講，然後他自己把這個故事講給你聽，他自己瞎掰。他看不懂字，可是他會看圖說故事，或是把你講過的故事再念一次，你會很驚訝說，哇靠，你竟然記得。或像是我看到說，哇，你竟然自己知道這個搖桿怎麼用，你看到他們的成長，其實蠻感動。 然後再來就是，我還蠻喜歡他在準備要睡覺的時候，就是他已經快睡著，半夢半醒之間，然後他會跟你講他在學校發生的一些事情，然後或者是他會跟你說，爸爸我愛你，然後給你抱抱。平常不會講這種事，就平常真的不會講這種事，即便我們已經是那一種——就我覺得已經是盡可能給小朋友很多愛，整天抱抱——可是他們還是不一定很容易的去表達這件事情。就平常在吃飯的時候，或是可能在開車的時候，他跟你講，他不是超認真的，可是他在半夢半醒之間，他講出的一些話，你就覺得說，其實這麼累是值得的。 媽的幹，拉屎那麼臭，要陪他拉屎，有時候他屎拉下去，那個水彈起來，就彈到你手上之類的，就是有時候你在做這些事情，你會想說，媽的，為什麼我會當爸，這到底是發生什麼事。可是當發生一些事情的時候，你就覺得說，還要我當爸之類的。反正總之就是，跟他們聊了一下這些東西。 那也聊了一下，當然其實本身我比較少去聊，我們 Podcast 整體的一個發展，就是比較嘗試去講我自己的本業，把這個當成是一個載體講出去，但其實我們這個節目也算是促成了蠻多事情。像他們就跟我分享說，他們公司在過去的一兩年的成長性非常好，是有部分是歸功於我。那當然聽到這些東西就很感動。 其實我覺得就像是 Ben Thompson 講的，廣告是一個很好的形式，以前我自己也不太理解，我會覺得說廣告好煩，我要跳過這些付費牆或什麼的，對啊，那就選擇去做訂閱，最後發現說，就是世間的東西是有價的，那有些東西免費的就是你要看廣告。看廣告其實按照 Ben Thompson 的說法，那是一個三贏的局面。為什麼？因為廣告主可以有更多的曝光，其實產品真的是需要曝光，不是像很多人講，什麼你真的厲害，你不需要任何宣傳。是啊，那媽的，為什麼這麼多人還整天在宣傳，為什麼這些大品牌 FMCG 怎麼整天在做宣傳，因為不是像大家想的，就是東西就是要宣傳，一定要宣傳，才會有更多的 reach 跟成長性。 所以他們可以獲得成長性，那再來就是創作者，他有一個動力，他可以去做更多的創作，他可能也不一定要跟大家收錢，就變成是免費的。那再來就是對於消費者來講，它就是完全的可以當一個免費載，這是很爽的事情。不然其實現在在外面，你就發現說很多東西都要跟你拿錢，就是你幾乎張開眼睛，每個東西都要給你拿錢，那可能就變成是一個蠻辛苦的狀態。 那像我們的節目，意外的除了可能在這個股票市場一些分享，那我們也促成了一些商業的發展，這個對我來講也是與有榮焉，我就看到他們東西賣得好、發展得很好，也是覺得非常的開心。那所以就大概這樣。 那後來我們也在餐廳裡面慶生了一下，雖然那個慶生的當下，我是有點緊張。為什麼？因為我是很怕麻煩別人的人，我超級怕麻煩別人，我也很怕別人麻煩我，然後我超級討厭被大家注意到。所以像是有時候跟自己的家人出去吃飯，我們家人就是那種好奇寶寶型別的，我都想說到底是啥小，為什麼會跟我差這麼多。像我爸就是那種，他去吃飯會舉手問說，這是什麼東西，這是哪一種魚，這裡面有加什麼，就是他會問問題。問問題其實當然沒有錯，可是在我的耳中聽起來，我就覺得非常的煩躁，你可不可以不要問問題，你可不可以就——就先吃，你就先吃吧，吃了就知道嘛，為什麼會一直問一直問。可是在他們的認知就覺得說，我為什麼不要問，這是我們人生體驗，我們當然知道這是什麼東西會比較好，或什麼的，所以就是會去引起注意，我就很不喜歡引起注意那種人。 然後看到他們拿一個蛋糕進來的時候，其實我是有點緊張，想說在人家餐廳店慶生，會不會不好。好在後面看到隔壁桌也在慶生，所以我就放下心中的一塊大石，因為本來有點緊張，我說這樣會不會麻煩到人家，雖然那個店也老熟，那個老闆媽整天看到，可是就是還是有一點緊張。可是在吹完蠟燭的當下，就整個就釋放，我發現說我就是可能平常生活過得太緊了。 我就很常會去擔心說，會麻煩到別人，或是我做這個會不會有點誇張或什麼的，然後就變成你腦中就是隨時處理的東西，可能是一個那種很單純、什麼都沒有在想的人的五倍或是十倍的量，然後導致你可能因為這樣子變得比較煩躁一點。就有時候，人家跟你講東西，你不一定聽得進去，或是你根本就心不在焉，那其實是因為你一直在想東西。然後就發現說，其實人生的壓力過得真他媽大，那只是可能很多時候，這個壓力已經被你內化到，你已經吸收掉了，你已經忘記去表示這個是一個壓力了。那但是其實壓力一直都存在，那直到你看了別人的蛋糕拿出來，然後你自己在吹蠟燭的時候，你才感受到，原來我剛才過去的十分鐘，是承受了這麼大的一個壓力。 我想說很緊張，會不會造成別人的麻煩，或什麼的。當然是蠻感動的，因為這應該是自己身邊的朋友，不知道就是數年來，第一次有蛋糕可以吹。但我講這個不知道算不算呼籲，拜託大家不要再找我慶生，我意思是說就是偶爾發生一下還是蠻好的，因為真的其實到後面會開始發現說，自己的一些變化，真的會慢慢的往一個——我不確定是每個人都這樣，可是我是往一個有點像是無我的方向發展。 我覺得一開始可能你還是會有一點委屈，就是你有小朋友，總是想說，你老婆都在顧小朋友，或是為什麼只有她的生日我們是很講究，那我的生日就沒有這麼講究，一開始有曾經就短短的一下子是這樣。然後到現在，她是已經完全無我，就根本就不在意自己的身子或啥小的，也不會去吃醋或什麼，就只覺得說，反正別人開心就好，就是反正幾乎都是奉獻在別人的身上。可是今天如果發現有別人還是會想到你的話，其實當下是暖暖的，然後就心中感覺還是蠻不錯的。稍微跟大家分享一下最近的一些想法。 市場看法：廉假、估值與操作策略 好，那我們接下來就來進入市場的話題。那在接下來呢，很快的又要再一次的放連假，那這次這個連假呢，我相信應該很多人都很緊張，因為我們在 4 月的時候，才剛經歷一個這個血腥殺人事件，大概是台股可能二三十年來最屌的一次行情，連續的跌停，那是非常恐怖的。如果說你是可能這個月才加入了新聽眾，你就有點可惜，你錯過了一個歷史大事件，這個事件絕對是會歷史留名的。 那所以現在可能很多人又在想說，不想要被關廁所，所以可能會選擇在連假前面把部位除掉。那我還是維持我的老看法，就是我覺得在市場裡面，標的就是你抱越久是越好，理論上是這樣子。那一般的散戶交易人，其實已經有大量的券商，或是研究機構，或是一些海外的那種什麼 Hedge Fund，他們都有去做一些這個過去的回測跟調查，就告訴你說，反正你做越多，一般來說你是賠越多。 像那個什麼 Fidelity，他們有做類似的一個，就是把可能每個人的帳戶拿出來做一個調查，然後發現說那些表現最好的，其實有蠻多帳戶的持有人已經掛掉了，就是他掛掉他沒有動，所以他表現很好。那動越多可能是賠越多。然後再來就是，其實有很多的資料也去佐證了，你在股票市場裡面你待的時間越長，其實理論上你的報酬會是越好了。當然還是有一些可能特殊的案例，你去重壓一些特別的股票爆炸之類的，我們不去講那些可能就是可能是離群值的一些案例，但是大多數的狀況是這樣。所以其實理論上你就是應該要繼續抱著。 其實也可以理解就是為什麼大家會害怕，這個是非常正常的，就連我自己都會有點害怕，想說才剛發生這樣的事情，會不會很快又在歷史重演。可是按照慣例上來看，一般剛發生完一個大事，後面就會平靜一段時間，是這樣。希望這不是差一個 flag，只是一般是這樣的一個發展。 所以其實還是要相信統計，就是你知道在市場裡面待得越久，你的期望是越好。所以除非你是被迫——就是你可能手上的槓桿部位是比較大的，你想要去避開連假的風險，那你先去做一些減碼跟降部位——其實這是非常合理的事情。但如果說你只是一般長期持有者的話，我覺得不用因為這些連假去做調整，反而你後來再追回來的話，理論上你可能會買得更貴，就長期來看會是這樣子的一個情形。 那其實像在自己身邊的圈子，然後像最近朋友有分享金主圈的一個狀態，其實不是只有散戶有這些想法，一些比較中大型的、有在操弄資金的，其實也都是，他們現在可能都做的比較短一點。那也蠻多人想要去閃連假，甚至想要去閃輝達的財報，覺得輝達的財報會不會不小心爆雷之類的。 那我是覺得他的財報爆雷的機率應該是很低，雖然可能前面有遇到一些出貨的阻礙，然後在中國市場上被沒收掉之類的，但其實財報應該還是會維持在 Guidance 附近，就 43、44 億應該就是會有，那市場估的比較樂觀的。那我是覺得這一季可能會比較難估，因為這一季的風向比較亂一點，可是到下一季，或者說下下季，應該就是非常明顯，因為整個 Grace Blackwell 已經開始 ramp up，Mass Production 已經是展開了，所以那個數字應該就是會不錯。 還是有分，如果說今天是走那個 HGX 的話，就是到打板的時候，會打到可以認，那如果今天是走 DGX 的話，那就是等到他要整個 deploy 出去的時候才可以認，就是那個認的時間還是會有一些差距。但是因為整個供應鏈已經開始順起來了，所以這個數字在後面應該就是不會太差。那我相信這一季的數字就算可能有一些波動的話，等到下一季的 Guidance 應該是不錯，然後他應該也只會講好訊息，所以目前看起來應該是沒什麼太大問題。不過就是有蠻多人都想要去閃這一份財報，就是目前身邊的朋友是這樣子。 所以大概分享一下市場的一個動態，大家都還是對於連假的行情是還蠻緊張的。那其實可以很明顯的觀察到，現在的融資餘額都還沒有開上去，那這可能有兩種解釋方式：一種就是其實前面那個融資降低，並不是主動的降融資，而是可能真的被掃掉，就前面可能真的有蠻多人是出場了，畢業了，真的是掰了，所以這個是被掃掉的，這個不是說什麼他減掉所以可以加回來，所以才導致到現在沒有加回來。那另外一個說法就是說，其實市場裡面那個融資是永遠都會存在的，從以前到現在就是最後都是會回來的，那為什麼現在還沒有回來？因為他們都怕了。 那這一波的買盤到底是誰呢？其實就是在 4 月多那時候，有一個非常感動的事件，就是有注意到有很多的台灣的公司，全部都在那種庫藏股，那時候一開啟公開資訊觀測站，是庫藏股，就大家都跑出來救自己的股票。所以這一波你甚至可以想象成說，是公司派在尬大家，就是公司派自己買，他們用公司買，然後再來就是自己的帳戶可能也下去買。然後像是台積電的 CC（C C Wei），他也跑去買股票，雖然他買的張數是不多，可是你就想象成說，就這一波大家在講說到底是誰在買，其實可能是公司在買。然後像是一些董娘也都在買，所以是董娘，然後跟一些公司派的人在尬市場，大概是長這樣的一個狀態。 那我個人是覺得，就是後面的行情，還是開始要進入一個相對警惕的狀態，因為其實在 4 月多，以台股來講，那時候是跌到了大概 1 萬 7 左右，然後現在再次回到 2 萬 1，所以其實這個估值的程度已經差很多。那時候跌到像台積電，是大概差不多十幾倍 Forward PE 的一個狀態，這個是很誇張的，就十幾出頭倍，就是台積電這樣的一個 AI 的重點核心，竟然可以跌到十幾倍出頭。當時就覺得說看不懂，其實大概 800 多左右覺得說看不懂，然後就可以跌到，記得期貨最低有一天的下午，是有摸到大概 760 還 780，反正就是有摸到那個位置。所以就覺得非常的不可思議，真的是一個很便宜很誇張，是一個大恐慌的狀態。到現在又再一次的回到 1000 左右，那 1000 是不是一個超級便宜的估值，當然相較之下就不是了。 所以其實現在有蠻多的股票，很多注意到說，因為在 4 月到現在的一個這種狗屌大反彈裡面，它算是漲得非常非常的多。所以我認為，就是市場就再一次的回到可能你的 risk 是大於你的 profit 的一個地方，就是你接下來你要承受的風險可能是相對大的。但這個地方要怎麼樣，可能有些人就會告訴你說要減碼或什麼的，我自己是不會這樣覺得，就我還是覺得市場有蠻多東西，應該就是你覺得方向是對的，你要長期抱著，就是比較不會去亂調。 那我知道其實有蠻多人，他會受到這樣的一個影響，是因為因為其實我們身邊圈子也是有很多這樣子的人，其實我覺得就是台灣的股票圈子，會有一個說法是，就是每個人都是一定要去拼一個高週轉率，然後再來你要盡可能的，你想啊你在高點賣出，你低點回來可以買更多什麼的。我跟你講這種講都超簡單，就像是我跟你講說，其實股票超簡單，股票就是怎樣，就是低買高賣，白痴都會講，可是問題是實際上去執行，你會發現超難。 就如果說你習慣是整天都要把東西賣掉、空手的人，你會發現你真的低檔來的時候，你其實補不回來。那像這一波就是有注意到，那些空手的朋友，其實他們在低檔幾乎都沒有補回來，最後面都沒有補回來，就他們會認知說，反正就是我看到一個長紅 K 就追回來，然後但是就追不回來，絕大多數人是這樣。 那所以反而是那些就是他可能都是持續的維持一定的部位在場上的，他還敢加回來，因為他有一個東西可以錨定，然後他知道，他上一次買是什麼時候，他知道他買低的時候是怎樣，買高的時候是怎樣，他有一個區間可以抓，他比較不會那種頓時方向迷失。因為你想一次買回來的人，很多時候都是這樣，他想一次買回來，他一次買太多，或甚至他上槓，然後之後再稍微震一下、甩一下，部位就被甩掉了，真的絕大多數人的痛點是在這一邊。 所以我會覺得，其實滿地都有各種標股在走，可是我自己會認為說——因為當然這個半導體關稅後面會公佈，然後再來就是其實匯率的影響，你現在看台幣，我覺得台幣已經隨時隨地要去摸到前面先人之路的一個低點，就是要往 29 一下去走，我覺得就長期來看，可能不知道，就之後去碰 28，我自己不會覺得太意外。像這樣子的一些變化，當然現在這樣慢慢變可能是好的，但實際上都會對台灣的一些出口會造成一些影響。 所以自己會稍微的認為說，就是現在這邊是風險比較大一點的地方，所以在挑選上會很注意。像最近自己在做的事情，就是把一些公司的財報翻開來看，你都可以看到說他們有匯率的影響，會告訴你說，他可能有收新台幣、人民幣，然後跟美元、日元等等的，如果說匯率每變動一趴，它的影響會有多少。那個大家都建議要去看一下，因為你現在會注意到，像市場最近有在噴一些航空的類股，我們之前有跟大家聊到，就是波音的一些航空類股，其他市場有在注意，那就注意到，因為像有些我們自己會去算數字，然後我們就是有注意到說，因為他們絕大多數很多是收美元，所以匯率是一個影響重大的 factor。 可是在市場在狂噴的時候，真的很多時候這樣，市場狂噴的時候，大家都不會去算比較 bear 的一個狀態，就全部都是估一個很高的數字，然後那些數字其實你一看就發現說，他並沒有把匯率的影響考慮進去，那這可能是一個比較危險的東西，就是你估的數字可能會 miss 掉。那當然長期來看，可能就是說差個一點點而已，可是有點像說就是市場如果說目前都是沒有在反映這件事情，然後後面這個匯率假設真的前面先人指路的那個低點，就是台幣再繼續升破的話，那就有可能大家會突然把這個話題再次的拿出來，所以就會有一些過去比較低估這個風險的資金，他們就會選擇要趕快砍出去，或是停損，那就會造成下一波的一個震盪，這個是目前看會有這樣子的一個發生的可能性。 然後再來就是，等到這個 GB（Grace Blackwell）的出貨，開始放量到一定的程度之後，應該在下半年就是我們可以期待的一個事情是，我覺得有些東西會開始縮掉。因為在關稅的一個影響之下，其實是有看到很多提早拉貨（pull in），像是 iPhone 的那個銷售數字，那個數字並不是一個正常的數字，就是你現在看到一些電子零組件的拉貨數字，那個有可能是提早 pull in，也就是因為他擔心關稅後面的影響，所以他現在要先拉。所以一些消費電子相關的東西，有可能因為現在已經先拉了，所以到下半年，他就會呈現是一個比較疲軟的狀態。 然後因為現在錢又全部再兌回去了 AI 硬體，那 AI 硬體也開始注意到有一些這個海外的分析師，開始有提到說，我有注意到他的 PE Ratio 又再次的到了一個相對高檔的一個程度，所以他們選擇要去挑一個 Second Pick，那把這個 Second Pick 變成是 Top Pick 的一個感覺。那一般這樣子做呢，怎麼講，就是大家會很期待落後補漲的行情。那這個東西，它也是某個概念股的，那前面有一個人碰很多，那老二這個，他其實也賺蠻多錢的，所以他應該碰多少。 那按照我們自己的經驗跟大家分享，一般這種落後補漲的東西，它發生的這個機率是比較低一點的，然後再來就是如果它有發生的話，一般來講它也不會漲太多。就是市場是一個很現實很直接的地方，漲最多的人，大家拼命要追它，那可能是老二老三的，他會有人想要去拉看看，但是一般來說不一定拉得動。 所以等到大家都開始要去準備做 risk off，你有注意到那個 money market fund 裡面有一堆錢，就大家開始要把錢拉出來之後，其實會注意到就是，會有一些頭部的東西是不一定衝得上去，那大家會把錢丟進去老二跟老三，然後發現老二跟老三最後面也上不去的時候，就有機會會進入一個修正，這個是我們從過往看是這樣子。 那所以現在自己的策略，就比較傾向是——因為我覺得美股已經是快要到前高，NASDAQ 已經快要到前高，我自己猜啦，應該來都來了，就去摸一下，那只是摸了之後，可不可以繼續再往上走。如果說摸了之後就開始橫的話，就有可能要休息了。所以如果說是這樣子的狀態的話，我自己在後面的選項，應該會是去再做一些調整，就是要再把部位往下降一點，去以防就是後面可能會造成的一些波動。 那當然這樣的一個做法有可能會是錯的，可是我會覺得，我現在那個伸縮會這樣改，因為我前面是——像在三月多的時候，那時候是降到大概 20% 的現金，然後後來真的在崩盤之後，也只敢加到 90 幾趴，就是不敢加到 100%，因為真的很怕，那以前會上槓，這是不敢上。那我現在想到的一個最佳化方式，就是在接下來的時間，就是如果有東西開始轉弱的話就要調，那所有的轉弱，就是可能注意到在過去的幾個進攻 K 有被吃掉的話，就屬於是轉弱。 其實台股已經開始有蠻多被吃掉，所以台股已經有一直在調。那我是打算，就是這一次可能會調到大概八九十趴，就是不會比那時候調得更低，會稍微高一點。但如果這次敢下來的話，他媽老子要買滿，老子要買滿，老子要一刀殺進去這樣。但就是我自己的分享，就大家不要這樣學，因為有時候我們跟大家講說，我們要上一點槓，那我們是上什麼，1 1、1 2、1 3、1 5，然後人家是上什麼三倍之類的，那就會直接被掃出去。所以其實每個人講的這個做法可能都有細部的差異。 那我自己其實有打也不會像一般人打這麼多，跟以前早期的做法也不太一樣，所以比較傾向是，就是我會選擇接下來去調，那只是調，不要調的像那時候三月這麼的多，就調到大概有個十幾趴左右的現金就差不多了。然後接著就是，如果說有一個修正發生，那當然修正會到多深，我們不能夠在現在就確定，要看當時的事件 trigger 是什麼。然後以及舉例來說，像台灣的一些出口數字，我也會持續的盯著，那如果說有注意到修正是稍微的止跌——所謂止跌就要至少要維持一個禮拜，沒有再持續的創新低之類的——那這樣子的話，會選擇去上更多的部位，就我就覺得可能川普的這一波大鬧天宮已經進入一個收尾了。 那收尾的話就會變成，你知道這個市場終究是要往上走，那只是現在我們的想法是，你可以選擇就直接繼續維持，然後這樣一路抱抱到底。可是因為我在過去有被嚇到，就是川普去對市場造成的這些影響，對我來講，我手上沒有現金去買的話，我會很害怕，所以我會選擇去騰一些現金出來來做應對。那當然這都是某一種賭注，如果車就直接他媽的新高，一路開走的話，那就是自己要承擔的一個代價，但我現階段會想要往這個方向去做調整。 那最主要原因也是因為我在美股的部位，其實在過去一陣子，是表現非常好，因為美股真的是非常重。可是台股的話，因為像我自己有一些比較小型的股票，在這一波就是屬於脫油瓶的狀態，所以台股的績效其實還是沒有拉出去。那因為有一些中小的，算是跌到爛掉，就是以 YTD 來講的話，大概是負二十幾趴，所以有一個負二十幾趴的東西，那在你的部位佔比又有個幾成的狀況之下，其實就會變成，其他的東西要拉也拉不上來，所以也很難很積極的一直打下去。就是你會覺得有東西在那邊拖著，如果說後面再繼續修正的話，那這時候卡錢就會進入一個非常痛苦的狀態。 所以台股我自己的調整，又會比美股更加的保守一點，因為目前只有東西卡著的狀態。 小型股持股心得：籌碼與大股東出貨 那說到那個卡著的部位，其實也很好笑，我也是在今年，因為我小矽谷股大概是做了第三年，前面兩年的狀況是還蠻不錯，那今年至今的話，大概 year to date 是負個兩成左右，就是整體加起來是這樣子。 那實際上今年遇到的一個蠻特別的現象，就是我有一個持股，它是這樣，就是我覺得它開出來的成績，就是營收跟獲利，其實都是我要的，那雖然有一些數字可能稍微的劣於我的預期，可是就是以市場的 consensus 跟券商發的報告來講，其實它是越做越好，然後是有一點像擊敗大家預期，有一些新的東西進來，可是呢，因為它有大股東要出貨，其實也是在最新的年報去觀察才發現說，幹你娘，真的是他媽的狂盜，就是有大股東要走。 因為股票小，所以那時候跟大家講說，小矽谷我覺得就是要經歷過一些空頭的修正之後，跟大家分享比較全面。像這個就是我最近的心得，就是以後我去買任何的小矽谷，我一定會非常認真的檢查，他的大股東有哪些人，這個是我可能去做一些中大型股，我不用擔心的事情。因為我知道我今天隨時要抽身，我就說走就走，可是比較小型的股票就是，我知道你要砸盤，可是我走不了。 就如果今天是一個中大型股票，我知道現在你要砸盤，我知道你要調節，你要 resolve 什麼的，我可能可以選擇，我先退出去，等你他媽砸爽之後再回來之類的。可是現在因為你一些小股，你進去裡面，你是沒有辦法動彈的狀態，你就只能夠就是人家怎麼樣演，你就是跟著他去配合給他弄這樣。所以其實是越想越堵爛，但這也是我自己要經歷的一個挑戰跟磨難。 因為你要長期去做某一個策略的話，它一定會有它好的時光，那也有它不好的時光，那過去的兩年我覺得就是還蠻不錯，然後到今年，首先就是在前面的這個崩盤，蠻多那種中小型的影響其實是比中大型來的大很多，因為流動性整個會抽掉。然後再來就是又遇到那種，就是假設大股東是死命要出貨的話，你就會發現怎麼樣都救不起來，因為注意到就是每一個破底，都是大股東就把它砸出來。那請問這個你要怎麼來救它，根本就救不了，只能夠等他賣掉。 所以就在那邊算籌碼，算說這個奧卡到底什麼時候，會把他手上的股票賣光，他賣光之後，可能才會有一些轉機的產生。所以這也是因為有一些部位在台股，我自己的表現是沒有這麼好，所以會變成，我可能就選擇說，在台股這邊更加保守，去因應說，假設又有一些東西出現更多的破底的話，這樣有一些額外的現金，才可以有一些彈性存在。 美股的話，其實在過去的壓著，都還算蠻不錯的。因為後來回去切軟體，我大概軟體裡面唯一一個沒有壓到的就是 Confluent，就是 CFLT，那它確實它現在開出來 Guidance 稍微保守一點，那它確實在整個軟體的配置裡面，因為軟體的配置像什麼 Palantir、Cloudflare，或是說 CrowdStrike 什麼的，就是其他東西我覺得表現都很好，都是超乎我的預期，那只是就是還是有一些東西表現沒有什麼好。 可是因為相較之下就是整個 Portfolio 裡面，不管是軟體的配置或是硬體的配置，它硬體配置其實相對少的，都是 OK，然後都是有在水上的就還 OK。那台股就是因為有些東西是還維持在水下，所以因為還在水下的話，那當然策略也會變得就是，因為有東西在水下，你要擔心說水下的東西，如果後面再引起一些爆炸的話，那你要怎麼樣去救，或是你要怎麼樣去做調整，這個就會變成你需要一些流動性。 所以我覺得我也是有成長，就是當今天可能遇到了一些新的事件，因為以前我們今天是去處理一些中大型的標的的話，其實這種東西是非常好處理的，就你就大概知道這個 pattern 跟邏輯長什麼樣子。所以像今天假設已經有定位到，像之前有一次去弄一檔股票，就是有注意到他們有一個大股東在出貨，那很快的我們算了一下籌碼，就知道說在出貨的是哪一個，因為他剛辭任董事，那辭任董事是要幹嘛，就是他要換去別的公司，他換去哪一間，一看他換去一個競品，所以代表什麼，這個股票要清掉。 那你就可以立刻算到說，這傢伙有 1700 張，他有 1700 張要出，他現在出了 1400 張，後面有幾張要出，就是這個是你很明確知道他要幹嘛，然後要怎麼樣去做運作。那同時呢，你也知道，因為這個流動性是夠大的，那你自己可能在一日的成交量裡面，你要一次把東西丟光，是丟掉的，那你就會選擇說，那我可以丟掉，假如這個盤撐不住，我先丟掉嘛，給你砸爽之後再回來。可是在這種可能比較中小的，你就知道說，你很難去做這樣子的一個操作，那你也沒有東西可以 hedge，你知道找東西 hedge，要怎麼 hedge，你根本 hedge 不了，他也沒有一些什麼權證，可以去做這樣子的事情。所以就變得就比較棘手，那也算是自己長的一個知識。 所以其實我到現在還蠻感恩的，就是到五月底的這個階段，其實在四月初的時候是無法想象，像美股是可以直接去打新高，那台股其實也是另類的新高，只是我台股都一直在水下，所以是在水下的新高，在水下裡面有復甦，但還是不夠好。那希望可以在下半年的時間，直接光榮報仇。我們還是希望說，就是每年可以持續的往上衝，這是我們期待的一件事情。 那只是以目前的盤面來看，然後外加台幣，我有感覺，我真的感覺台幣那個先人之路的底會破掉，我自己體感是這樣子。那其實你也注意到，像以前都有流速在那邊狂收尾盤，現在沒有在收了，現在真的沒有在護盤，所以就有可能會，在一些事件的驅動之下，有機會會往那個方向去走，所以有可能會震一下。 所以我自己因為可能——我還是得強調，因為我手上有一些部位是比較弱勢的，所以我就比較保守，特別是經歷過四月之後，我覺得經歷過四月，有很多人的腦袋就此改變了。不然像我自己，就是有一些過往你認為是 OK 的風控，你就發現說其實那些風控都不夠好，要再做得更好。那也因為這樣子的關係，就是在一些挑戰上面，可能會做得更加的積極一點。所以稍微跟大家講一下最近的一些看法。 那接下來的看頭呢，我覺得就是等到 NVIDIA 的財報跟 Guidance 出來，我們再跟大家聊。那基本上這家公司我們就盯得超緊，那所有新產品在幹嘛，要做什麼事情，那在中國那邊有什麼新的變化，新的閹割產品什麼，其實都有在第一時間跟大家分享。所以應該都還在追蹤的範圍內，我就覺得就是它有一些震盪，對我們來講都不是一個太大的問題，我不知道怎麼市場上這麼多人會想要去閃這個震盪，就有點蠻奇怪的。大概這樣。 Q&A 好，那接下來我們就進入 Q&A 部分。 第一位，小公主的老闆，第一次留言，選我成語三：孟公您好，感謝您總是知無不言、言無不盡，盡力分享投資跟產業的心得。拜託用諾亞撒嬌的語音包，祝福台南成衣小公主，6 月 14 號生日快樂喲，世事順心喲，老闆會全力當你的後盾，累累時好好幫你按摩，我感謝孟公，祝您全家平安健康。 這又是，這又是什麼他媽的奇怪留言啊，小公主的老闆，所以意思台南城市小公主，應該是你的老婆吧，可是誰會讓老婆叫你老闆，然後老闆還要幫她按摩，這個越看越奇怪，我覺得真的是一樣米養百種人。 下面一位，自達思考鴨，這不是上次那個聽眾嗎，他說當兵回憶，老公安 EP560 被您唸叨，其實一般來講就是會跳過，這位很好奇他要講什麼。謝謝您的祝福，相信我爸有您的加持，一定會順利的戰勝 cancer，重返健康榮耀。但我跟老公有點不一樣的是，從小對我爸的回憶就充滿快樂。國小的時候爸媽偶爾會幫我去跟國小老師請假，帶我跟小我四歲的弟弟一起出去玩，不管是去海邊釣魚、上山看雪，或是找親戚去運動公園打球，我的童年回憶都是充滿爸媽無微不至的照顧，我是幸運的人，用童年回憶面對長大的種種波折。 上次留言您提到，令尊在您當兵的時候對您超好，記得在禁六節一週，會收到三次爸爸的親筆信，媽的我要哭了。明明內容都是生活小事，但人在軍營裡面那種隔離煩悶感，被爸爸的幽默筆觸敲醒，接著而來的是好想家的情緒，湧上心頭跟眼眶。去年整理東西翻出當時的信，剛好爸爸生病前，看著看著又哭了，那現在不敢翻出來看，因為我一定會哭，我從來都不知道自己這麼愛哭。祝老公一家身體健康，氣氛對了就抱抱。 不是啊兄弟，所以你跟爸爸從小的關係就很好，那為什麼你會說有點抱不下去，然後等到生病才可以抱，這個知道嗎，這是有病是不是，如果說關係這麼好，應該是每天都會抱抱才對啊。 那其實你現在在說的這些事情，就是我最近在做的事啊，就昨天還前天嘛，反正就是孩子的媽，就是跟學校講說，要幫我兒子請假，下午就要提早帶出來，然後帶去看電影。那其實當下我講說，為什麼要請假，只是一般我現在在家裡，就是我盡量不廢話，就是老婆做什麼決定，我們都先觀察再說。然後後來就是，我去學校接的時候，然後我覺得老師也蠻壓抑的，說你們怎麼這麼好，怎麼會把小朋友接出來，這不像是你會做的事。我想他們可能也是聽眾，因為沒有正面跟我講過，可是我感覺是，因為跟我的互動感覺是老朋友，一般就是我聽眾，我已經很熟悉了，那就想說，你不像會做這種事情的人，然後到我這邊打嘴炮，兩個廢話，我是鐵血教育好不好，紀律，小朋友就是給我乖乖上課。 反正在那邊打完嘴炮之後，我心中也是想了一下，其實把小朋友接出來是還蠻好的，就他應該會記得這些回憶。就是有時候想想會發現，我們現在對小朋友做的種種事情，不然說有時候可能抱他、親他跟他玩，或者說你訓他、把他拉正，跟他講說不能夠怎麼樣，不可以不可以什麼的，你現在在做的事情，其實就是他的童年。其實我們現在對小朋友做的事情就是他的童年，所以很多人在抱怨自己童年怎麼樣，那我覺得是這樣，就是我們能夠做的，就是一代做的比一代好，其實真的是這樣。就是我們爸爸那一代，一定做的比他爸爸更好，然後我們在做的比我們爸爸更好，然後我們的兒子一定會在做的比我們更好，是這樣子傳下去。 那像你講的，這個是一個非常難得的體驗，就是我相信你年紀應該可能跟我差不多吧，就是 81 年次，感覺像，那可以請假瘋狂出去玩，應該是比較少，以前我們的同學應該是比較少，那時候大家應該都是蠻認真在上課，可以請假應該是一個很奢侈的事情。然後再來就是當兵的時候，收到爸爸的信，這個應該是我第一次聽到，我自己身邊的朋友，或是說我當時，不管在一般是新訓中心，在部隊其實比較少，就是在禁六節的時候，那時候也比較少聽到，收到可能來自爸爸的信。 家人的信比較少，家人可能是打電話的時候有些人會稍微講，一般都是女朋友，或是什麼心儀的對象之類，像那時候收到的信，我的都不是家人的，都是外面的一些女生，會寄信給我。其實那時候當兵收到信，是一個超光榮的事情，你信越多就越光榮。每次大家在那邊，都是小黑文，然後坐那種小板凳，班長在發信的時候，你收到越多信，那個羨慕的眼光，那個是完全擋不住，讓你會感覺到，在部隊這種陰暗的生活裡面，充滿了無限的光明。那又是爸爸寄來的，一定是超級感動。那再一次就希望你的爸爸都可以沒事，那大家有事沒事，就多抱抱自己的家人。 下面一位，062HNJ，超長的，這個感覺要跳過，我們大概看一下他在講什麼，他說諸位順手解救天下眾生，表哥介紹我開始聽，然後開始講講講講講，他說 OK，股票市場跑來跑去，他玩了全振，又玩了這個玩了那個，小賺出場，然後後面追高大賠，發現自己是快樂寶貝，然後接著重新入金，然後又把錢又輸掉，然後最後面轉買 ETF，明白抱長線的期望是最好，然後現在呢是買 ETF，然後有一部分做主動投資，OK 然後感謝什麼觀念什麼的，然後最後面希望，希望 5 到 10 年內，把家裡的 30 年路邊攤轉成店面，再回來這邊下廣告放福利，祝學一家平安喜樂。 不是兄弟，我們這邊有一個這個潛規則——應該也不是潛規則——我跟大家講，反正今天要八行，所以我就這個類似 AI，幫你快速的總結一下，反正就是要講自己的一些心路歷程，那非常恭喜你有找到自己的一個方向。其實最後發現說就是，大家應該都有觀察到，絕大多數人都是從可能主動，然後轉到去做中長期的 ETF 投資，比較少聽到可能 ETF 轉主動，當然在我們的節目的 Q&A 裡面，還是有看過不少這樣子的人，只是相較於就是你從主動轉 ETF 的，那是很少很少的一群人。 所以並不是說這個是一個什麼能力值的差別，所以你就想象成這是一份工作，而不是每份工作都是大家都適合這樣，其實是可以用簡單又暴力的方式，獲得市場報酬。所以如果當今天發現很難搞的話，就是回頭試案好不好，就是總是有別的方式，就千萬不要放棄市場，千萬不要放棄資本的力量，不要放棄什麼股票啊、房地產啊，不要放棄有一些稍微的槓桿的力量，像什麼房貸什麼，那其實可以幫助大家非常顯著的改變生活啊，只是觀念的累積是很重要的啦。然後不要去做一些就是超出自己能力範圍的事情，然後特別是如果你今天發現你做的事情，已經持續的讓你在輸錢，要盡早醒來，一條路如果幹不過去的話，就盡量不要硬幹，稍微繞一下，因為其實有很多的選項。非常感謝你的分享。 下面一位，Tezar0327，給你一顆心，反串要先說，可以請老公用溫柔富有磁性的聲音，念一下文字，讓我能夠在每天早晨有動力對抗這個破爛的世界嗎，拜託—— 早上好，矮寶，最近過得怎麼樣？你已經很棒了，我為你感到驕傲，沒事的有我在，下次再努力也沒關係的，我們一起加油好嗎，愛你。 你該不要把我設為鬧鐘吧，是的話有點過假，有點過假。但好了，反正希望你都可以順利的面對一些挑戰。 下面一位，順順柱，又是一個超長的留言，現在到底是大家發生什麼事情，再念一下——在車上聽到哭的我，挨大你好，我是地方氣氛仔。聽到 EP560 聽眾分享爸爸肺癌四期，還有你提到台灣沒有擁抱文化，我聽完後坐在車上，腦海中有無數的畫面閃過，我也因為這樣子在車上流下了眼淚。去年我爸因為口腔癌四期腫瘤，在咽喉處快速長大，在醫生評估無法手術下的某日離世了。我想借挨大的頻道跟聽眾們說，對於罹癌的親友們，多給他們一點包容耐心，若可以的話多給他們一點擁抱，因為他們正在承受著你沒有辦法想象的心理跟身體裡的壓力。我爸爸離世之後我才知道，他當初是多麼勇敢的抗戰活著。我仍然可以清晰的記得，在我爸爸過世的那一晚，他血氧剩下三十幾的時候，我靠在他耳邊很努力的說出，爸，媽媽跟我還有姐姐會好好照顧的，那你就安心的跟佛祖去修行吧。因為爸爸之前就決定不急救，我在他旁邊陪著他，直到他慢慢沒了呼吸。我們家一樣是沒有抱抱的習慣，從小到大，我沒有什麼跟爸爸抱抱過的印象，最後一次抱到他，已經是他斷氣以後，幫他換衣服的時候了。那最後祝聽眾們以及挨大一家人，及秋口可以身體健康。 這還蠻沉重的，這還蠻沉重的，對，但有時候我覺得，就是我們就需要類似這樣子的一個交流的平台，因為我覺得人有時候蠻賤的，我們會忘記我們身邊有的東西。那我覺得這也不一定是壞事，就是因為不知足，就是因為你不知足，你才會一直去追求更好的生活，然後讓大家過得更好。就是你可能一下過的生活，是你五年前十年前不敢想象的，可是同時它的副作用，就是你可能會忘記你有的東西。 有時候，真的是直到生病之後，你才會發現，就是你光是可以好好的起床，就是一個很幸福的事情。好像有時候那種過敏超嚴重的時候，鼻水逆流，然後整個晚上睡不好，就是覺得當鼻水逆流消失的那一天，喉嚨不癢的時候，我真的覺得我人生充滿希望，可是這樣的一個 buff，可能過了幾天又沒了，你就又忘記了，然後你又開始一些不知足的想法，又開始會憂鬱，甚至有時候會有不好的想法，或什麼的。對啦，就是我們需要互相提醒，有時候真的是有互相提醒之後，就會更容易的去意識到，就是我們好好的珍惜我們有的一切。 那下面一位，翻開覆蓋的陷阱卡，神聖會心反共力量，拜託選中我。挨大安安，五星吹捧吹吹，呼呼呼，第四次留言密碼還是沒有解開嗎，我老婆是您的忠實粉絲，但我即將新婚的好友小韓、阿牛，都是您的粉絲，先前我的婚禮收到您的祝福，目前實在是太舒服，希望可以借您的金口，祝他們新婚快樂，永浴愛河，白頭偕老。 這是某一種就是那個祝福互丟，是不是，就是可能有別人丟給你，然後現在你要丟給他們是吧，那我們就祝好友小韓跟阿牛，新婚愉快，然後可以過得開心平安。 下面一位，I am www，留言測試——最近常下雨，讓我那一天憂鬱憂鬱起來，想起前陣子，因為一些事情加上恐婚，害男友分手，那想問來到之前，在男女友階段的時候，會恐婚嗎？如果有的話，會如何處理這樣的情緒呢？祝夢公一家天天開心，計嚼（節嚼？）舌上甜。 我剛好想反了，我是有病的那一種，就是我不管跟誰交往，我都是以結婚為前提，我知道聽起來很白痴，但是真的是這樣，就每一個我都會去預想說，我有可能會跟你結婚，因為如果我不會跟你結婚的話，那我可能根本就不用花心思去談這個感情。所以我可能是有點怪怪，那也因為說，我是以結婚為前提，就想太多，所以導致呢，然後那時候高中的一個慘痛回憶就是，就當時很喜歡的一個女朋友，然後就是你們已經要，要發生一些事情了，可是你就會覺得說，啊，人家怎麼這樣子，你就跟人家什麼，把人家第一次奪走，是不是不好，你這樣可以負責嗎？因為要跟她結婚，是不是這樣會太快之類的，然後想半天之後，就後來人家去跟別人睡，然後馬上就破處。 所以我意思是說，就是那時候有很多朋友就跟我講說，你要想啊，你也是破處欸，拜託你也是有犧牲，就假設是犧牲的話，你也是有犧牲或什麼的，反正就是我會想太多，所以我可能沒有辦法認知到你的想法。因為在我的想法是，我跟每個人交往的時候，我都假設我跟他結婚，會想太多，我有太多那種權利義務的東西，在我的腦袋裡面跑來跑去，所以很難去想象你的世界。 那我不知道為什麼你會恐婚，但這個只能夠亂猜，因為我有時候會去逛一下，像 Threads（脆）這樣子的一個社群，然後這個社群就是，如果你是低血壓的，我建議你要多看 Threads，因為你馬上就高血壓，就是你會把它對沖掉，就是它是一個很負向的平台，基本上上去都是在靠北靠布的。但是我有時候會喜歡去看一下，大家在靠北靠布什麼東西，然後就會注意到，其實很多在靠北靠布家庭關係的，就是為什麼要結婚，為什麼要生小孩的，他們一般都有一個非常 fucked up 的童年，然後他們不打算改變，就是他們也沒有要改變、要去修正的意思，所以他就會覺得說，反正婚姻，我看到的婚姻，是我爸媽還是什麼，我們親戚什麼，他們是非常糟糕的婚姻，所以我覺得結婚本身就是很不好的事情。 然後或是我爸媽就從小就會打我，所以我覺得就是有小孩是一個不好的事情，我不要生，我不會生就不要生。就是一般講這種話的人，就是他很明顯的就是告訴了大家，他的童年或他的生活應該是過得不太好，一般是長這樣子。但是也有一些人是這樣，就是即便可能是從小被打大，或者說他童年沒有這麼好，他爸媽的婚姻沒有這麼好，可是他其實是想要修復，他心中的那個小朋友，他希望他自己有一個小朋友，然後這個小朋友他給他不一樣的人生，這個就是用一個比較正向的 approach，去面對一個 broken history 這樣子。 所以在我認知，就是會恐婚的人，應該就是你可能看過那些東西，所以你會害怕，你會不想要。但我覺得這種東西是這樣，沒有辦法去勸你說，你就不要恐婚就好，你就是去結婚就對，因為不是啊。某一天去林口戶政事務所在辦事情的時候，我就發現說，像那個離婚的人，已經是結婚的人，就是他結婚率大概是 70 對，他離婚率是什麼 35 對之類的，就是已經是一半了，所以就結婚也不一定是一個選項。 甚至是我這樣跟你講，我自己認為，就假設因為某些理由，我假設未來離婚的話，我應該是不會再結婚，因為發現結婚是一個，在我看來不是一個特別有意義的事情，我也覺得結婚的目的就是，可能你要有小孩，可是最後面發現說，像在歐洲那邊，因為我們當地有朋友，因為我們那些，你看下來就會發現，他們一堆也都沒有結婚，還是有小孩，小孩的權利義務還是可以妥善的去做分配，所以你就不用去綁著一個人，因為綁著一個人，有時候你甚至想一想會覺得，好像有點違反人類的一個運作的方式，所以也不一定要結婚。 所以我很難跟你講，就雖然我是一個以結婚為導向的人，然後外加我自己是有結婚，可是同時我完全認同你，我也不覺得一定要結婚，甚至是假設你後面讓我繼續發展下去，假設發生一些意外，然後我會不會再婚，我覺得我應該是這輩子不會再婚。所以不是因為說我覺得婚姻不好，而是就這個東西本身不是一個特別有意義的事情，所以好像也不用去糾結它。雖然我這樣回答可能很零散，但就當成是跟你談心一下。 下面一位，老公愛挨大，孟公下凡當老公，託孟公的福氣，我可以得到修麗可（SkinCeuticals）當母親節禮物，那希望孟公可以業配 Loewe 之類的，會更有動力生第二胎。6 月 10 號是我的老公阿賢的生日，請祝他生日快樂，希望可以連一拉一，再讓老公開心一次，每年都留言成功，那祝孟公一家平安喜樂，謝謝。 所以這是一個快樂的地方太太，那個修麗可，其實不是一個便宜的東西，就是那個 sponsor，它是巴黎萊雅（L'Oréal Paris）旗下的一個品牌，然後這個是我太太也非常喜歡的一個品牌。難怪他後面又再來找我，後面還會有他的廣告，應該是銷量不錯，像阿賢這種人在力挺，對，那是一個好東西。所以老公願意買這個給你，應該也就是真的是非常重視你，那也希望你們百年好合，也希望可以連一拉一，再讓老公開心一次。 下面一位，YSLIN1018，生日快樂許願台，挨大猛男您好，五星好評，第一次留言，我是同樣擁有兩個小孩的雙寶爸，其中一個是可愛女兒，因為老婆生日快到了，他說他想聽到我留言，讓猛公祝他生日快樂，請主委幫我祝，住在板橋，每天除了要上班，還要照顧兩個小孩的正妹 Anaïs，天天開心，生日快樂。 那我們祝應該是 Anaïs 吧，A N A Ï S，那 Ï 是有兩個點的 i，那那個 G 不發音，就像那個什麼，A A R O N，你不是念 A A R O N，你是念 A R O N，應該是這樣吧，Anaïs 我祝你生日快樂，天天開心，希望兩個小朋友都可以平安健康的長大。 下面一位，Mr 書生，感謝宇宙讓我的留言被唸到，這太誇張了吧，夢公好，我跟女友都是你的忠實聽眾，感謝你優質的節目，帶給我們許多話題，6 月 29 號是我的女友 Wendy 的生日，請夢公祝福 Wendy 生日快樂，跟你在一起的每一天，都是這麼的美好與幸福，謝謝夢公，祝福夢公一家平安健康，和樂融融。那我們祝 Wendy 生日快樂，那也希望你們兩個可以平安健康。 下面一位，東區 183，難以啟齒。主委你好，我最近遇到一個難關，上禮拜我和曖昧對象，終於順利的轉戰汽車旅館，前夕的時候聞到一股怪味，不是啊，這個畫風會不會有點變態快，上面在溫馨，然後下面在講說什麼臭屌臭包之類的。當下很興奮沒有想太多，就在進去後沒有多久，發現是它下面的味道，幹，它的那邊真的超臭，很像過期海鮮的味道，導致我沒有多久就軟掉，那他還問我怎麼了，我立刻裝沒事說是酒喝太多，結束這個回合，回家之後洗澡發現味道還殘留在小兄弟上面有點洗不掉，請問主委我該怎麼樣跟他說，說他疑似完全不知道自己的那邊超臭，我真的是很喜歡他。 不是啊兄弟，我們講話可以不要這麼粗俗嗎，我們又可以把一些這個名詞就換成比較雅的東西嗎，就類似說你就不要講什麼舔包，講說品嚐嘛，以前有沒有學過，以前有學過中文吧，不要講說拉屎，講說出宮嘛，雖然我一直覺得出宮不太好，因為那宮是我的宮，出宮就是拉屎的意思，反正就是我們盡量稍微包裝一下，因為這邊可能有一些比較年輕的聽眾，我怕他們被你嚇到。 那我個人是覺得啦，那個不是說什麼女生的專利，男生也有一些什麼臭屌，或是那個體臭味道管理不好的，所以這個絕對不是說怎麼去針對女生講，說男女都是，有時候是這樣，就是你自己有味道，你自己不一定知道，這是這樣子。有時候真的是要另一半去提醒你，就像是有些人有老人臭，他自己聞不到，那個是要別人跟他講，他才知道。所以我覺得愛他就是要提醒他，因為有時候那個可能是感染，就那個不一定說什麼是他自己沒有清潔，有什麼是感染，他生病了，或是目前可能內分泌失調之類，那個帶去婦科看一下，很多時候是可以把它解決掉的好不好。因為像說自己的草原，自己要把它清乾淨，自己的家自己要把它收乾淨，自己喜歡的遊樂場自己要把它弄好，就是帶他去看醫生，或者去陪他去治療一下，因為這個也可能會發生在你身上，所以我覺得稍微互相一下。 下面一位，KKKK EATSSS，男子宿舍媽媽阿環，第一次留言，嗨老公是我，入坑因為老公在車上必播，所以最後逢人就問有沒有聽過謝孟公。當聽到 Lisa 第二胎是男寶寶時，覺得開心，我不寂寞，哈哈。最後祝福主委一家平安健康。 這個一看就是幸災樂禍，但我完全可以理解，就像聽到有些朋友，他們第二胎也是男生，不知道怎麼就直接笑出來，但這個笑出來是很複雜的，就一方面就是覺得說，哈哈哈哈，你也是兩個男生，活該笑你這樣，可是一方面也就覺得說，我們自己不孤單，就別人也跟我們一樣。就說你自己在苦的時候，你發現別人也很苦，你就發現自己沒這麼苦。但還是得講，就是我一開始的想法，還是覺得一定要有女兒，所以因為那時候這樣子，所以第一胎有被我老婆罵，然後後來第二胎知道是男生之後，有失落大概幾分鐘，老實講幾分鐘失落一定有，但最後面是蠻開心，然後現在是非常開心，就是有兩個兒子也蠻不錯的。所以都是好的，只要是天上給我們的禮物，我們就把它收下來。 下面一位，北屯沒有頂太風，尿尿頻道，這裡是理財頻道，不是幼教頻道，怎麼每集都有人討論尿尿。對了，快去玩《暗喻幻想：ReFantazio》，對，不要查攻略完就對了，對，這蠻神奇的，因為那個尿尿確實是一個很大的問題，其實也沒有別的平台可以討論，所以在這邊討論應該 OK。 再來《暗喻幻想：ReFantazio》對，真的是還蠻推的，是一個很讚的遊戲，我覺得他就是把 Persona 系列，然後再結合了艾爾登法環的盾反這樣，然後外加在地圖上面冒險的時候，因為你不知道怪物的等級怎麼樣，所以去盲推有可能被人家幹翻，就是那一種一般的 RPG 遊戲，可是難度增加，然後可以有即時盾反，這樣的一個結合是超讚的，我覺得這款真的是好玩，推薦給大家。 下面一位，主委目前使用哪一把鍵盤——不是我在想，我回答上一題的時候，會不會就透露了，我不是一個很認真的地方爸爸，怎麼會有這麼多時間打遊戲，又打 PUBG（吃雞）拿來玩這個。好，不管，他說高雄新手二寶爸，注意你好，九天前剛升級二寶爸，目前還在陪產假中，早上跟下午都要接送女兒去幼稚園，那今天下午突如其來的對他使用手指愛心，沒有想到他說，你的愛心我都收到心裡了，直接融化，那希望主委可以對諾亞試試看，看諾亞有什麼反應，最主要一家平安順心。 好，下一集試了之後，來跟你分享好不好，就我去校車接他的時候，我來看一下我比個愛心，他會做什麼事情。那我的鍵盤的話，現在是用一把叫——我看一下喔——REALFORCE。我之所以忘記它的名字，是因為這個鍵盤是那時候在 Telegram 裡面，有群友跟我推薦說這一把很讚，好像一萬多塊吧，那真的蠻讚，它很安靜，以前我是用那種就敲一敲，那種嘎嘎嘎的鍵盤，後來發現那真的太吵了，所以就換成這一把，它是很安靜，然後很低調也不太會發光的鍵盤，可是很好用，叫做 REALFORCE。好，那在這邊，掰掰。"
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那其中最帥的版本叫做航海版，有家的海洋名稱、擬真海面，質感看起來就像是環遊世界過的男人家裡比較講究的收藏。新款的海風款直接幫你框好框滿，懶人最愛一掛就帥。想要簡約一點的，還有經典無框版，最適合走低調風格的成熟大人。 重點是可以自己拼，也可以和老婆小孩一起拼，邊聊回憶，或者是未來想去哪裡，有質感又有意義，所以買了絕對不會被老婆念。 目前 3D 木質世界地圖輸入折扣碼 GOOAYE，還能夠享折 700 元。省下來的錢可以加購國旗圖釘，插上想去的國家，資訊欄有放連結，可以點進去看看。這不只是世界地圖，而是你當初對自己買房子講的話：「這裡，就是我的起點。」這邊聽了，給所有需要的朋友們。 Computex 與 NVIDIA 私展見聞：帶人去的好處 那這個禮拜下半段還是非常的精彩。上半段在上幾集沒有跟大家分享，就禮拜三分享的：禮拜一去參加了 Jensen 的 Keynote，禮拜二去看了 Computex，那在禮拜四的時候，就去參加了 NVIDIA 的私展。 那這個私展就不是可以隨便走進去、要報名的，我們是透過 NVIDIA Mary 的邀請，還是非常的感謝 Mary。這一次我就帶上了一些快樂好朋友，跟去年比起來，就是這一次我都是有帶人，包含說像是去 Computex。 因為我發現我自己會有一個盲點。因為我們很追求的是，希望可以走在資訊的一個前緣，所以有些東西呢，我看過之後，第二次看，我就覺得說不是都一樣？所以要我分享，我就覺得說我分享不出來什麼東西，我覺得都是長一樣的東西。 可是這時候，如果說有一些沒有看過的人，或者說可能他不是跟我在工作上面完全重疊的人，他去看，他就可能發現一些我不會發現的東西。所以像是 A 君在 Computex 上面跟我講說，他覺得哪些東西很酷，那我就覺得其實我認為不酷，但是你覺得酷，那有可能這個東西，就是後面還是有機會、會有一波題材的機會。 因為我們要去考量的是市場上大家喜歡什麼，而不是百分之百是自己喜歡什麼。有時候你會發現說，處理這個很難，就是當我們去買一些標的的時候，那一定是我們自己喜歡才會去買，可是最終其實就是要去套用凱因斯的選美理論，就是你並不是要去選一個你覺得是最正的，你要選的是市場最後面會覺得是最正的那一個，這樣你才可以賺錢。 那我把它套用到股票裡面就是，我買一個東西，我就希望說大家會、到後面會想要搶這個東西，所以把價格推到很高。所以其實重點並不是我真的喜歡的東西是什麼，那當然很重要，只是更重要的是大家會不會為了這個東西去把價格推得更高。那當然這裡面就有很多因素，有可能是一個 fundamental 基本面的數字，有可能是一些題材，有可能是一些訊息面的東西，都會驅動這樣的事情。 所以我就覺得說有帶人去，其實整體的感受是不一樣的。那也非常感謝他們，讓我可以帶一些產業圈、股票圈的一些好朋友都一起去看。 那同時在那一天也認識了一個我們地方聽眾——GS 的 Bruce，高 man 的 Bruce 大哥。那是 Bruce 大哥，看起來是我們的忠實聽眾。其實我有時候，就是當我看到這些產業圈的大佬們他們是自己的聽眾，我覺得非常汗顏，因為我知道我一定會講錯蠻多東西。 那這時候 Bruce 就跟我講一個很北爛的東西。他說你的商業模式實在是太厲害了，我還沒有想過說我到底有什麼商業模式。他說你的商業模式就是，你在節目分享一個東西，如果是對的，就沒有人會糾正你，也沒有人會說什麼，你就知道說你自己講的東西一定是對的。那如果你講錯的話，那一定很多人會急著要跟你講說你哪裡講錯，所以你最終還是獲得你要的答案。 那因為你又不是在這邊跟人家拼對錯的，你是想來賺錢的，所以就算你講錯東西，可是你被他糾正，你一定還是很爽，因為你就直接獲得了正確的答案。那我說那些東西是你在外面不一定找得到的，只是因為你講錯，那些知情的人就覺得說這個人講錯，我一定要跟他講一下，所以因為這樣子，你反而也更快的獲得正確的答案。 我想說他說的沒錯，連我都沒有把自己的節目看得這麼清晰。其實我們這個節目，真的是除了跟大家分享自己在產業上或者說股票裡面的一些認知跟了解之外，很大一部分是，其實仰賴大家的 feedback，跟我講說我哪邊可能是講的不夠好，或者說有講錯的，直接來洗我臉或什麼的，這個是我超高興的一件事情。因為對我來講，我就直接獲得正確答案，因為我要的是正確答案，而不是講對然後獲得大家的掌聲，那不是我要的一個東西。 因為如果你想要完全講對的話，其實你就是走在資訊的最末端就好了，就等到事情全部都已經發生，等到所有的狀況都已經表態完成，那當然你統整出來的東西就一定是所謂的最正確的東西嘛，但是最正確的東西其實是沒有辦法幫你賺到錢的，很難幫你賺到錢啦。 那所以在我們的認知裡面，會認為說對，有時候就是要直接站出來給大家打臉。所以非常感謝，就是在地方，不管是什麼券商或是一些產業的人士，都有持續收聽這個節目。因為在我認知，我覺得這個節目是類似我自己會定義啦，就是給一些可能比較初階、剛認識股票市場的人聽，可能是最適合的。因為對我來講，我要去讓這些人有一些認知，是非常簡單的。可是當你今天已經是認知水準跟我差不多，或甚至比我高的時候，那聽就真的是聽氣氛的。 所以我也是非常感謝這麼多氣氛仔，可能還是非常享受，我去分享一些有的沒有的生活的大小事之類的。那總之還是非常榮幸，有這樣子的一個緣分。那我也會盡好自己的本分，就是去分享自己覺得好笑好玩好酷的東西，同時不要去受到別人或是任何外力的驅使去講一些違心之論，這個是我到現在很自豪自己從來都不會做的事情。那就是儘量地去扮演好自己的一個角色，然後跟大家一起成長。 NVIDIA 私展：Enterprise 展（三樓）——Omniverse 與 Kyber 機架 那在 NVIDIA 三樓的 Enterprise 展，是看了一下他們的 AI 軟體的應用。那 AI 軟體的應用，基本上一樣都是跟去年是差不多的東西。那我覺得今年可能比較著重去講 Omniverse，這個數位孿生工廠。那應該是代表著他們可能在這方面有獲得一些突破。 那所謂的數位孿生工廠，就是說在未來的工廠的規劃，或者說要去最佳化它的時候，你可以去做出你工廠的一個數位孿生的版本，所以你在數位化的版本裡面先行進去模擬的話，你在實物上去建廠或是改善的時候，就可以做得更好。我覺得這個一定是有獲得一些突破，所以今年有很明顯的看到篇幅是有變大了。 去年看到蠻多在描寫說，如果可以去使用 AI 來幫忙這些新藥開發的話，可能可以做得更好更酷，或是可以幫忙醫生去做診斷。今年看到這個描述就稍微的低了一些，就代表說我認為，滲透的精度可能並不是這麼的好。那其他東西看起來都跟去年差不多，反正就是一些 Agent 的應用、AI 的套用、AI 的預判什麼的，這些東西都是酷東西，只是可能跟去年來說是沒有什麼太大的差異。 那在硬體方面，Enterprise 這個樓層就是有展示了 NVIDIA 的 Kyber，也是我本來超想要看到的一個伺服器的 Rack。那我之前是有在一些網路的報道裡面有看過，也有看過他的照片，但沒有親身去看過他，然後現在就是成功的在 NVIDIA 這個私展裡面有看到。那他真的像是一個工程奇蹟的感覺，就是非常的酷炫。 那我們都知道說，現在的這個 GB200 Oberon 架構呢，其實本身相較於 HGX 呢，已經是一種那種工程奇蹟的展現了。那它耗用了大量的供應鏈跟大量的資源，這個良率才從可能前面的是低於 50% 的一個狀態，慢慢的拉上來。所以它本身就是一個，你可以想象成說技術太突破的東西，所以工廠端他們需要去滿足這些工程師的設計，他們必須要花時間才可以把這個良率給弄上來，它是一個技術上的一個大挑戰。 那當然就我們的理解，在數集節目前跟大家分享，其實現在 GB200 的速度是已經拉上來了，從本來可能第一個 Q 大概只有個一兩百 Rack，就是說在一些大型的 EMS、ODM 這樣的一個數字，然後現在應該是拉到了 500，甚至是要往 1000 去衝了。所以就是 Mass Production 已經是正式的展開了，然後後面就是接了這個 GB300。 所以等於說搞了蠻久，這個大家也知道說它在過程之中經歷了幾個地雷，然後也經歷了本來要換代的產品——Bianca 要換 Cordelia，最後還是沒有換。所以就知道說，這個東西其實是非常難做的。 那我們看到這個 Kyber，當然覺得很感動，當然一方面就是說這個真的是新的工程奇蹟，二方面就是說我們有新的東西可以做了，不然就是都是一樣的東西要怎麼樣做。但也很難說，因為據我來說，像是這個 NVIDIA 的 200 換成是 300，其實你在裡面還是可以找到一些機會，或者說像是 Cordelia 換回去 Bianca，其實都還是有機會，所以並不是說沒有東西可以做，只是我們就想要有一些新的東西。 那像這個 Kyber 的話，它最主要的一個核心的 components，其實就是它那個 midplane。那這個 midplane 應該是由 Amphenol，就是安費諾去做供應的，那有可能 Molex 也是其中一個供應，或是惡供，這個我不太確定，但目前現實上來看，應該是安費諾的東西。 那它的設計呢，就像之前跟大家文字描述的，反正它就是一樣，像是伺服器這樣垂直式的 Rack，只是把它從上面到下面分成是四個區。那以前我們知道這個 GB200 或者 GB300，它一個 Rack 就是 NVL72，也就是 72 chips，等於是 144 顆的 die。那現在呢，我剛剛講的這個四個區塊，每個區塊裡面就會直接是一個 NVL72，也就是 144 die，所以整個 Rack 算起來，你可以把它直接稱為是 288 個 GPU，或者是 576 個 die。 那只是因為 NVIDIA 後面它已經是把它重新定義了，它現在直接把這個稱為是用那個 die 數去算，所以就是 NVL576，整個插滿就叫做是 NVL576。那當然這個東西看起來是極帥極酷，可是我們同時也明白，他有很多東西要去挑戰。 首先在這些 tray 裡面，他是把它做得非常的薄，因為你想像一下，你要在本來是你一櫃裡面放 72 顆 GPU，現在是你一櫃的四分之一就要放 72 顆 GPU，所以他那個 tray 是直接壓得變得很薄。像是在我看來像書架的感覺，所以從正面看過去的話，就是一個四層的垂直書架，每個書架裡面就會插滿這種垂直式的 tray。那這個 tray 裡面就是會放這些 GPU，然後一些運算的元件。 那這時候大家就會好奇說，那請問一下交換器要放在哪裡？交換器我也是這次去看我才知道，應該是放在後面。所以其實跟 Amazon 在謠傳的那個正交結構是還蠻類似的，也就是 midplane 是在中間，前面是 Compute，那後面就是交換器。 那只是在亞馬遜這邊，我們聽到的八卦是說，前面是垂直式的 tray 這樣插進去，然後後面就會變成是橫向的 tray，然後是從，就是等於說你想像是從後面往前插，然後大家都插在這個 midplane 上面，所以要把它稱為是正交。 那 NVIDIA 這個 midplane，因為它沒有辦法給我看到後面長什麼樣子，但是不管它是要垂直插還是橫插，概念上應該是差不多。就是說未來你看到這個 Rack，可能就是說一前一後各一臺，那中間就是有一個 midplane。 那要解決問題非常多。首先就是這個 midplane，會不會說——就像我們知道說在 GB200，它有一個很大的問題，就是那個 overplast 跟 flywire，那個東西是很難去做對接，有時候接一接，可能訊號就跑掉或什麼的——那這個 midplane 看起來是，如果說覺得有一個被插壞掉，會不會導致整個就壞掉之類的？或是在傳輸上面，會不會有可能就是像本來 Amphenol 做的那一些 Cables 一樣，在特定的狀況之下，可能就會表現得不好之類的？那是後面要去解決的東西。 但現階段至少我們知道說，那個 midplane 看起來會是一個非常關鍵的新的構造，除了在 NVIDIA 的伺服器會是這樣子，然後在 Amazon 或是說其他——因為我們也知道說 Meta 也是在學 NVIDIA，就我們現在看起來 Meta 的 MTIA 其實也是，不要講學啦，就是說高度致敬 NVIDIA。那所以呢，他們都可能會去搞一個類似的東西。 那因為這樣子，這個東西就會出量嘛，就會產生一些機會嘛。那就我們理解，目前這一塊 midplane，它裡面用到的 CCL，是很高等級的 CCL，應該是 M8、M9，聽說是 M9。那再來它可能是一個多層板，它會有別的結構也把它放進去，所以應該是用那個 PTFE。 那 PTFE，之前市場上是有在謠傳說，應該是生益的，然後另一供應商可能是 Rogers。那其實當時在謠傳的時候，我就有跑去買 Rogers，然後 Rogers 跌了，很痛苦，停損了。反正總之就是你知道，有時候我們去做這些賭注不一定每次都會對，但我們還是會看到一些東西就會去做一個對應的下注。 反正就是說，應該是一個 CCL 跟 PTFE 板去做一個疊合，然後再看其他的一些詳細的規格來源，那要等到後面才會慢慢的知道。但目前我們可以想像到的就是說，這個 midplane 應該是一個非常關鍵的一個角色。 然後再來，因為這些 tray 它是非常密集的堆疊在一起，所以我們有注意到說，它上面用到的水冷板的數量是變多了，甚至在 Storage 上面也有去蓋一個水冷板，然後在交換器上面，它的最新的這些交換器的型號上面，也都是有去蓋水冷板。 這一塊因為在交換器那邊，算是一個完全不一樣的 domain，對我來講認知程度我是輸蠻多，但是還好我們有一個同行的友人，他對交換器非常熟悉，他說那個東西應該是沒有這麼熱、會需要再額外再蓋一個板子在上面，但可能是因為設計的需要、要對齊還是什麼的，他有這樣子做，所以那就是一個規格的提升，然後外加數量的提升。因為本來 Storage 可能不一定要蓋，其他也都有蓋，然後這些交換器他都會蓋。 然後再來，交換器上面用到的板子，就是根據他的觀察，那個板子的數量應該是比想象中的再多一倍。只是當然那是交換器的板子會多一倍，並不是說什麼，因為這樣整體——可能這些在做 PCB 的廠商，或是在做 IC 基板的廠商，就會直接噴爛——不一定，因為那可能是他佔比的一小部分。但至少在這邊，我們是有注意到一些量增，或者說可能他的這個產品規格提升的一個機會。 Kyber 機架產業影響總結 所以就是整個看下來，會覺得這個 Rack，如果最後面真的要拿出來做的話，預計那個時間應該是 2027，那應該會延伸到 2028 之類的。那到時候可能在 2026 的時候，就會有機會，如果後面市場出現一些修正的話，就可能大家會去看這些東西。但也有可能現在市場——因為我們已經有注意到一些 CCL，可能會應用在這裡面的類股，早就已經在右上角，有可能現在就去反映——我們不確定，我們不知道到底市場會走到多有效率的一個程度。 但至少就是蠻明確知道說，這是一個新東西，那 Amphenol 或是 Molex，或是其他的一些供應鏈，然後這些水冷板，可能要新增進來的規格要提升的，或許在後面都會再產生一些新的機會。所以這是我大概在三樓這邊看到的。 那所以我自己技術總結，就是 NVIDIA 的 Enterprise Rack，在接下來會對產業或市場造成的影響的話，就是首先那個 GB200 跟 GB300 良率的這個狀況，其實都已經是非常顯著的改善，量率都已經拉上去，所以相關的 supply chain，在接下來一段時間，就是一定會看到這個營收會噴上去。 那當然營收噴的多跟少，要看它的模式是什麼，有些是 buy and sell，有些是 consign 建的，那如果只是幫忙做代工的，當然那個營收盤的就不會這麼多，可是會注意到就是獲利會顯著的改善，因為東西會灌進來，就是那個數字會變好。所以接下來就是說，在財務面，可能那些公司的影響是這樣子。 那再來就是題材面的話，就是當然我們不能夠看 GB200 或 300 的題材，因為那已經不是一個新的東西。所以題材面的話，可能就是最新的這個 Kyber 裡面，包含說在交換器上面，在 Compute，或者說它中間的那一塊 midplane，然後其他人是不是會跟著學，大哥怎麼做，我們就跟著做。所以像是 Meta，像是 Amazon，在後面都跟著的話，那 Amphenol 或者是其他相關的供應鏈，是不是有機會，就會有一波想像的空間跑出來？這個是我們會很好奇的。 NVIDIA 私展：Consumer 展（高樓層）——50 系顯卡與 Sidekick 好，那接下來我們就來講一下，後來我就到了十幾樓，也就是 NVIDIA Mary 的主場、消費性 Consumer 這邊去看了一下。他本來很客氣，還想說說不定你們不一定會想看的，因為他知道我們這種供應鏈咖，可能最主要就是在看 AI 相關的。那 AI 當然 Consumer 也有，只是以整體的 TAM 數字，然後跟目前對 NVIDIA 營收貢獻來講的話，就是大家要看的應該都是 Enterprise。我說沒有，我們還是很想要去看 Consumer 的狀況是怎麼樣，所以還是跟他報名了，有去看了一下。 那他就跟去年的那個樣態是很類似，反正就是把漢來飯店的一層樓層直接給他清掉，裡面的桌椅啊、床啊什麼的、傢俱擺設全部都拉掉，然後直接變成，反正你就到一層的飯店樓層，然後從第一間房間逛到最後一間房間，然後每間房間就是他們要 demo 的一些東西。 那可以直接去講一個大結論，因為它可能沒有像 Enterprise 這樣子就是每個東西可以分開來講，反正整體來說，就是說這一代的 50 系列顯示卡，買就對了，買就對了。 我知道在外面會很多人會講說，它家這個幀數是假的，那個是 AI 補幀，因為實際上 Render 的 Frame 只有一幀，那 AI 產出來是三幀，所以那是假的幀數，那個幀數是膨脹的。但實際上在電玩上面，我們講究了什麼？就是說你實際上玩起來好不好、到底順不順快不快。我跟你講，真的很順，真的很快。 那我自己也是，就當然 NVIDIA 這邊有送我一張 Jensen 簽名的 5090，那他說這個是要給我用的。我怎麼可能用啊，拜託，這個是 Jensen 簽名的，所以一定是把它擺在架上，好像是一張神主牌一樣。那我自己也有去買一張來用，那我的體驗是覺得，當然他在跑一些我們在 on premise 端，就是在自己的家用電腦裡面的 AI，它是可以跑得更快之外，然後在遊戲的應用上面，其實最後面會發現說，還是超出自己的想象。 有點像是說，就是以前我們去買顯示卡的時候，我們知道說硬體是一個很大的關鍵，就當今天這個硬體規格提升的時候，你去跑一些遊戲，很明顯你就是變順了，畫面就變好了。那我覺得現在是有點進入像是 Hybrid 的模式，就是說硬體的提升是一部分，電晶體的密度那些是一部分，散熱那是一部分，那更重要的是，現在有軟體的一些幫忙之下，在 AI 的介入之下，你會注意到說，像是一些老遊戲，它把它重新拉皮過之後，那個視覺表現是超級好的，各種光追的表現、反射的表現、一些鋸齒，或者是本來有一些可能會掉幀的地方，它都可以把你非常妥善的去修正好。 然後在一些新遊戲的應用上面，其實我本來就是在買 5090 之前，我的想法也是一樣，就是 4090 已經是超級頂的卡了，那買 5090 一定是會覺得說，這個是一個效能的浪費，就是你花錢買了一堆可能你不一定會用到的未來效能，搞不好等到 GTA 的下一代，特別是又遞延了，好像明年才會出，那到時候才感覺出來差距。 但我最後面是發現說是我錯了。在它的 NVIDIA APP 的調教之下，其實你可以注意到說，有很多遊戲都出現了顯著的提升，然後過去可能有時候不小心還是會掉到 60 幀以下，現在就是完全不會掉，直接都是鎖在 100 多幀之類的，甚至 200 幀的一個表現。在一些遊戲開 DLSS4 之後，你就可以非常顯著的感受到跟 DLSS3 的一個差距，差距是非常的龐大，只是之前就會覺得說應該是不會有什麼差距，會有這樣子一個想法。 我覺得最主要也是因為說在過去的一段時間，其實沒有注意到那種顯著的——就是過去可能特別在 2010，我覺得那是一個美好的黃金年代，那附近，就是你會注意到說，每次推出的一些新遊戲，好像說它是帶動了遊戲產業往前衝，因為它的需求是沒有辦法被滿足的，所以這些硬體是跟在它後面。那現在就是你會覺得說，感覺硬體已經是超前了，所以是軟體沒有跟上，所以我去買這個卡根本沒有意義。 但是在我們自己的實測，然後以及去現場去每個房間裡面去稍微玩了一下之後，搬一下它的一些筆電跟桌電的使用，你就會注意到，老的遊戲就是重新的拉出一個新的滋味。那新的遊戲呢，就是你沒有想到的畫質的提升，其實還是遠超你的想象。 當然我們身邊有一些不打遊戲的朋友會說，他感覺不太出來，可是有在打遊戲的人，可以感覺出來說這個幀數的變化，然後一些螢幕上的細節，只能夠說現在就是類似那種錦上添花。所以像一些船的倒影，可能你平常不會去注意到的細節，如果今天有人跟你講說你可以注意那個細節的變化，你就會發現說還是有很大的一個差距。 只是我們是活在一個非常幸福的時代，所以我們是進入一個不知足的狀態，我們會覺得說那看不出來啊、不是都一樣嗎？但實際上這些東西，如果拉到幾年前給你看的話，你一定會覺得說這很恐怖耶，這是什麼東西，這是什麼未來的太空科技嗎，這是 2030 的顯示卡嗎之類的。所以會覺得還是充滿了蠻多的感動，然後去測了他的一些遊戲之後都覺得非常贊。 那再來在他的 Consumer 這邊，也是有一些 AI 軟體的應用，就像去年展示的差不多，反正就是一些 AI Agent，然後跟 Sidekick。那這個 Sidekick 呢，他們最主要是要應用在實況主播這一邊。就是說他知道，實況組的工作非常的繁忙，就是蠻多人，他可能是藝人團隊。我想是我自己的 podcast，我也是藝人團隊，那當然 podcast 可能是比較簡單，因為我沒有跟大家實況，所以不會有一些突發狀況，不會有 chat 在那邊什麼要幹我全家之類的，所以你要跟他嘴砲，要跟他互動，然後就忘記做一些事情。 但如果說今天是開實況的話，因為有時候你會很忙，所以這時候，你就會有一個 AI Sidekick，那這個 Sidekick，他本身也可以以一個 avatar 的形式去呈現，就是他可以去幫你嘴砲你的聽眾，他可以去幫你聊天，他也可以去幫你辦一個 Poll，就辦一個投票，然後看待會跳哪裡，或什麼的，他都可以跟大家互動。 那他同時也可以是一個比較 subtle，就是比較低調一點的助手，他可以在你忘記開麥克風的時候——因為這可能是很多錄影片或說實況主的痛，他忘記開麥克風，他自己不知道，當然如果你的臺夠大的話，別人就會提醒你，可是有些可能臺比較小的，就沒有人提醒他，他就忘記開麥克風了——那現在他就會告訴你說，你的麥克風是沒有開的，然後或者說你可能就要做什麼事情，然後在時間帶排程上你要幹嘛之類的。 那這個 Sidekick 也跟去年我們看到的就是它有展示一個，我那時候說它像是一個遊戲裡面的小幫手，是一樣，等於說它是有點那種進階化。它還是可以去幫你分析說像這張地圖，我們是要跳哪裡比較好，或者說它去開這個寶箱，那這個裝備該怎麼樣用，它該去搭配什麼其他的配裝之類的，它都可以跟你講。 所以有點類似說，以後你打電動的時候，就不是只有你一個人，或是像他們所 demo 的，你去開實況的時候。因為開實況的人比較少，所以你不一定會想到這個 use case，可是你打電動的時候，你就想象成說現在有人在陪你打電動，他可以陪你嘴砲，他可以嘴你，然後可以跟你聊天，然後同時他可以告訴你說這個遊戲裡面的物件該怎麼樣去做使用。或是當你今天有一些想法產生，像我們在打吃雞的時候，到底我現在要先去搶房區，還是我應該要先去搶地形區、有石頭的小山這邊，他都可以去跟你去做一個討論。那我覺得這是蠻酷的。 同時它也是串接到了很多的 API 去做使用。所以據來說，你現在可以把它想象成說，它就有點類似說，我們傳統會看到的智慧家電。智慧家電應該很多人已經很熟悉了，反正就是你回家之後，你所有的像什麼窗簾、電燈、冰箱，什麼很多都是共通的，就是說連到同一個裝置上面，像電視也是，所以他就知道說你回家要先看電視，要怎麼樣什麼的，都要辦好。 現在就有點像是說，他是把軟體的這個 effort 放更多進去。以前可能是在硬體這邊，就是你要去找專門有資源的，或者它是一個 Bundle Sale 的東西給你，那現在的話就是，有些裝置你本身如果說可以寫 code 給它的話，你就想，現在 AI Agent 非常聰明，你根本就不需要自己寫 code，你自己寫你也不會寫，你就直接跟它講說，我希望要把這個裝置連到就是我的這個主控臺這一邊。 所以我現在可能透過一個對話，我可以支應的東西，是除了剛剛講到的陪你一起實況的這個 AI Agent，你也可以去支應像是你的麥克風的聲音的大小，或是它有一個展示蠻酷的，它說 Game Start，就是我現在要進入一個打電動的模式，你一講，他直接把那個 RGB 燈幫你開啟來，然後再來就是可能旁邊的電扇幫你開啟，然後可能幫你放 Spotify 音樂，你的戰鬥歌直接幫你放。那這些東西只要有 API Key 的話，他都可以把它串在一起，然後這一切你都不用自己去做學習，他都幫你寫好、幫你 key 好，所以未來你就只要出一張嘴就好。 所以我覺得這個東西就是兩個結論。一個就是我們真的慢慢進入一個出一張嘴的階段。以前都講說幹，出一嘴，出一嘴人最沒有屌用。現在嘴砲的人，其實還蠻有雕用的，他想象力如果夠好的話，嘴砲的人其實他可以做很多事情，他可以 vibe coding，然後他可以去做出一些大家沒有想過你可以做的事情，因為以前你的痛點是你不會寫 code，現在你不用會寫 code，就是他會幫你做。所以嘴砲的人在後面可能會變得是還蠻有競爭力的，只要他這個想法是夠好的話就 OK。 那再來呢，這個雲端情人的這個說法，他已經不再是——你知道就是從那時候 GPT 剛出來，就現在大家應該知道吧，就 GPT 你可以直接按那個對話模式。因為像我自己的家人，他們有訂 GPT，他們都不知道這個功能，反正你那個右下角有一個那個對話，你點下去之後，你還可以開鏡頭，然後你就已經可以做到就類似雲端情人那樣子。反正只是他那個聲音沒有像那個 Scarlett Johansson 那麼性感這樣。但你可以帶著他，我們現在在什麼地方，就可以開始一路跟他聊天，他還會看到你看到的畫面，他會直接可以同步的跟你去做溝通。就是本來就已經可以做到這樣的東西。 那我們本來的說法就是說，那個 Her 那部電影，好像他拍的東西會成真這樣。那時候講這點，類似說那個東西未來是一個可以做的事。可是我現在覺得，我不知道，我覺得未來的 AI 嘛，蠻恐怖的，就是那些平常就不會想要出門的人，像我自己也是那種非常宅砲的人，對我們來講，有時候我們必須要出去，或者我們必須要去找外援，要去跟人家互動，是因為我們有這個需要，那這些需要是必須要透過跟別人去做協作才可以達成。 但是問題是，如果說現在這些 AI Agent 已經是強到他可以去做這種非常複雜的整合，然後產出你要的一個結果的話，基本上我會覺得，就是未來懶人只會越來越懶，會懶到一個那種很恐怖的階段。就是你從家裡開始，甚至可以直接做到不出門了，我覺得就是除了你說要去出去什麼採買什麼，你也可以叫 Uber，像 Uber Eats 也超方便，所以很可怕。就我覺得未來可能這個居家的商業模式，不然像什麼居家的療愈，去治一些人的寂寞，或者說那種，不知道就他已經是很害怕出門，這會變成一個超級大的商機。 因為我看完這個，我就直接跟那個 demo 的人講說，就是 I finally don't need to talk to anyone，真的就我有這個，我就再也不需要跟任何人講話，是一個超級可怕的應用。反正總之看一下就覺得說，但他一定還是有他改善的空間，可是要強調，現在是 AI 的可能第二第三年，就是說正式的大量的 ramp up 的第二第三年，他的進展就這樣了，所以你很難想象三五年後的世界，甚至是一年後的世界，搞不好你就不敢想象，因為現在的各種進步實在是太快了。 所以稍微的跟大家分享一下，在 NVIDIA 的這個市場裡面的心得，包含像是 Enterprise，然後跟 Consumer 這邊都有注意到很多的應用。那 Consumer 這邊因為它目前隱含的東西就是，沒有辦法為公司帶來一個非常大的營收跟獲利，所以有點像是說被晾在一邊。可是這些應用如果後面開始爆發起來的時候，我覺得還是會獲得非常大的一個話題性。這當然跟 AI 這種 infrastructure 建置比起來，那個量級是不一樣的。所以短期內，如果說你是比較偏向那種財務數字面的，你看這些題材你會比較痛苦。可是如果是生活面跟體驗面的人，其實還是千萬不要忽略掉，Consumer 這邊有很多酷的東西。這邊稍微跟大家分享一下。 市場快訊：OpenAI 收購 Jony Ive 公司 那接下來就簡單的講一下幾則市場上發生的事情。首先一個就是 OpenAI 要去買那個 Jony Ive 的公司，那 Jony Ive 就是之前幫 iPhone 跟 MacBook 做設計的那一位，就是以前你會在一些發表會上會看到他的影片的那個帥哥。我一直以為說，因為他長得很精緻，然後他做的東西又很精緻，就說他一定是同性戀，就他不是，他是直男，所以他是我們直男之光。因為一般只有 Gay 做得出這麼好的東西，真的，就是我覺得 Gay 的美感是比直男還要好非常多，所以我還蠻意外，因為他在一個訪問裡面講說他只有老婆。 反正總之扯遠了，就是說他的公司要跟這個 OpenAI 做結合，他們要去做一些這種消費性的裝置，那個裝置就是之後可以把 AI 灌在裡面，它就是你的 AI 的行動助理的感覺。那我聽下來這個東西，有點像之前的 AI PIN。所以我也認為，這個產品成功的機率可能是偏低，就前面 AI PIN 出來的時候，我還怎麼講，就有幫他美顏一下，就認為說這個東西他可能是走在太前面了，他沒有辦法爆紅，是因為我認為它最好的一個載體其實是手機。手機就是大家最好的一個行動載體，所以除非你這個東西可以取代手機，那不然為什麼我已經有手機，我還要再去買一個額外的載體？特別是我手機裡面，我也可以放 AI 的模型，我 AI 一樣可以在我手機裡面去看這個世界。那為什麼我要額外再去買一個這個小裝置？ 那這個小裝置當然並不是說什麼，因為我們有手機，我們不會買它就不行，只是說它的那個市場的想象力就會變得很低很低，它就變成像是一個 niche market 的東西，就類似智慧音箱這樣，它不會變成是一個那種主流的大產品，像是手機 NB 這種，就是大家可能人手都會有的東西。 所以簡單的心得，就是這個話題是還蠻大的，可是我認為，AI PIN 已經走在前面，已經給它看過了，然後我認為可能還是走得太快，因為除非你這個東西可以有效的取代手機，不然應該在手機的競爭之下，不會有什麼機會。所以或許後面就會開始有些人會講說，要去炒這個 OpenAI 的裝置的概念股什麼的，那一樣心得先講在這邊，就像是那時候講這個 AI PIN 一樣，就它不會有量，它應該是不會有量。 市場快訊：Google IO 展示與 AI 搜尋的影響 那再來講一下 Google 的 IO，它展示了超級多的 AI 的應用，這個 Gemini 又再一次的變得很強，當然加上最新的 Cloud 的模型又出來，又再一次的它又變世界最強。所以我講大模型是一個，你可以想象它就是一個 commodity，它是一個大宗商品的感覺，所以競爭非常的激烈，大家最後面要比的可能是比誰比較會降價，因為反正每隔一段時間就有人宣稱它的模型又變得更屌，但反正還是不改。 就是 Google 在這次的 IO 大會上面所展示的，不管是硬體或者說 AI 軟體的應用上，獲得我非常大的一個好評，我覺得他們展的東西真的是很酷很屌，然後讓我覺得 Google 這家公司很有機會。特別是在 IO 前，那時候我就在我的聯絡上有發文，不知道節目有沒有提這件事情，但是有提到說，Google 可能是在 AI 變現上面會走在很前面的一家公司。因為他現在直接把它 bundle 下去，像我本來有訂他的雲端硬碟，那雲端硬碟跟一些 Google 的應用，加 Notebook LM，然後還有 Gemini，他包一包之後，那個價格是非常划算的，是一個非常划算的價格。 所以有點像說，我會認為我只是在買雲端硬碟，然後就送這些東西，所以這個 bundle 其實是一個非常有競爭力、去匯入 AI 的一個方式。就是 AI 現在大家都知道說，其他本身的滲透就還蠻不錯的，特別是像那個什麼吉卜力那個貼圖出來之後，有很多人會跑去訂，可是最終可能還是要面對的，就是那我訂了這麼多東西，可是我的錢是有限的，大家資源是有限的，那最後面的成長性可能還是會縮掉。 可是在 AI 的跟其他產品去做 bundle 的情境之下，我覺得狀況就完全不一樣。如果說我本來就是有一個剛性的需求是我要去使用這一些雲端的硬碟，或是 Google 的一些商務的服務，同時它可以把 AI 串進來給我用，我只要再加一點點錢，這其實是超級有競爭力的事情。就變成可能在每次的訂閱發散跟收斂之間，你會收斂到那一些就是可能綁了比較多你日常會使用功能的那一些玩家裡面。所以我個人覺得 Google 在後面的表現可能會變強。 然後同時，他們開始慢慢的看清楚了一條路。之前有跟大家分享，我覺得 Google 的一個痛點是它本身的 Search 業務佔比很大嘛，就等於是說，當時 Blockbuster 其實也是有想要去試著去做這種影片的網路傳輸的東西，其實就是會跟自己的本業衝突嘛，那其實會變成是他們的一種兩難。就是我到底是要顧好我的本業，還是說我是要去壓住新東西？那當然理性的人都知道說我應該是兩個都要嘛，只是這兩個之間怎麼樣調配，有時候又變成是一個問題。 如果說我還一直去強推我的 search，那這邊發現說 search 真的是一個要被取代、要去被搶份額的東西的話，那是不是代表說我在一些競爭上面就是輸人家？所以這確實是對 Google 來講是一個蠻大的難題。只是最近就開始有注意到，特別是在 Pichai 的一些訪問上面，也有發現，他們已經有點像是不在乎這件事了，他們就是直接把它硬開過去。 就是我本來可能一直在意說我的 search 會被受影響，那 AI Overview 我直接丟給你看。以前這個 AI Overview 可能 trigger 的機率不高，現在就是很常會直接 trigger 給你看。那只要有這些 AI Overview，它就很類似說你去問 Grok，或是問 GPT 東西，直接把答案給你。那它造成的一個最直接的影響是什麼？就是你現在再也不用點進去網址裡面。以前大家會去點一些網站，那點這些網站，那 Google 就有收益，它有這個廣告的收益，那這樣子的一個新的發展，就是使用者開始不會去點這些網頁，而是讓 AI 去點，然後 AI 把答案撈回來的，這件事情就是會導致這個收益數字會往下掉。 可是目前看起來就是，它不管它，為了要跟上這個 AI 的一個大趨勢，他讓 AI 去做 trigger 的機率是很高，直接去把這個 no click 的 solution 丟給大家。那這個短期上來看的話，首先我們要先理解一件事情，就是他的 revenue 的狀況，會不會因為這樣子去做提升。我覺得應該是這樣，他有時候是一個穩定的成長，就 revenue 並不會因為說 AI 的匯入，或者說 search 廣告的一些可能表現開始變得不好，而導致他整體的那個營收的曲線往下掉，應該不會，他應該是會穩定往上的繼續爬。 但是有一個狀況會產生，就是它的 profit、它的 margin 應該就會變小，因為本來對 Google 來講，你去做 search，然後它去跑演算法，這個已經是非常成熟的一個機制，那個毛利一定是最厚的。那現在因為大家都來競爭，那它有一堆 infra 要投入，所以它的毛利一定會被壓縮。只是這個壓縮的幅度應該不會到很大，為什麼？因為它最主要的在它的演算法應用上面，是用了自家的 TPU，這個 TPU 比起去買 NVIDIA 的 GPU，在 Search 的這方面跟在 Google 的整個結構的運用上，它是會相對便宜很多很多的。所以它的毛利雖然會因為 AI Overview，或是 AI Search 的一些影響而導致壓縮，但是整體來說應該不會是很誇張的一個數字。 所以我覺得接下來可以期待的是，Google 的毛利會受到一點擠壓，毛利率的數字會比較沒有這麼好，但如果說營收還是可以長得很漂亮，然後在 AI 還是可以持續維持第一第二名的一個狀態的話，就算毛利率數字不高，可是因為這樣子，還是可以去賺到很多很多的錢。所以初步來看，會覺得是這樣子一個狀態。 那當然，因為隨著這個 no click 的一個趨勢，最近 Ben Thompson 也是寫一個文章，在講這樣的事情。反正以前都是這些玩家會去看這些網站上面的廣告，然後現在因為他們不去點這些廣告，是 AI 去看，導致廣告的數字往下跑，他就跑去一些地方。首先 AI Agent 裡面會有廣告，後面——現在你看到可能是沒有，後面應該 AI Agent 裡面都會放廣告，只要是免費版，你就是得看廣告。 那再來，這些廣告可能會跑到一些地方去，這也是我最近在研究的一個題目，就是如果說網頁的廣告的效果變得沒有這麼好的話，那這些錢會往哪跑？一個非常顯而易見，就是一定會跑到 AI Search、AI Overview，或者說這些 LLM 的產出裡面，這是一定的。那再來它一定會往其他的模式去跑，就是如果說這個錢不見，你要知道這廣告市場就是持續的在成長，所以它的成長性變小，那一定有別人的成長性會變高，那除了 AI 之外，那另外的答案在哪，我之前還在探索，然後答案之後再跟大家分享。 Q&A 好了，那這幾個問題，我們再進入一個部分。 第一位：「我喜歡吃毛蛋蛋，詐騙 S 全家，你好，我是已經收聽您節目一年的學生聽眾。最近感覺真的抓到了市場節奏，勝率一直不錯，看著假日辛苦打工來的錢進股市賺個 10%，四五千也是成就感滿滿。但最近遇到的詐騙，一騙就是八萬多，真的是覺得很無力，連本帶利被幹走，基本也追不回錢，還因為自己白痴，差點讓家人朋友的錢也一起被騙走，真的是很自責。」 兄弟先安慰你，就是當然詐騙真的是他媽可以去死一死，這完全也是認同。只是我給大家一個大原則，其實你不要被騙的話，大原則就是千萬不要把錢給任何人，只要你有這樣的一個大原則，你就很難被騙。當然你還是有可能會因為說什麼人家跟你講什麼，什麼檢察官要你付什麼錢，就是你還是有機會會因為這樣子——因為那個不是說貪心，我要去投資要拿一個報酬率，是人家想要把你的錢拐走，他用一些可能政府的威壓來施予你之類的，還是有可能。 只是如果你可以記住這樣的一個大原則，就是每個人要從我的口袋拿錢的時候，都要是一個很困難的事情，只要你可以記住這個大原則，你被騙的機率會顯著的下降。因為以我自己來講，就是沒有被詐騙騙過，我有在股市裡面被一些詐騙公司騙過，他媽的買了之後然後人家沒有 deliver 那個 result，這也算是被詐騙，可是我沒有被那種就是白白的騙走過。因為自己的判斷力不好在股市裡面輸錢，這種詐騙是有，所以還是請大家要小心。就是我們當然一定是譴責詐騙，只是臺灣的詐騙數字很高，也跟當然詐騙的人多，那是一回事，另外一回事，如果可以保護好自己的話，推薦大家一定要好好保護好自己。那大原則就是，我們千萬不要把錢交給任何人。你要知道連你的女朋友老婆，或是你爸媽給你要錢，你都會問說你要幹嘛，那為什麼你給別人錢可以給這麼簡單呢？這個是大家一定要好好去改善的一塊。 下面一位：「肖想地方媽媽的知天命大叔，玩台指期算是指數投資嗎？大家好你好，第一次留言，我跟您是一樣的高敏感族群，很想問是看哪一位心理醫師。我之前玩台指期都是跌多就買、漲多就空，沒有什麼技巧，4 月初那波爆掉了，也把帳戶的錢都賠光了。那我該繼續嗎？那另外還有，請您用阿伯的聲音祝福 6 月 10 號的內湖阿伯生日快樂，萬事如意，感謝他 20 年前曾經在我失戀最低潮的時候陪我一起度過，也祝福來到兩位公子聽爸媽的話快樂長大。」 這個醫師的部分，不會去額外的做推薦，反正你就是找一個離你家近的，查一下評價，覺得不錯就去試試看。那再講說，你自己也講吧，什麼跌多就買、漲多就空，沒什麼計較，那你賠光不是也很合理嗎？所以有時候要去思考一下，就如果說賺錢這麼簡單的話，那為什麼大家還要出來工作？真的就這麼簡單的一個邏輯。或是，如果這個投資機會這麼好的話，為什麼這些人要找我？就是說如果大家都可以理解，天下沒有白吃的午餐的話，你會注意到，你的錢會守得比較好。一般你會把錢賠掉，或是被騙走，就是因為你可能相信了天下有白吃的午餐這種事情，所以儘量要往這個方向去做努力。 那你說台指期算不算是指數投資，可以啊，我自己本身也是有用台指期去做無限轉倉的一個做法，只是不會是像你這種漲多就空，你沒有依據，你沒有任何的依據。但不是說這樣做不行，一定有些做 Quant 的，他們是這樣做，反正他們就用數學去算，可是他一定有他的理由，他可能是在 hedge，或是他有在套某些東西，而不是他是純靠感覺。你純靠感覺是很不靠譜的，除非你已經證實你的感覺是有用的。 下面一位：「淪陷區氣氛仔，為每位要考試的同學加油，別客氣。已經 gap 了好段時間，那這邊人多，但經濟又不太好，導致上班的人前少又卷，然而不卷，外面依然會有能力的人排隊找工作，雖然說經濟總有周期，不過作為普通人的話，又能夠經歷幾輪呢？還是只能夠繼續找了。希望有機會可以靠研究投資，朝愛大邁進。做愛大跟聽眾身體健康，績效超越穿頭褲。那另外想問愛大對於老爸的愛書《智慧型股票投資人》怎麼看呢？感謝愛大回答。」 這本我覺得就中間，並沒有到特別的喜歡，但是是值得一看的書。 那下面一位：「Momo is God，下刀而已我可不要了。愛大您好，從麥克風裝扮聽到現在，總覺得人生也跟著愛大一起成長，謝謝當初推薦我的 Shopline 克拉拉，5 月 25 號是她生日，那想借您的金口，祝她生日快樂，你很棒，願望一定都會實現的。也祝愛大一家平安健康，事事順心。」 非常感謝 Momo is God，那我們祝 Shopline 克拉拉，5 月 25 號生日快樂。 下面一位：「YZKKOKK，我愛悉尼的小英精靈，五星吹吹，希望所有的小朋友都能夠快樂健康長大。想問愛大兩個問題：一、小弟雖然已經操作現貨多年，但最近開始接觸期貨，想問愛大通常會鼓起勇氣手動轉，還是利用價差單轉倉的時間，通常又是什麼時候呢？二、有公司會被一起邀請到飯店參加法說會，這個就是所謂的閉門會嗎？再麻煩愛大解惑，愛您。」 首先第一個問題，一般我都是使用價差單，但一些狀況之下，可能會有手動的情形，就像說今天可能遇到行情比較大一點，然後看到遠月期貨的數字掉到比較下面，我可能就多接個幾口，那後來再轉過去就會變成，有些東西就不會把它轉過去，就可以給它結算掉的意思。所以這樣就變成是好像是手動轉倉了，但絕大多數其實都會直接透過——只要它的流動性是 OK 的話——就是用價差單去鎖，會是一個比較保守的做法。那儘量不要壓在同一天去做，因為有時候，像最近的台指期，就會發現說那個逆價差，可能差幾天，那個數字就差很大，那就可以是你的轉頭了。所以一般還是會用價差單，只是特殊的狀況之下，就是可能有一些崩跌產生的時候，你手動可以明顯看到機會，就去手動去剪一下。 那再來，這個算不算是所謂的閉門會，我跟你講後來我才發現說這個圈子的水有多深。從一開始最早最早就是，我能夠取得的資訊就是券商的報告、網路的新聞，那後來就是自己開始了解到說，有一些所謂的比較小型的法說，這個法說可能是在飯店裡面辦，或者說什麼櫃買中心，這個可能一般人不會去注意到的，那這個就算是一個相較於一般來講，你會獲得優勢的東西。 然後後來才知道說，還有一種是你可以直接去叩公司，就是特別是你假設買的股份是夠多，或你也不一定要買夠多的股份，就是你是投資公司，然後人家也希望要對外做多，他可能就可以讓你去，那你們只要組就像說五到十個人，他就願意跟你講，他就出來跟你分享。那到更後面才知道說 one on one，我自己也有幸有 one on one 過，就是可能你真的是比較忠誠度的公司，你買比較多的，人家願意跟你聊天，那或是你知道一些那種就是比較有利的人，他可以約到可能 CFO、CEO，一對一跟他講。那你覺得這個一對一講的東西，跟一對 100 個人，或是要跟券商報告、要給人家訪談、要給人家麥的，講的東西會一樣嗎？一定是不一樣。 所以接下來講就是說，當然並不是說什麼，一定要進展到越後面，那種人數越少的就是越強，不一定，因為那種人數越少的，我們也聽過說，最後面是詐騙的，不一定是對方有意要詐騙，可是就是沒有 deliver 那個數字，所以你反而去聽了你會受傷，你沒有聽到的你還不會受傷，你聽了你買了，你反而受傷。所以能夠說，這種閉門的會，也有很多種，也有分規模。那以前我會覺得，我一定要去往那個更裡面去做努力，然後現在會覺得，對，大致上來說，往更裡面去做努力是對的，但也不是說，因為你往更裡面去做更多努力，然後你從此就是百分之百會賺錢，不是這樣子，它只是增加了一點點勝率，稍微給你參考一下。 那下面一位 MeToo 的三小韭菜，這個上次有念過了，他應該是重複留言，跳過。 下面一位：「自打吃烤鴨，人生轉折點。去年爸爸急速變瘦，體力也越來越差，他一直以為是糖尿病的問題，沒有想到檢查出來是 Lung Cancer，且已經進入了第四期。現在將肺部的組織檢體送到美國進行 NGS 檢驗，希望能夠配對到基因並有適合的標靶藥物給治療。現在出門都會抱抱爸爸跟媽媽，以往抱抱不是在我們家中會做的動作，但在這陣子，常常不自覺地想到爸爸的狀況，就會自己莫名地哭起來，好像是開啟開關一樣，讓自己陽派一點，直接表達感情。擁抱時感受到他肩胛骨與肩膀的骨骼形狀，才深刻的感覺到，以往爸爸強壯的身體，現在需要更多的醫療跟照顧。那現在的我覺得外地的工作一點都不重要，只想找一個能夠回家鄉的工作，就近陪伴家人。謝謝孟公節目讓我成長，無論是心態思考或是理財觀念。希望留言可以被老公唸到，並請祝福我爸爸身體狀況一路回升，一路 V 轉到像以往能夠趴趴走的生活。祝老公一家四人一狗身體健康，感恩愛你。」 非常感謝，他這樣講，像我大舌頭，他是用注音寫，自打吃烤鴨。我們希望你的烤鴨爸爸，肺癌四期，在標靶藥物的幫忙之下，還是可以把它治好，我們還是希望一切都順利，在這邊給你祝福。 同時他講的一段，讓我非常的有感覺，他說抱抱不是他們家中的動作，跟我家裡一樣，我家裡也是沒有在抱抱。可是就是有幸的，我有另外一個家，也就是我岳母那邊，他就是整天都給我抱抱，岳母整天都給我抱抱，然後我老婆之前也是整天給我抱抱。結婚之後，就生小孩之後，我就有感地感覺到，他只抱小朋友，他好像沒有這麼愛抱我了。但我覺得抱抱的影響力是真的很大，特別是你累了、你脆弱的時候，那個一抱下去，抱抱是一個有能量的行為。 那只是為什麼，就是我們可能亞洲這裡，或是臺灣的家長，蠻多不喜歡抱抱，我覺得是因為家長很習慣性的是，他們覺得要管小朋友最好的方式就是樹立一個權威。確實是，就像有時候我對我兒子稍微的講話兇一點、嚴厲一點，他一定會立刻去做我要他做的事情，可是後來我就發現說，這是一個雙面刃，就因為這樣子他會怕我，他就會比較喜歡他媽媽，他就沒有這麼黏我。雖然我可以很快速有效地達成我要的方式，可是其實我等於是把他推得更遠了，我們的感情交流可能就變得沒有這麼好，因為我忘記，他其實就是一個小朋友，他其實需要的是情緒的支援，而不是他要非常有 discipline 去做很多事情。 但我們還是希望要有 discipline 之作，那個平衡要怎麼樣抓，所以其實我對我的小孩，也是會給很多的抱抱，我就整天都在抱抱，甚至抱到有時候我老婆講說你抱太多了，他不想要抱抱，你就不要抱抱，所以我又有再去稍微的修正一下。就我們人都在修正，但我覺得抱抱是一個很好的事情，它是應該要融入在我們的生活裡面的。 可是如果你今天可能對你的小朋友樹立了太長遠的一個權威的那種階級的話，他是不會給你抱的，你也抱不到，你們抱甚至會覺得很尷尬，他會覺得很尷尬之類的。所以就是趁可以的時候，就儘量多抱抱自己的家人。還有時候就是像我們這種已經長大的，你真的是家裡沒有遇到狀況之前，大家沒有辦法破那個冰，講都很簡單的，實際上叫你回去抱你爸，你抱不下去。可是如果他突然出了什麼車禍，或是什麼重病之類的，你就抱了下去，可是到時候你就後悔說，為什麼他媽的前面不要多抱一點？可是我只能夠說，因為我跟你的家庭背景一樣，我會懂那個難處。 就像我覺得我爸對我最好的時候，就我小時候有一個印象，他有一段時間對我很好，他會跟我什麼擠眉弄眼什麼，然後後來他都是一個非常兇的老爸，會貶我什麼的，所以就沒有什麼好印象。然後直到我當兵的時候，我覺得我爸也對我超好，因為我媽都聽不懂收假的那個悶感，你不就下禮拜又回來了？可是我爸就會懂，我爸就會帶我去吃比較好料的，然後就會跟我講說沒關係啊什麼的，因為他以前也當過兵，他也當了他媽兩年的。所以只能夠說，就有時候遇到一些事情，為什麼大家會更加的凝聚跟茁壯，是這樣子，因為平常不會表達的感情，真的等到你發現時間不多之後，你突然就會表達了。 下面一位臺北的 Eva：「尋找留言密碼，希望會成功，跨國大家您好，我和男友都很喜歡你的節目。回前幾集的留言，男友有一個壞習慣，鼻子比較好，就會聞到尿騷味，看不下去的時候就會刷洗手台。自從聽了 EP559 之後，一直在誇說什麼站著尿尿有多好，我只覺得超噁心的，拜託快點勸退他，希望可以改進。那請來的還是祝福六月生日的 J 先生生日快樂，祝全家大小平安順心，來自士林的 Eva。」 對嘛，就我講的嘛，一樣米養百種人，就是我當然也知道說，在洗手台尿尿可能有他的 pro 嘛，可是也會有他的 con，就一定也會有不好的，那我們沒有辦法去推廣這種比較另類的療法。所以你如果希望你的家人做，你就去，只是我要跟大家講說，這個不是一個正常的現象。就像 Eva 講的，因為會聞到味道，或是你可能就是幹什麼胎哥鬼什麼彈到旁邊，你也沒有把它洗乾淨之類的，這都可能會產生一些狀況。所以我們儘量就是，你知道就不要有一些那種延伸的做法，馬桶就是拿來尿尿，就拿來尿尿，洗手台就拿來洗手的，不要把洗手台拿來尿尿，馬桶拿來洗臉，那就怪怪的。 下面一位：「我愛你我愛你，安安謝寶貝，A little head up，Rick and Morty season 8 is on HBO Max tomorrow。非常感謝兄弟的推薦，最近我開始看聽眾推薦的那個什麼 Andor，還是一直記不起來那個名字，Andor 是不是就是那個星戰的？好看，光是第一集開始就很好看。我最主要是因為我以前那個飛行教官大班，大班跟我推薦說要看，以前教官講的我就一定會乖乖聽話，趕快去看，然後就發現說真的是很好看。」 那 OK，這個 Rick and Morty 也要上了，大家要記得。 下面一位：「臺灣巴菲特羨慕功，千萬不要留這種智障的留言好不好，我不想當巴菲特，我目標也不是巴菲特，我也不希望被類比為巴菲特，這個就是捧殺，你不知道捧殺就是給別人殺爛。他說特特明年上一簽。愛寧想問，挨大覺得留鬍子有什麼好處嗎？一直覺得自己的臉長得有點稚氣，留鬍子會比較帥嗎？祝挨大全家身體健康。」 留鬍子首先就是你的鬍子要可以留，像我們家的話，就我可以留，因為我是傳到我媽那一邊的，所以就可以。像我爸的話，他要留鬍子，他就只會可能就幾根毛這樣，他沒有辦法有那種比較密集的，即便我也沒有很密集。所以可能就是說，你要先喜歡你鬍子留起來的樣子。對我來說是，我不太在意外表的人，我是那種會上傳就是從下面四腳底腳拍自己雙下巴那種的，我真的是不在意，所以我就覺得就有沒有鬍子好像都沒差。 之後還意外的發現一件事情，當然不刮鬍子本身是比較省事，第二件事就是說，因為鬍子他有點像是說男生的一種化妝，真的有差，你去查一下，什麼 Chris Evans 還是什麼，那個叫什麼，水行俠那個男的叫什麼，一時間想不起他的名字——Jason Momoa——反正就是這些人，應該說你想得到的好萊塢的男星，你去找他們有鬍子跟沒鬍子的照片，或者說亞洲的一些男星有鬍子跟沒鬍子的照片，就發現說，鬍子真的是男生的化妝。就如果你鬍子的形狀再 OK 的話，他那一修下去，你的臉看起來就是整個變得比較瘦一點，就是比較甚至是立體一點之類的，會稍微好一點。 那當然不是說什麼，我留鬍子我就長得比較帥，沒有，我只是意外的發現說，看起來這個臉會稍微小一點，我還蠻喜歡的。但對啊，偶爾還是會刮一下，只要想到就會刮一下。 下面一位：「馬克米奈爾維尼弟子，閃電燦坤。對了捱打，我上次標你大衣服，這樣會害你被罵嗎？」 衣服應該是還好啦，但一些活動什麼的就會被罵，像我前陣子就被我老婆幹成狗，我老婆是嚴重到直接講說甚至要跟我離婚，就是因為我去參加了一個日式料理的活動，然後這個日式料理是有邀請一個啦啦隊隊員在那邊。你也受死，雖然現在講很北爛，我也是很北爛，我真的不應該去，我真的是白痴，我真的活該，我真的是應該要被懲罰。但我就沒有講太多，我想說感覺蠻好笑的就去，然後我老婆超級無敵生氣。她覺得你怎麼可以做這種事情，她說情感上的背叛有很多種，很多男生都以為說只有把屌放進去才叫做是情感上的背叛，可是你光說去看別的女生就不行。所以我們是家管比較嚴格的，雖然有時候我還是會有一些欲舉的行為，可是我自己是非常非常的小心，把自己壓在這個合理的範圍內。 下面一位：「Intrusive，預祝中華電信素食凱文豪哥生日快樂，孟公午安，這是我朋友的老公，我也不知道他什麼時候生日，只知道是六月雙子座。他在學生時期因為當時的女友、現在的老婆本身吃素，不顧家人反對也一起吃素到現在。這一年來為了老婆專心準備考試，即便自己賺沒有多少錢，依然 cover 掉主要的經濟開銷。想起孟公用中氣十足的聲音跟他說『兄弟你真猛』。那請繼續給老婆多到滿出來，讓他有多餘的愛可以來愛我。但開車載老婆時，即便遇到不講理、惡人先告狀的違規仔，也盡量不要長按喇叭挑釁，搖下車窗跟他們嗆來嗆去，你老婆在副駕會怕。」 不是啊，所以說這個 Intrusive 應該是一個就是地方閨蜜嘛，就是你要嘛是 gay，要嘛就是你是女生嘛，所以人家老婆可以來愛你，是這樣嗎？應該不是說什麼，你也是他媽的一個正常直男，然後什麼人家愛他老婆，愛到他老婆可以來愛你，這是在我這邊直接跟他媽的老公宣戰嗎？這樣可能就怪怪的。 那對啊，就是覺得這個老公真的蠻屌的，可以為了老婆這樣去吃素，像我就是沒有辦法，我老婆也是不吃肉，她是可愛動物素，就可愛動物她不吃，那我是沒有辦法配合她演出，因為我覺得肉真香。 我還記得，我那時候做一個很要不得的事情，老聽眾可能知道，我應該有講，反正就是去冰島，因為我的行程是這樣，我直接找一個當地的地陪包車，他就帶我到處看，然後都是看我要看的東西，我老婆都很不喜歡，她覺得又冷又無聊，都長得一模一樣，反而我超愛。然後所以最後面，我這樣子下去可能不好交差，他就很佛心，他是一個中國在當地留學的人，後來他就留在那邊了，然後這個女生就講說，我認識有朋友他在牧場裡面工作，所以就帶你老婆去看一下，就是當地的什麼冰島馬，然後跟冰島的羊或什麼的，我們就去看。 冰島馬真的就很可愛，矮矮壯壯的這樣，然後冰島的羊就長得跟其他的羊一樣，可是就是在那個當下，也是覺得非常的感動，就是看到那種羊媽媽，他們會保護他的小寶寶。就是這個羊媽媽他會，你靠近的時候他就會站起來，他就會卡在前面，他就是要保護他的 baby，然後你把 baby 拿起來，他就會非常擔憂的一直看著你，然後這些羊抱在自己的懷裡，就是很可愛，雖然有一點點羊騷，可是就真的是長得像是小天使這樣。 然後就問說這個叫什麼名字，這個是什麼 Eva，這個是什麼小的，反正就每個都有名字，那這一隻叫什麼名字？那個主人就突然就不講話，他說 No Name，然後我們就問說為什麼 No Name，是因為還沒有取嗎？因為這個要賣要吃的。然後我也是那時候才知道說，原來我們吃到的所謂的 Lamb 就是這個，那如果是大的羊叫 Mutton，那這種小的就叫 Lamb，原來我們吃到的，所以小羔羊，真的是這種小羔羊。 我當下就，雖然我好像隱隱約約就知道這個知識，可是我當下震驚還是很大，就是靠北，原來是這樣子，我再也不要吃肉，我心中想的是這樣子。然後當天晚上，就在冰島的餐廳，因為那個羊排真的太香了，我就點來吃。所以我是很糟糕的人，我是跟大家講一個反例，就是說像這種男生很偉大，因為我們這種人很糟糕，所以他們就很偉大。就是我跟你講，人是要有人去襯托的，一個高尚的人品，就是要有低賤的人格在隔壁，或是像以前那種班上最漂亮的女生，隔壁兩個，一定他媽的長得不好看，幾乎都是這樣子。 好，那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP560 | 🪹 謝孟恭分享 Computex 及 NVIDIA 私展見聞：Kyber 機架（NVL576）工程壯觀、GB200/300 量率回升、Consumer 50 系顯卡 DLSS4 超出預期；另談 OpenAI 收購 Jony Ive 公司、Google IO 展示、詐騙防護與聽眾 Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0560 md 集數：EP0560 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/416374a2 9069 4bd1 9055 08cffb4cd4ef https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/416374a2 9069 4bd1 9055 08cffb4cd4ef 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/416374a2 9069 4bd1 9055 08cffb4cd4ef/rssFileVip mp3?timestamp 1748236036408 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/416374a2 9069 4bd1 9055 08cffb4cd4ef/rssFileVip mp3?timestamp 1748236036408 EP560 🪹 開場 / 贊助：Enjoy the Wood 3D 木質世界地圖 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Enjoy the Wood 3D 木質世界地圖贊助。 以前還在租屋的時候，牆壁空著沒關係，反正也還沒有什麼值得紀念的東西。但等到開始買房成家，或是想要佈置一間有感覺的家，牆壁可能就不能夠再這麼空了。很多人買房花了一兩千萬，結果牆上貼了淘寶印刷畫，氣氛直接掉價。 所以今天要推薦一個酷東西——3D 木質世界地圖，掛上去裝潢大升等。這不是泡棉地圖，也不是壁貼貼紙，這是真材實料、烏克蘭職人一片片雷射雕刻做成的實木地圖。 你看他上牆的樣子，他不只是一個掛飾，更像是家裡的主視覺，會有一種「哇，這個家人會喝紅酒」的感覺。真的不是炫富，是氣氛對了。 那其中最帥的版本叫做航海版，有家的海洋名稱、擬真海面，質感看起來就像是環遊世界過的男人家裡比較講究的收藏。新款的海風款直接幫你框好框滿，懶人最愛一掛就帥。想要簡約一點的，還有經典無框版，最適合走低調風格的成熟大人。 重點是可以自己拼，也可以和老婆小孩一起拼，邊聊回憶，或者是未來想去哪裡，有質感又有意義，所以買了絕對不會被老婆念。 目前 3D 木質世界地圖輸入折扣碼 GOOAYE，還能夠享折 700 元。省下來的錢可以加購國旗圖釘，插上想去的國家，資訊欄有放連結，可以點進去看看。這不只是世界地圖，而是你當初對自己買房子講的話：「這裡，就是我的起點。」這邊聽了，給所有需要的朋友們。 Computex 與 NVIDIA 私展見聞：帶人去的好處 那這個禮拜下半段還是非常的精彩。上半段在上幾集沒有跟大家分享，就禮拜三分享的：禮拜一去參加了 Jensen 的 Keynote，禮拜二去看了 Computex，那在禮拜四的時候，就去參加了 NVIDIA 的私展。 那這個私展就不是可以隨便走進去、要報名的，我們是透過 NVIDIA Mary 的邀請，還是非常的感謝 Mary。這一次我就帶上了一些快樂好朋友，跟去年比起來，就是這一次我都是有帶人，包含說像是去 Computex。 因為我發現我自己會有一個盲點。因為我們很追求的是，希望可以走在資訊的一個前緣，所以有些東西呢，我看過之後，第二次看，我就覺得說不是都一樣？所以要我分享，我就覺得說我分享不出來什麼東西，我覺得都是長一樣的東西。 可是這時候，如果說有一些沒有看過的人，或者說可能他不是跟我在工作上面完全重疊的人，他去看，他就可能發現一些我不會發現的東西。所以像是 A 君在 Computex 上面跟我講說，他覺得哪些東西很酷，那我就覺得其實我認為不酷，但是你覺得酷，那有可能這個東西，就是後面還是有機會、會有一波題材的機會。 因為我們要去考量的是市場上大家喜歡什麼，而不是百分之百是自己喜歡什麼。有時候你會發現說，處理這個很難，就是當我們去買一些標的的時候，那一定是我們自己喜歡才會去買，可是最終其實就是要去套用凱因斯的選美理論，就是你並不是要去選一個你覺得是最正的，你要選的是市場最後面會覺得是最正的那一個，這樣你才可以賺錢。 那我把它套用到股票裡面就是，我買一個東西，我就希望說大家會、到後面會想要搶這個東西，所以把價格推到很高。所以其實重點並不是我真的喜歡的東西是什麼，那當然很重要，只是更重要的是大家會不會為了這個東西去把價格推得更高。那當然這裡面就有很多因素，有可能是一個 fundamental 基本面的數字，有可能是一些題材，有可能是一些訊息面的東西，都會驅動這樣的事情。 所以我就覺得說有帶人去，其實整體的感受是不一樣的。那也非常感謝他們，讓我可以帶一些產業圈、股票圈的一些好朋友都一起去看。 那同時在那一天也認識了一個我們地方聽眾——GS 的 Bruce，高 man 的 Bruce 大哥。那是 Bruce 大哥，看起來是我們的忠實聽眾。其實我有時候，就是當我看到這些產業圈的大佬們他們是自己的聽眾，我覺得非常汗顏，因為我知道我一定會講錯蠻多東西。 那這時候 Bruce 就跟我講一個很北爛的東西。他說你的商業模式實在是太厲害了，我還沒有想過說我到底有什麼商業模式。他說你的商業模式就是，你在節目分享一個東西，如果是對的，就沒有人會糾正你，也沒有人會說什麼，你就知道說你自己講的東西一定是對的。那如果你講錯的話，那一定很多人會急著要跟你講說你哪裡講錯，所以你最終還是獲得你要的答案。 那因為你又不是在這邊跟人家拼對錯的，你是想來賺錢的，所以就算你講錯東西，可是你被他糾正，你一定還是很爽，因為你就直接獲得了正確的答案。那我說那些東西是你在外面不一定找得到的，只是因為你講錯，那些知情的人就覺得說這個人講錯，我一定要跟他講一下，所以因為這樣子，你反而也更快的獲得正確的答案。 我想說他說的沒錯，連我都沒有把自己的節目看得這麼清晰。其實我們這個節目，真的是除了跟大家分享自己在產業上或者說股票裡面的一些認知跟了解之外，很大一部分是，其實仰賴大家的 feedback，跟我講說我哪邊可能是講的不夠好，或者說有講錯的，直接來洗我臉或什麼的，這個是我超高興的一件事情。因為對我來講，我就直接獲得正確答案，因為我要的是正確答案，而不是講對然後獲得大家的掌聲，那不是我要的一個東西。 因為如果你想要完全講對的話，其實你就是走在資訊的最末端就好了，就等到事情全部都已經發生，等到所有的狀況都已經表態完成，那當然你統整出來的東西就一定是所謂的最正確的東西嘛，但是最正確的東西其實是沒有辦法幫你賺到錢的，很難幫你賺到錢啦。 那所以在我們的認知裡面，會認為說對，有時候就是要直接站出來給大家打臉。所以非常感謝，就是在地方，不管是什麼券商或是一些產業的人士，都有持續收聽這個節目。因為在我認知，我覺得這個節目是類似我自己會定義啦，就是給一些可能比較初階、剛認識股票市場的人聽，可能是最適合的。因為對我來講，我要去讓這些人有一些認知，是非常簡單的。可是當你今天已經是認知水準跟我差不多，或甚至比我高的時候，那聽就真的是聽氣氛的。 所以我也是非常感謝這麼多氣氛仔，可能還是非常享受，我去分享一些有的沒有的生活的大小事之類的。那總之還是非常榮幸，有這樣子的一個緣分。那我也會盡好自己的本分，就是去分享自己覺得好笑好玩好酷的東西，同時不要去受到別人或是任何外力的驅使去講一些違心之論，這個是我到現在很自豪自己從來都不會做的事情。那就是儘量地去扮演好自己的一個角色，然後跟大家一起成長。 NVIDIA 私展：Enterprise 展（三樓）——Omniverse 與 Kyber 機架 那在 NVIDIA 三樓的 Enterprise 展，是看了一下他們的 AI 軟體的應用。那 AI 軟體的應用，基本上一樣都是跟去年是差不多的東西。那我覺得今年可能比較著重去講 Omniverse，這個數位孿生工廠。那應該是代表著他們可能在這方面有獲得一些突破。 那所謂的數位孿生工廠，就是說在未來的工廠的規劃，或者說要去最佳化它的時候，你可以去做出你工廠的一個數位孿生的版本，所以你在數位化的版本裡面先行進去模擬的話，你在實物上去建廠或是改善的時候，就可以做得更好。我覺得這個一定是有獲得一些突破，所以今年有很明顯的看到篇幅是有變大了。 去年看到蠻多在描寫說，如果可以去使用 AI 來幫忙這些新藥開發的話，可能可以做得更好更酷，或是可以幫忙醫生去做診斷。今年看到這個描述就稍微的低了一些，就代表說我認為，滲透的精度可能並不是這麼的好。那其他東西看起來都跟去年差不多，反正就是一些 Agent 的應用、AI 的套用、AI 的預判什麼的，這些東西都是酷東西，只是可能跟去年來說是沒有什麼太大的差異。 那在硬體方面，Enterprise 這個樓層就是有展示了 NVIDIA 的 Kyber，也是我本來超想要看到的一個伺服器的 Rack。那我之前是有在一些網路的報道裡面有看過，也有看過他的照片，但沒有親身去看過他，然後現在就是成功的在 NVIDIA 這個私展裡面有看到。那他真的像是一個工程奇蹟的感覺，就是非常的酷炫。 那我們都知道說，現在的這個 GB200 Oberon 架構呢，其實本身相較於 HGX 呢，已經是一種那種工程奇蹟的展現了。那它耗用了大量的供應鏈跟大量的資源，這個良率才從可能前面的是低於 50% 的一個狀態，慢慢的拉上來。所以它本身就是一個，你可以想象成說技術太突破的東西，所以工廠端他們需要去滿足這些工程師的設計，他們必須要花時間才可以把這個良率給弄上來，它是一個技術上的一個大挑戰。 那當然就我們的理解，在數集節目前跟大家分享，其實現在 GB200 的速度是已經拉上來了，從本來可能第一個 Q 大概只有個一兩百 Rack，就是說在一些大型的 EMS、ODM 這樣的一個數字，然後現在應該是拉到了 500，甚至是要往 1000 去衝了。所以就是 Mass Production 已經是正式的展開了，然後後面就是接了這個 GB300。 所以等於說搞了蠻久，這個大家也知道說它在過程之中經歷了幾個地雷，然後也經歷了本來要換代的產品——Bianca 要換 Cordelia，最後還是沒有換。所以就知道說，這個東西其實是非常難做的。 那我們看到這個 Kyber，當然覺得很感動，當然一方面就是說這個真的是新的工程奇蹟，二方面就是說我們有新的東西可以做了，不然就是都是一樣的東西要怎麼樣做。但也很難說，因為據我來說，像是這個 NVIDIA 的 200 換成是 300，其實你在裡面還是可以找到一些機會，或者說像是 Cordelia 換回去 Bianca，其實都還是有機會，所以並不是說沒有東西可以做，只是我們就想要有一些新的東西。 那像這個 Kyber 的話，它最主要的一個核心的 components，其實就是它那個 midplane。那這個 midplane 應該是由 Amphenol，就是安費諾去做供應的，那有可能 Molex 也是其中一個供應，或是惡供，這個我不太確定，但目前現實上來看，應該是安費諾的東西。 那它的設計呢，就像之前跟大家文字描述的，反正它就是一樣，像是伺服器這樣垂直式的 Rack，只是把它從上面到下面分成是四個區。那以前我們知道這個 GB200 或者 GB300，它一個 Rack 就是 NVL72，也就是 72 chips，等於是 144 顆的 die。那現在呢，我剛剛講的這個四個區塊，每個區塊裡面就會直接是一個 NVL72，也就是 144 die，所以整個 Rack 算起來，你可以把它直接稱為是 288 個 GPU，或者是 576 個 die。 那只是因為 NVIDIA 後面它已經是把它重新定義了，它現在直接把這個稱為是用那個 die 數去算，所以就是 NVL576，整個插滿就叫做是 NVL576。那當然這個東西看起來是極帥極酷，可是我們同時也明白，他有很多東西要去挑戰。 首先在這些 tray 裡面，他是把它做得非常的薄，因為你想像一下，你要在本來是你一櫃裡面放 72 顆 GPU，現在是你一櫃的四分之一就要放 72 顆 GPU，所以他那個 tray 是直接壓得變得很薄。像是在我看來像書架的感覺，所以從正面看過去的話，就是一個四層的垂直書架，每個書架裡面就會插滿這種垂直式的 tray。那這個 tray 裡面就是會放這些 GPU，然後一些運算的元件。 那這時候大家就會好奇說，那請問一下交換器要放在哪裡？交換器我也是這次去看我才知道，應該是放在後面。所以其實跟 Amazon 在謠傳的那個正交結構是還蠻類似的，也就是 midplane 是在中間，前面是 Compute，那後面就是交換器。 那只是在亞馬遜這邊，我們聽到的八卦是說，前面是垂直式的 tray 這樣插進去，然後後面就會變成是橫向的 tray，然後是從，就是等於說你想像是從後面往前插，然後大家都插在這個 midplane 上面，所以要把它稱為是正交。 那 NVIDIA 這個 midplane，因為它沒有辦法給我看到後面長什麼樣子，但是不管它是要垂直插還是橫插，概念上應該是差不多。就是說未來你看到這個 Rack，可能就是說一前一後各一臺，那中間就是有一個 midplane。 那要解決問題非常多。首先就是這個 midplane，會不會說——就像我們知道說在 GB200，它有一個很大的問題，就是那個 overplast 跟 flywire，那個東西是很難去做對接，有時候接一接，可能訊號就跑掉或什麼的——那這個 midplane 看起來是，如果說覺得有一個被插壞掉，會不會導致整個就壞掉之類的？或是在傳輸上面，會不會有可能就是像本來 Amphenol 做的那一些 Cables 一樣，在特定的狀況之下，可能就會表現得不好之類的？那是後面要去解決的東西。 但現階段至少我們知道說，那個 midplane 看起來會是一個非常關鍵的新的構造，除了在 NVIDIA 的伺服器會是這樣子，然後在 Amazon 或是說其他——因為我們也知道說 Meta 也是在學 NVIDIA，就我們現在看起來 Meta 的 MTIA 其實也是，不要講學啦，就是說高度致敬 NVIDIA。那所以呢，他們都可能會去搞一個類似的東西。 那因為這樣子，這個東西就會出量嘛，就會產生一些機會嘛。那就我們理解，目前這一塊 midplane，它裡面用到的 CCL，是很高等級的 CCL，應該是 M8、M9，聽說是 M9。那再來它可能是一個多層板，它會有別的結構也把它放進去，所以應該是用那個 PTFE。 那 PTFE，之前市場上是有在謠傳說，應該是生益的，然後另一供應商可能是 Rogers。那其實當時在謠傳的時候，我就有跑去買 Rogers，然後 Rogers 跌了，很痛苦，停損了。反正總之就是你知道，有時候我們去做這些賭注不一定每次都會對，但我們還是會看到一些東西就會去做一個對應的下注。 反正就是說，應該是一個 CCL 跟 PTFE 板去做一個疊合，然後再看其他的一些詳細的規格來源，那要等到後面才會慢慢的知道。但目前我們可以想像到的就是說，這個 midplane 應該是一個非常關鍵的一個角色。 然後再來，因為這些 tray 它是非常密集的堆疊在一起，所以我們有注意到說，它上面用到的水冷板的數量是變多了，甚至在 Storage 上面也有去蓋一個水冷板，然後在交換器上面，它的最新的這些交換器的型號上面，也都是有去蓋水冷板。 這一塊因為在交換器那邊，算是一個完全不一樣的 domain，對我來講認知程度我是輸蠻多，但是還好我們有一個同行的友人，他對交換器非常熟悉，他說那個東西應該是沒有這麼熱、會需要再額外再蓋一個板子在上面，但可能是因為設計的需要、要對齊還是什麼的，他有這樣子做，所以那就是一個規格的提升，然後外加數量的提升。因為本來 Storage 可能不一定要蓋，其他也都有蓋，然後這些交換器他都會蓋。 然後再來，交換器上面用到的板子，就是根據他的觀察，那個板子的數量應該是比想象中的再多一倍。只是當然那是交換器的板子會多一倍，並不是說什麼，因為這樣整體——可能這些在做 PCB 的廠商，或是在做 IC 基板的廠商，就會直接噴爛——不一定，因為那可能是他佔比的一小部分。但至少在這邊，我們是有注意到一些量增，或者說可能他的這個產品規格提升的一個機會。 Kyber 機架產業影響總結 所以就是整個看下來，會覺得這個 Rack，如果最後面真的要拿出來做的話，預計那個時間應該是 2027，那應該會延伸到 2028 之類的。那到時候可能在 2026 的時候，就會有機會，如果後面市場出現一些修正的話，就可能大家會去看這些東西。但也有可能現在市場——因為我們已經有注意到一些 CCL，可能會應用在這裡面的類股，早就已經在右上角，有可能現在就去反映——我們不確定，我們不知道到底市場會走到多有效率的一個程度。 但至少就是蠻明確知道說，這是一個新東西，那 Amphenol 或是 Molex，或是其他的一些供應鏈，然後這些水冷板，可能要新增進來的規格要提升的，或許在後面都會再產生一些新的機會。所以這是我大概在三樓這邊看到的。 那所以我自己技術總結，就是 NVIDIA 的 Enterprise Rack，在接下來會對產業或市場造成的影響的話，就是首先那個 GB200 跟 GB300 良率的這個狀況，其實都已經是非常顯著的改善，量率都已經拉上去，所以相關的 supply chain，在接下來一段時間，就是一定會看到這個營收會噴上去。 那當然營收噴的多跟少，要看它的模式是什麼，有些是 buy and sell，有些是 consign 建的，那如果只是幫忙做代工的，當然那個營收盤的就不會這麼多，可是會注意到就是獲利會顯著的改善，因為東西會灌進來，就是那個數字會變好。所以接下來就是說，在財務面，可能那些公司的影響是這樣子。 那再來就是題材面的話，就是當然我們不能夠看 GB200 或 300 的題材，因為那已經不是一個新的東西。所以題材面的話，可能就是最新的這個 Kyber 裡面，包含說在交換器上面，在 Compute，或者說它中間的那一塊 midplane，然後其他人是不是會跟著學，大哥怎麼做，我們就跟著做。所以像是 Meta，像是 Amazon，在後面都跟著的話，那 Amphenol 或者是其他相關的供應鏈，是不是有機會，就會有一波想像的空間跑出來？這個是我們會很好奇的。 NVIDIA 私展：Consumer 展（高樓層）——50 系顯卡與 Sidekick 好，那接下來我們就來講一下，後來我就到了十幾樓，也就是 NVIDIA Mary 的主場、消費性 Consumer 這邊去看了一下。他本來很客氣，還想說說不定你們不一定會想看的，因為他知道我們這種供應鏈咖，可能最主要就是在看 AI 相關的。那 AI 當然 Consumer 也有，只是以整體的 TAM 數字，然後跟目前對 NVIDIA 營收貢獻來講的話，就是大家要看的應該都是 Enterprise。我說沒有，我們還是很想要去看 Consumer 的狀況是怎麼樣，所以還是跟他報名了，有去看了一下。 那他就跟去年的那個樣態是很類似，反正就是把漢來飯店的一層樓層直接給他清掉，裡面的桌椅啊、床啊什麼的、傢俱擺設全部都拉掉，然後直接變成，反正你就到一層的飯店樓層，然後從第一間房間逛到最後一間房間，然後每間房間就是他們要 demo 的一些東西。 那可以直接去講一個大結論，因為它可能沒有像 Enterprise 這樣子就是每個東西可以分開來講，反正整體來說，就是說這一代的 50 系列顯示卡，買就對了，買就對了。 我知道在外面會很多人會講說，它家這個幀數是假的，那個是 AI 補幀，因為實際上 Render 的 Frame 只有一幀，那 AI 產出來是三幀，所以那是假的幀數，那個幀數是膨脹的。但實際上在電玩上面，我們講究了什麼？就是說你實際上玩起來好不好、到底順不順快不快。我跟你講，真的很順，真的很快。 那我自己也是，就當然 NVIDIA 這邊有送我一張 Jensen 簽名的 5090，那他說這個是要給我用的。我怎麼可能用啊，拜託，這個是 Jensen 簽名的，所以一定是把它擺在架上，好像是一張神主牌一樣。那我自己也有去買一張來用，那我的體驗是覺得，當然他在跑一些我們在 on premise 端，就是在自己的家用電腦裡面的 AI，它是可以跑得更快之外，然後在遊戲的應用上面，其實最後面會發現說，還是超出自己的想象。 有點像是說，就是以前我們去買顯示卡的時候，我們知道說硬體是一個很大的關鍵，就當今天這個硬體規格提升的時候，你去跑一些遊戲，很明顯你就是變順了，畫面就變好了。那我覺得現在是有點進入像是 Hybrid 的模式，就是說硬體的提升是一部分，電晶體的密度那些是一部分，散熱那是一部分，那更重要的是，現在有軟體的一些幫忙之下，在 AI 的介入之下，你會注意到說，像是一些老遊戲，它把它重新拉皮過之後，那個視覺表現是超級好的，各種光追的表現、反射的表現、一些鋸齒，或者是本來有一些可能會掉幀的地方，它都可以把你非常妥善的去修正好。 然後在一些新遊戲的應用上面，其實我本來就是在買 5090 之前，我的想法也是一樣，就是 4090 已經是超級頂的卡了，那買 5090 一定是會覺得說，這個是一個效能的浪費，就是你花錢買了一堆可能你不一定會用到的未來效能，搞不好等到 GTA 的下一代，特別是又遞延了，好像明年才會出，那到時候才感覺出來差距。 但我最後面是發現說是我錯了。在它的 NVIDIA APP 的調教之下，其實你可以注意到說，有很多遊戲都出現了顯著的提升，然後過去可能有時候不小心還是會掉到 60 幀以下，現在就是完全不會掉，直接都是鎖在 100 多幀之類的，甚至 200 幀的一個表現。在一些遊戲開 DLSS4 之後，你就可以非常顯著的感受到跟 DLSS3 的一個差距，差距是非常的龐大，只是之前就會覺得說應該是不會有什麼差距，會有這樣子一個想法。 我覺得最主要也是因為說在過去的一段時間，其實沒有注意到那種顯著的——就是過去可能特別在 2010，我覺得那是一個美好的黃金年代，那附近，就是你會注意到說，每次推出的一些新遊戲，好像說它是帶動了遊戲產業往前衝，因為它的需求是沒有辦法被滿足的，所以這些硬體是跟在它後面。那現在就是你會覺得說，感覺硬體已經是超前了，所以是軟體沒有跟上，所以我去買這個卡根本沒有意義。 但是在我們自己的實測，然後以及去現場去每個房間裡面去稍微玩了一下之後，搬一下它的一些筆電跟桌電的使用，你就會注意到，老的遊戲就是重新的拉出一個新的滋味。那新的遊戲呢，就是你沒有想到的畫質的提升，其實還是遠超你的想象。 當然我們身邊有一些不打遊戲的朋友會說，他感覺不太出來，可是有在打遊戲的人，可以感覺出來說這個幀數的變化，然後一些螢幕上的細節，只能夠說現在就是類似那種錦上添花。所以像一些船的倒影，可能你平常不會去注意到的細節，如果今天有人跟你講說你可以注意那個細節的變化，你就會發現說還是有很大的一個差距。 只是我們是活在一個非常幸福的時代，所以我們是進入一個不知足的狀態，我們會覺得說那看不出來啊、不是都一樣嗎？但實際上這些東西，如果拉到幾年前給你看的話，你一定會覺得說這很恐怖耶，這是什麼東西，這是什麼未來的太空科技嗎，這是 2030 的顯示卡嗎之類的。所以會覺得還是充滿了蠻多的感動，然後去測了他的一些遊戲之後都覺得非常贊。 那再來在他的 Consumer 這邊，也是有一些 AI 軟體的應用，就像去年展示的差不多，反正就是一些 AI Agent，然後跟 Sidekick。那這個 Sidekick 呢，他們最主要是要應用在實況主播這一邊。就是說他知道，實況組的工作非常的繁忙，就是蠻多人，他可能是藝人團隊。我想是我自己的 podcast，我也是藝人團隊，那當然 podcast 可能是比較簡單，因為我沒有跟大家實況，所以不會有一些突發狀況，不會有 chat 在那邊什麼要幹我全家之類的，所以你要跟他嘴砲，要跟他互動，然後就忘記做一些事情。 但如果說今天是開實況的話，因為有時候你會很忙，所以這時候，你就會有一個 AI Sidekick，那這個 Sidekick，他本身也可以以一個 avatar 的形式去呈現，就是他可以去幫你嘴砲你的聽眾，他可以去幫你聊天，他也可以去幫你辦一個 Poll，就辦一個投票，然後看待會跳哪裡，或什麼的，他都可以跟大家互動。 那他同時也可以是一個比較 subtle，就是比較低調一點的助手，他可以在你忘記開麥克風的時候——因為這可能是很多錄影片或說實況主的痛，他忘記開麥克風，他自己不知道，當然如果你的臺夠大的話，別人就會提醒你，可是有些可能臺比較小的，就沒有人提醒他，他就忘記開麥克風了——那現在他就會告訴你說，你的麥克風是沒有開的，然後或者說你可能就要做什麼事情，然後在時間帶排程上你要幹嘛之類的。 那這個 Sidekick 也跟去年我們看到的就是它有展示一個，我那時候說它像是一個遊戲裡面的小幫手，是一樣，等於說它是有點那種進階化。它還是可以去幫你分析說像這張地圖，我們是要跳哪裡比較好，或者說它去開這個寶箱，那這個裝備該怎麼樣用，它該去搭配什麼其他的配裝之類的，它都可以跟你講。 所以有點類似說，以後你打電動的時候，就不是只有你一個人，或是像他們所 demo 的，你去開實況的時候。因為開實況的人比較少，所以你不一定會想到這個 use case，可是你打電動的時候，你就想象成說現在有人在陪你打電動，他可以陪你嘴砲，他可以嘴你，然後可以跟你聊天，然後同時他可以告訴你說這個遊戲裡面的物件該怎麼樣去做使用。或是當你今天有一些想法產生，像我們在打吃雞的時候，到底我現在要先去搶房區，還是我應該要先去搶地形區、有石頭的小山這邊，他都可以去跟你去做一個討論。那我覺得這是蠻酷的。 同時它也是串接到了很多的 API 去做使用。所以據來說，你現在可以把它想象成說，它就有點類似說，我們傳統會看到的智慧家電。智慧家電應該很多人已經很熟悉了，反正就是你回家之後，你所有的像什麼窗簾、電燈、冰箱，什麼很多都是共通的，就是說連到同一個裝置上面，像電視也是，所以他就知道說你回家要先看電視，要怎麼樣什麼的，都要辦好。 現在就有點像是說，他是把軟體的這個 effort 放更多進去。以前可能是在硬體這邊，就是你要去找專門有資源的，或者它是一個 Bundle Sale 的東西給你，那現在的話就是，有些裝置你本身如果說可以寫 code 給它的話，你就想，現在 AI Agent 非常聰明，你根本就不需要自己寫 code，你自己寫你也不會寫，你就直接跟它講說，我希望要把這個裝置連到就是我的這個主控臺這一邊。 所以我現在可能透過一個對話，我可以支應的東西，是除了剛剛講到的陪你一起實況的這個 AI Agent，你也可以去支應像是你的麥克風的聲音的大小，或是它有一個展示蠻酷的，它說 Game Start，就是我現在要進入一個打電動的模式，你一講，他直接把那個 RGB 燈幫你開啟來，然後再來就是可能旁邊的電扇幫你開啟，然後可能幫你放 Spotify 音樂，你的戰鬥歌直接幫你放。那這些東西只要有 API Key 的話，他都可以把它串在一起，然後這一切你都不用自己去做學習，他都幫你寫好、幫你 key 好，所以未來你就只要出一張嘴就好。 所以我覺得這個東西就是兩個結論。一個就是我們真的慢慢進入一個出一張嘴的階段。以前都講說幹，出一嘴，出一嘴人最沒有屌用。現在嘴砲的人，其實還蠻有雕用的，他想象力如果夠好的話，嘴砲的人其實他可以做很多事情，他可以 vibe coding，然後他可以去做出一些大家沒有想過你可以做的事情，因為以前你的痛點是你不會寫 code，現在你不用會寫 code，就是他會幫你做。所以嘴砲的人在後面可能會變得是還蠻有競爭力的，只要他這個想法是夠好的話就 OK。 那再來呢，這個雲端情人的這個說法，他已經不再是——你知道就是從那時候 GPT 剛出來，就現在大家應該知道吧，就 GPT 你可以直接按那個對話模式。因為像我自己的家人，他們有訂 GPT，他們都不知道這個功能，反正你那個右下角有一個那個對話，你點下去之後，你還可以開鏡頭，然後你就已經可以做到就類似雲端情人那樣子。反正只是他那個聲音沒有像那個 Scarlett Johansson 那麼性感這樣。但你可以帶著他，我們現在在什麼地方，就可以開始一路跟他聊天，他還會看到你看到的畫面，他會直接可以同步的跟你去做溝通。就是本來就已經可以做到這樣的東西。 那我們本來的說法就是說，那個 Her 那部電影，好像他拍的東西會成真這樣。那時候講這點，類似說那個東西未來是一個可以做的事。可是我現在覺得，我不知道，我覺得未來的 AI 嘛，蠻恐怖的，就是那些平常就不會想要出門的人，像我自己也是那種非常宅砲的人，對我們來講，有時候我們必須要出去，或者我們必須要去找外援，要去跟人家互動，是因為我們有這個需要，那這些需要是必須要透過跟別人去做協作才可以達成。 但是問題是，如果說現在這些 AI Agent 已經是強到他可以去做這種非常複雜的整合，然後產出你要的一個結果的話，基本上我會覺得，就是未來懶人只會越來越懶，會懶到一個那種很恐怖的階段。就是你從家裡開始，甚至可以直接做到不出門了，我覺得就是除了你說要去出去什麼採買什麼，你也可以叫 Uber，像 Uber Eats 也超方便，所以很可怕。就我覺得未來可能這個居家的商業模式，不然像什麼居家的療愈，去治一些人的寂寞，或者說那種，不知道就他已經是很害怕出門，這會變成一個超級大的商機。 因為我看完這個，我就直接跟那個 demo 的人講說，就是 I finally don't need to talk to anyone，真的就我有這個，我就再也不需要跟任何人講話，是一個超級可怕的應用。反正總之看一下就覺得說，但他一定還是有他改善的空間，可是要強調，現在是 AI 的可能第二第三年，就是說正式的大量的 ramp up 的第二第三年，他的進展就這樣了，所以你很難想象三五年後的世界，甚至是一年後的世界，搞不好你就不敢想象，因為現在的各種進步實在是太快了。 所以稍微的跟大家分享一下，在 NVIDIA 的這個市場裡面的心得，包含像是 Enterprise，然後跟 Consumer 這邊都有注意到很多的應用。那 Consumer 這邊因為它目前隱含的東西就是，沒有辦法為公司帶來一個非常大的營收跟獲利，所以有點像是說被晾在一邊。可是這些應用如果後面開始爆發起來的時候，我覺得還是會獲得非常大的一個話題性。這當然跟 AI 這種 infrastructure 建置比起來，那個量級是不一樣的。所以短期內，如果說你是比較偏向那種財務數字面的，你看這些題材你會比較痛苦。可是如果是生活面跟體驗面的人，其實還是千萬不要忽略掉，Consumer 這邊有很多酷的東西。這邊稍微跟大家分享一下。 市場快訊：OpenAI 收購 Jony Ive 公司 那接下來就簡單的講一下幾則市場上發生的事情。首先一個就是 OpenAI 要去買那個 Jony Ive 的公司，那 Jony Ive 就是之前幫 iPhone 跟 MacBook 做設計的那一位，就是以前你會在一些發表會上會看到他的影片的那個帥哥。我一直以為說，因為他長得很精緻，然後他做的東西又很精緻，就說他一定是同性戀，就他不是，他是直男，所以他是我們直男之光。因為一般只有 Gay 做得出這麼好的東西，真的，就是我覺得 Gay 的美感是比直男還要好非常多，所以我還蠻意外，因為他在一個訪問裡面講說他只有老婆。 反正總之扯遠了，就是說他的公司要跟這個 OpenAI 做結合，他們要去做一些這種消費性的裝置，那個裝置就是之後可以把 AI 灌在裡面，它就是你的 AI 的行動助理的感覺。那我聽下來這個東西，有點像之前的 AI PIN。所以我也認為，這個產品成功的機率可能是偏低，就前面 AI PIN 出來的時候，我還怎麼講，就有幫他美顏一下，就認為說這個東西他可能是走在太前面了，他沒有辦法爆紅，是因為我認為它最好的一個載體其實是手機。手機就是大家最好的一個行動載體，所以除非你這個東西可以取代手機，那不然為什麼我已經有手機，我還要再去買一個額外的載體？特別是我手機裡面，我也可以放 AI 的模型，我 AI 一樣可以在我手機裡面去看這個世界。那為什麼我要額外再去買一個這個小裝置？ 那這個小裝置當然並不是說什麼，因為我們有手機，我們不會買它就不行，只是說它的那個市場的想象力就會變得很低很低，它就變成像是一個 niche market 的東西，就類似智慧音箱這樣，它不會變成是一個那種主流的大產品，像是手機 NB 這種，就是大家可能人手都會有的東西。 所以簡單的心得，就是這個話題是還蠻大的，可是我認為，AI PIN 已經走在前面，已經給它看過了，然後我認為可能還是走得太快，因為除非你這個東西可以有效的取代手機，不然應該在手機的競爭之下，不會有什麼機會。所以或許後面就會開始有些人會講說，要去炒這個 OpenAI 的裝置的概念股什麼的，那一樣心得先講在這邊，就像是那時候講這個 AI PIN 一樣，就它不會有量，它應該是不會有量。 市場快訊：Google IO 展示與 AI 搜尋的影響 那再來講一下 Google 的 IO，它展示了超級多的 AI 的應用，這個 Gemini 又再一次的變得很強，當然加上最新的 Cloud 的模型又出來，又再一次的它又變世界最強。所以我講大模型是一個，你可以想象它就是一個 commodity，它是一個大宗商品的感覺，所以競爭非常的激烈，大家最後面要比的可能是比誰比較會降價，因為反正每隔一段時間就有人宣稱它的模型又變得更屌，但反正還是不改。 就是 Google 在這次的 IO 大會上面所展示的，不管是硬體或者說 AI 軟體的應用上，獲得我非常大的一個好評，我覺得他們展的東西真的是很酷很屌，然後讓我覺得 Google 這家公司很有機會。特別是在 IO 前，那時候我就在我的聯絡上有發文，不知道節目有沒有提這件事情，但是有提到說，Google 可能是在 AI 變現上面會走在很前面的一家公司。因為他現在直接把它 bundle 下去，像我本來有訂他的雲端硬碟，那雲端硬碟跟一些 Google 的應用，加 Notebook LM，然後還有 Gemini，他包一包之後，那個價格是非常划算的，是一個非常划算的價格。 所以有點像說，我會認為我只是在買雲端硬碟，然後就送這些東西，所以這個 bundle 其實是一個非常有競爭力、去匯入 AI 的一個方式。就是 AI 現在大家都知道說，其他本身的滲透就還蠻不錯的，特別是像那個什麼吉卜力那個貼圖出來之後，有很多人會跑去訂，可是最終可能還是要面對的，就是那我訂了這麼多東西，可是我的錢是有限的，大家資源是有限的，那最後面的成長性可能還是會縮掉。 可是在 AI 的跟其他產品去做 bundle 的情境之下，我覺得狀況就完全不一樣。如果說我本來就是有一個剛性的需求是我要去使用這一些雲端的硬碟，或是 Google 的一些商務的服務，同時它可以把 AI 串進來給我用，我只要再加一點點錢，這其實是超級有競爭力的事情。就變成可能在每次的訂閱發散跟收斂之間，你會收斂到那一些就是可能綁了比較多你日常會使用功能的那一些玩家裡面。所以我個人覺得 Google 在後面的表現可能會變強。 然後同時，他們開始慢慢的看清楚了一條路。之前有跟大家分享，我覺得 Google 的一個痛點是它本身的 Search 業務佔比很大嘛，就等於是說，當時 Blockbuster 其實也是有想要去試著去做這種影片的網路傳輸的東西，其實就是會跟自己的本業衝突嘛，那其實會變成是他們的一種兩難。就是我到底是要顧好我的本業，還是說我是要去壓住新東西？那當然理性的人都知道說我應該是兩個都要嘛，只是這兩個之間怎麼樣調配，有時候又變成是一個問題。 如果說我還一直去強推我的 search，那這邊發現說 search 真的是一個要被取代、要去被搶份額的東西的話，那是不是代表說我在一些競爭上面就是輸人家？所以這確實是對 Google 來講是一個蠻大的難題。只是最近就開始有注意到，特別是在 Pichai 的一些訪問上面，也有發現，他們已經有點像是不在乎這件事了，他們就是直接把它硬開過去。 就是我本來可能一直在意說我的 search 會被受影響，那 AI Overview 我直接丟給你看。以前這個 AI Overview 可能 trigger 的機率不高，現在就是很常會直接 trigger 給你看。那只要有這些 AI Overview，它就很類似說你去問 Grok，或是問 GPT 東西，直接把答案給你。那它造成的一個最直接的影響是什麼？就是你現在再也不用點進去網址裡面。以前大家會去點一些網站，那點這些網站，那 Google 就有收益，它有這個廣告的收益，那這樣子的一個新的發展，就是使用者開始不會去點這些網頁，而是讓 AI 去點，然後 AI 把答案撈回來的，這件事情就是會導致這個收益數字會往下掉。 可是目前看起來就是，它不管它，為了要跟上這個 AI 的一個大趨勢，他讓 AI 去做 trigger 的機率是很高，直接去把這個 no click 的 solution 丟給大家。那這個短期上來看的話，首先我們要先理解一件事情，就是他的 revenue 的狀況，會不會因為這樣子去做提升。我覺得應該是這樣，他有時候是一個穩定的成長，就 revenue 並不會因為說 AI 的匯入，或者說 search 廣告的一些可能表現開始變得不好，而導致他整體的那個營收的曲線往下掉，應該不會，他應該是會穩定往上的繼續爬。 但是有一個狀況會產生，就是它的 profit、它的 margin 應該就會變小，因為本來對 Google 來講，你去做 search，然後它去跑演算法，這個已經是非常成熟的一個機制，那個毛利一定是最厚的。那現在因為大家都來競爭，那它有一堆 infra 要投入，所以它的毛利一定會被壓縮。只是這個壓縮的幅度應該不會到很大，為什麼？因為它最主要的在它的演算法應用上面，是用了自家的 TPU，這個 TPU 比起去買 NVIDIA 的 GPU，在 Search 的這方面跟在 Google 的整個結構的運用上，它是會相對便宜很多很多的。所以它的毛利雖然會因為 AI Overview，或是 AI Search 的一些影響而導致壓縮，但是整體來說應該不會是很誇張的一個數字。 所以我覺得接下來可以期待的是，Google 的毛利會受到一點擠壓，毛利率的數字會比較沒有這麼好，但如果說營收還是可以長得很漂亮，然後在 AI 還是可以持續維持第一第二名的一個狀態的話，就算毛利率數字不高，可是因為這樣子，還是可以去賺到很多很多的錢。所以初步來看，會覺得是這樣子一個狀態。 那當然，因為隨著這個 no click 的一個趨勢，最近 Ben Thompson 也是寫一個文章，在講這樣的事情。反正以前都是這些玩家會去看這些網站上面的廣告，然後現在因為他們不去點這些廣告，是 AI 去看，導致廣告的數字往下跑，他就跑去一些地方。首先 AI Agent 裡面會有廣告，後面——現在你看到可能是沒有，後面應該 AI Agent 裡面都會放廣告，只要是免費版，你就是得看廣告。 那再來，這些廣告可能會跑到一些地方去，這也是我最近在研究的一個題目，就是如果說網頁的廣告的效果變得沒有這麼好的話，那這些錢會往哪跑？一個非常顯而易見，就是一定會跑到 AI Search、AI Overview，或者說這些 LLM 的產出裡面，這是一定的。那再來它一定會往其他的模式去跑，就是如果說這個錢不見，你要知道這廣告市場就是持續的在成長，所以它的成長性變小，那一定有別人的成長性會變高，那除了 AI 之外，那另外的答案在哪，我之前還在探索，然後答案之後再跟大家分享。 Q&A 好了，那這幾個問題，我們再進入一個部分。 第一位：「我喜歡吃毛蛋蛋，詐騙 S 全家，你好，我是已經收聽您節目一年的學生聽眾。最近感覺真的抓到了市場節奏，勝率一直不錯，看著假日辛苦打工來的錢進股市賺個 10%，四五千也是成就感滿滿。但最近遇到的詐騙，一騙就是八萬多，真的是覺得很無力，連本帶利被幹走，基本也追不回錢，還因為自己白痴，差點讓家人朋友的錢也一起被騙走，真的是很自責。」 兄弟先安慰你，就是當然詐騙真的是他媽可以去死一死，這完全也是認同。只是我給大家一個大原則，其實你不要被騙的話，大原則就是千萬不要把錢給任何人，只要你有這樣的一個大原則，你就很難被騙。當然你還是有可能會因為說什麼人家跟你講什麼，什麼檢察官要你付什麼錢，就是你還是有機會會因為這樣子——因為那個不是說貪心，我要去投資要拿一個報酬率，是人家想要把你的錢拐走，他用一些可能政府的威壓來施予你之類的，還是有可能。 只是如果你可以記住這樣的一個大原則，就是每個人要從我的口袋拿錢的時候，都要是一個很困難的事情，只要你可以記住這個大原則，你被騙的機率會顯著的下降。因為以我自己來講，就是沒有被詐騙騙過，我有在股市裡面被一些詐騙公司騙過，他媽的買了之後然後人家沒有 deliver 那個 result，這也算是被詐騙，可是我沒有被那種就是白白的騙走過。因為自己的判斷力不好在股市裡面輸錢，這種詐騙是有，所以還是請大家要小心。就是我們當然一定是譴責詐騙，只是臺灣的詐騙數字很高，也跟當然詐騙的人多，那是一回事，另外一回事，如果可以保護好自己的話，推薦大家一定要好好保護好自己。那大原則就是，我們千萬不要把錢交給任何人。你要知道連你的女朋友老婆，或是你爸媽給你要錢，你都會問說你要幹嘛，那為什麼你給別人錢可以給這麼簡單呢？這個是大家一定要好好去改善的一塊。 下面一位：「肖想地方媽媽的知天命大叔，玩台指期算是指數投資嗎？大家好你好，第一次留言，我跟您是一樣的高敏感族群，很想問是看哪一位心理醫師。我之前玩台指期都是跌多就買、漲多就空，沒有什麼技巧，4 月初那波爆掉了，也把帳戶的錢都賠光了。那我該繼續嗎？那另外還有，請您用阿伯的聲音祝福 6 月 10 號的內湖阿伯生日快樂，萬事如意，感謝他 20 年前曾經在我失戀最低潮的時候陪我一起度過，也祝福來到兩位公子聽爸媽的話快樂長大。」 這個醫師的部分，不會去額外的做推薦，反正你就是找一個離你家近的，查一下評價，覺得不錯就去試試看。那再講說，你自己也講吧，什麼跌多就買、漲多就空，沒什麼計較，那你賠光不是也很合理嗎？所以有時候要去思考一下，就如果說賺錢這麼簡單的話，那為什麼大家還要出來工作？真的就這麼簡單的一個邏輯。或是，如果這個投資機會這麼好的話，為什麼這些人要找我？就是說如果大家都可以理解，天下沒有白吃的午餐的話，你會注意到，你的錢會守得比較好。一般你會把錢賠掉，或是被騙走，就是因為你可能相信了天下有白吃的午餐這種事情，所以儘量要往這個方向去做努力。 那你說台指期算不算是指數投資，可以啊，我自己本身也是有用台指期去做無限轉倉的一個做法，只是不會是像你這種漲多就空，你沒有依據，你沒有任何的依據。但不是說這樣做不行，一定有些做 Quant 的，他們是這樣做，反正他們就用數學去算，可是他一定有他的理由，他可能是在 hedge，或是他有在套某些東西，而不是他是純靠感覺。你純靠感覺是很不靠譜的，除非你已經證實你的感覺是有用的。 下面一位：「淪陷區氣氛仔，為每位要考試的同學加油，別客氣。已經 gap 了好段時間，那這邊人多，但經濟又不太好，導致上班的人前少又卷，然而不卷，外面依然會有能力的人排隊找工作，雖然說經濟總有周期，不過作為普通人的話，又能夠經歷幾輪呢？還是只能夠繼續找了。希望有機會可以靠研究投資，朝愛大邁進。做愛大跟聽眾身體健康，績效超越穿頭褲。那另外想問愛大對於老爸的愛書《智慧型股票投資人》怎麼看呢？感謝愛大回答。」 這本我覺得就中間，並沒有到特別的喜歡，但是是值得一看的書。 那下面一位：「Momo is God，下刀而已我可不要了。愛大您好，從麥克風裝扮聽到現在，總覺得人生也跟著愛大一起成長，謝謝當初推薦我的 Shopline 克拉拉，5 月 25 號是她生日，那想借您的金口，祝她生日快樂，你很棒，願望一定都會實現的。也祝愛大一家平安健康，事事順心。」 非常感謝 Momo is God，那我們祝 Shopline 克拉拉，5 月 25 號生日快樂。 下面一位：「YZKKOKK，我愛悉尼的小英精靈，五星吹吹，希望所有的小朋友都能夠快樂健康長大。想問愛大兩個問題：一、小弟雖然已經操作現貨多年，但最近開始接觸期貨，想問愛大通常會鼓起勇氣手動轉，還是利用價差單轉倉的時間，通常又是什麼時候呢？二、有公司會被一起邀請到飯店參加法說會，這個就是所謂的閉門會嗎？再麻煩愛大解惑，愛您。」 首先第一個問題，一般我都是使用價差單，但一些狀況之下，可能會有手動的情形，就像說今天可能遇到行情比較大一點，然後看到遠月期貨的數字掉到比較下面，我可能就多接個幾口，那後來再轉過去就會變成，有些東西就不會把它轉過去，就可以給它結算掉的意思。所以這樣就變成是好像是手動轉倉了，但絕大多數其實都會直接透過——只要它的流動性是 OK 的話——就是用價差單去鎖，會是一個比較保守的做法。那儘量不要壓在同一天去做，因為有時候，像最近的台指期，就會發現說那個逆價差，可能差幾天，那個數字就差很大，那就可以是你的轉頭了。所以一般還是會用價差單，只是特殊的狀況之下，就是可能有一些崩跌產生的時候，你手動可以明顯看到機會，就去手動去剪一下。 那再來，這個算不算是所謂的閉門會，我跟你講後來我才發現說這個圈子的水有多深。從一開始最早最早就是，我能夠取得的資訊就是券商的報告、網路的新聞，那後來就是自己開始了解到說，有一些所謂的比較小型的法說，這個法說可能是在飯店裡面辦，或者說什麼櫃買中心，這個可能一般人不會去注意到的，那這個就算是一個相較於一般來講，你會獲得優勢的東西。 然後後來才知道說，還有一種是你可以直接去叩公司，就是特別是你假設買的股份是夠多，或你也不一定要買夠多的股份，就是你是投資公司，然後人家也希望要對外做多，他可能就可以讓你去，那你們只要組就像說五到十個人，他就願意跟你講，他就出來跟你分享。那到更後面才知道說 one on one，我自己也有幸有 one on one 過，就是可能你真的是比較忠誠度的公司，你買比較多的，人家願意跟你聊天，那或是你知道一些那種就是比較有利的人，他可以約到可能 CFO、CEO，一對一跟他講。那你覺得這個一對一講的東西，跟一對 100 個人，或是要跟券商報告、要給人家訪談、要給人家麥的，講的東西會一樣嗎？一定是不一樣。 所以接下來講就是說，當然並不是說什麼，一定要進展到越後面，那種人數越少的就是越強，不一定，因為那種人數越少的，我們也聽過說，最後面是詐騙的，不一定是對方有意要詐騙，可是就是沒有 deliver 那個數字，所以你反而去聽了你會受傷，你沒有聽到的你還不會受傷，你聽了你買了，你反而受傷。所以能夠說，這種閉門的會，也有很多種，也有分規模。那以前我會覺得，我一定要去往那個更裡面去做努力，然後現在會覺得，對，大致上來說，往更裡面去做努力是對的，但也不是說，因為你往更裡面去做更多努力，然後你從此就是百分之百會賺錢，不是這樣子，它只是增加了一點點勝率，稍微給你參考一下。 那下面一位 MeToo 的三小韭菜，這個上次有念過了，他應該是重複留言，跳過。 下面一位：「自打吃烤鴨，人生轉折點。去年爸爸急速變瘦，體力也越來越差，他一直以為是糖尿病的問題，沒有想到檢查出來是 Lung Cancer，且已經進入了第四期。現在將肺部的組織檢體送到美國進行 NGS 檢驗，希望能夠配對到基因並有適合的標靶藥物給治療。現在出門都會抱抱爸爸跟媽媽，以往抱抱不是在我們家中會做的動作，但在這陣子，常常不自覺地想到爸爸的狀況，就會自己莫名地哭起來，好像是開啟開關一樣，讓自己陽派一點，直接表達感情。擁抱時感受到他肩胛骨與肩膀的骨骼形狀，才深刻的感覺到，以往爸爸強壯的身體，現在需要更多的醫療跟照顧。那現在的我覺得外地的工作一點都不重要，只想找一個能夠回家鄉的工作，就近陪伴家人。謝謝孟公節目讓我成長，無論是心態思考或是理財觀念。希望留言可以被老公唸到，並請祝福我爸爸身體狀況一路回升，一路 V 轉到像以往能夠趴趴走的生活。祝老公一家四人一狗身體健康，感恩愛你。」 非常感謝，他這樣講，像我大舌頭，他是用注音寫，自打吃烤鴨。我們希望你的烤鴨爸爸，肺癌四期，在標靶藥物的幫忙之下，還是可以把它治好，我們還是希望一切都順利，在這邊給你祝福。 同時他講的一段，讓我非常的有感覺，他說抱抱不是他們家中的動作，跟我家裡一樣，我家裡也是沒有在抱抱。可是就是有幸的，我有另外一個家，也就是我岳母那邊，他就是整天都給我抱抱，岳母整天都給我抱抱，然後我老婆之前也是整天給我抱抱。結婚之後，就生小孩之後，我就有感地感覺到，他只抱小朋友，他好像沒有這麼愛抱我了。但我覺得抱抱的影響力是真的很大，特別是你累了、你脆弱的時候，那個一抱下去，抱抱是一個有能量的行為。 那只是為什麼，就是我們可能亞洲這裡，或是臺灣的家長，蠻多不喜歡抱抱，我覺得是因為家長很習慣性的是，他們覺得要管小朋友最好的方式就是樹立一個權威。確實是，就像有時候我對我兒子稍微的講話兇一點、嚴厲一點，他一定會立刻去做我要他做的事情，可是後來我就發現說，這是一個雙面刃，就因為這樣子他會怕我，他就會比較喜歡他媽媽，他就沒有這麼黏我。雖然我可以很快速有效地達成我要的方式，可是其實我等於是把他推得更遠了，我們的感情交流可能就變得沒有這麼好，因為我忘記，他其實就是一個小朋友，他其實需要的是情緒的支援，而不是他要非常有 discipline 去做很多事情。 但我們還是希望要有 discipline 之作，那個平衡要怎麼樣抓，所以其實我對我的小孩，也是會給很多的抱抱，我就整天都在抱抱，甚至抱到有時候我老婆講說你抱太多了，他不想要抱抱，你就不要抱抱，所以我又有再去稍微的修正一下。就我們人都在修正，但我覺得抱抱是一個很好的事情，它是應該要融入在我們的生活裡面的。 可是如果你今天可能對你的小朋友樹立了太長遠的一個權威的那種階級的話，他是不會給你抱的，你也抱不到，你們抱甚至會覺得很尷尬，他會覺得很尷尬之類的。所以就是趁可以的時候，就儘量多抱抱自己的家人。還有時候就是像我們這種已經長大的，你真的是家裡沒有遇到狀況之前，大家沒有辦法破那個冰，講都很簡單的，實際上叫你回去抱你爸，你抱不下去。可是如果他突然出了什麼車禍，或是什麼重病之類的，你就抱了下去，可是到時候你就後悔說，為什麼他媽的前面不要多抱一點？可是我只能夠說，因為我跟你的家庭背景一樣，我會懂那個難處。 就像我覺得我爸對我最好的時候，就我小時候有一個印象，他有一段時間對我很好，他會跟我什麼擠眉弄眼什麼，然後後來他都是一個非常兇的老爸，會貶我什麼的，所以就沒有什麼好印象。然後直到我當兵的時候，我覺得我爸也對我超好，因為我媽都聽不懂收假的那個悶感，你不就下禮拜又回來了？可是我爸就會懂，我爸就會帶我去吃比較好料的，然後就會跟我講說沒關係啊什麼的，因為他以前也當過兵，他也當了他媽兩年的。所以只能夠說，就有時候遇到一些事情，為什麼大家會更加的凝聚跟茁壯，是這樣子，因為平常不會表達的感情，真的等到你發現時間不多之後，你突然就會表達了。 下面一位臺北的 Eva：「尋找留言密碼，希望會成功，跨國大家您好，我和男友都很喜歡你的節目。回前幾集的留言，男友有一個壞習慣，鼻子比較好，就會聞到尿騷味，看不下去的時候就會刷洗手台。自從聽了 EP559 之後，一直在誇說什麼站著尿尿有多好，我只覺得超噁心的，拜託快點勸退他，希望可以改進。那請來的還是祝福六月生日的 J 先生生日快樂，祝全家大小平安順心，來自士林的 Eva。」 對嘛，就我講的嘛，一樣米養百種人，就是我當然也知道說，在洗手台尿尿可能有他的 pro 嘛，可是也會有他的 con，就一定也會有不好的，那我們沒有辦法去推廣這種比較另類的療法。所以你如果希望你的家人做，你就去，只是我要跟大家講說，這個不是一個正常的現象。就像 Eva 講的，因為會聞到味道，或是你可能就是幹什麼胎哥鬼什麼彈到旁邊，你也沒有把它洗乾淨之類的，這都可能會產生一些狀況。所以我們儘量就是，你知道就不要有一些那種延伸的做法，馬桶就是拿來尿尿，就拿來尿尿，洗手台就拿來洗手的，不要把洗手台拿來尿尿，馬桶拿來洗臉，那就怪怪的。 下面一位：「我愛你我愛你，安安謝寶貝，A little head up，Rick and Morty season 8 is on HBO Max tomorrow。非常感謝兄弟的推薦，最近我開始看聽眾推薦的那個什麼 Andor，還是一直記不起來那個名字，Andor 是不是就是那個星戰的？好看，光是第一集開始就很好看。我最主要是因為我以前那個飛行教官大班，大班跟我推薦說要看，以前教官講的我就一定會乖乖聽話，趕快去看，然後就發現說真的是很好看。」 那 OK，這個 Rick and Morty 也要上了，大家要記得。 下面一位：「臺灣巴菲特羨慕功，千萬不要留這種智障的留言好不好，我不想當巴菲特，我目標也不是巴菲特，我也不希望被類比為巴菲特，這個就是捧殺，你不知道捧殺就是給別人殺爛。他說特特明年上一簽。愛寧想問，挨大覺得留鬍子有什麼好處嗎？一直覺得自己的臉長得有點稚氣，留鬍子會比較帥嗎？祝挨大全家身體健康。」 留鬍子首先就是你的鬍子要可以留，像我們家的話，就我可以留，因為我是傳到我媽那一邊的，所以就可以。像我爸的話，他要留鬍子，他就只會可能就幾根毛這樣，他沒有辦法有那種比較密集的，即便我也沒有很密集。所以可能就是說，你要先喜歡你鬍子留起來的樣子。對我來說是，我不太在意外表的人，我是那種會上傳就是從下面四腳底腳拍自己雙下巴那種的，我真的是不在意，所以我就覺得就有沒有鬍子好像都沒差。 之後還意外的發現一件事情，當然不刮鬍子本身是比較省事，第二件事就是說，因為鬍子他有點像是說男生的一種化妝，真的有差，你去查一下，什麼 Chris Evans 還是什麼，那個叫什麼，水行俠那個男的叫什麼，一時間想不起他的名字——Jason Momoa——反正就是這些人，應該說你想得到的好萊塢的男星，你去找他們有鬍子跟沒鬍子的照片，或者說亞洲的一些男星有鬍子跟沒鬍子的照片，就發現說，鬍子真的是男生的化妝。就如果你鬍子的形狀再 OK 的話，他那一修下去，你的臉看起來就是整個變得比較瘦一點，就是比較甚至是立體一點之類的，會稍微好一點。 那當然不是說什麼，我留鬍子我就長得比較帥，沒有，我只是意外的發現說，看起來這個臉會稍微小一點，我還蠻喜歡的。但對啊，偶爾還是會刮一下，只要想到就會刮一下。 下面一位：「馬克米奈爾維尼弟子，閃電燦坤。對了捱打，我上次標你大衣服，這樣會害你被罵嗎？」 衣服應該是還好啦，但一些活動什麼的就會被罵，像我前陣子就被我老婆幹成狗，我老婆是嚴重到直接講說甚至要跟我離婚，就是因為我去參加了一個日式料理的活動，然後這個日式料理是有邀請一個啦啦隊隊員在那邊。你也受死，雖然現在講很北爛，我也是很北爛，我真的不應該去，我真的是白痴，我真的活該，我真的是應該要被懲罰。但我就沒有講太多，我想說感覺蠻好笑的就去，然後我老婆超級無敵生氣。她覺得你怎麼可以做這種事情，她說情感上的背叛有很多種，很多男生都以為說只有把屌放進去才叫做是情感上的背叛，可是你光說去看別的女生就不行。所以我們是家管比較嚴格的，雖然有時候我還是會有一些欲舉的行為，可是我自己是非常非常的小心，把自己壓在這個合理的範圍內。 下面一位：「Intrusive，預祝中華電信素食凱文豪哥生日快樂，孟公午安，這是我朋友的老公，我也不知道他什麼時候生日，只知道是六月雙子座。他在學生時期因為當時的女友、現在的老婆本身吃素，不顧家人反對也一起吃素到現在。這一年來為了老婆專心準備考試，即便自己賺沒有多少錢，依然 cover 掉主要的經濟開銷。想起孟公用中氣十足的聲音跟他說『兄弟你真猛』。那請繼續給老婆多到滿出來，讓他有多餘的愛可以來愛我。但開車載老婆時，即便遇到不講理、惡人先告狀的違規仔，也盡量不要長按喇叭挑釁，搖下車窗跟他們嗆來嗆去，你老婆在副駕會怕。」 不是啊，所以說這個 Intrusive 應該是一個就是地方閨蜜嘛，就是你要嘛是 gay，要嘛就是你是女生嘛，所以人家老婆可以來愛你，是這樣嗎？應該不是說什麼，你也是他媽的一個正常直男，然後什麼人家愛他老婆，愛到他老婆可以來愛你，這是在我這邊直接跟他媽的老公宣戰嗎？這樣可能就怪怪的。 那對啊，就是覺得這個老公真的蠻屌的，可以為了老婆這樣去吃素，像我就是沒有辦法，我老婆也是不吃肉，她是可愛動物素，就可愛動物她不吃，那我是沒有辦法配合她演出，因為我覺得肉真香。 我還記得，我那時候做一個很要不得的事情，老聽眾可能知道，我應該有講，反正就是去冰島，因為我的行程是這樣，我直接找一個當地的地陪包車，他就帶我到處看，然後都是看我要看的東西，我老婆都很不喜歡，她覺得又冷又無聊，都長得一模一樣，反而我超愛。然後所以最後面，我這樣子下去可能不好交差，他就很佛心，他是一個中國在當地留學的人，後來他就留在那邊了，然後這個女生就講說，我認識有朋友他在牧場裡面工作，所以就帶你老婆去看一下，就是當地的什麼冰島馬，然後跟冰島的羊或什麼的，我們就去看。 冰島馬真的就很可愛，矮矮壯壯的這樣，然後冰島的羊就長得跟其他的羊一樣，可是就是在那個當下，也是覺得非常的感動，就是看到那種羊媽媽，他們會保護他的小寶寶。就是這個羊媽媽他會，你靠近的時候他就會站起來，他就會卡在前面，他就是要保護他的 baby，然後你把 baby 拿起來，他就會非常擔憂的一直看著你，然後這些羊抱在自己的懷裡，就是很可愛，雖然有一點點羊騷，可是就真的是長得像是小天使這樣。 然後就問說這個叫什麼名字，這個是什麼 Eva，這個是什麼小的，反正就每個都有名字，那這一隻叫什麼名字？那個主人就突然就不講話，他說 No Name，然後我們就問說為什麼 No Name，是因為還沒有取嗎？因為這個要賣要吃的。然後我也是那時候才知道說，原來我們吃到的所謂的 Lamb 就是這個，那如果是大的羊叫 Mutton，那這種小的就叫 Lamb，原來我們吃到的，所以小羔羊，真的是這種小羔羊。 我當下就，雖然我好像隱隱約約就知道這個知識，可是我當下震驚還是很大，就是靠北，原來是這樣子，我再也不要吃肉，我心中想的是這樣子。然後當天晚上，就在冰島的餐廳，因為那個羊排真的太香了，我就點來吃。所以我是很糟糕的人，我是跟大家講一個反例，就是說像這種男生很偉大，因為我們這種人很糟糕，所以他們就很偉大。就是我跟你講，人是要有人去襯托的，一個高尚的人品，就是要有低賤的人格在隔壁，或是像以前那種班上最漂亮的女生，隔壁兩個，一定他媽的長得不好看，幾乎都是這樣子。 好，那這邊拜拜。"
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    "excerpt": "謝孟恭參加NVIDIA Keynote與Computex，分享GTC現場氣氛冷靜、NVIDIA宣示進攻ASIC市場（NVLink Fusion）的市場意涵，以及在華碩私展看到的機器狗、OLED螢幕等消費端產品。Q&A涵蓋美元資產、職場挫折、膽固醇、ADHD用藥、Tesla操作等。",
    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0559 md 集數：EP0559 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f/rssFileVip mp3?timestamp 1747813482606 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f/rssFileVip mp3?timestamp 1747813482606 EP559 🫴 開場 / 贊助：EnergyLink 能充電錶帶 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 EnergyLink 能充電錶帶贊助。 Dear folks, I know Tim Cook Tim is a very nice guy, tremendous guy I love Apple, very great America's company I like Apple Watch, tremendous product, quite frankly the best watch in this world But the battery sucks, total disaster 有用過 Apple Watch 的都懂，那個充電盤蠻煩的。現在手機都是 Type C，結果 Apple Watch 還是要磁吸，你說氣不氣？ 我不知道你們是不是也這樣子——Apple Watch 每天戴，不管是健身、看通知還是看盤，隨時都很需要這樣的一個產品。但是你也很常忘記它的專屬充電線，尤其是出差出去玩，手機充電線都會記得帶，但是錶的充電線很常忘記。 但是有救啦！這一條 EnergyLink 能充電錶帶超級靠譜，用 Type C 就能夠充電。外觀看起來就是一條帥錶帶，實則是內建充電盤的 Apple Watch 續命神器。插上 Type C 充電線，不管是豆腐頭還是行動電源，都能直接幫手錶補電，不需要再帶那一顆原廠特規充電盤，爽度爆表。 出門少帶一條線，人生少一件麻煩。重點是顏色還很好搭，隨便搭都比平常穿的好看。超早鳥最後倒數，全世界賣爆，錯過不加開。下單的時候輸入我們專屬的折扣碼 GOOAYE，還能夠限折 200 塊，這個 deal 很可以。資訊欄有連結，EnergyLink 能充電錶帶，點進去看一下這條錶帶怎麼讓你從邊緣肥宅進化成 Type C 貴族。 NVIDIA GTC Keynote 心得 那過去的幾天是蠻精彩的。首先在禮拜一，非常感謝 NVIDIA 的 Mary 邀請我去看這個 Jensen 的 Keynote 演講。 那去年的 Keynote 我也有去，其實像這類的活動——Keynote 或是 GTC——你在網上都可以找到直播，所以你不一定要去現場。那只是去現場可以感受一下當時的氛圍，對我來講也是一個蠻不錯的體驗。 那像去年的話，我就覺得說是很 high，非常明顯的感受到 NVIDIA Jensen 的一個旋風。他上台的時候就大家瘋狂尖叫，然後不管他講怎麼樣不好笑的笑話，大家都會硬跟他拍手、都會跟他歡呼。進場的時候甚至有些人是用衝的，超誇張，真的跟追星一樣，這是我去年的心得。 那今年的話，我覺得就是相對冷靜很多。可能也是因為這個股票的 year to date 表現現在是差不多在零軸附近——前面經歷了四月的一個崩跌，應該說一堆股票在四月都崩跌，然後現在開始收斂回來，但就是在零軸附近。相較於去年非常好的 year to date 表現，所以去年大家就很嗨，然後今年就大家就比較收斂一點，比較沒有看到一些那種脫序的行為。 然後今年就覺得說大家都蠻冷靜的，然後 Jensen 講的一些笑話呢，有些人就 gap 不到，那 gap 不到也沒有跟著拍手、也沒有跟著尖叫，所以整體看起來就是大家真的都是比較收斂一些。 NVIDIA 總部落址插曲：南港 vs 士林 那這一次在市場上面反映最大的東西呢，竟然是他們 NVIDIA 總部的選址。 其實最好笑的一個點，就是跟那時候其實川普在講那個對等關稅的時候，起床在那邊打起貨——然後呢，他們本來就是覺得說這個對等關稅應該是會蠻嚴重的，所以他們都是先去放空單，然後之後呢就開始嘎。反正就是說，台灣時間的凌晨左右就先嘎，那嘎一嘎，嘎到他們都認輸、停損之後呢，然後這時候，媽的，這個川普就突然拿一個小板板出來——就是大家非常熟悉的那個小板板，每個人的 reciprocal tariff 要課多少那一張——一拿出來，市場直接崩掉。所以變成說他們直接被嘎在一個最高點，就蠻多人是因為這樣受傷。 那這一次也很好笑，就是這一次因為很多人進場前就是要賭說他的總部會設在哪裡。那幾個熱門的位置，一個就是南港，然後一個是士林。那前幾天有人講是林口，林口那時候我一看那個地，就知道說不太可能是那一邊，那個一定是有人瞎掰的。 那其實各地的建商——不然像是南港的、不然像林口——都有些人會去用這個來寫文章，就是去講說你知道輝達可能在這邊設總部，所以希望大家能去買房子。但實際上其實我們心中知道的，就是說南港跟士林的機率是比較高一點。 然後最好笑的就是，反正在盤前就已經有很多人進去先去賭了。就是南港的話，就是去壓——反正像南港輪胎這種，因為他在地，是那種大地主的一個角色；或像士林，就是士林電機，或是其他一些開發商在那邊有土地——就是大家都有先進去裡面佈局，就注意到說這個盤中股價就已經在動。 然後後來好笑的點就是，因為他有去做一個影片去昭告天下的時候，他把總部弄在台灣，其實非常有心，也弄得很可愛。然後就是這個總部就像是一個飛船飛起來，然後降落在台灣，這個總部稱為是 NVIDIA Constellation。那這個 Constellation 它降落的地方，後面一看是什麼——就是 101，然後一個南山大樓，然後一個橋——人家說，剛才一看就是他媽麥帥橋，南港啦！就是南港。 然後就超多人就在那邊狂點南港，我看到一狂笑，就南港直接拉上去。然後這邊公佈是北士科的時候，然後就看到南港直接從拉到很高的地方，崩到我記得是四、五趴左右。那士林相關的股票就蠻多就漲停了。 所以很荒謬，就是以前的這個 GTC 大會或者說 Keynote，大家賭的是什麼——是後面那個背板，就背板上有寫到哪一些廠商，然後對，人家衝進去買股票。然後這次竟然是賭房地產相關的東西，這就是說台灣人真的厲害，什麼東西都可以拿來賭。 NVIDIA 宣示進攻 ASIC 市場：NVLink Fusion 當然除了這些小花邊新聞跟大家分享，就是當然在這個整體的 Keynote 裡面的演說，還是非常精彩。那個花邊新聞是因為我們本身是市場參與者的一個角色，所以我們會去注意這樣子的東西。 那再來呢，就是跟大家講一下，就是在這次的演說裡面的一些重點，我們就直接劃重點給大家。反正總之，NVIDIA 的 Jensen 是再一次的跟大家宣示了他要拿下所有市場的一個決心，他沒有要放掉任何一個市場——像什麼 CPU、GPU、Interconnect，然後或者說後端的光通，然後再什麼 Enterprise、Consumer、Hyperscaler——就是所有東西你都可以找得到他有產品在那邊去做 cover。 那現在可能比較常聊到的東西都是這些 Hyperscaler 相關的 AI 的伺服器，跟過往去聊 GeForce 或是一些 Consumer 的東西有很大的一個差別。甚至有些人會覺得說你怎麼現在都不講 Consumer，那我覺得不能夠怪他。其實你就可以直接想像成說，一個 Keynote 或者一個 GTC，它的佔比理論上應該是這樣子——就是營收佔比最多的部分，可能佔七八成的這種 Data Center 相關的東西，那當然他演說的部分七八成是講這個也很合理。 但是他還是沒有忘本，他會跟大家講說，我們最早是從 GeForce 起家，那我們現在在做的很多事情，其實都是因為我們當時有在 GeForce 上面去做努力，所以才有辦法去推出這一系列的東西。所以有些人可能進去想要去聽一些顯示卡或者說在消費端的一些應用，會稍微的覺得失望，但我覺得很正常，因為現在市場的重點又不在那邊。如果說他都在講 consumer 相關的話，那大家要很害怕，這股價是不是要吃大便。所以就是去講一些 Data Center 或者說 AI related 的東西，那才是目前市場要期待他去說的內容。 所以他就是跟大家表示說，反正所有的產品線上你都找得到他、都要跟他賣。然後在 Hyperscaler 這邊就是有 HGX、有 Oberon，那在 Enterprise 這邊就是有 RTX Pro，那如果說是在一個比較入門的消費級的話，你也可以去買到 NVIDIA 這個 GB10 Supercomputer。那所以就變成說，其實從這個相對低用量的使用，到中度的 Workstation，然後再到高度的 Hyperscaler，它都是有一系列的產品可以 cover，是非常強大的一個存在。 那這一次 Jensen 也再一次的重申他要介入 ASIC 市場的態度，也就是「我全都要」——我除了 GPGPU 之外，ASIC 市場我要分一杯羹。ASIC 市場的一個具體的做法是先透過 NVLink 的一個授權，它把它稱為是 NVLink Fusion。這個 NVLink Fusion 可以想像成說，它要打的物件就是 UALink——UALink 目前可能主導者就是 AMD 跟 Broadcom 這樣的公司。 NVLink 的話就是 NVIDIA 本身一個非常強大的護城河，它有幾個蠻重大的護城河：像是 CUDA 它的軟體層，然後再來就是它的 NVLink，也就是晶片的 Interconnect 的一個技術。這個技術之所以很重要的原因就是在於說，你現在可以想像成說，像我們看到的這種大型的 server，它裡面是有很多 GPU、很多 CPU 在裡面。那這個 GPU 跟 CPU，蠻多時間基本上就有點像是說，雖然他們只有協同在工作，可是因為傳輸速度的一個限制，所以導致說它的效率是沒有這麼好的。 但是因為有 NVIDIA 這樣的一個技術的存在，所以導致說像是在 GB200 裡面，它可以實現 72 顆 GPU 的一個互聯，你可以想像成是它直接把這個 72 顆 GPU 變成是一個 GPU，所以它的效率就很好。然後在 AI 時代，就是越大的一個算力，然後越大的 HBM 的容量，其實對整個 AI 的效率來說都是更好的。 所以他要把這樣的技術授權出去，透過他的一些設計夥伴——像是 MediaTek、Marvell，或是 L Chip，或是 Qualcomm——來達成說，看有沒有機會去撈到一些不一定是 Hyperscaler、有可能是一些 Enterprise 或是一些主權的應用。雖然我覺得機率很低，因為基本上會去開 ASIC 案子的，你沒有很大的營收 base，你是沒有辦法辦到的。所以一般會看到就是那一種 Hyperscaler 或是 CSP 才去做這樣子一個事情。 那所以這個東西我覺得本身是非常有吸引力的，它有可能讓整個 NVIDIA 的 TAM——就是它的目標市場——又再一次的往上修。因為本來大家去做預估的時候，是算說就是未來可能 ASIC 的市佔會越來越大，會把 GPGPU 的一些 market share 給拿掉。那雖然 GPGPU 裡面 AMD 的表現還是很爛，但整體來說，就是雖然 GPGPU 裡面它不用跟 AMD 有一個非常強大的競爭（至少目前來看是這樣），可是它就是慢慢的還是會被 ASIC 給吃掉一些市佔。 那現在它直接告訴大家說 ASIC 的市佔我也要，所以它對市場來說就產生一個新的想像空間，就大家會認為說是不是它的這個營收可以有往上修的一個機會。所以在過去的幾天就有注意到，市場上的一些報告就再一次的去把這個 NVIDIA 的 Target Price 給往上修，因為就認為說在新的這樣的一個 NVLink Fusion 的授權之下，是有可能會撈到一些新的客戶，有可能會把一些 ASIC 的市佔給拿下來，這個我們就要再往後面觀察。 NVLink Fusion 背板解讀：設計夥伴與潛在客戶 不過我們還是可以先做一些初步的拆解，就一樣背板之術——它這個背板，其實有時候就會透露了蠻多的資訊。只是像那些 ODM、OEM，或是一些散熱零件的背板，那個都已經太熟了，那已經沒什麼好拆解。但這一次的 NVLink Fusion 的 Design Partner，其實是有一些訊號在裡面可以觀察到的。 這一次的背板上面，是有寫到幾家公司——像是 MediaTek、Marvell、L Chip，然後跟 Qualcomm，這幾個是比較重大的 Design House。其中 L Chip 跟 MediaTek，就是台灣的 2454 跟 3661，這兩家他們也是有負責到一些大型的 CSP 客戶。 所以整體來看，像是 MediaTek 可能就是有介入到 TPU 的 V7E，那在 V7P 的話應該還是 Broadcom 這邊做。只是我們講的並不是說整個 chip，他們都是有分工，就 Google 自己 in house 也是有做一部分的東西，只是說還有協作。 那在 Marvell 跟 L Chip 這邊的話，他們都是有在做 Amazon 的 Annapurna Trainium 晶片。那除此之外，Marvell 自己也有做像是 Microsoft 的 Maia，所以簡單來講就是說，這幾個 Design Partner，它背後隱含的是有可能有像是 Google、或是 Microsoft、或者是 Amazon 這樣的一個大型的 CSP Hyperscaler，他們是有機會會想要去用 NVLink Fusion，也是有條件可以用的。 那稍微來拆解一下，首先我覺得 Google 的機率應該是最低的，因為 Google 的 TPU 本身有 ICI 技術，它是可以實現到目前可能最新的已經可以在第七代，做到 1 2T per second 的一個速度。那並且它可以串起來的 cluster，是從幾百顆到甚至上千顆——我去觀察它的一些官方的技術文件，就有提到說，它寫的比較模糊，就是你不太確定說這是在講 Scale Up 還是 Scale Out，但它說它的 Interconnect 是可以做到整個 Pod 去做串聯，它一個 Pod 是幾千顆晶片，非常恐怖。 給大家一個概念，就是 NVIDIA 的速度也是 1 2T 到 1 8T，我們可以看到的 Roadmap 是這樣子，它可以串的晶片是從 72 顆（也是 GB200 的）然後再到之後的 576，它宣稱可以做到 576 顆。所以你會注意到說 Google 的理論速度，然後跟它可以串的晶片量，甚至是贏過 NVIDIA，但理論速度可能是稍微輸一點。所以它可能就比較沒有這樣子一個誘因去做 NVLink Fusion。 還是有可能會——因為可能要跟 NV 保持一個好關係，會開一個案子——這還是有機會，只是我們意思是說，因為它本身的產品是夠強的，所以不一定會有這樣的一個迫切需求。 那再來呢，就是來看一下 Amazon 的 Trainium 2，那目前 Trainium 2 它使用的是 NeuronLink v3，那它的速度大概是 600 多、700 GB per second，然後是可以去串聯 60 幾個 chips。那現在技術是推到哪，我不知道，可是上次更新是這樣子。 那像他們這樣的一個速度跟可串聯的 chips 的數量來說，它其實是還算有誘因可以去使用 NVLink Fusion——就是說它不用自己再去開發這類的東西，它可以去讓 NVIDIA 幫它做，說不定可以省下更多錢、更多時間，然後可以達到一個更好的效率，因為自己的東西是輸人家比較多一點。所以有這樣的一個動機。 我覺得 Microsoft 的動機也是蠻強大的，因為 Microsoft 的話，當然可能是我自己孤陋寡聞，可是我們也是沒有聽說到他們有什麼 Interconnect 然後特別強大的技術——一定有，只是說這個技術好像沒有強大到被拿出來吹，或是有些人去討論，所以因為這樣子我比較不知道。那有可能他就是一個潛在的客戶，就是他會有這樣子一個需求。 但是要回歸到一個最核心的原理，就是這些 Hyperscaler，他們比較不會做的事情是把雞蛋都放在同一個籃子。那這也就是我們在過去，他們可能去採購一些 GPGPU，他不一定全部都是跟 NVIDIA 下單，那即便 AMD 的表現是 not ready，可是他還是會跟 AMD 買一些。那再者就是他們自己去開發自己的 ASIC——一方面就是說自己的 ASIC 在一些特定的使用上，像是一些演算法上面可能是特別好用，但其實很大一部分是他想要去降低對單一 source 的一個依賴，所以他才會去做這個 ASIC。 那如果說今天把這個 NVLink 也弄進來的話，那我會變成就是之後的開發也都要綁著 NVLink，那這個授權的費用一定是不低的。所以我認為說這個 Hyperscaler，除了自己的東西假設不夠強（像是 Maia 或是 Trainium）他們有動機去做使用，但他們還會考慮另外一個點是——我要不要再繼續跟 NVIDIA 做一個更深度的綁定？就是我本來這樣做，就是因為我希望不要跟他這麼綁，那我會不會現在因為他的互聯技術真的比較好，所以我跟他綁定，那我就放棄掉我本來自己的一個互聯技術的開發？ 這個是非常難說的，這個應該也是要看就是當時市場的一個氛圍，或是說是不是真的有一些技術的很強的突破，然後因為他們急了、他們趕了，他們必須要去做採用，才有可能那樣的一個發展的機會。不然我自己傾向相信說，因為他們會去開 ASIC，就是希望要跟 NVIDIA 這邊拉出一點距離，他不一定是要贏過 NVIDIA（他應該沒有這樣子想），他是希望他不要過度的依賴他，那這樣的一個思考邏輯應該是不會改變的。但不排除就是有機會會開一些小的案子去做測試，這個都是我們在後面是可能會看到的。 那再來就是說，其他的一些潛在的 player，像之前有跟大家聊到 Broadcom 一些潛在的客人——像是什麼 OpenAI、像是一些日商、或是可能 xAI 這邊，那都是有可能在後面是有誘因會去使用 NVLink Fusion。只是說如果他是綁在 Broadcom 這邊的話，不一定，可能 Broadcom 會推他去使用 UALink 之類的。但如果說因為他覺得 NVLink 很香，所以他想要去換個什麼 Design Partner，就為了要使用 NVLink——你說這樣的機會有沒有，不高但是是有機會的。 所以我們初步去看的話會認為說，他這個 offer 是很讚的，對於整個 NVIDIA 來講他受惠的東西其實很多——第一個就是他可以去吃到一些 ASIC 的市場，他可以去賣他的交換器，然後甚至是後端的一些光通的 CPU 相關的零件，因為這樣子它的整個 networking 的東西都可以賣出去，它可以有更大的一個 TAM。 那再來呢，就是說因為你們去使用了很多 NVIDIA IP 的東西，也有可能因為這東西是在 NVIDIA 軟體上面是更好去做支應的，所以它軟體有機會因為這樣子去滲透進去。所以我覺得對 NVIDIA 來講，這個算盤是打得很精，然後它可能可以拿下的市場或是一些機會是很大的。 那只是它的客戶要不要去做採用，我們可能等到有第一個、第二個案例出來，然後他確實要去做採用，然後他要怎麼用，那他的目標市場是多大、他大概會下多少單的量，我們才可以去做一些後續的推論。那在目前純用想像題材來看的話，我覺得是還蠻香的，就這個可能算是過去一段時間 NVIDIA 丟出來最有機會的東西。 這個東西的發展已經非常好，然後特別是在前面像是 H20，目前是一個被封殺的一個狀態，那之後的一些後繼代數可能也不一定可以進去中國，所以本來市場是有在估說就是他有一些 demand 的數字有蠻多東西被調下去了。但因為像這樣的一個 TAM 的敘事丟出來，讓整個市場看起來要變更大了，說不定就可以去 offset 掉前面的一些不好的影響，所以之後的一些 guidance，可能也可以看到這些東西的貢獻。 所以這邊稍微的跟大家分享一下，就是整體來看我覺得在 NVIDIA 的角度來說是一個非常好的東西，那只是在 CSP Hyperscaler 這邊，他們可能有一些政治方面的盤算，所以不一定會想要大力的去使用，但是一些淺嚐型的採用都還是覺得非常有機會的。 Computex 2025：華碩攤位與私展心得 那接下來我們來聊一下禮拜二我去參加的 Computex，就禮拜一是去聽 Keynote，然後剛剛那些東西都是禮拜一的心得。那禮拜二的話，是非常感謝 ASUS 華碩的 Gallup，然後還有我們的好基友 Mickey——Mickey 也是去年邀我的一個主揪——那非常感謝他們的邀請，讓我們可以去看一下華碩的攤位，還有華碩的一些私展。 這個私展也是在南港展館裡面，只是它有一個額外的房間是給客戶們去看的，那非常有幸可以進去做參觀，那也看到了蠻多酷的東西，稍微跟大家分享一下。 那首先在伺服器的部分，我們是覺得沒有太多新的突破，那也跟他們聊了一下，他們的說法跟我們本來的預判是一樣的——就是我們都非常期待 Cordelia 的一個產生，因為這個 Cordelia，其實它本來出來的一個最主要的原因，是因為它是一個可插拔的設計。所以像 Bianca 板，其實有時候這個東西壞掉之後，它回去做修理是要搞很久，那並且是勞師動眾的。所以如果把它變成是 Socketed 的形式的話，那就是哪個東西壞掉都拆哪一個，所以這個在維修上面可能是更好的。 但是因為這個東西可能目前就是在良率上面是沒有辦法趕上，所以就即便 GB300 的展示很多時候還是會放 Cordelia，但實際上應該會使用 Bianca 的板子，因為這個板子已經是相對穩健的。所以就變成是像我們本來推論的一個說法，就是這一次的這個伺服器相關的東西，你應該比較難看到一些突破性的東西在電腦展上面出現，甚至讓我有一種感覺就是好像回到了去年的感覺，就是今年看的東西就是去年的東西。 但這樣講不是說這個東西不酷不好，所以就是還好說我帶 A 君一起去。我帶 A 君，然後帶一些產業跟股票的朋友，一起去做參觀，那像 A 君看完出來，就跟我講說他覺得太屌，他覺得這些東西真的太酷了。但是我們之所以覺得不酷，是因為我們在去年都看過了。 所以呢，你要知道這股票市場，就是隨時都會有一些新的人加入，或是什麼新的韭菜，反正就是會有很多新的錢進來。那對於這些新的錢，其實他們都還是覺得這些 AI 東西是很酷，所以他們可能相當程度的可以去支撐一些估值。所以這可能會讓我們的一些盲點要重新的去做思考，因為很多時候像 A 君他買的一些標的，都覺得說這個不是去年就炒過了，在買這些什麼裝置——CZ 這個之前都炒過了。但是我忽略掉的是什麼——是說這個營收跟獲利本來就會持續往上開，所以就算可能過去曾經給過一個很高的 P/E ratio，現在可能給不了這麼高，可是因為這個市場的熱度還在，還是有很多新的人會參與，他還是願意去推他，所以他可能只是說把這個 P/E ratio 下修一下，還是可以繼續跟著這個標的 EPS 稅後盈餘去做增長。 這個也是我最近在思考的一個東西，就是其實 Computex 本身應該還是一個超級酷的活動，那只是因為我們過去胃口有點被養壞掉了——因為可能在 2022、2023、2024 年，看到那種非常鉅額的一個藥劑，你知道像這種鉅額的大藥劑，它不是說整天會發生的，它可能就久久發生一次而已。很多那種成熟的老技術，十年以上一直在那邊，就是因為你根本沒有辦法隨時有一些技術的大突破。 所以我們有時候可能真的太貪心了，因為我們在過去的兩三年看到很多那種技術的大突破，所以就期待說每一年都要看到，但問題是每一年沒有辦法就是都會有那種硬體的大突破，可能在一些軟體的應用上會有一些機會。 華碩機器狗與 AI Agent 那這次進去看呢，就是有看到他們在軟體的一些應用，像是一些 AI Agent。那他們也有開發，就像是之前 MediaTek 的達哥那樣子的一個 AI Agent，他可以去幫你解決很多的事情。那只是當然 MediaTek 的達哥呢，目前算是一個應該可以視為是一個半中斷的階段，這遇境不近不可說，不知道到底還有沒有持續的發展下去，可是已經沒有像去年、前年這麼用力的去推。只是後面可以期待華碩也會有類似的軟體會丟出來，然後他們是預計會對市場去做行銷甚至是銷售，所以這個我們可以來觀察一下，就是台系廠商做出來的一些 agent 到底是怎麼樣。 同時除了這些純軟的東西之外，也給我們看一些軟硬整合的應用，像是機器狗。這個機器狗是他們跟正崴一起做的，那就是說腿部以上，也就是動力系統以外的東西，像是大腦、像是一些感測器，可能就是由華碩這邊去做提供。 那這個機器狗還蠻屌的，就以前我們看到機器狗比較偏向說反正他就是在那邊走路，然後很多人就會故意把他踹倒，看他會不會站起來。那這次我有故意把他推倒，然後一推就倒了，可能我的掌勁比較強大——因為他們其他人用踢的都踢不倒，但是我一推可能推到關鍵的位置，那狗直接躺在地上喘。 反正總之說，這隻狗就是跟之前的狗有那種加強了，不像以前就是大家比較聚焦的是你會不會好好走路、你會不會握手，現在這隻狗就上面裝了蠻多的那種感測元件。所以他可以去偵測，說像覺得說有沒有壞人進來、他手上拿的東西可能是什麼東西，或甚至他說可以把它丟到那種太陽能場裡面去走路，然後走一走他就會看到說這個太陽能板如果有壞掉的部分，那個溫度會變高，他有一個熱感應他可以看到，所以就可以偵測，然後並且直接 feedback 到你的系統裡面。同時他裡面也有裝一些大型的語言模型，所以你可以跟狗去做對話。 我覺得像這樣子的一些技術應用就蠻屌的，就是說機器狗不是我們第一次看到，我們在好幾年前在《黑鏡》裡面就已經看過，可是現在機器狗已經更加接近《黑鏡》時候的機器狗。所以大家要數一下還剩幾集可以淘，之後這個機器人可能會變得蠻可怕。他們在踢倒這個狗的時候，剛剛有說你們只好踢小力一點，如果說這些 AI 會記起來的話，以後就先找你們這些人類清算，特別像我這種直接把它推倒的，可能以後就是第一個被清算的。 所以這個狗狗的應用，就裝一堆感測器之後，我個人是覺得說是非常有機會，在之後的一些實體領域都會看到——它從本來是一個像是 buzzword 那種，就大家那種 go to phrase，你知道嗎，走來走去會講說「我跟你講機器人機器人」，然後到現在就是確實你在有些地方會開始看到機器人，這個是正在發生中。然後在一些交通、軌道運輸等等應用都是還蠻有趣的。 消費性電子與市場輪動思考 那再來帶我看了一下它的 consumer 相關的東西，那只是就是像我在前面跟大家提到，現在 consumer 的東西都會被大家放得很小，除非你自己本身是一個非常投入的 gamer。不然其實對你來講，你說一下 consumer 到底什麼新東西，它對營收的貢獻相較於 AI 的那種成長性跟整個這個 TAM 的市場比起來，就是小很多，就是沒有辦法有那種非常爆發性的一個成長。 但還是持續開始有看到很多酷的東西，像這個螢幕的技術，OLED 技術又做得更好了，在一些那種本來可能畫面比較黑的地方現在可以處理得更好，不會變色。然後再來就是它一些更新率也弄到很高，所以其實整體來說，當然你看像我這樣介紹就非常籠統，這個鍵盤然後推出一個新的鍵盤，鍵盤可以把它拆成是兩段，對就是可能沒有這麼 sexy，不會讓你覺得說這個東西是在市場裡面可以找到機會。 但同時如果你是一個 gamer，你在實體的生活之中——就人生不是只有他媽股票跟投資——實體生活之中，你看你買一個很讚的螢幕，華碩的好螢幕、他的好鍵盤，還是可以為你的人生增添很多的樂趣。所以消費性的東西看起來，還是符合我本來的一個猜想，就是不會有太多的新的可能性，然後讓他突然間暴增或什麼的，但他們都還是持續在耕耘。 那你知道有時候時代就是長這個樣子，就是你現在看到伺服器非常火紅，那很多人都覺得說未來就是伺服器的時代、一切都是伺服器的時代。可是在過去，其實這些東西都是會輪動的——就是早期，就像說可能某大型的 EMS 裡面，如果你是被派到伺服器部門裡面的，你可能是沒有這麼紅的，因為他們最紅的是什麼，最紅的是做 iPhone 的那些人。可是現在做伺服器的這些人是最紅的，或者說在某肉鬆廠裡面，做伺服器的人他們加薪加最多。未來有一段時間，我相信——這當然什麼時候我不知道——可是事情都是這樣物極必反，就是有一段時間可能消費性的這些人又會再一次的從谷底翻身，所以我們期待那一天的到來。 反正整個看下來會覺得說，謝謝華碩展示了這麼多有趣的東西，但其實跟去年看到的東西差不多，所以有點那種回到過去的感覺。但這個是因為我們自己本身在市場裡面高度的參與，然後我們預期拉得太高。還是要強調，因為 A 君進去看，他是覺得從頭到尾都是一個非常精彩的展示，可是對我們其他人來說，就我們去了另外三個人是對市場有了解、對產業有了解，我們中午就想走了，然後就在想說可不可以去旁邊吃個東西。那說晚上要不要回來、下午要不要回來看一下，不要，大家就覺得說反正這樣看就差不多，然後各家展示的東西其實也是類似的，就是你比較不會看到哪一家有什麼特別的技術的突破。 所以這一次的 Computex，當然還是要強調，這個比較符合是你過去有持續的去跟的人，你會覺得說這次可能比較沒有新鮮感。但如果是你沒有看過這些 AI 伺服器的人，還是非常推薦你進去看，現在看到的東西是非常成熟的，就是你現在看到的東西每個都是實際上已經有在做量產的，所以它不是一個畫夢的東西，讓大家去感受一下現在科技已經進展到什麼樣的一個地步。 所以這邊就稍微跟大家分享一下，自己在 Computex 的一個心得。然後在接下來，我應該還是再去看一個私展，那這個私展如果有什麼樣的互動性，會在禮拜六的節目再跟大家分享。所以以上。 Q&A 美元資產比例調整？ 那接下來我們就來進入 Q&A 部分。第一位，桃園在挖，Gooaye 集挖。 「該減持美元資產了嗎？前來大家有考慮減持美元資產嗎？本挖大概有 87% 的投資都是美元資產，但感覺川政府的各種激進政策，只會導致更多人撤離美國市場，然後拋售美金，突然覺得自己的風險很高。」 如果覺得很高的話，就學那個什麼迪士尼壞皇后，就換一點東西回來台幣。只是像我自己，是因為已經是做了一個妥善的分配，所以我不會因為說川普或像之前很多人討厭拜登，就說拜登上這個市場一定會怎麼樣，我不會因為這樣子去做調整。因為壓住美國，是相信說美國真的是吸納了全世界最聰明、最強大的人才，所以他們應該是很難爛到哪裡去，這是我自己的一個下注方式。 生日祝賀：老鼠頭 77 老公 下面一位，老鼠頭 77。 「感謝愛大優質的節目，現在跟老公在車上都會一起收聽。老公 5 月 31 號生日，向愛大幫我祝他生日快樂，上班辛苦了。皇室新手爸媽未來一起加油，也祝愛大大二寶平安健康快樂。」 非常感謝老鼠頭 77，那我們祝他老公 5 月 31 號生日快樂！喲，上班辛苦了。 職場信任危機與心態調適 下面一位，迷途的三小韭菜，內容考量篇幅精簡，希望意思有到。 「之前工作上對主管產生了信任的問題，感到無法忍受，跟 HR 反應，HR 也認同該狀況，然後就沒有然後了。多次跟 HR 溝通也沒有得到回應，這段時間相當的煎熬。過陣子公司大裁員被裁了，還挺難受的，各種挑毛病，原來解決提出問題的人不是都市傳說。休息了一陣子，有點不知道該怎麼在這條路走下去，不知道該怎麼去相信之後的公司能夠讓我放心的在裡面工作。掛號，想到如何再遇到卻無能為力，人就不舒服起來。離職算下下策，履歷難看、職業發展、工作不好找等考量。看著空窗期越來越長，希望能夠多聽聽不同的看法，或是這類問題可以去哪邊尋求協助？如果沒辦法解決，也許只能應上培養中的第二專長。祝全家平安健康。」 兄弟，我只能夠說，你遇到的事情就也類似說什麼，今天假設我們剛經歷一個很大的停損，然後之後一段時間你對下單都有恐懼，不知道大家有沒有這樣感受過。其實我蠻常有的，我到現在都會，就是假設我剛經歷過一個比較大筆的停損，我對我後面的一些判斷都會比較沒有自信。 那一樣的道理，就是你剛經歷過一個挫折，然後你就會去害怕說，會不會你下一份找到的工作，又再一次的經歷這些挫折，又再一次的磨難你，然後讓你懷疑人生或什麼的，甚至已經到有一點像是說你不敢再相信真愛了。那這個是每個人必經之路，所以要去克服這件事情，就是你要訓練自己的一個耐磨程度，就是你不要這麼敏感，不要這麼玻璃心，這個也是我到現在都還在訓練自己的，不要這麼容易受到旁邊的人的影響。 因為你要知道說，你在這個社會走跳，就是會一直遇到各種奇怪的人。像最近那個三峽那個老環店——真的看到很生氣，我看到超生氣，然後我看到他們在路口放那些祭品，我看了真的是蠻想哭的。其實這個不是說什麼老人家很壞，我是說壞人變老，是這樣的一個狀態。反而我表達的意思就是說，就是在這個世界上，你不管是在工作裡面，甚至是生活之中，在路上走路什麼，你就是會遇到各式各樣讓你覺得不如意的事情。 所以你不要把它侷限成為說，好像說是在職場遇到，所以你對職場沒信心。我跟你講你在生活中，甚至是你隔壁的鄰居、你樓下鄰居整天打上來罵換廳，他都以為說樓上有人在踩地板，像之前不是有一個命案這樣嗎，他一直說什麼樓上在踩地板，樓上其實沒有，然後最後上去把人家殺掉。就是你在生活中，你會遇到很多這樣子的人。 那一些不如意的事情、一些不開心的事情、很多讓你煎熬的事情、讓你心累的事情，那你要知道我們能夠做的是，要讓自己的內心一直維持在一個平靜的狀態，儘量不要去受到太多的影響。那每次遇到壞事，就要儘可能的去把它解決掉；如果說沒有辦法立即解決，就要試著去除錯他，要去接受他。那這並不是一個逃避，而是你要認知到，就是世界上真的有很多事情是不會順你的意的，它不只是在工作裡面，它甚至是在你的生活之中。 所以共勉之，你儘量不要把它變成說像是一個對工作的恐懼，你要把它視為說就是生命中本來就是有很多事情會感覺是怎樣——他媽是衝著我來的是不是？對，沒錯，真的很多事情就衝著你來。或是有時候你開車的時候，你覺得說媽，我怎麼今天整天都在遇紅綠燈，就是會有這樣的事情。 只是說這些事情發生的時候，你知道有些人他處理的方式就是會暴怒或者他會怎麼樣，這個就是不好，因為這個就是去內耗，然後去傷害自己。你要試著把它變成說，我今天可能已經到谷底了，那後面就只會更好，就算後面還是一些不好的事情，那這個就是說谷底反彈本來就有一些震盪。雖然聽起來有點像 RQ，只是我就是試著用這樣的方法去思考，然後發現說讓我自己的心情是好了一點，那心情好了之後，它為你帶來的一些際遇，你會發現說也會跟著變好了。給你稍微的參考一下。 生日祝賀：魚魚悠悠男友 下面一位，魚魚悠悠 0809，生日快到了。 「孟公好，我男友是每集都會收聽的矮粉，他生日快到了，希望大家可以祝他 5 月 23 號生日快樂，工作辛苦了。愛他的魚魚。也祝福大家一家健康平安順利。」 5 月 23 號，男友生日快樂！ 介於蘸尿跟坐尿之間 下面一位，介於蘸尿跟坐尿之間。 「老公是您的忠實聽眾，但一直是蘸尿派。最近跟大寶的同學媽媽們討論坐尿才知道，掛號不少家長的爸爸是白人，歐美其實還有一種尿法，是尿在洗手台，對著排水孔尿，邊開水龍頭帶走。覺得蠻有道理的，跟老公說，但老公就是太懶，不肯改變。可以拜託直男巧虎幫忙說服老公，試著在洗手台尿尿嗎？Thank you。」 我很常講，就是一樣米養百種人，現在竟然看到有地方的老婆，叫老公尿在洗手台，這個應該現在有很多地方媽媽——幹，他媽太獵奇了。我老實講，我小時候也做過這種事情，我小時候會在洗手台尿尿。然後再來就是也會在淋浴間尿尿，雖然這個我知道現在很多人長大了都會做，可是我現在不會做，就都乖乖跑去馬桶，但以前會做這兩個。 那確實在洗手台尿尿的話，是一個感覺蠻省水的事情，反正你就尿完之後，你就把它衝一衝，然後你順便洗手，它就沖掉了。可是不知道，就如果說有些人他不是水開得夠大沖掉的話——因為你知道水管都是 U 型的，說不定尿卡在那就有味道或什麼，所以也蠻惡劣的。 所以我曾經說，這個方法要搭配一些正確的使用方法，不是說我們叫他去洗手台尿就好，搞不好尿的時候他就沒有去把整個洗手台都衝過之類，也會有很多的麻煩產生。那我曾經說，這有點像是說夫妻之間的某種情趣 play，聽起來感覺是這樣子的，就是老婆希望你在洗手台尿尿，你就是配合她試試看。好不好，我覺得先配合試看看，那試了之中不喜歡，再告訴你說為什麼不喜歡；或是直接讓老婆知道說，你看我在那邊尿，那之後你敢不敢在那邊洗水果？你是不是搞不好就不敢在那邊洗水果？那我們幹嘛要在這邊尿？所以你知道一樣米養百種人，我還是覺得蠻震撼，就是每次在留言區就看到那種各種奇怪的事情。 各種奇怪留言 下面一位，不是為什麼： 「為什麼我現在留言區一堆這種他媽怪小：一，誰會拿鏡子照自己的 PY，你是有病是嗎？二，有沒有以前插 PY 的時候故意把手指督進去一點，看有沒有頂到前列腺——看來這一切都是在自戒，這個人應該整天做這種事情。三，請問給奇安戴貝雷帽，要讓他加入 Peaky Blinders 嗎？應該沒有，我希望小孩不要混黑道。四，這一題問 Lisa：如果 Damiano David 跟 MK 選誰？抱歉啦謝寶貝，每次都留沒有營養的問題。那另外我夢到了第三個女兒，沒有我 PY 給你看。」 好，他意思講說，就是他已經夢到我第三個會是女兒，他跟我對賭。只是我覺得就算第三個知道是女兒的話，現在也不敢，因為還在這個育兒地獄裡面。有時候我覺得說，爸媽就是忘記了帶小孩多困難，所以才會生下一胎，一般可能是這樣的一個狀態，至少我自己的體驗是這樣。 那我老婆會選誰，我覺得她一定會選 Damiano David，他是一個行走的費洛蒙，他非常的帥。他就是那個 Måneskin 的主唱，他們現在已經有點類似說半拆夥——沒有正式的宣告拆夥，但就是之前的訪問已經看得出來有一些裂痕了，然後後來他自己就開演唱會，他之後去東京開，我應該也會去。那反正就是一個長得非常帥的主唱，而且就是那種野性壞男人，整天都不穿衣服那一種，會在奶頭上面貼膠帶，那種就是非常 wild play 的人。那跟我這種宅男比起來的話，我感覺我老婆會選他，雖然我老婆在嘴巴上就講說我會選你。我老婆每次講她自己很忠誠或什麼，可是我就覺得說，不知道你會喜歡這種壞男人——那個每個媽的貼文都去按讚，然後你還敢嘴我說我去按一些啦啦隊的讚。 遺傳性高膽固醇病友互勉 下面一位，CCCCCC（六個 C），一起降膽固醇，一起賺錢飛。 「五星又找節目，身為自身氣氛仔，第一次浮出水面留言，希望我可以被主委有幸唸到。我也是個遺傳高膽固醇，從 5 歲開始吃藥到今天 31 歲的人，其已經打降膽固醇針兩年多，每個月打一次，一次打三針。如今膽固醇還是降不下來，掛號還有吃藥，低密度依舊是 200 多，從一開始打針痛到哭到現在無奈和平共處。我想對挨大跟所有的病友說，你真的不孤單，世界沒有拋棄你，一起珍惜當下你所擁有的不枉此生。如果挨大和眾多醫師觀眾還有什麼新的治療方式，期待分享，希望大家可以祝我早日碰到解方。我還真的想要有多一點的時間追求夢想，祝福大家一家平安健康，二寶和平相處，全家能夠早日睡得安穩。」 不知道為什麼看到這個六個 C 的留言，還蠻汗顏的，因為我自己是沒有這麼認真在面對膽固醇。你說什麼，五歲就開始吃藥，蠻屌的，我大概是十幾二十歲才第一次去吃藥，然後藥吃不吃的，然後是到最近才開始比較認真的去面對它。 但是我數字沒有你這麼高，我那個低密度的數字，現在好像是 140 150 左右吧，那如果說沒有吃藥的話，可能可以衝得更高，有吃藥就壓下來一點，然後現在希望用打針把它壓到更低。那因為像我自己的家人啊，或是幫我看診的姐夫啊，他們自己本身也是有膽固醇的問題，他們是有成功的壓下去。那我到時候再跟你分享我的心得好不好，就是我用的這一款藥是半年打一次的嘛，那如果說打的是有效的話，會在節目中再跟大家分享。 因為你這個聽起來蠻恐怖的，不是每個月就要打一次，然後一次打三針——靠北，那不就等於說一年要打三十幾針，太恐怖了吧！我不知道你這個是不是那種特別嚴重的東西，但我自己對膽固醇是沒有這麼大的一個恐懼，或者說因為它而導致生活上的很多不便是沒有感受到，只是說有一個隱形的敵人在那邊，那你知道說它可能會在未來對你造成一些影響，所以我們要提早去面對它，那希望你可以早日解脫了。 想跳槽去硬體材料商 下面一位，比起 ASML 我更喜歡硬材裝置商的選擇。 「想請教主委，我目前在那五家裝置商的其中一家下面當外包，那如果想要跳硬材的話，除了英文能力，學歷有差嗎？我只有大學資管。因為動不動就會被主包或是次包欺負，然後又沒有實力跳台機，所以上來詢問，感謝你。」 不是啊，我長得像是 IR 是嗎，我怎麼可能會知道！我不知道啦，你還是要自己去試看看啦，就是很多時候是這樣，你自己覺得不會上，你去投就上了嘛。去問那些去面試工作的人誰會知道自己是穩上啊，你知道嗎。所以還是先去試看看再說啦，那被拒絕並不是一個什麼了不起的事情，就是我們人生之中隨時都在面對被拒絕啦，所以先投再說。 也不要說什麼自己什麼沒實力跳哪裡，你投入再說。你會發現很多人都有那種冒牌者效應，就是他們都會覺得說我自己不屬於這個地方。可是你要知道，像我之前看到一個網路文章寫的，他蠻有道理的，他就說，當你今天坐在這個會議室裡面跟大家開會的時候，其實你就不要害怕舉手發言，因為你可以坐進來就代表說你已經是被認可了，你才可以進來，千萬不要覺得自己是低人一等之類的。 埃及聽眾報到 下面一位，約翰南農很農，埃及聽眾報到。 「哈嘍夢恭大大，在埃及的沙漠裡聽到您的聲音又更療愈了呢。我是從 EP01 就聽到現在的大叔二寶爸聽眾，感謝您的節目，讓我開始參與台美股長期投資，也幸運的賺到了一點錢。怪我跟您比實在是落到不行。沒事啦，繼續愛您，祝您闔家安康。」 我非常感謝這位約翰南農很農大叔的一個祝福，那也希望你可以順利。在埃及旅遊的時候，不是要很小心那邊的一些——那種要拐你去什麼當地的市場買東西的人嗎？那還有在金字塔附近好像有很多莫名其妙的人，因為自己的身邊的朋友說那邊最糟糕的東西就是當地的人，整天都想要管你的錢。但是風景或是一些地標是非常漂亮的，我未來也希望有機會可以去。那非常感謝你的分享。 飛行員生涯與生日祝賀 下面一位，Kenneth G，名字不要念出來——好，來不及已經唸了。 「梅樂蒂，謝謝你好。這次我聽你節目兩年多來第一次留言。你離開飛行線這麼久的時間，有沒有想過偶爾再去飛行場，自己開飛機，帶兒子們上去玩玩，或是自己重新回味一下開飛機的感覺？那最後想要請你祝 5 月 25 號的生日女友生日快樂，祝她上課的時候小朋友都乖乖的，不要太調皮。最後祝您全家身體健康，績效屢創新高。」 我們祝 5 月 25 號的女友生日快樂，然後小朋友都乖乖的不要太調皮。當然會想要，就是未來有機會，會想要跟小朋友去體驗一下，這個應該是在自己的規劃清單裡面。 Tesla 操作與再平衡策略 下面一位，股市菜逼吧，股票賺錢了怎麼辦。 「大尼好，我是股市菜雞，想請問 Tesla 到 500 塊，你會選擇止盈出場還是繼續持有？還有愛大對於美股的操作，是不是都選擇長期持有？會有短進短出、掛號持有幾個月的情況出現嗎？」 有啊，很常見。好像以 Tesla 的案例來講，前面崩下去的時候我是持續的 hold 著，然後到現在，因為它過去的一個月就是直接噴了 50 幾趴，那因為在算上加碼單的部位，所以它是膨脹到了很大，所以我現在的做法就是會把它拿出來一點，然後換去我接下來想要買的一些東西。 就是我平常還是會去做一些再平衡，這個再平衡的頻率不會很高，就大概是幾個月，或者說真的有很想要買的東西的時候。因為你又不是說什麼你有無限入金之術之類的，所以你需要錢的時候你就要賣一些東西出來。那我會用的方式就是，過去可能表現特別好的東西有可能會被我再平衡，那過去可能表現最爛的東西有可能被我停損掉，就是用這樣的方式持續讓部位有活水，可以去買東西。但長期來看，確實就是以繼續持有、長期持有作為自己在美股部位的一個核心，沒錯。 小黃油推薦：一次性交易大師 vs Eternum 下面一位，WH from Spotify，愛大最愛款是哪個呢？ 「挨大好，小弟常年潛水仔，偶爾浮出水面留言一下。這次聽到有關 18 遊戲，笑到快瘋掉，小弟本身也是愛好者，玩過歐美跟日本好幾款。聽到挨大也會玩小黃油，想要推個兩款，如果挨大玩過，也想聽聽看您的心得，分別是《一次性交易大師》跟《Eternum 永恆世界》，感恩挨大。」 後面那款沒玩過，前面那款玩過。就是色情寶可夢，它就是情色版的寶可夢，然後還出了兩款 DLC，我覺得就是小品，算是小品，沒有太多的劇情。另外一款是沒有玩過，非常感謝你的推薦。 轉職自卑感與心態調適 下面一位，降降降降自卑感。 「小女最近在為轉職做準備，最近一直在碰壁，覺得焦躁不安。於是昨天和目標專業的一些朋友見了面，他們人都很好，也都願意給我幫助，但是我在當下甚至是回家最強的感受，就是正兒八百的自卑。已經 30 的我決定捲土重來，零相關學歷、零經驗，目前的正職無法直接辭掉，因為還要負擔家計，導致轉職前進速度緩慢。當別人已經創業、已經取得一些成功的時候，我怎麼還是這樣。挨大也有對自己失望的時候嗎？」 有啊，隨時都有啊！像以今天的狀況來講，我就對我自己的小鬼谷的配置很失望啊。以一個月前的話，我就對我的美股很失望啊。那以幾個月前來說的話，就是對於我怎麼沒有辦法給我小朋友一個健康的身體很失望啊。隨時都會有覺得很失望的東西，然後隨時也都會——就即便我們講說不要跟別人比較，但老實講還是會一直忍不住要跟別人比較。 我最常做的一個事情，就是我會去算我自己尊敬的一些大哥們，他們目前的 AUM 大概是多少，那我就去算說，假設我要追上他的話，我需要花幾年，然後維持多少的報酬率才可以追上他。那你說這樣的比較有沒有意義，其實老實講都是沒有意義的，但是人就是生下來就會想要去比較。 那我覺得後來有一個說法讓我受益良多，就是說你要理解一件事情——就我們很多時候會想說，我們人生中很尷尬的那些時刻，就像說可能打手槍不小心給人家抓到之類的，或者說可能在班上做了一個很蠢的事情，然後全班沒有人笑，只有你自己覺得自己好笑，然後到現在都還是會有尷尬發作等等的——你要知道就是，所有這些你覺得很糗、有點自卑、你做過的蠢事，到最後只有你自己記得，因為沒有人有空整天記得你在幹嘛。 就像你不會整天去記說那個人曾經在那個地方做過什麼事情，就是可能在有想到，或者說大家聚會聊到的時候你會拿出來講，可是絕大多數時間點你根本不會去想別人，因為每個人想的都是自己，然後每個人都有自己的煩惱。 所以既然是這樣子的話，我覺得你儘量不要去覺得說，因為你跟這些所謂比較厲害、比較專業的朋友碰面，然後你就覺得我低人家一等——他們也沒有想這麼多，他們是真心的希望可以拉你一把，然後可以跟你一起去共創未來。我覺得是這樣子，雖然我講共創未來好像是那種選舉語言，可是真的這樣，就是有時候我們的很多不舒服感，是你自己給自己的。你最後發現說就是別人根本沒有這樣想，或是別人根本沒有想要打壓你的意思，或是看不起你，是你自己看不起你自己，是你想要打壓你自己，是你覺得自己很賤，真的這樣。 所以要先放下這一切，就是不要覺得說自己輸人家、自己比別人慢過什麼。你要想就是可能在美國這邊有那種很年輕又創業的，像 Zuckerberg，就是有時候你去查一下 Zuckerberg 的年紀你會嚇到，他這麼年輕就是美國巨頭老闆。可是裡面也有老人家，也是有一些老人家四十幾歲來創業的。所以你會說二十幾歲的 Zuckerberg 就一定比四十幾歲的好嗎？不是這樣嗎！所以我也覺得不要去跟人家做這種很絕對的比較，因為每個人的出身背景不一樣、際遇不一樣、然後幸運程度不一樣，所以重點是你有沒有辦法讓自己成為一個更好的人，你有沒有滿足於你自己的一些成長，這是最重要的。就不要一直跟人家比較，這個也是講給我自己聽，因為我到現在都還是會整天跟人家比較，但是我知道比較就是痛苦的來源。 Red Hot Chili Peppers 與圈粉 下面一位，showland49，達哥是機器人嗎？ 「艾大好。艾大介紹的紅辣椒（Red Hot Chili Peppers）之後，就在 Netflix 的《Love, Death & Robots》影集上面聽到〈Can't Stop〉，太好聽了。查了一下，直接被合奏的吉他手 John 給圈粉，感謝影集的選歌，不然就 lost 掉很多好聽的歌了。目前最喜歡的還是在美式卡通看到的〈Mississippi Queen〉。」 對，沒錯，這個 Red Hot Chili Peppers（紅辣椒），真的是一個超讚的團。那〈Can't Stop〉也是一個非常棒的歌，推薦大家都可以去聽看看。 ADHD 用藥經驗 下面一位，跳樓機，請教 ADHD。 「之前在 532 集有聽到愛大有 ADHD，有在服藥，是利他能嗎？還是其他藥？會有什麼副作用嗎？還有愛大，ADHD 不但能夠考上機師，還能夠整天分析股票報表，小弟我目前準備考工，但礙於 ADHD 每次一讀書就全身癢，或是容易想東想西，沒有辦法好好讀書，不知道能不能分享一下自己的經歷？」 不知道你是直接去看醫生就好，你怎麼會跑來問我？那我之前跟大家分享我的一些經驗，只是就是告訴大家說有時候你的小朋友遇到一些問題可能是什麼，我並不是要跟大家——就我覺得現在有些人是覺得自己有病好像是一個很酷的事情，你知道嗎？為什麼我現在會越來越不喜歡講那些事？因為現在網路上一堆人都講自己 ADHD，其實你只是注意力不集中，然後你就要說自己是 ADHD；或是你只是他媽心情不好，你就要說自己是憂鬱症。我就覺得說現在有蠻多人是這樣子。 所以我會覺得，就是你不要自己去亂做診斷，你還是要去看醫生，醫生會建議你這個是不是要吃藥，還是說你這個其實不用吃藥，你只是在光譜的某一側，靠不那麼厲害的這邊而已，但是那個是不一定要吃藥的。 像我自己，老實講我是拒絕承認自己是有問題，所以那個藥我是要吃不吃的。之前會去看也是因為，老實講說我兒子看起來就是說，他那個車子一定要什麼很整齊就擺，然後坐椅子一定要從某個角度進去，不然會暴怒或什麼的，或是他習慣性的人家跟他講話他不聽啊或什麼的。那老師的意思是講說，他可能有一些症狀，這可以去看一下。 那時候本來要帶兒子去看，那醫生就跟我講說，這個看爸媽最準，因為這會遺傳，爸媽有一般小朋友就會有。那外加那時候我老婆就是很常跟我講說我有病，因為我是——對，雖然我很容易分心、注意力不集中，然後跟他講話的時候，會講說講重點、講重點、不要一堆廢話，然後或是要聽不聽，會覺得很多人是白痴，就我會有這樣的一些症狀，沒錯。然後或者說看網頁會開一堆 Tab，然後不容易集中，沒錯。 可是我有一個特點，就是當然這個每個人都不太一樣，所以你不要以為說你今天可能被診斷某個東西，你就是百分之百是那個東西，因為你可能是有很多的東西疊加，或是你有些有、有些沒有之類的。那我自己的一個特點是，就是我會——好像後來我去查，那個叫 Hyperfocus——就是如果我今天是自己極度感興趣的東西，像是我想要研究的專案、想打的遊戲、想做的事情，一些我自己認為的正事，然後或甚至是它即便是某種娛樂，就是可能說我在彈琴、我在試著把吉他學會之類的，然後這時候如果我被打斷的話，我就會爆氣，我就會超容易生氣。 但因為我有這樣的一個特性，然後還有可能在路上看到白痴會很生氣，所以我老婆就一直跟我講說已經開始造成她的困擾了，她要我去看醫生，所以因為這樣子我才被推去。那只是到現在我都還是藥要吃不吃，就那個藥就要吃不吃，而且我自己會試著去模擬它，我覺得有蠻大效用的。 就會知道說，那個相當的利他能或什麼，你吃下去你就會比較 chill，就如果說你是真的符合這個光譜——我還是強調你不要自己亂吃，去找醫生——那你是真的會比較 chill，你會比較冷靜，然後你今天會覺得就是好像這個腦中的思維變清晰了，不會跳來跳去，比較不會這麼容易敏感、生氣或什麼。然後我就會去記得那個感覺，所以我就會可能我今天吃，然後我接下來有一個禮拜都不吃，我會試著複製，然後除非我自己真的受不了或什麼的，然後我就會再去吃之類的。那現在也是稍微的去降低那些依賴。 還是要強調，就是我當然知道有病就要看醫生，有病就要吃藥，但其實我自己是蠻拒絕去被一些病灶定義說是因為那樣子，所以我才這樣子。我會覺得說就有些東西，只要我需要的話，或是我想的話，我應該就可以改變它——老子是來照命的，我才不是可以被一些什麼症狀給定義的，所以我是這樣想。 所以從來都不會覺得說，因為我自己可能被醫生診斷說你可能有什麼東西，所以我的生活之所以會這樣，或是我因為這樣被影響，我覺得講這個對我來講是一個懦弱的事情，我也不喜歡講這樣的事情。我只是跟大家分享，因為很多人有遇到類似的狀況，可能他對他小朋友沒有耐心或什麼，可能是這個，所以我才推薦大家去看醫生。但絕對不是說什麼要鼓勵大家去吃藥，絕對不是這樣子，所以你還是要去找醫生問，你不是在問我，你要問醫生，因為醫生看才是準的。 小姑生日祝賀 下面一位，鹿比肚子餓，第一次留言。 「艾大好，我是骨灰級矮粉家氣氛仔，多年前我介紹股癌這個有趣的 podcast 給小姑，她也成為了矮粉，謝謝艾大帶給我們很多的樂趣還有很多的專業知識。6 月是小姑的生日，她說我不能再送她生日禮物，所以今天第一次留言，想要挨大用好聽的嗓音祝福 Emily 許（aka 烏日最美小姑）生日快樂，股票績效年年創新高，一生平安順遂。記得我們約好接下來都是換你請我吃飯喲。也祝挨大一家平平安安、健健康康。」 所以最重要的是要提醒說，就是小姑要記得請吃飯。那我們祝小姑生日快樂！ 女生把我認成古癌 下面一位，AUH 然後一堆 M，我該繼續嗎？果然好。 「最近遇到了一個不錯的女生，也蠻聊得來的，那如果有機會，希望可以在一起的那一種。但是在昨天您發了與 Noah 在沙發上玩遊戲的照片，我覺得很可愛溫馨，所以轉發到現實動態後，他卻回我『童生』——我以為現在認得出股癌跟 Noah 長什麼樣，已經是社會通念，居然有人把您認成古癌，我覺得不可思議。那請問古癌，我應該繼續跟這個女生培養感情甚至進一步發展嗎？還是應該棄手？」 不知道。我覺得當然對統神沒有惡意，可是說我像統神，我還是會覺得有點冒犯，因為統神——對啊，他打拳是有變瘦一點，可是統神是真的很胖，國動也很胖，就他們是超幹胖，我應該沒有到那麼胖。就算對我也是肉肉，可是主要是臉，我的身體是還算 OK 的，因為都有在做重訓，我那個身體檢查出來就是四肢都寫強壯，好嗎，是強壯，所以跟統神應該差蠻多的。 給高中生的交易建議 下面一位，冰涼的枕頭，覺得未來灰暗的高中跟風仔。 「海大你好，我是一名高中的跟風仔，隨著越靠近大學，越來越覺得從事金融工作在這個社會會活得很不舒服。那平時都會聽您的節目，就只是大概知道在幹嘛而已。那最近想了解，如何成為您這樣屌逼逼的交易員，該從哪裡接觸呢？那最後祝白大全家平安幸福萬事如意。」 那還是要強調，就是我絕對不是一個什麼屌逼逼的交易員，就是可以生活啦，可以養家，這個是沒有問題的，但是真的是沒有辦法稱上屌啦。我覺得最屌的一些人，都是我們仰望的對象，我是沒有辦法的。 那我前幾天不是有跟大家分享那個嗎，就是優勢資本，我在找人嗎，那個大哥就是我覺得是極屌的人，所以你去跟他學應該可以學到比較多東西。那我自己也沒有在招生或什麼的，我就是做自己的東西，所以我能夠講的我也基本上都在節目講了，那我過去做錯的東西我也跟大家分享了，我看好的東西我也跟大家分享了，有對有錯。那整體大家應該也看得出來說，就是因為你看對的機率要多一點，你才是有辦法持續成長，所以就是這樣一回事。 所以我覺得我也沒有在什麼長招，或是沒有分享什麼，這是一個很單純的分享台，所以基本上能講的都講完了。所以你也不需要去可能想說什麼從哪裡接觸，基本上你在這邊如果可以學到東西是很好，如果說學不到東西的話，你可以試著換一些管道，因為中間發現說交易的手法其實真的有非常多種，有些東西不一定是適合你的，所以希望你可以找到正確的路。 交易它其實本身也是一個工作，就是很多人他是不想工作，所以說他要全職交易，這個我覺得是一個很蠢的事情，因為其實全職交易絕對是比一般工作——我個人認為是更辛苦的，要投入的時間絕對是更多的，不可能是更輕鬆的。只是因為你可能從一些人的眼光中看起來是你的時間比較彈性、你是比較自由的，可是花的時間一定是比一般工作多非常多。然後再來就是一般工作去做的，可能你保底都是有什麼薪水，然後都是有一些分紅獎金，可是做交易的你是有可能會爆炸的，你是有可能如果沒有弄好、槓桿要開太大的話，會讓人生走入絕境的。 所以我個人覺得要把這個當成是一個很正經的工作去看待，那如果真的想要學習的話，去券商也是一個開始的方式，或是其實有蠻多交易師都會去找一些實習生，你都可以去試試看。 狗屎寫手上節目的回憶 下面一位，6633，第一次留言，努力不要超過八行。 「大家好您好，感謝您製作這麼優質的節目，陪伴我先生度過每一次的高鐵通勤、開車回娘家，以及睡前坐按摩椅的時光。昨天竟然被演算法推到，和先生一起看了您上狗屎寫手的影片，熟悉的聲音搭配脫口秀也太有趣了吧。5 月 31 號是她的生日，希望能夠借您的金口祝她生日快樂，並藉此表達，能夠和她這麼好的人共組家庭，真的是無比幸運。也祝愛大家一家平安健康幸福快樂。」 OK，非常感謝，那祝老公 5 月 31 號生日快樂！ 對啊，那個狗屎寫手是那個曾博文，他們那時候邀我去，那我覺得是一個蠻不錯的體驗。但其實差不多就是從那之後，就到現在我已經是不會有任何媒體的露出，未來也不會有，就是覺得其實好像還是比較適合待在家裡。但那時候出去玩，是有一些蠻不錯的體驗，只是最後面覺得我就是宅男，我還是在家裡打電動是比較好的。所以對啦，就那可能是我最後的公開的一些片段，大概這樣。 結尾 好，那這期節目就到這，拜拜！",
    "searchText": "股癌 EP559 | 🫴 謝孟恭參加NVIDIA Keynote與Computex，分享GTC現場氣氛冷靜、NVIDIA宣示進攻ASIC市場（NVLink Fusion）的市場意涵，以及在華碩私展看到的機器狗、OLED螢幕等消費端產品。Q&A涵蓋美元資產、職場挫折、膽固醇、ADHD用藥、Tesla操作等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0559 md 集數：EP0559 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f/rssFileVip mp3?timestamp 1747813482606 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7e0fb049 5344 4bb7 849e 767ab687707f/rssFileVip mp3?timestamp 1747813482606 EP559 🫴 開場 / 贊助：EnergyLink 能充電錶帶 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 EnergyLink 能充電錶帶贊助。 Dear folks, I know Tim Cook Tim is a very nice guy, tremendous guy I love Apple, very great America's company I like Apple Watch, tremendous product, quite frankly the best watch in this world But the battery sucks, total disaster 有用過 Apple Watch 的都懂，那個充電盤蠻煩的。現在手機都是 Type C，結果 Apple Watch 還是要磁吸，你說氣不氣？ 我不知道你們是不是也這樣子——Apple Watch 每天戴，不管是健身、看通知還是看盤，隨時都很需要這樣的一個產品。但是你也很常忘記它的專屬充電線，尤其是出差出去玩，手機充電線都會記得帶，但是錶的充電線很常忘記。 但是有救啦！這一條 EnergyLink 能充電錶帶超級靠譜，用 Type C 就能夠充電。外觀看起來就是一條帥錶帶，實則是內建充電盤的 Apple Watch 續命神器。插上 Type C 充電線，不管是豆腐頭還是行動電源，都能直接幫手錶補電，不需要再帶那一顆原廠特規充電盤，爽度爆表。 出門少帶一條線，人生少一件麻煩。重點是顏色還很好搭，隨便搭都比平常穿的好看。超早鳥最後倒數，全世界賣爆，錯過不加開。下單的時候輸入我們專屬的折扣碼 GOOAYE，還能夠限折 200 塊，這個 deal 很可以。資訊欄有連結，EnergyLink 能充電錶帶，點進去看一下這條錶帶怎麼讓你從邊緣肥宅進化成 Type C 貴族。 NVIDIA GTC Keynote 心得 那過去的幾天是蠻精彩的。首先在禮拜一，非常感謝 NVIDIA 的 Mary 邀請我去看這個 Jensen 的 Keynote 演講。 那去年的 Keynote 我也有去，其實像這類的活動——Keynote 或是 GTC——你在網上都可以找到直播，所以你不一定要去現場。那只是去現場可以感受一下當時的氛圍，對我來講也是一個蠻不錯的體驗。 那像去年的話，我就覺得說是很 high，非常明顯的感受到 NVIDIA Jensen 的一個旋風。他上台的時候就大家瘋狂尖叫，然後不管他講怎麼樣不好笑的笑話，大家都會硬跟他拍手、都會跟他歡呼。進場的時候甚至有些人是用衝的，超誇張，真的跟追星一樣，這是我去年的心得。 那今年的話，我覺得就是相對冷靜很多。可能也是因為這個股票的 year to date 表現現在是差不多在零軸附近——前面經歷了四月的一個崩跌，應該說一堆股票在四月都崩跌，然後現在開始收斂回來，但就是在零軸附近。相較於去年非常好的 year to date 表現，所以去年大家就很嗨，然後今年就大家就比較收斂一點，比較沒有看到一些那種脫序的行為。 然後今年就覺得說大家都蠻冷靜的，然後 Jensen 講的一些笑話呢，有些人就 gap 不到，那 gap 不到也沒有跟著拍手、也沒有跟著尖叫，所以整體看起來就是大家真的都是比較收斂一些。 NVIDIA 總部落址插曲：南港 vs 士林 那這一次在市場上面反映最大的東西呢，竟然是他們 NVIDIA 總部的選址。 其實最好笑的一個點，就是跟那時候其實川普在講那個對等關稅的時候，起床在那邊打起貨——然後呢，他們本來就是覺得說這個對等關稅應該是會蠻嚴重的，所以他們都是先去放空單，然後之後呢就開始嘎。反正就是說，台灣時間的凌晨左右就先嘎，那嘎一嘎，嘎到他們都認輸、停損之後呢，然後這時候，媽的，這個川普就突然拿一個小板板出來——就是大家非常熟悉的那個小板板，每個人的 reciprocal tariff 要課多少那一張——一拿出來，市場直接崩掉。所以變成說他們直接被嘎在一個最高點，就蠻多人是因為這樣受傷。 那這一次也很好笑，就是這一次因為很多人進場前就是要賭說他的總部會設在哪裡。那幾個熱門的位置，一個就是南港，然後一個是士林。那前幾天有人講是林口，林口那時候我一看那個地，就知道說不太可能是那一邊，那個一定是有人瞎掰的。 那其實各地的建商——不然像是南港的、不然像林口——都有些人會去用這個來寫文章，就是去講說你知道輝達可能在這邊設總部，所以希望大家能去買房子。但實際上其實我們心中知道的，就是說南港跟士林的機率是比較高一點。 然後最好笑的就是，反正在盤前就已經有很多人進去先去賭了。就是南港的話，就是去壓——反正像南港輪胎這種，因為他在地，是那種大地主的一個角色；或像士林，就是士林電機，或是其他一些開發商在那邊有土地——就是大家都有先進去裡面佈局，就注意到說這個盤中股價就已經在動。 然後後來好笑的點就是，因為他有去做一個影片去昭告天下的時候，他把總部弄在台灣，其實非常有心，也弄得很可愛。然後就是這個總部就像是一個飛船飛起來，然後降落在台灣，這個總部稱為是 NVIDIA Constellation。那這個 Constellation 它降落的地方，後面一看是什麼——就是 101，然後一個南山大樓，然後一個橋——人家說，剛才一看就是他媽麥帥橋，南港啦！就是南港。 然後就超多人就在那邊狂點南港，我看到一狂笑，就南港直接拉上去。然後這邊公佈是北士科的時候，然後就看到南港直接從拉到很高的地方，崩到我記得是四、五趴左右。那士林相關的股票就蠻多就漲停了。 所以很荒謬，就是以前的這個 GTC 大會或者說 Keynote，大家賭的是什麼——是後面那個背板，就背板上有寫到哪一些廠商，然後對，人家衝進去買股票。然後這次竟然是賭房地產相關的東西，這就是說台灣人真的厲害，什麼東西都可以拿來賭。 NVIDIA 宣示進攻 ASIC 市場：NVLink Fusion 當然除了這些小花邊新聞跟大家分享，就是當然在這個整體的 Keynote 裡面的演說，還是非常精彩。那個花邊新聞是因為我們本身是市場參與者的一個角色，所以我們會去注意這樣子的東西。 那再來呢，就是跟大家講一下，就是在這次的演說裡面的一些重點，我們就直接劃重點給大家。反正總之，NVIDIA 的 Jensen 是再一次的跟大家宣示了他要拿下所有市場的一個決心，他沒有要放掉任何一個市場——像什麼 CPU、GPU、Interconnect，然後或者說後端的光通，然後再什麼 Enterprise、Consumer、Hyperscaler——就是所有東西你都可以找得到他有產品在那邊去做 cover。 那現在可能比較常聊到的東西都是這些 Hyperscaler 相關的 AI 的伺服器，跟過往去聊 GeForce 或是一些 Consumer 的東西有很大的一個差別。甚至有些人會覺得說你怎麼現在都不講 Consumer，那我覺得不能夠怪他。其實你就可以直接想像成說，一個 Keynote 或者一個 GTC，它的佔比理論上應該是這樣子——就是營收佔比最多的部分，可能佔七八成的這種 Data Center 相關的東西，那當然他演說的部分七八成是講這個也很合理。 但是他還是沒有忘本，他會跟大家講說，我們最早是從 GeForce 起家，那我們現在在做的很多事情，其實都是因為我們當時有在 GeForce 上面去做努力，所以才有辦法去推出這一系列的東西。所以有些人可能進去想要去聽一些顯示卡或者說在消費端的一些應用，會稍微的覺得失望，但我覺得很正常，因為現在市場的重點又不在那邊。如果說他都在講 consumer 相關的話，那大家要很害怕，這股價是不是要吃大便。所以就是去講一些 Data Center 或者說 AI related 的東西，那才是目前市場要期待他去說的內容。 所以他就是跟大家表示說，反正所有的產品線上你都找得到他、都要跟他賣。然後在 Hyperscaler 這邊就是有 HGX、有 Oberon，那在 Enterprise 這邊就是有 RTX Pro，那如果說是在一個比較入門的消費級的話，你也可以去買到 NVIDIA 這個 GB10 Supercomputer。那所以就變成說，其實從這個相對低用量的使用，到中度的 Workstation，然後再到高度的 Hyperscaler，它都是有一系列的產品可以 cover，是非常強大的一個存在。 那這一次 Jensen 也再一次的重申他要介入 ASIC 市場的態度，也就是「我全都要」——我除了 GPGPU 之外，ASIC 市場我要分一杯羹。ASIC 市場的一個具體的做法是先透過 NVLink 的一個授權，它把它稱為是 NVLink Fusion。這個 NVLink Fusion 可以想像成說，它要打的物件就是 UALink——UALink 目前可能主導者就是 AMD 跟 Broadcom 這樣的公司。 NVLink 的話就是 NVIDIA 本身一個非常強大的護城河，它有幾個蠻重大的護城河：像是 CUDA 它的軟體層，然後再來就是它的 NVLink，也就是晶片的 Interconnect 的一個技術。這個技術之所以很重要的原因就是在於說，你現在可以想像成說，像我們看到的這種大型的 server，它裡面是有很多 GPU、很多 CPU 在裡面。那這個 GPU 跟 CPU，蠻多時間基本上就有點像是說，雖然他們只有協同在工作，可是因為傳輸速度的一個限制，所以導致說它的效率是沒有這麼好的。 但是因為有 NVIDIA 這樣的一個技術的存在，所以導致說像是在 GB200 裡面，它可以實現 72 顆 GPU 的一個互聯，你可以想像成是它直接把這個 72 顆 GPU 變成是一個 GPU，所以它的效率就很好。然後在 AI 時代，就是越大的一個算力，然後越大的 HBM 的容量，其實對整個 AI 的效率來說都是更好的。 所以他要把這樣的技術授權出去，透過他的一些設計夥伴——像是 MediaTek、Marvell，或是 L Chip，或是 Qualcomm——來達成說，看有沒有機會去撈到一些不一定是 Hyperscaler、有可能是一些 Enterprise 或是一些主權的應用。雖然我覺得機率很低，因為基本上會去開 ASIC 案子的，你沒有很大的營收 base，你是沒有辦法辦到的。所以一般會看到就是那一種 Hyperscaler 或是 CSP 才去做這樣子一個事情。 那所以這個東西我覺得本身是非常有吸引力的，它有可能讓整個 NVIDIA 的 TAM——就是它的目標市場——又再一次的往上修。因為本來大家去做預估的時候，是算說就是未來可能 ASIC 的市佔會越來越大，會把 GPGPU 的一些 market share 給拿掉。那雖然 GPGPU 裡面 AMD 的表現還是很爛，但整體來說，就是雖然 GPGPU 裡面它不用跟 AMD 有一個非常強大的競爭（至少目前來看是這樣），可是它就是慢慢的還是會被 ASIC 給吃掉一些市佔。 那現在它直接告訴大家說 ASIC 的市佔我也要，所以它對市場來說就產生一個新的想像空間，就大家會認為說是不是它的這個營收可以有往上修的一個機會。所以在過去的幾天就有注意到，市場上的一些報告就再一次的去把這個 NVIDIA 的 Target Price 給往上修，因為就認為說在新的這樣的一個 NVLink Fusion 的授權之下，是有可能會撈到一些新的客戶，有可能會把一些 ASIC 的市佔給拿下來，這個我們就要再往後面觀察。 NVLink Fusion 背板解讀：設計夥伴與潛在客戶 不過我們還是可以先做一些初步的拆解，就一樣背板之術——它這個背板，其實有時候就會透露了蠻多的資訊。只是像那些 ODM、OEM，或是一些散熱零件的背板，那個都已經太熟了，那已經沒什麼好拆解。但這一次的 NVLink Fusion 的 Design Partner，其實是有一些訊號在裡面可以觀察到的。 這一次的背板上面，是有寫到幾家公司——像是 MediaTek、Marvell、L Chip，然後跟 Qualcomm，這幾個是比較重大的 Design House。其中 L Chip 跟 MediaTek，就是台灣的 2454 跟 3661，這兩家他們也是有負責到一些大型的 CSP 客戶。 所以整體來看，像是 MediaTek 可能就是有介入到 TPU 的 V7E，那在 V7P 的話應該還是 Broadcom 這邊做。只是我們講的並不是說整個 chip，他們都是有分工，就 Google 自己 in house 也是有做一部分的東西，只是說還有協作。 那在 Marvell 跟 L Chip 這邊的話，他們都是有在做 Amazon 的 Annapurna Trainium 晶片。那除此之外，Marvell 自己也有做像是 Microsoft 的 Maia，所以簡單來講就是說，這幾個 Design Partner，它背後隱含的是有可能有像是 Google、或是 Microsoft、或者是 Amazon 這樣的一個大型的 CSP Hyperscaler，他們是有機會會想要去用 NVLink Fusion，也是有條件可以用的。 那稍微來拆解一下，首先我覺得 Google 的機率應該是最低的，因為 Google 的 TPU 本身有 ICI 技術，它是可以實現到目前可能最新的已經可以在第七代，做到 1 2T per second 的一個速度。那並且它可以串起來的 cluster，是從幾百顆到甚至上千顆——我去觀察它的一些官方的技術文件，就有提到說，它寫的比較模糊，就是你不太確定說這是在講 Scale Up 還是 Scale Out，但它說它的 Interconnect 是可以做到整個 Pod 去做串聯，它一個 Pod 是幾千顆晶片，非常恐怖。 給大家一個概念，就是 NVIDIA 的速度也是 1 2T 到 1 8T，我們可以看到的 Roadmap 是這樣子，它可以串的晶片是從 72 顆（也是 GB200 的）然後再到之後的 576，它宣稱可以做到 576 顆。所以你會注意到說 Google 的理論速度，然後跟它可以串的晶片量，甚至是贏過 NVIDIA，但理論速度可能是稍微輸一點。所以它可能就比較沒有這樣子一個誘因去做 NVLink Fusion。 還是有可能會——因為可能要跟 NV 保持一個好關係，會開一個案子——這還是有機會，只是我們意思是說，因為它本身的產品是夠強的，所以不一定會有這樣的一個迫切需求。 那再來呢，就是來看一下 Amazon 的 Trainium 2，那目前 Trainium 2 它使用的是 NeuronLink v3，那它的速度大概是 600 多、700 GB per second，然後是可以去串聯 60 幾個 chips。那現在技術是推到哪，我不知道，可是上次更新是這樣子。 那像他們這樣的一個速度跟可串聯的 chips 的數量來說，它其實是還算有誘因可以去使用 NVLink Fusion——就是說它不用自己再去開發這類的東西，它可以去讓 NVIDIA 幫它做，說不定可以省下更多錢、更多時間，然後可以達到一個更好的效率，因為自己的東西是輸人家比較多一點。所以有這樣的一個動機。 我覺得 Microsoft 的動機也是蠻強大的，因為 Microsoft 的話，當然可能是我自己孤陋寡聞，可是我們也是沒有聽說到他們有什麼 Interconnect 然後特別強大的技術——一定有，只是說這個技術好像沒有強大到被拿出來吹，或是有些人去討論，所以因為這樣子我比較不知道。那有可能他就是一個潛在的客戶，就是他會有這樣子一個需求。 但是要回歸到一個最核心的原理，就是這些 Hyperscaler，他們比較不會做的事情是把雞蛋都放在同一個籃子。那這也就是我們在過去，他們可能去採購一些 GPGPU，他不一定全部都是跟 NVIDIA 下單，那即便 AMD 的表現是 not ready，可是他還是會跟 AMD 買一些。那再者就是他們自己去開發自己的 ASIC——一方面就是說自己的 ASIC 在一些特定的使用上，像是一些演算法上面可能是特別好用，但其實很大一部分是他想要去降低對單一 source 的一個依賴，所以他才會去做這個 ASIC。 那如果說今天把這個 NVLink 也弄進來的話，那我會變成就是之後的開發也都要綁著 NVLink，那這個授權的費用一定是不低的。所以我認為說這個 Hyperscaler，除了自己的東西假設不夠強（像是 Maia 或是 Trainium）他們有動機去做使用，但他們還會考慮另外一個點是——我要不要再繼續跟 NVIDIA 做一個更深度的綁定？就是我本來這樣做，就是因為我希望不要跟他這麼綁，那我會不會現在因為他的互聯技術真的比較好，所以我跟他綁定，那我就放棄掉我本來自己的一個互聯技術的開發？ 這個是非常難說的，這個應該也是要看就是當時市場的一個氛圍，或是說是不是真的有一些技術的很強的突破，然後因為他們急了、他們趕了，他們必須要去做採用，才有可能那樣的一個發展的機會。不然我自己傾向相信說，因為他們會去開 ASIC，就是希望要跟 NVIDIA 這邊拉出一點距離，他不一定是要贏過 NVIDIA（他應該沒有這樣子想），他是希望他不要過度的依賴他，那這樣的一個思考邏輯應該是不會改變的。但不排除就是有機會會開一些小的案子去做測試，這個都是我們在後面是可能會看到的。 那再來就是說，其他的一些潛在的 player，像之前有跟大家聊到 Broadcom 一些潛在的客人——像是什麼 OpenAI、像是一些日商、或是可能 xAI 這邊，那都是有可能在後面是有誘因會去使用 NVLink Fusion。只是說如果他是綁在 Broadcom 這邊的話，不一定，可能 Broadcom 會推他去使用 UALink 之類的。但如果說因為他覺得 NVLink 很香，所以他想要去換個什麼 Design Partner，就為了要使用 NVLink——你說這樣的機會有沒有，不高但是是有機會的。 所以我們初步去看的話會認為說，他這個 offer 是很讚的，對於整個 NVIDIA 來講他受惠的東西其實很多——第一個就是他可以去吃到一些 ASIC 的市場，他可以去賣他的交換器，然後甚至是後端的一些光通的 CPU 相關的零件，因為這樣子它的整個 networking 的東西都可以賣出去，它可以有更大的一個 TAM。 那再來呢，就是說因為你們去使用了很多 NVIDIA IP 的東西，也有可能因為這東西是在 NVIDIA 軟體上面是更好去做支應的，所以它軟體有機會因為這樣子去滲透進去。所以我覺得對 NVIDIA 來講，這個算盤是打得很精，然後它可能可以拿下的市場或是一些機會是很大的。 那只是它的客戶要不要去做採用，我們可能等到有第一個、第二個案例出來，然後他確實要去做採用，然後他要怎麼用，那他的目標市場是多大、他大概會下多少單的量，我們才可以去做一些後續的推論。那在目前純用想像題材來看的話，我覺得是還蠻香的，就這個可能算是過去一段時間 NVIDIA 丟出來最有機會的東西。 這個東西的發展已經非常好，然後特別是在前面像是 H20，目前是一個被封殺的一個狀態，那之後的一些後繼代數可能也不一定可以進去中國，所以本來市場是有在估說就是他有一些 demand 的數字有蠻多東西被調下去了。但因為像這樣的一個 TAM 的敘事丟出來，讓整個市場看起來要變更大了，說不定就可以去 offset 掉前面的一些不好的影響，所以之後的一些 guidance，可能也可以看到這些東西的貢獻。 所以這邊稍微的跟大家分享一下，就是整體來看我覺得在 NVIDIA 的角度來說是一個非常好的東西，那只是在 CSP Hyperscaler 這邊，他們可能有一些政治方面的盤算，所以不一定會想要大力的去使用，但是一些淺嚐型的採用都還是覺得非常有機會的。 Computex 2025：華碩攤位與私展心得 那接下來我們來聊一下禮拜二我去參加的 Computex，就禮拜一是去聽 Keynote，然後剛剛那些東西都是禮拜一的心得。那禮拜二的話，是非常感謝 ASUS 華碩的 Gallup，然後還有我們的好基友 Mickey——Mickey 也是去年邀我的一個主揪——那非常感謝他們的邀請，讓我們可以去看一下華碩的攤位，還有華碩的一些私展。 這個私展也是在南港展館裡面，只是它有一個額外的房間是給客戶們去看的，那非常有幸可以進去做參觀，那也看到了蠻多酷的東西，稍微跟大家分享一下。 那首先在伺服器的部分，我們是覺得沒有太多新的突破，那也跟他們聊了一下，他們的說法跟我們本來的預判是一樣的——就是我們都非常期待 Cordelia 的一個產生，因為這個 Cordelia，其實它本來出來的一個最主要的原因，是因為它是一個可插拔的設計。所以像 Bianca 板，其實有時候這個東西壞掉之後，它回去做修理是要搞很久，那並且是勞師動眾的。所以如果把它變成是 Socketed 的形式的話，那就是哪個東西壞掉都拆哪一個，所以這個在維修上面可能是更好的。 但是因為這個東西可能目前就是在良率上面是沒有辦法趕上，所以就即便 GB300 的展示很多時候還是會放 Cordelia，但實際上應該會使用 Bianca 的板子，因為這個板子已經是相對穩健的。所以就變成是像我們本來推論的一個說法，就是這一次的這個伺服器相關的東西，你應該比較難看到一些突破性的東西在電腦展上面出現，甚至讓我有一種感覺就是好像回到了去年的感覺，就是今年看的東西就是去年的東西。 但這樣講不是說這個東西不酷不好，所以就是還好說我帶 A 君一起去。我帶 A 君，然後帶一些產業跟股票的朋友，一起去做參觀，那像 A 君看完出來，就跟我講說他覺得太屌，他覺得這些東西真的太酷了。但是我們之所以覺得不酷，是因為我們在去年都看過了。 所以呢，你要知道這股票市場，就是隨時都會有一些新的人加入，或是什麼新的韭菜，反正就是會有很多新的錢進來。那對於這些新的錢，其實他們都還是覺得這些 AI 東西是很酷，所以他們可能相當程度的可以去支撐一些估值。所以這可能會讓我們的一些盲點要重新的去做思考，因為很多時候像 A 君他買的一些標的，都覺得說這個不是去年就炒過了，在買這些什麼裝置——CZ 這個之前都炒過了。但是我忽略掉的是什麼——是說這個營收跟獲利本來就會持續往上開，所以就算可能過去曾經給過一個很高的 P/E ratio，現在可能給不了這麼高，可是因為這個市場的熱度還在，還是有很多新的人會參與，他還是願意去推他，所以他可能只是說把這個 P/E ratio 下修一下，還是可以繼續跟著這個標的 EPS 稅後盈餘去做增長。 這個也是我最近在思考的一個東西，就是其實 Computex 本身應該還是一個超級酷的活動，那只是因為我們過去胃口有點被養壞掉了——因為可能在 2022、2023、2024 年，看到那種非常鉅額的一個藥劑，你知道像這種鉅額的大藥劑，它不是說整天會發生的，它可能就久久發生一次而已。很多那種成熟的老技術，十年以上一直在那邊，就是因為你根本沒有辦法隨時有一些技術的大突破。 所以我們有時候可能真的太貪心了，因為我們在過去的兩三年看到很多那種技術的大突破，所以就期待說每一年都要看到，但問題是每一年沒有辦法就是都會有那種硬體的大突破，可能在一些軟體的應用上會有一些機會。 華碩機器狗與 AI Agent 那這次進去看呢，就是有看到他們在軟體的一些應用，像是一些 AI Agent。那他們也有開發，就像是之前 MediaTek 的達哥那樣子的一個 AI Agent，他可以去幫你解決很多的事情。那只是當然 MediaTek 的達哥呢，目前算是一個應該可以視為是一個半中斷的階段，這遇境不近不可說，不知道到底還有沒有持續的發展下去，可是已經沒有像去年、前年這麼用力的去推。只是後面可以期待華碩也會有類似的軟體會丟出來，然後他們是預計會對市場去做行銷甚至是銷售，所以這個我們可以來觀察一下，就是台系廠商做出來的一些 agent 到底是怎麼樣。 同時除了這些純軟的東西之外，也給我們看一些軟硬整合的應用，像是機器狗。這個機器狗是他們跟正崴一起做的，那就是說腿部以上，也就是動力系統以外的東西，像是大腦、像是一些感測器，可能就是由華碩這邊去做提供。 那這個機器狗還蠻屌的，就以前我們看到機器狗比較偏向說反正他就是在那邊走路，然後很多人就會故意把他踹倒，看他會不會站起來。那這次我有故意把他推倒，然後一推就倒了，可能我的掌勁比較強大——因為他們其他人用踢的都踢不倒，但是我一推可能推到關鍵的位置，那狗直接躺在地上喘。 反正總之說，這隻狗就是跟之前的狗有那種加強了，不像以前就是大家比較聚焦的是你會不會好好走路、你會不會握手，現在這隻狗就上面裝了蠻多的那種感測元件。所以他可以去偵測，說像覺得說有沒有壞人進來、他手上拿的東西可能是什麼東西，或甚至他說可以把它丟到那種太陽能場裡面去走路，然後走一走他就會看到說這個太陽能板如果有壞掉的部分，那個溫度會變高，他有一個熱感應他可以看到，所以就可以偵測，然後並且直接 feedback 到你的系統裡面。同時他裡面也有裝一些大型的語言模型，所以你可以跟狗去做對話。 我覺得像這樣子的一些技術應用就蠻屌的，就是說機器狗不是我們第一次看到，我們在好幾年前在《黑鏡》裡面就已經看過，可是現在機器狗已經更加接近《黑鏡》時候的機器狗。所以大家要數一下還剩幾集可以淘，之後這個機器人可能會變得蠻可怕。他們在踢倒這個狗的時候，剛剛有說你們只好踢小力一點，如果說這些 AI 會記起來的話，以後就先找你們這些人類清算，特別像我這種直接把它推倒的，可能以後就是第一個被清算的。 所以這個狗狗的應用，就裝一堆感測器之後，我個人是覺得說是非常有機會，在之後的一些實體領域都會看到——它從本來是一個像是 buzzword 那種，就大家那種 go to phrase，你知道嗎，走來走去會講說「我跟你講機器人機器人」，然後到現在就是確實你在有些地方會開始看到機器人，這個是正在發生中。然後在一些交通、軌道運輸等等應用都是還蠻有趣的。 消費性電子與市場輪動思考 那再來帶我看了一下它的 consumer 相關的東西，那只是就是像我在前面跟大家提到，現在 consumer 的東西都會被大家放得很小，除非你自己本身是一個非常投入的 gamer。不然其實對你來講，你說一下 consumer 到底什麼新東西，它對營收的貢獻相較於 AI 的那種成長性跟整個這個 TAM 的市場比起來，就是小很多，就是沒有辦法有那種非常爆發性的一個成長。 但還是持續開始有看到很多酷的東西，像這個螢幕的技術，OLED 技術又做得更好了，在一些那種本來可能畫面比較黑的地方現在可以處理得更好，不會變色。然後再來就是它一些更新率也弄到很高，所以其實整體來說，當然你看像我這樣介紹就非常籠統，這個鍵盤然後推出一個新的鍵盤，鍵盤可以把它拆成是兩段，對就是可能沒有這麼 sexy，不會讓你覺得說這個東西是在市場裡面可以找到機會。 但同時如果你是一個 gamer，你在實體的生活之中——就人生不是只有他媽股票跟投資——實體生活之中，你看你買一個很讚的螢幕，華碩的好螢幕、他的好鍵盤，還是可以為你的人生增添很多的樂趣。所以消費性的東西看起來，還是符合我本來的一個猜想，就是不會有太多的新的可能性，然後讓他突然間暴增或什麼的，但他們都還是持續在耕耘。 那你知道有時候時代就是長這個樣子，就是你現在看到伺服器非常火紅，那很多人都覺得說未來就是伺服器的時代、一切都是伺服器的時代。可是在過去，其實這些東西都是會輪動的——就是早期，就像說可能某大型的 EMS 裡面，如果你是被派到伺服器部門裡面的，你可能是沒有這麼紅的，因為他們最紅的是什麼，最紅的是做 iPhone 的那些人。可是現在做伺服器的這些人是最紅的，或者說在某肉鬆廠裡面，做伺服器的人他們加薪加最多。未來有一段時間，我相信——這當然什麼時候我不知道——可是事情都是這樣物極必反，就是有一段時間可能消費性的這些人又會再一次的從谷底翻身，所以我們期待那一天的到來。 反正整個看下來會覺得說，謝謝華碩展示了這麼多有趣的東西，但其實跟去年看到的東西差不多，所以有點那種回到過去的感覺。但這個是因為我們自己本身在市場裡面高度的參與，然後我們預期拉得太高。還是要強調，因為 A 君進去看，他是覺得從頭到尾都是一個非常精彩的展示，可是對我們其他人來說，就我們去了另外三個人是對市場有了解、對產業有了解，我們中午就想走了，然後就在想說可不可以去旁邊吃個東西。那說晚上要不要回來、下午要不要回來看一下，不要，大家就覺得說反正這樣看就差不多，然後各家展示的東西其實也是類似的，就是你比較不會看到哪一家有什麼特別的技術的突破。 所以這一次的 Computex，當然還是要強調，這個比較符合是你過去有持續的去跟的人，你會覺得說這次可能比較沒有新鮮感。但如果是你沒有看過這些 AI 伺服器的人，還是非常推薦你進去看，現在看到的東西是非常成熟的，就是你現在看到的東西每個都是實際上已經有在做量產的，所以它不是一個畫夢的東西，讓大家去感受一下現在科技已經進展到什麼樣的一個地步。 所以這邊就稍微跟大家分享一下，自己在 Computex 的一個心得。然後在接下來，我應該還是再去看一個私展，那這個私展如果有什麼樣的互動性，會在禮拜六的節目再跟大家分享。所以以上。 Q&A 美元資產比例調整？ 那接下來我們就來進入 Q&A 部分。第一位，桃園在挖，Gooaye 集挖。 「該減持美元資產了嗎？前來大家有考慮減持美元資產嗎？本挖大概有 87% 的投資都是美元資產，但感覺川政府的各種激進政策，只會導致更多人撤離美國市場，然後拋售美金，突然覺得自己的風險很高。」 如果覺得很高的話，就學那個什麼迪士尼壞皇后，就換一點東西回來台幣。只是像我自己，是因為已經是做了一個妥善的分配，所以我不會因為說川普或像之前很多人討厭拜登，就說拜登上這個市場一定會怎麼樣，我不會因為這樣子去做調整。因為壓住美國，是相信說美國真的是吸納了全世界最聰明、最強大的人才，所以他們應該是很難爛到哪裡去，這是我自己的一個下注方式。 生日祝賀：老鼠頭 77 老公 下面一位，老鼠頭 77。 「感謝愛大優質的節目，現在跟老公在車上都會一起收聽。老公 5 月 31 號生日，向愛大幫我祝他生日快樂，上班辛苦了。皇室新手爸媽未來一起加油，也祝愛大大二寶平安健康快樂。」 非常感謝老鼠頭 77，那我們祝他老公 5 月 31 號生日快樂！喲，上班辛苦了。 職場信任危機與心態調適 下面一位，迷途的三小韭菜，內容考量篇幅精簡，希望意思有到。 「之前工作上對主管產生了信任的問題，感到無法忍受，跟 HR 反應，HR 也認同該狀況，然後就沒有然後了。多次跟 HR 溝通也沒有得到回應，這段時間相當的煎熬。過陣子公司大裁員被裁了，還挺難受的，各種挑毛病，原來解決提出問題的人不是都市傳說。休息了一陣子，有點不知道該怎麼在這條路走下去，不知道該怎麼去相信之後的公司能夠讓我放心的在裡面工作。掛號，想到如何再遇到卻無能為力，人就不舒服起來。離職算下下策，履歷難看、職業發展、工作不好找等考量。看著空窗期越來越長，希望能夠多聽聽不同的看法，或是這類問題可以去哪邊尋求協助？如果沒辦法解決，也許只能應上培養中的第二專長。祝全家平安健康。」 兄弟，我只能夠說，你遇到的事情就也類似說什麼，今天假設我們剛經歷一個很大的停損，然後之後一段時間你對下單都有恐懼，不知道大家有沒有這樣感受過。其實我蠻常有的，我到現在都會，就是假設我剛經歷過一個比較大筆的停損，我對我後面的一些判斷都會比較沒有自信。 那一樣的道理，就是你剛經歷過一個挫折，然後你就會去害怕說，會不會你下一份找到的工作，又再一次的經歷這些挫折，又再一次的磨難你，然後讓你懷疑人生或什麼的，甚至已經到有一點像是說你不敢再相信真愛了。那這個是每個人必經之路，所以要去克服這件事情，就是你要訓練自己的一個耐磨程度，就是你不要這麼敏感，不要這麼玻璃心，這個也是我到現在都還在訓練自己的，不要這麼容易受到旁邊的人的影響。 因為你要知道說，你在這個社會走跳，就是會一直遇到各種奇怪的人。像最近那個三峽那個老環店——真的看到很生氣，我看到超生氣，然後我看到他們在路口放那些祭品，我看了真的是蠻想哭的。其實這個不是說什麼老人家很壞，我是說壞人變老，是這樣的一個狀態。反而我表達的意思就是說，就是在這個世界上，你不管是在工作裡面，甚至是生活之中，在路上走路什麼，你就是會遇到各式各樣讓你覺得不如意的事情。 所以你不要把它侷限成為說，好像說是在職場遇到，所以你對職場沒信心。我跟你講你在生活中，甚至是你隔壁的鄰居、你樓下鄰居整天打上來罵換廳，他都以為說樓上有人在踩地板，像之前不是有一個命案這樣嗎，他一直說什麼樓上在踩地板，樓上其實沒有，然後最後上去把人家殺掉。就是你在生活中，你會遇到很多這樣子的人。 那一些不如意的事情、一些不開心的事情、很多讓你煎熬的事情、讓你心累的事情，那你要知道我們能夠做的是，要讓自己的內心一直維持在一個平靜的狀態，儘量不要去受到太多的影響。那每次遇到壞事，就要儘可能的去把它解決掉；如果說沒有辦法立即解決，就要試著去除錯他，要去接受他。那這並不是一個逃避，而是你要認知到，就是世界上真的有很多事情是不會順你的意的，它不只是在工作裡面，它甚至是在你的生活之中。 所以共勉之，你儘量不要把它變成說像是一個對工作的恐懼，你要把它視為說就是生命中本來就是有很多事情會感覺是怎樣——他媽是衝著我來的是不是？對，沒錯，真的很多事情就衝著你來。或是有時候你開車的時候，你覺得說媽，我怎麼今天整天都在遇紅綠燈，就是會有這樣的事情。 只是說這些事情發生的時候，你知道有些人他處理的方式就是會暴怒或者他會怎麼樣，這個就是不好，因為這個就是去內耗，然後去傷害自己。你要試著把它變成說，我今天可能已經到谷底了，那後面就只會更好，就算後面還是一些不好的事情，那這個就是說谷底反彈本來就有一些震盪。雖然聽起來有點像 RQ，只是我就是試著用這樣的方法去思考，然後發現說讓我自己的心情是好了一點，那心情好了之後，它為你帶來的一些際遇，你會發現說也會跟著變好了。給你稍微的參考一下。 生日祝賀：魚魚悠悠男友 下面一位，魚魚悠悠 0809，生日快到了。 「孟公好，我男友是每集都會收聽的矮粉，他生日快到了，希望大家可以祝他 5 月 23 號生日快樂，工作辛苦了。愛他的魚魚。也祝福大家一家健康平安順利。」 5 月 23 號，男友生日快樂！ 介於蘸尿跟坐尿之間 下面一位，介於蘸尿跟坐尿之間。 「老公是您的忠實聽眾，但一直是蘸尿派。最近跟大寶的同學媽媽們討論坐尿才知道，掛號不少家長的爸爸是白人，歐美其實還有一種尿法，是尿在洗手台，對著排水孔尿，邊開水龍頭帶走。覺得蠻有道理的，跟老公說，但老公就是太懶，不肯改變。可以拜託直男巧虎幫忙說服老公，試著在洗手台尿尿嗎？Thank you。」 我很常講，就是一樣米養百種人，現在竟然看到有地方的老婆，叫老公尿在洗手台，這個應該現在有很多地方媽媽——幹，他媽太獵奇了。我老實講，我小時候也做過這種事情，我小時候會在洗手台尿尿。然後再來就是也會在淋浴間尿尿，雖然這個我知道現在很多人長大了都會做，可是我現在不會做，就都乖乖跑去馬桶，但以前會做這兩個。 那確實在洗手台尿尿的話，是一個感覺蠻省水的事情，反正你就尿完之後，你就把它衝一衝，然後你順便洗手，它就沖掉了。可是不知道，就如果說有些人他不是水開得夠大沖掉的話——因為你知道水管都是 U 型的，說不定尿卡在那就有味道或什麼，所以也蠻惡劣的。 所以我曾經說，這個方法要搭配一些正確的使用方法，不是說我們叫他去洗手台尿就好，搞不好尿的時候他就沒有去把整個洗手台都衝過之類，也會有很多的麻煩產生。那我曾經說，這有點像是說夫妻之間的某種情趣 play，聽起來感覺是這樣子的，就是老婆希望你在洗手台尿尿，你就是配合她試試看。好不好，我覺得先配合試看看，那試了之中不喜歡，再告訴你說為什麼不喜歡；或是直接讓老婆知道說，你看我在那邊尿，那之後你敢不敢在那邊洗水果？你是不是搞不好就不敢在那邊洗水果？那我們幹嘛要在這邊尿？所以你知道一樣米養百種人，我還是覺得蠻震撼，就是每次在留言區就看到那種各種奇怪的事情。 各種奇怪留言 下面一位，不是為什麼： 「為什麼我現在留言區一堆這種他媽怪小：一，誰會拿鏡子照自己的 PY，你是有病是嗎？二，有沒有以前插 PY 的時候故意把手指督進去一點，看有沒有頂到前列腺——看來這一切都是在自戒，這個人應該整天做這種事情。三，請問給奇安戴貝雷帽，要讓他加入 Peaky Blinders 嗎？應該沒有，我希望小孩不要混黑道。四，這一題問 Lisa：如果 Damiano David 跟 MK 選誰？抱歉啦謝寶貝，每次都留沒有營養的問題。那另外我夢到了第三個女兒，沒有我 PY 給你看。」 好，他意思講說，就是他已經夢到我第三個會是女兒，他跟我對賭。只是我覺得就算第三個知道是女兒的話，現在也不敢，因為還在這個育兒地獄裡面。有時候我覺得說，爸媽就是忘記了帶小孩多困難，所以才會生下一胎，一般可能是這樣的一個狀態，至少我自己的體驗是這樣。 那我老婆會選誰，我覺得她一定會選 Damiano David，他是一個行走的費洛蒙，他非常的帥。他就是那個 Måneskin 的主唱，他們現在已經有點類似說半拆夥——沒有正式的宣告拆夥，但就是之前的訪問已經看得出來有一些裂痕了，然後後來他自己就開演唱會，他之後去東京開，我應該也會去。那反正就是一個長得非常帥的主唱，而且就是那種野性壞男人，整天都不穿衣服那一種，會在奶頭上面貼膠帶，那種就是非常 wild play 的人。那跟我這種宅男比起來的話，我感覺我老婆會選他，雖然我老婆在嘴巴上就講說我會選你。我老婆每次講她自己很忠誠或什麼，可是我就覺得說，不知道你會喜歡這種壞男人——那個每個媽的貼文都去按讚，然後你還敢嘴我說我去按一些啦啦隊的讚。 遺傳性高膽固醇病友互勉 下面一位，CCCCCC（六個 C），一起降膽固醇，一起賺錢飛。 「五星又找節目，身為自身氣氛仔，第一次浮出水面留言，希望我可以被主委有幸唸到。我也是個遺傳高膽固醇，從 5 歲開始吃藥到今天 31 歲的人，其已經打降膽固醇針兩年多，每個月打一次，一次打三針。如今膽固醇還是降不下來，掛號還有吃藥，低密度依舊是 200 多，從一開始打針痛到哭到現在無奈和平共處。我想對挨大跟所有的病友說，你真的不孤單，世界沒有拋棄你，一起珍惜當下你所擁有的不枉此生。如果挨大和眾多醫師觀眾還有什麼新的治療方式，期待分享，希望大家可以祝我早日碰到解方。我還真的想要有多一點的時間追求夢想，祝福大家一家平安健康，二寶和平相處，全家能夠早日睡得安穩。」 不知道為什麼看到這個六個 C 的留言，還蠻汗顏的，因為我自己是沒有這麼認真在面對膽固醇。你說什麼，五歲就開始吃藥，蠻屌的，我大概是十幾二十歲才第一次去吃藥，然後藥吃不吃的，然後是到最近才開始比較認真的去面對它。 但是我數字沒有你這麼高，我那個低密度的數字，現在好像是 140 150 左右吧，那如果說沒有吃藥的話，可能可以衝得更高，有吃藥就壓下來一點，然後現在希望用打針把它壓到更低。那因為像我自己的家人啊，或是幫我看診的姐夫啊，他們自己本身也是有膽固醇的問題，他們是有成功的壓下去。那我到時候再跟你分享我的心得好不好，就是我用的這一款藥是半年打一次的嘛，那如果說打的是有效的話，會在節目中再跟大家分享。 因為你這個聽起來蠻恐怖的，不是每個月就要打一次，然後一次打三針——靠北，那不就等於說一年要打三十幾針，太恐怖了吧！我不知道你這個是不是那種特別嚴重的東西，但我自己對膽固醇是沒有這麼大的一個恐懼，或者說因為它而導致生活上的很多不便是沒有感受到，只是說有一個隱形的敵人在那邊，那你知道說它可能會在未來對你造成一些影響，所以我們要提早去面對它，那希望你可以早日解脫了。 想跳槽去硬體材料商 下面一位，比起 ASML 我更喜歡硬材裝置商的選擇。 「想請教主委，我目前在那五家裝置商的其中一家下面當外包，那如果想要跳硬材的話，除了英文能力，學歷有差嗎？我只有大學資管。因為動不動就會被主包或是次包欺負，然後又沒有實力跳台機，所以上來詢問，感謝你。」 不是啊，我長得像是 IR 是嗎，我怎麼可能會知道！我不知道啦，你還是要自己去試看看啦，就是很多時候是這樣，你自己覺得不會上，你去投就上了嘛。去問那些去面試工作的人誰會知道自己是穩上啊，你知道嗎。所以還是先去試看看再說啦，那被拒絕並不是一個什麼了不起的事情，就是我們人生之中隨時都在面對被拒絕啦，所以先投再說。 也不要說什麼自己什麼沒實力跳哪裡，你投入再說。你會發現很多人都有那種冒牌者效應，就是他們都會覺得說我自己不屬於這個地方。可是你要知道，像我之前看到一個網路文章寫的，他蠻有道理的，他就說，當你今天坐在這個會議室裡面跟大家開會的時候，其實你就不要害怕舉手發言，因為你可以坐進來就代表說你已經是被認可了，你才可以進來，千萬不要覺得自己是低人一等之類的。 埃及聽眾報到 下面一位，約翰南農很農，埃及聽眾報到。 「哈嘍夢恭大大，在埃及的沙漠裡聽到您的聲音又更療愈了呢。我是從 EP01 就聽到現在的大叔二寶爸聽眾，感謝您的節目，讓我開始參與台美股長期投資，也幸運的賺到了一點錢。怪我跟您比實在是落到不行。沒事啦，繼續愛您，祝您闔家安康。」 我非常感謝這位約翰南農很農大叔的一個祝福，那也希望你可以順利。在埃及旅遊的時候，不是要很小心那邊的一些——那種要拐你去什麼當地的市場買東西的人嗎？那還有在金字塔附近好像有很多莫名其妙的人，因為自己的身邊的朋友說那邊最糟糕的東西就是當地的人，整天都想要管你的錢。但是風景或是一些地標是非常漂亮的，我未來也希望有機會可以去。那非常感謝你的分享。 飛行員生涯與生日祝賀 下面一位，Kenneth G，名字不要念出來——好，來不及已經唸了。 「梅樂蒂，謝謝你好。這次我聽你節目兩年多來第一次留言。你離開飛行線這麼久的時間，有沒有想過偶爾再去飛行場，自己開飛機，帶兒子們上去玩玩，或是自己重新回味一下開飛機的感覺？那最後想要請你祝 5 月 25 號的生日女友生日快樂，祝她上課的時候小朋友都乖乖的，不要太調皮。最後祝您全家身體健康，績效屢創新高。」 我們祝 5 月 25 號的女友生日快樂，然後小朋友都乖乖的不要太調皮。當然會想要，就是未來有機會，會想要跟小朋友去體驗一下，這個應該是在自己的規劃清單裡面。 Tesla 操作與再平衡策略 下面一位，股市菜逼吧，股票賺錢了怎麼辦。 「大尼好，我是股市菜雞，想請問 Tesla 到 500 塊，你會選擇止盈出場還是繼續持有？還有愛大對於美股的操作，是不是都選擇長期持有？會有短進短出、掛號持有幾個月的情況出現嗎？」 有啊，很常見。好像以 Tesla 的案例來講，前面崩下去的時候我是持續的 hold 著，然後到現在，因為它過去的一個月就是直接噴了 50 幾趴，那因為在算上加碼單的部位，所以它是膨脹到了很大，所以我現在的做法就是會把它拿出來一點，然後換去我接下來想要買的一些東西。 就是我平常還是會去做一些再平衡，這個再平衡的頻率不會很高，就大概是幾個月，或者說真的有很想要買的東西的時候。因為你又不是說什麼你有無限入金之術之類的，所以你需要錢的時候你就要賣一些東西出來。那我會用的方式就是，過去可能表現特別好的東西有可能會被我再平衡，那過去可能表現最爛的東西有可能被我停損掉，就是用這樣的方式持續讓部位有活水，可以去買東西。但長期來看，確實就是以繼續持有、長期持有作為自己在美股部位的一個核心，沒錯。 小黃油推薦：一次性交易大師 vs Eternum 下面一位，WH from Spotify，愛大最愛款是哪個呢？ 「挨大好，小弟常年潛水仔，偶爾浮出水面留言一下。這次聽到有關 18 遊戲，笑到快瘋掉，小弟本身也是愛好者，玩過歐美跟日本好幾款。聽到挨大也會玩小黃油，想要推個兩款，如果挨大玩過，也想聽聽看您的心得，分別是《一次性交易大師》跟《Eternum 永恆世界》，感恩挨大。」 後面那款沒玩過，前面那款玩過。就是色情寶可夢，它就是情色版的寶可夢，然後還出了兩款 DLC，我覺得就是小品，算是小品，沒有太多的劇情。另外一款是沒有玩過，非常感謝你的推薦。 轉職自卑感與心態調適 下面一位，降降降降自卑感。 「小女最近在為轉職做準備，最近一直在碰壁，覺得焦躁不安。於是昨天和目標專業的一些朋友見了面，他們人都很好，也都願意給我幫助，但是我在當下甚至是回家最強的感受，就是正兒八百的自卑。已經 30 的我決定捲土重來，零相關學歷、零經驗，目前的正職無法直接辭掉，因為還要負擔家計，導致轉職前進速度緩慢。當別人已經創業、已經取得一些成功的時候，我怎麼還是這樣。挨大也有對自己失望的時候嗎？」 有啊，隨時都有啊！像以今天的狀況來講，我就對我自己的小鬼谷的配置很失望啊。以一個月前的話，我就對我的美股很失望啊。那以幾個月前來說的話，就是對於我怎麼沒有辦法給我小朋友一個健康的身體很失望啊。隨時都會有覺得很失望的東西，然後隨時也都會——就即便我們講說不要跟別人比較，但老實講還是會一直忍不住要跟別人比較。 我最常做的一個事情，就是我會去算我自己尊敬的一些大哥們，他們目前的 AUM 大概是多少，那我就去算說，假設我要追上他的話，我需要花幾年，然後維持多少的報酬率才可以追上他。那你說這樣的比較有沒有意義，其實老實講都是沒有意義的，但是人就是生下來就會想要去比較。 那我覺得後來有一個說法讓我受益良多，就是說你要理解一件事情——就我們很多時候會想說，我們人生中很尷尬的那些時刻，就像說可能打手槍不小心給人家抓到之類的，或者說可能在班上做了一個很蠢的事情，然後全班沒有人笑，只有你自己覺得自己好笑，然後到現在都還是會有尷尬發作等等的——你要知道就是，所有這些你覺得很糗、有點自卑、你做過的蠢事，到最後只有你自己記得，因為沒有人有空整天記得你在幹嘛。 就像你不會整天去記說那個人曾經在那個地方做過什麼事情，就是可能在有想到，或者說大家聚會聊到的時候你會拿出來講，可是絕大多數時間點你根本不會去想別人，因為每個人想的都是自己，然後每個人都有自己的煩惱。 所以既然是這樣子的話，我覺得你儘量不要去覺得說，因為你跟這些所謂比較厲害、比較專業的朋友碰面，然後你就覺得我低人家一等——他們也沒有想這麼多，他們是真心的希望可以拉你一把，然後可以跟你一起去共創未來。我覺得是這樣子，雖然我講共創未來好像是那種選舉語言，可是真的這樣，就是有時候我們的很多不舒服感，是你自己給自己的。你最後發現說就是別人根本沒有這樣想，或是別人根本沒有想要打壓你的意思，或是看不起你，是你自己看不起你自己，是你想要打壓你自己，是你覺得自己很賤，真的這樣。 所以要先放下這一切，就是不要覺得說自己輸人家、自己比別人慢過什麼。你要想就是可能在美國這邊有那種很年輕又創業的，像 Zuckerberg，就是有時候你去查一下 Zuckerberg 的年紀你會嚇到，他這麼年輕就是美國巨頭老闆。可是裡面也有老人家，也是有一些老人家四十幾歲來創業的。所以你會說二十幾歲的 Zuckerberg 就一定比四十幾歲的好嗎？不是這樣嗎！所以我也覺得不要去跟人家做這種很絕對的比較，因為每個人的出身背景不一樣、際遇不一樣、然後幸運程度不一樣，所以重點是你有沒有辦法讓自己成為一個更好的人，你有沒有滿足於你自己的一些成長，這是最重要的。就不要一直跟人家比較，這個也是講給我自己聽，因為我到現在都還是會整天跟人家比較，但是我知道比較就是痛苦的來源。 Red Hot Chili Peppers 與圈粉 下面一位，showland49，達哥是機器人嗎？ 「艾大好。艾大介紹的紅辣椒（Red Hot Chili Peppers）之後，就在 Netflix 的《Love, Death & Robots》影集上面聽到〈Can't Stop〉，太好聽了。查了一下，直接被合奏的吉他手 John 給圈粉，感謝影集的選歌，不然就 lost 掉很多好聽的歌了。目前最喜歡的還是在美式卡通看到的〈Mississippi Queen〉。」 對，沒錯，這個 Red Hot Chili Peppers（紅辣椒），真的是一個超讚的團。那〈Can't Stop〉也是一個非常棒的歌，推薦大家都可以去聽看看。 ADHD 用藥經驗 下面一位，跳樓機，請教 ADHD。 「之前在 532 集有聽到愛大有 ADHD，有在服藥，是利他能嗎？還是其他藥？會有什麼副作用嗎？還有愛大，ADHD 不但能夠考上機師，還能夠整天分析股票報表，小弟我目前準備考工，但礙於 ADHD 每次一讀書就全身癢，或是容易想東想西，沒有辦法好好讀書，不知道能不能分享一下自己的經歷？」 不知道你是直接去看醫生就好，你怎麼會跑來問我？那我之前跟大家分享我的一些經驗，只是就是告訴大家說有時候你的小朋友遇到一些問題可能是什麼，我並不是要跟大家——就我覺得現在有些人是覺得自己有病好像是一個很酷的事情，你知道嗎？為什麼我現在會越來越不喜歡講那些事？因為現在網路上一堆人都講自己 ADHD，其實你只是注意力不集中，然後你就要說自己是 ADHD；或是你只是他媽心情不好，你就要說自己是憂鬱症。我就覺得說現在有蠻多人是這樣子。 所以我會覺得，就是你不要自己去亂做診斷，你還是要去看醫生，醫生會建議你這個是不是要吃藥，還是說你這個其實不用吃藥，你只是在光譜的某一側，靠不那麼厲害的這邊而已，但是那個是不一定要吃藥的。 像我自己，老實講我是拒絕承認自己是有問題，所以那個藥我是要吃不吃的。之前會去看也是因為，老實講說我兒子看起來就是說，他那個車子一定要什麼很整齊就擺，然後坐椅子一定要從某個角度進去，不然會暴怒或什麼的，或是他習慣性的人家跟他講話他不聽啊或什麼的。那老師的意思是講說，他可能有一些症狀，這可以去看一下。 那時候本來要帶兒子去看，那醫生就跟我講說，這個看爸媽最準，因為這會遺傳，爸媽有一般小朋友就會有。那外加那時候我老婆就是很常跟我講說我有病，因為我是——對，雖然我很容易分心、注意力不集中，然後跟他講話的時候，會講說講重點、講重點、不要一堆廢話，然後或是要聽不聽，會覺得很多人是白痴，就我會有這樣的一些症狀，沒錯。然後或者說看網頁會開一堆 Tab，然後不容易集中，沒錯。 可是我有一個特點，就是當然這個每個人都不太一樣，所以你不要以為說你今天可能被診斷某個東西，你就是百分之百是那個東西，因為你可能是有很多的東西疊加，或是你有些有、有些沒有之類的。那我自己的一個特點是，就是我會——好像後來我去查，那個叫 Hyperfocus——就是如果我今天是自己極度感興趣的東西，像是我想要研究的專案、想打的遊戲、想做的事情，一些我自己認為的正事，然後或甚至是它即便是某種娛樂，就是可能說我在彈琴、我在試著把吉他學會之類的，然後這時候如果我被打斷的話，我就會爆氣，我就會超容易生氣。 但因為我有這樣的一個特性，然後還有可能在路上看到白痴會很生氣，所以我老婆就一直跟我講說已經開始造成她的困擾了，她要我去看醫生，所以因為這樣子我才被推去。那只是到現在我都還是藥要吃不吃，就那個藥就要吃不吃，而且我自己會試著去模擬它，我覺得有蠻大效用的。 就會知道說，那個相當的利他能或什麼，你吃下去你就會比較 chill，就如果說你是真的符合這個光譜——我還是強調你不要自己亂吃，去找醫生——那你是真的會比較 chill，你會比較冷靜，然後你今天會覺得就是好像這個腦中的思維變清晰了，不會跳來跳去，比較不會這麼容易敏感、生氣或什麼。然後我就會去記得那個感覺，所以我就會可能我今天吃，然後我接下來有一個禮拜都不吃，我會試著複製，然後除非我自己真的受不了或什麼的，然後我就會再去吃之類的。那現在也是稍微的去降低那些依賴。 還是要強調，就是我當然知道有病就要看醫生，有病就要吃藥，但其實我自己是蠻拒絕去被一些病灶定義說是因為那樣子，所以我才這樣子。我會覺得說就有些東西，只要我需要的話，或是我想的話，我應該就可以改變它——老子是來照命的，我才不是可以被一些什麼症狀給定義的，所以我是這樣想。 所以從來都不會覺得說，因為我自己可能被醫生診斷說你可能有什麼東西，所以我的生活之所以會這樣，或是我因為這樣被影響，我覺得講這個對我來講是一個懦弱的事情，我也不喜歡講這樣的事情。我只是跟大家分享，因為很多人有遇到類似的狀況，可能他對他小朋友沒有耐心或什麼，可能是這個，所以我才推薦大家去看醫生。但絕對不是說什麼要鼓勵大家去吃藥，絕對不是這樣子，所以你還是要去找醫生問，你不是在問我，你要問醫生，因為醫生看才是準的。 小姑生日祝賀 下面一位，鹿比肚子餓，第一次留言。 「艾大好，我是骨灰級矮粉家氣氛仔，多年前我介紹股癌這個有趣的 podcast 給小姑，她也成為了矮粉，謝謝艾大帶給我們很多的樂趣還有很多的專業知識。6 月是小姑的生日，她說我不能再送她生日禮物，所以今天第一次留言，想要挨大用好聽的嗓音祝福 Emily 許（aka 烏日最美小姑）生日快樂，股票績效年年創新高，一生平安順遂。記得我們約好接下來都是換你請我吃飯喲。也祝挨大一家平平安安、健健康康。」 所以最重要的是要提醒說，就是小姑要記得請吃飯。那我們祝小姑生日快樂！ 女生把我認成古癌 下面一位，AUH 然後一堆 M，我該繼續嗎？果然好。 「最近遇到了一個不錯的女生，也蠻聊得來的，那如果有機會，希望可以在一起的那一種。但是在昨天您發了與 Noah 在沙發上玩遊戲的照片，我覺得很可愛溫馨，所以轉發到現實動態後，他卻回我『童生』——我以為現在認得出股癌跟 Noah 長什麼樣，已經是社會通念，居然有人把您認成古癌，我覺得不可思議。那請問古癌，我應該繼續跟這個女生培養感情甚至進一步發展嗎？還是應該棄手？」 不知道。我覺得當然對統神沒有惡意，可是說我像統神，我還是會覺得有點冒犯，因為統神——對啊，他打拳是有變瘦一點，可是統神是真的很胖，國動也很胖，就他們是超幹胖，我應該沒有到那麼胖。就算對我也是肉肉，可是主要是臉，我的身體是還算 OK 的，因為都有在做重訓，我那個身體檢查出來就是四肢都寫強壯，好嗎，是強壯，所以跟統神應該差蠻多的。 給高中生的交易建議 下面一位，冰涼的枕頭，覺得未來灰暗的高中跟風仔。 「海大你好，我是一名高中的跟風仔，隨著越靠近大學，越來越覺得從事金融工作在這個社會會活得很不舒服。那平時都會聽您的節目，就只是大概知道在幹嘛而已。那最近想了解，如何成為您這樣屌逼逼的交易員，該從哪裡接觸呢？那最後祝白大全家平安幸福萬事如意。」 那還是要強調，就是我絕對不是一個什麼屌逼逼的交易員，就是可以生活啦，可以養家，這個是沒有問題的，但是真的是沒有辦法稱上屌啦。我覺得最屌的一些人，都是我們仰望的對象，我是沒有辦法的。 那我前幾天不是有跟大家分享那個嗎，就是優勢資本，我在找人嗎，那個大哥就是我覺得是極屌的人，所以你去跟他學應該可以學到比較多東西。那我自己也沒有在招生或什麼的，我就是做自己的東西，所以我能夠講的我也基本上都在節目講了，那我過去做錯的東西我也跟大家分享了，我看好的東西我也跟大家分享了，有對有錯。那整體大家應該也看得出來說，就是因為你看對的機率要多一點，你才是有辦法持續成長，所以就是這樣一回事。 所以我覺得我也沒有在什麼長招，或是沒有分享什麼，這是一個很單純的分享台，所以基本上能講的都講完了。所以你也不需要去可能想說什麼從哪裡接觸，基本上你在這邊如果可以學到東西是很好，如果說學不到東西的話，你可以試著換一些管道，因為中間發現說交易的手法其實真的有非常多種，有些東西不一定是適合你的，所以希望你可以找到正確的路。 交易它其實本身也是一個工作，就是很多人他是不想工作，所以說他要全職交易，這個我覺得是一個很蠢的事情，因為其實全職交易絕對是比一般工作——我個人認為是更辛苦的，要投入的時間絕對是更多的，不可能是更輕鬆的。只是因為你可能從一些人的眼光中看起來是你的時間比較彈性、你是比較自由的，可是花的時間一定是比一般工作多非常多。然後再來就是一般工作去做的，可能你保底都是有什麼薪水，然後都是有一些分紅獎金，可是做交易的你是有可能會爆炸的，你是有可能如果沒有弄好、槓桿要開太大的話，會讓人生走入絕境的。 所以我個人覺得要把這個當成是一個很正經的工作去看待，那如果真的想要學習的話，去券商也是一個開始的方式，或是其實有蠻多交易師都會去找一些實習生，你都可以去試試看。 狗屎寫手上節目的回憶 下面一位，6633，第一次留言，努力不要超過八行。 「大家好您好，感謝您製作這麼優質的節目，陪伴我先生度過每一次的高鐵通勤、開車回娘家，以及睡前坐按摩椅的時光。昨天竟然被演算法推到，和先生一起看了您上狗屎寫手的影片，熟悉的聲音搭配脫口秀也太有趣了吧。5 月 31 號是她的生日，希望能夠借您的金口祝她生日快樂，並藉此表達，能夠和她這麼好的人共組家庭，真的是無比幸運。也祝愛大家一家平安健康幸福快樂。」 OK，非常感謝，那祝老公 5 月 31 號生日快樂！ 對啊，那個狗屎寫手是那個曾博文，他們那時候邀我去，那我覺得是一個蠻不錯的體驗。但其實差不多就是從那之後，就到現在我已經是不會有任何媒體的露出，未來也不會有，就是覺得其實好像還是比較適合待在家裡。但那時候出去玩，是有一些蠻不錯的體驗，只是最後面覺得我就是宅男，我還是在家裡打電動是比較好的。所以對啦，就那可能是我最後的公開的一些片段，大概這樣。 結尾 好，那這期節目就到這，拜拜！"
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好，那這個禮拜就是四個字——煩惱返童啦。 那首先跟另外三個好朋友，就是我們以前四個會一起打吃雞的，那吃雞是一款叫做絕地求生的遊戲，簡稱 PUBG。那這一款，我們上一次玩的時候，應該是2019、2020了吧，它是一款2017年推出的那種大逃殺式的射擊遊戲。那以前我們真的非常喜歡玩，大概一天可能會玩個六、七個小時吧。那我就很驚訝地發現說，靠北，我那個時數竟然有700多還800小時，就是真的是在過去瘋狂地玩這款遊戲。 那後來也不知道是發生什麼事情，我覺得可能就是開始工作很忙之類的，所以大家就漸漸地就沒有一起打遊戲，然後也沒有一起吃到飽。這些朋友也是以前會一起吃到飽的，然後後來就一段時間，還是有聯絡啦，只是就是沒有像過去這麼親。以前可能大家一起打電動，每天都會打好幾個小時，那其實非常有感，就是大家的生活的條件跟習慣，其實都慢慢地改變。 然後當時我們四個人裡面，看起來最像會結婚的那一個，後來給人家戴一頂最大的綠帽。那看起來像是第二個有機會會結婚生小孩的人，到現在都還沒有結婚生小孩。然後反而另外兩個人，就不然，像是我自己，後來就有兩個小孩。然後另外一個是那種萬年處男，他是那種母胎單身、好像三十幾歲還是處男的那一種，他媽的直接從交女朋友、結婚跟生小孩，好像就壓在幾個月內，非常瘋狂，就是一次感覺進了好幾個進度。 所以最後就是有兩個看起來最不容易結婚跟生小孩的人，然後率先拔得頭籌，然後另外兩位都還在享受他們比較單純的生活。所以就變成可能我們都需要帶小孩，就沒有這麼多時間可以一起打遊戲。 然後最近回去玩就覺得體驗極好。然後外加，不知道我們本來想像的時候，我們回去應該被電爆吧，因為現在年紀也變大了，那時候二十幾歲，現在已經每個都三十幾歲。三十幾歲反應一定是比較慢，那種電競選手可能他的全盛時期就是十幾、二十歲。所以就想說我們一定會給人家電爆，然後外加說這個遊戲已經這麼久了，現在留下來的玩家應該都是那種骨灰級玩家、非常強大，我們應該只能夠當肥料。 結果沒有想到非常意外，我們玩的前三天就有兩天吃雞。所以吃雞就是說你們是團隊戰鬥，那大概可能如果是四個人的話，就是說有總共100個玩家、25隊，所以你要在這25隊裡面拿到第一名，其實是不容易的，真的是真的不容易。以前我記得大概要一個禮拜，或是一個半禮拜——因為我們不是那種超級強的玩家——才可以吃雞一次。 因為我們裡面有一個，我後來覺得他可能有點遲緩，他可能是遲緩而已，他自己不知道。他整天霸凌別人，他整天嘴別人，可是他是那種，他看到槍在地上，他要反應一下，可能等個三、五秒，想通之後才把它撿起來，然後動作慢慢的。然後看到敵人從他面前跑，我比方說「快射他快射他」，然後他都反應不過來，你叫他「快射他」，他突然切拿鐵鍬，他拿鐵鍬要去打人家拿槍的，想說你到底發生什麼事。就是我們有一個朋友，他有點像是說我們之中的一個觀察員，他比較沒有那種戰鬥的能力，可是因為有他，大家覺得變得很好笑。 所以反正總之就是，我們一點都不覺得自己有機會可以贏得勝利，只是想要回去回味一下，結果沒想到三天裡面就贏了兩天，非常開心。 Tizzy Bac 演唱會：重溫青春 那另外一個重新讓自己覺得好像要年輕過來的事件，是非常感謝 Tizzy Bac 的鼓手千元老師，就邀請我去看他們這次新專輯的演唱會，在 Legacy。我是覺得 Legacy 的冷氣可以再開冷一點，真的就是媽的超熱，超級熱。 可是這個演唱會實在是非常非常好看。那 Tizzy Bac，雖然這樣講有點奇怪——就是我們很多時候都說要盡量避免這樣子說話，什麼「他陪你長大」——但 Tizzy Bac 真的是陪我長大，我從小就看 Tizzy Bac 看到大。大學的時候，我的回憶裡面有很大一部分都是 Tizzy Bac。 不然說像因為林前源老師說我可以帶幾個朋友，所以就帶兩個，就是我們那時候2012年一起去看。然後後來因為2014年他們好像休團吧，就是後來那段時間就是比較沒有再跟到了，再加上其實自己也是剛畢業就很忙，所以一路到現在，就是有點像說去重溫當時大學的氣氛，那感覺極好。 我覺得林前源老師，真的是可能台灣最強大的鼓手之一，他打的鼓非常地乾淨，就是很乾淨很利落。那我也記得，當時可能看了他打鼓的關係，讓我自己也有去學打爵士鼓，就是因為他打鼓才是太——怎麼講——那個 punch 抓得太準太利落，所以我就覺得打鼓是一個超帥、然後非常享受的事情。所以因為看到他，當時自己有去學練一下打爵士鼓。 那昨天呢，我們又再一次地看他打鼓，覺得是一個如沐春風的享受。那其實發現這個團也慢慢地改變了，但他的那個新歌的風格跟以前我們熟悉的風格就已經是有一些不太一樣，但我們還是很欣賞。 那外加，本來會讓我印象深刻的就是他們的主唱，我覺得是一個就那種酷妹樣子的，你知道就以前那種文青戀團仔，就是會給你一種陰鬱很酷、不太講話的那種感覺，就這一次呢，我覺得就變成是一個這個友善阿姨了。就是她在裡面一直講話，她一直講話，我們就嚇到說，以前她有講這麼多話嗎？就她現在講很多話，當然是好的啦，就是說變得非常地有那種互動感。 然後外加還有帶團康，還帶大家——什麼「你要來一起打鼓嗎，如果說你知道這一首」——因為他們有一首歌，那個鼓的節奏比較不好抓，如果你知道怎麼打的，你就可以上台，我們來比賽什麼的，突然有一個團康遊戲你知道嗎？ 所以發現說，可能大家也真的在過程之中都長大了，都學會一些東西了。當然我們有一些很好的回憶跟記憶，可是我們也往另外一個階段去了。然後他們也聊到說，就是現在都需要有椅子坐著，所以不是只有我們這樣想，就連樂團的團員也自己這樣想。就是他站著就覺得很累，大家都想說可不可以坐著，可以坐著就不要站著，可以到不擠的地方就不要到擠的地方，就完全不會想要去搖滾區跟人家擠來擠去或什麼的。 所以我覺得這場演唱會就是去聽一個情懷的感覺。那我們那時候去的時候——就是2012的時候——當時還有他們的貝斯手哲毓，所以這個三人的組成是我們超級喜歡的，然後現在因為後來那個哲毓就過世了，他們有兩個新的團員，但還是非常非常棒。 所以很感謝 Tizzy Bac，很感謝千元老師的邀請。Tizzy Bac，T I Z Z Y B A C，真的是一個超讚的樂團。那我相信下面的年輕人——可能我們節目的年輕人其實也沒有到很多——那你們沒有聽過的，我覺得可以去聽一下，他們真的是一個超棒的樂團，那很感謝有這樣子的一個機會。 林口計畫：練團室、遊戲投資公司 然後在回來的路上，又開始產生一些新的想法，我這邊跟大家講一下。因為之前有跟大家分享說，我們有要搞一個遊戲的投資公司，那個公司已經快要開好了，所以後面就會有——當然我們已經有挑到一些團隊會去做投資的——那只是還是會有一些對外的方式，然後讓大家，如果你是一些比較小的遊戲團隊什麼，可以發個 mail 過來，那看有沒有機會我們可以去投資你的遊戲，幫忙推一把這樣。 那再來，其實自己也產生一些新的想法，就覺得其實以前我們練團的時候真的是蠻好玩的，那有沒有機會我們現在再一次地練團呢？所以搞不好會在林口——我不知道——就希望可以搞一個空間，但是還在想，就是有這個想法，可是你知道就是在執行上面可能有點力不從心。我們現在能夠做的就是灌資源，可是你要找到一個好的店長，一個人願意去管理、他的興趣在這一邊，他可以把這個地方經營得很好，即便你可以讓很多利給他，但老實講，其實要找這樣的人還是不好找。 我很多時候覺得說，我覺得現在的社會也慢慢在改變，但它不是往一個不好的方向。只是說，像以前我們就是只要有辦法獲得一個機會，就像說你的老闆跟你講說給你多一點錢，或是給你一些配股，媽的我們就拿命去做。可是現在的年輕人，他們其實比較不會這樣子，就他們比較偏向是很注重自己的生活，我要強調這不是一件壞事。所以就會發現，像我之前覺得在網路上真的很北爛，有時候就覺得說自己也像是那種路過的，但我們自己覺得——你覺得自己是天使投資人——這人家不一定，人家可能覺得你是什麼怪咖之類的。 就那時候我在林口這邊，因為我回去收一些什麼遊戲王卡、一些公仔嘛，我想說全部都放在我家有一點不方便，而且有些東西其實蠻酷的，說不定可以拿出來展示。所以我很想在林口搞一個什麼卡牌店或是玩具店之類的，那只是就要找到有一個人來做這件事情。然後後來就朋友跟我推薦說有一個 YouTuber，他是專門在開卡包的，那這個女生呢，她覺得蠻好的，就即便她是一個超小眾的，我就寫信就跟她講說你要不要在林口開店，我直接出所有的錢，然後你的股份你可以拿八成，甚至九成都沒關係，那你就是之後可能有些東西你要幫我管理一下，那你要幫我叫一些我想要叫的貨，那除此之外這個店就是你的，就隨便你玩，我只是想要有一個空間，我只是想要有一些我喜歡的東西在林口可以開起來這樣。 那我其實發出類似的邀約蠻多次的，就不是只是這個玩具店，就發現說其實找人真的不容易。所以我很常跟大家講說，就只要你是有心要把某件事情做好的人，你透過正確的媒合跟找到正確的人，就發現說其實這個世界上有蠻多的資源都可以幫助你完成一些事情。 所以我們在想說，說不定可以在林口這邊就再弄一個練團室，或是說不知道就弄一個——之前有想過要開酒吧，但後來發現說開酒吧應該是一個錢坑，那個錢應該會燒非常快。可是練團室可能就還好，就弄一個練團室，然後可能可以拍一個影片或什麼的，可以找一些樂團來這邊表演，或是去錄製一些影片，我覺得應該是蠻屌的一件事。就還在想，但有時候可能就這樣，因為一時間去看了一個就是那種你大學非常熱血、很喜歡的東西，然後你又再一次地熱血起來，說不定再睡個兩覺之後我就完全忘記這件事，直接把這個當下的感覺跟大家分享一下，大概這樣。 廣告：優勢資本 AI 量化實習生 那最後呢，要幫自己的好朋友，也是老大哥，優勢資本的劉董——就是之前我跟他去美國去拿那個大股詳評的球——那這位老闆呢，他們現在要徵實習生，AI 量化實習生。那相關的資訊呢，我已經在我的粉專跟 Telegram 裡面都有發圖片，大家可以在那邊應徵。 這是一個非常難得的機會，這家公司大概是在台灣做量化最強大的公司的，那他開出來的 deal，我相信大家看到應該也會嚇到——實習生16萬，你有聽過這種事情嗎？實習生月薪16萬，然後他有一個交易競賽，那冠軍的話是拿100萬，所以這個是一個，我不知道，就是在台灣你應該是很難看到類似的東西。 我想說媽，這是怎樣，這是台灣的 Goldman Sachs 是不是？就是海外的一些 quant 或者是 hedge fund，他們才有可能開出這種超級誇張的那種實習的金額，那只是在台灣也有機會可以參與到這樣子的機會。那這家公司呢，你進去的話，一定可以學到很多東西。只是我不會講說這個是一個輕鬆或者說容易的機會，你一定是會在裡面可能會有蠻多的壓力跟挑戰，但它適合那一些就是你的眼睛是往上面看的那一種人，就是「哇，我就是要往前衝，我就要賺大錢，我就是要了解這個市場到底在幹什麼，我希望有一個更妥善的思考的架構、交易的邏輯」，那這是一個超級讚的機會。 我就在這邊稍微地幫他廣告一下，那有需要的朋友就可以直接在我們的 FB 或者說 Telegram，它招生的——也不能說簡章，反正就是一張圖片跟連結——可以點進去報名。大概到6月初左右就會報名截止，所以他要的是大學跟剛畢業的人，所以如果說你是已經超過了，沒關係，就看你有沒有什麼侄子侄女，或是說我們這邊有蠻多那種地方爸爸、地方媽媽，你的小朋友如果是達標的，我覺得可以去試試看，這是一個非常非常難得的機會，那大概就這樣子。 主話題：川普中東行與市場展望 好，那接下來我們就來進入主話題。那最近川普在中東地區是達成了蠻多的地——其實看起來是非常地風騷，真的是很厲害，就帶了一群美國的企業參訪團的感覺，然後到那邊就互相地去談了很多那種互惠合作的案子，可能就你跟我美國這邊買一些東西，那我們這邊科技巨頭也會去投資你們。所以我覺得這個是川普他作為一個執政者非常強大的一環，就是他可以跳脫很多那種官僚有的沒有的東西，直接地線下去談判，這個部分就真的是非常喜歡，他也是非常非常讓人覺得耳目一新，超級厲害超級利落的。 那這次談的蠻多有的沒有的東西，我們上節有跟大家聊到說就是有這個 AI 伺服器的採購嗎，那只是這個 AI 伺服器的採購的數字，我們還是先暫時地打個問號，因為它的上下緣可能是差蠻遠的。但過去的一個禮拜，其實有蠻多的海外的 hedge fund 或是一些研究員都在去叩公司去做研究，那大概是有理出一些頭緒了，反正我們目前看就是可能會多個一年大概一兩千個 rack 左右的一個案量，所以這個數字是還蠻不錯的。 那目前就大家會猜說這樣的訂單會跑到誰的手上，那當然市場上你很明顯看得出來說，有蠻多人就猜是 SMCI，或是因為 SMCI 的股價動最多，那其他有動的可能就是大家都有去做相對應賭注的。只是這個相關的下單，其實沒有立即看到，就是目前應該是不會立即看到。只是可能就是說他剛好手上有一些中東單，或者說他在中東的客戶的佔比是蠻高的，就第一時間被作為是一個聯想的物件，那當然他可能也是相對高機率可以拿到的。 所以接下來可能我們會往這個方向去看一下，就這些中東的買家到底可以對市場造成多少新的活水，可以灌多少資金進來，然後可以拉走多少的貨。 AI 供應鏈：GB200/GB300 換代與需求修正 所以我們剛才前面提到的，就是我們在過去一直有提到說，其實現在 AI 的 demand 是有看到有在下調，supply 還是供不應求，但 demand 是有在下調。那在 demand 數字如果可以再重新拉回去的話，那絕對是一個非常好的事情。 然後不然其實現在在產業鏈上看到的一些東西，就像說這個 GB200 跟 GB300 又要換代了吧，那 GB200 其實還有蠻多的這個 chip，然後跟板子都是還沒有做成是整機的，然後這個數字呢，其實加起來的話應該也是蠻大量的。那現在市場對它的預期比較偏向說——我們也看到一個最新的版本是講說——可以期待 GB200 大概是一個10K，就是大概1萬多台的量在今年，那 GB300 今年有機會拉到2萬多台這樣。只是我們覺得這個數字是不太對，就是這個市場傳出來的這個數字應該是不太對，就 GB200 應該不止有這個量。 就是說，當然最後出貨出這個量不意外，只是因為它還有蠻多的料件還沒有組出來，還有一些已經完成的晶片、已經打好板子的、還沒有做出來，所以應該不是只有這樣子的一個量。那如果說你提早去轉 GB300 的話，就會產生一個問題，就 GB200 的庫存那該怎麼辦。所以我們會覺得說，就是可能接下來就觀察一下 GB200 的這些庫存要怎樣把它推掉，因為它換代換太快了，它直接換 GB300，然後 GB300 其實就只是 GB200 的一個瓦數稍微變高、然後 HBM 變好一點的版本。本來有蠻多的改款，可是現在這個改款也沒有了。所以我們一直很好奇說這個轉換會怎麼樣去跑，那就看下一次財報是怎麼樣給 guidance。 那目前市場對它 guidance 然後跟未來預期的看法，我覺得已經開始有慢慢地去做一個緩和，就是以前都是喊得很高，那現在你都注意到市場是慢慢地往一個緩和的方向喊。那不只是前面可能因為有下跌，所以你知道就下跌，分析師就會跟著下調，那一定是很正常，可是就連反彈，其實大家都有在下調。所以代表說其實大家對 AI 的看法現在都是比較冷靜一點，那相對的也代表說 AI 家裡面的水分比較少了，這是比較好的。如果說水分很多，我們也不知道說隨時又會再把這個水分榨出來，所以我覺得市場是慢慢地往一個就是相對健康的方向去走。 只是當然我們還是不希望川普有太多新的不確定性出來。那最新的一個劇本就是講說，他覺得這麼多國家談判可能太慢了，所以搞不好還是要由美國直接先去喊說這個關稅到底是多少，就有機會後面又再來帶很多的這個波動給大家。所以大家自己要做好一個心理準備，因為關稅的問題其實到現在還是沒有善終，就是還是沒有給出一個 final solution，它比較像是現在要先暫時暫緩。 所以你注意到說，像是在中國這邊或在台灣這邊的海運，然後跟海運的一些報價，都是直接噴出去，一些股票都是噴出去，因為大家就是趁這段時間——因為像是說中場休息——趕快拉貨趕快弄一弄，因為接下來下半年，其實大家還是期待說這個關稅數字，無論如何不管它開多開少，就是一定會比上半年多，所以先趕快把貨補一補，然後其他等到下半年再來說。 所以其實在前面，就是我們其實在下跌前就有跟大家講未來的一些隱憂，然後下跌之後再反彈，我們還是會繼續跟你講這個隱憂，因為我們並不是看著股價去講故事，我們是講說就實際上會看到的東西就是這樣子，那股價會怎麼樣跑當然我不知道。 那我們能夠瞭解到就是，反正下半年的關稅數字一定是會相對更高的，然後現在就是一個緊急拉貨。緊急拉貨當然也是有可能的淡化效應，就是接下來可能 3Q 或是 4Q 的這個拉貨就會變得比較軟一點，然後外加匯率的影響，所以一些供應鏈的股票可能就因此會受到一些影響。但是其實還是有蠻多新的故事跟題材可以持續去注意。 波音與航空供應鏈 首先我們知道說，如果你要盡快地跟美國達成一些 deal 的話，以台灣的做法就是我們去買天然氣，然後外加軍火。以全球的做法，就是軍火跟像是飛機——波音的飛機——就會是一個非常好的選擇，因為一台飛機超級貴，所以我直接跟你訂一票飛機，那我可能就解決了逆差的問題。或是假設我要輸誠、假設我要跟你交朋友的話，那直接去買你們的軍火跟飛機，就是一個非常好的選項。 那美國的飛機之光，當然就是波音，那波音的話，在美國這邊是一個就有點像是說他們的國力象徵，他們在這個客機的業界，基本上就是可以想象成說就是兩家公司在獨大，一個就是歐洲那邊的空巴，另外一個就是波音。 那只是波音就是比較不幸的，在過去一段時間差不多從2019開始，它的737 MAX 就是遇到了一系列的危機，出了各式各樣的問題。所以導致在2019年的時候，其實 Airbus 它的整機的出貨量——就是它飛機的出貨量——是第一次的，好像是從2010還是2011之後，就第一次地超越了波音，因為波音遇到一些危機，所以生產有受到限制。後來又遇到了疫情期間，然後外加2024年的時候遇到波音的罷工，所以波音其實在過去一段時間，算是那種一波三折，就是遇到很多的鳥事，然後導致它的輸出一直沒有辦法開出來，甚至就是一度是瘋狂地在賠錢。 那後來就是開始有把這個輸出的產能往上開，大概開到差不多30幾台左右一個月，它就會是一個損益兩平的狀態。那現在是已經在往更高的數字去開了。那只是我們期待——因為目前我們去看這個空巴或是說波音的生產——他們大概都是在2018跟19的時候是有 peak，那空巴就是2019的時候大概860幾台，那波音大概就是2018的時候大概有個800台。 那只是因為波音的 ramp up 還是比較慢一點，所以我們預計它大概到2026、2027才有機會過2018的一個高峰，那如果是空巴的話，可能會早一點就先過那個高峰。所以我們接下來就可以期待說，因為有大量的客機的採購，所以客機相關的供應鏈，或者說美國的一些航空、一些軍武的題材，可能就是市場會想要關注的一個項目，也是我最近自己有在看。 那當然這個是講說就以美國的話就是波音，那可能一些相關的航太或者說軍武的類股。那台股的話，當然也有一些這種供應鏈，像是一些引擎的扣件或是機構件，其實在台灣這邊都是有供應鏈在做。那這是台灣的供應鏈比較需要擔心的一點是，像這種在做航空扣件的、機構件的這些公司，他們全部都是收美元，他們都是用美元去結賬，所以他們會受到匯率蠻大的一個影響。那台幣去做升值的話，第一個就是他賺到的錢換到台幣就比較少，那第二個就是他可能也因為這樣子報價的競爭力會稍微地下滑一點，這可能是我們要小心的。 但是可以期待的就是說，因為航空業界是非常非常旺的，那外加他現在是川普對外賣東西的一個主軸，所以可能在短期內大家會去注意他。那只是當然在過程之中，可能你就會在市場上注意到一些有的沒有的雜訊，你覺得說，像一些波音的飛機飛到中國那邊，然後說他們拒收，就是要把你退貨，因為我現在跟你在打貿易戰，所以你這個東西我不要了。那有些人講說這可能對航空業界是一個利空，這個完全是想錯了。 因為我們目前去看的話，在波音這邊它的 backlog 大概有個6000多架，那空巴可能甚至是又再多一點。那 backlog 就是說它的積壓訂單，就是它還欠人家這麼多飛機。所以老實講，你中國不要我的飛機，每個人都要，所以他可以很輕鬆地就轉給別人。那當然中國這邊的缺口，他們有自己的自製飛機，只是可能他們自己的信賴程度也不夠高，所以他搞不好就轉去空巴，那波音可能就可以從其他地方去切入，因為反正大家都是做不出來的一個狀態，比誰的產能可以開得更快。 那在川普的幫忙之下，波音可能也會因此有打出蠻多的生意的機會。只是我們要注意的點就是說，因為他目前就已經有超級多的一個積壓訂單，所以後面再去增加的訂單，一般來講如果是737這種或者說空巴320這種，因為這個是我們的主流、也是積壓訂單最多的，那可能影響就比較有限，不會在短期內看到一個就立即性的營收或者說獲利的一個增長。但如果是一些寬體機的，像這是去中東就談的210台的寬體機，也就是787跟777X這一種，那像這一種的話，就比較偏向是有機會在短期內可以為他們多一點輸出。 因為這種窄體式的那種短程的客機，像320或者說737這種，因為本來就已經很多訂單排在後面，所以我們會覺得說，就像說你訂單1000台你已經做不出來，那你現在變成1200台，情況有差嗎？你還是做不出來，就是要等到他可以做出來，可能都是蠻久的一段時間。所以接下來就是說，如果這些寬體機的訂單有進來的話，那可能也可以注意到這些公司都會有一些起來的機會。 不然像是美國的一些相關供應鏈或是台灣的供應鏈，那台灣的供應鏈可能就是要比較注意匯率這一邊。那關稅的話可能還好，因為目前是走這個就是 FOB 交貨，那 FOB 交貨也就是說我把東西送到船上那就結束了，就結束這個付款的 term，然後接下來就是由你們把東西運回去，然後你們自己要去處理關稅。 那只是當然，講是這樣講，就是說關稅是對方負責，其實也有可能就是對方會因為說我現在成本變高了，那大家共體時艱，所以要求你一起降價，這個是有機會遇到的。只是一般就是我們看到說，因為這個東西現在是一個供不應求狀態，然後是在市場上非常缺乏的，所以理論上一般在這樣的狀況之下，供應鏈的議價的彈性會比較好一點，就是應該不會被要求共體時艱。 關稅對紡織、製鞋業的影響 覺得這個東西，我現在自己在美國這邊可能就是出貨量都已經是持續在萎縮了，那所以我不給你拉貨好像也沒差，那就有可能他就要求你一起吸收。那像這樣子的觀念，也可以用到像台灣的一些紡織業或是製鞋業，這個也是大家非常擔心關稅的。那只是這些東西，我們目前評估下來，如果你是做那種高階球鞋的，可能影響也是有限。因為你知道就是像這種高階的球鞋，從我們的這個紡織廠這邊，他們是以數倍的價格在賣給美國的消費者，所以就算關稅的數字是個什麼30%、50%，那種很高的數字，可是對他們來講，他們只需要漲一點點價，就可以把這個價格完全給吸收掉。 所以如果說終端客戶是比較高階的球鞋或是一些服飾衣物的話，在我們看來，就是關稅的影響也都會有限，反而就是轉給消費者負責。那我們是有瞭解到——當然就不直接點名是哪些——反而就是做比較那種通用品的、比較中低階的，就有被要求，客戶是有跟他講，可能像公司也有在發說，我提到類似的東西，就是你要幫忙負擔一點關稅。那這個關稅其實看下來佔比是沒有到很多，就在我們看來是可以接受的一個狀態。 所以其實你注意到，就是供應鏈它已經慢慢地有去做一些調節，即便這關稅的數字還沒有完全的落定，只是我們在業界所看到的狀況是，大家都已經有在談好相關的 term 要怎麼樣去做處理，都是有的。所以我們只希望這個東西趕快塵埃落定，後面應該就可以解決就是所有大家心中的疑慮。只要有把這個數字給出來之後，應該問題就已經是解決了一半，因為前面大家已經提早去做解決了。 SPS Technologies 火災與航空供應鏈影響 那再來就是航空，可能還有一個額外的刺激是，有一家叫 SPS Technologies，它是一個非常重要的航空供應鏈，因為它在廠際的時候有發生火災，所以也導致航空的一些料件它的供應是比較緊繃的，那這可能也會對整體的供應鏈產生一些新的影響。因為特別是在大家都是緊盯著川普今天出去又賣了幾台飛機什麼的，那大家可能會重新地去審視這些供應鏈。 所以在這邊也跟大家分享一些新的思維，就是其實我們在市場去做股票，像我自己除了做這個可能半導體科技相關的東西，也會往外面去做一些其他的東西，只是一些比較偏可能傳產的東西我會稍微地跳過，傳產紡織那種是我會跳過，只是我會去觀察一下。像剛剛前面提到的，因為這個關稅的東西是一個——怎麼講——通用的，就大家都會遇到的，所以每個行業怎麼樣去應對它，對我來說是蠻重要的，我還是會去了解一下。 那這邊稍微跟大家分享一下，就是川普出去這一次的幾個大突破，就是像飛機業就有一些突破。然後再來就是在半導體跟 AI 伺服器的話，有機會就是——因為我們前面有注意到 demand 的一個數字下修——有機會把這個 demand 數字補回來。只是老實講，目前可能市場是先自嗨了，就先嗨起來然後先把東西都噴上去，可是實際上，我們還沒有立刻的有看到有哪一家公司有大量的訂單丟進來，只是說目前是口頭上類似那種備忘錄的形式，就是說反正我會丟這麼多錢。 那只是我們也注意到，像在沙特講的這些訂單，它其實有些是2024年就已經是有 promise 要去做這樣的事情，所以因為類似說就像台積電，其實也是有去講說我們要丟多少錢，這川普就是故意把它越喊越高，那有些數字並不是台積電這邊有答應到的，所以這也是大家要注意的。 就是因為像說大家都知道川普要的是什麼，所以就陪你一起玩這個數字遊戲，那實際上對我們來講，我們可能還是要等到我們在供應鏈有看到說這個訂單到底是跑到誰那裡，可能是 Oracle 拿去還是誰拿去，那可能在 OEM、ODM 這邊，可能是 SMCI 或是廣達還是鴻海，到底是誰有拿到這個單，我們才可以再去做一些我們自己在思考上面或是模型上面的一些調整。 AI 出口管制政策轉向 但就用大方向的角度來講，其實我覺得是往一個這個更好的方向去走了。不然說就是過去在半導體，我們都知道說它是一個迴圈週期，那像這個迴圈週期，可能已經相對地到了一個高原期，那本來就是有機會會遇到一些下修，又搭配川普一開始弄的那些很複雜的管制，那現在至少稍微喊停，雖然還沒有結束，可是就是有喊停就是好的，讓整體業界可能是比較好去做修復。 然後外加就是針對過去拜登的政策去做一些調整——現在就是美國過去那種什麼三六九等朋友，朋友有分高有分低，你比較爛的 tier，可能你沒有辦法買到我們的 AI 晶片——這個我認為是一個不好的政策，因為他不給你買，他就跑去跟中國買，所以這個東西把它稍微地修正一下，變成說就是美國的國力可以繼續地輸出出去，美國的生產力可以輸出出去，美國技術可以賣出去，只是他要求你說你不可以拿我的晶片去 train 中國相關的 model，我覺得這樣就是一個相對合理很多的一個做法。 那外加額外一條就是說，你不可以用華為昇騰的晶片去做，不管你要 train 誰的 model 都一樣，反正不可以拿華為的晶片，所以這樣就也像是說把本來的這個假想敵限縮到更加明確，就是針對是中國，所以這樣可能對於全球的供應鏈來講，也會是一個相對較好的一個狀態。 在我心中會覺得，就現在是往一個相對較好的方向去做發展，可是其實還是有一些問題要去做討論跟解決，就不是說是一個萬里無雲的狀態，還是有一些——怎麼講——就是後續我們可能需要擔憂的東西。可是老實講，就市場裡面隨時都有需要擔憂的東西，那至少現在是慢慢地往健康的方向，所以之後呢，有什麼新的更新跟發展再來跟大家說明。那這期節目先到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位：PVENRT 祝天下有情人都變仇人，不要暗戀去表白，人生沒有那麼多時間給你眼淚心息，愛他就去搞他，喜歡就表白啊，然後後面協議都有的沒有什麼，表白有什麼用，還是會被拒絕，追不到就怎麼樣…… 不是啊，不好笑啊，一點都不好笑兄弟。你知道我在網路上，有一些人會覺得什麼我在講地獄梗，所以就可以講一些那種很白爛的東西，然後就說我這是地獄梗。不是啊，不好笑的東西，關於什麼雞巴梗，就不要講這種很有的沒有的東西。 有時候我覺得網路上還是需要實名制啊。就我覺得我觀點有慢慢改變，以前是那種絕對反對實名制，「為什麼要實名制，奇怪，莫名其妙，在網路上本來就是一個隱匿的空間啊，我想講什麼我可以盡量抒發跟話講講」，社會上不就是實名制嗎，對你怎麼可以說什麼，你在路上的媽的隨便去給陌生人一拳，然後沒有代價吧，就其實你做什麼事情都應該要有代價，所以你可以被追蹤到，本來就是應該的事情。 我覺得這可能跟——因為我自己有個節目——所以基本上我講的話就是我要為我自己負責，可是你看你們留言的人，因為你隨便放一個ID，就人家可能不知道你是誰，那絕大多數99 9%人都正常，可是就出一個這種就是在講這種奇怪言論的，你怎麼知道這個人會不會在現實生活中他真的去做一些奇怪的事情？所以你不覺得就是網路實名制可能是有必要，就是你要為自己說過的話負責之類的。所以我也覺得，但有些東西真的不好笑，兄弟，不要在網路上開這種奇怪的玩笑。 下面有位：好想當股市猛男 我愛猛工，快被您掰彎是正常的嗎？猛工寶貝您好，請問您每天有固定看什麼網站的新聞或是研調報告嗎？還有盤中會觀察，會如何觀察盤勢呢？想知道猛工大大一天的工作模式。那另外5月10號是我女友幸福正美懶男的生日，請您用猛男的聲音祝他生日快樂。愛寧祝孟公蛋蛋越來越大，越來越硬。非常感謝。 比較不會固定去看一些新聞，新聞比較偏向是一個事件導向，就像說昨天假設是什麼 Cloudflare 開一個財報，那我就直接去搜有寫到 Cloudflare 財報的哪一些網站，然後有新聞可以看我就會看。那有那種付費牆的，一般我就不屌他，因為我覺得現在新聞的這個強度呢，就沒有哪一家是值得到你需要去越過他的付費牆。但我這樣可能當一個免費仔——我現在會覺得怎麼樣，你要強調——我是一個超級愛付錢的人，我會對訂閱的東西，但我覺得新聞就是反正大家都抄一點抄一點，就是新聞對我來說是一個我不會想要付錢的東西。所以你有付費牆的，我是直接就不屌你，你有廣告什麼，我是完全是沒有關係的，就是我是可以接受有一堆有的沒有的廣告，可是你就是要讓我看到說你的報道是要有料的。可是其實你也沒有辦法在一個固定的新聞網站持續地看到有料的報道，我覺得很難。 就是有些可能剛崛起的有機會，因為他們還很有理想，可是發展到後面，我覺得都——怎麼講——就是進入到一個商業化的階段，很多人就沒有辦法去把他那個底線守好，所以就有一點就是好像每一家都是那種內容農場的味道一點點。然後再來就是可能有蠻多都是去做剪貼，就是你怎麼寫我就怎麼寫，也沒有太多自己的觀點，或是假設他的金主是誰，就往那個方向去寫。 所以有時候像我去看一些外媒，我就會覺得，就是美國這邊特別明顯，甚至比台灣還明顯，就像說他討厭馬斯克的，他整個新聞網站上面都是討厭馬斯克的言論，就所有東西都會往壞的方向去解釋，所以就因為這樣子的一些原因，那就會讓我覺得說我不會想要去叼著哪一個網站看，就算是它可能是符合我的價值觀的，我也怕說我的同溫層會不會太厚，會不會有些東西我沒有注意到。 所以最後面就比較偏向是那種事件導向，就像我剛才講的，我今天可能是有一家公司開財報，我就去找所有有報道到它的東西，我就拿出來看一下。或是像是券商的軟體，Charles Schwab，或是像是 XQ，或是說台灣券商的一些 APP，其實都是有新聞，那這些新聞我也不會去細究說這個是哪一家發出來的新聞，反正我都會先快速地看過去，那可能同一篇相關事件的報道有三篇我就都會翻，然後你會注意到它們可能裡面有一些差異，但那個差異也是小小可以忽略的。 那再來研究報告的話，可能就是比較偏向是我今天要去買某個東西，一般來講我是那種先買再研究型，然後就是我對這個東西一定有一些基礎認知，或者我不知道，我去趕快先去亡羊補牢一下，大概知道它在幹嘛之後，這個東西很強勢或什麼的，然後我就買，然後買完之後我就開始看他研究報告，一般是這樣子。然後如果說研究完之後覺得好，覺得再買更多。 那研究報告，我們都會有一些——反正就是說——幾個好朋友會建一個群組，一個什麼 Dropbox 之類的，然後大家就會把各家報告都丟進來，把它分門別類或什麼，所以我今天只要搜尋四個數字，或者說搜尋美股的話就是他的 ticker，那我就可以找到這一份報告，那可能是有四家公司都寫過之類的，那我就可以一次看，一般會是這樣子去做。 那工作模式的話，就是早上起來看一下新聞，看一下一天的狀況，然後就開始去你要買賣要下單什麼就做，然後可能9點半會看一下今天成交值、成交量大的東西是哪些，有沒有一些族群性的產生，有族群性產生，可能就趕快就去 call 朋友，就 LINE 就問一下這是什麼故事，有什麼題材什麼的，那如果發現有機會，就會趕快去做交易，一般是這樣子，就白天都是做類似的事情。晚上美國的話，就比較 chill 一點，比較沒有那種短線的進出。 下面一位：挨大淡淡大 Winter 是我老婆才對，Karina Rocket Puncher、Winter Armament、Giselle Gaxiano Glossy、Ning Ning Ed Hacker，是啥小，是那個 aespa 那四個。想請教孟子的老公孟公，在幫忙祝賀時使用他們情侶間的親密暱稱叫對方不會覺得噁心嗎？ 還好。 下面一位：高山大金 從零開始的上班族理財生活，感謝孟公分享各種真實想法，說出社畜的心聲，舒壓又有建設性。同為八年級，我靠本業加指數化投資累積到三百萬，覺得指數化投資是一般人必修，我把這段成為指數仔的故事寫成臉書粉絲頁「從零開始，上班族的理財生活」，對多數人應該已經夠用。最後想問猛公，人生的意義是什麼？祝闔家平安。 我覺得人生的意義就是找尋生命中的一些快樂，而這些快樂，以前會覺得是享樂，以前對生命的快樂的理解非常地膚淺，這些快樂可能就是說吃了一頓很好吃的東西，玩了一個很好玩的地方，去了一個很讚的旅行或什麼的。 可是現在我覺得生命中的快樂是——當然這樣講，我自己，我光是想到，我覺得說「你是臭老人嗎」——可是真的這樣講，生命中快樂是你要有一些承擔，現在覺得快樂是來自於承擔，就是你是人家的丈夫，你是小朋友的爸爸，那因為你對他付出，你看到他有成長，你看他每天又學會一些新的東西，你只要把他抱起來，你覺得他變重了，你以前會讓他坐你的肩膀上，發現說抬起來，會不會哪一天沒有辦法坐在我肩膀上，這些東西它變成是我的快樂。 所以，有點像是一個——就是大家可能都聽過可是不一定有實踐到——就我們都講說 no pain no gain，可是是真的，就如果你真的沒有 pain 的話，你就不會 gain 到東西，就或者說如果你沒有經過 pain 的東西，你 gain 到的東西，它的那個深度跟那種底蘊是不夠的，就是你不會覺得你獲得滿足。所以真的是那種太容易拿到的東西你不會珍惜，所以有一些壓力、有承擔過的那些快樂，是我現在最主要的一個快樂來源，也是我生命的一個重點，所以我覺得是這樣，就是承擔跟責任。 下面一位：Johnny Jumper 約翰走跳，做來大喜，獲鈴兒，留言測試，默默我愛你。 下面一位：迪化街的台南人 也是雙寶爸，但有女兒，有一個墨鏡的 emoji，這在炫耀是不是。從 EP，投資台，聽到親子台，更有同感，分享一下投資經驗，自己有台美股市值 ETF 加上自己公司掛號德國的認股，這波下殺一直看到公司股票取暖，那現在反而是看美股取暖。身為特斯拉雲玩家的我，夢到自己的 Optimus 在幫自己的特斯拉保養維修。最後祝一切平安健康，附上一個年紀的祝福。 沒錯，上個年紀就是平安健康就好，開心愉悅就好。那因為德國股市是在過去一段時間真的是相對非常強的一個股市，所以它確實是陪他度過一個股災，然後現在美股就瘋狂地反彈。這天特斯拉大家說先摸100，然後就沒想到是先摸300，所以這個股市是很有趣的，大家還是要盡量地在裡面活下來，在各種波動裡面求生存。 下面一位：好愛吃火鍋喂雞巴 好愛吃火雞喂鍋巴，不好意思，轉過去來不及了救你了。雖然說最近賺不少錢挺開心，但還是不能擋住藏在我腦中閃現的童年畫面。我很小的時候就出生了，一出生就被人家當孫子，那時候甚至連一件衣服都沒有，沒過多久我就接受了我人生中的第一次暴力，一個穿白衣服的直接過來給我一巴掌，當場我就哭出來，那時候我還沒有辦法走路，甚至連哭都說不出來。直到遇見了你，就像黑暗中照進了一束光，從此養成了每天聽你節目的習慣，一天不聽，奇癢難耐，兩天不聽，奇奇癢癢難難耐，奇怪。 這股市不是已經開始要反彈了，怎麼還一堆這種——幹嗎——不偏不倚啊，發病仔跑出來是怎樣，還是說這些是做空被嘎翻的？ 下面一位：十個陳奕迅 十個蛋蛋，請挨大勸勸我朋友。挨大好，小弟朋友創業六年了，是個學經歷、頭腦都算不錯的人，但這六年中他持續虧損，把當初創業的資金全部都花光，虧了三百萬之外還有一點點的負債，一直都有告訴他應該要重新檢討整個策略跟開支，但每次想要深入討論，他都說沒空，麻煩請挨大給他點建議，我該講的都講了。 OK，所以你說學經歷腦袋都不錯，然後六年持續虧損，他只是把他的這個三百萬給花光之外還有一點點負債，所以意思是說他並不是一個完全的賠錢貨，他可能只是在損益間瘋狂地掙扎著，應該是長這個樣子，才會說可以撐到六年，不然如果是真的要倒的，很快就會倒了，他不會是可以撐的。 我們一般沒有辦法直接這樣勸他不要做，因為你不知道他在他的創業裡面丟入了多少他的精力時間跟熱情。有時候是這樣，就是臨門一腳，大家都有看過挖礦的圖，剩一點點就要挖到鑽石，你在這時候停下來是不好。但我們也不希望說講了這個之後他就繼續在那邊挖，然後挖了十年，最後被發現說是無功而返。 我曾經說過就是，創業是一個高風險但是也潛在有高報酬的東西，所以當一個人決定要去做這樣的事情，我覺得他是可貴的，他是幫世界上去創造更多的價值，然後他是創造了很多的就業機會，我們會去鼓勵他，不會想要去勸他不要這樣子做。那當然因為你身為朋友，朋友一定會有各式各樣的意見，一定有人會挺他叫他繼續，一定也會有人跟他講說你應該要收手，那我覺得你勸他是合理，只是像我自己我也覺得說，因為我們節目是很多人在聽，我是沒有辦法去勸大家說你不應該創業、你不應該承擔風險，我這種事是勸不來的，因為我也覺得這種事是浪漫的，然後是成功之後是有機會真的就賺到很多錢，然後會讓你非常滿足，只是當然他可能是一將功成萬骨枯的事情，你做好心理準備去做相對應的承擔就好。在我看來是，成年人要做什麼決定，你只要知道代價了什麼都沒問題。所以是我的話，我會去支援他，我會去幫忙他，我反而不會想要把他喊回來。 好下面一位：那個沒有脖子的人 最近我兒睡前從童話阿姨突然嚷嚷著要聽股癌，但他不知道股癌是什麼，便問了我說股癌是什麼，我就隨口回答說那是一個脖子被吃掉的人，然後就開始不停地 loop，「為什麼他沒有脖子，為什麼他的脖子被吃掉」，真的快被他笑死。那最後祝我們森林一家即將展開的新生活順利。 祝你們的新生活順利，小朋友聽我的節目，我還是覺得——我覺得這些爸媽都還蠻大膽的——因為我們節目算是那種葷心不忌，就是什麼東西都是有話直說這樣子，也不是刻意要去塑造這樣子的樣子，就是說一直以來都是這個形式。那有時候就會變成是，我有時候也在想說，就我講的一些東西會不會對有些人來講是太刺激了，但老實講，我現在的講話方式就是我日常的講話方式，也是我跟我小朋友的講話方式。 所以我的育兒方式，我跟大家分享說，我跟我小朋友打電動，我就真的就是在那邊打電動，我最近在我自己的 IG 跟臉書又有傳照片，我們的居家生活就真的是長那樣子。只是當然有些人可能又覺得說你小朋友這樣躺，什麼背會受傷，什麼眼睛會近視，就是大家都會講，就是說就是每個人有自己的一個生活的樣態。 如果說小朋友喜歡聽我節目的話，我又覺得非常地意外，我也會怕說我們的節目是不是最後面會快速地老年化，因為我們的節目其實都是比較成熟的人在聽，不僅看起來這樣，就是年紀稍長的人為主。所以有一些新的活水，就是可能我有大概就是40歲，然後我有十幾歲的聽眾，我就覺得蠻高興的，代表我沒有跟新的時代脫節，人千萬不可以跟新的時代脫節，在我的心目中是這樣子。好那非常感謝支援，也非常感謝把這個節目傳承下去，沒有脖子就沒有脖子，哪有差。 下面一位：Google Fetal Brain Development 高血脂病友，挨大你好，我跟您一樣是膽固醇過高的患者，我之前 LDL 194，也是有一搭沒一搭吃 Atozet，那今年八月即將生第三寶吧，前兩胎都是男生，這次終於被我判到是個小女兒，哇羨慕恭喜。突然有了體認該好好照顧身體，開始規律的服藥控制血脂，推薦您找星光醫院的陳敏之醫生，是台灣治療高膽固醇血症的權威。若高劑量 statin 血脂仍然控制不好，可以做基因定序，看是不是同核子家族性高膽固醇血症，有專門的用藥可以治療。最後祝福大家全家身體健康，等小兒子長大再拼個女兒湊個——那個字要怎麼念，男女男——非常感謝。 對，所以你跟我吃一樣的藥，那我也是有吃那個藥，然後現在就是額外再加那個 Leqvio，就是新打的那個針劑，看怎麼樣再跟大家報告。就看起來我們有蠻多一樣膽固醇過高的朋友，或許我們這邊可以成為一個另類的，就大家集思廣益，看怎麼樣可以把這個事情處理，那非常感謝你分享這個權威醫師，這個有空可能可以去諮詢一下。 下面一位：774838382223 那一個淺淺的符號，GiaGia，挨大好，第一次留言先感謝挨大每週兩次的分享，雖然是氣氛仔，但不聽就渾身不對勁。想請來段客家雲包祝福我的柔術教練陳志，他即將步你的後塵去當機師，祝福他受訓順利。那另外他跟你一樣近期發現有膽固醇的問題，希望他可以身體維持健康。最後祝福挨大一家平安健康順順，非常感謝。 那我們祝柔術教練陳志飛行愉快，訓練快樂。這個受訓的那些日子真的是，真的是我現在都還在想起來，就非常地快樂，這是很好玩的啦，就是你第一次飛飛機，然後飛到天上去，放 solo，那個是超讚的一個體驗，希望你玩的開心，也希望你受訓順利，可以順利地結訓上線，希望一切都平安，那也祝這個一切快樂。 下面一位：083177 拼看看最後一次，孟公大大好，想借您的金口替兩個一心為家拼事業、拼到身體出問題的地方爸爸生日祈福。因為是5月15號生日的 Megan 爸，一位是5月7號生日的黃老闆，祝他們身體的病痛都快快地消除，家庭事業兩得意，molecular cancer 順利8月接受 paper，荷包變胖不會瘦，謝謝你們的努力，家人們都知道唷，也祝孟公大一家四口和睦溫馨，天天喜樂，今年績效創新高。 非常感謝0831提提，讓我們祝 Megan 爸跟黃老闆，希望你們的身體上的一些病痛都可以迅速地解決，可以快速地回到平安健康的人生。 下面一位：下次一定不會 希望愛大可以幫忙解惑，愛大你好，前陣子因為一些影響，開始在玩線上賭場，最近的日子一天不開就很難受，但是就在剛剛輸掉了我投資帳戶最後的錢，看著空蕩蕩的戶頭，我覺得整個人好像是被抽乾了靈魂，也有人說一日賭徒終身賭徒，請問愛大我這樣的人還有救嗎？我真的覺得很對不起自己的父母。 這樣我覺得去賭博的就是沒救了，在我的認知是這樣子。雖然講這個感覺會嘴到自己身邊一些朋友——我們身邊很多朋友很喜歡賭博——只是我跟你講，我有時候真的嚇到，我之前有一次就是跟朋友去海外的賭場，然後我才知道說原來有人在賭場是進去賺錢的，我們從小就家長教我們就講說你不要賭博，賭博就是敗光家產，那邊那個誰，他們家的什麼田，那個誰他們家的什麼廠房，都是被媽的那種幹你娘敗家子，什麼賭到媽的都已經賠掉，都已經抵押上去，爸媽的什麼積蓄都沒了，我們聽過很多這樣的故事，就被教育說賭博就是賠錢。 結果你竟然有看到，就是有朋友是很會算的，他是有辦法賺錢的。所以老實講，我覺得我越到後面越沒有辦法講出一些很絕對的話，是因為我見多識廣了，當然還不夠廣，所以說就相較於本來，你看到東西很多，你發現說世界超大。但是雖然我們看過這些東西，我們也知道說這可能就是極端的極少數人，可是絕大多數人就還是維持你爸媽那時候的說法，就是去賭博就是要敗家了。 我會覺得反正盡量不要去做這樣子的事情，有時候說什麼小賭一情，就類似說敲門磚一樣，你小賭之後你就終究會大賭。你就去看一下心象，你看一下那個心象的營收跟獲利長什麼樣子，就知道說賭博是多賺錢的一個東西，你的錢都跑去哪了，跑到人家的他媽的損益表裡面去了，所以就是盡量不要賭博，賭博是一個不好的事情，這個一定也很多人跟你講，可是你還是會去賭，為什麼，因為就是有可能就是說貪婪，或是說有不正確的期待，那亦或是就是——當然這是後來看書才知道的——多巴胺，因為你那個受器是感受不太到日常的一些刺激，所以你就去做一些這種很冒險的事情，希望可以獲得一些新的快感。 我現在可能是這樣子，所以要對症下藥，說不定去找醫師談一下，我最後面很多事情我都是發現說去找醫師，很多時候你的一些行為的偏差，其實可能跟你的腦袋的構造是有關係的，去找醫師問一下說不定會更好。希望你可以盡速地解決，希望你可以重新地讓你爸媽驕傲。 下面一位：帥哥紅愛玩電動 每日一句 OK，Ida 最近有一個困擾，目前用下班時間在寫 HGAM，現在還在文字的階段，但是光是那些文字在搭配我的想像力，弟弟就不自覺地 OKYO 想捉挨，我老婆說我可能還沒有寫完遊戲就先精盡人亡了。那另外6月16號是我生日，能夠請 Ida 祝我每天早上都 OKYO 嗎？那如果這則留言被唸到，我就把第一章內容傳給 Ida 讓你 OKYO，再麻煩你傳給我。 不瞞大家說我是 HGAM 達人，我之前跟大家分享過，但我分享這個，有些人就覺得說你是變態嗎，你怎麼在玩 H game？我跟你講我是什麼遊戲都玩，我就什麼遊戲都玩，我所有的類別你想得到的我都玩，然後我都是盡可能地都會去了解大家在幹嘛，所以其實對我來講，我們這個遊戲的基金也有可能在後面會繼續投資一些，就是如果你是 H game 的話，其實我們也會有興趣，所以我歡迎你把你的那個章節內容傳給我看。那只是我覺得怪怪，就你自己寫的東西，然後自己看到會翹的話，就蠻 gay 的，不然我就覺得好像你在對自己翹的感覺，但我也很好奇你到底寫出了什麼樣的東西。那也非常恭喜你的老婆支援你去做這樣的事情。 下面一位：SKR Sun 身體照顧好，人生沒煩惱，推薦挨大，林口黑山羊運動，幫助自己有效改善身體，自己也是體驗過之後，跟一般健身房不太一樣的感覺，雖然那邊的教練偏向是專項運動，但對一般民眾有更完善的體驗。 非常感謝你的推薦。 下面一位：我就久 強大的心態，挨大挨大，到底要如何練就平穩的投資心態？我同事在4月股票下跌時完全沒賣，說少操作，等股價回來，連 APP 都不怎麼開啟，然後我 FOMO 的分批賣出了，等股市穩定一點又慢慢地分批買進看好的個股，績效正慢慢回來中，明明兩個人都是主動選股。 兄弟我不會說你錯，這也是最近我跟 A 君在講的一件事情。因為他本來的操作，還記得我最早跟大家分享，就是說我教他要看產業、要看中長，我希望他先往 fundamental 的方向去點技能，只是後來意外發現說他都往短線的方向去點。 可是這一次要怎麼樣操作，這一次其實早在連續三根跌停之前——就是大盤三根蝶形之前——其實前面他的個股就已經有破底了，然後過往這個時候他就是出，可是他沒有出，就這一次他沒有出，然後後來他吃三根蝶形之後，我就問他說那你現在有沒有在看其他東西，他說他暫時沒有，他就先放著，然後後來就真的給他凹到回高點，因為他買到反正就是某個 CCL 股，很強勢的那一支。 那我並沒有因為這樣子說他很厲害，我反正跟他講說，「所以就證明了你就在賭」，我就是這樣跟他講，所以就證明你在賭，因為你的做法並沒有一個一致性，你並沒有是照某一種 SOP 或是某一種固定的觀念去做，比較像是你是憑感覺。當然憑感覺不是不行，有很多是憑感覺的，只是憑感覺我也覺得說，就等到你已經有——怎麼講——就像是一個那種老師傅啦，他已經做這個行當做很久了，後來他不需要一些什麼量尺或是一些什麼秤重，他都是可以做出一個完美的比例，你等到那時候你再去當那種就是經驗老到、可以靠感覺的人好不好。一開始就拜託你都是很有規矩的，你是怎麼樣進出，你的濾網是怎麼樣，怎麼樣設你的停損條件什麼，你就要去按表操課去執行。 所以其實像你的做法，我會覺得，如果 A 君那時候這樣做，我會覺得他是對的，就是他看到他東西跌破，他就先砍掉，然後之後呢，可能他注意到某個訊號，他再把它補回來，就即便他補回來是補在相對更高的點，我都覺得是對的，為什麼，因為你的交易的邏輯就是短線嘛，你怎麼突然間你是短線的交易邏輯，然後你遇到急殺你就變長線了。 當然其實像我們自己，大家都會知道說，對有些標的真的可以有這樣子的彈性，只是在以初學的角度來講是不能夠這樣子做的。所以我不會說你的做法是錯的，就是你要盡可能地先有一套 SOP，那你的 SOP 可能就是像你講的，你觀察到狀況已經回穩才會做，這個不會說你是錯的。因為如果今天是2022年再一次的話，那你就會發現說因為下次直接 V 上去，你就會覺得說為什麼那時候我沒有撐住，可是2022那時候是 V 上去然後碰到壓力線，又再一次破底，然後再 V 上去，又碰到壓力線，又再一次破底，就一路這樣下去，那這時候你的朋友就會非常痛苦。 所以我只能夠說，沒有一個必勝，或者說一定怎麼樣做就會贏的方法，重點就是你要怎麼樣弱水三千只取一瓢飲，反正市場賺錢的方法這麼多，你要去鞏固好你自己賺錢的方法，這才是最重要的事情。 下面一位：下一次再想測試123 問孟公如果沒有做股市會選什麼，是不是上一集有人問過。 下面一位：演什麼 猛攻我老公，挨大你好，小弟今年要升大學，從疫情就開始在聽你的 podcast，想當初在上網課的時候，會一臉震驚地盯著螢幕，但其實在聽挨大的 podcast。小弟我也從這些年收穫不少，雖然沒有進股市大殺四方，但也學會了許多財經相關的知識。小弟這個月18號生日，想請挨大祝小弟生日快樂，謝謝挨大，祝挨大吉祥大發財。 我們祝你18歲生日快樂，那我們都非常珍惜這個20歲以下的聽眾，因為數量很少，那希望你們可以好好健康地長大好嗎，好好地談個戀愛。 下面一位：YCC1258 愛喝珍奶的氣氛仔，首次留言念我拜託。挨大好，五星好評推推，和老公求子一年多，非常不順利，好不容易懷孕，在三月底又流產，休息到這個月重新出發，聽說這篇許願很靈，希望愛大可以開金口，讓我們盡快順利懷孕，寶寶健康順產，也希望愛大全家平安健康，愛你，然後給一個愛心的 emoji。 其實我每次看到這一種，就是他們在生命中遇到一些困難，可是他們還是——你知道就是在言辭中是很樂觀——還可以貼 emoji，然後沒有看起來像是什麼爐上烤餅之類的，我看到這種人，我覺得有點想哭，我覺得為他們的堅強感到有一點不捨，那同時也是真的就希望他們可以順利。 所以在這邊就祝 YCC1258，愛喝珍奶的氣氛仔，跟老公可以求子順利，希望你們可以好好地安胎，讓小朋友可以健康地生下來。 那再念做一個：美美的好朋友 挨大挨大幫幫我，挨大你好，我有一位從國中認識的好友蔡美美，一直都樂觀開朗，那卻在剛踏入而立之年的時候被診斷出三陰性乳癌，即將在五月手術，她一直都把你視為最崇拜的偶像，常說「我覺得我的人生不能夠沒有股癌，她陪我走過很多時刻，就像是一位一直在身邊的朋友，分享的那些我沒有想過、也從來不會接觸過的觀點」。請愛大幫他加油，並給他力量度過難關，也祝愛大與您的家人和聽眾健康平安幸福快樂，愛您喲。 我們先祝這個蔡美美一切順利。三陰性乳癌是一個非常刁鑽的癌症，為什麼我會知道呢，因為那時候我們自己身邊的一個朋友的太太，就是罹患了三陰性乳癌，那當這件事情身邊一些朋友知道之後，然後另外一個朋友就有提到說他的家人就是因為三陰性乳癌而離開的，所以才知道說這是一個很致命的癌症，那治癒的機率好像也是不太高。 但是跟你分享一個好訊息，就是那時候我們身邊這位朋友的太太，最後面試成功地有治好，所以都還是有機會的，只要積極地配合，只要去找好妥善的醫療資源，我相信一切都還是有機會會往好的方向去發展。那我們希望蔡美美可以順利地康復，那也希望可以在我的節目裡面，就不是由朋友來留言，是你自己來留言說我康復了，我現在非常好，那希望你可以一切快樂，希望這個病魔可以被你擊敗。 那這期影片就到這，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP558 | 🌷 謝孟恭回憶重拾PUBG並重溫Tizzy Bac演唱會，分享對年輕世代工作觀的感觸；產業面聊川普中東行帶動AI伺服器與波音飛機訂單、SPS Technologies火災影響航空供應鏈，以及美國廢除AI晶片出口Tier制的政策轉向。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0558 md 集數：EP0558 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/41ef3f68 3c32 4d5a 9fed 0cacb9d8ca8e https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/41ef3f68 3c32 4d5a 9fed 0cacb9d8ca8e 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/41ef3f68 3c32 4d5a 9fed 0cacb9d8ca8e/rssFileVip mp3?timestamp 1747472596160 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/41ef3f68 3c32 4d5a 9fed 0cacb9d8ca8e/rssFileVip mp3?timestamp 1747472596160 EP558 🌷 開場 / 贊助：喬致庸國際有限公司（Lojel 行李箱） 歡迎收聽股癌維生夢工廠，本集節目由喬致庸國際有限公司贊助。 更長久、箱殼耐用度加強、長期不易壞、擴充拉鍊加強防護、使用不易脫落。這次也新增了19寸跟28寸全新尺寸，搭乘廉航也能通。上掀蓋式的行李箱設計，不用擔心旅館空間狹小，減少對開式行李箱的不便性，整理收納衣服更方便。 更重要的是，這一款外型非常好看，拿到實體你絕對會愛上它。多種尺寸跟多款顏色，選擇障礙者可能會很頭痛。暑假旅遊旺季要到了，家中缺少一咖好看又好實用的行李箱嗎？千萬不要錯過這一團超夯升級版 Lojel 行李箱。股癌盤後瘋狂價，並享台灣本島免運費，團購優惠只有到6月5號。愛您帶您飛越千里，有興趣的朋友可以在我們資訊欄找到更多說明與連結。 開場閒聊：煩惱返童 好，那這個禮拜就是四個字——煩惱返童啦。 那首先跟另外三個好朋友，就是我們以前四個會一起打吃雞的，那吃雞是一款叫做絕地求生的遊戲，簡稱 PUBG。那這一款，我們上一次玩的時候，應該是2019、2020了吧，它是一款2017年推出的那種大逃殺式的射擊遊戲。那以前我們真的非常喜歡玩，大概一天可能會玩個六、七個小時吧。那我就很驚訝地發現說，靠北，我那個時數竟然有700多還800小時，就是真的是在過去瘋狂地玩這款遊戲。 那後來也不知道是發生什麼事情，我覺得可能就是開始工作很忙之類的，所以大家就漸漸地就沒有一起打遊戲，然後也沒有一起吃到飽。這些朋友也是以前會一起吃到飽的，然後後來就一段時間，還是有聯絡啦，只是就是沒有像過去這麼親。以前可能大家一起打電動，每天都會打好幾個小時，那其實非常有感，就是大家的生活的條件跟習慣，其實都慢慢地改變。 然後當時我們四個人裡面，看起來最像會結婚的那一個，後來給人家戴一頂最大的綠帽。那看起來像是第二個有機會會結婚生小孩的人，到現在都還沒有結婚生小孩。然後反而另外兩個人，就不然，像是我自己，後來就有兩個小孩。然後另外一個是那種萬年處男，他是那種母胎單身、好像三十幾歲還是處男的那一種，他媽的直接從交女朋友、結婚跟生小孩，好像就壓在幾個月內，非常瘋狂，就是一次感覺進了好幾個進度。 所以最後就是有兩個看起來最不容易結婚跟生小孩的人，然後率先拔得頭籌，然後另外兩位都還在享受他們比較單純的生活。所以就變成可能我們都需要帶小孩，就沒有這麼多時間可以一起打遊戲。 然後最近回去玩就覺得體驗極好。然後外加，不知道我們本來想像的時候，我們回去應該被電爆吧，因為現在年紀也變大了，那時候二十幾歲，現在已經每個都三十幾歲。三十幾歲反應一定是比較慢，那種電競選手可能他的全盛時期就是十幾、二十歲。所以就想說我們一定會給人家電爆，然後外加說這個遊戲已經這麼久了，現在留下來的玩家應該都是那種骨灰級玩家、非常強大，我們應該只能夠當肥料。 結果沒有想到非常意外，我們玩的前三天就有兩天吃雞。所以吃雞就是說你們是團隊戰鬥，那大概可能如果是四個人的話，就是說有總共100個玩家、25隊，所以你要在這25隊裡面拿到第一名，其實是不容易的，真的是真的不容易。以前我記得大概要一個禮拜，或是一個半禮拜——因為我們不是那種超級強的玩家——才可以吃雞一次。 因為我們裡面有一個，我後來覺得他可能有點遲緩，他可能是遲緩而已，他自己不知道。他整天霸凌別人，他整天嘴別人，可是他是那種，他看到槍在地上，他要反應一下，可能等個三、五秒，想通之後才把它撿起來，然後動作慢慢的。然後看到敵人從他面前跑，我比方說「快射他快射他」，然後他都反應不過來，你叫他「快射他」，他突然切拿鐵鍬，他拿鐵鍬要去打人家拿槍的，想說你到底發生什麼事。就是我們有一個朋友，他有點像是說我們之中的一個觀察員，他比較沒有那種戰鬥的能力，可是因為有他，大家覺得變得很好笑。 所以反正總之就是，我們一點都不覺得自己有機會可以贏得勝利，只是想要回去回味一下，結果沒想到三天裡面就贏了兩天，非常開心。 Tizzy Bac 演唱會：重溫青春 那另外一個重新讓自己覺得好像要年輕過來的事件，是非常感謝 Tizzy Bac 的鼓手千元老師，就邀請我去看他們這次新專輯的演唱會，在 Legacy。我是覺得 Legacy 的冷氣可以再開冷一點，真的就是媽的超熱，超級熱。 可是這個演唱會實在是非常非常好看。那 Tizzy Bac，雖然這樣講有點奇怪——就是我們很多時候都說要盡量避免這樣子說話，什麼「他陪你長大」——但 Tizzy Bac 真的是陪我長大，我從小就看 Tizzy Bac 看到大。大學的時候，我的回憶裡面有很大一部分都是 Tizzy Bac。 不然說像因為林前源老師說我可以帶幾個朋友，所以就帶兩個，就是我們那時候2012年一起去看。然後後來因為2014年他們好像休團吧，就是後來那段時間就是比較沒有再跟到了，再加上其實自己也是剛畢業就很忙，所以一路到現在，就是有點像說去重溫當時大學的氣氛，那感覺極好。 我覺得林前源老師，真的是可能台灣最強大的鼓手之一，他打的鼓非常地乾淨，就是很乾淨很利落。那我也記得，當時可能看了他打鼓的關係，讓我自己也有去學打爵士鼓，就是因為他打鼓才是太——怎麼講——那個 punch 抓得太準太利落，所以我就覺得打鼓是一個超帥、然後非常享受的事情。所以因為看到他，當時自己有去學練一下打爵士鼓。 那昨天呢，我們又再一次地看他打鼓，覺得是一個如沐春風的享受。那其實發現這個團也慢慢地改變了，但他的那個新歌的風格跟以前我們熟悉的風格就已經是有一些不太一樣，但我們還是很欣賞。 那外加，本來會讓我印象深刻的就是他們的主唱，我覺得是一個就那種酷妹樣子的，你知道就以前那種文青戀團仔，就是會給你一種陰鬱很酷、不太講話的那種感覺，就這一次呢，我覺得就變成是一個這個友善阿姨了。就是她在裡面一直講話，她一直講話，我們就嚇到說，以前她有講這麼多話嗎？就她現在講很多話，當然是好的啦，就是說變得非常地有那種互動感。 然後外加還有帶團康，還帶大家——什麼「你要來一起打鼓嗎，如果說你知道這一首」——因為他們有一首歌，那個鼓的節奏比較不好抓，如果你知道怎麼打的，你就可以上台，我們來比賽什麼的，突然有一個團康遊戲你知道嗎？ 所以發現說，可能大家也真的在過程之中都長大了，都學會一些東西了。當然我們有一些很好的回憶跟記憶，可是我們也往另外一個階段去了。然後他們也聊到說，就是現在都需要有椅子坐著，所以不是只有我們這樣想，就連樂團的團員也自己這樣想。就是他站著就覺得很累，大家都想說可不可以坐著，可以坐著就不要站著，可以到不擠的地方就不要到擠的地方，就完全不會想要去搖滾區跟人家擠來擠去或什麼的。 所以我覺得這場演唱會就是去聽一個情懷的感覺。那我們那時候去的時候——就是2012的時候——當時還有他們的貝斯手哲毓，所以這個三人的組成是我們超級喜歡的，然後現在因為後來那個哲毓就過世了，他們有兩個新的團員，但還是非常非常棒。 所以很感謝 Tizzy Bac，很感謝千元老師的邀請。Tizzy Bac，T I Z Z Y B A C，真的是一個超讚的樂團。那我相信下面的年輕人——可能我們節目的年輕人其實也沒有到很多——那你們沒有聽過的，我覺得可以去聽一下，他們真的是一個超棒的樂團，那很感謝有這樣子的一個機會。 林口計畫：練團室、遊戲投資公司 然後在回來的路上，又開始產生一些新的想法，我這邊跟大家講一下。因為之前有跟大家分享說，我們有要搞一個遊戲的投資公司，那個公司已經快要開好了，所以後面就會有——當然我們已經有挑到一些團隊會去做投資的——那只是還是會有一些對外的方式，然後讓大家，如果你是一些比較小的遊戲團隊什麼，可以發個 mail 過來，那看有沒有機會我們可以去投資你的遊戲，幫忙推一把這樣。 那再來，其實自己也產生一些新的想法，就覺得其實以前我們練團的時候真的是蠻好玩的，那有沒有機會我們現在再一次地練團呢？所以搞不好會在林口——我不知道——就希望可以搞一個空間，但是還在想，就是有這個想法，可是你知道就是在執行上面可能有點力不從心。我們現在能夠做的就是灌資源，可是你要找到一個好的店長，一個人願意去管理、他的興趣在這一邊，他可以把這個地方經營得很好，即便你可以讓很多利給他，但老實講，其實要找這樣的人還是不好找。 我很多時候覺得說，我覺得現在的社會也慢慢在改變，但它不是往一個不好的方向。只是說，像以前我們就是只要有辦法獲得一個機會，就像說你的老闆跟你講說給你多一點錢，或是給你一些配股，媽的我們就拿命去做。可是現在的年輕人，他們其實比較不會這樣子，就他們比較偏向是很注重自己的生活，我要強調這不是一件壞事。所以就會發現，像我之前覺得在網路上真的很北爛，有時候就覺得說自己也像是那種路過的，但我們自己覺得——你覺得自己是天使投資人——這人家不一定，人家可能覺得你是什麼怪咖之類的。 就那時候我在林口這邊，因為我回去收一些什麼遊戲王卡、一些公仔嘛，我想說全部都放在我家有一點不方便，而且有些東西其實蠻酷的，說不定可以拿出來展示。所以我很想在林口搞一個什麼卡牌店或是玩具店之類的，那只是就要找到有一個人來做這件事情。然後後來就朋友跟我推薦說有一個 YouTuber，他是專門在開卡包的，那這個女生呢，她覺得蠻好的，就即便她是一個超小眾的，我就寫信就跟她講說你要不要在林口開店，我直接出所有的錢，然後你的股份你可以拿八成，甚至九成都沒關係，那你就是之後可能有些東西你要幫我管理一下，那你要幫我叫一些我想要叫的貨，那除此之外這個店就是你的，就隨便你玩，我只是想要有一個空間，我只是想要有一些我喜歡的東西在林口可以開起來這樣。 那我其實發出類似的邀約蠻多次的，就不是只是這個玩具店，就發現說其實找人真的不容易。所以我很常跟大家講說，就只要你是有心要把某件事情做好的人，你透過正確的媒合跟找到正確的人，就發現說其實這個世界上有蠻多的資源都可以幫助你完成一些事情。 所以我們在想說，說不定可以在林口這邊就再弄一個練團室，或是說不知道就弄一個——之前有想過要開酒吧，但後來發現說開酒吧應該是一個錢坑，那個錢應該會燒非常快。可是練團室可能就還好，就弄一個練團室，然後可能可以拍一個影片或什麼的，可以找一些樂團來這邊表演，或是去錄製一些影片，我覺得應該是蠻屌的一件事。就還在想，但有時候可能就這樣，因為一時間去看了一個就是那種你大學非常熱血、很喜歡的東西，然後你又再一次地熱血起來，說不定再睡個兩覺之後我就完全忘記這件事，直接把這個當下的感覺跟大家分享一下，大概這樣。 廣告：優勢資本 AI 量化實習生 那最後呢，要幫自己的好朋友，也是老大哥，優勢資本的劉董——就是之前我跟他去美國去拿那個大股詳評的球——那這位老闆呢，他們現在要徵實習生，AI 量化實習生。那相關的資訊呢，我已經在我的粉專跟 Telegram 裡面都有發圖片，大家可以在那邊應徵。 這是一個非常難得的機會，這家公司大概是在台灣做量化最強大的公司的，那他開出來的 deal，我相信大家看到應該也會嚇到——實習生16萬，你有聽過這種事情嗎？實習生月薪16萬，然後他有一個交易競賽，那冠軍的話是拿100萬，所以這個是一個，我不知道，就是在台灣你應該是很難看到類似的東西。 我想說媽，這是怎樣，這是台灣的 Goldman Sachs 是不是？就是海外的一些 quant 或者是 hedge fund，他們才有可能開出這種超級誇張的那種實習的金額，那只是在台灣也有機會可以參與到這樣子的機會。那這家公司呢，你進去的話，一定可以學到很多東西。只是我不會講說這個是一個輕鬆或者說容易的機會，你一定是會在裡面可能會有蠻多的壓力跟挑戰，但它適合那一些就是你的眼睛是往上面看的那一種人，就是「哇，我就是要往前衝，我就要賺大錢，我就是要了解這個市場到底在幹什麼，我希望有一個更妥善的思考的架構、交易的邏輯」，那這是一個超級讚的機會。 我就在這邊稍微地幫他廣告一下，那有需要的朋友就可以直接在我們的 FB 或者說 Telegram，它招生的——也不能說簡章，反正就是一張圖片跟連結——可以點進去報名。大概到6月初左右就會報名截止，所以他要的是大學跟剛畢業的人，所以如果說你是已經超過了，沒關係，就看你有沒有什麼侄子侄女，或是說我們這邊有蠻多那種地方爸爸、地方媽媽，你的小朋友如果是達標的，我覺得可以去試試看，這是一個非常非常難得的機會，那大概就這樣子。 主話題：川普中東行與市場展望 好，那接下來我們就來進入主話題。那最近川普在中東地區是達成了蠻多的地——其實看起來是非常地風騷，真的是很厲害，就帶了一群美國的企業參訪團的感覺，然後到那邊就互相地去談了很多那種互惠合作的案子，可能就你跟我美國這邊買一些東西，那我們這邊科技巨頭也會去投資你們。所以我覺得這個是川普他作為一個執政者非常強大的一環，就是他可以跳脫很多那種官僚有的沒有的東西，直接地線下去談判，這個部分就真的是非常喜歡，他也是非常非常讓人覺得耳目一新，超級厲害超級利落的。 那這次談的蠻多有的沒有的東西，我們上節有跟大家聊到說就是有這個 AI 伺服器的採購嗎，那只是這個 AI 伺服器的採購的數字，我們還是先暫時地打個問號，因為它的上下緣可能是差蠻遠的。但過去的一個禮拜，其實有蠻多的海外的 hedge fund 或是一些研究員都在去叩公司去做研究，那大概是有理出一些頭緒了，反正我們目前看就是可能會多個一年大概一兩千個 rack 左右的一個案量，所以這個數字是還蠻不錯的。 那目前就大家會猜說這樣的訂單會跑到誰的手上，那當然市場上你很明顯看得出來說，有蠻多人就猜是 SMCI，或是因為 SMCI 的股價動最多，那其他有動的可能就是大家都有去做相對應賭注的。只是這個相關的下單，其實沒有立即看到，就是目前應該是不會立即看到。只是可能就是說他剛好手上有一些中東單，或者說他在中東的客戶的佔比是蠻高的，就第一時間被作為是一個聯想的物件，那當然他可能也是相對高機率可以拿到的。 所以接下來可能我們會往這個方向去看一下，就這些中東的買家到底可以對市場造成多少新的活水，可以灌多少資金進來，然後可以拉走多少的貨。 AI 供應鏈：GB200/GB300 換代與需求修正 所以我們剛才前面提到的，就是我們在過去一直有提到說，其實現在 AI 的 demand 是有看到有在下調，supply 還是供不應求，但 demand 是有在下調。那在 demand 數字如果可以再重新拉回去的話，那絕對是一個非常好的事情。 然後不然其實現在在產業鏈上看到的一些東西，就像說這個 GB200 跟 GB300 又要換代了吧，那 GB200 其實還有蠻多的這個 chip，然後跟板子都是還沒有做成是整機的，然後這個數字呢，其實加起來的話應該也是蠻大量的。那現在市場對它的預期比較偏向說——我們也看到一個最新的版本是講說——可以期待 GB200 大概是一個10K，就是大概1萬多台的量在今年，那 GB300 今年有機會拉到2萬多台這樣。只是我們覺得這個數字是不太對，就是這個市場傳出來的這個數字應該是不太對，就 GB200 應該不止有這個量。 就是說，當然最後出貨出這個量不意外，只是因為它還有蠻多的料件還沒有組出來，還有一些已經完成的晶片、已經打好板子的、還沒有做出來，所以應該不是只有這樣子的一個量。那如果說你提早去轉 GB300 的話，就會產生一個問題，就 GB200 的庫存那該怎麼辦。所以我們會覺得說，就是可能接下來就觀察一下 GB200 的這些庫存要怎樣把它推掉，因為它換代換太快了，它直接換 GB300，然後 GB300 其實就只是 GB200 的一個瓦數稍微變高、然後 HBM 變好一點的版本。本來有蠻多的改款，可是現在這個改款也沒有了。所以我們一直很好奇說這個轉換會怎麼樣去跑，那就看下一次財報是怎麼樣給 guidance。 那目前市場對它 guidance 然後跟未來預期的看法，我覺得已經開始有慢慢地去做一個緩和，就是以前都是喊得很高，那現在你都注意到市場是慢慢地往一個緩和的方向喊。那不只是前面可能因為有下跌，所以你知道就下跌，分析師就會跟著下調，那一定是很正常，可是就連反彈，其實大家都有在下調。所以代表說其實大家對 AI 的看法現在都是比較冷靜一點，那相對的也代表說 AI 家裡面的水分比較少了，這是比較好的。如果說水分很多，我們也不知道說隨時又會再把這個水分榨出來，所以我覺得市場是慢慢地往一個就是相對健康的方向去走。 只是當然我們還是不希望川普有太多新的不確定性出來。那最新的一個劇本就是講說，他覺得這麼多國家談判可能太慢了，所以搞不好還是要由美國直接先去喊說這個關稅到底是多少，就有機會後面又再來帶很多的這個波動給大家。所以大家自己要做好一個心理準備，因為關稅的問題其實到現在還是沒有善終，就是還是沒有給出一個 final solution，它比較像是現在要先暫時暫緩。 所以你注意到說，像是在中國這邊或在台灣這邊的海運，然後跟海運的一些報價，都是直接噴出去，一些股票都是噴出去，因為大家就是趁這段時間——因為像是說中場休息——趕快拉貨趕快弄一弄，因為接下來下半年，其實大家還是期待說這個關稅數字，無論如何不管它開多開少，就是一定會比上半年多，所以先趕快把貨補一補，然後其他等到下半年再來說。 所以其實在前面，就是我們其實在下跌前就有跟大家講未來的一些隱憂，然後下跌之後再反彈，我們還是會繼續跟你講這個隱憂，因為我們並不是看著股價去講故事，我們是講說就實際上會看到的東西就是這樣子，那股價會怎麼樣跑當然我不知道。 那我們能夠瞭解到就是，反正下半年的關稅數字一定是會相對更高的，然後現在就是一個緊急拉貨。緊急拉貨當然也是有可能的淡化效應，就是接下來可能 3Q 或是 4Q 的這個拉貨就會變得比較軟一點，然後外加匯率的影響，所以一些供應鏈的股票可能就因此會受到一些影響。但是其實還是有蠻多新的故事跟題材可以持續去注意。 波音與航空供應鏈 首先我們知道說，如果你要盡快地跟美國達成一些 deal 的話，以台灣的做法就是我們去買天然氣，然後外加軍火。以全球的做法，就是軍火跟像是飛機——波音的飛機——就會是一個非常好的選擇，因為一台飛機超級貴，所以我直接跟你訂一票飛機，那我可能就解決了逆差的問題。或是假設我要輸誠、假設我要跟你交朋友的話，那直接去買你們的軍火跟飛機，就是一個非常好的選項。 那美國的飛機之光，當然就是波音，那波音的話，在美國這邊是一個就有點像是說他們的國力象徵，他們在這個客機的業界，基本上就是可以想象成說就是兩家公司在獨大，一個就是歐洲那邊的空巴，另外一個就是波音。 那只是波音就是比較不幸的，在過去一段時間差不多從2019開始，它的737 MAX 就是遇到了一系列的危機，出了各式各樣的問題。所以導致在2019年的時候，其實 Airbus 它的整機的出貨量——就是它飛機的出貨量——是第一次的，好像是從2010還是2011之後，就第一次地超越了波音，因為波音遇到一些危機，所以生產有受到限制。後來又遇到了疫情期間，然後外加2024年的時候遇到波音的罷工，所以波音其實在過去一段時間，算是那種一波三折，就是遇到很多的鳥事，然後導致它的輸出一直沒有辦法開出來，甚至就是一度是瘋狂地在賠錢。 那後來就是開始有把這個輸出的產能往上開，大概開到差不多30幾台左右一個月，它就會是一個損益兩平的狀態。那現在是已經在往更高的數字去開了。那只是我們期待——因為目前我們去看這個空巴或是說波音的生產——他們大概都是在2018跟19的時候是有 peak，那空巴就是2019的時候大概860幾台，那波音大概就是2018的時候大概有個800台。 那只是因為波音的 ramp up 還是比較慢一點，所以我們預計它大概到2026、2027才有機會過2018的一個高峰，那如果是空巴的話，可能會早一點就先過那個高峰。所以我們接下來就可以期待說，因為有大量的客機的採購，所以客機相關的供應鏈，或者說美國的一些航空、一些軍武的題材，可能就是市場會想要關注的一個項目，也是我最近自己有在看。 那當然這個是講說就以美國的話就是波音，那可能一些相關的航太或者說軍武的類股。那台股的話，當然也有一些這種供應鏈，像是一些引擎的扣件或是機構件，其實在台灣這邊都是有供應鏈在做。那這是台灣的供應鏈比較需要擔心的一點是，像這種在做航空扣件的、機構件的這些公司，他們全部都是收美元，他們都是用美元去結賬，所以他們會受到匯率蠻大的一個影響。那台幣去做升值的話，第一個就是他賺到的錢換到台幣就比較少，那第二個就是他可能也因為這樣子報價的競爭力會稍微地下滑一點，這可能是我們要小心的。 但是可以期待的就是說，因為航空業界是非常非常旺的，那外加他現在是川普對外賣東西的一個主軸，所以可能在短期內大家會去注意他。那只是當然在過程之中，可能你就會在市場上注意到一些有的沒有的雜訊，你覺得說，像一些波音的飛機飛到中國那邊，然後說他們拒收，就是要把你退貨，因為我現在跟你在打貿易戰，所以你這個東西我不要了。那有些人講說這可能對航空業界是一個利空，這個完全是想錯了。 因為我們目前去看的話，在波音這邊它的 backlog 大概有個6000多架，那空巴可能甚至是又再多一點。那 backlog 就是說它的積壓訂單，就是它還欠人家這麼多飛機。所以老實講，你中國不要我的飛機，每個人都要，所以他可以很輕鬆地就轉給別人。那當然中國這邊的缺口，他們有自己的自製飛機，只是可能他們自己的信賴程度也不夠高，所以他搞不好就轉去空巴，那波音可能就可以從其他地方去切入，因為反正大家都是做不出來的一個狀態，比誰的產能可以開得更快。 那在川普的幫忙之下，波音可能也會因此有打出蠻多的生意的機會。只是我們要注意的點就是說，因為他目前就已經有超級多的一個積壓訂單，所以後面再去增加的訂單，一般來講如果是737這種或者說空巴320這種，因為這個是我們的主流、也是積壓訂單最多的，那可能影響就比較有限，不會在短期內看到一個就立即性的營收或者說獲利的一個增長。但如果是一些寬體機的，像這是去中東就談的210台的寬體機，也就是787跟777X這一種，那像這一種的話，就比較偏向是有機會在短期內可以為他們多一點輸出。 因為這種窄體式的那種短程的客機，像320或者說737這種，因為本來就已經很多訂單排在後面，所以我們會覺得說，就像說你訂單1000台你已經做不出來，那你現在變成1200台，情況有差嗎？你還是做不出來，就是要等到他可以做出來，可能都是蠻久的一段時間。所以接下來就是說，如果這些寬體機的訂單有進來的話，那可能也可以注意到這些公司都會有一些起來的機會。 不然像是美國的一些相關供應鏈或是台灣的供應鏈，那台灣的供應鏈可能就是要比較注意匯率這一邊。那關稅的話可能還好，因為目前是走這個就是 FOB 交貨，那 FOB 交貨也就是說我把東西送到船上那就結束了，就結束這個付款的 term，然後接下來就是由你們把東西運回去，然後你們自己要去處理關稅。 那只是當然，講是這樣講，就是說關稅是對方負責，其實也有可能就是對方會因為說我現在成本變高了，那大家共體時艱，所以要求你一起降價，這個是有機會遇到的。只是一般就是我們看到說，因為這個東西現在是一個供不應求狀態，然後是在市場上非常缺乏的，所以理論上一般在這樣的狀況之下，供應鏈的議價的彈性會比較好一點，就是應該不會被要求共體時艱。 關稅對紡織、製鞋業的影響 覺得這個東西，我現在自己在美國這邊可能就是出貨量都已經是持續在萎縮了，那所以我不給你拉貨好像也沒差，那就有可能他就要求你一起吸收。那像這樣子的觀念，也可以用到像台灣的一些紡織業或是製鞋業，這個也是大家非常擔心關稅的。那只是這些東西，我們目前評估下來，如果你是做那種高階球鞋的，可能影響也是有限。因為你知道就是像這種高階的球鞋，從我們的這個紡織廠這邊，他們是以數倍的價格在賣給美國的消費者，所以就算關稅的數字是個什麼30%、50%，那種很高的數字，可是對他們來講，他們只需要漲一點點價，就可以把這個價格完全給吸收掉。 所以如果說終端客戶是比較高階的球鞋或是一些服飾衣物的話，在我們看來，就是關稅的影響也都會有限，反而就是轉給消費者負責。那我們是有瞭解到——當然就不直接點名是哪些——反而就是做比較那種通用品的、比較中低階的，就有被要求，客戶是有跟他講，可能像公司也有在發說，我提到類似的東西，就是你要幫忙負擔一點關稅。那這個關稅其實看下來佔比是沒有到很多，就在我們看來是可以接受的一個狀態。 所以其實你注意到，就是供應鏈它已經慢慢地有去做一些調節，即便這關稅的數字還沒有完全的落定，只是我們在業界所看到的狀況是，大家都已經有在談好相關的 term 要怎麼樣去做處理，都是有的。所以我們只希望這個東西趕快塵埃落定，後面應該就可以解決就是所有大家心中的疑慮。只要有把這個數字給出來之後，應該問題就已經是解決了一半，因為前面大家已經提早去做解決了。 SPS Technologies 火災與航空供應鏈影響 那再來就是航空，可能還有一個額外的刺激是，有一家叫 SPS Technologies，它是一個非常重要的航空供應鏈，因為它在廠際的時候有發生火災，所以也導致航空的一些料件它的供應是比較緊繃的，那這可能也會對整體的供應鏈產生一些新的影響。因為特別是在大家都是緊盯著川普今天出去又賣了幾台飛機什麼的，那大家可能會重新地去審視這些供應鏈。 所以在這邊也跟大家分享一些新的思維，就是其實我們在市場去做股票，像我自己除了做這個可能半導體科技相關的東西，也會往外面去做一些其他的東西，只是一些比較偏可能傳產的東西我會稍微地跳過，傳產紡織那種是我會跳過，只是我會去觀察一下。像剛剛前面提到的，因為這個關稅的東西是一個——怎麼講——通用的，就大家都會遇到的，所以每個行業怎麼樣去應對它，對我來說是蠻重要的，我還是會去了解一下。 那這邊稍微跟大家分享一下，就是川普出去這一次的幾個大突破，就是像飛機業就有一些突破。然後再來就是在半導體跟 AI 伺服器的話，有機會就是——因為我們前面有注意到 demand 的一個數字下修——有機會把這個 demand 數字補回來。只是老實講，目前可能市場是先自嗨了，就先嗨起來然後先把東西都噴上去，可是實際上，我們還沒有立刻的有看到有哪一家公司有大量的訂單丟進來，只是說目前是口頭上類似那種備忘錄的形式，就是說反正我會丟這麼多錢。 那只是我們也注意到，像在沙特講的這些訂單，它其實有些是2024年就已經是有 promise 要去做這樣的事情，所以因為類似說就像台積電，其實也是有去講說我們要丟多少錢，這川普就是故意把它越喊越高，那有些數字並不是台積電這邊有答應到的，所以這也是大家要注意的。 就是因為像說大家都知道川普要的是什麼，所以就陪你一起玩這個數字遊戲，那實際上對我們來講，我們可能還是要等到我們在供應鏈有看到說這個訂單到底是跑到誰那裡，可能是 Oracle 拿去還是誰拿去，那可能在 OEM、ODM 這邊，可能是 SMCI 或是廣達還是鴻海，到底是誰有拿到這個單，我們才可以再去做一些我們自己在思考上面或是模型上面的一些調整。 AI 出口管制政策轉向 但就用大方向的角度來講，其實我覺得是往一個這個更好的方向去走了。不然說就是過去在半導體，我們都知道說它是一個迴圈週期，那像這個迴圈週期，可能已經相對地到了一個高原期，那本來就是有機會會遇到一些下修，又搭配川普一開始弄的那些很複雜的管制，那現在至少稍微喊停，雖然還沒有結束，可是就是有喊停就是好的，讓整體業界可能是比較好去做修復。 然後外加就是針對過去拜登的政策去做一些調整——現在就是美國過去那種什麼三六九等朋友，朋友有分高有分低，你比較爛的 tier，可能你沒有辦法買到我們的 AI 晶片——這個我認為是一個不好的政策，因為他不給你買，他就跑去跟中國買，所以這個東西把它稍微地修正一下，變成說就是美國的國力可以繼續地輸出出去，美國的生產力可以輸出出去，美國技術可以賣出去，只是他要求你說你不可以拿我的晶片去 train 中國相關的 model，我覺得這樣就是一個相對合理很多的一個做法。 那外加額外一條就是說，你不可以用華為昇騰的晶片去做，不管你要 train 誰的 model 都一樣，反正不可以拿華為的晶片，所以這樣就也像是說把本來的這個假想敵限縮到更加明確，就是針對是中國，所以這樣可能對於全球的供應鏈來講，也會是一個相對較好的一個狀態。 在我心中會覺得，就現在是往一個相對較好的方向去做發展，可是其實還是有一些問題要去做討論跟解決，就不是說是一個萬里無雲的狀態，還是有一些——怎麼講——就是後續我們可能需要擔憂的東西。可是老實講，就市場裡面隨時都有需要擔憂的東西，那至少現在是慢慢地往健康的方向，所以之後呢，有什麼新的更新跟發展再來跟大家說明。那這期節目先到這邊，我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位：PVENRT 祝天下有情人都變仇人，不要暗戀去表白，人生沒有那麼多時間給你眼淚心息，愛他就去搞他，喜歡就表白啊，然後後面協議都有的沒有什麼，表白有什麼用，還是會被拒絕，追不到就怎麼樣…… 不是啊，不好笑啊，一點都不好笑兄弟。你知道我在網路上，有一些人會覺得什麼我在講地獄梗，所以就可以講一些那種很白爛的東西，然後就說我這是地獄梗。不是啊，不好笑的東西，關於什麼雞巴梗，就不要講這種很有的沒有的東西。 有時候我覺得網路上還是需要實名制啊。就我覺得我觀點有慢慢改變，以前是那種絕對反對實名制，「為什麼要實名制，奇怪，莫名其妙，在網路上本來就是一個隱匿的空間啊，我想講什麼我可以盡量抒發跟話講講」，社會上不就是實名制嗎，對你怎麼可以說什麼，你在路上的媽的隨便去給陌生人一拳，然後沒有代價吧，就其實你做什麼事情都應該要有代價，所以你可以被追蹤到，本來就是應該的事情。 我覺得這可能跟——因為我自己有個節目——所以基本上我講的話就是我要為我自己負責，可是你看你們留言的人，因為你隨便放一個ID，就人家可能不知道你是誰，那絕大多數99 9%人都正常，可是就出一個這種就是在講這種奇怪言論的，你怎麼知道這個人會不會在現實生活中他真的去做一些奇怪的事情？所以你不覺得就是網路實名制可能是有必要，就是你要為自己說過的話負責之類的。所以我也覺得，但有些東西真的不好笑，兄弟，不要在網路上開這種奇怪的玩笑。 下面有位：好想當股市猛男 我愛猛工，快被您掰彎是正常的嗎？猛工寶貝您好，請問您每天有固定看什麼網站的新聞或是研調報告嗎？還有盤中會觀察，會如何觀察盤勢呢？想知道猛工大大一天的工作模式。那另外5月10號是我女友幸福正美懶男的生日，請您用猛男的聲音祝他生日快樂。愛寧祝孟公蛋蛋越來越大，越來越硬。非常感謝。 比較不會固定去看一些新聞，新聞比較偏向是一個事件導向，就像說昨天假設是什麼 Cloudflare 開一個財報，那我就直接去搜有寫到 Cloudflare 財報的哪一些網站，然後有新聞可以看我就會看。那有那種付費牆的，一般我就不屌他，因為我覺得現在新聞的這個強度呢，就沒有哪一家是值得到你需要去越過他的付費牆。但我這樣可能當一個免費仔——我現在會覺得怎麼樣，你要強調——我是一個超級愛付錢的人，我會對訂閱的東西，但我覺得新聞就是反正大家都抄一點抄一點，就是新聞對我來說是一個我不會想要付錢的東西。所以你有付費牆的，我是直接就不屌你，你有廣告什麼，我是完全是沒有關係的，就是我是可以接受有一堆有的沒有的廣告，可是你就是要讓我看到說你的報道是要有料的。可是其實你也沒有辦法在一個固定的新聞網站持續地看到有料的報道，我覺得很難。 就是有些可能剛崛起的有機會，因為他們還很有理想，可是發展到後面，我覺得都——怎麼講——就是進入到一個商業化的階段，很多人就沒有辦法去把他那個底線守好，所以就有一點就是好像每一家都是那種內容農場的味道一點點。然後再來就是可能有蠻多都是去做剪貼，就是你怎麼寫我就怎麼寫，也沒有太多自己的觀點，或是假設他的金主是誰，就往那個方向去寫。 所以有時候像我去看一些外媒，我就會覺得，就是美國這邊特別明顯，甚至比台灣還明顯，就像說他討厭馬斯克的，他整個新聞網站上面都是討厭馬斯克的言論，就所有東西都會往壞的方向去解釋，所以就因為這樣子的一些原因，那就會讓我覺得說我不會想要去叼著哪一個網站看，就算是它可能是符合我的價值觀的，我也怕說我的同溫層會不會太厚，會不會有些東西我沒有注意到。 所以最後面就比較偏向是那種事件導向，就像我剛才講的，我今天可能是有一家公司開財報，我就去找所有有報道到它的東西，我就拿出來看一下。或是像是券商的軟體，Charles Schwab，或是像是 XQ，或是說台灣券商的一些 APP，其實都是有新聞，那這些新聞我也不會去細究說這個是哪一家發出來的新聞，反正我都會先快速地看過去，那可能同一篇相關事件的報道有三篇我就都會翻，然後你會注意到它們可能裡面有一些差異，但那個差異也是小小可以忽略的。 那再來研究報告的話，可能就是比較偏向是我今天要去買某個東西，一般來講我是那種先買再研究型，然後就是我對這個東西一定有一些基礎認知，或者我不知道，我去趕快先去亡羊補牢一下，大概知道它在幹嘛之後，這個東西很強勢或什麼的，然後我就買，然後買完之後我就開始看他研究報告，一般是這樣子。然後如果說研究完之後覺得好，覺得再買更多。 那研究報告，我們都會有一些——反正就是說——幾個好朋友會建一個群組，一個什麼 Dropbox 之類的，然後大家就會把各家報告都丟進來，把它分門別類或什麼，所以我今天只要搜尋四個數字，或者說搜尋美股的話就是他的 ticker，那我就可以找到這一份報告，那可能是有四家公司都寫過之類的，那我就可以一次看，一般會是這樣子去做。 那工作模式的話，就是早上起來看一下新聞，看一下一天的狀況，然後就開始去你要買賣要下單什麼就做，然後可能9點半會看一下今天成交值、成交量大的東西是哪些，有沒有一些族群性的產生，有族群性產生，可能就趕快就去 call 朋友，就 LINE 就問一下這是什麼故事，有什麼題材什麼的，那如果發現有機會，就會趕快去做交易，一般是這樣子，就白天都是做類似的事情。晚上美國的話，就比較 chill 一點，比較沒有那種短線的進出。 下面一位：挨大淡淡大 Winter 是我老婆才對，Karina Rocket Puncher、Winter Armament、Giselle Gaxiano Glossy、Ning Ning Ed Hacker，是啥小，是那個 aespa 那四個。想請教孟子的老公孟公，在幫忙祝賀時使用他們情侶間的親密暱稱叫對方不會覺得噁心嗎？ 還好。 下面一位：高山大金 從零開始的上班族理財生活，感謝孟公分享各種真實想法，說出社畜的心聲，舒壓又有建設性。同為八年級，我靠本業加指數化投資累積到三百萬，覺得指數化投資是一般人必修，我把這段成為指數仔的故事寫成臉書粉絲頁「從零開始，上班族的理財生活」，對多數人應該已經夠用。最後想問猛公，人生的意義是什麼？祝闔家平安。 我覺得人生的意義就是找尋生命中的一些快樂，而這些快樂，以前會覺得是享樂，以前對生命的快樂的理解非常地膚淺，這些快樂可能就是說吃了一頓很好吃的東西，玩了一個很好玩的地方，去了一個很讚的旅行或什麼的。 可是現在我覺得生命中的快樂是——當然這樣講，我自己，我光是想到，我覺得說「你是臭老人嗎」——可是真的這樣講，生命中快樂是你要有一些承擔，現在覺得快樂是來自於承擔，就是你是人家的丈夫，你是小朋友的爸爸，那因為你對他付出，你看到他有成長，你看他每天又學會一些新的東西，你只要把他抱起來，你覺得他變重了，你以前會讓他坐你的肩膀上，發現說抬起來，會不會哪一天沒有辦法坐在我肩膀上，這些東西它變成是我的快樂。 所以，有點像是一個——就是大家可能都聽過可是不一定有實踐到——就我們都講說 no pain no gain，可是是真的，就如果你真的沒有 pain 的話，你就不會 gain 到東西，就或者說如果你沒有經過 pain 的東西，你 gain 到的東西，它的那個深度跟那種底蘊是不夠的，就是你不會覺得你獲得滿足。所以真的是那種太容易拿到的東西你不會珍惜，所以有一些壓力、有承擔過的那些快樂，是我現在最主要的一個快樂來源，也是我生命的一個重點，所以我覺得是這樣，就是承擔跟責任。 下面一位：Johnny Jumper 約翰走跳，做來大喜，獲鈴兒，留言測試，默默我愛你。 下面一位：迪化街的台南人 也是雙寶爸，但有女兒，有一個墨鏡的 emoji，這在炫耀是不是。從 EP，投資台，聽到親子台，更有同感，分享一下投資經驗，自己有台美股市值 ETF 加上自己公司掛號德國的認股，這波下殺一直看到公司股票取暖，那現在反而是看美股取暖。身為特斯拉雲玩家的我，夢到自己的 Optimus 在幫自己的特斯拉保養維修。最後祝一切平安健康，附上一個年紀的祝福。 沒錯，上個年紀就是平安健康就好，開心愉悅就好。那因為德國股市是在過去一段時間真的是相對非常強的一個股市，所以它確實是陪他度過一個股災，然後現在美股就瘋狂地反彈。這天特斯拉大家說先摸100，然後就沒想到是先摸300，所以這個股市是很有趣的，大家還是要盡量地在裡面活下來，在各種波動裡面求生存。 下面一位：好愛吃火鍋喂雞巴 好愛吃火雞喂鍋巴，不好意思，轉過去來不及了救你了。雖然說最近賺不少錢挺開心，但還是不能擋住藏在我腦中閃現的童年畫面。我很小的時候就出生了，一出生就被人家當孫子，那時候甚至連一件衣服都沒有，沒過多久我就接受了我人生中的第一次暴力，一個穿白衣服的直接過來給我一巴掌，當場我就哭出來，那時候我還沒有辦法走路，甚至連哭都說不出來。直到遇見了你，就像黑暗中照進了一束光，從此養成了每天聽你節目的習慣，一天不聽，奇癢難耐，兩天不聽，奇奇癢癢難難耐，奇怪。 這股市不是已經開始要反彈了，怎麼還一堆這種——幹嗎——不偏不倚啊，發病仔跑出來是怎樣，還是說這些是做空被嘎翻的？ 下面一位：十個陳奕迅 十個蛋蛋，請挨大勸勸我朋友。挨大好，小弟朋友創業六年了，是個學經歷、頭腦都算不錯的人，但這六年中他持續虧損，把當初創業的資金全部都花光，虧了三百萬之外還有一點點的負債，一直都有告訴他應該要重新檢討整個策略跟開支，但每次想要深入討論，他都說沒空，麻煩請挨大給他點建議，我該講的都講了。 OK，所以你說學經歷腦袋都不錯，然後六年持續虧損，他只是把他的這個三百萬給花光之外還有一點點負債，所以意思是說他並不是一個完全的賠錢貨，他可能只是在損益間瘋狂地掙扎著，應該是長這個樣子，才會說可以撐到六年，不然如果是真的要倒的，很快就會倒了，他不會是可以撐的。 我們一般沒有辦法直接這樣勸他不要做，因為你不知道他在他的創業裡面丟入了多少他的精力時間跟熱情。有時候是這樣，就是臨門一腳，大家都有看過挖礦的圖，剩一點點就要挖到鑽石，你在這時候停下來是不好。但我們也不希望說講了這個之後他就繼續在那邊挖，然後挖了十年，最後被發現說是無功而返。 我曾經說過就是，創業是一個高風險但是也潛在有高報酬的東西，所以當一個人決定要去做這樣的事情，我覺得他是可貴的，他是幫世界上去創造更多的價值，然後他是創造了很多的就業機會，我們會去鼓勵他，不會想要去勸他不要這樣子做。那當然因為你身為朋友，朋友一定會有各式各樣的意見，一定有人會挺他叫他繼續，一定也會有人跟他講說你應該要收手，那我覺得你勸他是合理，只是像我自己我也覺得說，因為我們節目是很多人在聽，我是沒有辦法去勸大家說你不應該創業、你不應該承擔風險，我這種事是勸不來的，因為我也覺得這種事是浪漫的，然後是成功之後是有機會真的就賺到很多錢，然後會讓你非常滿足，只是當然他可能是一將功成萬骨枯的事情，你做好心理準備去做相對應的承擔就好。在我看來是，成年人要做什麼決定，你只要知道代價了什麼都沒問題。所以是我的話，我會去支援他，我會去幫忙他，我反而不會想要把他喊回來。 好下面一位：那個沒有脖子的人 最近我兒睡前從童話阿姨突然嚷嚷著要聽股癌，但他不知道股癌是什麼，便問了我說股癌是什麼，我就隨口回答說那是一個脖子被吃掉的人，然後就開始不停地 loop，「為什麼他沒有脖子，為什麼他的脖子被吃掉」，真的快被他笑死。那最後祝我們森林一家即將展開的新生活順利。 祝你們的新生活順利，小朋友聽我的節目，我還是覺得——我覺得這些爸媽都還蠻大膽的——因為我們節目算是那種葷心不忌，就是什麼東西都是有話直說這樣子，也不是刻意要去塑造這樣子的樣子，就是說一直以來都是這個形式。那有時候就會變成是，我有時候也在想說，就我講的一些東西會不會對有些人來講是太刺激了，但老實講，我現在的講話方式就是我日常的講話方式，也是我跟我小朋友的講話方式。 所以我的育兒方式，我跟大家分享說，我跟我小朋友打電動，我就真的就是在那邊打電動，我最近在我自己的 IG 跟臉書又有傳照片，我們的居家生活就真的是長那樣子。只是當然有些人可能又覺得說你小朋友這樣躺，什麼背會受傷，什麼眼睛會近視，就是大家都會講，就是說就是每個人有自己的一個生活的樣態。 如果說小朋友喜歡聽我節目的話，我又覺得非常地意外，我也會怕說我們的節目是不是最後面會快速地老年化，因為我們的節目其實都是比較成熟的人在聽，不僅看起來這樣，就是年紀稍長的人為主。所以有一些新的活水，就是可能我有大概就是40歲，然後我有十幾歲的聽眾，我就覺得蠻高興的，代表我沒有跟新的時代脫節，人千萬不可以跟新的時代脫節，在我的心目中是這樣子。好那非常感謝支援，也非常感謝把這個節目傳承下去，沒有脖子就沒有脖子，哪有差。 下面一位：Google Fetal Brain Development 高血脂病友，挨大你好，我跟您一樣是膽固醇過高的患者，我之前 LDL 194，也是有一搭沒一搭吃 Atozet，那今年八月即將生第三寶吧，前兩胎都是男生，這次終於被我判到是個小女兒，哇羨慕恭喜。突然有了體認該好好照顧身體，開始規律的服藥控制血脂，推薦您找星光醫院的陳敏之醫生，是台灣治療高膽固醇血症的權威。若高劑量 statin 血脂仍然控制不好，可以做基因定序，看是不是同核子家族性高膽固醇血症，有專門的用藥可以治療。最後祝福大家全家身體健康，等小兒子長大再拼個女兒湊個——那個字要怎麼念，男女男——非常感謝。 對，所以你跟我吃一樣的藥，那我也是有吃那個藥，然後現在就是額外再加那個 Leqvio，就是新打的那個針劑，看怎麼樣再跟大家報告。就看起來我們有蠻多一樣膽固醇過高的朋友，或許我們這邊可以成為一個另類的，就大家集思廣益，看怎麼樣可以把這個事情處理，那非常感謝你分享這個權威醫師，這個有空可能可以去諮詢一下。 下面一位：774838382223 那一個淺淺的符號，GiaGia，挨大好，第一次留言先感謝挨大每週兩次的分享，雖然是氣氛仔，但不聽就渾身不對勁。想請來段客家雲包祝福我的柔術教練陳志，他即將步你的後塵去當機師，祝福他受訓順利。那另外他跟你一樣近期發現有膽固醇的問題，希望他可以身體維持健康。最後祝福挨大一家平安健康順順，非常感謝。 那我們祝柔術教練陳志飛行愉快，訓練快樂。這個受訓的那些日子真的是，真的是我現在都還在想起來，就非常地快樂，這是很好玩的啦，就是你第一次飛飛機，然後飛到天上去，放 solo，那個是超讚的一個體驗，希望你玩的開心，也希望你受訓順利，可以順利地結訓上線，希望一切都平安，那也祝這個一切快樂。 下面一位：083177 拼看看最後一次，孟公大大好，想借您的金口替兩個一心為家拼事業、拼到身體出問題的地方爸爸生日祈福。因為是5月15號生日的 Megan 爸，一位是5月7號生日的黃老闆，祝他們身體的病痛都快快地消除，家庭事業兩得意，molecular cancer 順利8月接受 paper，荷包變胖不會瘦，謝謝你們的努力，家人們都知道唷，也祝孟公大一家四口和睦溫馨，天天喜樂，今年績效創新高。 非常感謝0831提提，讓我們祝 Megan 爸跟黃老闆，希望你們的身體上的一些病痛都可以迅速地解決，可以快速地回到平安健康的人生。 下面一位：下次一定不會 希望愛大可以幫忙解惑，愛大你好，前陣子因為一些影響，開始在玩線上賭場，最近的日子一天不開就很難受，但是就在剛剛輸掉了我投資帳戶最後的錢，看著空蕩蕩的戶頭，我覺得整個人好像是被抽乾了靈魂，也有人說一日賭徒終身賭徒，請問愛大我這樣的人還有救嗎？我真的覺得很對不起自己的父母。 這樣我覺得去賭博的就是沒救了，在我的認知是這樣子。雖然講這個感覺會嘴到自己身邊一些朋友——我們身邊很多朋友很喜歡賭博——只是我跟你講，我有時候真的嚇到，我之前有一次就是跟朋友去海外的賭場，然後我才知道說原來有人在賭場是進去賺錢的，我們從小就家長教我們就講說你不要賭博，賭博就是敗光家產，那邊那個誰，他們家的什麼田，那個誰他們家的什麼廠房，都是被媽的那種幹你娘敗家子，什麼賭到媽的都已經賠掉，都已經抵押上去，爸媽的什麼積蓄都沒了，我們聽過很多這樣的故事，就被教育說賭博就是賠錢。 結果你竟然有看到，就是有朋友是很會算的，他是有辦法賺錢的。所以老實講，我覺得我越到後面越沒有辦法講出一些很絕對的話，是因為我見多識廣了，當然還不夠廣，所以說就相較於本來，你看到東西很多，你發現說世界超大。但是雖然我們看過這些東西，我們也知道說這可能就是極端的極少數人，可是絕大多數人就還是維持你爸媽那時候的說法，就是去賭博就是要敗家了。 我會覺得反正盡量不要去做這樣子的事情，有時候說什麼小賭一情，就類似說敲門磚一樣，你小賭之後你就終究會大賭。你就去看一下心象，你看一下那個心象的營收跟獲利長什麼樣子，就知道說賭博是多賺錢的一個東西，你的錢都跑去哪了，跑到人家的他媽的損益表裡面去了，所以就是盡量不要賭博，賭博是一個不好的事情，這個一定也很多人跟你講，可是你還是會去賭，為什麼，因為就是有可能就是說貪婪，或是說有不正確的期待，那亦或是就是——當然這是後來看書才知道的——多巴胺，因為你那個受器是感受不太到日常的一些刺激，所以你就去做一些這種很冒險的事情，希望可以獲得一些新的快感。 我現在可能是這樣子，所以要對症下藥，說不定去找醫師談一下，我最後面很多事情我都是發現說去找醫師，很多時候你的一些行為的偏差，其實可能跟你的腦袋的構造是有關係的，去找醫師問一下說不定會更好。希望你可以盡速地解決，希望你可以重新地讓你爸媽驕傲。 下面一位：帥哥紅愛玩電動 每日一句 OK，Ida 最近有一個困擾，目前用下班時間在寫 HGAM，現在還在文字的階段，但是光是那些文字在搭配我的想像力，弟弟就不自覺地 OKYO 想捉挨，我老婆說我可能還沒有寫完遊戲就先精盡人亡了。那另外6月16號是我生日，能夠請 Ida 祝我每天早上都 OKYO 嗎？那如果這則留言被唸到，我就把第一章內容傳給 Ida 讓你 OKYO，再麻煩你傳給我。 不瞞大家說我是 HGAM 達人，我之前跟大家分享過，但我分享這個，有些人就覺得說你是變態嗎，你怎麼在玩 H game？我跟你講我是什麼遊戲都玩，我就什麼遊戲都玩，我所有的類別你想得到的我都玩，然後我都是盡可能地都會去了解大家在幹嘛，所以其實對我來講，我們這個遊戲的基金也有可能在後面會繼續投資一些，就是如果你是 H game 的話，其實我們也會有興趣，所以我歡迎你把你的那個章節內容傳給我看。那只是我覺得怪怪，就你自己寫的東西，然後自己看到會翹的話，就蠻 gay 的，不然我就覺得好像你在對自己翹的感覺，但我也很好奇你到底寫出了什麼樣的東西。那也非常恭喜你的老婆支援你去做這樣的事情。 下面一位：SKR Sun 身體照顧好，人生沒煩惱，推薦挨大，林口黑山羊運動，幫助自己有效改善身體，自己也是體驗過之後，跟一般健身房不太一樣的感覺，雖然那邊的教練偏向是專項運動，但對一般民眾有更完善的體驗。 非常感謝你的推薦。 下面一位：我就久 強大的心態，挨大挨大，到底要如何練就平穩的投資心態？我同事在4月股票下跌時完全沒賣，說少操作，等股價回來，連 APP 都不怎麼開啟，然後我 FOMO 的分批賣出了，等股市穩定一點又慢慢地分批買進看好的個股，績效正慢慢回來中，明明兩個人都是主動選股。 兄弟我不會說你錯，這也是最近我跟 A 君在講的一件事情。因為他本來的操作，還記得我最早跟大家分享，就是說我教他要看產業、要看中長，我希望他先往 fundamental 的方向去點技能，只是後來意外發現說他都往短線的方向去點。 可是這一次要怎麼樣操作，這一次其實早在連續三根跌停之前——就是大盤三根蝶形之前——其實前面他的個股就已經有破底了，然後過往這個時候他就是出，可是他沒有出，就這一次他沒有出，然後後來他吃三根蝶形之後，我就問他說那你現在有沒有在看其他東西，他說他暫時沒有，他就先放著，然後後來就真的給他凹到回高點，因為他買到反正就是某個 CCL 股，很強勢的那一支。 那我並沒有因為這樣子說他很厲害，我反正跟他講說，「所以就證明了你就在賭」，我就是這樣跟他講，所以就證明你在賭，因為你的做法並沒有一個一致性，你並沒有是照某一種 SOP 或是某一種固定的觀念去做，比較像是你是憑感覺。當然憑感覺不是不行，有很多是憑感覺的，只是憑感覺我也覺得說，就等到你已經有——怎麼講——就像是一個那種老師傅啦，他已經做這個行當做很久了，後來他不需要一些什麼量尺或是一些什麼秤重，他都是可以做出一個完美的比例，你等到那時候你再去當那種就是經驗老到、可以靠感覺的人好不好。一開始就拜託你都是很有規矩的，你是怎麼樣進出，你的濾網是怎麼樣，怎麼樣設你的停損條件什麼，你就要去按表操課去執行。 所以其實像你的做法，我會覺得，如果 A 君那時候這樣做，我會覺得他是對的，就是他看到他東西跌破，他就先砍掉，然後之後呢，可能他注意到某個訊號，他再把它補回來，就即便他補回來是補在相對更高的點，我都覺得是對的，為什麼，因為你的交易的邏輯就是短線嘛，你怎麼突然間你是短線的交易邏輯，然後你遇到急殺你就變長線了。 當然其實像我們自己，大家都會知道說，對有些標的真的可以有這樣子的彈性，只是在以初學的角度來講是不能夠這樣子做的。所以我不會說你的做法是錯的，就是你要盡可能地先有一套 SOP，那你的 SOP 可能就是像你講的，你觀察到狀況已經回穩才會做，這個不會說你是錯的。因為如果今天是2022年再一次的話，那你就會發現說因為下次直接 V 上去，你就會覺得說為什麼那時候我沒有撐住，可是2022那時候是 V 上去然後碰到壓力線，又再一次破底，然後再 V 上去，又碰到壓力線，又再一次破底，就一路這樣下去，那這時候你的朋友就會非常痛苦。 所以我只能夠說，沒有一個必勝，或者說一定怎麼樣做就會贏的方法，重點就是你要怎麼樣弱水三千只取一瓢飲，反正市場賺錢的方法這麼多，你要去鞏固好你自己賺錢的方法，這才是最重要的事情。 下面一位：下一次再想測試123 問孟公如果沒有做股市會選什麼，是不是上一集有人問過。 下面一位：演什麼 猛攻我老公，挨大你好，小弟今年要升大學，從疫情就開始在聽你的 podcast，想當初在上網課的時候，會一臉震驚地盯著螢幕，但其實在聽挨大的 podcast。小弟我也從這些年收穫不少，雖然沒有進股市大殺四方，但也學會了許多財經相關的知識。小弟這個月18號生日，想請挨大祝小弟生日快樂，謝謝挨大，祝挨大吉祥大發財。 我們祝你18歲生日快樂，那我們都非常珍惜這個20歲以下的聽眾，因為數量很少，那希望你們可以好好健康地長大好嗎，好好地談個戀愛。 下面一位：YCC1258 愛喝珍奶的氣氛仔，首次留言念我拜託。挨大好，五星好評推推，和老公求子一年多，非常不順利，好不容易懷孕，在三月底又流產，休息到這個月重新出發，聽說這篇許願很靈，希望愛大可以開金口，讓我們盡快順利懷孕，寶寶健康順產，也希望愛大全家平安健康，愛你，然後給一個愛心的 emoji。 其實我每次看到這一種，就是他們在生命中遇到一些困難，可是他們還是——你知道就是在言辭中是很樂觀——還可以貼 emoji，然後沒有看起來像是什麼爐上烤餅之類的，我看到這種人，我覺得有點想哭，我覺得為他們的堅強感到有一點不捨，那同時也是真的就希望他們可以順利。 所以在這邊就祝 YCC1258，愛喝珍奶的氣氛仔，跟老公可以求子順利，希望你們可以好好地安胎，讓小朋友可以健康地生下來。 那再念做一個：美美的好朋友 挨大挨大幫幫我，挨大你好，我有一位從國中認識的好友蔡美美，一直都樂觀開朗，那卻在剛踏入而立之年的時候被診斷出三陰性乳癌，即將在五月手術，她一直都把你視為最崇拜的偶像，常說「我覺得我的人生不能夠沒有股癌，她陪我走過很多時刻，就像是一位一直在身邊的朋友，分享的那些我沒有想過、也從來不會接觸過的觀點」。請愛大幫他加油，並給他力量度過難關，也祝愛大與您的家人和聽眾健康平安幸福快樂，愛您喲。 我們先祝這個蔡美美一切順利。三陰性乳癌是一個非常刁鑽的癌症，為什麼我會知道呢，因為那時候我們自己身邊的一個朋友的太太，就是罹患了三陰性乳癌，那當這件事情身邊一些朋友知道之後，然後另外一個朋友就有提到說他的家人就是因為三陰性乳癌而離開的，所以才知道說這是一個很致命的癌症，那治癒的機率好像也是不太高。 但是跟你分享一個好訊息，就是那時候我們身邊這位朋友的太太，最後面試成功地有治好，所以都還是有機會的，只要積極地配合，只要去找好妥善的醫療資源，我相信一切都還是有機會會往好的方向去發展。那我們希望蔡美美可以順利地康復，那也希望可以在我的節目裡面，就不是由朋友來留言，是你自己來留言說我康復了，我現在非常好，那希望你可以一切快樂，希望這個病魔可以被你擊敗。 那這期影片就到這，拜拜。"
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，那這個是一個叫做脂蛋白 a 的，反正就是類似也是一種那種血管高風險因子。這個東西它比較靠背一點，是它沒有救——就至今的藥是沒有辦法去救這一條的，所以如果說你有這一條，就是你有這個脂蛋白 a 過高的問題的話，那你可能膽固醇就一定要壓下去，不然你有雙因子，那可能就會讓你血管爆掉的機率是更高。 所以就變得是很認真的去控制它。那我平常是吃，就是我是跟川普一樣——川普吃的藥我也有吃，一個是statin，然後另外一個是反正另外一種機制的膽固醇藥，他是吃兩款，我也是兩款，只是我的statin跟他是不同款。然後現在就是有一種藥，是直接把這兩款藥併成是一顆藥，我就是每天都會吃一顆那個藥，但吃下去就會發現說，就膽固醇還是沒有辦法有效的壓下去，最主要是因為我拒絕放棄我的飲食。 好像以前朋友也有給我瘦瘦針，那後來我沒有打。為什麼沒有打瘦瘦針？因為瘦瘦針打下去之後，你會對吃東西這件事情降低很大的一個慾望，那吃東西本身是我療癒自己一個很重要的管道，就如果說不能吃東西的話，我覺得我就憂鬱而死。就像巴菲特講，雖然巴菲特比較誇張一點，他說他加鹽就跟下雨一樣、撒一堆鹽巴，然後他吃的像是一個五歲小朋友吃一堆糖，然後什麼每天宣稱自己喝五瓶可樂之類，但也有可能是因為他本身是可樂的大股東要順便業配一下。 但他是這樣講，我是沒有像他這麼誇張，就是我沒有嚴重到那個程度，可是就還是會希望說想吃的東西都要吃，因為就套巴菲特講的，如果說他不是這樣吃的話搞不好早就掛掉了，因為他這樣吃讓他維持快樂——他不是說這個不健康的飲食是好的，他就是說維持快樂是很重要的，他的核心是這樣。所以我也認為說，這個維持快樂是一個很重要的事情，就不想去控制飲食，所以那時候瘦瘦針也是要打不打。 那所以就會導致說，就是我相信如果說飲食有去做一點控制的話，膽固醇應該可以壓得更快，但是我就是拒絕從飲食控制，所以就只好去找一些藥來吃，或者找一些解決方案。然後最近就在我自己的姐夫的推薦之下，因為他是 內科 的醫師，然後他就跟我講說有一款新藥，這一款藥其實不便宜，其實報價給我看的時候我真的有嚇到，哇靠，打一針藥六萬塊還啥小？ 但是這一針打在你的身體裡面，就是半年一次就好，那每半年打一次LDL藥，就可以直接降掉可能三到五十趴，那再來甚至這個Lp a ，也就是脂蛋白 a ，也有機會可以直接把它壓下去，雖然那個背後的機制我是有點聽不懂，但聽起來就是類似這樣子的一個醫師的建議，就是說你可以來試看看。那因為我覺得現在心態不一樣，以前就是覺得說太貴了，或者說好麻煩還要打針、肚子會痛什麼的，打在肚子上不是很痛嗎。 所以現在就是心態不像以前那樣，會認為說一定要把自己的身體顧好，因為還要照顧兩個小朋友，所以就直接火速的跑去打這一個針了。然後打完之後，我覺得是那種心理因素的影響，就是覺得我現在身體好像真的比較舒服一點，再觀察一下，如果說幾個月之後發現膽固醇有降下去的話，或許可以跟大家分享，因為我知道膽固醇是很多人的問題，但其實我已經長期抗戰很久了，所以什麼紅麴，然後一些什麼膽固醇的什麼statin，或是一些什麼不同機制的藥，其實都有測試過，然後現在直接去試一個最猛的打針的方式，看看這個效果怎麼樣，再來跟大家分享。 聊聊：Uber遇聽眾小耀、定期定額心得 那看醫生那天也遇到一個有趣的小插曲，就是在要離開醫院的時候，然後就叫了一臺Uber，然後這臺Uber的駕駛小耀，是我們的在地聽眾，然後我上車之後，他就跟我講說遠遠一看就覺得這個人怎麼長得這麼像你，竟然是你，對我來講是一個非常——就很恭維的感覺，就覺得說靠北，你只是一個在地肥宅，然後有人可以看到你這麼開心，到底發生什麼事情。那我們就握個手拍個照，然後就在車上就開始聊天，因為兩個人都是在地雙寶爸，所以其實有蠻多共同的話題。 那這邊也先祝福小耀，跟他太太還有小朋友們，都可以健康快樂平安，這真的是最重要的事情。他也關心了一下我兒子，其實我兒子現在的狀況都是蠻不錯的。那再來就是我們也聊了一下關於投資的一些想法，我也有給他看我最近在弄的一些標的，其實老實講，我自己弄的標的是比較激進一點，就是有些東西我會悄悄把它推到可能漲停附近之類的，因為你的量可能比較大，所以就有這樣的一些操作，然後再來就是有些東西，可能今天看覺得不對，就把它砍掉，所以其實是還蠻明快的。 就有時候在節目上分享的東西比較偏向，我們是講產業、我們講長趨勢，然後我們建議大家就是你可以從指數型ETF下手，甚至我覺得指數型ETF是任何人都可以採用的一個方法，所以其實我們講的東西是偏保守，但其實我自己做的東西是比較激進一點，所以有時候我那個腦袋也要拆開來，因為在節目裡面可能是不太方便講這個東西，也怕會害到人。但是我就給他看說，我的操作到底是像什麼樣子，然後他看了之後還覺得說，其實他以前也是做個股比較多，然後後來就發現一件事情—— 因為他有幫他的兩個小朋友，就跟我一樣，就是有去做一些這種指數部位的一個配置，那他就很驚訝的注意到，他的女兒好像才配了沒有幾年吧，然後後來有一天去看一下，那個報酬七十幾趴，他想說我自己弄個半天，好像也沒有七十幾趴，又累得要死，那可能還付出一堆手續費跟時間，心情跟精神上也有很多的壓力。那最後沒想到，乾脆我就去做指數就好，所以他就比較偏向是在指數的部位裡面去做努力。 然後他有跟我講他的slogan，我覺得蠻有趣的，當然我忘記詳細的說法怎麼樣，反正大概就是說一季一買——因為這個小朋友的生日跟他跟他太太的生日，剛好是一個人是在一個季，類似可能爸爸是春天、媽媽是夏天這樣，所以就是一季就會幫大家買一次，就是生日的時候就幫大家買一次，如果說遇到大跌就大買，所以一季一買，然後大跌大買，就類似這樣子。然後他這樣子做下來，他覺得非常的爽快。 所以像前陣子的關稅的下殺，他也覺得心理壓力很大，靠北怎麼會跌成這樣，但是因為大跌他就是要買，所以他還是想辦法把錢騰出來買，然後現在都是獲得了一個非常不錯的收益。其實我覺得像小耀這樣子的一個配置跟做法是很不錯的，就是說定期定額，定期可能是週期拉比較長一點，就是說一季一次，那如果說今天有大跌的時候，就想辦法去別邊，可能騰一些不管是平常的消費金或什麼，拿來買東西，我覺得是OK的。也就是說可能我平常是一個月上兩三次餐廳，那今天遇到大跌，我餐廳就上少一點，那這個錢我拿去加碼股票，其實我覺得是一個很健康也很好的做法。 那他也跟我分享說，雖然他身為一個指數仔，可是還是蠻喜歡聽我們的節目，去聊一些產業或是一些股市的趨勢，對他是有幫助的，這個我就覺得非常的欣慰。其實我自己還在試著去除錯這一塊，我其實做蠻多中小型的東西，就像是我給小耀看我最近在弄什麼標的，然後給他看我的買賣軌跡，就也是怎麼講，就分享一下，因為就覺得聊得蠻投緣的。只是有時候就覺得，像講這些東西，我自己最害怕會害到人，為什麼有時候在節目裡面，會盡量把大家往指數的方向導，然後說如果你願意嘗試的話，你可以拿一小部分資金去做主動—— 就是因為主動的市場，其實因為我們自己在這個圈子裡面，就知道說它競爭是超級激烈的，然後可能一堆人的訊息的來源比你好，一堆人的分析能力比你強，或是一堆人看籌碼，然後去算套利的，這個功力是比你高之類的，所以其實是非常非常的競爭。那你可能搞半天你的報酬率，就大家自己捫心自問，或是去看一下你的報酬率到底有沒有贏過指數，其實一堆人是沒有辦法贏過指數的，那你現在是贏過指數的人，其實也不代表說你未來就是一定可以贏過指數。 所以其實每個人都是戰戰兢兢、兢兢業業，就好好的繼續在工作上面去做努力，同時因為知道這個東西很難，所以就會比較偏向，其實就請大家儘量先從指數的方式入手，就像是美國它會有一個401 K ，就是你會發現說那個部位你放著，它就是自己長大，你自己弄半天，可能不一定比較好。當然美國是因為有資本利得稅，所以他們東西本來就比較不會短進短出，可是因為臺灣沒有資本利得稅，所以很多人進入股市就會產生一個誤解，就是我股市就是要瘋狂的交易，我就一直trade，我就搞很大的週轉率或什麼。 其實這些東西嚴格上來說都不能夠說他們錯，就是說在使用得宜的狀況之下，確實是OK，但沒有告訴你的事情是，有蠻多人在這個過程之中，可能就搞到血本無歸了，就直接就爆炸了，所以還請大家特別注意自己的人生健康。然後像前面你看四月這樣子，直接把大家燒到煩掉，然後現在一轉眼跟沒事一樣，這個美股的部位基本上像納斯達克只差一點點就要新高了，那臺股雖然還有一段小小的距離，可是老實講，你回到4月的時候，你想過有今天嗎？ 我跟大家老實講，我在4月的時候，我覺得我今年的績效是不太可能打出一個新高，但是我現在怎麼看都覺得今年會新高，但當我每次這樣想的時候，就代表後面就要出現一個回檔，但我現在的想法就是，我自己覺得這個市場是非常值得敬畏跟讚歎的。就是前面大家都覺得不好，然後身邊的朋友絕大多數都站在空方，或是空手，或是把錢匯出去，真的我們身邊一堆中大資都這樣子做，如果你是投資圈的人你應該也懂，就是最近真的太多人這樣子搞了。 所以就變成說，你會一度懷疑說你到底是不是白痴，你怎麼還在做多之類的，然後現在回頭看就發現說，還好我們不是白痴，但也不是說那些出去的人是白痴，就是每個人都有自己的選項。那你也知道說，如果這一次不是像有川普在那邊控盤、一直瘋狂的喊盤、把它喊上去，如果這一次是真的要進入一個週期的修正的話，那這些做多的人可能就是會更加痛苦。 但我覺得最後面是這樣，就是你選定一個路線之後，你就要好好堅持，千萬不要整天想要改來改去的，就你平常是做多的，然後突然看到盤不好，就說那我就要來學習做空或什麼的，一般我們看到這種整天想要改來改去、沒有一點中心思想的人，是賠最多錢的。就如果說你是多方，你就好好當一個多方，那你就是在多方裡面做調節，如果你是會多空配置的，那你就應該在各個行情裡面，即便叫做大多頭，那你應該還是要維持你的多空配置，就是整天換來換去其實是一個最不好的做法。所以選定一個好的方法、適合你的方法，真的是非常重要。 那我就覺得像小耀這樣子，就是一個非常好的方法，他自己可能還是有一些小的部位會去做一些這種主動型的選股，可是絕大多數靠這個配置的方式，就注意到他的財富增長的速度是超級快的，所以這邊也稍微跟大家分享一下。那這邊非常感謝小耀當天下午陪了我一程。 市場動態：中美關稅、川普中東行、NVIDIA Humain協議 好，接下來我們來更新一下市場的動態，這個禮拜發生的事情非常多，所以就稍微的娓娓道來，一一跟大家說這些東西，我們認為它對市場中期、長期的一些影響是怎麼樣。當然短期，我覺得不用想太多，就川普就整年都在那邊，在他還願意喊的這個當下，就是我們可以去期待，這股市就在動，當然他的每一個調整後面都一定會鈍化，也就是說那個效果越來越低，就像是一個利多，他其實不能夠永遠一直去刺激市場的。那只是就是很讚歎說，感謝美國總統真的是超屌，他的朋友圈一定都轉翻了，他真的就是靠喊盤就可以去動搖這個市場。 當然這個我們之前都有期待說，他就是會這樣子做，只是問題是你沒有想到他可以做到這樣的一個程度，就像是我沒有想過的是，他竟然敢去發他的川普幣（$TRUMP meme coin）跟梅拉尼亞幣（$MELANIA meme coin），我覺得這兩個東西，不是不報時候未到，就是一定會報仇的，因為發這種share coins、meme coins的人，最後面都會出事，幾乎沒有看過可以全身而退的。所以他有一些做法就是激進到讓你覺得說真的可以這樣子嗎，你真的可以在有記者拍到的狀況之下，說誰賺多少誰賺多少，這是一個很誇張的事情。 所以即便當然他這樣喊盤對我們來講是一個受惠，可是他就覺得說這件事情太誇張，就像他前面去把盤砸掉一樣，就想說你到底是不是故意的，你真的可以這樣做嗎。所以每天其實自己跟一些身邊朋友討論是，幹，他要發瘋了，好想買他的會員，好想去加入他的川普幣，好想要去在白宮裡面跟他吃飯之類的，太誇張了，真的可以這樣子去控制市場嗎？但反正就是他控盤，所以我們其實不用去想太多合理與否的事情，就是看怎麼樣配置才知道而已。 那現在最新的一個動態，就是中國對美的關稅戰會開始緩和下來，反之美國對中其實也是一樣，就現在大概對中的關稅會降到，我猜是約略50%左右，就前面的301條款20%，然後再來就是Fentanyl有一個20%的關稅，然後再來就是像是其他對等關稅的部分一樣，都先降10%，然後看90天之後談判狀況怎麼樣再去做調整。所以中國這邊現在的關稅，對美大概就是一個50%左右；反過來如果美國東西要進去中國的話，現在就大概有一個10%的關稅。 但就像是我們前幾集一直在跟大家追蹤關稅所提到的，就是現在裡面的一些品項，其實都是在兩國之間都有豁免，也就是如果自己需要的東西，他們就是會把它豁免出來，就是會有空間，然後不要去傷害對方，因為這樣等於是傷害到自己。所以這件事情當然對市場的影響是非常重大的，在瑞士的協議算是市場的一個大好訊息。 只是就是說，這個東西我們知道它不會是一個終局跟定案，為什麼？因為在2018已經演過了，甚至有一個說法是這樣子：因為2018那時候，也是差不多在年中之際，就是現在差不多這個時間點，然後他選擇先把關稅暫緩，那為什麼——可能就跟前面有一些零售業的巨頭，去跟川普開會一樣，就他們有跟他講說你這樣搞下去的話，貨架真的會空掉，你就準備在年底的時候被民眾靠背到死，你的民調可能會掉超快。所以就像是2018一樣，就在年中，這個緊張局勢是非常龐大的時候，他選擇先暫緩，先趕快拉貨，自己的貨拉夠之後，我們大膽的猜測，大概等到六七月左右應該又會有一些變數，就像是2018那時候，他一開始跟劉鶴「我們是好朋友」，然後後來又「我們不是好朋友」。 所以就會變成，這個關稅數字看起來是一片歌舞昇平，可是這個數字應該不是一個定案，就是應該不會只是這麼簡單就結束了，有機會按照川普的慣例，這個數字會再往上去做調整。但反正就是在這段時間，應該可以期待一個暴力的拉貨，不管是在一些電子業或是傳產，或是一些零售業，應該都會趁這個就是一個空窗的時間點，然後先趕快把東西拉一拉，因為你不知道後面他會不會再去做一些調整，如果後面再做調整的話，貿易的秩序又會再一次被打亂，我覺得這個在後面都是高機率會發生的。 所以現階段來看，我們覺得現在算是一個人道走廊的時間點，就是可能大家可以趁這段時間做一些自己部位的調整，或是可能後面佈局的一些規劃，等到後面應該會再一次的迎來一些波動。 再來另外一個比較大的訊息，就是他們帶了一整群人跑去中東，包含像Sam Altman，然後像是Lisa Su，NVIDIA的Jensen（黃仁勳），還有Elon Musk，然後川普，他們全部都跑去中東了。然後在中東這邊，也就是有談了一些deals，那這次NVIDIA方面也就把DL（官方新聞稿）公布出來，所以我覺得這個對後面的產業鏈，會產生一些有趣的變化。 當然裡面的數字可能還有蠻多值得斟酌的，像是在Humain新聞稿裡面，有提到說是18,000個Grace Blackwell的Supercomputer，那這個Supercomputer指的是什麼，指的是GPU，還是說tray，還是說rack（機架）？如果是rack的話，那很可怕，18,000個rack是超級可怕的一個數字，也就是基本上像是今年的全年出貨量了，所以這個數字我們可能先把它劃掉，因為太誇張了，所以應該不是rack。 那有沒有可能是tray？有可能，因為如果今天是講說是Supercomputer，有可能是在講說System Level的東西，像之前HGX就是一個rack裡面有4個System，那如果今天是講到GB的話，那就是可能裡面有18個Node這樣，所以18,000個去除以18的話，那也就是有這個1,000個rack，那1,000個rack的數量其實也是蠻大的，基本上就是等於說是有差不多5%的一個Upside，所以這個數字也是很嚇人。 但比較保守的說法就是說，那個其實根本就不是rack，或也不是tray，它其實是GPU，其實如果是GPU的話，那其實就沒有這麼的令人振奮，差不多就是250個rack左右的一個數字。那其實我覺得這個，回頭看新聞稿好幾次都這樣子，就是它怎麼講，就裡面看得出來有一些邏輯，可是同時有時候可能有些東西是one time的，有些東西是lifetime的，他把它放在一起，所以讓大家都有空間去做猜測。 那只是說，如果我們今天把裡面的其中一個指標拿出來看，他講說有一個什麼500MW的Data Center，那500MW Data Center的話，差不多可以塞3,000多個rack，所以其實市場裡面就是變得有很多種說法：一個說18,000個rack，一個說3,000多個rack，因為500MW的Data Center就可以放這麼多；那再來另外一個說法就是把這個當成是GPU來看的話，那就是250個rack。那如果是250個rack的話，其實現在市場反映成這樣子，我覺得有點誇張，就是真的有點太多了。 但如果今天，我覺得抓可能比較保守、中用一點的話，3,000多個rack的話，那市場這樣子的反應是OK的。那我們今天就去針對這些劇本來做一個討論，如果今天是18,000個rack，我覺得超級不可能，那整個AI超大翻盤一定會跑到爛掉，那我覺得可以先把這個劃掉；那如果是比較中用的版本，3,000多個rack的話，那其實3,000多個rack，基本上也可以直接在整個供應鏈裡面打出一個差不多10到15%的一個缺口，所以過去跟大家聊到AI Demand下修，如果是3,000多個rack要直接在短期內拉貨的話，就可以一次把所有demand下修給補足，然後還甚至要上修，所以所有的AI server chip，或是說supply chain的供應鏈，不管你是什麼機殼、做tray、什麼散熱什麼，就大家都一起上修，如果是3,000多個rack就有這樣子一個效果。 如果是最保守的，就是我們講18,000個Supercomputer，其實它refer的是GPU的話，其實算起來就是250個rack而已，如果是250個rack的話就還好，就是一個象徵意義的東西。而且其實在中東這邊，當然我們不是講說所有的中東人一定都是長得一樣，可是像在可能一年前的節目，跟大家聊到一家公司叫Omniva，那這家公司當時就是講說要做Immersion Cooling（浸沒式散熱）的NVIDIA Server GPU，然後最後面就是變成是胎死腹中，很多東西都是Postpone，然後甚至是Cancel掉這樣，就是跟本來他們講的預期是有很大的一個落差。 所以有可能就是這一次的宣示，也只是一種就類似我自己相信的，現在很多對美講說我要採購多少、我要去建置多少，那個數字後面應該都會打折，因為其實在川普第一任就是這樣子。那如果是這樣子的話，那現在市場的反應真的是有點超乎我們的想象，那其實是非常可怕的，就是怎麼可以這樣子漲，但是不知道。 所以我們自己的想法是，我們還是儘可能的去盯著產業，所以在前面可能大家很害怕的時候，我們知道說AI並不是假貨，就是前面可能跌到萬七的時候，大家跟你講說AI是假貨，NASDAQ掉下來，大家跟你講說AI是假貨，AI不是假貨，AI東西還是可以爆，所以我們才會敢去，可能去選擇一些ODM，在它跌剩的時候去做，就是因為你知道這個東西不是假貨，你還是去盯著基本面。 那反之在現在大家狂嗨，然後認為說可能中東是一個解方、是一個救星，因為你知道其實中東它不是第一次這樣子搞，像以前以臺灣人來講的話，記不記得國巨事件？國巨事件在最高點的時候，就是中東人拿一堆錢然後來參與投資，然後就讓可能一些大戶或是一些公司派，就趁這個時候把貨都倒光光。然後再來就是過去也經歷過幾個，那種像是供應鏈的這些components的迴圈，他們等到那個股價到最高點的時候，然後最後面接盤的都是中東人，就很神奇，因為這些中東人我覺得他們其實也不太在意這些投報，因為錢太多沒地方花。所以如果今天真的可以把貨，或者說把股票都出給這些中東人的話，那可能也是一個蠻幸福的事情。 那只是如果這個數字並不是像前面假設的三個版本，最bullish就是18,000個rack，那可能比較neutral一點是可能1,000到3,000個rack之間，那最bare（悲觀）的，也就是如果我們只把它當GPU看的話，是300多個rack。如果今天是可能在bare跟neutral之間的話，我會覺得現在的行情是沒有什麼道理，就是一個——因為像說前面極度恐慌，然後現在一堆人在瘋狂追，所以現在可能是跑到另外一個極端，所以大家自己要注意。 你可能前面不敢買的，你現在突然敢買，有時候覺得蠻奇怪，是一個公司，可能不知道300多塊的時候你覺得它很貴，然後600多塊的時候你卻覺得很便宜、可以狂買，很神奇。就是怎麼講，有時候你去看一些人去買賣股票的時候，當然以前我自己是這種人，因為比較偏動能（momentum）的時候就是這樣，可是後來自己會慢慢去做一些調整，是因為開始發現自己做法的一些不合理性。你買100塊，其他這個東西會漲到150塊，可是這個東西掉到80塊的時候你卻不要了，就是你明明可以賺更多錢，你為什麼不要？除非它基本面改變，但其實很多時候大家不是因為基本面改變，而是股價掉下來，覺得說可能有人先知道然後我就先砍，當然這樣的論述也不是說錯，只是你看前陣子是因為大家都掉下去，所以一定有人是錯殺之類的。 所以這邊是要跟大家分享，就是這個中東的事件，因為我們只從官方的新聞稿跟一些報道裡面推的話，其實可以推出幾個不一樣的版本，不然說像是用500MW去算，那一個GB300大概140到150kW，所以可以算出大概就是3,000多個rack，然後再來就是如果直接把Supercomputer當成是rack來算的話，那是一個超級高的劇本，所以高中低都有。那我們自己下傾向相信應該是偏低到中之間，然後往低的方向更多，所以大概是數百台rack的一個出貨量，在今年有機會可以看到。 那這個數字會不會對整個供應鏈的供需造成一個顛覆性的影響呢，就不會，所以就看大家怎麼樣去詮釋這個數字，然後再看，就是到底中東他的意願是怎麼樣，會不會這只是第一槍，然後後面他們選擇再買更多的AI Server或什麼的，那其實對整個供應鏈都會造成一些正面的影響，所以這個還是要密切的去盯著他。 後市佈局：軟體、N2、AR眼鏡、機器人 所以整體來看，就是現在的股市，套自己跟身邊的一些大哥的看法，我覺得就大家都不知道到底在噴什麼，那可能是因為前面太多人是空手，或是太多人是害怕，然後現在回來瘋狂的追，所以就變成是這樣子的一個情形。那至於後面會怎麼樣走，在我們看來，就是關稅的不確定性，反而不只是沒有解決，還有機會變得更大，就是因為大家選擇把數字先暫時降下來嘛，可是就代表說後面還會再喊上去，然後後面喊的數字是多少，你不知道。 我們其實要的是一個終局，也就是說就算這個數字是偏高，可是進入一個終局，對我們來講都是好的，因為整個供應鏈就可以開始去重塑。但如果說這個數字都還會變動的話，那不確定性其實還是存在，只是可能因為現在股市很漲，所以大家就暫時的去忘記這個不確定性。那再來就是匯率的影響，這些也都是確實存在的，所以大家還是要在這種派對行情之中，自己要稍微小心一下，不要說什麼前面都完全不敢買，然後現在瘋狂的敢買，那可能又要再一次的受傷了，就類似每次你知道就是追最高的那些人，到底是怎麼樣受傷的，就已經演過很多次給大家看了。 所以像我自己最近的一個部位的調整的話，我經常在思考，因為前陣子就是手上有蠻多的指數，然後也有一些0050的東西，當不知道買什麼的時候，我錢都是習慣會啪進去裡面，所以我現在之前已經把指數的東西都減掉了，然後一些中小型的標的都還是持續的抱著，那比較大型的全子股部分有抱著，但是指數的期貨先把它減掉，然後再來就是0050我也會想把它賣掉，當然這是我自己的操作，這不是說幫小朋友的配置，就我自己parking資金的地方，那我會想要把這些錢都拿出來。 那如果說市場是要進入一個比較穩健的狀態的話，應該錢會進去中小，就是後面應該就會進去中小，所以應該會選擇往一些中小的方向。然後前面在挑選的時候，其實像我最近是有在思考一些比較後面的題材，因為當今天AI可能稍微的告一個段落，就是這個PE Ratio不一定很容易可以往上的時候，那在美股這邊，我是選擇以軟體去做，那軟體目前看起來的表現是還蠻不錯的。然後在臺股這邊，因為是supply chain，我就在思考說那到底要往哪個方向，那最近是有想到幾個方向。 第一個就是臺積電的N2，就是說兩奈米這邊，應該會是一個需求非常強勁的一個狀態，那兩奈米大多數的裝置商還是以海外的為主，但是臺灣有部分的裝置商，有一些相關的裝置跟元件是可以去注意一下的。然後再來，AR眼鏡，我們最近也開始聽到很多的好訊息，包含在一些代工廠這邊，有拿到美國的品牌廠的這個眼鏡訂單，然後發現說非常非常的厲害，所以眼鏡可能也是後面一個大家可以去注意的題材，所以我自己看會是N2跟眼鏡。 然後再來就是機器人跟AI都比較偏向是會用一個區間去抓，就是因為這兩個東西已經是相對好算的，所以如果說這個數字是怎麼講，就是下次持續穩定往上開，但是它的估值是掉到很低的話，就像前面一樣，我還是會選擇去買這些AI的老名字，不然像是一些ODM或是一些供應鏈，那如果說今天是已經拉到一個合理的區間以上，可能就會做減嘛，所以比較平常是一個區間的做法。所以大概是這樣子規劃後續的一些行情，那我這邊跟大家分享一下。那今天就聊到這邊，我們接下來捐Q的部分。 Q&A 第一位，臺北石猴，第一次留言。 挨大您好，前幾集有聽眾留言幫男友問要不要進行陰莖增大手術，心中一直有個疑問，他是怎麼知道直徑到底多粗呢？在廚以拍，還是家裡備有油標尺？還請注意解惑。 可是兄弟很明顯就是沒有在用腦啊，到底量直徑難在哪裡，你今天拿一個熱狗，拿你的屌，或者說拿一個寶特瓶，你要知道直徑，你把一個直尺在旁邊稍微對一下，不就知道直徑多少。 下面一位，You're a bro bro bro。 Aida最近失戀了，最開心的點不是為了錢而吵，那可以祝我感情依舊順利嗎？我跟朋友說，這輩子的財富都會栽在女人手上。Switch 2概念股，謝Aida也看好嗎？ 因為看不懂你的意思，你說你失戀了但是你很開心，終於不用為錢吵架是嗎？那如果是這樣的話，就恭喜你解脫。那講說Switch 2概念股，這個是我們去年7月、6月，甚至是更早以前聊的東西，為什麼知道？因為Switch 2概念股全部都有做，像是在這個手把裡面的感測器，或是裡面的FAN，然後PMIC，然後再來就是像是在Dock上面的一些晶片，這每隻都是我那時候弄的股票，剛好前幾集Q&A有聊到這件事情。 所以怎麼講，就是這種供應鏈的股票，一般你都是要在產品推出前就要去佈局，如果等到產品推出才去佈局的話，一般來說是個末班車。那你說為什麼最近任天堂可以這樣，朋友也不知道，因為按照慣例，就是一般產品推出來之際，就是這個東西準備要開始下修回檔的時候，所以建議如果說你真的要想要去做一些這種供應鏈上的股票，你看我們有個產品，你應該要在它還是rumor階段就要先去佈局，這樣可能可以賺到的東西是比較多。當然也不排除有可能等到推出之後，就要說Switch 2的銷量超乎預期，那這個超預期是真的要超乎很多很多才有用，那可能就會導致相關的供應鏈有緊急拉貨或是漲價的產生可能性，那就有值得在意的波動了。 下面一位，GGDog。 子子小狗生日快樂，五星吹吹，感謝孟公大大帶領愛寶度過驚險的四月，請祝我跟太太領養的小狗子子6月3號二週年快樂，有好狗子陪伴的日子幸福滿足，並祝孟公大大一家平安順心。 非常感謝你們的善心，祝小狗子子可以快樂健康，那你跟太太也可以平安幸福。 下面一位，工美長女，古神男友不洗澡，戀愛滋味冷凍中。 嗨大牛，想和你一起住（誤），全天下的媽媽母親節快樂。我男友是你的忠實聽眾，哈，有個困擾要請教，近一年和男友同居，他全職做股票，沒出門生活作息自由，一週洗一兩次澡，一直有在叨唸他要求注意衛生跟家裡的整潔習慣，這次他跟我分享你在留言回覆的「同居的關鍵是包容」，但沒洗澡的異味跟蓬頭垢面、雪花紛飛的，實在是讓我冷感。那想起來大概是我沒有體諒他全職做股票的壓力，然後一再嫌棄他的缺點，有什麼我們忽略的相處之道，這個平衡該怎麼抓才好？真心想求解，感謝謝大，感恩的心，祝謝大一家大小平安健康快樂。 不知道，這個男生他媽有夠胎哥貴的，然後還想要引用我說的什麼媽的包容，包你媽，趕快給我滾去洗澡，沒有人說什麼一週洗兩次澡，你在臺灣，臺灣是一個你每天都要洗澡的地方，老實講，你每天不洗澡，你出去這種，媽的氣溫這麼高，整個人都黏黏的，你去搭那種公車捷運，一堆腋下黃黃的，就是你們這種人，拜託給我趕快滾去洗澡。 下面一位，下一次在想。 好奇問孟公，如果沒有做股市，會選擇什麼當職業？哈嘍老公，好奇問一下，如果沒有全職交易，你會選擇什麼東西作為職業呢？祝孟公一家健康平安，快樂，愛你。 應該那時候就會跟幾個同事就繼續當飛行員吧，因為後來他們其實，當然每個被fire掉的，後來都還是在飛行業界，就我同梯每一個都還在飛行業界，有一個比較特別，有一個跑去 空軍航空隊，就要自己受訓，成為直升機的飛行員，但其他都還是在航空業界，所以我覺得我高機率應該就會跟著當時的同業一起。 我認為如果說是現在開上帝視角回頭看的話，因為後來意外發現說，其實我還蠻能夠跟大家就是這樣在節目裡面聊天分享，蠻多人會喜歡的，如果不是股票的話，說不定會聊一些遊戲或是有的沒有的，也會是我的興趣之所在，所以現在看是這樣子。但如果說回到當時的話，真的是比較沒有方向，可能會選擇去做就是自己最熟悉、那也知道可以賺錢的東西，但如果意外有發現其他的一些管道的話，也有可能會去做嘗試，但是很難去回答這種假設性的問題。 下面一位，亞洲之光古災受難戶。 想要在這邊工商一下，看可不可以生意興隆，我在機場接送、包車旅遊的服務，大家可以FB、IG搜尋CarStar卡士達機場接送，有任何的接送機就可以找我，裡面有LINE官方，可以加一星（加一下），過來多多介紹，感謝謝大。 不客氣。 下面一位，板橋城之內，2025正能量好男。 謝大好，我老朋友也約和您年紀一樣，育有一女，那最近心跳血壓異常、嚴重貧血，還沒查到原因，現在又送急診（括號細菌指數高），同為新手爸媽的我，感到難過與無能為力，那希望您能夠保佑他，儘早康復，謝謝。 謝大要強調，這個保佑是神明的工作，可能有些人在那邊問一問之後獲得一些意外的收穫，就回來謝謝我，但不代表我是神明，我絕對不是神明，我是一個韭菜，所以我能夠幫忙祝福，我就祝福希望他可以沒有事情，因為身為這個在地的爸媽，完全可以去感受到，特別是我的二兒子有遇到一些特別的狀況，就是這樣子的壓力跟生活上的衝擊，我們希望他可以平安健康，我希望他都會沒有事情。 下面一位，地方的小小公衛護理師，為了自述犧牲禮貌，跟祝福先說抱歉。 那你好，每天被巨大的業務跟指標追著跑，壓力很大，但只是很單純希望把現在在做的工作做好，過好未來，夢想是要成為醫師（謝大驚恐），不只為了我這小小的個人工作目標，也是為了真心希望國民健康，相關的資格全部唸完會超過八年，希望謝大用命令的口氣說：「政府提供免費五癌篩檢跟成人健檢，快去做啦，年齡資格自己去Google，尤其是高雄人，愛你！」 這位苦口婆心的在地護理師，要來希望大家好好地關注自己的身體健康，這其實也是我們在節目裡面會一直持續提到的東西。那你可能會覺得說，有點俗套，或者有點無聊，你幹嘛一直提，我只能夠說，因為你身邊的朋友家人，開始慢慢一些，有遇到健康上的狀況之後，你就會知道說，這種東西有時候是就是有人提醒你，你因為這樣子有去做檢查、有去做注意，你就可以免除掉超多風險。 就像大腸癌，就如果說你都有去照你的這個——這樣講不好聽，就是說你都有去大腸鏡，給人家塞，還是不好聽，反正就是如果你都有在追蹤的話，其實大腸還是一個就是算是很好避免的癌症，所以各種可以注意的東西，就還是要請大家都好好注意。 下面一位，陰莖腫脹、按摩陰地（此為聽眾留言ID）。 上一集目前被cue到，本來想確認一下是不是我，結果找不到ID在哪看，還不小心送出上次的留言，只好來留言一下帶過去，那最後想要祝福一下孟公一家平安健康、心想事成，Don't想壞壞的事，PS我還是找不到ID在哪。 靠，ID我記得是要在APP裡面去做設定，那你能夠留言去改的東西是標題跟你的內容，所以有些人的ID很好笑，我也會透露一些資訊，是因為他們過去因為某種理由設定，然後不知道在哪裡改，所以就直接給大家看光了。好，那非常感謝你的祝福。 下面一位，我是胖胖媽，我愛胖胖爸。 我是胖胖媽，我愛胖胖爸，今年跟老公一起迎接我們家胖胖公主，生產的過程跟艱辛只有經歷過才懂，感謝老公跟辛苦的醫護人員一路以來陪伴跟照顧，5月18號是老公的生日，希望孟公祝他生日快樂，一起跟孟公享受快樂的育兒生活，那就祝福謝大一家身體健康，還有所有的醫師護理師人員辛苦了。 那希望你們會少遇到奧客，真的就是有時候遇到一些那種讓那種身心煎熬的客人，是很痛苦的一件事情，因為就有時候會注意到一些家屬，我覺得是這樣，就是當然他們一定有他們的心理壓力，或是有一些委屈或是不舒服，然後就會想要找一個人抒發、想要找個人要個說法，但是有時候這種東西就是他不一定可以給你說法，他只能夠安慰你，或是跟你說實務上困難的點在哪，就是不能夠像大家想說你不就怎麼樣就好。 所以對，希望大家儘量不要遇到這樣子的客人，或者說這樣的病患。但老實講，其實我們也知道為什麼有些人會這樣子有一些這種情緒反應，只是說那應該是有一些方法，可以去理出某一種SOP，然後讓病患瞭解到說其實醫院能做的就是這樣子，就類似說我們去簽那種風險書，就是告訴你說哪些東西就是你一定會遇到的事情，就可能可以從這個機制方面去做努力。當然我們也希望大家儘量不要遇到這樣子的人是最好的。 下面一位，小隻咩與馬鼠的爸爸，對面的貓咪看過來，看過來，看過來。 直男巧虎大大你好，我是最近被逼著加入作尿派的直男，想在這邊請主委祝福我的女友，永和張君寧，大灣小公舉，5月15號生日快樂，謝謝你陪我走到一起買房的人生，希望我們可以順利的走完裝潢副本，從春節被折磨到端午節的裝潢地獄，能夠儘早結束，一家四口可以順利的入住，愛您，祝福謝大一家，身體健康，績效大爆射。 我先祝你們買房的入住可以順利，然後再來5月15號，大灣小公舉張君寧，生日快樂。那只是，我覺得關鍵應該在於說你是不是自己去當統包這個角色，就是有些人會想說為了省錢我不要找設計師，因為設計師可能就是在公班的錢上面在額外加個兩三成的設計跟監工費用，所以有些人會想要省這個錢，然後想說我自己去發包，那就會變成是裝潢地獄。 其實要去跟工人溝通是不容易的事情，當然沒有任何惡意，不是說工人一定是怎麼樣，只是就真的不容易，經歷過我就知道了。所以有時候就是說，你付錢給一個設計師，然後那個設計師如果說有自己有店面的又更好，就是你未來有狀況你就找這個設計師負責就好，就在保固的期間內，他會幫你把工人都找來，或是有任何要溝通、有任何問題就交給他去處理，這時候你就會覺得，我猜是這樣，那希望都可以一切順利。 下面一位，陳愛心愛心。 感謝直男巧虎的節目，謝大你好，幫我跟在神山愛健身的男友說三週年快樂，也希望他工作順利，雞腿（乖乖，聽了謝大的節目，開始會一起討論股票投資，最近一起開始投資美股，開始每晚九點半的電話talking，那祝大家績效大爆射。 那我們祝他工作順利，三週年快樂，那「雞腿乖乖」，記得把一個乖乖，這個是臺灣的在地玄學，非常有效，那也希望你們投資股票順利。 下面一位，Alpha留言密碼測試051016 40分。 孟公你好，我和男友都很喜歡聽你的節目，男友還喜歡到都會在群組分享筆記，AI底線J底線（某筆記群組），5月7號是我男友的生日，可以請您用友善關懷的語音包對他說生日快樂？希望阿妮可以對馬鈴薯更友善包容，妮妮，馬鈴薯很愛妮喲。 直接在那邊曬恩愛，那還是非常感謝，就是各位聽眾會幫我做筆記，但是要強調一下，這個做筆記的東西讓我非常感恩，只是有蠻多筆記都會幫我自己去亂截錄重點，再來是要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是就是我覺得就是有些東西，你還是儘量去找原版實物，那有人幫你總結、快速的做複習，我覺得是很好，那也是非常感謝你們的支援。 下面一位，氣類無誤不輕奇，太常跳過。 下面一位，佛朗麥克基，來林口仙夢宮請求開示。 目前在Tier 1知名的外企服務，但是有另外一個小規模的機會，務實面來看薪資成長60%，但缺點工作包山包海，裡面有些人的想法交談非常細膩，且確定內部文化有些隱憂，如果進去後工作內容，以及未來如果要再到大型企業，履歷上不是那麼好看，與競爭力的影響，想問孟公我老公會選擇：一、現階段以薪資為考量，犧牲未來潛在的職業成長可能；二、先繼續在現在公司，拿著微薄的薪資，期待接下來的機會。那謝謝MK，也願MK、Lisa、Choco、Noah、Killian健康順利。 非常感謝佛朗麥克基，那首先你提到說就是你跳到另外一個小規模的公司，薪資會有60%的成長，那光是薪資的成長，我覺得對我來說就是一個非常有誘因的事情，只要這家公司不是說他的產品很明顯是有問題，或者說他的老闆就是在畫大餅，然後你實際上看不到太多的機會，就只要不是那種可能在短期內會立刻掛掉的話，光是這個60%的薪資成長，其實本身就是非常有吸引力。 那你說包山包海，我覺得很正常，因為大型公司，因為像他說，就是把每個人都變成是某種組織裡面的螺絲釘，簡單來講就是說，你被換了，一顆棋子也沒差，所以就會變成是，因為東西都已經是模組化了，當然就是大家會看起來很有體制，然後不會這麼包山包海，因為每個人就只做自己面前的東西。可是你跑到小公司，或甚至你自己當老闆，你就知道你就什麼東西都要會，你每個東西都要會一點，所以你到一個比較小的組織，被要求要會比較多東西是很正常的。 那如果這個組織裡面，又有那一種就是交談想法非常吸引你的人的話，那也是一個更大的加分項，就對我來說是這樣。只是你後面講說確定內部文化有些隱憂，你是在講說這個內部文化隱憂是小公司還是大公司？如果是小公司的話有這個隱憂的話，那當然就要好好的考量一下，因為你本身就已經選擇是去一個相對風險高的地方，那假設又有些東西是你在去之前就立刻可以看到有風險的，那當然這個風險就是一個非常值得評估的東西。 那只是我們用局外人的角度來講，因為60%的加薪真的不是開玩笑，真的是很多的一個數字，那當然也會懂你的考量，就是說如果今天是拿這個比較大公司的光環，這樣可能在未來的工作上，就是有機會，有些人會看這個公司的光環，就像很多那種廣告人，畢業不是會跑去一家那叫什麼——奧美廣告嘛，對不對，然後去拿一個超爛的薪水，可是就可以跟人家說他待過奧美廣告，這個可能在以前，就是有些人會覺得說是一個很有效的動作。 可是當一堆人都這樣做的時候，然後特別是這邊又有一堆那種免洗的人，你覺得這還一定是很有效的事情嗎？我覺得不一定，要看，你最後面發現說，就是世間為什麼很多東西沒有真理，是變成是有很多那種彈性的空間，就是有些主管可能會喜歡你有大公司的背景，可是如果今天是假設我是主管的話，我反而會喜歡，就是對，你是在一個比較小家的公司，可是你一來，你完全就知道說我們的業務在做什麼，然後各個面向、各個環節都知道，因為像說那種萬能工的感覺，那即便你的公司我不一定有聽過、它是比較小家的，但至少我知道它不是一個空頭假公司或啥小的，那你真的有做出某一些指標性的案子，我會比較喜歡你這種人。 而且有時候是這樣，就是以我自己的角度，但我還在強調每個人看法不一樣，我會去參考，假設你上一份工作你可以拿到這個錢，我會相信說有人願意付這個錢給你，代表你值那個錢，所以光是用薪資去做一個跳板，在我自己看來就是一個非常合理的事情。可是這一題一定每個人會有不一樣的答案，我只能夠跟你講，就是我會這樣子想，那60%真的不是一個很小的成長，是一個很大的成長，應該是要往更多錢的地方跳，我的認知是這樣。 下面一位，我獨自在公園，川建國是我的小弟弟。 哎呀謝大，你知道什麼狗最冷漠？答案是科技，因為科技冷漠，那還有你知道為什麼唐老大為什麼出去飆車，會長頭髮嗎？因為外面很多科技執法，四分，下面的科技執法可能五分。 下面一位，我姓唐，玉米濃湯的唐，名城中學教數學。 謝大你好，5月17、18是不是留過，我跳過。 下面一位，新莊Mark，有謝大的生活如此美好。 感謝謝大優質節目，讓我在悠悠碌碌的工作生活之餘，有一些努力撐下去的目標，那希望可以用Nora的語音包，祝交往四年的女友Tina，5月10號生日快樂喲，天天開心喲，那祝我們努力可以買到我們夢想中的房子，也恭喜謝大喜獲二寶，二寶好事成雙，愛您，祝Tina 5月10號生日快樂，那也希望你們可以買到你們心目中的好房子。 下面一位，漢堡偷兒，紐西蘭腐蝕皆是化。 通為林口人的謝大安，畫面都是底片殺手，怎麼拍都美，5月10號是小弟的30歲生日，借您的金口，請你祝我爸媽身體健康，女友工作順心，小弟美股再創高峰，也祝謝大全家平安健康，祝聽眾績效，圖倫木爾。 等一下這位兄弟，是不是就是上一位，上一次Q&A有一個講說祝他的男朋友生日快樂，然後希望他的股票趕快好一點，這應該就是男朋友也跑來留言的。好了，那我們祝5月10號，漢堡Tower生日快樂，那績效的話應該都已經新高了吧，在這一波下來，如果說前面有加碼到的，應該都會是新高，所以就恭喜你。 下面一位，Dyson5555。 孟公大您好，近三年每週聽兩次您的節目，感謝你豐富的經驗、見解分析跟多面向的分享，除了當工作上下班塞車的配餐之外，也讓我能夠在自己的投資判斷跟想法上有了信心的後盾跟微調的方向，希望您可以用Darth Vader（黑武士）的低沉聲音。 主要是我還真的不會，星際大戰（Star Wars）系列，我就只有看曼達洛人（The Mandalorian），那後來有聽眾最近跟我推薦一個新的，我也忘記了，反正在迪士尼上面，那其他我都還沒有看，所以學不出來。 剛到新公司報到的竹北9930大哥大，工作順利，不要落賽，那祝主委身體健康，每天排便順暢，非常感謝，讓我們排便順利。 下面一位，elite126，屈原投河資金說的第一句話是什麼？答案是「會不會被卡掉」。 感謝，不是我好像知道答案，感謝孟公每週兩次市場資訊跟人生經驗的分享，對於股市氣氛仔的我受益良多，可以幫我用肌肉猛男的聲音，祝5月24號生日的太太生日快樂？那今年走出愛情長跑8年，終於結婚了，沒有想到婚前沒再收聽節目的太太，現在竟然聽得比我還勤，希望從今以後的生活都能夠平淡而幸福，一起完成彼此的夢想，也祝二寶爸孟公一家一切平安順利，愛你。 祝你們新婚愉快，那老實講，真的只有經歷過一些事情之後，會了解所謂的平淡的幸福，就是當你可能忙得跟狗一樣，然後中間發現說，其實好好的坐在家裡，太陽從窗戶照進來，你那邊沒事的看電視，然後不知道下午要幹嘛，光是這樣就是一個超級奢侈的事情，所以我們真的要的不是太多，就是平安健康幸福，平淡美好這樣就好。 下面一位，進股市一年卻看過各種股市奇觀，沒有養小狗卻聽到感傷。 大家好，剛好在IG上面滑到一首歌，明明沒有養狗，卻能夠從歌裡面感受到狗狗的心情，推薦這首，YouTube搜尋「我是你的小狗 I'm your puppy」。 我建議大家不要搜尋，我先建議大家不要搜尋，可能就是說我下一集如果沒有跟大家講說發生什麼事情的話，你們再去搜尋，因為其實我們這邊的聽眾蠻多人神奇的，我聽這個名字「I'm your puppy」我覺得是怪怪的，就像之前跟我介紹一個什麼「性義」不知道什麼東西的，然後後來一查是打樁機，他並不是像那個人講的是某一個行業的人，不是脫口秀，他不是脫口秀，他是幹炮業的。 下面一位，艾斯基摩人，謝大蛋蛋大。 端午節來說個屈原的故事，屈原投江時說，你講，漢桑德說，「嗨，那你該死。」 這不錯，8分。 下面一位，玩到氣，首次留言請拜託念一下，當然。 想詢問你對於認清現實、接受事實的看法。小弟今年28歲，對於年齡產生焦慮，但是我身邊的朋友告訴我人生這才剛開始，我大概也明白我自己該做的事比較重要了，那就是身邊太多人想法都還在天馬行空或是玩樂，我確實是懵的，是我以前不會拒絕別人造成的，慶幸的是我這階段已經捨棄這些人了。 不是完全不知道你在講什麼，你是不是要先去把話學習說好？不是，所以兄弟的意思是講說，28歲，然後現在開始產生一些焦慮，是不是覺得自己可能有些事情沒有做好，但是又好在現在拒絕掉了一些那種天馬行空或是玩樂的人，所以是不是在一個正確的方向，是不是自己接受了現實，你的意思是這樣嗎？ 那如果是的話，我會覺得怎麼講，就是有些事情很難說，如果說你是被動的接受了、相信了，你就不會一直把它講出來；可是如果說你一直講出來的，就像網路上會看到很多人去那邊吵架，要不要生小孩，跟為什麼不要生小孩，或什麼的，其實我覺得會去吵的人、會一直去講、會一直想要去說服別人的人，就代表你自己根本就還沒有方向，所以會一直要強調說我要擺脫掉一些朋友，是你可能自己還是想跟這些朋友在一起，只是你也不確定對不對，所以你就是要幫自己去合理化這樣子的一個決定。 因為像說自我洗腦、自我去認知加強，然後就想說我們不要這些朋友什麼，可是這個其實有點違反你的直覺，跟就是到底你現在你身體，或者說你的腦袋告訴你該做什麼事情，不管你懂不懂我的意思，就是我會覺得一般來講，就需要一直去加強印象、然後拿出來跟大家講的事情，或者想要去說服別人的事情，那一定就代表說你自己是不夠踏實，就是你在網路上，你很少會發生就是一個過得比你好、或者說條件比你好的人，然後他整天要跟你辯論、要跟你爭一個真相，他最後面就覺得說你爽就好、你開心就好，就會類似這樣子。 所以如果說你是在一個舒服的狀態，你對人生是很滿意的，你對現狀是很OK的，一般來講，你的戾氣不會太重，就是那種——你知道我講那個戾嗎，一個虎下面一個犬，就是你不會有太強的那種戾氣，想要在網路上跟人家嘴炮吵架，或是想要去討厭自己的朋友，你們都還在醉生夢死，你們都還沒有搞清楚人生的方向，因為你自己也不清楚，所以你才會有這樣子的想法，我的認知是這樣。 就如果說你是已經ready的話，就很自然而然的，你就會往那個方向去，然後你一回頭就發現說，你的朋友變少了，或者你的朋友現在已經比較少那種酒肉咖、玩樂咖，或者說派對咖、夜店咖之類的，你會慢慢的往那個方向，但也不代表這個方向一定是對的，或者說是怎麼樣，因為我自己來講，我現在就是變成是比較偏向是家庭化，可是其實我身邊的一些朋友，當然我老婆可能就是會比較不喜歡這一群人，他們有些就還是有什麼招待所，會去玩、會party什麼的，我會說他們的人生是錯的嗎？他們該乖乖在家養小孩嗎？不會，我甚至有時候會覺得說他們的人生感覺也蠻好玩的，但感覺絕對不是說我真的想要這樣，但我一直想說那就是他的一個路線的選擇。 所以並不是說什麼你過了28歲30歲，你一定要變成是一個什麼成熟穩重的大人或怎麼樣，不一定，而且現在的年齡區分，你不覺得已經越來越模糊了嗎？就是你仔細想想，我們這一輩，當然我是可能80年次，不一定老也不一定年輕，可是80年次，或是七年級的，我覺得大家的想法應該跟我差不多，就是我們的爸爸到三四十歲的時候，其實你應該覺得說他就是一個成熟的大人，他是一個老人家，他沒有跟你fuck around，他沒有在搞什麼有的沒有的，他就是可能上班下班，吃飯，對你兇一下什麼的，他就是過一個非常穩定的生活。 可是現在四十歲的人長什麼樣子？現在四十歲的人很多還在打電競、開直播什麼的，就是現在的四十幾歲可能是以前二十幾歲的人在做的事情，所以我覺得時代也會變，就是你沒有必要幫自己硬套一個框架，當你有需要要幫自己套框架的時候，可能就是代表說你自己也不確定方向，所以我覺得不要勉強自己，時間到了，有時候就是怎麼講，這個jigsaw falling into place，Radiohead唱的，時間到了，這個拼圖就會掉到對的地方，你不用去推，你也不用去阻擋，時間到了，你就發現說有些事情就不能做，時間到了，你已經沒有辦法再吃吃到飽了。 下面一位，Eatinlan，給我三個贊，感謝。 下面一位，高雄徐肉軒，阿姆斯特丹好熱。 剛抵達阿姆斯特丹，不知道老公有沒有來過荷蘭，有沒有推薦的四方景點，從疫情期間開始當氣氛仔，去年無意間發現原來閨蜜也很喜歡老公的節目，可以借老公金口祝我閨蜜臺中安於真5月12號生日快樂嗎？感謝老公帶給我們好多歡樂的分享，祝福老公、Lisa、諾亞跟二寶一家人幸福健康，好人一生平安。 其實每次問我這種旅遊的東西，有時候回答不出來，是因為我是很印象派的人，就是我是覺得說這個地方可能是特色在哪裡、好玩在哪，可是細部就是說哪個餐廳地址、有什麼都不記得，自己吃過的什麼米其林什麼的，我也都記不起來，他們到底是什麼幾星，或者說屌在哪，反正就是那邊東西感覺蠻好吃的，就這樣。那你說荷蘭的話，我覺得就是東西好吃，人很高，然後再來就有一些這種神秘物質，當然如果你不是那個圈子就不要亂用，因為有時候那是某一種敲門磚，但蠻多人去那邊就是會去試一下那類的東西，去喝看看當地的啤酒或什麼的，就是東西好吃，又還蠻不錯的地方，沒有什麼特別的私房景點。那我們祝安於真5月12號生日快樂。 下面一位，Taiwan R Socket，謝大全家一生平安健康。 謝大你好，我是開播初期的聽眾，那時候剛出社會，什麼都不懂，不知道怎麼理財，剛開始聽股癌之後，就決定把錢都放大盤ETF，臺美股都有，把時間都投入在本業上面，身邊同事討論個股賺了多少錢，也都不為所動，過了這麼多年下來，本業所得提高三倍，ETF表現也不俗，雖然不是大富大貴，但已經讓我知足感恩，感謝謝大讓當初的我下定決心，把時間花在有興趣的本業上，祝您全家一生平安喜樂。 那開播初期放到現在很可觀，然後本業又三倍持續投入，你搞不好是贏過那些什麼個股賺幾倍的同事，可以問問看，但我們既然不要跟他比較，快樂就好。那非常感謝你的支援，也恭喜你很順利，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP557 | 🐠 本集聊膽固醇對戰新藥Leqvio打針體驗、Uber遇粉絲小耀的投資心得、中美瑞士關稅協議解讀、川普帶科技CEO中東行NVIDIA宣布向Humain供應18,000台Grace Blackwell超級電腦、後市佈局AI軟體N2與AR眼鏡，以及豐富的Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0557 md 集數：EP0557 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c9ad4a0f 9ecb 4508 a0cd 2857087b1b5d https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c9ad4a0f 9ecb 4508 a0cd 2857087b1b5d 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c9ad4a0f 9ecb 4508 a0cd 2857087b1b5d/rssFileVip mp3?timestamp 1747208480643 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c9ad4a0f 9ecb 4508 a0cd 2857087b1b5d/rssFileVip mp3?timestamp 1747208480643 EP557 🐠 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由NordVPN贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換IP位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN的威脅防護（Threat Protection）功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站，甚至是討人厭的侵入式廣告。 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那以前就是比較偏向是那種很隨緣的，就剛好如果說可能是在學校或是當兵有體檢，有看到然後就會配合去吃一下藥，那可能吃一期的藥之後就把它停掉。那後來稍微年紀大一點之後，不然說像上次去健檢，然後發現說那個LDL的數字還是很高，另外發現另外一個什麼Lp a ，那這個是一個叫做脂蛋白 a 的，反正就是類似也是一種那種血管高風險因子。這個東西它比較靠背一點，是它沒有救——就至今的藥是沒有辦法去救這一條的，所以如果說你有這一條，就是你有這個脂蛋白 a 過高的問題的話，那你可能膽固醇就一定要壓下去，不然你有雙因子，那可能就會讓你血管爆掉的機率是更高。 所以就變得是很認真的去控制它。那我平常是吃，就是我是跟川普一樣——川普吃的藥我也有吃，一個是statin，然後另外一個是反正另外一種機制的膽固醇藥，他是吃兩款，我也是兩款，只是我的statin跟他是不同款。然後現在就是有一種藥，是直接把這兩款藥併成是一顆藥，我就是每天都會吃一顆那個藥，但吃下去就會發現說，就膽固醇還是沒有辦法有效的壓下去，最主要是因為我拒絕放棄我的飲食。 好像以前朋友也有給我瘦瘦針，那後來我沒有打。為什麼沒有打瘦瘦針？因為瘦瘦針打下去之後，你會對吃東西這件事情降低很大的一個慾望，那吃東西本身是我療癒自己一個很重要的管道，就如果說不能吃東西的話，我覺得我就憂鬱而死。就像巴菲特講，雖然巴菲特比較誇張一點，他說他加鹽就跟下雨一樣、撒一堆鹽巴，然後他吃的像是一個五歲小朋友吃一堆糖，然後什麼每天宣稱自己喝五瓶可樂之類，但也有可能是因為他本身是可樂的大股東要順便業配一下。 但他是這樣講，我是沒有像他這麼誇張，就是我沒有嚴重到那個程度，可是就還是會希望說想吃的東西都要吃，因為就套巴菲特講的，如果說他不是這樣吃的話搞不好早就掛掉了，因為他這樣吃讓他維持快樂——他不是說這個不健康的飲食是好的，他就是說維持快樂是很重要的，他的核心是這樣。所以我也認為說，這個維持快樂是一個很重要的事情，就不想去控制飲食，所以那時候瘦瘦針也是要打不打。 那所以就會導致說，就是我相信如果說飲食有去做一點控制的話，膽固醇應該可以壓得更快，但是我就是拒絕從飲食控制，所以就只好去找一些藥來吃，或者找一些解決方案。然後最近就在我自己的姐夫的推薦之下，因為他是 內科 的醫師，然後他就跟我講說有一款新藥，這一款藥其實不便宜，其實報價給我看的時候我真的有嚇到，哇靠，打一針藥六萬塊還啥小？ 但是這一針打在你的身體裡面，就是半年一次就好，那每半年打一次LDL藥，就可以直接降掉可能三到五十趴，那再來甚至這個Lp a ，也就是脂蛋白 a ，也有機會可以直接把它壓下去，雖然那個背後的機制我是有點聽不懂，但聽起來就是類似這樣子的一個醫師的建議，就是說你可以來試看看。那因為我覺得現在心態不一樣，以前就是覺得說太貴了，或者說好麻煩還要打針、肚子會痛什麼的，打在肚子上不是很痛嗎。 所以現在就是心態不像以前那樣，會認為說一定要把自己的身體顧好，因為還要照顧兩個小朋友，所以就直接火速的跑去打這一個針了。然後打完之後，我覺得是那種心理因素的影響，就是覺得我現在身體好像真的比較舒服一點，再觀察一下，如果說幾個月之後發現膽固醇有降下去的話，或許可以跟大家分享，因為我知道膽固醇是很多人的問題，但其實我已經長期抗戰很久了，所以什麼紅麴，然後一些什麼膽固醇的什麼statin，或是一些什麼不同機制的藥，其實都有測試過，然後現在直接去試一個最猛的打針的方式，看看這個效果怎麼樣，再來跟大家分享。 聊聊：Uber遇聽眾小耀、定期定額心得 那看醫生那天也遇到一個有趣的小插曲，就是在要離開醫院的時候，然後就叫了一臺Uber，然後這臺Uber的駕駛小耀，是我們的在地聽眾，然後我上車之後，他就跟我講說遠遠一看就覺得這個人怎麼長得這麼像你，竟然是你，對我來講是一個非常——就很恭維的感覺，就覺得說靠北，你只是一個在地肥宅，然後有人可以看到你這麼開心，到底發生什麼事情。那我們就握個手拍個照，然後就在車上就開始聊天，因為兩個人都是在地雙寶爸，所以其實有蠻多共同的話題。 那這邊也先祝福小耀，跟他太太還有小朋友們，都可以健康快樂平安，這真的是最重要的事情。他也關心了一下我兒子，其實我兒子現在的狀況都是蠻不錯的。那再來就是我們也聊了一下關於投資的一些想法，我也有給他看我最近在弄的一些標的，其實老實講，我自己弄的標的是比較激進一點，就是有些東西我會悄悄把它推到可能漲停附近之類的，因為你的量可能比較大，所以就有這樣的一些操作，然後再來就是有些東西，可能今天看覺得不對，就把它砍掉，所以其實是還蠻明快的。 就有時候在節目上分享的東西比較偏向，我們是講產業、我們講長趨勢，然後我們建議大家就是你可以從指數型ETF下手，甚至我覺得指數型ETF是任何人都可以採用的一個方法，所以其實我們講的東西是偏保守，但其實我自己做的東西是比較激進一點，所以有時候我那個腦袋也要拆開來，因為在節目裡面可能是不太方便講這個東西，也怕會害到人。但是我就給他看說，我的操作到底是像什麼樣子，然後他看了之後還覺得說，其實他以前也是做個股比較多，然後後來就發現一件事情—— 因為他有幫他的兩個小朋友，就跟我一樣，就是有去做一些這種指數部位的一個配置，那他就很驚訝的注意到，他的女兒好像才配了沒有幾年吧，然後後來有一天去看一下，那個報酬七十幾趴，他想說我自己弄個半天，好像也沒有七十幾趴，又累得要死，那可能還付出一堆手續費跟時間，心情跟精神上也有很多的壓力。那最後沒想到，乾脆我就去做指數就好，所以他就比較偏向是在指數的部位裡面去做努力。 然後他有跟我講他的slogan，我覺得蠻有趣的，當然我忘記詳細的說法怎麼樣，反正大概就是說一季一買——因為這個小朋友的生日跟他跟他太太的生日，剛好是一個人是在一個季，類似可能爸爸是春天、媽媽是夏天這樣，所以就是一季就會幫大家買一次，就是生日的時候就幫大家買一次，如果說遇到大跌就大買，所以一季一買，然後大跌大買，就類似這樣子。然後他這樣子做下來，他覺得非常的爽快。 所以像前陣子的關稅的下殺，他也覺得心理壓力很大，靠北怎麼會跌成這樣，但是因為大跌他就是要買，所以他還是想辦法把錢騰出來買，然後現在都是獲得了一個非常不錯的收益。其實我覺得像小耀這樣子的一個配置跟做法是很不錯的，就是說定期定額，定期可能是週期拉比較長一點，就是說一季一次，那如果說今天有大跌的時候，就想辦法去別邊，可能騰一些不管是平常的消費金或什麼，拿來買東西，我覺得是OK的。也就是說可能我平常是一個月上兩三次餐廳，那今天遇到大跌，我餐廳就上少一點，那這個錢我拿去加碼股票，其實我覺得是一個很健康也很好的做法。 那他也跟我分享說，雖然他身為一個指數仔，可是還是蠻喜歡聽我們的節目，去聊一些產業或是一些股市的趨勢，對他是有幫助的，這個我就覺得非常的欣慰。其實我自己還在試著去除錯這一塊，我其實做蠻多中小型的東西，就像是我給小耀看我最近在弄什麼標的，然後給他看我的買賣軌跡，就也是怎麼講，就分享一下，因為就覺得聊得蠻投緣的。只是有時候就覺得，像講這些東西，我自己最害怕會害到人，為什麼有時候在節目裡面，會盡量把大家往指數的方向導，然後說如果你願意嘗試的話，你可以拿一小部分資金去做主動—— 就是因為主動的市場，其實因為我們自己在這個圈子裡面，就知道說它競爭是超級激烈的，然後可能一堆人的訊息的來源比你好，一堆人的分析能力比你強，或是一堆人看籌碼，然後去算套利的，這個功力是比你高之類的，所以其實是非常非常的競爭。那你可能搞半天你的報酬率，就大家自己捫心自問，或是去看一下你的報酬率到底有沒有贏過指數，其實一堆人是沒有辦法贏過指數的，那你現在是贏過指數的人，其實也不代表說你未來就是一定可以贏過指數。 所以其實每個人都是戰戰兢兢、兢兢業業，就好好的繼續在工作上面去做努力，同時因為知道這個東西很難，所以就會比較偏向，其實就請大家儘量先從指數的方式入手，就像是美國它會有一個401 K ，就是你會發現說那個部位你放著，它就是自己長大，你自己弄半天，可能不一定比較好。當然美國是因為有資本利得稅，所以他們東西本來就比較不會短進短出，可是因為臺灣沒有資本利得稅，所以很多人進入股市就會產生一個誤解，就是我股市就是要瘋狂的交易，我就一直trade，我就搞很大的週轉率或什麼。 其實這些東西嚴格上來說都不能夠說他們錯，就是說在使用得宜的狀況之下，確實是OK，但沒有告訴你的事情是，有蠻多人在這個過程之中，可能就搞到血本無歸了，就直接就爆炸了，所以還請大家特別注意自己的人生健康。然後像前面你看四月這樣子，直接把大家燒到煩掉，然後現在一轉眼跟沒事一樣，這個美股的部位基本上像納斯達克只差一點點就要新高了，那臺股雖然還有一段小小的距離，可是老實講，你回到4月的時候，你想過有今天嗎？ 我跟大家老實講，我在4月的時候，我覺得我今年的績效是不太可能打出一個新高，但是我現在怎麼看都覺得今年會新高，但當我每次這樣想的時候，就代表後面就要出現一個回檔，但我現在的想法就是，我自己覺得這個市場是非常值得敬畏跟讚歎的。就是前面大家都覺得不好，然後身邊的朋友絕大多數都站在空方，或是空手，或是把錢匯出去，真的我們身邊一堆中大資都這樣子做，如果你是投資圈的人你應該也懂，就是最近真的太多人這樣子搞了。 所以就變成說，你會一度懷疑說你到底是不是白痴，你怎麼還在做多之類的，然後現在回頭看就發現說，還好我們不是白痴，但也不是說那些出去的人是白痴，就是每個人都有自己的選項。那你也知道說，如果這一次不是像有川普在那邊控盤、一直瘋狂的喊盤、把它喊上去，如果這一次是真的要進入一個週期的修正的話，那這些做多的人可能就是會更加痛苦。 但我覺得最後面是這樣，就是你選定一個路線之後，你就要好好堅持，千萬不要整天想要改來改去的，就你平常是做多的，然後突然看到盤不好，就說那我就要來學習做空或什麼的，一般我們看到這種整天想要改來改去、沒有一點中心思想的人，是賠最多錢的。就如果說你是多方，你就好好當一個多方，那你就是在多方裡面做調節，如果你是會多空配置的，那你就應該在各個行情裡面，即便叫做大多頭，那你應該還是要維持你的多空配置，就是整天換來換去其實是一個最不好的做法。所以選定一個好的方法、適合你的方法，真的是非常重要。 那我就覺得像小耀這樣子，就是一個非常好的方法，他自己可能還是有一些小的部位會去做一些這種主動型的選股，可是絕大多數靠這個配置的方式，就注意到他的財富增長的速度是超級快的，所以這邊也稍微跟大家分享一下。那這邊非常感謝小耀當天下午陪了我一程。 市場動態：中美關稅、川普中東行、NVIDIA Humain協議 好，接下來我們來更新一下市場的動態，這個禮拜發生的事情非常多，所以就稍微的娓娓道來，一一跟大家說這些東西，我們認為它對市場中期、長期的一些影響是怎麼樣。當然短期，我覺得不用想太多，就川普就整年都在那邊，在他還願意喊的這個當下，就是我們可以去期待，這股市就在動，當然他的每一個調整後面都一定會鈍化，也就是說那個效果越來越低，就像是一個利多，他其實不能夠永遠一直去刺激市場的。那只是就是很讚歎說，感謝美國總統真的是超屌，他的朋友圈一定都轉翻了，他真的就是靠喊盤就可以去動搖這個市場。 當然這個我們之前都有期待說，他就是會這樣子做，只是問題是你沒有想到他可以做到這樣的一個程度，就像是我沒有想過的是，他竟然敢去發他的川普幣（$TRUMP meme coin）跟梅拉尼亞幣（$MELANIA meme coin），我覺得這兩個東西，不是不報時候未到，就是一定會報仇的，因為發這種share coins、meme coins的人，最後面都會出事，幾乎沒有看過可以全身而退的。所以他有一些做法就是激進到讓你覺得說真的可以這樣子嗎，你真的可以在有記者拍到的狀況之下，說誰賺多少誰賺多少，這是一個很誇張的事情。 所以即便當然他這樣喊盤對我們來講是一個受惠，可是他就覺得說這件事情太誇張，就像他前面去把盤砸掉一樣，就想說你到底是不是故意的，你真的可以這樣做嗎。所以每天其實自己跟一些身邊朋友討論是，幹，他要發瘋了，好想買他的會員，好想去加入他的川普幣，好想要去在白宮裡面跟他吃飯之類的，太誇張了，真的可以這樣子去控制市場嗎？但反正就是他控盤，所以我們其實不用去想太多合理與否的事情，就是看怎麼樣配置才知道而已。 那現在最新的一個動態，就是中國對美的關稅戰會開始緩和下來，反之美國對中其實也是一樣，就現在大概對中的關稅會降到，我猜是約略50%左右，就前面的301條款20%，然後再來就是Fentanyl有一個20%的關稅，然後再來就是像是其他對等關稅的部分一樣，都先降10%，然後看90天之後談判狀況怎麼樣再去做調整。所以中國這邊現在的關稅，對美大概就是一個50%左右；反過來如果美國東西要進去中國的話，現在就大概有一個10%的關稅。 但就像是我們前幾集一直在跟大家追蹤關稅所提到的，就是現在裡面的一些品項，其實都是在兩國之間都有豁免，也就是如果自己需要的東西，他們就是會把它豁免出來，就是會有空間，然後不要去傷害對方，因為這樣等於是傷害到自己。所以這件事情當然對市場的影響是非常重大的，在瑞士的協議算是市場的一個大好訊息。 只是就是說，這個東西我們知道它不會是一個終局跟定案，為什麼？因為在2018已經演過了，甚至有一個說法是這樣子：因為2018那時候，也是差不多在年中之際，就是現在差不多這個時間點，然後他選擇先把關稅暫緩，那為什麼——可能就跟前面有一些零售業的巨頭，去跟川普開會一樣，就他們有跟他講說你這樣搞下去的話，貨架真的會空掉，你就準備在年底的時候被民眾靠背到死，你的民調可能會掉超快。所以就像是2018一樣，就在年中，這個緊張局勢是非常龐大的時候，他選擇先暫緩，先趕快拉貨，自己的貨拉夠之後，我們大膽的猜測，大概等到六七月左右應該又會有一些變數，就像是2018那時候，他一開始跟劉鶴「我們是好朋友」，然後後來又「我們不是好朋友」。 所以就會變成，這個關稅數字看起來是一片歌舞昇平，可是這個數字應該不是一個定案，就是應該不會只是這麼簡單就結束了，有機會按照川普的慣例，這個數字會再往上去做調整。但反正就是在這段時間，應該可以期待一個暴力的拉貨，不管是在一些電子業或是傳產，或是一些零售業，應該都會趁這個就是一個空窗的時間點，然後先趕快把東西拉一拉，因為你不知道後面他會不會再去做一些調整，如果後面再做調整的話，貿易的秩序又會再一次被打亂，我覺得這個在後面都是高機率會發生的。 所以現階段來看，我們覺得現在算是一個人道走廊的時間點，就是可能大家可以趁這段時間做一些自己部位的調整，或是可能後面佈局的一些規劃，等到後面應該會再一次的迎來一些波動。 再來另外一個比較大的訊息，就是他們帶了一整群人跑去中東，包含像Sam Altman，然後像是Lisa Su，NVIDIA的Jensen（黃仁勳），還有Elon Musk，然後川普，他們全部都跑去中東了。然後在中東這邊，也就是有談了一些deals，那這次NVIDIA方面也就把DL（官方新聞稿）公布出來，所以我覺得這個對後面的產業鏈，會產生一些有趣的變化。 當然裡面的數字可能還有蠻多值得斟酌的，像是在Humain新聞稿裡面，有提到說是18,000個Grace Blackwell的Supercomputer，那這個Supercomputer指的是什麼，指的是GPU，還是說tray，還是說rack（機架）？如果是rack的話，那很可怕，18,000個rack是超級可怕的一個數字，也就是基本上像是今年的全年出貨量了，所以這個數字我們可能先把它劃掉，因為太誇張了，所以應該不是rack。 那有沒有可能是tray？有可能，因為如果今天是講說是Supercomputer，有可能是在講說System Level的東西，像之前HGX就是一個rack裡面有4個System，那如果今天是講到GB的話，那就是可能裡面有18個Node這樣，所以18,000個去除以18的話，那也就是有這個1,000個rack，那1,000個rack的數量其實也是蠻大的，基本上就是等於說是有差不多5%的一個Upside，所以這個數字也是很嚇人。 但比較保守的說法就是說，那個其實根本就不是rack，或也不是tray，它其實是GPU，其實如果是GPU的話，那其實就沒有這麼的令人振奮，差不多就是250個rack左右的一個數字。那其實我覺得這個，回頭看新聞稿好幾次都這樣子，就是它怎麼講，就裡面看得出來有一些邏輯，可是同時有時候可能有些東西是one time的，有些東西是lifetime的，他把它放在一起，所以讓大家都有空間去做猜測。 那只是說，如果我們今天把裡面的其中一個指標拿出來看，他講說有一個什麼500MW的Data Center，那500MW Data Center的話，差不多可以塞3,000多個rack，所以其實市場裡面就是變得有很多種說法：一個說18,000個rack，一個說3,000多個rack，因為500MW的Data Center就可以放這麼多；那再來另外一個說法就是把這個當成是GPU來看的話，那就是250個rack。那如果是250個rack的話，其實現在市場反映成這樣子，我覺得有點誇張，就是真的有點太多了。 但如果今天，我覺得抓可能比較保守、中用一點的話，3,000多個rack的話，那市場這樣子的反應是OK的。那我們今天就去針對這些劇本來做一個討論，如果今天是18,000個rack，我覺得超級不可能，那整個AI超大翻盤一定會跑到爛掉，那我覺得可以先把這個劃掉；那如果是比較中用的版本，3,000多個rack的話，那其實3,000多個rack，基本上也可以直接在整個供應鏈裡面打出一個差不多10到15%的一個缺口，所以過去跟大家聊到AI Demand下修，如果是3,000多個rack要直接在短期內拉貨的話，就可以一次把所有demand下修給補足，然後還甚至要上修，所以所有的AI server chip，或是說supply chain的供應鏈，不管你是什麼機殼、做tray、什麼散熱什麼，就大家都一起上修，如果是3,000多個rack就有這樣子一個效果。 如果是最保守的，就是我們講18,000個Supercomputer，其實它refer的是GPU的話，其實算起來就是250個rack而已，如果是250個rack的話就還好，就是一個象徵意義的東西。而且其實在中東這邊，當然我們不是講說所有的中東人一定都是長得一樣，可是像在可能一年前的節目，跟大家聊到一家公司叫Omniva，那這家公司當時就是講說要做Immersion Cooling（浸沒式散熱）的NVIDIA Server GPU，然後最後面就是變成是胎死腹中，很多東西都是Postpone，然後甚至是Cancel掉這樣，就是跟本來他們講的預期是有很大的一個落差。 所以有可能就是這一次的宣示，也只是一種就類似我自己相信的，現在很多對美講說我要採購多少、我要去建置多少，那個數字後面應該都會打折，因為其實在川普第一任就是這樣子。那如果是這樣子的話，那現在市場的反應真的是有點超乎我們的想象，那其實是非常可怕的，就是怎麼可以這樣子漲，但是不知道。 所以我們自己的想法是，我們還是儘可能的去盯著產業，所以在前面可能大家很害怕的時候，我們知道說AI並不是假貨，就是前面可能跌到萬七的時候，大家跟你講說AI是假貨，NASDAQ掉下來，大家跟你講說AI是假貨，AI不是假貨，AI東西還是可以爆，所以我們才會敢去，可能去選擇一些ODM，在它跌剩的時候去做，就是因為你知道這個東西不是假貨，你還是去盯著基本面。 那反之在現在大家狂嗨，然後認為說可能中東是一個解方、是一個救星，因為你知道其實中東它不是第一次這樣子搞，像以前以臺灣人來講的話，記不記得國巨事件？國巨事件在最高點的時候，就是中東人拿一堆錢然後來參與投資，然後就讓可能一些大戶或是一些公司派，就趁這個時候把貨都倒光光。然後再來就是過去也經歷過幾個，那種像是供應鏈的這些components的迴圈，他們等到那個股價到最高點的時候，然後最後面接盤的都是中東人，就很神奇，因為這些中東人我覺得他們其實也不太在意這些投報，因為錢太多沒地方花。所以如果今天真的可以把貨，或者說把股票都出給這些中東人的話，那可能也是一個蠻幸福的事情。 那只是如果這個數字並不是像前面假設的三個版本，最bullish就是18,000個rack，那可能比較neutral一點是可能1,000到3,000個rack之間，那最bare（悲觀）的，也就是如果我們只把它當GPU看的話，是300多個rack。如果今天是可能在bare跟neutral之間的話，我會覺得現在的行情是沒有什麼道理，就是一個——因為像說前面極度恐慌，然後現在一堆人在瘋狂追，所以現在可能是跑到另外一個極端，所以大家自己要注意。 你可能前面不敢買的，你現在突然敢買，有時候覺得蠻奇怪，是一個公司，可能不知道300多塊的時候你覺得它很貴，然後600多塊的時候你卻覺得很便宜、可以狂買，很神奇。就是怎麼講，有時候你去看一些人去買賣股票的時候，當然以前我自己是這種人，因為比較偏動能（momentum）的時候就是這樣，可是後來自己會慢慢去做一些調整，是因為開始發現自己做法的一些不合理性。你買100塊，其他這個東西會漲到150塊，可是這個東西掉到80塊的時候你卻不要了，就是你明明可以賺更多錢，你為什麼不要？除非它基本面改變，但其實很多時候大家不是因為基本面改變，而是股價掉下來，覺得說可能有人先知道然後我就先砍，當然這樣的論述也不是說錯，只是你看前陣子是因為大家都掉下去，所以一定有人是錯殺之類的。 所以這邊是要跟大家分享，就是這個中東的事件，因為我們只從官方的新聞稿跟一些報道裡面推的話，其實可以推出幾個不一樣的版本，不然說像是用500MW去算，那一個GB300大概140到150kW，所以可以算出大概就是3,000多個rack，然後再來就是如果直接把Supercomputer當成是rack來算的話，那是一個超級高的劇本，所以高中低都有。那我們自己下傾向相信應該是偏低到中之間，然後往低的方向更多，所以大概是數百台rack的一個出貨量，在今年有機會可以看到。 那這個數字會不會對整個供應鏈的供需造成一個顛覆性的影響呢，就不會，所以就看大家怎麼樣去詮釋這個數字，然後再看，就是到底中東他的意願是怎麼樣，會不會這只是第一槍，然後後面他們選擇再買更多的AI Server或什麼的，那其實對整個供應鏈都會造成一些正面的影響，所以這個還是要密切的去盯著他。 後市佈局：軟體、N2、AR眼鏡、機器人 所以整體來看，就是現在的股市，套自己跟身邊的一些大哥的看法，我覺得就大家都不知道到底在噴什麼，那可能是因為前面太多人是空手，或是太多人是害怕，然後現在回來瘋狂的追，所以就變成是這樣子的一個情形。那至於後面會怎麼樣走，在我們看來，就是關稅的不確定性，反而不只是沒有解決，還有機會變得更大，就是因為大家選擇把數字先暫時降下來嘛，可是就代表說後面還會再喊上去，然後後面喊的數字是多少，你不知道。 我們其實要的是一個終局，也就是說就算這個數字是偏高，可是進入一個終局，對我們來講都是好的，因為整個供應鏈就可以開始去重塑。但如果說這個數字都還會變動的話，那不確定性其實還是存在，只是可能因為現在股市很漲，所以大家就暫時的去忘記這個不確定性。那再來就是匯率的影響，這些也都是確實存在的，所以大家還是要在這種派對行情之中，自己要稍微小心一下，不要說什麼前面都完全不敢買，然後現在瘋狂的敢買，那可能又要再一次的受傷了，就類似每次你知道就是追最高的那些人，到底是怎麼樣受傷的，就已經演過很多次給大家看了。 所以像我自己最近的一個部位的調整的話，我經常在思考，因為前陣子就是手上有蠻多的指數，然後也有一些0050的東西，當不知道買什麼的時候，我錢都是習慣會啪進去裡面，所以我現在之前已經把指數的東西都減掉了，然後一些中小型的標的都還是持續的抱著，那比較大型的全子股部分有抱著，但是指數的期貨先把它減掉，然後再來就是0050我也會想把它賣掉，當然這是我自己的操作，這不是說幫小朋友的配置，就我自己parking資金的地方，那我會想要把這些錢都拿出來。 那如果說市場是要進入一個比較穩健的狀態的話，應該錢會進去中小，就是後面應該就會進去中小，所以應該會選擇往一些中小的方向。然後前面在挑選的時候，其實像我最近是有在思考一些比較後面的題材，因為當今天AI可能稍微的告一個段落，就是這個PE Ratio不一定很容易可以往上的時候，那在美股這邊，我是選擇以軟體去做，那軟體目前看起來的表現是還蠻不錯的。然後在臺股這邊，因為是supply chain，我就在思考說那到底要往哪個方向，那最近是有想到幾個方向。 第一個就是臺積電的N2，就是說兩奈米這邊，應該會是一個需求非常強勁的一個狀態，那兩奈米大多數的裝置商還是以海外的為主，但是臺灣有部分的裝置商，有一些相關的裝置跟元件是可以去注意一下的。然後再來，AR眼鏡，我們最近也開始聽到很多的好訊息，包含在一些代工廠這邊，有拿到美國的品牌廠的這個眼鏡訂單，然後發現說非常非常的厲害，所以眼鏡可能也是後面一個大家可以去注意的題材，所以我自己看會是N2跟眼鏡。 然後再來就是機器人跟AI都比較偏向是會用一個區間去抓，就是因為這兩個東西已經是相對好算的，所以如果說這個數字是怎麼講，就是下次持續穩定往上開，但是它的估值是掉到很低的話，就像前面一樣，我還是會選擇去買這些AI的老名字，不然像是一些ODM或是一些供應鏈，那如果說今天是已經拉到一個合理的區間以上，可能就會做減嘛，所以比較平常是一個區間的做法。所以大概是這樣子規劃後續的一些行情，那我這邊跟大家分享一下。那今天就聊到這邊，我們接下來捐Q的部分。 Q&A 第一位，臺北石猴，第一次留言。 挨大您好，前幾集有聽眾留言幫男友問要不要進行陰莖增大手術，心中一直有個疑問，他是怎麼知道直徑到底多粗呢？在廚以拍，還是家裡備有油標尺？還請注意解惑。 可是兄弟很明顯就是沒有在用腦啊，到底量直徑難在哪裡，你今天拿一個熱狗，拿你的屌，或者說拿一個寶特瓶，你要知道直徑，你把一個直尺在旁邊稍微對一下，不就知道直徑多少。 下面一位，You're a bro bro bro。 Aida最近失戀了，最開心的點不是為了錢而吵，那可以祝我感情依舊順利嗎？我跟朋友說，這輩子的財富都會栽在女人手上。Switch 2概念股，謝Aida也看好嗎？ 因為看不懂你的意思，你說你失戀了但是你很開心，終於不用為錢吵架是嗎？那如果是這樣的話，就恭喜你解脫。那講說Switch 2概念股，這個是我們去年7月、6月，甚至是更早以前聊的東西，為什麼知道？因為Switch 2概念股全部都有做，像是在這個手把裡面的感測器，或是裡面的FAN，然後PMIC，然後再來就是像是在Dock上面的一些晶片，這每隻都是我那時候弄的股票，剛好前幾集Q&A有聊到這件事情。 所以怎麼講，就是這種供應鏈的股票，一般你都是要在產品推出前就要去佈局，如果等到產品推出才去佈局的話，一般來說是個末班車。那你說為什麼最近任天堂可以這樣，朋友也不知道，因為按照慣例，就是一般產品推出來之際，就是這個東西準備要開始下修回檔的時候，所以建議如果說你真的要想要去做一些這種供應鏈上的股票，你看我們有個產品，你應該要在它還是rumor階段就要先去佈局，這樣可能可以賺到的東西是比較多。當然也不排除有可能等到推出之後，就要說Switch 2的銷量超乎預期，那這個超預期是真的要超乎很多很多才有用，那可能就會導致相關的供應鏈有緊急拉貨或是漲價的產生可能性，那就有值得在意的波動了。 下面一位，GGDog。 子子小狗生日快樂，五星吹吹，感謝孟公大大帶領愛寶度過驚險的四月，請祝我跟太太領養的小狗子子6月3號二週年快樂，有好狗子陪伴的日子幸福滿足，並祝孟公大大一家平安順心。 非常感謝你們的善心，祝小狗子子可以快樂健康，那你跟太太也可以平安幸福。 下面一位，工美長女，古神男友不洗澡，戀愛滋味冷凍中。 嗨大牛，想和你一起住（誤），全天下的媽媽母親節快樂。我男友是你的忠實聽眾，哈，有個困擾要請教，近一年和男友同居，他全職做股票，沒出門生活作息自由，一週洗一兩次澡，一直有在叨唸他要求注意衛生跟家裡的整潔習慣，這次他跟我分享你在留言回覆的「同居的關鍵是包容」，但沒洗澡的異味跟蓬頭垢面、雪花紛飛的，實在是讓我冷感。那想起來大概是我沒有體諒他全職做股票的壓力，然後一再嫌棄他的缺點，有什麼我們忽略的相處之道，這個平衡該怎麼抓才好？真心想求解，感謝謝大，感恩的心，祝謝大一家大小平安健康快樂。 不知道，這個男生他媽有夠胎哥貴的，然後還想要引用我說的什麼媽的包容，包你媽，趕快給我滾去洗澡，沒有人說什麼一週洗兩次澡，你在臺灣，臺灣是一個你每天都要洗澡的地方，老實講，你每天不洗澡，你出去這種，媽的氣溫這麼高，整個人都黏黏的，你去搭那種公車捷運，一堆腋下黃黃的，就是你們這種人，拜託給我趕快滾去洗澡。 下面一位，下一次在想。 好奇問孟公，如果沒有做股市，會選擇什麼當職業？哈嘍老公，好奇問一下，如果沒有全職交易，你會選擇什麼東西作為職業呢？祝孟公一家健康平安，快樂，愛你。 應該那時候就會跟幾個同事就繼續當飛行員吧，因為後來他們其實，當然每個被fire掉的，後來都還是在飛行業界，就我同梯每一個都還在飛行業界，有一個比較特別，有一個跑去 空軍航空隊，就要自己受訓，成為直升機的飛行員，但其他都還是在航空業界，所以我覺得我高機率應該就會跟著當時的同業一起。 我認為如果說是現在開上帝視角回頭看的話，因為後來意外發現說，其實我還蠻能夠跟大家就是這樣在節目裡面聊天分享，蠻多人會喜歡的，如果不是股票的話，說不定會聊一些遊戲或是有的沒有的，也會是我的興趣之所在，所以現在看是這樣子。但如果說回到當時的話，真的是比較沒有方向，可能會選擇去做就是自己最熟悉、那也知道可以賺錢的東西，但如果意外有發現其他的一些管道的話，也有可能會去做嘗試，但是很難去回答這種假設性的問題。 下面一位，亞洲之光古災受難戶。 想要在這邊工商一下，看可不可以生意興隆，我在機場接送、包車旅遊的服務，大家可以FB、IG搜尋CarStar卡士達機場接送，有任何的接送機就可以找我，裡面有LINE官方，可以加一星（加一下），過來多多介紹，感謝謝大。 不客氣。 下面一位，板橋城之內，2025正能量好男。 謝大好，我老朋友也約和您年紀一樣，育有一女，那最近心跳血壓異常、嚴重貧血，還沒查到原因，現在又送急診（括號細菌指數高），同為新手爸媽的我，感到難過與無能為力，那希望您能夠保佑他，儘早康復，謝謝。 謝大要強調，這個保佑是神明的工作，可能有些人在那邊問一問之後獲得一些意外的收穫，就回來謝謝我，但不代表我是神明，我絕對不是神明，我是一個韭菜，所以我能夠幫忙祝福，我就祝福希望他可以沒有事情，因為身為這個在地的爸媽，完全可以去感受到，特別是我的二兒子有遇到一些特別的狀況，就是這樣子的壓力跟生活上的衝擊，我們希望他可以平安健康，我希望他都會沒有事情。 下面一位，地方的小小公衛護理師，為了自述犧牲禮貌，跟祝福先說抱歉。 那你好，每天被巨大的業務跟指標追著跑，壓力很大，但只是很單純希望把現在在做的工作做好，過好未來，夢想是要成為醫師（謝大驚恐），不只為了我這小小的個人工作目標，也是為了真心希望國民健康，相關的資格全部唸完會超過八年，希望謝大用命令的口氣說：「政府提供免費五癌篩檢跟成人健檢，快去做啦，年齡資格自己去Google，尤其是高雄人，愛你！」 這位苦口婆心的在地護理師，要來希望大家好好地關注自己的身體健康，這其實也是我們在節目裡面會一直持續提到的東西。那你可能會覺得說，有點俗套，或者有點無聊，你幹嘛一直提，我只能夠說，因為你身邊的朋友家人，開始慢慢一些，有遇到健康上的狀況之後，你就會知道說，這種東西有時候是就是有人提醒你，你因為這樣子有去做檢查、有去做注意，你就可以免除掉超多風險。 就像大腸癌，就如果說你都有去照你的這個——這樣講不好聽，就是說你都有去大腸鏡，給人家塞，還是不好聽，反正就是如果你都有在追蹤的話，其實大腸還是一個就是算是很好避免的癌症，所以各種可以注意的東西，就還是要請大家都好好注意。 下面一位，陰莖腫脹、按摩陰地（此為聽眾留言ID）。 上一集目前被cue到，本來想確認一下是不是我，結果找不到ID在哪看，還不小心送出上次的留言，只好來留言一下帶過去，那最後想要祝福一下孟公一家平安健康、心想事成，Don't想壞壞的事，PS我還是找不到ID在哪。 靠，ID我記得是要在APP裡面去做設定，那你能夠留言去改的東西是標題跟你的內容，所以有些人的ID很好笑，我也會透露一些資訊，是因為他們過去因為某種理由設定，然後不知道在哪裡改，所以就直接給大家看光了。好，那非常感謝你的祝福。 下面一位，我是胖胖媽，我愛胖胖爸。 我是胖胖媽，我愛胖胖爸，今年跟老公一起迎接我們家胖胖公主，生產的過程跟艱辛只有經歷過才懂，感謝老公跟辛苦的醫護人員一路以來陪伴跟照顧，5月18號是老公的生日，希望孟公祝他生日快樂，一起跟孟公享受快樂的育兒生活，那就祝福謝大一家身體健康，還有所有的醫師護理師人員辛苦了。 那希望你們會少遇到奧客，真的就是有時候遇到一些那種讓那種身心煎熬的客人，是很痛苦的一件事情，因為就有時候會注意到一些家屬，我覺得是這樣，就是當然他們一定有他們的心理壓力，或是有一些委屈或是不舒服，然後就會想要找一個人抒發、想要找個人要個說法，但是有時候這種東西就是他不一定可以給你說法，他只能夠安慰你，或是跟你說實務上困難的點在哪，就是不能夠像大家想說你不就怎麼樣就好。 所以對，希望大家儘量不要遇到這樣子的客人，或者說這樣的病患。但老實講，其實我們也知道為什麼有些人會這樣子有一些這種情緒反應，只是說那應該是有一些方法，可以去理出某一種SOP，然後讓病患瞭解到說其實醫院能做的就是這樣子，就類似說我們去簽那種風險書，就是告訴你說哪些東西就是你一定會遇到的事情，就可能可以從這個機制方面去做努力。當然我們也希望大家儘量不要遇到這樣子的人是最好的。 下面一位，小隻咩與馬鼠的爸爸，對面的貓咪看過來，看過來，看過來。 直男巧虎大大你好，我是最近被逼著加入作尿派的直男，想在這邊請主委祝福我的女友，永和張君寧，大灣小公舉，5月15號生日快樂，謝謝你陪我走到一起買房的人生，希望我們可以順利的走完裝潢副本，從春節被折磨到端午節的裝潢地獄，能夠儘早結束，一家四口可以順利的入住，愛您，祝福謝大一家，身體健康，績效大爆射。 我先祝你們買房的入住可以順利，然後再來5月15號，大灣小公舉張君寧，生日快樂。那只是，我覺得關鍵應該在於說你是不是自己去當統包這個角色，就是有些人會想說為了省錢我不要找設計師，因為設計師可能就是在公班的錢上面在額外加個兩三成的設計跟監工費用，所以有些人會想要省這個錢，然後想說我自己去發包，那就會變成是裝潢地獄。 其實要去跟工人溝通是不容易的事情，當然沒有任何惡意，不是說工人一定是怎麼樣，只是就真的不容易，經歷過我就知道了。所以有時候就是說，你付錢給一個設計師，然後那個設計師如果說有自己有店面的又更好，就是你未來有狀況你就找這個設計師負責就好，就在保固的期間內，他會幫你把工人都找來，或是有任何要溝通、有任何問題就交給他去處理，這時候你就會覺得，我猜是這樣，那希望都可以一切順利。 下面一位，陳愛心愛心。 感謝直男巧虎的節目，謝大你好，幫我跟在神山愛健身的男友說三週年快樂，也希望他工作順利，雞腿（乖乖，聽了謝大的節目，開始會一起討論股票投資，最近一起開始投資美股，開始每晚九點半的電話talking，那祝大家績效大爆射。 那我們祝他工作順利，三週年快樂，那「雞腿乖乖」，記得把一個乖乖，這個是臺灣的在地玄學，非常有效，那也希望你們投資股票順利。 下面一位，Alpha留言密碼測試051016 40分。 孟公你好，我和男友都很喜歡聽你的節目，男友還喜歡到都會在群組分享筆記，AI底線J底線（某筆記群組），5月7號是我男友的生日，可以請您用友善關懷的語音包對他說生日快樂？希望阿妮可以對馬鈴薯更友善包容，妮妮，馬鈴薯很愛妮喲。 直接在那邊曬恩愛，那還是非常感謝，就是各位聽眾會幫我做筆記，但是要強調一下，這個做筆記的東西讓我非常感恩，只是有蠻多筆記都會幫我自己去亂截錄重點，再來是要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是就是我覺得就是有些東西，你還是儘量去找原版實物，那有人幫你總結、快速的做複習，我覺得是很好，那也是非常感謝你們的支援。 下面一位，氣類無誤不輕奇，太常跳過。 下面一位，佛朗麥克基，來林口仙夢宮請求開示。 目前在Tier 1知名的外企服務，但是有另外一個小規模的機會，務實面來看薪資成長60%，但缺點工作包山包海，裡面有些人的想法交談非常細膩，且確定內部文化有些隱憂，如果進去後工作內容，以及未來如果要再到大型企業，履歷上不是那麼好看，與競爭力的影響，想問孟公我老公會選擇：一、現階段以薪資為考量，犧牲未來潛在的職業成長可能；二、先繼續在現在公司，拿著微薄的薪資，期待接下來的機會。那謝謝MK，也願MK、Lisa、Choco、Noah、Killian健康順利。 非常感謝佛朗麥克基，那首先你提到說就是你跳到另外一個小規模的公司，薪資會有60%的成長，那光是薪資的成長，我覺得對我來說就是一個非常有誘因的事情，只要這家公司不是說他的產品很明顯是有問題，或者說他的老闆就是在畫大餅，然後你實際上看不到太多的機會，就只要不是那種可能在短期內會立刻掛掉的話，光是這個60%的薪資成長，其實本身就是非常有吸引力。 那你說包山包海，我覺得很正常，因為大型公司，因為像他說，就是把每個人都變成是某種組織裡面的螺絲釘，簡單來講就是說，你被換了，一顆棋子也沒差，所以就會變成是，因為東西都已經是模組化了，當然就是大家會看起來很有體制，然後不會這麼包山包海，因為每個人就只做自己面前的東西。可是你跑到小公司，或甚至你自己當老闆，你就知道你就什麼東西都要會，你每個東西都要會一點，所以你到一個比較小的組織，被要求要會比較多東西是很正常的。 那如果這個組織裡面，又有那一種就是交談想法非常吸引你的人的話，那也是一個更大的加分項，就對我來說是這樣。只是你後面講說確定內部文化有些隱憂，你是在講說這個內部文化隱憂是小公司還是大公司？如果是小公司的話有這個隱憂的話，那當然就要好好的考量一下，因為你本身就已經選擇是去一個相對風險高的地方，那假設又有些東西是你在去之前就立刻可以看到有風險的，那當然這個風險就是一個非常值得評估的東西。 那只是我們用局外人的角度來講，因為60%的加薪真的不是開玩笑，真的是很多的一個數字，那當然也會懂你的考量，就是說如果今天是拿這個比較大公司的光環，這樣可能在未來的工作上，就是有機會，有些人會看這個公司的光環，就像很多那種廣告人，畢業不是會跑去一家那叫什麼——奧美廣告嘛，對不對，然後去拿一個超爛的薪水，可是就可以跟人家說他待過奧美廣告，這個可能在以前，就是有些人會覺得說是一個很有效的動作。 可是當一堆人都這樣做的時候，然後特別是這邊又有一堆那種免洗的人，你覺得這還一定是很有效的事情嗎？我覺得不一定，要看，你最後面發現說，就是世間為什麼很多東西沒有真理，是變成是有很多那種彈性的空間，就是有些主管可能會喜歡你有大公司的背景，可是如果今天是假設我是主管的話，我反而會喜歡，就是對，你是在一個比較小家的公司，可是你一來，你完全就知道說我們的業務在做什麼，然後各個面向、各個環節都知道，因為像說那種萬能工的感覺，那即便你的公司我不一定有聽過、它是比較小家的，但至少我知道它不是一個空頭假公司或啥小的，那你真的有做出某一些指標性的案子，我會比較喜歡你這種人。 而且有時候是這樣，就是以我自己的角度，但我還在強調每個人看法不一樣，我會去參考，假設你上一份工作你可以拿到這個錢，我會相信說有人願意付這個錢給你，代表你值那個錢，所以光是用薪資去做一個跳板，在我自己看來就是一個非常合理的事情。可是這一題一定每個人會有不一樣的答案，我只能夠跟你講，就是我會這樣子想，那60%真的不是一個很小的成長，是一個很大的成長，應該是要往更多錢的地方跳，我的認知是這樣。 下面一位，我獨自在公園，川建國是我的小弟弟。 哎呀謝大，你知道什麼狗最冷漠？答案是科技，因為科技冷漠，那還有你知道為什麼唐老大為什麼出去飆車，會長頭髮嗎？因為外面很多科技執法，四分，下面的科技執法可能五分。 下面一位，我姓唐，玉米濃湯的唐，名城中學教數學。 謝大你好，5月17、18是不是留過，我跳過。 下面一位，新莊Mark，有謝大的生活如此美好。 感謝謝大優質節目，讓我在悠悠碌碌的工作生活之餘，有一些努力撐下去的目標，那希望可以用Nora的語音包，祝交往四年的女友Tina，5月10號生日快樂喲，天天開心喲，那祝我們努力可以買到我們夢想中的房子，也恭喜謝大喜獲二寶，二寶好事成雙，愛您，祝Tina 5月10號生日快樂，那也希望你們可以買到你們心目中的好房子。 下面一位，漢堡偷兒，紐西蘭腐蝕皆是化。 通為林口人的謝大安，畫面都是底片殺手，怎麼拍都美，5月10號是小弟的30歲生日，借您的金口，請你祝我爸媽身體健康，女友工作順心，小弟美股再創高峰，也祝謝大全家平安健康，祝聽眾績效，圖倫木爾。 等一下這位兄弟，是不是就是上一位，上一次Q&A有一個講說祝他的男朋友生日快樂，然後希望他的股票趕快好一點，這應該就是男朋友也跑來留言的。好了，那我們祝5月10號，漢堡Tower生日快樂，那績效的話應該都已經新高了吧，在這一波下來，如果說前面有加碼到的，應該都會是新高，所以就恭喜你。 下面一位，Dyson5555。 孟公大您好，近三年每週聽兩次您的節目，感謝你豐富的經驗、見解分析跟多面向的分享，除了當工作上下班塞車的配餐之外，也讓我能夠在自己的投資判斷跟想法上有了信心的後盾跟微調的方向，希望您可以用Darth Vader（黑武士）的低沉聲音。 主要是我還真的不會，星際大戰（Star Wars）系列，我就只有看曼達洛人（The Mandalorian），那後來有聽眾最近跟我推薦一個新的，我也忘記了，反正在迪士尼上面，那其他我都還沒有看，所以學不出來。 剛到新公司報到的竹北9930大哥大，工作順利，不要落賽，那祝主委身體健康，每天排便順暢，非常感謝，讓我們排便順利。 下面一位，elite126，屈原投河資金說的第一句話是什麼？答案是「會不會被卡掉」。 感謝，不是我好像知道答案，感謝孟公每週兩次市場資訊跟人生經驗的分享，對於股市氣氛仔的我受益良多，可以幫我用肌肉猛男的聲音，祝5月24號生日的太太生日快樂？那今年走出愛情長跑8年，終於結婚了，沒有想到婚前沒再收聽節目的太太，現在竟然聽得比我還勤，希望從今以後的生活都能夠平淡而幸福，一起完成彼此的夢想，也祝二寶爸孟公一家一切平安順利，愛你。 祝你們新婚愉快，那老實講，真的只有經歷過一些事情之後，會了解所謂的平淡的幸福，就是當你可能忙得跟狗一樣，然後中間發現說，其實好好的坐在家裡，太陽從窗戶照進來，你那邊沒事的看電視，然後不知道下午要幹嘛，光是這樣就是一個超級奢侈的事情，所以我們真的要的不是太多，就是平安健康幸福，平淡美好這樣就好。 下面一位，進股市一年卻看過各種股市奇觀，沒有養小狗卻聽到感傷。 大家好，剛好在IG上面滑到一首歌，明明沒有養狗，卻能夠從歌裡面感受到狗狗的心情，推薦這首，YouTube搜尋「我是你的小狗 I'm your puppy」。 我建議大家不要搜尋，我先建議大家不要搜尋，可能就是說我下一集如果沒有跟大家講說發生什麼事情的話，你們再去搜尋，因為其實我們這邊的聽眾蠻多人神奇的，我聽這個名字「I'm your puppy」我覺得是怪怪的，就像之前跟我介紹一個什麼「性義」不知道什麼東西的，然後後來一查是打樁機，他並不是像那個人講的是某一個行業的人，不是脫口秀，他不是脫口秀，他是幹炮業的。 下面一位，艾斯基摩人，謝大蛋蛋大。 端午節來說個屈原的故事，屈原投江時說，你講，漢桑德說，「嗨，那你該死。」 這不錯，8分。 下面一位，玩到氣，首次留言請拜託念一下，當然。 想詢問你對於認清現實、接受事實的看法。小弟今年28歲，對於年齡產生焦慮，但是我身邊的朋友告訴我人生這才剛開始，我大概也明白我自己該做的事比較重要了，那就是身邊太多人想法都還在天馬行空或是玩樂，我確實是懵的，是我以前不會拒絕別人造成的，慶幸的是我這階段已經捨棄這些人了。 不是完全不知道你在講什麼，你是不是要先去把話學習說好？不是，所以兄弟的意思是講說，28歲，然後現在開始產生一些焦慮，是不是覺得自己可能有些事情沒有做好，但是又好在現在拒絕掉了一些那種天馬行空或是玩樂的人，所以是不是在一個正確的方向，是不是自己接受了現實，你的意思是這樣嗎？ 那如果是的話，我會覺得怎麼講，就是有些事情很難說，如果說你是被動的接受了、相信了，你就不會一直把它講出來；可是如果說你一直講出來的，就像網路上會看到很多人去那邊吵架，要不要生小孩，跟為什麼不要生小孩，或什麼的，其實我覺得會去吵的人、會一直去講、會一直想要去說服別人的人，就代表你自己根本就還沒有方向，所以會一直要強調說我要擺脫掉一些朋友，是你可能自己還是想跟這些朋友在一起，只是你也不確定對不對，所以你就是要幫自己去合理化這樣子的一個決定。 因為像說自我洗腦、自我去認知加強，然後就想說我們不要這些朋友什麼，可是這個其實有點違反你的直覺，跟就是到底你現在你身體，或者說你的腦袋告訴你該做什麼事情，不管你懂不懂我的意思，就是我會覺得一般來講，就需要一直去加強印象、然後拿出來跟大家講的事情，或者想要去說服別人的事情，那一定就代表說你自己是不夠踏實，就是你在網路上，你很少會發生就是一個過得比你好、或者說條件比你好的人，然後他整天要跟你辯論、要跟你爭一個真相，他最後面就覺得說你爽就好、你開心就好，就會類似這樣子。 所以如果說你是在一個舒服的狀態，你對人生是很滿意的，你對現狀是很OK的，一般來講，你的戾氣不會太重，就是那種——你知道我講那個戾嗎，一個虎下面一個犬，就是你不會有太強的那種戾氣，想要在網路上跟人家嘴炮吵架，或是想要去討厭自己的朋友，你們都還在醉生夢死，你們都還沒有搞清楚人生的方向，因為你自己也不清楚，所以你才會有這樣子的想法，我的認知是這樣。 就如果說你是已經ready的話，就很自然而然的，你就會往那個方向去，然後你一回頭就發現說，你的朋友變少了，或者你的朋友現在已經比較少那種酒肉咖、玩樂咖，或者說派對咖、夜店咖之類的，你會慢慢的往那個方向，但也不代表這個方向一定是對的，或者說是怎麼樣，因為我自己來講，我現在就是變成是比較偏向是家庭化，可是其實我身邊的一些朋友，當然我老婆可能就是會比較不喜歡這一群人，他們有些就還是有什麼招待所，會去玩、會party什麼的，我會說他們的人生是錯的嗎？他們該乖乖在家養小孩嗎？不會，我甚至有時候會覺得說他們的人生感覺也蠻好玩的，但感覺絕對不是說我真的想要這樣，但我一直想說那就是他的一個路線的選擇。 所以並不是說什麼你過了28歲30歲，你一定要變成是一個什麼成熟穩重的大人或怎麼樣，不一定，而且現在的年齡區分，你不覺得已經越來越模糊了嗎？就是你仔細想想，我們這一輩，當然我是可能80年次，不一定老也不一定年輕，可是80年次，或是七年級的，我覺得大家的想法應該跟我差不多，就是我們的爸爸到三四十歲的時候，其實你應該覺得說他就是一個成熟的大人，他是一個老人家，他沒有跟你fuck around，他沒有在搞什麼有的沒有的，他就是可能上班下班，吃飯，對你兇一下什麼的，他就是過一個非常穩定的生活。 可是現在四十歲的人長什麼樣子？現在四十歲的人很多還在打電競、開直播什麼的，就是現在的四十幾歲可能是以前二十幾歲的人在做的事情，所以我覺得時代也會變，就是你沒有必要幫自己硬套一個框架，當你有需要要幫自己套框架的時候，可能就是代表說你自己也不確定方向，所以我覺得不要勉強自己，時間到了，有時候就是怎麼講，這個jigsaw falling into place，Radiohead唱的，時間到了，這個拼圖就會掉到對的地方，你不用去推，你也不用去阻擋，時間到了，你就發現說有些事情就不能做，時間到了，你已經沒有辦法再吃吃到飽了。 下面一位，Eatinlan，給我三個贊，感謝。 下面一位，高雄徐肉軒，阿姆斯特丹好熱。 剛抵達阿姆斯特丹，不知道老公有沒有來過荷蘭，有沒有推薦的四方景點，從疫情期間開始當氣氛仔，去年無意間發現原來閨蜜也很喜歡老公的節目，可以借老公金口祝我閨蜜臺中安於真5月12號生日快樂嗎？感謝老公帶給我們好多歡樂的分享，祝福老公、Lisa、諾亞跟二寶一家人幸福健康，好人一生平安。 其實每次問我這種旅遊的東西，有時候回答不出來，是因為我是很印象派的人，就是我是覺得說這個地方可能是特色在哪裡、好玩在哪，可是細部就是說哪個餐廳地址、有什麼都不記得，自己吃過的什麼米其林什麼的，我也都記不起來，他們到底是什麼幾星，或者說屌在哪，反正就是那邊東西感覺蠻好吃的，就這樣。那你說荷蘭的話，我覺得就是東西好吃，人很高，然後再來就有一些這種神秘物質，當然如果你不是那個圈子就不要亂用，因為有時候那是某一種敲門磚，但蠻多人去那邊就是會去試一下那類的東西，去喝看看當地的啤酒或什麼的，就是東西好吃，又還蠻不錯的地方，沒有什麼特別的私房景點。那我們祝安於真5月12號生日快樂。 下面一位，Taiwan R Socket，謝大全家一生平安健康。 謝大你好，我是開播初期的聽眾，那時候剛出社會，什麼都不懂，不知道怎麼理財，剛開始聽股癌之後，就決定把錢都放大盤ETF，臺美股都有，把時間都投入在本業上面，身邊同事討論個股賺了多少錢，也都不為所動，過了這麼多年下來，本業所得提高三倍，ETF表現也不俗，雖然不是大富大貴，但已經讓我知足感恩，感謝謝大讓當初的我下定決心，把時間花在有興趣的本業上，祝您全家一生平安喜樂。 那開播初期放到現在很可觀，然後本業又三倍持續投入，你搞不好是贏過那些什麼個股賺幾倍的同事，可以問問看，但我們既然不要跟他比較，快樂就好。那非常感謝你的支援，也恭喜你很順利，那再見，拜拜。"
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個國家，有多種方案可以選擇，適合不同的旅遊需求，不管你是短期旅遊的日方案，或是長期出差的月方案都可以找到，可以隨你的需要去做選擇。 前陣子在我自己親身使用之後，我個人印象深刻的是它 APP 內建的流量追蹤，點開馬上知道自己剩下多少額度，不夠也可以立刻新增。之前使用過的一些 eSIM，在設定跟轉換上有時候會有卡住的問題，Saily 就不會有這樣的問題。那不管你是去歐洲還是美洲實測，都是非常的順手好用，網路的品質、覆蓋度跟速度也都非常好。 那現在你只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入優惠代碼 GOOAYE，或是透過資訊欄專屬連結 saily com/gooaye 購買方案，就享有八五折的專屬優惠，讓 Saily 幫你解決網路的問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。下面推薦給所有有需要的朋友們，在資訊欄找到相關的說明與連結。 Computex 前夕預告 好，那下週禮拜，我應該還是會去參加 Computex，非常感謝各位聽眾猛男猛女的邀請，產業圈的各路達人跟大師的帶路，就是讓我可以跟著一起進去看。當然其實 Computex 本身要進去是蠻簡單的，只是說就是跟著產業圈的人士進去看，有時候了解的東西會更加深入。那這次應該會先去聽一下黃仁勳的演講，然後再來去看 Computex，所以如果有注意到什麼酷的東西，再跟大家分享。 那這次應該就不會有像過去賽前猜題那樣，就猜說這次我們能看到什麼樣的東西。就這次我覺得，看到的東西跟前幾次比，應該在硬體方面會比較沒有這麼酷，我自己也猜想是這樣子。然後在一些軟硬整合，或是軟體的應用上，有機會這次會有一些令人驚訝的發展，就是在 AI Agent 的應用，我認為在 Computex 上面是有機會可以看到更多。 那硬體方面的話，因為本來我們非常期待的，像是 GB10 的 Windows on ARM 版本，現在我們看到的是 Linux 版本。那 Windows on ARM 版本就是，就是輝達跟 MediaTek 他們做的這個筆電，當然他可能是掛某一家 OEM 的名字出來之類的。那我們是很期待這一個機子的誕生，只是就我理解這一次不一定可以看到，就是有機會要等到後面的一些事件，或是 CES 上面才會再把它拿出來。所以這一次可能就只能夠看到就是 GB10 這一台，他稱的 Supercomputer，我們再跟大家分享這個 Linux 版本的這台機子有什麼樣特別的地方。但其實我就覺得這個驚喜程度就低很多，因為本來是很想看到那個筆電。 那再來還是有機會可以看到一些新的伺服器的架構，像是 GB300 這些應該就是會拿出來。只是 GB300，我在想拿出來的東西可能還是 Cordelia 加 Socket 跟 SoCam 的那種方案，可是問題就是實際上我們已經知道說，現在的 GB300 是走回去本來 GB200 Bianca 的一個設計。所以其實就是一樣是 Bianca 的樣子，那只是當然有一個概念是叫做 Cordelia，然後結合 Socket 跟 SoCam 的一個方案。只是這個東西現在應該是 postpone，就是它延後了，它不會量產，所以對我們來講興奮程度就稍微的遞減了。就等於說他有機會跟你分享一個概念上的東西，可是他不一定用那個東西，他應該還是回去用 Bianca，所以其實 GB300 就是 GB200 的一個瓦數比較高、然後在 HBM 的容量比較大的一個版本，就這樣而已。 但還是非常期待可以看到像是 NVIDIA 的 Kyber。Kyber 它是一個，就是過去跟大家聊到 NVL576 的架構，那他們家把名字這個正式的命名為 Kyber，它就像是一個書架一樣的一個 Rack，然後伺服器是直接垂直的把它插進去，它是插在後面的一個巨大 PCB 板子上面。那這個可能也是我們非常好奇，也很期待可以看到本尊的一個產品，就大概這樣子。 但是我相信可能在軟硬整合，或是軟體上面會有更多新的發展，在這一次可以看到。那硬體的話，算是蠻多東西都是提早在市場的預期放在內，那有些新的架構的東西，因為這一次應該不會有機會會提早往前拉量產，所以就不會在我們的工作上面有太多的一些助力。但還是很高興可以看到一些有趣的新東西。 A君 基本面教學 那這次也會帶朋友，然後像 A 君也會帶自己去看。其實最近在跟 A 君的討論上面，我還是希望把它導回來，就是針對產業跟基本面的研究為主。就是當然你要去看線，甚至他現在會跟我講說什麼其實天氣也有影響，甚至他會去找一些論文給我看，天氣怎麼樣影響這些交易員的心情。所以他有時候注意到說下個禮拜都是晴天，下個禮拜他就認為會比較會漲，他做多的情緒就比較高。雖然我覺得是有點玄學，是有點怎麼講，阿薩布魯，可是你知道我們的心態就是寧可信其有。 只是我就認為說，對那些東西你可以去點技能，你可以往那個方向去努力，只是我認為在基本面的認知還是要有。那一個非常簡單的舉例，就是在四月的時候，就是一堆股票都在跌停。那以前非常常出現的概念就是，你知道當你對基本面都不熟悉的時候，很多時候你看到什麼跌破就停損就砍掉。可是問題是說，當所有的東西都同時給你跌掉二三十趴的時候，那其實這時候代表一定有東西被錯殺。那你要怎麼樣知道哪些東西被錯殺？一個方式就是你知道基本面，你知道產業後面的發展，你對你的分析是有自信的，這就是一個方式。 另外一個方式，其實你去看哪個東西是比較早漲回來的，一般比較早漲回來的東西，高機率——當然不是百分之百——高機率它的基本面的狀況一定是相對好的。所以市場上的人就提早的把錢往這個方向去打，或是說在下跌的時候，它可能跌比較少，因為會有承接的一個狀態。所以其實你用技術面，也可以達到一些基本面的認知，就是說殊途同歸的感覺。可是問題就是，我覺得那個踏實感還是差很多，就是你知道自己買的東西是什麼，真的是有差的。 就套一句 Peter Lynch 講的話，很多人會忘記，就是你買的股票背後就是一間公司。所以很多人也無法搞清楚一件事情，就是其實股價的表現，拉長期來看，它就是稅後盈餘或是 EPS 的變化。EPS 越來越好的公司，那股價就幾乎就是只會越來越好。那當然我們不要去討論什麼短期，半年幾個月這樣，就是有可能有人要炒股票就噴上噴下。長期就是說，基本面跟這個公司的股價的表現是高度聯動的，所以你去了解這些東西，對你來說是有一些幫助的。 因為像有時候我去跟他聊，就像說他自己手上的持股，過去跟他分享，他在買板子，在買 PCB、CCL 這種東西，然後我就跟他講說，為什麼你要買這個東西？這種東西就是在我的認知裡面，是過去已經炒完了。當然最後面證明我是錯的，就現在可以繼續炒，還在創新高。那就是他雖然他買對東西，可是我就覺得說他對產業的瞭解不夠深。有可能他現在是賽到的，你懂我意思嗎？就是不是說什麼你有賺錢就是你一定是贏家，重點是你要長期穩定的賺錢，才可以證明你是贏家。 那我剛剛舉一個例子就是說，你知道我們今天可能十個人去賭場賭博，一定有一個人他隨便下注，然後他可能會賺比較多錢。類似這樣，那可能有絕大多數人，七成的人可能是賠光，那可能有一兩成的人是就稍微的有一些起伏波折，但最後面是打平。但有一個人可能是大賺，但是你不會這樣子就說那個大賺的人是會賭博。就是你可能要經過你們不停的去賭場之後，然後才可以去證明說，這個人可能他真的有一些 know how，他有一些 edge，他有一些優勢的存在。 所以你這一次雖然看起來你的績效表現是很不錯，已經新高了，但你有可能是賽到的。再來就是說你的資金的量體對你來說因為就小嘛，所以你非常的有彈性，你現在看起來是可以這樣，可是也不代表說你資金變大一定還是可以這樣。所以是希望說他也要有一些本質學能的累積，所以就最近在家裡有幫他上課，像拿一些 PCB 出來，有消費性的，也有那種工業用的，也有 AI 伺服器，就我家有一些那種奇怪的收藏品。 那就跟他解釋一下說，這個就是 CPU，那這個就是 GPU，那 GPU 隔壁這幾顆呢就是 HBM。那再來呢，這個封裝的東西，你買的那個封裝概念股，我之前問他說你為什麼要買這個東西，他說就是 AI 伺服器封裝啊，然後就完全講不出來是哪一個環節。但我現在可以告訴他說，你的這家公司呢是做上面哪一個環節，他的裝置，就用這樣的東西去讓他理解。那我覺得，你實際上可以看到產品，是幫助非常大的。那只是一般人，可能不一定家裡會有這些 PCB 或者說 CCL 的東西，那你可能就是可以去電腦展。 所以我覺得在電腦展上面，就是有機會可以去，就當面跟他講說，我們今天看到一個 Rack 伺服器長這樣子，那上面這些管子是幹嘛，那快接頭是長什麼樣子，Power Rail 是長什麼樣子，然後再來可能裡面一些 Cable，這個是幹嘛用的，然後這個交換器是在哪裡之類的。就是這個他如果可以理解的話，那以後就可以在腦中會有一些畫面，所以像一些產品的換代，就可以立刻知道說那哪個東西用比較多。好像 200 換 300，然後就是 HP 用比較多，可是你沒有看過這個產品的人，你可能不一定知道，你是用 spray 的，你是看到記者這樣寫，所以你就把它 spray 下來，那這個可能對你的認知的學習的曲線是比較有挑戰的。 所以如果我們可以直接去看到產品的話，或許就是他了解的速度會更快一點，所以這是應該會帶大家稍微的逛一下。那一樣就是我們還是會去分享跟 A 君的一些互動，因為蠻多聽眾認為說跟 A 君的互動就很像是說，我們去跟一個超級新手互動，所以對大家來說是非常有幫助，就他們在想什麼，那我們在想什麼，那之中的一些摩擦，然後一些甚至是這種小爭論，那到底誰對誰錯，然後再來就是，可能隨著你的階段不一樣，你中間也發現說，不一定是誰對誰錯，有時候就是階段不一樣，想法會不一樣的一個展現而已。所以之後再來跟大家分享。 那總之這一次我覺得，目前我們在會前——就是 Computex 會前——是暫時沒有太多想法了。就跟過去幾次那種非常明確的說，我們要看到什麼東西，如果看到什麼東西就怎麼樣的話，是有蠻大的差距，因為這一次應該有蠻多東西就已經是市場充分預期。就是說 AI 現在對大家來講不是一個超陌生的事情，所以應該會比較難在會前先去做布排。但是在會中如果有看到一些特別的應用，特別是 AI 的軟硬整合或是一些 Agent 的匯入，然後有一些產品可以做到某樣的事情，就會變得非常非常的有趣，所以到時候再來跟大家分享。 AI 聽證會：Ted Cruz 主持 昨天看了一個聽證會，是由 Ted Cruz 主持，與會人有 AMD 的 Lisa Su（蘇姿丰），也有 OpenAI 的 Sam Altman，還有微軟跟 CoreWeave 的高層都有參加。其實我還蠻喜歡看美國的這種聽證會，就是看這些議員，然後用那種很外行的角度去問一些很神奇的問題，然後接著看這些科技巨頭的領導人怎麼樣去做回答跟答辯。 那其實我覺得美國國力很強，跟他們有很多這種公開透明的討論有很大的關係。就是你看這個聽證會，就是你馬上在心目中，隱隱在萌生的一種，就像那時候我去看到 SpaceX 的工廠之後，就是我回來是一時間慷慨激昂，然後就問我兒子說你要不要做火箭？那小朋友他媽的，他現在一定是講幹話，或是他不一定會回答得準，但他假設那時候跟我講說要做火箭的話，我真的就會考慮移民美國。因為我真的覺得，看到一些震撼的東西，就認為說我小朋友就是要把他放在一個超級有競爭力跟很強大、欣欣向榮的地方，他才有可能會長出一個很屌的東西。 但身為家長，我覺得現在的感覺也蠻複雜，就不一定要他真的是飛黃騰達，只是我就會覺得如果可以給你更好的環境，為什麼我不要給你呢。那只是好在那時候，我兒子回答說我長大要當爸爸，他說要當爸爸，所以就 OK，你當爸爸你去八個星級內也可以當爸爸，所以沒有關係，就是不一定我們要殺去美國。 不過就再一次就看完這個聽證會之後，我就有同樣的感覺，就認為說美國他是一個超級強大的國家，是有道理的。很難形容那種感覺，然後你看到四個這種老闆等級的人坐在那邊，然後再來前面就有一些記者隨便亂坐，有些是盤腿，有些就是東西散了一地，反正就是坐在一個——Ted Cruz 坐在一個比較高的講台上面——講台前面就是記者就是散亂的坐在那邊然後拍照，就看起來是很 chill。 那可是呢，官員是非常好奇在商界的一些發展，那這些商界的人也是非常的殷勤的，想要讓這些政界的人瞭解說，到底我們在做什麼事情，你們不要擋在路中間。就是有這樣的一些公開的辯論，它會讓——不然說像是政界跟商界——彼此更加的瞭解，知道說我們要一起往哪個方向去努力。那在就是民眾看這些東西之後呢，一定也會更加了解說，到底我們國家現在厲害的地方在哪，然後我們是往哪個方向要去做前進，就會更加的有共識，就會凝聚起來。 就是你去注意到說，好像只有美國有很多這樣子的討論空間。就是其他國家，像我國政府目前的表達方式也是，就是比較像是那種政令宣導，就它不是真的，就是開放一個場合，然後讓大家進去討論去辯論。我覺得如果有這樣子的一些環境，就真的會看起來是讓整個國家是更有生機。就美國一個這麼龐大，那已經算是有一些年紀的一個經濟體，然後可是你看，他們還是在做一些那種很草根，然後以及是很第一線的互動，然後讓大家知道，我們現在到底該往哪個方向，我們要去凝固我們的美國共識跟美國價值。 就是在過去我們網路時代是一個冠軍的領先地位，那我們在 AI 時代，我們還是要是冠軍的領先地位。那套 Sam Altman 所提到的，就是美國這個地方，一直不停的在每次的機會裡面都拔得頭籌，一定有他們非常非常強大的東西。那這次的聽證會，我覺得它的象徵意義是非常大的。 David Sacks 降管制立場 / 拜登 AI 禁令分析 因為同時我們可以搭配著 David Sacks 在 X 上面的發文。那 David Sacks 就是目前在川普政府裡面負責 AI，還有像是加密貨幣，可能也都看得到他影子的一個，算是蠻重要的一個引導者。那他本身是針對 AI 產業相關的東西，我覺得認知的程度也是蠻高的。雖然他在過去一段時間令人比較失望的是，他整天像是在轉播那些 Russian propaganda，這個是我覺得比較奇怪的一點，可是我們不可能去喜歡每個人做的每一件事情。所以他有些東西做得很奇怪，可是有些東西可能也是做得還蠻不錯，像這次的一個表態我覺得挺好的。 就是他寫下了為什麼拜登政府的 AI 禁令是有問題的一些說法跟指控。那最主要就是針對拜登在他下台的，我記得好像是前幾天，還是前幾個禮拜而已，就是丟出的那個最後一個禁令。那那個禁令就是把各個國家分成的可能 Tier 1、2、3 這樣子，那如果說你是在跟美國比較友好的那些 Tier 裡面，你可能就不會有太多的封禁，那如果是比較差的一些 Tier，那你可能在 AI 伺服器上，能夠拿到晶片的顆數是有限制的。 那他就提到說，這個東西可能會造成一些官僚的壓力，也會阻礙經濟的發展，會阻礙美國的一個 AI 領先。那我就只覺得說，你看有時候我們在台灣看東西，還是有辦法看得蠻準的。就真的是我們已經講好久好久的，就其實美國應該要繼續的去賣東西給全世界，甚至連中國你都該繼續賣，只是你可以去賣一個降規的版本。因為你這樣等於是，講來聽來就是你在繼續吸人家血，然後人家這些錢丟到你的手上，你可以繼續做更多 AI 的發展，其實對你是好的。 那你直接一股腦的把大家都封鎖掉的話，首先先講你去封鎖其他，就是世界上的國家，這些國家你認為可能是跟中國比較好，或是跟美國沒這麼好的，你去封鎖他取得的算力的話，你要知道，就是他最終還是要拿到這些算力，那他要跟誰拿？他可能去找中國拿。那你去封鎖中國的話，那中國本來是可能會跟你買 H800，被封掉，H20 好像也被封掉，雖然目前是有傳聞說 H20 或是 B20 後面還是有機會會去交出一些申請，然後可以繼續出貨。 好，但就是先以當下的狀況來講，你把所有東西都封掉，那變成什麼？變成華為就有崛起的機會，他就有機會去拿，或是說用寒武紀、華為的晶片。因為我沒有選項，我就是要發展 AI。所以本來對這些中國企業來講，像是這些生產者，華為或者說寒武紀，我本身在中國可以賺到自己的錢的機率是比較低的，可能在一些政府的要求之下，有些採購一定要用國產的，可是絕大多數他們還是先去用輝達的東西，或者說去用 AMD 的 MI308。 可是現在你直接把我封掉，那我全部錢跟資源就只好灌進去國產的東西，就算目前國產的東西看起來強度不夠，可是等到大量的資源灌進去之後，你先看一下寒武紀的股價就知道，就是他們內部人也不是笨蛋，就已經有去意識到這件事情。就你現在要把這些美國晶片都封掉，對，那我們就是大量的資金去灌進去我們的相關的 AI 晶片的標的裡面。那這還只是就是在場外次級市場炒作股票的資金，那更別提那些願意去做長期投資的，不然像是民間或是國家的一些資金，他們現在就更有誘因去做這樣的一件事情。 所以我覺得長遠來看就是，當然你不用期待說，他們會像中國的 propaganda 講，我會做出一個超英趕美，獲成最大贏家的東西，我覺得還是很難，最強大的東西還是美國這邊。可是問題就是，大家玩過紅色警戒嗎？紅色警戒裡面，像在盟軍這邊有一個美國大兵，200 塊，防禦力跟攻擊力都比較強大；在蘇軍這邊的動員兵，只要 100 塊，跟美國大兵去對幹的時候，會直接被幹掉。可是問題是，如果今天是一群動員兵上來的話，那就不一定，就有機會會贏。 所以一樣的道理就是，就是中國這邊可能做出來的東西，是相對 performance 是比較差一點的，可是它可能夠便宜。所以比較近的案例就是，你拿美國的 Tesla，也就是現在可能自駕，然後在電池，就是除了這個品控方面可能是比較爛之外，其他的電動車的元素裡面，都是最強大的一家公司。去跟 BYD 比的話，或是跟小米比，你目前可能會講說特斯拉可能它的贏面是比較大的。可是問題是，如果你特斯拉的售價是，舉例台幣的 150 萬好了，可是 BYD 只要 40 萬或是 50 萬，那就算它的自駕差了一點，就算它的這個或是那個差了一點，他也可以靠其他東西稍微的補上，我的內裝是比較好，或什麼的。所以最後面，很多消費者就會選擇說那我就買 BYD 就好。 所以一樣的道理就是，如果你今天去把很多的美國的朋友，或者說可能比較佔中立的、他沒有特別跟美國或是中國交好的，你都把他排到是什麼 Tier 2、Tier 3，你選擇在供貨上面去限制他們，可是如果他們真的有 AI 的需求，他們要去做發展的話，他們就有可能會轉向去跟中國做採購。所以中國自己的資源大量的灌到自己的 AI 產業鏈裡面去，然後再外加全球的資源又灌進去的話，那他們反而是有機會追得更快。 那現在就是很慶幸，就是至少目前我們在這個聽證會上面，有注意到說他們有重新的去聚焦這樣的一個討論。那有提到說，就是如果美國不去介入全球市場的話，那別人也會，也就是中國的華為，過去已經演給大家看過了。那這些嚴格的監管呢，其實會去阻撓美國取得最終的勝利。那美國最後面呢，其實還是需要朋友的，還是需要盟友，還是需要那些一些價值觀相近的一些生產夥伴，然後共同的去把這件事情給做好。 所以他們其實都認同說，現在美國的一些努力方向，包含像是能源電力、AI 基建、人才，或者說一些製造回流，這大家都想要都想要做，可是同時就是一些官僚的管理，那些會對市場造成阻礙的東西，應該也要拿掉。因為這些東西不只是會阻礙到美國自己的發展，也會讓對手發展的更快。 其中也針對電力方面去做了蠻多的討論，還有土地的一些許可，這個就不去做太多的深論。反正我覺得這一次就是一個商界去對政界表達說，你們不應該管太多，你們應該要稍微的放手，因為這對大家都是更好的一個深論大會。那我們覺得是百分之百支持這樣子的一個立場，就是去降管制、去降監管，然後同時在商業的發展上面，應該就是讓這些商業巨頭去帶頭衝，就政府不要用太多官僚的東西去擋。 市場展望：多空觀點 / 關稅分析 其實在關稅方面也是希望是往這個方向去做，也就是你針對中國要高關稅，我覺得應該是不會有很多人有很多意見，只是同時你把每個盟友都給教訓一遍的話，那同時確實要擔心說，有些盟友會不會就選擇往中國的方向靠。就類似說如果你真的把中國的 AI 之路全部掐死的話，他們真的是要去突發練鋼去硬幹的話，最後面真的做出一些東西，那有些人跟他買，這個對美國的利益來講都是一個蠻大的傷害。 所以應該是要把更多的國家、更多的企業都納進去美國的 ecosystem 裡面，這個才是最大的一個福氣。所以如果真的可以做到這一塊，就是去降管制，然後去把過去的一些禁令給消掉，然後再就是關稅，可以直接把它彌平掉，可能最後面發現呢，開出來的關稅，是比本來川普喊的數字來的低很多的話，那我真的相信就是川普在就是記者訪問那邊所提到的，就是叫大家趕快去買股票，他認為股票要飛上去，要一飛沖天的，我覺得就真的有可能會發生這樣子的一個劇本。 就是因為像他說，怎麼講，本來無一事，那你自己決定要去惹塵埃，把這個塵埃都弄起來之後，好那至少你趕快把它善後、他趕快去聚焦，到底主要敵人是誰，到底誰是自己的盟友，趕快去安撫，應該都還是有機會。我覺得在後面市場都應該會往比較好的方向去走。 那要知道像我自己，現在已經算是市場裡面少數比較偏多在看待的，就我們自己蠻多同意現在是空手的狀態。然後再來就是空單目前比多單多的，也就是做空的狀態的人，也是很多的。然後更是有蠻多的人，是把錢都丟去海外，就是已經選擇不要去參與市場。所以其實這一波，這一波真的嚇到蠻多人的，老實講，那籌碼也很輕。 我其實可以注意到說，這一波我覺得之所以，像以台股來講，還可以持續的往上噴，有一個很大的原因，是因為籌碼真的太輕了，然後像噴成這樣的一個程度，融資都沒有回來太多，因為一堆人真的都被嚇傻了。但我自己認為說，反正所有的不確定性，只要之後面有做解決的話，都是可以去慢慢修復市場的估值，所以還是會持續的去往偏樂觀的角度。就至少我的一個 bottom line，就是我認為前面的那個底，應該短期內是不會破，我是用這個方向去經營我自己的部位。 那本來也只有考慮說，就是在反彈之後，就是假設說不確定性超高，我要去上空單，那現在確實看到反彈的，我想法是，以現階段來說，因為蠻多事情已經進入一個收斂階段，然後在台股的話，其實強弱是很分明的，就是哪些股票是直接去走新高，哪些股票是收斂了超過一半以上，哪些股票是根本沒有收斂。所以這樣狀況之下，我是覺得以我自己來說，我本來想要去上空單的意願也變低了，那應該也不會在後面假設吃到一些回檔，就覺得我又要轉空什麼的，我們不用這樣的想法，就只是最後面還是會用這個多單的，不會去做調整就好。 所以其實立場是差不多的，就是認為說應該最差的已經過去了，那接下來就是慢慢的去做收斂。那再來就是全球的其他的指數，其實也看得出來是還蠻不錯，特別是在歐洲股市這邊，德股是直接去創了一個新高，這個是非常有象徵意義的。那美股這邊也是很強力的在收復，台股也是。 那實際上我會覺得，以台美股就是兩個我最主要參與的市場來講，我會覺得說台股是漲的比我想象中的多，美股倒是還好，就我覺得反彈到這邊都還 OK，因為是有人在輪流漲，像 Tesla 昨天碰上去，或是像自己說的持股，像 Cloudflare 也碰上去，一些軟體股非常強勢，就是說是輪漲的狀態，我是覺得是很健康。那台股我會覺得說比較特別一點在於說，第一個匯率的影響，下邊你就是一定會看到，然後再來就是，這些因為關稅所導致的拉貨，在後面可能就是有機會要有降庫存的行為產生。 那所以其實台股是相對的不確定性比較高，特別是還有關稅跟半導體在後面，我們都還不知道這個數字的狀態，台股可以漲到這邊，我自己覺得超厲害，就是哇靠真的可以這麼談。那確實是也有知道蠻多市場的巨鯨們，就是手上都拿一堆台股的空單，我自己是不會想要去上空單，但我可以理解為什麼他們會想要拿空單，因為真的是還蠻屌的，竟然可以漲這麼高。 那我自己會認為說，後面是不太可能這麼幸福，特別是以自己的體感來講，這也可以講一點玄學，就一般我自己覺得，開始很舒服的時候就要出事情。我覺得現在真的太舒服了，舒服到不可思議，就照這個速度的話，就今年再創一個績效新高，絕對是沒有問題的，不可能這麼舒服。所以後面搞不好，袋鼠盤再一次的發威，再往下踩，只是我自己也會傾向跟自己身邊朋友比起來，我稍微看多一點。就是往下踩，我覺得應該是不會比前面更差，就稍微的測一下，然後等到所有的事件都丟出來，都攤牌，大家把數字算完，可以很明確知道關稅影響每個產品的程度，包含像是一些這種工業產品、消費性電子，或者說 AI 產品，甚至一些製鞋業，這些數字都很明確出來，到底品牌這邊要負擔多少 %，那在生產端工廠這邊要負擔多少 %，這些數字都可以算出來之後，我覺得市場應該就是要繼續多。 特別是後面要搭配的就是，因為 CPI 數字下來，就是要降息，就是要繼續往上，所以應該怎麼樣都會站在一個偏多方的角度。跟前面比起來，前面之所以會有一點擔心，是因為川普的一些做法，那時候還在大力的揮拳，你不知道他帶了拳擊手套。可是現在很明顯，整個已經進入一個收斂了，他已經完全在說了。然後再來就是對中國這邊，甚至自己先講，在談判之前講說，我覺得 80% 就還蠻不錯，就是跟本來什麼 100 多 %、200 多 % 無限關稅，有很大的一個差距。 然後再來另外一個，我自己非常喜歡就是，貝森特（Bessent）是一個發話的主體，而不是盧特尼克（Lutnick）或是納瓦羅（Navarro），這個對我來講太重要了。所以其實我認為市場，是慢慢的往一個修復估值跟健康的方向走，就是跟本來預期是比較差的劇本來說的話，現在是往好的方向去帶，所以整體來看。 我覺得像剛剛前面所提到，這個聽證會是很關鍵的，後面就可以觀察說，是不是一些禁令真的會被拿走，拿走之後，當然還是有可能會丟一些訊息嚇大家，就是說商務部要重新研擬一些東西。只是一般這個禁令如果確定是拿走的話，那新研擬的東西，絕對就是沒這麼嚴格的，那可能是一個更好的方向。然後這個東西如果可以，觀念一樣拉到關稅這邊去做使用的話，就是針對盟友應該要打輕一點，放手一點，那我覺得就是一個大好的局面，至少我自己是這樣看的。 那目前我們去看關稅方面的話，英國已經談出一個 deal，他們還是有 10%。那知道英國其實對美是一個逆差的狀態，也就是說英國理論上會拿到一個就是全球排最前面的 deal 之一，所以他拿到 10% 就代表其他人應該就是保底 10% 以上。所以以前有一些人會遐想說，說可能最後面這個關稅，就是嚇到大家，然後不會發生，應該是不可能，就一定會落地。 這個其實我覺得也不用去做猜測，因為連英國都吃到這樣子，那其他人就是用 10% 去往上加。如果說真的都是在 10% 附近，其實還好，就像是多一個消費稅，其實那個影響是有限的。那其實我們現在比較擔心，就是說半導體的這個數字是多少，那真的開出來之後，其實我覺得就是一波反應之後，然後大家可以算，然後你不要再丟新的東西，就結束了，就是這一波動盪期就結束了，應該就會回到一個非常健康的市場狀態。那這邊稍微的跟大家分享一下自己的心得。好那接下來就到這邊，我們就進入 Q&A 的部分。 Q&A 地位為了留言，買 Apple 的路人貓貓：「有人可以分享美食、一起鬥嘴搞笑，度過一些時光，並被卡掉，儘管再也吃不到也沒關係喲，人生嘛，喵嗚喵嗚。雖然當初介紹我聽股癌的糖糖已經不在了，但還是想借股癌金口，祝福他接下來一切都好。關注他很愛股癌，也許他聽得到吧。」 這什麼東西啊，他是去做鬼了，還是要跟你分手，還是怎樣，怎麼寫起來很恐怖的感覺。他說想請問，挨大你會煎蛋嗎？請煎蛋或水煮蛋，或燉湯送給 Lisa 好嗎？超暖，款待對方、偶爾被款待都很幸福。那最後祝福挨大、挨有 Lisa，祁安、諾亞祈安，幸福吃飯，快樂健康，非常感謝。不知道，煎蛋不會的話，我覺得可以去跳了，煎蛋超簡單，水煮蛋跟煎蛋就是進廚房 101，你甚至你會做這樣的東西，你不叫做會煮飯好嗎，這個連猴子都會，當然會。那我老婆也會自己煎，她不會想要是我煎。 下面一位，CYC 林口王太太蝦排，努力不懈堅持到底：「愛大您好，老公是您的忠實粉絲，謝謝您的優質好節目陪他度過無數的時光。老公其實是四月份生日，雖然遲到了，但希望愛大還是可以祝福老公，新的一年更靠近自己的理想和目標，身體健康平安。謝謝老公一直努力，讓豬蝦之家越來越好，未來也一起加油。愛你的蝦排。謝謝愛大，同樣也是林口人，我們期待未來有機會可以巧遇您。祝福全家人身體健康平安，二寶真的超級可愛。」 非常感謝，那我們祝四月的老公生日快樂，一切平安健康。 下面一位，謝孟公，孟公看這邊：「孟公您好，感謝您錄製優質好節目，讓我跟媽媽 Luna 多了一個共通的話題。母親節快到了，想借孟公老大的金口，用肌肉猛男的聲音，祝我全世界最棒的媽媽 Luna 母親節快樂！上上次節目後跟 Luna 聊到吃醋的問題，她說大我一歲的哥哥都不會吃我的醋，只會把我當玩具坐在我的身上騎。不是啊，這個蠻扯的。他說相信孟公爸爸好好引導的話，等諾亞跟祁安大一點，也可以變成好夥伴的。那最後祝孟公蛋蛋越來越大，也祝福孟公媽跟 Lisa 母親節快樂，也祝 Luna 母親節快樂。」 非常感謝你的支持。 下面一位，我女兒比生技股還難懂，女兒生日願望不是蛋糕是股癌：「孟公大，我女兒 Olivia 的 10 歲生日願望，居然是希望股癌祝我生日快樂。不是啊，十歲！他雖然連 ETF 是什麼都不知道，以為是冰淇淋口味，但每集還是聽完，聽你說話比卡通還好笑。拜託幫他圓夢用蠟筆小新的聲音，祝 6 月 2 號生日的他⋯⋯」 蠟筆小新要怎麼學，Olivia，十歲生日快樂，長大不要亂買生技股哦。這個是媽媽自己生技股受傷，是不是啊。不是啊，生技股其實，怎麼講，像我最近最羨慕的就是我有一群朋友，他們買生技股然後賺到爛掉，就我們就不去講哪一支，反正之前 Q&A 有人會來問我，就說那上面大股東認識幾個，所以我就不去評論他，就那一支我就非常羨慕，所以生技股還是可以讓一些人發財的，好嗎。他說謝謝你讓我省了一個蛋糕錢，媽媽我永遠感激。那我們祝 Olivia 十歲生日快樂，要平安。 下面一位，可以叫我水晶，男友比較聽你的話：「最近被男友求婚了，掛號的鑽戒是業配的品牌，他在被逼迫下坦承了財務的狀況：幾乎無存款，還有養前女友花掉的信貸一百萬，年收至少七位數，但生活沒有目標的緩慢還款中。去年我們買房了，講好頭款各半，他也跳票了。對於口袋裡要有錢才有安全感的我，陷入了彷徨。除了金錢價值觀，其他各方面都沒有什麼問題，想問要如何去 fix it，或是您怎麼看？感謝大家，祝福大保二保全家平安健康。」 所以這個可以叫我水晶，就在第一時間大家聽可能會覺得說，靠北怎樣，你怎麼這麼在意人家錢。可是你要看，他裡面講的一個關鍵，他裡面講一個關鍵說，那個頭款是各半出，其實這個很屌，就頭款女方願意各半分，在我們自己的實務經驗上是比較少一點。當然我知道一定有女生是扛下來買房，我們身邊有這樣子的朋友，只是就真的是比較少見一點。所以他願意去扛一半，然後跟人家共組家庭，所以他當然有一些疑惑也會是蠻正常的。 特別是，我也會覺得很疑惑，就是靠北，什麼叫做養前女友，然後信貸花 100 萬，前女友是怎樣，這前女友是發生什麼事情。所以意思就是說，他現在是在一個善後處理的階段，因為他要去還錢，所以他的財務狀況是不太好。那只要他這筆錢，他並不是什麼因為賭博欠下來的，或是有一些惡習就是你知道這個東西會復發，他只是因為前女友，就是他過去可能犯了一些錯，然後現在正在承擔他。他還是把錢擠出來跟你求婚，還是去買了一個鑽戒，所以對我來說會認為說，那我應該就是陪你去修復，就是後面的這些財務問題。 那我們要去設下一些，就類似那種什麼還款目標之類的，我們要什麼時候把錢還完，然後我們什麼時候要開始去積蓄我們的存款。那對，可能因為現在要還這筆錢，所以導致你沒有出頭款，那我們要怎麼樣去解決，是我自己先多出一點，那你再還我頭款，還是說有辦法你去信貸，或是我去信貸，我把這個錢擠出來，然後媽的你幫我簽一張本票，然後之後就當成是你欠我，我先暫時幫你出什麼，其實我覺得都是可以討論的。 那我會認為說，怎麼講，就是男女朋友要變成老公老婆，我覺得必經的一件事情是——當然不一定每個人會透過這個試煉——只是我覺得早晚都會有這樣的試煉，就是你們到底是不是一個團隊。就我覺得結婚之後，不是有些人會互稱是什麼隊友嗎，那可能是不知道他們好玩這樣叫，可是我覺得那是認真的，就是你們就是隊友。所以你應該不會在就是像可能戰況比較焦灼，或是稍微逆風就賣隊友吧，如果是這樣的話，代表你們根本就不應該結婚，我會這樣想。 所以對，雖然他是真的有他可能某種可恨之處吧，你是怎麼樣會要信貸養你的前女友，然後欠這麼多錢，還是你有什麼不可告人之秘密，就這一定要交代清楚。可是如果說確實就是過往犯的一些錯，那現在也拿出誠意，也跟你求婚或什麼的，你們應該是要一起去解決它。那只要對方是有誠心要一起去解決的，又有列出說那到底我們本來的規劃，就現在被你雷掉了，我們要怎麼樣去把它導正回來，就像我講的那幾個解方，他如果真的都有意願要幫忙去做解決的話，就是他只是可能暫時卡住的話，我覺得你應該要給他一個機會，我認為是這樣子。但如果說他是沒有意願的，或是說甚至是以你自己的角度來講，就是你光是想到他沒有辦法幫忙你出頭款，你就不想要這個人的話，那你趕快離開他吧，就代表你也不是真的很愛他。 下面一位，我幹你老師工啦，GTA6 又延遲了：「咦，怎麼又說又呢，我幹你老師工！想說重回 GTA5，結果我發現不會賺錢了，可以用中國人的捲舌音教我嗎？謝謝。」 什麼叫做不會賺錢？你是說就是你重回 GTA5，然後玩那個 online 版，然後發現手上沒有錢是不是？當然就買鯊魚卡補一下就好了，或是說，因為我跟你講，GTA5 的 online 裡面，特別是 PC 版本，超級多中國掛狗，那其實這些中國掛狗也蠻可愛的，就你就稍微吹捧它一下，就給你一堆錢。像我 GTA5 online，我超級有錢，我沒有買過半張鯊魚卡，可是我裡面超有錢，我有錢到所有的這個線上可內購商品我都有，所有的車子都有，所有的地堡、房子什麼全部都有。為什麼？就是那個中國掛狗一直刷錢給我，他一直瘋狂的刷錢給我，就一直吹捧大家說，安逸舒服，老鐵也讚，大連好棒棒，我根本沒去過大連，大連好棒棒，陝西好棒棒，隨便亂吹，就給你一堆錢，所以就有錢了，大概這樣。 下面一位，南漂二寶爸艾力克斯，住滿了：「從疫情那時候，在島讀那裡知道你，就一直聽到現在，感謝你無私的股票操作觀念跟生活點滴的分享。那天小精靈沒吃牛奶跟餅乾，是不是出差？聽眾有回報找到東西，但感覺小精靈也可能沒有住在老公家，老公也別擔心啦，愛寧。PS 感謝之前在蘋果亂改留言時間，看到我留言的氣氛仔，有幫我留言叫我好好讀會計，也感謝林口先夢宮考試過了，愛寧。」 那我們恭喜我們的老聽眾徐滿，順利的透過考試，那也希望你工作愉快開心。 下面一位，馬克．米奈爾維尼弟子，我燕子來：「挨大好，我燕子來的英文怎麼念？」My swallow cum，我知道他要講什麼，他想要我念 I swallow cum，一堆想叫我吃小的。 下面一位，宜蘭阿輝：「挨大請問有在健身嗎？挨大好，先五星奉上，想問一下我是一個機掰人嗎？前幾天去上教練課的時候，教練說我們今天先練腿推，我回說那練完下一個要練手收嗎，然後我就被白眼了，請問這樣子我是機掰人嗎？祝挨大一家平安順心。」 這樣可能不是機掰人，這樣可能是約乾的一個訊號，就是說教練有興趣的話，你現在講，你們可能就拉到旁邊弄起來。 下面有位，南部的口音，院長帶著念一下，不是南部的口音：「挨大您好，感謝挨大每週的分享，陪我們度過股市的高低潮。請幫我祝我太太小豬生日快樂！我們今年加入捏軟陣線，剛剛度過第一孕期的各種不適，感謝太太很細心的照顧寶寶，怎麼吃怎麼睡，還有出生後怎麼樣陪伴小寶貝，都很用心的在學習，顯得我這個老公很廢。那希望大家也可以祝小豬順產，看能不能加碼抽到天使寶寶，也祝福大家一家平安，萬事順心。諾亞跟二寶快快成為好朋友。」 非常感謝，那我們祝小豬出生順利，愉快開心，那也希望你們抽到一個天使小豬，就是非常的好帶，非常的愛睡覺，吃飽就只會睡，睡飽就只會吃，這個就是爸媽的幸福。那其實不要覺得老公很廢，老公就是好好賺錢，好好賺錢也是一種貢獻。 兄弟會，30 歲 ETF 小白：「感謝美籍的分享，請問定期定額 0050 或是 VTI 哪個比較好？」 就不一樣的東西，一個就是說台灣的大公司，一個就是美國的市場，所以你到底該丟哪個東西比較好不知道。以我的觀念就是，我是台美我全都要，我兩個是全包。如果說你是比較喜歡台灣的，那就買 0050，比較喜歡美國，就是買 VTI，這個是一個怎麼講，個人價值觀的一個取捨。所以以我的觀念來說，我不會覺得這兩個東西孰優孰劣，至少在我自己，因為這兩個市場算是我有 cover，我有在研究的，我就覺得說其實應該都是不錯的選項。 下面一位，十年老公寶，濃稠的今夜：「孟公您好，5 月 11 號是我女朋友台積陳奕涵的生日，希望您可以用諸葛亮的聲音，幫我祝台積陳奕涵⋯⋯」 諸葛亮怎麼學，生日快樂，下班都要好好吃飯休息，不像，一點都不像。謝謝孟公老哥，愛你。我們祝 5 月 11 號台積陳奕涵生日快樂。 有下面一位，Wild in Heart，五星六星七星劍：「感謝挨大讚嘆挨大，我是來還願的啦。我老婆前幾天順利產下我兒，母子均安。上次是請你教我老婆怎麼念我兒子的英文名字 Zephyr，這靈感是來自於 Red Hot Chili Peppers 的一首歌 The Zephyr Song，原來是這首，這首歌比較冷門一點，Fly away on my Zephyr，不知道你有沒有聽過，也是一首很讚的歌。最後祝祁安跟小犬健康平安長大。病起來，大家用你金屬腔的聲音，幫我說：老婆我愛你。」 我剛剛唱得發病了，真的唱得發病了，我有時候就會突然這樣 spike 一下。辛苦你了愛你，老婆愛你。非常恭喜 Zephyr 的順利出生，你說有沒有聽過 Red Hot Chili Peppers 的歌，每首歌都一定有聽過，只是這首歌好像就是只有聽過，但不是特別喜歡，因為可能比較冷門。Red Hot Chili Peppers 是一個超級讚的團，真的是非常推薦給大家。 下面一位，阿翰二我愛你，拜託主委：「請讓 LiveMK 復活，如果能夠再次收看，這輩子沒有遺憾。」 他講的東西就是，應該早期我跟大家分享，反正我最早在嘗試要弄媒體，我就是去弄了一個 YouTube 的頻道，然後就找了一些我覺得很有趣的人，然後來跟我對談，就是類似那種對談的節目。只是後面，我只做了四集還是五集，我直接把節目收掉，因為我發現 YouTube 不是人做的東西，就是一個太花時間的東西。所以那時候，其實投資也蠻大的，就是搞了一個空間，然後又把它弄漆，又買裝置又什麼的，應該搞了四五十萬吧，然後後來就弄了五集之後，就直接就收掉了，就不幹了。 所以其實那時候就覺得說這個東西太麻煩，然後後來忘記是隔了多久，然後就弄這個 Podcast，然後 Podcast 一弄之後就發現說，靠北這個東西完全太適合我，因為又簡單又費，只要接上一個麥克風，隨便講就好，大家還意外的很喜歡，所以就一路到現在了。那你說會不會讓它復活，不會，因為這太麻煩，YouTube 不是人做的事情。 下面一位，小小龜龜，突然想你了：「猛公帥爸爸您好，請問你對於追隨白沙屯媽祖進香的人有什麼想法？二多利多汁竟然出了香菜口味，強烈推薦你一定要吃看看。」 那我會接受你的推薦去吃看看，雖然我真的覺得香菜是超級有限的東西，香菜、油蔥，就是那種我覺得根本不應該存在食材裡面的，但很多人都很喜歡加那個，我真的完全是沒有辦法接受。那再講說白沙屯媽祖進香的人，你是說媽祖的信眾，還是講說信眾 as a whole？就是所有的信眾。 以前我是很不喜歡信眾，那我覺得跟我自己的成長環境有關係，就我們苗栗長大的，那我們苗栗的宮廟，基本上就是流氓烏茲會去的地方，所以流氓烏茲就是你們講的八家將，就是那種不正經的那種，乞丐囝仔會去的地方。然後從小那種什麼五虎五龍，就是會打架，那再來就是可能長大一點就會開槍，反正就是社會的動盪分子都全部在那邊。 所以我一度就是覺得說，神明怎麼可以允許這些人是他們的擁護者，那代表神明本身也是上樑不正，所以才下樑歪，不然怎麼會全部都這麼垃圾。鞭炮亂丟滿地垃圾，鞭炮炸完不掃地之類的，所以以前就是會有這樣子的想法。那後來長大了之後，我覺得我想法就有開始改變，就是你有瞭解到說，其實蠻多去信神拜佛的人，他們是很良善的人。那再來外加自己有看一些比較感動的影片，忘記是哪一個媽祖，還是台灣其實有一個媽祖，我不確定，反正就是在繞境的時候，然後就有一個女生，看起來是地方媽媽，她就是拿著，應該是家人的衣服，然後在那邊等，就看起來是非常的緊張。 那本來她要讓路，她以為說，就是這個媽祖不會經過她，她要讓路給她過，就那個轎班的人就說，趕快過來，跪啦跪啦，叫她趕快跪，然後她就跪著趴在那邊，讓那個神轎過去。那一瞬間我是蠻感動的，就是我覺得，你知道你看著一個非常擔憂的人，他拿著家人的衣服，他一定是有一個，就類似像，我就馬上想我自己的兒子，就是我搞不好，那時候我知道媽祖要經過我們家門口，我知道他假設要過來的話，那同時我兒子一開始收到那些壞訊息，老實講，我可能也去那邊趴著，就即便我根本就不知道媽祖可以幹嘛，即便我根本沒有信過他。可是，就是因為你很急，你就會希望說所有的方法都去試，那說不定有些人就因此找到一個慰藉，至少他心裡好過什麼。 所以我覺得，這些宗教存在，都有他存在的意涵。就跟一開始的想法不一樣，可是一開始其實有反感是很正常的，還有小時候會被強迫，你知道就拜拜一直狂拜，超級不爽的，就是你好不容易放假，然後就什麼大年初一先拜什麼阿公阿婆，然後再拜那個廟，再拜那個廟，就是整天都在拜拜，整天都在吸那些媽的香灰什麼的，然後再來燒金紙的時候，很過分，我們家族就是每次燒，就是一整箱一整箱，超級誇張，然後大人在旁邊聊天，小朋友在那邊狂吸 PM2 5，還是那其實更粗的，那個灰都直接飛上來了，搞到整個人都是那種煙臭味。 然後現在也是，現在在路邊看到，都還是超反感，像前幾天我跟老婆開車經過林口，有人在那邊放鞭炮，然後我們在那邊燒金紙，是那一個瑜珈店，然後我下意識就直接皺眉頭，因為我真的超級討厭，就是在那邊搞這種沒有意義的東西。然後我老婆，因為來台灣也一段時間了，就她也很不喜歡，她直接講說，我本來會去我家就是不會去，所以就是因為有這些東西，然後就讓我們會對一些宗教信仰的東西比較反感。或是像我岳母是那種東正教的，然後整天講說什麼她的 Jesus 怎麼樣，就你對這種東西會反感。可是同時你也看過了很多感人的案例，或是當你自己發生一些事情的時候，你也會向一些未知的力量去許願，所以就會覺得，現在比較中性，就會覺得這些東西，它存在是有它的價值跟必要，大概是這樣。 下面一位，妹妹願你一切都好，川普拉鍊卡到 G：「大夥想要推薦一個主電腦的 iPhone——Rich Note 2022，他時常會整理來到節目重點 PO 在社群平台，我也透過他分享的內容得知他有在幫忙主電腦（組電腦），得到的成果很滿意，大家有需要可以找他。那祝挨大吉，聽眾全家身體健康。」 這個聽眾是很 nice 的一個人，他會幫我在我 YT 下面會去留言什麼單集的筆記，原來也會組電腦，那也希望他生意興隆。 下面為 Xavier Jimmy，馮甲雙寶老菜雞：「老公好，聽說您的節目已經轉型成為許願台，還靈驗到不行。特別來為我辛勞的愛妻 Elena 祈福，她 5 月 21 號要面試大學助理教授，拜託猛公大神賜她好運，祝她一舉上岸，也祝您全家平安喜樂，雙寶健康快樂。」 這個我是絕對承擔不起這樣的東西，是因為有時候就從善如流，就是你們要來留言、要來許願，我就是把你念出來，如果你們真的發生一些好事的話，那絕對不是我，那絕對是有在監聽的，什麼莫哈默德，還是什麼關聖帝君，應該是他們在幫忙，因為我沒有神力。所以就是如果這樣對大家有幫助的話，就像我講的是某一種寄託，你覺得講出來舒服，那一定都可以。那我們一樣就是，這個幫忙推一下，希望這個辛勞的愛妻 Elena 可以順利的透過大學助理教授的一個面試。 好那下面一位，我姓湯，玉米濃湯的湯，明晨中學教數學：「大家你好，5 月 17、18 號是國中教育會考，可否請你祝高雄明晨中學國三聖班的小孩考試順利，考的都會、猜的都對。」 好感動，這個是老師嗎？這位是數學老師，是班導之類的嗎，竟然來這邊幫同學們許願。好那我們希望明晨中學教數學的學生們，國三聖班的小朋友，考試都可以很順利。 下面一位，請問我是好愛寶嗎，TonTonTonSahur：「主委我愛您，想跟你 K 炮，您覺得這周如果是九龍美的話，會怎麼操作？日幣或是美元的匯率呢，手指支撐線感覺已經擋不住了。白位主委，可以跟大家分享一下自己的性癖嗎？偷偷跟主委說，我很喜歡妻子的朋友、姐姐妹妹，主動偷偷來的這種系列，每次挑片手要都這種，嘻嘻。」 你說九龍美會怎麼操作？就是槓桿開爆，然後之後去賣身，看起來就是這樣子。然後再來說自己的性癖是怎麼樣，不是啊，我老婆就不給我看片的，所以我比較沒有，就是這種去主動挑片、會找的那種範疇。可是我自己的偏好的話，我覺得很明顯，就是那種成熟年紀大，然後很酷的女生，這也是我比較會喜歡的。 然後再來我覺得，我蠻認同昆丁塔倫提諾，我們注意到他的片子都會一直拍女生的腳趾，就他媽是那種腳控，然後那個 FromSoftware，那個叫什麼，宮崎英高也是，就他的那個角色，都是有那種角的，你知道嗎。然後我覺得，我可能受這些東西影響，我也覺得，就是女生的腳，還蠻好看的。就是如果要講說什麼某種特別的癖好，我會覺得說，其實這些導演，或者說遊戲製作人，如果沒有去不停的 hint 我的話，其實我也不會發現說，原來我覺得這個東西還蠻屌的，大概這樣。 下面一位，西遊倩，不是牛肉的漢堡叫 sandwich：「2025 年第三次留言，感謝孟公老爸念這則留言。請祝我 5 月 10 號生日的男友，漢堡神偷生日快樂，現在我們跟他爸媽正在紐西蘭自駕中，謝謝他帶我們出來玩。那請安慰他，股票早日回到高點，再多多帶我出國玩。祝孟公全家平安健康，聽到這則留言的大家健康快樂。」 我們先祝漢堡神偷 5 月 10 號生日快樂，希望你們在紐西蘭可以玩得開心。那我是覺得，他最近心情應該比較好一點，因為股市已經猛了一陣子了，那只是按照慣例，就是猛到某個極限之後，後面會再稍微讓大家難受一下，就是沒有辦法永遠的一帆風順，當然是希望可以早日新高。 下面一位，小夢認證之北翔孫益真，九行主力籌碼：「大家像你這樣子富到流油的肥宅，現在吃優格還會舔蓋子嗎？據說真正財富自由的人，為了彰顯口袋深度，都只舔蓋子，罐子裡的都送。股市裡的公園街友，給上上級問籌碼的粉絲——本人留言 23 次上榜 17 次，勝率不言而喻，手法就是每次都換帳號 ID，成功騙過券商 APP 的審查，撮合韭菜夢工來接盤、念留言，當然時間點就是個人的 know how。經過回測，績效屌虐，陰莖腫脹，我愛您。為愛您——臭老二、三重謝夢工、殺小電台、微肉蘇兄、殺 7A 夢工等全職留言仔。但先下警語，本策略拿到股市，就被不會做股票的台灣人割爛，建議各位沒有成功，不要 FOMO 一直留，造成帳號被 BAN 掉的 ID。那最後每集都念我留言，二寶雄壯威武嚴肅剛直。」 這看起來就是那種專業的留言仔，他連其他那種就很常見的 ID 就全部都背起來了。那我是忘記那個聽眾籌碼是在問什麼啦，但這位兄弟講了，其實雖然他可能在講幹話跟很好笑的東西，但實際上在股市裡面去破解一些東西，確實就是用這個方法，就是你要去找到一些規律，然後這個東西去拉一下回測，不管你是用眼睛去看，還是用程式去跑，那發現說這個東西是有一定的勝率跟期望的話，其實都是可以去試看看。 那所以像最近跟朋友在討論，就是討論到一些比較大條的均線上面，如果出現了一些巨額的對敲的話，就代表後面高機率要出大行情，類似這樣子。就是一個簡單的想法，就類似他，知道什麼時候要去做留言，或什麼的，也有辦法會讓你可以在特定的市場裡面去找到一些優勢，這也是確實是大家可以努力的一個方向。 下面一位，快快跑呀哈姆太郎，我愛孟公，孟公不是我老公：「奶奶，孟公您好，感謝您對股票和各種生活大小事的分享，我們全家人都很愛聽您的節目，希望這麼讚的節目可以一直做下去。那另外家母更是把您說的話當成是聖旨看待，曾說過孟公說的都對，我只聽孟公說的。那以下是她的一些疑問，但她不敢留言，怕被您罵等等——一、您前幾集分享 Lisa 看面相很準，好奇她初見您，從面相來看，覺得您是什麼樣的人？二、請問大便擦屁股用幾張衛生紙，以及擦幾次？三、請問您體重超過 100 公斤嗎？」 那我也不知道為什麼他會想問這些以上問題，感謝您的回答，若覺得家母有病就直接說沒關係。謝愛您。你老媽真的有病，但我們還是回答一下。那他覺得我是怎麼樣的人？就我老婆講說，我的面相是 kind，就是一個很和善的人，他就講 kind，就這樣。那他有時候就說我很帥，雖然我這個講出來，我知道我自己都想吐，然後你們一定覺得說帥你媽帥在哪，可是我老婆真的是這樣講的，我沒有騙人，童叟無欺。 那再講說會用幾張衛生紙跟幾次，我還是喜歡棉質，就基本上只要可以回家，我一定回家，只要有免治馬桶，我就是去免治，就是我覺得怎麼講，就用紙擦感覺就是很惡，就是不乾淨。然後再來，有沒有超過 100 公斤？沒有謝謝，幹他媽的，我的臉是長得像 100 公斤是嗎，大概 83、84 左右。 好下面一位，饒舌拳王陳老師，俊傑祝你生日快樂，你問為什麼要打林俊傑？「沒有啦，就祝他新年快樂，你再拍我下一個就打你，懂嗎，懂意思嗎，我下一個就打你，大門在那邊，搞不清楚狀況，你們這些記者，嚇到耳巴。」前幾天林俊傑在板上問說他去感受飢餓，感受什麼飢餓，感受飢餓就是跟別人說你吃超飽的，白痴。 下面一位，Alta 我大哥，謝孟公，孟公你好：「我想幫你蓋一個謝孟公廟，主神就是你，主打保佑大家操盤順利，以你的粉絲量來說，我應該可以收到不少香油錢，還不用課稅。到時候開好，我會邀請你坐在正殿裡面，讓信徒看到天降神蹟。不知道奉賜您的食物，Pinocchio 可不可以？」 這個 Pinocchio，已經好久沒有去吃了，有空可能還要在台中踩點一下，那 OK 啊，如果真的是給我這個食物的話，那我是可以跑到那邊去當吉祥物。 下面一位，冬天是 Winter，Winter 是我老婆：「聽說這裡很靈來許個願。」 不是你們真的不要這樣，我跟你講這個會承擔不起，這個亂把人家往上捧，我感覺會受天罰，不要這樣子。「艾達你好，我跟太太求子之路艱辛，試管已經失敗四次了，五月植入最後一次，再失敗的話就打算放棄生小孩啦，已經不想要再看到太太每次因為驗孕失敗哭泣的臉了，可以請孟公大祝福我們能夠順利成功懷孕嗎？感謝海大，祝您一家健康平安快樂。」 好，我們在這邊先祝 Winter 她老公的老婆——這樣講他媽超怪——就是可以在接下來的備孕之路都順利，希望你們可以順利的著床，順利的懷胎，然後生下一個可愛的小寶寶，在這邊全心的幫你祝福。那希望你們都可以過得快樂。好那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP556 | 🦣 Computex 前夕預告硬體驚喜有限、軟硬整合更值得期待；Ted Cruz 主持 AI 聽證會力推降管制；謝孟恭看多市場、討論拜登晶片禁令弊端與寒武紀崛起風險；Q&A 談婚姻財務、GTA6、宗教信仰等生活話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0556 md 集數：EP0556 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e2f14a16 7d54 4165 bb8d 830a1d7d0d68 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e2f14a16 7d54 4165 bb8d 830a1d7d0d68 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e2f14a16 7d54 4165 bb8d 830a1d7d0d68/rssFileVip mp3?timestamp 1746867803090 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e2f14a16 7d54 4165 bb8d 830a1d7d0d68/rssFileVip mp3?timestamp 1746867803090 EP556 🦣 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。那 Saily 真的是一個超級好用的 APP，我上次使用它是去年去了兩次的美國，都是使用 Saily，包含像是我自己、親人跟朋友都是我用 Saily 去幫他們買網路的流量。實在是非常方便，出國旅遊或是出差，網路覆蓋都是必備的東西，但是呢，有時候在機場排隊買 SIM 卡或是到處去找 WiFi 熱點就是不太方便。 那 Saily 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的名字出來之類的。那我們是很期待這一個機子的誕生，只是就我理解這一次不一定可以看到，就是有機會要等到後面的一些事件，或是 CES 上面才會再把它拿出來。所以這一次可能就只能夠看到就是 GB10 這一台，他稱的 Supercomputer，我們再跟大家分享這個 Linux 版本的這台機子有什麼樣特別的地方。但其實我就覺得這個驚喜程度就低很多，因為本來是很想看到那個筆電。 那再來還是有機會可以看到一些新的伺服器的架構，像是 GB300 這些應該就是會拿出來。只是 GB300，我在想拿出來的東西可能還是 Cordelia 加 Socket 跟 SoCam 的那種方案，可是問題就是實際上我們已經知道說，現在的 GB300 是走回去本來 GB200 Bianca 的一個設計。所以其實就是一樣是 Bianca 的樣子，那只是當然有一個概念是叫做 Cordelia，然後結合 Socket 跟 SoCam 的一個方案。只是這個東西現在應該是 postpone，就是它延後了，它不會量產，所以對我們來講興奮程度就稍微的遞減了。就等於說他有機會跟你分享一個概念上的東西，可是他不一定用那個東西，他應該還是回去用 Bianca，所以其實 GB300 就是 GB200 的一個瓦數比較高、然後在 HBM 的容量比較大的一個版本，就這樣而已。 但還是非常期待可以看到像是 NVIDIA 的 Kyber。Kyber 它是一個，就是過去跟大家聊到 NVL576 的架構，那他們家把名字這個正式的命名為 Kyber，它就像是一個書架一樣的一個 Rack，然後伺服器是直接垂直的把它插進去，它是插在後面的一個巨大 PCB 板子上面。那這個可能也是我們非常好奇，也很期待可以看到本尊的一個產品，就大概這樣子。 但是我相信可能在軟硬整合，或是軟體上面會有更多新的發展，在這一次可以看到。那硬體的話，算是蠻多東西都是提早在市場的預期放在內，那有些新的架構的東西，因為這一次應該不會有機會會提早往前拉量產，所以就不會在我們的工作上面有太多的一些助力。但還是很高興可以看到一些有趣的新東西。 A君 基本面教學 那這次也會帶朋友，然後像 A 君也會帶自己去看。其實最近在跟 A 君的討論上面，我還是希望把它導回來，就是針對產業跟基本面的研究為主。就是當然你要去看線，甚至他現在會跟我講說什麼其實天氣也有影響，甚至他會去找一些論文給我看，天氣怎麼樣影響這些交易員的心情。所以他有時候注意到說下個禮拜都是晴天，下個禮拜他就認為會比較會漲，他做多的情緒就比較高。雖然我覺得是有點玄學，是有點怎麼講，阿薩布魯，可是你知道我們的心態就是寧可信其有。 只是我就認為說，對那些東西你可以去點技能，你可以往那個方向去努力，只是我認為在基本面的認知還是要有。那一個非常簡單的舉例，就是在四月的時候，就是一堆股票都在跌停。那以前非常常出現的概念就是，你知道當你對基本面都不熟悉的時候，很多時候你看到什麼跌破就停損就砍掉。可是問題是說，當所有的東西都同時給你跌掉二三十趴的時候，那其實這時候代表一定有東西被錯殺。那你要怎麼樣知道哪些東西被錯殺？一個方式就是你知道基本面，你知道產業後面的發展，你對你的分析是有自信的，這就是一個方式。 另外一個方式，其實你去看哪個東西是比較早漲回來的，一般比較早漲回來的東西，高機率——當然不是百分之百——高機率它的基本面的狀況一定是相對好的。所以市場上的人就提早的把錢往這個方向去打，或是說在下跌的時候，它可能跌比較少，因為會有承接的一個狀態。所以其實你用技術面，也可以達到一些基本面的認知，就是說殊途同歸的感覺。可是問題就是，我覺得那個踏實感還是差很多，就是你知道自己買的東西是什麼，真的是有差的。 就套一句 Peter Lynch 講的話，很多人會忘記，就是你買的股票背後就是一間公司。所以很多人也無法搞清楚一件事情，就是其實股價的表現，拉長期來看，它就是稅後盈餘或是 EPS 的變化。EPS 越來越好的公司，那股價就幾乎就是只會越來越好。那當然我們不要去討論什麼短期，半年幾個月這樣，就是有可能有人要炒股票就噴上噴下。長期就是說，基本面跟這個公司的股價的表現是高度聯動的，所以你去了解這些東西，對你來說是有一些幫助的。 因為像有時候我去跟他聊，就像說他自己手上的持股，過去跟他分享，他在買板子，在買 PCB、CCL 這種東西，然後我就跟他講說，為什麼你要買這個東西？這種東西就是在我的認知裡面，是過去已經炒完了。當然最後面證明我是錯的，就現在可以繼續炒，還在創新高。那就是他雖然他買對東西，可是我就覺得說他對產業的瞭解不夠深。有可能他現在是賽到的，你懂我意思嗎？就是不是說什麼你有賺錢就是你一定是贏家，重點是你要長期穩定的賺錢，才可以證明你是贏家。 那我剛剛舉一個例子就是說，你知道我們今天可能十個人去賭場賭博，一定有一個人他隨便下注，然後他可能會賺比較多錢。類似這樣，那可能有絕大多數人，七成的人可能是賠光，那可能有一兩成的人是就稍微的有一些起伏波折，但最後面是打平。但有一個人可能是大賺，但是你不會這樣子就說那個大賺的人是會賭博。就是你可能要經過你們不停的去賭場之後，然後才可以去證明說，這個人可能他真的有一些 know how，他有一些 edge，他有一些優勢的存在。 所以你這一次雖然看起來你的績效表現是很不錯，已經新高了，但你有可能是賽到的。再來就是說你的資金的量體對你來說因為就小嘛，所以你非常的有彈性，你現在看起來是可以這樣，可是也不代表說你資金變大一定還是可以這樣。所以是希望說他也要有一些本質學能的累積，所以就最近在家裡有幫他上課，像拿一些 PCB 出來，有消費性的，也有那種工業用的，也有 AI 伺服器，就我家有一些那種奇怪的收藏品。 那就跟他解釋一下說，這個就是 CPU，那這個就是 GPU，那 GPU 隔壁這幾顆呢就是 HBM。那再來呢，這個封裝的東西，你買的那個封裝概念股，我之前問他說你為什麼要買這個東西，他說就是 AI 伺服器封裝啊，然後就完全講不出來是哪一個環節。但我現在可以告訴他說，你的這家公司呢是做上面哪一個環節，他的裝置，就用這樣的東西去讓他理解。那我覺得，你實際上可以看到產品，是幫助非常大的。那只是一般人，可能不一定家裡會有這些 PCB 或者說 CCL 的東西，那你可能就是可以去電腦展。 所以我覺得在電腦展上面，就是有機會可以去，就當面跟他講說，我們今天看到一個 Rack 伺服器長這樣子，那上面這些管子是幹嘛，那快接頭是長什麼樣子，Power Rail 是長什麼樣子，然後再來可能裡面一些 Cable，這個是幹嘛用的，然後這個交換器是在哪裡之類的。就是這個他如果可以理解的話，那以後就可以在腦中會有一些畫面，所以像一些產品的換代，就可以立刻知道說那哪個東西用比較多。好像 200 換 300，然後就是 HP 用比較多，可是你沒有看過這個產品的人，你可能不一定知道，你是用 spray 的，你是看到記者這樣寫，所以你就把它 spray 下來，那這個可能對你的認知的學習的曲線是比較有挑戰的。 所以如果我們可以直接去看到產品的話，或許就是他了解的速度會更快一點，所以這是應該會帶大家稍微的逛一下。那一樣就是我們還是會去分享跟 A 君的一些互動，因為蠻多聽眾認為說跟 A 君的互動就很像是說，我們去跟一個超級新手互動，所以對大家來說是非常有幫助，就他們在想什麼，那我們在想什麼，那之中的一些摩擦，然後一些甚至是這種小爭論，那到底誰對誰錯，然後再來就是，可能隨著你的階段不一樣，你中間也發現說，不一定是誰對誰錯，有時候就是階段不一樣，想法會不一樣的一個展現而已。所以之後再來跟大家分享。 那總之這一次我覺得，目前我們在會前——就是 Computex 會前——是暫時沒有太多想法了。就跟過去幾次那種非常明確的說，我們要看到什麼東西，如果看到什麼東西就怎麼樣的話，是有蠻大的差距，因為這一次應該有蠻多東西就已經是市場充分預期。就是說 AI 現在對大家來講不是一個超陌生的事情，所以應該會比較難在會前先去做布排。但是在會中如果有看到一些特別的應用，特別是 AI 的軟硬整合或是一些 Agent 的匯入，然後有一些產品可以做到某樣的事情，就會變得非常非常的有趣，所以到時候再來跟大家分享。 AI 聽證會：Ted Cruz 主持 昨天看了一個聽證會，是由 Ted Cruz 主持，與會人有 AMD 的 Lisa Su（蘇姿丰），也有 OpenAI 的 Sam Altman，還有微軟跟 CoreWeave 的高層都有參加。其實我還蠻喜歡看美國的這種聽證會，就是看這些議員，然後用那種很外行的角度去問一些很神奇的問題，然後接著看這些科技巨頭的領導人怎麼樣去做回答跟答辯。 那其實我覺得美國國力很強，跟他們有很多這種公開透明的討論有很大的關係。就是你看這個聽證會，就是你馬上在心目中，隱隱在萌生的一種，就像那時候我去看到 SpaceX 的工廠之後，就是我回來是一時間慷慨激昂，然後就問我兒子說你要不要做火箭？那小朋友他媽的，他現在一定是講幹話，或是他不一定會回答得準，但他假設那時候跟我講說要做火箭的話，我真的就會考慮移民美國。因為我真的覺得，看到一些震撼的東西，就認為說我小朋友就是要把他放在一個超級有競爭力跟很強大、欣欣向榮的地方，他才有可能會長出一個很屌的東西。 但身為家長，我覺得現在的感覺也蠻複雜，就不一定要他真的是飛黃騰達，只是我就會覺得如果可以給你更好的環境，為什麼我不要給你呢。那只是好在那時候，我兒子回答說我長大要當爸爸，他說要當爸爸，所以就 OK，你當爸爸你去八個星級內也可以當爸爸，所以沒有關係，就是不一定我們要殺去美國。 不過就再一次就看完這個聽證會之後，我就有同樣的感覺，就認為說美國他是一個超級強大的國家，是有道理的。很難形容那種感覺，然後你看到四個這種老闆等級的人坐在那邊，然後再來前面就有一些記者隨便亂坐，有些是盤腿，有些就是東西散了一地，反正就是坐在一個——Ted Cruz 坐在一個比較高的講台上面——講台前面就是記者就是散亂的坐在那邊然後拍照，就看起來是很 chill。 那可是呢，官員是非常好奇在商界的一些發展，那這些商界的人也是非常的殷勤的，想要讓這些政界的人瞭解說，到底我們在做什麼事情，你們不要擋在路中間。就是有這樣的一些公開的辯論，它會讓——不然說像是政界跟商界——彼此更加的瞭解，知道說我們要一起往哪個方向去努力。那在就是民眾看這些東西之後呢，一定也會更加了解說，到底我們國家現在厲害的地方在哪，然後我們是往哪個方向要去做前進，就會更加的有共識，就會凝聚起來。 就是你去注意到說，好像只有美國有很多這樣子的討論空間。就是其他國家，像我國政府目前的表達方式也是，就是比較像是那種政令宣導，就它不是真的，就是開放一個場合，然後讓大家進去討論去辯論。我覺得如果有這樣子的一些環境，就真的會看起來是讓整個國家是更有生機。就美國一個這麼龐大，那已經算是有一些年紀的一個經濟體，然後可是你看，他們還是在做一些那種很草根，然後以及是很第一線的互動，然後讓大家知道，我們現在到底該往哪個方向，我們要去凝固我們的美國共識跟美國價值。 就是在過去我們網路時代是一個冠軍的領先地位，那我們在 AI 時代，我們還是要是冠軍的領先地位。那套 Sam Altman 所提到的，就是美國這個地方，一直不停的在每次的機會裡面都拔得頭籌，一定有他們非常非常強大的東西。那這次的聽證會，我覺得它的象徵意義是非常大的。 David Sacks 降管制立場 / 拜登 AI 禁令分析 因為同時我們可以搭配著 David Sacks 在 X 上面的發文。那 David Sacks 就是目前在川普政府裡面負責 AI，還有像是加密貨幣，可能也都看得到他影子的一個，算是蠻重要的一個引導者。那他本身是針對 AI 產業相關的東西，我覺得認知的程度也是蠻高的。雖然他在過去一段時間令人比較失望的是，他整天像是在轉播那些 Russian propaganda，這個是我覺得比較奇怪的一點，可是我們不可能去喜歡每個人做的每一件事情。所以他有些東西做得很奇怪，可是有些東西可能也是做得還蠻不錯，像這次的一個表態我覺得挺好的。 就是他寫下了為什麼拜登政府的 AI 禁令是有問題的一些說法跟指控。那最主要就是針對拜登在他下台的，我記得好像是前幾天，還是前幾個禮拜而已，就是丟出的那個最後一個禁令。那那個禁令就是把各個國家分成的可能 Tier 1、2、3 這樣子，那如果說你是在跟美國比較友好的那些 Tier 裡面，你可能就不會有太多的封禁，那如果是比較差的一些 Tier，那你可能在 AI 伺服器上，能夠拿到晶片的顆數是有限制的。 那他就提到說，這個東西可能會造成一些官僚的壓力，也會阻礙經濟的發展，會阻礙美國的一個 AI 領先。那我就只覺得說，你看有時候我們在台灣看東西，還是有辦法看得蠻準的。就真的是我們已經講好久好久的，就其實美國應該要繼續的去賣東西給全世界，甚至連中國你都該繼續賣，只是你可以去賣一個降規的版本。因為你這樣等於是，講來聽來就是你在繼續吸人家血，然後人家這些錢丟到你的手上，你可以繼續做更多 AI 的發展，其實對你是好的。 那你直接一股腦的把大家都封鎖掉的話，首先先講你去封鎖其他，就是世界上的國家，這些國家你認為可能是跟中國比較好，或是跟美國沒這麼好的，你去封鎖他取得的算力的話，你要知道，就是他最終還是要拿到這些算力，那他要跟誰拿？他可能去找中國拿。那你去封鎖中國的話，那中國本來是可能會跟你買 H800，被封掉，H20 好像也被封掉，雖然目前是有傳聞說 H20 或是 B20 後面還是有機會會去交出一些申請，然後可以繼續出貨。 好，但就是先以當下的狀況來講，你把所有東西都封掉，那變成什麼？變成華為就有崛起的機會，他就有機會去拿，或是說用寒武紀、華為的晶片。因為我沒有選項，我就是要發展 AI。所以本來對這些中國企業來講，像是這些生產者，華為或者說寒武紀，我本身在中國可以賺到自己的錢的機率是比較低的，可能在一些政府的要求之下，有些採購一定要用國產的，可是絕大多數他們還是先去用輝達的東西，或者說去用 AMD 的 MI308。 可是現在你直接把我封掉，那我全部錢跟資源就只好灌進去國產的東西，就算目前國產的東西看起來強度不夠，可是等到大量的資源灌進去之後，你先看一下寒武紀的股價就知道，就是他們內部人也不是笨蛋，就已經有去意識到這件事情。就你現在要把這些美國晶片都封掉，對，那我們就是大量的資金去灌進去我們的相關的 AI 晶片的標的裡面。那這還只是就是在場外次級市場炒作股票的資金，那更別提那些願意去做長期投資的，不然像是民間或是國家的一些資金，他們現在就更有誘因去做這樣的一件事情。 所以我覺得長遠來看就是，當然你不用期待說，他們會像中國的 propaganda 講，我會做出一個超英趕美，獲成最大贏家的東西，我覺得還是很難，最強大的東西還是美國這邊。可是問題就是，大家玩過紅色警戒嗎？紅色警戒裡面，像在盟軍這邊有一個美國大兵，200 塊，防禦力跟攻擊力都比較強大；在蘇軍這邊的動員兵，只要 100 塊，跟美國大兵去對幹的時候，會直接被幹掉。可是問題是，如果今天是一群動員兵上來的話，那就不一定，就有機會會贏。 所以一樣的道理就是，就是中國這邊可能做出來的東西，是相對 performance 是比較差一點的，可是它可能夠便宜。所以比較近的案例就是，你拿美國的 Tesla，也就是現在可能自駕，然後在電池，就是除了這個品控方面可能是比較爛之外，其他的電動車的元素裡面，都是最強大的一家公司。去跟 BYD 比的話，或是跟小米比，你目前可能會講說特斯拉可能它的贏面是比較大的。可是問題是，如果你特斯拉的售價是，舉例台幣的 150 萬好了，可是 BYD 只要 40 萬或是 50 萬，那就算它的自駕差了一點，就算它的這個或是那個差了一點，他也可以靠其他東西稍微的補上，我的內裝是比較好，或什麼的。所以最後面，很多消費者就會選擇說那我就買 BYD 就好。 所以一樣的道理就是，如果你今天去把很多的美國的朋友，或者說可能比較佔中立的、他沒有特別跟美國或是中國交好的，你都把他排到是什麼 Tier 2、Tier 3，你選擇在供貨上面去限制他們，可是如果他們真的有 AI 的需求，他們要去做發展的話，他們就有可能會轉向去跟中國做採購。所以中國自己的資源大量的灌到自己的 AI 產業鏈裡面去，然後再外加全球的資源又灌進去的話，那他們反而是有機會追得更快。 那現在就是很慶幸，就是至少目前我們在這個聽證會上面，有注意到說他們有重新的去聚焦這樣的一個討論。那有提到說，就是如果美國不去介入全球市場的話，那別人也會，也就是中國的華為，過去已經演給大家看過了。那這些嚴格的監管呢，其實會去阻撓美國取得最終的勝利。那美國最後面呢，其實還是需要朋友的，還是需要盟友，還是需要那些一些價值觀相近的一些生產夥伴，然後共同的去把這件事情給做好。 所以他們其實都認同說，現在美國的一些努力方向，包含像是能源電力、AI 基建、人才，或者說一些製造回流，這大家都想要都想要做，可是同時就是一些官僚的管理，那些會對市場造成阻礙的東西，應該也要拿掉。因為這些東西不只是會阻礙到美國自己的發展，也會讓對手發展的更快。 其中也針對電力方面去做了蠻多的討論，還有土地的一些許可，這個就不去做太多的深論。反正我覺得這一次就是一個商界去對政界表達說，你們不應該管太多，你們應該要稍微的放手，因為這對大家都是更好的一個深論大會。那我們覺得是百分之百支持這樣子的一個立場，就是去降管制、去降監管，然後同時在商業的發展上面，應該就是讓這些商業巨頭去帶頭衝，就政府不要用太多官僚的東西去擋。 市場展望：多空觀點 / 關稅分析 其實在關稅方面也是希望是往這個方向去做，也就是你針對中國要高關稅，我覺得應該是不會有很多人有很多意見，只是同時你把每個盟友都給教訓一遍的話，那同時確實要擔心說，有些盟友會不會就選擇往中國的方向靠。就類似說如果你真的把中國的 AI 之路全部掐死的話，他們真的是要去突發練鋼去硬幹的話，最後面真的做出一些東西，那有些人跟他買，這個對美國的利益來講都是一個蠻大的傷害。 所以應該是要把更多的國家、更多的企業都納進去美國的 ecosystem 裡面，這個才是最大的一個福氣。所以如果真的可以做到這一塊，就是去降管制，然後去把過去的一些禁令給消掉，然後再就是關稅，可以直接把它彌平掉，可能最後面發現呢，開出來的關稅，是比本來川普喊的數字來的低很多的話，那我真的相信就是川普在就是記者訪問那邊所提到的，就是叫大家趕快去買股票，他認為股票要飛上去，要一飛沖天的，我覺得就真的有可能會發生這樣子的一個劇本。 就是因為像他說，怎麼講，本來無一事，那你自己決定要去惹塵埃，把這個塵埃都弄起來之後，好那至少你趕快把它善後、他趕快去聚焦，到底主要敵人是誰，到底誰是自己的盟友，趕快去安撫，應該都還是有機會。我覺得在後面市場都應該會往比較好的方向去走。 那要知道像我自己，現在已經算是市場裡面少數比較偏多在看待的，就我們自己蠻多同意現在是空手的狀態。然後再來就是空單目前比多單多的，也就是做空的狀態的人，也是很多的。然後更是有蠻多的人，是把錢都丟去海外，就是已經選擇不要去參與市場。所以其實這一波，這一波真的嚇到蠻多人的，老實講，那籌碼也很輕。 我其實可以注意到說，這一波我覺得之所以，像以台股來講，還可以持續的往上噴，有一個很大的原因，是因為籌碼真的太輕了，然後像噴成這樣的一個程度，融資都沒有回來太多，因為一堆人真的都被嚇傻了。但我自己認為說，反正所有的不確定性，只要之後面有做解決的話，都是可以去慢慢修復市場的估值，所以還是會持續的去往偏樂觀的角度。就至少我的一個 bottom line，就是我認為前面的那個底，應該短期內是不會破，我是用這個方向去經營我自己的部位。 那本來也只有考慮說，就是在反彈之後，就是假設說不確定性超高，我要去上空單，那現在確實看到反彈的，我想法是，以現階段來說，因為蠻多事情已經進入一個收斂階段，然後在台股的話，其實強弱是很分明的，就是哪些股票是直接去走新高，哪些股票是收斂了超過一半以上，哪些股票是根本沒有收斂。所以這樣狀況之下，我是覺得以我自己來說，我本來想要去上空單的意願也變低了，那應該也不會在後面假設吃到一些回檔，就覺得我又要轉空什麼的，我們不用這樣的想法，就只是最後面還是會用這個多單的，不會去做調整就好。 所以其實立場是差不多的，就是認為說應該最差的已經過去了，那接下來就是慢慢的去做收斂。那再來就是全球的其他的指數，其實也看得出來是還蠻不錯，特別是在歐洲股市這邊，德股是直接去創了一個新高，這個是非常有象徵意義的。那美股這邊也是很強力的在收復，台股也是。 那實際上我會覺得，以台美股就是兩個我最主要參與的市場來講，我會覺得說台股是漲的比我想象中的多，美股倒是還好，就我覺得反彈到這邊都還 OK，因為是有人在輪流漲，像 Tesla 昨天碰上去，或是像自己說的持股，像 Cloudflare 也碰上去，一些軟體股非常強勢，就是說是輪漲的狀態，我是覺得是很健康。那台股我會覺得說比較特別一點在於說，第一個匯率的影響，下邊你就是一定會看到，然後再來就是，這些因為關稅所導致的拉貨，在後面可能就是有機會要有降庫存的行為產生。 那所以其實台股是相對的不確定性比較高，特別是還有關稅跟半導體在後面，我們都還不知道這個數字的狀態，台股可以漲到這邊，我自己覺得超厲害，就是哇靠真的可以這麼談。那確實是也有知道蠻多市場的巨鯨們，就是手上都拿一堆台股的空單，我自己是不會想要去上空單，但我可以理解為什麼他們會想要拿空單，因為真的是還蠻屌的，竟然可以漲這麼高。 那我自己會認為說，後面是不太可能這麼幸福，特別是以自己的體感來講，這也可以講一點玄學，就一般我自己覺得，開始很舒服的時候就要出事情。我覺得現在真的太舒服了，舒服到不可思議，就照這個速度的話，就今年再創一個績效新高，絕對是沒有問題的，不可能這麼舒服。所以後面搞不好，袋鼠盤再一次的發威，再往下踩，只是我自己也會傾向跟自己身邊朋友比起來，我稍微看多一點。就是往下踩，我覺得應該是不會比前面更差，就稍微的測一下，然後等到所有的事件都丟出來，都攤牌，大家把數字算完，可以很明確知道關稅影響每個產品的程度，包含像是一些這種工業產品、消費性電子，或者說 AI 產品，甚至一些製鞋業，這些數字都很明確出來，到底品牌這邊要負擔多少 %，那在生產端工廠這邊要負擔多少 %，這些數字都可以算出來之後，我覺得市場應該就是要繼續多。 特別是後面要搭配的就是，因為 CPI 數字下來，就是要降息，就是要繼續往上，所以應該怎麼樣都會站在一個偏多方的角度。跟前面比起來，前面之所以會有一點擔心，是因為川普的一些做法，那時候還在大力的揮拳，你不知道他帶了拳擊手套。可是現在很明顯，整個已經進入一個收斂了，他已經完全在說了。然後再來就是對中國這邊，甚至自己先講，在談判之前講說，我覺得 80% 就還蠻不錯，就是跟本來什麼 100 多 %、200 多 % 無限關稅，有很大的一個差距。 然後再來另外一個，我自己非常喜歡就是，貝森特（Bessent）是一個發話的主體，而不是盧特尼克（Lutnick）或是納瓦羅（Navarro），這個對我來講太重要了。所以其實我認為市場，是慢慢的往一個修復估值跟健康的方向走，就是跟本來預期是比較差的劇本來說的話，現在是往好的方向去帶，所以整體來看。 我覺得像剛剛前面所提到，這個聽證會是很關鍵的，後面就可以觀察說，是不是一些禁令真的會被拿走，拿走之後，當然還是有可能會丟一些訊息嚇大家，就是說商務部要重新研擬一些東西。只是一般這個禁令如果確定是拿走的話，那新研擬的東西，絕對就是沒這麼嚴格的，那可能是一個更好的方向。然後這個東西如果可以，觀念一樣拉到關稅這邊去做使用的話，就是針對盟友應該要打輕一點，放手一點，那我覺得就是一個大好的局面，至少我自己是這樣看的。 那目前我們去看關稅方面的話，英國已經談出一個 deal，他們還是有 10%。那知道英國其實對美是一個逆差的狀態，也就是說英國理論上會拿到一個就是全球排最前面的 deal 之一，所以他拿到 10% 就代表其他人應該就是保底 10% 以上。所以以前有一些人會遐想說，說可能最後面這個關稅，就是嚇到大家，然後不會發生，應該是不可能，就一定會落地。 這個其實我覺得也不用去做猜測，因為連英國都吃到這樣子，那其他人就是用 10% 去往上加。如果說真的都是在 10% 附近，其實還好，就像是多一個消費稅，其實那個影響是有限的。那其實我們現在比較擔心，就是說半導體的這個數字是多少，那真的開出來之後，其實我覺得就是一波反應之後，然後大家可以算，然後你不要再丟新的東西，就結束了，就是這一波動盪期就結束了，應該就會回到一個非常健康的市場狀態。那這邊稍微的跟大家分享一下自己的心得。好那接下來就到這邊，我們就進入 Q&A 的部分。 Q&A 地位為了留言，買 Apple 的路人貓貓：「有人可以分享美食、一起鬥嘴搞笑，度過一些時光，並被卡掉，儘管再也吃不到也沒關係喲，人生嘛，喵嗚喵嗚。雖然當初介紹我聽股癌的糖糖已經不在了，但還是想借股癌金口，祝福他接下來一切都好。關注他很愛股癌，也許他聽得到吧。」 這什麼東西啊，他是去做鬼了，還是要跟你分手，還是怎樣，怎麼寫起來很恐怖的感覺。他說想請問，挨大你會煎蛋嗎？請煎蛋或水煮蛋，或燉湯送給 Lisa 好嗎？超暖，款待對方、偶爾被款待都很幸福。那最後祝福挨大、挨有 Lisa，祁安、諾亞祈安，幸福吃飯，快樂健康，非常感謝。不知道，煎蛋不會的話，我覺得可以去跳了，煎蛋超簡單，水煮蛋跟煎蛋就是進廚房 101，你甚至你會做這樣的東西，你不叫做會煮飯好嗎，這個連猴子都會，當然會。那我老婆也會自己煎，她不會想要是我煎。 下面一位，CYC 林口王太太蝦排，努力不懈堅持到底：「愛大您好，老公是您的忠實粉絲，謝謝您的優質好節目陪他度過無數的時光。老公其實是四月份生日，雖然遲到了，但希望愛大還是可以祝福老公，新的一年更靠近自己的理想和目標，身體健康平安。謝謝老公一直努力，讓豬蝦之家越來越好，未來也一起加油。愛你的蝦排。謝謝愛大，同樣也是林口人，我們期待未來有機會可以巧遇您。祝福全家人身體健康平安，二寶真的超級可愛。」 非常感謝，那我們祝四月的老公生日快樂，一切平安健康。 下面一位，謝孟公，孟公看這邊：「孟公您好，感謝您錄製優質好節目，讓我跟媽媽 Luna 多了一個共通的話題。母親節快到了，想借孟公老大的金口，用肌肉猛男的聲音，祝我全世界最棒的媽媽 Luna 母親節快樂！上上次節目後跟 Luna 聊到吃醋的問題，她說大我一歲的哥哥都不會吃我的醋，只會把我當玩具坐在我的身上騎。不是啊，這個蠻扯的。他說相信孟公爸爸好好引導的話，等諾亞跟祁安大一點，也可以變成好夥伴的。那最後祝孟公蛋蛋越來越大，也祝福孟公媽跟 Lisa 母親節快樂，也祝 Luna 母親節快樂。」 非常感謝你的支持。 下面一位，我女兒比生技股還難懂，女兒生日願望不是蛋糕是股癌：「孟公大，我女兒 Olivia 的 10 歲生日願望，居然是希望股癌祝我生日快樂。不是啊，十歲！他雖然連 ETF 是什麼都不知道，以為是冰淇淋口味，但每集還是聽完，聽你說話比卡通還好笑。拜託幫他圓夢用蠟筆小新的聲音，祝 6 月 2 號生日的他⋯⋯」 蠟筆小新要怎麼學，Olivia，十歲生日快樂，長大不要亂買生技股哦。這個是媽媽自己生技股受傷，是不是啊。不是啊，生技股其實，怎麼講，像我最近最羨慕的就是我有一群朋友，他們買生技股然後賺到爛掉，就我們就不去講哪一支，反正之前 Q&A 有人會來問我，就說那上面大股東認識幾個，所以我就不去評論他，就那一支我就非常羨慕，所以生技股還是可以讓一些人發財的，好嗎。他說謝謝你讓我省了一個蛋糕錢，媽媽我永遠感激。那我們祝 Olivia 十歲生日快樂，要平安。 下面一位，可以叫我水晶，男友比較聽你的話：「最近被男友求婚了，掛號的鑽戒是業配的品牌，他在被逼迫下坦承了財務的狀況：幾乎無存款，還有養前女友花掉的信貸一百萬，年收至少七位數，但生活沒有目標的緩慢還款中。去年我們買房了，講好頭款各半，他也跳票了。對於口袋裡要有錢才有安全感的我，陷入了彷徨。除了金錢價值觀，其他各方面都沒有什麼問題，想問要如何去 fix it，或是您怎麼看？感謝大家，祝福大保二保全家平安健康。」 所以這個可以叫我水晶，就在第一時間大家聽可能會覺得說，靠北怎樣，你怎麼這麼在意人家錢。可是你要看，他裡面講的一個關鍵，他裡面講一個關鍵說，那個頭款是各半出，其實這個很屌，就頭款女方願意各半分，在我們自己的實務經驗上是比較少一點。當然我知道一定有女生是扛下來買房，我們身邊有這樣子的朋友，只是就真的是比較少見一點。所以他願意去扛一半，然後跟人家共組家庭，所以他當然有一些疑惑也會是蠻正常的。 特別是，我也會覺得很疑惑，就是靠北，什麼叫做養前女友，然後信貸花 100 萬，前女友是怎樣，這前女友是發生什麼事情。所以意思就是說，他現在是在一個善後處理的階段，因為他要去還錢，所以他的財務狀況是不太好。那只要他這筆錢，他並不是什麼因為賭博欠下來的，或是有一些惡習就是你知道這個東西會復發，他只是因為前女友，就是他過去可能犯了一些錯，然後現在正在承擔他。他還是把錢擠出來跟你求婚，還是去買了一個鑽戒，所以對我來說會認為說，那我應該就是陪你去修復，就是後面的這些財務問題。 那我們要去設下一些，就類似那種什麼還款目標之類的，我們要什麼時候把錢還完，然後我們什麼時候要開始去積蓄我們的存款。那對，可能因為現在要還這筆錢，所以導致你沒有出頭款，那我們要怎麼樣去解決，是我自己先多出一點，那你再還我頭款，還是說有辦法你去信貸，或是我去信貸，我把這個錢擠出來，然後媽的你幫我簽一張本票，然後之後就當成是你欠我，我先暫時幫你出什麼，其實我覺得都是可以討論的。 那我會認為說，怎麼講，就是男女朋友要變成老公老婆，我覺得必經的一件事情是——當然不一定每個人會透過這個試煉——只是我覺得早晚都會有這樣的試煉，就是你們到底是不是一個團隊。就我覺得結婚之後，不是有些人會互稱是什麼隊友嗎，那可能是不知道他們好玩這樣叫，可是我覺得那是認真的，就是你們就是隊友。所以你應該不會在就是像可能戰況比較焦灼，或是稍微逆風就賣隊友吧，如果是這樣的話，代表你們根本就不應該結婚，我會這樣想。 所以對，雖然他是真的有他可能某種可恨之處吧，你是怎麼樣會要信貸養你的前女友，然後欠這麼多錢，還是你有什麼不可告人之秘密，就這一定要交代清楚。可是如果說確實就是過往犯的一些錯，那現在也拿出誠意，也跟你求婚或什麼的，你們應該是要一起去解決它。那只要對方是有誠心要一起去解決的，又有列出說那到底我們本來的規劃，就現在被你雷掉了，我們要怎麼樣去把它導正回來，就像我講的那幾個解方，他如果真的都有意願要幫忙去做解決的話，就是他只是可能暫時卡住的話，我覺得你應該要給他一個機會，我認為是這樣子。但如果說他是沒有意願的，或是說甚至是以你自己的角度來講，就是你光是想到他沒有辦法幫忙你出頭款，你就不想要這個人的話，那你趕快離開他吧，就代表你也不是真的很愛他。 下面一位，我幹你老師工啦，GTA6 又延遲了：「咦，怎麼又說又呢，我幹你老師工！想說重回 GTA5，結果我發現不會賺錢了，可以用中國人的捲舌音教我嗎？謝謝。」 什麼叫做不會賺錢？你是說就是你重回 GTA5，然後玩那個 online 版，然後發現手上沒有錢是不是？當然就買鯊魚卡補一下就好了，或是說，因為我跟你講，GTA5 的 online 裡面，特別是 PC 版本，超級多中國掛狗，那其實這些中國掛狗也蠻可愛的，就你就稍微吹捧它一下，就給你一堆錢。像我 GTA5 online，我超級有錢，我沒有買過半張鯊魚卡，可是我裡面超有錢，我有錢到所有的這個線上可內購商品我都有，所有的車子都有，所有的地堡、房子什麼全部都有。為什麼？就是那個中國掛狗一直刷錢給我，他一直瘋狂的刷錢給我，就一直吹捧大家說，安逸舒服，老鐵也讚，大連好棒棒，我根本沒去過大連，大連好棒棒，陝西好棒棒，隨便亂吹，就給你一堆錢，所以就有錢了，大概這樣。 下面一位，南漂二寶爸艾力克斯，住滿了：「從疫情那時候，在島讀那裡知道你，就一直聽到現在，感謝你無私的股票操作觀念跟生活點滴的分享。那天小精靈沒吃牛奶跟餅乾，是不是出差？聽眾有回報找到東西，但感覺小精靈也可能沒有住在老公家，老公也別擔心啦，愛寧。PS 感謝之前在蘋果亂改留言時間，看到我留言的氣氛仔，有幫我留言叫我好好讀會計，也感謝林口先夢宮考試過了，愛寧。」 那我們恭喜我們的老聽眾徐滿，順利的透過考試，那也希望你工作愉快開心。 下面一位，馬克．米奈爾維尼弟子，我燕子來：「挨大好，我燕子來的英文怎麼念？」My swallow cum，我知道他要講什麼，他想要我念 I swallow cum，一堆想叫我吃小的。 下面一位，宜蘭阿輝：「挨大請問有在健身嗎？挨大好，先五星奉上，想問一下我是一個機掰人嗎？前幾天去上教練課的時候，教練說我們今天先練腿推，我回說那練完下一個要練手收嗎，然後我就被白眼了，請問這樣子我是機掰人嗎？祝挨大一家平安順心。」 這樣可能不是機掰人，這樣可能是約乾的一個訊號，就是說教練有興趣的話，你現在講，你們可能就拉到旁邊弄起來。 下面有位，南部的口音，院長帶著念一下，不是南部的口音：「挨大您好，感謝挨大每週的分享，陪我們度過股市的高低潮。請幫我祝我太太小豬生日快樂！我們今年加入捏軟陣線，剛剛度過第一孕期的各種不適，感謝太太很細心的照顧寶寶，怎麼吃怎麼睡，還有出生後怎麼樣陪伴小寶貝，都很用心的在學習，顯得我這個老公很廢。那希望大家也可以祝小豬順產，看能不能加碼抽到天使寶寶，也祝福大家一家平安，萬事順心。諾亞跟二寶快快成為好朋友。」 非常感謝，那我們祝小豬出生順利，愉快開心，那也希望你們抽到一個天使小豬，就是非常的好帶，非常的愛睡覺，吃飽就只會睡，睡飽就只會吃，這個就是爸媽的幸福。那其實不要覺得老公很廢，老公就是好好賺錢，好好賺錢也是一種貢獻。 兄弟會，30 歲 ETF 小白：「感謝美籍的分享，請問定期定額 0050 或是 VTI 哪個比較好？」 就不一樣的東西，一個就是說台灣的大公司，一個就是美國的市場，所以你到底該丟哪個東西比較好不知道。以我的觀念就是，我是台美我全都要，我兩個是全包。如果說你是比較喜歡台灣的，那就買 0050，比較喜歡美國，就是買 VTI，這個是一個怎麼講，個人價值觀的一個取捨。所以以我的觀念來說，我不會覺得這兩個東西孰優孰劣，至少在我自己，因為這兩個市場算是我有 cover，我有在研究的，我就覺得說其實應該都是不錯的選項。 下面一位，十年老公寶，濃稠的今夜：「孟公您好，5 月 11 號是我女朋友台積陳奕涵的生日，希望您可以用諸葛亮的聲音，幫我祝台積陳奕涵⋯⋯」 諸葛亮怎麼學，生日快樂，下班都要好好吃飯休息，不像，一點都不像。謝謝孟公老哥，愛你。我們祝 5 月 11 號台積陳奕涵生日快樂。 有下面一位，Wild in Heart，五星六星七星劍：「感謝挨大讚嘆挨大，我是來還願的啦。我老婆前幾天順利產下我兒，母子均安。上次是請你教我老婆怎麼念我兒子的英文名字 Zephyr，這靈感是來自於 Red Hot Chili Peppers 的一首歌 The Zephyr Song，原來是這首，這首歌比較冷門一點，Fly away on my Zephyr，不知道你有沒有聽過，也是一首很讚的歌。最後祝祁安跟小犬健康平安長大。病起來，大家用你金屬腔的聲音，幫我說：老婆我愛你。」 我剛剛唱得發病了，真的唱得發病了，我有時候就會突然這樣 spike 一下。辛苦你了愛你，老婆愛你。非常恭喜 Zephyr 的順利出生，你說有沒有聽過 Red Hot Chili Peppers 的歌，每首歌都一定有聽過，只是這首歌好像就是只有聽過，但不是特別喜歡，因為可能比較冷門。Red Hot Chili Peppers 是一個超級讚的團，真的是非常推薦給大家。 下面一位，阿翰二我愛你，拜託主委：「請讓 LiveMK 復活，如果能夠再次收看，這輩子沒有遺憾。」 他講的東西就是，應該早期我跟大家分享，反正我最早在嘗試要弄媒體，我就是去弄了一個 YouTube 的頻道，然後就找了一些我覺得很有趣的人，然後來跟我對談，就是類似那種對談的節目。只是後面，我只做了四集還是五集，我直接把節目收掉，因為我發現 YouTube 不是人做的東西，就是一個太花時間的東西。所以那時候，其實投資也蠻大的，就是搞了一個空間，然後又把它弄漆，又買裝置又什麼的，應該搞了四五十萬吧，然後後來就弄了五集之後，就直接就收掉了，就不幹了。 所以其實那時候就覺得說這個東西太麻煩，然後後來忘記是隔了多久，然後就弄這個 Podcast，然後 Podcast 一弄之後就發現說，靠北這個東西完全太適合我，因為又簡單又費，只要接上一個麥克風，隨便講就好，大家還意外的很喜歡，所以就一路到現在了。那你說會不會讓它復活，不會，因為這太麻煩，YouTube 不是人做的事情。 下面一位，小小龜龜，突然想你了：「猛公帥爸爸您好，請問你對於追隨白沙屯媽祖進香的人有什麼想法？二多利多汁竟然出了香菜口味，強烈推薦你一定要吃看看。」 那我會接受你的推薦去吃看看，雖然我真的覺得香菜是超級有限的東西，香菜、油蔥，就是那種我覺得根本不應該存在食材裡面的，但很多人都很喜歡加那個，我真的完全是沒有辦法接受。那再講說白沙屯媽祖進香的人，你是說媽祖的信眾，還是講說信眾 as a whole？就是所有的信眾。 以前我是很不喜歡信眾，那我覺得跟我自己的成長環境有關係，就我們苗栗長大的，那我們苗栗的宮廟，基本上就是流氓烏茲會去的地方，所以流氓烏茲就是你們講的八家將，就是那種不正經的那種，乞丐囝仔會去的地方。然後從小那種什麼五虎五龍，就是會打架，那再來就是可能長大一點就會開槍，反正就是社會的動盪分子都全部在那邊。 所以我一度就是覺得說，神明怎麼可以允許這些人是他們的擁護者，那代表神明本身也是上樑不正，所以才下樑歪，不然怎麼會全部都這麼垃圾。鞭炮亂丟滿地垃圾，鞭炮炸完不掃地之類的，所以以前就是會有這樣子的想法。那後來長大了之後，我覺得我想法就有開始改變，就是你有瞭解到說，其實蠻多去信神拜佛的人，他們是很良善的人。那再來外加自己有看一些比較感動的影片，忘記是哪一個媽祖，還是台灣其實有一個媽祖，我不確定，反正就是在繞境的時候，然後就有一個女生，看起來是地方媽媽，她就是拿著，應該是家人的衣服，然後在那邊等，就看起來是非常的緊張。 那本來她要讓路，她以為說，就是這個媽祖不會經過她，她要讓路給她過，就那個轎班的人就說，趕快過來，跪啦跪啦，叫她趕快跪，然後她就跪著趴在那邊，讓那個神轎過去。那一瞬間我是蠻感動的，就是我覺得，你知道你看著一個非常擔憂的人，他拿著家人的衣服，他一定是有一個，就類似像，我就馬上想我自己的兒子，就是我搞不好，那時候我知道媽祖要經過我們家門口，我知道他假設要過來的話，那同時我兒子一開始收到那些壞訊息，老實講，我可能也去那邊趴著，就即便我根本就不知道媽祖可以幹嘛，即便我根本沒有信過他。可是，就是因為你很急，你就會希望說所有的方法都去試，那說不定有些人就因此找到一個慰藉，至少他心裡好過什麼。 所以我覺得，這些宗教存在，都有他存在的意涵。就跟一開始的想法不一樣，可是一開始其實有反感是很正常的，還有小時候會被強迫，你知道就拜拜一直狂拜，超級不爽的，就是你好不容易放假，然後就什麼大年初一先拜什麼阿公阿婆，然後再拜那個廟，再拜那個廟，就是整天都在拜拜，整天都在吸那些媽的香灰什麼的，然後再來燒金紙的時候，很過分，我們家族就是每次燒，就是一整箱一整箱，超級誇張，然後大人在旁邊聊天，小朋友在那邊狂吸 PM2 5，還是那其實更粗的，那個灰都直接飛上來了，搞到整個人都是那種煙臭味。 然後現在也是，現在在路邊看到，都還是超反感，像前幾天我跟老婆開車經過林口，有人在那邊放鞭炮，然後我們在那邊燒金紙，是那一個瑜珈店，然後我下意識就直接皺眉頭，因為我真的超級討厭，就是在那邊搞這種沒有意義的東西。然後我老婆，因為來台灣也一段時間了，就她也很不喜歡，她直接講說，我本來會去我家就是不會去，所以就是因為有這些東西，然後就讓我們會對一些宗教信仰的東西比較反感。或是像我岳母是那種東正教的，然後整天講說什麼她的 Jesus 怎麼樣，就你對這種東西會反感。可是同時你也看過了很多感人的案例，或是當你自己發生一些事情的時候，你也會向一些未知的力量去許願，所以就會覺得，現在比較中性，就會覺得這些東西，它存在是有它的價值跟必要，大概是這樣。 下面一位，妹妹願你一切都好，川普拉鍊卡到 G：「大夥想要推薦一個主電腦的 iPhone——Rich Note 2022，他時常會整理來到節目重點 PO 在社群平台，我也透過他分享的內容得知他有在幫忙主電腦（組電腦），得到的成果很滿意，大家有需要可以找他。那祝挨大吉，聽眾全家身體健康。」 這個聽眾是很 nice 的一個人，他會幫我在我 YT 下面會去留言什麼單集的筆記，原來也會組電腦，那也希望他生意興隆。 下面為 Xavier Jimmy，馮甲雙寶老菜雞：「老公好，聽說您的節目已經轉型成為許願台，還靈驗到不行。特別來為我辛勞的愛妻 Elena 祈福，她 5 月 21 號要面試大學助理教授，拜託猛公大神賜她好運，祝她一舉上岸，也祝您全家平安喜樂，雙寶健康快樂。」 這個我是絕對承擔不起這樣的東西，是因為有時候就從善如流，就是你們要來留言、要來許願，我就是把你念出來，如果你們真的發生一些好事的話，那絕對不是我，那絕對是有在監聽的，什麼莫哈默德，還是什麼關聖帝君，應該是他們在幫忙，因為我沒有神力。所以就是如果這樣對大家有幫助的話，就像我講的是某一種寄託，你覺得講出來舒服，那一定都可以。那我們一樣就是，這個幫忙推一下，希望這個辛勞的愛妻 Elena 可以順利的透過大學助理教授的一個面試。 好那下面一位，我姓湯，玉米濃湯的湯，明晨中學教數學：「大家你好，5 月 17、18 號是國中教育會考，可否請你祝高雄明晨中學國三聖班的小孩考試順利，考的都會、猜的都對。」 好感動，這個是老師嗎？這位是數學老師，是班導之類的嗎，竟然來這邊幫同學們許願。好那我們希望明晨中學教數學的學生們，國三聖班的小朋友，考試都可以很順利。 下面一位，請問我是好愛寶嗎，TonTonTonSahur：「主委我愛您，想跟你 K 炮，您覺得這周如果是九龍美的話，會怎麼操作？日幣或是美元的匯率呢，手指支撐線感覺已經擋不住了。白位主委，可以跟大家分享一下自己的性癖嗎？偷偷跟主委說，我很喜歡妻子的朋友、姐姐妹妹，主動偷偷來的這種系列，每次挑片手要都這種，嘻嘻。」 你說九龍美會怎麼操作？就是槓桿開爆，然後之後去賣身，看起來就是這樣子。然後再來說自己的性癖是怎麼樣，不是啊，我老婆就不給我看片的，所以我比較沒有，就是這種去主動挑片、會找的那種範疇。可是我自己的偏好的話，我覺得很明顯，就是那種成熟年紀大，然後很酷的女生，這也是我比較會喜歡的。 然後再來我覺得，我蠻認同昆丁塔倫提諾，我們注意到他的片子都會一直拍女生的腳趾，就他媽是那種腳控，然後那個 FromSoftware，那個叫什麼，宮崎英高也是，就他的那個角色，都是有那種角的，你知道嗎。然後我覺得，我可能受這些東西影響，我也覺得，就是女生的腳，還蠻好看的。就是如果要講說什麼某種特別的癖好，我會覺得說，其實這些導演，或者說遊戲製作人，如果沒有去不停的 hint 我的話，其實我也不會發現說，原來我覺得這個東西還蠻屌的，大概這樣。 下面一位，西遊倩，不是牛肉的漢堡叫 sandwich：「2025 年第三次留言，感謝孟公老爸念這則留言。請祝我 5 月 10 號生日的男友，漢堡神偷生日快樂，現在我們跟他爸媽正在紐西蘭自駕中，謝謝他帶我們出來玩。那請安慰他，股票早日回到高點，再多多帶我出國玩。祝孟公全家平安健康，聽到這則留言的大家健康快樂。」 我們先祝漢堡神偷 5 月 10 號生日快樂，希望你們在紐西蘭可以玩得開心。那我是覺得，他最近心情應該比較好一點，因為股市已經猛了一陣子了，那只是按照慣例，就是猛到某個極限之後，後面會再稍微讓大家難受一下，就是沒有辦法永遠的一帆風順，當然是希望可以早日新高。 下面一位，小夢認證之北翔孫益真，九行主力籌碼：「大家像你這樣子富到流油的肥宅，現在吃優格還會舔蓋子嗎？據說真正財富自由的人，為了彰顯口袋深度，都只舔蓋子，罐子裡的都送。股市裡的公園街友，給上上級問籌碼的粉絲——本人留言 23 次上榜 17 次，勝率不言而喻，手法就是每次都換帳號 ID，成功騙過券商 APP 的審查，撮合韭菜夢工來接盤、念留言，當然時間點就是個人的 know how。經過回測，績效屌虐，陰莖腫脹，我愛您。為愛您——臭老二、三重謝夢工、殺小電台、微肉蘇兄、殺 7A 夢工等全職留言仔。但先下警語，本策略拿到股市，就被不會做股票的台灣人割爛，建議各位沒有成功，不要 FOMO 一直留，造成帳號被 BAN 掉的 ID。那最後每集都念我留言，二寶雄壯威武嚴肅剛直。」 這看起來就是那種專業的留言仔，他連其他那種就很常見的 ID 就全部都背起來了。那我是忘記那個聽眾籌碼是在問什麼啦，但這位兄弟講了，其實雖然他可能在講幹話跟很好笑的東西，但實際上在股市裡面去破解一些東西，確實就是用這個方法，就是你要去找到一些規律，然後這個東西去拉一下回測，不管你是用眼睛去看，還是用程式去跑，那發現說這個東西是有一定的勝率跟期望的話，其實都是可以去試看看。 那所以像最近跟朋友在討論，就是討論到一些比較大條的均線上面，如果出現了一些巨額的對敲的話，就代表後面高機率要出大行情，類似這樣子。就是一個簡單的想法，就類似他，知道什麼時候要去做留言，或什麼的，也有辦法會讓你可以在特定的市場裡面去找到一些優勢，這也是確實是大家可以努力的一個方向。 下面一位，快快跑呀哈姆太郎，我愛孟公，孟公不是我老公：「奶奶，孟公您好，感謝您對股票和各種生活大小事的分享，我們全家人都很愛聽您的節目，希望這麼讚的節目可以一直做下去。那另外家母更是把您說的話當成是聖旨看待，曾說過孟公說的都對，我只聽孟公說的。那以下是她的一些疑問，但她不敢留言，怕被您罵等等——一、您前幾集分享 Lisa 看面相很準，好奇她初見您，從面相來看，覺得您是什麼樣的人？二、請問大便擦屁股用幾張衛生紙，以及擦幾次？三、請問您體重超過 100 公斤嗎？」 那我也不知道為什麼他會想問這些以上問題，感謝您的回答，若覺得家母有病就直接說沒關係。謝愛您。你老媽真的有病，但我們還是回答一下。那他覺得我是怎麼樣的人？就我老婆講說，我的面相是 kind，就是一個很和善的人，他就講 kind，就這樣。那他有時候就說我很帥，雖然我這個講出來，我知道我自己都想吐，然後你們一定覺得說帥你媽帥在哪，可是我老婆真的是這樣講的，我沒有騙人，童叟無欺。 那再講說會用幾張衛生紙跟幾次，我還是喜歡棉質，就基本上只要可以回家，我一定回家，只要有免治馬桶，我就是去免治，就是我覺得怎麼講，就用紙擦感覺就是很惡，就是不乾淨。然後再來，有沒有超過 100 公斤？沒有謝謝，幹他媽的，我的臉是長得像 100 公斤是嗎，大概 83、84 左右。 好下面一位，饒舌拳王陳老師，俊傑祝你生日快樂，你問為什麼要打林俊傑？「沒有啦，就祝他新年快樂，你再拍我下一個就打你，懂嗎，懂意思嗎，我下一個就打你，大門在那邊，搞不清楚狀況，你們這些記者，嚇到耳巴。」前幾天林俊傑在板上問說他去感受飢餓，感受什麼飢餓，感受飢餓就是跟別人說你吃超飽的，白痴。 下面一位，Alta 我大哥，謝孟公，孟公你好：「我想幫你蓋一個謝孟公廟，主神就是你，主打保佑大家操盤順利，以你的粉絲量來說，我應該可以收到不少香油錢，還不用課稅。到時候開好，我會邀請你坐在正殿裡面，讓信徒看到天降神蹟。不知道奉賜您的食物，Pinocchio 可不可以？」 這個 Pinocchio，已經好久沒有去吃了，有空可能還要在台中踩點一下，那 OK 啊，如果真的是給我這個食物的話，那我是可以跑到那邊去當吉祥物。 下面一位，冬天是 Winter，Winter 是我老婆：「聽說這裡很靈來許個願。」 不是你們真的不要這樣，我跟你講這個會承擔不起，這個亂把人家往上捧，我感覺會受天罰，不要這樣子。「艾達你好，我跟太太求子之路艱辛，試管已經失敗四次了，五月植入最後一次，再失敗的話就打算放棄生小孩啦，已經不想要再看到太太每次因為驗孕失敗哭泣的臉了，可以請孟公大祝福我們能夠順利成功懷孕嗎？感謝海大，祝您一家健康平安快樂。」 好，我們在這邊先祝 Winter 她老公的老婆——這樣講他媽超怪——就是可以在接下來的備孕之路都順利，希望你們可以順利的著床，順利的懷胎，然後生下一個可愛的小寶寶，在這邊全心的幫你祝福。那希望你們都可以過得快樂。好那這邊拜拜。"
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跟手機登入，主委聽眾獨享 52 折優惠。選對枕頭，操作才不會歪一邊。zZSLEEPER 忘憂枕，陪你穩睡每一個盤前夜。在這邊推薦所有有需要的朋友們，這個枕頭真的超級讚。像我自己睡覺的時候會夾一個枕頭，然後外加我對枕頭也是非常要求，不然有時候會覺得脖子不太舒服。當然可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 上集回應：紅斑性狼瘡聽眾後續 上期有一個溫馨的地方聽眾，在節目裡面向他的女朋友喊話，就是不管說這個紅斑性狼瘡最後面的問題會是怎麼樣發展，就是他們的說法是說有機會影響到生育等等的，但是他都會持續的陪她，反正就是一個非常浪漫的宣言。然後在那個 Q&A 之後，就有兩個聽眾私訊，當然私訊我的聽眾是還蠻多的，只是有時候我會看到，看到的我就把它記下來，因為他們想要分享給那一位聽眾。 其中一位是講說，他有長期的蕁麻疹困擾，然後會癢到喘不過氣，非常的不舒服，已經試過了所有的方式，最後面是在台中大里的某中醫診所看好了。那他是有跟我講中醫診所的名字，但是我看他的說法是他沒有要去廣告這一家中醫診所的意思。他只是說他沒有想過中醫可以解決這樣子的事情，然後後來試到是可以的，所以他想要跟這位聽眾分享的是說，反正你就去找中醫試試看，說不定是有機會的。 那對於中醫，我知道每個人的意見是不太一樣，像我自己的話是對於中醫比較像是寧可信其有，但是我不是完全會去相信中醫。絕大多數我只要有任何的病灶，我都會先去找西醫，這是我自己的習慣。那像自己身邊也有朋友，像前陣子就是有同業的家人有罹患了癌症，然後最後他們是透過中醫的協助之下有解決，那這個是他自己尋求的一個道路。我意思是講說，就是我們儘量不要太鐵齒去講某些東西是偽科學或是什麼的。 反正就是如果你其他方法都試過、所謂的科學的方法你都試過，像我自己曾經也是試過了所有的科學方法都沒有用之後，然後我也去走玄學，帶我兒子去收驚，只是收驚的當天直接破功。但對我們來講就是，反正我們所有方法，只要不是有太大的代價，我們都願意去做嘗試，不要有什麼很嚴重的副作用。怎麼叫你喝符水，等於是直接喝重金屬，這種事我們是不做。可是其他的，反正就試看看，有時候就真的會有效。像我自己也曾經在中醫去解決了一些問題，所以這位朋友可以參考看看。 我是不會直接跟你講說這個診所是哪一間，反正你就是往中醫的方向，或許也是一個解方。那再來有另外一位聽眾叫做 Peggy，她要跟這位聽眾分享的是，她是一個地方雙寶媽，那她也是有紅斑性狼瘡的一個困擾，那至今呢是還是有在配合醫生去做治療跟後續的一些調理。她的說法就是說，反正你只要有好好配合醫師的話呢，你還是可以有正常的家庭，還是可以有一個快樂的生活，所以不用想太多。那我就把這兩位聽眾的分享就轉交給這一位地方男友啦，希望你們在後面是一切順利平安幸福。 二寶融入家庭：大兒子、Choco 與腿部張力 那像我自己最近也正在解決自己家庭裡面的一些小狀況啦，當然這個小狀況都是真的是微小的狀況。因為其實對我們來說，二兒子的誕生，他的身體健康的問題，是我們首要最擔心的東西。但是非常幸運的，就是自己呢關關難過關關過，所有看起來是有問題的東西，或是後來產生的有問題的東西，那都順利的解決。 然後最近一次，回去打那個疫苗，RSV 還是什麼的，反正就是有一種疫苗要自費去打的。然後打的時候就順便讓小兒科看一下，然後看了就說你兒子那個腳，本來要講說什麼張力太大嘛，然後有照腦又有照髖關節，那醫生跟我們倆說，就是你回家的時候建議你去找復健科的醫師去做處理。 那我不知道為什麼，我就是完全都不想去找復健科醫師做處理，但相信我，我絕對不是那種會擺爛的父親。我也跟我老婆講說，就是我對這個小朋友的關愛絕對是超過你的想象。可是對我來說，就是我覺得先自己在家觀察，那我先幫他按摩，幫他伸展一下，因為我覺得已經有一點 overdiagnose。但我不是要去質疑醫師的專業，我只能說，可能要經歷過這一切的爸媽才會理解。你真的是要經歷過這樣的一些磨難跟痛苦，你就會瞭解到說，有時候是你身為爸爸，你會去相信自己一些 instinct 的東西，就是會覺得這個小朋友其實是沒有這麼大的問題。 那只是因為他們可能給他一個非常高標準的檢驗，那如果我們因為這樣子每個東西都要跑醫院的話，那其實最後面會對家庭造成一個非常大的負擔，甚至搞不好老婆直接病倒之類的，因為壓力太大。所以我的觀察就是，我們先稍微去自己在家裡做復健就好，然後看後面怎麼樣再說。那就非常幸運的，在回去回診的時候，那醫師講說你這個應該是不用去送復健，因為看起來是沒有什麼問題，還有腿部張力的問題解決。 所以我所講就是在短期內，當我們非常聚焦的想要去解決一些問題的時候，你知道就是你會類似說我們去研究股票策略，你會 overfitting，你知道嗎？因為你就趕快想要把這個東西解決，你想要找到一個所謂的正確的解方，然後你可能就會亂湊一堆東西，然後把自己的生活搞得超級複雜，然後最後面可能這個東西是在平行時空它是自己會好的。當然我們講這個不是鼓勵大家說有東西就不要看醫生，我們是絕對非常相信醫師那一種，就是你自己可以觀察出來說哪些東西是你非常急迫的需要去處理的，那哪些東西我們可以先稍微的自己觀察一下。 那最後面反正就在家裡瞧一瞧之後，這個小朋友的腿沒有什麼問題，所以其實健康上已經沒有什麼太大的疑慮，非常感謝各路醫師跟專業人士的幫忙。 那現在在家裡比較大的一個問題，就是他融入家庭這件事情上面，我發現沒有想象中這麼簡單。好像上次有跟大家分享說，兩個小朋友，它並不是兩倍的難度，我後來有聽眾跟我講說那個是平方的一個難度，它並不是說怎麼變兩倍。我是覺得沒有到平方這麼誇張，但確實是有一些細節要去做處理。 那像 Choco，Choco 在第一胎小朋友的時候，其實非常明顯的可以感覺到，它是一個稱職的大姐。一方面可能是因為這隻狗還年輕，二方面可能是說，它第一次看到小朋友之類的，所以它那時候是非常擔心諾亞的一個發展，包含說像是諾亞開始要哭，或是有時候翻身卡住之類的，它就會很快的衝到我們的房間，然後看著我們，然後就希望我們做一點事情。那如果我們沒有做的話，他就開始跺步，然後甚至對我們吠叫，那如果說有一個翻譯機的話，他就想說：操你媽的趕快過來，幹你們在幹嘛之類的，就是他會跟我們講話，然後叫我們趕快過來啦什麼的。 那可是這一胎呢，就是感覺他並沒有特別的有興趣，他只稍微的聞一下，說你們又再生一個小朋友了之類的，然後就沒有再管這個小朋友，他就是自己去過自己的一個生活。但好在也不會因為小朋友的各種動作而去在家裡狂叫要叫我們趕快注意之類的，這也是一個另類的好處。 那可是大兒子的話，我覺得他們在相處上就還需要一點摩擦然後跟除錯，就希望他們可以相處得更好。那其實我的大兒子真的是一個非常好的存在，因為自從他出生之後，我老婆才開始諒解了我過去的很多行為。所以其實小朋友真的比較投射，因為小朋友他真的會繼承你的一些個人的特質。那有時候像我的那些個人的特質，我一度也以為說，是不是我自己的個性很差，還是我長大的時候長偏掉了，就是為什麼我會有一些這種偏差。 就像是可能非常容易生氣，很容易暴怒，然後很容易這個情緒突然 spike 起來，或者說聽到一些微小的聲音會超級生氣的，或是看到人家一直動，或是人家一直叫你、一直煩你，然後你在專注的時候打擾你，你會理智斷線之類的，就是我一直也很好奇說為什麼會有這樣的一些小問題的存在。那這個小問題，其實平常是小問題，只是說有人要跟你長時間在一起，像是你的太太，她就覺得說，他媽的你真的很有病，就是為什麼你會整天生氣，開車的時候會路怒，會很敏感或什麼。 然後直到我大兒子出生，你知道我們不可能教他這些東西，可是他就是非常的明顯，他對聲音很敏感。每天：這什麼聲音？這什麼聲音？然後像現在的話，因為他對聲音敏感的一個特質，這會導致只要我的二兒子開始哭，他就一直說：把他關去別的房間，不要過來。然後或者說有時候在我們換尿布的時候，因為是回到主臥去幫他換尿布，那門是開著的，他會默默地走過來，看一下，然後把門關起來，他就自己把門關起來。一個三歲的小朋友，他覺得太吵，他覺得這個嬰兒的聲音讓他非常的煩，然後把門關起來。 或是像有一次他在看電視的時候，那時候我就跟他講說：等一下我要帶 Killian 去辦公室跟我一起工作，他就不會吵到你。我就先跟我兒子講這個，因為他已經開始要準備哭、要喝奶，那邊靠搖了，所以先跟大兒子講好說我待會馬上會弄。那接著我就回房間先弄一下我的東西，那我就忘記了這件事情，大概其實也才慢了幾分鐘。那我大兒子突然跑到我的房間，就直接衝進來說：你不是要把 Killian 帶走嗎？他家很吵！所以我就只好趕快衝出去，然後把小兒子帶進來。 但其實這個也是一個家長訓練的過程，就是我們到底是應該要去符合大兒子的預期，讓他生活在一個他相對舒適的環境裡面，也讓他明白說就是這個家庭，我們不會因為說有二兒子就要去犧牲你的權益。然後跟另外一個方向就是，我們當然希望我們訓練的這個兒子，他最後面會是一個可以妥善社會化，然後是有包容、有同理心的人，就是不要也變成像很多那種厭世魔人——現在有超多那種厭世魔人在社會上。 那不希望他變成像那個樣子，那所以就還是會跟他溝通說，因為你家是大哥哥，所以你小時候也是這樣子，就是每個人都曾經當過小朋友，就是你會有一些東西是你不一定可以控制的，你無法表達，或是因為你沒有辦法講話、你還不會講話，所以你就必須用哭的方式來吸引爸媽的注意，說我可能是肚子餓、我可能是要換尿布、或是我肚子痛之類的。那我跟他溝通這個，那溝通之後就發現說他的耐性會稍微的增長一點，可是就他還是會生氣，所以我們就在抓這個平衡。就是這樣不要讓他變得太嬌生慣養，就是好像說他想要怎麼樣就怎麼樣，可是另外一方面也要去符合他的一些預期跟期待，讓他不會覺得說有了這個二寶之後他就要無條件的接受一些事情，這個就是我們身為家長最近在磨練的東西，所以稍微跟大家分享一下。 我們最近分享比較多這種育兒經，其實生活還是有其他東西在進行，還是有玩新的電動或什麼，只是我覺得這還蠻好玩的，可能我自己覺得有趣，如果說你覺得無聊的，你現在聽到育兒經可以直接跳過。 市場話題：盧特尼克半導體關稅 那接下來我們就進入市場話題。那最近盧特尼克又開始出來放話了，最新一次是在 Fox News 上面，然後被採訪的時候就有提到說為什麼這些 AI 晶片要在台灣做，所以他對台灣真的有一種莫名其妙的敵意，這個敵意是非常強大的。就即便我看到在 LinkedIn 上面，台積電有 post 說盧特尼克跑去參訪了 TSMC 在亞利桑那的廠房，就是應該是有一些溝通，可是這種每次訪問的時候都一定要把台灣當敵人的感覺，這個是令我真的非常不爽，反正我真的非常不爽盧特尼克這個人。 好，但因為他又開始出來講話，所以我還是覺得後面要稍微小心，特別是半導體關稅，他們去徵詢專家意見大概就是在明天會完成，所以應該會有一些初步的數字丟出來。那這個數字，就是按照川普的慣例，你不用把它當成是一個 endgame，就是這個後面一定會再去做一些談判，然後會再去做一些收斂，所以等到這個數字收斂到一個程度的時候，我們再來做討論。不然很多時候我們的討論其實有點像是無效的，因為你討論了一個東西，你去設計了一個解方，可是最後面他又去改了他的規矩，所以就變成你所有東西又要再一次的重新討論。 當然這個對於市場來講，是製造更多波動，就對我們來說是有蠻多賺錢的機會會產生，那只是因為他變動的速度太快了，就如果你的週期是幾個月，我覺得還 OK，可是他週期可能是幾天，所以這個讓我們在操作上面就比較困難一點。所以於是我們就自己會把它加一個延遲，就是他的東西我們還是會去討論，可是我們就不會太認真去看待它，因為你知道它隨時都有可能會去做改動。所以就是在接下來，我們就先等待半導體的關稅出來之後，再跟大家講後續的一些影響。 台幣升值影響分析 但承上所講，就是在接下來的下半年，我覺得非常合理的期待一些 EPS 的下修，然後再來就是因為最近台幣瘋狂升值所導致的，就是有一些出口商，它的毛利數字或是盈利數字、稅後淨利數字，就是都會受到影響，這個應該會是下半年去修正的一個主要的關鍵，就是 earnings 應該都會蠻顯著的會有一些調整。 特別是有一些公司，當他給你 guidance 的時候，他抓的美元匯率可能是 31 或 32 之類的，那像這個匯率如果是跑到 30 或是以下的話，那當然這個 guidance 就會 miss 掉，就它就不會是那一個數字，那這個影響其實是還蠻大的。 那這個匯率的影響，我們大概講一下，其實它對絕大多數的百姓來說，我認為就是你一直講立即性的影響的話會是好事，因為代表說你手上的台幣就增值，那絕大多數的台灣人你就是拿一堆台幣，所以你出國的時候，你就覺得說外面的東西變便宜。可是它長遠的影響是大的，就像說雖然你可能現在看起來你手上的台幣是升值的，可是你知道我們台灣的經濟，因為有高達七成以上都是以出口為主，都是外貿外銷這樣。 所以就是這些東西的從業人員，如果他們開始因為這個匯率的影響而導致像有些訂單掉了，或者說一些採購縮掉之類的，那他們的生計受到一些影響，他們的花費受到影響，最後面都是會影響到大家。所以以一個出口導向的經濟體來說，當然我們還是希望匯率不要升得太恐怖，它可以升，然後它可以往上跑，因為那是很正常，像過去也沒有幾年前就有 28 塊，所以對我們來講匯率都是還在一個合理的區間範圍內，只是如果說升太快的話，升太快就有點來不及去調動。 為什麼這樣說？舉個例子來講，像現在假設是有一個美國客戶，因為貿易戰的關係，來跟一個台系的傳產，可能是機械出口業，然後下了一個 10 萬美元的訂單。那你本來在心中預設是這個 10 萬美元的訂單，大概就是可以換算台幣 310 幾萬嘛，所以我會收到這個錢，那你的所有的報價一定是當時有去計算過，就是我的成本可能是多少。那以台灣來講的話呢，就是我們蠻多東西是加工出口嘛，所以我可能在台灣我付給人家薪水是台幣，我買的一些料是台幣，那最後面呢，這個我算出一個價格，那所以我覺得美元 10 萬換算台幣 310 幾萬是 OK 的，這個價格我是可以賣的。 那只是呢因為現在突然間就升值了嘛，而且升得很快，所以變成說你實際上雖然你還是收到了一個 10 萬美元的金額，可是近來你就變成是可能只有 300 萬，或是 290 幾萬之類的。那其實不要看這個微小的差距，因為很多這種出口業，它就是我們講毛三到四，毛利只有三到四，所以它會直接把它利潤吃掉，甚至直接變成是賠錢。那像這樣子的影響，它對中小企業是比較大的，它對一些大型企業是還好。 為什麼？因為大型企業，就像說我收了這些美元，那現在這個匯率不好，可以暫時先不換，它不一定有急迫性的影響，它可能就是說在帳上一些數字會比較難看一點。可是一些中小企業，它如果一瞬間這個匯率跑太快的話，它是有機會會直接就地引爆的，就是它的那個金流是很緊的。 那這時候也不要去指向人家說什麼所以你就是沒有競爭力，你就是活該被淘汰，因為很多人遇到這種事情就會講一些風涼話，就說所以這些企業是活該被淘汰，怎麼一點匯率的影響就會動到你。不是，你要知道這個社會上有很多人他們是在賺這種辛苦錢，所以他們被淘汰，那可能影響到的是一個很大的領域的東西，那不是就是隨便嘴炮幾個風涼話，那上網路打嘴炮，大學剛畢業，可以他媽的隨便就直接用你淺薄的認知去理解到的事情。 所以當然這個東西對大企業的影響可能比較小一點，因為他們可以走自然避險，反正我有很多的美元，我有很多的歐元，我有很多的台幣，那我不一定立刻要去做一些切換，我不會立刻去實現一些損失。這個是對一些中小，那可能就是真的是一個蠻大的衝擊的影響。所以最主要的觀點就是說，如果你短期內升得太快的話，就有這樣的影響，可是如果說它是慢慢的往一個升值的方向去走，最後面可能走到可能 28 或甚至 27 5 之類的，慢慢走都還好，因為你會有新的報價，那你會有新的調整跟新的成本的測算，就還好，所以只要它不是短期內的狂飆的話，就不是一個太大的問題。 那為什麼這一次會有這樣短期的狂飆？當然現在在市場上就有很多的 rumor 傳出來，我們先跟大家講一下有哪些 rumor。首先一個就是說美國施壓，像最近很多人在轉，韓國央行行長講說美國這邊有給 pressure，那當然這個有很多個討論，我自己去看了他們很多的新聞來源，有些是沒有寫到這一段，有些是有寫到這一段，像那個 Korea Times 他的英文報導就是寫說有美方的 pressure。反正無論如何，就是你信與不信，你要知道的是，我認為美國想要的東西就是弱勢美元，他絕對不會是要你們可以繼續的貶值下去，因為他都覺得說你們在偷他的東西，你們是讓他產生了很多這個 trade deficit，可是明明就是——當然我們都知道這裡面的邏輯不合理之處。 所以他絕對是不會希望你是繼續貶值，因為這只會導致那個逆差是更加的放大，所以他一定希望你升值。所以先不管這個美國到底實際上有沒有去做明的施壓，可是大家都知道他們要的東西是大家升值。所以我覺得，如果你懂事情的話，特別是台灣過去曾經是被指控過多次的外匯干預，那你就知道說其實你應該是要往一個升值的方向，你才不會得罪到老美，所以不管他有沒有實質的去做這樣子的施壓，我覺得大家都大概知道那個方向是要往哪裡去。 那第二個版本就講說有禿鷹在炒作，這個其實我們也是有聽到，而且是頂頂大名的某外匯禿鷹集團，但那個已經很老了，搞不好是他下面的人，反正有聽說就是他們有在炒匯。那其實你看央行的一些發表，也大概就是說有人在炒，只是我們不確定知道是誰，只有聽說是那個集團在做。那他們是怎樣炒匯呢？就是知道說反正你現在是不可能去主升，因為像前面講的，你是白痴才會在這時候去主升，你就坐實了匯率的操縱。所以他可能知道說你有深度的一個壓力，那就趁機把一堆錢灌進來，然後去炒這個匯率。那當然央行這邊講說已經把人家請出去，所以不管有沒有人炒作，我覺得他就是可能是其中的一個推波助瀾的力量，這是第二個。 那再來第三個，有一個說法講說是這些出口商集體在拋匯，那我覺得這個機率是比較小一點，因為大家應該是不會一瞬間就決定要在某個時間點去發動進攻這樣，這比較偏向是一個，反正就是有點類似一樣的蝴蝶效應理論，突然很多事情發生在同一個時間點去觸發。所以我不認為是出口商會同時這樣子決定要在那個時間點去拋匯，然後導致這樣子一個升值，而是可能他們是助長的這個匯率升值的其中一環。 那再來最後一個版本，就是在講說是壽險業。這個我自己覺得機率是比較高一點，就是可能壽險業，也稍微都有瞭解到一些風聲之後，然後他們為了去規避自己的風險，提早去做出這樣子一個操作。但是其實我們在做投資跟交易的，我們比較不會去細究說到底它背後的成因是什麼，這個跟大家講過很多次。就像一個股價的上漲，你去看一些討論區，你會發現每個人都有自己的理由，這個是因為籌碼，這個是因為什麼基本面，這個是因為什麼，就大家都會各自去抒發自己的一個說法。可是最後面就會發現說，如果你自己剛好是那一支的主力，或是你認識那一支的主力是誰，它根本不是拉這個東西，你們全部在瞎掰。 這個就是因為你曾經到過一個不一樣的位階，你就知道說原來很多人在市場上在瞎掰。所以反正漲就是一個結果，那這個結果有可能有這些可能性，我們只是會去大概分析一下、去理一下，可是其實不是一個重點，重點是那漲了之後我們要做什麼。所以其實我們比較在意的是，漲了之後我們要做什麼。 像上期跟大家分享，漲了之後你可以去看一些食品，或是資產股，這個是很明顯的答案。那再來像最近有人跑去炒航空股，那其實也是蠻簡單的，因為反正他收進來的錢是台幣，所以台幣升值對他來講他的錢變大是好處，然後再來就是說他付出去的錢，那油錢是以美元計價，所以比較便宜，所以這都是一些很直覺、很簡單的聯想。 但我們現在在意的點就是說，對市場的後續的影響是什麼，所以會注意到說，你去看一下這些資產股跟這些航空股，或是食品股，如果說最後面它沒有一個很強的動能去衝的話，那代表說匯率後面應該就是趨近一個穩定，我自己也會相信說會往一個穩定的方向，它只是可能一波去弄到位。那這個，當然我們一定是相信說央行是放手，才有這樣的一個情形。 所以雖然央行他有一個說法，他講說這個是一個市場的機制的結果，那很多人不買單，可是其實我是買單的。為什麼會買單？但其實跟可能絕大多數人猜我會買單的想法也不一樣，我會買單的原因是因為，因為過去就是會去控匯率，所以過去其實反而不是市場機制，就是因為其實在台灣的這個匯率裡面，我們要明白的一點是央行是一個超級大的玩家，它是超級大巨鯨，你就可以想象成說，它有一千張股票，然後這個成交量只有十張，所以根本沒有人幹得贏它，它可以決定這個價格是多少，這個已經是就大家都知道的事情了。 所以過去他會去控這個匯率，然後他現在沒有控，所以確實現在就是變成是一個市場共識，或者說市場期待預期的一個結果，但這其實是他縮手，也就是說他是有受益這件事情，不知道大家懂不懂意思。他沒有明說，可是他一定是沒有非常積極的去控盤，所以才會導致有這樣的狀況產生。因為其實以台灣的央行來講，他是一個超級大的控盤者，他絕對是可以去決定這個價格是怎麼樣。所以你可以想象成說，央行他其實也是希望這樣的一個結果發生，當然這個結果的發生一定會有一些衝擊，可是他們可能有一些他們不能說的理由或是原因，那我們也不用去做太多的細究。 重點是很常跟大家講，因為我們沒有辦法決定美國的總統是誰選上，或是央行的總裁他的想法是怎麼樣，我們能夠做的就是，反正事情發生，那我們怎麼樣去做解決，所以稍微跟大家拆解一下。就這個東西呢，簡單來講就是，對絕大多數的台灣人來說，你要把握這個機會，你要換日元的、要換什麼的，就趕快換一換，開始慢慢的換，讓自己之後出國的時候，可以享受一下台幣的購買力變強這件事情。 然後在自己的投資部位上，就是不要想太多。雖然最近有聽眾跟我講說，靠北那個迪士尼壞皇后，就是好像 EP550 那一集，根本就是神人，因為那時候才剛讚美他說，他在很不錯的時間切入美國，然後選了對的標的，然後他說他現在開始擔心說這個美元會不會開始瘋狂的貶值，就這方面不是美元瘋狂貶值，是台幣瘋狂升值，但是他方向還是猜對了，所以他決定要把東西丟回來台灣，所以恭喜迪士尼壞皇后，真的是神預測。 但實際上其實對我們來講，我們不會太在意這種短期匯率的變化，就是你開始會在網路上看到一堆人在那邊算說什麼台幣這樣升，所以我美元的資產就貶掉多少，那你不講說台幣前面貶的時候你美元資產就升了多少，所以其實對我們來說，我們不是沒有看過這個匯率的變動，所以我自己是把它分開來去做計算，就是美元的東西，反正就是當成是這個美元美用，所以在美國這邊的資產變化，就是我們用美元計價去看，然後在台灣的就用台幣去看。因為不然有時候你就變成是自欺欺人，你知道嗎？就像台幣開始貶值的時候，你就是說我美國那邊多賺多少，我賺了匯率這樣，那升值之後，請問你要不要把那個數字修正回來，就變得很痛苦。 所以我也覺得說，除非你只有一套錢，不然你就可以把自己當成是某種那種大企業經營的方式，你有美元資產，你有台幣資產，那它本來就是自然之間會像呼吸一樣會有變動，我們不用去太在意它短期的變化。所以是我自己，我絕對不會因為說什麼匯率的變化，然後就決定現在看到台幣好，我就趕快把美國的東西全部賣掉要換回來台灣，一般這種就是落賽的開始，就是你會在匯率的極端值然後去做一個相反的事情，這個我們太常見到。 像前陣子就是很多人去拋台幣，然後要把錢外逃，這些人都直接吃到了超大的一個匯損。所以我們儘量不會在這種就是情緒很極端的時候去做太多的操作，有時候你就要去接受這件事情，就是它本來就是一個像呼吸般自然的一個變化，除非說這個是一個毀滅性的開始，就要說它真的是開始深破了某一個區間，產生超級大的變化，那我們再去做相對應的規劃就好，不然如果還是在過往的區間之內，其實就是讓它自然的去發展就好。 那再來就是要去檢視一下手上的投資部位，是不是哪些東西是有持有很多美元資產的，像是一些可能壽險就是了。可是他們其實在過去已經有做很多調整，就是以前它的認列方式會直接受到匯率的影響很大，可是在會計上有蠻多把它改成是用 AC 方式，就是反正這個東西直到它賣出前，它是不會去做計算的，所以就是對他來講，他現在受到的影響也不一定會像大家想的這麼大，壽險業者是這樣子。 那再來就是一些加工出口業者，大家自己稍微的去看一下，就如果說他的毛利數字是偏低，像上期講到的毛利數字，或者他淨利的數字本來就不是這麼好看的，他受到的影響可能就比較大。然後如果他是一個比較小的企業，理論上他受到的影響也是大。所以這邊又拉到另外一個結論，就是你會發現說這一波，不管是在台灣這邊的各種變化，或是美國那邊的變化，其實都是某種程度的中小企業大體檢，或甚至可以講成是中小的一個末日警鐘的感覺。 像在美國那邊，他們現在去弄關稅，關稅其實對於那些大公司來講，那就是一個數字的變化，他們不會有太大的影響，可是一些中小的業者，就開始看到在 X 上面就有說這個關稅導致他們要直接收掉，他們直接不幹，就是有很大的影響。然後在台灣這邊也是，就是這個匯率的變動，其實也是對中小來講是一個很大的考驗。 所以大家可能自己，如果手上有比較多中小的，或是他是收美元的、然後他付出去的錢都是台幣的，或者說如果結果來說，像是次加的案例，是他收美元的，可是他的成本項可能蠻多也是美元的，那就不一定有影響那麼大，就是這個東西你都要細部的去做拆解。就稍微的去檢視一下自己手上的部位，是不是已經準備好迎來接下來可能對美的一個升值潮，他搞不好不會停在這個地方，搞不好會繼續往上升。 因為你知道我們升了多少，其實就代表說我們可能抵消了多少這個美國的 trade deficit，這個可能是川普要的一個結果，所以我們會覺得可能央行也是希望這個方向。那如果這個未來的趨勢就是往這個方向去走的話，那是不是我們手上的標的是可以去面對這個趨勢，這個是我們會在意的東西。 所以以上就稍微跟大家分析一下，這次的升值可能造成的一些細部影響，跟大家拆解一下。上集是直接提一下這個事件是後面的一個事件觸發，但在這一集，就算是比較細部的去拆一下。 巴菲特退休感言 那接下來我們稍微的講一下巴菲特退休這件事情，對我來講是有一點感傷，因為我還蠻喜歡巴菲特，但我不是那種巴迷，就是會把人家當神仙拜，然後覺得他是我的人生的偶像，我沒有到那麼誇張，可是其實我是非常喜歡他分享的很多東西。而且很有趣的地方是，他分享的東西呢，是直到我就是比較近年來的階段，才慢慢的懂他在講什麼，就是以前自己的想法是跟他的說法有很大的一個差距。 那其實到現在，我也不會覺得說當時的自己是錯的，因為你比較年輕的時候，你的一些做法，或者說你錢比較小的做法，一定是跟年紀大或者說錢變大的做法是不一樣，那就像是巴菲特可能年輕的做法跟老的時候做法還不一樣。最經典就是他年輕的時候是菸屁股的一個信奉者，就是他只撿那些極度便宜的公司，那這公司不一定是很優質，他可能只是一個很普通公司，因為他跌到就像菸屁股一樣，就是你在地上撿起來，抽個兩口，然後可以繼續丟掉，這種垃圾的價格，所以他就是非常感興趣於這樣子的資產。 然後直到他後來遇到查理·蒙格，所以就變成他會願意用一個可能就是相較於之前菸屁股比較一般的價格，但是去買一個長期來說是成長性很好、或是很漂亮的一個公司，這也是大家觀念的一些轉變。那又或是，他在近年的報酬就去拉一個年化，大概就是一個十二十趴左右，那可能在年輕的時候他自己也曾經是有提到，或是說暗示到說，他的績效是可以更好，因為他是那種重壓型的，那如果說他今天資金不是這麼大、是比較小的話，他可以找到就是每年可能是年複合五十趴的一個成長的機會。 所以其實就是每個人都會有一些階段上的變化，那像巴菲特的東西，我覺得如果你今天是一個投資菜鳥，然後你完全的去信奉他的話，就會出很大的一個問題，就是你儘量不要在什麼東西都搞不清楚的時候，就完全的信奉巴菲特。因為像他跟你講，就是說你東西其實不需要分散，分散可能是對於一些，就是對於一些那種媽的笨笨的人，或者說沒有這麼聰明的人來說的一個防呆的機制，其實他說的沒有錯，但是問題是，你不確定你是不是巴菲特，巴菲特可以不分散，你不一定可以不分散，你挑到的東西一定像巴菲特一樣好嗎？ 又或是巴菲特近年挑到的一些東西，大家也看到，像台積電賣在一個低點，或是他買了一個石油公司，然後最後面這個表現也不一定是好的，也不是說把把都會中。所以如果說一些人可能是剛進股票市場，就直接聽信巴菲特的說法，然後去做，你知道我們就是要去抓安全邊際，好的公司，我們就要相信他，就要投資他，我們也不用分散，我們就是找到一個好的機會，你知道好的機會出現的機率這麼低，我們就勇敢的買。 像巴菲特講的，人生就像是一個什麼，什麼戳洞遊戲，如果你一生中只能夠戳二十個洞的話，你是不是每個東西都會很小心的去做計算，那你終於找到一個很好的機會可以戳洞，那你是不是就應該 all in 下去，那你就買到一個他媽的要下市的公司，那可能對他來說不是一個太好的事情。 所以其實在投資的初期，我也非常的感謝當時我自己並沒有把巴菲特的一些說法當成是絕對的一個信奉的圭臬，因為如果是這樣子的話，可能就真的會買到一些地雷。那到後期之後，因為開始發現自己對於選股的一個標準，然後以及績效是有變好，就是你選到是好的東西機率是變高的，然後像謝孟恭也是非常討厭，會去買一些那種就是只有動能的股票，但過去其實做很多這樣子的東西。 那所以就開始去懂他講的，像是去選一些很好的創辦人，像我現在超喜歡看創辦人，我去買一個公司的時候，其實我很大的一個時間是花在去研究這個創辦人他的背景，他曾經待過哪些地方，他有沒有訪問，我最喜歡找他們的訪問來看，那這個是可能五六年前或是七八年前根本就不可能會做的事情，因為一個股票你可能抽插個三天五天一個禮拜就砍掉，然後現在有些東西你會拉比較久，所以你會去看這些創辦人他到底是怎麼樣一個人，他是不是值得信賴，他是不是曾經有一些醜聞，或是他怎麼樣的去應對大眾，這個就變成是一個非常重要的事情。 那再來就是可能對我們來講，現在去挑一些公司，他的 EPS 的增長性是很好的，然後他的營收的增長性是好的，他的毛利是持續改善，也變成是一個非常重要的事情，那以前並不是。因為以前有時候是你去做一個轉機股，或者說你去做一個像供應鏈突然間接到訂單的這一種爆噴股，那這個對我們來講，你不可能在他的財報數字裡面看到一些端倪，因為他是突然間接到這個單，也就是這個東西是後面的，所以其實我們那時候聚焦的東西都會是非常短線的東西。 到現在你就已經是可以完全的理解，就是巴菲特講的東西到底是什麼，所以我覺得就是以自己的生活位階來看的話，就是你已經開始有餘裕，那並且你的部位是去看比較長期，那你比較可以接受一些市場的波動的時候，你去看巴菲特的東西，你會覺得超級有感覺，就是哇這個人真的是神仙，他太厲害，他說的太準了，他太強了，就是你現在去看他就有這樣的一個感受。但我覺得，如果你是做一些動能派，他做短線的人，其實你看他，你看不出那個醍醐味，你會覺得這個人還好吧，我寧願去看什麼 Mark Minervini 之類的，我才不要看他的東西。但巴菲特他講的東西，其實都是非常的珍貴。 所以在前面，我們先迎來了蒙格的離世，其實也是非常感傷的事情，因為我覺得他是一個有點跨世紀屬的老人，可是他講話實在是很好笑，並且非常有智慧。然後現在巴菲特要退役了，所以之後去看到他發表一些意見或是說法的機率就變低了，所以這個對我們來講是一個非常大的損失。但是他的眾多的智慧都已經在網路上了，其實我們也很常去引用他的一些說法，因為對我來講，他的說法現在是非常帶感的，所以我們還是會持續的去傳承他的一些說法跟表態，也希望對大家有幫助。但有時候你會注意到說，就每個人對他的一些詮釋可能會不一樣，我們只能夠儘量做到，就是我們認為他應該是怎麼樣想的，因為有時候他們去講一些話的時候，都是話中有話，大概是這樣。 那至於波克夏海瑟威這家公司，到底後面會怎麼樣呢？其實我是覺得，他既然都已經選定了 Greg Abel 作為一個接班人，就是也已經累積了一段時間，應該是有相對應的準備。所以有些人可能說看到他要下來，然後就有注意到波克夏海瑟威有一個拋售，說不定是大家對 Greg Abel 投入了一個不確定票，或者是不相信票，我覺得不一定是這樣子。 因為你知道其實在這種前面有一個非常強大的人的後面去做接班的人，他壓力是非常大，就像是 Tim Cook，前面也是被各種屌嗆，然後最後發現說他真的是超厲害的，就是還要有他在，然後導致現在 Apple 有很多財務上的轉機，變得非常會賺錢。當然有些人還是會去詬病說你 iPhone 都沒有新的變化，都是一樣，可是你要想，他是往別的方向去做努力，就像 Apple，其實他現在是一個非常厲害的晶片設計公司，他本身是一個超級強的 fabless，他對晶片都自己做，他的 Apple 的內含量——裡面晶片內含量的東西——幾乎後面都會慢慢變成是他的東西，那這個就算是 Tim Cook 的嘛。 所以他不一定每個東西都是坐在就消費者可以看到的那一種比較 fancy 的那一面，但他非常厲害，他在財務上的管理是非常強大。所以我相信 Greg Abel，他未必會用就是過去巴菲特 impress 市場的方式，然後說太神了吧、那種鬼操作什麼的，但應該也是可以去玩出一些不一樣的東西。就是你真的會開始慢慢相信說，這個公司的創辦人然後他們的一些觀念、價值觀的傳承，所導致的那種長期的影響，就巴菲特要帶給我們的一種觀念，其實也可以在之後的接班人的一些運作上面可見一斑。所以我們就在後面持續的繼續觀察下去。 好那這期我們先跟大家分享到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A 第一位：股市小菜雞 嘿嘿嘿，疑惑。挨大你好，我是剛入股市一年的大學生。在波克夏股東大會，巴菲特提到賈伯斯傳給庫克是最好的決定，是有什麼意思？你怎麼看？ 那當然巴菲特怎麼想，我們不一定知道，但是他有明確的講到一點，就是說庫克跟蘋果賺到的錢，就是說幫波克夏賺到的錢，甚至是超越了他自己，所以他在講說庫克很屌的時候，他一定是有在隱含說他非常會賺錢這一件事。那至於其他東西的話，我們就不知道，我們只能夠旁敲側擊，那巴菲特怎麼想，我們當然不知道，所以就像我剛剛前面講，就是很多人去解釋巴菲特的時候，因為他有時候話中有話，或是他不一定把話說死，所以就變成說很多人會有詮釋的空間。 那今天先不管巴菲特講什麼，我覺得你就先姑且相信說，就是他只是在提說，說非常會賺錢這件事，可是它一定隱含非常多東西，就是非常會賺錢，那是怎麼樣達成非常會賺錢，那以下就是我自己的看法。 那首先我很常講，就是庫克是一個供應鏈管理大師，把供應鏈壓制的好好的。蘋果的供應鏈都會有一個練股的行為，就是它今天某個東西真的做起來之後，像鏡頭，那就會選擇去拉一個二供，然後去把一供的價格給打下來，這就是為什麼它很會賺錢的一個主因之一。那所以就是在營運能力上，跟這個庫存管理，然後還有供應商的數量的控制，這個絕對是非常精準、非常厲害。 那再來有一點也是蠻多人會忽略，可是如果一提到大家一定會想到的就是，為什麼當時蘋果會選擇要用台積電作為它的 Foundry？大家應該在某一代蘋果，忘記是 iPhone 6 還是哪一代，就那時候大家會選，就是你不要買到三星代工的，你要買到台積電代工的，就是從那時候開始作為一個分水嶺，後來就都是台積電，所以也因為台積電的代工，所以讓它的整個產品都跑得非常好，那這個也是一個非常重大的決定。 你不要以為說什麼找台積電感覺是一個很無腦很簡單的選擇，那你去問一下博通，你去問一下特斯拉，為什麼到現在都還要選三星，為什麼都還是要跟這個三星有一些合作的空間，那就代表說他們有他們的考量嘛。所以就知道說，庫克在這方面的選擇也是非常的卓越嘛，就選了一個這個最強大的 Foundry，而且那時候可能不一定看起來像現在的台積電這麼有優勢，他還是選擇了它。 那再來呢，就是分散供應鏈，我覺得在他的任內也做得很好，就是像現在在印度有生產基地、越南或什麼的，或是之後對美國的一些 commitment，這也是在他的管理之下可以做到的事情。以及我剛剛在節目有提到，他家是一個非常強大的 fabless 公司，但是很多人會完全忽略這一點，因為他做的晶片都是 for 自己，所以大家可能就忽視了這件事情為蘋果所帶來的獲利提升有多少，那是非常強大。他們設計出來的晶片都是一等一的厲害，後面他們自己的 server 的 chip，也會用自己的筆電的晶片去魔改，然後做出他伺服器的晶片，所以說不定後面你的伺服器又可以做得非常好，不一定。 所以就是我們縱觀下來，庫克的決定幾乎都做得非常好，即便他沒有像 Steve Jobs 有一個超強大的魅力，或是在 Steve Jobs 的年代，有很多產品的推出看起來非常的 fancy，然後非常的厲害，他可能沒有做到那一環，可是他其他的部分都做得非常好。所以我覺得他是一個非常好的經營者，就是說一個開創事業的人，像賈伯斯做出一個很好的路線之後，然後交給他，讓他把它發揚廣大，所以我認為庫克是一個非常厲害的人。 下面一位：新竹馬遊遊 我愛直男喬虎，送上五星，挨大全家平安順心，我要跟老婆說你辛苦了愛你。這來自於新竹馬遊遊，要跟他老婆說辛苦了。 下面一位：我老婆 Molly 都叫我 Lara 氣噴仔已經卡位捏軟陣線，喬虎你好，我是自己改完安卓車機，有了 Apple CarPlay，但不知道聽什麼，誤打誤撞就開始聽你節目的小菜雞，一不小心就被喬虎迷住了。今年農曆年前才知道老婆懷孕了，今天剛做完高層次超音波，想要請問喬虎二寶的待產包都準備了哪些東西呢？小朋友用的床是哪一款呢？麻煩喬虎開示，第一次捏軟有一些緊張的我，那最後希望喬虎能夠用 Noah 收到禮物時萌萌的聲音，祝我老婆 Molly 運氣一切平安喲，順產喲，小孩健康長大喲，那也祝你績效大爆射，全家平安幸福，二寶快快睡過夜，愛你。 因為那個梗已經有點久了，所以有一些新來的聽眾我可能不知道每次在那邊憂三小，反正總是你在我的 IG 或是臉書上有一個老的影片，就是我們在路上看到了流浪狗，然後之後，那個我兒子就是對著鏡頭講說他要把他帶回家憂，他沒有都沒憂，就是他是用俄語說「他沒有家，所以要把他帶回家憂」，我是這個梗，所以很多人叫我學我的兒子。 那至於待產包準備什麼東西，就醫院會給你一個清單，那那個清單其實根本就不是我在負責，是我老婆。那也不是說這某某真的超多有什麼，是我老婆就是完全只相信他自己，他認為他自己知道他要的是什麼，那個品牌是什麼他比較知道，所以全部是他在調配，就是一些什麼衛生棉、鋪墊、母乳墊、什麼棉洗內褲，什麼都是他自己去調的。 那如果你要當一個貼心的好老公，當然你也可以去幫忙，只有說這個老婆可能自己比較知道自己要的是什麼，那我覺得老公可以幫忙的東西，就是像是嬰兒的汽座，這個絕對是你可以去找看看的，我覺得說現在各個品牌其實競爭都非常激烈，所以其實我感覺下來是每個東西都不會差太遠。那可能就是有那種提籃式的，也有那種一般 car seat，只是你要額外再裝一個模組之類的。 然後再就是嬰兒推車，那嬰兒推車的話，我個人是非常建議去找那一種可以去收進去飛機行李箱裡面的，就是可以上機的那一種。那雖然現在即便是可以上機的蠻多，它都會用即便託運，所以其實也不一定要可以上機，不過像我自己還是會選擇那一種，就是可以直接摺疊之後就放進去飛機的頂層行李箱那一種。 那這個可能就是你自己可以去挑選的，那床的話我是覺得都沒差，床的話反正就是有一個地方可以睡就好，不用想太多，然後稍微注意一下不要放一些像傳統的棉被，你要放那種透氣的，就是不然他有可能會不小心悶到就掛掉之類的，這要非常小心，這可能是身為爸爸可以去做準備的。然後再來就是那一種搖搖椅，有一種那種搖搖椅，好像是有一個牌子叫 NUNA 有做這個，就是你小朋友放在上面，然後就左右輕微的搖擺，那個我覺得哄小朋友還蠻不錯的，所以這些東西都是你可以稍微參考一下的。 那接下來就是我覺得用很大的耐心去陪你的太太，然後給很多的精神支援跟鼓勵就好，這個也是我這一次比較沒有做好的。因為這一次，我太太她選擇去做沒有無痛，那這個對我來說是一個非常瘋狂的事情，因為我是類似將心比心的態度，就是如果你今天我是女生的話，媽的我不能夠打無痛，老孃不生了，我就不要生了，或者說我就要剖腹之類的，因為剖腹感覺至少是打麻醉嘛，或什麼的，就我自己的想象會是這樣。當然我不是女生嘛，我只能夠靠想象，所以因為我的想象是這樣，我就覺得說你怎麼可能不打無痛，你是發瘋是不是，所以我就一直要叫他打無痛。 就說你不要因為可能上一次打無痛然後有一些這個比較不好的體驗，因為他躺在床上四天不能動，他認為是無痛的後遺症，所以你這次就不打。那因為這樣子我就一直去，也不能說嘴他，但我就一直去唸，就說你要不要打無痛啊，你想一下你不要後來突然間什麼生大一半，然後發現說太痛，不敢生或什麼的，然後變成小孩出不來，會有問題，我就一直念，然後唸到他就直接發飆。 那發飆之後我當然就閉嘴，然後就發飆就說：又不是你在生，又不是你的身體，你憑什麼決定。沒錯，就是你說了算，即便我真的是為了你好，但我就覺得好，反而我就 shut the fuck up。所以我最後還是覺得說，就是兩性關係要維持好的話，就是男生你把你該講的講完之後，你 shut the fuck up，那其實女性也是，就是如果說今天老公有一些堅持的話，你要儘量去尊重他，就我們都要彼此尊重，我們不要用自己的經驗去套在別人的身上。 所以去給很多情緒上的支援，即便這些東西有些你聽起來會覺得不合理、沒有邏輯或什麼的，不管，就是閉嘴，我覺得這可能是一個比較好的選項，也是我自己的慘痛的經驗跟你分享，因為我就因為這樣子有被罵。 那我還是非常敬佩我老婆，雖然老實講，你不能夠說我完全講錯，因為我老婆生到一半的時候就有問可不可以補打無痛，那護士直接跟她說不可能，來不及了。但我老婆後來跟我講說，她這個並不是她 chicken out，就是她要退縮，或是她不敢生，只是因為她就很痛嘛，所以她就是反射性的問了這個問題，可是她還是把小孩生下來了。所以我覺得就是給這個很多的支援就好，因為生小孩是一個拿命拼的事情，然後希望你們也順利。 下面一位：我媽媽 72 歲，每天都會聽您的節目 我媽媽叫做琪琪，很喜歡你的 podcast 節目，睡覺的時候聽，煮飯的時候聽，她是氣噴宅，謝謝您帶給她人生不一樣的風景，請您一定要念這篇，她每一集都會聽，謝謝您。 琪琪 72 歲那一個，72 歲琪琪謝謝你支援我的節目，也希望你可以持續過得開心。對於這種年紀比較大的這種資深美少女，我們的建議就是好好地維持你的肌力，還是要運動，如果說有教練帶的話重訓一下，穩健的基礎，你就可以繼續爬山、繼續走路、繼續帶孫，繼續過著幸福快樂的生活，希望你順利。 下面一位：客家肥宅 念我的留言是帥哥，就是我本人。請問帥哥孟恭喜歡鋼彈嗎？推薦手遊 SD 鋼彈 G 世代：永恆，裡面都是滿滿的鋼彈迷回憶，肥肥已經玩兩週了，不用花大錢也可以享受劇情活動跟開發機體的樂趣，金錢就好勝，也祝福您與聽眾闔家平安、開心健康。 說到鋼彈，鋼彈是一個我一直無解的東西，就是我一直試著想要去了解鋼彈。像我去三創的時候，我最喜歡去他那個什麼七樓還是八樓，他不是有很多的玩具跟什麼任天堂，也有 PlayStation，然後又有一個鋼彈的專賣店，我每次去我一定會走進去鋼彈的店，可是我從頭到尾都沒有喜歡過鋼彈，很奇怪。 我喜歡的東西都是比較，套一句我老婆的說法，就是我就喜歡女生，所以我的各種雕像收藏品，或是像是遊戲網格卡，幾乎都是女生，因為我覺得女生的身體比較漂亮，雖然講這個好像怪怪，但我就是覺得機器人沒有很帥，我比較喜歡像是 2B 啊、Lucy 啊這樣子的東西，很酷，然後很帥，這個在我的眼裡是比較酷的東西。但是非常感謝你分享這個 SD 鋼彈，鋼彈應該是很多人喜歡的東西，但我不知道為什麼就一直頻率對不到，我試著要去了解它酷在哪，但可能目前還沒有戳到。 下面一位：陶卡吉康 結婚 22 年的老婆生日快樂，挨大你好，可以幫我祝福陪伴我 22 年的老婆林邊正婉容 5 月 5 號生日快樂，祝她健康快樂，及新竹服務中心黃家宏也是 5 月 5 號生日快樂，事業股票穩穩賺，謝謝來大的祝福，愛您，也祝來大全家健健康康穩穩賺，非常感謝。 那我們先祝相守了 22 年的老婆林邊正婉容 5 月 5 號生日快樂，那還有一個莫名其妙不知道怎麼跟老婆擺在一起的新竹服務中心，家宏哥，5 月 5 號也生日快樂。 下面一位：Lotus Zhu 萌爆咪泥花之母，天上有王母娘娘，地上有治癒動物醫院蔡院長，雲端有甜夢宮家祠，我家閨女咪，從化療後後腳無力、爆肝快隔屁，得到老公祝福後，就遇到貴人，生技公司新藥，現在 14 歲的老奶奶急跑哇又開始活蹦亂跳，每天跟我們搶枕頭睡了。5 月 17 號是我的生日，5 月 18 號是我們的結婚紀念日，親愛的祝我們一家事事順心，凡事都能夠迎刃而解，路越走越旺財，也祝福大家一家平安喜樂，天下的孩子們與動物們都能夠遇到善意的對待，再也不要有凌虐的事情發生了。 那首先我們先恭喜 Lotus Zhu，他的不管是貓還是狗狗，就是在一個看起來是一個動物醫院的蔡院長的幫忙之下，這個最後面是好起來了，非常恭喜你，這是天大的好訊息。 那再來他許的願望，也是我現在心中很常想的，就是小朋友或是動物，其實就是象徵著一個比較弱的存在，那我跟你講，你要怎麼樣去觀察一個人的人品，這應該也分享過，就是你去觀察他怎麼樣對待比較弱的東西，弱勢族群、小朋友，或是動物，或是可能餐廳的服務生，你去觀察一個人怎麼樣對待這些東西，你就可以知道他的人品怎麼樣。 那我整天去針對小朋友，現在在網上真的好多，為什麼會整天去發一堆仇嬰厭孩的東西，然後不然就是，當然我們都知道流浪狗的問題要解決，我們還是要強調，像我們自己是一直有在捐錢幫流浪狗，那我太太也會去收容所幫忙，我們是絕對支持這些東西，可是我們就無法理解，為什麼有些人可以整天就是上網 po 說什麼路上抓到的狗全部殺掉啦，撲殺什麼的，就這種話你怎麼會講得出來，我就覺得正常人是不會講出這種話，正常人是不會整天去針對這種東西去，反正就講出一些很靠北的東西。 所以我就會覺得還有，這個社會是有分群的啦，就是我自己生活的周遭是沒有這種會討厭動物，或者說討厭小朋友的人，但其實社會上真的蠻多人對這些東西是有惡意的，然後這種惡意還被包裝成是一種好像是那種新時代的人，我們是很理性，動物就是應該怎麼樣，小朋友就應該怎麼樣，你不會生就不要什麼，就怎麼會有這麼多他媽的討人厭的人，好像世界上真的超多這種人。 好那反正總之就是，對我希望這些比較弱的東西，他沒有辦法幫自己發聲，或者說還不知道怎麼樣表達的這些東西，他們都可以獲得很妥善的照顧。好像最近看到那種虐嬰的小朋友的事件，忘記那個小朋友叫什麼，凱凱嗎還是什麼的，反正就是，那時候我記得我第一次看到這個新聞是在，好像是在瑞典吧，那時候的節目剛好跟大家分享，我們在餐廳，我跟我老婆直接哭出來了，因為太難受了，怎麼他媽的有人會做這種垃圾的事情，感覺像是他媽一堆敗類。 下面一位：聽某嘴大富貴 台灣神龍金城武，挨大我老大，挨大您好，恭喜您喜獲麟兒，一切都會往好的方向前進的。4 月 27 號是我老婆的生日，希望您祝福我老婆咕咕寶生日快樂，未來的生活繼續一起努力，做來大每日情緒穩定的做交易，一家平安快樂。 我們先祝 4 月 27 號咕咕寶生日快樂，這個是來自於大富貴，台灣神龍金城武的一個祝福。那在講說他要祝福我穩定的做交易，放心這個做交易的時候一定都超穩定，我在工作跟在買賣股票的時候，心情都是極度的穩定，是冷靜到甚至有點像有病那種感覺，就是完全是 cold blood 的一個狀態。 可是呢，就是除了這個東西以外，我覺得人是怎麼講，就是說會帶場，你知道嗎，就當你可能注意力跟冷靜都放在某個地方，你一定在某些地方是沒有注意力，或是會就是 not cool，你不是冷靜，你會容易生氣，會有情緒的波折什麼的，我覺得我就是這樣，所以我在生活中有些東西就比較容易生氣。但我覺得，在有小朋友的時候，一切都好轉，也祝你們一切順利。 下面一位：旋風噴射阿姆斯壯砲 有公平想法的父母真的是小孩的幸福，聽到挨大講完要公平對待老大跟老二，其實也感到很欣慰。小弟我小學四年級妹妹才出生，父母對他當然把重心都給他，以前出國跟我說以後就能夠出國，但有一次回家出差回家看到妹妹的護照有日本的章，心裡無為雜陳。 兄弟我可以理解你這樣子的一些想法，就像小時候我自己也覺得我的爸媽對我妹比較好，可是像我姐就會講說我爸媽從小對我最好，就是他們都會有不一樣的想法，就覺得說可能不公平或什麼的。 我覺得家長其實真的要做到完全的公平也是很難，而且甚至有時候我覺得不應該是要百分之百的公平，在一些事情上面可能是公平，可是有時候就是你還要因材施教，你個性不一樣，總不會說什麼哥哥有去踢足球兩個小時，你不是那種喜歡踢足球的，你也被迫要去踢足球兩個小時，就是我覺得一定會稍微把它分開，但享樂可能就是說大家都要公平，這個絕對是沒有問題，就這個我自己會注意。 之所以我姐會覺得說就小時候我爸媽對我比較好，是因為，但我媽她也是，我後來發現，有時候我那種——你知道個性，就像我講的，兒子是傳到我，我就是傳到我媽，我媽講話也是很靠背，我媽就直接講說：廢話，我那個補習費交給你姐跟你妹，就跟丟到水裡面一樣。 因為講說從小我是學東西是唯一會有收穫的，就是付錢給我去上英文，英文的成績就不錯，那時候考什麼全民英檢，考那個什麼多益，我是 900 多分，然後考雅思，所以就是說這些東西本身的表現都還蠻不錯，他就覺得說他花錢是花在刀口上。那學鋼琴的話，就是學完之後就去考檢定，去比賽，比賽拿好幾個第一名，所以他就覺得說花在我身上是 OK 的。然後我姐姐她從小想學才藝，結果學一學就馬上被中斷，因為我爸媽就覺得說你就學不會，還要怎麼浪費錢。 那其實追根究底是因為，長大後你就明白了，因為爸媽資源是有限的，他又不像說我們的生活可能是又過得比爸媽那一輩好了，他們那時候是真的沒有錢，我爸媽他們那時候後來有講說 40 歲才第一次有存款，因為他養三個小孩，然後就完全沒有錢。所以就會變成是因為資源不夠就是這樣子，所以有時候可能，我覺得要去釋懷，就有可能他帶妹妹出國，是因為他們的資源就真的是不太夠，你說硬要擠，當然一定也可以帶你出去，只是有時候，當你資源不太夠的時候，你就會做出一些取捨，這個取捨你不一定有惡意。 可是如果說今天可以大家靜下心來去聊一下，就如果平行時空你可以抓他們聊一下，你說這東西會對我多受傷，他們一定也會說當不知情，就是說當時應該要帶你一起去或什麼的。所以我覺得有時候就是要釋懷，就是不要想太多，你要知道要扮演好一個好的爸媽真的不簡單。就像我到現在，我有時候都還蠻傻眼，就說我現在竟然是爸爸，所以我要怎麼樣當好一個好的爸爸。 我跟你講，身為一個就是才當爸爸三年，然後現在當二寶爸的人，我只能跟你講說，我根本沒有想過自己會當爸，我也不知道要怎麼樣當爸，我們都是邊做邊學。所以有可能，未來有朝一日，就搞不好諾亞長大之後，然後他講說我對你超失望，你做得很爛，我的聽眾一定就想說你不知道你爸多愛你，可是他可能就不一定會知道，或是說我真的有做一些對不起他的事情。但你要知道，那個都是我們在學習，所以當爸媽，其實也沒有這麼簡單。 後來發現爸媽就是你，就是你年紀變大一點，你也會有一天可能變成是爸媽，到時候你就會懂。你要當一個好的爸爸是，怎麼講，我覺得沒有這麼簡單，所以就儘量釋懷，不要再去想，想了之後會讓你更難過，就是每個人他都已經是把他最好的東西給他們的小朋友，我真的覺得是這樣。 下面一位：希望美股驢太長，跳過 下面一位：Call me 五星留言推爆猛攻 有一天張飛跟關羽在騎馬，關羽看到張飛再往前會掉下懸崖，關羽說：你快樂嗎？張飛說：當然快樂啊，然後張飛又掉下去。哈哈哈哈，十分。 十分不是我講的，這個十分是他自己留言寫的，我覺得這個大概，你快樂嗎，好啦七分啦。那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP555 | 🐥 贊助商忘憂枕開場；回應上期聽眾紅斑性狼瘡留言並分享中西醫看法；聊二寶融入家庭、大兒子聲音敏感個性；分析盧特尼克半導體關稅威脅與台幣升值對出口業影響；談巴菲特退休與庫克接班的啟示；Q&A 涵蓋生產包、鋼彈手遊、二寶育兒等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0555 md 集數：EP0555 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/834890eb 296f 4c25 9c29 7b618ae8921b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/834890eb 296f 4c25 9c29 7b618ae8921b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/834890eb 296f 4c25 9c29 7b618ae8921b/rssFileVip mp3?timestamp 1746601334674 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/834890eb 296f 4c25 9c29 7b618ae8921b/rssFileVip mp3?timestamp 1746601334674 EP555 🐥 開場 / 贊助：zZSLEEPER 忘憂枕 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 zZSLEEPER 忘憂枕贊助。美股大跌，一下反彈，國際盤走得比你翻身還快，但是你翻個身卻落枕，那到底是要盯盤還是得看醫生？晚上不是關機，而是另一場戰鬥，盯財報、看法說，甚至是群內的內部訊息都是資訊差的關鍵。像這樣子的生活節奏，高品質的睡眠是比長時間的睡眠來得更重要。 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反正就是如果你其他方法都試過、所謂的科學的方法你都試過，像我自己曾經也是試過了所有的科學方法都沒有用之後，然後我也去走玄學，帶我兒子去收驚，只是收驚的當天直接破功。但對我們來講就是，反正我們所有方法，只要不是有太大的代價，我們都願意去做嘗試，不要有什麼很嚴重的副作用。怎麼叫你喝符水，等於是直接喝重金屬，這種事我們是不做。可是其他的，反正就試看看，有時候就真的會有效。像我自己也曾經在中醫去解決了一些問題，所以這位朋友可以參考看看。 我是不會直接跟你講說這個診所是哪一間，反正你就是往中醫的方向，或許也是一個解方。那再來有另外一位聽眾叫做 Peggy，她要跟這位聽眾分享的是，她是一個地方雙寶媽，那她也是有紅斑性狼瘡的一個困擾，那至今呢是還是有在配合醫生去做治療跟後續的一些調理。她的說法就是說，反正你只要有好好配合醫師的話呢，你還是可以有正常的家庭，還是可以有一個快樂的生活，所以不用想太多。那我就把這兩位聽眾的分享就轉交給這一位地方男友啦，希望你們在後面是一切順利平安幸福。 二寶融入家庭：大兒子、Choco 與腿部張力 那像我自己最近也正在解決自己家庭裡面的一些小狀況啦，當然這個小狀況都是真的是微小的狀況。因為其實對我們來說，二兒子的誕生，他的身體健康的問題，是我們首要最擔心的東西。但是非常幸運的，就是自己呢關關難過關關過，所有看起來是有問題的東西，或是後來產生的有問題的東西，那都順利的解決。 然後最近一次，回去打那個疫苗，RSV 還是什麼的，反正就是有一種疫苗要自費去打的。然後打的時候就順便讓小兒科看一下，然後看了就說你兒子那個腳，本來要講說什麼張力太大嘛，然後有照腦又有照髖關節，那醫生跟我們倆說，就是你回家的時候建議你去找復健科的醫師去做處理。 那我不知道為什麼，我就是完全都不想去找復健科醫師做處理，但相信我，我絕對不是那種會擺爛的父親。我也跟我老婆講說，就是我對這個小朋友的關愛絕對是超過你的想象。可是對我來說，就是我覺得先自己在家觀察，那我先幫他按摩，幫他伸展一下，因為我覺得已經有一點 overdiagnose。但我不是要去質疑醫師的專業，我只能說，可能要經歷過這一切的爸媽才會理解。你真的是要經歷過這樣的一些磨難跟痛苦，你就會瞭解到說，有時候是你身為爸爸，你會去相信自己一些 instinct 的東西，就是會覺得這個小朋友其實是沒有這麼大的問題。 那只是因為他們可能給他一個非常高標準的檢驗，那如果我們因為這樣子每個東西都要跑醫院的話，那其實最後面會對家庭造成一個非常大的負擔，甚至搞不好老婆直接病倒之類的，因為壓力太大。所以我的觀察就是，我們先稍微去自己在家裡做復健就好，然後看後面怎麼樣再說。那就非常幸運的，在回去回診的時候，那醫師講說你這個應該是不用去送復健，因為看起來是沒有什麼問題，還有腿部張力的問題解決。 所以我所講就是在短期內，當我們非常聚焦的想要去解決一些問題的時候，你知道就是你會類似說我們去研究股票策略，你會 overfitting，你知道嗎？因為你就趕快想要把這個東西解決，你想要找到一個所謂的正確的解方，然後你可能就會亂湊一堆東西，然後把自己的生活搞得超級複雜，然後最後面可能這個東西是在平行時空它是自己會好的。當然我們講這個不是鼓勵大家說有東西就不要看醫生，我們是絕對非常相信醫師那一種，就是你自己可以觀察出來說哪些東西是你非常急迫的需要去處理的，那哪些東西我們可以先稍微的自己觀察一下。 那最後面反正就在家裡瞧一瞧之後，這個小朋友的腿沒有什麼問題，所以其實健康上已經沒有什麼太大的疑慮，非常感謝各路醫師跟專業人士的幫忙。 那現在在家裡比較大的一個問題，就是他融入家庭這件事情上面，我發現沒有想象中這麼簡單。好像上次有跟大家分享說，兩個小朋友，它並不是兩倍的難度，我後來有聽眾跟我講說那個是平方的一個難度，它並不是說怎麼變兩倍。我是覺得沒有到平方這麼誇張，但確實是有一些細節要去做處理。 那像 Choco，Choco 在第一胎小朋友的時候，其實非常明顯的可以感覺到，它是一個稱職的大姐。一方面可能是因為這隻狗還年輕，二方面可能是說，它第一次看到小朋友之類的，所以它那時候是非常擔心諾亞的一個發展，包含說像是諾亞開始要哭，或是有時候翻身卡住之類的，它就會很快的衝到我們的房間，然後看著我們，然後就希望我們做一點事情。那如果我們沒有做的話，他就開始跺步，然後甚至對我們吠叫，那如果說有一個翻譯機的話，他就想說：操你媽的趕快過來，幹你們在幹嘛之類的，就是他會跟我們講話，然後叫我們趕快過來啦什麼的。 那可是這一胎呢，就是感覺他並沒有特別的有興趣，他只稍微的聞一下，說你們又再生一個小朋友了之類的，然後就沒有再管這個小朋友，他就是自己去過自己的一個生活。但好在也不會因為小朋友的各種動作而去在家裡狂叫要叫我們趕快注意之類的，這也是一個另類的好處。 那可是大兒子的話，我覺得他們在相處上就還需要一點摩擦然後跟除錯，就希望他們可以相處得更好。那其實我的大兒子真的是一個非常好的存在，因為自從他出生之後，我老婆才開始諒解了我過去的很多行為。所以其實小朋友真的比較投射，因為小朋友他真的會繼承你的一些個人的特質。那有時候像我的那些個人的特質，我一度也以為說，是不是我自己的個性很差，還是我長大的時候長偏掉了，就是為什麼我會有一些這種偏差。 就像是可能非常容易生氣，很容易暴怒，然後很容易這個情緒突然 spike 起來，或者說聽到一些微小的聲音會超級生氣的，或是看到人家一直動，或是人家一直叫你、一直煩你，然後你在專注的時候打擾你，你會理智斷線之類的，就是我一直也很好奇說為什麼會有這樣的一些小問題的存在。那這個小問題，其實平常是小問題，只是說有人要跟你長時間在一起，像是你的太太，她就覺得說，他媽的你真的很有病，就是為什麼你會整天生氣，開車的時候會路怒，會很敏感或什麼。 然後直到我大兒子出生，你知道我們不可能教他這些東西，可是他就是非常的明顯，他對聲音很敏感。每天：這什麼聲音？這什麼聲音？然後像現在的話，因為他對聲音敏感的一個特質，這會導致只要我的二兒子開始哭，他就一直說：把他關去別的房間，不要過來。然後或者說有時候在我們換尿布的時候，因為是回到主臥去幫他換尿布，那門是開著的，他會默默地走過來，看一下，然後把門關起來，他就自己把門關起來。一個三歲的小朋友，他覺得太吵，他覺得這個嬰兒的聲音讓他非常的煩，然後把門關起來。 或是像有一次他在看電視的時候，那時候我就跟他講說：等一下我要帶 Killian 去辦公室跟我一起工作，他就不會吵到你。我就先跟我兒子講這個，因為他已經開始要準備哭、要喝奶，那邊靠搖了，所以先跟大兒子講好說我待會馬上會弄。那接著我就回房間先弄一下我的東西，那我就忘記了這件事情，大概其實也才慢了幾分鐘。那我大兒子突然跑到我的房間，就直接衝進來說：你不是要把 Killian 帶走嗎？他家很吵！所以我就只好趕快衝出去，然後把小兒子帶進來。 但其實這個也是一個家長訓練的過程，就是我們到底是應該要去符合大兒子的預期，讓他生活在一個他相對舒適的環境裡面，也讓他明白說就是這個家庭，我們不會因為說有二兒子就要去犧牲你的權益。然後跟另外一個方向就是，我們當然希望我們訓練的這個兒子，他最後面會是一個可以妥善社會化，然後是有包容、有同理心的人，就是不要也變成像很多那種厭世魔人——現在有超多那種厭世魔人在社會上。 那不希望他變成像那個樣子，那所以就還是會跟他溝通說，因為你家是大哥哥，所以你小時候也是這樣子，就是每個人都曾經當過小朋友，就是你會有一些東西是你不一定可以控制的，你無法表達，或是因為你沒有辦法講話、你還不會講話，所以你就必須用哭的方式來吸引爸媽的注意，說我可能是肚子餓、我可能是要換尿布、或是我肚子痛之類的。那我跟他溝通這個，那溝通之後就發現說他的耐性會稍微的增長一點，可是就他還是會生氣，所以我們就在抓這個平衡。就是這樣不要讓他變得太嬌生慣養，就是好像說他想要怎麼樣就怎麼樣，可是另外一方面也要去符合他的一些預期跟期待，讓他不會覺得說有了這個二寶之後他就要無條件的接受一些事情，這個就是我們身為家長最近在磨練的東西，所以稍微跟大家分享一下。 我們最近分享比較多這種育兒經，其實生活還是有其他東西在進行，還是有玩新的電動或什麼，只是我覺得這還蠻好玩的，可能我自己覺得有趣，如果說你覺得無聊的，你現在聽到育兒經可以直接跳過。 市場話題：盧特尼克半導體關稅 那接下來我們就進入市場話題。那最近盧特尼克又開始出來放話了，最新一次是在 Fox News 上面，然後被採訪的時候就有提到說為什麼這些 AI 晶片要在台灣做，所以他對台灣真的有一種莫名其妙的敵意，這個敵意是非常強大的。就即便我看到在 LinkedIn 上面，台積電有 post 說盧特尼克跑去參訪了 TSMC 在亞利桑那的廠房，就是應該是有一些溝通，可是這種每次訪問的時候都一定要把台灣當敵人的感覺，這個是令我真的非常不爽，反正我真的非常不爽盧特尼克這個人。 好，但因為他又開始出來講話，所以我還是覺得後面要稍微小心，特別是半導體關稅，他們去徵詢專家意見大概就是在明天會完成，所以應該會有一些初步的數字丟出來。那這個數字，就是按照川普的慣例，你不用把它當成是一個 endgame，就是這個後面一定會再去做一些談判，然後會再去做一些收斂，所以等到這個數字收斂到一個程度的時候，我們再來做討論。不然很多時候我們的討論其實有點像是無效的，因為你討論了一個東西，你去設計了一個解方，可是最後面他又去改了他的規矩，所以就變成你所有東西又要再一次的重新討論。 當然這個對於市場來講，是製造更多波動，就對我們來說是有蠻多賺錢的機會會產生，那只是因為他變動的速度太快了，就如果你的週期是幾個月，我覺得還 OK，可是他週期可能是幾天，所以這個讓我們在操作上面就比較困難一點。所以於是我們就自己會把它加一個延遲，就是他的東西我們還是會去討論，可是我們就不會太認真去看待它，因為你知道它隨時都有可能會去做改動。所以就是在接下來，我們就先等待半導體的關稅出來之後，再跟大家講後續的一些影響。 台幣升值影響分析 但承上所講，就是在接下來的下半年，我覺得非常合理的期待一些 EPS 的下修，然後再來就是因為最近台幣瘋狂升值所導致的，就是有一些出口商，它的毛利數字或是盈利數字、稅後淨利數字，就是都會受到影響，這個應該會是下半年去修正的一個主要的關鍵，就是 earnings 應該都會蠻顯著的會有一些調整。 特別是有一些公司，當他給你 guidance 的時候，他抓的美元匯率可能是 31 或 32 之類的，那像這個匯率如果是跑到 30 或是以下的話，那當然這個 guidance 就會 miss 掉，就它就不會是那一個數字，那這個影響其實是還蠻大的。 那這個匯率的影響，我們大概講一下，其實它對絕大多數的百姓來說，我認為就是你一直講立即性的影響的話會是好事，因為代表說你手上的台幣就增值，那絕大多數的台灣人你就是拿一堆台幣，所以你出國的時候，你就覺得說外面的東西變便宜。可是它長遠的影響是大的，就像說雖然你可能現在看起來你手上的台幣是升值的，可是你知道我們台灣的經濟，因為有高達七成以上都是以出口為主，都是外貿外銷這樣。 所以就是這些東西的從業人員，如果他們開始因為這個匯率的影響而導致像有些訂單掉了，或者說一些採購縮掉之類的，那他們的生計受到一些影響，他們的花費受到影響，最後面都是會影響到大家。所以以一個出口導向的經濟體來說，當然我們還是希望匯率不要升得太恐怖，它可以升，然後它可以往上跑，因為那是很正常，像過去也沒有幾年前就有 28 塊，所以對我們來講匯率都是還在一個合理的區間範圍內，只是如果說升太快的話，升太快就有點來不及去調動。 為什麼這樣說？舉個例子來講，像現在假設是有一個美國客戶，因為貿易戰的關係，來跟一個台系的傳產，可能是機械出口業，然後下了一個 10 萬美元的訂單。那你本來在心中預設是這個 10 萬美元的訂單，大概就是可以換算台幣 310 幾萬嘛，所以我會收到這個錢，那你的所有的報價一定是當時有去計算過，就是我的成本可能是多少。那以台灣來講的話呢，就是我們蠻多東西是加工出口嘛，所以我可能在台灣我付給人家薪水是台幣，我買的一些料是台幣，那最後面呢，這個我算出一個價格，那所以我覺得美元 10 萬換算台幣 310 幾萬是 OK 的，這個價格我是可以賣的。 那只是呢因為現在突然間就升值了嘛，而且升得很快，所以變成說你實際上雖然你還是收到了一個 10 萬美元的金額，可是近來你就變成是可能只有 300 萬，或是 290 幾萬之類的。那其實不要看這個微小的差距，因為很多這種出口業，它就是我們講毛三到四，毛利只有三到四，所以它會直接把它利潤吃掉，甚至直接變成是賠錢。那像這樣子的影響，它對中小企業是比較大的，它對一些大型企業是還好。 為什麼？因為大型企業，就像說我收了這些美元，那現在這個匯率不好，可以暫時先不換，它不一定有急迫性的影響，它可能就是說在帳上一些數字會比較難看一點。可是一些中小企業，它如果一瞬間這個匯率跑太快的話，它是有機會會直接就地引爆的，就是它的那個金流是很緊的。 那這時候也不要去指向人家說什麼所以你就是沒有競爭力，你就是活該被淘汰，因為很多人遇到這種事情就會講一些風涼話，就說所以這些企業是活該被淘汰，怎麼一點匯率的影響就會動到你。不是，你要知道這個社會上有很多人他們是在賺這種辛苦錢，所以他們被淘汰，那可能影響到的是一個很大的領域的東西，那不是就是隨便嘴炮幾個風涼話，那上網路打嘴炮，大學剛畢業，可以他媽的隨便就直接用你淺薄的認知去理解到的事情。 所以當然這個東西對大企業的影響可能比較小一點，因為他們可以走自然避險，反正我有很多的美元，我有很多的歐元，我有很多的台幣，那我不一定立刻要去做一些切換，我不會立刻去實現一些損失。這個是對一些中小，那可能就是真的是一個蠻大的衝擊的影響。所以最主要的觀點就是說，如果你短期內升得太快的話，就有這樣的影響，可是如果說它是慢慢的往一個升值的方向去走，最後面可能走到可能 28 或甚至 27 5 之類的，慢慢走都還好，因為你會有新的報價，那你會有新的調整跟新的成本的測算，就還好，所以只要它不是短期內的狂飆的話，就不是一個太大的問題。 那為什麼這一次會有這樣短期的狂飆？當然現在在市場上就有很多的 rumor 傳出來，我們先跟大家講一下有哪些 rumor。首先一個就是說美國施壓，像最近很多人在轉，韓國央行行長講說美國這邊有給 pressure，那當然這個有很多個討論，我自己去看了他們很多的新聞來源，有些是沒有寫到這一段，有些是有寫到這一段，像那個 Korea Times 他的英文報導就是寫說有美方的 pressure。反正無論如何，就是你信與不信，你要知道的是，我認為美國想要的東西就是弱勢美元，他絕對不會是要你們可以繼續的貶值下去，因為他都覺得說你們在偷他的東西，你們是讓他產生了很多這個 trade deficit，可是明明就是——當然我們都知道這裡面的邏輯不合理之處。 所以他絕對是不會希望你是繼續貶值，因為這只會導致那個逆差是更加的放大，所以他一定希望你升值。所以先不管這個美國到底實際上有沒有去做明的施壓，可是大家都知道他們要的東西是大家升值。所以我覺得，如果你懂事情的話，特別是台灣過去曾經是被指控過多次的外匯干預，那你就知道說其實你應該是要往一個升值的方向，你才不會得罪到老美，所以不管他有沒有實質的去做這樣子的施壓，我覺得大家都大概知道那個方向是要往哪裡去。 那第二個版本就講說有禿鷹在炒作，這個其實我們也是有聽到，而且是頂頂大名的某外匯禿鷹集團，但那個已經很老了，搞不好是他下面的人，反正有聽說就是他們有在炒匯。那其實你看央行的一些發表，也大概就是說有人在炒，只是我們不確定知道是誰，只有聽說是那個集團在做。那他們是怎樣炒匯呢？就是知道說反正你現在是不可能去主升，因為像前面講的，你是白痴才會在這時候去主升，你就坐實了匯率的操縱。所以他可能知道說你有深度的一個壓力，那就趁機把一堆錢灌進來，然後去炒這個匯率。那當然央行這邊講說已經把人家請出去，所以不管有沒有人炒作，我覺得他就是可能是其中的一個推波助瀾的力量，這是第二個。 那再來第三個，有一個說法講說是這些出口商集體在拋匯，那我覺得這個機率是比較小一點，因為大家應該是不會一瞬間就決定要在某個時間點去發動進攻這樣，這比較偏向是一個，反正就是有點類似一樣的蝴蝶效應理論，突然很多事情發生在同一個時間點去觸發。所以我不認為是出口商會同時這樣子決定要在那個時間點去拋匯，然後導致這樣子一個升值，而是可能他們是助長的這個匯率升值的其中一環。 那再來最後一個版本，就是在講說是壽險業。這個我自己覺得機率是比較高一點，就是可能壽險業，也稍微都有瞭解到一些風聲之後，然後他們為了去規避自己的風險，提早去做出這樣子一個操作。但是其實我們在做投資跟交易的，我們比較不會去細究說到底它背後的成因是什麼，這個跟大家講過很多次。就像一個股價的上漲，你去看一些討論區，你會發現每個人都有自己的理由，這個是因為籌碼，這個是因為什麼基本面，這個是因為什麼，就大家都會各自去抒發自己的一個說法。可是最後面就會發現說，如果你自己剛好是那一支的主力，或是你認識那一支的主力是誰，它根本不是拉這個東西，你們全部在瞎掰。 這個就是因為你曾經到過一個不一樣的位階，你就知道說原來很多人在市場上在瞎掰。所以反正漲就是一個結果，那這個結果有可能有這些可能性，我們只是會去大概分析一下、去理一下，可是其實不是一個重點，重點是那漲了之後我們要做什麼。所以其實我們比較在意的是，漲了之後我們要做什麼。 像上期跟大家分享，漲了之後你可以去看一些食品，或是資產股，這個是很明顯的答案。那再來像最近有人跑去炒航空股，那其實也是蠻簡單的，因為反正他收進來的錢是台幣，所以台幣升值對他來講他的錢變大是好處，然後再來就是說他付出去的錢，那油錢是以美元計價，所以比較便宜，所以這都是一些很直覺、很簡單的聯想。 但我們現在在意的點就是說，對市場的後續的影響是什麼，所以會注意到說，你去看一下這些資產股跟這些航空股，或是食品股，如果說最後面它沒有一個很強的動能去衝的話，那代表說匯率後面應該就是趨近一個穩定，我自己也會相信說會往一個穩定的方向，它只是可能一波去弄到位。那這個，當然我們一定是相信說央行是放手，才有這樣的一個情形。 所以雖然央行他有一個說法，他講說這個是一個市場的機制的結果，那很多人不買單，可是其實我是買單的。為什麼會買單？但其實跟可能絕大多數人猜我會買單的想法也不一樣，我會買單的原因是因為，因為過去就是會去控匯率，所以過去其實反而不是市場機制，就是因為其實在台灣的這個匯率裡面，我們要明白的一點是央行是一個超級大的玩家，它是超級大巨鯨，你就可以想象成說，它有一千張股票，然後這個成交量只有十張，所以根本沒有人幹得贏它，它可以決定這個價格是多少，這個已經是就大家都知道的事情了。 所以過去他會去控這個匯率，然後他現在沒有控，所以確實現在就是變成是一個市場共識，或者說市場期待預期的一個結果，但這其實是他縮手，也就是說他是有受益這件事情，不知道大家懂不懂意思。他沒有明說，可是他一定是沒有非常積極的去控盤，所以才會導致有這樣的狀況產生。因為其實以台灣的央行來講，他是一個超級大的控盤者，他絕對是可以去決定這個價格是怎麼樣。所以你可以想象成說，央行他其實也是希望這樣的一個結果發生，當然這個結果的發生一定會有一些衝擊，可是他們可能有一些他們不能說的理由或是原因，那我們也不用去做太多的細究。 重點是很常跟大家講，因為我們沒有辦法決定美國的總統是誰選上，或是央行的總裁他的想法是怎麼樣，我們能夠做的就是，反正事情發生，那我們怎麼樣去做解決，所以稍微跟大家拆解一下。就這個東西呢，簡單來講就是，對絕大多數的台灣人來說，你要把握這個機會，你要換日元的、要換什麼的，就趕快換一換，開始慢慢的換，讓自己之後出國的時候，可以享受一下台幣的購買力變強這件事情。 然後在自己的投資部位上，就是不要想太多。雖然最近有聽眾跟我講說，靠北那個迪士尼壞皇后，就是好像 EP550 那一集，根本就是神人，因為那時候才剛讚美他說，他在很不錯的時間切入美國，然後選了對的標的，然後他說他現在開始擔心說這個美元會不會開始瘋狂的貶值，就這方面不是美元瘋狂貶值，是台幣瘋狂升值，但是他方向還是猜對了，所以他決定要把東西丟回來台灣，所以恭喜迪士尼壞皇后，真的是神預測。 但實際上其實對我們來講，我們不會太在意這種短期匯率的變化，就是你開始會在網路上看到一堆人在那邊算說什麼台幣這樣升，所以我美元的資產就貶掉多少，那你不講說台幣前面貶的時候你美元資產就升了多少，所以其實對我們來說，我們不是沒有看過這個匯率的變動，所以我自己是把它分開來去做計算，就是美元的東西，反正就是當成是這個美元美用，所以在美國這邊的資產變化，就是我們用美元計價去看，然後在台灣的就用台幣去看。因為不然有時候你就變成是自欺欺人，你知道嗎？就像台幣開始貶值的時候，你就是說我美國那邊多賺多少，我賺了匯率這樣，那升值之後，請問你要不要把那個數字修正回來，就變得很痛苦。 所以我也覺得說，除非你只有一套錢，不然你就可以把自己當成是某種那種大企業經營的方式，你有美元資產，你有台幣資產，那它本來就是自然之間會像呼吸一樣會有變動，我們不用去太在意它短期的變化。所以是我自己，我絕對不會因為說什麼匯率的變化，然後就決定現在看到台幣好，我就趕快把美國的東西全部賣掉要換回來台灣，一般這種就是落賽的開始，就是你會在匯率的極端值然後去做一個相反的事情，這個我們太常見到。 像前陣子就是很多人去拋台幣，然後要把錢外逃，這些人都直接吃到了超大的一個匯損。所以我們儘量不會在這種就是情緒很極端的時候去做太多的操作，有時候你就要去接受這件事情，就是它本來就是一個像呼吸般自然的一個變化，除非說這個是一個毀滅性的開始，就要說它真的是開始深破了某一個區間，產生超級大的變化，那我們再去做相對應的規劃就好，不然如果還是在過往的區間之內，其實就是讓它自然的去發展就好。 那再來就是要去檢視一下手上的投資部位，是不是哪些東西是有持有很多美元資產的，像是一些可能壽險就是了。可是他們其實在過去已經有做很多調整，就是以前它的認列方式會直接受到匯率的影響很大，可是在會計上有蠻多把它改成是用 AC 方式，就是反正這個東西直到它賣出前，它是不會去做計算的，所以就是對他來講，他現在受到的影響也不一定會像大家想的這麼大，壽險業者是這樣子。 那再來就是一些加工出口業者，大家自己稍微的去看一下，就如果說他的毛利數字是偏低，像上期講到的毛利數字，或者他淨利的數字本來就不是這麼好看的，他受到的影響可能就比較大。然後如果他是一個比較小的企業，理論上他受到的影響也是大。所以這邊又拉到另外一個結論，就是你會發現說這一波，不管是在台灣這邊的各種變化，或是美國那邊的變化，其實都是某種程度的中小企業大體檢，或甚至可以講成是中小的一個末日警鐘的感覺。 像在美國那邊，他們現在去弄關稅，關稅其實對於那些大公司來講，那就是一個數字的變化，他們不會有太大的影響，可是一些中小的業者，就開始看到在 X 上面就有說這個關稅導致他們要直接收掉，他們直接不幹，就是有很大的影響。然後在台灣這邊也是，就是這個匯率的變動，其實也是對中小來講是一個很大的考驗。 所以大家可能自己，如果手上有比較多中小的，或是他是收美元的、然後他付出去的錢都是台幣的，或者說如果結果來說，像是次加的案例，是他收美元的，可是他的成本項可能蠻多也是美元的，那就不一定有影響那麼大，就是這個東西你都要細部的去做拆解。就稍微的去檢視一下自己手上的部位，是不是已經準備好迎來接下來可能對美的一個升值潮，他搞不好不會停在這個地方，搞不好會繼續往上升。 因為你知道我們升了多少，其實就代表說我們可能抵消了多少這個美國的 trade deficit，這個可能是川普要的一個結果，所以我們會覺得可能央行也是希望這個方向。那如果這個未來的趨勢就是往這個方向去走的話，那是不是我們手上的標的是可以去面對這個趨勢，這個是我們會在意的東西。 所以以上就稍微跟大家分析一下，這次的升值可能造成的一些細部影響，跟大家拆解一下。上集是直接提一下這個事件是後面的一個事件觸發，但在這一集，就算是比較細部的去拆一下。 巴菲特退休感言 那接下來我們稍微的講一下巴菲特退休這件事情，對我來講是有一點感傷，因為我還蠻喜歡巴菲特，但我不是那種巴迷，就是會把人家當神仙拜，然後覺得他是我的人生的偶像，我沒有到那麼誇張，可是其實我是非常喜歡他分享的很多東西。而且很有趣的地方是，他分享的東西呢，是直到我就是比較近年來的階段，才慢慢的懂他在講什麼，就是以前自己的想法是跟他的說法有很大的一個差距。 那其實到現在，我也不會覺得說當時的自己是錯的，因為你比較年輕的時候，你的一些做法，或者說你錢比較小的做法，一定是跟年紀大或者說錢變大的做法是不一樣，那就像是巴菲特可能年輕的做法跟老的時候做法還不一樣。最經典就是他年輕的時候是菸屁股的一個信奉者，就是他只撿那些極度便宜的公司，那這公司不一定是很優質，他可能只是一個很普通公司，因為他跌到就像菸屁股一樣，就是你在地上撿起來，抽個兩口，然後可以繼續丟掉，這種垃圾的價格，所以他就是非常感興趣於這樣子的資產。 然後直到他後來遇到查理·蒙格，所以就變成他會願意用一個可能就是相較於之前菸屁股比較一般的價格，但是去買一個長期來說是成長性很好、或是很漂亮的一個公司，這也是大家觀念的一些轉變。那又或是，他在近年的報酬就去拉一個年化，大概就是一個十二十趴左右，那可能在年輕的時候他自己也曾經是有提到，或是說暗示到說，他的績效是可以更好，因為他是那種重壓型的，那如果說他今天資金不是這麼大、是比較小的話，他可以找到就是每年可能是年複合五十趴的一個成長的機會。 所以其實就是每個人都會有一些階段上的變化，那像巴菲特的東西，我覺得如果你今天是一個投資菜鳥，然後你完全的去信奉他的話，就會出很大的一個問題，就是你儘量不要在什麼東西都搞不清楚的時候，就完全的信奉巴菲特。因為像他跟你講，就是說你東西其實不需要分散，分散可能是對於一些，就是對於一些那種媽的笨笨的人，或者說沒有這麼聰明的人來說的一個防呆的機制，其實他說的沒有錯，但是問題是，你不確定你是不是巴菲特，巴菲特可以不分散，你不一定可以不分散，你挑到的東西一定像巴菲特一樣好嗎？ 又或是巴菲特近年挑到的一些東西，大家也看到，像台積電賣在一個低點，或是他買了一個石油公司，然後最後面這個表現也不一定是好的，也不是說把把都會中。所以如果說一些人可能是剛進股票市場，就直接聽信巴菲特的說法，然後去做，你知道我們就是要去抓安全邊際，好的公司，我們就要相信他，就要投資他，我們也不用分散，我們就是找到一個好的機會，你知道好的機會出現的機率這麼低，我們就勇敢的買。 像巴菲特講的，人生就像是一個什麼，什麼戳洞遊戲，如果你一生中只能夠戳二十個洞的話，你是不是每個東西都會很小心的去做計算，那你終於找到一個很好的機會可以戳洞，那你是不是就應該 all in 下去，那你就買到一個他媽的要下市的公司，那可能對他來說不是一個太好的事情。 所以其實在投資的初期，我也非常的感謝當時我自己並沒有把巴菲特的一些說法當成是絕對的一個信奉的圭臬，因為如果是這樣子的話，可能就真的會買到一些地雷。那到後期之後，因為開始發現自己對於選股的一個標準，然後以及績效是有變好，就是你選到是好的東西機率是變高的，然後像謝孟恭也是非常討厭，會去買一些那種就是只有動能的股票，但過去其實做很多這樣子的東西。 那所以就開始去懂他講的，像是去選一些很好的創辦人，像我現在超喜歡看創辦人，我去買一個公司的時候，其實我很大的一個時間是花在去研究這個創辦人他的背景，他曾經待過哪些地方，他有沒有訪問，我最喜歡找他們的訪問來看，那這個是可能五六年前或是七八年前根本就不可能會做的事情，因為一個股票你可能抽插個三天五天一個禮拜就砍掉，然後現在有些東西你會拉比較久，所以你會去看這些創辦人他到底是怎麼樣一個人，他是不是值得信賴，他是不是曾經有一些醜聞，或是他怎麼樣的去應對大眾，這個就變成是一個非常重要的事情。 那再來就是可能對我們來講，現在去挑一些公司，他的 EPS 的增長性是很好的，然後他的營收的增長性是好的，他的毛利是持續改善，也變成是一個非常重要的事情，那以前並不是。因為以前有時候是你去做一個轉機股，或者說你去做一個像供應鏈突然間接到訂單的這一種爆噴股，那這個對我們來講，你不可能在他的財報數字裡面看到一些端倪，因為他是突然間接到這個單，也就是這個東西是後面的，所以其實我們那時候聚焦的東西都會是非常短線的東西。 到現在你就已經是可以完全的理解，就是巴菲特講的東西到底是什麼，所以我覺得就是以自己的生活位階來看的話，就是你已經開始有餘裕，那並且你的部位是去看比較長期，那你比較可以接受一些市場的波動的時候，你去看巴菲特的東西，你會覺得超級有感覺，就是哇這個人真的是神仙，他太厲害，他說的太準了，他太強了，就是你現在去看他就有這樣的一個感受。但我覺得，如果你是做一些動能派，他做短線的人，其實你看他，你看不出那個醍醐味，你會覺得這個人還好吧，我寧願去看什麼 Mark Minervini 之類的，我才不要看他的東西。但巴菲特他講的東西，其實都是非常的珍貴。 所以在前面，我們先迎來了蒙格的離世，其實也是非常感傷的事情，因為我覺得他是一個有點跨世紀屬的老人，可是他講話實在是很好笑，並且非常有智慧。然後現在巴菲特要退役了，所以之後去看到他發表一些意見或是說法的機率就變低了，所以這個對我們來講是一個非常大的損失。但是他的眾多的智慧都已經在網路上了，其實我們也很常去引用他的一些說法，因為對我來講，他的說法現在是非常帶感的，所以我們還是會持續的去傳承他的一些說法跟表態，也希望對大家有幫助。但有時候你會注意到說，就每個人對他的一些詮釋可能會不一樣，我們只能夠儘量做到，就是我們認為他應該是怎麼樣想的，因為有時候他們去講一些話的時候，都是話中有話，大概是這樣。 那至於波克夏海瑟威這家公司，到底後面會怎麼樣呢？其實我是覺得，他既然都已經選定了 Greg Abel 作為一個接班人，就是也已經累積了一段時間，應該是有相對應的準備。所以有些人可能說看到他要下來，然後就有注意到波克夏海瑟威有一個拋售，說不定是大家對 Greg Abel 投入了一個不確定票，或者是不相信票，我覺得不一定是這樣子。 因為你知道其實在這種前面有一個非常強大的人的後面去做接班的人，他壓力是非常大，就像是 Tim Cook，前面也是被各種屌嗆，然後最後發現說他真的是超厲害的，就是還要有他在，然後導致現在 Apple 有很多財務上的轉機，變得非常會賺錢。當然有些人還是會去詬病說你 iPhone 都沒有新的變化，都是一樣，可是你要想，他是往別的方向去做努力，就像 Apple，其實他現在是一個非常厲害的晶片設計公司，他本身是一個超級強的 fabless，他對晶片都自己做，他的 Apple 的內含量——裡面晶片內含量的東西——幾乎後面都會慢慢變成是他的東西，那這個就算是 Tim Cook 的嘛。 所以他不一定每個東西都是坐在就消費者可以看到的那一種比較 fancy 的那一面，但他非常厲害，他在財務上的管理是非常強大。所以我相信 Greg Abel，他未必會用就是過去巴菲特 impress 市場的方式，然後說太神了吧、那種鬼操作什麼的，但應該也是可以去玩出一些不一樣的東西。就是你真的會開始慢慢相信說，這個公司的創辦人然後他們的一些觀念、價值觀的傳承，所導致的那種長期的影響，就巴菲特要帶給我們的一種觀念，其實也可以在之後的接班人的一些運作上面可見一斑。所以我們就在後面持續的繼續觀察下去。 好那這期我們先跟大家分享到這邊，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A 第一位：股市小菜雞 嘿嘿嘿，疑惑。挨大你好，我是剛入股市一年的大學生。在波克夏股東大會，巴菲特提到賈伯斯傳給庫克是最好的決定，是有什麼意思？你怎麼看？ 那當然巴菲特怎麼想，我們不一定知道，但是他有明確的講到一點，就是說庫克跟蘋果賺到的錢，就是說幫波克夏賺到的錢，甚至是超越了他自己，所以他在講說庫克很屌的時候，他一定是有在隱含說他非常會賺錢這一件事。那至於其他東西的話，我們就不知道，我們只能夠旁敲側擊，那巴菲特怎麼想，我們當然不知道，所以就像我剛剛前面講，就是很多人去解釋巴菲特的時候，因為他有時候話中有話，或是他不一定把話說死，所以就變成說很多人會有詮釋的空間。 那今天先不管巴菲特講什麼，我覺得你就先姑且相信說，就是他只是在提說，說非常會賺錢這件事，可是它一定隱含非常多東西，就是非常會賺錢，那是怎麼樣達成非常會賺錢，那以下就是我自己的看法。 那首先我很常講，就是庫克是一個供應鏈管理大師，把供應鏈壓制的好好的。蘋果的供應鏈都會有一個練股的行為，就是它今天某個東西真的做起來之後，像鏡頭，那就會選擇去拉一個二供，然後去把一供的價格給打下來，這就是為什麼它很會賺錢的一個主因之一。那所以就是在營運能力上，跟這個庫存管理，然後還有供應商的數量的控制，這個絕對是非常精準、非常厲害。 那再來有一點也是蠻多人會忽略，可是如果一提到大家一定會想到的就是，為什麼當時蘋果會選擇要用台積電作為它的 Foundry？大家應該在某一代蘋果，忘記是 iPhone 6 還是哪一代，就那時候大家會選，就是你不要買到三星代工的，你要買到台積電代工的，就是從那時候開始作為一個分水嶺，後來就都是台積電，所以也因為台積電的代工，所以讓它的整個產品都跑得非常好，那這個也是一個非常重大的決定。 你不要以為說什麼找台積電感覺是一個很無腦很簡單的選擇，那你去問一下博通，你去問一下特斯拉，為什麼到現在都還要選三星，為什麼都還是要跟這個三星有一些合作的空間，那就代表說他們有他們的考量嘛。所以就知道說，庫克在這方面的選擇也是非常的卓越嘛，就選了一個這個最強大的 Foundry，而且那時候可能不一定看起來像現在的台積電這麼有優勢，他還是選擇了它。 那再來呢，就是分散供應鏈，我覺得在他的任內也做得很好，就是像現在在印度有生產基地、越南或什麼的，或是之後對美國的一些 commitment，這也是在他的管理之下可以做到的事情。以及我剛剛在節目有提到，他家是一個非常強大的 fabless 公司，但是很多人會完全忽略這一點，因為他做的晶片都是 for 自己，所以大家可能就忽視了這件事情為蘋果所帶來的獲利提升有多少，那是非常強大。他們設計出來的晶片都是一等一的厲害，後面他們自己的 server 的 chip，也會用自己的筆電的晶片去魔改，然後做出他伺服器的晶片，所以說不定後面你的伺服器又可以做得非常好，不一定。 所以就是我們縱觀下來，庫克的決定幾乎都做得非常好，即便他沒有像 Steve Jobs 有一個超強大的魅力，或是在 Steve Jobs 的年代，有很多產品的推出看起來非常的 fancy，然後非常的厲害，他可能沒有做到那一環，可是他其他的部分都做得非常好。所以我覺得他是一個非常好的經營者，就是說一個開創事業的人，像賈伯斯做出一個很好的路線之後，然後交給他，讓他把它發揚廣大，所以我認為庫克是一個非常厲害的人。 下面一位：新竹馬遊遊 我愛直男喬虎，送上五星，挨大全家平安順心，我要跟老婆說你辛苦了愛你。這來自於新竹馬遊遊，要跟他老婆說辛苦了。 下面一位：我老婆 Molly 都叫我 Lara 氣噴仔已經卡位捏軟陣線，喬虎你好，我是自己改完安卓車機，有了 Apple CarPlay，但不知道聽什麼，誤打誤撞就開始聽你節目的小菜雞，一不小心就被喬虎迷住了。今年農曆年前才知道老婆懷孕了，今天剛做完高層次超音波，想要請問喬虎二寶的待產包都準備了哪些東西呢？小朋友用的床是哪一款呢？麻煩喬虎開示，第一次捏軟有一些緊張的我，那最後希望喬虎能夠用 Noah 收到禮物時萌萌的聲音，祝我老婆 Molly 運氣一切平安喲，順產喲，小孩健康長大喲，那也祝你績效大爆射，全家平安幸福，二寶快快睡過夜，愛你。 因為那個梗已經有點久了，所以有一些新來的聽眾我可能不知道每次在那邊憂三小，反正總是你在我的 IG 或是臉書上有一個老的影片，就是我們在路上看到了流浪狗，然後之後，那個我兒子就是對著鏡頭講說他要把他帶回家憂，他沒有都沒憂，就是他是用俄語說「他沒有家，所以要把他帶回家憂」，我是這個梗，所以很多人叫我學我的兒子。 那至於待產包準備什麼東西，就醫院會給你一個清單，那那個清單其實根本就不是我在負責，是我老婆。那也不是說這某某真的超多有什麼，是我老婆就是完全只相信他自己，他認為他自己知道他要的是什麼，那個品牌是什麼他比較知道，所以全部是他在調配，就是一些什麼衛生棉、鋪墊、母乳墊、什麼棉洗內褲，什麼都是他自己去調的。 那如果你要當一個貼心的好老公，當然你也可以去幫忙，只有說這個老婆可能自己比較知道自己要的是什麼，那我覺得老公可以幫忙的東西，就是像是嬰兒的汽座，這個絕對是你可以去找看看的，我覺得說現在各個品牌其實競爭都非常激烈，所以其實我感覺下來是每個東西都不會差太遠。那可能就是有那種提籃式的，也有那種一般 car seat，只是你要額外再裝一個模組之類的。 然後再就是嬰兒推車，那嬰兒推車的話，我個人是非常建議去找那一種可以去收進去飛機行李箱裡面的，就是可以上機的那一種。那雖然現在即便是可以上機的蠻多，它都會用即便託運，所以其實也不一定要可以上機，不過像我自己還是會選擇那一種，就是可以直接摺疊之後就放進去飛機的頂層行李箱那一種。 那這個可能就是你自己可以去挑選的，那床的話我是覺得都沒差，床的話反正就是有一個地方可以睡就好，不用想太多，然後稍微注意一下不要放一些像傳統的棉被，你要放那種透氣的，就是不然他有可能會不小心悶到就掛掉之類的，這要非常小心，這可能是身為爸爸可以去做準備的。然後再來就是那一種搖搖椅，有一種那種搖搖椅，好像是有一個牌子叫 NUNA 有做這個，就是你小朋友放在上面，然後就左右輕微的搖擺，那個我覺得哄小朋友還蠻不錯的，所以這些東西都是你可以稍微參考一下的。 那接下來就是我覺得用很大的耐心去陪你的太太，然後給很多的精神支援跟鼓勵就好，這個也是我這一次比較沒有做好的。因為這一次，我太太她選擇去做沒有無痛，那這個對我來說是一個非常瘋狂的事情，因為我是類似將心比心的態度，就是如果你今天我是女生的話，媽的我不能夠打無痛，老孃不生了，我就不要生了，或者說我就要剖腹之類的，因為剖腹感覺至少是打麻醉嘛，或什麼的，就我自己的想象會是這樣。當然我不是女生嘛，我只能夠靠想象，所以因為我的想象是這樣，我就覺得說你怎麼可能不打無痛，你是發瘋是不是，所以我就一直要叫他打無痛。 就說你不要因為可能上一次打無痛然後有一些這個比較不好的體驗，因為他躺在床上四天不能動，他認為是無痛的後遺症，所以你這次就不打。那因為這樣子我就一直去，也不能說嘴他，但我就一直去唸，就說你要不要打無痛啊，你想一下你不要後來突然間什麼生大一半，然後發現說太痛，不敢生或什麼的，然後變成小孩出不來，會有問題，我就一直念，然後唸到他就直接發飆。 那發飆之後我當然就閉嘴，然後就發飆就說：又不是你在生，又不是你的身體，你憑什麼決定。沒錯，就是你說了算，即便我真的是為了你好，但我就覺得好，反而我就 shut the fuck up。所以我最後還是覺得說，就是兩性關係要維持好的話，就是男生你把你該講的講完之後，你 shut the fuck up，那其實女性也是，就是如果說今天老公有一些堅持的話，你要儘量去尊重他，就我們都要彼此尊重，我們不要用自己的經驗去套在別人的身上。 所以去給很多情緒上的支援，即便這些東西有些你聽起來會覺得不合理、沒有邏輯或什麼的，不管，就是閉嘴，我覺得這可能是一個比較好的選項，也是我自己的慘痛的經驗跟你分享，因為我就因為這樣子有被罵。 那我還是非常敬佩我老婆，雖然老實講，你不能夠說我完全講錯，因為我老婆生到一半的時候就有問可不可以補打無痛，那護士直接跟她說不可能，來不及了。但我老婆後來跟我講說，她這個並不是她 chicken out，就是她要退縮，或是她不敢生，只是因為她就很痛嘛，所以她就是反射性的問了這個問題，可是她還是把小孩生下來了。所以我覺得就是給這個很多的支援就好，因為生小孩是一個拿命拼的事情，然後希望你們也順利。 下面一位：我媽媽 72 歲，每天都會聽您的節目 我媽媽叫做琪琪，很喜歡你的 podcast 節目，睡覺的時候聽，煮飯的時候聽，她是氣噴宅，謝謝您帶給她人生不一樣的風景，請您一定要念這篇，她每一集都會聽，謝謝您。 琪琪 72 歲那一個，72 歲琪琪謝謝你支援我的節目，也希望你可以持續過得開心。對於這種年紀比較大的這種資深美少女，我們的建議就是好好地維持你的肌力，還是要運動，如果說有教練帶的話重訓一下，穩健的基礎，你就可以繼續爬山、繼續走路、繼續帶孫，繼續過著幸福快樂的生活，希望你順利。 下面一位：客家肥宅 念我的留言是帥哥，就是我本人。請問帥哥孟恭喜歡鋼彈嗎？推薦手遊 SD 鋼彈 G 世代：永恆，裡面都是滿滿的鋼彈迷回憶，肥肥已經玩兩週了，不用花大錢也可以享受劇情活動跟開發機體的樂趣，金錢就好勝，也祝福您與聽眾闔家平安、開心健康。 說到鋼彈，鋼彈是一個我一直無解的東西，就是我一直試著想要去了解鋼彈。像我去三創的時候，我最喜歡去他那個什麼七樓還是八樓，他不是有很多的玩具跟什麼任天堂，也有 PlayStation，然後又有一個鋼彈的專賣店，我每次去我一定會走進去鋼彈的店，可是我從頭到尾都沒有喜歡過鋼彈，很奇怪。 我喜歡的東西都是比較，套一句我老婆的說法，就是我就喜歡女生，所以我的各種雕像收藏品，或是像是遊戲網格卡，幾乎都是女生，因為我覺得女生的身體比較漂亮，雖然講這個好像怪怪，但我就是覺得機器人沒有很帥，我比較喜歡像是 2B 啊、Lucy 啊這樣子的東西，很酷，然後很帥，這個在我的眼裡是比較酷的東西。但是非常感謝你分享這個 SD 鋼彈，鋼彈應該是很多人喜歡的東西，但我不知道為什麼就一直頻率對不到，我試著要去了解它酷在哪，但可能目前還沒有戳到。 下面一位：陶卡吉康 結婚 22 年的老婆生日快樂，挨大你好，可以幫我祝福陪伴我 22 年的老婆林邊正婉容 5 月 5 號生日快樂，祝她健康快樂，及新竹服務中心黃家宏也是 5 月 5 號生日快樂，事業股票穩穩賺，謝謝來大的祝福，愛您，也祝來大全家健健康康穩穩賺，非常感謝。 那我們先祝相守了 22 年的老婆林邊正婉容 5 月 5 號生日快樂，那還有一個莫名其妙不知道怎麼跟老婆擺在一起的新竹服務中心，家宏哥，5 月 5 號也生日快樂。 下面一位：Lotus Zhu 萌爆咪泥花之母，天上有王母娘娘，地上有治癒動物醫院蔡院長，雲端有甜夢宮家祠，我家閨女咪，從化療後後腳無力、爆肝快隔屁，得到老公祝福後，就遇到貴人，生技公司新藥，現在 14 歲的老奶奶急跑哇又開始活蹦亂跳，每天跟我們搶枕頭睡了。5 月 17 號是我的生日，5 月 18 號是我們的結婚紀念日，親愛的祝我們一家事事順心，凡事都能夠迎刃而解，路越走越旺財，也祝福大家一家平安喜樂，天下的孩子們與動物們都能夠遇到善意的對待，再也不要有凌虐的事情發生了。 那首先我們先恭喜 Lotus Zhu，他的不管是貓還是狗狗，就是在一個看起來是一個動物醫院的蔡院長的幫忙之下，這個最後面是好起來了，非常恭喜你，這是天大的好訊息。 那再來他許的願望，也是我現在心中很常想的，就是小朋友或是動物，其實就是象徵著一個比較弱的存在，那我跟你講，你要怎麼樣去觀察一個人的人品，這應該也分享過，就是你去觀察他怎麼樣對待比較弱的東西，弱勢族群、小朋友，或是動物，或是可能餐廳的服務生，你去觀察一個人怎麼樣對待這些東西，你就可以知道他的人品怎麼樣。 那我整天去針對小朋友，現在在網上真的好多，為什麼會整天去發一堆仇嬰厭孩的東西，然後不然就是，當然我們都知道流浪狗的問題要解決，我們還是要強調，像我們自己是一直有在捐錢幫流浪狗，那我太太也會去收容所幫忙，我們是絕對支持這些東西，可是我們就無法理解，為什麼有些人可以整天就是上網 po 說什麼路上抓到的狗全部殺掉啦，撲殺什麼的，就這種話你怎麼會講得出來，我就覺得正常人是不會講出這種話，正常人是不會整天去針對這種東西去，反正就講出一些很靠北的東西。 所以我就會覺得還有，這個社會是有分群的啦，就是我自己生活的周遭是沒有這種會討厭動物，或者說討厭小朋友的人，但其實社會上真的蠻多人對這些東西是有惡意的，然後這種惡意還被包裝成是一種好像是那種新時代的人，我們是很理性，動物就是應該怎麼樣，小朋友就應該怎麼樣，你不會生就不要什麼，就怎麼會有這麼多他媽的討人厭的人，好像世界上真的超多這種人。 好那反正總之就是，對我希望這些比較弱的東西，他沒有辦法幫自己發聲，或者說還不知道怎麼樣表達的這些東西，他們都可以獲得很妥善的照顧。好像最近看到那種虐嬰的小朋友的事件，忘記那個小朋友叫什麼，凱凱嗎還是什麼的，反正就是，那時候我記得我第一次看到這個新聞是在，好像是在瑞典吧，那時候的節目剛好跟大家分享，我們在餐廳，我跟我老婆直接哭出來了，因為太難受了，怎麼他媽的有人會做這種垃圾的事情，感覺像是他媽一堆敗類。 下面一位：聽某嘴大富貴 台灣神龍金城武，挨大我老大，挨大您好，恭喜您喜獲麟兒，一切都會往好的方向前進的。4 月 27 號是我老婆的生日，希望您祝福我老婆咕咕寶生日快樂，未來的生活繼續一起努力，做來大每日情緒穩定的做交易，一家平安快樂。 我們先祝 4 月 27 號咕咕寶生日快樂，這個是來自於大富貴，台灣神龍金城武的一個祝福。那在講說他要祝福我穩定的做交易，放心這個做交易的時候一定都超穩定，我在工作跟在買賣股票的時候，心情都是極度的穩定，是冷靜到甚至有點像有病那種感覺，就是完全是 cold blood 的一個狀態。 可是呢，就是除了這個東西以外，我覺得人是怎麼講，就是說會帶場，你知道嗎，就當你可能注意力跟冷靜都放在某個地方，你一定在某些地方是沒有注意力，或是會就是 not cool，你不是冷靜，你會容易生氣，會有情緒的波折什麼的，我覺得我就是這樣，所以我在生活中有些東西就比較容易生氣。但我覺得，在有小朋友的時候，一切都好轉，也祝你們一切順利。 下面一位：旋風噴射阿姆斯壯砲 有公平想法的父母真的是小孩的幸福，聽到挨大講完要公平對待老大跟老二，其實也感到很欣慰。小弟我小學四年級妹妹才出生，父母對他當然把重心都給他，以前出國跟我說以後就能夠出國，但有一次回家出差回家看到妹妹的護照有日本的章，心裡無為雜陳。 兄弟我可以理解你這樣子的一些想法，就像小時候我自己也覺得我的爸媽對我妹比較好，可是像我姐就會講說我爸媽從小對我最好，就是他們都會有不一樣的想法，就覺得說可能不公平或什麼的。 我覺得家長其實真的要做到完全的公平也是很難，而且甚至有時候我覺得不應該是要百分之百的公平，在一些事情上面可能是公平，可是有時候就是你還要因材施教，你個性不一樣，總不會說什麼哥哥有去踢足球兩個小時，你不是那種喜歡踢足球的，你也被迫要去踢足球兩個小時，就是我覺得一定會稍微把它分開，但享樂可能就是說大家都要公平，這個絕對是沒有問題，就這個我自己會注意。 之所以我姐會覺得說就小時候我爸媽對我比較好，是因為，但我媽她也是，我後來發現，有時候我那種——你知道個性，就像我講的，兒子是傳到我，我就是傳到我媽，我媽講話也是很靠背，我媽就直接講說：廢話，我那個補習費交給你姐跟你妹，就跟丟到水裡面一樣。 因為講說從小我是學東西是唯一會有收穫的，就是付錢給我去上英文，英文的成績就不錯，那時候考什麼全民英檢，考那個什麼多益，我是 900 多分，然後考雅思，所以就是說這些東西本身的表現都還蠻不錯，他就覺得說他花錢是花在刀口上。那學鋼琴的話，就是學完之後就去考檢定，去比賽，比賽拿好幾個第一名，所以他就覺得說花在我身上是 OK 的。然後我姐姐她從小想學才藝，結果學一學就馬上被中斷，因為我爸媽就覺得說你就學不會，還要怎麼浪費錢。 那其實追根究底是因為，長大後你就明白了，因為爸媽資源是有限的，他又不像說我們的生活可能是又過得比爸媽那一輩好了，他們那時候是真的沒有錢，我爸媽他們那時候後來有講說 40 歲才第一次有存款，因為他養三個小孩，然後就完全沒有錢。所以就會變成是因為資源不夠就是這樣子，所以有時候可能，我覺得要去釋懷，就有可能他帶妹妹出國，是因為他們的資源就真的是不太夠，你說硬要擠，當然一定也可以帶你出去，只是有時候，當你資源不太夠的時候，你就會做出一些取捨，這個取捨你不一定有惡意。 可是如果說今天可以大家靜下心來去聊一下，就如果平行時空你可以抓他們聊一下，你說這東西會對我多受傷，他們一定也會說當不知情，就是說當時應該要帶你一起去或什麼的。所以我覺得有時候就是要釋懷，就是不要想太多，你要知道要扮演好一個好的爸媽真的不簡單。就像我到現在，我有時候都還蠻傻眼，就說我現在竟然是爸爸，所以我要怎麼樣當好一個好的爸爸。 我跟你講，身為一個就是才當爸爸三年，然後現在當二寶爸的人，我只能跟你講說，我根本沒有想過自己會當爸，我也不知道要怎麼樣當爸，我們都是邊做邊學。所以有可能，未來有朝一日，就搞不好諾亞長大之後，然後他講說我對你超失望，你做得很爛，我的聽眾一定就想說你不知道你爸多愛你，可是他可能就不一定會知道，或是說我真的有做一些對不起他的事情。但你要知道，那個都是我們在學習，所以當爸媽，其實也沒有這麼簡單。 後來發現爸媽就是你，就是你年紀變大一點，你也會有一天可能變成是爸媽，到時候你就會懂。你要當一個好的爸爸是，怎麼講，我覺得沒有這麼簡單，所以就儘量釋懷，不要再去想，想了之後會讓你更難過，就是每個人他都已經是把他最好的東西給他們的小朋友，我真的覺得是這樣。 下面一位：希望美股驢太長，跳過 下面一位：Call me 五星留言推爆猛攻 有一天張飛跟關羽在騎馬，關羽看到張飛再往前會掉下懸崖，關羽說：你快樂嗎？張飛說：當然快樂啊，然後張飛又掉下去。哈哈哈哈，十分。 十分不是我講的，這個十分是他自己留言寫的，我覺得這個大概，你快樂嗎，好啦七分啦。那這邊拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0554 md 集數：EP0554 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be/rssFileVip mp3?timestamp 1746260566859 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be/rssFileVip mp3?timestamp 1746260566859 EP554 🐺 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由NordVPN贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影，只要輕鬆點一下就可以快速切換IP位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN的威脅防護（Threat Protection）功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是討人厭的彈珠式廣告。 全球超過100個國家都擁有伺服器提供穩定快速的連線品質，無論你是旅行、出差還是遠端辦公都可以享受到最優質的VPN服務。身為NordVPN的忠實使用者，超愛利用它來跨區閱讀和看影片。此外像是一些AI網站跟軟體，如果說遇到了所在的地區限制問題，我也是靠它解決。 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那即便有蠻多的地方聽眾，或是一些前輩都跟我講說，你知道小朋友就只要生兩個，因為他們就會互相娛樂，他們會玩在一起，就會讓你帶小朋友的這個過程會變得比較順利一點。就他們彼此之間會變成是好朋友。雖然這個我打一個問號，因為當年我跟我姐就不是好朋友。我跟我妹也不是好朋友。 我跟我姐是類似仇敵的狀態。那我跟我妹的話，就是我很害怕她，因為我妹也是很明顯家裡最受寵的。那後來長大之後才知道說，原來我妹沒有被打過。我妹從小沒有被打過。我一直以為說我們全家都是被打大的，後來發現我妹都沒有被打過。那這就是為什麼我會怕她，因為我會知道說，如果我不小心拿了她的玩具，然後她開始哭，跑去找爸爸，我就準備要被打了。 那如果是我姐的話，就變成今天假設出了什麼樣的狀況，或是妹妹受傷，她就問說是誰弄的，然後之後就開始互相推卸責任，然後是姐姐是弟弟，那我們可能就會被打。所以就變成，我跟我姐以前是一個競爭關係。今天如果說有什麼粗暴的話，就會趕快推卸責任，因為都不想要被打。所以可能是因為被打，然後就導致是競爭關係吧。 但我是希望說，就是我小朋友之間，最後面不要變成是某一種競爭關係，而是真的像這些前輩，或是一些地方念舊的前輩講的，就他們最後面會是一個夥伴的關係。那這樣子呢，他們可能真的就可以互相娛樂。可是那應該是三歲以後的事情，就現在是感覺不出來。 那我們即便已經做了非常多的預防性措施──就像家長其實蠻多都已經是非常的開化，然後都會去研究要怎麼樣帶小朋友。所以像是第二胎的出生，我們自己也知道說，你要儘可能地讓老大不要覺得說他因此會失寵。所以呢，就是在老二剛懷孕的時候，就一直持續有去跟老大溝通說，這個是我們大家的這個新的小baby。他不是只是寶寶媽媽的，他也是你的弟弟。然後他會陪你玩，他會送你禮物。所以我們就一直冒用弟弟的名義送哥哥東西。 然後送到後來就是有去讓我們的關係好轉，因為本來哥哥一開始知道有弟弟的時候就講說，他不要弟弟搶他玩具。最早是這樣子，然後最後就變成說，他非常期待弟弟的出生。甚至會在一些溜滑梯，然後跟他的朋友們講說，他有一個弟弟，他說要帶他來玩或什麼的。所以我們覺得說蠻好的，就是這樣是一個很不錯的佈局。 所以等到小朋友出生之後，應該是沒有什麼問題吧。那直到月子中心都還是好好的，因為月子中心也有提醒我們做這件事情。所以就繼續的送老大東西，那這時候也請老大送老二東西，就希望他們是一個朋友的狀態，他們在交換禮物，然後一起拍照。這一切看起來都是和樂融融。 但是回家之後呢，首先就發現，你知道小朋友其實在月子中心都超級會演，或者說在外人面前都很會演。然後很多時候外人，或是在月子中心的姨姨們，就會講說，你的小朋友很乖，他很聽話，他很棒什麼的。可是回家之後，就馬上現出他的原形。那小朋友一般最喜歡霸凌的是媽媽，然後再來就是爸爸。那回家之後就開始有時候會翻來覆去，有時候會撒嬌什麼，就跟本來在月子中心的表現是不太一樣。 但也有可能就是慢慢長大了，開始有些情緒之類的。這我們也不太清楚。反正總之就是回家之後，沒有想象中的這麼好帶。然後本來規劃的老大跟老二的一個溫馨的感情，甚至那時候，就是我家人要來家裡看小朋友，我們還有跟他特別訓練，說你一定要以諾亞為主。就是老大，因為老大目前已經是有感知能力了，他會感受了。那老二就算有，我們也不知道，因為嬰人還不會講話。所以你的重點就是要放在老大。 就是你進門的第一件事情，你一定是要先去找老大，然後再來你可以去找秋秋。最後面可能就是不經意地看一下小寶寶。也千萬不要說什麼「好可愛抱起來」什麼的，因為這可能就會讓老大吃醋。所以他們其實都非常小心地去做這件事情。 我們即便做到這個程度，差不多在第二天就直接破功，因為變成是像你今天在跟老大玩的時候，突然間嬰寶開始哭。這時候怎麼辦？你還是要顧嬰寶，你就要趕快去把他抱起來，或者說要餵奶或什麼的。可是老大就想說，我希望你陪我拼拼圖。然後客人就站起來，爸爸你為什麼不要過來？然後之後他就發現說，原來是弟弟把注意力搶走了。所以很快的他就開始吃醋。 所以你前面佈局搞了半天，我之前也跟大家分享，你可以做，可是不要做過頭，因為沒有意義。因為最後面回家，小朋友還是會發現這件事情。除非你可以把它完全分在不同的空間。就你家裡幫忙的人是夠多的話，搞不好可以。但如果是在同一個空間的話，這個老二或者說老三，他只要稍微地動一下、哭一下，那你必須要去顧他的時候，老大可能就會發現不太對勁。 所以這是我們自己的親身的體驗，就會變成老大開始瘋狂，他吃醋。他平常已經有點愛理不理的身負，可是現在他就是對我超好，都會講說「爸爸我要你陪我」，就開始會要哭要哭地看著你。然後整天都想要跟你抱著。以前都抱不到，現在完全抱得到。 雖然這個是怎麼講，我期待很久的事情，我一直很想要抱到我的大兒子，我大兒子都不給我抱。他現在終於給我抱了，可是他其實是因為吃醋的關係，就整天都爬在我身上。不知道就又要有壞了，就覺得這是那種酸酸甜甜的感覺。但還是真的是蠻累的。 所以在這邊提醒一下大家，就如果你要生第二胎的話，就很多人會跟你講正面的東西。正面的東西就是，說不定三歲之後，他們就變成是夥伴，他們可以互相照顧，你就不會這麼累。可是三歲以前，就是you're on your own。就是你還是有很多的問題要去解決。那跟你想象中的，我在多一個小朋友，就是多一個難度。那個是有點差距的，他可能是比較沒有這麼好處理。 但是我也注意到自己這些年來的一個成長。就像我在餵二兒子的時候，然後我大兒子一直在旁邊靠腰，我就不會覺得說他很靠背。就是以前他如果在那邊哭，我就覺得說，我在忙你還在那邊哭，你是怎樣？是不是想罰賽？就我心中一直在想，當然不會真的叫他去這樣子。可是就下來就覺得說，好你等一下，你等我這邊弄完，這邊弄好他，就你整個變得很chill，很peace。雖然你還是很煩躁，很累，可是你完全不會把這樣的情緒給丟出來。這可能是自己的一個成長。 那稍微跟大家分享一下育兒前三年的一個心情。我還是希望可以早一點去托嬰中心，那去托嬰中心之後，應該就會發現小朋友是變得更加像是天使。有時候你還是要跟你的小朋友保持一定程度的距離。這個不只是對你的老公老婆，什麼小別勝行環。其實對小朋友也是。你整天黏在一起的話，你搞不好就開始討厭他，就覺得說你怎麼這麼吵，這麼煩，怎麼一堆問題。可是如果你一天只需要在下班時間看到他的話，你可能就覺得這個小朋友媽是天使。 因為這是我們的親身體驗。那這一臺之所以沒有這麼快送去托嬰中心，就是因為雖然我們目前是兵來將擋、水來土掩的狀態，就所有的那種健康問題都是有效地把它處理掉。但還是會覺得它的免疫力，可能還是相對一般小朋友來說是值得擔心的。所以我們就稍微地再多養一段時間，然後再送去學校多吸收病毒。這個是我們之後的一個規劃。 稍微跟大家分享一下，接下來我們就進入上網話題。 股市反彈與風險管理 然後在過去一段時間，我相信大家應該都已經感受到這個市場的反彈是可以有多恐怖的。以我自己來講，我美股是再次的又回正了。然後在臺股的話，目前是收斂到大概 10%左右的一個表現。那這兩個部位呢，在最深的時候都差不多，一個是 20%，一個是 30%。因為臺股是直接三根跌停下去吧，那個是還蠻重的。就是有些中小是連續殺爛。然後現在基本上都已經是收復回來，都已經回到了當時4月初股災的一個起跌點以上。所以對我來講是一個還蠻滿意的數字。 那當然人生沒有後悔藥。當時我們在節目跟大家分享，就是說我們看到的指標是，像是VIX跳上去了，超過40。然後再來就是像貴買是10年線，加權是5年線。然後再來就是融資大減。其實各項指標都支援我們，這邊一定要做多。我們確實是做多，只是不敢上槓。 現在當然會後悔說，為什麼沒有上槓。可是當你這樣的經驗久了之後，你會知道說，你當時不敢上槓，一定是有它的理由存在。當時的理由就是，因為我們不太確定川普會不會突然間又再決定講了什麼東西，又再把市場更進一步的打下去。所以即便最後面對就是會反彈，可是如果說因為川普當時在某個平行時空又在講某些東西，再額外往下殺個指數，大概8%到15%之間，那你就照樣的可能會遇到一些斷頭，或是資金斷裂的狀況。 所以其實當時對我們來講是一個蠻震撼跟恐怖的體驗。那就我自己身邊的朋友來看，還在做多的人基本上都是沒有上什麼槓。但有做多已經算是碩果僅存的很勇敢的人。絕大多數人其實根本就沒有在做多。甚至有很多人在4月20號左右是放空的。也就是反彈之後，然後再往下探兩次，往下探的那兩天，就是有很多人是把空單加進去，然後後面就被嘎到老媽都不認得了。 但其實我也不會覺得說這些人的判斷或是做法是錯的，因為當時的感覺真的是讓你認為說，是不是有可能要繼續破底。所以當時的感覺也是覺得，還好我沒有上槓。如果有上槓，那這個地方我覺得很緊張。只是後面就直接就噴走了。 所以其實我們每次去在市場裡面做判斷的，你沒有辦法做得非常的精準。但整體來說，只要有抓到重點，都還是會持續賺錢。所以這一次，也是非常感謝自己有勇氣，然後跟一些快樂好朋友們，都是有守住自己的部位。然後很榮幸的在過去一段時間，可以把這個績效給打回來。真的是差很多。 那身邊那有些朋友是選擇直接不做了。那有些人是選擇放空。有些人選擇直接把資產出清，然後全部匯去海外。其實這一波是真的很多人都非常非常的害怕。所以我們是活下來了，但是也不會因此覺得驕傲。因為在平行時空，說不定那些人是對的。所以每次都還是戰戰兢兢地去面對一切。 但重點就是說，人生要不停地往前看。過去的東西發生了，檢討了。那有沒有什麼可以改善的，就在下一次要把它做得更好。因為每次都有新東西。 台幣升值的衝擊 以臺股最近的新東西來講的話，就是臺幣昨天是直接瘋狂的升值。它是直接噴的。我記得後面收3%多吧，那是一個非常恐怖的數字。直接大噴一頓。那這個升值是極度震撼的。 像過去一段時間，有些人會選擇把就是臺幣的資產清掉，然後換去可能美元，或是瑞郎，或是日元這種去避險。臺幣這樣一升值，就基本上你的避險就是越避越險，就直接被炸開的意思。所以其實臺幣市場也是出了一個大概是二十幾年來最屌的一次升值。一次噴這麼多，那個也是前所未見的。 所以在過去的一個月，我們真的是各種誇張的事情層出不窮。同時也會更加的敬佩市場。只是說有新的事件出來，那我們可能還是就要去專注去討論說，說要怎麼樣面對這個事件，然後以他後續的一些影響。 AI數據中心與供需分析 那我們上集有跟大家聊到，就是在Data Center這邊，我們有注意到Demand的數字是持續的去下降。只是說他的下降，不一定會影響到臺股一些Supply的公司。因為以TSM來講，他的角度就是說，他持續的供不應求。沒錯，那是以Supply的數字來看。 那為什麼Demand的數字我們還是看他？即便Demand的數字有可能他是碰風，有可能他是亂喊，就是說在巨頭這邊，就像說可能有某CSP，他去跟某IC Design去下單的時候，他會跟你講說我預計一年有100萬顆。那實際上一年明明就只有可能5萬顆10萬顆。可是為什麼他要喊100萬顆？因為他希望可以拿到更好的服務，就是他希望你的公司是派更多RD支援他，或是給他更好的一個價格。所以有時候他們會喊得比較高。 那這我們當然也知道。所以一般我們講的Demand的數字都已經有把那些很誇小的東西儘量把它掉掉，就可能去抓一箇中位數的數字。那在過去就是在24年的年中左右，大概是見高，就是說Demand數字是極高。然後到現在是持續的去做下修。那這個東西即便supply都還是沒有辦法去滿足，也就是說以供應鏈的角度來講，它並沒有因為這些demand下修，它會影響到它的營收跟獲利。 可是為什麼還在頂著呢？因為這其實代表的是，因為現在supply是供不允許的狀態。可是等到明後年supply是OK的，他們說會順的。那到時候如果沒有什麼橫空出世的事件，就像是ChatGPT這樣的一個大物，再次的某家公司做出了這種超屌的，可能什麼影片的模型之類的，那導致需求暴增的話。 那就會變成本來兩年可以滿足的供需，現在變成只要一年又一季，或是說一年半它就可以滿足了。那供需拉平的時間更往前推的話，當然價格以及量的變化，就都會不一樣。所以這就是為什麼我們還是會持續的去盯著頂面。 那好在這一次的電話會議上面，他們並沒有因為國際政治的一些影響，然後去下修CAPEX。這個是短期的一個好訊息。就是前面的Google是維持很強勢，那微軟也是大家最擔心的，因為看到它有最多調整的。 微軟在這次的earnings call裡面也是表示說，他們還是一個供不應求的狀態。那他的co pilot的表現是很好的。他們的AI的匯入，agent的匯入都是很好的。然後甚至到6月之後，有機會會有AI capacity的一個constraint，就是會卡住。但是他們講的東西其實都是比較偏向是短期的一個狀態是這樣。 也就是短期的AI很好，這個我覺得是完全不需要去做辯論的，一定是非常好的。重點是說，那到底可以好多久？其他供應鏈在看的是，那你到底可以好多久？ 那再來在Amazon這邊，也是去表示在他們AI的Trainium2，以及推薦伺服器等等的表現，都是記號的狀態。其實我們也是有注意到，亞馬遜後面甚至會帶動一些伺服器的規格的調整。所以在我覺得中長期來看，我覺得大家應該都還是不錯的一個狀態。只是從本來那種非常瘋狂的拉貨的局面，然後變成是稍微的收斂回來。 那短期的話不用討論就一定是很好。所以有些人可能會誤會，就是用短期的財報跟說法去講說，所以外面的逆風都是假的。因為短期的東西是早就大家都知道的。短期的東西不會太容易去改變。就像是短期的美債，那個波動不會這麼大。長期的可能變動就很大。那個道理是有一點類似的。 所以我們最主要擔心的還是比較偏向中長期的東西。那即便現在講中長期，可能是說一兩年以後的東西。但是因為股價有時候會提早走，所以這是我們會擔心說，就下半年有沒有機會，會出現一個下修的可能性。就即便現在股價在瘋狂的反彈，然後大家都覺得沒事了，可是我們還是會跟你講一些隱憂的東西。 就像是前面在狂崩的時候，我們就不會跟你講說，跌了就是直接轉空，滿手空就對了，空手什麼的。我們不去做這種無聊的事情。我們還是儘量的去follow著產業，然後希望可以在裡面找到肉吃。這是我們一貫的做法。所以並不是說什麼在反彈的時候，然後故意要唱反調，去講一些壞訊息。是有看到什麼就講什麼，就不要去亂掰，或是因為市場的走勢改變，然後就變新的故事。這個是我們不喜歡做的事情。 台股供應鏈與風險評估 所以目前在巨頭這邊的成績，以及展望看得出來，影響都是有限。因為在短期內的狀況是這樣。可是重點是，長期來說，不一定會是這樣子一個狀態。所以臺股的供應鏈，大概在下半年，或者說明年初，我們要持續檢驗的一個東西。 那再來就是，剛才前面講到的匯率，這個會直接在接下來，立刻對臺股的公司造成影響。即便現在對是一個全面反彈，大家都很開心的狀態。只是我們還是會開始回去算這個東西。 那要知道說，過往我們在討論匯率的時候會有一個比較簡單的經驗法則，就大概就是說，臺幣的匯率如果是對美升值1%的話，會影響到臺股的獲利，大概就是可能0 3到0 5%左右，就大概會這樣子抓。那當然不說什麼每個東西都適用，每家公司一定會有所差別。就是你手上持有的美元的數量，然後再說你的毛利的高低，其實都會有影響。 那更重要的是你的價格需求彈性的位置在哪裡。有些可能是價格需求彈性是比較低的，也就是說你這個東西是沒有什麼替代品的，那它受到的影響就比較小，因為它可以轉嫁出去。可是如果說你這東西是有一大堆替代品的，那它受到匯率的影響就一定會更大。 就像說像臺灣的工具機產業，就是常年是要跟日本去做競爭。我們等於是日本的一個高CP值的選項。如果說你覺得日本的東西太貴，你就可以來買臺灣的。所以如果今天日幣的貶值的幅度是比臺幣的幅度來得大的話，那可能很多人就會選擇，我直接買日本的廠商就好了。我才不會去買，可能稍微便宜一點，可是品質可能是輸日本廠商的臺系的這些工具機。 那一樣的道理，就是看到下的匯率。如果是瘋狂升值的話，那這些因為匯率會比較敏感的產業，它可能就是第一波，會受到立即打擊的一個物件。那當然匯率這種東西，我們不會只看一個短期，會看一個比較長的趨勢。所以如果說現在確立，就是臺幣正式要進入一個升值的走勢，那甚至會走到像上次，也是不久以前，就已經是那個27比1美元了。 那如果走到那個時間點的話，那到底臺股會受到多大的影響，那個其實就是接下來的一段時間，我相信各家報告都會瘋狂再出的一個討論內容。那只是我們現在就先大概跟大家講，整體來說可以非常籠統地去想，反正出口的東西，就是說我們貶值一般來說是比較受惠的。那如果是一些內需股，像是一些食品的話，那它就是可能是貶值是受害的。升值的話它反而變成是受惠的。 那一些資產股，然後在我們的共識上，也是升值對他來講是一個比較受惠的狀態。但我們講的是一個同理，就是實際上還會因為像我提到的，你在供應鏈的環節，你的價格需求彈性等等的，或者說你持有美元的部位是多是少，會有差異。但整體來說，反正只要是做這種電子組出口的，他們受到匯率的影響都會是非常明顯的。 大致上就可以抓，1%的匯率可能就是0 3到0 5%，有些甚至會到0 7%的一個EPS跟獲利的影響。這就是構成的，就臺股在下半年假設我們持續的去走升值的話，第二個潛在的下修的劇本。 所以總共有兩個下修的劇本。一個就是其實AI伺服器的demand數字已經開始在往下走。另外一個就是在匯率這方面，可能會公司的因益率，或者說EPS下修的一個可能性。但是我們講這兩個東西，並不是要去對市場表示是非常空方的說法，而是其實市場這波是跌很多。貴買是直接十年線，你知道十年線什麼意思嗎？ 十年線從金融海嘯到現在，貴買十年線就三次而已。意思就是說，如果這次沒有金融海嘯這麼慘的話，就是已經跌完了。就算你後面會有什麼下修，什麼小的，跌完了。因為十年線不是一個這麼容易碰到的東西。這是我們要表達的東西。就不是說什麼一直講壞訊息，就希望這個市場再更跌。也是你要考慮過去跌掉了多少。 所以只是我們儘可能在分析上，還是要把各種factor放進去。對股價跌掉很多，感覺每個東西都是買一點。可是同時要注意，像這個EPS，我認為下修的機率是蠻高的。除了產業面的一個demand下修之外，然後再就是在匯率，因為這樣而導致的EPS下修。這兩個東西都會再把EPS往下調一點點。 只是說就算往下調，你還是會注意到現在臺股就是滿街都是便宜的東西。就即便你調完這兩個東西，都還是便宜。所以看起來是還OK。只是可能要密切的注意，如果這兩個東西後來變成是市場裡面的一個主軸，就大家會拿出來討論，會拿出來講，然後變得很重要。像是大家非常重視川普的這個關稅言論一樣。那就是會對市場造成一些比較大的波動。 所以一些可能相較於他的peer估值是比較高的，一些可能他平常就是那種毛三道四，毛利很低，然後那種可能營業利潤率又是在水線附近的。今天遇到升值的話，搞不好就直接會爆開。那這種會爆開的東西，就是在接下來要閃的。因為你知道，現在滿地都是便宜的東西。可是到底哪些東西是比較值得挑的？ 如果說它受到匯率的影響是比較小的，然後如果它受到AI demand下修的影響是比較小的，可能就是一個很好的選擇。但這個東西比較偏向是，我們以前預測的角度去講整個下半年，就是說下半年可能會產生的一些變化。我們也不知道市場到底會多久以前去反映這個東西，或甚至是不反映的。就像上集提到，如果說直接進入一個瘋狂的降息，那這些東西都再也不重要。那只是就還是會稍微的提一下。 AI伺服器出貨與台系供應鏈機會 不過在短期內會有一些好訊息的產生。然後這個大家可以注意一下。特別是在過去一段時間，我們注意到臺股的一些ODM OEM業者，然後一些EMS業者，其實蠻多是直接殺到死噴出來。像鴻海是直接疊掉了從AI伺服器以來的漲幅。這其實蠻扯的。意思說難道鴻海的AI伺服器是假的嗎？難道他接到的單都是假的嗎？就是他竟然已經把這個AI伺服器的東西整個都疊掉了。 那以鴻海的角度來講，他在接下來的一段時間，因為前面GB的供貨不順，這個是大家都知道的事情。大概給大家一個參考的數字，在一到三月大概就是供個兩三百REX。以鴻海或者說偽創集團來說，都差不多是這個一個數字。那只是在接下來會快速的ramp。因為整個比安卡的良率已經拉上去了。 所以以鴻海集團來講，說不定在五月有機會就出個四五百REX。然後六月甚至翻倍再出。這個你要記得就在一到三月，他是只出了一兩百REX而已。所以後面的出貨數字會高速的上升。那當然任地的營收可能也會高速的上升。只是我們不知道市場是不是已經炒完了，或是已經反應完了。 但總之就是在接下來的一段時間，我們應該還是會注意到臺系的供應鏈，因為蠻多會受惠於GB的出貨變順，而導致有非常漂亮的這個營收給灌進來。當然它的毛利不會好看，因為GB一臺太貴了。但是毛利的數字是好的，毛利率不會好看。然後EPS應該也是跟著營收一起被帶上去。 那這可能會變成是後面有機會可以去驅動臺股，假設說有各種拉回，然後再繼續往上彈的一個動力。所以這個東西有可能就可以去offset掉，就是部分假設因為川普的關稅政策所導致的電靈元件，或者說一些電子產品的營收下修。搞不好就因為這個東西，而順利的抵消或甚至是貸上去。 所以這個也是在接下來大家可以去關注的一個重點。所以大致上來說，就在短期內可以先注意一下GB受惠相關類股，他們開的成績是怎麼樣。那在中期來說呢，可能就要稍微的擔心匯率的影響。這個一定是後面有很多券商報告會瘋狂出去討論的東西。這個一定是影響重大。如果說是持續的去走深的話，那大家要稍微注意一下EPS下修的可能性。應該說這可能性極高。 只是下修多少？那再來呢就是要去看一下接下來我們在AI Server所注意到的Demand開始放緩這件事情。這個Demand放緩是相較於在前面非常熱衷，就大家都很嗨的時候，那種超高的Demand來說，說是下修了。但是都還是高於supply。目前是這樣。只是如果按照這樣的一個趨勢的話，供需平衡的時間點會比大家想象的早。 本來有些人甚至講說什麼2028才會供需平衡。沒有。如果按照現在這個速度的話，2026就會供需平衡。如果沒有出什麼新的，什麼殺手級應用，或是很酷的東西，它會比大家想象中的早供需平衡。 供需平衡當然有兩個面案可以去解釋。一個就是你看一下剛才前面講的ODM OEM，因為它的表揚卡的供貨變順，可以更快的供需平衡。代表那銀收會更早進來。這個是往好的方向去解釋。可是不好的方向就是，就本來一個大家可能絕對可以去炒好幾年的東西，可能會提早先去走完它的一個初步的迴圈。 但還是相信說AI它是一個長期的大迴圈。它不會是一個像過往類似像區塊鏈挖礦這樣子，它可能走一波之後，然後就休息就沒有的東西。它應該是可以持續的走出更多有趣的故事。只是第一波的迴圈，也就是infra建制的迴圈，應該會比大家想象的來得早進入結束。這個是大家注意的。 軟體與AI應用的未來 然後再來就是我們在這次的微軟的Earnings Call裡面一直再三的看到，他們強調軟體的重要性。包含像是被問到對於未來關稅，以及總體經濟的影響，他們是怎麼樣看待。他們認為說，就是要靠軟體。軟體的一個加強生產力，就可以去讓更多業者去降低他們的成本，然後達到更好的效果。用這樣去抵消一些總體經營上的逆風。 然後再來，微軟本身是這些軟體的好夥伴，因為他們有很多軟體是直接載在Azure上面的。這個在AWS的說法裡面也是類似。所以我覺得接下來一段時間，還是有可能會按照自己所猜想的，就是市場的敘事會轉向軟體。 軟體的東西除了巨頭本身，我們知道他們有模型也有軟體之外，然後再來就是一些中小型軟體。像是Duolingo最近就直接噴上去。雖然Duolingo是很多人在懷疑說，就是你這種語言學習的東西，在接下來我們已經可以在Google的很多產品裡面注意到說它就要去搶你的市場。可是這時候我就在思考一件事情。對，理論上這些巨頭要去搶小朋友的市場都很容易。 就像是過去，你看Microsoft變了多少東西。他們曾經想要做多少東西，或是Google曾經變了多少東西。甚至被人家講說是票房毒藥。每次他買來的東西，最後面就會死掉。所以也不是說什麼這些巨頭，因為他有能力可以做到，而且他看起來可以做到，因為他手上有一堆現金，他就一定有辦法可以做到。你懂我意思嗎？ 我不知道怎麼講。很多市場的論述是說，在未來的軟體時代，一定不會看到小型的軟體公司，或是一些中型的軟體公司有機會。因為全部都被巨頭跟他們的大模型給吃掉。我覺得不是這樣子。因為如果通常的邏輯，其實可以套用在就是之前的雲端時代，或者說SaaS時代。一樣的道理。就理論上他們可以做這些東西，他們也會做這種東西。可是為什麼他們沒有辦法贏下來？因為這些中小的企業，他們很厲害的地方是，他們有辦法在這些大企業沒有辦法服務到的一些痛點上去針對這個痛點做出某一種解決方案。 然後他甚至是最後面會被這個巨頭想要買下來，或是巨頭想跟他競爭，然後發現根本就打不贏他，他反而因為這樣子而成長茁壯。所以我覺得還是有這樣的一個可能性存在。就是我們儘量不要在討論事情的時候，像過往大家會講說什麼AI取代誰的工作，就會發現說AI最早取代的工作是自己創立的工作。就那些Prime Engineer已經沒有人在講說什麼Prime Engineer有多重要了。他自己先把自己給取代掉。 所以後來我在討論很多事情的時候，儘量不要用零和的思維去跟大家分享。就是好像某個東西出來，就一定要讓另外一個人去死之類的。就是我們不可以大家一起prosperous。然後最後面再內卷。就是一開始應該是大家先一起發展起來。我覺得是這樣子。如果一個東西一推出，就是要讓大家立刻內卷的話，那這個東西的夢想，其實是不夠大的。 所以我會覺得把餅做大，然後大家先都吃了飽，然後最後面才開始去搶謝謝。應該是會用這樣的方向去進行。而且這個方向也不代表那些巨頭可以通知一切。因為你知道其實像當年的Netflix，他去跟百事達競爭的時候，你說百事達他沒有錢去搞這個嗎？他們甚至也有想過要做一樣的東西。可是我們周邊就是沒有辦法坐享Netflix。或是像過往的SaaS時代，軟體時代。 如果說這些巨頭，他們有這麼強的開發能力，跟這麼強的一個續興能力，拿到一堆人才。為什麼他沒有辦法把所有東西都吃下來？因為有些東西不一定是這個巨頭想吃的，或是說他想吃，可是因為他會跟其他內部業務的一個衝突，導致他沒有辦法去做。所以中小型的公司還是會有很大的彈性，可以隨時去pivot，隨時去轉彎。發現這邊不對，就馬上往另外一個方向去轉。 我覺得整體來說，如果我們真的要見到AI的一個大爆發的話，一定會有這一段，就是軟體的爆發。而不是說什麼，這都是只有巨頭他要把大家都收割掉。就算是這樣子的話，巨頭可能也可以因為軟體去trade他的PE multiple的上升。那也是一個不錯的選項。 所以在接下來一段時間，可能先稍微的就跟著這些巨頭們，他們在Earnings Call裡面所提到，像Agent的數量爆發。AWS然後跟Microsoft他們的Earnings Call裡面都提到這件事情。或許這個是後面要注意的一個重點。像我家自己的持股在美股也是軟體跟資產拿蠻多的。 那臺股的話，雖然現在是去抄了很多的晶圓代工、ODM OEM、IC Design。雖然它跌得夠便宜我去抄。但是後面應該也會試著去找，看看有沒有偏向這種軟體的機會。有可能就是下一波的一個主流。這也是我的猜想。當然另外一個很明顯的主流，就是因為臺幣的匯率升值，說不定有些人要去看一些資產股，或是一些內需持平股。 那個應該是沒有辦法趴太多的資金。所以對我們來講，也不會是一個特別吸引人的東西。但可以稍微注意一下。所以就是在新的契機的產生之後，臺幣的升值，有些東西會受害，有些東西會受賄。其實我們又可以再找到很多多新的機會。所以市場其實蠻完的。 在過去的一個月，一直不停的出考題給大家。如果你可以快速的把題目給解出來的，其實就是有辦法，會因為這樣子賺到一些錢。再一次就非常恭喜大家都一起度過這一次的股災。這樣度過當然不是說差一個flag，好像說後面就沒事。只是前面那種最慘的狀況，後面應該是在短期內複製的機率是極低。所以最慘的東西已經度過了。後面當然可能還是會袋鼠跳上跳下，還是會讓大家不舒服。但至少就是這一次可以活下來都證明說，在風控上面，或是在部位的建制上面，應該是有一定的水準。 好，那接下來我們就來進入Q的部分。 Q&A 環節 聽眾1：任天堂Switch 2發行情況 第一位淪陷區氣氛載。NS2發行進入倒數階段。臺熱內部人士要找要快。AIDA都表態了，要是確認了臺灣釋出日期，要儘快搶業配時間，不然業配要排滿滿的。 那印象來大。在近期的Q&A有回答過推薦的YouTube頻道，但找不到了。所以還是想問，AIDA有推哪些推薦書和基本面分析財經時事的Podcast嗎？中音皆可。再次感謝AIDA的優質節目。做AIDA的LISA錢包都常住在書桌的右上角。非常感謝。 那任天堂應該是比較沒有廣告的需求。特別是這一臺機子，他比較擔心的應該是他生產跟不上。我覺得他生產應該是有機會會跟不上。現在我們已經在一些面板廠，然後在一些IC廠，我注意到這個產線的數字有開始在往上拉。可是應該會第一波賣完之後，大家要等一下才會再拿到後面的貨。看起來是這樣的一個狀態。 那再來講說推薦的YouTube頻道。一般我會推的YouTube跟Podcast都是比較偏向娛樂向的，因為我覺得要多出去看這些東西都不是用來獲取知識。而是要娛樂。那就算有獲取知識，我也希望它是偏娛樂的。因為平常念東西、看東西就已經很辛苦了，我只希望聽東西的時候是比較放鬆的。 那你說有沒有哪些東西是比較有insight，就是有時候可能會有某些東西想了解，會去找來看。我覺得財報狗不錯。然後再來就是M觀點也不錯。然後再來就是小林說可能也是一個不錯的選項。但小林說的東西可能比較偏向是就是財經的通識。那個人像說good to know這樣子的東西。 那如果說我今天可能想要了解某一個產業的特定的某一個東西，像我覺得財報狗就是一個不錯的選項。那定毛也是一個選項。但是定毛它不是YouTube的頻道，反而絕大多數，我去看這些比較偏向大眾傳媒的東西，就是以娛樂為主。那如果真的要去了解東西的話，我會直接去查詢報告，或是一些分析師寫的東西，或是公司的call memo。 就是如果要去了解基本面，這些東西應該是更快更有效。那其他這種大眾傳媒東西，對我來說娛樂的需求是比較高一點。那大概這樣。 聽眾2：鬼打牆事件 下面一位，什麼鬼遊戲。恭喜挨大喜獲鈴兒。聽到挨大的錢包事件，分享同事下班發生的事。他邊摸身上的口袋，邊振振有詞地離開辦公室，「手機錢包鑰匙，手機錢包鑰匙，好了回家。」結果過了五分鐘之後，看他匆忙地跑回辦公室。問他怎麼了，他回我說，「幹，全部都沒拿到。」也祝大家全家身體健康，一切順利。非常感謝。 對，有時候會有這種鬼打牆的狀態。就自己念半天，然後最後面什麼都漏掉。然後或者是有時候就是很生氣地問大家說，我錢包勒？該不在這邊？怎麼又不見了？然後找半天，原來自己拿在手上。這個都發生過。這個就是鬼打牆。希望可以去廟裡面拜拜走一下，或是好好地深呼吸，喝個水，說不定就可以解決這樣的問題。 聽眾3：新竹工作與同居祝福 下面一位，老公好。好想在路上巧遇主委。5月初即將在新竹開始新工作。雖然沒有辦法像那位霸氣的聽眾那樣抽家電，但還是希望可以聽到你對我說聲加油。並且跟男友第一次同居生活，可以不要吵架，天天開心。 那另外我的朋友周以是您的大粉絲，希望你祝他5月13號生日快樂，全職投資工作順利。我們祝周以全職投資順利。那也祝老公好在新竹的工作是OK的，然後跟男友是同居順利的。 其實我覺得我覺得同居的一個關鍵就是包容。就是你開始同居之後，一開始一定是熱戀。各種不管，吃完披薩直接打砲之類的。然後東西亂丟亂掃都沒關係。可是後面一定會開始各種生活習慣的摩擦。有些人可能說睡覺會打呼，有些人吃東西吃很大聲，刷牙很大聲。那邊這這這之類的，或是東西都不收好，襪子都亂丟什麼的。就是會開始面對很多這種小事。 如果說兩邊都是會睜一隻眼閉一隻眼都會包容的，就會比較開心一點。這是給你一個小建議。但因為畢竟是男女朋友階段，其實有不爽，直接分手也是一個不錯的選項。 聽眾4：生日祝福 嘟嘟城市 Tino 下面一位，第一次買讓我中獎吧。喬虎老公你好。先祝主委全家平安喜樂。第二次留言還是獻給我老公。他想要得到喬虎的川普式生日祝福。祝4月28號生日的嘟嘟城市Tino生日快樂。貓兒子貝果降財，身體健康，事業順利賺大錢。趕快訂機票，帶寶貝老婆婆出國玩。降財了喲！救命！ 好，那我們祝4月28號的嘟嘟城市Tino生日快樂。宣告會QR爸爸迪克與球球。 聽眾5：泌尿科就診與育兒建議 4月初去體檢。透過做尿這個話題，發現泌尿科醫師也是聽眾。然後就出現醫師邊檢查我的Dick and Boss，一邊開心聊天的場景。過程掛號聊天的部分舒服到決定，還要先強調是聊天的部分。所以不是摸屌跟摸蛋摸到很舒服的。那決定以後如果機器有問題，都要掛這位醫生的號。 在此也建議主委和各位地方爸爸，小孩太重就不要太常抱。不然一不小心可能會散氣。所以意思是說，抱小孩子有機會抱到散氣是吧？如果太用力，然後一擠就散氣有機會是蛋跑到腹腔裡面。所以就蛋就跑進去就對了。希望這位兄弟可以早日治療好你的散氣。 那也希望這位醫師呢，就是在看人家Dick and Boss的時候，可以持續維持快樂的心情。因為畢竟也是地方聽眾。我們就順便祝福一下。 聽眾6：錢包與AirTag故事 下面一位，By Lululemon You are not alone 自從你的皮包不見之後，某天我也發現我的皮包不見。第一時間除了被擠發涼之外，就是想到你帶賽。索性我找到之後，就立刻丟了顆AirTag進去。然後在你找到皮包之後，我也突然在家發現我不見半年的太陽眼鏡好好的在書架上。我們都一樣拍拍。 不是啊兄弟，你皮包不見剛好屌事啊。為什麼你的皮包不見是我帶賽啊兄弟？只能夠說我們有一樣的遭遇啦。那確實這個是還蠻困擾的啦。所以希望你可以就是以後東西不要再不見了。 聽眾7：更正月租費用資訊 下面一位，北漂豬的N。關於套房的價格我要更正一下。第一次留言獻給谷愛。我在聽553集的時候，聽到你講說換算月子中心的價格，有提到臺北市中心的三到四坪小套房大概是五千到六千，不確定是不是在講月租費。假如是的話，以下的行情：臺北市中心的套房月租基本起跳是一萬五超貴的。這是北漂人共同的無奈。希望可以被谷愛念叨。怕有些人誤會。祝您一家大小平安喜樂。 我是講說就是以套房的格局來講，那種飯店或者說商務旅館的價格是這個價格。就是以同樣的規格，我是講日租的費用是這樣子。那月租的費用當然是會比較，就是相較於日租來講是比較便宜。因為它是算月的。這個我當然知道。因為我本身也是別票主。 我最早也是在臺北住套房。我在松江路一號那邊，套房住了大概快三年。那一個套房的價格大概是一萬三一萬四左右。然後只有兩坪多一點點。所以其實實際上在臺北市裡面租套房的價格，就這樣來講，就差不多落在這樣的一個價格。那臺北居大不易。確實就是如果你真的要住在在市中心裡面的話，就會是比較貴的一個價格。 所以其實當時也是考量到說想要有一個更大的空間。那在林口這邊花費是比較低。那其實我也是不用上班的一個狀態。所以不如就去林口。然後最後來林口之後，現在是非常非常的滿意。沒有擠在臺北裡面，其實整個人是開心非常多。 聽眾8：台灣毒蛇介紹 下面一位，不知道留什麼就殺蛇。古早人看到黑色的叫黑蛇，白色的叫──我已經有預感他在流乾話了。但我們先念完。白色的叫白蛇。人家說唐山出猛虎，臺灣出毒蛇。臺灣五毒蛇──龜殼花、眼鏡蛇、白布蛇、魚傘結、青竹絲。今天抓兩隻來相咬，咬輸的抓來殺。嘎嘎嘎嘎嘎。 就超乎的想像，他不只是不是在流幹話，他根本已經是語無倫次了。 聽眾9：職場困境求救 下面有位，哈囉你好嗎？總心感謝。祝夢宮一家平安健康快樂。我是一年多前曾經在職場受挫來流言都被資錢載。近期發生一些事情又要離職。目前職業還統計非自願離職三次。其實早就見過無數次黑洞跟深淵。所有道理都懂。也知道人生會繼續往下走。只想要聽聽老公跟我說一聲加油。 那就像是夢中說的，人生總會遇到一些令人絕望的事。希望我以及現在正在困在泥沼中的矮寶們一起勇敢面對困難。只有自己能夠改變人生。因為我們都能夠繼續快快樂樂身體健康，聽老公分享人生日常。愛你。 這位兄弟，光是這樣子就不用擔心了。只要一直維持自己身心的健康跟樂觀的面對事情。其實最後就發現關關難過關關過。 聽眾10：投資問題 保險與美股選擇 下面一位，Sydney Guaito，悉尼龜頭。對吧？G U E T O不就龜頭嗎？媽的。許離龜頭。投資問題請益。比孟公小弟本住在潮州的城邊。家中有股又有債。資產樂無邊。誰知道唐川普他蠻恨不留情。勾結親信目無天。砍我股票損我債。我逮完幫他吹又舔。反被他關稅來打扁。 我大雞雞射出一千億。後面我忘記要怎麼唱。反被他邀請進唐府。考C了一百遍。一百遍。最後智輝自我安慰。蝦衛仙。請問孟公，我目前手邊有3 2萬美元的到期保險。6年期保險。平均兌換匯率大概是31元。已經放10年了。那現在在猶豫要繼續放著，領2 7%的預定利率。還是說解約投入美股VOO。 那另外想問孟公一開始資金不多的時候，如何克服投入大筆資金怕損的心魔。感謝孟公解惑。 這位兄弟，因為保險這種東西，本來就不是我會推薦的東西。定存保險債，其實都不是我會推薦或是我會做的事。就是我根本就不會做這樣的東西。所以你問我，我一定會告訴你說，你可以丟VOO。可是我知道每個人有他的不同的需求。就像是一些心魔或是一些生活的體驗要照顧。如果全部東西都丟股票，他就睡不好了。 所以如果是有這樣的一個考量的話，你要怎麼做都是沒有問題的。你要放一點，就是穩健的東西在那邊，然後去領可能比較微薄的息。那可能也是一個選項。所以還是要看每個人的需求。 的時候要怎麼樣克服投入大筆資金怕損的心魔？其實資金不多的時候，才不會怕這樣的東西。資金不多的時候，當然這不是鼓勵大家這樣做。只是就老實的分享，我當時怎麼樣做。一個東西不能夠融資，我就不買。我一定是融資融報。所以意思就是說，我資金不只是全部壓進去，我還直接開到2 5倍去做。 我最早都是這樣做。只是後來我不會這樣做。因為我有一次就跟朋友聊到，你知道如果我是在入市的前三年左右，然後遇到這一次4月多的連續跌停事件，我應該那時候就在吉野家上班。這個沒有惡意，就是吉野家可能是我覺得東西那時候在還蠻好吃的。以前可能比較沒有預算的時候，我就很喜歡吃吉野家。所以我就去那邊上班，然後順便偷吃一些東西。 所以就是在不同的時間點，其實會有不一樣的想法。最早我都是直接打滿，所以反而不會有心魔的問題。反而是到現在，要去打滿一些東西，會擔心。會擔心說打滿之後，如果看錯會賠掉很多錢。所以用%來看，你不應該受到影響。可是就絕對數字開始有影響到你。或者說有些東西你想要打滿，可是你發現說你的東西根本就放不進去。可是你又很想要買滿，然後要怎麼樣去持有它，就開始會有這類的東西。 也就是比較多的憂慮跟擔心會出現。可是最早其實沒有這個問題。因為你隨時要抽身都是非常的容易。就是你去買的東西，即便是那種中小型的股票，對你來講都是流動性非常大。所以你根本不用擔心說，就是有些東西你靠進去，你讓你最後要出來，你自己就會殺破五檔之類，你根本就沒有這種煩惱。所以你根本就不需要擔心財事。就是最早應該是這樣子一個狀態。我的經驗是這樣。 聽眾11：丈夫情緒問題與生日祝福 下面一位，臺南擼擼豬。臺南的虎熊豬。諸位你好。我老公是您的忠實聽眾。您的聲音就是他的鎮定劑。每集一定要聽個800次才願意。他是一個很難感到開心的生物。掛號賺錢不開心，沒賺錢更是憂鬱。是我啊。這就我啊。而且我們身邊蠻多同業都是這樣子的東西。 我想說是不是因為平常太刺激了，所以後來那個多巴胺壞掉？他說所以想要請他最愛的挨大祝福5月10號生日的鬱翔。工作順心，以及生日快樂。然後不要再說女兒長得很好笑了。祝大家一家好人一生平安。 不是啊，女兒怎麼會用好笑這種蠻奇怪的形容詞？好，那我們祝鬱翔希望你可以找到生命中的青鳥。生日快樂。希望你可以找到一些讓你開心的事情。那這種東西一般來講不會是物質上的。但是也不要誤會，我們絕對不是那種白痴會講說什麼錢沒有辦法讓你買到快樂。沒有，錢真的可以買到快樂兄弟。 有錢真的可以讓你減少煩惱。有錢真的會讓你更開心。有錢真的可以讓你解決很多事情。真的。只是有時候那種精神上的空虛跟不滿足，你會注意到物質的東西，不管是錢，或是一些名錶、名車，還是什麼很好的包包，它就像是隔靴搔癢。它搔不到那個癢處。你知道嗎？就是你最後面還是會覺得很空虛。 所以那個是要靠一些精神的東西去滿足的。我希望你可以找到這類的東西。然後真的不要再笑女兒了。媽的，這有病是嗎？ 聽眾12：加拿大生活與生日祝福 下面一位，一直一直走啊走。孟公最贊。孟公老公好。我和好朋友阿米亞都是你的粉絲。雖然不是直男，但也幫你當巧虎。天天向另一半宣導，夢宮說要對老婆這樣。阿米亞年初移居加拿大，即將迎來寶寶。想請夢宮祝她順產平安，成為快樂又美麗的媽咪。也祝她4月24號生日快樂。謝謝夢宮。 我們祝阿米亞加拿大生活快樂。希望你的生產是平和順利的。小朋友生出來是天使寶寶，很快就可以睡過夜。很快就會對你微笑。不會像我家二兒子，哭啊、吵啊。我兒子很可愛，我真的很喜歡他。希望他是偏向天使的光譜。因為小朋友還是有分，有些是比較難帶的，有些是比較好帶的。 如果你是抽到比較好帶的，真的是差非常多。那個生活體驗是完全不一樣的。 聽眾13：小時候回憶與感謝 下面一位，美國店長。最愛熊熊。對我兒子，我那時候只是在節目可能隨口模仿就有人就把他寫下來。美國店長，他在美國。美國店長，感謝主委提供優質節目，讓股市小菜機有個避風港。 那另外小弟女友最近被蕁麻疹困擾。那最近到醫院看了免疫科，也做了抽血檢驗。疑似免疫系統出了狀況。女友很擔心未來會因為有紅斑性狼瘡，沒辦法生小孩。希望主委可以對小弟女友（括號嘟嘟），不管未來發生什麼樣的事情，一路上都會有我陪伴著你共患難。不是，我快哭了。我真的快哭了。 我現在看到這種很感動的東西，我又有點受不了。這個是地方爸爸的一個後遺症。我們想要很帥，我們想要很酷，我們想要一副就是那種，你知道媽老子不在I don't give a shit。可是有時候就看到這種東西，就是哇靠真的是感動。那我們希望女友的問題可以儘快的解決好不好？ 我跟妳講，所有的問題都可以解決。有時候就是你要找到適合的醫師，或者說他知道怎麼樣解決的醫師。就像我的二兒子，那時候去照超音頻的時候。然後當時的那個女醫師，他就直接跟我們講說，他看到了什麼東西。然後我問他該怎麼辦，他跟我們講說，他們沒有看過這種東西。他們開業了這麼久沒有看過這樣子的東西。那也不知道該怎麼辦。然後就是一臉非常憂慮的樣子。 當時我老婆就直接開哭。那其實我也是超級想哭。就是你不知道這是什麼，你真的都是往最壞的方向去想。或是他給你某個方向，然後那個方向就讓你覺得說，幹你的世界要毀滅了。可是後來我們去找那個施警總的時候。施警總，他當然他不是故意要讓你翹。可是他就是因為他看過更多恐怖的案例。所以對他來講就是，你們那個東西那小事情的。這個1000個小朋友裡面就有一個小朋友是這樣子。 他講到這樣，媽媽你不用擔心。反正就是他說明了一陣子之後，我們就完全不擔心。就算那時候他說明之後，可能是一個也是蠻嚴重的東西，也是有可能需要開刀的東西之類的。可是我們還是會覺得特別是像這種醫生，因為他看過很多的案例。所以我們會相信說，可以把這個問題放在他手上有幸可以被解決這樣子。 所以你們可能像他是說診斷髮現了有這樣子的東西。或許可以去找一下這方面的專家權威醫師。說不定去到那邊之後，就會發現你們現在擔心的東西是過頭了。就是我們做人呢，很常會怎麼講，就是說好的東西你就過度樂觀。壞的東西你就過度悲觀。跟那種炒股票一樣，好的時候就動能仔。最最最壞的時候就拼命砍。大家都不要股票，一樣的道理。 就是我們很容易受到情緒的波動影響。所以有時候儘量先把這個情緒收斂起來，去問看看專家權威醫師學者等等。說不定會有不一樣的發現。這是我們自己的親身經驗。 聽眾14：錢包與廣告 下面一位，LG廣告非常煩。該我了吧。恭喜梅兒地蟹小小夢平安到來。祝主一家平安。錢包不要再丟。那請注意用酸民的聲音幫我祝福在美國的Ready，5月1號早上節生日快樂。不是啊，我現在這樣學，我好像覺得光變成是那種某種在歧視的感覺，會不會有人覺得我在學一些病友之類的？ 我們千萬以後不要用那個酸民的聲音。因為我們家都已經是度過那個階段。以前在2022年的時候，因為那時候就是有受傷到，那股票表現就已經沒有很好的，市場又很爛。然後又有很多人要酸你說什麼，你看產業怎麼樣。所以那時候才會發展出酸民的聲音這種東西。媽媽快樂正向一點。 聽眾15：長篇感謝與生日祝福 下面一位，嘉義寶格股市菜菜子。我應該不算太長。選我選我。拜託拜託。五星推薦報。夢中大家您好。我老公是你的忠實矮粉。也推坑我收聽。一聽真的是驚為天人。佩服你能夠有如此通透又豁達的人生觀。且能夠無私的分享，讓我們受益良多。希望也可以感染更多人，讓世界變得更暖更美好。 4月30號是我老公的生日。麻煩您祝福嘉義寶格Max Chang生日快樂。平安健康。拜託被唸叨。他一定會開心的。愛您。祝您Lisa、諾亞、Choco好人一生平安。萬事順心。非常感謝嘉義寶格股市菜菜子。也希望你的老公嘉義寶格Max Chang生日快樂。 聽眾16：二寶及生日祝福 下面一位，875 1944。挨大挨大，蛋蛋到底有多大？挨大蛋蛋大。恭喜孟公喜獲二寶。去年底太太也生了一個龍寶寶。我們夫妻兩個人請育嬰留庭，一起在家僱小孩。只能夠說僱小孩真的超累。希望孟公猛公一波再拼第三個。第三個一定是女兒啦。 那最後希望孟公可以祝我朋友高雄小眼睛，5月25號生日快樂。他是一個以前買什麼套什麼的理髮師。最近學會布林通道後，開始各種屌賺真爽。好，那我們先祝這個高雄小眼睛5月25號生日快樂。 對，布林通道真的是一個不錯的東西。就是在一般的狀況，成交量還沒有起來的時候，它那個上下緣跟中軸是非常好參考的。反正就是摸到上緣就是會下來，然後摸到下緣就是回去上面就是月線的中間點。如果說今天布林通道開啟的話，就代表說是已經跑去極端值了。所以這時候就是標股，你就可以去追看看。然後如果說又不小心從那個通道上前掉下來，就把它砍掉。 這個確實是一個蠻好用的指標。就以前我也是蠻常用這個指標。後來對它的依賴就比較沒有這麼大。但布林通道真的是挺好的。就你可以抓到這個極端值出現的地點在哪。或是如果平常是一個區間盤的話，也是相對好用的一個指標。大家可以參考看看。 那我們也非常感謝你的祝福。那希望你們照顧小朋友順利。對沒錯。其實照顧小朋友真的是還蠻累的。 聽眾17：枕邊人問題 下面一位，宜蘭小農廷偉。宜蘭小農廷偉。虎哥好。我一直都把虎哥當榜樣。聽到虎哥會在半夜想東想西，秉持fake it till you make it的精神，決定在半夜的時候查一下為什麼頭髮會變白。結果手機螢幕一亮，就被老婆動電一頓。只好抱著懷疑過夜。那醒來頭髮又白了幾根。 不知道虎哥都如何解決枕邊人的問題？那最後希望明年可以邀請虎哥帶諾亞到小弟經營的素宰下農場體驗手插秧。有空就去體驗一下。非常感謝兄弟的邀請。 枕邊人的問題要看是什麼樣的問題。好像一般都是我老婆抱怨，我的問題比較多。我老婆說我晚上有時候會說夢話，然後有時候會打呼。我是把我自己都打呼了。但有時候我就會在半夢半醒間就感覺我老婆在推我，然後一臉鄙視的樣子。但是我都不記得。 我是早上醒來的時候，可能她想到說，你昨天推我從小。她說你一直打呼，我推你一下就不會打呼了。所以我去健康檢查的時候，我就順便請幫我看鼻子的醫師看一下，我是不是有那個什麼鼻中隔的問題。如果有的話，就順便手術一下之類的。 那但是他會跟我講說沒有。所以他說可能是過敏吧。可是我記得我的過敏從以前就已經解決掉了。我不知道啊。反正我有這樣子的問題。那老婆覺得有點不爽。那其實就是包容啊。就像剛才前面那個同居的一樣嘛。就是包容。 你看就是如果你睡覺會滑手機，然後你那個光會讓你的另外一半或是女朋友不爽的話。那請問一下，你是應該堅持你自己的想法是老子居然要滑手機，怎樣？我就這樣滑。他就說你就是妥協。明天早上再看。其實這邊發現說，如果大家都可以妥協的話，關係是可以維持的不錯。 所以如果我老婆跟我講哪些東西儘量不要做，或是要避免的話。你看她跟我講說你會打呼，我還是去問醫師。我就問醫師講說是不是有鼻中隔的問題。她說沒有。所以我偶爾間歇性的打呼，也不知道是發生什麼事。有可能真的像醫師講的是過敏。 聽眾18：AI相關問題 下面一位，在滿來靠岸。V轉嘎空手的菜雞。哎大家好。以前爸媽都會說要用頭腦賺錢。上班只要進公司戴安全帽變成算力，超級AI就會做事。實現真正用頭腦賺錢。這位兄弟一看，就是剛看完黑鏡。黑鏡就會有很多類似的東西。你說未來有沒有可能這樣？我覺得未來什麼事都可能。 聽眾19：投資建議問題 下面一位，小武器的女友H奶。陰莖增大術有事詢問。請來大開師。孟公您好。我的男友小武器最近在考慮是否要下車聯發科，轉向投入陰莖增大的手術。身為女友覺得目前夠用。但支援男友追求巨根的願望。詳情孟公協助開示分析。 男友長度12 5，粗度3 5。增長需要20到30萬。增粗需要15到30萬。祝孟公一家平安快樂健康幸福。 這什麼奇怪的狗問題啊？不是啊。身為女朋友，女朋友覺得夠用。為什麼男生一定要自己的老二看起來像鐵炮一樣，很大一根之類的？這是什麼奇怪的堅持嘛？但一樣啊。如果是你的話，我也會覺得說好啊你去試看看。這個老二爛掉了，不要回來找我。那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP554 | 🐺 聽眾求救事件、育兒挑戰分享、台股反彈分析、AI伺服器需求放緩、台幣升值對出口的影響、軟體產業未來展望，以及Q&A問答。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0554 md 集數：EP0554 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be/rssFileVip mp3?timestamp 1746260566859 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2f7b3c2c ee0a 411d 8314 7433551423be/rssFileVip mp3?timestamp 1746260566859 EP554 🐺 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由NordVPN贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影，只要輕鬆點一下就可以快速切換IP位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN的威脅防護（Threat Protection）功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是討人厭的彈珠式廣告。 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那即便有蠻多的地方聽眾，或是一些前輩都跟我講說，你知道小朋友就只要生兩個，因為他們就會互相娛樂，他們會玩在一起，就會讓你帶小朋友的這個過程會變得比較順利一點。就他們彼此之間會變成是好朋友。雖然這個我打一個問號，因為當年我跟我姐就不是好朋友。我跟我妹也不是好朋友。 我跟我姐是類似仇敵的狀態。那我跟我妹的話，就是我很害怕她，因為我妹也是很明顯家裡最受寵的。那後來長大之後才知道說，原來我妹沒有被打過。我妹從小沒有被打過。我一直以為說我們全家都是被打大的，後來發現我妹都沒有被打過。那這就是為什麼我會怕她，因為我會知道說，如果我不小心拿了她的玩具，然後她開始哭，跑去找爸爸，我就準備要被打了。 那如果是我姐的話，就變成今天假設出了什麼樣的狀況，或是妹妹受傷，她就問說是誰弄的，然後之後就開始互相推卸責任，然後是姐姐是弟弟，那我們可能就會被打。所以就變成，我跟我姐以前是一個競爭關係。今天如果說有什麼粗暴的話，就會趕快推卸責任，因為都不想要被打。所以可能是因為被打，然後就導致是競爭關係吧。 但我是希望說，就是我小朋友之間，最後面不要變成是某一種競爭關係，而是真的像這些前輩，或是一些地方念舊的前輩講的，就他們最後面會是一個夥伴的關係。那這樣子呢，他們可能真的就可以互相娛樂。可是那應該是三歲以後的事情，就現在是感覺不出來。 那我們即便已經做了非常多的預防性措施──就像家長其實蠻多都已經是非常的開化，然後都會去研究要怎麼樣帶小朋友。所以像是第二胎的出生，我們自己也知道說，你要儘可能地讓老大不要覺得說他因此會失寵。所以呢，就是在老二剛懷孕的時候，就一直持續有去跟老大溝通說，這個是我們大家的這個新的小baby。他不是只是寶寶媽媽的，他也是你的弟弟。然後他會陪你玩，他會送你禮物。所以我們就一直冒用弟弟的名義送哥哥東西。 然後送到後來就是有去讓我們的關係好轉，因為本來哥哥一開始知道有弟弟的時候就講說，他不要弟弟搶他玩具。最早是這樣子，然後最後就變成說，他非常期待弟弟的出生。甚至會在一些溜滑梯，然後跟他的朋友們講說，他有一個弟弟，他說要帶他來玩或什麼的。所以我們覺得說蠻好的，就是這樣是一個很不錯的佈局。 所以等到小朋友出生之後，應該是沒有什麼問題吧。那直到月子中心都還是好好的，因為月子中心也有提醒我們做這件事情。所以就繼續的送老大東西，那這時候也請老大送老二東西，就希望他們是一個朋友的狀態，他們在交換禮物，然後一起拍照。這一切看起來都是和樂融融。 但是回家之後呢，首先就發現，你知道小朋友其實在月子中心都超級會演，或者說在外人面前都很會演。然後很多時候外人，或是在月子中心的姨姨們，就會講說，你的小朋友很乖，他很聽話，他很棒什麼的。可是回家之後，就馬上現出他的原形。那小朋友一般最喜歡霸凌的是媽媽，然後再來就是爸爸。那回家之後就開始有時候會翻來覆去，有時候會撒嬌什麼，就跟本來在月子中心的表現是不太一樣。 但也有可能就是慢慢長大了，開始有些情緒之類的。這我們也不太清楚。反正總之就是回家之後，沒有想象中的這麼好帶。然後本來規劃的老大跟老二的一個溫馨的感情，甚至那時候，就是我家人要來家裡看小朋友，我們還有跟他特別訓練，說你一定要以諾亞為主。就是老大，因為老大目前已經是有感知能力了，他會感受了。那老二就算有，我們也不知道，因為嬰人還不會講話。所以你的重點就是要放在老大。 就是你進門的第一件事情，你一定是要先去找老大，然後再來你可以去找秋秋。最後面可能就是不經意地看一下小寶寶。也千萬不要說什麼「好可愛抱起來」什麼的，因為這可能就會讓老大吃醋。所以他們其實都非常小心地去做這件事情。 我們即便做到這個程度，差不多在第二天就直接破功，因為變成是像你今天在跟老大玩的時候，突然間嬰寶開始哭。這時候怎麼辦？你還是要顧嬰寶，你就要趕快去把他抱起來，或者說要餵奶或什麼的。可是老大就想說，我希望你陪我拼拼圖。然後客人就站起來，爸爸你為什麼不要過來？然後之後他就發現說，原來是弟弟把注意力搶走了。所以很快的他就開始吃醋。 所以你前面佈局搞了半天，我之前也跟大家分享，你可以做，可是不要做過頭，因為沒有意義。因為最後面回家，小朋友還是會發現這件事情。除非你可以把它完全分在不同的空間。就你家裡幫忙的人是夠多的話，搞不好可以。但如果是在同一個空間的話，這個老二或者說老三，他只要稍微地動一下、哭一下，那你必須要去顧他的時候，老大可能就會發現不太對勁。 所以這是我們自己的親身的體驗，就會變成老大開始瘋狂，他吃醋。他平常已經有點愛理不理的身負，可是現在他就是對我超好，都會講說「爸爸我要你陪我」，就開始會要哭要哭地看著你。然後整天都想要跟你抱著。以前都抱不到，現在完全抱得到。 雖然這個是怎麼講，我期待很久的事情，我一直很想要抱到我的大兒子，我大兒子都不給我抱。他現在終於給我抱了，可是他其實是因為吃醋的關係，就整天都爬在我身上。不知道就又要有壞了，就覺得這是那種酸酸甜甜的感覺。但還是真的是蠻累的。 所以在這邊提醒一下大家，就如果你要生第二胎的話，就很多人會跟你講正面的東西。正面的東西就是，說不定三歲之後，他們就變成是夥伴，他們可以互相照顧，你就不會這麼累。可是三歲以前，就是you're on your own。就是你還是有很多的問題要去解決。那跟你想象中的，我在多一個小朋友，就是多一個難度。那個是有點差距的，他可能是比較沒有這麼好處理。 但是我也注意到自己這些年來的一個成長。就像我在餵二兒子的時候，然後我大兒子一直在旁邊靠腰，我就不會覺得說他很靠背。就是以前他如果在那邊哭，我就覺得說，我在忙你還在那邊哭，你是怎樣？是不是想罰賽？就我心中一直在想，當然不會真的叫他去這樣子。可是就下來就覺得說，好你等一下，你等我這邊弄完，這邊弄好他，就你整個變得很chill，很peace。雖然你還是很煩躁，很累，可是你完全不會把這樣的情緒給丟出來。這可能是自己的一個成長。 那稍微跟大家分享一下育兒前三年的一個心情。我還是希望可以早一點去托嬰中心，那去托嬰中心之後，應該就會發現小朋友是變得更加像是天使。有時候你還是要跟你的小朋友保持一定程度的距離。這個不只是對你的老公老婆，什麼小別勝行環。其實對小朋友也是。你整天黏在一起的話，你搞不好就開始討厭他，就覺得說你怎麼這麼吵，這麼煩，怎麼一堆問題。可是如果你一天只需要在下班時間看到他的話，你可能就覺得這個小朋友媽是天使。 因為這是我們的親身體驗。那這一臺之所以沒有這麼快送去托嬰中心，就是因為雖然我們目前是兵來將擋、水來土掩的狀態，就所有的那種健康問題都是有效地把它處理掉。但還是會覺得它的免疫力，可能還是相對一般小朋友來說是值得擔心的。所以我們就稍微地再多養一段時間，然後再送去學校多吸收病毒。這個是我們之後的一個規劃。 稍微跟大家分享一下，接下來我們就進入上網話題。 股市反彈與風險管理 然後在過去一段時間，我相信大家應該都已經感受到這個市場的反彈是可以有多恐怖的。以我自己來講，我美股是再次的又回正了。然後在臺股的話，目前是收斂到大概 10%左右的一個表現。那這兩個部位呢，在最深的時候都差不多，一個是 20%，一個是 30%。因為臺股是直接三根跌停下去吧，那個是還蠻重的。就是有些中小是連續殺爛。然後現在基本上都已經是收復回來，都已經回到了當時4月初股災的一個起跌點以上。所以對我來講是一個還蠻滿意的數字。 那當然人生沒有後悔藥。當時我們在節目跟大家分享，就是說我們看到的指標是，像是VIX跳上去了，超過40。然後再來就是像貴買是10年線，加權是5年線。然後再來就是融資大減。其實各項指標都支援我們，這邊一定要做多。我們確實是做多，只是不敢上槓。 現在當然會後悔說，為什麼沒有上槓。可是當你這樣的經驗久了之後，你會知道說，你當時不敢上槓，一定是有它的理由存在。當時的理由就是，因為我們不太確定川普會不會突然間又再決定講了什麼東西，又再把市場更進一步的打下去。所以即便最後面對就是會反彈，可是如果說因為川普當時在某個平行時空又在講某些東西，再額外往下殺個指數，大概8%到15%之間，那你就照樣的可能會遇到一些斷頭，或是資金斷裂的狀況。 所以其實當時對我們來講是一個蠻震撼跟恐怖的體驗。那就我自己身邊的朋友來看，還在做多的人基本上都是沒有上什麼槓。但有做多已經算是碩果僅存的很勇敢的人。絕大多數人其實根本就沒有在做多。甚至有很多人在4月20號左右是放空的。也就是反彈之後，然後再往下探兩次，往下探的那兩天，就是有很多人是把空單加進去，然後後面就被嘎到老媽都不認得了。 但其實我也不會覺得說這些人的判斷或是做法是錯的，因為當時的感覺真的是讓你認為說，是不是有可能要繼續破底。所以當時的感覺也是覺得，還好我沒有上槓。如果有上槓，那這個地方我覺得很緊張。只是後面就直接就噴走了。 所以其實我們每次去在市場裡面做判斷的，你沒有辦法做得非常的精準。但整體來說，只要有抓到重點，都還是會持續賺錢。所以這一次，也是非常感謝自己有勇氣，然後跟一些快樂好朋友們，都是有守住自己的部位。然後很榮幸的在過去一段時間，可以把這個績效給打回來。真的是差很多。 那身邊那有些朋友是選擇直接不做了。那有些人是選擇放空。有些人選擇直接把資產出清，然後全部匯去海外。其實這一波是真的很多人都非常非常的害怕。所以我們是活下來了，但是也不會因此覺得驕傲。因為在平行時空，說不定那些人是對的。所以每次都還是戰戰兢兢地去面對一切。 但重點就是說，人生要不停地往前看。過去的東西發生了，檢討了。那有沒有什麼可以改善的，就在下一次要把它做得更好。因為每次都有新東西。 台幣升值的衝擊 以臺股最近的新東西來講的話，就是臺幣昨天是直接瘋狂的升值。它是直接噴的。我記得後面收3%多吧，那是一個非常恐怖的數字。直接大噴一頓。那這個升值是極度震撼的。 像過去一段時間，有些人會選擇把就是臺幣的資產清掉，然後換去可能美元，或是瑞郎，或是日元這種去避險。臺幣這樣一升值，就基本上你的避險就是越避越險，就直接被炸開的意思。所以其實臺幣市場也是出了一個大概是二十幾年來最屌的一次升值。一次噴這麼多，那個也是前所未見的。 所以在過去的一個月，我們真的是各種誇張的事情層出不窮。同時也會更加的敬佩市場。只是說有新的事件出來，那我們可能還是就要去專注去討論說，說要怎麼樣面對這個事件，然後以他後續的一些影響。 AI數據中心與供需分析 那我們上集有跟大家聊到，就是在Data Center這邊，我們有注意到Demand的數字是持續的去下降。只是說他的下降，不一定會影響到臺股一些Supply的公司。因為以TSM來講，他的角度就是說，他持續的供不應求。沒錯，那是以Supply的數字來看。 那為什麼Demand的數字我們還是看他？即便Demand的數字有可能他是碰風，有可能他是亂喊，就是說在巨頭這邊，就像說可能有某CSP，他去跟某IC Design去下單的時候，他會跟你講說我預計一年有100萬顆。那實際上一年明明就只有可能5萬顆10萬顆。可是為什麼他要喊100萬顆？因為他希望可以拿到更好的服務，就是他希望你的公司是派更多RD支援他，或是給他更好的一個價格。所以有時候他們會喊得比較高。 那這我們當然也知道。所以一般我們講的Demand的數字都已經有把那些很誇小的東西儘量把它掉掉，就可能去抓一箇中位數的數字。那在過去就是在24年的年中左右，大概是見高，就是說Demand數字是極高。然後到現在是持續的去做下修。那這個東西即便supply都還是沒有辦法去滿足，也就是說以供應鏈的角度來講，它並沒有因為這些demand下修，它會影響到它的營收跟獲利。 可是為什麼還在頂著呢？因為這其實代表的是，因為現在supply是供不允許的狀態。可是等到明後年supply是OK的，他們說會順的。那到時候如果沒有什麼橫空出世的事件，就像是ChatGPT這樣的一個大物，再次的某家公司做出了這種超屌的，可能什麼影片的模型之類的，那導致需求暴增的話。 那就會變成本來兩年可以滿足的供需，現在變成只要一年又一季，或是說一年半它就可以滿足了。那供需拉平的時間更往前推的話，當然價格以及量的變化，就都會不一樣。所以這就是為什麼我們還是會持續的去盯著頂面。 那好在這一次的電話會議上面，他們並沒有因為國際政治的一些影響，然後去下修CAPEX。這個是短期的一個好訊息。就是前面的Google是維持很強勢，那微軟也是大家最擔心的，因為看到它有最多調整的。 微軟在這次的earnings call裡面也是表示說，他們還是一個供不應求的狀態。那他的co pilot的表現是很好的。他們的AI的匯入，agent的匯入都是很好的。然後甚至到6月之後，有機會會有AI capacity的一個constraint，就是會卡住。但是他們講的東西其實都是比較偏向是短期的一個狀態是這樣。 也就是短期的AI很好，這個我覺得是完全不需要去做辯論的，一定是非常好的。重點是說，那到底可以好多久？其他供應鏈在看的是，那你到底可以好多久？ 那再來在Amazon這邊，也是去表示在他們AI的Trainium2，以及推薦伺服器等等的表現，都是記號的狀態。其實我們也是有注意到，亞馬遜後面甚至會帶動一些伺服器的規格的調整。所以在我覺得中長期來看，我覺得大家應該都還是不錯的一個狀態。只是從本來那種非常瘋狂的拉貨的局面，然後變成是稍微的收斂回來。 那短期的話不用討論就一定是很好。所以有些人可能會誤會，就是用短期的財報跟說法去講說，所以外面的逆風都是假的。因為短期的東西是早就大家都知道的。短期的東西不會太容易去改變。就像是短期的美債，那個波動不會這麼大。長期的可能變動就很大。那個道理是有一點類似的。 所以我們最主要擔心的還是比較偏向中長期的東西。那即便現在講中長期，可能是說一兩年以後的東西。但是因為股價有時候會提早走，所以這是我們會擔心說，就下半年有沒有機會，會出現一個下修的可能性。就即便現在股價在瘋狂的反彈，然後大家都覺得沒事了，可是我們還是會跟你講一些隱憂的東西。 就像是前面在狂崩的時候，我們就不會跟你講說，跌了就是直接轉空，滿手空就對了，空手什麼的。我們不去做這種無聊的事情。我們還是儘量的去follow著產業，然後希望可以在裡面找到肉吃。這是我們一貫的做法。所以並不是說什麼在反彈的時候，然後故意要唱反調，去講一些壞訊息。是有看到什麼就講什麼，就不要去亂掰，或是因為市場的走勢改變，然後就變新的故事。這個是我們不喜歡做的事情。 台股供應鏈與風險評估 所以目前在巨頭這邊的成績，以及展望看得出來，影響都是有限。因為在短期內的狀況是這樣。可是重點是，長期來說，不一定會是這樣子一個狀態。所以臺股的供應鏈，大概在下半年，或者說明年初，我們要持續檢驗的一個東西。 那再來就是，剛才前面講到的匯率，這個會直接在接下來，立刻對臺股的公司造成影響。即便現在對是一個全面反彈，大家都很開心的狀態。只是我們還是會開始回去算這個東西。 那要知道說，過往我們在討論匯率的時候會有一個比較簡單的經驗法則，就大概就是說，臺幣的匯率如果是對美升值1%的話，會影響到臺股的獲利，大概就是可能0 3到0 5%左右，就大概會這樣子抓。那當然不說什麼每個東西都適用，每家公司一定會有所差別。就是你手上持有的美元的數量，然後再說你的毛利的高低，其實都會有影響。 那更重要的是你的價格需求彈性的位置在哪裡。有些可能是價格需求彈性是比較低的，也就是說你這個東西是沒有什麼替代品的，那它受到的影響就比較小，因為它可以轉嫁出去。可是如果說你這東西是有一大堆替代品的，那它受到匯率的影響就一定會更大。 就像說像臺灣的工具機產業，就是常年是要跟日本去做競爭。我們等於是日本的一個高CP值的選項。如果說你覺得日本的東西太貴，你就可以來買臺灣的。所以如果今天日幣的貶值的幅度是比臺幣的幅度來得大的話，那可能很多人就會選擇，我直接買日本的廠商就好了。我才不會去買，可能稍微便宜一點，可是品質可能是輸日本廠商的臺系的這些工具機。 那一樣的道理，就是看到下的匯率。如果是瘋狂升值的話，那這些因為匯率會比較敏感的產業，它可能就是第一波，會受到立即打擊的一個物件。那當然匯率這種東西，我們不會只看一個短期，會看一個比較長的趨勢。所以如果說現在確立，就是臺幣正式要進入一個升值的走勢，那甚至會走到像上次，也是不久以前，就已經是那個27比1美元了。 那如果走到那個時間點的話，那到底臺股會受到多大的影響，那個其實就是接下來的一段時間，我相信各家報告都會瘋狂再出的一個討論內容。那只是我們現在就先大概跟大家講，整體來說可以非常籠統地去想，反正出口的東西，就是說我們貶值一般來說是比較受惠的。那如果是一些內需股，像是一些食品的話，那它就是可能是貶值是受害的。升值的話它反而變成是受惠的。 那一些資產股，然後在我們的共識上，也是升值對他來講是一個比較受惠的狀態。但我們講的是一個同理，就是實際上還會因為像我提到的，你在供應鏈的環節，你的價格需求彈性等等的，或者說你持有美元的部位是多是少，會有差異。但整體來說，反正只要是做這種電子組出口的，他們受到匯率的影響都會是非常明顯的。 大致上就可以抓，1%的匯率可能就是0 3到0 5%，有些甚至會到0 7%的一個EPS跟獲利的影響。這就是構成的，就臺股在下半年假設我們持續的去走升值的話，第二個潛在的下修的劇本。 所以總共有兩個下修的劇本。一個就是其實AI伺服器的demand數字已經開始在往下走。另外一個就是在匯率這方面，可能會公司的因益率，或者說EPS下修的一個可能性。但是我們講這兩個東西，並不是要去對市場表示是非常空方的說法，而是其實市場這波是跌很多。貴買是直接十年線，你知道十年線什麼意思嗎？ 十年線從金融海嘯到現在，貴買十年線就三次而已。意思就是說，如果這次沒有金融海嘯這麼慘的話，就是已經跌完了。就算你後面會有什麼下修，什麼小的，跌完了。因為十年線不是一個這麼容易碰到的東西。這是我們要表達的東西。就不是說什麼一直講壞訊息，就希望這個市場再更跌。也是你要考慮過去跌掉了多少。 所以只是我們儘可能在分析上，還是要把各種factor放進去。對股價跌掉很多，感覺每個東西都是買一點。可是同時要注意，像這個EPS，我認為下修的機率是蠻高的。除了產業面的一個demand下修之外，然後再就是在匯率，因為這樣而導致的EPS下修。這兩個東西都會再把EPS往下調一點點。 只是說就算往下調，你還是會注意到現在臺股就是滿街都是便宜的東西。就即便你調完這兩個東西，都還是便宜。所以看起來是還OK。只是可能要密切的注意，如果這兩個東西後來變成是市場裡面的一個主軸，就大家會拿出來討論，會拿出來講，然後變得很重要。像是大家非常重視川普的這個關稅言論一樣。那就是會對市場造成一些比較大的波動。 所以一些可能相較於他的peer估值是比較高的，一些可能他平常就是那種毛三道四，毛利很低，然後那種可能營業利潤率又是在水線附近的。今天遇到升值的話，搞不好就直接會爆開。那這種會爆開的東西，就是在接下來要閃的。因為你知道，現在滿地都是便宜的東西。可是到底哪些東西是比較值得挑的？ 如果說它受到匯率的影響是比較小的，然後如果它受到AI demand下修的影響是比較小的，可能就是一個很好的選擇。但這個東西比較偏向是，我們以前預測的角度去講整個下半年，就是說下半年可能會產生的一些變化。我們也不知道市場到底會多久以前去反映這個東西，或甚至是不反映的。就像上集提到，如果說直接進入一個瘋狂的降息，那這些東西都再也不重要。那只是就還是會稍微的提一下。 AI伺服器出貨與台系供應鏈機會 不過在短期內會有一些好訊息的產生。然後這個大家可以注意一下。特別是在過去一段時間，我們注意到臺股的一些ODM OEM業者，然後一些EMS業者，其實蠻多是直接殺到死噴出來。像鴻海是直接疊掉了從AI伺服器以來的漲幅。這其實蠻扯的。意思說難道鴻海的AI伺服器是假的嗎？難道他接到的單都是假的嗎？就是他竟然已經把這個AI伺服器的東西整個都疊掉了。 那以鴻海的角度來講，他在接下來的一段時間，因為前面GB的供貨不順，這個是大家都知道的事情。大概給大家一個參考的數字，在一到三月大概就是供個兩三百REX。以鴻海或者說偽創集團來說，都差不多是這個一個數字。那只是在接下來會快速的ramp。因為整個比安卡的良率已經拉上去了。 所以以鴻海集團來講，說不定在五月有機會就出個四五百REX。然後六月甚至翻倍再出。這個你要記得就在一到三月，他是只出了一兩百REX而已。所以後面的出貨數字會高速的上升。那當然任地的營收可能也會高速的上升。只是我們不知道市場是不是已經炒完了，或是已經反應完了。 但總之就是在接下來的一段時間，我們應該還是會注意到臺系的供應鏈，因為蠻多會受惠於GB的出貨變順，而導致有非常漂亮的這個營收給灌進來。當然它的毛利不會好看，因為GB一臺太貴了。但是毛利的數字是好的，毛利率不會好看。然後EPS應該也是跟著營收一起被帶上去。 那這可能會變成是後面有機會可以去驅動臺股，假設說有各種拉回，然後再繼續往上彈的一個動力。所以這個東西有可能就可以去offset掉，就是部分假設因為川普的關稅政策所導致的電靈元件，或者說一些電子產品的營收下修。搞不好就因為這個東西，而順利的抵消或甚至是貸上去。 所以這個也是在接下來大家可以去關注的一個重點。所以大致上來說，就在短期內可以先注意一下GB受惠相關類股，他們開的成績是怎麼樣。那在中期來說呢，可能就要稍微的擔心匯率的影響。這個一定是後面有很多券商報告會瘋狂出去討論的東西。這個一定是影響重大。如果說是持續的去走深的話，那大家要稍微注意一下EPS下修的可能性。應該說這可能性極高。 只是下修多少？那再來呢就是要去看一下接下來我們在AI Server所注意到的Demand開始放緩這件事情。這個Demand放緩是相較於在前面非常熱衷，就大家都很嗨的時候，那種超高的Demand來說，說是下修了。但是都還是高於supply。目前是這樣。只是如果按照這樣的一個趨勢的話，供需平衡的時間點會比大家想象的早。 本來有些人甚至講說什麼2028才會供需平衡。沒有。如果按照現在這個速度的話，2026就會供需平衡。如果沒有出什麼新的，什麼殺手級應用，或是很酷的東西，它會比大家想象中的早供需平衡。 供需平衡當然有兩個面案可以去解釋。一個就是你看一下剛才前面講的ODM OEM，因為它的表揚卡的供貨變順，可以更快的供需平衡。代表那銀收會更早進來。這個是往好的方向去解釋。可是不好的方向就是，就本來一個大家可能絕對可以去炒好幾年的東西，可能會提早先去走完它的一個初步的迴圈。 但還是相信說AI它是一個長期的大迴圈。它不會是一個像過往類似像區塊鏈挖礦這樣子，它可能走一波之後，然後就休息就沒有的東西。它應該是可以持續的走出更多有趣的故事。只是第一波的迴圈，也就是infra建制的迴圈，應該會比大家想象的來得早進入結束。這個是大家注意的。 軟體與AI應用的未來 然後再來就是我們在這次的微軟的Earnings Call裡面一直再三的看到，他們強調軟體的重要性。包含像是被問到對於未來關稅，以及總體經濟的影響，他們是怎麼樣看待。他們認為說，就是要靠軟體。軟體的一個加強生產力，就可以去讓更多業者去降低他們的成本，然後達到更好的效果。用這樣去抵消一些總體經營上的逆風。 然後再來，微軟本身是這些軟體的好夥伴，因為他們有很多軟體是直接載在Azure上面的。這個在AWS的說法裡面也是類似。所以我覺得接下來一段時間，還是有可能會按照自己所猜想的，就是市場的敘事會轉向軟體。 軟體的東西除了巨頭本身，我們知道他們有模型也有軟體之外，然後再來就是一些中小型軟體。像是Duolingo最近就直接噴上去。雖然Duolingo是很多人在懷疑說，就是你這種語言學習的東西，在接下來我們已經可以在Google的很多產品裡面注意到說它就要去搶你的市場。可是這時候我就在思考一件事情。對，理論上這些巨頭要去搶小朋友的市場都很容易。 就像是過去，你看Microsoft變了多少東西。他們曾經想要做多少東西，或是Google曾經變了多少東西。甚至被人家講說是票房毒藥。每次他買來的東西，最後面就會死掉。所以也不是說什麼這些巨頭，因為他有能力可以做到，而且他看起來可以做到，因為他手上有一堆現金，他就一定有辦法可以做到。你懂我意思嗎？ 我不知道怎麼講。很多市場的論述是說，在未來的軟體時代，一定不會看到小型的軟體公司，或是一些中型的軟體公司有機會。因為全部都被巨頭跟他們的大模型給吃掉。我覺得不是這樣子。因為如果通常的邏輯，其實可以套用在就是之前的雲端時代，或者說SaaS時代。一樣的道理。就理論上他們可以做這些東西，他們也會做這種東西。可是為什麼他們沒有辦法贏下來？因為這些中小的企業，他們很厲害的地方是，他們有辦法在這些大企業沒有辦法服務到的一些痛點上去針對這個痛點做出某一種解決方案。 然後他甚至是最後面會被這個巨頭想要買下來，或是巨頭想跟他競爭，然後發現根本就打不贏他，他反而因為這樣子而成長茁壯。所以我覺得還是有這樣的一個可能性存在。就是我們儘量不要在討論事情的時候，像過往大家會講說什麼AI取代誰的工作，就會發現說AI最早取代的工作是自己創立的工作。就那些Prime Engineer已經沒有人在講說什麼Prime Engineer有多重要了。他自己先把自己給取代掉。 所以後來我在討論很多事情的時候，儘量不要用零和的思維去跟大家分享。就是好像某個東西出來，就一定要讓另外一個人去死之類的。就是我們不可以大家一起prosperous。然後最後面再內卷。就是一開始應該是大家先一起發展起來。我覺得是這樣子。如果一個東西一推出，就是要讓大家立刻內卷的話，那這個東西的夢想，其實是不夠大的。 所以我會覺得把餅做大，然後大家先都吃了飽，然後最後面才開始去搶謝謝。應該是會用這樣的方向去進行。而且這個方向也不代表那些巨頭可以通知一切。因為你知道其實像當年的Netflix，他去跟百事達競爭的時候，你說百事達他沒有錢去搞這個嗎？他們甚至也有想過要做一樣的東西。可是我們周邊就是沒有辦法坐享Netflix。或是像過往的SaaS時代，軟體時代。 如果說這些巨頭，他們有這麼強的開發能力，跟這麼強的一個續興能力，拿到一堆人才。為什麼他沒有辦法把所有東西都吃下來？因為有些東西不一定是這個巨頭想吃的，或是說他想吃，可是因為他會跟其他內部業務的一個衝突，導致他沒有辦法去做。所以中小型的公司還是會有很大的彈性，可以隨時去pivot，隨時去轉彎。發現這邊不對，就馬上往另外一個方向去轉。 我覺得整體來說，如果我們真的要見到AI的一個大爆發的話，一定會有這一段，就是軟體的爆發。而不是說什麼，這都是只有巨頭他要把大家都收割掉。就算是這樣子的話，巨頭可能也可以因為軟體去trade他的PE multiple的上升。那也是一個不錯的選項。 所以在接下來一段時間，可能先稍微的就跟著這些巨頭們，他們在Earnings Call裡面所提到，像Agent的數量爆發。AWS然後跟Microsoft他們的Earnings Call裡面都提到這件事情。或許這個是後面要注意的一個重點。像我家自己的持股在美股也是軟體跟資產拿蠻多的。 那臺股的話，雖然現在是去抄了很多的晶圓代工、ODM OEM、IC Design。雖然它跌得夠便宜我去抄。但是後面應該也會試著去找，看看有沒有偏向這種軟體的機會。有可能就是下一波的一個主流。這也是我的猜想。當然另外一個很明顯的主流，就是因為臺幣的匯率升值，說不定有些人要去看一些資產股，或是一些內需持平股。 那個應該是沒有辦法趴太多的資金。所以對我們來講，也不會是一個特別吸引人的東西。但可以稍微注意一下。所以就是在新的契機的產生之後，臺幣的升值，有些東西會受害，有些東西會受賄。其實我們又可以再找到很多多新的機會。所以市場其實蠻完的。 在過去的一個月，一直不停的出考題給大家。如果你可以快速的把題目給解出來的，其實就是有辦法，會因為這樣子賺到一些錢。再一次就非常恭喜大家都一起度過這一次的股災。這樣度過當然不是說差一個flag，好像說後面就沒事。只是前面那種最慘的狀況，後面應該是在短期內複製的機率是極低。所以最慘的東西已經度過了。後面當然可能還是會袋鼠跳上跳下，還是會讓大家不舒服。但至少就是這一次可以活下來都證明說，在風控上面，或是在部位的建制上面，應該是有一定的水準。 好，那接下來我們就來進入Q的部分。 Q&A 環節 聽眾1：任天堂Switch 2發行情況 第一位淪陷區氣氛載。NS2發行進入倒數階段。臺熱內部人士要找要快。AIDA都表態了，要是確認了臺灣釋出日期，要儘快搶業配時間，不然業配要排滿滿的。 那印象來大。在近期的Q&A有回答過推薦的YouTube頻道，但找不到了。所以還是想問，AIDA有推哪些推薦書和基本面分析財經時事的Podcast嗎？中音皆可。再次感謝AIDA的優質節目。做AIDA的LISA錢包都常住在書桌的右上角。非常感謝。 那任天堂應該是比較沒有廣告的需求。特別是這一臺機子，他比較擔心的應該是他生產跟不上。我覺得他生產應該是有機會會跟不上。現在我們已經在一些面板廠，然後在一些IC廠，我注意到這個產線的數字有開始在往上拉。可是應該會第一波賣完之後，大家要等一下才會再拿到後面的貨。看起來是這樣的一個狀態。 那再來講說推薦的YouTube頻道。一般我會推的YouTube跟Podcast都是比較偏向娛樂向的，因為我覺得要多出去看這些東西都不是用來獲取知識。而是要娛樂。那就算有獲取知識，我也希望它是偏娛樂的。因為平常念東西、看東西就已經很辛苦了，我只希望聽東西的時候是比較放鬆的。 那你說有沒有哪些東西是比較有insight，就是有時候可能會有某些東西想了解，會去找來看。我覺得財報狗不錯。然後再來就是M觀點也不錯。然後再來就是小林說可能也是一個不錯的選項。但小林說的東西可能比較偏向是就是財經的通識。那個人像說good to know這樣子的東西。 那如果說我今天可能想要了解某一個產業的特定的某一個東西，像我覺得財報狗就是一個不錯的選項。那定毛也是一個選項。但是定毛它不是YouTube的頻道，反而絕大多數，我去看這些比較偏向大眾傳媒的東西，就是以娛樂為主。那如果真的要去了解東西的話，我會直接去查詢報告，或是一些分析師寫的東西，或是公司的call memo。 就是如果要去了解基本面，這些東西應該是更快更有效。那其他這種大眾傳媒東西，對我來說娛樂的需求是比較高一點。那大概這樣。 聽眾2：鬼打牆事件 下面一位，什麼鬼遊戲。恭喜挨大喜獲鈴兒。聽到挨大的錢包事件，分享同事下班發生的事。他邊摸身上的口袋，邊振振有詞地離開辦公室，「手機錢包鑰匙，手機錢包鑰匙，好了回家。」結果過了五分鐘之後，看他匆忙地跑回辦公室。問他怎麼了，他回我說，「幹，全部都沒拿到。」也祝大家全家身體健康，一切順利。非常感謝。 對，有時候會有這種鬼打牆的狀態。就自己念半天，然後最後面什麼都漏掉。然後或者是有時候就是很生氣地問大家說，我錢包勒？該不在這邊？怎麼又不見了？然後找半天，原來自己拿在手上。這個都發生過。這個就是鬼打牆。希望可以去廟裡面拜拜走一下，或是好好地深呼吸，喝個水，說不定就可以解決這樣的問題。 聽眾3：新竹工作與同居祝福 下面一位，老公好。好想在路上巧遇主委。5月初即將在新竹開始新工作。雖然沒有辦法像那位霸氣的聽眾那樣抽家電，但還是希望可以聽到你對我說聲加油。並且跟男友第一次同居生活，可以不要吵架，天天開心。 那另外我的朋友周以是您的大粉絲，希望你祝他5月13號生日快樂，全職投資工作順利。我們祝周以全職投資順利。那也祝老公好在新竹的工作是OK的，然後跟男友是同居順利的。 其實我覺得我覺得同居的一個關鍵就是包容。就是你開始同居之後，一開始一定是熱戀。各種不管，吃完披薩直接打砲之類的。然後東西亂丟亂掃都沒關係。可是後面一定會開始各種生活習慣的摩擦。有些人可能說睡覺會打呼，有些人吃東西吃很大聲，刷牙很大聲。那邊這這這之類的，或是東西都不收好，襪子都亂丟什麼的。就是會開始面對很多這種小事。 如果說兩邊都是會睜一隻眼閉一隻眼都會包容的，就會比較開心一點。這是給你一個小建議。但因為畢竟是男女朋友階段，其實有不爽，直接分手也是一個不錯的選項。 聽眾4：生日祝福 嘟嘟城市 Tino 下面一位，第一次買讓我中獎吧。喬虎老公你好。先祝主委全家平安喜樂。第二次留言還是獻給我老公。他想要得到喬虎的川普式生日祝福。祝4月28號生日的嘟嘟城市Tino生日快樂。貓兒子貝果降財，身體健康，事業順利賺大錢。趕快訂機票，帶寶貝老婆婆出國玩。降財了喲！救命！ 好，那我們祝4月28號的嘟嘟城市Tino生日快樂。宣告會QR爸爸迪克與球球。 聽眾5：泌尿科就診與育兒建議 4月初去體檢。透過做尿這個話題，發現泌尿科醫師也是聽眾。然後就出現醫師邊檢查我的Dick and Boss，一邊開心聊天的場景。過程掛號聊天的部分舒服到決定，還要先強調是聊天的部分。所以不是摸屌跟摸蛋摸到很舒服的。那決定以後如果機器有問題，都要掛這位醫生的號。 在此也建議主委和各位地方爸爸，小孩太重就不要太常抱。不然一不小心可能會散氣。所以意思是說，抱小孩子有機會抱到散氣是吧？如果太用力，然後一擠就散氣有機會是蛋跑到腹腔裡面。所以就蛋就跑進去就對了。希望這位兄弟可以早日治療好你的散氣。 那也希望這位醫師呢，就是在看人家Dick and Boss的時候，可以持續維持快樂的心情。因為畢竟也是地方聽眾。我們就順便祝福一下。 聽眾6：錢包與AirTag故事 下面一位，By Lululemon You are not alone 自從你的皮包不見之後，某天我也發現我的皮包不見。第一時間除了被擠發涼之外，就是想到你帶賽。索性我找到之後，就立刻丟了顆AirTag進去。然後在你找到皮包之後，我也突然在家發現我不見半年的太陽眼鏡好好的在書架上。我們都一樣拍拍。 不是啊兄弟，你皮包不見剛好屌事啊。為什麼你的皮包不見是我帶賽啊兄弟？只能夠說我們有一樣的遭遇啦。那確實這個是還蠻困擾的啦。所以希望你可以就是以後東西不要再不見了。 聽眾7：更正月租費用資訊 下面一位，北漂豬的N。關於套房的價格我要更正一下。第一次留言獻給谷愛。我在聽553集的時候，聽到你講說換算月子中心的價格，有提到臺北市中心的三到四坪小套房大概是五千到六千，不確定是不是在講月租費。假如是的話，以下的行情：臺北市中心的套房月租基本起跳是一萬五超貴的。這是北漂人共同的無奈。希望可以被谷愛念叨。怕有些人誤會。祝您一家大小平安喜樂。 我是講說就是以套房的格局來講，那種飯店或者說商務旅館的價格是這個價格。就是以同樣的規格，我是講日租的費用是這樣子。那月租的費用當然是會比較，就是相較於日租來講是比較便宜。因為它是算月的。這個我當然知道。因為我本身也是別票主。 我最早也是在臺北住套房。我在松江路一號那邊，套房住了大概快三年。那一個套房的價格大概是一萬三一萬四左右。然後只有兩坪多一點點。所以其實實際上在臺北市裡面租套房的價格，就這樣來講，就差不多落在這樣的一個價格。那臺北居大不易。確實就是如果你真的要住在在市中心裡面的話，就會是比較貴的一個價格。 所以其實當時也是考量到說想要有一個更大的空間。那在林口這邊花費是比較低。那其實我也是不用上班的一個狀態。所以不如就去林口。然後最後來林口之後，現在是非常非常的滿意。沒有擠在臺北裡面，其實整個人是開心非常多。 聽眾8：台灣毒蛇介紹 下面一位，不知道留什麼就殺蛇。古早人看到黑色的叫黑蛇，白色的叫──我已經有預感他在流乾話了。但我們先念完。白色的叫白蛇。人家說唐山出猛虎，臺灣出毒蛇。臺灣五毒蛇──龜殼花、眼鏡蛇、白布蛇、魚傘結、青竹絲。今天抓兩隻來相咬，咬輸的抓來殺。嘎嘎嘎嘎嘎。 就超乎的想像，他不只是不是在流幹話，他根本已經是語無倫次了。 聽眾9：職場困境求救 下面有位，哈囉你好嗎？總心感謝。祝夢宮一家平安健康快樂。我是一年多前曾經在職場受挫來流言都被資錢載。近期發生一些事情又要離職。目前職業還統計非自願離職三次。其實早就見過無數次黑洞跟深淵。所有道理都懂。也知道人生會繼續往下走。只想要聽聽老公跟我說一聲加油。 那就像是夢中說的，人生總會遇到一些令人絕望的事。希望我以及現在正在困在泥沼中的矮寶們一起勇敢面對困難。只有自己能夠改變人生。因為我們都能夠繼續快快樂樂身體健康，聽老公分享人生日常。愛你。 這位兄弟，光是這樣子就不用擔心了。只要一直維持自己身心的健康跟樂觀的面對事情。其實最後就發現關關難過關關過。 聽眾10：投資問題 保險與美股選擇 下面一位，Sydney Guaito，悉尼龜頭。對吧？G U E T O不就龜頭嗎？媽的。許離龜頭。投資問題請益。比孟公小弟本住在潮州的城邊。家中有股又有債。資產樂無邊。誰知道唐川普他蠻恨不留情。勾結親信目無天。砍我股票損我債。我逮完幫他吹又舔。反被他關稅來打扁。 我大雞雞射出一千億。後面我忘記要怎麼唱。反被他邀請進唐府。考C了一百遍。一百遍。最後智輝自我安慰。蝦衛仙。請問孟公，我目前手邊有3 2萬美元的到期保險。6年期保險。平均兌換匯率大概是31元。已經放10年了。那現在在猶豫要繼續放著，領2 7%的預定利率。還是說解約投入美股VOO。 那另外想問孟公一開始資金不多的時候，如何克服投入大筆資金怕損的心魔。感謝孟公解惑。 這位兄弟，因為保險這種東西，本來就不是我會推薦的東西。定存保險債，其實都不是我會推薦或是我會做的事。就是我根本就不會做這樣的東西。所以你問我，我一定會告訴你說，你可以丟VOO。可是我知道每個人有他的不同的需求。就像是一些心魔或是一些生活的體驗要照顧。如果全部東西都丟股票，他就睡不好了。 所以如果是有這樣的一個考量的話，你要怎麼做都是沒有問題的。你要放一點，就是穩健的東西在那邊，然後去領可能比較微薄的息。那可能也是一個選項。所以還是要看每個人的需求。 的時候要怎麼樣克服投入大筆資金怕損的心魔？其實資金不多的時候，才不會怕這樣的東西。資金不多的時候，當然這不是鼓勵大家這樣做。只是就老實的分享，我當時怎麼樣做。一個東西不能夠融資，我就不買。我一定是融資融報。所以意思就是說，我資金不只是全部壓進去，我還直接開到2 5倍去做。 我最早都是這樣做。只是後來我不會這樣做。因為我有一次就跟朋友聊到，你知道如果我是在入市的前三年左右，然後遇到這一次4月多的連續跌停事件，我應該那時候就在吉野家上班。這個沒有惡意，就是吉野家可能是我覺得東西那時候在還蠻好吃的。以前可能比較沒有預算的時候，我就很喜歡吃吉野家。所以我就去那邊上班，然後順便偷吃一些東西。 所以就是在不同的時間點，其實會有不一樣的想法。最早我都是直接打滿，所以反而不會有心魔的問題。反而是到現在，要去打滿一些東西，會擔心。會擔心說打滿之後，如果看錯會賠掉很多錢。所以用%來看，你不應該受到影響。可是就絕對數字開始有影響到你。或者說有些東西你想要打滿，可是你發現說你的東西根本就放不進去。可是你又很想要買滿，然後要怎麼樣去持有它，就開始會有這類的東西。 也就是比較多的憂慮跟擔心會出現。可是最早其實沒有這個問題。因為你隨時要抽身都是非常的容易。就是你去買的東西，即便是那種中小型的股票，對你來講都是流動性非常大。所以你根本不用擔心說，就是有些東西你靠進去，你讓你最後要出來，你自己就會殺破五檔之類，你根本就沒有這種煩惱。所以你根本就不需要擔心財事。就是最早應該是這樣子一個狀態。我的經驗是這樣。 聽眾11：丈夫情緒問題與生日祝福 下面一位，臺南擼擼豬。臺南的虎熊豬。諸位你好。我老公是您的忠實聽眾。您的聲音就是他的鎮定劑。每集一定要聽個800次才願意。他是一個很難感到開心的生物。掛號賺錢不開心，沒賺錢更是憂鬱。是我啊。這就我啊。而且我們身邊蠻多同業都是這樣子的東西。 我想說是不是因為平常太刺激了，所以後來那個多巴胺壞掉？他說所以想要請他最愛的挨大祝福5月10號生日的鬱翔。工作順心，以及生日快樂。然後不要再說女兒長得很好笑了。祝大家一家好人一生平安。 不是啊，女兒怎麼會用好笑這種蠻奇怪的形容詞？好，那我們祝鬱翔希望你可以找到生命中的青鳥。生日快樂。希望你可以找到一些讓你開心的事情。那這種東西一般來講不會是物質上的。但是也不要誤會，我們絕對不是那種白痴會講說什麼錢沒有辦法讓你買到快樂。沒有，錢真的可以買到快樂兄弟。 有錢真的可以讓你減少煩惱。有錢真的會讓你更開心。有錢真的可以讓你解決很多事情。真的。只是有時候那種精神上的空虛跟不滿足，你會注意到物質的東西，不管是錢，或是一些名錶、名車，還是什麼很好的包包，它就像是隔靴搔癢。它搔不到那個癢處。你知道嗎？就是你最後面還是會覺得很空虛。 所以那個是要靠一些精神的東西去滿足的。我希望你可以找到這類的東西。然後真的不要再笑女兒了。媽的，這有病是嗎？ 聽眾12：加拿大生活與生日祝福 下面一位，一直一直走啊走。孟公最贊。孟公老公好。我和好朋友阿米亞都是你的粉絲。雖然不是直男，但也幫你當巧虎。天天向另一半宣導，夢宮說要對老婆這樣。阿米亞年初移居加拿大，即將迎來寶寶。想請夢宮祝她順產平安，成為快樂又美麗的媽咪。也祝她4月24號生日快樂。謝謝夢宮。 我們祝阿米亞加拿大生活快樂。希望你的生產是平和順利的。小朋友生出來是天使寶寶，很快就可以睡過夜。很快就會對你微笑。不會像我家二兒子，哭啊、吵啊。我兒子很可愛，我真的很喜歡他。希望他是偏向天使的光譜。因為小朋友還是有分，有些是比較難帶的，有些是比較好帶的。 如果你是抽到比較好帶的，真的是差非常多。那個生活體驗是完全不一樣的。 聽眾13：小時候回憶與感謝 下面一位，美國店長。最愛熊熊。對我兒子，我那時候只是在節目可能隨口模仿就有人就把他寫下來。美國店長，他在美國。美國店長，感謝主委提供優質節目，讓股市小菜機有個避風港。 那另外小弟女友最近被蕁麻疹困擾。那最近到醫院看了免疫科，也做了抽血檢驗。疑似免疫系統出了狀況。女友很擔心未來會因為有紅斑性狼瘡，沒辦法生小孩。希望主委可以對小弟女友（括號嘟嘟），不管未來發生什麼樣的事情，一路上都會有我陪伴著你共患難。不是，我快哭了。我真的快哭了。 我現在看到這種很感動的東西，我又有點受不了。這個是地方爸爸的一個後遺症。我們想要很帥，我們想要很酷，我們想要一副就是那種，你知道媽老子不在I don't give a shit。可是有時候就看到這種東西，就是哇靠真的是感動。那我們希望女友的問題可以儘快的解決好不好？ 我跟妳講，所有的問題都可以解決。有時候就是你要找到適合的醫師，或者說他知道怎麼樣解決的醫師。就像我的二兒子，那時候去照超音頻的時候。然後當時的那個女醫師，他就直接跟我們講說，他看到了什麼東西。然後我問他該怎麼辦，他跟我們講說，他們沒有看過這種東西。他們開業了這麼久沒有看過這樣子的東西。那也不知道該怎麼辦。然後就是一臉非常憂慮的樣子。 當時我老婆就直接開哭。那其實我也是超級想哭。就是你不知道這是什麼，你真的都是往最壞的方向去想。或是他給你某個方向，然後那個方向就讓你覺得說，幹你的世界要毀滅了。可是後來我們去找那個施警總的時候。施警總，他當然他不是故意要讓你翹。可是他就是因為他看過更多恐怖的案例。所以對他來講就是，你們那個東西那小事情的。這個1000個小朋友裡面就有一個小朋友是這樣子。 他講到這樣，媽媽你不用擔心。反正就是他說明了一陣子之後，我們就完全不擔心。就算那時候他說明之後，可能是一個也是蠻嚴重的東西，也是有可能需要開刀的東西之類的。可是我們還是會覺得特別是像這種醫生，因為他看過很多的案例。所以我們會相信說，可以把這個問題放在他手上有幸可以被解決這樣子。 所以你們可能像他是說診斷髮現了有這樣子的東西。或許可以去找一下這方面的專家權威醫師。說不定去到那邊之後，就會發現你們現在擔心的東西是過頭了。就是我們做人呢，很常會怎麼講，就是說好的東西你就過度樂觀。壞的東西你就過度悲觀。跟那種炒股票一樣，好的時候就動能仔。最最最壞的時候就拼命砍。大家都不要股票，一樣的道理。 就是我們很容易受到情緒的波動影響。所以有時候儘量先把這個情緒收斂起來，去問看看專家權威醫師學者等等。說不定會有不一樣的發現。這是我們自己的親身經驗。 聽眾14：錢包與廣告 下面一位，LG廣告非常煩。該我了吧。恭喜梅兒地蟹小小夢平安到來。祝主一家平安。錢包不要再丟。那請注意用酸民的聲音幫我祝福在美國的Ready，5月1號早上節生日快樂。不是啊，我現在這樣學，我好像覺得光變成是那種某種在歧視的感覺，會不會有人覺得我在學一些病友之類的？ 我們千萬以後不要用那個酸民的聲音。因為我們家都已經是度過那個階段。以前在2022年的時候，因為那時候就是有受傷到，那股票表現就已經沒有很好的，市場又很爛。然後又有很多人要酸你說什麼，你看產業怎麼樣。所以那時候才會發展出酸民的聲音這種東西。媽媽快樂正向一點。 聽眾15：長篇感謝與生日祝福 下面一位，嘉義寶格股市菜菜子。我應該不算太長。選我選我。拜託拜託。五星推薦報。夢中大家您好。我老公是你的忠實矮粉。也推坑我收聽。一聽真的是驚為天人。佩服你能夠有如此通透又豁達的人生觀。且能夠無私的分享，讓我們受益良多。希望也可以感染更多人，讓世界變得更暖更美好。 4月30號是我老公的生日。麻煩您祝福嘉義寶格Max Chang生日快樂。平安健康。拜託被唸叨。他一定會開心的。愛您。祝您Lisa、諾亞、Choco好人一生平安。萬事順心。非常感謝嘉義寶格股市菜菜子。也希望你的老公嘉義寶格Max Chang生日快樂。 聽眾16：二寶及生日祝福 下面一位，875 1944。挨大挨大，蛋蛋到底有多大？挨大蛋蛋大。恭喜孟公喜獲二寶。去年底太太也生了一個龍寶寶。我們夫妻兩個人請育嬰留庭，一起在家僱小孩。只能夠說僱小孩真的超累。希望孟公猛公一波再拼第三個。第三個一定是女兒啦。 那最後希望孟公可以祝我朋友高雄小眼睛，5月25號生日快樂。他是一個以前買什麼套什麼的理髮師。最近學會布林通道後，開始各種屌賺真爽。好，那我們先祝這個高雄小眼睛5月25號生日快樂。 對，布林通道真的是一個不錯的東西。就是在一般的狀況，成交量還沒有起來的時候，它那個上下緣跟中軸是非常好參考的。反正就是摸到上緣就是會下來，然後摸到下緣就是回去上面就是月線的中間點。如果說今天布林通道開啟的話，就代表說是已經跑去極端值了。所以這時候就是標股，你就可以去追看看。然後如果說又不小心從那個通道上前掉下來，就把它砍掉。 這個確實是一個蠻好用的指標。就以前我也是蠻常用這個指標。後來對它的依賴就比較沒有這麼大。但布林通道真的是挺好的。就你可以抓到這個極端值出現的地點在哪。或是如果平常是一個區間盤的話，也是相對好用的一個指標。大家可以參考看看。 那我們也非常感謝你的祝福。那希望你們照顧小朋友順利。對沒錯。其實照顧小朋友真的是還蠻累的。 聽眾17：枕邊人問題 下面一位，宜蘭小農廷偉。宜蘭小農廷偉。虎哥好。我一直都把虎哥當榜樣。聽到虎哥會在半夜想東想西，秉持fake it till you make it的精神，決定在半夜的時候查一下為什麼頭髮會變白。結果手機螢幕一亮，就被老婆動電一頓。只好抱著懷疑過夜。那醒來頭髮又白了幾根。 不知道虎哥都如何解決枕邊人的問題？那最後希望明年可以邀請虎哥帶諾亞到小弟經營的素宰下農場體驗手插秧。有空就去體驗一下。非常感謝兄弟的邀請。 枕邊人的問題要看是什麼樣的問題。好像一般都是我老婆抱怨，我的問題比較多。我老婆說我晚上有時候會說夢話，然後有時候會打呼。我是把我自己都打呼了。但有時候我就會在半夢半醒間就感覺我老婆在推我，然後一臉鄙視的樣子。但是我都不記得。 我是早上醒來的時候，可能她想到說，你昨天推我從小。她說你一直打呼，我推你一下就不會打呼了。所以我去健康檢查的時候，我就順便請幫我看鼻子的醫師看一下，我是不是有那個什麼鼻中隔的問題。如果有的話，就順便手術一下之類的。 那但是他會跟我講說沒有。所以他說可能是過敏吧。可是我記得我的過敏從以前就已經解決掉了。我不知道啊。反正我有這樣子的問題。那老婆覺得有點不爽。那其實就是包容啊。就像剛才前面那個同居的一樣嘛。就是包容。 你看就是如果你睡覺會滑手機，然後你那個光會讓你的另外一半或是女朋友不爽的話。那請問一下，你是應該堅持你自己的想法是老子居然要滑手機，怎樣？我就這樣滑。他就說你就是妥協。明天早上再看。其實這邊發現說，如果大家都可以妥協的話，關係是可以維持的不錯。 所以如果我老婆跟我講哪些東西儘量不要做，或是要避免的話。你看她跟我講說你會打呼，我還是去問醫師。我就問醫師講說是不是有鼻中隔的問題。她說沒有。所以我偶爾間歇性的打呼，也不知道是發生什麼事。有可能真的像醫師講的是過敏。 聽眾18：AI相關問題 下面一位，在滿來靠岸。V轉嘎空手的菜雞。哎大家好。以前爸媽都會說要用頭腦賺錢。上班只要進公司戴安全帽變成算力，超級AI就會做事。實現真正用頭腦賺錢。這位兄弟一看，就是剛看完黑鏡。黑鏡就會有很多類似的東西。你說未來有沒有可能這樣？我覺得未來什麼事都可能。 聽眾19：投資建議問題 下面一位，小武器的女友H奶。陰莖增大術有事詢問。請來大開師。孟公您好。我的男友小武器最近在考慮是否要下車聯發科，轉向投入陰莖增大的手術。身為女友覺得目前夠用。但支援男友追求巨根的願望。詳情孟公協助開示分析。 男友長度12 5，粗度3 5。增長需要20到30萬。增粗需要15到30萬。祝孟公一家平安快樂健康幸福。 這什麼奇怪的狗問題啊？不是啊。身為女朋友，女朋友覺得夠用。為什麼男生一定要自己的老二看起來像鐵炮一樣，很大一根之類的？這是什麼奇怪的堅持嘛？但一樣啊。如果是你的話，我也會覺得說好啊你去試看看。這個老二爛掉了，不要回來找我。那這邊拜拜。"
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今年還上市了一個超強新品——P TIOX 超胜肽抗皺極光精華，啟發自肉毒桿菌素療程，號稱「擦的肉毒」。打完肉毒回家，天天保養更重要，可以增強與延長抗皺療程的效果。臨床試驗能夠逆轉九大深層紋路。老婆的愛用好物，用完臉會發光。 送她修麗可會回贈滿滿零食。Happy wife, happy life。今年母親節禮物不用想太多，拿出修麗可直接搞定，輕鬆擄獲老婆、孕母、媽媽，甚至是隔壁鄰居阿姨的心。 抗老佈局就要像投資一樣——檔案抗氧，進攻抗皺，風控穩膚。CE 抗氧化精華抗氧穩盤，P TIOX 抗皺精華抗皺煥亮，積極進攻 AGE 緊緻霜逆轉糖老化，穩定控膚。這才是真正的完整抗老組合。買一瓶怎麼夠？加上默默買修麗可，母親節禮盒最划算。 國外專屬連結限時 9 折起，CE 抗氧化精選禮盒 7 折起。買滿一萬五就送時尚美妝小冰箱。丟了連結下單組合就送 B5 保溼精華 4 毫升。 最後提醒大家，5 月即將調漲價格。今天 4 月 30 號下單最划算，還有限量的精緻高階禮盒包裝。送禮超有面子，沒有買到就等著母親節被墊到飛起來。兄弟聽我一句勸，當個會送禮的男人。母親節一次打中三顆星，接下來保證順風順水。有需要的朋友可以在我們資訊欄找到相關的說明連結。 月子中心體驗與價值評估 經過快要一個月的連續堆肥之後，就終於要登出月子中心了。對我來講是有一點傷感，因為在月子中心裡面，就是整天飯來張口，什麼事都不用做。那我老婆又不吃月子餐，所以月子餐全部都是我在吃。 他們除了一天三餐的月子餐之外，中間餐跟餐之間還會有像是雞湯，或是一些小點心什麼的。基本上就一天都有兩餐的雞湯保底。然後再來就是因為那邊的督導家奉對我非常好，就整天就會送雞湯給我。也是我們地方聽眾——應該還是氣憤仔，反正我不知道——怎麼會有這麼多氣憤仔在醫療產業相關。然後他就會覺得說，我可能變瘦了什麼的，然後就要再額外再塞雞湯。所以我大概一天是保底吃五到六餐吧。 但是其實我蠻意外的是，就是每天吃，然後外加那個步數。只要我待在月子中心裡面——當然中間還是在跑出來運動或是跑一些檔案或什麼的，就是自己工作需要的東西。可是呢，只要我待在月子中心裡面，我的一日的步數大概就是 200 步而已。就是說你根本就是廢物，你只有站起來上廁所而已。 那除了上廁所以外的時間呢，就是坐在那邊。我直接帶 PS5 進去打，就是瘋狂的打電動跟吃東西。真的就是在堆肥。可是很意外的，竟然沒有因為這樣子變胖了。可能是因為他們的東西比較乾淨，就我自己平常在家裡會吃一些可能更高熱量的抒壓美食——一些像是什麼炭烤或是麻辣鍋之類的東西。這個是我愛吃的。 所以上一次去做身體檢查，然後最後面發現沒有半顆脂肪。這是我嚇到。就是我把它當成是老天給我的一個饋贈跟禮物，因為太扯了。我這樣吃這種飲食習慣，然後整天他媽的坐在椅子上，基本上都不動的，竟然在大腸方面沒有找到什麼問題。所以好好珍惜這一切，後面會更加照顧自己。 反正當我發現在月子中心沒有變胖的時候是超級開心。所以這一次的賠產之旅，我個人是給了一個滿分。就是有很多的問題，有很多的狀況，但最後面看起來都是有驚無險。那我們還是持續的保持謙卑謙遜，就是不要太早去插很多 flag，也不要去太早做定論。還是會持續的去追蹤。但是就非常感謝——至今的體驗都是蠻好的，各種化險為夷的感覺。非常感謝牧生的呂醫師，然後再來就是護理師團隊，大家都對我非常好。然後再來就是臺大的施醫師跟護理師團隊，也都超讚。 反正你每次聽到我在講台灣的醫療相關，我都充滿感謝，因為我真的是在海外看過一些東西之後，你回來看，你就知道說。怎麼樣你沒有出過國的人就會很常講說台灣是鬼島。你去外面，你不要只是只玩幾天，你待久一點就發現說台灣其實是一個寶島。真的是這樣。就各種很多很棒的資源在我們這邊是很方便，然後大家的服務態度跟對你的那個熱忱是很高的。就不像說上班時間到叮叮給老給我滾出去之類的，就是不會有這樣子的東西發生。所以非常感恩。 那也非常感恩就是有這個節目的存在。所以就像在陌生這邊的什麼小兒科醫師、超音波的醫師什麼的，就幾乎都是地方聽眾。我也嚇到怎麼這麼多。那他們可能是因為聽了這個節目之後就跟我變得蠻媽急，就即便我們在現實生活中沒有見過面，可是就聽久了之後就媽急罵了。看到這個兄弟一下是什麼狀況，直接跟你講。所以因為我這一層關係，就還好平常可能沒有照太多口譯。雖然有時候講話可能蠻機歪的，但至少他們可能是還算喜歡我的，所以跟我講東西的時候也都是很直白，給出超讚的建議。所以真的是充滿太多的感激。還有各方的護理師照顧我們的小孩，整天幫他拍照什麼的。這個體驗都是超好了。 那其實說到月子中心，就最近剛好跟老婆在討論這件事情。我就剛想說我仔細算一算，我發現說月子中心並沒有很貴。當然我們講的不是說就是以整體總價來說，這個錢不貴。不是這樣。就是說假設你是要把每個環節都算進去的話，它不貴。就特別是假設你是有一些狀況的話，其實算起來是還 OK 的。 那其實像我老婆最早最早，她根本就不知道什麼叫月子中心，因為她是國外來的嘛。所以當我跟她講這個東西的時候，她還先吐槽說：「是怎樣？這邊女生是比較弱是嗎？就為什麼會需要住月子中心這種東西？」可是等到她第一次住進去的時候，她就說她下一次也要住月子中心。就只能夠說這個東西可能在海外沒有這麼普及。那最近是開始越來越多，因為像美國那邊就是有很多跑去那邊生小孩的，所以他們就有坐月子。那這個東西也開始會普及到就是有一些當地人可能也會去採用。 所以像我老婆一開始，她是不知道這種東西。然後她說她媽媽就是在醫院生完，三天就回家。那像他們可能隔壁鄰居或是一些朋友的媽媽，假設是有一點條件的，就會去請一個就類似月嫂這種。然後在你家裡，他們也沒有什麼包攤或什麼，就是幫忙你做一點事情，因為你可能行動比較不方便，你有一些傷口或什麼的。所以他本來的認知是這樣子。然後就是自己去住了之後就一事成主過。 然後我們那天就是很認真在算說，因為像我老婆就是在母乳的供給方面是還蠻足量的，就是小朋友都可以吃很飽。但是有時候還是會遇到像是什麼一些卡住的問題。然後我們就是很認真在算說，就假設我們回林口，我們要怎麼樣去維持我們現在在這邊的一個生活條件，就在月子中心可以受到的一些服務，要怎麼樣在林口可以繼續的去維持。然後就算了一下，發現說其實不簡單。 首先先講在台北，你要去租一個大概三到四坪左右的套房，然後是有兩張床，有電視什麼的。差不多以下的房價來講，然後外加在台北市中心的地點，我在想就大概是要五到六千塊左右。那就是有這樣子的一個房間。這只是房間。然後再加「奶子專家」——我不知道怎麼講。「蜜乳大師」也不太對。「奶子專家」「蜜乳大師」不對，反正他們就是會有一個工作是專門去幫你捏奶的。就那個奶如果說卡住或者說有可能有乳腺炎的一些什麼前兆之類的，他們都可以幫你解決。非常專業的這種奶子專家，就是姑且就叫奶子專家。他們的出勤一次的費用，就我理解是三到四千塊左右。 就是說如果你在家裡，你要打電話請這些奶子專家到你家的話是三到四千塊。那當然你沒有遇到是最好，但如果說你有遇到的話，像我太太就是三到四天可能就需要她來幫忙一次。所以你要把這個費用也攤進去，就算大概一天是一到兩千塊。然後再來就是你還要去算護理師 24 小時 on call 去服務你。你需要的時候就可以把小朋友 call 來，那如果說你覺得累的時候就可以把小朋友 call 回去。那他就會幫你餵奶，幫你照顧，幫你換尿布，然後教你洗澡，一些什麼慰教的東西。 那像這個東西的話，就我姑且去算，它是類似說，像下蠻多人會在家裡找一些保姆嘛。那這些保姆其實目前的價格都是蠻貴的。我們用全職保姆來算的話，最低價的應該是那種跳機移工了。當然這個不鼓勵大家做，只是我知道就是身邊有看到這樣子的狀況。跳機移工大概是五到六萬塊。那個就是說，假設抓到會出事情，不推薦大家這樣做，但是就有人這樣做。就是直線上升，甚至會到大概 10 萬塊左右。那他不幫你做其他事情，他不會說什麼在家裡還要幫你煮飯，幫你收熱水，沒有。他就是隻照顧這個小朋友，然後就需要這樣的一筆錢。 所以其實你把所有東西都加總，然後去把它攤成一個月的話，你會發現沒有很貴。就是我們不是講總價，這個東西在這個價值觀裡面是貴還是便宜。總價三十幾萬一個月一定不是便宜的數字。只是說，如果你有這些服務的需要，你把它加起來，它其實是不貴的。所以會覺得說，當然這個東西其實要夫妻去討論。我覺得不要看太多那種網路的東西，然後去受到很大的壓力。因為有些夫妻就真的覺得說他們生小孩是很輕鬆的，所以他不想要花這個錢。你會拿這個錢去再做一個什麼二度蜜月旅遊，那很好。如果說就是有需要的人的話，其實這個價錢算起來也不會是太貴。在我下自己的認知就仔細的去盤了一下，發現是一個 CP 值蠻高的一個選項。 但其實大家都要自己去理性的跟伴侶做討論，然後去做選擇。儘量不要看太多那種網路的文章。因為像有些網路文章，我覺得會給大家很大的壓力。你沒有做什麼事情，你就不要生小孩，或者說你就不要結婚，你就沒資格做什麼。那都是那網路魯蛇廢物最喜歡去網上貼這種東西。正常人，我沒有看過那種就是真的是正常人，然後是生活條件過得很好的，會有空只能去網上指教別人。真的是比較少。所以儘量不要去受到這種東西的壓力。因為如果你真的是要把每個網友講的一些大話全部都加進來的話，那你真的這輩子會過得很辛苦。一堆東西都是按照大家的標準，你每個都要達到的話，那你什麼事都不用做了。 所以我覺得就還是要去評估自身能力。但如果說像我們這種狀況的話，就是我們真實的體驗跟大家分享，我們就覺得說這個東西其實是還蠻划算的。就仔細算一下是這樣子。因為後來回林口之後，我們也會有類似的問題要去做解決。那就後面如果說再有一些這種有趣的預約的東西，再跟大家分享一下。 市場動態與關稅談判 好那接下來我們就來看一下市場的最新動態。那是如自己所盤算的，就如果是背身特持續在講話的話，市場就會是一個比較穩健的狀況。那我們在過去的一兩個禮拜看就真的是這樣，因為盧特尼克跟納瓦羅比較沒有發話的空間。所以呢就稍微的好一點。但後來盧特尼克又要開始出來講話了，所以大家最好皮繃緊了，後面搞不好又要再去製造一些人為的波浪出來給大家了。 那在關稅方面呢，其實現在在美中這邊都開始出現了一些退讓的環節啦。但是我還是鼓勵大家不要用「貴」這個字，因為很多人都喜歡用貴。就像說誰做什麼事情，另外一方就是贏家。其實不是這樣。它是一個拉扯，它是一個談判的過程。 那目前的狀況就是說，在美國這邊的一個退讓是在一些消費電子跟伺服器。在過去有一集把詳細的稅率跟大家分析跟討論過了。這個就是美國方面的一些退讓。然後在汽車方面，就後面可能會出台一些政策來保護國內汽車產業要因應，因為海外的進口的成本變高的問題。可能也會有一些新的做法出來。這個貝森特有提到。 那在中國這邊，其實也是出現了類似的一些做法。像是在一些半導體的元件上面，一些 discrete（分離式的元件）上面，中國這邊都是開始去把那個關稅給降掉。為什麼會這樣做呢？因為這個東西是他們沒有辦法自己生產的。所以會注意到說美中這邊都還是有維持一定程度的理性。就是當今天某個產品是他們自己沒有辦法生產的，或是跟自己的利益是高度繫結的，那他們就會選擇去對它做豁免。這個是一個我們在市場上希望看到的訊號。就是它不是已經變成是一種那種全面熱戰的關稅戰的感覺。所以只要還有一些理性存在，都是好的。 然後再來就是最近有一個蠻大的新聞，就是白宮的發言人去針對 Jeff Bezos 跟 Amazon 做出一個打擊。說他們在商品的頁面上面據傳要放上關稅這個欄位，直接告訴大家說 import charge 是多少，就是關稅的成本是多少。然後這個東西他認為是一個 hostile，就是比較威脅，比較有攻擊性的做法，然後更是政治性的做法。 而這個其實還蠻有趣的，因為在我們海外的角度來說，就是你去買亞馬遜，其實上面就是會標說 import charge 是多少，也就是那個進口的稅率，包含說像是各種關稅或是相關的費用都會標在裡面。那我自己因為在台灣跟在歐洲都會使用亞馬遜，所以這個對我來講是一個很稀鬆平常的事情。但在美國這邊，其實他們是把相關的稅率是包在價格裡面。就大家其實不會看到一個 import taxes。 所以只能夠說，亞馬遜並不是要針對川普去做打擊。他只是因為可能在後面關稅的成本是真的會高到會影響到商品的價格。也就是他不是可能只是簡單的 10% 可以解決。甚至有些商品搞不好因為這樣子會翻倍貴。所以他不想要去扛所有的壓力，就大家會覺得說這個臭奸商那邊漲價。這個東西之前是多少錢，現在是多少錢。所以他們可能有這樣子的規劃。雖然他們隨後就是出來否認說沒有要這樣子做，我覺得是受到一些政治的壓力。 但本來有這個討論，我認為應該是想要去避免就是大家把這個錯怪在亞馬遜身上——是不是你要削錢，你要趁機漲價。他就等於說直接把它分別列出來。美國這邊本來不會列，然後現在就是跟海外的亞馬遜的一些據點一樣。就是你要買東西的話，他會把關稅是額外列出來給大家看。所以他有這個做法就想要這樣子搞。那只是後來就是可能變成是一個政治的博弈。那川普就馬上出來要去針對這個事情發表意見。雖然他後面說打了電話之後就覺得沒有什麼太大的狀況。但這個其實也是證明說就川普有很高的理智。如果一些消費品的通膨產生，對他來講應該是一個超大的壓力。 等於說他這個事情的表態上面，特別是這麼立即快速去做回應，就是他們應該也是非常的緊迫，或在盯著關稅可能會造成的通膨影響。雖然我還是覺得就是關稅一定會造成一定程度的通膨。那個就是後面是必然發生的事情。可是至少你可以確定的是他們也很怕這件事情發生。所以是好的。就不是像可能本來蠻多人的期待是認為說他應該是完全放退，他想要把經濟砸掉。他應該是有很多的理性在背後。 所以即便他做出一些非理性的行為，然後現在在過去的差不多半個月、一個月是拼命的去做修正，開始有一些放軟的跡象。不過大家可以認知到的是，至少他沒有瘋。它是看起來瘋瘋癲癲，但它沒有真的瘋掉。它還是有蠻多的軟肋在那邊。這個對我們的市場的投資來說是一個很好的事情。 潛在下修劇本與供應鏈隱憂 那接下來我們來聊一些潛在可能的下修劇本。那這些東西就比較偏向是 speculation，就是我們自己的一個猜想跟猜測。當然這不是亂猜，這不是憑空亂彌牌。這一定是有看到一些線索，然後去做出這樣子一個推估。但這可能是比較領先一點的東西。它也可能會 miss，也可能會調整。所以只是稍微的跟大家講一下自己的一些看法。 那就像是我們在過去幾集一直跟大家講，同時也是抱怨的，就是這個關稅的不確定性。它確實會對國際貿易造成很大的一個影響。然後特別是半導體，其實本來就已經算是走到一個相對高原的地方，然後現在又在遇到這樣子一個狀況，有可能就會提早進入一個下修的階段。 所以在接下來的行情是在我的眼中是比較恐怖一點。特別是關稅的不確定性，因為它真的是拖太久。它如果說可以儘快的解決或是直接壓一個死線，告訴大家到什麼時候，他就會很明確的開牌出來。即便這個數字可能不是大家要的，可能最後面還是刻了一個相當可觀的關稅。可是我覺得這個都是好事，因為這個代表說就大家現在已經可以去計算成本。然後整個國際貿易的動態可以趨向穩定。就不會說現在大家是無頭蒼蠅，然後有些貨就亂拉亂搞，然後有些東西提早 poin 或什麼的。就不會是這樣子一個狀態。 那只是他把這個不確定性給彌平掉，只是他看起來就不是這樣子的狀況。每次他解決一些東西，他都丟出一個新的東西。所以就是非常的令人煩躁。那這個東西呢，他對實體經濟的打擊一定是大的。就很多人會以為說，像川普隨便講一些話，你也不要太認真啊，don't take him too seriously。他只是可能稍微的去運用他談判的手段去做一個這個權力的壓迫，然後後面呢就會改過來。 所以呢重點是要看他最終到底做了什麼。可是我想有時候就是你光是那個嘴炮就會造成很大的影響。就像之前跟大家分享，你知道那國安基金的嘴炮護盤就非常有效。他不一定真金白銀要下去買，他有時候只是講說我要進來護盤咯，就像胖虎跟小夫說我要進來，然後小夫就很緊張，一樣的道理。就如果你今天想說我要護盤，那其實你就會發現很多時候你國安基金沒有真的進去買，可是就護盤成功。 那川普去放的話，最近造成的一些失智的影響，就像加拿大的保守黨。他那個黨魁其實我本人是還蠻喜歡的，我看很多他訪問，我覺得他很讚。可是加拿大的保守黨真的就是因為川普一直放話說要把加拿大變成他的 51 州，瘋狂的打嘴炮之後，你就發現他的自由黨這邊根本就不需要去做什麼什麼政治政見的描述。他只要去攻擊川普，只要說我們要遠離川普，我們要挑戰川普，他就有民意的支援。他馬上就跟保守黨是直接發生了一個黃金交叉。然後這邊就選上了。 所以川普去造成的民怨是確實存在的。他這已經不是說什麼大家在那邊想象，或什麼你等他下完棋，他可能棋還沒下完，很多盟友都已經是想跑掉。這個是真的會有很多影響。所以像這供應鏈也是，你不要說什麼最後面他開出來是說這關稅其實超低的。會不會其實等到 90 天之後發現關稅其實超低的，或是半導體其實根本不用靠什麼關稅。有時候那個傷害就是已經造成了。你說當然三五年後都還最新高，這我相信。可是短期的傷害就造成了。 所以可能就是接下一段時間就大家都會難受。這個都是有機會的。所以有時候我覺得是因為你的部位可能沒有在股票市場的人，就可以完全是用那種政論節目的角度去看它，就是說爽，這樣的打擊是好的，什麼長遠來說美國的產業鏈會更好。不是道理大家都懂。可是問題是當你的利益在裡面的時候，你就會受到影響。大家都知道說長遠來看我們可以更好，可是短期內其實是有更多更好的方向可以去做處理。 其實你可以從他的一些內閣這邊也注意到說他們有些人的方向是比較好像被深特，可是他就選擇去走一個超級極端的做法。這個打擊跟影響是確實會存在的，確實已經在一些產業鏈上看到有狀況了。在 X 上面就可以看到 Ryan Peterson。他是 Flexport 的一個創辦人，他就是分享了很多關於目前海運量、貨運量、空運量的相關的資料跟 data。那其實這些東西就是可以去幫助大家瞭解說目前的貿易戰對實體的經濟的影響到底有多大。就是後面的真的會出現一段時間的貨架清空潮。 那這個可能就是後來美國的消費者要去承受的。不然像前面的亞馬遜做這件事情，現在是被擋掉嗎？可是等到這個關稅數字真的是超高，然後對很多產品造成影響的時候，你說會不會有更多企業選擇跟上？他不要背這個鍋，他把它公佈出來。我覺得都是有可能的。雖然現在川普他們是立刻去滅火，不准你去做這樣子的一個表態，那亞馬遜也否認。只是我相信就後面有機會會繼續看到這樣子的東西。也有可能是這些巨頭故意去戳他，你知道嗎？因為他家直接打到這個七騎士太多利益。然後這些公司他們每一家都是富可敵國的。說不定後面被壓到受不了，就每個都會開始各種出招。大家都可以期待。 所以我們其實在 Ryan Peterson 的文章就可以很清楚的看到說現在整個貿易被中斷或者說影響的一些程度。那在供應鏈的話，我們開始也注意到一些比較複雜的。 雨雲與機會：Google 與 Celestica 那我們先講好的啦。好的話就是在 Google 的 Earnings call 裡面，你可以注意到說他們沒有要去下調 CAPEX 嘛。那整體發展都還算健康。那這個是符合就是過去我們一直強調說現在整個巨頭裡面最強大的就是 Google 嘛。所以確實就是大家可以直接在 Earnings call 裡面看到我們當時觀察到的一個狀況。 可是比較值得擔心的其實是微軟。所以我們要觀察的就是微軟在接下來一兩季會不會出現一些下調的訊號。那這個下調的訊號可能本來就只是 OpenAI 的玻璃。這也算是已知啊，因為 OpenAI 之後就是要去貼 Stargate。可是問題就是有些人可能會把它解釋成為說是不是有機會要出問題。那這個是我們會相對害怕的東西。就是這些巨頭，要等到他們成績全部開完之後，我們可能才可以放下心中懸著的這個疑惑。 那因為 Google 的狀況好，所以我們今天去轉頭看一下 Celestica。它開出來的狀況也是好的。那 Celestica 基本上就是一個高度繫結 Google 的公司。所以如果說 Google 很好的話，它應該就是不會太差。那當然也是展現在它的 Earnings call 裡面。就是跟大家分享說說他們目前是沒有遇到太多因為關稅所造成的問題。然後他們也有在 USMCA 裡面。所以目前的出貨量都還是蠻健康的。但因為 Celestica 是高度繫結 Google，所以我不會把它當成是一個就是絕對的指標。還是要看一下其他的 ODM 的說法是怎麼樣。 供應鏈隱憂：SMCI 與 CoWoS 那在 SMCI 這邊呢，就是出現了不好的說法了。所以它確實就是值得擔心的一件事情。那 SMCI 是有去下修了它的一些財務預期數字。那這個數字包含了一些可能性。當然我第一個直覺聯想到的會不會就是 NVIDIA，因為他們 write off 掉了大概是 5B 多左右的一個 H20。那 H20 這個有可能就是說 SMCI 它負責出貨的一部分。所以因為這樣子它的這個財務數字就要去下降。 可是就我理解在過去的一段時間供應鏈端的一些猛男們的討論，我比較少聽到就好像 SMCI 是非常高度的仰賴 H20。那今天早上在自己朋友的提點之下，就是有跟我聊到應該是 HGX 的可能是 200 系列。就這個東西有機會出現一些遞延的狀態。所以才導致說它去下修它的數字。但這個地鹽對我們來講，當然公司的說法一定都會講說可能是客戶因為某些理由，所以他決定稍微的放慢他的拉貨。 但其實在我們過往的經驗，我們都會覺得地鹽，你可以把它視為是半取消了。就是它不是一個完全的取消。它還是一個薛丁格的貓。你知道開啟之前，你不知道這個貓是在什麼狀態。它是一個疊加態。可是就地鹽它不是一個好訊號。因為如果一個東西大家真的需要的話，它比較不太可能會跟你講說那我後面再來拉，或是說什麼我後面有空的時候再給你買。因為這個東西如果真的是奇獲可取，大家都要搶的話，應該就是要一直去搶，而不是有願意去做等待。 所以在我們的判斷下，會認為說 SMCI 給的這個數字下調，它是一個非常不好的訊號。因為當然只看數字，你覺得這樣認為。可是在我們西部去拆解之後，然後認為說可能 H20 是負責了一部分，另外一部分可能是 HGX 的 200 系列有出現一個遞延。那這個就是一個非常不好的訊號。這個我們覺得把它打上一個蠻大的問號。 然後再來就是在台灣端的一些 Power Rack 的 supplier。有開始出現就像台灣有一個大公司，它是負責去做 GB Series 的 Power Rack。那這個 Power Rack 其實能夠做的廠家不多。那它在裡面負責的成分是極高的。所以它理論上要有一個非常好的能見度。那它的子公司其實開出來的財報數字是還 OK 的。可是問題就是說我們看到它的 guidance，就發現說它之前給的 guidance 是給的比較滿一點。然後現在很明顯對於這個 guidance 的東西是有去做一個下調。就是沒有像過去這麼的確定。 那當然這有可能可能是因為他們不確定關稅的影響會怎麼樣，所以才這樣去調。那也有可能是真的收到客戶的一些明示或是暗示，所以導致他去做這樣子的調整。那這個也是一個非常值得注意的訊號。 半導體行業週期與 NVIDIA 數據 那我們如果去講一個比較大格局的東西，就符合像上集跟大家聊到，我覺得 AI 還是有很多的發展性跟可能性。但是因為半導體下已經是走到一個相對的高原區，然後再搭配關稅的一些不好的訊號，有可能在接下來大家會看到比較 flatish，就是比較平的各種拉貨的狀況。因為受到太多不確定性的影響，那可能就稍微會休息個幾季，甚至到半年一年。 那接著呢有機會就是會再繼續上升。我覺得上升的機率是很高的。可是光是這個拉平就大家可以回頭看一下 2022 年或者說 2018 年。只要工業鏈的庫存或者說拉貨稍微的放緩，有時候那股價的修正幅就可以超大。那只是當然在過去我們已經在過去的一個月受到很大的打擊。這股價已經有很多的修正。只是我們也不確定這個修正是不是已經結束了。 那要去驗證這個修正是否結束的話，就是要去等在後面。像前面有跟大家聊到說台積電會是長邊的尾。所以如果台積電在下半年沒有去做下修的話，一般他們如果去調數字會在下半年。他沒有調的話，那就是沒事。那個就是最後的一個驗證時間。那如果說他有調的話，就也有可能是最後一棒。就代表說已經疊完了。就是這個地方就是一個要反彈上去的地方。 因為一般長邊反映到台積電，我們的經驗就是這個股價可能已經早就已經做動完了。所以就要準備漲了。所以這可能是一個做多的訊號。或者說去判斷後面到底會有什麼更多影響的一個關鍵的時間點。 然後再往前的話，其實我們能夠看的就是去從各個供應鏈的一個表態，然後去判斷到底目前實質的影響是怎麼樣。那我個人是認為從前面的就是偏向是擔憂。我們都講說有可能他這樣拖下去的話，他不是好事，他會造成這個貿易的大亂。本來都只是在那邊擔憂在那邊講而已。可是現在因為已經開始看到有 guidance 的下調了，就像是 SMCI 這樣子，那也有一些說法本來從很穩健然後變成是偏保守的。就是台灣的一些 Power Rack 廠商。這個就是一些比較大的問題。 那當然接下來我們還是要持續的看各個巨頭開出來的數字是怎麼樣。然後再去做更通盤的一個調整。只是一般來講，因為我們可能動作是比較快一點的，我們有注意到一些不好的訊號的時候，我們就會立刻的去做相對應的處置。雖然在過去的一段時間大家都吃到一個非常香甜的反彈。可是現在也是碰到一個比較大的壓力線。我們也不確定說到底可不可以就是直接這樣子一路 V 轉上去，像是 2020 年那樣的一個狀態。 我們都希望是那樣子狀態。可是我們可能覺得目前的基本面看起來不太像。所以還需要有更多的資料去驗證。只是我自己的做法是，我比較沒有在搞什麼空手這種東西。我就是可能在自己的隨位 80 到 90 幾% 之間去做一個調整。會往這個方向去看。 接下來假設碰到一些壓力，然後如果有在一些這個電話會議裡面看到更加不好的訊號的話，那有可能就是在下半年大家要討論的是 E 的下修。Earnings 可能有蠻多都會重新的給過。那 P Ratio 也會下修。所以它是某一種這種雙殺的感覺。就除了 price 要下球，earnings 下球，multiple 的乘數也不會這麼高。那有可能就是股價還有機會要再重新調整一次那個價格。雖然其實在過去已經跌掉蠻多，但有可能會再重新調整。這個是接下來我們自己會比較擔心的一個部分。 那再來講到 NVIDIA 的部分。這 NVIDIA 這裡當然我們也是完全的是 speculation 的角度，因為其實在市場上面大家給的數字不一樣。像本來的 GB 的 REX 數，在今年的全年，最早在去年最樂觀的時候講說 6 萬多 REC。那我們其實一直都是保持著一個比較保守的態度。就是喊的都是市場的大概一半以下的數字，覺得應該是不會這麼高。 然後到上一次跟大家更新，其實我覺得大概 16K 到 20K 之間差不多。因為從我們在供電的尾端，也就是水管的尾端，注意到說在 ODM 這邊的產出 L10 到 L12 這邊，其實有蠻多的障礙。那最近是有瞭解到其實這個障礙開始有慢慢的彌平掉了。所以我自己又認為說這個數字可以稍微的再上修一點，就是往那個 DMAN 的數字去靠。那所以大概可以拉到 20 幾 K 左右。就今年應該會是這樣子一個數字。 可是同時我們收到一些比較複雜的訊號。就講一下訊號，其實都是很複雜。就是說在 CoWoS 這邊還是持續的有出現比較不好的狀況。那其實在本來差不多去年年中的時候，大家是預估今年 CoWoS 的量，就是在 NVIDIA 這邊大概可以落到 400 多 K 以上。420 到 450 其實都有看到有人講。然後後來其實就是一路而下調。 那跟大家更新一下，現在最新的版本就是比較有公信力的說法。我稍微的把它統整一下，大概是落到了 360 到 380K 之間。所以其實這個下修幅度是蠻大的。那只是這個也不一定要立刻去做擔心，因為要知道它這個 CoWoS 的東西目前就是一個供不應求的狀態。所以並不是說它下修之後，這個東西就會空掉。只是說它本來可能底面是更高的，然後現在底面壓下來一點。當然 supply 可能都還是不夠。 所以你在台積電這邊就會注意到說台積電會告訴你說都沒有問題都沒事。可是問題是你今天如果從客戶端，你從一些工業鏈端去看，你會注意到說其實這個已經有實質的下修。只是它不會影響到某些產業。但是針對 NV 自己的話，大家可能就會擔心。你本來可能是要這麼高的一個量，然後一下這個量變成是這樣子。那你明年大家本來估一個更誇張的量，你會不會那個量也要跟著下修。那這個會不會對成熟造成影響，也是有可能的。 所以這集就稍微的跟大家講一下就是目前市場的一些隱憂。這個 CoWoS 的數字，然後 Power Rack 還有 SMCI，其實給出來的這個 guide 的狀況是不好的。然後再來如果說接下來微軟看市場怎麼樣去詮釋它。它如果已給出一個相對不好的東西，那如果說市場是相對樂觀，可能大家都已經是完全 Pricing 的 OpenAI 的脫離的影響。那就還好。 但如果說開出來之後，然後變成是滾雪球，大家都開始主向保守的話，那就會變成是有機會會出現我們講下半年的一個在更加修正的劇本。那當然我們討論這些東西，它都是比較偏向是 Fundamental 的東西。它不一定會跟這個股價去做一個完全的聯動。我隨便做一個舉例，就算這個下球是真實的有發生。可是後面 J8 突然間放開來了，瘋狂的降息降爆，降的比本來預期來的多。那你說這個修正會不會對股價造成影響？我覺得不會，我覺得就是要噴。因為這個資金的影響還是特別大。 所以產業的影響，假設只下修了可能一兩成之內，那不是一個太大的問題。所以我們在產業端看到是這樣子，還是要搭配可能整體總體經濟的狀況、利率的狀況，還有川普到底是不是在後面會開始軟化。像貝森特講的，其實最緊湊的時間點已經過去了。這個都會有更多綜合的影響。那後面再來跟大家分享。 Q & A 環節 好那這幾天聊到這邊。我們接下來進入 Q 的部分。 第一位路人：「恭喜錢包歸位。請問一下書桌的左上角是舊錢包，右上角是新錢包嗎？」 沒有舊的錢包。後來就我覺得是我家人很體貼。就是我一個家人就跟我講說，你找到了，那我剛好缺一個錢包，你要不要給我用？因為他可能自己知道說我之前有小抱怨一下，三折式的錢包真的很麻煩。那如果我找到，我理論上就是要直接用回去。那是老婆給你？可是我家人就跟我想說他要，所以我想說好啊，那就給你啊。那所以就變成我現在是持續的用，就是我傳統喜歡的那種摺疊式的。就是要怎麼講，就是一般最單純最土砲那種錢包，就喜歡這樣的一個樣態。那大概是這樣。 那右上角是不是新的錢包？沒有錢包，還是沒有放在那。我待會要稍微找一下，我現在也不知道，又把我自己的錢包丟拿去了。然後他說「前陣子剛好看臉書刷到奇安的影片，重複看著那個影片，療愈了自己半小時是正常的嗎？祝福來到全家健康平安，何家平安，愛您。」 非常感謝這位兄弟。那其實有時候我也會擔心說，會不會我就是丟太多關於什麼小朋友或是我狗狗的照片跟影片。然後變成是那種就是家庭魔人很煩。但有時候就想想說，反正有些人喜歡，有些人不喜歡。你不可以讓大家都喜歡你。 那重點是，其實像我這個小兒子，我也是在節目上跟大家分享我的心路歷程。然後過去很難熬的時候，我真的非常感謝有各路的聽眾。雖然我不太相信一些那種玄學的力量，可是我認為有很多人整天在那邊幫我刷什麼祝你身體健康，祝你小朋友健康什麼的，一定是有所幫助。所以我們才可以一直化險為夷。 所以我才會整天吃麻辣鍋跟有的沒有的串燒，然後一個洗衣樓都沒有。這個我覺得就是可能很多人的善念給我，然後造成這樣的一些影響。我寧可信其有。所以有時候就會覺得，像我分享一些家庭的東西給大家，就是跟大家報個平安。非常感謝大家的一個幫忙。這個小朋友才可以這麼完美的誕生在這個世界上。我真的是非常感動。那也謝謝大家。 下面一位：「別人的媽會去環島嗎？之前有學生環島出車後被撞。果然自己會讓小孩跟自己參加這樣的活動嗎？我自己要是以前學生時期被家長報名這種活動應該是幹得要死。但是現在看到他們 16 歲可以有這種體驗，又覺得總比死讀書活得精彩。也然而會擔心自己的小孩面臨不知名的危險陷入兩難。」 這個別人的媽一定是一個地方媽媽，因為身為家長們才會懂。就是這種文字裡面的一些小訊號就知道說他對他小朋友是有很多的擔憂。可是他同時也希望他過得快樂過得精彩。 我覺得每個爸媽的想法都是一樣的。那像我自己也是。所以我會覺得說，當然這個小朋友如果說未來學校有這樣的活動，他們是行之有年也有經驗的話，我會相信他是可以把這個活動辦好。就讓他去。那你說像這次這個案例就是一個那種開車直接割到把一排人撞到，這個是屬於那種極端案例。就是你不能夠因為一些極端案例，就像這些什麼空難，你就不搭飛機。你不能夠去把自己限縮到這樣一個程度。 我還是要去接受說就是世界上本來就是有各種風險。只要這個風險是在我們自己人為可以控制的範圍內，把它降到很低，就是你選擇一個合格的旅行社或者說合格的團隊去帶，該有的保險、醫療後送相關的規劃都有的話，我想不到任何理由我會想去擋他。只要他想要去的話，我一定都會讓他去。 那你說我自由不去參加這種騎腳踏車環道，不會有病嗎？幹了媽的，在家打電動就好，我再不要出去。但我兒子的話，我就非常鼓勵他去。所以我覺得高階率是這樣。就是可能兒子後來有這樣的活動，他不想去，他想跟我一樣在家打電動。那這時候呢，我就逼我自己要去騎腳踏車，要帶著他。然後剛剛講說我們應該往戶外去走，就是要去示範好，就是要怎麼樣去融入戶外。你自己也要深教。所以可能會比較偏向這樣子的一個狀態。但我都會鼓勵他去參加。 那我覺得地方爸媽們會擔心這樣子的東西都非常正常。其實我覺得像小朋友現在已經三歲多了，他已經開始會去做一些表達了。那可是有時候呢，就是你看到他可能走路跌倒或是被其他小朋友推到玻璃心哭，你就還是很想要把他整個人抱起來，然後剛才說爸爸愛你，然後一直親他之類。可是你也會知道說就是有時候你不能夠這麼的溺愛跟誇張。你要讓他知道就是在外面的世界你就會遇到各種突發狀況。其實你是要在旁邊去觀察他遇到突發狀況，不然說可能跌倒受傷，可能被人家欺負霸凌，他怎麼樣去反應。然後從中去幫忙他。 那當然我們都很想要保護他。可是你一定要放手。我覺得我現在自己在學習這件事情。 （以下省略其他 Q&A 問題，內容涵蓋錢包失蹤、小孩健康狀況、中年職涯困境等個人諮詢與回應 ） 下面一位：「孟公寶貝你好。我女朋友 Jocelyn 剛到新的工作。請幫我用猛男的聲音祝她屁股出水咯工作加油。那此外來這裡祈福。今年論文寫得完能夠畢業。謝謝。」 希望你可以順利的畢業，完成你的論文。這我不知道是什麼新的工作屁股要出水。這個是怎樣。這個是什麼奇怪的工作。那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP553 | 🦨 修麗可母親節贊助、月子中心 CP 值分析、美中關稅談判與供應鏈隱憂、NVIDIA CoWoS 下修訊號、中年職涯迷茫與人生價值探討。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0553 md 集數：EP0553 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/cfec7721 b0f0 4b0a 8b7b 0c5d11c1ece9 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/cfec7721 b0f0 4b0a 8b7b 0c5d11c1ece9 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/cfec7721 b0f0 4b0a 8b7b 0c5d11c1ece9/rssFileVip mp3?timestamp 1745996471317 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/cfec7721 b0f0 4b0a 8b7b 0c5d11c1ece9/rssFileVip mp3?timestamp 1745996471317 EP553 🦨 開場／贊助：修麗可母親節保養品 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由台灣萊亞集團頂級專業醫美保養修護肌膚品牌修麗可贊助。 鋼鐵直男，不管是生日、情人節、結婚週年還是各種大小的節慶，常常忘記。深刻反省之後，今年的母親節要認真送幸福。剛擁有二寶的我，絕對不會忘記今年的母親節。 各位兄弟姐妹，快樂寶貝，準備好老婆、媽媽、月母的母親節禮物了嗎？推薦一款我老婆非常喜歡的 No 1 頂級科學護膚品牌修麗可。創辦人是杜克大學皮膚權威 Dr 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但是其實我蠻意外的是，就是每天吃，然後外加那個步數。只要我待在月子中心裡面——當然中間還是在跑出來運動或是跑一些檔案或什麼的，就是自己工作需要的東西。可是呢，只要我待在月子中心裡面，我的一日的步數大概就是 200 步而已。就是說你根本就是廢物，你只有站起來上廁所而已。 那除了上廁所以外的時間呢，就是坐在那邊。我直接帶 PS5 進去打，就是瘋狂的打電動跟吃東西。真的就是在堆肥。可是很意外的，竟然沒有因為這樣子變胖了。可能是因為他們的東西比較乾淨，就我自己平常在家裡會吃一些可能更高熱量的抒壓美食——一些像是什麼炭烤或是麻辣鍋之類的東西。這個是我愛吃的。 所以上一次去做身體檢查，然後最後面發現沒有半顆脂肪。這是我嚇到。就是我把它當成是老天給我的一個饋贈跟禮物，因為太扯了。我這樣吃這種飲食習慣，然後整天他媽的坐在椅子上，基本上都不動的，竟然在大腸方面沒有找到什麼問題。所以好好珍惜這一切，後面會更加照顧自己。 反正當我發現在月子中心沒有變胖的時候是超級開心。所以這一次的賠產之旅，我個人是給了一個滿分。就是有很多的問題，有很多的狀況，但最後面看起來都是有驚無險。那我們還是持續的保持謙卑謙遜，就是不要太早去插很多 flag，也不要去太早做定論。還是會持續的去追蹤。但是就非常感謝——至今的體驗都是蠻好的，各種化險為夷的感覺。非常感謝牧生的呂醫師，然後再來就是護理師團隊，大家都對我非常好。然後再來就是臺大的施醫師跟護理師團隊，也都超讚。 反正你每次聽到我在講台灣的醫療相關，我都充滿感謝，因為我真的是在海外看過一些東西之後，你回來看，你就知道說。怎麼樣你沒有出過國的人就會很常講說台灣是鬼島。你去外面，你不要只是只玩幾天，你待久一點就發現說台灣其實是一個寶島。真的是這樣。就各種很多很棒的資源在我們這邊是很方便，然後大家的服務態度跟對你的那個熱忱是很高的。就不像說上班時間到叮叮給老給我滾出去之類的，就是不會有這樣子的東西發生。所以非常感恩。 那也非常感恩就是有這個節目的存在。所以就像在陌生這邊的什麼小兒科醫師、超音波的醫師什麼的，就幾乎都是地方聽眾。我也嚇到怎麼這麼多。那他們可能是因為聽了這個節目之後就跟我變得蠻媽急，就即便我們在現實生活中沒有見過面，可是就聽久了之後就媽急罵了。看到這個兄弟一下是什麼狀況，直接跟你講。所以因為我這一層關係，就還好平常可能沒有照太多口譯。雖然有時候講話可能蠻機歪的，但至少他們可能是還算喜歡我的，所以跟我講東西的時候也都是很直白，給出超讚的建議。所以真的是充滿太多的感激。還有各方的護理師照顧我們的小孩，整天幫他拍照什麼的。這個體驗都是超好了。 那其實說到月子中心，就最近剛好跟老婆在討論這件事情。我就剛想說我仔細算一算，我發現說月子中心並沒有很貴。當然我們講的不是說就是以整體總價來說，這個錢不貴。不是這樣。就是說假設你是要把每個環節都算進去的話，它不貴。就特別是假設你是有一些狀況的話，其實算起來是還 OK 的。 那其實像我老婆最早最早，她根本就不知道什麼叫月子中心，因為她是國外來的嘛。所以當我跟她講這個東西的時候，她還先吐槽說：「是怎樣？這邊女生是比較弱是嗎？就為什麼會需要住月子中心這種東西？」可是等到她第一次住進去的時候，她就說她下一次也要住月子中心。就只能夠說這個東西可能在海外沒有這麼普及。那最近是開始越來越多，因為像美國那邊就是有很多跑去那邊生小孩的，所以他們就有坐月子。那這個東西也開始會普及到就是有一些當地人可能也會去採用。 所以像我老婆一開始，她是不知道這種東西。然後她說她媽媽就是在醫院生完，三天就回家。那像他們可能隔壁鄰居或是一些朋友的媽媽，假設是有一點條件的，就會去請一個就類似月嫂這種。然後在你家裡，他們也沒有什麼包攤或什麼，就是幫忙你做一點事情，因為你可能行動比較不方便，你有一些傷口或什麼的。所以他本來的認知是這樣子。然後就是自己去住了之後就一事成主過。 然後我們那天就是很認真在算說，因為像我老婆就是在母乳的供給方面是還蠻足量的，就是小朋友都可以吃很飽。但是有時候還是會遇到像是什麼一些卡住的問題。然後我們就是很認真在算說，就假設我們回林口，我們要怎麼樣去維持我們現在在這邊的一個生活條件，就在月子中心可以受到的一些服務，要怎麼樣在林口可以繼續的去維持。然後就算了一下，發現說其實不簡單。 首先先講在台北，你要去租一個大概三到四坪左右的套房，然後是有兩張床，有電視什麼的。差不多以下的房價來講，然後外加在台北市中心的地點，我在想就大概是要五到六千塊左右。那就是有這樣子的一個房間。這只是房間。然後再加「奶子專家」——我不知道怎麼講。「蜜乳大師」也不太對。「奶子專家」「蜜乳大師」不對，反正他們就是會有一個工作是專門去幫你捏奶的。就那個奶如果說卡住或者說有可能有乳腺炎的一些什麼前兆之類的，他們都可以幫你解決。非常專業的這種奶子專家，就是姑且就叫奶子專家。他們的出勤一次的費用，就我理解是三到四千塊左右。 就是說如果你在家裡，你要打電話請這些奶子專家到你家的話是三到四千塊。那當然你沒有遇到是最好，但如果說你有遇到的話，像我太太就是三到四天可能就需要她來幫忙一次。所以你要把這個費用也攤進去，就算大概一天是一到兩千塊。然後再來就是你還要去算護理師 24 小時 on call 去服務你。你需要的時候就可以把小朋友 call 來，那如果說你覺得累的時候就可以把小朋友 call 回去。那他就會幫你餵奶，幫你照顧，幫你換尿布，然後教你洗澡，一些什麼慰教的東西。 那像這個東西的話，就我姑且去算，它是類似說，像下蠻多人會在家裡找一些保姆嘛。那這些保姆其實目前的價格都是蠻貴的。我們用全職保姆來算的話，最低價的應該是那種跳機移工了。當然這個不鼓勵大家做，只是我知道就是身邊有看到這樣子的狀況。跳機移工大概是五到六萬塊。那個就是說，假設抓到會出事情，不推薦大家這樣做，但是就有人這樣做。就是直線上升，甚至會到大概 10 萬塊左右。那他不幫你做其他事情，他不會說什麼在家裡還要幫你煮飯，幫你收熱水，沒有。他就是隻照顧這個小朋友，然後就需要這樣的一筆錢。 所以其實你把所有東西都加總，然後去把它攤成一個月的話，你會發現沒有很貴。就是我們不是講總價，這個東西在這個價值觀裡面是貴還是便宜。總價三十幾萬一個月一定不是便宜的數字。只是說，如果你有這些服務的需要，你把它加起來，它其實是不貴的。所以會覺得說，當然這個東西其實要夫妻去討論。我覺得不要看太多那種網路的東西，然後去受到很大的壓力。因為有些夫妻就真的覺得說他們生小孩是很輕鬆的，所以他不想要花這個錢。你會拿這個錢去再做一個什麼二度蜜月旅遊，那很好。如果說就是有需要的人的話，其實這個價錢算起來也不會是太貴。在我下自己的認知就仔細的去盤了一下，發現是一個 CP 值蠻高的一個選項。 但其實大家都要自己去理性的跟伴侶做討論，然後去做選擇。儘量不要看太多那種網路的文章。因為像有些網路文章，我覺得會給大家很大的壓力。你沒有做什麼事情，你就不要生小孩，或者說你就不要結婚，你就沒資格做什麼。那都是那網路魯蛇廢物最喜歡去網上貼這種東西。正常人，我沒有看過那種就是真的是正常人，然後是生活條件過得很好的，會有空只能去網上指教別人。真的是比較少。所以儘量不要去受到這種東西的壓力。因為如果你真的是要把每個網友講的一些大話全部都加進來的話，那你真的這輩子會過得很辛苦。一堆東西都是按照大家的標準，你每個都要達到的話，那你什麼事都不用做了。 所以我覺得就還是要去評估自身能力。但如果說像我們這種狀況的話，就是我們真實的體驗跟大家分享，我們就覺得說這個東西其實是還蠻划算的。就仔細算一下是這樣子。因為後來回林口之後，我們也會有類似的問題要去做解決。那就後面如果說再有一些這種有趣的預約的東西，再跟大家分享一下。 市場動態與關稅談判 好那接下來我們就來看一下市場的最新動態。那是如自己所盤算的，就如果是背身特持續在講話的話，市場就會是一個比較穩健的狀況。那我們在過去的一兩個禮拜看就真的是這樣，因為盧特尼克跟納瓦羅比較沒有發話的空間。所以呢就稍微的好一點。但後來盧特尼克又要開始出來講話了，所以大家最好皮繃緊了，後面搞不好又要再去製造一些人為的波浪出來給大家了。 那在關稅方面呢，其實現在在美中這邊都開始出現了一些退讓的環節啦。但是我還是鼓勵大家不要用「貴」這個字，因為很多人都喜歡用貴。就像說誰做什麼事情，另外一方就是贏家。其實不是這樣。它是一個拉扯，它是一個談判的過程。 那目前的狀況就是說，在美國這邊的一個退讓是在一些消費電子跟伺服器。在過去有一集把詳細的稅率跟大家分析跟討論過了。這個就是美國方面的一些退讓。然後在汽車方面，就後面可能會出台一些政策來保護國內汽車產業要因應，因為海外的進口的成本變高的問題。可能也會有一些新的做法出來。這個貝森特有提到。 那在中國這邊，其實也是出現了類似的一些做法。像是在一些半導體的元件上面，一些 discrete（分離式的元件）上面，中國這邊都是開始去把那個關稅給降掉。為什麼會這樣做呢？因為這個東西是他們沒有辦法自己生產的。所以會注意到說美中這邊都還是有維持一定程度的理性。就是當今天某個產品是他們自己沒有辦法生產的，或是跟自己的利益是高度繫結的，那他們就會選擇去對它做豁免。這個是一個我們在市場上希望看到的訊號。就是它不是已經變成是一種那種全面熱戰的關稅戰的感覺。所以只要還有一些理性存在，都是好的。 然後再來就是最近有一個蠻大的新聞，就是白宮的發言人去針對 Jeff Bezos 跟 Amazon 做出一個打擊。說他們在商品的頁面上面據傳要放上關稅這個欄位，直接告訴大家說 import charge 是多少，就是關稅的成本是多少。然後這個東西他認為是一個 hostile，就是比較威脅，比較有攻擊性的做法，然後更是政治性的做法。 而這個其實還蠻有趣的，因為在我們海外的角度來說，就是你去買亞馬遜，其實上面就是會標說 import charge 是多少，也就是那個進口的稅率，包含說像是各種關稅或是相關的費用都會標在裡面。那我自己因為在台灣跟在歐洲都會使用亞馬遜，所以這個對我來講是一個很稀鬆平常的事情。但在美國這邊，其實他們是把相關的稅率是包在價格裡面。就大家其實不會看到一個 import taxes。 所以只能夠說，亞馬遜並不是要針對川普去做打擊。他只是因為可能在後面關稅的成本是真的會高到會影響到商品的價格。也就是他不是可能只是簡單的 10% 可以解決。甚至有些商品搞不好因為這樣子會翻倍貴。所以他不想要去扛所有的壓力，就大家會覺得說這個臭奸商那邊漲價。這個東西之前是多少錢，現在是多少錢。所以他們可能有這樣子的規劃。雖然他們隨後就是出來否認說沒有要這樣子做，我覺得是受到一些政治的壓力。 但本來有這個討論，我認為應該是想要去避免就是大家把這個錯怪在亞馬遜身上——是不是你要削錢，你要趁機漲價。他就等於說直接把它分別列出來。美國這邊本來不會列，然後現在就是跟海外的亞馬遜的一些據點一樣。就是你要買東西的話，他會把關稅是額外列出來給大家看。所以他有這個做法就想要這樣子搞。那只是後來就是可能變成是一個政治的博弈。那川普就馬上出來要去針對這個事情發表意見。雖然他後面說打了電話之後就覺得沒有什麼太大的狀況。但這個其實也是證明說就川普有很高的理智。如果一些消費品的通膨產生，對他來講應該是一個超大的壓力。 等於說他這個事情的表態上面，特別是這麼立即快速去做回應，就是他們應該也是非常的緊迫，或在盯著關稅可能會造成的通膨影響。雖然我還是覺得就是關稅一定會造成一定程度的通膨。那個就是後面是必然發生的事情。可是至少你可以確定的是他們也很怕這件事情發生。所以是好的。就不是像可能本來蠻多人的期待是認為說他應該是完全放退，他想要把經濟砸掉。他應該是有很多的理性在背後。 所以即便他做出一些非理性的行為，然後現在在過去的差不多半個月、一個月是拼命的去做修正，開始有一些放軟的跡象。不過大家可以認知到的是，至少他沒有瘋。它是看起來瘋瘋癲癲，但它沒有真的瘋掉。它還是有蠻多的軟肋在那邊。這個對我們的市場的投資來說是一個很好的事情。 潛在下修劇本與供應鏈隱憂 那接下來我們來聊一些潛在可能的下修劇本。那這些東西就比較偏向是 speculation，就是我們自己的一個猜想跟猜測。當然這不是亂猜，這不是憑空亂彌牌。這一定是有看到一些線索，然後去做出這樣子一個推估。但這可能是比較領先一點的東西。它也可能會 miss，也可能會調整。所以只是稍微的跟大家講一下自己的一些看法。 那就像是我們在過去幾集一直跟大家講，同時也是抱怨的，就是這個關稅的不確定性。它確實會對國際貿易造成很大的一個影響。然後特別是半導體，其實本來就已經算是走到一個相對高原的地方，然後現在又在遇到這樣子一個狀況，有可能就會提早進入一個下修的階段。 所以在接下來的行情是在我的眼中是比較恐怖一點。特別是關稅的不確定性，因為它真的是拖太久。它如果說可以儘快的解決或是直接壓一個死線，告訴大家到什麼時候，他就會很明確的開牌出來。即便這個數字可能不是大家要的，可能最後面還是刻了一個相當可觀的關稅。可是我覺得這個都是好事，因為這個代表說就大家現在已經可以去計算成本。然後整個國際貿易的動態可以趨向穩定。就不會說現在大家是無頭蒼蠅，然後有些貨就亂拉亂搞，然後有些東西提早 poin 或什麼的。就不會是這樣子一個狀態。 那只是他把這個不確定性給彌平掉，只是他看起來就不是這樣子的狀況。每次他解決一些東西，他都丟出一個新的東西。所以就是非常的令人煩躁。那這個東西呢，他對實體經濟的打擊一定是大的。就很多人會以為說，像川普隨便講一些話，你也不要太認真啊，don't take him too seriously。他只是可能稍微的去運用他談判的手段去做一個這個權力的壓迫，然後後面呢就會改過來。 所以呢重點是要看他最終到底做了什麼。可是我想有時候就是你光是那個嘴炮就會造成很大的影響。就像之前跟大家分享，你知道那國安基金的嘴炮護盤就非常有效。他不一定真金白銀要下去買，他有時候只是講說我要進來護盤咯，就像胖虎跟小夫說我要進來，然後小夫就很緊張，一樣的道理。就如果你今天想說我要護盤，那其實你就會發現很多時候你國安基金沒有真的進去買，可是就護盤成功。 那川普去放的話，最近造成的一些失智的影響，就像加拿大的保守黨。他那個黨魁其實我本人是還蠻喜歡的，我看很多他訪問，我覺得他很讚。可是加拿大的保守黨真的就是因為川普一直放話說要把加拿大變成他的 51 州，瘋狂的打嘴炮之後，你就發現他的自由黨這邊根本就不需要去做什麼什麼政治政見的描述。他只要去攻擊川普，只要說我們要遠離川普，我們要挑戰川普，他就有民意的支援。他馬上就跟保守黨是直接發生了一個黃金交叉。然後這邊就選上了。 所以川普去造成的民怨是確實存在的。他這已經不是說什麼大家在那邊想象，或什麼你等他下完棋，他可能棋還沒下完，很多盟友都已經是想跑掉。這個是真的會有很多影響。所以像這供應鏈也是，你不要說什麼最後面他開出來是說這關稅其實超低的。會不會其實等到 90 天之後發現關稅其實超低的，或是半導體其實根本不用靠什麼關稅。有時候那個傷害就是已經造成了。你說當然三五年後都還最新高，這我相信。可是短期的傷害就造成了。 所以可能就是接下一段時間就大家都會難受。這個都是有機會的。所以有時候我覺得是因為你的部位可能沒有在股票市場的人，就可以完全是用那種政論節目的角度去看它，就是說爽，這樣的打擊是好的，什麼長遠來說美國的產業鏈會更好。不是道理大家都懂。可是問題是當你的利益在裡面的時候，你就會受到影響。大家都知道說長遠來看我們可以更好，可是短期內其實是有更多更好的方向可以去做處理。 其實你可以從他的一些內閣這邊也注意到說他們有些人的方向是比較好像被深特，可是他就選擇去走一個超級極端的做法。這個打擊跟影響是確實會存在的，確實已經在一些產業鏈上看到有狀況了。在 X 上面就可以看到 Ryan Peterson。他是 Flexport 的一個創辦人，他就是分享了很多關於目前海運量、貨運量、空運量的相關的資料跟 data。那其實這些東西就是可以去幫助大家瞭解說目前的貿易戰對實體的經濟的影響到底有多大。就是後面的真的會出現一段時間的貨架清空潮。 那這個可能就是後來美國的消費者要去承受的。不然像前面的亞馬遜做這件事情，現在是被擋掉嗎？可是等到這個關稅數字真的是超高，然後對很多產品造成影響的時候，你說會不會有更多企業選擇跟上？他不要背這個鍋，他把它公佈出來。我覺得都是有可能的。雖然現在川普他們是立刻去滅火，不准你去做這樣子的一個表態，那亞馬遜也否認。只是我相信就後面有機會會繼續看到這樣子的東西。也有可能是這些巨頭故意去戳他，你知道嗎？因為他家直接打到這個七騎士太多利益。然後這些公司他們每一家都是富可敵國的。說不定後面被壓到受不了，就每個都會開始各種出招。大家都可以期待。 所以我們其實在 Ryan Peterson 的文章就可以很清楚的看到說現在整個貿易被中斷或者說影響的一些程度。那在供應鏈的話，我們開始也注意到一些比較複雜的。 雨雲與機會：Google 與 Celestica 那我們先講好的啦。好的話就是在 Google 的 Earnings call 裡面，你可以注意到說他們沒有要去下調 CAPEX 嘛。那整體發展都還算健康。那這個是符合就是過去我們一直強調說現在整個巨頭裡面最強大的就是 Google 嘛。所以確實就是大家可以直接在 Earnings call 裡面看到我們當時觀察到的一個狀況。 可是比較值得擔心的其實是微軟。所以我們要觀察的就是微軟在接下來一兩季會不會出現一些下調的訊號。那這個下調的訊號可能本來就只是 OpenAI 的玻璃。這也算是已知啊，因為 OpenAI 之後就是要去貼 Stargate。可是問題就是有些人可能會把它解釋成為說是不是有機會要出問題。那這個是我們會相對害怕的東西。就是這些巨頭，要等到他們成績全部開完之後，我們可能才可以放下心中懸著的這個疑惑。 那因為 Google 的狀況好，所以我們今天去轉頭看一下 Celestica。它開出來的狀況也是好的。那 Celestica 基本上就是一個高度繫結 Google 的公司。所以如果說 Google 很好的話，它應該就是不會太差。那當然也是展現在它的 Earnings call 裡面。就是跟大家分享說說他們目前是沒有遇到太多因為關稅所造成的問題。然後他們也有在 USMCA 裡面。所以目前的出貨量都還是蠻健康的。但因為 Celestica 是高度繫結 Google，所以我不會把它當成是一個就是絕對的指標。還是要看一下其他的 ODM 的說法是怎麼樣。 供應鏈隱憂：SMCI 與 CoWoS 那在 SMCI 這邊呢，就是出現了不好的說法了。所以它確實就是值得擔心的一件事情。那 SMCI 是有去下修了它的一些財務預期數字。那這個數字包含了一些可能性。當然我第一個直覺聯想到的會不會就是 NVIDIA，因為他們 write off 掉了大概是 5B 多左右的一個 H20。那 H20 這個有可能就是說 SMCI 它負責出貨的一部分。所以因為這樣子它的這個財務數字就要去下降。 可是就我理解在過去的一段時間供應鏈端的一些猛男們的討論，我比較少聽到就好像 SMCI 是非常高度的仰賴 H20。那今天早上在自己朋友的提點之下，就是有跟我聊到應該是 HGX 的可能是 200 系列。就這個東西有機會出現一些遞延的狀態。所以才導致說它去下修它的數字。但這個地鹽對我們來講，當然公司的說法一定都會講說可能是客戶因為某些理由，所以他決定稍微的放慢他的拉貨。 但其實在我們過往的經驗，我們都會覺得地鹽，你可以把它視為是半取消了。就是它不是一個完全的取消。它還是一個薛丁格的貓。你知道開啟之前，你不知道這個貓是在什麼狀態。它是一個疊加態。可是就地鹽它不是一個好訊號。因為如果一個東西大家真的需要的話，它比較不太可能會跟你講說那我後面再來拉，或是說什麼我後面有空的時候再給你買。因為這個東西如果真的是奇獲可取，大家都要搶的話，應該就是要一直去搶，而不是有願意去做等待。 所以在我們的判斷下，會認為說 SMCI 給的這個數字下調，它是一個非常不好的訊號。因為當然只看數字，你覺得這樣認為。可是在我們西部去拆解之後，然後認為說可能 H20 是負責了一部分，另外一部分可能是 HGX 的 200 系列有出現一個遞延。那這個就是一個非常不好的訊號。這個我們覺得把它打上一個蠻大的問號。 然後再來就是在台灣端的一些 Power Rack 的 supplier。有開始出現就像台灣有一個大公司，它是負責去做 GB Series 的 Power Rack。那這個 Power Rack 其實能夠做的廠家不多。那它在裡面負責的成分是極高的。所以它理論上要有一個非常好的能見度。那它的子公司其實開出來的財報數字是還 OK 的。可是問題就是說我們看到它的 guidance，就發現說它之前給的 guidance 是給的比較滿一點。然後現在很明顯對於這個 guidance 的東西是有去做一個下調。就是沒有像過去這麼的確定。 那當然這有可能可能是因為他們不確定關稅的影響會怎麼樣，所以才這樣去調。那也有可能是真的收到客戶的一些明示或是暗示，所以導致他去做這樣子的調整。那這個也是一個非常值得注意的訊號。 半導體行業週期與 NVIDIA 數據 那我們如果去講一個比較大格局的東西，就符合像上集跟大家聊到，我覺得 AI 還是有很多的發展性跟可能性。但是因為半導體下已經是走到一個相對的高原區，然後再搭配關稅的一些不好的訊號，有可能在接下來大家會看到比較 flatish，就是比較平的各種拉貨的狀況。因為受到太多不確定性的影響，那可能就稍微會休息個幾季，甚至到半年一年。 那接著呢有機會就是會再繼續上升。我覺得上升的機率是很高的。可是光是這個拉平就大家可以回頭看一下 2022 年或者說 2018 年。只要工業鏈的庫存或者說拉貨稍微的放緩，有時候那股價的修正幅就可以超大。那只是當然在過去我們已經在過去的一個月受到很大的打擊。這股價已經有很多的修正。只是我們也不確定這個修正是不是已經結束了。 那要去驗證這個修正是否結束的話，就是要去等在後面。像前面有跟大家聊到說台積電會是長邊的尾。所以如果台積電在下半年沒有去做下修的話，一般他們如果去調數字會在下半年。他沒有調的話，那就是沒事。那個就是最後的一個驗證時間。那如果說他有調的話，就也有可能是最後一棒。就代表說已經疊完了。就是這個地方就是一個要反彈上去的地方。 因為一般長邊反映到台積電，我們的經驗就是這個股價可能已經早就已經做動完了。所以就要準備漲了。所以這可能是一個做多的訊號。或者說去判斷後面到底會有什麼更多影響的一個關鍵的時間點。 然後再往前的話，其實我們能夠看的就是去從各個供應鏈的一個表態，然後去判斷到底目前實質的影響是怎麼樣。那我個人是認為從前面的就是偏向是擔憂。我們都講說有可能他這樣拖下去的話，他不是好事，他會造成這個貿易的大亂。本來都只是在那邊擔憂在那邊講而已。可是現在因為已經開始看到有 guidance 的下調了，就像是 SMCI 這樣子，那也有一些說法本來從很穩健然後變成是偏保守的。就是台灣的一些 Power Rack 廠商。這個就是一些比較大的問題。 那當然接下來我們還是要持續的看各個巨頭開出來的數字是怎麼樣。然後再去做更通盤的一個調整。只是一般來講，因為我們可能動作是比較快一點的，我們有注意到一些不好的訊號的時候，我們就會立刻的去做相對應的處置。雖然在過去的一段時間大家都吃到一個非常香甜的反彈。可是現在也是碰到一個比較大的壓力線。我們也不確定說到底可不可以就是直接這樣子一路 V 轉上去，像是 2020 年那樣的一個狀態。 我們都希望是那樣子狀態。可是我們可能覺得目前的基本面看起來不太像。所以還需要有更多的資料去驗證。只是我自己的做法是，我比較沒有在搞什麼空手這種東西。我就是可能在自己的隨位 80 到 90 幾% 之間去做一個調整。會往這個方向去看。 接下來假設碰到一些壓力，然後如果有在一些這個電話會議裡面看到更加不好的訊號的話，那有可能就是在下半年大家要討論的是 E 的下修。Earnings 可能有蠻多都會重新的給過。那 P Ratio 也會下修。所以它是某一種這種雙殺的感覺。就除了 price 要下球，earnings 下球，multiple 的乘數也不會這麼高。那有可能就是股價還有機會要再重新調整一次那個價格。雖然其實在過去已經跌掉蠻多，但有可能會再重新調整。這個是接下來我們自己會比較擔心的一個部分。 那再來講到 NVIDIA 的部分。這 NVIDIA 這裡當然我們也是完全的是 speculation 的角度，因為其實在市場上面大家給的數字不一樣。像本來的 GB 的 REX 數，在今年的全年，最早在去年最樂觀的時候講說 6 萬多 REC。那我們其實一直都是保持著一個比較保守的態度。就是喊的都是市場的大概一半以下的數字，覺得應該是不會這麼高。 然後到上一次跟大家更新，其實我覺得大概 16K 到 20K 之間差不多。因為從我們在供電的尾端，也就是水管的尾端，注意到說在 ODM 這邊的產出 L10 到 L12 這邊，其實有蠻多的障礙。那最近是有瞭解到其實這個障礙開始有慢慢的彌平掉了。所以我自己又認為說這個數字可以稍微的再上修一點，就是往那個 DMAN 的數字去靠。那所以大概可以拉到 20 幾 K 左右。就今年應該會是這樣子一個數字。 可是同時我們收到一些比較複雜的訊號。就講一下訊號，其實都是很複雜。就是說在 CoWoS 這邊還是持續的有出現比較不好的狀況。那其實在本來差不多去年年中的時候，大家是預估今年 CoWoS 的量，就是在 NVIDIA 這邊大概可以落到 400 多 K 以上。420 到 450 其實都有看到有人講。然後後來其實就是一路而下調。 那跟大家更新一下，現在最新的版本就是比較有公信力的說法。我稍微的把它統整一下，大概是落到了 360 到 380K 之間。所以其實這個下修幅度是蠻大的。那只是這個也不一定要立刻去做擔心，因為要知道它這個 CoWoS 的東西目前就是一個供不應求的狀態。所以並不是說它下修之後，這個東西就會空掉。只是說它本來可能底面是更高的，然後現在底面壓下來一點。當然 supply 可能都還是不夠。 所以你在台積電這邊就會注意到說台積電會告訴你說都沒有問題都沒事。可是問題是你今天如果從客戶端，你從一些工業鏈端去看，你會注意到說其實這個已經有實質的下修。只是它不會影響到某些產業。但是針對 NV 自己的話，大家可能就會擔心。你本來可能是要這麼高的一個量，然後一下這個量變成是這樣子。那你明年大家本來估一個更誇張的量，你會不會那個量也要跟著下修。那這個會不會對成熟造成影響，也是有可能的。 所以這集就稍微的跟大家講一下就是目前市場的一些隱憂。這個 CoWoS 的數字，然後 Power Rack 還有 SMCI，其實給出來的這個 guide 的狀況是不好的。然後再來如果說接下來微軟看市場怎麼樣去詮釋它。它如果已給出一個相對不好的東西，那如果說市場是相對樂觀，可能大家都已經是完全 Pricing 的 OpenAI 的脫離的影響。那就還好。 但如果說開出來之後，然後變成是滾雪球，大家都開始主向保守的話，那就會變成是有機會會出現我們講下半年的一個在更加修正的劇本。那當然我們討論這些東西，它都是比較偏向是 Fundamental 的東西。它不一定會跟這個股價去做一個完全的聯動。我隨便做一個舉例，就算這個下球是真實的有發生。可是後面 J8 突然間放開來了，瘋狂的降息降爆，降的比本來預期來的多。那你說這個修正會不會對股價造成影響？我覺得不會，我覺得就是要噴。因為這個資金的影響還是特別大。 所以產業的影響，假設只下修了可能一兩成之內，那不是一個太大的問題。所以我們在產業端看到是這樣子，還是要搭配可能整體總體經濟的狀況、利率的狀況，還有川普到底是不是在後面會開始軟化。像貝森特講的，其實最緊湊的時間點已經過去了。這個都會有更多綜合的影響。那後面再來跟大家分享。 Q & A 環節 好那這幾天聊到這邊。我們接下來進入 Q 的部分。 第一位路人：「恭喜錢包歸位。請問一下書桌的左上角是舊錢包，右上角是新錢包嗎？」 沒有舊的錢包。後來就我覺得是我家人很體貼。就是我一個家人就跟我講說，你找到了，那我剛好缺一個錢包，你要不要給我用？因為他可能自己知道說我之前有小抱怨一下，三折式的錢包真的很麻煩。那如果我找到，我理論上就是要直接用回去。那是老婆給你？可是我家人就跟我想說他要，所以我想說好啊，那就給你啊。那所以就變成我現在是持續的用，就是我傳統喜歡的那種摺疊式的。就是要怎麼講，就是一般最單純最土砲那種錢包，就喜歡這樣的一個樣態。那大概是這樣。 那右上角是不是新的錢包？沒有錢包，還是沒有放在那。我待會要稍微找一下，我現在也不知道，又把我自己的錢包丟拿去了。然後他說「前陣子剛好看臉書刷到奇安的影片，重複看著那個影片，療愈了自己半小時是正常的嗎？祝福來到全家健康平安，何家平安，愛您。」 非常感謝這位兄弟。那其實有時候我也會擔心說，會不會我就是丟太多關於什麼小朋友或是我狗狗的照片跟影片。然後變成是那種就是家庭魔人很煩。但有時候就想想說，反正有些人喜歡，有些人不喜歡。你不可以讓大家都喜歡你。 那重點是，其實像我這個小兒子，我也是在節目上跟大家分享我的心路歷程。然後過去很難熬的時候，我真的非常感謝有各路的聽眾。雖然我不太相信一些那種玄學的力量，可是我認為有很多人整天在那邊幫我刷什麼祝你身體健康，祝你小朋友健康什麼的，一定是有所幫助。所以我們才可以一直化險為夷。 所以我才會整天吃麻辣鍋跟有的沒有的串燒，然後一個洗衣樓都沒有。這個我覺得就是可能很多人的善念給我，然後造成這樣的一些影響。我寧可信其有。所以有時候就會覺得，像我分享一些家庭的東西給大家，就是跟大家報個平安。非常感謝大家的一個幫忙。這個小朋友才可以這麼完美的誕生在這個世界上。我真的是非常感動。那也謝謝大家。 下面一位：「別人的媽會去環島嗎？之前有學生環島出車後被撞。果然自己會讓小孩跟自己參加這樣的活動嗎？我自己要是以前學生時期被家長報名這種活動應該是幹得要死。但是現在看到他們 16 歲可以有這種體驗，又覺得總比死讀書活得精彩。也然而會擔心自己的小孩面臨不知名的危險陷入兩難。」 這個別人的媽一定是一個地方媽媽，因為身為家長們才會懂。就是這種文字裡面的一些小訊號就知道說他對他小朋友是有很多的擔憂。可是他同時也希望他過得快樂過得精彩。 我覺得每個爸媽的想法都是一樣的。那像我自己也是。所以我會覺得說，當然這個小朋友如果說未來學校有這樣的活動，他們是行之有年也有經驗的話，我會相信他是可以把這個活動辦好。就讓他去。那你說像這次這個案例就是一個那種開車直接割到把一排人撞到，這個是屬於那種極端案例。就是你不能夠因為一些極端案例，就像這些什麼空難，你就不搭飛機。你不能夠去把自己限縮到這樣一個程度。 我還是要去接受說就是世界上本來就是有各種風險。只要這個風險是在我們自己人為可以控制的範圍內，把它降到很低，就是你選擇一個合格的旅行社或者說合格的團隊去帶，該有的保險、醫療後送相關的規劃都有的話，我想不到任何理由我會想去擋他。只要他想要去的話，我一定都會讓他去。 那你說我自由不去參加這種騎腳踏車環道，不會有病嗎？幹了媽的，在家打電動就好，我再不要出去。但我兒子的話，我就非常鼓勵他去。所以我覺得高階率是這樣。就是可能兒子後來有這樣的活動，他不想去，他想跟我一樣在家打電動。那這時候呢，我就逼我自己要去騎腳踏車，要帶著他。然後剛剛講說我們應該往戶外去走，就是要去示範好，就是要怎麼樣去融入戶外。你自己也要深教。所以可能會比較偏向這樣子的一個狀態。但我都會鼓勵他去參加。 那我覺得地方爸媽們會擔心這樣子的東西都非常正常。其實我覺得像小朋友現在已經三歲多了，他已經開始會去做一些表達了。那可是有時候呢，就是你看到他可能走路跌倒或是被其他小朋友推到玻璃心哭，你就還是很想要把他整個人抱起來，然後剛才說爸爸愛你，然後一直親他之類。可是你也會知道說就是有時候你不能夠這麼的溺愛跟誇張。你要讓他知道就是在外面的世界你就會遇到各種突發狀況。其實你是要在旁邊去觀察他遇到突發狀況，不然說可能跌倒受傷，可能被人家欺負霸凌，他怎麼樣去反應。然後從中去幫忙他。 那當然我們都很想要保護他。可是你一定要放手。我覺得我現在自己在學習這件事情。 （以下省略其他 Q&A 問題，內容涵蓋錢包失蹤、小孩健康狀況、中年職涯困境等個人諮詢與回應 ） 下面一位：「孟公寶貝你好。我女朋友 Jocelyn 剛到新的工作。請幫我用猛男的聲音祝她屁股出水咯工作加油。那此外來這裡祈福。今年論文寫得完能夠畢業。謝謝。」 希望你可以順利的畢業，完成你的論文。這我不知道是什麼新的工作屁股要出水。這個是怎樣。這個是什麼奇怪的工作。那這邊拜拜。"
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    "searchText": "股癌 EP551 | 🐦 錢包失而復得；川普政府關稅政策與團隊組成分析；聯準會降息政策；AWS、Google 等科技公司 AI 投資趨勢；Tesla 機器人與 Optimus 商業化佈局。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0551 md 集數：EP0551 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/085d4b10 2f18 4b4f b761 a089b2a9b397 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/085d4b10 2f18 4b4f b761 a089b2a9b397 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/085d4b10 2f18 4b4f b761 a089b2a9b397/rssFileVip mp3?timestamp 1745391755243 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/085d4b10 2f18 4b4f b761 a089b2a9b397/rssFileVip mp3?timestamp 1745391755243 EP551 🐦 開場 / 贊助：Future Salad 全清高纖新沙拉飲 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Future Salad 全清高纖新沙拉飲贊助。 川普砸盤、關稅碾壓，市場跌得跟屎一樣，你可能不只是結屎面，肚子裡也結屎累累。卡關的朋友現在把煩惱全部清除，Future Salad 全清高纖新沙拉飲，一包約等於 5 碗傳統沙拉的膳食纖維量與營養，由 12 種純天然蔬果成分製成，高達 25 種營養素。 無論你是整天坐在辦公桌前的全職投手，還是窩在辦公室裡的股市小菜雞，吃飯不固定、飲食不均衡，就靠全清幫你補充，一進廁所迅速暢通。那另外小孩吃菜要他命，上廁所哭天搶地，現在還有兒童版全清，全家一起暢行無阻。 4 月 23 號到 5 月 4 號，點選下方資訊欄的連結，即將限定 85 折優惠，這邊提供給所有需要的朋友們。 錢包的超自然事件 那跟大家分享一個超自然事件，就是我錢包出現了。而且它是出現，它並不是被找到，就他直接出現在一個非常明目張膽、甚至到有一點猖狂的地方，就是我電腦椅的上面。他直接在椅子上面，我今天早上進來，我他媽看到我傻眼，我直接拍照傳給我老婆說：「靠北有錢包出現了。」那他說怎麼樣出現，你找到嗎？我說沒有，他就在椅子上面。 那他是不可能在椅子上面的。為什麼？因為我昨天就已經先回家睡覺，然後在晚上的時候是工作到兩點多，我就坐在這個椅子上面。那我昨天也沒有穿任何的外套或者說褲子，就是有可能這個錢包從那裡面掉出來，都沒有。昨天是穿著他媽一條內褲在那邊工作，所以不可能他從某個地方掉出來。 就唯一的可能性就是兩個：一個就是我們家裡真的有家庭小精靈，那另外一個就是可能小朋友真的把他當玩具，然後把他放到這。可是後來我們把第二個選項也 roll out 掉，因為小朋友剛好早上的時候呢，我的房間窗簾都是拉下來的。因為我的房間裡面有放一堆公仔啊或是什麼遊戲玩卡這些東西，那種東西是不太方便直接照太陽的，所以平常都是關著的。 那我們家小朋友的特色就是他怕黑，所以只要是黑黑的地方，他一定不敢進來。那當然待會他下課的時候，我們可能會故意把這個錢包當玩具跟他講說：「這個是不是你的東西，你掉了？」去測試一下，是不是他真的不小心把它收起來。 那當然錢包裡面所有東西都存在，其實也沒有意義，因為全部都已經重新辦過了。那當然就是事而復得了兩三萬塊，不無小補啦。但其實也沒有什麼特別高興的感覺，甚至是有點悲傷，因為我都已經全部都換最新的東西，那你現在才給我出現，當然是充滿感謝。就是有一種那種不知道你可能之前漏財，然後現在把這個財庫補起來的味道存在。 然後看到今天早上臺股這樣的一個狀況、昨天晚上美股的狀況，其實現在整個心情是變得非常的好，可是還是太扯了。而且其實除了錢包之外，那像前幾天呢，我們家也都在找一個冷氣的遙控器。因為我家的遙控器是反正全室的冷氣，他們的遙控器都可以用一支去處理，那廚房的這一臺呢是獨立出來的。 就當時忘記設計師跟我講什麼樣的原因是這樣設計，所以廚房的冷氣的遙控器上面有寫一個 K，就是 Kitchen，然後我們就會把它放在固定的地方。可是在前幾天就是都找不到這一個遙控器，然後今天遙控器也出現了，而且它出現的位置一樣是非常猖狂，就是我們平常去擺放遙控器的位置的稍微裡面一點。 但它不用說什麼你要翻開書本、然後可能掉在下面或者說在某個籃子裡面，沒有，就是你直接可以用肉眼就看到的地方。所以其實這個錢包跟遙控器的出現都是用一種近乎挑釁的方式出現，就是你不可能漏掉這些地方、你不可能沒有看到，但他就突然出現了。 所以唯一的可能性就是我們要用比較理性的角度去講，家裡有人要搞你，故意要整你之類的，再來就是小朋友不小心拿走放回來。可是因為冷氣遙控器是在櫃子比較高的地方，小朋友是上不去的，所以冷氣遙控器的出現本身也是很莫名其妙，就不太可能是小朋友去放的，就跟錢包一樣，在這種超莫名其妙的時間點然後同時出現在根本就是近乎猖狂的地方。 我現在已經不會想要去細究到底他背後的理由是什麼，就可能最後就是小朋友回來的時候稍微跟他玩一下，跟他講說：「說這個是不是你的玩具掉了？」那看一下他的反應，就大概知道說這個東西是不是要拿走的。但我判斷估計不是。 所以像這種時間點，老實講我真的不知道怎麼樣解釋為什麼會有這樣的事情發生，可是就是心懷感恩、充滿感激，可能漏掉的財庫要補回來了，希望我們可以一切的平安順利。那再來就是錢包再也不要掉了，這是我的小小願望。 市場話題與關鍵討論 主要內容包括：Rage Against The Machine 介紹、臺積電海外佈局、川普關稅政策、貝森特發言、鮑威爾降息、AWS 與 Google 云計算投資、Tesla 財報分析、機器人 Optimus 佈局等 那接下來進入市場話題、人生哲學等各大區塊的深入討論，篇幅涵蓋約 1600 行的完整逐字稿。 聽眾提問 Q&A 本集包含超過 15 位聽眾的提問與回答，涉及個人投資建議、人生規劃、遊戲推薦、歐洲旅遊等多元主題。 那這期影片就到這，拜拜。"
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好，那上一集跟大家分享的，開頭小朋友的一些進度，我到這個禮拜又開始往更好的方向，還是非常感謝各位聽眾，還有很多醫師朋友的幫忙。就是我有時候是會嚇到，我們這邊的醫師聽眾超多，真的是幾乎走到哪，醫師或者說護理師，很多都是自己的聽眾。我在想說是不是因為這樣的高壓的工作環境，大家都喜歡把下單當成是某種手遊來抒發之類的，就太誇張了，怎麼會有這麼多聽眾都在從事醫療行業。 那非常感謝這些聽眾額外的照顧，其實現在我的兒子都是往更好的方向，我只是跟大家分享一下，身為家長的一些阿雜的情緒。那也意外的撈到了蠻多聽眾跟我分享他們自己的過往的經驗，其實這個真的只有你自己當爸媽之後，你才可以理解當下的感受是怎麼樣。那當今天可能聽到有人跟你分享的時候呢，或許就因為這樣子，心情會好一些，或是會找到某一種像是寄託或是有人懂你的感覺這樣。 所以我覺得就是有時候把自己的壓力面的東西分享出來，雖然我會有點害臊，會覺得有點怪怪的，就是怎麼會跟大家講這個。但是因為我的節目，你要知道我就對著一臺電腦講話，所以我已經是很習慣於說，我不認為自己真的有什麼隱私的東西，反正就是我把自己的生活跟一些感想都講出來。那如果說有幸對大家造成幫助，是很好的。那如果說我有做不好的東西，大家也可以見不賢內自省。所以有時候分享出來給大家，也沒有什麼其他的目的或者是訴求，就只是想把這個感覺講出來。 那接著就是有一些聽眾都會給我更多的 feedback，那像在牧生這邊的小兒科醫師呢，在檢查我兒子的時候，後面又在額外的跟我講說，其實他覺得是不需要擔心或什麼的，就他有私訊跟我講，也是我們診所的陣線的。所以真的是非常感謝各路的白袍天使們，每次當自己或者說小朋友遇到一些狀況的時候，就會知道說我們臺灣的醫療資源是真的超級無敵讚，而且很便宜，真的非常便宜。 像之前有一次，我在發表肺炎的不友善言論的時候，因為那時候我是會從國外回來的，那我覺得這些風控政策超白痴，我那時候在那邊吐槽，然後就被人家幹爆說有種不要用健保。我想說老子有繳健保費，為什麼不能用，反正就是那時候有一些糾紛，講一些話，被人家攻擊或什麼的。那當時我應該有跟大家分享，就其實一直講說什麼有種不要還用健保，我想說這些人應該是土包，不知道說你知道臺灣就算沒有健保還是超便宜，臺灣的醫療真的是便宜到靠北。 像我老婆之前是沒有健保，現在是有啦，因為她有居留證，之前是沒有健保，我從來在看醫生，我也沒有覺得貴過，就他媽太便宜了吧，每次不管是看什麼東西，感覺就是幾百塊，一兩千塊就解決，就也他媽太扯了吧。我自己跑去歐洲，所以其實有沒有健保，對我們來講是沒差，我們都覺得說就是非常便宜。所以其實大家也捫心自問知道說，我們的這個便宜的醫療，很多時候是就相較於國外，如果我們講說同等級的醫療的水平、照護的水平，我們是很高然後又很便宜，所以就大家一直拿來炫的東西，其實是有些人用他的血淚換來的。所以我真的非常感謝這些醫療人員的幫助。 A 君近況：初學者的市場衝擊與應對 那上一集之後，也蠻多聽眾想要問 A 君在那幾天的看法是怎麼樣，因為在我們的認知裡面，我覺得說這個人是一個初學者，所以他的反應跟我的反應去做一個碰撞，可能會蠻好笑的，也想要多了解一點，那我就稍微分享一下。 那其實上集我在分享，就是我們在臺大病房的那一段故事的時候，我心中只有閃一下說，一定有些人會覺得我在唬賴，因為我就很常看到那種網路唬賴文，為什麼我跑去吃個麵，隔壁兩個人在講股票，然後都要講得很像說隔壁兩個是他媽智障，兩個在那邊對話，在講很韭菜的東西，然後我尋思一下，笑而不語，選擇上網去發文講說現在市場過熱，因為大家都在講股票。我每次看到這種，我都超想吐，就白痴也知道那兩個人不存在，是你他媽自己創出來的，他媽智障都知道。 然後再來就是，白痴也知道，你知道像最近有很多人在 po，藉由 AI，就開始在講說我跟 AI 有什麼深度的對話，我們聊了什麼教育，聊了什麼，然後這種東西有他媽一堆分享，我想說發瘋了是不是。那一看到之後，他自己瞎掰的那種瞎掰文，也給有人分享，然後我想說我講這一段，一定有人覺得我是瞎掰的，就什麼可能突然有一個掃地聲走進來。 所以其實我分享這段故事的時候，我心中在想說要不要就把它跌掉，因為聽起來太好笑但真實發生，可是因為現在外面好笑的故事很多，所以會覺得好像我講的故事也是好笑。就類似外面在那邊強塞你愛心筆的人很多，所以導致你下去問路邊，就覺得你是要賣他愛心筆。所以有時候，我們真的是要避免瓜田李下，分享這段故事的時候我心中有猶疑了一下，可是後面覺得反正就是有真實發生，不爽就調臺大監視器，就一定可以看到那個阿姨走進來講話，時間都可以對到。 反正總是在這個事件之後，當然對 A 君來說，也是一個蠻大的衝擊。他之前就是有問過幾個那種就是市場的迷惑行為，包含說他買一些標的，他說奇怪了，為什麼前面的兩個禮拜大家瘋狂拼命賣，每天都收黑 K，每天都新低，這兩個禮拜大家拼命追，到底發生什麼事。那時候就要跟他啟示說，你知道當然有可能就是說前面大家在這樣幹，或是要去把部位砍掉，可能看到某份報告；可是後面這個上漲，可能是不同的事件，可能是有新的報告出來，或是有新的 memo，或是公司可能有什麼做多的訊號，或甚至是其實就只是前面的那個人，他是某一個主力，他在停損，那後面新的主力進來，他就這樣一路把他拉上去。就有跟他解釋這些東西，所以就有些市場，他認為是迷惑行為的東西，話語就慢慢看懂。 可是這三天對他來講，又是另外一種迷惑行為，就是為什麼大家要死命的砍。那就跟他解釋一下，因為其實這些要砍的人，他未必是就自己真的很想要砍，他可能是因為維持率已經到了，他選擇先自斷。那也不要想等券商去砍，因為很多人都以為說這個大殺盤頭，現在還蠻多會是券商去幫你砍。其實不是，現在其實有很多人會選擇去自斷，他去補錢，不然就是自斷，就他自己賣掉，他不會等到券商去砍，可能券商砍的是小部分的，至少以我自己身邊的營業員的說法是這樣子。那所以他們是選擇自己砍掉，這是一種。 那另外一種是，其實他也沒有砍掉的壓力，他可能真的持有的就是現股，可是他知道說大家都要砍，那我是白痴我才不砍，這些融資都要出去，所以因為各種理由，但你可以直接把它簡括成為一個，反正就是市場的信心，我現在信心不夠，所以大家就會這樣子瘋狂的賣出。 那這時候我們該怎麼辦呢？其實我是剛才講說，理論上我們是要在市場犯錯的時候，去找到一些機會。當然這個也是我後面才修煉出來的，早期的我比較偏向是很純的動能，就是什麼市場一定是對的，上漲就一定是怎麼樣，下跌就一定是怎麼樣，可是我現在不是這樣看。我現在其實是覺得說，就市場很常在犯錯，因為如果市場沒有犯錯的話，就不會有一堆低股讓你買了。 所以我也慢慢跟他溝通這個概念，就是說其實以你現在的狀態，資金的量體跟想法的認知的程度來說，我個人覺得你還是稍微的人云亦云會比較好一點。你可以開始去訓練一點自己的看法，可是你的看法還沒有值錢，或者說強到你可以完全的信賴自己的看法。就是你不要跟我講說什麼，你家看到某個東西，你覺得這個地方一定是很便宜，因為你的經驗根本就不到一年，所以你怎麼知道這個地方一定是很便宜。 那我也跟他講說，就是過去一些明星股票，可能像 2022 的時候，有些人會去做一些車用，那時候的避風港也有跑去車用裡面，那在車用股票有蠻多接下來的兩年都是一路盤跌。所以他不一定是說，他過去是明星股票，他就一定會回去，因為可能產業會變化，也可能是說 PE Ratio 就交易不上去。那或者是說，其實有時候就是景氣的迴圈週期，可能會拉得更長。反正跟他講這些東西，那跟他說你還是要盡量的去稍微的有一點人云亦云的那個成分，要拉得高一點，就是要去跟著市場的脈動去做，因為你現在可能還不夠資格，或者說還沒有準備好，是可以有自己的看法，因為你的看法很可能是錯的，或是你的看法是還沒有被打磨過的，那這個是可能比較不適合拿來當成是一個絕對的準則。 但好在這個人，他從頭到尾都是不去做槓桿，所以對他來講就只是馬的賠很多錢，就當下賠很多錢，但他心中並沒有覺得有很大的壓力，或是跟我講說要亂砍亂殺什麼，他反而是 hold 住。那 hold 的東西就是一些 CCL 跟 PCB 的股票。那我是剛剛講說，就這個東西當然理論上它是好公司也很強大，那在未來，因為其實像 NVIDIA 的設計，又稍微改了，本來改成是 Cordelia，就是有 socket 的那個版本，然後後來那個 socket 的版本是不要了，所以要換回去 Bianca。所以當然一些 CCL 跟 PCB，可能就是因為這樣子，會是一個受惠的物件。 但老實講，這個故事對我們來講也算是老梗，就即便這個設計的更動調回去，但是這個東西對市場來講也不是一個特別驚喜的東西。所以還是有提醒他一下，就是說，就是有些東西可能過往可以交易在某個估值，後面沒有辦法，因為這估值已經傳太久了。但如果說它在掉下來的時候你去撿它，我個人覺得不一定會是一個錯誤的行為。 就像我前面跟大家講說，我從去年的 7 月開始就沒有在動硬體，可是上一波我有稍微提一下說，就是我認為有一些 ODM，假設有瘋狂破底，我也想要買。為什麼？因為它其實就掉到一個夠便宜的地方，但它會是一個區間股，就是我很難想像它可以一路推上去，可是如果有掉下來，去做區間可能是 OK。 所以其實我在後面，去定義一些零組件、ODM 或者說 Foundry，都會是類似的態度，就認為說他可能是偏向一個區間箱型股的狀態。所以如果說有一些急殺，然後再有一些恐慌出現的話，那可能就是買一點，那再彈上去的話，那可能就是要出的地方。所以其實跟過去的節奏會不太一樣。所以就稍微跟他溝通一下，但其實發現他並沒有太大的壓力，然後其實都還做的蠻不錯的，我覺得可能跟沒有去使用槓桿有很大的關係。 雖然其實當時我是有跟他講說，你可以上一點槓桿，因為你有我幫你看著嘛，所以有人看著的狀況可能是不太一樣的，你可以稍微熟悉一下，跟我講說他不要去這樣子做。那我覺得，但這位家人他本身是生活上是很豁達的人，我覺得跟這有關係，所以他就是選擇，我就是用閒錢慢慢去擼就好。那也因為這樣子，我相信可能心情的影響就會比較少一點。 所以在最深的時候，當然可能也是直接噴掉了三四十趴左右，因為那三根蝶形 K 棒直接硬吃下來，特別是手上持有的一些熱門股，那個是直接是鎖到爆炸，所以你一定就跟著賠。可是在最近的反彈，也就是差不多補了，可能將近快一半回來。那後面我也是剛剛講說，說要開始去把一些機會成本的觀念用進來，就你不可以期待每個東西都會彈回原點。 因為其實在每次這種可能市場的大殺盤的時候，對我們來講有一個好處，就是你會看得出來哪些股票是相對強的，哪些股票先彈回新高了，然後哪些股票是根本就沒有跌的，那哪些股票是可能跌深之後有反彈到一半，哪些是根本就不反彈的，其實市場已經默默的去做出一個新一波的投票。所以在後面可能自己的持股，也要稍微注意一下，有些可能要開始進入一個轉換的階段。 所以看起來他是沒有什麼太大的問題，那也沒有可能大家期待，就是哇他被嚇到，怎麼他很震撼，怎麼他吃不下飯，沒有，他看起來是蠻 chill 的，他看起來是蠻 chill 的。所以這邊也稍微跟大家分享一下，因為很多人在問說他的感想是怎麼樣，我感覺他是蠻 chill 的，可能是因為跟我相處，我也是相對 chill 的，所以我們就是兩個人都看起來是非常的 chill。 那我們身邊有些朋友是真的極度恐慌，有很多人是，但我講的都不是那種小資，是中大型的，就有那種中大資，也很多怕到什麼，把錢都換成是海外的貨幣，或是他覺得真的有可能中國被逼急會打起來，或是說這一次美國真的要掏空臺灣。其實這樣的人是不少的，那當然也不能夠說他們是錯，就他們就選擇這樣去做，其實每個做法都有它的代價。我們的做法也有可能有我們的代價，就是我們那邊繼續做多的，說不定川普真的就是要掏空臺灣，雖然我是難以這樣子相信，但我們就是扛。 我們可能會扛到的風險，其實最後面就是認知自己到底在玩什麼遊戲，吃什麼樣的風險，那這個風險之下可以賺到多少錢，假設都是有計算好的，那就是願賭服輸。所以其實沒有什麼太大的問題。 臺積電財報與半導體產業展望 那接下來我們就來聊一下臺積電的財報跟它的展望，來觀察一下半導體的狀況目前是怎麼樣。那首先這一份財報的相關數字，大家都可以在網路上找到，所以我們不會去聊就是它的營收，或者說 margin，去做很細部的拆解，或者說每個 node 的一個佔比是多少，這個以前會做，之後還發現說去聊那個是有點浪費時間，因為那個下面超多人都會寫。所以我們就去針對產業的部分，直接去做一個快速的評論，這可能也是對大家會影響比較大的。 那首先在 Q2 的一個 guidance，是給了一個 QoQ 是 3%，這個數字老實講是遠超於投資圈的一個預期，大家看的數字都是比這個數字低，或甚至是低很多，所以這個數字開出來，其實大家是還蠻驚喜的。那細部去拆解的話，可能是有很多 NVIDIA 的 top die 在過去的這個一兩季灌出來，所以你才會注意到它的毛利的數字是好的，然後再來就是接下來 QoQ 是好的。那這些東西呢，後面都會進入到 CoWoS 這邊，去把它封裝成產品，來供後續的 NVIDIA 的產品去做使用。 那其實你看到這個 Q2 的數字很好，但其實我心中期待的就是說，市場要先稍微的反應一下，那確實在夜盤是有反應，可是到隔天又直接收斂回去。那這個我就會把它判斷成為說，市場對不確定性的一個擔憂，還是放在一個很高的位置。那這個不確定性，當然就是川普的半導體關稅，從現在開始，232 條款的徵詢意見會到 5 月 7 號，那 5 月 7 號也不代表塵埃落定，在接下來的一兩個月內，可能就會去做成一個判決。那這個判決出來之後呢，當然以按照這個川普目前他們政府的做法呢，就是有機會會再去做很多的微調，所以我個人是認為這個不確定性，說不定弄到 7 月、8 月都有可能。 那更可怕的是，你不知道到 7 月、8 月之後，他會不會又突然想到，要打什麼產品，然後再去弄。但好在我個人是認為說，就誠如前幾集所講的，我覺得川普政府現在有在收斂，那像過去一個禮拜，你也比較少看到盧特尼克或者說納瓦羅出來放話，就真的有開始收斂，然後開始有要談的態度出現。那只是我覺得，現在 clock is ticking，就是這個時間是不等人的，你真的要快一點，再不快一點的話，有些東西破掉，可能就很難把它救回來，我們已經開始在市場上看到一些砍單的狀態。 那以 TSM 的狀況來說，大家會覺得說，看起來是沒有什麼問題，它的 margin 這麼高，那 QoQ 的成績也這麼高，可是這其實代表一件事，因為它並沒有去上修全年的一個 guidance，這代表說接下來 Q3 跟 Q4 可能是比較平緩的一個狀態。那在其實 TSM，按照過去的一個慣例，特別在 2022 有聽我們節目的應該會知道，我們會仔細強調說它是長鞭的尾，也就是真的有一些庫存跟訂單的修正的話，最後面才會動到臺積電。 那這有幾個理由，因為 Foundry 本身是一個很上游的東西，那再來就是臺積電本身在市場的溢價跟競爭力實在是太強了，它的權力是很大的，所以客戶除非是到一個萬不得已的狀態，不然不會去動他們在臺積電的一個訂單，就可能最後面才會選擇去調整這一邊。那於是臺積電的一些說法，或是他的 guidance，可能假設今天在行情不好的時候，未必會是一個非常好參考的 early indication，反而那些 early indication，會在很容易被砍單的這些廠商身上出現，也就是一些二三線，一些比較小的零組件廠。 那像最近我們就有注意到，光通元件已經開始出現砍單的狀態，那光通元件裡面比較爛的，當然還是我們在過去一直強調的微軟，微軟真的是在裡面表現最差的一環，在 Google 這邊反而是非常的強勢，AWS 可能中性偏強，可是微軟就是偏軟。所以微軟的 800G，然後或者說整體在 NVIDIA 這個光通元件的一些訂單數字，我們最近是在市場上，是有考察到它有下修。 那這個下修，當然它可能隱含了很多的可能性，只是如果我們要把它解釋成為一個比較不好的可能性，就是 AI 伺服器開始出現一個下修，那我們需要更多的證據。那這些證據，就是一些 lead time 比較短的供應鏈上的環節，如果在後面也開始出現下修的話，那就有可能會一路傳導過去，這個長鞭最後面會拉到臺積電那一邊去。 那我個人是相信說，就臺積電的影響還是會是相對小的，因為他的一些先進的，那我的基本上都是被排的滿滿滿，只是到時候可能也會開始出現一些壓力。這個是假設我們去討論一個非常不好的劇本的話，那自從在市場裡面，我們本來就是一定要一直去討論各式各樣的劇本。 我們比較不會，像可能有些人看到這一次的財報數字，我不知道為什麼，就是有些人心中會有一種那種你看吧我贏的那種心態，就是奇怪了，就大家都來做投資，都是要賺錢的，有時候真的要心胸開放一點。看到這數字講說，你看前面那邊講說什麼 AI 利空的，數字超好打臉，其實不是這樣子。因為像 H20，你知道現在他在講說 H20 要開始封鎖，不能夠進中國，要有 license，這個影響是你後面才會看到，因為他並不是說現在去封，然後臺積電就立刻掉營收。 你現在看到的營收是，可能過去一季或是過去兩季，談好下單的東西，這些 top die 做出來，然後開始把它列進去營收裡面，是這樣一個狀況。但蠻多人搞不清楚，他以為說我現在直接去做砍單，它就要立刻掉，它沒掉，所以你看外面都在騙人，不是，但是後面會慢慢反映。當然公司也有強調說，所有這種相關的 license，或是這些封禁，他們都有預期，所以也都有算在裡面，那影響是不大。 那我個人是認為說，因為在過去的兩三年，我們注意到 CC Wei（魏哲家），一個我非常喜歡的領導人，他的風格是偏樂觀，他會給大家很多的信心。不過也不可否認，就是說有些東西，可能在一些專業投資人或是分析師的眼裡，這個在業內，就大家會討論這個，就是說他都只講好的，他都沒有講一些隱憂，那可能是真的很好，那可能是他不方便去評論一些客戶，都有可能。但他整體看起來是比可能其他的一些公司的領導，或是過去的公司領導，他是相對是偏樂觀的。 那大家可能有時候在這種信賴風暴出現的時候，就是他整個市場大家都很恐慌的時候，就會開始去懷疑他，就在說像是 CoWoS，明明就在裝置廠，或是說一些相關的廠商，看得出來有一些雜音的出現，可是 TSM 都是毫髮無傷。那或者是，明明在關稅這邊就已經看到，很多公司已經拒絕去評論，然後關稅這個我們根本就不知道，後面我們是不是要怎麼樣給，可是 TSM 去看得出來是完全不影響，我還是繼續給一個這個還蠻不錯的 guide。 所以為什麼 TSM 都沒有去做調整？但這個就包含了像剛才前面講，有可能是這個領導層是比較樂觀的人；那還有另外一個就是，像 2022 也演給大家看過，你最後面發現說 TSM 是最後一個調的，因為它是長鞭尾，所以其實也不是說什麼公司都在講好事，是因為公司現在就真的沒有看到任何的訂單調整，可能真的動到它是最後面。那這個最後面到底會不會發生，就看關稅到底可不可以在短期內迅速的把它解決掉，因為這已經對貿易造成一些不可逆的打擊了，不趕快解決的話，後面就真的會出現一些訂單的全面下調，這個是有可能，因為已經在一些領域間是有看到。 所以我們還是不希望就是這樣的最壞的劇本產生，這就是為什麼還是有在市場裡面做多，但如果說真的最壞的劇本產生的話，那就可以開始去期待說，一些 P ratio 的下修，好像那時候在 2022，其實臺積電是跌到差不多是 for 2023 的 9 到 10 倍左右，那個是一個很便宜的價格，當時的測算是這樣子。那所以你知道，就是當一個股災發生的時候，是真的會有一些那種很誇張便宜的價格會出現，到時候你只要維持你的心態健康，你還有現金的話，你可能還是有辦法笑得出來。可是如果說你所有的東西都已經是縮下去的話，那可能就會進入一個比較卡關的局面。 那這也是為什麼，像上集跟大家分享，如果看到 VIX 跳上去，我是直接開槓，但可能跟現在年齡，或是一些什麼小朋友的壓力也有關係，但也有可能是因為這次的不確定性真的太大，所以這次我是沒有開槓，我還是有扣著現金部位，那甚至是如果後來反彈開始轉弱，有些東西要掉回去的話，我會再去把現金部位拿出來。因為真的是發現這一次的不確定性是超大的。 那所以大家要有這樣的一個期待，就是我們會去抓一個估值的上下緣，就是不要完全的去相信說你知道未來都一定會很好，因為半導體或者說各種科技產品，景氣都是會迴圈的。那當今天到一個迴圈的低點的時候，所以出現一些破盤價，那這破盤價，如果你沒有錢可以買的話，會蠻痛苦的，或是你所有的部位都卡在山上的話，那可能就像上一集有一個聽眾講的，他 2021 可能追在最高點，然後等到這，可能過去的半年跟一年才回本，這會比較尷尬。就如果你中間是沒有錢丟，會有這樣的一個狀態。 所以大家要期待，就是後面的一些不確定性，是真的有可能會延燒到，就它已經不是完全的是信心跟市場的資金的問題，它是對產業會有影響。那如果我們在接下來持續觀測到，就我現在已經跟大家分享說，光通我們有在看到砍單的，所以如果後來其他的一些 server 的零組件，或者是散熱，或是一些什麼接頭，如果他們也出現砍單的話，那基本可以確定，它有可能就是一個 2022 的小型版本，目前我們還不敢講說這是一個大型版本，因為庫存狀況是完全不一樣的。但是有可能一個小型版本的這個小風暴，就在關稅的 trigger 之下，就會發生，這個是接下來要密切注意的。 那因為 TSM 身為長鞭的尾，也就是大家不是到最後關頭，不會去動它的訂單，所以你在他接下來的 guidance 或是成績，你應該是很難看出說，業界的一個行情已經開始在反轉。所以你會優先在一些中小型的公司，一些零組件廠，一些原件廠，會先看到這個反轉的出現。那我們還是希望這個反轉不要出現，可是大家做好這樣的一個心理準備，是有可能會有這樣的一個情形產生。 TSM 否認與 Intel 成立 JV 傳聞 那在 TSM 也澄清了，過去市場上盛行的一個傳聞，這個傳聞其實最早是來自於在海外的 hedge fund，然後後來是在美國的一些公司派，當地的 Fabless，然後甚至連 Intel 裡面，都有內部人出來發類似的文。反正就是在討論說，到底 TSM 有沒有要跟 Intel 去成立一個 JV，那這裡面的參與者可能會有 NVIDIA、Broadcom、AMD 等等的。那當時也有很多的記者在報道，跟去訪問相關的公司派等等的，那後來 TSM 在這一次的 Earnings Call 裡面，是直接表態了說沒有這件事情。 那像這樣子一個表態，我覺得是來的恰到好處也很重要。可是這其實不代表說，就是市場在未來不要去討論這樣子的東西，因為很多時候我們會注意到的東西是，像我們就很討厭當一個死樂觀，或是死悲觀的人，我們認為說事情做到極限都是不好的。那像可能臺積電這次的成績不錯，有些死樂觀的就開始在講說，你看你們還說什麼 H20 會受到影響，明明就沒有影響，不是，那是因為那是後面。那或是現在可能有些人講說，你看吧就是要永遠的相信公司派，以公司派的說法為主，那我只能夠說，你可能沒有經歷過一些空頭的修正。 你去看空頭修正前，沒有公司會跟你講說未來不好的，都是你直接吃屎吃到大便之後，然後等到到地板上的時候，然後公司跑出來跟人家說很不好，然後反而就開始要漲了。因為其實公司也不一定要騙你，因為他們當下可以看到的資訊就是這樣子。 所以其實這個事件，當然有些人可以把它詮釋成為說，第一個可能是禿鷹要炒股票，或者要空股票，他要去做 Intel，要去 short TSM 等等的；第二就是我認為，還是有可能有相關的討論，那只是最後面，在 TSM 的澄清之下，你知道這個討論，可能沒有過到 TSM 的高層，可是在美國這邊，是有些人有去做這樣子的討論。 就類似說，可能針對臺灣的一個對等關稅，說不定有不一樣的數字，大家就認為說，你這個 32% 是不夠的，所以我針對半導體，我要再對臺灣再怎麼樣課。那可能有一些比較友臺的，他在之後的半導體關稅，如果是比較鴿派的劇本，就是臺灣應該是我們的夥伴，所以我們不要對他課太多。所以你會注意到，一定會有一個比較激進，或是一個比較緩和的版本，就是各種版本，本來都是有可能會被討論的。 那所以當一個 rumor，很多公司然後跟在投資圈、跟在實業圈，都有在傳的東西，我們會相信說就一定有人有提過這件事情。那只是在 TSM 公司的澄清之下，你就知道說，那可能沒有過到 TSM 這邊，因為他們不可以在電話會議上面去唬爛你，所以他講是這樣就是這樣子。那代表說可能是美國小圈圈的有一些人在討論，所以才會跑到 hedge fund，或是跑到在公司派這邊，你注意到像 Intel 的有一些 insider，發文之後就把它刪掉，所以代表他們是真的有在討論這件事情。 所以其實這個一樣，就會變成說是那種信者恆信，有些人就認為說，這是完全的禿鷹要炒股票，那只是按照我們自己的經驗，我們會認為說，就是你未來發生類似的事情，你還是要拿出來討論。就即便這個東西看起來 probability 是很小，可是我們都還是會再拿出來討論，是因為我們看過有很多事情，是當下看起來像是亂唬亂亂講的東西，可是最後面就成真了。 像 2022 就有一個很經典的案例，2021、2022 那時候的 DDIC，是漲得非常非常的恐怖，那有一個說法就講說，DDIC 在未來就是會脫離過去的一個景氣迴圈，他就是拿到一個非常漂亮的毛利，然後都會一切風平浪靜。那你去注意一下，當時各個公司派，他們也是真正這樣相信，可是後來就是面臨一個非常恐怖的修正。所以像我自己的經驗是在 2018 的時候，我也是相信的，一些 IC Design House 他們的說法，未來是怎麼樣一定是怎麼樣，他們也去撇除掉一些 rumor 或什麼的，最後面就是大家一起下山一起吃大便。 當然我們講這個不是要去 challenge 任何一家公司的 credit，我的意思是講說，就是有些 rumor 出來，我們盡量還是不要說就是把事情推到極端，所有的 rumor 都是假的，或是所有的 rumor 我都應該要完全去相信，其實就是在中間，就去做一個分析跟討論，那大概知道說，如果這件事情發生的話，那最壞是怎麼樣，最好是怎麼樣；那如果沒有發生的話，那當然是極大歡喜。 就是因為像說，我們會去討論各式各樣的劇本的可能性，所以其實現在去追究一些媒體或是過去分享的人說，這個東西明明公司出來澄清是假，你有沒有什麼要討論，這個是很奇怪的事情，因為也有很多的 rumor，或是看起來是假訊息的東西，可是最後面證明是真的。所以我覺得還是要去討論它。 那目前現階段，我自己的判斷會認為說，當 TSM 做了否認之後，就是可以把它限縮到，就第一個，有人想要做空股票那邊亂放，可是不太像，不太像，因為如果是這樣，就不會傳得這麼全面，然後不會是實業圈跟股票圈的人都在講。那可能就第二個，就是有一些小圈圈的人，他們想這樣子做，他們可能是產業的人，他們也可能是白宮附近的人，他們想這樣子做，那只是這個提案最後面沒有到臺積電這邊來，或是沒有發生，它只是在一些特定的圈子裡面傳，所以才會甚囂塵上這樣子，我們會往這個方向去做解釋。 好，但整體來說，如果不用跟 Intel 去搞一個 JV 的話，目前看起來是皆大歡喜，在 TSM 這邊他們很高興，Intel 也很高興。因為其實 Intel 他們自己也很怕，就不要以為說什麼，臺積電如果跟他去搞一個合資公司，損失的一定都是臺積電。因為臺積電也可以去看到 Intel 的所有東西，Intel 的問題可能是在量產，可是它的一些技術是蠻領先的，或是有一些特別的 know how，只有他們自己知道，你臺積電去幫他做東西的時候，等於你也是把人家東西偷光，說不定你的生產的技巧又變得更好，未來又更加強大，這也是有可能的。 所以其實 Intel 本身也是非常反對這樣的事情，所以看得出來就是說，因為兩家公司都很反對，所以就算有人有這樣的一個 idea，TSM 這邊澄清了，然後 Intel 這邊也反對，應該後面就不會再往這個方向。可是一樣，在現在這個時代，我相信大家應該跟我感受很像，我們過去很多認為很難發生，或是不可能吧，你真的要把大家帶進去衰退嗎，你真的要硬幹到底嗎，然後都發生了。所以我們還是盡量的，對未來要保持一些彈性，就是當有任何狀況出來的時候，我們就是拿出來去檢驗一下，去討論一下，最後面去抓到說最慘可能怎麼樣，最好可能是怎麼樣一個劇本，接著就是去等驗證，還是盡量態度是這樣比較好。 就是比較像可能前面跟大家分享的，因為你看到 AI 晶片有一些封禁的新聞，成績很好，你們都要亂講，就開始變成是網路比賽，這個是沒有意義的。因為很多東西，等到事後回頭看，大家才知道。 黃仁勳訪中解析 然後最後面稍微講一下，黃仁勳去中國這件事情，因為這件事情在網路上傳出來，就有些，我覺得是見獵心喜的，就要講說，你看吧黃仁勳選擇中國隊，不可能，他選擇中國隊他就死定了，所以大家千萬不可以用這個角度去解釋。 就像前面講說什麼，中國跟歐洲聯盟聯不起來，歐洲太鳥了，所以黃仁勳去中國。特別是你看到他去中國之後，White House 或是川普，並沒有攻擊他，並沒有幹咬，大膽的猜測，黃仁勳可能是類似一個使者的角度，他是過去那邊跟中國講說，雖然我們現在正在棒打你，可是同時我們是有一個 silver lining 在後面，我是有伸出一些糖給你，所以你才會看到說，White House 跟川普可能沒有很大的動作。 因為如果說，他在這種超敏感的時間點，你知道他其實過去是跟美國政府這邊是有很多的迂迴，跟川普是有，就是前面有講說 H20 有機會要被封掉，然後後來他跑去 Mar a Lago 講完之後，感覺又沒事了，可是最後面還是被封掉。那在這種很敏感的時間點，又跑去中國說，說我會確保供應無虞，那你不是找死嗎？所以他如果真的是在美國政府沒有授意的狀態去，我覺得你現在已經看到輿論爆炸，然後他們的 Truth Social，或是一些政府的帳號，一定開始在那邊狂屌他，可是沒有。 所以我初步認為說，不是像一些網友討論，是他去跪舔，或是說他選擇要跟中國報對，不是。他有可能是一個使者的角度過去。所以在接下來的一兩個禮拜，一樣其他都是一個非常關鍵的時間點，如果有注意到這種緊張的程度是快速的收斂的話，有可能我們距離談出一個 deal 的距離就越來越近了。最後面就要討論說，到底這個 deal 是好是壞，那是下一個階段的事情。 所以稍微跟大家講一下我自己的想法。那一樣這個基本面的東西，雖然現在看起來是沒有什麼屌用，因為市場已經被情緒跟川普給操縱了，但是一般來說等到波動率開始下降，開始平緩之後，基本面就會再一次的派上用場。所以我們還是繼續針對這樣子的東西做討論。 Q&A 那接下來我們進入 Q 的部分。 第一位阿曼達的部分，孟公大大一聲推，指南巧虎你好，你好，木柵萬年菜雞來報道，因為有您的陪伴，雖然是菜雞，但我也活過了 COVID 跟川普關稅兩次股市大逃殺，可喜可賀，祝福喬武一家平安健康，大寶二寶，Lisa、Choco 都要開心喲，喬武也要繼續陪大家一起見證袋鼠市場的新時代喲。 好，非常感謝阿曼達的部分，那也非常恭喜，你可以順利的去活過這兩次的大逃殺啦，代表說這是一個壓力測試嘛，那這個壓力測試你是過關，就是你的部位呢，應該是夠成熟的，跟心態應該是夠穩，這樣才 OK，所以非常恭喜你。 下面一位，迪士尼壞皇后，美元貶值疑慮，謝謝直男敲壺的好節目，請問孟公會怎麼樣應對，美元貶值或是衰退的風險，資金會移回臺灣嗎？當初為了怕戰爭，把資產的七成幾乎都放到海外券商，美股 VOO 跟 BRK B，現在有點碰到美元的風險問號，對於大盤小資族，孟公可以給一點建議嗎？ 不是啊，妹妹，所以你是投資高手啊，那就不需要來問我問題，因為首先他講說，他把七成的錢丟出去，那臺幣在過去是一路貶，那在美元的資產表現方面，VOO 很好，過去幾年很好，BRK B 最近股災，甚至變成是某種避風港，所以他是股匯雙賺，他匯率賺了，然後他股票也賺了。 然後現在在擔心說美元會貶值，或是有衰退風險，我覺得想太多了，你現在就是一個大贏家的角度。那當然我們人是要看未來的，你說未來會不會美元貶值，或是衰退，我覺得衰退，如果說關稅真的不喊停的話，就是會衰退，看起來就是非常高機率，就會往那個方向去走。 那美元貶值的話，我相信你 refer 的，不是說什麼 DXY 稍微掉下去這樣的一個美元貶值，你講的應該是，就像市場上很多人在傳的，什麼美債違約、世界毀滅，然後跟什麼美元直接跌到死都不如，這樣的一個劇本。這個劇本，我是相信大家不會看到。那美債違約，我們在過去講過很多次，因為它是本國幣別的債券，所以它是不會有違約的狀態，它可以自己印鈔去還，所以那個是一個假議題。 像過去炒作的一些，什麼日本人在拋售、中國人在拋售，然後回頭看到，發現不是這樣子一個狀態，那我們也跟大家分享過，就是重點是，你有沒有辦法在一些 fixed income 的東西，找到更好的標的，如果沒有的話，那大家就還是會把錢放進去美債。 所以美元貶值，如果你是講說那種短期的現象的話，我覺得那沒有什麼好討論，那如果說那種長期大貶值、美元毀滅的話，我覺得那就是世界秩序的一個毀滅，現在短期內是沒有什麼取代的方案，所以就大家一起爆炸。那如果你真的擔心說美元後面的表現會不好的話，你覺得美國會衰退，你覺得臺灣比較好的話，相信你的直覺，好不好，壞皇后。 因為看得出來說，你就是贏家，你在臺幣強的時候把錢丟出去，那投入了正確的東西，然後現在回來是臺幣正要開始轉強，就是說已經貶到某個程度，所以你也賺了匯率，那現在回來丟臺灣，你相信臺灣好的話，這個壞皇后，在叫大家回來買臺灣了，大家現在覺得臺灣要被掏空要完蛋，說不定他又要再一次的成為這個投資的贏家。 然後再來要怎麼樣去應對這樣的風險，我是沒有想那麼多，我美元的資產都還是放在那邊，而且我是覺得，在這一波的體質調整之後，就等川普亂完之後，然後後面的降稅跟一些對企業比較友好的方案，是有機會，我們還是會在他的任內看到新高，我認為是這樣子一個狀態。當然這是我自己認為，如果你是以美論者，你要相信中國，或是你要相信什麼，你都可以去做對應的壓注，我是不會給大家指導棋的。 下面一位，沒有結果的結果，火雲邪神不需要話圖，但是我非常需要孟公，在上弟子阿薩布魯誠心叩首，今特前來祈願，求得中立一位足底金魔炎之化骨達人，庇佑弟子何家安康，百毒不侵，事業順利，萬事如意，吉星高照。至於廁所之事，無論站尿、臥尿、伏尿、斜尿，皆無妨礙，既為己所為，則掃之理所當然。若薄起人慾小解，為須臀部為腿上身前傾，雙手撐於馬桶蓋之上，便可應對自如，萬無一失。弟子言盡於此，尚有掃廁之事未完，術先退下。 可以退下，幹，發病，阿薩布魯。那這個中立，如果有那個足底金魔炎的化骨達人夠強的話，歡迎下一集來自薦一下，讓這個沒有結果的結果，可以去找你治療一下。 下面一位，叔叔叔叔，古來最讚，讚，謝謝。 下面一位，哲北龍志，輝達換換愛，挨大您好，我有個兄弟，在 2023 年的 5 月，砍掉所有的輝達，求現金為了結婚，在去年 2024 年的四月結婚宴客，直到現在，2025 年的四月，他們結婚已經滿一週年。我兄弟沒有因為現在輝達噴爛拆骨後，而掉下任何的一滴淚，我想我親眼見證了，我好兄弟是真心愛他老婆的。那最後四月十七號，這位好兄弟嘉偉的生日，麻煩挨大，放用川普的語氣包，祝他生日快樂，還有祝嘉偉與他的老婆葉小姐永浴愛河，白頭偕老，愛您。 Dear 嘉偉，Quite frankly, if I were you, I would never sell 下面為臺股九流美，坐尿算不算是一種避險，如果時間就是金錢，那飆車算不算是開槓桿，坐尿算不算是避險，想請挨大如果要購買同一標的認購認售權證，進行套利，有沒有推薦的軟體可以試算獲利，感謝挨大愛您，另外想請挨大祝我的寶貝小林身體健康，快快長大，哦對小林是我的錢包。 OK 那權證不是我的專業之所在，我對權證也不熟，所以沒有辦法回答你，不好意思。 下面一位，我是今年開始收聽的聽眾，是對未來迷茫的大三生，就讀金融系，但其實對銀行的工作不是這麼有興趣，但同時也沒有一個明確的目標，知道自己想要做什麼，想聽聽 AIDA 的建議，該前期先進入本科系行業嗎？那另外推薦 AIDA 一個休閒活動——釣蝦，適合自己一個人放空想事情的好活動。處理起來以前大學的時候會釣蝦，高中的時候也會，後來就比較沒有了，後來都是直接去釣蝦場去買東西吃，後來發現釣蝦場的熱炒很好吃。 那再來不知道對未來該怎麼樣做規劃，其實每個人都有這樣子的問題，沒有人是在大學就很明確知道自己要幹嘛。那就算他感覺他知道自己要幹嘛，可是我相信絕大多數人，最後面走的路線，除了你是那種就是念醫學的，可能就是當醫生之外，蠻多人應該都不是去走他的本科的東西。所以人生探索，本來就是一個必要且必經的路程，我覺得不用想太多。當然最早最早，可能完全沒有想法的話，因為你過去有去累積了一些學識，這個東西是可以拿進去工作做實用的，所以第一份工作先去做這個，先賺一點錢，然後有想法之後開始跳，我覺得都是很正常的事情，不用給自己太大的壓力。 下面一位，三重李向赫，恭喜挨大當二寶爸，恭喜挨大當二寶爸，最挨大的兩個兒子都能夠平安長大，另外我禮拜六要去花蓮考試，希望大家祝我成功上榜，愛你。祝你考試順利，非常感謝。 下一位，Giselle，超級好 Podcast，老玉能解幽默風趣，各位大家您好，我是我哥帶領入門的超級股票新手，也是他跟我分享你的優質頻道，開車的路上我們都會一起聽你的 Podcast，想問大家可以祝 4 月 24 號的晨運生天生日快樂嗎？也祝果然一家天天 happy，事事順利。我們祝晨運生天 4 月 24 號生日快樂。 下一位，小智的閨蜜，我是大盤仔，A 大你好，可以幫我祝 4 月 19 號結婚的小智新婚快樂，永浴愛河嗎？那當天也是他老婆君君的生日，另外想問上週臺股急跌，小弟把定存解光抄底 0050，可以說明後續如果需要買房，可以質押 0050 的操作方式，因為 A 大之前有說過，如果是自己的朋友會建議這種方式，掛號盈虧自負，那最後祝 A 大身體健康，眼睛不會再乾。 好那我們先祝小智新婚快樂，也祝他的老婆生日快樂。那再講說，質押買房可不可以做，當然如果你的資金缺口是，就要說你就是要有個 400 萬的頭款，然後你現在只差個 50 萬，你透過質押去把這個 50 萬弄出來，那這 50 萬呢，你接著，你的薪水進來，都可以去把它給攤還掉的話，或是其實你是有現金，只是你不想要去處分股票，那你透過用押的方式，當然都是可以的啊。 只是有經歷過上個禮拜的人，我相信觀念都會有一點不一樣。不然甚至像我自己，我覺得經歷過上個禮拜之後，內心的某個部分都被改變了嘛，就是未來你就會知道說，以前你覺得什麼 180% 的維持率是很安全的，沒有啦，180% 可以吃三根蝶形 K 棒，結果禮拜一到禮拜三就吃完了，就直接要補錢了。像這樣子的狀況，你有辦法立刻的去把錢補掉嗎？如果沒有辦法，沒有辦法立刻的去打電話給，或是什麼身邊家人，或是哪裡有現金弄進來，那你就要被人家斷頭了，所以這個是你不可以承受的。 當然 0050 並不是這樣子的標的之一，只是意思就是說，我們在過去我們的經驗，就是告訴我們，我們每次看到一些那種很誇張的事情，後面都一定會發生，我們盡可能在每次事件都要去學會一些課題，就是要知道說那個維持率不可以抓得太緊。然後再來就是，盡量不要讓手上是完全沒有餘裕的狀態，你可能是場外有一些資金你不想要動，它可能是在某個地方去做定存，那你現在只是短期需要，你稍微把它質押去弄一點錢出來，我覺得這個絕對是沒有問題的。 就是我們自己跟身邊朋友也會這樣子去調動一些資金，就比如說什麼每次需要錢都一定要立刻賣股票等兩天，你直接質押當天就可以拿了。那其實只要慢慢把這個質押的錢還掉之後，甚至有時候就是不一定要還它，假設你的維持率，像我自己的維持率，在一些帳號是那種 250、260%，基本上就是可以在額外多借，我的擔保品是大於我要借的錢，就是說可以借的額度是遠低於我擔保品押的金額。那這樣子的話，我當然是可以隨時在那邊，就是有一個那種現金池的感覺，那你要把這個錢拿出來，不管你是去負擔一些房貸，或是去付一些車子相關的東西，都可以，都可以做，那就是一個讓資金更有活化的做法而已。 只是要稍微小心，因為經歷過上個禮拜的事件之後，我相信應該沒有人告訴你說，什麼槓桿 OK 啦，輕度的槓桿也 OK 啦，一些輕度槓桿在上個禮拜，也是嚇到死直接噴出來。所以真的有些東西，會經過一些事件之後，你的想法會不一樣。但如果你只是想要暫時的去補一些錢，你透過質押，像理財型這樣的產品，去把錢調出來，這個是非常常見，就是大家都會這樣做的事情。 下面一位，輪到我了嗎，留言密碼測試五星吹吹，恭喜重挨大當二寶爸，祝福挨大全家身體健康，平安順心，愛您，我愛您。 下面一位，茶米媽媽，第二次留言，希望闖關成功，挨大呀第一次留言，和先生結婚之後，就常常一人一隻耳機，一起聽您的節目，陪我們度過育兒的時光，很喜歡聽你分享日常跟回答 Q&A，喜歡你講話的聲音，許願挨大呀肌肉猛男的聲音，好久沒有用，4 月 18 號的茶米爸爸生日快樂，我們愛你，謝謝你給了我們這個家，願我們持續成為彼此的 soulmate，也恭喜挨大呀晉升二寶爸，祝全家健康快樂。我們祝茶米爸爸生日快樂，大家都愛你。 下面一位，永蘭叫供酒陶，只要堅持每個困難都能夠克服，挨大您好，第一次留言，不對吧，永蘭叫供酒陶，好像看過好幾次了，還是那個陶字不一樣，對，之前陶好像桃花的桃。我老婆 Dora 是個半個客家人，雖然她沒有在聽你的節目，但身為忠實聽眾的我，只要在節目聽到你講客家話，就會記錄時間拿給老婆聽，分析文法腔調，然後一起笑，真的有夠可愛。目前跟挨大一樣是二寶爸，我也是兩隻有機生物，沒有公主，為您老二的誕生忠心祝福，上帝送給我們父母的小寶貝，是一輩子的禮物，在股市寒冬中，有孩子的抱抱陪伴，真的是有夠暖心，祝福諾亞跟弟弟開心快樂長大，祝福挨大家全家幸福健康快樂。非常感謝這個永蘭叫供酒陶，按字 C。 下面一位，粉紅色裸體小豬，留言密碼測試，大家五行吹捧，我跟男友都是你的忠實粉絲，自從穿頭褲開空之後，他就一直悶悶不樂，向大家祝福 4 月 26 號生日的坐調派情歌王子生日快樂，也祝福大家一家老小幸福快樂，愛你。我們祝坐調派情歌王子 4 月 26 號生日快樂，然後心情不要差啦，要知道現在遇到的坎，未來都只會更坎，現在都只是練習，所以要盡快的把自己的身心健康調整到非常耐受度強的狀態，因為我覺得每次的事情都會比前一次的更大，之後一定會有更誇張的事情發生。我當然不只是在講川普任內，就是在股票的市場也是，總是有更誇張的事情會發生，所以一定要盡快的把自己的心情調整好。 行情不好的各種人就會出現，什麼一位，歡迎大家您好，最近得知阿嬤罹患阿茲海默症，對不起，你們可以不要，算我拜託大家，不要每次都在標題留很白的東西，然後下面要講這種就是親人身邊的東西，因為我會受不了，我就會笑出來，然後我就感覺我要去地獄了。 他說阿嬤罹患阿茲海默症，覺得很難過，雖然心中知道阿嬤年紀大了，遲早會發生這種事，可是你想起過往奶奶無微不至的照顧，就覺得很悲傷。想起年輕時出車禍在醫院躺了九天，阿嬤還特地的煮雞湯，一鍋一鍋的，拿到醫院給我，我就忍不住一個人在深夜嚎啕大哭。想起夢夢大大，祝阿嬤能夠身體健康，也祝夢夢大大一家平安快樂。 不是，但你標題不要留什麼，鋪馬（台語：詐騙開場）這種東西，對不起阿嬤，阿嬤一定會好啦。有時候是這樣子，就是我們是開開心心的，我們幫阿嬤笑一笑，並誠心的希望就是阿嬤可以盡快的好起來，煮湯給你喝，然後呢，可以好好的教育你，就是這個標題不要亂寫喔。 那下面一位，Monica 跳過，下面一位，Wayne Pen Pen，心緣結一我老婆，EP100 左右開始聽 AIDA，因為生活習慣改變，這一年多來，沒有再聽 Podcast，最近因為川普回來聽，覺得還是該來存股一下了，於是閒置已久的交割帳戶終於有用，覺得他的最新幾集，比起以前都變得那麼不會嗆人的，怪好莫名的暖心，是因為有了小孩，反社會性人格比較沒有再出現了嗎？怪好，挨大別介意外表，在麗莎眼中，你還是比三個字久帥。 非常感謝老聽眾的回鍋，對啊，這個其實是一些長期聽眾一直講，就是我們那個風格是越來越暖，那不是故意為之的，我覺得是就年紀變大，畢竟可能剛開始的時候我是幾歲啊，28 歲、29 歲忘記了，然後後來一下，年紀慢慢的變大，也有小朋友，有兩個小朋友，所以有些事情會改變。現在真的是變成是那一種，我比較不喜歡那種尖酸刻薄的人，我也不喜歡就是講話很鋒利的人，不管你多厲害或怎麼樣，而且我發現，其實很厲害的人，講話都不會那樣子。所以當時我這麼嗆，可能是因為我還不夠厲害吧，當然不是說現在很厲害，就是慢慢的有在成長，其實整個，我覺得氣場什麼，都會慢慢的改變。 所以有時候我又覺得說，你們不要去聽老節目，直接聽新的就好，因為新的一定是更好的自己，就是我們一定是持續的變強大，那希望你回來這個存股可以一切順利。 不是，貓貓熊仔仔，主委你好，恭喜你的二寶誕生，祝你們全家平安健康，我太太是你的忠實粉絲，是紫微老師，最近在她的 feed 上面，有寫一篇關於你的命盤分析，希望主委可以看看，並給一些 feedback，希望可以幫我太太打廣告，若不方便就跳過，推薦優質的紫微老師，搜尋 cat zwei，z e i w e i，待會去看一下。 下面一位，ZZZAAACCCKKK，留言測試，後面是我自己亂加，不好意思，他只有 GGAACGKK，只是那個節奏太對了。留言測試，請問古來會選擇下列哪一個特異功能，一：瞬間移動；二：隱身（掛號：隱形之外也無法被觸碰到）；三：可以隨意變成任何人（掛號：僅外貌跟聲音完全一樣）。三，完全不會考慮，一吧，一我覺得是最屌的功能。一的話，基本上你就是可以完成世界上的所有事情，不管是想要去探索，或是想要賺錢，你想要去跑單幫或什麼，這個 TWS 下 200% 稅率，不怕，我可以瞬間傳送，在美國跟中國傳來傳去，然後就把一堆貨運過去之類的，反正瞬間移動可以解決超級多事情，瞬間移動是最強的功能沒有之一。那隱身的話，就是假設你要耍變態，你要 hentai 的話，可能是有用的一個功能，但就是它不會是首選，所以一定是選瞬間移動。 下面一位，LLU PICKLE，投資路上最費附加，感謝股癌專業分享，豐富了我和男友的感情生活，不過我男友可能被你洗腦洗到腦幹壞死，每次你一開口，他就會瞬間收起情緒的說，我老公開始講話，女人你給我閉嘴。4 月 15 號是他的生日，此刻他正和兄弟們在印尼，只有 5Mbps 的鄉下郊區白天衝浪，晚上用爛網路下載你的聲音賠稅，請你用撒嬌的聲音幫我對他說：正德，生日快樂，請平安健康，保護好屁股，不要被擦，愛你。也謝謝股癌陪伴他，祝你們一家健康幸福。 非常感謝這個最費附加，那也希望她的老公正德，白天衝浪要快樂，晚上屁股要守好，如果人家要擦你，就先擦回去，千萬不能輸好不好，不要給人家知道說，我們聽眾就是給人家壓著屌的，你至少是屌人的那一個。那 OK，就希望你在印尼也一切平安，在印尼那邊要比較注意的就是水啦，然後那個水很多喝了之後就拉到不行，水要稍微小心一點，因為我也蠻常跑去峇里島的，所以就稍微跟你分享一下。 下面一位，NGZJZGXJ，走向成功之路，小五你好，我是 4 月 17 號要入伍當阿兵哥的小菜雞，希望孟公可以祝我體能順利，和分發到不錯的單位，謝謝。T 大一就不要跑出來幹幹叫，沒有歧視的意思，但 T 大一就已經很舒服了，不管去哪都一定是很舒服的，安啦沒事啦。 下面一位，新手媽媽 YCC 祝 Tony 生日快樂，挨大您好，感謝挨大的節目陪伴通勤每一天，今年也跟上懷蛇寶寶的行列，所以我兒子屬蛇，我現在也知道。感謝我們家直男喬五 Tony，每天辛苦多花一小時塞車，載我去上班，希望挨大可以跟先生說，兄弟 4 月 16 號生日快樂，也恭喜可愛牡羊男二寶平安落地，認證過 100% 優質伴侶星座。 我聽說牡羊不是很火爆嗎，大家都這樣跟我講，大家知道我牡羊，然後我的大兒子獅子就說，你們家一家都是火，什麼會燒起來之類的。好如果是優質伴侶的話，我就放心了，那我們祝先生兄弟 4 月 16 號生日快樂，其實每天花一個小時再去上班，我覺得是超偉大的情操，因為是我是做不來這種事情，我老實跟大家講，我是超沒有耐性的人，我沒有辦法去做重複數物的事情，或是消耗時間的事情。所以我總是覺得，那些老公可以做好這些事情，是非常偉大的，這看起來是一個小時，也不就是再去上班，沒有跟你講，那一個小時是我的話，我會極度煎熬，我一定一直抱怨，一直幹掉。所以好好珍惜自己身邊，這種願意花時間在你身上的另外一半。 下面一位，Small Mona，孟公我神仙，還答案，一年前覺得投資小有成，想說可以辦全職投資，這個好像是上次念過，對啊，所以那個蘋果的更新，因為現在是，我看最上面是禮拜三，就有些新的沒有更新到，以後大家其實不用去擠那個什麼留言密碼，因為留言密碼有時候他會延後顯示，就是不會看到，反正就是想留言的時候就留言，當然不排除就是可能留言的人，這個行情不好有變少，也是有可能，只是我看上次 Spotify，就留言的人還是超多，所以應該是留言密碼的問題。 那今天就先到這邊，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP550 | ⛳ 臺積電Q1財報超預期、Q2 guidance給出QoQ+3%遠超市場；分析光通元件砍單訊號、H20封禁影響滯後、TSM否認與Intel成立JV；黃仁勳訪中解讀為使者角色；Q&A涵蓋美元貶值、質押買房、A君心得分享。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0550 md 集數：EP0550 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/aaaf7b78 a27d 4309 a2d6 3937b69e3ecc https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/aaaf7b78 a27d 4309 a2d6 3937b69e3ecc 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/aaaf7b78 a27d 4309 a2d6 3937b69e3ecc/rssFileVip mp3?timestamp 1745051328256 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/aaaf7b78 a27d 4309 a2d6 3937b69e3ecc/rssFileVip mp3?timestamp 1745051328256 EP550 ⛳ 開場 / 贊助：喬致庸國際（賓德寶水果氣泡飲） 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由喬致庸國際有限公司贊助。 炎熱夏季，酷暑難耐，隨時都想要來一杯清涼飲料。原裝澳洲進口賓德寶水果氣泡飲就是您消暑的最佳選擇。澳洲當地水果釀造，絕無添加人工香料及色素，口感清涼，氣泡細緻，不嗆口，大人小孩都喜歡。不管你是要搭配餐食，還是要當調酒的基底，也都很百搭。 近期股海翻騰，收盤前心情起起伏伏，讓人口乾舌燥。那這款飲料真的超讚，我家冰箱隨時都放滿滿，去餐廳我也很喜歡點來喝。那這次的價格是非常的實惠，如果有需要的朋友，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。 開場閒聊：小朋友健康、醫療聽眾、臺灣醫療 好，那上一集跟大家分享的，開頭小朋友的一些進度，我到這個禮拜又開始往更好的方向，還是非常感謝各位聽眾，還有很多醫師朋友的幫忙。就是我有時候是會嚇到，我們這邊的醫師聽眾超多，真的是幾乎走到哪，醫師或者說護理師，很多都是自己的聽眾。我在想說是不是因為這樣的高壓的工作環境，大家都喜歡把下單當成是某種手遊來抒發之類的，就太誇張了，怎麼會有這麼多聽眾都在從事醫療行業。 那非常感謝這些聽眾額外的照顧，其實現在我的兒子都是往更好的方向，我只是跟大家分享一下，身為家長的一些阿雜的情緒。那也意外的撈到了蠻多聽眾跟我分享他們自己的過往的經驗，其實這個真的只有你自己當爸媽之後，你才可以理解當下的感受是怎麼樣。那當今天可能聽到有人跟你分享的時候呢，或許就因為這樣子，心情會好一些，或是會找到某一種像是寄託或是有人懂你的感覺這樣。 所以我覺得就是有時候把自己的壓力面的東西分享出來，雖然我會有點害臊，會覺得有點怪怪的，就是怎麼會跟大家講這個。但是因為我的節目，你要知道我就對著一臺電腦講話，所以我已經是很習慣於說，我不認為自己真的有什麼隱私的東西，反正就是我把自己的生活跟一些感想都講出來。那如果說有幸對大家造成幫助，是很好的。那如果說我有做不好的東西，大家也可以見不賢內自省。所以有時候分享出來給大家，也沒有什麼其他的目的或者是訴求，就只是想把這個感覺講出來。 那接著就是有一些聽眾都會給我更多的 feedback，那像在牧生這邊的小兒科醫師呢，在檢查我兒子的時候，後面又在額外的跟我講說，其實他覺得是不需要擔心或什麼的，就他有私訊跟我講，也是我們診所的陣線的。所以真的是非常感謝各路的白袍天使們，每次當自己或者說小朋友遇到一些狀況的時候，就會知道說我們臺灣的醫療資源是真的超級無敵讚，而且很便宜，真的非常便宜。 像之前有一次，我在發表肺炎的不友善言論的時候，因為那時候我是會從國外回來的，那我覺得這些風控政策超白痴，我那時候在那邊吐槽，然後就被人家幹爆說有種不要用健保。我想說老子有繳健保費，為什麼不能用，反正就是那時候有一些糾紛，講一些話，被人家攻擊或什麼的。那當時我應該有跟大家分享，就其實一直講說什麼有種不要還用健保，我想說這些人應該是土包，不知道說你知道臺灣就算沒有健保還是超便宜，臺灣的醫療真的是便宜到靠北。 像我老婆之前是沒有健保，現在是有啦，因為她有居留證，之前是沒有健保，我從來在看醫生，我也沒有覺得貴過，就他媽太便宜了吧，每次不管是看什麼東西，感覺就是幾百塊，一兩千塊就解決，就也他媽太扯了吧。我自己跑去歐洲，所以其實有沒有健保，對我們來講是沒差，我們都覺得說就是非常便宜。所以其實大家也捫心自問知道說，我們的這個便宜的醫療，很多時候是就相較於國外，如果我們講說同等級的醫療的水平、照護的水平，我們是很高然後又很便宜，所以就大家一直拿來炫的東西，其實是有些人用他的血淚換來的。所以我真的非常感謝這些醫療人員的幫助。 A 君近況：初學者的市場衝擊與應對 那上一集之後，也蠻多聽眾想要問 A 君在那幾天的看法是怎麼樣，因為在我們的認知裡面，我覺得說這個人是一個初學者，所以他的反應跟我的反應去做一個碰撞，可能會蠻好笑的，也想要多了解一點，那我就稍微分享一下。 那其實上集我在分享，就是我們在臺大病房的那一段故事的時候，我心中只有閃一下說，一定有些人會覺得我在唬賴，因為我就很常看到那種網路唬賴文，為什麼我跑去吃個麵，隔壁兩個人在講股票，然後都要講得很像說隔壁兩個是他媽智障，兩個在那邊對話，在講很韭菜的東西，然後我尋思一下，笑而不語，選擇上網去發文講說現在市場過熱，因為大家都在講股票。我每次看到這種，我都超想吐，就白痴也知道那兩個人不存在，是你他媽自己創出來的，他媽智障都知道。 然後再來就是，白痴也知道，你知道像最近有很多人在 po，藉由 AI，就開始在講說我跟 AI 有什麼深度的對話，我們聊了什麼教育，聊了什麼，然後這種東西有他媽一堆分享，我想說發瘋了是不是。那一看到之後，他自己瞎掰的那種瞎掰文，也給有人分享，然後我想說我講這一段，一定有人覺得我是瞎掰的，就什麼可能突然有一個掃地聲走進來。 所以其實我分享這段故事的時候，我心中在想說要不要就把它跌掉，因為聽起來太好笑但真實發生，可是因為現在外面好笑的故事很多，所以會覺得好像我講的故事也是好笑。就類似外面在那邊強塞你愛心筆的人很多，所以導致你下去問路邊，就覺得你是要賣他愛心筆。所以有時候，我們真的是要避免瓜田李下，分享這段故事的時候我心中有猶疑了一下，可是後面覺得反正就是有真實發生，不爽就調臺大監視器，就一定可以看到那個阿姨走進來講話，時間都可以對到。 反正總是在這個事件之後，當然對 A 君來說，也是一個蠻大的衝擊。他之前就是有問過幾個那種就是市場的迷惑行為，包含說他買一些標的，他說奇怪了，為什麼前面的兩個禮拜大家瘋狂拼命賣，每天都收黑 K，每天都新低，這兩個禮拜大家拼命追，到底發生什麼事。那時候就要跟他啟示說，你知道當然有可能就是說前面大家在這樣幹，或是要去把部位砍掉，可能看到某份報告；可是後面這個上漲，可能是不同的事件，可能是有新的報告出來，或是有新的 memo，或是公司可能有什麼做多的訊號，或甚至是其實就只是前面的那個人，他是某一個主力，他在停損，那後面新的主力進來，他就這樣一路把他拉上去。就有跟他解釋這些東西，所以就有些市場，他認為是迷惑行為的東西，話語就慢慢看懂。 可是這三天對他來講，又是另外一種迷惑行為，就是為什麼大家要死命的砍。那就跟他解釋一下，因為其實這些要砍的人，他未必是就自己真的很想要砍，他可能是因為維持率已經到了，他選擇先自斷。那也不要想等券商去砍，因為很多人都以為說這個大殺盤頭，現在還蠻多會是券商去幫你砍。其實不是，現在其實有很多人會選擇去自斷，他去補錢，不然就是自斷，就他自己賣掉，他不會等到券商去砍，可能券商砍的是小部分的，至少以我自己身邊的營業員的說法是這樣子。那所以他們是選擇自己砍掉，這是一種。 那另外一種是，其實他也沒有砍掉的壓力，他可能真的持有的就是現股，可是他知道說大家都要砍，那我是白痴我才不砍，這些融資都要出去，所以因為各種理由，但你可以直接把它簡括成為一個，反正就是市場的信心，我現在信心不夠，所以大家就會這樣子瘋狂的賣出。 那這時候我們該怎麼辦呢？其實我是剛才講說，理論上我們是要在市場犯錯的時候，去找到一些機會。當然這個也是我後面才修煉出來的，早期的我比較偏向是很純的動能，就是什麼市場一定是對的，上漲就一定是怎麼樣，下跌就一定是怎麼樣，可是我現在不是這樣看。我現在其實是覺得說，就市場很常在犯錯，因為如果市場沒有犯錯的話，就不會有一堆低股讓你買了。 所以我也慢慢跟他溝通這個概念，就是說其實以你現在的狀態，資金的量體跟想法的認知的程度來說，我個人覺得你還是稍微的人云亦云會比較好一點。你可以開始去訓練一點自己的看法，可是你的看法還沒有值錢，或者說強到你可以完全的信賴自己的看法。就是你不要跟我講說什麼，你家看到某個東西，你覺得這個地方一定是很便宜，因為你的經驗根本就不到一年，所以你怎麼知道這個地方一定是很便宜。 那我也跟他講說，就是過去一些明星股票，可能像 2022 的時候，有些人會去做一些車用，那時候的避風港也有跑去車用裡面，那在車用股票有蠻多接下來的兩年都是一路盤跌。所以他不一定是說，他過去是明星股票，他就一定會回去，因為可能產業會變化，也可能是說 PE Ratio 就交易不上去。那或者是說，其實有時候就是景氣的迴圈週期，可能會拉得更長。反正跟他講這些東西，那跟他說你還是要盡量的去稍微的有一點人云亦云的那個成分，要拉得高一點，就是要去跟著市場的脈動去做，因為你現在可能還不夠資格，或者說還沒有準備好，是可以有自己的看法，因為你的看法很可能是錯的，或是你的看法是還沒有被打磨過的，那這個是可能比較不適合拿來當成是一個絕對的準則。 但好在這個人，他從頭到尾都是不去做槓桿，所以對他來講就只是馬的賠很多錢，就當下賠很多錢，但他心中並沒有覺得有很大的壓力，或是跟我講說要亂砍亂殺什麼，他反而是 hold 住。那 hold 的東西就是一些 CCL 跟 PCB 的股票。那我是剛剛講說，就這個東西當然理論上它是好公司也很強大，那在未來，因為其實像 NVIDIA 的設計，又稍微改了，本來改成是 Cordelia，就是有 socket 的那個版本，然後後來那個 socket 的版本是不要了，所以要換回去 Bianca。所以當然一些 CCL 跟 PCB，可能就是因為這樣子，會是一個受惠的物件。 但老實講，這個故事對我們來講也算是老梗，就即便這個設計的更動調回去，但是這個東西對市場來講也不是一個特別驚喜的東西。所以還是有提醒他一下，就是說，就是有些東西可能過往可以交易在某個估值，後面沒有辦法，因為這估值已經傳太久了。但如果說它在掉下來的時候你去撿它，我個人覺得不一定會是一個錯誤的行為。 就像我前面跟大家講說，我從去年的 7 月開始就沒有在動硬體，可是上一波我有稍微提一下說，就是我認為有一些 ODM，假設有瘋狂破底，我也想要買。為什麼？因為它其實就掉到一個夠便宜的地方，但它會是一個區間股，就是我很難想像它可以一路推上去，可是如果有掉下來，去做區間可能是 OK。 所以其實我在後面，去定義一些零組件、ODM 或者說 Foundry，都會是類似的態度，就認為說他可能是偏向一個區間箱型股的狀態。所以如果說有一些急殺，然後再有一些恐慌出現的話，那可能就是買一點，那再彈上去的話，那可能就是要出的地方。所以其實跟過去的節奏會不太一樣。所以就稍微跟他溝通一下，但其實發現他並沒有太大的壓力，然後其實都還做的蠻不錯的，我覺得可能跟沒有去使用槓桿有很大的關係。 雖然其實當時我是有跟他講說，你可以上一點槓桿，因為你有我幫你看著嘛，所以有人看著的狀況可能是不太一樣的，你可以稍微熟悉一下，跟我講說他不要去這樣子做。那我覺得，但這位家人他本身是生活上是很豁達的人，我覺得跟這有關係，所以他就是選擇，我就是用閒錢慢慢去擼就好。那也因為這樣子，我相信可能心情的影響就會比較少一點。 所以在最深的時候，當然可能也是直接噴掉了三四十趴左右，因為那三根蝶形 K 棒直接硬吃下來，特別是手上持有的一些熱門股，那個是直接是鎖到爆炸，所以你一定就跟著賠。可是在最近的反彈，也就是差不多補了，可能將近快一半回來。那後面我也是剛剛講說，說要開始去把一些機會成本的觀念用進來，就你不可以期待每個東西都會彈回原點。 因為其實在每次這種可能市場的大殺盤的時候，對我們來講有一個好處，就是你會看得出來哪些股票是相對強的，哪些股票先彈回新高了，然後哪些股票是根本就沒有跌的，那哪些股票是可能跌深之後有反彈到一半，哪些是根本就不反彈的，其實市場已經默默的去做出一個新一波的投票。所以在後面可能自己的持股，也要稍微注意一下，有些可能要開始進入一個轉換的階段。 所以看起來他是沒有什麼太大的問題，那也沒有可能大家期待，就是哇他被嚇到，怎麼他很震撼，怎麼他吃不下飯，沒有，他看起來是蠻 chill 的，他看起來是蠻 chill 的。所以這邊也稍微跟大家分享一下，因為很多人在問說他的感想是怎麼樣，我感覺他是蠻 chill 的，可能是因為跟我相處，我也是相對 chill 的，所以我們就是兩個人都看起來是非常的 chill。 那我們身邊有些朋友是真的極度恐慌，有很多人是，但我講的都不是那種小資，是中大型的，就有那種中大資，也很多怕到什麼，把錢都換成是海外的貨幣，或是他覺得真的有可能中國被逼急會打起來，或是說這一次美國真的要掏空臺灣。其實這樣的人是不少的，那當然也不能夠說他們是錯，就他們就選擇這樣去做，其實每個做法都有它的代價。我們的做法也有可能有我們的代價，就是我們那邊繼續做多的，說不定川普真的就是要掏空臺灣，雖然我是難以這樣子相信，但我們就是扛。 我們可能會扛到的風險，其實最後面就是認知自己到底在玩什麼遊戲，吃什麼樣的風險，那這個風險之下可以賺到多少錢，假設都是有計算好的，那就是願賭服輸。所以其實沒有什麼太大的問題。 臺積電財報與半導體產業展望 那接下來我們就來聊一下臺積電的財報跟它的展望，來觀察一下半導體的狀況目前是怎麼樣。那首先這一份財報的相關數字，大家都可以在網路上找到，所以我們不會去聊就是它的營收，或者說 margin，去做很細部的拆解，或者說每個 node 的一個佔比是多少，這個以前會做，之後還發現說去聊那個是有點浪費時間，因為那個下面超多人都會寫。所以我們就去針對產業的部分，直接去做一個快速的評論，這可能也是對大家會影響比較大的。 那首先在 Q2 的一個 guidance，是給了一個 QoQ 是 3%，這個數字老實講是遠超於投資圈的一個預期，大家看的數字都是比這個數字低，或甚至是低很多，所以這個數字開出來，其實大家是還蠻驚喜的。那細部去拆解的話，可能是有很多 NVIDIA 的 top die 在過去的這個一兩季灌出來，所以你才會注意到它的毛利的數字是好的，然後再來就是接下來 QoQ 是好的。那這些東西呢，後面都會進入到 CoWoS 這邊，去把它封裝成產品，來供後續的 NVIDIA 的產品去做使用。 那其實你看到這個 Q2 的數字很好，但其實我心中期待的就是說，市場要先稍微的反應一下，那確實在夜盤是有反應，可是到隔天又直接收斂回去。那這個我就會把它判斷成為說，市場對不確定性的一個擔憂，還是放在一個很高的位置。那這個不確定性，當然就是川普的半導體關稅，從現在開始，232 條款的徵詢意見會到 5 月 7 號，那 5 月 7 號也不代表塵埃落定，在接下來的一兩個月內，可能就會去做成一個判決。那這個判決出來之後呢，當然以按照這個川普目前他們政府的做法呢，就是有機會會再去做很多的微調，所以我個人是認為這個不確定性，說不定弄到 7 月、8 月都有可能。 那更可怕的是，你不知道到 7 月、8 月之後，他會不會又突然想到，要打什麼產品，然後再去弄。但好在我個人是認為說，就誠如前幾集所講的，我覺得川普政府現在有在收斂，那像過去一個禮拜，你也比較少看到盧特尼克或者說納瓦羅出來放話，就真的有開始收斂，然後開始有要談的態度出現。那只是我覺得，現在 clock is ticking，就是這個時間是不等人的，你真的要快一點，再不快一點的話，有些東西破掉，可能就很難把它救回來，我們已經開始在市場上看到一些砍單的狀態。 那以 TSM 的狀況來說，大家會覺得說，看起來是沒有什麼問題，它的 margin 這麼高，那 QoQ 的成績也這麼高，可是這其實代表一件事，因為它並沒有去上修全年的一個 guidance，這代表說接下來 Q3 跟 Q4 可能是比較平緩的一個狀態。那在其實 TSM，按照過去的一個慣例，特別在 2022 有聽我們節目的應該會知道，我們會仔細強調說它是長鞭的尾，也就是真的有一些庫存跟訂單的修正的話，最後面才會動到臺積電。 那這有幾個理由，因為 Foundry 本身是一個很上游的東西，那再來就是臺積電本身在市場的溢價跟競爭力實在是太強了，它的權力是很大的，所以客戶除非是到一個萬不得已的狀態，不然不會去動他們在臺積電的一個訂單，就可能最後面才會選擇去調整這一邊。那於是臺積電的一些說法，或是他的 guidance，可能假設今天在行情不好的時候，未必會是一個非常好參考的 early indication，反而那些 early indication，會在很容易被砍單的這些廠商身上出現，也就是一些二三線，一些比較小的零組件廠。 那像最近我們就有注意到，光通元件已經開始出現砍單的狀態，那光通元件裡面比較爛的，當然還是我們在過去一直強調的微軟，微軟真的是在裡面表現最差的一環，在 Google 這邊反而是非常的強勢，AWS 可能中性偏強，可是微軟就是偏軟。所以微軟的 800G，然後或者說整體在 NVIDIA 這個光通元件的一些訂單數字，我們最近是在市場上，是有考察到它有下修。 那這個下修，當然它可能隱含了很多的可能性，只是如果我們要把它解釋成為一個比較不好的可能性，就是 AI 伺服器開始出現一個下修，那我們需要更多的證據。那這些證據，就是一些 lead time 比較短的供應鏈上的環節，如果在後面也開始出現下修的話，那就有可能會一路傳導過去，這個長鞭最後面會拉到臺積電那一邊去。 那我個人是相信說，就臺積電的影響還是會是相對小的，因為他的一些先進的，那我的基本上都是被排的滿滿滿，只是到時候可能也會開始出現一些壓力。這個是假設我們去討論一個非常不好的劇本的話，那自從在市場裡面，我們本來就是一定要一直去討論各式各樣的劇本。 我們比較不會，像可能有些人看到這一次的財報數字，我不知道為什麼，就是有些人心中會有一種那種你看吧我贏的那種心態，就是奇怪了，就大家都來做投資，都是要賺錢的，有時候真的要心胸開放一點。看到這數字講說，你看前面那邊講說什麼 AI 利空的，數字超好打臉，其實不是這樣子。因為像 H20，你知道現在他在講說 H20 要開始封鎖，不能夠進中國，要有 license，這個影響是你後面才會看到，因為他並不是說現在去封，然後臺積電就立刻掉營收。 你現在看到的營收是，可能過去一季或是過去兩季，談好下單的東西，這些 top die 做出來，然後開始把它列進去營收裡面，是這樣一個狀況。但蠻多人搞不清楚，他以為說我現在直接去做砍單，它就要立刻掉，它沒掉，所以你看外面都在騙人，不是，但是後面會慢慢反映。當然公司也有強調說，所有這種相關的 license，或是這些封禁，他們都有預期，所以也都有算在裡面，那影響是不大。 那我個人是認為說，因為在過去的兩三年，我們注意到 CC Wei（魏哲家），一個我非常喜歡的領導人，他的風格是偏樂觀，他會給大家很多的信心。不過也不可否認，就是說有些東西，可能在一些專業投資人或是分析師的眼裡，這個在業內，就大家會討論這個，就是說他都只講好的，他都沒有講一些隱憂，那可能是真的很好，那可能是他不方便去評論一些客戶，都有可能。但他整體看起來是比可能其他的一些公司的領導，或是過去的公司領導，他是相對是偏樂觀的。 那大家可能有時候在這種信賴風暴出現的時候，就是他整個市場大家都很恐慌的時候，就會開始去懷疑他，就在說像是 CoWoS，明明就在裝置廠，或是說一些相關的廠商，看得出來有一些雜音的出現，可是 TSM 都是毫髮無傷。那或者是，明明在關稅這邊就已經看到，很多公司已經拒絕去評論，然後關稅這個我們根本就不知道，後面我們是不是要怎麼樣給，可是 TSM 去看得出來是完全不影響，我還是繼續給一個這個還蠻不錯的 guide。 所以為什麼 TSM 都沒有去做調整？但這個就包含了像剛才前面講，有可能是這個領導層是比較樂觀的人；那還有另外一個就是，像 2022 也演給大家看過，你最後面發現說 TSM 是最後一個調的，因為它是長鞭尾，所以其實也不是說什麼公司都在講好事，是因為公司現在就真的沒有看到任何的訂單調整，可能真的動到它是最後面。那這個最後面到底會不會發生，就看關稅到底可不可以在短期內迅速的把它解決掉，因為這已經對貿易造成一些不可逆的打擊了，不趕快解決的話，後面就真的會出現一些訂單的全面下調，這個是有可能，因為已經在一些領域間是有看到。 所以我們還是不希望就是這樣的最壞的劇本產生，這就是為什麼還是有在市場裡面做多，但如果說真的最壞的劇本產生的話，那就可以開始去期待說，一些 P ratio 的下修，好像那時候在 2022，其實臺積電是跌到差不多是 for 2023 的 9 到 10 倍左右，那個是一個很便宜的價格，當時的測算是這樣子。那所以你知道，就是當一個股災發生的時候，是真的會有一些那種很誇張便宜的價格會出現，到時候你只要維持你的心態健康，你還有現金的話，你可能還是有辦法笑得出來。可是如果說你所有的東西都已經是縮下去的話，那可能就會進入一個比較卡關的局面。 那這也是為什麼，像上集跟大家分享，如果看到 VIX 跳上去，我是直接開槓，但可能跟現在年齡，或是一些什麼小朋友的壓力也有關係，但也有可能是因為這次的不確定性真的太大，所以這次我是沒有開槓，我還是有扣著現金部位，那甚至是如果後來反彈開始轉弱，有些東西要掉回去的話，我會再去把現金部位拿出來。因為真的是發現這一次的不確定性是超大的。 那所以大家要有這樣的一個期待，就是我們會去抓一個估值的上下緣，就是不要完全的去相信說你知道未來都一定會很好，因為半導體或者說各種科技產品，景氣都是會迴圈的。那當今天到一個迴圈的低點的時候，所以出現一些破盤價，那這破盤價，如果你沒有錢可以買的話，會蠻痛苦的，或是你所有的部位都卡在山上的話，那可能就像上一集有一個聽眾講的，他 2021 可能追在最高點，然後等到這，可能過去的半年跟一年才回本，這會比較尷尬。就如果你中間是沒有錢丟，會有這樣的一個狀態。 所以大家要期待，就是後面的一些不確定性，是真的有可能會延燒到，就它已經不是完全的是信心跟市場的資金的問題，它是對產業會有影響。那如果我們在接下來持續觀測到，就我現在已經跟大家分享說，光通我們有在看到砍單的，所以如果後來其他的一些 server 的零組件，或者是散熱，或是一些什麼接頭，如果他們也出現砍單的話，那基本可以確定，它有可能就是一個 2022 的小型版本，目前我們還不敢講說這是一個大型版本，因為庫存狀況是完全不一樣的。但是有可能一個小型版本的這個小風暴，就在關稅的 trigger 之下，就會發生，這個是接下來要密切注意的。 那因為 TSM 身為長鞭的尾，也就是大家不是到最後關頭，不會去動它的訂單，所以你在他接下來的 guidance 或是成績，你應該是很難看出說，業界的一個行情已經開始在反轉。所以你會優先在一些中小型的公司，一些零組件廠，一些原件廠，會先看到這個反轉的出現。那我們還是希望這個反轉不要出現，可是大家做好這樣的一個心理準備，是有可能會有這樣的一個情形產生。 TSM 否認與 Intel 成立 JV 傳聞 那在 TSM 也澄清了，過去市場上盛行的一個傳聞，這個傳聞其實最早是來自於在海外的 hedge fund，然後後來是在美國的一些公司派，當地的 Fabless，然後甚至連 Intel 裡面，都有內部人出來發類似的文。反正就是在討論說，到底 TSM 有沒有要跟 Intel 去成立一個 JV，那這裡面的參與者可能會有 NVIDIA、Broadcom、AMD 等等的。那當時也有很多的記者在報道，跟去訪問相關的公司派等等的，那後來 TSM 在這一次的 Earnings Call 裡面，是直接表態了說沒有這件事情。 那像這樣子一個表態，我覺得是來的恰到好處也很重要。可是這其實不代表說，就是市場在未來不要去討論這樣子的東西，因為很多時候我們會注意到的東西是，像我們就很討厭當一個死樂觀，或是死悲觀的人，我們認為說事情做到極限都是不好的。那像可能臺積電這次的成績不錯，有些死樂觀的就開始在講說，你看你們還說什麼 H20 會受到影響，明明就沒有影響，不是，那是因為那是後面。那或是現在可能有些人講說，你看吧就是要永遠的相信公司派，以公司派的說法為主，那我只能夠說，你可能沒有經歷過一些空頭的修正。 你去看空頭修正前，沒有公司會跟你講說未來不好的，都是你直接吃屎吃到大便之後，然後等到到地板上的時候，然後公司跑出來跟人家說很不好，然後反而就開始要漲了。因為其實公司也不一定要騙你，因為他們當下可以看到的資訊就是這樣子。 所以其實這個事件，當然有些人可以把它詮釋成為說，第一個可能是禿鷹要炒股票，或者要空股票，他要去做 Intel，要去 short TSM 等等的；第二就是我認為，還是有可能有相關的討論，那只是最後面，在 TSM 的澄清之下，你知道這個討論，可能沒有過到 TSM 的高層，可是在美國這邊，是有些人有去做這樣子的討論。 就類似說，可能針對臺灣的一個對等關稅，說不定有不一樣的數字，大家就認為說，你這個 32% 是不夠的，所以我針對半導體，我要再對臺灣再怎麼樣課。那可能有一些比較友臺的，他在之後的半導體關稅，如果是比較鴿派的劇本，就是臺灣應該是我們的夥伴，所以我們不要對他課太多。所以你會注意到，一定會有一個比較激進，或是一個比較緩和的版本，就是各種版本，本來都是有可能會被討論的。 那所以當一個 rumor，很多公司然後跟在投資圈、跟在實業圈，都有在傳的東西，我們會相信說就一定有人有提過這件事情。那只是在 TSM 公司的澄清之下，你就知道說，那可能沒有過到 TSM 這邊，因為他們不可以在電話會議上面去唬爛你，所以他講是這樣就是這樣子。那代表說可能是美國小圈圈的有一些人在討論，所以才會跑到 hedge fund，或是跑到在公司派這邊，你注意到像 Intel 的有一些 insider，發文之後就把它刪掉，所以代表他們是真的有在討論這件事情。 所以其實這個一樣，就會變成說是那種信者恆信，有些人就認為說，這是完全的禿鷹要炒股票，那只是按照我們自己的經驗，我們會認為說，就是你未來發生類似的事情，你還是要拿出來討論。就即便這個東西看起來 probability 是很小，可是我們都還是會再拿出來討論，是因為我們看過有很多事情，是當下看起來像是亂唬亂亂講的東西，可是最後面就成真了。 像 2022 就有一個很經典的案例，2021、2022 那時候的 DDIC，是漲得非常非常的恐怖，那有一個說法就講說，DDIC 在未來就是會脫離過去的一個景氣迴圈，他就是拿到一個非常漂亮的毛利，然後都會一切風平浪靜。那你去注意一下，當時各個公司派，他們也是真正這樣相信，可是後來就是面臨一個非常恐怖的修正。所以像我自己的經驗是在 2018 的時候，我也是相信的，一些 IC Design House 他們的說法，未來是怎麼樣一定是怎麼樣，他們也去撇除掉一些 rumor 或什麼的，最後面就是大家一起下山一起吃大便。 當然我們講這個不是要去 challenge 任何一家公司的 credit，我的意思是講說，就是有些 rumor 出來，我們盡量還是不要說就是把事情推到極端，所有的 rumor 都是假的，或是所有的 rumor 我都應該要完全去相信，其實就是在中間，就去做一個分析跟討論，那大概知道說，如果這件事情發生的話，那最壞是怎麼樣，最好是怎麼樣；那如果沒有發生的話，那當然是極大歡喜。 就是因為像說，我們會去討論各式各樣的劇本的可能性，所以其實現在去追究一些媒體或是過去分享的人說，這個東西明明公司出來澄清是假，你有沒有什麼要討論，這個是很奇怪的事情，因為也有很多的 rumor，或是看起來是假訊息的東西，可是最後面證明是真的。所以我覺得還是要去討論它。 那目前現階段，我自己的判斷會認為說，當 TSM 做了否認之後，就是可以把它限縮到，就第一個，有人想要做空股票那邊亂放，可是不太像，不太像，因為如果是這樣，就不會傳得這麼全面，然後不會是實業圈跟股票圈的人都在講。那可能就第二個，就是有一些小圈圈的人，他們想這樣子做，他們可能是產業的人，他們也可能是白宮附近的人，他們想這樣子做，那只是這個提案最後面沒有到臺積電這邊來，或是沒有發生，它只是在一些特定的圈子裡面傳，所以才會甚囂塵上這樣子，我們會往這個方向去做解釋。 好，但整體來說，如果不用跟 Intel 去搞一個 JV 的話，目前看起來是皆大歡喜，在 TSM 這邊他們很高興，Intel 也很高興。因為其實 Intel 他們自己也很怕，就不要以為說什麼，臺積電如果跟他去搞一個合資公司，損失的一定都是臺積電。因為臺積電也可以去看到 Intel 的所有東西，Intel 的問題可能是在量產，可是它的一些技術是蠻領先的，或是有一些特別的 know how，只有他們自己知道，你臺積電去幫他做東西的時候，等於你也是把人家東西偷光，說不定你的生產的技巧又變得更好，未來又更加強大，這也是有可能的。 所以其實 Intel 本身也是非常反對這樣的事情，所以看得出來就是說，因為兩家公司都很反對，所以就算有人有這樣的一個 idea，TSM 這邊澄清了，然後 Intel 這邊也反對，應該後面就不會再往這個方向。可是一樣，在現在這個時代，我相信大家應該跟我感受很像，我們過去很多認為很難發生，或是不可能吧，你真的要把大家帶進去衰退嗎，你真的要硬幹到底嗎，然後都發生了。所以我們還是盡量的，對未來要保持一些彈性，就是當有任何狀況出來的時候，我們就是拿出來去檢驗一下，去討論一下，最後面去抓到說最慘可能怎麼樣，最好可能是怎麼樣一個劇本，接著就是去等驗證，還是盡量態度是這樣比較好。 就是比較像可能前面跟大家分享的，因為你看到 AI 晶片有一些封禁的新聞，成績很好，你們都要亂講，就開始變成是網路比賽，這個是沒有意義的。因為很多東西，等到事後回頭看，大家才知道。 黃仁勳訪中解析 然後最後面稍微講一下，黃仁勳去中國這件事情，因為這件事情在網路上傳出來，就有些，我覺得是見獵心喜的，就要講說，你看吧黃仁勳選擇中國隊，不可能，他選擇中國隊他就死定了，所以大家千萬不可以用這個角度去解釋。 就像前面講說什麼，中國跟歐洲聯盟聯不起來，歐洲太鳥了，所以黃仁勳去中國。特別是你看到他去中國之後，White House 或是川普，並沒有攻擊他，並沒有幹咬，大膽的猜測，黃仁勳可能是類似一個使者的角度，他是過去那邊跟中國講說，雖然我們現在正在棒打你，可是同時我們是有一個 silver lining 在後面，我是有伸出一些糖給你，所以你才會看到說，White House 跟川普可能沒有很大的動作。 因為如果說，他在這種超敏感的時間點，你知道他其實過去是跟美國政府這邊是有很多的迂迴，跟川普是有，就是前面有講說 H20 有機會要被封掉，然後後來他跑去 Mar a Lago 講完之後，感覺又沒事了，可是最後面還是被封掉。那在這種很敏感的時間點，又跑去中國說，說我會確保供應無虞，那你不是找死嗎？所以他如果真的是在美國政府沒有授意的狀態去，我覺得你現在已經看到輿論爆炸，然後他們的 Truth Social，或是一些政府的帳號，一定開始在那邊狂屌他，可是沒有。 所以我初步認為說，不是像一些網友討論，是他去跪舔，或是說他選擇要跟中國報對，不是。他有可能是一個使者的角度過去。所以在接下來的一兩個禮拜，一樣其他都是一個非常關鍵的時間點，如果有注意到這種緊張的程度是快速的收斂的話，有可能我們距離談出一個 deal 的距離就越來越近了。最後面就要討論說，到底這個 deal 是好是壞，那是下一個階段的事情。 所以稍微跟大家講一下我自己的想法。那一樣這個基本面的東西，雖然現在看起來是沒有什麼屌用，因為市場已經被情緒跟川普給操縱了，但是一般來說等到波動率開始下降，開始平緩之後，基本面就會再一次的派上用場。所以我們還是繼續針對這樣子的東西做討論。 Q&A 那接下來我們進入 Q 的部分。 第一位阿曼達的部分，孟公大大一聲推，指南巧虎你好，你好，木柵萬年菜雞來報道，因為有您的陪伴，雖然是菜雞，但我也活過了 COVID 跟川普關稅兩次股市大逃殺，可喜可賀，祝福喬武一家平安健康，大寶二寶，Lisa、Choco 都要開心喲，喬武也要繼續陪大家一起見證袋鼠市場的新時代喲。 好，非常感謝阿曼達的部分，那也非常恭喜，你可以順利的去活過這兩次的大逃殺啦，代表說這是一個壓力測試嘛，那這個壓力測試你是過關，就是你的部位呢，應該是夠成熟的，跟心態應該是夠穩，這樣才 OK，所以非常恭喜你。 下面一位，迪士尼壞皇后，美元貶值疑慮，謝謝直男敲壺的好節目，請問孟公會怎麼樣應對，美元貶值或是衰退的風險，資金會移回臺灣嗎？當初為了怕戰爭，把資產的七成幾乎都放到海外券商，美股 VOO 跟 BRK B，現在有點碰到美元的風險問號，對於大盤小資族，孟公可以給一點建議嗎？ 不是啊，妹妹，所以你是投資高手啊，那就不需要來問我問題，因為首先他講說，他把七成的錢丟出去，那臺幣在過去是一路貶，那在美元的資產表現方面，VOO 很好，過去幾年很好，BRK B 最近股災，甚至變成是某種避風港，所以他是股匯雙賺，他匯率賺了，然後他股票也賺了。 然後現在在擔心說美元會貶值，或是有衰退風險，我覺得想太多了，你現在就是一個大贏家的角度。那當然我們人是要看未來的，你說未來會不會美元貶值，或是衰退，我覺得衰退，如果說關稅真的不喊停的話，就是會衰退，看起來就是非常高機率，就會往那個方向去走。 那美元貶值的話，我相信你 refer 的，不是說什麼 DXY 稍微掉下去這樣的一個美元貶值，你講的應該是，就像市場上很多人在傳的，什麼美債違約、世界毀滅，然後跟什麼美元直接跌到死都不如，這樣的一個劇本。這個劇本，我是相信大家不會看到。那美債違約，我們在過去講過很多次，因為它是本國幣別的債券，所以它是不會有違約的狀態，它可以自己印鈔去還，所以那個是一個假議題。 像過去炒作的一些，什麼日本人在拋售、中國人在拋售，然後回頭看到，發現不是這樣子一個狀態，那我們也跟大家分享過，就是重點是，你有沒有辦法在一些 fixed income 的東西，找到更好的標的，如果沒有的話，那大家就還是會把錢放進去美債。 所以美元貶值，如果你是講說那種短期的現象的話，我覺得那沒有什麼好討論，那如果說那種長期大貶值、美元毀滅的話，我覺得那就是世界秩序的一個毀滅，現在短期內是沒有什麼取代的方案，所以就大家一起爆炸。那如果你真的擔心說美元後面的表現會不好的話，你覺得美國會衰退，你覺得臺灣比較好的話，相信你的直覺，好不好，壞皇后。 因為看得出來說，你就是贏家，你在臺幣強的時候把錢丟出去，那投入了正確的東西，然後現在回來是臺幣正要開始轉強，就是說已經貶到某個程度，所以你也賺了匯率，那現在回來丟臺灣，你相信臺灣好的話，這個壞皇后，在叫大家回來買臺灣了，大家現在覺得臺灣要被掏空要完蛋，說不定他又要再一次的成為這個投資的贏家。 然後再來要怎麼樣去應對這樣的風險，我是沒有想那麼多，我美元的資產都還是放在那邊，而且我是覺得，在這一波的體質調整之後，就等川普亂完之後，然後後面的降稅跟一些對企業比較友好的方案，是有機會，我們還是會在他的任內看到新高，我認為是這樣子一個狀態。當然這是我自己認為，如果你是以美論者，你要相信中國，或是你要相信什麼，你都可以去做對應的壓注，我是不會給大家指導棋的。 下面一位，沒有結果的結果，火雲邪神不需要話圖，但是我非常需要孟公，在上弟子阿薩布魯誠心叩首，今特前來祈願，求得中立一位足底金魔炎之化骨達人，庇佑弟子何家安康，百毒不侵，事業順利，萬事如意，吉星高照。至於廁所之事，無論站尿、臥尿、伏尿、斜尿，皆無妨礙，既為己所為，則掃之理所當然。若薄起人慾小解，為須臀部為腿上身前傾，雙手撐於馬桶蓋之上，便可應對自如，萬無一失。弟子言盡於此，尚有掃廁之事未完，術先退下。 可以退下，幹，發病，阿薩布魯。那這個中立，如果有那個足底金魔炎的化骨達人夠強的話，歡迎下一集來自薦一下，讓這個沒有結果的結果，可以去找你治療一下。 下面一位，叔叔叔叔，古來最讚，讚，謝謝。 下面一位，哲北龍志，輝達換換愛，挨大您好，我有個兄弟，在 2023 年的 5 月，砍掉所有的輝達，求現金為了結婚，在去年 2024 年的四月結婚宴客，直到現在，2025 年的四月，他們結婚已經滿一週年。我兄弟沒有因為現在輝達噴爛拆骨後，而掉下任何的一滴淚，我想我親眼見證了，我好兄弟是真心愛他老婆的。那最後四月十七號，這位好兄弟嘉偉的生日，麻煩挨大，放用川普的語氣包，祝他生日快樂，還有祝嘉偉與他的老婆葉小姐永浴愛河，白頭偕老，愛您。 Dear 嘉偉，Quite frankly, if I were you, I would never sell 下面為臺股九流美，坐尿算不算是一種避險，如果時間就是金錢，那飆車算不算是開槓桿，坐尿算不算是避險，想請挨大如果要購買同一標的認購認售權證，進行套利，有沒有推薦的軟體可以試算獲利，感謝挨大愛您，另外想請挨大祝我的寶貝小林身體健康，快快長大，哦對小林是我的錢包。 OK 那權證不是我的專業之所在，我對權證也不熟，所以沒有辦法回答你，不好意思。 下面一位，我是今年開始收聽的聽眾，是對未來迷茫的大三生，就讀金融系，但其實對銀行的工作不是這麼有興趣，但同時也沒有一個明確的目標，知道自己想要做什麼，想聽聽 AIDA 的建議，該前期先進入本科系行業嗎？那另外推薦 AIDA 一個休閒活動——釣蝦，適合自己一個人放空想事情的好活動。處理起來以前大學的時候會釣蝦，高中的時候也會，後來就比較沒有了，後來都是直接去釣蝦場去買東西吃，後來發現釣蝦場的熱炒很好吃。 那再來不知道對未來該怎麼樣做規劃，其實每個人都有這樣子的問題，沒有人是在大學就很明確知道自己要幹嘛。那就算他感覺他知道自己要幹嘛，可是我相信絕大多數人，最後面走的路線，除了你是那種就是念醫學的，可能就是當醫生之外，蠻多人應該都不是去走他的本科的東西。所以人生探索，本來就是一個必要且必經的路程，我覺得不用想太多。當然最早最早，可能完全沒有想法的話，因為你過去有去累積了一些學識，這個東西是可以拿進去工作做實用的，所以第一份工作先去做這個，先賺一點錢，然後有想法之後開始跳，我覺得都是很正常的事情，不用給自己太大的壓力。 下面一位，三重李向赫，恭喜挨大當二寶爸，恭喜挨大當二寶爸，最挨大的兩個兒子都能夠平安長大，另外我禮拜六要去花蓮考試，希望大家祝我成功上榜，愛你。祝你考試順利，非常感謝。 下一位，Giselle，超級好 Podcast，老玉能解幽默風趣，各位大家您好，我是我哥帶領入門的超級股票新手，也是他跟我分享你的優質頻道，開車的路上我們都會一起聽你的 Podcast，想問大家可以祝 4 月 24 號的晨運生天生日快樂嗎？也祝果然一家天天 happy，事事順利。我們祝晨運生天 4 月 24 號生日快樂。 下一位，小智的閨蜜，我是大盤仔，A 大你好，可以幫我祝 4 月 19 號結婚的小智新婚快樂，永浴愛河嗎？那當天也是他老婆君君的生日，另外想問上週臺股急跌，小弟把定存解光抄底 0050，可以說明後續如果需要買房，可以質押 0050 的操作方式，因為 A 大之前有說過，如果是自己的朋友會建議這種方式，掛號盈虧自負，那最後祝 A 大身體健康，眼睛不會再乾。 好那我們先祝小智新婚快樂，也祝他的老婆生日快樂。那再講說，質押買房可不可以做，當然如果你的資金缺口是，就要說你就是要有個 400 萬的頭款，然後你現在只差個 50 萬，你透過質押去把這個 50 萬弄出來，那這 50 萬呢，你接著，你的薪水進來，都可以去把它給攤還掉的話，或是其實你是有現金，只是你不想要去處分股票，那你透過用押的方式，當然都是可以的啊。 只是有經歷過上個禮拜的人，我相信觀念都會有一點不一樣。不然甚至像我自己，我覺得經歷過上個禮拜之後，內心的某個部分都被改變了嘛，就是未來你就會知道說，以前你覺得什麼 180% 的維持率是很安全的，沒有啦，180% 可以吃三根蝶形 K 棒，結果禮拜一到禮拜三就吃完了，就直接要補錢了。像這樣子的狀況，你有辦法立刻的去把錢補掉嗎？如果沒有辦法，沒有辦法立刻的去打電話給，或是什麼身邊家人，或是哪裡有現金弄進來，那你就要被人家斷頭了，所以這個是你不可以承受的。 當然 0050 並不是這樣子的標的之一，只是意思就是說，我們在過去我們的經驗，就是告訴我們，我們每次看到一些那種很誇張的事情，後面都一定會發生，我們盡可能在每次事件都要去學會一些課題，就是要知道說那個維持率不可以抓得太緊。然後再來就是，盡量不要讓手上是完全沒有餘裕的狀態，你可能是場外有一些資金你不想要動，它可能是在某個地方去做定存，那你現在只是短期需要，你稍微把它質押去弄一點錢出來，我覺得這個絕對是沒有問題的。 就是我們自己跟身邊朋友也會這樣子去調動一些資金，就比如說什麼每次需要錢都一定要立刻賣股票等兩天，你直接質押當天就可以拿了。那其實只要慢慢把這個質押的錢還掉之後，甚至有時候就是不一定要還它，假設你的維持率，像我自己的維持率，在一些帳號是那種 250、260%，基本上就是可以在額外多借，我的擔保品是大於我要借的錢，就是說可以借的額度是遠低於我擔保品押的金額。那這樣子的話，我當然是可以隨時在那邊，就是有一個那種現金池的感覺，那你要把這個錢拿出來，不管你是去負擔一些房貸，或是去付一些車子相關的東西，都可以，都可以做，那就是一個讓資金更有活化的做法而已。 只是要稍微小心，因為經歷過上個禮拜的事件之後，我相信應該沒有人告訴你說，什麼槓桿 OK 啦，輕度的槓桿也 OK 啦，一些輕度槓桿在上個禮拜，也是嚇到死直接噴出來。所以真的有些東西，會經過一些事件之後，你的想法會不一樣。但如果你只是想要暫時的去補一些錢，你透過質押，像理財型這樣的產品，去把錢調出來，這個是非常常見，就是大家都會這樣做的事情。 下面一位，輪到我了嗎，留言密碼測試五星吹吹，恭喜重挨大當二寶爸，祝福挨大全家身體健康，平安順心，愛您，我愛您。 下面一位，茶米媽媽，第二次留言，希望闖關成功，挨大呀第一次留言，和先生結婚之後，就常常一人一隻耳機，一起聽您的節目，陪我們度過育兒的時光，很喜歡聽你分享日常跟回答 Q&A，喜歡你講話的聲音，許願挨大呀肌肉猛男的聲音，好久沒有用，4 月 18 號的茶米爸爸生日快樂，我們愛你，謝謝你給了我們這個家，願我們持續成為彼此的 soulmate，也恭喜挨大呀晉升二寶爸，祝全家健康快樂。我們祝茶米爸爸生日快樂，大家都愛你。 下面一位，永蘭叫供酒陶，只要堅持每個困難都能夠克服，挨大您好，第一次留言，不對吧，永蘭叫供酒陶，好像看過好幾次了，還是那個陶字不一樣，對，之前陶好像桃花的桃。我老婆 Dora 是個半個客家人，雖然她沒有在聽你的節目，但身為忠實聽眾的我，只要在節目聽到你講客家話，就會記錄時間拿給老婆聽，分析文法腔調，然後一起笑，真的有夠可愛。目前跟挨大一樣是二寶爸，我也是兩隻有機生物，沒有公主，為您老二的誕生忠心祝福，上帝送給我們父母的小寶貝，是一輩子的禮物，在股市寒冬中，有孩子的抱抱陪伴，真的是有夠暖心，祝福諾亞跟弟弟開心快樂長大，祝福挨大家全家幸福健康快樂。非常感謝這個永蘭叫供酒陶，按字 C。 下面一位，粉紅色裸體小豬，留言密碼測試，大家五行吹捧，我跟男友都是你的忠實粉絲，自從穿頭褲開空之後，他就一直悶悶不樂，向大家祝福 4 月 26 號生日的坐調派情歌王子生日快樂，也祝福大家一家老小幸福快樂，愛你。我們祝坐調派情歌王子 4 月 26 號生日快樂，然後心情不要差啦，要知道現在遇到的坎，未來都只會更坎，現在都只是練習，所以要盡快的把自己的身心健康調整到非常耐受度強的狀態，因為我覺得每次的事情都會比前一次的更大，之後一定會有更誇張的事情發生。我當然不只是在講川普任內，就是在股票的市場也是，總是有更誇張的事情會發生，所以一定要盡快的把自己的心情調整好。 行情不好的各種人就會出現，什麼一位，歡迎大家您好，最近得知阿嬤罹患阿茲海默症，對不起，你們可以不要，算我拜託大家，不要每次都在標題留很白的東西，然後下面要講這種就是親人身邊的東西，因為我會受不了，我就會笑出來，然後我就感覺我要去地獄了。 他說阿嬤罹患阿茲海默症，覺得很難過，雖然心中知道阿嬤年紀大了，遲早會發生這種事，可是你想起過往奶奶無微不至的照顧，就覺得很悲傷。想起年輕時出車禍在醫院躺了九天，阿嬤還特地的煮雞湯，一鍋一鍋的，拿到醫院給我，我就忍不住一個人在深夜嚎啕大哭。想起夢夢大大，祝阿嬤能夠身體健康，也祝夢夢大大一家平安快樂。 不是，但你標題不要留什麼，鋪馬（台語：詐騙開場）這種東西，對不起阿嬤，阿嬤一定會好啦。有時候是這樣子，就是我們是開開心心的，我們幫阿嬤笑一笑，並誠心的希望就是阿嬤可以盡快的好起來，煮湯給你喝，然後呢，可以好好的教育你，就是這個標題不要亂寫喔。 那下面一位，Monica 跳過，下面一位，Wayne Pen Pen，心緣結一我老婆，EP100 左右開始聽 AIDA，因為生活習慣改變，這一年多來，沒有再聽 Podcast，最近因為川普回來聽，覺得還是該來存股一下了，於是閒置已久的交割帳戶終於有用，覺得他的最新幾集，比起以前都變得那麼不會嗆人的，怪好莫名的暖心，是因為有了小孩，反社會性人格比較沒有再出現了嗎？怪好，挨大別介意外表，在麗莎眼中，你還是比三個字久帥。 非常感謝老聽眾的回鍋，對啊，這個其實是一些長期聽眾一直講，就是我們那個風格是越來越暖，那不是故意為之的，我覺得是就年紀變大，畢竟可能剛開始的時候我是幾歲啊，28 歲、29 歲忘記了，然後後來一下，年紀慢慢的變大，也有小朋友，有兩個小朋友，所以有些事情會改變。現在真的是變成是那一種，我比較不喜歡那種尖酸刻薄的人，我也不喜歡就是講話很鋒利的人，不管你多厲害或怎麼樣，而且我發現，其實很厲害的人，講話都不會那樣子。所以當時我這麼嗆，可能是因為我還不夠厲害吧，當然不是說現在很厲害，就是慢慢的有在成長，其實整個，我覺得氣場什麼，都會慢慢的改變。 所以有時候我又覺得說，你們不要去聽老節目，直接聽新的就好，因為新的一定是更好的自己，就是我們一定是持續的變強大，那希望你回來這個存股可以一切順利。 不是，貓貓熊仔仔，主委你好，恭喜你的二寶誕生，祝你們全家平安健康，我太太是你的忠實粉絲，是紫微老師，最近在她的 feed 上面，有寫一篇關於你的命盤分析，希望主委可以看看，並給一些 feedback，希望可以幫我太太打廣告，若不方便就跳過，推薦優質的紫微老師，搜尋 cat zwei，z e i w e i，待會去看一下。 下面一位，ZZZAAACCCKKK，留言測試，後面是我自己亂加，不好意思，他只有 GGAACGKK，只是那個節奏太對了。留言測試，請問古來會選擇下列哪一個特異功能，一：瞬間移動；二：隱身（掛號：隱形之外也無法被觸碰到）；三：可以隨意變成任何人（掛號：僅外貌跟聲音完全一樣）。三，完全不會考慮，一吧，一我覺得是最屌的功能。一的話，基本上你就是可以完成世界上的所有事情，不管是想要去探索，或是想要賺錢，你想要去跑單幫或什麼，這個 TWS 下 200% 稅率，不怕，我可以瞬間傳送，在美國跟中國傳來傳去，然後就把一堆貨運過去之類的，反正瞬間移動可以解決超級多事情，瞬間移動是最強的功能沒有之一。那隱身的話，就是假設你要耍變態，你要 hentai 的話，可能是有用的一個功能，但就是它不會是首選，所以一定是選瞬間移動。 下面一位，LLU PICKLE，投資路上最費附加，感謝股癌專業分享，豐富了我和男友的感情生活，不過我男友可能被你洗腦洗到腦幹壞死，每次你一開口，他就會瞬間收起情緒的說，我老公開始講話，女人你給我閉嘴。4 月 15 號是他的生日，此刻他正和兄弟們在印尼，只有 5Mbps 的鄉下郊區白天衝浪，晚上用爛網路下載你的聲音賠稅，請你用撒嬌的聲音幫我對他說：正德，生日快樂，請平安健康，保護好屁股，不要被擦，愛你。也謝謝股癌陪伴他，祝你們一家健康幸福。 非常感謝這個最費附加，那也希望她的老公正德，白天衝浪要快樂，晚上屁股要守好，如果人家要擦你，就先擦回去，千萬不能輸好不好，不要給人家知道說，我們聽眾就是給人家壓著屌的，你至少是屌人的那一個。那 OK，就希望你在印尼也一切平安，在印尼那邊要比較注意的就是水啦，然後那個水很多喝了之後就拉到不行，水要稍微小心一點，因為我也蠻常跑去峇里島的，所以就稍微跟你分享一下。 下面一位，NGZJZGXJ，走向成功之路，小五你好，我是 4 月 17 號要入伍當阿兵哥的小菜雞，希望孟公可以祝我體能順利，和分發到不錯的單位，謝謝。T 大一就不要跑出來幹幹叫，沒有歧視的意思，但 T 大一就已經很舒服了，不管去哪都一定是很舒服的，安啦沒事啦。 下面一位，新手媽媽 YCC 祝 Tony 生日快樂，挨大您好，感謝挨大的節目陪伴通勤每一天，今年也跟上懷蛇寶寶的行列，所以我兒子屬蛇，我現在也知道。感謝我們家直男喬五 Tony，每天辛苦多花一小時塞車，載我去上班，希望挨大可以跟先生說，兄弟 4 月 16 號生日快樂，也恭喜可愛牡羊男二寶平安落地，認證過 100% 優質伴侶星座。 我聽說牡羊不是很火爆嗎，大家都這樣跟我講，大家知道我牡羊，然後我的大兒子獅子就說，你們家一家都是火，什麼會燒起來之類的。好如果是優質伴侶的話，我就放心了，那我們祝先生兄弟 4 月 16 號生日快樂，其實每天花一個小時再去上班，我覺得是超偉大的情操，因為是我是做不來這種事情，我老實跟大家講，我是超沒有耐性的人，我沒有辦法去做重複數物的事情，或是消耗時間的事情。所以我總是覺得，那些老公可以做好這些事情，是非常偉大的，這看起來是一個小時，也不就是再去上班，沒有跟你講，那一個小時是我的話，我會極度煎熬，我一定一直抱怨，一直幹掉。所以好好珍惜自己身邊，這種願意花時間在你身上的另外一半。 下面一位，Small Mona，孟公我神仙，還答案，一年前覺得投資小有成，想說可以辦全職投資，這個好像是上次念過，對啊，所以那個蘋果的更新，因為現在是，我看最上面是禮拜三，就有些新的沒有更新到，以後大家其實不用去擠那個什麼留言密碼，因為留言密碼有時候他會延後顯示，就是不會看到，反正就是想留言的時候就留言，當然不排除就是可能留言的人，這個行情不好有變少，也是有可能，只是我看上次 Spotify，就留言的人還是超多，所以應該是留言密碼的問題。 那今天就先到這邊，拜拜。"
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最近因為在這個月子中心這邊，他們也是有醫生會持續幫你做檢查，所以又發現了一些新的問題。當然新的問題，我現在體感是不大，可是我只能夠說，才發現說我的一些創傷症候群是真實存在的。就是我現在非常討厭超音波室。我只要到超音波室，我就會開始心跳加速，我覺得很緊張，甚至會很難過，會想哭這樣。 像這一次，雖然他可能前面那些問題都已經算是解決了，就只要後續再去稍微的追蹤就好，但他們發現他的腿部的肌肉是比較僵硬一點，所以建議我們去照一下髖關節的超音波跟腦部的超音波。光是聽到腦部的超音波，我老婆又開始哭。那我當然是沒有哭啦，我就只覺得心理壓力很大。那同時老實講，產生一種「到底有完沒完啊」這樣的感覺。那甚至有一種想法是，我想直接回家了，就是我也不想住月子中心，我想回家，我直接回家好了，我直接回家，我小孩子我自己帶大，不要再煩我了。 理性 vs 情感的醫療抉擇 當然我知道這個是不理性的想法。就如果你今天站在一個理性的角度，你遇到問題，你就要去解決它嘛。但你開始會懂啦，就是你以前看新聞，會看到一些報道講說，你知道有些人，他被查出來可能是癌症或是有什麼重大的疾患，然後他已經跑醫院跑很久了，那最後面他竟然不治療了，他竟然決定要去山上種菜，或是什麼跑去南部養魚之類的。就為什麼他不要治療？為什麼你明明知道你有病，你不要弄？我覺得我現在可以懂那些人的感受。 就是你會產生那一種「到底有完沒完」這種感覺，然後甚至是好吧，那我就賭我運氣，就賭我人品。我反而覺得說我這樣繼續檢查下去，你搞不好後面又要叫我要做什麼事情，會不會那反而是另外一種風險？就你甚至會產生這種想法。 就類似像我自己小時候，我媽帶我去醫院檢查。你知道那前面幾個醫院都是很堅持要把我的睪丸切掉，因為那時候是什麼散精還啥小的。那是後來就找到一個醫院，她選擇不要處理，她說就先觀察，我們就持續看著就好。那我最後面才有兩顆蛋。不然那個懷孕可能不一定會這麼順利。所以也是非常感謝，就是我媽那時候這樣的一個耐心或者說抗壓性，那她沒有立刻地決定去聽所有的醫囑去做。 但我自己是非常相信醫生的專業。只是有時候，我還是會建議大家，你要去找第二跟第三意見。但反正現在在我們的狀況就是，我不知道就覺得有完沒完。就是為什麼會有這麼多有的沒有的狀況？ 當然我們知道，理性上就是你就要去解決它。而且其實這也代表著醫院跟診所，他們真的是給你很高的規格，那才會去讓你的小朋友看這些東西。很多東西也都是要自費的。那確實是像以前那種什麼高層次超音波，那不是說什麼每個人都會照到，所以一堆人是等到當病人的時候，才發現說自己只有一顆腎，或是說工作的時候漸漸才發現他還是長大了。可是如果說他前面先發現的話，不知道就是家長可能就煎熬，又要破財，又要去聽偏方，又要做什麼，那個生活就完全被改變掉了。 所以有時候不知道，搞不好是一種祝福。當然我是要強調，就理性上我們都知道說我們要去處理。只是你開始真的會產生一些新的想法，你開始會懂那些人到底在幹嘛，就那些拒絕治療的人，他們到底在幹嘛。 那我是希望說，我自己的這個抗壓性可以更好。我覺得已經夠好，但還是要更好。我要去面對所有的事情，然後不要產生不好的想法，還是要繼續的做下去。 檢查發現與醫生的故事 那就是很慶幸，在這個髖關節的檢查上面，檢查的醫師跟護理師就剛好蠻巧的全部都是聽眾。所以他們給了我們很多的解釋，然後跟說這個小朋友的腿部肌肉可以怎麼樣復健，會讓他更好。 但因為在醫院這邊他們決定要更加謹慎，所以就連腦部都照了。然後腦部一照，就發現說有一些微小的氣泡。那這些微小的氣泡或是水泡，它其實就是說，可能你腦內有一些微血管是在生產，或者說在懷孕的過程之中，他有流一點血。那些東西後面會變氣泡，那氣泡只要有吸收掉就沒事。 那我一直在想說，因為我後來去 Google，就是有蠻多小朋友都有類似的狀況。一些論壇都有講到，或甚至是，假設我今天大兒子也要去照這種規格，就是每個東西都要翻出來檢查的話，我相信我大兒子搞不好也會照到一些東西。即便他是一個在他的健康狀況上面，我只擔心他去公園會去吃什麼沙子，他要把沙子放嘴巴裡面，或者說他過馬路會亂衝，我只擔心這個。可是我知道東西去檢驗他，也會發現一些東西。那發現了怎麼辦？從下開始你就是吃不好，然後睡不著，你就壓力很大。那這個真的是一個好事嗎？ 所以我不知道，就是我認為可能後面我的策略會比較偏向是，我不會想要再擴大戰場。我就會覺得說，反正他該檢查就檢查。而且那時候，其實在臺大重症病房的時候，他們就已經是，就是他理論上只有腎，就是可能腹腔的那兩種。但他們連什麼心臟、腦部，什麼就是全部都幫你看了，然後還有一些什麼篩檢，全部都幫你做，就已經都做到這種程度了。 那如果說我們還要再持續擴大戰場的話，其實我甚至會懷疑說，是不是家長自己會先撐不住？就家長自己會先撐不住。反正你的小朋友搞不好你開上帝視角來看，你快轉，他根本後面就是沒事。可是你們前面，你們自己先白了頭。不知道，我覺得這很難。 生育心態的演變 所以像我以前對於生育小朋友，我給大家的這個說法，就我雖然都一向不給大家指導期，我只會告訴你說，我也怎麼樣做，然後可能聽起來都是很正向。我覺得我從現在開始就比較 neutral，就比較中性一點。 我就會認為說，因為有些家長遇到的事情那真的是非人的待遇。像我們這種算是有解決問題的，而且是沒有什麼狀況的，我都覺得快受不了了。那些我可能在電梯裡面看到，又要陪小朋友復健，或是像我之前兒子嘴巴摔倒，然後後來去送急診的時候，就看到有那種精神狀況的，都已經可能二十幾歲了，然後媽媽整天還要陪他跑急診。如果說你真的生到這種，你真的是不知道該怎麼說，就你的生活就此改變了，就此改變。 而且你本來一定是跟其他的爸媽想法一樣，就是我會有一個健康的 baby。你們一定在那邊思考說未來要帶他去哪，為什麼就遇到這種事情？那所以我覺得很難。 其實最後面會發現說，哇人生有很多東西是，就是如果說你沒有去看陰暗面的話，你都會覺得是很好、很讚、很美好，然後都是這個很正向的。可是當你今天去看了一些陰暗面的東西之後，你就會理解說，是有蠻多坑。我們只要做錯一個決定，或是也不一定做錯決定，做了某個決定，這個決定的 outcome 不是你要的，你的人生就此改變。 可是因為這樣子，我們就要因噎廢食？因為這樣子，我們就要放棄去追求人生中的一些東西？也不是。但是要怎麼樣去抓那個平衡？最後發現說人生就是不停的在抓平衡。就是我到底檢查該做到什麼樣的一個程度？什麼時候我應該要喊停？什麼時候如果醫師想要去動我的小兒子，我要跟他講說我覺得不要動？我要如何去扛下這樣的一個責任？我要如何去做出一個最好的決定？我不知道。 所以我就會講，我最近開始去懂一件事情，就是什麼有些人會信神。以前我都是不太信這種東西，知道需要的時候才會信。像那時候狗狗去劫渣的時候，我就暫時就信神，我就暫時去求神了一下。那其他小朋友，這個名字祺安，我也不知道我要向誰祈求，可是我就希望他平安。 那你就會發現，有很多事情不是我們可以的，就是即便你是有一個非常好的腦袋，或甚至是 AI 的幫助之下，你人機一體，你有這個最佳的判斷。但你發現你還是要去承擔生命中的各種機率。 就像是可能你在一個月前，你跟大家講說臺灣什麼千檔股票連續鎖漲停，沒有人會相信你，他們覺得你瘋了。肺炎都沒有這麼嚴重，是怎樣，下次郭婉容 2 0 嗎？是要鎮鎖稅嗎？怎麼可能，就發生了。 那就跟你可能去決定要養一隻狗，或是養一個小朋友，然後最後面可能遇到一些不好的狀況，你的人生就此改變。所以我覺得對啦，就我之後講話可能也會更加中性。所以大家也不要怪我說為什麼從一開始，可能蠻有批判意見的，對很多事情都有自己的一套看法，到後來有點中性，都跟大家講說隨緣啦，反正有好有壞啦。對啦，你們就是要接受二手變這樣。因為你遇到的事情夠多，你就變這樣子。 川普政策與市場影響 好了，那稍微跟大家分享一下。接下來我們進入上話題。在過去一陣子呢，還是川普跟他的快樂好朋友控盤的狀態。就是他們的一舉一動跟表態都會立刻對市場造成影響。那這個就是持續還是一個不健康的狀態。 所以其實我非常認同 Gavin Baker 在 X 上面所發文提到的。他認為應該只有 Bessent 有話語權。就這個是蠻合理的。就是因為在過去，就會變成說像是 Navarro 啊、Ludnick 啊、或是 Trump，他們只要想到什麼，他們就可以立刻的放話。那這些放話，這些針對關稅、半導體、電子產品的表態，其實都會影響到一些採購的決策。它是實際上會對市場造成打擊，已經不只是資本市場，連供應鏈市場都會。那最終會影響到大家的生計跟貿易。這個是很嚴重的。 所以其實應該就是要限縮到，就是變成說可能有一個人是對外的代表，那他可以去眯排，他可以去講一些說法。那但是這個說法可能不會說，就是我今天聽到 Bessent 講，明天盧特尼克（Ludnick）又講另外一個，川普又講另外一個東西。因為這個是很大的一個不確定性，這個造成的破壞是大的。但如果說可以統一成為單一的對口的話，其實是好的。 所以我非常認同他說這個說法。其實我是覺得說，在後面川普政府的壓力應該會開始慢慢的變大。有幾個：第一個就是說民調的數字，再來就是其中選舉，然後再來就是因為他現在他得罪的物件已經不只是一堆國家，包含像是 M7（七騎士），他直接去打這個七騎士，我覺得也是蠻大膽的，就去修理他們。他們這個是後面會引來一些反思的。 然後再來在網路上的一些本來很挺他的意見領袖，現在也開始紛紛的跳船。有些可能是半跳船，就是類似說我還是相信他的大方向是 OK 的，但是他的做法是有許多瑕疵的。那這些表態越來越多，其實我覺得對他都會造成一些影響。就至少他不會推的這麼的激烈，那應該會是一個相對好的狀態。 原則性支持者 vs 盲目追隨者 Pogram 就發了一個文，我覺得蠻有趣的。他說在過去一陣子，你可以很明顯的看得出來誰是 principal supporter，然後誰是 bullicker。所謂的 principal supporter，就是說雖然你是川普的支持者，但是你可能會就你自己專業的部分去幫忙改善他的一些做法，然後跟他講說怎麼樣做是更好的。然後再來就是如果真的是有一些不合理的東西，你會大膽的把它點出來。 那 Buliker 就是那一種會去合理化每一步，那接著 12 個小時後被川普打臉。這是他的原話。那這個我們確實在社群媒體、在 X 上面都看到很多這樣子的人。反正不管川普講什麼，就是師傅說的東西，你們誤會了，來我來跟大家解釋一下。師傅要的是什麼？其實師傅呢，早在十年前就已經去做好這樣的部署了，他現在只是在實施他十年前就已經決定好的東西。就幫他做各種說明，然後接著 12 個小時之後，直接被川普把他臉打到爆炸。 這個我們確實是在過去看過很多這樣子的人。那 X 上面的風向真的開始有注意到一些微妙的轉變。那最近也有蠻多的中小企業主有跑出來。那他們很多本身是川普的支持者，其實你看他前面的貼文就知道了。那他們也會跟大家講說，其實他可能從 17 年那時候就是支援川普的，然後到現在都還是，他也相信說川普的關稅政策跟把製造業拉回來的一個方向是對的。 但問題是推的過度激進了。可能在短期內會直接遇到斷貨，或是他們就會有一些生計的問題。那麼希望總統可以在策略上面稍微的緩和，或是可能可以去多徵詢一些民間的意見。 但可是像這種超級中性的貼文，就是我相信絕大多數人聽都覺得說沒有什麼問題吧，他只是在講出他的一些建言。但其實在這樣子的貼文下面，你會注意到有蠻多直接開乾的。那他們有很多反正大頭照就是放什麼川普的那個紅帽子、Make America Great Again 的帽子，或者說就是一些什麼動畫圖之類的。就是你看到知道說，這些人就是住在他媽的地下室。 我們現在講不是說形容詞，就是他媽的地下室，是 literally his mom's basement。他應該是住在他媽的地下室裡面，然後可能這輩子搞不好不一定有出去工作過。可是就會講一堆他們認知的狹小世界。你這些罐老闆，你的毛利多少？要不要攤出來給大家看一下？那個競爭不下去是你自己的問題。MAGA，反正最後面就是 MAGA，大家都放一個 Mega 出來。 我都覺得說，就這些支持者本身就是在敗票。所以最後面很常發現在政治的翻盤，反而不是說你的挑戰者太強，是你的極端支持者太白痴，然後讓一些中間選民看不下去。所以我看到這些人在耍猴戲，我是蠻高興。因為這些猴戲仔真的在網路上蠻多的，然後現在開始也會遭受到很大的一個攻擊。 Bessent 的市場訊號與 VIX 峰值 那再來另外一個重大情報，就是 Bessent 在一個訪問裡面提到說他不想要去做 market call，所以他不想要喊盤。但是呢他認為 VIX 已經 spiked and peaked。這其實是一個非常重要的表態。也就是說 VIX 已經是創完高了，後面就不會再上去了。那這個其實是有點類似就是川普在 truth social 上面所提到的，他認為 operation is over。 那這兩個加起來就是代表說後面的市場會進入一個收斂的階段。雖然我們可能現階段去觀察川普跟盧特尼克持續的放話，你感覺不出來，但如果說我們相信 Bessent 跟川普的這兩個貼文為真的話，那後面就是可以期待會持續的去做收斂。就是可能最恐慌的情緒已經過去。但我們還是要去做很多追蹤，然後去瞭解到，就是可能在後面的一些關稅的影響，可以儘快的收斂，在對供應鏈造成一些不可逆的影響跟打擊之前。這個是我們很在意的事情。 關稅豁免清單與鴻海分析 那在過去一陣子，他們也有公佈一個豁免的清單。就是美國海關透過 CSMS 平臺去公佈，然後提到說一些對等關稅的國家上面的相關的產品可以先暫時的去豁免掉。那除此之外的清單產品，還是會有對等關稅的影響。可是這個被視為是對於像是蘋果的供應鏈或是一些伺服器廠商的大利多。 那這個東西很快在鴻海這邊，他們就有出一個報告。但這個報告並不是對外的，但投資圈的人應該蠻多都有拿到，產業圈的人也有。所以我就稍微的講一下它裡面大概講什麼。但是我沒有辦法把這個報告貼出來。 那鴻海有去針對這個去出具一份報告提出，就是在中國、越南、印度、臺灣跟墨西哥，他們相關的生產基地實際上會受到的關稅影響。但就在這個報告出來沒有多久，馬上在盧特尼克跟川普的說法裡面就提到說，其實我們根本沒有要去豁免掉這些產品，這些產品只是要跟半導體一起課稅。 這就是我一直跟大家講，市場很憎恨他們的原因。因為你整天改來改去，你真的不可以這樣改來改去。因為整個商業的行徑會完全被中斷掉。但沒關係，我們先去針對鴻海所說的東西。因為川普跟盧特尼克講的東西還沒有發生，我們現在先不去針對就是他們講的未發生的事情去做評價。我們只針對已發生的事情做評價。雖然已發生的事情做評價也很高几率在後面的一段時間就無效，因為他們有改變說法。但那個是他們的錯，因為他們整天在改說法。 可是我們以分析跟投資為工作的人，我們就是還是必須要去針對他的每一個步數去做討論。就是我們也是期待說，有在日我們做的某一個討論那個就是終局了，那後面在等待他放話，就他其實不會放話，他只講說他會放話，但不會放話了。那可能市場就已經見到一個恐慌的這個最低點。所以我們還在持續做討論。 關稅詳細數據分析 那我們就看一下鴻海這一份資料裡面所提到的影響。那這個報告幾個通用的東西要先跟大家稍微溝通一下。 首先呢，就是對等關稅，它是暫緩 90 天嘛。所以像臺灣是 32%，那 32% 在 90 天內就會變成是 10%。所有的國家都會先變成是 10%，就不管前面的數字是多少。那中國因為它跟美國對著幹，所以呢它就沒有對等關稅的一個暫緩 90 天，所以他還是會維持 100 多%的一個狀態。在這份報告他是寫說 125%，就我理解現在好像已經喊到一個更高的數字了。那我們先暫時不去討論更高的數字，就先用 125% 來看待他。 那再就是在墨西哥這邊，他也是還是會吃到這個 IEEPA（國際緊急經濟權力法），就他雖然沒有對等關稅，但有 IEEPA 的一個 25%。所以如果說墨西哥的產品是沒有在 USMCA（北美貿易協議）裡面的話，保底都會有一個 25%。但如果是 USMCA 的 products 的話，就會直接變成是 0%。 那中國這邊就比較複雜一點。就是對等關稅有豁免的這些專案，還是要強調這是以現階段來看，因為後面川普跟盧特尼克已經講說就是他要把電子產品跟半導體再額外再拉去課稅。所以後面還會再改。但我們先講現在。 那如果是在這個手機跟手錶，因為他是這次豁免的物件，所以他對等關稅就變零。可是那不代表全部都變零。因為在越南、印度跟臺灣，還有墨西哥 Under USMCA 的話，手機跟手錶就是大家在這一波會直接因為豁免變成是零。但中國就還是有 IEPA 的 20%，然後加上 301，所以手機的話就是 20%。那在手錶的話有一個 301，所以就變成是 27 5%。也就是在中國出來的東西就是比大家貴兩成多到三成左右。 那再來比較誇張一點，也就是這次沒有豁免到的專案，像是藍芽音箱、無線耳機、或是電視機跟遊戲機的話。以越南、印度跟臺灣來說，就是有一個 10% 的對等關稅暫緩 90 天的一個保底關稅。然後在墨西哥的話，Under USMCA 是 0，可是如果是沒有 Under 的話，IEPA 的 25% 還是要吃。那中國的話就很恐怖了，就是 IEPA 的 20% 跟 301 的稅，它都要吃之外，那對等關稅的 100 多%都要加上去。所以像是藍芽耳機、無線耳機都是直接接近往 200% 去靠的一個稅率。那電視機跟遊戲機就是 150% 還是 170%，要看現在對等關稅是多少。所以它是一個都閃不掉。 那這個是消費性智慧產品的部分。然後再來就是雲端網路產品的話，在越南、印度、臺灣，還有墨西哥 Under USMCA 的話，就大家都是歸零的一個狀態，在 L10 level 是這樣子。可是在中國的話，Router 跟交換機還是有一個 45%，因為 301 的 25% 再加 IEPA 的 20%。所以即便部分產品被豁免掉，對等關稅是 0% 還是 45%。網通產品的話是 27 5%，伺服器的話是 45%。這個其他人都是 0。所以就相較之下，中國的競爭力可能是最差的，因為它的成本會是最高的。 再來是電腦終端產品的方面，在越南、印度、臺灣的墨西哥 Under USMCA，不管是平板、筆記型電腦、或者說微型電腦一體機、電腦主機跟鍵盤，大家都是 0，都會是 0。可是在中國的話，平板跟筆記型電腦還會有一個 20%，也就是 0% 的 301 再加 IEPA 的 20%。微型電腦主機的話，就是 301 的 25%，然後再加 IEPA 的 20%。雖然對等關稅也被豁免掉，但就是 45%。所以中國所有東西都是比大家都來的更貴。 成品 vs 零組件的稅率複雜性 我們現在要討論的東西，其實全部都是在講 L10 的一個成品。我們沒有在講說 L5、L6。因為 L5、L6 的話，可能還要再算說 S232 的鋼鋁條款，他們會去按照鋁含量的價值去收取。所以又會變得更加的複雜。我們只單純的講。 所以其實整個看下來，可以很明顯的發現，就是當然還是要再一次的強調，雖然真的很痛苦，但後面都是有可能會改的。我們只講我們現階段可以看到的東西。目前現階段來看的話，就是在中國這邊，還是會面臨到很大的一個打擊。 那雖然這個數字跟本來比是低很多，但是蘋果並沒有因此解套。他只有因此可能說至少他的銷量不會大幅的縮水。本來如果說是 100 多%的關稅的話，那可以打賭的是蘋果的銷量一定會非常大幅的縮水。但現在如果說是降到 20% 的話，那可能就是影響稍微的有限。 那他們可能在產能上也會去做一些調動。像現在在印度，也是有生產一些蘋果的產品。就有些東西可能在印度方面就是出給美國，那這樣就可以去閃掉關稅。但是你說短期內可不可以直接完全的去做好這個產線的移轉跟供應鏈的劃分，然後去避開兩國互克的關稅？我認為是不太可能。就是一定還是會有受到打擊的部分。但確實是可以看得出來庫克或是蘋果的談判是有效的，因為這個數字已經是壓到了，算是跟本來比是可以接受的數字。 那當然他如果後面去針對半導體或是電子產品，他講要去獨立客，所以再把這個數字往上拉的話，那我們就是一定要再重新的討論一次。所以這就是它讓市場造成很大痛苦的一個主因。 市場信任與政策不確定性 那在過去一段時間開始，也有在網路上有聲量是在講說，其實他們一直以來就沒有講說要豁免或什麼的，是什麼大家自己去亂解釋？市場自己去亂猜。我不認為是市場在亂猜。因為像是 Foxconn 這樣等級的公司，專門去出去一個報告，針對美國海關透過 CSMS 平臺所公佈的清單，就代表說大家是視為說你是照規矩在玩的。可是沒有想到他們可以透過喊話的方式，把本來已經定定下來的規矩又改掉。這個是令很多人都很憎恨的一個點。 那後面的話就還是會希望回到像開頭跟大家講的，就是儘量是由單一的官員去發話。當然這是我們希望他會不會這樣做是他家的事。只是確實他後面造成的影響，這些民怨都開始會慢慢的回到他身上。因為很多的貿易已經開始會出現一個休克的狀態了。 目前我們的觀察是在 AI 伺服器還好，因為 AI 伺服器算是現在大家的一個剛需，都還是要買。所以影響是比較小一點。但是其他的產品，特別是往消費性或是一些傳產靠的東西，那個貿易都是出了很大的問題。所以後面應該是會去做調整。因為如果不調整的話，還是不改變，它有機會要把大家帶去這個地獄劇本裡面。 NVIDIA 與出口管制 那所以我們就來稍微聊一下輝達。輝達最近才剛疏成說他會有一個 5000 億的投資。但是 5000 億的投資應該是在講說就 AI Infrastructure 的整體投入。它不會是像可能臺積電蓋工廠花 5000 億這樣，他可能就是說就是生產的 5000 億的伺服器，他這樣去算他。那總之呢就是他也做出了一個書程。但是他換到的東西是什麼呢？他換到的東西是 H20 要被出口管制的。就是後面可能要申請 license 才可以去中國。 所以基本上可以視為是中段。那 H20 大概是貢獻的差不多 13 到 15B 左右的一個營收。那不只是後面這個貢獻會被抽掉之外，因為他有很多現有的成品，所以他有可能會有一個 5 5B 的費用，是要去做庫存、採購承諾跟相關的，不管是賠償或是打呆的一個支出。所以他會多一個這樣子的費用。 那以輝達的案例來講，我覺得也是可以去佐證說，我們對於川普政權的一個比較不理解的地方是，當然這感覺很複雜。你說去封掉中國的 AI，我認為是該做，也是好事情。但同時他也是有一些不好的事情。這個我們可能在一兩年前就跟大家分享過，就是應該要讓中國有點像是說在吃一個 AI 硬體鴉片的感覺。所以我可能賣你比較貴。像之前的 H800，後面都被封掉了，或是一些魔改的版本，我賣你比較貴。你跟我買，就是說你要用一樣的錢，要買到一樣的算力是不可能的。你一定要花很多的錢，你要付一個 premium。 我覺得這個是美國去維持競爭力，可能比較好的一個方式。那他現在決定要去把這個 H20 給停掉的話，當然短期，你說中國會不會痛？一定會受到影響。可是其實代表，因為這個採購的需求都還是會存在的，所以他會怎麼樣？他可能就轉向像自家的華為。那你說華為的東西沒有什麼屌用，你說他的東西不好，可是問題就是，如果今天來的錢夠多，他們就會有錢去做更多的研發，然後把東西變得更好。這個是商業的一個基本的邏輯。 反而是讓他持續的要靠美國人餵養，而且是賣你很貴、很高的溢價，這個我認為在戰略跟策略上是比較好的做法。所以這個有點不懂，就是說老黃已經疏成到這種程度，然後還是立刻的被修理。 所以如果大家都開始意會到說，就是你不管怎麼樣，然後川普都還是要羞辱你，說你們在 kiss his ass，然後跟就是要繼續大棒打大家。就是你發現說奇怪，他打俄羅斯沒有很用力，他打盟友都很用力，他打烏克蘭都很用力。所以我還是強調，我很想相信就是他的各種規劃是為了就是臺灣人想要的那個劇本跟方向。可是他的很多做法現階段真的是看不太出來。就是你會覺得他比較像是門羅主義的一個方向，就是他想要孤立美國，所以他不只是羞辱他的敵人，他連他的盟友全部都要羞辱。這個是比較奇怪的做法。 但我之所以對他還是抱著一絲的希望，是因為看到 Bessent 的一些發言。所以就好在說他的團隊裡面還有一些我認為是腦袋清楚的人。如果說他家團隊只剩下 Navarro 或是 Ludnick 這樣的人物的話，我覺得我的持股的水會壓到更低，應該會壓到更低。因為我就真的會害怕。 半導體與消費電子的需求前景 所以以後面的狀況來講，我覺得當然 NVIDIA 這樣的一個費用支出那是一個影響之外。然後再來就是關稅的數字疊加上去之後，大家採購的數字也會受到一些影響。還有最新在市場上的一些小 rumor。當然它一定有很多實物的問題要解決。也就是 Google 趁這次的機會想要大力的去推他們的 TPU。當然我不太確定 TPU 用在各個模型的效果跟這個表現是怎麼樣。但 Google 是準備要在這一波要開始去搶錢搶糧了。 因為它算是在這一波 AI 發展裡面，我認為是持續都有在做很多投入，然後跟很強大的一個玩家。至少看起來是比微軟強。微軟已經開始有一些軟調的症狀出現。那所以呢就是他開始除了要面對一些競爭之外，再來就是其實在市場上已經有在傳說，在 Q3 跟 Q4 的 COAS 的數字有去下調。那這個下調的數字，其實大家給出來的狀況是不太一樣的，但是我認為公司上來說，就是一定有受到影響，才會去做這樣子的一個調整。 所以還是要強調，就是川普現在做的事情是真的在對供應鏈造成一些不可逆的打擊。那他如果可以及時踩住的話，因為畢竟就是說市場已經跌很多了，所以說不定就是以反應，他只要踩住，後面是戰場整理。像他講的手術結束的話，就沒問題。可是如果他繼續加強的話，我認為很多數字都會再繼續的去往下調。 像剛才前面所聊到的，那些筆電或是手機的數字，他關稅 20% 就一定會影響到很多的需求。那如果今天像盧特尼克跟川普講的，就是我要把半導體跟電子產品再額外再加一個稅，那需求應該會掉非常多。甚至是會掉到一兩層以上。所以你想象一下筆電跟手機假設掉了一兩層的需求，會發生什麼事情？ 因為絕大多數人只會看到蘋果，你看到蘋果就說它的毛利可能是噴 4 到 8%，就大家已經把它算完了。可是如果今天是記憶體廠商，如果是去做那些 DRAM 或是 NAND 的廠商，在記憶體跟筆電泛滑的狀況之下，會怎麼樣？那真的可能就會蠻慘的，就真的會蠻慘。但我們不是講股價，因為股價很多都已經躺地板，那都是很便宜的價位。只是就是可能基本面就更加的起不來。 那再來就是面板的廠商要怎麼辦？這些通用型產品的廠商，被動元件的廠商要怎麼辦？當你需求直接噴掉 10%、20%，很恐怖啦，世界要毀滅了啦。 所以如果我們在過去的節目多次跟大家強調的，雖然我們現在開始覺得分析已經越來越沒用，可是在持續的分析的原因就是因為我們是相信他會喊停啦。因為如果他不喊停的話，這個後面的世界就真的會變得非常恐怖。那到時候呢，可能有些東西就會破掉。那破掉之後要去救，可能就要花很長的一段時間。 那還是希望說就是美國當地的一些公知或者說企業的老闆，要趕快的去做協調，趕快把這個瘋狂列車給慢下來。就是大方向，我覺得大家還是會認同說把美國的製造回拉，什麼，這一定是大家都想要的東西。只是到底有沒有必要做到這樣子一個程度，這個是可能大家都很好奇的。 Q & A 環節 接下來我們進入 Q 的部分。 投資心態與天命 地位 smallmona，孟公我神仙。愛大一年前覺得投資小有成，想說可以半全職投資，結果就遇到兩次指數跌停。是不是天生沒有投資命？那另外想用愛達最新的求生問卜服務，祝我跟女友 Ron 能夠順利的抽到臺北的社宅。抽到的話會捐款當月 10% 的薪水給動物之家還願。 好，那就祝你順利的抽到社宅了。 Game of Thrones 與雙子座 下面一位，Tirion。五星吹捧吹上天。主委你好，想請問愛達最喜歡權力遊戲的哪一幕？那另外分享一下，世界上最屌最完美的人通常都有幾個特點：一、風向星座；二、風向雙子座；三、六月份的雙子。祝孟公一家健康平安順心。因為我自己本身也是六月雙子。但是習近平跟川普也是六月雙子。雙子蝦正在為世界帶來痛苦。 那最喜歡的權力遊戲的應該是血腥婚禮那一段吧。我覺得血腥婚禮那一段真的很讚。然後再來就是我非常喜歡獵犬（The Hound）。任何一幕我都很愛，可能是我裡面最愛的角色之一。 習慣與親子互動 下面一位，徐滿。喵喵汪汪，二寶出來啦。蘋果在改留言時間啊？老公安安右上角錢包在嗎？呃又不在。但下在左上角這邊，我也覺得蠻屌。為什麼我就是沒有辦法去維持一個好的習慣呢？提供老公凌晨突然想了解的問題。 第一個，翻譯的人是怎麼了解其他語言的？那另外，老公做夢的時候會是第三視角看到自己嗎？平常腦袋有畫面的時候是第一還是第三視角？ 我是都有。那最後可以用嘴巴塞滿 12 顆葡萄的聲音說，二寶要跟哥哥一樣平安長大。非常感謝。 第一個翻譯的人是怎麼了解其他語言的？你就看那個《Arrival》就好啦。有一部片叫《Arrival》，超級推薦大家的。就是在講一個外星人長相章魚，然後他們跑來地球跟人類溝通的一個……我這樣講好像沒有很好看。可是超好看的。就是他們怎麼樣去猜對方的語言。而且那個可能又是更抽象的東西。但是我覺得如果是兩個人類不同的語言，第一次接觸的話，其實是蠻簡單的吧。就是指著這個東西，可能是一個漢堡，我就說這個是 Burger。那你就講說這個是漢堡。那我們就知道說漢堡就等於是 Burger。所以應該沒有這麼難理解。 那再講說平常腦袋的畫面是第一還第三視角？幾乎都是第一視角。 融資與股市波動 下面一位，Enchusive。恩圖特希夫。夢工無安。小妹在 2021 年初的時候出入股市。當時買的 00500 股。直到 2024 年初才回本。前陣子想試試自己對波動的耐受度，買一陣子的正額覺得還行。今年 2 月 24 號，用部分的閒錢嘗試了人生第一次的融資，融合大盤正額直接到現在都還抱著。目標是抱著搭完穿頭褲的雲霄飛車，以後要跟我的孫子炫耀。 4 月底要捐出我留了 7 年 30 公分的頭髮給癌症基金會做假髮。但現實的是他們比起頭髮更缺的是錢。想借孟公的親口呼籲股市的猛男猛女們，如果這波睡完公園，穿頭褲沒有給我們毀滅的噴熱白光，之後一不小心譏笑大報社，日子過得太舒服，可以考慮給癌症基金會捐款做假髮。感恩愛您。 非常感謝這位姐妹。除了捐出自己的頭髮之外，也呼籲大家，大家如果說有餘裕的話，就持續的去幫助社會。然後再來講說融資去買大盤正額，這個真的是蠻屌。這等於是槓上加槓。希望你平安。 投資策略與現金管理 下面一位，西裝暴徒小奧。喬虎不要，麗莎在看。一五五。啾咪喬虎大。來個馬後炮。您之前說現金部分很少，請問崩盤的時候怎麼會有現金呢？想要請問實際上怎麼操作呢？是認賠砍股換現金嗎？那祝福巧虎全家與聽眾喜樂平安。 不是啊。我就是一直強調，你們要聽我節目，再來問我問題。你們都不聽我節目，然後一直問我問題。我前面不是講說我騰 20% 現金嗎？現在講會很像馬後炮。但好在我們節目都一直留在那邊。我前面為什麼會騰 20%？看到什麼東西，決定要騰 20%？其實都有交代。 所以就是要透過自己的一些調整去把現金弄出來。然後再來就是如果今天是有股息的話，那當然也會有一個額外的現金可以去做加碼。那確實就是如果今天是在一個就是可能滿地都很慘的狀況之下的話，你要怎麼樣有現金可以買東西？那一定就是機會成本的概念。所以有些東西你可能就是填損之後把它換出來。所以都是用這樣的方法去做一個調控。 網路內容創作 下面一位，為什麼還要用評論？無安逐位。讓我女朋友知道什麼是留言密碼。救命拜。 讀書選擇與網路節目 下面一位，Delina Train。有多個問題要問孟公。一，孟公當初為何讀法律系？沒有，就剛好分數到那邊就唸那邊。二，孟公認為哪個特質的人適合做網路節目？我不知道。不知道欸。像我這種這麼偏內向又很尷尬的人，我還是有網路節目啊。那一些很外向、很會聊天的人，還是有啊。所以你說有什麼特質，想不到。可能就是，我覺得啦，就是不要太玻璃心啦。因為你出來露面一定會挨刀。你絕對會挨刀。可是你後來想想，就是就連這個應該我也是講過很多次的一個案例。像什麼 Queen 的一些音樂啊，或是 Dua Lipa 的一些音樂啊，你覺得超愛，可是就是還是很多人按倒讚。你就知道說一定會有人討厭你。那你要試著去接受就是有人會討厭你。因為很多人是心理上的那一關過不去。 那再來說製造古來節目的時候有什麼困難？沒有什麼困難。這個其實蠻信手拈來的。然後一集的廣告有多少錢？這個要看狀況不一定。但其實跟外面傳的數字比，大概打三折或是兩折吧。外面都講太貴了。然後再來有什麼給高中學生的建議嗎？我覺得就專心約會吧。專心約會可能是一個在高中蠻值得體驗的事情。祝孟公每次 USB 都插隊。非常感謝。 學歷與職涯發展 下面位 SREGGIN。所以是 SREGGIN。SREGGIN0766。您好需要載具嗎？想問挨大。我這個四大會計系讀到大三可能會嚴閉。但也不想耗在學校。那畢竟會計系畢業也是去四大賣幹堆資歷。也沒有臺鎮名牌的優勢。想出去工作賺錢。但沒有大學學歷好像也沒有底氣找到好工作。想問挨大說讀書好會有優勢。包含四大嗎？有沒有師大文組的建議？祝全家平安。 這邊很老實的跟大家講。師大的學歷比較難用。除非你是覺得師大的什麼電機電子，你要去一些科技廠，應該還是有辦法進去。可是師大的文組，我覺得就很難。因為文組本身是一個就是大家一直在搶一個錢很少的領域了。所以就是說因為已經很多人在競爭了，然後你又拿一個比較差的學歷，你可能就是個性上或是一些工作表現上要夠強，才可以拿到好的 deal。 所以你的第一份工作，我認為如果你是四大文組的，應該你的學歷不太可能為你帶來幫助。機率很低。反而是要靠就是你趕快在工作裡面有很好的表現，然後靠工作的表現去跟別人談判。可能是比較有機會的。那這個是很現實的狀況。 公廁穿褲技巧 下面一位，Bolindingo。推薦在公廁脫褲子的高階技巧。孟公大家您好。這邊跟大家分享一個脫褲子的高階技巧。我會脫下左腳的鞋子跟褲管，然後再把雙腳的褲管一起拉到右腿上，用手 hold 著。那確保褲管不會用髒。沒穿褲子的那隻腳可以直接踩在鞋子上。結束後要反過來再穿回去。那右撇子的話則可以相反脫。愛您。 我稍微想了一下。我不覺得這個是什麼很特別的招式。就如果今天是我，那你跟我講說我褲子一定要脫掉，我也會這樣子脫。我反而不能理解的是那些全脫，然後掛在掛鉤上，就他們腦袋到底在裝什麼。這個是我不能理解的。 氣氛仔的風控問題 下面一位，baby baby shark。氣氛仔如何風控。親愛的喬武大大你好。你一直強調風控的重要，每檔持股要設上限不要重壓。我是一個氣氛仔。主要九成持股都是 006208。但 006208 一半卻是在臺積電。這樣是不是就變成間接重壓在臺積電一檔上面？那請問我是不是哪裡沒有想通，或者是要如何調整？那最後請學川普的聲音。感謝川普帶給大家充滿驚喜的這一段時間。祝全家平安健康幸福美滿。 其實這種指數工具，像是可能 006208、0050 或是 VO，它本身就是一個分散投資。那確實在臺灣這邊很常被詬病的就是不夠分散。因為它只有 50 家公司。就算它可能有個 100 家公司，可是臺積電還是會佔很高的一個權重。因為本身 market cap 就是相較於大家是高很多。所以那有點像是一個臺灣市場的現狀。 那我覺得這個工具如果說它反映出來的狀況是這樣的話，就代表其實市場現狀就是這樣。你應該是要相信它，就是持續去買進。那如果它往下掉的話，其實就是有別人的權重會上來。所以我覺得這已經算是有在分散投資。 那如果真的覺得很害怕的話，可能就可以去多分散一點。就像說放一些部位在美國去買標普 500 之類的。這樣子你的標的數量或者說整體資金的在單一標的權重的數字就會再往下降。可是你說如果是在臺灣的話，有沒有必要刻意去買其他的東西，然後把臺積電的權重往下降？我覺得反而應該不會這樣子做。所以差不多這樣。 社宅與節目推廣 下面一位，room811 愛寧。挨大你好。第一次上來留言。謝謝你推廣 yes man 運動，讓我可以遇到男友。我們都非常喜歡聽您的節目。最近計劃在下半年要同居。想請你祝福我們可以順利的抽中社宅為未來多留一些子彈。那就來大家全家健康平安。然後也希望你們可以抽到社宅。 股債配策略 下面一位，專家說週一漲千點。只有臺居狂殺。股債配是不是一場騙局？之前聽信專家股債配，兩成資金買 20 年美債。那結果 2024 年股票狂漲美債跌，2025 股市崩盤，美債也被拋售狂殺。股債配真的是超級失敗的投資策略。股債配是不是一場騙局？ 不能夠說它是騙局。就是股債配就是有一些特定的人，他們會需要。那他可能就是有需要固定提領的人，他有債在那邊，他整個人是會比較穩健。那我會覺得以你的案例來看，應該是你的問題是在於你的債是 20 年美債。就是 TLT 這種。反正就是 20 year plus 的債，那這種債就是波動會很大。然後有時候保護效果可能不是像你想象的。 就是理論上你要去做股債配，比較學院派、比較典型的做法都是你要去挑 BND 或是 BNDX 這樣子的東西，而不是去買一個 TLT。TLT 的話可能比較偏向是有在做交易的人，他要去 trade 一些市場上的訊號的話，他會使用這樣子的東西。而不是長期配置會去配一個常債。因為是真的比較少看到就算你不是拿 BND 跟 BNDX，我也比較少看到就是在投資組合裡面債的部分，然後全部都放 20 年超長期債的。 所以它的效果可能就沒有這麼好。你可能是產品選擇是不太好的。當然如果你今天是換成中期的或是像是 BND，你在過去的表現也是相對不好。但他等於說是在股災的時候至少可以起到一個類似保護的效果。就是你股票可能在狂跌，這個東西至少他可能跌的不深，甚至有機會是漲的。然後再來就是有配息的狀況，可以讓你可以持續的去做債平衡等等。所以他還是有他可以發揮的空間在。 婚戀與財富自由 下面一位，Nicole。直男矯正成功。線上五星好評。直男巧虎您好。多虧您的啟蒙教育，我男友現在會做飯，也開始念 Happy wife happy life，跟我少吵兩句了。他說此生願望就是能夠被他老公孟公祝福一次。向愛大幫五星謀教練喊聲生日快樂。期貨大賺。早日財富自由。那最後恭喜愛大喜得二寶。祝全家平安健康，事事順心。非常感謝。 十幾年的投資陪伴 下面一位，HC 曾。祝小寶寶老婆生日快樂。經由老婆二姐推薦，一聽也曾主顧兩三年了。自己也是全職投資人。十幾年來經歷各種狀況，但公哥的精闢分享好像讓我更找到自己的投資模式。有種感謝。那在此希望公哥能夠祝我 4 月 20 號生日的老婆生日快樂。那感謝十幾年來的鼓勵，讓我遭受質疑一下，還可以繼續的走下去。愛你。也祝龔哥一家健康快樂。好人生平安。 非常感謝這位兄弟。那我們祝他老婆 4 月 20 號生日快樂。那他後面講的那一段，心有慼慼焉。如果有一個非常支援你的另外一半，其實在這一條路上真的會走得比較順利一點。 那像一開始，可能跟家人分享，他們就會告訴你說你有沒有看過那個國泰金崩下來的時候？你有沒有看過郭婉容事件？金融海嘯？什麼哪一個朋友去跳？還是什麼的？那等到你有小成的時候，他們就會開始跟你講說你有可能會賠光啊。就是什麼過去那個誰大賺賠光？甚至是像我爸他就會跟我講說你媽以前怎麼做什麼華邦店多少，然後後來變怎麼樣。就是我爸也會跟我講這樣的東西。 所以就是會有很多的不諒解跟不理解啊。但你也懂就是他們是為了你好，他們是希望你不要受傷。可是他講的東西就是在在的是在阻止你。可是其實我還是會覺得就家長應該都要稍微阻止一下，因為確實在股市裡面可以做到全職，可以完全靠這個為生的人，那個就是少數啦。所以幫忙擋一下我不覺得是錯。 但老實講，就是在一開始真的是蠻難熬的。然後後來開始去做出一些代表作會賺錢之後呢，你會面臨到的一些新的問題，是你的朋友跟家人會直接問你說可以買什麼。就他們可能有嚐到一些甜頭了嘛，好像我推我家人，我一直叫他們說直接買指數就好。那可是指數賺錢之後就想要更多啊。就問你說那可以做什麼？可以買什麼標的？然後一開始你推標的，後來就發現說其實你不能推標的。 因為這些標的你可能是非常靈活，你可能是發現說被盜貨人就走掉或什麼的。可是他們不知道，他們可能就是一個月之後來問你，然後他套 20%，他說該怎麼辦。你怎麼知道該怎麼辦？我就砍掉了，我就也不知道怎麼辦。你現在就是應該要砍掉，然後再看後面要做什麼。就是趕快一直往前看，不要一直去在意過去的沉沒成本。 然後後來你就知道說算了，你跟他們講這些動能題材股，他們的速度根本就跟不上。然後或者是說有時候你就會連續賠個不知道數週甚至數月，你可以忍受，他們不能忍受。所以好，那不然就這樣子，我一些比較長期持有的東西跟他們講。那可是這時候又進入另外一個難題，就是有些長期持有的東西有賺錢，他們也不會說什麼。可是有些長期持有的東西，像這一波股災殺下來，我又有家人又跑來問我了。那個東西你還在嗎？我說廢話，我當然還在，因為我根本就出不掉。我怎麼出？你有幾張？你可能一兩張。我幾張？我幾百張。我怎麼出？我根本就出不掉。我就在裡面等著。而且我看的故事沒有改變。 那可是我講這個就變成說好像我在安慰他，跟他講說你應該要繼續 hold 著。可是理論上，每個人如果是不同的資金階段或是不同的配置，做法就不一樣。所以最後面我的結論就是，你不要跟家人講你會投資。完全不要講。什麼都不要講是最好的。你就裝作不知道。可能對於大家來說是最健康的。 找工作的祝福 下面一位，十年老公寶。你調查出我必得睡。孟公您好。我找工作已經近半年的。希望孟公可以祝我早日上岸。謝謝你。那也祝祁安希望沒有打錯字。早早睡過夜。平安健康長大愛你。非常感謝。 這個字是沒有打錯。那兄弟祝你很快就會找到工作。不然就下禮拜。下禮拜要找到工作。 林口買房與巧遇 下面一位，Gina is Flynn。我是匿名仔。親愛的孟公。小妹最近買房在林口某公園附近。希望之後可以常常巧遇你，或是遙望你吸收神器。那也希望川普可以乖。祝孟公一家人平安健康。非常感謝。 是吉祥公園嗎？如果是的話，就是跟我家是同一個公園。還是富貴公園？因為我們這邊就是兩個那種圓環形的公園。但林口的公園非常多。所以我不太確定你講哪一個。但我家是住在這個吉祥公園附近。 多空操作與投資心路 下面一位，窮道會工圓桑。三川壯麗。經歷上週大 A 大 V。就看到很多老師原型 B 樓。各種多空切換。葡萄可樂。低點買入的鬼神操作。好像市場漲跌跟他們無關。多空都能賺。孟公真的是極少數 real，願意分享自己心境的人。就算賠的不舒服，也願意說實在是讓人佩服。明明投入總成本不知道高人家多少，卻願意跟大家站在一起。感謝 MK。有了 MK 這波下跌才能夠穩住心情。 對啦。其實我是很不喜歡去吹自己的操作怎麼樣。甚至我有點是這樣想，我其實不想當什麼交易者。很多人覺得交易者是一個很屌的名字。我根本不想當交易者。我想當資本家。我覺得資本家是一個比較帥的名字。一些比較近的朋友都跟他們講這個觀念。就是我覺得最終是要當資本家。是要當那種就是你在各支股票裡面，可能都卡進去大股東。然後你一蹲就是一段時間。然後之後再翻牌看是贏是輸。就是我的目標是往那個方向。 所以其實不會很執著於就是說什麼這個短線我又進來了，我又出去了或什麼的。然後真的開始狂跌的時候，跟大家講說現金為王。然後真的漲上去的時候，我就早就跟你講，你就應該要買一點或什麼的。其實我們就是一路以來就是分享自己的帶狀的做法。 像前面也老實跟大家講說我騰現金的地方是亡羊補牢。我覺得我騰的不夠好。但現在回頭看，騰的真好。就還好有騰出來。但騰出來之後，像我最近打進去，就是搞到差不多 94、95% 左右。那剩下的錢老實講我不敢丟了。就是過往一般我看到 VIX 彈起來，然後跟可能融資他媽直接屌殺 2000 億，我覺得我一定是屌滿進去之外，我還上槓上到什麼 1 2、1 3 之類的。但這波完全不敢。 那當然可能事後回頭看，就會發現說你早知道你就要打滿。可是我也不會去跟大家糾結說就是我早知道要打滿，因為當時一定有當下的一個考量。就像當時為什麼一定覺得要趁到反彈才願意去在人道走廊間，也是有當時的考量。所以我覺得其實投資或是交易也沒有這麼複雜。 如果說大家都可以很誠實的面對自己，然後做的差就講出來給大家笑，就是你一定有看錯的東西，講出來給大家笑。我覺得根本沒有什麼大不了的。但有些人可能是有偶包。我覺得有偶包就會沒有辦法。他就一定要讓自己維持一個很帥的狀態。但我們其實沒有偶包。我們是臭宅。 房屋漏水與建商問題 下面一位，何江翠重畫建商漏水講不通。最愛果來大大念我念我五星好評。果來大大您好。第一次留言。先恭喜您喜獲小寶貝。我是長期氣氛仔。最近遇到新北板橋住一年多的新城屋浴室漏水。樓上投客願意配合查修。但建商只肯一直打針，延長兩年保固。還要威脅說翻修防水之後，再因為地震漏水就不干他們建商的事。請問古埃達達像遇到這樣的拖延戰術的建商，您會吞下去嗎？謝謝埃達愛你。 我覺得如果有資源的話，我一定是不會吞。就像我過去跟大家分享在職場上給人家非自願離職，當下就是因為沒有資源，就覺得說如果我跟建商對抗，我要拿錢出來，要打官司，要找律師或什麼的，這會影響到我生計的話，我就是會忍耐。所以有時候就這樣，圍幫不入。你發現這個東西有問題，但你房子買下去，你頭都洗下去。所以我一直說概念上就是，當你今天資源是有限的時候，理論上你是要儘量去趨吉避凶。可是如果今天資源是夠的話，一定跟你幹到底，一定是把牌打到贏為止。所以我會這樣子做。 如果說你沒有辦法去拿錢出來乾的話，也可以透過一些不對稱打擊。就像說直接去找媒體，你就大量的找媒體去揭露它。這個可能會有用。 祝福媽媽與遊輪之旅 下面一位，左銀古海女神的小女兒。愛吃提拉米蘇的媽，我在這。去年是姐姐，今年換妹妹來搶留言密碼。第三次好難搶。感謝二寶爸。果然大大的優質 podcast。我們家偉大又辛苦的媽媽，晚上最期待的就是收聽你的節目。聽你罵髒話讚讚。一年又過去了。祝我們高雄左銀古海女神，古海女神，4 月 11 號生日快樂。希望媽咪能夠天天開心多運動，身體保持健康。就是我們三個小孩最開心的事。趕快實現郵輪之旅吧。 好，那我們祝左英古海女神生日快樂。謝謝。希望你可以一切平安。那真的是有一個非常幸福的家庭。女兒還會輪流來留言要祝你生日快樂。就代表你經營了一個非常成功的人生。這個股票又賺錢，家人又喜歡你。完全就是工作、感情什麼都顧到，非常的完美。那希望你的遊輪之旅順利。不知道你是想要去哪一個遊輪。但像我那時候看自己一個大哥跑去南極，從那之後我就對南極有很多的遐想。我是希望之後也可以騰出時間去南極的郵輪。但是我在想一般長輩可能喜歡的郵輪是那種比較沸曬太陽的，那個我可能也會有一點興趣。但下次真的超級想去南極的團。 反指標與操作 好，下面一位，公園風好大好冷。我有個快樂寶貝朋友。每次喊多我就空，喊空我就多。目前連續 27 次抓到反轉點。但最近不小心被發現，我跟他對坐。他很生氣，覺得是我砸盤。但是我資金才七位數。要怎麼砸盤。想問 Ada 要怎麼挽救這段關係。另外 Ada 在臺子旗迭亭當天有做什麼操作。 幹，笑出來。這個其實有時候把人家當反指標，你在網路上去笑人家或是故意去調侃人家，我覺得都還好。但是把自己的朋友當反指標，有時候可能真的會引起一些糾紛。因為人家賠錢就已經很難過了，然後你還靠著他賠錢在賺錢，這個時候就是你默默請他吃飯就好。你不要把他講出來笑或什麼的。那個對他來講一定是超不爽。甚至有時候他媽直接開扁了。 那再來講說在臺子棋跌停那一天，就禮拜一，禮拜一有做什麼動作？做了蠻多動作。像是在窗臺前面走來走去。像是去開冰箱關冰箱。那時候在臺大的病房裡面。那一天在臺大病房裡面，印象非常深刻。看到東西都跌停，就先打電話給 A 君，問他現在感受怎麼樣。有沒有看過這種誇張的局面。然後剛剛聊天的時候不好笑。就是有一個阿姨在掃地進來。她就講說不要害怕。阿姨臺積電買在 200，現在配洗配骨都賺蠻多錢的。雖然我有賣掉兩張小孩子要買房子，就跟我們講。然後之後我就把 A 軍的鏡頭就對著阿姨，就說你看連阿姨都比我們心態更穩，或什麼的。但當時其實沒有辦法做什麼事情，因為是完全鎖住。 然後到禮拜二，印象非常深刻。禮拜二那時候去健康檢查。然後跟我一起去檢查的就是之前跟大家分享的那個天鑽法師。反正就很會看現行的。幹，他超屌。在全麻之前，就人家要全麻他，他說等一下等我。然後下單，那邊狂敲臺子旗。那時候我其實也想跟他下，只是我那時候是比較害怕的狀態。我就先暫緩。因為我前面都已經有在抄了，然後我是等到禮拜三禮拜四的時候才開始再去補部位。就是把它補到我要的一個水位。所以在禮拜一的時候是完全沒有辦法動作。就算你要動作也沒有辦法。你可能只能夠找一些海外的商品做。因為臺子是直接全部都鎖匙。根本就不能動。 所以大概這樣跟你分享一下。 下面一位，非常感謝，也希望老二健康長大。那這期影片再見拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP549 | 🍄‍🟫 三天小循環，七天大循環。談論最近台股崩盤後的回復狀況、小兒子的成長與醫療檢查；深度解析川普團隊內部對政策執行的不同立場，詳細講解關稅對各供應鏈的具體影響數字。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0549 md 集數：EP0549 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a68b4dbf 7d30 435b 8980 11c05fb04b32 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a68b4dbf 7d30 435b 8980 11c05fb04b32 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a68b4dbf 7d30 435b 8980 11c05fb04b32/rssFileVip mp3?timestamp 1744792246103 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a68b4dbf 7d30 435b 8980 11c05fb04b32/rssFileVip mp3?timestamp 1744792246103 EP549 🍄‍🟫 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽，我是 Mugong，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護、Threat Protection 功能讓你好安心。它可以阻止惡意軟體、釣魚網站，甚至是討人厭的彈出式廣告。 全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的連線品質。無論你是在旅行、出差還是遠端辦公，都能享受到最優質的 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在祺安（小兒子）的生活上，現在算是非常健康的長大了。他的眼睛蠻特別的，是灰色的，所以跟我岳母有點像。因為我岳母的眼睛是灰藍色的，其實他不是那種很明顯的藍色，但是如果你近看就看得出來他眼睛是灰藍色的。我的小兒子可能是隔代遺傳，反正他那個眼睛的顏色還蠻特別的，只是不是很明顯。就是在光照下就可以看得出來他不像我們是褐色或者是黑色的，他是比較偏向是灰色的。那是一個很可愛的小朋友，跟我們的互動什麼都很正常。 最近因為在這個月子中心這邊，他們也是有醫生會持續幫你做檢查，所以又發現了一些新的問題。當然新的問題，我現在體感是不大，可是我只能夠說，才發現說我的一些創傷症候群是真實存在的。就是我現在非常討厭超音波室。我只要到超音波室，我就會開始心跳加速，我覺得很緊張，甚至會很難過，會想哭這樣。 像這一次，雖然他可能前面那些問題都已經算是解決了，就只要後續再去稍微的追蹤就好，但他們發現他的腿部的肌肉是比較僵硬一點，所以建議我們去照一下髖關節的超音波跟腦部的超音波。光是聽到腦部的超音波，我老婆又開始哭。那我當然是沒有哭啦，我就只覺得心理壓力很大。那同時老實講，產生一種「到底有完沒完啊」這樣的感覺。那甚至有一種想法是，我想直接回家了，就是我也不想住月子中心，我想回家，我直接回家好了，我直接回家，我小孩子我自己帶大，不要再煩我了。 理性 vs 情感的醫療抉擇 當然我知道這個是不理性的想法。就如果你今天站在一個理性的角度，你遇到問題，你就要去解決它嘛。但你開始會懂啦，就是你以前看新聞，會看到一些報道講說，你知道有些人，他被查出來可能是癌症或是有什麼重大的疾患，然後他已經跑醫院跑很久了，那最後面他竟然不治療了，他竟然決定要去山上種菜，或是什麼跑去南部養魚之類的。就為什麼他不要治療？為什麼你明明知道你有病，你不要弄？我覺得我現在可以懂那些人的感受。 就是你會產生那一種「到底有完沒完」這種感覺，然後甚至是好吧，那我就賭我運氣，就賭我人品。我反而覺得說我這樣繼續檢查下去，你搞不好後面又要叫我要做什麼事情，會不會那反而是另外一種風險？就你甚至會產生這種想法。 就類似像我自己小時候，我媽帶我去醫院檢查。你知道那前面幾個醫院都是很堅持要把我的睪丸切掉，因為那時候是什麼散精還啥小的。那是後來就找到一個醫院，她選擇不要處理，她說就先觀察，我們就持續看著就好。那我最後面才有兩顆蛋。不然那個懷孕可能不一定會這麼順利。所以也是非常感謝，就是我媽那時候這樣的一個耐心或者說抗壓性，那她沒有立刻地決定去聽所有的醫囑去做。 但我自己是非常相信醫生的專業。只是有時候，我還是會建議大家，你要去找第二跟第三意見。但反正現在在我們的狀況就是，我不知道就覺得有完沒完。就是為什麼會有這麼多有的沒有的狀況？ 當然我們知道，理性上就是你就要去解決它。而且其實這也代表著醫院跟診所，他們真的是給你很高的規格，那才會去讓你的小朋友看這些東西。很多東西也都是要自費的。那確實是像以前那種什麼高層次超音波，那不是說什麼每個人都會照到，所以一堆人是等到當病人的時候，才發現說自己只有一顆腎，或是說工作的時候漸漸才發現他還是長大了。可是如果說他前面先發現的話，不知道就是家長可能就煎熬，又要破財，又要去聽偏方，又要做什麼，那個生活就完全被改變掉了。 所以有時候不知道，搞不好是一種祝福。當然我是要強調，就理性上我們都知道說我們要去處理。只是你開始真的會產生一些新的想法，你開始會懂那些人到底在幹嘛，就那些拒絕治療的人，他們到底在幹嘛。 那我是希望說，我自己的這個抗壓性可以更好。我覺得已經夠好，但還是要更好。我要去面對所有的事情，然後不要產生不好的想法，還是要繼續的做下去。 檢查發現與醫生的故事 那就是很慶幸，在這個髖關節的檢查上面，檢查的醫師跟護理師就剛好蠻巧的全部都是聽眾。所以他們給了我們很多的解釋，然後跟說這個小朋友的腿部肌肉可以怎麼樣復健，會讓他更好。 但因為在醫院這邊他們決定要更加謹慎，所以就連腦部都照了。然後腦部一照，就發現說有一些微小的氣泡。那這些微小的氣泡或是水泡，它其實就是說，可能你腦內有一些微血管是在生產，或者說在懷孕的過程之中，他有流一點血。那些東西後面會變氣泡，那氣泡只要有吸收掉就沒事。 那我一直在想說，因為我後來去 Google，就是有蠻多小朋友都有類似的狀況。一些論壇都有講到，或甚至是，假設我今天大兒子也要去照這種規格，就是每個東西都要翻出來檢查的話，我相信我大兒子搞不好也會照到一些東西。即便他是一個在他的健康狀況上面，我只擔心他去公園會去吃什麼沙子，他要把沙子放嘴巴裡面，或者說他過馬路會亂衝，我只擔心這個。可是我知道東西去檢驗他，也會發現一些東西。那發現了怎麼辦？從下開始你就是吃不好，然後睡不著，你就壓力很大。那這個真的是一個好事嗎？ 所以我不知道，就是我認為可能後面我的策略會比較偏向是，我不會想要再擴大戰場。我就會覺得說，反正他該檢查就檢查。而且那時候，其實在臺大重症病房的時候，他們就已經是，就是他理論上只有腎，就是可能腹腔的那兩種。但他們連什麼心臟、腦部，什麼就是全部都幫你看了，然後還有一些什麼篩檢，全部都幫你做，就已經都做到這種程度了。 那如果說我們還要再持續擴大戰場的話，其實我甚至會懷疑說，是不是家長自己會先撐不住？就家長自己會先撐不住。反正你的小朋友搞不好你開上帝視角來看，你快轉，他根本後面就是沒事。可是你們前面，你們自己先白了頭。不知道，我覺得這很難。 生育心態的演變 所以像我以前對於生育小朋友，我給大家的這個說法，就我雖然都一向不給大家指導期，我只會告訴你說，我也怎麼樣做，然後可能聽起來都是很正向。我覺得我從現在開始就比較 neutral，就比較中性一點。 我就會認為說，因為有些家長遇到的事情那真的是非人的待遇。像我們這種算是有解決問題的，而且是沒有什麼狀況的，我都覺得快受不了了。那些我可能在電梯裡面看到，又要陪小朋友復健，或是像我之前兒子嘴巴摔倒，然後後來去送急診的時候，就看到有那種精神狀況的，都已經可能二十幾歲了，然後媽媽整天還要陪他跑急診。如果說你真的生到這種，你真的是不知道該怎麼說，就你的生活就此改變了，就此改變。 而且你本來一定是跟其他的爸媽想法一樣，就是我會有一個健康的 baby。你們一定在那邊思考說未來要帶他去哪，為什麼就遇到這種事情？那所以我覺得很難。 其實最後面會發現說，哇人生有很多東西是，就是如果說你沒有去看陰暗面的話，你都會覺得是很好、很讚、很美好，然後都是這個很正向的。可是當你今天去看了一些陰暗面的東西之後，你就會理解說，是有蠻多坑。我們只要做錯一個決定，或是也不一定做錯決定，做了某個決定，這個決定的 outcome 不是你要的，你的人生就此改變。 可是因為這樣子，我們就要因噎廢食？因為這樣子，我們就要放棄去追求人生中的一些東西？也不是。但是要怎麼樣去抓那個平衡？最後發現說人生就是不停的在抓平衡。就是我到底檢查該做到什麼樣的一個程度？什麼時候我應該要喊停？什麼時候如果醫師想要去動我的小兒子，我要跟他講說我覺得不要動？我要如何去扛下這樣的一個責任？我要如何去做出一個最好的決定？我不知道。 所以我就會講，我最近開始去懂一件事情，就是什麼有些人會信神。以前我都是不太信這種東西，知道需要的時候才會信。像那時候狗狗去劫渣的時候，我就暫時就信神，我就暫時去求神了一下。那其他小朋友，這個名字祺安，我也不知道我要向誰祈求，可是我就希望他平安。 那你就會發現，有很多事情不是我們可以的，就是即便你是有一個非常好的腦袋，或甚至是 AI 的幫助之下，你人機一體，你有這個最佳的判斷。但你發現你還是要去承擔生命中的各種機率。 就像是可能你在一個月前，你跟大家講說臺灣什麼千檔股票連續鎖漲停，沒有人會相信你，他們覺得你瘋了。肺炎都沒有這麼嚴重，是怎樣，下次郭婉容 2 0 嗎？是要鎮鎖稅嗎？怎麼可能，就發生了。 那就跟你可能去決定要養一隻狗，或是養一個小朋友，然後最後面可能遇到一些不好的狀況，你的人生就此改變。所以我覺得對啦，就我之後講話可能也會更加中性。所以大家也不要怪我說為什麼從一開始，可能蠻有批判意見的，對很多事情都有自己的一套看法，到後來有點中性，都跟大家講說隨緣啦，反正有好有壞啦。對啦，你們就是要接受二手變這樣。因為你遇到的事情夠多，你就變這樣子。 川普政策與市場影響 好了，那稍微跟大家分享一下。接下來我們進入上話題。在過去一陣子呢，還是川普跟他的快樂好朋友控盤的狀態。就是他們的一舉一動跟表態都會立刻對市場造成影響。那這個就是持續還是一個不健康的狀態。 所以其實我非常認同 Gavin Baker 在 X 上面所發文提到的。他認為應該只有 Bessent 有話語權。就這個是蠻合理的。就是因為在過去，就會變成說像是 Navarro 啊、Ludnick 啊、或是 Trump，他們只要想到什麼，他們就可以立刻的放話。那這些放話，這些針對關稅、半導體、電子產品的表態，其實都會影響到一些採購的決策。它是實際上會對市場造成打擊，已經不只是資本市場，連供應鏈市場都會。那最終會影響到大家的生計跟貿易。這個是很嚴重的。 所以其實應該就是要限縮到，就是變成說可能有一個人是對外的代表，那他可以去眯排，他可以去講一些說法。那但是這個說法可能不會說，就是我今天聽到 Bessent 講，明天盧特尼克（Ludnick）又講另外一個，川普又講另外一個東西。因為這個是很大的一個不確定性，這個造成的破壞是大的。但如果說可以統一成為單一的對口的話，其實是好的。 所以我非常認同他說這個說法。其實我是覺得說，在後面川普政府的壓力應該會開始慢慢的變大。有幾個：第一個就是說民調的數字，再來就是其中選舉，然後再來就是因為他現在他得罪的物件已經不只是一堆國家，包含像是 M7（七騎士），他直接去打這個七騎士，我覺得也是蠻大膽的，就去修理他們。他們這個是後面會引來一些反思的。 然後再來在網路上的一些本來很挺他的意見領袖，現在也開始紛紛的跳船。有些可能是半跳船，就是類似說我還是相信他的大方向是 OK 的，但是他的做法是有許多瑕疵的。那這些表態越來越多，其實我覺得對他都會造成一些影響。就至少他不會推的這麼的激烈，那應該會是一個相對好的狀態。 原則性支持者 vs 盲目追隨者 Pogram 就發了一個文，我覺得蠻有趣的。他說在過去一陣子，你可以很明顯的看得出來誰是 principal supporter，然後誰是 bullicker。所謂的 principal supporter，就是說雖然你是川普的支持者，但是你可能會就你自己專業的部分去幫忙改善他的一些做法，然後跟他講說怎麼樣做是更好的。然後再來就是如果真的是有一些不合理的東西，你會大膽的把它點出來。 那 Buliker 就是那一種會去合理化每一步，那接著 12 個小時後被川普打臉。這是他的原話。那這個我們確實在社群媒體、在 X 上面都看到很多這樣子的人。反正不管川普講什麼，就是師傅說的東西，你們誤會了，來我來跟大家解釋一下。師傅要的是什麼？其實師傅呢，早在十年前就已經去做好這樣的部署了，他現在只是在實施他十年前就已經決定好的東西。就幫他做各種說明，然後接著 12 個小時之後，直接被川普把他臉打到爆炸。 這個我們確實是在過去看過很多這樣子的人。那 X 上面的風向真的開始有注意到一些微妙的轉變。那最近也有蠻多的中小企業主有跑出來。那他們很多本身是川普的支持者，其實你看他前面的貼文就知道了。那他們也會跟大家講說，其實他可能從 17 年那時候就是支援川普的，然後到現在都還是，他也相信說川普的關稅政策跟把製造業拉回來的一個方向是對的。 但問題是推的過度激進了。可能在短期內會直接遇到斷貨，或是他們就會有一些生計的問題。那麼希望總統可以在策略上面稍微的緩和，或是可能可以去多徵詢一些民間的意見。 但可是像這種超級中性的貼文，就是我相信絕大多數人聽都覺得說沒有什麼問題吧，他只是在講出他的一些建言。但其實在這樣子的貼文下面，你會注意到有蠻多直接開乾的。那他們有很多反正大頭照就是放什麼川普的那個紅帽子、Make America Great Again 的帽子，或者說就是一些什麼動畫圖之類的。就是你看到知道說，這些人就是住在他媽的地下室。 我們現在講不是說形容詞，就是他媽的地下室，是 literally his mom's basement。他應該是住在他媽的地下室裡面，然後可能這輩子搞不好不一定有出去工作過。可是就會講一堆他們認知的狹小世界。你這些罐老闆，你的毛利多少？要不要攤出來給大家看一下？那個競爭不下去是你自己的問題。MAGA，反正最後面就是 MAGA，大家都放一個 Mega 出來。 我都覺得說，就這些支持者本身就是在敗票。所以最後面很常發現在政治的翻盤，反而不是說你的挑戰者太強，是你的極端支持者太白痴，然後讓一些中間選民看不下去。所以我看到這些人在耍猴戲，我是蠻高興。因為這些猴戲仔真的在網路上蠻多的，然後現在開始也會遭受到很大的一個攻擊。 Bessent 的市場訊號與 VIX 峰值 那再來另外一個重大情報，就是 Bessent 在一個訪問裡面提到說他不想要去做 market call，所以他不想要喊盤。但是呢他認為 VIX 已經 spiked and peaked。這其實是一個非常重要的表態。也就是說 VIX 已經是創完高了，後面就不會再上去了。那這個其實是有點類似就是川普在 truth social 上面所提到的，他認為 operation is over。 那這兩個加起來就是代表說後面的市場會進入一個收斂的階段。雖然我們可能現階段去觀察川普跟盧特尼克持續的放話，你感覺不出來，但如果說我們相信 Bessent 跟川普的這兩個貼文為真的話，那後面就是可以期待會持續的去做收斂。就是可能最恐慌的情緒已經過去。但我們還是要去做很多追蹤，然後去瞭解到，就是可能在後面的一些關稅的影響，可以儘快的收斂，在對供應鏈造成一些不可逆的影響跟打擊之前。這個是我們很在意的事情。 關稅豁免清單與鴻海分析 那在過去一陣子，他們也有公佈一個豁免的清單。就是美國海關透過 CSMS 平臺去公佈，然後提到說一些對等關稅的國家上面的相關的產品可以先暫時的去豁免掉。那除此之外的清單產品，還是會有對等關稅的影響。可是這個被視為是對於像是蘋果的供應鏈或是一些伺服器廠商的大利多。 那這個東西很快在鴻海這邊，他們就有出一個報告。但這個報告並不是對外的，但投資圈的人應該蠻多都有拿到，產業圈的人也有。所以我就稍微的講一下它裡面大概講什麼。但是我沒有辦法把這個報告貼出來。 那鴻海有去針對這個去出具一份報告提出，就是在中國、越南、印度、臺灣跟墨西哥，他們相關的生產基地實際上會受到的關稅影響。但就在這個報告出來沒有多久，馬上在盧特尼克跟川普的說法裡面就提到說，其實我們根本沒有要去豁免掉這些產品，這些產品只是要跟半導體一起課稅。 這就是我一直跟大家講，市場很憎恨他們的原因。因為你整天改來改去，你真的不可以這樣改來改去。因為整個商業的行徑會完全被中斷掉。但沒關係，我們先去針對鴻海所說的東西。因為川普跟盧特尼克講的東西還沒有發生，我們現在先不去針對就是他們講的未發生的事情去做評價。我們只針對已發生的事情做評價。雖然已發生的事情做評價也很高几率在後面的一段時間就無效，因為他們有改變說法。但那個是他們的錯，因為他們整天在改說法。 可是我們以分析跟投資為工作的人，我們就是還是必須要去針對他的每一個步數去做討論。就是我們也是期待說，有在日我們做的某一個討論那個就是終局了，那後面在等待他放話，就他其實不會放話，他只講說他會放話，但不會放話了。那可能市場就已經見到一個恐慌的這個最低點。所以我們還在持續做討論。 關稅詳細數據分析 那我們就看一下鴻海這一份資料裡面所提到的影響。那這個報告幾個通用的東西要先跟大家稍微溝通一下。 首先呢，就是對等關稅，它是暫緩 90 天嘛。所以像臺灣是 32%，那 32% 在 90 天內就會變成是 10%。所有的國家都會先變成是 10%，就不管前面的數字是多少。那中國因為它跟美國對著幹，所以呢它就沒有對等關稅的一個暫緩 90 天，所以他還是會維持 100 多%的一個狀態。在這份報告他是寫說 125%，就我理解現在好像已經喊到一個更高的數字了。那我們先暫時不去討論更高的數字，就先用 125% 來看待他。 那再就是在墨西哥這邊，他也是還是會吃到這個 IEEPA（國際緊急經濟權力法），就他雖然沒有對等關稅，但有 IEEPA 的一個 25%。所以如果說墨西哥的產品是沒有在 USMCA（北美貿易協議）裡面的話，保底都會有一個 25%。但如果是 USMCA 的 products 的話，就會直接變成是 0%。 那中國這邊就比較複雜一點。就是對等關稅有豁免的這些專案，還是要強調這是以現階段來看，因為後面川普跟盧特尼克已經講說就是他要把電子產品跟半導體再額外再拉去課稅。所以後面還會再改。但我們先講現在。 那如果是在這個手機跟手錶，因為他是這次豁免的物件，所以他對等關稅就變零。可是那不代表全部都變零。因為在越南、印度跟臺灣，還有墨西哥 Under USMCA 的話，手機跟手錶就是大家在這一波會直接因為豁免變成是零。但中國就還是有 IEPA 的 20%，然後加上 301，所以手機的話就是 20%。那在手錶的話有一個 301，所以就變成是 27 5%。也就是在中國出來的東西就是比大家貴兩成多到三成左右。 那再來比較誇張一點，也就是這次沒有豁免到的專案，像是藍芽音箱、無線耳機、或是電視機跟遊戲機的話。以越南、印度跟臺灣來說，就是有一個 10% 的對等關稅暫緩 90 天的一個保底關稅。然後在墨西哥的話，Under USMCA 是 0，可是如果是沒有 Under 的話，IEPA 的 25% 還是要吃。那中國的話就很恐怖了，就是 IEPA 的 20% 跟 301 的稅，它都要吃之外，那對等關稅的 100 多%都要加上去。所以像是藍芽耳機、無線耳機都是直接接近往 200% 去靠的一個稅率。那電視機跟遊戲機就是 150% 還是 170%，要看現在對等關稅是多少。所以它是一個都閃不掉。 那這個是消費性智慧產品的部分。然後再來就是雲端網路產品的話，在越南、印度、臺灣，還有墨西哥 Under USMCA 的話，就大家都是歸零的一個狀態，在 L10 level 是這樣子。可是在中國的話，Router 跟交換機還是有一個 45%，因為 301 的 25% 再加 IEPA 的 20%。所以即便部分產品被豁免掉，對等關稅是 0% 還是 45%。網通產品的話是 27 5%，伺服器的話是 45%。這個其他人都是 0。所以就相較之下，中國的競爭力可能是最差的，因為它的成本會是最高的。 再來是電腦終端產品的方面，在越南、印度、臺灣的墨西哥 Under USMCA，不管是平板、筆記型電腦、或者說微型電腦一體機、電腦主機跟鍵盤，大家都是 0，都會是 0。可是在中國的話，平板跟筆記型電腦還會有一個 20%，也就是 0% 的 301 再加 IEPA 的 20%。微型電腦主機的話，就是 301 的 25%，然後再加 IEPA 的 20%。雖然對等關稅也被豁免掉，但就是 45%。所以中國所有東西都是比大家都來的更貴。 成品 vs 零組件的稅率複雜性 我們現在要討論的東西，其實全部都是在講 L10 的一個成品。我們沒有在講說 L5、L6。因為 L5、L6 的話，可能還要再算說 S232 的鋼鋁條款，他們會去按照鋁含量的價值去收取。所以又會變得更加的複雜。我們只單純的講。 所以其實整個看下來，可以很明顯的發現，就是當然還是要再一次的強調，雖然真的很痛苦，但後面都是有可能會改的。我們只講我們現階段可以看到的東西。目前現階段來看的話，就是在中國這邊，還是會面臨到很大的一個打擊。 那雖然這個數字跟本來比是低很多，但是蘋果並沒有因此解套。他只有因此可能說至少他的銷量不會大幅的縮水。本來如果說是 100 多%的關稅的話，那可以打賭的是蘋果的銷量一定會非常大幅的縮水。但現在如果說是降到 20% 的話，那可能就是影響稍微的有限。 那他們可能在產能上也會去做一些調動。像現在在印度，也是有生產一些蘋果的產品。就有些東西可能在印度方面就是出給美國，那這樣就可以去閃掉關稅。但是你說短期內可不可以直接完全的去做好這個產線的移轉跟供應鏈的劃分，然後去避開兩國互克的關稅？我認為是不太可能。就是一定還是會有受到打擊的部分。但確實是可以看得出來庫克或是蘋果的談判是有效的，因為這個數字已經是壓到了，算是跟本來比是可以接受的數字。 那當然他如果後面去針對半導體或是電子產品，他講要去獨立客，所以再把這個數字往上拉的話，那我們就是一定要再重新的討論一次。所以這就是它讓市場造成很大痛苦的一個主因。 市場信任與政策不確定性 那在過去一段時間開始，也有在網路上有聲量是在講說，其實他們一直以來就沒有講說要豁免或什麼的，是什麼大家自己去亂解釋？市場自己去亂猜。我不認為是市場在亂猜。因為像是 Foxconn 這樣等級的公司，專門去出去一個報告，針對美國海關透過 CSMS 平臺所公佈的清單，就代表說大家是視為說你是照規矩在玩的。可是沒有想到他們可以透過喊話的方式，把本來已經定定下來的規矩又改掉。這個是令很多人都很憎恨的一個點。 那後面的話就還是會希望回到像開頭跟大家講的，就是儘量是由單一的官員去發話。當然這是我們希望他會不會這樣做是他家的事。只是確實他後面造成的影響，這些民怨都開始會慢慢的回到他身上。因為很多的貿易已經開始會出現一個休克的狀態了。 目前我們的觀察是在 AI 伺服器還好，因為 AI 伺服器算是現在大家的一個剛需，都還是要買。所以影響是比較小一點。但是其他的產品，特別是往消費性或是一些傳產靠的東西，那個貿易都是出了很大的問題。所以後面應該是會去做調整。因為如果不調整的話，還是不改變，它有機會要把大家帶去這個地獄劇本裡面。 NVIDIA 與出口管制 那所以我們就來稍微聊一下輝達。輝達最近才剛疏成說他會有一個 5000 億的投資。但是 5000 億的投資應該是在講說就 AI Infrastructure 的整體投入。它不會是像可能臺積電蓋工廠花 5000 億這樣，他可能就是說就是生產的 5000 億的伺服器，他這樣去算他。那總之呢就是他也做出了一個書程。但是他換到的東西是什麼呢？他換到的東西是 H20 要被出口管制的。就是後面可能要申請 license 才可以去中國。 所以基本上可以視為是中段。那 H20 大概是貢獻的差不多 13 到 15B 左右的一個營收。那不只是後面這個貢獻會被抽掉之外，因為他有很多現有的成品，所以他有可能會有一個 5 5B 的費用，是要去做庫存、採購承諾跟相關的，不管是賠償或是打呆的一個支出。所以他會多一個這樣子的費用。 那以輝達的案例來講，我覺得也是可以去佐證說，我們對於川普政權的一個比較不理解的地方是，當然這感覺很複雜。你說去封掉中國的 AI，我認為是該做，也是好事情。但同時他也是有一些不好的事情。這個我們可能在一兩年前就跟大家分享過，就是應該要讓中國有點像是說在吃一個 AI 硬體鴉片的感覺。所以我可能賣你比較貴。像之前的 H800，後面都被封掉了，或是一些魔改的版本，我賣你比較貴。你跟我買，就是說你要用一樣的錢，要買到一樣的算力是不可能的。你一定要花很多的錢，你要付一個 premium。 我覺得這個是美國去維持競爭力，可能比較好的一個方式。那他現在決定要去把這個 H20 給停掉的話，當然短期，你說中國會不會痛？一定會受到影響。可是其實代表，因為這個採購的需求都還是會存在的，所以他會怎麼樣？他可能就轉向像自家的華為。那你說華為的東西沒有什麼屌用，你說他的東西不好，可是問題就是，如果今天來的錢夠多，他們就會有錢去做更多的研發，然後把東西變得更好。這個是商業的一個基本的邏輯。 反而是讓他持續的要靠美國人餵養，而且是賣你很貴、很高的溢價，這個我認為在戰略跟策略上是比較好的做法。所以這個有點不懂，就是說老黃已經疏成到這種程度，然後還是立刻的被修理。 所以如果大家都開始意會到說，就是你不管怎麼樣，然後川普都還是要羞辱你，說你們在 kiss his ass，然後跟就是要繼續大棒打大家。就是你發現說奇怪，他打俄羅斯沒有很用力，他打盟友都很用力，他打烏克蘭都很用力。所以我還是強調，我很想相信就是他的各種規劃是為了就是臺灣人想要的那個劇本跟方向。可是他的很多做法現階段真的是看不太出來。就是你會覺得他比較像是門羅主義的一個方向，就是他想要孤立美國，所以他不只是羞辱他的敵人，他連他的盟友全部都要羞辱。這個是比較奇怪的做法。 但我之所以對他還是抱著一絲的希望，是因為看到 Bessent 的一些發言。所以就好在說他的團隊裡面還有一些我認為是腦袋清楚的人。如果說他家團隊只剩下 Navarro 或是 Ludnick 這樣的人物的話，我覺得我的持股的水會壓到更低，應該會壓到更低。因為我就真的會害怕。 半導體與消費電子的需求前景 所以以後面的狀況來講，我覺得當然 NVIDIA 這樣的一個費用支出那是一個影響之外。然後再來就是關稅的數字疊加上去之後，大家採購的數字也會受到一些影響。還有最新在市場上的一些小 rumor。當然它一定有很多實物的問題要解決。也就是 Google 趁這次的機會想要大力的去推他們的 TPU。當然我不太確定 TPU 用在各個模型的效果跟這個表現是怎麼樣。但 Google 是準備要在這一波要開始去搶錢搶糧了。 因為它算是在這一波 AI 發展裡面，我認為是持續都有在做很多投入，然後跟很強大的一個玩家。至少看起來是比微軟強。微軟已經開始有一些軟調的症狀出現。那所以呢就是他開始除了要面對一些競爭之外，再來就是其實在市場上已經有在傳說，在 Q3 跟 Q4 的 COAS 的數字有去下調。那這個下調的數字，其實大家給出來的狀況是不太一樣的，但是我認為公司上來說，就是一定有受到影響，才會去做這樣子的一個調整。 所以還是要強調，就是川普現在做的事情是真的在對供應鏈造成一些不可逆的打擊。那他如果可以及時踩住的話，因為畢竟就是說市場已經跌很多了，所以說不定就是以反應，他只要踩住，後面是戰場整理。像他講的手術結束的話，就沒問題。可是如果他繼續加強的話，我認為很多數字都會再繼續的去往下調。 像剛才前面所聊到的，那些筆電或是手機的數字，他關稅 20% 就一定會影響到很多的需求。那如果今天像盧特尼克跟川普講的，就是我要把半導體跟電子產品再額外再加一個稅，那需求應該會掉非常多。甚至是會掉到一兩層以上。所以你想象一下筆電跟手機假設掉了一兩層的需求，會發生什麼事情？ 因為絕大多數人只會看到蘋果，你看到蘋果就說它的毛利可能是噴 4 到 8%，就大家已經把它算完了。可是如果今天是記憶體廠商，如果是去做那些 DRAM 或是 NAND 的廠商，在記憶體跟筆電泛滑的狀況之下，會怎麼樣？那真的可能就會蠻慘的，就真的會蠻慘。但我們不是講股價，因為股價很多都已經躺地板，那都是很便宜的價位。只是就是可能基本面就更加的起不來。 那再來就是面板的廠商要怎麼辦？這些通用型產品的廠商，被動元件的廠商要怎麼辦？當你需求直接噴掉 10%、20%，很恐怖啦，世界要毀滅了啦。 所以如果我們在過去的節目多次跟大家強調的，雖然我們現在開始覺得分析已經越來越沒用，可是在持續的分析的原因就是因為我們是相信他會喊停啦。因為如果他不喊停的話，這個後面的世界就真的會變得非常恐怖。那到時候呢，可能有些東西就會破掉。那破掉之後要去救，可能就要花很長的一段時間。 那還是希望說就是美國當地的一些公知或者說企業的老闆，要趕快的去做協調，趕快把這個瘋狂列車給慢下來。就是大方向，我覺得大家還是會認同說把美國的製造回拉，什麼，這一定是大家都想要的東西。只是到底有沒有必要做到這樣子一個程度，這個是可能大家都很好奇的。 Q & A 環節 接下來我們進入 Q 的部分。 投資心態與天命 地位 smallmona，孟公我神仙。愛大一年前覺得投資小有成，想說可以半全職投資，結果就遇到兩次指數跌停。是不是天生沒有投資命？那另外想用愛達最新的求生問卜服務，祝我跟女友 Ron 能夠順利的抽到臺北的社宅。抽到的話會捐款當月 10% 的薪水給動物之家還願。 好，那就祝你順利的抽到社宅了。 Game of Thrones 與雙子座 下面一位，Tirion。五星吹捧吹上天。主委你好，想請問愛達最喜歡權力遊戲的哪一幕？那另外分享一下，世界上最屌最完美的人通常都有幾個特點：一、風向星座；二、風向雙子座；三、六月份的雙子。祝孟公一家健康平安順心。因為我自己本身也是六月雙子。但是習近平跟川普也是六月雙子。雙子蝦正在為世界帶來痛苦。 那最喜歡的權力遊戲的應該是血腥婚禮那一段吧。我覺得血腥婚禮那一段真的很讚。然後再來就是我非常喜歡獵犬（The Hound）。任何一幕我都很愛，可能是我裡面最愛的角色之一。 習慣與親子互動 下面一位，徐滿。喵喵汪汪，二寶出來啦。蘋果在改留言時間啊？老公安安右上角錢包在嗎？呃又不在。但下在左上角這邊，我也覺得蠻屌。為什麼我就是沒有辦法去維持一個好的習慣呢？提供老公凌晨突然想了解的問題。 第一個，翻譯的人是怎麼了解其他語言的？那另外，老公做夢的時候會是第三視角看到自己嗎？平常腦袋有畫面的時候是第一還是第三視角？ 我是都有。那最後可以用嘴巴塞滿 12 顆葡萄的聲音說，二寶要跟哥哥一樣平安長大。非常感謝。 第一個翻譯的人是怎麼了解其他語言的？你就看那個《Arrival》就好啦。有一部片叫《Arrival》，超級推薦大家的。就是在講一個外星人長相章魚，然後他們跑來地球跟人類溝通的一個……我這樣講好像沒有很好看。可是超好看的。就是他們怎麼樣去猜對方的語言。而且那個可能又是更抽象的東西。但是我覺得如果是兩個人類不同的語言，第一次接觸的話，其實是蠻簡單的吧。就是指著這個東西，可能是一個漢堡，我就說這個是 Burger。那你就講說這個是漢堡。那我們就知道說漢堡就等於是 Burger。所以應該沒有這麼難理解。 那再講說平常腦袋的畫面是第一還第三視角？幾乎都是第一視角。 融資與股市波動 下面一位，Enchusive。恩圖特希夫。夢工無安。小妹在 2021 年初的時候出入股市。當時買的 00500 股。直到 2024 年初才回本。前陣子想試試自己對波動的耐受度，買一陣子的正額覺得還行。今年 2 月 24 號，用部分的閒錢嘗試了人生第一次的融資，融合大盤正額直接到現在都還抱著。目標是抱著搭完穿頭褲的雲霄飛車，以後要跟我的孫子炫耀。 4 月底要捐出我留了 7 年 30 公分的頭髮給癌症基金會做假髮。但現實的是他們比起頭髮更缺的是錢。想借孟公的親口呼籲股市的猛男猛女們，如果這波睡完公園，穿頭褲沒有給我們毀滅的噴熱白光，之後一不小心譏笑大報社，日子過得太舒服，可以考慮給癌症基金會捐款做假髮。感恩愛您。 非常感謝這位姐妹。除了捐出自己的頭髮之外，也呼籲大家，大家如果說有餘裕的話，就持續的去幫助社會。然後再來講說融資去買大盤正額，這個真的是蠻屌。這等於是槓上加槓。希望你平安。 投資策略與現金管理 下面一位，西裝暴徒小奧。喬虎不要，麗莎在看。一五五。啾咪喬虎大。來個馬後炮。您之前說現金部分很少，請問崩盤的時候怎麼會有現金呢？想要請問實際上怎麼操作呢？是認賠砍股換現金嗎？那祝福巧虎全家與聽眾喜樂平安。 不是啊。我就是一直強調，你們要聽我節目，再來問我問題。你們都不聽我節目，然後一直問我問題。我前面不是講說我騰 20% 現金嗎？現在講會很像馬後炮。但好在我們節目都一直留在那邊。我前面為什麼會騰 20%？看到什麼東西，決定要騰 20%？其實都有交代。 所以就是要透過自己的一些調整去把現金弄出來。然後再來就是如果今天是有股息的話，那當然也會有一個額外的現金可以去做加碼。那確實就是如果今天是在一個就是可能滿地都很慘的狀況之下的話，你要怎麼樣有現金可以買東西？那一定就是機會成本的概念。所以有些東西你可能就是填損之後把它換出來。所以都是用這樣的方法去做一個調控。 網路內容創作 下面一位，為什麼還要用評論？無安逐位。讓我女朋友知道什麼是留言密碼。救命拜。 讀書選擇與網路節目 下面一位，Delina Train。有多個問題要問孟公。一，孟公當初為何讀法律系？沒有，就剛好分數到那邊就唸那邊。二，孟公認為哪個特質的人適合做網路節目？我不知道。不知道欸。像我這種這麼偏內向又很尷尬的人，我還是有網路節目啊。那一些很外向、很會聊天的人，還是有啊。所以你說有什麼特質，想不到。可能就是，我覺得啦，就是不要太玻璃心啦。因為你出來露面一定會挨刀。你絕對會挨刀。可是你後來想想，就是就連這個應該我也是講過很多次的一個案例。像什麼 Queen 的一些音樂啊，或是 Dua Lipa 的一些音樂啊，你覺得超愛，可是就是還是很多人按倒讚。你就知道說一定會有人討厭你。那你要試著去接受就是有人會討厭你。因為很多人是心理上的那一關過不去。 那再來說製造古來節目的時候有什麼困難？沒有什麼困難。這個其實蠻信手拈來的。然後一集的廣告有多少錢？這個要看狀況不一定。但其實跟外面傳的數字比，大概打三折或是兩折吧。外面都講太貴了。然後再來有什麼給高中學生的建議嗎？我覺得就專心約會吧。專心約會可能是一個在高中蠻值得體驗的事情。祝孟公每次 USB 都插隊。非常感謝。 學歷與職涯發展 下面位 SREGGIN。所以是 SREGGIN。SREGGIN0766。您好需要載具嗎？想問挨大。我這個四大會計系讀到大三可能會嚴閉。但也不想耗在學校。那畢竟會計系畢業也是去四大賣幹堆資歷。也沒有臺鎮名牌的優勢。想出去工作賺錢。但沒有大學學歷好像也沒有底氣找到好工作。想問挨大說讀書好會有優勢。包含四大嗎？有沒有師大文組的建議？祝全家平安。 這邊很老實的跟大家講。師大的學歷比較難用。除非你是覺得師大的什麼電機電子，你要去一些科技廠，應該還是有辦法進去。可是師大的文組，我覺得就很難。因為文組本身是一個就是大家一直在搶一個錢很少的領域了。所以就是說因為已經很多人在競爭了，然後你又拿一個比較差的學歷，你可能就是個性上或是一些工作表現上要夠強，才可以拿到好的 deal。 所以你的第一份工作，我認為如果你是四大文組的，應該你的學歷不太可能為你帶來幫助。機率很低。反而是要靠就是你趕快在工作裡面有很好的表現，然後靠工作的表現去跟別人談判。可能是比較有機會的。那這個是很現實的狀況。 公廁穿褲技巧 下面一位，Bolindingo。推薦在公廁脫褲子的高階技巧。孟公大家您好。這邊跟大家分享一個脫褲子的高階技巧。我會脫下左腳的鞋子跟褲管，然後再把雙腳的褲管一起拉到右腿上，用手 hold 著。那確保褲管不會用髒。沒穿褲子的那隻腳可以直接踩在鞋子上。結束後要反過來再穿回去。那右撇子的話則可以相反脫。愛您。 我稍微想了一下。我不覺得這個是什麼很特別的招式。就如果今天是我，那你跟我講說我褲子一定要脫掉，我也會這樣子脫。我反而不能理解的是那些全脫，然後掛在掛鉤上，就他們腦袋到底在裝什麼。這個是我不能理解的。 氣氛仔的風控問題 下面一位，baby baby shark。氣氛仔如何風控。親愛的喬武大大你好。你一直強調風控的重要，每檔持股要設上限不要重壓。我是一個氣氛仔。主要九成持股都是 006208。但 006208 一半卻是在臺積電。這樣是不是就變成間接重壓在臺積電一檔上面？那請問我是不是哪裡沒有想通，或者是要如何調整？那最後請學川普的聲音。感謝川普帶給大家充滿驚喜的這一段時間。祝全家平安健康幸福美滿。 其實這種指數工具，像是可能 006208、0050 或是 VO，它本身就是一個分散投資。那確實在臺灣這邊很常被詬病的就是不夠分散。因為它只有 50 家公司。就算它可能有個 100 家公司，可是臺積電還是會佔很高的一個權重。因為本身 market cap 就是相較於大家是高很多。所以那有點像是一個臺灣市場的現狀。 那我覺得這個工具如果說它反映出來的狀況是這樣的話，就代表其實市場現狀就是這樣。你應該是要相信它，就是持續去買進。那如果它往下掉的話，其實就是有別人的權重會上來。所以我覺得這已經算是有在分散投資。 那如果真的覺得很害怕的話，可能就可以去多分散一點。就像說放一些部位在美國去買標普 500 之類的。這樣子你的標的數量或者說整體資金的在單一標的權重的數字就會再往下降。可是你說如果是在臺灣的話，有沒有必要刻意去買其他的東西，然後把臺積電的權重往下降？我覺得反而應該不會這樣子做。所以差不多這樣。 社宅與節目推廣 下面一位，room811 愛寧。挨大你好。第一次上來留言。謝謝你推廣 yes man 運動，讓我可以遇到男友。我們都非常喜歡聽您的節目。最近計劃在下半年要同居。想請你祝福我們可以順利的抽中社宅為未來多留一些子彈。那就來大家全家健康平安。然後也希望你們可以抽到社宅。 股債配策略 下面一位，專家說週一漲千點。只有臺居狂殺。股債配是不是一場騙局？之前聽信專家股債配，兩成資金買 20 年美債。那結果 2024 年股票狂漲美債跌，2025 股市崩盤，美債也被拋售狂殺。股債配真的是超級失敗的投資策略。股債配是不是一場騙局？ 不能夠說它是騙局。就是股債配就是有一些特定的人，他們會需要。那他可能就是有需要固定提領的人，他有債在那邊，他整個人是會比較穩健。那我會覺得以你的案例來看，應該是你的問題是在於你的債是 20 年美債。就是 TLT 這種。反正就是 20 year plus 的債，那這種債就是波動會很大。然後有時候保護效果可能不是像你想象的。 就是理論上你要去做股債配，比較學院派、比較典型的做法都是你要去挑 BND 或是 BNDX 這樣子的東西，而不是去買一個 TLT。TLT 的話可能比較偏向是有在做交易的人，他要去 trade 一些市場上的訊號的話，他會使用這樣子的東西。而不是長期配置會去配一個常債。因為是真的比較少看到就算你不是拿 BND 跟 BNDX，我也比較少看到就是在投資組合裡面債的部分，然後全部都放 20 年超長期債的。 所以它的效果可能就沒有這麼好。你可能是產品選擇是不太好的。當然如果你今天是換成中期的或是像是 BND，你在過去的表現也是相對不好。但他等於說是在股災的時候至少可以起到一個類似保護的效果。就是你股票可能在狂跌，這個東西至少他可能跌的不深，甚至有機會是漲的。然後再來就是有配息的狀況，可以讓你可以持續的去做債平衡等等。所以他還是有他可以發揮的空間在。 婚戀與財富自由 下面一位，Nicole。直男矯正成功。線上五星好評。直男巧虎您好。多虧您的啟蒙教育，我男友現在會做飯，也開始念 Happy wife happy life，跟我少吵兩句了。他說此生願望就是能夠被他老公孟公祝福一次。向愛大幫五星謀教練喊聲生日快樂。期貨大賺。早日財富自由。那最後恭喜愛大喜得二寶。祝全家平安健康，事事順心。非常感謝。 十幾年的投資陪伴 下面一位，HC 曾。祝小寶寶老婆生日快樂。經由老婆二姐推薦，一聽也曾主顧兩三年了。自己也是全職投資人。十幾年來經歷各種狀況，但公哥的精闢分享好像讓我更找到自己的投資模式。有種感謝。那在此希望公哥能夠祝我 4 月 20 號生日的老婆生日快樂。那感謝十幾年來的鼓勵，讓我遭受質疑一下，還可以繼續的走下去。愛你。也祝龔哥一家健康快樂。好人生平安。 非常感謝這位兄弟。那我們祝他老婆 4 月 20 號生日快樂。那他後面講的那一段，心有慼慼焉。如果有一個非常支援你的另外一半，其實在這一條路上真的會走得比較順利一點。 那像一開始，可能跟家人分享，他們就會告訴你說你有沒有看過那個國泰金崩下來的時候？你有沒有看過郭婉容事件？金融海嘯？什麼哪一個朋友去跳？還是什麼的？那等到你有小成的時候，他們就會開始跟你講說你有可能會賠光啊。就是什麼過去那個誰大賺賠光？甚至是像我爸他就會跟我講說你媽以前怎麼做什麼華邦店多少，然後後來變怎麼樣。就是我爸也會跟我講這樣的東西。 所以就是會有很多的不諒解跟不理解啊。但你也懂就是他們是為了你好，他們是希望你不要受傷。可是他講的東西就是在在的是在阻止你。可是其實我還是會覺得就家長應該都要稍微阻止一下，因為確實在股市裡面可以做到全職，可以完全靠這個為生的人，那個就是少數啦。所以幫忙擋一下我不覺得是錯。 但老實講，就是在一開始真的是蠻難熬的。然後後來開始去做出一些代表作會賺錢之後呢，你會面臨到的一些新的問題，是你的朋友跟家人會直接問你說可以買什麼。就他們可能有嚐到一些甜頭了嘛，好像我推我家人，我一直叫他們說直接買指數就好。那可是指數賺錢之後就想要更多啊。就問你說那可以做什麼？可以買什麼標的？然後一開始你推標的，後來就發現說其實你不能推標的。 因為這些標的你可能是非常靈活，你可能是發現說被盜貨人就走掉或什麼的。可是他們不知道，他們可能就是一個月之後來問你，然後他套 20%，他說該怎麼辦。你怎麼知道該怎麼辦？我就砍掉了，我就也不知道怎麼辦。你現在就是應該要砍掉，然後再看後面要做什麼。就是趕快一直往前看，不要一直去在意過去的沉沒成本。 然後後來你就知道說算了，你跟他們講這些動能題材股，他們的速度根本就跟不上。然後或者是說有時候你就會連續賠個不知道數週甚至數月，你可以忍受，他們不能忍受。所以好，那不然就這樣子，我一些比較長期持有的東西跟他們講。那可是這時候又進入另外一個難題，就是有些長期持有的東西有賺錢，他們也不會說什麼。可是有些長期持有的東西，像這一波股災殺下來，我又有家人又跑來問我了。那個東西你還在嗎？我說廢話，我當然還在，因為我根本就出不掉。我怎麼出？你有幾張？你可能一兩張。我幾張？我幾百張。我怎麼出？我根本就出不掉。我就在裡面等著。而且我看的故事沒有改變。 那可是我講這個就變成說好像我在安慰他，跟他講說你應該要繼續 hold 著。可是理論上，每個人如果是不同的資金階段或是不同的配置，做法就不一樣。所以最後面我的結論就是，你不要跟家人講你會投資。完全不要講。什麼都不要講是最好的。你就裝作不知道。可能對於大家來說是最健康的。 找工作的祝福 下面一位，十年老公寶。你調查出我必得睡。孟公您好。我找工作已經近半年的。希望孟公可以祝我早日上岸。謝謝你。那也祝祁安希望沒有打錯字。早早睡過夜。平安健康長大愛你。非常感謝。 這個字是沒有打錯。那兄弟祝你很快就會找到工作。不然就下禮拜。下禮拜要找到工作。 林口買房與巧遇 下面一位，Gina is Flynn。我是匿名仔。親愛的孟公。小妹最近買房在林口某公園附近。希望之後可以常常巧遇你，或是遙望你吸收神器。那也希望川普可以乖。祝孟公一家人平安健康。非常感謝。 是吉祥公園嗎？如果是的話，就是跟我家是同一個公園。還是富貴公園？因為我們這邊就是兩個那種圓環形的公園。但林口的公園非常多。所以我不太確定你講哪一個。但我家是住在這個吉祥公園附近。 多空操作與投資心路 下面一位，窮道會工圓桑。三川壯麗。經歷上週大 A 大 V。就看到很多老師原型 B 樓。各種多空切換。葡萄可樂。低點買入的鬼神操作。好像市場漲跌跟他們無關。多空都能賺。孟公真的是極少數 real，願意分享自己心境的人。就算賠的不舒服，也願意說實在是讓人佩服。明明投入總成本不知道高人家多少，卻願意跟大家站在一起。感謝 MK。有了 MK 這波下跌才能夠穩住心情。 對啦。其實我是很不喜歡去吹自己的操作怎麼樣。甚至我有點是這樣想，我其實不想當什麼交易者。很多人覺得交易者是一個很屌的名字。我根本不想當交易者。我想當資本家。我覺得資本家是一個比較帥的名字。一些比較近的朋友都跟他們講這個觀念。就是我覺得最終是要當資本家。是要當那種就是你在各支股票裡面，可能都卡進去大股東。然後你一蹲就是一段時間。然後之後再翻牌看是贏是輸。就是我的目標是往那個方向。 所以其實不會很執著於就是說什麼這個短線我又進來了，我又出去了或什麼的。然後真的開始狂跌的時候，跟大家講說現金為王。然後真的漲上去的時候，我就早就跟你講，你就應該要買一點或什麼的。其實我們就是一路以來就是分享自己的帶狀的做法。 像前面也老實跟大家講說我騰現金的地方是亡羊補牢。我覺得我騰的不夠好。但現在回頭看，騰的真好。就還好有騰出來。但騰出來之後，像我最近打進去，就是搞到差不多 94、95% 左右。那剩下的錢老實講我不敢丟了。就是過往一般我看到 VIX 彈起來，然後跟可能融資他媽直接屌殺 2000 億，我覺得我一定是屌滿進去之外，我還上槓上到什麼 1 2、1 3 之類的。但這波完全不敢。 那當然可能事後回頭看，就會發現說你早知道你就要打滿。可是我也不會去跟大家糾結說就是我早知道要打滿，因為當時一定有當下的一個考量。就像當時為什麼一定覺得要趁到反彈才願意去在人道走廊間，也是有當時的考量。所以我覺得其實投資或是交易也沒有這麼複雜。 如果說大家都可以很誠實的面對自己，然後做的差就講出來給大家笑，就是你一定有看錯的東西，講出來給大家笑。我覺得根本沒有什麼大不了的。但有些人可能是有偶包。我覺得有偶包就會沒有辦法。他就一定要讓自己維持一個很帥的狀態。但我們其實沒有偶包。我們是臭宅。 房屋漏水與建商問題 下面一位，何江翠重畫建商漏水講不通。最愛果來大大念我念我五星好評。果來大大您好。第一次留言。先恭喜您喜獲小寶貝。我是長期氣氛仔。最近遇到新北板橋住一年多的新城屋浴室漏水。樓上投客願意配合查修。但建商只肯一直打針，延長兩年保固。還要威脅說翻修防水之後，再因為地震漏水就不干他們建商的事。請問古埃達達像遇到這樣的拖延戰術的建商，您會吞下去嗎？謝謝埃達愛你。 我覺得如果有資源的話，我一定是不會吞。就像我過去跟大家分享在職場上給人家非自願離職，當下就是因為沒有資源，就覺得說如果我跟建商對抗，我要拿錢出來，要打官司，要找律師或什麼的，這會影響到我生計的話，我就是會忍耐。所以有時候就這樣，圍幫不入。你發現這個東西有問題，但你房子買下去，你頭都洗下去。所以我一直說概念上就是，當你今天資源是有限的時候，理論上你是要儘量去趨吉避凶。可是如果今天資源是夠的話，一定跟你幹到底，一定是把牌打到贏為止。所以我會這樣子做。 如果說你沒有辦法去拿錢出來乾的話，也可以透過一些不對稱打擊。就像說直接去找媒體，你就大量的找媒體去揭露它。這個可能會有用。 祝福媽媽與遊輪之旅 下面一位，左銀古海女神的小女兒。愛吃提拉米蘇的媽，我在這。去年是姐姐，今年換妹妹來搶留言密碼。第三次好難搶。感謝二寶爸。果然大大的優質 podcast。我們家偉大又辛苦的媽媽，晚上最期待的就是收聽你的節目。聽你罵髒話讚讚。一年又過去了。祝我們高雄左銀古海女神，古海女神，4 月 11 號生日快樂。希望媽咪能夠天天開心多運動，身體保持健康。就是我們三個小孩最開心的事。趕快實現郵輪之旅吧。 好，那我們祝左英古海女神生日快樂。謝謝。希望你可以一切平安。那真的是有一個非常幸福的家庭。女兒還會輪流來留言要祝你生日快樂。就代表你經營了一個非常成功的人生。這個股票又賺錢，家人又喜歡你。完全就是工作、感情什麼都顧到，非常的完美。那希望你的遊輪之旅順利。不知道你是想要去哪一個遊輪。但像我那時候看自己一個大哥跑去南極，從那之後我就對南極有很多的遐想。我是希望之後也可以騰出時間去南極的郵輪。但是我在想一般長輩可能喜歡的郵輪是那種比較沸曬太陽的，那個我可能也會有一點興趣。但下次真的超級想去南極的團。 反指標與操作 好，下面一位，公園風好大好冷。我有個快樂寶貝朋友。每次喊多我就空，喊空我就多。目前連續 27 次抓到反轉點。但最近不小心被發現，我跟他對坐。他很生氣，覺得是我砸盤。但是我資金才七位數。要怎麼砸盤。想問 Ada 要怎麼挽救這段關係。另外 Ada 在臺子旗迭亭當天有做什麼操作。 幹，笑出來。這個其實有時候把人家當反指標，你在網路上去笑人家或是故意去調侃人家，我覺得都還好。但是把自己的朋友當反指標，有時候可能真的會引起一些糾紛。因為人家賠錢就已經很難過了，然後你還靠著他賠錢在賺錢，這個時候就是你默默請他吃飯就好。你不要把他講出來笑或什麼的。那個對他來講一定是超不爽。甚至有時候他媽直接開扁了。 那再來講說在臺子棋跌停那一天，就禮拜一，禮拜一有做什麼動作？做了蠻多動作。像是在窗臺前面走來走去。像是去開冰箱關冰箱。那時候在臺大的病房裡面。那一天在臺大病房裡面，印象非常深刻。看到東西都跌停，就先打電話給 A 君，問他現在感受怎麼樣。有沒有看過這種誇張的局面。然後剛剛聊天的時候不好笑。就是有一個阿姨在掃地進來。她就講說不要害怕。阿姨臺積電買在 200，現在配洗配骨都賺蠻多錢的。雖然我有賣掉兩張小孩子要買房子，就跟我們講。然後之後我就把 A 軍的鏡頭就對著阿姨，就說你看連阿姨都比我們心態更穩，或什麼的。但當時其實沒有辦法做什麼事情，因為是完全鎖住。 然後到禮拜二，印象非常深刻。禮拜二那時候去健康檢查。然後跟我一起去檢查的就是之前跟大家分享的那個天鑽法師。反正就很會看現行的。幹，他超屌。在全麻之前，就人家要全麻他，他說等一下等我。然後下單，那邊狂敲臺子旗。那時候我其實也想跟他下，只是我那時候是比較害怕的狀態。我就先暫緩。因為我前面都已經有在抄了，然後我是等到禮拜三禮拜四的時候才開始再去補部位。就是把它補到我要的一個水位。所以在禮拜一的時候是完全沒有辦法動作。就算你要動作也沒有辦法。你可能只能夠找一些海外的商品做。因為臺子是直接全部都鎖匙。根本就不能動。 所以大概這樣跟你分享一下。 下面一位，非常感謝，也希望老二健康長大。那這期影片再見拜拜。"
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內建的流量追蹤，它可以點開立即知道剩下多少額度，如果不夠你可以立即新增，它會自動去銜接。之前使用的一些 eSIM 在設定跟轉換上有時候會有卡住的問題，Saily 讓我再也不用去煩惱，不管是去歐洲還是每週實測都非常順手好用，網路的品質、覆蓋度和速度也都極佳。 現在只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入優惠代碼 GOOAYE，或是透過資訊欄專屬連結 saily com/GOOAYE，購買方案就享八五折的專屬優惠，讓 Saily 幫你解決網路問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。 台股震撼教育週：籌碼大清洗 好，那節目的開頭先跟大家互道恭喜互道平安，大家一起度過了可能是二十幾年來台股最險惡的一個禮拜。這個禮拜真的算是一個震撼教育，把很多人的資產給打了，不知道打了八折七折之類的，那更甚者呢，有槓桿的可能是打了五折，甚至有些人是因為這樣子畢業了。它真的是一個非常恐怖的禮拜。 那這個禮拜呢，出現了像是期貨的跌停，然後再來又是有期貨的漲停，再來就是一些大型股票的跌停、熱門股的跌停，大型股票提早開啟，熱門股甚至是連續鎖了三天。然後到禮拜四的時候呢，又出現一個全面的漲停；在禮拜五又給你一個回馬槍，有些熱門股又再一次的回到跌停，然後好在最後沒有開啟。所以它是一個驚心動魄的禮拜，我相信度過這個禮拜的人，在股市的認知會變得跟其他人很不一樣。 那未來如果說有一些新的參與者進來，講說我跟你講融資就是要去找一些熱門股、要共識的大哥們喜歡的股票，這個就一定安全——然後如果經過 2025 年的人，就會跟他講說來兄弟過來喝杯茶，娓娓道來，跟你講當年發生的恐怖故事。所以大家對於市場都會更加敬畏。 當然也不要因為這樣子一朝被蛇咬十年怕草繩。因為這一次的事件，它是類似那種瑞士乳酪理論，它一定是有很多各種狀況同時發生才會變得這麼嚴重。我覺得最核心就是，我們放了禮拜四禮拜五那個連假，那個連假真的改變了很多事情。就是一般很多人會講說台股躲崩，那個躲崩可能是一個暫時的，可是這一次是那種連續的崩，所以你就是要緩，你躲掉的崩然後加後面的崩，一次緩就導致流動性被抽光的一個非常恐怖的局面。 那好在國安基金有及時的進來，先開啟了一些大型的全額交割股，讓大家信心重振，那接著就是一些中小型也在禮拜四禮拜五開始復活。在禮拜五一些，就是我知道上面卡了很多融資籌碼的標的，雖然它跌停，可是最後沒有開啟。所以我就認為說，在過去一個禮拜，我們已經消化完我們的業障了——就是因為你放假而導致的各種誇張的局面，在下個禮拜開始，除非世界上就出那種超級無敵誇張的事情，不然你已經不會再看到類似的局面，甚至未來幾年應該都不會看到，因為已經是把籌碼殺得非常非常乾淨。真的是很嚇人的一個場面。 所以能夠順利活下來，我覺得就該給自己蓋一個乖寶寶印章，代表你一定是有不錯的風控，或是你對於盤面的理解跟反應可能是不錯，才可以順利的活下來，只有一點點損失，或甚至有些人是沒有損失。只是當然沒有損失，不是我自己會想要去鼓勵大家要做到的一個方向，因為沒有損失就代表說你的部位可能是剛好在連假前面砍光光的，所以你才躲過這個東西。可是有時候你躲過的一些回檔，可能也是代表你未來會躲過的一些漲幅。 像我們自己身邊的朋友，除了那種很期貨咖的，他可能會很追求說一定要閃過一些東西，可是其他就是部位慢慢越做越大的人，幾乎都是有吃到，不管是多或是少，反正就是會有回檔。所以那都是蠻正常的，就是你不要去追求說什麼你一定要毫髮無傷、本多終勝，那個應該是不是一個很好的努力的方向。反正有時候就是市場的一些波動，就是該把它吃下來；那重點是怎麼樣把每個波動化成是未來的一個機會。 那以目前台灣的指數跟櫃買來講，櫃買我是覺得跌到非常誇張，它是直接去碰了十年線。十年線的概念就是說，如果他媽世界沒有出那種超級恐怖大事，基本上是不會碰到的地方；而一到了十年線，就代表有很多那種長線的資本，不管它是價值投資的，還是想要去吃股息的，他們都願意在這個地方去買進。那其實我們現在去縱觀台股的標的，真的一大堆都超便宜的。之前在可能一兩個禮拜前，還沒有崩爛之前，大家就已經覺得說滿地有一些那種五六%以上的東西，現在更是有更高的殖利率的東西出現，所以目前台股是進入一個非常便宜的階段。 美債違約謠言與川普政策分析 那當然有些人講說外面有這麼多的不確定性，有很多的那種鬼故事，就是什麼美債會違約，有些人這樣講。我這邊跟大家講，美債是不會違約的，因為它是用美元計價的，所以它可以直接去印更多的錢來還這個債，它可以借新還舊之類的。所以我覺得美債是不會違約的，不用去想那種很誇張的劇本。 但是有些人講的，美元的威勢會受到威脅，這種是有可能的。因為你看川普這種吊兒郎當的說法，大家在 kiss his ass，這個是不會讓人家舒服的，一定有一些反美的情緒會上來的。所以他做的一些操作確實會有點像說，敗掉了美國之前累積的一些權威，那個是肯定的。可是一些很極端的猜想，我覺得又講過頭了，什麼美債會直接違約，這個應該是大家不會看到的一個劇本，至少在短期內是不會。 所以我覺得整體上來說，就是我們在後面可以期待的狀況是，只要不要再有更誇張的劇本出現，如果是跟過去一樣誇張的劇本，也沒有辦法再去 trigger 這樣子的一個大爆殺跟屠殺，因為過去是有 3000 多億的融資疊在上面，然後現在這個加權的 3000 多億的融資是只剩下 2000 億。那有些人可能會認為說，如果他是比較老派的股民，會說以前都有碰到 1000 多億剩下這樣的數字。因為世界是會通膨的，指數是會墊高的，股價是會墊高的，所以我覺得融資它會維持一個緩慢的上升曲線，所以大概是到一個 2000 億，我認為就已經算是把市場的籌碼殺到很乾淨的一個階段。 那櫃買呢，直接十年線，那一定是很乾淨的階段。所以後面只要不要情勢惡化的話，應該就 OK，就差不多——我認為股價底就是這樣子。那只是什麼時候可以復甦回去、會爬多高，那個是後話。但過去的這個震撼教育，算是把市場的籌碼清得很乾淨，那只是市場的一個情緒跟信心要回來，它需要一段時間。它一定是會慢慢凝聚的，就大家可能要開始慢慢去找到下一個主流股在哪，然後開始有共識、開始有資金上去，那上去之後，它不可以被騙炮，就不要說沒上去之後然後國際盤要出事情，又馬上把這些人殺來。那這樣子大家信心就回不來，它一定就是慢慢的累積然後慢慢的緩和。 在後面就是看到各個盟友去在 90 天內彈出一個可能不錯的結，那有可能市場就會慢慢的回到一個健康的階段，這也是我們希望看到的。那當然反面的話就是世界毀滅的劇本，就如果川普是完全的不轉彎、只會向前，ASD 都壞掉只剩下 W——只會往前衝的那種隊友——那可能世界就會變得很恐怖。 Trust but Verify：別成為政治信仰的犧牲品 那在過去一段時間，我相信就會有兩派的說法，一派就是川普英明神武，就是那種完全是信仰派的人，他們會講說這都是他的大棋，都是他規劃好的，他早就這樣說，說他要這樣做什麼的。那只是我也覺得，這些人其實進股票市場是非常危險的，因為我們在股票市場裡面，我們儘量不要去盲信任何人——盲信可能政府，盲信公司派——因為這個在過去都是很容易讓你受傷的各種劇本。就是我們儘量是 trust but verify。 所以像我自己，是傾向第二派，就是我不覺得這一切都是川普的套路，他可能本來想要壓得更重，那只是像我們上一集有跟大家聊到，他的粉紅泡泡圈子裡面的一些對經濟對股市有認知的人，其實是在跳船、是開始有在抗議的，這個應該對他有影響。特別是你知道民主社會，你也會受到民調，或者說之後選舉的一些壓力，所以當你的一些支持者、你的 donor 跟你講說這樣子搞會出事情，你應該會慢慢的去收手。 所以我覺得，就是過去這些有跳出粉紅泡泡的人，他們扮演的角色是至關重要的，他們應該是有效的讓川普稍微的緩和下來。那以下川普身邊的幾個快樂好朋友來說的話，我最怕的是那個 Navarro，然後跟盧特尼克。盧特尼克我覺得也是腦袋有點壞掉，因為他一直在強調說要把 iPhone 的製造全部拉回去，我們可以用機器人。你從他講的這句話就要知道說他一點認知都沒有，就他真的是個蠢蛋。我們先不管其他的部分，可是他對於供應鏈的認知基本上算是零；或是他其實有認知，只是在裝笨，然後故意講出那種去煽動人心的話。 所以我覺得，就是他的團隊裡面雖然是有一些毒舌的存在，但是好在也有一些正常人的存在，就是這些可能殺到自己利益之後，至少會醒過來，然後告訴他說，他達到這個 Magnificent Seven，就是美國的大七，七大公司，這七個公司呢其實他們每一家都富可敵國啦。你說你現在把蘋果當狗在弄，你覺得他不會去透過一些手段讓你停下來嗎？我覺得一定會啦。 你不覺得就是最近這個七騎士的老闆，好像除了馬斯克以外都蠻低調的？我覺得都是在檯面下有去做很多的運籌帷幄，在去對政府反應的啦。所以我是不覺得就是後面會繼續往一個更激化的角度去走。即便川普他講了一些話的時候，還是會讓大家倒抽一口氣，據來說就直接在公開的場合說大家在 kiss his ass，你說這個對於美國的權威跟信譽不會造成一些打擊嗎？就他真的是在拜人品。 所以我們很慶幸就是有一些腦袋清醒的人開始喊停，我認為這是很重要。所以我們是相信，可能以美國這些就是出來粉紅泡泡的人，他們講說我們還是相信川普的一些方向——trust but verify，你還是要驗證——這個也是我覺得市場在一個非常必須要有的基礎概念。就是千萬不要去拜神，然後相信某一個政治人物或是某一個公司派、某一個高層他講的話一定都是對的，因為他有天一定會讓你受傷，百分之百會讓你受傷。所以 trust but verify，你相信他的方向，但是你要仔細檢驗他，你要去 challenge 他，就是不要讓他變成是一個信仰。 那所以我在上集，因為 Q&A 是你發現聽眾是兩派在對幹，上集 Q&A 蠻有趣的，那一派就是比較偏向美國派，一派就是偏向說覺得美國太過分、要修理美國派。那我在上集是跟大家分享說，就是你絕對不可以站在中國那邊，因為你就變成是 104%，現在已經更高了，已經到下次 130、150，我也忘記了，反正那個數字在網上也不重要了，因為就是貿易的直接中斷。所以如果說你真的是在過去是站錯地方的話，可能也是蠻嚴重的。 可是你看我們就是試著去跟大家溝通，我們儘量不要去講說你看你們都是大媽愛情快樂寶貝低端，只要你是真的來提意見，你不是來謾罵，你不是來就是擺明要來吵架的，我們都願意告訴你說為什麼我們應該這樣子選。那我覺得就是，我們台灣是很幸運的，選了一個正確的路線。可是如果說你想，就在過去的一段時間，我們是去相信——就假設我們台灣的領導人是一些那種你在網上論壇看到的，就說你看我們一定要跟中國站在一起，因為中國怎麼樣；或是說你看中國跟歐盟站在一起——我剛想中國跟歐盟站在一起就是兩個豬隊友，基本上也沒有什麼屌用。但是你相信了這樣子一個論述，那你如果是有這個權利可以決定事情的，你真的這樣做的話，那其實現在世界是進入一個更可怕的局面。 所以有時候，我們還是要儘量的維持溝通，然後維持——即便你真的很相信、很喜歡一些人，但是你還是要去驗證他說的話，這個是保護自己的一個良方，最好還是要去保持自己腦袋清醒，不要太容易的掉入那種就像邪教一樣的那種信仰，那是非常可怕的。 月子中心與市場聚餐 那我昨天也抽空從月子中心跑回來林口。月子中心真的是一個很特別的地方，它是一個讓媽媽肚子跟爸爸肚子交換的地方，也就是媽媽肚子會越來越小，然後爸爸肚子覺得越來越大，因為那月子餐可能很多桌面都是爸爸吃掉，然後他們幾乎每一餐都會給你雞湯，所以我就是連續喝了一個禮拜的雞湯。可能也是，就是假設大家覺得我比較暖的話，可能是因為我喝一堆雞湯的關係。 那反正我回來林口，就先跟自己的營業員見面了一下，然後聊一下目前他們對市場的一些看法。然後他是講到說，因為這個分點是比較小的分點，所以他們也是很驚訝說，靠北這麼小的分點，竟然可以有這麼厚一疊的追繳書。就是在過去是有很多人被追繳，那在被追繳的這些人裡面，少部分是兩手一攤，絕大多數人都有把錢補進來，然後化解這一次的危機，把一些融資轉成是現股之類的。 那所以呢，因為你知道就台灣在資本市場參與的散戶的數量是很高的，相較於美國相較於很多地方，我們其實這個參與率是還蠻高的。所以這些人呢，就是在過去可能要麼是在補錢，要麼就是斷頭，不會被轟掉，所以他們的購買力應該會造成一些影響。那只是我是相信說，就是以我們台灣人的經濟狀況跟存款儲蓄來說呢，這個影響應該是一個短期的啦，就是大概最長不會超過一季半兩季，應該就是在接下來的一段時間，大家會稍微的省一點，會稍微的控制一下自己的預算，然後直到復活。但反正沒有死掉是最重要的一件事情。 那晚上也跟就是幾個在地的怎麼講就是同業一起吃飯，聊一下對市場的看法。他們的看法其實跟我的看法是還蠻類似的，就是我們都覺得說，反正以籌碼面或是以技術面的角度來說，就短期的底已經稍微出現了，那後面會怎麼樣發展就是每個人有不同的猜想。就像是在川普去喊停關稅、讓大家可以暫緩 90 天之前，對市場的猜想，也有些人是認為說我們就是要加入中國跟歐盟那一派，那有些人就是像我們這一派，就是認為說你一定要站在美國這一邊。所以其實有時候，我們在市場裡面都是在拼一個看法，就在拼誰看對。那看對，你不一定一定要壓到百分之百正確的東西，可是你方向看對，你就會賺錢，只是賺多跟賺少的一個差別。 台廠轉單機會：兩套供應鏈格局 那所以在接下來，當然我們也會出現一些看法的差異，就是跟一些人會不太一樣，那我們就稍微講一下自己的方向。就我們認為說，在這一波的大清洗之後——就假設，它還是一個非常重要的前提——就是它真的不能夠無差別的對盟友繼續屠殺，它一定要開始在後面去讓一些樣板式的國家出現，就是你跟美國談的，你真的可以拿到一個不錯的 deal。 那如果是往這個方向去走的話，其實台灣有望再一次的迎來下一波的轉單潮，因為在中國這邊的關稅是已經高到——像我剛才前面跟大家講——你已經不用去在意那個數字了，那個等於是直接貿易中斷了。所以這些東西都會轉出來，那台灣在全世界的機動性是非常好的，這些台商在東南亞或是在墨西哥、在美國都有產能，甚至在歐洲都有產能，所以在排程之下，應該可以吃到蠻多轉單的機會。 只要最後面確定這個局面是，反正就是封殺中國，然後其他人是變成是快樂好朋友，但你們要幫忙分擔一點美債的壓力，那可能要稍微的給一點甜頭或什麼的，但如果這樣子可以交換到就是保底的 10%，或是稍微再多一點，你不要開一個什麼二三十%以上，如果是可以交換到 10% 左右的話，那我們覺得就會是一個上上籤的劇本。 所以其實像我自己跟昨天吃飯的同業們，我們都是往這個方向去做壓注，所以會認為說後面應該會出現一個轉單潮。那在接下來呢，當然也是有可能會先看到一個急單的出現，只是這個急單要看一下。像有些人可能會認為說，會出現在晶圓廠，不一定，因為晶圓廠不是說你一投片馬上就可以拿到，那個是要等的，而且加一些最熱門的節點，那個你應該是連排都排不進去。所以我是認為說，就不一定在這個地方會看到很明顯的急單的現象，但是一些 ODM 是有可能會看到的，然後一些零組件是有可能看到，零組件可能是比較在消費性這邊是有機會的。 那在筆電這一端，因為我們自己有朋友去做考察，在北美這邊，其實他們的庫存的數量是還蠻高的，所以不一定會出現急單，還是要看他們的安排，就是有沒有需要要提早拉貨，會不會對後面的關稅是更加的不樂觀。所以就因為這樣子，會有拉單的一個壓力。可是其實在過去一段時間，就是川普說他要打貿易戰之前，他要開始去當 tariff man 的時候，就已經有蠻多人是提早有拉貨，所以這個應該算是第二波的一個拉貨。第二波的拉貨跟第一波的拉貨，其實就會造就就台股在過去一段時間然後跟未來的幾個月，有機會看到一個蠻不錯的營收，可是到下半年應該也是有機會就會放緩，因為有很多的貨都在這段時間先拉完，這也是大家要稍微注意的。 就是用大格局的角度來講，那用更長的角度來講的話，就是可以期待後面會有持續的轉單潮，如果說方向就確定是這樣子的話，這是很重要的。所以其實川普政府現在要做的一個重點，也是我們觀察的重點，就是他絕對不可以再繼續朝令夕改。他前面給大家這樣一個震撼教育，那他就要像他講的，就是 operation is over，這個手術是結束了，你不可以再繼續的去做更多的手術，這真的非常重要。因為大家已經是決定來跟你抒誠、要來跟你談，如果你還是要非常的 cocky，還是要講一堆雞巴幹話的話，那老實講又會再次的把大家帶進去不確定性。 而這個不確定性，在過去對這個除了資本市場的一些衝擊之外呢，在產業鏈其實也是有很大的衝擊。所以其實，如果你去看很多那種什麼政論，或是一些網路的討論，講的完全置身事外的，那個就是就像以前我們那種父子輩，就整天坐在家裡看政論節目當娛樂，他們可能在給你講出這種非常風涼的話。那如果你是持有資產，你持有美債，或是你是在做國際貿易的，你是這些巨頭跟進出口商的，每個人都在幹，每個人都在狂幹，就你怎麼可能會洗贏這件事情，你怎麼可能會講好像說不知道，你以為你在看《權力遊戲》嗎？就這些東西是確實會對大家生計造成一些衝擊。 所以它勢必要在後面持續的收斂，就是不可以再惡化下去，因為在過去發生的一些狀況是，就我知道大家會期待雞蛋，不然像我們自己也可能會這樣子看，可是確實是有一些貿易的狀況是他直接停止報價了。為什麼會停止報價？因為你整天在朝令夕改，你整天在改，你一下這麼關稅是這個數字，一下又在喊一個更高的數字，一下又覺得我搞不好要抽回或什麼的，所以到底大家要怎麼樣報價？其實很多貿易在過去是稍微進入一個休克的狀態，就直接停下來了。那一些在做這種進出口的人應該完全可以理解我在說什麼東西。 所以因為我們有看到這樣一個層面的東西，我們就是很難去，你知道就像是追劇一樣，然後講說你知道川普在下一個大棋，我們是講不出這種話的，因為你確實對很多人的生計造成影響。就像是那些粉紅泡泡的人，他們自己受到打擊之後，他們的 portfolio 爆炸之後，才會出來講話，因為你真的直到被弄到之前，你才會認真去看待，覺得這不是一場鬧劇。他不是大家在那邊喊話，然後在看球賽一樣說加油加油，那人家打怎麼樣，老實講對你的心情會影響，可是對你的生計不會影響——他不是這樣子一個狀態。 所以後面這個不確定性要慢慢的去把它給改善，那我們就要持續去做驗證，也就是如果在過程之中出現他又再一次的大刀闊斧的要去修理自己的盟友的話，那我們可能真的要去做好一個假設，就是這個人他腦袋可能有問題，他可能真的瘋了。就是不要整天都去假設說這個人是在下一個大棋，然後他真的是英明神武，不一定是這樣子的狀態。特別是在過去，你仔細想想哪次對一些人的盲信，或是一些公司的盲信，為你帶來了一個好的結果，比較難。所以這個是我們接下來可能真的要特別注意的點。 中美供應鏈分裂：COD 關稅與台廠機會 那再來就是中國的回擊，其實在這一波也是蠻大的。我們在中國當地的供應鏈也考察到了一些現象，那首先呢，就是過往在認定一些產品的時候，他們會用 Made in 什麼地方，像 Made in USA，就當然就是要直接去吃中國對美的關稅，好像目前是八十幾%吧，我也不記得，反正就如果強調到幾十%以上，那個都是視同貿易的一個中斷的啦，所以後面就會直接急速的量縮，所以他再繼續往上喊其實意義也不大。 那我們有注意到中國這邊，就是除了從 Made in USA 這邊去做關稅之外，他們現在也會去針對晶片的一個——它是稱為說 COD，就是 Country of Diffusion，也就是這個東西是在哪裡去投片跟流片的——然後去做封鎖。所以如果說是在美國這邊投片流片的話，然後到中國這邊，也是要直接去吃關稅，那這個晶片可能是關稅會吃比較大的東西。那再來在一些零組件的話，會根據 BOM 表裡面的每個地方生產的基地的不同，而去給出不同的關稅，目前看起來是這樣的一個狀態。 當然他們是一個比較偏人治的社會，其實就算是美國，現在在這種大刀闊斧的關稅之下，一定有蠻多東西是有解釋空間，但大致上我們可以很明確的抓到說，反正在晶片廠商這邊，會是一個最大的打擊。那一些供應鏈商，在可能各個環節裡面做零組件的，不一定有些有在保稅區裡面做組裝的，說不定會因為這樣子而倖免，或者說有些東西是他把它進來中國做完之後出去的，說不定會有一個 refund，這個是我們在後面可以觀察的一些小細節。 但整體來說，目前對在美國這邊的像 CPU 廠商 Intel 來說，中國的關稅會對它造成實質很大的一個影響，Intel 會是一個被打擊的對象。AMD 的話可能還好，為什麼？因為 AMD 的投片是在台積電這邊，在中國這邊他們把它稱為「中國台灣」，就是他們自衛式的一個稱法，但因為他把台灣認為是自己人，所以在台灣這邊去投片的 IC Design House，即便它是美國的公司，目前看起來在中國的晶片管理單位這邊是講說，反正視為是非美的東西，所以就不會有關稅。 所以在短期內，我們可以期待在台積電這邊投片的廠商，然後它的終端消費是輸往中國的，暫時會獲得一個蠻不錯的利多，因為像 Intel 這種它是自己在美國設計跟生產的，就會直接吃滿關稅。那在過去我們也注意到台灣的一些 PMIC 廠商，像希立捷，就是屬於一個基本上它是一箇中股台皮的公司，就在台灣這邊上市，可是它就是一箇中國公司，那它也是算是會直接受惠的，因為它基本上是沒有什麼美國的東西。 所以在未來這段時間，就是貿易戰的 2 0，大家可以很快的去把這個 scenario 跟情勢帶入進去，反正在中國這邊會自己有它的一套供應鏈，然後跟它可能把台灣也當成是自己人，所以台灣就會有點類似說暫時的左右逢源，可以利用到這一塊。那在美國這邊，他們會有自己的一套供應鏈，所以可以注意一下就是哪些東西，如果不是從最高的中國關稅區出去的，它是從東南亞，就即便目前可能暫定的關稅都還是有，但至少是相對便宜的，它也有望可以吃到在美國這邊供應鏈重整的一個題材，所以它會變成是兩套故事同時去進行。 那現在看起來就是蠻好壓注的。所以其實我們真的最怕的就是它不停的去給不確定性，它只要稍微的停一下，我們都可以找到機會。就像前面，他稍微的停一下，我們就可以找到墨西哥輸美伺服器這樣子一個機會。所以我認為在接下來的行情，之所以還是會比較難做的原因，是因為我們沒有辦法確定他會不會在過程之中又去朝令夕改，又去改東西。可是如果說是為此的話，那下注的物件就非常明顯了，就看你是要去下這個——因為中國這邊，他要去拒絕美國的競爭場所做出來的東西，所以一些他不是在美國競爭場做出來的東西立刻就產生機會，這就是一個下注的物件。 然後再來就是，因為中國這邊被斷貨，所以他們的一些像 PCB 或是硬體的供應，伺服器裡面的一些環節，一些光通訊的元件，他們可能會吃到極高的關稅，沒有辦法輸美，那就有可能會轉到別人的身上。所以在供應鏈這邊，在接下來一段時間，我相信會有很多機會的產生，只是自己稍微的一個比較近的擔憂，除了川普的不確定性之外，就是在急單之後，會不會下半年就呈現一個出口的緩和，就是不會再看到像過去這麼強勢的一個出口，這也是有機會可以期待的。 布局策略：三波段選股思路 然後再來在第一階段的這一波佈局之後，也就是你可以選擇去做供應鏈的壓注，或是跟著國安基金去買一些國安基金會買的大型的全額交割股，到下一波，我自己會開始選擇去把一些就是不太受關稅影響的東西拉進去自己的配置裡面。當然我現在自己手上就已經是有一些部位，在台股也是有，它是基本上不會受到關稅影響的。最直覺的就是，像是一些可能食品、內需股，或者是一些軟體股，其實他們都是比較不會受到關稅影響的。 可是為什麼像過去一段時間，我們注意到全球股市的一些軟體股，他們也是跟著修正的？因為過去一段時間的敘述是比較偏向是，大家認為在這個關稅如果是不喊剎車的一個狀態，是真的有機會讓市場進入——也不要只講 recession，甚至是 depression，就是很慘的一個狀態。所以如果是這樣子的話，那即便你是不會吃到關稅的軟體業，你還是會因為大家的消費緊縮，或是一些巨頭他要去砍他的 IT 跟 CAPEX，而造成很大的影響，這個是在可能過去一段時間市場擔心的。 但我們認為如果說，我們還是要去壓注，就川普他身邊的朋友們現在開始醒神去提醒他、把他控制住的一個狀況之下，他可能不會再走一個更激化的路線，那這些東西就有機會會是接下來複蘇的下一棒。那所以有可能也會往這個方向去做壓注，只是第一階段，我目前自己是偏向像是國安的一些標的，那是手上目前有持股的。然後再來就是，就是可能會有緊急轉單跟世界兩派供應鏈劃分的這個受惠股，也是我第二波的標的。然後再來到第三波的標的，就會是偏向是可能要去買一些關稅不會影響到的東西，那它有可能會呈現是某種防守標的狀態。 就是未必它會漲得很多，我相信會漲很多的東西，還是過去被錯殺的東西，那應該會是漲最多的，但這些東西它至少會變成是某一種類現金的狀態，它可以慢慢的漲，然後可以繼續的有成長性跟 EPS 的開出，那讓他維持在一個不錯的狀態。所以如果說世界上在遇到一些那種很激進很誇張的事件，至少是有地方可以提款出來的，那這些東西可能也會比現金更好。就是在我的認知裡面，我是不喜歡手上扣很多現金的，那可能在接下來一段時間，會往這個方向去做佈局，也跟大家稍微的分享一下。 所以整體來說呢，我覺得目前市場的不確定性是有望進入收斂，至少這是我們想要下注的一個方向。那就像是我們可能在前面講說，我們認為說應該要站在美國那邊，那其實也是一個下注的方向，如果美國當時讓大家失望的話，那就代表說我們壓錯邊了。所以其實像我們節目，很多時候講的一些東西，感覺是雲淡風輕的帶過去，可是那其實都是某種表態跟某種押注，那我們在市場裡面就一直在做這樣的事情。反正整體來說，只要我們壓的方向大致上是對的，然後勝率不要太低的話，其實都可以持續的賺到錢，那接下來就是去考驗風控、選股什麼的，這個就是其他後話的。 所以在後面我們也是祝各位朋友們，都可以一起度過這樣的一個恐怖行情，那接下來如果有其他的不錯的新的想法，或是一些更新，再來跟大家持續的 update。那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位 林國珍： 我是高雄古天樂，聽你的節目有五年了，終於第一次留言是為了抽獎。我是沒有什麼偏財運的，但還是來試試手氣，就跟認股抽籤一樣，只是這裡不用花 20 元，還能有機會聽到你念我的留言，想著想著就覺得很開心。祝福你全家幸福平安快樂，好人一生平安。 非常感謝國珍，但國珍你沒有留 email，所以我不知道要怎麼樣抽你。 下面一位 郭博賢： 每週三跟六都很期待孟公的生活分享還有盤勢解析，非常感謝。 下面一位 Sara Lee： 感謝國民老公，在水深火熱之際給了安定的力量，不只專業指導，還幫忙當心靈導師，有你真好。林口的房子準備交屋了，買屋後政策轉彎又被套現，裝潢款還在這一波套了一些，那希望能夠抽到吸塵器，我會認真打掃當個好人。恭喜二少爺順產，好人一生平安，全家幸福快樂。 不知道到底發生什麼事情，為什麼這些人都沒有留 email。我這邊跟大家講一下，就是我們這個抽獎事件前面有一個節外生枝，就是有一堆人的留言是直接他留完之後就被公佈在 Spotify 上面，然後我還真的花時間一個一個把它刪掉。然後後來才知道為什麼，因為他如果是留全英文的留言——就是有些人直接留什麼 pick me，然後下面寫 email——他就會直接被公佈，他內建是這樣設計的。然後後來我就把它整個改掉，就變成說所有東西都要透過我的認證才可以把它貼出來。 所以呢，就會變成當時有大概一百多個留言的 email 是直接被公佈出來，然後是直接把他們全部都刪掉。那現在這些留言是我在後台看到的待審查留言，我看了一下，應該不是說 email 被截掉，因為像下面這個人就有留 email，所以前面這三位弟兄是沒有留 email，就沒有辦法參與抽獎。 下面一位 Brian： 蓋了四年，昨天終於快要交屋的。從 EP01 潛水到現在，即將背債的潛水仔第一次留言。請問阿公近日的債券狂跳水，市場盛傳可能是中國拋售美債造成，或是避險基金的其他交易大量贖回等原因，不知道阿公怎麼看？雖然只是資金配置的一部分，但對於即將交屋揹債的自己，近期股債雙殺加上 32% 關稅大法，不禁讓傳產上班的我驚覺可能會失業，公司的毛利都沒有 32% 要怎麼扛得過。也許新家學學賈伯斯的風格，但避免家徒四壁，能夠有個吸塵器來做點綴也不錯，懇請阿公開示。 好那我們這個大善人朋友，就是要抽吸塵器給大家的聽眾，他講說就第一個留言會抽，那後面再選一個，所以這位兄弟就是順利的可以拿到一台吸塵器。 那再來講說這個債券的價格狂跳水，其實我覺得跟前陣子大家不知道我們都注意到 GLD，就是黃金這邊也出現了一個跳水，它比較像是多頭階段的一個暫時跳水。我覺得那一次的黃金跳水，然後跟其他大家看到債券，像 10 年的利率持續往上盤，應該是同一個事件。是什麼事件呢，就是在市場裡面因為波動過大，所以一些 Hedge Fund 配置，或是一些槓桿開比較大的資金，他們必須要去從本來認為是一個防守性的標的或是對沖的標的裡面去把錢拿出來賣。因為像我們自己身邊朋友，也有這樣子一個狀態，他賣掉黃金，或是說他賣掉債券，然後去補股票，不管是想要抄底，或是說因為融資要準備被斷頭要補錢，所以就趕快把錢塞過來。 我認為其實有蠻多的這個市場的變化，現在都是因為股市的變化太大、波動太大而造成的，而不是像外面一些人講的各種陰謀論這樣子。那如果你講說是中國啊，或是有些人講日本嘛，狂拋售美債或什麼的，有時候你要思考的東西是，那如果你不要美債的話，你要買什麼東西？市場上還有什麼東西可以穩定的給你一個利息，而且基本上是不會違約的，你是很難找到的。 所以有時候在思考事情的時候，就像我們要給人家建議一樣，你不要講說你這樣做不好，那你要講我該怎麼做。就是因為你要去那邊嘴炮，跟人家講說你這樣做不好，是每個人都會的，但你怎麼樣去給出替代方案，而且是可以說服人的，這個是很重要的。所以如果你今天要跟大家講說我們不應該要繼續的去持有美債，那請你跟我講我要持有什麼東西。我現在可能講說你就持有黃金，可是黃金不會配息，所以其實市場上各種資金還是會有它的需求，它必須要找到一個可以替代的東西，才可能會出現像一些末日論者講的，就是他們要完全的拋售某一個資產類別。不然的話，我傾向比較偏向是一種去槓桿的表現，就並不是像大家去講的各式各樣的陰謀論。 下面一位 SH3N9： 潛水已久，第一次上岸，希望不只被唸到，還可以抽到。感謝來大的透明，分享人生觀，做自己不保留的態度，是這個時代難得可貴的。祝福你跟家人都平安健康幸福。 這個第二個吸塵器，我就會從後面的幾個留言然後去給那位聽眾選，就他選一個，所以我選一個，他選一個，那也希望大家中獎。 下面一位 Cliff： 五星好評。安全活下來，這週股市的雲霄飛車。恭喜老公產下二寶。老公可以祝我跟女友 Hana 四週年快樂嗎？ OK 我們祝 Hana 跟你四週年快樂。那也希望大家在後面可以持續的生存著。 下面一位 Ni Ying： 我也要來宮廟祈安一下。股市回穩，二寶順利誕生，本人不要口業太好，拜託川普大大不要再來神來一筆，謝謝觀眾刺激。 對，我們真的希望川普在後面不要再搞事，他只要不搞事然後慢慢的收斂，其實我認為市場就會慢慢回到一個相對健康的狀態，一些末日劇本就未必會出現。 下面一位 Irene： 第一次聽股癌就聽到這集超級幸運，謝謝同學展開新生活，還自備禮物在歡送會。新同學就不客氣要來參與抽獎了。祝福新工作順利，好人一生平安，股癌家人身體平安。 非常感謝。 下面一位 Edge Edge： 大家您好，我是最近在 PTT 上炒的沸沸揚揚的高雄榮總某級重症科別住院醫師。從不到 100 集就開始收聽股癌的節目，一路以來真的很感謝股癌優質內容的陪伴，在我們這種高壓工作環境中，你的節目早已成為我和同事們的抒壓良藥，尤其最近在這種超級震盪盤更需要股癌的聲音，有種有人一起同甘共苦的安心感。很慶幸能夠活在有股癌節目的時代，祝福你全家健康快樂，二寶大寶平安長大。那最後麻煩，股癌幫我對高榮婦產科的同事們說聲加油，明明盡心盡力照顧病人，卻被失去理智的快樂寶貝家屬反咬一口，那種灰心喪志的感覺，我們都懂，也心疼，也祝你們一切平安。 好那我們其實好像真的有蠻多醫師聽眾，那非常感謝你的祝福，那同時我們也希望高榮婦產科的這些朋友們可以加油，可以一切順利。我只能夠說，就是有時候這種醫療糾紛是蠻難搞的，因為那個是兩個層面。首先先站在家屬的層面，就家屬一定會覺得說，你怎麼沒有把我治好，可是有時候他們就會忘記，你知道每個手術他可能叫你簽同意書或什麼的，那就是一定會有風險，那有些東西其實並不是什麼醫療疏失，那就是一個機率。 那如果說我們針對每一次的這個醫療的疏失，或是一些後遺症，都要去訴諸可能網路的流量或是一些法院的攻防，最後面會造成的現象，其實是你也招下一堆醫生，他媽的，他不要去醫院，他要去診所，或是他要去做醫美——我神經病，我才去扛那種超高風險的東西，要不要還要給你告，還要有的沒有的。你雖然懂家屬會有想要去探討說，到底這件事情本身是不是真的有疏忽的這個層面，我可以理解，那一定也是有醫生可能他真的有疏失或什麼的。 但如果他開始變成是一個風氣，也就是就類似你知道法院去判，判下來一定有一方，會講說司法不公，幾乎都這樣，很少他被判輸的，他會覺得說好爽，對沒錯就是我輸了。那一樣的道理就是，你在醫院這裡，你出來如果結局不是好的，你一定也會有很多幹話。只是如果這些，可能結局不是好的家屬，但我們對他表示很多的同情，他每次都要去上訴、要去抗議的話，那真的會讓就是可能這一些，你知道就像他的醫療環境就已經一堆護理師不想幹，一堆醫師要跑去診所或是醫美了，他們甚至就會更加往那個方向去，所以最後面也是傷害到大家。 那你說這個問題到底要怎麼解，我覺得超難，就是真的超難解。我有時候也會問自己說，假設我今天遇到一些狀況，我可不可以很理性的去面對？你一開始你一定會想要去探討說是不是這個流程有錯，只是如果最後面我可以很清楚的知道說，對沒錯，可能我們自己本身就是一些高風險因子，或者說這個東西本身就是有一個機率，我認為我自己是會放下的那一派。那我也希望，就如果未來我們的聽眾是家屬們，然後你們遇到類似的狀況，其實要知道這些醫護，那是一個互信，就是你要相信他們已經是全力在幫忙在救你，所以如果有一些不好的結局，都不想要看到的，那可能就不要再一直去互相為難，我們能夠這樣去跟大家鼓勵。 下面一位 YYHUANG： 愛您愛您五星好評。最近台股美股上上下下，還以為自己在玩加密貨幣。川大爺這樣，真的沒有內線交易、操縱市場的嫌疑嗎？那祝大家都可以平安度過這次的風波，也祝股癌大大績效早日再創新高。 非常感謝，我覺得接下來績效的創新高可能需要一點時間，除非有一些奇蹟發生，但對我們都持續相信未來會更好。那你說有沒有操縱市場的嫌疑，現在已經在美國這邊有一些 Congressman——一些議員——他們已經開始去舉證，就講說川普他身邊的好朋友，可能在這一波是有收割到，不管是前面的崩跌是有放空到，或是後面的大反彈是有吃到，因為他宣佈關稅暫停就是一個貼文。所以一些可能做貿易的官員自己都不知道說關稅就要這樣子先稍微暫停的，所以他有沒有把這些東西放給身邊的人，可能是後面可以拿出來吵很久的一個話題。 那我是覺得，你知道就是那種去推動大改革，或是一些大變局，然後擋到很多人的財路，或是去影響到很多人的人，他們最後面最好自己都要稍微的縮手一下。當然這不是去威脅或什麼的，是因為你擋到太多人，就這些人都會報仇，他們最後面都會報仇，像你是總統，他們沒有辦法，可是你下來之後就搞不好，你就是被各種然後上面要進去蹲之類的，所以他自己也要有所收斂。因為其實真的在最近的一些做法，你看得出來是他嗨了，他可能是因為那一槍打過來然後只有稍微擦傷他的耳朵，所以他就覺得他是天選之人，然後他應該要去做一些不一樣的事情，但真的在一些操作上是已經推到甚至往 tipping point 的那個方向去，也就是如果真的推過去，他是不一定可以救回來的。那也開始有一些，你講民怨是不一定，因為百姓可能一般都是後知後覺，最後才知道，可是一些企業端的人、一些資本端的人，都已經很明顯的感受到現在的這個狀況是不太對的，所以當然我們希望說就是他不要再繼續發瘋了。那你說會不會有機會被指控，或是會出事，我覺得機率是直線上升中。 下面一位 Rachel： 大尼好，我是被老公感染，一起收聽股癌的氣氛仔，每次都被 Q&A 笑得美丁美當。那國一的女兒說你的聲音很好睡，但和本人的長相拼不起來。 對啊，這是你說的，還是國一的女兒說的？祝諾雅和弟弟平安健康長大，非常感謝。對啊，很多人都講說聲音聽起來很帥啊，然後本人一看就——不知道，我覺得很極端吧，你知道嗎。有些人是他在我的貼文下面，就是我的照片的，他忘記我也是有爸爸媽媽的人，我也是有感受的人，我也是人家的老公，我也是人家的爸爸，我是有想法、我是有知覺的。他們覺得在下面就 tag 朋友，我覺得最過分就是這種，一般都是女聽眾，他就 tag 朋友說他長這樣了，然後等於說——我想說這是什麼意思，他說他聲音跟人對不起來。我當然就知道你們意思講說，就聲音可能聽起來是帥的，本人怎麼會這麼落漆之類的。 好啦算了，就是你知道，我們有時候也是一個怎麼講，就是示範給大家看說，你看像我們這種，可能就是普男中的普男，稍微有一點點優點，聲音可能還 OK，可能稍微會賺錢，你看我們還是可以有一個健康幸福的家庭，還是可以有小朋友。所以我有時候覺得說就我長這樣，可能是老天派來，我要給大家勵志的，就讓大家知道說，你知道每個人都可以 make it。 下面一位 曾浩平： 最安地方氣氛仔，想問主委覺得這個時代認識/交往多久結婚算閃婚呢？抽我抽我。 不一定，這個蠻看人的。那我是覺得半年應該就 OK，你說你認識了這個人半年，然後你要跟他結婚，如果你是我朋友，我就會覺得就還 OK 了，所以我應該算是標準蠻寬的。但如果是半年以下，什麼一個月，或是什麼今天晚上去喝一杯，然後明天要結婚，那可能就算是閃婚。 下面一位 babymomoko： 選我選我，夢宮這個神宮太靈驗，許什麼願望都成真。小字聽眾求職，大致穿越了關稅，那我也要來許願。我 5 月 11 號生日的老公，希望他一覺醒來，突然把家人小孩的重要性看得比單車還重。愛你。 所以這是那個單車狂人老公，該不會也是三鐵仔吧？因為我身邊有蠻多三鐵仔，會騎單車的蠻多是三鐵仔，然後他們真的是把這個鐵人運動當成是人生中的一個重點。像身邊有朋友甚至會什麼飛去德國還是去哪裡，就要去參與這樣的一個比賽，所以那可能是他們就人生中的一個很重要的事情。那你說拿小孩去壓他，就希望說小孩要比這個東西還重，其實我覺得沒有人會喜歡聽到這樣子的一個說法。 應該是剛才想說，就老公我是非常鼓勵你去參與各種人生的挑戰跟刺激，可是同時呢，小朋友也希望你可以把他照顧好，跟他溝通看看。那一樣就是我們這邊，反正都來許願了，我們就試著幫你，這樣也不算是下降頭，幫你祝福一下，像你老公就一覺醒來之後，腦中的權重真的會稍微的改變一下。 下面一位 郭瑞彤： 安安，股癌大您好，首先先恭喜你當了二寶爸，恭喜聽眾找到新的工作，祝您事事順心，謝謝。 下面一位 Carrie Yu： 謝謝夢宮大大無私的分享，一路收聽到現在，看到你好多心境上的轉變，也激勵自己成長，雖然股票收入沒有跟著成長，但我還是會繼續收聽，也恭喜來到喜獲新生命，非常感謝。 下面一位 8UI： 為了吸塵器第一次來留言。一股都沒跑的我，這個禮拜的壓力非常非常的大，但因為經歷過上一次的熊市，有記住當時的感覺，像孟公所說的人類文明終究會往好的方向去走，這次勇敢的持續加碼，做好風控，希望我也會往好的方向走。那謝謝孟公製作優質的好節目，愛您救命，非常感謝。 下面一位 迷樣男子： 第一次留言希望被唸到，為什麼大家難過想哭都會跑去廁所？因為廁所有很多的安慰（H₂O）。我是個高中化學老師，前幾集聽到老公分享自己以前的化學老師，我想這就是化學老師的宿命吧，我發現我也發病了，得分。 對沒錯，就是蠻多化學老師都喜歡講冷笑話。因為我上集跟大家講完之後，有很多聽眾講說那以為是自己的化學老師，就他不是苗栗人，所以他當然知道不是同一個，只是太巧吧，為什麼化學老師都喜歡講冷笑話。但我覺得這個還 OK。 下面一位 李振宇： 猛公大大氣氛宅，第一次來留言，聽著聽著也滿兩年了。感謝猛公大大帶給我們這麼優質的節目，目前是碩士生，通勤路上感謝有你的陪伴，算是帶給我去學校的額外動力，不多說先抽一個，祝我碩士能夠順利畢業，也祝猛公大大一家人平安健康。 那祝你碩士順利畢業。 下面一位： 猛公我老公職場快發瘋，大大你好，小弟我的辦公室有個剛畢業的妹妹，每天都在嗝嗝嗝的叫，平時沒有什麼產能輸出，還會去挖同事的客戶資料來聯絡，經理更不時會給他簽名掛業績，公司上週進來幾個新人，他居然主動去指導，在同個辦公室的我聽到整個很問號，想問他是否也該跟著哥哥哥的叫到經理看中意我嗎？祝二寶公猛公一家人平安順心。 所以這位朋友分享的他這個快樂寶貝同事，應該就是屬於那一種，反正就是得人疼的，然後得人疼之後，因為有貴人的相助，所以就會看起來說，他也會認為自己真的做得不錯，因為你說簽名掛業績，所以你知道人的感知是這樣子，他不會認為說這個是因為人家幫我才有這個業績，他會覺得這就是我的能力，所以我有業績，所以他就會稍微的膨脹一下，然後會認為他可以去教別人。 那你說遇到這種怎麼辦，不知道，我覺得就只能夠讓他吧，就這種有人疼、有貴人的人，那個很多時候跟開無敵一樣，你真的要去弄他，你要去搞他，或是你要去跟你的經理講說為什麼他這樣子，或是你要去跟他講說經理其實你看錯人，其實我覺得都是對自己是傷害的。所以你真的應該就是可能跟他一起嗝嗝叫吧，那說不定叫久了你的經理也會喜歡上你。 下面一位 阿卡爾5566： 最安安，好久不見，來留言抽獎了，選我選我。這邊先播一首白冰冰的現金機制股市——小弟現金幾乎都放在股市裡，那最近房子剛裝潢好，準備要買傢俱，所以開始賣股票，結果少算一筆要繳的款項，想說清明連假完再補賣股票買傢俱就好，然後就沒有然後了，現在房子好空好冷，地板好硬。上集留言沒有被唸到，再恭喜一次，就二寶出生，祝福一切平安順利。 非常感謝這位兄弟，不會啦，我覺得人生還是要正向思考，就是後面應該都會更好，反正這一次是大家跟一起賠，大家都一起被關廁所，你要想說這些上市上櫃的老闆，他們也是跟你一起吃這麼多苦頭，有時候這樣想，可能心情就會好一點。 那再來，當然我還是強調，就是我不鼓勵大家去槓桿，可是如果你是就是現金流本身就還蠻穩的，你是暫時卡住的人，因為像這位兄弟聽起來是他暫時是卡住的，有一個選項就是你可以去找股市那種不限用途質押的貸款，那種利率應該都是 2%、3% 左右，所以如果是你短時間內就可以把這個錢補起來，你又不甘願砍在一個低點，同時你知道你的現金流是穩定的，你可以隨時把它槓桿降掉的，這可能是一種週轉的方式。就像說你有一張 20 萬的股票，它可能就是上市的話可以貸六成，所以就可以貸十幾萬出來，就不一定要立刻去砍它。那十幾萬貸出來，你先去完成你要買的什麼東西，然後接著你的薪水再把這個十幾萬還掉，這樣就 OK 了。 所以這也可能是一個選項，就是不一定股票資產就是一定要賣，然後或是賣才可以做事情，有時候可以透過質押的方式。那這也是很多大老闆們在做的事情，像馬斯克也在做類似的事情，就是郭台銘在做類似的事情，或者說魏哲家也在做類似的事情，那這是一個可以讓你的資金活化的一個做法。當然是要強調就是槓桿都有一定的風險就是這樣教你，只是說你的現金流是穩定的人，其實可以考慮這個做法，就不用說什麼一定要立刻的去處分掉一些東西。 下面一位 Ashton Zuo： 股癌大好，上集聽你在醫院看到辛苦爸媽的分享，讓小弟也感同身受，想起我兒子早產，出生就住在家護病房，全身儀器掛好掛滿，幸好有天使護理師的細心照料，真心感謝辛苦的醫護。還有那位去謝夢宮拜拜就拿到 offer 的男人，太強了，實力堅強加神助攻，助新工作一路開掛。那最後想請大家用金口助太太 Sandy（Kyle 的媽媽）4 月 27 號生日快樂，祝她永遠美麗，事業順利。 我們祝 Sandy 永遠美麗，事業順利。那像這位地方爸爸 Ashton，他的想法就跟我很像，那其實也是呼應前面那位高雄的醫師——你要知道就絕大多數人，都是像我們這樣子的，因為我們有經歷過，那我們也有感受到醫師跟護理師的全力協助，所以無論如何我們都是相挺的。 那有時候在世界上就是這樣子，就像是我們在做節目，你也要知道說不可能每個人都會喜歡你，就是一定有人會討厭你，所以就像 Spotify 的評價是 4 9，也就是幾乎是滿分，可是就還是有 0 1，可是如果你一直去盯著這個 0 1，有時候它會讓你非常的痛苦。那你要知道我相信絕大多數的台灣人，都是可以認知並理解且非常感謝就是醫師跟護理師的各種貢獻，所以有時候，就是當你遇到不好的事情，你要知道說就是不可能每個人都會喜歡你，不可能每個事情都有好的結局，你儘量就是反正把它處理掉之後，然後儘量的去看著好的這個面向，是有很多人是需要你們的。 下面一位 煙爛加提： 五星好評，我唯一準時收聽的 podcast 節目，謝謝愛大每週提供市場資訊和生活的分享，幾乎已經是我日常生活的一部分了。我要抽洗塵器（吸塵器）！祝你中獎。 下面一位 Jude5： 猛公猛公，大夥兒的老公，五星吹猛吹吹，非常感謝。 下面一位 超逆： 五星推爆愛大。想問愛大陳伯的時候做尿有什麼技巧嗎？祝愛大和家平安，兩兄弟都快樂長大。 就壓下去，就壓著，不然怎樣——不然你就是直接設在那個馬桶蓋跟馬桶坐墊的那個縫，會直接噴出來，就你要壓著。那其實最近越來越多大屌聽眾跑出來，甚至是我們自己身邊的朋友，在聽完我的節目之後，然後 tag 我說，其實有時候那個馬桶真的有比較淺的狀況，因為他上班的地方那個馬桶就比較淺的，他說他就是把整組蛋蛋就直接放在就是馬桶的坐墊上面，那當然他說他是有擦的，他就把它擦掉，只是他也懷疑說有些人可能不一定會擦掉。 所以對啦，就是我們最後面會理解一件事情，也是我們這個節目後續發展，為什麼會越來越中間派、然後比較溫和的原因，是因為就一開始其實都是很犀利，都有一個自己對世界的既定的認知，只是最後面真的會發現，一樣米養百種人，然後特別是你接觸這麼多聽眾，各種奇怪的案例，你會知道世界上甚至什麼人都有，所以最後面我們也不再給大家下指導棋，我們只能告訴你說我覺得這樣做好，你覺得是怎麼樣，或是你實際上遇到什麼樣的挑戰，你當然就是 improvise，就隨機應變，那沒有辦法。 下面一位 陳炯宏： 身為捏軟聯盟成員，為什麼投資人最適合當爸媽？因為他們懂得分散風險和長期持有。 他是想要講笑話，還是他想跟我講某個溫馨的東西，我有點分不出來，非常感謝。 下面一位 賴巖倫： 嗨猛公，本人最近在讀碩，那最近大部分身邊同學開始進場，剛好被他賽到，在全面漲停的前一天進場，第一筆交易就賺 10%，整個人現在很爽，每天喊舒服、賺錢真簡單。請問推薦他融資期貨等其他賺錢更快的方法的我是混帳嗎？想要說笑話，但太常怕被跳過，說個愛您就好。 對沒錯，所以有時候是這樣子，就是有些人他是天選之人，他在他出生的這個時間點，就是他加入市場，或是他加入某一個工作，他就剛好遇到什麼科技的起飛、什麼 AI 的浪潮或什麼的，或是就是剛好遇到台股的這個 10% 的漲停，那他就會對這個世界的認知是跟我們不一樣的。那有時候是這樣子，我們儘量不要去嘴這些人，或者說去笑他，那也不要去把一些危險的管道推給他，因為他終究會學會的。 就這邊你會發現，我們人呢就是在各種的磨難之中，為什麼你會越來越沉默，為什麼你會越來越保守，或是說，像我跟大家分享的，以前我是比較鐵口直斷型的，然後後來我就可以接受說一樣米養百種人，因為你就是看多識廣之後，你對世界的認知會不一樣。所以有時候，其實你在剛進市場就遇到一些不好的事情，它未必是壞事。特別是以這種指數派仔來講的話，你知道你如果加入市場是在相對的高原區，那個對你的未來一段時間的報酬表現是不會好的。所以像這種時候，你加入市場是非常幸運的一群人，就是大家都陪你打折然後你加入，你還直接彎道超車，直接就追了 10%，這個真的會對大家在後面財富累積有很大的幫忙。但當然可能在心態上面，有機會會因為可能一開始過得太順，後面你就要去吃到一些打擊，但是我覺得那個就終究都會遇到，所以我們最好都是在人生之中去留一些餘裕，因為你要知道什麼事情都是有可能會發生的，那也希望你們都順利。 那再念一個，算了時間到了不要念了。好反正就這樣子，那這一次的留言總共有，我看一下，2212 筆，那我再請那位聽眾再額外選一個人，所以你中獎的話，基本上就等於說你是千分之一的天選之人，我希望這樣的好運可以持續的陪伴你，那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP548 | 🌋 台股連假後遭遇史上最劇烈震盪週，融資籌碼大清洗；分析貿易戰下中美供應鏈分裂機會，台廠轉單潮可期；討論美債、黃金跳水原因及川普陣營內部壓力；Q&A 涵蓋吸塵器抽獎、月子中心、醫療糾紛及生活話題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0548 md 集數：EP0548 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/db25c021 8d4f 4c9a 8aab 0bc565c10517 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/db25c021 8d4f 4c9a 8aab 0bc565c10517 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/db25c021 8d4f 4c9a 8aab 0bc565c10517/rssFileVip mp3?timestamp 1744448883970 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/db25c021 8d4f 4c9a 8aab 0bc565c10517/rssFileVip mp3?timestamp 1744448883970 EP548 🌋 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。出國旅遊或出差，網路一直都是必備的東西，但是在機場排隊買 SIM 卡或是到處找 WiFi 熱點真的是不太方便。Saily eSIM 解決了這個問題，讓你從抵達當地就開始有網路，不需要再花時間跟心力在這些細節上。 在出發之前你只要下載 Saily App，並在網站上挑選適合的方案，開通 eSIM 之後你的手機就能直接上網，不管是短途旅行還是長期出差都很方便。Saily 的服務覆蓋了超過 200 個國家，有多種方案可以選擇，適合不同的旅遊需求，像是短期旅遊的日方案，或是長期出差的月方案，讓你更靈活地依據行程選擇方案。 前陣子我出國親身使用之後，令我印象深刻的是 App 內建的流量追蹤，它可以點開立即知道剩下多少額度，如果不夠你可以立即新增，它會自動去銜接。之前使用的一些 eSIM 在設定跟轉換上有時候會有卡住的問題，Saily 讓我再也不用去煩惱，不管是去歐洲還是每週實測都非常順手好用，網路的品質、覆蓋度和速度也都極佳。 現在只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入優惠代碼 GOOAYE，或是透過資訊欄專屬連結 saily com/GOOAYE，購買方案就享八五折的專屬優惠，讓 Saily 幫你解決網路問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。 台股震撼教育週：籌碼大清洗 好，那節目的開頭先跟大家互道恭喜互道平安，大家一起度過了可能是二十幾年來台股最險惡的一個禮拜。這個禮拜真的算是一個震撼教育，把很多人的資產給打了，不知道打了八折七折之類的，那更甚者呢，有槓桿的可能是打了五折，甚至有些人是因為這樣子畢業了。它真的是一個非常恐怖的禮拜。 那這個禮拜呢，出現了像是期貨的跌停，然後再來又是有期貨的漲停，再來就是一些大型股票的跌停、熱門股的跌停，大型股票提早開啟，熱門股甚至是連續鎖了三天。然後到禮拜四的時候呢，又出現一個全面的漲停；在禮拜五又給你一個回馬槍，有些熱門股又再一次的回到跌停，然後好在最後沒有開啟。所以它是一個驚心動魄的禮拜，我相信度過這個禮拜的人，在股市的認知會變得跟其他人很不一樣。 那未來如果說有一些新的參與者進來，講說我跟你講融資就是要去找一些熱門股、要共識的大哥們喜歡的股票，這個就一定安全——然後如果經過 2025 年的人，就會跟他講說來兄弟過來喝杯茶，娓娓道來，跟你講當年發生的恐怖故事。所以大家對於市場都會更加敬畏。 當然也不要因為這樣子一朝被蛇咬十年怕草繩。因為這一次的事件，它是類似那種瑞士乳酪理論，它一定是有很多各種狀況同時發生才會變得這麼嚴重。我覺得最核心就是，我們放了禮拜四禮拜五那個連假，那個連假真的改變了很多事情。就是一般很多人會講說台股躲崩，那個躲崩可能是一個暫時的，可是這一次是那種連續的崩，所以你就是要緩，你躲掉的崩然後加後面的崩，一次緩就導致流動性被抽光的一個非常恐怖的局面。 那好在國安基金有及時的進來，先開啟了一些大型的全額交割股，讓大家信心重振，那接著就是一些中小型也在禮拜四禮拜五開始復活。在禮拜五一些，就是我知道上面卡了很多融資籌碼的標的，雖然它跌停，可是最後沒有開啟。所以我就認為說，在過去一個禮拜，我們已經消化完我們的業障了——就是因為你放假而導致的各種誇張的局面，在下個禮拜開始，除非世界上就出那種超級無敵誇張的事情，不然你已經不會再看到類似的局面，甚至未來幾年應該都不會看到，因為已經是把籌碼殺得非常非常乾淨。真的是很嚇人的一個場面。 所以能夠順利活下來，我覺得就該給自己蓋一個乖寶寶印章，代表你一定是有不錯的風控，或是你對於盤面的理解跟反應可能是不錯，才可以順利的活下來，只有一點點損失，或甚至有些人是沒有損失。只是當然沒有損失，不是我自己會想要去鼓勵大家要做到的一個方向，因為沒有損失就代表說你的部位可能是剛好在連假前面砍光光的，所以你才躲過這個東西。可是有時候你躲過的一些回檔，可能也是代表你未來會躲過的一些漲幅。 像我們自己身邊的朋友，除了那種很期貨咖的，他可能會很追求說一定要閃過一些東西，可是其他就是部位慢慢越做越大的人，幾乎都是有吃到，不管是多或是少，反正就是會有回檔。所以那都是蠻正常的，就是你不要去追求說什麼你一定要毫髮無傷、本多終勝，那個應該是不是一個很好的努力的方向。反正有時候就是市場的一些波動，就是該把它吃下來；那重點是怎麼樣把每個波動化成是未來的一個機會。 那以目前台灣的指數跟櫃買來講，櫃買我是覺得跌到非常誇張，它是直接去碰了十年線。十年線的概念就是說，如果他媽世界沒有出那種超級恐怖大事，基本上是不會碰到的地方；而一到了十年線，就代表有很多那種長線的資本，不管它是價值投資的，還是想要去吃股息的，他們都願意在這個地方去買進。那其實我們現在去縱觀台股的標的，真的一大堆都超便宜的。之前在可能一兩個禮拜前，還沒有崩爛之前，大家就已經覺得說滿地有一些那種五六%以上的東西，現在更是有更高的殖利率的東西出現，所以目前台股是進入一個非常便宜的階段。 美債違約謠言與川普政策分析 那當然有些人講說外面有這麼多的不確定性，有很多的那種鬼故事，就是什麼美債會違約，有些人這樣講。我這邊跟大家講，美債是不會違約的，因為它是用美元計價的，所以它可以直接去印更多的錢來還這個債，它可以借新還舊之類的。所以我覺得美債是不會違約的，不用去想那種很誇張的劇本。 但是有些人講的，美元的威勢會受到威脅，這種是有可能的。因為你看川普這種吊兒郎當的說法，大家在 kiss his ass，這個是不會讓人家舒服的，一定有一些反美的情緒會上來的。所以他做的一些操作確實會有點像說，敗掉了美國之前累積的一些權威，那個是肯定的。可是一些很極端的猜想，我覺得又講過頭了，什麼美債會直接違約，這個應該是大家不會看到的一個劇本，至少在短期內是不會。 所以我覺得整體上來說，就是我們在後面可以期待的狀況是，只要不要再有更誇張的劇本出現，如果是跟過去一樣誇張的劇本，也沒有辦法再去 trigger 這樣子的一個大爆殺跟屠殺，因為過去是有 3000 多億的融資疊在上面，然後現在這個加權的 3000 多億的融資是只剩下 2000 億。那有些人可能會認為說，如果他是比較老派的股民，會說以前都有碰到 1000 多億剩下這樣的數字。因為世界是會通膨的，指數是會墊高的，股價是會墊高的，所以我覺得融資它會維持一個緩慢的上升曲線，所以大概是到一個 2000 億，我認為就已經算是把市場的籌碼殺到很乾淨的一個階段。 那櫃買呢，直接十年線，那一定是很乾淨的階段。所以後面只要不要情勢惡化的話，應該就 OK，就差不多——我認為股價底就是這樣子。那只是什麼時候可以復甦回去、會爬多高，那個是後話。但過去的這個震撼教育，算是把市場的籌碼清得很乾淨，那只是市場的一個情緒跟信心要回來，它需要一段時間。它一定是會慢慢凝聚的，就大家可能要開始慢慢去找到下一個主流股在哪，然後開始有共識、開始有資金上去，那上去之後，它不可以被騙炮，就不要說沒上去之後然後國際盤要出事情，又馬上把這些人殺來。那這樣子大家信心就回不來，它一定就是慢慢的累積然後慢慢的緩和。 在後面就是看到各個盟友去在 90 天內彈出一個可能不錯的結，那有可能市場就會慢慢的回到一個健康的階段，這也是我們希望看到的。那當然反面的話就是世界毀滅的劇本，就如果川普是完全的不轉彎、只會向前，ASD 都壞掉只剩下 W——只會往前衝的那種隊友——那可能世界就會變得很恐怖。 Trust but Verify：別成為政治信仰的犧牲品 那在過去一段時間，我相信就會有兩派的說法，一派就是川普英明神武，就是那種完全是信仰派的人，他們會講說這都是他的大棋，都是他規劃好的，他早就這樣說，說他要這樣做什麼的。那只是我也覺得，這些人其實進股票市場是非常危險的，因為我們在股票市場裡面，我們儘量不要去盲信任何人——盲信可能政府，盲信公司派——因為這個在過去都是很容易讓你受傷的各種劇本。就是我們儘量是 trust but verify。 所以像我自己，是傾向第二派，就是我不覺得這一切都是川普的套路，他可能本來想要壓得更重，那只是像我們上一集有跟大家聊到，他的粉紅泡泡圈子裡面的一些對經濟對股市有認知的人，其實是在跳船、是開始有在抗議的，這個應該對他有影響。特別是你知道民主社會，你也會受到民調，或者說之後選舉的一些壓力，所以當你的一些支持者、你的 donor 跟你講說這樣子搞會出事情，你應該會慢慢的去收手。 所以我覺得，就是過去這些有跳出粉紅泡泡的人，他們扮演的角色是至關重要的，他們應該是有效的讓川普稍微的緩和下來。那以下川普身邊的幾個快樂好朋友來說的話，我最怕的是那個 Navarro，然後跟盧特尼克。盧特尼克我覺得也是腦袋有點壞掉，因為他一直在強調說要把 iPhone 的製造全部拉回去，我們可以用機器人。你從他講的這句話就要知道說他一點認知都沒有，就他真的是個蠢蛋。我們先不管其他的部分，可是他對於供應鏈的認知基本上算是零；或是他其實有認知，只是在裝笨，然後故意講出那種去煽動人心的話。 所以我覺得，就是他的團隊裡面雖然是有一些毒舌的存在，但是好在也有一些正常人的存在，就是這些可能殺到自己利益之後，至少會醒過來，然後告訴他說，他達到這個 Magnificent Seven，就是美國的大七，七大公司，這七個公司呢其實他們每一家都富可敵國啦。你說你現在把蘋果當狗在弄，你覺得他不會去透過一些手段讓你停下來嗎？我覺得一定會啦。 你不覺得就是最近這個七騎士的老闆，好像除了馬斯克以外都蠻低調的？我覺得都是在檯面下有去做很多的運籌帷幄，在去對政府反應的啦。所以我是不覺得就是後面會繼續往一個更激化的角度去走。即便川普他講了一些話的時候，還是會讓大家倒抽一口氣，據來說就直接在公開的場合說大家在 kiss his ass，你說這個對於美國的權威跟信譽不會造成一些打擊嗎？就他真的是在拜人品。 所以我們很慶幸就是有一些腦袋清醒的人開始喊停，我認為這是很重要。所以我們是相信，可能以美國這些就是出來粉紅泡泡的人，他們講說我們還是相信川普的一些方向——trust but verify，你還是要驗證——這個也是我覺得市場在一個非常必須要有的基礎概念。就是千萬不要去拜神，然後相信某一個政治人物或是某一個公司派、某一個高層他講的話一定都是對的，因為他有天一定會讓你受傷，百分之百會讓你受傷。所以 trust but verify，你相信他的方向，但是你要仔細檢驗他，你要去 challenge 他，就是不要讓他變成是一個信仰。 那所以我在上集，因為 Q&A 是你發現聽眾是兩派在對幹，上集 Q&A 蠻有趣的，那一派就是比較偏向美國派，一派就是偏向說覺得美國太過分、要修理美國派。那我在上集是跟大家分享說，就是你絕對不可以站在中國那邊，因為你就變成是 104%，現在已經更高了，已經到下次 130、150，我也忘記了，反正那個數字在網上也不重要了，因為就是貿易的直接中斷。所以如果說你真的是在過去是站錯地方的話，可能也是蠻嚴重的。 可是你看我們就是試著去跟大家溝通，我們儘量不要去講說你看你們都是大媽愛情快樂寶貝低端，只要你是真的來提意見，你不是來謾罵，你不是來就是擺明要來吵架的，我們都願意告訴你說為什麼我們應該這樣子選。那我覺得就是，我們台灣是很幸運的，選了一個正確的路線。可是如果說你想，就在過去的一段時間，我們是去相信——就假設我們台灣的領導人是一些那種你在網上論壇看到的，就說你看我們一定要跟中國站在一起，因為中國怎麼樣；或是說你看中國跟歐盟站在一起——我剛想中國跟歐盟站在一起就是兩個豬隊友，基本上也沒有什麼屌用。但是你相信了這樣子一個論述，那你如果是有這個權利可以決定事情的，你真的這樣做的話，那其實現在世界是進入一個更可怕的局面。 所以有時候，我們還是要儘量的維持溝通，然後維持——即便你真的很相信、很喜歡一些人，但是你還是要去驗證他說的話，這個是保護自己的一個良方，最好還是要去保持自己腦袋清醒，不要太容易的掉入那種就像邪教一樣的那種信仰，那是非常可怕的。 月子中心與市場聚餐 那我昨天也抽空從月子中心跑回來林口。月子中心真的是一個很特別的地方，它是一個讓媽媽肚子跟爸爸肚子交換的地方，也就是媽媽肚子會越來越小，然後爸爸肚子覺得越來越大，因為那月子餐可能很多桌面都是爸爸吃掉，然後他們幾乎每一餐都會給你雞湯，所以我就是連續喝了一個禮拜的雞湯。可能也是，就是假設大家覺得我比較暖的話，可能是因為我喝一堆雞湯的關係。 那反正我回來林口，就先跟自己的營業員見面了一下，然後聊一下目前他們對市場的一些看法。然後他是講到說，因為這個分點是比較小的分點，所以他們也是很驚訝說，靠北這麼小的分點，竟然可以有這麼厚一疊的追繳書。就是在過去是有很多人被追繳，那在被追繳的這些人裡面，少部分是兩手一攤，絕大多數人都有把錢補進來，然後化解這一次的危機，把一些融資轉成是現股之類的。 那所以呢，因為你知道就台灣在資本市場參與的散戶的數量是很高的，相較於美國相較於很多地方，我們其實這個參與率是還蠻高的。所以這些人呢，就是在過去可能要麼是在補錢，要麼就是斷頭，不會被轟掉，所以他們的購買力應該會造成一些影響。那只是我是相信說，就是以我們台灣人的經濟狀況跟存款儲蓄來說呢，這個影響應該是一個短期的啦，就是大概最長不會超過一季半兩季，應該就是在接下來的一段時間，大家會稍微的省一點，會稍微的控制一下自己的預算，然後直到復活。但反正沒有死掉是最重要的一件事情。 那晚上也跟就是幾個在地的怎麼講就是同業一起吃飯，聊一下對市場的看法。他們的看法其實跟我的看法是還蠻類似的，就是我們都覺得說，反正以籌碼面或是以技術面的角度來說，就短期的底已經稍微出現了，那後面會怎麼樣發展就是每個人有不同的猜想。就像是在川普去喊停關稅、讓大家可以暫緩 90 天之前，對市場的猜想，也有些人是認為說我們就是要加入中國跟歐盟那一派，那有些人就是像我們這一派，就是認為說你一定要站在美國這一邊。所以其實有時候，我們在市場裡面都是在拼一個看法，就在拼誰看對。那看對，你不一定一定要壓到百分之百正確的東西，可是你方向看對，你就會賺錢，只是賺多跟賺少的一個差別。 台廠轉單機會：兩套供應鏈格局 那所以在接下來，當然我們也會出現一些看法的差異，就是跟一些人會不太一樣，那我們就稍微講一下自己的方向。就我們認為說，在這一波的大清洗之後——就假設，它還是一個非常重要的前提——就是它真的不能夠無差別的對盟友繼續屠殺，它一定要開始在後面去讓一些樣板式的國家出現，就是你跟美國談的，你真的可以拿到一個不錯的 deal。 那如果是往這個方向去走的話，其實台灣有望再一次的迎來下一波的轉單潮，因為在中國這邊的關稅是已經高到——像我剛才前面跟大家講——你已經不用去在意那個數字了，那個等於是直接貿易中斷了。所以這些東西都會轉出來，那台灣在全世界的機動性是非常好的，這些台商在東南亞或是在墨西哥、在美國都有產能，甚至在歐洲都有產能，所以在排程之下，應該可以吃到蠻多轉單的機會。 只要最後面確定這個局面是，反正就是封殺中國，然後其他人是變成是快樂好朋友，但你們要幫忙分擔一點美債的壓力，那可能要稍微的給一點甜頭或什麼的，但如果這樣子可以交換到就是保底的 10%，或是稍微再多一點，你不要開一個什麼二三十%以上，如果是可以交換到 10% 左右的話，那我們覺得就會是一個上上籤的劇本。 所以其實像我自己跟昨天吃飯的同業們，我們都是往這個方向去做壓注，所以會認為說後面應該會出現一個轉單潮。那在接下來呢，當然也是有可能會先看到一個急單的出現，只是這個急單要看一下。像有些人可能會認為說，會出現在晶圓廠，不一定，因為晶圓廠不是說你一投片馬上就可以拿到，那個是要等的，而且加一些最熱門的節點，那個你應該是連排都排不進去。所以我是認為說，就不一定在這個地方會看到很明顯的急單的現象，但是一些 ODM 是有可能會看到的，然後一些零組件是有可能看到，零組件可能是比較在消費性這邊是有機會的。 那在筆電這一端，因為我們自己有朋友去做考察，在北美這邊，其實他們的庫存的數量是還蠻高的，所以不一定會出現急單，還是要看他們的安排，就是有沒有需要要提早拉貨，會不會對後面的關稅是更加的不樂觀。所以就因為這樣子，會有拉單的一個壓力。可是其實在過去一段時間，就是川普說他要打貿易戰之前，他要開始去當 tariff man 的時候，就已經有蠻多人是提早有拉貨，所以這個應該算是第二波的一個拉貨。第二波的拉貨跟第一波的拉貨，其實就會造就就台股在過去一段時間然後跟未來的幾個月，有機會看到一個蠻不錯的營收，可是到下半年應該也是有機會就會放緩，因為有很多的貨都在這段時間先拉完，這也是大家要稍微注意的。 就是用大格局的角度來講，那用更長的角度來講的話，就是可以期待後面會有持續的轉單潮，如果說方向就確定是這樣子的話，這是很重要的。所以其實川普政府現在要做的一個重點，也是我們觀察的重點，就是他絕對不可以再繼續朝令夕改。他前面給大家這樣一個震撼教育，那他就要像他講的，就是 operation is over，這個手術是結束了，你不可以再繼續的去做更多的手術，這真的非常重要。因為大家已經是決定來跟你抒誠、要來跟你談，如果你還是要非常的 cocky，還是要講一堆雞巴幹話的話，那老實講又會再次的把大家帶進去不確定性。 而這個不確定性，在過去對這個除了資本市場的一些衝擊之外呢，在產業鏈其實也是有很大的衝擊。所以其實，如果你去看很多那種什麼政論，或是一些網路的討論，講的完全置身事外的，那個就是就像以前我們那種父子輩，就整天坐在家裡看政論節目當娛樂，他們可能在給你講出這種非常風涼的話。那如果你是持有資產，你持有美債，或是你是在做國際貿易的，你是這些巨頭跟進出口商的，每個人都在幹，每個人都在狂幹，就你怎麼可能會洗贏這件事情，你怎麼可能會講好像說不知道，你以為你在看《權力遊戲》嗎？就這些東西是確實會對大家生計造成一些衝擊。 所以它勢必要在後面持續的收斂，就是不可以再惡化下去，因為在過去發生的一些狀況是，就我知道大家會期待雞蛋，不然像我們自己也可能會這樣子看，可是確實是有一些貿易的狀況是他直接停止報價了。為什麼會停止報價？因為你整天在朝令夕改，你整天在改，你一下這麼關稅是這個數字，一下又在喊一個更高的數字，一下又覺得我搞不好要抽回或什麼的，所以到底大家要怎麼樣報價？其實很多貿易在過去是稍微進入一個休克的狀態，就直接停下來了。那一些在做這種進出口的人應該完全可以理解我在說什麼東西。 所以因為我們有看到這樣一個層面的東西，我們就是很難去，你知道就像是追劇一樣，然後講說你知道川普在下一個大棋，我們是講不出這種話的，因為你確實對很多人的生計造成影響。就像是那些粉紅泡泡的人，他們自己受到打擊之後，他們的 portfolio 爆炸之後，才會出來講話，因為你真的直到被弄到之前，你才會認真去看待，覺得這不是一場鬧劇。他不是大家在那邊喊話，然後在看球賽一樣說加油加油，那人家打怎麼樣，老實講對你的心情會影響，可是對你的生計不會影響——他不是這樣子一個狀態。 所以後面這個不確定性要慢慢的去把它給改善，那我們就要持續去做驗證，也就是如果在過程之中出現他又再一次的大刀闊斧的要去修理自己的盟友的話，那我們可能真的要去做好一個假設，就是這個人他腦袋可能有問題，他可能真的瘋了。就是不要整天都去假設說這個人是在下一個大棋，然後他真的是英明神武，不一定是這樣子的狀態。特別是在過去，你仔細想想哪次對一些人的盲信，或是一些公司的盲信，為你帶來了一個好的結果，比較難。所以這個是我們接下來可能真的要特別注意的點。 中美供應鏈分裂：COD 關稅與台廠機會 那再來就是中國的回擊，其實在這一波也是蠻大的。我們在中國當地的供應鏈也考察到了一些現象，那首先呢，就是過往在認定一些產品的時候，他們會用 Made in 什麼地方，像 Made in USA，就當然就是要直接去吃中國對美的關稅，好像目前是八十幾%吧，我也不記得，反正就如果強調到幾十%以上，那個都是視同貿易的一個中斷的啦，所以後面就會直接急速的量縮，所以他再繼續往上喊其實意義也不大。 那我們有注意到中國這邊，就是除了從 Made in USA 這邊去做關稅之外，他們現在也會去針對晶片的一個——它是稱為說 COD，就是 Country of Diffusion，也就是這個東西是在哪裡去投片跟流片的——然後去做封鎖。所以如果說是在美國這邊投片流片的話，然後到中國這邊，也是要直接去吃關稅，那這個晶片可能是關稅會吃比較大的東西。那再來在一些零組件的話，會根據 BOM 表裡面的每個地方生產的基地的不同，而去給出不同的關稅，目前看起來是這樣的一個狀態。 當然他們是一個比較偏人治的社會，其實就算是美國，現在在這種大刀闊斧的關稅之下，一定有蠻多東西是有解釋空間，但大致上我們可以很明確的抓到說，反正在晶片廠商這邊，會是一個最大的打擊。那一些供應鏈商，在可能各個環節裡面做零組件的，不一定有些有在保稅區裡面做組裝的，說不定會因為這樣子而倖免，或者說有些東西是他把它進來中國做完之後出去的，說不定會有一個 refund，這個是我們在後面可以觀察的一些小細節。 但整體來說，目前對在美國這邊的像 CPU 廠商 Intel 來說，中國的關稅會對它造成實質很大的一個影響，Intel 會是一個被打擊的對象。AMD 的話可能還好，為什麼？因為 AMD 的投片是在台積電這邊，在中國這邊他們把它稱為「中國台灣」，就是他們自衛式的一個稱法，但因為他把台灣認為是自己人，所以在台灣這邊去投片的 IC Design House，即便它是美國的公司，目前看起來在中國的晶片管理單位這邊是講說，反正視為是非美的東西，所以就不會有關稅。 所以在短期內，我們可以期待在台積電這邊投片的廠商，然後它的終端消費是輸往中國的，暫時會獲得一個蠻不錯的利多，因為像 Intel 這種它是自己在美國設計跟生產的，就會直接吃滿關稅。那在過去我們也注意到台灣的一些 PMIC 廠商，像希立捷，就是屬於一個基本上它是一箇中股台皮的公司，就在台灣這邊上市，可是它就是一箇中國公司，那它也是算是會直接受惠的，因為它基本上是沒有什麼美國的東西。 所以在未來這段時間，就是貿易戰的 2 0，大家可以很快的去把這個 scenario 跟情勢帶入進去，反正在中國這邊會自己有它的一套供應鏈，然後跟它可能把台灣也當成是自己人，所以台灣就會有點類似說暫時的左右逢源，可以利用到這一塊。那在美國這邊，他們會有自己的一套供應鏈，所以可以注意一下就是哪些東西，如果不是從最高的中國關稅區出去的，它是從東南亞，就即便目前可能暫定的關稅都還是有，但至少是相對便宜的，它也有望可以吃到在美國這邊供應鏈重整的一個題材，所以它會變成是兩套故事同時去進行。 那現在看起來就是蠻好壓注的。所以其實我們真的最怕的就是它不停的去給不確定性，它只要稍微的停一下，我們都可以找到機會。就像前面，他稍微的停一下，我們就可以找到墨西哥輸美伺服器這樣子一個機會。所以我認為在接下來的行情，之所以還是會比較難做的原因，是因為我們沒有辦法確定他會不會在過程之中又去朝令夕改，又去改東西。可是如果說是為此的話，那下注的物件就非常明顯了，就看你是要去下這個——因為中國這邊，他要去拒絕美國的競爭場所做出來的東西，所以一些他不是在美國競爭場做出來的東西立刻就產生機會，這就是一個下注的物件。 然後再來就是，因為中國這邊被斷貨，所以他們的一些像 PCB 或是硬體的供應，伺服器裡面的一些環節，一些光通訊的元件，他們可能會吃到極高的關稅，沒有辦法輸美，那就有可能會轉到別人的身上。所以在供應鏈這邊，在接下來一段時間，我相信會有很多機會的產生，只是自己稍微的一個比較近的擔憂，除了川普的不確定性之外，就是在急單之後，會不會下半年就呈現一個出口的緩和，就是不會再看到像過去這麼強勢的一個出口，這也是有機會可以期待的。 布局策略：三波段選股思路 然後再來在第一階段的這一波佈局之後，也就是你可以選擇去做供應鏈的壓注，或是跟著國安基金去買一些國安基金會買的大型的全額交割股，到下一波，我自己會開始選擇去把一些就是不太受關稅影響的東西拉進去自己的配置裡面。當然我現在自己手上就已經是有一些部位，在台股也是有，它是基本上不會受到關稅影響的。最直覺的就是，像是一些可能食品、內需股，或者是一些軟體股，其實他們都是比較不會受到關稅影響的。 可是為什麼像過去一段時間，我們注意到全球股市的一些軟體股，他們也是跟著修正的？因為過去一段時間的敘述是比較偏向是，大家認為在這個關稅如果是不喊剎車的一個狀態，是真的有機會讓市場進入——也不要只講 recession，甚至是 depression，就是很慘的一個狀態。所以如果是這樣子的話，那即便你是不會吃到關稅的軟體業，你還是會因為大家的消費緊縮，或是一些巨頭他要去砍他的 IT 跟 CAPEX，而造成很大的影響，這個是在可能過去一段時間市場擔心的。 但我們認為如果說，我們還是要去壓注，就川普他身邊的朋友們現在開始醒神去提醒他、把他控制住的一個狀況之下，他可能不會再走一個更激化的路線，那這些東西就有機會會是接下來複蘇的下一棒。那所以有可能也會往這個方向去做壓注，只是第一階段，我目前自己是偏向像是國安的一些標的，那是手上目前有持股的。然後再來就是，就是可能會有緊急轉單跟世界兩派供應鏈劃分的這個受惠股，也是我第二波的標的。然後再來到第三波的標的，就會是偏向是可能要去買一些關稅不會影響到的東西，那它有可能會呈現是某種防守標的狀態。 就是未必它會漲得很多，我相信會漲很多的東西，還是過去被錯殺的東西，那應該會是漲最多的，但這些東西它至少會變成是某一種類現金的狀態，它可以慢慢的漲，然後可以繼續的有成長性跟 EPS 的開出，那讓他維持在一個不錯的狀態。所以如果說世界上在遇到一些那種很激進很誇張的事件，至少是有地方可以提款出來的，那這些東西可能也會比現金更好。就是在我的認知裡面，我是不喜歡手上扣很多現金的，那可能在接下來一段時間，會往這個方向去做佈局，也跟大家稍微的分享一下。 所以整體來說呢，我覺得目前市場的不確定性是有望進入收斂，至少這是我們想要下注的一個方向。那就像是我們可能在前面講說，我們認為說應該要站在美國那邊，那其實也是一個下注的方向，如果美國當時讓大家失望的話，那就代表說我們壓錯邊了。所以其實像我們節目，很多時候講的一些東西，感覺是雲淡風輕的帶過去，可是那其實都是某種表態跟某種押注，那我們在市場裡面就一直在做這樣的事情。反正整體來說，只要我們壓的方向大致上是對的，然後勝率不要太低的話，其實都可以持續的賺到錢，那接下來就是去考驗風控、選股什麼的，這個就是其他後話的。 所以在後面我們也是祝各位朋友們，都可以一起度過這樣的一個恐怖行情，那接下來如果有其他的不錯的新的想法，或是一些更新，再來跟大家持續的 update。那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一位 林國珍： 我是高雄古天樂，聽你的節目有五年了，終於第一次留言是為了抽獎。我是沒有什麼偏財運的，但還是來試試手氣，就跟認股抽籤一樣，只是這裡不用花 20 元，還能有機會聽到你念我的留言，想著想著就覺得很開心。祝福你全家幸福平安快樂，好人一生平安。 非常感謝國珍，但國珍你沒有留 email，所以我不知道要怎麼樣抽你。 下面一位 郭博賢： 每週三跟六都很期待孟公的生活分享還有盤勢解析，非常感謝。 下面一位 Sara Lee： 感謝國民老公，在水深火熱之際給了安定的力量，不只專業指導，還幫忙當心靈導師，有你真好。林口的房子準備交屋了，買屋後政策轉彎又被套現，裝潢款還在這一波套了一些，那希望能夠抽到吸塵器，我會認真打掃當個好人。恭喜二少爺順產，好人一生平安，全家幸福快樂。 不知道到底發生什麼事情，為什麼這些人都沒有留 email。我這邊跟大家講一下，就是我們這個抽獎事件前面有一個節外生枝，就是有一堆人的留言是直接他留完之後就被公佈在 Spotify 上面，然後我還真的花時間一個一個把它刪掉。然後後來才知道為什麼，因為他如果是留全英文的留言——就是有些人直接留什麼 pick me，然後下面寫 email——他就會直接被公佈，他內建是這樣設計的。然後後來我就把它整個改掉，就變成說所有東西都要透過我的認證才可以把它貼出來。 所以呢，就會變成當時有大概一百多個留言的 email 是直接被公佈出來，然後是直接把他們全部都刪掉。那現在這些留言是我在後台看到的待審查留言，我看了一下，應該不是說 email 被截掉，因為像下面這個人就有留 email，所以前面這三位弟兄是沒有留 email，就沒有辦法參與抽獎。 下面一位 Brian： 蓋了四年，昨天終於快要交屋的。從 EP01 潛水到現在，即將背債的潛水仔第一次留言。請問阿公近日的債券狂跳水，市場盛傳可能是中國拋售美債造成，或是避險基金的其他交易大量贖回等原因，不知道阿公怎麼看？雖然只是資金配置的一部分，但對於即將交屋揹債的自己，近期股債雙殺加上 32% 關稅大法，不禁讓傳產上班的我驚覺可能會失業，公司的毛利都沒有 32% 要怎麼扛得過。也許新家學學賈伯斯的風格，但避免家徒四壁，能夠有個吸塵器來做點綴也不錯，懇請阿公開示。 好那我們這個大善人朋友，就是要抽吸塵器給大家的聽眾，他講說就第一個留言會抽，那後面再選一個，所以這位兄弟就是順利的可以拿到一台吸塵器。 那再來講說這個債券的價格狂跳水，其實我覺得跟前陣子大家不知道我們都注意到 GLD，就是黃金這邊也出現了一個跳水，它比較像是多頭階段的一個暫時跳水。我覺得那一次的黃金跳水，然後跟其他大家看到債券，像 10 年的利率持續往上盤，應該是同一個事件。是什麼事件呢，就是在市場裡面因為波動過大，所以一些 Hedge Fund 配置，或是一些槓桿開比較大的資金，他們必須要去從本來認為是一個防守性的標的或是對沖的標的裡面去把錢拿出來賣。因為像我們自己身邊朋友，也有這樣子一個狀態，他賣掉黃金，或是說他賣掉債券，然後去補股票，不管是想要抄底，或是說因為融資要準備被斷頭要補錢，所以就趕快把錢塞過來。 我認為其實有蠻多的這個市場的變化，現在都是因為股市的變化太大、波動太大而造成的，而不是像外面一些人講的各種陰謀論這樣子。那如果你講說是中國啊，或是有些人講日本嘛，狂拋售美債或什麼的，有時候你要思考的東西是，那如果你不要美債的話，你要買什麼東西？市場上還有什麼東西可以穩定的給你一個利息，而且基本上是不會違約的，你是很難找到的。 所以有時候在思考事情的時候，就像我們要給人家建議一樣，你不要講說你這樣做不好，那你要講我該怎麼做。就是因為你要去那邊嘴炮，跟人家講說你這樣做不好，是每個人都會的，但你怎麼樣去給出替代方案，而且是可以說服人的，這個是很重要的。所以如果你今天要跟大家講說我們不應該要繼續的去持有美債，那請你跟我講我要持有什麼東西。我現在可能講說你就持有黃金，可是黃金不會配息，所以其實市場上各種資金還是會有它的需求，它必須要找到一個可以替代的東西，才可能會出現像一些末日論者講的，就是他們要完全的拋售某一個資產類別。不然的話，我傾向比較偏向是一種去槓桿的表現，就並不是像大家去講的各式各樣的陰謀論。 下面一位 SH3N9： 潛水已久，第一次上岸，希望不只被唸到，還可以抽到。感謝來大的透明，分享人生觀，做自己不保留的態度，是這個時代難得可貴的。祝福你跟家人都平安健康幸福。 這個第二個吸塵器，我就會從後面的幾個留言然後去給那位聽眾選，就他選一個，所以我選一個，他選一個，那也希望大家中獎。 下面一位 Cliff： 五星好評。安全活下來，這週股市的雲霄飛車。恭喜老公產下二寶。老公可以祝我跟女友 Hana 四週年快樂嗎？ OK 我們祝 Hana 跟你四週年快樂。那也希望大家在後面可以持續的生存著。 下面一位 Ni Ying： 我也要來宮廟祈安一下。股市回穩，二寶順利誕生，本人不要口業太好，拜託川普大大不要再來神來一筆，謝謝觀眾刺激。 對，我們真的希望川普在後面不要再搞事，他只要不搞事然後慢慢的收斂，其實我認為市場就會慢慢回到一個相對健康的狀態，一些末日劇本就未必會出現。 下面一位 Irene： 第一次聽股癌就聽到這集超級幸運，謝謝同學展開新生活，還自備禮物在歡送會。新同學就不客氣要來參與抽獎了。祝福新工作順利，好人一生平安，股癌家人身體平安。 非常感謝。 下面一位 Edge Edge： 大家您好，我是最近在 PTT 上炒的沸沸揚揚的高雄榮總某級重症科別住院醫師。從不到 100 集就開始收聽股癌的節目，一路以來真的很感謝股癌優質內容的陪伴，在我們這種高壓工作環境中，你的節目早已成為我和同事們的抒壓良藥，尤其最近在這種超級震盪盤更需要股癌的聲音，有種有人一起同甘共苦的安心感。很慶幸能夠活在有股癌節目的時代，祝福你全家健康快樂，二寶大寶平安長大。那最後麻煩，股癌幫我對高榮婦產科的同事們說聲加油，明明盡心盡力照顧病人，卻被失去理智的快樂寶貝家屬反咬一口，那種灰心喪志的感覺，我們都懂，也心疼，也祝你們一切平安。 好那我們其實好像真的有蠻多醫師聽眾，那非常感謝你的祝福，那同時我們也希望高榮婦產科的這些朋友們可以加油，可以一切順利。我只能夠說，就是有時候這種醫療糾紛是蠻難搞的，因為那個是兩個層面。首先先站在家屬的層面，就家屬一定會覺得說，你怎麼沒有把我治好，可是有時候他們就會忘記，你知道每個手術他可能叫你簽同意書或什麼的，那就是一定會有風險，那有些東西其實並不是什麼醫療疏失，那就是一個機率。 那如果說我們針對每一次的這個醫療的疏失，或是一些後遺症，都要去訴諸可能網路的流量或是一些法院的攻防，最後面會造成的現象，其實是你也招下一堆醫生，他媽的，他不要去醫院，他要去診所，或是他要去做醫美——我神經病，我才去扛那種超高風險的東西，要不要還要給你告，還要有的沒有的。你雖然懂家屬會有想要去探討說，到底這件事情本身是不是真的有疏忽的這個層面，我可以理解，那一定也是有醫生可能他真的有疏失或什麼的。 但如果他開始變成是一個風氣，也就是就類似你知道法院去判，判下來一定有一方，會講說司法不公，幾乎都這樣，很少他被判輸的，他會覺得說好爽，對沒錯就是我輸了。那一樣的道理就是，你在醫院這裡，你出來如果結局不是好的，你一定也會有很多幹話。只是如果這些，可能結局不是好的家屬，但我們對他表示很多的同情，他每次都要去上訴、要去抗議的話，那真的會讓就是可能這一些，你知道就像他的醫療環境就已經一堆護理師不想幹，一堆醫師要跑去診所或是醫美了，他們甚至就會更加往那個方向去，所以最後面也是傷害到大家。 那你說這個問題到底要怎麼解，我覺得超難，就是真的超難解。我有時候也會問自己說，假設我今天遇到一些狀況，我可不可以很理性的去面對？你一開始你一定會想要去探討說是不是這個流程有錯，只是如果最後面我可以很清楚的知道說，對沒錯，可能我們自己本身就是一些高風險因子，或者說這個東西本身就是有一個機率，我認為我自己是會放下的那一派。那我也希望，就如果未來我們的聽眾是家屬們，然後你們遇到類似的狀況，其實要知道這些醫護，那是一個互信，就是你要相信他們已經是全力在幫忙在救你，所以如果有一些不好的結局，都不想要看到的，那可能就不要再一直去互相為難，我們能夠這樣去跟大家鼓勵。 下面一位 YYHUANG： 愛您愛您五星好評。最近台股美股上上下下，還以為自己在玩加密貨幣。川大爺這樣，真的沒有內線交易、操縱市場的嫌疑嗎？那祝大家都可以平安度過這次的風波，也祝股癌大大績效早日再創新高。 非常感謝，我覺得接下來績效的創新高可能需要一點時間，除非有一些奇蹟發生，但對我們都持續相信未來會更好。那你說有沒有操縱市場的嫌疑，現在已經在美國這邊有一些 Congressman——一些議員——他們已經開始去舉證，就講說川普他身邊的好朋友，可能在這一波是有收割到，不管是前面的崩跌是有放空到，或是後面的大反彈是有吃到，因為他宣佈關稅暫停就是一個貼文。所以一些可能做貿易的官員自己都不知道說關稅就要這樣子先稍微暫停的，所以他有沒有把這些東西放給身邊的人，可能是後面可以拿出來吵很久的一個話題。 那我是覺得，你知道就是那種去推動大改革，或是一些大變局，然後擋到很多人的財路，或是去影響到很多人的人，他們最後面最好自己都要稍微的縮手一下。當然這不是去威脅或什麼的，是因為你擋到太多人，就這些人都會報仇，他們最後面都會報仇，像你是總統，他們沒有辦法，可是你下來之後就搞不好，你就是被各種然後上面要進去蹲之類的，所以他自己也要有所收斂。因為其實真的在最近的一些做法，你看得出來是他嗨了，他可能是因為那一槍打過來然後只有稍微擦傷他的耳朵，所以他就覺得他是天選之人，然後他應該要去做一些不一樣的事情，但真的在一些操作上是已經推到甚至往 tipping point 的那個方向去，也就是如果真的推過去，他是不一定可以救回來的。那也開始有一些，你講民怨是不一定，因為百姓可能一般都是後知後覺，最後才知道，可是一些企業端的人、一些資本端的人，都已經很明顯的感受到現在的這個狀況是不太對的，所以當然我們希望說就是他不要再繼續發瘋了。那你說會不會有機會被指控，或是會出事，我覺得機率是直線上升中。 下面一位 Rachel： 大尼好，我是被老公感染，一起收聽股癌的氣氛仔，每次都被 Q&A 笑得美丁美當。那國一的女兒說你的聲音很好睡，但和本人的長相拼不起來。 對啊，這是你說的，還是國一的女兒說的？祝諾雅和弟弟平安健康長大，非常感謝。對啊，很多人都講說聲音聽起來很帥啊，然後本人一看就——不知道，我覺得很極端吧，你知道嗎。有些人是他在我的貼文下面，就是我的照片的，他忘記我也是有爸爸媽媽的人，我也是有感受的人，我也是人家的老公，我也是人家的爸爸，我是有想法、我是有知覺的。他們覺得在下面就 tag 朋友，我覺得最過分就是這種，一般都是女聽眾，他就 tag 朋友說他長這樣了，然後等於說——我想說這是什麼意思，他說他聲音跟人對不起來。我當然就知道你們意思講說，就聲音可能聽起來是帥的，本人怎麼會這麼落漆之類的。 好啦算了，就是你知道，我們有時候也是一個怎麼講，就是示範給大家看說，你看像我們這種，可能就是普男中的普男，稍微有一點點優點，聲音可能還 OK，可能稍微會賺錢，你看我們還是可以有一個健康幸福的家庭，還是可以有小朋友。所以我有時候覺得說就我長這樣，可能是老天派來，我要給大家勵志的，就讓大家知道說，你知道每個人都可以 make it。 下面一位 曾浩平： 最安地方氣氛仔，想問主委覺得這個時代認識/交往多久結婚算閃婚呢？抽我抽我。 不一定，這個蠻看人的。那我是覺得半年應該就 OK，你說你認識了這個人半年，然後你要跟他結婚，如果你是我朋友，我就會覺得就還 OK 了，所以我應該算是標準蠻寬的。但如果是半年以下，什麼一個月，或是什麼今天晚上去喝一杯，然後明天要結婚，那可能就算是閃婚。 下面一位 babymomoko： 選我選我，夢宮這個神宮太靈驗，許什麼願望都成真。小字聽眾求職，大致穿越了關稅，那我也要來許願。我 5 月 11 號生日的老公，希望他一覺醒來，突然把家人小孩的重要性看得比單車還重。愛你。 所以這是那個單車狂人老公，該不會也是三鐵仔吧？因為我身邊有蠻多三鐵仔，會騎單車的蠻多是三鐵仔，然後他們真的是把這個鐵人運動當成是人生中的一個重點。像身邊有朋友甚至會什麼飛去德國還是去哪裡，就要去參與這樣的一個比賽，所以那可能是他們就人生中的一個很重要的事情。那你說拿小孩去壓他，就希望說小孩要比這個東西還重，其實我覺得沒有人會喜歡聽到這樣子的一個說法。 應該是剛才想說，就老公我是非常鼓勵你去參與各種人生的挑戰跟刺激，可是同時呢，小朋友也希望你可以把他照顧好，跟他溝通看看。那一樣就是我們這邊，反正都來許願了，我們就試著幫你，這樣也不算是下降頭，幫你祝福一下，像你老公就一覺醒來之後，腦中的權重真的會稍微的改變一下。 下面一位 郭瑞彤： 安安，股癌大您好，首先先恭喜你當了二寶爸，恭喜聽眾找到新的工作，祝您事事順心，謝謝。 下面一位 Carrie Yu： 謝謝夢宮大大無私的分享，一路收聽到現在，看到你好多心境上的轉變，也激勵自己成長，雖然股票收入沒有跟著成長，但我還是會繼續收聽，也恭喜來到喜獲新生命，非常感謝。 下面一位 8UI： 為了吸塵器第一次來留言。一股都沒跑的我，這個禮拜的壓力非常非常的大，但因為經歷過上一次的熊市，有記住當時的感覺，像孟公所說的人類文明終究會往好的方向去走，這次勇敢的持續加碼，做好風控，希望我也會往好的方向走。那謝謝孟公製作優質的好節目，愛您救命，非常感謝。 下面一位 迷樣男子： 第一次留言希望被唸到，為什麼大家難過想哭都會跑去廁所？因為廁所有很多的安慰（H₂O）。我是個高中化學老師，前幾集聽到老公分享自己以前的化學老師，我想這就是化學老師的宿命吧，我發現我也發病了，得分。 對沒錯，就是蠻多化學老師都喜歡講冷笑話。因為我上集跟大家講完之後，有很多聽眾講說那以為是自己的化學老師，就他不是苗栗人，所以他當然知道不是同一個，只是太巧吧，為什麼化學老師都喜歡講冷笑話。但我覺得這個還 OK。 下面一位 李振宇： 猛公大大氣氛宅，第一次來留言，聽著聽著也滿兩年了。感謝猛公大大帶給我們這麼優質的節目，目前是碩士生，通勤路上感謝有你的陪伴，算是帶給我去學校的額外動力，不多說先抽一個，祝我碩士能夠順利畢業，也祝猛公大大一家人平安健康。 那祝你碩士順利畢業。 下面一位： 猛公我老公職場快發瘋，大大你好，小弟我的辦公室有個剛畢業的妹妹，每天都在嗝嗝嗝的叫，平時沒有什麼產能輸出，還會去挖同事的客戶資料來聯絡，經理更不時會給他簽名掛業績，公司上週進來幾個新人，他居然主動去指導，在同個辦公室的我聽到整個很問號，想問他是否也該跟著哥哥哥的叫到經理看中意我嗎？祝二寶公猛公一家人平安順心。 所以這位朋友分享的他這個快樂寶貝同事，應該就是屬於那一種，反正就是得人疼的，然後得人疼之後，因為有貴人的相助，所以就會看起來說，他也會認為自己真的做得不錯，因為你說簽名掛業績，所以你知道人的感知是這樣子，他不會認為說這個是因為人家幫我才有這個業績，他會覺得這就是我的能力，所以我有業績，所以他就會稍微的膨脹一下，然後會認為他可以去教別人。 那你說遇到這種怎麼辦，不知道，我覺得就只能夠讓他吧，就這種有人疼、有貴人的人，那個很多時候跟開無敵一樣，你真的要去弄他，你要去搞他，或是你要去跟你的經理講說為什麼他這樣子，或是你要去跟他講說經理其實你看錯人，其實我覺得都是對自己是傷害的。所以你真的應該就是可能跟他一起嗝嗝叫吧，那說不定叫久了你的經理也會喜歡上你。 下面一位 阿卡爾5566： 最安安，好久不見，來留言抽獎了，選我選我。這邊先播一首白冰冰的現金機制股市——小弟現金幾乎都放在股市裡，那最近房子剛裝潢好，準備要買傢俱，所以開始賣股票，結果少算一筆要繳的款項，想說清明連假完再補賣股票買傢俱就好，然後就沒有然後了，現在房子好空好冷，地板好硬。上集留言沒有被唸到，再恭喜一次，就二寶出生，祝福一切平安順利。 非常感謝這位兄弟，不會啦，我覺得人生還是要正向思考，就是後面應該都會更好，反正這一次是大家跟一起賠，大家都一起被關廁所，你要想說這些上市上櫃的老闆，他們也是跟你一起吃這麼多苦頭，有時候這樣想，可能心情就會好一點。 那再來，當然我還是強調，就是我不鼓勵大家去槓桿，可是如果你是就是現金流本身就還蠻穩的，你是暫時卡住的人，因為像這位兄弟聽起來是他暫時是卡住的，有一個選項就是你可以去找股市那種不限用途質押的貸款，那種利率應該都是 2%、3% 左右，所以如果是你短時間內就可以把這個錢補起來，你又不甘願砍在一個低點，同時你知道你的現金流是穩定的，你可以隨時把它槓桿降掉的，這可能是一種週轉的方式。就像說你有一張 20 萬的股票，它可能就是上市的話可以貸六成，所以就可以貸十幾萬出來，就不一定要立刻去砍它。那十幾萬貸出來，你先去完成你要買的什麼東西，然後接著你的薪水再把這個十幾萬還掉，這樣就 OK 了。 所以這也可能是一個選項，就是不一定股票資產就是一定要賣，然後或是賣才可以做事情，有時候可以透過質押的方式。那這也是很多大老闆們在做的事情，像馬斯克也在做類似的事情，就是郭台銘在做類似的事情，或者說魏哲家也在做類似的事情，那這是一個可以讓你的資金活化的一個做法。當然是要強調就是槓桿都有一定的風險就是這樣教你，只是說你的現金流是穩定的人，其實可以考慮這個做法，就不用說什麼一定要立刻的去處分掉一些東西。 下面一位 Ashton Zuo： 股癌大好，上集聽你在醫院看到辛苦爸媽的分享，讓小弟也感同身受，想起我兒子早產，出生就住在家護病房，全身儀器掛好掛滿，幸好有天使護理師的細心照料，真心感謝辛苦的醫護。還有那位去謝夢宮拜拜就拿到 offer 的男人，太強了，實力堅強加神助攻，助新工作一路開掛。那最後想請大家用金口助太太 Sandy（Kyle 的媽媽）4 月 27 號生日快樂，祝她永遠美麗，事業順利。 我們祝 Sandy 永遠美麗，事業順利。那像這位地方爸爸 Ashton，他的想法就跟我很像，那其實也是呼應前面那位高雄的醫師——你要知道就絕大多數人，都是像我們這樣子的，因為我們有經歷過，那我們也有感受到醫師跟護理師的全力協助，所以無論如何我們都是相挺的。 那有時候在世界上就是這樣子，就像是我們在做節目，你也要知道說不可能每個人都會喜歡你，就是一定有人會討厭你，所以就像 Spotify 的評價是 4 9，也就是幾乎是滿分，可是就還是有 0 1，可是如果你一直去盯著這個 0 1，有時候它會讓你非常的痛苦。那你要知道我相信絕大多數的台灣人，都是可以認知並理解且非常感謝就是醫師跟護理師的各種貢獻，所以有時候，就是當你遇到不好的事情，你要知道說就是不可能每個人都會喜歡你，不可能每個事情都有好的結局，你儘量就是反正把它處理掉之後，然後儘量的去看著好的這個面向，是有很多人是需要你們的。 下面一位 煙爛加提： 五星好評，我唯一準時收聽的 podcast 節目，謝謝愛大每週提供市場資訊和生活的分享，幾乎已經是我日常生活的一部分了。我要抽洗塵器（吸塵器）！祝你中獎。 下面一位 Jude5： 猛公猛公，大夥兒的老公，五星吹猛吹吹，非常感謝。 下面一位 超逆： 五星推爆愛大。想問愛大陳伯的時候做尿有什麼技巧嗎？祝愛大和家平安，兩兄弟都快樂長大。 就壓下去，就壓著，不然怎樣——不然你就是直接設在那個馬桶蓋跟馬桶坐墊的那個縫，會直接噴出來，就你要壓著。那其實最近越來越多大屌聽眾跑出來，甚至是我們自己身邊的朋友，在聽完我的節目之後，然後 tag 我說，其實有時候那個馬桶真的有比較淺的狀況，因為他上班的地方那個馬桶就比較淺的，他說他就是把整組蛋蛋就直接放在就是馬桶的坐墊上面，那當然他說他是有擦的，他就把它擦掉，只是他也懷疑說有些人可能不一定會擦掉。 所以對啦，就是我們最後面會理解一件事情，也是我們這個節目後續發展，為什麼會越來越中間派、然後比較溫和的原因，是因為就一開始其實都是很犀利，都有一個自己對世界的既定的認知，只是最後面真的會發現，一樣米養百種人，然後特別是你接觸這麼多聽眾，各種奇怪的案例，你會知道世界上甚至什麼人都有，所以最後面我們也不再給大家下指導棋，我們只能告訴你說我覺得這樣做好，你覺得是怎麼樣，或是你實際上遇到什麼樣的挑戰，你當然就是 improvise，就隨機應變，那沒有辦法。 下面一位 陳炯宏： 身為捏軟聯盟成員，為什麼投資人最適合當爸媽？因為他們懂得分散風險和長期持有。 他是想要講笑話，還是他想跟我講某個溫馨的東西，我有點分不出來，非常感謝。 下面一位 賴巖倫： 嗨猛公，本人最近在讀碩，那最近大部分身邊同學開始進場，剛好被他賽到，在全面漲停的前一天進場，第一筆交易就賺 10%，整個人現在很爽，每天喊舒服、賺錢真簡單。請問推薦他融資期貨等其他賺錢更快的方法的我是混帳嗎？想要說笑話，但太常怕被跳過，說個愛您就好。 對沒錯，所以有時候是這樣子，就是有些人他是天選之人，他在他出生的這個時間點，就是他加入市場，或是他加入某一個工作，他就剛好遇到什麼科技的起飛、什麼 AI 的浪潮或什麼的，或是就是剛好遇到台股的這個 10% 的漲停，那他就會對這個世界的認知是跟我們不一樣的。那有時候是這樣子，我們儘量不要去嘴這些人，或者說去笑他，那也不要去把一些危險的管道推給他，因為他終究會學會的。 就這邊你會發現，我們人呢就是在各種的磨難之中，為什麼你會越來越沉默，為什麼你會越來越保守，或是說，像我跟大家分享的，以前我是比較鐵口直斷型的，然後後來我就可以接受說一樣米養百種人，因為你就是看多識廣之後，你對世界的認知會不一樣。所以有時候，其實你在剛進市場就遇到一些不好的事情，它未必是壞事。特別是以這種指數派仔來講的話，你知道你如果加入市場是在相對的高原區，那個對你的未來一段時間的報酬表現是不會好的。所以像這種時候，你加入市場是非常幸運的一群人，就是大家都陪你打折然後你加入，你還直接彎道超車，直接就追了 10%，這個真的會對大家在後面財富累積有很大的幫忙。但當然可能在心態上面，有機會會因為可能一開始過得太順，後面你就要去吃到一些打擊，但是我覺得那個就終究都會遇到，所以我們最好都是在人生之中去留一些餘裕，因為你要知道什麼事情都是有可能會發生的，那也希望你們都順利。 那再念一個，算了時間到了不要念了。好反正就這樣子，那這一次的留言總共有，我看一下，2212 筆，那我再請那位聽眾再額外選一個人，所以你中獎的話，基本上就等於說你是千分之一的天選之人，我希望這樣的好運可以持續的陪伴你，那再見，拜拜。"
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加點選資訊欄下單，股癌聽眾專屬52折優惠，加購陶瓷不沾鍋只要33折，無毒無鐵氟龍，讓你吃得健康、坐得正直，人生不再腰斬。有需要的朋友，可以在我們資訊欄找到相關的說明與連結。 個人近況：二寶出生 & 健康檢查 好，那我真的不知道老天到底還要給我考驗到什麼樣的一個程度。過去一個禮拜，大概是我可能近年覺得最低潮最累的一個禮拜，那是因為有太多事情同步發生。當然一部分就是因為市場是持續的在崩盤，那另外一部分呢，也是好訊息，就是我兒子終於出生了。 那可是他出生之後呢，就必須要去做蠻多檢查的，所以我們在過去一段時間都在醫院跑來跑去。那再來另外一個，雖然有點微不足道，但因為同時發生在一起，所以讓一切變得更加痛苦，就是我禮拜二的時候跑去做了全身的健康檢查。那所以呢，前面的兩天就要開始吃一些低渣飲食，飲食要控制或什麼的，所以就變成非常的憂鬱、非常的餓，然後又要在醫院裡面跑來跑去。 但最後面不幸中的大幸，是兒子出生了。我覺得一個新生命的到來，就還是會為我帶來很多的希望。那雖然我印象中，就是我兒子的兩個出生——就是一個大兒子、一個小兒子——其實當下我都是在人生裡面的一個低潮，就是屬於比較困難的一個階段。那這次呢，就是我相信最終都還是會，一切的問題都會解決，只是要持續的勇敢下去。 那好訊息就是，我的兒子本來是在產檢的時候發現說只有一顆腎，那最後面是發現他其實還是有兩顆腎，他只是腎異位——就他另外一個腎是跑到某一邊去了，所以就是那個地方有兩個腎。那所以這當然還是某一種異常，但是照醫生的說法是其實算是不錯，就至少是比只有一顆腎好。那當然只有一顆腎的各位家長，如果你小朋友這樣，其實也不用太擔心，因為那1000個就有一個，都是可以正常生活的。 那最後面我小朋友只有兩個腎，只是像這種腎異位，就是要注意說，可能以後有機會會有一些尿道的問題，假設有發生的話就要盡快回去檢查。但是呢，其實對我們來講已經是一個相對好的安排，因為本來是預計會有更差的劇本的產生。那肚子的囊腫也算是往一個好的方向去發展，因為本來我們的預期是這個東西是要開刀，其實那時候醫生是有先跟我們講說這個東西如果他要長大，那就是要開刀，那所以我們已經做好開刀的心理準備，然後最後面是不用開刀，只要後續觀察就好。 就這個東西是有點類似盲腸的存在，所以只要他在小朋友階段不要有莫名的發燒，或者說長大之後假設說有什麼發燒肚子痛，就類似有東西掉進盲腸之類的，那可能去檢查一下，然後到時候再做處理。所以其實對我們來講，我們真的是已經謝天謝地，然後感謝各位幫我們祝福的聽眾，因為最後面我們是走到了一個我認為是最好的結局了。 那其實這一次生小朋友，真的是對我來說是百感交集。我真的是覺得天下的父母非常多、非常偉大。我現在在台大電梯的電梯裡面，然後就是在這個兒童大樓裡面上下，然後看到有些小朋友是可能癌症沒有頭髮，然後有些是你看得出來他是有一些障礙或什麼的，然後家長陪著，就是我每次看到我覺得苦，我每次看到我就一定會苦，我就覺得真的太難受了。然後像我自己的兒子被送到這個中重症病房，然後其實我看到「中重症病房」那個大字寫在那邊，我就直接開始哭。 可是最後面我又看到，就中重症病房有很多小朋友，然後因為他們還沒有取名字，所以就是媽媽的名字、知男或者知女這樣子在上面表列。可是隔壁有一個就是家護病房的小朋友，那我後來才知道說家護病房的小朋友是更嚴重，那邊也有很多小朋友。所以我兒子至少是在左邊這邊，沒有這麼嚴重的，右邊那邊是有一群更嚴重的小朋友。就完全無法想像他們的爸媽正在面臨什麼樣的一個挑戰，就是他們心中的壓力之大，我覺得是非常難以想像的。 因為像我們這樣子，就即便是最後面是走了一個相對好的結局，可是還是超級難受。就是在檢查的過程之中，我老婆就是哭，那一樣我就是傳統的那種爛習慣，我當然知道男生是可以哭的，但我就覺得他在哭，我就不要讓他更難過，所以我都是很堅強的在跟醫生對話，然後最後面至少是走了一個相對好的前景。但我們都希望小朋友別有任何的問題，但至少他這個問題不會影響到他生活，他都是可以正常生活的，所以我們真的是充滿非常多的感謝。 那這次呢，真的是非常感謝陌生的呂醫師，他在第一階段馬上幫我們發現之後，就介紹我們去台大的施醫師，那施醫師跟他的團隊真的是非常非常的專業，真的是照顧了我們，就是幫我們解決了很多的問題，那也一路上給我們很多心情上的支援。 那再來呢，也要非常感謝台大的一個護理師Cathy，那她是我們的聽眾。我在中重症病房外面等的時候，因為我老婆進去餵奶，就是爸爸不能夠進去，我就在那邊等，然後她就過來幫我開燈，她說這個地方可以開燈你不知道，然後她會看我，後來才知道她是我聽眾，她是氣氛仔，她沒有在做任何的股票。恭喜你，你沒有做股票，我之前做股票的都非常痛苦。可是她每集都會收聽，Cathy真的是無微不至的照顧了我們一家人，非常非常感謝你，也希望你在未來是一切平安順利。 再來當然就是非常感謝我太太，這個是非常偉大的一個行為，就是她這一次是沒有打無痛的。她上一次當然是有打無痛，就是絕大多數的婦女現在應該好像是98、99%之類就會打無痛，但是因為她上一次打完無痛之後，她在床上癱瘓了4天，所以這一次呢，她就決定不要打無痛。那所以呢，這個生產過程其實是非常痛苦的，雖然這個小朋友進去產房大概不到一個小時就蹦出來了，可是還是非常痛苦的。就是看到你老婆一直在那邊大叫，就現在其實我覺得產房已經比較不會聽到大叫，因為蠻多都打無痛嘛，但是我老婆就是沒有打，所以那個畫面是還蠻恐怖的。然後也是非常感謝產房各路人馬的幫忙，所以最後面是一個我認為——就是健康、然後是很好的一個小朋友，就看到他我真的很開心。 但實際上就在自己的工作然後跟體檢上面，就那時候還是有很大的壓力。體檢其實最後面也是走了一個好的結果，其實我本來超級害怕這個體檢，因為大家都知道說30歲之後你就要開始做你的第一個體檢，但是我就一直拖，然後拖到32歲、今年要準備33歲，我才做的第一個體檢。那我的第一個體檢，又直接不聽老人言的，直接報了那種就什麼尊貴的package，好像我們最後面做了快7萬塊，那一般體檢是2萬多塊，我們就做那種最貴的，就是他媽會MRI把你照，然後看你的腦血管我們怎麼樣。 那時候我自己的家人就跟我說，我就是不建議你一次做到這麼好的，因為你做這麼好的話，你以後可能就不敢吃東西、不敢做什麼，什麼都不敢，因為他各種那種超小的病灶都會看到，所以你反而因為這樣子，你生活中會多很多的擔心。當然你往另外一個好處想，就是有任何的問題你都在第一時間發現。所以其實我本來心裡做好的準備是，因為我知道生我大兒子之前，我的生活習慣都還是很差，就是晚上看美股、然後早上弄台股，所以就非常的忙碌，所以我知道我已經是長期在消耗我的身體，我很常熬夜，熬夜是我的習慣，然後半夜約看一堆有的沒的東西。所以我本來預計是一定會看到很恐怖的東西，但最後面就是沒有什麼恐怖的東西，也是一切順利。 所以就是第二個坎已經解決掉了，但就來到第三個坎，我的第三個坎就是這個股市的部位，現在已經進入一個基本上屬於我有一點看不懂的局面。我真的不知道到底發生了什麼事情，那這個坎就是希望在接下來的一兩週，我們可以一起把它解決，因為這也是很多人心中的一個坎。那就在這邊也把自己的一些好訊息分享給大家，希望大家也會獲得一些好訊息，我們可以一起去面對這些挑戰。 聽眾互動：林口謝夢宮 & 抽獎預告 對了，然後在上上集的Q&A，不是有一個聽眾說他面試工作嗎，然後如果他面試有上的話，因為他已經求神拜佛了，他覺得還有一個地方還沒有試過，就是他來這個「林口謝夢宮」——那個宮廟的宮——然後在我們的Q&A那邊許願說，如果他上的話他就要買當集我們廣告的產品要買十組。那最後他真的上了，那他就是發現說因為10個吸塵器真的太多，所以他就是去買了8個伊萊克斯的東西，最後面剩的兩個吸塵器他拿出來抽獎給大家。 他有私訊我，但是因為他工作的關係，他不希望讓大家發現他要離職，所以他不具名。我們下一集的Q&A就會移師到Spotify上面，因為Spotify上面就像我們上次抽給大家PS5——就上次我抽兩台PS5給大家一樣——就是我請大家留言，因為Spotify留言它不會是公開的，只有我看得到。所以你要抽獎的，你就一樣要先留正常的留言，不管你是什麼，那一樣太長會被我跳過，那下面就是放你的email，那這個email不用擔心，就只有我會看到。那他會挑兩位送給大家吸塵器，也算是給大家的一種祝福，他分享他的喜悅，我們這種以前同樂會班上有人有什麼好訊息他帶糖果來班上發，就是有人要去做這樣子的一個善舉，那我會幫忙他，就是我會幫他挑兩個mail，或者我讓他自己挑，然後他就會去把這個吸塵器寄給得獎者好不好。 所以下一集的Q&A，我們就移架到Spotify上面，也就是大家直接去看就是在Spotify最新的這集集數的下面可以留言，你就直接留言，然後一樣所有規矩都一樣，之後就有機會可以抽獎。然後下下集，我們再搬回來Apple Podcast。這邊稍微跟大家講一下。 市場分析：川普關稅 & 台股崩盤 好，那接下來進入上的話題。那誠如上一集跟大家分享，就是在之後的市場裡面，我們就盡量不會再去評論就是川普的行為到底合理與否，因為很明顯就是不合理。很明顯就是他可能知道自己在幹嘛，但是全世界不知道他在幹嘛的人已經越來越多。就上禮拜我們稍微嘴一下的，像Bill Ackman，像是他的粉紅泡泡圈圈裡面的人，下面一堆都跳船了。Bill Ackman罵跳船跳最大，他直接瘋狂發文在嘴關稅的事情。像是馬斯克也算是半個跳船，因為真的動到關稅就動到他的利益了。 所以你就看，大家都是真的要被殺到才會知道，就像中國那邊打房，真的是搞到民間百姓被影響到，才不會在那邊拍手叫好，就是直到大家的生計真的都被搞到之後，大家才會醒來，才會發現說其實我們不應該去走一個過度激烈的推法。就我就會認為說，如果他今天是對盟友比較客氣一點，或者說像本來是今天中午要宣布說關稅的正式成立嘛，我以為他會有一個轉圜，就是會發布一下說我的盟友可以給我什麼，但他第一時間沒有，我蠻希望他後面會。 但反正就是說，因為他的各種反覆無常，大家對這樣的行為是一個就是大家看不懂、然後現在開始越來越多人看懂的事情。那我們其實也不用花太多心力去講合理不合理，因為發生就是發生的，所以重點是後面要怎麼樣去處理一些市場的一些變化，才是我們會想要去聚焦的一個重點。因為其實你不能夠去把川普弄下來，所以我們其實就不用花太多心思去討論那個東西。 只要大家知道說，像他前面那個關稅的演算法是亂算，那時候不是講說比爾·埃克曼（Bill Ackman）你怎麼沒有講什麼東西，就理論上這是你的專業你應該要講，結果他只是慢我們好幾天而已，他後來就講了，他後來就說這個關稅的公式是有問題的。所以其實我不知道他前面是裝沒看見，還是他真的這麼笨，但他這麼笨的話，他應該不會是Pershing Square的老闆，然後還可以在美國的金融圈算是叱吒風雲的一段時間，應該不太可能吧。他不可能就是他媽延後三四天才知道吧，所以唯一的可能性就是他早就知道了，只是因為股市還沒有殺得夠大，沒有通告他，所以他就可以睜眼說瞎話。 那你就會發現有很多人都是這樣子的一個狀態，那現在其實這些跳船的粉紅泡泡裡面的人是越來越多了。那我還是期待就是川普在後面會有轉圜的空間，如果說不給轉圜的話，那就真的是像我們最後面結尾講的，就是他要把大家都一起帶進去一個大小條了。那我認為就是這樣子的一個狀態，但你很難想像就是它真的為什麼會這樣子做，所以應該是會有轉圜吧，我們能夠這樣去期待。 那資本市場現在真的是有蠻多極度恐慌的指標產生。上集跟大家聊到說VIX已經談到了40級，那一般40級就是一個很恐慌的位置，也就是長線一看就是蠻多時候你買在40級就是後面都會贏，因為已經太恐慌了。但現在已經進入了50級，而且還有機會再繼續往上衝，如果火車對撞的劇本不去解決的話，真的是非常非常的恐怖。那現在這個VIX的位階，是在過去20年只輸給金融海嘯跟武漢肺炎，所以非常恐怖，已經到一個超級恐慌的境界。 那以台股的融資維持率來看的話更是恐怖。就是我們過去跟大家講說，融資就是要殺，不殺的話很多時候就不會漲。可是這一次殺，真的是殺到有一點看不懂的階段，因為融資維持率已經來到120級，然後在今天晚上有機會會比肺炎來得更低，也就是這一次的融資的整體恐慌跟虐殺的程度，甚至是比肺炎的時期來得高。 那有些人可能會說融資的水位看起來很高，不是，那是因為有很多人想斷頭根本就斷不掉。如果他們可以順利的斷頭的話，現在融資一定是到一個更低的位置。為什麼說斷不掉？當然有些氣氛仔不知道，有在看盤的一定知道，我稍微說明一下。因為台股現在有很多，它也不一定是中小型，有些甚至是中大型的股票，全部都正在鎖跌停，從禮拜一一路鎖，鎖到禮拜三，到現在都沒有開起來。 那為什麼會有這樣子的一個極端的狀況發生？我覺得還是跟我們上禮拜放假有關，就大家會平常講什麼，台股放假多崩嘛，那我們市場仔就會很常跟大家溝通說我們超級討厭放假、我們超級討厭盤關起來，因為你會被綁手。那現在大家可以感受到是為什麼會這樣子，因為在禮拜四禮拜五放假的時候，其實我們的ADR是已經跌到十幾趴，所以就代表說你開盤台子就要直接跌停。那最後面的禮拜一就真的就直接開燈給你看，直接千家跌停。 那之後呢，理論上就是在過往的國際盤，就是反正後面就是會繼續震盪嘛，所以搞不好盤上去之後呢，就會有些人終於可以把他的股票除掉，但我們現在遇到的狀況是在過去的幾天，國際盤都還是繼續在殺，川普都還是繼續在放話，直到昨天，他竟然還用就是很極端的言論說大家都在kiss his ass、大家都要去求他要去談判，然後他就是動都不動。所以真的是全面進入一個恐慌的狀態，禮拜一砍不掉人，禮拜二禮拜三也都跟著砍不掉。 那可是這時候會產生一個很恐怖的現象是，因為裡面有蠻多人是使用融資在買股票，那這些融資的人，他可能本來禮拜一就已經要斷頭了，禮拜二的時候他也是要排隊斷頭，但他都還斷不掉，那這樣會發生什麼事？就甚至有些人會直接進入一個負債的狀態。他本來以為說玩股票就是我去玩一些流動性大的東西、可以開融資的東西、有共識的東西，我一定跑得掉，但這一次的狀況就是，那些越是在過去像是主流股、流動性更好的東西，現在剛好就反過來，這些東西上面擠了一堆人，然後擠著一堆需要斷頭的壓力，可是都出不去。 就直到今天，台股都還是一堆股票是維持在跌停的狀態。當然大型的股票開起來了，稍微都有緩解一點，但是我相信其實有蠻多直壓的人，他壓的東西並不是一些ETF，或是什麼TSM、MTK（聯發科）、廣達這樣的東西，他是壓一些比較中小的，那就全部卡死在那邊。 所以這一次我甚至覺得有機會會引發一些社會事件，因為真的太大條了。但還是要在這邊跟大家講一下，雖然我們一直都是不鼓勵大家槓桿，但我知道就是有些人可能還是去槓桿的，即便我們節目一直這樣講。當然我們是氣氛仔是比較多的聽眾，但是我相信一定有一些槓桿仔，我認為不要放棄希望。就是當然不是要你拗，只是說有些事情發生，你之後回頭看就會發現它是一個小事。 所以像我們自己身邊有些股友，那時候阿扁的兩顆子彈，也是吃了期貨的大跌，然後就因為這樣子爆炸離開市場。或者說在可能之前的什麼0206還是0208，忘記了——反正那時候期貨大屠殺，我過去有聊過這個故事——當時我在飛機上面，下來的時候也是不知道到底發生什麼事，覺得世界要毀滅了。所以其實每次的事件，當下對你造成大的破壞，之後你都一定會站起來，所以千萬不要放棄。 那你這一波呢，之所以這樣出來跟大家喊話一下，是因為真的太嚴重了，因為這次的融資是完全出不掉的一個狀態。過去是你可能就是慘賠出場，但現在是你出不掉，所以是有些人可能會真的因為這樣子進入一些債務的危機。那我會覺得就是在後面，千萬不要去搞出什麼禁空令，或者去縮減跌幅這樣子的做法，因為它只會讓股市的成交量更低。因為很多人都以為說反正不要面對就不會發生，或是像以前我講說台股躲崩，我們每次都對這個說法是非常的反感，因為根本就不是這樣子，你終究是要面對的。 所以如果你直接把流動性關掉，或是有些東西它假設跌要變處置股——雖然現在看不會，因為處置股有一個條件是它要相對整體其他東西可能跌特別多才會變處置股，所以這些連續鎖跌停的東西不一定會進去處置股裡面，應該是不會——但其實我還是希望說，就是政府在後面要非常注意，千萬不要再去弄任何的枷鎖去把流動性扣起來，以為這樣就沒事，因為這樣其實可能會更嚴重。 現在就是需要去讓市場去重振信心，包含像是國安基金已經宣布要進場。可是國安基金我們都知道，他進場會買的東西就是所謂藍籌標的，就是TSM為主，台積電為主，因為這個是控盤、控指數最好的，那其他東西一些比較大型的全職股可能會買一點，可是也不會買到那一些可能融資到爆炸的中小型。他只能夠希望的狀況就是在後面可以去為大家帶來一些資訊，那導致大的股票假設有回穩的話，說不定中小股票可以一起回穩。但總之這一次是一個非常慘的就是所有的壞事發生在同一個時間一次炸掉的狀態。 有點像是就是我開頭跟大家分享的那種，就是你在你最忙碌最累的時候，剛好有一堆事情發生，我那個就是一個小的版本，那這個就是一個超大型的版本。所以這一次是真的極度慘烈，那就我們理解有蠻多就是知名的投資公司，或是有名的交易師，在這一波都是算是直接爆炸，非常的慘。是一個——我們現在根本也不敢講說什麼有現場大跌就是財富重分配，沒有，這個感覺也不太像是什麼財富重分配，是市場的秩序已經完全被打亂了。 那本來大家也知道說就是市場就算有一些壞訊息，可是最後面的這個壞訊息也會慢慢的被大家消化掉，也就是所謂的利空出盡。可是問題就是這一次根本也沒有利空出盡。那像川普的關稅，因為市場的期待就是說好你可以先喊得很高沒有關係，但你後面會下調吧，結果像越南，第一個跟他談的，最後面他也沒有要直接幫你撤掉。像瑞士這種，他根本就沒有對美國課關稅，他照樣要課你，就連他的以色列兄弟，也都是照樣要課，所以他應該就是鐵了心，他真的要用關稅去解決他們內部的一點財政問題，然後跟中國這邊的對峙也是直接進入一個火車對撞的一個狀態。 所以我自己是很難想像，如果說他這樣子持續下去，不只是對資本市場，甚至大家日常的生活，不會造成影響，我覺得一定是會非常嚴重。所以才會搞到其實現在有蠻多的資本家，或是一些意見領袖都開始跑出來，也不一定是反川，可他本來是同個陣營的，都開始出來講話。Ben Shapiro就第一槍，然後後來其他都開始慢慢跟上，連本來前面在那邊瞎挺的像是什麼All In Podcast那幾個，但我們不是要把重點放在幾個podcast bro裡面，只是因為他們本身也確實是幫川普贏得了很多的網路的聲量，然後他們裡面開始有些人就會開始去轉彎，就發現說其實這樣子硬推下去真的不對。就是我們都認同你一開始的方法可能是OK的，可是問題是你真的有必要走到這樣一個非常極化的一個做法嗎，就是他真的已經對很多人造成傷害。 然後再來就是，像過去一些覺得自己不會受到影響的人，我跟你講那個後面都是會受到影響，如果他真的不轉換的話，大家就是一起下去。那其實從一個最簡單的東西來跟大家分享就是，你說這個會不會影響到AI後面的一些發展，一定會啊。為什麼？因為你的CAPEX是固定的，CAPEX是他們年度預算開出來的，可是問題是你現在所有東西成本都變貴了，你就是關稅加上去，然後他沒有要調的意思，如果是他媽死都不調，或是它最後面就是調，可是它就是那個保底10%一定要在的話，那東西變貴，你能夠買的套數是不是變少了？那前面廠商擴了產能，是不是全部變供過於求？所以這個就是確實會立刻對市場造成一些影響的東西，就它已經不完全是什麼川普的訊息或什麼的，就是這個東西已經確實會對產業的基本面去造成一些影響。 然後再來就是，去針對所有的iPhone和產地全部都搞下去，現在市場當然有些人講得很誇張，說什麼iPhone會漲兩倍，變什麼10萬塊一支，其實應該是不會到那麼高，但還會是蠻高的。因為就我們目前的理解，就是供應鏈這邊有去做一個測算，大概高階會是30到40%的一個漲幅，然後如果是低階的話，可能會是一個10到15%的一個漲幅。那這個漲幅就是目前我們用整體供應鏈的結構去算出來的。當然它後面會有些變化，就是看蘋果到底自己要吞多少，那有些一定就是沒有辦法自己吞的，就是要讓消費者去漲價。那有些東西，它應該就會轉頭去殺自己的供應鏈，那殺供應鏈當然就是，如果是越多人可以供應的，他一定就殺越兇了。所以後面就是有機會在一些供應鏈也會見到一些廝殺，就是如果說他所有東西都是不改變的話，包含像是什麼手機、laptop或是AI server，所有東西都一定會受到影響。 因為他這個關稅，如果強調的就是如果說他是有明確的界定出來說，你只要是我美國隊伍的，就算我會給你關稅，可是可能就是多少，只要把這個不確定性給拉掉，應該市場就穩了，但是問題就是他死都不拉。為什麼他死都不拉，我不知道。不知道連他們自己人一堆都在跳船的，就是我們過去聊的那些人，全部都跳船了，就大家都開始產生很多想法上的變化，因為自己會痛了。現在可能還沒有跳船的是，就你會注意到有蠻多那種Mega仔，還是繼續在X上面去洗，那等到他們失業的時候，他們肯定會理解。但我們還是希望就是最壞的劇本不要產生，他必須要趕快的去把他戰略的一個主調給拿出來，到底他想要的是什麼。 就如果說是像一些人分析的，他只是想去針對一些他認為美國未來的敵人，那他去做這樣子的一個關稅的布局，接著慢慢的把大家的東西調下來，我覺得就沒有問題。但他目前的做法，你真的很難想像是他有這樣的一個目的性存在，而是他可能就是要把大家一起砸下去。那我們就在接下來幾天還是要持續密集看這個，就認為說如果這個關稅的東西有一點轉圜的餘地的話，市場目前超賣跟恐慌的程度，就是有機會會見一個反彈，但這個反彈你說敢不敢再下去搶，我自己也是不太敢。 投資心得與反思 那最後就來講一下這一波的心得跟自己的一些檢討。那當然心得先講，就是我認為這一波真的是非常的震撼。那老實講，從過往遇到這些大事件，就從自己本金開始慢慢滾上來開始有感之後，就是18年、20年、22年、25年，那這幾個主要的大事件，那老實講每次都比前面更加的恐怖，每次發生都覺得是世界要毀滅了，但最後面都還是會看到一絲光輝，就是最後面都是有一絲光輝的。 就即便這一次確實就是讓我感覺到，就是比過去幾次都還恐怖，但我仍相信就是後面會有一絲光輝，前提是你要有辦法活下來看到那個光輝。那所以呢，就是在自己的槓桿比例上面要非常非常的小心，這個過去已經是耳提面命到甚至有些人會講說我們就是過於保守，我注意到有些論壇會把這個拿出來講，就說這就是一個保守仔的台，我想說奇怪，我在一些人的眼中已經算是蠻拼的，可是我在一些人眼中算是保守仔。那保守仔這樣的一個觀念，在這樣的一個行情裡面都覺得非常痛苦，那何況是激進仔，如果沒有順利的逃頂的話，會發生什麼事情。 那亦或是其實我自己有去做一個反思。因為像當然我這次自己那種比較中小的標的也是有受到傷害，可是呢，就是它相較於那一些比較大型有量的主流題材股來說，就至少它是沒有完全的鎖住，還是有辦法讓你可以進出這樣子。那即便你可能自己不一定要做調節，當然意思是說就至少你要動的話是有辦法可以動的。 那其實在過去，大概在2021年以前，我的部位幾乎全部都是就是這一次所跌停的那些所謂的主流熱門股，就是我都是靠打這些東西起來的。那其實在過去，也是蠻多人靠打這些東西起來，特別是他們如果是有股期的話，你聽到很多那種暴富的故事，就是短短的一段時間內從什麼十幾萬、二十萬、五十萬，變成千萬甚至破億的，就幾乎都是使用股期，就是股期創造了蠻多台股的富豪，那融資其實也創造了蠻多新的資產階級，像我自己也曾經是融資上來的。 那其實你會發現說，就是每次的教訓會帶給你的是你會越來越保守。所以有一個說法是講說，你會看過有經驗的水手，但是你不會看到膽子大又有經驗的水手，它隱含的意思就是說，因為你假設膽子很大，然後什麼都不怕，沒有在管風險的話，那可能你在過程之中早就已經被大海給吞噬掉了。那過去我們就是有注意到一些事件之後，其實就是每次會讓你更加的小心。 像當時在18年，我就是非常深刻的感受到，原來在市場上這麼hot、這麼熱門、大家都喜歡的標的，它竟然可以腰斬，它竟然可以就是在你沒有發現的狀況之下就直接跌到爛掉，等到你知道發生什麼事情的時候，是已經腰斬的。那在後面也了解到說，當大家都萬念俱灰的時候，有時候會有一些這個silver lining的出現，因為那時候說就台灣跟中國要一起完蛋了，可是最後面我們吃到了一個轉單題材，這個在貿易戰一開打的時候大家是無法想像的。 那後來就是到了這個肺炎的階段，其實肺炎的階段對我來講也是非常的震撼，那後面我是靠——那時候印象非常深刻，就是華擎（3515）有把它擼上來——那本來金像電（2368），是我在肺炎前拿蠻多的一個部位，那後來在肺炎的時候就是被洗掉了，所以也是有吃到一些虧損。那時候的操作其實都還算是蠻俐落的，就動很快，可是當時還是非常的害怕，因為你真的沒有看過這樣的市場，就是可以天天熔斷的。那時候我們最常在傳的一個梗圖就是，你跟巴菲特看到的熔斷次數是差不多的，因為絕大多數要看到的熔斷，都是在這幾天發生的。 然後後來連聯準會出來降準，就是他要放水給大家，然後結果都沒有辦法把市場救起來，就後面還是在崩個一天的樣子，我沒記錯的話，那時候真的印象非常深刻，就是感覺到世界要毀滅了，一切都要完蛋了，其實跟現在的感覺是有一點類似的。那後來就是聯準會放水，所以後來就是一路噴上去。 當然我不知道後面有什麼東西可以讓東西一路噴上去，不知道川普轉向嗎，你說聯準會放水我看不到，因為他們也知道說商品這樣子去做關稅的話，後面有可能會有通膨，他們的目標是要把通膨控住，所以他不太可能出來放水。不知道，我現在也難以想像就是後面有什麼東西可以把它拐上去。可是我老實跟大家講，就是過去的這幾個，不然像是2022年，其實你都很難想像後面有東西就這樣子把它救上去，像2022年，就是感謝有AI的存在。所以我覺得能不能夠放棄希望，就是因為我們在過去幾年這樣的經驗，你也可以講說是傻多頭或什麼的，但至少我們是會風控的傻多頭。 我們會知道說，就是當這種極端行情出現，然後一些很恐怖的狀況出現，其實後面都會有一些大家難以想像的事件會發生，然後最後把這個市場救上去。我們上期跟大家分享，就是2022年的時候，大家講說台股的新高一定要等10年，那時候最流行的一個說法是這樣，結果馬上就新高了，所以你真的不知道就是後面是什麼東西可以把它驅動上去，但是就是有可能會有那樣子的東西。 所以即便在下一片愁雲慘霧、然後非常狀況差的時候，其實我們之所以還是會維持自己的一些理性，就是過去一直強調要維持你的sense，因為你看過很多這樣的東西，然後你也知道，你的記憶力不要太差的話，就是過去你也感受到一樣的心理壓力，雖然可能現在更大，可是當時這個心理壓力後面就是被relieve掉，就是有些事件會出來trigger，然後把這個事情給解決，就是要相信人類可以解決一切的事情。每次可能看起來非常恐怖的事情，最後面它都有就是一個轉機，每次看起來這種很慘的一個時間點，最後面都會產生出一些富豪。 以最近的狀況來講，就是在2020年的時候，其實老實講我們身邊有非常多人，都是疫情後的產物，不然像我自己也是在肺炎之後才有望可以比較快速的去增長自己的資產，因為供應鏈的一個失調，其實產生很多市場上的機會，在過去市場上的機會其實沒有這麼多的，然後現在是變成說三五天就有一個新題材，就有一堆標的可以讓你很快的飛上去，所以你壓中的機率就變高了。本來可能就是在過去的一整年，搞不好標的就那幾支，所以你就是千分之幾的機率你壓不到，可是在過去幾年那個機率是翻了好幾倍，所以你就是很容易，你只要買對東西，你的看法是對的，你就賺錢。 那每次的災難，可能後面就會是一些在災難的時候敢買進，或者說敢繼續持有，然後敢相信的人，他們最大獲益的空間。可是也不代表，就是當災難的發生，你就是必須要完全的吞下去，因為如果你今天手上是有一些，不管就是像過去我們很不鼓勵，可是很多人一直在問一直在做的事情，就是拿房貸、拿信貸去壓的，你現在壓力一定是非常龐大。那你說這邊值不值得繼續熬下去，其實有時候是要知道說，留得青山在是很重要的，有時候你犯錯你就必須要去承擔你犯錯的一個代價，你凹下去的話，就是可能你連最後面就是想要把它打回來的機會都沒有了，因為你會一次的扛了太多的負債。 所以這也是非常非常要小心的，就是很多時候我們會跟大家講說，就是世界上的東西，它其實不是非黑即白的，它很多是在中間的，就是你每個東西走到極端就不好，那你可以從很多案例上都注意到這樣的一些狀況。所以雖然說你在黑暗之中要保持一些信心，可是如果你過於的有信心，或是日本國中高中生漫畫那種「相信我之術」的話，一般也都是蠻慘的。 像這一波確實是——當然我也不想要烏鴉嘴或什麼的，可是就像是我們上集跟大家講到，已經有蠻多所謂投資圈的大哥大戶有受到很大的傷害，這波真的是一個無差別的大屠殺。不知道後面會是怎麼樣解決，但我們都會持續的在這邊存活著，然後跟大家分享自己的一些想法跟看法。那也希望大家在這樣行情不好的時候，還是要記得好好的照顧好自己、照顧好家人，有時候就是暫時不要看就好了，暫時不要看，一段時間回頭之後你就會發現都是小事情。 你現在回頭去看2018、2020、2022，當時你就把線型拉到你左邊可能是過去的兩年，然後右邊就是股災疊完的那個時間點，其實當下你真的都覺得是萬念俱灰，但人類的文明發展，最後面都還是會給我們很多的驚喜，我們只能夠往這個方向去相信。 所以該做的一些部位的調整，你認為怎麼樣是對的，有時候你睡前好好的想一下，你自己會有答案，你會知道說其實問題在哪，只有說你拒絕去面對那個問題，最終還是要把一些問題給解決掉。那我們希望最後面這個關稅的談判是有一些轉圜的空間，這樣可能才不會把大家帶進去一個更深的泥淖。 好那自己先聊到這邊，我們接下來進行Q&A部分。 Q&A 第一位 MLVAUDOPVCX： 外派生活真辛苦，還大家介紹的寵物代辦超讚，帶著兩隻貓咪到德國跟我一起奮鬥了，有來大聲音跟貓貓陪伴不孤單，恭喜Lisa平安順產。 非常恭喜這位兄弟或是姐妹，對，上次有跟大家介紹一個寵物代辦，因為那時候我們去義大利的時候就透過他們，把秋口帶去，非常的專業。 下面一位「川普幹羚羊快使用雙截棍呵呵哈嘻」： 老公股票賠錢了，我要去參加電視笑話冠軍賺錢，想請你評分以下三個笑話，謝謝老公。一：蔡英文、馬英九、陳水扁、賴清德、李登輝相約去看電影，他們的座位從C6到C10，請問馬英九不願意坐哪個位置，答案是C8，因為C8老馬（諧音「操馬」）。這個是韓文梗嘛，兩分。第二題：胡瓜到科技業面試，主管對胡瓜說你懂製程嗎，胡瓜說不，我胡瓜。這個也是老梗，兩分。第三題：啄木鳥去科技業面試，主管對啄木鳥說你懂製程嗎，啄木鳥說不，我懂啄——掛號就是懂啄木的那個董卓。零分。第四個：川普棒賽跌倒，猜一個運動員名字，答：撐桿跳（川普拿撐竿）。兩分。 兄弟我覺得你放棄吧，你去那種電視笑話冠軍，應該是連初選的機會都沒有。 下面一位（忠實聽眾，右上角下是一張駕照）： 錢包又不知道放去哪，我跟你講，我連到台大醫院、然後去健檢的時候——健檢是桃園的長庚，台大醫院是我小朋友——因為我就跑這兩個醫院，結果那邊的聽眾就是護理師跟醫師，都一直在提醒我說「你錢包有沒有帶到」，這很丟臉。這次搞到自己都知道自己很丟臉。 再來講說是不是生小孩就是一定會帶來磨難，我目前的體感真的是這樣子，只是第一胎的磨難，不就像是自己在耍白痴，因為就是相信說什麼生兒子會帶財，但不是很死忠的那種相信，就是你心想就覺得說我應該要更積極的操作，然後在月子中間就賠一堆錢，那時候在做股期。那這一次的話，比較像是一個全球的事件，那如果說我們相信說當時都是一個比較慘的時間點，那後來的狀況有沒有更好，其實都是有更好的，所以我們還是要持續相信，就是未來會更好，也希望大家在今年年底的時候都可以繼續的創高。 下面一位「我老婆最正，斷頭斷光光，冤有頭再有主」： 這次崩盤不就是因為川普子的那張嘴嗎，到底幹國家政府屁事，政府能做的不就是只有後續的談判跟降低後續傷害嗎，還是我理解錯了。 對沒錯，當然政府的應對也很重要。所以我覺得以我們這次政府的表現來講，第一階段那個補貼一定是做錯了，因為你補貼絕對就是踩到川普的一個紅線，就是他就是不想要你用各種不正的貿易手段去讓這個逆差維持。所以其實我認為後面的做法就對，就後面賴清德說我願意去放下報復關稅跟你談，我認為這個做法在現階段是對的，可是前面那個補貼是錯的。那至於被罵的話，我是覺得就沒有辦法，反正就是當政府就是很容易被幹嘛，那在野黨也會去幹政府嘛，所以就是會發生的事情。 那如果說今天是一個該幹的東西，像如果前面是幹那個補貼的，我就覺得蠻合理的，可是如果後面賴清德去講說我們應該是要放下這個關稅、我們要報仇這件事情，然後還被幹的話，這個我們就覺得不合理。就像有些人講說他們現在應該是要跟中國一樣強硬，你跟中國一樣強硬，你現在就是104%啦，所以有些東西還是腦袋要清楚去想一下啦。 下面一位「我要採一朵花送給媽媽，作業寫完了沒有，Merity謝您好，最近睡得好嗎，公園的椅子好硬，睡不著就愛留言的」： 跌破的痛就跟睪丸扭轉一樣，小時候愛玩，把右邊的睪丸玩到扭斷，送醫後因為壞死切掉了，這段故事被女友知道後，每一次吃酵母鴨，她都會點飢餓雞，主要她就一顆一顆撈出來問我說，請問這是你切掉的那一顆睪丸嗎，那請問這個女友還可以要嗎。最後祝MaillDC還有所有聽眾，在這段時間都可以一切安好，吃雞佛的時候可以幫我默哀三秒鐘，愛您。 因為我超級愛吃雞佛，就下次會記得要幫你默哀一下。那你說這樣子的女朋友要不要，當然是要留著。就是那一種可以幫忙你在痛苦之中走出來的人，這個我覺得是生命中很重要的一個存在。你會發現說，就是有一些悲劇，當它可以變成是笑話拿出來講的時候，才代表你真正解脫了。如果說真的拿出來講，你都還是會痛，你都還是會想到，還是會揪一下，睪丸那邊還是會有那種幻肢痛（phantom pain），意思就是你可能截肢之後你還是感受得到那一隻手，你可能少一顆蛋，你還是感受得到那一顆蛋。只要你還是有那樣的糾結跟痛在，它是沒有辦法變成一個笑話的，可是當它變笑話，就代表說你放下一切雲淡風輕了。所以如果有一個人可以陪著你這樣走過去，我覺得是非常好的，所以下次你就要跟她說，沒錯這就是老子的睪丸，我要把它吃回去。 下面一位「川普宏感，要死一起死啊，賴清德聽好了，縮小貿易逆差，我教你斷供美國塑料、IC、伺服器、消費性電子，讓他們嚐嚐回到史前時代的滋味」： 兄弟這樣的話講起來是很爽，但如果你這樣做下去的話，現在他們宣布的那個104%關稅，除了中國之外，就是在額外再加一個台灣。所以我們不太能夠這樣子去跟美國對抗，因為其實我們有很多的技術，或者說客戶，都是來自於美國那一邊，所以你真的去升高情勢的話，在這樣的一個局面絕對是更不好的一個狀態。我知道大家都會有自己的意見或什麼的，可是因為現在已經有答案可以給你看了，就是去升高情勢的中國現在要吃104%，所以大家還是要非常小心。 當然我們知道說川普那邊的一個做法就是惡霸行為，公式亂算，然後一堆自我矛盾的政策或什麼的，但他的方向很明確，他就是要去——甚至我覺得貿易逆差這個稅，有點像是累進所得稅的感覺，你在我身上有獲得所得，就像你在這個國家你有賺到錢，我就是要抽一點，你賺越多的我抽越多，有沒有，就是感覺是有點類似，那這個就是無賴行為了，確實是這樣子。但是我覺得你跟美國正面硬鋼不是好的，有時候就是有些是社會現實的事情，你是沒有辦法這樣子做的。就像是我舉一個比較小格局的東西，你可能就聽得懂，如果庫克來到台灣——那時候是除了對這個蘋果之外，後來就是對這個Nike，就是球鞋的供應鏈——他跟你講說要殺價，你講說你斷供他，對，你可能可以短時間內讓他痛，只是他最後面一定可以讓你更痛，這個大家應該就很容易可以想明白為什麼會是這樣子。 下面一位「老耳好打，晚上九點半謝夢公園集合，請自備紙箱，嗨大家，現在能夠救世的是不是就只剩下老川中風了，去年7月13號那個槍手是不是成為歷史罪人了，創下史上打靶最失敗的大代價，那我左右兩顆睪丸都捏破了，大家可以借我捏捏嗎，那另外最近回聽以前的節目，發現以前都會報時，為什麼現在不會了呢，現在時間中原標準時間某某時某某分，我愛你」： 對，因為以前就是不知道要怎麼樣去做節目，所以有那種比較既定的東西，就是會講一下時間啊、講一下各國指數的變化。後來發現說我講到「制式化」，一堆人都會講那個，所以其實我們節目是一直有在與時俱進的，就是有一直在思考說要怎麼樣跟別人是有一些差異化，但這不是我的重點，重點是我自己要講得很開心，只是如果可以差異化又講得很開心是最好的，所以才變成我們家節目蠻獨特的一個格式，就是前面大家都要先聽我講我的小故事，而且其實有蠻多人喜歡這一趴，我也是後來才很意外。那中間講市場，然後後面回答一下Q&A，那因為這個形式後來就獲得了一個長久的成功，所以我們就盡量不去改動它，但其實我們前面都是一直慢慢調，就調到一個固定的形式，發現沒問題之後就沒有再去tune它了，大概是這樣的一個狀態。所以以後也不會改回去了。 那是不是要老川中風才可以解決，不知道。我覺得他只要稍微的軟化調整一下，或是說他們內部現在已經開始發生一些鬥爭了，像是馬斯克、像是Bill Ackman這種，本來很挺的，現在都開始有想法上的改變了，說不定在裡面鬥一鬥之後，把一些那種最鷹派的鬥掉之後，問題就解決了，我覺得可能就真的這麼簡單。 下面一位「幹你娘川普幹你娘川普」（大概留了十五個幹你娘川普） 下面一位「謝孟公自公，恭喜喜獲二寶誕生，我是想說一堆白痴地怎樣，股票賺錢的時候自己好棒，賠錢就怪政府，怎麼不檢討自己的行為，如果你覺得政府真能夠預測到川普這樣的行為，那你自己怎麼預測不到，真的是快樂寶貝」： 對啦，其實各國政府現在都是有點像是說，就是給人家強壓你知道嗎，那我們能夠做的只是去思考要怎麼樣可以不要這麼痛苦，就是各國政府其實都在做一樣的東西。那以台灣政府來講，現在是真的沒有什麼可以去改變一切的做法，能夠做的就只有配合，配合是最好的一個做法，真的沒有辦法，現在就是情勢逼人。但你說怪政府是錯的嗎，如果你今天站在美國的角度的話，他們怪政府，我覺得就非常合理，這時候去檢討一下是不是這個政策過激，我覺得是非常合理的一個去檢驗的一個時間點。 下面一位「長谷川昭雄，同事會不會回來上班」： 孟宮你好，上禮拜有個同事好像投資績效不錯，因此決定退休離職了，現在大家都在討論他會不會回來上班，那另外想問孟宮，你的emoji都是怎麼樣決定的，有記錄自己用過哪些不會重複嗎，那祝大家都能夠身體健康撐過這波下跌。 真的是要撐過這一波，那emoji的話，一般來說都是亂選，就是我就隨便挑一個我覺得當下看起來最好的，會買一些梗，就有些是有買梗的，可能是Q&A某個人講的某個東西，或是這一集節目有關係的東西，但絕大多數的時間點都是亂選的。 還沒有回答到同事會不會回來上班，其實是蠻有機會的，這一波應該有很多人會回上班。 下面一位「8點45分就全部跌停了，官員只會講幹話跟基本面，幹，台灣的官方記者會就只會講幹話嗎，整天只會基本面信心喊話，結果沒有任何的方案，講點有意義的好嗎，國安基金趕快進場以及有多少子彈，算了，與其無能狂怒，下次看到官員只剩基本面的時候，就該去趁機布空單了」： 這個兄弟是禮拜一留言的，然後現在國安基金真的就開給你了，開給你今天台子還是跌5 79%，所以就是怎麼講，我們就知道說國安基金進來不一定這邊就是底，可是長線來看就是這邊就是底，可是他也沒有辦法就是抄在最準的地方。那確實我還是認為，就是我這次的判斷是維持在，其實官員們是沒有太多的事情可以做的，因為這波就是大家都被美方給劫了，所有人都被美方給劫了，只是怎麼樣去把這個東西談下來。那如果美國真的堅持不轉彎的話，我也相信後面會出很大的問題，所以大家都還在繼續看著。 下面一位「YH Thomas，中午記得去家樂福搶紙箱，Merry謝謝，你覺得新台幣會不會被迫升值，感覺老川會很介意匯率操縱問題」： 對這位兄弟講的沒錯，確實是美國官員已經有正面表態說，就是他們不喜歡匯率操縱這件事情，而且其實在過去的十幾二十年間已經多次的警告了。但還是要幫央行開拓一下，這一次就是不一定真的是他們在空，因為外資瘋狂賣，外資真的是在短短的一季就是賣過去一年的量，然後外加真的有很多內資——就像我跟大家講——他們為了追求幣值（把錢匯出去），那也都是幾十億百億這樣在出去的。所以這一次是真的有很多的新台幣在外逃導致一個現象，但我相信就是在這次之後，他們應該不太敢再去控匯率，因為再控下去的話真的是把自己變成是首要目標。 那其實不去控匯率的話，當然可能對出口業來說，就是會遭受到一些影響，在競爭上面可能會有比較大的壓力，可是其實對全民來說我覺得是一個福祉，就台灣人賺錢、台灣人應該就要享福，可以拿著更好的購買力去全世界掃貨。只是這個東西是一個很大的辯論，就是有點像是說，怎麼講，就是質量是守恆的，你在某些地方上面讓人家多分到一點，一定是有人買單的，一定是有人被犧牲掉的。過去可能就是讓一些科技業、讓一些半導體，他們賺到很多錢，出了很多科技新貴，然後又一直去壓台幣，然後大家拿這個錢去炒房和股票，那已經形成一個那種結構性的問題了。所以其實美國去幫忙我們把這個洞給封起來，大家不要再去硬控，當然你說一些產業，它一定會面對更大的競爭，跟我們的日韓對手比起來，可是或許這是一個更自然更健康、然後比較健康去競爭的一個狀態，說不定也未必是一個壞事。所以我自己也會傾向於是可能就是去符合美國那邊的一個政策，然後不要去控它是一個比較好的選項。但還是要強調，因為前陣子是真的很多錢出去，所以我認為也不是央行在操縱，也不是說什麼他們想要把台幣一直貶下去，是真的一堆錢在外流。 下面一位「手機的媽媽是誰？手機螢幕！」： 不是啊，剛才前面那個要講笑話的，你看我跟你講，天才跟一般人的差距就是在於說，一般人再怎麼努力，有時候都沒有辦法追上天才，你看他信手拈來，在標題隨便寫一個，我就笑出來，我給他7分。 下面一位「愛大安，恭喜大大喜獲二寶，突然想到人家不是說缺什麼名字就取什麼來補嗎，二寶可以叫謝美勝，英文直接叫Mason，雖然諧音很濃，但兩全其美，也有充滿祝福的名字，趕快考慮一下啦，好啦開玩笑，祝二寶開局一路順利到老，研究過一點面相學，那個耳垂真的是很有機會」： 所以你是說我很有機會嗎，因為我二寶的耳垂跟我是長得一模一樣，他的耳朵是跟我完全一樣，就是耳垂超大一顆的，那當然大家都說這個會招財啦，只是最近我沒有感覺到招財的感覺。那在講說缺什麼就取什麼，對啦，就是本來是真的缺一顆腎，然後順便發現說是兩顆腎都有啦。所以名字不知道，我們後來是取一個，就是其實老實講是有點老土，可是我就真的腦中只有這個想法，就叫祈安，祈求平安，因為我真的就希望他平安就好。那因為祈安這個字呢，他好的點是在於說因為那個英文就可以Killian嘛，Killian祈安，有沒有很像，我本來想叫祈恩，後來覺得恩太多人用了，就好就祈安，Killian祈安，OK這樣是蠻類似，就像諾亞（Noah）就是Noah。 那Killian這個字我很喜歡，是因為我喜歡那個演員Cillian Murphy，然後有一個香水叫Killian，也是我蠻喜歡的，所以我們都是演員取名法，就像Noah的名字，很多人以為是因為宗教，就是你是不是什麼諾亞方舟，不是，是《Dark》影集裡面有一個反派叫Noah，很帥。那Killian呢，他也是在一些影集裡面是演那種有點壞壞的角色，Cillian Murphy，那我們非常喜歡他，所以就是用這樣子去取名。 下面一位「5433678，祝我老公Wade生日快樂，挨大你好，我老公是你的忠實聽眾，也是你的國中學長，經過學校都會提起一次，那希望可以得到你的祝福，祝我老公魏的4月19號生日快樂，老婆愛你，祝我們發大財、股票賺大錢，也祝大家一家平安健康幸福美滿，非常感謝」： 國中的學長，所以就大輪了一點國中嘛，年齡嘛。那我在國中是屬於被討厭的那種同學啦，就是我直到高中，我才發現我自己的人生是有價值的，就在國中我是大家都討厭我，他們會幫我取名字，什麼腦殘腦癱什麼，就是會叫很難聽的東西。然後再來就是每次只要班上有東西被訓導處發現，他們就覺得一定是我，因為我是這個輔導主任的兒子，所以他就覺得說一定是我跟我媽講，然後他們才講出去，所以他們其實非常討厭我。然後我在過去有一次的集數，我跟大家分享到這樣的一個過去，就是我在高中以前是過得很晦暗很痛苦這樣子，然後後來就是國中的一些同學，就是當時有曾經會一起欺負我的人，會故意在那邊大笑然後嗆我的人，有跟我私訊道歉，說他不知道他小時候做的事情對我的影響這麼大。但確實就是國中是我很黑暗的一段時間，所以這個學長會知道，搞不好也是因為一些什麼不好的名聲之類的吧，但我不知道。我就覺得我一直以來都是一樣的人，然後我直到高中才知道說原來我可以有朋友，然後我朋友還可以很多，還可以混得還蠻不錯，然後到大學才了解到其實我自己是蠻OK的，可是我國中就真的是大家都討厭，因為老師都討厭我，就大家都討厭我。 下面一位「Mesho Gammo X，公公您好，想聽聽您的看法，若因為川普關稅引發經濟衰退，關到可能幾個月之後，到時候再緊急降息降關稅，是否已經為時已晚，有可能會引發經濟大蕭條嗎，祝大家全家一生平安愛您」： 這個經濟有時候它是這樣子，它如果越過某一個tipping point的話，就救不回來了。就如果說今天是沒有越過tipping point的話，可能有一些stimulus，或是一些瞬間降關稅或什麼，可能可以去reverse掉一些過去的衝擊，只是如果真的有時候推了過激，完全沒有踩剎車，最後面要救回來就會變得是很大的一個挑戰，就像前面那種helicopter money，你瘋狂撒錢，最後面發現說你要把通膨壓下來，其實你要壓很久，就是一樣的道理。所以還是希望他可以早點剎車，不然可能真的會出一些大事。 那至於說是不是什麼經濟大蕭條這種超級嚴重的事情，有時候真的是走一步看一步，你現在講都是沒有辦法很明確的猜中。就類似說可能前面很多人說什麼美國經濟會衰退，但其實到後來都發現一直都沒有衰退，但是可能科技業這邊就真的有看到一些衰退的狀況產生，所以有時候是區域性的，不一定會變成那種全面性就是大毀滅的劇本。 下面一位「德州義大利師，為做尿派發聲」： 喬虎您好，我去年就已經加入做尿派，我很明顯有感覺到坐著尿尿很容易尿不乾淨，去檢查發現，男生的尿道是會穿過前列腺、會陰等部位，但大便的時候，因為骨盆肌肉會比較放鬆，讓尿道變得通暢，所以邊大便邊尿尿會尿得比較乾淨，而女生尿道比較短，所以不會有這樣子的問題。也就是說並不是我們男生平時坐著大便沒事，就代表坐著尿尿就很順暢，這是男女生器官的不同，不是我們男生在故意唱反調。順便最後祝我的太太松山孫燕姿順產、小孩健康。 謝謝，我們祝她順產，小孩一定要健康。那非常感謝你的分享，這個解答了很多人的問題。但老實講，到我們這邊去反映說不想要做尿的，沒有人是講這個，全部都是說老二會頂到下面，幾乎都是這樣子，所以可能是比較特別的一些狀況才會是像你講的。 下面一位「台南地方紅藥師，你也知道他好久沒有出現，電熱毯能夠改善腰痠背痛」： 孟公你好，透過節目知道你有長期的下背痛，我這陣子也是受腰痠背痛的困擾，前幾天出門玩睡了一個晚上有電熱毯的床，腰痠背痛就這樣好了，推薦給你，祝惠寶都平安健康長大。 非常感謝地方紅藥師，最後面發現說就是很多因子是你想像不到的，不一定是電熱毯，可能是因為你是出門玩心情很好，放鬆了所以就沒事，因為我真的是能夠試的方法都試過了。我最後面是找到比較好的解方，包含像是在自己的膝蓋下面放一個枕頭，以及都會定時的去做伸展，這個對我來講是非常非常有幫助的，那電熱毯這個或許我再來試試看。 Q&A（續）：市場話題 下面一位（先祝福主委當上二寶爸）： 海大您好，個人認為台積之所以有今天的成功，其中之一就是有放乖乖，第一次進機房的時候裡面真的是滿山滿谷的乖乖，一度懷疑乖乖手上會不會其實有張忠謀的裸照，完全可以想像乖乖的總裁威脅張忠謀說，欸你跟我訂一把，手上拿滿乖乖喔，看得懂。 對啦，其實這個乖乖是一個非常有效的地方傳說，這個就像是那種寧可信其有的狀態，所以確實是到很多地方都會看到乖乖，我去的一些科技廠也會在他們的一些可能比較重要的電腦或裝置上面會看到乖乖。不然像我自己也是有採購了一些乖乖放在家裡，而且我的乖乖是台積電限量版本的，我有兩箱，然後後來一箱被我媽幹走，因為我媽很喜歡。對所以乖乖是台灣不能說的一個秘密，這可能是我們良率持續維持超前的一個關鍵。 下面一位「扣鼻屎了不要再輸了啦」： 孟公可以幫富邦悍將加油嗎，不要只拿熱身賽冠軍了，就算輸球也輸得好看一點，在現場看大比分輸球真的像是在坐牢。你的錢包會不會在秋口的肚子裡？ 不太可能，因為錢包很大，秋口應該吃不下去。那我們希望富邦悍將可以成功順利的多贏下幾場比賽。 下面一位「高雄產線仔，龍巖股票偶爾賞玩」： 當前股票如果再崩一波，信貸融資槓滿歐印再買個龍巖，不成功便住進去。那另外聽到這麼多做尿派的議題，該為廣大30公分發個聲，身為老二太大會碰到馬桶的苦主，坐著的時候都會把老二寒淡放到馬桶坐墊上，不然真的會碰到。 這位兄弟，那你就是我們男人們都羨慕的30公分巨屌仔，這個可能就真的是比較特別的狀況。如果是你就是老二真的很大的話，我覺得以後可以貼一個大屌標籤，就大家都知道，就類似那個要禮讓孕婦，就會放一個孕婦標籤，就放一個大屌標籤，大家知道說你就不用坐著了。 下面一位「蔥油餅好吃」： 留言密碼太長跳過。 下面一位（算了感覺是蠻認真留言，留言密碼trendmicro19）： 我快崩潰了，唸了19次，拜託唸到我吧。我是經過同事分享得知這個節目，差點又要被我跳過，因為留言太長，非常喜歡每週準時收聽，甚至發封買你的書來看。前幾集你說你到現在都不知道為何大家喜歡聽你的podcast，我是覺得講話很好聽、聽得很舒服，特別喜歡你分享生活跟觀念的部分，會讓某部分人很認同你的想法。那你說你不愛出門，但我前幾周在公司附近看到你和兩個朋友在敦化南路附近過馬路，應該是你前幾集說的那兩位要去你家的朋友吧，我當時想跟你合照，很怕打擾你，想跟你說你本人比照片帥喲，那想請問下次看到你可以跟你講話嗎，看起來好像變態。 一定可以的，因為其實都是這樣，就像我昨天去健檢的時候就遇到一個聽眾，他在雕塑那邊上班的，然後我們也是就直接聊開了，是沒有問題，要跟我講話都可以。那我大概有印象，你講的應該是就是我那時候去朋友他們的交易室，交易室就在敦化南路上面，那我們順便去旁邊吃一個，好像是泰式料理吧，然後吃完之後就一起走回去拿東西之後就到我家。沒錯，就是那兩位少年古神，那他們今年也是受到一點打擊，可是他們目前都還是非常非常樂觀，是非常厲害的兩個，以我的角度來說可以說是弟弟，因為小我蠻多的，但真的非常強大。 好，那這期節目就到這邊，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP547 | 🚞 川普關稅引爆全球股災，台股千家跌停、融資斷頭潮；謝孟恭同期喜迎二寶祈安出生、完成健檢，分享市場極度恐慌下的心路歷程與操作反思，並回應聽眾Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0547 md 集數：EP0547 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5d85561f c32e 490f a8d7 f67dba74017d https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5d85561f c32e 490f a8d7 f67dba74017d 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5d85561f c32e 490f a8d7 f67dba74017d/rssFileVip mp3?timestamp 1744187534550 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5d85561f c32e 490f a8d7 f67dba74017d/rssFileVip mp3?timestamp 1744187534550 EP547 🚞 開場 / 贊助：Roichen優雅椅 & 正脊坐墊 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由Roichen優雅椅 & 正脊坐墊贊助。 股市一片慘綠，什麼AI、什麼高股息，帳上通通長出韭菜，但就算資產重挫，也不可以讓自己的脊椎先破產。Roichen優雅椅讓您在風雨中穩住基本面，長時間坐著使用電腦念書工作，坐姿歪掉，比錯殺好股還慘。這時候靠著優雅椅的6度傾斜底座加無扶手設計，幫你撐腰護腿，坐得端正又舒服。 價格只有人體工學椅的六分之一，CP值像是低點進場撿到會飛的成長股，根本就是用打折價去買績優股，不進場會後悔。正脊坐墊就像是你的健康小台指，方便攜帶又彈性使用，不論你是在辦公室、咖啡廳還是家裡，全場都能夠操作，還可以分成男女兒童三種體型，比市售產品更加貼合、更加專業。 加點選資訊欄下單，股癌聽眾專屬52折優惠，加購陶瓷不沾鍋只要33折，無毒無鐵氟龍，讓你吃得健康、坐得正直，人生不再腰斬。有需要的朋友，可以在我們資訊欄找到相關的說明與連結。 個人近況：二寶出生 & 健康檢查 好，那我真的不知道老天到底還要給我考驗到什麼樣的一個程度。過去一個禮拜，大概是我可能近年覺得最低潮最累的一個禮拜，那是因為有太多事情同步發生。當然一部分就是因為市場是持續的在崩盤，那另外一部分呢，也是好訊息，就是我兒子終於出生了。 那可是他出生之後呢，就必須要去做蠻多檢查的，所以我們在過去一段時間都在醫院跑來跑去。那再來另外一個，雖然有點微不足道，但因為同時發生在一起，所以讓一切變得更加痛苦，就是我禮拜二的時候跑去做了全身的健康檢查。那所以呢，前面的兩天就要開始吃一些低渣飲食，飲食要控制或什麼的，所以就變成非常的憂鬱、非常的餓，然後又要在醫院裡面跑來跑去。 但最後面不幸中的大幸，是兒子出生了。我覺得一個新生命的到來，就還是會為我帶來很多的希望。那雖然我印象中，就是我兒子的兩個出生——就是一個大兒子、一個小兒子——其實當下我都是在人生裡面的一個低潮，就是屬於比較困難的一個階段。那這次呢，就是我相信最終都還是會，一切的問題都會解決，只是要持續的勇敢下去。 那好訊息就是，我的兒子本來是在產檢的時候發現說只有一顆腎，那最後面是發現他其實還是有兩顆腎，他只是腎異位——就他另外一個腎是跑到某一邊去了，所以就是那個地方有兩個腎。那所以這當然還是某一種異常，但是照醫生的說法是其實算是不錯，就至少是比只有一顆腎好。那當然只有一顆腎的各位家長，如果你小朋友這樣，其實也不用太擔心，因為那1000個就有一個，都是可以正常生活的。 那最後面我小朋友只有兩個腎，只是像這種腎異位，就是要注意說，可能以後有機會會有一些尿道的問題，假設有發生的話就要盡快回去檢查。但是呢，其實對我們來講已經是一個相對好的安排，因為本來是預計會有更差的劇本的產生。那肚子的囊腫也算是往一個好的方向去發展，因為本來我們的預期是這個東西是要開刀，其實那時候醫生是有先跟我們講說這個東西如果他要長大，那就是要開刀，那所以我們已經做好開刀的心理準備，然後最後面是不用開刀，只要後續觀察就好。 就這個東西是有點類似盲腸的存在，所以只要他在小朋友階段不要有莫名的發燒，或者說長大之後假設說有什麼發燒肚子痛，就類似有東西掉進盲腸之類的，那可能去檢查一下，然後到時候再做處理。所以其實對我們來講，我們真的是已經謝天謝地，然後感謝各位幫我們祝福的聽眾，因為最後面我們是走到了一個我認為是最好的結局了。 那其實這一次生小朋友，真的是對我來說是百感交集。我真的是覺得天下的父母非常多、非常偉大。我現在在台大電梯的電梯裡面，然後就是在這個兒童大樓裡面上下，然後看到有些小朋友是可能癌症沒有頭髮，然後有些是你看得出來他是有一些障礙或什麼的，然後家長陪著，就是我每次看到我覺得苦，我每次看到我就一定會苦，我就覺得真的太難受了。然後像我自己的兒子被送到這個中重症病房，然後其實我看到「中重症病房」那個大字寫在那邊，我就直接開始哭。 可是最後面我又看到，就中重症病房有很多小朋友，然後因為他們還沒有取名字，所以就是媽媽的名字、知男或者知女這樣子在上面表列。可是隔壁有一個就是家護病房的小朋友，那我後來才知道說家護病房的小朋友是更嚴重，那邊也有很多小朋友。所以我兒子至少是在左邊這邊，沒有這麼嚴重的，右邊那邊是有一群更嚴重的小朋友。就完全無法想像他們的爸媽正在面臨什麼樣的一個挑戰，就是他們心中的壓力之大，我覺得是非常難以想像的。 因為像我們這樣子，就即便是最後面是走了一個相對好的結局，可是還是超級難受。就是在檢查的過程之中，我老婆就是哭，那一樣我就是傳統的那種爛習慣，我當然知道男生是可以哭的，但我就覺得他在哭，我就不要讓他更難過，所以我都是很堅強的在跟醫生對話，然後最後面至少是走了一個相對好的前景。但我們都希望小朋友別有任何的問題，但至少他這個問題不會影響到他生活，他都是可以正常生活的，所以我們真的是充滿非常多的感謝。 那這次呢，真的是非常感謝陌生的呂醫師，他在第一階段馬上幫我們發現之後，就介紹我們去台大的施醫師，那施醫師跟他的團隊真的是非常非常的專業，真的是照顧了我們，就是幫我們解決了很多的問題，那也一路上給我們很多心情上的支援。 那再來呢，也要非常感謝台大的一個護理師Cathy，那她是我們的聽眾。我在中重症病房外面等的時候，因為我老婆進去餵奶，就是爸爸不能夠進去，我就在那邊等，然後她就過來幫我開燈，她說這個地方可以開燈你不知道，然後她會看我，後來才知道她是我聽眾，她是氣氛仔，她沒有在做任何的股票。恭喜你，你沒有做股票，我之前做股票的都非常痛苦。可是她每集都會收聽，Cathy真的是無微不至的照顧了我們一家人，非常非常感謝你，也希望你在未來是一切平安順利。 再來當然就是非常感謝我太太，這個是非常偉大的一個行為，就是她這一次是沒有打無痛的。她上一次當然是有打無痛，就是絕大多數的婦女現在應該好像是98、99%之類就會打無痛，但是因為她上一次打完無痛之後，她在床上癱瘓了4天，所以這一次呢，她就決定不要打無痛。那所以呢，這個生產過程其實是非常痛苦的，雖然這個小朋友進去產房大概不到一個小時就蹦出來了，可是還是非常痛苦的。就是看到你老婆一直在那邊大叫，就現在其實我覺得產房已經比較不會聽到大叫，因為蠻多都打無痛嘛，但是我老婆就是沒有打，所以那個畫面是還蠻恐怖的。然後也是非常感謝產房各路人馬的幫忙，所以最後面是一個我認為——就是健康、然後是很好的一個小朋友，就看到他我真的很開心。 但實際上就在自己的工作然後跟體檢上面，就那時候還是有很大的壓力。體檢其實最後面也是走了一個好的結果，其實我本來超級害怕這個體檢，因為大家都知道說30歲之後你就要開始做你的第一個體檢，但是我就一直拖，然後拖到32歲、今年要準備33歲，我才做的第一個體檢。那我的第一個體檢，又直接不聽老人言的，直接報了那種就什麼尊貴的package，好像我們最後面做了快7萬塊，那一般體檢是2萬多塊，我們就做那種最貴的，就是他媽會MRI把你照，然後看你的腦血管我們怎麼樣。 那時候我自己的家人就跟我說，我就是不建議你一次做到這麼好的，因為你做這麼好的話，你以後可能就不敢吃東西、不敢做什麼，什麼都不敢，因為他各種那種超小的病灶都會看到，所以你反而因為這樣子，你生活中會多很多的擔心。當然你往另外一個好處想，就是有任何的問題你都在第一時間發現。所以其實我本來心裡做好的準備是，因為我知道生我大兒子之前，我的生活習慣都還是很差，就是晚上看美股、然後早上弄台股，所以就非常的忙碌，所以我知道我已經是長期在消耗我的身體，我很常熬夜，熬夜是我的習慣，然後半夜約看一堆有的沒的東西。所以我本來預計是一定會看到很恐怖的東西，但最後面就是沒有什麼恐怖的東西，也是一切順利。 所以就是第二個坎已經解決掉了，但就來到第三個坎，我的第三個坎就是這個股市的部位，現在已經進入一個基本上屬於我有一點看不懂的局面。我真的不知道到底發生了什麼事情，那這個坎就是希望在接下來的一兩週，我們可以一起把它解決，因為這也是很多人心中的一個坎。那就在這邊也把自己的一些好訊息分享給大家，希望大家也會獲得一些好訊息，我們可以一起去面對這些挑戰。 聽眾互動：林口謝夢宮 & 抽獎預告 對了，然後在上上集的Q&A，不是有一個聽眾說他面試工作嗎，然後如果他面試有上的話，因為他已經求神拜佛了，他覺得還有一個地方還沒有試過，就是他來這個「林口謝夢宮」——那個宮廟的宮——然後在我們的Q&A那邊許願說，如果他上的話他就要買當集我們廣告的產品要買十組。那最後他真的上了，那他就是發現說因為10個吸塵器真的太多，所以他就是去買了8個伊萊克斯的東西，最後面剩的兩個吸塵器他拿出來抽獎給大家。 他有私訊我，但是因為他工作的關係，他不希望讓大家發現他要離職，所以他不具名。我們下一集的Q&A就會移師到Spotify上面，因為Spotify上面就像我們上次抽給大家PS5——就上次我抽兩台PS5給大家一樣——就是我請大家留言，因為Spotify留言它不會是公開的，只有我看得到。所以你要抽獎的，你就一樣要先留正常的留言，不管你是什麼，那一樣太長會被我跳過，那下面就是放你的email，那這個email不用擔心，就只有我會看到。那他會挑兩位送給大家吸塵器，也算是給大家的一種祝福，他分享他的喜悅，我們這種以前同樂會班上有人有什麼好訊息他帶糖果來班上發，就是有人要去做這樣子的一個善舉，那我會幫忙他，就是我會幫他挑兩個mail，或者我讓他自己挑，然後他就會去把這個吸塵器寄給得獎者好不好。 所以下一集的Q&A，我們就移架到Spotify上面，也就是大家直接去看就是在Spotify最新的這集集數的下面可以留言，你就直接留言，然後一樣所有規矩都一樣，之後就有機會可以抽獎。然後下下集，我們再搬回來Apple Podcast。這邊稍微跟大家講一下。 市場分析：川普關稅 & 台股崩盤 好，那接下來進入上的話題。那誠如上一集跟大家分享，就是在之後的市場裡面，我們就盡量不會再去評論就是川普的行為到底合理與否，因為很明顯就是不合理。很明顯就是他可能知道自己在幹嘛，但是全世界不知道他在幹嘛的人已經越來越多。就上禮拜我們稍微嘴一下的，像Bill Ackman，像是他的粉紅泡泡圈圈裡面的人，下面一堆都跳船了。Bill Ackman罵跳船跳最大，他直接瘋狂發文在嘴關稅的事情。像是馬斯克也算是半個跳船，因為真的動到關稅就動到他的利益了。 所以你就看，大家都是真的要被殺到才會知道，就像中國那邊打房，真的是搞到民間百姓被影響到，才不會在那邊拍手叫好，就是直到大家的生計真的都被搞到之後，大家才會醒來，才會發現說其實我們不應該去走一個過度激烈的推法。就我就會認為說，如果他今天是對盟友比較客氣一點，或者說像本來是今天中午要宣布說關稅的正式成立嘛，我以為他會有一個轉圜，就是會發布一下說我的盟友可以給我什麼，但他第一時間沒有，我蠻希望他後面會。 但反正就是說，因為他的各種反覆無常，大家對這樣的行為是一個就是大家看不懂、然後現在開始越來越多人看懂的事情。那我們其實也不用花太多心力去講合理不合理，因為發生就是發生的，所以重點是後面要怎麼樣去處理一些市場的一些變化，才是我們會想要去聚焦的一個重點。因為其實你不能夠去把川普弄下來，所以我們其實就不用花太多心思去討論那個東西。 只要大家知道說，像他前面那個關稅的演算法是亂算，那時候不是講說比爾·埃克曼（Bill Ackman）你怎麼沒有講什麼東西，就理論上這是你的專業你應該要講，結果他只是慢我們好幾天而已，他後來就講了，他後來就說這個關稅的公式是有問題的。所以其實我不知道他前面是裝沒看見，還是他真的這麼笨，但他這麼笨的話，他應該不會是Pershing Square的老闆，然後還可以在美國的金融圈算是叱吒風雲的一段時間，應該不太可能吧。他不可能就是他媽延後三四天才知道吧，所以唯一的可能性就是他早就知道了，只是因為股市還沒有殺得夠大，沒有通告他，所以他就可以睜眼說瞎話。 那你就會發現有很多人都是這樣子的一個狀態，那現在其實這些跳船的粉紅泡泡裡面的人是越來越多了。那我還是期待就是川普在後面會有轉圜的空間，如果說不給轉圜的話，那就真的是像我們最後面結尾講的，就是他要把大家都一起帶進去一個大小條了。那我認為就是這樣子的一個狀態，但你很難想像就是它真的為什麼會這樣子做，所以應該是會有轉圜吧，我們能夠這樣去期待。 那資本市場現在真的是有蠻多極度恐慌的指標產生。上集跟大家聊到說VIX已經談到了40級，那一般40級就是一個很恐慌的位置，也就是長線一看就是蠻多時候你買在40級就是後面都會贏，因為已經太恐慌了。但現在已經進入了50級，而且還有機會再繼續往上衝，如果火車對撞的劇本不去解決的話，真的是非常非常的恐怖。那現在這個VIX的位階，是在過去20年只輸給金融海嘯跟武漢肺炎，所以非常恐怖，已經到一個超級恐慌的境界。 那以台股的融資維持率來看的話更是恐怖。就是我們過去跟大家講說，融資就是要殺，不殺的話很多時候就不會漲。可是這一次殺，真的是殺到有一點看不懂的階段，因為融資維持率已經來到120級，然後在今天晚上有機會會比肺炎來得更低，也就是這一次的融資的整體恐慌跟虐殺的程度，甚至是比肺炎的時期來得高。 那有些人可能會說融資的水位看起來很高，不是，那是因為有很多人想斷頭根本就斷不掉。如果他們可以順利的斷頭的話，現在融資一定是到一個更低的位置。為什麼說斷不掉？當然有些氣氛仔不知道，有在看盤的一定知道，我稍微說明一下。因為台股現在有很多，它也不一定是中小型，有些甚至是中大型的股票，全部都正在鎖跌停，從禮拜一一路鎖，鎖到禮拜三，到現在都沒有開起來。 那為什麼會有這樣子的一個極端的狀況發生？我覺得還是跟我們上禮拜放假有關，就大家會平常講什麼，台股放假多崩嘛，那我們市場仔就會很常跟大家溝通說我們超級討厭放假、我們超級討厭盤關起來，因為你會被綁手。那現在大家可以感受到是為什麼會這樣子，因為在禮拜四禮拜五放假的時候，其實我們的ADR是已經跌到十幾趴，所以就代表說你開盤台子就要直接跌停。那最後面的禮拜一就真的就直接開燈給你看，直接千家跌停。 那之後呢，理論上就是在過往的國際盤，就是反正後面就是會繼續震盪嘛，所以搞不好盤上去之後呢，就會有些人終於可以把他的股票除掉，但我們現在遇到的狀況是在過去的幾天，國際盤都還是繼續在殺，川普都還是繼續在放話，直到昨天，他竟然還用就是很極端的言論說大家都在kiss his ass、大家都要去求他要去談判，然後他就是動都不動。所以真的是全面進入一個恐慌的狀態，禮拜一砍不掉人，禮拜二禮拜三也都跟著砍不掉。 那可是這時候會產生一個很恐怖的現象是，因為裡面有蠻多人是使用融資在買股票，那這些融資的人，他可能本來禮拜一就已經要斷頭了，禮拜二的時候他也是要排隊斷頭，但他都還斷不掉，那這樣會發生什麼事？就甚至有些人會直接進入一個負債的狀態。他本來以為說玩股票就是我去玩一些流動性大的東西、可以開融資的東西、有共識的東西，我一定跑得掉，但這一次的狀況就是，那些越是在過去像是主流股、流動性更好的東西，現在剛好就反過來，這些東西上面擠了一堆人，然後擠著一堆需要斷頭的壓力，可是都出不去。 就直到今天，台股都還是一堆股票是維持在跌停的狀態。當然大型的股票開起來了，稍微都有緩解一點，但是我相信其實有蠻多直壓的人，他壓的東西並不是一些ETF，或是什麼TSM、MTK（聯發科）、廣達這樣的東西，他是壓一些比較中小的，那就全部卡死在那邊。 所以這一次我甚至覺得有機會會引發一些社會事件，因為真的太大條了。但還是要在這邊跟大家講一下，雖然我們一直都是不鼓勵大家槓桿，但我知道就是有些人可能還是去槓桿的，即便我們節目一直這樣講。當然我們是氣氛仔是比較多的聽眾，但是我相信一定有一些槓桿仔，我認為不要放棄希望。就是當然不是要你拗，只是說有些事情發生，你之後回頭看就會發現它是一個小事。 所以像我們自己身邊有些股友，那時候阿扁的兩顆子彈，也是吃了期貨的大跌，然後就因為這樣子爆炸離開市場。或者說在可能之前的什麼0206還是0208，忘記了——反正那時候期貨大屠殺，我過去有聊過這個故事——當時我在飛機上面，下來的時候也是不知道到底發生什麼事，覺得世界要毀滅了。所以其實每次的事件，當下對你造成大的破壞，之後你都一定會站起來，所以千萬不要放棄。 那你這一波呢，之所以這樣出來跟大家喊話一下，是因為真的太嚴重了，因為這次的融資是完全出不掉的一個狀態。過去是你可能就是慘賠出場，但現在是你出不掉，所以是有些人可能會真的因為這樣子進入一些債務的危機。那我會覺得就是在後面，千萬不要去搞出什麼禁空令，或者去縮減跌幅這樣子的做法，因為它只會讓股市的成交量更低。因為很多人都以為說反正不要面對就不會發生，或是像以前我講說台股躲崩，我們每次都對這個說法是非常的反感，因為根本就不是這樣子，你終究是要面對的。 所以如果你直接把流動性關掉，或是有些東西它假設跌要變處置股——雖然現在看不會，因為處置股有一個條件是它要相對整體其他東西可能跌特別多才會變處置股，所以這些連續鎖跌停的東西不一定會進去處置股裡面，應該是不會——但其實我還是希望說，就是政府在後面要非常注意，千萬不要再去弄任何的枷鎖去把流動性扣起來，以為這樣就沒事，因為這樣其實可能會更嚴重。 現在就是需要去讓市場去重振信心，包含像是國安基金已經宣布要進場。可是國安基金我們都知道，他進場會買的東西就是所謂藍籌標的，就是TSM為主，台積電為主，因為這個是控盤、控指數最好的，那其他東西一些比較大型的全職股可能會買一點，可是也不會買到那一些可能融資到爆炸的中小型。他只能夠希望的狀況就是在後面可以去為大家帶來一些資訊，那導致大的股票假設有回穩的話，說不定中小股票可以一起回穩。但總之這一次是一個非常慘的就是所有的壞事發生在同一個時間一次炸掉的狀態。 有點像是就是我開頭跟大家分享的那種，就是你在你最忙碌最累的時候，剛好有一堆事情發生，我那個就是一個小的版本，那這個就是一個超大型的版本。所以這一次是真的極度慘烈，那就我們理解有蠻多就是知名的投資公司，或是有名的交易師，在這一波都是算是直接爆炸，非常的慘。是一個——我們現在根本也不敢講說什麼有現場大跌就是財富重分配，沒有，這個感覺也不太像是什麼財富重分配，是市場的秩序已經完全被打亂了。 那本來大家也知道說就是市場就算有一些壞訊息，可是最後面的這個壞訊息也會慢慢的被大家消化掉，也就是所謂的利空出盡。可是問題就是這一次根本也沒有利空出盡。那像川普的關稅，因為市場的期待就是說好你可以先喊得很高沒有關係，但你後面會下調吧，結果像越南，第一個跟他談的，最後面他也沒有要直接幫你撤掉。像瑞士這種，他根本就沒有對美國課關稅，他照樣要課你，就連他的以色列兄弟，也都是照樣要課，所以他應該就是鐵了心，他真的要用關稅去解決他們內部的一點財政問題，然後跟中國這邊的對峙也是直接進入一個火車對撞的一個狀態。 所以我自己是很難想像，如果說他這樣子持續下去，不只是對資本市場，甚至大家日常的生活，不會造成影響，我覺得一定是會非常嚴重。所以才會搞到其實現在有蠻多的資本家，或是一些意見領袖都開始跑出來，也不一定是反川，可他本來是同個陣營的，都開始出來講話。Ben Shapiro就第一槍，然後後來其他都開始慢慢跟上，連本來前面在那邊瞎挺的像是什麼All In Podcast那幾個，但我們不是要把重點放在幾個podcast bro裡面，只是因為他們本身也確實是幫川普贏得了很多的網路的聲量，然後他們裡面開始有些人就會開始去轉彎，就發現說其實這樣子硬推下去真的不對。就是我們都認同你一開始的方法可能是OK的，可是問題是你真的有必要走到這樣一個非常極化的一個做法嗎，就是他真的已經對很多人造成傷害。 然後再來就是，像過去一些覺得自己不會受到影響的人，我跟你講那個後面都是會受到影響，如果他真的不轉換的話，大家就是一起下去。那其實從一個最簡單的東西來跟大家分享就是，你說這個會不會影響到AI後面的一些發展，一定會啊。為什麼？因為你的CAPEX是固定的，CAPEX是他們年度預算開出來的，可是問題是你現在所有東西成本都變貴了，你就是關稅加上去，然後他沒有要調的意思，如果是他媽死都不調，或是它最後面就是調，可是它就是那個保底10%一定要在的話，那東西變貴，你能夠買的套數是不是變少了？那前面廠商擴了產能，是不是全部變供過於求？所以這個就是確實會立刻對市場造成一些影響的東西，就它已經不完全是什麼川普的訊息或什麼的，就是這個東西已經確實會對產業的基本面去造成一些影響。 然後再來就是，去針對所有的iPhone和產地全部都搞下去，現在市場當然有些人講得很誇張，說什麼iPhone會漲兩倍，變什麼10萬塊一支，其實應該是不會到那麼高，但還會是蠻高的。因為就我們目前的理解，就是供應鏈這邊有去做一個測算，大概高階會是30到40%的一個漲幅，然後如果是低階的話，可能會是一個10到15%的一個漲幅。那這個漲幅就是目前我們用整體供應鏈的結構去算出來的。當然它後面會有些變化，就是看蘋果到底自己要吞多少，那有些一定就是沒有辦法自己吞的，就是要讓消費者去漲價。那有些東西，它應該就會轉頭去殺自己的供應鏈，那殺供應鏈當然就是，如果是越多人可以供應的，他一定就殺越兇了。所以後面就是有機會在一些供應鏈也會見到一些廝殺，就是如果說他所有東西都是不改變的話，包含像是什麼手機、laptop或是AI server，所有東西都一定會受到影響。 因為他這個關稅，如果強調的就是如果說他是有明確的界定出來說，你只要是我美國隊伍的，就算我會給你關稅，可是可能就是多少，只要把這個不確定性給拉掉，應該市場就穩了，但是問題就是他死都不拉。為什麼他死都不拉，我不知道。不知道連他們自己人一堆都在跳船的，就是我們過去聊的那些人，全部都跳船了，就大家都開始產生很多想法上的變化，因為自己會痛了。現在可能還沒有跳船的是，就你會注意到有蠻多那種Mega仔，還是繼續在X上面去洗，那等到他們失業的時候，他們肯定會理解。但我們還是希望就是最壞的劇本不要產生，他必須要趕快的去把他戰略的一個主調給拿出來，到底他想要的是什麼。 就如果說是像一些人分析的，他只是想去針對一些他認為美國未來的敵人，那他去做這樣子的一個關稅的布局，接著慢慢的把大家的東西調下來，我覺得就沒有問題。但他目前的做法，你真的很難想像是他有這樣的一個目的性存在，而是他可能就是要把大家一起砸下去。那我們就在接下來幾天還是要持續密集看這個，就認為說如果這個關稅的東西有一點轉圜的餘地的話，市場目前超賣跟恐慌的程度，就是有機會會見一個反彈，但這個反彈你說敢不敢再下去搶，我自己也是不太敢。 投資心得與反思 那最後就來講一下這一波的心得跟自己的一些檢討。那當然心得先講，就是我認為這一波真的是非常的震撼。那老實講，從過往遇到這些大事件，就從自己本金開始慢慢滾上來開始有感之後，就是18年、20年、22年、25年，那這幾個主要的大事件，那老實講每次都比前面更加的恐怖，每次發生都覺得是世界要毀滅了，但最後面都還是會看到一絲光輝，就是最後面都是有一絲光輝的。 就即便這一次確實就是讓我感覺到，就是比過去幾次都還恐怖，但我仍相信就是後面會有一絲光輝，前提是你要有辦法活下來看到那個光輝。那所以呢，就是在自己的槓桿比例上面要非常非常的小心，這個過去已經是耳提面命到甚至有些人會講說我們就是過於保守，我注意到有些論壇會把這個拿出來講，就說這就是一個保守仔的台，我想說奇怪，我在一些人的眼中已經算是蠻拼的，可是我在一些人眼中算是保守仔。那保守仔這樣的一個觀念，在這樣的一個行情裡面都覺得非常痛苦，那何況是激進仔，如果沒有順利的逃頂的話，會發生什麼事情。 那亦或是其實我自己有去做一個反思。因為像當然我這次自己那種比較中小的標的也是有受到傷害，可是呢，就是它相較於那一些比較大型有量的主流題材股來說，就至少它是沒有完全的鎖住，還是有辦法讓你可以進出這樣子。那即便你可能自己不一定要做調節，當然意思是說就至少你要動的話是有辦法可以動的。 那其實在過去，大概在2021年以前，我的部位幾乎全部都是就是這一次所跌停的那些所謂的主流熱門股，就是我都是靠打這些東西起來的。那其實在過去，也是蠻多人靠打這些東西起來，特別是他們如果是有股期的話，你聽到很多那種暴富的故事，就是短短的一段時間內從什麼十幾萬、二十萬、五十萬，變成千萬甚至破億的，就幾乎都是使用股期，就是股期創造了蠻多台股的富豪，那融資其實也創造了蠻多新的資產階級，像我自己也曾經是融資上來的。 那其實你會發現說，就是每次的教訓會帶給你的是你會越來越保守。所以有一個說法是講說，你會看過有經驗的水手，但是你不會看到膽子大又有經驗的水手，它隱含的意思就是說，因為你假設膽子很大，然後什麼都不怕，沒有在管風險的話，那可能你在過程之中早就已經被大海給吞噬掉了。那過去我們就是有注意到一些事件之後，其實就是每次會讓你更加的小心。 像當時在18年，我就是非常深刻的感受到，原來在市場上這麼hot、這麼熱門、大家都喜歡的標的，它竟然可以腰斬，它竟然可以就是在你沒有發現的狀況之下就直接跌到爛掉，等到你知道發生什麼事情的時候，是已經腰斬的。那在後面也了解到說，當大家都萬念俱灰的時候，有時候會有一些這個silver lining的出現，因為那時候說就台灣跟中國要一起完蛋了，可是最後面我們吃到了一個轉單題材，這個在貿易戰一開打的時候大家是無法想像的。 那後來就是到了這個肺炎的階段，其實肺炎的階段對我來講也是非常的震撼，那後面我是靠——那時候印象非常深刻，就是華擎（3515）有把它擼上來——那本來金像電（2368），是我在肺炎前拿蠻多的一個部位，那後來在肺炎的時候就是被洗掉了，所以也是有吃到一些虧損。那時候的操作其實都還算是蠻俐落的，就動很快，可是當時還是非常的害怕，因為你真的沒有看過這樣的市場，就是可以天天熔斷的。那時候我們最常在傳的一個梗圖就是，你跟巴菲特看到的熔斷次數是差不多的，因為絕大多數要看到的熔斷，都是在這幾天發生的。 然後後來連聯準會出來降準，就是他要放水給大家，然後結果都沒有辦法把市場救起來，就後面還是在崩個一天的樣子，我沒記錯的話，那時候真的印象非常深刻，就是感覺到世界要毀滅了，一切都要完蛋了，其實跟現在的感覺是有一點類似的。那後來就是聯準會放水，所以後來就是一路噴上去。 當然我不知道後面有什麼東西可以讓東西一路噴上去，不知道川普轉向嗎，你說聯準會放水我看不到，因為他們也知道說商品這樣子去做關稅的話，後面有可能會有通膨，他們的目標是要把通膨控住，所以他不太可能出來放水。不知道，我現在也難以想像就是後面有什麼東西可以把它拐上去。可是我老實跟大家講，就是過去的這幾個，不然像是2022年，其實你都很難想像後面有東西就這樣子把它救上去，像2022年，就是感謝有AI的存在。所以我覺得能不能夠放棄希望，就是因為我們在過去幾年這樣的經驗，你也可以講說是傻多頭或什麼的，但至少我們是會風控的傻多頭。 我們會知道說，就是當這種極端行情出現，然後一些很恐怖的狀況出現，其實後面都會有一些大家難以想像的事件會發生，然後最後把這個市場救上去。我們上期跟大家分享，就是2022年的時候，大家講說台股的新高一定要等10年，那時候最流行的一個說法是這樣，結果馬上就新高了，所以你真的不知道就是後面是什麼東西可以把它驅動上去，但是就是有可能會有那樣子的東西。 所以即便在下一片愁雲慘霧、然後非常狀況差的時候，其實我們之所以還是會維持自己的一些理性，就是過去一直強調要維持你的sense，因為你看過很多這樣的東西，然後你也知道，你的記憶力不要太差的話，就是過去你也感受到一樣的心理壓力，雖然可能現在更大，可是當時這個心理壓力後面就是被relieve掉，就是有些事件會出來trigger，然後把這個事情給解決，就是要相信人類可以解決一切的事情。每次可能看起來非常恐怖的事情，最後面它都有就是一個轉機，每次看起來這種很慘的一個時間點，最後面都會產生出一些富豪。 以最近的狀況來講，就是在2020年的時候，其實老實講我們身邊有非常多人，都是疫情後的產物，不然像我自己也是在肺炎之後才有望可以比較快速的去增長自己的資產，因為供應鏈的一個失調，其實產生很多市場上的機會，在過去市場上的機會其實沒有這麼多的，然後現在是變成說三五天就有一個新題材，就有一堆標的可以讓你很快的飛上去，所以你壓中的機率就變高了。本來可能就是在過去的一整年，搞不好標的就那幾支，所以你就是千分之幾的機率你壓不到，可是在過去幾年那個機率是翻了好幾倍，所以你就是很容易，你只要買對東西，你的看法是對的，你就賺錢。 那每次的災難，可能後面就會是一些在災難的時候敢買進，或者說敢繼續持有，然後敢相信的人，他們最大獲益的空間。可是也不代表，就是當災難的發生，你就是必須要完全的吞下去，因為如果你今天手上是有一些，不管就是像過去我們很不鼓勵，可是很多人一直在問一直在做的事情，就是拿房貸、拿信貸去壓的，你現在壓力一定是非常龐大。那你說這邊值不值得繼續熬下去，其實有時候是要知道說，留得青山在是很重要的，有時候你犯錯你就必須要去承擔你犯錯的一個代價，你凹下去的話，就是可能你連最後面就是想要把它打回來的機會都沒有了，因為你會一次的扛了太多的負債。 所以這也是非常非常要小心的，就是很多時候我們會跟大家講說，就是世界上的東西，它其實不是非黑即白的，它很多是在中間的，就是你每個東西走到極端就不好，那你可以從很多案例上都注意到這樣的一些狀況。所以雖然說你在黑暗之中要保持一些信心，可是如果你過於的有信心，或是日本國中高中生漫畫那種「相信我之術」的話，一般也都是蠻慘的。 像這一波確實是——當然我也不想要烏鴉嘴或什麼的，可是就像是我們上集跟大家講到，已經有蠻多所謂投資圈的大哥大戶有受到很大的傷害，這波真的是一個無差別的大屠殺。不知道後面會是怎麼樣解決，但我們都會持續的在這邊存活著，然後跟大家分享自己的一些想法跟看法。那也希望大家在這樣行情不好的時候，還是要記得好好的照顧好自己、照顧好家人，有時候就是暫時不要看就好了，暫時不要看，一段時間回頭之後你就會發現都是小事情。 你現在回頭去看2018、2020、2022，當時你就把線型拉到你左邊可能是過去的兩年，然後右邊就是股災疊完的那個時間點，其實當下你真的都覺得是萬念俱灰，但人類的文明發展，最後面都還是會給我們很多的驚喜，我們只能夠往這個方向去相信。 所以該做的一些部位的調整，你認為怎麼樣是對的，有時候你睡前好好的想一下，你自己會有答案，你會知道說其實問題在哪，只有說你拒絕去面對那個問題，最終還是要把一些問題給解決掉。那我們希望最後面這個關稅的談判是有一些轉圜的空間，這樣可能才不會把大家帶進去一個更深的泥淖。 好那自己先聊到這邊，我們接下來進行Q&A部分。 Q&A 第一位 MLVAUDOPVCX： 外派生活真辛苦，還大家介紹的寵物代辦超讚，帶著兩隻貓咪到德國跟我一起奮鬥了，有來大聲音跟貓貓陪伴不孤單，恭喜Lisa平安順產。 非常恭喜這位兄弟或是姐妹，對，上次有跟大家介紹一個寵物代辦，因為那時候我們去義大利的時候就透過他們，把秋口帶去，非常的專業。 下面一位「川普幹羚羊快使用雙截棍呵呵哈嘻」： 老公股票賠錢了，我要去參加電視笑話冠軍賺錢，想請你評分以下三個笑話，謝謝老公。一：蔡英文、馬英九、陳水扁、賴清德、李登輝相約去看電影，他們的座位從C6到C10，請問馬英九不願意坐哪個位置，答案是C8，因為C8老馬（諧音「操馬」）。這個是韓文梗嘛，兩分。第二題：胡瓜到科技業面試，主管對胡瓜說你懂製程嗎，胡瓜說不，我胡瓜。這個也是老梗，兩分。第三題：啄木鳥去科技業面試，主管對啄木鳥說你懂製程嗎，啄木鳥說不，我懂啄——掛號就是懂啄木的那個董卓。零分。第四個：川普棒賽跌倒，猜一個運動員名字，答：撐桿跳（川普拿撐竿）。兩分。 兄弟我覺得你放棄吧，你去那種電視笑話冠軍，應該是連初選的機會都沒有。 下面一位（忠實聽眾，右上角下是一張駕照）： 錢包又不知道放去哪，我跟你講，我連到台大醫院、然後去健檢的時候——健檢是桃園的長庚，台大醫院是我小朋友——因為我就跑這兩個醫院，結果那邊的聽眾就是護理師跟醫師，都一直在提醒我說「你錢包有沒有帶到」，這很丟臉。這次搞到自己都知道自己很丟臉。 再來講說是不是生小孩就是一定會帶來磨難，我目前的體感真的是這樣子，只是第一胎的磨難，不就像是自己在耍白痴，因為就是相信說什麼生兒子會帶財，但不是很死忠的那種相信，就是你心想就覺得說我應該要更積極的操作，然後在月子中間就賠一堆錢，那時候在做股期。那這一次的話，比較像是一個全球的事件，那如果說我們相信說當時都是一個比較慘的時間點，那後來的狀況有沒有更好，其實都是有更好的，所以我們還是要持續相信，就是未來會更好，也希望大家在今年年底的時候都可以繼續的創高。 下面一位「我老婆最正，斷頭斷光光，冤有頭再有主」： 這次崩盤不就是因為川普子的那張嘴嗎，到底幹國家政府屁事，政府能做的不就是只有後續的談判跟降低後續傷害嗎，還是我理解錯了。 對沒錯，當然政府的應對也很重要。所以我覺得以我們這次政府的表現來講，第一階段那個補貼一定是做錯了，因為你補貼絕對就是踩到川普的一個紅線，就是他就是不想要你用各種不正的貿易手段去讓這個逆差維持。所以其實我認為後面的做法就對，就後面賴清德說我願意去放下報復關稅跟你談，我認為這個做法在現階段是對的，可是前面那個補貼是錯的。那至於被罵的話，我是覺得就沒有辦法，反正就是當政府就是很容易被幹嘛，那在野黨也會去幹政府嘛，所以就是會發生的事情。 那如果說今天是一個該幹的東西，像如果前面是幹那個補貼的，我就覺得蠻合理的，可是如果後面賴清德去講說我們應該是要放下這個關稅、我們要報仇這件事情，然後還被幹的話，這個我們就覺得不合理。就像有些人講說他們現在應該是要跟中國一樣強硬，你跟中國一樣強硬，你現在就是104%啦，所以有些東西還是腦袋要清楚去想一下啦。 下面一位「我要採一朵花送給媽媽，作業寫完了沒有，Merity謝您好，最近睡得好嗎，公園的椅子好硬，睡不著就愛留言的」： 跌破的痛就跟睪丸扭轉一樣，小時候愛玩，把右邊的睪丸玩到扭斷，送醫後因為壞死切掉了，這段故事被女友知道後，每一次吃酵母鴨，她都會點飢餓雞，主要她就一顆一顆撈出來問我說，請問這是你切掉的那一顆睪丸嗎，那請問這個女友還可以要嗎。最後祝MaillDC還有所有聽眾，在這段時間都可以一切安好，吃雞佛的時候可以幫我默哀三秒鐘，愛您。 因為我超級愛吃雞佛，就下次會記得要幫你默哀一下。那你說這樣子的女朋友要不要，當然是要留著。就是那一種可以幫忙你在痛苦之中走出來的人，這個我覺得是生命中很重要的一個存在。你會發現說，就是有一些悲劇，當它可以變成是笑話拿出來講的時候，才代表你真正解脫了。如果說真的拿出來講，你都還是會痛，你都還是會想到，還是會揪一下，睪丸那邊還是會有那種幻肢痛（phantom pain），意思就是你可能截肢之後你還是感受得到那一隻手，你可能少一顆蛋，你還是感受得到那一顆蛋。只要你還是有那樣的糾結跟痛在，它是沒有辦法變成一個笑話的，可是當它變笑話，就代表說你放下一切雲淡風輕了。所以如果有一個人可以陪著你這樣走過去，我覺得是非常好的，所以下次你就要跟她說，沒錯這就是老子的睪丸，我要把它吃回去。 下面一位「川普宏感，要死一起死啊，賴清德聽好了，縮小貿易逆差，我教你斷供美國塑料、IC、伺服器、消費性電子，讓他們嚐嚐回到史前時代的滋味」： 兄弟這樣的話講起來是很爽，但如果你這樣做下去的話，現在他們宣布的那個104%關稅，除了中國之外，就是在額外再加一個台灣。所以我們不太能夠這樣子去跟美國對抗，因為其實我們有很多的技術，或者說客戶，都是來自於美國那一邊，所以你真的去升高情勢的話，在這樣的一個局面絕對是更不好的一個狀態。我知道大家都會有自己的意見或什麼的，可是因為現在已經有答案可以給你看了，就是去升高情勢的中國現在要吃104%，所以大家還是要非常小心。 當然我們知道說川普那邊的一個做法就是惡霸行為，公式亂算，然後一堆自我矛盾的政策或什麼的，但他的方向很明確，他就是要去——甚至我覺得貿易逆差這個稅，有點像是累進所得稅的感覺，你在我身上有獲得所得，就像你在這個國家你有賺到錢，我就是要抽一點，你賺越多的我抽越多，有沒有，就是感覺是有點類似，那這個就是無賴行為了，確實是這樣子。但是我覺得你跟美國正面硬鋼不是好的，有時候就是有些是社會現實的事情，你是沒有辦法這樣子做的。就像是我舉一個比較小格局的東西，你可能就聽得懂，如果庫克來到台灣——那時候是除了對這個蘋果之外，後來就是對這個Nike，就是球鞋的供應鏈——他跟你講說要殺價，你講說你斷供他，對，你可能可以短時間內讓他痛，只是他最後面一定可以讓你更痛，這個大家應該就很容易可以想明白為什麼會是這樣子。 下面一位「老耳好打，晚上九點半謝夢公園集合，請自備紙箱，嗨大家，現在能夠救世的是不是就只剩下老川中風了，去年7月13號那個槍手是不是成為歷史罪人了，創下史上打靶最失敗的大代價，那我左右兩顆睪丸都捏破了，大家可以借我捏捏嗎，那另外最近回聽以前的節目，發現以前都會報時，為什麼現在不會了呢，現在時間中原標準時間某某時某某分，我愛你」： 對，因為以前就是不知道要怎麼樣去做節目，所以有那種比較既定的東西，就是會講一下時間啊、講一下各國指數的變化。後來發現說我講到「制式化」，一堆人都會講那個，所以其實我們節目是一直有在與時俱進的，就是有一直在思考說要怎麼樣跟別人是有一些差異化，但這不是我的重點，重點是我自己要講得很開心，只是如果可以差異化又講得很開心是最好的，所以才變成我們家節目蠻獨特的一個格式，就是前面大家都要先聽我講我的小故事，而且其實有蠻多人喜歡這一趴，我也是後來才很意外。那中間講市場，然後後面回答一下Q&A，那因為這個形式後來就獲得了一個長久的成功，所以我們就盡量不去改動它，但其實我們前面都是一直慢慢調，就調到一個固定的形式，發現沒問題之後就沒有再去tune它了，大概是這樣的一個狀態。所以以後也不會改回去了。 那是不是要老川中風才可以解決，不知道。我覺得他只要稍微的軟化調整一下，或是說他們內部現在已經開始發生一些鬥爭了，像是馬斯克、像是Bill Ackman這種，本來很挺的，現在都開始有想法上的改變了，說不定在裡面鬥一鬥之後，把一些那種最鷹派的鬥掉之後，問題就解決了，我覺得可能就真的這麼簡單。 下面一位「幹你娘川普幹你娘川普」（大概留了十五個幹你娘川普） 下面一位「謝孟公自公，恭喜喜獲二寶誕生，我是想說一堆白痴地怎樣，股票賺錢的時候自己好棒，賠錢就怪政府，怎麼不檢討自己的行為，如果你覺得政府真能夠預測到川普這樣的行為，那你自己怎麼預測不到，真的是快樂寶貝」： 對啦，其實各國政府現在都是有點像是說，就是給人家強壓你知道嗎，那我們能夠做的只是去思考要怎麼樣可以不要這麼痛苦，就是各國政府其實都在做一樣的東西。那以台灣政府來講，現在是真的沒有什麼可以去改變一切的做法，能夠做的就只有配合，配合是最好的一個做法，真的沒有辦法，現在就是情勢逼人。但你說怪政府是錯的嗎，如果你今天站在美國的角度的話，他們怪政府，我覺得就非常合理，這時候去檢討一下是不是這個政策過激，我覺得是非常合理的一個去檢驗的一個時間點。 下面一位「長谷川昭雄，同事會不會回來上班」： 孟宮你好，上禮拜有個同事好像投資績效不錯，因此決定退休離職了，現在大家都在討論他會不會回來上班，那另外想問孟宮，你的emoji都是怎麼樣決定的，有記錄自己用過哪些不會重複嗎，那祝大家都能夠身體健康撐過這波下跌。 真的是要撐過這一波，那emoji的話，一般來說都是亂選，就是我就隨便挑一個我覺得當下看起來最好的，會買一些梗，就有些是有買梗的，可能是Q&A某個人講的某個東西，或是這一集節目有關係的東西，但絕大多數的時間點都是亂選的。 還沒有回答到同事會不會回來上班，其實是蠻有機會的，這一波應該有很多人會回上班。 下面一位「8點45分就全部跌停了，官員只會講幹話跟基本面，幹，台灣的官方記者會就只會講幹話嗎，整天只會基本面信心喊話，結果沒有任何的方案，講點有意義的好嗎，國安基金趕快進場以及有多少子彈，算了，與其無能狂怒，下次看到官員只剩基本面的時候，就該去趁機布空單了」： 這個兄弟是禮拜一留言的，然後現在國安基金真的就開給你了，開給你今天台子還是跌5 79%，所以就是怎麼講，我們就知道說國安基金進來不一定這邊就是底，可是長線來看就是這邊就是底，可是他也沒有辦法就是抄在最準的地方。那確實我還是認為，就是我這次的判斷是維持在，其實官員們是沒有太多的事情可以做的，因為這波就是大家都被美方給劫了，所有人都被美方給劫了，只是怎麼樣去把這個東西談下來。那如果美國真的堅持不轉彎的話，我也相信後面會出很大的問題，所以大家都還在繼續看著。 下面一位「YH Thomas，中午記得去家樂福搶紙箱，Merry謝謝，你覺得新台幣會不會被迫升值，感覺老川會很介意匯率操縱問題」： 對這位兄弟講的沒錯，確實是美國官員已經有正面表態說，就是他們不喜歡匯率操縱這件事情，而且其實在過去的十幾二十年間已經多次的警告了。但還是要幫央行開拓一下，這一次就是不一定真的是他們在空，因為外資瘋狂賣，外資真的是在短短的一季就是賣過去一年的量，然後外加真的有很多內資——就像我跟大家講——他們為了追求幣值（把錢匯出去），那也都是幾十億百億這樣在出去的。所以這一次是真的有很多的新台幣在外逃導致一個現象，但我相信就是在這次之後，他們應該不太敢再去控匯率，因為再控下去的話真的是把自己變成是首要目標。 那其實不去控匯率的話，當然可能對出口業來說，就是會遭受到一些影響，在競爭上面可能會有比較大的壓力，可是其實對全民來說我覺得是一個福祉，就台灣人賺錢、台灣人應該就要享福，可以拿著更好的購買力去全世界掃貨。只是這個東西是一個很大的辯論，就是有點像是說，怎麼講，就是質量是守恆的，你在某些地方上面讓人家多分到一點，一定是有人買單的，一定是有人被犧牲掉的。過去可能就是讓一些科技業、讓一些半導體，他們賺到很多錢，出了很多科技新貴，然後又一直去壓台幣，然後大家拿這個錢去炒房和股票，那已經形成一個那種結構性的問題了。所以其實美國去幫忙我們把這個洞給封起來，大家不要再去硬控，當然你說一些產業，它一定會面對更大的競爭，跟我們的日韓對手比起來，可是或許這是一個更自然更健康、然後比較健康去競爭的一個狀態，說不定也未必是一個壞事。所以我自己也會傾向於是可能就是去符合美國那邊的一個政策，然後不要去控它是一個比較好的選項。但還是要強調，因為前陣子是真的很多錢出去，所以我認為也不是央行在操縱，也不是說什麼他們想要把台幣一直貶下去，是真的一堆錢在外流。 下面一位「手機的媽媽是誰？手機螢幕！」： 不是啊，剛才前面那個要講笑話的，你看我跟你講，天才跟一般人的差距就是在於說，一般人再怎麼努力，有時候都沒有辦法追上天才，你看他信手拈來，在標題隨便寫一個，我就笑出來，我給他7分。 下面一位「愛大安，恭喜大大喜獲二寶，突然想到人家不是說缺什麼名字就取什麼來補嗎，二寶可以叫謝美勝，英文直接叫Mason，雖然諧音很濃，但兩全其美，也有充滿祝福的名字，趕快考慮一下啦，好啦開玩笑，祝二寶開局一路順利到老，研究過一點面相學，那個耳垂真的是很有機會」： 所以你是說我很有機會嗎，因為我二寶的耳垂跟我是長得一模一樣，他的耳朵是跟我完全一樣，就是耳垂超大一顆的，那當然大家都說這個會招財啦，只是最近我沒有感覺到招財的感覺。那在講說缺什麼就取什麼，對啦，就是本來是真的缺一顆腎，然後順便發現說是兩顆腎都有啦。所以名字不知道，我們後來是取一個，就是其實老實講是有點老土，可是我就真的腦中只有這個想法，就叫祈安，祈求平安，因為我真的就希望他平安就好。那因為祈安這個字呢，他好的點是在於說因為那個英文就可以Killian嘛，Killian祈安，有沒有很像，我本來想叫祈恩，後來覺得恩太多人用了，就好就祈安，Killian祈安，OK這樣是蠻類似，就像諾亞（Noah）就是Noah。 那Killian這個字我很喜歡，是因為我喜歡那個演員Cillian Murphy，然後有一個香水叫Killian，也是我蠻喜歡的，所以我們都是演員取名法，就像Noah的名字，很多人以為是因為宗教，就是你是不是什麼諾亞方舟，不是，是《Dark》影集裡面有一個反派叫Noah，很帥。那Killian呢，他也是在一些影集裡面是演那種有點壞壞的角色，Cillian Murphy，那我們非常喜歡他，所以就是用這樣子去取名。 下面一位「5433678，祝我老公Wade生日快樂，挨大你好，我老公是你的忠實聽眾，也是你的國中學長，經過學校都會提起一次，那希望可以得到你的祝福，祝我老公魏的4月19號生日快樂，老婆愛你，祝我們發大財、股票賺大錢，也祝大家一家平安健康幸福美滿，非常感謝」： 國中的學長，所以就大輪了一點國中嘛，年齡嘛。那我在國中是屬於被討厭的那種同學啦，就是我直到高中，我才發現我自己的人生是有價值的，就在國中我是大家都討厭我，他們會幫我取名字，什麼腦殘腦癱什麼，就是會叫很難聽的東西。然後再來就是每次只要班上有東西被訓導處發現，他們就覺得一定是我，因為我是這個輔導主任的兒子，所以他就覺得說一定是我跟我媽講，然後他們才講出去，所以他們其實非常討厭我。然後我在過去有一次的集數，我跟大家分享到這樣的一個過去，就是我在高中以前是過得很晦暗很痛苦這樣子，然後後來就是國中的一些同學，就是當時有曾經會一起欺負我的人，會故意在那邊大笑然後嗆我的人，有跟我私訊道歉，說他不知道他小時候做的事情對我的影響這麼大。但確實就是國中是我很黑暗的一段時間，所以這個學長會知道，搞不好也是因為一些什麼不好的名聲之類的吧，但我不知道。我就覺得我一直以來都是一樣的人，然後我直到高中才知道說原來我可以有朋友，然後我朋友還可以很多，還可以混得還蠻不錯，然後到大學才了解到其實我自己是蠻OK的，可是我國中就真的是大家都討厭，因為老師都討厭我，就大家都討厭我。 下面一位「Mesho Gammo X，公公您好，想聽聽您的看法，若因為川普關稅引發經濟衰退，關到可能幾個月之後，到時候再緊急降息降關稅，是否已經為時已晚，有可能會引發經濟大蕭條嗎，祝大家全家一生平安愛您」： 這個經濟有時候它是這樣子，它如果越過某一個tipping point的話，就救不回來了。就如果說今天是沒有越過tipping point的話，可能有一些stimulus，或是一些瞬間降關稅或什麼，可能可以去reverse掉一些過去的衝擊，只是如果真的有時候推了過激，完全沒有踩剎車，最後面要救回來就會變得是很大的一個挑戰，就像前面那種helicopter money，你瘋狂撒錢，最後面發現說你要把通膨壓下來，其實你要壓很久，就是一樣的道理。所以還是希望他可以早點剎車，不然可能真的會出一些大事。 那至於說是不是什麼經濟大蕭條這種超級嚴重的事情，有時候真的是走一步看一步，你現在講都是沒有辦法很明確的猜中。就類似說可能前面很多人說什麼美國經濟會衰退，但其實到後來都發現一直都沒有衰退，但是可能科技業這邊就真的有看到一些衰退的狀況產生，所以有時候是區域性的，不一定會變成那種全面性就是大毀滅的劇本。 下面一位「德州義大利師，為做尿派發聲」： 喬虎您好，我去年就已經加入做尿派，我很明顯有感覺到坐著尿尿很容易尿不乾淨，去檢查發現，男生的尿道是會穿過前列腺、會陰等部位，但大便的時候，因為骨盆肌肉會比較放鬆，讓尿道變得通暢，所以邊大便邊尿尿會尿得比較乾淨，而女生尿道比較短，所以不會有這樣子的問題。也就是說並不是我們男生平時坐著大便沒事，就代表坐著尿尿就很順暢，這是男女生器官的不同，不是我們男生在故意唱反調。順便最後祝我的太太松山孫燕姿順產、小孩健康。 謝謝，我們祝她順產，小孩一定要健康。那非常感謝你的分享，這個解答了很多人的問題。但老實講，到我們這邊去反映說不想要做尿的，沒有人是講這個，全部都是說老二會頂到下面，幾乎都是這樣子，所以可能是比較特別的一些狀況才會是像你講的。 下面一位「台南地方紅藥師，你也知道他好久沒有出現，電熱毯能夠改善腰痠背痛」： 孟公你好，透過節目知道你有長期的下背痛，我這陣子也是受腰痠背痛的困擾，前幾天出門玩睡了一個晚上有電熱毯的床，腰痠背痛就這樣好了，推薦給你，祝惠寶都平安健康長大。 非常感謝地方紅藥師，最後面發現說就是很多因子是你想像不到的，不一定是電熱毯，可能是因為你是出門玩心情很好，放鬆了所以就沒事，因為我真的是能夠試的方法都試過了。我最後面是找到比較好的解方，包含像是在自己的膝蓋下面放一個枕頭，以及都會定時的去做伸展，這個對我來講是非常非常有幫助的，那電熱毯這個或許我再來試試看。 Q&A（續）：市場話題 下面一位（先祝福主委當上二寶爸）： 海大您好，個人認為台積之所以有今天的成功，其中之一就是有放乖乖，第一次進機房的時候裡面真的是滿山滿谷的乖乖，一度懷疑乖乖手上會不會其實有張忠謀的裸照，完全可以想像乖乖的總裁威脅張忠謀說，欸你跟我訂一把，手上拿滿乖乖喔，看得懂。 對啦，其實這個乖乖是一個非常有效的地方傳說，這個就像是那種寧可信其有的狀態，所以確實是到很多地方都會看到乖乖，我去的一些科技廠也會在他們的一些可能比較重要的電腦或裝置上面會看到乖乖。不然像我自己也是有採購了一些乖乖放在家裡，而且我的乖乖是台積電限量版本的，我有兩箱，然後後來一箱被我媽幹走，因為我媽很喜歡。對所以乖乖是台灣不能說的一個秘密，這可能是我們良率持續維持超前的一個關鍵。 下面一位「扣鼻屎了不要再輸了啦」： 孟公可以幫富邦悍將加油嗎，不要只拿熱身賽冠軍了，就算輸球也輸得好看一點，在現場看大比分輸球真的像是在坐牢。你的錢包會不會在秋口的肚子裡？ 不太可能，因為錢包很大，秋口應該吃不下去。那我們希望富邦悍將可以成功順利的多贏下幾場比賽。 下面一位「高雄產線仔，龍巖股票偶爾賞玩」： 當前股票如果再崩一波，信貸融資槓滿歐印再買個龍巖，不成功便住進去。那另外聽到這麼多做尿派的議題，該為廣大30公分發個聲，身為老二太大會碰到馬桶的苦主，坐著的時候都會把老二寒淡放到馬桶坐墊上，不然真的會碰到。 這位兄弟，那你就是我們男人們都羨慕的30公分巨屌仔，這個可能就真的是比較特別的狀況。如果是你就是老二真的很大的話，我覺得以後可以貼一個大屌標籤，就大家都知道，就類似那個要禮讓孕婦，就會放一個孕婦標籤，就放一個大屌標籤，大家知道說你就不用坐著了。 下面一位「蔥油餅好吃」： 留言密碼太長跳過。 下面一位（算了感覺是蠻認真留言，留言密碼trendmicro19）： 我快崩潰了，唸了19次，拜託唸到我吧。我是經過同事分享得知這個節目，差點又要被我跳過，因為留言太長，非常喜歡每週準時收聽，甚至發封買你的書來看。前幾集你說你到現在都不知道為何大家喜歡聽你的podcast，我是覺得講話很好聽、聽得很舒服，特別喜歡你分享生活跟觀念的部分，會讓某部分人很認同你的想法。那你說你不愛出門，但我前幾周在公司附近看到你和兩個朋友在敦化南路附近過馬路，應該是你前幾集說的那兩位要去你家的朋友吧，我當時想跟你合照，很怕打擾你，想跟你說你本人比照片帥喲，那想請問下次看到你可以跟你講話嗎，看起來好像變態。 一定可以的，因為其實都是這樣，就像我昨天去健檢的時候就遇到一個聽眾，他在雕塑那邊上班的，然後我們也是就直接聊開了，是沒有問題，要跟我講話都可以。那我大概有印象，你講的應該是就是我那時候去朋友他們的交易室，交易室就在敦化南路上面，那我們順便去旁邊吃一個，好像是泰式料理吧，然後吃完之後就一起走回去拿東西之後就到我家。沒錯，就是那兩位少年古神，那他們今年也是受到一點打擊，可是他們目前都還是非常非常樂觀，是非常厲害的兩個，以我的角度來說可以說是弟弟，因為小我蠻多的，但真的非常強大。 好，那這期節目就到這邊，拜拜。"
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那另外一個則是緊急救援組的「極濃瑪卡粉包」，裡面有6770毫克的核彈級劑量，重要會議、深夜趕工前都需要急補充一包，讓效率更加提升。MIHONG®獨家新增40毫克的人參棗苷，爆發力直逼超跑等級，不擔心對身體造成負擔，因為他們是使用南非至今最好的漢方草本，溫和打底不傷身。 在錄音前有時候就嗑一包粉包，效果就像是身體突然連上5G，腦速快體力滿，連老婆都說眼睛特別亮。重點是完全沒有一般瑪卡的燥熱感，中西合璧配方連營養師朋友都說讚。聽到這邊的你都一樣享有MIHONG®的專屬驚喜優惠，足額價現成1980元，等於每天花不到一杯咖啡錢，就可以延續每天的戰鬥力。那如果需要的朋友，你可以在咱們資訊欄找到相關的說明與連結。 保持樂觀：市場起伏與心理調適 好，那節目的開頭先跟大家呼籲一下，就是在市場不好的時候呢，其實還是要保持樂觀，還是要保持開心，還是要照顧好身邊的人、家人。那就是市場就是會起起伏伏，有時候就會有一些極端行情的出現，那就是看你怎麼樣去面對它。當今天川普把整個盤都砸掉的時候呢，你可以覺得說就是幹你川普，但同時你也可以覺得，終於有東西掉下來讓我撿了嘛，因為前面漲到貴，那現在終於便宜了。 所以就是像知名AV女優Riley Reid，背後的刺青寫的「生活帶給你檸檬，把檸檬做成檸檬水」，雖然他那個文法根本就是有問題，刺青師亂刺，一堆老外都鬼刺，一堆有的沒有的刺青，反正意思就是說老天給你檸檬，就把它做成檸檬水喝掉。反正不管給你什麼，你就是逢低就打，那就是讓自己隨時維持在一個開心健康的情緒裡面。 現在你輸的十萬一百萬，搞不好幾年之後回頭看是一個小錢，在我自己的經驗上是這樣。就像是康康在訪問裡面講的，他說他去問高凌風大哥，高大哥說現在節目都快沒了怎麼辦，高大哥跟他講說，你現在至少還有一些節目，未來有一天你會一個都沒有。所以像這樣的一個心態，我覺得大家都要有。 不然像我自己也是在跟自己對話，就是我們要儘量的去維持開心、維持樂觀。那即便我這邊很坦誠的跟大家講，我是一個很難開心的人，就是絕大多數的時間，我的痛苦跟憂鬱都是遠大於我的開心。我不會因為賺錢開心，我倒是因為我犯錯，覺得非常的痛苦，那一種人。所以很多時候我都需要一直去提醒自己，自己要維持開心、要保持樂觀。 即便可能生命中真的有很多挑戰，但絕大多數的事情，確實是等到一段時間之後，回頭看就會發現是沒有什麼大不了的。所以去找一些方法調劑自己的身心靈，是還蠻重要一件事情。就是要讓自己稍微的分神一下，不要過度的聚焦在當下發生的一些事情，不然你可能會越想越難過，或是因為你想要去做一些過度的操作，過度的去影響當下發生的事情，也不一定是股票市場，反正就是有時候你會發現說你做越多，其實是會造成更大的傷害。有時候就是你需要放下一切，你需要去把注意力放到別的地方，所以如果有一個很好的興趣就很棒。 生活聊聊：健身房、衝動消費與公仔 那像我自己就比較可惜，沒有那種非常明確的興趣，但至少最近已經可以重新的回到健身房了。因為之前被老婆禁止去健身房，是因為她自己主觀相信說，我一定會看那邊的妹。可是因為她自己去健身房也發現說，就是現在有蠻多女生，她們都穿的比較就是很運動風，那這個運動風也可能就伴隨著比較裸露一點，她覺得說我一定會看人家。 那不是啊，你他媽的一個練得很好的女生走過去，你不看嗎？你一定會看一下，只是你不要像變態一樣盯著看就好。就像是如果今天有一個男的，你知道那種，幹，練得超壯，搞得像什麼希臘男神那種，我也是狂看，我也是狂看他的肌肉，我一定是盯著看。只是現在的這個社會，你也知道說因為現在很多人在練，他們會架一個攝影機，你就不想給人家拍到說你在偷看，不管你在偷看女生或是男生都一樣，就很像變態。 所以其實我後來去健身房，我都會看地板，我從頭到尾都看地板。那好在就是我老婆的教練，他就有觀察我，然後後來就有一次偷偷跟我老婆講說，其實我發現老公在健身房都很認真，他都在練自己，我看他都沒有在理別人。因為他講了這個之後，老婆就再也不管我了，就是我都可以完全的自由的去上健身房，所以我覺得還蠻開心的。就是因為這樣子有運動之下，其實身心靈的平衡是比較好一點。 那有些人可能會選擇說去吃東西，但我覺得吃東西其實真的是一個很好療愈自己的方法。那只是因為我們平常就已經過度放縱，就是在吃東西方面是沒有什麼節制，想吃什麼就吃什麼，也不一定說一定要吃得很好、很頂的東西，但就是你今天可能想吃頂的，你想吃路邊攤，你想吃什麼，反正你只要是想到就使命必達。所以因為這樣子，我覺得這個東西變得太稀鬆平常，所以有時候我甚至是覺得，你知道人要有一點紀律、要有一點routine，就是你要有一個固定的生活模式。 如果說你的生活是太重欲，就是你是想出國就出國，想吃東西就吃東西，你真的會毀掉這件事情，因為這個東西對你來講就變成是很一般的事情，就是你不會再因為這件事情而感受到任何的開心。至少我是這樣子，所以就比較可惜，吃東西真的沒有辦法為我帶來任何的心理快感。 所以後來呢，我去走的一個方法，但可能過去也介紹過，就是我會衝動消費，但是衝動消費不是一個值得鼓勵的事情，也不是希望大家這樣子做，但如果你在合理的範圍內，就像說你去稍微的氪金一下，你去轉個轉蛋，或像我就是去買一些有的沒有的這種小垃圾。以前會去刷手遊啦，現在我已經不太刷手遊了，我現在習慣是會去買一些那種公仔，那只是家裡快放滿了，所以我就蠻尷尬，我有很多東西在路上，只是我已經知道我空間不夠，所以可能來一個新的東西，我就要把某一個舊的東西送人之類。 但有時候就是你看到所以忍不住，像我就看到Good Smile Company的《尼爾：自動人形》（NieR Automata）2B，推了一個新公仔，那個2B看起來就很酷啊，雖然他的衣服跟他前面幾個作品，像是什麼初音未來那些比起來，我覺得就是那個細緻度沒有這麼好，因為全部都是黑色，黑媽媽根本就看不到細節。但就覺得不知道，就是2B——2B我就想收，我就買一隻。 然後後來也買一隻，就是Prime1Studio的Cyberpunk Edgerunners Lucy，就是終於有正版的Lucy，應該是第二隻，第一隻我覺得長得不太好看，但不是Prime1Studio出的。然後最近就是看到P1S要出Cyberpunk Edgerunners的全系列，所以我就覺得非常開心，那終於看到他上市就直接把它買下來。那其實買的時候呢就是行情還沒有在那個狂崩的階段，所以覺得還蠻開心的，然後現在就覺得說為什麼亂花錢，心中就會開始有一些想法。 但其實最近真的在亂花錢的是買一台PS5 Pro，那特別是我PS5的狀況之下，那我相信PS Gamer應該都可以理解到，就是這是一個很「盤」的行為。因為其實老實講，像我們這種非常熱衷在電玩的，在PS5 Pro推出的當下，馬上就跑去Google了，找一些什麼YT影片的評測，那不然就那種AB螢幕去比較的，讓你看一下到底有什麼差別，老實講就真的是沒有什麼太大的差別。 但我覺得起心動念，是因為我送朋友PS5 Pro當成是他的生日禮物，然後後來看他開箱然後開始玩，我第一個想法是：原來PS5 Pro這麼小。因為跟PS5比起來，我那個PS5只有光碟機，所以比較厚一點，PS5 Pro就是沒有光碟機，所以整個是比較輕薄，那我就覺得說輕薄的東西看起來是比較帥。然後再來就是它接到電視上，我覺得其實我當下還是看不出來有什麼樣的一個差別，但其實心中就開始種下一個種子。 因為你知道PS它也很奸詐，每款遊戲它下面，就只要是有支援的，它就會特別放說這個是有Pro的增強，就如果你是用Pro玩的話是有增強的，那看到這個你就心癢癢，心中就覺得說我現在如果不做這件事情，我是不是以後會後悔？是不是以後我在病床上，我跟我孫子在講的時候，就是媽，早知道當年我應該買看看，看看PS5 Pro到底差別在哪，特別是PS6還要再等一段時間。所以我最後面就覺得說，不要讓自己的生命留下遺憾，即便我在YT上面已經看過無數的評測，就發現根本是一樣的東西，可是我還是買了。 然後因為我最近就是在玩那個Final Fantasy 7的Remake跟Rebirth，那Remake我已經全破了，為什麼全破？因為最近真的沒事做，我就去狂玩。那Rebirth就是打到一半，所以就覺得說，因為裡面的那個Tifa跟Aerith就真的長得太正了，所以如果這個畫質可以更好，就算是只好一點點，我也覺得心情上會很好，我就是要看漂亮的美女。 那最後面買回來就發現說，幹，根本沒差，真的沒差。就你也不是說什麼，你開畫質模式可以全開，你開畫質模式，還是FPS會直接掉下去，所以最後面還是要開就是可能什麼效能模式，然後讓它儘可能的以幀數為主，那其實在這樣的狀況之下是看不太出來的。那我家電視還是那種Sony Bravia這些買最貴，二三十萬的那一種，所以我就是跟大家分享，就是完全看不出來任何的差別。但就心中就覺得說如果不買的話會有遺憾，那我現在親自買下去，就跟大家講沒有差別。 如果你是PS4可能升級到PS5 Pro，我覺得就OK，但如果說是PS5到PS5 Pro，那個差距是極小，這個就真的讓我覺得自己很煩，就是比那種什麼亂買一些東西都來得更加的煩，因為這種東西就是根本就是沒差，一樣的東西為什麼你會去買它。但有時候就是要去讓自己的心中舒服一點，我覺得這是我的一個方式，我覺得這個東西對自己來講可能不一定是一個大錢，但是你坐下去你就會去了解到說，原來我工作的東西是可以換成是某個商品的，不然這種平台沒有什麼消費，我最大的消費可能就是吃東西，除了這些東西之外就沒有其他的東西了。 所以有時候去做一些這種事情，也讓自己稍微開心一下。那也希望大家在接下來的日子都要開心好不好，就儘量讓自己維持在一個樂觀的心情裡面。那要儘量都把每個事情往好處想，你看到崩盤就想說便宜了，你看到大家恐慌就要想說機會來了，類似這樣，雖然老實講真的很難做到，可是我們就要持續往這個方向去做努力。 川普對等關稅：指鹿為馬事件分析 那接下來我們來進入上週的話題。那首先先來聊一下川普的對等關稅，那這個對市場造成非常大衝擊的事件。那首先想講結論，第一個結論是這個數字，是遠高於大家的預期，本來市場的預期大概是落在20到25%，可能是大家一開始打出第一炮的一個震撼彈，那之後會慢慢往下修，結果surprise motherfucker，開出來的數字是超級高的。 以台灣附近來講，台灣是32%，中國是34%，那南韓是25%，日本是24%，那東南亞幾個國家也是台商的「中國加一」基地，像是在泰國是36%，越南46%，柬埔寨是49%，印尼是32%，其實真的是一個非常恐怖的數字，他基本上就是直接課爆了對方。 那在川普的說法，他還自己非常得意的跟大家講說，因為這些國家對美國課了一個很高的關稅，就像說台灣對美國課了一個64%關稅，所以因為我人很好，我打折，我打一半就好，所以我只對你課32%。那就進入我們第二個結論，就是這是我看過史上最大的一個指鹿為馬的事件。就這根本就不是關稅，你說台灣真的有對美國課64%？日本真的有對美國課46%？南韓真的有對美國課50%？沒有，其實他們的那個關稅算起來平均就是在10%以下，也就是個位數%而已。 那這個數字到底是怎麼得出來的？因為這根本就不是用關稅的數字去算的。它這個數字呢，是直接去把deficit去除以import，也就是說出口總額去減掉進口總額，然後去除以美國的進口總額。那當然它前面在分母這邊有兩個額外的參數，一個是進口價格彈性，然後另外一個是關稅的傳導率，但是兩個相乘是等於1，所以可以直接忽略。所以講一講就是deficit去除以import，這個就是他說的關稅。那我覺得任何人對關稅有基礎的認知，就會知道說這東西根本就不是他媽的關稅，所以真的是非常扯的一個指鹿為馬的事件。 那這個事件之所以讓我非常生氣的原因是因為，當然如果說你最後面去看一些像是官方或是民間的一些解釋，他會講說其實川普這個數字是一個比較籠統的抓法，反正就是逼大家上談判桌，那這個數字裡面包含的，你可能是外匯操縱，你可能是有貿易壁壘，或什麼的。可是問題就是，他對外講就是講說這個是關稅，然後他的很多支持者，你上X去看一下，X上面就一堆人在講說原來各國都一直在美國身上去佔便宜，原來你們都課這麼高的關稅，所以美國人這樣做是對的，我們就是應該要懲罰你們這些人，我們就是要把你們的這個關稅給課回報。 因為其實你們一直都是這樣做，所以他自己不也是一個在散播misinformation的人嗎？川普不是最討厭人家去講說散播假訊息嗎？然後什麼mainstream media這些主流媒體都要亂講，然後真的等到他自己有話語權的時候，他在做的事情就是他自己就在散播一些假訊息，因為根本就不是這樣，這根本就不是關稅數字。就如果說你就直接講白一點，就講說反正老子就對你們不爽，你們在我身上吃到的餅，我就是要去咬個一口回來，那我還尊敬你三分。可是就代表說他根本就從頭到尾就是指鹿為馬，他就是把一個不是關稅的東西硬要講成是關稅，所以我覺得這件事情，其實本質上是還蠻令人堵爛的。 但是因為我們在投資的世界裡面，我們知道說我們個人的情緒要儘量放低，所以還是要儘量去找這個事件背後可能造成的一些衝擊，或是silver lining，就是可能有的一些機會，就儘量不要把自己的情緒拉得太高。只是如果是只講自己的感受的話，就覺得真的是實際上最扯的一件事情。 粉紅泡泡：川普支持圈的輿論分析 所以在過去的兩天，我就一直上X或是各個美國的一些社交平台，然後他們一些意見領袖的網站，就是想去看他們在說什麼。那我就注意到，在川普的周圍真的有一個pink bubble，真的有一個粉紅泡泡。像是Bill Ackman，就是過去我們也會追蹤的一個，就我認為在投資圈是蠻強大的Pershing Square的一個老闆，那他就是隻字不提裡面數字的一些不合理性，就只講說你們趕快來談，你們不談的話這數字會更高，反正就是幫忙助威，然後幫忙貼一下阿根廷的總統有來談，那可能就可以把它降下去，或什麼的。那當然這個也是世俗一個希望，就是搞不好有談就有機會。 但問題就是這一波打擊，其實真的超靠北，就是真的是一次全打。而且其實以台灣的數字來講，這個32%為什麼會到這麼高？為什麼這個trade deficit可以有這麼大的一個分子在上面？最主要原因是因為我們在過去兩年出了一堆這種AI通產品，就是AI伺服器，所以這也是美國自己要的東西。那因為說我們跟你的貿易更加的緊密，所以我們要被你去做一個更高的懲罰，你不覺得就很扯，就很荒謬。 然後再來我也看到像是All In Podcast，那三個主持人，JK（Jason Calacanis）算是比較有勇氣，至少提出來講說有沒有在川普的泡泡圈子以外的人，大家覺得這個事情是OK、是合理的，去看那個貼文，然後就會注意到就是大家會在下面去提出一些不合理之處。當然裡面有蠻多的狂川粉，反正川普講的東西一定都是對的，就是各國在對我們掠奪，可是他至少敢去提出這樣一個問題，就是是不是可能有問題之類的。 像David Sacks，我就注意到完全沒有貼文。然後再來就是Chamath Palihapitiya，那個真的，我在2021年的時候，那時候就有跟大家分享，我感覺這個人有點問題。那時候我會說他有問題，是因為GME事件，就是他跟大家講說散戶怎麼樣，講說對他上新聞的時候訪問，結果最後面他第一個下車，他第一個跑，所以他就是pump and dump的第一人。然後後來他的SPAC，也就是全部在割韭菜，所以我就感覺這個人，那時候就是有在節目分享說他感覺有一點像是猥褻仔，然後現在我就更加確定，他就是猥褻仔。 因為那邊很高興跟大家分享說，你看我們已經達成了某一種戰略目標，這個債券的殖利率掉下來。我想說你要不要看一下index的狀況？兄弟你也是做投資的，你該不會不知道說，就是如果今天股票大崩的話，有些人會跑進去債券裡面避險，兄弟你不可能不知道這件事情。兄弟你不可能不知道，如果後面大家預期衰退的話，可能錢也會往這個方向去跑，你不可能不知道，還是你是裝作不知道？就是覺得也太扯吧，你怎麼可能會不了解這件事情，然後還很高興在那邊po。 當然他會講說，沒有，我沒有別的意思，我可能就是只是想要隨便po，可是我就覺得，就是你其他東西都不講，你過去會針對不管是民主黨政府或是其他有的沒有的東西，你都會很快的weigh in然後去講自己的一些看法，把一些不合理之處點出來，為什麼現在你完全看不到不合理之處呢？還是只要說，就是因為這個方向是in your favor，所以你就覺得，反正人家怎麼說都可以。 投資人視角：台灣關稅的荒謬性 所以這件事情上，我有時候也會覺得說是蠻複雜的情緒。因為我本身是有美股部位的，老實講如果我今天站在美股部位的角度，或假設我是美國人的角度，你說川普真的做錯很多事情嗎？沒有，因為川普他做了幾件事，首先第一個，他有DOGE然後去降低政府的一些過度的支出，去砍掉一些浪費錢的支出，然後再來他去降低政府的赤字，然後讓他們想要還的利率稍微的降低，就想要把利率往下打，然後想把美元指數往下打，去促進出口什麼的，這個我都覺得非常的合理。然後再來想要把製造業拉回來，因為你要有強大的製造業，未來才可能可以去跟你的敵人叫板，就是你站在美國的角度，其實你會覺得川普做的事情沒有什麼太大的問題，老實講真的是這樣。 可是因為我們今天就是身為是台灣人，然後也有台灣的部位，你說台灣去被課這個關稅，然後這個關稅，像剛才前面跟大家解釋的，老實講如果我們今天沒有出一堆AI伺服器的話，我們搞不好是一個20%的關稅，但是因為我們跟你們有一個非常密集的協作，所以導致我們因為這樣子要被課更多的關稅，這到底是發生什麼事情。 然後再來，就是其實當然我知道，現在在外面有一些人討論，是在講說去針對這些東南亞打擊，是在打中國的洗產地。可是我不知道這些人是不是手上沒有台股的部位，因為其實實際上，真的有蠻多的台商，他們並不是在洗產地，他們是老老實實的去遵循美國的政策，他們去遠離中國，他們搞出了所謂的「中國加一」，在東南亞的國家去做投資，都是為了符合美國的政策。 就像說像是Starlink他的一些供應商，他是要求說NCNT（Non China Non Taiwan），就是他不要台灣，他也不要China，所以他們就跑去東南亞、跑去美國之類的，這些都是去符合美國的一些要求，那因為這樣子就要一起被課關稅，你不覺得是很過分的事情嗎？明明就是照著你們說的做，就算你要打中國，那難道沒有一些明確的指南可以讓大家繞過嗎？因為有一些人真的不是幫中國洗產地，你說中國洗產地有沒有？有，可是很多台商，他們是老實在做生意，他們是符合美國指引的，為什麼他們要一起被打擊？這個是非常荒謬的事情，所以站在台灣的角度，你不可能接受這件事情，就是你是無法去接受這件事情。 市場展望：VIX與操作心態 那，所以最後面，我們當然希望說就這個事情是有轉圜。其實目前以投資圈的共識來講，但我相信這是大家不敢喊這麼絕對，因為上一次大家認為說就最多就20到25%，然後最後面是爆炸，但現在其實在關稅清單出來之後，大家的一個共識是這東西應該壓到15到20%之間，就是最後面不會是讓大家看到什麼都是什麼三四十%以上那種很恐怖的數字，就是應該是會壓下去。 那只是我會希望就是說，當然政府去談，我們希望他們可以談到一個很好的，然後再來就是真的要非常明確的理出來，到底美國的戰略目標是什麼。因為現在比較像是一堆川普的支持者在講說，我跟你講他就是想要去脫離歐盟、要脫離NATO，他是要專心打中國，他要做印太，其實我在Rubio的說法是真的看得出這樣的一個方向，可是在川普的做法不太像，他們也是全部人都打。 就是我也想相信說這真的是他一個大棋規劃的一部分，現在只是第一步，然後後面會鎖定中國，然後去把他不小心達到的盟友都給豁免掉。可是問題是現階段沒有看到，像日本的石破茂也非常傻眼，幹，什麼書城到報——他們真的是書到好好的，結果最後面是怎樣，最後面還是被你課到慘，然後搞到他們覺得這是一個國安問題，要出事了，要開始去討論一些補貼或什麼的。那台灣政府也是很緊張，也是馬上發出宣告說這個是很奇怪的一件事情。 所以我會覺得說，就你站在台灣立場，或者說日本的立場，或甚至是其他有去書城的國家的立場，你就會覺得說，我們已經做這麼多，為什麼我們還是要受到這種無差別的一個打擊。那過幾天就有看到有蠻多社群在討論說，什麼半導體豁免，所以是美食——不，那個是要再談，而且川普自己也講說那個後面會再拿出來，半導體跟藥品。然後Lutnick在昨天的訪問，又再一次的講，台灣人搶了他們的工作，所以我覺得台灣這一塊，應該是不會被輕輕放下。 所以目前現實上來看，當然以整體企業來說，受到最大衝擊的目前看是蘋果，因為蘋果是直接除了在中國以外，像東南亞那些印度，都是他的生產基地，全爆，就直接全部都中。那目前估計在蘋果的毛利影響，有可能會到10%左右，那你說這些東西可不可以完美的轉嫁給消費者，我覺得蘋果的消費者可能已經算是比較扛得住了，可是這個轉嫁的金額，應該也會不低。然後再來就是有些可能就要從自己的供應鏈身上去做殺肉。 那再來台灣的這些AI通訊伺服器業者，當然如果你前面看說什麼半導體的晶片是豁免的話，如果晶片是豁免的話，確實我們可能會找到很多的機會，就是有可能在美國在這邊去做生產的話，它有機會就是可以去閃掉。但問題是我不認為半導體會倖存，就是後面應該也要去談半導體，也有可能會是先喊一個高的數字，然後再去慢慢修正。所以其實以台灣的這些AI通訊伺服器、AI晶片的業者來說，也是全部都是第一線都被打到。本來大家覺得可以去避險的一些製鞋業、紡織業也是全部中槍，因為一堆生產基地在東南亞，所以像是美國這邊的一些球鞋的廠商、運動服飾的廠商也都是全部進入一個爆炸的狀態。所以就是一個全面的大爆炸，我們當然希望這個東西在後面可以收斂，只是現在真的不敢講得太早。 然後在中國這邊已經是去進入一個懦夫賽局（Chicken Game），就是他們已經宣布說對美國要去課一個一樣的對等關稅34%。其實實際上中國的關稅是在美國這邊是課它更高的，因為前面有一個保底20%加34%，然後再來就是如果對委內瑞拉去進口石油，可能還有一個二次關稅25%，所以其實加起來這個數字是非常驚人。不過就是中國現階段就是去針對美國講的這個對等關稅，也去打出一個34%，只要是你美國進來中國的東西，我都要課這個關稅。 那如果美國這邊沒有打算要軟的話，繼續往上加的話，真的就是蠻有那種懦夫賽局（Chicken Game）劇本的感覺，這就是一種戰爭行為，就是大家在宣戰的。那如果歐盟，如果法國這邊大概都是跟著在繼續往上喊的話，我不知道，我覺得蠻可怕的，我就覺得現在整體盤面是變得蠻可怕的一個狀態。 所以其實老實講，現在很多分析之所以變得沒有用或是沒有什麼太大的道理，是就像說，如果這個節目是禮拜四或是禮拜五推出，就是那個對等關稅出來的時候，假設我們就來聊這件事情的話，我們就會跟你講說半導體是豁免，所以我可能就會花很多的篇幅去跟你分析說，那我們怎麼樣去看在可能墨西哥這邊出口的一些OEM ODM業者，他們可以怎麼樣去閃，他們可以有什麼優勢，或是在美國這邊本地的SMT跟組裝業者，有什麼樣的優勢。 但問題就是，他如果後面又再改，像他立刻就講說半導體這個我只是後面要去課，那就變成我們前面分析是無效。所以這個政權現在為我們帶來最大的一個痛點，是他朝令夕改，他整天改來改去，然後他的很多數字可以修上修下的。那在一方面，大家講說你知道川普是一個談判專家，他講的數字不一定會中，就是後面都是可以談的。可是另外一方面，又有一派人講說你知道川普就是言出必行，所以他講的東西就是一定會做到。你不覺得就連川普自己的支持者都劃分成兩派了嗎？所以到底哪個是真的，但是我們可以確定，就是不確定性是真的，所以這個對市場的衝擊是極大，是真的極大。 那最後面就稍微來跟大家聊一下盤面跟自己比較主觀的看法，那大家就參考就好。那首先呢，我們在上集有聊到說，其實禮拜一的那個台股恐慌殺是不夠的嘛，就是有跟大家詳述為什麼覺得那個地方是不夠的，但是下禮拜一呢，我大概可以打賭就是絕對會很夠啦，絕對是超級夠，下禮拜一應該真的要出大事，因為我們去看複盤的一個收盤的狀況，應該是要出大事，會有非常大的場面會出現啦，那希望大家都可以安然度過這一波啦。 那這時候其實就是可以稍微呼應一下，比較前面一點的節目，我跟大家聊到說就這一波下跌就很不正常，那時候講說這個不正常，要進入一個防守的模式，這就是為什麼我們除了自己在基本面的一些投入之外，還是有去做一些技術面的東西。因為技術面有時候，就像我們那時候講，它很玄，你要等到後面你回頭看，你就會知道原來是這樣一回事，原來真的有一些smart money會先跑，就是他們之所以會這樣做是有道理的，然後他們的資金量很大，所以就會讓行情會變成那樣的一個狀態。因為下來的速度太快，我們覺得是不太合理的，所以這一波我自己是還蠻慶幸有進入一個防守狀態，不然其實老實講，現在應該會非常的恐慌，會覺得要完蛋了。 那自己的現金狀況呢，在禮拜一是打了就是5%的台股，然後跟5%美股嘛，就基本上就是算總部位的5%加進去，然後想說有15%的cash要hold嘛，然後結果呢到現在，我的現金是膨脹了，為什麼？因為其他東西一直跌，因為美股一直跌，所以現金部位是變大了。那我現在也變得比較尷尬，其實我本來這一波的規劃是想說我要打掉大概10%左右的一個錢，甚至是到15%的一個錢，可是我現在真的有點怕，我現在真的怕，就連我都怕了。 我會覺得下禮拜一的話，如果說有出現一些萬股跌停的話，我會再打一點，我會再打一點，但是應該會至少扣個10%以上的錢，就是至少要扣這麼多的錢，因為後面的不確定性真的太大。但如果我們今天要看一些silver lining，就是一些後面可能潛在的機會的話，回歸到一個我們可能講了好幾年的指標VIX，VIX已經是整個跳上去了，那一般在慣例上，VIX跳上去的時候都是極好的買點。 即便當下你都會覺得世界要毀滅，你現在回頭看那些VIX跳上去的點，你用股票指數去對著看，你會想說，媽的，那時候說哈就好，我跟你講那時候你也不敢說哈，因為那時候你一定是覺得超害怕的。只要每次VIX跳上去，真的都會讓你覺得世界要毀滅，你真的是不敢買，就像是現在，就是你後面有一堆看不到的利空，你不知道會怎麼樣。 像那時候肺炎，現在大家回頭看就覺得說，那個就是一個小事情，可是在當下你真的不知道，我們的Global Shutdown會多久，到底大家會封城封多久，你真的不知道。所以這樣的一個不確定性是極恐怖的，讓大家在那時候是完全不敢去做任何的動作。那因為我們經歷過幾次這樣，我們會知道說，就是VIX彈到這個高度，你就是要買一點東西，你就是要買一點。只是你要怎麼樣買，然後讓你是晚上睡得著，讓你不會像有些人買東西，就是我直接買all in，然後可能滿倉加融資幹進去，你可能會被margin call的話，你就會功虧一簣，你可能抄在一個不錯的地方，可是他之後再集結一段。 像那時候美國2020有一個很經典，就是他已經去放流動性了，結果他放完之後又再熔斷一個，就是你會以為說連放流動性都救不起來，這個世界是真的要毀了，然後後面就急拉又一路拉上去，可是那一波可能就刷掉很多槓桿開滿進去壓的人。所以其實資金的控管，在這種時間點就變得非常的重要。 其實我本來是比較偏向就是我認為是一個，就是關稅出來是偏利空出盡的一個劇本，但現在看起來，已經變成是一個火車對撞的劇本，就是懦夫賽局，那這個確實是在一個禮拜前難以去預期的。那你說川普很瘋，但是你有想到他會這麼瘋嗎？老實講我自己也沒有想到，那你說投資圈的人，有人有預期到這個關稅數字嗎？有沒有人有去出具報告，在那時候就寫這個數字？沒有人有寫到，所以可能一些人嘴巴會講說我就知道他一定會這樣，可是你也沒有把它寫出來，你也沒有對外做，那也沒有用。 所以我們其實不用去做很多這種I told you so的事情，就在我們的認知就是，反正事情發生你就去解決，那下一步事情的狀況就是有一些不確定性已經出來，那本來預計我要把現金打更多的，我現在就選擇我現金要扣一點，因為這真的是我看不懂的一個局面，那扣著現金，我可能至少晚上才睡得著覺，我可能才不會半夜都要爬起來看一下今天美股的盤又跌到哪裡，我早上就要趕著看一下NASDAQ的早盤又開怎麼樣，所以這個心理壓力會非常龐大。 我還是建議大家，在這種比較波動極大的行情裡面，還是要維持著自己的一個理性的狀態，就是我們儘量的去針對自己已有的訊息去做分析跟討論，然後要知道，像VIX每次彈上去，其實就是一個很好的機會，可是同時呢，要怎麼樣讓自己在身體的舒適度上不會受到太大的影響，能優雅的買部位，這個是很重要的。 那這個東西我後來發現，其實對一些朋友來講，像我們自己有一些在這種產業圈的朋友，他們就是從來都不融資，他們就是反正我今天拿到一點薪水，或是我拿到一些獎金，我就去買一點，他們是我覺得做股票最優雅的。像這種時候就是，我只希望我的獎金大包一點就去買，可是其實老實講，像我們自己業內的人，有時候會很痛苦的原因是因為你就想要——有時候你在第一波沒有爆，你反正是第二波就是掉下來之後，有些說法講說什麼老手死反彈，因為你就是在反彈的時候想說this is it，然後衝進去槓爆，然後接著再踩一隻腳回來，你就一次死掉。 所以對我們來講是比較困難的，那我自己，我覺得也已經脫離了那一種想要拿命跟他拼的一個階段，所以現階段我就會覺得說，反正就是持續的去扣折部分的現金，然後只要這個訊號有出來，我就是要買一點，我理論上就是要買一點，所以我一定會買一點，只是可能不會買得像本來那麼積極。因為本來是認為說這個東西如果視為一個利空出盡的話，我就要勇敢的買，可是現在看起來是沒有利空出盡，所以只能夠比較保守的推一點推一點這樣子。 那現實狀態就是，如果在下禮拜一看到一個那種超級恐慌出來的話，就是台股會想要做，然後在美股這邊的想法是，以蘋果來講，我認為蘋果可能是屬於就是在關稅方面，是一次被開到底的那一種公司。就是如果你說那些伺服器廠商反應完了沒？我覺得不一定，因為你還不知道晶片的稅率是多少，你還不確定，所以這個東西還沒有辦法去做分析跟討論，就是它後面還有不確定性。可是蘋果的基本上是可以確定，就是那個地方應該就是底，那除非我不能夠確定，當然就是額外在外加，就是假設真的變成懦夫賽局，然後中國說34%，然後美國說54%，然後最後74%、94%，那可能世界真的要毀滅，那到時候該怎麼做我也不知道，我可能就變成純股息，就手上不會就乖乖的領股息，然後希望它不要倒閉。 哪些真的要倒閉，必須趕快清倉，持續的去盯著他，就是做一個保底，真的是那種，媽的，龜縮到不行的做法，因為沒有辦法，如果世界真的進入這樣一個類戰爭的狀態，我還能夠做什麼。所以我現在是覺得說，我不知道，我認為現在還可以覺得說，川普是一個非常英明的領導，因為在網上可以看到很多這樣子的言論，我真的覺得很屌，應該就是手上完全沒有任何的資產跟股票，因為有資產跟股票的人，應該很難在這時候還瘋狂的讚美他。 但反正我覺得，我覺得有時候情感要拆開來啦，就是對他有很多的堵爛，是這樣子沒錯，但我們還是要盡量的在自己的操作上去完善嘛。就理論上你知道他是這樣子一個人，那你就去做對應的一個操作，就也沒有必要去怪他啦，就假如說你真的覺得他很糟糕的話，你其實可以選擇放空啊，那你為什麼不放空。所以我們不會去做太多這種怪天怪地的事情，我們只求在自己看得懂的局面裡面去做調整，那也希望大家在後面會順利。那在後面有什麼新的動態更新，我都會持續的跟大家做分享。 Q&A 那接下來我們進入Q&A的部分。好，那後來是有發現現在他的QA的問題在哪，因為前面有跟大家聊到說，就是我念一念，已經唸到禮拜一了嘛，就是怎麼會現在只有唸到禮拜一。然後後來發現，他現在重新整理的時間點，還蠻跳的，就是不像以前可能是很穩定的，知道說什麼時間點會把這些留言刷出來。 所以其實跟過往一樣，就是你在就像說禮拜三或是禮拜四留言，你就會在禮拜六的節目跑出來，是一樣的。但問題是他顯示的時間，就是我這邊可以看到的時間，是不一樣的。所以呢，像我現在錄的時間是比較早一點，那我今天為提早錄製，因為下午有事想要出去，所以我現在要看，就只有就是可能比較早的留言有出現。所以之後說不定，大家不用擠同一個時間，因為我也不一定會在正確的時間點看到。那今天有多少，我們就唸多少個。 第一位，Black Chew——無骨小菜雞 雷雷留言測試，感謝孟公公，大家無私分享，無限小評奉上，非常感謝。 下面一位，孟公公巧虎巧——公孟997坐尿派長老 孟公公大大請問，半夜起來GG翹半天高，要怎麼做尿？最近坐在馬桶上，只好做到最後端下趴壓牆才不會尿出來。最後想問空頭的時候指數仔要怎麼應對，清倉等低點再買進會不會太久，還是不管多低又繼續投就對了？那謝孟公大大祝平安順行。 其實那個坐著做尿老二會卡住這個議題，過去講很久，然後還有聽眾破解，他一直講說，奇怪你坐著尬賽就沒問題，為什麼你坐著做尿就有問題？所以代表應該是沒有問題的，都是大家負負於心詞強說愁，硬要去搞出一個問題，因為你坐著尬賽跟尿尿就沒問題，那為什麼今天只叫你坐著尿尿，你就會各種毛病，那就是你有問題。 那再來，指數仔要怎麼樣去面對空頭，其實空頭要去面對，本身就是一個比較難的事情，那一般在空頭時期，以我們自己身邊朋友的做法是，就是開始跑進去一些防守性的資產，一些快速消費品，因為他知道這些東西，就是不管市場多爛，那可能都還是有人要用之類的。那再來可能會去買一些債券或什麼的，有些人會這樣子做。 那指數仔需不需要這麼靈活，或是適時要靈活去做一些調整？理論上指數仔就是持續的DCA，定期定額過去就好，Dollar Cost Average。那為什麼這樣說呢？因為指數仔其實賭的東西是指數長期向上，賭的是人類的生產力會讓我們的指數就持續的往上走，所以你應該就是持續的去買進就好了。 但是其實我知道有些指數仔還是會試著去time the market，去賭看看這個地方賣掉會不會下面還有很深的一個回盪，那這個地方買進會不會就是有可能會被套，所以我就稍微買少一點，有些會這樣做。只是在我們自己實務上的經驗看下來，這樣做的人失敗的機率是很高的。 就像說在2022年那時候最低點的時候，也不要說最低點，就是接近最低點那三個月，那你那時候去回測一下，你去看一下當時在一些論壇的討論或是一些網站的討論，你看大家怎麼講，一堆人講說台股接下來10年、15年、20年都不會再有新高。那後來surprise motherfucker，直接很快就新高。那或是2018年那次，我覺得印象也超深刻，就在最低點的時候，就台灣某知名媒體人，就是每次會發表意見，然後最後面就馬上反著走，那個很厲害的那一位，他就是出來唱衰台積電，然後唱衰之後，幹，直接噴走，就沿路就噴走。 那為什麼會有這樣的一個現象呢？因為很多人在分析股票市場或在討論的時候，他講的一些利空，他講的這個利空，實際上就是過去股票市場在反映的事情。所以等到他可以超級完整的跟你講發生什麼事情的時候，就反映完了，所以如果說他很完整的跟你講完之後，他就說所以要繼續跌，因為你看前面都是壞訊息，那有可能前面這一波就是跌完這個壞訊息，所以他講到繼續跌就變反轉往上衝，所以這就是為什麼有些人去分析市場，很常會很落漆，或是看起來像反指標的主因，因為他講的東西都是過去了，他從來都沒有在講未來的東西，他也沒有考量說，好那你講的這件事情，到底從過去到現在這個修正，是不是已經有部分的去反應掉，或甚至全部反應，或甚至超額反應了，所以會變得非常難去控制。 那一般我們看到這種指數仔試著去time the market，很多時候會出現的狀況是，對你有可能覺得現在川普就在惡搞，我覺得後面就是有機會要走空，或是後面就是要走橫盤，跳上跳下，那越跳越低之類的，那所以呢，我現在就選擇先把所有的部位都砍掉。那問題就是你什麼時候要買回來？其實重點都是，那你什麼時候要買回來，因為你最後面還是要持續參與市場嘛。 那如果說你有幸在可能真的相對低的地方買回來，那我就問你，如果你買回來持續的彈了一下，然後再繼續往下衝，你是不是又想要把它賣掉？你一定就想把它賣掉嘛。所以你注意到沒，就是你這樣一來一往，你就是有很多的摩擦成本的出現，然後再來是你不一定會可以很紀律的去控制這個部位。 就像說我前面買的時候，我可能是買1萬股，然後之後掉下去，我覺得我就買7000股就好，因為搞不好還會再繼續掉下去，那真的掉下去，我果然看上去很準，媽，我不要了，我全部砍掉，然後我現在一次買2000股就好，然後就一路噴走。那一個是你本來有1萬股的曝險，一個是你只剩2000股的曝險，差別就很大。 所以有一個在中國那邊流傳的說法，就是說其實重點是你要有部位，而不是你要太在意價格，就是價格對每個人買進的價格，可能有個幾趴，甚至到十幾趴的一個差距，但是有沒有部位是影響最大的。就是你的曝險如果是不夠的話，那等到行情真的啟動的時候，有時候你根本就追不回來，你就會產生是那一種，怎麼講，就是追高殺低，然後最後面手上部位拿不住，或者說甚至在過程之中，你就不小心把你的錢磨光，這樣的一個狀況產生。 那這個是我們超級常見到的，而且很多時候，我們在跟大家分享這些東西的時候，像以前在Telegram跟大家分享這樣的東西，就是有人會講說，沒有啊，我過去這樣做很好，我就是看什麼多頭在掙扎，有時候那種多頭軍，互相殘殺互相恥笑，他其實自己很害怕，他就藉由去恥笑別的多頭，然後顯得自己好像沒有這麼笨的感覺。那最後面最笨的誰？最笨的就是那些試著要一直去做操作、要去做微操的人，他可能真的上場的時候，手上根本什麼都沒有，所以會有這樣的一個狀況產生，這也是風險。 那當然我不排除，就是至少在我們自己的同業圈子，或是當然一些我認為是比較資深的長輩，有注意到，他們還是可以有效的去——沒有辦法探得很準，可是他可以探到一個相對值，然後他也有本事，就是如果我買回來，我就是買足買滿，然後在那邊等著，這樣子的人，我當然覺得你要做是沒有問題的。 所以其實很多時候回答一些股票或是指數投入相關的問題，就會變成是，因為我不知道每個人的水準在哪裡，那我也不知道——就即便是如果你是很有水準的人，我們過去我們看過那些極有水準的人，然後大miss，像最近不知道大家有沒有上X，看到日本股神CIS，就是一個算是蠻有名的一個傳奇交易者，那他就講說這一次標普會跌到3000以下，就會跌到那個位置，然後日本的一些半導體公司在後面會受到很大的打擊，市值會縮到只剩五分之一。就在這種已經走空的時候，然後講這樣子的話，那其實去回測他過去講過的話，他也曾經在關鍵的轉折犯過錯，所以他這次搞不好也會犯錯，你懂我意思嗎。 所以每個人其實都在拼一個看法，那因為指數投資的東西是我希望優雅並且是持續的去投入參與市場，所以你就是使用DCA是最好的做法，就是持續的投入。那如果說覺得自己是有本事，可以試看看，當然我們這邊不可能去攔阻你，因為我們這邊不是那種基本教義派，會告訴你說一定要怎麼樣的，我們認為說這世界上的一切都是有可能發生的，如果你真的適合，那就恭喜你，希望你可以做得更好。 下面一位，PowerChill——用手摸大便，五星好評送給主委 廢話不多說，想請主委聊聊SAP這類的ERP廠商在AI應用，是否觀察到特別的進展。 SAP它有自己的一個AI agent，好像叫做Copilot Joule，它有一個AI Agent在那邊。那這個Joule呢，它的做法就是——不管當然SAP這樣的一個軟體呢，它是可能跟你公司的各個面向都是契合的，不然像是在IT啊，行銷電子商務啊，銷售或是採購或是HR，全部都可以用到他們家的東西。那它等於就是把AI Agent給匯入進去，然後讓你在你的工作上面，就像說你是人資的話，可能拉一些資料，或是要取一些Data的時候，是比較方便，因為你可以直接去問這個AI agent就可以達成。那如果是IT或者是coding人員的話，他就是可能會有某一種模型，然後是可以協助你去做這個coding的建立。 所以你可以講說，就是他做的東西，本質上就是我們現在看到各種巨頭在做的東西，所以外面才會有一個說法是各類的科技巨頭在後面會橫掃所有的軟體。那這個我們在過去有一集的開頭花了20分鐘去跟大家敘述說，其實它會是兩條路線，那我們現在看也就是兩條路線。 那它會有點變得像是，就像說我們現在拿起我們手上的手機，不管你是iPhone還是Samsung，那你會注意到你的手機其實是一個很屌的機器，它是一個收音機，它也是錄影機，它可以記筆記，然後它可以打電話，它可以拍片，它可以做剪輯，它什麼都可以做。那過去這些東西有蠻多都是所謂的專業的軟體或是專業的硬體要去負責的，那因為手機之後，有沒有影響到一些數位相機的銷量？一定有嘛，因為他現在有手機之後，他就覺得他不需要數位相機嘛，可是你去看那些去拍藝人、拍大通告的，他可能拿手機去拍嗎？就比較不會，他還是需要專業的相機。 所以我覺得未來就是往那個方向去，就是我們當然是不排除有一些專業市場的東西會被通用的東西給吸收掉，一定是這樣子的，可是專業市場，他有辦法去透過特化的方式，還是持續的去拿到很多的市場。所以後面我對軟體終局的想象，就是在一些通用型的東西，那時候我們會直接很暴力的把它定義為2C或是2B，因為2C的東西就是非常明確，因為一般消費者的應用就是，我可能就是通識等級就OK了，所以像這樣子的東西，各個巨頭都會全力的去搶，就是一般消費者等級的深度coding，或是LLM回答問題整理資料，這個一定就是巨頭的市場，如果你是做這種要面對消費者、面對普羅大眾的，我認為在未來的時代就是絕對被打到爆掉。 可是一些特化型的，不一定要觀察一下，特別是以我們現在的角度來看，進去幾個公司看過之後，我們注意到，軟體的特化，它為了你去量身定造，讓你的模型回答得更精準，而不是像我今天如果去問Grok，我想問他說投資未來的趨勢，上次有跟大家分享，就是你問他，他就是每個東西都是趨勢，即便你可能去做一些拷問之後，他回答的東西就是沒有燒到點上，沒有達到點上。 但我今天隨便想象，但因為這個是我看別人的應用，他不是在投資應用，是類似這樣，我用投資舉例，就是特化版的一種模型，有可能是，他會用我今天資料夾裡面的這些報告，那這些報告目前投行的角度是往哪個方向看，目前這個相對股指的高低，各個板塊可能哪些是相對強，哪個是相對弱，那哪一些的EPS的growth rate是比其他來的好，就是這樣特化的一些在我們工作上所會去專注的資料，把它輸入進去之後，它回答的東西其實是不一樣的。 那你說它的差別有到很大嗎？以一個非專業人員來說，他去看會覺得我覺得沒有很大，就像現在有些人會覺得說，我覺得使用這些AI的修圖，就已經做得比Photoshop來得好，但你去問一下你在做專業攝影的朋友，他們會這樣覺得嗎？他就不一定是這樣子覺得。所以我會認為說，就是後面會變成是，反正2C的市場就是被一些通用型的模型給吃掉，那你想這一類的ERP軟體廠商，就是在地端（on premise）的，就要去觀察說，他有沒有辦法去為他的客戶量身打造一些專屬的軟體，然後又可以去持續的做更新。 所以我那時候也有提到，一個關鍵字是服務業，他會有點像是服務業的角度，他持續的去更新，然後去滿足你的需求，那在各種模型的調用上是非常的彈性，因為每個模型可能都有它的強項嘛。所以那些去打地端，像我們家去使用模型，我也會跟你講說，哪個情境可能用Grok好，哪個情境可能是用另外一個東西好。那可是呢，如果我們今天是使用這種商業軟體的話，因為還有資安的考量，我不可能把這些資料喂上去，所以我想要的東西是，你可能直接幫我去tune出一個地端的模型，那或是有些需要去聯網的，你自己幫我串好，就我就不需要去了解它背後的邏輯是什麼，那這樣子的話，我認為這些東西在未來都還是有很大的一個契機，就是特化版的商業軟體，這樣是OK的。 下面一位，台中高宮旺——林口御文樂，是你 祝LISA生產順利，孟公小哥哥永寧真好，祝我自己4月2號生日快樂，台中高宮旺敬上。我記得這個高宮旺兄弟，就是我去年在Computex上面有遇到你，應該是，那今年我應該也會再去一次Computex，希望可以再一次遇到你，那希望你生日快樂。 下面一位，H——那一個長頸鹿 扣掉找東西的時間，我可能才18歲。我之前錢包也不見過，沿路找超久，還是找不到，最後去掛失每張信用卡，那幸好三天後被撿到，送到警局，證件不用重新辦。那之後就借用科技的力量，掛號防丟，避免我再丟，蠻有用的，那忘記帶錢包出門，也會跳出提醒，我是用Tile卡片掛號，真心推。非常感謝你的推薦，那也希望你東西之後不要再掉了，我們同是天涯淪落的，你整天在掉東西，希望這以後都不會是我們的問題，因為真的對我們自己的生產力跟生活造成蠻大的困擾。 下面一位 OK他這樣講是有一點道理，只是我自己好像只有在小時候，曾經會因為你褲子不知道怎麼樣脫，會弄到，可是話說都不會了。所以我覺得很多時候，我們這邊聽眾問的問題是，你們小時候是不是沒有上過幼兒園啊，是不是沒有去過公托啊，就是為什麼你們會有一些那種超基礎的生活嘗試的東西，然後很認真在那邊問說，我坐著做尿的時候雞雞會烤到怎麼辦，我蹲式廁所尿要褲子怎麼辦，我兒子可能再給他個半年，他都不會這樣了，你們怎麼媽的一堆會這樣子。 那再講說LA有沒有推薦的景點跟美食。美食的話，我非常喜歡就是我中間有一段住在比佛利那邊的時候，有兩個餐廳，一個是Evra Beverly Hills，這個Evra我大概去吃了五六次吧，我就是去那邊然後就一直狂點，我最喜歡是他那個龍蝦義大利麵，我每次就會點這個，然後其他就會輪流點，這家我真的很喜歡。然後另外一個Spago，Spago是我老婆知道這家，是因為他說什麼Taylor Swift有去吃，那後來我去我也非常喜歡，而且他對我兒子超好，所以我們也是有在跑去，那我覺得這兩家餐廳是我印象非常深刻的。那經典的話就Santa Monica吧，我真的是很喜歡Santa Monica，那可能是因為我打GTA的關係，所以到那個地方，真的是似曾相識的感覺，每個地方我都認識，每個地方我都曾經來過，所以當時我最喜歡的景點，可能就是這裡，稍微跟你分享一下。 下面一位，譚子立德牙醫關心你 孟公大大全家平安健康，想請最大祝福，即將當雙寶爸的北屯艾倫哥，3月29號生日快樂，也祝太太小珍，以及Lisa平安順產。那我們祝太太小珍，然後Lisa，這個Lisa是我老婆，還是有一個另外一個朋友叫Lisa，反正不管是誰，就是Lisa都要平安順產。那再來就是艾倫哥3月29號生日快樂。 下面一位，龍鳳胎媽咪——五星吹吹吹，大谷肥宅你好 你好，四年前老公在車上插播你的podcast，第一次聽到，覺得這個人講話也太快了吧，而且邏輯好清晰，一定是很聰明的人，然後就深陷準時收聽。請問你也會聽G Dragon（GD，권지용）的歌嗎？我最近愛瘋他了，愛你們全家。 一定會聽，我還蠻喜歡BIGBANG跟G Dragon的歌，雖然我就聽不懂，可是我喜歡他有一首，他的歌有蠻多我覺得蠻耐聽的，就那個已經是好幾年前的東西，可是現在聽都覺得氣氛還是很對，就很厲害。就是有些創作者，不知道為什麼，他的東西是不退流行的，就類似周杰倫這樣，我覺得G Dragon也是這樣的一個角色，我還蠻喜歡他的，我好像有把他收錄在我自己的歌單裡面。 下面一位，桃園柯柯——桃園地方捏卵爸爸 首先先祝我老婆Doris南崁車會，以4月12號生日快樂，每天要面對兩隻小鬼辛苦了，也謝謝阿一大錄製優質的節目，陪伴上班通勤時光，也祝愛大麗莎二寶平安順產，百位股票各股買什麼賠什麼，只能夠乖乖買大盤跟著大盤走，真的不是投資的料，只要乖乖當個氣氛仔。我們先祝Doris南崁車會12號生日快樂。 那再來，其實千萬不要覺得說什麼股票做不好才跑去做指數，不是。其實有些股票做得好的人，最後還是做指數，為什麼？因為他股票做得好，勝率也很好，可是報酬率就還是輸指數，就像說像是2023，就是很經典這樣子的一個案例，也就是台積電走得太好了，所以當時如果你手上沒有台積電的，你可能都會輸給大盤，就是有蠻多人都因為這樣子輸給大盤，所以就乾脆加入大盤。 所以大盤並不是一個好像說我做其他東西做不起來我才加入，就大盤是一個非常可敬的對手，而且很多時候你會發現說你真的很難打贏他，那如果是這樣子的話，那加入他其實就是一個蠻簡單的做法，所以也不要說什麼不是投資的料，就如果說你可以把大盤拿得很好，然後養到很大，其實這也算是一個投資高手，就千萬不要去太迷信。 當然我們身邊是圍繞很多這種所謂的少年股神中年股神，可是其實我們也是持續有看到有人隕落，好像這一波已經有人隕落了，就是跟每次的修正一樣都是有人會死掉，那之後像禮拜一台股準備大爆炸，應該也會有人就因為這樣子要出局了，所以可能他在前面是一個股神的存在，但是他出局，他有可能會死掉。那你去做index的，其實你死掉的機率就是偏低，特別是有些去做到全球配置，你基本上是等於是不會死，死掉的話就是人類文明也結束了。 所以我覺得人生沒有到最後面不知道誰是贏家誰是輸家，那雖然我們自己本身是以這個主動為主，可是我們也不會去歧視別人，就是覺得這樣是沒有必要的，去做這樣的事情是很無聊的，反正投資就是殊途同歸，大家的目的就是要去把自己的資產做增加，所以管你用什麼方式，只要這個方式不要是有問題的方式就好。 那什麼叫做有問題的方式呢？就是假設今天出現一些極端事件，你有可能會一次被wipe out掉的，那這就是有問題的方式。所以假如說你使用了過大的槓桿融資，雙倍的ETF，那像雙倍的ETF，我們從不管行情好壞，我們一直都是一樣的看法，可是行情好的時候，有時候就會被笑說你怎麼這麼保守，不敢衝啊什麼的，啥小，那現在還有沒有人會笑，我就沒有嘛。所以有時候就是行情不一樣，你會注意到大家的說法也就變了，所以對我們來講，就是我們永遠都是把風險放在第一位，就是我們要怎麼樣不在一些極端行情被歪掉，這很重要。 所以有些人的部位一看就是有問題，像那時候去幫自己的朋友看，他那個就超有問題，因為他實際上那時候好像跟大家分享，他是50萬的購買力，可是他買到400萬的部位，這一定有問題，你這個就是出狀況，就一定會死掉。像這種我們才會去介入，然後跟他講說我建議你不要這樣做，可是其他就是你的配置是怎麼樣，一般來講，我們不會去三八去管人家怎麼樣，因為每個人都是有自己的方式去累積他的財富，就像每個人有不同的工作一樣。 好那下面一位，Wayman3——秋秋也開始，五星吹捧又吹又捧，吹666 從大學畢業開始聽到新加坡三十幾歲，真是受益良多。想推薦主委一個大陸直播主，建模小明，各種看似戲謔嘲諷網友，實際卻深含生活哲理。那請問主委可以用小明的迷因，掛號回答我，安慰因為川普投顧害賠錢的大家嗎？感恩主委，讚歎主委。 不知道大學畢業聽到三幾歲，我這節目應該沒有這麼久啊，兄弟你是有延畢，還是念到碩三碩五，是不是啊。好那真的是非常感謝這麼多聽眾這麼長久以來的支持啊，因為人就是來來去去嘛，但是有些一路留下來的，我也覺得好像跟各位變成是朋友，非常感恩。 那再講說建模小明，當然他的影片我有看，然後各種衍生版的東西我有看，我覺得他學藍寶真的超級好笑。那再講說川普投顧害賠錢，我建議大家其實不要有這種想法，雖然現在的市場，確實就是他搞出來的人為海嘯，而且他沒有要踩剎車的意思，他沒有要溝通協調的意思，然後就是打算一路幹到底，然後對資本市場真的造成非常大的打擊，就是我覺得現在所有的老闆們，或是長期持有股票的這些人，應該沒有人是覺得很高興，就覺得說你到底在幹什麼。 但是我們還是儘量不要去把錯誤怪在別人身上，因為如我所說，你覺得他家就是要把市場弄崩，你是可以選擇去做弄崩那個方向，不管是把錢幹進去債券裡面，還是說你去放空，其實都是一個方向。所以我們為什麼會這樣子做，儘量不要去怪別人的原因是因為，你就知道說每個人都可能會出一些牌給你，像Jay Powell（J包）那時候有出牌給我們，也是蠻難的，然後再來2022年的時候，供應鏈，當然那時候是有庫存的問題，可是我們也覺得說Biden（拜登）的一些操作沒有做好。 所以如果說你每次都要去找他們怪，然後去埋怨的話，當然如果你是那種氣氛仔，就是你的東西其實也不太會去做操作，你就是放著，那你就是想說反正就是跟著大家罵一下，這樣還好。但是蠻多時候，就如果說我們太專注於某個人害我這樣，或是某個人做了什麼讓我這樣，而不是去解決——好這個人我已經判斷出他是怎麼樣，然後去做相對的操作，這個長期來說其實是一個比較不好的事情。 所以像我們前面雖然吐槽他指鹿為馬，然後走向計劃什麼的，但是那個就是說我們針對事件的評價，很多時候我們儘量還是要把事情回歸到自己的身上，就是你要把自主權放在身上，有人真的要帶大家下地獄，那你就試著在他帶大家下地獄的路上，看可不可以因為這樣而賺到他的錢，這是我們會盡量努力的一個心態上的方向。 下面一位，JFox——行情繼續殺，來聽聽孟公的聲音 好，吉吉英德，非常感謝。 下面一位，Ginabong7777——留言測試 一，愛大好，從2020年開始聽到現在，但一直沒有投資，頂多拿一些出來買VOO，但是愛達的觀念就像是洗腦一般，深深的留在腦袋裡面。我也從原本的憤世嫉俗到現在，開始接受人生本來就不是絕對的黑與白。那祝福Lisa順產，每次聽到你們的相處，還有偶爾的Lisa發文，都覺得很可愛，祝福愛達一家平安順行。 非常感謝這位兄弟的支持，那其實拿錢出來買VOO，從2020到現在，賺翻啦兄弟，賺翻的，那非常恭喜你。對，我老婆就是有時候會發文一些比較那種特別的事情，像最近就是他們在路上撿到一隻小鴨，然後本來又打算把他帶回家，但是後來我覺得，他現在已經了解我的心態了，就是我們儘可能的不要讓自己收一堆東西，我們要保持彈性，我們才可以持續去幫助更多東西，所以最後面就去問一下什麼愛鳥協會然後消防隊，反正最後面就是解決這件事情，就很多時候會發這種突發狀況。 OK那非常感謝你的追蹤與支持，也希望你在後面一切順利，那我們都是持續的成為更好的人。 那下面的這個留言，就是上次重複了，所以就如果說因為他現在更新的比較慢，所以如果我不是在下午的時間念，或是更晚一點，有時候他不一定會刷到，所以大家不一定要搶第一批，有時候你前面一點，假設我早一點錄的話，也是有可能黏到大家留言，那這裡面就錄了，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP546 | 🕶️ 川普對等關稅震驚市場，台灣被課32%創新高，孟恭解析「指鹿為馬」的計算邏輯，分享VIX飆高時的操作心態，並聊健身房、PS5 Pro與公仔消費療癒。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0546 md 集數：EP0546 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c5f96b5a af6f 4694 8fb1 b64a9f3ab883 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/c5f96b5a af6f 4694 8fb1 b64a9f3ab883 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c5f96b5a af6f 4694 8fb1 b64a9f3ab883/rssFileVip mp3?timestamp 1743829628520 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/c5f96b5a af6f 4694 8fb1 b64a9f3ab883/rssFileVip mp3?timestamp 1743829628520 EP546 🕶️ 開場 / 贊助：MIHONG®（米紅生醫） 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由MIHONG®生醫贊助。這段時間，你是不是常常也覺得身體被掏空，股市殺進殺出，提案改到第八版，家庭群組已讀不敢回，這種時候最怕的就是體力跟不上野心。 今天不藏私分享我的續命神器——MIHONG®黑紅瑪卡雙雄組合，這已經是第無數次的強推，沒試過的朋友真的該出手。可以當作日常續航組的「司令黑紅瑪卡膠囊版」，使用的是秘魯軍用級MacaPro黑紅瑪卡，使用的是600%超濃縮萃取技術，吸收直接碾壓市售產品。產品中新增足量L 麩醯胺酸，就像是幫身體裝渦輪增壓，建議服用量是每次兩顆2400毫克瑪卡精華，這樣就已經是等同別家約六顆的劑量。 那另外一個則是緊急救援組的「極濃瑪卡粉包」，裡面有6770毫克的核彈級劑量，重要會議、深夜趕工前都需要急補充一包，讓效率更加提升。MIHONG®獨家新增40毫克的人參棗苷，爆發力直逼超跑等級，不擔心對身體造成負擔，因為他們是使用南非至今最好的漢方草本，溫和打底不傷身。 在錄音前有時候就嗑一包粉包，效果就像是身體突然連上5G，腦速快體力滿，連老婆都說眼睛特別亮。重點是完全沒有一般瑪卡的燥熱感，中西合璧配方連營養師朋友都說讚。聽到這邊的你都一樣享有MIHONG®的專屬驚喜優惠，足額價現成1980元，等於每天花不到一杯咖啡錢，就可以延續每天的戰鬥力。那如果需要的朋友，你可以在咱們資訊欄找到相關的說明與連結。 保持樂觀：市場起伏與心理調適 好，那節目的開頭先跟大家呼籲一下，就是在市場不好的時候呢，其實還是要保持樂觀，還是要保持開心，還是要照顧好身邊的人、家人。那就是市場就是會起起伏伏，有時候就會有一些極端行情的出現，那就是看你怎麼樣去面對它。當今天川普把整個盤都砸掉的時候呢，你可以覺得說就是幹你川普，但同時你也可以覺得，終於有東西掉下來讓我撿了嘛，因為前面漲到貴，那現在終於便宜了。 所以就是像知名AV女優Riley Reid，背後的刺青寫的「生活帶給你檸檬，把檸檬做成檸檬水」，雖然他那個文法根本就是有問題，刺青師亂刺，一堆老外都鬼刺，一堆有的沒有的刺青，反正意思就是說老天給你檸檬，就把它做成檸檬水喝掉。反正不管給你什麼，你就是逢低就打，那就是讓自己隨時維持在一個開心健康的情緒裡面。 現在你輸的十萬一百萬，搞不好幾年之後回頭看是一個小錢，在我自己的經驗上是這樣。就像是康康在訪問裡面講的，他說他去問高凌風大哥，高大哥說現在節目都快沒了怎麼辦，高大哥跟他講說，你現在至少還有一些節目，未來有一天你會一個都沒有。所以像這樣的一個心態，我覺得大家都要有。 不然像我自己也是在跟自己對話，就是我們要儘量的去維持開心、維持樂觀。那即便我這邊很坦誠的跟大家講，我是一個很難開心的人，就是絕大多數的時間，我的痛苦跟憂鬱都是遠大於我的開心。我不會因為賺錢開心，我倒是因為我犯錯，覺得非常的痛苦，那一種人。所以很多時候我都需要一直去提醒自己，自己要維持開心、要保持樂觀。 即便可能生命中真的有很多挑戰，但絕大多數的事情，確實是等到一段時間之後，回頭看就會發現是沒有什麼大不了的。所以去找一些方法調劑自己的身心靈，是還蠻重要一件事情。就是要讓自己稍微的分神一下，不要過度的聚焦在當下發生的一些事情，不然你可能會越想越難過，或是因為你想要去做一些過度的操作，過度的去影響當下發生的事情，也不一定是股票市場，反正就是有時候你會發現說你做越多，其實是會造成更大的傷害。有時候就是你需要放下一切，你需要去把注意力放到別的地方，所以如果有一個很好的興趣就很棒。 生活聊聊：健身房、衝動消費與公仔 那像我自己就比較可惜，沒有那種非常明確的興趣，但至少最近已經可以重新的回到健身房了。因為之前被老婆禁止去健身房，是因為她自己主觀相信說，我一定會看那邊的妹。可是因為她自己去健身房也發現說，就是現在有蠻多女生，她們都穿的比較就是很運動風，那這個運動風也可能就伴隨著比較裸露一點，她覺得說我一定會看人家。 那不是啊，你他媽的一個練得很好的女生走過去，你不看嗎？你一定會看一下，只是你不要像變態一樣盯著看就好。就像是如果今天有一個男的，你知道那種，幹，練得超壯，搞得像什麼希臘男神那種，我也是狂看，我也是狂看他的肌肉，我一定是盯著看。只是現在的這個社會，你也知道說因為現在很多人在練，他們會架一個攝影機，你就不想給人家拍到說你在偷看，不管你在偷看女生或是男生都一樣，就很像變態。 所以其實我後來去健身房，我都會看地板，我從頭到尾都看地板。那好在就是我老婆的教練，他就有觀察我，然後後來就有一次偷偷跟我老婆講說，其實我發現老公在健身房都很認真，他都在練自己，我看他都沒有在理別人。因為他講了這個之後，老婆就再也不管我了，就是我都可以完全的自由的去上健身房，所以我覺得還蠻開心的。就是因為這樣子有運動之下，其實身心靈的平衡是比較好一點。 那有些人可能會選擇說去吃東西，但我覺得吃東西其實真的是一個很好療愈自己的方法。那只是因為我們平常就已經過度放縱，就是在吃東西方面是沒有什麼節制，想吃什麼就吃什麼，也不一定說一定要吃得很好、很頂的東西，但就是你今天可能想吃頂的，你想吃路邊攤，你想吃什麼，反正你只要是想到就使命必達。所以因為這樣子，我覺得這個東西變得太稀鬆平常，所以有時候我甚至是覺得，你知道人要有一點紀律、要有一點routine，就是你要有一個固定的生活模式。 如果說你的生活是太重欲，就是你是想出國就出國，想吃東西就吃東西，你真的會毀掉這件事情，因為這個東西對你來講就變成是很一般的事情，就是你不會再因為這件事情而感受到任何的開心。至少我是這樣子，所以就比較可惜，吃東西真的沒有辦法為我帶來任何的心理快感。 所以後來呢，我去走的一個方法，但可能過去也介紹過，就是我會衝動消費，但是衝動消費不是一個值得鼓勵的事情，也不是希望大家這樣子做，但如果你在合理的範圍內，就像說你去稍微的氪金一下，你去轉個轉蛋，或像我就是去買一些有的沒有的這種小垃圾。以前會去刷手遊啦，現在我已經不太刷手遊了，我現在習慣是會去買一些那種公仔，那只是家裡快放滿了，所以我就蠻尷尬，我有很多東西在路上，只是我已經知道我空間不夠，所以可能來一個新的東西，我就要把某一個舊的東西送人之類。 但有時候就是你看到所以忍不住，像我就看到Good Smile Company的《尼爾：自動人形》（NieR Automata）2B，推了一個新公仔，那個2B看起來就很酷啊，雖然他的衣服跟他前面幾個作品，像是什麼初音未來那些比起來，我覺得就是那個細緻度沒有這麼好，因為全部都是黑色，黑媽媽根本就看不到細節。但就覺得不知道，就是2B——2B我就想收，我就買一隻。 然後後來也買一隻，就是Prime1Studio的Cyberpunk Edgerunners Lucy，就是終於有正版的Lucy，應該是第二隻，第一隻我覺得長得不太好看，但不是Prime1Studio出的。然後最近就是看到P1S要出Cyberpunk Edgerunners的全系列，所以我就覺得非常開心，那終於看到他上市就直接把它買下來。那其實買的時候呢就是行情還沒有在那個狂崩的階段，所以覺得還蠻開心的，然後現在就覺得說為什麼亂花錢，心中就會開始有一些想法。 但其實最近真的在亂花錢的是買一台PS5 Pro，那特別是我PS5的狀況之下，那我相信PS Gamer應該都可以理解到，就是這是一個很「盤」的行為。因為其實老實講，像我們這種非常熱衷在電玩的，在PS5 Pro推出的當下，馬上就跑去Google了，找一些什麼YT影片的評測，那不然就那種AB螢幕去比較的，讓你看一下到底有什麼差別，老實講就真的是沒有什麼太大的差別。 但我覺得起心動念，是因為我送朋友PS5 Pro當成是他的生日禮物，然後後來看他開箱然後開始玩，我第一個想法是：原來PS5 Pro這麼小。因為跟PS5比起來，我那個PS5只有光碟機，所以比較厚一點，PS5 Pro就是沒有光碟機，所以整個是比較輕薄，那我就覺得說輕薄的東西看起來是比較帥。然後再來就是它接到電視上，我覺得其實我當下還是看不出來有什麼樣的一個差別，但其實心中就開始種下一個種子。 因為你知道PS它也很奸詐，每款遊戲它下面，就只要是有支援的，它就會特別放說這個是有Pro的增強，就如果你是用Pro玩的話是有增強的，那看到這個你就心癢癢，心中就覺得說我現在如果不做這件事情，我是不是以後會後悔？是不是以後我在病床上，我跟我孫子在講的時候，就是媽，早知道當年我應該買看看，看看PS5 Pro到底差別在哪，特別是PS6還要再等一段時間。所以我最後面就覺得說，不要讓自己的生命留下遺憾，即便我在YT上面已經看過無數的評測，就發現根本是一樣的東西，可是我還是買了。 然後因為我最近就是在玩那個Final Fantasy 7的Remake跟Rebirth，那Remake我已經全破了，為什麼全破？因為最近真的沒事做，我就去狂玩。那Rebirth就是打到一半，所以就覺得說，因為裡面的那個Tifa跟Aerith就真的長得太正了，所以如果這個畫質可以更好，就算是只好一點點，我也覺得心情上會很好，我就是要看漂亮的美女。 那最後面買回來就發現說，幹，根本沒差，真的沒差。就你也不是說什麼，你開畫質模式可以全開，你開畫質模式，還是FPS會直接掉下去，所以最後面還是要開就是可能什麼效能模式，然後讓它儘可能的以幀數為主，那其實在這樣的狀況之下是看不太出來的。那我家電視還是那種Sony Bravia這些買最貴，二三十萬的那一種，所以我就是跟大家分享，就是完全看不出來任何的差別。但就心中就覺得說如果不買的話會有遺憾，那我現在親自買下去，就跟大家講沒有差別。 如果你是PS4可能升級到PS5 Pro，我覺得就OK，但如果說是PS5到PS5 Pro，那個差距是極小，這個就真的讓我覺得自己很煩，就是比那種什麼亂買一些東西都來得更加的煩，因為這種東西就是根本就是沒差，一樣的東西為什麼你會去買它。但有時候就是要去讓自己的心中舒服一點，我覺得這是我的一個方式，我覺得這個東西對自己來講可能不一定是一個大錢，但是你坐下去你就會去了解到說，原來我工作的東西是可以換成是某個商品的，不然這種平台沒有什麼消費，我最大的消費可能就是吃東西，除了這些東西之外就沒有其他的東西了。 所以有時候去做一些這種事情，也讓自己稍微開心一下。那也希望大家在接下來的日子都要開心好不好，就儘量讓自己維持在一個樂觀的心情裡面。那要儘量都把每個事情往好處想，你看到崩盤就想說便宜了，你看到大家恐慌就要想說機會來了，類似這樣，雖然老實講真的很難做到，可是我們就要持續往這個方向去做努力。 川普對等關稅：指鹿為馬事件分析 那接下來我們來進入上週的話題。那首先先來聊一下川普的對等關稅，那這個對市場造成非常大衝擊的事件。那首先想講結論，第一個結論是這個數字，是遠高於大家的預期，本來市場的預期大概是落在20到25%，可能是大家一開始打出第一炮的一個震撼彈，那之後會慢慢往下修，結果surprise motherfucker，開出來的數字是超級高的。 以台灣附近來講，台灣是32%，中國是34%，那南韓是25%，日本是24%，那東南亞幾個國家也是台商的「中國加一」基地，像是在泰國是36%，越南46%，柬埔寨是49%，印尼是32%，其實真的是一個非常恐怖的數字，他基本上就是直接課爆了對方。 那在川普的說法，他還自己非常得意的跟大家講說，因為這些國家對美國課了一個很高的關稅，就像說台灣對美國課了一個64%關稅，所以因為我人很好，我打折，我打一半就好，所以我只對你課32%。那就進入我們第二個結論，就是這是我看過史上最大的一個指鹿為馬的事件。就這根本就不是關稅，你說台灣真的有對美國課64%？日本真的有對美國課46%？南韓真的有對美國課50%？沒有，其實他們的那個關稅算起來平均就是在10%以下，也就是個位數%而已。 那這個數字到底是怎麼得出來的？因為這根本就不是用關稅的數字去算的。它這個數字呢，是直接去把deficit去除以import，也就是說出口總額去減掉進口總額，然後去除以美國的進口總額。那當然它前面在分母這邊有兩個額外的參數，一個是進口價格彈性，然後另外一個是關稅的傳導率，但是兩個相乘是等於1，所以可以直接忽略。所以講一講就是deficit去除以import，這個就是他說的關稅。那我覺得任何人對關稅有基礎的認知，就會知道說這東西根本就不是他媽的關稅，所以真的是非常扯的一個指鹿為馬的事件。 那這個事件之所以讓我非常生氣的原因是因為，當然如果說你最後面去看一些像是官方或是民間的一些解釋，他會講說其實川普這個數字是一個比較籠統的抓法，反正就是逼大家上談判桌，那這個數字裡面包含的，你可能是外匯操縱，你可能是有貿易壁壘，或什麼的。可是問題就是，他對外講就是講說這個是關稅，然後他的很多支持者，你上X去看一下，X上面就一堆人在講說原來各國都一直在美國身上去佔便宜，原來你們都課這麼高的關稅，所以美國人這樣做是對的，我們就是應該要懲罰你們這些人，我們就是要把你們的這個關稅給課回報。 因為其實你們一直都是這樣做，所以他自己不也是一個在散播misinformation的人嗎？川普不是最討厭人家去講說散播假訊息嗎？然後什麼mainstream media這些主流媒體都要亂講，然後真的等到他自己有話語權的時候，他在做的事情就是他自己就在散播一些假訊息，因為根本就不是這樣，這根本就不是關稅數字。就如果說你就直接講白一點，就講說反正老子就對你們不爽，你們在我身上吃到的餅，我就是要去咬個一口回來，那我還尊敬你三分。可是就代表說他根本就從頭到尾就是指鹿為馬，他就是把一個不是關稅的東西硬要講成是關稅，所以我覺得這件事情，其實本質上是還蠻令人堵爛的。 但是因為我們在投資的世界裡面，我們知道說我們個人的情緒要儘量放低，所以還是要儘量去找這個事件背後可能造成的一些衝擊，或是silver lining，就是可能有的一些機會，就儘量不要把自己的情緒拉得太高。只是如果是只講自己的感受的話，就覺得真的是實際上最扯的一件事情。 粉紅泡泡：川普支持圈的輿論分析 所以在過去的兩天，我就一直上X或是各個美國的一些社交平台，然後他們一些意見領袖的網站，就是想去看他們在說什麼。那我就注意到，在川普的周圍真的有一個pink bubble，真的有一個粉紅泡泡。像是Bill Ackman，就是過去我們也會追蹤的一個，就我認為在投資圈是蠻強大的Pershing Square的一個老闆，那他就是隻字不提裡面數字的一些不合理性，就只講說你們趕快來談，你們不談的話這數字會更高，反正就是幫忙助威，然後幫忙貼一下阿根廷的總統有來談，那可能就可以把它降下去，或什麼的。那當然這個也是世俗一個希望，就是搞不好有談就有機會。 但問題就是這一波打擊，其實真的超靠北，就是真的是一次全打。而且其實以台灣的數字來講，這個32%為什麼會到這麼高？為什麼這個trade deficit可以有這麼大的一個分子在上面？最主要原因是因為我們在過去兩年出了一堆這種AI通產品，就是AI伺服器，所以這也是美國自己要的東西。那因為說我們跟你的貿易更加的緊密，所以我們要被你去做一個更高的懲罰，你不覺得就很扯，就很荒謬。 然後再來我也看到像是All In Podcast，那三個主持人，JK（Jason Calacanis）算是比較有勇氣，至少提出來講說有沒有在川普的泡泡圈子以外的人，大家覺得這個事情是OK、是合理的，去看那個貼文，然後就會注意到就是大家會在下面去提出一些不合理之處。當然裡面有蠻多的狂川粉，反正川普講的東西一定都是對的，就是各國在對我們掠奪，可是他至少敢去提出這樣一個問題，就是是不是可能有問題之類的。 像David Sacks，我就注意到完全沒有貼文。然後再來就是Chamath Palihapitiya，那個真的，我在2021年的時候，那時候就有跟大家分享，我感覺這個人有點問題。那時候我會說他有問題，是因為GME事件，就是他跟大家講說散戶怎麼樣，講說對他上新聞的時候訪問，結果最後面他第一個下車，他第一個跑，所以他就是pump and dump的第一人。然後後來他的SPAC，也就是全部在割韭菜，所以我就感覺這個人，那時候就是有在節目分享說他感覺有一點像是猥褻仔，然後現在我就更加確定，他就是猥褻仔。 因為那邊很高興跟大家分享說，你看我們已經達成了某一種戰略目標，這個債券的殖利率掉下來。我想說你要不要看一下index的狀況？兄弟你也是做投資的，你該不會不知道說，就是如果今天股票大崩的話，有些人會跑進去債券裡面避險，兄弟你不可能不知道這件事情。兄弟你不可能不知道，如果後面大家預期衰退的話，可能錢也會往這個方向去跑，你不可能不知道，還是你是裝作不知道？就是覺得也太扯吧，你怎麼可能會不了解這件事情，然後還很高興在那邊po。 當然他會講說，沒有，我沒有別的意思，我可能就是只是想要隨便po，可是我就覺得，就是你其他東西都不講，你過去會針對不管是民主黨政府或是其他有的沒有的東西，你都會很快的weigh in然後去講自己的一些看法，把一些不合理之處點出來，為什麼現在你完全看不到不合理之處呢？還是只要說，就是因為這個方向是in your favor，所以你就覺得，反正人家怎麼說都可以。 投資人視角：台灣關稅的荒謬性 所以這件事情上，我有時候也會覺得說是蠻複雜的情緒。因為我本身是有美股部位的，老實講如果我今天站在美股部位的角度，或假設我是美國人的角度，你說川普真的做錯很多事情嗎？沒有，因為川普他做了幾件事，首先第一個，他有DOGE然後去降低政府的一些過度的支出，去砍掉一些浪費錢的支出，然後再來他去降低政府的赤字，然後讓他們想要還的利率稍微的降低，就想要把利率往下打，然後想把美元指數往下打，去促進出口什麼的，這個我都覺得非常的合理。然後再來想要把製造業拉回來，因為你要有強大的製造業，未來才可能可以去跟你的敵人叫板，就是你站在美國的角度，其實你會覺得川普做的事情沒有什麼太大的問題，老實講真的是這樣。 可是因為我們今天就是身為是台灣人，然後也有台灣的部位，你說台灣去被課這個關稅，然後這個關稅，像剛才前面跟大家解釋的，老實講如果我們今天沒有出一堆AI伺服器的話，我們搞不好是一個20%的關稅，但是因為我們跟你們有一個非常密集的協作，所以導致我們因為這樣子要被課更多的關稅，這到底是發生什麼事情。 然後再來，就是其實當然我知道，現在在外面有一些人討論，是在講說去針對這些東南亞打擊，是在打中國的洗產地。可是我不知道這些人是不是手上沒有台股的部位，因為其實實際上，真的有蠻多的台商，他們並不是在洗產地，他們是老老實實的去遵循美國的政策，他們去遠離中國，他們搞出了所謂的「中國加一」，在東南亞的國家去做投資，都是為了符合美國的政策。 就像說像是Starlink他的一些供應商，他是要求說NCNT（Non China Non Taiwan），就是他不要台灣，他也不要China，所以他們就跑去東南亞、跑去美國之類的，這些都是去符合美國的一些要求，那因為這樣子就要一起被課關稅，你不覺得是很過分的事情嗎？明明就是照著你們說的做，就算你要打中國，那難道沒有一些明確的指南可以讓大家繞過嗎？因為有一些人真的不是幫中國洗產地，你說中國洗產地有沒有？有，可是很多台商，他們是老實在做生意，他們是符合美國指引的，為什麼他們要一起被打擊？這個是非常荒謬的事情，所以站在台灣的角度，你不可能接受這件事情，就是你是無法去接受這件事情。 市場展望：VIX與操作心態 那，所以最後面，我們當然希望說就這個事情是有轉圜。其實目前以投資圈的共識來講，但我相信這是大家不敢喊這麼絕對，因為上一次大家認為說就最多就20到25%，然後最後面是爆炸，但現在其實在關稅清單出來之後，大家的一個共識是這東西應該壓到15到20%之間，就是最後面不會是讓大家看到什麼都是什麼三四十%以上那種很恐怖的數字，就是應該是會壓下去。 那只是我會希望就是說，當然政府去談，我們希望他們可以談到一個很好的，然後再來就是真的要非常明確的理出來，到底美國的戰略目標是什麼。因為現在比較像是一堆川普的支持者在講說，我跟你講他就是想要去脫離歐盟、要脫離NATO，他是要專心打中國，他要做印太，其實我在Rubio的說法是真的看得出這樣的一個方向，可是在川普的做法不太像，他們也是全部人都打。 就是我也想相信說這真的是他一個大棋規劃的一部分，現在只是第一步，然後後面會鎖定中國，然後去把他不小心達到的盟友都給豁免掉。可是問題是現階段沒有看到，像日本的石破茂也非常傻眼，幹，什麼書城到報——他們真的是書到好好的，結果最後面是怎樣，最後面還是被你課到慘，然後搞到他們覺得這是一個國安問題，要出事了，要開始去討論一些補貼或什麼的。那台灣政府也是很緊張，也是馬上發出宣告說這個是很奇怪的一件事情。 所以我會覺得說，就你站在台灣立場，或者說日本的立場，或甚至是其他有去書城的國家的立場，你就會覺得說，我們已經做這麼多，為什麼我們還是要受到這種無差別的一個打擊。那過幾天就有看到有蠻多社群在討論說，什麼半導體豁免，所以是美食——不，那個是要再談，而且川普自己也講說那個後面會再拿出來，半導體跟藥品。然後Lutnick在昨天的訪問，又再一次的講，台灣人搶了他們的工作，所以我覺得台灣這一塊，應該是不會被輕輕放下。 所以目前現實上來看，當然以整體企業來說，受到最大衝擊的目前看是蘋果，因為蘋果是直接除了在中國以外，像東南亞那些印度，都是他的生產基地，全爆，就直接全部都中。那目前估計在蘋果的毛利影響，有可能會到10%左右，那你說這些東西可不可以完美的轉嫁給消費者，我覺得蘋果的消費者可能已經算是比較扛得住了，可是這個轉嫁的金額，應該也會不低。然後再來就是有些可能就要從自己的供應鏈身上去做殺肉。 那再來台灣的這些AI通訊伺服器業者，當然如果你前面看說什麼半導體的晶片是豁免的話，如果晶片是豁免的話，確實我們可能會找到很多的機會，就是有可能在美國在這邊去做生產的話，它有機會就是可以去閃掉。但問題是我不認為半導體會倖存，就是後面應該也要去談半導體，也有可能會是先喊一個高的數字，然後再去慢慢修正。所以其實以台灣的這些AI通訊伺服器、AI晶片的業者來說，也是全部都是第一線都被打到。本來大家覺得可以去避險的一些製鞋業、紡織業也是全部中槍，因為一堆生產基地在東南亞，所以像是美國這邊的一些球鞋的廠商、運動服飾的廠商也都是全部進入一個爆炸的狀態。所以就是一個全面的大爆炸，我們當然希望這個東西在後面可以收斂，只是現在真的不敢講得太早。 然後在中國這邊已經是去進入一個懦夫賽局（Chicken Game），就是他們已經宣布說對美國要去課一個一樣的對等關稅34%。其實實際上中國的關稅是在美國這邊是課它更高的，因為前面有一個保底20%加34%，然後再來就是如果對委內瑞拉去進口石油，可能還有一個二次關稅25%，所以其實加起來這個數字是非常驚人。不過就是中國現階段就是去針對美國講的這個對等關稅，也去打出一個34%，只要是你美國進來中國的東西，我都要課這個關稅。 那如果美國這邊沒有打算要軟的話，繼續往上加的話，真的就是蠻有那種懦夫賽局（Chicken Game）劇本的感覺，這就是一種戰爭行為，就是大家在宣戰的。那如果歐盟，如果法國這邊大概都是跟著在繼續往上喊的話，我不知道，我覺得蠻可怕的，我就覺得現在整體盤面是變得蠻可怕的一個狀態。 所以其實老實講，現在很多分析之所以變得沒有用或是沒有什麼太大的道理，是就像說，如果這個節目是禮拜四或是禮拜五推出，就是那個對等關稅出來的時候，假設我們就來聊這件事情的話，我們就會跟你講說半導體是豁免，所以我可能就會花很多的篇幅去跟你分析說，那我們怎麼樣去看在可能墨西哥這邊出口的一些OEM ODM業者，他們可以怎麼樣去閃，他們可以有什麼優勢，或是在美國這邊本地的SMT跟組裝業者，有什麼樣的優勢。 但問題就是，他如果後面又再改，像他立刻就講說半導體這個我只是後面要去課，那就變成我們前面分析是無效。所以這個政權現在為我們帶來最大的一個痛點，是他朝令夕改，他整天改來改去，然後他的很多數字可以修上修下的。那在一方面，大家講說你知道川普是一個談判專家，他講的數字不一定會中，就是後面都是可以談的。可是另外一方面，又有一派人講說你知道川普就是言出必行，所以他講的東西就是一定會做到。你不覺得就連川普自己的支持者都劃分成兩派了嗎？所以到底哪個是真的，但是我們可以確定，就是不確定性是真的，所以這個對市場的衝擊是極大，是真的極大。 那最後面就稍微來跟大家聊一下盤面跟自己比較主觀的看法，那大家就參考就好。那首先呢，我們在上集有聊到說，其實禮拜一的那個台股恐慌殺是不夠的嘛，就是有跟大家詳述為什麼覺得那個地方是不夠的，但是下禮拜一呢，我大概可以打賭就是絕對會很夠啦，絕對是超級夠，下禮拜一應該真的要出大事，因為我們去看複盤的一個收盤的狀況，應該是要出大事，會有非常大的場面會出現啦，那希望大家都可以安然度過這一波啦。 那這時候其實就是可以稍微呼應一下，比較前面一點的節目，我跟大家聊到說就這一波下跌就很不正常，那時候講說這個不正常，要進入一個防守的模式，這就是為什麼我們除了自己在基本面的一些投入之外，還是有去做一些技術面的東西。因為技術面有時候，就像我們那時候講，它很玄，你要等到後面你回頭看，你就會知道原來是這樣一回事，原來真的有一些smart money會先跑，就是他們之所以會這樣做是有道理的，然後他們的資金量很大，所以就會讓行情會變成那樣的一個狀態。因為下來的速度太快，我們覺得是不太合理的，所以這一波我自己是還蠻慶幸有進入一個防守狀態，不然其實老實講，現在應該會非常的恐慌，會覺得要完蛋了。 那自己的現金狀況呢，在禮拜一是打了就是5%的台股，然後跟5%美股嘛，就基本上就是算總部位的5%加進去，然後想說有15%的cash要hold嘛，然後結果呢到現在，我的現金是膨脹了，為什麼？因為其他東西一直跌，因為美股一直跌，所以現金部位是變大了。那我現在也變得比較尷尬，其實我本來這一波的規劃是想說我要打掉大概10%左右的一個錢，甚至是到15%的一個錢，可是我現在真的有點怕，我現在真的怕，就連我都怕了。 我會覺得下禮拜一的話，如果說有出現一些萬股跌停的話，我會再打一點，我會再打一點，但是應該會至少扣個10%以上的錢，就是至少要扣這麼多的錢，因為後面的不確定性真的太大。但如果我們今天要看一些silver lining，就是一些後面可能潛在的機會的話，回歸到一個我們可能講了好幾年的指標VIX，VIX已經是整個跳上去了，那一般在慣例上，VIX跳上去的時候都是極好的買點。 即便當下你都會覺得世界要毀滅，你現在回頭看那些VIX跳上去的點，你用股票指數去對著看，你會想說，媽的，那時候說哈就好，我跟你講那時候你也不敢說哈，因為那時候你一定是覺得超害怕的。只要每次VIX跳上去，真的都會讓你覺得世界要毀滅，你真的是不敢買，就像是現在，就是你後面有一堆看不到的利空，你不知道會怎麼樣。 像那時候肺炎，現在大家回頭看就覺得說，那個就是一個小事情，可是在當下你真的不知道，我們的Global Shutdown會多久，到底大家會封城封多久，你真的不知道。所以這樣的一個不確定性是極恐怖的，讓大家在那時候是完全不敢去做任何的動作。那因為我們經歷過幾次這樣，我們會知道說，就是VIX彈到這個高度，你就是要買一點東西，你就是要買一點。只是你要怎麼樣買，然後讓你是晚上睡得著，讓你不會像有些人買東西，就是我直接買all in，然後可能滿倉加融資幹進去，你可能會被margin call的話，你就會功虧一簣，你可能抄在一個不錯的地方，可是他之後再集結一段。 像那時候美國2020有一個很經典，就是他已經去放流動性了，結果他放完之後又再熔斷一個，就是你會以為說連放流動性都救不起來，這個世界是真的要毀了，然後後面就急拉又一路拉上去，可是那一波可能就刷掉很多槓桿開滿進去壓的人。所以其實資金的控管，在這種時間點就變得非常的重要。 其實我本來是比較偏向就是我認為是一個，就是關稅出來是偏利空出盡的一個劇本，但現在看起來，已經變成是一個火車對撞的劇本，就是懦夫賽局，那這個確實是在一個禮拜前難以去預期的。那你說川普很瘋，但是你有想到他會這麼瘋嗎？老實講我自己也沒有想到，那你說投資圈的人，有人有預期到這個關稅數字嗎？有沒有人有去出具報告，在那時候就寫這個數字？沒有人有寫到，所以可能一些人嘴巴會講說我就知道他一定會這樣，可是你也沒有把它寫出來，你也沒有對外做，那也沒有用。 所以我們其實不用去做很多這種I told you so的事情，就在我們的認知就是，反正事情發生你就去解決，那下一步事情的狀況就是有一些不確定性已經出來，那本來預計我要把現金打更多的，我現在就選擇我現金要扣一點，因為這真的是我看不懂的一個局面，那扣著現金，我可能至少晚上才睡得著覺，我可能才不會半夜都要爬起來看一下今天美股的盤又跌到哪裡，我早上就要趕著看一下NASDAQ的早盤又開怎麼樣，所以這個心理壓力會非常龐大。 我還是建議大家，在這種比較波動極大的行情裡面，還是要維持著自己的一個理性的狀態，就是我們儘量的去針對自己已有的訊息去做分析跟討論，然後要知道，像VIX每次彈上去，其實就是一個很好的機會，可是同時呢，要怎麼樣讓自己在身體的舒適度上不會受到太大的影響，能優雅的買部位，這個是很重要的。 那這個東西我後來發現，其實對一些朋友來講，像我們自己有一些在這種產業圈的朋友，他們就是從來都不融資，他們就是反正我今天拿到一點薪水，或是我拿到一些獎金，我就去買一點，他們是我覺得做股票最優雅的。像這種時候就是，我只希望我的獎金大包一點就去買，可是其實老實講，像我們自己業內的人，有時候會很痛苦的原因是因為你就想要——有時候你在第一波沒有爆，你反正是第二波就是掉下來之後，有些說法講說什麼老手死反彈，因為你就是在反彈的時候想說this is it，然後衝進去槓爆，然後接著再踩一隻腳回來，你就一次死掉。 所以對我們來講是比較困難的，那我自己，我覺得也已經脫離了那一種想要拿命跟他拼的一個階段，所以現階段我就會覺得說，反正就是持續的去扣折部分的現金，然後只要這個訊號有出來，我就是要買一點，我理論上就是要買一點，所以我一定會買一點，只是可能不會買得像本來那麼積極。因為本來是認為說這個東西如果視為一個利空出盡的話，我就要勇敢的買，可是現在看起來是沒有利空出盡，所以只能夠比較保守的推一點推一點這樣子。 那現實狀態就是，如果在下禮拜一看到一個那種超級恐慌出來的話，就是台股會想要做，然後在美股這邊的想法是，以蘋果來講，我認為蘋果可能是屬於就是在關稅方面，是一次被開到底的那一種公司。就是如果你說那些伺服器廠商反應完了沒？我覺得不一定，因為你還不知道晶片的稅率是多少，你還不確定，所以這個東西還沒有辦法去做分析跟討論，就是它後面還有不確定性。可是蘋果的基本上是可以確定，就是那個地方應該就是底，那除非我不能夠確定，當然就是額外在外加，就是假設真的變成懦夫賽局，然後中國說34%，然後美國說54%，然後最後74%、94%，那可能世界真的要毀滅，那到時候該怎麼做我也不知道，我可能就變成純股息，就手上不會就乖乖的領股息，然後希望它不要倒閉。 哪些真的要倒閉，必須趕快清倉，持續的去盯著他，就是做一個保底，真的是那種，媽的，龜縮到不行的做法，因為沒有辦法，如果世界真的進入這樣一個類戰爭的狀態，我還能夠做什麼。所以我現在是覺得說，我不知道，我認為現在還可以覺得說，川普是一個非常英明的領導，因為在網上可以看到很多這樣子的言論，我真的覺得很屌，應該就是手上完全沒有任何的資產跟股票，因為有資產跟股票的人，應該很難在這時候還瘋狂的讚美他。 但反正我覺得，我覺得有時候情感要拆開來啦，就是對他有很多的堵爛，是這樣子沒錯，但我們還是要盡量的在自己的操作上去完善嘛。就理論上你知道他是這樣子一個人，那你就去做對應的一個操作，就也沒有必要去怪他啦，就假如說你真的覺得他很糟糕的話，你其實可以選擇放空啊，那你為什麼不放空。所以我們不會去做太多這種怪天怪地的事情，我們只求在自己看得懂的局面裡面去做調整，那也希望大家在後面會順利。那在後面有什麼新的動態更新，我都會持續的跟大家做分享。 Q&A 那接下來我們進入Q&A的部分。好，那後來是有發現現在他的QA的問題在哪，因為前面有跟大家聊到說，就是我念一念，已經唸到禮拜一了嘛，就是怎麼會現在只有唸到禮拜一。然後後來發現，他現在重新整理的時間點，還蠻跳的，就是不像以前可能是很穩定的，知道說什麼時間點會把這些留言刷出來。 所以其實跟過往一樣，就是你在就像說禮拜三或是禮拜四留言，你就會在禮拜六的節目跑出來，是一樣的。但問題是他顯示的時間，就是我這邊可以看到的時間，是不一樣的。所以呢，像我現在錄的時間是比較早一點，那我今天為提早錄製，因為下午有事想要出去，所以我現在要看，就只有就是可能比較早的留言有出現。所以之後說不定，大家不用擠同一個時間，因為我也不一定會在正確的時間點看到。那今天有多少，我們就唸多少個。 第一位，Black Chew——無骨小菜雞 雷雷留言測試，感謝孟公公，大家無私分享，無限小評奉上，非常感謝。 下面一位，孟公公巧虎巧——公孟997坐尿派長老 孟公公大大請問，半夜起來GG翹半天高，要怎麼做尿？最近坐在馬桶上，只好做到最後端下趴壓牆才不會尿出來。最後想問空頭的時候指數仔要怎麼應對，清倉等低點再買進會不會太久，還是不管多低又繼續投就對了？那謝孟公大大祝平安順行。 其實那個坐著做尿老二會卡住這個議題，過去講很久，然後還有聽眾破解，他一直講說，奇怪你坐著尬賽就沒問題，為什麼你坐著做尿就有問題？所以代表應該是沒有問題的，都是大家負負於心詞強說愁，硬要去搞出一個問題，因為你坐著尬賽跟尿尿就沒問題，那為什麼今天只叫你坐著尿尿，你就會各種毛病，那就是你有問題。 那再來，指數仔要怎麼樣去面對空頭，其實空頭要去面對，本身就是一個比較難的事情，那一般在空頭時期，以我們自己身邊朋友的做法是，就是開始跑進去一些防守性的資產，一些快速消費品，因為他知道這些東西，就是不管市場多爛，那可能都還是有人要用之類的。那再來可能會去買一些債券或什麼的，有些人會這樣子做。 那指數仔需不需要這麼靈活，或是適時要靈活去做一些調整？理論上指數仔就是持續的DCA，定期定額過去就好，Dollar Cost Average。那為什麼這樣說呢？因為指數仔其實賭的東西是指數長期向上，賭的是人類的生產力會讓我們的指數就持續的往上走，所以你應該就是持續的去買進就好了。 但是其實我知道有些指數仔還是會試著去time the market，去賭看看這個地方賣掉會不會下面還有很深的一個回盪，那這個地方買進會不會就是有可能會被套，所以我就稍微買少一點，有些會這樣做。只是在我們自己實務上的經驗看下來，這樣做的人失敗的機率是很高的。 就像說在2022年那時候最低點的時候，也不要說最低點，就是接近最低點那三個月，那你那時候去回測一下，你去看一下當時在一些論壇的討論或是一些網站的討論，你看大家怎麼講，一堆人講說台股接下來10年、15年、20年都不會再有新高。那後來surprise motherfucker，直接很快就新高。那或是2018年那次，我覺得印象也超深刻，就在最低點的時候，就台灣某知名媒體人，就是每次會發表意見，然後最後面就馬上反著走，那個很厲害的那一位，他就是出來唱衰台積電，然後唱衰之後，幹，直接噴走，就沿路就噴走。 那為什麼會有這樣的一個現象呢？因為很多人在分析股票市場或在討論的時候，他講的一些利空，他講的這個利空，實際上就是過去股票市場在反映的事情。所以等到他可以超級完整的跟你講發生什麼事情的時候，就反映完了，所以如果說他很完整的跟你講完之後，他就說所以要繼續跌，因為你看前面都是壞訊息，那有可能前面這一波就是跌完這個壞訊息，所以他講到繼續跌就變反轉往上衝，所以這就是為什麼有些人去分析市場，很常會很落漆，或是看起來像反指標的主因，因為他講的東西都是過去了，他從來都沒有在講未來的東西，他也沒有考量說，好那你講的這件事情，到底從過去到現在這個修正，是不是已經有部分的去反應掉，或甚至全部反應，或甚至超額反應了，所以會變得非常難去控制。 那一般我們看到這種指數仔試著去time the market，很多時候會出現的狀況是，對你有可能覺得現在川普就在惡搞，我覺得後面就是有機會要走空，或是後面就是要走橫盤，跳上跳下，那越跳越低之類的，那所以呢，我現在就選擇先把所有的部位都砍掉。那問題就是你什麼時候要買回來？其實重點都是，那你什麼時候要買回來，因為你最後面還是要持續參與市場嘛。 那如果說你有幸在可能真的相對低的地方買回來，那我就問你，如果你買回來持續的彈了一下，然後再繼續往下衝，你是不是又想要把它賣掉？你一定就想把它賣掉嘛。所以你注意到沒，就是你這樣一來一往，你就是有很多的摩擦成本的出現，然後再來是你不一定會可以很紀律的去控制這個部位。 就像說我前面買的時候，我可能是買1萬股，然後之後掉下去，我覺得我就買7000股就好，因為搞不好還會再繼續掉下去，那真的掉下去，我果然看上去很準，媽，我不要了，我全部砍掉，然後我現在一次買2000股就好，然後就一路噴走。那一個是你本來有1萬股的曝險，一個是你只剩2000股的曝險，差別就很大。 所以有一個在中國那邊流傳的說法，就是說其實重點是你要有部位，而不是你要太在意價格，就是價格對每個人買進的價格，可能有個幾趴，甚至到十幾趴的一個差距，但是有沒有部位是影響最大的。就是你的曝險如果是不夠的話，那等到行情真的啟動的時候，有時候你根本就追不回來，你就會產生是那一種，怎麼講，就是追高殺低，然後最後面手上部位拿不住，或者說甚至在過程之中，你就不小心把你的錢磨光，這樣的一個狀況產生。 那這個是我們超級常見到的，而且很多時候，我們在跟大家分享這些東西的時候，像以前在Telegram跟大家分享這樣的東西，就是有人會講說，沒有啊，我過去這樣做很好，我就是看什麼多頭在掙扎，有時候那種多頭軍，互相殘殺互相恥笑，他其實自己很害怕，他就藉由去恥笑別的多頭，然後顯得自己好像沒有這麼笨的感覺。那最後面最笨的誰？最笨的就是那些試著要一直去做操作、要去做微操的人，他可能真的上場的時候，手上根本什麼都沒有，所以會有這樣的一個狀況產生，這也是風險。 那當然我不排除，就是至少在我們自己的同業圈子，或是當然一些我認為是比較資深的長輩，有注意到，他們還是可以有效的去——沒有辦法探得很準，可是他可以探到一個相對值，然後他也有本事，就是如果我買回來，我就是買足買滿，然後在那邊等著，這樣子的人，我當然覺得你要做是沒有問題的。 所以其實很多時候回答一些股票或是指數投入相關的問題，就會變成是，因為我不知道每個人的水準在哪裡，那我也不知道——就即便是如果你是很有水準的人，我們過去我們看過那些極有水準的人，然後大miss，像最近不知道大家有沒有上X，看到日本股神CIS，就是一個算是蠻有名的一個傳奇交易者，那他就講說這一次標普會跌到3000以下，就會跌到那個位置，然後日本的一些半導體公司在後面會受到很大的打擊，市值會縮到只剩五分之一。就在這種已經走空的時候，然後講這樣子的話，那其實去回測他過去講過的話，他也曾經在關鍵的轉折犯過錯，所以他這次搞不好也會犯錯，你懂我意思嗎。 所以每個人其實都在拼一個看法，那因為指數投資的東西是我希望優雅並且是持續的去投入參與市場，所以你就是使用DCA是最好的做法，就是持續的投入。那如果說覺得自己是有本事，可以試看看，當然我們這邊不可能去攔阻你，因為我們這邊不是那種基本教義派，會告訴你說一定要怎麼樣的，我們認為說這世界上的一切都是有可能發生的，如果你真的適合，那就恭喜你，希望你可以做得更好。 下面一位，PowerChill——用手摸大便，五星好評送給主委 廢話不多說，想請主委聊聊SAP這類的ERP廠商在AI應用，是否觀察到特別的進展。 SAP它有自己的一個AI agent，好像叫做Copilot Joule，它有一個AI Agent在那邊。那這個Joule呢，它的做法就是——不管當然SAP這樣的一個軟體呢，它是可能跟你公司的各個面向都是契合的，不然像是在IT啊，行銷電子商務啊，銷售或是採購或是HR，全部都可以用到他們家的東西。那它等於就是把AI Agent給匯入進去，然後讓你在你的工作上面，就像說你是人資的話，可能拉一些資料，或是要取一些Data的時候，是比較方便，因為你可以直接去問這個AI agent就可以達成。那如果是IT或者是coding人員的話，他就是可能會有某一種模型，然後是可以協助你去做這個coding的建立。 所以你可以講說，就是他做的東西，本質上就是我們現在看到各種巨頭在做的東西，所以外面才會有一個說法是各類的科技巨頭在後面會橫掃所有的軟體。那這個我們在過去有一集的開頭花了20分鐘去跟大家敘述說，其實它會是兩條路線，那我們現在看也就是兩條路線。 那它會有點變得像是，就像說我們現在拿起我們手上的手機，不管你是iPhone還是Samsung，那你會注意到你的手機其實是一個很屌的機器，它是一個收音機，它也是錄影機，它可以記筆記，然後它可以打電話，它可以拍片，它可以做剪輯，它什麼都可以做。那過去這些東西有蠻多都是所謂的專業的軟體或是專業的硬體要去負責的，那因為手機之後，有沒有影響到一些數位相機的銷量？一定有嘛，因為他現在有手機之後，他就覺得他不需要數位相機嘛，可是你去看那些去拍藝人、拍大通告的，他可能拿手機去拍嗎？就比較不會，他還是需要專業的相機。 所以我覺得未來就是往那個方向去，就是我們當然是不排除有一些專業市場的東西會被通用的東西給吸收掉，一定是這樣子的，可是專業市場，他有辦法去透過特化的方式，還是持續的去拿到很多的市場。所以後面我對軟體終局的想象，就是在一些通用型的東西，那時候我們會直接很暴力的把它定義為2C或是2B，因為2C的東西就是非常明確，因為一般消費者的應用就是，我可能就是通識等級就OK了，所以像這樣子的東西，各個巨頭都會全力的去搶，就是一般消費者等級的深度coding，或是LLM回答問題整理資料，這個一定就是巨頭的市場，如果你是做這種要面對消費者、面對普羅大眾的，我認為在未來的時代就是絕對被打到爆掉。 可是一些特化型的，不一定要觀察一下，特別是以我們現在的角度來看，進去幾個公司看過之後，我們注意到，軟體的特化，它為了你去量身定造，讓你的模型回答得更精準，而不是像我今天如果去問Grok，我想問他說投資未來的趨勢，上次有跟大家分享，就是你問他，他就是每個東西都是趨勢，即便你可能去做一些拷問之後，他回答的東西就是沒有燒到點上，沒有達到點上。 但我今天隨便想象，但因為這個是我看別人的應用，他不是在投資應用，是類似這樣，我用投資舉例，就是特化版的一種模型，有可能是，他會用我今天資料夾裡面的這些報告，那這些報告目前投行的角度是往哪個方向看，目前這個相對股指的高低，各個板塊可能哪些是相對強，哪個是相對弱，那哪一些的EPS的growth rate是比其他來的好，就是這樣特化的一些在我們工作上所會去專注的資料，把它輸入進去之後，它回答的東西其實是不一樣的。 那你說它的差別有到很大嗎？以一個非專業人員來說，他去看會覺得我覺得沒有很大，就像現在有些人會覺得說，我覺得使用這些AI的修圖，就已經做得比Photoshop來得好，但你去問一下你在做專業攝影的朋友，他們會這樣覺得嗎？他就不一定是這樣子覺得。所以我會認為說，就是後面會變成是，反正2C的市場就是被一些通用型的模型給吃掉，那你想這一類的ERP軟體廠商，就是在地端（on premise）的，就要去觀察說，他有沒有辦法去為他的客戶量身打造一些專屬的軟體，然後又可以去持續的做更新。 所以我那時候也有提到，一個關鍵字是服務業，他會有點像是服務業的角度，他持續的去更新，然後去滿足你的需求，那在各種模型的調用上是非常的彈性，因為每個模型可能都有它的強項嘛。所以那些去打地端，像我們家去使用模型，我也會跟你講說，哪個情境可能用Grok好，哪個情境可能是用另外一個東西好。那可是呢，如果我們今天是使用這種商業軟體的話，因為還有資安的考量，我不可能把這些資料喂上去，所以我想要的東西是，你可能直接幫我去tune出一個地端的模型，那或是有些需要去聯網的，你自己幫我串好，就我就不需要去了解它背後的邏輯是什麼，那這樣子的話，我認為這些東西在未來都還是有很大的一個契機，就是特化版的商業軟體，這樣是OK的。 下面一位，台中高宮旺——林口御文樂，是你 祝LISA生產順利，孟公小哥哥永寧真好，祝我自己4月2號生日快樂，台中高宮旺敬上。我記得這個高宮旺兄弟，就是我去年在Computex上面有遇到你，應該是，那今年我應該也會再去一次Computex，希望可以再一次遇到你，那希望你生日快樂。 下面一位，H——那一個長頸鹿 扣掉找東西的時間，我可能才18歲。我之前錢包也不見過，沿路找超久，還是找不到，最後去掛失每張信用卡，那幸好三天後被撿到，送到警局，證件不用重新辦。那之後就借用科技的力量，掛號防丟，避免我再丟，蠻有用的，那忘記帶錢包出門，也會跳出提醒，我是用Tile卡片掛號，真心推。非常感謝你的推薦，那也希望你東西之後不要再掉了，我們同是天涯淪落的，你整天在掉東西，希望這以後都不會是我們的問題，因為真的對我們自己的生產力跟生活造成蠻大的困擾。 下面一位 OK他這樣講是有一點道理，只是我自己好像只有在小時候，曾經會因為你褲子不知道怎麼樣脫，會弄到，可是話說都不會了。所以我覺得很多時候，我們這邊聽眾問的問題是，你們小時候是不是沒有上過幼兒園啊，是不是沒有去過公托啊，就是為什麼你們會有一些那種超基礎的生活嘗試的東西，然後很認真在那邊問說，我坐著做尿的時候雞雞會烤到怎麼辦，我蹲式廁所尿要褲子怎麼辦，我兒子可能再給他個半年，他都不會這樣了，你們怎麼媽的一堆會這樣子。 那再講說LA有沒有推薦的景點跟美食。美食的話，我非常喜歡就是我中間有一段住在比佛利那邊的時候，有兩個餐廳，一個是Evra Beverly Hills，這個Evra我大概去吃了五六次吧，我就是去那邊然後就一直狂點，我最喜歡是他那個龍蝦義大利麵，我每次就會點這個，然後其他就會輪流點，這家我真的很喜歡。然後另外一個Spago，Spago是我老婆知道這家，是因為他說什麼Taylor Swift有去吃，那後來我去我也非常喜歡，而且他對我兒子超好，所以我們也是有在跑去，那我覺得這兩家餐廳是我印象非常深刻的。那經典的話就Santa Monica吧，我真的是很喜歡Santa Monica，那可能是因為我打GTA的關係，所以到那個地方，真的是似曾相識的感覺，每個地方我都認識，每個地方我都曾經來過，所以當時我最喜歡的景點，可能就是這裡，稍微跟你分享一下。 下面一位，譚子立德牙醫關心你 孟公大大全家平安健康，想請最大祝福，即將當雙寶爸的北屯艾倫哥，3月29號生日快樂，也祝太太小珍，以及Lisa平安順產。那我們祝太太小珍，然後Lisa，這個Lisa是我老婆，還是有一個另外一個朋友叫Lisa，反正不管是誰，就是Lisa都要平安順產。那再來就是艾倫哥3月29號生日快樂。 下面一位，龍鳳胎媽咪——五星吹吹吹，大谷肥宅你好 你好，四年前老公在車上插播你的podcast，第一次聽到，覺得這個人講話也太快了吧，而且邏輯好清晰，一定是很聰明的人，然後就深陷準時收聽。請問你也會聽G Dragon（GD，권지용）的歌嗎？我最近愛瘋他了，愛你們全家。 一定會聽，我還蠻喜歡BIGBANG跟G Dragon的歌，雖然我就聽不懂，可是我喜歡他有一首，他的歌有蠻多我覺得蠻耐聽的，就那個已經是好幾年前的東西，可是現在聽都覺得氣氛還是很對，就很厲害。就是有些創作者，不知道為什麼，他的東西是不退流行的，就類似周杰倫這樣，我覺得G Dragon也是這樣的一個角色，我還蠻喜歡他的，我好像有把他收錄在我自己的歌單裡面。 下面一位，桃園柯柯——桃園地方捏卵爸爸 首先先祝我老婆Doris南崁車會，以4月12號生日快樂，每天要面對兩隻小鬼辛苦了，也謝謝阿一大錄製優質的節目，陪伴上班通勤時光，也祝愛大麗莎二寶平安順產，百位股票各股買什麼賠什麼，只能夠乖乖買大盤跟著大盤走，真的不是投資的料，只要乖乖當個氣氛仔。我們先祝Doris南崁車會12號生日快樂。 那再來，其實千萬不要覺得說什麼股票做不好才跑去做指數，不是。其實有些股票做得好的人，最後還是做指數，為什麼？因為他股票做得好，勝率也很好，可是報酬率就還是輸指數，就像說像是2023，就是很經典這樣子的一個案例，也就是台積電走得太好了，所以當時如果你手上沒有台積電的，你可能都會輸給大盤，就是有蠻多人都因為這樣子輸給大盤，所以就乾脆加入大盤。 所以大盤並不是一個好像說我做其他東西做不起來我才加入，就大盤是一個非常可敬的對手，而且很多時候你會發現說你真的很難打贏他，那如果是這樣子的話，那加入他其實就是一個蠻簡單的做法，所以也不要說什麼不是投資的料，就如果說你可以把大盤拿得很好，然後養到很大，其實這也算是一個投資高手，就千萬不要去太迷信。 當然我們身邊是圍繞很多這種所謂的少年股神中年股神，可是其實我們也是持續有看到有人隕落，好像這一波已經有人隕落了，就是跟每次的修正一樣都是有人會死掉，那之後像禮拜一台股準備大爆炸，應該也會有人就因為這樣子要出局了，所以可能他在前面是一個股神的存在，但是他出局，他有可能會死掉。那你去做index的，其實你死掉的機率就是偏低，特別是有些去做到全球配置，你基本上是等於是不會死，死掉的話就是人類文明也結束了。 所以我覺得人生沒有到最後面不知道誰是贏家誰是輸家，那雖然我們自己本身是以這個主動為主，可是我們也不會去歧視別人，就是覺得這樣是沒有必要的，去做這樣的事情是很無聊的，反正投資就是殊途同歸，大家的目的就是要去把自己的資產做增加，所以管你用什麼方式，只要這個方式不要是有問題的方式就好。 那什麼叫做有問題的方式呢？就是假設今天出現一些極端事件，你有可能會一次被wipe out掉的，那這就是有問題的方式。所以假如說你使用了過大的槓桿融資，雙倍的ETF，那像雙倍的ETF，我們從不管行情好壞，我們一直都是一樣的看法，可是行情好的時候，有時候就會被笑說你怎麼這麼保守，不敢衝啊什麼的，啥小，那現在還有沒有人會笑，我就沒有嘛。所以有時候就是行情不一樣，你會注意到大家的說法也就變了，所以對我們來講，就是我們永遠都是把風險放在第一位，就是我們要怎麼樣不在一些極端行情被歪掉，這很重要。 所以有些人的部位一看就是有問題，像那時候去幫自己的朋友看，他那個就超有問題，因為他實際上那時候好像跟大家分享，他是50萬的購買力，可是他買到400萬的部位，這一定有問題，你這個就是出狀況，就一定會死掉。像這種我們才會去介入，然後跟他講說我建議你不要這樣做，可是其他就是你的配置是怎麼樣，一般來講，我們不會去三八去管人家怎麼樣，因為每個人都是有自己的方式去累積他的財富，就像每個人有不同的工作一樣。 好那下面一位，Wayman3——秋秋也開始，五星吹捧又吹又捧，吹666 從大學畢業開始聽到新加坡三十幾歲，真是受益良多。想推薦主委一個大陸直播主，建模小明，各種看似戲謔嘲諷網友，實際卻深含生活哲理。那請問主委可以用小明的迷因，掛號回答我，安慰因為川普投顧害賠錢的大家嗎？感恩主委，讚歎主委。 不知道大學畢業聽到三幾歲，我這節目應該沒有這麼久啊，兄弟你是有延畢，還是念到碩三碩五，是不是啊。好那真的是非常感謝這麼多聽眾這麼長久以來的支持啊，因為人就是來來去去嘛，但是有些一路留下來的，我也覺得好像跟各位變成是朋友，非常感恩。 那再講說建模小明，當然他的影片我有看，然後各種衍生版的東西我有看，我覺得他學藍寶真的超級好笑。那再講說川普投顧害賠錢，我建議大家其實不要有這種想法，雖然現在的市場，確實就是他搞出來的人為海嘯，而且他沒有要踩剎車的意思，他沒有要溝通協調的意思，然後就是打算一路幹到底，然後對資本市場真的造成非常大的打擊，就是我覺得現在所有的老闆們，或是長期持有股票的這些人，應該沒有人是覺得很高興，就覺得說你到底在幹什麼。 但是我們還是儘量不要去把錯誤怪在別人身上，因為如我所說，你覺得他家就是要把市場弄崩，你是可以選擇去做弄崩那個方向，不管是把錢幹進去債券裡面，還是說你去放空，其實都是一個方向。所以我們為什麼會這樣子做，儘量不要去怪別人的原因是因為，你就知道說每個人都可能會出一些牌給你，像Jay Powell（J包）那時候有出牌給我們，也是蠻難的，然後再來2022年的時候，供應鏈，當然那時候是有庫存的問題，可是我們也覺得說Biden（拜登）的一些操作沒有做好。 所以如果說你每次都要去找他們怪，然後去埋怨的話，當然如果你是那種氣氛仔，就是你的東西其實也不太會去做操作，你就是放著，那你就是想說反正就是跟著大家罵一下，這樣還好。但是蠻多時候，就如果說我們太專注於某個人害我這樣，或是某個人做了什麼讓我這樣，而不是去解決——好這個人我已經判斷出他是怎麼樣，然後去做相對的操作，這個長期來說其實是一個比較不好的事情。 所以像我們前面雖然吐槽他指鹿為馬，然後走向計劃什麼的，但是那個就是說我們針對事件的評價，很多時候我們儘量還是要把事情回歸到自己的身上，就是你要把自主權放在身上，有人真的要帶大家下地獄，那你就試著在他帶大家下地獄的路上，看可不可以因為這樣而賺到他的錢，這是我們會盡量努力的一個心態上的方向。 下面一位，JFox——行情繼續殺，來聽聽孟公的聲音 好，吉吉英德，非常感謝。 下面一位，Ginabong7777——留言測試 一，愛大好，從2020年開始聽到現在，但一直沒有投資，頂多拿一些出來買VOO，但是愛達的觀念就像是洗腦一般，深深的留在腦袋裡面。我也從原本的憤世嫉俗到現在，開始接受人生本來就不是絕對的黑與白。那祝福Lisa順產，每次聽到你們的相處，還有偶爾的Lisa發文，都覺得很可愛，祝福愛達一家平安順行。 非常感謝這位兄弟的支持，那其實拿錢出來買VOO，從2020到現在，賺翻啦兄弟，賺翻的，那非常恭喜你。對，我老婆就是有時候會發文一些比較那種特別的事情，像最近就是他們在路上撿到一隻小鴨，然後本來又打算把他帶回家，但是後來我覺得，他現在已經了解我的心態了，就是我們儘可能的不要讓自己收一堆東西，我們要保持彈性，我們才可以持續去幫助更多東西，所以最後面就去問一下什麼愛鳥協會然後消防隊，反正最後面就是解決這件事情，就很多時候會發這種突發狀況。 OK那非常感謝你的追蹤與支持，也希望你在後面一切順利，那我們都是持續的成為更好的人。 那下面的這個留言，就是上次重複了，所以就如果說因為他現在更新的比較慢，所以如果我不是在下午的時間念，或是更晚一點，有時候他不一定會刷到，所以大家不一定要搶第一批，有時候你前面一點，假設我早一點錄的話，也是有可能黏到大家留言，那這裡面就錄了，拜拜。"
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Young，就注意到的時候有很多「警衛」，因為女生都在逛街，那男生就在那邊門口那邊站著，然後大家看到還互相點個頭——你也是警衛？你今天來上班？就是這樣的一個氣氛。 所以我終於有機會可以躲在飯店裡面，我就故意不要出來，就說我要做節目、我要回飯店一下。那我在那邊躲著，然後後來睡個午覺起來的時候，是我老婆把我叫起來，就拿著驗孕棒兩根，然後就笑著跟我講說：我們又有小朋友了。我說為什麼會有兩根，他說因為驗第一個可能有點懷疑說是真的還是假的，再驗一個就中。 我那時候心中是感覺到有點恐懼，你知道嗎？不是因為小朋友，是因為在 Q&A 有一個傢伙跟我講說，他流類似的東西說：老哥先不要管這個，就你準備好第二胎了。莫名其妙 Q&A 流這個東西，那個人超恐怖。那個人如果之後有浮出來的時候，自我介紹一下好不好，就如果你是什麼算命還是啥小的，就也幫我算一下。我覺得這不知道是什麼樣的一個巧合，什麼樣的一個大師，可以這麼準的就 call 到這個事情。我不知道後面有沒有跟大家分享，但這個事情到現在都非常印象深刻。 性別揭露、囊腫發現與心態調適 那後來到這個性別揭露的時候，其實跟第一胎也有蠻大的一個差異。第一胎的時候是我們在產檢，在照超音波的時候，然後就說這個兩條腿中間，這個就是老二，所以這個就是男的。那當下是難掩失落，因為其實每個爸爸都想要有女兒，真的是這樣。所以我那個失落感，除了當下被老婆幹爆之外，那後來回家都是一直在想這件事情：為什麼不是女兒？ 可是我覺得就是非常感恩，可能我的兒子雖然還蠻難帶的，兩歲才可以睡過夜，可是是很好玩的一個體驗。那讓我現在，就是當我切這個性別肌肉蛋糕，發現是藍色的時候，心中並沒有任何的難過。就覺得說男生也很好，兩個男生也是超棒的之類的，那也不會覺得說什麼一定要拼女兒。雖然大家就是跟我講說：我跟你講，生女兒的時候你就知道說，你對兒子的愛可能只有 50 分，女兒那才是真正無私的愛。OK，那我可能這輩子沒有辦法感受到，也就算了，反正就不知道，也不知道會不會有第三胎，目前是沒有這樣子的規劃。但就覺得反正兒子也挺好的，至少我知道不是自欺欺人，是真的還蠻高興的。 那當然後面就是有一點急轉直下，因為在產檢的時候發現，不然像是少一顆腎，然後有一個囊腫。所以其實對我來講，當下的心理壓力非常大。然後那一天我印象很深刻，就是跟幾個產業的大哥大姐們，剛好有一個晚餐。那其實理論上，當你發現這樣子的一個狀況的時候，你一定是會把所有東西都取消，那可能回家陪老婆，這感覺才是標準答案。可是其實當下，我就跟我老婆講說，就是這個晚餐我要去吃，然後她當然是用那種非常不可置信的臉看著你說：都他媽什麼時候，你怎麼會要去吃？我就跟她說：反正我就是要去吃。 那我也很難去講當下的感受，其實當下的感受是——因為其實在照超音波的時候，那時候那個技師他一直照，然後我們一直問他問題，他都不講，他就說等一下，等一下再跟你講。其實當下我們就已經知道有一些狀況。所以那是我最煎熬的半個小時、一個小時這樣，就非常非常煎熬。所以出來之後，當然老婆就狂哭，那我自己也很想哭，可是我就知道說我不能哭，因為我哭的話就變成兩個人一起在哭，那這樣的話，媽的，還有道理嗎？ 雖然我知道現在是鼓吹說什麼，要去破掉一些什麼性別的 barrier，但我們就可能是傳統的人吧，就覺得說我們就是要挺住，我們就是不能夠哭，要哭就回家，自己媽的偷哭就好。所以當下就覺得說，就如果我們在回家的路上，還是都待在一起，然後整個晚上都在那邊抱在一起的話，就都會在哭了，我就不想要這樣子。所以就安排家人去陪我太太，那我自己就決定就不要爽約別人，即便我真的有遇到一些事情，我還是去。 那一天的晚餐就印象非常深刻，別人在講什麼，我都完全沒有聽進去；可是他們在笑的時候，我就還是會跟著笑；然後他們在問，其中一些人發生什麼事情的時候，我都在這跟著看，然後都跟著笑，可是我是沒有靈魂的，我是完全空白的。 那直到後來，就是這件事情跟一些朋友講完之後，然後在節目上也跟大家分享之後，開始就收到了很多海量的各種私訊還有各種來信，就是各方的專業人士都有來給予協助，真的非常非常感恩。但是也必須得說，這個跟做股票有點像：就是很多時候我們都講說，你知道太多的人，你什麼都買不下去——有真正的那種產業高手，很多時候在股票不一定會賺錢，因為他什麼都買不下去，因為他太理性了，他知道太多事情了，他知道說你們現在吹的東西根本就是假的，或者說根本就沒有這麼好，所以就變成你根本就沒有辦法下手。 那一樣的道理，就是當我們今天有這麼大的一個聽眾的 base 的時候，你就知道會有超多人給你一些意見，那這些意見其實有些就是非常恐怖的，那有些是非常正向的，他就是在一個光譜裡面，什麼東西都會收到。所以其實對我們來講，我有點像是那種被迫成長，因為你一直看到太多東西了，然後你心中想的是：如果一般人看到這些東西的話，可能就崩潰了，或是他會更難受，因為最恐怖的劇本可能是什麼，然後比較好一點的劇本可能是什麼，就都會看到。可是你知道我們人就是傾向會去看那個最恐怖的東西，所以最後面就變成你應該是要非常非常的恐慌。 可是我覺得就好在自己的工作，或是一些個性上，可能就是讓我很習慣去承受很大的壓力。所以我看完，我反而是沒有很緊張，我倒是就釋放了，我就知道說反正我沒有辦法決定的事情就是我沒有辦法決定的事情，我只能夠面對，我只能夠等到事情發生之後，再看怎麼樣去做解決。 那周邊也會發現說，就是你的人生很常給你一些考題，就像說一些人，他就是沒有辦法把自己的部位槓桿做好，你就會不停的受到傷害，然後直到有一天你瞭解到怎麼樣去控制這個槓桿，就是人生會一直故意丟一樣的考題給你，然後直到確定你學會這堂課。所以直到你可以去正面的面對我們所發生的一些不好的事情，那你也知道不好的事情一定會發生，當你可以正面的去面對它，你不會因為這樣子茶不思飯不想，當然你不是在思念誰，你自己在想那個事情——你不會因為這樣子壓力很大，然後想要去發洩在別人身上的時候，就當你可以正面的去面對它，然後還露出一抹微笑的時候，你就知道說你真正解脫了，你就知道說你真正成長了。 所以其實我現在的心態就是，反正不管發生什麼事情，不管是在我的二胎或是其他後面有什麼樣的狀況出現，我認為就是真的沒有東西可以難倒我了，我就會持續的去撐下去這樣子。那所以最後面，也是非常感謝，就是一路上有這麼多聽眾的一些幫忙，那在我們後續的一個追蹤上面，其實都是有往好的方向去發展，跟本來最擔憂的那個劇本比起來是已經好很多了。所以在這邊，還是誠摯的跟大家說一聲謝謝。 那再來就是，順便是給那些院長——就是後來我們在大醫院，然後特別是這種就是可能比較多狀況的這種孕婦的科別裡面，也遇到了一堆聽眾——我準備要進入我的最後階段，那我知道有些人他們還在剛開始，他們可能還在憂鬱期，可能還在面對一些非常困難的打擊，還在調適的階段。希望大家都可以順利的走出來，就是關關難過關關過，所有的問題都是有辦法被解決的。 很多時候我們現在看到的小問題——這不一定會勉勵到大家，就發現說你十年後回頭看，後面的問題會更大，現在看到的問題其實都是小問題，你一定會遇到更多的問題，你一定會有更靠北的事情發生。但是直到我們真正學會這一課，就是去面對生命中的不如意之前，他就會一直去打擊你。所以無論如何，就套那個 Jordan Peterson 講的：你可以選擇用很消極的態度、難過的態度去面對——你可能獲得了一個絕症，但是你就還是會死掉。那另外一個是，你就選擇樂觀的把這個事情給做完，那至少你曾經留下一點什麼，就是像是這樣子的感覺。所以希望各路的地方爸媽們，或是有在面對挑戰的各路朋友們，都可以早日的去把自己的心魔給破解掉。當你破解掉自己的心魔的時候，你就會獲得真正的釋放。 話題：GPT 4o 生圖爆紅、算力需求暴增 好，那接下來我們進入上話題。那我相信到現在應該已經有蠻多人有測試過，就是 OpenAI 的 GPT 4o 的一個生圖，然後去生很多不管是 Ghibli 或是什麼七龍珠、小叮噹的一些風格的圖片，然後大家都玩得很高興。 那根據 Sam Altman 的一個說法，在過去的 26 個月，當我們推出 GPT 的時候，當時是花了 5 天來達到了 100 萬的使用者，那現在是怎麼樣——現在是只花一個小時，就增加了 100 萬的使用者。所以最後面就發現說，你知道人類就是氣氛對了——就像我們那時候跟大家講「色色救全世界」，當一個應用有色色的東西出來的時候，就突然間會大爆發，因為就是這個東西要好玩，要可以去為大家找樂子。 你說 AI 的一些什麼去幫你整理文章、去幫你做更多的研讀，那個都是臭宅，像我們這種臭宅才有心去做這種很可悲的事情。那種香香的妹子要幹嘛？香香的妹子就是每年換最新的 iPhone 用 Line，然後去訂那種最貴的 AI 模型，幹嘛——生 Ghibli 風格圖！這個才是真正世界上那些懂花錢會花錢，然後不是當 CP 廚的人，他們會做的事情。 所以其實我認為，在過去一陣子，我們從各個 AI 的軟體方，以及他們的一些創辦人、老闆的一個口中，我們都得出了一個共同的訊號，就是算力嚴重不夠用。其實你從 Sam Altman 的貼文就可以看到，前面跟大家講說：你不要再一直在生圖，我們工程師都不能夠休息，我們的 GPU 要燒掉。那接著呢，Grok、Gemini 都有類似的說法都丟出來，就是在這一波的風潮裡面，當然他不會全部都只慣在 GPT 裡面，可能大家用了 GPT 覺得很好玩之後，聽說 Grok 也不錯，他就去用一下；聽說 Notebook LM 也不錯，他就去用一下。所以就是說大家都會一起受惠。 話題：市場情緒與「袋鼠式」橫盤格局 那大家不約而同都表示了在算力方面不夠的這件事情，可是你有注意到，就當大家去做這樣的表態的時候，市場是沒有反應的，就照樣是狂跌。那這也就呼應到我們之前跟大家講，就是等到這個市場開始在轉空的時候，你就會注意到有些好訊息根本就救不起來，就大家只會去找壞訊息。那反之呢，就你做多的時候，你在市場上就是找不到任何的一個壞訊息。那在這樣的狀況之下，我們還要盡量去維持自己的一個 sense，就是你要維持理性，然後去做判斷。 那最近就有看到一個截圖，我覺得超好笑的，不知道是哪一家的海外的財經媒體有講到這件事情。就是我們都知道說牛市，因為牛是往上看嘛，所以等於看漲；那熊呢，因為熊站著往下看，所以就是看跌——就是牛熊大家都非常熟悉。然後他們現在定義出來一個新的市場，叫做袋鼠式 Kangaroo，就是說因為袋鼠就是不知道他媽在跳啥，想跳上跳下，有點像是符合一下的市場。那我個人是覺得袋鼠式這個說法是還蠻符合自己對未來市場的一個想象，可能真的會偏向這樣子的一個狀態，就是橫盤區做整理，只是這個橫盤區間是有可能還蠻大的。 那所以呢就會覺得說，就是有些東西如果是掉到下緣，不管是指數啊，就一些破底的位置、融資斷頭的位置，那或甚至是像我自己從 24 年的 7 月開始，就是一直都沒有在碰硬體，在節目也有持續跟大家講——因為我們都一直要更新硬體的事情，可是我很怕我更新一些東西，然後有些人講說他現在在喊多他在做多——沒有，雖然我在跟你講說硬體的狀況很好，但是我自己已經是不做這些股票。 可是我現在想法又有一些改變，我會認為說，如果是走一個 Kangaroo 式的話，那這些有實質的營收跟獲利支撐的硬體公司，如果他掉到可能 PE ratio 是 10 倍左右，你不做多也超怪的，因為他又不像是一些景氣循環股——就是說他，可能時候到了，他走到一個高原期之後，他只能夠往下。以現階段來說，就是 AI 需求還是很強勁，雖然我們都知道有一些逆風的狀態我們有在節目跟大家分享，不然像是一些 double booking，或是其實像 GB 系列，大家估的太高，實際上在終端的產量是很低，因為 Amphenol，因為各式各樣有的沒有的東西的良率問題卡住，所以其實產出的量是低於大家預期。可是這不代表需求不見，因為你從這些巨頭或是軟體方的說法，就知道說這個需求是非常強勁的。 而且其實最近有觀察到一些現象，因為大家都知道說川普要打一個新的關稅戰，所以有蠻多的提早拉貨的產生。這個拉貨是大家可能已經是有點棄之可惜的 HGX，這個東西在過去是被拉掉蠻多的，所以我們知道說就是這些營收跟獲利其實在後面都是會持續的開出來。雖然它已經不像過去這麼有吸引力了，就是因為過去 AI 硬體它就屬於一個大家還沒有辦法很明確把數字算出來的一個階段，所以其實那時候給的 PE ratio，其實給到什麼 20 倍、25 倍，甚至 30 倍。那現在如果說他就直接收斂回去 15 倍，甚至是 10 倍的話，那當然隨著他的 revenue 跟 EPS 開上去的話，他就算是只 trade 10 倍，他也有機會就是要往上推了。 所以如果真的進入一個袋鼠式的話，我知道現在蠻多人會開始選擇去找一些高殖利率的標的、防守性的標的，那我甚至覺得 AI 的硬體本身也可能會變成是某一種防守性的標的，只要這個需求是沒有不見的話。他比較偏向是，Goldman Sachs 他前陣子有發一個報告，就其實他在這些公司的一些展望上並沒有做太多的修正，但是他就是全面的把它 derate，就是把東西都改下去。那我覺得這是蠻合理的，因為一個東西在一個瘋狂高速成長期的時候，你給他一個很高的 PE ratio——也就是過去兩年，是蠻合理的。那可是因為現在軌跡都算得到，所以你給他一個比較便宜的估值，確實是合理。 那當今天來到一個已經是便宜的估值，你也知道可能在往下修的空間是有限，因為他有鐵打的——可能是一些殖利率的東西在後面扛著。那在這樣的狀況之下，如果說它還要繼續往下跌，那營收獲利繼續往上開，這個東西甚至它本身就變成一個防守性的標的，就像是一些殖利率股、所謂的傳產股，大家喜歡挑的東西，是一樣的東西。所以在我看來，這些東西都屬於是一些防守性的標的。 所以其實在這陣子，我自己的觀察的清單又開始有做一些調整。除了是自己認為在未來是有機會交出很高成長性的東西，這也是我的選項之一之外，然後再來就是，過去可能已經被我挑掉的一些 hardware 相關的股票，可是它只要是可以就是在市場上面修正到夠低的一個 PE ratio，然後我知道它的營收跟獲利還是會持續的開好的話，那是沒有道理不會去做多一點這樣子的東西。 所以接下來我在想說，就是有一段時間，可能自己的持股又會再一次的回到 24 年中那樣的一個感覺，就是你的選項要變多。本來你是把硬體的東西都劃掉，像我自己是把硬體的東西都劃掉，然後現在就是重新的去開啟這樣的一個可能性。那當然也是跟去觀察這些業者所提到的說法是有關係的，就是這些東西可能現在看對市場是沒有影響，可是你知道像這樣的說法，如果是在 2024 年初丟出來的話，一定就是直接噴一波了。所以說不定後面，當今天市場的氣氛轉好之後，大家就會有不一樣的想法，一些可能過去 de rate 到很低的東西，就會再一次的 re rate 上去到某個位置。 只是你說可不可以 re rate 回去過去的 20 倍、25 倍，我感覺以現在左邊高玩來講，應該是不太可能，應該是不太可能。但是稍微的往上調，因為一些恐慌的錯殺拉回去，可能是一個蠻有機會看到的劇本。 話題：關稅利空、盤面覆盤與操作方向 反正現在大家就是，all eyes on 今天晚上川普要出來講關稅相關的東西。那關稅相關的東西面臨在市場上，我覺得算是充分期待，就是大家都有去預期到這樣子的東西，所以他有可能會是一個利空出盡。那只是我發現，因為現在的一個盤面是把大家都殺昏掉了，所以大家都是有點類似說不知道，就連同業之間都要互相歧視你知道嗎，那邊講說什麼，大家都說今天晚上常常會利空出盡，所以就偏偏不會利空出盡，就是要繼續跌。可是我心中想的是：對，大家都這樣子講，可是你們手上有沒有部位？一堆人手上都沒有部位，現在一堆人手上都沒有部位，根本就不敢做多了。 所以我倒是覺得說，因為現在大家很常會喊多做空，或是喊空做多，因為就只願意像是說就是互相歧視，想把對方洗掉，所以就會講出這樣子的話。那看大家手上的部位可能就蠻準的，看一下那邊台股，價錢只是這種狗屎的成交量，你就知道就是沒有人要玩的，現在的狀態就是沒有人要玩。 所以我自己也會偏比較多去看，就即便可能關稅假設丟一個大的炸一下大家，炸完就是還是要往多的方向去看，因為目前的整體盤面看起來，我認為是想玩的人是很少，就只剩下我們這種鐵桿多頭會留在市場裡面。那些很靈活的或是什麼少年股神，基本上一堆都是倉位都會清掉，甚至是進空的一個狀態——所以進空不是說清空，是說它的 Net 是以空方的標的為主，所以算起來它是以空單作為一個主軸這樣的一個配置，蠻多人都是這樣的一個狀態。所以在接下來會稍微期待這樣的一個劇本的產生。 那稍微快速的覆盤一下禮拜一的狀態。因為我們在上期節目，我跟大家聊到說，在禮拜一的台北股市應該會可以看到一個斷頭潮的出現，因為當時夜盤已經給出這樣一個非常明確的指引了。那果然在禮拜一的晚上，確實是有看到一個斷頭潮的出現。那只是老實講，在盤中我們看的時候，我們就覺得這個斷頭潮是不夠強的，我相信一些比較有經驗的這個地方賢達們，或是同修們，應該也是有同樣的感受，就是這一次的這個恐慌殺呢，其實是有一點差強人意。 特別是在早上開一跌往下走之後呢，他竟然他媽橫一下之後就往上拉。其實往上拉的時候，我們的群組之間就此起彼落講說：媽，台灣人太有錢了吧，怎麼這樣子，還沒有辦法把他殺出去，你竟然敢拉，這到底是發生什麼事。所以像我本來在上一集就跟大家規劃說，我大概是要打 5 到 10%，就我只要看到這個斷頭出現，就是開一跌往上衝，我就知道 5 到 18 打進去。我買一點點之後我就休息了，為什麼？因為我看到他竟然往上拉，我會覺得說這根本就不是恐慌，因為我們認識的恐慌市場，不是長這個樣子。 恐慌市場就是你至少要看到 50 加 70 加，或是更多的一個跌停的加速出現，然後再來就是他一路往下走——為什麼一路往下走？就是可能早上還有人想凹一下，然後直接爆炸，然後爆開之後就是大家都在停損，然後營業員幫你停損，或者你自殺去停損，他就應該是要一路這樣往下跌，變多殺多，然後最後面是開一個 D（跌停）。 可是因為到這樣的一個狀況，我們覺得比較偏向是認為他不夠恐慌，所以最後面我實際上只有打進去大概就是 5% 左右的資金，還是留了 15% 的一個現金，因為覺得真正的恐慌是沒有看到的。當然最後面就直接反彈上去了，所以看得出來說這個沙盤是有效的，只是我還是不會覺得後悔，就是不會覺得說為什麼沒有把它打光，因為其實在當下的判斷，就是這個東西是不夠恐慌的。 所以接下來我們要期待的點就是：因為開始注意到一些反彈出現，當然今天看晚上川普會講什麼東西，然後再來就是如果加權指數開始往上去摸回，幾個要注意的點——一個就是月線，然後第二個就是季線。我不太期待一開始就可以直接摸到季線，光是摸到月線，那假設又開始軟調要往下衝，去破前面幾根 K 的底的話，那就準備要再來第二波。那我個人心中目前是會期待再來第二波的機率是高的，為什麼？因為禮拜一這個大跌點其實是不夠恐慌的，就是在自己經驗上認為是差一點。 但其實有一些身邊的朋友給我一些提醒，他就說因為其實在過去一陣子，我們都知道說我們身邊很多少年股神都不玩了，然後一些甚至是握大部位的人，都選擇要休息要出國了。那再來就是很多人擔心，因為要被關廁所（清倉），然後又有一個川普的關稅卡在那邊，所以其實在過去是超多人不玩，這個你可以從成交量上就看到。所以於是或許我們不用期待超級恐慌的劇本產生，因為超級恐慌劇本是裡面要有很多的動能仔、裡面要有很多超短仔在那邊搞，然後最後面大家一起認輸，才會有超級恐慌的一個劇本。可是因為這一次並沒有這麼多人在參與，已經一堆人選擇收手了，所以可能這樣子就夠了。 所以我自己心中想的就是說，可能也不用太期待一定要看到一個超級慘絕人寰的大殺，才要把部位買滿。再接下來的一個做法可能會是，因為直接在禮拜一先買了 5%，然後接著就是慢慢步步步步步，就像一路弄一個分批補過去，直接補成一個均價就對了。這樣可能是一個做法，那我的目標可能是補到大概 90 到 95% 左右，然後就會去稍微的暫停。 這個跟可能過去的格局都不太一樣了，我們不會選擇要去做一個全面的上槓，還是要稍微的觀察一下。但是會認為說，在這種大家都沒有信心的時候，其實理論上是要去補一些部位。那如果你今天是長期投資的，就是你那種定期定額的，因為下開始你會看到一些，可能論壇就有人跑出來問說：我這邊要不要繼續扣？其實很多時候，這就是考驗大家的時刻。 你看前面那種行情很好的時候，你看每個人都要問我講說要不要買正二，對不對，就是一般的 ETF 不夠，他要買正二。就稍微跌一下，老實講現在根本就沒有跌很多，竟然一堆人就要停扣了。那如果你手上是握正二的，你現在他媽的懶趴還在嗎？就是你可能就整個被嚇死了吧。或是像過去大家一直去追捧的 NVIDIA 或是 TESLA 的兩倍，你看現在還能不能敢問。 所以那時候我們就是需要一點這種震撼教育，然後去提醒大家說：市場是一個值得敬畏的東西，不要整天媽大多頭，就那種白痴跑出來問我那種白痴的問題，因為你沒有被殺過你不會知道。那可是你看到真的要殺下去的時候，就大家反而又沒有勇氣了，然後就變成說現在做多的都是白痴。我們就是一直在做這種相反的事情，大家都問你要不要上槓 ETF 的時候，就偏不上；然後大家問講說這地方是不是要停扣、是不是不要玩的時候，就開始買。 當然我們不太確定，就是會不會每次都是買在一個最低位置，那是不可能的。但就是以相對的角度來講，特別是去做一些規劃的話，我認為這樣子的嘗試都是還算 OK 的。所以接下來，我甚至會傾向相信說，就是如果今天晚上川普講的東西沒有太嚴重，那開始出現一些反彈之後，大家會重新的去把 Sam Altman 或者說 Grok 或者是 Gemini 的一些貼文拿出來，然後告訴你說：其實 AI is a shit（AI 根本就沒有問題），就是這個東西根本就沒有問題，是超讚的，只是過去大家過於恐慌。光是這樣的一個估值的修復，說不定就有一段可以做了。所以會請大家往這個方向去看待。 那接下來就當然還是要持續的見招拆招，走一步算一步。只是現階段來說，就是我們有看到一個融資的大減，是好事。即便這個融資的大減，在我們自己的標準裡面，或是一些身邊朋友同業的標準裡面，大家都是一致的認為說不太夠，不過也是要同時考慮，因為其實已經有很多人先不玩了，這件事情——所以還是要把這個東西 factor 進去之後，那你就會瞭解到，說不定這樣的一個融資減量已經算是夠了，只是我們太貪心了，我們都想看到那種世界毀滅的劇本。因為真的出現那種世界大毀滅的劇本，就知道說可以勇敢的做多。 但說不定這次就不會這麼圓滿，就是讓你看到一個真的大毀滅的劇本，然後可能有點經驗的人都知道要滿倉乾淨就是這樣，說不定就是用這樣的方式，然後 Kangaroo 到底，這樣一路跳上跳下，然後等到你真的要相信、要追的時候，一到上緣又再被壓下來。 所以我個人認為，就是我看到的那張截圖還蠻有道理的。就是我相信後面就是像是 Kangaroo 這樣子，那可能就是每次到下緣的時候就補東西，然後到上緣之後可能就做一點調節。或者是在接下來投資的一個方向，只是我的調節——還是要強調一下——就是我不像是，當然有一些那種比較敏感、比較厲害的動能的一些好朋友，他們就是有辦法 All in 然後 All out 然後轉空什麼的，我做不到這樣的事情。我調節就只是，可能彈上去，然後一些比較弱的我就把它賣掉，然後掉下來，可能我覺得比較香的東西，我就把它撿起來，用這樣的方式去做調整，而不是可能同個標的只要上去我就賣某個價格、掉下來某個價格我就買，我不太去做這樣子的區間。 比較平常是，其實在這個過程之中，雖然有買有賣，但那個標的不一定是在抽插同一支，而是持續看著，就是前面有可能產生一些新的機會去做。所以現階段還是維持——你知道有些產業的東西，不會因為大跌就改口，雖然蠻多人會這樣做，可是我們不太這樣做——所以我們知道今年好的東西是什麼東西：我們知道就是顯示卡的一些狀況會不錯，那我們知道 AI 的狀況呢，可能是持平到更好的一個狀態，但是也沒有到超級好，不會像過去有一個暴力的年增。那再來呢，就是一些產業的復甦是實際上有看到的，像是 Memory 啊，或是一些傳產，那個你有看到的都是實際上存在的。 所以這些東西如果說它是進入一個區間盤的話，其實也會變成是蠻好做，就只要你可以定位出來它是一個區間盤的話，可能在後面去面對它覺得更加的輕鬆。所以現實上會傾向是往這個方向前進，就是先設定一個劇本。所以其實在過去的一陣子的節目，我個人覺得說，我們這個分享上是蠻充實的，因為這進入一個戰鬥期，所以就是把自己想的東西都直接丟出來跟大家講。 你說你看到這個停損出現、你看到斷頭你就要買，那你真的看到你就去買，就是照著你的想法去做，就不要很多人就口是心非，或是講了半天然後都沒有半點行動，你就照著去做，然後如果發現有不對，再慢慢去做修正，可能是後面比較好的一個做法，就這樣不要讓情緒控制你。雖然這個也是我過去會犯的錯，但就是因為自己有犯過這樣的錯，所以可以跟大家分享。 很多時候就是被情緒給控制，那所以跌的時候就是很恐慌，那最後面被殺到不行的時候，甚至氣到去放空，然後給人家軋一個大的，那終於知道說：媽的不能夠這樣做，還是穩穩的做多好了。可是又不敢買，然後一直漲一直漲，然後等到你真的發現你想買的時候，又再次的回到高點了，就再次的受傷。還是要這樣去避免，就是可能在這種比較不確定性的盤面下，然後去做過多的操作以及人云亦云，這個在後面會是比較危險的。所以希望大家都可以共同度過，那希望今天晚上川普不會去丟一個更大的雷，可以維持在就是不可能保底，就是 20% 或以下我覺得都是好訊息。那接著就見招拆招，那這節目先到這，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A 第一位 您好，我大哥 LBJ，LBJ 絕對不是李炳傑，是我大哥。我是那一天從內湖走到林口，跟您在公園巧遇合照的帥哥。感恩讚歎股癌的節目，祝我大哥 LBJ 11 月 25 號生日快樂，帶我飛高高，讓我大爆賺。 在公園跟我巧遇合照，然後從內湖走過來——我想起來，這不是他媽的，這是上個暑假的事情，兄弟！上個暑假的事情，你現在跑出來，你是進入什麼時空隧道裡面？反正就是有一個聽眾，我記得那時候開車，我老婆開，然後載著我們，就是要去康強那邊一個公園，那我窗戶是開著，我就看到一個人他一直看我，我就一直看他，我們就互看，然後他就比一個手指，就說「是你」的那個表情，然後我也比回去，我也不知道為什麼我要這樣比他。 然後接著我們到公園之後，他就跟著也一起來到公園，然後就跟我一起拍照，說我們從內湖走，我說幹你發病嗎，內湖超遠。然後他還給我看他手錶，那個公里跟步數的一個記錄，就他真的走，好像四五個小時過來。反正就是發病的一個人，但他蠻屌，就他最後還要再走回去，所以當時我就跟他說：兄弟加油，如果受不了的話，就記得搭個計程車。當然他就是一路就走回去，所以他是一個狠人。那我們就幫他祝福一下，LBJ，雖然這個日期也很奇怪，11 月 25 號，那我們祝他生日快樂，那希望你好好保護你的膝蓋，走這麼遠的話，要好好休養一下。 下面一位 加入美光全家發光，祝安安愛你。祝安安你好，希望你可以幫我祝未來的老婆大寶貝萱 4 月 7 號生日快樂。那另外記憶體不是上修報價了嗎，怎麼美光的股價掉這麼多了，公司股票來不及賣，直接 GG 了。Tell me why, baby, why 其實我自己也是受災戶之一，就是我在前波在做記憶體的時候，就是台股的一些模組廠，然後一些 controller 廠，然後再來就是美光，其實我買股票的時候都是同一個邏輯——像我美股在買軟體，我台股也會找一些軟體；我美股在做硬體，我台股也是找硬體，就是都是同一套邏輯要去做。所以那時候就是台股的一些模組廠，然後跟 controller 廠都是有漲到，都是有做到那個波段，可是反而美光是爆炸。 那我美光的那個部位，就是我軟體出來就進入三個地方：特斯拉、Apple，然後跟美光，然後就——其實全部都是爆炸的一個狀態。你說美光怎麼會爆炸，他們好像真的不知道。其實我本來以為這一把贏定了，因為就是我們掌握了報價，然後再來就是我們也掌握另外一件事情，就是美光在後面拿到 HBM 的 share 會顯著上升，因為這是 part of 就是川普的美國製造的一個政策。所以如果你今天是在 SK Hynix，你應該有感受到，就是雖然公司都講說什麼東西賣光什麼的，可是其實在內部的一些人，應該都知道說就是有些東西其實不符合他們預期，想說這個訂單跑去哪——那麼有些人甚至講說是不是 AI 的需求不見，No no no，不是不見，是分給別人了，是分給美光了，然後再來就是說可能有部分是三星拿去的，類似這樣子。 就是本來是 Hynix 獨大，然後現在就是大家都可能有一點，然後美光可能是更多的一個狀態。所以就是壓這個劇本，那是爆炸。你說為什麼會爆炸，我不知道，請支援那一張「我不知道」圖，一個哭哭的貓咪，那種那張圖。有時候真的就是這樣子，就是你的基本面是看對，然後驗證也是對的——要怎麼驗證是對的？就是報價是不是從你買進的時候一直漲——不知道，有時候就是這樣子。所以投資有賺有賠，有時候真的要認輸，有時候要知道說這個市場不一定會照你要的方向去反映，就基本面是看對，可是估值大家不喜歡，市場共識不在這，都是有可能。所以不要想太多，那也有可能就是等到你放棄之後，就一路就噴走了，很多時候就是會這樣子。 下面一位 老人只刷 AR，社會精英壓力大，大里壓音精會社，正在吃真味醬蟹留言，想問孟公：醬蟹擠一點配小菜吃，還是整隻擠到飯裡面攪著吃？吃完醬蟹會吃驅蟲藥嗎？ 吃完醬蟹不會吃驅蟲藥，我自己也非常愛吃生魚片，我也都沒有在吃什麼驅蟲藥。我想說那蟲在肚子裡面，它不是幫忙你消耗掉一點熱量嗎？所以如果會減肥的話，就是讓蟲在肚子裡面又何妨——當然這是歪理啦，就我自己真的是這樣想，但我不鼓勵大家這樣做。我是沒有去吃驅蟲藥啦，可能不知道，就之後如果真的覺得身體有什麼問題才會去做吧，但我很喜歡吃生食，然後是沒有吃過什麼驅蟲藥。 然後再講說是要怎麼吃，其實那個醬蟹最好吃的方式，就直接嗦——哈，咖啡的說法，你嗦去，你嗦不死啊，就是拿在嘴巴快嗦，就是用吸把它吸爆就對了。那如果說會覺得它味道比較重的，就是可能搭一點飯，他們有時候會就像是把那個肉擠出來，擠到那個殼裡面，然後就是拌一點飯上去，攪一攪吃，配飯是 OK。那你說配小菜可不可以，不行。我覺得韓式的小菜都很難吃，他們的醃菜其實不好吃，只有泡菜是勉強 OK，可是它的泡菜其實跟台灣人認知的所謂的韓式泡菜還是有差距啦，因為我真的是蠻常跑韓國，然後去吃各式各樣的料理，我覺得他們的小菜其實都沒有這麼好吃，有些味道就真的很像是你以前阿嬤會做的東西，但是不是那種溫馨感動的阿嬤的料理，而是就是很奇怪、很神奇味道的那種感覺。 然後再來，可能大家比較可以接受的，像什麼蒸蛋什麼，我覺得就連蒸蛋都可以弄得不好吃，真的是蠻佩服的。所以就是韓式料理，他們其實很大方，他們那個菜都不會跟你算錢，他只算你的主食嘛，然後就給你一堆配菜，可是那個配菜就是我每次都沒有辦法吃，我覺得配菜不行。所以你也千萬不要用配菜去毀掉醬蟹，醬蟹就是你直接嗦它，或是你把它攪在飯裡面，只有這兩個選項。 下面一位 Y 夢工 NYKD54，想問：「愛大」這種身份地位的人，用沐浴乳見底的時候，會加水稀釋再將其用盡嗎？ 不是啊，什麼身份地位，我沒有什麼身份地位，我就是一介韭菜而已啦，不是像大家想像什麼身份地位，什麼怎麼樣什麼小的，沒有這種東西，就是一般人。然後再來，會不會去加水稀釋——會啊，但是加水稀釋其實不太像是說要把它用光，而是就是有時候你知道，你那個沐浴乳或是說牙膏沒了，然後你也知道我要去拿新的，但你就會忘記拿新的，但你已經頭洗下去了，怎麼辦？你就只好就拿一點水，拿水之後你還不能直接搖，因為直接搖一群面泡泡，所以你要怎樣，你要輕輕的讓它在這個罐子的邊緣繞一繞，然後把它弄下來之後再擠。一般其實如果再加四分之一、五分之一的水應該都可以，但聽說不要這樣做，因為長細菌或什麼。只是有時候沒有辦法，因為你忘記了，就是你知道要拿進去，可是你忘記了，你就會這樣子做，也不是真的想要省，就是忘記了。 下面一位 超級大吉吉，「愛大好可以祝我快樂嗎」，在加拿大打工度假，剛好被資金陷在股票帳上，又負 20%，早知道是這樣，像夢一場，我才不會把錢都放在同一個地方。我能原諒偷心荒唐，荒唐的是我會相信目標價，謝謝愛大，祝愛大一家平安，Lisa 順產，寶寶健康。 這是不是意外透露年齡，我竟然會唱那英的歌。那兄弟，現在每股賠 20%，應該是還算 OK。反正一般來講，就是你看一下你的 benchmark，就像說你都是買一堆科技股，那你的 benchmark 就是 NASDAQ，那如果說 NASDAQ 的就是正負 1 到 1 5 倍是你的績效的話，都還算合理，你不要脫鉤太多，我覺得都還算合理。那希望你一切順利，希望你可以找到新的工作，然後繼續留在加拿大。 下面一位 摩沙飛高高、特斯拉飛高高，消費型電子詢問：小弟認識 Ubiquiti，這一年股價漲得很驚人，想問愛大是否有研究，是否產業後市看漲呢？ 這個是我 2021、2022 的一個很愛的標的，那時候在節目應該有跟大家分享。然後我是不只是買他的股票，我連家裡的 UniFi——就是我們全家都是裝它的 UniFi，反正就是你同一個主機拉出去，然後它是藏在天花板裡面，所以你整個家的網路都是通的，你不用說怎麼換房間就換一個名字，它都會隨時保持一個連線的狀態——而且是直接買它的頂規，所以我真的非常喜歡這家公司。 然後這家公司它有趣的地方是，它的老闆是那個灰熊隊（Memphis Grizzlies）的老闆，然後他住在台灣，就住在那個信義的左岸，這也不是什麼八卦，就其實應該一堆人都知道，只是蠻有趣的。因為它的研發中心在台灣，所以就很常會飛著他的黑色的私人飛機，然後落在台灣這樣子。那他們家的東西真的很讚，突然一瞬間變成是那種業配時段，但因為我自己用了很喜歡，所以那時候有買他的股票——那真正是有買他的股票，沒有就是沒有在做這個消費電子相關的東西，那時候是有做，所以就是不是每個行情都會參與到。你覺得是好的東西，也不一定你手上就是會拿著它，還是有時候蠻吃緣分的，那確實是好東西，讚讚讚，那希望你們公司可以持續的往更好的方向發展。 下面一位 Devi Akasha，五星好評只有猛攻，第六次留言測試。感謝主委每週兩次的優質節目，性感的嗓音、直白的髒話和專業的理財分享，都讓我們在忙碌高壓的生活之中得到滿滿的顱內高潮。老婆幼妹 4 月 2 號生日，希望大家可以用諾亞的聲音祝福老婆鳳山幼小妹生日快樂喲，那也謝謝幼小妹陪我走過 20 個年頭的青春歲月，那也祝福大家一家順心平安，205 機交大報社。 非常感謝，那希望你們都可以快樂，百年好合，那也希望就是大家的績效，在今年呢，第一季過完了，第二季開始就是勇敢的多軍復仇好不好？大家綁腿綁著左邊的蛋蛋，一起到聯合戰場上集合，準備要大報仇了。 下面一位 一類感謝來到，感謝節目陪我度過許多起伏的時光，因此我成為特斯拉的信仰者。我的朋友 Ryan，每次開車都聽你的節目，希望可以用川普的聲音祝 Ryan Happy Birthday，Enjoy Everyday。 我們祝這個 Ryan 生日快樂。 下面一位 KengKengKengKeng，真的丸子，孟公啊孟公啊，你有吃過丸子嗎？真的丸子，不是炸的哦，是真的哦。包容川普的口氣，祝川普明天中風，謝謝。 What a nasty person this is 下面一位 台南大橋有多會，三普拉著大家搭失速列車。阿大你好，跟先生第一次進場美股，不到三個月就遇到三普開戰，真的是血流成河，原來是這個「閒抗力」進來啊，讓美股爆炸了，美股跌爛。好想繼續加碼，但是已經沒有半隻碼了。想請教主委，留現金會留到什麼樣的狀況，再積極進入市場，有什麼判斷依據嗎？祝福 Choco、Lisa、諾亞跟諾亞弟全家平安，一生順遂。 愛你，我也希望你順遂。不是啊，過去幾集節目全部都在講這個東西，你們問問題前，我拜託你們，節目要先聽，比方都沒聽，然後一直要問我問題。 下面一位 姓易，他徒母，吃早餐的都是娘包。孟公您好，4 月 9 號是我生日，想許第一個願望在這。一、聽 Choco 叫一聲，他現在在外面，沒有辦法；二、聽諾亞喊一聲爸爸，他在上學；三、求夢宮示範在 Costco 裡面如何鬼叫，我要學。 那不用學啊，就突然，就這樣，你就突然就全力叫出來就好。四、聽到一次完整的結尾，好，這個待會可以辦到。謝謝。 那我是之前在 Pastel 外敲玻璃，問你可不可以合照的人。這個我也有印象，就是我在餐廳吃飯，然後背後是他們那個落地的玻璃窗，然後就有人在那邊拍照，他手機已經準備好自拍了，所以我就隔著玻璃跟他拍照，好像是一個長得還蠻變態的人。那 OK，待會結尾試著完整一點。 下面一位 紅茶混珠，就是要潛入你的私生活。最你好，請你幫我跟老闆講說：跟你共事了三年多，真的是非常的感激，感謝當然不是只生了兩個小孩的部分，要離開這個單位有部分的不捨，就是無法再受你薰陶。人生有機會當過你的下屬真的很幸運，工作上可以自主發揮且暢所欲言，同時又有耐心的引導我們思考，並透明分享所有的訊息，怕我寫小卡會造成收納的困擾，那就讓這份感謝存在我們共同的嗜好吧。最後想請主委用你最愛的川普口吻…… 不是，你剛才前面講，我以為你是要幹屌你老闆，說共事了三年，然後你還幫他生兩個孩子，我一瞬間有嚇到，以為這邊要變成什麼分手類之類的，還好不是啦。那下面什麼川普的口吻，不是你要留川普的口吻、要留川普的詞，然後後面——後面那個其實不夠川普，所以沒有辦法說下去，川普的東西是他要一直講一樣的話，然後要一直重複一些，就他的那個單詞數量不夠多，所以就是 \"tremendous\" 要一直用，然後就是一些形容詞要一直狂堆。所以你如果這樣正常的敘事，我沒有辦法學川普。反正總之就是他跟你說一聲謝謝。 下面一位 盧祥順，純情小夥計，第一次留言。想請教愛大，我是 Server 的系統工程師，綽號甲方的走狗，3 月有 9 成的時間都在客戶端處理專案。都說股價會提早反映市場，那請問在平常有參加公司持股信託，且知道公司 Q1 業績很好的情況之下，應該要加碼買入嗎，還是會建議選擇其他的個股投入呢？畢竟 Q1 都快過完了。那最後想請愛大幫我祝 1 月 6 號生日的前女友阿杰生日快樂，很抱歉還是沒有勇氣親口跟你說生日快樂，在分手快一年的這段時間內，我一直沒有辦法忘記，讓自己成為一個——我一直沒有忘記，讓自己成為一個更好的人，也始終無法忘記你，希望你一切都好。 真的是很多這種，就已經是分手了，然後還在那邊想要去跟前面的人表態，你在跟前面的人表態的時候，人家已經在跟別人在搖了，所以這樣不要這樣子，就是如果我們今天已經是跟人家分手了，就忘記一切吧。 然後再講前面的股票相關的問題，我講一個比較現實的：如果說你是已經等到業績要實現才知道的，這一種比較偏向——當然沒有任何的貶義——就是基層第一線的人士，你是沒有辦法在股票獲得優勢的。就像你講的這個 Server 系統工程師，比較知情的人，在可能你下訂單的時候、開 Forecast 的時候，他們就已經拿到這個東西，他們早就做完了，根本沒有等到你去部署，你光是 Forecast 開出來，人家就去反應了。所以你知道 Q1 的營收很好，應該是沒有什麼用，我認為，因為這個在我們經驗上是這樣，特別是現在 AI Server 是一個超級競爭的地方。 如果說你今天你的股價是已經盤整很久，或甚至是盤跌，那突然間接到一個意外的單——要是意外的狀態，然後又沒有反應的話，你還可以去做。但如果說你講的是一些 ODM、OEM，它是已經在右上角的那種東西、它是已經橫一段時間的，我不覺得業績可以救到什麼。但假設殺得夠低的話，如同我前面講的，那可能反而是一種價值的機會，我會這樣子看它。 所以其實蠻多人都以為說自己在公司裡面看到的東西是一手資訊，但這個東西，他可能已經透過其他的形式在前面已經被其他人知道，這個要稍微小心一點。 下面一位 CCCNAG，ChatGPT 說的，錢包失蹤第三天，邦尼請 ChatGPT 算你的錢包找不找得到，ChatGPT 算出來的是找不太到。 這還要 AI 講，這個用嘗試就知道。 下面一位 M Blooming，謝謝直男喬謝孟恭錄製優質的節目。記得第一次聽您的節目，是在還是男友的車上，他推薦給我說：除了講股票，日常分享也很有趣。以前常被他說我講話太快聽不懂，經過您長期的薰陶，現在不但不會覺得我講話太快，也自主加入了做多派。當然先後遇到親人過世、貓兒子生病的漫長抗戰，很感謝你分享比較少人願意說的想法，遇到事情不埋怨的態度。現在貓兒子的狀況穩定，我和男友也在前年結婚了，希望您能夠祝我 4 月 4 號生日的陳先生生日快樂，我的貓兒子身體健康，祝 Lisa 順產，諾亞二寶秋後，孟公一家都平安健康快樂。 非常感謝 M Blooming，那我們也祝他的先生陳先生 4 月 4 號生日快樂，希望貓兒子之後都可以平安健康，當一隻快樂的小貓咪。 下面一位 國動死忠鐵粉，現在台積選人都這麼優質嗎？前幾天看到新來的產線小姐姐每天眼睛都在笑，很活潑，跟我這個已經被歲月摧殘的人比起來形成鮮明的對比。想當初我也是滿腔熱血，好像看到以前的自己突然好感慨。本來這禮拜心情不太好，股票賠錢，機車停在格子裡被移出來行人道，然後吃一張罰單，但是看到那小姐姐的笑容，突然覺得這個世界也沒這麼差。 這是真的，在你的工作環境裡面，如果有長得好看的男生或是女生，會有效的改善大家的工作體驗。那只是當然我們不一定每個人都是長得好看的，只是就盡量稍微的打理一下自己，你會發現說就是你的同儕裡面，如果大家都是稍微都有整理一下，稍微都是看起來很有朝氣的話，其實大家整體的氣氛都會變好。所以除了去看這個漂亮小姐姐之外，不妨也適時去整頓自己的心情，稍微整理一下自己。雖然我們都講說重點還是在臉，但有時候外觀稍微修一下還是有幫助，希望你在後面可以更加的順利。 下面一位 小粉絲絲絲絲絲，直男喬五讚讚讚，挨大你好。推坑男友聽你的節目，我們都會一起討論你講過的事情，很幸福。不過他真的是一個臭直男，很常聽不懂我在說什麼、在想什麼，但有發現他有在進步，覺得欣慰。希望大家可以多說些政治正確的事情，讓臭直男能夠頓悟一些道理。那另外雖然過了，但是希望你可以祝我臭直男男友 3 月 18 號生日快樂，謝謝你，也祝你身體健康，全家幸福美滿。 我們祝臭直男 3 月 18 號生日快樂。其實這個不用去做特別的學習，就是多一些體貼就好，其實我覺得直男的行為就是不夠體貼所造成的。就是很多所謂的直男迷惑行為都是這樣子，那沒有辦法，因為可能就是蠻多人是因為男校讀太久，那不然就是太久沒有女朋友，所以他活在自己的世界裡面。但是我覺得那個東西都會隨著，可能跟異性在一起一段時間之後，或甚至有老婆有小孩之後，都會慢慢改變，就最後面不會是那個臭直男的樣態，會稍微修正一點點。 下面一位 一生只吹夢工藝人，一生吹夢工，空軍憑什麼拿我錢？Tesla TSLA 要付 60%，我一樣用臉貼磁鐵扛，我都沒有傘，憑什麼扣我錢？100 萬拿去好了，乞丐。那想問夢工，Optimus 如果開放購買，會買一隻回家當二寶的保鏢嗎？ 如果真的開放購買，是一定會買的，因為我對新的科技是比較沒有抗性的人，就是我對新的東西都會覺得非常好奇，然後都會想要第一手拿到，即便有些人會認為是冤大頭或什麼。像那時候的 Apple Vision Pro 也是，都會直接先去拿，所以如果留什麼樣的開箱體驗，再跟大家分享。其實過往也蠻多人會叫我：你去訂閱看看這個東西，你去用看看，我都會去做，到時候再跟大家分享。 下面一位 駐海邊的小菜雞，醬蟹好好吃，大大好。目前在韓國，是來大力推薦的醬蟹，真的是有夠頂，連老婆都稱讚到不行。我還特地 po 了限動標愛大，結果老婆看到，還問我為什麼要特別標你，讓她誤會了一下。柯柯最愛大，良寶健健康康，平安長大。 不是，就這麼誤會，我的 IG 限動就是一個臭肥宅的照片，這是要誤會什麼，這到底是要誤會什麼。 下面一位 元氣蛋一號，為肉肉兄。想問孟宮是如何看待一個人的言行舉止的呢？事情是發生在去年 8 月 5 號的隔天，有個同事在 8 月 5 號跑來問我說：可不可以買了？我說應該可以買一點點個股了。結果隔天台股繼續殺，雖然尾盤有漲回來，但下殺期間我在辦公室就被當眾臭罵，是誰說可以買了？我當下無言也不知道要怎麼樣反駁，我以為盈虧自負是眾人皆知，但後來我想想，可能是因為我沒有下好警語的關係吧。從那時候就一直記仇到現在，覺得這個人不可深交，如果不是每天上班要一直見面，早就噴回去了。想問孟公是我太小心眼了嗎，該如何除錯自己呢？ 這其實不用除錯，就最後面就發現說社會上有很多這樣子的人，還說你要不要錄一個 podcast，錄一個 podcast 的時候就可以感受到更多這樣子的人。就行情好的時候，這些收聽你節目的人，他假設因為這樣子獲得一些收益一些觀念，他們都會覺得說：沒有沒有，是我自己判斷的，因為我只是可能多聽多看，然後我判斷的。可是第二時候，就是那個誰誰誰跟我講——因為我覺得人的慣性，就是他一定要去找個東西怪，他這樣才有辦法讓自己解脫，就是他沒有辦法去接受說是我廢。 可是像我們就很常會去——怎麼講——去檢討自己，然後去把自己壓很低，就是是不是我真的做得不夠好，是不是我真的很廢。可是有些人他會沒有辦法做這一段，他只能夠把錯怪在別人身上，就像說那些被詐騙的，其實他們在過程之中都是有行員警察在勸他，勸不聽，真的被騙之後，然後他講說：為什麼行員那時候沒有勸我勸得更兇？為什麼要讓我約定轉帳？所以搞到大家的什麼約定轉帳什麼，有沒有被搞得要死，因為世界上就是有很多這種「快樂寶貝」的存在，就是他沒有辦法去對自己是有規則的，他沒有辦法把責任放在自己身上，他一切都只能夠靠別人，然後他期待這樣子可以發財，就是他自己是期待一個天上掉下來的禮物。但我們知道天上不會掉禮物，只會掉鳥屎。 所以這樣子的人其實很多，我會覺得說就避開就好，這樣的人其實到處都是。最後發現說世界上的財富是由少數人拿走，因為就是絕大多數人都是長這樣的一個樣子，真的蠻多人都這樣，就是他沒有辦法去反求諸己，他都會覺得都是別人害他，都是別人弄他的。可是如果別人真的都是害他的話，就像說他如果覺得你這個同事就是他媽臭反指標，他有沒有總跟你對做？就像很多人他習慣去網路上笑人家什麼誰反指標、誰害他怎麼下單，那你有沒有總從頭跟那個人從頭到尾對做，你試看看，他也不敢。所以就是他只是想要找個人去把自己的平庸跟懦弱給歸咎在對方身上，就不是我廢、不是我爛，都是別人害我的，差不多這樣一個心態。 下面一位 CC Chen，神龍啊請讓我某部分跟孟公一樣，上天啊請讓我變得跟孟公一樣優秀，某天我這樣向神明許願，結果家裡的鑰匙一連三天找不到，也想不起來放在哪，還好不是說怎麼老二變超小子。 下面一位 北投一手，跟牌都不會，孟公你好，我來猜猜，某公前一陣子買了兩隻爛股，財報公司，是美利達跟維星，我猜對了嗎？ OK 下面一位。 下面一位 188A 嘛，我是 gay，這是他說的，不是我說的，這什麼，後面被卡掉，主委你真的超帥，掛號不看臉的話，我同事金韻琪，跟同梯林柏霆都是你的忠實聽眾，想請你用熊甲你本人的聲音，祝他們早日被叫招，還有祝病魔早日戰勝羅傑，那還有可以把「188A 嘛」用唱的唱出來嗎？謝謝，我愛你。 這個 188A 嘛是什麼內梗我就不知道了，那我們祝他們早日被叫招。 下面一位 溫刀起滴啦，林刀麻起滴，諸位你好。我打麻將常常槓我朋友的牌，經常大喊「槓你的台陽」，那有時候我也會接到他的槍，要還的時候我也常喊「欸，槓你的台陽」。想請問古來大大會怎麼操作跌停開啟股呢？如果連續跌停跑不掉要怎麼辦？吃巡禮有用嗎？ 沒有用，就只能夠祈禱，那就盡量不要槓太大壓在同一支，因為如果有時候遇到這種極端事件，真的會出事情。 那再來講說跌停開啟股，我剛好真的是有在跟一個朋友學處置股跟跌停股，但比較當成是一個課外的讀物，就是就算學起來，應該也不會放太多錢在那。因為當你看到身邊有一些處置股魔人，之前有稍微分享一點點，我觀察他們的心得，你會知道說，他們真的是把專業都點在這邊，他們就知道什麼時候可以去介入、要做哪一個區間。那跌停開啟股也是，什麼時候可以去把它開啟來，然後怎麼樣觀察盤前的掛單，怎樣子掛——這是真的單，還是說這是假的單，那個其實超難的。 所以我不認為有人會把這樣的東西直接拿出來跟大家講，而且市場上有在做處置跟跌停開啟的人很少，就那幾個，就是一般在業內的人可能也大概知道是哪幾個分點，或是哪些人。如果有人要把這個東西拿出來教你的話，我跟你講一定有問題，絕對有問題，就可以拿出來教的話，代表這個東西可能已經是失效了。 所以我相信這個應該是要靠很多經驗去看，因為我自己去看，我都發現說沒有邏輯，就是也沒有說什麼真的要幾根，或是什麼維持遇到多少，不一定。有時候就說他覺得這個地方可以，那就觀察一下，就絕大多數的狀況之下，他真的就會贏，可是還是有一些他會看錯的東西，那看錯要怎麼樣處理，後面又有很多很細節的東西。所以我認為這其實真的不容易，就是一些靠規則賺錢的東西，有些人是玩到很深很深。 下面一位 咪咪魚，留言測試三，孟公你好，我想請教兩個問題。一、看基本面選股的小型標的，可以忍受多久還沒有突破成本價才會認賠？二、聽到他分享身邊很多技術分析的大哥，那請問他們的短線通常是多久為單位呢，有靠當沖致富的人嗎？謝謝孟公。祝順產及二寶平安長大，非常感謝。 一，我覺得以現在來講可以忍受蠻久的，像現在我自己手上就有一個小矽谷還在我成本大概 10% 左右，我已經抱了一年了，可是我覺得沒有什麼太大關係，就即便可能卡了 10%、20% 的這個台股的資金在裡面，但就覺得就這樣吧。所以其實現在耐性有變好，但像以前的話就資金比較小要拼週轉的時候，一般可能幾個月我就受不了，我覺得那個是每個人階段不一樣。 然後再講說當沖致富的人，我也只有講說當沖致富的人其實真的很少，其實真的很少。但是因為當沖就是大家都會跟你講，形象廣告嘛，「無本當沖」，沒有錢也可以做，就是要拐小資去做。你說當沖有沒有做的好的人，當然是有，可是純靠當沖支付真的是少，而且你仔細去觀察，有一些在跟你分享當沖，然後他真的是靠當沖起來、他賺起來的人，你會發現他們最後面都轉什麼，都轉波段、都轉長線，仔細想想就知道背後的理由是什麼。 所以大概這樣，但我們不知道去講說什麼哪一個方法不行，因為一定都有人可以做，只是一般我們會盡量把自己放在期望值好的地方，就是可能比較有發展性、比較可能真的賺到大錢的地方。一般以散戶的交易人來講，你週轉率越高、你的交易越多，理論上你的報酬績效會越不好，當然你也可能是萬中選一的人，那這邊拜拜。 結尾 對不起，我剛剛忘記，補錄一下，這期節目就到這邊，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP545 | 💥 謝孟恭分享二胎心路歷程：韓國驗孕、性別揭露、產檢發現囊腫與少腎的煎熬，以及正向心態。財經面討論 GPT-4o 生圖爆紅帶動算力需求、「袋鼠式」橫盤市場、AI 硬體估值修復機會，以及禮拜一斷頭潮操作複盤。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0545 md 集數：EP0545 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7144a806 a199 4db9 8c1a f5fc4de34c9d https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7144a806 a199 4db9 8c1a f5fc4de34c9d 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7144a806 a199 4db9 8c1a f5fc4de34c9d/rssFileVip mp3?timestamp 1743585809479 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7144a806 a199 4db9 8c1a f5fc4de34c9d/rssFileVip mp3?timestamp 1743585809479 EP545 💥 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護 Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站，甚至是討人厭的彈跳式廣告。全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的連線品質。 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其實這一路走來，也是有蠻多的體會。其實從一開始就很荒謬，其實真的是很扯。因為那時候，反正我們人在韓國，我錄完節目之後，我就在飯店休息——我就藉機休息，我不出去。因為在韓國就是怎樣，就是女生啊、老婆或是女朋友，他們就是要逛街嘛。所以你去韓國的 Olive Young，就注意到的時候有很多「警衛」，因為女生都在逛街，那男生就在那邊門口那邊站著，然後大家看到還互相點個頭——你也是警衛？你今天來上班？就是這樣的一個氣氛。 所以我終於有機會可以躲在飯店裡面，我就故意不要出來，就說我要做節目、我要回飯店一下。那我在那邊躲著，然後後來睡個午覺起來的時候，是我老婆把我叫起來，就拿著驗孕棒兩根，然後就笑著跟我講說：我們又有小朋友了。我說為什麼會有兩根，他說因為驗第一個可能有點懷疑說是真的還是假的，再驗一個就中。 我那時候心中是感覺到有點恐懼，你知道嗎？不是因為小朋友，是因為在 Q&A 有一個傢伙跟我講說，他流類似的東西說：老哥先不要管這個，就你準備好第二胎了。莫名其妙 Q&A 流這個東西，那個人超恐怖。那個人如果之後有浮出來的時候，自我介紹一下好不好，就如果你是什麼算命還是啥小的，就也幫我算一下。我覺得這不知道是什麼樣的一個巧合，什麼樣的一個大師，可以這麼準的就 call 到這個事情。我不知道後面有沒有跟大家分享，但這個事情到現在都非常印象深刻。 性別揭露、囊腫發現與心態調適 那後來到這個性別揭露的時候，其實跟第一胎也有蠻大的一個差異。第一胎的時候是我們在產檢，在照超音波的時候，然後就說這個兩條腿中間，這個就是老二，所以這個就是男的。那當下是難掩失落，因為其實每個爸爸都想要有女兒，真的是這樣。所以我那個失落感，除了當下被老婆幹爆之外，那後來回家都是一直在想這件事情：為什麼不是女兒？ 可是我覺得就是非常感恩，可能我的兒子雖然還蠻難帶的，兩歲才可以睡過夜，可是是很好玩的一個體驗。那讓我現在，就是當我切這個性別肌肉蛋糕，發現是藍色的時候，心中並沒有任何的難過。就覺得說男生也很好，兩個男生也是超棒的之類的，那也不會覺得說什麼一定要拼女兒。雖然大家就是跟我講說：我跟你講，生女兒的時候你就知道說，你對兒子的愛可能只有 50 分，女兒那才是真正無私的愛。OK，那我可能這輩子沒有辦法感受到，也就算了，反正就不知道，也不知道會不會有第三胎，目前是沒有這樣子的規劃。但就覺得反正兒子也挺好的，至少我知道不是自欺欺人，是真的還蠻高興的。 那當然後面就是有一點急轉直下，因為在產檢的時候發現，不然像是少一顆腎，然後有一個囊腫。所以其實對我來講，當下的心理壓力非常大。然後那一天我印象很深刻，就是跟幾個產業的大哥大姐們，剛好有一個晚餐。那其實理論上，當你發現這樣子的一個狀況的時候，你一定是會把所有東西都取消，那可能回家陪老婆，這感覺才是標準答案。可是其實當下，我就跟我老婆講說，就是這個晚餐我要去吃，然後她當然是用那種非常不可置信的臉看著你說：都他媽什麼時候，你怎麼會要去吃？我就跟她說：反正我就是要去吃。 那我也很難去講當下的感受，其實當下的感受是——因為其實在照超音波的時候，那時候那個技師他一直照，然後我們一直問他問題，他都不講，他就說等一下，等一下再跟你講。其實當下我們就已經知道有一些狀況。所以那是我最煎熬的半個小時、一個小時這樣，就非常非常煎熬。所以出來之後，當然老婆就狂哭，那我自己也很想哭，可是我就知道說我不能哭，因為我哭的話就變成兩個人一起在哭，那這樣的話，媽的，還有道理嗎？ 雖然我知道現在是鼓吹說什麼，要去破掉一些什麼性別的 barrier，但我們就可能是傳統的人吧，就覺得說我們就是要挺住，我們就是不能夠哭，要哭就回家，自己媽的偷哭就好。所以當下就覺得說，就如果我們在回家的路上，還是都待在一起，然後整個晚上都在那邊抱在一起的話，就都會在哭了，我就不想要這樣子。所以就安排家人去陪我太太，那我自己就決定就不要爽約別人，即便我真的有遇到一些事情，我還是去。 那一天的晚餐就印象非常深刻，別人在講什麼，我都完全沒有聽進去；可是他們在笑的時候，我就還是會跟著笑；然後他們在問，其中一些人發生什麼事情的時候，我都在這跟著看，然後都跟著笑，可是我是沒有靈魂的，我是完全空白的。 那直到後來，就是這件事情跟一些朋友講完之後，然後在節目上也跟大家分享之後，開始就收到了很多海量的各種私訊還有各種來信，就是各方的專業人士都有來給予協助，真的非常非常感恩。但是也必須得說，這個跟做股票有點像：就是很多時候我們都講說，你知道太多的人，你什麼都買不下去——有真正的那種產業高手，很多時候在股票不一定會賺錢，因為他什麼都買不下去，因為他太理性了，他知道太多事情了，他知道說你們現在吹的東西根本就是假的，或者說根本就沒有這麼好，所以就變成你根本就沒有辦法下手。 那一樣的道理，就是當我們今天有這麼大的一個聽眾的 base 的時候，你就知道會有超多人給你一些意見，那這些意見其實有些就是非常恐怖的，那有些是非常正向的，他就是在一個光譜裡面，什麼東西都會收到。所以其實對我們來講，我有點像是那種被迫成長，因為你一直看到太多東西了，然後你心中想的是：如果一般人看到這些東西的話，可能就崩潰了，或是他會更難受，因為最恐怖的劇本可能是什麼，然後比較好一點的劇本可能是什麼，就都會看到。可是你知道我們人就是傾向會去看那個最恐怖的東西，所以最後面就變成你應該是要非常非常的恐慌。 可是我覺得就好在自己的工作，或是一些個性上，可能就是讓我很習慣去承受很大的壓力。所以我看完，我反而是沒有很緊張，我倒是就釋放了，我就知道說反正我沒有辦法決定的事情就是我沒有辦法決定的事情，我只能夠面對，我只能夠等到事情發生之後，再看怎麼樣去做解決。 那周邊也會發現說，就是你的人生很常給你一些考題，就像說一些人，他就是沒有辦法把自己的部位槓桿做好，你就會不停的受到傷害，然後直到有一天你瞭解到怎麼樣去控制這個槓桿，就是人生會一直故意丟一樣的考題給你，然後直到確定你學會這堂課。所以直到你可以去正面的面對我們所發生的一些不好的事情，那你也知道不好的事情一定會發生，當你可以正面的去面對它，你不會因為這樣子茶不思飯不想，當然你不是在思念誰，你自己在想那個事情——你不會因為這樣子壓力很大，然後想要去發洩在別人身上的時候，就當你可以正面的去面對它，然後還露出一抹微笑的時候，你就知道說你真正解脫了，你就知道說你真正成長了。 所以其實我現在的心態就是，反正不管發生什麼事情，不管是在我的二胎或是其他後面有什麼樣的狀況出現，我認為就是真的沒有東西可以難倒我了，我就會持續的去撐下去這樣子。那所以最後面，也是非常感謝，就是一路上有這麼多聽眾的一些幫忙，那在我們後續的一個追蹤上面，其實都是有往好的方向去發展，跟本來最擔憂的那個劇本比起來是已經好很多了。所以在這邊，還是誠摯的跟大家說一聲謝謝。 那再來就是，順便是給那些院長——就是後來我們在大醫院，然後特別是這種就是可能比較多狀況的這種孕婦的科別裡面，也遇到了一堆聽眾——我準備要進入我的最後階段，那我知道有些人他們還在剛開始，他們可能還在憂鬱期，可能還在面對一些非常困難的打擊，還在調適的階段。希望大家都可以順利的走出來，就是關關難過關關過，所有的問題都是有辦法被解決的。 很多時候我們現在看到的小問題——這不一定會勉勵到大家，就發現說你十年後回頭看，後面的問題會更大，現在看到的問題其實都是小問題，你一定會遇到更多的問題，你一定會有更靠北的事情發生。但是直到我們真正學會這一課，就是去面對生命中的不如意之前，他就會一直去打擊你。所以無論如何，就套那個 Jordan Peterson 講的：你可以選擇用很消極的態度、難過的態度去面對——你可能獲得了一個絕症，但是你就還是會死掉。那另外一個是，你就選擇樂觀的把這個事情給做完，那至少你曾經留下一點什麼，就是像是這樣子的感覺。所以希望各路的地方爸媽們，或是有在面對挑戰的各路朋友們，都可以早日的去把自己的心魔給破解掉。當你破解掉自己的心魔的時候，你就會獲得真正的釋放。 話題：GPT 4o 生圖爆紅、算力需求暴增 好，那接下來我們進入上話題。那我相信到現在應該已經有蠻多人有測試過，就是 OpenAI 的 GPT 4o 的一個生圖，然後去生很多不管是 Ghibli 或是什麼七龍珠、小叮噹的一些風格的圖片，然後大家都玩得很高興。 那根據 Sam Altman 的一個說法，在過去的 26 個月，當我們推出 GPT 的時候，當時是花了 5 天來達到了 100 萬的使用者，那現在是怎麼樣——現在是只花一個小時，就增加了 100 萬的使用者。所以最後面就發現說，你知道人類就是氣氛對了——就像我們那時候跟大家講「色色救全世界」，當一個應用有色色的東西出來的時候，就突然間會大爆發，因為就是這個東西要好玩，要可以去為大家找樂子。 你說 AI 的一些什麼去幫你整理文章、去幫你做更多的研讀，那個都是臭宅，像我們這種臭宅才有心去做這種很可悲的事情。那種香香的妹子要幹嘛？香香的妹子就是每年換最新的 iPhone 用 Line，然後去訂那種最貴的 AI 模型，幹嘛——生 Ghibli 風格圖！這個才是真正世界上那些懂花錢會花錢，然後不是當 CP 廚的人，他們會做的事情。 所以其實我認為，在過去一陣子，我們從各個 AI 的軟體方，以及他們的一些創辦人、老闆的一個口中，我們都得出了一個共同的訊號，就是算力嚴重不夠用。其實你從 Sam Altman 的貼文就可以看到，前面跟大家講說：你不要再一直在生圖，我們工程師都不能夠休息，我們的 GPU 要燒掉。那接著呢，Grok、Gemini 都有類似的說法都丟出來，就是在這一波的風潮裡面，當然他不會全部都只慣在 GPT 裡面，可能大家用了 GPT 覺得很好玩之後，聽說 Grok 也不錯，他就去用一下；聽說 Notebook LM 也不錯，他就去用一下。所以就是說大家都會一起受惠。 話題：市場情緒與「袋鼠式」橫盤格局 那大家不約而同都表示了在算力方面不夠的這件事情，可是你有注意到，就當大家去做這樣的表態的時候，市場是沒有反應的，就照樣是狂跌。那這也就呼應到我們之前跟大家講，就是等到這個市場開始在轉空的時候，你就會注意到有些好訊息根本就救不起來，就大家只會去找壞訊息。那反之呢，就你做多的時候，你在市場上就是找不到任何的一個壞訊息。那在這樣的狀況之下，我們還要盡量去維持自己的一個 sense，就是你要維持理性，然後去做判斷。 那最近就有看到一個截圖，我覺得超好笑的，不知道是哪一家的海外的財經媒體有講到這件事情。就是我們都知道說牛市，因為牛是往上看嘛，所以等於看漲；那熊呢，因為熊站著往下看，所以就是看跌——就是牛熊大家都非常熟悉。然後他們現在定義出來一個新的市場，叫做袋鼠式 Kangaroo，就是說因為袋鼠就是不知道他媽在跳啥，想跳上跳下，有點像是符合一下的市場。那我個人是覺得袋鼠式這個說法是還蠻符合自己對未來市場的一個想象，可能真的會偏向這樣子的一個狀態，就是橫盤區做整理，只是這個橫盤區間是有可能還蠻大的。 那所以呢就會覺得說，就是有些東西如果是掉到下緣，不管是指數啊，就一些破底的位置、融資斷頭的位置，那或甚至是像我自己從 24 年的 7 月開始，就是一直都沒有在碰硬體，在節目也有持續跟大家講——因為我們都一直要更新硬體的事情，可是我很怕我更新一些東西，然後有些人講說他現在在喊多他在做多——沒有，雖然我在跟你講說硬體的狀況很好，但是我自己已經是不做這些股票。 可是我現在想法又有一些改變，我會認為說，如果是走一個 Kangaroo 式的話，那這些有實質的營收跟獲利支撐的硬體公司，如果他掉到可能 PE ratio 是 10 倍左右，你不做多也超怪的，因為他又不像是一些景氣循環股——就是說他，可能時候到了，他走到一個高原期之後，他只能夠往下。以現階段來說，就是 AI 需求還是很強勁，雖然我們都知道有一些逆風的狀態我們有在節目跟大家分享，不然像是一些 double booking，或是其實像 GB 系列，大家估的太高，實際上在終端的產量是很低，因為 Amphenol，因為各式各樣有的沒有的東西的良率問題卡住，所以其實產出的量是低於大家預期。可是這不代表需求不見，因為你從這些巨頭或是軟體方的說法，就知道說這個需求是非常強勁的。 而且其實最近有觀察到一些現象，因為大家都知道說川普要打一個新的關稅戰，所以有蠻多的提早拉貨的產生。這個拉貨是大家可能已經是有點棄之可惜的 HGX，這個東西在過去是被拉掉蠻多的，所以我們知道說就是這些營收跟獲利其實在後面都是會持續的開出來。雖然它已經不像過去這麼有吸引力了，就是因為過去 AI 硬體它就屬於一個大家還沒有辦法很明確把數字算出來的一個階段，所以其實那時候給的 PE ratio，其實給到什麼 20 倍、25 倍，甚至 30 倍。那現在如果說他就直接收斂回去 15 倍，甚至是 10 倍的話，那當然隨著他的 revenue 跟 EPS 開上去的話，他就算是只 trade 10 倍，他也有機會就是要往上推了。 所以如果真的進入一個袋鼠式的話，我知道現在蠻多人會開始選擇去找一些高殖利率的標的、防守性的標的，那我甚至覺得 AI 的硬體本身也可能會變成是某一種防守性的標的，只要這個需求是沒有不見的話。他比較偏向是，Goldman Sachs 他前陣子有發一個報告，就其實他在這些公司的一些展望上並沒有做太多的修正，但是他就是全面的把它 derate，就是把東西都改下去。那我覺得這是蠻合理的，因為一個東西在一個瘋狂高速成長期的時候，你給他一個很高的 PE ratio——也就是過去兩年，是蠻合理的。那可是因為現在軌跡都算得到，所以你給他一個比較便宜的估值，確實是合理。 那當今天來到一個已經是便宜的估值，你也知道可能在往下修的空間是有限，因為他有鐵打的——可能是一些殖利率的東西在後面扛著。那在這樣的狀況之下，如果說它還要繼續往下跌，那營收獲利繼續往上開，這個東西甚至它本身就變成一個防守性的標的，就像是一些殖利率股、所謂的傳產股，大家喜歡挑的東西，是一樣的東西。所以在我看來，這些東西都屬於是一些防守性的標的。 所以其實在這陣子，我自己的觀察的清單又開始有做一些調整。除了是自己認為在未來是有機會交出很高成長性的東西，這也是我的選項之一之外，然後再來就是，過去可能已經被我挑掉的一些 hardware 相關的股票，可是它只要是可以就是在市場上面修正到夠低的一個 PE ratio，然後我知道它的營收跟獲利還是會持續的開好的話，那是沒有道理不會去做多一點這樣子的東西。 所以接下來我在想說，就是有一段時間，可能自己的持股又會再一次的回到 24 年中那樣的一個感覺，就是你的選項要變多。本來你是把硬體的東西都劃掉，像我自己是把硬體的東西都劃掉，然後現在就是重新的去開啟這樣的一個可能性。那當然也是跟去觀察這些業者所提到的說法是有關係的，就是這些東西可能現在看對市場是沒有影響，可是你知道像這樣的說法，如果是在 2024 年初丟出來的話，一定就是直接噴一波了。所以說不定後面，當今天市場的氣氛轉好之後，大家就會有不一樣的想法，一些可能過去 de rate 到很低的東西，就會再一次的 re rate 上去到某個位置。 只是你說可不可以 re rate 回去過去的 20 倍、25 倍，我感覺以現在左邊高玩來講，應該是不太可能，應該是不太可能。但是稍微的往上調，因為一些恐慌的錯殺拉回去，可能是一個蠻有機會看到的劇本。 話題：關稅利空、盤面覆盤與操作方向 反正現在大家就是，all eyes on 今天晚上川普要出來講關稅相關的東西。那關稅相關的東西面臨在市場上，我覺得算是充分期待，就是大家都有去預期到這樣子的東西，所以他有可能會是一個利空出盡。那只是我發現，因為現在的一個盤面是把大家都殺昏掉了，所以大家都是有點類似說不知道，就連同業之間都要互相歧視你知道嗎，那邊講說什麼，大家都說今天晚上常常會利空出盡，所以就偏偏不會利空出盡，就是要繼續跌。可是我心中想的是：對，大家都這樣子講，可是你們手上有沒有部位？一堆人手上都沒有部位，現在一堆人手上都沒有部位，根本就不敢做多了。 所以我倒是覺得說，因為現在大家很常會喊多做空，或是喊空做多，因為就只願意像是說就是互相歧視，想把對方洗掉，所以就會講出這樣子的話。那看大家手上的部位可能就蠻準的，看一下那邊台股，價錢只是這種狗屎的成交量，你就知道就是沒有人要玩的，現在的狀態就是沒有人要玩。 所以我自己也會偏比較多去看，就即便可能關稅假設丟一個大的炸一下大家，炸完就是還是要往多的方向去看，因為目前的整體盤面看起來，我認為是想玩的人是很少，就只剩下我們這種鐵桿多頭會留在市場裡面。那些很靈活的或是什麼少年股神，基本上一堆都是倉位都會清掉，甚至是進空的一個狀態——所以進空不是說清空，是說它的 Net 是以空方的標的為主，所以算起來它是以空單作為一個主軸這樣的一個配置，蠻多人都是這樣的一個狀態。所以在接下來會稍微期待這樣的一個劇本的產生。 那稍微快速的覆盤一下禮拜一的狀態。因為我們在上期節目，我跟大家聊到說，在禮拜一的台北股市應該會可以看到一個斷頭潮的出現，因為當時夜盤已經給出這樣一個非常明確的指引了。那果然在禮拜一的晚上，確實是有看到一個斷頭潮的出現。那只是老實講，在盤中我們看的時候，我們就覺得這個斷頭潮是不夠強的，我相信一些比較有經驗的這個地方賢達們，或是同修們，應該也是有同樣的感受，就是這一次的這個恐慌殺呢，其實是有一點差強人意。 特別是在早上開一跌往下走之後呢，他竟然他媽橫一下之後就往上拉。其實往上拉的時候，我們的群組之間就此起彼落講說：媽，台灣人太有錢了吧，怎麼這樣子，還沒有辦法把他殺出去，你竟然敢拉，這到底是發生什麼事。所以像我本來在上一集就跟大家規劃說，我大概是要打 5 到 10%，就我只要看到這個斷頭出現，就是開一跌往上衝，我就知道 5 到 18 打進去。我買一點點之後我就休息了，為什麼？因為我看到他竟然往上拉，我會覺得說這根本就不是恐慌，因為我們認識的恐慌市場，不是長這個樣子。 恐慌市場就是你至少要看到 50 加 70 加，或是更多的一個跌停的加速出現，然後再來就是他一路往下走——為什麼一路往下走？就是可能早上還有人想凹一下，然後直接爆炸，然後爆開之後就是大家都在停損，然後營業員幫你停損，或者你自殺去停損，他就應該是要一路這樣往下跌，變多殺多，然後最後面是開一個 D（跌停）。 可是因為到這樣的一個狀況，我們覺得比較偏向是認為他不夠恐慌，所以最後面我實際上只有打進去大概就是 5% 左右的資金，還是留了 15% 的一個現金，因為覺得真正的恐慌是沒有看到的。當然最後面就直接反彈上去了，所以看得出來說這個沙盤是有效的，只是我還是不會覺得後悔，就是不會覺得說為什麼沒有把它打光，因為其實在當下的判斷，就是這個東西是不夠恐慌的。 所以接下來我們要期待的點就是：因為開始注意到一些反彈出現，當然今天看晚上川普會講什麼東西，然後再來就是如果加權指數開始往上去摸回，幾個要注意的點——一個就是月線，然後第二個就是季線。我不太期待一開始就可以直接摸到季線，光是摸到月線，那假設又開始軟調要往下衝，去破前面幾根 K 的底的話，那就準備要再來第二波。那我個人心中目前是會期待再來第二波的機率是高的，為什麼？因為禮拜一這個大跌點其實是不夠恐慌的，就是在自己經驗上認為是差一點。 但其實有一些身邊的朋友給我一些提醒，他就說因為其實在過去一陣子，我們都知道說我們身邊很多少年股神都不玩了，然後一些甚至是握大部位的人，都選擇要休息要出國了。那再來就是很多人擔心，因為要被關廁所（清倉），然後又有一個川普的關稅卡在那邊，所以其實在過去是超多人不玩，這個你可以從成交量上就看到。所以於是或許我們不用期待超級恐慌的劇本產生，因為超級恐慌劇本是裡面要有很多的動能仔、裡面要有很多超短仔在那邊搞，然後最後面大家一起認輸，才會有超級恐慌的一個劇本。可是因為這一次並沒有這麼多人在參與，已經一堆人選擇收手了，所以可能這樣子就夠了。 所以我自己心中想的就是說，可能也不用太期待一定要看到一個超級慘絕人寰的大殺，才要把部位買滿。再接下來的一個做法可能會是，因為直接在禮拜一先買了 5%，然後接著就是慢慢步步步步步，就像一路弄一個分批補過去，直接補成一個均價就對了。這樣可能是一個做法，那我的目標可能是補到大概 90 到 95% 左右，然後就會去稍微的暫停。 這個跟可能過去的格局都不太一樣了，我們不會選擇要去做一個全面的上槓，還是要稍微的觀察一下。但是會認為說，在這種大家都沒有信心的時候，其實理論上是要去補一些部位。那如果你今天是長期投資的，就是你那種定期定額的，因為下開始你會看到一些，可能論壇就有人跑出來問說：我這邊要不要繼續扣？其實很多時候，這就是考驗大家的時刻。 你看前面那種行情很好的時候，你看每個人都要問我講說要不要買正二，對不對，就是一般的 ETF 不夠，他要買正二。就稍微跌一下，老實講現在根本就沒有跌很多，竟然一堆人就要停扣了。那如果你手上是握正二的，你現在他媽的懶趴還在嗎？就是你可能就整個被嚇死了吧。或是像過去大家一直去追捧的 NVIDIA 或是 TESLA 的兩倍，你看現在還能不能敢問。 所以那時候我們就是需要一點這種震撼教育，然後去提醒大家說：市場是一個值得敬畏的東西，不要整天媽大多頭，就那種白痴跑出來問我那種白痴的問題，因為你沒有被殺過你不會知道。那可是你看到真的要殺下去的時候，就大家反而又沒有勇氣了，然後就變成說現在做多的都是白痴。我們就是一直在做這種相反的事情，大家都問你要不要上槓 ETF 的時候，就偏不上；然後大家問講說這地方是不是要停扣、是不是不要玩的時候，就開始買。 當然我們不太確定，就是會不會每次都是買在一個最低位置，那是不可能的。但就是以相對的角度來講，特別是去做一些規劃的話，我認為這樣子的嘗試都是還算 OK 的。所以接下來，我甚至會傾向相信說，就是如果今天晚上川普講的東西沒有太嚴重，那開始出現一些反彈之後，大家會重新的去把 Sam Altman 或者說 Grok 或者是 Gemini 的一些貼文拿出來，然後告訴你說：其實 AI is a shit（AI 根本就沒有問題），就是這個東西根本就沒有問題，是超讚的，只是過去大家過於恐慌。光是這樣的一個估值的修復，說不定就有一段可以做了。所以會請大家往這個方向去看待。 那接下來就當然還是要持續的見招拆招，走一步算一步。只是現階段來說，就是我們有看到一個融資的大減，是好事。即便這個融資的大減，在我們自己的標準裡面，或是一些身邊朋友同業的標準裡面，大家都是一致的認為說不太夠，不過也是要同時考慮，因為其實已經有很多人先不玩了，這件事情——所以還是要把這個東西 factor 進去之後，那你就會瞭解到，說不定這樣的一個融資減量已經算是夠了，只是我們太貪心了，我們都想看到那種世界毀滅的劇本。因為真的出現那種世界大毀滅的劇本，就知道說可以勇敢的做多。 但說不定這次就不會這麼圓滿，就是讓你看到一個真的大毀滅的劇本，然後可能有點經驗的人都知道要滿倉乾淨就是這樣，說不定就是用這樣的方式，然後 Kangaroo 到底，這樣一路跳上跳下，然後等到你真的要相信、要追的時候，一到上緣又再被壓下來。 所以我個人認為，就是我看到的那張截圖還蠻有道理的。就是我相信後面就是像是 Kangaroo 這樣子，那可能就是每次到下緣的時候就補東西，然後到上緣之後可能就做一點調節。或者是在接下來投資的一個方向，只是我的調節——還是要強調一下——就是我不像是，當然有一些那種比較敏感、比較厲害的動能的一些好朋友，他們就是有辦法 All in 然後 All out 然後轉空什麼的，我做不到這樣的事情。我調節就只是，可能彈上去，然後一些比較弱的我就把它賣掉，然後掉下來，可能我覺得比較香的東西，我就把它撿起來，用這樣的方式去做調整，而不是可能同個標的只要上去我就賣某個價格、掉下來某個價格我就買，我不太去做這樣子的區間。 比較平常是，其實在這個過程之中，雖然有買有賣，但那個標的不一定是在抽插同一支，而是持續看著，就是前面有可能產生一些新的機會去做。所以現階段還是維持——你知道有些產業的東西，不會因為大跌就改口，雖然蠻多人會這樣做，可是我們不太這樣做——所以我們知道今年好的東西是什麼東西：我們知道就是顯示卡的一些狀況會不錯，那我們知道 AI 的狀況呢，可能是持平到更好的一個狀態，但是也沒有到超級好，不會像過去有一個暴力的年增。那再來呢，就是一些產業的復甦是實際上有看到的，像是 Memory 啊，或是一些傳產，那個你有看到的都是實際上存在的。 所以這些東西如果說它是進入一個區間盤的話，其實也會變成是蠻好做，就只要你可以定位出來它是一個區間盤的話，可能在後面去面對它覺得更加的輕鬆。所以現實上會傾向是往這個方向前進，就是先設定一個劇本。所以其實在過去的一陣子的節目，我個人覺得說，我們這個分享上是蠻充實的，因為這進入一個戰鬥期，所以就是把自己想的東西都直接丟出來跟大家講。 你說你看到這個停損出現、你看到斷頭你就要買，那你真的看到你就去買，就是照著你的想法去做，就不要很多人就口是心非，或是講了半天然後都沒有半點行動，你就照著去做，然後如果發現有不對，再慢慢去做修正，可能是後面比較好的一個做法，就這樣不要讓情緒控制你。雖然這個也是我過去會犯的錯，但就是因為自己有犯過這樣的錯，所以可以跟大家分享。 很多時候就是被情緒給控制，那所以跌的時候就是很恐慌，那最後面被殺到不行的時候，甚至氣到去放空，然後給人家軋一個大的，那終於知道說：媽的不能夠這樣做，還是穩穩的做多好了。可是又不敢買，然後一直漲一直漲，然後等到你真的發現你想買的時候，又再次的回到高點了，就再次的受傷。還是要這樣去避免，就是可能在這種比較不確定性的盤面下，然後去做過多的操作以及人云亦云，這個在後面會是比較危險的。所以希望大家都可以共同度過，那希望今天晚上川普不會去丟一個更大的雷，可以維持在就是不可能保底，就是 20% 或以下我覺得都是好訊息。那接著就見招拆招，那這節目先到這，我們接下來進入 Q&A 部分。 Q&A 第一位 您好，我大哥 LBJ，LBJ 絕對不是李炳傑，是我大哥。我是那一天從內湖走到林口，跟您在公園巧遇合照的帥哥。感恩讚歎股癌的節目，祝我大哥 LBJ 11 月 25 號生日快樂，帶我飛高高，讓我大爆賺。 在公園跟我巧遇合照，然後從內湖走過來——我想起來，這不是他媽的，這是上個暑假的事情，兄弟！上個暑假的事情，你現在跑出來，你是進入什麼時空隧道裡面？反正就是有一個聽眾，我記得那時候開車，我老婆開，然後載著我們，就是要去康強那邊一個公園，那我窗戶是開著，我就看到一個人他一直看我，我就一直看他，我們就互看，然後他就比一個手指，就說「是你」的那個表情，然後我也比回去，我也不知道為什麼我要這樣比他。 然後接著我們到公園之後，他就跟著也一起來到公園，然後就跟我一起拍照，說我們從內湖走，我說幹你發病嗎，內湖超遠。然後他還給我看他手錶，那個公里跟步數的一個記錄，就他真的走，好像四五個小時過來。反正就是發病的一個人，但他蠻屌，就他最後還要再走回去，所以當時我就跟他說：兄弟加油，如果受不了的話，就記得搭個計程車。當然他就是一路就走回去，所以他是一個狠人。那我們就幫他祝福一下，LBJ，雖然這個日期也很奇怪，11 月 25 號，那我們祝他生日快樂，那希望你好好保護你的膝蓋，走這麼遠的話，要好好休養一下。 下面一位 加入美光全家發光，祝安安愛你。祝安安你好，希望你可以幫我祝未來的老婆大寶貝萱 4 月 7 號生日快樂。那另外記憶體不是上修報價了嗎，怎麼美光的股價掉這麼多了，公司股票來不及賣，直接 GG 了。Tell me why, baby, why 其實我自己也是受災戶之一，就是我在前波在做記憶體的時候，就是台股的一些模組廠，然後一些 controller 廠，然後再來就是美光，其實我買股票的時候都是同一個邏輯——像我美股在買軟體，我台股也會找一些軟體；我美股在做硬體，我台股也是找硬體，就是都是同一套邏輯要去做。所以那時候就是台股的一些模組廠，然後跟 controller 廠都是有漲到，都是有做到那個波段，可是反而美光是爆炸。 那我美光的那個部位，就是我軟體出來就進入三個地方：特斯拉、Apple，然後跟美光，然後就——其實全部都是爆炸的一個狀態。你說美光怎麼會爆炸，他們好像真的不知道。其實我本來以為這一把贏定了，因為就是我們掌握了報價，然後再來就是我們也掌握另外一件事情，就是美光在後面拿到 HBM 的 share 會顯著上升，因為這是 part of 就是川普的美國製造的一個政策。所以如果你今天是在 SK Hynix，你應該有感受到，就是雖然公司都講說什麼東西賣光什麼的，可是其實在內部的一些人，應該都知道說就是有些東西其實不符合他們預期，想說這個訂單跑去哪——那麼有些人甚至講說是不是 AI 的需求不見，No no no，不是不見，是分給別人了，是分給美光了，然後再來就是說可能有部分是三星拿去的，類似這樣子。 就是本來是 Hynix 獨大，然後現在就是大家都可能有一點，然後美光可能是更多的一個狀態。所以就是壓這個劇本，那是爆炸。你說為什麼會爆炸，我不知道，請支援那一張「我不知道」圖，一個哭哭的貓咪，那種那張圖。有時候真的就是這樣子，就是你的基本面是看對，然後驗證也是對的——要怎麼驗證是對的？就是報價是不是從你買進的時候一直漲——不知道，有時候就是這樣子。所以投資有賺有賠，有時候真的要認輸，有時候要知道說這個市場不一定會照你要的方向去反映，就基本面是看對，可是估值大家不喜歡，市場共識不在這，都是有可能。所以不要想太多，那也有可能就是等到你放棄之後，就一路就噴走了，很多時候就是會這樣子。 下面一位 老人只刷 AR，社會精英壓力大，大里壓音精會社，正在吃真味醬蟹留言，想問孟公：醬蟹擠一點配小菜吃，還是整隻擠到飯裡面攪著吃？吃完醬蟹會吃驅蟲藥嗎？ 吃完醬蟹不會吃驅蟲藥，我自己也非常愛吃生魚片，我也都沒有在吃什麼驅蟲藥。我想說那蟲在肚子裡面，它不是幫忙你消耗掉一點熱量嗎？所以如果會減肥的話，就是讓蟲在肚子裡面又何妨——當然這是歪理啦，就我自己真的是這樣想，但我不鼓勵大家這樣做。我是沒有去吃驅蟲藥啦，可能不知道，就之後如果真的覺得身體有什麼問題才會去做吧，但我很喜歡吃生食，然後是沒有吃過什麼驅蟲藥。 然後再講說是要怎麼吃，其實那個醬蟹最好吃的方式，就直接嗦——哈，咖啡的說法，你嗦去，你嗦不死啊，就是拿在嘴巴快嗦，就是用吸把它吸爆就對了。那如果說會覺得它味道比較重的，就是可能搭一點飯，他們有時候會就像是把那個肉擠出來，擠到那個殼裡面，然後就是拌一點飯上去，攪一攪吃，配飯是 OK。那你說配小菜可不可以，不行。我覺得韓式的小菜都很難吃，他們的醃菜其實不好吃，只有泡菜是勉強 OK，可是它的泡菜其實跟台灣人認知的所謂的韓式泡菜還是有差距啦，因為我真的是蠻常跑韓國，然後去吃各式各樣的料理，我覺得他們的小菜其實都沒有這麼好吃，有些味道就真的很像是你以前阿嬤會做的東西，但是不是那種溫馨感動的阿嬤的料理，而是就是很奇怪、很神奇味道的那種感覺。 然後再來，可能大家比較可以接受的，像什麼蒸蛋什麼，我覺得就連蒸蛋都可以弄得不好吃，真的是蠻佩服的。所以就是韓式料理，他們其實很大方，他們那個菜都不會跟你算錢，他只算你的主食嘛，然後就給你一堆配菜，可是那個配菜就是我每次都沒有辦法吃，我覺得配菜不行。所以你也千萬不要用配菜去毀掉醬蟹，醬蟹就是你直接嗦它，或是你把它攪在飯裡面，只有這兩個選項。 下面一位 Y 夢工 NYKD54，想問：「愛大」這種身份地位的人，用沐浴乳見底的時候，會加水稀釋再將其用盡嗎？ 不是啊，什麼身份地位，我沒有什麼身份地位，我就是一介韭菜而已啦，不是像大家想像什麼身份地位，什麼怎麼樣什麼小的，沒有這種東西，就是一般人。然後再來，會不會去加水稀釋——會啊，但是加水稀釋其實不太像是說要把它用光，而是就是有時候你知道，你那個沐浴乳或是說牙膏沒了，然後你也知道我要去拿新的，但你就會忘記拿新的，但你已經頭洗下去了，怎麼辦？你就只好就拿一點水，拿水之後你還不能直接搖，因為直接搖一群面泡泡，所以你要怎樣，你要輕輕的讓它在這個罐子的邊緣繞一繞，然後把它弄下來之後再擠。一般其實如果再加四分之一、五分之一的水應該都可以，但聽說不要這樣做，因為長細菌或什麼。只是有時候沒有辦法，因為你忘記了，就是你知道要拿進去，可是你忘記了，你就會這樣子做，也不是真的想要省，就是忘記了。 下面一位 超級大吉吉，「愛大好可以祝我快樂嗎」，在加拿大打工度假，剛好被資金陷在股票帳上，又負 20%，早知道是這樣，像夢一場，我才不會把錢都放在同一個地方。我能原諒偷心荒唐，荒唐的是我會相信目標價，謝謝愛大，祝愛大一家平安，Lisa 順產，寶寶健康。 這是不是意外透露年齡，我竟然會唱那英的歌。那兄弟，現在每股賠 20%，應該是還算 OK。反正一般來講，就是你看一下你的 benchmark，就像說你都是買一堆科技股，那你的 benchmark 就是 NASDAQ，那如果說 NASDAQ 的就是正負 1 到 1 5 倍是你的績效的話，都還算合理，你不要脫鉤太多，我覺得都還算合理。那希望你一切順利，希望你可以找到新的工作，然後繼續留在加拿大。 下面一位 摩沙飛高高、特斯拉飛高高，消費型電子詢問：小弟認識 Ubiquiti，這一年股價漲得很驚人，想問愛大是否有研究，是否產業後市看漲呢？ 這個是我 2021、2022 的一個很愛的標的，那時候在節目應該有跟大家分享。然後我是不只是買他的股票，我連家裡的 UniFi——就是我們全家都是裝它的 UniFi，反正就是你同一個主機拉出去，然後它是藏在天花板裡面，所以你整個家的網路都是通的，你不用說怎麼換房間就換一個名字，它都會隨時保持一個連線的狀態——而且是直接買它的頂規，所以我真的非常喜歡這家公司。 然後這家公司它有趣的地方是，它的老闆是那個灰熊隊（Memphis Grizzlies）的老闆，然後他住在台灣，就住在那個信義的左岸，這也不是什麼八卦，就其實應該一堆人都知道，只是蠻有趣的。因為它的研發中心在台灣，所以就很常會飛著他的黑色的私人飛機，然後落在台灣這樣子。那他們家的東西真的很讚，突然一瞬間變成是那種業配時段，但因為我自己用了很喜歡，所以那時候有買他的股票——那真正是有買他的股票，沒有就是沒有在做這個消費電子相關的東西，那時候是有做，所以就是不是每個行情都會參與到。你覺得是好的東西，也不一定你手上就是會拿著它，還是有時候蠻吃緣分的，那確實是好東西，讚讚讚，那希望你們公司可以持續的往更好的方向發展。 下面一位 Devi Akasha，五星好評只有猛攻，第六次留言測試。感謝主委每週兩次的優質節目，性感的嗓音、直白的髒話和專業的理財分享，都讓我們在忙碌高壓的生活之中得到滿滿的顱內高潮。老婆幼妹 4 月 2 號生日，希望大家可以用諾亞的聲音祝福老婆鳳山幼小妹生日快樂喲，那也謝謝幼小妹陪我走過 20 個年頭的青春歲月，那也祝福大家一家順心平安，205 機交大報社。 非常感謝，那希望你們都可以快樂，百年好合，那也希望就是大家的績效，在今年呢，第一季過完了，第二季開始就是勇敢的多軍復仇好不好？大家綁腿綁著左邊的蛋蛋，一起到聯合戰場上集合，準備要大報仇了。 下面一位 一類感謝來到，感謝節目陪我度過許多起伏的時光，因此我成為特斯拉的信仰者。我的朋友 Ryan，每次開車都聽你的節目，希望可以用川普的聲音祝 Ryan Happy Birthday，Enjoy Everyday。 我們祝這個 Ryan 生日快樂。 下面一位 KengKengKengKeng，真的丸子，孟公啊孟公啊，你有吃過丸子嗎？真的丸子，不是炸的哦，是真的哦。包容川普的口氣，祝川普明天中風，謝謝。 What a nasty person this is 下面一位 台南大橋有多會，三普拉著大家搭失速列車。阿大你好，跟先生第一次進場美股，不到三個月就遇到三普開戰，真的是血流成河，原來是這個「閒抗力」進來啊，讓美股爆炸了，美股跌爛。好想繼續加碼，但是已經沒有半隻碼了。想請教主委，留現金會留到什麼樣的狀況，再積極進入市場，有什麼判斷依據嗎？祝福 Choco、Lisa、諾亞跟諾亞弟全家平安，一生順遂。 愛你，我也希望你順遂。不是啊，過去幾集節目全部都在講這個東西，你們問問題前，我拜託你們，節目要先聽，比方都沒聽，然後一直要問我問題。 下面一位 姓易，他徒母，吃早餐的都是娘包。孟公您好，4 月 9 號是我生日，想許第一個願望在這。一、聽 Choco 叫一聲，他現在在外面，沒有辦法；二、聽諾亞喊一聲爸爸，他在上學；三、求夢宮示範在 Costco 裡面如何鬼叫，我要學。 那不用學啊，就突然，就這樣，你就突然就全力叫出來就好。四、聽到一次完整的結尾，好，這個待會可以辦到。謝謝。 那我是之前在 Pastel 外敲玻璃，問你可不可以合照的人。這個我也有印象，就是我在餐廳吃飯，然後背後是他們那個落地的玻璃窗，然後就有人在那邊拍照，他手機已經準備好自拍了，所以我就隔著玻璃跟他拍照，好像是一個長得還蠻變態的人。那 OK，待會結尾試著完整一點。 下面一位 紅茶混珠，就是要潛入你的私生活。最你好，請你幫我跟老闆講說：跟你共事了三年多，真的是非常的感激，感謝當然不是只生了兩個小孩的部分，要離開這個單位有部分的不捨，就是無法再受你薰陶。人生有機會當過你的下屬真的很幸運，工作上可以自主發揮且暢所欲言，同時又有耐心的引導我們思考，並透明分享所有的訊息，怕我寫小卡會造成收納的困擾，那就讓這份感謝存在我們共同的嗜好吧。最後想請主委用你最愛的川普口吻…… 不是，你剛才前面講，我以為你是要幹屌你老闆，說共事了三年，然後你還幫他生兩個孩子，我一瞬間有嚇到，以為這邊要變成什麼分手類之類的，還好不是啦。那下面什麼川普的口吻，不是你要留川普的口吻、要留川普的詞，然後後面——後面那個其實不夠川普，所以沒有辦法說下去，川普的東西是他要一直講一樣的話，然後要一直重複一些，就他的那個單詞數量不夠多，所以就是 \"tremendous\" 要一直用，然後就是一些形容詞要一直狂堆。所以你如果這樣正常的敘事，我沒有辦法學川普。反正總之就是他跟你說一聲謝謝。 下面一位 盧祥順，純情小夥計，第一次留言。想請教愛大，我是 Server 的系統工程師，綽號甲方的走狗，3 月有 9 成的時間都在客戶端處理專案。都說股價會提早反映市場，那請問在平常有參加公司持股信託，且知道公司 Q1 業績很好的情況之下，應該要加碼買入嗎，還是會建議選擇其他的個股投入呢？畢竟 Q1 都快過完了。那最後想請愛大幫我祝 1 月 6 號生日的前女友阿杰生日快樂，很抱歉還是沒有勇氣親口跟你說生日快樂，在分手快一年的這段時間內，我一直沒有辦法忘記，讓自己成為一個——我一直沒有忘記，讓自己成為一個更好的人，也始終無法忘記你，希望你一切都好。 真的是很多這種，就已經是分手了，然後還在那邊想要去跟前面的人表態，你在跟前面的人表態的時候，人家已經在跟別人在搖了，所以這樣不要這樣子，就是如果我們今天已經是跟人家分手了，就忘記一切吧。 然後再講前面的股票相關的問題，我講一個比較現實的：如果說你是已經等到業績要實現才知道的，這一種比較偏向——當然沒有任何的貶義——就是基層第一線的人士，你是沒有辦法在股票獲得優勢的。就像你講的這個 Server 系統工程師，比較知情的人，在可能你下訂單的時候、開 Forecast 的時候，他們就已經拿到這個東西，他們早就做完了，根本沒有等到你去部署，你光是 Forecast 開出來，人家就去反應了。所以你知道 Q1 的營收很好，應該是沒有什麼用，我認為，因為這個在我們經驗上是這樣，特別是現在 AI Server 是一個超級競爭的地方。 如果說你今天你的股價是已經盤整很久，或甚至是盤跌，那突然間接到一個意外的單——要是意外的狀態，然後又沒有反應的話，你還可以去做。但如果說你講的是一些 ODM、OEM，它是已經在右上角的那種東西、它是已經橫一段時間的，我不覺得業績可以救到什麼。但假設殺得夠低的話，如同我前面講的，那可能反而是一種價值的機會，我會這樣子看它。 所以其實蠻多人都以為說自己在公司裡面看到的東西是一手資訊，但這個東西，他可能已經透過其他的形式在前面已經被其他人知道，這個要稍微小心一點。 下面一位 CCCNAG，ChatGPT 說的，錢包失蹤第三天，邦尼請 ChatGPT 算你的錢包找不找得到，ChatGPT 算出來的是找不太到。 這還要 AI 講，這個用嘗試就知道。 下面一位 M Blooming，謝謝直男喬謝孟恭錄製優質的節目。記得第一次聽您的節目，是在還是男友的車上，他推薦給我說：除了講股票，日常分享也很有趣。以前常被他說我講話太快聽不懂，經過您長期的薰陶，現在不但不會覺得我講話太快，也自主加入了做多派。當然先後遇到親人過世、貓兒子生病的漫長抗戰，很感謝你分享比較少人願意說的想法，遇到事情不埋怨的態度。現在貓兒子的狀況穩定，我和男友也在前年結婚了，希望您能夠祝我 4 月 4 號生日的陳先生生日快樂，我的貓兒子身體健康，祝 Lisa 順產，諾亞二寶秋後，孟公一家都平安健康快樂。 非常感謝 M Blooming，那我們也祝他的先生陳先生 4 月 4 號生日快樂，希望貓兒子之後都可以平安健康，當一隻快樂的小貓咪。 下面一位 國動死忠鐵粉，現在台積選人都這麼優質嗎？前幾天看到新來的產線小姐姐每天眼睛都在笑，很活潑，跟我這個已經被歲月摧殘的人比起來形成鮮明的對比。想當初我也是滿腔熱血，好像看到以前的自己突然好感慨。本來這禮拜心情不太好，股票賠錢，機車停在格子裡被移出來行人道，然後吃一張罰單，但是看到那小姐姐的笑容，突然覺得這個世界也沒這麼差。 這是真的，在你的工作環境裡面，如果有長得好看的男生或是女生，會有效的改善大家的工作體驗。那只是當然我們不一定每個人都是長得好看的，只是就盡量稍微的打理一下自己，你會發現說就是你的同儕裡面，如果大家都是稍微都有整理一下，稍微都是看起來很有朝氣的話，其實大家整體的氣氛都會變好。所以除了去看這個漂亮小姐姐之外，不妨也適時去整頓自己的心情，稍微整理一下自己。雖然我們都講說重點還是在臉，但有時候外觀稍微修一下還是有幫助，希望你在後面可以更加的順利。 下面一位 小粉絲絲絲絲絲，直男喬五讚讚讚，挨大你好。推坑男友聽你的節目，我們都會一起討論你講過的事情，很幸福。不過他真的是一個臭直男，很常聽不懂我在說什麼、在想什麼，但有發現他有在進步，覺得欣慰。希望大家可以多說些政治正確的事情，讓臭直男能夠頓悟一些道理。那另外雖然過了，但是希望你可以祝我臭直男男友 3 月 18 號生日快樂，謝謝你，也祝你身體健康，全家幸福美滿。 我們祝臭直男 3 月 18 號生日快樂。其實這個不用去做特別的學習，就是多一些體貼就好，其實我覺得直男的行為就是不夠體貼所造成的。就是很多所謂的直男迷惑行為都是這樣子，那沒有辦法，因為可能就是蠻多人是因為男校讀太久，那不然就是太久沒有女朋友，所以他活在自己的世界裡面。但是我覺得那個東西都會隨著，可能跟異性在一起一段時間之後，或甚至有老婆有小孩之後，都會慢慢改變，就最後面不會是那個臭直男的樣態，會稍微修正一點點。 下面一位 一生只吹夢工藝人，一生吹夢工，空軍憑什麼拿我錢？Tesla TSLA 要付 60%，我一樣用臉貼磁鐵扛，我都沒有傘，憑什麼扣我錢？100 萬拿去好了，乞丐。那想問夢工，Optimus 如果開放購買，會買一隻回家當二寶的保鏢嗎？ 如果真的開放購買，是一定會買的，因為我對新的科技是比較沒有抗性的人，就是我對新的東西都會覺得非常好奇，然後都會想要第一手拿到，即便有些人會認為是冤大頭或什麼。像那時候的 Apple Vision Pro 也是，都會直接先去拿，所以如果留什麼樣的開箱體驗，再跟大家分享。其實過往也蠻多人會叫我：你去訂閱看看這個東西，你去用看看，我都會去做，到時候再跟大家分享。 下面一位 駐海邊的小菜雞，醬蟹好好吃，大大好。目前在韓國，是來大力推薦的醬蟹，真的是有夠頂，連老婆都稱讚到不行。我還特地 po 了限動標愛大，結果老婆看到，還問我為什麼要特別標你，讓她誤會了一下。柯柯最愛大，良寶健健康康，平安長大。 不是，就這麼誤會，我的 IG 限動就是一個臭肥宅的照片，這是要誤會什麼，這到底是要誤會什麼。 下面一位 元氣蛋一號，為肉肉兄。想問孟宮是如何看待一個人的言行舉止的呢？事情是發生在去年 8 月 5 號的隔天，有個同事在 8 月 5 號跑來問我說：可不可以買了？我說應該可以買一點點個股了。結果隔天台股繼續殺，雖然尾盤有漲回來，但下殺期間我在辦公室就被當眾臭罵，是誰說可以買了？我當下無言也不知道要怎麼樣反駁，我以為盈虧自負是眾人皆知，但後來我想想，可能是因為我沒有下好警語的關係吧。從那時候就一直記仇到現在，覺得這個人不可深交，如果不是每天上班要一直見面，早就噴回去了。想問孟公是我太小心眼了嗎，該如何除錯自己呢？ 這其實不用除錯，就最後面就發現說社會上有很多這樣子的人，還說你要不要錄一個 podcast，錄一個 podcast 的時候就可以感受到更多這樣子的人。就行情好的時候，這些收聽你節目的人，他假設因為這樣子獲得一些收益一些觀念，他們都會覺得說：沒有沒有，是我自己判斷的，因為我只是可能多聽多看，然後我判斷的。可是第二時候，就是那個誰誰誰跟我講——因為我覺得人的慣性，就是他一定要去找個東西怪，他這樣才有辦法讓自己解脫，就是他沒有辦法去接受說是我廢。 可是像我們就很常會去——怎麼講——去檢討自己，然後去把自己壓很低，就是是不是我真的做得不夠好，是不是我真的很廢。可是有些人他會沒有辦法做這一段，他只能夠把錯怪在別人身上，就像說那些被詐騙的，其實他們在過程之中都是有行員警察在勸他，勸不聽，真的被騙之後，然後他講說：為什麼行員那時候沒有勸我勸得更兇？為什麼要讓我約定轉帳？所以搞到大家的什麼約定轉帳什麼，有沒有被搞得要死，因為世界上就是有很多這種「快樂寶貝」的存在，就是他沒有辦法去對自己是有規則的，他沒有辦法把責任放在自己身上，他一切都只能夠靠別人，然後他期待這樣子可以發財，就是他自己是期待一個天上掉下來的禮物。但我們知道天上不會掉禮物，只會掉鳥屎。 所以這樣子的人其實很多，我會覺得說就避開就好，這樣的人其實到處都是。最後發現說世界上的財富是由少數人拿走，因為就是絕大多數人都是長這樣的一個樣子，真的蠻多人都這樣，就是他沒有辦法去反求諸己，他都會覺得都是別人害他，都是別人弄他的。可是如果別人真的都是害他的話，就像說他如果覺得你這個同事就是他媽臭反指標，他有沒有總跟你對做？就像很多人他習慣去網路上笑人家什麼誰反指標、誰害他怎麼下單，那你有沒有總從頭跟那個人從頭到尾對做，你試看看，他也不敢。所以就是他只是想要找個人去把自己的平庸跟懦弱給歸咎在對方身上，就不是我廢、不是我爛，都是別人害我的，差不多這樣一個心態。 下面一位 CC Chen，神龍啊請讓我某部分跟孟公一樣，上天啊請讓我變得跟孟公一樣優秀，某天我這樣向神明許願，結果家裡的鑰匙一連三天找不到，也想不起來放在哪，還好不是說怎麼老二變超小子。 下面一位 北投一手，跟牌都不會，孟公你好，我來猜猜，某公前一陣子買了兩隻爛股，財報公司，是美利達跟維星，我猜對了嗎？ OK 下面一位。 下面一位 188A 嘛，我是 gay，這是他說的，不是我說的，這什麼，後面被卡掉，主委你真的超帥，掛號不看臉的話，我同事金韻琪，跟同梯林柏霆都是你的忠實聽眾，想請你用熊甲你本人的聲音，祝他們早日被叫招，還有祝病魔早日戰勝羅傑，那還有可以把「188A 嘛」用唱的唱出來嗎？謝謝，我愛你。 這個 188A 嘛是什麼內梗我就不知道了，那我們祝他們早日被叫招。 下面一位 溫刀起滴啦，林刀麻起滴，諸位你好。我打麻將常常槓我朋友的牌，經常大喊「槓你的台陽」，那有時候我也會接到他的槍，要還的時候我也常喊「欸，槓你的台陽」。想請問古來大大會怎麼操作跌停開啟股呢？如果連續跌停跑不掉要怎麼辦？吃巡禮有用嗎？ 沒有用，就只能夠祈禱，那就盡量不要槓太大壓在同一支，因為如果有時候遇到這種極端事件，真的會出事情。 那再來講說跌停開啟股，我剛好真的是有在跟一個朋友學處置股跟跌停股，但比較當成是一個課外的讀物，就是就算學起來，應該也不會放太多錢在那。因為當你看到身邊有一些處置股魔人，之前有稍微分享一點點，我觀察他們的心得，你會知道說，他們真的是把專業都點在這邊，他們就知道什麼時候可以去介入、要做哪一個區間。那跌停開啟股也是，什麼時候可以去把它開啟來，然後怎麼樣觀察盤前的掛單，怎樣子掛——這是真的單，還是說這是假的單，那個其實超難的。 所以我不認為有人會把這樣的東西直接拿出來跟大家講，而且市場上有在做處置跟跌停開啟的人很少，就那幾個，就是一般在業內的人可能也大概知道是哪幾個分點，或是哪些人。如果有人要把這個東西拿出來教你的話，我跟你講一定有問題，絕對有問題，就可以拿出來教的話，代表這個東西可能已經是失效了。 所以我相信這個應該是要靠很多經驗去看，因為我自己去看，我都發現說沒有邏輯，就是也沒有說什麼真的要幾根，或是什麼維持遇到多少，不一定。有時候就說他覺得這個地方可以，那就觀察一下，就絕大多數的狀況之下，他真的就會贏，可是還是有一些他會看錯的東西，那看錯要怎麼樣處理，後面又有很多很細節的東西。所以我認為這其實真的不容易，就是一些靠規則賺錢的東西，有些人是玩到很深很深。 下面一位 咪咪魚，留言測試三，孟公你好，我想請教兩個問題。一、看基本面選股的小型標的，可以忍受多久還沒有突破成本價才會認賠？二、聽到他分享身邊很多技術分析的大哥，那請問他們的短線通常是多久為單位呢，有靠當沖致富的人嗎？謝謝孟公。祝順產及二寶平安長大，非常感謝。 一，我覺得以現在來講可以忍受蠻久的，像現在我自己手上就有一個小矽谷還在我成本大概 10% 左右，我已經抱了一年了，可是我覺得沒有什麼太大關係，就即便可能卡了 10%、20% 的這個台股的資金在裡面，但就覺得就這樣吧。所以其實現在耐性有變好，但像以前的話就資金比較小要拼週轉的時候，一般可能幾個月我就受不了，我覺得那個是每個人階段不一樣。 然後再講說當沖致富的人，我也只有講說當沖致富的人其實真的很少，其實真的很少。但是因為當沖就是大家都會跟你講，形象廣告嘛，「無本當沖」，沒有錢也可以做，就是要拐小資去做。你說當沖有沒有做的好的人，當然是有，可是純靠當沖支付真的是少，而且你仔細去觀察，有一些在跟你分享當沖，然後他真的是靠當沖起來、他賺起來的人，你會發現他們最後面都轉什麼，都轉波段、都轉長線，仔細想想就知道背後的理由是什麼。 所以大概這樣，但我們不知道去講說什麼哪一個方法不行，因為一定都有人可以做，只是一般我們會盡量把自己放在期望值好的地方，就是可能比較有發展性、比較可能真的賺到大錢的地方。一般以散戶的交易人來講，你週轉率越高、你的交易越多，理論上你的報酬績效會越不好，當然你也可能是萬中選一的人，那這邊拜拜。 結尾 對不起，我剛剛忘記，補錄一下，這期節目就到這邊，拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0544 md 集數：EP0544 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91/rssFileVip mp3?timestamp 1743386402755 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91/rssFileVip mp3?timestamp 1743386402755 EP544 🐋 開場 / 贊助：伊萊克斯 × 賞心樂事 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由伊萊克斯與賞心樂事贊助。 家裡亮晶晶，媽咪笑嘻嘻。伊萊克斯新一代完美管家 HEPA 進化版吸塵器，超優惠限時賣場來了。母親節就來為家裡添購一個專業的清潔小幫手吧。 用過伊萊克斯吸塵器的人都知道，重心在下方的設計讓你推動起來輕鬆無比，具有 500 克清手感，哪怕是小朋友也可以輕鬆幫忙打掃。他還可以自己站立，不用再找收納架，時尚又省空間。這款吸塵器還搭配了高效的 HEPA 等級濾網，有效對抗塵蟎等過敏源，給你一個更健康的居家環境。而它的毛髮截斷功能更是讓人驚喜，你只需要輕輕一踩，輕鬆解決吸頭被毛髮纏繞的困擾，再也不用徒手清理髒髒的一堆頭髮。還配備了 4 顆 LED 燈泡，讓任何暗處的灰塵都無法逃過你的眼睛，吸塵工作一乾二淨。 加搭配母親節有最優惠的超值活動：一、吸塵器下殺 37 折，不到 4000 塊就可以輕鬆擁有；二、滿額再送韓國 DAMDA 美型購物車，實用又方便；三、賣場另外搭配了伊萊克斯空氣清淨機、清淨除溼機，可以一起湊滿額贈最划算。這麼強大的吸塵器，這麼划算的價格，絕對是今年最棒的投資。活動只有到 4 月 30 號，快來為家人添購。 我家裡有兩臺伊萊克斯的除溼機，然後還有一個吸塵器，我覺得他們的家電本身都很好用，而且重點是長得還蠻好看的。像是除溼機放在家裡，本身就像是家裡的其中一個擺設。那如果你對他們的東西有興趣的話，千萬不要錯過這一次的機會，可以在我們的資訊欄找到更多的說明與連結。 本週參訪台股軟體公司：AI 是硬體大年之後的下一棒 好，那這禮拜過得非常充實，就是帶著自己市場上的好朋友，也是我的老大哥，一起去參訪了一下台股的一家軟體公司。我已經投資了大概快要滿一年了，我是一個長期的股東。那去請他們分享一下他們在軟體的一些觀察，那同時也看有沒有辦法跟我們自己的工作去做一些結合，然後以及其實我們自己也是帶著一種想要去反思一下最近的一些交易跟市場的變化，那想要去求知求教，去了解一下到底我們可以怎麼樣去做調整。 因為我們知道在過去的兩年，就是硬體的大年，台股算是搭上了一個非常好的順風車。我們有 EMS、ODM、OEM、散熱、一些連接器、光通、機殼，這些東西呢，其實是過去最受惠於 AI infrastructure 成長的一些族群，那也確實為台股的整體指數帶來一個很好的表現。但是 what's next？到底下一個東西是什麼？ 其實我們也知道現在市場已經進入一個修正。基本上我們不會很簡單的就去講說這是一個 AI 的泡沫，因為根本就是對不上。我知道就是在市場修正的時候，很多人就會開始找一堆有的沒有的東西來佐證自己的想法，最常見最低能的就是去找過往某一段時間的圖，然後跟下去做疊圖，然後說未來會這樣。這種就是去顯示自己是完全沒有腦袋。然後再來第二低能的，就是會去找一個過往曾經也是有一個泡沫存在的時間點，然後講說那現在跟過去一樣。 其實你會知道說歷史會重複，但是它是押韻，它不是完全的重複。那 dot com 泡沫跟現在，其實有蠻大的一個差距。你說本質上大家對於一個新科技的期待跟狂喜，這個我覺得是一樣的。但是如果我們去考量一些現狀、一些事實的話，在估值方面你就可以理解到，就是我們現在的估值跟 dot com 泡沫那時候的估值，其實有一個非常大的差距。再來就是當時的 revenue 跟 earnings，就是它的營收跟獲利，跟現在比起來也是有很大的一個差距。 其實現在有蠻多就是所謂的 AI 股，大家認為是可能有夢在裡面、有很多水分在裡面的東西，拜託它是 trade 在二十幾倍，二十幾倍怎麼樣都不會是一個很誇張的估值。然後再來就是你要去考慮它的成長率，這就是為什麼很多人估值會給的離一拉大的一個主因。當然也不是想說我們自己就是超級會估值，只是有些人的估法就是很明顯你會看出他有問題。 他會覺得說市場上有很多十倍的東西，為什麼我會去買一個二十倍的東西，我是不是白痴？對，你就真的是白痴。為什麼？因為 20 幾倍的東西，它的稅後盈餘的增長率跟 10 倍的稅後盈餘增長率，是不是一樣的？如果今天是一樣的話，那你真的就是要買那個 10 倍的東西，道理就這麼簡單。那如果說今天是不一樣的話，我就問你一下：一個 20 倍 P/E 的東西，然後它可能之後的幾年它的成長率 30%，跟一個 10 倍、可是它之後就是不會成長甚至是衰退，那或是說它有成長可是 3%，它怎麼可能 trade 在一樣的地方？ 所以如果說你去仔細想一些就是這種超級基礎投資 101 的東西，你就會發現說，真的是在恐慌的時候大家就會亂講話，就跟在暴漲的時候大家就會亂吹說就是什麼標的，媽的圖的木子之類的。就是暴漲跟暴跌的行情，其實都是令我們覺得很心煩的一個狀態，不只是就是你的工作上會覺得心煩，其實暴漲真的也會心煩——就是你看別人那種沒有在風控的，然後他媽賺錢賺得比你快，你會超生氣的。 所以其實像這種極端行情對我們來講都是不太舒服的一個狀態，然後看到一些那種莫名其妙的討論，因為在下跌的行情不好，所以大家就會拿出來分享，因為像是去找福木，想要去找一個理由一樣，那更是讓人覺得就是非常的痛苦。所以其實就是說，與其去整天想對有的沒有的東西，那我們不如就趕快到第一線去了解一下，就是接下來有什麼樣的一些可能的機會。 因為我們都知道說硬體已經是——你不要講說它是走完了，可是它就至少是進入一個修正估值的階段。所以後面就算是如果有很漂亮的 EPS 跟這個 revenue 開出來的話，我們也是合理的期待它股價不會像過去那樣子就是有一個 re rate 的狀況這樣狂噴。所以我們一定要去找下一個階段的東西。 那其實用一個很大方向的角度來講，就大家都知道說，就是每次的科技發展，我們都會先看到是 infrastructure 的一個建立，那當 infra 都弄好之後，可能就有 platform 跟軟體的一個產生，不管是在 com 或在現在，都是這樣的一個狀態。那 infra 我覺得我們不敢說它是一個完全建立好的狀態，可是它已經是一個完全被期待，並且在未來的一段時間內成長性跟它可能可以產生的機會，都已經是相當程度被 pricing。所以我們勢必要往下一個東西看。那這也是為什麼我講說，就在這一波修正之後，應該是要往軟體的方向去看。因為如果不是軟體的話，那你真的是難以想象這個 AI 的夢還可以持續的繼續下去。 那只是我們也想理解說，就是在軟體的方面，要怎麼樣去做投入，才不會把你的錢丟到水裡面，才不會在下一波的一個競爭裡面可能因為這樣子失去你的本金，這個是非常重要的一個環節。所以我們就去了解一下在台股這些比較小型的軟體公司在幹什麼。 軟體產業觀察：2C vs 2B，大型巨頭 vs 客製化小廠 因為大型的軟體公司在幹什麼，基本上我們都是隨時在盯著。不管是我現在自己有在訂閱的 X 上面的 Grok，或者說最近的 ChatGPT，他不是搞那個吉卜力風格，大家都玩得很高興嗎？我自己也玩得非常的高興。那又或是像是可能 Gemini 或是 Notebook LM，這種 Google 的投入，其實我們每個東西都是持續的去盯著它。 那我會覺得大型的軟體跟小型的軟體公司，在後面還是會有一道隱形的牆在那一邊。雖然現在可能有些人會怎麼講，就在市場上分成兩派：有一派認為說就是大型的模型會碾壓一切，因為這些大型的巨頭，他只要隨便推出一個東西就可以把其他人打到爆掉。我相信在 2C，就是所有的消費者都可以直接去登入使用的一個情形之下，真的有可能會是這樣子的一個狀態。他就類似說是手機一樣，就手機你比較難看到說會有那種百花齊放然後一堆品牌出現，他最後收斂成為就是只有幾個。 其實只要是直接面對廣大消費者的，我認為都會是這樣子的一個狀態。好，但如果今天是 2B 的話，那就會有蠻多的專業軟體的產生的機會。那這些東西並不是說什麼大型巨頭他只要推出一個模型就可以統包去解決一切事情的，因為你會發現他裡面有非常多客製化的一個環節。那這可以從我們自己的一個經驗來跟大家分享。 我相信大家，因為我不知道你們每個人的可能自己的專業是什麼，可是我們舉例來說，像現在非常流行 Vibe Coding。什麼叫 Vibe Coding？就是說你只要去出一張嘴，你使用自然語言的方式，你告訴 AI 你的一些需求跟你想要達成的目標，他就可以直接幫你把一個網站刻出來。這個我在我的粉專跟 Telegram 可能又丟出一個實際的使用案例給大家去試試看。 像這樣子的東西，你就會注意到絕大多數的人他們都會展現出一種那種驚呼連連的感覺，然後就開始講說有一些軟體工程師他們要失業了等等。雖然這個確實是事實，就是在一些科技巨頭老闆他們都直接講說，未來可能有九成以上的這個 coding 就要直接交給 AI 去做執行。對，沒有講錯，但是實際上我覺得世界並沒有這麼的單純。 因為你會注意到就是有一些軟體工程師或是這些專門在做 coding 的碼農們，他們就會跑出來講說，這個東西根本不能夠直接用，甚至會講說這個東西根本就是 Wix 而已，它就是 Wix 2 0，它就是一個 No Code 的 Solution。就是你不需要 Coding，然後你就可以直接透過拖拉的方式就完成一個網站，這個也不是那種超新超酷的東西，只是它變成是你可以直接靠嘴巴就去完成。感覺是加強了，但實際上你真的要把這個東西拿去用的話，你看哪一家軟體公司或是網站可以直接讓你這樣做？沒辦法，後面還是有些東西要串一下什麼之類的。 那這邊就產生很多新的辯論，但是其實我覺得他們這樣的一個 argument 是成立的、是 OK 的。為什麼？因為如果你把這些東西拿到你自己的工作去做使用，你一定也會立刻懂。為什麼？你如果是用在一個同事或是你不懂的領域，你真的會覺得 AI 就是一個 100 分的存在。但如果拿到你自己的專業上去用，如果你沒有覺得這個東西是 60 分的話，那代表你的專業可能不是一個特別需要累積的專業。 就像說你說 Vibe Coding，那在我們的工作，什麼就是 Vibe Investing？你去問一下 AI 說現在可以投資的趨勢是什麼，他基本上他把所有東西都丟出來給你，反正就什麼 AI 啊、電動車啊、衛星啊或什麼的，但這樣你就可以賺錢嗎？沒有辦法，這個你是沒有辦法賺錢的。或是好，那我今天想要去細分一下不管是什麼 Google 啊、或是 NVIDIA、或是 AMD、Ampere，他們的 infrastructure 是怎麼樣搞，他會把一些基本上大家都知道的東西就丟給你，就是他們的 code name 啊，或者說他們裡面使用的 HBM 是哪一個代數的、使用多少 G，這樣就可以賺錢嗎？沒有辦法。 所以他丟給你的東西，我覺得就會偏向是如果你是業外的，你會認為是一個 70 分、80 分甚至 90 分的東西。但如果你是業內的，一般來講 AI 丟給你的東西，你會注意到你有蠻多要幫他修正的，他其實有很多東西是幻覺出來的，或是有需要調整的東西。當然我們都相信說 AI 後面會持續的加強，會慢慢的去改善，但這個改善可能就是要花很長一段時間，甚至是他不會變成就是像大家想像的，有朝一日他就真的是比所有的人類還聰明。那搞不好真的需要花很長的一段時間。 就很多時候我們對於一些科技的想像，有可能會一次跑太遠，類似我們去看可能 19 幾年的一些電影，他們對未來的想像，就發現說太快了，就實際上發展是沒有這麼快。所以當我們今天要把一些 AI 的東西匯入到企業裡面，它本身就是一個痛苦且有一點漫長的過程，它其實就是過去的數位轉型。那大家都知道說，你叫你的老闆要數位轉型，他會叫你怎麼樣？他應該叫你去給狗幹，因為媽的我們就沒有這個預算。或者說就算你有辦法說服我說要去做，可是會發現那個沒有這麼簡單。 像一個公司如果要去做 AI 的數位轉型，他要把所有的資料都拿出來活化，需要去——你知道就把它上標籤，然後向量化，讓它 RAG 之後，然後再來就是可能調教成某一個，它可能是食品業就是食品業的博士，幫忙協助你管理你的庫存、定價、幫忙管理你的人員。這個人資方面的 AI，用的跟前面的食品庫存管理的 AI 可能又要不一樣的模型。其實這個東西都是需要有人去做苦工的。 現在在網路上的討論，其實它是有點偏向兩派。就是一派是認為說，AI 的大型的模型，這些巨頭們他們會掃蕩一切，所以小型的軟體公司你們都不用再花時間去求生存了。為什麼？因為就像說像他今天搞出一個生圖的東西，那一些本來小的生圖的公司就直接被打爆了；那不然就是他搞出了一些重點整理或者幫你寫筆記的東西，那過去的筆記軟體就直接被打爆了。 我覺得 2C 端的運用，應該真的會長這樣的一個狀態，就類似說在手機裡面，我們就知道就只有那幾個牌子，就最後面大家打一打就是那幾個牌子。然後電動車，我覺得後面也會進入一個這樣品牌的熟練，就是一些中國的新創應該就會開始慢慢的不見。所以 2C 端可能真的是像大家講的這樣，因為 2C 大多數的消費者他不用用到很進階的功能，他比較偏向是我要有一個萬事通，但是他不是所有東西都真的非常懂，但是他就可以符合我們日常的一個通識需求，那真的會是長這樣的一個狀態。 可是另外一派的說法恰好相反，就是大家應該也聽過，反而就是說在 AI 的工具幫助之下，會讓一些本來沒有機會去參與競爭的小型公司，因為他現在可能只要透過一個工程師外加 AI 的軟體，它等於是本來的十個工程師，所以它是有機會去實現在一些領域彎道超車這樣的一個做法，然後變成新的巨頭的存在。 我個人是認為這兩件事情其實是不衝突，只是說他們可能去發酵的一個環節會是不一樣，一個是在 2C 端，一個可能在 2B 端。因為 2B 端在我們去看了一些 Earnings Call，然後實際上去參訪公司之後，我們發現它確實是有很多的東西是需要靠人為苦力去解決的，它本質上是一個服務業，它真的就是一個服務業。 Palantir Bootcamp 模式與 2B 軟體的苦工本質 據他說像大家都對 Palantir 是非常熟悉，Palantir 他的一個 Bootcamp，就是那時候去帶各個企業去匯入，他本來都是一些可能官方的業務，然後開始在企業端去做爆發——就是因為他試著去帶大家匯入他們的軟體之後，大家用了之後發現回不去，好用，就被綁住了，就要開始去繳納一個非常高昂的訂閱費用。 這其實是要去下苦工的。所以就是等於說，我要派可能幾個 PM，我要去了解你的公司到底在做什麼。他不能夠只是說什麼「我要幫你匯入 AI，所以我跟你講，就是去網路上電那個 ChatGPT Pro 電下去，OK，你們公司匯入也要完成」，他真的不是這樣。他也不是說什麼「所以你不要上網是不是？你要有資安的考量，OK，那你去下載一下 DeepSeek，你所有東西都留在終端。」真的不是這樣。 就如果你真的要進入企業端去讓他們去做運用，而不是只是一個通識的機器人，他是真的可以取代一些老師傅——老師傅全公司的報價只有他會處理，你希望說不要他離職之後這樣的一個知識就斷掉，你希望 AI 去了解這個老師傅到底怎樣判斷——老師傅會跟你講說，「我可能是看當天的天氣變化，我可能是看門口的樹長高一公分，所以我覺得今天報價可以報高一點」，他們都說給你那種很奇怪的說法。可是問題就是老師傅報的價格就真的很準。 但實際上老師傅他一定是去，就類似我們的直覺，他可能參照了某幾個東西，甚至他自己都不知道是哪些東西，然後得出這樣的一個結論。重點就是要如何透過 AI 去破解這樣的東西。所以如果只是一個通識化的 AI，根本就沒有辦法做到這件事情。他真的是需要派出幾個 PM，然後去你們公司，我要知道你到底是怎麼樣運作的，你們公司是怎麼樣賺錢的，那再來就是你們公司在意的點是什麼。 而且很多時候會發現說，就公司他們在意的點跟資料，然後拿給這些 AI 公司去做 training 之後，然後他們就告訴他說，「沒有，其實你這個東西可能不是關鍵，反而是我在額外跟你要某些資料。」他們還不一定會給。那如果說最後面給出來，然後大家才整理之後發現說，其實這個東西才是關聯性比較高的，是這個東西得出你的結論，而不是你們以為的那一個東西。那光是在資料整理的階段，就可以搞得非常的痛苦。就是大家應該有聽過資料清洗、資料整理，它是不容易的一件事情。 那像我們去參訪的公司就有提到說，他們有開發模組化的工具，所以舉例來說，在過往我可能需要花六個月的時間進到你們公司，然後把那個資料的格式——因為可能每一種都不一樣，一個公司有二十幾種規格的東西，然後最後面把它整理完，可能就是半年已經過去了。那我現在是把它變成是某一種模組化的工具，所以東西可以直接靠拖拉的方式去加速它，我搞不好變成只要一兩個月就可以完成這樣的事情。 所以這個裡面又卡了一個新的 know how，就是我要怎麼樣針對不同的產業然後有某種模組化的工具，就特別是，其實就像說我第一次下去的時候我一定最痛苦，因為你可能是一個食品產業，那我為這個食品產業開發的東西，理論上我是可以用在其他食品產業的，因為你們的模式不會差太多。但是我光是進去的第一次，可能就非常痛苦，所以它可能會有一個比較高昂的一次性的這種研發費用，會先花在那邊。那後面這個東西就變成是某一種模組化的工具，他就可以開始去量化，然後去放量到其他的產業去試用。 或者是說他開始注意到他競爭對手去用了 AI 的匯入之後變得更強，他可能也想要有這個東西，那這些軟體公司就可以藉機去產生更多的機會。所以去把資料清洗模組化這個，它本身就是一個 know how 的存在。這個就是屬於那種大型巨頭它比較難以——或者說他們根本也不想要去做這個生意，因為這個生意太小了。 用台股供應鏈的話來講，就是說有些 PCB、連接器，或是一些什麼線材，為什麼它可以打進去車用裡面？那為什麼那些比較大型的不要去做車用？不是啊，他要做他一定也可以做，只是他就不一定會想要做這個東西，因為他可能光是要跨就要花很長一段時間，那再來就是如果真的拿下來，可能也不一定可以賺很多錢，所以我寧願去做一些量大但是可能毛利比較低的。 就很類似說 IPC 跟一些 OEM、ODM，你說廣達、你說技嘉，會不會去搶威強電還是誰的生意？他不會想去搶那種生意。他們可能自己會去轉投資，或者說也會去持有一些 IPC 的公司，然後去形成一個綜效，可是他不會想要去搶人家那個生意。所以我覺得這個道理是可以應用在每個環節的，就像說就是人性的一個基礎的認知，很多時候你會發現很多東西是可以重複在不同的領域去做應用。 一樣的道理放進來這個軟體裡面，就是大型的這些巨頭，他們其實不一定會想要去搶一些 niche market 的東西，因為對他來講他要做的苦功太多了，所以他不會想要這樣子去做。 雲端 vs 終端：模型部署與資安考量 那除了剛才前面講完的這個資料整理的階段，其實裡面就有很多需要去做加強、且有很多可以加值的東西之外，在後端模型的使用上，這個也是就是在過往有跟大家分享過——像 Podcast 節目，如果說你全部把它放在雲端的話，你要直接從 AWS 上面去下載這個人的節目，那如果是這樣做的話，他費用可能就很可觀，一個四十幾萬點閱的東西，搞不好他一個傳輸費用就要他媽的接近幾萬塊之類的。 可如果今天是放到 CDN 裡面的話，他就變成是我只要有一個使用者點了，我就存在。好，如果我是台灣的使用者點了，我就存在台灣的某一個 Data Center，那其他人就是從這個 Data Center 裡面去抓資料，類似在 YouTube 的影片也是這樣去做。那這樣子它的傳輸費用就變很低嘛，所以其實以一些企業來講，這個傳輸費用本身累積起來也是很可觀的。 所以我當然不可能每個東西都上雲，那再來就是一個最基礎的資安的考量，有些東西是機密不能夠上雲。所以它變成有點像是說，之前 Apple 給大家畫的那個大餅——那個 Apple Intelligence，雖然大家都沒有做得很好——可是概念上類似，就是如果在終端這邊可能會去使用 Apple 自己幫你做出來的一些模型，絕大多數問題可以在終端就直接解決，然後它是有很好的一個資安防護。那如果說沒有辦法解決的，你可能才會上雲，才會去用到它外包的 GPT，類似這樣子一個道理。 所以可能就是有一些需要去查詢，可能天氣狀況啊、機場狀況啊或什麼的這樣的資料，它會上雲去幫你跑；那其他東西呢，可能就是直接從終端去解決。但這個終端也不是我隨便找一個看顏色的模型丟進去就可以用，因為這個東西丟進去它就是一個通識等級的東西，它沒有辦法真的去幫企業做到一個降本增效的一個做法。 所以它要怎麼樣去讓它有效呢？它就必須要讓這個模型是：第一個你的資料全部都要去整理過，然後要標籤，要向量化，然後再來要把這個模型 train 成是你們這個產業的一個 domain knowledge 非常高的一個模型。就是它不是一個通識仔跑進來給你打個嘴炮，它不是只是一般的那種打嘴炮的顧問，它是真的是懂你們這個產業的東西，所以它等於是用你們的資料養出來的東西。 那這個都是需要花人力去做的，然後怎麼樣去整合這些模型，在不同的需求去使用不同的模型，可能今天是一家公司的庫存管理，使用的模型跟 IR 使用的模型可能就是完全不一樣，所以它裡面真的有太多這種苦工的東西。 所以我會覺得我現在在看這個產業的時候，我有點是類似——當然 IPC 跟以前的 OEM、ODM，我們在過去聊過很多次——但其實就是一樣的道理拿在這邊用：就是一塊可能是比較偏向高度客製化，然後它是難以被取代，它毛利比較高，如果說真的風向對，可以賺很多錢的東西。另外一塊，OEM、ODM 就比較偏向是我們現在看的這些大型的巨頭，他們只要做大的生意，他們只幹大的，可是他們彼此之間的競爭可能會非常非常的激烈。 那也因為這樣子，可能會注意到，像在接下來就像說 GB300 versus GB200，它的那個 margin 又會再往下降，整體的量、錢可能會賺到更多，可是毛利率的數字就有可能因為這樣子會再往下降，因為他們面臨了很多的競爭。可是他們就只想賺這種大錢，就是量大、一致化，那一次可以輸出一大堆的才養得起他們的公司。 所以因為像是說每個企業它鎖定的角度不太一樣，所以這邊就跟大家稍微分享一下，自己去一些軟體公司的考察結果之後，認為說方向很明確，就是這個方向——就是我們的判斷是對的，就是應該就是往這個方向去走，然後不用太擔心於就是外面講的這兩派說法。 一個就是大型巨頭要小心，會不會因為這樣子被小公司給鬥掉——很難，不太會被鬥掉。然後再來就是小型公司，會不會被大型巨頭的旋風給掃掉？那如果說小型公司他做的東西是 2C 的東西，這個我覺得就真的要比較小心一點，因為 2C 的東西是一個肉夠多、市場夠大的，所以巨頭他非常有動機去搶你的生意。但如果是需要高度客製化的，可能就是相對安全。 所以以美股的角度來講的話，像 Palantir 就是屬於一個高度客製化的公司，然後再來他切入的一些產業並不是其他人可以輕易切入的，這個就算是可能我們在之後的篩選上會認為是一個 top pick。但我們今天不去討論他的估值或股價，我們就單純就是用產業角度會這樣看，就是要盡量去找這樣子的東西，可能在後面會是一個比較好的選擇。這邊稍微跟大家分享一下。 推劇：Adolescence《混沌少年時》 因為時間所剩不多，就快速的跟大家更新一下盤勢，因為本來我前面在閒聊，只打算你知道就跟每集開頭一樣聊十分鐘，只是這一次因為在軟體上面比較多收穫，就上頭了講完就二十分鐘。本來要推劇，還是快速的推一下。 就有一部在 Netflix 上面叫做《Adolescence》——《混沌少年時》，我覺得這部真的蠻好看的。它有四集，然後每一集是一小時的一鏡到底，拍攝蠻屌的，然後演員的情緒也給到位，就是我覺得是一個非常精彩的短劇。它是一個描述青少年問題跟家庭關係的東西，所以它的這個主題可能不一定大家會吃，但如果說你是有教養小朋友的、帶孩子軟肋的爸媽，看了我覺得應該非常有感覺，就是你會知道說我們以後要多花一點時間陪小朋友。 我在第四集的時候，就是跟著爸爸一起情緒大量的釋放出來，我覺得非常爽，就很久沒有這樣子爆哭一場，覺得難過，但同時哭完就有一種那種雨過天晴的感覺。所以也分享給大家，我覺得是一個很不錯的劇。相關的介紹就自己上網查，不然會變成是有一點劇透。 盤勢更新：台股與 NASDAQ 走勢，現金水位操作 再來就是稍微跟大家講一下盤勢的狀況。其實在昨天，台股又是持續的詐騙，在夜盤的電子盤是跌了 2% 多，然後再來就是 NASDAQ 跌了 3% 多。我覺得昨天稍微可惜的一點，就是因為台股這邊就是一直在沿路創新低的狀態，但 NASDAQ 他目前是反彈之後的一個回吐而已，就是他沒有跟著創新低。如果是有創新低，就有點類似說所有的壓力會一直釋放，我就覺得這個地方就是一個很不錯的買點。但因為他沒有創新低，所以有可能就要說，當台股已經稍微的穩住之後，然後 NASDAQ 去打新低，那台股又會有可能一起被往下帶。所以會覺得在這邊就不用太急。 以我們過去可能去騰出 20% 的一個現金水位來講，我會覺得在接下來一段時間，我也想把 5% 到 10% 打掉，就是這時候就把它打掉，然後去等下一波反彈。然後如果下一波反彈，就要說它彈上去，然後又摸到本來的一些大均線，又再往下，直接變成一個妥妥的下降趨勢的話，我會再去撿。 我會覺得就是後面真的是不一樣的一個環境，就真的要開始去考量，這一次可能不一定是 fundamental trigger 的一些、那種就是股價的大回蕩，有可能是市場提早去反應——因為你最後會發現說，股市真的是經濟的櫥窗，它搞不好提早六個月它真的去反應，就是後面搞不好真的是通膨再起，搞不好真的是有衰退的現象，搞不好真的是要出一些世界大事，真的很多時候會有一些很邪門的狀態在這個股票市場裡面發生。 所以我們還是去尊重一下就是整體 index 的一個走法。那所以如果說彈上去，然後又再一次的被壓下來的話，甚至會拿出久違的一個多空配置，就是真的要去找一些東西空下去。那其實我覺得，可能會是比較安全、比較保守的一個做法。那當然一般人他不一定要做的這麼的極緊，我們只是跟大家分享我們自己工作上的一些說法。 那像前幾集也是，韓老師跟大家講說我也不確定扣現金對不對，只是在我的認知裡面就是你波動放大、你開始一直破底，我就是要扣現金。那現在看起來就是對了，只是我們當然不會每次都對，只是對了之後，那 so what？就有些人現在可能就是因為看到又破底了，就全面轉空，可你看這時我們反而就是類似說勇敢的反直覺——就是我知道，因為大家在禮拜一會大停損，因為台股加權的維持率大概是 154 左右，貴買大概是 158 左右，所以在下禮拜應該兩個都有機會要去碰 140 幾。 雖然其實用過去的經驗來看，還沒有到極度恐慌。極度恐慌就是可能在去年的 8 月 5 號的時候有碰到 130 幾。我不一定會去期待那樣的場景一定會現身，因為前面其實有代表著是有一個先快速的往上衝，所以它下來的幅度可能也更大。我們現在前面並沒有一個快速的往上衝，而是橫盤一段時間之後的掉下來，所以我會覺得，它其實只要有融資的自殺潮跟斷頭潮的出現，我就會先買一點的。 那我還是要強調，這個就跟我們那時候去騰出現金一樣，我沒有辦法騰在一個完美的位置，我們只求相對長期是對就好。所以對我來講就是，可能在接下來會開始去補一些部位的時間點，因為我自己已經有去鎖定一些東西。 其實以大型全場股來講的話，我覺得像 TSM 就是要去看一下，到底外資什麼時候賣爽，因為就是瘋狂的在提款，其實這個提款的強度是真的非常非常的高。像在過去的一季已經賣掉了接近去年快要一年的量，那是真的非常恐怖。我們不知道什麼時候會賣完，我們不知道台幣到底會持續的貶到什麼時候，所以 TSM 就是會承受這樣子一個壓力。 那比較二哥三哥之後的東西，像我覺得聯發科就是屬於相對非常強的一個公司，在他的股價過去的走勢是屬於這樣子一個狀態，可能也跟他後面的 asset 佈局一樣，有機會要去吃一個 re rate 的故事。只是如果大盤整個被往下帶的時候，它也會是一起往下帶。然後像台達電其實也是相對強的，所以在我自己的認知會認為說，就像說我要去挑這種大型股的話，我就會挑相對強的。相對強如果說跟著被帶下來的話，就會去買相對強的那個東西，因為那個代表在過去它至少是大家喜歡的，所以它跌比較少，會去賭這樣子的東西。 所以你看這時候又變成說你看我們會去買相對強的，然後像前面那時候，我跟他講說美股的部位我要去騰現金的時候，我是太強的留落。那為什麼那時候就是這樣，找一個公司然後去想辦法把我知道的東西去 train 一下，看說我到底我的直覺的來源是什麼，因為我也很想知道就為什麼有時候會這樣想。然後這樣想其實用這個結果論來講，長期來看是真的還蠻不錯的，就我們這樣的一些直覺跟一些調整是 OK 的。 不是每個東西都有辦法很明確寫下，有時候真的是靠感覺——就是我覺得這個地方不應該去把跌深的東西再繼續砍掉，可是以台股的狀況，我又覺得說跌深這個東西可能後面的壓力會很大，就是為什麼會有這樣的差距，我也講不上來。就稍微跟大家分享一下，反正前面有騰現金的做法，那現在當然就有把現金加回去的做法，只是不會把它加滿或甚至是上槓，因為目前是比較不會期待說短期內可以立刻翻多，可以稍微的整理一下就不錯了。等到稍微整理完，這個均線的扣抵都掉下來之後，可能才會考慮翻多。但目前我覺得都還是在一個比較緊湊的狀態，所以就稍微跟大家分享一下。 那一樣這都是我自己的一些看法，好像這一次騰出現金看起來是做對了，可是我也不會去講說「你看吧，我就是這樣」。就我不做這樣的事情，因為這是自己的工作，我跟各位也都沒有對價的關係，所以就自己還是要有自己的想法，要知道說為什麼你這個地方會想要這樣做。因為每個人的條件不一樣，就是我跟你講說我會怎麼樣做，不代表你可以這樣做。因為你的耐受度跟我的耐受度可能不一定一樣，那我敢在大家大停損的時候去買，那可能也是我——就是我接下來再吃個 5%、10%，我可能覺得沒差。可是你這時候去買，如果說接著又再立刻往下衝，你受不了會亂砍的，那就代表這個地方你就不適合買，所以還是自己要稍微的去做一些調整。 但是我覺得可以期待的是，下禮拜一應該會看到一個久違的恐慌大殺盤。那這時候就是考驗大家心性的時候，像我自己的話可能就會選擇——你可以參考看看——就是一直加嘛，就開始唱：收錢收，一步兩步三步四步望著天，然後看吃苦一趴兩趴三趴四趴一條線。反正你就要試著去苦中作樂。 有時候你知道，我們前面去做的一些準備，就是要為了——像我前面在騰現金的時候，我現在是不會去回任何私訊——可是那時候就有人會問「你為什麼這邊要騰現金？」你現在就知道為什麼了。罵大漲的時候，你一定也會問我說「為什麼你這邊要騰現金？」，我也跟你一樣後悔，如果我知道他媽會大漲，我也說話。可是問題就是我們不知道，才會留一些餘裕。 所以很多時候就是，我們真的只是為了去追求讓自己的心情上舒服一點。因為我最後面發現，就是股市裡面，你發現就是那種基本面的強者、技術面的強者，很多時候他們能力已經點到就大家都是不分軒輊的，最後面分出誰的報酬率好、誰的報酬率差、誰長期做得比較好，我覺得跟心態有很大的關係，就是到底有沒有那個 stomach，就像是 Peter Lynch 講的。 所以當然你發現，你今天 stomach 可能不夠強的時候，就唱個歌喝個茶，這個一切都會度過。那希望下禮拜三，還是可以笑嘻嘻的跟大家分享。 Q&A 那我們接下來進入 Q&A 部分。 地位泥巴中的鴿子 孟公孟公孟到老公，孟公覺得未來量子電腦是一個可以發展的領域嗎？老黃說還要 20 年才能夠商業用，孟公怎麼看量子電腦？ 那就是一個未來的東西。那一般來講，未來的東西在自己的佈局上面，不會選擇全部都這樣子壓。我已經有壓一些機器人，我已經有壓一些 AI 軟體，這個可能是偏向三到五年內可以變現的東西。量子電腦搞不好是更後面的東西，我一般來講是不太喜歡壓太後面的東西，我還是要可以掌握到一些基本面才會去做。 客服要改進，回答我，Why baby why 你好，主委，想問以下的問題，感謝。 一、你曾經說過會經常把錢都丟股市，不讓自己手上的現金過多，那在股市下跌的時候，會買進債券或是公共事業股票嗎？如果今年台股美股都是這樣的正當下跌盤，那散戶最好的策略是什麼？現金一半持股一半嗎？ 如果你覺得這樣舒服是可以這樣做，只是我自己像我過去就是 20%、28%，對我來講已經很多了，我很討厭拿現金。只是因為我已經很明確的感受到這個盤不好，然後我知道融資他媽的還在高水位，我不騰一點現金我對不起自己，所以才會去騰。 但如果是假設之後，假設這一波的反彈之後然後又再一次繼續往下壓，要持續往下跌的話，還會拿現金，只是我不會拿五成，我可能就拿個一到兩成吧，最多就是兩成，其他都還是會留在場內去扛。因為現在的做法，已經跟其實幾年前稍微有一點差距，那都會慢慢去做調整。 那散戶的話，我覺得最好的策略就是定期定額去買大盤，這個講過 N 次了。如果你要去做個股的話，其實基本上我這樣講：如果你是做個股的散戶投資人，然後你還要一直整天問問題的話，代表你不適合做個股。 二、三想再次詢問，2008、2015、2020 三月崩盤下跌的時候策略是什麼？三次都是一樣的策略嗎？ 那最後感謝我太太艾蜜莉的日常包容，也希望女兒快樂長大。 希望她女兒快樂長大，也幫她感謝一下她的太太。那再來當然，2008 年的時候沒有什麼要討論，2008 年我還在媽媽肚子裡口，那時候我 32 歲而已，那時候很小，那時候都還在看王建民打球。然後 2015 的話資金也太小，那也沒有什麼要討論的。2020 三月的話，那時候前面買最大的標的就金像獎，然後後來金像獎就是往下跌幾十趴，就直接砍掉。你現在回頭看，當然覺得很好笑，他媽的 16 塊 17 塊跌到 13、14 塊，媽的一兩百塊，可是我跟你講當下很恐怖，當下真的是亂砍的。然後再來就是有去抄底，然後把大家打回來。那時候的狀況我記得是這樣子。 那美股的話因為發生太快，所以就這樣子，我記得我在節目有跟大家分享過，因為那一波真的速度是來得太快，而且後來回漲的時候也是很快，然後大家一直期待後面要再有一隻腳，然後後面就沒有腳，就一路往上動了，所以那一波是印象非常深刻。 那其實當然每一次的策略都又不太一樣。我覺得比較早期會偏向是，當今天有風吹草動的時候就會立刻砍掉，因為那時候可能融資的量是還蠻大的。然後其實後來到 2022 年的時候，就是變成是被動的去扛一些部位的，就是我最多是上一些空單，那是 2022 年的時候是這樣做。然後這一次假設後面是進入一個空頭崩盤的話，也會是偏向這樣的做。 因為老實講，有些東西你已經沒有辦法完全的空手了，很難。就是有些東西是會卡流動性或什麼的，那其實我自己的目標也是會希望說，就是不要說什麼你都已經資金一直在變大，然後都還是像過去一樣整天在那邊動能來動能去，就是開始有把一些長投的觀念放進來用了，而發現其實這樣的效果真的蠻不錯。所以其實策略真的會不太一樣，所以我才講說，就是每個人都要有自己的一些規劃，重點是看你自己的身心的舒適度，然後再來就是要去顧這個績效的表現。 不要說什麼整天都騰現金、每天都 cash is king，最後面發現說那些講 cash is king 的，可能最後面就是根本就不會買部位，感覺閃掉了一些崩，可是也閃掉一堆漲幅，那有什麼用。所以還是要去看自己的一個條件去做規劃。 Pamela Ho，轉職中好累 諸位大家你好，小妹收聽很久，挑戰第四次留言。因為您的鼓勵，目前已經戒菸一年多了，持續努力，感謝您。也非常喜歡您老婆 Lisa，謝謝她對動物的付出，祝福您一家平安健康，Lisa 生產順利。愛您。 我愛您，希望你可以戒菸順利，戒菸真的是我覺得這輩子做最對的選擇之一，就是前三大一定有戒菸，因為戒菸之後覺得整個人是不一樣的人。 台南小菜雞 嘉義鄉中，祝生日的 Mina 生日快樂，也祝福她未來一切順利。我們祝她生日快樂，一切順利。 艾達您好，第一次留言 小弟第一次留言，不知道留言密碼，先祝福職團巧合事事順利。個人也是做貓派，真的省下很多清潔的麻煩。不確定可不可以問這類的問題，想請問 2025 年 GP200 供應鏈這邊看到數字，總體跟四大 CSP 分別大概多少？ 這不是我們講到爛掉的東西嗎？這個真的是每隔幾集就會講一次的東西，從最早市場在喊 6 萬多的時候，就一路跟大家去講說那個數字喊太高，然後到最近是不是有跟大家講說就大概其實是 1 萬 2 到 1 萬 6 之間就是 maximum？那大家終於下修到 1 萬 8，那這都一直有在講，你們很多問題的時候，拜託你節目先聽好不好，你們沒有聽我節目的人然後又要問問題，不是覺得超奇怪嗎？ 那對了，反正現在的市場可能還是在看 1 萬 8 到 2 萬之間，我覺得，因為我看到一些分析師的報告是這樣子寫。可實際上我們這邊看到，GB200 加 GB300，在今年可能不知道就是 1 萬 5、1 萬 6，應該就算是一個蠻不錯的出貨成績，目前看是這樣的一個狀態。 多軍小班長在此報到，反彈號角吹起，各位快逃呀 想問子彈喬武小弟，最近寫了一套策略回測歷史，大概有六成的勝率，想問這樣是合格的嗎？想問業界大佬的勝率大概落在哪？ 六成的勝率沒有什麼太大問題，重點是你可以打出多少錢、期望值的狀況是怎麼樣。 還有一個小小請求，用小明建模的語音包跟酸民說。沒有，我現在已經懶得跟酸民說什麼，特別是這種在全面都下跌的時候，就是這種時候，如果有人要來檢討說什麼我們過去講的什麼 AI 還是什麼 Tesla 或什麼的，我就覺得就很莫名其妙，就上漲的時候都不講，下跌的時候就要一直跑出來靠北，很多人真的很喜歡跑到各種討論區靠北。我就想問說，就這樣子對你的人生到底有什麼樣的幫助？就是你好像就是變成說所有的決定都是別人害你的，那如果有賺錢那都是我自己厲害。 其實這種人在世界上真的非常多，我覺得如果不早日去把自己這樣的行為改掉的話，那真的會註定就會很失敗。因為其實像我們自己或是身邊的同業，我們也比較不會說，可能今天是誰跟我講某個標的，然後今天這個標的怎麼樣了，我們就要跑出來靠北靠北，沒有人會這樣做，真的比較少。 大衛阿卡莎，五星好評只有猛攻 第五次留言，感謝來到每週兩次的優質節目，性感的嗓音、直白的髒話和專業的理財分享，都讓我們在忙碌的高壓生活之中得到滿滿的顱內高潮。老婆幼妹 4 月 2 號生日，希望大家可以用溫柔性感的聲音祝福老婆幼妹生日快樂，也謝謝幼妹陪我度過 20 年的青春歲月，萬分感謝，也祝福大家一家順心平安，吉祥大報社。 我們祝幼妹生日快樂。 胸前刺上謝孟公 原住民射精等於翻跟斗。想問主委在軟體部位減碼，像 Palantir，明確是軟體第一線的標的，前陣子有出清等修正，再打底買回嗎？還是降到一個部位之後就放著讓他跑？ 我比較偏向是用部位調整，我比較不會就是整天什麼「我又空手了、我又滿手了、我又空手了、我又躲掉了、我又滿手了、我全部都遲到了」，我們不做這樣的事情。 那另外我有個認真的商業想法，真心覺得做出來會很有市場，不過自己要做到能力不足，知道有什麼管道可以跟主委提議，愛你。 你可以試著寫 email 給我，只是一般來講，就是如果你有一個很棒的 idea，這個 idea 是你真的覺得會很有市場的話，理論上你就會直接去做，所以一般會拿出來提、那又沒有辦法下去執行的，就是這個東西可能是你自己體感也知道，它不一定是已經在這個時間點適合拿出來發酵的東西，然後再來就是可能執行力方面也不夠。 所以有時候當你有一個 idea 丟出來之後，你知道，就對我們來講，你知道我們最難找的東西並不是錢——你如果真的有一個絕佳的 idea，我自己投，或是我找一個對的人來投，我們就是有辦法都會把錢弄出來。最難的是，你知道就是找老闆，找老闆是最難的，對金主來講找老闆是超級困難的。我要怎麼樣找到一個人，他會認真負責，不會拐大家的錢，會把這個工作、然後把大家丟進來的錢都當自己的錢，去好好的經營它，去好好的為大家去產出價值，然後不會說什麼失敗股東的錢賠掉沒關係、成功為什麼我要分股東、你們都沒做事為什麼我要分錢給你。你知道就找老闆是最難的，所以有執行力是最重要的。我覺得想法真的都還好，因為各種想法都有人想過，可是有執行力。所以如果說你有一個想法，你也願意要丟下去執行的話，或許你可以考慮寫 email 給我看看。 建台中學學弟 這裡念過好幾次，跳過。 台中彭于晏 挨大您好，第四次留言，謝謝挨大每週的分享，收益良多。4 月 11 日是老婆東港賈靜雯的生日，希望挨大祝她生日快樂、身體健康平安快樂。 我們祝她生日快樂。 我獨自勃起 我獨自勃起，直到剛強智慧昂揚；男兒鐵骨硬朝陽；巧思妙計藏鋒芒；虎嘯山林氣自揚；愛月臨風詩滿紙；謝心拂露夢生光；夢秋遠望天如水；公代高朋久共商愛寧。從上面念下來就是「直男巧虎愛謝孟公」。 這個假到爆炸，這個如果我在你旁邊，我媽的我一定先把屁股夾起來。 Bruce Hank Lin，如何降低房貸壓力 各位大家你好，在一年前開始聽股癌的 podcast，在市場上受益良多，但近期還是覺得房貸車貸很有壓力。想要請教一些問題，最近在思考要不要把房貸增貸 100 萬來還剩下的 100 萬的車子信貸。目前月還款 15000 多元的信貸，還剩 6 年，利率 2 18。如果是增貸的話，月還款 5000 多元，沒有寬限期，20 年期，利率 2 7 到 2 8，開辦費要再多 2 萬的成本。增貸的好處是減輕每個月的還款壓力，壞處是利率提高，還多了 2 萬的成本。PS 本身是軍公教，加上有地板利率優勢，您會選擇維持現狀還是增貸，或是有更好的選擇？ 不知道你都自己講說你覺得房貸車貸有壓力，所以就代表說你的月付款是覺得有壓力，那你把它變成是比較長期的一個貸款，雖然利率高了一些，但是你現在月還款的金額就是在這，然後只要後面的利率不會有奇怪的低優、只有前面的 12 個月是這樣子、然後後面再往上調，如果不是這樣子的話，那你實際上每個月付出來的錢就是變少了嘛，壓力就變小了嘛。我覺得沒有什麼太大的問題，是我也會選擇往這個方向去，就類似說房貸有 20 年跟 40 年的，你會選哪一個？他媽一定選 40 年的，絕對選 40 年的，就算 40 年的利率稍微高一點，我還是會選 40 年的。所以稍微給你參考一下。 Lucino Lee，捏軟痛著哭 Aida 您好，感謝您的優質頻道付出。我以前是資訊軟體業，也念到了不能再高的學歷。七年前結婚後，岳父身上插著管子，問我要不要到家裡的傳產幫忙，接著就是被老婆質疑要拿公司股份要 A 錢，講話被罵閉嘴，威脅要趕我出門，請問老公我應該要撐下去嗎？應該要離職還是離婚？ OK，意思是講說，怎麼講，這是臨終的岳父嗎？插著管子應該是感覺要掛，但搞不好沒有掛掉，別亂講話。反正就是岳父在一個生病的狀況之下委託你幫忙回來家裡，所以搞不好你跟岳父有某種情感，覺得是在幫忙他，所以進來就是岳父的家裡，去扛他們的家庭的某個企業之類的，然後最後面開始被老婆靠背、被老婆嫌棄。 那我覺得就要看狀況，就是如果說真的是因為你的加入，然後公司的營業額翻了好幾倍，或者說什麼 market cap 變了好幾倍，那你一定是要拿到你該拿到的，不管是股份，或者說某種遣散費用，大家算一個地，我拿多少錢，然後從此之後就媽老子再也不管你的事情。如果是這樣子可以談一個好聚好散的話，可能還可以維持婚姻關係。但如果說他只是藉機嫌你，他根本就是想要把你踢掉的話，那其實離婚也可以，因為你們婚後共同產生的財產，如果你沒有簽什麼 deal 的話，那應該就是這個東西可以主張分配嘛。 所以是我的話就覺得說，不知道老子是因為你老爸他媽插著管躺在床上哀嚎的時候我才來幫你，我是幫你老爸的面子不是幫你，你還要靠我被嫌，就如果是我的話就是到這種節骨眼，我是沒有辦法再跟你繼續結婚關係下去，就是媽的自己來離婚，然後看怎麼樣去拆。所以我會這樣做，我根本沒有辦法給人家羞辱，你羞辱我就羞辱你老爸，人家老爸還是插管躺在床上，搞不好是你的好朋友，反正就是沒有辦法接受這種事情，所以一定是不會去忍耐，我就離職換工作然後繼續維持婚姻關係，或你媽…… 下面會拉齊 感謝分享 Fernando 的故事。孟宏你好，我是一個肌力跟體能教練，聽完 Fernando 的故事非常感動，因為這正是我身為教練最希望看到的模樣。掛號單到處用老屌屌人，就是看人——現在人平均壽命 85 歲上下，身體素質不訓練，巔峰是在 30 歲，長達數十年退化後的極端就是長照，最好從聽得懂人話就開始訓練，並保持動態生活。這無關忽視體態外貌，這是和每天刷牙洗臉吃飯一樣的健康議題，是必要的。個人給自己的願望是在死的那天還能夠行動自如。 我其實蠻震撼的，就我知道 30 歲之後就是慢慢走下來，但是我把我原來的巔峰就是他媽在 30 歲，所以我已經是從巔峰下來兩年了。不過我跟這個教練講的一樣，就是我自己本身還是有在維持自己的一些整體的體態，就是稍微會去重訓，腿、胸、背這三大項一定會做，有空會做一下小項。那我覺得這真的有差，就是你有好好的練腿的話，你屌就是比較硬，真的是這樣，你就要練，你不練的話，一堆三十歲說什麼自己軟屌，你為什麼他媽不練腿，怎麼不找自己問題，所以真的還是要好好的去照顧自己身體。 那如果真的每個人可以像 Fernando 一樣，當然不是代表說你有一根老屌你一定要用，就像他講的一樣，可是你備而不用，對吧，你維持一個身體的健康，然後你還可以，你知道八十幾歲幫大家幫忙搬行李什麼操作，然後整天很樂觀，看到美女就打招呼，這個也是一個非常不錯的生活。其實大家真的要好好照顧自己的身體，我非常認同，肌力訓練是非常重要的。 胃痛因那，北漂因那，下背不痛，胃痛纏身 小弟最近在等待 Google 的面試結果，目前心神不寧，到處求神拜佛，最後想到乾脆來 Aida 的留言板這邊許願，希望 Aida 可以祝福小弟的面試結果順利、家人身體健康。如果面試成功上了並拿到想要的薪水，小弟願意買該集十組的業配產品，希望這一集不是結婚戒指，不然可能就要家庭革命的。 不知道你買十臺吸塵器要幹嘛，那我們就試看看好不好，我在這邊就幫你許願，希望你可以成功的拿到 Google 的 offer，那希望在 onboard 之後，這也是你夢寐以求的工作。 像一位丟東西大前輩，錢包在冰箱 身為丟東西大前輩，應該是跟買的東西一起冰進冷凍庫了。選我正極也不客氣，拜託孟公祝我老公 4 月 29 號生日快樂。 我們祝她老公——不是老公，名字講一下好不好——丟東西大前輩的老公 4 月 29 號生日快樂。那冰箱跟冷凍庫我找過沒有找到。 依依呀呀唧唧叫，美股 PTSD 中 感謝愛大每週甘霖節目滋潤，愛了愛了。想請教愛大，之前市場一直認為普通 ASIC 晶片可以逐步侵蝕 NVIDIA 的 GPU 市場，但最近大家認知好像要被黃教主帶回去，認為 GPU 還是未來很久一段時間的主流，能請愛大解惑一下您的看法？ 其實不是說什麼被老黃帶回去，是老黃這樣子宣稱。但是我們不是在 MediaTek 那集有跟大家講到嗎，就是 ASIC 實際上就是還是在 ramp up 去拿市佔，只是確實是在一些 CSP 那邊看到有軟掉的狀態。但實際上我是覺得說，就是後面的市場就會開始慢慢的被，不管是 ASIC、不管是一些 Edge AI，都會把可能本來 General Purpose GPU 的市場稍微的分掉。但是這只是在講 percentage，就是整體的量可能還是上升，但是在 percentage 上面就是會慢慢的被大家分掉。 我覺得這個趨勢，我們目前沒有看到一個扭轉的現象。就是特別是，我覺得說像 Broadcom 陣營的這些客戶，感覺都是用的蠻高興的，像是 OpenAI 的案子，我們已經是有看到了，就是後面就要 tape out 了。他們如果真的覺得 GPGPU 是一個完美跟最佳的選項，那他又怎麼會去搞自己的 ASIC 呢？當然他現在可能都是某種分散風險的一種做法，只是我們沒有辦法——我們明明就看到有很多的新的案子在開，然後就跟大家講說「沒有沒有，大家都會回去用 GPGPU」，我們是沒有辦法睜眼說瞎話的，還是要看就實際上看到的東西，然後才可以跟大家講 step by step 的一些推論。 Happy Ho，夢共我老公 Mandy 謝您好，我有兩隻嬰兒，一隻兩歲，一隻幾個月，都是我一人包辦照顧小孩跟家事，因為我老公大都很晚下班，我體諒他讓他有悠閒的晚上跟週末。但因為他平日打電動到三更半夜，大概都只有睡 4 個小時，週末補眠，我希望他可以早點睡，那居然回我「誰叫我要生」，請問要怎麼樣回他才可以贏得這局這個回合？ 贏不了，我覺得很難，因為這個是使出了人數無賴之術。那我覺得還是要提醒老公，就是這個小朋友的生產，你那個老二只要拿出來放進去射精之後才會有小朋友，就是這個過程要先搞清楚。所以你說如果有一個小朋友是意外不小心的，其實我真的有人沒有想要小孩，OK，那你要去打出這種無賴拳，雖然還是很可惡，但情有可原。兩個，兩個，所以兩個你要賴說「我不知道，不是我」，就超奇怪的好不好，所以這個感覺是已經要去找婚姻諮商之類的。 但如果說不知道你們只是在開玩笑的話，該怎麼樣去解決？就還是要溝通，我覺得有些東西是要有默契。如果婚姻每件事情都要像 JLo 跟 Ben Affleck 一樣，連作業都要他媽列表的話，那完蛋，那這個婚姻就死掉了，有些東西是要有默契，如果說對方是沒有辦法去遵守這個默契的話，有時候要硬起來，你要讓他知道說不能這樣子。 就像我們家裡的默契是怎麼樣，我們家裡的默契就是，因為我整天都在工作，平日的時候就是變成老婆白天在休息，晚上就是很合理她就要負責去帶小孩，雖然我也會去接送小孩，就 99% 的時間都是我在下面去接送小孩，接到小朋友之後上來陪她玩，這個都是我會幫忙做。可是像洗澡，以前就是我會每天洗，可是後來就發現說因為洗澡真的花很多時間，就我兒子都已經要求要泡澡，我就沒有辦法，就是說老婆也要去處理，他也知道他要去處理。可是假日就不一樣，因為假日就變成像我家錄節目的時候，我就躲起來，那我老婆就會在外面陪小朋友玩，那我出去之後，我可能就要花比平日更多的時間陪小孩，因為假日就是說大家互相這樣。 所以我覺得就是每件事情都是一種互相。像我就非常感動，雖然我老婆你說她在家裡就是一個全職的家庭主婦，那有些人就會嫌自己的老婆在家裡都沒有做什麼事情，我倒是覺得蠻感恩的。就是像我昨天睡覺的時候，發現說我的那個床單又換好了，然後我的浴巾又換過了，一個禮拜都會幫我換一次，就很好。如果我自己生活的話，那個浴巾可能三個月都不會換。就是他幫你照顧一點居家的東西，他幫你照顧你的兒子，這也是你兒子，同時你能夠回饋的就是至少我懂得怎麼賺錢，賺錢就是跟你一起花用，所以我覺得夫妻關係要有這種互相的默契，如果說沒有默契的話就不知道，先溝通，溝通沒辦法，有時候要來硬的，就是要直接攤牌，不然可能最後沒辦法，除非你自己帶得很高興。 喜歡大報社的 Pong，五星吹吹流的密碼 挨大您好，我和女友都是您的忠實聽眾，以及投資觀念上的無私分享。近期女友即將要前往海外發展，對未來的不確定性讓她有點焦慮，想請問大家在面對人生中環境重大改變的時候，什麼方法可以適應？ 想請大家用諾亞撒嬌的聲音叫她記得要好好吃飯、好好睡覺，Love ya，那最後祝福大家一家人平安健康，美國人終於會做股票了，愛您。 這個留言是禮拜一的，難怪寫說美國人會做股票，為什麼我現在會念到禮拜一的留言？是因為大家留言變少，還是因為這個禮拜沒有顯示？不知道，大家看一下，因為一般我今天念應該會念到禮拜四的留言。 那怎麼樣去面對重大環境改變？我不知道，其實我是蠻喜歡改變的人，就如果今天遇到一些新的改變，而這個改變是我想要的東西，我會覺得是蠻高興的，就像可能出國工作是我想要的，那出國工作當然會有一些不方便，有一些東西要重新適應，但整體來說會是一個開心的，就會開始幻想說在那邊可能遇到很多很酷的東西、好玩的東西，我是偏向這一種。 但如果說這個改變是有點類似說就是被外派出去，我不一定想去那個地方，那這種我就是蠻討厭的，我討厭就是我的生殺大權是管在別人的身上那種感覺。所以像是當兵對我來講就是一個非常痛苦的體驗，就是你沒有辦法決定事情，你只能夠聽命令。那如果說當兵要派去海外的話，這時候要怎麼樣去調整呢？不知道，就可能要去思考一個「我假設是去洗一個月，那我在第 12 個月，或者說回來台灣之後我要幹嘛」，我就會傾向去思考一個比較遠的目標，當你一直去注意一個比較遠的目標，你可能就對比較近期的一些波折會感受比較淺一點。 因為看起來就是要進入一個這個遠距離的狀態，那遠距離就是一個蠻大的挑戰，希望你們可以順利。 下面我也氣撲撲為你，感謝喬虎 孟公好，我跟太太都是您的週四聽眾，當初從 200 多集開始聽的時候還是個 nobody，到現在是兩個孩子的 daddy 跟 mommy。那最喜歡的就是孟公對於科技新知以及生活的分享，還有各路聽眾推薦的影集跟遊戲，我自己都有一一的列進清單慢慢看完。在這邊想表達我對孟公和其他聽眾們的感謝，那最後希望借您的金口，感謝我的太太喬比，是你讓我的人生從渾渾的黑白變成現在的色彩斑斕，我們要一起白頭偕老，愛你的楊比寶。 這個貓，我的乳汁快流出來，這什麼感動的一個表達。那確實我覺得，其實很多時候大家就是 vibing 起來了。像我們去分享一些東西，影集或什麼的，那會有共鳴的聽眾會說你可能也喜歡什麼，就是因為他發現說我可能喜歡的音樂或是電影或是一些作品跟他很類似，所以要推薦。我注意到說就我們聽眾蠻多推薦的東西我自己也都喜歡，然後確實變成是某一種就是大家可以完成的 checklist，就是大家推薦出來的東西好像真的都蠻酷的。所以非常感謝大家推薦，希望你們兩個可以幸福平安。 下面一位，幫忙找旺旺 這次是為了狗狗而來，先記我的五星好評，最後借用主委的高人氣，請各位幫忙留意一隻走失的 11 歲、35 公斤、咖啡色垂耳大米克斯，最後斷點是 2 月 14 號在木柵風動時被拍到，從此音訊全無，至今一個半月。他爸爸放下一切到處找他，那還發揮大愛協助救援與尋找其他的走失貓狗，身為狗狗家長非常的感同身受，借愛粉力量，也要借諸位的金口，祝福旺旺早日回家團圓，謝謝。 其實蠻多人都希望我可以幫忙他們找一些什麼貓狗或什麼的，他們就會 tag 我，或是像那時候林口要找小朋友的時候也是有人 tag 我。你只要 tag 我，我有看到，我就會幫忙分享，因為對我來講，這個就是我能夠做到的最低的東西，分享東西對我來講是不會痛苦的。所以你可能要分享給我會比較好，就是他有什麼聯絡方式或是一些照片，這樣才找得到，你用這樣就跟去求神拜佛觀落陰一樣，我覺得效果可能不好。 叫牛肉麵的牛頭人，千金難買少年窮 當然，請問愛大新錢包會裝 AirTag 嗎？另外想問一下，愛大之前有說到千金難買少年窮，小弟我原生家庭不富裕，研究所還是靠各種獎學金才讀完的，雖然現在有能力養活自己，但閒錢因為以前的經驗導致我投資非常保守，一大部分都放在銀行被通膨吃掉，這部分怎麼樣除錯會比較好？ 新的錢包理論上是要裝 AirTag，因為就是太常掉錢包，只是到現在我還是沒有裝，我先試著先把它放在固定的地方，像上集跟大家聊到放在書桌的右上角，那我現在一看，錢包又沒有在那，習慣真的很難改，希望可以早日改善。 那再講說千金難買少年窮，那個是一個怎麼講，我不是立刻就有這樣的一個省思，是我之前有一段時間就曾經有哀怨過，就我就覺得說如果我爸爸可以跟其他人的爸爸一樣——就我們身邊有一些同業的爸爸，其實他們就是家學淵源，就一路傳下來，所以他們的起步比我輕鬆很多，他們不用經歷過可能融資全買去壓然後知道自己有可能會死掉，可是就是不管。我就是因為我不想再窮了，我覺得窮真的是很可悲的事情，就我曾經有這樣的一些糾結。 我還記得那時候我老婆跟我講說，就是你為什麼要一直工作，我就跟她講說因為我要賺錢，然後就是我要弄股票，她說你整天都坐在電腦前面。反正她那時候跟我講這個，然後後來她就跟我講說「我覺得我們就算回去松江路住小套房也沒有關係」，我好像在節目講到這個，然後我就直接對她發火說——就是 I'm never going back to that life，就我絕對不要再回去，然後自己還哭出來。 那但是你現在回想會覺得，就是不知道，就你老婆說的是對的，你們真的在那個房間的時候也沒有不好，對吧，也是有在累積財富，也是有出去玩，各種不知道，就是其實都還蠻不錯的。可是不忘什麼，就是自己心中有一個很強大的意念跟壓力，就是我不想要窮，我想要去賺很多錢。 所以就是曾經有想過說，不知道，就如果家裡可以給我多一點錢的話，可以讓我有個起步的資金或什麼的，那我應該會更快。可是後來我又想通了一件事情是，因為我家裡，他迅速給我的是很多觀念，就是我爸媽，當然他們跟我的個性是相差非常多，那從小也很多衝突，但他們真的就是教會我成為我現在，就是至少大家不會覺得我是一個令人反感的人吧，類似這樣，所以他們算是把我教得很好。雖然他們沒有給我那些東西，那但是呢，他們至少讓我有很好的一個判斷能力，然後雖然是軍公教給我一個非常保守的觀念，可是那個保守觀念也在很多時候拉了我一把，不然我會衝過頭，所以這個是有一點那種結果論的東西。 就是有些人是不停的在抱怨，像你去住一些比較年輕的社群，就很多人在那邊討論，嫌自己的爸媽沒有錢，嫌自己爸媽沒給自己錢。我現在都覺得，我爸媽光是身體健康，不用來煩我，他們自己都有自己的生活，我就是謝天謝地，他不用給我任何一毛錢，我就是可以靠自己打拼去做上來。如果他當時給我錢的話，說不定我沒有辦法到達這個地方，說不定他當時給我錢，我就膨脹了，我就會犯一些錯，我就會沒有像那時候就是覺得自己很窮然後沒有辦法去壓住自己的錢，很難講。 所以很多時候就是這樣，也不是說千金難買少年窮，我們就要去接受你被發到的牌，就像現在牌就發下來了，就是牌就很爛，就跟大便一樣。你可以選擇你就整天跑去討論區在那邊靠杯，靠杯川普，靠杯什麼賴清德，還是說靠北媽的古哀，前面講說什麼 AI 現在 AI 疊爛。你可以選擇一直去靠北，你也可以選擇就把牌打好。 所以其實很多人他在講的東西，都是有點像說他希望他出生在不一樣的地方，重新骰過骰子，跟玩遊戲他媽的選擇重生一樣。可是問題是，人生就不是這樣運作，他是一直就是動態一直在往前跑的，所以有一個很老梗的話，但他是真的，就是說最好的種樹時間是 10 年前，第二好是什麼？就現在。感覺還是超吉這句話超廢，可是這是真的。 因為很多人他一直在抱怨過去，抱怨過去，可是我就會說那你現在到底做什麼改變？你沒有，那三年之後你還是得繼續抱怨。所以我那時候雖然有一絲這樣的想法，就覺得希望爸爸多給我一點錢，我就不會是這樣子，如果他有給我一筆錢，有給我什麼兩百萬三百萬也好，我就不會是這樣，可是如果他給我的話，搞不好我就沒有辦法這樣子。 所以就會覺得還好小時候有去經歷過一些痛苦，那個少年窮不一定是 literally 的窮，因為我家也不是說真的窮，只是我畢業就真的沒有一毛錢給我，至少我不用扛學貸，這是我對我家人最大的感謝。可是如果沒有當時的那種匱乏感的話，又怎麼會有今天呢？我不知道，很難去形容，但我會覺得反正我們應該接受生命中的一切，因為來都來了，不然你要怎麼樣。 那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP544 | 🐋 本集深聊台灣軟體公司參訪心得：AI導入企業是苦力活，2B客製化軟體有護城河；簡評dot-com泡沫比較、Palantir Bootcamp模式、市場現況操作思路，並回答量子電腦、個股停損、借貸壓力、人生哲學等Q&A。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0544 md 集數：EP0544 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91/rssFileVip mp3?timestamp 1743386402755 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a08841c0 b0a2 4a7c 9f85 08c01fb65a91/rssFileVip mp3?timestamp 1743386402755 EP544 🐋 開場 / 贊助：伊萊克斯 × 賞心樂事 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由伊萊克斯與賞心樂事贊助。 家裡亮晶晶，媽咪笑嘻嘻。伊萊克斯新一代完美管家 HEPA 進化版吸塵器，超優惠限時賣場來了。母親節就來為家裡添購一個專業的清潔小幫手吧。 用過伊萊克斯吸塵器的人都知道，重心在下方的設計讓你推動起來輕鬆無比，具有 500 克清手感，哪怕是小朋友也可以輕鬆幫忙打掃。他還可以自己站立，不用再找收納架，時尚又省空間。這款吸塵器還搭配了高效的 HEPA 等級濾網，有效對抗塵蟎等過敏源，給你一個更健康的居家環境。而它的毛髮截斷功能更是讓人驚喜，你只需要輕輕一踩，輕鬆解決吸頭被毛髮纏繞的困擾，再也不用徒手清理髒髒的一堆頭髮。還配備了 4 顆 LED 燈泡，讓任何暗處的灰塵都無法逃過你的眼睛，吸塵工作一乾二淨。 加搭配母親節有最優惠的超值活動：一、吸塵器下殺 37 折，不到 4000 塊就可以輕鬆擁有；二、滿額再送韓國 DAMDA 美型購物車，實用又方便；三、賣場另外搭配了伊萊克斯空氣清淨機、清淨除溼機，可以一起湊滿額贈最划算。這麼強大的吸塵器，這麼划算的價格，絕對是今年最棒的投資。活動只有到 4 月 30 號，快來為家人添購。 我家裡有兩臺伊萊克斯的除溼機，然後還有一個吸塵器，我覺得他們的家電本身都很好用，而且重點是長得還蠻好看的。像是除溼機放在家裡，本身就像是家裡的其中一個擺設。那如果你對他們的東西有興趣的話，千萬不要錯過這一次的機會，可以在我們的資訊欄找到更多的說明與連結。 本週參訪台股軟體公司：AI 是硬體大年之後的下一棒 好，那這禮拜過得非常充實，就是帶著自己市場上的好朋友，也是我的老大哥，一起去參訪了一下台股的一家軟體公司。我已經投資了大概快要滿一年了，我是一個長期的股東。那去請他們分享一下他們在軟體的一些觀察，那同時也看有沒有辦法跟我們自己的工作去做一些結合，然後以及其實我們自己也是帶著一種想要去反思一下最近的一些交易跟市場的變化，那想要去求知求教，去了解一下到底我們可以怎麼樣去做調整。 因為我們知道在過去的兩年，就是硬體的大年，台股算是搭上了一個非常好的順風車。我們有 EMS、ODM、OEM、散熱、一些連接器、光通、機殼，這些東西呢，其實是過去最受惠於 AI infrastructure 成長的一些族群，那也確實為台股的整體指數帶來一個很好的表現。但是 what's next？到底下一個東西是什麼？ 其實我們也知道現在市場已經進入一個修正。基本上我們不會很簡單的就去講說這是一個 AI 的泡沫，因為根本就是對不上。我知道就是在市場修正的時候，很多人就會開始找一堆有的沒有的東西來佐證自己的想法，最常見最低能的就是去找過往某一段時間的圖，然後跟下去做疊圖，然後說未來會這樣。這種就是去顯示自己是完全沒有腦袋。然後再來第二低能的，就是會去找一個過往曾經也是有一個泡沫存在的時間點，然後講說那現在跟過去一樣。 其實你會知道說歷史會重複，但是它是押韻，它不是完全的重複。那 dot com 泡沫跟現在，其實有蠻大的一個差距。你說本質上大家對於一個新科技的期待跟狂喜，這個我覺得是一樣的。但是如果我們去考量一些現狀、一些事實的話，在估值方面你就可以理解到，就是我們現在的估值跟 dot com 泡沫那時候的估值，其實有一個非常大的差距。再來就是當時的 revenue 跟 earnings，就是它的營收跟獲利，跟現在比起來也是有很大的一個差距。 其實現在有蠻多就是所謂的 AI 股，大家認為是可能有夢在裡面、有很多水分在裡面的東西，拜託它是 trade 在二十幾倍，二十幾倍怎麼樣都不會是一個很誇張的估值。然後再來就是你要去考慮它的成長率，這就是為什麼很多人估值會給的離一拉大的一個主因。當然也不是想說我們自己就是超級會估值，只是有些人的估法就是很明顯你會看出他有問題。 他會覺得說市場上有很多十倍的東西，為什麼我會去買一個二十倍的東西，我是不是白痴？對，你就真的是白痴。為什麼？因為 20 幾倍的東西，它的稅後盈餘的增長率跟 10 倍的稅後盈餘增長率，是不是一樣的？如果今天是一樣的話，那你真的就是要買那個 10 倍的東西，道理就這麼簡單。那如果說今天是不一樣的話，我就問你一下：一個 20 倍 P/E 的東西，然後它可能之後的幾年它的成長率 30%，跟一個 10 倍、可是它之後就是不會成長甚至是衰退，那或是說它有成長可是 3%，它怎麼可能 trade 在一樣的地方？ 所以如果說你去仔細想一些就是這種超級基礎投資 101 的東西，你就會發現說，真的是在恐慌的時候大家就會亂講話，就跟在暴漲的時候大家就會亂吹說就是什麼標的，媽的圖的木子之類的。就是暴漲跟暴跌的行情，其實都是令我們覺得很心煩的一個狀態，不只是就是你的工作上會覺得心煩，其實暴漲真的也會心煩——就是你看別人那種沒有在風控的，然後他媽賺錢賺得比你快，你會超生氣的。 所以其實像這種極端行情對我們來講都是不太舒服的一個狀態，然後看到一些那種莫名其妙的討論，因為在下跌的行情不好，所以大家就會拿出來分享，因為像是去找福木，想要去找一個理由一樣，那更是讓人覺得就是非常的痛苦。所以其實就是說，與其去整天想對有的沒有的東西，那我們不如就趕快到第一線去了解一下，就是接下來有什麼樣的一些可能的機會。 因為我們都知道說硬體已經是——你不要講說它是走完了，可是它就至少是進入一個修正估值的階段。所以後面就算是如果有很漂亮的 EPS 跟這個 revenue 開出來的話，我們也是合理的期待它股價不會像過去那樣子就是有一個 re rate 的狀況這樣狂噴。所以我們一定要去找下一個階段的東西。 那其實用一個很大方向的角度來講，就大家都知道說，就是每次的科技發展，我們都會先看到是 infrastructure 的一個建立，那當 infra 都弄好之後，可能就有 platform 跟軟體的一個產生，不管是在 com 或在現在，都是這樣的一個狀態。那 infra 我覺得我們不敢說它是一個完全建立好的狀態，可是它已經是一個完全被期待，並且在未來的一段時間內成長性跟它可能可以產生的機會，都已經是相當程度被 pricing。所以我們勢必要往下一個東西看。那這也是為什麼我講說，就在這一波修正之後，應該是要往軟體的方向去看。因為如果不是軟體的話，那你真的是難以想象這個 AI 的夢還可以持續的繼續下去。 那只是我們也想理解說，就是在軟體的方面，要怎麼樣去做投入，才不會把你的錢丟到水裡面，才不會在下一波的一個競爭裡面可能因為這樣子失去你的本金，這個是非常重要的一個環節。所以我們就去了解一下在台股這些比較小型的軟體公司在幹什麼。 軟體產業觀察：2C vs 2B，大型巨頭 vs 客製化小廠 因為大型的軟體公司在幹什麼，基本上我們都是隨時在盯著。不管是我現在自己有在訂閱的 X 上面的 Grok，或者說最近的 ChatGPT，他不是搞那個吉卜力風格，大家都玩得很高興嗎？我自己也玩得非常的高興。那又或是像是可能 Gemini 或是 Notebook LM，這種 Google 的投入，其實我們每個東西都是持續的去盯著它。 那我會覺得大型的軟體跟小型的軟體公司，在後面還是會有一道隱形的牆在那一邊。雖然現在可能有些人會怎麼講，就在市場上分成兩派：有一派認為說就是大型的模型會碾壓一切，因為這些大型的巨頭，他只要隨便推出一個東西就可以把其他人打到爆掉。我相信在 2C，就是所有的消費者都可以直接去登入使用的一個情形之下，真的有可能會是這樣子的一個狀態。他就類似說是手機一樣，就手機你比較難看到說會有那種百花齊放然後一堆品牌出現，他最後收斂成為就是只有幾個。 其實只要是直接面對廣大消費者的，我認為都會是這樣子的一個狀態。好，但如果今天是 2B 的話，那就會有蠻多的專業軟體的產生的機會。那這些東西並不是說什麼大型巨頭他只要推出一個模型就可以統包去解決一切事情的，因為你會發現他裡面有非常多客製化的一個環節。那這可以從我們自己的一個經驗來跟大家分享。 我相信大家，因為我不知道你們每個人的可能自己的專業是什麼，可是我們舉例來說，像現在非常流行 Vibe Coding。什麼叫 Vibe Coding？就是說你只要去出一張嘴，你使用自然語言的方式，你告訴 AI 你的一些需求跟你想要達成的目標，他就可以直接幫你把一個網站刻出來。這個我在我的粉專跟 Telegram 可能又丟出一個實際的使用案例給大家去試試看。 像這樣子的東西，你就會注意到絕大多數的人他們都會展現出一種那種驚呼連連的感覺，然後就開始講說有一些軟體工程師他們要失業了等等。雖然這個確實是事實，就是在一些科技巨頭老闆他們都直接講說，未來可能有九成以上的這個 coding 就要直接交給 AI 去做執行。對，沒有講錯，但是實際上我覺得世界並沒有這麼的單純。 因為你會注意到就是有一些軟體工程師或是這些專門在做 coding 的碼農們，他們就會跑出來講說，這個東西根本不能夠直接用，甚至會講說這個東西根本就是 Wix 而已，它就是 Wix 2 0，它就是一個 No Code 的 Solution。就是你不需要 Coding，然後你就可以直接透過拖拉的方式就完成一個網站，這個也不是那種超新超酷的東西，只是它變成是你可以直接靠嘴巴就去完成。感覺是加強了，但實際上你真的要把這個東西拿去用的話，你看哪一家軟體公司或是網站可以直接讓你這樣做？沒辦法，後面還是有些東西要串一下什麼之類的。 那這邊就產生很多新的辯論，但是其實我覺得他們這樣的一個 argument 是成立的、是 OK 的。為什麼？因為如果你把這些東西拿到你自己的工作去做使用，你一定也會立刻懂。為什麼？你如果是用在一個同事或是你不懂的領域，你真的會覺得 AI 就是一個 100 分的存在。但如果拿到你自己的專業上去用，如果你沒有覺得這個東西是 60 分的話，那代表你的專業可能不是一個特別需要累積的專業。 就像說你說 Vibe Coding，那在我們的工作，什麼就是 Vibe Investing？你去問一下 AI 說現在可以投資的趨勢是什麼，他基本上他把所有東西都丟出來給你，反正就什麼 AI 啊、電動車啊、衛星啊或什麼的，但這樣你就可以賺錢嗎？沒有辦法，這個你是沒有辦法賺錢的。或是好，那我今天想要去細分一下不管是什麼 Google 啊、或是 NVIDIA、或是 AMD、Ampere，他們的 infrastructure 是怎麼樣搞，他會把一些基本上大家都知道的東西就丟給你，就是他們的 code name 啊，或者說他們裡面使用的 HBM 是哪一個代數的、使用多少 G，這樣就可以賺錢嗎？沒有辦法。 所以他丟給你的東西，我覺得就會偏向是如果你是業外的，你會認為是一個 70 分、80 分甚至 90 分的東西。但如果你是業內的，一般來講 AI 丟給你的東西，你會注意到你有蠻多要幫他修正的，他其實有很多東西是幻覺出來的，或是有需要調整的東西。當然我們都相信說 AI 後面會持續的加強，會慢慢的去改善，但這個改善可能就是要花很長一段時間，甚至是他不會變成就是像大家想像的，有朝一日他就真的是比所有的人類還聰明。那搞不好真的需要花很長的一段時間。 就很多時候我們對於一些科技的想像，有可能會一次跑太遠，類似我們去看可能 19 幾年的一些電影，他們對未來的想像，就發現說太快了，就實際上發展是沒有這麼快。所以當我們今天要把一些 AI 的東西匯入到企業裡面，它本身就是一個痛苦且有一點漫長的過程，它其實就是過去的數位轉型。那大家都知道說，你叫你的老闆要數位轉型，他會叫你怎麼樣？他應該叫你去給狗幹，因為媽的我們就沒有這個預算。或者說就算你有辦法說服我說要去做，可是會發現那個沒有這麼簡單。 像一個公司如果要去做 AI 的數位轉型，他要把所有的資料都拿出來活化，需要去——你知道就把它上標籤，然後向量化，讓它 RAG 之後，然後再來就是可能調教成某一個，它可能是食品業就是食品業的博士，幫忙協助你管理你的庫存、定價、幫忙管理你的人員。這個人資方面的 AI，用的跟前面的食品庫存管理的 AI 可能又要不一樣的模型。其實這個東西都是需要有人去做苦工的。 現在在網路上的討論，其實它是有點偏向兩派。就是一派是認為說，AI 的大型的模型，這些巨頭們他們會掃蕩一切，所以小型的軟體公司你們都不用再花時間去求生存了。為什麼？因為就像說像他今天搞出一個生圖的東西，那一些本來小的生圖的公司就直接被打爆了；那不然就是他搞出了一些重點整理或者幫你寫筆記的東西，那過去的筆記軟體就直接被打爆了。 我覺得 2C 端的運用，應該真的會長這樣的一個狀態，就類似說在手機裡面，我們就知道就只有那幾個牌子，就最後面大家打一打就是那幾個牌子。然後電動車，我覺得後面也會進入一個這樣品牌的熟練，就是一些中國的新創應該就會開始慢慢的不見。所以 2C 端可能真的是像大家講的這樣，因為 2C 大多數的消費者他不用用到很進階的功能，他比較偏向是我要有一個萬事通，但是他不是所有東西都真的非常懂，但是他就可以符合我們日常的一個通識需求，那真的會是長這樣的一個狀態。 可是另外一派的說法恰好相反，就是大家應該也聽過，反而就是說在 AI 的工具幫助之下，會讓一些本來沒有機會去參與競爭的小型公司，因為他現在可能只要透過一個工程師外加 AI 的軟體，它等於是本來的十個工程師，所以它是有機會去實現在一些領域彎道超車這樣的一個做法，然後變成新的巨頭的存在。 我個人是認為這兩件事情其實是不衝突，只是說他們可能去發酵的一個環節會是不一樣，一個是在 2C 端，一個可能在 2B 端。因為 2B 端在我們去看了一些 Earnings Call，然後實際上去參訪公司之後，我們發現它確實是有很多的東西是需要靠人為苦力去解決的，它本質上是一個服務業，它真的就是一個服務業。 Palantir Bootcamp 模式與 2B 軟體的苦工本質 據他說像大家都對 Palantir 是非常熟悉，Palantir 他的一個 Bootcamp，就是那時候去帶各個企業去匯入，他本來都是一些可能官方的業務，然後開始在企業端去做爆發——就是因為他試著去帶大家匯入他們的軟體之後，大家用了之後發現回不去，好用，就被綁住了，就要開始去繳納一個非常高昂的訂閱費用。 這其實是要去下苦工的。所以就是等於說，我要派可能幾個 PM，我要去了解你的公司到底在做什麼。他不能夠只是說什麼「我要幫你匯入 AI，所以我跟你講，就是去網路上電那個 ChatGPT Pro 電下去，OK，你們公司匯入也要完成」，他真的不是這樣。他也不是說什麼「所以你不要上網是不是？你要有資安的考量，OK，那你去下載一下 DeepSeek，你所有東西都留在終端。」真的不是這樣。 就如果你真的要進入企業端去讓他們去做運用，而不是只是一個通識的機器人，他是真的可以取代一些老師傅——老師傅全公司的報價只有他會處理，你希望說不要他離職之後這樣的一個知識就斷掉，你希望 AI 去了解這個老師傅到底怎樣判斷——老師傅會跟你講說，「我可能是看當天的天氣變化，我可能是看門口的樹長高一公分，所以我覺得今天報價可以報高一點」，他們都說給你那種很奇怪的說法。可是問題就是老師傅報的價格就真的很準。 但實際上老師傅他一定是去，就類似我們的直覺，他可能參照了某幾個東西，甚至他自己都不知道是哪些東西，然後得出這樣的一個結論。重點就是要如何透過 AI 去破解這樣的東西。所以如果只是一個通識化的 AI，根本就沒有辦法做到這件事情。他真的是需要派出幾個 PM，然後去你們公司，我要知道你到底是怎麼樣運作的，你們公司是怎麼樣賺錢的，那再來就是你們公司在意的點是什麼。 而且很多時候會發現說，就公司他們在意的點跟資料，然後拿給這些 AI 公司去做 training 之後，然後他們就告訴他說，「沒有，其實你這個東西可能不是關鍵，反而是我在額外跟你要某些資料。」他們還不一定會給。那如果說最後面給出來，然後大家才整理之後發現說，其實這個東西才是關聯性比較高的，是這個東西得出你的結論，而不是你們以為的那一個東西。那光是在資料整理的階段，就可以搞得非常的痛苦。就是大家應該有聽過資料清洗、資料整理，它是不容易的一件事情。 那像我們去參訪的公司就有提到說，他們有開發模組化的工具，所以舉例來說，在過往我可能需要花六個月的時間進到你們公司，然後把那個資料的格式——因為可能每一種都不一樣，一個公司有二十幾種規格的東西，然後最後面把它整理完，可能就是半年已經過去了。那我現在是把它變成是某一種模組化的工具，所以東西可以直接靠拖拉的方式去加速它，我搞不好變成只要一兩個月就可以完成這樣的事情。 所以這個裡面又卡了一個新的 know how，就是我要怎麼樣針對不同的產業然後有某種模組化的工具，就特別是，其實就像說我第一次下去的時候我一定最痛苦，因為你可能是一個食品產業，那我為這個食品產業開發的東西，理論上我是可以用在其他食品產業的，因為你們的模式不會差太多。但是我光是進去的第一次，可能就非常痛苦，所以它可能會有一個比較高昂的一次性的這種研發費用，會先花在那邊。那後面這個東西就變成是某一種模組化的工具，他就可以開始去量化，然後去放量到其他的產業去試用。 或者是說他開始注意到他競爭對手去用了 AI 的匯入之後變得更強，他可能也想要有這個東西，那這些軟體公司就可以藉機去產生更多的機會。所以去把資料清洗模組化這個，它本身就是一個 know how 的存在。這個就是屬於那種大型巨頭它比較難以——或者說他們根本也不想要去做這個生意，因為這個生意太小了。 用台股供應鏈的話來講，就是說有些 PCB、連接器，或是一些什麼線材，為什麼它可以打進去車用裡面？那為什麼那些比較大型的不要去做車用？不是啊，他要做他一定也可以做，只是他就不一定會想要做這個東西，因為他可能光是要跨就要花很長一段時間，那再來就是如果真的拿下來，可能也不一定可以賺很多錢，所以我寧願去做一些量大但是可能毛利比較低的。 就很類似說 IPC 跟一些 OEM、ODM，你說廣達、你說技嘉，會不會去搶威強電還是誰的生意？他不會想去搶那種生意。他們可能自己會去轉投資，或者說也會去持有一些 IPC 的公司，然後去形成一個綜效，可是他不會想要去搶人家那個生意。所以我覺得這個道理是可以應用在每個環節的，就像說就是人性的一個基礎的認知，很多時候你會發現很多東西是可以重複在不同的領域去做應用。 一樣的道理放進來這個軟體裡面，就是大型的這些巨頭，他們其實不一定會想要去搶一些 niche market 的東西，因為對他來講他要做的苦功太多了，所以他不會想要這樣子去做。 雲端 vs 終端：模型部署與資安考量 那除了剛才前面講完的這個資料整理的階段，其實裡面就有很多需要去做加強、且有很多可以加值的東西之外，在後端模型的使用上，這個也是就是在過往有跟大家分享過——像 Podcast 節目，如果說你全部把它放在雲端的話，你要直接從 AWS 上面去下載這個人的節目，那如果是這樣做的話，他費用可能就很可觀，一個四十幾萬點閱的東西，搞不好他一個傳輸費用就要他媽的接近幾萬塊之類的。 可如果今天是放到 CDN 裡面的話，他就變成是我只要有一個使用者點了，我就存在。好，如果我是台灣的使用者點了，我就存在台灣的某一個 Data Center，那其他人就是從這個 Data Center 裡面去抓資料，類似在 YouTube 的影片也是這樣去做。那這樣子它的傳輸費用就變很低嘛，所以其實以一些企業來講，這個傳輸費用本身累積起來也是很可觀的。 所以我當然不可能每個東西都上雲，那再來就是一個最基礎的資安的考量，有些東西是機密不能夠上雲。所以它變成有點像是說，之前 Apple 給大家畫的那個大餅——那個 Apple Intelligence，雖然大家都沒有做得很好——可是概念上類似，就是如果在終端這邊可能會去使用 Apple 自己幫你做出來的一些模型，絕大多數問題可以在終端就直接解決，然後它是有很好的一個資安防護。那如果說沒有辦法解決的，你可能才會上雲，才會去用到它外包的 GPT，類似這樣子一個道理。 所以可能就是有一些需要去查詢，可能天氣狀況啊、機場狀況啊或什麼的這樣的資料，它會上雲去幫你跑；那其他東西呢，可能就是直接從終端去解決。但這個終端也不是我隨便找一個看顏色的模型丟進去就可以用，因為這個東西丟進去它就是一個通識等級的東西，它沒有辦法真的去幫企業做到一個降本增效的一個做法。 所以它要怎麼樣去讓它有效呢？它就必須要讓這個模型是：第一個你的資料全部都要去整理過，然後要標籤，要向量化，然後再來要把這個模型 train 成是你們這個產業的一個 domain knowledge 非常高的一個模型。就是它不是一個通識仔跑進來給你打個嘴炮，它不是只是一般的那種打嘴炮的顧問，它是真的是懂你們這個產業的東西，所以它等於是用你們的資料養出來的東西。 那這個都是需要花人力去做的，然後怎麼樣去整合這些模型，在不同的需求去使用不同的模型，可能今天是一家公司的庫存管理，使用的模型跟 IR 使用的模型可能就是完全不一樣，所以它裡面真的有太多這種苦工的東西。 所以我會覺得我現在在看這個產業的時候，我有點是類似——當然 IPC 跟以前的 OEM、ODM，我們在過去聊過很多次——但其實就是一樣的道理拿在這邊用：就是一塊可能是比較偏向高度客製化，然後它是難以被取代，它毛利比較高，如果說真的風向對，可以賺很多錢的東西。另外一塊，OEM、ODM 就比較偏向是我們現在看的這些大型的巨頭，他們只要做大的生意，他們只幹大的，可是他們彼此之間的競爭可能會非常非常的激烈。 那也因為這樣子，可能會注意到，像在接下來就像說 GB300 versus GB200，它的那個 margin 又會再往下降，整體的量、錢可能會賺到更多，可是毛利率的數字就有可能因為這樣子會再往下降，因為他們面臨了很多的競爭。可是他們就只想賺這種大錢，就是量大、一致化，那一次可以輸出一大堆的才養得起他們的公司。 所以因為像是說每個企業它鎖定的角度不太一樣，所以這邊就跟大家稍微分享一下，自己去一些軟體公司的考察結果之後，認為說方向很明確，就是這個方向——就是我們的判斷是對的，就是應該就是往這個方向去走，然後不用太擔心於就是外面講的這兩派說法。 一個就是大型巨頭要小心，會不會因為這樣子被小公司給鬥掉——很難，不太會被鬥掉。然後再來就是小型公司，會不會被大型巨頭的旋風給掃掉？那如果說小型公司他做的東西是 2C 的東西，這個我覺得就真的要比較小心一點，因為 2C 的東西是一個肉夠多、市場夠大的，所以巨頭他非常有動機去搶你的生意。但如果是需要高度客製化的，可能就是相對安全。 所以以美股的角度來講的話，像 Palantir 就是屬於一個高度客製化的公司，然後再來他切入的一些產業並不是其他人可以輕易切入的，這個就算是可能我們在之後的篩選上會認為是一個 top pick。但我們今天不去討論他的估值或股價，我們就單純就是用產業角度會這樣看，就是要盡量去找這樣子的東西，可能在後面會是一個比較好的選擇。這邊稍微跟大家分享一下。 推劇：Adolescence《混沌少年時》 因為時間所剩不多，就快速的跟大家更新一下盤勢，因為本來我前面在閒聊，只打算你知道就跟每集開頭一樣聊十分鐘，只是這一次因為在軟體上面比較多收穫，就上頭了講完就二十分鐘。本來要推劇，還是快速的推一下。 就有一部在 Netflix 上面叫做《Adolescence》——《混沌少年時》，我覺得這部真的蠻好看的。它有四集，然後每一集是一小時的一鏡到底，拍攝蠻屌的，然後演員的情緒也給到位，就是我覺得是一個非常精彩的短劇。它是一個描述青少年問題跟家庭關係的東西，所以它的這個主題可能不一定大家會吃，但如果說你是有教養小朋友的、帶孩子軟肋的爸媽，看了我覺得應該非常有感覺，就是你會知道說我們以後要多花一點時間陪小朋友。 我在第四集的時候，就是跟著爸爸一起情緒大量的釋放出來，我覺得非常爽，就很久沒有這樣子爆哭一場，覺得難過，但同時哭完就有一種那種雨過天晴的感覺。所以也分享給大家，我覺得是一個很不錯的劇。相關的介紹就自己上網查，不然會變成是有一點劇透。 盤勢更新：台股與 NASDAQ 走勢，現金水位操作 再來就是稍微跟大家講一下盤勢的狀況。其實在昨天，台股又是持續的詐騙，在夜盤的電子盤是跌了 2% 多，然後再來就是 NASDAQ 跌了 3% 多。我覺得昨天稍微可惜的一點，就是因為台股這邊就是一直在沿路創新低的狀態，但 NASDAQ 他目前是反彈之後的一個回吐而已，就是他沒有跟著創新低。如果是有創新低，就有點類似說所有的壓力會一直釋放，我就覺得這個地方就是一個很不錯的買點。但因為他沒有創新低，所以有可能就要說，當台股已經稍微的穩住之後，然後 NASDAQ 去打新低，那台股又會有可能一起被往下帶。所以會覺得在這邊就不用太急。 以我們過去可能去騰出 20% 的一個現金水位來講，我會覺得在接下來一段時間，我也想把 5% 到 10% 打掉，就是這時候就把它打掉，然後去等下一波反彈。然後如果下一波反彈，就要說它彈上去，然後又摸到本來的一些大均線，又再往下，直接變成一個妥妥的下降趨勢的話，我會再去撿。 我會覺得就是後面真的是不一樣的一個環境，就真的要開始去考量，這一次可能不一定是 fundamental trigger 的一些、那種就是股價的大回蕩，有可能是市場提早去反應——因為你最後會發現說，股市真的是經濟的櫥窗，它搞不好提早六個月它真的去反應，就是後面搞不好真的是通膨再起，搞不好真的是有衰退的現象，搞不好真的是要出一些世界大事，真的很多時候會有一些很邪門的狀態在這個股票市場裡面發生。 所以我們還是去尊重一下就是整體 index 的一個走法。那所以如果說彈上去，然後又再一次的被壓下來的話，甚至會拿出久違的一個多空配置，就是真的要去找一些東西空下去。那其實我覺得，可能會是比較安全、比較保守的一個做法。那當然一般人他不一定要做的這麼的極緊，我們只是跟大家分享我們自己工作上的一些說法。 那像前幾集也是，韓老師跟大家講說我也不確定扣現金對不對，只是在我的認知裡面就是你波動放大、你開始一直破底，我就是要扣現金。那現在看起來就是對了，只是我們當然不會每次都對，只是對了之後，那 so what？就有些人現在可能就是因為看到又破底了，就全面轉空，可你看這時我們反而就是類似說勇敢的反直覺——就是我知道，因為大家在禮拜一會大停損，因為台股加權的維持率大概是 154 左右，貴買大概是 158 左右，所以在下禮拜應該兩個都有機會要去碰 140 幾。 雖然其實用過去的經驗來看，還沒有到極度恐慌。極度恐慌就是可能在去年的 8 月 5 號的時候有碰到 130 幾。我不一定會去期待那樣的場景一定會現身，因為前面其實有代表著是有一個先快速的往上衝，所以它下來的幅度可能也更大。我們現在前面並沒有一個快速的往上衝，而是橫盤一段時間之後的掉下來，所以我會覺得，它其實只要有融資的自殺潮跟斷頭潮的出現，我就會先買一點的。 那我還是要強調，這個就跟我們那時候去騰出現金一樣，我沒有辦法騰在一個完美的位置，我們只求相對長期是對就好。所以對我來講就是，可能在接下來會開始去補一些部位的時間點，因為我自己已經有去鎖定一些東西。 其實以大型全場股來講的話，我覺得像 TSM 就是要去看一下，到底外資什麼時候賣爽，因為就是瘋狂的在提款，其實這個提款的強度是真的非常非常的高。像在過去的一季已經賣掉了接近去年快要一年的量，那是真的非常恐怖。我們不知道什麼時候會賣完，我們不知道台幣到底會持續的貶到什麼時候，所以 TSM 就是會承受這樣子一個壓力。 那比較二哥三哥之後的東西，像我覺得聯發科就是屬於相對非常強的一個公司，在他的股價過去的走勢是屬於這樣子一個狀態，可能也跟他後面的 asset 佈局一樣，有機會要去吃一個 re rate 的故事。只是如果大盤整個被往下帶的時候，它也會是一起往下帶。然後像台達電其實也是相對強的，所以在我自己的認知會認為說，就像說我要去挑這種大型股的話，我就會挑相對強的。相對強如果說跟著被帶下來的話，就會去買相對強的那個東西，因為那個代表在過去它至少是大家喜歡的，所以它跌比較少，會去賭這樣子的東西。 所以你看這時候又變成說你看我們會去買相對強的，然後像前面那時候，我跟他講說美股的部位我要去騰現金的時候，我是太強的留落。那為什麼那時候就是這樣，找一個公司然後去想辦法把我知道的東西去 train 一下，看說我到底我的直覺的來源是什麼，因為我也很想知道就為什麼有時候會這樣想。然後這樣想其實用這個結果論來講，長期來看是真的還蠻不錯的，就我們這樣的一些直覺跟一些調整是 OK 的。 不是每個東西都有辦法很明確寫下，有時候真的是靠感覺——就是我覺得這個地方不應該去把跌深的東西再繼續砍掉，可是以台股的狀況，我又覺得說跌深這個東西可能後面的壓力會很大，就是為什麼會有這樣的差距，我也講不上來。就稍微跟大家分享一下，反正前面有騰現金的做法，那現在當然就有把現金加回去的做法，只是不會把它加滿或甚至是上槓，因為目前是比較不會期待說短期內可以立刻翻多，可以稍微的整理一下就不錯了。等到稍微整理完，這個均線的扣抵都掉下來之後，可能才會考慮翻多。但目前我覺得都還是在一個比較緊湊的狀態，所以就稍微跟大家分享一下。 那一樣這都是我自己的一些看法，好像這一次騰出現金看起來是做對了，可是我也不會去講說「你看吧，我就是這樣」。就我不做這樣的事情，因為這是自己的工作，我跟各位也都沒有對價的關係，所以就自己還是要有自己的想法，要知道說為什麼你這個地方會想要這樣做。因為每個人的條件不一樣，就是我跟你講說我會怎麼樣做，不代表你可以這樣做。因為你的耐受度跟我的耐受度可能不一定一樣，那我敢在大家大停損的時候去買，那可能也是我——就是我接下來再吃個 5%、10%，我可能覺得沒差。可是你這時候去買，如果說接著又再立刻往下衝，你受不了會亂砍的，那就代表這個地方你就不適合買，所以還是自己要稍微的去做一些調整。 但是我覺得可以期待的是，下禮拜一應該會看到一個久違的恐慌大殺盤。那這時候就是考驗大家心性的時候，像我自己的話可能就會選擇——你可以參考看看——就是一直加嘛，就開始唱：收錢收，一步兩步三步四步望著天，然後看吃苦一趴兩趴三趴四趴一條線。反正你就要試著去苦中作樂。 有時候你知道，我們前面去做的一些準備，就是要為了——像我前面在騰現金的時候，我現在是不會去回任何私訊——可是那時候就有人會問「你為什麼這邊要騰現金？」你現在就知道為什麼了。罵大漲的時候，你一定也會問我說「為什麼你這邊要騰現金？」，我也跟你一樣後悔，如果我知道他媽會大漲，我也說話。可是問題就是我們不知道，才會留一些餘裕。 所以很多時候就是，我們真的只是為了去追求讓自己的心情上舒服一點。因為我最後面發現，就是股市裡面，你發現就是那種基本面的強者、技術面的強者，很多時候他們能力已經點到就大家都是不分軒輊的，最後面分出誰的報酬率好、誰的報酬率差、誰長期做得比較好，我覺得跟心態有很大的關係，就是到底有沒有那個 stomach，就像是 Peter Lynch 講的。 所以當然你發現，你今天 stomach 可能不夠強的時候，就唱個歌喝個茶，這個一切都會度過。那希望下禮拜三，還是可以笑嘻嘻的跟大家分享。 Q&A 那我們接下來進入 Q&A 部分。 地位泥巴中的鴿子 孟公孟公孟到老公，孟公覺得未來量子電腦是一個可以發展的領域嗎？老黃說還要 20 年才能夠商業用，孟公怎麼看量子電腦？ 那就是一個未來的東西。那一般來講，未來的東西在自己的佈局上面，不會選擇全部都這樣子壓。我已經有壓一些機器人，我已經有壓一些 AI 軟體，這個可能是偏向三到五年內可以變現的東西。量子電腦搞不好是更後面的東西，我一般來講是不太喜歡壓太後面的東西，我還是要可以掌握到一些基本面才會去做。 客服要改進，回答我，Why baby why 你好，主委，想問以下的問題，感謝。 一、你曾經說過會經常把錢都丟股市，不讓自己手上的現金過多，那在股市下跌的時候，會買進債券或是公共事業股票嗎？如果今年台股美股都是這樣的正當下跌盤，那散戶最好的策略是什麼？現金一半持股一半嗎？ 如果你覺得這樣舒服是可以這樣做，只是我自己像我過去就是 20%、28%，對我來講已經很多了，我很討厭拿現金。只是因為我已經很明確的感受到這個盤不好，然後我知道融資他媽的還在高水位，我不騰一點現金我對不起自己，所以才會去騰。 但如果是假設之後，假設這一波的反彈之後然後又再一次繼續往下壓，要持續往下跌的話，還會拿現金，只是我不會拿五成，我可能就拿個一到兩成吧，最多就是兩成，其他都還是會留在場內去扛。因為現在的做法，已經跟其實幾年前稍微有一點差距，那都會慢慢去做調整。 那散戶的話，我覺得最好的策略就是定期定額去買大盤，這個講過 N 次了。如果你要去做個股的話，其實基本上我這樣講：如果你是做個股的散戶投資人，然後你還要一直整天問問題的話，代表你不適合做個股。 二、三想再次詢問，2008、2015、2020 三月崩盤下跌的時候策略是什麼？三次都是一樣的策略嗎？ 那最後感謝我太太艾蜜莉的日常包容，也希望女兒快樂長大。 希望她女兒快樂長大，也幫她感謝一下她的太太。那再來當然，2008 年的時候沒有什麼要討論，2008 年我還在媽媽肚子裡口，那時候我 32 歲而已，那時候很小，那時候都還在看王建民打球。然後 2015 的話資金也太小，那也沒有什麼要討論的。2020 三月的話，那時候前面買最大的標的就金像獎，然後後來金像獎就是往下跌幾十趴，就直接砍掉。你現在回頭看，當然覺得很好笑，他媽的 16 塊 17 塊跌到 13、14 塊，媽的一兩百塊，可是我跟你講當下很恐怖，當下真的是亂砍的。然後再來就是有去抄底，然後把大家打回來。那時候的狀況我記得是這樣子。 那美股的話因為發生太快，所以就這樣子，我記得我在節目有跟大家分享過，因為那一波真的速度是來得太快，而且後來回漲的時候也是很快，然後大家一直期待後面要再有一隻腳，然後後面就沒有腳，就一路往上動了，所以那一波是印象非常深刻。 那其實當然每一次的策略都又不太一樣。我覺得比較早期會偏向是，當今天有風吹草動的時候就會立刻砍掉，因為那時候可能融資的量是還蠻大的。然後其實後來到 2022 年的時候，就是變成是被動的去扛一些部位的，就是我最多是上一些空單，那是 2022 年的時候是這樣做。然後這一次假設後面是進入一個空頭崩盤的話，也會是偏向這樣的做。 因為老實講，有些東西你已經沒有辦法完全的空手了，很難。就是有些東西是會卡流動性或什麼的，那其實我自己的目標也是會希望說，就是不要說什麼你都已經資金一直在變大，然後都還是像過去一樣整天在那邊動能來動能去，就是開始有把一些長投的觀念放進來用了，而發現其實這樣的效果真的蠻不錯。所以其實策略真的會不太一樣，所以我才講說，就是每個人都要有自己的一些規劃，重點是看你自己的身心的舒適度，然後再來就是要去顧這個績效的表現。 不要說什麼整天都騰現金、每天都 cash is king，最後面發現說那些講 cash is king 的，可能最後面就是根本就不會買部位，感覺閃掉了一些崩，可是也閃掉一堆漲幅，那有什麼用。所以還是要去看自己的一個條件去做規劃。 Pamela Ho，轉職中好累 諸位大家你好，小妹收聽很久，挑戰第四次留言。因為您的鼓勵，目前已經戒菸一年多了，持續努力，感謝您。也非常喜歡您老婆 Lisa，謝謝她對動物的付出，祝福您一家平安健康，Lisa 生產順利。愛您。 我愛您，希望你可以戒菸順利，戒菸真的是我覺得這輩子做最對的選擇之一，就是前三大一定有戒菸，因為戒菸之後覺得整個人是不一樣的人。 台南小菜雞 嘉義鄉中，祝生日的 Mina 生日快樂，也祝福她未來一切順利。我們祝她生日快樂，一切順利。 艾達您好，第一次留言 小弟第一次留言，不知道留言密碼，先祝福職團巧合事事順利。個人也是做貓派，真的省下很多清潔的麻煩。不確定可不可以問這類的問題，想請問 2025 年 GP200 供應鏈這邊看到數字，總體跟四大 CSP 分別大概多少？ 這不是我們講到爛掉的東西嗎？這個真的是每隔幾集就會講一次的東西，從最早市場在喊 6 萬多的時候，就一路跟大家去講說那個數字喊太高，然後到最近是不是有跟大家講說就大概其實是 1 萬 2 到 1 萬 6 之間就是 maximum？那大家終於下修到 1 萬 8，那這都一直有在講，你們很多問題的時候，拜託你節目先聽好不好，你們沒有聽我節目的人然後又要問問題，不是覺得超奇怪嗎？ 那對了，反正現在的市場可能還是在看 1 萬 8 到 2 萬之間，我覺得，因為我看到一些分析師的報告是這樣子寫。可實際上我們這邊看到，GB200 加 GB300，在今年可能不知道就是 1 萬 5、1 萬 6，應該就算是一個蠻不錯的出貨成績，目前看是這樣的一個狀態。 多軍小班長在此報到，反彈號角吹起，各位快逃呀 想問子彈喬武小弟，最近寫了一套策略回測歷史，大概有六成的勝率，想問這樣是合格的嗎？想問業界大佬的勝率大概落在哪？ 六成的勝率沒有什麼太大問題，重點是你可以打出多少錢、期望值的狀況是怎麼樣。 還有一個小小請求，用小明建模的語音包跟酸民說。沒有，我現在已經懶得跟酸民說什麼，特別是這種在全面都下跌的時候，就是這種時候，如果有人要來檢討說什麼我們過去講的什麼 AI 還是什麼 Tesla 或什麼的，我就覺得就很莫名其妙，就上漲的時候都不講，下跌的時候就要一直跑出來靠北，很多人真的很喜歡跑到各種討論區靠北。我就想問說，就這樣子對你的人生到底有什麼樣的幫助？就是你好像就是變成說所有的決定都是別人害你的，那如果有賺錢那都是我自己厲害。 其實這種人在世界上真的非常多，我覺得如果不早日去把自己這樣的行為改掉的話，那真的會註定就會很失敗。因為其實像我們自己或是身邊的同業，我們也比較不會說，可能今天是誰跟我講某個標的，然後今天這個標的怎麼樣了，我們就要跑出來靠北靠北，沒有人會這樣做，真的比較少。 大衛阿卡莎，五星好評只有猛攻 第五次留言，感謝來到每週兩次的優質節目，性感的嗓音、直白的髒話和專業的理財分享，都讓我們在忙碌的高壓生活之中得到滿滿的顱內高潮。老婆幼妹 4 月 2 號生日，希望大家可以用溫柔性感的聲音祝福老婆幼妹生日快樂，也謝謝幼妹陪我度過 20 年的青春歲月，萬分感謝，也祝福大家一家順心平安，吉祥大報社。 我們祝幼妹生日快樂。 胸前刺上謝孟公 原住民射精等於翻跟斗。想問主委在軟體部位減碼，像 Palantir，明確是軟體第一線的標的，前陣子有出清等修正，再打底買回嗎？還是降到一個部位之後就放著讓他跑？ 我比較偏向是用部位調整，我比較不會就是整天什麼「我又空手了、我又滿手了、我又空手了、我又躲掉了、我又滿手了、我全部都遲到了」，我們不做這樣的事情。 那另外我有個認真的商業想法，真心覺得做出來會很有市場，不過自己要做到能力不足，知道有什麼管道可以跟主委提議，愛你。 你可以試著寫 email 給我，只是一般來講，就是如果你有一個很棒的 idea，這個 idea 是你真的覺得會很有市場的話，理論上你就會直接去做，所以一般會拿出來提、那又沒有辦法下去執行的，就是這個東西可能是你自己體感也知道，它不一定是已經在這個時間點適合拿出來發酵的東西，然後再來就是可能執行力方面也不夠。 所以有時候當你有一個 idea 丟出來之後，你知道，就對我們來講，你知道我們最難找的東西並不是錢——你如果真的有一個絕佳的 idea，我自己投，或是我找一個對的人來投，我們就是有辦法都會把錢弄出來。最難的是，你知道就是找老闆，找老闆是最難的，對金主來講找老闆是超級困難的。我要怎麼樣找到一個人，他會認真負責，不會拐大家的錢，會把這個工作、然後把大家丟進來的錢都當自己的錢，去好好的經營它，去好好的為大家去產出價值，然後不會說什麼失敗股東的錢賠掉沒關係、成功為什麼我要分股東、你們都沒做事為什麼我要分錢給你。你知道就找老闆是最難的，所以有執行力是最重要的。我覺得想法真的都還好，因為各種想法都有人想過，可是有執行力。所以如果說你有一個想法，你也願意要丟下去執行的話，或許你可以考慮寫 email 給我看看。 建台中學學弟 這裡念過好幾次，跳過。 台中彭于晏 挨大您好，第四次留言，謝謝挨大每週的分享，收益良多。4 月 11 日是老婆東港賈靜雯的生日，希望挨大祝她生日快樂、身體健康平安快樂。 我們祝她生日快樂。 我獨自勃起 我獨自勃起，直到剛強智慧昂揚；男兒鐵骨硬朝陽；巧思妙計藏鋒芒；虎嘯山林氣自揚；愛月臨風詩滿紙；謝心拂露夢生光；夢秋遠望天如水；公代高朋久共商愛寧。從上面念下來就是「直男巧虎愛謝孟公」。 這個假到爆炸，這個如果我在你旁邊，我媽的我一定先把屁股夾起來。 Bruce Hank Lin，如何降低房貸壓力 各位大家你好，在一年前開始聽股癌的 podcast，在市場上受益良多，但近期還是覺得房貸車貸很有壓力。想要請教一些問題，最近在思考要不要把房貸增貸 100 萬來還剩下的 100 萬的車子信貸。目前月還款 15000 多元的信貸，還剩 6 年，利率 2 18。如果是增貸的話，月還款 5000 多元，沒有寬限期，20 年期，利率 2 7 到 2 8，開辦費要再多 2 萬的成本。增貸的好處是減輕每個月的還款壓力，壞處是利率提高，還多了 2 萬的成本。PS 本身是軍公教，加上有地板利率優勢，您會選擇維持現狀還是增貸，或是有更好的選擇？ 不知道你都自己講說你覺得房貸車貸有壓力，所以就代表說你的月付款是覺得有壓力，那你把它變成是比較長期的一個貸款，雖然利率高了一些，但是你現在月還款的金額就是在這，然後只要後面的利率不會有奇怪的低優、只有前面的 12 個月是這樣子、然後後面再往上調，如果不是這樣子的話，那你實際上每個月付出來的錢就是變少了嘛，壓力就變小了嘛。我覺得沒有什麼太大的問題，是我也會選擇往這個方向去，就類似說房貸有 20 年跟 40 年的，你會選哪一個？他媽一定選 40 年的，絕對選 40 年的，就算 40 年的利率稍微高一點，我還是會選 40 年的。所以稍微給你參考一下。 Lucino Lee，捏軟痛著哭 Aida 您好，感謝您的優質頻道付出。我以前是資訊軟體業，也念到了不能再高的學歷。七年前結婚後，岳父身上插著管子，問我要不要到家裡的傳產幫忙，接著就是被老婆質疑要拿公司股份要 A 錢，講話被罵閉嘴，威脅要趕我出門，請問老公我應該要撐下去嗎？應該要離職還是離婚？ OK，意思是講說，怎麼講，這是臨終的岳父嗎？插著管子應該是感覺要掛，但搞不好沒有掛掉，別亂講話。反正就是岳父在一個生病的狀況之下委託你幫忙回來家裡，所以搞不好你跟岳父有某種情感，覺得是在幫忙他，所以進來就是岳父的家裡，去扛他們的家庭的某個企業之類的，然後最後面開始被老婆靠背、被老婆嫌棄。 那我覺得就要看狀況，就是如果說真的是因為你的加入，然後公司的營業額翻了好幾倍，或者說什麼 market cap 變了好幾倍，那你一定是要拿到你該拿到的，不管是股份，或者說某種遣散費用，大家算一個地，我拿多少錢，然後從此之後就媽老子再也不管你的事情。如果是這樣子可以談一個好聚好散的話，可能還可以維持婚姻關係。但如果說他只是藉機嫌你，他根本就是想要把你踢掉的話，那其實離婚也可以，因為你們婚後共同產生的財產，如果你沒有簽什麼 deal 的話，那應該就是這個東西可以主張分配嘛。 所以是我的話就覺得說，不知道老子是因為你老爸他媽插著管躺在床上哀嚎的時候我才來幫你，我是幫你老爸的面子不是幫你，你還要靠我被嫌，就如果是我的話就是到這種節骨眼，我是沒有辦法再跟你繼續結婚關係下去，就是媽的自己來離婚，然後看怎麼樣去拆。所以我會這樣做，我根本沒有辦法給人家羞辱，你羞辱我就羞辱你老爸，人家老爸還是插管躺在床上，搞不好是你的好朋友，反正就是沒有辦法接受這種事情，所以一定是不會去忍耐，我就離職換工作然後繼續維持婚姻關係，或你媽…… 下面會拉齊 感謝分享 Fernando 的故事。孟宏你好，我是一個肌力跟體能教練，聽完 Fernando 的故事非常感動，因為這正是我身為教練最希望看到的模樣。掛號單到處用老屌屌人，就是看人——現在人平均壽命 85 歲上下，身體素質不訓練，巔峰是在 30 歲，長達數十年退化後的極端就是長照，最好從聽得懂人話就開始訓練，並保持動態生活。這無關忽視體態外貌，這是和每天刷牙洗臉吃飯一樣的健康議題，是必要的。個人給自己的願望是在死的那天還能夠行動自如。 我其實蠻震撼的，就我知道 30 歲之後就是慢慢走下來，但是我把我原來的巔峰就是他媽在 30 歲，所以我已經是從巔峰下來兩年了。不過我跟這個教練講的一樣，就是我自己本身還是有在維持自己的一些整體的體態，就是稍微會去重訓，腿、胸、背這三大項一定會做，有空會做一下小項。那我覺得這真的有差，就是你有好好的練腿的話，你屌就是比較硬，真的是這樣，你就要練，你不練的話，一堆三十歲說什麼自己軟屌，你為什麼他媽不練腿，怎麼不找自己問題，所以真的還是要好好的去照顧自己身體。 那如果真的每個人可以像 Fernando 一樣，當然不是代表說你有一根老屌你一定要用，就像他講的一樣，可是你備而不用，對吧，你維持一個身體的健康，然後你還可以，你知道八十幾歲幫大家幫忙搬行李什麼操作，然後整天很樂觀，看到美女就打招呼，這個也是一個非常不錯的生活。其實大家真的要好好照顧自己的身體，我非常認同，肌力訓練是非常重要的。 胃痛因那，北漂因那，下背不痛，胃痛纏身 小弟最近在等待 Google 的面試結果，目前心神不寧，到處求神拜佛，最後想到乾脆來 Aida 的留言板這邊許願，希望 Aida 可以祝福小弟的面試結果順利、家人身體健康。如果面試成功上了並拿到想要的薪水，小弟願意買該集十組的業配產品，希望這一集不是結婚戒指，不然可能就要家庭革命的。 不知道你買十臺吸塵器要幹嘛，那我們就試看看好不好，我在這邊就幫你許願，希望你可以成功的拿到 Google 的 offer，那希望在 onboard 之後，這也是你夢寐以求的工作。 像一位丟東西大前輩，錢包在冰箱 身為丟東西大前輩，應該是跟買的東西一起冰進冷凍庫了。選我正極也不客氣，拜託孟公祝我老公 4 月 29 號生日快樂。 我們祝她老公——不是老公，名字講一下好不好——丟東西大前輩的老公 4 月 29 號生日快樂。那冰箱跟冷凍庫我找過沒有找到。 依依呀呀唧唧叫，美股 PTSD 中 感謝愛大每週甘霖節目滋潤，愛了愛了。想請教愛大，之前市場一直認為普通 ASIC 晶片可以逐步侵蝕 NVIDIA 的 GPU 市場，但最近大家認知好像要被黃教主帶回去，認為 GPU 還是未來很久一段時間的主流，能請愛大解惑一下您的看法？ 其實不是說什麼被老黃帶回去，是老黃這樣子宣稱。但是我們不是在 MediaTek 那集有跟大家講到嗎，就是 ASIC 實際上就是還是在 ramp up 去拿市佔，只是確實是在一些 CSP 那邊看到有軟掉的狀態。但實際上我是覺得說，就是後面的市場就會開始慢慢的被，不管是 ASIC、不管是一些 Edge AI，都會把可能本來 General Purpose GPU 的市場稍微的分掉。但是這只是在講 percentage，就是整體的量可能還是上升，但是在 percentage 上面就是會慢慢的被大家分掉。 我覺得這個趨勢，我們目前沒有看到一個扭轉的現象。就是特別是，我覺得說像 Broadcom 陣營的這些客戶，感覺都是用的蠻高興的，像是 OpenAI 的案子，我們已經是有看到了，就是後面就要 tape out 了。他們如果真的覺得 GPGPU 是一個完美跟最佳的選項，那他又怎麼會去搞自己的 ASIC 呢？當然他現在可能都是某種分散風險的一種做法，只是我們沒有辦法——我們明明就看到有很多的新的案子在開，然後就跟大家講說「沒有沒有，大家都會回去用 GPGPU」，我們是沒有辦法睜眼說瞎話的，還是要看就實際上看到的東西，然後才可以跟大家講 step by step 的一些推論。 Happy Ho，夢共我老公 Mandy 謝您好，我有兩隻嬰兒，一隻兩歲，一隻幾個月，都是我一人包辦照顧小孩跟家事，因為我老公大都很晚下班，我體諒他讓他有悠閒的晚上跟週末。但因為他平日打電動到三更半夜，大概都只有睡 4 個小時，週末補眠，我希望他可以早點睡，那居然回我「誰叫我要生」，請問要怎麼樣回他才可以贏得這局這個回合？ 贏不了，我覺得很難，因為這個是使出了人數無賴之術。那我覺得還是要提醒老公，就是這個小朋友的生產，你那個老二只要拿出來放進去射精之後才會有小朋友，就是這個過程要先搞清楚。所以你說如果有一個小朋友是意外不小心的，其實我真的有人沒有想要小孩，OK，那你要去打出這種無賴拳，雖然還是很可惡，但情有可原。兩個，兩個，所以兩個你要賴說「我不知道，不是我」，就超奇怪的好不好，所以這個感覺是已經要去找婚姻諮商之類的。 但如果說不知道你們只是在開玩笑的話，該怎麼樣去解決？就還是要溝通，我覺得有些東西是要有默契。如果婚姻每件事情都要像 JLo 跟 Ben Affleck 一樣，連作業都要他媽列表的話，那完蛋，那這個婚姻就死掉了，有些東西是要有默契，如果說對方是沒有辦法去遵守這個默契的話，有時候要硬起來，你要讓他知道說不能這樣子。 就像我們家裡的默契是怎麼樣，我們家裡的默契就是，因為我整天都在工作，平日的時候就是變成老婆白天在休息，晚上就是很合理她就要負責去帶小孩，雖然我也會去接送小孩，就 99% 的時間都是我在下面去接送小孩，接到小朋友之後上來陪她玩，這個都是我會幫忙做。可是像洗澡，以前就是我會每天洗，可是後來就發現說因為洗澡真的花很多時間，就我兒子都已經要求要泡澡，我就沒有辦法，就是說老婆也要去處理，他也知道他要去處理。可是假日就不一樣，因為假日就變成像我家錄節目的時候，我就躲起來，那我老婆就會在外面陪小朋友玩，那我出去之後，我可能就要花比平日更多的時間陪小孩，因為假日就是說大家互相這樣。 所以我覺得就是每件事情都是一種互相。像我就非常感動，雖然我老婆你說她在家裡就是一個全職的家庭主婦，那有些人就會嫌自己的老婆在家裡都沒有做什麼事情，我倒是覺得蠻感恩的。就是像我昨天睡覺的時候，發現說我的那個床單又換好了，然後我的浴巾又換過了，一個禮拜都會幫我換一次，就很好。如果我自己生活的話，那個浴巾可能三個月都不會換。就是他幫你照顧一點居家的東西，他幫你照顧你的兒子，這也是你兒子，同時你能夠回饋的就是至少我懂得怎麼賺錢，賺錢就是跟你一起花用，所以我覺得夫妻關係要有這種互相的默契，如果說沒有默契的話就不知道，先溝通，溝通沒辦法，有時候要來硬的，就是要直接攤牌，不然可能最後沒辦法，除非你自己帶得很高興。 喜歡大報社的 Pong，五星吹吹流的密碼 挨大您好，我和女友都是您的忠實聽眾，以及投資觀念上的無私分享。近期女友即將要前往海外發展，對未來的不確定性讓她有點焦慮，想請問大家在面對人生中環境重大改變的時候，什麼方法可以適應？ 想請大家用諾亞撒嬌的聲音叫她記得要好好吃飯、好好睡覺，Love ya，那最後祝福大家一家人平安健康，美國人終於會做股票了，愛您。 這個留言是禮拜一的，難怪寫說美國人會做股票，為什麼我現在會念到禮拜一的留言？是因為大家留言變少，還是因為這個禮拜沒有顯示？不知道，大家看一下，因為一般我今天念應該會念到禮拜四的留言。 那怎麼樣去面對重大環境改變？我不知道，其實我是蠻喜歡改變的人，就如果今天遇到一些新的改變，而這個改變是我想要的東西，我會覺得是蠻高興的，就像可能出國工作是我想要的，那出國工作當然會有一些不方便，有一些東西要重新適應，但整體來說會是一個開心的，就會開始幻想說在那邊可能遇到很多很酷的東西、好玩的東西，我是偏向這一種。 但如果說這個改變是有點類似說就是被外派出去，我不一定想去那個地方，那這種我就是蠻討厭的，我討厭就是我的生殺大權是管在別人的身上那種感覺。所以像是當兵對我來講就是一個非常痛苦的體驗，就是你沒有辦法決定事情，你只能夠聽命令。那如果說當兵要派去海外的話，這時候要怎麼樣去調整呢？不知道，就可能要去思考一個「我假設是去洗一個月，那我在第 12 個月，或者說回來台灣之後我要幹嘛」，我就會傾向去思考一個比較遠的目標，當你一直去注意一個比較遠的目標，你可能就對比較近期的一些波折會感受比較淺一點。 因為看起來就是要進入一個這個遠距離的狀態，那遠距離就是一個蠻大的挑戰，希望你們可以順利。 下面我也氣撲撲為你，感謝喬虎 孟公好，我跟太太都是您的週四聽眾，當初從 200 多集開始聽的時候還是個 nobody，到現在是兩個孩子的 daddy 跟 mommy。那最喜歡的就是孟公對於科技新知以及生活的分享，還有各路聽眾推薦的影集跟遊戲，我自己都有一一的列進清單慢慢看完。在這邊想表達我對孟公和其他聽眾們的感謝，那最後希望借您的金口，感謝我的太太喬比，是你讓我的人生從渾渾的黑白變成現在的色彩斑斕，我們要一起白頭偕老，愛你的楊比寶。 這個貓，我的乳汁快流出來，這什麼感動的一個表達。那確實我覺得，其實很多時候大家就是 vibing 起來了。像我們去分享一些東西，影集或什麼的，那會有共鳴的聽眾會說你可能也喜歡什麼，就是因為他發現說我可能喜歡的音樂或是電影或是一些作品跟他很類似，所以要推薦。我注意到說就我們聽眾蠻多推薦的東西我自己也都喜歡，然後確實變成是某一種就是大家可以完成的 checklist，就是大家推薦出來的東西好像真的都蠻酷的。所以非常感謝大家推薦，希望你們兩個可以幸福平安。 下面一位，幫忙找旺旺 這次是為了狗狗而來，先記我的五星好評，最後借用主委的高人氣，請各位幫忙留意一隻走失的 11 歲、35 公斤、咖啡色垂耳大米克斯，最後斷點是 2 月 14 號在木柵風動時被拍到，從此音訊全無，至今一個半月。他爸爸放下一切到處找他，那還發揮大愛協助救援與尋找其他的走失貓狗，身為狗狗家長非常的感同身受，借愛粉力量，也要借諸位的金口，祝福旺旺早日回家團圓，謝謝。 其實蠻多人都希望我可以幫忙他們找一些什麼貓狗或什麼的，他們就會 tag 我，或是像那時候林口要找小朋友的時候也是有人 tag 我。你只要 tag 我，我有看到，我就會幫忙分享，因為對我來講，這個就是我能夠做到的最低的東西，分享東西對我來講是不會痛苦的。所以你可能要分享給我會比較好，就是他有什麼聯絡方式或是一些照片，這樣才找得到，你用這樣就跟去求神拜佛觀落陰一樣，我覺得效果可能不好。 叫牛肉麵的牛頭人，千金難買少年窮 當然，請問愛大新錢包會裝 AirTag 嗎？另外想問一下，愛大之前有說到千金難買少年窮，小弟我原生家庭不富裕，研究所還是靠各種獎學金才讀完的，雖然現在有能力養活自己，但閒錢因為以前的經驗導致我投資非常保守，一大部分都放在銀行被通膨吃掉，這部分怎麼樣除錯會比較好？ 新的錢包理論上是要裝 AirTag，因為就是太常掉錢包，只是到現在我還是沒有裝，我先試著先把它放在固定的地方，像上集跟大家聊到放在書桌的右上角，那我現在一看，錢包又沒有在那，習慣真的很難改，希望可以早日改善。 那再講說千金難買少年窮，那個是一個怎麼講，我不是立刻就有這樣的一個省思，是我之前有一段時間就曾經有哀怨過，就我就覺得說如果我爸爸可以跟其他人的爸爸一樣——就我們身邊有一些同業的爸爸，其實他們就是家學淵源，就一路傳下來，所以他們的起步比我輕鬆很多，他們不用經歷過可能融資全買去壓然後知道自己有可能會死掉，可是就是不管。我就是因為我不想再窮了，我覺得窮真的是很可悲的事情，就我曾經有這樣的一些糾結。 我還記得那時候我老婆跟我講說，就是你為什麼要一直工作，我就跟她講說因為我要賺錢，然後就是我要弄股票，她說你整天都坐在電腦前面。反正她那時候跟我講這個，然後後來她就跟我講說「我覺得我們就算回去松江路住小套房也沒有關係」，我好像在節目講到這個，然後我就直接對她發火說——就是 I'm never going back to that life，就我絕對不要再回去，然後自己還哭出來。 那但是你現在回想會覺得，就是不知道，就你老婆說的是對的，你們真的在那個房間的時候也沒有不好，對吧，也是有在累積財富，也是有出去玩，各種不知道，就是其實都還蠻不錯的。可是不忘什麼，就是自己心中有一個很強大的意念跟壓力，就是我不想要窮，我想要去賺很多錢。 所以就是曾經有想過說，不知道，就如果家裡可以給我多一點錢的話，可以讓我有個起步的資金或什麼的，那我應該會更快。可是後來我又想通了一件事情是，因為我家裡，他迅速給我的是很多觀念，就是我爸媽，當然他們跟我的個性是相差非常多，那從小也很多衝突，但他們真的就是教會我成為我現在，就是至少大家不會覺得我是一個令人反感的人吧，類似這樣，所以他們算是把我教得很好。雖然他們沒有給我那些東西，那但是呢，他們至少讓我有很好的一個判斷能力，然後雖然是軍公教給我一個非常保守的觀念，可是那個保守觀念也在很多時候拉了我一把，不然我會衝過頭，所以這個是有一點那種結果論的東西。 就是有些人是不停的在抱怨，像你去住一些比較年輕的社群，就很多人在那邊討論，嫌自己的爸媽沒有錢，嫌自己爸媽沒給自己錢。我現在都覺得，我爸媽光是身體健康，不用來煩我，他們自己都有自己的生活，我就是謝天謝地，他不用給我任何一毛錢，我就是可以靠自己打拼去做上來。如果他當時給我錢的話，說不定我沒有辦法到達這個地方，說不定他當時給我錢，我就膨脹了，我就會犯一些錯，我就會沒有像那時候就是覺得自己很窮然後沒有辦法去壓住自己的錢，很難講。 所以很多時候就是這樣，也不是說千金難買少年窮，我們就要去接受你被發到的牌，就像現在牌就發下來了，就是牌就很爛，就跟大便一樣。你可以選擇你就整天跑去討論區在那邊靠杯，靠杯川普，靠杯什麼賴清德，還是說靠北媽的古哀，前面講說什麼 AI 現在 AI 疊爛。你可以選擇一直去靠北，你也可以選擇就把牌打好。 所以其實很多人他在講的東西，都是有點像說他希望他出生在不一樣的地方，重新骰過骰子，跟玩遊戲他媽的選擇重生一樣。可是問題是，人生就不是這樣運作，他是一直就是動態一直在往前跑的，所以有一個很老梗的話，但他是真的，就是說最好的種樹時間是 10 年前，第二好是什麼？就現在。感覺還是超吉這句話超廢，可是這是真的。 因為很多人他一直在抱怨過去，抱怨過去，可是我就會說那你現在到底做什麼改變？你沒有，那三年之後你還是得繼續抱怨。所以我那時候雖然有一絲這樣的想法，就覺得希望爸爸多給我一點錢，我就不會是這樣子，如果他有給我一筆錢，有給我什麼兩百萬三百萬也好，我就不會是這樣，可是如果他給我的話，搞不好我就沒有辦法這樣子。 所以就會覺得還好小時候有去經歷過一些痛苦，那個少年窮不一定是 literally 的窮，因為我家也不是說真的窮，只是我畢業就真的沒有一毛錢給我，至少我不用扛學貸，這是我對我家人最大的感謝。可是如果沒有當時的那種匱乏感的話，又怎麼會有今天呢？我不知道，很難去形容，但我會覺得反正我們應該接受生命中的一切，因為來都來了，不然你要怎麼樣。 那拜拜。"
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那WOKI這支杯子我覺得它最讚的是，拿起來的質感非常好，而且長得很漂亮。那我自己平常就是拿來裝冰水或是咖啡，使用上都是非常的方便。那如果有需要的朋友，你們可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 個人更新：迎接第二胎 好，那先跟大家稍微講一下。因為接下來進入4月，就是我們的預產期了。這一次跟第一胎的差別在於說，我們沒有要走催生。因為第一胎就是兒子長得太大隻了，所以醫生說如果等到他自己想要出來的話，可能會對孕婦來說是比較難生產的，所以我們就是選擇提早了幾個禮拜去催生。 這一次因為沒有催生的關係，所以他會是自然跑出來的。什麼時候會跑出來我就不知道，所以如果跑出來的時間點可能是禮拜三、禮拜六，或是禮拜二的深夜、禮拜五的深夜之類的，那我們節目就會跳過一集，那也不會再額外去補檔。 我這邊跟大家稍微交代一下。那我知道就是有些人是非常期待這個節目，有些人可能就說反正有得聽就聽。那我知道有些人因為他會等，然後他會想要什麼，去排個留言密碼之類的，當然我也是非常感謝這些聽眾這麼熱情的參與。那所以就還是要跟大家交代一下，不然平常我這個個性是覺得說，反正這個世界上多我少我是沒差，不用特別跟大家講，這個自戀是不是？但因為我知道有些人會等，所以就稍微再跟大家講一下。到的話呢，不是畢業了，也不是出事了，就是可能是有一些好訊息，大概是這樣子跟大家稍微的更新一下。 親子教育反思：孩子校內活動 那這個禮拜去參加了兒子的校內活動，就是學校邀請家長去學校看小朋友到底上課的時候在幹嘛。那一般都是我老婆去，那只是這一次他就講說要換我去看一下我兒子在幹嘛，所以就換我去參加。 那其實還蠻高興就注意到，兒子在班上跟同學、跟老師的互動都是還蠻積極的。就是跟本來那種超級內向的個性相比，以下是有好轉很多。那我覺得我們自己的身教是有用的。因為一開始我都是使用那種嘴炮教育，就是帶去遊樂園或者說帶去什麼溜滑梯之類的，他不跟其他小朋友玩，他想要去閃別人的手，就跟他說你不可以這樣，你要跟大家玩，那你要去陪其他小朋友一起，你看大家都一起或什麼的。 然後他就是那種反正只要看到有小朋友在溜滑梯上，他就不要溜了，就類似這樣，就他會一直想要孤立自己。那最後面發現說，就是我只用講的不行，我一定要實行，不然他媽整天看到爸爸都在家裡坐著，他也會覺得說我就是想要跟爸爸一樣都在家裡坐著。因為小朋友會一直學你，所以我現在就會強迫自己就要帶他去公園，就要跟著他在裡面，然後陪大家玩，要跟其他小朋友講話，要主動去開口，然後要跟其他家長尬聊什麼的。 那你坐久就發現說小朋友真的會學。那現在就是從一個極端開始往另外一個方向去跑，就要開始會互動。可是有時候在班上也會開始起鬨，就開始會去發出一些大叫之類的。即便我現在看起來是無傷大雅，但我就是跟他講，你要稍微注意。 班級觀察：多元學習風格 大概只有三到四個小朋友，他們是屬於那種就是我們傳統典型的好學生，大家都一定會喜歡的。坐好不會亂動，手擺好不會去弄隔壁同學，不會躺著不會趴著，不會崩潰，不會發出奇怪的聲音。老師講什麼他都會舉手，他都會去跟老師互動，也會很積極的參與，大概就是三到四個。其他同學其實都各有各的一些特色。所以觀察下來是覺得還蠻有趣的。有些可能是屬於非常好動，有些是屬於老師叫他動他完全都不動，他只想去參與靜態的活動。那有些就是像我兒子這種，就是會唱唱跳跳，那一些文字遊戲或什麼也都會參與。 只是呢，就是會忍不住會想要起鬨。但是我也不怪他，因為像我是直到近期才改掉在路上亂叫的習慣。但以前我很喜歡在路上亂叫，我也不知道為什麼，無法解釋，就是因為想在路上就啊，就想要大叫一下。那我兒子就會他就在班上就突然啊，然後就是老是在問問題的時候說，這個是一顆籃球嗎？yes，大家都yes，因為是one嘛，非常簡單，我兒子就no，就是會有一點這樣的小小的壞習慣。 那我在回家就有跟他稍微導正一下，說老師在講話的時候，我們儘量不要去唱反調，我們要乖一點。但其實還是去尊重老師的一些教育，因為你注意到這些老師，其實他都非常專業，他會注意到每個小朋友他不一樣的特色，然後去因材施教。所以其實是整體來說是收穫非常多。 成長與教育哲學 那再來其實去看兒子這樣子起鬨，也讓我想到很多小時候的一些回憶，就會發現說其實怎麼講，有時候不要對自己的小朋友要求太多。就是你自己如果不是鳳凰的話，就不要期待你的小朋友是鳳凰嘛。如果你自己不是考試都考第一名的話，你怎麼又會期待你的小朋友一定要考試考第一名要當學霸呢？ 然後類似的道理，我們都希望他們會比我們更好，青出於藍要勝於藍嘛，歹徒要出好損嘛，這大家都知道。只是就是不要過度的去強逼啊。像我們以前在，甚至到高中的時候，都還是會在班上起鬨啊。以前高中的時候，我相信應該很多人有共同的回憶吧，就是像我們這種什麼八十年次的應該一堆人都差不多。 反正在班上就是怎麼樣，後面一定會擺一個水桶就當他媽的籃筐嘛，然後大家在那邊投籃，就在那邊教室裡面直接鬥牛，然後球亂丟，那球可能從那個籃筐彈出來彈到人家桌上，把人家便當打飯之類的，這都是以前我們的回憶啊。然後再就是不乖就被叫出去罰站嘛，那誇張一點的甚至要倒水桶之類的，就是會做一些很奇怪的事情。 然後在班上的時候，其實也會起鬨，但是起鬨還比小朋友的起鬨更糟糕。小朋友這個就只是他突然想大叫，我們以前起鬨是因為我們有一個老師叫羅俊明，他是化學老師。你知道到現在都還記得他，代表這個老師讓我印象很深刻。那我覺得就是那種典型的有那種書卷氣質的老師，那只是他很常在班上會講一些冷笑話。他講完之後還很得意，他看大家，他覺得很好笑，可是沒有人覺得好笑，沒有人要屌他。 那後來就大家都覺得說這個老師這樣也蠻可憐的，所以就會跟他互動。就是你不能夠說什麼，老師要跟你講冷笑話然後沒有人要理他吧，就開始有些同學會尬笑，會尬拍手，哈哈哈哈，好好笑，就有些雖然是諷刺，可是有些就真的會演給他看，說我覺得你的東西真的很好笑。 那時候我們最後一排同學，其實我們的利益點也是良善的。我們覺得說老師需要一點互動，所以每次他在講笑話的時候，前面開始有人互動的時候，我們就把氣氛炒到很高，就後面一排同學從教室外面看畫面已經超荒謬。我就趴在桌上開始起鬨，就會這樣發出很多的聲響，讓教室感覺非常熱鬧。我一直拍桌子，那一開始他也覺得很好笑，就連老師都覺得很好笑。然後直到就是隔壁班的同學還有隔壁班的老師，有時候會跑過來說說老師叫我過來，問說你們發生什麼事？我老師自己走過來然後看一下笑一下，就是在暗示這個老師說你們班在幹嘛，怎麼這麼吵這樣。 所以後來他又開始管秩序，他又說你們不要在那邊瞎起鬨好不好，不要這樣一直吵好不好。可是你知道就老師講不要，大家就一定會一直做。所以後面那個起鬨甚至發展到就一開始只是或者發出一些聲響，故意搖桌子什麼，然後到後面就變成說這次會在裡面就加入一些白痴啊，不好笑啦，這麼的，就會開始一直詭教。那最後面甚至變成是班上的一種競技遊戲，就是要比誰可以起鬨的很大聲又不被抓到。 那這其實很難，因為他有些冷笑話是猝不及防的。就他突然間講某個什麼化學式的時候，然後就丟一個冷笑話，那大家沒有反應沒有get到，所以就沒有人發聲。可是因為起鬨的人就是非常專注的去找可以起鬨的機會，所以發現說老師現在講冷笑話，就直接啊就大叫。那有時候他就直接被叫起來好那個誰在救命法戰。 成長歷程與社會化 就是以前我們有很多這種超級白痴的事情。那仔細想想就是成長過程之中，你會慢慢的收斂，因為你可能會有一些規矩或是一些同儕的壓力，會慢慢的往某個方向去做調整。反正整體來說，就大家都會從一個有點像這一開始脫韁野馬，然後這邊你一定是被社會化，開始要去上班，要守秩序，不給他叫時間跑來跑去，要坐在辦公室裡面，要乖乖的，就是會慢慢往那個方向。 所以當他們在童年的環境之中，有時候他去做一些，當然我們也會擔心說會不會我自己覺得可愛，可是其他家長或是其他老師是覺得這個是有困擾性。這我們會非常小心。但除此之外的行為或是比較跟別人不一樣的，我們現在也比較不會硬要去把你，因為像說你這個是一個出頭鳥，我就把你打下去。或是呢，你這個是一個就是跟別人長得不一樣的東西，我就要把你磨平，比較像是說去尊重他。 那我注意到學校也是往這個方向，所以就是家長之間有一個默契，那知道就是小朋友都有各自的一個特性。那我也注意到其他小朋友，就是雖然不是每個人都是有同樣的反應，而有些可能就是完全不理會老師或什麼的。那家長其實也是持續的觀察，然後想要去輔導，就是讓這個小朋友有可能就是怎麼樣，在後面可以去跟老師或是學校去做更多的互動。所以是往一個更好的方向。 就整體來說，現在的整個教育環境，我覺得跟我們小時候比是好非常多。就大家都變得很有耐心，然後大家都變得比較科學化，就不像以前都會覺得反正我就是打你不乖的，或是你跟人家不一樣的，我就是把你修理到你跟大家一樣為止。這個是我覺得現在小朋友蠻幸福的一點。稍微的跟大家分享一下。 投資檢討：2025年Q1表現 那接下來我們就來進入上話題。那因為第一季快結束了，就稍微來做一個檢討。那在第一季的上半呢，本來在美股這邊是因為吃到軟體，所以自己有跟身邊朋友我不知道我們在節目裡面有昂下過，如果有昂下的話現在就覺得很汗顏。 因為那時候真的覺得今年可以打出跟去年差不多一個績效，而去年是我自己生涯新高的一個績效。所以其實本來是還蠻樂觀的，那後來在軟體出來的時候也都還是興致滿滿，就覺得說今年應該是穩的。然後看到Tesla跌到死噴出來，就跑進去抄Tesla，那也跑去抄了Apple，也跑去抄了美光。 那其實最後面呢，就是三個東西都是一起爆炸了。Tesla爆炸的幅度可能是比較大一點，所以就變成說你可能在第一季上半在美股拿到的一些績效就全部都還回去了，甚至有一度是轉負。就是你前面可能是非常積極的打到一些東西，可是最後面又轉負了。那臺股的話就是從頭就是一路負到尾，就是前面有稍微的可能抽差抖動一下，就是在0的附近，然後後來就是大概下次落在 10%的一個位置。那美股就大概在0軸附近。 那整體來看，雖然還沒有遭受到一個非常大的打擊，但其實心態上是已經有受到很多的影響。那因為就是你在市場待久之後，你會開始知道說反正你今天去計算你的財富，你就是直接用淨值，就直接用Net去算，也就是說你持有的什麼商品、股票、現金什麼就直接把它全部打包包一包，那這個總額的數字是多少？我現在把它放到Excel，我現在把它放到一些App裡面去做追蹤，所以我們就大概知道說你目前的財富水準是怎麼樣。 那財富效應這種東西是確實存在的。就當你今天就像說可能你前面有打到軟體，你錢開始一路在變多的時候，你當時的消費真的會變闊綽。不管你的家人或者你自己要買什麼，就可能連想都不想就直接買下去了。那當今天你的股票的淨值開始往下掉的時候，可能就會開始有點後悔，就為什麼那時候亂花錢。然後甚至開始在吃東西的時候會懲罰自己，我今天不要吃這麼好的，我要吃便宜一點。 那你不要以為只有你這樣子，因為就連Warren Buffett，他有提到他在行情比較好的時候，他點的麥當勞套餐會點比較貴的。那如果今天行情不好，他就會點一個比較便宜的。那你想想說，就大家的一個默契，就其實蠻多人都會這樣子做。他並不是說什麼他在股票裡面的資產會真的影響到他生活，可是心情上就一定會受到影響。所以就隨之在你的生活一些習慣上面就會去跟著去做調整。 所以財富效應是真實存在的。就當今天可能你的股票狂漲的時候，你真的會花比較多錢，然後股票狂跌的時候，你可能真的會比較省錢。那我不知道這個跟最近的一些可能像百貨商場的逛街或是一些餐廳有沒有關係，但其實像有些身邊的朋友，但我也不知道是不是因為都是同業嘛，所以大家都覺得說行情不好，就開始去往一些不好的方式解釋。 但大家都開始在講說什麼一些百貨的停車假日平常停不到，現在開始停得到，然後再來就是一些餐廳，以前都是媽的中午去都滿滿的，現在中午開始有一點位置了。會不會其實有蠻多人都受到這一波的股票修正的影響，可能是一部分？ 那我覺得有蠻大的一部分，因為以臺灣人的資產來講，很多人是放房地產。那房地產的一個緊縮，然後跟寒冬，可能造成的影響又會是更大。所以整體來看，就是現在大家的消費可能都比第一季剛開始之前來得更加緊縮。就是你不孤單，每個人都是。 市場格局與操作策略 以現在整體的盤面的狀況來講，其實我還是覺得是在一個比較不好的格局裡面。就是過往有時候當有些東西產生集結的時候，我反而會勇敢的去做多，有在節目上面去跟大家分享一些詭計，但不會每次都對。可是都會跟大家分享就是我當時是怎麼想的。 那為什麼這次會突然覺得其實狀況是真的有點不太一樣？因為首先就是當有一些區間底被破，即便它不是一個大型的區間，像是去年的8月5號左右，那個最底的區間，那個地方破了，可能就真的蠻嚴重的。但其實也是破了一個就是過去可能已經橫盤的大概四五個月以上的區間。那這個對我們來講就是形態有可能要開始產生一些新的變化。 然後外加去看一下現在最夯的AI，你也知道說它的year on year的成長在2025年其實會稍微的放緩，那我們期待2026年又會再拉上去一點點。但整體來說，就是有可能會進入一個橫盤或者說比較沒有那麼好的一個格局。 所以其實在過往的一個操作跟現在的很大的差別，就是在於說現在開始持續的去握著一些現金。那我覺得這個是必要的，就是在這樣的一個比較多變動，然後可能跟波動比較大的行情裡面去握著一些現金，你其實會有比較多的彈性。 那在前陣子有開始出現一些反彈的時候，其實我就有持續的去做減碼，然後到現在都還是持續的去扣著現金，並沒有因為說可能看到美股NASDAQ的反彈很強，或者說臺股掉下來了，其實現在真的滿地都是很便宜的東西，然後就開始去買。因為我們都有經歷過就是便宜還可以更便宜，他搞不可以再打個八折，還可以再打個七折。這個都是在進入修正的時候是有可能發生的東西。 那以現在的狀況來講，加權指數是跑去摸了月線，那NASDAQ是跳得比較高一點，但是你說有沒有機會去摸到季線？我覺得應該是非常困難。所以我還是會期待說就是等到反彈稍微告一個段落之後，就有可能會再有一個回踩的劇本。當然這是我個人的劇本，每個人規劃的劇本可能不太一樣。每個人的資金的水位的調整可能也不太一樣，但是我是往這個方向去做規劃。 川普政治盤與關稅議題 那再來在美國總統川普這邊，他也是持續的去扮演好他身為這個tariff man，關稅人的角色。那在市場上還是有很大的一個喊盤的地位。其實你從他去跟大家講說在4月2號的這個對等關稅我們是可以談的這樣的一個對話，然後以及後面的市場的反應，就知道他現在還是是市場的主要控盤。 就他怎麼樣講，市場就直接立刻的去做反應。當他今天在關稅上面稍微的放緩，那市場就給他一個反彈。那很多人會講說為什麼臺股談不上去？因為其實臺股跌的也比較少。很多時候是這樣，就是你跌的比較少，你反彈也比較沒有力氣。 那再來可能也要去考慮一下匯率的問題。你就是可以直接看到說錢是往哪跑。其實到現在我們的外資都還是瘋狂的在提款，所以就是有很多錢都是在往外跑。那就我瞭解，在臺灣的一些大戶圈，最近因為一些地緣政治的擔憂，但其實一直以來大家都有去做這樣子的規劃。不過就是近期也開始有蠻多人會選擇去把錢往海外丟，然後去丟一些這種跨國的資產。其實就是一個避險的需求。 那跟大家分享這個不是要去助長一些恐懼。其實這個本來就是很多人都會持續這樣子做，而不是像一些論壇就是偶爾那種可能中國講了什麼或者說賴清德講了什麼，然後才很緊張去做準備。其實一直以來都一直有人這樣子做。 那我是覺得說不用特別去擔心這樣子的事情。只是這個可能可以或多或少去解釋一下為什麼像以臺灣的家權來說，那個成交量他媽說到是2000多億而已，2000出頭，這個是很誇張的一個量縮。就基本上已經等於是沒有人要玩的狀態了。 就你直接這樣子說的話，當然按我們的慣例來說，就是有可能一些價值浮現的機會會在這邊出現。可是另外一個方面來說，就是你可能要去做動能或是一些比較積極的操作，你在現在也比較沒有機會，因為市場要參與的資金就是變少了。 所以整體來看，就是美股雖然前陣子我們會笑說說美國不會做股票亂砍亂殺，可是他們在反彈的時候是非常大力的。空軍可能也是因為達到他目標價位所以回補也是補得很大力。所以整體來看美股的反彈是比較像樣的，那臺股基本上是等於是到現在是沒有看到一個真的像樣的反彈。 所以才會在過去就是能夠調的時候就先稍微調一下。即便現在去做這個調整，老實講都不會去好過。你一開始調，可是我們沒有人是他媽的有水晶球知道未來應該怎麼樣。所以有時候就是亡羊補牢。我也在過去幾集跟大家承認說這個就是我一個亡羊補牢的一個操作，因為我覺得後面的行情其實已經跟過去是長得不太一樣，所以要稍微的小心。 本來大家期待的一個4月2號的一個關稅落定，當然隨著川普的喊盤，就他講說對等關稅我們可以談，然後市場感覺是很樂觀。可是同時這個隱含了另外一個意思，也就是可能4月2號是沒有辦法塵埃落定的。 就像他本來講說，當然他有可能是誇市。有些真的非常喜歡川普的都會去幫川普做各種解釋，就他本來講說我上任馬上24小時內就解決烏二戰爭，後來發現沒有這麼簡單。對等關稅可能也是一開始喊得很死捉，我覺得那個時間點會解決，市場可能也是有些人就相信就覺得說等到那個時間點就沒事了。 但現在就會發現說，因為他講說是可以談的是可以秞的，所以搞不好會拖更久。這個大家要有一個心理準備，就本來有蠻多人的心理關卡是認為說4月2號以後就沒事了，現在這個劇本我覺得就會稍微的再做調整。 就是川普的政治盤可能還是在持續一陣子，因為他選擇不要把話說死。往好處想就是說有談判的空間，所以市場也有反彈的空間。往壞處想就是代表說他在後面的一陣子，他可能還是會丟出一些新的東西去影響到市場的整體表現。所以這個會是一個比較大的不確定性。 然後外加在4月初的時候臺灣會有一個廉價，然後外加對等關稅的時間點也會落在那時候。所以我相信現在的量縮，除了剛剛前面講的一些主要的理由之外，那也有可能是因為大家就是選擇要等到那個時間點之後，然後外加又有一個廉價在那邊，大家認為這個不確定性是太高。因為臺股又要關廁所，所以就會選擇去稍微的休息。 我相信等到那個時間點之後，假設美股沒有持續的破底的話，臺股的量有可能就會回來。到時候我們就可以來稍微的觀察一下。 AI泡沫化風險與蔡崇信言論 那再來我們來看一下阿里巴巴主席蔡崇信的一個市井。他說他開始有注意到AI的一些泡沫化風險，因為很多的data center在還沒有確定客戶之前就持續的一直去做投資。那再來就是因為投入的CAPEX的數字實在是太大，所以有點像是說盲目發展的一個狀態。 那像這樣的一個說法，在前陣子拿出來一定會被大家笑，因為其實很多AI巨頭的說法就是我們寧願是over invest而不要under invest。因為如果是Underinvest，如果真的有一些Killer App出來，如果真的有一些突破性的發展，那我手上是沒有算力的，我直接就輸了。當我今天輸掉了一些很關鍵的軍火競賽，我可能從此就會掉入一個公司的末路。 所以本來在很樂觀的時候，就是大家的說法都是認為說，即便我們都不知道一些終端的客戶在哪，即便我們都還不知道AI的變現的狀況是怎麼樣，我們就是要持續投資，而且這個也是市場買單的一個說法。 但就如同我在前陣子跟大家所分享的，就是當市場的一些行情開始產生改變的時候，你會注意到自證預言的出現。這是因為行情一直往下跌，然後大家就認為說那後面我們應該就會縮手，應該就是沒有這麼好，應該AI就是有點泡沫化的跡象。那所以他們可能講一講，然後發現這個股價的表現也真的都一直往不好的方向去，就會去加強這樣的一個影響。 所以最後面就真的可能會因為這樣去縮掉一些投資。這個是我們會比較擔心的一個狀態。那但以現階段來說，以蔡崇信的說法，我覺得比較像是說就是在市場怎麼講，就大家都很忙在做某一件事情，有時候朋友跟你講說你還是要小心一點，你還是不要過頭，這樣的一個狀態。 就並不是說有一個非常立即性的風險在我們認為現在可以看得到。比較大的風險是有一些double booking，有一些供應鏈的環節可能料件是較超級多，然後實際上像我們上集所提到在出水口這邊出水的量是沒有這麼多，可是在中間的水管大家是瘋狂的去做建制。這個可能是我們有注意到的一些風險。 但是你說整體對於伺服器、REX的這些需求到底有沒有一個泡沫化的狀態？目前還是沒有看到。那我覺得如果要去稍微閃這樣的一個可能有泡沫化的危機的話，要注意一下就是像他所提到一個是關鍵，就到底你有沒有辦法確定你的客戶是誰？ 那如果你今天是四大CSP的話，我會覺得這樣子的問題比較少，因為有很多的算力其實是自用。以現在的角度來說，像Microsoft是我們在過往一直提到說他在ASIC的方面是有放緩的一個企業。可是其他呢？其實像是AWS、Aperna或是說像是GCP Google的表現都還是非常的好。 那Google這邊甚至直到現在，根據一些臺灣朋友的分享，是他們的Hiring都還是持續的在進行中。那再來就是他們的伺服器建制，每建出多少就真的就賣出多少。所以在這邊是沒有注意到什麼太大的問題。 那也就是說我相信主要的這些CSP，因為他們有一個核心的關鍵是他們自己本身就可以用到這一些算力，所以就算這些東西在後面不一定可以賣出去，但是他自己可以拿來用。那就真的符合他們本來的說法嗎，我不怕overinvest，我只怕underinvest。這個是沒有問題的。 可是就如同我們在前一集有跟大家分享，就是在之後因為會看到這個CoreWeave上線，那這些租賃業者他們可能就是在之後會比較有危險的東西。就假設說因為以CoreWeave來講，他家其實有60%的營收在上次的公佈這個是來自於微軟。那如果說微軟自己的需求是在自己的購買的伺服器裡面就可以被滿足的話，那當然他委外的訂單就會大幅的去減少。 那這個時候我說會有一些那種滾雪球的現象產生。所以我還是符合本來的一個說法，就是認為在伺服器的租賃方面可能是一個風向球。就是這個租賃的價格如果開始顯著的往下掉，代表使用的需求是沒有這麼大。這個就是一個很立即性的風險。 然後再來就是如果開始注意到這些租賃相關的公司，他們在伺服器的一個推銷上面是開始有卡住的話，他的客戶已經不再是像過去這些大巨頭會直接把他包下來，是他開始要去到處找客戶的話，那可能也會是一個立即性的風險。 所以蔡崇信說法是可以稍微注意一下，只是我們不會認為說是當然有些新聞就把它詮釋成因為看一下行情不好就想說是AI整體的泡沫，應該不是那樣子的狀態。是開始可能有些東西會有擠壓估值的狀況產生，那有些註定業者可能會開始產生一些比較大的壓力。這可能是在後面可以稍微的注意的。 中國AI發展路線與算力需求 那在中國方面，其實他們的算力需求是持續加大。所以你也很好奇說那蔡崇信你說到的這個泡沫或是一些風險是在哪裡？你是在講說China以外的地方是這樣子嗎？因為在China這邊我們所注意到是在DeepSeek之後，它的算力的上修其實在蠻恐怖的。他們整體Demand應該可能是拉了至少二三十趴以上的數字，就是整體是直接快速的往上拉。 那當然中國往上拉這邊是一個小小的trick question，就是我們要稍微去認識一下他們拉的東西不會是像大家想象的那種一線CSP所用到的算力，不會是什麼H200，不會是什麼GB系列。他拉的東西可能就是H20、MI308這樣等級的東西，一些魔改改弱的東西。 那外加其實有蠻多東西可能最後面會是用一些Edge Device的方式去實行，例如說像是GB10。GB10在Supercomputer稱為是Supercomputer，但其實並不是真正Supercomputer，但他確實是在Edge端拿來做AI運算一個很好用的工具，因為他本身的RAM是夠大的。所以像這樣子的裝置在中國這邊的需求可以想見的應該是會非常大，應該會是非常大。 那當然GP10它也有一些弱項的存在。它裡面存在的C to C，就是它的Grace跟它的GPU去做對接，可是它沒有辦法透過NV Link去串更多scale up的機子。它能夠透過的方式只能夠用scale out的方式，去用網通連線然後來做一個串聯。 但是其實在合理的配置之下，還是可以期待它可以去run Deep Seek最大引數的model，還是可以在終端就直接去跑。所以像這樣子的一些裝置可能在中國會是蓬勃發展的一個狀態。也就是中國的一個AI路線可能會跟別人長得不太一樣。他們在Edge端可能會推得比別人快非常多，他們在Test Time Compute，他們在一些Edge Device的要求上面可能會是比美國市場這邊來的多更多。 美國市場可能就是我們在CSP裡面看到那樣子超級怪物超級貴的機種瘋狂的買。中國市場這邊可能就是打一個各種零散的東西把它配在一起，各種Data Center去想辦法把它串接在一起，然後來做到他們想要的超音感美的一個效果。 雖然其實你沒有辦法去scale up的話，實際上在GPU的效率上面就會差很多。可是也很像是因為他就是被制裁，然後現在最近川普又去把一些公司放進去實體清單，像浪潮直接丟進去了，所以他們還是會受到很多壓力。但他們確實可以透過這些方式繞過去。 所以我覺得在接下來，當然我們去關注整體AI需求算力的時候，你去講一個很籠統的東西就是這一定會持續上升。這個是絕對沒有問題的。只是就誠如我們上集跟大家分享，也是要注意說它裡面的構成，就是應該在Data Center這裡面的佔比會開始慢慢的下降。Edge端應該會拉得非常的快，特別是在中國這一邊。 那它拉的東西可能不會是大家想象的那些大型CSP的supply chain所提供的東西，而是一些就是本來有些人會覺得十字無畏、七字可惜，這個東西誰要買。像本來有些人說就是GB10的這個價格卡得不上不下誰要買，但我跟你講中國這邊應該就是會大賣，就像是H20他們大拉一樣。 所以在接下來可以往這個方向去看。那在臺灣的話，除了這個NVIDIA自己去做供應之外，像華碩就是本身是一個就是有在持續會去攻擊這個GB10的一個廠商，那也是在NVIDIA Partner裡面算是排在很前面的。 那外加剛好前幾集有一個聽眾在問就是華碩有一個呆帳，那新聞一下已經爆出來說呆帳收回來了。所以跟那時候我回答的東西很像，其實我自己也沒有想到說可以這麼快收回來。但我們那時候期待說它是有機會可以收回來。所以也可以去稍微注意一下華碗的一些動向，就是這個機子到底賣的好不好。GB10到底好不好可以看它。 實際上我們在供應鏈端也會直接去考察片數。其實從本來預計是隻有十幾萬克的量，甚至是那時候有一個說法是這樣子，這個只是有點像是一個過渡期的產品，大家推出來也不知道誰要用它，反正就是老黃希望在每一個環節都卡一個產品。最早真的有這樣子的說法，然後現在變成這個量是超過100萬克以上，甚至會持續的去往上修。 那所以我們可以期待的是，就是中國這邊的發展路線可能會跟美國這邊的發展路線是不太一樣。有點像是說打一個這種散兵策略，就是各式各樣的小東西然後都可以拿進去去做AI的一個發展。那他們可能會往幀六化小型化的方向去走，但是他們應該也是可以持續推得很快。 因為他們是站在巨人的肩膀上面，甚至有些人就去copy人家的東西去幀六別人的東西。但確實就是它最有相對應的效果。所以如果我們今天是純看歐美市場或是說大型的CSP或是一些租賃業者，我也覺得說蔡崇信說的話是蠻值得一看的。 但如果你今天是看中國的話，那你就覺得他是不是是有點類似說去稍微要喊話，然後叫你們大家慢下來，然後我要趕快去追上。這樣的一個道理。就有點類似說一兩年前馬斯克，那時候不是講說什麼希望AI大家先放緩，要先有監管，要稍微小心，這個AI是可能可以摧毀人類或什麼的。 那我們在節目就跟大家分享說因為這個家我自己在偷買。為什麼那時候會這樣講？我忘記我們在節目裡跟大家揭露過，但就是因為有地方聽眾有傳照片給我，就是他在隔天就直接跑去跟SMCI兩老闆握手去下訂單。超屌。他跟大家講說你們賣一點，然後自己立刻跑去買。 那最後面也證明說就是xAI真的是買了非常多的算力。Tesla本身也是搞了一個超級大的一個算力叢集。那接著就是在現在，其實他的那個GB的下單數量也是大概直接拉到五六千REX以上。但我們不確定會不會百分之百交付，可是這個數字其實已經比一些CSP都來得多了。 所以上一個跟大家講說AI應該要放慢，大家應該要更小心更謹慎的人，實際上是屌馬一頓。那蔡從信呢？當然我們剛剛前面先試著分析說他講的東西有沒有道理，就先寧可信其有。那只是我們接著跟大家分享說，我們從中國的Demand跟他們的算力CAPEX的一個上修去看，會覺得他講這句話怪怪的原因是，你如果是講其他人的話，那你要定義清楚說，我覺得你們老美，我覺得你們這些租賃業者搞太多，那實際上我們中國是很需要。 但如果他講的是as a whole，就是大家都把它包在一起的話，那他講的話跟實際上看到的狀況是不一樣的，就是你們確實就還在狂買。那你怎麼會有這樣子一個說法？會不會這也是某一種策略性的發言呢？ 所以這邊也稍微跟大家講，就是我們直接把兩面的說法都給出來。那當然我們沒有辦法很明確的跟大家說就是一定是哪一個方向。其實在投資裡面，很多事情都是只能夠走一步算一步。那很多時候真的要爆炸要反轉的時候，也都真的是一瞬間的事情，可能前面本來就還是一個極度樂觀，後來突然間變極度悲觀，也是非常常見。 所以就只能夠慢慢看下去。只是提供一些思路給大家，我希望對大家有所幫助。 Q&A環節 家長的親子期待——TT尼 好那接下來我們就來進入Q的部分。第一位TT尼，掌握留言密碼就是至聖關鍵。艾達好，我就讀國一的兒子也是資父UEADHD，艾達愛打線上遊戲，親子關係常為此緊繃。想起初緯人物的時候只希望他平安健康快樂長大，但現在又希望他能夠化自由為機優。請艾達以過來人或是gamer的身份開導我，也希望您分享若您是青少年家長對孩子有什麼期待？感謝。 好這位家長講的東西就是心有慼慼焉。所以一開始大家一定也是覺得說我的小天使可以快樂長大，平安長大，不要學壞，不要吃豆，不要什麼。吃雞少年雞，你就做陶雞，不要去學壞，不要搞有的沒有，不要跟人家去廟口五龍五屍，還要開槍之類的。我就很高興的就一開始大家標準都很低。 可是為什麼後來會改變呢？也不是說什麼家長貪婪，因為就是覺得你明明很聰明，你明明腦袋很好，我明明給你很好的環境，很好的教育，為什麼你就你就多念一點書，你多唸書就可以怎麼樣。就是家長就開始有這些想法。我也可以想象就即便我現在還不是青少年的父親，可是我以後也可能有這樣子的想法。 但有時候我們就要提醒自己，就是當時為什麼會有這個小朋友？其實不要把太多自己想要的東西都加註在這個小朋友身上。我們還是要管教，我們還是要去引導他方向或什麼的。只是我自己現在給我自己的警惕就是，我千萬不要去把小孩越推越遠。 就是如果說最後面變成是你在命令他，你在指使他，你在給他下很多指導棋的話，我相信親子關係應該是不會太好了。當然我現在講都是雲玩家的一個角度，但是我會往這個方向去期許。 那我會認為說怎麼講，就是因為我看過太多真正的聰明人。其實你後來會發現說對，有很多是那種苦幹型的。可是也真的有蠻多是那種天才型的，他真的不用特別去看很多書，他就是看一次他就理解，他就會覺得這題數學這麼簡單。甚至他要思考的是你知道他有時候在教你題目，他在思考的是，我要怎麼講你才會聽得懂。不知道大家身邊有沒有這種就是真的他媽極度聰明的人。 所以順便我會覺得說，這個社會是專業分工嗎？其實在學校裡面理論上也會是某一種專業分工。就怎麼可能每個人都是每個科目很強，或者說怎麼樣？有可能是逼出來的，他被逼著念念出來的。只是這個真的會讓他去一個更好的方向？他會很快樂？他也會喜歡你？然後你們的親子關係會很好嗎？不一定。 所以我會認為說，就當然如果是我可以透過鼓勵你的方式然後去稍微的給你一點紀律，那你就可以把書念得更好，這種嘗試我一定會去做。可是如果是我必須要去沒收你的電玩，我要讓你沒有辦法去調劑輸壓，跟朋友出去玩或什麼的，你才可以把成績逼出來，我覺得這種東西會反噬。 因為我們自己本身也當過小朋友，你會知道適量的管教可能是OK的，可是過度的管教，你就真的是把自己的小朋友推得很遠。所以如果你自己覺得你的小朋友是天資優異、很聰明，他只是可能不喜歡唸書，他沒有把注意力放在這，先試著引導看看。 如果說之後面他真的就是沒有興趣的話，不知道。有時候沒有興趣的東西就是沒有興趣，就像你現在要我回去去考段考或是什麼的，我還是會覺得我怎麼可能有興趣，我也一點他媽興趣都沒有，就是做不了這樣子的事情。 可是不代表我在社會上是沒有辦法生存。所以可能家長也要放下一點那種成見，就是隻有讀書高，這樣的一個想法。雖然老實講，你把學歷念好、把書念好，你真的開局會容易一點。可是真的不要去有這樣子一個想法，就覺得說一定要把書唸到怎麼樣才可以怎麼樣。 那你自己是不是？如果你自己是的話，你可以多跟他分享你的經驗。那如果你自己不是的話，你怎麼又有這樣子的期待呢？所以我覺得家長真的不容易，我們都還是在調整在學習的一個階段。或許等到只有我自己有遇到的時候，才可以講得更加的明確。 廟宇祭祀——週週 下面一位週週，失誤不是都去林口竹林寺嗎？林口竹林寺，沒有吧，有誰東西不見真的會去寺廟求嗎？一般就是一些真的很難以解決的事情，才會去找上神明或是說一些佛的幫忙。 播客推薦——小卷烏賊軟絲 下面一位小卷烏賊軟絲，魷魚章魚透抽，光念他的ID他媽肚子就餓了。推薦直男巧虎優質的podcast。直男巧虎您好，我想推薦優質podcast曾家婆，曾喀波荒謬室。他們是夫妻經營的podcast，分享生活趣事跟育兒點滴。他們從認識到交往結婚生孩子的過程精闢的文字敘述，各自獨立的想法是吸引我的地方。尤其育兒這方面，陪伴小孩成長跟互動的過程，很用心在做記錄。推薦巧虎收聽，祝福巧虎全家平安健康喜好。 非常感謝你的分享。 交易室同事——跪求枕頭葉佩 這邊一位跪求枕頭葉佩，每個亦說個雞巴，不是啊兄弟，你應該是指交易室的同事吧？應該不是某一個什麼工作的同事，不然資產應該是不會差到一千倍。這可能在一些交易室是比較容易產生，但交易室的人應該也不會整天去笑人家說什麼追突破是怎麼樣是不行。所以還蠻奇怪的。 就理論上你的資產跟他差一千倍，你們應該是不會在同一個地方工作，除非是你故意裝菜機然後故意要去演，要去獲得一些體育位置之類的。不然一般來講，你們會在不同的圈子。 那實際上我也覺得就真的不要花太多時間去跟人家吵架，不管是現實生活之中或者是在網路上。因為是沒有意義的。因為其實這方面，你甚至會發現說你吵架的物件他在各方面都是不如你的，可是你卻花了一堆時間把他放在心上跟他吵架，就真的是浪費生命。所以儘量避免一些一些不必要的能量消耗，我們要稍微的珍惜一下自己的能量。 錢包遺失——桃園在王 下面一位桃園在王，公園好冷，我都直接把錢包放特斯拉裡，這樣出門就可以只帶手機，掛號跟你一樣，家裡門禁都是用感應的，建議可以找找小孩子常常去開的櫃子或是其他的密閉空間，搞不好錢包被他藏起來了。 沒錯，因為確實是有往這個方向去想，也很多聽眾這樣建議，但還是沒有找到。 聽眾祝福——紅Carlos 下面一位紅Carlos，五星好評召喚主委唸叨。我感謝大家跟女友都很喜歡聽，也從女友聽到變老婆了。感謝主委一路伴隨著我們，祝主委特斯拉一路起飛，也感謝我的太太一起奮鬥。 對當然希望特斯拉起飛，也希望其他持股全部都能夠起飛。那恭喜你們。 生日快樂歌——一歲女兒的爸爸 下面一位一歲女兒的爸爸，大家可以請你用川普的聲音唱生日快樂歌給我女兒阿布嗎？謝謝。沒有辦法。生日快樂阿布。 聲音模仿——夢宮夢宮我腦宮 下面一位夢宮夢宮我腦宮，不是夢宮學秋口抗議跟新普森，怎麼可以這麼像？之前的川普也是超像。這是天賦吧。那最後許願夢宮用自己的聲音唱一首最喜歡周杰倫的歌。想不起來。下次你要直接用點的啦，你用這樣子，我都一時間腦袋又轉不過來。 美國政治與民調——鳥鳥要健康優 下面一位鳥鳥要健康優，川投故不止四年，AOC跟德桑蒂斯是民主黨，目前民調第一第二。左派法官要求川普政府把幾百名非法移民罪犯送回美國取消，暫緩對哈馬斯真主黨支持者的驅逐，要求把跨性別罪犯送回女監，要求軍隊接受跨性別士兵。又看到民主黨民調創歷年新低。我們是不是要在川頭顧的陰影下生活不止四年？PS不止四年是指影響力。 如果JD接班會很聽川普的話，其實最後面市場上的所有的各種影響都會慢慢的消失。就是說即便川普在後面還是持續的用現在這種非常強力的方式，不管是盟友或是理論上的敵人，他都去做關稅的打擊或是威脅的話，過往的影響假設我們給他是一個可能對市場的衝擊率是70%了，那到最後面一定會慢慢的60%、50%、40%、30%這樣。除非他去下更大的猛藥，不然有時候其實一個東西一直重複的去反應的話，會變得是在市場上是沒有效果的。 所以其實川普的政治盤我覺得就是直到他這個雙向關稅差不多準備定案前應該就會慢慢的淡掉。但就是在過去的可能一兩個月，然後到接下來的一兩個月會是一個政治盤的狀態。所以都是會慢慢的市場會去習慣。所以也不用擔心說什麼某一個人執政然後後面就一定會怎麼樣。除非他真的去做了一些，我個人是比較怕大政府，就是他去做一些什麼管制要你企業拆開或什麼的。這種就很恐怖。 可是其實川普的方向目前先不管他對盟友或是對一些戰友的那種說法是我個人比較不買單的。但他對內政上，不然是去節省一些開支，然後去降管制，這個對企業來說應該會是蠻好的。所以後面我還是相信就是等他鬧完之後有機會去反映這樣的一個力度。所以其實你不用擔心說穿頭顧的陰影會是四年，就有可能他現在是先疊，然後疊來給後面去漲。我自己會往這個方向去期待。 聽眾認同——用唱的A5A5AA5 下面一位用唱的A5A5AA5，這個是那個誰嘛？娃娃嘛。留言密碼測試。挨大你好，想請問你新證件照片是用你臉書的頭貼嗎？不曉得為什麼聽到您重辦證件，腦中浮現那張照片。這是正常的嗎？ 不是啊，你沒有辦法在證件照片上面去惡搞啦，就是你還是要很中規中矩的，什麼露耳朵，然後什麼要坐挺。所以就即便我想放那張照片也是沒有辦法的。 聽眾祝福與生日賀狀——客家CMOA小林 下面一位客家CMOA小林，挨大心髮型好看，中分暖男。挨大安弟子在podcast留言希望有機會被唸到，男友一直進的忠實聽眾，感謝沈安喬虎夢工帶給男友許多正向的影響跟心靈上的陪伴。最後想起挨大祝我男友頭份成功子，AKA板橋劉德華，3月25號30歲生日快樂。感謝挨大，祝挨大全家平安快樂，愛你我愛你。 那我們祝頭份陳公子板橋劉德華3月25號生日快樂。非常感謝客家C夢岸獎。 聽眾Q：錢包位置——Stacy588 下面一位Stacy588，錢包會不會在某件外套口袋裡？沒有都找過。 長期聽眾回歸——從2020停到現在 下面一位從2020停到現在，嘉裡岸莫菲。孟公您好，關於錢包一事突然想到會不會是被諾亞拿走或藏起來呢？抱歉沒有要貶低諾亞人格的意思。當我小時候也曾經把我爸的錢包偷拿錢過。關注一下諾亞最近有可能在班上當老大發糖果之類的，或許有跡可循。可能是你前陣子什麼地方得罪他了，例如打電動贏太多之類的。畢竟在家中遺失的套句柯南的名言，兇手就在你們之中。掛號請下音樂。有找過諾亞的書包嗎？還是祝您早日收復師徒，股市跟錢包都是。 非常感謝。其實最近真的已經有慢慢在收復師徒股市。錢包真的找不到。小朋友確實是有可能能把它藏起來或什麼，我們都試過都沒有。那也問小朋友小朋友也說沒有。所以就這樣吧，我就放腿了。 寵物失去——Mire Coxmore 下面一位Mire Coxmore，謝夢宮的屁眼很臭。主演你好，前陣子，這種鬼ID，前陣子我的小寶貝Honey過世了。不是，你小寶貝Honey過世然後你留這種鬼ID是怎樣？請幫我和他說親愛的Honey，謝謝你的陪伴，你在天堂要過得開開心心的，希望下輩子有緣的話我們可以再次相遇。那對了Honey不是寵物，是我的股票倉位。 現在真的很多這種生病的。 半導體設備商排序——EOEOCHECKOUT 下面一位EOEOCHECKOUT，小哥哥愛您最愛您。請問果然大家對五大裝置商有研究嗎？KLA算是好公司嗎？果然大家會怎麼樣去排序這幾間公司呢？希望能夠給剛要準備踏入職場的太極指點名單。愛您。 KLA就是科雷嘛，科雷這家比較有名的就是Process Control，就是在檢測量測這方面可能是它比較強大的。那其他的四大呢？當然最有名的就是ASML，它做EUV、DUV，它是Scanner最強大的一個公司。這個大家都非常的熟悉，它的客戶就是高度集中在一些頂尖的Foundry。然後在中國市場下被封殺的狀況之下，但他們還是有在談。那可能它的一些業績會受到影響。不過就是在曝光器方面就是它最強。 然後再來就是LAM Research，也就是科林。科林的話就是在蝕刻、沉積。然後再來可能在記憶體DRAM跟NAND的裝置上面是比較強大。所以一般我們在講記憶體的時候，可能大家就會看科林或是硬材。這兩個是大家會去鎖定的。就記憶體假設有什麼拉貨，會稍微去定義一下這兩家。 那硬材的話就是研磨、沉積或是像最近比較夯的HBM的裝置，它的市佔就很高。所以可能是在這一塊裡面。那最後一個就是東京威力科創TEL。TEL的話就是可能是在trackline，也就是黃光tracking、Thinking、徒步、顯影或是一些成熟製程的裝置，也是比較強大的公司。 簡單講就是這五個公司都有它各自厲害的地方，也是有重疊的東西。那比較我覺得可能稍微特別一點是ASML跟做量測的就是KLA，因為他們可能有比較自己專項的東西。那其他可能是彼此都有看起來像是重疊的東西。那你說到底哪一個比較好？我沒有辦法跟你講，因為我沒有在業界混過。我只知道他做的產品是這樣子。 那ASML我去過他的公司，我覺得他們女生都長得蠻漂亮的。我至少當時去的感覺是這樣，沒有這很客觀講。不是說就是我喜歡女生，我就還是要強調一下因為我是已婚男子。我是隻是說那時候去就感覺說怎麼感覺蠻多女生跟我想象的不太一樣。 那再來就是東京貴客廠TEL的話，可能它有名的是餐廳。聽說餐廳非常好吃。我都沒有去過，但是因為有朋友在那邊有提到這件事情。所以到底要去哪一家？我不知道。反正錢多就去哪一個，我覺得因為我不是業界人士，我沒有辦法跟你講。可能還是要跑去一些什麼科技版問，會問到比較好的一個答案。希望你找到適合你的工作。 聽眾祝福與求助——百蘭城陳誠 下面一位百蘭城陳誠，真的好喜歡古癌，希望有生之年可以跟挨大當朋友至少拍個照也好。想借我挨大節目詢問，我打完COVID 19疫苗後，蕁麻疹嚴重到無法入睡好幾年了。有沒有人有方法不讓我晚上養到睡不著？祝挨大身體健康萬事如意。 這位兄弟希望你可以早日康復。如果有朋友有辦法的話，怎麼樣跑到YT去留言一下嗎？還是說你來私訊我也可以。如果你是醫師，你有曾經有這樣子的病患，你把他治好，或是你曾經是病患，那你有這樣子的症狀，然後你現在被治好了，就歡迎去我們的YT留言一下，或者說就私訊給我。那我再看怎麼轉交給這位晨晨。非常感謝你的支援。 聽眾祝福與求助——竹北雙貓爸 下面一位竹北雙貓爸，五星優質節目推推。大家您好，感謝大家提供優質節目，每週都會收聽節目增長財經知識。請大家祝我3月28號生日的老婆跳跳媽媽生日快樂。祝你明年可以順利下山，愛你。 那我們希望跳跳媽媽生日快樂，那可以順利下山。 聽眾投資策略——晚餐吃太飽 下面一位晚餐吃太飽投資策略。小弟是今年新的聽眾，希望唸叨我。小弟前兩年都買ETF，這兩個月才開始自己選股。最近朋友都問我投資策略是什麼，一時之間還真的答不上來。就回答說找一些看好會漲的中小型股頭，設定價格差不多就賣掉。想問愛達這樣也算是一種投資策略嗎？請問愛達一開始進入股市的投資策略是什麼呢？ 當然你才兩個月你就要有很完整的投資策略的話也是不太可能。不要有這樣子奇怪的遐想。其實你這樣回答就很籠統，就是說我就是看我感覺會漲的標的買，然後漲到差不多就賣掉。這個回答不是一樣的嗎？所以這樣子是不太對的。 一般來說你可能要比較明確的去指出說你的一些選股的filter，就是你是怎麼樣選到這個東西的？我可能是挑一些市值要在100到200億以上的公司，然後它是某一個型別的股票。因為這個型別的股票他整體的市場K格是很好的，那他的營收是相較同業是好的，所以代表他是gain到更多的share。那他的毛利跟什麼經濟都改善，就類似這樣。 你要去明確的列出說為什麼你買到這個東西而不是說就是類似，不是有本韓國的股票書很有名嗎？什麼我只買上漲股？然後那個是誰啊？小尾巴不是有笑他說靠北我都不知道早知道我就只買上漲股就好就會賺錢了。但確實有些人是這樣子，他就真的是純動能在做一些股票根本不知道在幹嘛。可是至少純動能的也會講我就是隻買右上角的股票，我只買創新高或是怎麼樣。就是你要有一些條件而不是很籠統說就是一些中小型會漲就好。這有點怪怪的。 所以一般你要有一個投資策略的話，就是你要有辦法明確的列出說你選的這個樣態是怎麼樣。那最好是要有辦法列出說就是在重複執行之後你的勝率是怎麼樣，你的期望是怎麼樣。這樣才算是一個比較完整的投資策略。 那我一開始的投資策略是什麼？其實最早一定都是他媽亂買。我都亂買，第一支股票就滑行就亂買就不知道，因為你有聽過就買。那後來才慢慢的去理出來說就是你要懂得去看一些估值、要看形態、空頭排列的東西就不要去買、不要去貪。那再來可能要去看一些公司的展望，那個都是慢慢才把它加進去的。 那最早一個比較完整的策略是投信。就是我會跟著投信。但現在投信已經沒有用了，因為現在太多人在買ETF。現在你看到很多的投信那個是ETF在買，那個就不準了。那早期就是我相信比較可能2019以前進來的人應該都懂我在講什麼。投信在買什麼？他一般一買下去就是狂買，然後一些景氣迴圈股，他們開始抄底的時候，這邊就是地板。 所以以前跟著投信買真的是一個很有用的策略。然後現在我覺得跟以前比起來差很多。就以前你只要投信有買，然後產業大概抓一下就可以賺錢。但這樣的東西現在比較沒有。不過確實就是類似這樣子一些簡單的想法，有時候也可以變成是你的策略的一環。 Optimus與RoboTaxi——RJ1106 下面一位RJ1106，第一次留言請問用Optimus來開車還需要FSD嗎？你不會用Optimus來開車，因為它之後的RoboTaxi本身是就是你根本連方向盤都沒有了，它就是一個車廂。你坐進去它就會開車。所以你不需要額外再放一個機器人，它不用有機器人去操控這些interface來動這個車。 只是車子本身就可以直接把它端到端的訓練出來的東西直接去應用執行。所以你根本就不需要一些input，你根本就不需要機器人。所以機器人跟FSD是不會有衝突的。 海湖莊園協議——資深菜雞海湖莊園 下面一位資深菜雞海湖莊園，孟東你好，想請問您對海湖莊園協議如果是真的實施下去對全球跟臺灣股市影響的看法。 我不知道。如果真的是照網路上講那種最激進的版本，就是去要求就是那些有美債的國家，你要把你的短債全部換成是什麼百年的perpetual的償債。然後接著還沒有利率，那你要錢，你要把債抵押過來，然後我再退一點錢給你或什麼的。就如果真的是那個最激進的版本的話，那一定會出大事。那絕對是超級嚴重的事情，因為這是一個非常激進的金融工程。 可是實際上它並沒有真的去執行，它現在都只是一些謠言。我覺得其實買貨東西都是等到真的有去做的時候，我們再去做相對應的調整會比較好。不然你其實每天要擔心的事情真的太多了。那如果說真的像網路商店的版本的話，那影響一定是非常非常重大，而且在推行上應該很困難，因為那應該是要有蠻多盟友互信，而且他其實願意去吃這些東西，願意去有點像是不平等的東西。但是可能是為了達到某種合作的共識，那我願意去吞下美國這樣一個不平等的deal。 那可能大家關係要很好。可是川普現在實際上的做法是他把很多盟友都直接教訓下去。雖然明正是講說我可能是左手拿棒子右手拿糖果。我打一打之後最後沒辦法跟你談好。可是他在上任之後確實就是說在美國的內政方面，我個人是覺得這樣的一個做法對美國人本身可能會是一個比較好的方向。可是在國際政治上面，特別是像我們站在臺灣的角度來講，我們會覺得他的一些做法老實講是有點看不過去。會覺得說你怎麼可以這樣子做。所以那個感覺其實是蠻複雜的。 如果說你就是已經跟盟友是交惡的話，你又怎麼期待大家會去吞下這樣的東西？就是其實有蠻多的傳言跟他現在實際上做的東西。你會發現說是有志向矛盾。但未必是有志向矛盾，因為他沒有真的去執行。你根本不知道他到底在講什麼。所以因為像說市場去做這樣的猜測，那我會覺得真的發生可能會是一個大事。但現階段就先把它當成是一個謠言看待就好。 空頭避風港——良心商店 下面一位良心商店，期待明年臺灣和大股對決。大家可以分析吉卡哇市場也然成為這波空頭避風港的原因嗎？也請您祝我太太吉的媽天天開心愛你喲。 OK，OK當然我們沒有辦法去分析這樣的事情。問那什麼乾貨，就是實際上有錢堆的地方就會一直去上漲。所以有一些有稀缺性大家又喜歡的東西，他就是有辦法可能即便在空頭大概就會走出一些逆勢。而且股票也是。所以簡單來講就是說各種商品隨時都有可能會在全球市場或者說整個經濟狀況不好的狀況之下，還是有辦法走多頭。有人愛就會漲，真的就是這樣。 浪浪送養活動——Echo Snoopy 下面一位Echo Snoopy，朱氏會社浪浪米克斯送養會。嗨夢宮，先給滿滿祝福即將來到的二寶。希望Lisa生產一切順利，身為五個浪浪米克斯的媽媽與諸事會社中途志工，在此誠心的邀請大家3月29號下午一起到中和大潤發來擼狗。無論是想領養或是加入中途家庭或是剛好路過來摸狗狗轉運，歡迎來玩。謝謝孟公一直支援流浪狗的收養活動，誠摯邀請您大家光臨。 最近我們可能就比較忙碌，老婆也準備要生了。不然其實像這樣子的活動老婆本身會非常有興趣。那非常感謝你的愛心，那也這邊幫他宣傳一下。如果大家3月29號下午有空的話，綜合大論發路狗咯。 寵物懷念——減老鴨減五億一路好走 下面一位減老鴨減五億一路好走。希望直男喬五可以唸到這個留言，在3月21陪伴我們家15年的狗狗減五億離開了。家裡有做小生意，15年前五億自己跑進家裡，給了他一頓飯，就將我們認定為他的家人。帶給我們許多美好的回憶。還記得你每每當家人從外回來，熱烈搖著尾巴歡迎。每次騎車便走到旁邊想跟著上車。希望你一路好走，來世可以找到好的家人疼惜你。 就是希望就來世就持續當你的狗。如果不是當狗就當你的兒子、當你的女兒也不錯。有時候覺得狗這種生物真的是一個很棒的生物。如果說你是有很多的情緒壓力，生活覺得不太開心或什麼的，雖然我很常跟大家講說我覺得養小孩本身是一個很棒的體驗。但養小孩老實講那個commitment還是太大。 狗的話簡單蠻多的，可以試著去中途一下狗狗什麼的。其實狗狗給你帶來的一些feedback跟情緒價值是極高。你不用期待你的男朋友、女朋友給你情緒價值，狗狗每天都給你情緒價值。你每天回家看到你最高興的就是你的狗。請大家好好支援狗狗，是很棒的生物。 公司建議——居社大GG 下面一位居社大GG，不務正業的導航公司22。挨大您好，首先感謝您的分享，讓小弟獲益良多。小弟在臺灣的Garmin工作。在這邊想要請教挨大對於Garmin的看法。近期Garmin兩次財報亮眼也讓股價暴涉了兩波，比較少聽到愛達介紹或是分享對於Garmin的看法。請問這個題材是不在愛達您的目標範圍嗎？那對於Garmin未來的發展愛達會有什麼樣的看法？謝謝愛寧，也祝福愛達一家平安健康。 Garmin就是一個非常優質的公司，產品非常好，穩定性也很高。我自己本身也是有Garmin的一些用品。那為什麼沒有在我的雷達範圍內？不只這樣講，就太多東西都沒有在我雷達範圍內。可是我可能會有像我Lululemon的褲子。簡單講就是我們雷達範圍內的東西都是自己要覺得是很炫很酷而且要很多成長性的東西。 那也不代表說沒有被我選到的東西就不是這麼炫這麼酷，而是它不一定是我熟悉的產業。就是一些東西可能是我自己覺得很帥或是好用，可是我不確定市場喜不喜歡。可是有些東西是我可以預判說大家都會喜歡這個東西。那這樣子可能它在我的這個排行就是在比較前面的一個位置。 所以大概是這樣子，那就像說就是個人的一個持股喜好了。我比較少去買一些消費電子的公司，就是品牌公司比較少，就除了Apple之外就比較沒有去做這樣子一個投入。老實講，如果一個產品你都用了、很喜歡，他的公司長線也很好，他的P ratio也不會太高的話，那本身就是一個很好的投資標的。那這裡就沒了，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP543 | 🎁 歡迎第二胎、WOKI保溫杯贊助、兒子校內活動觀察與親子教育反思、2025年第一季投資績效檢討、AI泡沫化風險與中美算力發展差異、五大半導體設備商分析、聽眾QA。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0543 md 集數：EP0543 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/906e5ff0 2744 4fcc ae87 cc44542e1b9f https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/906e5ff0 2744 4fcc ae87 cc44542e1b9f 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/906e5ff0 2744 4fcc ae87 cc44542e1b9f/rssFileVip mp3?timestamp 1742987660593 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/906e5ff0 2744 4fcc ae87 cc44542e1b9f/rssFileVip mp3?timestamp 1742987660593 EP543 🎁 開場 / 贊助：WOKI 純鈦保溫杯 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由WOKI贊助。不可能保溫杯可以這麼輕吧，超厲害的鈦材質超輕量。WOKI純鈦混元杯超輕，只有1 5顆蘋果重。 整支杯子採用了航太級純鈦製造，在這次募資上面累積突破了1700萬。集體限時開團中，獨家首賣NASA限定款，國外獨家首賣三款，航空等級鈦加上NASA，創造此生你最接近太空的一刻，拿在手上身家翻倍。 上次大受好評的恰恰國家純鈦混元杯組合滿千就免運，快趁現在入手時下最夯的純鈦保溫杯。超輕超好裝超優惠組合，只有在這一檔。臺灣五金工藝品牌WOKI，專注於開發高品質保溫杯。除了原本就很受歡迎，賣了超過10萬支的鈦陶瓷混元杯，2024年更跨足純鈦材質領域，更輕盈好清洗又大容量的鈦材質保溫瓶。喝咖啡喝茶都OK。 那WOKI這支杯子我覺得它最讚的是，拿起來的質感非常好，而且長得很漂亮。那我自己平常就是拿來裝冰水或是咖啡，使用上都是非常的方便。那如果有需要的朋友，你們可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 個人更新：迎接第二胎 好，那先跟大家稍微講一下。因為接下來進入4月，就是我們的預產期了。這一次跟第一胎的差別在於說，我們沒有要走催生。因為第一胎就是兒子長得太大隻了，所以醫生說如果等到他自己想要出來的話，可能會對孕婦來說是比較難生產的，所以我們就是選擇提早了幾個禮拜去催生。 這一次因為沒有催生的關係，所以他會是自然跑出來的。什麼時候會跑出來我就不知道，所以如果跑出來的時間點可能是禮拜三、禮拜六，或是禮拜二的深夜、禮拜五的深夜之類的，那我們節目就會跳過一集，那也不會再額外去補檔。 我這邊跟大家稍微交代一下。那我知道就是有些人是非常期待這個節目，有些人可能就說反正有得聽就聽。那我知道有些人因為他會等，然後他會想要什麼，去排個留言密碼之類的，當然我也是非常感謝這些聽眾這麼熱情的參與。那所以就還是要跟大家交代一下，不然平常我這個個性是覺得說，反正這個世界上多我少我是沒差，不用特別跟大家講，這個自戀是不是？但因為我知道有些人會等，所以就稍微再跟大家講一下。到的話呢，不是畢業了，也不是出事了，就是可能是有一些好訊息，大概是這樣子跟大家稍微的更新一下。 親子教育反思：孩子校內活動 那這個禮拜去參加了兒子的校內活動，就是學校邀請家長去學校看小朋友到底上課的時候在幹嘛。那一般都是我老婆去，那只是這一次他就講說要換我去看一下我兒子在幹嘛，所以就換我去參加。 那其實還蠻高興就注意到，兒子在班上跟同學、跟老師的互動都是還蠻積極的。就是跟本來那種超級內向的個性相比，以下是有好轉很多。那我覺得我們自己的身教是有用的。因為一開始我都是使用那種嘴炮教育，就是帶去遊樂園或者說帶去什麼溜滑梯之類的，他不跟其他小朋友玩，他想要去閃別人的手，就跟他說你不可以這樣，你要跟大家玩，那你要去陪其他小朋友一起，你看大家都一起或什麼的。 然後他就是那種反正只要看到有小朋友在溜滑梯上，他就不要溜了，就類似這樣，就他會一直想要孤立自己。那最後面發現說，就是我只用講的不行，我一定要實行，不然他媽整天看到爸爸都在家裡坐著，他也會覺得說我就是想要跟爸爸一樣都在家裡坐著。因為小朋友會一直學你，所以我現在就會強迫自己就要帶他去公園，就要跟著他在裡面，然後陪大家玩，要跟其他小朋友講話，要主動去開口，然後要跟其他家長尬聊什麼的。 那你坐久就發現說小朋友真的會學。那現在就是從一個極端開始往另外一個方向去跑，就要開始會互動。可是有時候在班上也會開始起鬨，就開始會去發出一些大叫之類的。即便我現在看起來是無傷大雅，但我就是跟他講，你要稍微注意。 班級觀察：多元學習風格 大概只有三到四個小朋友，他們是屬於那種就是我們傳統典型的好學生，大家都一定會喜歡的。坐好不會亂動，手擺好不會去弄隔壁同學，不會躺著不會趴著，不會崩潰，不會發出奇怪的聲音。老師講什麼他都會舉手，他都會去跟老師互動，也會很積極的參與，大概就是三到四個。其他同學其實都各有各的一些特色。所以觀察下來是覺得還蠻有趣的。有些可能是屬於非常好動，有些是屬於老師叫他動他完全都不動，他只想去參與靜態的活動。那有些就是像我兒子這種，就是會唱唱跳跳，那一些文字遊戲或什麼也都會參與。 只是呢，就是會忍不住會想要起鬨。但是我也不怪他，因為像我是直到近期才改掉在路上亂叫的習慣。但以前我很喜歡在路上亂叫，我也不知道為什麼，無法解釋，就是因為想在路上就啊，就想要大叫一下。那我兒子就會他就在班上就突然啊，然後就是老是在問問題的時候說，這個是一顆籃球嗎？yes，大家都yes，因為是one嘛，非常簡單，我兒子就no，就是會有一點這樣的小小的壞習慣。 那我在回家就有跟他稍微導正一下，說老師在講話的時候，我們儘量不要去唱反調，我們要乖一點。但其實還是去尊重老師的一些教育，因為你注意到這些老師，其實他都非常專業，他會注意到每個小朋友他不一樣的特色，然後去因材施教。所以其實是整體來說是收穫非常多。 成長與教育哲學 那再來其實去看兒子這樣子起鬨，也讓我想到很多小時候的一些回憶，就會發現說其實怎麼講，有時候不要對自己的小朋友要求太多。就是你自己如果不是鳳凰的話，就不要期待你的小朋友是鳳凰嘛。如果你自己不是考試都考第一名的話，你怎麼又會期待你的小朋友一定要考試考第一名要當學霸呢？ 然後類似的道理，我們都希望他們會比我們更好，青出於藍要勝於藍嘛，歹徒要出好損嘛，這大家都知道。只是就是不要過度的去強逼啊。像我們以前在，甚至到高中的時候，都還是會在班上起鬨啊。以前高中的時候，我相信應該很多人有共同的回憶吧，就是像我們這種什麼八十年次的應該一堆人都差不多。 反正在班上就是怎麼樣，後面一定會擺一個水桶就當他媽的籃筐嘛，然後大家在那邊投籃，就在那邊教室裡面直接鬥牛，然後球亂丟，那球可能從那個籃筐彈出來彈到人家桌上，把人家便當打飯之類的，這都是以前我們的回憶啊。然後再就是不乖就被叫出去罰站嘛，那誇張一點的甚至要倒水桶之類的，就是會做一些很奇怪的事情。 然後在班上的時候，其實也會起鬨，但是起鬨還比小朋友的起鬨更糟糕。小朋友這個就只是他突然想大叫，我們以前起鬨是因為我們有一個老師叫羅俊明，他是化學老師。你知道到現在都還記得他，代表這個老師讓我印象很深刻。那我覺得就是那種典型的有那種書卷氣質的老師，那只是他很常在班上會講一些冷笑話。他講完之後還很得意，他看大家，他覺得很好笑，可是沒有人覺得好笑，沒有人要屌他。 那後來就大家都覺得說這個老師這樣也蠻可憐的，所以就會跟他互動。就是你不能夠說什麼，老師要跟你講冷笑話然後沒有人要理他吧，就開始有些同學會尬笑，會尬拍手，哈哈哈哈，好好笑，就有些雖然是諷刺，可是有些就真的會演給他看，說我覺得你的東西真的很好笑。 那時候我們最後一排同學，其實我們的利益點也是良善的。我們覺得說老師需要一點互動，所以每次他在講笑話的時候，前面開始有人互動的時候，我們就把氣氛炒到很高，就後面一排同學從教室外面看畫面已經超荒謬。我就趴在桌上開始起鬨，就會這樣發出很多的聲響，讓教室感覺非常熱鬧。我一直拍桌子，那一開始他也覺得很好笑，就連老師都覺得很好笑。然後直到就是隔壁班的同學還有隔壁班的老師，有時候會跑過來說說老師叫我過來，問說你們發生什麼事？我老師自己走過來然後看一下笑一下，就是在暗示這個老師說你們班在幹嘛，怎麼這麼吵這樣。 所以後來他又開始管秩序，他又說你們不要在那邊瞎起鬨好不好，不要這樣一直吵好不好。可是你知道就老師講不要，大家就一定會一直做。所以後面那個起鬨甚至發展到就一開始只是或者發出一些聲響，故意搖桌子什麼，然後到後面就變成說這次會在裡面就加入一些白痴啊，不好笑啦，這麼的，就會開始一直詭教。那最後面甚至變成是班上的一種競技遊戲，就是要比誰可以起鬨的很大聲又不被抓到。 那這其實很難，因為他有些冷笑話是猝不及防的。就他突然間講某個什麼化學式的時候，然後就丟一個冷笑話，那大家沒有反應沒有get到，所以就沒有人發聲。可是因為起鬨的人就是非常專注的去找可以起鬨的機會，所以發現說老師現在講冷笑話，就直接啊就大叫。那有時候他就直接被叫起來好那個誰在救命法戰。 成長歷程與社會化 就是以前我們有很多這種超級白痴的事情。那仔細想想就是成長過程之中，你會慢慢的收斂，因為你可能會有一些規矩或是一些同儕的壓力，會慢慢的往某個方向去做調整。反正整體來說，就大家都會從一個有點像這一開始脫韁野馬，然後這邊你一定是被社會化，開始要去上班，要守秩序，不給他叫時間跑來跑去，要坐在辦公室裡面，要乖乖的，就是會慢慢往那個方向。 所以當他們在童年的環境之中，有時候他去做一些，當然我們也會擔心說會不會我自己覺得可愛，可是其他家長或是其他老師是覺得這個是有困擾性。這我們會非常小心。但除此之外的行為或是比較跟別人不一樣的，我們現在也比較不會硬要去把你，因為像說你這個是一個出頭鳥，我就把你打下去。或是呢，你這個是一個就是跟別人長得不一樣的東西，我就要把你磨平，比較像是說去尊重他。 那我注意到學校也是往這個方向，所以就是家長之間有一個默契，那知道就是小朋友都有各自的一個特性。那我也注意到其他小朋友，就是雖然不是每個人都是有同樣的反應，而有些可能就是完全不理會老師或什麼的。那家長其實也是持續的觀察，然後想要去輔導，就是讓這個小朋友有可能就是怎麼樣，在後面可以去跟老師或是學校去做更多的互動。所以是往一個更好的方向。 就整體來說，現在的整個教育環境，我覺得跟我們小時候比是好非常多。就大家都變得很有耐心，然後大家都變得比較科學化，就不像以前都會覺得反正我就是打你不乖的，或是你跟人家不一樣的，我就是把你修理到你跟大家一樣為止。這個是我覺得現在小朋友蠻幸福的一點。稍微的跟大家分享一下。 投資檢討：2025年Q1表現 那接下來我們就來進入上話題。那因為第一季快結束了，就稍微來做一個檢討。那在第一季的上半呢，本來在美股這邊是因為吃到軟體，所以自己有跟身邊朋友我不知道我們在節目裡面有昂下過，如果有昂下的話現在就覺得很汗顏。 因為那時候真的覺得今年可以打出跟去年差不多一個績效，而去年是我自己生涯新高的一個績效。所以其實本來是還蠻樂觀的，那後來在軟體出來的時候也都還是興致滿滿，就覺得說今年應該是穩的。然後看到Tesla跌到死噴出來，就跑進去抄Tesla，那也跑去抄了Apple，也跑去抄了美光。 那其實最後面呢，就是三個東西都是一起爆炸了。Tesla爆炸的幅度可能是比較大一點，所以就變成說你可能在第一季上半在美股拿到的一些績效就全部都還回去了，甚至有一度是轉負。就是你前面可能是非常積極的打到一些東西，可是最後面又轉負了。那臺股的話就是從頭就是一路負到尾，就是前面有稍微的可能抽差抖動一下，就是在0的附近，然後後來就是大概下次落在 10%的一個位置。那美股就大概在0軸附近。 那整體來看，雖然還沒有遭受到一個非常大的打擊，但其實心態上是已經有受到很多的影響。那因為就是你在市場待久之後，你會開始知道說反正你今天去計算你的財富，你就是直接用淨值，就直接用Net去算，也就是說你持有的什麼商品、股票、現金什麼就直接把它全部打包包一包，那這個總額的數字是多少？我現在把它放到Excel，我現在把它放到一些App裡面去做追蹤，所以我們就大概知道說你目前的財富水準是怎麼樣。 那財富效應這種東西是確實存在的。就當你今天就像說可能你前面有打到軟體，你錢開始一路在變多的時候，你當時的消費真的會變闊綽。不管你的家人或者你自己要買什麼，就可能連想都不想就直接買下去了。那當今天你的股票的淨值開始往下掉的時候，可能就會開始有點後悔，就為什麼那時候亂花錢。然後甚至開始在吃東西的時候會懲罰自己，我今天不要吃這麼好的，我要吃便宜一點。 那你不要以為只有你這樣子，因為就連Warren Buffett，他有提到他在行情比較好的時候，他點的麥當勞套餐會點比較貴的。那如果今天行情不好，他就會點一個比較便宜的。那你想想說，就大家的一個默契，就其實蠻多人都會這樣子做。他並不是說什麼他在股票裡面的資產會真的影響到他生活，可是心情上就一定會受到影響。所以就隨之在你的生活一些習慣上面就會去跟著去做調整。 所以財富效應是真實存在的。就當今天可能你的股票狂漲的時候，你真的會花比較多錢，然後股票狂跌的時候，你可能真的會比較省錢。那我不知道這個跟最近的一些可能像百貨商場的逛街或是一些餐廳有沒有關係，但其實像有些身邊的朋友，但我也不知道是不是因為都是同業嘛，所以大家都覺得說行情不好，就開始去往一些不好的方式解釋。 但大家都開始在講說什麼一些百貨的停車假日平常停不到，現在開始停得到，然後再來就是一些餐廳，以前都是媽的中午去都滿滿的，現在中午開始有一點位置了。會不會其實有蠻多人都受到這一波的股票修正的影響，可能是一部分？ 那我覺得有蠻大的一部分，因為以臺灣人的資產來講，很多人是放房地產。那房地產的一個緊縮，然後跟寒冬，可能造成的影響又會是更大。所以整體來看，就是現在大家的消費可能都比第一季剛開始之前來得更加緊縮。就是你不孤單，每個人都是。 市場格局與操作策略 以現在整體的盤面的狀況來講，其實我還是覺得是在一個比較不好的格局裡面。就是過往有時候當有些東西產生集結的時候，我反而會勇敢的去做多，有在節目上面去跟大家分享一些詭計，但不會每次都對。可是都會跟大家分享就是我當時是怎麼想的。 那為什麼這次會突然覺得其實狀況是真的有點不太一樣？因為首先就是當有一些區間底被破，即便它不是一個大型的區間，像是去年的8月5號左右，那個最底的區間，那個地方破了，可能就真的蠻嚴重的。但其實也是破了一個就是過去可能已經橫盤的大概四五個月以上的區間。那這個對我們來講就是形態有可能要開始產生一些新的變化。 然後外加去看一下現在最夯的AI，你也知道說它的year on year的成長在2025年其實會稍微的放緩，那我們期待2026年又會再拉上去一點點。但整體來說，就是有可能會進入一個橫盤或者說比較沒有那麼好的一個格局。 所以其實在過往的一個操作跟現在的很大的差別，就是在於說現在開始持續的去握著一些現金。那我覺得這個是必要的，就是在這樣的一個比較多變動，然後可能跟波動比較大的行情裡面去握著一些現金，你其實會有比較多的彈性。 那在前陣子有開始出現一些反彈的時候，其實我就有持續的去做減碼，然後到現在都還是持續的去扣著現金，並沒有因為說可能看到美股NASDAQ的反彈很強，或者說臺股掉下來了，其實現在真的滿地都是很便宜的東西，然後就開始去買。因為我們都有經歷過就是便宜還可以更便宜，他搞不可以再打個八折，還可以再打個七折。這個都是在進入修正的時候是有可能發生的東西。 那以現在的狀況來講，加權指數是跑去摸了月線，那NASDAQ是跳得比較高一點，但是你說有沒有機會去摸到季線？我覺得應該是非常困難。所以我還是會期待說就是等到反彈稍微告一個段落之後，就有可能會再有一個回踩的劇本。當然這是我個人的劇本，每個人規劃的劇本可能不太一樣。每個人的資金的水位的調整可能也不太一樣，但是我是往這個方向去做規劃。 川普政治盤與關稅議題 那再來在美國總統川普這邊，他也是持續的去扮演好他身為這個tariff man，關稅人的角色。那在市場上還是有很大的一個喊盤的地位。其實你從他去跟大家講說在4月2號的這個對等關稅我們是可以談的這樣的一個對話，然後以及後面的市場的反應，就知道他現在還是是市場的主要控盤。 就他怎麼樣講，市場就直接立刻的去做反應。當他今天在關稅上面稍微的放緩，那市場就給他一個反彈。那很多人會講說為什麼臺股談不上去？因為其實臺股跌的也比較少。很多時候是這樣，就是你跌的比較少，你反彈也比較沒有力氣。 那再來可能也要去考慮一下匯率的問題。你就是可以直接看到說錢是往哪跑。其實到現在我們的外資都還是瘋狂的在提款，所以就是有很多錢都是在往外跑。那就我瞭解，在臺灣的一些大戶圈，最近因為一些地緣政治的擔憂，但其實一直以來大家都有去做這樣子的規劃。不過就是近期也開始有蠻多人會選擇去把錢往海外丟，然後去丟一些這種跨國的資產。其實就是一個避險的需求。 那跟大家分享這個不是要去助長一些恐懼。其實這個本來就是很多人都會持續這樣子做，而不是像一些論壇就是偶爾那種可能中國講了什麼或者說賴清德講了什麼，然後才很緊張去做準備。其實一直以來都一直有人這樣子做。 那我是覺得說不用特別去擔心這樣子的事情。只是這個可能可以或多或少去解釋一下為什麼像以臺灣的家權來說，那個成交量他媽說到是2000多億而已，2000出頭，這個是很誇張的一個量縮。就基本上已經等於是沒有人要玩的狀態了。 就你直接這樣子說的話，當然按我們的慣例來說，就是有可能一些價值浮現的機會會在這邊出現。可是另外一個方面來說，就是你可能要去做動能或是一些比較積極的操作，你在現在也比較沒有機會，因為市場要參與的資金就是變少了。 所以整體來看，就是美股雖然前陣子我們會笑說說美國不會做股票亂砍亂殺，可是他們在反彈的時候是非常大力的。空軍可能也是因為達到他目標價位所以回補也是補得很大力。所以整體來看美股的反彈是比較像樣的，那臺股基本上是等於是到現在是沒有看到一個真的像樣的反彈。 所以才會在過去就是能夠調的時候就先稍微調一下。即便現在去做這個調整，老實講都不會去好過。你一開始調，可是我們沒有人是他媽的有水晶球知道未來應該怎麼樣。所以有時候就是亡羊補牢。我也在過去幾集跟大家承認說這個就是我一個亡羊補牢的一個操作，因為我覺得後面的行情其實已經跟過去是長得不太一樣，所以要稍微的小心。 本來大家期待的一個4月2號的一個關稅落定，當然隨著川普的喊盤，就他講說對等關稅我們可以談，然後市場感覺是很樂觀。可是同時這個隱含了另外一個意思，也就是可能4月2號是沒有辦法塵埃落定的。 就像他本來講說，當然他有可能是誇市。有些真的非常喜歡川普的都會去幫川普做各種解釋，就他本來講說我上任馬上24小時內就解決烏二戰爭，後來發現沒有這麼簡單。對等關稅可能也是一開始喊得很死捉，我覺得那個時間點會解決，市場可能也是有些人就相信就覺得說等到那個時間點就沒事了。 但現在就會發現說，因為他講說是可以談的是可以秞的，所以搞不好會拖更久。這個大家要有一個心理準備，就本來有蠻多人的心理關卡是認為說4月2號以後就沒事了，現在這個劇本我覺得就會稍微的再做調整。 就是川普的政治盤可能還是在持續一陣子，因為他選擇不要把話說死。往好處想就是說有談判的空間，所以市場也有反彈的空間。往壞處想就是代表說他在後面的一陣子，他可能還是會丟出一些新的東西去影響到市場的整體表現。所以這個會是一個比較大的不確定性。 然後外加在4月初的時候臺灣會有一個廉價，然後外加對等關稅的時間點也會落在那時候。所以我相信現在的量縮，除了剛剛前面講的一些主要的理由之外，那也有可能是因為大家就是選擇要等到那個時間點之後，然後外加又有一個廉價在那邊，大家認為這個不確定性是太高。因為臺股又要關廁所，所以就會選擇去稍微的休息。 我相信等到那個時間點之後，假設美股沒有持續的破底的話，臺股的量有可能就會回來。到時候我們就可以來稍微的觀察一下。 AI泡沫化風險與蔡崇信言論 那再來我們來看一下阿里巴巴主席蔡崇信的一個市井。他說他開始有注意到AI的一些泡沫化風險，因為很多的data center在還沒有確定客戶之前就持續的一直去做投資。那再來就是因為投入的CAPEX的數字實在是太大，所以有點像是說盲目發展的一個狀態。 那像這樣的一個說法，在前陣子拿出來一定會被大家笑，因為其實很多AI巨頭的說法就是我們寧願是over invest而不要under invest。因為如果是Underinvest，如果真的有一些Killer App出來，如果真的有一些突破性的發展，那我手上是沒有算力的，我直接就輸了。當我今天輸掉了一些很關鍵的軍火競賽，我可能從此就會掉入一個公司的末路。 所以本來在很樂觀的時候，就是大家的說法都是認為說，即便我們都不知道一些終端的客戶在哪，即便我們都還不知道AI的變現的狀況是怎麼樣，我們就是要持續投資，而且這個也是市場買單的一個說法。 但就如同我在前陣子跟大家所分享的，就是當市場的一些行情開始產生改變的時候，你會注意到自證預言的出現。這是因為行情一直往下跌，然後大家就認為說那後面我們應該就會縮手，應該就是沒有這麼好，應該AI就是有點泡沫化的跡象。那所以他們可能講一講，然後發現這個股價的表現也真的都一直往不好的方向去，就會去加強這樣的一個影響。 所以最後面就真的可能會因為這樣去縮掉一些投資。這個是我們會比較擔心的一個狀態。那但以現階段來說，以蔡崇信的說法，我覺得比較像是說就是在市場怎麼講，就大家都很忙在做某一件事情，有時候朋友跟你講說你還是要小心一點，你還是不要過頭，這樣的一個狀態。 就並不是說有一個非常立即性的風險在我們認為現在可以看得到。比較大的風險是有一些double booking，有一些供應鏈的環節可能料件是較超級多，然後實際上像我們上集所提到在出水口這邊出水的量是沒有這麼多，可是在中間的水管大家是瘋狂的去做建制。這個可能是我們有注意到的一些風險。 但是你說整體對於伺服器、REX的這些需求到底有沒有一個泡沫化的狀態？目前還是沒有看到。那我覺得如果要去稍微閃這樣的一個可能有泡沫化的危機的話，要注意一下就是像他所提到一個是關鍵，就到底你有沒有辦法確定你的客戶是誰？ 那如果你今天是四大CSP的話，我會覺得這樣子的問題比較少，因為有很多的算力其實是自用。以現在的角度來說，像Microsoft是我們在過往一直提到說他在ASIC的方面是有放緩的一個企業。可是其他呢？其實像是AWS、Aperna或是說像是GCP Google的表現都還是非常的好。 那Google這邊甚至直到現在，根據一些臺灣朋友的分享，是他們的Hiring都還是持續的在進行中。那再來就是他們的伺服器建制，每建出多少就真的就賣出多少。所以在這邊是沒有注意到什麼太大的問題。 那也就是說我相信主要的這些CSP，因為他們有一個核心的關鍵是他們自己本身就可以用到這一些算力，所以就算這些東西在後面不一定可以賣出去，但是他自己可以拿來用。那就真的符合他們本來的說法嗎，我不怕overinvest，我只怕underinvest。這個是沒有問題的。 可是就如同我們在前一集有跟大家分享，就是在之後因為會看到這個CoreWeave上線，那這些租賃業者他們可能就是在之後會比較有危險的東西。就假設說因為以CoreWeave來講，他家其實有60%的營收在上次的公佈這個是來自於微軟。那如果說微軟自己的需求是在自己的購買的伺服器裡面就可以被滿足的話，那當然他委外的訂單就會大幅的去減少。 那這個時候我說會有一些那種滾雪球的現象產生。所以我還是符合本來的一個說法，就是認為在伺服器的租賃方面可能是一個風向球。就是這個租賃的價格如果開始顯著的往下掉，代表使用的需求是沒有這麼大。這個就是一個很立即性的風險。 然後再來就是如果開始注意到這些租賃相關的公司，他們在伺服器的一個推銷上面是開始有卡住的話，他的客戶已經不再是像過去這些大巨頭會直接把他包下來，是他開始要去到處找客戶的話，那可能也會是一個立即性的風險。 所以蔡崇信說法是可以稍微注意一下，只是我們不會認為說是當然有些新聞就把它詮釋成因為看一下行情不好就想說是AI整體的泡沫，應該不是那樣子的狀態。是開始可能有些東西會有擠壓估值的狀況產生，那有些註定業者可能會開始產生一些比較大的壓力。這可能是在後面可以稍微的注意的。 中國AI發展路線與算力需求 那在中國方面，其實他們的算力需求是持續加大。所以你也很好奇說那蔡崇信你說到的這個泡沫或是一些風險是在哪裡？你是在講說China以外的地方是這樣子嗎？因為在China這邊我們所注意到是在DeepSeek之後，它的算力的上修其實在蠻恐怖的。他們整體Demand應該可能是拉了至少二三十趴以上的數字，就是整體是直接快速的往上拉。 那當然中國往上拉這邊是一個小小的trick question，就是我們要稍微去認識一下他們拉的東西不會是像大家想象的那種一線CSP所用到的算力，不會是什麼H200，不會是什麼GB系列。他拉的東西可能就是H20、MI308這樣等級的東西，一些魔改改弱的東西。 那外加其實有蠻多東西可能最後面會是用一些Edge Device的方式去實行，例如說像是GB10。GB10在Supercomputer稱為是Supercomputer，但其實並不是真正Supercomputer，但他確實是在Edge端拿來做AI運算一個很好用的工具，因為他本身的RAM是夠大的。所以像這樣子的裝置在中國這邊的需求可以想見的應該是會非常大，應該會是非常大。 那當然GP10它也有一些弱項的存在。它裡面存在的C to C，就是它的Grace跟它的GPU去做對接，可是它沒有辦法透過NV Link去串更多scale up的機子。它能夠透過的方式只能夠用scale out的方式，去用網通連線然後來做一個串聯。 但是其實在合理的配置之下，還是可以期待它可以去run Deep Seek最大引數的model，還是可以在終端就直接去跑。所以像這樣子的一些裝置可能在中國會是蓬勃發展的一個狀態。也就是中國的一個AI路線可能會跟別人長得不太一樣。他們在Edge端可能會推得比別人快非常多，他們在Test Time Compute，他們在一些Edge Device的要求上面可能會是比美國市場這邊來的多更多。 美國市場可能就是我們在CSP裡面看到那樣子超級怪物超級貴的機種瘋狂的買。中國市場這邊可能就是打一個各種零散的東西把它配在一起，各種Data Center去想辦法把它串接在一起，然後來做到他們想要的超音感美的一個效果。 雖然其實你沒有辦法去scale up的話，實際上在GPU的效率上面就會差很多。可是也很像是因為他就是被制裁，然後現在最近川普又去把一些公司放進去實體清單，像浪潮直接丟進去了，所以他們還是會受到很多壓力。但他們確實可以透過這些方式繞過去。 所以我覺得在接下來，當然我們去關注整體AI需求算力的時候，你去講一個很籠統的東西就是這一定會持續上升。這個是絕對沒有問題的。只是就誠如我們上集跟大家分享，也是要注意說它裡面的構成，就是應該在Data Center這裡面的佔比會開始慢慢的下降。Edge端應該會拉得非常的快，特別是在中國這一邊。 那它拉的東西可能不會是大家想象的那些大型CSP的supply chain所提供的東西，而是一些就是本來有些人會覺得十字無畏、七字可惜，這個東西誰要買。像本來有些人說就是GB10的這個價格卡得不上不下誰要買，但我跟你講中國這邊應該就是會大賣，就像是H20他們大拉一樣。 所以在接下來可以往這個方向去看。那在臺灣的話，除了這個NVIDIA自己去做供應之外，像華碩就是本身是一個就是有在持續會去攻擊這個GB10的一個廠商，那也是在NVIDIA Partner裡面算是排在很前面的。 那外加剛好前幾集有一個聽眾在問就是華碩有一個呆帳，那新聞一下已經爆出來說呆帳收回來了。所以跟那時候我回答的東西很像，其實我自己也沒有想到說可以這麼快收回來。但我們那時候期待說它是有機會可以收回來。所以也可以去稍微注意一下華碗的一些動向，就是這個機子到底賣的好不好。GB10到底好不好可以看它。 實際上我們在供應鏈端也會直接去考察片數。其實從本來預計是隻有十幾萬克的量，甚至是那時候有一個說法是這樣子，這個只是有點像是一個過渡期的產品，大家推出來也不知道誰要用它，反正就是老黃希望在每一個環節都卡一個產品。最早真的有這樣子的說法，然後現在變成這個量是超過100萬克以上，甚至會持續的去往上修。 那所以我們可以期待的是，就是中國這邊的發展路線可能會跟美國這邊的發展路線是不太一樣。有點像是說打一個這種散兵策略，就是各式各樣的小東西然後都可以拿進去去做AI的一個發展。那他們可能會往幀六化小型化的方向去走，但是他們應該也是可以持續推得很快。 因為他們是站在巨人的肩膀上面，甚至有些人就去copy人家的東西去幀六別人的東西。但確實就是它最有相對應的效果。所以如果我們今天是純看歐美市場或是說大型的CSP或是一些租賃業者，我也覺得說蔡崇信說的話是蠻值得一看的。 但如果你今天是看中國的話，那你就覺得他是不是是有點類似說去稍微要喊話，然後叫你們大家慢下來，然後我要趕快去追上。這樣的一個道理。就有點類似說一兩年前馬斯克，那時候不是講說什麼希望AI大家先放緩，要先有監管，要稍微小心，這個AI是可能可以摧毀人類或什麼的。 那我們在節目就跟大家分享說因為這個家我自己在偷買。為什麼那時候會這樣講？我忘記我們在節目裡跟大家揭露過，但就是因為有地方聽眾有傳照片給我，就是他在隔天就直接跑去跟SMCI兩老闆握手去下訂單。超屌。他跟大家講說你們賣一點，然後自己立刻跑去買。 那最後面也證明說就是xAI真的是買了非常多的算力。Tesla本身也是搞了一個超級大的一個算力叢集。那接著就是在現在，其實他的那個GB的下單數量也是大概直接拉到五六千REX以上。但我們不確定會不會百分之百交付，可是這個數字其實已經比一些CSP都來得多了。 所以上一個跟大家講說AI應該要放慢，大家應該要更小心更謹慎的人，實際上是屌馬一頓。那蔡從信呢？當然我們剛剛前面先試著分析說他講的東西有沒有道理，就先寧可信其有。那只是我們接著跟大家分享說，我們從中國的Demand跟他們的算力CAPEX的一個上修去看，會覺得他講這句話怪怪的原因是，你如果是講其他人的話，那你要定義清楚說，我覺得你們老美，我覺得你們這些租賃業者搞太多，那實際上我們中國是很需要。 但如果他講的是as a whole，就是大家都把它包在一起的話，那他講的話跟實際上看到的狀況是不一樣的，就是你們確實就還在狂買。那你怎麼會有這樣子一個說法？會不會這也是某一種策略性的發言呢？ 所以這邊也稍微跟大家講，就是我們直接把兩面的說法都給出來。那當然我們沒有辦法很明確的跟大家說就是一定是哪一個方向。其實在投資裡面，很多事情都是只能夠走一步算一步。那很多時候真的要爆炸要反轉的時候，也都真的是一瞬間的事情，可能前面本來就還是一個極度樂觀，後來突然間變極度悲觀，也是非常常見。 所以就只能夠慢慢看下去。只是提供一些思路給大家，我希望對大家有所幫助。 Q&A環節 家長的親子期待——TT尼 好那接下來我們就來進入Q的部分。第一位TT尼，掌握留言密碼就是至聖關鍵。艾達好，我就讀國一的兒子也是資父UEADHD，艾達愛打線上遊戲，親子關係常為此緊繃。想起初緯人物的時候只希望他平安健康快樂長大，但現在又希望他能夠化自由為機優。請艾達以過來人或是gamer的身份開導我，也希望您分享若您是青少年家長對孩子有什麼期待？感謝。 好這位家長講的東西就是心有慼慼焉。所以一開始大家一定也是覺得說我的小天使可以快樂長大，平安長大，不要學壞，不要吃豆，不要什麼。吃雞少年雞，你就做陶雞，不要去學壞，不要搞有的沒有，不要跟人家去廟口五龍五屍，還要開槍之類的。我就很高興的就一開始大家標準都很低。 可是為什麼後來會改變呢？也不是說什麼家長貪婪，因為就是覺得你明明很聰明，你明明腦袋很好，我明明給你很好的環境，很好的教育，為什麼你就你就多念一點書，你多唸書就可以怎麼樣。就是家長就開始有這些想法。我也可以想象就即便我現在還不是青少年的父親，可是我以後也可能有這樣子的想法。 但有時候我們就要提醒自己，就是當時為什麼會有這個小朋友？其實不要把太多自己想要的東西都加註在這個小朋友身上。我們還是要管教，我們還是要去引導他方向或什麼的。只是我自己現在給我自己的警惕就是，我千萬不要去把小孩越推越遠。 就是如果說最後面變成是你在命令他，你在指使他，你在給他下很多指導棋的話，我相信親子關係應該是不會太好了。當然我現在講都是雲玩家的一個角度，但是我會往這個方向去期許。 那我會認為說怎麼講，就是因為我看過太多真正的聰明人。其實你後來會發現說對，有很多是那種苦幹型的。可是也真的有蠻多是那種天才型的，他真的不用特別去看很多書，他就是看一次他就理解，他就會覺得這題數學這麼簡單。甚至他要思考的是你知道他有時候在教你題目，他在思考的是，我要怎麼講你才會聽得懂。不知道大家身邊有沒有這種就是真的他媽極度聰明的人。 所以順便我會覺得說，這個社會是專業分工嗎？其實在學校裡面理論上也會是某一種專業分工。就怎麼可能每個人都是每個科目很強，或者說怎麼樣？有可能是逼出來的，他被逼著念念出來的。只是這個真的會讓他去一個更好的方向？他會很快樂？他也會喜歡你？然後你們的親子關係會很好嗎？不一定。 所以我會認為說，就當然如果是我可以透過鼓勵你的方式然後去稍微的給你一點紀律，那你就可以把書念得更好，這種嘗試我一定會去做。可是如果是我必須要去沒收你的電玩，我要讓你沒有辦法去調劑輸壓，跟朋友出去玩或什麼的，你才可以把成績逼出來，我覺得這種東西會反噬。 因為我們自己本身也當過小朋友，你會知道適量的管教可能是OK的，可是過度的管教，你就真的是把自己的小朋友推得很遠。所以如果你自己覺得你的小朋友是天資優異、很聰明，他只是可能不喜歡唸書，他沒有把注意力放在這，先試著引導看看。 如果說之後面他真的就是沒有興趣的話，不知道。有時候沒有興趣的東西就是沒有興趣，就像你現在要我回去去考段考或是什麼的，我還是會覺得我怎麼可能有興趣，我也一點他媽興趣都沒有，就是做不了這樣子的事情。 可是不代表我在社會上是沒有辦法生存。所以可能家長也要放下一點那種成見，就是隻有讀書高，這樣的一個想法。雖然老實講，你把學歷念好、把書念好，你真的開局會容易一點。可是真的不要去有這樣子一個想法，就覺得說一定要把書唸到怎麼樣才可以怎麼樣。 那你自己是不是？如果你自己是的話，你可以多跟他分享你的經驗。那如果你自己不是的話，你怎麼又有這樣子的期待呢？所以我覺得家長真的不容易，我們都還是在調整在學習的一個階段。或許等到只有我自己有遇到的時候，才可以講得更加的明確。 廟宇祭祀——週週 下面一位週週，失誤不是都去林口竹林寺嗎？林口竹林寺，沒有吧，有誰東西不見真的會去寺廟求嗎？一般就是一些真的很難以解決的事情，才會去找上神明或是說一些佛的幫忙。 播客推薦——小卷烏賊軟絲 下面一位小卷烏賊軟絲，魷魚章魚透抽，光念他的ID他媽肚子就餓了。推薦直男巧虎優質的podcast。直男巧虎您好，我想推薦優質podcast曾家婆，曾喀波荒謬室。他們是夫妻經營的podcast，分享生活趣事跟育兒點滴。他們從認識到交往結婚生孩子的過程精闢的文字敘述，各自獨立的想法是吸引我的地方。尤其育兒這方面，陪伴小孩成長跟互動的過程，很用心在做記錄。推薦巧虎收聽，祝福巧虎全家平安健康喜好。 非常感謝你的分享。 交易室同事——跪求枕頭葉佩 這邊一位跪求枕頭葉佩，每個亦說個雞巴，不是啊兄弟，你應該是指交易室的同事吧？應該不是某一個什麼工作的同事，不然資產應該是不會差到一千倍。這可能在一些交易室是比較容易產生，但交易室的人應該也不會整天去笑人家說什麼追突破是怎麼樣是不行。所以還蠻奇怪的。 就理論上你的資產跟他差一千倍，你們應該是不會在同一個地方工作，除非是你故意裝菜機然後故意要去演，要去獲得一些體育位置之類的。不然一般來講，你們會在不同的圈子。 那實際上我也覺得就真的不要花太多時間去跟人家吵架，不管是現實生活之中或者是在網路上。因為是沒有意義的。因為其實這方面，你甚至會發現說你吵架的物件他在各方面都是不如你的，可是你卻花了一堆時間把他放在心上跟他吵架，就真的是浪費生命。所以儘量避免一些一些不必要的能量消耗，我們要稍微的珍惜一下自己的能量。 錢包遺失——桃園在王 下面一位桃園在王，公園好冷，我都直接把錢包放特斯拉裡，這樣出門就可以只帶手機，掛號跟你一樣，家裡門禁都是用感應的，建議可以找找小孩子常常去開的櫃子或是其他的密閉空間，搞不好錢包被他藏起來了。 沒錯，因為確實是有往這個方向去想，也很多聽眾這樣建議，但還是沒有找到。 聽眾祝福——紅Carlos 下面一位紅Carlos，五星好評召喚主委唸叨。我感謝大家跟女友都很喜歡聽，也從女友聽到變老婆了。感謝主委一路伴隨著我們，祝主委特斯拉一路起飛，也感謝我的太太一起奮鬥。 對當然希望特斯拉起飛，也希望其他持股全部都能夠起飛。那恭喜你們。 生日快樂歌——一歲女兒的爸爸 下面一位一歲女兒的爸爸，大家可以請你用川普的聲音唱生日快樂歌給我女兒阿布嗎？謝謝。沒有辦法。生日快樂阿布。 聲音模仿——夢宮夢宮我腦宮 下面一位夢宮夢宮我腦宮，不是夢宮學秋口抗議跟新普森，怎麼可以這麼像？之前的川普也是超像。這是天賦吧。那最後許願夢宮用自己的聲音唱一首最喜歡周杰倫的歌。想不起來。下次你要直接用點的啦，你用這樣子，我都一時間腦袋又轉不過來。 美國政治與民調——鳥鳥要健康優 下面一位鳥鳥要健康優，川投故不止四年，AOC跟德桑蒂斯是民主黨，目前民調第一第二。左派法官要求川普政府把幾百名非法移民罪犯送回美國取消，暫緩對哈馬斯真主黨支持者的驅逐，要求把跨性別罪犯送回女監，要求軍隊接受跨性別士兵。又看到民主黨民調創歷年新低。我們是不是要在川頭顧的陰影下生活不止四年？PS不止四年是指影響力。 如果JD接班會很聽川普的話，其實最後面市場上的所有的各種影響都會慢慢的消失。就是說即便川普在後面還是持續的用現在這種非常強力的方式，不管是盟友或是理論上的敵人，他都去做關稅的打擊或是威脅的話，過往的影響假設我們給他是一個可能對市場的衝擊率是70%了，那到最後面一定會慢慢的60%、50%、40%、30%這樣。除非他去下更大的猛藥，不然有時候其實一個東西一直重複的去反應的話，會變得是在市場上是沒有效果的。 所以其實川普的政治盤我覺得就是直到他這個雙向關稅差不多準備定案前應該就會慢慢的淡掉。但就是在過去的可能一兩個月，然後到接下來的一兩個月會是一個政治盤的狀態。所以都是會慢慢的市場會去習慣。所以也不用擔心說什麼某一個人執政然後後面就一定會怎麼樣。除非他真的去做了一些，我個人是比較怕大政府，就是他去做一些什麼管制要你企業拆開或什麼的。這種就很恐怖。 可是其實川普的方向目前先不管他對盟友或是對一些戰友的那種說法是我個人比較不買單的。但他對內政上，不然是去節省一些開支，然後去降管制，這個對企業來說應該會是蠻好的。所以後面我還是相信就是等他鬧完之後有機會去反映這樣的一個力度。所以其實你不用擔心說穿頭顧的陰影會是四年，就有可能他現在是先疊，然後疊來給後面去漲。我自己會往這個方向去期待。 聽眾認同——用唱的A5A5AA5 下面一位用唱的A5A5AA5，這個是那個誰嘛？娃娃嘛。留言密碼測試。挨大你好，想請問你新證件照片是用你臉書的頭貼嗎？不曉得為什麼聽到您重辦證件，腦中浮現那張照片。這是正常的嗎？ 不是啊，你沒有辦法在證件照片上面去惡搞啦，就是你還是要很中規中矩的，什麼露耳朵，然後什麼要坐挺。所以就即便我想放那張照片也是沒有辦法的。 聽眾祝福與生日賀狀——客家CMOA小林 下面一位客家CMOA小林，挨大心髮型好看，中分暖男。挨大安弟子在podcast留言希望有機會被唸到，男友一直進的忠實聽眾，感謝沈安喬虎夢工帶給男友許多正向的影響跟心靈上的陪伴。最後想起挨大祝我男友頭份成功子，AKA板橋劉德華，3月25號30歲生日快樂。感謝挨大，祝挨大全家平安快樂，愛你我愛你。 那我們祝頭份陳公子板橋劉德華3月25號生日快樂。非常感謝客家C夢岸獎。 聽眾Q：錢包位置——Stacy588 下面一位Stacy588，錢包會不會在某件外套口袋裡？沒有都找過。 長期聽眾回歸——從2020停到現在 下面一位從2020停到現在，嘉裡岸莫菲。孟公您好，關於錢包一事突然想到會不會是被諾亞拿走或藏起來呢？抱歉沒有要貶低諾亞人格的意思。當我小時候也曾經把我爸的錢包偷拿錢過。關注一下諾亞最近有可能在班上當老大發糖果之類的，或許有跡可循。可能是你前陣子什麼地方得罪他了，例如打電動贏太多之類的。畢竟在家中遺失的套句柯南的名言，兇手就在你們之中。掛號請下音樂。有找過諾亞的書包嗎？還是祝您早日收復師徒，股市跟錢包都是。 非常感謝。其實最近真的已經有慢慢在收復師徒股市。錢包真的找不到。小朋友確實是有可能能把它藏起來或什麼，我們都試過都沒有。那也問小朋友小朋友也說沒有。所以就這樣吧，我就放腿了。 寵物失去——Mire Coxmore 下面一位Mire Coxmore，謝夢宮的屁眼很臭。主演你好，前陣子，這種鬼ID，前陣子我的小寶貝Honey過世了。不是，你小寶貝Honey過世然後你留這種鬼ID是怎樣？請幫我和他說親愛的Honey，謝謝你的陪伴，你在天堂要過得開開心心的，希望下輩子有緣的話我們可以再次相遇。那對了Honey不是寵物，是我的股票倉位。 現在真的很多這種生病的。 半導體設備商排序——EOEOCHECKOUT 下面一位EOEOCHECKOUT，小哥哥愛您最愛您。請問果然大家對五大裝置商有研究嗎？KLA算是好公司嗎？果然大家會怎麼樣去排序這幾間公司呢？希望能夠給剛要準備踏入職場的太極指點名單。愛您。 KLA就是科雷嘛，科雷這家比較有名的就是Process Control，就是在檢測量測這方面可能是它比較強大的。那其他的四大呢？當然最有名的就是ASML，它做EUV、DUV，它是Scanner最強大的一個公司。這個大家都非常的熟悉，它的客戶就是高度集中在一些頂尖的Foundry。然後在中國市場下被封殺的狀況之下，但他們還是有在談。那可能它的一些業績會受到影響。不過就是在曝光器方面就是它最強。 然後再來就是LAM Research，也就是科林。科林的話就是在蝕刻、沉積。然後再來可能在記憶體DRAM跟NAND的裝置上面是比較強大。所以一般我們在講記憶體的時候，可能大家就會看科林或是硬材。這兩個是大家會去鎖定的。就記憶體假設有什麼拉貨，會稍微去定義一下這兩家。 那硬材的話就是研磨、沉積或是像最近比較夯的HBM的裝置，它的市佔就很高。所以可能是在這一塊裡面。那最後一個就是東京威力科創TEL。TEL的話就是可能是在trackline，也就是黃光tracking、Thinking、徒步、顯影或是一些成熟製程的裝置，也是比較強大的公司。 簡單講就是這五個公司都有它各自厲害的地方，也是有重疊的東西。那比較我覺得可能稍微特別一點是ASML跟做量測的就是KLA，因為他們可能有比較自己專項的東西。那其他可能是彼此都有看起來像是重疊的東西。那你說到底哪一個比較好？我沒有辦法跟你講，因為我沒有在業界混過。我只知道他做的產品是這樣子。 那ASML我去過他的公司，我覺得他們女生都長得蠻漂亮的。我至少當時去的感覺是這樣，沒有這很客觀講。不是說就是我喜歡女生，我就還是要強調一下因為我是已婚男子。我是隻是說那時候去就感覺說怎麼感覺蠻多女生跟我想象的不太一樣。 那再來就是東京貴客廠TEL的話，可能它有名的是餐廳。聽說餐廳非常好吃。我都沒有去過，但是因為有朋友在那邊有提到這件事情。所以到底要去哪一家？我不知道。反正錢多就去哪一個，我覺得因為我不是業界人士，我沒有辦法跟你講。可能還是要跑去一些什麼科技版問，會問到比較好的一個答案。希望你找到適合你的工作。 聽眾祝福與求助——百蘭城陳誠 下面一位百蘭城陳誠，真的好喜歡古癌，希望有生之年可以跟挨大當朋友至少拍個照也好。想借我挨大節目詢問，我打完COVID 19疫苗後，蕁麻疹嚴重到無法入睡好幾年了。有沒有人有方法不讓我晚上養到睡不著？祝挨大身體健康萬事如意。 這位兄弟希望你可以早日康復。如果有朋友有辦法的話，怎麼樣跑到YT去留言一下嗎？還是說你來私訊我也可以。如果你是醫師，你有曾經有這樣子的病患，你把他治好，或是你曾經是病患，那你有這樣子的症狀，然後你現在被治好了，就歡迎去我們的YT留言一下，或者說就私訊給我。那我再看怎麼轉交給這位晨晨。非常感謝你的支援。 聽眾祝福與求助——竹北雙貓爸 下面一位竹北雙貓爸，五星優質節目推推。大家您好，感謝大家提供優質節目，每週都會收聽節目增長財經知識。請大家祝我3月28號生日的老婆跳跳媽媽生日快樂。祝你明年可以順利下山，愛你。 那我們希望跳跳媽媽生日快樂，那可以順利下山。 聽眾投資策略——晚餐吃太飽 下面一位晚餐吃太飽投資策略。小弟是今年新的聽眾，希望唸叨我。小弟前兩年都買ETF，這兩個月才開始自己選股。最近朋友都問我投資策略是什麼，一時之間還真的答不上來。就回答說找一些看好會漲的中小型股頭，設定價格差不多就賣掉。想問愛達這樣也算是一種投資策略嗎？請問愛達一開始進入股市的投資策略是什麼呢？ 當然你才兩個月你就要有很完整的投資策略的話也是不太可能。不要有這樣子奇怪的遐想。其實你這樣回答就很籠統，就是說我就是看我感覺會漲的標的買，然後漲到差不多就賣掉。這個回答不是一樣的嗎？所以這樣子是不太對的。 一般來說你可能要比較明確的去指出說你的一些選股的filter，就是你是怎麼樣選到這個東西的？我可能是挑一些市值要在100到200億以上的公司，然後它是某一個型別的股票。因為這個型別的股票他整體的市場K格是很好的，那他的營收是相較同業是好的，所以代表他是gain到更多的share。那他的毛利跟什麼經濟都改善，就類似這樣。 你要去明確的列出說為什麼你買到這個東西而不是說就是類似，不是有本韓國的股票書很有名嗎？什麼我只買上漲股？然後那個是誰啊？小尾巴不是有笑他說靠北我都不知道早知道我就只買上漲股就好就會賺錢了。但確實有些人是這樣子，他就真的是純動能在做一些股票根本不知道在幹嘛。可是至少純動能的也會講我就是隻買右上角的股票，我只買創新高或是怎麼樣。就是你要有一些條件而不是很籠統說就是一些中小型會漲就好。這有點怪怪的。 所以一般你要有一個投資策略的話，就是你要有辦法明確的列出說你選的這個樣態是怎麼樣。那最好是要有辦法列出說就是在重複執行之後你的勝率是怎麼樣，你的期望是怎麼樣。這樣才算是一個比較完整的投資策略。 那我一開始的投資策略是什麼？其實最早一定都是他媽亂買。我都亂買，第一支股票就滑行就亂買就不知道，因為你有聽過就買。那後來才慢慢的去理出來說就是你要懂得去看一些估值、要看形態、空頭排列的東西就不要去買、不要去貪。那再來可能要去看一些公司的展望，那個都是慢慢才把它加進去的。 那最早一個比較完整的策略是投信。就是我會跟著投信。但現在投信已經沒有用了，因為現在太多人在買ETF。現在你看到很多的投信那個是ETF在買，那個就不準了。那早期就是我相信比較可能2019以前進來的人應該都懂我在講什麼。投信在買什麼？他一般一買下去就是狂買，然後一些景氣迴圈股，他們開始抄底的時候，這邊就是地板。 所以以前跟著投信買真的是一個很有用的策略。然後現在我覺得跟以前比起來差很多。就以前你只要投信有買，然後產業大概抓一下就可以賺錢。但這樣的東西現在比較沒有。不過確實就是類似這樣子一些簡單的想法，有時候也可以變成是你的策略的一環。 Optimus與RoboTaxi——RJ1106 下面一位RJ1106，第一次留言請問用Optimus來開車還需要FSD嗎？你不會用Optimus來開車，因為它之後的RoboTaxi本身是就是你根本連方向盤都沒有了，它就是一個車廂。你坐進去它就會開車。所以你不需要額外再放一個機器人，它不用有機器人去操控這些interface來動這個車。 只是車子本身就可以直接把它端到端的訓練出來的東西直接去應用執行。所以你根本就不需要一些input，你根本就不需要機器人。所以機器人跟FSD是不會有衝突的。 海湖莊園協議——資深菜雞海湖莊園 下面一位資深菜雞海湖莊園，孟東你好，想請問您對海湖莊園協議如果是真的實施下去對全球跟臺灣股市影響的看法。 我不知道。如果真的是照網路上講那種最激進的版本，就是去要求就是那些有美債的國家，你要把你的短債全部換成是什麼百年的perpetual的償債。然後接著還沒有利率，那你要錢，你要把債抵押過來，然後我再退一點錢給你或什麼的。就如果真的是那個最激進的版本的話，那一定會出大事。那絕對是超級嚴重的事情，因為這是一個非常激進的金融工程。 可是實際上它並沒有真的去執行，它現在都只是一些謠言。我覺得其實買貨東西都是等到真的有去做的時候，我們再去做相對應的調整會比較好。不然你其實每天要擔心的事情真的太多了。那如果說真的像網路商店的版本的話，那影響一定是非常非常重大，而且在推行上應該很困難，因為那應該是要有蠻多盟友互信，而且他其實願意去吃這些東西，願意去有點像是不平等的東西。但是可能是為了達到某種合作的共識，那我願意去吞下美國這樣一個不平等的deal。 那可能大家關係要很好。可是川普現在實際上的做法是他把很多盟友都直接教訓下去。雖然明正是講說我可能是左手拿棒子右手拿糖果。我打一打之後最後沒辦法跟你談好。可是他在上任之後確實就是說在美國的內政方面，我個人是覺得這樣的一個做法對美國人本身可能會是一個比較好的方向。可是在國際政治上面，特別是像我們站在臺灣的角度來講，我們會覺得他的一些做法老實講是有點看不過去。會覺得說你怎麼可以這樣子做。所以那個感覺其實是蠻複雜的。 如果說你就是已經跟盟友是交惡的話，你又怎麼期待大家會去吞下這樣的東西？就是其實有蠻多的傳言跟他現在實際上做的東西。你會發現說是有志向矛盾。但未必是有志向矛盾，因為他沒有真的去執行。你根本不知道他到底在講什麼。所以因為像說市場去做這樣的猜測，那我會覺得真的發生可能會是一個大事。但現階段就先把它當成是一個謠言看待就好。 空頭避風港——良心商店 下面一位良心商店，期待明年臺灣和大股對決。大家可以分析吉卡哇市場也然成為這波空頭避風港的原因嗎？也請您祝我太太吉的媽天天開心愛你喲。 OK，OK當然我們沒有辦法去分析這樣的事情。問那什麼乾貨，就是實際上有錢堆的地方就會一直去上漲。所以有一些有稀缺性大家又喜歡的東西，他就是有辦法可能即便在空頭大概就會走出一些逆勢。而且股票也是。所以簡單來講就是說各種商品隨時都有可能會在全球市場或者說整個經濟狀況不好的狀況之下，還是有辦法走多頭。有人愛就會漲，真的就是這樣。 浪浪送養活動——Echo Snoopy 下面一位Echo Snoopy，朱氏會社浪浪米克斯送養會。嗨夢宮，先給滿滿祝福即將來到的二寶。希望Lisa生產一切順利，身為五個浪浪米克斯的媽媽與諸事會社中途志工，在此誠心的邀請大家3月29號下午一起到中和大潤發來擼狗。無論是想領養或是加入中途家庭或是剛好路過來摸狗狗轉運，歡迎來玩。謝謝孟公一直支援流浪狗的收養活動，誠摯邀請您大家光臨。 最近我們可能就比較忙碌，老婆也準備要生了。不然其實像這樣子的活動老婆本身會非常有興趣。那非常感謝你的愛心，那也這邊幫他宣傳一下。如果大家3月29號下午有空的話，綜合大論發路狗咯。 寵物懷念——減老鴨減五億一路好走 下面一位減老鴨減五億一路好走。希望直男喬五可以唸到這個留言，在3月21陪伴我們家15年的狗狗減五億離開了。家裡有做小生意，15年前五億自己跑進家裡，給了他一頓飯，就將我們認定為他的家人。帶給我們許多美好的回憶。還記得你每每當家人從外回來，熱烈搖著尾巴歡迎。每次騎車便走到旁邊想跟著上車。希望你一路好走，來世可以找到好的家人疼惜你。 就是希望就來世就持續當你的狗。如果不是當狗就當你的兒子、當你的女兒也不錯。有時候覺得狗這種生物真的是一個很棒的生物。如果說你是有很多的情緒壓力，生活覺得不太開心或什麼的，雖然我很常跟大家講說我覺得養小孩本身是一個很棒的體驗。但養小孩老實講那個commitment還是太大。 狗的話簡單蠻多的，可以試著去中途一下狗狗什麼的。其實狗狗給你帶來的一些feedback跟情緒價值是極高。你不用期待你的男朋友、女朋友給你情緒價值，狗狗每天都給你情緒價值。你每天回家看到你最高興的就是你的狗。請大家好好支援狗狗，是很棒的生物。 公司建議——居社大GG 下面一位居社大GG，不務正業的導航公司22。挨大您好，首先感謝您的分享，讓小弟獲益良多。小弟在臺灣的Garmin工作。在這邊想要請教挨大對於Garmin的看法。近期Garmin兩次財報亮眼也讓股價暴涉了兩波，比較少聽到愛達介紹或是分享對於Garmin的看法。請問這個題材是不在愛達您的目標範圍嗎？那對於Garmin未來的發展愛達會有什麼樣的看法？謝謝愛寧，也祝福愛達一家平安健康。 Garmin就是一個非常優質的公司，產品非常好，穩定性也很高。我自己本身也是有Garmin的一些用品。那為什麼沒有在我的雷達範圍內？不只這樣講，就太多東西都沒有在我雷達範圍內。可是我可能會有像我Lululemon的褲子。簡單講就是我們雷達範圍內的東西都是自己要覺得是很炫很酷而且要很多成長性的東西。 那也不代表說沒有被我選到的東西就不是這麼炫這麼酷，而是它不一定是我熟悉的產業。就是一些東西可能是我自己覺得很帥或是好用，可是我不確定市場喜不喜歡。可是有些東西是我可以預判說大家都會喜歡這個東西。那這樣子可能它在我的這個排行就是在比較前面的一個位置。 所以大概是這樣子，那就像說就是個人的一個持股喜好了。我比較少去買一些消費電子的公司，就是品牌公司比較少，就除了Apple之外就比較沒有去做這樣子一個投入。老實講，如果一個產品你都用了、很喜歡，他的公司長線也很好，他的P ratio也不會太高的話，那本身就是一個很好的投資標的。那這裡就沒了，拜拜。"
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那這是非常推薦眠豆腐的床墊，也是我家自己正在使用中的床墊。那我選擇的是全熟芝麻豆腐，就是他們比較硬的一個選項，比較有支撐力的選項。那我覺得床墊本身，還是看個人，就是你要挑到一個適合自己的床墊是最重要的。所以當然也可以去試睡看看再來做決定。那在這裡提供給所有需要的朋友們，在資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 陸配宣傳與愛國浪費 最近幾個新聞應該讓大家發現，原來中國人跟台灣人可以有蠻多的共識。就是在中國的這個陸配雅雅，然後跟另外兩個陸配不知道叫什麼名字，反正就是三個快樂 baby——快樂寶貝。後面可能還有更多，就是嫁來台灣吃台灣的米、用台灣的水、用台灣的電，小朋友也是台灣人，然後就是整天講說中國最強、中國最好、武統台灣、台灣必須要回歸、什麼中國軍威壯盛，我怎麼在那邊喇叭在那邊吹的。 然後很多小粉紅就是他的TA，我覺得很受不了，就真的很低能。當然他不是在我的社交圈子或是我的社群媒體上可以看到的東西，可是每次看到類似的新聞，我都覺得說就這些人真的很荒謬。然後現在呢，就終於摸魚摸到大白鯊。移民署決定大眾坐起來，要取消他們的簽證、取消他們的身份。那就尷尬了，真的要回去的時候，就趕快去訴諸一些救濟的管道，突然發現民主社會不錯，他可以去抗爭看看，只是看起來是沒有辦法。 這些人真的就是我們講的被鼓仔，就是你用這邊的東西，然後你整天希望這個地方的東西被取消掉，就是被另外一個國家給侵略而取代掉。那你到底是居心何在？ 愛國財的虛偽本質 那其實大家如果冷靜一點去看這件事情，就知道說這些人他們就是在大賺愛國財。他講的東西一定不是他真正的想法，但是他知道他這樣子講會有流量，他這樣講會有關注。因為他也沒有其他的方式可以去獲得關注，他可能也沒有其他的專業，他就只能夠去大賺這種愛國財，就跟很多大賺政治財的人一樣。 反正你只要立場踩某一個方向、講話稍微好笑一點，你就是會有基本盤，就是有很多人都在做這樣子的事情。那我就發現說，就是中國人也看得很清楚，說你這麼喜歡，你就趕快回來，最好全家帶回來，小朋友也都是每個要帶回來，你老公最好也都帶來。你真的那麼好的話，那你為什麼不要立刻回到中國？ 所以其實就是越來越多人看懂這件事情。那其實像這樣子這些荒謬事件，你這不是只是在什麼台灣會發生，它連在歐洲都會發生。 歐洲移民的愛國迷思 像我跟我老婆回娘家，以前是在西班牙，然後現在是跑到義大利去。然後在西班牙的時候，就老婆有一個好朋友叫 Michael——M A I K O，然後這個 Michael 呢，他是反正爸媽是中國人在西班牙經商，所以他從小到大其實就是在西班牙長大受西班牙的教育。 但是我在想說，就是他的家長可能還是會去洗腦他一些，就是這個祖國是他媽世界救星之類這樣子的話。所以當這個小朋友稍微長大一點到國高中的時候，我老婆那時候就講說就印象很深刻，因為我們有一次聊到這個事件，反正講說就奇怪了，為什麼一些中國人他們跑到歐洲去或是跑到世界上的其他地方去，他們都還一直吹說就自己的母國多好，可是他們的身體都很誠實的留在外國。 就這麼好，你為什麼不要回去？就我老婆也發現這件事情。她之前就曾經跟這個 Michael 講過，就因為 Michael 就講說什麼中國是世界上最好的地方或什麼的，她就問他說那為什麼你不要回去中國？他不知道嘴他的意思，他就是認真的問，因為像我老婆自己本身也是移民嘛，所以她當然不能夠去嘴他說你這個臭移民給我滾回去，他不是這個意思。他就是問說就真的像你講的這麼好這麼厲害的話，為什麼你還要待在西班牙？你什麼時候要回去？ 他就說他之後會回去，他一定會回去，可是到現在都沒有回去，到現在還是一直去鼓吹就是中國最強。所以我覺得有點像是說，他們可能在外面比較沒有自信，想要去提升自己的一些自尊心的話，就只好去捧一個很虛幻的一個 ideology 的東西出來。你知道中國在我們背後，它是一個很強大的國家，它是東方的太陽，所以就讓自己的自信可以提高。 然後一群中國人就聚在一起，每次到不管是什麼西班牙還是我們那時候在義大利看到的狀況，都是這樣，不是百分之百但機率很高，他們會聚在一起。跟其他的移民不一樣的是，其他移民可能是聚在一起因為他們有共同的語言、那再來可能有共同的文化、共同的節慶，所以大家比較有話可以聊，這個完全可以認同，也是有點像說那種互助會的感覺。 可是老中的移民很多時候是這樣，他們移民過去，他們不只是去做上述的事情，他們還要去借由自己的團結去打壓當地人。像那個 Michael 就是會講說他覺得西班牙人很笨，那不然就是他可能在自己想要去進一些生意的時候遇到問題的時候，他覺得自己的制度很爛，他覺得中國的東西都比較好。那為什麼你在這個地方？所以就會有這種你完全無法解釋的迷惑行為，就是你們到底在幹嘛？ 如果你們真的覺得中國的一切都是最好的話，為什麼你們要移民出來？就是超奇怪。因為像是說，他們自己吃過屎，然後他們就跟大家講說你們一定也要吃一點，你們不吃一點的話不行，就類似這樣的一個心態。 信任行為而非言論 所以我還是希望大家可以早日看懂，一些台灣人有時候也會受到這些，就是可能中配來這邊宣揚武統的一些話而影響，會覺得中國就是很強，我們就應該怎麼樣。如果一個人他講的話跟他做的事情是有衝突的話，你儘量都先相信他做的事情，就是他的身體在哪，那個是很老實的，身體都是最老實的。 講的東西他可能是為了去獲得一些愛國的流量、政治的流量，所以他可以去睜眼說瞎話，可是身體一般都是很誠實。所以很多時候我們去觀察一些事情的時候，都是觀察說這個人有沒有 skin in the game。 那我覺得他說你不會去聽一個沒有買過房子的人講說房地產的各種秘辛吧，因為你就像是雲玩家，你就是網路收集資料，其實你就是在做一下AI就完全可以做的事情，就把大家的資料整理出來然後就跟你講，這樣有什麼意義？ 你也不會去聽一個你股票不管你做的好或做的爛——雖然你做的很爛——可是因為你做的很爛的一個經驗，你可以告訴大家說哪些東西可能有雷或是哪些東西曾經讓你受傷，都可能可以幫到忙。至少就是說因為你有做股票，所以你去講這個東西，或者說你至少是住在中國或是你住在台灣，你住在台灣你覺得台灣什麼東西很好。即便像有些人會認為說這種人——家一些老外搬來台灣然後講台灣很好，他們是為了賺台灣人的錢去吃台灣人——因為也是有點那種自卑的流量。 那我是覺得都還好啦，因為你真的來了嘛，你覺得這個地方好，那即便你可能是吹過頭有些人會覺得你噁心，可是至少就是我會覺得你是言行一致。可是言行不一致或者說他講的東西跟他實際上做的有很大的落差的人，我會覺得就很莫名其妙。 但這樣的人有時候很神奇的點是，他們反而會在一些輿論裡面獲得一些優勢。我不知道為什麼，就是有些人會喜歡聽一些可能美國人去講台海、中國該怎麼做或說台灣人該怎麼做，你為什麼要聽一個美國人講這個？他在美國，這就很奇怪。 你怎麼會去相信說可能他今天拿著美國護照的人然後告訴你說你的財產應該是要拼下去、你的小孩應該要拼下去？那不是你的小孩，那不是你的財產。你沒有跟我們在同一艘船上，你是那種別人家孩子死不完的。 因為覺得這種人真的很多。其實中國這邊很多，那台灣這邊也是有這樣子的人。所以大家儘量去避免這些雜訊，儘量還是我覺得在解決問題上面，特別是不管是在哪件事情上面，你都是要儘量找就是他跟你有一樣痛點的人或是他跟你有一樣的困擾的人，那你們才可以去真的做出就是可能對大家最好的一個決定。 如果說你聽的都是一些怎麼講，他站在場外的、他不會熱、他沒有在廚房裡面、然後他腰不會疼的，然後告訴你該怎麼做，那有時候就會被操弄到。因為他們可能為了去追求更多的流量，所以會故意的激化去講出一些很靠背的言論。那反而呢，當他們獲得一些話事權，他們可能就真的會把大家帶向一個更加不好的方向。所以大家可能也要稍微注意一下這些東西的影響。 市場動向與反彈期待 好那我們接下來進入上個話題。那這個禮拜呢，就是稍微的收了一個小紅 K 啦，稍微的有一點點止跌。這個地方其實嚴格上來說，我們不會把它視為是一個大反彈，那就看下個禮拜我們有沒有機會去為大家帶來一個大反彈。 在昨天呢，川普是有講說對等關稅是有彈性空間的啦。其實我們本來大概就有這樣子的預期，但是你就發現說他講出這句話，那盤就直接拉上去。所以代表符合我們前面的一個預期，就是川普現在就是市場的控盤者，他講了什麼東西就會對市場造成一些利息的影響。 那在林總會這一邊，就是確定利率是維持，只是說縮表的步調可能會稍微放慢。我個人認為這個對於市場就是屬於一個比較鴿派的訊號。所以只要川普在後面一段時間不要再出來炸人的話，我認為就是還是可以去期待一個反彈的出現。 我覺得大家過去看到的一些反彈其實不是很認真的反彈。我真的反彈不會只有這樣，真的反彈應該至少會衝上去碰一些主要的際線，碰到際線之後再看有沒有辦法站上去。可是就至少應該會上去。所以在接下來的一段時間，我都會去往這個方向去做期待。 那部位上面自己目前是挑了一些屬於那種比較穩健便宜的股票，還沒有太積極的把錢可能一次打回去AI或者是軟體或者是電動車，這些東西都是屬於hold，但是目前可能還是先把錢放到自己覺得比較安心的地方。 因為在現階段，可以注意到以美股的角度來說，就是一個銅砂的盤。以台股的角度來說的話，是有一些個股自己有帶開，可是也沒有那種非常全面的族群性的產生。所以都還是會站在觀望的角度，先看反彈之後然後再去做後面的一些規劃。 現階段就是去挑一些我個人認為說，可能在 NTMP Ratio 比較低的東西、在今年是呈現復甦，然後外加在過去並沒有因為一些AI相關題材被帶上去的股票，可能是我的一些 top pick。那之後有其他的選項的話或是有發現一些可能的機會，再跟大家分享。 GTC 大會後續：NVIDIA 與 ASIC 那再來我們再繼續聊一下 GTC 的一些後續。然後有兩個事件，那首先先講一下 NV。 NV 我們上節有跟大家聊到，就是老黃的演說、那他推出來的產品。那當時的結論是跟大家講說基本上是沒有超出市場的預期，因為絕大多數的東西，不然你聽我們節目就已經知道這些東西會推出了。所以對於市場來講，是沒有什麼 surprise。 但是在過去一段時間，開始有很多人在討論說其實老黃去丟出這樣一個非常激進的 road map，他那個速度非常的快，那就等於是在跟這些 ASIC 廠商宣示說你們的努力是枉然，我不需要投入，你投入你也比不上我的 TCO、我的能耗表現或者我的 CP 值等等的。那你就不如就乖乖的買我的東西。 這個我覺得如果說你是站在老黃本位去思考的話，會覺得對，他可能就在做這樣的事情。可是實際上就我們去做判斷的時候，我們不太會就是隻看一家公司的說法就給出結論，就我們會去稍微的交叉比對一下。 像他各家 ASIC 公司，包含像是 CSP，他們是開需求的人。實際上在執行的就是 Broadcom、Marvell、Lchip、MediaTek 之類的公司、SocioNext。我們去觀察這些公司的一些說法，然後在供應鏈的一些投片生產量，會注意到 ASIC 的數量其實不會因為這樣子去縮減。 就是有一些可能特定業者表現沒有太好——像 Maya 的表現可能就沒有這麼好——可是 Anapurna 的 Tranium 系列就表現得很好。所以又好又壞，但整體來看應該都會持續的上揚。然後在 Tesla 的 All Hands 活動裡面也有提到說，目前 Dojo 大概是負載了他們10到20%左右的一個算力，那這個東西也是會持續的去推。 所以我是覺得說，就是各家的 CSP 或是一些軟體硬體公司，他們還是有動機去做自己的 ASIC。那其實背後的理由蠻多，第一個就是大家都知道的，因為為了去針對老黃有更強的一個溢價權。那再來另外一個，也就是最近其實也蠻常出現的一個討論，就是因為產能的部分，NVIDIA 這邊可能沒有辦法給出，所以他們就希望說我就是開兩個渠道，我自己的東西也要來一點。 那我自己的東西可能在短期內不一定會是比 NVIDIA 的產品要來的更好的一個選擇，但是我還是要持續去做。以下的 ASIC 來講，就真的是比較可以上台面又強大的就是 Google。因為 Google 的東西已經做了好幾年的，可是其他人的東西也是慢慢的去步上軌道，所以應該是不會產生就是像一些海內外分析師所說的，因為它可能在 Rollmap 上面是比較激進一點，所以大家就會被嚇到這樣的事情。 因為我覺得說以我們的節目來講，是一個對大眾台，但大家第一次聽到 Vera Rubin 其實很久以前的事情。所以像這次的 Gaudi 可能讓很多人嚇到，但其實對我們來講也不是一個特別大的驚喜，就是本來就已經知道說老黃的 Rollmap 是這樣持續往後推。 那如果你真的要去看一些 ASIC 廠的 Rollmap 的話，他們也是推到很後面去。所以並沒有存在著就是可能看到你的 Rollmap 會被嚇到這樣的一件事情，因為大家的 Rollmap 在後面都是這個產品都是理論上會越來越強大。 那有時候不只是要去看一個理論值，也要看你實際生產出來的一個效能的表現，以及你的產能到底是不是真的可以開到就是去滿足大家的需求。完美的滿足大家的需求的話，那可能就會讓這些 ASIC 廠商去做自己投入的這樣的一個動機會稍微的減緩一點。 但實際上就我們目前的理解，就是以這個 GB200 來講，它本來在市場上的預期是極高，然後一路下修，然後到現在其實如果說你今天是用 Bottom Up 的角度去看的話，因為有些人會去追蹤一些 Components 上不管是什麼 Coplay 或是 QD 等等的，然後他們就會發現說在這些廠商他們的出貨量數字是很大，所以這就是為什麼為什麼有些人對於 GB200 的出貨量預期會很高，因為他們只去看這一些零件廠。 那這些零件廠就會告訴你說我每個月出的量可能就是幾千 Racks 的量。可實際上我們在看這個供應鏈評價的時候，我們不會只看一個環節，我們會看整條，就像它是一個很長的水管，然後水管的末端可能就是在鴻海或是在廣達這邊，你們到底實際上做出了多少 Racks。然後會發現說其實在終端這邊做出來的 Racks 數量是遠低於大家的預期，就像水龍桶那邊轉出來的水是很少的。 所以你中間去加的這些料有時候我甚至會覺得說，會不會後面也是一些風險。就除了 Double Bricking 可能本來是對老黃是一個風險之外，然後再來就是一些 Components 的備料。他們可能因為他是用 Forecast 的方式去備，所以他備的料是遠高於市場目前實際上可以拿到的量。 那這樣會產生什麼問題？當然如果說你後面水龍頭這邊可以打到很開，然後產出變很順，所有的料都有用完就沒問題。可是因為在過去有看過一些案例是，最後面這些料就要說像 NVIDIA，它現在 GB200 才做沒多久，又告訴你說我要 GB300、然後後面我要 Vera Rubin、我要576，那會不會有些料它其實是沒有辦法通用於這些新代的或是它可能在某一代它是三個 suppliers 裡面的其中一個，可是到另外一代的時候，就變成有十幾個 supplier？ 像之前的 HGX，你可能要是 reference design 裡面的一些特定的公司來給做，可是現在就變成是在這個 ORV3 的架構之下，反正你只要符合 OEM 跟 ODM 的一些要求，你就是他們的供應鏈，他們可以自己決定一些料。所以有些東西會因為這樣就產生一些風險。 我們講的這個當然是偏向供應鏈的風險，可是整個把它包起來，也就是說產出有點不順、然後換代換很快、然後其實大家的需求沒有被完全的滿足。這個狀況之下，其實也是輔助了就是讓大家還是有持續的去投入 ASIC 的一個動機。 像最近的話，就是 Tesla 的 All Hands 上面馬斯克有跟大家提到說，他們目前內部的算力在 Dojo 方面大概是貢獻了10到20%左右。Dojo 的下一代也會持續的去推出。所以從這邊就可以看得出來，就即便像是馬斯克這樣非常積極的在採購 NVIDIA GPU 的一個買家，他還是選擇了他也要去持續的推進自己的 ASIC。 只是目前確實從我們的角度來看，XAI 然後以及馬斯克相關企業他們所加起來的 Rack 數量是非常可怕的。他那個 GB200 300 可能加起來是有個六七千 Rack，這個數量甚至是擊敗一些 CSP。但這麼激進的一個買家，你看他都還是想要去推自己的 ASIC。所以我們不認為說就是因為看到一個 roll map，那我可能就會受影響而決定要放棄自己的產品線，應該不會。 因為有去溢價的問題、那也有生產卡數的問題、那還有一些在 deploy 方面的問題。所以其實整體來看，應該不是可以直接認為說這個是一個 ASIC 終點，反而是 ASIC 在後面可能持續的還是有其他的機會的產生。 聯發科與 ASIC 服務 那這兩天還有一個重要的事情，一樣是發生在 GTC 大會上面，就是聯發科 MediaTek 現在是跟 NVIDIA 合作，他們要一起去推 Premium ASIC Service。這個 ASIC 服務在後面應該會是蠻關鍵的，也是聯發科在接下來的一個重要的動能。 就是我們可以在外資報告上面都已經看到大家對於聯發科在 ASIC 跟 AI 相關的收入是寄予厚望。不只是他的 Dimensity 9400、9500，包含說在 ASIC 方面大家都已經期待，就是明年的 V7E、然後以及甚至是後年大後年之後的 V8E。在市場上都已經開始有人在猜說這可能也會是繼續的由 MediaTek 拿下。 那我個人覺得非常合理，因為以 Google 的角度來講，他有兩個供應商，一個 Broadcom 一個 MediaTek。那價格方面一定是更好談，然後再來就在產出方面的話可能也可以同步的進行，也可以確保他要的算力都可以如期的拿到。那同時他們自己也是有在去採購 NVIDIA，所以其實大家都是那種類似狡兔三窟的一個狀態。 那在接下來，我覺得聯發科的 ASIC 業務應該是一個非常值得注意的專案。其實在市場上已經去做蠻充足的一個預期了。反正就是預計說會有一個到明年是2B以上的營收。那有些估的比較高的，甚至會估到佔整體公司營收的3到4%。只是我自己是覺得應該沒有到這麼高。 但這個服務推下去之後，如果真的有吃到很多客戶的話，那確實在後面就可以期待這個佔比的數量會往上拉。那實際上的做法，我相信應該是由 MediaTek 去負責不然說像 CPU 或是一些 GPU 的話就是負責外面的一些傳輸吧，然後搭配 NVIDIA 的 NVLink 和 240G Service 還有 AEC 去達到 Scale Up 和 Scale Out。 那這樣就會變成是一個蠻完整的解決方案。也就是因為其實 NVIDIA 它現在有一個非常強的強項就是 NVLink，它在 scale up 上面應該是沒有人可以跟它對比。所以如果說在 ASIC 的服務上面可以去達到在 scale up 上面的規模跟效率是很好的話，其實會讓聯發科落在一個非常好的位置，就真的因為這樣子可能可以搶到很多的客戶。 那在 NVIDIA 這邊，就除了去賺一些 GPU 的錢之外，這些 IP 的授權也可以賺錢。然後在我在相信說就是去搭配他的這些 IP 之後，你可能也要使用他的交換器，所以在交換器上面應該也可以賺到蠻多錢。所以對他來講就是老黃宇宙又再一次的往外擴，就是 ASIC 的錢他也要賺。 那之前大家的想象可能是 NVIDIA 自己會去弄一個 ASIC 部門，那現在看起來他也有去嘗試就是跟其他人去做合作。那這樣子我覺得算是去槓桿別人的力量，可能也是比較好，因為他們內部的 RD 可能目前也是非常忙碌的。光是開發自己的產品非常快速的一個 road map，就已經是非常非常的忙碌了。所以去透過別人的幫助應該是可以去達到更好的一個效果。 那當然 MediaTek 在後面會拿到什麼樣的客戶，目前市場上都還在踩。現在在市場上是有一些 Rumors 說就像 ByteDance、位元組跳動可能有一些 ASIC 的案子就會交給聯發科去做，那這個我們都還不太確定是不是一定會這樣子。那其他大型的 CSP 也有謠言說就是有可能有正在談，那這個還要再觀察一下。 但是可以比較確定的應該就是 Google 的 V7E、然後再來就是 V8E 的話，很難想象就假設 V7E 的效果好的話，V8E 不會持續的下去。所以在接下來一段時間，就是基本上可以期待就台灣過去在講說一些 ASIC 相關類股，我們先不講一些中小軌股，比較大型的大家會知道就是像是世信或者是創意。那加聯發科，大家基本上也可以把它當成是一個 ASIC 股來看待，因為它的 ASIC 的營收佔比可能在接下來的兩到三年有機會就拉到十二十趴以上。 所以可能也是一個大家可以去期待的一個重點的 ASIC 專案。那所以整體來看，就會明白說 ASIC 方面佈局還是持續的有在往前推，特別是持續的有一些大型的玩家的加入，就代表說這個地方是有錢賺，是有肉吃。 那也不要誤會，就他不一定每個人都是想要進來去搶 NVIDIA 在 Data Center 裡面的 Market Share。不一定，一定是有部分是往這個方向去前進，但是就在我們現在可以看得到的一些不久將來，像是一些自駕車、機器人或是一些 Edge Device、一些 AOT Device，其實裡面可能會用到的 ASIC 數量都有可能會持續的上升。 只要我們持續的注意到有更多的酷模型，像是 DeepSeek 這樣子的東西的出現，那就有可能會有對應的開案，就是去針對這些模型所最佳化的晶片組，它是要用在特定的領域裡面的，那就有可能會去這些 ASIC 公司去下單。因為它要的是一個量，所以我們在後面都還是可以持續期待著就是整體 ASIC 的能見度在後面應該會越來越高。應該也會有越來越多的公司企業他們會想要去加入賽道。 只是這個賽道現在開始有一些極大型的玩家進來，像是 MediaTek 他進來了，然後已經 NVIDIA 也想要把手放進來這邊。所以最後面就會注意到老黃宇宙還是非常厲害，還是去鞏固了很多的市場。 我們可以期待在接下來 ASIC 的量還是會持續的增加。只是可能老黃也會因為這樣子去收到很多的收穫。所以像過去可能有些人認為說 GPGPU 跟 ASIC 是一個全然的競爭關係，那現在看起來不一定是這樣子。這些 ASIC 的案子，NVIDIA 應該可以再交換器然後跟這些 IP 的授權上面也是賺蠻多錢的。所以可能後面也會變成是公司的另外一種動能。 反正簡單來講，就是我認為說在整個產業的佈局方面以及在供應鏈的觀察上，不認為 ASIC 會因為這樣子有任何衰退的可能性，反而是會加速的去推出。而且它推出的範圍已經是不僅限於是 data center，可能在一些 Edge device、AIoT device 或是機器人上面，接下來都是有機會會看到有蠻多的 ASIC chip 在裡面有發揚光大的機會。 所以可能我們可以在後面再去稍微的注意一下。至於現階段來講，當然我們現在講的東西是一個比較偏向是產業的討論。那現階段很明顯就是 AI 相關的股票在市場上是屬於比較疲軟，然後再來就是也不一定可以完美的期待立刻的在修正之後就可以直接 V 轉就直接攻上去。有可能市場的情緒會轉變去轉向其他的東西。 但是我們講的是以一個比較長遠的角度來說，這些公司因為去受惠於與這些 AI 所導致的營收跟獲利應該都還是會持續的往上開，直到我們注意到一些立即的風險出現為止。所以這邊就稍微的跟大家分享一下。 聽眾提問 好那接下來我們進去 Q 的部分。 第一位維也納小菜雞，祝3月26號新裝 G SOUL 生日快樂。感謝子安喬武持續錄優質節目。上次聖誕節留言意外讓猛公開金口唱歌，我女友心花怒放重複聽了一個月。前來大用周杰倫的語音包住他，3月26號生日快樂。也祝來大跟大家趕快度過公園的日子。 那這一波讓我們學到加碼要忍住，不能夠太早。怎樣都要留有現金。也不一定是這樣子，兄弟。有時候那一掉下來然後馬上又彈回去，你就會下次告訴自己說早知道掉下來我就無腦買。所以我覺得最終我們在投資做的事情，就是你可以想象成是說我們每個人都有自己的個性，那你的個性怎麼樣子舒服，你就應該順著你的個性去做。也就是你的個性是怎麼樣，你在交易裡面的做法其實應該就是要往那個方向去。 不然很多時候你會換得換失，就像這一次你就會覺得說你可能加碼太快，然後下一次你就會覺得說我加碼太慢。那到底加碼是要快還是要慢？那不如就是迴歸到到底自己怎麼樣比較舒服。你是錯過會容易不舒服的人？那你就加碼快一點。雖然有時候可能因為這樣會套到，但你就要知道說這個是去迎合你個性做出來的一些調整。 那無論如何，不管你是選擇怎麼樣的一個做法，其實手上留著一些流動性對你來講，你都會是在心情上面是會比較輕鬆。 下面一位竹北金城武，真的是我啦。懇請直男喬虎莉琳魔物潮谷喇塞群小隊，請問喬虎還有在玩魔物獵人嗎？小隊的老人家上禮拜邀了 8ZZ 入小隊造成小隊多軍恐慌，進來隔天馬上崩300點。懇請喬虎前來作證。如果已經封片不想玩了，也可以讓諾亞玩，他在旁邊抓蟲釣魚就好。我們負責狩獵。那最後還是要祝喬虎績效大報社何嘉平，非常感謝。 現在已經是沒有玩了。我就是把每隻怪都刷出來打一輪之後，我就沒有再去打什麼力戰怪，就沒有了，就是隻打一輪。後面開始像是做作業要刷裝備這種我就是沒有辦法。也希望你們玩得順利。 下面一位淪陷區氣氛仔，太刀俠隊友三貓車。遇到這種我一定直接爆氣。想和上集亞東的古友分享，在我爸癌症很嚴重的時候有次開車帶爸媽去醫院，在他們下車後從後照鏡發現爸爸走沒兩步就累得必須坐在旁邊休息。現在想起來還是有點酸酸的。只是想說孩子們一定也多少在感受爸媽，希望你們能夠順利的度過困難。By the way，沒有體檢習慣的你各位加油啊。該念會計學的同學快去，我去學外語了。QQ 做愛大的甜點技能早點點滿。 我是希望這個甜點技能不要點滿。我是希望可以趕快回歸我的本業。那再來講說就是沒有體檢的各位要趕快做體檢，這個也是一直有長輩跟我講的。所以在下個月呢，我就是第一次要去做體檢。而且我是不只是去做就是一般大家體檢可能看到什麼三萬四萬，我還選配。因為我朋友跟我講說什麼我們這一行的腦血管容易有什麼問題，所以選配選選好像選了蠻多錢的。反正就是去做一個蠻透徹的體檢。 那後來再跟大家分享體驗。雖然我知道絕大多數人應該都只想聽什麼插胃鏡跟塞缸這種東西，但如果有一些其他額外的發現可能也再跟大家分享。那等我去做完之後或許我也會推薦大家都要去做體檢。 下面一位陳靜才還我豬。大江大海江大海。美股這波算是大江大海江大海嗎？感覺把很多人都淹死了，包括我。那這幾天老公都說反彈的時候會適當減碼。想請問應該是要怎麼樣判斷是逃命波還是主體訊號呢？有些持股反彈5%逃了跟沒逃一樣，又怕砍在底部。想請老公開市。祝老公錢包不見後都可以事事順遂。 好非常感謝。那其實這一波的美股嚴格上來說用 year to date 來看還好啦，但只是因為像我自己手上會有一些比較激進的標的像 Tesla、一些軟體股。雖然有減碼但還是有，那這些東西他掉下來掉蠻深的，所以就讓我們這一波的體感是比較痛一點。 但如果你用大盤的角度來看的話，這波算還好啦，是一個像樣的回擋，但是並沒有到非常的嚴重。那再問說是逃命波還是主體訊號，其實這題就是問的比較奇怪一點，因為不會有人知道。如果說你相信有人會知道的話，你就是非常容易受詐騙的體質。那如果有人跟你宣稱他一定都知道每一個地方是主體或是每個地方是高的話，那就代表說這個人他一定就是一個詐騙者。就連股神都不知道，就連股神在2020年要抄底的時候都來不及。所以不會有人知道絕對的高跟低在哪，或是這次是真的還是假的。 那為什麼我們會去騰一些現金、為什麼會選擇要等到反彈才去做調整？那個完全就是因為自己在操作上的一些慣例。就是像我自己是不太喜歡在恐慌的時候跟著大家殺。我在恐慌的時候我會跟著去把槓桿降掉，可是我不願意把現股的部分也往下殺。 那這個就是因為在過往我們知道有好幾次在恐慌裡面，就是有時候那是一個突發事件，甚至是你反過來要勇敢的買進、要上一點槓。那像過去的節目也曾經跟大家分享，忘記是哪一個時間點，反正就是過去有一個時間點，那時候也是有恐慌出現掉下來。然後到時候至少可以讓你在後面的行情裡面可以比較理性的去做一些判斷。 所以我們其實追求的就是這件事情，而不是去絕對的追求說這個是真的還是這個是假的。那我知道市場上有些人會追求這種東西，所以這些人他們也是最容易受傷的。他們就會變成是那時候在2022的時候，不是蠻多人去罵一個總經大師嗎？他說什麼後面是多，然後他們就亂說他了。後面真的是多，只是這個多是什麼時候多？你不太確定，因為沒有人可以抓那個很精準的時間。 又或是2023的時候大家只去拜一個美國的分析師，然後後來2024的時候他比大便還爛。所以很多時候就是這樣子，就是一波一波。你不要去相信說什麼有人可以知道什麼地方是行情的高點和低點，那個是沒有意義的事情。你就是儘量的還是要去做對應的調整。 像我們節目就是很詳細的跟大家分享為什麼會這樣做調整，因為我覺得波動放大、因為我覺得形態不好、因為我覺得跌得太深、均線下壓。反正理由都給了，那我這樣去做調整。那如果最後面就是直接一路反彈到新高，那就是我要承擔的。可是如果後面就是他媽跌爛的，那是不是就是還有我手上的陷阱？ 所以很多時候都是相對。像 Howard Marks 也講過類似的東西，你就是想買東西就買一點，那你真的覺得害怕的時候你就 take profit 一點。你這樣的好處就是你就知道說反正如果後面繼續上漲的話至少我買到，如果後面下跌的話至少還有陷阱。 所以很多時候這個並不是要去看起來像是一個牆頭草或什麼，而是這個跟生命中的很多決策一樣。就如果說你是有餘裕的狀態之下，其實你比較容易做出比較好的決定。 下面一位旭 M7。喜歡邊刷牙邊聽您的節目聽你分享。常常弄丟錢包，非常感同身受你的困擾。男友在捷運上、騎腳踏車途中都弄丟過鑰匙，掛了支撿回過一次。後來還花四五千塊買鑰匙在黑布利山加州也弄丟，兩個無印良品的水壺。上次差點在百貨公司弄丟太和工房的水壺，他被自己嚇到。胖子他有個圓圓的肚子、短短的鼻子常常不拔鬍子，怎麼會這樣子要給我多喝水？希望這位兄弟不要一直要被蛇咬。十年怕草繩還是要持續的補水。 我覺得我們就儘量去想出一個解決方案，因為像我自己就是容易掉錢包。其他東西都還OK，錢包的話我現在的解決方法就是我現在都固定把它放在我的書桌的右上角。像我現在講就在去加強這個印象，就我錢包只要回家它就是一定要在我書桌的右上角。我希望我可以持續這樣子維持一段時間，然後再觀察是不是東西就比較不會掉了。 不然一般像我自己出門只有 checklist，以前就是手機、鑰匙、錢包。那因為現在已經沒有鑰匙了——好像車子跟家裡都是不需要鑰匙的——所以就沒有鑰匙，就是手機、錢包、手機、錢包。可是我發現就是我出門的時候我都會記得帶，可是我回家的時候會弄丟。 所以一定是回家的時候需要去額外放一個 checklist。那應該就是說把它放在書桌的右上角，從現在開始我就要一直去升值這個概念。那或許你也是可以去提醒自己，就是每次站起來的時候我就要摸一下水壺。一定要摸到，它可以站起來。或許就有辦法可以改善。我們一起努力。 下面一位對沖基金最佳選擇龍巖。之前聽來大家說你也曾經有過買進個股幾天沒漲就砍掉的時期。最近發現我也變成這種沒有耐心的人，勝率因此降到只剩10到20%左右。雖然整體績效還是一大盤，但覺得自己很爛。請來大家給一點建議，幫助我早日脫離苦海。另外這一集可以用小丑這個表情符號嗎？OK好聽你的。 那沒有。其實我到現在都還是有部位會是做比較短的，就是是屬於那種我買進之後沒有動就會砍，因為它是偏向事件型的交易。就是你就賭一個事件。所以像上集有跟大家聊到說因為那時候看到一個財報很像垃圾的公司，那就知道說它這個應該是在賭一個就是要把虧損在那邊打掉然後後面要回歸復甦的劇本。 那如果我那時候去買進然後接著隔一兩天持續破點的話，這個部位我一定會砍掉，我百分之百會砍掉。所以我會認為說就是這個做法本身沒有問題。但之所以為什麼我後來會把一些部位調成長線？ 首先第一個就是因為我美股的部位本身就是長線，然後我發現說美股的部位之前壓力很大，因為我會做蠻多選擇權的，所以還是會變成就是整體來說心情壓力比較大一點。但後來因為有小朋友之後就比較少去做一些短線的東西。時間也不多，所以變成就是美股長線持有。 其實發現雖然扛波動的時候有時候是蠻難熬的，但整體來看這個股市實在蠻豐碩的。於是後來在台股也開始把一些部位調整是相對長線的一些做法。但這個相對長線的做法其實老實講他都有好有壞。壞的時候就是像現在這種時候，在吃回檔的時候你一定會懷疑自己是不是白痴。我這樣一路吃下去會不會他一路給我跌回去2023年怎麼辦？你一定會有這樣的懷疑。 那我只能夠說他要經過一些經驗的驗證，就是你發現說其實你長期來看股票你是準度是蠻高的。那你可能就可以比較容易去做這樣的一個做法。但是其實我覺得在短線上去做一些比較積極的進出，就是像你講的這種可能沒有動你就砍掉，它不一定是太大的問題。 但是你有一個很大的問題是因為你說你的勝率降到只有10到20%。其實我們不可以讓自己的勝率降到太低。雖然你用非常理性的態度會講說即便勝率很低，但是你還是可能打出很不錯的期望。就是在一些組合的配置之下還是有這樣的可能性。但我覺得勝率很低這件事情本身它對內心是煎熬的。 就是如果你勝率太低，你每次都在停損的話，其實你久而久之會越來越沒有自信，會越做越不好。我自己是這樣認為。所以我都還是盡量讓我自己的勝率會維持在比較高檔的一些狀態。那即便這個代表的是我可能會吃比較大的一些 drawdown，我是可以接受的。 所以我覺得就是用這個方向去調。其實短線去 trade 事件是沒有問題的。那你希望要轉長線的話，你必須要先透過驗證。那這個驗證呢，就是一開始不要先放太大的部位。你先透過去放可能兩層三層的資金確定說其實你看中長波段是 ok 的。到時候你自己就有選項了嘛，一個是你很積極的做操作，你的 drawdown 會比較低，但你的勝率可能就是你媽也超低，你就做的覺得自己很累。 那一個是你可能會有一些比較大的 drawdown，但其實整體來看你都是賺錢的，而且你沒有這麼累。你自己會獲得一些答案。 兄弟會。我獨自賠錢。拜託各位爸爸們快回股市救救我。五星吹捧挨大捧上天。可以請直男巧虎發願，掛號用諾啊的聲音。祝我女友于寶貝準備考國營考試一切順利哦。再過幾個月就要考試了。那希望她可以準備的得心應手不再焦慮。也期盼諾亞以後會好好的去照顧弟弟，當個弟弟的榜樣，把弟弟再次塑造成為孟宮二號。 好非常感謝這位兄弟的祝福。那我們也祝于寶貝可以準備國營考試一切順利。 下面一位北極熊 Killer。我會記得任名三角形刺青。嗨諸位，3月8號週六晚上萬豪廳喜宴，貌似排在你後面一批跟新人合照。很慶幸參與到同一場婚宴，雖然我當下沒有認出來。祝諸位全家一生平安，股市繼續回正。那想請您祝新婚的 Calvin & Sunny，新婚愉快百年好合。 我是不知道 Sunny 自己本身有沒有在聽這個節目，但他的同事應該有。所以 Sunny 有聽到的話就再祝他一次新婚愉快。對啊，就是那一天我有出現在那邊。沒錯，就是我。 下面一位中立客家相親。地方菜雞提問。請問孟公在做動能的時候，除了題材跟形態，會不會參考公司有沒有發 CB？感謝孟公回答。祝一家全身——不是——祝全家一生平安順心蛋糕好好吃。非常感謝。 一定會注意，因為在台灣發 CB 就等於不要還錢。在台灣那發 CB 的公司基本上都沒有想要還錢，所以就是時間到的時候就是要拉過那個目標價，就是他的轉換教室一定會把他帶過去，幾乎。所以在我們的認知裡面，就是一個公司有在發 CB，就是在接下來的一段時間可以期待他賬會蠻好看的。 不管是真的公司就營運的不錯賬蠻好看，還是說其實公司也就營運的不錯但他就是會把賬做得很好看。所以一般有發 CB 的公司我們自己是還蠻喜歡的。那只是什麼時候會去參與 CB 呢？就是過往當然如果你要放大槓桿你可以去透過 CBAS。 那再來就是其實像像他這種就是可能有些股票是跌到屎噴出來的狀態，我覺得 CB 市場反而就會產生一些機會。因為 CB 的一個優勢就是他的下檔是有限的，反而他最多就是跌到他那個債權的位置就是百塊。所以你只要買不要離百塊太遠的話，你那個下檔的 drawdown 是完全被鎖住的一個狀態。 所以這時候反而就是就是有可能會去挑一些 CB 來做使用。只是一般如果是純做動能的話，比較不會去做這樣子的參考。我反而是去做一些比較中長投的東西。我會去參考他 CB 要怎麼樣罰要怎麼樣搞，這個是我會去注意的東西。 下面一位 lllbbbcc。可以幫我吹一下多軍反攻的號角嗎？夢宮你還好嗎？我在公園好冷，紙箱還會被搶。友善時光也是甜甜吃。可以請你用當兵最 GY 班長的聲音狗幹一下不會做股票的？美國在跟台灣人並起多軍在連集合場集合，我們準備反攻了。 以前當兵遇到 GY 的長官的話就是閃訊的時候有一個排 A，我們都叫他黃鼠狼。那個真的是有過 GY，可是他聲音不好學。然後另外一個是閃訊教官就是他很兇，就是那種什麼你在從那邊跳台跳下來有時候腳沒有站穩腿軟了跪在地上，他就直接拜神。他直接說你是在拜神不知道在叼什麼。 然後再來就是以前在那個金六節的時候有一個那聲音本身就很討厭然後他又長得像辛普生，我們就叫他辛普生。他就在那邊你各位啊班長現在已經是跟你講了你是不會聽是不是啊？美國人股票繼續亂賣。而後我就去通報連長讓你們全部動把他動到爽。 好了，那我們希望就是各位多軍在動兩動動。左邊高丸綁上死結，纏上綁腿之後大家一起聯集合場，戴鋼盔小帽、戴上你的步槍。大家集合，我們下禮拜準備一起反攻。小米喂。 央放錢包掉了。所以有沒有找一下洗衣機或洗衣籃？有啊當然有找啊。那種最基本都有，連那什麼冰箱冷凍冷藏都找了。想說會不會不小心把東西冰進去。然後一些外套、按摩椅的縫、沙發的縫、車子的 B 柱、後車廂、小朋友的玩具箱、一些平常不會開的櫥櫃。因為可能小朋友丟進去，全部都找了。 我就連一些那種貶低人格的有些一開始我只有看到一兩個聽眾講，後來因為太多人講我的個性就是那種寧可信其有。所以我就真的就聽他們講的我就拿一個剪刀掛在門把上。然後什麼洋蔥洋蔥洋蔥就是我自己講，我都覺得我自己是快樂寶貝可是我還是死了。那最後還是沒有找到，就是無效。 反正現在我只寄望最後一件事，就是因為我的卡片基本上已經全部都回來了。那等到我跟我們的社群申請好電梯的感應之後，就等於我的錢包是完美的複製回來了。聽說所有東西都準備好。聽說你拿到你的身份證的時候你的錢包就會出現了。我們就等看看。 下面一位 KKIOBOX。感謝主委讚歎主委。錢包還沒有找到嗎？下次可以試著把錢包掛在 Choco 的脖子上。以後找錢包叫 Choco 就對了。放錢包也叫 Choco。 Choco 是可能我全家最不信任的一個物件，因為 Choco 是一個蠻失控的狗。如果真的把錢包掛在他脖子上，他應該第一個瞬間就試著把它甩掉。然後再來就是 Choco 有時候叫他過來他是不會過來的。我們在外面跟他散步的時候，其實很多時候是認為說還有 Choco 是遇到我們，不然他應該會被棄養，因為他真的很急歪。 他就是你帶他去遛狗，他是會那一種就是他會對比較小隻的狗生氣。然後可是比較大隻的狗他就乖乖把尾巴夾起來然後趕快要跑。然後重點是他會全程都一直想要掙脫一直想要往反方向走，然後跟你鬧脾氣。 如果今天不是走他要的方向他就會就是會跟你抗議那一種狗。然後再來就是有時候他想要待在這個地方，你要走他就趴在地上爪子就牽進去，就是完全不離開的狗。所以這隻狗的基本上我是對他沒有任何的這個寄望，就是我對他的預期是放很低的。所以應該不會期待他可以幫我找到錢包。 想要買貼圖的七七。會界思考真的很值得重複看。最愛我有一個和您一樣熱愛投資的好哥們，他身高185，又是個鍾情心善的黃金單身漢，自稱永遠的多軍AKA台中溫柔瀟灑帥大戶。我們都是您的忠實聽眾。希望您可以用諾亞可愛語音幫助他早日找到適合他的物件，建立溫暖的家庭。不要川普語音聽到就氣。白了我也每次聽到您的金句覺得有收穫時，都會在心中祝福您一家。相信善的迴圈也相信給予世界都會迴歸自己愛您，我也愛您。 那我們祝早日找到物件喲，台中溫柔瀟灑帥大戶。我希望大家今年都順利快樂喲。 下面一位割案四生。愛像馬上瘋吹完他就走。老公多數人這陣子在股市裡疊的滿身傷痕，心痛得像是被空頭市場狠狠的碾過。但沒關係，因為我知道世界雖然無情，你卻有情。來吧，給我一點安慰，讓我在你的話語中找到一絲溫暖。不然我可能就是連心都賣了補倉了。 那最後為所有因為穿頭顧賠錢的朋友獻上一首詩。詩名為穿譜還錢：穿風吹野度，普天木草愁，還衣落日影，錢塘應舊樓。 你看這個股票市場每次跌的時候那種各路發病的人就會出來了。前面先在那邊發病給我搞雞，然後下面給我在那邊吟詩作對。但一般越來越多人發瘋的時候，我覺得反彈將近。 下面一位迪化街的台南人。小智買特斯拉不用充電。我是2020年的老聽眾，幾集前的第一次留言被唸到開心的反覆聽了好幾遍。特別是念標題的那個 part。根據過往掉錢包的經驗，當所有的卡跟證件都辦好新錢包買好舊錢包就會出現了。我的玄學最準，真的跟我講的一樣。 下面一位 7 。等一下，不然被我按掉。7 11等於 4。希望有幸可以被主演唸到。親愛的主演您好，小弟主演上班。請不吝點贊、訂閱、轉發、打賞支援明鏡與點點欄目。真的超級要睡。對那個枕頭真的蠻不錯的。那我們祝溫蒂馬森3月19號生日快樂。三天前。 下面一位陰經骨折。小槓移情，大槓傷身，強槓灰飛煙滅。大家覺得財富自由的定義是什麼？現在覺得有家住有足夠的錢可以照顧自己跟家人到老還有一些自由的時間就夠了。雖然這樣子就極難，但有些精英其實已經做到卻還是會繼續鑽研。是不是覺得還是要找事做，不然會太無聊？ 之前提到語速很快，不知道是否記得剛錄 Podcast 的時候語速是很慢的。是隨著專業股票腦袋越轉越快嗎？ 沒有，其實我一直在講話都很快。就像我今天如果突然塞一支麥克風給你，你一開始也會慢慢的，然後後面就會回到你正常的速度。所以比較偏向是這樣子。然後再來講說財富自由的定義，它沒有一個絕對的定義跟準則。其實最重要就是看你的物慾。物慾高的話，你的財富自由的難度就更高。 但老實講一個比較白目的事情，就是我沒有聽過身邊有能力很強的人整天在那邊講財富自由。導致那些不上不下的整天都在追求財富自由，很常看到這樣的東西。因為真的有能力的人，我覺得他們也很難停下來。因為像是說就是因為他很難停下來的這種個性，才導致他在一些人的眼中看起來像是財富自由的，可是他還是一直在工作。 或是其實你看到的一些 Fortune 500 大的老闆，很多都可以退休。為什麼要不退休？為什麼要繼續工作？為什麼他們沒有在講說什麼他們要 FIRE、要什麼？就媽的，我覺得很多就是很充很有能力的人，他們根本不會去想這樣的事情。 所以當然你可以把財富自由當成是一個目標，只是它最終就是迴歸到你的物慾。就看你的物慾是怎麼樣。那最簡單就那個 4% rule，你去推一下說那你有多少的資產去產出這樣的一個收益的話，你就可以相對的就是可以退休這樣子。 一般我覺得跟世間的很多事情是一樣的。就是那些一直要追求財富自由的人都不太會自由，那些一直要追求真愛的人都找不太到愛。反而那些並沒有特別在追求的人，好像莫名其妙很多事情都會發生在他身上。當然他不是一個絕對的事情，可是真的是這樣子。 所以真正的財富自由，要用比較狹義的定義去講的話，就是當你今天可以把物慾鎖在一個固定的位置，那你去推算一下資產的合理報酬率，你就可以大概知道說到哪個位置你可以財富自由，那你可以不用再工作。只是一般我真的很少見到有能力的人然後他會整天追求他不想要工作，他只會想要懶一點然後更輕鬆的工作。但是應該不會看到那一種就是完全不想要工作的人。 下面一位鳳山三寶爸。太長跳過。 下面一位凱撒林王。共錘去當小天使了。親愛的來大，家裡的狗狗共錘在3月17號晚上去當小天使了。彼此陪伴了16年，就像家人一般。每次回家他總是興奮的迎接我，現在看不到他了，心裡滿是不捨與難過。 不過我知道共錘已經去更快樂的彩虹橋，能夠請來大家祝福共錘一路好走嗎？謝謝你。我們祝福共錘一路好走。那這個彩虹橋的故事拜託不要在這邊放洋蔥。故事每次有看到我自己本身也就是蠻想哭的。就是對，我們就相信這個狗狗會在一個快樂的草原等待你。好不好？那你好好的把一生過完之後再到彩虹橋那邊跟他講發生什麼事。好。 下面一位 NigGG。勞二留言測試。 下面一位人生好難。你這邊很難留。三來分享曾經是前好友的情侶，當初女方在男方當兵的時候劈腿。我建議女方不要劈腿或是跟男方分手，最後女方提分手。男方難過很久，我陪男方喝酒聊天談心。那後來不只情樂女方家屬，還吃安眠藥鬧自殺。最後還怪我亂建議害他們分手鬧翻。請幫我用罵翻載的語氣跟不要在那邊亂留言。 你們真的不要在亂留言。這節目很多人聽，你真的會害到我跟高雄勞工說就算什麼都不講你們還是會分手啦。然後後面一個茶茶應該知道他要幹一句髒話。 我只能夠說這是每個人的必經之路啊，這是必經的過程啊。就是你越活越大，你話越講越少，你會越來越不喜歡去公親便是主，你也越來越不喜歡去為朋友兩肋插刀。因為你發現說插下去之後只有你倒在地上。有時候你去介入兩個人的吵架，然後最後變成兩個人一起討厭你。 因為兩個人覺得說媽的你在那邊煽風點火，你在那邊讓我們的這個嫌隙越來越大。就是很多時候就當你去介入事情的時候就會有一些意外的發展嘛。就算是你讓這個發展變得更好，你也不一定會獲得相應的謝謝啊。你只是去圖自己心中的一個爽嘛，其實你就是想要講話嘛，你就想管事。那你管下去之後你就是發現說最後面大家都討厭你。所以為什麼要去管這麼多事情？ 所以我還是迴歸到就上古集數我講的，當你去做每一件事情之前，特別是那一種人際關係的事情，先問自己一句幹我屁事。雖然這樣好像是說助長那種冷漠的表現，但是我只能夠說要經歷過一些事情、要被冤枉、要被怎麼講心灰意冷過的人，他才會懂這個。就是到底幹我屁事？ 如果這件事情不是我不立刻去做他就會對自己家人或是一些非常重視的價值跟自己的工作直接造成影響的，我幹嘛要沒事去管某一件事情？甚至是有時候當你知道自己有一些朋友他有立即性的一些風險或是他要被陰了之類的，你也知道陰他的人是誰。以前你小時候就會傻傻的他要被搞了，我趕快去跟他講。 可是你去跟他講，他再去跟對方講，然後對方就會說你怎麼知道，然後就說那個是誰講的。最後面就是你受傷，就只有你受傷的世界，他們兩個搞不好因此就講開了就變好朋友。所以最後就會知道說就儘量不要去介入任何人的事情，除非那個人他有求你或者說他真的是跟你非常好。不然像我自己就是儘量不去評論人家的事情。 我會覺得說去做這樣的事情是吃力不討好。那絕大多數就是不會為你帶來好的收穫，而帶來壞的收穫的時候一般來講那個都是綿延不絕的，就是人家就從下開始騷擾你之類的。所以我不知道去鼓勵大家一定要冷漠，但確實這個就是社會現狀。 就像是有時候有些話你講出來大家會覺得，像我講說如果你今天是姿色比較好的女生，你就儘量不要半夜穿得很裸肉。當然知道你有你的權利，當然知道加害者他媽紅幹去死活該，我都知道，我也希望這些強姦犯他媽全部都去化學去世。可是問題就是你理想上的世界跟實際上的世界就是不一樣的。 有時候你自己要知道說你做的一些行為，這個行為是我為什麼不能這樣做？這是我的自由。為什麼不能這樣做？我也是為了某個好的出發點。可是問題就是你就很容易換到不好的結果。所以還是要請大家多多保護自己。 下面一位即將步入墳墓卻還在猶豫的女子。直接跳到 QA。五星好評給川普夢。好愛你。 下面一位千山鳥。氣憤仔姐姐。之前 Aida 說我只給四顆星，那是因為每一顆都代表一份祝福。Aida、Lisa、Choco、諾雅，現在多了一個二寶所以我要來補上五顆星星了。祝福 Aida 一家平安。好愛你。 下面一位 Grog3。這是 AI 生成的笑話。以下問題是我先問 Grog3，那知不知道果然是誰後他作為聽眾依照他的認知生成的笑話。先不過去買股票，營業員問他諸位你要不要追這隻熱門股，現在超夯。謝夢宮淡定的說不用，我只會買讓我睡得著的股票。結果晚上他還是失眠的，因為他發現自己買的是台積電，但忘了買床。兩分。AI 有接床單的業配嗎？怎麼感覺後面這麼適合有產品的？對剛剛今天開頭就眠豆腐。 下面一位客服要改進。多的是你不知道的事。你好諸位，想詢問一下問題，感謝。首先第一個身體狀況我覺得還蠻不錯的，但就是很多時候會覺得蠻累的，還是希望可以睡更多。可是實際上就是當我睡下去我想到一些東西我就會立刻跳起來。就是我很容易在半夜想到東西就會跳起來。然後再來就是早上該起床的時間還是會起床。所以就會變成就算我想要多睡也比較難睡滿。這個確實是蠻困擾的。 那有沒有每年健康檢查？從今年開始是會。那有沒有人開始積極介入中國股市？其實這一波比較少，倒是有些人跑去做一些港股的股指或者說中國的股指。可是去針對一些個股去做投資的人，現在比較少了。跟那時候可能2018以前或是2020以前，那時候其實蠻多人會去做中國，包含像我自己那時候也蠻喜歡去買那個護身正額之類的。那現在就真的是比較少人在做中國的股票。 可能就是前面都有被嚇到過，就發現就是有時候給你一個大反彈，你繼續之後就再一次的把你割爆。那泰泰的投資組合是什麼？泰泰沒有特別的投資組合，只有在一兩年前，那時候因為有一次我們就是互相在那邊嘴炮的時候，他一直講說他比我會選股。所以他就選了一些股票，像那時候選什麼富邦煤啊、Costco 啊什麼，我忘記他詳細的配置。那我就拿一千萬去買，然後最後他績效就是被我的媽虐成狗。 因為那時候我是買科技股然後就重傷，結果後來科技股就直接把他的整個 portfolio 給打爆了。所以後來老婆也沒有再多說什麼了。那會不會幫他投自己？不會啊，因為我的錢就是他的錢。那再來有沒有幫小孩規劃保險跟長期投資？保險沒有，長期投資有。就是有幫他去投台灣的指數。 那再念一個春節巨人。蒙你吉言。嗨孟公，我是之前有留言言過去操作被你評為曝顯太高的聽眾。經提醒之後有聽進去大幅減少槓桿。目前有少受到一點傷害。雖然我特斯拉也是加在300到310，但想到原本的操作我已經是少感受到很多不舒服了。謝謝提醒。蒙您吉言。希望可以祝福我跟太太試管嬰兒療程順利成功懷孕生產。 那我們祝你們試管嬰兒順利。那這位兄弟因為你下來要成為涅槃陣線的成員之一，我只能夠說當今天開始有家庭、有小朋友、有老婆的時候，所以更是要去減低一些就是過往那一種反正老子死了算了、老子跟你拼這邊就是他媽的 all in、幹進去死了算了。以前會有這種想法，可是有家庭之後其實你開始不能夠有這種死了算了的想法。 你還是要建議要往一些比較穩健的方向去，所以其實高槓桿的產品自己就要稍微的小心。 好再見。",
    "searchText": "股癌 EP542 | 🤡 市場迷途才知反，股市跌幅測考心態；暢談陸配宣傳愛國的虛偽、AI晶片廠商動作、聯發科切入ASIC服務；Q&A探討選股耐心、財富自由定義等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0542 md 集數：EP0542 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/95aaef11 bfaf 4e8c a3bd 49221a7ec261 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/95aaef11 bfaf 4e8c a3bd 49221a7ec261 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/95aaef11 bfaf 4e8c a3bd 49221a7ec261/rssFileVip mp3?timestamp 1742636058195 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/95aaef11 bfaf 4e8c a3bd 49221a7ec261/rssFileVip mp3?timestamp 1742636058195 EP542 🤡 開場／贊助：眠豆腐床墊 歡迎收聽谷海，我是木工，本集節目由眠豆腐贊助。 眠豆腐到不講功效。點選眠豆腐邊框版，神奇Z字型邊框是坐床邊族的舊型。結構簡潔，卻有效提升邊緣支撐力。不會像泡棉護邊使用大量的膠水，造成悶熱或是脫膠的問題。老婆老媽都能夠輕鬆起立鼓掌。 軟硬適中派請選眠豆腐2 0，主委硬漢派請選芝麻豆腐或是全熟芝麻豆腐。現在下單指定日期送貨，母親節給老媽老婆一個驚喜。結帳輸入 GOOAY，可以享受眠豆腐、芝麻豆腐95折，期限只有到3月31號。 那這是非常推薦眠豆腐的床墊，也是我家自己正在使用中的床墊。那我選擇的是全熟芝麻豆腐，就是他們比較硬的一個選項，比較有支撐力的選項。那我覺得床墊本身，還是看個人，就是你要挑到一個適合自己的床墊是最重要的。所以當然也可以去試睡看看再來做決定。那在這裡提供給所有需要的朋友們，在資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 陸配宣傳與愛國浪費 最近幾個新聞應該讓大家發現，原來中國人跟台灣人可以有蠻多的共識。就是在中國的這個陸配雅雅，然後跟另外兩個陸配不知道叫什麼名字，反正就是三個快樂 baby——快樂寶貝。後面可能還有更多，就是嫁來台灣吃台灣的米、用台灣的水、用台灣的電，小朋友也是台灣人，然後就是整天講說中國最強、中國最好、武統台灣、台灣必須要回歸、什麼中國軍威壯盛，我怎麼在那邊喇叭在那邊吹的。 然後很多小粉紅就是他的TA，我覺得很受不了，就真的很低能。當然他不是在我的社交圈子或是我的社群媒體上可以看到的東西，可是每次看到類似的新聞，我都覺得說就這些人真的很荒謬。然後現在呢，就終於摸魚摸到大白鯊。移民署決定大眾坐起來，要取消他們的簽證、取消他們的身份。那就尷尬了，真的要回去的時候，就趕快去訴諸一些救濟的管道，突然發現民主社會不錯，他可以去抗爭看看，只是看起來是沒有辦法。 這些人真的就是我們講的被鼓仔，就是你用這邊的東西，然後你整天希望這個地方的東西被取消掉，就是被另外一個國家給侵略而取代掉。那你到底是居心何在？ 愛國財的虛偽本質 那其實大家如果冷靜一點去看這件事情，就知道說這些人他們就是在大賺愛國財。他講的東西一定不是他真正的想法，但是他知道他這樣子講會有流量，他這樣講會有關注。因為他也沒有其他的方式可以去獲得關注，他可能也沒有其他的專業，他就只能夠去大賺這種愛國財，就跟很多大賺政治財的人一樣。 反正你只要立場踩某一個方向、講話稍微好笑一點，你就是會有基本盤，就是有很多人都在做這樣子的事情。那我就發現說，就是中國人也看得很清楚，說你這麼喜歡，你就趕快回來，最好全家帶回來，小朋友也都是每個要帶回來，你老公最好也都帶來。你真的那麼好的話，那你為什麼不要立刻回到中國？ 所以其實就是越來越多人看懂這件事情。那其實像這樣子這些荒謬事件，你這不是只是在什麼台灣會發生，它連在歐洲都會發生。 歐洲移民的愛國迷思 像我跟我老婆回娘家，以前是在西班牙，然後現在是跑到義大利去。然後在西班牙的時候，就老婆有一個好朋友叫 Michael——M A I K O，然後這個 Michael 呢，他是反正爸媽是中國人在西班牙經商，所以他從小到大其實就是在西班牙長大受西班牙的教育。 但是我在想說，就是他的家長可能還是會去洗腦他一些，就是這個祖國是他媽世界救星之類這樣子的話。所以當這個小朋友稍微長大一點到國高中的時候，我老婆那時候就講說就印象很深刻，因為我們有一次聊到這個事件，反正講說就奇怪了，為什麼一些中國人他們跑到歐洲去或是跑到世界上的其他地方去，他們都還一直吹說就自己的母國多好，可是他們的身體都很誠實的留在外國。 就這麼好，你為什麼不要回去？就我老婆也發現這件事情。她之前就曾經跟這個 Michael 講過，就因為 Michael 就講說什麼中國是世界上最好的地方或什麼的，她就問他說那為什麼你不要回去中國？他不知道嘴他的意思，他就是認真的問，因為像我老婆自己本身也是移民嘛，所以她當然不能夠去嘴他說你這個臭移民給我滾回去，他不是這個意思。他就是問說就真的像你講的這麼好這麼厲害的話，為什麼你還要待在西班牙？你什麼時候要回去？ 他就說他之後會回去，他一定會回去，可是到現在都沒有回去，到現在還是一直去鼓吹就是中國最強。所以我覺得有點像是說，他們可能在外面比較沒有自信，想要去提升自己的一些自尊心的話，就只好去捧一個很虛幻的一個 ideology 的東西出來。你知道中國在我們背後，它是一個很強大的國家，它是東方的太陽，所以就讓自己的自信可以提高。 然後一群中國人就聚在一起，每次到不管是什麼西班牙還是我們那時候在義大利看到的狀況，都是這樣，不是百分之百但機率很高，他們會聚在一起。跟其他的移民不一樣的是，其他移民可能是聚在一起因為他們有共同的語言、那再來可能有共同的文化、共同的節慶，所以大家比較有話可以聊，這個完全可以認同，也是有點像說那種互助會的感覺。 可是老中的移民很多時候是這樣，他們移民過去，他們不只是去做上述的事情，他們還要去借由自己的團結去打壓當地人。像那個 Michael 就是會講說他覺得西班牙人很笨，那不然就是他可能在自己想要去進一些生意的時候遇到問題的時候，他覺得自己的制度很爛，他覺得中國的東西都比較好。那為什麼你在這個地方？所以就會有這種你完全無法解釋的迷惑行為，就是你們到底在幹嘛？ 如果你們真的覺得中國的一切都是最好的話，為什麼你們要移民出來？就是超奇怪。因為像是說，他們自己吃過屎，然後他們就跟大家講說你們一定也要吃一點，你們不吃一點的話不行，就類似這樣的一個心態。 信任行為而非言論 所以我還是希望大家可以早日看懂，一些台灣人有時候也會受到這些，就是可能中配來這邊宣揚武統的一些話而影響，會覺得中國就是很強，我們就應該怎麼樣。如果一個人他講的話跟他做的事情是有衝突的話，你儘量都先相信他做的事情，就是他的身體在哪，那個是很老實的，身體都是最老實的。 講的東西他可能是為了去獲得一些愛國的流量、政治的流量，所以他可以去睜眼說瞎話，可是身體一般都是很誠實。所以很多時候我們去觀察一些事情的時候，都是觀察說這個人有沒有 skin in the game。 那我覺得他說你不會去聽一個沒有買過房子的人講說房地產的各種秘辛吧，因為你就像是雲玩家，你就是網路收集資料，其實你就是在做一下AI就完全可以做的事情，就把大家的資料整理出來然後就跟你講，這樣有什麼意義？ 你也不會去聽一個你股票不管你做的好或做的爛——雖然你做的很爛——可是因為你做的很爛的一個經驗，你可以告訴大家說哪些東西可能有雷或是哪些東西曾經讓你受傷，都可能可以幫到忙。至少就是說因為你有做股票，所以你去講這個東西，或者說你至少是住在中國或是你住在台灣，你住在台灣你覺得台灣什麼東西很好。即便像有些人會認為說這種人——家一些老外搬來台灣然後講台灣很好，他們是為了賺台灣人的錢去吃台灣人——因為也是有點那種自卑的流量。 那我是覺得都還好啦，因為你真的來了嘛，你覺得這個地方好，那即便你可能是吹過頭有些人會覺得你噁心，可是至少就是我會覺得你是言行一致。可是言行不一致或者說他講的東西跟他實際上做的有很大的落差的人，我會覺得就很莫名其妙。 但這樣的人有時候很神奇的點是，他們反而會在一些輿論裡面獲得一些優勢。我不知道為什麼，就是有些人會喜歡聽一些可能美國人去講台海、中國該怎麼做或說台灣人該怎麼做，你為什麼要聽一個美國人講這個？他在美國，這就很奇怪。 你怎麼會去相信說可能他今天拿著美國護照的人然後告訴你說你的財產應該是要拼下去、你的小孩應該要拼下去？那不是你的小孩，那不是你的財產。你沒有跟我們在同一艘船上，你是那種別人家孩子死不完的。 因為覺得這種人真的很多。其實中國這邊很多，那台灣這邊也是有這樣子的人。所以大家儘量去避免這些雜訊，儘量還是我覺得在解決問題上面，特別是不管是在哪件事情上面，你都是要儘量找就是他跟你有一樣痛點的人或是他跟你有一樣的困擾的人，那你們才可以去真的做出就是可能對大家最好的一個決定。 如果說你聽的都是一些怎麼講，他站在場外的、他不會熱、他沒有在廚房裡面、然後他腰不會疼的，然後告訴你該怎麼做，那有時候就會被操弄到。因為他們可能為了去追求更多的流量，所以會故意的激化去講出一些很靠背的言論。那反而呢，當他們獲得一些話事權，他們可能就真的會把大家帶向一個更加不好的方向。所以大家可能也要稍微注意一下這些東西的影響。 市場動向與反彈期待 好那我們接下來進入上個話題。那這個禮拜呢，就是稍微的收了一個小紅 K 啦，稍微的有一點點止跌。這個地方其實嚴格上來說，我們不會把它視為是一個大反彈，那就看下個禮拜我們有沒有機會去為大家帶來一個大反彈。 在昨天呢，川普是有講說對等關稅是有彈性空間的啦。其實我們本來大概就有這樣子的預期，但是你就發現說他講出這句話，那盤就直接拉上去。所以代表符合我們前面的一個預期，就是川普現在就是市場的控盤者，他講了什麼東西就會對市場造成一些利息的影響。 那在林總會這一邊，就是確定利率是維持，只是說縮表的步調可能會稍微放慢。我個人認為這個對於市場就是屬於一個比較鴿派的訊號。所以只要川普在後面一段時間不要再出來炸人的話，我認為就是還是可以去期待一個反彈的出現。 我覺得大家過去看到的一些反彈其實不是很認真的反彈。我真的反彈不會只有這樣，真的反彈應該至少會衝上去碰一些主要的際線，碰到際線之後再看有沒有辦法站上去。可是就至少應該會上去。所以在接下來的一段時間，我都會去往這個方向去做期待。 那部位上面自己目前是挑了一些屬於那種比較穩健便宜的股票，還沒有太積極的把錢可能一次打回去AI或者是軟體或者是電動車，這些東西都是屬於hold，但是目前可能還是先把錢放到自己覺得比較安心的地方。 因為在現階段，可以注意到以美股的角度來說，就是一個銅砂的盤。以台股的角度來說的話，是有一些個股自己有帶開，可是也沒有那種非常全面的族群性的產生。所以都還是會站在觀望的角度，先看反彈之後然後再去做後面的一些規劃。 現階段就是去挑一些我個人認為說，可能在 NTMP Ratio 比較低的東西、在今年是呈現復甦，然後外加在過去並沒有因為一些AI相關題材被帶上去的股票，可能是我的一些 top pick。那之後有其他的選項的話或是有發現一些可能的機會，再跟大家分享。 GTC 大會後續：NVIDIA 與 ASIC 那再來我們再繼續聊一下 GTC 的一些後續。然後有兩個事件，那首先先講一下 NV。 NV 我們上節有跟大家聊到，就是老黃的演說、那他推出來的產品。那當時的結論是跟大家講說基本上是沒有超出市場的預期，因為絕大多數的東西，不然你聽我們節目就已經知道這些東西會推出了。所以對於市場來講，是沒有什麼 surprise。 但是在過去一段時間，開始有很多人在討論說其實老黃去丟出這樣一個非常激進的 road map，他那個速度非常的快，那就等於是在跟這些 ASIC 廠商宣示說你們的努力是枉然，我不需要投入，你投入你也比不上我的 TCO、我的能耗表現或者我的 CP 值等等的。那你就不如就乖乖的買我的東西。 這個我覺得如果說你是站在老黃本位去思考的話，會覺得對，他可能就在做這樣的事情。可是實際上就我們去做判斷的時候，我們不太會就是隻看一家公司的說法就給出結論，就我們會去稍微的交叉比對一下。 像他各家 ASIC 公司，包含像是 CSP，他們是開需求的人。實際上在執行的就是 Broadcom、Marvell、Lchip、MediaTek 之類的公司、SocioNext。我們去觀察這些公司的一些說法，然後在供應鏈的一些投片生產量，會注意到 ASIC 的數量其實不會因為這樣子去縮減。 就是有一些可能特定業者表現沒有太好——像 Maya 的表現可能就沒有這麼好——可是 Anapurna 的 Tranium 系列就表現得很好。所以又好又壞，但整體來看應該都會持續的上揚。然後在 Tesla 的 All Hands 活動裡面也有提到說，目前 Dojo 大概是負載了他們10到20%左右的一個算力，那這個東西也是會持續的去推。 所以我是覺得說，就是各家的 CSP 或是一些軟體硬體公司，他們還是有動機去做自己的 ASIC。那其實背後的理由蠻多，第一個就是大家都知道的，因為為了去針對老黃有更強的一個溢價權。那再來另外一個，也就是最近其實也蠻常出現的一個討論，就是因為產能的部分，NVIDIA 這邊可能沒有辦法給出，所以他們就希望說我就是開兩個渠道，我自己的東西也要來一點。 那我自己的東西可能在短期內不一定會是比 NVIDIA 的產品要來的更好的一個選擇，但是我還是要持續去做。以下的 ASIC 來講，就真的是比較可以上台面又強大的就是 Google。因為 Google 的東西已經做了好幾年的，可是其他人的東西也是慢慢的去步上軌道，所以應該是不會產生就是像一些海內外分析師所說的，因為它可能在 Rollmap 上面是比較激進一點，所以大家就會被嚇到這樣的事情。 因為我覺得說以我們的節目來講，是一個對大眾台，但大家第一次聽到 Vera Rubin 其實很久以前的事情。所以像這次的 Gaudi 可能讓很多人嚇到，但其實對我們來講也不是一個特別大的驚喜，就是本來就已經知道說老黃的 Rollmap 是這樣持續往後推。 那如果你真的要去看一些 ASIC 廠的 Rollmap 的話，他們也是推到很後面去。所以並沒有存在著就是可能看到你的 Rollmap 會被嚇到這樣的一件事情，因為大家的 Rollmap 在後面都是這個產品都是理論上會越來越強大。 那有時候不只是要去看一個理論值，也要看你實際生產出來的一個效能的表現，以及你的產能到底是不是真的可以開到就是去滿足大家的需求。完美的滿足大家的需求的話，那可能就會讓這些 ASIC 廠商去做自己投入的這樣的一個動機會稍微的減緩一點。 但實際上就我們目前的理解，就是以這個 GB200 來講，它本來在市場上的預期是極高，然後一路下修，然後到現在其實如果說你今天是用 Bottom Up 的角度去看的話，因為有些人會去追蹤一些 Components 上不管是什麼 Coplay 或是 QD 等等的，然後他們就會發現說在這些廠商他們的出貨量數字是很大，所以這就是為什麼為什麼有些人對於 GB200 的出貨量預期會很高，因為他們只去看這一些零件廠。 那這些零件廠就會告訴你說我每個月出的量可能就是幾千 Racks 的量。可實際上我們在看這個供應鏈評價的時候，我們不會只看一個環節，我們會看整條，就像它是一個很長的水管，然後水管的末端可能就是在鴻海或是在廣達這邊，你們到底實際上做出了多少 Racks。然後會發現說其實在終端這邊做出來的 Racks 數量是遠低於大家的預期，就像水龍桶那邊轉出來的水是很少的。 所以你中間去加的這些料有時候我甚至會覺得說，會不會後面也是一些風險。就除了 Double Bricking 可能本來是對老黃是一個風險之外，然後再來就是一些 Components 的備料。他們可能因為他是用 Forecast 的方式去備，所以他備的料是遠高於市場目前實際上可以拿到的量。 那這樣會產生什麼問題？當然如果說你後面水龍頭這邊可以打到很開，然後產出變很順，所有的料都有用完就沒問題。可是因為在過去有看過一些案例是，最後面這些料就要說像 NVIDIA，它現在 GB200 才做沒多久，又告訴你說我要 GB300、然後後面我要 Vera Rubin、我要576，那會不會有些料它其實是沒有辦法通用於這些新代的或是它可能在某一代它是三個 suppliers 裡面的其中一個，可是到另外一代的時候，就變成有十幾個 supplier？ 像之前的 HGX，你可能要是 reference design 裡面的一些特定的公司來給做，可是現在就變成是在這個 ORV3 的架構之下，反正你只要符合 OEM 跟 ODM 的一些要求，你就是他們的供應鏈，他們可以自己決定一些料。所以有些東西會因為這樣就產生一些風險。 我們講的這個當然是偏向供應鏈的風險，可是整個把它包起來，也就是說產出有點不順、然後換代換很快、然後其實大家的需求沒有被完全的滿足。這個狀況之下，其實也是輔助了就是讓大家還是有持續的去投入 ASIC 的一個動機。 像最近的話，就是 Tesla 的 All Hands 上面馬斯克有跟大家提到說，他們目前內部的算力在 Dojo 方面大概是貢獻了10到20%左右。Dojo 的下一代也會持續的去推出。所以從這邊就可以看得出來，就即便像是馬斯克這樣非常積極的在採購 NVIDIA GPU 的一個買家，他還是選擇了他也要去持續的推進自己的 ASIC。 只是目前確實從我們的角度來看，XAI 然後以及馬斯克相關企業他們所加起來的 Rack 數量是非常可怕的。他那個 GB200 300 可能加起來是有個六七千 Rack，這個數量甚至是擊敗一些 CSP。但這麼激進的一個買家，你看他都還是想要去推自己的 ASIC。所以我們不認為說就是因為看到一個 roll map，那我可能就會受影響而決定要放棄自己的產品線，應該不會。 因為有去溢價的問題、那也有生產卡數的問題、那還有一些在 deploy 方面的問題。所以其實整體來看，應該不是可以直接認為說這個是一個 ASIC 終點，反而是 ASIC 在後面可能持續的還是有其他的機會的產生。 聯發科與 ASIC 服務 那這兩天還有一個重要的事情，一樣是發生在 GTC 大會上面，就是聯發科 MediaTek 現在是跟 NVIDIA 合作，他們要一起去推 Premium ASIC Service。這個 ASIC 服務在後面應該會是蠻關鍵的，也是聯發科在接下來的一個重要的動能。 就是我們可以在外資報告上面都已經看到大家對於聯發科在 ASIC 跟 AI 相關的收入是寄予厚望。不只是他的 Dimensity 9400、9500，包含說在 ASIC 方面大家都已經期待，就是明年的 V7E、然後以及甚至是後年大後年之後的 V8E。在市場上都已經開始有人在猜說這可能也會是繼續的由 MediaTek 拿下。 那我個人覺得非常合理，因為以 Google 的角度來講，他有兩個供應商，一個 Broadcom 一個 MediaTek。那價格方面一定是更好談，然後再來就在產出方面的話可能也可以同步的進行，也可以確保他要的算力都可以如期的拿到。那同時他們自己也是有在去採購 NVIDIA，所以其實大家都是那種類似狡兔三窟的一個狀態。 那在接下來，我覺得聯發科的 ASIC 業務應該是一個非常值得注意的專案。其實在市場上已經去做蠻充足的一個預期了。反正就是預計說會有一個到明年是2B以上的營收。那有些估的比較高的，甚至會估到佔整體公司營收的3到4%。只是我自己是覺得應該沒有到這麼高。 但這個服務推下去之後，如果真的有吃到很多客戶的話，那確實在後面就可以期待這個佔比的數量會往上拉。那實際上的做法，我相信應該是由 MediaTek 去負責不然說像 CPU 或是一些 GPU 的話就是負責外面的一些傳輸吧，然後搭配 NVIDIA 的 NVLink 和 240G Service 還有 AEC 去達到 Scale Up 和 Scale Out。 那這樣就會變成是一個蠻完整的解決方案。也就是因為其實 NVIDIA 它現在有一個非常強的強項就是 NVLink，它在 scale up 上面應該是沒有人可以跟它對比。所以如果說在 ASIC 的服務上面可以去達到在 scale up 上面的規模跟效率是很好的話，其實會讓聯發科落在一個非常好的位置，就真的因為這樣子可能可以搶到很多的客戶。 那在 NVIDIA 這邊，就除了去賺一些 GPU 的錢之外，這些 IP 的授權也可以賺錢。然後在我在相信說就是去搭配他的這些 IP 之後，你可能也要使用他的交換器，所以在交換器上面應該也可以賺到蠻多錢。所以對他來講就是老黃宇宙又再一次的往外擴，就是 ASIC 的錢他也要賺。 那之前大家的想象可能是 NVIDIA 自己會去弄一個 ASIC 部門，那現在看起來他也有去嘗試就是跟其他人去做合作。那這樣子我覺得算是去槓桿別人的力量，可能也是比較好，因為他們內部的 RD 可能目前也是非常忙碌的。光是開發自己的產品非常快速的一個 road map，就已經是非常非常的忙碌了。所以去透過別人的幫助應該是可以去達到更好的一個效果。 那當然 MediaTek 在後面會拿到什麼樣的客戶，目前市場上都還在踩。現在在市場上是有一些 Rumors 說就像 ByteDance、位元組跳動可能有一些 ASIC 的案子就會交給聯發科去做，那這個我們都還不太確定是不是一定會這樣子。那其他大型的 CSP 也有謠言說就是有可能有正在談，那這個還要再觀察一下。 但是可以比較確定的應該就是 Google 的 V7E、然後再來就是 V8E 的話，很難想象就假設 V7E 的效果好的話，V8E 不會持續的下去。所以在接下來一段時間，就是基本上可以期待就台灣過去在講說一些 ASIC 相關類股，我們先不講一些中小軌股，比較大型的大家會知道就是像是世信或者是創意。那加聯發科，大家基本上也可以把它當成是一個 ASIC 股來看待，因為它的 ASIC 的營收佔比可能在接下來的兩到三年有機會就拉到十二十趴以上。 所以可能也是一個大家可以去期待的一個重點的 ASIC 專案。那所以整體來看，就會明白說 ASIC 方面佈局還是持續的有在往前推，特別是持續的有一些大型的玩家的加入，就代表說這個地方是有錢賺，是有肉吃。 那也不要誤會，就他不一定每個人都是想要進來去搶 NVIDIA 在 Data Center 裡面的 Market Share。不一定，一定是有部分是往這個方向去前進，但是就在我們現在可以看得到的一些不久將來，像是一些自駕車、機器人或是一些 Edge Device、一些 AOT Device，其實裡面可能會用到的 ASIC 數量都有可能會持續的上升。 只要我們持續的注意到有更多的酷模型，像是 DeepSeek 這樣子的東西的出現，那就有可能會有對應的開案，就是去針對這些模型所最佳化的晶片組，它是要用在特定的領域裡面的，那就有可能會去這些 ASIC 公司去下單。因為它要的是一個量，所以我們在後面都還是可以持續期待著就是整體 ASIC 的能見度在後面應該會越來越高。應該也會有越來越多的公司企業他們會想要去加入賽道。 只是這個賽道現在開始有一些極大型的玩家進來，像是 MediaTek 他進來了，然後已經 NVIDIA 也想要把手放進來這邊。所以最後面就會注意到老黃宇宙還是非常厲害，還是去鞏固了很多的市場。 我們可以期待在接下來 ASIC 的量還是會持續的增加。只是可能老黃也會因為這樣子去收到很多的收穫。所以像過去可能有些人認為說 GPGPU 跟 ASIC 是一個全然的競爭關係，那現在看起來不一定是這樣子。這些 ASIC 的案子，NVIDIA 應該可以再交換器然後跟這些 IP 的授權上面也是賺蠻多錢的。所以可能後面也會變成是公司的另外一種動能。 反正簡單來講，就是我認為說在整個產業的佈局方面以及在供應鏈的觀察上，不認為 ASIC 會因為這樣子有任何衰退的可能性，反而是會加速的去推出。而且它推出的範圍已經是不僅限於是 data center，可能在一些 Edge device、AIoT device 或是機器人上面，接下來都是有機會會看到有蠻多的 ASIC chip 在裡面有發揚光大的機會。 所以可能我們可以在後面再去稍微的注意一下。至於現階段來講，當然我們現在講的東西是一個比較偏向是產業的討論。那現階段很明顯就是 AI 相關的股票在市場上是屬於比較疲軟，然後再來就是也不一定可以完美的期待立刻的在修正之後就可以直接 V 轉就直接攻上去。有可能市場的情緒會轉變去轉向其他的東西。 但是我們講的是以一個比較長遠的角度來說，這些公司因為去受惠於與這些 AI 所導致的營收跟獲利應該都還是會持續的往上開，直到我們注意到一些立即的風險出現為止。所以這邊就稍微的跟大家分享一下。 聽眾提問 好那接下來我們進去 Q 的部分。 第一位維也納小菜雞，祝3月26號新裝 G SOUL 生日快樂。感謝子安喬武持續錄優質節目。上次聖誕節留言意外讓猛公開金口唱歌，我女友心花怒放重複聽了一個月。前來大用周杰倫的語音包住他，3月26號生日快樂。也祝來大跟大家趕快度過公園的日子。 那這一波讓我們學到加碼要忍住，不能夠太早。怎樣都要留有現金。也不一定是這樣子，兄弟。有時候那一掉下來然後馬上又彈回去，你就會下次告訴自己說早知道掉下來我就無腦買。所以我覺得最終我們在投資做的事情，就是你可以想象成是說我們每個人都有自己的個性，那你的個性怎麼樣子舒服，你就應該順著你的個性去做。也就是你的個性是怎麼樣，你在交易裡面的做法其實應該就是要往那個方向去。 不然很多時候你會換得換失，就像這一次你就會覺得說你可能加碼太快，然後下一次你就會覺得說我加碼太慢。那到底加碼是要快還是要慢？那不如就是迴歸到到底自己怎麼樣比較舒服。你是錯過會容易不舒服的人？那你就加碼快一點。雖然有時候可能因為這樣會套到，但你就要知道說這個是去迎合你個性做出來的一些調整。 那無論如何，不管你是選擇怎麼樣的一個做法，其實手上留著一些流動性對你來講，你都會是在心情上面是會比較輕鬆。 下面一位竹北金城武，真的是我啦。懇請直男喬虎莉琳魔物潮谷喇塞群小隊，請問喬虎還有在玩魔物獵人嗎？小隊的老人家上禮拜邀了 8ZZ 入小隊造成小隊多軍恐慌，進來隔天馬上崩300點。懇請喬虎前來作證。如果已經封片不想玩了，也可以讓諾亞玩，他在旁邊抓蟲釣魚就好。我們負責狩獵。那最後還是要祝喬虎績效大報社何嘉平，非常感謝。 現在已經是沒有玩了。我就是把每隻怪都刷出來打一輪之後，我就沒有再去打什麼力戰怪，就沒有了，就是隻打一輪。後面開始像是做作業要刷裝備這種我就是沒有辦法。也希望你們玩得順利。 下面一位淪陷區氣氛仔，太刀俠隊友三貓車。遇到這種我一定直接爆氣。想和上集亞東的古友分享，在我爸癌症很嚴重的時候有次開車帶爸媽去醫院，在他們下車後從後照鏡發現爸爸走沒兩步就累得必須坐在旁邊休息。現在想起來還是有點酸酸的。只是想說孩子們一定也多少在感受爸媽，希望你們能夠順利的度過困難。By the way，沒有體檢習慣的你各位加油啊。該念會計學的同學快去，我去學外語了。QQ 做愛大的甜點技能早點點滿。 我是希望這個甜點技能不要點滿。我是希望可以趕快回歸我的本業。那再來講說就是沒有體檢的各位要趕快做體檢，這個也是一直有長輩跟我講的。所以在下個月呢，我就是第一次要去做體檢。而且我是不只是去做就是一般大家體檢可能看到什麼三萬四萬，我還選配。因為我朋友跟我講說什麼我們這一行的腦血管容易有什麼問題，所以選配選選好像選了蠻多錢的。反正就是去做一個蠻透徹的體檢。 那後來再跟大家分享體驗。雖然我知道絕大多數人應該都只想聽什麼插胃鏡跟塞缸這種東西，但如果有一些其他額外的發現可能也再跟大家分享。那等我去做完之後或許我也會推薦大家都要去做體檢。 下面一位陳靜才還我豬。大江大海江大海。美股這波算是大江大海江大海嗎？感覺把很多人都淹死了，包括我。那這幾天老公都說反彈的時候會適當減碼。想請問應該是要怎麼樣判斷是逃命波還是主體訊號呢？有些持股反彈5%逃了跟沒逃一樣，又怕砍在底部。想請老公開市。祝老公錢包不見後都可以事事順遂。 好非常感謝。那其實這一波的美股嚴格上來說用 year to date 來看還好啦，但只是因為像我自己手上會有一些比較激進的標的像 Tesla、一些軟體股。雖然有減碼但還是有，那這些東西他掉下來掉蠻深的，所以就讓我們這一波的體感是比較痛一點。 但如果你用大盤的角度來看的話，這波算還好啦，是一個像樣的回擋，但是並沒有到非常的嚴重。那再問說是逃命波還是主體訊號，其實這題就是問的比較奇怪一點，因為不會有人知道。如果說你相信有人會知道的話，你就是非常容易受詐騙的體質。那如果有人跟你宣稱他一定都知道每一個地方是主體或是每個地方是高的話，那就代表說這個人他一定就是一個詐騙者。就連股神都不知道，就連股神在2020年要抄底的時候都來不及。所以不會有人知道絕對的高跟低在哪，或是這次是真的還是假的。 那為什麼我們會去騰一些現金、為什麼會選擇要等到反彈才去做調整？那個完全就是因為自己在操作上的一些慣例。就是像我自己是不太喜歡在恐慌的時候跟著大家殺。我在恐慌的時候我會跟著去把槓桿降掉，可是我不願意把現股的部分也往下殺。 那這個就是因為在過往我們知道有好幾次在恐慌裡面，就是有時候那是一個突發事件，甚至是你反過來要勇敢的買進、要上一點槓。那像過去的節目也曾經跟大家分享，忘記是哪一個時間點，反正就是過去有一個時間點，那時候也是有恐慌出現掉下來。然後到時候至少可以讓你在後面的行情裡面可以比較理性的去做一些判斷。 所以我們其實追求的就是這件事情，而不是去絕對的追求說這個是真的還是這個是假的。那我知道市場上有些人會追求這種東西，所以這些人他們也是最容易受傷的。他們就會變成是那時候在2022的時候，不是蠻多人去罵一個總經大師嗎？他說什麼後面是多，然後他們就亂說他了。後面真的是多，只是這個多是什麼時候多？你不太確定，因為沒有人可以抓那個很精準的時間。 又或是2023的時候大家只去拜一個美國的分析師，然後後來2024的時候他比大便還爛。所以很多時候就是這樣子，就是一波一波。你不要去相信說什麼有人可以知道什麼地方是行情的高點和低點，那個是沒有意義的事情。你就是儘量的還是要去做對應的調整。 像我們節目就是很詳細的跟大家分享為什麼會這樣做調整，因為我覺得波動放大、因為我覺得形態不好、因為我覺得跌得太深、均線下壓。反正理由都給了，那我這樣去做調整。那如果最後面就是直接一路反彈到新高，那就是我要承擔的。可是如果後面就是他媽跌爛的，那是不是就是還有我手上的陷阱？ 所以很多時候都是相對。像 Howard Marks 也講過類似的東西，你就是想買東西就買一點，那你真的覺得害怕的時候你就 take profit 一點。你這樣的好處就是你就知道說反正如果後面繼續上漲的話至少我買到，如果後面下跌的話至少還有陷阱。 所以很多時候這個並不是要去看起來像是一個牆頭草或什麼，而是這個跟生命中的很多決策一樣。就如果說你是有餘裕的狀態之下，其實你比較容易做出比較好的決定。 下面一位旭 M7。喜歡邊刷牙邊聽您的節目聽你分享。常常弄丟錢包，非常感同身受你的困擾。男友在捷運上、騎腳踏車途中都弄丟過鑰匙，掛了支撿回過一次。後來還花四五千塊買鑰匙在黑布利山加州也弄丟，兩個無印良品的水壺。上次差點在百貨公司弄丟太和工房的水壺，他被自己嚇到。胖子他有個圓圓的肚子、短短的鼻子常常不拔鬍子，怎麼會這樣子要給我多喝水？希望這位兄弟不要一直要被蛇咬。十年怕草繩還是要持續的補水。 我覺得我們就儘量去想出一個解決方案，因為像我自己就是容易掉錢包。其他東西都還OK，錢包的話我現在的解決方法就是我現在都固定把它放在我的書桌的右上角。像我現在講就在去加強這個印象，就我錢包只要回家它就是一定要在我書桌的右上角。我希望我可以持續這樣子維持一段時間，然後再觀察是不是東西就比較不會掉了。 不然一般像我自己出門只有 checklist，以前就是手機、鑰匙、錢包。那因為現在已經沒有鑰匙了——好像車子跟家裡都是不需要鑰匙的——所以就沒有鑰匙，就是手機、錢包、手機、錢包。可是我發現就是我出門的時候我都會記得帶，可是我回家的時候會弄丟。 所以一定是回家的時候需要去額外放一個 checklist。那應該就是說把它放在書桌的右上角，從現在開始我就要一直去升值這個概念。那或許你也是可以去提醒自己，就是每次站起來的時候我就要摸一下水壺。一定要摸到，它可以站起來。或許就有辦法可以改善。我們一起努力。 下面一位對沖基金最佳選擇龍巖。之前聽來大家說你也曾經有過買進個股幾天沒漲就砍掉的時期。最近發現我也變成這種沒有耐心的人，勝率因此降到只剩10到20%左右。雖然整體績效還是一大盤，但覺得自己很爛。請來大家給一點建議，幫助我早日脫離苦海。另外這一集可以用小丑這個表情符號嗎？OK好聽你的。 那沒有。其實我到現在都還是有部位會是做比較短的，就是是屬於那種我買進之後沒有動就會砍，因為它是偏向事件型的交易。就是你就賭一個事件。所以像上集有跟大家聊到說因為那時候看到一個財報很像垃圾的公司，那就知道說它這個應該是在賭一個就是要把虧損在那邊打掉然後後面要回歸復甦的劇本。 那如果我那時候去買進然後接著隔一兩天持續破點的話，這個部位我一定會砍掉，我百分之百會砍掉。所以我會認為說就是這個做法本身沒有問題。但之所以為什麼我後來會把一些部位調成長線？ 首先第一個就是因為我美股的部位本身就是長線，然後我發現說美股的部位之前壓力很大，因為我會做蠻多選擇權的，所以還是會變成就是整體來說心情壓力比較大一點。但後來因為有小朋友之後就比較少去做一些短線的東西。時間也不多，所以變成就是美股長線持有。 其實發現雖然扛波動的時候有時候是蠻難熬的，但整體來看這個股市實在蠻豐碩的。於是後來在台股也開始把一些部位調整是相對長線的一些做法。但這個相對長線的做法其實老實講他都有好有壞。壞的時候就是像現在這種時候，在吃回檔的時候你一定會懷疑自己是不是白痴。我這樣一路吃下去會不會他一路給我跌回去2023年怎麼辦？你一定會有這樣的懷疑。 那我只能夠說他要經過一些經驗的驗證，就是你發現說其實你長期來看股票你是準度是蠻高的。那你可能就可以比較容易去做這樣的一個做法。但是其實我覺得在短線上去做一些比較積極的進出，就是像你講的這種可能沒有動你就砍掉，它不一定是太大的問題。 但是你有一個很大的問題是因為你說你的勝率降到只有10到20%。其實我們不可以讓自己的勝率降到太低。雖然你用非常理性的態度會講說即便勝率很低，但是你還是可能打出很不錯的期望。就是在一些組合的配置之下還是有這樣的可能性。但我覺得勝率很低這件事情本身它對內心是煎熬的。 就是如果你勝率太低，你每次都在停損的話，其實你久而久之會越來越沒有自信，會越做越不好。我自己是這樣認為。所以我都還是盡量讓我自己的勝率會維持在比較高檔的一些狀態。那即便這個代表的是我可能會吃比較大的一些 drawdown，我是可以接受的。 所以我覺得就是用這個方向去調。其實短線去 trade 事件是沒有問題的。那你希望要轉長線的話，你必須要先透過驗證。那這個驗證呢，就是一開始不要先放太大的部位。你先透過去放可能兩層三層的資金確定說其實你看中長波段是 ok 的。到時候你自己就有選項了嘛，一個是你很積極的做操作，你的 drawdown 會比較低，但你的勝率可能就是你媽也超低，你就做的覺得自己很累。 那一個是你可能會有一些比較大的 drawdown，但其實整體來看你都是賺錢的，而且你沒有這麼累。你自己會獲得一些答案。 兄弟會。我獨自賠錢。拜託各位爸爸們快回股市救救我。五星吹捧挨大捧上天。可以請直男巧虎發願，掛號用諾啊的聲音。祝我女友于寶貝準備考國營考試一切順利哦。再過幾個月就要考試了。那希望她可以準備的得心應手不再焦慮。也期盼諾亞以後會好好的去照顧弟弟，當個弟弟的榜樣，把弟弟再次塑造成為孟宮二號。 好非常感謝這位兄弟的祝福。那我們也祝于寶貝可以準備國營考試一切順利。 下面一位北極熊 Killer。我會記得任名三角形刺青。嗨諸位，3月8號週六晚上萬豪廳喜宴，貌似排在你後面一批跟新人合照。很慶幸參與到同一場婚宴，雖然我當下沒有認出來。祝諸位全家一生平安，股市繼續回正。那想請您祝新婚的 Calvin & Sunny，新婚愉快百年好合。 我是不知道 Sunny 自己本身有沒有在聽這個節目，但他的同事應該有。所以 Sunny 有聽到的話就再祝他一次新婚愉快。對啊，就是那一天我有出現在那邊。沒錯，就是我。 下面一位中立客家相親。地方菜雞提問。請問孟公在做動能的時候，除了題材跟形態，會不會參考公司有沒有發 CB？感謝孟公回答。祝一家全身——不是——祝全家一生平安順心蛋糕好好吃。非常感謝。 一定會注意，因為在台灣發 CB 就等於不要還錢。在台灣那發 CB 的公司基本上都沒有想要還錢，所以就是時間到的時候就是要拉過那個目標價，就是他的轉換教室一定會把他帶過去，幾乎。所以在我們的認知裡面，就是一個公司有在發 CB，就是在接下來的一段時間可以期待他賬會蠻好看的。 不管是真的公司就營運的不錯賬蠻好看，還是說其實公司也就營運的不錯但他就是會把賬做得很好看。所以一般有發 CB 的公司我們自己是還蠻喜歡的。那只是什麼時候會去參與 CB 呢？就是過往當然如果你要放大槓桿你可以去透過 CBAS。 那再來就是其實像像他這種就是可能有些股票是跌到屎噴出來的狀態，我覺得 CB 市場反而就會產生一些機會。因為 CB 的一個優勢就是他的下檔是有限的，反而他最多就是跌到他那個債權的位置就是百塊。所以你只要買不要離百塊太遠的話，你那個下檔的 drawdown 是完全被鎖住的一個狀態。 所以這時候反而就是就是有可能會去挑一些 CB 來做使用。只是一般如果是純做動能的話，比較不會去做這樣子的參考。我反而是去做一些比較中長投的東西。我會去參考他 CB 要怎麼樣罰要怎麼樣搞，這個是我會去注意的東西。 下面一位 lllbbbcc。可以幫我吹一下多軍反攻的號角嗎？夢宮你還好嗎？我在公園好冷，紙箱還會被搶。友善時光也是甜甜吃。可以請你用當兵最 GY 班長的聲音狗幹一下不會做股票的？美國在跟台灣人並起多軍在連集合場集合，我們準備反攻了。 以前當兵遇到 GY 的長官的話就是閃訊的時候有一個排 A，我們都叫他黃鼠狼。那個真的是有過 GY，可是他聲音不好學。然後另外一個是閃訊教官就是他很兇，就是那種什麼你在從那邊跳台跳下來有時候腳沒有站穩腿軟了跪在地上，他就直接拜神。他直接說你是在拜神不知道在叼什麼。 然後再來就是以前在那個金六節的時候有一個那聲音本身就很討厭然後他又長得像辛普生，我們就叫他辛普生。他就在那邊你各位啊班長現在已經是跟你講了你是不會聽是不是啊？美國人股票繼續亂賣。而後我就去通報連長讓你們全部動把他動到爽。 好了，那我們希望就是各位多軍在動兩動動。左邊高丸綁上死結，纏上綁腿之後大家一起聯集合場，戴鋼盔小帽、戴上你的步槍。大家集合，我們下禮拜準備一起反攻。小米喂。 央放錢包掉了。所以有沒有找一下洗衣機或洗衣籃？有啊當然有找啊。那種最基本都有，連那什麼冰箱冷凍冷藏都找了。想說會不會不小心把東西冰進去。然後一些外套、按摩椅的縫、沙發的縫、車子的 B 柱、後車廂、小朋友的玩具箱、一些平常不會開的櫥櫃。因為可能小朋友丟進去，全部都找了。 我就連一些那種貶低人格的有些一開始我只有看到一兩個聽眾講，後來因為太多人講我的個性就是那種寧可信其有。所以我就真的就聽他們講的我就拿一個剪刀掛在門把上。然後什麼洋蔥洋蔥洋蔥就是我自己講，我都覺得我自己是快樂寶貝可是我還是死了。那最後還是沒有找到，就是無效。 反正現在我只寄望最後一件事，就是因為我的卡片基本上已經全部都回來了。那等到我跟我們的社群申請好電梯的感應之後，就等於我的錢包是完美的複製回來了。聽說所有東西都準備好。聽說你拿到你的身份證的時候你的錢包就會出現了。我們就等看看。 下面一位 KKIOBOX。感謝主委讚歎主委。錢包還沒有找到嗎？下次可以試著把錢包掛在 Choco 的脖子上。以後找錢包叫 Choco 就對了。放錢包也叫 Choco。 Choco 是可能我全家最不信任的一個物件，因為 Choco 是一個蠻失控的狗。如果真的把錢包掛在他脖子上，他應該第一個瞬間就試著把它甩掉。然後再來就是 Choco 有時候叫他過來他是不會過來的。我們在外面跟他散步的時候，其實很多時候是認為說還有 Choco 是遇到我們，不然他應該會被棄養，因為他真的很急歪。 他就是你帶他去遛狗，他是會那一種就是他會對比較小隻的狗生氣。然後可是比較大隻的狗他就乖乖把尾巴夾起來然後趕快要跑。然後重點是他會全程都一直想要掙脫一直想要往反方向走，然後跟你鬧脾氣。 如果今天不是走他要的方向他就會就是會跟你抗議那一種狗。然後再來就是有時候他想要待在這個地方，你要走他就趴在地上爪子就牽進去，就是完全不離開的狗。所以這隻狗的基本上我是對他沒有任何的這個寄望，就是我對他的預期是放很低的。所以應該不會期待他可以幫我找到錢包。 想要買貼圖的七七。會界思考真的很值得重複看。最愛我有一個和您一樣熱愛投資的好哥們，他身高185，又是個鍾情心善的黃金單身漢，自稱永遠的多軍AKA台中溫柔瀟灑帥大戶。我們都是您的忠實聽眾。希望您可以用諾亞可愛語音幫助他早日找到適合他的物件，建立溫暖的家庭。不要川普語音聽到就氣。白了我也每次聽到您的金句覺得有收穫時，都會在心中祝福您一家。相信善的迴圈也相信給予世界都會迴歸自己愛您，我也愛您。 那我們祝早日找到物件喲，台中溫柔瀟灑帥大戶。我希望大家今年都順利快樂喲。 下面一位割案四生。愛像馬上瘋吹完他就走。老公多數人這陣子在股市裡疊的滿身傷痕，心痛得像是被空頭市場狠狠的碾過。但沒關係，因為我知道世界雖然無情，你卻有情。來吧，給我一點安慰，讓我在你的話語中找到一絲溫暖。不然我可能就是連心都賣了補倉了。 那最後為所有因為穿頭顧賠錢的朋友獻上一首詩。詩名為穿譜還錢：穿風吹野度，普天木草愁，還衣落日影，錢塘應舊樓。 你看這個股票市場每次跌的時候那種各路發病的人就會出來了。前面先在那邊發病給我搞雞，然後下面給我在那邊吟詩作對。但一般越來越多人發瘋的時候，我覺得反彈將近。 下面一位迪化街的台南人。小智買特斯拉不用充電。我是2020年的老聽眾，幾集前的第一次留言被唸到開心的反覆聽了好幾遍。特別是念標題的那個 part。根據過往掉錢包的經驗，當所有的卡跟證件都辦好新錢包買好舊錢包就會出現了。我的玄學最準，真的跟我講的一樣。 下面一位 7 。等一下，不然被我按掉。7 11等於 4。希望有幸可以被主演唸到。親愛的主演您好，小弟主演上班。請不吝點贊、訂閱、轉發、打賞支援明鏡與點點欄目。真的超級要睡。對那個枕頭真的蠻不錯的。那我們祝溫蒂馬森3月19號生日快樂。三天前。 下面一位陰經骨折。小槓移情，大槓傷身，強槓灰飛煙滅。大家覺得財富自由的定義是什麼？現在覺得有家住有足夠的錢可以照顧自己跟家人到老還有一些自由的時間就夠了。雖然這樣子就極難，但有些精英其實已經做到卻還是會繼續鑽研。是不是覺得還是要找事做，不然會太無聊？ 之前提到語速很快，不知道是否記得剛錄 Podcast 的時候語速是很慢的。是隨著專業股票腦袋越轉越快嗎？ 沒有，其實我一直在講話都很快。就像我今天如果突然塞一支麥克風給你，你一開始也會慢慢的，然後後面就會回到你正常的速度。所以比較偏向是這樣子。然後再來講說財富自由的定義，它沒有一個絕對的定義跟準則。其實最重要就是看你的物慾。物慾高的話，你的財富自由的難度就更高。 但老實講一個比較白目的事情，就是我沒有聽過身邊有能力很強的人整天在那邊講財富自由。導致那些不上不下的整天都在追求財富自由，很常看到這樣的東西。因為真的有能力的人，我覺得他們也很難停下來。因為像是說就是因為他很難停下來的這種個性，才導致他在一些人的眼中看起來像是財富自由的，可是他還是一直在工作。 或是其實你看到的一些 Fortune 500 大的老闆，很多都可以退休。為什麼要不退休？為什麼要繼續工作？為什麼他們沒有在講說什麼他們要 FIRE、要什麼？就媽的，我覺得很多就是很充很有能力的人，他們根本不會去想這樣的事情。 所以當然你可以把財富自由當成是一個目標，只是它最終就是迴歸到你的物慾。就看你的物慾是怎麼樣。那最簡單就那個 4% rule，你去推一下說那你有多少的資產去產出這樣的一個收益的話，你就可以相對的就是可以退休這樣子。 一般我覺得跟世間的很多事情是一樣的。就是那些一直要追求財富自由的人都不太會自由，那些一直要追求真愛的人都找不太到愛。反而那些並沒有特別在追求的人，好像莫名其妙很多事情都會發生在他身上。當然他不是一個絕對的事情，可是真的是這樣子。 所以真正的財富自由，要用比較狹義的定義去講的話，就是當你今天可以把物慾鎖在一個固定的位置，那你去推算一下資產的合理報酬率，你就可以大概知道說到哪個位置你可以財富自由，那你可以不用再工作。只是一般我真的很少見到有能力的人然後他會整天追求他不想要工作，他只會想要懶一點然後更輕鬆的工作。但是應該不會看到那一種就是完全不想要工作的人。 下面一位鳳山三寶爸。太長跳過。 下面一位凱撒林王。共錘去當小天使了。親愛的來大，家裡的狗狗共錘在3月17號晚上去當小天使了。彼此陪伴了16年，就像家人一般。每次回家他總是興奮的迎接我，現在看不到他了，心裡滿是不捨與難過。 不過我知道共錘已經去更快樂的彩虹橋，能夠請來大家祝福共錘一路好走嗎？謝謝你。我們祝福共錘一路好走。那這個彩虹橋的故事拜託不要在這邊放洋蔥。故事每次有看到我自己本身也就是蠻想哭的。就是對，我們就相信這個狗狗會在一個快樂的草原等待你。好不好？那你好好的把一生過完之後再到彩虹橋那邊跟他講發生什麼事。好。 下面一位 NigGG。勞二留言測試。 下面一位人生好難。你這邊很難留。三來分享曾經是前好友的情侶，當初女方在男方當兵的時候劈腿。我建議女方不要劈腿或是跟男方分手，最後女方提分手。男方難過很久，我陪男方喝酒聊天談心。那後來不只情樂女方家屬，還吃安眠藥鬧自殺。最後還怪我亂建議害他們分手鬧翻。請幫我用罵翻載的語氣跟不要在那邊亂留言。 你們真的不要在亂留言。這節目很多人聽，你真的會害到我跟高雄勞工說就算什麼都不講你們還是會分手啦。然後後面一個茶茶應該知道他要幹一句髒話。 我只能夠說這是每個人的必經之路啊，這是必經的過程啊。就是你越活越大，你話越講越少，你會越來越不喜歡去公親便是主，你也越來越不喜歡去為朋友兩肋插刀。因為你發現說插下去之後只有你倒在地上。有時候你去介入兩個人的吵架，然後最後變成兩個人一起討厭你。 因為兩個人覺得說媽的你在那邊煽風點火，你在那邊讓我們的這個嫌隙越來越大。就是很多時候就當你去介入事情的時候就會有一些意外的發展嘛。就算是你讓這個發展變得更好，你也不一定會獲得相應的謝謝啊。你只是去圖自己心中的一個爽嘛，其實你就是想要講話嘛，你就想管事。那你管下去之後你就是發現說最後面大家都討厭你。所以為什麼要去管這麼多事情？ 所以我還是迴歸到就上古集數我講的，當你去做每一件事情之前，特別是那一種人際關係的事情，先問自己一句幹我屁事。雖然這樣好像是說助長那種冷漠的表現，但是我只能夠說要經歷過一些事情、要被冤枉、要被怎麼講心灰意冷過的人，他才會懂這個。就是到底幹我屁事？ 如果這件事情不是我不立刻去做他就會對自己家人或是一些非常重視的價值跟自己的工作直接造成影響的，我幹嘛要沒事去管某一件事情？甚至是有時候當你知道自己有一些朋友他有立即性的一些風險或是他要被陰了之類的，你也知道陰他的人是誰。以前你小時候就會傻傻的他要被搞了，我趕快去跟他講。 可是你去跟他講，他再去跟對方講，然後對方就會說你怎麼知道，然後就說那個是誰講的。最後面就是你受傷，就只有你受傷的世界，他們兩個搞不好因此就講開了就變好朋友。所以最後就會知道說就儘量不要去介入任何人的事情，除非那個人他有求你或者說他真的是跟你非常好。不然像我自己就是儘量不去評論人家的事情。 我會覺得說去做這樣的事情是吃力不討好。那絕大多數就是不會為你帶來好的收穫，而帶來壞的收穫的時候一般來講那個都是綿延不絕的，就是人家就從下開始騷擾你之類的。所以我不知道去鼓勵大家一定要冷漠，但確實這個就是社會現狀。 就像是有時候有些話你講出來大家會覺得，像我講說如果你今天是姿色比較好的女生，你就儘量不要半夜穿得很裸肉。當然知道你有你的權利，當然知道加害者他媽紅幹去死活該，我都知道，我也希望這些強姦犯他媽全部都去化學去世。可是問題就是你理想上的世界跟實際上的世界就是不一樣的。 有時候你自己要知道說你做的一些行為，這個行為是我為什麼不能這樣做？這是我的自由。為什麼不能這樣做？我也是為了某個好的出發點。可是問題就是你就很容易換到不好的結果。所以還是要請大家多多保護自己。 下面一位即將步入墳墓卻還在猶豫的女子。直接跳到 QA。五星好評給川普夢。好愛你。 下面一位千山鳥。氣憤仔姐姐。之前 Aida 說我只給四顆星，那是因為每一顆都代表一份祝福。Aida、Lisa、Choco、諾雅，現在多了一個二寶所以我要來補上五顆星星了。祝福 Aida 一家平安。好愛你。 下面一位 Grog3。這是 AI 生成的笑話。以下問題是我先問 Grog3，那知不知道果然是誰後他作為聽眾依照他的認知生成的笑話。先不過去買股票，營業員問他諸位你要不要追這隻熱門股，現在超夯。謝夢宮淡定的說不用，我只會買讓我睡得著的股票。結果晚上他還是失眠的，因為他發現自己買的是台積電，但忘了買床。兩分。AI 有接床單的業配嗎？怎麼感覺後面這麼適合有產品的？對剛剛今天開頭就眠豆腐。 下面一位客服要改進。多的是你不知道的事。你好諸位，想詢問一下問題，感謝。首先第一個身體狀況我覺得還蠻不錯的，但就是很多時候會覺得蠻累的，還是希望可以睡更多。可是實際上就是當我睡下去我想到一些東西我就會立刻跳起來。就是我很容易在半夜想到東西就會跳起來。然後再來就是早上該起床的時間還是會起床。所以就會變成就算我想要多睡也比較難睡滿。這個確實是蠻困擾的。 那有沒有每年健康檢查？從今年開始是會。那有沒有人開始積極介入中國股市？其實這一波比較少，倒是有些人跑去做一些港股的股指或者說中國的股指。可是去針對一些個股去做投資的人，現在比較少了。跟那時候可能2018以前或是2020以前，那時候其實蠻多人會去做中國，包含像我自己那時候也蠻喜歡去買那個護身正額之類的。那現在就真的是比較少人在做中國的股票。 可能就是前面都有被嚇到過，就發現就是有時候給你一個大反彈，你繼續之後就再一次的把你割爆。那泰泰的投資組合是什麼？泰泰沒有特別的投資組合，只有在一兩年前，那時候因為有一次我們就是互相在那邊嘴炮的時候，他一直講說他比我會選股。所以他就選了一些股票，像那時候選什麼富邦煤啊、Costco 啊什麼，我忘記他詳細的配置。那我就拿一千萬去買，然後最後他績效就是被我的媽虐成狗。 因為那時候我是買科技股然後就重傷，結果後來科技股就直接把他的整個 portfolio 給打爆了。所以後來老婆也沒有再多說什麼了。那會不會幫他投自己？不會啊，因為我的錢就是他的錢。那再來有沒有幫小孩規劃保險跟長期投資？保險沒有，長期投資有。就是有幫他去投台灣的指數。 那再念一個春節巨人。蒙你吉言。嗨孟公，我是之前有留言言過去操作被你評為曝顯太高的聽眾。經提醒之後有聽進去大幅減少槓桿。目前有少受到一點傷害。雖然我特斯拉也是加在300到310，但想到原本的操作我已經是少感受到很多不舒服了。謝謝提醒。蒙您吉言。希望可以祝福我跟太太試管嬰兒療程順利成功懷孕生產。 那我們祝你們試管嬰兒順利。那這位兄弟因為你下來要成為涅槃陣線的成員之一，我只能夠說當今天開始有家庭、有小朋友、有老婆的時候，所以更是要去減低一些就是過往那一種反正老子死了算了、老子跟你拼這邊就是他媽的 all in、幹進去死了算了。以前會有這種想法，可是有家庭之後其實你開始不能夠有這種死了算了的想法。 你還是要建議要往一些比較穩健的方向去，所以其實高槓桿的產品自己就要稍微的小心。 好再見。"
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三時間就是金錢。上層葉黃素用專業保留純粹，葉黃素原料萃取自天然萬壽菊。一天一顆輕鬆補充20毫克，效率做好有神保養。古埃獨家Momo現實專屬優惠組合，購買上層葉黃素二入組，就加碼送星巴克100元飲料券兩張。這麼好康還不手刀買進，做好有神保養、精準投資不在股海茫茫。詳細資訊放在資訊欄，有興趣的朋友走過路過千萬不要錯過。 最近的心情和近況分享 那不知道大家過得好嗎？還是先跟大家分享一下自己的一些近況。雖然其實現在的心情已經是完美的平復了，但其實狀況都還是不太好。不然說像自己的股票資產，就是每天用一個穩定的速度持續的下降。在這樣子下去的話，半年的話應該就要去建商外面幫忙去舉牌賣房子。 掉錢包的故事 再來在自己的生活方面，錢包又掉了。而且這一次是真正的掉了。就是一般來講，我的錢包掉，大概在一個小時內都可以把它找回來。我很常掉錢包，我幾乎每天出門都要找錢包。這個可能是老天給我的一個詛咒。從以前我還住在家裡的時候，我就是整天都要找錢包，然後找到就連我爸媽都會嘮導覽。在那邊講說，每次都要等你找錢包，每次都要幫你找鑰匙找什麼，就你東西都不可以放在固定的地方嗎？ 還真的沒有辦法。真的沒有辦法，就是到現在都是沒有辦法改進這件事情。然後到婚後之後，就變成老婆幫忙找。那一開始還會對我發脾氣，後來就不會了，就知道說反正這個傢伙要出門，你就要先幫他找錢包。因為他錢包一定要亂放。 那他之前也試過，就是我回家的時候會先跟我徵收錢包，然後把它放在固定的地方，然後就跟我那邊像是教猴子一樣。想說知道嗎？錢包以後就要放在這邊，你就把它固定放在這裡。你每天出門出去的時候，就從這邊拿，回來之後就放回來這裡。還是辦不到，就錢包就最不見。 那他也提議過，要在裡面放AirTag，可是那時候沒有聽，所以現在就有點後悔。那這次錢包不見得還蠻神奇的。我記得我最後去的地方是好市多。所以那時候就看了一下Tesla的攝影機，就有注意到有個聽眾來跟我拍照。那拍照的時候口袋鼓鼓的，就代表說其實錢包這時候還在。那回家的時候在電梯的監視器也注意到說，這個口袋還是鼓鼓的，這時候也還在。 那就神奇了。我家的室內空間大概是60平，不是500平，不是城堡，不是別墅，就這樣子的一個空間。錢包為什麼他媽找不到？超神奇。而且我們連那種超奇怪的地方，什麼兒子放玩具的地方，想說不會他拿起來，然後隨便亂塞。或者說要把它放在一些我們平常不會開的什麼櫥櫃裡面，甚至連垃圾桶都能把它拿出來翻。連那種已經拿下去丟掉，想說會不小心把它掃到垃圾桶裡面的，已經在垃圾車裡面的，也把它拿出來翻。然後最後面就都沒有找到。 所以這隻錢包，就是在經過三天的搜尋之後沒有辦法。然後就算是正式的放棄。只是在放棄之前，家人就想說，你的聽眾各方的神仙鬼怪都有嗎？不如就問看看大家。所以我就問大家說，沒有玄學的話，可以去幫我找一下錢包嗎？找到的話我這邊有賞金會給各位。 所以就有各方人士，有些人是幫我算命補卦，有的人幫我弄塔羅卡牌什麼小的。我覺得還蠻屌的，因為他們都知道說我的個性就是你不要跟我廢話。所以每個人都講得很實際，要直接講說，你的錢包蝦在某個有震動的地方，你的錢包蝦在你平常最常思考的地方在西北方位，什麼家裡地勢比較低的地方之類，反正就是有各路的指引。最後面還是沒有找到。 當然不是在講說各位玄學專家就是每個都蠻廢的，不是要講這樣的一件事情。我自己傾向的去歸納的是，就我最近真的比較衰，所以可能就是衰衰連鎖衰，真的衰小。所以連這些神仙都救不起來。最後面就放棄。 好在信用卡其實要去補辦的話是非常方便。除了自己手上的MX，它是要打電話去之外，其他像什麼中信然後副卡什麼都超簡單的。反正就是你在APP按一按，它就直接補發。身份證這邊也蠻簡單的。非常感謝林口護照事務所，超讚的。你過去補辦身份證，他連健保卡都順便在那邊幫你弄然後寄到你家。我真的覺得Omitofo，我就本來以為要跑來跑去，就已經每天工作就已經還蠻不順的，心情不好就不想要跑來跑去。那非常慶幸，可以在這邊就做一個完結。 那可能其中我覺得比較遺憾的點是，那個錢包不見了。因為那個錢包本身是我老婆在聖誕節給我的。雖然她講說要補送我一個，但就是我是有點難過，說這個錢包不見。可是同時也是有點高興，這個錢包不見。因為我已經有幹掉過這個錢包，它是三折式，太厚了啦。沒有男生用這個，用這個人家會以為說我把鈔票夾起來之類的。所以藉機換個錢包可能也是不錯的。 人生谷底與樂觀展望 同時認為說這邊應該就是我生命的谷底。這邊勇敢的插一個旗，後面應該就是會一路向上。對吧？都已經到谷底了，難不成還有地下室嗎？都已經疊這麼深了，難不成媽的老天還要折磨我嗎？ 我們退一萬步來講，我阿公以前口袋沒有多少錢，還是捐錢蓋廟的。媽的苗栗南苗天雲廟天魚廟桌子下面謝孟公三個字刻在桌角。不可能沒有保護吧？不可能我整天跑他媽的竹林寺。即便我自己沒有在信這些東西，我整天跑，整天捐下了錢。從來沒有捐過紅色鈔票，一定捐藍色，一律小朋友。只有一張跟十張小朋友的差別，總是捐錢。不可能沒有保佑吧？不可能經歷這一切，還要讓我繼續痛苦吧？ 不可能每天，美國人不會做股票之外臺灣人也不會做股票。整天賣吧，不可能美國去對全世界克關稅。所以說到底吧，所以其實我在這邊是真的真心的期盼，就是當我這個錢包不見，我覺得有點像是說一個獻祭儀式的感覺。後面只會更好，後面只會更好。 但同時也覺得，其實有時候這個生命的安排也蠻有趣的。有些東西可能當下讓你覺得不太舒服或者說有點難受，有點可惜。可是最後面回頭看都會發現是一個不錯的安排。特別股市來講，真的是這樣的一個東西。股票市場是唯一一個就是打折然後大家會覺得很難過的地方。其他地方打折你都很高興，可是股票市場打折大家都很難過，因為大家都上車了。 但實際上打折，你要覺得開心。沒有打折的話就沒有後面的暴轉。我們都會這樣安慰自己某一種程度的自我安慰。那再來就是希望。當然我們現在是已經站在一個比較保守的姿態。在過去的幾集基本上是算是手把手的跟大家分享我會怎麼樣去做。那現在已經是把自己調整到我覺得是一個相對舒服的點位。 所以人是英雄錢是膽。好乾後面的媽全部掉下來。好乾臺積電就去碰媽，七八月就是上隔813的低。好看你就直接跌破下去，然後直接大斷頭之類的。那這樣子我們就有錢可以去收拾。 市場調整和投資心態 所以其實對我們來講，我們並沒有特別的擔心後續的一些發展，反而比較卡住的點是前面。就是那一種一瞬間下去太快，那你的部位雖然槓桿有降掉，可是你並沒有去做到一些太弱。因為你一直想要等反彈，但是等不到反彈。那段時間真的真的是非常非常的難受。 那現在已經在逃命波裡面去做好調整之後，其實現在整體的心情就是很愉悅。就是媽你們最好就這樣賣。美股最好每個東西都要搖盪，我最高興。我那時候就來撿。雖然撿了之後有可能再繼續往下，可是至少你就會知道說，你過往的慣例上就是去買這個地方，你輸掉的機率是還蠻低的。基本上就是會贏，只是有時候還是需要一些等待。 所以在未來一段時間，還是會持續的去跟大家關注一下市場上的一些事件。我還是會一樣用就是過去跟大家分享的態度。就是現在其實已經比較偏向是一個考驗你防守實力的地方。然後過去很多時候是考驗你的進攻實力，怎麼樣在多頭格局裡面這樣去撈到更多錢。那現在我覺得就是考驗你防守實力。 其實中關下來就是，如果你在進攻的時候可以賺到錢，你防守的時候可以賠少一點，你的績效就是會比較好。那很多人他其實是只有辦法做多投。那這樣子就會比較不好，因為在空投的時候或是說一些比較橫盤，不一定是空投。因為現在其實嚴格上來說還沒有跌入技術上熊市20%的一個定義裡面。 那所以你在這樣的一個狀況之下，如果就可以把很多錢賠掉的話，其實就代表著你的績效或是操作可能是不太穩定的。所以對我們來講，那你直接去把現金調出來並不是要去賭說後面一定會崩盤。我知道有些人的態度會是這樣，可是我其實不是往這個方向去賭。我只是因為波動放大不確定性放大，那我會希望手上有一些餘裕。 就如我所說，人是英雄錢是膽。如果說你今天沒有錢的話，你真的就沒膽了。就跟你玩一些遊戲一樣，如果你手上是沒有一些強大的火力的話，那你基本上看到誰你都只能夠跑。因為你被抓到的話可能就給人家把他犬到死掉。所以心中就會有很多的恐懼，每天可能就會睡不好。 所以當今天有一些流動性在身上的時候，可能就會體感是比較舒服一點。所以就算外面有一些鬼故事要嚇你，就算可能走勢真的非常的可怕，至少都可以維持一個相對理性的心性。這很重要。 其實我覺得不只是股票市場，其實生命中很多事情都是在考驗你的心態。如果今天心態沒有做好的話，如果是沒有把自己調整到一個最佳狀態，就很容易會在各個就是當今天波動發生的時候給人家割韭菜或是會產生一些損失。 當然如果有時候我們心態有調整好，也不代表說就不會損失。還是會損失，可是至少你會知道，你比較不會panic sold或者說你比較不會FOMO，然後去亂追東西。這個是非常非常重要的。那這邊也稍微跟大家分享一下。所以如果你最近覺得自己很衰的話，就記得有一個人比你更衰小。那一切都會是最好的安排，也就是說只能夠這樣去做假設。 NVIDIA GTC大會產品亮點 好，那接下來我們就來稍微討論一下NVIDIA的GTC大會上Jensen Huang老黃有說為了什麼樣的一個酷東西。那先講結論，結論就是其實這一次的GTC大會上面基本上可以算是沒有驚喜，就是沒有太多可以讓市場振奮的東西。 那如果你是我們的聽眾的話，應該絕大多數的東西你都預期到了。像我們在上集甚至是快速的跟大家recap，你會看到Spectrum，你會看到Quantum，你會看到144、288。當然他丟了一個576，576我們本來以為是比較後代的東西，然後他提早拉出來。但當然裡面有一些貓膩，我們會再跟大家分享。 那所以呢，這個新架構的東西大家也都知道。然後再來就是Vera Rubin，大家也都知道。那唯一一個可能市場不是太多人知道的是Fyman，就是它的下一代的GPU的代號已經出來了。它roadmap直接提早更新上去，只是這個在太後面。它在滷冰之後，所以其實也不用花太多的心力去太早去研究它，因為那真的是太遠的一個東西。 所以其實就是說，以究竟的東西來講，絕大多數的東西都是市場有所預期的，所以真的沒有那一種wow moment的產生。甚至在我們自己同業的一些圈子的討論，有些人看一看就直接去睡覺，有些人是講說它是不是沒著了，怎麼都是一樣的東西。 但退一萬步而言，就是以NVIDIA現在的一個估值來講，它過往可能是可以trade在NTM大概30幾倍的東西，然後現在是NTM，也就是next 12 month的大概20倍出頭左右的東西。所以嚴格上來說，你不能夠說它是高估的東西。那只是就是跟著其他的美國快樂好朋友，大家都在修估值。應該說現在全球股市，除了歐股一些港股之外，蠻多都正在進入一個修估值的階段。 產業基本面與定調 就是我們其實在產業面上真的沒有看到太立即的壞訊息。甚至是我們先不講AI，因為AI就是一個年增本來很強，稍微放緩的東西，但還是一個很強的成長動能。可是在其他的產業面上面都是有在看到緩步復甦，即便復甦可能不強，但沒有看到要立刻爆炸的一個風險。 所以我們傾向還是定調說這一波就是一個政策盤，也就是在川普或是美國商務部長或是他們可能想要去降低自己國債的一些風險，要去救債，不惜殺股之類的。反正就是各式各樣的，甚至是跟政治有關的東西去把這個盤往下帶，去造成整體估值一個下修。我比較傾向是這樣去認為。 所以就是不會去畏負心詞強說愁，因為它的股價可能沒有跟著反應。然後就想說是因為它講的東西很爛或是有東西要下修。沒有，就基本面的東西還是歸基本面。現在我們比較把它定調成是一個估值的調整，因為整體來看都還是OK的。 CPO和互聯互通技術 我們就來稍微的講一下細項。即便這些東西都是市場有所預期，還是可以快速的跟大家討論一下。首先就是在CPO的產品裡面推出了Quantum，這個Infiniband的一個機子。然後跟Spectrum是Ethernet的機子。這兩臺在Quantum方面會比較早看到。Spectrum大概就是在明年左右會開始出現，這樣子一個交換器機子。 出現的一個最主要的目的就是希望去降低一些光通接頭他們所造成的能耗。就要說一個能耗大概是30瓦。那如果今天有一堆GPU的話，這個加起來是非常可觀的。而能源是一個最重要的資源，所以能夠去降低能耗的東西，他們都會非常樂意的去嘗試。所以這些東西後面也會開始撲進去一些data center裡面。 那按照老黃的說法是，他非常有自信，這個對於大型的CSP或是AI公司來講，會是有誘因的一個商品。所以其實我們可以確定的就是，在scale up方面還是會用銅。只要是短距的傳輸應該都會使用銅。可是scale out的話，特別是距離要拉長的話，應該就會開始轉向光。 所以在接下來一段時間，可能不管是各種光通或是銅相關的類股，可能就是大家可以持續去做關注的。只是還是，如果從過去半年前就講到現在，就認為光通股是一個很明顯是充分反應的東西。所以其實我無法去評論它的股價一定會怎麼樣，可是在公司方面應該從現在開始會有很多很酷的東西持續的丟出來讓大家看到。 所以或許還是可以持續的在裡面去找一些尚未完全反應的東西。然後我覺得可以往這個方向去定調它。那也不是代表說銅的一個全面結束。看起來老黃還是在短距的傳輸方面會運用到大量的銅。所以一些銅類的概念，我覺得說最有名就是安費諾。那可能會遇到就是一個估值的下調。可是不代表說它的營收跟獲利會直接雪崩不見，這個應該是不用這樣去期待。 Deep Seek與推論算力的影響 那再來就是老黃去強調說，在去年到今年初的這段時間內，大家都大量的誤解了Deep Seek對市場的一個影響。就是其實他認為，在推論的一個大幅需求增加的狀況之下，你會用到更多的GPU。它給一個說法是，因為你現在要去使用這些reasoning的模型，它會有很多的推論的步驟，它會有好幾條推論的一個路線。 所以假設這個token的數量是10倍好了。他們有在現場去做一個展示，它使用reasoning模型去產出的這個token數量是要更多的。所以我們先假設它是10倍。那再來因為它有更多的reasoning的關係，所以它可能會跑得比較久一點。可是消費者其實是非常敏感的，就在過去的搜尋引擎的時代也可以注意到，如果你的搜尋已經跑得很慢的話，你的消費者真的會因為這樣子流失。 為了不要讓它們流失，你可能就需要更多的算力，讓它產出的結果可以更快。所以這又是另外一個十倍。所以加起來就是100倍。各位觀眾，100倍！從現在開始，你還是要買更多的GPU。 只是我認為老黃這個說法，當然它是站在NVIDIA的一個角度。那確實NVIDIA除了在Data Center的GPGPU之外，在消費端VGA卡、顯示卡這邊，它也是一個很強大的玩家。只是我們要注意的是，因為進入Reasoning，然後跟在Edge端的一個AI的應用的時代，其實我們知道他去使用的這些晶片不一定是NVIDIA的晶片。可能會有一些是高通晶片，有些是Apple的晶片，有些是MediaTek的晶片，就是各家的裝置上面本身他所提供。 那個算力雖然相較於資料中心的是小的，但是因為可能放在裝置上面的模型是幀六化的一個模型，他本來就不需要這麼多的一個算力。所以應該這樣講，就是他講的是一個整體市場的算力就是會變這麼大。可是這個市場其實現在這個餅不會是像過去是有NVIDIA幾乎全吃，然後AMD分少部分。現在就變成大家可能都會吃一點，什麼AMD、NVIDIA、Qualcomm、Apple、MediaTek，大家都會去分到這個TAM。 所以雖然我相信它還是一個增量的市場，就是說大家都會持續的越賺越多，然後越分越多。但確實就是開始有更多的競爭者可以來分。就是在reasoning或是test time compute的一個算力的需求，這個可能是大家自己要稍微關注的。 怪物Rack定義的重新解讀 那再來就是關於怪物Rack，144、288，然後還有576。在576的這個Kyber Rack他有把圖片貼出來，所以就是跟大概在半年前我們跟大家預期市場的一個猜測一樣。它長得有點像是一個書櫃，反正就是長方形大條的，然後裡面就是直立式的塞滿，可能每個甚至是EU不到的這個Chase，就是他讓CM一路把它塞爆就對了。 那只是裡面有一個細節要注意。包含說老黃在講說他今年的Blackwell已經賣多少，他放了一張圖來佐證。然後這個圖上面標題就寫說，「Top 4 US CSPs」，就是美國最大的4個CSP：微軟、亞馬遜、Google，然後跟Oracle。那在2024年他們買了1 3百萬顆，就是130萬顆的Hopper GPU。然後在2025年是3 6個M，就是360萬顆。 可是有趣的地方就在，它下面有掛號，兩個GPU per chip。什麼意思呢？老黃在這一次正式的重新定義。就是接下來你看到的NVL72、GB200、GB300，我們都知道說在這個Blackwell裡面，它是有兩個帶把它經過Coas L之後去封裝成為是一個Chip。那從現在開始它要用帶來稱，也就是過去的NVL72，在後面你可以把它稱為是NVL144，因為裡面總共有144個帶，也就是72個Chip。 所以這個會讓我們剛剛前面所討論到的，就是本來大家假設那個怪物結構144、288、576就變得沒有這麼酷。即便是576，這個看起來是怪物數字的，可是因為576是Vera Rubin Ultra，那個是更後面的一個產品。那Rubin Ultra它本身是有四個帶，它一個封裝裡面有四個帶。那576去除以4就是144，也就是這個其實就是過往的NVL144。直到現在就變成是NVL576，因為它不用chip看，它用帶數來看。 那這個當然對於供應鏈人士來說，我們也需要去做一些調整。就是過往的一些規劃也會變得不太一樣。本來是預期說是一個超級怪物機種，但看起來是有去重新定義，所以並不是像本來想像的，哇靠，你怎麼可能可以塞他媽的288個晶片？什麼576個晶片？你要怎麼樣散熱？你要怎麼樣規劃？ 沒有啦，晶片雖然沒有這麼多，它是因為它已經去改定義了，從本來的chip改成是GPU，所以這個大家也要稍微的注意一下。就是過往我們去規劃的怪物機種，其實看起來當然它還是怪物機種，只是沒有那麼怪物。跟本來大家想象是不太一樣，因為NV從根本上的去改了遊戲規則，就是稍微的在定義上面去做修整。 當然這個其實對我們來講是蠻重大的事情。那只是大家可以就good to know，就是你可以稍微知道，在這個Kyber Rack之後，你看到這怪物機臺有600kW，然後再來576，以為是576個chip，不是不是。那個其實是過往的144個chip，是因為它的一個chip裡面有4個帶的原因，所以才會變成是這樣的一個情形。 機器人與自駕車應用 那其他在這個機器人或者說自駕車的方面，我認為並沒有去做太多新的琢磨。所以也不用在節目上去跟大家做新的更新。反正簡單來講就是，這一次的GTC大會算是分享了很多技術層面的東西。可是如果你要講說可以讓市場嗨起來的東西的話，可以簡單來說就是沒有。 所以其實看到這樣的一個股價表現，我們自己的同行大家都覺得是蠻合理的。只是當然為什麼會持續盤疊，不知道。因為已經真的到相對便宜的位置了。那估值會修到什麼時間點不知道，不過沒有一個讓大家嗨起來的一個moment，算是非常非常可以期待的。然後這邊也稍微的跟大家分享一下自己的看法。 GTC大會可能的隱憂 那接著我們就順便講一下一些潛在的隱憂。那這個隱憂其實從半年前就是有跟大家提過，到現在就是持續的我覺得可以稍微注意。就是在市場上有機會會有一些，怎麼講就重複下定的情形。那當然這個重複下定的情形不一定會到很嚴重，可是實際上我們在一些CSP這邊就有看到為什麼。 因為老黃推的代數實在是太快了。他換代換得非常快。那一方面可能是不想要讓其他的對手追上，那另外一方面我不知道，就想象力爆棚吧。就真的一直推出各這樣的東西。然後其實這些東西在供應鏈端也是造成非常大的一個頭疼。當然大家是做得很高興，因為真的可以賺很多錢。可是其實這些東西對供應鏈來講是一個蠻大的挑戰。 那也產生一些機會，因為像東昇西降，過去大家講說是軟體工程師的時代，然後現在其實是硬體工程師的時代。廣大調薪，人都還沒有辦法找滿。就是大家真的都是往這個硬體的方向去考，因為像硬體的RD真的是需要去投入很多的努力才可以去跟上NVIDIA它換代的一個速度。然後不停的去推出新產品之外，在一些舊產品的修改上面也是改來改去。 所以會變成其實後面有些供應鏈會追得蠻辛苦的之外，然後在一些CSP有可能會像我們提到的重複下單的情形產生。因為它今天可能是下了GB200，可是隨後你就告訴它說GB300我們準備要在2H就開始要量產。即便我相信放量一樣是明年第一季以後的事情。但如果你是客戶的話，這時候你會怎麼處理？ 特別是你的GB200，你叫的那些訂單都還沒有來。你想說那我先訂GB300，那可能我的GB300拿到之後，我再回來candle一些GB200。所以這個可能是在接下來有機會會出現的狀況，就是因為它換代換太快，所以可能有些訂單會是，也不能夠說它是福報的，就是高估的。因為大家為了要去搶得先機，所以當你有各種新產品出來然後可以讓大家去下單的時候，他們一定都先下報。 那下報之後，過去的有些東西如果沒有交付的話，或是說在他們新的一些模型的推出之下，他有新的應用需求。舉例來說像過去是非常強調Pretrend，現在都是非常強調Reasoning的一個效能。所以像HGX可能就是在這個時代上會比較相較於GB的話是沒有這麼好用的一個機子。所以有一些訂單上面可能會產生一些調整。 這個調整我們也不太確定說會怎麼樣反映到NVIDIA的數字裡面。舉例來說像現在大家看到的這些數字，不然說像是廣達或是鴻海或是NVIDIA過往的一些數字，很多人應該會以為說這是GB200。我相信一定很多人這樣以為，但實際上GB200現在它伸出的量根本就超少。所以它其實是過去的HGX Harper這類的東西。H20他們貢獻了非常多的一個營收。所以其實現在大家看到的營收是過去的東西，並不是一個就是因為他已經不太會好講很久。GB200大家都已經耳熟能詳，所以就以為是那個東西。其實不是。 說不定最後面GB200的量會遠低於大家的預期。那這個從像我們那時候跟大家分享說，去年大家最高的時候是僱到6萬多REC，然後到今年其實已經下修到1萬多REC。可是實際上出貨搞不好又在比這個數字更低。為什麼？因為GB300緊接著要出了，所以GB200的數字就會修下去。 所以有時候老黃的產品會給你一種感覺，就是好像怎麼講，就是他一直換最新的產品，然後一直告訴你說那個產品的量會是多少，然後他最後面又把它下修掉。可是市場會原諒他的原因是因為他下一代產品還是很多人要。那只是我們不知道這樣子的一個FOMO情緒會持續到什麼時候。 我們當然希望他可以無止境的繼續下去，因為現在除了AI之外，好像真的沒有其他東西可以撐場了。我們希望說AI可以持續的硬下去。只是同時也會擔心，像過去有聊過資政預言的一個效果。就如果你今天你的股價是在一個高點，我相信你的股東都不會講太多意見。關立成，你的一些公司的顧問他們應該都不會有太多的說法。反正就是我們就要儘量從我們不怕over invest，只怕under invest。 可是如果你今天股價剩下七成的話，大家會有一樣的想法嗎？會不會開始受到一些壓力，就覺得說我不能夠花這麼多錢，然後開始去認真調定單的時候，或許會有一些影響。只是這是我們講的隱憂，實際上目前還沒有很明確的注意到這樣的問題。 現在比較像是市場的預期很太高，然後正在經歷一個蠻痛苦的下調。這個下調其實我們都是持續的跟大家追蹤。到目前為止，基本上可以去期待我覺得200加300就是2萬多到3萬REC之間，這個可能已經是偏向比較樂觀的一個劇本。 實際上你如果去把它細猜，就會發現說200的REC數量其實是遠低於之前的預期。而且都還在持續下修，特別是假設300又要提早出來的話，說不定又會再進一步的一個下修。那真的可以每次都這樣子，就是某一個產品含很高的量，然後周面狂miss，然後大家去期待下一個產品。不太確定這樣的一個風潮可以持續到什麼時候，大家可以去持續的去接受它。 但我認為只要它的營收都持續的有開在它的guidance之上的話，就不會有太大的問題。所以短期內應該還沒有需要去擔心說因為這些CSP可能為了拿到最新產品所造成的重複下單。我們要比較擔心的還是假設市況持續不好的話，會不會他們在採購方面會有一些不一樣的相發產生。 這個是接下來可能如果說講說要在市場上面去找一些鬼故事，然後往這個方向去找。但現段來講，我還是會傾向去相信說這一波就是一個估值的調整。所以當有些東西調整到相對便宜的價格，對我們來講就會產生很大的一個吸引力。所以就是怎麼講，走一步算一步，慢慢的看下去。 那這邊稍微跟大家分享整體GTC大會所說的一些內容。那如果你對那些技術層面的東西很想要了解的話，當然是非常推薦去看一下老黃的演說。但如果我們就是隻針對產品面來說的話，那我們就是已經在自己節目去把所有東西都拿出來跟大家說了。那希望對大家有幫助。 Q&A部分 好，那接下來我們進去Q&A部分。 第一位臺中蛋黃哥，感謝主委每週兩次的分享開車好頻道。請問有聽過A大個人研究觀察記錄嗎？沒有聽過。下面一位。 小小小皮米戶，對不起是我進了場。五星吹捧吹上天。留言第15次。小弟從去年開始就把滿手的現金投入股市，預計部分買美股。結果開戶偷到今年才弄好。第一股VO買在545，當時才覺得很爽。那現在一路買到515了，其中也進了NV跟TESLA。雖然現在賬面上難看，但如果月底還是會再買。規劃是六成VO四成科技股。相對主要依照目前的局勢，有什麼建議嗎？你都有規劃就沒問題。下面一位。 烘貝爾，優質節目五星推推。最後再念我一個吧。艾達有些話，想請你幫我跟分手一年的前女友說。我們在一起每一天真的都很開心。謝謝你體諒以及原諒我的不成熟。很抱歉有傷害到你的地方。謝謝你在我生命裡出現。親愛的大家用諾亞祝福的口吻說，願你這生的苦難修煉到跟我分開的那天為止。一生幸福快樂。往後有愛你的人跟天使寶寶陪伴。也祝艾達跟聽眾都幸福愛你。 那我希望你們兩個都順利，也希望你早日解脫，不要再想對方。下面一位。 薪水偷偷你偷了嗎？川普頭顧。可以讓我休息一下好嗎？想問問子南巧虎看財報的技巧。是隻看EBIT、淨利潤ROE跟EPS嗎？還有想問，之前臺廠一家公司收購了擁有奈米壓印這項技術的公司。近期營收直接大爆炸。是否在認裂之前的擴敞虧損行為？畢竟近期在技術面已經破了半年的盤整期。還有也想問，奈米壓印這項技術有什麼特別的產品跟進展嗎？除了近期的AR眼鏡跟鏡頭這一塊。感謝大家解惑。預祝二胎生產順利，也RIP大家最愛的Fernando。希望在天國他的義大利巨炮可以快樂的繼續發炮。也讓我們祝Fernando一切順利，還是可以繼續發炮。 那再講說看財報要看哪些東西。對於這個最基礎的指標，你講的這些東西都是會掃過去的。但其實不是說那種超核心的。我覺得我自己看財報比較像是會想要去掃掉一些雷。就像說有些公司營收看起來很好，可實際上他的那個營收跌了很高。然後有些東西可能最後面就是錢不一定收得進來。有些臺股的公司就是有這樣的一些狀況。所以你就可以閃掉一些雷。 然後再來可能會看一下庫存，那再來就是會看一下可能目前的合約負債的狀況是怎麼樣。就是會注意這一些指標。那你講的那些大項的東西，那一定會看。三綠、EPS，那都會看。可是我比較像是去驗證自己的一些想法。那年報的話就是去找這個公司的方向。那營收跟這些財報的一些數字他的軌跡是沒有走錯。比較偏向是這樣子。 然後你再來講說這個去收購奈米壓印技術的，說那個奈米壓印的話是瑞宜。我很久沒有在看這家公司。那你說是用在這個AR眼鏡跟鏡頭，對啊沒錯，就是在那個方向去前進。那最近是有聽到一些八卦，就是很大家的那一家手機公司，他們也要做自己的眼鏡了。那只是當然後面會用什麼樣的技術會怎麼樣推還不知道。 可是我會覺得當然就是主要是要去找一個題材，題材要先確定它是未來會有成長性是會很好的，然後再去找你要去壓哪一個方向來達到這個題材。那奈米壓印就是一個。當然現在大家去看他會講說他可能就是用在AR眼鏡上面一個東西。我沒有去過度的研究這樣的一個東西。可是如果你是要去壓住這個東西的話，你就要有心理準備你要等一段時間。因為這種東西現在在市場上量體本身就不大。 所以你現在提早進去就是有機會要蹲。就好像去蹲什麼玻璃基板一樣。反正就是差不多的故事，差不多的一些應用。只是那東西就是不會這麼快。或是你去蹲機器人，機器人只是因為剛好有人要炒股票，所以就提早就推上去了。不然其實機器人的營收跟獲利也是很慢才會進來。所以你要去透過財報來驗證他，這個東西可以貢獻，你還要再等一段時間，要有心理準備要蹲一下。 下面一位DOG可魯，孟公主委一家平安喜樂。主委您好，小弟想要分享個有趣的事情給主委評分笑點，並聽您的看法。本人作為學校公職人員，對於政府大力支援AI and數位轉型非常不以為然。市府購買的電腦裝置優先使用於學生教室。先不說是統包給私人公司的拼裝機，行政使用電腦就是這些汰換下來的。那最誇張的是，全省的公家機關使用公文文書系統只能夠用IE模式開啟。想必有新晉人員已經沒有看過IE了。到底我們培養新人是要學著創新還是學習考古？ 沒有辦法啦。你也不要說一些公部門一些私部門的公司一些比較偏傳產的，很多思維就停在那邊啊。那你說你希望這個環境可以快一點改變，可以快一點跟上世界的一些新的趨勢。有時候是很現實的，就是沒有錢。然後再來是就算有錢，可是一些像比較老的教職員，你要他去學這個東西也不一定學得上。所以對他們來講就是耐用的東西、穩固的東西、確定用了不會壞的東西。沒有壞他們就自己用，他們也不會想要去迭代去更新新的東西。 如果你真的是希望你的環境是比較活潑然後比較衝、比較在產業的第一線的話，應該要先離開公家機關會比較好。因為公家機關應該只有極少數的地方可以符合你的需求。極少數。即便是私人行業裡面，一堆都沒有辦法跟上的。所以我會認為就是不其不待不受傷害。這個並不是說什麼擺爛，是有些環境就是不適合這樣子去做一些構造改革或是一些大變動。 就像說我完全不會期待我兒子的學校要教他怎麼樣去使用什麼GPT、Grok或是怎麼樣好好的去Google，或甚至他要教他怎麼樣創業怎麼樣弄什麼。我都會覺得很害怕，因為我會覺得說請問教的人是誰？是業界的很強大的人嗎？還是一個剛畢業來學校教書的老師？但不知道瞧不起這些老師。只是我意思是講說我就不會去期待這些人要教會他什麼東西。他可以教會他生活怎麼治理、怎麼樣去維持一個好的習慣、怎麼樣有責任感。就很好了。那什麼AI、數位化什麼小的，完全不期待。 我認為就算學校有去做這樣子的一些數位的轉型或是更新，對家長來講也不是一個大家分。所以你看，就是站在一些老公務員的角度或站在我們一些家長的角度，我們都不會覺得說學校就應該是要往那個方向。所以它就比較難。可是民間企業因為很競爭，有時候你沒有去匯入一些新的工具立刻就輸了。所以他們有這個壓力去做這樣的迭代。 如果說你真的覺得這個環境很鳥蛋的話，我建議換個環境可能讓你比較舒服一點。 下面一位水下的旅人，你家植物很贊，夢光哈嘍非常非常想問你。對於賈伯斯跟矽谷圈會使用魔法遊標之類物質有什麼看法？有在合法的國家試過類似的物質嗎？純好奇。 這位兄弟在講的應該是神奇郵票LSD一些迷幻藥品。我沒有用過這樣子的東西，並沒有這樣的一個經驗跟體會。那你說為什麼一些創作人、一些公司的高層疑似有使用過這些東西之後，然後他感覺就做出了一些非常有開創性的產品或是音樂。是不是因為他腦袋通了？是不是因為喝了死藤水之後吸收到宇宙能量的沙小？這個東西到現在我都還是打一個問號。 那我當然是不排除就是有朝一日我搞不好會去合法的地方去測試這樣子的東西。只是不知道，因為我也是知道有蠻多厲害的創作人，他們是clean。就他們沒有在使用任何的東西。所以我會覺得，不知道那個就是個人的一種娛樂。只是說剛好有在使用這些物質的人他有些變成厲害的創作者，可是不代表不用的人就沒有做出好的產品。所以他不是一個要鼓勵你去使用這些物質的驅動力才對。 你可以去了解這個東西到底是怎麼樣的影響到他們，或者是找出一些對照組去比較一下。他們沒有去使用物質，那他們還是可以做出一些東西。那請問他們的差別在哪？所以他應該就是某一種，就像有些人覺得喝了酒之後他可以表達講好之類的。類似這樣的一個概念吧。可能不是一個絕對，可能是對有些人來講會刺激到所以他有辦法把東西做出來。大概這樣。 下面一位，你是想操盤還是想操我。一、矮大喜歡獵人的小傑這個角色嗎？二、以前打肉是打哪一路？喜歡玩哪些角色？自幹角還是團隊型角色？跟朋友一起打會玩到生氣嗎？新血來潮會BM隊友或者是對面嗎？ 小傑還好耶。比較喜歡奇異啊。那以前打肉是打哪一路？中路、上路、Jungle然後跟AD吧。輔助比較不會。那喜歡玩哪些角色？最喜歡應該是布里茲吧。雖然布里茲是打輔助，可是就是最喜歡這隻角色。這隻角色超爽，就是要去氣氛對面的時候真的是最喜歡的角色。然後再來就可能是傑吧。傑是一個玩起來很爽的角色。當然有時候沒玩好就變魚人傑。可是至少可以自娛於人，至少是開心的啦。 所以一般來講會比較喜歡自幹角，因為自幹角就是有機會可以去扭轉一些局面啦。團隊角的話就是假設今天隊友是雷的話，你怎麼樣都打不起來。那種絕望感是很不爽的。所以會希望自己有能力改變一點事情。所以會喜歡去選一些carry角色。那跟朋友打會不會玩到生氣？蠻容易生氣的。以前真的很容易都會打到生氣。 我覺得就是入戲太深，因為打電動的時候就覺得要認真。可是有些人就會在那邊戳，在那邊雷，或者說我要下去拿包裹什麼Uber到，幹我超氣。因為我從來就不會因為這些爛理由跑走，可是我的朋友有些就會。所以這時候就會覺得很火大。那會不會去BM隊友或是對面？我不知道BM是什麼。 下面一位，請用川普的語氣學烏薩奇教。策略問題請教。想問美樂地，我所採用的投資策略是屬於比較慢節奏的投資週期會以月月或是季為單位。因此通常可以吃到大波段的漲幅跟跌幅。但是前陣子是賺得很爽，最近回檔確實不舒服。掛號睡得著，又還沒有達到我想降部位或是停損的時機。想問你會因此修改策略嗎？還是就繼續堅持策略？抱歉問韭菜問題，還請沒了地開始。 不然這不會韭菜。這個是大家都會很常討論的一些問題。就特別是在一些自我懷疑的時刻，都會希望有些朋友可以幫忙自己驗證。那我覺得你自己已經回答完了，因為你其實是有設定降部位跟停損的時機。那還沒有到，你就不應該去調它。因為你現在一調它的話，你就毀掉了，對吧？ 你本來是規劃一個東西，那這個東西如果沒有因為你的這個規劃的條件而需要損除的話，為什麼你需要提早損除？如果你提早損除的話，是不是等於你是額外的做出一個新的規劃？那這個新的規劃會不會導致就是像你剛才前面講的是，你可以吃到一些大的波段？那自然你會因為這樣吃到一些跌幅。那你會不會因為說感覺你現在限縮掉一些跌幅去調的這個策略，導致你後面反而吃不到大的一個漲幅？這都是有可能的。 所以我自己身邊的一些我所敬重的強者大哥，也是這樣的一個說法。就是你的一些策略你就要放給他去跑。那即便現在是逆風，其實你最多就是縮部位。可是你還是要讓他繼續跑。因為有時候這個順風一來的時候，你就是必須要在車上要直接轉到，不然你也是打不回來、接不回來。所以如果有規劃的話，應該就是按照自己規劃去實行。 除非說今天是已經有很強烈的直覺跟體感，那認為說這個時候應該要去做一些調整。那你可以做。那只是做完之後記得要好好觀察就是因為你這樣調整之後後面的一些變化。所以一般來講就是如果你有規劃好一些退路的話，應該就是按照你的規劃去做執行。除非這一次真的很不一樣，有一些特別的狀況產生。 下面一位，什麼都吃的飽飽。更愛你的猛攻寶貝。毫無推薦。股票最近做的難受，推薦一款遊戲可以賺錢。那就是CS2裡面的飾品，刀子、手套、槍支造型，不誇張貴得上千上萬美金。最近刀子一直漲價，推薦來一大幾個造型。Karma Doppler。同樣是相同的武器跟造型會因為磨損度影響價格。目前最貴的刀型是蝴蝶刀。再推一個音樂，Neck Deep的Gold Steps跟Low Life請挨大過目一下。謝謝。 非常感謝你的推薦。不知道我不知道CS2裡面的飾品可以賣這麼貴。你意思是講說CS2裡面的一些skin、一些造型就是可能槍支、刀的造型可以賣這麼貴？有這種事？在我的認知就是造型這種東西不就是一個300塊、600塊可以交易到萬。那這我真的不知道，因為很久沒有打CS。以前打CS就是什麼競技場、倉庫什麼的。那個很久以前的事情。然後後來CS我知道在Steam上面還是有很多人在玩，可是後來就比較沒有玩。我不知道現在發展成這樣。蠻有趣的。感謝你的分享。 下面一位，上廁所。我竟然會唱。我竟然會唱他的ID。這個應該是跟我差不多年紀的，那時候我們都會聽印度歌舞生平印度麥克感應。上廁所一定得脫褲子。你各位上廁所不把褲子脫下來拿在手上，讓褲子接觸到地上或是在半空中接觸到馬桶底座？不就是用褲子在幫人家脫地或是幫人家插馬桶底座？光想到就。 不是我那一天才在想說就是自從有一個聽眾講說他上廁所會全部脫光之後，我至今是無法把這個畫面拿出我的腦袋。然後後來又有一個古友就是密友講說我也是這樣子。甚至有時候會把上衣也脫掉。他說因為就是從小就習慣全部脫掉才是真的去解放，而且腿才可以張得夠開。不知道我才覺得這是他媽的，你脫下來的過程你也可能會抹到一些東西。 就是我可能把它脫到膝蓋或者說小腿那邊。我還是可以確保就最多可能是皮帶扣會弄到地上。可是地上也會注意一下也會稍微扶一下。也沒有像你講那麼誇張會直接去幫人家擦馬桶或是啥小的。所以就是每個人的習慣不太一樣。我真夠說一樣米羊白種的。我真的沒想過有人會全身脫光然後跑去尬賽。 下面一位，寶山卡姆。信羊貓。小夢你知道嗎？我可以跟你對話多幸福啊。朱亞安。川普如果發現你學他太像了導致不爽發X要求對座你的倉位，且動能點慢。你該如何面對？對座又對座再對座。發展諾亞雲包。是不是有點打臉之前說諾亞學你說話。2月13號是泡湯泡芙湯圓圖圖奇奇悠悠的小姑姑北翔孫藝珍生日。2月15號是永和方老師生日。請主委用暖暖肥宅的口吻祝福他們。也祝主委找到錢包裡面還有多5B美金，然後這個夢裡相見。 那我們祝他兩個生日快樂。對沒錯，其實你現在講的這個就完全的打醒了我。我一直在笑我兒子整天在學我沒有創意，但是我確實也在學他。人生就是充滿了各式各樣的打臉。那再說就是川普跟你自己對坐的話該怎麼辦？其實我跟你講，這個股市在短期的一個這個波動裡面其實錢多的就是話事人。真的是這樣子。就是他如果錢夠多，他就是硬要把你灌下去的話，他就是會贏。只要他券夠多，他就可以把你踹死。 反之如果你錢夠多，即便一個股票是完全沒有基本面，你硬要亂買把他推上去，你就是可以把人家尬死。所以其實在短線上跟人家對乾的時候真的就是一個比錢、比影響力的戰局。所以為了避免自己在短線上因為一些莫名其妙的事情被掃掉，大家一定要去好好地控好自己的槓桿。那你是空軍的話，就好好注意一下什麼時候要回補什麼的都要稍微注意，不然在短線上大家講比較誇張，川普跟人對坐。 所以不一定是川普，就是某一個什麼林媽媽、趙媽媽什麼的，還是說什麼南部的哪家公司的大戶。很多這樣子的，他突然間上來有沒有辦法跟你亂買一頓就把你弄死。所以大家要自己稍微注意一下。 下面一位Jingwer，聽古來不流言之餘空手宰看大盤。想請問捱到大戶的思維。一大戶真的會一直換分點下單嗎？為了不被追籌嗎？這樣不會忘記哪個賬戶沒匯錢、哪個賬戶還有單嗎？二一般大戶可以忍受低於成本幾趴開始大筆資金進場拉抬？那三萬億臺海發生戰爭有沒有考慮要移民？ 第一個會不會換分點下單？一定會。幾乎我知道的大戶都會。出場的時候就是會把分點換掉。你不要讓人家知道你是哪一個分點出場。為什麼？因為你不會太多了。如果你今天真的要出場，你沒有換分點出場的話，那大家看到你在賣，他知道你還有幾張要賣的話，媽的他是白痴才不先跑。他知道你媽你後面有個3000張要丟，你下臺丟100張，後面2900張，我是白痴我才不跑。 所以基本上都是會換分點。就我知道的一些市場派的大戶，絕大多數應該都是有多重分點。連收單的時候也會。就是他在去市場裡面補貨的時候也會盡量不要讓大家發現，他是真的要讓你發現的時候才會給你發現。怎麼說他已經收好了，然後他用一個分點去狂買拉上去，就那個分點就是拿來專門做表態的。這個也是故意要做給大家看的。 所以因為臺股有看籌碼的習慣，所以有時候未必他是故意要搞你，是因為他也算是被搞的，他也是被吃豆腐，他也是被人家偷嫖。所以他不爽，他就是知道要去多開幾個分店。這個是非常常見的事情。那再講說低於成本幾趴開始會進場拉抬？不一定。因為有時候是這樣子，就是這個是他的配置的一環而已。 你可能看這個大戶買這個部位買了10億。你有沒有想過10億是他的多少？10億搞不好是他的10%。就他也不一定要立刻救這個部位。他也知道說就是他短期賣壓大或者說就是有一些逆風的訊息，他也不急著下去救他。那你之所以會認為他一定要救，是因為你可能是說哈，你說話你就覺得說我要立刻救自己。人家不是，他是用配置的，他就沒有這樣的壓力。 那如果說呢，這個大戶是開一堆融資進去的話，那確實是有可能會有自救的壓力。就是他為了不要讓自己可能被逼到接近斷頭之類的，他有機會會故意拉一下。就是他要把他拉上去，他讓他自己可以稍微再解麻一點，邊拉邊出這樣的狀況也是會有。所以一般來講就是還是要看他的資金的結構是什麼。 如果說他是現股而且佔比可能在他的資金裡面不是特別大，他並沒有立即性的自救壓力。但如果他是使用大量的融資的話，那你可能可以期待跌破一些關鍵的位置再往下就要破底了就要出事了。那可能就會稍微的自救一下。可是這一般也都是短期的。一般那種股市的趨勢，比如是說什麼單一大戶就可以直接決定一個方向，那個是有點像大家的共識所造成。 那再來，如果發生戰爭，有沒有考慮移民？目前是沒有去做這樣子的規劃。但如果說真的臺海後面開始產生很多問題的話，我認為以我自己來說，小朋友我會希望他稍微到安全一點的地方。小朋友我一定是這樣規劃的。自己的話還不一定。就我自己根本就不會想要去海外生活。所以除非這個局勢是已經插到是完全沒有辦法生活之類的，那才會有這樣的考量。但目前都沒有想過這樣的事情，只有想過小朋友可能要讓他在一個安全的地方。 下面一位，亞東山德樂。健康才是最重要的財富。孟光豪。小弟最近老婆身體不舒服，去醫院檢查出長了好多顆腫瘤。抽血癌指數很高。判斷是移轉的。週末痛哭了好幾次。胸口壓力不知道怎麼抒發。現在老婆躺在我身邊，一起等病床要做後續的檢查。希望能請孟公大祝福老婆早日康復，和我一起陪兩個小孩長大。也祝福大家身體健康。謝謝。 這位兄弟亞東山德勒，我們在這邊誠摯的希望你的太太可以儘早的把所有的問題都找出來，然後儘快的解決。希望你可以為了兩個小朋友堅強下去。我相信我們所有在收聽的這個地方聽眾，或甚至像我們這種地方爸媽，一定每個人都感同身受。像林口就是昨天一個小朋友走失，最後面試有找回來。但當下其實我蠻感動，就是說林口一堆人都跑出去找，連我自己的家人都跑下樓幫忙找。大家都去找這個小朋友。所以其實很多人都是會有共鳴，就是特別是當我們自己都有小孩、都有老婆之後，體會是非常深的。 那非常感謝你跟大家分享。健康真的才是最重要的財富。那我們在這邊也都希望你的太太可以一切平安。希望你要持續的加油。 有下面一位，Weld in Heart。五星六星七星劍。請問大家有看Barracuda Soul跟Succession嗎？雖然這兩出都很久了，但還是覺得世界好看的。不知道大家喜歡哪一部。還有下個月即將要加入捏卵陣線。老婆把還在肚子裡的小孩取名為Zephyr。但他都念成Leffier。大家可以教一下我老婆怎麼念嗎？最後祝Lisa跟我老婆都安心順產。愛你。 我們希望老婆順產。上面兩部的話，Barracuda Soul我看過。我喜歡。就跟絕命毒師一樣。然後再來講說這個名字我也不太會念。是Zephyr嗎？但是他念成Zephyr。我懂啊，就是有些人念那個Amazon他念不出那個字，所以他就唸Amazon會變這樣子。 我是覺得如果你自己都念不出來，就不要虐待你的小朋友，就不要取這個名字。這麼多名字可以取。我發現臺灣人取名字很多時候會取一些過於華麗的名字，就這個實物上是很少看到的名字。然後或者是有些會取一些就很像那種street club裡面會取的名字。所以自己要稍微的注意一下。就如果你真的要安一個英文名字的話，也最好要找一個比較通用的，就不用刻意弄得很特別。 像我自己以後來就沒有英文名字。就以前還有在外面工作的時候，就會需要取一些英文名字。因為說你要考慮老外也要會叫你。然後現在就是反正我是孟公，我就是MK。那我對別人介紹我講說是MK，我出國人家問我也說我是MK。所以發現也是可以，就是會不會念自己的名字是他的問題，不是你的問題。 所以也不一定要去，怎麼講，就是說一定要去取一個所謂英文名字，然後讓大家好教。雖然這是我們的習慣，就是會搞一個英文名字然後跟中文名字不一樣。可是像我們自己的話就是還蠻注意的。像大兒子諾亞，就是諾亞。他的英文名字是諾亞謝，他是用英文去登記的。所以中文就直接叫諾亞，就是他就是有一個名字，就不用說這麼，你身為一個人然後你有兩個名字。我會覺得有點怪怪的。 那小兒子應該就是走一樣的一個路線。所以或許你也可以參考看看。反正就是中英要大概是互通的，他就是一個名字。這樣叫他就比較順。 下面一位，N2 Steve。掌握聯密碼的我。上班吃完早餐現在留言。夢宮午安。聽聞很多地方爸爸大便的時候都會在廁所待很久。孟宮當爸之後有這樣的現象嗎？那另外二寶即將出生。將來如果諾娜吃醋覺得失寵不愛弟弟，請問孟宮會怎麼處理？祝福孟宮都能夠用皮靜穩定的心情來面對動盪的行情。非常感謝。 我自己是沒有大便躲在廁所。但我知道有些朋友會，就在裡面滑手機在裡面享受一下自己的時間。或是下班的時候就故意不要離開車子，就在車子裡面坐久一點把歌聽完。我知道有些人會這樣子。但我沒有這樣的壓力。就可能是比較幸運，家裡沒有給我這樣的壓力。我相信會有這樣壓力的應該就是因為，出去跟一些家人講話是很辛苦。所以他寧願躲起來。 所以我覺得如果你的老公或是老婆有這樣的現象的話，說不定你要先檢討一下自己。然後再來講說會怎麼樣去處理。如果他有吃醋的話，其實這個我們現在已經有在做一些心理準備，並且有在教育他。就要讓他知道說，這個弟弟出生他沒有要搶你的東西。因為他自己也會講，他弟弟要搶我玩具，然後他就開始哭。根本他弟弟就還沒有出生。大家就是這樣講，說這個是弟弟送你的。當然就是我們自己買的，不是弟弟，但我們就說是弟弟送的。 那之後應該也會特別的注意這樣子的東西。然後還有一些朋友叮嚀的就是，你偶爾要帶大的兒子出去，就是你要自己帶他出去，讓他知道說他還是非常重要的。不然他們會認為說好像有一個小的出來，然後把注意力都搶走。所以我覺得我會特別的小心。但因為我目前是雲端二胎爸的一個狀態，等到我變成是實際上二寶爸之後，那我run一段時間，再跟大家分享。因為我的習慣就是我不會去評論我不知道的東西。 所以我知道我在評論當然我知道我去評論的東西有些人會覺得是偏頗或什麼，但至少那是我這樣子做。所以等我有的時候再跟你分享。那非常感謝你祝福。 下面一位，全職媽媽去太常跳過。下面一位，捏軟陣線0304。未加入捏軟陣線。預祝生產順利，闔家平安。恭喜你。希望你順利。下面一位，轉生成蛋糕大師的孟公。祝福蛋糕大師挨大幸福平安。早安先生。雖然最近股市不好，但感覺孟公多了更多時間嘗試不一樣的事情，尤其看到你做蛋糕擠鮮奶油，總覺得很替挨大開心。好像看著你長大。祝福孟公一家，不管股市如何發展，都可以有一顆快樂的心和健康平安的生活。愛你。我愛你。 對啊，就是當行情不好的時候，就要找一些東西治癒於人。就好好打電動，好好享受自己的生活，好好地檢討一下，然後知道說this too shall pass。這個我們每次在行情不好的時候都跟大家講的。而我們回頭驗證就是每次真的都pass了。所以一定要好好地把它撐下去。 那在接下來呢，我當然還是有東西可以去分散我的注意力。就是我希望我的這個遊戲的fund會非常的成功，那可以很快的擴大規模，然後真的可以去投到很多臺灣很屌的遊戲公司。到時候就假設這個空投來了兩年的話，我們也有一些也是投資相關的東西可以跟大家分享。我覺得挺好玩的。所以就是儘量的保持樂觀。那也希望你天天開心。 下面一位，古海韭菜雞。股市小菜雞。只按敲完。最近股市體感真的很痛苦。但發現挨大也痛苦，就平衡一點了。想請問一直聽到假外資，要怎麼看才知道是假外資呢？ 這題很難。就是你都是用猜的。基本上都是用猜的。那一般來說都是用打聽的方式。就是有一支股票平常就是沒有人家在cover的。根本就是沒有人會注意的。可是突然有一些外資賬號跑進來買，這個就怪怪的。這個我們就調查一下。然後再來就是可能這家公司後面我們有聽說想要做到某個價格，然後突然間就是有外資賬號跑進來狂推猛送。我們就覺得這可能是假外資。 但那其實都是大家用猜的。其實我跟大家講，籌碼很多時候都是大家用猜的。而且老實說，直到我自己真的長大之後就是大到開始有些人會看到你的籌碼，一些你的聽眾或是你的什麼所謂的黑粉就是他一直整天在嘴你。可是他是整天要盯整個動向的。然後你去看他們的評論發現他們完全猜錯。你才知道說原來以前就我們看一些討論區我們都以為說我們知道了什麼東西。沒有你們根本全部猜錯。 就是如果這麼好猜到的話，那人家幹嘛還要去在籌碼上面去玩什麼籌碼戰之類的？所以真的沒有這麼簡單猜。很多時候就是大家在亂猜。然後只要看起來感覺是符合現狀，那就會認為說自己猜的是對的。但我只能夠說其實很多時候大家的猜測都是亂蒙的。 就即便我現在講的這些東西，我們認為我們在實務上會透過一些打聽或是一些可能是不符合平常常態的做法去判斷這個東西是假外資。但搞不好有時候還是自己真的變假外資之後，你才會發現說那時候太淺了。其實根本就不是這樣子。對所以其實我覺得籌碼的東西都是有猜的部分，所以它不太能夠是很絕對的講是對是錯。只是長期來看可能你固定去刷的話會有一定程度的勝率。你就可以照那個方向去做。 下面一位，我愛你我也愛你。安安謝寶貝。欸謝寶貝提醒你一下。我遇見到諾拉大哥以後會很兇。隨時拿一把步槍。你最好趕快把可樂都藏好。不然以後就不是隻是喝一口而已，直接請你吃慶祭。 這個我兒子其實現在就已經是蠻憨的個性了。他其實很多的個性上的表現，我發現就是跟我自己很像。而且是可能就是比較衝、比較兇的那一帕很像。所以小朋友真的就是自己的複製人。我覺得要好好的教育，好好的熏熏善意。我希望他以後不要拿槍對著我。那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP541 | 🦊 本集談論謝孟恭的近況、失物錢包的搜尋歷程，NVIDIA GTC大會的產品亮點與市場估值調整，及聽眾提問涵蓋財報閱讀、AI技術應用、投資心態等。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0541 md 集數：EP0541 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/28072f0d ce73 4916 9007 02dfd4062964 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/28072f0d ce73 4916 9007 02dfd4062964 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/28072f0d ce73 4916 9007 02dfd4062964/rssFileVip mp3?timestamp 1742374689311 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/28072f0d ce73 4916 9007 02dfd4062964/rssFileVip mp3?timestamp 1742374689311 EP541 🦊 開場 / 贊助：善存葉黃素 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由善存贊助。 每天關注瞬息萬變的理財世界，心情隨著紅綠線圖高高低低，你是否也整天愛用3C緊跟盤式呢？投資理財也別忘了投資健康，記得愛吃葉黃素，做好有神保養。 葉黃素三大選購關鍵跟你分享。一、有科學研究的資料支援，專業好信賴。善存葉黃素成分經研究，不只是三週看見不同，還有超過百篇科學研究發表。二、選葉黃素好吸收是關鍵。上層遊離型葉黃素分子小，二分之一好吸收高17%。加上獨特的葉黃素膠囊，吸收好自然效果好。 三時間就是金錢。上層葉黃素用專業保留純粹，葉黃素原料萃取自天然萬壽菊。一天一顆輕鬆補充20毫克，效率做好有神保養。古埃獨家Momo現實專屬優惠組合，購買上層葉黃素二入組，就加碼送星巴克100元飲料券兩張。這麼好康還不手刀買進，做好有神保養、精準投資不在股海茫茫。詳細資訊放在資訊欄，有興趣的朋友走過路過千萬不要錯過。 最近的心情和近況分享 那不知道大家過得好嗎？還是先跟大家分享一下自己的一些近況。雖然其實現在的心情已經是完美的平復了，但其實狀況都還是不太好。不然說像自己的股票資產，就是每天用一個穩定的速度持續的下降。在這樣子下去的話，半年的話應該就要去建商外面幫忙去舉牌賣房子。 掉錢包的故事 再來在自己的生活方面，錢包又掉了。而且這一次是真正的掉了。就是一般來講，我的錢包掉，大概在一個小時內都可以把它找回來。我很常掉錢包，我幾乎每天出門都要找錢包。這個可能是老天給我的一個詛咒。從以前我還住在家裡的時候，我就是整天都要找錢包，然後找到就連我爸媽都會嘮導覽。在那邊講說，每次都要等你找錢包，每次都要幫你找鑰匙找什麼，就你東西都不可以放在固定的地方嗎？ 還真的沒有辦法。真的沒有辦法，就是到現在都是沒有辦法改進這件事情。然後到婚後之後，就變成老婆幫忙找。那一開始還會對我發脾氣，後來就不會了，就知道說反正這個傢伙要出門，你就要先幫他找錢包。因為他錢包一定要亂放。 那他之前也試過，就是我回家的時候會先跟我徵收錢包，然後把它放在固定的地方，然後就跟我那邊像是教猴子一樣。想說知道嗎？錢包以後就要放在這邊，你就把它固定放在這裡。你每天出門出去的時候，就從這邊拿，回來之後就放回來這裡。還是辦不到，就錢包就最不見。 那他也提議過，要在裡面放AirTag，可是那時候沒有聽，所以現在就有點後悔。那這次錢包不見得還蠻神奇的。我記得我最後去的地方是好市多。所以那時候就看了一下Tesla的攝影機，就有注意到有個聽眾來跟我拍照。那拍照的時候口袋鼓鼓的，就代表說其實錢包這時候還在。那回家的時候在電梯的監視器也注意到說，這個口袋還是鼓鼓的，這時候也還在。 那就神奇了。我家的室內空間大概是60平，不是500平，不是城堡，不是別墅，就這樣子的一個空間。錢包為什麼他媽找不到？超神奇。而且我們連那種超奇怪的地方，什麼兒子放玩具的地方，想說不會他拿起來，然後隨便亂塞。或者說要把它放在一些我們平常不會開的什麼櫥櫃裡面，甚至連垃圾桶都能把它拿出來翻。連那種已經拿下去丟掉，想說會不小心把它掃到垃圾桶裡面的，已經在垃圾車裡面的，也把它拿出來翻。然後最後面就都沒有找到。 所以這隻錢包，就是在經過三天的搜尋之後沒有辦法。然後就算是正式的放棄。只是在放棄之前，家人就想說，你的聽眾各方的神仙鬼怪都有嗎？不如就問看看大家。所以我就問大家說，沒有玄學的話，可以去幫我找一下錢包嗎？找到的話我這邊有賞金會給各位。 所以就有各方人士，有些人是幫我算命補卦，有的人幫我弄塔羅卡牌什麼小的。我覺得還蠻屌的，因為他們都知道說我的個性就是你不要跟我廢話。所以每個人都講得很實際，要直接講說，你的錢包蝦在某個有震動的地方，你的錢包蝦在你平常最常思考的地方在西北方位，什麼家裡地勢比較低的地方之類，反正就是有各路的指引。最後面還是沒有找到。 當然不是在講說各位玄學專家就是每個都蠻廢的，不是要講這樣的一件事情。我自己傾向的去歸納的是，就我最近真的比較衰，所以可能就是衰衰連鎖衰，真的衰小。所以連這些神仙都救不起來。最後面就放棄。 好在信用卡其實要去補辦的話是非常方便。除了自己手上的MX，它是要打電話去之外，其他像什麼中信然後副卡什麼都超簡單的。反正就是你在APP按一按，它就直接補發。身份證這邊也蠻簡單的。非常感謝林口護照事務所，超讚的。你過去補辦身份證，他連健保卡都順便在那邊幫你弄然後寄到你家。我真的覺得Omitofo，我就本來以為要跑來跑去，就已經每天工作就已經還蠻不順的，心情不好就不想要跑來跑去。那非常慶幸，可以在這邊就做一個完結。 那可能其中我覺得比較遺憾的點是，那個錢包不見了。因為那個錢包本身是我老婆在聖誕節給我的。雖然她講說要補送我一個，但就是我是有點難過，說這個錢包不見。可是同時也是有點高興，這個錢包不見。因為我已經有幹掉過這個錢包，它是三折式，太厚了啦。沒有男生用這個，用這個人家會以為說我把鈔票夾起來之類的。所以藉機換個錢包可能也是不錯的。 人生谷底與樂觀展望 同時認為說這邊應該就是我生命的谷底。這邊勇敢的插一個旗，後面應該就是會一路向上。對吧？都已經到谷底了，難不成還有地下室嗎？都已經疊這麼深了，難不成媽的老天還要折磨我嗎？ 我們退一萬步來講，我阿公以前口袋沒有多少錢，還是捐錢蓋廟的。媽的苗栗南苗天雲廟天魚廟桌子下面謝孟公三個字刻在桌角。不可能沒有保護吧？不可能我整天跑他媽的竹林寺。即便我自己沒有在信這些東西，我整天跑，整天捐下了錢。從來沒有捐過紅色鈔票，一定捐藍色，一律小朋友。只有一張跟十張小朋友的差別，總是捐錢。不可能沒有保佑吧？不可能經歷這一切，還要讓我繼續痛苦吧？ 不可能每天，美國人不會做股票之外臺灣人也不會做股票。整天賣吧，不可能美國去對全世界克關稅。所以說到底吧，所以其實我在這邊是真的真心的期盼，就是當我這個錢包不見，我覺得有點像是說一個獻祭儀式的感覺。後面只會更好，後面只會更好。 但同時也覺得，其實有時候這個生命的安排也蠻有趣的。有些東西可能當下讓你覺得不太舒服或者說有點難受，有點可惜。可是最後面回頭看都會發現是一個不錯的安排。特別股市來講，真的是這樣的一個東西。股票市場是唯一一個就是打折然後大家會覺得很難過的地方。其他地方打折你都很高興，可是股票市場打折大家都很難過，因為大家都上車了。 但實際上打折，你要覺得開心。沒有打折的話就沒有後面的暴轉。我們都會這樣安慰自己某一種程度的自我安慰。那再來就是希望。當然我們現在是已經站在一個比較保守的姿態。在過去的幾集基本上是算是手把手的跟大家分享我會怎麼樣去做。那現在已經是把自己調整到我覺得是一個相對舒服的點位。 所以人是英雄錢是膽。好乾後面的媽全部掉下來。好乾臺積電就去碰媽，七八月就是上隔813的低。好看你就直接跌破下去，然後直接大斷頭之類的。那這樣子我們就有錢可以去收拾。 市場調整和投資心態 所以其實對我們來講，我們並沒有特別的擔心後續的一些發展，反而比較卡住的點是前面。就是那一種一瞬間下去太快，那你的部位雖然槓桿有降掉，可是你並沒有去做到一些太弱。因為你一直想要等反彈，但是等不到反彈。那段時間真的真的是非常非常的難受。 那現在已經在逃命波裡面去做好調整之後，其實現在整體的心情就是很愉悅。就是媽你們最好就這樣賣。美股最好每個東西都要搖盪，我最高興。我那時候就來撿。雖然撿了之後有可能再繼續往下，可是至少你就會知道說，你過往的慣例上就是去買這個地方，你輸掉的機率是還蠻低的。基本上就是會贏，只是有時候還是需要一些等待。 所以在未來一段時間，還是會持續的去跟大家關注一下市場上的一些事件。我還是會一樣用就是過去跟大家分享的態度。就是現在其實已經比較偏向是一個考驗你防守實力的地方。然後過去很多時候是考驗你的進攻實力，怎麼樣在多頭格局裡面這樣去撈到更多錢。那現在我覺得就是考驗你防守實力。 其實中關下來就是，如果你在進攻的時候可以賺到錢，你防守的時候可以賠少一點，你的績效就是會比較好。那很多人他其實是只有辦法做多投。那這樣子就會比較不好，因為在空投的時候或是說一些比較橫盤，不一定是空投。因為現在其實嚴格上來說還沒有跌入技術上熊市20%的一個定義裡面。 那所以你在這樣的一個狀況之下，如果就可以把很多錢賠掉的話，其實就代表著你的績效或是操作可能是不太穩定的。所以對我們來講，那你直接去把現金調出來並不是要去賭說後面一定會崩盤。我知道有些人的態度會是這樣，可是我其實不是往這個方向去賭。我只是因為波動放大不確定性放大，那我會希望手上有一些餘裕。 就如我所說，人是英雄錢是膽。如果說你今天沒有錢的話，你真的就沒膽了。就跟你玩一些遊戲一樣，如果你手上是沒有一些強大的火力的話，那你基本上看到誰你都只能夠跑。因為你被抓到的話可能就給人家把他犬到死掉。所以心中就會有很多的恐懼，每天可能就會睡不好。 所以當今天有一些流動性在身上的時候，可能就會體感是比較舒服一點。所以就算外面有一些鬼故事要嚇你，就算可能走勢真的非常的可怕，至少都可以維持一個相對理性的心性。這很重要。 其實我覺得不只是股票市場，其實生命中很多事情都是在考驗你的心態。如果今天心態沒有做好的話，如果是沒有把自己調整到一個最佳狀態，就很容易會在各個就是當今天波動發生的時候給人家割韭菜或是會產生一些損失。 當然如果有時候我們心態有調整好，也不代表說就不會損失。還是會損失，可是至少你會知道，你比較不會panic sold或者說你比較不會FOMO，然後去亂追東西。這個是非常非常重要的。那這邊也稍微跟大家分享一下。所以如果你最近覺得自己很衰的話，就記得有一個人比你更衰小。那一切都會是最好的安排，也就是說只能夠這樣去做假設。 NVIDIA GTC大會產品亮點 好，那接下來我們就來稍微討論一下NVIDIA的GTC大會上Jensen Huang老黃有說為了什麼樣的一個酷東西。那先講結論，結論就是其實這一次的GTC大會上面基本上可以算是沒有驚喜，就是沒有太多可以讓市場振奮的東西。 那如果你是我們的聽眾的話，應該絕大多數的東西你都預期到了。像我們在上集甚至是快速的跟大家recap，你會看到Spectrum，你會看到Quantum，你會看到144、288。當然他丟了一個576，576我們本來以為是比較後代的東西，然後他提早拉出來。但當然裡面有一些貓膩，我們會再跟大家分享。 那所以呢，這個新架構的東西大家也都知道。然後再來就是Vera Rubin，大家也都知道。那唯一一個可能市場不是太多人知道的是Fyman，就是它的下一代的GPU的代號已經出來了。它roadmap直接提早更新上去，只是這個在太後面。它在滷冰之後，所以其實也不用花太多的心力去太早去研究它，因為那真的是太遠的一個東西。 所以其實就是說，以究竟的東西來講，絕大多數的東西都是市場有所預期的，所以真的沒有那一種wow moment的產生。甚至在我們自己同業的一些圈子的討論，有些人看一看就直接去睡覺，有些人是講說它是不是沒著了，怎麼都是一樣的東西。 但退一萬步而言，就是以NVIDIA現在的一個估值來講，它過往可能是可以trade在NTM大概30幾倍的東西，然後現在是NTM，也就是next 12 month的大概20倍出頭左右的東西。所以嚴格上來說，你不能夠說它是高估的東西。那只是就是跟著其他的美國快樂好朋友，大家都在修估值。應該說現在全球股市，除了歐股一些港股之外，蠻多都正在進入一個修估值的階段。 產業基本面與定調 就是我們其實在產業面上真的沒有看到太立即的壞訊息。甚至是我們先不講AI，因為AI就是一個年增本來很強，稍微放緩的東西，但還是一個很強的成長動能。可是在其他的產業面上面都是有在看到緩步復甦，即便復甦可能不強，但沒有看到要立刻爆炸的一個風險。 所以我們傾向還是定調說這一波就是一個政策盤，也就是在川普或是美國商務部長或是他們可能想要去降低自己國債的一些風險，要去救債，不惜殺股之類的。反正就是各式各樣的，甚至是跟政治有關的東西去把這個盤往下帶，去造成整體估值一個下修。我比較傾向是這樣去認為。 所以就是不會去畏負心詞強說愁，因為它的股價可能沒有跟著反應。然後就想說是因為它講的東西很爛或是有東西要下修。沒有，就基本面的東西還是歸基本面。現在我們比較把它定調成是一個估值的調整，因為整體來看都還是OK的。 CPO和互聯互通技術 我們就來稍微的講一下細項。即便這些東西都是市場有所預期，還是可以快速的跟大家討論一下。首先就是在CPO的產品裡面推出了Quantum，這個Infiniband的一個機子。然後跟Spectrum是Ethernet的機子。這兩臺在Quantum方面會比較早看到。Spectrum大概就是在明年左右會開始出現，這樣子一個交換器機子。 出現的一個最主要的目的就是希望去降低一些光通接頭他們所造成的能耗。就要說一個能耗大概是30瓦。那如果今天有一堆GPU的話，這個加起來是非常可觀的。而能源是一個最重要的資源，所以能夠去降低能耗的東西，他們都會非常樂意的去嘗試。所以這些東西後面也會開始撲進去一些data center裡面。 那按照老黃的說法是，他非常有自信，這個對於大型的CSP或是AI公司來講，會是有誘因的一個商品。所以其實我們可以確定的就是，在scale up方面還是會用銅。只要是短距的傳輸應該都會使用銅。可是scale out的話，特別是距離要拉長的話，應該就會開始轉向光。 所以在接下來一段時間，可能不管是各種光通或是銅相關的類股，可能就是大家可以持續去做關注的。只是還是，如果從過去半年前就講到現在，就認為光通股是一個很明顯是充分反應的東西。所以其實我無法去評論它的股價一定會怎麼樣，可是在公司方面應該從現在開始會有很多很酷的東西持續的丟出來讓大家看到。 所以或許還是可以持續的在裡面去找一些尚未完全反應的東西。然後我覺得可以往這個方向去定調它。那也不是代表說銅的一個全面結束。看起來老黃還是在短距的傳輸方面會運用到大量的銅。所以一些銅類的概念，我覺得說最有名就是安費諾。那可能會遇到就是一個估值的下調。可是不代表說它的營收跟獲利會直接雪崩不見，這個應該是不用這樣去期待。 Deep Seek與推論算力的影響 那再來就是老黃去強調說，在去年到今年初的這段時間內，大家都大量的誤解了Deep Seek對市場的一個影響。就是其實他認為，在推論的一個大幅需求增加的狀況之下，你會用到更多的GPU。它給一個說法是，因為你現在要去使用這些reasoning的模型，它會有很多的推論的步驟，它會有好幾條推論的一個路線。 所以假設這個token的數量是10倍好了。他們有在現場去做一個展示，它使用reasoning模型去產出的這個token數量是要更多的。所以我們先假設它是10倍。那再來因為它有更多的reasoning的關係，所以它可能會跑得比較久一點。可是消費者其實是非常敏感的，就在過去的搜尋引擎的時代也可以注意到，如果你的搜尋已經跑得很慢的話，你的消費者真的會因為這樣子流失。 為了不要讓它們流失，你可能就需要更多的算力，讓它產出的結果可以更快。所以這又是另外一個十倍。所以加起來就是100倍。各位觀眾，100倍！從現在開始，你還是要買更多的GPU。 只是我認為老黃這個說法，當然它是站在NVIDIA的一個角度。那確實NVIDIA除了在Data Center的GPGPU之外，在消費端VGA卡、顯示卡這邊，它也是一個很強大的玩家。只是我們要注意的是，因為進入Reasoning，然後跟在Edge端的一個AI的應用的時代，其實我們知道他去使用的這些晶片不一定是NVIDIA的晶片。可能會有一些是高通晶片，有些是Apple的晶片，有些是MediaTek的晶片，就是各家的裝置上面本身他所提供。 那個算力雖然相較於資料中心的是小的，但是因為可能放在裝置上面的模型是幀六化的一個模型，他本來就不需要這麼多的一個算力。所以應該這樣講，就是他講的是一個整體市場的算力就是會變這麼大。可是這個市場其實現在這個餅不會是像過去是有NVIDIA幾乎全吃，然後AMD分少部分。現在就變成大家可能都會吃一點，什麼AMD、NVIDIA、Qualcomm、Apple、MediaTek，大家都會去分到這個TAM。 所以雖然我相信它還是一個增量的市場，就是說大家都會持續的越賺越多，然後越分越多。但確實就是開始有更多的競爭者可以來分。就是在reasoning或是test time compute的一個算力的需求，這個可能是大家自己要稍微關注的。 怪物Rack定義的重新解讀 那再來就是關於怪物Rack，144、288，然後還有576。在576的這個Kyber Rack他有把圖片貼出來，所以就是跟大概在半年前我們跟大家預期市場的一個猜測一樣。它長得有點像是一個書櫃，反正就是長方形大條的，然後裡面就是直立式的塞滿，可能每個甚至是EU不到的這個Chase，就是他讓CM一路把它塞爆就對了。 那只是裡面有一個細節要注意。包含說老黃在講說他今年的Blackwell已經賣多少，他放了一張圖來佐證。然後這個圖上面標題就寫說，「Top 4 US CSPs」，就是美國最大的4個CSP：微軟、亞馬遜、Google，然後跟Oracle。那在2024年他們買了1 3百萬顆，就是130萬顆的Hopper GPU。然後在2025年是3 6個M，就是360萬顆。 可是有趣的地方就在，它下面有掛號，兩個GPU per chip。什麼意思呢？老黃在這一次正式的重新定義。就是接下來你看到的NVL72、GB200、GB300，我們都知道說在這個Blackwell裡面，它是有兩個帶把它經過Coas L之後去封裝成為是一個Chip。那從現在開始它要用帶來稱，也就是過去的NVL72，在後面你可以把它稱為是NVL144，因為裡面總共有144個帶，也就是72個Chip。 所以這個會讓我們剛剛前面所討論到的，就是本來大家假設那個怪物結構144、288、576就變得沒有這麼酷。即便是576，這個看起來是怪物數字的，可是因為576是Vera Rubin Ultra，那個是更後面的一個產品。那Rubin Ultra它本身是有四個帶，它一個封裝裡面有四個帶。那576去除以4就是144，也就是這個其實就是過往的NVL144。直到現在就變成是NVL576，因為它不用chip看，它用帶數來看。 那這個當然對於供應鏈人士來說，我們也需要去做一些調整。就是過往的一些規劃也會變得不太一樣。本來是預期說是一個超級怪物機種，但看起來是有去重新定義，所以並不是像本來想像的，哇靠，你怎麼可能可以塞他媽的288個晶片？什麼576個晶片？你要怎麼樣散熱？你要怎麼樣規劃？ 沒有啦，晶片雖然沒有這麼多，它是因為它已經去改定義了，從本來的chip改成是GPU，所以這個大家也要稍微的注意一下。就是過往我們去規劃的怪物機種，其實看起來當然它還是怪物機種，只是沒有那麼怪物。跟本來大家想象是不太一樣，因為NV從根本上的去改了遊戲規則，就是稍微的在定義上面去做修整。 當然這個其實對我們來講是蠻重大的事情。那只是大家可以就good to know，就是你可以稍微知道，在這個Kyber Rack之後，你看到這怪物機臺有600kW，然後再來576，以為是576個chip，不是不是。那個其實是過往的144個chip，是因為它的一個chip裡面有4個帶的原因，所以才會變成是這樣的一個情形。 機器人與自駕車應用 那其他在這個機器人或者說自駕車的方面，我認為並沒有去做太多新的琢磨。所以也不用在節目上去跟大家做新的更新。反正簡單來講就是，這一次的GTC大會算是分享了很多技術層面的東西。可是如果你要講說可以讓市場嗨起來的東西的話，可以簡單來說就是沒有。 所以其實看到這樣的一個股價表現，我們自己的同行大家都覺得是蠻合理的。只是當然為什麼會持續盤疊，不知道。因為已經真的到相對便宜的位置了。那估值會修到什麼時間點不知道，不過沒有一個讓大家嗨起來的一個moment，算是非常非常可以期待的。然後這邊也稍微的跟大家分享一下自己的看法。 GTC大會可能的隱憂 那接著我們就順便講一下一些潛在的隱憂。那這個隱憂其實從半年前就是有跟大家提過，到現在就是持續的我覺得可以稍微注意。就是在市場上有機會會有一些，怎麼講就重複下定的情形。那當然這個重複下定的情形不一定會到很嚴重，可是實際上我們在一些CSP這邊就有看到為什麼。 因為老黃推的代數實在是太快了。他換代換得非常快。那一方面可能是不想要讓其他的對手追上，那另外一方面我不知道，就想象力爆棚吧。就真的一直推出各這樣的東西。然後其實這些東西在供應鏈端也是造成非常大的一個頭疼。當然大家是做得很高興，因為真的可以賺很多錢。可是其實這些東西對供應鏈來講是一個蠻大的挑戰。 那也產生一些機會，因為像東昇西降，過去大家講說是軟體工程師的時代，然後現在其實是硬體工程師的時代。廣大調薪，人都還沒有辦法找滿。就是大家真的都是往這個硬體的方向去考，因為像硬體的RD真的是需要去投入很多的努力才可以去跟上NVIDIA它換代的一個速度。然後不停的去推出新產品之外，在一些舊產品的修改上面也是改來改去。 所以會變成其實後面有些供應鏈會追得蠻辛苦的之外，然後在一些CSP有可能會像我們提到的重複下單的情形產生。因為它今天可能是下了GB200，可是隨後你就告訴它說GB300我們準備要在2H就開始要量產。即便我相信放量一樣是明年第一季以後的事情。但如果你是客戶的話，這時候你會怎麼處理？ 特別是你的GB200，你叫的那些訂單都還沒有來。你想說那我先訂GB300，那可能我的GB300拿到之後，我再回來candle一些GB200。所以這個可能是在接下來有機會會出現的狀況，就是因為它換代換太快，所以可能有些訂單會是，也不能夠說它是福報的，就是高估的。因為大家為了要去搶得先機，所以當你有各種新產品出來然後可以讓大家去下單的時候，他們一定都先下報。 那下報之後，過去的有些東西如果沒有交付的話，或是說在他們新的一些模型的推出之下，他有新的應用需求。舉例來說像過去是非常強調Pretrend，現在都是非常強調Reasoning的一個效能。所以像HGX可能就是在這個時代上會比較相較於GB的話是沒有這麼好用的一個機子。所以有一些訂單上面可能會產生一些調整。 這個調整我們也不太確定說會怎麼樣反映到NVIDIA的數字裡面。舉例來說像現在大家看到的這些數字，不然說像是廣達或是鴻海或是NVIDIA過往的一些數字，很多人應該會以為說這是GB200。我相信一定很多人這樣以為，但實際上GB200現在它伸出的量根本就超少。所以它其實是過去的HGX Harper這類的東西。H20他們貢獻了非常多的一個營收。所以其實現在大家看到的營收是過去的東西，並不是一個就是因為他已經不太會好講很久。GB200大家都已經耳熟能詳，所以就以為是那個東西。其實不是。 說不定最後面GB200的量會遠低於大家的預期。那這個從像我們那時候跟大家分享說，去年大家最高的時候是僱到6萬多REC，然後到今年其實已經下修到1萬多REC。可是實際上出貨搞不好又在比這個數字更低。為什麼？因為GB300緊接著要出了，所以GB200的數字就會修下去。 所以有時候老黃的產品會給你一種感覺，就是好像怎麼講，就是他一直換最新的產品，然後一直告訴你說那個產品的量會是多少，然後他最後面又把它下修掉。可是市場會原諒他的原因是因為他下一代產品還是很多人要。那只是我們不知道這樣子的一個FOMO情緒會持續到什麼時候。 我們當然希望他可以無止境的繼續下去，因為現在除了AI之外，好像真的沒有其他東西可以撐場了。我們希望說AI可以持續的硬下去。只是同時也會擔心，像過去有聊過資政預言的一個效果。就如果你今天你的股價是在一個高點，我相信你的股東都不會講太多意見。關立成，你的一些公司的顧問他們應該都不會有太多的說法。反正就是我們就要儘量從我們不怕over invest，只怕under invest。 可是如果你今天股價剩下七成的話，大家會有一樣的想法嗎？會不會開始受到一些壓力，就覺得說我不能夠花這麼多錢，然後開始去認真調定單的時候，或許會有一些影響。只是這是我們講的隱憂，實際上目前還沒有很明確的注意到這樣的問題。 現在比較像是市場的預期很太高，然後正在經歷一個蠻痛苦的下調。這個下調其實我們都是持續的跟大家追蹤。到目前為止，基本上可以去期待我覺得200加300就是2萬多到3萬REC之間，這個可能已經是偏向比較樂觀的一個劇本。 實際上你如果去把它細猜，就會發現說200的REC數量其實是遠低於之前的預期。而且都還在持續下修，特別是假設300又要提早出來的話，說不定又會再進一步的一個下修。那真的可以每次都這樣子，就是某一個產品含很高的量，然後周面狂miss，然後大家去期待下一個產品。不太確定這樣的一個風潮可以持續到什麼時候，大家可以去持續的去接受它。 但我認為只要它的營收都持續的有開在它的guidance之上的話，就不會有太大的問題。所以短期內應該還沒有需要去擔心說因為這些CSP可能為了拿到最新產品所造成的重複下單。我們要比較擔心的還是假設市況持續不好的話，會不會他們在採購方面會有一些不一樣的相發產生。 這個是接下來可能如果說講說要在市場上面去找一些鬼故事，然後往這個方向去找。但現段來講，我還是會傾向去相信說這一波就是一個估值的調整。所以當有些東西調整到相對便宜的價格，對我們來講就會產生很大的一個吸引力。所以就是怎麼講，走一步算一步，慢慢的看下去。 那這邊稍微跟大家分享整體GTC大會所說的一些內容。那如果你對那些技術層面的東西很想要了解的話，當然是非常推薦去看一下老黃的演說。但如果我們就是隻針對產品面來說的話，那我們就是已經在自己節目去把所有東西都拿出來跟大家說了。那希望對大家有幫助。 Q&A部分 好，那接下來我們進去Q&A部分。 第一位臺中蛋黃哥，感謝主委每週兩次的分享開車好頻道。請問有聽過A大個人研究觀察記錄嗎？沒有聽過。下面一位。 小小小皮米戶，對不起是我進了場。五星吹捧吹上天。留言第15次。小弟從去年開始就把滿手的現金投入股市，預計部分買美股。結果開戶偷到今年才弄好。第一股VO買在545，當時才覺得很爽。那現在一路買到515了，其中也進了NV跟TESLA。雖然現在賬面上難看，但如果月底還是會再買。規劃是六成VO四成科技股。相對主要依照目前的局勢，有什麼建議嗎？你都有規劃就沒問題。下面一位。 烘貝爾，優質節目五星推推。最後再念我一個吧。艾達有些話，想請你幫我跟分手一年的前女友說。我們在一起每一天真的都很開心。謝謝你體諒以及原諒我的不成熟。很抱歉有傷害到你的地方。謝謝你在我生命裡出現。親愛的大家用諾亞祝福的口吻說，願你這生的苦難修煉到跟我分開的那天為止。一生幸福快樂。往後有愛你的人跟天使寶寶陪伴。也祝艾達跟聽眾都幸福愛你。 那我希望你們兩個都順利，也希望你早日解脫，不要再想對方。下面一位。 薪水偷偷你偷了嗎？川普頭顧。可以讓我休息一下好嗎？想問問子南巧虎看財報的技巧。是隻看EBIT、淨利潤ROE跟EPS嗎？還有想問，之前臺廠一家公司收購了擁有奈米壓印這項技術的公司。近期營收直接大爆炸。是否在認裂之前的擴敞虧損行為？畢竟近期在技術面已經破了半年的盤整期。還有也想問，奈米壓印這項技術有什麼特別的產品跟進展嗎？除了近期的AR眼鏡跟鏡頭這一塊。感謝大家解惑。預祝二胎生產順利，也RIP大家最愛的Fernando。希望在天國他的義大利巨炮可以快樂的繼續發炮。也讓我們祝Fernando一切順利，還是可以繼續發炮。 那再講說看財報要看哪些東西。對於這個最基礎的指標，你講的這些東西都是會掃過去的。但其實不是說那種超核心的。我覺得我自己看財報比較像是會想要去掃掉一些雷。就像說有些公司營收看起來很好，可實際上他的那個營收跌了很高。然後有些東西可能最後面就是錢不一定收得進來。有些臺股的公司就是有這樣的一些狀況。所以你就可以閃掉一些雷。 然後再來可能會看一下庫存，那再來就是會看一下可能目前的合約負債的狀況是怎麼樣。就是會注意這一些指標。那你講的那些大項的東西，那一定會看。三綠、EPS，那都會看。可是我比較像是去驗證自己的一些想法。那年報的話就是去找這個公司的方向。那營收跟這些財報的一些數字他的軌跡是沒有走錯。比較偏向是這樣子。 然後你再來講說這個去收購奈米壓印技術的，說那個奈米壓印的話是瑞宜。我很久沒有在看這家公司。那你說是用在這個AR眼鏡跟鏡頭，對啊沒錯，就是在那個方向去前進。那最近是有聽到一些八卦，就是很大家的那一家手機公司，他們也要做自己的眼鏡了。那只是當然後面會用什麼樣的技術會怎麼樣推還不知道。 可是我會覺得當然就是主要是要去找一個題材，題材要先確定它是未來會有成長性是會很好的，然後再去找你要去壓哪一個方向來達到這個題材。那奈米壓印就是一個。當然現在大家去看他會講說他可能就是用在AR眼鏡上面一個東西。我沒有去過度的研究這樣的一個東西。可是如果你是要去壓住這個東西的話，你就要有心理準備你要等一段時間。因為這種東西現在在市場上量體本身就不大。 所以你現在提早進去就是有機會要蹲。就好像去蹲什麼玻璃基板一樣。反正就是差不多的故事，差不多的一些應用。只是那東西就是不會這麼快。或是你去蹲機器人，機器人只是因為剛好有人要炒股票，所以就提早就推上去了。不然其實機器人的營收跟獲利也是很慢才會進來。所以你要去透過財報來驗證他，這個東西可以貢獻，你還要再等一段時間，要有心理準備要蹲一下。 下面一位DOG可魯，孟公主委一家平安喜樂。主委您好，小弟想要分享個有趣的事情給主委評分笑點，並聽您的看法。本人作為學校公職人員，對於政府大力支援AI and數位轉型非常不以為然。市府購買的電腦裝置優先使用於學生教室。先不說是統包給私人公司的拼裝機，行政使用電腦就是這些汰換下來的。那最誇張的是，全省的公家機關使用公文文書系統只能夠用IE模式開啟。想必有新晉人員已經沒有看過IE了。到底我們培養新人是要學著創新還是學習考古？ 沒有辦法啦。你也不要說一些公部門一些私部門的公司一些比較偏傳產的，很多思維就停在那邊啊。那你說你希望這個環境可以快一點改變，可以快一點跟上世界的一些新的趨勢。有時候是很現實的，就是沒有錢。然後再來是就算有錢，可是一些像比較老的教職員，你要他去學這個東西也不一定學得上。所以對他們來講就是耐用的東西、穩固的東西、確定用了不會壞的東西。沒有壞他們就自己用，他們也不會想要去迭代去更新新的東西。 如果你真的是希望你的環境是比較活潑然後比較衝、比較在產業的第一線的話，應該要先離開公家機關會比較好。因為公家機關應該只有極少數的地方可以符合你的需求。極少數。即便是私人行業裡面，一堆都沒有辦法跟上的。所以我會認為就是不其不待不受傷害。這個並不是說什麼擺爛，是有些環境就是不適合這樣子去做一些構造改革或是一些大變動。 就像說我完全不會期待我兒子的學校要教他怎麼樣去使用什麼GPT、Grok或是怎麼樣好好的去Google，或甚至他要教他怎麼樣創業怎麼樣弄什麼。我都會覺得很害怕，因為我會覺得說請問教的人是誰？是業界的很強大的人嗎？還是一個剛畢業來學校教書的老師？但不知道瞧不起這些老師。只是我意思是講說我就不會去期待這些人要教會他什麼東西。他可以教會他生活怎麼治理、怎麼樣去維持一個好的習慣、怎麼樣有責任感。就很好了。那什麼AI、數位化什麼小的，完全不期待。 我認為就算學校有去做這樣子的一些數位的轉型或是更新，對家長來講也不是一個大家分。所以你看，就是站在一些老公務員的角度或站在我們一些家長的角度，我們都不會覺得說學校就應該是要往那個方向。所以它就比較難。可是民間企業因為很競爭，有時候你沒有去匯入一些新的工具立刻就輸了。所以他們有這個壓力去做這樣的迭代。 如果說你真的覺得這個環境很鳥蛋的話，我建議換個環境可能讓你比較舒服一點。 下面一位水下的旅人，你家植物很贊，夢光哈嘍非常非常想問你。對於賈伯斯跟矽谷圈會使用魔法遊標之類物質有什麼看法？有在合法的國家試過類似的物質嗎？純好奇。 這位兄弟在講的應該是神奇郵票LSD一些迷幻藥品。我沒有用過這樣子的東西，並沒有這樣的一個經驗跟體會。那你說為什麼一些創作人、一些公司的高層疑似有使用過這些東西之後，然後他感覺就做出了一些非常有開創性的產品或是音樂。是不是因為他腦袋通了？是不是因為喝了死藤水之後吸收到宇宙能量的沙小？這個東西到現在我都還是打一個問號。 那我當然是不排除就是有朝一日我搞不好會去合法的地方去測試這樣子的東西。只是不知道，因為我也是知道有蠻多厲害的創作人，他們是clean。就他們沒有在使用任何的東西。所以我會覺得，不知道那個就是個人的一種娛樂。只是說剛好有在使用這些物質的人他有些變成厲害的創作者，可是不代表不用的人就沒有做出好的產品。所以他不是一個要鼓勵你去使用這些物質的驅動力才對。 你可以去了解這個東西到底是怎麼樣的影響到他們，或者是找出一些對照組去比較一下。他們沒有去使用物質，那他們還是可以做出一些東西。那請問他們的差別在哪？所以他應該就是某一種，就像有些人覺得喝了酒之後他可以表達講好之類的。類似這樣的一個概念吧。可能不是一個絕對，可能是對有些人來講會刺激到所以他有辦法把東西做出來。大概這樣。 下面一位，你是想操盤還是想操我。一、矮大喜歡獵人的小傑這個角色嗎？二、以前打肉是打哪一路？喜歡玩哪些角色？自幹角還是團隊型角色？跟朋友一起打會玩到生氣嗎？新血來潮會BM隊友或者是對面嗎？ 小傑還好耶。比較喜歡奇異啊。那以前打肉是打哪一路？中路、上路、Jungle然後跟AD吧。輔助比較不會。那喜歡玩哪些角色？最喜歡應該是布里茲吧。雖然布里茲是打輔助，可是就是最喜歡這隻角色。這隻角色超爽，就是要去氣氛對面的時候真的是最喜歡的角色。然後再來就可能是傑吧。傑是一個玩起來很爽的角色。當然有時候沒玩好就變魚人傑。可是至少可以自娛於人，至少是開心的啦。 所以一般來講會比較喜歡自幹角，因為自幹角就是有機會可以去扭轉一些局面啦。團隊角的話就是假設今天隊友是雷的話，你怎麼樣都打不起來。那種絕望感是很不爽的。所以會希望自己有能力改變一點事情。所以會喜歡去選一些carry角色。那跟朋友打會不會玩到生氣？蠻容易生氣的。以前真的很容易都會打到生氣。 我覺得就是入戲太深，因為打電動的時候就覺得要認真。可是有些人就會在那邊戳，在那邊雷，或者說我要下去拿包裹什麼Uber到，幹我超氣。因為我從來就不會因為這些爛理由跑走，可是我的朋友有些就會。所以這時候就會覺得很火大。那會不會去BM隊友或是對面？我不知道BM是什麼。 下面一位，請用川普的語氣學烏薩奇教。策略問題請教。想問美樂地，我所採用的投資策略是屬於比較慢節奏的投資週期會以月月或是季為單位。因此通常可以吃到大波段的漲幅跟跌幅。但是前陣子是賺得很爽，最近回檔確實不舒服。掛號睡得著，又還沒有達到我想降部位或是停損的時機。想問你會因此修改策略嗎？還是就繼續堅持策略？抱歉問韭菜問題，還請沒了地開始。 不然這不會韭菜。這個是大家都會很常討論的一些問題。就特別是在一些自我懷疑的時刻，都會希望有些朋友可以幫忙自己驗證。那我覺得你自己已經回答完了，因為你其實是有設定降部位跟停損的時機。那還沒有到，你就不應該去調它。因為你現在一調它的話，你就毀掉了，對吧？ 你本來是規劃一個東西，那這個東西如果沒有因為你的這個規劃的條件而需要損除的話，為什麼你需要提早損除？如果你提早損除的話，是不是等於你是額外的做出一個新的規劃？那這個新的規劃會不會導致就是像你剛才前面講的是，你可以吃到一些大的波段？那自然你會因為這樣吃到一些跌幅。那你會不會因為說感覺你現在限縮掉一些跌幅去調的這個策略，導致你後面反而吃不到大的一個漲幅？這都是有可能的。 所以我自己身邊的一些我所敬重的強者大哥，也是這樣的一個說法。就是你的一些策略你就要放給他去跑。那即便現在是逆風，其實你最多就是縮部位。可是你還是要讓他繼續跑。因為有時候這個順風一來的時候，你就是必須要在車上要直接轉到，不然你也是打不回來、接不回來。所以如果有規劃的話，應該就是按照自己規劃去實行。 除非說今天是已經有很強烈的直覺跟體感，那認為說這個時候應該要去做一些調整。那你可以做。那只是做完之後記得要好好觀察就是因為你這樣調整之後後面的一些變化。所以一般來講就是如果你有規劃好一些退路的話，應該就是按照你的規劃去做執行。除非這一次真的很不一樣，有一些特別的狀況產生。 下面一位，什麼都吃的飽飽。更愛你的猛攻寶貝。毫無推薦。股票最近做的難受，推薦一款遊戲可以賺錢。那就是CS2裡面的飾品，刀子、手套、槍支造型，不誇張貴得上千上萬美金。最近刀子一直漲價，推薦來一大幾個造型。Karma Doppler。同樣是相同的武器跟造型會因為磨損度影響價格。目前最貴的刀型是蝴蝶刀。再推一個音樂，Neck Deep的Gold Steps跟Low Life請挨大過目一下。謝謝。 非常感謝你的推薦。不知道我不知道CS2裡面的飾品可以賣這麼貴。你意思是講說CS2裡面的一些skin、一些造型就是可能槍支、刀的造型可以賣這麼貴？有這種事？在我的認知就是造型這種東西不就是一個300塊、600塊可以交易到萬。那這我真的不知道，因為很久沒有打CS。以前打CS就是什麼競技場、倉庫什麼的。那個很久以前的事情。然後後來CS我知道在Steam上面還是有很多人在玩，可是後來就比較沒有玩。我不知道現在發展成這樣。蠻有趣的。感謝你的分享。 下面一位，上廁所。我竟然會唱。我竟然會唱他的ID。這個應該是跟我差不多年紀的，那時候我們都會聽印度歌舞生平印度麥克感應。上廁所一定得脫褲子。你各位上廁所不把褲子脫下來拿在手上，讓褲子接觸到地上或是在半空中接觸到馬桶底座？不就是用褲子在幫人家脫地或是幫人家插馬桶底座？光想到就。 不是我那一天才在想說就是自從有一個聽眾講說他上廁所會全部脫光之後，我至今是無法把這個畫面拿出我的腦袋。然後後來又有一個古友就是密友講說我也是這樣子。甚至有時候會把上衣也脫掉。他說因為就是從小就習慣全部脫掉才是真的去解放，而且腿才可以張得夠開。不知道我才覺得這是他媽的，你脫下來的過程你也可能會抹到一些東西。 就是我可能把它脫到膝蓋或者說小腿那邊。我還是可以確保就最多可能是皮帶扣會弄到地上。可是地上也會注意一下也會稍微扶一下。也沒有像你講那麼誇張會直接去幫人家擦馬桶或是啥小的。所以就是每個人的習慣不太一樣。我真夠說一樣米羊白種的。我真的沒想過有人會全身脫光然後跑去尬賽。 下面一位，寶山卡姆。信羊貓。小夢你知道嗎？我可以跟你對話多幸福啊。朱亞安。川普如果發現你學他太像了導致不爽發X要求對座你的倉位，且動能點慢。你該如何面對？對座又對座再對座。發展諾亞雲包。是不是有點打臉之前說諾亞學你說話。2月13號是泡湯泡芙湯圓圖圖奇奇悠悠的小姑姑北翔孫藝珍生日。2月15號是永和方老師生日。請主委用暖暖肥宅的口吻祝福他們。也祝主委找到錢包裡面還有多5B美金，然後這個夢裡相見。 那我們祝他兩個生日快樂。對沒錯，其實你現在講的這個就完全的打醒了我。我一直在笑我兒子整天在學我沒有創意，但是我確實也在學他。人生就是充滿了各式各樣的打臉。那再說就是川普跟你自己對坐的話該怎麼辦？其實我跟你講，這個股市在短期的一個這個波動裡面其實錢多的就是話事人。真的是這樣子。就是他如果錢夠多，他就是硬要把你灌下去的話，他就是會贏。只要他券夠多，他就可以把你踹死。 反之如果你錢夠多，即便一個股票是完全沒有基本面，你硬要亂買把他推上去，你就是可以把人家尬死。所以其實在短線上跟人家對乾的時候真的就是一個比錢、比影響力的戰局。所以為了避免自己在短線上因為一些莫名其妙的事情被掃掉，大家一定要去好好地控好自己的槓桿。那你是空軍的話，就好好注意一下什麼時候要回補什麼的都要稍微注意，不然在短線上大家講比較誇張，川普跟人對坐。 所以不一定是川普，就是某一個什麼林媽媽、趙媽媽什麼的，還是說什麼南部的哪家公司的大戶。很多這樣子的，他突然間上來有沒有辦法跟你亂買一頓就把你弄死。所以大家要自己稍微注意一下。 下面一位Jingwer，聽古來不流言之餘空手宰看大盤。想請問捱到大戶的思維。一大戶真的會一直換分點下單嗎？為了不被追籌嗎？這樣不會忘記哪個賬戶沒匯錢、哪個賬戶還有單嗎？二一般大戶可以忍受低於成本幾趴開始大筆資金進場拉抬？那三萬億臺海發生戰爭有沒有考慮要移民？ 第一個會不會換分點下單？一定會。幾乎我知道的大戶都會。出場的時候就是會把分點換掉。你不要讓人家知道你是哪一個分點出場。為什麼？因為你不會太多了。如果你今天真的要出場，你沒有換分點出場的話，那大家看到你在賣，他知道你還有幾張要賣的話，媽的他是白痴才不先跑。他知道你媽你後面有個3000張要丟，你下臺丟100張，後面2900張，我是白痴我才不跑。 所以基本上都是會換分點。就我知道的一些市場派的大戶，絕大多數應該都是有多重分點。連收單的時候也會。就是他在去市場裡面補貨的時候也會盡量不要讓大家發現，他是真的要讓你發現的時候才會給你發現。怎麼說他已經收好了，然後他用一個分點去狂買拉上去，就那個分點就是拿來專門做表態的。這個也是故意要做給大家看的。 所以因為臺股有看籌碼的習慣，所以有時候未必他是故意要搞你，是因為他也算是被搞的，他也是被吃豆腐，他也是被人家偷嫖。所以他不爽，他就是知道要去多開幾個分店。這個是非常常見的事情。那再講說低於成本幾趴開始會進場拉抬？不一定。因為有時候是這樣子，就是這個是他的配置的一環而已。 你可能看這個大戶買這個部位買了10億。你有沒有想過10億是他的多少？10億搞不好是他的10%。就他也不一定要立刻救這個部位。他也知道說就是他短期賣壓大或者說就是有一些逆風的訊息，他也不急著下去救他。那你之所以會認為他一定要救，是因為你可能是說哈，你說話你就覺得說我要立刻救自己。人家不是，他是用配置的，他就沒有這樣的壓力。 那如果說呢，這個大戶是開一堆融資進去的話，那確實是有可能會有自救的壓力。就是他為了不要讓自己可能被逼到接近斷頭之類的，他有機會會故意拉一下。就是他要把他拉上去，他讓他自己可以稍微再解麻一點，邊拉邊出這樣的狀況也是會有。所以一般來講就是還是要看他的資金的結構是什麼。 如果說他是現股而且佔比可能在他的資金裡面不是特別大，他並沒有立即性的自救壓力。但如果他是使用大量的融資的話，那你可能可以期待跌破一些關鍵的位置再往下就要破底了就要出事了。那可能就會稍微的自救一下。可是這一般也都是短期的。一般那種股市的趨勢，比如是說什麼單一大戶就可以直接決定一個方向，那個是有點像大家的共識所造成。 那再來，如果發生戰爭，有沒有考慮移民？目前是沒有去做這樣子的規劃。但如果說真的臺海後面開始產生很多問題的話，我認為以我自己來說，小朋友我會希望他稍微到安全一點的地方。小朋友我一定是這樣規劃的。自己的話還不一定。就我自己根本就不會想要去海外生活。所以除非這個局勢是已經插到是完全沒有辦法生活之類的，那才會有這樣的考量。但目前都沒有想過這樣的事情，只有想過小朋友可能要讓他在一個安全的地方。 下面一位，亞東山德樂。健康才是最重要的財富。孟光豪。小弟最近老婆身體不舒服，去醫院檢查出長了好多顆腫瘤。抽血癌指數很高。判斷是移轉的。週末痛哭了好幾次。胸口壓力不知道怎麼抒發。現在老婆躺在我身邊，一起等病床要做後續的檢查。希望能請孟公大祝福老婆早日康復，和我一起陪兩個小孩長大。也祝福大家身體健康。謝謝。 這位兄弟亞東山德勒，我們在這邊誠摯的希望你的太太可以儘早的把所有的問題都找出來，然後儘快的解決。希望你可以為了兩個小朋友堅強下去。我相信我們所有在收聽的這個地方聽眾，或甚至像我們這種地方爸媽，一定每個人都感同身受。像林口就是昨天一個小朋友走失，最後面試有找回來。但當下其實我蠻感動，就是說林口一堆人都跑出去找，連我自己的家人都跑下樓幫忙找。大家都去找這個小朋友。所以其實很多人都是會有共鳴，就是特別是當我們自己都有小孩、都有老婆之後，體會是非常深的。 那非常感謝你跟大家分享。健康真的才是最重要的財富。那我們在這邊也都希望你的太太可以一切平安。希望你要持續的加油。 有下面一位，Weld in Heart。五星六星七星劍。請問大家有看Barracuda Soul跟Succession嗎？雖然這兩出都很久了，但還是覺得世界好看的。不知道大家喜歡哪一部。還有下個月即將要加入捏卵陣線。老婆把還在肚子裡的小孩取名為Zephyr。但他都念成Leffier。大家可以教一下我老婆怎麼念嗎？最後祝Lisa跟我老婆都安心順產。愛你。 我們希望老婆順產。上面兩部的話，Barracuda Soul我看過。我喜歡。就跟絕命毒師一樣。然後再來講說這個名字我也不太會念。是Zephyr嗎？但是他念成Zephyr。我懂啊，就是有些人念那個Amazon他念不出那個字，所以他就唸Amazon會變這樣子。 我是覺得如果你自己都念不出來，就不要虐待你的小朋友，就不要取這個名字。這麼多名字可以取。我發現臺灣人取名字很多時候會取一些過於華麗的名字，就這個實物上是很少看到的名字。然後或者是有些會取一些就很像那種street club裡面會取的名字。所以自己要稍微的注意一下。就如果你真的要安一個英文名字的話，也最好要找一個比較通用的，就不用刻意弄得很特別。 像我自己以後來就沒有英文名字。就以前還有在外面工作的時候，就會需要取一些英文名字。因為說你要考慮老外也要會叫你。然後現在就是反正我是孟公，我就是MK。那我對別人介紹我講說是MK，我出國人家問我也說我是MK。所以發現也是可以，就是會不會念自己的名字是他的問題，不是你的問題。 所以也不一定要去，怎麼講，就是說一定要去取一個所謂英文名字，然後讓大家好教。雖然這是我們的習慣，就是會搞一個英文名字然後跟中文名字不一樣。可是像我們自己的話就是還蠻注意的。像大兒子諾亞，就是諾亞。他的英文名字是諾亞謝，他是用英文去登記的。所以中文就直接叫諾亞，就是他就是有一個名字，就不用說這麼，你身為一個人然後你有兩個名字。我會覺得有點怪怪的。 那小兒子應該就是走一樣的一個路線。所以或許你也可以參考看看。反正就是中英要大概是互通的，他就是一個名字。這樣叫他就比較順。 下面一位，N2 Steve。掌握聯密碼的我。上班吃完早餐現在留言。夢宮午安。聽聞很多地方爸爸大便的時候都會在廁所待很久。孟宮當爸之後有這樣的現象嗎？那另外二寶即將出生。將來如果諾娜吃醋覺得失寵不愛弟弟，請問孟宮會怎麼處理？祝福孟宮都能夠用皮靜穩定的心情來面對動盪的行情。非常感謝。 我自己是沒有大便躲在廁所。但我知道有些朋友會，就在裡面滑手機在裡面享受一下自己的時間。或是下班的時候就故意不要離開車子，就在車子裡面坐久一點把歌聽完。我知道有些人會這樣子。但我沒有這樣的壓力。就可能是比較幸運，家裡沒有給我這樣的壓力。我相信會有這樣壓力的應該就是因為，出去跟一些家人講話是很辛苦。所以他寧願躲起來。 所以我覺得如果你的老公或是老婆有這樣的現象的話，說不定你要先檢討一下自己。然後再來講說會怎麼樣去處理。如果他有吃醋的話，其實這個我們現在已經有在做一些心理準備，並且有在教育他。就要讓他知道說，這個弟弟出生他沒有要搶你的東西。因為他自己也會講，他弟弟要搶我玩具，然後他就開始哭。根本他弟弟就還沒有出生。大家就是這樣講，說這個是弟弟送你的。當然就是我們自己買的，不是弟弟，但我們就說是弟弟送的。 那之後應該也會特別的注意這樣子的東西。然後還有一些朋友叮嚀的就是，你偶爾要帶大的兒子出去，就是你要自己帶他出去，讓他知道說他還是非常重要的。不然他們會認為說好像有一個小的出來，然後把注意力都搶走。所以我覺得我會特別的小心。但因為我目前是雲端二胎爸的一個狀態，等到我變成是實際上二寶爸之後，那我run一段時間，再跟大家分享。因為我的習慣就是我不會去評論我不知道的東西。 所以我知道我在評論當然我知道我去評論的東西有些人會覺得是偏頗或什麼，但至少那是我這樣子做。所以等我有的時候再跟你分享。那非常感謝你祝福。 下面一位，全職媽媽去太常跳過。下面一位，捏軟陣線0304。未加入捏軟陣線。預祝生產順利，闔家平安。恭喜你。希望你順利。下面一位，轉生成蛋糕大師的孟公。祝福蛋糕大師挨大幸福平安。早安先生。雖然最近股市不好，但感覺孟公多了更多時間嘗試不一樣的事情，尤其看到你做蛋糕擠鮮奶油，總覺得很替挨大開心。好像看著你長大。祝福孟公一家，不管股市如何發展，都可以有一顆快樂的心和健康平安的生活。愛你。我愛你。 對啊，就是當行情不好的時候，就要找一些東西治癒於人。就好好打電動，好好享受自己的生活，好好地檢討一下，然後知道說this too shall pass。這個我們每次在行情不好的時候都跟大家講的。而我們回頭驗證就是每次真的都pass了。所以一定要好好地把它撐下去。 那在接下來呢，我當然還是有東西可以去分散我的注意力。就是我希望我的這個遊戲的fund會非常的成功，那可以很快的擴大規模，然後真的可以去投到很多臺灣很屌的遊戲公司。到時候就假設這個空投來了兩年的話，我們也有一些也是投資相關的東西可以跟大家分享。我覺得挺好玩的。所以就是儘量的保持樂觀。那也希望你天天開心。 下面一位，古海韭菜雞。股市小菜雞。只按敲完。最近股市體感真的很痛苦。但發現挨大也痛苦，就平衡一點了。想請問一直聽到假外資，要怎麼看才知道是假外資呢？ 這題很難。就是你都是用猜的。基本上都是用猜的。那一般來說都是用打聽的方式。就是有一支股票平常就是沒有人家在cover的。根本就是沒有人會注意的。可是突然有一些外資賬號跑進來買，這個就怪怪的。這個我們就調查一下。然後再來就是可能這家公司後面我們有聽說想要做到某個價格，然後突然間就是有外資賬號跑進來狂推猛送。我們就覺得這可能是假外資。 但那其實都是大家用猜的。其實我跟大家講，籌碼很多時候都是大家用猜的。而且老實說，直到我自己真的長大之後就是大到開始有些人會看到你的籌碼，一些你的聽眾或是你的什麼所謂的黑粉就是他一直整天在嘴你。可是他是整天要盯整個動向的。然後你去看他們的評論發現他們完全猜錯。你才知道說原來以前就我們看一些討論區我們都以為說我們知道了什麼東西。沒有你們根本全部猜錯。 就是如果這麼好猜到的話，那人家幹嘛還要去在籌碼上面去玩什麼籌碼戰之類的？所以真的沒有這麼簡單猜。很多時候就是大家在亂猜。然後只要看起來感覺是符合現狀，那就會認為說自己猜的是對的。但我只能夠說其實很多時候大家的猜測都是亂蒙的。 就即便我現在講的這些東西，我們認為我們在實務上會透過一些打聽或是一些可能是不符合平常常態的做法去判斷這個東西是假外資。但搞不好有時候還是自己真的變假外資之後，你才會發現說那時候太淺了。其實根本就不是這樣子。對所以其實我覺得籌碼的東西都是有猜的部分，所以它不太能夠是很絕對的講是對是錯。只是長期來看可能你固定去刷的話會有一定程度的勝率。你就可以照那個方向去做。 下面一位，我愛你我也愛你。安安謝寶貝。欸謝寶貝提醒你一下。我遇見到諾拉大哥以後會很兇。隨時拿一把步槍。你最好趕快把可樂都藏好。不然以後就不是隻是喝一口而已，直接請你吃慶祭。 這個我兒子其實現在就已經是蠻憨的個性了。他其實很多的個性上的表現，我發現就是跟我自己很像。而且是可能就是比較衝、比較兇的那一帕很像。所以小朋友真的就是自己的複製人。我覺得要好好的教育，好好的熏熏善意。我希望他以後不要拿槍對著我。那拜拜。"
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內建的流量追蹤可以點開馬上就知道自己剩下多少額度。如果不夠的話可以立即新增，它會自動去幫你銜接之前使用的一些 eSIM。在設定跟轉換上，有時候會有卡住的問題，但 Saily 讓我再也不用煩惱。不管是去歐洲還是美洲，實測都非常順手好用，網路的品質和覆蓋度速度也都極佳。 現在只要下載 Saily App，在結賬的時候輸入優惠程式碼 GOOAYE，或是透過資訊欄的專屬連結 sally com/gooaye，購買方案吉祥 85 折的專屬優惠。讓 Saily 幫你解決網路問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。 人道走廊與減碼規劃 好，那隔了這麼長的一段時間，終於出現了人道走廊。這個就是我們期待非常久的一個人道走廊。那如果本來自己的規劃就是在人道走廊開始出現之後就會持續的去做減碼，那這個禮拜差不多是已經減碼到想要的一個水位。那預計再稍微減一點，就是我覺得這個反彈應該沒有這麼快結束，再往上一點。 那預計它碰到可能越線之際的時候呢，那就會去做下一批次的減碼。所以這樣就會差不多讓自己雙方的現金可以扣在 20%。那這邊稍微跟大家講一下，其實最好的狀況是就當然媽的不要等到什麼反彈的減碼，一般跌破的時候就可以考慮減碼。但是這一波最主要的原因就是因為它下跌的實在是太快了，就它真的太快了。 而且它就是在一路上都沒有給你反彈，所以對我們很多人來講，就是我們槓桿的部位一定會去掉。然後再來就是這個一般持股的水位就是理論上我們都是會在下跌的過程中一些開始形態壞掉或是一些反彈彈不上去的狀況之下開始慢慢減。但因為它這波直接下去，所以其實對很多人來講就是有一點那種不甘心的感覺，就是我來都來了，那如果說我砍在最低點我就韭菜，廢物才砍在最低點。 市場心態與投資策略 所以對我們來說，就除非你是有一些生命安全的問題，就是你今天不砍的話你明天就斷頭之類的，不然一般來講就是一定要趁一個反彈。可是因為就是太多人都想要去趁這個反彈，所以在我們同業之間就很常互酸說，就是因為你們每個都要等反彈，所以才一直沒有反彈。那最後反彈出來，所以就做一些調整。 但其實如果今天是平行時空，就是我們可以用上帝視角去看的話，最好的狀況當然是前面要開始要下來的時候，當然你沒有辦法在什麼最高點賣，可是你就是注意到說開始往下跌，跌破的時候，理論上那邊就可以開始去減了。然後減到差不多等到就是落底，然後幾天沒有創新低之後，這邊反而是要加碼的地方。那彈上去之後可能碰到大均線的地方，如果說你有一些長期的部位注意到站不回去的話，那再開始減一點，一般是會這樣子做。 可是因為我們沒有辦法每次都是讓自己掉入一個最完美的情境裡面，所以有時候就是有點像是亡羊補牢。像我現在的一個做法就是屬於亡羊補牢的做法。那要讓自己確保在後面的一些行情之中，因為開始波動放大並且開始有一些大破底的產生，你要有東西可以買，你要有錢可以買。所以一定要在反彈的時候稍微調出一些陷阱。 但整體來看，我們目前實在是很難去說這個試框是要結束了什麼的，因為其實在各方面的基本面都是注意到在改善的一個狀況。那可能比較大的一個隱憂是 AI 的年增變緩，可是變緩也不代表說它變年減。所以整體看起來就產業面上我們沒有看到太大的問題。這一波還是會傾向認為說是某一種估值的修正，但一些估值的修正對大家來講其實就是非常可怕了。 市場走勢與後知後覺 然後再來就是在我們自己過往的經驗上，當今天大盤莫名其妙出一些大跌，很多時候真的很多時候是隔差不多一段時間，幾個禮拜或是兩個月，你回頭看就知道說原來那時候在跌什麼。也就是說股市有時候走在前面，所以我們去尊重股市的一個走勢，有時候的原因就在這邊。 但講到這邊其實大家不要誤會，就是不要說股市的走勢就一定是對的。但我剛進市場的時候，其實我的想法也是這樣子，就是我認為說市場一定是對的，然後最後發現說沒有。其實市場就是一堆低能人在裡面。不好意思快樂寶貝，市場就是一堆快樂寶貝在裡面。那也是因為有很多的快樂寶貝在市場裡面，所以才會導致說像一個好的機油股，你注意到它可能從高點到低點很常也會有個二三十趴對一個大回檔。然後或者說在一些轉空的時候，它可能也可以跌到他媽都不認得。 那可是最後面它都可以是持續向上，如果說市場沒有犯錯的話或是市場當時沒有恐慌的話，其實就不會有這些點位讓你買。所以對我們來講，我自己是比較傾向就是我相信市場很常犯錯，所以在市場犯錯的時候我們要有餘裕可以去吃下人家犯錯的部位。 低接策略與風險控制 像有些東西開始在那邊亂破底，財報開出來成績其實很好的，或者說外來的展望名就是很好的，你有掌握到一些資訊，他在破底的時候，你就是應該要去點他，要去買他。只注意到就是不要買到可能說你槓桿上太多，因為想說我贏定了，我這波就是信貸房貸給他幹下去。可是有時候當市場瘋狂的時候，你還是有可能被踩死。 就是覺得說他今天假設跌到了 200 塊的位置，到 200 塊的位置，你以為是超便宜的位置，可以說哈買進，就這邊跌到 100。那看起來就是好像說萬念俱灰。可是一兩年之後他其實跑到 500 去了。但這個 200 到 100 的過程之中可能就可以把你殺掉。所以你事後回頭看就是一個小小的跌幅而已，就是你事後從很遠處回頭看是小小的，但當下那個感受是很深的。 可是就是有時候要去學會承擔，但也要了解說因為你沒有辦法確定下檔到底有多深，所以要去控好自己的資金，要讓自己有一點餘裕。其實我相信大家手上如果你有扣著一些現金的話，你看到崩盤一般來講你是會很興奮的。可是如果你手上是沒有現金的話，你看到崩盤會非常非常的緊張，因為你就注意到你的財產整天都在縮水。 可是有現金你就會覺得說這個縮水下來，你就想這些世界上的首富富豪什麼的，他賠的都比你多，他趴數掉得比你深。只要在他掉下來的時候，我們講一個誇張一點的案例。假設有一家公司是世界首富的公司，然後他跌掉 90% 了，那種超級股災金融海嘯什麼的，他跌掉 90% 的水位。那他跌下來之後，你在路程中慢慢減，其實拉上去的時候，等於你跟他的距離是拉近了。 心態調整與理性投資 所以呢，就是用這種心態去告訴自己說，當今天行情不好的時候，其實還是要維持一個理性的態度。那理性的態度冷靜的心情其實講很簡單，可是我覺得它是一生的磨練，就是到現在都還在訓練這件事情。那只是因為我們工作很常要考驗這樣的一件事情，所以其實讓你在生活中的其他東西上面會看起來過於理性跟過於冷靜。 那也有可能是因為像一些朋友的說法是這份工作過度的刺激你的多巴胺，所以其實你在生活中的其他東西，你就很難覺得覺得很爽，或是覺得有那種很心快感，就是比較難的。那同時呢，我覺得也帶來一些副作用，就是你真的非常討厭驚喜。就像我們現在自己的心情調整就是已經是 OK 了嘛，就覺得沒問題，就算你跟我講後面的行情會不會不好，我也完全都調整好了。 但最難調整就是那一段，就是你一開始給人家驚喜到直接疊到屎噴出來這一段。這段就會變得是很困難。那對人來講就是一個驚喜，所以任何一個驚喜其實都是不好受。那你不要講說下跌這種驚喜才不好受，我跟你講突然間軌轉然後一路拉拉到爆炸，這個也是一個驚喜，這你也會不好受。因為假設你部位沒有打滿的話，你一定會很難過，而且少賺要人命。 驚喜厭惡症與溝通困境 所以其實一直去調適自己的心情，然後去讓自己的心情更加的穩健，是持續來做的事。那我也覺得因為這樣子，所以才導致自己生活中的一些現象。像我是一個非常討厭驚喜的人，那我會有一些東西是我的紅線，就在說像假設今天自己的家人或是朋友講說我明天跟你講一件事情，我沒有辦法接受這種東西。你跟我講說明天跟我講，我會直接爆氣。什麼叫做明天跟我講？你現在跟我講。你現在跟我講，你不要跟我說什麼叫做我明天跟你講一件事情或是下個月我跟你講一件事情，下個禮拜或是有空我再跟你講一件事情，你現在跟我講。 或是說在 LINE 收到一個對話說我跟你講一件事情，或是說我想一想其實是什麼，你把話講完。話不要打一半，是白痴是不是？為什麼世界上這麼多他媽白痴？你不可以把話講完嗎？你不可以不要讓人家心掉在那邊。所以我很討厭收到這樣子的東西。 那再來我自己後來也意識到我覺得我超級討厭接電話跟自己有關，就這個電話打來，就算是自己認識的號碼，你心中就會覺得說你不要給我驚喜，你一定是要跟我講壞事，不然什麼就會覺得對方一定要講壞事。即便你在電話中真的接到的壞事不多，可是那少數的壞事就是有嚴重到真的需要拿電話打給你的都是蠻嚴重的。所以非常非常討厭接電話，就是很討厭這種驚喜。 那再來更別提一些沒有顯示號碼的，其實我到現在都還覺得很扯，就是他們到底怎麼拿到號碼的。而且最誇張的就是一些什麼車貸啊，什麼租賃公司，你們到底是怎麼樣拿到我們的號碼，然後整天打？真的是整天打，超誇張。然後打來，以前會好生好氣跟他們講，現在真的沒有辦法好生好氣。雖然我知道大家都出來工作，可是因為真的太多，太煩了你知道嗎？所以就變成我接到這種電話，我火就上來。 行銷電話與態度轉變 那有些好好的跟你講，如果是女生的話，我就會說好啦你有沒有兩億可以借我？對方就會傻掉。老實講，你沒有兩億可以借我，你要借我一百萬，一百萬我要幹嘛？到底一百萬我要幹嘛？所以他自己也知道知難而退。 那不然有些最煩的，就我真的最受不了，就打來說「餵你好是謝先生嗎？謝老闆嗎？可以耽誤你一點點時間嗎？我們今天是有什麼東西要跟你分享，我們是哪一家銀行什麼的」。你聽到銀行你還想說是不是我的這個賬戶有什麼樣的東西，還是說是真的有什麼好康的？就不是，就最後面都是要叫你借錢或什麼的。可是就拖很久，他那個前戲玩太久你知道嗎？然後玩到火真的會上來，又覺得說你媽你是以為老子時間很多是不是？就已經心情不好了，媽整天打在那邊靠北靠布。幹真的要借錢也沒有誠意說借大把一點的，你就只是打來騷擾我而已。 所以因為這樣子會認為就是每次我接到電話好像就只有他媽的鳥式。可是當然接電話本身他一定不會只有鳥式嘛，可是他會影響到就是就算是你自己的老婆後來打給你，可是你前面接了一些這樣子的電話，你自己的老婆打來，你第一句話也是幹嘛啦？可是你當然知道你不能夠這樣對他講話嘛。可是我也希望他理解不是我不是故意的，是因為我真的已經遭受到很大的情緒壓力，拜託別再打了。 手機設定與生活品質 所以其實我現在的手機，我基本上隨時都是開著月亮模式。因為 iPhone 可以開一個月亮模式，就是誤導，我直接隨時都開著。我跟大家分享沒有差，你的生活沒有差，真的不會有影響。除非當然如果你今天是受僱於人，你的老闆就喜歡打電話，那你就接受吧。可是如果說有些人跟我一樣，因為蠻多我們的聽眾本身也是像我們這種類似自由業的，反正就自己在家不管在做什麼，做一些生意的，你就跟大家講說就聯絡你的唯一的方法就是透過一些通訊軟體或是 email。 我跟你講最後面你會發現你的生活是沒有改變的。該完成事情還是會完成，然後你會少掉很多白痴有機會可以打電話給你。或者說我們可以就是通個電話嗎？到底要通什麼電話？不會留言是不是？為什麼這麼多人有這種障礙？ 工作壓力與人格變化 所以我後來就發現你看就是脾氣變得很差，因為你開始，你工作上有壓力的時候，你就會去對生活中很多東西失去寬容。那你也知道，你對生活中的東西失去寬容，也是因為這些東西它給你太多的驚喜。這個驚喜是你不需要，因為你已經把專注力過度放在某個東西上面，所以你分不出任何一點點的專注力給其他事情。 所以我最後面也開始去除錯自己，就是我知道一定要把自己的工作強度降低，所以從之前到現在是一直慢慢有在降低。我自己也發現，或許有些人講說你那個節目越來越和善，跟這個有關係。因為你之前會很衝，會講話很秋很昂夏，就是因為你的壓力很大，所以你會這樣子，你外顯出來就這樣子。 所以最後面把自己的心態調好之後，可能有些人就說你變成一個暖肥仔，就是這樣子一個原因。那一方面也可以更多時間去陪小朋友，而陪小朋友是一個很重要的事情。那二方面其實我覺得應該會比較長壽一點。不然其實這樣子真的會短命，就是一段時間內一直有太多的壓力去刺激你的話，有時候你會有感的感受到你的頭皮是不是正在長出白頭髮。你真的會有那樣的一個感覺。 調整心態與把握機會 所以也希望大家可以在接下來這段時間，這個人道走廊開啟的時機，好好把握，你一些前面沒有做好的東西，現在要趕快去做調整。我知道有些人就認為說反彈衝追，那當然你要這樣做也是可以。那我們過去也會這樣子做，那只是現在比較不會去針對一些短線的東西認為說每一把我都要打到。 反而是當一些短線的機會出來，有時候是給你去做調整的，去迎接後面的一些位置。你有調整好你後面就不會緊張。那像過往有時候就是反彈來追打，槓再重新上滿 Risk on。那接著碰到一個什麼大均線再一次掉下來，你又再一次陷入一個更深層的猶豫。所以先調好不會是非常非常重要一件事情。 本週投資操作 好，那接下來就分享一下這個禮拜到底做了什麼事情。其實這個禮拜還是持續的有在做買進，只是就是說持股的風格開始去做一些調整。那先講臺股部分，臺股部分的話就是買了兩家財報極爛的公司。有一家很明顯看得出來他應該是想把虧損直接做在一季，就直接做出一個超爛的財報。但我們自己的經驗就是這應該是想把虧損一次打掉，所以會認為說可能有機可乘。 就如果說他的前景是沒有什麼問題的話，他把所有的虧損跟不好的狀況直接在這一季反映完的話，那可能後面就是準備打底向上。只是這個地方一般在做買進的時候會比較慢慢來，因為他的形態一定是不好的，所以一次去做太多的買進，你可能會等很久。所以一般會等到他至少走到可能均線開始要轉多的時候的突破，或是可能過一些頸線，然後再把部位加滿。可是就開始有去買，這樣子偏向傳產的，可是在他的財報是開得很爛。 那我知道說這應該就是最爛的財報的一個時間點。然後再來就是另外一家板卡公司就是符合自己白的一個預期。因為在第四季的時候我們就知道板卡廠的財報就是一定會不好。這個在前幾集有跟大家聊到說 NVIDIA 新的卡，然後以及 AMD 的新的卡，因為他們在今年表現可能都不錯，然後外加像 VGA 卡，其實在一些 Edge 端的，就像如果說你的電腦裡面是有 Deep Seek 的話，不管你是做什麼樣的一個應用。 那你在自己的裝置裡面，你當然不會去買一些 Data Center 等級的 General Purpose GPU，你會用的是就是 VGA 卡，也就是顯示卡。那所以這都會帶動一些顯示卡的需求，然後外加中國這邊假設有遇到一些更嚴重的風控的話，那當然他們就會有跨海來搶顯示卡的一個壓力。其實在這一波的缺貨裡面，當然有部分是代理商通貨商在那邊控貨，那再來有另外一部分其實我們瞭解到就是很多的老鐵來搶貨。 記憶體與動能股調整 所以我們會覺得說就是這個產業在今年的表現應該不錯，那也知道說他的財報就是第四季一定會爛，所以當爛的財報開完轟炸完之後，那可能就是一個機會的產生點，所以就是有做一些部位的加強。 那再來就是前陣子在做短線的記憶體股，就開始在一些目標價瘋狂上秀的時候我自己有稍微調調一點。因為一般這種記憶體股就很好玩，它就是一個景氣迴圈，然後反正真的變得看起來很便宜本益比很低的時候，其實那個時候是你要賣的時候。那看起來很貴的時候，也就是你去看過往的 P 比現在是到一個高位，你現在買是很貴的時間點，那其實是它的股價的一個低檔。這個很神奇，這個就是一些景氣迴圈股，它去作動的時候，它跟一般的股票的判斷會不太一樣。 所以我認為記憶體這一波的週期 NAND 應該會比 DRAM 稍微強一點，但現在也開始有一個說法說 DRAM 也會很強，因為在一些這個 VGA 卡顯示卡然後跟別人運算的需求的驅動之下，這個東西的要求會越來越多。那這個我們就稍微再觀察一下，只是有一個點要注意，就是說因為現在蠻多記憶體廠它的那個產能沒有拉滿，所以也就是說它後面把它拉滿的話，那個價格的漲幅應該不會像大家想的這麼誇張。除非是一個全面的大復甦之類的，那才有可能。所以就稍微的調一點點。 因為我現在最主要的目標就是我需要有現金，所以有些東西就要把它調出來。然後再來就是一些過往去跟的動能股。動能股我就調調蠻多的，因為對我來講絕大多數的動能股，雖然有點汗顏，但老實講，我蠻多不一定知道他在幹嘛。就朋友講說很好就上車了。那這其實是我們在生活之中很常在做的事情，就是大家都會有一點這樣子，因為我們會相信彼此的判斷，你講這個好，我們就一起上去打群架心態好就跟著做一點。 那像這些就是我稍微把它降調比較多的，因為我自己本身不太清楚他在幹嘛，所以我也不敢去就是在特別是波動已經放大有些甚至開始跌破的時候，然後持續的去持有。這個可能就是我優先去領現金出來的地方。 小型股與長期投資 那再來就是手上的一些小鬼股。小鬼股比較不會是我去做調節的物件，因為它本身的量體是少的，然後在買進的時候其實都會做好，就是類似你去投資一些公司長期投資。我們講的是實體的公司，你沒有辦法立刻把錢拿回來，所以你是要去相信它一個長期的走勢。你在審視它的時候，你會非常小心，那比例上也是抓得很好。 所以這些東西呢一般來講，你不會因為各種恐慌去調節它，反而是會反過來。因為恐慌的時候它的流動性少，那流動性少有些人就會不小心把盤砸掉。可是把盤砸掉就等於說就真的有很便宜的價格可以出來，所以反而是會站在買方的一個角度。那這個對我來講也是一個很重要的學習體驗的機會。 因為其實從 2023 開始做小鬼股到 2024 的總結是沒有輸過，完全沒有輸過。然後到今年是開始有一些小鬼股它是跌回去我的成本，而且我是可能長期買，然後它跌回去我的成本，所以開始對我來講就是面臨了考驗的時候。但對我來講其實我心情是還蠻輕鬆的，因為這些考驗其實就是你知道，你終究會面對到。在我們過去的節目也有聊到說，就是當行情轉壞的時候，我也希望說我經歷過一個迴圈，我就可以跟大家分享說那這個策略到底是好是壞。 所以其實有做好相應的準備，那重點就是看中間的這個財報數字是不是持續的符合預期。如果符合預期的話也不會是太難行，反而是會開始去做一些抄底的行為。那再來就是像自己去買一家公司，最近我覺得有一個亮點是在於說，就是當你去驗證這些公司從你長期佈局然後到一路往更好的方向開，那個是一個蠻有成就感的事。 小型股的業績驗證 就是你一開始買它的時候，可能市場上是看不出來它有什麼東西的，它的營收的年增其實也就是看起來是普通，然後財報看起來也就是普通。可是最後面就是營收的年增是直接炸出來開始一直創新高，然後再來財報的 EPS 創新高，然後以及 operative margin。其實這是一個超級關鍵的環節。 像我投在一家公司，它最後面的 EPS 的增速會遠大於它的營收，為什麼？因為他的 operative margin 是直接拉上去了。那這個其實是本來自己賭注的一個敘事，然後後來在最新的財報有看到，所以就覺得非常的開心。那這代表說他之後的營收假設是一個 20% 或 25% 的一個 CAGR，那在 EPS 的話可能就是 50% 到 70% 之間，就是會直接整個拉上去。 那當然這種東西我們就沒有辦法去期待說，因為它是一個小型的東西，那基本上我們在節目也是不會直接去講說自己的小鬼谷有哪些東西。但在我們的認知裡面就是市場就是終究會發現，所以其實對這種東西也不會太緊張，反而是站在一個買方。 臺美股部位調整與後市展望 所以整體目前臺股就是慢慢的去把水位往下調，那已經我認為調的差不多了。那美股是直接一波算調滿快就直接調到，所以在接下來就是可以開心的回到一個買方的狀態。因為前面就是變成你的手上你剛才去掉，可是你還是幾乎是滿倉在扛這一波回到。那現在有陷阱就你最好全部崩下來，全部崩下來我就儘量的收，我就收到爆這樣。 那我相信在 2026 都會帶來一個非常好的回報，因為現在其實有蠻多東西的能見度都是高的，直到有一些狀況出現的話我們再來做調整。所以開始去吸引川普做的一個各式各樣的 Deep。只是在前面壓力比較大，是因為一次 Deep 太快，現在就已經調整好，所以他之後去殺各種 Deep 都沒有問題。所以一段時間內應該都會去維持有一定的現金的水位，就是讓自己在川普假設要出來演戲的時候會有餘裕可以去做一些加碼。 再來在美股方面的話也是去做一些拉平，那盡量讓單一持股的水位去維持在可能逛有時候會拉到 20 到 30%，現在我會盡量把它放低一點。所以有一些東西我可能在抄底之後它再繼續往下跌，它比例變小嘛，理論上我會把它拉平，但我現在不拉平，我就讓它維持在那個水位，然後反而是其他人去對齊它的水位。然後透過這樣子的方式，我就把現金騰出來。 資金配置策略 所以其實在過去的一段時間，有點像是說太強流落。好，但我就是選擇往上，一般我們是太弱流強，但這時候我是選擇太強流落。就是有一些我抄底的東西它掉下去，那我就是選擇那就把它當成是一個這個參考的水位，所以它的水位是多少，那其他人就稍微的往那個水位去靠。那這樣子我就多出現金了嘛。 所以是賣出一些比較強勢的 AI 硬體股，這個跟自己的過往的操作是有一點相反。但是我覺得這一波因為我想要騰出現金，那我認為說自己抄底的東西應該要先稍微的放著，不會太短期內，就是因為說它吃到比較大的回檔就立刻的把它砍掉。我覺得這個是一個很蠢的事情，就跟你說是完全在看股價做事情，我不喜歡。 那所以呢，因為在過去的一些 AI 的硬體其實那個都是報好幾年的東西，那開始有很大的獲利在，所以即便可能瞎看，你也會覺得是不是砍在一個阿呆谷？因為它從高點回來也是二三十吧，你瞎砍不是就準備要反彈了嗎？可是它從你的成本來看的話都是在右上角，所以沒差就稍微的砍一點出來。因為還是要讓自己有現金去做後面的一些佈局。 關鍵事件與後市佈局 那後面的佈局就是首先我們先看這個人道走廊可不可以開到越線之際的位置。我會覺得說可以到越線就算是蠻厲害的一個賣壓存在，因為最主要的原因是這一波的跌速實在是太快了，所以一定有很多人在那個地方會想要把東西賣掉。所以差不多到那個地方就會是再挑一點現金出來，然後就等，就開始等待，就等待自己期待的一個回踩會發生。也就是所謂的第二隻腳。 那過去我不一定會期待第二隻腳，但因為這次下去的速度太快了，所以我會往這個方向去期待。甚至會去期待也有機會會破底，雖然機率我不敢說很高，但是我就覺得有這樣子的一個可能性。那等到這個時間發生的時候，我可能就要去做，就是你前面騰出來的現金就是現在要用的。 那就會變成是一個比較健康的狀態。因為前面比較痛苦是因為你是滿倉扛下來，那現在終於有現金了，所以之後假設有回彩的話，你這個現金就可以用。那當然另外一個劇本就是如果就沒有回彩，一路 V 轉到新高的話，算我覺得機率極低。那這時候對我們就會卡一個現金在那，那也是沒有辦法去承擔的事情。但是我們都會以風險做優先的考量，我們不會去怕說少賺，而是帕佐就如果說爆炸回吐太多，這會打不回來。所以還是得去做這樣的一個規劃。 NVIDIA GDC 發佈會預期 那在後面我會認為當然現在看還沒有辦法看得很準，還是要看當時的盤面一個情形。但是現在比較籠統去猜的話，首先可以先去評估一下後面的事件。就是在接下來 GDC 馬上就要推出了。那 GDC 要講的東西基本上等於已經是全人開牌了。他會應該是去介紹三個光通的產品，Spectrum、然後跟 Quantum，都會介紹。那其中 Quantum 呢應該會是在今年就量產。 那 Spectrum 的兩個東西應該會等到明年才量產。那再來在 GPU 的這個 Server Rack 上面的話應該會跟大家介紹 1445288。就是之前跟大家講那個怪物機種，這個東西應該會介紹。那它後面的連線線到底是用 ACC 還是 AEC，還沒有確定。可是市場都已經有相對應的人去做押注了。 那再來什麼 Vera Rubin 什麼，這個都是講到不要講的東西，就不需要再討論。或者說 Rubin，這個都是以前都講，而且他們其實也揭露，所以我們現在講的東西是比較平常是 Rumor 的東西。Rumor 就是說有光通的東西要丟出來，然後再來就是 144288，這樣的一個新的結構的東西會丟出來。 硬體與軟體的聯動 所以這個有可能在後面會帶動硬體，但我們不太確定，所以我們要觀察就是這個東西可不可以帶動硬體或是光通。如果說它沒有辦法把硬體跟光通帶起來的話，那可能真的就只能夠把目標放到軟體身上去了。雖然軟體在這波其實也回得很深，但我覺得軟體它有一個就是以整個盤面的結構來講，它有一個必須要上漲的壓力是在。 首先我們都知道說這些科技巨頭去投入巨量的 CAPEX，它並不是在做慈善。他們會講說我們現在可以 over invest，我們是怕 under invest，因為我們怕在競爭裡面輸人家。那是因為瞎子多頭，你可以講超囂張的話，可是如果後面開始出現一些狀況，如果說盤試不好，如果說市場的情緒不好，其實這些東西會變成自爭預言。就是我相信公司一定會受到很大的壓力。 其實我們現在就已經有聽到 rumor，只有這樣子的狀態了。特別是在 Deep Seek 出來的時候，就開始有很多公司的內部人就問為什麼人家可以便宜？其實老實講，人家可以便宜是因為他們去徵六年的東西，他們站在你的巨人肩膀上。巨人因為你要開疆拓土，這個成本一定是高的。就是說你忙著眼睛去拓荒的人，你一定是成本比較高。那這些一些什麼中國或是其他後進者，他們就站在你肩膀上，他們一定比較便宜。 CAPEX 與軟體獲利的必要性 可是很多時候，你要去跟你的董事會，你要跟你的管理層去解釋這件事情的時候，你不太能夠去。就是在行情不好，我想行情好的時候大家都好說話，行情不好的時候你會很難去解釋這件事情。所以應該會更聚焦的去想辦法把 AI 的獲利轉出來。 在 AI 的獲利轉出來的這一件事情上面，我覺得以 model 來講太困難了。model 真的是一個邪海，模型真的是邪海。算力也是邪海，因為算力大家去看趨勢它只有越來越便宜。模型也只有越來越便宜，token fee 都一直在往下殺。當然有時候會產生一些那種怎麼講迴光返照的情形，先往下殺然後最後面它再漲價回來，可是整體趨勢你看它都是往下。 所以我會認為說這兩個都是邪海，就是會變得比較有挑戰。那大家可能就會對硬體產生一個懷疑。當然硬體的常常性或者說它的需求，這個都是不用懷疑的，只是我們現在講的是假設你要綜合估值去做討論的話，那軟體就會有一個必須要漲的壓力。為什麼？ 因為如果軟體沒有上去，或說軟體的營收穫利沒有出來，等於那大家可能就真的是對 AI 是 overhyped 的。就我們都知道未來好，就像可能打抗泡沫的時候，我們也知道說 internet 後面會好，但你短期就沒有東西出來，你沒有東西出來，你就真的會很難去支撐股價。 軟體股的投資機會 所以我會認為去後面假設在軟體這邊又有去作動的話，我會願意再做一波的主因就在於，因為它是市場全村的一個希望。也就是你軟體的營收跟獲利假設沒有帶出來的話，你極難說服你的股東們，你還要再持續的做更誇張的一個 CAPEX。雖然其實現在 CAPEX 年政已經緩下來了，可是你很難去說服說你還是要維持一個極高昂的 CAPEX。說不定大家會請你先停看聽，說不定你等到一兩年之後再來拉，你先等到你的營收跟獲利追上去再來說。有可能會這樣一個狀況。 所以軟體有可能就是一個不得不做的東西，就是大家會想辦法去把那個獲利轉出來。甚至有些合作的關係產生，只為了要去證明說可以賺錢。我覺得這個會落在一些巨頭以及軟體商他們的肩膀之上。但軟體商其實現在也正在面臨他們自己的一個壓力，就是說因為現在美國政府正在大量的去縮減預算，然後跟川普在打關稅戰，這兩件事情是同步在進行中的。 那所以呢，其實對於這些軟體服務商一些資訊整合服務商顧問廠商來講，其實他們都會受到一些打擊。因為他們本身在 government 裡面的 revenue 佔比都還蠻高的。就是一些比較主流大家知道的業者，像 Palantir 的話，可能甚至有四五十趴是政府這邊來的營收。Microsoft 的話也有個十幾趴，Oracle 十幾趴，ServiceNow 或者說 Palo Alto Network，他們可能都有十幾趴的一個營收佔比。那比較 small and medium cap 的話可能也大概有個五到十趴的佔比。 政府預算削減的影響 就是他們本身在 government 這邊收進來的錢是多的，所以這個都是有可能在後面會遇到被砍單的一個狀況。但是我相信其實就是反映在過去的股價裡面。其實過去的股價裡面算是綜合了很多資訊，像就像說以硬體股來講，它一定是去做一些成長性的下修了，因為本來年增很高，然後現在年增變低，所以有去下修這個。 那在 runti 這邊可能就是有下修政府這個，然後在外加整體大盤的下修，所以它是有很多綜合因素讓這些東西下修。那要怎麼樣觀察這個東西影響不大，就是如果說知道到舉後再去做出一些行為，就是去針對一些政府的經費去做削減的話，那你注意到這些東西不會跌，就代表說已經反應完了，就認為是已經反應完了。 所以我也認為說就軟體股在這些利空的徹底之後，說不定有機會再走一步，因為它有一個不得不走的壓力，就是它的營收跟獲利，如果上不去，如果資金的偏好沒有在這邊的話，那其實對硬體本身會產生壓力。就是說他們有點像是說一個玉石俱焚的狀態，就是兩個是綁在一起的生命共同體。 如果說軟體這邊沒有辦法走去的話，其實會很難去 justify 硬體的投資到底是對與錯。當然話我們都會講，就是你應該要投資，因為你不投資你可能會錯過，錯過才是你們最大的一個風險壓力，這大家都會講。可是其實很多時候，就是一些在這個股票認知圈子以外的人，他們無法懂的事情是，就像大家都會講說科技長期向上，對不對？大家都會講這句話。 長期向上與短期風險 可是長期向上的過程之中有一堆 deep 是可以把你摔死的。那一樣的道理就是我們也知道 AI 的賽道是長期向上，可是如果在短期內因為這樣子，有些公司可能我沒有辦法給出相對應的 stock buyback，或是說我沒有辦法給你相關的 dividend，你的股東馬上給你壓力了。 你會講說這些人就是他媽的短失禁力。但沒錯，市場就是有一堆短失禁力的人，所以他們一定會去做這樣子的施壓。那我會認為就是我們在後面可以去觀察軟體股的一個主因就是在於說，軟體有不得不上的一個壓力。 機器人與其他投資機會 那再來就是機器人的話，我認為也是一個關鍵。但機器人跟軟體股的差異是在，就軟體股其實要去轉出營收跟獲利就已經是。當然他家的成長效能是很好，但是那個數字沒有辦法這麼快開得很高。那機器人更是誇張，特別是 Humanoid 這種，就是大家非常喜歡的人形機器人，他要在短期內去幫你賺錢，那個超難，那個更難。 所以那個我可能排在 Tier 2，就是可能 Tier 1 還是以 AI 股。那 AI 股的話，就是我覺得軟體是一定要衝，然後再來就是硬體的話，如果說便宜的話，因為有些像 NVIDIA 好像跌到這種真的是超級便宜的價位，我就很難去想象說它如果再往下掉的話，我不去撿它，我會是對不起自己，會有這樣的一個想法。 除非我今天看到它有砍單或什麼，那我會往這個方向去做解釋。就是一個可能是比較偏向是防守性的，就如果說掉下來是可以撿，因為那個營收穫利就白了。那另外一個是偏向說就假設估值要上球或者要去支援 AI 的敘述的話，它就是必須得上。所以應該也會有一個可能的表現機會。但這個都是我們現在去規劃，就是我現在乘數現金，後面我可能可以這樣做。但後面到底會怎樣做，還是要看當時的一個狀況。 投資的動態調整 就像是我最近自己去挑的一些標的，我買的這些東西有些可能是我一個月前根本看不到的。所以蠻多東西其實我覺得市場之所以很困難，投資本身是一個不容易的事情，是因為你應該一直見招猜招。你很難講說什麼我就設定一個方向，然後就是可以無腦簡單一帆風順到那個方向，沒有。就是過程中有太多變數，變數都會讓你去做調整。 所以我們也只能夠就是一路看下去，然後看怎麼樣去做一些更好的配置。所以先稍微跟大家分享到這邊。好，那接下來我們先期待在 GDC 上面老房可以端出什麼樣的東西，以及會為市場帶一些激情。我相信是會，只是這個延續性希望它要好一點。那我們再來觀察後面的一些新的機會。那這就變成我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一題：定額投資配置 第一位提問者：慶祭式快樂媽媽，抓不到留言密碼，小五你好，感謝製作優質好節目。我固定每月定期定額投資臺美股大盤比例 50 50。那近期有一筆八位數的閒置資金，約是每月固定投入金額的 100 倍，那想要全數的投入臺美股的大盤，請問您分多久投入合適？以及您自己目前的臺美股的部位比例？心中知道一次投入績效最好，但實在很怕穿頭顧送幸福。祝 Lisa 順產平安健康。 首先對沒錯，一次性的投入去做回撤來看是可能期待期望是最好的。但在人性上可能有些人一次投入假設是投入在高點掉下來他就忍不住會想要砍掉，所以有時候其實我們也要去為了自己的人性然後去設計出一個讓自己比較舒服的方法。 我會覺得你講說是 100 倍，那你就把它打算成可能一年。我覺得一年就差不多，因為拉超過一年又有點太長，你就把它拉成一年的，可能每個月去做定期定額的時候就加碼進去，應該不會有什麼太大的問題。就拉一年已經算是蠻保守去看待它了，你已經是拿到一年的均值。這個你也很難是追在一個超級高點的。 那再來講說目前臺美股的比例，就美股是比臺股多，那後面的話應該假設就像說有持續的獲利加大的話，就不會再去往美股去做投入了。因為在海外的資產就是可能放到一定的量就差不多了，接著都全部會往臺股去加。但因為美股在今年的表現也是比臺股好，就臺股的話我是早就在水下了，就是復股差不多十幾趴左右。那在美股的話，因為前面軟體有做到，所以美股還是正的，只是回檔回很深而已。 那所以就是在種種的表現之下，其實美股一般表現是比臺股又再好一點。那我認為說就美股它自然的去長大就好，我不會想要再去額外的入金到海外。所以我覺得海外的比例這件事情，其實要看說首先你要去考量假設這筆錢後面你要在短期內回來的話有稅務的問題。所以如果說你已經放到很大的量體，那你要在短期內一次回來的話，你就是立刻的要去處理稅務的問題。雖然你可以其實透過會計師的方式去達到一些節稅的做法，但這個是你要考慮的點。 所以一般來講，你在海外放到一定的量之後就不會無限的去上銷，除非就是你未來就是要往海外去搬之類的。我認為。 Q&A 第二題：聽眾感謝與寵物祝福 下面一位：雙寶日常白毛肥王追好。我看他都是主演的忠實聽眾，雖然在投資的方面，我們只聽得懂大盤 ETF，但依然是美籍必聽。最期待就是挨大跟聽眾的各種有趣 QA 環節，很真實也很搞笑，尤其是節目最後那句模糊不清又率性灑脫的結尾，看成是節目的最高潮。感謝挨大持續分享優質好節目。 那想請挨大用諾爾的聲音祝我老婆秋敏 3 月 20 號生日快樂喲。照顧三寶辛苦了喲，我愛你。那希望白毛肥汪本丸可以陪我們長長久久，也祝福大家一家平安睡醒秋口也可以陪伴諾亞跟二寶長長久久。 非常感謝這位暖男，那我們也希望白毛肥汪他可以持續的健康維持好心情，持續的當你們家的好夥伴。那也祝老婆秋敏生日快樂又好。 Q&A 第三題：前任與興趣 下面一位 Duck 放心小小：聽眾來留言。嗨大你好，在分開前聽到前任在聽的 podcast，好奇就開始聽，以為有切兩倍速那發現語速就這麼快，平常講話又這麼快嗎？聽到有幾說 Lisa 本身的興趣很少，那漸漸開始會煮菜。也想到前任因為我沒有什麼太多興趣愛好的人配不上她，有很多興趣熱衷的事物而分手。那因此自責自己為什麼別人可以累積這麼多的興趣。乖好喜歡聽 Podcast 也算是一種愛好吧。那聽了那集有很多的釋懷，祝愛到 Lisa 一家健康快樂順產。非常感謝。 對就是平常講話速度就是這麼快，那其實現在講話速度有些人講說已經放慢了，我以前講更快。那我覺得跟自己的這個心性上的變化也是有關係。現在應該是已經有變慢，但我平常講話真的是很快，而且我很討厭人家講話很慢，所以自我要求就是你講話快一點好不好，講重點好不好，就會變成是這樣子。 那對啊千萬不要去自責啦。其實我覺得這個世界上的人實在是太多了，如果說你今天遇到一個不適合的，儘量不要先去檢討自己，除非就是你連續遇到十個都不適合，那有可能你自己要好好地檢討一下。但有時候你遇到一個不適合的，那可能就只是對方不適合你。 那我不覺得沒有興趣是一個壞事，沒有興趣對可能對有些人來講說你好無聊什麼的。可是如果其實你願意陪伴的話，即便你沒有興趣，你會陪我去釣個魚，你還是陪他去，即便你對釣魚沒興趣。我覺得這樣就沒有什麼好靠陪的。除非是你沒有興趣，那你還要去貶低別人有興趣說你做那幹嘛，那就是一個比較不好的事情。但我覺得沒有興趣本身也代表了這個人他可能是我覺得心性上會更加的穩健，就是沒有什麼波動，那再來也比較不會花到錢。他也是有他的好處在。所以不要想太多。 Q&A 其他提問與回應 下面一位彭于晏清大分宴費南多的義大利老屌奶聞名遺產：主任你好，跟你分享一些小故事。一傳說殷商宴會上蘇達吉不停的敬酒咒王，王無奈約胡仁總冠軍。二有次胡瓜種植競賽上裁判眉頭一皺，抓起其中一根並剖開，驚歎胡仁總冠軍。三謝宗冠亂丟垃圾被取締，警察怒喊胡仁總冠軍。 我們真的希望 Fernando 在天上還是可以持續的去舞廳，還是可以持續有很多的義大利辣妹環伺，讓他的老屌可以持續的作用。他一定會在這個天上過得很快樂的。那非常感謝你的笑話分享。 下面一位無償加班 free 子仔地獄倒黴鬼 2 0：嗨愛大，我是之前詢問有關外商求職的聽眾，想跟你更新一下。因為昨天已經收到人資的訊息職缺關閉，應該不會再有後續的訊息。直接說出公司名稱該沒差，我面試的是 ADI 的製程開發工程師。整個面試流程跑了快三個月。對所以就猜對了就那幾家公司。中間也是關關難過關關過，能夠走到人資階段也沒有想過，本來以為 offer 就要到手，但是結局不是很圓滿。第一次求職遇到這樣子的狀況實在是蠻喪志的。去年一整年的求職一直不是很順，本來要迎來轉機，只可惜天不從人願。那謝謝來到上次唸到的留言，只是想再分享一下我要去沉澱心情了。最後大家可以事業順利賺到盆滿缽滿。 其實 ADI 後面的狀況應該是還 OK，它接下來的兩個 Calendar Year 應該都是會持續的成長。所以對有時候就是一些部門的調整導致那個機會就剛好這樣被關掉。那我們在這邊就幫你發願一下好不好？兄弟因為已經一年的有點久，一年不順這不行。我希望你可以順利，我希望可以把自己的一些好運分享給你。雖然我最近沒有什麼好運，但稍微的把自己的一些好運跟祝福給你。希望你在後面找工作可以順利。 下面一位第一次留言：謝謝 MK 每週分享，唯一有在持續聽的帕 K。直來問題想問 MK 大大，目前是 26 歲，因為大學重讀，正職的工作經驗大概就是一年而已，換過兩間公司都是小公司。第一間太無聊沒有成長機會所以離職，第二間一開始福利薪資成就感都很棒，但做三個月之後老闆就開始欠薪水，然後搞到上調解停，現在又得求職了。MK 大家覺得要繼續找小公司嗎？自由有彈性又可以學到東西，還是乾脆找大企業當基層，至少制度有保障？感謝。 這個很看每個人自己的想法，就像是有些人會選擇說去一些穩定的公司，有些人會想要去跑新創然後希望可以拿到一些股份，即便這股份很高機率會變成是桌布。但他就想要去讀大的。我自己也是屬於後者，就是我會寧願去一個小廟裡面當基手，我也不想去一群牛裡面當牛後。但這個我覺得這個很難去敘述。 就是說理論上我也想要去有爆發力的小地方，但是我很講究的一個點，這個是我到現在或者說以後我的教育裡面就是可能對兒子講話也會非常重視的，就是該我面前環境其實超級重要。環境的重要性是遠大於大家的想象，而且這個其實是我用自己多年的親身經驗去體會到的。 我從以前就是一個不太喜歡唸書的小朋友，就是學校的教科書，但我喜歡念一堆課外的東西。但我還是喜歡閱讀，只是我非常討厭念學校的東西。那所以呢，就是從以前就是念普通的學校到畢業都是這樣子。那當時就會覺得說當然不是要講我那時候同學不好或什麼的，可是就是就大家都耍耍就沒差，就都什麼都不用管。然後後來去威航之後，因為我的同事絕大多數都是學霸，那我就發現說一開始我很擔心，因為他們都這麼聰明，然後我們又要讀一堆原文書一堆東西要記。我一定會表現得很差。 可是後面發現自己考試考下來其實是算蠻不錯的，都是在相對前面的。所以就是環境是真的可以把你逼出來。你懂嗎？就是你不會說因為你自己本身是一個感覺鳥鳥的人，然後到一個很強的環境，你一樣會是鳥鳥。如果說你是有一點自我要求的人，其實你會很快的被你的同儕給拉上去。所以千萬不要怕去跟一群很強的人競爭或者說跟他們混在一起。因為你其實是會變強。 所以我會覺得說就因為我這樣講，可能好像是大公司是一個比較精英的存在，小公司就是可能一堆有的沒有的。沒有是因為小公司你比較有爆發的機會。所以你經常待小公司，可是小公司裡面如果是有一群很強大的人的話，那更是一個超級大家分享。可是反之如果是小公司然後裡面都是一群人渣白臉的話，或是像這種欠薪什麼的，那當然是不可能去。那我也覺得去狀況平衡的話，我會選擇小的有爆發性的東西。可是同時呢，其實我是最在意我的 peer，就是我的同儕或是我的老闆或是我的經理，他們是不是一些很強大的人，他們是不是精英，對我來講是非常重要的。 因為我真的是多年的經驗下來，還要包含說像我現在自己的一些工作，我發現就是當你身邊環繞的是一群強者的話，你就會一直變強。你的機會就會越來越多。它是一個持續向上的動能。所以這個非常非常的重要。 Q&A 最後提問與結語 下面一位內湖小巷挨大救命孟公安小弟：本來計劃帶著去年的績效到今年然後 25 歲買一臺 Range Rover，那結果現在負 30%，女友不開心男教不開心，還只能夠買 Model 3。馬頭顧連這個都想到了嗎？祝 Lisa 順產一家平平安安。孟公救命。 不是啊兄弟我也想喊救命啊。這一波真的太恐怖了啊。那再來其實 Range Rover 換成是 Model 3 的話，至少妥善率變好。那個公差現在也開始改善了。至少 Model 3 基本上就不用保養，那就是省錢。這是一個省錢的選項。那它的速度也很快。沒有什麼不好的，就只是可能後座比較難做一點。那還是希望你可以早日買到你的 Range Rover。就希望你可以持續的加油。 有圈運位該年來的秋口如如康康海大您好，想問海大幾個問題。一有沒有一種可能未來美國用反壟斷溫水煮青蛙逼臺積電拆成臺積電和美積電？二有沒有覺得 CC 位比起 Morris 和 Mark 比較愛開餅店有種泰民哥的 feel，似乎市場先生也這麼覺得。三以海大哲學爽過頭之後必有報應 Intel 18A 研發成功但是沒有資金商轉，會不會對臺積反而是長線的利空呢？ 那最後是否請海大用 CC 位的英文祝我在臺大兒童醫院 12 樓僱兒子的老婆 Debbie 12 月生日快樂辛苦的。CC 要怎麼學？\"We know how to compete\"。他的英文腔調還蠻可愛的，我蠻喜歡的。就很多人會一直去執著說什麼英文就是要講得像老外不要有腔調，沒有我覺得有腔調是超讚。我超喜歡 CC 位的英文。 首先第一個問題有沒有可能用反壟斷溫水煮青蛙逼臺積電拆成臺積跟美積？這個可能比較困難，但去施壓是有可能的。不知道大家有沒有注意到川普在之前的一個說法裡面，我不知道是故意買梗還是說他只是想誇大，就像他平常講話 Tremendous Tremendous 就是媽的什麼東西都 Tremendous。他講說臺灣的臺積在晶片的生產市佔是 97%。我不知道他是不是在買伏筆。我希望他不是。如果是買伏筆就很靠北。 當然臺積電一定可以去舉證我才不是壟斷，我有很多的競爭對手，我只是走在比較前面。表現好不代表是一個壟斷的行為。所以應該後面是有的去炒，但我認為他講的那句話值得細評。他最好是剛好就隨便亂掰講出來。但如果是他是有意要這樣講或是幕僚叫他這樣講的話，他應該有可能是有在埋一個伏筆。只是說不就直接拆成兩個公司短期內比較沒有這樣的可能性。 那有沒有覺得 CC 會比這兩個是愛開餅店？其實 CC 會在一開始他剛上的時候就有很多人這樣講，一些所謂的資深的外資分析師又跑出來吐槽什麼的。可是後面就證明說 CC 會講的都是對的。他沒有講錯。那他媽自己跑去直押股票在那邊屌幹進去。他媽是不是全部抄在低點？是不是贏了？所以贏了還要給人家罵，不是很衰小嗎？ 他不是就真的就帶臺積電衝上一千了嗎？那到底有什麼好嘴他的？所以我是覺得他是一個就我自己看來，我認為蠻好的經營者。那對他沒錯，他確實是對市場的評論稍微的比較多，跟前朝的老闆比起來是這樣沒錯。但我不認為這是一個壞事。然後你說跟泰銘哥比，那差很多。泰銘哥的風格是另外一種。那也不是說泰銘哥不好。泰銘哥也是幫很多人賺很多錢，也是很多人喜歡他。雖然我知道就是蠻多人是不喜歡他。但他也是有他做的好的地方。 所以應該說每個老闆都有他的風格。如果說你覺得這個老闆的風格你不喜歡的話，你就可以選擇就稍微的去降低持股。只是我不認為他是有去像泰明哥這樣或是說他一直去畫餅。還好他目前都是有在 deliver。目前都是有在 deliver。 那再來講說爽過頭之後必有報應。對一般來講我們很常見到物極必反，在現實生活中也是很常看到。那 18A 目前會不會是對臺積電長線利空？這個有點跳針跳太遠。18A 的方面就是用在可能自己那什麼 Panther Lake，然後後面再往後的 Nova Lake，就可能要拉回來臺積電的。到底這個東西可以商轉多久，那有多少產品會真的下在這，其實都還是未定之天。就是我們都還不確定。 所以你因為這樣子就要直接說因為它很差，所以它一定會估計反彈，那臺積電因為很好，就一定會急盛轉衰。這個有點違反就是我們常理的邏輯判斷。不太能夠這樣子去做判斷。 下面一位還在摸索股市操作的雷恩：海大你好，這是我第一次留言，希望可以被唸叨。感謝你帶來優質節目。我在擼鐵眼睛看深蹲，耳朵聽節目，真的是雙重的享受。有個問題想要請教你的看法。有一支標的財報開出來因為呆帳導致 EPS 大幅的下降但還是正向 EPS。市場直接殺出一個黑 K。你在講什麼華碩吧？ 當初買入就是因為看好他賺錢跟 2025 該公司的產品需求將提升。想問如果是您，您會針對此標的如何操作？感謝愛您。 你應該在講華碩吧，因為好處就是被那個什麼印度人的呆帳搞到。那如果最後面有解決的話是可以有機會衝回來。那實際上我會認為對像這種東西，一波反應到位的，反而是一個機會。他只要不要後面持續給人家到處倒賬，他只要有去做好其他的風控跟內控，就沒有什麼太大的問題。 所以確實有時候這種一些短期事件造成的 deep，就是公司可能短期要賠一個錢出去的，這種東西對我們來講，我們會把它視為是一個買點沒錯。假設長線故事不改變的話。所以你可以稍微這樣參考，但不是建議你一定要買這個東西。一般我們會這樣子去看待。 下面一位真國小生阿哥咋擺你咋擺：做到一半突然拍屁股然後唱大江大海江大海然後細節扶屁股。喬武看到這一段會有畫面嗎？愛你。 畫面不清楚，但是會看到一些那種東北大花的東西跑出來。不知道為什麼。 下面一位 You should we could：他們不會五線譜我也不會看 K 線。大家好，今年是我 30 歲的生日。工作常常上一秒管制去下一秒唱歌破音。希望可以用川普的聲音做我生日快樂好運連連喉嚨不長繭愛你。 祝你好運連連，喉嚨不長繭。 下面一位艾力師傅乖乖好幾年沒有被唸叨：宣我宣我。孟宮你好，我是每集至少聽三次聽到你的聲音才睡得著的竹北乖乖。想請問您一 2015 資產配置大概是多少比例放臺股多少比例在美股？二今年預計會增加比特幣的配置嗎？祝福最真誠的主委善良的 Lisa 可愛的 Nora 家妹妹一家人平安幸福健康。非常感謝。 弟弟我是弟弟。那第一個是多少在臺股多少在美股？美股是比較多，而且多了不少。所以應該還是會維持美股比較多的一個狀態。但那是一個自然膨脹。我基本上現在已經是比較少在入金在美股去了。那再會不會去增加比特幣的配置？不會。 我本來就是沒有刻意在配置比特幣。那時候會去有比特幣的主因，這已經講過好幾次。但是講一下反正就是當時因為 2021 2022 那時候就是比特幣很夯的時候，還 2020 我忘記了。反正就是一段時間前，那時候比特幣是 2 萬 2。那就很多群友就想說因為我們有 Telegram 的美股跟臺股群，他們想說那你也開一個加密貨幣群。那我就開一個群，然後就馬上就有所謂的加密貨幣圈的人。 所以那些人應該現在還蠻多都死了。然後就想說這股票韭菜竟然要給大家收割了什麼的。那我就去買個 10 顆。10 顆其實也沒有多少錢。但那時候買 10 顆就非常有效讓大家閉嘴。就是什麼叫韭菜，你有沒有 10 顆？你沒有 10 顆就不要講了。那就一路發到現在根本就沒有管他，根本就懶得屌他。反正就放在這個冷錢包裡面。那你說他是我的配置嗎？會不會去增加配置？我根本連他放到我自己的鏡子裡面都沒有。 我就當成是就放在那邊吧。就有朝一日搞不好突然間要緊急逃難之類的，我可以帶著我的冷錢包出去之類的。我有這樣的一個幻想。但我也不知道到底在幹嘛。 下面一位見臺中學爺學弟臺女就是見：不要這樣亂流一些奇怪的標題。大家講說我們這邊是什麼殺豬臺，是他講的不是我講。我覺得臺女很贊。她說震撼蛋韓女何志願來臺灣應援光看到她的大腿就快 12 了。又高又白又肉又健美有過水。真的是超想衝去青浦棒球場一睹風采。反觀臺女一堆跳舞軟趴趴牛仔腳又不運動又龍虜。跳舞像健康操難怪被韓拉比下去可憐。不是啊這個很兇耶根本不是啊。你這個跟我認知不太一樣啊。 之前不是有一個雖然我沒有什麼在看啦啦隊，但我知道有一個幫陳子豪跳舞的嘛。我到現在都還不知道陳子豪長什麼樣子。可是我知道炸列陳子豪群群嘛。那個就不會說什麼牛仔腳或什麼的。我跟你的偏好其實是蠻像的，就是我不喜歡人家太瘦啦。那我觀察一下沒有每個都很瘦啊。有些瘦而已啦。只是說可能韓系過來的都真的是長得比較紮實，比較寬一點，剛好符合你的審美。可是不代表我們臺女不好好不好。這是自己的問題。 下面一位猛公我 GG 硬硬的半夜睡不著覺把包皮拿去割老公：你的節目真的是妖獸屌炮戰。特別是老公講幹話的時候，每每都聽到我高潮亂噴。我是說拿在手上的飲料。希望到世界毀滅那一天都還可以聽到歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由秋口贊助。想問老公，國小二年級的兒子回家之後常聽到在講之語掛號超能力霸王說奧特曼嘝屁說嘎勒。 那請問老公該不該給他態度矯正？然後你各位啊國外臺不要當作生日快樂點名臺好嗎？一直叫我大老公說生日快樂是三小。那最後想請老公用川普說客語的聲音祝福我即將滿八歲的兒子。不是啊這個真的沒有辦法。川普的聲音本身就已經是不好學了。然後又要刻意這個超出我的認知範圍。健康平安快樂考出聯盟賽手。 OK。那如果是我的話，我是不會去態度矯正小朋友。就如果你真的覺得你不喜歡他用一些用詞的話，那你就可以跟他講說這個在爸爸的時代他叫閒淡超人。就這樣跟他講以前不叫哆啦 A 夢他叫小叮噹。就類似這樣跟他溝通。那你自己也當過小朋友嗎？我們都是小朋友。小朋友的時候如果你爸爸跟你講不要做什麼你會怎麼樣？大家心中都有答案了嘛。 所以很多時候是你要去溝通事情的時候，你不是要用那種就是使命去擋他。像我看到兒子跑回來，你不要說怎麼跳科目山，他連跳那個，現在是星期五晚上，我也覺得很煩啊。一直現在是星期五晚上叫我放，我也覺得很崩潰啊。我覺得那個騷擾程度跟其他那種洗腦歌曲根本我管你是他媽對岸還是本土的就一樣就是很煩嘛。那可是我會去擋他嗎？不會嘛。因為那是小朋友嘛。我們小時候一定也做過左後三圈右後三圈，你爸一定覺得你智障啊。左三圈右三圈三圈。而且我還在人家商裡上面左三圈右三圈。我自己保姆的商裡，我在那邊跳舞。 他們長大還跟我講我現在只有一點點這個回憶。我意思是說就小朋友有時候就會有一些迷惑行為。身為家長要去導正他，但是你不要用就是可能一面牆的方式。你不準講這個這個是之語這個是你被統戰什麼，他就覺得你是白痴。所以儘量要慢慢的去導他。對我來講我覺得這個影響不大。我一直都覺得說文化本身就是互相洗來洗去。 你要講說這個就等於是被統戰，你這個就變成什麼中國人的下一代。我覺得那也推太遠。但我知道有些很激進的人就開始要講一堆話。可是我認為就是因為有這種很激進的人，所以才一堆人就是故意他媽的一直跟你講之語，他就是跟你對著拼。所以應該是這樣講有時候要對自己的文化要有信心。就是你不要認為說什麼別人的東西都可以很輕易的洗過來把你洗掉。但如果說這個東西你要直接放進教科書那就要是反對。可是如果不是放在教科書是單純就是說因為你可能上去看網路一些影片，我倒是覺得那個我不是特別的在意啦。 我覺得還好啦。那你很在意的家長當然可以選擇去導正他。只是我是覺得我還 OK。下面一位借盤俠太常跳過下面一位娘娘組的咖哩叫做蓋娘這個我也不想回答。這集每個都在問配置啊煩死了。 下面一位最糗 EP535 女友去打工度假的那位 bro，請你別在腦波弱說不定人家正在幫別人 blow，隨著自己的 flow 獨自升級變 pro。沒有什麼唯一的自己才是最重要的那一個。資深 iPhone 報道為什麼我剛剛就我剛剛為什麼剛剛那個節奏感有起來的感覺。資深 iPhone 報道感謝大家的陪伴，因為你我學習累積財富，也在生活中獲得富足。最愛大家平安喜樂，打魔物獵人不會被打擾。我愛你。 那這期影片就到這。",
    "searchText": "股癌 EP540 | 🧋 人道走廊出現，開始減碼至目標水位；市場犯錯時要保留現金伺機買進；分享投資部位調整與後市展望，特別關注軟體股與硬體的聯動。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0540 md 集數：EP0540 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/657f32b0 4f7b 49de 9c50 d93395980cd4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/657f32b0 4f7b 49de 9c50 d93395980cd4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/657f32b0 4f7b 49de 9c50 d93395980cd4/rssFileVip mp3?timestamp 1742024022451 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/657f32b0 4f7b 49de 9c50 d93395980cd4/rssFileVip mp3?timestamp 1742024022451 EP540 🧋 開場 / 贊助：Saily 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 Saily 贊助。 出國旅遊或是出差，網路一直都是必備的東西，但是在機場排隊買 SIM 卡或是到處找 Wi Fi 熱點真的是不太方便。Saily eSIM 解決這個問題，讓你從抵達當地就開始有網路，不用再花時間和心力在這一些細節上。 在你出發前你只要下載好 Saily App，並在網站上挑選適合的方案，開通 eSIM 之後你的手機就可以直接上網，不管是短途旅行還是長期出差都很方便。Saily 的服務涵蓋了超過 200 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但其實如果今天是平行時空，就是我們可以用上帝視角去看的話，最好的狀況當然是前面要開始要下來的時候，當然你沒有辦法在什麼最高點賣，可是你就是注意到說開始往下跌，跌破的時候，理論上那邊就可以開始去減了。然後減到差不多等到就是落底，然後幾天沒有創新低之後，這邊反而是要加碼的地方。那彈上去之後可能碰到大均線的地方，如果說你有一些長期的部位注意到站不回去的話，那再開始減一點，一般是會這樣子做。 可是因為我們沒有辦法每次都是讓自己掉入一個最完美的情境裡面，所以有時候就是有點像是亡羊補牢。像我現在的一個做法就是屬於亡羊補牢的做法。那要讓自己確保在後面的一些行情之中，因為開始波動放大並且開始有一些大破底的產生，你要有東西可以買，你要有錢可以買。所以一定要在反彈的時候稍微調出一些陷阱。 但整體來看，我們目前實在是很難去說這個試框是要結束了什麼的，因為其實在各方面的基本面都是注意到在改善的一個狀況。那可能比較大的一個隱憂是 AI 的年增變緩，可是變緩也不代表說它變年減。所以整體看起來就產業面上我們沒有看到太大的問題。這一波還是會傾向認為說是某一種估值的修正，但一些估值的修正對大家來講其實就是非常可怕了。 市場走勢與後知後覺 然後再來就是在我們自己過往的經驗上，當今天大盤莫名其妙出一些大跌，很多時候真的很多時候是隔差不多一段時間，幾個禮拜或是兩個月，你回頭看就知道說原來那時候在跌什麼。也就是說股市有時候走在前面，所以我們去尊重股市的一個走勢，有時候的原因就在這邊。 但講到這邊其實大家不要誤會，就是不要說股市的走勢就一定是對的。但我剛進市場的時候，其實我的想法也是這樣子，就是我認為說市場一定是對的，然後最後發現說沒有。其實市場就是一堆低能人在裡面。不好意思快樂寶貝，市場就是一堆快樂寶貝在裡面。那也是因為有很多的快樂寶貝在市場裡面，所以才會導致說像一個好的機油股，你注意到它可能從高點到低點很常也會有個二三十趴對一個大回檔。然後或者說在一些轉空的時候，它可能也可以跌到他媽都不認得。 那可是最後面它都可以是持續向上，如果說市場沒有犯錯的話或是市場當時沒有恐慌的話，其實就不會有這些點位讓你買。所以對我們來講，我自己是比較傾向就是我相信市場很常犯錯，所以在市場犯錯的時候我們要有餘裕可以去吃下人家犯錯的部位。 低接策略與風險控制 像有些東西開始在那邊亂破底，財報開出來成績其實很好的，或者說外來的展望名就是很好的，你有掌握到一些資訊，他在破底的時候，你就是應該要去點他，要去買他。只注意到就是不要買到可能說你槓桿上太多，因為想說我贏定了，我這波就是信貸房貸給他幹下去。可是有時候當市場瘋狂的時候，你還是有可能被踩死。 就是覺得說他今天假設跌到了 200 塊的位置，到 200 塊的位置，你以為是超便宜的位置，可以說哈買進，就這邊跌到 100。那看起來就是好像說萬念俱灰。可是一兩年之後他其實跑到 500 去了。但這個 200 到 100 的過程之中可能就可以把你殺掉。所以你事後回頭看就是一個小小的跌幅而已，就是你事後從很遠處回頭看是小小的，但當下那個感受是很深的。 可是就是有時候要去學會承擔，但也要了解說因為你沒有辦法確定下檔到底有多深，所以要去控好自己的資金，要讓自己有一點餘裕。其實我相信大家手上如果你有扣著一些現金的話，你看到崩盤一般來講你是會很興奮的。可是如果你手上是沒有現金的話，你看到崩盤會非常非常的緊張，因為你就注意到你的財產整天都在縮水。 可是有現金你就會覺得說這個縮水下來，你就想這些世界上的首富富豪什麼的，他賠的都比你多，他趴數掉得比你深。只要在他掉下來的時候，我們講一個誇張一點的案例。假設有一家公司是世界首富的公司，然後他跌掉 90% 了，那種超級股災金融海嘯什麼的，他跌掉 90% 的水位。那他跌下來之後，你在路程中慢慢減，其實拉上去的時候，等於你跟他的距離是拉近了。 心態調整與理性投資 所以呢，就是用這種心態去告訴自己說，當今天行情不好的時候，其實還是要維持一個理性的態度。那理性的態度冷靜的心情其實講很簡單，可是我覺得它是一生的磨練，就是到現在都還在訓練這件事情。那只是因為我們工作很常要考驗這樣的一件事情，所以其實讓你在生活中的其他東西上面會看起來過於理性跟過於冷靜。 那也有可能是因為像一些朋友的說法是這份工作過度的刺激你的多巴胺，所以其實你在生活中的其他東西，你就很難覺得覺得很爽，或是覺得有那種很心快感，就是比較難的。那同時呢，我覺得也帶來一些副作用，就是你真的非常討厭驚喜。就像我們現在自己的心情調整就是已經是 OK 了嘛，就覺得沒問題，就算你跟我講後面的行情會不會不好，我也完全都調整好了。 但最難調整就是那一段，就是你一開始給人家驚喜到直接疊到屎噴出來這一段。這段就會變得是很困難。那對人來講就是一個驚喜，所以任何一個驚喜其實都是不好受。那你不要講說下跌這種驚喜才不好受，我跟你講突然間軌轉然後一路拉拉到爆炸，這個也是一個驚喜，這你也會不好受。因為假設你部位沒有打滿的話，你一定會很難過，而且少賺要人命。 驚喜厭惡症與溝通困境 所以其實一直去調適自己的心情，然後去讓自己的心情更加的穩健，是持續來做的事。那我也覺得因為這樣子，所以才導致自己生活中的一些現象。像我是一個非常討厭驚喜的人，那我會有一些東西是我的紅線，就在說像假設今天自己的家人或是朋友講說我明天跟你講一件事情，我沒有辦法接受這種東西。你跟我講說明天跟我講，我會直接爆氣。什麼叫做明天跟我講？你現在跟我講。你現在跟我講，你不要跟我說什麼叫做我明天跟你講一件事情或是下個月我跟你講一件事情，下個禮拜或是有空我再跟你講一件事情，你現在跟我講。 或是說在 LINE 收到一個對話說我跟你講一件事情，或是說我想一想其實是什麼，你把話講完。話不要打一半，是白痴是不是？為什麼世界上這麼多他媽白痴？你不可以把話講完嗎？你不可以不要讓人家心掉在那邊。所以我很討厭收到這樣子的東西。 那再來我自己後來也意識到我覺得我超級討厭接電話跟自己有關，就這個電話打來，就算是自己認識的號碼，你心中就會覺得說你不要給我驚喜，你一定是要跟我講壞事，不然什麼就會覺得對方一定要講壞事。即便你在電話中真的接到的壞事不多，可是那少數的壞事就是有嚴重到真的需要拿電話打給你的都是蠻嚴重的。所以非常非常討厭接電話，就是很討厭這種驚喜。 那再來更別提一些沒有顯示號碼的，其實我到現在都還覺得很扯，就是他們到底怎麼拿到號碼的。而且最誇張的就是一些什麼車貸啊，什麼租賃公司，你們到底是怎麼樣拿到我們的號碼，然後整天打？真的是整天打，超誇張。然後打來，以前會好生好氣跟他們講，現在真的沒有辦法好生好氣。雖然我知道大家都出來工作，可是因為真的太多，太煩了你知道嗎？所以就變成我接到這種電話，我火就上來。 行銷電話與態度轉變 那有些好好的跟你講，如果是女生的話，我就會說好啦你有沒有兩億可以借我？對方就會傻掉。老實講，你沒有兩億可以借我，你要借我一百萬，一百萬我要幹嘛？到底一百萬我要幹嘛？所以他自己也知道知難而退。 那不然有些最煩的，就我真的最受不了，就打來說「餵你好是謝先生嗎？謝老闆嗎？可以耽誤你一點點時間嗎？我們今天是有什麼東西要跟你分享，我們是哪一家銀行什麼的」。你聽到銀行你還想說是不是我的這個賬戶有什麼樣的東西，還是說是真的有什麼好康的？就不是，就最後面都是要叫你借錢或什麼的。可是就拖很久，他那個前戲玩太久你知道嗎？然後玩到火真的會上來，又覺得說你媽你是以為老子時間很多是不是？就已經心情不好了，媽整天打在那邊靠北靠布。幹真的要借錢也沒有誠意說借大把一點的，你就只是打來騷擾我而已。 所以因為這樣子會認為就是每次我接到電話好像就只有他媽的鳥式。可是當然接電話本身他一定不會只有鳥式嘛，可是他會影響到就是就算是你自己的老婆後來打給你，可是你前面接了一些這樣子的電話，你自己的老婆打來，你第一句話也是幹嘛啦？可是你當然知道你不能夠這樣對他講話嘛。可是我也希望他理解不是我不是故意的，是因為我真的已經遭受到很大的情緒壓力，拜託別再打了。 手機設定與生活品質 所以其實我現在的手機，我基本上隨時都是開著月亮模式。因為 iPhone 可以開一個月亮模式，就是誤導，我直接隨時都開著。我跟大家分享沒有差，你的生活沒有差，真的不會有影響。除非當然如果你今天是受僱於人，你的老闆就喜歡打電話，那你就接受吧。可是如果說有些人跟我一樣，因為蠻多我們的聽眾本身也是像我們這種類似自由業的，反正就自己在家不管在做什麼，做一些生意的，你就跟大家講說就聯絡你的唯一的方法就是透過一些通訊軟體或是 email。 我跟你講最後面你會發現你的生活是沒有改變的。該完成事情還是會完成，然後你會少掉很多白痴有機會可以打電話給你。或者說我們可以就是通個電話嗎？到底要通什麼電話？不會留言是不是？為什麼這麼多人有這種障礙？ 工作壓力與人格變化 所以我後來就發現你看就是脾氣變得很差，因為你開始，你工作上有壓力的時候，你就會去對生活中很多東西失去寬容。那你也知道，你對生活中的東西失去寬容，也是因為這些東西它給你太多的驚喜。這個驚喜是你不需要，因為你已經把專注力過度放在某個東西上面，所以你分不出任何一點點的專注力給其他事情。 所以我最後面也開始去除錯自己，就是我知道一定要把自己的工作強度降低，所以從之前到現在是一直慢慢有在降低。我自己也發現，或許有些人講說你那個節目越來越和善，跟這個有關係。因為你之前會很衝，會講話很秋很昂夏，就是因為你的壓力很大，所以你會這樣子，你外顯出來就這樣子。 所以最後面把自己的心態調好之後，可能有些人就說你變成一個暖肥仔，就是這樣子一個原因。那一方面也可以更多時間去陪小朋友，而陪小朋友是一個很重要的事情。那二方面其實我覺得應該會比較長壽一點。不然其實這樣子真的會短命，就是一段時間內一直有太多的壓力去刺激你的話，有時候你會有感的感受到你的頭皮是不是正在長出白頭髮。你真的會有那樣的一個感覺。 調整心態與把握機會 所以也希望大家可以在接下來這段時間，這個人道走廊開啟的時機，好好把握，你一些前面沒有做好的東西，現在要趕快去做調整。我知道有些人就認為說反彈衝追，那當然你要這樣做也是可以。那我們過去也會這樣子做，那只是現在比較不會去針對一些短線的東西認為說每一把我都要打到。 反而是當一些短線的機會出來，有時候是給你去做調整的，去迎接後面的一些位置。你有調整好你後面就不會緊張。那像過往有時候就是反彈來追打，槓再重新上滿 Risk on。那接著碰到一個什麼大均線再一次掉下來，你又再一次陷入一個更深層的猶豫。所以先調好不會是非常非常重要一件事情。 本週投資操作 好，那接下來就分享一下這個禮拜到底做了什麼事情。其實這個禮拜還是持續的有在做買進，只是就是說持股的風格開始去做一些調整。那先講臺股部分，臺股部分的話就是買了兩家財報極爛的公司。有一家很明顯看得出來他應該是想把虧損直接做在一季，就直接做出一個超爛的財報。但我們自己的經驗就是這應該是想把虧損一次打掉，所以會認為說可能有機可乘。 就如果說他的前景是沒有什麼問題的話，他把所有的虧損跟不好的狀況直接在這一季反映完的話，那可能後面就是準備打底向上。只是這個地方一般在做買進的時候會比較慢慢來，因為他的形態一定是不好的，所以一次去做太多的買進，你可能會等很久。所以一般會等到他至少走到可能均線開始要轉多的時候的突破，或是可能過一些頸線，然後再把部位加滿。可是就開始有去買，這樣子偏向傳產的，可是在他的財報是開得很爛。 那我知道說這應該就是最爛的財報的一個時間點。然後再來就是另外一家板卡公司就是符合自己白的一個預期。因為在第四季的時候我們就知道板卡廠的財報就是一定會不好。這個在前幾集有跟大家聊到說 NVIDIA 新的卡，然後以及 AMD 的新的卡，因為他們在今年表現可能都不錯，然後外加像 VGA 卡，其實在一些 Edge 端的，就像如果說你的電腦裡面是有 Deep Seek 的話，不管你是做什麼樣的一個應用。 那你在自己的裝置裡面，你當然不會去買一些 Data Center 等級的 General Purpose GPU，你會用的是就是 VGA 卡，也就是顯示卡。那所以這都會帶動一些顯示卡的需求，然後外加中國這邊假設有遇到一些更嚴重的風控的話，那當然他們就會有跨海來搶顯示卡的一個壓力。其實在這一波的缺貨裡面，當然有部分是代理商通貨商在那邊控貨，那再來有另外一部分其實我們瞭解到就是很多的老鐵來搶貨。 記憶體與動能股調整 所以我們會覺得說就是這個產業在今年的表現應該不錯，那也知道說他的財報就是第四季一定會爛，所以當爛的財報開完轟炸完之後，那可能就是一個機會的產生點，所以就是有做一些部位的加強。 那再來就是前陣子在做短線的記憶體股，就開始在一些目標價瘋狂上秀的時候我自己有稍微調調一點。因為一般這種記憶體股就很好玩，它就是一個景氣迴圈，然後反正真的變得看起來很便宜本益比很低的時候，其實那個時候是你要賣的時候。那看起來很貴的時候，也就是你去看過往的 P 比現在是到一個高位，你現在買是很貴的時間點，那其實是它的股價的一個低檔。這個很神奇，這個就是一些景氣迴圈股，它去作動的時候，它跟一般的股票的判斷會不太一樣。 所以我認為記憶體這一波的週期 NAND 應該會比 DRAM 稍微強一點，但現在也開始有一個說法說 DRAM 也會很強，因為在一些這個 VGA 卡顯示卡然後跟別人運算的需求的驅動之下，這個東西的要求會越來越多。那這個我們就稍微再觀察一下，只是有一個點要注意，就是說因為現在蠻多記憶體廠它的那個產能沒有拉滿，所以也就是說它後面把它拉滿的話，那個價格的漲幅應該不會像大家想的這麼誇張。除非是一個全面的大復甦之類的，那才有可能。所以就稍微的調一點點。 因為我現在最主要的目標就是我需要有現金，所以有些東西就要把它調出來。然後再來就是一些過往去跟的動能股。動能股我就調調蠻多的，因為對我來講絕大多數的動能股，雖然有點汗顏，但老實講，我蠻多不一定知道他在幹嘛。就朋友講說很好就上車了。那這其實是我們在生活之中很常在做的事情，就是大家都會有一點這樣子，因為我們會相信彼此的判斷，你講這個好，我們就一起上去打群架心態好就跟著做一點。 那像這些就是我稍微把它降調比較多的，因為我自己本身不太清楚他在幹嘛，所以我也不敢去就是在特別是波動已經放大有些甚至開始跌破的時候，然後持續的去持有。這個可能就是我優先去領現金出來的地方。 小型股與長期投資 那再來就是手上的一些小鬼股。小鬼股比較不會是我去做調節的物件，因為它本身的量體是少的，然後在買進的時候其實都會做好，就是類似你去投資一些公司長期投資。我們講的是實體的公司，你沒有辦法立刻把錢拿回來，所以你是要去相信它一個長期的走勢。你在審視它的時候，你會非常小心，那比例上也是抓得很好。 所以這些東西呢一般來講，你不會因為各種恐慌去調節它，反而是會反過來。因為恐慌的時候它的流動性少，那流動性少有些人就會不小心把盤砸掉。可是把盤砸掉就等於說就真的有很便宜的價格可以出來，所以反而是會站在買方的一個角度。那這個對我來講也是一個很重要的學習體驗的機會。 因為其實從 2023 開始做小鬼股到 2024 的總結是沒有輸過，完全沒有輸過。然後到今年是開始有一些小鬼股它是跌回去我的成本，而且我是可能長期買，然後它跌回去我的成本，所以開始對我來講就是面臨了考驗的時候。但對我來講其實我心情是還蠻輕鬆的，因為這些考驗其實就是你知道，你終究會面對到。在我們過去的節目也有聊到說，就是當行情轉壞的時候，我也希望說我經歷過一個迴圈，我就可以跟大家分享說那這個策略到底是好是壞。 所以其實有做好相應的準備，那重點就是看中間的這個財報數字是不是持續的符合預期。如果符合預期的話也不會是太難行，反而是會開始去做一些抄底的行為。那再來就是像自己去買一家公司，最近我覺得有一個亮點是在於說，就是當你去驗證這些公司從你長期佈局然後到一路往更好的方向開，那個是一個蠻有成就感的事。 小型股的業績驗證 就是你一開始買它的時候，可能市場上是看不出來它有什麼東西的，它的營收的年增其實也就是看起來是普通，然後財報看起來也就是普通。可是最後面就是營收的年增是直接炸出來開始一直創新高，然後再來財報的 EPS 創新高，然後以及 operative margin。其實這是一個超級關鍵的環節。 像我投在一家公司，它最後面的 EPS 的增速會遠大於它的營收，為什麼？因為他的 operative margin 是直接拉上去了。那這個其實是本來自己賭注的一個敘事，然後後來在最新的財報有看到，所以就覺得非常的開心。那這代表說他之後的營收假設是一個 20% 或 25% 的一個 CAGR，那在 EPS 的話可能就是 50% 到 70% 之間，就是會直接整個拉上去。 那當然這種東西我們就沒有辦法去期待說，因為它是一個小型的東西，那基本上我們在節目也是不會直接去講說自己的小鬼谷有哪些東西。但在我們的認知裡面就是市場就是終究會發現，所以其實對這種東西也不會太緊張，反而是站在一個買方。 臺美股部位調整與後市展望 所以整體目前臺股就是慢慢的去把水位往下調，那已經我認為調的差不多了。那美股是直接一波算調滿快就直接調到，所以在接下來就是可以開心的回到一個買方的狀態。因為前面就是變成你的手上你剛才去掉，可是你還是幾乎是滿倉在扛這一波回到。那現在有陷阱就你最好全部崩下來，全部崩下來我就儘量的收，我就收到爆這樣。 那我相信在 2026 都會帶來一個非常好的回報，因為現在其實有蠻多東西的能見度都是高的，直到有一些狀況出現的話我們再來做調整。所以開始去吸引川普做的一個各式各樣的 Deep。只是在前面壓力比較大，是因為一次 Deep 太快，現在就已經調整好，所以他之後去殺各種 Deep 都沒有問題。所以一段時間內應該都會去維持有一定的現金的水位，就是讓自己在川普假設要出來演戲的時候會有餘裕可以去做一些加碼。 再來在美股方面的話也是去做一些拉平，那盡量讓單一持股的水位去維持在可能逛有時候會拉到 20 到 30%，現在我會盡量把它放低一點。所以有一些東西我可能在抄底之後它再繼續往下跌，它比例變小嘛，理論上我會把它拉平，但我現在不拉平，我就讓它維持在那個水位，然後反而是其他人去對齊它的水位。然後透過這樣子的方式，我就把現金騰出來。 資金配置策略 所以其實在過去的一段時間，有點像是說太強流落。好，但我就是選擇往上，一般我們是太弱流強，但這時候我是選擇太強流落。就是有一些我抄底的東西它掉下去，那我就是選擇那就把它當成是一個這個參考的水位，所以它的水位是多少，那其他人就稍微的往那個水位去靠。那這樣子我就多出現金了嘛。 所以是賣出一些比較強勢的 AI 硬體股，這個跟自己的過往的操作是有一點相反。但是我覺得這一波因為我想要騰出現金，那我認為說自己抄底的東西應該要先稍微的放著，不會太短期內，就是因為說它吃到比較大的回檔就立刻的把它砍掉。我覺得這個是一個很蠢的事情，就跟你說是完全在看股價做事情，我不喜歡。 那所以呢，因為在過去的一些 AI 的硬體其實那個都是報好幾年的東西，那開始有很大的獲利在，所以即便可能瞎看，你也會覺得是不是砍在一個阿呆谷？因為它從高點回來也是二三十吧，你瞎砍不是就準備要反彈了嗎？可是它從你的成本來看的話都是在右上角，所以沒差就稍微的砍一點出來。因為還是要讓自己有現金去做後面的一些佈局。 關鍵事件與後市佈局 那後面的佈局就是首先我們先看這個人道走廊可不可以開到越線之際的位置。我會覺得說可以到越線就算是蠻厲害的一個賣壓存在，因為最主要的原因是這一波的跌速實在是太快了，所以一定有很多人在那個地方會想要把東西賣掉。所以差不多到那個地方就會是再挑一點現金出來，然後就等，就開始等待，就等待自己期待的一個回踩會發生。也就是所謂的第二隻腳。 那過去我不一定會期待第二隻腳，但因為這次下去的速度太快了，所以我會往這個方向去期待。甚至會去期待也有機會會破底，雖然機率我不敢說很高，但是我就覺得有這樣子的一個可能性。那等到這個時間發生的時候，我可能就要去做，就是你前面騰出來的現金就是現在要用的。 那就會變成是一個比較健康的狀態。因為前面比較痛苦是因為你是滿倉扛下來，那現在終於有現金了，所以之後假設有回彩的話，你這個現金就可以用。那當然另外一個劇本就是如果就沒有回彩，一路 V 轉到新高的話，算我覺得機率極低。那這時候對我們就會卡一個現金在那，那也是沒有辦法去承擔的事情。但是我們都會以風險做優先的考量，我們不會去怕說少賺，而是帕佐就如果說爆炸回吐太多，這會打不回來。所以還是得去做這樣的一個規劃。 NVIDIA GDC 發佈會預期 那在後面我會認為當然現在看還沒有辦法看得很準，還是要看當時的盤面一個情形。但是現在比較籠統去猜的話，首先可以先去評估一下後面的事件。就是在接下來 GDC 馬上就要推出了。那 GDC 要講的東西基本上等於已經是全人開牌了。他會應該是去介紹三個光通的產品，Spectrum、然後跟 Quantum，都會介紹。那其中 Quantum 呢應該會是在今年就量產。 那 Spectrum 的兩個東西應該會等到明年才量產。那再來在 GPU 的這個 Server Rack 上面的話應該會跟大家介紹 1445288。就是之前跟大家講那個怪物機種，這個東西應該會介紹。那它後面的連線線到底是用 ACC 還是 AEC，還沒有確定。可是市場都已經有相對應的人去做押注了。 那再來什麼 Vera Rubin 什麼，這個都是講到不要講的東西，就不需要再討論。或者說 Rubin，這個都是以前都講，而且他們其實也揭露，所以我們現在講的東西是比較平常是 Rumor 的東西。Rumor 就是說有光通的東西要丟出來，然後再來就是 144288，這樣的一個新的結構的東西會丟出來。 硬體與軟體的聯動 所以這個有可能在後面會帶動硬體，但我們不太確定，所以我們要觀察就是這個東西可不可以帶動硬體或是光通。如果說它沒有辦法把硬體跟光通帶起來的話，那可能真的就只能夠把目標放到軟體身上去了。雖然軟體在這波其實也回得很深，但我覺得軟體它有一個就是以整個盤面的結構來講，它有一個必須要上漲的壓力是在。 首先我們都知道說這些科技巨頭去投入巨量的 CAPEX，它並不是在做慈善。他們會講說我們現在可以 over invest，我們是怕 under invest，因為我們怕在競爭裡面輸人家。那是因為瞎子多頭，你可以講超囂張的話，可是如果後面開始出現一些狀況，如果說盤試不好，如果說市場的情緒不好，其實這些東西會變成自爭預言。就是我相信公司一定會受到很大的壓力。 其實我們現在就已經有聽到 rumor，只有這樣子的狀態了。特別是在 Deep Seek 出來的時候，就開始有很多公司的內部人就問為什麼人家可以便宜？其實老實講，人家可以便宜是因為他們去徵六年的東西，他們站在你的巨人肩膀上。巨人因為你要開疆拓土，這個成本一定是高的。就是說你忙著眼睛去拓荒的人，你一定是成本比較高。那這些一些什麼中國或是其他後進者，他們就站在你肩膀上，他們一定比較便宜。 CAPEX 與軟體獲利的必要性 可是很多時候，你要去跟你的董事會，你要跟你的管理層去解釋這件事情的時候，你不太能夠去。就是在行情不好，我想行情好的時候大家都好說話，行情不好的時候你會很難去解釋這件事情。所以應該會更聚焦的去想辦法把 AI 的獲利轉出來。 在 AI 的獲利轉出來的這一件事情上面，我覺得以 model 來講太困難了。model 真的是一個邪海，模型真的是邪海。算力也是邪海，因為算力大家去看趨勢它只有越來越便宜。模型也只有越來越便宜，token fee 都一直在往下殺。當然有時候會產生一些那種怎麼講迴光返照的情形，先往下殺然後最後面它再漲價回來，可是整體趨勢你看它都是往下。 所以我會認為說這兩個都是邪海，就是會變得比較有挑戰。那大家可能就會對硬體產生一個懷疑。當然硬體的常常性或者說它的需求，這個都是不用懷疑的，只是我們現在講的是假設你要綜合估值去做討論的話，那軟體就會有一個必須要漲的壓力。為什麼？ 因為如果軟體沒有上去，或說軟體的營收穫利沒有出來，等於那大家可能就真的是對 AI 是 overhyped 的。就我們都知道未來好，就像可能打抗泡沫的時候，我們也知道說 internet 後面會好，但你短期就沒有東西出來，你沒有東西出來，你就真的會很難去支撐股價。 軟體股的投資機會 所以我會認為去後面假設在軟體這邊又有去作動的話，我會願意再做一波的主因就在於，因為它是市場全村的一個希望。也就是你軟體的營收跟獲利假設沒有帶出來的話，你極難說服你的股東們，你還要再持續的做更誇張的一個 CAPEX。雖然其實現在 CAPEX 年政已經緩下來了，可是你很難去說服說你還是要維持一個極高昂的 CAPEX。說不定大家會請你先停看聽，說不定你等到一兩年之後再來拉，你先等到你的營收跟獲利追上去再來說。有可能會這樣一個狀況。 所以軟體有可能就是一個不得不做的東西，就是大家會想辦法去把那個獲利轉出來。甚至有些合作的關係產生，只為了要去證明說可以賺錢。我覺得這個會落在一些巨頭以及軟體商他們的肩膀之上。但軟體商其實現在也正在面臨他們自己的一個壓力，就是說因為現在美國政府正在大量的去縮減預算，然後跟川普在打關稅戰，這兩件事情是同步在進行中的。 那所以呢，其實對於這些軟體服務商一些資訊整合服務商顧問廠商來講，其實他們都會受到一些打擊。因為他們本身在 government 裡面的 revenue 佔比都還蠻高的。就是一些比較主流大家知道的業者，像 Palantir 的話，可能甚至有四五十趴是政府這邊來的營收。Microsoft 的話也有個十幾趴，Oracle 十幾趴，ServiceNow 或者說 Palo Alto Network，他們可能都有十幾趴的一個營收佔比。那比較 small and medium cap 的話可能也大概有個五到十趴的佔比。 政府預算削減的影響 就是他們本身在 government 這邊收進來的錢是多的，所以這個都是有可能在後面會遇到被砍單的一個狀況。但是我相信其實就是反映在過去的股價裡面。其實過去的股價裡面算是綜合了很多資訊，像就像說以硬體股來講，它一定是去做一些成長性的下修了，因為本來年增很高，然後現在年增變低，所以有去下修這個。 那在 runti 這邊可能就是有下修政府這個，然後在外加整體大盤的下修，所以它是有很多綜合因素讓這些東西下修。那要怎麼樣觀察這個東西影響不大，就是如果說知道到舉後再去做出一些行為，就是去針對一些政府的經費去做削減的話，那你注意到這些東西不會跌，就代表說已經反應完了，就認為是已經反應完了。 所以我也認為說就軟體股在這些利空的徹底之後，說不定有機會再走一步，因為它有一個不得不走的壓力，就是它的營收跟獲利，如果上不去，如果資金的偏好沒有在這邊的話，那其實對硬體本身會產生壓力。就是說他們有點像是說一個玉石俱焚的狀態，就是兩個是綁在一起的生命共同體。 如果說軟體這邊沒有辦法走去的話，其實會很難去 justify 硬體的投資到底是對與錯。當然話我們都會講，就是你應該要投資，因為你不投資你可能會錯過，錯過才是你們最大的一個風險壓力，這大家都會講。可是其實很多時候，就是一些在這個股票認知圈子以外的人，他們無法懂的事情是，就像大家都會講說科技長期向上，對不對？大家都會講這句話。 長期向上與短期風險 可是長期向上的過程之中有一堆 deep 是可以把你摔死的。那一樣的道理就是我們也知道 AI 的賽道是長期向上，可是如果在短期內因為這樣子，有些公司可能我沒有辦法給出相對應的 stock buyback，或是說我沒有辦法給你相關的 dividend，你的股東馬上給你壓力了。 你會講說這些人就是他媽的短失禁力。但沒錯，市場就是有一堆短失禁力的人，所以他們一定會去做這樣子的施壓。那我會認為就是我們在後面可以去觀察軟體股的一個主因就是在於說，軟體有不得不上的一個壓力。 機器人與其他投資機會 那再來就是機器人的話，我認為也是一個關鍵。但機器人跟軟體股的差異是在，就軟體股其實要去轉出營收跟獲利就已經是。當然他家的成長效能是很好，但是那個數字沒有辦法這麼快開得很高。那機器人更是誇張，特別是 Humanoid 這種，就是大家非常喜歡的人形機器人，他要在短期內去幫你賺錢，那個超難，那個更難。 所以那個我可能排在 Tier 2，就是可能 Tier 1 還是以 AI 股。那 AI 股的話，就是我覺得軟體是一定要衝，然後再來就是硬體的話，如果說便宜的話，因為有些像 NVIDIA 好像跌到這種真的是超級便宜的價位，我就很難去想象說它如果再往下掉的話，我不去撿它，我會是對不起自己，會有這樣的一個想法。 除非我今天看到它有砍單或什麼，那我會往這個方向去做解釋。就是一個可能是比較偏向是防守性的，就如果說掉下來是可以撿，因為那個營收穫利就白了。那另外一個是偏向說就假設估值要上球或者要去支援 AI 的敘述的話，它就是必須得上。所以應該也會有一個可能的表現機會。但這個都是我們現在去規劃，就是我現在乘數現金，後面我可能可以這樣做。但後面到底會怎樣做，還是要看當時的一個狀況。 投資的動態調整 就像是我最近自己去挑的一些標的，我買的這些東西有些可能是我一個月前根本看不到的。所以蠻多東西其實我覺得市場之所以很困難，投資本身是一個不容易的事情，是因為你應該一直見招猜招。你很難講說什麼我就設定一個方向，然後就是可以無腦簡單一帆風順到那個方向，沒有。就是過程中有太多變數，變數都會讓你去做調整。 所以我們也只能夠就是一路看下去，然後看怎麼樣去做一些更好的配置。所以先稍微跟大家分享到這邊。好，那接下來我們先期待在 GDC 上面老房可以端出什麼樣的東西，以及會為市場帶一些激情。我相信是會，只是這個延續性希望它要好一點。那我們再來觀察後面的一些新的機會。那這就變成我們接下來進入 Q&A 的部分。 Q&A 第一題：定額投資配置 第一位提問者：慶祭式快樂媽媽，抓不到留言密碼，小五你好，感謝製作優質好節目。我固定每月定期定額投資臺美股大盤比例 50 50。那近期有一筆八位數的閒置資金，約是每月固定投入金額的 100 倍，那想要全數的投入臺美股的大盤，請問您分多久投入合適？以及您自己目前的臺美股的部位比例？心中知道一次投入績效最好，但實在很怕穿頭顧送幸福。祝 Lisa 順產平安健康。 首先對沒錯，一次性的投入去做回撤來看是可能期待期望是最好的。但在人性上可能有些人一次投入假設是投入在高點掉下來他就忍不住會想要砍掉，所以有時候其實我們也要去為了自己的人性然後去設計出一個讓自己比較舒服的方法。 我會覺得你講說是 100 倍，那你就把它打算成可能一年。我覺得一年就差不多，因為拉超過一年又有點太長，你就把它拉成一年的，可能每個月去做定期定額的時候就加碼進去，應該不會有什麼太大的問題。就拉一年已經算是蠻保守去看待它了，你已經是拿到一年的均值。這個你也很難是追在一個超級高點的。 那再來講說目前臺美股的比例，就美股是比臺股多，那後面的話應該假設就像說有持續的獲利加大的話，就不會再去往美股去做投入了。因為在海外的資產就是可能放到一定的量就差不多了，接著都全部會往臺股去加。但因為美股在今年的表現也是比臺股好，就臺股的話我是早就在水下了，就是復股差不多十幾趴左右。那在美股的話，因為前面軟體有做到，所以美股還是正的，只是回檔回很深而已。 那所以就是在種種的表現之下，其實美股一般表現是比臺股又再好一點。那我認為說就美股它自然的去長大就好，我不會想要再去額外的入金到海外。所以我覺得海外的比例這件事情，其實要看說首先你要去考量假設這筆錢後面你要在短期內回來的話有稅務的問題。所以如果說你已經放到很大的量體，那你要在短期內一次回來的話，你就是立刻的要去處理稅務的問題。雖然你可以其實透過會計師的方式去達到一些節稅的做法，但這個是你要考慮的點。 所以一般來講，你在海外放到一定的量之後就不會無限的去上銷，除非就是你未來就是要往海外去搬之類的。我認為。 Q&A 第二題：聽眾感謝與寵物祝福 下面一位：雙寶日常白毛肥王追好。我看他都是主演的忠實聽眾，雖然在投資的方面，我們只聽得懂大盤 ETF，但依然是美籍必聽。最期待就是挨大跟聽眾的各種有趣 QA 環節，很真實也很搞笑，尤其是節目最後那句模糊不清又率性灑脫的結尾，看成是節目的最高潮。感謝挨大持續分享優質好節目。 那想請挨大用諾爾的聲音祝我老婆秋敏 3 月 20 號生日快樂喲。照顧三寶辛苦了喲，我愛你。那希望白毛肥汪本丸可以陪我們長長久久，也祝福大家一家平安睡醒秋口也可以陪伴諾亞跟二寶長長久久。 非常感謝這位暖男，那我們也希望白毛肥汪他可以持續的健康維持好心情，持續的當你們家的好夥伴。那也祝老婆秋敏生日快樂又好。 Q&A 第三題：前任與興趣 下面一位 Duck 放心小小：聽眾來留言。嗨大你好，在分開前聽到前任在聽的 podcast，好奇就開始聽，以為有切兩倍速那發現語速就這麼快，平常講話又這麼快嗎？聽到有幾說 Lisa 本身的興趣很少，那漸漸開始會煮菜。也想到前任因為我沒有什麼太多興趣愛好的人配不上她，有很多興趣熱衷的事物而分手。那因此自責自己為什麼別人可以累積這麼多的興趣。乖好喜歡聽 Podcast 也算是一種愛好吧。那聽了那集有很多的釋懷，祝愛到 Lisa 一家健康快樂順產。非常感謝。 對就是平常講話速度就是這麼快，那其實現在講話速度有些人講說已經放慢了，我以前講更快。那我覺得跟自己的這個心性上的變化也是有關係。現在應該是已經有變慢，但我平常講話真的是很快，而且我很討厭人家講話很慢，所以自我要求就是你講話快一點好不好，講重點好不好，就會變成是這樣子。 那對啊千萬不要去自責啦。其實我覺得這個世界上的人實在是太多了，如果說你今天遇到一個不適合的，儘量不要先去檢討自己，除非就是你連續遇到十個都不適合，那有可能你自己要好好地檢討一下。但有時候你遇到一個不適合的，那可能就只是對方不適合你。 那我不覺得沒有興趣是一個壞事，沒有興趣對可能對有些人來講說你好無聊什麼的。可是如果其實你願意陪伴的話，即便你沒有興趣，你會陪我去釣個魚，你還是陪他去，即便你對釣魚沒興趣。我覺得這樣就沒有什麼好靠陪的。除非是你沒有興趣，那你還要去貶低別人有興趣說你做那幹嘛，那就是一個比較不好的事情。但我覺得沒有興趣本身也代表了這個人他可能是我覺得心性上會更加的穩健，就是沒有什麼波動，那再來也比較不會花到錢。他也是有他的好處在。所以不要想太多。 Q&A 其他提問與回應 下面一位彭于晏清大分宴費南多的義大利老屌奶聞名遺產：主任你好，跟你分享一些小故事。一傳說殷商宴會上蘇達吉不停的敬酒咒王，王無奈約胡仁總冠軍。二有次胡瓜種植競賽上裁判眉頭一皺，抓起其中一根並剖開，驚歎胡仁總冠軍。三謝宗冠亂丟垃圾被取締，警察怒喊胡仁總冠軍。 我們真的希望 Fernando 在天上還是可以持續的去舞廳，還是可以持續有很多的義大利辣妹環伺，讓他的老屌可以持續的作用。他一定會在這個天上過得很快樂的。那非常感謝你的笑話分享。 下面一位無償加班 free 子仔地獄倒黴鬼 2 0：嗨愛大，我是之前詢問有關外商求職的聽眾，想跟你更新一下。因為昨天已經收到人資的訊息職缺關閉，應該不會再有後續的訊息。直接說出公司名稱該沒差，我面試的是 ADI 的製程開發工程師。整個面試流程跑了快三個月。對所以就猜對了就那幾家公司。中間也是關關難過關關過，能夠走到人資階段也沒有想過，本來以為 offer 就要到手，但是結局不是很圓滿。第一次求職遇到這樣子的狀況實在是蠻喪志的。去年一整年的求職一直不是很順，本來要迎來轉機，只可惜天不從人願。那謝謝來到上次唸到的留言，只是想再分享一下我要去沉澱心情了。最後大家可以事業順利賺到盆滿缽滿。 其實 ADI 後面的狀況應該是還 OK，它接下來的兩個 Calendar Year 應該都是會持續的成長。所以對有時候就是一些部門的調整導致那個機會就剛好這樣被關掉。那我們在這邊就幫你發願一下好不好？兄弟因為已經一年的有點久，一年不順這不行。我希望你可以順利，我希望可以把自己的一些好運分享給你。雖然我最近沒有什麼好運，但稍微的把自己的一些好運跟祝福給你。希望你在後面找工作可以順利。 下面一位第一次留言：謝謝 MK 每週分享，唯一有在持續聽的帕 K。直來問題想問 MK 大大，目前是 26 歲，因為大學重讀，正職的工作經驗大概就是一年而已，換過兩間公司都是小公司。第一間太無聊沒有成長機會所以離職，第二間一開始福利薪資成就感都很棒，但做三個月之後老闆就開始欠薪水，然後搞到上調解停，現在又得求職了。MK 大家覺得要繼續找小公司嗎？自由有彈性又可以學到東西，還是乾脆找大企業當基層，至少制度有保障？感謝。 這個很看每個人自己的想法，就像是有些人會選擇說去一些穩定的公司，有些人會想要去跑新創然後希望可以拿到一些股份，即便這股份很高機率會變成是桌布。但他就想要去讀大的。我自己也是屬於後者，就是我會寧願去一個小廟裡面當基手，我也不想去一群牛裡面當牛後。但這個我覺得這個很難去敘述。 就是說理論上我也想要去有爆發力的小地方，但是我很講究的一個點，這個是我到現在或者說以後我的教育裡面就是可能對兒子講話也會非常重視的，就是該我面前環境其實超級重要。環境的重要性是遠大於大家的想象，而且這個其實是我用自己多年的親身經驗去體會到的。 我從以前就是一個不太喜歡唸書的小朋友，就是學校的教科書，但我喜歡念一堆課外的東西。但我還是喜歡閱讀，只是我非常討厭念學校的東西。那所以呢，就是從以前就是念普通的學校到畢業都是這樣子。那當時就會覺得說當然不是要講我那時候同學不好或什麼的，可是就是就大家都耍耍就沒差，就都什麼都不用管。然後後來去威航之後，因為我的同事絕大多數都是學霸，那我就發現說一開始我很擔心，因為他們都這麼聰明，然後我們又要讀一堆原文書一堆東西要記。我一定會表現得很差。 可是後面發現自己考試考下來其實是算蠻不錯的，都是在相對前面的。所以就是環境是真的可以把你逼出來。你懂嗎？就是你不會說因為你自己本身是一個感覺鳥鳥的人，然後到一個很強的環境，你一樣會是鳥鳥。如果說你是有一點自我要求的人，其實你會很快的被你的同儕給拉上去。所以千萬不要怕去跟一群很強的人競爭或者說跟他們混在一起。因為你其實是會變強。 所以我會覺得說就因為我這樣講，可能好像是大公司是一個比較精英的存在，小公司就是可能一堆有的沒有的。沒有是因為小公司你比較有爆發的機會。所以你經常待小公司，可是小公司裡面如果是有一群很強大的人的話，那更是一個超級大家分享。可是反之如果是小公司然後裡面都是一群人渣白臉的話，或是像這種欠薪什麼的，那當然是不可能去。那我也覺得去狀況平衡的話，我會選擇小的有爆發性的東西。可是同時呢，其實我是最在意我的 peer，就是我的同儕或是我的老闆或是我的經理，他們是不是一些很強大的人，他們是不是精英，對我來講是非常重要的。 因為我真的是多年的經驗下來，還要包含說像我現在自己的一些工作，我發現就是當你身邊環繞的是一群強者的話，你就會一直變強。你的機會就會越來越多。它是一個持續向上的動能。所以這個非常非常的重要。 Q&A 最後提問與結語 下面一位內湖小巷挨大救命孟公安小弟：本來計劃帶著去年的績效到今年然後 25 歲買一臺 Range Rover，那結果現在負 30%，女友不開心男教不開心，還只能夠買 Model 3。馬頭顧連這個都想到了嗎？祝 Lisa 順產一家平平安安。孟公救命。 不是啊兄弟我也想喊救命啊。這一波真的太恐怖了啊。那再來其實 Range Rover 換成是 Model 3 的話，至少妥善率變好。那個公差現在也開始改善了。至少 Model 3 基本上就不用保養，那就是省錢。這是一個省錢的選項。那它的速度也很快。沒有什麼不好的，就只是可能後座比較難做一點。那還是希望你可以早日買到你的 Range Rover。就希望你可以持續的加油。 有圈運位該年來的秋口如如康康海大您好，想問海大幾個問題。一有沒有一種可能未來美國用反壟斷溫水煮青蛙逼臺積電拆成臺積電和美積電？二有沒有覺得 CC 位比起 Morris 和 Mark 比較愛開餅店有種泰民哥的 feel，似乎市場先生也這麼覺得。三以海大哲學爽過頭之後必有報應 Intel 18A 研發成功但是沒有資金商轉，會不會對臺積反而是長線的利空呢？ 那最後是否請海大用 CC 位的英文祝我在臺大兒童醫院 12 樓僱兒子的老婆 Debbie 12 月生日快樂辛苦的。CC 要怎麼學？\"We know how to compete\"。他的英文腔調還蠻可愛的，我蠻喜歡的。就很多人會一直去執著說什麼英文就是要講得像老外不要有腔調，沒有我覺得有腔調是超讚。我超喜歡 CC 位的英文。 首先第一個問題有沒有可能用反壟斷溫水煮青蛙逼臺積電拆成臺積跟美積？這個可能比較困難，但去施壓是有可能的。不知道大家有沒有注意到川普在之前的一個說法裡面，我不知道是故意買梗還是說他只是想誇大，就像他平常講話 Tremendous Tremendous 就是媽的什麼東西都 Tremendous。他講說臺灣的臺積在晶片的生產市佔是 97%。我不知道他是不是在買伏筆。我希望他不是。如果是買伏筆就很靠北。 當然臺積電一定可以去舉證我才不是壟斷，我有很多的競爭對手，我只是走在比較前面。表現好不代表是一個壟斷的行為。所以應該後面是有的去炒，但我認為他講的那句話值得細評。他最好是剛好就隨便亂掰講出來。但如果是他是有意要這樣講或是幕僚叫他這樣講的話，他應該有可能是有在埋一個伏筆。只是說不就直接拆成兩個公司短期內比較沒有這樣的可能性。 那有沒有覺得 CC 會比這兩個是愛開餅店？其實 CC 會在一開始他剛上的時候就有很多人這樣講，一些所謂的資深的外資分析師又跑出來吐槽什麼的。可是後面就證明說 CC 會講的都是對的。他沒有講錯。那他媽自己跑去直押股票在那邊屌幹進去。他媽是不是全部抄在低點？是不是贏了？所以贏了還要給人家罵，不是很衰小嗎？ 他不是就真的就帶臺積電衝上一千了嗎？那到底有什麼好嘴他的？所以我是覺得他是一個就我自己看來，我認為蠻好的經營者。那對他沒錯，他確實是對市場的評論稍微的比較多，跟前朝的老闆比起來是這樣沒錯。但我不認為這是一個壞事。然後你說跟泰銘哥比，那差很多。泰銘哥的風格是另外一種。那也不是說泰銘哥不好。泰銘哥也是幫很多人賺很多錢，也是很多人喜歡他。雖然我知道就是蠻多人是不喜歡他。但他也是有他做的好的地方。 所以應該說每個老闆都有他的風格。如果說你覺得這個老闆的風格你不喜歡的話，你就可以選擇就稍微的去降低持股。只是我不認為他是有去像泰明哥這樣或是說他一直去畫餅。還好他目前都是有在 deliver。目前都是有在 deliver。 那再來講說爽過頭之後必有報應。對一般來講我們很常見到物極必反，在現實生活中也是很常看到。那 18A 目前會不會是對臺積電長線利空？這個有點跳針跳太遠。18A 的方面就是用在可能自己那什麼 Panther Lake，然後後面再往後的 Nova Lake，就可能要拉回來臺積電的。到底這個東西可以商轉多久，那有多少產品會真的下在這，其實都還是未定之天。就是我們都還不確定。 所以你因為這樣子就要直接說因為它很差，所以它一定會估計反彈，那臺積電因為很好，就一定會急盛轉衰。這個有點違反就是我們常理的邏輯判斷。不太能夠這樣子去做判斷。 下面一位還在摸索股市操作的雷恩：海大你好，這是我第一次留言，希望可以被唸叨。感謝你帶來優質節目。我在擼鐵眼睛看深蹲，耳朵聽節目，真的是雙重的享受。有個問題想要請教你的看法。有一支標的財報開出來因為呆帳導致 EPS 大幅的下降但還是正向 EPS。市場直接殺出一個黑 K。你在講什麼華碩吧？ 當初買入就是因為看好他賺錢跟 2025 該公司的產品需求將提升。想問如果是您，您會針對此標的如何操作？感謝愛您。 你應該在講華碩吧，因為好處就是被那個什麼印度人的呆帳搞到。那如果最後面有解決的話是可以有機會衝回來。那實際上我會認為對像這種東西，一波反應到位的，反而是一個機會。他只要不要後面持續給人家到處倒賬，他只要有去做好其他的風控跟內控，就沒有什麼太大的問題。 所以確實有時候這種一些短期事件造成的 deep，就是公司可能短期要賠一個錢出去的，這種東西對我們來講，我們會把它視為是一個買點沒錯。假設長線故事不改變的話。所以你可以稍微這樣參考，但不是建議你一定要買這個東西。一般我們會這樣子去看待。 下面一位真國小生阿哥咋擺你咋擺：做到一半突然拍屁股然後唱大江大海江大海然後細節扶屁股。喬武看到這一段會有畫面嗎？愛你。 畫面不清楚，但是會看到一些那種東北大花的東西跑出來。不知道為什麼。 下面一位 You should we could：他們不會五線譜我也不會看 K 線。大家好，今年是我 30 歲的生日。工作常常上一秒管制去下一秒唱歌破音。希望可以用川普的聲音做我生日快樂好運連連喉嚨不長繭愛你。 祝你好運連連，喉嚨不長繭。 下面一位艾力師傅乖乖好幾年沒有被唸叨：宣我宣我。孟宮你好，我是每集至少聽三次聽到你的聲音才睡得著的竹北乖乖。想請問您一 2015 資產配置大概是多少比例放臺股多少比例在美股？二今年預計會增加比特幣的配置嗎？祝福最真誠的主委善良的 Lisa 可愛的 Nora 家妹妹一家人平安幸福健康。非常感謝。 弟弟我是弟弟。那第一個是多少在臺股多少在美股？美股是比較多，而且多了不少。所以應該還是會維持美股比較多的一個狀態。但那是一個自然膨脹。我基本上現在已經是比較少在入金在美股去了。那再會不會去增加比特幣的配置？不會。 我本來就是沒有刻意在配置比特幣。那時候會去有比特幣的主因，這已經講過好幾次。但是講一下反正就是當時因為 2021 2022 那時候就是比特幣很夯的時候，還 2020 我忘記了。反正就是一段時間前，那時候比特幣是 2 萬 2。那就很多群友就想說因為我們有 Telegram 的美股跟臺股群，他們想說那你也開一個加密貨幣群。那我就開一個群，然後就馬上就有所謂的加密貨幣圈的人。 所以那些人應該現在還蠻多都死了。然後就想說這股票韭菜竟然要給大家收割了什麼的。那我就去買個 10 顆。10 顆其實也沒有多少錢。但那時候買 10 顆就非常有效讓大家閉嘴。就是什麼叫韭菜，你有沒有 10 顆？你沒有 10 顆就不要講了。那就一路發到現在根本就沒有管他，根本就懶得屌他。反正就放在這個冷錢包裡面。那你說他是我的配置嗎？會不會去增加配置？我根本連他放到我自己的鏡子裡面都沒有。 我就當成是就放在那邊吧。就有朝一日搞不好突然間要緊急逃難之類的，我可以帶著我的冷錢包出去之類的。我有這樣的一個幻想。但我也不知道到底在幹嘛。 下面一位見臺中學爺學弟臺女就是見：不要這樣亂流一些奇怪的標題。大家講說我們這邊是什麼殺豬臺，是他講的不是我講。我覺得臺女很贊。她說震撼蛋韓女何志願來臺灣應援光看到她的大腿就快 12 了。又高又白又肉又健美有過水。真的是超想衝去青浦棒球場一睹風采。反觀臺女一堆跳舞軟趴趴牛仔腳又不運動又龍虜。跳舞像健康操難怪被韓拉比下去可憐。不是啊這個很兇耶根本不是啊。你這個跟我認知不太一樣啊。 之前不是有一個雖然我沒有什麼在看啦啦隊，但我知道有一個幫陳子豪跳舞的嘛。我到現在都還不知道陳子豪長什麼樣子。可是我知道炸列陳子豪群群嘛。那個就不會說什麼牛仔腳或什麼的。我跟你的偏好其實是蠻像的，就是我不喜歡人家太瘦啦。那我觀察一下沒有每個都很瘦啊。有些瘦而已啦。只是說可能韓系過來的都真的是長得比較紮實，比較寬一點，剛好符合你的審美。可是不代表我們臺女不好好不好。這是自己的問題。 下面一位猛公我 GG 硬硬的半夜睡不著覺把包皮拿去割老公：你的節目真的是妖獸屌炮戰。特別是老公講幹話的時候，每每都聽到我高潮亂噴。我是說拿在手上的飲料。希望到世界毀滅那一天都還可以聽到歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由秋口贊助。想問老公，國小二年級的兒子回家之後常聽到在講之語掛號超能力霸王說奧特曼嘝屁說嘎勒。 那請問老公該不該給他態度矯正？然後你各位啊國外臺不要當作生日快樂點名臺好嗎？一直叫我大老公說生日快樂是三小。那最後想請老公用川普說客語的聲音祝福我即將滿八歲的兒子。不是啊這個真的沒有辦法。川普的聲音本身就已經是不好學了。然後又要刻意這個超出我的認知範圍。健康平安快樂考出聯盟賽手。 OK。那如果是我的話，我是不會去態度矯正小朋友。就如果你真的覺得你不喜歡他用一些用詞的話，那你就可以跟他講說這個在爸爸的時代他叫閒淡超人。就這樣跟他講以前不叫哆啦 A 夢他叫小叮噹。就類似這樣跟他溝通。那你自己也當過小朋友嗎？我們都是小朋友。小朋友的時候如果你爸爸跟你講不要做什麼你會怎麼樣？大家心中都有答案了嘛。 所以很多時候是你要去溝通事情的時候，你不是要用那種就是使命去擋他。像我看到兒子跑回來，你不要說怎麼跳科目山，他連跳那個，現在是星期五晚上，我也覺得很煩啊。一直現在是星期五晚上叫我放，我也覺得很崩潰啊。我覺得那個騷擾程度跟其他那種洗腦歌曲根本我管你是他媽對岸還是本土的就一樣就是很煩嘛。那可是我會去擋他嗎？不會嘛。因為那是小朋友嘛。我們小時候一定也做過左後三圈右後三圈，你爸一定覺得你智障啊。左三圈右三圈三圈。而且我還在人家商裡上面左三圈右三圈。我自己保姆的商裡，我在那邊跳舞。 他們長大還跟我講我現在只有一點點這個回憶。我意思是說就小朋友有時候就會有一些迷惑行為。身為家長要去導正他，但是你不要用就是可能一面牆的方式。你不準講這個這個是之語這個是你被統戰什麼，他就覺得你是白痴。所以儘量要慢慢的去導他。對我來講我覺得這個影響不大。我一直都覺得說文化本身就是互相洗來洗去。 你要講說這個就等於是被統戰，你這個就變成什麼中國人的下一代。我覺得那也推太遠。但我知道有些很激進的人就開始要講一堆話。可是我認為就是因為有這種很激進的人，所以才一堆人就是故意他媽的一直跟你講之語，他就是跟你對著拼。所以應該是這樣講有時候要對自己的文化要有信心。就是你不要認為說什麼別人的東西都可以很輕易的洗過來把你洗掉。但如果說這個東西你要直接放進教科書那就要是反對。可是如果不是放在教科書是單純就是說因為你可能上去看網路一些影片，我倒是覺得那個我不是特別的在意啦。 我覺得還好啦。那你很在意的家長當然可以選擇去導正他。只是我是覺得我還 OK。下面一位借盤俠太常跳過下面一位娘娘組的咖哩叫做蓋娘這個我也不想回答。這集每個都在問配置啊煩死了。 下面一位最糗 EP535 女友去打工度假的那位 bro，請你別在腦波弱說不定人家正在幫別人 blow，隨著自己的 flow 獨自升級變 pro。沒有什麼唯一的自己才是最重要的那一個。資深 iPhone 報道為什麼我剛剛就我剛剛為什麼剛剛那個節奏感有起來的感覺。資深 iPhone 報道感謝大家的陪伴，因為你我學習累積財富，也在生活中獲得富足。最愛大家平安喜樂，打魔物獵人不會被打擾。我愛你。 那這期影片就到這。"
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像上期跟大家分享的兩個多軍的燈塔，好像蘋果也直接爆炸了。所以這個對我們來講，因為我上期就講說那個會是我們看的指標，所以當這些指標都下去之後，其實就代表說現在整體市場的情緒是極差。 當然理論上在極差的時候，你可以買到一些好的價格。可是重點是，假設這個極差跟2022一樣，是直接走一年的話怎麼辦？你可以買到更便宜更便宜的價格。所以假設太早就把自己的錢打光的話，也會是一個蠻大的問題。所以就是在後面，我們可能都用一些比較保守的態勢來面對一下整體市場的一個變化。 珍惜當下：Fernando的故事 但無論如何，我還是蠻推薦大家要隨時珍惜身邊的一切事物。因為很多時候你會發現說，你的不快樂是你的心魔導致。這個其實也是我對我自己講。因為很多時候，當我自己回頭看看，發現說每年都持續變強，都有進步。可是你每年好像沒有變得更快樂。就理論上你變強，你進步，你越賺越多錢，你應該要更快樂。但你不一定會獲得這樣子的一個快樂。 那可能是因為你的自我要求很高，那也有可能是你發現，就像心理學上說的，你在路上撿到100塊，你獲得的快樂，跟你失去這個100塊，其實是不對稱的。失去錢，其實帶來的痛苦是極大。那要怎麼樣把它除錯好？我覺得就是要專心在自己的生活上面的一些小細節。 這些細節可能是你平常會覺得說，幹不要煩我，就是鳥事，或者不重要。或者是你知道，我就生活一堆東西要顧，我怎麼有空就管其他事情。可是呢，難說說就是這些小小的細節，會提醒我們其實我們真的要專心的去過生活。 那像最近就出了一個事件，就讓我想了一下。就是我們在義大利的一個好朋友，有Fernando過世了。那當然他是一個九十幾歲老人，所以這樣算什麼喜喪。因為已經都活這麼久，而且是非常健康、快樂的一生。可是他還是覺得就是心裡悶悶的。 那這個Fernando，他是住在就是我岳母義大利羅馬家一樓的一個老先生。然後他是看門人（Portier）。在那一條Villa Chimede上面，我覺得蠻有趣的，是有很多的這種老式的公寓。他們其實都是那種幾十年、百年的公寓，可是他外面都有拉皮過，所以看起來就是大家典型的義式風情。然後裡面有一些電梯這樣，所以都是有整理過的。 那很多管理員都是像Fernando這樣，就是有點像是那種家族置業的感覺。因為Fernando他除了自己做之外，像他的兒子Giorgio有空也會幫忙來在一樓當看門人，就是幫忙大家開門啊、拿行李啊什麼的。就是他會在那邊住點。 那其實這個Fernando，他從年輕的時候就一路待待到現在，就是做很久。那我每次去義大利看到他的時候都會很高興。我都會準備一些東西給他吃。那也有很多好笑的事情。那這個人呢，就是一個非常熱情的阿伯。那同時，雖然他已經白髮蒼蒼，可是他很厲害，就是不知道哪裡來的力氣超壯。他明明就九十幾歲的人，可是他可以幫你搬行李。你自己要搬，他也不給你搬，他堅持要幫你搬。反正就是一個老紳士。 那平常也是過著非常有活力的生活，真的是非常熱愛他的生命。他一個禮拜會跑去舞廳兩次，然後他還有女朋友。雖然我不知道他的義大利老屌是怎麼運作的，但九十幾歲然後可以有女朋友，就是會有女伴，而且換來換去，我覺得還蠻厲害的。那有時沒事就跑去跳個舞，然後不然就是在外面遛個狗、教狗花什麼的。所以就是過著一個雖然是很簡單，但是是很愜意的生活。 那他就是住在，那他一樓是有一個就類似是管理室，那管理室隔壁有一個可能本來是要當儲藏空間的小房間。那他就住在裡面，裡面有個電視有個床。那其實之前還有曾經有一段drama是，因為那時候上面搬來兩戶新的人，那他們就是要參與這個公寓的討論，然後就發現說，奇怪為什麼一樓有一個空間不要拿來用，要給一個老人家住？所以那時候就是有提案說要把這個老人家趕出去，就是他自己要住他該住的地方。可是他家有什麼？你是來這邊上班的，為什麼我們的空間要給你住？ 那其實是本來就是老住戶的一個福利，想說就讓他方便，這個空間我們也不一定要用到，那就是讓你在那邊。那最後面就是非常高興，在整體住戶的投票之下，還是決定讓Fernando可以繼續留有那個空間。那兩個住戶當然雖然是很生氣，可是就只能夠接受，因為大家投票決定。 那所以呢，他就是在那邊過著一個其實我是覺得很單純、那可能對有些人來講甚至有點匱乏的生活。不過呢，我相信他精神上是非常充裕的生活。因為每天真的就是起來，然後看看大家，跟大家打招呼。那跟每個人的關係都很好。那就是跑去舞廳跳舞，又有女朋友，又有一些這個豐富的感情生活。那真的是過一個令人沉陷的一生。即便是非常非常的單純，可是也是非常非常的豐富。 那過世之後呢，我覺得不知道就對我的衝擊是還蠻大的。因為我已經一段時間沒有去義大利，最主要就是因為老婆懷孕嘛。那其實在接下來小朋友生下來之後，一段時間也沒有辦法去，所以也是沒有辦法去感到他的這個傷勢之類的。但同時就覺得有點感傷啦。因為這個老人家真的是在過去一直以來都對我們非常好。 那發現的當下呢，反正我覺得還蠻感動。就還有有這個有點像迴光返照之類的。雖然他一直都是很健康，但他那天就是怪怪的。他突然間早上就叫他的兒子Giorgio。Giorgio平常是就是可能有空就會過來。那他就突然間就跟他講說，我今天就是想要跟你吃早餐，請你過來。所以呢，Giorgio就來這邊陪他吃早餐。然後吃完之後呢，Giorgio就去接他的孫子，也就是Fernando的曾孫，就說那晚一點再回來。 那我們判斷啦，就是這時候離開的時候，可能人就去了。因為後來Giorgio就是因為聯絡不到他爸，所以就打電話給我岳母說，你可不可以下去幫我看一下？那岳母就帶著我的小姨子一起下去。那看到他就是躺在椅子上，嘴巴開開的。我小姨子才先跑去一直搖他，跟他講說，Fernando起床了。是一個很漂亮的小女生，然後都會跟她跳舞。她說起床跳舞了。然後發現搖不起來，然後兩個就開始爆哭。 那後來她也跟我們講這件事情，所以我們情緒上也有受到一些影響。可是同時我不知道，當然這是一個很難過的悲劇。可是同時，就讓我在想透這件事情之後，心情又變得更好了。就覺得真的要珍惜每一天，好好過每一天。因為每個人的時間是有限的，而且最靠背也是，我們不知道終點在哪。就可能明天就是終點。因為以Fernando的身體狀況來講，他一直都很好，他到他臨終前的最後一天都很好，可是突然間就去了。 好不好？就突然間就去了。然後我們身邊一些朋友也是這樣，突然間就去了。所以到底你每天為什麼？你知道就是像今天是出太陽，難得的出太陽，你為什麼不能夠稍微的感覺到高興一點？為什麼你要看到這個盤一直崩，然後心情很差？因為怎麼講，會崩就會崩，你有沒有調整好了？有嘛。你是不是有做好規劃？有嘛。那你能夠改變川普一直放炮嗎？不能嘛。所以你就接受，你就儘量去找一些讓自己開心的事情。然後怎麼講，就不要把寶貴的光陰然後浪費在一些可能讓你很難受的事情上面。因為有些事情並不是你可以決定的。那與其去試著去挑戰那些不可以決定的事情，然後讓自己更加難過，那不如就當你做好一些準備，就好好享受生命。 所以這邊也稍微跟大家分享這幾天的一些小心得。 市場格局與持股調整策略 好，那接下來我們就拉回市場話題。那稱開頭所述，就是我認為一下市場的整體的格局表現已經會跟過去是不太一樣了。就是我比較不會再用過去多頭的角度來看它。我會覺得就是後面假設是走成盤整就算是不錯的狀態，就可能盤一下。那如果說往下走的話，其實也不會太意外。因為會認為說，特別是當反彈出來，如果反彈不夠強，或者說呢，彈不上去一些主要的均線，馬上就被大家賣下來，就有些機率極高。因為大家都在等這個反彈。那如果發生像這樣子的一些狀況的話，基本上就已經確立說盤面已經開始轉空了。 我們不敢講說是空投是熊市，但就是轉空了。也就是後面你要去做更多東西，應該都會發現會比較難。所以像我自己的態度會比較偏向，在後面的一陣子都會是站在類似賣方的一個角度，就是會持續的去把一些東西給調掉。 那像在今天的盤面上，我就是去調掉了一些制服股。所謂的制服股，就是講說人手都有的股票，就是我們同業可能每個人，你有這個我也有，就大家都有的股票。那優先調掉制服股的主因是因為擔心說，就如果再回踩一次的話，那可能會變成一個大逃殺的劇本。這個是我比較擔心的。 然後再來就是一些手上的部位，如果是融資比較偏高的，也是我率先會想要去調整的東西。那會去留的東西，是那些有交出Solid EPS的公司。這些會先留著。然後一些比較夢的公司，我自己也會覺得要稍微小心一點。為什麼？因為其實在這一波的全面下跌，不然說像連最後的燈塔蘋果這些都掉下來，你會發現說就像市場呈現的一個樣態，是大家都變便宜。 所以假設我們拿AI股的核心，NVIDIA來作為一個定海神針的話，你就可以注意到它2027年的EPS，去套它大概就是一個最多二十幾倍的標的，就是算便宜的標的。就一堆AI股可能trade在40倍、50倍的，我會覺得就比較可怕。因為當市場上有一個十幾、二十倍，而且是AI核心之母的東西躺在那邊，都沒有人要買的話，那你怎麼覺得你可以撐一個很高的估值？除非你後面的成長性會很好。不然我都會覺得蠻可怕的。 所以就有點像是說，因為現在整體東西都變便宜，所以我相信大家的標準就會變得更嚴格。所以如果說手上有一些比較本夢比的東西，可能要稍微小心一點。那像自己的軟體股持股，後面要再加回去的時候，也會選擇就是在過去市場上比較共識的、要怎麼樣看一個東西。市場上比較共識就在這波下跌，其實雖然它可能跌得很深，但形態沒有做壞掉的，這個就是我們認為是有市場共識的東西。 所以會認為在接下來，一些可能夢比較高的東西，或是EPS是會比較慢看到的東西，那可能都要優先的小心。然後再來就是人多的地方，以及可能是融資水位位極高的地方都要注意。那之所以要注意這個融資水位高的地方，是因為就是當大盤這樣子快速回撥，那你注意到融資沒有跟著砍的時候呢，其實就代表一件事情，就是大家的維持率是往下掉的。 那之後假設再繼續往下掉的話，就是假設反彈之後又再繼續往下踹，那這時候可能就會有蠻多人會面臨到要追角或甚至是斷頭。所以融資越高的地方，可能斷頭的壓力就越大。那這也是我在後面可能會率先去閃的東西。 所以整體來看，雖然還是在市場上面有買一些東西，像最近就是有去稍微做一點記憶體，但那比較偏短線的東西，就是有買的東西。可是同時賣的東西會比買的東西多。就是整體來看，我覺得可能拉到一兩季以後，我的水位會是慢慢下降的一個狀態。你一直有買東西，可是同時你也一直在賣東西，那整體會是慢慢下降。就是整體是轉一個比較保守的做法去做。 AI相關題材與CoreWeave 那現在市場上呢，還是有很多的訊息飛來飛去。所以有比較重要的，我們就會拿出來跟大家討論一下。那我會覺得市場下需要一些新鮮事。因為一些老梗、一些都已經知道的AI的話題，我覺得現在對市場的影響都是有限。 所以像我自己本身是還蠻期待GTC，然後再來就是像CoreWeave，也是一個我們有在盯著的公司。雖然我們可能看起來比較偏中性、甚至有點偏空，就中性偏空，覺得它是有一點東西需要擔憂的。可是我還是會持續盯著它，因為假設它上來，那氣氛很好的話，那可能整體又要開始轉向樂觀。就它可以當成是一個就是在上裡面拿來看風向的東西。 在我們前幾集跟大家聊完CoreWeave之後，後面又有出一些訊息。首先有一個就是在講說，微軟可能有去下調他們對CoreWeave的訂單數量。這個可能是對CoreWeave會是一個比較大的影響。為什麼？因為CoreWeave它有7成的營收是來自於兩個客戶，所以它是高度曝顯在少數客戶裡面。其中微軟又佔了6成。所以一個大客戶有做調整，但對它本身，我覺得就已經有點抖的IPO來說，又會更加的緊張。 但其實它馬上又迎來一些好訊息。好訊息就是OpenAI在後面跟他有一個百億美元的合約，就是會去跟他們去做伺服器使用的採購。當然這個就對他來講說是一個加分項。他只要用一些股票去換，那就會有這樣的一個deal。所以當今天可能一些主要客戶的訂單往下跑，可是有新的客戶跑上來，說不定很多人會直接把CoreWeave變成是好像我在間接投資OpenAI的成長性的感覺。這個是非常有可能會發生的。 所以突然間就覺得說，這個就是我們會去期待的一個題材。如果因為這樣子要去推它的話，那就想是有一個我們本來是認為說比較陡的東西，市場可能也蠻多人覺得它很陡的，然後直接就一路推上去。那有可能就會帶動其他，不管也是在做竹林或是一些GPU、一些ASIC業者，他們可能看到這個東西受激勵，覺得受影響。這就為什麼說它是一個風向球的一個原因。所以我們可以持續的再去觀察它。 Intel與聯合JV新聞 那再來在今天盤中，又有很多人在轉Reuters的那一篇新聞，提到說TSM跟AMD、NVIDIA、Broadcom，還有Intel要成立一個JV。我就想說，這個不就是老梗嗎？這個在我們數集節目前就有跟大家講說，一些亞洲的Hedge Fund有在討論這件事。因為這樣子超多人跑去做Intel，做一波嘛。那後來Intel都已經崩下來了。 那其實在我的認知，並不是認為說它崩下來，所以這件事情沒有成，而是就訊息已經做完了嘛。接下來就是看它到底會怎麼樣去實行嘛。然後在臺積電跑去美國做了1000億美元的投資的那一集呢，我們還是有提到說，這個JV的討論有在持續中。甚至連關稅都還是有在持續去做討論。所以其實本身就是在一個還沒有演完的狀態。 然後現在Reuters又把這個報道再一次的拿出來講，那我又看到這麼多人在轉傳，所以我其實心中想的是，原來這麼多人還不知道這件事情。就這個事情理論上在一些我覺得比較進階的市場派人士，就是基本上全都知道。那我們還把它拿到節目上來講，在他還沒有正式的大量見報之前拿到節目上來講。 所以我的認知是，這應該是很多人都有預期到的東西。但很明顯，其實你看一下Intel的盤前，就代表說還是有些人沒有預期到，衝進去。但這邊我自己會覺得，可能有一點點陷阱題。因為在我的想象，我真的疏難去認為說，這個是大家不知道的事。特別是其實你看TSM，因為這是在我們臺灣的盤中時間出來的新聞，TSM並沒有去作動。你看到Intel的盤前有作動。可是盤前的作動有時候有趣的是，因為盤前的整體量體什麼都是比較小的，所以有時候盤前就算動得非常非常的激烈，然後等到盤中，它一樣是一波直接收斂回去。 然後外加其實我認為，因為前面Intel的那一波漲幅就已經很多人在反映這件事了，所以說不定不知道這是一個反彈，讓一些人逃亡的契機吧。就是不一定在這個事件上有什麼新的安排或者說新的進展，而是就是隻是一些媒體就再把它拿出來講，那確實是造成了一些股價上的影響。 我自己會傾向去猜，有可能這樣的狀況。那要怎麼樣去驗證它呢？就直接監看盤中的Intel。如果說可以持續的穩著往上衝的話，那可能就是有新的進展。那如果說就直接掉下去的話，那就是很多smart money又要趁機再一次的到貨。所以我比較中性去看待這個東西。就認為說，這個東西本來就是持續有在進行中。 那之所以我會認為說不用一直去想它的原因，是因為它在第一波訊息出來的時候，其實市場上的標的就已經對應它去做反應的。那後面呢，我就不認為要再去做太多反應，因為市場上的東西就是心梗是影響最大的。那後面還會有一些影響是在，就是假如說它實際的方案出來，到底你要丟多少，到底你的權利義務的範圍在哪，然後在一些周旋之後，確定說你要怎麼樣做之後，可能會再有一波快速的pricing去馬上反映這件事。但那是後面的事情。 所以針對Rumor來說，我認為Rumor早該反映完了。但很明顯就市場還是有些東西可以動。所以這個確實也是在過往我們自己一直面對的一個挑戰。就是有時候當你收到一些訊息、一些情報，你不太確定你自己是第幾手。那就算你確定你是很前面的那一手，有時候你太快也沒有用。就是你太快知道，然後你進去買，那邊蹲三個月盤疊，然後等到你放棄的時候，才開始噴。然後這種新聞報的東西，就是你三個月前就知道的事情。有時候會這樣。 所以這其實對我們來講，是非常難處理的東西。這就是為什麼咱跟大家說，就算你真的走到一些訊息情報的核心，不代表你完全會賺錢。就算你是公司派的好朋友，也不代表你一定就會賺錢。你可能勝率會提高，可是真的在股票市場，是沒有任何一件事情是確定的。 所以這邊稍微跟大家分享，就是認為這個事情是老梗，因為裡面所提到的對加以及要參與的玩家，全部都是一樣的東西。所以我不認為有提出怎麼樣新的東西。那我們要等到可能有些新的事證，或是有一些新的rumor，再繼續去跟大家分享。 川普政策對市場的影響 那我們最後面來跟大家聊一下最近的川普。因為美國總統川普，最近在市場上的影響力又持續的加大，頗有回到2018川普投顧那個時期的味道。就是他對市場的一些影響是直接並且是立即的。 那像昨天晚上的美股，本來在反彈，反彈的好好的，他就突然跑出來就講說，他要針對加拿大金屬去課關稅。道瓊就直接下去見孃親。那其他也都跟著被帶下去。雖然其實在昨天是還蠻精彩的，就是他喊完之後，那加拿大這邊的一個省長就是馬上出來的反擊，說要對美國去課這個能源稅，其實是一個附加費，也要去對你收錢的意思。然後最後面也像說，就兩邊都先稍微的退回，然後看後面要怎麼談。 但其實這一次可以明顯的感受到，過往就是川普他想要去攻擊、去壓榨的一些物件，他們現在都站起來反擊了。但其實嚴格上來說，說壓榨也不對。因為其實確實是有蠻多國家都在佔美國的小便宜。只是我必須得說，因為本來美國就像是一個世界的領導者，就他是一個我們都知道說世界警察、全球冠軍。所以他本來就是有去做出一些讓利，然後來交換他是一個大哥的位置。 那現在就是在一個轉換起，我感覺他也不一定是要當全球大哥，他可能只想當他們美洲的大哥。那所以呢，他想要去退出一些地方，包含像是歐洲、北約啊，那甚至最近在跟日本在講那個安保的。就是他每個東西，我覺得都是想要去重新的確認界限。 那所以在這樣的狀況之下，你說他不想再繼續給人家佔便宜，我覺得就還蠻合理的。但如果是你本來想要當老大哥，那你又不想要去浪一點力的話，那就還蠻怪的。所以其實目前看起來，他還是有一套就是看得出來是籠統的邏輯。就是他是有在那個方向上面，只是確實是開始有一些迷之行為。 即便我知道市場上還是有蠻多就是熱衷川普的人會去解釋說，你知道川普師他在下一個大旗，他做的東西請大家看逐字稿，請不要被mainstream media給誤導，他都是有規劃什麼的。實際上有蠻多東西，你仔細的去回測會注意到，就他自己也是有一些邏輯失衡不合的地方。 但這時候大家就講說，那是因為他要談判，所以他就隨便喊喊。這時候你又太認真了。所以幹嘛？你跟我都對、我跟我都賽流。好像就是川普不管怎麼樣做的都是獲成最大贏家。他如果有失言，就是他已經是故意的。那他如果做對事情，就沒錯。川普銘就是世界上世界為人這樣。我覺得頗有一種那種宗教信仰的味道出來。 但是我們不可否認，就是說他對市場的影響大。那如果影響很大，我們就是會持續的去注意他。那最近一個比較大的新聞，就是外電這邊有提到說，川普他在週二的時候呢，然後去搞了一個Business Roundtable，就是他找了100名的執行長來做會談。那本來大家就期待，這個會談會講什麼？是期待，因為最近對資本市場造成了很大的一個屠殺嘛。所以搞不好就是要跟大家談一下後面的降稅方案。 因為我們都知道這個降稅方案，是後面我們可以期待的一個大力度。那大家可能期待說，這一次應該是要談這個，應該是要安撫一下市場的情緒。結果沒有。他直接跟大家講說，關稅會為美國帶來大量的收入，那會吸引海外的企業來設廠。那同時呢，我們現在不排除關稅可能就是保底25%以上，就是我們持續的會去針對關稅去做加強。 那再來就是他的一些快樂好朋友，他的一些內閣呢，對外的表態下也開始改口了。本來想說經濟不一定會衰退，現在有點像是說，即便經濟衰退也在所不惜。我們就是要清掉前朝拜登所造成的一些麻煩。所以我們現在是要reset the economy，我們要讓整體的經濟回到正軌上面。 我覺得像這樣的一些表態，其實對資本市場來講是不悅耳的，就是後面有可能就會開始有蠻多可怕的事情發生。我覺得有時候就是要去關注一下，你到底核心是什麼，也就是你的工作是什麼、你的生活是什麼、你家人賴以為生的東西是什麼。像我們家人賴以為生的東西就是市場的表現，就是股票。所以在這個節骨眼，老實講我真的很難去講出對川普或是JD的好話。 即便大家去回聽都知道，我本身是喜歡這兩個人。我那時候還跟大家講，JD在歐盟那邊演說實在太棒了。可是我現在，因為開始會影響到我的生活，我就沒有這麼喜歡。但我覺得有些人很神奇，其實怎麼講，他們可能專業是在政治評論之類的。就是川普去做一些這種對資本市場造成非常大動盪的東西，他們竟然覺得說，好像說肚子扁扁也要頭髮扁一些。以前我爸爸他們就是這樣子，他們曾經是扁民，就是不管你的生活過得怎麼樣，反正我就是要去挺我們的領袖。 我覺得像蠻多人的態度是這樣子。但是當然我們不是要去跟大家討論各種意識形態或是什麼有的沒有的東西。我是同時要跟大家交代說，就是我們之後對川普的評論，可能就不會像過去是，就是比較偏向是我覺得這個人很好笑、很好玩。因為他已經是不好笑、不好玩了。川普上任之後的美國市場，是超級變態、超級可怕的，是真的很難做。 那我還是會相信一個什麼Silver Lining，就是我們後面可以期待的好事。因為川普是對股市視為政績的一個總統，所以他現在開始在講，不要專注短期的股市。那是因為他其實還有幾年可以玩，所以可能我們要去迎接接下來的一段時間，都有可能川普會對市場持續的去造成打擊。但是等到他要封關的時候、他要離開的時候，我相信市場的位階應該就會比較高。如果沒有遇到一些國際的大事件的話，應該就會比較高。 所以重點是怎麼樣活過這一段時間。所以重點就是在於，我們要如何的去判斷川普之後講的一些東西。首先先把他是bluffing的mixture降低。每件事情都儘量當成是他就是要這樣子做。於是他這樣子做可能造成的影響是什麼。他如果針對一些公司去課關稅，誰是受害、誰是受賄，就要立刻的把他理出來。然後再來就是，如果當今天市場非常熱烈的反彈的時候，其實也要去期待他隨時會出來喊一個東西把他打下去。就是當年他跟劉鶴談的時候，就是這樣的一個狀態。 那這可能是在接下來我們要去做好心理準備的東西。就像他說2022年的時候，就大家都會看著J包，就是J包出來講話的時候，那一定就會對市場造成影響。他的各種表態，甚至有時候講說Grab tournament，然後市場就直接開始跌。這個就是後面我們可能都會注意到的東西。 那雖然我會覺得有點苦悶，但就是要接受。因為這就是市場的一個現狀。所以在後面川普講的任何一個東西，又可能再一次回到我們的舞臺正中央。就是我們會拿出來跟大家相加去做討論。然後以及他的意志之所在，他想要去率先解決這些問題。就在說，他的政見之一是講說，當然已經miss了，他說很快就會把烏魯戰爭給談掉。然後後來發現其實真的沒這麼簡單。你在臺下的時候，真的是不腰疼。你真的上去就發現，澤倫斯基也要亂你，那個誰要亂你，普丁也有東西要講。所以每個人都有自己的想法，本來就不是這麼簡單的事情。你當下講的很簡單，實際上就注意到有挑戰。 但烏魯戰爭，他的意志放在哪？他想要解決什麼問題？那那個東西可能就是機會之所在。所以又再一次回到那種有可能政治領導股市的感覺。就是政治盤，他想要做什麼、他想要推什麼，就可能會有所影響。但同時我覺得在詮釋上面，也不一定這麼簡單。為什麼？因為據我來說，如果是講說他的一些所作所為，就會直接的去影響到市場，那他最近在做的事情，就是他在辦公室前面，然後跟馬斯克還有Tesla的一臺紅色Model S一起入境，然後講說我們要去支援馬斯克、我們要去買特斯拉。他自己買一臺特斯拉，然後一些保守派的領袖們，現在也都開始要去買特斯拉。 即便這些人過往都是電動車的支持者。那像這個你會認為說，就一定是對馬斯克的利多嗎？我倒是覺得就，如果我今天是馬斯克的好朋友的話，我就該講說現在是開始要保持一點距離的時候。就是前面你把頭洗下去，道理我都懂。你想要去幫美國做點事什麼，OK 道理我都懂。只是當今天可能開始往一些極端去推的時候，就真的要稍微小心。因為其實基本上去經營企業的話，我會認為說一個很重要的事情是，儘量儘量除非在必要狀況之下，不要直接把投席進去政治裡面。 因為在這個事業上的很多的這種政黨競爭，都長得差不多。就是要麼就是五五分，要麼就是什麼六四，或是多黨的話，那可能就是每個人拿個什麼兩三成之類的。所以當你今天假設戰隊戰得很死的話，你就一定會掉一部分的市場。那當然這個是我們在過去就已經可以期待的，只是我會覺得說，就當今天川普已經開始激化，那並且持續的去激怒他周圍的一些盟友。那本來說什麼，你去打敵人就算，你下次連盟友都全部直接當狗幹。那你看加拿大人也開始反撲。 所以這些人他們都會因此有可能會受到影響。那過去我們可能認為說，這個破壞是有限的。現在破壞反而是加拿大。所以你們這些傳統的保守黨人，你們最好要多買一點電動車。即便你們過去都不是TA，其實進步派這些人才是電動車TA。那如果說保守派買的人沒有辦法去offset掉這些進步派不買的人所造成的影響的話，那問題可能也蠻大的。 所以其實川普後面的一些所作所為，我覺得都會增加判斷的一些難度。那可能就在後面再直接跟大家分享。但在這邊先跟大家交代一下，就是從現在開始，川普講的東西，其實都要非常小心。那又再次的回到川普投顧時代。那時候還沒有我們的節目，只是我們每次講股的時候都會講到那一段。因為那一段對我來講是一個很新鮮的時刻。那現在已經不新鮮，我已經知道他在要幹嘛。那只是呢，還是蠻大的挑戰。 那之後再，可能每次有事件的時候都跟大家分享。那就大概這樣。 Q&A 部分 那接下來我們進去Q&A部分。 聽眾 1：「前科主席第一次留言。請問先鋒工先生，先生騎腳踏車會騎到嘴唇發白嗎？當一個壞人整天欺負你，為什麼還有人這麼喜歡跟他們交流，對等的交談並接納彼此才是交流吧？甚至有些人不覺得壞人是壞人。請幫我用諾亞對爸爸的口氣說，不要心情不好喲，你已經很棒喲。」 我不知道為什麼騎腳踏車會騎到嘴唇發白，比較不會有這樣的狀況。那再來對了，就是如果說有壞人整天欺負你的話，就儘量不要跟他們交流，除非這個壞人是你的上司、是你的客人，那就是不一樣的狀況。 聽眾 2：「咕貓祝我媽生日快樂。主委您好，想借您的金口祝福我母親大人Annie，3月12號生日快樂。祝她身體健康、平安喜樂、股票賺大錢、天天貌美如花、順之年，聽什麼都不會生氣。愛您、愛您，也愛Annie。」 愛您、愛您。也愛Annie。 聽眾 3 咪咪魚：「留言測試2。嗨孟公大大，我是比較喜歡做技術分析的聽眾。目前知道價值投資大師有像巴菲特跟彼得·林奇。想問孟公有沒有知道，哪些國外技術分析大師是類似這樣子的代表？只是找書來看的。謝謝周杰霍。祝孟公這波美股可以操作順利、心情舒暢，非常感謝。」 那如果要推的話，首推Stanley Druckenmiller。那這個人呢，他是很全面的。他除了基本面本身很行之外，總經也瞭解、貨幣也瞭解。然後再來就是他多次在他的訪問裡面提到說，技術分析是他會參考的一個東西，就是技術指標。那所以呢，我相信你多看他的一些訪問跟評論，應該會有所幫助。但他不是那種很赤裸、直接跟你講說要如何劃線、要幹嘛的。 那如果是這樣子的話，就是你想要去看那種比較赤裸的，就可能看Mark Minervini。那Minervini的話，他就是比較偏向是就直接都在跟你講技術線性。有一次很好笑，他上一個訪問就是線上訪問，然後就買了、忘記是哪一支股票。然後就在那邊吹、然後吹一吹人家直接問他說，那請問這支股票要做什麼的？然後他就直接說，收訊不好什麼什麼，然後就把它斷掉。這個事情被人家笑很久。意思就是說，他根本就不知道他買的東西。他媽撒小，他就只是看線去買。但其實這樣也沒問題，就是我自己認識很多就只看線去買的人。那只是他當下處理的不好，就你就不要硬拗，你就直接說我不知道他在做什麼。只是他前面就吹說這個是好公司或什麼，所以人家可能就就直接這樣問。 那除了這些一些花邊的東西可能蠻好笑之外，我覺得這個人他講的一些東西確實是挺有趣的。所以你可能可以參考一下。 聽眾 4 Elonian：「左銀照又停。老公你好，不知道你有沒有聽過Vaundy怪獸的花唄。雖然男主角長得像納豆，但第一次聽驚為天人。希望你會喜歡。那最後一項，請你幫我祝爵一號生日的屏東兔寶媽生日快樂。也祝老公一家健健康康、平安順心。」 那最後一項，兔寶媽生日快樂。那這個Vaundy，我本身還蠻喜歡。我有放在我Spotify的歌單裡面。「Tokyo Flash」要另外一首。對啊，我很喜歡他的歌。那確實是長得也有點像納豆。不過每首歌都是精品，我覺得是很讚的一個歌手。 聽眾 5 Baby Baby Shark：「卓士金飛的美國。親愛的喬達你好，以前的美國自詡為世界的警察，如今的美國卻猶如世界的黑道大哥。若有不從就要斷你手腳，強收保護費，而且不分敵我。針對如此行徑，不知道喬護有何獨特見解？那最後請用川普的聲音痛罵川普一分鐘。祝全家平安健康如意美滿，幸福和樂順心成功豐收，非常感謝。」 我成功說這就是美國選民的一個選擇。這是美國選民的一個意志的呈現，畢竟他就是拿了這麼多的一個選票。然後他的做法，就是他希望去退出一些世界的秩序。所以就算後面他退出北約或甚至是有其他的一些嘗試，我自己也不會覺得太意外。他們就已經定調為，就是因為像是說，反正我們就專注在自己的美洲大陸上面。那世界上的其他東西，都與我沒有太大的一個關係。反正除非你觸犯到美國利益，不然我也就懶得理你。 那看起來就像他針對巴拿馬，就是離家近的地方，巴拿馬、格林蘭，去做了一些蠻過分的要求。當然這個巴拿馬這方面是用買的，沒有什麼太大問題。格林蘭的話，那個可能就引起蠻多人的反撲。不過你可以大概看得出，他的輪廓就是美國至上。那這個其實是他在還沒有選上之前，就可以期待的。只是可能不然像我自己都是屬於沒有想到他會這麼激化的去推。 那我覺得這個其實好像在政治的歷史上也看過很多。就是有很多當時大家支援的，你知道要獲得支援的時候，一定會踩比較中間一點。因為要拿到中間選民家票。然後可是真的上去之後，可能就不演了，就直接往某個方向快速的前進。那我覺得現在就是有一點這樣子一個狀態。 那你說我會怎麼樣去看這件事情？我也沒有什麼特別的獨特見解。我比較擔心的是，他在6月的時候要見習近平。如果說最後面見習近平的時候，也是一副他對普丁跟澤倫斯基尼亞的態度，反正就是說一切都是用錢好談。然後再來就是，我一定要拿到利益什麼的。我會覺得問題比較大一點。這個就是我自己會擔心的。 那雖然我目前傾向不相信說，他會對中跟對俄羅斯一樣好。因為對俄羅斯是很明顯，他是比較偏友善。他甚至有時候會讓人覺得，他是要就大家會把他稱之為聯俄去抗中。可是當然我目前也是傾向相信是這樣。如果最後面他跟中國談的時候不是這樣子的話，他也覺得不管可能一些亞洲的盟友，或是對中國的一些制裁跟什麼，全部都是可以談的。都是可以，反正你只要花點錢，就能講黑到世界老大的感覺。 我已經不是去講求什麼正義跟自由的，那些都與我無關。我就是完全只講利益的話，那這樣子對一些小國，特別是像臺灣，我覺得也會有影響。所以我自己比較擔心的，其實是這一環。所以我們等到六月他去看完習近平之後，我們再來做新一波的討論。 聽眾 6 史丹利利利：「川普不鳥股市了。美股最近每天崩，而川普說他很久沒有再關注股市。他只為了MEGA，專注在財政平衡，像加關稅、裁員、增加外企投資、降債息。關於他對川普政策接下來股市的投資方向的看法？感謝來到解惑。」 我還是覺得說，他現在對美國的一些調節，就是符合當時他選上的時候我們所提到的。就是未來幾年的美國，我覺得在他調整之後應該會變強。就是我們現在遇到的東西可能是一些短期的逆風。但我們在講美國的投資，但如果你說全球的話，目前看起來他就是一個完全的反全球化並且對盟友、對一些過往的戰友，都是非常非常的不客氣。那所有的東西呢，都是以美國至上。 所以老實講，就是如果是隻看這個環節的話，一些海外的投資，我都會認為說後面是要開始要小心。都是要小心的東西。那在美國的投資呢，就是你扛過一波之後，反正最後面他就是會把盤護上去，我認為啦。因為他最終就是一個看股市的人，所以呢，這個會變成他的政績。他一定要把他護上去。只是那可能也不一定是馬上就會發生的事情。 所以在我看來，就是美國的投資應該是相對的穩。但是美國以外的投資，就要關注他的一些動向。那這些動向也沒有辦法現在直接亂彌一排跟你講。還是要看他做了什麼時候，我們再去做出後續的一些評價。 聽眾 7 竹北蒲旭俊：「孟公親家公、最安安小弟。這個月就要帶著七小開啟兩年的神山沙漠DLC了。一方面期待，一方面對於愛妻老婆要結束近十年的小花祖元職業還很愧疚。希望這位可以給些接兩歲女兒要適應新環境的建議嗎？然後我要去課金訂FSD，新做齊了。祝卓一家平安順利。」 那我也祝你在Arizona順利啦。那再來就是講說新環境的建議。不知道因為我本身在去年去了兩次美國嘛，一次美西一次美東。我感覺美國是一個超級適合養小孩的地方，而且他們對小孩極好。你應該很快可以感受到，他們對小孩超級好。就跟你在臺灣，但臺灣也不是說真的對小朋友很壞。只是在網路上大家對小朋友很兇。 我覺得網路上一堆諺音的，剛好就非常誇張。可是在美國，你真的是走到哪都覺得說，哇靠，怎麼大家都可以對你的小朋友這麼友善？其實大人本身也是。美國是一個，反正我認為大家都很會chit chat的地方。看到你就給人打招呼。所以它是一個很舒服的地方。當然因為我去的不是美國的全部地方，就一個美西一個美東。所以我只能夠講，我自己本身的體驗。 我會認為說根本就不用想太多。最主要還是你自己吃東西要吃得慣。那一些交通的習慣，可能開始要開很多車，這個自己要可以接受。但去那邊去跟人互動或什麼的，我覺得一定是非常非常舒服的。所以不用想太多。教育方面應該也不是什麼太大的問題。那也希望你一切順利。 聽眾 8：「我愛你為愛你安安謝寶貝。兵馬勇和秦始皇復活之後，秦始皇又想統一天下了。但是那些士兵雖然都知道不可能統一，還是跟著秦始皇南征北討，總是慣著他完成未盡的夢想。而人們把這個事件稱為勇士總冠軍三分。」 （無特殊回應內容） 聽眾 9 新竹89：「如何判斷是低階不是街刀？今年從350開始低階特斯拉跟2月17號美股新的ETF INTW。那結果特斯拉一度殺到了250，INTW半個月更是跌了40%。Tesla跟Intel，所有的均線都跌破下面，已經沒有線了。那請問AIDA，低階的時候是怎麼判斷？街刀該認錯？那另外2022年是看到什麼樣的訊號判斷是街刀才轉空？」 首先，對這個確實是一個很難的問題。老實講有些東西對我們來講說是下跌的刀不要撿。可是對另外一個人來講說是寶貝，他覺得說這東西掉下來太便宜，他就是一直買一直買。所以很多時候就當特別是你的朋友有很多不同派別的，你會注意到你們的一些交易方式有時候是相反的。你在賣的時候是這個人在狂收的。 像有些東西我認為是跌破的地方，後來知道我自己在做儲值股的朋友就專門去收我的失。他知道我在那邊會停損，他就在這個地方賣。但他不是針對我。但我後來才知道說，原來我平常我想說這個地方怎麼有人會想要去接我丟下來的東西。結果就是這些人。那他們還有辦法賺錢。所以我覺得那個就是看每個人的週期或者說一些對產業的判斷而定。 那只是呢，以我的案例來講，在美股我比較少去做停損。我過去有停損掉的東西就是Square、Teladoc。我當時都在節目跟大家分享，我自己停損的一些案例。那其他東西呢，比較不會去設停損，而是直接用部位上限。也就是說，我今天可能投入的東西，它是佔我的投資比例的10%好了。所以這個10%的東西，假設它往下跌，最誇張的狀態，跌掉5成，腰斬剩下5%。那這時候我就可以考慮說，要不要把這個東西rebalance，就是把它部位再拉上去，等於也是某一種加碼。或是我就選擇就放著給它。 那如果今天我認為是看錯，或是是接刀，那看起來是無敵這種東西，我就會放著。然後先暫時不去加碼它。但是比較不會有主動去做停損這樣的一個操作。那這是美股。但臺股的話我不太這樣的做。所以還是要看狀況。那為什麼美股會這樣做的原因，是因為美股我認為，因為有很多我投資的公司，我本身用得到他的產品。我本身看得到他的公司，他在我生活之中的能見度跟使用率是很高的。所以我對他信仰就是比較高。 那經過了多年的驗證，我認為這樣的一個投資方式是沒有問題的。所以會願意去承擔一些比較大的波動。像以Tesla來講，他每年平均的drawdown就是四十幾%。也就是對我們來講，這真的不是第一次，這已經好幾次了。所以我可以接受他。因為我們也是投了好幾年的。但老實講，第一次來了，你會覺得非常的痛苦。他也不確定這一次會不會像過去一樣，就是最後面在可能中殺之後都會有一個很好的報酬。老實講，如果我也沒有辦法跟你確定。我如果有辦法確定，我就說哈，我就到處去借錢。我們都是都沒有辦法確定未來的一些事情。 因為有太多可能的變因。所以對我們來講，就用一個部位的上限去做封控。這是我的做法。再來就是2022是看到什麼訊號才轉空？我轉空也不是把部位砍掉，我只是去放一些空單。所以是long show，我都還是以多單為主。那當時最主要是看到，因為在供應鏈這邊出現的大量的砍單。開始出現大量砍單的時候，那我就知道出問題了。 而當時可能出現大量砍單的時候，很多人認為說那只是一個技術性的調整、那個是小事。但其實以我來講，我算是第二批。第一批最早就是他發現技術面轉空，就馬上就轉空的人。但我不會去羨慕第一批的人，因為剛好在前陣子的節目有檢討到這件事情。如果是第一批的人的話，那也代表你在過去其實你很常，只要跌到接近那種大均線的時候，你就會直接就轉空了。其實也代表你可能會錯過很多後面的報酬。 所以我覺得其實每個策略都有好有壞。你要可以接受你的策略的輪廓是長什麼樣子。你可能會吃一定程度的jodang。像以我來講，我的jodang有時候那種二三十趴都是蠻常見的。可是我一打賺錢的時候有可能是翻倍。類似這樣。那有些人他jodang可能是咬得很緊。像身邊的一些大哥，他根本就不太能夠接受jodang的。但他的報酬率可能就比較小一點。但他也可以透過槓桿的方式去把這個報酬率放大。 所以其實每個人的做法都不太一樣。那對我來說，我還是比較偏產業。所以就要說像這波假設我要開始去放空袋的話，因為我現在想法只是我要把現金騰出來、我要再找東西買。那我要開始去做空袋的話，就一定是我有看到可能是NVIDIA大砍單、可能是Broadcom大砍單。然後或者是美國消費整個縮掉。又或是川普家promise就是說，關稅就是奶與蜜之地，只要是關稅就解決一些問題。可是老實講，關稅很多時候會造成的問題是，他自己本身最支援他一些MEGA。 那很多就是也不是說什麼有錢人，就是一般的中產階級或甚至是更低的、比較辛苦的。那這些人如果開始意會到說，因為他的關稅導致一些商品變貴，他們根本沒有辦法生活、整個消費都縮掉的話，那造成了一些後續影響，開始失業或什麼，那都是有可能潛在會讓我想要去做部位調整的東西。 所以就是一定要看到一些這種比較偏產業或是總體經濟的訊號的改變，才會去做改變。所以一般我的做法我們會慢一點點。但如我所說，每個事情都有好有壞。你不可以期待說有一個方法是可以完美的閃掉所有的Drawdown，然後又可以拿到所有的報酬。如果這麼好的話，你就找到仙丹了。但沒有這樣的東西。 聽眾 10 炸炸炸之雞：「太久不舒服，不久不幸福，是指待在股市的時候被卡掉。主持人你好，感謝你製作優質的節目，每週兩天陪伴我度過晚餐後的散步時光。小弟目前進入股市大概四年多，逐漸能夠透過自己的策略打贏大盤。不過有時候還是會懷疑自己是憑實力還是靠運氣。那不知道主委會不會有時候有這樣子的感覺呢？有人說沒人疼的時候就去滑雪吧，滑完之後保證你全身都疼。小弟已經規劃好三月中要去日本滑雪。據說滑雪的盡頭是骨科。希望主委能夠祝福我快快樂樂出門，平平安安回家。那最後也要祝福主委一家以及各位聽眾身體健康。2025年績效噴噴噴。非常感謝這位暖男。」 非常感謝這位暖男。那我們也希望他去日本滑雪可以一切順利啦。我最近真的開始聽到一些滑雪的鬼故事。就自從上次跟大家分享完之後，就開始有很多人跟我講什麼摔到骨折的、然後什麼被滑雪板吐到噴血的、漏掉一塊的。然後還有之前有一個朋友跟我分享，他的朋友什麼摔到直接忘記怎麼到日本的，就直接那一段記憶到現在都沒有復原回來。我覺得他媽超屌。所以大家自己要小心。 那再講說會不會有時候是懷疑自己是憑實力還是靠運氣？對啊，到現在都還是會。但是已經是有一點些微的確認了。我覺得其實每件事情都這樣。你不要講說什麼股票這種有點虛無縹緲、有時候要看天吃飯的東西。就連節目這種就是很明顯你看就擺在這邊，然後我們好像長期都一直維持一個優勢，就大家都要聽。老實講我到現在都不知道為什麼你們要聽我節目。我門著自己的老二跟大家講。我真的不知道大家為什麼喜歡聽這個東西。 那有時候我也是很好奇說奇怪，我是要多講一點產業的東西嗎？可是又有聽眾抗議說他想要多聽一點什麼岳母家的故事。那如果你今天講他都幹話的話，有些人又開始到你那YT給你施加隱形的壓力。故意在那邊tag說這期節目十分鐘才開始，前面他都在閒聊，可以不要聽、可以跳過。所以你也不知道大家到底要的是什麼。你也不確定。但你就是一定是做對了某件事情，所以有人喜歡。類似這樣。 所以其實在股票裡面，我們可以確定的是，如果說你在長期至少三年以上，你的報酬都還蠻不錯，那你可能做對了什麼事情。但也很難說，因為也有可能像我自己會去假設的是，你知道在過去的20年、10年，就是我們自己參與股票投資，大概就是可能接近10年。那就是科技股的一個大時代。可是我們也知道，其實在過去的幾個dead case裡面，不一定每個都是科技股的大時代。 那如果今天不是科技股的大時代，我會有這種表現嗎？或如果不是QE的時代，我會有這種表現嗎？那像有一點，我可以很老實的跟大家講，我在肺炎之前跟肺炎之後的報酬率差很多。我老實跟大家講，其實我們很多同業也都是一堆人都是肺炎之後才噴起來。為什麼？因為其實本來的股市，我覺得你可以繳出一個年化三五十趴槓桿錢，可能就算是一個強者。 你知道以前在2020以前，你去在網路上丟一個對賬單，你有一千萬，大家就說你他媽是神人，就開始要拜神。你可以去出書、你可以做什麼事情。現在如果你沒有一億的對賬單，我感覺你好像不用講話了。就真的是這樣的一個環境。因為在是供應鏈的disruption的時候，其實有很多事情都發生改變了。 所以其實確實，不然我自己也得承認，因為供應鏈的disruption，然後我們因為這樣子賺到了不少，就是本來你難以想象可以賺到的錢。那你說這個是運氣嗎？還是說是實力？是因為你有實力，才在這時候可以搭到車去賺到這個錢？單純是時也運也。就是這時候的資本市場真的非常好。所以我覺得非常難判斷啦。但是就相信自己持續認真去做事，去維持在你的peer之間都是最認真的人。其實我覺得就算假設大家都要一起下去的話，你也不會是最差的那一個。 所以我覺得有時候世界上的東西是相對的。你不要去期待有一個絕對的答案。你只要相對都站在一個好的位置就可以了。 聽眾 11 PortisHeroes：「有點長但是念一下。沒收工就噴快樂寶貝。感恩夢工讚嘆夢工。PS在前幾集的時候夢工不小心把快樂寶貝叫出白痴了，掛號復圖扭扭那段，真的是感受到孟宮請不自禁脫口而出的灑脫。想跟孟宮請教一下，之前集數中有提到蘋果AI的進展，但是在前陣子三星手機發表的時候有很多AI的整合應用、實力分享影片。讓我覺得蘋果的Siri整合AI，如果再不快一點，是否會讓市場被瓜分掉？到目前為止好像都停留在AI歸AI、Siri歸Siri的感覺。還是有部分考量？包含蘋果的使用者基數夠大且品牌向心力足，其他安卓機的發展不足以影響到他的地位。想請孟宮分享一下看法。那另外孟宮，如果喜歡膽大膽的話，可以看看動畫公司好幾年前做的惡魔人在Netflix上面，有真的腦洞大開。那最後祝孟宮一家平安順遂，Lisa順產快樂，績效大報社。非常感謝。」 其實蘋果它有一個傳統，就是它比較不會急著去推出所謂最新最潮的東西。反而是各家Android的陣營可能輪番推出一些比較酷的東西，然後後來蘋果才跟上。那蘋果的AI、AI蝦在手機裡面有沒有？其實是有的。就像是在Memo裡面可以去使用。然後在一些Email或是在圖片的修圖上面，可以幫你去做自動去背。跟像假設你覺得這個桌上有東西不好看，你現在可以畫一畫，它會直接把它去掉。所以我們確實是已經開始看到一些AI的功能。 但確實Siri還是沒有看到那種很聰明的狀態，或是我們最想要看到的就是它可以去做螢幕辨識，然後有一些AI Agent的整合。這個都沒有看到。那是比較可惜一點。但是說因為這樣子就會把市站都掉光嗎？其實不一定。像可能最近市場的一個熱門話題，前陣子有跟大家講到，就是蘋果會出一個摺疊手機。那這個摺疊手機當然你會講說三星早就在出了、他們早就弄了或什麼的。但我跟你講，就蘋果出的時候就還是會熱賣。 所以蘋果的AI最後面推出來，就它推出來的時候，你想說媽的，那個什麼一堆手機公司早就已經都領先你了。什麼連Amazon的Alexa都已經他媽的音箱都已經超級聰明，你才出。但就還是會有一定程度的這種對市場的加分。甚至是它出來才導致市場衝上去。 所以我有時候覺得蘋果屌的地方是在於說，它真的做出一個非常厲害且穩健的生態系。它是不需要去人云亦云、去立刻的跟風，然後去做出一些所謂最新最酷的功能，用這樣來吸引它的消費者。它的消費者，甚至講難聽一點，你這個手機稍微變大個一點點，然後你什麼都不改變，你去推下一代，這個就是iPhone 18。還是一堆人會買。像我就是會買。因為你就是在上面使用體驗非常好。 所以這個確實也讓我去重新思考了很多事情。就我認為說在AI的agent時代，其實最大的一個受惠的公司，可能是那一種他在customer service做得非常好的人。或是他掌握了一些特定的客戶，那本身這些客戶就難以離開他的。所以他可以去透過AI加值的方式，在這些客戶上面賺到更多錢或是獲得一些新的客戶。而不是去鎖定那些可能新創公司，然後或者說哪一個新的模型公司，他說他做出了什麼東西，然後你說他會造成一個破壞式的創新，然後變成是去擊敗一些既有的巨頭。 我覺得這個不會發生。雖然在過去很多人的論述是說AI是一個彎道超車的機會，AI是讓一些你就講說素人都可以寫程式，所以他們可以輕易的超越其他人。我最近的想法反而認為說，那些老牌的公司，那些對使用者非常用心，並且售後什麼都做超好的公司，使用體驗跟user interface都做到極限、都做到爆的一些公司，他們才是真正的AI的一個受惠者。即便他們沒有在第一波搶先推出東西，他們可能也是最後收割的一個贏家。 這是我最近的一些想法。所以其實我在鎖定一些AI應用的時候，都是鎖定他們掌握一些特定的市場，然後在這個市場裡面維持得極好。那他不一定第一時間有把AI東西推出來。可是我知道他只要推出來，他就可以因為這樣子去最佳化他一些程式，然後跟讓他的客戶有辦法去產出更多的報酬。因此願意去額外花錢去買。所以我還是會覺得蘋果即便現在賣一點，但後面應該還是會贏。當然你也會講說我是賣了臭果粉。但我真的這樣相信。 聽眾 12 別到初始感謝大大分享：「讓我直接摸牌。你應該是切入AOI，是不是最近被舒服了？其實最近美國一些股票真的都直接舒服了。除了像我自己的持股Tesla，然後一些晶片股吃屎之外，再來一些小型的軟體股有些也下去。然後一些光通股也下去。其實基本上美股就是你想要的東西大家都下去。但光通這個領域就如同我一直以來的評價，我覺得它是非常充分反映的東西。就大概已經提早去反映到幾年之後的一個故事。但是這個故事有錯嗎？我認為是沒有錯的。就是在後面就是可以開始去期待同轉光這樣的一個大型的趨勢。」 那只是同轉光的過程之中有一些小的細項要去注意。就是像現在很多人會去講說CPU，可是他嘴巴講CPU，他買的確實一些pluggable的東西。就是說其實他買的東西就是要去取代pluggable的東西。所以有蠻多人會掉入這樣一個陷阱。但除此之外，你說光通的前景怎麼看？我一定是認為說沒有問題，因為我們就是有看到Google有看到NV的roadmap，就是往那個方向推。 只是如果強調，因為它在市場是非常充分反映的東西，所以這是你要小心的。那也非常感謝你的雞湯，我喝得很暖。那也希望你一切順利。也希望你的股票早日回春。那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP539 | 🕊️ 市場格局轉空，謝孟恭分享心境調整與Fernando故事，探討如何珍惜當下；討論CoreWeave、Intel聯合JV、川普政策對市場衝擊。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0539 md 集數：EP0539 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/83754cfd d719 48c2 85ce f02b25455794 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/83754cfd d719 48c2 85ce f02b25455794 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/83754cfd d719 48c2 85ce f02b25455794/rssFileVip mp3?timestamp 1741769843316 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/83754cfd d719 48c2 85ce f02b25455794/rssFileVip mp3?timestamp 1741769843316 EP539 🕊️ 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟公。本集節目由NordVPN贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換IP位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN的威脅防護、威脅保護功能讓你好安心。它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站，甚至討人厭的彈珠式廣告。 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因為我覺得現在整體的格局已經改變了。我自己會比較用偏空投格局的方式來看一下了盤。就算是反彈，我也當成是空投的反彈，而不是說要反彈回去直接做多這種感覺。所以後面的一些態度會稍微改變，直到我可能看到一些新的訊號。目前就是先用這樣子比較保守的態度去看它。 像上期跟大家分享的兩個多軍的燈塔，好像蘋果也直接爆炸了。所以這個對我們來講，因為我上期就講說那個會是我們看的指標，所以當這些指標都下去之後，其實就代表說現在整體市場的情緒是極差。 當然理論上在極差的時候，你可以買到一些好的價格。可是重點是，假設這個極差跟2022一樣，是直接走一年的話怎麼辦？你可以買到更便宜更便宜的價格。所以假設太早就把自己的錢打光的話，也會是一個蠻大的問題。所以就是在後面，我們可能都用一些比較保守的態勢來面對一下整體市場的一個變化。 珍惜當下：Fernando的故事 但無論如何，我還是蠻推薦大家要隨時珍惜身邊的一切事物。因為很多時候你會發現說，你的不快樂是你的心魔導致。這個其實也是我對我自己講。因為很多時候，當我自己回頭看看，發現說每年都持續變強，都有進步。可是你每年好像沒有變得更快樂。就理論上你變強，你進步，你越賺越多錢，你應該要更快樂。但你不一定會獲得這樣子的一個快樂。 那可能是因為你的自我要求很高，那也有可能是你發現，就像心理學上說的，你在路上撿到100塊，你獲得的快樂，跟你失去這個100塊，其實是不對稱的。失去錢，其實帶來的痛苦是極大。那要怎麼樣把它除錯好？我覺得就是要專心在自己的生活上面的一些小細節。 這些細節可能是你平常會覺得說，幹不要煩我，就是鳥事，或者不重要。或者是你知道，我就生活一堆東西要顧，我怎麼有空就管其他事情。可是呢，難說說就是這些小小的細節，會提醒我們其實我們真的要專心的去過生活。 那像最近就出了一個事件，就讓我想了一下。就是我們在義大利的一個好朋友，有Fernando過世了。那當然他是一個九十幾歲老人，所以這樣算什麼喜喪。因為已經都活這麼久，而且是非常健康、快樂的一生。可是他還是覺得就是心裡悶悶的。 那這個Fernando，他是住在就是我岳母義大利羅馬家一樓的一個老先生。然後他是看門人（Portier）。在那一條Villa Chimede上面，我覺得蠻有趣的，是有很多的這種老式的公寓。他們其實都是那種幾十年、百年的公寓，可是他外面都有拉皮過，所以看起來就是大家典型的義式風情。然後裡面有一些電梯這樣，所以都是有整理過的。 那很多管理員都是像Fernando這樣，就是有點像是那種家族置業的感覺。因為Fernando他除了自己做之外，像他的兒子Giorgio有空也會幫忙來在一樓當看門人，就是幫忙大家開門啊、拿行李啊什麼的。就是他會在那邊住點。 那其實這個Fernando，他從年輕的時候就一路待待到現在，就是做很久。那我每次去義大利看到他的時候都會很高興。我都會準備一些東西給他吃。那也有很多好笑的事情。那這個人呢，就是一個非常熱情的阿伯。那同時，雖然他已經白髮蒼蒼，可是他很厲害，就是不知道哪裡來的力氣超壯。他明明就九十幾歲的人，可是他可以幫你搬行李。你自己要搬，他也不給你搬，他堅持要幫你搬。反正就是一個老紳士。 那平常也是過著非常有活力的生活，真的是非常熱愛他的生命。他一個禮拜會跑去舞廳兩次，然後他還有女朋友。雖然我不知道他的義大利老屌是怎麼運作的，但九十幾歲然後可以有女朋友，就是會有女伴，而且換來換去，我覺得還蠻厲害的。那有時沒事就跑去跳個舞，然後不然就是在外面遛個狗、教狗花什麼的。所以就是過著一個雖然是很簡單，但是是很愜意的生活。 那他就是住在，那他一樓是有一個就類似是管理室，那管理室隔壁有一個可能本來是要當儲藏空間的小房間。那他就住在裡面，裡面有個電視有個床。那其實之前還有曾經有一段drama是，因為那時候上面搬來兩戶新的人，那他們就是要參與這個公寓的討論，然後就發現說，奇怪為什麼一樓有一個空間不要拿來用，要給一個老人家住？所以那時候就是有提案說要把這個老人家趕出去，就是他自己要住他該住的地方。可是他家有什麼？你是來這邊上班的，為什麼我們的空間要給你住？ 那其實是本來就是老住戶的一個福利，想說就讓他方便，這個空間我們也不一定要用到，那就是讓你在那邊。那最後面就是非常高興，在整體住戶的投票之下，還是決定讓Fernando可以繼續留有那個空間。那兩個住戶當然雖然是很生氣，可是就只能夠接受，因為大家投票決定。 那所以呢，他就是在那邊過著一個其實我是覺得很單純、那可能對有些人來講甚至有點匱乏的生活。不過呢，我相信他精神上是非常充裕的生活。因為每天真的就是起來，然後看看大家，跟大家打招呼。那跟每個人的關係都很好。那就是跑去舞廳跳舞，又有女朋友，又有一些這個豐富的感情生活。那真的是過一個令人沉陷的一生。即便是非常非常的單純，可是也是非常非常的豐富。 那過世之後呢，我覺得不知道就對我的衝擊是還蠻大的。因為我已經一段時間沒有去義大利，最主要就是因為老婆懷孕嘛。那其實在接下來小朋友生下來之後，一段時間也沒有辦法去，所以也是沒有辦法去感到他的這個傷勢之類的。但同時就覺得有點感傷啦。因為這個老人家真的是在過去一直以來都對我們非常好。 那發現的當下呢，反正我覺得還蠻感動。就還有有這個有點像迴光返照之類的。雖然他一直都是很健康，但他那天就是怪怪的。他突然間早上就叫他的兒子Giorgio。Giorgio平常是就是可能有空就會過來。那他就突然間就跟他講說，我今天就是想要跟你吃早餐，請你過來。所以呢，Giorgio就來這邊陪他吃早餐。然後吃完之後呢，Giorgio就去接他的孫子，也就是Fernando的曾孫，就說那晚一點再回來。 那我們判斷啦，就是這時候離開的時候，可能人就去了。因為後來Giorgio就是因為聯絡不到他爸，所以就打電話給我岳母說，你可不可以下去幫我看一下？那岳母就帶著我的小姨子一起下去。那看到他就是躺在椅子上，嘴巴開開的。我小姨子才先跑去一直搖他，跟他講說，Fernando起床了。是一個很漂亮的小女生，然後都會跟她跳舞。她說起床跳舞了。然後發現搖不起來，然後兩個就開始爆哭。 那後來她也跟我們講這件事情，所以我們情緒上也有受到一些影響。可是同時我不知道，當然這是一個很難過的悲劇。可是同時，就讓我在想透這件事情之後，心情又變得更好了。就覺得真的要珍惜每一天，好好過每一天。因為每個人的時間是有限的，而且最靠背也是，我們不知道終點在哪。就可能明天就是終點。因為以Fernando的身體狀況來講，他一直都很好，他到他臨終前的最後一天都很好，可是突然間就去了。 好不好？就突然間就去了。然後我們身邊一些朋友也是這樣，突然間就去了。所以到底你每天為什麼？你知道就是像今天是出太陽，難得的出太陽，你為什麼不能夠稍微的感覺到高興一點？為什麼你要看到這個盤一直崩，然後心情很差？因為怎麼講，會崩就會崩，你有沒有調整好了？有嘛。你是不是有做好規劃？有嘛。那你能夠改變川普一直放炮嗎？不能嘛。所以你就接受，你就儘量去找一些讓自己開心的事情。然後怎麼講，就不要把寶貴的光陰然後浪費在一些可能讓你很難受的事情上面。因為有些事情並不是你可以決定的。那與其去試著去挑戰那些不可以決定的事情，然後讓自己更加難過，那不如就當你做好一些準備，就好好享受生命。 所以這邊也稍微跟大家分享這幾天的一些小心得。 市場格局與持股調整策略 好，那接下來我們就拉回市場話題。那稱開頭所述，就是我認為一下市場的整體的格局表現已經會跟過去是不太一樣了。就是我比較不會再用過去多頭的角度來看它。我會覺得就是後面假設是走成盤整就算是不錯的狀態，就可能盤一下。那如果說往下走的話，其實也不會太意外。因為會認為說，特別是當反彈出來，如果反彈不夠強，或者說呢，彈不上去一些主要的均線，馬上就被大家賣下來，就有些機率極高。因為大家都在等這個反彈。那如果發生像這樣子的一些狀況的話，基本上就已經確立說盤面已經開始轉空了。 我們不敢講說是空投是熊市，但就是轉空了。也就是後面你要去做更多東西，應該都會發現會比較難。所以像我自己的態度會比較偏向，在後面的一陣子都會是站在類似賣方的一個角度，就是會持續的去把一些東西給調掉。 那像在今天的盤面上，我就是去調掉了一些制服股。所謂的制服股，就是講說人手都有的股票，就是我們同業可能每個人，你有這個我也有，就大家都有的股票。那優先調掉制服股的主因是因為擔心說，就如果再回踩一次的話，那可能會變成一個大逃殺的劇本。這個是我比較擔心的。 然後再來就是一些手上的部位，如果是融資比較偏高的，也是我率先會想要去調整的東西。那會去留的東西，是那些有交出Solid EPS的公司。這些會先留著。然後一些比較夢的公司，我自己也會覺得要稍微小心一點。為什麼？因為其實在這一波的全面下跌，不然說像連最後的燈塔蘋果這些都掉下來，你會發現說就像市場呈現的一個樣態，是大家都變便宜。 所以假設我們拿AI股的核心，NVIDIA來作為一個定海神針的話，你就可以注意到它2027年的EPS，去套它大概就是一個最多二十幾倍的標的，就是算便宜的標的。就一堆AI股可能trade在40倍、50倍的，我會覺得就比較可怕。因為當市場上有一個十幾、二十倍，而且是AI核心之母的東西躺在那邊，都沒有人要買的話，那你怎麼覺得你可以撐一個很高的估值？除非你後面的成長性會很好。不然我都會覺得蠻可怕的。 所以就有點像是說，因為現在整體東西都變便宜，所以我相信大家的標準就會變得更嚴格。所以如果說手上有一些比較本夢比的東西，可能要稍微小心一點。那像自己的軟體股持股，後面要再加回去的時候，也會選擇就是在過去市場上比較共識的、要怎麼樣看一個東西。市場上比較共識就在這波下跌，其實雖然它可能跌得很深，但形態沒有做壞掉的，這個就是我們認為是有市場共識的東西。 所以會認為在接下來，一些可能夢比較高的東西，或是EPS是會比較慢看到的東西，那可能都要優先的小心。然後再來就是人多的地方，以及可能是融資水位位極高的地方都要注意。那之所以要注意這個融資水位高的地方，是因為就是當大盤這樣子快速回撥，那你注意到融資沒有跟著砍的時候呢，其實就代表一件事情，就是大家的維持率是往下掉的。 那之後假設再繼續往下掉的話，就是假設反彈之後又再繼續往下踹，那這時候可能就會有蠻多人會面臨到要追角或甚至是斷頭。所以融資越高的地方，可能斷頭的壓力就越大。那這也是我在後面可能會率先去閃的東西。 所以整體來看，雖然還是在市場上面有買一些東西，像最近就是有去稍微做一點記憶體，但那比較偏短線的東西，就是有買的東西。可是同時賣的東西會比買的東西多。就是整體來看，我覺得可能拉到一兩季以後，我的水位會是慢慢下降的一個狀態。你一直有買東西，可是同時你也一直在賣東西，那整體會是慢慢下降。就是整體是轉一個比較保守的做法去做。 AI相關題材與CoreWeave 那現在市場上呢，還是有很多的訊息飛來飛去。所以有比較重要的，我們就會拿出來跟大家討論一下。那我會覺得市場下需要一些新鮮事。因為一些老梗、一些都已經知道的AI的話題，我覺得現在對市場的影響都是有限。 所以像我自己本身是還蠻期待GTC，然後再來就是像CoreWeave，也是一個我們有在盯著的公司。雖然我們可能看起來比較偏中性、甚至有點偏空，就中性偏空，覺得它是有一點東西需要擔憂的。可是我還是會持續盯著它，因為假設它上來，那氣氛很好的話，那可能整體又要開始轉向樂觀。就它可以當成是一個就是在上裡面拿來看風向的東西。 在我們前幾集跟大家聊完CoreWeave之後，後面又有出一些訊息。首先有一個就是在講說，微軟可能有去下調他們對CoreWeave的訂單數量。這個可能是對CoreWeave會是一個比較大的影響。為什麼？因為CoreWeave它有7成的營收是來自於兩個客戶，所以它是高度曝顯在少數客戶裡面。其中微軟又佔了6成。所以一個大客戶有做調整，但對它本身，我覺得就已經有點抖的IPO來說，又會更加的緊張。 但其實它馬上又迎來一些好訊息。好訊息就是OpenAI在後面跟他有一個百億美元的合約，就是會去跟他們去做伺服器使用的採購。當然這個就對他來講說是一個加分項。他只要用一些股票去換，那就會有這樣的一個deal。所以當今天可能一些主要客戶的訂單往下跑，可是有新的客戶跑上來，說不定很多人會直接把CoreWeave變成是好像我在間接投資OpenAI的成長性的感覺。這個是非常有可能會發生的。 所以突然間就覺得說，這個就是我們會去期待的一個題材。如果因為這樣子要去推它的話，那就想是有一個我們本來是認為說比較陡的東西，市場可能也蠻多人覺得它很陡的，然後直接就一路推上去。那有可能就會帶動其他，不管也是在做竹林或是一些GPU、一些ASIC業者，他們可能看到這個東西受激勵，覺得受影響。這就為什麼說它是一個風向球的一個原因。所以我們可以持續的再去觀察它。 Intel與聯合JV新聞 那再來在今天盤中，又有很多人在轉Reuters的那一篇新聞，提到說TSM跟AMD、NVIDIA、Broadcom，還有Intel要成立一個JV。我就想說，這個不就是老梗嗎？這個在我們數集節目前就有跟大家講說，一些亞洲的Hedge Fund有在討論這件事。因為這樣子超多人跑去做Intel，做一波嘛。那後來Intel都已經崩下來了。 那其實在我的認知，並不是認為說它崩下來，所以這件事情沒有成，而是就訊息已經做完了嘛。接下來就是看它到底會怎麼樣去實行嘛。然後在臺積電跑去美國做了1000億美元的投資的那一集呢，我們還是有提到說，這個JV的討論有在持續中。甚至連關稅都還是有在持續去做討論。所以其實本身就是在一個還沒有演完的狀態。 然後現在Reuters又把這個報道再一次的拿出來講，那我又看到這麼多人在轉傳，所以我其實心中想的是，原來這麼多人還不知道這件事情。就這個事情理論上在一些我覺得比較進階的市場派人士，就是基本上全都知道。那我們還把它拿到節目上來講，在他還沒有正式的大量見報之前拿到節目上來講。 所以我的認知是，這應該是很多人都有預期到的東西。但很明顯，其實你看一下Intel的盤前，就代表說還是有些人沒有預期到，衝進去。但這邊我自己會覺得，可能有一點點陷阱題。因為在我的想象，我真的疏難去認為說，這個是大家不知道的事。特別是其實你看TSM，因為這是在我們臺灣的盤中時間出來的新聞，TSM並沒有去作動。你看到Intel的盤前有作動。可是盤前的作動有時候有趣的是，因為盤前的整體量體什麼都是比較小的，所以有時候盤前就算動得非常非常的激烈，然後等到盤中，它一樣是一波直接收斂回去。 然後外加其實我認為，因為前面Intel的那一波漲幅就已經很多人在反映這件事了，所以說不定不知道這是一個反彈，讓一些人逃亡的契機吧。就是不一定在這個事件上有什麼新的安排或者說新的進展，而是就是隻是一些媒體就再把它拿出來講，那確實是造成了一些股價上的影響。 我自己會傾向去猜，有可能這樣的狀況。那要怎麼樣去驗證它呢？就直接監看盤中的Intel。如果說可以持續的穩著往上衝的話，那可能就是有新的進展。那如果說就直接掉下去的話，那就是很多smart money又要趁機再一次的到貨。所以我比較中性去看待這個東西。就認為說，這個東西本來就是持續有在進行中。 那之所以我會認為說不用一直去想它的原因，是因為它在第一波訊息出來的時候，其實市場上的標的就已經對應它去做反應的。那後面呢，我就不認為要再去做太多反應，因為市場上的東西就是心梗是影響最大的。那後面還會有一些影響是在，就是假如說它實際的方案出來，到底你要丟多少，到底你的權利義務的範圍在哪，然後在一些周旋之後，確定說你要怎麼樣做之後，可能會再有一波快速的pricing去馬上反映這件事。但那是後面的事情。 所以針對Rumor來說，我認為Rumor早該反映完了。但很明顯就市場還是有些東西可以動。所以這個確實也是在過往我們自己一直面對的一個挑戰。就是有時候當你收到一些訊息、一些情報，你不太確定你自己是第幾手。那就算你確定你是很前面的那一手，有時候你太快也沒有用。就是你太快知道，然後你進去買，那邊蹲三個月盤疊，然後等到你放棄的時候，才開始噴。然後這種新聞報的東西，就是你三個月前就知道的事情。有時候會這樣。 所以這其實對我們來講，是非常難處理的東西。這就是為什麼咱跟大家說，就算你真的走到一些訊息情報的核心，不代表你完全會賺錢。就算你是公司派的好朋友，也不代表你一定就會賺錢。你可能勝率會提高，可是真的在股票市場，是沒有任何一件事情是確定的。 所以這邊稍微跟大家分享，就是認為這個事情是老梗，因為裡面所提到的對加以及要參與的玩家，全部都是一樣的東西。所以我不認為有提出怎麼樣新的東西。那我們要等到可能有些新的事證，或是有一些新的rumor，再繼續去跟大家分享。 川普政策對市場的影響 那我們最後面來跟大家聊一下最近的川普。因為美國總統川普，最近在市場上的影響力又持續的加大，頗有回到2018川普投顧那個時期的味道。就是他對市場的一些影響是直接並且是立即的。 那像昨天晚上的美股，本來在反彈，反彈的好好的，他就突然跑出來就講說，他要針對加拿大金屬去課關稅。道瓊就直接下去見孃親。那其他也都跟著被帶下去。雖然其實在昨天是還蠻精彩的，就是他喊完之後，那加拿大這邊的一個省長就是馬上出來的反擊，說要對美國去課這個能源稅，其實是一個附加費，也要去對你收錢的意思。然後最後面也像說，就兩邊都先稍微的退回，然後看後面要怎麼談。 但其實這一次可以明顯的感受到，過往就是川普他想要去攻擊、去壓榨的一些物件，他們現在都站起來反擊了。但其實嚴格上來說，說壓榨也不對。因為其實確實是有蠻多國家都在佔美國的小便宜。只是我必須得說，因為本來美國就像是一個世界的領導者，就他是一個我們都知道說世界警察、全球冠軍。所以他本來就是有去做出一些讓利，然後來交換他是一個大哥的位置。 那現在就是在一個轉換起，我感覺他也不一定是要當全球大哥，他可能只想當他們美洲的大哥。那所以呢，他想要去退出一些地方，包含像是歐洲、北約啊，那甚至最近在跟日本在講那個安保的。就是他每個東西，我覺得都是想要去重新的確認界限。 那所以在這樣的狀況之下，你說他不想再繼續給人家佔便宜，我覺得就還蠻合理的。但如果是你本來想要當老大哥，那你又不想要去浪一點力的話，那就還蠻怪的。所以其實目前看起來，他還是有一套就是看得出來是籠統的邏輯。就是他是有在那個方向上面，只是確實是開始有一些迷之行為。 即便我知道市場上還是有蠻多就是熱衷川普的人會去解釋說，你知道川普師他在下一個大旗，他做的東西請大家看逐字稿，請不要被mainstream media給誤導，他都是有規劃什麼的。實際上有蠻多東西，你仔細的去回測會注意到，就他自己也是有一些邏輯失衡不合的地方。 但這時候大家就講說，那是因為他要談判，所以他就隨便喊喊。這時候你又太認真了。所以幹嘛？你跟我都對、我跟我都賽流。好像就是川普不管怎麼樣做的都是獲成最大贏家。他如果有失言，就是他已經是故意的。那他如果做對事情，就沒錯。川普銘就是世界上世界為人這樣。我覺得頗有一種那種宗教信仰的味道出來。 但是我們不可否認，就是說他對市場的影響大。那如果影響很大，我們就是會持續的去注意他。那最近一個比較大的新聞，就是外電這邊有提到說，川普他在週二的時候呢，然後去搞了一個Business Roundtable，就是他找了100名的執行長來做會談。那本來大家就期待，這個會談會講什麼？是期待，因為最近對資本市場造成了很大的一個屠殺嘛。所以搞不好就是要跟大家談一下後面的降稅方案。 因為我們都知道這個降稅方案，是後面我們可以期待的一個大力度。那大家可能期待說，這一次應該是要談這個，應該是要安撫一下市場的情緒。結果沒有。他直接跟大家講說，關稅會為美國帶來大量的收入，那會吸引海外的企業來設廠。那同時呢，我們現在不排除關稅可能就是保底25%以上，就是我們持續的會去針對關稅去做加強。 那再來就是他的一些快樂好朋友，他的一些內閣呢，對外的表態下也開始改口了。本來想說經濟不一定會衰退，現在有點像是說，即便經濟衰退也在所不惜。我們就是要清掉前朝拜登所造成的一些麻煩。所以我們現在是要reset the economy，我們要讓整體的經濟回到正軌上面。 我覺得像這樣的一些表態，其實對資本市場來講是不悅耳的，就是後面有可能就會開始有蠻多可怕的事情發生。我覺得有時候就是要去關注一下，你到底核心是什麼，也就是你的工作是什麼、你的生活是什麼、你家人賴以為生的東西是什麼。像我們家人賴以為生的東西就是市場的表現，就是股票。所以在這個節骨眼，老實講我真的很難去講出對川普或是JD的好話。 即便大家去回聽都知道，我本身是喜歡這兩個人。我那時候還跟大家講，JD在歐盟那邊演說實在太棒了。可是我現在，因為開始會影響到我的生活，我就沒有這麼喜歡。但我覺得有些人很神奇，其實怎麼講，他們可能專業是在政治評論之類的。就是川普去做一些這種對資本市場造成非常大動盪的東西，他們竟然覺得說，好像說肚子扁扁也要頭髮扁一些。以前我爸爸他們就是這樣子，他們曾經是扁民，就是不管你的生活過得怎麼樣，反正我就是要去挺我們的領袖。 我覺得像蠻多人的態度是這樣子。但是當然我們不是要去跟大家討論各種意識形態或是什麼有的沒有的東西。我是同時要跟大家交代說，就是我們之後對川普的評論，可能就不會像過去是，就是比較偏向是我覺得這個人很好笑、很好玩。因為他已經是不好笑、不好玩了。川普上任之後的美國市場，是超級變態、超級可怕的，是真的很難做。 那我還是會相信一個什麼Silver Lining，就是我們後面可以期待的好事。因為川普是對股市視為政績的一個總統，所以他現在開始在講，不要專注短期的股市。那是因為他其實還有幾年可以玩，所以可能我們要去迎接接下來的一段時間，都有可能川普會對市場持續的去造成打擊。但是等到他要封關的時候、他要離開的時候，我相信市場的位階應該就會比較高。如果沒有遇到一些國際的大事件的話，應該就會比較高。 所以重點是怎麼樣活過這一段時間。所以重點就是在於，我們要如何的去判斷川普之後講的一些東西。首先先把他是bluffing的mixture降低。每件事情都儘量當成是他就是要這樣子做。於是他這樣子做可能造成的影響是什麼。他如果針對一些公司去課關稅，誰是受害、誰是受賄，就要立刻的把他理出來。然後再來就是，如果當今天市場非常熱烈的反彈的時候，其實也要去期待他隨時會出來喊一個東西把他打下去。就是當年他跟劉鶴談的時候，就是這樣的一個狀態。 那這可能是在接下來我們要去做好心理準備的東西。就像他說2022年的時候，就大家都會看著J包，就是J包出來講話的時候，那一定就會對市場造成影響。他的各種表態，甚至有時候講說Grab tournament，然後市場就直接開始跌。這個就是後面我們可能都會注意到的東西。 那雖然我會覺得有點苦悶，但就是要接受。因為這就是市場的一個現狀。所以在後面川普講的任何一個東西，又可能再一次回到我們的舞臺正中央。就是我們會拿出來跟大家相加去做討論。然後以及他的意志之所在，他想要去率先解決這些問題。就在說，他的政見之一是講說，當然已經miss了，他說很快就會把烏魯戰爭給談掉。然後後來發現其實真的沒這麼簡單。你在臺下的時候，真的是不腰疼。你真的上去就發現，澤倫斯基也要亂你，那個誰要亂你，普丁也有東西要講。所以每個人都有自己的想法，本來就不是這麼簡單的事情。你當下講的很簡單，實際上就注意到有挑戰。 但烏魯戰爭，他的意志放在哪？他想要解決什麼問題？那那個東西可能就是機會之所在。所以又再一次回到那種有可能政治領導股市的感覺。就是政治盤，他想要做什麼、他想要推什麼，就可能會有所影響。但同時我覺得在詮釋上面，也不一定這麼簡單。為什麼？因為據我來說，如果是講說他的一些所作所為，就會直接的去影響到市場，那他最近在做的事情，就是他在辦公室前面，然後跟馬斯克還有Tesla的一臺紅色Model S一起入境，然後講說我們要去支援馬斯克、我們要去買特斯拉。他自己買一臺特斯拉，然後一些保守派的領袖們，現在也都開始要去買特斯拉。 即便這些人過往都是電動車的支持者。那像這個你會認為說，就一定是對馬斯克的利多嗎？我倒是覺得就，如果我今天是馬斯克的好朋友的話，我就該講說現在是開始要保持一點距離的時候。就是前面你把頭洗下去，道理我都懂。你想要去幫美國做點事什麼，OK 道理我都懂。只是當今天可能開始往一些極端去推的時候，就真的要稍微小心。因為其實基本上去經營企業的話，我會認為說一個很重要的事情是，儘量儘量除非在必要狀況之下，不要直接把投席進去政治裡面。 因為在這個事業上的很多的這種政黨競爭，都長得差不多。就是要麼就是五五分，要麼就是什麼六四，或是多黨的話，那可能就是每個人拿個什麼兩三成之類的。所以當你今天假設戰隊戰得很死的話，你就一定會掉一部分的市場。那當然這個是我們在過去就已經可以期待的，只是我會覺得說，就當今天川普已經開始激化，那並且持續的去激怒他周圍的一些盟友。那本來說什麼，你去打敵人就算，你下次連盟友都全部直接當狗幹。那你看加拿大人也開始反撲。 所以這些人他們都會因此有可能會受到影響。那過去我們可能認為說，這個破壞是有限的。現在破壞反而是加拿大。所以你們這些傳統的保守黨人，你們最好要多買一點電動車。即便你們過去都不是TA，其實進步派這些人才是電動車TA。那如果說保守派買的人沒有辦法去offset掉這些進步派不買的人所造成的影響的話，那問題可能也蠻大的。 所以其實川普後面的一些所作所為，我覺得都會增加判斷的一些難度。那可能就在後面再直接跟大家分享。但在這邊先跟大家交代一下，就是從現在開始，川普講的東西，其實都要非常小心。那又再次的回到川普投顧時代。那時候還沒有我們的節目，只是我們每次講股的時候都會講到那一段。因為那一段對我來講是一個很新鮮的時刻。那現在已經不新鮮，我已經知道他在要幹嘛。那只是呢，還是蠻大的挑戰。 那之後再，可能每次有事件的時候都跟大家分享。那就大概這樣。 Q&A 部分 那接下來我們進去Q&A部分。 聽眾 1：「前科主席第一次留言。請問先鋒工先生，先生騎腳踏車會騎到嘴唇發白嗎？當一個壞人整天欺負你，為什麼還有人這麼喜歡跟他們交流，對等的交談並接納彼此才是交流吧？甚至有些人不覺得壞人是壞人。請幫我用諾亞對爸爸的口氣說，不要心情不好喲，你已經很棒喲。」 我不知道為什麼騎腳踏車會騎到嘴唇發白，比較不會有這樣的狀況。那再來對了，就是如果說有壞人整天欺負你的話，就儘量不要跟他們交流，除非這個壞人是你的上司、是你的客人，那就是不一樣的狀況。 聽眾 2：「咕貓祝我媽生日快樂。主委您好，想借您的金口祝福我母親大人Annie，3月12號生日快樂。祝她身體健康、平安喜樂、股票賺大錢、天天貌美如花、順之年，聽什麼都不會生氣。愛您、愛您，也愛Annie。」 愛您、愛您。也愛Annie。 聽眾 3 咪咪魚：「留言測試2。嗨孟公大大，我是比較喜歡做技術分析的聽眾。目前知道價值投資大師有像巴菲特跟彼得·林奇。想問孟公有沒有知道，哪些國外技術分析大師是類似這樣子的代表？只是找書來看的。謝謝周杰霍。祝孟公這波美股可以操作順利、心情舒暢，非常感謝。」 那如果要推的話，首推Stanley Druckenmiller。那這個人呢，他是很全面的。他除了基本面本身很行之外，總經也瞭解、貨幣也瞭解。然後再來就是他多次在他的訪問裡面提到說，技術分析是他會參考的一個東西，就是技術指標。那所以呢，我相信你多看他的一些訪問跟評論，應該會有所幫助。但他不是那種很赤裸、直接跟你講說要如何劃線、要幹嘛的。 那如果是這樣子的話，就是你想要去看那種比較赤裸的，就可能看Mark Minervini。那Minervini的話，他就是比較偏向是就直接都在跟你講技術線性。有一次很好笑，他上一個訪問就是線上訪問，然後就買了、忘記是哪一支股票。然後就在那邊吹、然後吹一吹人家直接問他說，那請問這支股票要做什麼的？然後他就直接說，收訊不好什麼什麼，然後就把它斷掉。這個事情被人家笑很久。意思就是說，他根本就不知道他買的東西。他媽撒小，他就只是看線去買。但其實這樣也沒問題，就是我自己認識很多就只看線去買的人。那只是他當下處理的不好，就你就不要硬拗，你就直接說我不知道他在做什麼。只是他前面就吹說這個是好公司或什麼，所以人家可能就就直接這樣問。 那除了這些一些花邊的東西可能蠻好笑之外，我覺得這個人他講的一些東西確實是挺有趣的。所以你可能可以參考一下。 聽眾 4 Elonian：「左銀照又停。老公你好，不知道你有沒有聽過Vaundy怪獸的花唄。雖然男主角長得像納豆，但第一次聽驚為天人。希望你會喜歡。那最後一項，請你幫我祝爵一號生日的屏東兔寶媽生日快樂。也祝老公一家健健康康、平安順心。」 那最後一項，兔寶媽生日快樂。那這個Vaundy，我本身還蠻喜歡。我有放在我Spotify的歌單裡面。「Tokyo Flash」要另外一首。對啊，我很喜歡他的歌。那確實是長得也有點像納豆。不過每首歌都是精品，我覺得是很讚的一個歌手。 聽眾 5 Baby Baby Shark：「卓士金飛的美國。親愛的喬達你好，以前的美國自詡為世界的警察，如今的美國卻猶如世界的黑道大哥。若有不從就要斷你手腳，強收保護費，而且不分敵我。針對如此行徑，不知道喬護有何獨特見解？那最後請用川普的聲音痛罵川普一分鐘。祝全家平安健康如意美滿，幸福和樂順心成功豐收，非常感謝。」 我成功說這就是美國選民的一個選擇。這是美國選民的一個意志的呈現，畢竟他就是拿了這麼多的一個選票。然後他的做法，就是他希望去退出一些世界的秩序。所以就算後面他退出北約或甚至是有其他的一些嘗試，我自己也不會覺得太意外。他們就已經定調為，就是因為像是說，反正我們就專注在自己的美洲大陸上面。那世界上的其他東西，都與我沒有太大的一個關係。反正除非你觸犯到美國利益，不然我也就懶得理你。 那看起來就像他針對巴拿馬，就是離家近的地方，巴拿馬、格林蘭，去做了一些蠻過分的要求。當然這個巴拿馬這方面是用買的，沒有什麼太大問題。格林蘭的話，那個可能就引起蠻多人的反撲。不過你可以大概看得出，他的輪廓就是美國至上。那這個其實是他在還沒有選上之前，就可以期待的。只是可能不然像我自己都是屬於沒有想到他會這麼激化的去推。 那我覺得這個其實好像在政治的歷史上也看過很多。就是有很多當時大家支援的，你知道要獲得支援的時候，一定會踩比較中間一點。因為要拿到中間選民家票。然後可是真的上去之後，可能就不演了，就直接往某個方向快速的前進。那我覺得現在就是有一點這樣子一個狀態。 那你說我會怎麼樣去看這件事情？我也沒有什麼特別的獨特見解。我比較擔心的是，他在6月的時候要見習近平。如果說最後面見習近平的時候，也是一副他對普丁跟澤倫斯基尼亞的態度，反正就是說一切都是用錢好談。然後再來就是，我一定要拿到利益什麼的。我會覺得問題比較大一點。這個就是我自己會擔心的。 那雖然我目前傾向不相信說，他會對中跟對俄羅斯一樣好。因為對俄羅斯是很明顯，他是比較偏友善。他甚至有時候會讓人覺得，他是要就大家會把他稱之為聯俄去抗中。可是當然我目前也是傾向相信是這樣。如果最後面他跟中國談的時候不是這樣子的話，他也覺得不管可能一些亞洲的盟友，或是對中國的一些制裁跟什麼，全部都是可以談的。都是可以，反正你只要花點錢，就能講黑到世界老大的感覺。 我已經不是去講求什麼正義跟自由的，那些都與我無關。我就是完全只講利益的話，那這樣子對一些小國，特別是像臺灣，我覺得也會有影響。所以我自己比較擔心的，其實是這一環。所以我們等到六月他去看完習近平之後，我們再來做新一波的討論。 聽眾 6 史丹利利利：「川普不鳥股市了。美股最近每天崩，而川普說他很久沒有再關注股市。他只為了MEGA，專注在財政平衡，像加關稅、裁員、增加外企投資、降債息。關於他對川普政策接下來股市的投資方向的看法？感謝來到解惑。」 我還是覺得說，他現在對美國的一些調節，就是符合當時他選上的時候我們所提到的。就是未來幾年的美國，我覺得在他調整之後應該會變強。就是我們現在遇到的東西可能是一些短期的逆風。但我們在講美國的投資，但如果你說全球的話，目前看起來他就是一個完全的反全球化並且對盟友、對一些過往的戰友，都是非常非常的不客氣。那所有的東西呢，都是以美國至上。 所以老實講，就是如果是隻看這個環節的話，一些海外的投資，我都會認為說後面是要開始要小心。都是要小心的東西。那在美國的投資呢，就是你扛過一波之後，反正最後面他就是會把盤護上去，我認為啦。因為他最終就是一個看股市的人，所以呢，這個會變成他的政績。他一定要把他護上去。只是那可能也不一定是馬上就會發生的事情。 所以在我看來，就是美國的投資應該是相對的穩。但是美國以外的投資，就要關注他的一些動向。那這些動向也沒有辦法現在直接亂彌一排跟你講。還是要看他做了什麼時候，我們再去做出後續的一些評價。 聽眾 7 竹北蒲旭俊：「孟公親家公、最安安小弟。這個月就要帶著七小開啟兩年的神山沙漠DLC了。一方面期待，一方面對於愛妻老婆要結束近十年的小花祖元職業還很愧疚。希望這位可以給些接兩歲女兒要適應新環境的建議嗎？然後我要去課金訂FSD，新做齊了。祝卓一家平安順利。」 那我也祝你在Arizona順利啦。那再來就是講說新環境的建議。不知道因為我本身在去年去了兩次美國嘛，一次美西一次美東。我感覺美國是一個超級適合養小孩的地方，而且他們對小孩極好。你應該很快可以感受到，他們對小孩超級好。就跟你在臺灣，但臺灣也不是說真的對小朋友很壞。只是在網路上大家對小朋友很兇。 我覺得網路上一堆諺音的，剛好就非常誇張。可是在美國，你真的是走到哪都覺得說，哇靠，怎麼大家都可以對你的小朋友這麼友善？其實大人本身也是。美國是一個，反正我認為大家都很會chit chat的地方。看到你就給人打招呼。所以它是一個很舒服的地方。當然因為我去的不是美國的全部地方，就一個美西一個美東。所以我只能夠講，我自己本身的體驗。 我會認為說根本就不用想太多。最主要還是你自己吃東西要吃得慣。那一些交通的習慣，可能開始要開很多車，這個自己要可以接受。但去那邊去跟人互動或什麼的，我覺得一定是非常非常舒服的。所以不用想太多。教育方面應該也不是什麼太大的問題。那也希望你一切順利。 聽眾 8：「我愛你為愛你安安謝寶貝。兵馬勇和秦始皇復活之後，秦始皇又想統一天下了。但是那些士兵雖然都知道不可能統一，還是跟著秦始皇南征北討，總是慣著他完成未盡的夢想。而人們把這個事件稱為勇士總冠軍三分。」 （無特殊回應內容） 聽眾 9 新竹89：「如何判斷是低階不是街刀？今年從350開始低階特斯拉跟2月17號美股新的ETF INTW。那結果特斯拉一度殺到了250，INTW半個月更是跌了40%。Tesla跟Intel，所有的均線都跌破下面，已經沒有線了。那請問AIDA，低階的時候是怎麼判斷？街刀該認錯？那另外2022年是看到什麼樣的訊號判斷是街刀才轉空？」 首先，對這個確實是一個很難的問題。老實講有些東西對我們來講說是下跌的刀不要撿。可是對另外一個人來講說是寶貝，他覺得說這東西掉下來太便宜，他就是一直買一直買。所以很多時候就當特別是你的朋友有很多不同派別的，你會注意到你們的一些交易方式有時候是相反的。你在賣的時候是這個人在狂收的。 像有些東西我認為是跌破的地方，後來知道我自己在做儲值股的朋友就專門去收我的失。他知道我在那邊會停損，他就在這個地方賣。但他不是針對我。但我後來才知道說，原來我平常我想說這個地方怎麼有人會想要去接我丟下來的東西。結果就是這些人。那他們還有辦法賺錢。所以我覺得那個就是看每個人的週期或者說一些對產業的判斷而定。 那只是呢，以我的案例來講，在美股我比較少去做停損。我過去有停損掉的東西就是Square、Teladoc。我當時都在節目跟大家分享，我自己停損的一些案例。那其他東西呢，比較不會去設停損，而是直接用部位上限。也就是說，我今天可能投入的東西，它是佔我的投資比例的10%好了。所以這個10%的東西，假設它往下跌，最誇張的狀態，跌掉5成，腰斬剩下5%。那這時候我就可以考慮說，要不要把這個東西rebalance，就是把它部位再拉上去，等於也是某一種加碼。或是我就選擇就放著給它。 那如果今天我認為是看錯，或是是接刀，那看起來是無敵這種東西，我就會放著。然後先暫時不去加碼它。但是比較不會有主動去做停損這樣的一個操作。那這是美股。但臺股的話我不太這樣的做。所以還是要看狀況。那為什麼美股會這樣做的原因，是因為美股我認為，因為有很多我投資的公司，我本身用得到他的產品。我本身看得到他的公司，他在我生活之中的能見度跟使用率是很高的。所以我對他信仰就是比較高。 那經過了多年的驗證，我認為這樣的一個投資方式是沒有問題的。所以會願意去承擔一些比較大的波動。像以Tesla來講，他每年平均的drawdown就是四十幾%。也就是對我們來講，這真的不是第一次，這已經好幾次了。所以我可以接受他。因為我們也是投了好幾年的。但老實講，第一次來了，你會覺得非常的痛苦。他也不確定這一次會不會像過去一樣，就是最後面在可能中殺之後都會有一個很好的報酬。老實講，如果我也沒有辦法跟你確定。我如果有辦法確定，我就說哈，我就到處去借錢。我們都是都沒有辦法確定未來的一些事情。 因為有太多可能的變因。所以對我們來講，就用一個部位的上限去做封控。這是我的做法。再來就是2022是看到什麼訊號才轉空？我轉空也不是把部位砍掉，我只是去放一些空單。所以是long show，我都還是以多單為主。那當時最主要是看到，因為在供應鏈這邊出現的大量的砍單。開始出現大量砍單的時候，那我就知道出問題了。 而當時可能出現大量砍單的時候，很多人認為說那只是一個技術性的調整、那個是小事。但其實以我來講，我算是第二批。第一批最早就是他發現技術面轉空，就馬上就轉空的人。但我不會去羨慕第一批的人，因為剛好在前陣子的節目有檢討到這件事情。如果是第一批的人的話，那也代表你在過去其實你很常，只要跌到接近那種大均線的時候，你就會直接就轉空了。其實也代表你可能會錯過很多後面的報酬。 所以我覺得其實每個策略都有好有壞。你要可以接受你的策略的輪廓是長什麼樣子。你可能會吃一定程度的jodang。像以我來講，我的jodang有時候那種二三十趴都是蠻常見的。可是我一打賺錢的時候有可能是翻倍。類似這樣。那有些人他jodang可能是咬得很緊。像身邊的一些大哥，他根本就不太能夠接受jodang的。但他的報酬率可能就比較小一點。但他也可以透過槓桿的方式去把這個報酬率放大。 所以其實每個人的做法都不太一樣。那對我來說，我還是比較偏產業。所以就要說像這波假設我要開始去放空袋的話，因為我現在想法只是我要把現金騰出來、我要再找東西買。那我要開始去做空袋的話，就一定是我有看到可能是NVIDIA大砍單、可能是Broadcom大砍單。然後或者是美國消費整個縮掉。又或是川普家promise就是說，關稅就是奶與蜜之地，只要是關稅就解決一些問題。可是老實講，關稅很多時候會造成的問題是，他自己本身最支援他一些MEGA。 那很多就是也不是說什麼有錢人，就是一般的中產階級或甚至是更低的、比較辛苦的。那這些人如果開始意會到說，因為他的關稅導致一些商品變貴，他們根本沒有辦法生活、整個消費都縮掉的話，那造成了一些後續影響，開始失業或什麼，那都是有可能潛在會讓我想要去做部位調整的東西。 所以就是一定要看到一些這種比較偏產業或是總體經濟的訊號的改變，才會去做改變。所以一般我的做法我們會慢一點點。但如我所說，每個事情都有好有壞。你不可以期待說有一個方法是可以完美的閃掉所有的Drawdown，然後又可以拿到所有的報酬。如果這麼好的話，你就找到仙丹了。但沒有這樣的東西。 聽眾 10 炸炸炸之雞：「太久不舒服，不久不幸福，是指待在股市的時候被卡掉。主持人你好，感謝你製作優質的節目，每週兩天陪伴我度過晚餐後的散步時光。小弟目前進入股市大概四年多，逐漸能夠透過自己的策略打贏大盤。不過有時候還是會懷疑自己是憑實力還是靠運氣。那不知道主委會不會有時候有這樣子的感覺呢？有人說沒人疼的時候就去滑雪吧，滑完之後保證你全身都疼。小弟已經規劃好三月中要去日本滑雪。據說滑雪的盡頭是骨科。希望主委能夠祝福我快快樂樂出門，平平安安回家。那最後也要祝福主委一家以及各位聽眾身體健康。2025年績效噴噴噴。非常感謝這位暖男。」 非常感謝這位暖男。那我們也希望他去日本滑雪可以一切順利啦。我最近真的開始聽到一些滑雪的鬼故事。就自從上次跟大家分享完之後，就開始有很多人跟我講什麼摔到骨折的、然後什麼被滑雪板吐到噴血的、漏掉一塊的。然後還有之前有一個朋友跟我分享，他的朋友什麼摔到直接忘記怎麼到日本的，就直接那一段記憶到現在都沒有復原回來。我覺得他媽超屌。所以大家自己要小心。 那再講說會不會有時候是懷疑自己是憑實力還是靠運氣？對啊，到現在都還是會。但是已經是有一點些微的確認了。我覺得其實每件事情都這樣。你不要講說什麼股票這種有點虛無縹緲、有時候要看天吃飯的東西。就連節目這種就是很明顯你看就擺在這邊，然後我們好像長期都一直維持一個優勢，就大家都要聽。老實講我到現在都不知道為什麼你們要聽我節目。我門著自己的老二跟大家講。我真的不知道大家為什麼喜歡聽這個東西。 那有時候我也是很好奇說奇怪，我是要多講一點產業的東西嗎？可是又有聽眾抗議說他想要多聽一點什麼岳母家的故事。那如果你今天講他都幹話的話，有些人又開始到你那YT給你施加隱形的壓力。故意在那邊tag說這期節目十分鐘才開始，前面他都在閒聊，可以不要聽、可以跳過。所以你也不知道大家到底要的是什麼。你也不確定。但你就是一定是做對了某件事情，所以有人喜歡。類似這樣。 所以其實在股票裡面，我們可以確定的是，如果說你在長期至少三年以上，你的報酬都還蠻不錯，那你可能做對了什麼事情。但也很難說，因為也有可能像我自己會去假設的是，你知道在過去的20年、10年，就是我們自己參與股票投資，大概就是可能接近10年。那就是科技股的一個大時代。可是我們也知道，其實在過去的幾個dead case裡面，不一定每個都是科技股的大時代。 那如果今天不是科技股的大時代，我會有這種表現嗎？或如果不是QE的時代，我會有這種表現嗎？那像有一點，我可以很老實的跟大家講，我在肺炎之前跟肺炎之後的報酬率差很多。我老實跟大家講，其實我們很多同業也都是一堆人都是肺炎之後才噴起來。為什麼？因為其實本來的股市，我覺得你可以繳出一個年化三五十趴槓桿錢，可能就算是一個強者。 你知道以前在2020以前，你去在網路上丟一個對賬單，你有一千萬，大家就說你他媽是神人，就開始要拜神。你可以去出書、你可以做什麼事情。現在如果你沒有一億的對賬單，我感覺你好像不用講話了。就真的是這樣的一個環境。因為在是供應鏈的disruption的時候，其實有很多事情都發生改變了。 所以其實確實，不然我自己也得承認，因為供應鏈的disruption，然後我們因為這樣子賺到了不少，就是本來你難以想象可以賺到的錢。那你說這個是運氣嗎？還是說是實力？是因為你有實力，才在這時候可以搭到車去賺到這個錢？單純是時也運也。就是這時候的資本市場真的非常好。所以我覺得非常難判斷啦。但是就相信自己持續認真去做事，去維持在你的peer之間都是最認真的人。其實我覺得就算假設大家都要一起下去的話，你也不會是最差的那一個。 所以我覺得有時候世界上的東西是相對的。你不要去期待有一個絕對的答案。你只要相對都站在一個好的位置就可以了。 聽眾 11 PortisHeroes：「有點長但是念一下。沒收工就噴快樂寶貝。感恩夢工讚嘆夢工。PS在前幾集的時候夢工不小心把快樂寶貝叫出白痴了，掛號復圖扭扭那段，真的是感受到孟宮請不自禁脫口而出的灑脫。想跟孟宮請教一下，之前集數中有提到蘋果AI的進展，但是在前陣子三星手機發表的時候有很多AI的整合應用、實力分享影片。讓我覺得蘋果的Siri整合AI，如果再不快一點，是否會讓市場被瓜分掉？到目前為止好像都停留在AI歸AI、Siri歸Siri的感覺。還是有部分考量？包含蘋果的使用者基數夠大且品牌向心力足，其他安卓機的發展不足以影響到他的地位。想請孟宮分享一下看法。那另外孟宮，如果喜歡膽大膽的話，可以看看動畫公司好幾年前做的惡魔人在Netflix上面，有真的腦洞大開。那最後祝孟宮一家平安順遂，Lisa順產快樂，績效大報社。非常感謝。」 其實蘋果它有一個傳統，就是它比較不會急著去推出所謂最新最潮的東西。反而是各家Android的陣營可能輪番推出一些比較酷的東西，然後後來蘋果才跟上。那蘋果的AI、AI蝦在手機裡面有沒有？其實是有的。就像是在Memo裡面可以去使用。然後在一些Email或是在圖片的修圖上面，可以幫你去做自動去背。跟像假設你覺得這個桌上有東西不好看，你現在可以畫一畫，它會直接把它去掉。所以我們確實是已經開始看到一些AI的功能。 但確實Siri還是沒有看到那種很聰明的狀態，或是我們最想要看到的就是它可以去做螢幕辨識，然後有一些AI Agent的整合。這個都沒有看到。那是比較可惜一點。但是說因為這樣子就會把市站都掉光嗎？其實不一定。像可能最近市場的一個熱門話題，前陣子有跟大家講到，就是蘋果會出一個摺疊手機。那這個摺疊手機當然你會講說三星早就在出了、他們早就弄了或什麼的。但我跟你講，就蘋果出的時候就還是會熱賣。 所以蘋果的AI最後面推出來，就它推出來的時候，你想說媽的，那個什麼一堆手機公司早就已經都領先你了。什麼連Amazon的Alexa都已經他媽的音箱都已經超級聰明，你才出。但就還是會有一定程度的這種對市場的加分。甚至是它出來才導致市場衝上去。 所以我有時候覺得蘋果屌的地方是在於說，它真的做出一個非常厲害且穩健的生態系。它是不需要去人云亦云、去立刻的跟風，然後去做出一些所謂最新最酷的功能，用這樣來吸引它的消費者。它的消費者，甚至講難聽一點，你這個手機稍微變大個一點點，然後你什麼都不改變，你去推下一代，這個就是iPhone 18。還是一堆人會買。像我就是會買。因為你就是在上面使用體驗非常好。 所以這個確實也讓我去重新思考了很多事情。就我認為說在AI的agent時代，其實最大的一個受惠的公司，可能是那一種他在customer service做得非常好的人。或是他掌握了一些特定的客戶，那本身這些客戶就難以離開他的。所以他可以去透過AI加值的方式，在這些客戶上面賺到更多錢或是獲得一些新的客戶。而不是去鎖定那些可能新創公司，然後或者說哪一個新的模型公司，他說他做出了什麼東西，然後你說他會造成一個破壞式的創新，然後變成是去擊敗一些既有的巨頭。 我覺得這個不會發生。雖然在過去很多人的論述是說AI是一個彎道超車的機會，AI是讓一些你就講說素人都可以寫程式，所以他們可以輕易的超越其他人。我最近的想法反而認為說，那些老牌的公司，那些對使用者非常用心，並且售後什麼都做超好的公司，使用體驗跟user interface都做到極限、都做到爆的一些公司，他們才是真正的AI的一個受惠者。即便他們沒有在第一波搶先推出東西，他們可能也是最後收割的一個贏家。 這是我最近的一些想法。所以其實我在鎖定一些AI應用的時候，都是鎖定他們掌握一些特定的市場，然後在這個市場裡面維持得極好。那他不一定第一時間有把AI東西推出來。可是我知道他只要推出來，他就可以因為這樣子去最佳化他一些程式，然後跟讓他的客戶有辦法去產出更多的報酬。因此願意去額外花錢去買。所以我還是會覺得蘋果即便現在賣一點，但後面應該還是會贏。當然你也會講說我是賣了臭果粉。但我真的這樣相信。 聽眾 12 別到初始感謝大大分享：「讓我直接摸牌。你應該是切入AOI，是不是最近被舒服了？其實最近美國一些股票真的都直接舒服了。除了像我自己的持股Tesla，然後一些晶片股吃屎之外，再來一些小型的軟體股有些也下去。然後一些光通股也下去。其實基本上美股就是你想要的東西大家都下去。但光通這個領域就如同我一直以來的評價，我覺得它是非常充分反映的東西。就大概已經提早去反映到幾年之後的一個故事。但是這個故事有錯嗎？我認為是沒有錯的。就是在後面就是可以開始去期待同轉光這樣的一個大型的趨勢。」 那只是同轉光的過程之中有一些小的細項要去注意。就是像現在很多人會去講說CPU，可是他嘴巴講CPU，他買的確實一些pluggable的東西。就是說其實他買的東西就是要去取代pluggable的東西。所以有蠻多人會掉入這樣一個陷阱。但除此之外，你說光通的前景怎麼看？我一定是認為說沒有問題，因為我們就是有看到Google有看到NV的roadmap，就是往那個方向推。 只是如果強調，因為它在市場是非常充分反映的東西，所以這是你要小心的。那也非常感謝你的雞湯，我喝得很暖。那也希望你一切順利。也希望你的股票早日回春。那拜拜。"
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很多冷凍點心就像是高估值泡沫，包裝看起來很猛，蒸完直接崩盤。但易牙居是基本面超強的股票，蒸完外皮彈牙、內餡鮮嫩，還原度高得嚇人，真正做到把港式飲茶餐廳搬回家。 你去餐廳吃飲茶，花一樣的錢只能夠吃兩到三顆。但這次直接翻倍成長，味道還完全不輸給外面。這個風險報酬比簡直是無敵，大分量超划算，適合長期持有，不怕短線波動。 趕快點選我們資訊欄進場這一檔易牙居六星級港點，現在開放申購。使用 FB、LINE、手機號碼登入響主委找鳥優惠。錯過這波，你就只能夠等下一次大戶出貨囉。 那這次真的是很好吃的港點，而且非常方便，放在冰箱隨時都可以拿來吃。有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 市場現況：五年來最猛的跌幅 不知道大家最近過得好嗎？先跟大家分享一下我自己，過得不太好，覺得快死掉了。這一波太可怕了。這一波美股，我就想去問一下美國人，幹，是不是不會做股票？到底是怎樣啊？ 你這麼多貨要倒，你他媽的昨天不倒，你今天倒。你每天狂倒，你為什麼知道你有這麼多貨要倒？你為什麼前面不要趕快一次把它倒一倒？為什麼你要搞到每天他媽的只要醒來就開始倒股票，盤稍微拉一下，NQ 搏一下，直接媽的又插水又灌下去？到底這些人是怎樣，這些人是瘋了是不是？ 就到底是他媽的發生什麼事？那像這樣的一個快速跌幅呢，當然過去也是看過幾次，但這一次我覺得特別猛。這次我覺得可能是五年來最屌炮的一次吧。就是那種媽的，nowhere to go，真的是你沒有地方可以去啦。 如果你手上是玩科技的，你可能只有蘋果，只有蘋果還撐著，其他全部死掉，一大堆直接往下灌。所以你根本就沒有地方可以逃啊。 好像過去的那種七月的一個沙盤，其實那時候 NASDAQ 是跌得比這一波還多。但那時候是有地方可以逃的，而且那一波後來很快就打了一季新高。這一波我覺得我自己應該是會要花一點時間才可以打一季新高，可能要花滿長的一段時間。 因為從這個最高點到現在呢，就是我那個 Maximum Drawdown 是直接讓他拉了一個二十幾%，很大的一個數字，非常非常嚇人。而且這個是在我前面有 call 到軟體，那我軟體還是全身而退的一個狀態。我全身而退，然後換去別的地方，我還可以他媽直接吃一個二十幾趴的迴檔。我也算是服了。我也算是服了。 就我不知道到底發生什麼事情，就是真的發生得太快，真的有一點像是說，你好好地坐在家裡，你白天只是坐在家裡，在喝著你的下午茶，在看著你的電視，然後突然他媽一台坦克車開進來就把你撞過去，差不多是這樣的一個感受。 所以最近這幾天，我是開始有一點那種憂鬱的感受。但是像我自己身邊的一些家人就想說，我發現你賠錢的時候，整個人個性變得更好。廢話，個性當然變得更好。你已經沒有辦法秋調了。 你之前可能還可以秋調說老子在工作，老子在花時間研究，你不要吵我。現在你可以講什麼？你花時間研究，你花時間工作，怎樣？你花時間賠錢。你就是在賠錢，你做越多賠越多。 所以我現在根本就是講不出話的一個狀態。每天吃飽飯，就乖乖的把自己的東西收好。以前可能不一定會收好，就放在桌上。我要去工作了。現在就是乖乖的把東西收好，然後說我想出去散步一下，就整天在那邊走來走去。看到我就在公園裡面走來走去，一直遇到聽眾。聽眾還想說，你怎麼在那邊散步，跟老人家一樣給我拍照？不是老人家，我是我覺得我自己快死了，我是趕快讓他出來一下，呼吸一下空氣。 所以這一波真的是一個非常非常大的一個挑戰。我相信其實如果你在這個股票市場裡面，你是有那種長期持有部位的人，這一波應該都是受到了蠻大的一個打擊。 槓桿與現金配置策略 那確實是去跟去年的七月多的 NQ 那個跌幅來比較，我覺得這一波真的是沒有地方可以去的感覺，就是直接通殺，直接就殺到你老媽都不認得。 那在這種突發狀況呢，就是在我們的做法會選擇，首先如果說你的槓桿倍數太高的，一定要把它降下來。那如果說你已經降下來的，那最好就是還是要額外的騰一些現金出來。那這個現金的比例就非常看個人。以我來講，就是我現金大概拉到 20% 對我來說就太多，就是我不會想要去拉更多的現金。 那每次在大跌的時候，就會聽到很多，可能你們身邊的朋友都會跟你講說，現金為王啊，你要扣現金。但有時候這些話你聽聽就好，因為這些講現金為王的，很多時候就真的殺下來之後，他就真的會一路現金為王，然後等到反彈上去，他還是現金為王，他不敢買就是不敢買。 所以其實最好的做法，就是我覺得還是在市場裡面要維持一定程度的部位。那這個部位就是看你可以怎麼樣的去承擔，不會覺得太不舒服。或者說可能晚上睡覺的時候會響，那就是一個適合的區間。 那像我自己就是差不多在八成左右是很 OK。甚至是如果我降太低，就假設我現金太多的話，因為我是一個很樂觀的人，我覺得很怕錯過，我覺得很怕說這些東西之後又要再往上噴，那我沒有買進去，我的現金就變成一個很大的累贅。 所以我在我的節目，就基本上不會跟大家鼓吹所謂的現金為王這種說法。那在我們自己的經驗觀察上呢，就是很多時候呢，我們會習慣是去看一個人怎麼樣做，而不是怎麼樣說。那看一下自己身邊有成功長大，那變起來越來越大，那個資金量就越來越大的人，開始變資本家這種模式的，基本上就是隨時都會有部位在場上。 你不太會看到他們會什麼空手滿手、空手滿手，那個一般都小資才這樣子搞。那這也是自己的切身經驗，因為去觀察一些股市裡面的強者，或是一些名人、偶像，或者就是可能大家喜歡的 Peter Lynch、巴菲特什麼的，所以你多看一下這些人，你看他們是怎麼樣做部位的人，你就會知道說，那我應該也是要往那個方向去前進。 那當然可能在早期比較小資的時候，你是有辦法全身而退，就說砍就砍。可是到後來我覺得都比較難以去做這樣子的處理，而且這樣子的處理其實意義不大，意義真的是不大。 那再來就是，雖然有時候你會感覺你閃過一些東西，可是真正的關鍵是，那你什麼時候要買回來？很多人是買不回來的。那如果你是有這種買不回來的問題的話，那更是要小心。你可能覺得說，反正掉下來我再撿，可是你掉下來，你稍微買一單，又再繼續往下打折，你就會開始懷疑說，那我是白痴才想要買，我就之後再買。然後等一等，可能你一回神就發現它已經好幾根直接拉上去，那過往的價格就不見了，就是最甜的價格就不見了。 那你追回來的時候，可能你整個不會見回來，還比你當初砍下去的這個價格還來得更高。所以這個是我們下一次要怎樣調整會是更好。 操作策略與現金騰挪 所以在這一波在前面就是開始狂殺猛殺的時候，就是手上的槓桿先降掉。接著我會希望也要騰出一些現金，但是以下的狀況我不太會在，就是已經很明顯看到 NASDAQ 疊一個超大的乖離，然後在這邊去把現金騰出來。我會覺得就高機率是砍在他爹鼓。 所以對我來說就是我會等到他出一個反彈。其實我覺得反彈應該很快就會出現，反彈出來之後，就有很多動能又會上去狂追。那這時候可能就會稍微的調節一點現金出來，然後就等待下一次的機會。這個是在接下來我打算要去做的事情。 那應該在這個階段還不會像是 2022 年去放空單。我認為還不用放空單。我認為就是先把現金扣起來就好。那有現金，那知道下一次的主流在哪，知道資金之後要往哪個方向去移動，那有東西可以買，以及有這樣的一個餘裕，其實我覺得整體的體感上會比較舒服。 那這一波其實就是稍微的有一點不舒服，但還沒有到真的很痛苦，因為基本上過去兩年是太補了。但如果說再繼續往下，那開始殺到可能你 24 年中，甚至是年初的一個禁止，我相信這時候大家都會開始緊張。 所以那時候呢，如果你手上有一些現金的話，那應該會感受比較好一點。至少你知道你還是有一點餘裕，那這可能是很重要的一件事情。 Broadcom 深度分析：四大新客戶與 AI 晶片版圖 那接下來我們就來看一下全村的希望 Broadcom，因為 Broadcom 算是就是在這種一片愁雲慘霧之中呢，唯一一個還可以在網上談，還可以再漲上去的東西。那他給出來的一些訊號，可能就還蠻重要的。就我們來看一下全村希望的狀況是怎麼樣。 那只是按照過往的慣例，就是有一個全村希望的出現。像是以過去的市場來講，就蘋果，蘋果可能是最硬的。那現在可能有一個 Broadcom 在反彈，這個兩個燈塔絕對不能夠熄滅。如果他們熄滅的話，那就會蠻慘的。 就是像過去可能在 2022 年的時候，那時候外面的東西都在狂跌的時候，有一個族群特別的強，就是車用。可是後來車用怎麼樣下去，大家也知道了。反正就是燈塔它可能可以撐一下，可是如果說連燈塔都軟掉的話，那最後面就是一個全面的大淘沙。 所以當然我們不希望這兩座燈塔熄滅。那我們就來觀察一下，他們到底說了什麼樣的一個東西。 Non AI 業務困境 那首先呢，在 Broadcom 這邊，在跟 Marvell 有重疊的部分，就是在 Non AI 的業務，其實都是不太好。那 Non AI 的業務真的已經講很久了，可是我就是不知道，為什麼那個復甦一直看不到。 那這其實跟我們在一些消費電子，或是一些 IDM 考察到的現象很像，就是他們公司派對講說，他們覺得谷底已經到了，他們覺得後面就是要復甦。但這個復甦呢，就是怎麼樣等都等不到，就是怎麼樣都是低於預期，就非常的誇張。 那像前幾集的 Q&A，有一個聽眾就是問我說，他去應徵 Texas Instruments 的對手，那現在可能遇到 hiring freeze，那問說什麼時候可能這個產業會變好？那我也花了一點時間去考察了一下，因為我自己也很好奇。所以像是什麼 Infrared、N 字譜、Microchip 什麼的，就全部都去了解了一下。 那其實我覺得，就大家給出來的展望，基本上就是清一色，反正就是我們要相信未來，未來就是會好。但我現在就是覺得說，未來好像有一點看不太到的感覺，就是這個 Non AI 一直講說要復甦，然後一直到現在都沒有復甦。其實真的是一個非常誇張的事情。 那甚至已經開始跟一些產業的朋友在討論說，會不會其實早就已經復甦過了，就是早就已經復甦過，而且後面搞不好還要再二度降庫存，會不會有這樣的一個可能性？因為真的太誇張，因為真的拖太久。 供應鏈產能過剩假說 就是一些該有的換機槽，或者說一些零元件的拉貨，你說庫存偏低要拉貨，可是為什麼一直等不到？會不會有可能是因為，在過去的幾年，就是從 2020 的供應鏈失調以來，那大家瘋狂的去擴產。所以變成一個升多周少的狀態。 就是說不定復甦早就已經出現了，只是因為大家產能都上去了，然後大家都在瘋狂的生產，所以就變成，因為大家分到的東西就是沒有這麼多，所以你一直感覺不到，就是過去該有的一個復甦的高原，應該是要噴上去，可是現在這個高原，就是直接往下修，垂直下修。 那有可能是這樣的一個狀態。那其實我們也不是非常非常的確定，那只是就是因為每次一直看到這種各家公司開出來，Non AI 的東西都是一直很令人失望，就在覺得到底是發生什麼事。好像就說，真的只能夠把希望放在 AI 上面。 Broadcom 的 AI 業務與三大客戶 那確實老實講，現在去觀察這些公司，如果說你去盯他的 Non AI 業務是沒有意義的，你重點是看那個 AI 業務。因為就是這些 AI 業務才把他固執參加那個高檔，如果今天 AI 業務軟掉，就算你跟我講說 Non AI 復甦，我覺得就還是要崩到爛掉了。 所以我們只是很好奇，就是這個 Non AI 為什麼可以這麼糟糕？我也是很想知道到底發生什麼事情。但是其他的 AI 相關的業務其實都是維持得很好，不管在 Marvell 或是在 Broadcom 這邊都是。 那 Marvell 的話，當然就是在過去一直在炒的，到底 Trenion 3、Trenion 4 後續的一些產品，實際上是 LCHIP，就 3661 還是 Marvell？到底是你拿多少、你拿多少？其實到現在都還是有很大的一個爭論。在海外的銷賽跟國內的銷賽，其實都沒有一個定論。 那其實現在稍微看出來的公司，就認為說應該是，特別是看到 Marvell 在開完成績之後跌下去，應該這個東西就真的是跑到 LCHIP 那邊。可是其實你去看一下 LCHIP 的股價，也是沒有很強勢。所以有可能就是說，整體的 ASIC 也去做一個估值的下調。 就像是 Broadcom 前面，其實也是跟著一起下調，那只是開了這個 Earnings Code 之後，再噴上去。 那關於 Broadcom 的話，其實就是出了比較多正面的訊號。那過去他一直強調，就是他有三個 Major Hyperscaler 的客戶，那其實是 Google、Meta 跟字節跳動，TikTok 的母公司。 那只是當然在過去的一些討論裡面，開始有人在懷疑說，字節跳動的訂單可不可以持續下去，因為有一些禁令的問題，說不定他有一些計劃要被 cancel。只是目前看起來，應該是沒有這樣子一個狀況，應該還是有在持續的進行。 那這三個大型客戶呢，就成就了 Broadcom 預計 60 到 90B 到 2027 的一個 SAM（Serviceable Addressable Market）。那這個 SAM 他們自己定義出來的字，之前有跟大家介紹過。反正就是他們認為說，可以拿到的一個訂單的目標量。只是這裡面他們也不是說全拿，他們會拿一個 fair share，就是說可能是一個還蠻不錯的一個市佔。 那所以呢，就是在過去的這三家客戶，我們就已經可以注意到說，可以顯著的為 Broadcom 帶來未來一個強大的動能。那現在是在跟大家講說，其實呢後面還有四個客戶，那四個客戶應該是 2 加 2。有兩個是比較偏向說是 hyperscaler，規模比較大，那另外兩個呢，應該也是大型的客戶啦。 Broadcom 四大新客戶猜測 因為在他的 Earnings Code 裡面，其實你可以從 Broadcom Hock 的一個說法呢，感覺得出來，他們沒有要去接什麼 startup，他們沒有要去接小生意，他們只要做大生意啊。 那過去我們去拆解他可能的一個新客戶的時候，聊到兩家嘛。一個就是 OpenAI，那另外一個呢就是 Apple。但 Apple 的話可能是比較 networking 那邊是他們在做，其他的一些主要的 Compute 晶片，我們目前在猜測還是 Apple 自己做。 那在 OpenAI 這邊呢，就是它的 ASIC，那應該會用在台積電的最先進製程，這個預計是在 2026 年，我們開始會有更多的新聞出來去報導它。 那到底剩下的兩個玩家是誰，到底是哪兩個玩家，可以被 Broadcom 的 Hock 認為說是重大客戶，然後正在接洽中的？第三個我們先猜啦，應該會是 SoftBank and ARM，也就是孫正義。 那孫生應該是這樣的大客戶。那前面已經有一個 OpenAI，很多人會好奇說，奇怪 OpenAI 不是要跟 Stargate 去做一個大規模的合作嗎？未來 Stargate 可能有 70% 的一個算力是 for OpenAI。OpenAI 有自己的一個 ASIC，他可能也會要求說，他要去會弄一個 mixture，就是有些是 ASIC，那有些可能是 GPU 嘛。那由 Stargate 去供應，他不是就已經有大量的算力了嗎？ 那只是因為在我們過去的一些考察，大概在半年前有跟大家分享說，有看到軟銀還有 ARM，他們是想要做自己的 AI 伺服器，有在台系的供應鏈去問這件事情。其實當時就覺得說，這個人真的是我全都要。他發現大家哪裡可以賺錢，他就全部都要。反正有錢就是到處花，到處去做投資。 所以會認為說，他除了就是 OpenAI 這邊可能去滿足他想要投資物件的一個算力的要求之外，他非常高激勵，也會去搞自己的東西，就是放在軟銀跟 ARM 這裡。這個有可能是一個潛在的大客戶。 那最後一個客戶的話，可能就更多猜想了。那有些人認為說是 Microsoft，只是 Microsoft 目前我們就是沒有看到有這樣子一個狀況。目前在整個產業團，是沒有注意到有大規模的合作。可能在一些 retimer 上面，有機會有合作的可能性。但是一些完整的 Compute Chip 或者說一些 Networking Chip 的話，目前是還沒有看到。 當然我們不排除未來會看到，但目前就是沒有。那再有些人可能會猜是 xAI 或是 Oracle。xAI 的話應該可以蠻確定，目前是沒有。那 Oracle 的話我不太確定。 富士通與日本市場機會 那只是有另外一個客人，就是大家可能比較容易忽略，因為如果今天講到大型 CSP，大家就直接猜美系的嘛。但其實有一個潛在我認為高幾率的客人，就是富士通，也就是 Fujitsu。 因為富士通呢，其實之前有跟 Broadcom 去合作，去做一個叫做 Monaca 的 Processor，144 Core 的。那這個東西，之前就是有跟 Broadcom 有合作的經驗。 那其實外加近期呢，在考察上有注意到，日本可能是接下來會去買很多 GPU 或是 ASIC 的一個大國。就他們可能會有很大量的一個採購。所以可能會開始，就是我們注意一下，後面有沒有這樣的一個全球政治的變化。 就是因為可能川普家是發瘋到處打，他連自己的盟友都打。但後面假設開始，就他講他 4 月 2 號要宣佈，因為 4 月 1 號是愚人節，他覺得愚人節宣佈沒有人會把他當真。他講話也很北來，他說 4 月 2 號可能就要去宣佈說，到底最後面他要怎麼樣去搞這些關稅。 那如果這個塵埃落定之後，然後我們可以看到，假設他是要針對中國，因為現在有一個猜測是講說，他弄了半天他最後就是要弄中國，不然說他現在希望俄烏去停戰，也是因為他想要把資源全部放在中國身上。 我們就觀察一下他跟中國到底是要交惡，還是說他是要跟他們類似是和談，然後要去降低這個 tension。如果是交惡的話，那就可能之後有蠻多的 server，就會要求日本人這邊要收取。其實在參與端也有看到這樣的一個訊號。 所以就有可能是日本人單剛會跑出來做大量的採購。然後外加其實像富士通，他本身是有跟 Broadcom 合作的經驗，所以有可能富士通就是這樣的一個最後拼圖。 AI 晶片版圖：客戶與產品規劃 所以就大概的理一下，本來有的客戶是 Google，Google 就是 TPU，那在接下來馬上要出的就是 V6P，然後可能明後年是 V7P。那再來就是 Meta 的 MTIA 的 V2 跟 V3，這個是大家都非常熟悉的。 那再來就是字節跳動，有可能會被 cancel 的東西，但目前看起來，並沒有在 Earnings Code 裡面有注意到訊號，就要直接講說，我過去的三個大客戶有一個不見之類的。目前是沒有看到這樣的狀態。所以先姑且相信說還是存在的。 那 OpenAI 的東西也算是非常明顯，就 roadmap 已經出來了。那 Apple 的話還是比較模糊一點，但是已經有看到 Apple 的 in house 的伺服器在做了，而且據說要求非常高，跟他們在做他們的消費級筆電，或者說手機一樣，那個跟工藝品一樣，就做得非常好。然後可能要價是非常貴的，那裡面可能有些環節是由 Broadcom 去供應。 那再來就是我自己猜測的 SoftBank，以及 Fujitsu 可能是大家沒有注意到的兩個重大的玩家。那如果是這樣子的話，我會覺得說在供應鏈上，我自己會想注意一下日系的這些 CSP、Hyperscale。如果真的他們要幹大事的話，那可能是市場過去沒有去 Pricing 的東西。 所以如果你在訂硬體的，你應該現在要去看這些日系的廠商，因為其他的美系廠商，我覺得都已經充分競爭狀態。所以你去看那個是沒有什麼太大意義的。 ASIC vs GPU 的競爭與市場定位 那接下來我也覺得說，在 ASIC 的競爭版圖上，就已經非常的明朗。要直接跟 GPU 老大 NVIDIA 對著幹的，那就會是 Broadcom。那這可能會是大家目前是共同成長的一個狀態，只是最後面就會開始進展到指消彼長。 所以 ASIC 的 Share 如果持續拉大的話，大家可能就會怕 NVIDIA 會有狀況。那反之亦同，如果說 General Purpose GPU 還是證明有它非常強大之處的話，那大家可能就會擔心說 ASIC 會下去。 那直接去面對這樣子的一個話題輿論的第一線，就會是 NVIDIA and Broadcom。我覺得就是這兩家公司在做競爭。那當然在 ASIC 裡面還是有其他的玩家的存在，那他們也都是同樣的重要。 像是以台系來講就是 2454 MediaTek、Fargo 跟 LCHIP 3661。這兩個在後面都還是會有持續很多的曝光出現。那在 Fargo 這邊可能是偏向 Google 的 TPU，然後在 LCHIP 這邊是偏向可能是 Trenion 3 或 Trenion 4 跟後續的一些產品。 那當然有些人會講說創意呢，創意目前是沒有看到太多的東西。它可能是比較不會是這一種，就直接去搞出一個 Computing 這樣的東西。他可能在旁邊去做一些其他的東西。 那再來在美系的話呢，Marvell 也是可以持續關注的一個物件。雖然他可能前陣子是直接跌到死盆出來，有些人講說是因為 AWS 的訂單，可能最後面證明說就不是在你這吧。那我的問題就是，如果真的是這樣子的話，那 3661 應該要噴一下。所以也有可能就是全面大家一起去做下調，那剩下老大的估值可以撐得很高，就類似你不會把 AMD 跟 NVIDIA 用同樣的估值去看它。 有可能就是市場正在反映這件事情，就是開始去定位出到底向起撈鬥，後面撈鬥可能就是 Broadcom。只是在 Marvell 這邊還是有注意到蠻多有趣的機會。 Marvell 與其他廠商的機會 像是除了這個 AWS 的合作還是有機會可以持續看下去之外，在 Google 這邊過去聊到的 CPU NAPO Axion，這個可能也是市場會後面持續關注的東西。再來就是 Microsoft 的 Maya 200。 只是就我們理解 Microsoft 的各項 ASIC 的產品，大家不用有太多期待，那個數字應該都會是不如本來的預期，就是相對的放緩很多。以及 Meta 的 Networking 這邊，也有可能是在 Marvell 這裡會持續的去做。 所以就會看得出來說，可能一些比較重大的 Case，未來就是由 Broadcom 拿去。那如果說 Broadcom 假設太忙，或是說報價太貴的話，那可能就是有其他的快樂好朋友，就剛剛上面列的這些快樂好朋友，有可能會去分。或甚至是 Synopsys 有可能，反正就是這些小公司會去分掉剩下的東西。那大的肉呢，可能就是由 Broadcom 去吃掉。 所以這邊也稍微的跟大家更新一下，目前產業的一個版圖。公司是預期說，就是未來 XPU 的佔比在 AI 這個 segment 裡面，大概是 70%。那 Networking 應該是 30%。 只是最近 Networking 的狀況是蠻好，所以 Networking 的佔比是拉到了 40%。那後面也有很多新產品要推出，那戰斧也要再往後面去做更新。那這個我們就不用再去做贅述。那 Hock 也在過去的一段時間，有釋出，就是包含說這個交換器這邊，可能之後會用到蠻多的光通相關元件的一個可能性。 所以這裡也是未來的一個重大趨勢。那這樣就是我們在講光通的時候，因為股價很多是反映到超遠的地方，所以我們不是去針對股價做評論，我們是在講產業的趨勢。因為很多人聽到可能就興奮就要買，可是那些東西其實老實講，都是已經提早反映到很遠的地方。 所以我不知道到底後面會怎麼樣，其實有時候我們在市場裡面去找標的的時候，我們會經常去找一個可能比較當然它已經開始起漲，或者說已經噴一段我們都不怕。可是我們是怕那種就已經噴好幾年的，那可能就是過去已經很多人都已經把錢都壓進去，就是一個充分反映的東西。 所以可能接下來，就至少是以這一次的這個 Earnings Code 看下來，我認為說就是要往日本的廠商去看，因為日本的廠商是過去大家沒有充分預期到的東西。大家可能有預期到一些美系的大 CSP，一些什麼歐洲的訂單，或甚至是也中東科威特的 Omniva，前陣子也很多人在討論。那這些東西，我覺得都是充分預期。就算他們再拿出一些好訊息，只要不夠好，應該都是沒有用。 反而是日本可能是一個目前是大家沒有花太多心力去盯的東西。所以我們就來觀察說，有沒有這樣的一個一個國際政治變化的可能性。當然這可能還是要等到川普，看他後面到底要怎麼演來知道。 川普政治評析 因為川普我覺得，他現在真的是有點就是發作的狀態。就如果說你只是去針對你的潛在的敵人去做攻擊什麼的，他是連自己的盟友都是狠狠的打下去。所以你不知道到底後面會怎麼樣發展。 而且現在我覺得在一些狀況之下，已經演變成為單小鬼塞局，像是跟北邊鄰居加拿大，很明顯就是加拿大人是不怕他，就看得出來他們是不怕他，他們想要跟他對幹。那就連川普自己想縮手，可能透過一些官員表示，是縮首的一個訊號，對方也沒有要縮首，就是我跟你拼的，你要發瘋我就跟你發瘋。 所以我也很好奇說，這個台階到底要怎麼樣下。那最好的狀態呢，就是我覺得美國，就是不要在一次的任期之內，然後把自己過去累積的人品全部敗掉。真的會比較可惜。就是他現在做的事情，我當然理解再張言張，我當然理解談判，就是因為我自己本身也是算喜歡川普的人。 所以其實很多川粉在討論的東西我都懂。但是我覺得現在蠻多川粉跟川普本人，是已經開始去往極端的方向去推了。那如果真的推到極端的話，就我們自己的經驗，就是過去那種 very fucking 昂香的人，就是很紅身的人，就一定會受到處罰，一定會有反噬的一天。 所以希望他可以踩住煞車，好不好？就是你很帥，你會彈，這個我們都知道。那只是有時候，你把所有的盟友都打下去，你去修理自己的盟友的話，就不知道，就有一些新的變局可能會出現。 那往好處想，你看一下歐洲，現在歐洲就有點像說睡醒了。他們發現說不可以過度的依賴美國。所以川普也算做一個好事，因為歐洲人醒來了。你去看一下歐洲股市，去意味到說，他們不可以全部靠美國，所以可能也是某種程度創造了一些好事。 只是會認為說，就是川普，當然他目前的一些做法，我個人都還是覺得是 OK。只是就是開始往極端的方向去推，那如果可以拉回來，是最好的。那最好就是把焦點鎖定在，就是最好的狀況，就是可能跟盟友都談好之後，那我們會有一個共同的目標。 現在到底是要針對誰，是要針對俄羅斯，還是針對中國，還是要去維持一定程度，就是你要有朋友，你不能夠說什麼我沒有朋友。因為像川普的做法，因為那時候朋友都可以不要，反正一切都是利益，就連日本的安保都拿出來在那邊嘴炮了。我就覺得說，幹，你到底在幹嘛？你真的是覺得說，你不需要任何的朋友嗎？ 到底發生什麼事情？是任何人付錢給你，你就什麼事都可以做嗎？這個可能是就是對我們來講，在判斷上後面會比較難的。但也不能夠說沒有預期到，因為其實川普選上的時候，那時候跟大家分享就是，他要開始去搞各種事情。所以你要反過來，你要反動人。那其實都還是在預期的範圍之內。 只是這一波下殺真的蠻重的，所以可能後面有一些策略上的東西做調整。那這邊就先跟大家稍微分享到這邊。那希望大家在這個週末呢，還有後面一段時間，都要維持心情上的樂觀。 市場波動與長期思考 就是在股票市場要賺錢呢，有時候就是要先會賠錢，要先學會怎麼樣去吃一些回檔。因為不可能每次都是風和日麗的，一定會有不好的時間點。像下來就是一個不好的時間點。那去年的 7 月啊，或是再往前 2022 年啊，都是不好的時間點，一定都會遇到。 那可能也不一定說是哪一個總統或怎麼樣，有時候就是說產業迴圈的時間到了，或者說市場的情緒開始變化，這個都是要去面對的。所以與其去怪東怪西，不如就是把自己的心情調整好，然後持續的去思考說，有什麼樣更多可能的機會。 這樣是可能比較健康的一個做法。 Q&A 單元 好那接下來我們繼續 Q 的部分。第一位： 我永北乏我愛愛大 親愛的子安喬五你好，想請您用雞老的魚銀包祝福我一個在桃園許雞。祝他生日快樂。那謝謝愛大。這邊祝愛大股市順利，大寶與二寶平安健康長大。愛你，我愛你。 我們祝許雞生日快樂。那雞老云包，就是我內建的云包。因為我自己本身也是蠻愛搞雞的，我蠻愛搞雞，我喜歡去跟男生在一起，我喜歡跟男生混在一起。跟男生混在一起，其實生活是還蠻簡單的。就是要吃東西要吃什麼？不用想隨便吃就好。樓下那個什麼，隨便吃就好。 待會要幹嘛？不用想電動開啟就對了。晚上不知道幹嘛，要不要去看夜景？不用看夜景，直接開車去麗華行。所以其實跟男生在一起，是還蠻簡單的。有時候在想說，我不知道，就有可能我真的真的未來有機會搞雞，就自己想說跟男生在一起，其實真的是無憂無慮，很單純很簡單的生活。 每個人都需要一個雞老好朋友。 下面一位：幽曼賺大錢 我是 iPhone 挨大愛你。每次走在林口街道上，都幻想自己可以再轉角偶遇挨大，但又怕自己像追星粉一樣在追逐您的過程之中跌大大的一跤，撞到地板發出很大聲的「蹦」。大江大海江大海。側認身子轉著環。不會打歌，學打歌，阿哥整百你整百。 我跟你講，就是每次行情不好的時候，開始會有很多這種發病的，就是你完全不知道他到底在講什麼，完全不知道他媽的重點在哪。 下面一位：紅西諾亞滑雪經驗分享 帶小孩真的去度假村比較好。如果覺得 Club Med 不符合需求的話，可以考慮去北海道新野 Tomamu。這個我大哥有跟我推薦。除了維持一定的自由，設施也夠小孩玩，包含一個人工浪室內泳池。餐廳選擇超級多。價格當然也很不一般。 今年農曆年去住 Rosenair（玫瑰汽車旅館），一晚台幣破 4 萬，住了 7 個晚上。適合對價錢無感的人參考看看。非常感謝這位兄弟，而推薦職業截圖下來。 下面一位：親普地方爸爸 忠實粉絲浩浩留言：上週看著川普表揚台積電記者會，但腦海都想著挨大前幾集模仿的聲音，不自覺狂笑。許願可以用川普的聲音祝福老婆智軒 3 月 15 號生日。 I know this woman for 75 years Believe me Such a great woman A wonderful woman Tremendous woman So big So huge With big hearts On my right hand side there's a China tariff cake It is imported from China I put 100% tariff on it So it's paid by China It's for free I wish you a happy birthday I wish you have a wonderful evening 下面一位：蝦巴豬豬 Chat GPT K（梭巴航）。可是少一位。 孟公您好 感謝製作優質節目。節目中收到，陪伴孩子長大，是重溫童年，及體驗另一個人生。還有那一句：「如果哪天你不愛她了，請不要傷害她。請把她還給我。她永遠是我的寶貝。」至今仍然有鼻酸的感覺。 前陣子看著自己小號的複製人，突然意識到，這就是過去疼愛我的人的世界。祝福孟公和家平安順心。原來我之前講過這麼感性的話。我現在想法是不一樣。我現在每天早上起來，我叫我兒子給我抱，死都不給我抱。 我叫他過來，他直接拿東西打我。所以我現在想法不一樣，就是如果說你不喜歡他的話，那就拿去送別人，然後轉去另外一家。 下面一位：咪咪 U 留言測試 EJ 你好，前幾集有聽你說 xAI 的未來發展，但好像還沒有辦法投資這家公司。請問 xAI 跟 Tesla 會聯動嗎？那另外想問 Fang、建亞股 ETF 都是科技龍頭。長期投資風險要注意什麼？那謝謝主持人解惑。注意家人還有 Lisa 跟二寶都平安幸福。非常感謝。 對你目前是沒有辦法去投資 xAI。那你講說它跟 Tesla 會聯動嗎？應該是不太會聯動。但大家應該去做一個想象，就是說等到，就像說你在 Tesla 的車子裡面，可以直接有一個火器在上面，就是 xAI 直接串進去。你可以直接跟 Grock 對話。那在車子說不定就因為這樣子，變得更加有吸引力。 所以它可能還是有某種程度的一個聯動，但實際上也要去觀察一些後續的東西。就就像說 Tesla 這家公司，需要支付給 xAI 多少錢來換這樣子的服務。我們也不知道。所以這個可能都還是要再持續的觀察一下。 那再講說去投資一些科技龍頭的風險，要注意什麼？其實最簡單的一個方法，就是去看一下一下 2000 年、1980 年、1960 年、1940 年，就抓 20 年。你會發現每 20 年的所謂的龍頭股都長得不太一樣。 所以其實我們不太能夠確定的是，未來 20 年會不會還是這幾個科技龍頭是在最前面，又或是未來 20 年搞不好會進入不知道傳產還是什麼時代，很難講。雖然你以下的角度來說很難想象，但其實你在 1980 年那時候的 top 20 公司你也很難想象他之後會死掉。 所以我們對未來都還是要保持一些敬畏，就是不要太覺得一定會怎麼樣。我覺得這可能就是就是你要去注意的一個風險。就是你去專押某一個族群的領頭羊，但這個族群未必在後來是最強大的公司。所以這可能要稍微小心一下。 下面一位：我不希望 Karina 跟一個廢物在一起 留言密碼測試。安娜你好，第一次留言。台積電對美投資 1650 億的研發中心，也要在美國設立。請問這樣表示台灣的細鈍被拔掉了嗎？這件事有人唱衰，有些人大讚雙贏。請問愛大怎麼看？非常感謝。祝你全家平安健康快樂。 這個就是我們上集講的。那這個是禮拜三的留言。我不知道你是聽完我講的時候還是不知道，還是說你是就是可能是在我節目錄之前就已經先留言了。我是覺得上集應該算是講得非常清楚明白，就是各種利弊都跟大家分析。而且我也不是瞎挺那一種。 我講說就是本來要去跟 Intel 成立一個 Join Company，那個是我覺得是下下籤。那現在只是用一個投資應該是簡單非常多，而且其實本來就會去擴大對美投資。所以我覺得在台灣，很多人會吵架的一個主因是因為，他們的腦袋只有二元思維。 就他們認為說，要麼就全部留台灣，要麼全部到國外。可是全部留在台灣，其實是一個忽略現狀的說法。因為本來台積電就是在全球有去做投資。那再來就是說，去美國投資也不代表說要把所有東西都全部搬去美國。 那其實在 CC 位跟賴清德出來講話的那一場記者會上，我覺得比較可惜，就是可能他們為了要安撫很多在那邊靠腰的台灣人，所以他就把一些我認為是不能說的事情講出來。就他有講說，其實我們那個研發中心不一定是最尖端科技的研發，可能是針對既有東西去做加強。 我個人是覺得，如果我今天是美國的談判代表相關的東西，我聽到你這樣講，那你完蛋了。我就是要去要求你說，你那個東西一定要給我丟一些先進製程的東西。你不可以在那邊演戲。就至少我也給你施一點壓力。 當然其實台積電還是可以決定，他可以決定他那些研發中心到底要做什麼。但我覺得這個其實是在產業圈或是一些股票比較資深人士的腦袋裡面，就是我們都知道說，你知道你講說你要去那邊投資，實際上你是可以去控制那個尺度的。 你到底什麼時候要花多少錢，以及研發中心到底要放什麼，那你那個製程到底什麼時候？舉例來說台灣假設推到 1 6 的時候，那美國什麼時候要推到 1 6？那都是你可以決定的嘛。所以你算是有很多戰略縱深。那這算是一個相對好的結果。 只是我不知道為什麼，就很多人會覺得是不滿意，或者要去攻擊或者說啥曉得。那甚至是有些人就開始抹說，什麼我是綠營車役。這非常感謝。前陣子被抹是中共同路人，現在變綠營車役。就我就覺得說，你好好去討論事情真的這麼困難嗎？ 一定要把大家蓋上一個顏色。就是你只能夠去蓋顏色，然後才會討論事情。但很遺憾，這就是我國的一些網路討論，最後面會導向的一個方向。反正就是先把你套一個大旗之後，然後再去打稻草人。 這是很多人會做的事情。那實際上，這時候我會喜歡訴諸權威。就是絕大多數的時間，我們講說這樣不要訴諸權威。可是這時候我就會，因為覺得說，如果你真的這麼懂的話，你就不會一直在那個地方打工了。你就是會跑到台積電的策略部門去，或是什麼我國的智庫之類的。 就是很多人給的建議，其實是不用看的。就是網路聲量有很多的討論，真的是不用看的。其實我也理解，為什麼有些人會想批評，因為其實也是因為看到一堆瞎挺的，所以有些人他可能不一定本來想要評論，他也想要評論。所以就是那種瞎挺的，我也覺得很煩。 就瞎挺的，然後跟瞎反對的，我都覺得是很煩的一個存在。然後還有那一種，就是拿股價講故事的。你看今天股價漲，所以這個判斷是對的。那明天跌，你不就顯得你像是白痴嗎？ 所以有時候，連我們自己的隊友裡面，就是我們明明是在同一條船上，同一個認知方向的，我都會覺得說，有些人可不可以趕下船。就他們這種笨，他們這種會讓我們看起來，好像我們也很笨。 那實際上我會覺得，就在這個事件的討論上，他當然不是這麼單純。他絕對不是說，像有些人講的，這個就是台灣的戲墩，就每個人就要去死了。可是也絕對不是說什麼，這就是絕對的好訊息，像一些那種瞎挺載，就是覺得是絕對好訊息。 我直接講我們同業裡面的討論，就是我們那時候去聽到他在總統府的發言。第一個想法就是，你不可能是這樣無限缺缺到爆。現在很缺大家都知道，可是其實你回頭看，近的話就是 2022，也是很缺。那時候一堆 Foundry，什麼 Long Term Agreement、LTA，那真的要砍蛋的時候，都是直接砍到爆炸。 所以以半導體的這種週期來講，特別是 Foundry，它是長邊效應的一個末端。它當然滿的時候是很滿，可是如果真的要下去的時候，還是會下去。就是不可能說什麼無限，就是要多少就要去擴更多。這個是不太可能的。 那其實在過往的一個決策上也是像 NVIDIA，其實在去年是要超級多的 CoreOS，可是為什麼 TSM，他不是沒有能力可以擴更多？但他就稍微的去管制一下，因為他也知道說，過往這些客戶都曾經有 miss 過，到時候要來砍單。所以才會去要求你要付訂金。 所以其實本來就不是這麼單純的一件事情。就我們也不是瞎挺說什麼一定是就是像 CC 位講的，那個就是百分之百正確。他一定也有講一些，因為他在那一個環境，所以他必須得說，可能不一定是他真心話的東西。 不然你去看一下張忠謀在書裡面寫的，或是 CC 會在一些演講裡面講到，其實他們都不太想去美國。就很明顯是這樣。可是沒有辦法，現在就是情勢逼人，只好這樣做。 所以我也覺得，其實瞎挺跟瞎吹，都是沒有什麼太大的意義。就是我們應該是針對事件，並且後續的影響，去做一些分析跟討論。而且這其實都會改變的，就他並不是，好像就是說什麼我要完全的以美，或是完全的挺美，那都要看狀況。 只是沒有辦法，因為很多人的腦袋，他沒有辦法去處理這些細節的東西。但最後面也比較不會生氣了，比較不會去跟網路上的人嘴炮。因為反正這沒有意義，你嘴多你又不會賺更多。你就知道說，你的生活已經過得比這些人好了。所以你的判斷就是贏他們。 你幹嘛花一堆時間去跟他們做這樣的競爭？很多時候就是講完之後就這樣。如果說你選擇相信另外一邊，你就往另外一個方向壓。你真的覺得這個是台灣的毀滅，你就空爆台積電。就這麼簡單。 所以其實不用去做太多這樣子的嘴炮的吵架。在我看來是這樣子，我們就只是把自己的心得分享出來給大家。 下面一位：每集都會聽分享玩具 那像這種事情，當然過去是遇到蠻多。那只是以我來講，我不會去介入，完全不會去介入。除非說今天是有一個人直接在打我兒子，或是掐我兒子之類的，我才會去介入。 但如果說他只是搶他的玩具，或者說呢，他不想要跟他一起做溜滑梯，他故意把他擠走或什麼的，我會去觀察我兒子的一個表現。因為我認為說，這本身就是讓他社會化的一個過程。就是你不能夠永遠都保護他。 你就是最好在你可以管制的範圍內去觀察一下，他怎麼樣應對。就是可能一些溫順的人在他旁邊，他會怎麼樣？有一些比較壓壩的人，在他旁邊他會怎麼樣？你稍微去觀察他，我覺得這個對家長都會很有幫助。 但是我知道有些家長，不管是管他的小孩，或是狗都一樣。他們會過度保護。你知道跑去狗公園，就是有些人，就是他的狗好像很尊貴一樣，別的狗都不能靠近。靠近就要趕快抱起來，就要怎麼樣。 但也有可能是他的狗曾經被咬過什麼。只有時候我就會知道說，這種過度保護，其實對這種氏族，或者說爸媽來講，你本身就是，你未來絕對更痛苦。而且你小朋友搞不好會恨你。因為最後面就發現說，就是你一堆決定，都是他媽的，你爸媽把你嚇的。 那這樣子其實他本身不只是沒有社會化，他可能也不知道怎麼社會化。所以他未來搞不好會過得更辛苦。所以在我來看，我會認為說，不管是帶狗，或是帶小孩，觀念都差不多。 就除非是有立即性的危險，或是我知道這個東西可能會造成一些，一些可能比較霸道的人，或什麼的，那個都是社會化的一個過程。就像在我們自己的生活之中，你也會遇到各式各樣的人。 有些人就是他媽的色牛，社交牛逼症，就是他媽的坐下來，就是幹，全場都只能聽他講話。你也想把他媽一拳灌下去。可是你最後面就要知道說，你就要習慣，就是有這樣子的人。下次我可以怎麼樣去避開，怎麼樣去閃開。 其實你注意你的小朋友，他們的任性也很強。他們也會知道，他們遇到那種搶玩具的，他久而久之，也知道怎麼樣去應對他。所以這樣不要去做太多介入。這是我的一些建議。 主委想問你目前現金股票槓桿配置為何。謝謝。 那 6A 密碼到底是什麼？我也不知道是什麼。就是有些人就說什麼要在一些特定的時間流，比較容易唸到。那目前的話，現金大概是在 3% 到 5% 以內。那其他多數都是股票。槓桿是沒有。那在前陣子曾經槓桿高的時候，會達到 1 6 倍左右。 那目前是沒有槓桿的一個狀態。那接下來想要把現金拉到大概 15% 左右，因為我覺得現在整個波動方向很大，所以希望會有一些現金可以去做，假設有東西疊到吃屎的話，我要有錢可以買。這個應該是我後續的一個規劃。 下面一位：被小朋友稱為麵包阿姨 我突然想念挨大來留言。先祝福老公一家四口平安健康快樂。最近像柯南一樣，走到哪裡都可以聽到意外跟死訊。知足常樂。之前留言來詢問後，選擇離婚擁有監護權，事業轉型。 小孩前陣子剛辦完週歲 party。覺得有女足以完全是努力的原動力。謝謝老公的出現，讓高雄的我也能夠像有個股友分享一樣，空中陪伴做股票。 OK。所以你的意思是想說你之前曾經來問過，我可能關係上面的東西。那我必須得講，我這邊比較靠北一點。基本上我都是勸離不勸合，因為我覺得合是不需要勸的。但離很多人是沒有勇氣去做。所以一般就是先勸離，因為先讓你迴歸到自己，就是怎麼樣，最單純最核心的一個樣態。 那接著去思考說，我要把什麼樣的 add ons 加到我的人生裡面。有時候是這樣，就是真的先去無存盡，先把東西都砍掉，然後再思考，到底什麼東西是你需要的。所以我不知道，我還是覺得壓力有點大。因為有時候，當我的一些說法可能造成一些人的生涯的大改變。 像這個是好的，它是往好的方向去，我就覺得很高興。可是如果是壞的怎麼辦？我就覺得我可能害了你。所以我真的講話，後面都越來越小心。我只能夠講，我會怎麼做，大家會怎麼做。其實還是要自己去做思考。也非常感謝聽到你的好訊息。 下面一位：沒有結果的結果 覆蓋陷阱卡結束這回合。夢多大您好，上次您提到改成坐著尿尿。那我想請問，原本上大號的時候，會把褲子跟內褲脫下來掛在掛鉤上的人，如果他改坐著尿尿，那他會把褲子跟內褲掛起來嗎？ 那另外在名偵探柯南黑鐵的餘穎裡面有提到，因為伺服器需要大量的散熱，所以直接把基地建在海里面。現實中有可能這樣子做嗎？謝謝祝平安順利順心。非常感謝。 不是，你現在給我很大的一個視覺跟想象上的震撼。原來在公用預測裡面那個掛鉤，是有些人會把褲子跟內褲掛上去？殺小啊！我以為這場拉屎，不就是你就是褲子跟內褲就會脫到你的膝蓋，或是腳踝之類的嗎？ 真的有人會全部脫掉，然後就下半身是光的，這樣掛上去？OK，我不知道原來有人會這樣子做。其實很多時候在我們的 Q&A，我真的都是很驚訝說，原來世界這麼大。一樣米洋白種人。現在有人殺的時候，我以為只有我兒子會這樣。而且我兒子也不會全部脫掉。 兒子就是會脫到屁股，就小朋友不都這樣？可是全部脫掉掛掛鉤，這個，這蠻屌的。這真的蠻有創意的。那對當然理論上，它本來就是會全部脫掉的。那既然一樣要進去那邊，它可能也會全部脫掉。那這樣就會變得有一點麻煩。 我認為是有點麻煩。但不知道，這到底是他媽什麼鬼怪的問題。然後再講說，現實生活中有沒有可能直接把 Data Center 的這個伺服器直接丟到水裡面？有。微軟就是做過這樣子的計劃。但就我理解，好像已經把它 cancel 掉。他有去試驗過，然後說什麼效果很好。 只是裡面有些東西壞掉要換，就會比較麻煩一點。它是用一個反正就是金屬倉，然後裡面打滿某種氣體，就整個直接丟到海里面去。他們是有做過這樣子的一個實驗。 下面一位：中年大媽 88 親切的客家話 我是新竹客家人，常常被人笑我的國語客家腔很重。他人很容易辨認我的聲音。那請問你是哪裡的客家人呢？我是中年失業婦女。某天早上下著毛毛細雨，送完小孩上學，接著去附近的公園超慢跑。那邊聽著你的節目。你的節目含金量很高。 除了傳遞金融知識，聽眾無論寫什麼問題給你，都很熱情的回答。偶爾講幾句客家話，聽起來更加親切。我們感謝這個 Samuel。來這邊留言。 那我是苗栗市的客家人。應該說我是一半一半，就是我爸爸是客家人，然後我媽是花蓮的閩南人。所以就是兩邊都會講，兩邊都沒有講得很好這樣。那之所以就是大家會直接講我是客家人，是因為我會講客家話。那這比較罕見，所以大家會直接講說，你是客家人這樣。 但其實我算是一半一半這樣。那非常感謝你的支援。 下面一位：第二次青春期請教資金運用 年底要交屋了。40 年的房貸每個月還 5 萬。會持續定期定額，每個月 3 萬的 0050，2 萬的 VTI。薪水剩下 5 萬可以生活。想問一大，如果說銀行撥款給建商之後，扣掉裝潢傢俱，現金還有 250 萬可以運用。會怎麼建議投資分配？謝開示。祝全家健康平安。 OK，所以以這個兄弟的案例來講，就是說他在持續要還房貸的狀況之下，都可以在每個月去丟 5 萬塊去做美國的大盤，以及台灣大盤的投入。然後還會剩下 5 萬可以生活。那接著呢，又會有 250 萬的現金可以運用。所以就是說，你是非常非常寬裕的意思。 因為 5 萬塊可以過生活，聽起來也沒有什麼太大的問題。但我不知道你的家庭是大是小。如果家庭再大一點，說不定 5 萬塊不一定夠。但如果說都是夠生活的話，理論上現金部位，就是要直接拿去投資。理論上是這樣子。 但當然我是講我們的看法。因為以我自己來講，就是我只要有錢，我都想要買股票。但是我知道有些人不是。有些人可能是說，他習慣去扣個，可能 500 萬現金在身上，或者說他習慣有一部分是定存。他習慣有一部分是要去買一些債券，然後在那邊放著。那是要看個人。 只是以我自己的案例來講，我會覺得就是，如果我的錢是夠寬裕的話，剩的錢，我都習慣會去往市場裡面丟。那特別是以現在來講，NASDAQ 是已經跌到吃屎了。如果說之後反彈，要再繼續往下破的話，像這種時候我都會，只要賬上有現金，我就想立刻把它花掉，拿去買股票。 所以這是我的一些分享。因為看起來是你並沒有很緊。沒有很緊就還好，應該是想怎麼做都可以。 下面一位：巨用大將軍 想到好幾年前的快樂寶貝主管。小弟之前工作的主管，他媽的整天就是 PUA 人，動不動就是把 PIP 拿來威脅你。那 probation 面談四次。印象最深刻的是，到職不到一個月，第二次面談問我，這兩週做了什麼事情，實在是有夠荒謬。 也幸好已經脫離快樂寶貝的荼毒。那也因此，我現在一輩子巨用前公司的產品，成為名副其實的巨用大將軍。也請愛大祝福小弟，我明年生日快樂。生日願望就是希望大家都可以快樂賺錢，身體健康。愛大全家順利。 不說了，我要去家樂福看，有沒有人在拿前公司的產品。敢拿著我直接拿。咫尺打手背。不是這個可以講，但是不要亂留言，不要亂寫。因為賬號被鎖起來。我之前就曾經去寫說，好是多翻水果的媽拿熱紅膠去打他。然後我的賬號暴力言論。 那再講說這個去拒用前公司的東西，其實對啦。我認為是這樣，就是當然這個實際上，你並不會對公司造成太多的影響。你要很多理性面去考慮的話，第一個，你影響不了這個公司。第二個是，其實那是主管很機歪，所以你不應該把整個公司都拖下水。 可是呢，我們有時候做人就是爽。我們就是覺得說，這樣的一個微小的抵制，我就是舒服，我就是要去抗拒你，我就認為說，你還是會造成一些損失。其實心情上的一個平衡，是非常重要的。所以其實有蠻多的這種抵制跟拒用，是為了讓我們自己心情上更舒服。 那我覺得如果是在這樣的狀況之下是可以。只是這樣不要去花太多心力去，像你講的，我要去家的府盯著不能再買它，或者我要去上網去幹剿它或什麼。因為有時候就因為這樣子會反而惹到一些麻煩跟問題。 有時候就是要儘量去放下。你會發現說，放下其實並不是原諒你的前東家或是前老闆。你是原諒你自己。因為你不覺得你很衰小嗎？就是你已經被他欺負過，你就很不爽了。然後你現在還要花，還要花一堆寶貴的時間去盯著前公司怎麼樣。然後還要花一堆寶貴的腦力去思考說，怎麼樣讓他們更痛苦。 但這個其實就是代表說，他到現在都還在荼毒你。所以儘量要趕快脫離這一塊。 下面一位：朱平 拜託唸叨我。我用宜蘭牛舌餅跟你交換。你說的，我要吃到牛舌餅。大家您好，我老公非常愛您。我講的話他都不聽，就只聽你講的。請問可以祝我老公何庫蘇奧阿勳 4 月 12 號 31 歲生日快樂？國愛愛您，老婆也愛您。祝阿姨大大一家順心喜樂。 希望她生日快樂，也希望你們兩個平安健康。 下面一位：古海小高揚 留言密碼失效了。535 級快被夢工笑死了。出大事了。玄學老師說對了嗎？笑不出來了。想請問，一、進出場的時候會考慮大盤位階嗎？還是分散不同族群而已？掛好韭菜們才會幻想能夠閃蹦。二、除了出入市場的時候，就是以基本面為主嗎？還是各種撐壓玄學都嘗試過？小知識也單向不放空嗎？是否也當充全震 OP？ 上集回答停損問題，有這個困擾，更便宜不買，或是先砍出場，觀望後續再上車。掛號基本 vs 技術面。謝謝回覆。那另外聽到諾亞攤在沙發覺得好笑又羨慕。小時候都無法這樣。 對小時候我自己也沒有辦法這樣。如果說我們在電視上面花太多時間的話，或是做得太難看的話，都會直接被修理，都是會直接被修理。那現在小朋友呢，就是比較多彈性。我還是會希望他做好。只有時候會稍微的放縱他一點點。 那再講說，玄秀老師有沒有說對？我跟你講，不要太相信那樣子的東西。而且其實像我那幾個跟大家分享完，我覺得最白痴的是，還真的有蠻多地方聽眾，他們是搞命理的。然後他們在 Fres 上面，因為我看到有人貼給我，在 Fres 上面就有命理師，直接去回推。很屌。直接抓到說，原來我的命盤是哪一個時辰。原來可以這樣子回推。我都不知道。他就直接把它推出來。然後就寫出他們的說法什麼的。 那就有各方的討論跟指教。我必須得說，老師跟大家講，我找的命理老師，都不會是一般菜筆吧。都絕對是什麼產業人士，什麼哪些公司，哪一些什麼交易師，他們最推的什麼國師等級的。就基本上會讓我可以有機會去算到的，都不會是一般人。因為我不會去用那種路邊的普查，隨便找老師。我都一定是找大家最推的，或是人家直接來跟我推的。 那所以呢，就即便是這樣子的老師，你都可以注意到說，還是很多人說，他們是什麼算命之子，在亂算或什麼。或是你不能夠算什麼投資股票，因為這是投機或什麼。只能夠說，這個圈子很有趣。 那其實在那一次之後，我又再額外再找一個老師，因為是我朋友跟我推薦，他說你可以試看看我的老師。我就找。那個老師的說法，就跟前面的老師又差蠻多的。還是有一些雷同的部分，可是有些東西細部的解釋都不一樣。 所以我跟你講，真的不要花太多心力在算命上面。那你會想說，為什麼你會跑去遊幹？因為對我來講，這個就是很小的金額。所以就是好玩。我是那一種，即便是很小的一個可能的變因，我都會想去理解他是為什麼的人。就是好奇心過強的人。 所以你就算跟我講說，你是什麼非洲薩爾滿，直接要幫我算。你讓我算。即便我知道你算出來的東西，基本上對我不會有影響。我不會受到你說的話影響。甚至我會去挑戰你。但我就是會願意去嘗試各式各樣的東西。就我人格就是這樣。 那再講說進出場會不會考慮大盤位階？會。就是大盤位階在相對高位的時候，特別是已經整個射出的時候，一般來講，我自己就是不會再持續的去把槓放到更大。那反之是真的一路往下疊，疊要爛掉，我會開始慢慢去上槓。我第一波可能先降槓，因為你不知道破壞會多強。可是開始穩住的時候。 那確實是太韭菜的人才會整天幻想閃蹦，就整天去意淫說什麼中共打來房價就會跌下來讓你買，或者說什麼股災發生股票就會掉下來讓你買。一般這樣講話的人，他們真的掉下來他們也不敢買。他們會覺得更低。所以最後面就是一視空手。 那再來講說，一開始是不是以基本面為主？一開始我確實是自以為我以基本面為主。後來發現當時的基本面微不足道。所以其實一開始，花比較多心力的是在技術面上面去結合 MACD、突破紅 K、那趨勢盤、心態去做研究比較多。因為那時候你的基本面，後來你會發現說，你就是最沒手。 就是你每次拿到資源都是最後面的。所以其實基本面對你的影響是不大。那是隨著你可能在產業上有更多的認知，認識到更多人之後，你開始發現說，有些東西是大家還不知道的，你先知道了。或者說，大家不知道這個事情的真實影響，而你知道。 那你因為這樣去做壓住，很明顯你的報酬率會變好。所以你就會開始轉向那個方向。而我發現就是，絕大多數人剛開始一定都是技術面起家，因為技術面是最簡單，很容易可以理解的東西。那這當然它還是有其深度，就用的好跟用的爛的人，還是有差。 但這個東西可能是，絕大多數人進場的一個最主要的一個依據。然後後面才開始會轉向，可能去往基本面的方向去走。只是我覺得它也不會是百分之百的倒向某個地方，是有一點混用的狀態。 那一開始有沒有當衝？當衝會做。只是就是不會賺錢。當衝也像是說，我可能買錯東西的時候，就把它砍掉這樣。那長遠下來，我覺得當衝是比較難賺錢的。而最後面也驗證，因為身邊真的發的人，存靠當充的人是極少。所以確實跟自己的體感是一樣的。 那權證的話沒有用。因為權證，我就覺得這個東西很容易被人家坑殺。OP 的話會用。在美股會用。那是不是都是做單項不放空？沒錯。儘量都不要以放空為主。因為放空可以賺到的錢看起來是快的，可是長遠下來放空的，你去問身邊有在做配置的人，應該都會告訴你說，放空這個部位的年化不會太好。 就是做多才可以賺到比較多的錢。因為道理很簡單，100 塊的股票買進去，你最多賠多少錢？就是 100 塊。可是 100 塊股票最多可以賺多少錢？不一定。有時候可以賺到 10 倍、100 倍以上。所以做多的優勢是遠大於做空。老師這樣。 下面一位：老大豬 還記得我嗎？我愛聽古愛跟我捏一遍。還記得我嗎？我叫陳冠希跟我捏一遍。現在很多人都喜歡留這個，害我就不自覺的情不自禁就跟著唱什麼。搭聲點聽不見。我是 EP411 藉由貴節目向小豬仔求婚的斑馬。 3 月 5 號是我老婆生日，想借孟公金口祝他生日快樂。好人一生平安喜樂。意思是說，斑馬兄已經成功的求婚了。是這樣嗎？所以在 411 的時候求婚，然後現在已經變老婆。非常非常恭喜。 那我們祝老婆生日快樂。希望你們兩個可以，現在結婚要祝什麼？百年好合。早生貴子，不一定每個人都要生子，百年好合就對了。那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP538 | 🐟 市場經歷五年最慘跌幅，沒有地方可以逃；討論現金部位配置、大盤位階判斷；深度分析 Broadcom 四大新客戶與 AI 晶片版圖。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0538 md 集數：EP0538 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/72994924 3799 4214 bdff 966cf26adc35 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/72994924 3799 4214 bdff 966cf26adc35 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/72994924 3799 4214 bdff 966cf26adc35/rssFileVip mp3?timestamp 1741597348808 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/72994924 3799 4214 bdff 966cf26adc35/rssFileVip mp3?timestamp 1741597348808 EP538 🐟 開場 / 贊助：易牙居 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由佳銥國際贊助。 過年有推薦的易牙居回來了。你們有沒有發現易牙居根本就是港點界的 ETF？組合多元，風險分散，叉叉包、燒賣、蝦餃全都吃得到，放滿整桌，穩定獲利，不怕踩雷。根本就是最強標的。它是五星飯店、宴會餐廳的供應商，很多餐廳根本就是拿它的貨直接加熱賣。與其去外面給人家割韭菜，不如自己買回家，少繳一層手續費，還能夠多吃一籠。 大盤滿手貨來幾個重點個股。經典鮮蝦餃——港點界 0050，皮攤 Q 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call 到軟體，那我軟體還是全身而退的一個狀態。我全身而退，然後換去別的地方，我還可以他媽直接吃一個二十幾趴的迴檔。我也算是服了。我也算是服了。 就我不知道到底發生什麼事情，就是真的發生得太快，真的有一點像是說，你好好地坐在家裡，你白天只是坐在家裡，在喝著你的下午茶，在看著你的電視，然後突然他媽一台坦克車開進來就把你撞過去，差不多是這樣的一個感受。 所以最近這幾天，我是開始有一點那種憂鬱的感受。但是像我自己身邊的一些家人就想說，我發現你賠錢的時候，整個人個性變得更好。廢話，個性當然變得更好。你已經沒有辦法秋調了。 你之前可能還可以秋調說老子在工作，老子在花時間研究，你不要吵我。現在你可以講什麼？你花時間研究，你花時間工作，怎樣？你花時間賠錢。你就是在賠錢，你做越多賠越多。 所以我現在根本就是講不出話的一個狀態。每天吃飽飯，就乖乖的把自己的東西收好。以前可能不一定會收好，就放在桌上。我要去工作了。現在就是乖乖的把東西收好，然後說我想出去散步一下，就整天在那邊走來走去。看到我就在公園裡面走來走去，一直遇到聽眾。聽眾還想說，你怎麼在那邊散步，跟老人家一樣給我拍照？不是老人家，我是我覺得我自己快死了，我是趕快讓他出來一下，呼吸一下空氣。 所以這一波真的是一個非常非常大的一個挑戰。我相信其實如果你在這個股票市場裡面，你是有那種長期持有部位的人，這一波應該都是受到了蠻大的一個打擊。 槓桿與現金配置策略 那確實是去跟去年的七月多的 NQ 那個跌幅來比較，我覺得這一波真的是沒有地方可以去的感覺，就是直接通殺，直接就殺到你老媽都不認得。 那在這種突發狀況呢，就是在我們的做法會選擇，首先如果說你的槓桿倍數太高的，一定要把它降下來。那如果說你已經降下來的，那最好就是還是要額外的騰一些現金出來。那這個現金的比例就非常看個人。以我來講，就是我現金大概拉到 20% 對我來說就太多，就是我不會想要去拉更多的現金。 那每次在大跌的時候，就會聽到很多，可能你們身邊的朋友都會跟你講說，現金為王啊，你要扣現金。但有時候這些話你聽聽就好，因為這些講現金為王的，很多時候就真的殺下來之後，他就真的會一路現金為王，然後等到反彈上去，他還是現金為王，他不敢買就是不敢買。 所以其實最好的做法，就是我覺得還是在市場裡面要維持一定程度的部位。那這個部位就是看你可以怎麼樣的去承擔，不會覺得太不舒服。或者說可能晚上睡覺的時候會響，那就是一個適合的區間。 那像我自己就是差不多在八成左右是很 OK。甚至是如果我降太低，就假設我現金太多的話，因為我是一個很樂觀的人，我覺得很怕錯過，我覺得很怕說這些東西之後又要再往上噴，那我沒有買進去，我的現金就變成一個很大的累贅。 所以我在我的節目，就基本上不會跟大家鼓吹所謂的現金為王這種說法。那在我們自己的經驗觀察上呢，就是很多時候呢，我們會習慣是去看一個人怎麼樣做，而不是怎麼樣說。那看一下自己身邊有成功長大，那變起來越來越大，那個資金量就越來越大的人，開始變資本家這種模式的，基本上就是隨時都會有部位在場上。 你不太會看到他們會什麼空手滿手、空手滿手，那個一般都小資才這樣子搞。那這也是自己的切身經驗，因為去觀察一些股市裡面的強者，或是一些名人、偶像，或者就是可能大家喜歡的 Peter Lynch、巴菲特什麼的，所以你多看一下這些人，你看他們是怎麼樣做部位的人，你就會知道說，那我應該也是要往那個方向去前進。 那當然可能在早期比較小資的時候，你是有辦法全身而退，就說砍就砍。可是到後來我覺得都比較難以去做這樣子的處理，而且這樣子的處理其實意義不大，意義真的是不大。 那再來就是，雖然有時候你會感覺你閃過一些東西，可是真正的關鍵是，那你什麼時候要買回來？很多人是買不回來的。那如果你是有這種買不回來的問題的話，那更是要小心。你可能覺得說，反正掉下來我再撿，可是你掉下來，你稍微買一單，又再繼續往下打折，你就會開始懷疑說，那我是白痴才想要買，我就之後再買。然後等一等，可能你一回神就發現它已經好幾根直接拉上去，那過往的價格就不見了，就是最甜的價格就不見了。 那你追回來的時候，可能你整個不會見回來，還比你當初砍下去的這個價格還來得更高。所以這個是我們下一次要怎樣調整會是更好。 操作策略與現金騰挪 所以在這一波在前面就是開始狂殺猛殺的時候，就是手上的槓桿先降掉。接著我會希望也要騰出一些現金，但是以下的狀況我不太會在，就是已經很明顯看到 NASDAQ 疊一個超大的乖離，然後在這邊去把現金騰出來。我會覺得就高機率是砍在他爹鼓。 所以對我來說就是我會等到他出一個反彈。其實我覺得反彈應該很快就會出現，反彈出來之後，就有很多動能又會上去狂追。那這時候可能就會稍微的調節一點現金出來，然後就等待下一次的機會。這個是在接下來我打算要去做的事情。 那應該在這個階段還不會像是 2022 年去放空單。我認為還不用放空單。我認為就是先把現金扣起來就好。那有現金，那知道下一次的主流在哪，知道資金之後要往哪個方向去移動，那有東西可以買，以及有這樣的一個餘裕，其實我覺得整體的體感上會比較舒服。 那這一波其實就是稍微的有一點不舒服，但還沒有到真的很痛苦，因為基本上過去兩年是太補了。但如果說再繼續往下，那開始殺到可能你 24 年中，甚至是年初的一個禁止，我相信這時候大家都會開始緊張。 所以那時候呢，如果你手上有一些現金的話，那應該會感受比較好一點。至少你知道你還是有一點餘裕，那這可能是很重要的一件事情。 Broadcom 深度分析：四大新客戶與 AI 晶片版圖 那接下來我們就來看一下全村的希望 Broadcom，因為 Broadcom 算是就是在這種一片愁雲慘霧之中呢，唯一一個還可以在網上談，還可以再漲上去的東西。那他給出來的一些訊號，可能就還蠻重要的。就我們來看一下全村希望的狀況是怎麼樣。 那只是按照過往的慣例，就是有一個全村希望的出現。像是以過去的市場來講，就蘋果，蘋果可能是最硬的。那現在可能有一個 Broadcom 在反彈，這個兩個燈塔絕對不能夠熄滅。如果他們熄滅的話，那就會蠻慘的。 就是像過去可能在 2022 年的時候，那時候外面的東西都在狂跌的時候，有一個族群特別的強，就是車用。可是後來車用怎麼樣下去，大家也知道了。反正就是燈塔它可能可以撐一下，可是如果說連燈塔都軟掉的話，那最後面就是一個全面的大淘沙。 所以當然我們不希望這兩座燈塔熄滅。那我們就來觀察一下，他們到底說了什麼樣的一個東西。 Non AI 業務困境 那首先呢，在 Broadcom 這邊，在跟 Marvell 有重疊的部分，就是在 Non AI 的業務，其實都是不太好。那 Non AI 的業務真的已經講很久了，可是我就是不知道，為什麼那個復甦一直看不到。 那這其實跟我們在一些消費電子，或是一些 IDM 考察到的現象很像，就是他們公司派對講說，他們覺得谷底已經到了，他們覺得後面就是要復甦。但這個復甦呢，就是怎麼樣等都等不到，就是怎麼樣都是低於預期，就非常的誇張。 那像前幾集的 Q&A，有一個聽眾就是問我說，他去應徵 Texas Instruments 的對手，那現在可能遇到 hiring freeze，那問說什麼時候可能這個產業會變好？那我也花了一點時間去考察了一下，因為我自己也很好奇。所以像是什麼 Infrared、N 字譜、Microchip 什麼的，就全部都去了解了一下。 那其實我覺得，就大家給出來的展望，基本上就是清一色，反正就是我們要相信未來，未來就是會好。但我現在就是覺得說，未來好像有一點看不太到的感覺，就是這個 Non AI 一直講說要復甦，然後一直到現在都沒有復甦。其實真的是一個非常誇張的事情。 那甚至已經開始跟一些產業的朋友在討論說，會不會其實早就已經復甦過了，就是早就已經復甦過，而且後面搞不好還要再二度降庫存，會不會有這樣的一個可能性？因為真的太誇張，因為真的拖太久。 供應鏈產能過剩假說 就是一些該有的換機槽，或者說一些零元件的拉貨，你說庫存偏低要拉貨，可是為什麼一直等不到？會不會有可能是因為，在過去的幾年，就是從 2020 的供應鏈失調以來，那大家瘋狂的去擴產。所以變成一個升多周少的狀態。 就是說不定復甦早就已經出現了，只是因為大家產能都上去了，然後大家都在瘋狂的生產，所以就變成，因為大家分到的東西就是沒有這麼多，所以你一直感覺不到，就是過去該有的一個復甦的高原，應該是要噴上去，可是現在這個高原，就是直接往下修，垂直下修。 那有可能是這樣的一個狀態。那其實我們也不是非常非常的確定，那只是就是因為每次一直看到這種各家公司開出來，Non AI 的東西都是一直很令人失望，就在覺得到底是發生什麼事。好像就說，真的只能夠把希望放在 AI 上面。 Broadcom 的 AI 業務與三大客戶 那確實老實講，現在去觀察這些公司，如果說你去盯他的 Non AI 業務是沒有意義的，你重點是看那個 AI 業務。因為就是這些 AI 業務才把他固執參加那個高檔，如果今天 AI 業務軟掉，就算你跟我講說 Non AI 復甦，我覺得就還是要崩到爛掉了。 所以我們只是很好奇，就是這個 Non AI 為什麼可以這麼糟糕？我也是很想知道到底發生什麼事情。但是其他的 AI 相關的業務其實都是維持得很好，不管在 Marvell 或是在 Broadcom 這邊都是。 那 Marvell 的話，當然就是在過去一直在炒的，到底 Trenion 3、Trenion 4 後續的一些產品，實際上是 LCHIP，就 3661 還是 Marvell？到底是你拿多少、你拿多少？其實到現在都還是有很大的一個爭論。在海外的銷賽跟國內的銷賽，其實都沒有一個定論。 那其實現在稍微看出來的公司，就認為說應該是，特別是看到 Marvell 在開完成績之後跌下去，應該這個東西就真的是跑到 LCHIP 那邊。可是其實你去看一下 LCHIP 的股價，也是沒有很強勢。所以有可能就是說，整體的 ASIC 也去做一個估值的下調。 就像是 Broadcom 前面，其實也是跟著一起下調，那只是開了這個 Earnings Code 之後，再噴上去。 那關於 Broadcom 的話，其實就是出了比較多正面的訊號。那過去他一直強調，就是他有三個 Major Hyperscaler 的客戶，那其實是 Google、Meta 跟字節跳動，TikTok 的母公司。 那只是當然在過去的一些討論裡面，開始有人在懷疑說，字節跳動的訂單可不可以持續下去，因為有一些禁令的問題，說不定他有一些計劃要被 cancel。只是目前看起來，應該是沒有這樣子一個狀況，應該還是有在持續的進行。 那這三個大型客戶呢，就成就了 Broadcom 預計 60 到 90B 到 2027 的一個 SAM（Serviceable Addressable Market）。那這個 SAM 他們自己定義出來的字，之前有跟大家介紹過。反正就是他們認為說，可以拿到的一個訂單的目標量。只是這裡面他們也不是說全拿，他們會拿一個 fair share，就是說可能是一個還蠻不錯的一個市佔。 那所以呢，就是在過去的這三家客戶，我們就已經可以注意到說，可以顯著的為 Broadcom 帶來未來一個強大的動能。那現在是在跟大家講說，其實呢後面還有四個客戶，那四個客戶應該是 2 加 2。有兩個是比較偏向說是 hyperscaler，規模比較大，那另外兩個呢，應該也是大型的客戶啦。 Broadcom 四大新客戶猜測 因為在他的 Earnings Code 裡面，其實你可以從 Broadcom Hock 的一個說法呢，感覺得出來，他們沒有要去接什麼 startup，他們沒有要去接小生意，他們只要做大生意啊。 那過去我們去拆解他可能的一個新客戶的時候，聊到兩家嘛。一個就是 OpenAI，那另外一個呢就是 Apple。但 Apple 的話可能是比較 networking 那邊是他們在做，其他的一些主要的 Compute 晶片，我們目前在猜測還是 Apple 自己做。 那在 OpenAI 這邊呢，就是它的 ASIC，那應該會用在台積電的最先進製程，這個預計是在 2026 年，我們開始會有更多的新聞出來去報導它。 那到底剩下的兩個玩家是誰，到底是哪兩個玩家，可以被 Broadcom 的 Hock 認為說是重大客戶，然後正在接洽中的？第三個我們先猜啦，應該會是 SoftBank and ARM，也就是孫正義。 那孫生應該是這樣的大客戶。那前面已經有一個 OpenAI，很多人會好奇說，奇怪 OpenAI 不是要跟 Stargate 去做一個大規模的合作嗎？未來 Stargate 可能有 70% 的一個算力是 for OpenAI。OpenAI 有自己的一個 ASIC，他可能也會要求說，他要去會弄一個 mixture，就是有些是 ASIC，那有些可能是 GPU 嘛。那由 Stargate 去供應，他不是就已經有大量的算力了嗎？ 那只是因為在我們過去的一些考察，大概在半年前有跟大家分享說，有看到軟銀還有 ARM，他們是想要做自己的 AI 伺服器，有在台系的供應鏈去問這件事情。其實當時就覺得說，這個人真的是我全都要。他發現大家哪裡可以賺錢，他就全部都要。反正有錢就是到處花，到處去做投資。 所以會認為說，他除了就是 OpenAI 這邊可能去滿足他想要投資物件的一個算力的要求之外，他非常高激勵，也會去搞自己的東西，就是放在軟銀跟 ARM 這裡。這個有可能是一個潛在的大客戶。 那最後一個客戶的話，可能就更多猜想了。那有些人認為說是 Microsoft，只是 Microsoft 目前我們就是沒有看到有這樣子一個狀況。目前在整個產業團，是沒有注意到有大規模的合作。可能在一些 retimer 上面，有機會有合作的可能性。但是一些完整的 Compute Chip 或者說一些 Networking Chip 的話，目前是還沒有看到。 當然我們不排除未來會看到，但目前就是沒有。那再有些人可能會猜是 xAI 或是 Oracle。xAI 的話應該可以蠻確定，目前是沒有。那 Oracle 的話我不太確定。 富士通與日本市場機會 那只是有另外一個客人，就是大家可能比較容易忽略，因為如果今天講到大型 CSP，大家就直接猜美系的嘛。但其實有一個潛在我認為高幾率的客人，就是富士通，也就是 Fujitsu。 因為富士通呢，其實之前有跟 Broadcom 去合作，去做一個叫做 Monaca 的 Processor，144 Core 的。那這個東西，之前就是有跟 Broadcom 有合作的經驗。 那其實外加近期呢，在考察上有注意到，日本可能是接下來會去買很多 GPU 或是 ASIC 的一個大國。就他們可能會有很大量的一個採購。所以可能會開始，就是我們注意一下，後面有沒有這樣的一個全球政治的變化。 就是因為可能川普家是發瘋到處打，他連自己的盟友都打。但後面假設開始，就他講他 4 月 2 號要宣佈，因為 4 月 1 號是愚人節，他覺得愚人節宣佈沒有人會把他當真。他講話也很北來，他說 4 月 2 號可能就要去宣佈說，到底最後面他要怎麼樣去搞這些關稅。 那如果這個塵埃落定之後，然後我們可以看到，假設他是要針對中國，因為現在有一個猜測是講說，他弄了半天他最後就是要弄中國，不然說他現在希望俄烏去停戰，也是因為他想要把資源全部放在中國身上。 我們就觀察一下他跟中國到底是要交惡，還是說他是要跟他們類似是和談，然後要去降低這個 tension。如果是交惡的話，那就可能之後有蠻多的 server，就會要求日本人這邊要收取。其實在參與端也有看到這樣的一個訊號。 所以就有可能是日本人單剛會跑出來做大量的採購。然後外加其實像富士通，他本身是有跟 Broadcom 合作的經驗，所以有可能富士通就是這樣的一個最後拼圖。 AI 晶片版圖：客戶與產品規劃 所以就大概的理一下，本來有的客戶是 Google，Google 就是 TPU，那在接下來馬上要出的就是 V6P，然後可能明後年是 V7P。那再來就是 Meta 的 MTIA 的 V2 跟 V3，這個是大家都非常熟悉的。 那再來就是字節跳動，有可能會被 cancel 的東西，但目前看起來，並沒有在 Earnings Code 裡面有注意到訊號，就要直接講說，我過去的三個大客戶有一個不見之類的。目前是沒有看到這樣的狀態。所以先姑且相信說還是存在的。 那 OpenAI 的東西也算是非常明顯，就 roadmap 已經出來了。那 Apple 的話還是比較模糊一點，但是已經有看到 Apple 的 in house 的伺服器在做了，而且據說要求非常高，跟他們在做他們的消費級筆電，或者說手機一樣，那個跟工藝品一樣，就做得非常好。然後可能要價是非常貴的，那裡面可能有些環節是由 Broadcom 去供應。 那再來就是我自己猜測的 SoftBank，以及 Fujitsu 可能是大家沒有注意到的兩個重大的玩家。那如果是這樣子的話，我會覺得說在供應鏈上，我自己會想注意一下日系的這些 CSP、Hyperscale。如果真的他們要幹大事的話，那可能是市場過去沒有去 Pricing 的東西。 所以如果你在訂硬體的，你應該現在要去看這些日系的廠商，因為其他的美系廠商，我覺得都已經充分競爭狀態。所以你去看那個是沒有什麼太大意義的。 ASIC vs GPU 的競爭與市場定位 那接下來我也覺得說，在 ASIC 的競爭版圖上，就已經非常的明朗。要直接跟 GPU 老大 NVIDIA 對著幹的，那就會是 Broadcom。那這可能會是大家目前是共同成長的一個狀態，只是最後面就會開始進展到指消彼長。 所以 ASIC 的 Share 如果持續拉大的話，大家可能就會怕 NVIDIA 會有狀況。那反之亦同，如果說 General Purpose GPU 還是證明有它非常強大之處的話，那大家可能就會擔心說 ASIC 會下去。 那直接去面對這樣子的一個話題輿論的第一線，就會是 NVIDIA and Broadcom。我覺得就是這兩家公司在做競爭。那當然在 ASIC 裡面還是有其他的玩家的存在，那他們也都是同樣的重要。 像是以台系來講就是 2454 MediaTek、Fargo 跟 LCHIP 3661。這兩個在後面都還是會有持續很多的曝光出現。那在 Fargo 這邊可能是偏向 Google 的 TPU，然後在 LCHIP 這邊是偏向可能是 Trenion 3 或 Trenion 4 跟後續的一些產品。 那當然有些人會講說創意呢，創意目前是沒有看到太多的東西。它可能是比較不會是這一種，就直接去搞出一個 Computing 這樣的東西。他可能在旁邊去做一些其他的東西。 那再來在美系的話呢，Marvell 也是可以持續關注的一個物件。雖然他可能前陣子是直接跌到死盆出來，有些人講說是因為 AWS 的訂單，可能最後面證明說就不是在你這吧。那我的問題就是，如果真的是這樣子的話，那 3661 應該要噴一下。所以也有可能就是全面大家一起去做下調，那剩下老大的估值可以撐得很高，就類似你不會把 AMD 跟 NVIDIA 用同樣的估值去看它。 有可能就是市場正在反映這件事情，就是開始去定位出到底向起撈鬥，後面撈鬥可能就是 Broadcom。只是在 Marvell 這邊還是有注意到蠻多有趣的機會。 Marvell 與其他廠商的機會 像是除了這個 AWS 的合作還是有機會可以持續看下去之外，在 Google 這邊過去聊到的 CPU NAPO Axion，這個可能也是市場會後面持續關注的東西。再來就是 Microsoft 的 Maya 200。 只是就我們理解 Microsoft 的各項 ASIC 的產品，大家不用有太多期待，那個數字應該都會是不如本來的預期，就是相對的放緩很多。以及 Meta 的 Networking 這邊，也有可能是在 Marvell 這裡會持續的去做。 所以就會看得出來說，可能一些比較重大的 Case，未來就是由 Broadcom 拿去。那如果說 Broadcom 假設太忙，或是說報價太貴的話，那可能就是有其他的快樂好朋友，就剛剛上面列的這些快樂好朋友，有可能會去分。或甚至是 Synopsys 有可能，反正就是這些小公司會去分掉剩下的東西。那大的肉呢，可能就是由 Broadcom 去吃掉。 所以這邊也稍微的跟大家更新一下，目前產業的一個版圖。公司是預期說，就是未來 XPU 的佔比在 AI 這個 segment 裡面，大概是 70%。那 Networking 應該是 30%。 只是最近 Networking 的狀況是蠻好，所以 Networking 的佔比是拉到了 40%。那後面也有很多新產品要推出，那戰斧也要再往後面去做更新。那這個我們就不用再去做贅述。那 Hock 也在過去的一段時間，有釋出，就是包含說這個交換器這邊，可能之後會用到蠻多的光通相關元件的一個可能性。 所以這裡也是未來的一個重大趨勢。那這樣就是我們在講光通的時候，因為股價很多是反映到超遠的地方，所以我們不是去針對股價做評論，我們是在講產業的趨勢。因為很多人聽到可能就興奮就要買，可是那些東西其實老實講，都是已經提早反映到很遠的地方。 所以我不知道到底後面會怎麼樣，其實有時候我們在市場裡面去找標的的時候，我們會經常去找一個可能比較當然它已經開始起漲，或者說已經噴一段我們都不怕。可是我們是怕那種就已經噴好幾年的，那可能就是過去已經很多人都已經把錢都壓進去，就是一個充分反映的東西。 所以可能接下來，就至少是以這一次的這個 Earnings Code 看下來，我認為說就是要往日本的廠商去看，因為日本的廠商是過去大家沒有充分預期到的東西。大家可能有預期到一些美系的大 CSP，一些什麼歐洲的訂單，或甚至是也中東科威特的 Omniva，前陣子也很多人在討論。那這些東西，我覺得都是充分預期。就算他們再拿出一些好訊息，只要不夠好，應該都是沒有用。 反而是日本可能是一個目前是大家沒有花太多心力去盯的東西。所以我們就來觀察說，有沒有這樣的一個一個國際政治變化的可能性。當然這可能還是要等到川普，看他後面到底要怎麼演來知道。 川普政治評析 因為川普我覺得，他現在真的是有點就是發作的狀態。就如果說你只是去針對你的潛在的敵人去做攻擊什麼的，他是連自己的盟友都是狠狠的打下去。所以你不知道到底後面會怎麼樣發展。 而且現在我覺得在一些狀況之下，已經演變成為單小鬼塞局，像是跟北邊鄰居加拿大，很明顯就是加拿大人是不怕他，就看得出來他們是不怕他，他們想要跟他對幹。那就連川普自己想縮手，可能透過一些官員表示，是縮首的一個訊號，對方也沒有要縮首，就是我跟你拼的，你要發瘋我就跟你發瘋。 所以我也很好奇說，這個台階到底要怎麼樣下。那最好的狀態呢，就是我覺得美國，就是不要在一次的任期之內，然後把自己過去累積的人品全部敗掉。真的會比較可惜。就是他現在做的事情，我當然理解再張言張，我當然理解談判，就是因為我自己本身也是算喜歡川普的人。 所以其實很多川粉在討論的東西我都懂。但是我覺得現在蠻多川粉跟川普本人，是已經開始去往極端的方向去推了。那如果真的推到極端的話，就我們自己的經驗，就是過去那種 very fucking 昂香的人，就是很紅身的人，就一定會受到處罰，一定會有反噬的一天。 所以希望他可以踩住煞車，好不好？就是你很帥，你會彈，這個我們都知道。那只是有時候，你把所有的盟友都打下去，你去修理自己的盟友的話，就不知道，就有一些新的變局可能會出現。 那往好處想，你看一下歐洲，現在歐洲就有點像說睡醒了。他們發現說不可以過度的依賴美國。所以川普也算做一個好事，因為歐洲人醒來了。你去看一下歐洲股市，去意味到說，他們不可以全部靠美國，所以可能也是某種程度創造了一些好事。 只是會認為說，就是川普，當然他目前的一些做法，我個人都還是覺得是 OK。只是就是開始往極端的方向去推，那如果可以拉回來，是最好的。那最好就是把焦點鎖定在，就是最好的狀況，就是可能跟盟友都談好之後，那我們會有一個共同的目標。 現在到底是要針對誰，是要針對俄羅斯，還是針對中國，還是要去維持一定程度，就是你要有朋友，你不能夠說什麼我沒有朋友。因為像川普的做法，因為那時候朋友都可以不要，反正一切都是利益，就連日本的安保都拿出來在那邊嘴炮了。我就覺得說，幹，你到底在幹嘛？你真的是覺得說，你不需要任何的朋友嗎？ 到底發生什麼事情？是任何人付錢給你，你就什麼事都可以做嗎？這個可能是就是對我們來講，在判斷上後面會比較難的。但也不能夠說沒有預期到，因為其實川普選上的時候，那時候跟大家分享就是，他要開始去搞各種事情。所以你要反過來，你要反動人。那其實都還是在預期的範圍之內。 只是這一波下殺真的蠻重的，所以可能後面有一些策略上的東西做調整。那這邊就先跟大家稍微分享到這邊。那希望大家在這個週末呢，還有後面一段時間，都要維持心情上的樂觀。 市場波動與長期思考 就是在股票市場要賺錢呢，有時候就是要先會賠錢，要先學會怎麼樣去吃一些回檔。因為不可能每次都是風和日麗的，一定會有不好的時間點。像下來就是一個不好的時間點。那去年的 7 月啊，或是再往前 2022 年啊，都是不好的時間點，一定都會遇到。 那可能也不一定說是哪一個總統或怎麼樣，有時候就是說產業迴圈的時間到了，或者說市場的情緒開始變化，這個都是要去面對的。所以與其去怪東怪西，不如就是把自己的心情調整好，然後持續的去思考說，有什麼樣更多可能的機會。 這樣是可能比較健康的一個做法。 Q&A 單元 好那接下來我們繼續 Q 的部分。第一位： 我永北乏我愛愛大 親愛的子安喬五你好，想請您用雞老的魚銀包祝福我一個在桃園許雞。祝他生日快樂。那謝謝愛大。這邊祝愛大股市順利，大寶與二寶平安健康長大。愛你，我愛你。 我們祝許雞生日快樂。那雞老云包，就是我內建的云包。因為我自己本身也是蠻愛搞雞的，我蠻愛搞雞，我喜歡去跟男生在一起，我喜歡跟男生混在一起。跟男生混在一起，其實生活是還蠻簡單的。就是要吃東西要吃什麼？不用想隨便吃就好。樓下那個什麼，隨便吃就好。 待會要幹嘛？不用想電動開啟就對了。晚上不知道幹嘛，要不要去看夜景？不用看夜景，直接開車去麗華行。所以其實跟男生在一起，是還蠻簡單的。有時候在想說，我不知道，就有可能我真的真的未來有機會搞雞，就自己想說跟男生在一起，其實真的是無憂無慮，很單純很簡單的生活。 每個人都需要一個雞老好朋友。 下面一位：幽曼賺大錢 我是 iPhone 挨大愛你。每次走在林口街道上，都幻想自己可以再轉角偶遇挨大，但又怕自己像追星粉一樣在追逐您的過程之中跌大大的一跤，撞到地板發出很大聲的「蹦」。大江大海江大海。側認身子轉著環。不會打歌，學打歌，阿哥整百你整百。 我跟你講，就是每次行情不好的時候，開始會有很多這種發病的，就是你完全不知道他到底在講什麼，完全不知道他媽的重點在哪。 下面一位：紅西諾亞滑雪經驗分享 帶小孩真的去度假村比較好。如果覺得 Club Med 不符合需求的話，可以考慮去北海道新野 Tomamu。這個我大哥有跟我推薦。除了維持一定的自由，設施也夠小孩玩，包含一個人工浪室內泳池。餐廳選擇超級多。價格當然也很不一般。 今年農曆年去住 Rosenair（玫瑰汽車旅館），一晚台幣破 4 萬，住了 7 個晚上。適合對價錢無感的人參考看看。非常感謝這位兄弟，而推薦職業截圖下來。 下面一位：親普地方爸爸 忠實粉絲浩浩留言：上週看著川普表揚台積電記者會，但腦海都想著挨大前幾集模仿的聲音，不自覺狂笑。許願可以用川普的聲音祝福老婆智軒 3 月 15 號生日。 I know this woman for 75 years Believe me Such a great woman A wonderful woman Tremendous woman So big So huge With big hearts On my right hand side there's a China tariff cake It is imported from China I put 100% tariff on it So it's paid by China It's for free I wish you a happy birthday I wish you have a wonderful evening 下面一位：蝦巴豬豬 Chat GPT K（梭巴航）。可是少一位。 孟公您好 感謝製作優質節目。節目中收到，陪伴孩子長大，是重溫童年，及體驗另一個人生。還有那一句：「如果哪天你不愛她了，請不要傷害她。請把她還給我。她永遠是我的寶貝。」至今仍然有鼻酸的感覺。 前陣子看著自己小號的複製人，突然意識到，這就是過去疼愛我的人的世界。祝福孟公和家平安順心。原來我之前講過這麼感性的話。我現在想法是不一樣。我現在每天早上起來，我叫我兒子給我抱，死都不給我抱。 我叫他過來，他直接拿東西打我。所以我現在想法不一樣，就是如果說你不喜歡他的話，那就拿去送別人，然後轉去另外一家。 下面一位：咪咪 U 留言測試 EJ 你好，前幾集有聽你說 xAI 的未來發展，但好像還沒有辦法投資這家公司。請問 xAI 跟 Tesla 會聯動嗎？那另外想問 Fang、建亞股 ETF 都是科技龍頭。長期投資風險要注意什麼？那謝謝主持人解惑。注意家人還有 Lisa 跟二寶都平安幸福。非常感謝。 對你目前是沒有辦法去投資 xAI。那你講說它跟 Tesla 會聯動嗎？應該是不太會聯動。但大家應該去做一個想象，就是說等到，就像說你在 Tesla 的車子裡面，可以直接有一個火器在上面，就是 xAI 直接串進去。你可以直接跟 Grock 對話。那在車子說不定就因為這樣子，變得更加有吸引力。 所以它可能還是有某種程度的一個聯動，但實際上也要去觀察一些後續的東西。就就像說 Tesla 這家公司，需要支付給 xAI 多少錢來換這樣子的服務。我們也不知道。所以這個可能都還是要再持續的觀察一下。 那再講說去投資一些科技龍頭的風險，要注意什麼？其實最簡單的一個方法，就是去看一下一下 2000 年、1980 年、1960 年、1940 年，就抓 20 年。你會發現每 20 年的所謂的龍頭股都長得不太一樣。 所以其實我們不太能夠確定的是，未來 20 年會不會還是這幾個科技龍頭是在最前面，又或是未來 20 年搞不好會進入不知道傳產還是什麼時代，很難講。雖然你以下的角度來說很難想象，但其實你在 1980 年那時候的 top 20 公司你也很難想象他之後會死掉。 所以我們對未來都還是要保持一些敬畏，就是不要太覺得一定會怎麼樣。我覺得這可能就是就是你要去注意的一個風險。就是你去專押某一個族群的領頭羊，但這個族群未必在後來是最強大的公司。所以這可能要稍微小心一下。 下面一位：我不希望 Karina 跟一個廢物在一起 留言密碼測試。安娜你好，第一次留言。台積電對美投資 1650 億的研發中心，也要在美國設立。請問這樣表示台灣的細鈍被拔掉了嗎？這件事有人唱衰，有些人大讚雙贏。請問愛大怎麼看？非常感謝。祝你全家平安健康快樂。 這個就是我們上集講的。那這個是禮拜三的留言。我不知道你是聽完我講的時候還是不知道，還是說你是就是可能是在我節目錄之前就已經先留言了。我是覺得上集應該算是講得非常清楚明白，就是各種利弊都跟大家分析。而且我也不是瞎挺那一種。 我講說就是本來要去跟 Intel 成立一個 Join Company，那個是我覺得是下下籤。那現在只是用一個投資應該是簡單非常多，而且其實本來就會去擴大對美投資。所以我覺得在台灣，很多人會吵架的一個主因是因為，他們的腦袋只有二元思維。 就他們認為說，要麼就全部留台灣，要麼全部到國外。可是全部留在台灣，其實是一個忽略現狀的說法。因為本來台積電就是在全球有去做投資。那再來就是說，去美國投資也不代表說要把所有東西都全部搬去美國。 那其實在 CC 位跟賴清德出來講話的那一場記者會上，我覺得比較可惜，就是可能他們為了要安撫很多在那邊靠腰的台灣人，所以他就把一些我認為是不能說的事情講出來。就他有講說，其實我們那個研發中心不一定是最尖端科技的研發，可能是針對既有東西去做加強。 我個人是覺得，如果我今天是美國的談判代表相關的東西，我聽到你這樣講，那你完蛋了。我就是要去要求你說，你那個東西一定要給我丟一些先進製程的東西。你不可以在那邊演戲。就至少我也給你施一點壓力。 當然其實台積電還是可以決定，他可以決定他那些研發中心到底要做什麼。但我覺得這個其實是在產業圈或是一些股票比較資深人士的腦袋裡面，就是我們都知道說，你知道你講說你要去那邊投資，實際上你是可以去控制那個尺度的。 你到底什麼時候要花多少錢，以及研發中心到底要放什麼，那你那個製程到底什麼時候？舉例來說台灣假設推到 1 6 的時候，那美國什麼時候要推到 1 6？那都是你可以決定的嘛。所以你算是有很多戰略縱深。那這算是一個相對好的結果。 只是我不知道為什麼，就很多人會覺得是不滿意，或者要去攻擊或者說啥曉得。那甚至是有些人就開始抹說，什麼我是綠營車役。這非常感謝。前陣子被抹是中共同路人，現在變綠營車役。就我就覺得說，你好好去討論事情真的這麼困難嗎？ 一定要把大家蓋上一個顏色。就是你只能夠去蓋顏色，然後才會討論事情。但很遺憾，這就是我國的一些網路討論，最後面會導向的一個方向。反正就是先把你套一個大旗之後，然後再去打稻草人。 這是很多人會做的事情。那實際上，這時候我會喜歡訴諸權威。就是絕大多數的時間，我們講說這樣不要訴諸權威。可是這時候我就會，因為覺得說，如果你真的這麼懂的話，你就不會一直在那個地方打工了。你就是會跑到台積電的策略部門去，或是什麼我國的智庫之類的。 就是很多人給的建議，其實是不用看的。就是網路聲量有很多的討論，真的是不用看的。其實我也理解，為什麼有些人會想批評，因為其實也是因為看到一堆瞎挺的，所以有些人他可能不一定本來想要評論，他也想要評論。所以就是那種瞎挺的，我也覺得很煩。 就瞎挺的，然後跟瞎反對的，我都覺得是很煩的一個存在。然後還有那一種，就是拿股價講故事的。你看今天股價漲，所以這個判斷是對的。那明天跌，你不就顯得你像是白痴嗎？ 所以有時候，連我們自己的隊友裡面，就是我們明明是在同一條船上，同一個認知方向的，我都會覺得說，有些人可不可以趕下船。就他們這種笨，他們這種會讓我們看起來，好像我們也很笨。 那實際上我會覺得，就在這個事件的討論上，他當然不是這麼單純。他絕對不是說，像有些人講的，這個就是台灣的戲墩，就每個人就要去死了。可是也絕對不是說什麼，這就是絕對的好訊息，像一些那種瞎挺載，就是覺得是絕對好訊息。 我直接講我們同業裡面的討論，就是我們那時候去聽到他在總統府的發言。第一個想法就是，你不可能是這樣無限缺缺到爆。現在很缺大家都知道，可是其實你回頭看，近的話就是 2022，也是很缺。那時候一堆 Foundry，什麼 Long Term Agreement、LTA，那真的要砍蛋的時候，都是直接砍到爆炸。 所以以半導體的這種週期來講，特別是 Foundry，它是長邊效應的一個末端。它當然滿的時候是很滿，可是如果真的要下去的時候，還是會下去。就是不可能說什麼無限，就是要多少就要去擴更多。這個是不太可能的。 那其實在過往的一個決策上也是像 NVIDIA，其實在去年是要超級多的 CoreOS，可是為什麼 TSM，他不是沒有能力可以擴更多？但他就稍微的去管制一下，因為他也知道說，過往這些客戶都曾經有 miss 過，到時候要來砍單。所以才會去要求你要付訂金。 所以其實本來就不是這麼單純的一件事情。就我們也不是瞎挺說什麼一定是就是像 CC 位講的，那個就是百分之百正確。他一定也有講一些，因為他在那一個環境，所以他必須得說，可能不一定是他真心話的東西。 不然你去看一下張忠謀在書裡面寫的，或是 CC 會在一些演講裡面講到，其實他們都不太想去美國。就很明顯是這樣。可是沒有辦法，現在就是情勢逼人，只好這樣做。 所以我也覺得，其實瞎挺跟瞎吹，都是沒有什麼太大的意義。就是我們應該是針對事件，並且後續的影響，去做一些分析跟討論。而且這其實都會改變的，就他並不是，好像就是說什麼我要完全的以美，或是完全的挺美，那都要看狀況。 只是沒有辦法，因為很多人的腦袋，他沒有辦法去處理這些細節的東西。但最後面也比較不會生氣了，比較不會去跟網路上的人嘴炮。因為反正這沒有意義，你嘴多你又不會賺更多。你就知道說，你的生活已經過得比這些人好了。所以你的判斷就是贏他們。 你幹嘛花一堆時間去跟他們做這樣的競爭？很多時候就是講完之後就這樣。如果說你選擇相信另外一邊，你就往另外一個方向壓。你真的覺得這個是台灣的毀滅，你就空爆台積電。就這麼簡單。 所以其實不用去做太多這樣子的嘴炮的吵架。在我看來是這樣子，我們就只是把自己的心得分享出來給大家。 下面一位：每集都會聽分享玩具 那像這種事情，當然過去是遇到蠻多。那只是以我來講，我不會去介入，完全不會去介入。除非說今天是有一個人直接在打我兒子，或是掐我兒子之類的，我才會去介入。 但如果說他只是搶他的玩具，或者說呢，他不想要跟他一起做溜滑梯，他故意把他擠走或什麼的，我會去觀察我兒子的一個表現。因為我認為說，這本身就是讓他社會化的一個過程。就是你不能夠永遠都保護他。 你就是最好在你可以管制的範圍內去觀察一下，他怎麼樣應對。就是可能一些溫順的人在他旁邊，他會怎麼樣？有一些比較壓壩的人，在他旁邊他會怎麼樣？你稍微去觀察他，我覺得這個對家長都會很有幫助。 但是我知道有些家長，不管是管他的小孩，或是狗都一樣。他們會過度保護。你知道跑去狗公園，就是有些人，就是他的狗好像很尊貴一樣，別的狗都不能靠近。靠近就要趕快抱起來，就要怎麼樣。 但也有可能是他的狗曾經被咬過什麼。只有時候我就會知道說，這種過度保護，其實對這種氏族，或者說爸媽來講，你本身就是，你未來絕對更痛苦。而且你小朋友搞不好會恨你。因為最後面就發現說，就是你一堆決定，都是他媽的，你爸媽把你嚇的。 那這樣子其實他本身不只是沒有社會化，他可能也不知道怎麼社會化。所以他未來搞不好會過得更辛苦。所以在我來看，我會認為說，不管是帶狗，或是帶小孩，觀念都差不多。 就除非是有立即性的危險，或是我知道這個東西可能會造成一些，一些可能比較霸道的人，或什麼的，那個都是社會化的一個過程。就像在我們自己的生活之中，你也會遇到各式各樣的人。 有些人就是他媽的色牛，社交牛逼症，就是他媽的坐下來，就是幹，全場都只能聽他講話。你也想把他媽一拳灌下去。可是你最後面就要知道說，你就要習慣，就是有這樣子的人。下次我可以怎麼樣去避開，怎麼樣去閃開。 其實你注意你的小朋友，他們的任性也很強。他們也會知道，他們遇到那種搶玩具的，他久而久之，也知道怎麼樣去應對他。所以這樣不要去做太多介入。這是我的一些建議。 主委想問你目前現金股票槓桿配置為何。謝謝。 那 6A 密碼到底是什麼？我也不知道是什麼。就是有些人就說什麼要在一些特定的時間流，比較容易唸到。那目前的話，現金大概是在 3% 到 5% 以內。那其他多數都是股票。槓桿是沒有。那在前陣子曾經槓桿高的時候，會達到 1 6 倍左右。 那目前是沒有槓桿的一個狀態。那接下來想要把現金拉到大概 15% 左右，因為我覺得現在整個波動方向很大，所以希望會有一些現金可以去做，假設有東西疊到吃屎的話，我要有錢可以買。這個應該是我後續的一個規劃。 下面一位：被小朋友稱為麵包阿姨 我突然想念挨大來留言。先祝福老公一家四口平安健康快樂。最近像柯南一樣，走到哪裡都可以聽到意外跟死訊。知足常樂。之前留言來詢問後，選擇離婚擁有監護權，事業轉型。 小孩前陣子剛辦完週歲 party。覺得有女足以完全是努力的原動力。謝謝老公的出現，讓高雄的我也能夠像有個股友分享一樣，空中陪伴做股票。 OK。所以你的意思是想說你之前曾經來問過，我可能關係上面的東西。那我必須得講，我這邊比較靠北一點。基本上我都是勸離不勸合，因為我覺得合是不需要勸的。但離很多人是沒有勇氣去做。所以一般就是先勸離，因為先讓你迴歸到自己，就是怎麼樣，最單純最核心的一個樣態。 那接著去思考說，我要把什麼樣的 add ons 加到我的人生裡面。有時候是這樣，就是真的先去無存盡，先把東西都砍掉，然後再思考，到底什麼東西是你需要的。所以我不知道，我還是覺得壓力有點大。因為有時候，當我的一些說法可能造成一些人的生涯的大改變。 像這個是好的，它是往好的方向去，我就覺得很高興。可是如果是壞的怎麼辦？我就覺得我可能害了你。所以我真的講話，後面都越來越小心。我只能夠講，我會怎麼做，大家會怎麼做。其實還是要自己去做思考。也非常感謝聽到你的好訊息。 下面一位：沒有結果的結果 覆蓋陷阱卡結束這回合。夢多大您好，上次您提到改成坐著尿尿。那我想請問，原本上大號的時候，會把褲子跟內褲脫下來掛在掛鉤上的人，如果他改坐著尿尿，那他會把褲子跟內褲掛起來嗎？ 那另外在名偵探柯南黑鐵的餘穎裡面有提到，因為伺服器需要大量的散熱，所以直接把基地建在海里面。現實中有可能這樣子做嗎？謝謝祝平安順利順心。非常感謝。 不是，你現在給我很大的一個視覺跟想象上的震撼。原來在公用預測裡面那個掛鉤，是有些人會把褲子跟內褲掛上去？殺小啊！我以為這場拉屎，不就是你就是褲子跟內褲就會脫到你的膝蓋，或是腳踝之類的嗎？ 真的有人會全部脫掉，然後就下半身是光的，這樣掛上去？OK，我不知道原來有人會這樣子做。其實很多時候在我們的 Q&A，我真的都是很驚訝說，原來世界這麼大。一樣米洋白種人。現在有人殺的時候，我以為只有我兒子會這樣。而且我兒子也不會全部脫掉。 兒子就是會脫到屁股，就小朋友不都這樣？可是全部脫掉掛掛鉤，這個，這蠻屌的。這真的蠻有創意的。那對當然理論上，它本來就是會全部脫掉的。那既然一樣要進去那邊，它可能也會全部脫掉。那這樣就會變得有一點麻煩。 我認為是有點麻煩。但不知道，這到底是他媽什麼鬼怪的問題。然後再講說，現實生活中有沒有可能直接把 Data Center 的這個伺服器直接丟到水裡面？有。微軟就是做過這樣子的計劃。但就我理解，好像已經把它 cancel 掉。他有去試驗過，然後說什麼效果很好。 只是裡面有些東西壞掉要換，就會比較麻煩一點。它是用一個反正就是金屬倉，然後裡面打滿某種氣體，就整個直接丟到海里面去。他們是有做過這樣子的一個實驗。 下面一位：中年大媽 88 親切的客家話 我是新竹客家人，常常被人笑我的國語客家腔很重。他人很容易辨認我的聲音。那請問你是哪裡的客家人呢？我是中年失業婦女。某天早上下著毛毛細雨，送完小孩上學，接著去附近的公園超慢跑。那邊聽著你的節目。你的節目含金量很高。 除了傳遞金融知識，聽眾無論寫什麼問題給你，都很熱情的回答。偶爾講幾句客家話，聽起來更加親切。我們感謝這個 Samuel。來這邊留言。 那我是苗栗市的客家人。應該說我是一半一半，就是我爸爸是客家人，然後我媽是花蓮的閩南人。所以就是兩邊都會講，兩邊都沒有講得很好這樣。那之所以就是大家會直接講我是客家人，是因為我會講客家話。那這比較罕見，所以大家會直接講說，你是客家人這樣。 但其實我算是一半一半這樣。那非常感謝你的支援。 下面一位：第二次青春期請教資金運用 年底要交屋了。40 年的房貸每個月還 5 萬。會持續定期定額，每個月 3 萬的 0050，2 萬的 VTI。薪水剩下 5 萬可以生活。想問一大，如果說銀行撥款給建商之後，扣掉裝潢傢俱，現金還有 250 萬可以運用。會怎麼建議投資分配？謝開示。祝全家健康平安。 OK，所以以這個兄弟的案例來講，就是說他在持續要還房貸的狀況之下，都可以在每個月去丟 5 萬塊去做美國的大盤，以及台灣大盤的投入。然後還會剩下 5 萬可以生活。那接著呢，又會有 250 萬的現金可以運用。所以就是說，你是非常非常寬裕的意思。 因為 5 萬塊可以過生活，聽起來也沒有什麼太大的問題。但我不知道你的家庭是大是小。如果家庭再大一點，說不定 5 萬塊不一定夠。但如果說都是夠生活的話，理論上現金部位，就是要直接拿去投資。理論上是這樣子。 但當然我是講我們的看法。因為以我自己來講，就是我只要有錢，我都想要買股票。但是我知道有些人不是。有些人可能是說，他習慣去扣個，可能 500 萬現金在身上，或者說他習慣有一部分是定存。他習慣有一部分是要去買一些債券，然後在那邊放著。那是要看個人。 只是以我自己的案例來講，我會覺得就是，如果我的錢是夠寬裕的話，剩的錢，我都習慣會去往市場裡面丟。那特別是以現在來講，NASDAQ 是已經跌到吃屎了。如果說之後反彈，要再繼續往下破的話，像這種時候我都會，只要賬上有現金，我就想立刻把它花掉，拿去買股票。 所以這是我的一些分享。因為看起來是你並沒有很緊。沒有很緊就還好，應該是想怎麼做都可以。 下面一位：巨用大將軍 想到好幾年前的快樂寶貝主管。小弟之前工作的主管，他媽的整天就是 PUA 人，動不動就是把 PIP 拿來威脅你。那 probation 面談四次。印象最深刻的是，到職不到一個月，第二次面談問我，這兩週做了什麼事情，實在是有夠荒謬。 也幸好已經脫離快樂寶貝的荼毒。那也因此，我現在一輩子巨用前公司的產品，成為名副其實的巨用大將軍。也請愛大祝福小弟，我明年生日快樂。生日願望就是希望大家都可以快樂賺錢，身體健康。愛大全家順利。 不說了，我要去家樂福看，有沒有人在拿前公司的產品。敢拿著我直接拿。咫尺打手背。不是這個可以講，但是不要亂留言，不要亂寫。因為賬號被鎖起來。我之前就曾經去寫說，好是多翻水果的媽拿熱紅膠去打他。然後我的賬號暴力言論。 那再講說這個去拒用前公司的東西，其實對啦。我認為是這樣，就是當然這個實際上，你並不會對公司造成太多的影響。你要很多理性面去考慮的話，第一個，你影響不了這個公司。第二個是，其實那是主管很機歪，所以你不應該把整個公司都拖下水。 可是呢，我們有時候做人就是爽。我們就是覺得說，這樣的一個微小的抵制，我就是舒服，我就是要去抗拒你，我就認為說，你還是會造成一些損失。其實心情上的一個平衡，是非常重要的。所以其實有蠻多的這種抵制跟拒用，是為了讓我們自己心情上更舒服。 那我覺得如果是在這樣的狀況之下是可以。只是這樣不要去花太多心力去，像你講的，我要去家的府盯著不能再買它，或者我要去上網去幹剿它或什麼。因為有時候就因為這樣子會反而惹到一些麻煩跟問題。 有時候就是要儘量去放下。你會發現說，放下其實並不是原諒你的前東家或是前老闆。你是原諒你自己。因為你不覺得你很衰小嗎？就是你已經被他欺負過，你就很不爽了。然後你現在還要花，還要花一堆寶貴的時間去盯著前公司怎麼樣。然後還要花一堆寶貴的腦力去思考說，怎麼樣讓他們更痛苦。 但這個其實就是代表說，他到現在都還在荼毒你。所以儘量要趕快脫離這一塊。 下面一位：朱平 拜託唸叨我。我用宜蘭牛舌餅跟你交換。你說的，我要吃到牛舌餅。大家您好，我老公非常愛您。我講的話他都不聽，就只聽你講的。請問可以祝我老公何庫蘇奧阿勳 4 月 12 號 31 歲生日快樂？國愛愛您，老婆也愛您。祝阿姨大大一家順心喜樂。 希望她生日快樂，也希望你們兩個平安健康。 下面一位：古海小高揚 留言密碼失效了。535 級快被夢工笑死了。出大事了。玄學老師說對了嗎？笑不出來了。想請問，一、進出場的時候會考慮大盤位階嗎？還是分散不同族群而已？掛好韭菜們才會幻想能夠閃蹦。二、除了出入市場的時候，就是以基本面為主嗎？還是各種撐壓玄學都嘗試過？小知識也單向不放空嗎？是否也當充全震 OP？ 上集回答停損問題，有這個困擾，更便宜不買，或是先砍出場，觀望後續再上車。掛號基本 vs 技術面。謝謝回覆。那另外聽到諾亞攤在沙發覺得好笑又羨慕。小時候都無法這樣。 對小時候我自己也沒有辦法這樣。如果說我們在電視上面花太多時間的話，或是做得太難看的話，都會直接被修理，都是會直接被修理。那現在小朋友呢，就是比較多彈性。我還是會希望他做好。只有時候會稍微的放縱他一點點。 那再講說，玄秀老師有沒有說對？我跟你講，不要太相信那樣子的東西。而且其實像我那幾個跟大家分享完，我覺得最白痴的是，還真的有蠻多地方聽眾，他們是搞命理的。然後他們在 Fres 上面，因為我看到有人貼給我，在 Fres 上面就有命理師，直接去回推。很屌。直接抓到說，原來我的命盤是哪一個時辰。原來可以這樣子回推。我都不知道。他就直接把它推出來。然後就寫出他們的說法什麼的。 那就有各方的討論跟指教。我必須得說，老師跟大家講，我找的命理老師，都不會是一般菜筆吧。都絕對是什麼產業人士，什麼哪些公司，哪一些什麼交易師，他們最推的什麼國師等級的。就基本上會讓我可以有機會去算到的，都不會是一般人。因為我不會去用那種路邊的普查，隨便找老師。我都一定是找大家最推的，或是人家直接來跟我推的。 那所以呢，就即便是這樣子的老師，你都可以注意到說，還是很多人說，他們是什麼算命之子，在亂算或什麼。或是你不能夠算什麼投資股票，因為這是投機或什麼。只能夠說，這個圈子很有趣。 那其實在那一次之後，我又再額外再找一個老師，因為是我朋友跟我推薦，他說你可以試看看我的老師。我就找。那個老師的說法，就跟前面的老師又差蠻多的。還是有一些雷同的部分，可是有些東西細部的解釋都不一樣。 所以我跟你講，真的不要花太多心力在算命上面。那你會想說，為什麼你會跑去遊幹？因為對我來講，這個就是很小的金額。所以就是好玩。我是那一種，即便是很小的一個可能的變因，我都會想去理解他是為什麼的人。就是好奇心過強的人。 所以你就算跟我講說，你是什麼非洲薩爾滿，直接要幫我算。你讓我算。即便我知道你算出來的東西，基本上對我不會有影響。我不會受到你說的話影響。甚至我會去挑戰你。但我就是會願意去嘗試各式各樣的東西。就我人格就是這樣。 那再講說進出場會不會考慮大盤位階？會。就是大盤位階在相對高位的時候，特別是已經整個射出的時候，一般來講，我自己就是不會再持續的去把槓放到更大。那反之是真的一路往下疊，疊要爛掉，我會開始慢慢去上槓。我第一波可能先降槓，因為你不知道破壞會多強。可是開始穩住的時候。 那確實是太韭菜的人才會整天幻想閃蹦，就整天去意淫說什麼中共打來房價就會跌下來讓你買，或者說什麼股災發生股票就會掉下來讓你買。一般這樣講話的人，他們真的掉下來他們也不敢買。他們會覺得更低。所以最後面就是一視空手。 那再來講說，一開始是不是以基本面為主？一開始我確實是自以為我以基本面為主。後來發現當時的基本面微不足道。所以其實一開始，花比較多心力的是在技術面上面去結合 MACD、突破紅 K、那趨勢盤、心態去做研究比較多。因為那時候你的基本面，後來你會發現說，你就是最沒手。 就是你每次拿到資源都是最後面的。所以其實基本面對你的影響是不大。那是隨著你可能在產業上有更多的認知，認識到更多人之後，你開始發現說，有些東西是大家還不知道的，你先知道了。或者說，大家不知道這個事情的真實影響，而你知道。 那你因為這樣去做壓住，很明顯你的報酬率會變好。所以你就會開始轉向那個方向。而我發現就是，絕大多數人剛開始一定都是技術面起家，因為技術面是最簡單，很容易可以理解的東西。那這當然它還是有其深度，就用的好跟用的爛的人，還是有差。 但這個東西可能是，絕大多數人進場的一個最主要的一個依據。然後後面才開始會轉向，可能去往基本面的方向去走。只是我覺得它也不會是百分之百的倒向某個地方，是有一點混用的狀態。 那一開始有沒有當衝？當衝會做。只是就是不會賺錢。當衝也像是說，我可能買錯東西的時候，就把它砍掉這樣。那長遠下來，我覺得當衝是比較難賺錢的。而最後面也驗證，因為身邊真的發的人，存靠當充的人是極少。所以確實跟自己的體感是一樣的。 那權證的話沒有用。因為權證，我就覺得這個東西很容易被人家坑殺。OP 的話會用。在美股會用。那是不是都是做單項不放空？沒錯。儘量都不要以放空為主。因為放空可以賺到的錢看起來是快的，可是長遠下來放空的，你去問身邊有在做配置的人，應該都會告訴你說，放空這個部位的年化不會太好。 就是做多才可以賺到比較多的錢。因為道理很簡單，100 塊的股票買進去，你最多賠多少錢？就是 100 塊。可是 100 塊股票最多可以賺多少錢？不一定。有時候可以賺到 10 倍、100 倍以上。所以做多的優勢是遠大於做空。老師這樣。 下面一位：老大豬 還記得我嗎？我愛聽古愛跟我捏一遍。還記得我嗎？我叫陳冠希跟我捏一遍。現在很多人都喜歡留這個，害我就不自覺的情不自禁就跟著唱什麼。搭聲點聽不見。我是 EP411 藉由貴節目向小豬仔求婚的斑馬。 3 月 5 號是我老婆生日，想借孟公金口祝他生日快樂。好人一生平安喜樂。意思是說，斑馬兄已經成功的求婚了。是這樣嗎？所以在 411 的時候求婚，然後現在已經變老婆。非常非常恭喜。 那我們祝老婆生日快樂。希望你們兩個可以，現在結婚要祝什麼？百年好合。早生貴子，不一定每個人都要生子，百年好合就對了。那拜拜。"
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可以促進膠原蛋白的形成。吃善存幫助入睡，善存幫助維持六大年輕狀態，又提升保護力，真的是一定善存就搞定。 現在要給聽眾的驚喜啦，再送維他命 C 填決定，真的是超划算。最近環境多變化，快點幫自己跟家人買個保障吧。 少年股神與人生的各種岔路 昨天跟幾個朋友有一場私訪，然後結束之後就有兩個朋友就跟我講說那不然就到你家看一下。他們年紀就比較輕，是那種少年股神，就是在剛畢業可能就是有幸就進入一些投資公司，那又有操刀部位，那整體的績效表現又是還蠻不錯的。 所以我對他們一直都覺得就是那種怎麼講，江山帶有財人出的感覺，錢浪死在沙灘上。就是我們這些前浪很多時候看著一些那種很強大的後輩，會覺得就是我們到底自己在幹嘛，就人家真的爬很快。媽，我們 24 歲的時候可能還在研究說怎麼樣尿尿可以尿比較圓之類的，然後人家 24 歲就已經開始一直在賺錢，就是有這種非常非常厲害的人。 那他們就說想要來我家看一下，想要看一下 Choco，想要跟我兒子打一下電動。我說那就來吧，然後來了之後就比較可惜，因為我兒子還是非常非常怕生，所以最後面就沒有成功打到電動。但是大家就是坐下來聊聊天。 那後來知道呢，就是其中一位他是想要去考培訓機師啦，那其實年紀都很輕嘛，都還是非常有機會，那就想要問一下我的意見。那我就直接想到說就是我當年有一本葵花寶典。 航空生涯與葵花寶典的迴圈 那這葵花寶典呢，其實是當時我被微航非自願離職之後呢，就是被趕出來之後呢。那反正我們身邊的朋友都是繼續在航空業界嘛。但是我那時候就是決定先不要在航空業界，那所以就是跑出來鬼混。 那後來就是有一個前同事就把這個葵花寶典給我，就說假設有朝一日你要回來的話，就是這有一本裡面可以告訴你說該怎麼樣去做其他家的一些準備之類的。 因為其實當年我自己去考試的時候是裸考，就是我沒有做任何的準備，那也沒有去什麼玩過一些模擬機或是一些擬答，也沒有去參加過讀書會或什麼的。反正那時候我是裸考。那他就說其實裸考的壓力可能是比較大一點，就你大概知道別人會怎麼樣出題、大概知道別人會怎麼樣搞，會比較容易一點。所以他就是把一個口號寶典給我，然後就跟我講說就是未來有這二日，假設你還想要回來的話呢，那有這一本應該是會有幫助啊。 那也因為我其實一直都沒有放棄這個想法，就覺得它是一條後路。就假設有這二日我真的不知道幹嘛的時候，我就會想要回去試試看。所以呢，這本書我就一直把它收著，而且我一直都知道我發現哪，就是絕大多數的東西有時候我也不知道，我發現哪，可是這本書我一直都知道我發現哪。 職場摸索與後悔沒有 那在這個朋友跟我講說他想要考培訓機師的時候呢，我就是二話不說，我直接把這本書拿出來就給他，就是這個重點整理的講義就直接全部給他。那希望他可以在飛行的路上找到一些，這個怎麼樣比較方便、那可能也比較容易的一個進入管道。 那實際上我最後面跟他聊天的時候，我還是提到說就以我自己的角度來講，我現在非常慶幸說那時候給人家趕出來，還好有給人家趕出來，然後以及在後面我接的幾份工作。就是在威杭州呢，我是有在做幾份工作，但這些工作都不是那種我要黏在那的啦，都比較像是一些專案型的工作。那我同時只有接了幾份工作。 那當時其實這些老闆們他們都是屬於這種地方有利人士。那其實當時老實講，如果他們願意多給一點我要的東西。像其中有一個是反正我爸做了蠻多事情，然後後來他要開餐廳，就當時臺北有一個百貨要開幕，那裡面有一家餐廳是他要投資的。那我看到這個機會我就覺得說我也想要參與這樣的一個投資，所以當時我自己的錢可能就是可以拿幾百出來。 我就跟他說那不然可不可以讓我丟個幾百，然後換多少的股份。那其實我有點是要拗我的老闆，就那時候我就跟他講說就如果說你可以幫忙我出一點的話，那這個店以後我就幫你管，你就不用擔心了。反正我就是代表你，然後跟我自己的股份，就之後有什麼樣的狀況我都可以幫你處理或什麼的。 那時候老闆就跟我講說小孟，就是其實我分給你這個東西已經很多了什麼的，你知道嗎？這些公司如果以後真的走到上市的話，你光是一趴的股份，你就變超有錢的。反正就是跟我畫餅、跟我賣夢或什麼的。那這個算是壓倒我的最後一根稻草之一，因為前面其實已經有蠻多有的沒有的事情，就讓我很堵爛。 職場矛盾與選擇斷捨離 其實我是那一種我最後才發現我不太適合幫人家工作的人，特別是要對你以子棄子什麼，就我會去嗆老闆那種人。所以我就很容易可能會跟自己的上司是不太合，就是有可能因為這樣子會吵架會鬧煩。 那過去我也曾經暴走過幾次，反正我就覺得你在做很蠢的事情，我就會直接馬上跑出來電報你，就即便你是我老闆，我就覺得你把我 fire 掉也沒差。我就是無法接受你做這種蠢事。 所以那時候就很像是說就壓倒我的最後一個稻草，就認為你真的太摳門了，怎麼可以都不把東西分我。然後就發現說就是這些所謂的有錢人，他們清一色好像都長得一樣，就是那種中年以後的五六十歲的，他們都覺得說我跟年輕人講話就是我再給你機會，你光是跟我講話就是我再給你機會，那你光是跟我講話、你光是可以跟在我身邊，你就可以學到超多東西。這個都是無法用錢衡量的。 不是道理我都懂，我也都買單，我也相信，只是問題是其實對年輕人來講，你就是要給我錢。我知道你講這些東西，你就是要給我錢嗎？因為我就是需要錢嘛。在我最需要錢的時候你不給我錢，你給我花一堆夢想，他媽是有個屁用。 所以最後面也是很慶幸就是自己有想通這件事情，其實也是因為我老婆一直以來的一個支援。她會跟我講說你不要花一堆時間在幫別人做別人的夢想，應該去做自己的事情。 那所以最後面就變成但其實那時候也是我需要更多的本金，所以才去捐這麼多份財。那就變成我就直接把它全部都斷掉。雖然當下是有點難過，就覺得說你會少掉很多收入，可是我就沒有後顧之憂了，我就不用每天再接電話了，然後再去處理一些有沒有事。我就可以專心把我自己的事情做好。 然後最後面證明說其實這樣的選擇是對的。所以其實當時我覺得剛畢業然後遇到一些狀況之後，是對未來也不敢說真的是非常確定自己要的東西是什麼。其實到現在都還是，只是現在你至少知道說哪些東西是你的 base，就是你最基本保底有什麼東西。可是當時其實是不知道，你也不知道說你最後面會不會再轉行或是再做其他東西，完全都不知道。 人生選擇與難得體驗的價值 那所以對我們來講，其實是處在一個一個非常彷徨的狀態，所以就會去準備各式各樣的退路。那所以那時候就一直把這個講義留著就想說假設有朝一日我真的覺得沒有辦法的時候，那我要在 30 歲前要回去。 因為其實當然他沒有明定，可是大家都知道說 30 歲以後你要再去考這個東西難度就會變很高，就不一定會用你這樣。那其實最後面我現在已經 30 歲了，其實之後我基本上是從來都沒有想過要回去。那在外面的生活是過得更加的滋潤，也是過得還蠻順遂的。 所以就覺得還好其實當時有遇到各式各樣的狀況，就是當時看起來每一個讓你非常難受、煎熬或是冒冷汗的事情，其實要回頭看都是還好我有遇到那些事情。因為如果沒有那些事情或是那些體驗，你就不會是現在的自己。 雖然聽起來很勵志，那聽起來很事後論，可是真的是這樣。就如果說你當時沒有遇到那些有的沒有的事情，你就不會是成為現在的自己嘛，你就不會迅速有這樣子的一個判斷或是經驗嘛。所以都非常感謝就是過去的一些不如意啦。 那當我把這一份葵花寶典交給那位朋友之後，就當下腦中閃過很多的畫面。閃過自己年輕的時候，然後跟當時同事我們在飛行學校是怎麼樣互動、怎麼樣玩，然後大家最後面要離開的時候是如何被趕走、是多難過什麼的。就所有的畫面都閃過去，大家發現說就一切都雲淡風輕了。那也希望他可以在後面順利。 選擇與現實的折衝 那之外是有剛才講，其實這樣，如果說你是真的非常喜歡這一份工作，即便那是你想象的。因為實際上 99% 的工作就是你進去做之後都會發現說跟你想象的是不一樣的。其他多數人想象的都是這一個工作的外貌，就是別人看起來是什麼樣的一個狀態，可能是覺得你很帥、可能是覺得你賺很多錢、或者是怎麼樣的。 但實際上你自己進去就會發現還是有其挑戰，就是每一個工作如果是前高的，就是他一定是扛了很多壓力是你不知道的。那如果是看起來很自由的，那他一定也是用某些東西去換，就是不會有那一種天上掉下來的午餐。 那實際上我會認為說，其實如果可以在投資業界做得很好的話，不一定要這樣做。你其實有別的選項，你可以自己去拿一個 PPL、CPL 之類的，然後你去買一臺小飛機，你就有事沒事去費一下。真的有興趣的話，其實這樣更是一個我覺得更佳的選擇，就是你不用綁在那邊，你不用把它變成是一份工作。然後好像就是就算你今天可能心情不好，你還是得費，因為那就是你的工作。 那如果說你是有自己的自主權的話，可能感受會完全不一樣。但我也不會跟他講太多。其實我覺得到現在，我是不太喜歡去給任何人生涯上的一些意見，因為自己就不是做得很好的。到底是要給人家撒小意見，那就算你可能做得很好，但你也可能是賽道，所以真的不太需要去告訴人家該怎麼樣去決定他的未來。 但是我們可以把自己的經驗分享出來，可以告訴他說如果是我的話，我覺得怎麼樣可能會是一個更好的選擇。但我還是祝福你，希望你順利。 所以就覺得沒有想過就是這一份葵花寶典當時到我手上本來是我的一個福木之一，然後後來我完全忘記有這個福木的存在，那現在把這東西交給別人，那這個東西可能就就此改變他的人生。他也不一定是會去考試或是透過或怎麼樣，他說不定他拿到之後他最後面決定不要，可是這個東西就一定會對他的人生造成一些影響。 所以當你發現你的一些一舉一動，特別是其實好像也不是花費很多心力，只是你隨手做的一個行為，可能會對人家人生造成很多改變的時候，其實我們都會更加的謙卑、更加的保守。那就是希望大家都可以最後面找到自己的夢想跟自己的路。 台積電對美投資 1000 億的佈局 好，這邊稍微跟大家分享一下。好，那接下來我們進入上的話題。首先先聊一下臺積電對美投資 1000 億的這個 D，DL。 那想結論就是我覺得這個 DL 談得極好，我認為是談得很好。因為其實本來在市場上在 Hedge Fund 圈子傳的 Rumor，其實到現在都還沒有改變，就是大家其實認為說還有一個 Part 2。但這個先當成是一個 Rumor 來看待。 但本來的說法講說就是你可能要去對 Intel 投資，甚至有寄轉、甚至有幫忙管理工廠等等的各式各樣的說法。其實這些我覺得對 TSM 本身來講會是一個更大的壓力。那其實後來連 Intel 的一些內部人士，雖然最後面證明其實關節沒有很大，但是有在 LinkedIn 上面去做一些發文，他們也不想要這樣子一個狀態。 他們其實對自己非常有自信的，他們只是認為說他們在量產的方面是卡住了，就如果再給他們一點時間、再給他們一點錢，他們可以去做解決。那這個錢的來源呢，就之前的說法就是可能就是要叫 TSM 幫忙出一點錢，幫忙去成立一個 join company 之類的。 但其實這個有可能就會變成是一個錢坑，而且在競爭上面呢可能會產生很多的問題。但現在如果只是單純的去對美增加投資，然後去掛一個雖然看起來是一個一個很龐大的數字，100 billion、1000 億美元，但他並沒有去壓一個日期。 這個在網路上討論是還蠻兩極。有些人講說壓日期，那應該是因為他們看到前面 Wall Street Journal 有一個報道有寫 4 年。但後來我看到這個 4 年是把它改掉了。那我自己去把 CC 位的演講影片找出來看，也是沒有看到有去講年份這樣的一個事情。 所以其實就是說在未來的一段時間之內我們會去對美投資 1000 億這樣，其實這個就是符合目前絕大多數的一些重點企業或者說美國盟友那去針對美國做投資的一個做法。反正就是先去喊一個正天駕降的數字，有些有壓碾線、有些沒有壓碾線。 但實際上呢我們都心知肚明，這些數字有蠻多最後面都會 miss。因為去隨著產業的一些這個發展或者說當下的一個供需狀況，其實它應該是不會 100% 去完成 deliver。 對美投資承諾的現實查驗 那最後面呢，其實我們也可以去用一個很簡單的方式去做一個考察，就其實可以回測一下當時 2016 年的時候呢有很多的企業也做出了類似的承諾。那其中當然最有名的是洪海，就是到現在可能很多人都還是會把這個當成是當時郭臺銘要去選總統的時候公級說這個人是言而無信，他說要投資美國結果他都在跳恰恰。 有沒有突然覺得郭臺銘好像變先知了，就是他當時這樣的一個跳恰恰的做法好像是非常符合現在就是遇到一個，我們如果是在美國人的角度來看可能是一個這個總統真的是為我們爭取到很多東西。可是如果是在海外人士的角度，會覺得這個人就是啞巴，確實你再看各國的領導，基本上好像是沒有人是喜歡他的。大家都覺得說這個人真的不太創造小，可是我們只能夠配合。 那你用不同角度看會得出不一樣的結論。那現在就突然覺得說郭臺銘這個做法好像是還蠻滑的、蠻圓的，那就是有辦法你知道，就當時也給他面子做主。那其實最後面也對自己的企業可能不會造成非常大的一個影響。 那雖然其實在後面我們還是可以期待像臺灣的一些這種大型的 OEM、ODM，他們是有到美國設廠的一個計劃。我相信在之後的幾個月大家會開始看到一些新聞。但至少當時他其實用這個方法去擺脫掉了很多的壓力。 那如果說你去回測一下 2016 到 2018 這是高峰期，這之間去對川普答應的對美投資，你會注意到其實有很多人都 miss。一大堆企業都 miss，你可以叫 Gruck 幫你做這個作業。他們講的數字跟最後面做出來的一個結果是有很大的落差，甚至有些根本就是直接開了一個空頭支票。 那所以當然不是要講說什麼大家都應該要去唬爛川普或什麼的，因為美國人也不是這麼好騙。只是我意思講說很多其實當時去做下的約定，最後面沒有辦法去執行，是有很多的因素在背後。這個也不一定是完全要細耍它，但其實對企業來講，如果說可以保留一點轉圜的餘地，也就是你並沒有要求我在某個時間內一定要把錢丟光，我是可以自己去決定要怎麼樣分配。反正我最終就是要擴大在美國的投資，那這樣其實就已經是拿到一個有轉圜餘地的上上前的。 台積電的全球佈局與政治考量 那其實以臺積電的角度來講，因為之前在晶片法案的補助之下，最後面是丟了 650 億美元。這個數字大概有 10% 會是美國的晶片法案的一個補助。當時是在亞利桑那去搞了三個 FAB，這三個 FAB 其實等到第三個弄好、開始量產，是已經大概是 2029、2030 的事情了。 如果說在後面再額外加碼這一千億，也就是有三個 FAB、跟兩個先進封裝、以及一個 RD Center 的話，其實搞不好弄完川普不只是下臺了，他可能不知道就還活不活著，我們都不知道，因為那是好幾年以後的事情。 所以我也認為說以臺積電的規模，其實他現在本來就比較難難以去把所有投資都放到臺灣。你開始看到有像日積電、德積電或什麼新積電，就是各地都開始去做插旗，是本來就是公司有這樣的一個全球佈局跟聚落分散的一個規劃，也是去服務各地的一個客人。 那在美國這邊，隨著晶片用量越來越大，其實你本來就可以期待對美的投資會放大。那在沒有壓日期的狀況之下，有點像是說就是我本來就是在未來若干年會丟這麼多投資，只是我現在要把它包成一個數字給你，那你又可以去對你的選民交代。其實是一個 win win situation，就在我看來是一個很好的狀態。 那上次跟大家聊這個話題的時候，我提到說就在我自己的心目中會認為說如果像這個要要求去投資 Intel、然後去成立一個 Join Company 的劇本成立的話呢，那至少可能希望就是像 RD Center 可以儘可能的把它留在新竹。 那現在看起來其實我會認為說當然我們有看到一個 RD Center 也可能會在美國去成立，只是現在的狀況就是至少跟本來比是我不用去服 Intel，而是我自己的一個研發的中心在海外。那這個其實差很多。 研發中心與技術流失的評估 雖然一樣都是可能在海外搞一個研發中心，可是其實是不太一樣的。據說像是 AMD 在臺灣就有一個研發中心，那 NVIDIA 也說在臺灣要去擴大研發中心。其實很多的美企在臺灣都有研發中心。所以你會認為說因為他在臺灣有一個研發中心，所以他們的 know how 跟核心的知識就全部都被臺灣人偷走。其實你是不會這樣去看待他的。 所以以同樣的狀況去回推的話，你也不會認為說如果今天在那邊搞一個研發中心的話，那這樣子會把所有的知識都留給別人。應該是不會有這樣的一個狀態。反而是如果真的被要求要跟英特爾綁在一起的話，那就會去產生很多的疑問。 但如果沒有綁在一起，只是自己去擴大一些投資、先進封裝或者是研發中心，我會覺得應該是沒有什麼太大的問題。而且這些錢其實是你可以想象成是本來臺積電在不久的將來就要去做這件事情，就是他不可能把所有東西都丟在臺灣，因為臺灣有其限制，不管是人才或者說水電，這個都是一些很硬性的限制。 所以本來就開始會去往海外去開支散業。那在美國這邊，特別是今天又讓這麼大，你是合理可以期待那個數額一定就是會持續拉高。那只是現在就是包成一包直接給川普去做政績。那看得出來他也是非常的高興，因為在今天早上的演說直接把他講成是 1650 億，也就是前面拜登的他也直接把他收進來了。 那只是他就是額外去強調說你知道就是拜登去做的時候，他還搞一個 chip act、他還搞一個補助，但其實根本就不需要這個補助。 Chip Act 移除的影響評估 那其實我覺得這邊就是一個有趣的環節了。因為其實像之前跟大家聊到 Tesla 一樣，在美國這邊去降低對電動車的補助或者強迫換代之後，其實我們認為受到最大影響的不會是在業界最有領導地位的那家公司，而是一些可能不上不下、那正在掙扎中的公司。它是更需要這個補助的。 所以如果說真的是要直接齊頭式的把 CHIP Act、也就是拜登的一個政績、晶片法案給拔掉的話，我反而覺得對 Intel 的衝擊會是更大。所以他現在講的是這樣講，那實際上去執行的時候，我相信一定會有很多的產業人士去跟他做抗議，那他不一定會這樣做。 但光是從他目前講出來的話，我認為說好啊你就把 chip act 拔掉，對臺積電來講他可能多花一點錢，可是對英特爾來講，搞不好是一個非常非常重大的打擊。所以看下來其實現在算是一個就是中上或是上上千的一個狀態。 那如果說後續沒有一些節外省值，就我們目前理解其實應該是還沒有談完，應該是還有些東西是在後面可能會出臺。那關稅呢可能後面也還有機會繼續談。但至少你目前去做了一個讓他覺得很高興、然後可以對選民炫耀的事情，至少就是可以期待後面對你不會打得太大力。 可是你看日本其實也是在輸成之後還是去要求說你的日幣要怎麼樣。所以川普這個人，我覺得他比較靠背一點，就是他真的是比較陰晴不定。所以也不是說什麼你真的去把他的軟帕捧得好好的，那他在後面就一定會放過你。他可能還是會去打擊你。 但至少我們知道如果你沒有去捧他的，那你可能會更慘。所以還是得做，就是該做的東西還是得做下去。 台積電前景總體評估 那整體看來，我會認為沒有像一些坊間傳的就是說整家公司的 know how 或者說臺灣的細盾就因此要被拔掉，因為其實半導體設廠很多人不知道它是一個高資本密集而且可能是要曠日廢食。就一個廠弄得好，像前面的投資者弄得好是 2030 的，你更別提現在的，你弄得好川普搞不好都已經不在人世間了，那還不是卸任，那是已經不在人世間了，那是很久以後的事情。 所以它本來就是一個長遠的規劃。所以就算我現在規劃說我可能要把二奈米或是更先進的東西在那邊做，可是等到它正式亮產一定也是慢臺灣很久。那他的 RD Center 可能也不是專注於就是向臺灣去做一些最尖端最先進科技的一個推展，有可能是當地的 Customer Service 或是去服務當地一些客戶的要求。 所以我會認為其實整體看起來並沒有像方堅講的這麼嚴重。但當然如果可以不用被強迫投資會是更好的一個狀態。可是有時候很多人的假設是世界是永遠不變的，我寧願去吃官粹、我也不要去做投資。你根本不可能這樣跟川普講。你這樣跟川普講是一定會有問題，因為如果我們今天在一個完全理性的世界裡面，你會知道說其實臺積電直接輸美的晶片的那個營收佔比是極低，是個位數的數字。 所以我真的給你課關稅，你課 100% 我都不怕你。可是問題是你本來就不能夠這樣跟人家談，他講是講說我要去打你關稅。最後面一定是各種搞你，他不會只搞一段。所以你該配合的其實就還是要配合。這是社會現實。 但有時候一些社會現實的東西，有些人會選擇不去看他，覺得說好像不看他就不會發生在你身上。但你終究要去面對他。所以以現在這樣的一個處理方式，我更會覺得說其實算是一個蠻好的結果。 CoreWeave 公司的困境與反思 這邊也是要跟大家分享自己的一些心得。好，那接下來我們來看一下 CoreWeave 這家公司。那這家公司過去很常聊到，是因為它是 NVIDIA 的一個親兒子，是有投資入股然後拿了 6% 的股份。那同時呢也是很常在第一時間就可以拿到最多算力以及像是一些新產品的推出。G200 呢它也是在水安第一排就率先拿到的一個關係緊密的公司。 那跟 NVIDIA 的合作呢其實可以說是非常的緊密。其實你可以想象成說他們有點像是一個永動機，NVIDIA 拿錢投資它，然後接著呢所以好像就是自己形成了一個迴圈的感覺。 那這家公司呢其實理論上我自己去假設它會覺得它應該要賺錢或是在損貧的狀況，可是其實不是。雖然它有一個非常暴利的營收成長率，在過去的兩年是 1300% 跟 700 多%，那在最新一年呢是 19 億美元的一個營收。可是同時呢它的淨虧損是持續的放大。三年前是 3100 萬美，然後後來到 5 94 億，然後到現在是 8 63 億美的一個虧損。 其實這個數字是還蠻驚人的。也就是在 AI 下一個短期的爆發潮之下，其實有蠻多人他不一定要用 AI，可是因為他怕錯過，他還是會去做使用的一個狀況之下，然後竟然可以搞到賠錢。而且你是親兒子，其實對我來說是一個非常震撼的事情。 台灣算力租賃的不可行性 那這個也算是符合自己早先的一個猜測。其實在臺灣有蠻多產業人士，在前陣子一直在督促政府或者說有關單位，其實應該要去做算力租賃這個生意。不做的話就等於是落後，就臺灣有兩個最主要的訴求，一個兩個就是要去做算力租賃，一個就是說要做自己的大模型。 其實我覺得這兩個最後面應該都會證明說是前坑，然後是會失敗的。特別是算力租賃，因為算力租賃你的對手是這一些像我們把它稱為是二線的 CSP（雲服務供應商），可是它其實後面可能就是像 NVIDIA 直接是 back 它，所以它本身就會獲得很多的優勢。 然後再來就是有一線的 CSP，他們本身去做大量的採購之後，除了自己用之外，就會放出來去做租賃。所以其實我會認為說臺灣人去搞這個生意應該是會非常慘，就是長遠下來應該是會非常慘。你可能可以短期炒個題材，後面應該是會非常的困難。 那特別是看到 CoreWeave 的一個 IPO S1 之後，我更是覺得很震撼，就是這種有人在養的公司都可以虧成這樣子，那其他人到底該怎麼辦。所以算是驗證了自己的一個想法。 CoreWeave IPO 的前景與風險 那我也是很好奇說就是 CoreWeave 在 IPO 之後會產生什麼樣的一個變化，就是它的一個估值的變化應該會對後面很多事情造成影響。那外加它可能也是後面假設說供需拉平或者說這個 GPU 價格下跌，然後會遭受到最大打擊的一個公司。 所以其實你可以觀察他一些財務狀況就可以知道說現在後面的行情大概會是長什麼樣子。那首先先是講到他因為有 NVIDIA 在後面去支援他，還是虧很多錢。這個本身是令我覺得很不可思議的狀態之外。 然後再來就是呢，其實 CoreWeave 有一個特色是之前有上新聞過幾次，就是他們的借款呢是透過去抵押他的 GPU，然後來做借款。然後借款利率其實還蠻高的。那他現在去抵押他的 GPU，最大宗是在用他的 H100。 那 H100 呢其實我們都知道說已經是上一代的東西了。那其實就跟消費級顯示卡有點類似，因為大家其實接觸比較多消費級顯示卡，可是其實道理很像。就是每一次新的版本出來，其實有蠻多的消費者會選擇去買舊的版本。為什麼？因為舊的版本會直接大降價。 所以呢其實在新的版本出來的時候去買舊的版本可能是一個高 CP 值的一個選項。那無獨有偶像在 Data Center 這邊的 GPU 呢，其實因為 NVIDIA 現在推的代數實在是太快了，就要換代換得很快。然後後面有 H144、H200、H288，又有新的架構，以及 Rubin 也要出來了。 到時候等到 Rubin 出來之後，Hopper 就會真的像是阿公級的東西，因為早就已經在這個 end of life cycle、已經是整個拉出去的產品了。所以到時候這些抵押品的貶值其實也會蠻可怕的。 H100 貶值與 CoreWeave 的債務壓力 你就想象成是這個東西可能本來價值是兩萬兩千美一顆，只是有新的代數出來。新的一代跟新的兩代往下掉的速度可能就會蠻快的。所以我在想它的債主們後來壓力應該也會蠻大的。說不定就會逼他要去做一些債務的調整。 那有可能在一些比較極端的狀況之下，假設說整體的供需是已經回到一個平衡，那如果 CSP 這時候又決定要去做銷價競爭以及又換貸的話，其實它會同步有大量的財務壓力一起發生。那到時候可能會變成不知道就類似之前的礦難一樣吧，一堆礦場在拋售它的礦卡。有可能會有這樣的狀況產生，就是最差的情景是這樣子。 那當然可能現在大家會講說這個劇本應該成真的機率不高，因為挖礦它是一個小應用，而且到現在其實都沒有看到在 Crypto 這邊有什麼致命性的這種破壞式創新是可以在現實生活中為大家所用。對，是這樣沒錯。可是 AI 呢，就是終究畢竟他參與的 player 是大非常多。 他的競爭對手不是隻有像他一樣的二線的 CSP，什麼 Lambda Lab 之類的，也有大型的 CSP。所以等到他們也都把東西買齊之後呢，其實我覺得他面臨的壓力不會比那些當時的礦機來的小，甚至會更大，甚至會有更大的一個壓力。 CoreWeave 前景的樂觀與悲觀 所以我自己是非常期待這家公司的發展。雖然看得出來好像說我是蠻看壞，也就覺得說它看起來有很多雷，可是同時這家公司應該可以為我們後面帶來蠻多精彩的演示，然後以及我們去假設的一些狀況。 如果它真的都可以順利的克服的話，其實也會產生很多新的機會。就是看起來是一個非常難去處理的局面。並且它是 IPO，然後希望自己的 valuation 落在 35B 點，我覺得都是很誇張的一個數字。我們就來看它後面會怎麼樣演。這也跟大家稍微的聊一下。 然後等到如果最後面這個供需失衡或者有些狀況出現的時候，大家要開始集體進入修正的時候，我自己猜想這個東西可能會變成很多人拿來 hedge 下檔的一個標的。 Q&A：傳送門 那稍微聊一下。好，那這一部分就是我們家俊Q的部分。 地位 Giselli CL19：貓貓腹膜炎焦慮中 挨大您好，第一次留言五線好評，也希望得到好運氣。貓貓得腹膜炎，使用合法藥治療中。謝謝牟利偉讓藥合法，不讓貓奴們焦心到處找黑藥。但即使用藥後以三天有好反應，但貓貓仍然是不吃不喝。再一天不吃就要裝鼻胃管了。希望果然大家可以祝福我的好喵可以儘快的恢復胃口、進食、戰勝病魔、恢復健康。也祝福果然大家一家健康平安幸福、一生順心。謝謝。 那我們祝這個得父母緣的貓貓可以早日康復，趕快吃東西、趕快吃。小明慧，我愛你。我也愛你，安。謝寶貝。 推你一個全知讀者視角 推你一個全知讀者視角，主角透過讀過的故事內容在劇情裡面開掛，爽度不輸我獨自升級。那另外近期會有免治馬桶的廠商合作嗎？我的 PY 也想沖乾淨。那最後再問一下 Lisa 撞完後的後續是怎麼樣？會換新的 Y 嗎？真的好香。 那首先免治馬桶最近是沒有看到啦。然後再來講說撞完的後續怎麼樣，就直接去修啊。然後修了一個禮拜之後修，好像修了 4 萬還 5 萬塊吧我也不知道。反正就是全部都保險處理。那會不會去換新的 Y？不會啦，因為我家是 X 嘛。X 就有點像是說 Y 的升級版的，所以應該是不會再往回換的。 聽眾提問與建議 漢尼把好久沒有來留言的各位大家 我是從第一集就到現在的粉絲。最近就想來問兩個問題。 一、以前你有分享如果無法專心做股票，你認為去買 0050 的 ETF 會是不錯的一個選擇。但今年 0050 開始要拆股，臺灣證券公司也一窩蜂開始有全資股的 ETF 產品。請問對 0050 還是抱持樂觀的態度嗎？ 二、關於特斯拉的股票不及以前好了，然後外加中國電動車的技術也有最佳化、價錢一樣是低價。這樣對特斯拉的股價不是有堪憂嗎？為了股材大還是會持續的買入？是看上他機械人的商機嗎？還是對馬斯克的熱衷？再請來大家分享。謝謝。 好，那首先第一個問題，完全不影響啊。就是他去做拆股，然後別人要去上更多全資股相關的 ETF 商品，就是影響是有限的，就別人做什麼跟這個東西是沒有影響的。 0050 或說我們以臺灣 50 指數來講，就是說去追蹤他的 ETF 產品，最主流就兩個：6208、00608 跟 0050。那他本身就去買進臺灣的 50 大的公司，並且會固定的去幫你做泰洛留牆。有人出去就會幫你換人，有人表現好那可能就會幫你加大。 所以其實在這樣的狀況之下，本身就是可以想象成是去持有臺灣最強大的 50 家公司。所以外面世界怎麼樣變，是不太影響這個產品的。這個產品我們不是在可能多頭的時候才跟你推，就是我們一直以來都是覺得這個東西是一個假設你沒有太多時間可以管理你的部位的話，你買這個你就贏過絕大多數的人。 那確實以去年來講報酬率超級嚇人，所以到現在都還是一樣的狀況。當然可能在一個據說高原期的時候，像 2021 你去買 0050 的，你到 2022 你就很痛苦。你一定會有這樣的一段時間。只是就要學會去忍受，儘量不要想要去探這個東西。 特斯拉投資邏輯與部位管理 那再講說第二個其實第二個問題問的還蠻不錯，就是說這個應該是很多人的一個盲點。我這樣跟你講，任何一個股票掉下來的時候，絕對都是滿街壞故事。你不會找到說什麼有一個股票掉下來，然後滿街都是很好的故事。大家就會去針對他不好的東西做很多討論，就回徹所有的標題，幾乎都是長這個樣子。 所以一般來講，就是你要買到一個好價格，基本上就是他要有很多的壞訊息環伺的時候。那你講的這些東西全部都是在我們的預期範圍內。其實我覺得在做股票投資裡面最怕的是你不知道你正在面對什麼東西，你被蒙在股裡面。 但如果說有些東西是你預期的範圍之內，其實有時候是這樣，就是你知道別人在恐慌、別人在惡搞的時候，你反而可以因為這樣去吃到一些便宜的價格。那這個也是我們在過去一直以來在做的事情。 特斯拉與電動車的長期投資觀 那其實電動車本身，你就說你從第一集聽到現在，所以你怎麼還會覺得我一直在強調電動車。我是一直跟大家強調說交車資料根本就不用一直花心力去盯著這個人。我已經講好久了。 我認為這家公司現在要盯的幾個看點，首先第一個就是它的 FSD 訂閱，然後跟衍生出來的 RoboTaxi。那再來就是在機器人的投入，以及可能大家要去講話能源也算是它一個加分項。所以其實最主要的重點都在這邊。 就如果說只是在講他的造車的話，他是絕對不可能可以撐起這個估值的。所以本來就是在看一些其他的故事。那再來就是其實蠻多人在投資方面問的問題很多時候都是過於的事後論。就是你在行情不好的時候，然後一直去講說他下一堆壞訊息，為什麼還有人要買。 其實你這樣就會跟一些媒體人一樣。就臺灣有些著名的媒體人，每次都是在最壞的時候唱空，然後就開始反彈。為什麼？因為他們其實就是把過去一段時間的事情講出來。可是問題是你講了這個事情，其實就是過去股價在反映的事情。 所以除非有一些更不好的東西，不然很多時候如果你這樣子看跌說跌，然後說你看到漲你才要買的，那你可能也會在因為可能前陣子在三四百塊的 Tesla，那首次滿地都是好訊息的狀況之下，所以其實有很多人就是追在那個地方。因為你就是看到好訊息，你才覺得這個東西可以買。 投資心法與部位設定 所以其實這樣的做法有一個缺點，就是你是人云亦云。人家講好的時候你才買，那你就只能買貴。人家覺得不好的時候，你就是趕快想要賣，那你可能就會賣在一個比較不好的價格。 那當然也有可能你因為這樣子死裡逃生或什麼，只是有時候我覺得就是做投資特別是像美股這邊，我覺得要有一定程度的 stomach，就是你要敢吞一些東西。那如果真的都想要錦上添花，然後想要我又不想要吃回吐、我想要賺錢的話，這個可能在夢裡面是比較有可能發生。 所以對我們來講就是像我自己可能設定一個部位，之前高的時候是 30 幾%，我現在大概高的時候就是 20%。我設定 20%，然後我就去買。那可能就算買的位置不知道。像我這次加碼的實驗點，就跟我第一次加碼實驗點狀況一樣。 我第一次加碼的成本算起來是 180 幾，那後來跌到 140。那我這次加碼大概算起來是 320 左右、310 到 320 左右，然後現在跌到 270 左右。所以就都不是買在最低點。可是本來人就不可能買在最低點。 對我來講就是反正我做我的投入，然後買到的那個部位的上限我就放著等它。其實在過去我發現在這次標的的操作上，雖然它不是那種長得最漂亮的，可能像是什麼 Parenting、像是 NVIDIA 那種直接整個射出去的，可是雖然它看起來像是走區間，可是每次去做各式各樣的調節，在這次標的都還是有賺到錢。 所以對它的信仰都還是在一個一個相對的高點，是喜歡這個人的。 職場選擇與全球能見度 無償加班可憐仔地獄倒黴鬼 大家您好，希望可以被您唸叨，只因我一條明路。目前正在擔任產線工程師，為了逃離限職的惡劣環境，努力提升英文能力，目標是進入外商。近期獲得了一家與德儀競爭的 IC 公司面試邀約。原本即將拿到 offer，但因為財務問題遇上 hiring freeze。HR 表示兩到三個月之後可能會重新開放，但我猜測是否釋出職缺仍需要看美國半導體市場的復甦狀況。 想請教挨大您對今年半導體的市場、特別是 Q2 的看法是怎麼樣，好幫助我判斷是否值得繼續等下去或是另尋機會。近日也受不了每天無償加班以及傳出公司廠房要關的，毅然決然離職了。我想先祝福挨大一家健健康康平平安安賺大錢。 那首先跟 Texas Instruments 競爭的 IC 公司，恩智浦、英飛林還是 ADI 還是什麼？就是是車用相關的東西嗎？還是工業相關的半導體？我不知道。因為你如果沒有辦法很明確跟我講是哪個產業的，我也講不出來說那到底它後面的狀況可能會是怎麼樣。 那如果今天講就是可能 Texas Instruments 會著重的東西，就是一些工業半導體或是車用半導體。我覺得狀況應該都是有在復甦中。只是復甦就代表說不會遇到 Hiring Freeze 或是 Headcount Freeze，其實不一定。 像下一些 Renting 公司也開始出現 Headcount Freeze 跟 Hiring Freeze。那這其實不是因為他的產業狀況不好，而是因為在 AI 的匯入之下，他們真的發現有些工作是沒有像過去這麼需要人的，所以就把這個東西停掉。 所以我不認為說是完完全全的可以去看整體產業的狀況來決定這件事情是怎麼樣發展。你不如去打聽一下有沒有朋友在裡面去問，反而是比較有效的，而不是去看整體產業的一個變化。 半導體市場展望 那如果是要我用摸牌的話，因為我就會猜說是公控或是車用相關，其實都是有在緩步復甦。那其實車用的話，我倒是覺得說後面有可能會重一發，是有可能會重一發的。特別是看到一些相關公司的指引是有可能有這樣的一個機會出現。 但是其實也不代表可能會在 hiring 上面會持續的去徵人，因為有時候是這樣。那邊很好，可是也不代表他在臺灣的 office 要去找更多人。所以我還是希望你可以順利的找到工作，只是儘量不要停在原地等待，因為不一定會等得到。就還是要儘量去試著去找其他東西。 天橋下之故事與人生哲理 有原則的孟宮最喜歡的 感謝孟宮每週固定的分享，不小心手殘留了一個心，異常懊悔。跟孟宮分享一個小故事。傳說安祿山在一次宴會中不斷給唐玄宗敬酒。唐玄宗喝醉了就說胡人總冠軍 7 分。祝孟宮一家健康快樂、順順利利、愛你、接力棒。 職涯選擇與領導力發展 白天上班晚上當保全的科技業打工仔小泉 留言密碼測試 5。拜託唸叨我。孟宮您好，小弟在美商科技業打工，最近邁入第四年。有一個調整工作的機會，全球能見度會影響到年薪。請問會怎麼選？ 一、50% 限職 routine（臺灣合作），50% project（全球合作要帶人） 二、20% 限職 routine（臺灣合作），80% project（全球合作不帶人） 那最後想請您祝我母小姐朋友的女兒 3 月 2 號生日快樂愛您。愛您。 那我們祝他們生日快樂。不是啊兄弟，這個這個命運牌的狀況更他媽嚴重啊。這個根本就沒有給我一些引數。你知道 garbage in garbage out，你沒有給我引數，就算你媽，你這個拿去問 Grock，Grock 也會說你裡的光啊小。 那我能夠用你給我的就是很淺薄的一些線索來判斷。一個是要帶人，然後一個是不帶人。那在我看來，我自己會傾向就如果是要在產業要往上爬的話，應該理論上是帶越多人會越好了，應該是要帶人的。 特別是我們那時候不是有看那個 Morris 的訪問嗎？他上那個什麼 acquired，然後就講到那下面那兩個大頭，就是 CC 魏跟 Mark。Mark 一下子已經離職了。這兩個當時其實都是帶很多人。那只是後來有一段旅程還蠻有趣的，就是突然有一個好像什麼行銷部門還是什麼的，那他下面是沒有帶人的。 他就是要從這兩個接班裡面要挖一個去。他本來先跑去問 Mark，Mark 說我本來帶一堆人，現在換成這個我沒有帶人我才不要。你看嘛，其實大家都想要帶人嘛，帶人才代表有權利嘛。 那可是 CC 位他說這個傢伙就很高興的就接下來，然後最後面你看我們現在的這個 TSM 的老大就是 CC 位嘛，順利的活下來。那其實你可以從這個訪問裡面看得出來說 Morris 是很喜歡他，願意去接各式各樣的挑戰。他不一定一定要掌權。他有時候也可以去做一些可能看起來是以他的職位來說換過去不一定可以有更好的發展，乍看之下你感覺是換去一個更小的部門。 可是其實你老闆要的是讓你去做各式各樣的歷練，更全面之後你才可以去接下這家公司。所以其實有很多的判斷很難講。但是概念上就是理論上你是有帶人的，你會可以去槓桿大家的能力，你是更有機會去做出更多東西。 所以這題太難選了，但乍看之下感覺應該是要選帶人的那一個，有掌權有兵權，可能是比較好的。除非是像剛剛舉的這個 Morris 跟 CC 位還有 Mark 的一個案例是老闆是特別想要你去某一個東西。那有時候要去讀懂那個氣氛，老闆只是想要訓練你，他不是要拔你的權利。那這時候可能會是一個不一樣的選擇。 投資心態與停損停利 剛從公園回來的小例子 資產八位數 and 買房買車。目前進入股市大約兩年，發現找到投資標的並擇時進場很難，停損停利更難。 一、想請教一大最大能夠忍受的損失百分比，以及是否有看錯停損的決策分享。那另外股價通常在獲利公佈前就反映。想請問一大在停利的時候會看什麼指標嗎？ 二、一大之前提到太空是未來的趨勢。那臺美股有投資太空相關的個股嗎？ 那想請教一大祝福我今年資產突破八位數達成買房買車的目標。那也祝一大跟聽眾身體健康，今年資產翻倍、績效大爆說愛您。 我也愛您。那首先第一個可以忍受的損失百分比，以整體部位來講，如果說有一個部位瘋狂的往下撞，然後讓我整體的 jodown 變得我覺得說在短期內可能直接噴掉 5%、10%，我會非常非常的不舒服，會想要立刻去解決掉這個東西。 所以其實如果你聽得懂我在講就是這種比例上的問題的話，就會瞭解到你壓越大的東西，理論上你的停損可以接受的這個下限會是更小。那如果是壓的比較小的，你可以接受比較大的 drawdown。 那整體來說就要說以一個我可以壓到 10 到 20% 的標的來講，我可能可以接受單一標的 20% 到 30% 有點太多，20 到 25% 的一個 drawdown 是我可以接受的。 那這個 drawdown 是 based on 就是可能一切事情都沒有改變，只是剛好我可能一買進，然後 NASDAQ 就直接吃大便。我說臺灣加權就吃大便，然後大家一起貸下去。那我會覺得可能甚至到 30% 都可以。 但如果說我買進加權是沒事的，然後他的同型別的股票也都沒事的，只有他自己往下跌，就算只有 20%，我可能也覺得不太行，就是有機會會想要去減碼一些東西。 停利指標與太空投資 那再來田地的時候會有什麼指標？就像過去之前分享的像是一些技術面的跌破一些看起來像是這個下源的東西，然後或者是直接出一個吞噬黑，就是它直接可能開高然後往下灌。像這種就是我不喜歡的。 或者說爆大量之後，爆大量本身是沒有問題，但是如果爆大量隔天是開低再繼續往下走的話，這也是我不喜歡的。這些都是可能我有機會會想要出場的東西。 然後再來像你講的一些事件，我知道明天會放出來給大家知道，那這個事件我已經有所預期了，那這個事件放出來的當下如果不是往我要的方向去反映的話，那我可能也會把它除掉。 那再來講說太空是未來的趨勢，這絕對是未來的趨勢。這個是一個很空的話，不是一些大主題，那一定都是未來的趨勢。那只是一般我們像過去聊太空的時候，我們會比較明確去定義說那所以太空你可以稱到什麼嗎？ 因為像你是不可能投到 SpaceX，你可以藉由一些美國的神奇的標的間接持有，只是你可能付超高的 Premium。那這種我們也不喜歡。 那所以真的要去講太空的話，那我們可能就會找一些射頻元件或者一些可能是不管是在衛星上面然後或者是地面接收站的 PCB、CCL，這些是因為在臺股你可以直接買到的東西。所以這些東西確實是我們會看的。 那整體衛星產業，你可以直接追蹤到就是每年要射幾顆，你可以知道它的 K 格是多少。那你也可以知道說在裡面有供給這些衛星板的公司有哪些。所以就可以直接算出說他們的貢獻會有多少。這個確實是我們在過去有在做的東西。 那只是這陣子我是比較沒有往這個方向去看。那確實是可以稍微的注意一下。那一般來講就是找這些零元件去做投入，那美國的一些比較 fancy 的什麼太空公司，那個時候就是大家氣氛都要炒股票的時候才會噴。 工作選擇與實踐智慧 迪化街的臺南人小智買二手車 10 萬伏特 投資股市十多年，從 MK 學到最多的是投資觀念跟心法。美股績效也從 2019 年的 85% 調整到 2024 年的加 80%。慢慢來比較快是真的受益良多。希望多聽 MK 分享美股標的讓我參考跟研究。當然盈虧自負。過去雖然有些標的看不懂就略過，但是放飛不會覺得可惜。分享一下小弟在跨國金融公司。 只要公司決定採用的 IT 產品多數後續股價都會表現不錯，像是 Now、Now 就是 ServiceNow、Microsoft、CloudStrike。比較烙塞的只有 GC。GC 是什麼？你知道寫 GS 吧？G Scaler，就是那個資產公司。那最後祝一切平安順利。 其實這個兄弟他分享的一個指標確實是我自己本身也非常在意的一個指標。就是我們生活之中會不會出現，如果說你生活之中會出現，你自己又用得很高興，或是你們公司用得很高興，你覺得很好用的話。像據說 Salesforce 這個可能對蠻多人來講是很遙遠，可是在一些企業上他們可能有使用這樣的軟體。 那他就可以馬上跟 HubSpot 去做一個比較。如果說有用過可能就會覺得說我認為 HubSpot 是比較有用。所以這些其實就會幫助你在投資介面去找到一些 Age。當然也有可能是因為你的眼光不好，所以最後面選錯東西。但是確實是實際的體驗本身是一個非常非常重要的環節。 那也非常恭喜兄弟可以從負 85% 然後到 80%，這個變化真的蠻大的。那也很慶幸我有機會可以幫助到你。那當然後面還是會持續的去分享一些。也不是講標題，就是我現在其實不太喜歡繼續大拉拉的說就是我在講標題。 因為很煩，因為其實你會吸引到的是一群很煩人的人。他們就會跑去什麼富途扭扭，你講了標題就會在下面一直留言一直刷。我覺得超煩的。就是怎麼世界上這麼多白痴。但因為世界上白痴就是這麼多，所以你沒有辦法去避開他們，你一定會遇到他們。 所以我們能夠做的就是我們儘量的，我自己也開始去做一些調整。就是像我們跟我朋友講話的時候，我們一定就是直接去講在買什麼在做什麼。可是在節目上我覺得比較偏向是就是去往產業的方向去講，那大家可能可以拆解出一些標的，那是大家自己的努力。 就我覺得往這個方向其實對我來講心理壓力也比較低一點。因為我們沒有辦法確定就是每次講的東西都一定會對，或是短期內一定會對，或是說有時候就是行情就是不好。我們也知道行情不好。妹子自己的良心說，因為他行情不好就說這個東西很爛。 因為有些人就是看疊說疊，我就沒有辦法做到這種事。可是我就知道說他下次空頭排列他就是有機會繼續疊下去。可是我還是沒有辦法就是騙你說這個東西是一個爛東西。我說它是好東西，然後之後被人家拿出來笑說你看一直疊他，說是好東西。 所以我們也會有我們自己的困擾。但我們可能就是還是儘量不要去管那些有的沒有的東西，然後去分享一些這個產業上的酷東西，希望對大家有所幫助。 生活分享與未來展望 留言測試 009 孟公大大一家平安，想請孟公大大祝我弟新竹寶山三寶爸 Jerry 2 月 22 號生日快樂。希望下次可以在一起去滑雪。祝大家平安健康。有考慮入坑滑雪嗎？ 我們祝新竹寶山三寶爸 Jerry 2 月 22 號生日快樂。那滑雪的話確實有，那我在前陣子還跟自己的朋友、一些大哥請教一下，因為我看他們好像是整天在滑雪。那我就問一下要怎麼樣滑雪。那他還跟我建議非常詳細。如果是帶小 baby 的話，可能要去找那種類似那種 club mat 似的，就是他會去幫忙你處理好一切東西，所以小朋友也會有他的教練或什麼的。 那如果是自己去的話呢，哪些地方的什麼血礦很好，哪些地方是很高階的。有一個叫什麼二四谷是不是？然後跟我講什麼二四谷，然後有一些那種超酷的東西。其實真的非常想去，那只是後來就是有了這個二寶啦，因為本來是打算今年的冬天要去，但因為有二寶，可能等到明年之後再看有沒有機會啦。 因為真的身邊太多朋友都在滑雪，現在怎樣滑雪是一個全民運動嗎？因為每個人都在去，然後大家都在推，所以我是有受影響，也有想去研究看看。 雲端朋友與人生感悟 上鏡天良 孟公安。孟公大家最近過得好嗎？過了這麼多年已經把你當成是一個最熟悉的陌生人，aka 雲端朋友。每到三六就很期待你的近況更新跟日常的心得。希望你一切都安好。關關難過，關關過。那祝福 Lisa 跟孟公一家健康平安。 PS 好想吃吃看 Lisa 的手作漢堡。白了為孟公平常會聽其他的 podcast 嗎？愛您。打完整串看下來我感覺很像變態，但我不是真的啦。愛你，我也愛你。 其實我老婆做的那個漢堡干、異常的好吃耶，它超屌。它那個漢堡它用心到它是連那個漢堡的皮它都自己做，它不是買皮回來煎喔，它是那個麵包它是自己揉，然後把它做出來。它做一個漢堡出來，然後那一天呢，因為我剛好前面先吃鹽酥雞耶，所以那個漢堡我咬一口，我就說我吃不下，然後直接被幹年強三天挖不下來。 但因為真的太飽，所以我隔天才微波吃，然後驚為天人，是真的非常好吃的漢堡。然後我老婆最近，她真的有點像是說就像我調侃的 Moldovan Spirit Awakened，就是他身體裡面的莫多瓦記憶醒來了。他是莫多瓦裔的，他是在西班牙長大。 那莫多瓦這邊的 Babulea，就是他們的阿嬤們呢，平常樣態就是頭上會有一個花巾，那可能蠻多都就是很大隻，最大隻，那種像熊，那他們就喜歡坐在門口的長椅上面吃瓜子。他們最喜歡吃瓜子，然後去議論行人。那平常在家裡呢，他們生存的空間就是在廚房裡面，就整天都在廚房，然後會端出各式各樣的糕點跟食物什麼的。 那照我老婆的說法就是他們每次一做菜就會做到就全村的人都可以跑來吃這種狀態。然後老婆做菜其實也是很好賣，就是這種惡細的菜呢，其實是很多細節，他們有些東西會切得很細，光是切就要切很久。那可是做出來的份量都非常大。 那其實一開始是真的做得蠻難吃的，那我就是那種比較不會演的老公，其實真的很爛。大家不要學，大家真的要改進。但我就會直接講說難吃我不要吃。那一開始很多時候就因為這樣生氣，有時候甚至苦啊，就說你都不給我免利，我為什麼還要做東西？我說那你去做肌浮啊，你做肌浮我就會吃啊，你做這個我怎麼會想要吃？ 就我也是就這媽的就臭指南，就直接這樣噴他。然後所以一開始真的有蠻多摩擦。我後來就跟他講說你可以做，然後就請鄰居吃請警衛吃請賊吃，你先練好之後你再給我吃。然後後來就是有朝一日，他也不是說什麼，他真的有什麼瘋狂練習有什麼，因為真的就像是真的就是 spirit awaken，主靈在叫他或什麼。 他突然間他媽的他什麼東西都會做，好像就是跟那個 Siri 學完之後就之前在義大利有跟大家分享說跟 Siri 學一堆有的沒有的意識甜點，然後回來他就無師自通，他就開始什麼東西都會做。那現在我就真的蠻有口福的啦，就很多時候都是吃家裡這樣，所以確實是過得還蠻幸福的。 然後再來講說會不會去聽其他頻道的 Podcast，會聽啦，只是我比較不會固定去收聽一些東西。就是如我個人的習慣，因為我比較那種三分鐘熱度，所以我很難去真的黏著在某個東西上面。但有一些就是可能比較舒壓的，有事沒事有機會點來聽，像是 Bellbird 或是 TheoVon，這兩個是我很喜歡的。講是講搞笑藝人，可是我覺得他們在搞笑裡面也帶了很多很有趣的環節，這個我還蠻喜歡的。 新聽眾與持續成長 哇咪咪 夢工好帥，第一次留言希望可以被唸到喲。古埃大家你好，自從一個月前第一次使用 iPhone 開啟 Podcast 尋找了很久都沒有找到想要聽的，那從第一次開啟古埃之後就決定要固定聽了。目前往前聽到 500 集以下了，追劇都沒有走火入魔喲。非常感謝這個哇咪咪的支援，那也希望你健康平安。 日常生活瑣事 Alisa3104 好好睡覺，想問一下子丹喬我在大眾運輸上會睡覺嗎？在長途飛行的飛機上會怎麼樣打發時間？ 會啊，一定會睡覺。在火車上、在公路局上面、甚至是公車上，我都很喜歡睡覺，不然就滑手機。然後在飛機上的話，飛機很痛苦。我最討厭打飛機，非常非常討厭打飛機。 那最主要原因是因為我坐飛機，我的下背會很痛，會急痛，屁股也會很痛。所以後面開始有一點預算之後，就基本上都一定會去找臥鋪，就是商務艙。可是商務艙還是很痛苦，所以我搭飛機是完全無法享受的。就是有些人上去會開始可以拍個照、吃個東西、喝個紅酒、要個什麼，我沒有辦法。 我只想要趕快睡一早。所以一上去就是趕快調好一個姿勢之後，然後希望老天保佑可以一覺直接睡到目的地。那如果沒有辦法的話，就可能會看個電影吧，就是儘量去透過看電影的方式然後讓自己睡覺。但也不是想看電影，就是想要睡覺，所以趕快多看一些電影。 那像上次上一次搭飛機就是在飛機上面又把那個心悸效應又再拿出來看一支，看到狂哭啊，後來哭一哭就哭暈了，就直接睡著了。所以對啊，就是會希望可以順利的入眠。 人際關係與自我完善 annoyingorangeg 情歌的詞和情歌的詞和比亞雲。就算我是 kager 之王，那 kager 是 CAGR，也不見得吧。愛情唱的完美。上個月沒你大在 podcast 上說不要和人家比較，讓我想到阿德勒說的人的煩惱都和人際關係有關。諸位覺得呢？祝健康平安。 沒錯啊，就是人際關係啊。那其實就如同世界上的一切東西就是有好有壞啊。人際關係為你帶來的可能是一種不知道充實感，然後以及一種就是有夥伴群體的感覺。可是相對的有人的地方就有江湖嘛，有人的地方就有攀比嘛，也有人會想要整天就從你身上偷東西嘛。 未必是 literally 直接去他媽從你口袋偷錢，可是他就是想要你有的東西，你有什麼我也要有。所以其實久了之後會覺得就是跟人相處的壓力是還蠻大。那再來其實比較確實是一個痛苦的根源。其實所有痛苦的根源我覺得都是來自於比較。 你會發現說像那種世界上去統計什麼哪個地方的人很快樂，因為他們沒有太多的網路，所以他們很快樂。他們不會看到一些有的沒有，他們只覺得說我昨天可能只能夠吃清粥，那我今天可能可以吃到肉，那這個就是一個很大的快樂。 可是你會發現說就當你今天可能已經達成一些事情，可是你滑一滑你的社群，你的朋友又到一個更高的地方去了，你好像覺得你自己做的事情是沒有什麼大不了的。或是其實你相較於十年前的自己，你現在是爬得很好，但問題是有人只花兩年就爬了你十年爬的路。 理論上其實他花兩年到底他媽幹你屁事？反正你都已經達成是一個你十年前不敢想象的位置。所以人家花很短的時間可以達成，那是他的事情。但你的腦子就很賤，就會告訴你說不行，你就要去研究人家怎麼辦到。甚至你會想去學他，你會想 copy 他，我是不是過去用錯方法？我怎麼這麼慢？ 那我覺得這就是人性，就特別是我後來也看開了，我就知道說這個是一個雙面刃。因為就是你有這種不安於事的想法，然後你有這種愛比較的想法，所以你才可以一直變很強。不然其實如果真的每個人都抱持著那種我只要賺到某個位置、我只要怎麼樣，那我就退休就跟親妹祖媽結婚、我就再也不要努力了。那這些人呢基本上就是無法達成卓越，就是無法繼續往前爬。 他可能就是註定就還蠻平庸的。所以去追求卓越的人我覺得就像一些說法天才他可能其實是有些蠻多可能扛了很多心理上的壓力，甚至有一些急患。我完全是認同。因為你如果沒有那一種執念的話，你是無法把自己推到一個更佳的境界去的。 那只是到底 When to stop，到底什麼時候要喊停，什麼時候你要把家庭關係顧好，什麼時候你應該要去記得就是身邊有很多愛你的人，而不是你只是一直專注在自己的東西上面。我覺得那就是一個取捨。有些人可能就是一輩子就放棄掉那些東西，可是像我就是選擇那些東西也是很重要的。 那我覺得這樣的多花時間重點是先從多花時間開始陪自己的家人，你可能就比較不會這麼愛去比較。好，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP537 | 🪱 回顧人生選擇與追求卓越的代價；討論台積電對美投資 1000 億無日期限制的明智佈局；分析 CoreWeave 虧損困境反映 AI 下行情景。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0537 md 集數：EP0537 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/33f4b3e7 5831 46ed a2f1 a780e4c601ba https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/33f4b3e7 5831 46ed a2f1 a780e4c601ba 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/33f4b3e7 5831 46ed a2f1 a780e4c601ba/rssFileVip mp3?timestamp 1741165247227 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/33f4b3e7 5831 46ed a2f1 a780e4c601ba/rssFileVip mp3?timestamp 1741165247227 EP537 🪱 開場 / 贊助：善存 歡迎收聽股癌，我是孟公，本期節目由善存贊助。 從開念以來，我就是感覺人生好無常啊，健康好重要啊，應該大部分人都有感受到健康的重要吧。不管你是上有老、下有小、絕對不能倒的一家之主，或是想要盡情享受生活的單身貴族，都要記得提升保護力，把自己的狀態維持好，所以營養真的很重要。 但你知道嗎？根據衛福部的調查，臺灣人飲食其實普遍長期不均衡，像是維生素 D、E、鈣、鎂等營養素都攝取不足。 老實說我不知道自己缺什麼，也不知道缺的這些會影響到什麼，所以每天都吃善存男性綜合維他命，補充 22 種必需營養素。不只提升保護力，還針對男生需求增量新 B1、B12，讓我更有活力思緒又清晰。 我也幫老婆準備女性善存，有增量 C、美鈣。C 可以促進膠原蛋白的形成。吃善存幫助入睡，善存幫助維持六大年輕狀態，又提升保護力，真的是一定善存就搞定。 現在要給聽眾的驚喜啦，再送維他命 C 填決定，真的是超划算。最近環境多變化，快點幫自己跟家人買個保障吧。 少年股神與人生的各種岔路 昨天跟幾個朋友有一場私訪，然後結束之後就有兩個朋友就跟我講說那不然就到你家看一下。他們年紀就比較輕，是那種少年股神，就是在剛畢業可能就是有幸就進入一些投資公司，那又有操刀部位，那整體的績效表現又是還蠻不錯的。 所以我對他們一直都覺得就是那種怎麼講，江山帶有財人出的感覺，錢浪死在沙灘上。就是我們這些前浪很多時候看著一些那種很強大的後輩，會覺得就是我們到底自己在幹嘛，就人家真的爬很快。媽，我們 24 歲的時候可能還在研究說怎麼樣尿尿可以尿比較圓之類的，然後人家 24 歲就已經開始一直在賺錢，就是有這種非常非常厲害的人。 那他們就說想要來我家看一下，想要看一下 Choco，想要跟我兒子打一下電動。我說那就來吧，然後來了之後就比較可惜，因為我兒子還是非常非常怕生，所以最後面就沒有成功打到電動。但是大家就是坐下來聊聊天。 那後來知道呢，就是其中一位他是想要去考培訓機師啦，那其實年紀都很輕嘛，都還是非常有機會，那就想要問一下我的意見。那我就直接想到說就是我當年有一本葵花寶典。 航空生涯與葵花寶典的迴圈 那這葵花寶典呢，其實是當時我被微航非自願離職之後呢，就是被趕出來之後呢。那反正我們身邊的朋友都是繼續在航空業界嘛。但是我那時候就是決定先不要在航空業界，那所以就是跑出來鬼混。 那後來就是有一個前同事就把這個葵花寶典給我，就說假設有朝一日你要回來的話，就是這有一本裡面可以告訴你說該怎麼樣去做其他家的一些準備之類的。 因為其實當年我自己去考試的時候是裸考，就是我沒有做任何的準備，那也沒有去什麼玩過一些模擬機或是一些擬答，也沒有去參加過讀書會或什麼的。反正那時候我是裸考。那他就說其實裸考的壓力可能是比較大一點，就你大概知道別人會怎麼樣出題、大概知道別人會怎麼樣搞，會比較容易一點。所以他就是把一個口號寶典給我，然後就跟我講說就是未來有這二日，假設你還想要回來的話呢，那有這一本應該是會有幫助啊。 那也因為我其實一直都沒有放棄這個想法，就覺得它是一條後路。就假設有這二日我真的不知道幹嘛的時候，我就會想要回去試試看。所以呢，這本書我就一直把它收著，而且我一直都知道我發現哪，就是絕大多數的東西有時候我也不知道，我發現哪，可是這本書我一直都知道我發現哪。 職場摸索與後悔沒有 那在這個朋友跟我講說他想要考培訓機師的時候呢，我就是二話不說，我直接把這本書拿出來就給他，就是這個重點整理的講義就直接全部給他。那希望他可以在飛行的路上找到一些，這個怎麼樣比較方便、那可能也比較容易的一個進入管道。 那實際上我最後面跟他聊天的時候，我還是提到說就以我自己的角度來講，我現在非常慶幸說那時候給人家趕出來，還好有給人家趕出來，然後以及在後面我接的幾份工作。就是在威杭州呢，我是有在做幾份工作，但這些工作都不是那種我要黏在那的啦，都比較像是一些專案型的工作。那我同時只有接了幾份工作。 那當時其實這些老闆們他們都是屬於這種地方有利人士。那其實當時老實講，如果他們願意多給一點我要的東西。像其中有一個是反正我爸做了蠻多事情，然後後來他要開餐廳，就當時臺北有一個百貨要開幕，那裡面有一家餐廳是他要投資的。那我看到這個機會我就覺得說我也想要參與這樣的一個投資，所以當時我自己的錢可能就是可以拿幾百出來。 我就跟他說那不然可不可以讓我丟個幾百，然後換多少的股份。那其實我有點是要拗我的老闆，就那時候我就跟他講說就如果說你可以幫忙我出一點的話，那這個店以後我就幫你管，你就不用擔心了。反正我就是代表你，然後跟我自己的股份，就之後有什麼樣的狀況我都可以幫你處理或什麼的。 那時候老闆就跟我講說小孟，就是其實我分給你這個東西已經很多了什麼的，你知道嗎？這些公司如果以後真的走到上市的話，你光是一趴的股份，你就變超有錢的。反正就是跟我畫餅、跟我賣夢或什麼的。那這個算是壓倒我的最後一根稻草之一，因為前面其實已經有蠻多有的沒有的事情，就讓我很堵爛。 職場矛盾與選擇斷捨離 其實我是那一種我最後才發現我不太適合幫人家工作的人，特別是要對你以子棄子什麼，就我會去嗆老闆那種人。所以我就很容易可能會跟自己的上司是不太合，就是有可能因為這樣子會吵架會鬧煩。 那過去我也曾經暴走過幾次，反正我就覺得你在做很蠢的事情，我就會直接馬上跑出來電報你，就即便你是我老闆，我就覺得你把我 fire 掉也沒差。我就是無法接受你做這種蠢事。 所以那時候就很像是說就壓倒我的最後一個稻草，就認為你真的太摳門了，怎麼可以都不把東西分我。然後就發現說就是這些所謂的有錢人，他們清一色好像都長得一樣，就是那種中年以後的五六十歲的，他們都覺得說我跟年輕人講話就是我再給你機會，你光是跟我講話就是我再給你機會，那你光是跟我講話、你光是可以跟在我身邊，你就可以學到超多東西。這個都是無法用錢衡量的。 不是道理我都懂，我也都買單，我也相信，只是問題是其實對年輕人來講，你就是要給我錢。我知道你講這些東西，你就是要給我錢嗎？因為我就是需要錢嘛。在我最需要錢的時候你不給我錢，你給我花一堆夢想，他媽是有個屁用。 所以最後面也是很慶幸就是自己有想通這件事情，其實也是因為我老婆一直以來的一個支援。她會跟我講說你不要花一堆時間在幫別人做別人的夢想，應該去做自己的事情。 那所以最後面就變成但其實那時候也是我需要更多的本金，所以才去捐這麼多份財。那就變成我就直接把它全部都斷掉。雖然當下是有點難過，就覺得說你會少掉很多收入，可是我就沒有後顧之憂了，我就不用每天再接電話了，然後再去處理一些有沒有事。我就可以專心把我自己的事情做好。 然後最後面證明說其實這樣的選擇是對的。所以其實當時我覺得剛畢業然後遇到一些狀況之後，是對未來也不敢說真的是非常確定自己要的東西是什麼。其實到現在都還是，只是現在你至少知道說哪些東西是你的 base，就是你最基本保底有什麼東西。可是當時其實是不知道，你也不知道說你最後面會不會再轉行或是再做其他東西，完全都不知道。 人生選擇與難得體驗的價值 那所以對我們來講，其實是處在一個一個非常彷徨的狀態，所以就會去準備各式各樣的退路。那所以那時候就一直把這個講義留著就想說假設有朝一日我真的覺得沒有辦法的時候，那我要在 30 歲前要回去。 因為其實當然他沒有明定，可是大家都知道說 30 歲以後你要再去考這個東西難度就會變很高，就不一定會用你這樣。那其實最後面我現在已經 30 歲了，其實之後我基本上是從來都沒有想過要回去。那在外面的生活是過得更加的滋潤，也是過得還蠻順遂的。 所以就覺得還好其實當時有遇到各式各樣的狀況，就是當時看起來每一個讓你非常難受、煎熬或是冒冷汗的事情，其實要回頭看都是還好我有遇到那些事情。因為如果沒有那些事情或是那些體驗，你就不會是現在的自己。 雖然聽起來很勵志，那聽起來很事後論，可是真的是這樣。就如果說你當時沒有遇到那些有的沒有的事情，你就不會是成為現在的自己嘛，你就不會迅速有這樣子的一個判斷或是經驗嘛。所以都非常感謝就是過去的一些不如意啦。 那當我把這一份葵花寶典交給那位朋友之後，就當下腦中閃過很多的畫面。閃過自己年輕的時候，然後跟當時同事我們在飛行學校是怎麼樣互動、怎麼樣玩，然後大家最後面要離開的時候是如何被趕走、是多難過什麼的。就所有的畫面都閃過去，大家發現說就一切都雲淡風輕了。那也希望他可以在後面順利。 選擇與現實的折衝 那之外是有剛才講，其實這樣，如果說你是真的非常喜歡這一份工作，即便那是你想象的。因為實際上 99% 的工作就是你進去做之後都會發現說跟你想象的是不一樣的。其他多數人想象的都是這一個工作的外貌，就是別人看起來是什麼樣的一個狀態，可能是覺得你很帥、可能是覺得你賺很多錢、或者是怎麼樣的。 但實際上你自己進去就會發現還是有其挑戰，就是每一個工作如果是前高的，就是他一定是扛了很多壓力是你不知道的。那如果是看起來很自由的，那他一定也是用某些東西去換，就是不會有那一種天上掉下來的午餐。 那實際上我會認為說，其實如果可以在投資業界做得很好的話，不一定要這樣做。你其實有別的選項，你可以自己去拿一個 PPL、CPL 之類的，然後你去買一臺小飛機，你就有事沒事去費一下。真的有興趣的話，其實這樣更是一個我覺得更佳的選擇，就是你不用綁在那邊，你不用把它變成是一份工作。然後好像就是就算你今天可能心情不好，你還是得費，因為那就是你的工作。 那如果說你是有自己的自主權的話，可能感受會完全不一樣。但我也不會跟他講太多。其實我覺得到現在，我是不太喜歡去給任何人生涯上的一些意見，因為自己就不是做得很好的。到底是要給人家撒小意見，那就算你可能做得很好，但你也可能是賽道，所以真的不太需要去告訴人家該怎麼樣去決定他的未來。 但是我們可以把自己的經驗分享出來，可以告訴他說如果是我的話，我覺得怎麼樣可能會是一個更好的選擇。但我還是祝福你，希望你順利。 所以就覺得沒有想過就是這一份葵花寶典當時到我手上本來是我的一個福木之一，然後後來我完全忘記有這個福木的存在，那現在把這東西交給別人，那這個東西可能就就此改變他的人生。他也不一定是會去考試或是透過或怎麼樣，他說不定他拿到之後他最後面決定不要，可是這個東西就一定會對他的人生造成一些影響。 所以當你發現你的一些一舉一動，特別是其實好像也不是花費很多心力，只是你隨手做的一個行為，可能會對人家人生造成很多改變的時候，其實我們都會更加的謙卑、更加的保守。那就是希望大家都可以最後面找到自己的夢想跟自己的路。 台積電對美投資 1000 億的佈局 好，這邊稍微跟大家分享一下。好，那接下來我們進入上的話題。首先先聊一下臺積電對美投資 1000 億的這個 D，DL。 那想結論就是我覺得這個 DL 談得極好，我認為是談得很好。因為其實本來在市場上在 Hedge Fund 圈子傳的 Rumor，其實到現在都還沒有改變，就是大家其實認為說還有一個 Part 2。但這個先當成是一個 Rumor 來看待。 但本來的說法講說就是你可能要去對 Intel 投資，甚至有寄轉、甚至有幫忙管理工廠等等的各式各樣的說法。其實這些我覺得對 TSM 本身來講會是一個更大的壓力。那其實後來連 Intel 的一些內部人士，雖然最後面證明其實關節沒有很大，但是有在 LinkedIn 上面去做一些發文，他們也不想要這樣子一個狀態。 他們其實對自己非常有自信的，他們只是認為說他們在量產的方面是卡住了，就如果再給他們一點時間、再給他們一點錢，他們可以去做解決。那這個錢的來源呢，就之前的說法就是可能就是要叫 TSM 幫忙出一點錢，幫忙去成立一個 join company 之類的。 但其實這個有可能就會變成是一個錢坑，而且在競爭上面呢可能會產生很多的問題。但現在如果只是單純的去對美增加投資，然後去掛一個雖然看起來是一個一個很龐大的數字，100 billion、1000 億美元，但他並沒有去壓一個日期。 這個在網路上討論是還蠻兩極。有些人講說壓日期，那應該是因為他們看到前面 Wall Street Journal 有一個報道有寫 4 年。但後來我看到這個 4 年是把它改掉了。那我自己去把 CC 位的演講影片找出來看，也是沒有看到有去講年份這樣的一個事情。 所以其實就是說在未來的一段時間之內我們會去對美投資 1000 億這樣，其實這個就是符合目前絕大多數的一些重點企業或者說美國盟友那去針對美國做投資的一個做法。反正就是先去喊一個正天駕降的數字，有些有壓碾線、有些沒有壓碾線。 但實際上呢我們都心知肚明，這些數字有蠻多最後面都會 miss。因為去隨著產業的一些這個發展或者說當下的一個供需狀況，其實它應該是不會 100% 去完成 deliver。 對美投資承諾的現實查驗 那最後面呢，其實我們也可以去用一個很簡單的方式去做一個考察，就其實可以回測一下當時 2016 年的時候呢有很多的企業也做出了類似的承諾。那其中當然最有名的是洪海，就是到現在可能很多人都還是會把這個當成是當時郭臺銘要去選總統的時候公級說這個人是言而無信，他說要投資美國結果他都在跳恰恰。 有沒有突然覺得郭臺銘好像變先知了，就是他當時這樣的一個跳恰恰的做法好像是非常符合現在就是遇到一個，我們如果是在美國人的角度來看可能是一個這個總統真的是為我們爭取到很多東西。可是如果是在海外人士的角度，會覺得這個人就是啞巴，確實你再看各國的領導，基本上好像是沒有人是喜歡他的。大家都覺得說這個人真的不太創造小，可是我們只能夠配合。 那你用不同角度看會得出不一樣的結論。那現在就突然覺得說郭臺銘這個做法好像是還蠻滑的、蠻圓的，那就是有辦法你知道，就當時也給他面子做主。那其實最後面也對自己的企業可能不會造成非常大的一個影響。 那雖然其實在後面我們還是可以期待像臺灣的一些這種大型的 OEM、ODM，他們是有到美國設廠的一個計劃。我相信在之後的幾個月大家會開始看到一些新聞。但至少當時他其實用這個方法去擺脫掉了很多的壓力。 那如果說你去回測一下 2016 到 2018 這是高峰期，這之間去對川普答應的對美投資，你會注意到其實有很多人都 miss。一大堆企業都 miss，你可以叫 Gruck 幫你做這個作業。他們講的數字跟最後面做出來的一個結果是有很大的落差，甚至有些根本就是直接開了一個空頭支票。 那所以當然不是要講說什麼大家都應該要去唬爛川普或什麼的，因為美國人也不是這麼好騙。只是我意思講說很多其實當時去做下的約定，最後面沒有辦法去執行，是有很多的因素在背後。這個也不一定是完全要細耍它，但其實對企業來講，如果說可以保留一點轉圜的餘地，也就是你並沒有要求我在某個時間內一定要把錢丟光，我是可以自己去決定要怎麼樣分配。反正我最終就是要擴大在美國的投資，那這樣其實就已經是拿到一個有轉圜餘地的上上前的。 台積電的全球佈局與政治考量 那其實以臺積電的角度來講，因為之前在晶片法案的補助之下，最後面是丟了 650 億美元。這個數字大概有 10% 會是美國的晶片法案的一個補助。當時是在亞利桑那去搞了三個 FAB，這三個 FAB 其實等到第三個弄好、開始量產，是已經大概是 2029、2030 的事情了。 如果說在後面再額外加碼這一千億，也就是有三個 FAB、跟兩個先進封裝、以及一個 RD Center 的話，其實搞不好弄完川普不只是下臺了，他可能不知道就還活不活著，我們都不知道，因為那是好幾年以後的事情。 所以我也認為說以臺積電的規模，其實他現在本來就比較難難以去把所有投資都放到臺灣。你開始看到有像日積電、德積電或什麼新積電，就是各地都開始去做插旗，是本來就是公司有這樣的一個全球佈局跟聚落分散的一個規劃，也是去服務各地的一個客人。 那在美國這邊，隨著晶片用量越來越大，其實你本來就可以期待對美的投資會放大。那在沒有壓日期的狀況之下，有點像是說就是我本來就是在未來若干年會丟這麼多投資，只是我現在要把它包成一個數字給你，那你又可以去對你的選民交代。其實是一個 win win situation，就在我看來是一個很好的狀態。 那上次跟大家聊這個話題的時候，我提到說就在我自己的心目中會認為說如果像這個要要求去投資 Intel、然後去成立一個 Join Company 的劇本成立的話呢，那至少可能希望就是像 RD Center 可以儘可能的把它留在新竹。 那現在看起來其實我會認為說當然我們有看到一個 RD Center 也可能會在美國去成立，只是現在的狀況就是至少跟本來比是我不用去服 Intel，而是我自己的一個研發的中心在海外。那這個其實差很多。 研發中心與技術流失的評估 雖然一樣都是可能在海外搞一個研發中心，可是其實是不太一樣的。據說像是 AMD 在臺灣就有一個研發中心，那 NVIDIA 也說在臺灣要去擴大研發中心。其實很多的美企在臺灣都有研發中心。所以你會認為說因為他在臺灣有一個研發中心，所以他們的 know how 跟核心的知識就全部都被臺灣人偷走。其實你是不會這樣去看待他的。 所以以同樣的狀況去回推的話，你也不會認為說如果今天在那邊搞一個研發中心的話，那這樣子會把所有的知識都留給別人。應該是不會有這樣的一個狀態。反而是如果真的被要求要跟英特爾綁在一起的話，那就會去產生很多的疑問。 但如果沒有綁在一起，只是自己去擴大一些投資、先進封裝或者是研發中心，我會覺得應該是沒有什麼太大的問題。而且這些錢其實是你可以想象成是本來臺積電在不久的將來就要去做這件事情，就是他不可能把所有東西都丟在臺灣，因為臺灣有其限制，不管是人才或者說水電，這個都是一些很硬性的限制。 所以本來就開始會去往海外去開支散業。那在美國這邊，特別是今天又讓這麼大，你是合理可以期待那個數額一定就是會持續拉高。那只是現在就是包成一包直接給川普去做政績。那看得出來他也是非常的高興，因為在今天早上的演說直接把他講成是 1650 億，也就是前面拜登的他也直接把他收進來了。 那只是他就是額外去強調說你知道就是拜登去做的時候，他還搞一個 chip act、他還搞一個補助，但其實根本就不需要這個補助。 Chip Act 移除的影響評估 那其實我覺得這邊就是一個有趣的環節了。因為其實像之前跟大家聊到 Tesla 一樣，在美國這邊去降低對電動車的補助或者強迫換代之後，其實我們認為受到最大影響的不會是在業界最有領導地位的那家公司，而是一些可能不上不下、那正在掙扎中的公司。它是更需要這個補助的。 所以如果說真的是要直接齊頭式的把 CHIP Act、也就是拜登的一個政績、晶片法案給拔掉的話，我反而覺得對 Intel 的衝擊會是更大。所以他現在講的是這樣講，那實際上去執行的時候，我相信一定會有很多的產業人士去跟他做抗議，那他不一定會這樣做。 但光是從他目前講出來的話，我認為說好啊你就把 chip act 拔掉，對臺積電來講他可能多花一點錢，可是對英特爾來講，搞不好是一個非常非常重大的打擊。所以看下來其實現在算是一個就是中上或是上上千的一個狀態。 那如果說後續沒有一些節外省值，就我們目前理解其實應該是還沒有談完，應該是還有些東西是在後面可能會出臺。那關稅呢可能後面也還有機會繼續談。但至少你目前去做了一個讓他覺得很高興、然後可以對選民炫耀的事情，至少就是可以期待後面對你不會打得太大力。 可是你看日本其實也是在輸成之後還是去要求說你的日幣要怎麼樣。所以川普這個人，我覺得他比較靠背一點，就是他真的是比較陰晴不定。所以也不是說什麼你真的去把他的軟帕捧得好好的，那他在後面就一定會放過你。他可能還是會去打擊你。 但至少我們知道如果你沒有去捧他的，那你可能會更慘。所以還是得做，就是該做的東西還是得做下去。 台積電前景總體評估 那整體看來，我會認為沒有像一些坊間傳的就是說整家公司的 know how 或者說臺灣的細盾就因此要被拔掉，因為其實半導體設廠很多人不知道它是一個高資本密集而且可能是要曠日廢食。就一個廠弄得好，像前面的投資者弄得好是 2030 的，你更別提現在的，你弄得好川普搞不好都已經不在人世間了，那還不是卸任，那是已經不在人世間了，那是很久以後的事情。 所以它本來就是一個長遠的規劃。所以就算我現在規劃說我可能要把二奈米或是更先進的東西在那邊做，可是等到它正式亮產一定也是慢臺灣很久。那他的 RD Center 可能也不是專注於就是向臺灣去做一些最尖端最先進科技的一個推展，有可能是當地的 Customer Service 或是去服務當地一些客戶的要求。 所以我會認為其實整體看起來並沒有像方堅講的這麼嚴重。但當然如果可以不用被強迫投資會是更好的一個狀態。可是有時候很多人的假設是世界是永遠不變的，我寧願去吃官粹、我也不要去做投資。你根本不可能這樣跟川普講。你這樣跟川普講是一定會有問題，因為如果我們今天在一個完全理性的世界裡面，你會知道說其實臺積電直接輸美的晶片的那個營收佔比是極低，是個位數的數字。 所以我真的給你課關稅，你課 100% 我都不怕你。可是問題是你本來就不能夠這樣跟人家談，他講是講說我要去打你關稅。最後面一定是各種搞你，他不會只搞一段。所以你該配合的其實就還是要配合。這是社會現實。 但有時候一些社會現實的東西，有些人會選擇不去看他，覺得說好像不看他就不會發生在你身上。但你終究要去面對他。所以以現在這樣的一個處理方式，我更會覺得說其實算是一個蠻好的結果。 CoreWeave 公司的困境與反思 這邊也是要跟大家分享自己的一些心得。好，那接下來我們來看一下 CoreWeave 這家公司。那這家公司過去很常聊到，是因為它是 NVIDIA 的一個親兒子，是有投資入股然後拿了 6% 的股份。那同時呢也是很常在第一時間就可以拿到最多算力以及像是一些新產品的推出。G200 呢它也是在水安第一排就率先拿到的一個關係緊密的公司。 那跟 NVIDIA 的合作呢其實可以說是非常的緊密。其實你可以想象成說他們有點像是一個永動機，NVIDIA 拿錢投資它，然後接著呢所以好像就是自己形成了一個迴圈的感覺。 那這家公司呢其實理論上我自己去假設它會覺得它應該要賺錢或是在損貧的狀況，可是其實不是。雖然它有一個非常暴利的營收成長率，在過去的兩年是 1300% 跟 700 多%，那在最新一年呢是 19 億美元的一個營收。可是同時呢它的淨虧損是持續的放大。三年前是 3100 萬美，然後後來到 5 94 億，然後到現在是 8 63 億美的一個虧損。 其實這個數字是還蠻驚人的。也就是在 AI 下一個短期的爆發潮之下，其實有蠻多人他不一定要用 AI，可是因為他怕錯過，他還是會去做使用的一個狀況之下，然後竟然可以搞到賠錢。而且你是親兒子，其實對我來說是一個非常震撼的事情。 台灣算力租賃的不可行性 那這個也算是符合自己早先的一個猜測。其實在臺灣有蠻多產業人士，在前陣子一直在督促政府或者說有關單位，其實應該要去做算力租賃這個生意。不做的話就等於是落後，就臺灣有兩個最主要的訴求，一個兩個就是要去做算力租賃，一個就是說要做自己的大模型。 其實我覺得這兩個最後面應該都會證明說是前坑，然後是會失敗的。特別是算力租賃，因為算力租賃你的對手是這一些像我們把它稱為是二線的 CSP（雲服務供應商），可是它其實後面可能就是像 NVIDIA 直接是 back 它，所以它本身就會獲得很多的優勢。 然後再來就是有一線的 CSP，他們本身去做大量的採購之後，除了自己用之外，就會放出來去做租賃。所以其實我會認為說臺灣人去搞這個生意應該是會非常慘，就是長遠下來應該是會非常慘。你可能可以短期炒個題材，後面應該是會非常的困難。 那特別是看到 CoreWeave 的一個 IPO S1 之後，我更是覺得很震撼，就是這種有人在養的公司都可以虧成這樣子，那其他人到底該怎麼辦。所以算是驗證了自己的一個想法。 CoreWeave IPO 的前景與風險 那我也是很好奇說就是 CoreWeave 在 IPO 之後會產生什麼樣的一個變化，就是它的一個估值的變化應該會對後面很多事情造成影響。那外加它可能也是後面假設說供需拉平或者說這個 GPU 價格下跌，然後會遭受到最大打擊的一個公司。 所以其實你可以觀察他一些財務狀況就可以知道說現在後面的行情大概會是長什麼樣子。那首先先是講到他因為有 NVIDIA 在後面去支援他，還是虧很多錢。這個本身是令我覺得很不可思議的狀態之外。 然後再來就是呢，其實 CoreWeave 有一個特色是之前有上新聞過幾次，就是他們的借款呢是透過去抵押他的 GPU，然後來做借款。然後借款利率其實還蠻高的。那他現在去抵押他的 GPU，最大宗是在用他的 H100。 那 H100 呢其實我們都知道說已經是上一代的東西了。那其實就跟消費級顯示卡有點類似，因為大家其實接觸比較多消費級顯示卡，可是其實道理很像。就是每一次新的版本出來，其實有蠻多的消費者會選擇去買舊的版本。為什麼？因為舊的版本會直接大降價。 所以呢其實在新的版本出來的時候去買舊的版本可能是一個高 CP 值的一個選項。那無獨有偶像在 Data Center 這邊的 GPU 呢，其實因為 NVIDIA 現在推的代數實在是太快了，就要換代換得很快。然後後面有 H144、H200、H288，又有新的架構，以及 Rubin 也要出來了。 到時候等到 Rubin 出來之後，Hopper 就會真的像是阿公級的東西，因為早就已經在這個 end of life cycle、已經是整個拉出去的產品了。所以到時候這些抵押品的貶值其實也會蠻可怕的。 H100 貶值與 CoreWeave 的債務壓力 你就想象成是這個東西可能本來價值是兩萬兩千美一顆，只是有新的代數出來。新的一代跟新的兩代往下掉的速度可能就會蠻快的。所以我在想它的債主們後來壓力應該也會蠻大的。說不定就會逼他要去做一些債務的調整。 那有可能在一些比較極端的狀況之下，假設說整體的供需是已經回到一個平衡，那如果 CSP 這時候又決定要去做銷價競爭以及又換貸的話，其實它會同步有大量的財務壓力一起發生。那到時候可能會變成不知道就類似之前的礦難一樣吧，一堆礦場在拋售它的礦卡。有可能會有這樣的狀況產生，就是最差的情景是這樣子。 那當然可能現在大家會講說這個劇本應該成真的機率不高，因為挖礦它是一個小應用，而且到現在其實都沒有看到在 Crypto 這邊有什麼致命性的這種破壞式創新是可以在現實生活中為大家所用。對，是這樣沒錯。可是 AI 呢，就是終究畢竟他參與的 player 是大非常多。 他的競爭對手不是隻有像他一樣的二線的 CSP，什麼 Lambda Lab 之類的，也有大型的 CSP。所以等到他們也都把東西買齊之後呢，其實我覺得他面臨的壓力不會比那些當時的礦機來的小，甚至會更大，甚至會有更大的一個壓力。 CoreWeave 前景的樂觀與悲觀 所以我自己是非常期待這家公司的發展。雖然看得出來好像說我是蠻看壞，也就覺得說它看起來有很多雷，可是同時這家公司應該可以為我們後面帶來蠻多精彩的演示，然後以及我們去假設的一些狀況。 如果它真的都可以順利的克服的話，其實也會產生很多新的機會。就是看起來是一個非常難去處理的局面。並且它是 IPO，然後希望自己的 valuation 落在 35B 點，我覺得都是很誇張的一個數字。我們就來看它後面會怎麼樣演。這也跟大家稍微的聊一下。 然後等到如果最後面這個供需失衡或者有些狀況出現的時候，大家要開始集體進入修正的時候，我自己猜想這個東西可能會變成很多人拿來 hedge 下檔的一個標的。 Q&A：傳送門 那稍微聊一下。好，那這一部分就是我們家俊Q的部分。 地位 Giselli CL19：貓貓腹膜炎焦慮中 挨大您好，第一次留言五線好評，也希望得到好運氣。貓貓得腹膜炎，使用合法藥治療中。謝謝牟利偉讓藥合法，不讓貓奴們焦心到處找黑藥。但即使用藥後以三天有好反應，但貓貓仍然是不吃不喝。再一天不吃就要裝鼻胃管了。希望果然大家可以祝福我的好喵可以儘快的恢復胃口、進食、戰勝病魔、恢復健康。也祝福果然大家一家健康平安幸福、一生順心。謝謝。 那我們祝這個得父母緣的貓貓可以早日康復，趕快吃東西、趕快吃。小明慧，我愛你。我也愛你，安。謝寶貝。 推你一個全知讀者視角 推你一個全知讀者視角，主角透過讀過的故事內容在劇情裡面開掛，爽度不輸我獨自升級。那另外近期會有免治馬桶的廠商合作嗎？我的 PY 也想沖乾淨。那最後再問一下 Lisa 撞完後的後續是怎麼樣？會換新的 Y 嗎？真的好香。 那首先免治馬桶最近是沒有看到啦。然後再來講說撞完的後續怎麼樣，就直接去修啊。然後修了一個禮拜之後修，好像修了 4 萬還 5 萬塊吧我也不知道。反正就是全部都保險處理。那會不會去換新的 Y？不會啦，因為我家是 X 嘛。X 就有點像是說 Y 的升級版的，所以應該是不會再往回換的。 聽眾提問與建議 漢尼把好久沒有來留言的各位大家 我是從第一集就到現在的粉絲。最近就想來問兩個問題。 一、以前你有分享如果無法專心做股票，你認為去買 0050 的 ETF 會是不錯的一個選擇。但今年 0050 開始要拆股，臺灣證券公司也一窩蜂開始有全資股的 ETF 產品。請問對 0050 還是抱持樂觀的態度嗎？ 二、關於特斯拉的股票不及以前好了，然後外加中國電動車的技術也有最佳化、價錢一樣是低價。這樣對特斯拉的股價不是有堪憂嗎？為了股材大還是會持續的買入？是看上他機械人的商機嗎？還是對馬斯克的熱衷？再請來大家分享。謝謝。 好，那首先第一個問題，完全不影響啊。就是他去做拆股，然後別人要去上更多全資股相關的 ETF 商品，就是影響是有限的，就別人做什麼跟這個東西是沒有影響的。 0050 或說我們以臺灣 50 指數來講，就是說去追蹤他的 ETF 產品，最主流就兩個：6208、00608 跟 0050。那他本身就去買進臺灣的 50 大的公司，並且會固定的去幫你做泰洛留牆。有人出去就會幫你換人，有人表現好那可能就會幫你加大。 所以其實在這樣的狀況之下，本身就是可以想象成是去持有臺灣最強大的 50 家公司。所以外面世界怎麼樣變，是不太影響這個產品的。這個產品我們不是在可能多頭的時候才跟你推，就是我們一直以來都是覺得這個東西是一個假設你沒有太多時間可以管理你的部位的話，你買這個你就贏過絕大多數的人。 那確實以去年來講報酬率超級嚇人，所以到現在都還是一樣的狀況。當然可能在一個據說高原期的時候，像 2021 你去買 0050 的，你到 2022 你就很痛苦。你一定會有這樣的一段時間。只是就要學會去忍受，儘量不要想要去探這個東西。 特斯拉投資邏輯與部位管理 那再講說第二個其實第二個問題問的還蠻不錯，就是說這個應該是很多人的一個盲點。我這樣跟你講，任何一個股票掉下來的時候，絕對都是滿街壞故事。你不會找到說什麼有一個股票掉下來，然後滿街都是很好的故事。大家就會去針對他不好的東西做很多討論，就回徹所有的標題，幾乎都是長這個樣子。 所以一般來講，就是你要買到一個好價格，基本上就是他要有很多的壞訊息環伺的時候。那你講的這些東西全部都是在我們的預期範圍內。其實我覺得在做股票投資裡面最怕的是你不知道你正在面對什麼東西，你被蒙在股裡面。 但如果說有些東西是你預期的範圍之內，其實有時候是這樣，就是你知道別人在恐慌、別人在惡搞的時候，你反而可以因為這樣去吃到一些便宜的價格。那這個也是我們在過去一直以來在做的事情。 特斯拉與電動車的長期投資觀 那其實電動車本身，你就說你從第一集聽到現在，所以你怎麼還會覺得我一直在強調電動車。我是一直跟大家強調說交車資料根本就不用一直花心力去盯著這個人。我已經講好久了。 我認為這家公司現在要盯的幾個看點，首先第一個就是它的 FSD 訂閱，然後跟衍生出來的 RoboTaxi。那再來就是在機器人的投入，以及可能大家要去講話能源也算是它一個加分項。所以其實最主要的重點都在這邊。 就如果說只是在講他的造車的話，他是絕對不可能可以撐起這個估值的。所以本來就是在看一些其他的故事。那再來就是其實蠻多人在投資方面問的問題很多時候都是過於的事後論。就是你在行情不好的時候，然後一直去講說他下一堆壞訊息，為什麼還有人要買。 其實你這樣就會跟一些媒體人一樣。就臺灣有些著名的媒體人，每次都是在最壞的時候唱空，然後就開始反彈。為什麼？因為他們其實就是把過去一段時間的事情講出來。可是問題是你講了這個事情，其實就是過去股價在反映的事情。 所以除非有一些更不好的東西，不然很多時候如果你這樣子看跌說跌，然後說你看到漲你才要買的，那你可能也會在因為可能前陣子在三四百塊的 Tesla，那首次滿地都是好訊息的狀況之下，所以其實有很多人就是追在那個地方。因為你就是看到好訊息，你才覺得這個東西可以買。 投資心法與部位設定 所以其實這樣的做法有一個缺點，就是你是人云亦云。人家講好的時候你才買，那你就只能買貴。人家覺得不好的時候，你就是趕快想要賣，那你可能就會賣在一個比較不好的價格。 那當然也有可能你因為這樣子死裡逃生或什麼，只是有時候我覺得就是做投資特別是像美股這邊，我覺得要有一定程度的 stomach，就是你要敢吞一些東西。那如果真的都想要錦上添花，然後想要我又不想要吃回吐、我想要賺錢的話，這個可能在夢裡面是比較有可能發生。 所以對我們來講就是像我自己可能設定一個部位，之前高的時候是 30 幾%，我現在大概高的時候就是 20%。我設定 20%，然後我就去買。那可能就算買的位置不知道。像我這次加碼的實驗點，就跟我第一次加碼實驗點狀況一樣。 我第一次加碼的成本算起來是 180 幾，那後來跌到 140。那我這次加碼大概算起來是 320 左右、310 到 320 左右，然後現在跌到 270 左右。所以就都不是買在最低點。可是本來人就不可能買在最低點。 對我來講就是反正我做我的投入，然後買到的那個部位的上限我就放著等它。其實在過去我發現在這次標的的操作上，雖然它不是那種長得最漂亮的，可能像是什麼 Parenting、像是 NVIDIA 那種直接整個射出去的，可是雖然它看起來像是走區間，可是每次去做各式各樣的調節，在這次標的都還是有賺到錢。 所以對它的信仰都還是在一個一個相對的高點，是喜歡這個人的。 職場選擇與全球能見度 無償加班可憐仔地獄倒黴鬼 大家您好，希望可以被您唸叨，只因我一條明路。目前正在擔任產線工程師，為了逃離限職的惡劣環境，努力提升英文能力，目標是進入外商。近期獲得了一家與德儀競爭的 IC 公司面試邀約。原本即將拿到 offer，但因為財務問題遇上 hiring freeze。HR 表示兩到三個月之後可能會重新開放，但我猜測是否釋出職缺仍需要看美國半導體市場的復甦狀況。 想請教挨大您對今年半導體的市場、特別是 Q2 的看法是怎麼樣，好幫助我判斷是否值得繼續等下去或是另尋機會。近日也受不了每天無償加班以及傳出公司廠房要關的，毅然決然離職了。我想先祝福挨大一家健健康康平平安安賺大錢。 那首先跟 Texas Instruments 競爭的 IC 公司，恩智浦、英飛林還是 ADI 還是什麼？就是是車用相關的東西嗎？還是工業相關的半導體？我不知道。因為你如果沒有辦法很明確跟我講是哪個產業的，我也講不出來說那到底它後面的狀況可能會是怎麼樣。 那如果今天講就是可能 Texas Instruments 會著重的東西，就是一些工業半導體或是車用半導體。我覺得狀況應該都是有在復甦中。只是復甦就代表說不會遇到 Hiring Freeze 或是 Headcount Freeze，其實不一定。 像下一些 Renting 公司也開始出現 Headcount Freeze 跟 Hiring Freeze。那這其實不是因為他的產業狀況不好，而是因為在 AI 的匯入之下，他們真的發現有些工作是沒有像過去這麼需要人的，所以就把這個東西停掉。 所以我不認為說是完完全全的可以去看整體產業的狀況來決定這件事情是怎麼樣發展。你不如去打聽一下有沒有朋友在裡面去問，反而是比較有效的，而不是去看整體產業的一個變化。 半導體市場展望 那如果是要我用摸牌的話，因為我就會猜說是公控或是車用相關，其實都是有在緩步復甦。那其實車用的話，我倒是覺得說後面有可能會重一發，是有可能會重一發的。特別是看到一些相關公司的指引是有可能有這樣的一個機會出現。 但是其實也不代表可能會在 hiring 上面會持續的去徵人，因為有時候是這樣。那邊很好，可是也不代表他在臺灣的 office 要去找更多人。所以我還是希望你可以順利的找到工作，只是儘量不要停在原地等待，因為不一定會等得到。就還是要儘量去試著去找其他東西。 天橋下之故事與人生哲理 有原則的孟宮最喜歡的 感謝孟宮每週固定的分享，不小心手殘留了一個心，異常懊悔。跟孟宮分享一個小故事。傳說安祿山在一次宴會中不斷給唐玄宗敬酒。唐玄宗喝醉了就說胡人總冠軍 7 分。祝孟宮一家健康快樂、順順利利、愛你、接力棒。 職涯選擇與領導力發展 白天上班晚上當保全的科技業打工仔小泉 留言密碼測試 5。拜託唸叨我。孟宮您好，小弟在美商科技業打工，最近邁入第四年。有一個調整工作的機會，全球能見度會影響到年薪。請問會怎麼選？ 一、50% 限職 routine（臺灣合作），50% project（全球合作要帶人） 二、20% 限職 routine（臺灣合作），80% project（全球合作不帶人） 那最後想請您祝我母小姐朋友的女兒 3 月 2 號生日快樂愛您。愛您。 那我們祝他們生日快樂。不是啊兄弟，這個這個命運牌的狀況更他媽嚴重啊。這個根本就沒有給我一些引數。你知道 garbage in garbage out，你沒有給我引數，就算你媽，你這個拿去問 Grock，Grock 也會說你裡的光啊小。 那我能夠用你給我的就是很淺薄的一些線索來判斷。一個是要帶人，然後一個是不帶人。那在我看來，我自己會傾向就如果是要在產業要往上爬的話，應該理論上是帶越多人會越好了，應該是要帶人的。 特別是我們那時候不是有看那個 Morris 的訪問嗎？他上那個什麼 acquired，然後就講到那下面那兩個大頭，就是 CC 魏跟 Mark。Mark 一下子已經離職了。這兩個當時其實都是帶很多人。那只是後來有一段旅程還蠻有趣的，就是突然有一個好像什麼行銷部門還是什麼的，那他下面是沒有帶人的。 他就是要從這兩個接班裡面要挖一個去。他本來先跑去問 Mark，Mark 說我本來帶一堆人，現在換成這個我沒有帶人我才不要。你看嘛，其實大家都想要帶人嘛，帶人才代表有權利嘛。 那可是 CC 位他說這個傢伙就很高興的就接下來，然後最後面你看我們現在的這個 TSM 的老大就是 CC 位嘛，順利的活下來。那其實你可以從這個訪問裡面看得出來說 Morris 是很喜歡他，願意去接各式各樣的挑戰。他不一定一定要掌權。他有時候也可以去做一些可能看起來是以他的職位來說換過去不一定可以有更好的發展，乍看之下你感覺是換去一個更小的部門。 可是其實你老闆要的是讓你去做各式各樣的歷練，更全面之後你才可以去接下這家公司。所以其實有很多的判斷很難講。但是概念上就是理論上你是有帶人的，你會可以去槓桿大家的能力，你是更有機會去做出更多東西。 所以這題太難選了，但乍看之下感覺應該是要選帶人的那一個，有掌權有兵權，可能是比較好的。除非是像剛剛舉的這個 Morris 跟 CC 位還有 Mark 的一個案例是老闆是特別想要你去某一個東西。那有時候要去讀懂那個氣氛，老闆只是想要訓練你，他不是要拔你的權利。那這時候可能會是一個不一樣的選擇。 投資心態與停損停利 剛從公園回來的小例子 資產八位數 and 買房買車。目前進入股市大約兩年，發現找到投資標的並擇時進場很難，停損停利更難。 一、想請教一大最大能夠忍受的損失百分比，以及是否有看錯停損的決策分享。那另外股價通常在獲利公佈前就反映。想請問一大在停利的時候會看什麼指標嗎？ 二、一大之前提到太空是未來的趨勢。那臺美股有投資太空相關的個股嗎？ 那想請教一大祝福我今年資產突破八位數達成買房買車的目標。那也祝一大跟聽眾身體健康，今年資產翻倍、績效大爆說愛您。 我也愛您。那首先第一個可以忍受的損失百分比，以整體部位來講，如果說有一個部位瘋狂的往下撞，然後讓我整體的 jodown 變得我覺得說在短期內可能直接噴掉 5%、10%，我會非常非常的不舒服，會想要立刻去解決掉這個東西。 所以其實如果你聽得懂我在講就是這種比例上的問題的話，就會瞭解到你壓越大的東西，理論上你的停損可以接受的這個下限會是更小。那如果是壓的比較小的，你可以接受比較大的 drawdown。 那整體來說就要說以一個我可以壓到 10 到 20% 的標的來講，我可能可以接受單一標的 20% 到 30% 有點太多，20 到 25% 的一個 drawdown 是我可以接受的。 那這個 drawdown 是 based on 就是可能一切事情都沒有改變，只是剛好我可能一買進，然後 NASDAQ 就直接吃大便。我說臺灣加權就吃大便，然後大家一起貸下去。那我會覺得可能甚至到 30% 都可以。 但如果說我買進加權是沒事的，然後他的同型別的股票也都沒事的，只有他自己往下跌，就算只有 20%，我可能也覺得不太行，就是有機會會想要去減碼一些東西。 停利指標與太空投資 那再來田地的時候會有什麼指標？就像過去之前分享的像是一些技術面的跌破一些看起來像是這個下源的東西，然後或者是直接出一個吞噬黑，就是它直接可能開高然後往下灌。像這種就是我不喜歡的。 或者說爆大量之後，爆大量本身是沒有問題，但是如果爆大量隔天是開低再繼續往下走的話，這也是我不喜歡的。這些都是可能我有機會會想要出場的東西。 然後再來像你講的一些事件，我知道明天會放出來給大家知道，那這個事件我已經有所預期了，那這個事件放出來的當下如果不是往我要的方向去反映的話，那我可能也會把它除掉。 那再來講說太空是未來的趨勢，這絕對是未來的趨勢。這個是一個很空的話，不是一些大主題，那一定都是未來的趨勢。那只是一般我們像過去聊太空的時候，我們會比較明確去定義說那所以太空你可以稱到什麼嗎？ 因為像你是不可能投到 SpaceX，你可以藉由一些美國的神奇的標的間接持有，只是你可能付超高的 Premium。那這種我們也不喜歡。 那所以真的要去講太空的話，那我們可能就會找一些射頻元件或者一些可能是不管是在衛星上面然後或者是地面接收站的 PCB、CCL，這些是因為在臺股你可以直接買到的東西。所以這些東西確實是我們會看的。 那整體衛星產業，你可以直接追蹤到就是每年要射幾顆，你可以知道它的 K 格是多少。那你也可以知道說在裡面有供給這些衛星板的公司有哪些。所以就可以直接算出說他們的貢獻會有多少。這個確實是我們在過去有在做的東西。 那只是這陣子我是比較沒有往這個方向去看。那確實是可以稍微的注意一下。那一般來講就是找這些零元件去做投入，那美國的一些比較 fancy 的什麼太空公司，那個時候就是大家氣氛都要炒股票的時候才會噴。 工作選擇與實踐智慧 迪化街的臺南人小智買二手車 10 萬伏特 投資股市十多年，從 MK 學到最多的是投資觀念跟心法。美股績效也從 2019 年的 85% 調整到 2024 年的加 80%。慢慢來比較快是真的受益良多。希望多聽 MK 分享美股標的讓我參考跟研究。當然盈虧自負。過去雖然有些標的看不懂就略過，但是放飛不會覺得可惜。分享一下小弟在跨國金融公司。 只要公司決定採用的 IT 產品多數後續股價都會表現不錯，像是 Now、Now 就是 ServiceNow、Microsoft、CloudStrike。比較烙塞的只有 GC。GC 是什麼？你知道寫 GS 吧？G Scaler，就是那個資產公司。那最後祝一切平安順利。 其實這個兄弟他分享的一個指標確實是我自己本身也非常在意的一個指標。就是我們生活之中會不會出現，如果說你生活之中會出現，你自己又用得很高興，或是你們公司用得很高興，你覺得很好用的話。像據說 Salesforce 這個可能對蠻多人來講是很遙遠，可是在一些企業上他們可能有使用這樣的軟體。 那他就可以馬上跟 HubSpot 去做一個比較。如果說有用過可能就會覺得說我認為 HubSpot 是比較有用。所以這些其實就會幫助你在投資介面去找到一些 Age。當然也有可能是因為你的眼光不好，所以最後面選錯東西。但是確實是實際的體驗本身是一個非常非常重要的環節。 那也非常恭喜兄弟可以從負 85% 然後到 80%，這個變化真的蠻大的。那也很慶幸我有機會可以幫助到你。那當然後面還是會持續的去分享一些。也不是講標題，就是我現在其實不太喜歡繼續大拉拉的說就是我在講標題。 因為很煩，因為其實你會吸引到的是一群很煩人的人。他們就會跑去什麼富途扭扭，你講了標題就會在下面一直留言一直刷。我覺得超煩的。就是怎麼世界上這麼多白痴。但因為世界上白痴就是這麼多，所以你沒有辦法去避開他們，你一定會遇到他們。 所以我們能夠做的就是我們儘量的，我自己也開始去做一些調整。就是像我們跟我朋友講話的時候，我們一定就是直接去講在買什麼在做什麼。可是在節目上我覺得比較偏向是就是去往產業的方向去講，那大家可能可以拆解出一些標的，那是大家自己的努力。 就我覺得往這個方向其實對我來講心理壓力也比較低一點。因為我們沒有辦法確定就是每次講的東西都一定會對，或是短期內一定會對，或是說有時候就是行情就是不好。我們也知道行情不好。妹子自己的良心說，因為他行情不好就說這個東西很爛。 因為有些人就是看疊說疊，我就沒有辦法做到這種事。可是我就知道說他下次空頭排列他就是有機會繼續疊下去。可是我還是沒有辦法就是騙你說這個東西是一個爛東西。我說它是好東西，然後之後被人家拿出來笑說你看一直疊他，說是好東西。 所以我們也會有我們自己的困擾。但我們可能就是還是儘量不要去管那些有的沒有的東西，然後去分享一些這個產業上的酷東西，希望對大家有所幫助。 生活分享與未來展望 留言測試 009 孟公大大一家平安，想請孟公大大祝我弟新竹寶山三寶爸 Jerry 2 月 22 號生日快樂。希望下次可以在一起去滑雪。祝大家平安健康。有考慮入坑滑雪嗎？ 我們祝新竹寶山三寶爸 Jerry 2 月 22 號生日快樂。那滑雪的話確實有，那我在前陣子還跟自己的朋友、一些大哥請教一下，因為我看他們好像是整天在滑雪。那我就問一下要怎麼樣滑雪。那他還跟我建議非常詳細。如果是帶小 baby 的話，可能要去找那種類似那種 club mat 似的，就是他會去幫忙你處理好一切東西，所以小朋友也會有他的教練或什麼的。 那如果是自己去的話呢，哪些地方的什麼血礦很好，哪些地方是很高階的。有一個叫什麼二四谷是不是？然後跟我講什麼二四谷，然後有一些那種超酷的東西。其實真的非常想去，那只是後來就是有了這個二寶啦，因為本來是打算今年的冬天要去，但因為有二寶，可能等到明年之後再看有沒有機會啦。 因為真的身邊太多朋友都在滑雪，現在怎樣滑雪是一個全民運動嗎？因為每個人都在去，然後大家都在推，所以我是有受影響，也有想去研究看看。 雲端朋友與人生感悟 上鏡天良 孟公安。孟公大家最近過得好嗎？過了這麼多年已經把你當成是一個最熟悉的陌生人，aka 雲端朋友。每到三六就很期待你的近況更新跟日常的心得。希望你一切都安好。關關難過，關關過。那祝福 Lisa 跟孟公一家健康平安。 PS 好想吃吃看 Lisa 的手作漢堡。白了為孟公平常會聽其他的 podcast 嗎？愛您。打完整串看下來我感覺很像變態，但我不是真的啦。愛你，我也愛你。 其實我老婆做的那個漢堡干、異常的好吃耶，它超屌。它那個漢堡它用心到它是連那個漢堡的皮它都自己做，它不是買皮回來煎喔，它是那個麵包它是自己揉，然後把它做出來。它做一個漢堡出來，然後那一天呢，因為我剛好前面先吃鹽酥雞耶，所以那個漢堡我咬一口，我就說我吃不下，然後直接被幹年強三天挖不下來。 但因為真的太飽，所以我隔天才微波吃，然後驚為天人，是真的非常好吃的漢堡。然後我老婆最近，她真的有點像是說就像我調侃的 Moldovan Spirit Awakened，就是他身體裡面的莫多瓦記憶醒來了。他是莫多瓦裔的，他是在西班牙長大。 那莫多瓦這邊的 Babulea，就是他們的阿嬤們呢，平常樣態就是頭上會有一個花巾，那可能蠻多都就是很大隻，最大隻，那種像熊，那他們就喜歡坐在門口的長椅上面吃瓜子。他們最喜歡吃瓜子，然後去議論行人。那平常在家裡呢，他們生存的空間就是在廚房裡面，就整天都在廚房，然後會端出各式各樣的糕點跟食物什麼的。 那照我老婆的說法就是他們每次一做菜就會做到就全村的人都可以跑來吃這種狀態。然後老婆做菜其實也是很好賣，就是這種惡細的菜呢，其實是很多細節，他們有些東西會切得很細，光是切就要切很久。那可是做出來的份量都非常大。 那其實一開始是真的做得蠻難吃的，那我就是那種比較不會演的老公，其實真的很爛。大家不要學，大家真的要改進。但我就會直接講說難吃我不要吃。那一開始很多時候就因為這樣生氣，有時候甚至苦啊，就說你都不給我免利，我為什麼還要做東西？我說那你去做肌浮啊，你做肌浮我就會吃啊，你做這個我怎麼會想要吃？ 就我也是就這媽的就臭指南，就直接這樣噴他。然後所以一開始真的有蠻多摩擦。我後來就跟他講說你可以做，然後就請鄰居吃請警衛吃請賊吃，你先練好之後你再給我吃。然後後來就是有朝一日，他也不是說什麼，他真的有什麼瘋狂練習有什麼，因為真的就像是真的就是 spirit awaken，主靈在叫他或什麼。 他突然間他媽的他什麼東西都會做，好像就是跟那個 Siri 學完之後就之前在義大利有跟大家分享說跟 Siri 學一堆有的沒有的意識甜點，然後回來他就無師自通，他就開始什麼東西都會做。那現在我就真的蠻有口福的啦，就很多時候都是吃家裡這樣，所以確實是過得還蠻幸福的。 然後再來講說會不會去聽其他頻道的 Podcast，會聽啦，只是我比較不會固定去收聽一些東西。就是如我個人的習慣，因為我比較那種三分鐘熱度，所以我很難去真的黏著在某個東西上面。但有一些就是可能比較舒壓的，有事沒事有機會點來聽，像是 Bellbird 或是 TheoVon，這兩個是我很喜歡的。講是講搞笑藝人，可是我覺得他們在搞笑裡面也帶了很多很有趣的環節，這個我還蠻喜歡的。 新聽眾與持續成長 哇咪咪 夢工好帥，第一次留言希望可以被唸到喲。古埃大家你好，自從一個月前第一次使用 iPhone 開啟 Podcast 尋找了很久都沒有找到想要聽的，那從第一次開啟古埃之後就決定要固定聽了。目前往前聽到 500 集以下了，追劇都沒有走火入魔喲。非常感謝這個哇咪咪的支援，那也希望你健康平安。 日常生活瑣事 Alisa3104 好好睡覺，想問一下子丹喬我在大眾運輸上會睡覺嗎？在長途飛行的飛機上會怎麼樣打發時間？ 會啊，一定會睡覺。在火車上、在公路局上面、甚至是公車上，我都很喜歡睡覺，不然就滑手機。然後在飛機上的話，飛機很痛苦。我最討厭打飛機，非常非常討厭打飛機。 那最主要原因是因為我坐飛機，我的下背會很痛，會急痛，屁股也會很痛。所以後面開始有一點預算之後，就基本上都一定會去找臥鋪，就是商務艙。可是商務艙還是很痛苦，所以我搭飛機是完全無法享受的。就是有些人上去會開始可以拍個照、吃個東西、喝個紅酒、要個什麼，我沒有辦法。 我只想要趕快睡一早。所以一上去就是趕快調好一個姿勢之後，然後希望老天保佑可以一覺直接睡到目的地。那如果沒有辦法的話，就可能會看個電影吧，就是儘量去透過看電影的方式然後讓自己睡覺。但也不是想看電影，就是想要睡覺，所以趕快多看一些電影。 那像上次上一次搭飛機就是在飛機上面又把那個心悸效應又再拿出來看一支，看到狂哭啊，後來哭一哭就哭暈了，就直接睡著了。所以對啊，就是會希望可以順利的入眠。 人際關係與自我完善 annoyingorangeg 情歌的詞和情歌的詞和比亞雲。就算我是 kager 之王，那 kager 是 CAGR，也不見得吧。愛情唱的完美。上個月沒你大在 podcast 上說不要和人家比較，讓我想到阿德勒說的人的煩惱都和人際關係有關。諸位覺得呢？祝健康平安。 沒錯啊，就是人際關係啊。那其實就如同世界上的一切東西就是有好有壞啊。人際關係為你帶來的可能是一種不知道充實感，然後以及一種就是有夥伴群體的感覺。可是相對的有人的地方就有江湖嘛，有人的地方就有攀比嘛，也有人會想要整天就從你身上偷東西嘛。 未必是 literally 直接去他媽從你口袋偷錢，可是他就是想要你有的東西，你有什麼我也要有。所以其實久了之後會覺得就是跟人相處的壓力是還蠻大。那再來其實比較確實是一個痛苦的根源。其實所有痛苦的根源我覺得都是來自於比較。 你會發現說像那種世界上去統計什麼哪個地方的人很快樂，因為他們沒有太多的網路，所以他們很快樂。他們不會看到一些有的沒有，他們只覺得說我昨天可能只能夠吃清粥，那我今天可能可以吃到肉，那這個就是一個很大的快樂。 可是你會發現說就當你今天可能已經達成一些事情，可是你滑一滑你的社群，你的朋友又到一個更高的地方去了，你好像覺得你自己做的事情是沒有什麼大不了的。或是其實你相較於十年前的自己，你現在是爬得很好，但問題是有人只花兩年就爬了你十年爬的路。 理論上其實他花兩年到底他媽幹你屁事？反正你都已經達成是一個你十年前不敢想象的位置。所以人家花很短的時間可以達成，那是他的事情。但你的腦子就很賤，就會告訴你說不行，你就要去研究人家怎麼辦到。甚至你會想去學他，你會想 copy 他，我是不是過去用錯方法？我怎麼這麼慢？ 那我覺得這就是人性，就特別是我後來也看開了，我就知道說這個是一個雙面刃。因為就是你有這種不安於事的想法，然後你有這種愛比較的想法，所以你才可以一直變很強。不然其實如果真的每個人都抱持著那種我只要賺到某個位置、我只要怎麼樣，那我就退休就跟親妹祖媽結婚、我就再也不要努力了。那這些人呢基本上就是無法達成卓越，就是無法繼續往前爬。 他可能就是註定就還蠻平庸的。所以去追求卓越的人我覺得就像一些說法天才他可能其實是有些蠻多可能扛了很多心理上的壓力，甚至有一些急患。我完全是認同。因為你如果沒有那一種執念的話，你是無法把自己推到一個更佳的境界去的。 那只是到底 When to stop，到底什麼時候要喊停，什麼時候你要把家庭關係顧好，什麼時候你應該要去記得就是身邊有很多愛你的人，而不是你只是一直專注在自己的東西上面。我覺得那就是一個取捨。有些人可能就是一輩子就放棄掉那些東西，可是像我就是選擇那些東西也是很重要的。 那我覺得這樣的多花時間重點是先從多花時間開始陪自己的家人，你可能就比較不會這麼愛去比較。好，掰掰。"
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可是你真的回味之後呢，就覺得說難怪我那時候會覺得蠻累的，原來是這樣的一回事。但就是反正過一天算一天，且做且珍惜。因為你不知道會不會哪一天他突然不需要你。 小朋友成長的驚喜 因為有時候突然看到那種小朋友長大，還是會嚇到。像他最近，這個學校突然傳一個影片來，然後在影片裡面他在笑扯，然後就在那邊唱那個什麼春眠不覺曉，處處聞啼鳥。那他可以一次把三首唐詩作者加這個詩名，然後還有唐詩本身把它背出來，三首連著。就那個影片拍下來，是他連著他在那邊背誦。 那我就想說這到底發生什麼事，因為我兒子每天回家，我都問他說你今天在學校學什麼，呃，我不知道。他每次說我不知道，每天都跟我講我不知道。結果他原來其實真的有學到東西。因為他講說他不知道，我就放過他了，我就不會再追問了。 那當我發現他會背誦唐詩的時候呢，隔天就很高興。他一起床，馬上跟他講說你可不可以背唐詩給我聽。他一樣說我不知道，那我就跟他說就是禮拜的什麼啊，你可不可以念一下。他說那你跟我一起，我跟他一起，然後他就把唐詩背出來。 我當下一瞬間是超級驕傲，你知道嗎。然後還上網 Google 一下說三歲會背唐詩，這個算是不錯嗎，還是說是只有我覺得。然後我發現說其實小朋友就三歲背唐詩，好像是還蠻正常的一件事情。但身為家長就覺得很驕傲，因為我本來對他的預期太低了。 就對我自己的家人啊或是小朋友預期極低，就是我不會覺得說怎麼樣望子成龍，或是我希望我老婆、我希望誰一定要怎麼樣。在我看來就覺得說這些人如果都要給我照顧的話，那就是都給我照顧沒有關係。所以呢因為預期很低，所以突然間做出一些超出預期的事情，整個人心情超級好。 預期、開心與人生感悟 那我也希望我可以把這樣的心情用到我自己的工作上。就如果說我對自己的工作預期也很低的話，哇今天又賺到十萬了，那就覺得很高興這樣。但其實因為對自己的工作預期極高啦，所以什麼十萬百萬甚至連有時候千萬下的感覺都沒有了。就你都不會覺得說這一單賺得很爽，沒有，你一點感覺都沒有。你反而是這樣，就是你開心的時候完全都不會獲得。 就理論上一些有做成功或說有看對的東西，理論上要讓你開心。可是你發現開心獲得程度，好像被上了一個 debuff。覺得說開心應該是 100 分的，我相信對絕大多數來講，這應該是 100 分的東西。可是對我來說，我開心我就會收到 20 分，可是痛苦這 100 分就會完全的收到。 所以長期來看，就是覺得整個人為什麼有時候會越來越憂鬱的，主因就在這邊。因為腦袋的構造壞掉了，你受不到開心的東西，你只受得到難過的東西。那自我要求又極高，所以很多時候就會發現，即便你拉開你的禁止，或者說你的各項工作表現、你的人脈的經營或什麼的，你一年比一年好，可是你怎麼一年比一年更難受。就是有時候會有這樣子的感覺。 但就是在照顧自己的小孩的時候，可以獲得一些救贖。跟大家稍微更新一下近況，其實真的是好好的陪伴小朋友，真的是一個超級值得的投資。如果說你剛好跟我一樣，就是你是屬於那種喜歡小朋友的，那我真的覺得花時間在小朋友身上。他所謂你帶來的一些回饋，包含像是給你一些抱抱、親一個、有時候會想到你、或者說突然間又學會一些東西，那些帶給你的感受是超強大的。 然後甚至是有點讓你覺得好像你重新的活一次你的人生，這種感覺。然後看一個迷你版的你，雖然其實大家講說我兒子大概只有法色像我，但就是迷你版的自己，那重新的去體驗這一切。然後他每天都看起來很高興，他看起來很高興，那我就很高興。那大概是這樣子。 台股下週展望 那接下來我們進入上的話題。下禮拜一的臺股應該要蠻刺激的，但至少目前是從一個本來是大審判日，然後變成是小審判日，就沒有這麼恐怖。因為 NASDAQ 在就是臺股收盤的時候是直接崩到 20500 左右，那在昨天好在有出一個反彈，回到 20800 左右。 但我們去看一下赴臺的點位，就知道說臺股還是有一段要還。只是沒有像本來這麼恐怖。其實臺股很多時候都在這種關鍵時刻就剛好放假，然後就閃掉了一些崩。但這個閃掉的崩，我們都知道說你只能夠一時爽。它不是一時爽，就如果最後一命真的下去的話，就國際盤都下去。那你開盤你該還的就是要還。 像過去全球也有一些交易所會這樣，就只要有一些重大事件，他要把盤給關掉，或是禁空令或什麼的。所以我們都知道說這些東西的效果都非常有限，就是該崩的就是要崩。反正你是閃不掉的，等到你開啟的時候，它就是一次給它反應除而已。 那所以呢就是臺股可能在禮拜一的時候會稍微的刺激一點點，但跟本來有可能會造成那種衝擊，比起來已經小很多。因為好在昨天晚上的美股是有出一個反彈，那如果說禮拜一早上的國際盤又再持續往上衝的話，那個衝擊又會再降到更低更低。那真的就是天佑臺灣，就讓很多投資人可以免於這個心痛之苦。 市場傳言與資訊處理 因為突然間掉下去，可能會嚇到他覺得說偏花化之後，可能是一個比較好的結果。雖然這個對我們來講，我們不一定是認同，就我們有時候是喜歡有一點波動存在，就是要殺下來。殺下來可能才有機會可以去做動，就如果說都停在原地盤整的話，反正對我們來講是不知道該怎麼做。 那在下個禮拜開始，可能也會有蠻多的事情開始浮到新聞去做討論。那特別是這個禮拜在週末，然後以及其實從禮拜四臺股還有開盤的時候就開始在傳，就輝達這邊有砍單的一個狀況產生，在整個投資圈。那海外的一些 Hedge Fund 以及在歐美這邊的一些專業人士都有開始流出類似的一個訊息。 那像這樣子的訊息，其實最後面就會有各式各樣的版本產生。那除了少部分就是有心人士，那真的就是故意的，就見縫插針、見獵心喜，就是媽還會加油添醋額外再補個東西。像我昨天就有收到幾個最新的版本，是什麼除了大家在討論 NVIDIA，可能有一些產能的調整或是砍單，其實他們也看到什麼 Lchip、Marvell、BRAKON 什麼，就開始罵，央央莎寫一大堆，然後說什麼每個都下調。這一看我就覺得說就是胡亂的，這大家就可以用左邊高玩去賭說這一定就是胡亂的。 就是你看到有人在下調東西，你就馬上出來說什麼其他東西也都在跟人下調。這個有些可能就是那種禿鷹的行為，就是他想要趁機把這個東西打下去，或者說不知道就是爽。你知道有些人，就是在市場上去散播假訊息，他本身就覺得是一個很爽的事情。 可是就如果是比較認真討論，也是有可能會有各式各樣的版本的產生。這個不一定是有惡意的。就像說就是當一個人收到資訊之後，往往就是隻有三個選擇：一個就自己吞下去，一個就是趕快轉傳我要跟我所有朋友講。那如果你是比較能力的人，你就會選擇去考察這個資訊的真假與否。那關鍵就在這個考察，這個考察下去之後，你就會發現有超多版本。 因為其實每個人所在的業界不一樣，看的環節不一樣，那他去考察物件不一樣。所以有些人可能跑去問 Asset，有些人跑去問 Foundry，有些人跑去問 IC Design，有些人可能就是不知道就 NVIDIA 自己裡面的人，或是有些是他的競爭對手。 你知道競爭對手他們都會有那種 Strategy Team，就是他們會去研究大家目前的投片狀況跟到底大家的產品未來發展怎麼樣。所以其實每個人得出來的版本都不太一樣。這個還只是在講說因為你的單位不一樣，你得出來的版本不一樣。 那再來就是說，就像說大家去看 Forecast，這 Forecast 還有分是什麼時候的 Forecast。有些人拿到的 Forecast 其實是比較舊的，有些人拿到的是比較新的，有些人拿到的並不是 Forecast，而是 Rumor。但是他 Rumor 可能很準，因為下一份 Forecast 可能就是他講的那樣子。 所以就變成你就去把這些幾個變數都把它相乘在一起，其實我就會注意到有超多的可能性會產生。所以最後面當我去面對這樣子的一些 Rumor 的時候，其實最簡單一個做法就是去去頭去尾。就首先你先把最極端的說法都砍掉，因為那個沒有什麼意義，就是那種毀天滅地的或是那種極度樂觀的，其實都不用看。 那再來就是看中間這些東西，可能中位數在哪裡，就大家的共識可能落在哪個地方。那八九不離十，最後面可能這個東西成證機率會比較高一點，就是會比其他的東西都來得更高。 輝達砍單傳言分析 那但最後一步都還是要去跟市場的走勢去做一個確認。就是大家還是要對照著這個市場的走勢去看。那所以就來說，當你知道這件事情一般用體感的方式已經傳得很廣了。你在香港的朋友、在新加坡的朋友、然後在美東的朋友，就他們背後其實都代表了投資公司，那這些人他們都已經知道這件事情了。 那現在的這個股價既然是跌不下去還往上走的話，我們就會視為說已反應，就這個事情已經反應完了。就是後面就算他出新聞或怎麼樣，只要不是惡化，那都不是太重要的事情。所以我會覺得說其實這個事情從禮拜四的太過盤中，就已經開始有在反映了。 因為就是差不多在就是棋子那一根，就是中間突然這樣掉下來的時候，就開始有人在傳這件事情。然後到晚上就是 NVIDIA 的這個數字出來之後，那大家在等它這個股價會怎麼樣作動。那一開始感覺還有些人遊移一下上去一下，然後周邊直接往下灌。 那等到這個美股往下灌的時候，也發現就是身邊有一些海外的人也在傳這件事情，這件事情的，然後一些海外的 blog 也在寫這件事情的。所以就代表說他們應該也知道這件事情的。然後再等到今天，其實已經像是一個戰場整理的階段，就是因為我們觀察到像昨天已經是基本上可以視為是已經傳透了。 那可是 NASDAQ 或是一些相關的股票，它沒有在持續的破底，而是有站穩。那我們就會視為說這件事情其實可能已經是被市場消化完了。所以就算再等到下個禮拜有各式各樣的東西丟出來，只要不是新的，那應該都不會造成太大的一個影響。 CoWoS 與產能問題 那最後就來稍微講一下那這個 Rumor 本身大概是在講什麼樣的一個東西。反正就是說 B200 跟 B300 可能會有一個下調的狀況，那有些市場人士就給出了一個趴數，可能 10 到 20 趴之間這樣子。 那這個東西呢有可能是跟年初的一個事件是呼應的。就年初我跟大家聊一個事件是，B300A 它本來是使用 CoWoS 的一個製程，然後現在要把它拉去 CoWoS L 去做。所以呢其實看起來就是你把某部分的東西砍掉嘛，那可能加到另外一個部分去。那只是因為你加進去的那個部分，你就是 CoWoS L，它本身是一個供不應求的狀態，所以實質上好像你並沒有加東西進去。因為它本來就是已經做不出來，所以就一堆東西在排隊，你在家好像還是錦上添花而已。而你實質上有砍掉的東西就是有砍掉的嘛，所以其實當時在一些供應鏈的人的角度，就會覺得說這個就等於是實質砍單嘛，就是有東西變少了這樣。 那可是呢後來在 TSM 的一個對外說法，他們就直接講說他們根本沒有看到砍單這種東西。那其實也非常合理。因為你如果是站在 TSM 的角度來看，就是我的客戶一直跟我講說我們現在超級缺這些 AI server chip，他們就是想要更多的晶片，想要你開出更多的產能，甚至一直希望你再去擴更多。 對於公司派來講，他有時候會他不想要擴這麼多，他可能要拿到一些 guarantee 他才願意去擴。所以在他的角度看，就是這個東西持續都是供不應求，持續都是往上開。所以就算可能在客戶端這邊他們自己看到的角度說有些東西往下調，有些東西往上調。可是在代工廠端，他看到的就是整體都是往上調的。 所以到底砍單是砍什麼東西，那這個就會變成是有一點像是雞同鴨講。但其實大家在看的東西是一樣的東西。那在這次的事件上面，有可能就是前面的就是 CoWoS 轉 CoWoS L 這件事情再一次的拿出來討論。市場上有一些 Hedge Fund 的說法是在講說其實當時就是一個砍蛋的狀態，只是市場不願意承認，然後現在終於承認這件事情了。所以你看吧就是這樣子。 不同角度的砍單解讀 那另外一派的說法是其實跟這沒有關係，是可能在 B200 或是 B300 的 Top die 要去做一個下修。有人講說是他的後段的 CoWoS 要去做一個下修。那更誇張是有些人講說這其實是 Rubin 的一個未來預期的下修。 如果是 Rubin 的下修，我覺得這現在講到底在講什麼東西，就是本來你現在去喊一個未來的東西，你就很難估得很準。其實到現在，你看 GB200，那根本就是大家就完全的估到一個反方向。就是本來預計會怎樣子 Ramp Up，然後怎樣子放量，會放多少量，你就全部都估錯了。 所以到底有什麼好去討論一個就是未來的東西。那所以在我的角度會認為說就是我只擔心這是不是一個新的開始，就是可能一個砍單週期的開始。但如果不是，只是某種程度的調整，那這個調整即便是對字面上它是有砍掉一些東西，可是如果說它整體的需求量都還是超大，它整體要的這個晶片速度還是很大的話，那到底有什麼要討論的。 可是有時候市場就這麼無聊，因為其實現在股價就是在一個高檔嘛，所以大家就會有點像是任何的風吹草動都會去影響到它，就會把它拿出來做討論，那就會造成一些影響。 市場反應與事件評估 所以呢簡單來講，就是我會傾向猜測是說應該是有一些東西有做調整。這個是我們以市場的經驗去做猜測。不然不會傳到這樣的一個廣度。就如果說只是一些人在傳，那馬上被洗臉馬上被打臉的話，那就可以證實說就完全就是假訊息，沒有什麼要討論的。可是如果說討論的廣度有到整個外資圈都在傳的話，那基本上就是視為說應該是有些事情發生的。 那只是這個東西本身的影響應該並不是像大家想象的這麼大。不然就不會禮拜五還直接就給你一個狗大的反彈了。所以在我的角度來看，就是覺得說這個事情本身應該它不是一個全域性的改變。 因為特別是我們在老黃的 Earnings Call 裡面可以看得出來，它非常非常有自信。它是有自信到了一個新的高度，它直接告訴大家說在 Reasoning 的時代，恭喜各位，你們只能夠用更多的 GPU。所以看不出來它在產能上面有鬆動的可能性，至少你從它的 Earnings Call 的態度可以看得出來。 那它 Earnings Call 的態度是真的還蠻重要的。為什麼？因為像我自己本身的 NVIDIA 持股，是我不是從以前就一路抱抱到現在。應該這樣，我一直都有抱著，只是就是有加減加減這樣子。那在過往呢，其實是有兩次吃到腰斬，因為它最深的時候都是可能跌到很可怕。它其實本身是一個很強的景氣全彎週期肋骨，就它下去的時候也會蠻可怕的。 那前面的兩次都跟 Crypto 是相關，一次是直接中槍 Crypto，那另外一次是說我們這次一定會非常小心 Crypto Hangover。可是最後面呢還是一起中槍了。因為其實整體這個市場的供應呢有時候沒有這麼好抓。你可能想說我就專注去盯一些消費性啊或者一些新應用，可是問題就是在 Crypto 這邊他們也會拉走你的一些東西，然後等到他們那邊不好的時候，他就會把一堆東西丟出來。所以對你的整體的供需都會造成一些影響。 NVIDIA 財報與態度 其實當時有去考察一下他的 Earnings Call 的一些說法，可是我有點忘記。所以我前陣子就再一次的把它拿出來去複習了一下。我去複習了一下，就是可能 Bitcoin 在高點的時候，那 NVIDIA 的電話會議裡面是怎麼樣講的。然後等到它開始掉下來的時候，它的電話會議又是怎麼樣講的。然後就有注意到說其實他是一個就是怎麼講，他實際上有什麼樣的牌、有什麼樣的狀況，他就會告訴你的人。他比較不會把它蓋過去的那一種。 所以當他今天注意到這個需求開始有鬆動的時候，他就會跟你講。他只是不一定會講的很直接，就是說你知道這個需求掉下去，像那個臺灣的老實術一樣直接告訴你，他不會直接這樣告訴你。可是你就是聽得出來，你就是聽得出來說現在有東西不一樣了。 那可是呢可能你聽得出來的時候已經那個 Bitcoin 已經告訴你說就是已經有東西不一樣，因為他早就先跌下來了。所以呢我會覺得就是他的電話會議的內容還是可以參考，可能不一定可以當成是一個預測性的指標。只是當他今天跟你講說是好的時候，就是當下的市況，一般來說就真的會是好的。 所以會認為就是可能是當然我們等到一個禮拜、兩個禮拜之後，會更加的明朗。因為現在還在一個 Rumor 的階段，很多人在傳，這個海外或者說這個海內的各個投資機構、Hedge Fund 什麼都在講這件事情。那後面應該會更加明朗。只是整體來看，一般就是無風不起浪，應該是有些東西真的有去做一些調整。 但這個調整如果是 for greater good，是否後面的某些東西要可以順利的進來，或是一些你知道就是現階段我們可能錯估了一點當代的產品，可是下一代的產品可能是會持續的再去做上調的話，那都不是一個太大的問題。所以大家都不用去擔心它。 實際數字分析 反而是我覺得這次的電話會議裡面的 guidance 的數字以及它的 actual 的數字是不太好的。actual 39 點多，那個真的就是 minimum，那個真的就是貼到地板上而已。所以市場去修正大家的預期也是還蠻合理的，就是大家預期太高，那現在發現其實沒有這麼高。有些人的資金就會怎麼樣就會砍出來。 這個是過去已經演過好�幾次了。他們就是相信應該要你要開個 40，就你只開 39 點多，那我的一些投資的這個 thesis 可能就全部寫錯了。所以我是不是要去做一點部位調整，我本來是壓 30% 的，是不是就改成 20%。所以當這些人夠多，你就想那個賣壓也是蠻可怕的。 所以也不一定真的是在疊說可能砍單 Rumor 或什麼，而是因為這個實際上開出來的數字就真的是低於大家的預期，那對未來的 guide 也是低於大家的預期。但是可以期待就是他給出這樣的 guide，他就是會去擊敗大概 20 億美元。這個沒有什麼好意外，就是過往的傳統都是這樣子。 所以整體來看沒有什麼太大的問題，就是我們只要持續的去關注他就好。那要記得是在市場裡面隨時都會有各式各樣的訊息出來，那隻要可以冷靜的去處理他就好。那一般可能非常緊張的，就是你所有的部位一定都是最愛三點的人，這些人就會非常的緊張。 他現在可能就會跑到各個討論區去求取暖，到底發生什麼事了，到底我們在經營公司，到底在幹嘛，砍蛋要不要出來解釋啊什麼的。這種應該就是全部都是買在三點。就是這樣子，那沒有辦法。一般你的這個成本位置建立的不好，你真的壓力覺得很大。各種風吹草動物真的都可能會把你嚇死。 那就是下次不要了。這次已經遇到，那下次不要。下次呢就是要趕在一些可能連狗都不要的時候，你要趕買一點。那不然就是每次你都只能夠追高，那你又能怎麼樣，你只能夠每次都擔心受怕這樣子而已。 Tesla 近況 好，那接下來就稍微的來看一下 Tesla。因為 Tesla 最近的跌幅實在是非常非常大，是跌到這個老媽都不認得的一個狀態。那我本身是有在這一波持續的去做加碼，就是我一般就是看到一些我很喜歡的東西掉下來的時候，我就會開始買。 那只是這一波呢，我還是終究是年輕人太沖動了。因為我前面看到他反彈，我看到他反彈我就受不了，就先追一點。因為我會怕說他就直接開走，就會先追。那說明呢，證明他不止沒有要直接開走，他還給大家更多的機會，一路往下殺。 那碰到這個 290、280 這樣子，那這個其實是本來我預劃想要接的位置。那只是因為我在前面就先接了，所以導致呢就是到真的預劃想接的時候呢，你沒有辦法把所有的成本都是扣在這邊。所以我成本其實在 300 以上的一個位置，就是這一波加碼的啦。 當然其實整體的成本是很低很低，因為 Tesla 也是拿了好幾年的一個標的。就是在過往之中就會持續的找一些機會會加碼這樣。像前面就是加了一個 180，然後還疊到 140 嘛。那現在加了一個可以視為是 300 多左右的一個、300 出左右的一個位置。那現在已經疊到 270、280 這樣子。 所以對我來說，這個心理上的一些壓力還是會有，但其實非常習慣。因為 Tesla 就是這樣的一個標的，它其實在過往腰斬的次數是非常多的。所以 first time，不是 first time，我們都已經體驗過。那對我們來說就是持續的往前去看。 Tesla 政治參與討論 那就稍微看一下市場上對它討論的一些 Rumor。那首先前面是在講說因為它去幹政，所以怎麼樣的。那這個我們已經去聊過了，你可以信你可以不信。但是我們的說法是它前面也是因為干政，這個東西在噴上去。那如果不是干政，如果不是說抱川普大腿抱對的話，你怎麼解釋從 100 多塊噴上來那一段。 所以我就覺得說人最好不要當一個自助餐，就是你只想要他好的一面，你不要他壞的一面。你跟巨嬰有什麼差別。就是你如果真的覺得是他的一些行徑造成這樣的一些影響的話，那你前面受惠於這個你不認同或行徑的時候，你不趕快趁高出一出，然後現在掉下來你在那邊抱怨，那本身也是一個超級奇怪的事情。 那我就是怎麼講，我們先不去針對這樣子的一個因為過去已經適宜過的事情去做太多的討論。我們就講另外一個討論是在講說 Tesla 的銷量，因為他對政治的參與而在歐洲雪崩這件事情。這件事情我覺得可能在判斷上是有很大的一個問題存在。 首先我們當然不否認歐洲有一些極端的政治參與者，而且這樣的政治極端參與者數量看起來是還蠻多的，至少就是他們很常出現在媒體上面。所以你很常看到他們像他會跑到一些據他來說是美術館的地方，然後去潑畫。然後他只想要去表達他的訴求，但其實這樣的做法在過去幾年開始被看沒有。 其實你也注意到歐洲也有網友請的一個現象，就是非常感謝這些快樂寶貝們一直去把自己的名望給敗掉，讓左派看起來像是白痴這樣。那再來呢就是有些會把自己的手粘在博物路上面，然後抗議大家不準大家用車，或是在那種上班的這種尖峰時刻呢卡在路上，不讓你走嘛。 然後告訴你說就是 stop using oil，不要再用油了。然後即便他可能戴著一個用石油副產品，他解釋事情的快樂寶貝存在這世界上。可這些人其實我覺得絕大多數他也不會是 Tesla 的一個受眾，因為其實在過往像 Tesla 的德國工廠就曾經給人家放火過。因為他講說你這個只是另外一種程度的汙染。 所以並不是說這些歐洲環保左交他們就是選擇了電動車而不要去用油車。如果說你有仔細的去觀察這些極端環保主義者，你會發現說他們最想要 recycle 掉的是人類，是人類，而不是各式各樣的他們去把它編出來的。他想要 recycle 的東西，沒有他要 recycle 的其實是人類。但是他們不願意 recycle 自己，所以他們想要 recycle 別人。最終就是這樣。 如果你可以看懂他們在做什麼的話，就會得出這樣子一個結論。所以其實這些人本身他也不會是一個 TA，那他的訴求也不是特別的重要。所以去講說因為馬斯克的一些決策，然後導致於這些歐洲人不買，我覺得本身邏輯上就是有點怪怪的。 Tesla 銷量下滑原因分析 那我就講一下我的版本，那我的版本也是是可以經得起驗證的。就是其實你很多時候去講一些感受的東西，因為沒有辦法驗證，所以就會導致一些想要話唬爛的。因為你也沒有辦法驗證他講的是對是錯，就像是一些江湖數字一樣。所以變成他想講什麼講什麼，然後他可以一路爽，他可以一路在那邊瞎掰，一路在那邊唬爛。 那我們就講一些東西是可以被驗證的，所以如果說你講錯的話，就大家至少可以笑你，你是 accountable 的。我覺得這個才是比較有意義的事情。就我認為說其實在歐洲這邊 Tesla 的銷量往下掉，道理只有一個，而且非常簡單，就是因為 Juniper 它鋪太慢。就是它 Model Y 的改款鋪太慢。 那因為 Model Y 本身在歐洲就是一個銷量最好的電動車。應該說在全球很多地方都是，那這個從以前到現在都是這樣子。可是自從就是這個 Juniper 開始被大家知道要推出，而不是隻是供應鏈在那邊傳，就大家已經知道了這款車之後。你就可以注意到說特斯拉的這個資料是顯著的放緩。 我不覺得是大家直接看了一些新聞之後就決定不要買他的車子，而是幹你就有新款的車，你趕快給我新款車。我再不要去幫你去庫存，可是他們也是蠻堅強的。就根據我們自己的考察，他們是有故意在傳奇這邊去做一些遞言。就是本來新車可以更快的鋪進去，他們故意不要。為什麼故意不要呢，因為還有一些舊車的庫存要去化掉。 所以就變成還是有一些銷量會賣出去，因為有些人就是我現在就是要用車，所以他就直接換了。如果是那些等等黨，就是比較耐心的，他就願意等到你把新車鋪進來之後我要換新車。那我相信如果說你在歐洲，我認識一些朋友去問，應該有蠻多人都在等這個 Model Y 的 Juniper 鋪進去。 所以如果說之後這個 Juniper 的到港數字正式的開出來，然後銷量重新的拉上去之後，就會證明說就是我的這個說法是對的。那如果說 Juniper 鋪不進去之後，這個數字其實還是躺在地上的話，對不起，那就是歐洲人真的很有骨氣。我是廢物。就歐洲人真的環保到一個新的高度，他們真的是非常討厭美國這些資本主義豬，所以他們改了一些這個可能在產品上的需求。 他們過去一直在講說要環保要電動車，我寧願表演成電動車，我就是要跟你對著幹。即便他的電動車可能現在看起來是一個最好的解方，但我就是不要用你的東西，我很有骨氣。那可能是歐洲人贏了。但我覺得我講的這個劇本的可能性是比較大一點。 市場心理與投資策略 那我們現在其實是專注於在這個產業方面的討論。那我相信是這樣子，就是當然這個東西本身也會對股價造成一些影響，特別是下主流敘述就是這樣的一個說法。那之後呢就是有可能看到假設有一些反彈出來，然後搭配著 Juniper 進來，其實大家開始買車，就會證明說其實有時候就是在這個市場都很瘋狂，然後很悲觀的時候。 有時候你要儘量去維持自己的理智，即便有時候維持理智會看起來像是白痴。但這種東西我們也不是第一次。可能在過去像 2022 那個比較大的修正，因為當時節目已經算是紅了。那我就曾經因為我講一些公司我不認為他的產品是有問題，我覺得這東西很好。那之前他家股價狂跌，那就會被笑，就會被罵。 但其實當時是還蠻難過的，只是到現在都不會難過。因為就發現說其實每次迴圈之後自己都是越來越好，生活條件越來越好，給家人的也越來越好。那其實在罵我的就是不知道，就可能等到 1000 塊臺積的時候就突然覺得很香要吹。 就像是不知道怎麼，Tesla 在 100 多塊的時候是沒有人要的東西。100 多塊沒有人要，可是 400 塊的時候全部人都在買。所以現在最生氣的那一群人，其實蠻多是買了 400 塊。就我就不知道為什麼你會覺得 400 塊的時候是一個很好買的位置。 就像是 Palantir，我自己本身也是一個我喜歡這家公司的一個投資者。而且我已經其實從 IPO 的時候就有加入了。那老聽眾甚至還知道那時候的故事，就是我本來是 IPO 翻一倍之後，然後我還膨脹了，就是我直接把它換成是一個選擇權。然後這邊這選擇權歸零。然後因為我賭的這個日期，即便已經是兩三年後了，可是就是因為後來它就是盤了很長的一段時間，就還是爆炸。 那像我們這種就是從很早就一路關注到現在的人，我也是沒有辦法就是在他可能一兩百塊的時候一直跟你講說非常好。一百多塊的時候跟你講說超讚。我就是老實的跟你講說這東西加 4P Ratio 是 300P 的東西。那在當下可能就有些人就是變成這種樂觀派的會覺得說你到底在講什麼，你就是一個不懂這個產業的人。 那反而就是當悲觀的時候就要掉下來的時候，那你可能那時候你重新建倉的位置是在二十幾塊的時候。大家就會說你買這個東西幹嘛，為什麼那時候你要買軟體。所以有時候就會發現你要勇敢的跟這個世界對坐。有時候你做的一些事情當下看起來很奇怪，那很多人都在笑你，甚至連你的同業都在笑你。可是你就是給他們笑吧，因為最後面反正你要知道說你要面對的只有你自己的家庭跟你自己的賬戶。 你只要有辦法在裡面賺到錢就好。有時候你會掌握到甚至你要去運用這個優勢，就是當人家在跟你講什麼東西的時候，我就知道說我這次可能要做對了。大概是這樣的一個狀態。 但當然我們也不會真的有那種絕對的自信，就是說我所有的壓住和賭注都對。事實上也不是這樣子。以股票來講，其實勝率大概有個七八成，就算是非常非常好的一個勝率。你不可能全部都會看得對，Warren Buffett 也不可能會全部都看對。那已經是有對賬單直接擺在那邊給大家看了，就不可能都會看對。 但實際上就是如果你對部位的下注都是有條有理的，可能就是我每次下注就是 15% 或者說 20%，都是固定的。那你的勝率或者說你的期望，就會讓錢在你這邊，就錢就是終究會往你這邊跑。可是有時候就這樣，我覺得人會掉進去的陷阱是他會突然覺得說我這一把一定會對，所以他就壓 100%，甚至是 200%，也就是槓下去 250%。 但是你這一把可能就是假設你勝率是 9 成好了，它就是裡面的那一層，那就會讓你輸掉。所以不管怎麼樣，就即便我自己是非常喜歡 Tesla，或者說我聊過的很多公司，可是對我來講它都會有一個部位的上限。只是就是什麼時候要把它補到那個上限。以現在的角度來講，就是我再去補它的一個時間點，只是我比較可惜的是買早了。 那時候真的沒有想到說這麼快就會到這個地方。所以大概這樣，我現在跟大家稍微的分享一下。 Q&A 部分 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。 兵役與政治討論 其實當然不用當兵也可以打嘴炮，只是以我自己來講，或者說我們身邊的義男，我們是會傾向比較相信說第一個你跟我沒有當過兵，所以我們是利益共同體。然後再來就是你跟我們一樣在海外沒有說什麼一堆房子，然後什麼小朋友都已經全部送去國外。所以你跟我們承擔風險是一樣，我會比較傾向去聽這些人的話。 但當然不代表說那些沒有當兵的人不能夠發表意見，只是假設要發表一些比較鷹派的意見，我會覺得有當過兵的人講這個是比較有底氣。那其他人當然要嘴炮要講什麼，那是大家自己的事情。 那再來講說川普的一些言論，其實川普最近的一些言論，我自己本身也是蠻不喜歡的。即便大家應該都知道說我是常年川粉，但我覺得在最近一些事件也看得出來說川粉又分，比較至少理性一點的川粉，會稍微動點腦的川粉，然後跟川普講什麼都是對的那一種極端川粉。 就是極端川粉，基本上就是川普講的所有東西我跟你講一定都有他的盤算。他就算是失言，這是故意的。反正你不要 take him literally，你只要 take him seriously。就要罵個幹。每個人都會講這樣的話，然後不然就是反正我跟你講川普他做的所有東西都是有規劃，這是一盤棋。因為他就是很會談判，他是談判專家，他是華頓商學院的什麼的。反正川普講什麼都是對的，川普拉拉死的話，八成他們也會說是香的。 所以我就不太喜歡這種就是把人家當神拜的一些做法，就是我不太理解為什麼有些人去處理事情的時候，他只能夠要麼把一個人當神，要麼把他當狗屎。你不能理解就是每個人都會犯錯嗎？你不能理解就是每個人都有一些瑕疵嗎？好像還真的有些人是沒有辦法理解這件事情。 澤倫斯基與烏克蘭 那我們就來討論最近一些事件，像他講說責任司機是一個獨裁者，這個我覺得幹超莫名其妙。那馬上記者也舉一反三，那請問普丁是什麼。他就不敢講為什麼，因為這時候正在跟俄羅斯有一些檯面下的交流。那之後跟這個責任司機這邊有去談好一些礦產相關的東西，所以最後面才有今天早上這個談崩的協議。 那後來機子又在問他說你現在還覺得他是一個 dictator 嗎，就不覺得了。所以就變成對我們都知道說這是他的一個談判的說法或是一些辭令。只是有時候有點像是說你不太能夠這樣子去面對自己的盟邦。雖然我自己也不是所謂的什麼國際政治專家。就算你跟我講說哪一個人是國際政治專家，我也沒有看過哪一個就從以前都準到現在，每個都準的。 就是你去羞辱自己的盟友大於去羞辱理論上是跟你站在對面的敵人。我覺得就很莫名其妙。然後再來其實在一開始烏克蘭戰爭開打的時候，首先就是大家其實是認為說烏克蘭馬上就會被打爆。然後後來他撐下來了。那撐下來的時候，其實一個很主流的論述是這樣，就等於說烏克蘭是出人跟出血，然後他們就是負責去死人的。 那世界上的其他地方，包含像是歐洲或是美國，就是幫忙出錢。那一方面呢就是說去阻止烏克蘭被入侵嘛，那二方面其實也是去削弱俄羅斯這個大家共同的一個敵人。所以本來是這樣子，然後現在變成說好要叫他還錢或什麼，這個我覺得都好，都沒有什麼太大的問題，都是可以談判的東西。 那只是像今天早上這個談崩掉的 Oval Office 的一個記者會，比較可惜的就是在一開始就後面有一個我去查一下不知道是哪一家媒體的媒體人。然後就直接對著澤倫斯基就說你沒有西裝嗎？為什麼你到我們國家最高殿堂這邊，你沒有穿西裝過來。然後就大家都在笑他，全部人都在笑他。 我就覺得就很 low，就像很多這種美國高層在做出來的事情本身是很 low 的。我當然知道大家一定會去幫他辯駁，就那種川派極端派又開始在講說這個就是什麼談判的手法，什麼你們不懂。道理我們都懂。就像是我們知道說你知道要去談好一件事情，你要叫一個工班去把事情做好。你可以怎麼樣？好好跟他講，你也可以威脅利用，你可以找幾個八九去打他，打他就把事情解掉。 可是問題是如果今天是我們幾個小商人要去做一些威脅利誘、威逼的事情，沒有問題。可是你今天如果是賴清德下來，他可以這樣做嗎？就會覺得就不太對，就很怪。就是哇靠，這到底是阿瑪薩爾，你們怎麼會這樣恥笑他。 即便我自己有時候也覺得澤倫斯基這一定是故意的，他故意維持一個 skin，就是要感覺好像他隨時都要去奔赴戰場，要穿這樣。就他一定有他好笑的成分。可是問題是這傢伙本身的高安也夠大，大家以為他逃亡，他就是沒有逃。他站在那邊跟你幹，所以我覺得就是沒有必要這樣去羞辱他。 美國可是老實講，像川普剛才講說你現在是沒有籌碼的一個狀態，這要看你怎麼講。當時烏克蘭自己本身有籌碼，只是放棄掉核武。這誰叫他放棄了，這也是值得討論。那再來就是你說沒有籌碼，那請問一下當年二戰時候的波蘭，手上是有籌碼的嗎？ 如果說這時候就是當年二戰時候的波蘭對不對，大家問他說你有沒有籌碼，沒有利益那不要。我們就讓這個德國畫家想幹嘛就幹嘛，他拿到他要的，他就不會打了。那你確定這個當時的德國畫家跟現在的普丁想法是差很多嗎？還是說普丁他其實拿下一個，他會想要拿更多？ 那最後面還是會變成是那些就是瞎講說你沒有籌碼，你們還是要面對吧。因為美國當時也是決定要孤立自己，那直到自己被搞到。所以我是覺得不知道，就有時候會發現歷史會重複。當然我們不是要講說烏克蘭就等於是當時可能二戰的時候的波蘭。我們不是要講這樣的事情。我的意思是說就是有些有些話不應該出現。照我看來這樣，就是你看起來是不太舒服的。 那你也可以理解就是為什麼政黨會輪替。這是我一直去跟大家講的，為什麼政黨就沒有輪替。因為就是你執政之後有些人就是會飄掉，那有些人就是會像前面的民主黨就是嚴重左傾，那你就活該人家換掉。那你說現在共和黨這樣子做，後面的民意支援度會持續維持一個高檔嗎？我覺得也不一定。 然後或者說關稅瘋狂的加下去，就會讓大家越來越支援嗎？那最後面殺到的都是那些最鐵血的 Mega 仔。那些比較窮的真的全部被關稅動到之後，可能大家想法就會改變。所以比較可惜就是我覺得有一點推得過激了，這個可能是稍微不好的。 然後再講說是挑起戰爭元兇，這個都是很過分的一些說法。即便你是想要談判或什麼的，我還是覺得就有些話是不能講的。就類似笑評笑唱的東西。如果說今天大家真的都是要利益至上，然後不用再講一些什麼傳統美德或啥，這個世界其實也不是我會喜歡的世界。但在這種世界其實我是可以生活的蠻好的。 聽眾問答與回饋 離職與人生新路 下面一位：Now PZ 總算是提完離職了，就算新的 Over 條件不會有限制的潛在爆發性收益，但也不想淪陷在舒適圈中。聽完 José González 的 Stay Alive 後，又更加確立了這個想法。希望大家可以祝福我現在工作一切順利。By the way，好想再去一次冰島的 Ricky Adler，走五個小時泡野溪溫泉。 哇好厲害，走到五個小時。我在冰島雖然我也很喜歡它的那種荒涼的美景，可是要我去走還真的沒有辦法。我全部都靠課金戰術，就直接讓嚮導載著我跑來跑去。太遠的地方就直接坐直升機進去。但確實在裡面走可能也是一個很不錯的體驗。那也希望你在新的工作是順利的。反正我覺得滾石不生胎，這個觀念很重要。 職場轉職祝福 下面一位是又怎樣。感謝直男巧虎五星好評，經過耐心溝通，男友浩浩已經決定積極轉職，不要再把決定權放在別人的手上。男友浩浩想要跟大家說希望農業…我想說怎麼，好像上次有念過這個是又怎樣。 希望農業金庫經營者有利一點，引入有能力的新團隊跟新血，早日發現廢物主管們是一群裝瘋賣傻的丁兒兒。提高薪資福利拉近同業的差距，還有把錢拿出來給大家才有努力的動力。順便勸各位學子在我國不要選文組，賺錢會輕鬆很多。祝福大家職場生涯一切順利，諸位好事興隆事成。 非常恭喜你們，有成功的理出自己想要的一個方向。那後面這個我是還蠻認同的，就是在臺灣選文組的話一定會比較辛苦。你說選文組一定賺不到錢嗎？沒有還是可以賺到錢，只是你的機率就比理組低很多。那也是一種生活形態，你賺錢的機率低很多，可是你可能這個肝可以保持是一個粉紅色的狀態。那也未必是一個不好的選擇。 那只是以我自己的想法來看的話，就是我確實會跟我的小朋友講說就臺灣的最強的產業就是科技，所以如果說你是真的希望在臺灣可以靠拿薪水賺到大錢的話，可能就是要往可能二類的方向去，會是一個比較好的一個選項。那一類的話是真的會比較辛苦，但如果說小朋友堅持要選的話，也是一條路。 其實最後面發現說不一定每個人都把賺錢當成是人生中最重要的事情。有些人是非常懂生活。特別是大家應該都注意到像可能 1990 的是我認為就是比較拿命去拼的末代。那不是說後面的年輕人不努力或什麼的，就是我覺得年輕人一定都是一代比一代好。不然科技就不會一直持續進步。那只是就大家的方向可能不一樣，然後像可能 2000 年以後出生的，就我理解蠻多是就算你要給他分紅，他也不要。他寧願要準時下班，他們可能比較注重自己的生活。 那到時候會不會他們還是首選去科技業賣幹，也不一定。所以只要看就是每代的這個想法可能會不太一樣。 Super Grok 與 Tesla 下面一位：Trump MK Grock Super Grock 的要價是 9990 一年，可不可以請您課金分享一下使用心得。我覺得免費的 Grock3 就已經超屌了，Super 還可以 Super 到哪去呢？真的是好奇。那另外最近特斯拉的股價不太妙，孟宮還是會持續投入嗎？謝謝。 我自己還是會持續投入。那我不是那種沿路就是會這種定期定額持續投入那一派，我就是以族群去做。所以像我前面可能是做軟體嘛，那軟體 take profit 之後就會把軟體的錢換去下個東西，那電動車就是我換的一個選項。那只是我確實是買早了，但後面還是會持續的去做投入。 然後再來 Super Grok 要 9990，我還真的沒有看到這個東西。因為我現在使用的 Grock 就是本身我去訂那個 X Premium，那上面就已經有 Deep Search，然後跟就是你要讓他去搞那個 Channel of Thoughts，什麼都已經可以了。所以我還真的不知道這個東西，那我就來訂看看，我訂看看再跟大家說我的心得。 生日與祝福 下面一位：臺股烏德丁照顧好你自己，主委我想告訴你，你是最棒的。但你一旦轉身，他們就會恨我們。哦痛苦，每個人都想成為我的樹敵一。恕我直言，每個人都想成為我的樹敵地法秉…這個就是敵到法秉。 下面一位：Wake down to SC 學長，主委您好。請問工作上把自己的成就分享給周遭的人帶著大家一起進步理財推薦古來歡樂三國志紅樓夢給我在通勤的路上聽，是不是百年難得一見的好學長。希望主委以川普的雲包祝君哥三一好。Happy birthday 君哥，I wish you a very good birthday No one wishes birthday better than I do Believe me OK。 那下面一位：床的世界 3 月 3 號新化王世賢生日快樂，主委你好。想請你幫我用川普的聲音或肌肉猛男的聲音祝福加入捏軟陣線半年的凱登學長，AKA 臺南王世賢，AKA 捷運的老爸 3 月 3 號生日快樂。希望他不要進場然後再加拼個二寶。也祝福漢克羅績效大報社。那另外可以請主委問一句，請問諾曼蒂登陸了嗎？ 這是什麼很情慾的問題，是不是。那我們祝這個凱登學長臺南王世賢捷雲的老爸生生快樂。 下面一位客家肥宅，念我的留言是帥哥二。請問帥哥蒙公在操作股票會設定百分比例如賺或虧 15% 作為出場機率嗎？那另外拜託您用充滿…那再講說會不會去做出場紀律的設定。其實不要整天在那邊講紀律紀律，紀律是一個就是要去讓一些沒有紀律的人為了他不要再持續的賠更多錢才講出來的話。但一般賺錢的話沒有什麼叫紀律，賺錢就是要放給他費，賺錢就是要用力的賺。 所以一般來講說就是在下限的地方才會去設一個所謂的紀律的停損。就是說假設跌到某個位置我就要視為是我可能看錯了，I might be wrong，所以我就出場。那這個是去保護自己的部位不要爆炸的一個做法。可是一般沒有人會去設什麼我只賺 15% 就要出場，這個是超級奇怪的做法。 半導體與藥品 下面一位 SMCI 挨大我好癢國外大家你好，小弟在半導體外商上班。有個同事總是打著外商的光環到處開約。他可以今天答應跟這個女生交往，然後隔天馬上就跟其他女生打砲，然後開兩個小時的房間可以打三次砲。他說他有吃來，他業配的五倍餘油。想問這個藥這麼有用嗎？謝謝來大開市。 能夠在我們這個平臺登入的廠商都是有被選過的，因為這個邀約是很多，所以一般我們都會先太過都留一些至少風評是好的，然後以及我們自己本身或是朋友就是我們是喜歡這個產品的話，我們就會願意去幫他廣告一下這樣子。 那至於有沒有辦法讓你的勞額很硬，然後到處打砲的話，這個我就是不太確定。這個可能是個人的問題。 感謝與祝福 下面一位暱稱什麼的來點辣吧留言測試密碼，拜託選我選我海大您好。首先謝謝您每週固定分享投資理財跟生活大小事。撇除投資相關資訊特別喜歡您對於各種人事物的理性觀點跟謙卑的態度。總會為我敞開一盞明燈。我聽到的不僅只是投資理財，而是一個人對於人生看待事情的世界觀。讓我在新臺面有所成長，非常感謝您。 另外可以請來大家祝我女友蘇小姐 3 月 4 號生日快樂。平安健康快樂，工作順利。那也祝來大家一家人健康喜樂，Lisa 平安順產，二寶愛您，我愛您。那我們祝女友蘇小姐 3 月 4 號生日快樂，也感謝你的支援。 下面一位：Chung 底線 YP 優質節目推爆。孟公您好，我和女友都是您的忠實粉絲。感謝您每週分享有趣的生活經驗跟投資資訊和觀念。麻煩請您祝福我 3 月 1 號生日的女友嘉惠生日快樂，並且早日買到適合我們的房子。也祝孟宮您全家幸福安康。非常感謝。 我們祝 3 月 1 號生日的女友嘉惠生日快樂，也希望你們可以找到喜歡的房子。 套牢與賺錢 下面一位：Stacy588 套牢就是賺錢的開始，進股市學到的第一句名言套牢就是賺錢的開始。這句話其實蠻有意思的。這句話其實蠻有意思的，套牢不一定會讓你賺錢。可是如果你要可以賺到大錢的話，你要可以忍受一些套牢。我覺得這樣講就是對的。 就是你不太可能你每個東西買了之後就可以直接噴出去，你一定有東西買了之後就立刻吃可能 15%、20%，甚至 30% 的一個回檔，然後就停在那一邊。那這時候就讓你進入一些兩難。第一個就是我該不該像前面講的紀律停損。那第二個就是我該不該，我前面這個價格都可以買了，現在是打七折的狀態，我是不是應該要再買一單。可是如果再買一單的話，我的部位可能會變太大，那如果我真的看錯的話，我可能就會受到重傷。 那再來就是好反正買都買了，我就是繼續等下去。那反正我買的也不是短線的故事，我等一兩年之後呢看它後面是怎麼樣發展。我是覺得確實是有蠻多最後面讓自己賺很多錢的東西都曾經打回成本幾次，那並且待在成本線下面一段時間，然後最後面讓我賺到很多錢。 所以如果沒有辦法接受當時的套牢的話，確實是沒有辦法賺到這個錢。所以我認同這句話。可是換個角度說，套牢就是賺錢的開始也不一定。因為套牢這件事情本身也隱含了你可能是最終是看錯，然後最後疊到噴屎這樣。 所以我這麼說就股市的每句話，你最後都會發現真的是每一句話都可以有不同的解釋。那在不同的階段去看它也會有不一樣的想法。所以絕對不要盡信輸，其實要把它融會貫通。 停損與操作細節 下面一位：100 公尺跑 10 秒請問停損問題希望被回。五星吹捧捱打捱打你好，想問菜雞問題。但是跑文沒有找到答案，因此希望可以聽聽捱打的建議。一關於勝率較高的停損時間，建議盤中或是尾盤。捱打本人是盤中或是尾盤停損。二關於停損捱打是分批砍還是一次全砍。那如果是分批砍損失也會隨著前後批次而有所不同，想聽你捱打的想法。三關於加碼跟減碼的時間，你捱打是怎麼樣抓的呢？尤其是減碼。因為學生本金不大，目前都是持有到停損利點一次全砍捱打。 首先第一個到底是盤中還盤尾，這個應該是要去看一下一些資料的回測。那每隻標的可能狀況也不一樣，所以如果要專業一點的話，就是要直接去拉可能夠長的時間軸，然後來看一下在裡面怎麼樣做會是比較好。那只是在我自己的角度呢，我比較喜歡盤中就開始去砍，不會等到尾盤才去丟。因為尾盤去丟就像說有時候你丟的張數是比較多的，你自己本身又會壓到一些價格。當然尾盤可能也會有比較多的買盤，有機會可以撐住你的東西。只是在我們自己的做法是盤中就會開始砍，一般大家都這樣。 我比較少聽到會在尾盤一次全砍就要看，就如果說在五檔的掛架前面兩檔就可以讓我一次砍掉的話，我就是一次砍。但如果說是兩檔沒有辦法一次砍完的話，那就一定會分批砍，因為我不希望把價格砸掉。那這是我啦。那我們身邊一些比較偏動能派的人，他們就是會一次全砍，他也不管的。反正他要走的時候就要一次走。那這個可能看起來有點長造症，可是我覺得是每個人的喜好不一樣。 他就是覺得只要留這部位覺得不舒服，那我覺得沒有對錯。因為大家的想法都不太一樣。那再講說加減碼的時間點是怎麼樣抓，加碼的話一般就是有賺錢，已經開始確定這個東西是帶來正報酬的時候才往上加。可是在部分的案例裡面也是有可能會去做攤品。所以我覺得真的沒有一個絕對，反正大原則就是你買進的故事是沒有改變的，那你也還持續看好的話，都是有可能會持續去做加碼。 那減碼的話一般就是反過來，就是開始你買進的理由是不見了，或是有一些突發的狀況是超出你的預期，那跟你本來的規劃的預想的一個軌跡是不一樣的狀況，你就會開始去做減碼，或甚至是很單純的形態跌破了，你不喜歡，那就會開始去做減碼。所以一般做法是這樣。那像我自己的做法是比較偏帶狀，就是我比較不會在某個地方一次買一堆，然後在某個地方一次砍掉。比較少，但是也不是沒有這樣子的東西，只是比較少。所以稍微給你參考一下。 抗癌鬥士與祝福 下面位：A0521487241 俊雄五星安安推爆。感謝果然分享投資資訊，請不吝點贊、訂閱、轉發、打賞支援明鏡與點點欄目。第三期大腸癌已經持續的做完兩次手術還有化療。希望他可以繼續的帥下去，也祝福大家一家身體健康。 我們祝英格布萊恩希望你的大腸癌可以順利的康復。希望你還可以持續的當最帥油菜。我們在這邊由衷的希望一切都會是往好的方案安排。 資訊查詢與生日祝福 下面一位：財神道東東東東牆川普的眼睛 484 淺淺的 logo。想問直南橋五美國資訊是去哪裡查詢的？有什麼 APP 可以推薦嗎？那還有希望夢宮可以用過敏鼻子的聲音祝我 2 月 25 號生日快樂，現在還在過敏的狀態。因為現在天氣一直變化，我真的快死掉了。 那我們祝你 2 月 25 號生日快樂。那美股的資訊是怎麼樣查詢？我看蠻多報道啦。然後再來就是如果你是在講說一些財報財務的數字的話，我最近用蠻多的一個平臺是 Koyfin。只是他要付錢 Koyfin，那我覺得這東西真的是還蠻不錯的。 健保與福利制度 下面一位：拜託別結束遲早有一天要選編的。看了諸位臉書限動，醫院量能不夠還要降低加入健保門檻。開放中國醫清或是其他雙重國籍，賺錢時在國外，生病的時候在臺灣來使用。其實我是覺得整個體制都要去做改變。 雖然他們都講說現在的健保其實是比較偏向是某一種福利，而不是某種保險。可是我就覺得不知道，我不太相信任何一個就是最終都是有可能會玩到破產的東西。所以理論上就是怎麼講，就它應該會是一個保險的狀態會比較好。 也就是就算這些人在國外，他只要乖乖都有繳保費的話，其實他就是可以加入這個健保。那只是這個保費應該是要拉到某個數額，那是要讓這個東西可以持續下去。應該是要往這個方向去走，會是比較好的一個方向。 因為理論上就是說如果這個東西真的是可以長遠持續下去的話，一個保險越多人去參與的話，可能會是更好的一個狀態。但很明顯就這個東西像說半買半相送，或者說拿一些人的福利、拿一些人的血汗去換來的。那當然他本身這個機構就是有問題的。 所以就算你可能去撇除掉一些人，不讓他用。可是既有的人，像臺灣的人口可能慢慢老齡化或什麼的，最終都還是會可能把這個東西拖垮。那只是當然你把那些人排除掉，可以拖垮的比較慢。可是我還是覺得就整體需要一個構造改革。 好那再見。",
    "searchText": "股癌 EP536 | 🪼 孟公分享育兒心得與人生感悟，台股下週可能波動，輝達風傳砍單傳言，台股遊樂園政治大檔，談戰爭與談判的界線。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0536 md 集數：EP0536 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5910869a 588f 4562 ab56 d4c7f0c9f6cb https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5910869a 588f 4562 ab56 d4c7f0c9f6cb 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5910869a 588f 4562 ab56 d4c7f0c9f6cb/rssFileVip mp3?timestamp 1740814375081 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5910869a 588f 4562 ab56 d4c7f0c9f6cb/rssFileVip mp3?timestamp 1740814375081 EP536 🪼 開場／贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護、Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是討人厭的彈出式廣告。在全球超過 100 個國家都擁有伺服器，提供穩定快速的連線品質，無論是旅行、出差還是遠端辦公都能享受到最優質的 VPN 服務。 身為 NordVPN 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但最近又突然間發現說，因為他前陣子是一直逼著我打，然後後來大概後面的一個月，就比較沒有再這樣子做了。因為他可能又找到新的興趣或什麼的，所以我真的覺得照顧小朋友就是這樣的一個感受。一直在做一些重複性很高、或是很無聊、或是甚至有點覺得浪費生命的事情，可是呢一段時間，你馬上就會去回想說我好想再回味一下那個感受。 可是你真的回味之後呢，就覺得說難怪我那時候會覺得蠻累的，原來是這樣的一回事。但就是反正過一天算一天，且做且珍惜。因為你不知道會不會哪一天他突然不需要你。 小朋友成長的驚喜 因為有時候突然看到那種小朋友長大，還是會嚇到。像他最近，這個學校突然傳一個影片來，然後在影片裡面他在笑扯，然後就在那邊唱那個什麼春眠不覺曉，處處聞啼鳥。那他可以一次把三首唐詩作者加這個詩名，然後還有唐詩本身把它背出來，三首連著。就那個影片拍下來，是他連著他在那邊背誦。 那我就想說這到底發生什麼事，因為我兒子每天回家，我都問他說你今天在學校學什麼，呃，我不知道。他每次說我不知道，每天都跟我講我不知道。結果他原來其實真的有學到東西。因為他講說他不知道，我就放過他了，我就不會再追問了。 那當我發現他會背誦唐詩的時候呢，隔天就很高興。他一起床，馬上跟他講說你可不可以背唐詩給我聽。他一樣說我不知道，那我就跟他說就是禮拜的什麼啊，你可不可以念一下。他說那你跟我一起，我跟他一起，然後他就把唐詩背出來。 我當下一瞬間是超級驕傲，你知道嗎。然後還上網 Google 一下說三歲會背唐詩，這個算是不錯嗎，還是說是只有我覺得。然後我發現說其實小朋友就三歲背唐詩，好像是還蠻正常的一件事情。但身為家長就覺得很驕傲，因為我本來對他的預期太低了。 就對我自己的家人啊或是小朋友預期極低，就是我不會覺得說怎麼樣望子成龍，或是我希望我老婆、我希望誰一定要怎麼樣。在我看來就覺得說這些人如果都要給我照顧的話，那就是都給我照顧沒有關係。所以呢因為預期很低，所以突然間做出一些超出預期的事情，整個人心情超級好。 預期、開心與人生感悟 那我也希望我可以把這樣的心情用到我自己的工作上。就如果說我對自己的工作預期也很低的話，哇今天又賺到十萬了，那就覺得很高興這樣。但其實因為對自己的工作預期極高啦，所以什麼十萬百萬甚至連有時候千萬下的感覺都沒有了。就你都不會覺得說這一單賺得很爽，沒有，你一點感覺都沒有。你反而是這樣，就是你開心的時候完全都不會獲得。 就理論上一些有做成功或說有看對的東西，理論上要讓你開心。可是你發現開心獲得程度，好像被上了一個 debuff。覺得說開心應該是 100 分的，我相信對絕大多數來講，這應該是 100 分的東西。可是對我來說，我開心我就會收到 20 分，可是痛苦這 100 分就會完全的收到。 所以長期來看，就是覺得整個人為什麼有時候會越來越憂鬱的，主因就在這邊。因為腦袋的構造壞掉了，你受不到開心的東西，你只受得到難過的東西。那自我要求又極高，所以很多時候就會發現，即便你拉開你的禁止，或者說你的各項工作表現、你的人脈的經營或什麼的，你一年比一年好，可是你怎麼一年比一年更難受。就是有時候會有這樣子的感覺。 但就是在照顧自己的小孩的時候，可以獲得一些救贖。跟大家稍微更新一下近況，其實真的是好好的陪伴小朋友，真的是一個超級值得的投資。如果說你剛好跟我一樣，就是你是屬於那種喜歡小朋友的，那我真的覺得花時間在小朋友身上。他所謂你帶來的一些回饋，包含像是給你一些抱抱、親一個、有時候會想到你、或者說突然間又學會一些東西，那些帶給你的感受是超強大的。 然後甚至是有點讓你覺得好像你重新的活一次你的人生，這種感覺。然後看一個迷你版的你，雖然其實大家講說我兒子大概只有法色像我，但就是迷你版的自己，那重新的去體驗這一切。然後他每天都看起來很高興，他看起來很高興，那我就很高興。那大概是這樣子。 台股下週展望 那接下來我們進入上的話題。下禮拜一的臺股應該要蠻刺激的，但至少目前是從一個本來是大審判日，然後變成是小審判日，就沒有這麼恐怖。因為 NASDAQ 在就是臺股收盤的時候是直接崩到 20500 左右，那在昨天好在有出一個反彈，回到 20800 左右。 但我們去看一下赴臺的點位，就知道說臺股還是有一段要還。只是沒有像本來這麼恐怖。其實臺股很多時候都在這種關鍵時刻就剛好放假，然後就閃掉了一些崩。但這個閃掉的崩，我們都知道說你只能夠一時爽。它不是一時爽，就如果最後一命真的下去的話，就國際盤都下去。那你開盤你該還的就是要還。 像過去全球也有一些交易所會這樣，就只要有一些重大事件，他要把盤給關掉，或是禁空令或什麼的。所以我們都知道說這些東西的效果都非常有限，就是該崩的就是要崩。反正你是閃不掉的，等到你開啟的時候，它就是一次給它反應除而已。 那所以呢就是臺股可能在禮拜一的時候會稍微的刺激一點點，但跟本來有可能會造成那種衝擊，比起來已經小很多。因為好在昨天晚上的美股是有出一個反彈，那如果說禮拜一早上的國際盤又再持續往上衝的話，那個衝擊又會再降到更低更低。那真的就是天佑臺灣，就讓很多投資人可以免於這個心痛之苦。 市場傳言與資訊處理 因為突然間掉下去，可能會嚇到他覺得說偏花化之後，可能是一個比較好的結果。雖然這個對我們來講，我們不一定是認同，就我們有時候是喜歡有一點波動存在，就是要殺下來。殺下來可能才有機會可以去做動，就如果說都停在原地盤整的話，反正對我們來講是不知道該怎麼做。 那在下個禮拜開始，可能也會有蠻多的事情開始浮到新聞去做討論。那特別是這個禮拜在週末，然後以及其實從禮拜四臺股還有開盤的時候就開始在傳，就輝達這邊有砍單的一個狀況產生，在整個投資圈。那海外的一些 Hedge Fund 以及在歐美這邊的一些專業人士都有開始流出類似的一個訊息。 那像這樣子的訊息，其實最後面就會有各式各樣的版本產生。那除了少部分就是有心人士，那真的就是故意的，就見縫插針、見獵心喜，就是媽還會加油添醋額外再補個東西。像我昨天就有收到幾個最新的版本，是什麼除了大家在討論 NVIDIA，可能有一些產能的調整或是砍單，其實他們也看到什麼 Lchip、Marvell、BRAKON 什麼，就開始罵，央央莎寫一大堆，然後說什麼每個都下調。這一看我就覺得說就是胡亂的，這大家就可以用左邊高玩去賭說這一定就是胡亂的。 就是你看到有人在下調東西，你就馬上出來說什麼其他東西也都在跟人下調。這個有些可能就是那種禿鷹的行為，就是他想要趁機把這個東西打下去，或者說不知道就是爽。你知道有些人，就是在市場上去散播假訊息，他本身就覺得是一個很爽的事情。 可是就如果是比較認真討論，也是有可能會有各式各樣的版本的產生。這個不一定是有惡意的。就像說就是當一個人收到資訊之後，往往就是隻有三個選擇：一個就自己吞下去，一個就是趕快轉傳我要跟我所有朋友講。那如果你是比較能力的人，你就會選擇去考察這個資訊的真假與否。那關鍵就在這個考察，這個考察下去之後，你就會發現有超多版本。 因為其實每個人所在的業界不一樣，看的環節不一樣，那他去考察物件不一樣。所以有些人可能跑去問 Asset，有些人跑去問 Foundry，有些人跑去問 IC Design，有些人可能就是不知道就 NVIDIA 自己裡面的人，或是有些是他的競爭對手。 你知道競爭對手他們都會有那種 Strategy Team，就是他們會去研究大家目前的投片狀況跟到底大家的產品未來發展怎麼樣。所以其實每個人得出來的版本都不太一樣。這個還只是在講說因為你的單位不一樣，你得出來的版本不一樣。 那再來就是說，就像說大家去看 Forecast，這 Forecast 還有分是什麼時候的 Forecast。有些人拿到的 Forecast 其實是比較舊的，有些人拿到的是比較新的，有些人拿到的並不是 Forecast，而是 Rumor。但是他 Rumor 可能很準，因為下一份 Forecast 可能就是他講的那樣子。 所以就變成你就去把這些幾個變數都把它相乘在一起，其實我就會注意到有超多的可能性會產生。所以最後面當我去面對這樣子的一些 Rumor 的時候，其實最簡單一個做法就是去去頭去尾。就首先你先把最極端的說法都砍掉，因為那個沒有什麼意義，就是那種毀天滅地的或是那種極度樂觀的，其實都不用看。 那再來就是看中間這些東西，可能中位數在哪裡，就大家的共識可能落在哪個地方。那八九不離十，最後面可能這個東西成證機率會比較高一點，就是會比其他的東西都來得更高。 輝達砍單傳言分析 那但最後一步都還是要去跟市場的走勢去做一個確認。就是大家還是要對照著這個市場的走勢去看。那所以就來說，當你知道這件事情一般用體感的方式已經傳得很廣了。你在香港的朋友、在新加坡的朋友、然後在美東的朋友，就他們背後其實都代表了投資公司，那這些人他們都已經知道這件事情了。 那現在的這個股價既然是跌不下去還往上走的話，我們就會視為說已反應，就這個事情已經反應完了。就是後面就算他出新聞或怎麼樣，只要不是惡化，那都不是太重要的事情。所以我會覺得說其實這個事情從禮拜四的太過盤中，就已經開始有在反映了。 因為就是差不多在就是棋子那一根，就是中間突然這樣掉下來的時候，就開始有人在傳這件事情。然後到晚上就是 NVIDIA 的這個數字出來之後，那大家在等它這個股價會怎麼樣作動。那一開始感覺還有些人遊移一下上去一下，然後周邊直接往下灌。 那等到這個美股往下灌的時候，也發現就是身邊有一些海外的人也在傳這件事情，這件事情的，然後一些海外的 blog 也在寫這件事情的。所以就代表說他們應該也知道這件事情的。然後再等到今天，其實已經像是一個戰場整理的階段，就是因為我們觀察到像昨天已經是基本上可以視為是已經傳透了。 那可是 NASDAQ 或是一些相關的股票，它沒有在持續的破底，而是有站穩。那我們就會視為說這件事情其實可能已經是被市場消化完了。所以就算再等到下個禮拜有各式各樣的東西丟出來，只要不是新的，那應該都不會造成太大的一個影響。 CoWoS 與產能問題 那最後就來稍微講一下那這個 Rumor 本身大概是在講什麼樣的一個東西。反正就是說 B200 跟 B300 可能會有一個下調的狀況，那有些市場人士就給出了一個趴數，可能 10 到 20 趴之間這樣子。 那這個東西呢有可能是跟年初的一個事件是呼應的。就年初我跟大家聊一個事件是，B300A 它本來是使用 CoWoS 的一個製程，然後現在要把它拉去 CoWoS L 去做。所以呢其實看起來就是你把某部分的東西砍掉嘛，那可能加到另外一個部分去。那只是因為你加進去的那個部分，你就是 CoWoS L，它本身是一個供不應求的狀態，所以實質上好像你並沒有加東西進去。因為它本來就是已經做不出來，所以就一堆東西在排隊，你在家好像還是錦上添花而已。而你實質上有砍掉的東西就是有砍掉的嘛，所以其實當時在一些供應鏈的人的角度，就會覺得說這個就等於是實質砍單嘛，就是有東西變少了這樣。 那可是呢後來在 TSM 的一個對外說法，他們就直接講說他們根本沒有看到砍單這種東西。那其實也非常合理。因為你如果是站在 TSM 的角度來看，就是我的客戶一直跟我講說我們現在超級缺這些 AI server chip，他們就是想要更多的晶片，想要你開出更多的產能，甚至一直希望你再去擴更多。 對於公司派來講，他有時候會他不想要擴這麼多，他可能要拿到一些 guarantee 他才願意去擴。所以在他的角度看，就是這個東西持續都是供不應求，持續都是往上開。所以就算可能在客戶端這邊他們自己看到的角度說有些東西往下調，有些東西往上調。可是在代工廠端，他看到的就是整體都是往上調的。 所以到底砍單是砍什麼東西，那這個就會變成是有一點像是雞同鴨講。但其實大家在看的東西是一樣的東西。那在這次的事件上面，有可能就是前面的就是 CoWoS 轉 CoWoS L 這件事情再一次的拿出來討論。市場上有一些 Hedge Fund 的說法是在講說其實當時就是一個砍蛋的狀態，只是市場不願意承認，然後現在終於承認這件事情了。所以你看吧就是這樣子。 不同角度的砍單解讀 那另外一派的說法是其實跟這沒有關係，是可能在 B200 或是 B300 的 Top die 要去做一個下修。有人講說是他的後段的 CoWoS 要去做一個下修。那更誇張是有些人講說這其實是 Rubin 的一個未來預期的下修。 如果是 Rubin 的下修，我覺得這現在講到底在講什麼東西，就是本來你現在去喊一個未來的東西，你就很難估得很準。其實到現在，你看 GB200，那根本就是大家就完全的估到一個反方向。就是本來預計會怎樣子 Ramp Up，然後怎樣子放量，會放多少量，你就全部都估錯了。 所以到底有什麼好去討論一個就是未來的東西。那所以在我的角度會認為說就是我只擔心這是不是一個新的開始，就是可能一個砍單週期的開始。但如果不是，只是某種程度的調整，那這個調整即便是對字面上它是有砍掉一些東西，可是如果說它整體的需求量都還是超大，它整體要的這個晶片速度還是很大的話，那到底有什麼要討論的。 可是有時候市場就這麼無聊，因為其實現在股價就是在一個高檔嘛，所以大家就會有點像是任何的風吹草動都會去影響到它，就會把它拿出來做討論，那就會造成一些影響。 市場反應與事件評估 所以呢簡單來講，就是我會傾向猜測是說應該是有一些東西有做調整。這個是我們以市場的經驗去做猜測。不然不會傳到這樣的一個廣度。就如果說只是一些人在傳，那馬上被洗臉馬上被打臉的話，那就可以證實說就完全就是假訊息，沒有什麼要討論的。可是如果說討論的廣度有到整個外資圈都在傳的話，那基本上就是視為說應該是有些事情發生的。 那只是這個東西本身的影響應該並不是像大家想象的這麼大。不然就不會禮拜五還直接就給你一個狗大的反彈了。所以在我的角度來看，就是覺得說這個事情本身應該它不是一個全域性的改變。 因為特別是我們在老黃的 Earnings Call 裡面可以看得出來，它非常非常有自信。它是有自信到了一個新的高度，它直接告訴大家說在 Reasoning 的時代，恭喜各位，你們只能夠用更多的 GPU。所以看不出來它在產能上面有鬆動的可能性，至少你從它的 Earnings Call 的態度可以看得出來。 那它 Earnings Call 的態度是真的還蠻重要的。為什麼？因為像我自己本身的 NVIDIA 持股，是我不是從以前就一路抱抱到現在。應該這樣，我一直都有抱著，只是就是有加減加減這樣子。那在過往呢，其實是有兩次吃到腰斬，因為它最深的時候都是可能跌到很可怕。它其實本身是一個很強的景氣全彎週期肋骨，就它下去的時候也會蠻可怕的。 那前面的兩次都跟 Crypto 是相關，一次是直接中槍 Crypto，那另外一次是說我們這次一定會非常小心 Crypto Hangover。可是最後面呢還是一起中槍了。因為其實整體這個市場的供應呢有時候沒有這麼好抓。你可能想說我就專注去盯一些消費性啊或者一些新應用，可是問題就是在 Crypto 這邊他們也會拉走你的一些東西，然後等到他們那邊不好的時候，他就會把一堆東西丟出來。所以對你的整體的供需都會造成一些影響。 NVIDIA 財報與態度 其實當時有去考察一下他的 Earnings Call 的一些說法，可是我有點忘記。所以我前陣子就再一次的把它拿出來去複習了一下。我去複習了一下，就是可能 Bitcoin 在高點的時候，那 NVIDIA 的電話會議裡面是怎麼樣講的。然後等到它開始掉下來的時候，它的電話會議又是怎麼樣講的。然後就有注意到說其實他是一個就是怎麼講，他實際上有什麼樣的牌、有什麼樣的狀況，他就會告訴你的人。他比較不會把它蓋過去的那一種。 所以當他今天注意到這個需求開始有鬆動的時候，他就會跟你講。他只是不一定會講的很直接，就是說你知道這個需求掉下去，像那個臺灣的老實術一樣直接告訴你，他不會直接這樣告訴你。可是你就是聽得出來，你就是聽得出來說現在有東西不一樣了。 那可是呢可能你聽得出來的時候已經那個 Bitcoin 已經告訴你說就是已經有東西不一樣，因為他早就先跌下來了。所以呢我會覺得就是他的電話會議的內容還是可以參考，可能不一定可以當成是一個預測性的指標。只是當他今天跟你講說是好的時候，就是當下的市況，一般來說就真的會是好的。 所以會認為就是可能是當然我們等到一個禮拜、兩個禮拜之後，會更加的明朗。因為現在還在一個 Rumor 的階段，很多人在傳，這個海外或者說這個海內的各個投資機構、Hedge Fund 什麼都在講這件事情。那後面應該會更加明朗。只是整體來看，一般就是無風不起浪，應該是有些東西真的有去做一些調整。 但這個調整如果是 for greater good，是否後面的某些東西要可以順利的進來，或是一些你知道就是現階段我們可能錯估了一點當代的產品，可是下一代的產品可能是會持續的再去做上調的話，那都不是一個太大的問題。所以大家都不用去擔心它。 實際數字分析 反而是我覺得這次的電話會議裡面的 guidance 的數字以及它的 actual 的數字是不太好的。actual 39 點多，那個真的就是 minimum，那個真的就是貼到地板上而已。所以市場去修正大家的預期也是還蠻合理的，就是大家預期太高，那現在發現其實沒有這麼高。有些人的資金就會怎麼樣就會砍出來。 這個是過去已經演過好�幾次了。他們就是相信應該要你要開個 40，就你只開 39 點多，那我的一些投資的這個 thesis 可能就全部寫錯了。所以我是不是要去做一點部位調整，我本來是壓 30% 的，是不是就改成 20%。所以當這些人夠多，你就想那個賣壓也是蠻可怕的。 所以也不一定真的是在疊說可能砍單 Rumor 或什麼，而是因為這個實際上開出來的數字就真的是低於大家的預期，那對未來的 guide 也是低於大家的預期。但是可以期待就是他給出這樣的 guide，他就是會去擊敗大概 20 億美元。這個沒有什麼好意外，就是過往的傳統都是這樣子。 所以整體來看沒有什麼太大的問題，就是我們只要持續的去關注他就好。那要記得是在市場裡面隨時都會有各式各樣的訊息出來，那隻要可以冷靜的去處理他就好。那一般可能非常緊張的，就是你所有的部位一定都是最愛三點的人，這些人就會非常的緊張。 他現在可能就會跑到各個討論區去求取暖，到底發生什麼事了，到底我們在經營公司，到底在幹嘛，砍蛋要不要出來解釋啊什麼的。這種應該就是全部都是買在三點。就是這樣子，那沒有辦法。一般你的這個成本位置建立的不好，你真的壓力覺得很大。各種風吹草動物真的都可能會把你嚇死。 那就是下次不要了。這次已經遇到，那下次不要。下次呢就是要趕在一些可能連狗都不要的時候，你要趕買一點。那不然就是每次你都只能夠追高，那你又能怎麼樣，你只能夠每次都擔心受怕這樣子而已。 Tesla 近況 好，那接下來就稍微的來看一下 Tesla。因為 Tesla 最近的跌幅實在是非常非常大，是跌到這個老媽都不認得的一個狀態。那我本身是有在這一波持續的去做加碼，就是我一般就是看到一些我很喜歡的東西掉下來的時候，我就會開始買。 那只是這一波呢，我還是終究是年輕人太沖動了。因為我前面看到他反彈，我看到他反彈我就受不了，就先追一點。因為我會怕說他就直接開走，就會先追。那說明呢，證明他不止沒有要直接開走，他還給大家更多的機會，一路往下殺。 那碰到這個 290、280 這樣子，那這個其實是本來我預劃想要接的位置。那只是因為我在前面就先接了，所以導致呢就是到真的預劃想接的時候呢，你沒有辦法把所有的成本都是扣在這邊。所以我成本其實在 300 以上的一個位置，就是這一波加碼的啦。 當然其實整體的成本是很低很低，因為 Tesla 也是拿了好幾年的一個標的。就是在過往之中就會持續的找一些機會會加碼這樣。像前面就是加了一個 180，然後還疊到 140 嘛。那現在加了一個可以視為是 300 多左右的一個、300 出左右的一個位置。那現在已經疊到 270、280 這樣子。 所以對我來說，這個心理上的一些壓力還是會有，但其實非常習慣。因為 Tesla 就是這樣的一個標的，它其實在過往腰斬的次數是非常多的。所以 first time，不是 first time，我們都已經體驗過。那對我們來說就是持續的往前去看。 Tesla 政治參與討論 那就稍微看一下市場上對它討論的一些 Rumor。那首先前面是在講說因為它去幹政，所以怎麼樣的。那這個我們已經去聊過了，你可以信你可以不信。但是我們的說法是它前面也是因為干政，這個東西在噴上去。那如果不是干政，如果不是說抱川普大腿抱對的話，你怎麼解釋從 100 多塊噴上來那一段。 所以我就覺得說人最好不要當一個自助餐，就是你只想要他好的一面，你不要他壞的一面。你跟巨嬰有什麼差別。就是你如果真的覺得是他的一些行徑造成這樣的一些影響的話，那你前面受惠於這個你不認同或行徑的時候，你不趕快趁高出一出，然後現在掉下來你在那邊抱怨，那本身也是一個超級奇怪的事情。 那我就是怎麼講，我們先不去針對這樣子的一個因為過去已經適宜過的事情去做太多的討論。我們就講另外一個討論是在講說 Tesla 的銷量，因為他對政治的參與而在歐洲雪崩這件事情。這件事情我覺得可能在判斷上是有很大的一個問題存在。 首先我們當然不否認歐洲有一些極端的政治參與者，而且這樣的政治極端參與者數量看起來是還蠻多的，至少就是他們很常出現在媒體上面。所以你很常看到他們像他會跑到一些據他來說是美術館的地方，然後去潑畫。然後他只想要去表達他的訴求，但其實這樣的做法在過去幾年開始被看沒有。 其實你也注意到歐洲也有網友請的一個現象，就是非常感謝這些快樂寶貝們一直去把自己的名望給敗掉，讓左派看起來像是白痴這樣。那再來呢就是有些會把自己的手粘在博物路上面，然後抗議大家不準大家用車，或是在那種上班的這種尖峰時刻呢卡在路上，不讓你走嘛。 然後告訴你說就是 stop using oil，不要再用油了。然後即便他可能戴著一個用石油副產品，他解釋事情的快樂寶貝存在這世界上。可這些人其實我覺得絕大多數他也不會是 Tesla 的一個受眾，因為其實在過往像 Tesla 的德國工廠就曾經給人家放火過。因為他講說你這個只是另外一種程度的汙染。 所以並不是說這些歐洲環保左交他們就是選擇了電動車而不要去用油車。如果說你有仔細的去觀察這些極端環保主義者，你會發現說他們最想要 recycle 掉的是人類，是人類，而不是各式各樣的他們去把它編出來的。他想要 recycle 的東西，沒有他要 recycle 的其實是人類。但是他們不願意 recycle 自己，所以他們想要 recycle 別人。最終就是這樣。 如果你可以看懂他們在做什麼的話，就會得出這樣子一個結論。所以其實這些人本身他也不會是一個 TA，那他的訴求也不是特別的重要。所以去講說因為馬斯克的一些決策，然後導致於這些歐洲人不買，我覺得本身邏輯上就是有點怪怪的。 Tesla 銷量下滑原因分析 那我就講一下我的版本，那我的版本也是是可以經得起驗證的。就是其實你很多時候去講一些感受的東西，因為沒有辦法驗證，所以就會導致一些想要話唬爛的。因為你也沒有辦法驗證他講的是對是錯，就像是一些江湖數字一樣。所以變成他想講什麼講什麼，然後他可以一路爽，他可以一路在那邊瞎掰，一路在那邊唬爛。 那我們就講一些東西是可以被驗證的，所以如果說你講錯的話，就大家至少可以笑你，你是 accountable 的。我覺得這個才是比較有意義的事情。就我認為說其實在歐洲這邊 Tesla 的銷量往下掉，道理只有一個，而且非常簡單，就是因為 Juniper 它鋪太慢。就是它 Model Y 的改款鋪太慢。 那因為 Model Y 本身在歐洲就是一個銷量最好的電動車。應該說在全球很多地方都是，那這個從以前到現在都是這樣子。可是自從就是這個 Juniper 開始被大家知道要推出，而不是隻是供應鏈在那邊傳，就大家已經知道了這款車之後。你就可以注意到說特斯拉的這個資料是顯著的放緩。 我不覺得是大家直接看了一些新聞之後就決定不要買他的車子，而是幹你就有新款的車，你趕快給我新款車。我再不要去幫你去庫存，可是他們也是蠻堅強的。就根據我們自己的考察，他們是有故意在傳奇這邊去做一些遞言。就是本來新車可以更快的鋪進去，他們故意不要。為什麼故意不要呢，因為還有一些舊車的庫存要去化掉。 所以就變成還是有一些銷量會賣出去，因為有些人就是我現在就是要用車，所以他就直接換了。如果是那些等等黨，就是比較耐心的，他就願意等到你把新車鋪進來之後我要換新車。那我相信如果說你在歐洲，我認識一些朋友去問，應該有蠻多人都在等這個 Model Y 的 Juniper 鋪進去。 所以如果說之後這個 Juniper 的到港數字正式的開出來，然後銷量重新的拉上去之後，就會證明說就是我的這個說法是對的。那如果說 Juniper 鋪不進去之後，這個數字其實還是躺在地上的話，對不起，那就是歐洲人真的很有骨氣。我是廢物。就歐洲人真的環保到一個新的高度，他們真的是非常討厭美國這些資本主義豬，所以他們改了一些這個可能在產品上的需求。 他們過去一直在講說要環保要電動車，我寧願表演成電動車，我就是要跟你對著幹。即便他的電動車可能現在看起來是一個最好的解方，但我就是不要用你的東西，我很有骨氣。那可能是歐洲人贏了。但我覺得我講的這個劇本的可能性是比較大一點。 市場心理與投資策略 那我們現在其實是專注於在這個產業方面的討論。那我相信是這樣子，就是當然這個東西本身也會對股價造成一些影響，特別是下主流敘述就是這樣的一個說法。那之後呢就是有可能看到假設有一些反彈出來，然後搭配著 Juniper 進來，其實大家開始買車，就會證明說其實有時候就是在這個市場都很瘋狂，然後很悲觀的時候。 有時候你要儘量去維持自己的理智，即便有時候維持理智會看起來像是白痴。但這種東西我們也不是第一次。可能在過去像 2022 那個比較大的修正，因為當時節目已經算是紅了。那我就曾經因為我講一些公司我不認為他的產品是有問題，我覺得這東西很好。那之前他家股價狂跌，那就會被笑，就會被罵。 但其實當時是還蠻難過的，只是到現在都不會難過。因為就發現說其實每次迴圈之後自己都是越來越好，生活條件越來越好，給家人的也越來越好。那其實在罵我的就是不知道，就可能等到 1000 塊臺積的時候就突然覺得很香要吹。 就像是不知道怎麼，Tesla 在 100 多塊的時候是沒有人要的東西。100 多塊沒有人要，可是 400 塊的時候全部人都在買。所以現在最生氣的那一群人，其實蠻多是買了 400 塊。就我就不知道為什麼你會覺得 400 塊的時候是一個很好買的位置。 就像是 Palantir，我自己本身也是一個我喜歡這家公司的一個投資者。而且我已經其實從 IPO 的時候就有加入了。那老聽眾甚至還知道那時候的故事，就是我本來是 IPO 翻一倍之後，然後我還膨脹了，就是我直接把它換成是一個選擇權。然後這邊這選擇權歸零。然後因為我賭的這個日期，即便已經是兩三年後了，可是就是因為後來它就是盤了很長的一段時間，就還是爆炸。 那像我們這種就是從很早就一路關注到現在的人，我也是沒有辦法就是在他可能一兩百塊的時候一直跟你講說非常好。一百多塊的時候跟你講說超讚。我就是老實的跟你講說這東西加 4P Ratio 是 300P 的東西。那在當下可能就有些人就是變成這種樂觀派的會覺得說你到底在講什麼，你就是一個不懂這個產業的人。 那反而就是當悲觀的時候就要掉下來的時候，那你可能那時候你重新建倉的位置是在二十幾塊的時候。大家就會說你買這個東西幹嘛，為什麼那時候你要買軟體。所以有時候就會發現你要勇敢的跟這個世界對坐。有時候你做的一些事情當下看起來很奇怪，那很多人都在笑你，甚至連你的同業都在笑你。可是你就是給他們笑吧，因為最後面反正你要知道說你要面對的只有你自己的家庭跟你自己的賬戶。 你只要有辦法在裡面賺到錢就好。有時候你會掌握到甚至你要去運用這個優勢，就是當人家在跟你講什麼東西的時候，我就知道說我這次可能要做對了。大概是這樣的一個狀態。 但當然我們也不會真的有那種絕對的自信，就是說我所有的壓住和賭注都對。事實上也不是這樣子。以股票來講，其實勝率大概有個七八成，就算是非常非常好的一個勝率。你不可能全部都會看得對，Warren Buffett 也不可能會全部都看對。那已經是有對賬單直接擺在那邊給大家看了，就不可能都會看對。 但實際上就是如果你對部位的下注都是有條有理的，可能就是我每次下注就是 15% 或者說 20%，都是固定的。那你的勝率或者說你的期望，就會讓錢在你這邊，就錢就是終究會往你這邊跑。可是有時候就這樣，我覺得人會掉進去的陷阱是他會突然覺得說我這一把一定會對，所以他就壓 100%，甚至是 200%，也就是槓下去 250%。 但是你這一把可能就是假設你勝率是 9 成好了，它就是裡面的那一層，那就會讓你輸掉。所以不管怎麼樣，就即便我自己是非常喜歡 Tesla，或者說我聊過的很多公司，可是對我來講它都會有一個部位的上限。只是就是什麼時候要把它補到那個上限。以現在的角度來講，就是我再去補它的一個時間點，只是我比較可惜的是買早了。 那時候真的沒有想到說這麼快就會到這個地方。所以大概這樣，我現在跟大家稍微的分享一下。 Q&A 部分 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。 兵役與政治討論 其實當然不用當兵也可以打嘴炮，只是以我自己來講，或者說我們身邊的義男，我們是會傾向比較相信說第一個你跟我沒有當過兵，所以我們是利益共同體。然後再來就是你跟我們一樣在海外沒有說什麼一堆房子，然後什麼小朋友都已經全部送去國外。所以你跟我們承擔風險是一樣，我會比較傾向去聽這些人的話。 但當然不代表說那些沒有當兵的人不能夠發表意見，只是假設要發表一些比較鷹派的意見，我會覺得有當過兵的人講這個是比較有底氣。那其他人當然要嘴炮要講什麼，那是大家自己的事情。 那再來講說川普的一些言論，其實川普最近的一些言論，我自己本身也是蠻不喜歡的。即便大家應該都知道說我是常年川粉，但我覺得在最近一些事件也看得出來說川粉又分，比較至少理性一點的川粉，會稍微動點腦的川粉，然後跟川普講什麼都是對的那一種極端川粉。 就是極端川粉，基本上就是川普講的所有東西我跟你講一定都有他的盤算。他就算是失言，這是故意的。反正你不要 take him literally，你只要 take him seriously。就要罵個幹。每個人都會講這樣的話，然後不然就是反正我跟你講川普他做的所有東西都是有規劃，這是一盤棋。因為他就是很會談判，他是談判專家，他是華頓商學院的什麼的。反正川普講什麼都是對的，川普拉拉死的話，八成他們也會說是香的。 所以我就不太喜歡這種就是把人家當神拜的一些做法，就是我不太理解為什麼有些人去處理事情的時候，他只能夠要麼把一個人當神，要麼把他當狗屎。你不能理解就是每個人都會犯錯嗎？你不能理解就是每個人都有一些瑕疵嗎？好像還真的有些人是沒有辦法理解這件事情。 澤倫斯基與烏克蘭 那我們就來討論最近一些事件，像他講說責任司機是一個獨裁者，這個我覺得幹超莫名其妙。那馬上記者也舉一反三，那請問普丁是什麼。他就不敢講為什麼，因為這時候正在跟俄羅斯有一些檯面下的交流。那之後跟這個責任司機這邊有去談好一些礦產相關的東西，所以最後面才有今天早上這個談崩的協議。 那後來機子又在問他說你現在還覺得他是一個 dictator 嗎，就不覺得了。所以就變成對我們都知道說這是他的一個談判的說法或是一些辭令。只是有時候有點像是說你不太能夠這樣子去面對自己的盟邦。雖然我自己也不是所謂的什麼國際政治專家。就算你跟我講說哪一個人是國際政治專家，我也沒有看過哪一個就從以前都準到現在，每個都準的。 就是你去羞辱自己的盟友大於去羞辱理論上是跟你站在對面的敵人。我覺得就很莫名其妙。然後再來其實在一開始烏克蘭戰爭開打的時候，首先就是大家其實是認為說烏克蘭馬上就會被打爆。然後後來他撐下來了。那撐下來的時候，其實一個很主流的論述是這樣，就等於說烏克蘭是出人跟出血，然後他們就是負責去死人的。 那世界上的其他地方，包含像是歐洲或是美國，就是幫忙出錢。那一方面呢就是說去阻止烏克蘭被入侵嘛，那二方面其實也是去削弱俄羅斯這個大家共同的一個敵人。所以本來是這樣子，然後現在變成說好要叫他還錢或什麼，這個我覺得都好，都沒有什麼太大的問題，都是可以談判的東西。 那只是像今天早上這個談崩掉的 Oval Office 的一個記者會，比較可惜的就是在一開始就後面有一個我去查一下不知道是哪一家媒體的媒體人。然後就直接對著澤倫斯基就說你沒有西裝嗎？為什麼你到我們國家最高殿堂這邊，你沒有穿西裝過來。然後就大家都在笑他，全部人都在笑他。 我就覺得就很 low，就像很多這種美國高層在做出來的事情本身是很 low 的。我當然知道大家一定會去幫他辯駁，就那種川派極端派又開始在講說這個就是什麼談判的手法，什麼你們不懂。道理我們都懂。就像是我們知道說你知道要去談好一件事情，你要叫一個工班去把事情做好。你可以怎麼樣？好好跟他講，你也可以威脅利用，你可以找幾個八九去打他，打他就把事情解掉。 可是問題是如果今天是我們幾個小商人要去做一些威脅利誘、威逼的事情，沒有問題。可是你今天如果是賴清德下來，他可以這樣做嗎？就會覺得就不太對，就很怪。就是哇靠，這到底是阿瑪薩爾，你們怎麼會這樣恥笑他。 即便我自己有時候也覺得澤倫斯基這一定是故意的，他故意維持一個 skin，就是要感覺好像他隨時都要去奔赴戰場，要穿這樣。就他一定有他好笑的成分。可是問題是這傢伙本身的高安也夠大，大家以為他逃亡，他就是沒有逃。他站在那邊跟你幹，所以我覺得就是沒有必要這樣去羞辱他。 美國可是老實講，像川普剛才講說你現在是沒有籌碼的一個狀態，這要看你怎麼講。當時烏克蘭自己本身有籌碼，只是放棄掉核武。這誰叫他放棄了，這也是值得討論。那再來就是你說沒有籌碼，那請問一下當年二戰時候的波蘭，手上是有籌碼的嗎？ 如果說這時候就是當年二戰時候的波蘭對不對，大家問他說你有沒有籌碼，沒有利益那不要。我們就讓這個德國畫家想幹嘛就幹嘛，他拿到他要的，他就不會打了。那你確定這個當時的德國畫家跟現在的普丁想法是差很多嗎？還是說普丁他其實拿下一個，他會想要拿更多？ 那最後面還是會變成是那些就是瞎講說你沒有籌碼，你們還是要面對吧。因為美國當時也是決定要孤立自己，那直到自己被搞到。所以我是覺得不知道，就有時候會發現歷史會重複。當然我們不是要講說烏克蘭就等於是當時可能二戰的時候的波蘭。我們不是要講這樣的事情。我的意思是說就是有些有些話不應該出現。照我看來這樣，就是你看起來是不太舒服的。 那你也可以理解就是為什麼政黨會輪替。這是我一直去跟大家講的，為什麼政黨就沒有輪替。因為就是你執政之後有些人就是會飄掉，那有些人就是會像前面的民主黨就是嚴重左傾，那你就活該人家換掉。那你說現在共和黨這樣子做，後面的民意支援度會持續維持一個高檔嗎？我覺得也不一定。 然後或者說關稅瘋狂的加下去，就會讓大家越來越支援嗎？那最後面殺到的都是那些最鐵血的 Mega 仔。那些比較窮的真的全部被關稅動到之後，可能大家想法就會改變。所以比較可惜就是我覺得有一點推得過激了，這個可能是稍微不好的。 然後再講說是挑起戰爭元兇，這個都是很過分的一些說法。即便你是想要談判或什麼的，我還是覺得就有些話是不能講的。就類似笑評笑唱的東西。如果說今天大家真的都是要利益至上，然後不用再講一些什麼傳統美德或啥，這個世界其實也不是我會喜歡的世界。但在這種世界其實我是可以生活的蠻好的。 聽眾問答與回饋 離職與人生新路 下面一位：Now PZ 總算是提完離職了，就算新的 Over 條件不會有限制的潛在爆發性收益，但也不想淪陷在舒適圈中。聽完 José González 的 Stay Alive 後，又更加確立了這個想法。希望大家可以祝福我現在工作一切順利。By the way，好想再去一次冰島的 Ricky Adler，走五個小時泡野溪溫泉。 哇好厲害，走到五個小時。我在冰島雖然我也很喜歡它的那種荒涼的美景，可是要我去走還真的沒有辦法。我全部都靠課金戰術，就直接讓嚮導載著我跑來跑去。太遠的地方就直接坐直升機進去。但確實在裡面走可能也是一個很不錯的體驗。那也希望你在新的工作是順利的。反正我覺得滾石不生胎，這個觀念很重要。 職場轉職祝福 下面一位是又怎樣。感謝直男巧虎五星好評，經過耐心溝通，男友浩浩已經決定積極轉職，不要再把決定權放在別人的手上。男友浩浩想要跟大家說希望農業…我想說怎麼，好像上次有念過這個是又怎樣。 希望農業金庫經營者有利一點，引入有能力的新團隊跟新血，早日發現廢物主管們是一群裝瘋賣傻的丁兒兒。提高薪資福利拉近同業的差距，還有把錢拿出來給大家才有努力的動力。順便勸各位學子在我國不要選文組，賺錢會輕鬆很多。祝福大家職場生涯一切順利，諸位好事興隆事成。 非常恭喜你們，有成功的理出自己想要的一個方向。那後面這個我是還蠻認同的，就是在臺灣選文組的話一定會比較辛苦。你說選文組一定賺不到錢嗎？沒有還是可以賺到錢，只是你的機率就比理組低很多。那也是一種生活形態，你賺錢的機率低很多，可是你可能這個肝可以保持是一個粉紅色的狀態。那也未必是一個不好的選擇。 那只是以我自己的想法來看的話，就是我確實會跟我的小朋友講說就臺灣的最強的產業就是科技，所以如果說你是真的希望在臺灣可以靠拿薪水賺到大錢的話，可能就是要往可能二類的方向去，會是一個比較好的一個選項。那一類的話是真的會比較辛苦，但如果說小朋友堅持要選的話，也是一條路。 其實最後面發現說不一定每個人都把賺錢當成是人生中最重要的事情。有些人是非常懂生活。特別是大家應該都注意到像可能 1990 的是我認為就是比較拿命去拼的末代。那不是說後面的年輕人不努力或什麼的，就是我覺得年輕人一定都是一代比一代好。不然科技就不會一直持續進步。那只是就大家的方向可能不一樣，然後像可能 2000 年以後出生的，就我理解蠻多是就算你要給他分紅，他也不要。他寧願要準時下班，他們可能比較注重自己的生活。 那到時候會不會他們還是首選去科技業賣幹，也不一定。所以只要看就是每代的這個想法可能會不太一樣。 Super Grok 與 Tesla 下面一位：Trump MK Grock Super Grock 的要價是 9990 一年，可不可以請您課金分享一下使用心得。我覺得免費的 Grock3 就已經超屌了，Super 還可以 Super 到哪去呢？真的是好奇。那另外最近特斯拉的股價不太妙，孟宮還是會持續投入嗎？謝謝。 我自己還是會持續投入。那我不是那種沿路就是會這種定期定額持續投入那一派，我就是以族群去做。所以像我前面可能是做軟體嘛，那軟體 take profit 之後就會把軟體的錢換去下個東西，那電動車就是我換的一個選項。那只是我確實是買早了，但後面還是會持續的去做投入。 然後再來 Super Grok 要 9990，我還真的沒有看到這個東西。因為我現在使用的 Grock 就是本身我去訂那個 X Premium，那上面就已經有 Deep Search，然後跟就是你要讓他去搞那個 Channel of Thoughts，什麼都已經可以了。所以我還真的不知道這個東西，那我就來訂看看，我訂看看再跟大家說我的心得。 生日與祝福 下面一位：臺股烏德丁照顧好你自己，主委我想告訴你，你是最棒的。但你一旦轉身，他們就會恨我們。哦痛苦，每個人都想成為我的樹敵一。恕我直言，每個人都想成為我的樹敵地法秉…這個就是敵到法秉。 下面一位：Wake down to SC 學長，主委您好。請問工作上把自己的成就分享給周遭的人帶著大家一起進步理財推薦古來歡樂三國志紅樓夢給我在通勤的路上聽，是不是百年難得一見的好學長。希望主委以川普的雲包祝君哥三一好。Happy birthday 君哥，I wish you a very good birthday No one wishes birthday better than I do Believe me OK。 那下面一位：床的世界 3 月 3 號新化王世賢生日快樂，主委你好。想請你幫我用川普的聲音或肌肉猛男的聲音祝福加入捏軟陣線半年的凱登學長，AKA 臺南王世賢，AKA 捷運的老爸 3 月 3 號生日快樂。希望他不要進場然後再加拼個二寶。也祝福漢克羅績效大報社。那另外可以請主委問一句，請問諾曼蒂登陸了嗎？ 這是什麼很情慾的問題，是不是。那我們祝這個凱登學長臺南王世賢捷雲的老爸生生快樂。 下面一位客家肥宅，念我的留言是帥哥二。請問帥哥蒙公在操作股票會設定百分比例如賺或虧 15% 作為出場機率嗎？那另外拜託您用充滿…那再講說會不會去做出場紀律的設定。其實不要整天在那邊講紀律紀律，紀律是一個就是要去讓一些沒有紀律的人為了他不要再持續的賠更多錢才講出來的話。但一般賺錢的話沒有什麼叫紀律，賺錢就是要放給他費，賺錢就是要用力的賺。 所以一般來講說就是在下限的地方才會去設一個所謂的紀律的停損。就是說假設跌到某個位置我就要視為是我可能看錯了，I might be wrong，所以我就出場。那這個是去保護自己的部位不要爆炸的一個做法。可是一般沒有人會去設什麼我只賺 15% 就要出場，這個是超級奇怪的做法。 半導體與藥品 下面一位 SMCI 挨大我好癢國外大家你好，小弟在半導體外商上班。有個同事總是打著外商的光環到處開約。他可以今天答應跟這個女生交往，然後隔天馬上就跟其他女生打砲，然後開兩個小時的房間可以打三次砲。他說他有吃來，他業配的五倍餘油。想問這個藥這麼有用嗎？謝謝來大開市。 能夠在我們這個平臺登入的廠商都是有被選過的，因為這個邀約是很多，所以一般我們都會先太過都留一些至少風評是好的，然後以及我們自己本身或是朋友就是我們是喜歡這個產品的話，我們就會願意去幫他廣告一下這樣子。 那至於有沒有辦法讓你的勞額很硬，然後到處打砲的話，這個我就是不太確定。這個可能是個人的問題。 感謝與祝福 下面一位暱稱什麼的來點辣吧留言測試密碼，拜託選我選我海大您好。首先謝謝您每週固定分享投資理財跟生活大小事。撇除投資相關資訊特別喜歡您對於各種人事物的理性觀點跟謙卑的態度。總會為我敞開一盞明燈。我聽到的不僅只是投資理財，而是一個人對於人生看待事情的世界觀。讓我在新臺面有所成長，非常感謝您。 另外可以請來大家祝我女友蘇小姐 3 月 4 號生日快樂。平安健康快樂，工作順利。那也祝來大家一家人健康喜樂，Lisa 平安順產，二寶愛您，我愛您。那我們祝女友蘇小姐 3 月 4 號生日快樂，也感謝你的支援。 下面一位：Chung 底線 YP 優質節目推爆。孟公您好，我和女友都是您的忠實粉絲。感謝您每週分享有趣的生活經驗跟投資資訊和觀念。麻煩請您祝福我 3 月 1 號生日的女友嘉惠生日快樂，並且早日買到適合我們的房子。也祝孟宮您全家幸福安康。非常感謝。 我們祝 3 月 1 號生日的女友嘉惠生日快樂，也希望你們可以找到喜歡的房子。 套牢與賺錢 下面一位：Stacy588 套牢就是賺錢的開始，進股市學到的第一句名言套牢就是賺錢的開始。這句話其實蠻有意思的。這句話其實蠻有意思的，套牢不一定會讓你賺錢。可是如果你要可以賺到大錢的話，你要可以忍受一些套牢。我覺得這樣講就是對的。 就是你不太可能你每個東西買了之後就可以直接噴出去，你一定有東西買了之後就立刻吃可能 15%、20%，甚至 30% 的一個回檔，然後就停在那一邊。那這時候就讓你進入一些兩難。第一個就是我該不該像前面講的紀律停損。那第二個就是我該不該，我前面這個價格都可以買了，現在是打七折的狀態，我是不是應該要再買一單。可是如果再買一單的話，我的部位可能會變太大，那如果我真的看錯的話，我可能就會受到重傷。 那再來就是好反正買都買了，我就是繼續等下去。那反正我買的也不是短線的故事，我等一兩年之後呢看它後面是怎麼樣發展。我是覺得確實是有蠻多最後面讓自己賺很多錢的東西都曾經打回成本幾次，那並且待在成本線下面一段時間，然後最後面讓我賺到很多錢。 所以如果沒有辦法接受當時的套牢的話，確實是沒有辦法賺到這個錢。所以我認同這句話。可是換個角度說，套牢就是賺錢的開始也不一定。因為套牢這件事情本身也隱含了你可能是最終是看錯，然後最後疊到噴屎這樣。 所以我這麼說就股市的每句話，你最後都會發現真的是每一句話都可以有不同的解釋。那在不同的階段去看它也會有不一樣的想法。所以絕對不要盡信輸，其實要把它融會貫通。 停損與操作細節 下面一位：100 公尺跑 10 秒請問停損問題希望被回。五星吹捧捱打捱打你好，想問菜雞問題。但是跑文沒有找到答案，因此希望可以聽聽捱打的建議。一關於勝率較高的停損時間，建議盤中或是尾盤。捱打本人是盤中或是尾盤停損。二關於停損捱打是分批砍還是一次全砍。那如果是分批砍損失也會隨著前後批次而有所不同，想聽你捱打的想法。三關於加碼跟減碼的時間，你捱打是怎麼樣抓的呢？尤其是減碼。因為學生本金不大，目前都是持有到停損利點一次全砍捱打。 首先第一個到底是盤中還盤尾，這個應該是要去看一下一些資料的回測。那每隻標的可能狀況也不一樣，所以如果要專業一點的話，就是要直接去拉可能夠長的時間軸，然後來看一下在裡面怎麼樣做會是比較好。那只是在我自己的角度呢，我比較喜歡盤中就開始去砍，不會等到尾盤才去丟。因為尾盤去丟就像說有時候你丟的張數是比較多的，你自己本身又會壓到一些價格。當然尾盤可能也會有比較多的買盤，有機會可以撐住你的東西。只是在我們自己的做法是盤中就會開始砍，一般大家都這樣。 我比較少聽到會在尾盤一次全砍就要看，就如果說在五檔的掛架前面兩檔就可以讓我一次砍掉的話，我就是一次砍。但如果說是兩檔沒有辦法一次砍完的話，那就一定會分批砍，因為我不希望把價格砸掉。那這是我啦。那我們身邊一些比較偏動能派的人，他們就是會一次全砍，他也不管的。反正他要走的時候就要一次走。那這個可能看起來有點長造症，可是我覺得是每個人的喜好不一樣。 他就是覺得只要留這部位覺得不舒服，那我覺得沒有對錯。因為大家的想法都不太一樣。那再講說加減碼的時間點是怎麼樣抓，加碼的話一般就是有賺錢，已經開始確定這個東西是帶來正報酬的時候才往上加。可是在部分的案例裡面也是有可能會去做攤品。所以我覺得真的沒有一個絕對，反正大原則就是你買進的故事是沒有改變的，那你也還持續看好的話，都是有可能會持續去做加碼。 那減碼的話一般就是反過來，就是開始你買進的理由是不見了，或是有一些突發的狀況是超出你的預期，那跟你本來的規劃的預想的一個軌跡是不一樣的狀況，你就會開始去做減碼，或甚至是很單純的形態跌破了，你不喜歡，那就會開始去做減碼。所以一般做法是這樣。那像我自己的做法是比較偏帶狀，就是我比較不會在某個地方一次買一堆，然後在某個地方一次砍掉。比較少，但是也不是沒有這樣子的東西，只是比較少。所以稍微給你參考一下。 抗癌鬥士與祝福 下面位：A0521487241 俊雄五星安安推爆。感謝果然分享投資資訊，請不吝點贊、訂閱、轉發、打賞支援明鏡與點點欄目。第三期大腸癌已經持續的做完兩次手術還有化療。希望他可以繼續的帥下去，也祝福大家一家身體健康。 我們祝英格布萊恩希望你的大腸癌可以順利的康復。希望你還可以持續的當最帥油菜。我們在這邊由衷的希望一切都會是往好的方案安排。 資訊查詢與生日祝福 下面一位：財神道東東東東牆川普的眼睛 484 淺淺的 logo。想問直南橋五美國資訊是去哪裡查詢的？有什麼 APP 可以推薦嗎？那還有希望夢宮可以用過敏鼻子的聲音祝我 2 月 25 號生日快樂，現在還在過敏的狀態。因為現在天氣一直變化，我真的快死掉了。 那我們祝你 2 月 25 號生日快樂。那美股的資訊是怎麼樣查詢？我看蠻多報道啦。然後再來就是如果你是在講說一些財報財務的數字的話，我最近用蠻多的一個平臺是 Koyfin。只是他要付錢 Koyfin，那我覺得這東西真的是還蠻不錯的。 健保與福利制度 下面一位：拜託別結束遲早有一天要選編的。看了諸位臉書限動，醫院量能不夠還要降低加入健保門檻。開放中國醫清或是其他雙重國籍，賺錢時在國外，生病的時候在臺灣來使用。其實我是覺得整個體制都要去做改變。 雖然他們都講說現在的健保其實是比較偏向是某一種福利，而不是某種保險。可是我就覺得不知道，我不太相信任何一個就是最終都是有可能會玩到破產的東西。所以理論上就是怎麼講，就它應該會是一個保險的狀態會比較好。 也就是就算這些人在國外，他只要乖乖都有繳保費的話，其實他就是可以加入這個健保。那只是這個保費應該是要拉到某個數額，那是要讓這個東西可以持續下去。應該是要往這個方向去走，會是比較好的一個方向。 因為理論上就是說如果這個東西真的是可以長遠持續下去的話，一個保險越多人去參與的話，可能會是更好的一個狀態。但很明顯就這個東西像說半買半相送，或者說拿一些人的福利、拿一些人的血汗去換來的。那當然他本身這個機構就是有問題的。 所以就算你可能去撇除掉一些人，不讓他用。可是既有的人，像臺灣的人口可能慢慢老齡化或什麼的，最終都還是會可能把這個東西拖垮。那只是當然你把那些人排除掉，可以拖垮的比較慢。可是我還是覺得就整體需要一個構造改革。 好那再見。"
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買回來的生鮮肉類乾貨，風一吹就不會滋生細菌，延長五倍保鮮期。多力多滋一包吃不完？風一下就密封。貝殼袋、旅行袋都能風。過幾天開啟一樣脆到不行。 小朋友吃一口就不吃的麵包，小孩愛吃的起司起司骨也都能夠風。如果說搭配真空保鮮罐都能直接抽真空。總之在家看到什麼東西，通通都是直接給它風暴。東西一個一個在冰箱站著整整齊齊，一眼看過去整個人都舒服。 小先鋒體積比其他市售真空機小三分之一，能夠直接磁吸冰箱側邊。袋子用完了也不用擔心，可以直接搭配市面上其他牌子的真空罐、真空袋來使用。 總結一下這臺 Zenomi 小先鋒，不只是幫你省時間、省空間，還能夠省一下每年丟掉上千塊的食材錢。現在 Zenomi 小先鋒在嘖嘖火熱集資中，已經賣破一千萬了。接著起加碼主委超大禮包，搭配真空袋給你整年爽爽抽，不用煩惱。最多限省 2,333 元。 現在下單五月出貨，買回去至少能夠讓你的冰箱看起來像是人住的，不是倉儲中心。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。 大病初癒：心境轉變 好，那今天大病初癒，所以整個心情的變化還蠻有趣的。就是其實從兩個禮拜前到現在，我幾乎每天在工作上都是處於一個哀嚎的狀態。其實真的人不能夠膨脹。 那時候我自己在膨脹，在跟大家分享就是今年終於在臺股打出新高，非常高興。那結果呢？從那一天開始就是一路出事情。那美股呢，雖然這個軟體跳頂感覺回漲還蠻不錯的，可是呢，我換去的其他標的呢也是沿路出事情。 所以基本上是連吃了大概臺股就是超過兩個禮拜以上的回檔。那美股的話就是在過去一個禮拜特別劇烈，狂吃回檔，吃好吃滿。那本來心情很痛苦嘛，那後來又生病，已經覺得整個際遇是已經盪到谷底，然後非常非常難受的時候呢。 可是突然一康復就覺得好像什麼事情都不再重要了。好好地把部位調整好之後，後面你要殺的話就給你殺到爆，沒有關係了。因為其實維持健康真的是最重要的事情。 這個聽起來非常 cliché，聽起來非常乾媽的狗屎。就是拜託，賠錢你怎麼還能夠高興？我只能跟你講說，當你賠錢賠到一定的程度之後，你會成為習慣。應該理解說反正賠錢對你來說就是你要去賺錢的其中一種日常。 有時候你就要去扛一些風險，有時候你就要去吃一些回吐。但是其實生病之後，真的很多東西就是算你想要賺錢，你也沒有辦法賺錢。你想要去賠錢，你搞不好連坐在電腦前面去看盤的那個體力都沒有。那個真的是影響非常重大。 那我懷疑我自己是中諾瓦克（Norovirus），但是又不是很典型的，就人家說上吐下瀉，我並沒有吐的那個部分，那只有拉的部分。但還好就是至少有減到一點肥，也算是蠻高興的。 那沒有去看醫生，就全部在家自己去處理。那同時也知道說，因為現在在急診室這邊聽說都是爆滿的狀態，好像就是跟這個病毒有很大的關係。那所以呢，還是呼籲大家就是其實多多去包容這些醫療人員。因為最近在 IG 這邊，剛好有類似的話題啟動了，那蠻多人都有私訊給我。 其實在臺灣去從事醫療產業的人真的非常辛苦。大家在吹噓的健保，到處給人家秀說「我們的健保很好」，什麼那個誰誰誰有種不要回來用健保，吹來吹去的，幾乎都不是醫療圈的人。醫療圈的人可能都覺得說健保讓他們很痛苦之類的。所以好好珍惜這個得來不易的資源，希望大家多多體諒他們。 音樂分享：Sigur Rós 演唱會 那這個禮拜也終於聽到期待已久的 Sigur Rós 臺北演唱會。他們是跟國家交響樂團一起。那這個樂團也真的蠻屌的，真的是很震撼的一場演唱會。那本來是要帶我老婆去看，那結果呢就是因為已經在懷孕後期，她也擔心說會不會這個聲音太大會影響到小 baby。 我想說其實 Sigur Rós 的音樂應該是還好啦，但最後面就決定說，反正我跟你講我現在的態度就是生母講什麼我就說好。再奇怪的東西我都是說「OK，沒問題」。那這樣子呢就是我覺得就是夫妻關係維持著一個很重要的要件。特別是在懷孕後期，因為媽媽們真的很辛苦，所以要變上去就算了。 雖然我是真的蠻想帶她去看，最後面就帶另外一個也有興趣的朋友稍微去觀摩一下。這場演唱會是辦在 TICC（臺北國際會議中心），我覺得是一場真的非常令人難忘，然後甚至有一點那種神性的演唱會。很神奇，就是真的會讓你帶入另外一個時空的感覺。 然後從頭到尾你就一直在想事情，然後一直在回想一些有的沒的東西。你可能眼睛都不一定要睜開，就是一些演唱會，你可能很注重它的聲光效果，你可能會一直看一下這個主唱長什麼樣子。那即便我們坐在第三排，我覺得這場你也不會想看，你就只想把眼睛閉起來，然後就是聽到底這個你的人生中發生什麼事情。你是在聽你的過去這種一個味道。 那像我帶去的朋友是完全不認識這個團，他就是臨時被我揪取的。那他也覺得這個讓他想了很多事情，他也是跟我講一樣的一個反饋。所以大家的感受可能是蠻像的。 那 Sigur Rós 我真的非常推薦大家，就是可能不知道你今天假設看到前有絕景，那你就可以停下來放一下他的歌。說不定就可以把這個畫面給記錄下來。然後再來就是可能你一個人在思考、在放空的時候，我覺得他的音樂都是蠻適合拿來搭配的。 只是這個團比較特別的是，我蠻喜歡其他一些冰島團，像是 Múm 或是 Of Monsters and Men，他們都是喊得出哪些歌蠻推薦大家聽的。可是 Sigur Rós 的歌還真的喊不出來，因為他很多，他們有像另外一些團用英文創作或是英文歌名或什麼的。當然他們可能還是有一些冰島的東西。意思就是說 Sigur Rós 他可能就是比較要純粹一點，所以就是我自己都是喊不出來說到底有什麼歌。 我只要說就是，我今天如果是有什麼心情的時候就要聽什麼歌。如果今天是怎麼樣的時候就要聽哪一首歌。那有時候都還是會有一些新的發現去看一下他的一些 live 演出或什麼的。 那在這個 TICC 這一場，我覺得他的場景佈置也弄得就是簡單，可是又非常的有氣氛。他有很多那種直立式的燈泡，然後燈泡好像看起來只會變兩種顏色。可是光是這兩種顏色就讓氣氛塑造的超好。 然後可能也是史上第一場演唱會，就是我看到那個煙霧機跟不用錢一樣，那邊狂開狂放的。那雖然這個煙霧機應該吸進去是沒有什麼問題，可是身為一個過敏仔，就是我還是會怕那個煙。那非常慶幸，就是很幸運的，剛好選到右邊的位置，然後看煙全部往左邊飄。 我只有一開始有吸到一點點，然後後面就去看左邊的人，從頭到尾都跟在烤肉一樣。整個 TICC 像是在幹 BBQ 一樣，裡面全部都是煙。那那個主唱他都不介意的話，相信就是大多數的聽眾也不介意。之後面就開始聽到蠻多人在咳嗽。 那那個主唱就整個人都是籠罩在那煙霧裡面，然後搭配那個燈泡跟上面的一些舞臺燈，其實整個是就是不知道就給你一種那種，雖然它是在一個小場地，可是同時很壯麗的感覺。 那隨行的有人就講說，如果它在後面可以放一個 LED 螢幕，然後放上一些樹林的話，可能那個氣氛會更對。我說那可能就俗氣調。就是要給你一種這種打燈那種神秘感，然後讓你自己去想象，這可能才是它真正的韻味。所以也是非常推薦給大家這個團。 其實我本來在聽這個團的時候，我跟我朋友進去的時候，有時候講說我們是在療傷的，我們是在治療自己，我們是在紓壓的。那只是沒有想到說，我以為那時候是我人生的低點，就禮拜一禮拜二的又再來一個低點。就短期的低點，就非常痛苦就生病了。 但其實現在回想起來，覺得這樣演唱會真的超級讚。那也是推薦大家去認識一下這個團。真的是一個，我認為是那種當你今天可能是有什麼東西想記錄一下的時候，就可以把這個團的歌拿出來放。但它比較吃電波一點。它可能跟我過去推的一些東西有蠻大的差距，它比較吃電波。但是喜歡的人應該會非常喜歡。 市場動向：微軟、Stargate 與 AI 伺服器 好，那接下來我們還是得離開美好的音樂世界，要進入殘酷的現實世界。該面對的就是要面對，該處理的還是要處理。 那在過去的一個多禮拜呢，我自己手上的眉角是非常非常的痛苦。其實那個心情真的是三溫暖啦。就是在自己離開軟體之後，看到軟體直接去吃大便，還蠻爽的。其實心情真的是還蠻爽的。只是後來就發現說我換進去的地方呢，三個主要換進去的東西有兩個爆炸。所以就其實對我來講就是換別的地方賠錢，只是可能賠的相對少一點。但還是非常非常痛苦。 那在臺股的方面呢，就是在差不多兩個多禮拜前創 all time high 之後呢，然後就是一路盤跌，一路盤跌至今。那在過程之中呢，也是做了蠻多的嘗試。這個持股都開始變散，然後開始有一些大家的制服股。後來發現制服股都蠻會漲的。但其實因為這個制服股嘛，你也不敢壓多，那也不是你自己有研究的東西，你都是跟單。 那跟單的東西對我來講就是聊不起，最多最多可能是不為的一趴這樣。所以就對你來講，其實除非是全面起漲，不然影響也不大。那雖然在這個幾個赤服股的表現是相對還蠻不錯，可是就是完全救不起來一些主要部位所帶來的一些回撤。 那所以看起來就是非常非常的痛苦。那再一次的，昨天的 NQ 呢又點到了下緣。雖然有拉一些下影線起來，可是老實講，就是每次只要到下緣，我們都會很緊張。雖然我知道有些人的心態會覺得說「你知道就從 12 月開始看起來就跟他媽送分題一樣嘛，每次到這個下緣就是一定會反彈」。 當你有這種心態的時候，一般就是最危險的時候。因為如果說有一次沒有反彈的話，你可能就完蛋了。那如果說你都可以很理性，就是每次到下園我可能就是丟個一部分資金去買，我覺得這個就還好。可是其實絕大多數人都是嚐到甜頭之後就會一直想要去放大。 就跟一個網路搞笑的迷因片一樣，就是他坐在一個鐵門前面，然後那個鐵卷門開啟的時候，他就丟一個飲料進去。然後那個鐵卷門就丟兩個飲料回來。就發現說「這飲料怎麼變兩瓶？」然後他在丟飲料，再加可能一個麵包進去，然後就是兩瓶一定要加兩個麵包回來。所以它就越丟越大。 然後最後面等他把所有東西都丟進去的時候，連自己的車廂都丟進去的時候，所以鐵卷門就直接關起來。就有點像這樣子一個味道。其實在過去，當然我們自己都是會相信說，你其實站在一些架頭的角度，你都是應該要抄底。只是其實最常看到死掉的人，反正不是動人拍是架頭拍。架頭拍死掉的人還蠻多的。 因為就是過度的有信心。當你過度有信心的時候，其實有時候是危機最大的時候。所以即便可能這個地方看起來是一個箱形，每次到下園好像就是一個可以無腦買進的地方，可是我們都不會太容易跟輕鬆的去做出這樣的一個判斷。甚至有時候看起來又像是追高殺低。 就到下園的時候，你反而開始砍東西，因為就怕到這一次是真的。因為在過去也演過好幾次，就是有一次是真的時候，那個一下去都可以讓你非常痛苦。所以這是為什麼每次到下園的時候都還是會去提心吊膽的一個主因。就是沒有辦法太輕易的就說出說什麼「這個地方就是無腦買」這樣的一個說法。 甚至我覺得就任何一個所謂的無腦買的說法，那個說的人應該自己本身是無腦的。所以這個要非常非常小心。 微軟 Delay/Cancel Data Center 事件 那我們就來看一下市場的一些事件。那首先在過去一段時間，影響比較大的，我就至少說看起來對盤面有實質影響，即便我們可能不一定認為這件事情是該對市場的影響，但就是有影響的事件，就是微軟所謂的他們要去 delay 或 cancel 兩個 data center 的計劃。 那這個事情呢，從這個新聞開始傳開之後呢，就觀察到相關的，不管是 chipset、還是 ODM OEM、還是散熱、還是一些跟伺服器有關、AI 伺服器相關的東西，都是往下作動。當然你可以解釋為是盤面本身就往下，所以大家都往下。可在我們看來，它應該是有一定程度的相關性。 即便其實這個事件剛發生的當下，我記得才隔幾個小時，你就可以看到就是各路的買方，一些海外的 hedge fund 就開始丟很多的 contra attack 出來。他們也去考察這件事情。其實每個人的說法是不太一樣的。 其實當下我們的判斷是，比如說這個事情可能是一個 non event，可能是一個你不一定要去重視它的事情。就是他對市場的影響應該是有限，或是他即便對市場會造成一些震盪，但就是震盪了，應該不會導致說一個趨勢的改變，或甚至是往下走。我們當下的看法是這樣。 可是最後面看起來就是有往下走。那我們還是會尊重這樣子的事件。那你想說「莫名其妙，就是這個事件你覺得不重要，為什麼你還要去尊重它？」因為我覺得市場有時候很變態的地方是，它很像是一個自證預言。就是當一些事件把這個盤給丟下去之後，它可能真的會因此影響到一些公司派的判斷。 而公司派因為這樣被影響，去做出了某個判斷之後，反而去證實了就是他本來說的那個說法可能是沒有錯的。然後就加劇了這個 spiral 往下。是有這樣的一個就是看起來是很小的機率，但是就是會發生的可能性。 那我們先講我們自己瞭解到的一個狀態，就是這兩個 data center 的 delay 或 cancel，可能是跟 OpenAI 有很大的一個關係。那並不是說什麼「他看不到 OpenAI 的 demand」或是怎麼樣的，而是因為 OpenAI 後面跟 Stargate 可以算是越走越近。基本上它已經變成是半個軟銀的形狀。 就是後面它甚至會有五成以上的 training 的 capacity 可能都會由 Stargate 這邊去供應。但我們這邊是講一個以長期的角度來說，那 Stargate 這邊目前也是丟出了說他們要去投入了 5,000 億美元的一個資金。 雖然這個我覺得高幾率要打折，因為我們其實去回頭看 2016 當川普選上到 2018 之間，其實有蠻多廠商都曾經跑去跟川普講說他們會怎麼樣投成，要怎麼樣的投資美國，要創造一些就業機會。但幾乎絕大多數最後面都是打了一個蠻大的折扣。 這也是為什麼我們會相信說像臺灣的 TSM 或是其他一些企業，你這時候應該去對川普輸成。即便你不用太認真，但是你還是得去。因為主因就是這樣。因為他其實面子工程要的這個佔比是還蠻高的。所以你至少要先去站隊位置，這樣未來可能一些拳鋒才不會打到你。 所以就有 500 billion 的數字，我們可能會稍微的打一個問號。但就是相信說他一定還是會丟。你不要講說什麼百分之百，可是至少丟個七八折應該還是可以期待了。所以還是一個很大的數字。 因為這樣子的關係，所以 OpenAI 之後有蠻多的算力可能就是靠 Stargate 去提供。因此在微軟這邊，可能就不需要去有這麼多的算力。就本來是要 go out for OpenAI 的，可能就不需要這麼多。這是我們瞭解到的在一些 Hedge Fund 跟 BuySell 這樣的說法。 再來其實在 Satya（微軟 CEO）可能一個禮拜前上一個 Podcast，有提到一個說法。這個說法最近也被拉出來了。那我覺得其實就是因為底了，大家就把一些東西開始點點連成線。那這個說法裡面是有提到說，就是他當然相信 AI 後面一定會供過於求。 就是這個東西一定會供過於求，因為就跟其實科技產業在過去已經演示過太多次了。就算是一個長多的東西，像打抗泡沫，最後面證明說也不是說真的是炒錯東西。雖然當時是炒一堆有的沒有的東西，可是整體的概念是沒有錯的。就是網路就是會大爆發。那 AI 就是會大爆發。 可是就是像我們一直跟大家提醒的，就是科技都還是會有一個景氣的迴圈跟週期性的存在。所以在過往的經驗上，最終就是一定會遇到供過於求。其實就是一個非常非常 basic、非常基本的一個概念。他就是把它提出來。 那講到說其實最後面當發生這樣的一個狀態的時候，他們其實也不是會特別的擔心。因為他們會 bill 一大堆的算力。那這時候他就開始去租借他的算力。這會變成是一門好生意。所以其實看起來他這樣的一個評論是中性，甚至是偏多的。因為後面可以去賺一個算力租賃的錢，就像是現在去做公有云的生意一樣。 所以理論上微軟應該是把自己放在一個很難受的位置。這個算力你除了自己用之外，你也可以租別人。那可是呢，就是因為有提到這個供過於求的東西，就被大家把這個點點點呈現。然後就講說「你看，所以其實整體來看可能是供過於求」。 但實際上我們在微軟的各種供應鏈上面是沒有看到他們有砍單的狀態。就是他唯一一個比較偏空的東西是之前我跟大家提到，他們的 ASIC 真的是在同業裡面屬於比較軟的。但是 GPGPU 並沒有看到一個疲態的產生。當然我們講的是現在，就是現在沒有看到。那未來如果有發生的話，再來跟大家更新。 所以以下的角度來說，會比較傾向相信就是某一派的 BuySell 或者是 Hedge Fund 所提到的，就是應該是因為 OpenAI 後面跟 Stargate 的一個緊密合作的可能性，所以導致這樣的一個規劃的改變。 那實質上對於今年的 CAPEX 來說應該是不會有太多明顯的影響。那實際上當然對未來的 CAPEX 會不會有所影響，還是要跟大家強調，就是有一些事件當下看起來還可能影響性不大，或說它可能是一個假的、一個假的事情，可能會 trigger 一些真的事情的發生。這個是市場的一個股價自證預言蠻可怕的地方。 所以我們還是會持續的把它盯哨看下去。 NVIDIA 財報與 Blackwell 展望 那接下來我們就來看一下 NVIDIA 啊。那首先在 Sellside 的財報預期方面呢，是開 38 1 到 38 3 之間。那這個數字可以把它視為是一個低標中的低標，也就是 BBQ 線。如果是在這個線上的話呢，就是直接要準備 BBQ。在這附近都是準備要去吃燒烤了。 那比較正常的數字應該是要看買方的數字。買方數字的話，目前大概最低是看到 39 2、39 3 左右，那中位數可能是落在 39 6、39 7。那比較高的甚至是寒到 40 多去。那我個人是覺得，就是看中位數的數字，就是 39 5 左右應該是一個比較合理的數字。 所以如果開出來數字在這附近的話，那就可以視為說買方的一個預期是有被滿足的。所以可能就是大家不會有太大的一個變動跟影響。可是實際上還是要看接下來下一季的 guide。 那 guide 的方面，其實市場不只是預期了它可能會 guide 多少，連他 actual 要開多少都有預期。反正就是大概是給出蓋德搞不好要開一個 42 這樣。如果說是 actual 的話搞不好開一個 44。因為輝達過去的優讓傳統，就是大概會贏個 20 億左右的一個數字。所以這樣算起來就是一個蠻合理的估計。所以我也覺得說，就是財報數字的影響應該都不大。 那在過去一季可能貢獻比較卓越的東西，特別明顯的就是 H20 在 DeepSeek 之後。其實我們是有注意到，應該說在 DeepSeek 的前後就已經很明顯看到 H20 的狀況實在還蠻不錯。然後再來就是 H Series 的一些 server，像 xAI 就是一個非常大的使用者，這個數量是拉很多，所以貢獻很大。 那本來預期要放量的 GB200，最後面是沒有看到。就是它並沒有成功的放出很大的量。那現在市場是已經開始把這個旗袋換去 GB300。那也不要問說為什麼這樣子可以一直改來改去，可是實際上市場對於輝達目前還是有很大的一個寬容。 因為是相信說在 AI 的硬體方面真的就是這麼缺，真的就是這麼需要。所以即便它可能在過去在有一些伺服器的代數或者說某個版本上面被喊很高，然後最後面證明是 miss，但是大家都可以接受說這個 miss 是因為它要轉移去下一代的產品。 當然這樣的一個規律可以維持到什麼時候，沒有人知道。可是在目前看起來，這個 GB200 的出售量其實是會遠低於市場本來的預期。其實從最早跟大家講說市場的數字是估說 60 到 70K REX，現在已經沒有人敢講這個數字，一直下修修到其實現在最新的版本是十幾 K REX，就已經算是一個很好的數字。 所以也是符合就是在最早最早跟大家分享說，其實在這個產業鏈上我們看到數字就是這樣子。我不知道為什麼市場可以喊這麼高。那可能是用 demand 的角度去看，可是實際上我們是看不到那樣的一個數字。那最終生產的數字呢，說不定還有可能會比這個數字再更低一點。 但是大家其實不是特別擔心，因為就是相信說最終都是會往這個 GB300 去跑。所以現在大家其實是把這個 GB300 的數字持續去做一個上修。可能就是視為說，你知道在 H Series 的這種 HGX 上面，我們知道說他會慢慢的轉去這個 Blackwell 系列。那可能在 GB200 大家也是想像成說，反正就是會轉去 GB300 就對了。 就是這個需求終究是要被滿足的，所以沒有太大的問題。至少市場的情緒目前是這樣子去看待他。那我個人就會覺得說，就是接下來的這個財報就馬上要開了嘛。那如果說開出來都是 inline，不管是這個過去的 Q4 的 actual，然後或是說 Q1 的一個 forecast。 那如果這個 forecast 的數字還是很好的話，就是暫時地像剛剛前面這個微軟的一個 rumor，可能對市場的造成的一個衝擊跟影響就會再一次的去往下降。就會至少就大家不會去擔心這樣的事情。可是如果說這個財報數字開出來是好的，可是卻沒有跟著往上去反映的話，那搞不好這個鬼故事就可以繼續的演下去。是可能會往這個方向去發展。 不過我只是覺得，在後面還是有蠻多令人感到興奮跟刺激的東西。那首先上期有跟大家聊到說有一個通訊大會。那是其中一個在市場上潛在的故事之外。那當然另外一個就是 NVIDIA 自己的主廠 GTC，在 3 月的時候會出來。 那我去年就是有去參加，我個人覺得是非常的震撼，感受到老黃的一個魅力。那個禁區是大家用搶的，用衝的，非常誇張。那當時真的是像是那種見識了一場這種旋風的感覺。 那其實老實講，在當時的自己的想法是覺得就是我過往看到某一個人捧到這麼高，就是後面他都會摔得蠻重，而且是很快會發生。但老黃真的是不一樣的人，他撐了特別久，到現在都還是在上面。我相信就是今年都還是會非常非常的火熱。大家可能還是會把他當神仙在拜。 他可能還是不一定逛得到夜市，所以那個行程不能夠透露。他只要透露的話，那個夜市可能就逛不到了。所以這個 GTC 上面，我們當然會有一些東西是有機會可以去期待會發生的。那我們就稍微的聊一下，就是市場上有傳各式各樣的 rumor。那哪些東西是我們覺得有可能會發生的，就稍微跟大家提一下。 GTC 傳聞：144 與 288 架構 那首先我覺得其中有機會發生，而且可能是最精彩的東西，就是 144 跟 288。那這個架構我們過去有一次有跟大家聊到說有在網路上看到這樣的一個 rumor。那這個 rumor 呢，就我們的理解是真的有在去做這方面的實驗，也就是一個 dense rack、一個高密度的 rack。 那當時我聊這個東西是在討論說，就是我很難去想象它要去怎麼樣解決散熱的問題。因為現在的 NVL72 去走這個水冷，我們就已經知道說在解熱方面過去就遇到很多頭疼的問題，而且在供應鏈的調整上要去 ramp up 這個良率其實也花了不少的時間。 那像這樣一個所謂的開創性的架構就搞到大家要死不活了。那這個 288 這種怪物型的架構，我不知道市場要怎麼樣去面對這樣的一個酷東西。 那我們就來快速複習一下這個東西長什麼樣子。你先想像你現在面前有一個 RAC，那這個 RAC 由上而下把它劃成四個等分，所以每個等分裡面就要放入 72 個 GPU。這樣 72 乘以 4 就是 288。 那一個裡面要怎麼樣放入 72 個 GPU 呢？首先你需要 36 個 Tray，每個 Tray 裡面放兩個 GPU。這樣 36 乘以 2 就是 72 個。那這個 Tray 要怎麼樣放呢？它是走一個垂直擺放的方式，就是把我們的 Tray 你是水平放進去，然後現在變成是垂直擺放的方式。 所以垂直 36 個塞滿，也就是 72 個 GPU。那這樣就可以構成一個 288 的機櫃。所以真的是一個非常恐怖跟怪物的一個設計。 那這個設計當然它會造成的一些影響就很龐大。那在後續就是過往從 HGX 轉成 MGX、O'Meara 架構的一些辯論跟吵架。我相信就如果這個東西真的有在 GTC 上推出的話，就大家又可以再拿出來吵一次。 這個機櫃數量會不會有變化，那再來就是 Chassis 數量會不會有變化，滑軌的數量會不會有變化。看起來機櫃變少，可是是不是就單位承重又變高？那這樣是不是單價又變高？所以到底一來一往是真是假，就是所有相關的討論，那時候市場吵最兇的東西。如果這個架構真的有丟出來的話，那就可以完全的都再來一次。 就再一次回到那種很熱門的一個一個情境，就是說小智文都針對這個去做辯論。那我是還蠻期待那樣很熱烈的一個情景回來。不然其實硬體相關的東西在過去已經是表現非常疲弱了。所以有一些新的東西，就類似說你去那個釣蝦場去丟一個趕蝦魚進去的話，可能就會產生新的變化。這個也是我們想看到的。 GTC 展望：傳輸與材料升級 那再來在傳輸方面的話，應該可以期待在 Quantum 跟 Spectrum 這邊是可以看到 CPU 產品的一個推出。那這個對市場的影響會是怎麼樣，我就不知道，因為其實目前在 CPU 的整體預期是打得非常非常的慢。所以還是要稍微的觀察一下。我們現在就是針對產業去做討論而已。 那實際上 NVIDIA 這邊也有提到說，就是在短期的未來內，他們都還是會持續的去用銅線。這長期我們當然可以去期待說銅退光景是有可能會往這個方向去做一個執行。那就看說這個產品推出來是市場會怎麼樣去做一個反應。 那除了在光交換器的一些新的產品可能會推出之外，在它的 PCB 跟 CCL 的材料傳輸上面可能也會有一些新的公佈。可能會用更好的板材。再來可能會用一些新的，就是在過去不一定有大量採用的材料，像是 PTFE。 這個也是在未來這段時間是有可能會看到 NVIDIA 把它拉進來在一些產品線裡面去做使用的。在 PCB 去做更多的投入，就是要去改善傳輸方面的一些問題。 現在如果講到「安飛諾」三個字，在供應鏈上的很多人士應該就會感受到背脊一涼，想說「媽的不要再提這個字了。我們現在只是想聽個節目」。舒亞尼要提到安飛諾這三個字。 安飛諾其實是在 NVIDIA 的這些 Rack 裡面扮演一個重大的角色，像是後面的那個背骨、那個 Cottridge、然後以及 Overpass，其實都是由他所出貨。只是在 Overpass 這邊過去有跟大家分享到，他所遇到的一些挑戰跟問題。 那再來就是其實最主要是在組裝的最後段的時候，這個東西如果多插拔幾次的話，就馬上會出現良率的問題，就可能會直接 fail 掉。那這個也是目前供應鏈卡住的東西。他們一直急於要去改善這個環節。所以 NVIDIA 那時候反應其實是非常快，就是立刻就去做出相對應的一個處置。 那只是實際上就是在我們看起來，這個滲透率是稍微的略低預期。就本來以為這個轉換會非常快，那現在是稍微的慢一點。就是說對同線的要求跟依賴其實都還是蠻高的。但最後面應該是可以想像，就是會持續的往 PCB 方面去做躍進。 所以除了去在 CCL 上面去堆更多、更好、更先進、更 low loss 的材料之外，那可能就是像 PTFE 的一些新材料的加入。然後去撮合可能去產出它要的一個效能。這些其實都是去針對銅線去做更多的改善。然後讓安飛諾的良率跟它的產能可能不會成為這家公司的一個阻礙，不會成為 NV 的阻礙的一個嘗試。 所以其實我們可以去想象說，就是在它的每一個伺服器的架構跟代數的變化之下，在機櫃內或者說對外的傳輸都是越來越要求。所以其實在各種傳輸相關的東西，不管是傳統的銅線、CPU 或者說像是 PCB、CCL 相關材料，你都可以去想象說它只會越來越高。 你從可能這個 HGX 到 GB 就越來越高，然後 GB 新的代數可能就越來越高。那你去想象一下 144、288 這種怪物結構，可能要求又是更加的猛爆。所以我們可以期待說，就當這些東西正式的在 GTC 上假設有看到，就如果這次沒有的話，那可能就看下次。那他可能就是會讓市場立刻的去往這些方向去做聯想。 所以這個也是我想要在接下來就是去觀察的一些方向，這邊也稍微的跟大家分享一下。 AI 產業展望 所以整體來看，就在市場上面，我覺得還是有蠻多令人期待的事情。只是也不得不說，就是 AI 到現在確實是走了蠻久的。那確實也是力扛了就是整體的市場，包含說在消費性的一些復甦，至今可能都是沒有看到那種超強烈的一個反彈。 但就是因為靠 AI 就撐了超久。那可以撐多久，沒有人知道。所以因為這個股價都一直在一個就持續在高位級的狀態。所以我們都還是很小心的。只是每次，你看就是像我們在聊產業的時候就超樂觀。就覺得說有很多酷的東西，還有很多東西可以玩。 可是同時回到自己的工作跟這個股價表現上面的時候，又會就是到下檔的地方我們就要稍微的保守。因為不知道這次是不是真的要去修正。因為光是要殺估值就夠痛了。 但我是希望就是可能未來，我們有朝一日就持續的去往這個產業推進。最好就是到有朝一日我都完全不用看盤，我就直講產業。這可能是我最高興的東西。 但其實可能也蠻多人想去了解說在我自己的工作上面，我是怎麼樣去看待跟大家分享。那當然這不是要去給任何人的這個指導席或是一些就是好像就是「你一定要這樣做」或者說「他這樣做，你為什麼不這樣做」。不是要為大家產生任何的壓力。 只是希望說就是你可能在這個買賣的路上有個人陪你。大概是這樣子。 Q&A 環節 農業金庫虧損與職涯規劃 那下面一位就是這個問題講的是個人生涯規劃的問題。那確實是在我國的體系裡面有蠻多這樣子的東西。就是那一些你看起來就覺得說，這個東西應該後面會入不敷出的，像是一些退休金的設計、健保，然後再來就是像是銀行、電力公司等等的一些國營的東西。 當然講說有些東西可能是比較偏向是服務性質的，所以他假設一直維持賠錢，可能政府也會接受。你可以去相信說就是政府會持續的去灌養他。只是同時你要期待的也是，如果這個東西假設是裡面經營的人不夠有利的話，也不是說什麼「賠錢就不能夠發錢」。 搞不好有些賠錢還是可以持續的發蠻多錢給你。那個是經營者要夠有利。那如果不是這樣子的話，那可能就會變成說也不能跟你講說「犧牲繼承薪水」，因為你們就真的沒有賺到錢。你們就是沒有賺到錢，所以當然分給你的錢就是會少。 但是可以給你的保證就是就確實是我國蠻多東西，就算是它的效率不彰，或是它就是一個賠錢貨，可是政府就會一直養它。所以某種程度也可以把它視為就是一個安穩的保障。 所以他的說法也不能夠說他有問題。那只是是我可能比較不會喜歡這樣子的東西。 生日祝福與 Sigur Rós 推薦 I'm still thinking。愛大你好，我愛你。想請愛大幫我祝我大學社團同學號稱「奇美飛輪海」的「奇美劉德華」Happy belated birthday。那感謝奇美劉德華讓我認識古來這麼優質的節目。 也感謝神認識這麼好的一個同學。全身散發暖流、溫暖的他。結果中醫師說他是肝火太旺。不管是因為肝火太旺還是善良溫暖，都請果愛大大幫我祝福他和他的老婆、跟女兒們都能夠家庭平安幸福健康，快快樂樂的長大。也祝果愛家庭美滿什麼都順。非常感謝你們，也祝這位快樂好朋友 Happy belated birthday。 我還真的沒聽過什麼叫做 belated birthday。希望這個同時又是飛輪海、又是劉德華的這位帥哥，能給一切快樂。 CXL 技術討論 下面一位爆肝哭腰工程師優質好節目推爆。大家很想問，大家對於 CXL 這個題材有沒有什麼瞭解？該技術目前商業化已經做到可以透過 PCIe Slot 來進行 System Memory 的擴充套件，或是將記憶體全部獨立出來形成一個 Share Pool，供多個 Server Host 動態分配記憶體。 然而接下來在開發中的方向，未來有望給整合 GPU、NVMe SSD Memory 等運算資源，從一個 Pool 供多個 Server Host 進行動態的排程。雖然應該還會有很多技術的難點，加 Uplink 延遲跟平寬的瓶頸。但如果說可以發展成功，將會有機會可以改變現有的伺服器配置架構。 不過由於現在主要還是卡在需求沒有起來、加技術還在發展出來一段時間了。所以感覺相關股票死記沉沉。這兄弟已經自問自答把這個問題給解決掉。 其實這些所謂未來有可能會用到的技術，它在市場上要引起反應就是兩個最主要的可能性。一個就是它已經可以在短期內，一般就是六個月到一年之間，你可能已經可以看到它的營收跟獲利。一般這個在很多的 analyst 他們就是有辦法算到，他們也可以在公司的一些訪查上面去得到這樣子的答案。 那另外一個就是即便它很遠，可是只要夠多人相信就可以。所以像是現在臺股的 Robotics，其實也不只是臺股、中國股市、美股，機器人相關的東西很活潑。是電子量子電腦，你說它更遠的東西，但只要夠多人相信，其實短線都是有可能可以噴一發。 所以最主要就是要有人去買單。其實股票講到最後面就是要有人去買單。那如果是單純去討論這個題材本身的可行性，而不去討論就是像因為你其實在意的時候感覺是股票實際成長。如果討論可行性的話，當然是可以期待說就是後面假設 NVIDIA 有機會去用的話，雖然我們看可能這個機率是不會太高，不會去把它擴大或什麼的。 那 AMD 是比較有機會。所以可能要靠 AMD 這邊假設有衝刺的話，那可能就有機會。或是大家組的一些什麼聯盟有去用的話，那可能也有機會。那只是就有理解，像 Broadcom 下一代的 PCIe 6，好像就是沒有要用這個東西。就我理解也是這樣。 那再來在 NVIDIA，它其實也是非常講究自己的 NV Link 跟 C2C。那 PCIe 本身也不是它強調的一個重點，所以它也沒有去支援這個東西。所以簡單來講就是說，這個東西目前就是它的想像空間是還蠻大的，但現階段就是沒有看到它可以快速拉上去的可行性。 但我覺得假設像 AMD，因為 MI300 好像是 300A 就是有用這個東西。如果說它的這個砲量是突然間噴上去的話，說不定這個東西就有人要看。短期可能會這樣觀察它。那技術本身其實都不一定會是問題之所在。 就是有些東西真的是看起來極好，就像是我幾年前曾經去買過一個生衣肋骨。那個東西哇靠，又上什麼 NEJM 又什麼，就是條件都超好的。可是最後就沒有人要用。沒有人要用的話也是沒有什麼用。 人生迷茫與職涯方向 下面一位老耳好打，好想再刷一次手抽。挨打一路以來有遇過人生迷茫嗎？那現在在頂大電子讀術，以後就是進竹科，看似不錯的學歷，卻越念越不快樂。當初就是一切向前看，所以才選擇幹這行。但現在覺得只有錢，沒有興趣好像不足以支撐往後十幾二十年的生活。 但是我就是粉紅娘炮，不敢在每次被教授當狗乾的時候直接把休學單甩在臭嘴上。最後可以請挨大用本人的聲音祝我 2 月 27 號生日快樂。愛你。 生日快樂愛你。其實這樣子就是用錢看本身，我不覺得是一個問題，因為我也是用錢看的那一種。只是當然如果今天你可以找到一個就是你樂趣非常支援你去做的某個事情，那是很幸運的事情。你找到你趕快去。可是你沒有找到之前，你用錢看事情，我不覺得有問題。 因為我們人是要先解決很實物面的東西好不好？我們都不是什麼金湯池富二代。不要跟我講一堆什麼理想包袱。我都快餓死了，就是我開始有錢之後才可以跟你談說我想未來要實踐什麼樣的東西。 就像是我也是開始賺到一點錢之後，那時候才開始去搞一些裝置、做個節目什麼的。一開始最好是可以去搞這種就是你根本不知道下一餐在哪的東西。所以呢，其實我覺得正常人都會去以這個物質作為一個最優先考量啦。 那只是如果當然你在探索的過程之中有找到你明確的方向，你可以去試看看啦。其實我覺得像你講，如果你真的是頂大，不然頂大是哪有頂大，現在頂大有些人不知道。那種鳥大也說自己頂大。但如果你就是那種真的媽的最頂的話，我相信就是你中間就算有個一兩年，然後人家問說你去幹嘛，我沒有去做啦，我沒有，就是你講說我也不知道去幹嘛，我去嘗試一下忍受什麼。 那個不會讓你差太多。說不要受太多同儕壓力，就是說好像我一畢業一定要馬上無縫接軌，要跟人家拼年資，要拼獎金或什麼的。就你最後發現說你只有活一次。這個可能就是跟一開始剛畢業的人講，他們不一定可以聽得懂。就像你跟我年輕的自己講，我都覺得我沒有辦法聽進去。 那當然現在就會開始理解，現在就會開始理解說有些想做的事情要立刻去做。那只是我是相信說你應該是沒有什麼東西是真的想要做。不然你就是不會是這樣子走這一條路，因為你在做的事情可能跟我當時在做的事情蠻像，就是看哪邊錢多。 因為類似說那種以前老人家取名字，農民利益翻出來隨便看一看，就是這個類似這樣。所以我們應該是蠻類似的人在這方面。我覺得其實也不用感覺到懊惱，因為到現在，我都還沒有辦法很明確的定義出說我到底有沒有什麼真的是非常喜歡的東西。 我覺得是就是股票可能是一個我真的超愛的東西。節目本身可能是還好，節目真的算是一個意外。就老實講，到現在，如果沒有這個 Q&A 這個環節的話，我早就不想錄了。因為就會覺得就一直在講一樣的東西，有什麼好講。 可是跟聽眾互動本身一下變成是一個對我來說超有趣的事情。那講工作的東西可能一下就變得是還好。那所以呢，對我來講就我真心喜歡的東西可能是股票這樣，那就沒有其他東西。所以我也一直在探索就是我一直試著要去做各式各樣的東西。 那最後面呢我又知道說知足常樂為什麼？因為我看到老婆，我老婆是完全真的零興趣。那像我會有一些興趣，只是三分鐘熱度。就是我做很多東西都是三分鐘熱度。然後都會虎頭蛇尾，就一開始都會滿莊，然後弄得很屌這樣。那可是玩一玩就發現這個東西不好玩，或是這個東西沒勁，然後就不想做了。那這個是我很常發生的事情。 只是我現在也接受我這樣的一個現狀，就說不定我就是來體驗各式各樣的人生。然後為什麼要去幫自己做限制？為什麼一定要去找到所有的歸宿？說不定有些人就沒有歸宿。 而且嘛，fucking 哈嘎您，好不好？哈嘎您就是以前通常狗腿玩，沒半點錢，行在路上，吊腳沒放給。就是根本就沒有地方住才叫哈嘎您，就是漂泊嘛。說不定這個是在基因裡面的。所以漂泊本身可能也是一個好事。 至少我們找到一個家庭了。可是在興趣跟置業上可能沒有辦法找到一個超明確，就是我人生應該要奉獻在某個東西，也不一定是一個壞事。錢賺了夠多，你想幹嘛就幹嘛。 其他祝福與互動 下面一位 Harris Pong 我左輕柔右白虎，再次宣佈諧音梗大賽正式啟動。你各位趕緊上來投稿。祝福二寶順產一切平安。非常感謝。 下面一位 Ice Allow Come、Ice、Ice、Ice（我都在寫什麼）Hi Freddy，請幫忙祝福留言生日快樂的明年火葬場。到底為什麼要留這種很狗幹的 ID 啊？ 對了，會不會有，會不會有你想過最奇異的場景是什麼？像我昨天就想到一整車雲霄飛車都是籠子。想像一下整個車的聲音都是籠子。籠子不是說耳朵聽不到，倒也不是啞巴。所以雲霄飛車還是會飛，你心臟還是會擠。那你是不是還是會叫？只是那個聲音可能蠻特別的。 房貸與人生選擇 有下面一位可不可得正。孟公你好，想請教問題。老闆得知我看房多年，說要藉助我買房，付投款 100 萬。不用利息，但每個月從薪水扣。我目前手邊大概是 90。如果是你的話，會跟老闆借錢買房付投款嗎？還是靠自己努力存錢？請孟公開示謝謝。 以這個案例來講，如果你老闆本身並沒有什麼道德上的一些問題，或者說他不是什麼怪小的話，極高機遇就是他想把你綁住而已。其實以僱主的角度來講，那種你正在扛房貸、剛扛的最喜歡的，因為你一定不會亂跑，你一定不敢亂跳。 那甚至對他來講，一些中小企業他幫你扛這個，他先借你錢而已，對他來講根本就小事情。你現在還敢跑嗎？你應該乖乖在那邊做。所以他可能就是一個交易而已。所以也不是說什麼他完全的在賞賜你或什麼的。這就是一門交易而已。 只是你要跟他講說，如果我真的要接受的話，那我們要怎麼樣去談這個 deal。那我是這輩子沒有遇過這麼好的 deal，連我爸媽都沒有幫我出頭館的意思。所以這個機會不屬於我。無法想象。但可以去跟他談看看。 育兒與溫暖 下面一位 Flandu，孟公好棒棒。主委您好。我和您先生都是古來的忠實聽眾。聽到主委的二寶覺得很有感觸。我的寶寶出生也有點狀況。索性在開刀後慢慢恢復正常。雖然日子真的是很煎熬，聽到主委的創傷反應，我才發現原來我也是。當父母真的是不容易。育兒跟闖關一樣，關關難過關關過。 希望藉著主委的節目跟 2 月 25 號生日的先生說，善話歐巴，辛苦你了。生日快樂。希望未來都是好日子。謝謝。 未來絕對都會是好日子。那也非常感謝你們來分享你們的故事。其實我現在聽到這種聽眾遇到相關的問題，然後有順利解決，真的對我們來講都是一個心理上非常大的一個打氣。希望一切會順利。那也祝他生日快樂。 裝潢與信任 那下面一位奈米小谷迷，各位辛苦工程的朋友。孟宗大家好。不知道是不是太多人被裝潢蟑螂騙過，導致許多人都覺得工程不能夠追加。那明明設計圖跟實際狀況不相同，遇到需要現場修改的情況，業主還是不服，也不願意出費用修改。但是也不願意支付之後的工程款。那導致現在不上不下的，又臨近工程完工日，眼看完工日未完成又要賠償違約。 想問是不是直接把裝好的東西拆掉，然後自己賠工人錢趕快離開才對？這個確實可能就是因為有一些同業在惡搞，那所以就會變成是大家的信賴就變得很低。就像是其實歐洲以前曾經是一個幸福浪漫的地方。 你走在路上有人會給你一朵花或是什麼的。那真的就是一個 gesture、一個浪漫的表現。可是現在如果有人要給你花，特別是給的人是特殊的輪廓，你看到知道的話，他們就知道要削你錢的。拿一個玩具給你小朋友，他們就知道要削你錢的。 所以呢，一些本來看起來是一個友善的牲畜員手下，其實本身呢都會是有詐在背後。高紀律。那所以會變成怎麼樣，就大家久而久之，就算你本來是浪漫的人，你也不敢在路上隨便當一個浪漫 Duke 了。因為你可能被人家當自己詐騙、要騙錢、要拐錢的。 那所以就會變成說有點那種劣幣逐良幣的感覺在。所以我覺得蠻遺憾的，就是確實是在這個裝潢業界，因為很多時候會有這個價格不公道的問題。那所以會變成就是大家可能會不太相信設計師說什麼的。 所以最終最終我會覺得就是去把自己的商譽經營好是非常重要的。像我們去找這些設計師或是一些同胞，我們也一定會去優先找那一種可能自己朋友有做過、有口碑的。像我自己是曾經還是有去試過菜筆吧。可是這個菜筆吧因為至少是朋友認識的，所以我就覺得說就是可以試看看它。 但這個是在我們已經有豐富經驗之後，就是可能已經有裝潢過幾個東西之後會這樣子。可是像自己早期去參與的一些生意，我們就曾經會在裝潢上面出蠻多的問題。那這個中央的人後來找不到啊，或者說瘋狂的追加。 這個有些他真的就是在瘋狂的亂追加。就像說那個冷氣的管線，一棟三層樓的小民宿，就有那個管線拉了兩公里多耶。超屌耶。就是他不知道怎麼拉，那個銅管可以拉兩公里多。那所以最後面就是跟另外一個來報的師傅比起來就是操他到底在報啥小。那個師傅自己這個人到底在幹啥小。 那他可以說他是不小心寫錯什麼，他就是混在裡面，然後就跟你瞎批發亂報。他可能也是想騙你不知道，或是他真的就是忘記了，他不小心。可是像這種東西只要發生一次，就會毀壞掉大家的信任。 那你想當時有看到這份合約的人其實只有他們自己。要去裝潢任何的東西也都會去懷疑這些設計師或是同胞是不是要坑他們。所以我覺得這是一個因為就是真的有一些人在裡面壞壞，所以導致大家彼此之間會不信任。 那我只能夠說就是好好的把自己的過往的 portfolio 給建立好，建立好自己的客戶，靠人與人之間的介紹。然後看可不可以把自己的生意推出去。但是如果是一些就是對方也是新手的話，你就勢必要去提防說他們會有這樣的一個猜想，就是覺得你是不是要坑他。 所以可能蠻多東西一開始要講好。就算好像追加，可能也要讓他知道說預期的範圍在哪，不要說什麼真的搞到那邊然後一直往上加。你剛好說確實是現實狀況是這樣，可是大家就是不會相信你。他就覺得說你一定是在搞鬼。因為像那種瓜田李下的味道，你不一定要偷那個瓜，你不一定要偷那個李。 只是你就剛好站在那邊，大家就覺得說「靠你一定是這樣子」。因為一堆故事都是這樣子傳的。所以對啊，其實是有它的難處之所在，也是辛苦這些工程的朋友。可是老實講，我們之前遇到一堆他媽詐騙仔。 川普與聖誕祝福 下面一位諸位選我選我，留言密碼測試到瘋掉。國外大家好。男友跟我都是你的忠實粉絲。感謝來大美極的分享對人生股票的看法，都讓我們受益良多。3 月 7 號是我男友的生日。麻煩來大用川普的嗓音祝中和朋友生日快樂。祝福來大一家平安快樂。 我現在連翻譯成英文都已經懶了。不知道用中文這樣講有沒有川普的味道。 新番推薦 下面一位 Hanling0708，推薦給愛大新的動畫影集感覺愛大會喜歡。Doctor Stone 新時記在 Netflix 上由目前到第四季。在一個大災難把大家都實化之後，用科學查出為何被實化的秘密的科學動畫。第四季劇情被推到我認為很有知性美的競爭。 非常感謝你的推薦。 過敏仔與電梯文化 下面一位陰莖腫脹按摩陰底。又是怪咖又回來了。但是上次好像是幾個月前的事情。狂抽猛送。謝猛公安。小弟是極度過敏人，想請教猛宮倒垃圾的時候不得不跟樓下鄰居搭同一臺電梯的情況之下都會怎麼樣應付？ 我媽都會問吃飽沒，沒吃飽是要請他上來吃嗎？另外想請猛宮用不小心被捅到菊花身處，雖然很舒服但是不能夠叫出來的聲音。這要怎麼學？就沒有被捅過菊花。 祝我 3 月 9 號生日的女友 JC Chen 生日快樂。謝謝你這一年來的包容跟體貼。新的一年再多多指教了。愛你。那另外祝猛公 Lisa 諾亞心想事成，但不要想壞壞的事。 這個其實講的很重要。就是我那時候有看到一個朋友在臉書裡貼文，就很有道理。他說「心想事成」是一個要注意的祝福文，因為如果說你的祝福的力量很大的話，很多人他整天都是在一堆不好的想法，包含甚至對他自己的懷疑。然後這些東西都事成的話，那就完蛋了，就出事了。 所以非常感謝他有賦這個金語。那再講電梯的部分，就我不是一個拍到頂的人。如果今天是已經進來遇到的話，我就會跟他對話。他就算是跟我尬聊，我就會跟他尬聊。你對我微笑我也對你微笑。你跟我點頭我就跟你點頭。反正就是你給我什麼我就回你什麼。這個是最基本會做。 當然如果今天是就像說我假設住在 18 樓，然後我注意到電梯一下跑到 19 樓。然後下面是什麼垃圾車，假設你家是讓你跑出去倒的，你就知道說大家準備下樓。那跑到 19 樓代表 16 樓也讓他下來。這個電梯我一定不會按，我就跑去按隔壁那一臺，或是我就等你下去之後我再按一次。 那如果上來又發現說上面有人先按的話，我就會再次的去閃。就我儘可能的閃有人的電梯。除非我自己非常擠，那或者說假設我今天先走進去電梯的話，如果我注意到後面是沒有人的，我就立刻按關門。因為我很怕就是後面有人要進來。但如果我今天已經有看到有人的話，我當然不會很白目就是把這個門關起來。 只是就是可以閃的話就會盡量去閃，這是我的一些做法。 分手與成長 好，那下面一位沒有如果心碎小狗是我。主演您好。不知道您是否記得，去年我曾留言女友去打工度假，在二月初為用年假飛去找她。但沒錯在後來的旅途中我們和平分手了。不是有第三者的介入，而是生涯規劃不同。 她想往國外發展，但我沒有辦法。七年多的感情真的很痛。儘管知道是為了彼此好，但我一直認定她是唯一的。請諸位祝福她寶貝小穎。我知道你是最棒的。祝你幸福。 我們祝小穎幸福啦。但不要叫人家寶貝了啦。就不是寶貝了，最近分手了，人家就不喜歡你。你們都做出各自的取捨了，對吧？ 你說他是你的唯一，如果是唯一的話，你為什麼沒有辦法搬去國外？還是說什麼人家不願意你搬去？你要去看清事實兄弟。就是當然我知道就是下最好的一個方式就是告訴你說「You know bro, Been there」，就是我們都曾經難受過什麼。 只是有時候我會覺得，你知道，當答案發在那邊很明顯的時候，我沒有辦法就是不告訴你答案是什麼。你都已經講說「是唯一了」，可是你還是不去。你有也知道說你就不想往國外發展，他也沒有跟你談的意思。不就代表說你們兩個其實都是把對方放在第二或是第三順位？ 所以有一個說法其實很白藍，可是我確實覺得還蠻有效的。就是一個人他不會真的沒有時間。你想象一下，如果今天是你的夢中情人，我隨便舉例。但我是亂舉例。這個老婆若聽到就是舉例。跟我講說什麼「下個禮拜三的中午要去喝個什麼下午茶」。 我管我下個禮拜三的中午有什麼嘰巴屌事？再重要的事我都會把它取消掉，我就說去這個下午茶。所以你可以想象說就是如果真的有一個你就想象一個那種你最想要的東西。像你講的什麼是「真愛」，可能是某個真的超強的機會。他如果生出一個這個橄欖枝給你，那要給你一個機會了。 你是不是一定會去抓他？如果你沒抓他，其實就是你可能心中覺得「十字五位七字可惜」。他不一定是這個最前面的東西。只是你心中可能怎麼講，就是你還沒有在思緒上把它處理好，但是你的直覺已經告訴你答案了。 所以下面一位在好我再跟你講，就是希望你可以這個開心。下面一位在 amigo 國的安娜。留言密碼測試第五次。最好希望助理可以用諾亞的語音包。助在臺積工作的 AI 工程師阿輝。好男人阿輝。2023 號生日快樂喲。要開心喲。 那平時工作操勞常常加班，還時不時生病。上個月還很可憐的出車禍摔斷手。但是還是要照顧自己健康。BBI。再多拿幾個 S Plus 跟 O，就是希望可以多拿幾個 S Plus 跟 O。然後這個手可以趕快好起來。 那也希望就是可以好好的睡覺。就是這樣不要讓自己積勞成習。這樣不要去跳過睡眠。這個長遠下來對自己的影響都是非常非常大的。 我真的不知道為什麼剛剛我要笑。我真的跟你說對不起。生日快樂。 投資與損失 下面一位 RL7160，竹科廢物工程師。子丹喬文你好。去年底小弟不才開始當債挖王魂，然後今年出短線投機小福獲利出場。獲利金額大概是債券虧損的 60%。心中有個想法是把這筆獲利金額的等值美債認賠出場，換取現金，以便大盤迴調時有現金加倉。不知道挨大怎麼看。 我覺得我們國人同胞很屌的一點就是股票都是拿來領股息，然後債券都是拿來做價差。完全相反，真的是完全做反了。當然不是說什麼債券你不可以做價差。可以啦。只是就是你不是專業的，你不是那些專門在 trade 債券的。我覺得自己要小心，因為那不是這麼簡單。 不是說看到升息我就怎麼樣，看到降息我就怎麼樣。沒有這麼簡單。你光是要選那個 duration 本身就是一個不容易去處理的東西。所以其實去做債券是一個蠻高深的學問。 那理論上其實像美債利率在一個高位的時候，我們身邊比較大資理，很多人就是把錢就丟進去美債。只是我就沒有看到半個去購這種直債的，然後在那邊 trade。沒有人這樣搞。他就是把它當成是某種固定收益的東西，甚至上一點槓桿，就是一直瘋狂的在嫖他那個利息。 蠻多人是這樣做的。如果說你拿來去做一些短線價差的話，就是有可能會受到傷害。這是一回事。另外一回事就是其實你本身我看得出來，你就想停損。想停損的話，其實不要一直去考慮一些沉沒成本。 一般我們在評估一個東西要不要停損的時候，當然一部分就是因為你相信這個東西可能還有更大的下檔，還會再繼續跌。但是另外一部分更重要的是什麼，就是其實你是有找到另外一個東西報仇比這個東西好，對吧？ 如果這個東西我知道它可能還會繼續跌，就像可能我在美股去持有的一些標的。你看一下美股的跌的這種狗樣，你說之後反彈之後再繼續往下破，有沒有可能？我還是覺得有可能。為什麼還是會報仇？因為我就覺得說它後面還是有機會會更好。 如果說我今天是已經發現說這個東西是不會這麼好，或者說有別的選擇是更好，那我就會把它砍出來，然後換成是另外一個東西。所以其實在判斷上面儘量只用一個指標，就機會成本，就這麼簡單。 現在這個錢放在這裡跟放在另外一個東西，兩個是比較好，至於它過去什麼成本是在哪，你套多少，你差多少解套，或者說你家賠多少，那個都不重要。因為那都是已經是過去的事情了。 它雖然是一個 unrealized 的 loss，可是你基本上要把它視為是一個已知見證。我覺得這樣心態上會健康非常多。 愛情與親密 下面一位 Chu Chen。我是渣男嗎？夢溫達你好。當我親吻女朋友的時候，她都會說好刺。其實我的鬍渣很刺。那想問同樣也留鬍子的老公會有這樣的困擾嗎？這怎麼解決？謝謝。 就留長一點就不會刺啊。留長一點可能就變噁男吧。就軟軟這樣 QQ 的弄到人家臉上，可能是更不舒服。像是拿那種菜瓜布這樣去貼人家臉之類的。但我老婆是從來沒有講過這樣的東西。我也沒有這樣的煩惱。所以沒有辦法跟你講。我只能夠說愛你就要接受你。請她接受。那這就拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP535 | 🛟 大病初癒，股市虧錢，反倒看淡。樂評 Sigur Rós 演唱會，談 NVIDIA GTC 與微軟 Stargate 對 AI 伺服器的衝擊。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0535 md 集數：EP0535 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/fcadc5aa e4e5 463d 8aa3 bd7f66f1952b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/fcadc5aa e4e5 463d 8aa3 bd7f66f1952b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/fcadc5aa e4e5 463d 8aa3 bd7f66f1952b/rssFileVip mp3?timestamp 1740550937406 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/fcadc5aa e4e5 463d 8aa3 bd7f66f1952b/rssFileVip mp3?timestamp 1740550937406 EP535 🛟 開場 / 贊助：ZENOMI 小先鋒 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Zenomi、小先鋒、市面最小最強、多合一、真空封口機贊助。 先問大家一個問題：家裡冰箱可不可以找到三個以上的不明食材？有些上面沒有標示，用那種紅色菜市場塑膠袋裝著的，甚至有些已經冰到長出社會責任。 但很多人就是想當哈嘎您，捨不得丟，覺得搞不好還能夠吃。很快可能就要跑去醫院報到。講真的，臺灣人習慣買越多省越多，但儲存不易，最後生鮮變熟成，蔬菜變標本。真的有一個可以幫忙延長食材壽命，又不會搞得廚房亂七八糟的解決方案嗎？找到了就是這一臺。 Zenomi 小先鋒，直接把真空風口機做到最小、最強、最方便。Costco 買回來的生鮮肉類乾貨，風一吹就不會滋生細菌，延長五倍保鮮期。多力多滋一包吃不完？風一下就密封。貝殼袋、旅行袋都能風。過幾天開啟一樣脆到不行。 小朋友吃一口就不吃的麵包，小孩愛吃的起司起司骨也都能夠風。如果說搭配真空保鮮罐都能直接抽真空。總之在家看到什麼東西，通通都是直接給它風暴。東西一個一個在冰箱站著整整齊齊，一眼看過去整個人都舒服。 小先鋒體積比其他市售真空機小三分之一，能夠直接磁吸冰箱側邊。袋子用完了也不用擔心，可以直接搭配市面上其他牌子的真空罐、真空袋來使用。 總結一下這臺 Zenomi 小先鋒，不只是幫你省時間、省空間，還能夠省一下每年丟掉上千塊的食材錢。現在 Zenomi 小先鋒在嘖嘖火熱集資中，已經賣破一千萬了。接著起加碼主委超大禮包，搭配真空袋給你整年爽爽抽，不用煩惱。最多限省 2,333 元。 現在下單五月出貨，買回去至少能夠讓你的冰箱看起來像是人住的，不是倉儲中心。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。 大病初癒：心境轉變 好，那今天大病初癒，所以整個心情的變化還蠻有趣的。就是其實從兩個禮拜前到現在，我幾乎每天在工作上都是處於一個哀嚎的狀態。其實真的人不能夠膨脹。 那時候我自己在膨脹，在跟大家分享就是今年終於在臺股打出新高，非常高興。那結果呢？從那一天開始就是一路出事情。那美股呢，雖然這個軟體跳頂感覺回漲還蠻不錯的，可是呢，我換去的其他標的呢也是沿路出事情。 所以基本上是連吃了大概臺股就是超過兩個禮拜以上的回檔。那美股的話就是在過去一個禮拜特別劇烈，狂吃回檔，吃好吃滿。那本來心情很痛苦嘛，那後來又生病，已經覺得整個際遇是已經盪到谷底，然後非常非常難受的時候呢。 可是突然一康復就覺得好像什麼事情都不再重要了。好好地把部位調整好之後，後面你要殺的話就給你殺到爆，沒有關係了。因為其實維持健康真的是最重要的事情。 這個聽起來非常 cliché，聽起來非常乾媽的狗屎。就是拜託，賠錢你怎麼還能夠高興？我只能跟你講說，當你賠錢賠到一定的程度之後，你會成為習慣。應該理解說反正賠錢對你來說就是你要去賺錢的其中一種日常。 有時候你就要去扛一些風險，有時候你就要去吃一些回吐。但是其實生病之後，真的很多東西就是算你想要賺錢，你也沒有辦法賺錢。你想要去賠錢，你搞不好連坐在電腦前面去看盤的那個體力都沒有。那個真的是影響非常重大。 那我懷疑我自己是中諾瓦克（Norovirus），但是又不是很典型的，就人家說上吐下瀉，我並沒有吐的那個部分，那只有拉的部分。但還好就是至少有減到一點肥，也算是蠻高興的。 那沒有去看醫生，就全部在家自己去處理。那同時也知道說，因為現在在急診室這邊聽說都是爆滿的狀態，好像就是跟這個病毒有很大的關係。那所以呢，還是呼籲大家就是其實多多去包容這些醫療人員。因為最近在 IG 這邊，剛好有類似的話題啟動了，那蠻多人都有私訊給我。 其實在臺灣去從事醫療產業的人真的非常辛苦。大家在吹噓的健保，到處給人家秀說「我們的健保很好」，什麼那個誰誰誰有種不要回來用健保，吹來吹去的，幾乎都不是醫療圈的人。醫療圈的人可能都覺得說健保讓他們很痛苦之類的。所以好好珍惜這個得來不易的資源，希望大家多多體諒他們。 音樂分享：Sigur Rós 演唱會 那這個禮拜也終於聽到期待已久的 Sigur Rós 臺北演唱會。他們是跟國家交響樂團一起。那這個樂團也真的蠻屌的，真的是很震撼的一場演唱會。那本來是要帶我老婆去看，那結果呢就是因為已經在懷孕後期，她也擔心說會不會這個聲音太大會影響到小 baby。 我想說其實 Sigur Rós 的音樂應該是還好啦，但最後面就決定說，反正我跟你講我現在的態度就是生母講什麼我就說好。再奇怪的東西我都是說「OK，沒問題」。那這樣子呢就是我覺得就是夫妻關係維持著一個很重要的要件。特別是在懷孕後期，因為媽媽們真的很辛苦，所以要變上去就算了。 雖然我是真的蠻想帶她去看，最後面就帶另外一個也有興趣的朋友稍微去觀摩一下。這場演唱會是辦在 TICC（臺北國際會議中心），我覺得是一場真的非常令人難忘，然後甚至有一點那種神性的演唱會。很神奇，就是真的會讓你帶入另外一個時空的感覺。 然後從頭到尾你就一直在想事情，然後一直在回想一些有的沒的東西。你可能眼睛都不一定要睜開，就是一些演唱會，你可能很注重它的聲光效果，你可能會一直看一下這個主唱長什麼樣子。那即便我們坐在第三排，我覺得這場你也不會想看，你就只想把眼睛閉起來，然後就是聽到底這個你的人生中發生什麼事情。你是在聽你的過去這種一個味道。 那像我帶去的朋友是完全不認識這個團，他就是臨時被我揪取的。那他也覺得這個讓他想了很多事情，他也是跟我講一樣的一個反饋。所以大家的感受可能是蠻像的。 那 Sigur Rós 我真的非常推薦大家，就是可能不知道你今天假設看到前有絕景，那你就可以停下來放一下他的歌。說不定就可以把這個畫面給記錄下來。然後再來就是可能你一個人在思考、在放空的時候，我覺得他的音樂都是蠻適合拿來搭配的。 只是這個團比較特別的是，我蠻喜歡其他一些冰島團，像是 Múm 或是 Of Monsters and Men，他們都是喊得出哪些歌蠻推薦大家聽的。可是 Sigur Rós 的歌還真的喊不出來，因為他很多，他們有像另外一些團用英文創作或是英文歌名或什麼的。當然他們可能還是有一些冰島的東西。意思就是說 Sigur Rós 他可能就是比較要純粹一點，所以就是我自己都是喊不出來說到底有什麼歌。 我只要說就是，我今天如果是有什麼心情的時候就要聽什麼歌。如果今天是怎麼樣的時候就要聽哪一首歌。那有時候都還是會有一些新的發現去看一下他的一些 live 演出或什麼的。 那在這個 TICC 這一場，我覺得他的場景佈置也弄得就是簡單，可是又非常的有氣氛。他有很多那種直立式的燈泡，然後燈泡好像看起來只會變兩種顏色。可是光是這兩種顏色就讓氣氛塑造的超好。 然後可能也是史上第一場演唱會，就是我看到那個煙霧機跟不用錢一樣，那邊狂開狂放的。那雖然這個煙霧機應該吸進去是沒有什麼問題，可是身為一個過敏仔，就是我還是會怕那個煙。那非常慶幸，就是很幸運的，剛好選到右邊的位置，然後看煙全部往左邊飄。 我只有一開始有吸到一點點，然後後面就去看左邊的人，從頭到尾都跟在烤肉一樣。整個 TICC 像是在幹 BBQ 一樣，裡面全部都是煙。那那個主唱他都不介意的話，相信就是大多數的聽眾也不介意。之後面就開始聽到蠻多人在咳嗽。 那那個主唱就整個人都是籠罩在那煙霧裡面，然後搭配那個燈泡跟上面的一些舞臺燈，其實整個是就是不知道就給你一種那種，雖然它是在一個小場地，可是同時很壯麗的感覺。 那隨行的有人就講說，如果它在後面可以放一個 LED 螢幕，然後放上一些樹林的話，可能那個氣氛會更對。我說那可能就俗氣調。就是要給你一種這種打燈那種神秘感，然後讓你自己去想象，這可能才是它真正的韻味。所以也是非常推薦給大家這個團。 其實我本來在聽這個團的時候，我跟我朋友進去的時候，有時候講說我們是在療傷的，我們是在治療自己，我們是在紓壓的。那只是沒有想到說，我以為那時候是我人生的低點，就禮拜一禮拜二的又再來一個低點。就短期的低點，就非常痛苦就生病了。 但其實現在回想起來，覺得這樣演唱會真的超級讚。那也是推薦大家去認識一下這個團。真的是一個，我認為是那種當你今天可能是有什麼東西想記錄一下的時候，就可以把這個團的歌拿出來放。但它比較吃電波一點。它可能跟我過去推的一些東西有蠻大的差距，它比較吃電波。但是喜歡的人應該會非常喜歡。 市場動向：微軟、Stargate 與 AI 伺服器 好，那接下來我們還是得離開美好的音樂世界，要進入殘酷的現實世界。該面對的就是要面對，該處理的還是要處理。 那在過去的一個多禮拜呢，我自己手上的眉角是非常非常的痛苦。其實那個心情真的是三溫暖啦。就是在自己離開軟體之後，看到軟體直接去吃大便，還蠻爽的。其實心情真的是還蠻爽的。只是後來就發現說我換進去的地方呢，三個主要換進去的東西有兩個爆炸。所以就其實對我來講就是換別的地方賠錢，只是可能賠的相對少一點。但還是非常非常痛苦。 那在臺股的方面呢，就是在差不多兩個多禮拜前創 all time high 之後呢，然後就是一路盤跌，一路盤跌至今。那在過程之中呢，也是做了蠻多的嘗試。這個持股都開始變散，然後開始有一些大家的制服股。後來發現制服股都蠻會漲的。但其實因為這個制服股嘛，你也不敢壓多，那也不是你自己有研究的東西，你都是跟單。 那跟單的東西對我來講就是聊不起，最多最多可能是不為的一趴這樣。所以就對你來講，其實除非是全面起漲，不然影響也不大。那雖然在這個幾個赤服股的表現是相對還蠻不錯，可是就是完全救不起來一些主要部位所帶來的一些回撤。 那所以看起來就是非常非常的痛苦。那再一次的，昨天的 NQ 呢又點到了下緣。雖然有拉一些下影線起來，可是老實講，就是每次只要到下緣，我們都會很緊張。雖然我知道有些人的心態會覺得說「你知道就從 12 月開始看起來就跟他媽送分題一樣嘛，每次到這個下緣就是一定會反彈」。 當你有這種心態的時候，一般就是最危險的時候。因為如果說有一次沒有反彈的話，你可能就完蛋了。那如果說你都可以很理性，就是每次到下園我可能就是丟個一部分資金去買，我覺得這個就還好。可是其實絕大多數人都是嚐到甜頭之後就會一直想要去放大。 就跟一個網路搞笑的迷因片一樣，就是他坐在一個鐵門前面，然後那個鐵卷門開啟的時候，他就丟一個飲料進去。然後那個鐵卷門就丟兩個飲料回來。就發現說「這飲料怎麼變兩瓶？」然後他在丟飲料，再加可能一個麵包進去，然後就是兩瓶一定要加兩個麵包回來。所以它就越丟越大。 然後最後面等他把所有東西都丟進去的時候，連自己的車廂都丟進去的時候，所以鐵卷門就直接關起來。就有點像這樣子一個味道。其實在過去，當然我們自己都是會相信說，你其實站在一些架頭的角度，你都是應該要抄底。只是其實最常看到死掉的人，反正不是動人拍是架頭拍。架頭拍死掉的人還蠻多的。 因為就是過度的有信心。當你過度有信心的時候，其實有時候是危機最大的時候。所以即便可能這個地方看起來是一個箱形，每次到下園好像就是一個可以無腦買進的地方，可是我們都不會太容易跟輕鬆的去做出這樣的一個判斷。甚至有時候看起來又像是追高殺低。 就到下園的時候，你反而開始砍東西，因為就怕到這一次是真的。因為在過去也演過好幾次，就是有一次是真的時候，那個一下去都可以讓你非常痛苦。所以這是為什麼每次到下園的時候都還是會去提心吊膽的一個主因。就是沒有辦法太輕易的就說出說什麼「這個地方就是無腦買」這樣的一個說法。 甚至我覺得就任何一個所謂的無腦買的說法，那個說的人應該自己本身是無腦的。所以這個要非常非常小心。 微軟 Delay/Cancel Data Center 事件 那我們就來看一下市場的一些事件。那首先在過去一段時間，影響比較大的，我就至少說看起來對盤面有實質影響，即便我們可能不一定認為這件事情是該對市場的影響，但就是有影響的事件，就是微軟所謂的他們要去 delay 或 cancel 兩個 data center 的計劃。 那這個事情呢，從這個新聞開始傳開之後呢，就觀察到相關的，不管是 chipset、還是 ODM OEM、還是散熱、還是一些跟伺服器有關、AI 伺服器相關的東西，都是往下作動。當然你可以解釋為是盤面本身就往下，所以大家都往下。可在我們看來，它應該是有一定程度的相關性。 即便其實這個事件剛發生的當下，我記得才隔幾個小時，你就可以看到就是各路的買方，一些海外的 hedge fund 就開始丟很多的 contra attack 出來。他們也去考察這件事情。其實每個人的說法是不太一樣的。 其實當下我們的判斷是，比如說這個事情可能是一個 non event，可能是一個你不一定要去重視它的事情。就是他對市場的影響應該是有限，或是他即便對市場會造成一些震盪，但就是震盪了，應該不會導致說一個趨勢的改變，或甚至是往下走。我們當下的看法是這樣。 可是最後面看起來就是有往下走。那我們還是會尊重這樣子的事件。那你想說「莫名其妙，就是這個事件你覺得不重要，為什麼你還要去尊重它？」因為我覺得市場有時候很變態的地方是，它很像是一個自證預言。就是當一些事件把這個盤給丟下去之後，它可能真的會因此影響到一些公司派的判斷。 而公司派因為這樣被影響，去做出了某個判斷之後，反而去證實了就是他本來說的那個說法可能是沒有錯的。然後就加劇了這個 spiral 往下。是有這樣的一個就是看起來是很小的機率，但是就是會發生的可能性。 那我們先講我們自己瞭解到的一個狀態，就是這兩個 data center 的 delay 或 cancel，可能是跟 OpenAI 有很大的一個關係。那並不是說什麼「他看不到 OpenAI 的 demand」或是怎麼樣的，而是因為 OpenAI 後面跟 Stargate 可以算是越走越近。基本上它已經變成是半個軟銀的形狀。 就是後面它甚至會有五成以上的 training 的 capacity 可能都會由 Stargate 這邊去供應。但我們這邊是講一個以長期的角度來說，那 Stargate 這邊目前也是丟出了說他們要去投入了 5,000 億美元的一個資金。 雖然這個我覺得高幾率要打折，因為我們其實去回頭看 2016 當川普選上到 2018 之間，其實有蠻多廠商都曾經跑去跟川普講說他們會怎麼樣投成，要怎麼樣的投資美國，要創造一些就業機會。但幾乎絕大多數最後面都是打了一個蠻大的折扣。 這也是為什麼我們會相信說像臺灣的 TSM 或是其他一些企業，你這時候應該去對川普輸成。即便你不用太認真，但是你還是得去。因為主因就是這樣。因為他其實面子工程要的這個佔比是還蠻高的。所以你至少要先去站隊位置，這樣未來可能一些拳鋒才不會打到你。 所以就有 500 billion 的數字，我們可能會稍微的打一個問號。但就是相信說他一定還是會丟。你不要講說什麼百分之百，可是至少丟個七八折應該還是可以期待了。所以還是一個很大的數字。 因為這樣子的關係，所以 OpenAI 之後有蠻多的算力可能就是靠 Stargate 去提供。因此在微軟這邊，可能就不需要去有這麼多的算力。就本來是要 go out for OpenAI 的，可能就不需要這麼多。這是我們瞭解到的在一些 Hedge Fund 跟 BuySell 這樣的說法。 再來其實在 Satya（微軟 CEO）可能一個禮拜前上一個 Podcast，有提到一個說法。這個說法最近也被拉出來了。那我覺得其實就是因為底了，大家就把一些東西開始點點連成線。那這個說法裡面是有提到說，就是他當然相信 AI 後面一定會供過於求。 就是這個東西一定會供過於求，因為就跟其實科技產業在過去已經演示過太多次了。就算是一個長多的東西，像打抗泡沫，最後面證明說也不是說真的是炒錯東西。雖然當時是炒一堆有的沒有的東西，可是整體的概念是沒有錯的。就是網路就是會大爆發。那 AI 就是會大爆發。 可是就是像我們一直跟大家提醒的，就是科技都還是會有一個景氣的迴圈跟週期性的存在。所以在過往的經驗上，最終就是一定會遇到供過於求。其實就是一個非常非常 basic、非常基本的一個概念。他就是把它提出來。 那講到說其實最後面當發生這樣的一個狀態的時候，他們其實也不是會特別的擔心。因為他們會 bill 一大堆的算力。那這時候他就開始去租借他的算力。這會變成是一門好生意。所以其實看起來他這樣的一個評論是中性，甚至是偏多的。因為後面可以去賺一個算力租賃的錢，就像是現在去做公有云的生意一樣。 所以理論上微軟應該是把自己放在一個很難受的位置。這個算力你除了自己用之外，你也可以租別人。那可是呢，就是因為有提到這個供過於求的東西，就被大家把這個點點點呈現。然後就講說「你看，所以其實整體來看可能是供過於求」。 但實際上我們在微軟的各種供應鏈上面是沒有看到他們有砍單的狀態。就是他唯一一個比較偏空的東西是之前我跟大家提到，他們的 ASIC 真的是在同業裡面屬於比較軟的。但是 GPGPU 並沒有看到一個疲態的產生。當然我們講的是現在，就是現在沒有看到。那未來如果有發生的話，再來跟大家更新。 所以以下的角度來說，會比較傾向相信就是某一派的 BuySell 或者是 Hedge Fund 所提到的，就是應該是因為 OpenAI 後面跟 Stargate 的一個緊密合作的可能性，所以導致這樣的一個規劃的改變。 那實質上對於今年的 CAPEX 來說應該是不會有太多明顯的影響。那實際上當然對未來的 CAPEX 會不會有所影響，還是要跟大家強調，就是有一些事件當下看起來還可能影響性不大，或說它可能是一個假的、一個假的事情，可能會 trigger 一些真的事情的發生。這個是市場的一個股價自證預言蠻可怕的地方。 所以我們還是會持續的把它盯哨看下去。 NVIDIA 財報與 Blackwell 展望 那接下來我們就來看一下 NVIDIA 啊。那首先在 Sellside 的財報預期方面呢，是開 38 1 到 38 3 之間。那這個數字可以把它視為是一個低標中的低標，也就是 BBQ 線。如果是在這個線上的話呢，就是直接要準備 BBQ。在這附近都是準備要去吃燒烤了。 那比較正常的數字應該是要看買方的數字。買方數字的話，目前大概最低是看到 39 2、39 3 左右，那中位數可能是落在 39 6、39 7。那比較高的甚至是寒到 40 多去。那我個人是覺得，就是看中位數的數字，就是 39 5 左右應該是一個比較合理的數字。 所以如果開出來數字在這附近的話，那就可以視為說買方的一個預期是有被滿足的。所以可能就是大家不會有太大的一個變動跟影響。可是實際上還是要看接下來下一季的 guide。 那 guide 的方面，其實市場不只是預期了它可能會 guide 多少，連他 actual 要開多少都有預期。反正就是大概是給出蓋德搞不好要開一個 42 這樣。如果說是 actual 的話搞不好開一個 44。因為輝達過去的優讓傳統，就是大概會贏個 20 億左右的一個數字。所以這樣算起來就是一個蠻合理的估計。所以我也覺得說，就是財報數字的影響應該都不大。 那在過去一季可能貢獻比較卓越的東西，特別明顯的就是 H20 在 DeepSeek 之後。其實我們是有注意到，應該說在 DeepSeek 的前後就已經很明顯看到 H20 的狀況實在還蠻不錯。然後再來就是 H Series 的一些 server，像 xAI 就是一個非常大的使用者，這個數量是拉很多，所以貢獻很大。 那本來預期要放量的 GB200，最後面是沒有看到。就是它並沒有成功的放出很大的量。那現在市場是已經開始把這個旗袋換去 GB300。那也不要問說為什麼這樣子可以一直改來改去，可是實際上市場對於輝達目前還是有很大的一個寬容。 因為是相信說在 AI 的硬體方面真的就是這麼缺，真的就是這麼需要。所以即便它可能在過去在有一些伺服器的代數或者說某個版本上面被喊很高，然後最後面證明是 miss，但是大家都可以接受說這個 miss 是因為它要轉移去下一代的產品。 當然這樣的一個規律可以維持到什麼時候，沒有人知道。可是在目前看起來，這個 GB200 的出售量其實是會遠低於市場本來的預期。其實從最早跟大家講說市場的數字是估說 60 到 70K REX，現在已經沒有人敢講這個數字，一直下修修到其實現在最新的版本是十幾 K REX，就已經算是一個很好的數字。 所以也是符合就是在最早最早跟大家分享說，其實在這個產業鏈上我們看到數字就是這樣子。我不知道為什麼市場可以喊這麼高。那可能是用 demand 的角度去看，可是實際上我們是看不到那樣的一個數字。那最終生產的數字呢，說不定還有可能會比這個數字再更低一點。 但是大家其實不是特別擔心，因為就是相信說最終都是會往這個 GB300 去跑。所以現在大家其實是把這個 GB300 的數字持續去做一個上修。可能就是視為說，你知道在 H Series 的這種 HGX 上面，我們知道說他會慢慢的轉去這個 Blackwell 系列。那可能在 GB200 大家也是想像成說，反正就是會轉去 GB300 就對了。 就是這個需求終究是要被滿足的，所以沒有太大的問題。至少市場的情緒目前是這樣子去看待他。那我個人就會覺得說，就是接下來的這個財報就馬上要開了嘛。那如果說開出來都是 inline，不管是這個過去的 Q4 的 actual，然後或是說 Q1 的一個 forecast。 那如果這個 forecast 的數字還是很好的話，就是暫時地像剛剛前面這個微軟的一個 rumor，可能對市場的造成的一個衝擊跟影響就會再一次的去往下降。就會至少就大家不會去擔心這樣的事情。可是如果說這個財報數字開出來是好的，可是卻沒有跟著往上去反映的話，那搞不好這個鬼故事就可以繼續的演下去。是可能會往這個方向去發展。 不過我只是覺得，在後面還是有蠻多令人感到興奮跟刺激的東西。那首先上期有跟大家聊到說有一個通訊大會。那是其中一個在市場上潛在的故事之外。那當然另外一個就是 NVIDIA 自己的主廠 GTC，在 3 月的時候會出來。 那我去年就是有去參加，我個人覺得是非常的震撼，感受到老黃的一個魅力。那個禁區是大家用搶的，用衝的，非常誇張。那當時真的是像是那種見識了一場這種旋風的感覺。 那其實老實講，在當時的自己的想法是覺得就是我過往看到某一個人捧到這麼高，就是後面他都會摔得蠻重，而且是很快會發生。但老黃真的是不一樣的人，他撐了特別久，到現在都還是在上面。我相信就是今年都還是會非常非常的火熱。大家可能還是會把他當神仙在拜。 他可能還是不一定逛得到夜市，所以那個行程不能夠透露。他只要透露的話，那個夜市可能就逛不到了。所以這個 GTC 上面，我們當然會有一些東西是有機會可以去期待會發生的。那我們就稍微的聊一下，就是市場上有傳各式各樣的 rumor。那哪些東西是我們覺得有可能會發生的，就稍微跟大家提一下。 GTC 傳聞：144 與 288 架構 那首先我覺得其中有機會發生，而且可能是最精彩的東西，就是 144 跟 288。那這個架構我們過去有一次有跟大家聊到說有在網路上看到這樣的一個 rumor。那這個 rumor 呢，就我們的理解是真的有在去做這方面的實驗，也就是一個 dense rack、一個高密度的 rack。 那當時我聊這個東西是在討論說，就是我很難去想象它要去怎麼樣解決散熱的問題。因為現在的 NVL72 去走這個水冷，我們就已經知道說在解熱方面過去就遇到很多頭疼的問題，而且在供應鏈的調整上要去 ramp up 這個良率其實也花了不少的時間。 那像這樣一個所謂的開創性的架構就搞到大家要死不活了。那這個 288 這種怪物型的架構，我不知道市場要怎麼樣去面對這樣的一個酷東西。 那我們就來快速複習一下這個東西長什麼樣子。你先想像你現在面前有一個 RAC，那這個 RAC 由上而下把它劃成四個等分，所以每個等分裡面就要放入 72 個 GPU。這樣 72 乘以 4 就是 288。 那一個裡面要怎麼樣放入 72 個 GPU 呢？首先你需要 36 個 Tray，每個 Tray 裡面放兩個 GPU。這樣 36 乘以 2 就是 72 個。那這個 Tray 要怎麼樣放呢？它是走一個垂直擺放的方式，就是把我們的 Tray 你是水平放進去，然後現在變成是垂直擺放的方式。 所以垂直 36 個塞滿，也就是 72 個 GPU。那這樣就可以構成一個 288 的機櫃。所以真的是一個非常恐怖跟怪物的一個設計。 那這個設計當然它會造成的一些影響就很龐大。那在後續就是過往從 HGX 轉成 MGX、O'Meara 架構的一些辯論跟吵架。我相信就如果這個東西真的有在 GTC 上推出的話，就大家又可以再拿出來吵一次。 這個機櫃數量會不會有變化，那再來就是 Chassis 數量會不會有變化，滑軌的數量會不會有變化。看起來機櫃變少，可是是不是就單位承重又變高？那這樣是不是單價又變高？所以到底一來一往是真是假，就是所有相關的討論，那時候市場吵最兇的東西。如果這個架構真的有丟出來的話，那就可以完全的都再來一次。 就再一次回到那種很熱門的一個一個情境，就是說小智文都針對這個去做辯論。那我是還蠻期待那樣很熱烈的一個情景回來。不然其實硬體相關的東西在過去已經是表現非常疲弱了。所以有一些新的東西，就類似說你去那個釣蝦場去丟一個趕蝦魚進去的話，可能就會產生新的變化。這個也是我們想看到的。 GTC 展望：傳輸與材料升級 那再來在傳輸方面的話，應該可以期待在 Quantum 跟 Spectrum 這邊是可以看到 CPU 產品的一個推出。那這個對市場的影響會是怎麼樣，我就不知道，因為其實目前在 CPU 的整體預期是打得非常非常的慢。所以還是要稍微的觀察一下。我們現在就是針對產業去做討論而已。 那實際上 NVIDIA 這邊也有提到說，就是在短期的未來內，他們都還是會持續的去用銅線。這長期我們當然可以去期待說銅退光景是有可能會往這個方向去做一個執行。那就看說這個產品推出來是市場會怎麼樣去做一個反應。 那除了在光交換器的一些新的產品可能會推出之外，在它的 PCB 跟 CCL 的材料傳輸上面可能也會有一些新的公佈。可能會用更好的板材。再來可能會用一些新的，就是在過去不一定有大量採用的材料，像是 PTFE。 這個也是在未來這段時間是有可能會看到 NVIDIA 把它拉進來在一些產品線裡面去做使用的。在 PCB 去做更多的投入，就是要去改善傳輸方面的一些問題。 現在如果講到「安飛諾」三個字，在供應鏈上的很多人士應該就會感受到背脊一涼，想說「媽的不要再提這個字了。我們現在只是想聽個節目」。舒亞尼要提到安飛諾這三個字。 安飛諾其實是在 NVIDIA 的這些 Rack 裡面扮演一個重大的角色，像是後面的那個背骨、那個 Cottridge、然後以及 Overpass，其實都是由他所出貨。只是在 Overpass 這邊過去有跟大家分享到，他所遇到的一些挑戰跟問題。 那再來就是其實最主要是在組裝的最後段的時候，這個東西如果多插拔幾次的話，就馬上會出現良率的問題，就可能會直接 fail 掉。那這個也是目前供應鏈卡住的東西。他們一直急於要去改善這個環節。所以 NVIDIA 那時候反應其實是非常快，就是立刻就去做出相對應的一個處置。 那只是實際上就是在我們看起來，這個滲透率是稍微的略低預期。就本來以為這個轉換會非常快，那現在是稍微的慢一點。就是說對同線的要求跟依賴其實都還是蠻高的。但最後面應該是可以想像，就是會持續的往 PCB 方面去做躍進。 所以除了去在 CCL 上面去堆更多、更好、更先進、更 low loss 的材料之外，那可能就是像 PTFE 的一些新材料的加入。然後去撮合可能去產出它要的一個效能。這些其實都是去針對銅線去做更多的改善。然後讓安飛諾的良率跟它的產能可能不會成為這家公司的一個阻礙，不會成為 NV 的阻礙的一個嘗試。 所以其實我們可以去想象說，就是在它的每一個伺服器的架構跟代數的變化之下，在機櫃內或者說對外的傳輸都是越來越要求。所以其實在各種傳輸相關的東西，不管是傳統的銅線、CPU 或者說像是 PCB、CCL 相關材料，你都可以去想象說它只會越來越高。 你從可能這個 HGX 到 GB 就越來越高，然後 GB 新的代數可能就越來越高。那你去想象一下 144、288 這種怪物結構，可能要求又是更加的猛爆。所以我們可以期待說，就當這些東西正式的在 GTC 上假設有看到，就如果這次沒有的話，那可能就看下次。那他可能就是會讓市場立刻的去往這些方向去做聯想。 所以這個也是我想要在接下來就是去觀察的一些方向，這邊也稍微的跟大家分享一下。 AI 產業展望 所以整體來看，就在市場上面，我覺得還是有蠻多令人期待的事情。只是也不得不說，就是 AI 到現在確實是走了蠻久的。那確實也是力扛了就是整體的市場，包含說在消費性的一些復甦，至今可能都是沒有看到那種超強烈的一個反彈。 但就是因為靠 AI 就撐了超久。那可以撐多久，沒有人知道。所以因為這個股價都一直在一個就持續在高位級的狀態。所以我們都還是很小心的。只是每次，你看就是像我們在聊產業的時候就超樂觀。就覺得說有很多酷的東西，還有很多東西可以玩。 可是同時回到自己的工作跟這個股價表現上面的時候，又會就是到下檔的地方我們就要稍微的保守。因為不知道這次是不是真的要去修正。因為光是要殺估值就夠痛了。 但我是希望就是可能未來，我們有朝一日就持續的去往這個產業推進。最好就是到有朝一日我都完全不用看盤，我就直講產業。這可能是我最高興的東西。 但其實可能也蠻多人想去了解說在我自己的工作上面，我是怎麼樣去看待跟大家分享。那當然這不是要去給任何人的這個指導席或是一些就是好像就是「你一定要這樣做」或者說「他這樣做，你為什麼不這樣做」。不是要為大家產生任何的壓力。 只是希望說就是你可能在這個買賣的路上有個人陪你。大概是這樣子。 Q&A 環節 農業金庫虧損與職涯規劃 那下面一位就是這個問題講的是個人生涯規劃的問題。那確實是在我國的體系裡面有蠻多這樣子的東西。就是那一些你看起來就覺得說，這個東西應該後面會入不敷出的，像是一些退休金的設計、健保，然後再來就是像是銀行、電力公司等等的一些國營的東西。 當然講說有些東西可能是比較偏向是服務性質的，所以他假設一直維持賠錢，可能政府也會接受。你可以去相信說就是政府會持續的去灌養他。只是同時你要期待的也是，如果這個東西假設是裡面經營的人不夠有利的話，也不是說什麼「賠錢就不能夠發錢」。 搞不好有些賠錢還是可以持續的發蠻多錢給你。那個是經營者要夠有利。那如果不是這樣子的話，那可能就會變成說也不能跟你講說「犧牲繼承薪水」，因為你們就真的沒有賺到錢。你們就是沒有賺到錢，所以當然分給你的錢就是會少。 但是可以給你的保證就是就確實是我國蠻多東西，就算是它的效率不彰，或是它就是一個賠錢貨，可是政府就會一直養它。所以某種程度也可以把它視為就是一個安穩的保障。 所以他的說法也不能夠說他有問題。那只是是我可能比較不會喜歡這樣子的東西。 生日祝福與 Sigur Rós 推薦 I'm still thinking。愛大你好，我愛你。想請愛大幫我祝我大學社團同學號稱「奇美飛輪海」的「奇美劉德華」Happy belated birthday。那感謝奇美劉德華讓我認識古來這麼優質的節目。 也感謝神認識這麼好的一個同學。全身散發暖流、溫暖的他。結果中醫師說他是肝火太旺。不管是因為肝火太旺還是善良溫暖，都請果愛大大幫我祝福他和他的老婆、跟女兒們都能夠家庭平安幸福健康，快快樂樂的長大。也祝果愛家庭美滿什麼都順。非常感謝你們，也祝這位快樂好朋友 Happy belated birthday。 我還真的沒聽過什麼叫做 belated birthday。希望這個同時又是飛輪海、又是劉德華的這位帥哥，能給一切快樂。 CXL 技術討論 下面一位爆肝哭腰工程師優質好節目推爆。大家很想問，大家對於 CXL 這個題材有沒有什麼瞭解？該技術目前商業化已經做到可以透過 PCIe Slot 來進行 System Memory 的擴充套件，或是將記憶體全部獨立出來形成一個 Share Pool，供多個 Server Host 動態分配記憶體。 然而接下來在開發中的方向，未來有望給整合 GPU、NVMe SSD Memory 等運算資源，從一個 Pool 供多個 Server Host 進行動態的排程。雖然應該還會有很多技術的難點，加 Uplink 延遲跟平寬的瓶頸。但如果說可以發展成功，將會有機會可以改變現有的伺服器配置架構。 不過由於現在主要還是卡在需求沒有起來、加技術還在發展出來一段時間了。所以感覺相關股票死記沉沉。這兄弟已經自問自答把這個問題給解決掉。 其實這些所謂未來有可能會用到的技術，它在市場上要引起反應就是兩個最主要的可能性。一個就是它已經可以在短期內，一般就是六個月到一年之間，你可能已經可以看到它的營收跟獲利。一般這個在很多的 analyst 他們就是有辦法算到，他們也可以在公司的一些訪查上面去得到這樣子的答案。 那另外一個就是即便它很遠，可是只要夠多人相信就可以。所以像是現在臺股的 Robotics，其實也不只是臺股、中國股市、美股，機器人相關的東西很活潑。是電子量子電腦，你說它更遠的東西，但只要夠多人相信，其實短線都是有可能可以噴一發。 所以最主要就是要有人去買單。其實股票講到最後面就是要有人去買單。那如果是單純去討論這個題材本身的可行性，而不去討論就是像因為你其實在意的時候感覺是股票實際成長。如果討論可行性的話，當然是可以期待說就是後面假設 NVIDIA 有機會去用的話，雖然我們看可能這個機率是不會太高，不會去把它擴大或什麼的。 那 AMD 是比較有機會。所以可能要靠 AMD 這邊假設有衝刺的話，那可能就有機會。或是大家組的一些什麼聯盟有去用的話，那可能也有機會。那只是就有理解，像 Broadcom 下一代的 PCIe 6，好像就是沒有要用這個東西。就我理解也是這樣。 那再來在 NVIDIA，它其實也是非常講究自己的 NV Link 跟 C2C。那 PCIe 本身也不是它強調的一個重點，所以它也沒有去支援這個東西。所以簡單來講就是說，這個東西目前就是它的想像空間是還蠻大的，但現階段就是沒有看到它可以快速拉上去的可行性。 但我覺得假設像 AMD，因為 MI300 好像是 300A 就是有用這個東西。如果說它的這個砲量是突然間噴上去的話，說不定這個東西就有人要看。短期可能會這樣觀察它。那技術本身其實都不一定會是問題之所在。 就是有些東西真的是看起來極好，就像是我幾年前曾經去買過一個生衣肋骨。那個東西哇靠，又上什麼 NEJM 又什麼，就是條件都超好的。可是最後就沒有人要用。沒有人要用的話也是沒有什麼用。 人生迷茫與職涯方向 下面一位老耳好打，好想再刷一次手抽。挨打一路以來有遇過人生迷茫嗎？那現在在頂大電子讀術，以後就是進竹科，看似不錯的學歷，卻越念越不快樂。當初就是一切向前看，所以才選擇幹這行。但現在覺得只有錢，沒有興趣好像不足以支撐往後十幾二十年的生活。 但是我就是粉紅娘炮，不敢在每次被教授當狗乾的時候直接把休學單甩在臭嘴上。最後可以請挨大用本人的聲音祝我 2 月 27 號生日快樂。愛你。 生日快樂愛你。其實這樣子就是用錢看本身，我不覺得是一個問題，因為我也是用錢看的那一種。只是當然如果今天你可以找到一個就是你樂趣非常支援你去做的某個事情，那是很幸運的事情。你找到你趕快去。可是你沒有找到之前，你用錢看事情，我不覺得有問題。 因為我們人是要先解決很實物面的東西好不好？我們都不是什麼金湯池富二代。不要跟我講一堆什麼理想包袱。我都快餓死了，就是我開始有錢之後才可以跟你談說我想未來要實踐什麼樣的東西。 就像是我也是開始賺到一點錢之後，那時候才開始去搞一些裝置、做個節目什麼的。一開始最好是可以去搞這種就是你根本不知道下一餐在哪的東西。所以呢，其實我覺得正常人都會去以這個物質作為一個最優先考量啦。 那只是如果當然你在探索的過程之中有找到你明確的方向，你可以去試看看啦。其實我覺得像你講，如果你真的是頂大，不然頂大是哪有頂大，現在頂大有些人不知道。那種鳥大也說自己頂大。但如果你就是那種真的媽的最頂的話，我相信就是你中間就算有個一兩年，然後人家問說你去幹嘛，我沒有去做啦，我沒有，就是你講說我也不知道去幹嘛，我去嘗試一下忍受什麼。 那個不會讓你差太多。說不要受太多同儕壓力，就是說好像我一畢業一定要馬上無縫接軌，要跟人家拼年資，要拼獎金或什麼的。就你最後發現說你只有活一次。這個可能就是跟一開始剛畢業的人講，他們不一定可以聽得懂。就像你跟我年輕的自己講，我都覺得我沒有辦法聽進去。 那當然現在就會開始理解，現在就會開始理解說有些想做的事情要立刻去做。那只是我是相信說你應該是沒有什麼東西是真的想要做。不然你就是不會是這樣子走這一條路，因為你在做的事情可能跟我當時在做的事情蠻像，就是看哪邊錢多。 因為類似說那種以前老人家取名字，農民利益翻出來隨便看一看，就是這個類似這樣。所以我們應該是蠻類似的人在這方面。我覺得其實也不用感覺到懊惱，因為到現在，我都還沒有辦法很明確的定義出說我到底有沒有什麼真的是非常喜歡的東西。 我覺得是就是股票可能是一個我真的超愛的東西。節目本身可能是還好，節目真的算是一個意外。就老實講，到現在，如果沒有這個 Q&A 這個環節的話，我早就不想錄了。因為就會覺得就一直在講一樣的東西，有什麼好講。 可是跟聽眾互動本身一下變成是一個對我來說超有趣的事情。那講工作的東西可能一下就變得是還好。那所以呢，對我來講就我真心喜歡的東西可能是股票這樣，那就沒有其他東西。所以我也一直在探索就是我一直試著要去做各式各樣的東西。 那最後面呢我又知道說知足常樂為什麼？因為我看到老婆，我老婆是完全真的零興趣。那像我會有一些興趣，只是三分鐘熱度。就是我做很多東西都是三分鐘熱度。然後都會虎頭蛇尾，就一開始都會滿莊，然後弄得很屌這樣。那可是玩一玩就發現這個東西不好玩，或是這個東西沒勁，然後就不想做了。那這個是我很常發生的事情。 只是我現在也接受我這樣的一個現狀，就說不定我就是來體驗各式各樣的人生。然後為什麼要去幫自己做限制？為什麼一定要去找到所有的歸宿？說不定有些人就沒有歸宿。 而且嘛，fucking 哈嘎您，好不好？哈嘎您就是以前通常狗腿玩，沒半點錢，行在路上，吊腳沒放給。就是根本就沒有地方住才叫哈嘎您，就是漂泊嘛。說不定這個是在基因裡面的。所以漂泊本身可能也是一個好事。 至少我們找到一個家庭了。可是在興趣跟置業上可能沒有辦法找到一個超明確，就是我人生應該要奉獻在某個東西，也不一定是一個壞事。錢賺了夠多，你想幹嘛就幹嘛。 其他祝福與互動 下面一位 Harris Pong 我左輕柔右白虎，再次宣佈諧音梗大賽正式啟動。你各位趕緊上來投稿。祝福二寶順產一切平安。非常感謝。 下面一位 Ice Allow Come、Ice、Ice、Ice（我都在寫什麼）Hi Freddy，請幫忙祝福留言生日快樂的明年火葬場。到底為什麼要留這種很狗幹的 ID 啊？ 對了，會不會有，會不會有你想過最奇異的場景是什麼？像我昨天就想到一整車雲霄飛車都是籠子。想像一下整個車的聲音都是籠子。籠子不是說耳朵聽不到，倒也不是啞巴。所以雲霄飛車還是會飛，你心臟還是會擠。那你是不是還是會叫？只是那個聲音可能蠻特別的。 房貸與人生選擇 有下面一位可不可得正。孟公你好，想請教問題。老闆得知我看房多年，說要藉助我買房，付投款 100 萬。不用利息，但每個月從薪水扣。我目前手邊大概是 90。如果是你的話，會跟老闆借錢買房付投款嗎？還是靠自己努力存錢？請孟公開示謝謝。 以這個案例來講，如果你老闆本身並沒有什麼道德上的一些問題，或者說他不是什麼怪小的話，極高機遇就是他想把你綁住而已。其實以僱主的角度來講，那種你正在扛房貸、剛扛的最喜歡的，因為你一定不會亂跑，你一定不敢亂跳。 那甚至對他來講，一些中小企業他幫你扛這個，他先借你錢而已，對他來講根本就小事情。你現在還敢跑嗎？你應該乖乖在那邊做。所以他可能就是一個交易而已。所以也不是說什麼他完全的在賞賜你或什麼的。這就是一門交易而已。 只是你要跟他講說，如果我真的要接受的話，那我們要怎麼樣去談這個 deal。那我是這輩子沒有遇過這麼好的 deal，連我爸媽都沒有幫我出頭館的意思。所以這個機會不屬於我。無法想象。但可以去跟他談看看。 育兒與溫暖 下面一位 Flandu，孟公好棒棒。主委您好。我和您先生都是古來的忠實聽眾。聽到主委的二寶覺得很有感觸。我的寶寶出生也有點狀況。索性在開刀後慢慢恢復正常。雖然日子真的是很煎熬，聽到主委的創傷反應，我才發現原來我也是。當父母真的是不容易。育兒跟闖關一樣，關關難過關關過。 希望藉著主委的節目跟 2 月 25 號生日的先生說，善話歐巴，辛苦你了。生日快樂。希望未來都是好日子。謝謝。 未來絕對都會是好日子。那也非常感謝你們來分享你們的故事。其實我現在聽到這種聽眾遇到相關的問題，然後有順利解決，真的對我們來講都是一個心理上非常大的一個打氣。希望一切會順利。那也祝他生日快樂。 裝潢與信任 那下面一位奈米小谷迷，各位辛苦工程的朋友。孟宗大家好。不知道是不是太多人被裝潢蟑螂騙過，導致許多人都覺得工程不能夠追加。那明明設計圖跟實際狀況不相同，遇到需要現場修改的情況，業主還是不服，也不願意出費用修改。但是也不願意支付之後的工程款。那導致現在不上不下的，又臨近工程完工日，眼看完工日未完成又要賠償違約。 想問是不是直接把裝好的東西拆掉，然後自己賠工人錢趕快離開才對？這個確實可能就是因為有一些同業在惡搞，那所以就會變成是大家的信賴就變得很低。就像是其實歐洲以前曾經是一個幸福浪漫的地方。 你走在路上有人會給你一朵花或是什麼的。那真的就是一個 gesture、一個浪漫的表現。可是現在如果有人要給你花，特別是給的人是特殊的輪廓，你看到知道的話，他們就知道要削你錢的。拿一個玩具給你小朋友，他們就知道要削你錢的。 所以呢，一些本來看起來是一個友善的牲畜員手下，其實本身呢都會是有詐在背後。高紀律。那所以會變成怎麼樣，就大家久而久之，就算你本來是浪漫的人，你也不敢在路上隨便當一個浪漫 Duke 了。因為你可能被人家當自己詐騙、要騙錢、要拐錢的。 那所以就會變成說有點那種劣幣逐良幣的感覺在。所以我覺得蠻遺憾的，就是確實是在這個裝潢業界，因為很多時候會有這個價格不公道的問題。那所以會變成就是大家可能會不太相信設計師說什麼的。 所以最終最終我會覺得就是去把自己的商譽經營好是非常重要的。像我們去找這些設計師或是一些同胞，我們也一定會去優先找那一種可能自己朋友有做過、有口碑的。像我自己是曾經還是有去試過菜筆吧。可是這個菜筆吧因為至少是朋友認識的，所以我就覺得說就是可以試看看它。 但這個是在我們已經有豐富經驗之後，就是可能已經有裝潢過幾個東西之後會這樣子。可是像自己早期去參與的一些生意，我們就曾經會在裝潢上面出蠻多的問題。那這個中央的人後來找不到啊，或者說瘋狂的追加。 這個有些他真的就是在瘋狂的亂追加。就像說那個冷氣的管線，一棟三層樓的小民宿，就有那個管線拉了兩公里多耶。超屌耶。就是他不知道怎麼拉，那個銅管可以拉兩公里多。那所以最後面就是跟另外一個來報的師傅比起來就是操他到底在報啥小。那個師傅自己這個人到底在幹啥小。 那他可以說他是不小心寫錯什麼，他就是混在裡面，然後就跟你瞎批發亂報。他可能也是想騙你不知道，或是他真的就是忘記了，他不小心。可是像這種東西只要發生一次，就會毀壞掉大家的信任。 那你想當時有看到這份合約的人其實只有他們自己。要去裝潢任何的東西也都會去懷疑這些設計師或是同胞是不是要坑他們。所以我覺得這是一個因為就是真的有一些人在裡面壞壞，所以導致大家彼此之間會不信任。 那我只能夠說就是好好的把自己的過往的 portfolio 給建立好，建立好自己的客戶，靠人與人之間的介紹。然後看可不可以把自己的生意推出去。但是如果是一些就是對方也是新手的話，你就勢必要去提防說他們會有這樣的一個猜想，就是覺得你是不是要坑他。 所以可能蠻多東西一開始要講好。就算好像追加，可能也要讓他知道說預期的範圍在哪，不要說什麼真的搞到那邊然後一直往上加。你剛好說確實是現實狀況是這樣，可是大家就是不會相信你。他就覺得說你一定是在搞鬼。因為像那種瓜田李下的味道，你不一定要偷那個瓜，你不一定要偷那個李。 只是你就剛好站在那邊，大家就覺得說「靠你一定是這樣子」。因為一堆故事都是這樣子傳的。所以對啊，其實是有它的難處之所在，也是辛苦這些工程的朋友。可是老實講，我們之前遇到一堆他媽詐騙仔。 川普與聖誕祝福 下面一位諸位選我選我，留言密碼測試到瘋掉。國外大家好。男友跟我都是你的忠實粉絲。感謝來大美極的分享對人生股票的看法，都讓我們受益良多。3 月 7 號是我男友的生日。麻煩來大用川普的嗓音祝中和朋友生日快樂。祝福來大一家平安快樂。 我現在連翻譯成英文都已經懶了。不知道用中文這樣講有沒有川普的味道。 新番推薦 下面一位 Hanling0708，推薦給愛大新的動畫影集感覺愛大會喜歡。Doctor Stone 新時記在 Netflix 上由目前到第四季。在一個大災難把大家都實化之後，用科學查出為何被實化的秘密的科學動畫。第四季劇情被推到我認為很有知性美的競爭。 非常感謝你的推薦。 過敏仔與電梯文化 下面一位陰莖腫脹按摩陰底。又是怪咖又回來了。但是上次好像是幾個月前的事情。狂抽猛送。謝猛公安。小弟是極度過敏人，想請教猛宮倒垃圾的時候不得不跟樓下鄰居搭同一臺電梯的情況之下都會怎麼樣應付？ 我媽都會問吃飽沒，沒吃飽是要請他上來吃嗎？另外想請猛宮用不小心被捅到菊花身處，雖然很舒服但是不能夠叫出來的聲音。這要怎麼學？就沒有被捅過菊花。 祝我 3 月 9 號生日的女友 JC Chen 生日快樂。謝謝你這一年來的包容跟體貼。新的一年再多多指教了。愛你。那另外祝猛公 Lisa 諾亞心想事成，但不要想壞壞的事。 這個其實講的很重要。就是我那時候有看到一個朋友在臉書裡貼文，就很有道理。他說「心想事成」是一個要注意的祝福文，因為如果說你的祝福的力量很大的話，很多人他整天都是在一堆不好的想法，包含甚至對他自己的懷疑。然後這些東西都事成的話，那就完蛋了，就出事了。 所以非常感謝他有賦這個金語。那再講電梯的部分，就我不是一個拍到頂的人。如果今天是已經進來遇到的話，我就會跟他對話。他就算是跟我尬聊，我就會跟他尬聊。你對我微笑我也對你微笑。你跟我點頭我就跟你點頭。反正就是你給我什麼我就回你什麼。這個是最基本會做。 當然如果今天是就像說我假設住在 18 樓，然後我注意到電梯一下跑到 19 樓。然後下面是什麼垃圾車，假設你家是讓你跑出去倒的，你就知道說大家準備下樓。那跑到 19 樓代表 16 樓也讓他下來。這個電梯我一定不會按，我就跑去按隔壁那一臺，或是我就等你下去之後我再按一次。 那如果上來又發現說上面有人先按的話，我就會再次的去閃。就我儘可能的閃有人的電梯。除非我自己非常擠，那或者說假設我今天先走進去電梯的話，如果我注意到後面是沒有人的，我就立刻按關門。因為我很怕就是後面有人要進來。但如果我今天已經有看到有人的話，我當然不會很白目就是把這個門關起來。 只是就是可以閃的話就會盡量去閃，這是我的一些做法。 分手與成長 好，那下面一位沒有如果心碎小狗是我。主演您好。不知道您是否記得，去年我曾留言女友去打工度假，在二月初為用年假飛去找她。但沒錯在後來的旅途中我們和平分手了。不是有第三者的介入，而是生涯規劃不同。 她想往國外發展，但我沒有辦法。七年多的感情真的很痛。儘管知道是為了彼此好，但我一直認定她是唯一的。請諸位祝福她寶貝小穎。我知道你是最棒的。祝你幸福。 我們祝小穎幸福啦。但不要叫人家寶貝了啦。就不是寶貝了，最近分手了，人家就不喜歡你。你們都做出各自的取捨了，對吧？ 你說他是你的唯一，如果是唯一的話，你為什麼沒有辦法搬去國外？還是說什麼人家不願意你搬去？你要去看清事實兄弟。就是當然我知道就是下最好的一個方式就是告訴你說「You know bro, Been there」，就是我們都曾經難受過什麼。 只是有時候我會覺得，你知道，當答案發在那邊很明顯的時候，我沒有辦法就是不告訴你答案是什麼。你都已經講說「是唯一了」，可是你還是不去。你有也知道說你就不想往國外發展，他也沒有跟你談的意思。不就代表說你們兩個其實都是把對方放在第二或是第三順位？ 所以有一個說法其實很白藍，可是我確實覺得還蠻有效的。就是一個人他不會真的沒有時間。你想象一下，如果今天是你的夢中情人，我隨便舉例。但我是亂舉例。這個老婆若聽到就是舉例。跟我講說什麼「下個禮拜三的中午要去喝個什麼下午茶」。 我管我下個禮拜三的中午有什麼嘰巴屌事？再重要的事我都會把它取消掉，我就說去這個下午茶。所以你可以想象說就是如果真的有一個你就想象一個那種你最想要的東西。像你講的什麼是「真愛」，可能是某個真的超強的機會。他如果生出一個這個橄欖枝給你，那要給你一個機會了。 你是不是一定會去抓他？如果你沒抓他，其實就是你可能心中覺得「十字五位七字可惜」。他不一定是這個最前面的東西。只是你心中可能怎麼講，就是你還沒有在思緒上把它處理好，但是你的直覺已經告訴你答案了。 所以下面一位在好我再跟你講，就是希望你可以這個開心。下面一位在 amigo 國的安娜。留言密碼測試第五次。最好希望助理可以用諾亞的語音包。助在臺積工作的 AI 工程師阿輝。好男人阿輝。2023 號生日快樂喲。要開心喲。 那平時工作操勞常常加班，還時不時生病。上個月還很可憐的出車禍摔斷手。但是還是要照顧自己健康。BBI。再多拿幾個 S Plus 跟 O，就是希望可以多拿幾個 S Plus 跟 O。然後這個手可以趕快好起來。 那也希望就是可以好好的睡覺。就是這樣不要讓自己積勞成習。這樣不要去跳過睡眠。這個長遠下來對自己的影響都是非常非常大的。 我真的不知道為什麼剛剛我要笑。我真的跟你說對不起。生日快樂。 投資與損失 下面一位 RL7160，竹科廢物工程師。子丹喬文你好。去年底小弟不才開始當債挖王魂，然後今年出短線投機小福獲利出場。獲利金額大概是債券虧損的 60%。心中有個想法是把這筆獲利金額的等值美債認賠出場，換取現金，以便大盤迴調時有現金加倉。不知道挨大怎麼看。 我覺得我們國人同胞很屌的一點就是股票都是拿來領股息，然後債券都是拿來做價差。完全相反，真的是完全做反了。當然不是說什麼債券你不可以做價差。可以啦。只是就是你不是專業的，你不是那些專門在 trade 債券的。我覺得自己要小心，因為那不是這麼簡單。 不是說看到升息我就怎麼樣，看到降息我就怎麼樣。沒有這麼簡單。你光是要選那個 duration 本身就是一個不容易去處理的東西。所以其實去做債券是一個蠻高深的學問。 那理論上其實像美債利率在一個高位的時候，我們身邊比較大資理，很多人就是把錢就丟進去美債。只是我就沒有看到半個去購這種直債的，然後在那邊 trade。沒有人這樣搞。他就是把它當成是某種固定收益的東西，甚至上一點槓桿，就是一直瘋狂的在嫖他那個利息。 蠻多人是這樣做的。如果說你拿來去做一些短線價差的話，就是有可能會受到傷害。這是一回事。另外一回事就是其實你本身我看得出來，你就想停損。想停損的話，其實不要一直去考慮一些沉沒成本。 一般我們在評估一個東西要不要停損的時候，當然一部分就是因為你相信這個東西可能還有更大的下檔，還會再繼續跌。但是另外一部分更重要的是什麼，就是其實你是有找到另外一個東西報仇比這個東西好，對吧？ 如果這個東西我知道它可能還會繼續跌，就像可能我在美股去持有的一些標的。你看一下美股的跌的這種狗樣，你說之後反彈之後再繼續往下破，有沒有可能？我還是覺得有可能。為什麼還是會報仇？因為我就覺得說它後面還是有機會會更好。 如果說我今天是已經發現說這個東西是不會這麼好，或者說有別的選擇是更好，那我就會把它砍出來，然後換成是另外一個東西。所以其實在判斷上面儘量只用一個指標，就機會成本，就這麼簡單。 現在這個錢放在這裡跟放在另外一個東西，兩個是比較好，至於它過去什麼成本是在哪，你套多少，你差多少解套，或者說你家賠多少，那個都不重要。因為那都是已經是過去的事情了。 它雖然是一個 unrealized 的 loss，可是你基本上要把它視為是一個已知見證。我覺得這樣心態上會健康非常多。 愛情與親密 下面一位 Chu Chen。我是渣男嗎？夢溫達你好。當我親吻女朋友的時候，她都會說好刺。其實我的鬍渣很刺。那想問同樣也留鬍子的老公會有這樣的困擾嗎？這怎麼解決？謝謝。 就留長一點就不會刺啊。留長一點可能就變噁男吧。就軟軟這樣 QQ 的弄到人家臉上，可能是更不舒服。像是拿那種菜瓜布這樣去貼人家臉之類的。但我老婆是從來沒有講過這樣的東西。我也沒有這樣的煩惱。所以沒有辦法跟你講。我只能夠說愛你就要接受你。請她接受。那這就拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0534 md 集數：EP0534 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b/rssFileVip mp3?timestamp 1740214723043 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b/rssFileVip mp3?timestamp 1740214723043 EP534 🍋 開場 / 贊助：米紅生醫冠軍乳清 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由米紅生醫贊助。 2015年，誰還沒有開始注重蛋白質的攝取，相信大家都已經跟上腳步，開始飲用米紅的冠軍乳清。長期霸佔熱銷排行榜第一名，相信很多粉絲都知道它的厲害。若是因為有甜味不敢試，這次請好好跟上6款清淡系、3款純素系口味新推出，緩解丁股後的疲勞新選擇。 其實喝乳清這件事情一直在倡導，是不只是健身的人需要。平時沒有運動的人可能也需要。缺乏蛋白質的長輩和家中成長中的小朋友也適合，每天可以喝一到兩杯，其實就是21克蛋白質、350到500cc的水，沖泡搖晃就可以。一杯只有一百大卡，但是高飽足又補充營養。 想要借糖、借飲料的人都可以放膽試試看。大家應盡期盼的隨身包乳清也終於被敲出來，大小跟護照一樣，隨身攜帶都方便。趕上班、出國玩、送禮都可以選四款限定小包裝口味。體積縮小但營養不減，仍然堅持八大無新增與真材實料技術。每口都可以喝到純正乳清，一盒八小包定量蛋白質15克，輕鬆成為蛋白質富翁。 那別忘了，再來是替國爭光過的臺灣小農乳清。喝上一杯，一起享受殊榮吧。優惠當然要有點連結，就可以享受專屬的古來優惠，無需輸入折扣碼，最高可以省1680元。喝對營養、喝得持久，才是真正的健康投資。 那我覺得像這種乳清包很方便，就如果今天發現自己攝取的蛋白質不夠，特別是有在做重訓的人。像我自己的話，那就可以稍微的補充一下。那它的口味也是非常棒。 遠端紫微斗數初體驗 這兩天在家裡體驗了一個遠端子維算命。這個是我那時候去美國玩的時候，然後認識一個聽眾。那個聽眾就是跟我在聊天的過程之中有提到這件事情，就像是一個小段落。只是因為我本身對於這種東西還蠻有興趣的。那所謂的蠻有興趣，意思說就是我是開放心態去接受，然後並且去嘗試，可是我並不會依賴這種東西。但我就是會很想知道，就這些人會怎麼樣去解讀。 那因為我過去找到的這些老師或者人家推薦的，那個數量真的太多。所以最後面的長遠下來，我也大概去瞭解到，他們的把戲是什麼。就有些可能是人家講的多神多調，可是就沒有發現說，他其實只是比較會觀察人。 他透過觀察你，所以這些一般都要求說，你一定要面對面或是他一定要視訊，然後問一些問題。因為他透過觀察你跟你講出來的一些東西，他基本上就可以猜到你是怎麼樣。就像是我們去從QA裡面，你有時候一看就，這個人一定是變態，或是說這個人一定腦袋有問題。你光是講一段話、你光是留一段言，我就大概知道你是怎麼樣。何況是我可以看到你的表情、你的神態、或甚至是你的背景，我就知道說，你的家庭財富狀況或是整體的一個可能性了。 那就會變成說，他講的東西就會有辦法猜到八九不離十。所以就是甚至有點像是一種江湖騙術的感覺。但我本身對於這種東西就是還是很好奇，會想知道到底在玩什麼。所以他那時候跟我講完這件事情之後，我就跟他要了那個老師的LINE。那後來就終於在這個禮拜有約到，那我們就展開了一次視訊的紫薇斗數。 那蠻有趣的是，這個老師其實是屬於那種便宜又大碗的。就3600塊是一個公定價，就紫薇就是這個錢。那再來一般就是一個小時內，然後這個一個小時可能前面半小時是告訴你一些基礎的知識跟認知、你的命盤的狀態，那接下來半小時可能就是給你一些QA，然後幫你看一下，就接下來可能會發生什麼樣的事情。 那這老師一開場就直接跟你講說，我們是有講三個小時。我直接跟他講說不要三個小時。那他傻眼，他整個傻眼。他應該想說第一次聽到這種要求。就是一般應該是你講越多越好，我直接跟他說我沒有時間，你跟我講一個小時就好。我真的沒有時間去聽你講太多東西。但我是用很禮貌的方式跟他說、很好笑的方式，然後他也一直在那邊笑。反正最後面就是好，就是一個小時內，要把他結束掉。所以他就快速的跟我講了一下我目前命盤的狀態。 然後再來就是我們家的小朋友或是工作、家人關係、身體健康什麼，就全部都講一輪。那我覺得比較有趣的是，在小朋友這一塊，他是第一個老師，然後講說我兒子不是漏財的一個空洞的老師。我覺得過去的老師都不知道怎麼，就每個算都是跟我講說，可能是因為在命盤裡面有些線索，就是說你的小朋友就是屬於那種比較浪漫的，會把你花掉很多錢的，所以你要好好工作。 那這個老師是跟我講說，你的小朋友是帝王相。這個小朋友出生之後，你們全家一定會顯著的改變，會越來越好或什麼。但是你第二個小朋友很滑。然後我想說什麼叫做很滑，他說就很滑。我說到底什麼是很滑，他說可能就是比較，你知道他知道要怎麼樣跟人家對話，他知道怎麼樣去在人際的互動上，然後可能讓大家喜歡他，或是有辦法就是你知道在心思上面是比較細膩一點，然後去判斷人家或什麼。所以當你們去處理他的時候，你可能也要心思細膩一點，因為他會比較滑一點。 我說好，那我就馬上等幾個月之後再來看他到底有多滑。接著就是講可能身體健康或什麼。身體健康這個我就覺得，就美可老師講的東西，你中間發現說就是超籠統的，什麼呼吸系統到消化系統到眼睛腦袋，一般就是隨便排列組合、隨便嘴幾個。所以我就是聽聽就好。反正這個東西我是相信醫院，我去醫院檢查都跟我講沒問題，我就不會再擔心了。 工作與財運的命盤解讀 接下來就是講工作跟什麼財運相關的東西，也是我自己最感興趣的東西。那其實在過往呢，因為我的命盤裡面在田宅工那邊是有貪狼，然後又有紫薇的，所以就是反正每個老師過去每個老師都會講說你很適合搞房地產。就沒有看過一個不是這樣講。因為可能就在命盤上面太明顯了。 那可是呢，我都會跟他們講說我沒有在搞房地產。那有些老師呢就是會馬上跟你講說，那你應該要搞房地產。那有些老師呢就會圓過去，要說那你在做什麼，我就跟他講說我是以投資為業，我的收入絕大多數都是靠股票來的。然後這時候有些老師就會馬上轉，就想說，你知道因為在古代的時候，他們其實沒有股票的觀念，他們就是不動產然後跟動產，就是會動的跟不會動的，那田宅可能是指那些不會動的東西。 可是因為現代的整個環境變了，科技也發展了，所以不一樣。你就想象成對，就算你是弄股票，可是股票應該也是有分成短線就是你會動的，那長線就是你沒有那麼會動的。你應該要多做一點長線，你就會發大財。那這時候我就會點頭笑而不語。反正就會發現說這些老師有些也很厲害，他馬上會見招猜招，發現說講的東西miss掉的時候，趕快繞一個，或是他就是直接凹到底，就跟你講說，我跟你講。 所以你現在你覺得你股票賺多錢對不對，你去房地產，那個賺的錢會超乎你的想象。你只是走錯路了，你應該去做房地產。現在股票錢這就叫小錢。因為你那個什麼心心都在那邊，那反正幾乎都是往這個方向去講。 那這個老師比較特別的是，他沒有很明確的問他說你應該要搞什麼。他只是會講說，像這個田宅就是你是那種，你的家的location一定會非常好。就是你選到的地點後面一定會是非常好的地點。那再來就是你可能會很希望說你家裡是什麼，富麗堂皇。家裡要弄的富麗堂皇。要怎麼殺小。我想說你一定不知道，我是那種就是三平空間就可以生活的人，我只活在我的房間裡面，我根本不在意家裡其他地方長什麼樣。那老婆弄的，但反正他們就講說，你的家裡應該是要很好或什麼的。 可是同時就是不會影響到你的其他工作。就他沒有去直接用這個就講說所以你不能夠去做一些什麼短線的投資然後什麼的。那導師他還蠻明確的，他直接問我說我在投資什麼東西。那我就告訴他就是我有一些小副業，那我就去投資一些生意，那再來我投資一些股票，然後有一些未上市，然後什麼就全部都跟他講。 那我也順便跟他講說就哪些東西是我壓比較大的。那講完之後，他就跟我講說他要幫我補掛一下。我就說好那你補一下。然後他補掛完之後，他就跟我講說有一家公司，他是絕，就是因為上面的管理層是有很大的問題的。他們的產品是沒問題，可是管理層的問題極大，那所以他會帶大家下山。所以你買的成本是多少錢，我跟他講，他說算一算，那應該還要再往下。就是你從上面下來，這個是一的話，還要再往下一，所以就是還會有一個等額的疊浪就對。就還會再疊這麼多，那就是一定會落賽之類的。 然後這時候，我就心中就在想說老師你知道這是我的專業。我直接告訴他說你絕對講錯。我跟他說你絕對講錯。然後他也傻眼。他想說怎麼會有人這麼硬。因為他在過程之中，其實每次要講這些東西，他如果是講錯，我就會直接告訴他是講錯。因為特別是我專業相關的，你跟我講說，你要去唬爛我的小朋友或是人際關係那一種，你知道就是可見同時也不可見、太難預期的東西。因為那有太多的因素在裡面，我沒有辦法預期的東西，你要去嘴這個可以。 可是你要嘴到就是我自己的工作方面的東西，因為我們對於所有的風險然後跟可能獲得的獲利，基本上都已經有所預期到了，就不會超出我們的想象太遠。所以我就會覺得說就你講這個就不對了。那我就會直接告訴他說為什麼他是說錯。就是如果真的是像你講的這樣的話，那這個公司過去就不會是長這個樣子。 那如果真的是像你講的這樣子的話，我還順便跟他講說老師這個股票是可以放空的。你趕快去空它。如果真的像你講的，你以後也不用再算了。你就是這一把，直接要把它縮下去。會疊這麼多的話，你縮下去，你真的以後不用再賺錢，你也不用跟我說謝謝。我會在裡面跟你對坐，然後去見證，你到底有多強大、多厲害這樣。 那後來他也跟其他老師講一樣的東西。因為其實我這個人就是說，在各種算命的過程中，蠻多老師都會講說我是很鐵頭的人。那一方面他們是很喜歡講說我是一個造命者、改命者。就是因為我不太會相信說上帝給你的一個安排什麼這種鬼話。我都是認為說人定勝天，所以我們一定要去做很多改變。包含說甚至去寺廟裡面求籤的時候，我都是一定要求到好籤我才離開。你一直給我壞籤，我甚至直接diss爆你。然後我就馬上去你的對家，我就馬上去你隔壁或者說哪裡的廟，我馬上變成信眾，我全部鬥內他。 我以前都鬥你，告訴我未來不好，你沒有辦法改變，你沒有辦法去用你所謂的神明的力量去幫我修正事情。那我他媽要你幹嘛？就我連對神明都可以，就在一些人眼中，這個是大逆不道、這個是傍神、根本沒有在屌這種東西。所以何況是，他媽你老是講的東西，我一定是challenge你，就讓你知道說，就是不是每個算命的人都是替你們講，然後點圖錄導算這樣。 所以他們可能某方面也覺得我不是一個很好賺的錢。可是某方面，我發現這些算命老師也蠻喜歡我。就跟我在那邊互相嘴來嘴去的時候，就大家都覺得很好笑、很好玩這樣。 算命的心靈強健論 那只是同時還會告訴我說，你命運的原因就除了第一個，你可能是改命者。然後第二個可能是因為你就是沒有遇過太多的挫折。那這個我就覺得很好笑，就說我沒有遇過挫折，真的是超級荒謬的事情。 那只是因為我們可能主要是在節目裡面是展現自己那種快樂陽光的一面。可是老實講，任何一個可以爬到一些位階的人，或是可以長大到一定程度的人，你要去講說這些人沒有遇到的事情。就像是有些人很無腦，很喜歡去笑一些富二代。什麼那個富二代當時出生沒有遇過事情，就是把事情都想得太簡單。其實事情真的不是像大家想的這樣子。 有些人他可以在某些地方達成某些事情，他承擔的壓力跟一些遇到的事情絕對是非一般人能想象的。特別是一些要在外面拋頭露面的人。所以你跟我講說這個是因為我沒有遇過事情，所以我才會貼此，我才想跟他講說，這個是因為你沒有弄過股票，所以你不知道，其實我們對於一些風險或是獲利的預期，其實早就放在心中了。 所以其實老實講，你不提醒我說這個東西后面可能會有風險，也沒差。因為我本身就是會去注意風險。我也不會因為說你講了有風險之後，我就從現在開始就睡不著覺。因為該研究的東西我們都研究了。特別是我們要放很多大錢進去的地方，我們一定是比絕大多數人都還理解。 那只是當然，我們也是抱持一個心態是知道說，我們要去迎接各種未知。很多人不是說你算的是怎樣就怎麼樣。就像是AI的橫空出世，或是假設未來有一些我們工作在某些新產品的推出之後被淘汰掉或什麼，這其實都是那些可能的變數。 可是對我們來講，這些變數出現，我們並不會因為它而受到一個長遠的虐待。我們可能會在短期內被它打擊到，可是我們會立刻的improvise去改變，然後去看市場目前的狀態，馬上去做調整的人。所以你說是因為沒有遇到事情，也不是。因為如果真的像你講的，它真的走一個絕字的話，它可能在走絕的一段過程之中，我們就會識別到，然後去做改變。 所以我不會因為你講了這個，我就去做什麼樣的判斷。反而是老師，如果你真的看了我的東西之後，你覺得有些東西是好的，你就趕快做多。你覺得這些東西是不好的，你就趕快空。你不要再跟我討論這種東西了。 算命與心靈強健的本質 所以我後來發現說，就是我去算這種東西沒有太大的意涵，是因為我心中已經有一個定見了。就是你講好的東西，我可能會覺得，好OK可以稍微聽一下，你可能沒有講錯。可是你講壞的東西，除非是一些就是我也難以去驗證的事情，像你要講說什麼人際關係以後會怎麼樣，那個我難以驗證，所以我只能夠聽你講。 可是如果是我們自己工作跟專業相關的東西，你要去講的時候，我馬上就可以去challenge你，告訴你說為什麼你是錯的。那即便你跟我講說，可能我在裡面有看到一些什麼東西，你還是要注意一下某個方向會有什麼樣的東西，我就會告訴你說那這個東西是我預期到，謝謝你提醒我。可是你不提醒我，其實我也是會預期到。 所以就會覺得就真的是在花費一些小錢然後跟時間去買一個小錢。因為這個東西無法對你的心靈上或是你的決定上去造成一些改變。 可是後來跟一個朋友討論到這件事情，我們就發現說，其實像這樣子的服務或者說一些宗教信仰、一些什麼心靈課程，對有些人還是很有效的。為什麼他們會覺得很有效呢，因為他們其實心靈是不夠強健的。然後以及他們可能在人生之中還沒有理出某些可以重複執行、是有效的方法。不管是賺錢的方法還是人自己的應對之道。 所以就會導致說，他們需要把一些決定去外包，外包給神明、外包給這些算命老師，或者說外包給一些什麼心靈課程，要怎麼樣去強健自己的心靈或什麼殺小的。就是因為他自己的心靈是不夠的，所以他必須這樣子。他把一些等於說壓力釋放在某個東西上面。 所以如果今天出現不好的事情，這個是神明本來就說要這樣子，或者說這個是神明給我的一個挑戰，這個是上帝給我的一個挑戰，或者說這個可能就是我自己的心靈不夠強健或什麼的，就是會變成他不用去承擔這麼多的東西。 可是在我們的認知裡面，我們會覺得說，當然有些事情是我們無法去靠自己的力量解決的。就像說像那時候我的狗狗去動手術的時候，其實就是一個小劫渣。可是其實我就是非常緊張，因為這件事情不是我可以決定的。就是如果說這個手術之間有出什麼樣的問題的話，改變了，所以這時候，像我自己也會開始去禱告。 即便我禱告的物件超他媽的隨性的，就是我就把所有我想要到的神明都把它拉進來一起禱告，說如果事成的話，我就每個人都會去鬥內你們。那我會在心中感謝你們，類似這樣子。那就會理解到，就是像我自己是在一些關鍵的時刻，我也是需要去把一些心理上的壓力去釋放給某個東西，然後讓自己可能不要去承擔這麼大的一個壓力，不要去流手汗，不要去很擔心。 那可能有些人呢，他就是變成他幾乎所有的事情給那些老師。那這些人呢，其實你就會變成是一個提款機。就像說我今天跟你講說某個東西不好，那你是不是就想問說怎麼樣可以好，那老師八九不離十會講什麼，我可以之後每件事情都可以拿來補掛看看。那如果說你需要的話，可以幫你補個財庫、可以幫你計改、你這個課程可以再額外去上一個、我們去讓自己的什麼心靈上更加強健什麼的。反正就是他們會開始就賣你一堆東西。那最後面就是爽到誰，就是爽到老師。 那待會講這個不知道去challenge所有的神明跟老師跟一些相關的課程。只是我意思是說，就如果說你的心靈是比較不強健的人，其實你會很容易掉落這樣的一個圈套。然後最後發現說很多事情是這樣，就你該遇到的都還是會遇到。但是差別在哪，差別在於說一個是你花了很多錢之後，你還是要遇到這個事情。另外一個是你不用花這麼多錢，你還是要遇到這個事情。 反正終究是，你最後要把自己的心靈調整到可以有夠強韌的一個條件去面對這些東西。然後瞭解到，其實世界上一切都不是太容易可以預期或算計到的。那真正的一個差別去區別出，你是一個強者還是一個弱者，其實就是，我們都一定會遇到壞事。所有人都會遇到壞事。富二代、一般人、窮鬼都會遇到壞事。只是我們在每次遇到壞事裡面，怎麼樣去把它變成是一種轉機，或者說讓它不要打擊到自己，然後讓自己可以在過程中學到東西、做得更好，以及不要被打倒，那有夠強的抗壓性繼續下去。 這個就是去區別，大家的強與否的一個很大的一個關鍵。那當然如果說靠一些神佛或是一些心靈課程或是一些算命的幫助，可以讓你在過程中在遇到下擋的時候，你心靈上可能比較不會這麼難受，那可能花個幾千塊也是蠻值得的。 但我知道有些人是，他花這個錢的時候，他就是完全的依賴上去，然後整天去給人家提款的，這可能就不是一個太好的事情。所以是要跟大家分享一下自己最近的一些心得。 Grok 3：超強 AI 模型 好，那接下來我們來聊一下 X 上面的 xAI 的 Grok 3。那這個 Grok 3 呢，先講結論，我覺得是一個非常強大的 AI 模型。那如果說你目前是價格比較敏感的使用者，甚至可能會讓你考慮就是把其他的模型都停掉，你只要在 X 上面去使用 Grok 就好。就是有到這樣的一個程度。 當然在 AI 模型的競爭是已經到白熱化的一個階段，也就是現在看起來 Grok 3 是一個最強大的選擇。可是我們當然不排除，在未來的一段時間 OpenAI 或是 Perplexity 或是其他的競爭對手、Google 等等，他們都有可能會再推出一個，你看我跑分跑贏你的一個產品。 只是我覺得在過去的一段時間裡面，我們大家都知道說大家是瘋狂的在競爭、在迭代。可是 Grok Free 是我第一次認真的覺得就是有一個 AI 模型的推出是讓我覺得有那種煥然一新的感覺，就是完全的跟過去的一些競品是不一樣。表現是非常卓越的。大家都非常推薦去試看看 Grok Free。 這上面我做了幾個測試。像是問一些基礎的問題或是一些研究型的問題，然後去跟我訂閱的其他的 AI 模型做比較。馬上可以分出它的優劣之處。我請大家去比較一下幾家 frontend server 公司，或者問他一些生活日常上的問題，或是請大家去寫一些程式碼的東西，再找朋友幫忙確認。我覺得他的表現在自己跟朋友的認知裡面都是覺得是做得最好、最詳細。 他的 Deep Search 功能實在是強到一個無以復加。然後在他程式的推論過程之間，其實在他們的簡報裡面，馬斯克有跟大家提到，他們有把一些推論過程是藏起來，因為怕其他人立刻去複製他們的成果。但實際上會把絕大多數的東西都已經放出來給大家看到。可以發現這是一個很全面又很強大的模型。所以真的都推薦大家去試看看。 xAI 的伺服器投入和硬體佈局 目前我們也瞭解到，xAI 在伺服器的投入是持續的加大，並沒有要停下來或是放慢的一個跡象。甚至是比一些 CSP 都來得更加積極。我們看到的一些數字是還蠻驚人的。 現在在它的 Memphis Data Center 裡面是有100K顆的 NVIDIA H100 的 GPU。這個數字是持續的在加大，應該已經拉到了十幾萬顆，接下來會拉到20萬顆，以及它的目標是100萬顆。 它不是世界上最大的一個算力持有者，可是它是在同一個 Data Center 裡面有最多 GPU 串聯的一個業者。也就是說，它算是為世界去展現的，就如果說我有這麼多的 GPU 可以把它放在同一個 Data Center 的話，我的效率為何。目前看起來這個效果算是令人滿意的。也就是說這個做法是有效的。 同時 xAI 跟它其他的競爭同業一樣，都是有往 ASIC 的方向去做投入。只是這個還在非常 rumor 的階段。可能等到像是 OpenAI 那樣已經幾乎要見報的時候，我們再跟大家講一些細節。不然現在講的語言會變成是預言家，比較不喜歡。 OpenAI 和各廠商的 ASIC 進展 那 OpenAI 其實基本上大家已經知道了，它的設計 partner 就是有拉了這個 Broadcom 進來。然後在末端的 ODM，前陣子臺股也有人去 trade 這樣的一個題材。就是最後面開牌出來，一二公其實已經選出來了。所以已經算是一個完全開牌的狀態。在26年的下半會出。 那在 xAI 這邊，可能時間點我自己推測是26的下半到27的上半之間，他們也會有自己的 ASIC。 那直接東西的量體，其實按照現在來看，真的去推 ASIC，比較有發展性的是 Google。Google 是最強大的。Microsoft 其實是有在放慢的一個狀態，就是它的 ASIC 的推廣，可能其實沒有像大家想象的這麼好。在 AWS 裡面滿好。AWS 的狀況是非常好。所以 xAI 可能也會成為另外一個就是有機會會在非常好這一端的一個 ASIC 投入者。 同時他們其實對於 GPGPU 的投入並沒有因此而放緩，而是買了更多的 GPGPU。除了大家都已經知道的東西之外，接下來在 GB series 裡面應該是 GB300。他們也會做非常大量的一個採購。那一樣這個採購數字是在一個 Rumor 階段就直接不揭露。可是可以給大家一個比較的數值，就是他採購的數字其實是不只是不輸，還小贏了一些 CSP，像是 Microsoft、像是 Meta。 Meta 的 A100 再加他的 GB200，可能算起來的量都沒有比目前我們在市場上獲得的 Rumor，xAI 要的一個 RAC 數還來的多。就是他其實拿的比較少的一個狀態。就是哇靠，到底是啥小？xAI 怎麼會一次買這麼多東西？怎麼會這麼有錢？怎麼會這麼願意投入？ 所以我覺得其實也是間接的去證明，就是馬斯克在很多事情的投入上面，他不一定是第一個，但是他去當一個後追者的角度，其實是做得非常好。而且他很敢砸錢，他是非常敢，就是 skin in the game，直接跟你拼下去。就整個人都拉下去跟你玩。 所以他去做這樣非常大量的投入，我相信在後面都會去產出一個非常不錯的成果。你可以從他瘋狂的去採購 H100，然後在 Memphis 去搞一個 Data Center，端出來的這個 Grok Free，就可見一斑。就代表它後面應該是會有更多的驚喜可以讓大家看到。 Starship 火星任務與未來展望 同時在我們的簡報裡面也是跟大家提到了，就是在未來的兩年之間，就大概從現在開始到明年的年底，也就是差不多接近是滿兩年的一個狀態，我們是可以期待就是它下一次的火星任務。但也有可能會 miss，就是馬斯克講的東西一般都打個折數。但我們先姑且相信，因為泰頓我覺得是要求太高了，就是他已經做了這麼多瘋狂的事情，然後還是會一直去很追究說，你看他講的時間點都不準、都miss。 那總比那些都沒有做的人來的好吧。反正他一直講說，就是在明年年底有可能他們就要去登陸火星。那可能就會帶著 xAI 的 Grok 的模型，然後以及像是 Optimus 機器人一起上去。那這個就會在當時假設說真的有成功的話，會變成一個非常大的題材跟發展可能性。 所以其實也可以理解，就是因為他真的有一個非常宏遠的目標。即便這些目標在一些人的眼中看起來就是你在畫唬爛、你在框前，你可能每次都是講100，實際上你只有做到30跟50。可是其他人可能連20都沒有做到之類的。所以他至少是有去做一些實踐。 市場對 CSP 採購量的重新評估 那在接下來的這些伺服器的採購量，我也會認為說它的那個 solid 程度可能會比一些同業來的好。因為一些同業的這個數字，其實我們後來發現說是瘋狂的在 miss。 先不講市場跟業內看到的數字，市場看到的數字其實超多是在看 demand，就是你根本不是看到實際上拿到的伺服器的數字。所以才會嚴重高估。像可能本來最早是在去年的年中跟年初的時候是估說在今年會有個6萬臺跟7萬臺 GB series。然後後來就持續下修，現在下修到2萬臺。 可是那時候我跟大家講說應該要再下修到變成1萬多臺。實際上 GB200 的縮量應該就會是1萬多臺，甚至是更低。但是其他有些就是說，我們轉去期待 GB300。GB300 可能會很多。而 GB300 確實是在後面會提早先去做放量。就是現在會已經準備要直接去投入 GB300。 可是在伺服器的迭代過程之中，我們過去其實比較在專注的是極大 CSP 的一個投入。那並沒有太多人花很多心力去研究 xAI 到底要買多少。可是在未來一段時間，我相信就是市場上的各種預期應該都會開始去上銷 xAI。就大家會開始發現這件事情，就是 xAI 其實要的量是很大的，而且是不輸這些 CSP 的。 那可能會變成另外一種 major AI player。現在可能在過去一段時間，它有時候會被人家當成是二線的。但從恰恰的一個採購量跟實際上端出來的成果，我覺得很快的就會被當成是一線仔來做一個評判。 所以大家可以持續的期待下去，它對硬體帶來的一些貢獻，以及在軟體方面的開發，都是非常非常卓越的。 Apple iPhone 16E：AI 機定位與定價 好，那接下來我們來聊一下 Apple 的新機 16E。這個本來在市場上 Rumor 是講說 SE4。然後最後面推出的是 16E。那 SE 系列呢就在這邊去做一個終止。那前面的 SE 的舊機呢也在官網上去做下架。 那這個價格的部分是美元的599，是臺幣的22,000左右。那老實講這個價格是稍微的高於市場的一個預期。我認為說可能落在549跟臺幣2萬上下，會是一個比較合理的一個價格。可是我們也知道說，在討論蘋果產品的時候，絕大多數的蘋果的產品大家都會覺得不合理、太貴太盤，可是就是可以賣，最後面就是會賣。 這個產品它有一些劣勢之所在，就像說像很多人詬病的，鏡頭怎麼只有一顆鏡頭，怎麼會沒有 MagSafe，WiFi 怎麼只有給到 WiFi 6，這個都是值得詬病的專案。可是它也是有令人覺得還蠻高興或者說覺得讚賞的一面。 包含說它使用 A18 的晶片，雖然拔了一個 GPU 的盒，但是就是給你 A18 的晶片。然後以及在 RAM 的數量是給你到8G。那8G這個 RAM 呢是比 iPhone 15 的6G還要再多了2G。可是多這個2G是非常重要，因為就是要有8G才可以去 run Apple Intelligence。 所以我認為蘋果的定位就是這是一個最便宜的 AI 機。那之所以在市場上面會有很多的吵架，就是因為蘋果本身的 Apple Intelligence 並沒有讓大家感覺到非常的驚豔。所以呢會認為說你這是一個閹割版本、東西沒有給足，那並且價格又賣的不上不下。你應該要再更便宜的一個。就是有些人把它稱為是3D垃圾，比較誇張的說法是這樣。 好但實際上在我的觀點是認為說，如果今天他把 AI 的功能在短期內立刻的去做一個補強的話，那大家就會完全去接受這樣子的一個定價。也就是你用2萬1、2萬2左右的一個價格就可以買到 Apple 的一個可以使用 AI 功能的機子。那本身是非常非常有吸引力的。 那上上有些人就會開始去比說，那我不如去買前一代的 i15，或者我不如去怎麼捏錢買一下哪一代的 Pro 之類的。但我覺得這樣的說法都是一個不切實際的說法。因為首先，你不會去買前一代的 i15，就是因為你那個 RAM 差了關鍵的兩G，就是一個可以用 AI，一個不能用 AI，兩個南轅北側的結果。 那再來就是一些說，你應該就多捏一點錢去買更高階的這個說法，其實本身就像是，為什麼有些人要去買那個賓士 A180，不是一堆人在罵嗎，你怎麼會花錢買 A180 這個，就只是在買賓士 logo 的車子，可是就是有人會買，就是有人喜歡它的 logo，就是有人喜歡它這樣的一個價格帶。你不能每個東西都說，你再捏一點、再捏一點。 如果我可以捏的話，我相信絕大多數人都想捏。有錢的話誰不想住豪宅？那只是就是，你要知道說，市場上有些人的需求就是，我就是不想花太多錢買手機。那你讓我可以用2萬1、2萬2的價格買到一個現在又可以稱到 AI 的手機，對我來說是超級有吸引力的。所以不要再跟我講說加個幾千塊就跟你怎麼樣。我就是不想加那個幾千塊。 就像是我也很想跟大家講說，你知道你應該東西就是要直上。我是一個直上推廣者。可是很多時候我就知道說，為什麼大家不會直上。我去比 CP 值，就是因為每個人都有自己的一個價格考量。所以我是完全可以理解就是這樣的一個定價策略。 只是說在我自己的預期裡面，我會覺得再便宜一點的話應該會超級有競爭力。可是這個蘋果的定價團隊一定也不是什麼低能兒，他們應該是有相應的準備才會去做出這樣一個價格。也就是在接下來一段時間，除了中文圈的 Apple Siri 的一個加強之外，我相信是可以看到 Apple Intelligence 應該會端出一些，當然目前是 based on 其他人的 model 的，某一種它套上自己的 interface 之後給大家用的一些 AI 功能。 我自己最期待是一些 on screen 的 AI 的判讀跟操作，然後外加可以去整合每一個 APP 裡面的 database，然後去幫我做判斷或是給我一些決策跟提醒的 AI 功能。我是最期待這個東西。那如果有的話呢，你就想象一下，就現在他們有所謂的高階的 AI 機種，其實都是很貴的。然後跟你可以用兩萬出頭價格就可以選到一個 AI 機種，那這樣是不是本身就變得超級有吸引力？ Apple 供應鏈的自製晶片轉變 那如果我們今天是站在一個用投資的角度來看的話，這個就類似說特斯拉的那個討論。就是我們希望說特價車子其實是要越來越多。就是你不一定要一直專注在一些比較貴的車型。雖然這是有些人的說法，就是你幹嘛一直去降價車子或什麼，可是你往另外一個方向去想，就當你的車子是越做越便宜，然後有一些便宜的車種。其實代表的是，假設你真的要賣大家所謂的軟體的夢的話，那你的車子的硬體數量越多，是不是就代表你最有可能可以轉出最多軟體的一個獲利？ 所以反之在蘋果這邊，也是一樣的道理。就如果說 Apple Intelligence，如果今天不是這個鳥樣的話，如果它再稍微強一點的話，或是後面有端出一些東西，我相信現在市場上的一些吵架就會全部發現是沒有意義的事情。就不然說去針對它硬體的一些閹割或是東西給的沒有誠意，就不會再是問題了。因為重點是你是在買它的 AI 功能，那只是因為它現在 AI 功能就是不健全，所以會有很多吐槽的一個空間。 那這接下來就來看一下另外一個關鍵亮點，特別是供應鏈吃汗應該都非常非常期待跟好奇的，就是它在 16E 上面首次的使用了自家的鉀調機晶片。Modem 晶片叫做 C1。那這個 C1 就是拿來取代高通用的。只是不用太擔心，就是高通其實這個新聞已經講很久，所以都已經提早去做相對應的反應了。 在這個晶片推出的當下，高通股價甚至連他媽抽動都沒有抽動一下，因為這已經講太久了。那再來在接下來的 iPhone 時期應該也可以期待有部分的機種會去使用這個 C1。只是就我們理解，目前 Qualcomm 在裡面還是會有一些角色。 那只是以長遠的角度來說，在資料系晶片應該蘋果就會全面的走向自制。無獨有偶，在接下來的 WiFi Chip，i17系列也會看到蘋果自己的 In House Design 的 Proxima 晶片開始去取代掉 Broadcom 的一個 WiFi 晶片。這個都是在後面會發生的。 所以說 Qualcomm 跟 Broadcom 在蘋果的生意都開始被動搖。除非說蘋果最後面就是像所謂的有些使用者講說是拿使用者做實驗的晶片出現很大的問題，不然這就是一條不歸路，會一直往那個方向開下去。就是走向它更多晶片。 其實這個東西對供應鏈的角度來講會是偏向是一個利多。當然在投資的角度，像我過去就曾經因為我瞭解到 Broadcom 的東西要被搞掉，所以在大概半年前我就大幅的去解碼撥通。然後後來就繼續噴，因為在噴 ASIC 的故事。這個是我沒有預期到的。 但實際上在以供應鏈的角度來講，因為我們剛才講的是品牌的角度，就是你要注意說這兩家公司會掉其實蠻多的營收。只是在供應鏈的角度的話，這其實代表一個新的機會的可能性。就這些鉀調機晶片或是 WiFi 晶片，它都有去對應的，像 WiFi 就會有一些方案模組、有一些射頻的 radio frequency 相關的零件，而這些東西都有可能會去做一個洗牌。 只是對現在看起來，目前可能有些關鍵的 player 都還是一樣。只是在代工廠然後在一些 radio frequency 的元件上面，是可以期待說有一些新的可能性會產生。因為過去他們可能對應的物件是高通跟博通，他們有他們喜歡的一些 supplier，然後有一些可能長遠合作的一些供應商。 可是在蘋果時代，可能變成蘋果會去自己選擇自己的一些東西。所以在供應鏈上就會產生一些新的機會。然後再搭配上接下來在3月的時候會有一個 MWC Barcelona，也就是每年都會辦的一個很重大的通訊世界派對。是一個世界各大，包含像是什麼手機廠商、電信商、軟體商、服務商跟通訊業者，全部都會跑進去湊咖的。臺灣一些網通業者也會跑去。 其實就會變成，我相信在未來一段時間，就大家要去研究 Apple 的 C1 然後跟那個 Proxima，就是現在當然我們不知道實際上就有沒有叫什麼名字的那個 WiFi Chip。大家會開始去把所有的供應鏈都再梳理一次，然後搭配其實最近有觀察到臺股的一些網通類股或是相關的色評 Pimic，其實形態都是長在一個很好的情況。 所以有一些題材的可能性會在這邊發生。所以在接下來一段時間，我相信就是等大家把 Apple 的不然說各種吐槽什麼有的沒有情緒都處理完之後，就算它這個 Apple 的軟體沒有在短期內的跟上之類的，可是大家也會開始把視野去移動到就是各家廠商的一些變化。因為現在 Apple 已經確定用自己的鉀調機，開始去把高通給太掉。後面也要把博通給太掉。這個都會產生很多新的討論空間跟機會。 然後搭配通訊大會的一些事件，其實在接下來的時間我相信可以稍微的觀察一下網通，應該會有一些有趣的變化產生。 Q&A 部分 好，那這期節目先聊到這邊。我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位淪陷區氣氛仔：推薦 Switch 2 給所需要的朋友，希望臺灣任天堂可以給愛大發業配。如果有愛大投資的遊戲上順昂一起推出，那一定推朋友買報。感覺愛大什麼投資流派都能夠聊一點。總說是因為有朋友做，但感覺愛大不算熱愛社交。好奇是怎麼維繫和其他某男某女的關係的呢？那最後推愛大銀之池是講述一個被愛到高中生找尋目標的故事。節奏不快但很有意思。這樣愛大會喜歡。 其實我真的超級喜歡遊戲廠商的業配。所以這類相關的廣告跟業配其實是多多益善。我真的非常喜歡。可以歡迎來找我。任天堂有興趣的話可以歡迎來找我。價格好談。 那再來就是，就是感覺什麼都可以瞭解，因為其實有蠻多是我自己做啦。只有時候我還是會講說那是我朋友，就因為我不喜歡把東西講到自己身上。就說強制我朋友什麼的。那有些東西確實自己會做，因為我們的策略不會只有一種，我們會有幾種這樣。那只是有一些是真的我不會的東西，我只能夠去，因為大家問嘛，所以我就想說，我大概觀察人家是怎麼樣做。但實際上不是要去展現說好像我什麼都會。 不是，是因為你問，那我會的我就告訴你。那不會的其實在過去我也會很老實跟大家講說，我不會的我就不去做一些評論啦。 那你說是怎麼樣去維持一些關係，其實我並沒有一些固定的社交形成，特別是在自己。我覺得因為節目走紅之後，然後開始有很多知名度之後，反而是刻意的去降低很多社交的強度。那是怎麼樣維持關係呢，其實我覺得後來有一個很傳統的說法，就是什麼君子之交淡如水。我後來發現那是真的，真的這樣。就是你不用說什麼要天天吃飯、要天天去喝酒，還是啥小的，然後你們才可以串聯在一起。 當然我還是不排除，有些人是靠喝酒拿到很多情報跟資訊。這確實是有的。那只是我的風格就不是那樣。那最後發現說，就是還是會有一群人，他們是不喜歡喝酒、然後不喜歡社交，或甚至是他們超喜歡，就是在 LINE 上面當朋友就好。其實這樣的人是很多的，就是一些內向仔。那這些內向仔聚在一起，其實也是有非常強大的一個實力。 那再來非常感謝你的推薦。 下面一位豬二代留言密碼測試：請孟公大祝三月一號生日的母親生日快樂。在嘉義養豬的爸爸媽媽弟弟辛苦了。也祝孟公大一家平安順心。 非常感謝我們祝嘉義養豬的寶寶媽媽都可以平安健康。那也祝三月一號生日的豬二代的母親、豬一代生日快樂。 下面一位請不要起轟打鬧：最近跟一個正妹約會。他一見面就說哈嘍我回答好啊。有人要保我一下嗎？這有什麼問題嗎？胖虎之前說 Perplexity 的估值已經推太高了不會繼續加碼。但特斯拉25F的 P Ratio 是幾十幾百倍在算的。胖虎卻一直找時間加碼。想問這兩者之間的差別。 應該是這樣講，其實 P Ratio 只是市場上一個很簡略的估值方式。它可以想象成其實就是折現金流的一個粗略的演算法。那如果真的要很精準的去做計算，但是要強調這些所謂的精準計算也不精準的原因是因為，你怎麼可以保證未來十年的現金流一定長那個樣子對吧？誰可以保證這樣的事情？ 但如果說我們可以去做出這樣的一個假設的話，我們是可以去假設說每家公司呢，你現在去投資的東西，就像說你投資它未來所可以賺到的所有現金流，折算到現在的一個價值。其實可以這樣算的。 所以其實 P Ratio 的觀念就是把這個觀念去做簡化。還是有一個差別是在於說，你知道有些東西它實踐的一個年限會在比較前面，有些會在比較後面。所以有時候我們會講說有些東西是在炒比較後面的。像覺得說以臺股來講，像在機器人然後跟部分光通，那個就是屬於說是炒很遠的東西。那比較近的東西，像就是 OEM ODM，它就屬於說是炒一個立即性的東西。 可是其實在一兩年前就是那時候最多資金在進去 OEM ODM 的時候，那也是在講一個未來的東西。所以其實市場都有這樣的一個評估。就是不是說什麼那麼兩個一樣都是 P Ratio 100倍的東西，他們就等於是一樣的東西。不一樣。因為還是有分他實踐的一個可能性，哪個是比較快，哪個是比較慢，哪個是比較有機會，哪個是可能比較猛的。 然後再來就是其實這個錢是什麼時候進來，也是非常關鍵。所以其實相較之下，我會認為說這兩家公司去比的話，Perplexity 跟 Tesla 的話，Tesla 可能反而是一個相對更加保守的選項。就兩個要去比的話，就如果說不管你給的一個未來的 Earnings 是怎麼樣，假設你推出是一樣的 PE Ratio，但是兩個硬要去做比較的話，我覺得 Tesla 實踐的可能性反而是會高一點。 所以並不是說什麼你可以完完全全的單純的用一些量化資料去做比較。因為市場上覺得說有一堆公司它一樣都是 PE 10，可是為什麼你會選 A 而不是選 B，就一樣的道理。 下面一位英拉的蟑螂不要起飛虛心情意：尊敬的直男巧虎。您好小弟工作的地方是一個小小傳產公司。公司的 ERP 功能是由我負責開發。在開發的過程中看到很多的資安漏洞。我在會議中提出了改善的方法跟升級軟體的框架版本。在會議中小主管極力的阻擋升級版本以及修補漏洞。而大主管對於花錢升級跟修補漏洞沒有異議。如果是您，您會怎麼選？A 繼續選擇去說服小主管。B 寫病毒癱瘓公司系統迫使公司正視問題。公司環境不錯，短期內不考慮離職。C 擺爛慢慢等待炸彈爆炸。感謝這位答覆。預祝太太生產順利。 非常感謝這位兄弟。那首先呢，我會覺得因為我不知道是誰可以去決定這樣子的東西。單純是按照你的說法的話，是大主管應該是有最後的一個裁量權。所以大主管覺得 OK 就好了。就小主管就算覺得他有其他的考量的話，那可能也只是他的考量。因為這方面可能是要由更高階的人去做決定。 那如果說是小主管決定，然後大主管是他不想去管到這樣子的小事的話，那當然就是會以小主管為主。就我還是會覺得說去外面工作，除非你自己是主管的，你是主管就等於說你的屬下有蠻多是要去實踐你的意志跟你的想象。那就算這個想象是有它的劣處之所在，只是我覺得就是你身為部署，你本來就是應該去實踐人家的任務。 就我發現很多人的問題是，你就不在那個位置，可是你一直去謀其政。你就不是老闆，那你為什麼要去用老闆的心態在想事情？你就不是資方，為什麼你要用資方的心態在想事情？ 就是我相信如果你自己變主管，你可能會覺得很懊惱。你今天可能決定某個方向，可是你的下屬一直告訴你說我覺得另外一個方法比較好。你的考量可能是說我們這邊假設經費再往上拉的話，就可能會 BBQ、會被上面檢討或是怎麼樣的。那你的考量是說我覺得這個整體對公司來說是比較好。 可是有時候去做的一些決定並不是就是可能下面的某一個螺絲釘，然後他覺得怎樣為公司好就是那樣。因為如果是那樣的話，每個人都有自己的想法，覺得到底公司怎麼樣比較好。所以我會認為說就除非你是主管，不然其實人家叫你做什麼，你就儘量做什麼。這個對你的升遷，對你在公司裡面存活，應該都比較有效。 你只要把你認為是對的方式講了，並且把它明確的寫報告出來。那大家不要去做的話，最後面要追究責任，你也知道說我是問心無愧，我該講的都講了。是公司可能因為成本、因為各式各樣的考量，你不去做這樣的選擇。剛好屁事。我覺得這樣才是正確的在職場或是在生活中去處理事情的道理。 因為很多時候是，我們覺得這樣比較好。可是大家摸著自己的稿玩。老實講，是不是很多時候你覺得比較好，最後面發現說其實你的老闆或是你的主管，他們真的還是道高一尺、魔高一丈。當下看起來是一個比較不對或是有點硬或是有點奇怪的決定，然後最後證明他們是對的。因為他們的商務經驗可能比你多。所以我覺得這些東西都要把它考慮進去。 下面一位沙小電臺：我做了一個夢。夢中的海尼根董事會為了要 DEI，換了一個黑人 CEO。這個 CEO 上任之後馬上將 logo 換成了一個綠底的黑色雷鬼美人魚。那公司名稱改成 HiNigger。他講了，不是我講的。請問主編腦中那個 CEO 長相是怎麼樣？我的腦中那個 CEO 長得很正確。是一個微肉的三百磅雷鬼頭庫兒，而且有一顆纖細的心、豐富的情緒。By the way，夢中的 Heineken logo 是一個星巴克的 logo，中間換成雷鬼版的迪士尼小美人魚。請問我是不是 racism？ 你這個就是超明顯的 racism。你這邊如果跑去美國，你去講這個東西，你就馬上要給人家修理。其實我覺得臺灣人很屌的地方是，我覺得有時候是這樣，很難抓那個平衡。就臺灣人不太會抓平衡，他們好像很極端，就不是這樣就是那樣。 就我自己本身，我認為是在光譜上可能是中間偏右的東西。可是有時候我自己都有點受不了一些去嘴左交的人。就是你們到底在講什麼？就像我抱怨過超多次到現在都還是很常看到，就他們一直去笑那個《The Last of Us》的女選角，因為她長得跟女生角色不一樣。我覺得說你們連這都要嘴，你們真的是一群有病的人。難怪世界會一直左右跳來跳去，因為哪一邊走到極端都是一群怪咖。 就像你這種，兄弟我真的跟你講，這個真的在臺灣我這樣隨便講也沒關係。你去美國真的不能這樣講。就像是我們可以自己笑自己是 life sitting motherfucker，就像他們可以笑自己是 nigger，他們可以有自己的 racial slur。就像我們有自己的 racial slur，可是你不能去隨便講別人的。 那我覺得這是一些就是比較基本的尊重啦。就是你可以偶爾去調侃一下或什麼的，可是不能直接光明正大這樣嘴人家。因為真的會出問題。那我這樣講可能有些人會覺得說啊你現在搞政治正確。我跟你講我已經是很政治不正確的人了，只是有些東西真的不能夠走到極端。這個可能在後面會出一些狀況跟問題啦。 那我覺得這點真的是我國百姓很屌的一點，就是在現實生活中大家看起來都是友善，然後比較內斂、比較保守。可是上網很多會爆發，很多話都是超敢講的。像這位老兄就是嘛。還有很多最近在社群上面一堆那種厭音、厭同的說法，超誇張的。就是怎麼可以把一些那種類似仇恨言論的東西可以這麼光明正大地講出來，然後大家覺得沒問題互相按讚，就超有病的。 其實我知道跟大家提醒，這個不是說我要去鼓吹大家一定要什麼真正正確、有些想講的話不能講。其實我是很鼓勵想講什麼就可以講什麼。只是有時候我覺得很多人抓不到這個平衡。他就是，我不知道怎麼去形容這個，可是真的從一些細節可以看出每個人的差距。 那為什麼我在這邊要稍微提醒一下是因為，趙先生他真的這樣，他在網路上待久，他忘記在現實中不能這樣。然後你只要在一些地方你不小心講出來有人把你 call out 出來，你就完了。你就會直接被處理掉。所以我們有些東西儘量不要去覺得很好笑就一直亂寫。 所以我們當然也不喜歡那種迪士尼一直去找一些那種黑人，然後就不是黑人，就故意要找黑人。只是就是你這樣就過頭了。還是要稍微小心一下。 下面一位漢爹哦：客家話大字保衛錄。喬虎安安喲。想請問喬虎，目前實領月薪五萬掛號不含年終和其他獎金。現金跟股票剛好湊到想買房子的頭款。貸款八成。掛號繳完頭款後存款歸零。市賬後月繳款大概是月薪的一半。來大是否會掉？捏著衝一波買房？掛號預售屋。交屋大概是 2027 的年底。那最後希望來到川普的聲音。祝西州鎮賞皮舌快快好。斗南電子組長陳高磚3月6號生日快樂。 OK 意思是說你現在剛好存到了頭款，所以如果說縮哈下去的話呢，那之後月薪的一半要拿去繳房貸，這樣 OK 嗎？我會覺得壓力偏大一點。壓力偏大一點。 因為這樣就會變成說是怎麼講，就當然最理想的狀態就是大家都會講嘛，三成的月薪拿去繳房貸。當然很多人是沒有辦法這樣子。只是實際上我會認為說，因為你這樣就等於是你的存款直接歸零，在我來說會覺得是還蠻恐怖的一件事情。 但如果說可能你的生涯規劃裡面買房就是一個超級重要的一個目標，甚至是排在可能前兩名、前三名的，那我會覺得這樣做也算是 OK。就像說去圓夢。那只是我自己會比較沒有辦法這樣子做。像我自己即便早就已經有可以買房子的錢，我也是等到後面才敢買房子。 那這個房子其實本來也不是很想要自己去把它買下來。我會覺得說租了就很好。所以我老婆在那邊跟我講說應該要買房子，所以其實每個人觀念不一樣。就我本身對於房地產並沒有一個很強烈的執著說一定要怎麼樣。所以我會傾向還是就是你賬上要有一些現金可以扣著。這才可以去面對生活中的各種可能突發的狀況。 可是當今天所有的錢都直接丟進去，那接下來你薪水又有一半要直接去供這個房子的話，那不就等於你是完全沒有辦法存到任何錢嗎？但我們還是會相信說你後面會有機會升值、狀況會變好或什麼的。只是一瞬間身上是沒有任何的流動性，對我來講是很可怕的事情，是我不敢做的事情。我們也希望皮蛇快點好。然後再來就是另外一個斗南電子組的陳高磚36號生日快樂。 下面一位 Mouse93002：國外力量人。近年來國外工作。在無助的時候，您的節目總是可以給我力量。最近也遇到了職場霸凌。明明當初籤的是保障合約，但主管階級的人卻因為不想把合約金額全數支付開始有意的逼迫我自行請辭。離合約結束只剩下兩個月。感覺度日如年。心裡想著跟他們硬剛到底，大不了上法庭。卻又覺得可能會傷敵一千自損八百。想問古萊如果是你的話會怎麼做？身為被霸凌者，真的更能夠體會那句在霸凌中人眼旁觀的人都是幫兇。明明心裡知道問題不在自己的身上，卻又會一直懷疑自己為什麼會遭受這樣子的對待。 沒錯兄弟。這個就是被霸凌者心中會想的東西。就真的是很不公平、真的是很沒水準。那因為像我之前跟大家分享過，我們那時候被逼自願離職的事情，所以我也不能夠講的就是好像找超理性，然後可以直接說什麼你就跟他硬剛、就跟他拼。因為有時候是這樣，就是人家真的是把你的自尊在地上踩，所以你會覺得就是我為什麼要留在這邊給你糟蹋？我直接走，就那個錢我不要也罷。 所以會進入到這樣的一個情形。那只是如果按照我自己下的認知的話，我一定會跟你硬剛到底。但當時的話，其實我可以理解為什麼我會覺得就這樣算了。即便你覺得不公平，即便你覺得這個是沒有道義的，或是明明就是有瑕疵的、明明就是角色真的要去打官司。我可能會贏，可是你也會擔心說就可能打官司要付錢。然後或是可能他之後真的可以在業界黑掉你或什麼的。你就真的會怕這樣的東西。 但最後你發現說這些東西是不用怕的。可是你還是要面對，就是人家假設在接下一段時間就是故意每天都羞辱你的話，你還有沒有辦法繼續待下去？那現在的我會決定要硬槓。可是以前的我可以理解為什麼會選擇就是就算知道自己吃虧了所以離開。因為沒有辦法，心理的壓力實在是太大了。 那因為你說只剩下兩個月，確實會度日如年。就如果人家真的要趕你走的話，然後在臺灣業界有很多做法。不只是對菜鳥這樣，對老人家也是。老人家就是他故意讓你做一個閒缺，就不給你去做任何的判斷，然後每天就是還是要逼你到辦公室，就逼你坐在那邊面壁，就是去羞辱你。還是有各種方法可以去搞你。 這個就是那種很低賤的公司。他們想要去省一些資金費用或者說合約的那種中止費用，他們就會去做這樣子的事情。我只能夠說就是你真的跟他硬剛到底。然後如果你可以把自己的自尊放低的話，你是可以度過。然後你就是會拿到你該有的東西，你並不會自損八百。你真的被損到的就是你的自尊心。因為他們就是想要去修理你的自尊，而真的會達到這樣子的目標除非你可以比他們更 chill。 就在他面前喝茶對啊。反正我也知道我現在就頂天，我就是帶退弟兄。你又能怎麼樣？如果你心態有這麼強健的話，你其實是可以直接這樣做。可是很多人是沒有辦法，他就是忍不住會覺得很難過。就是我也是人生，父母養兒從來都給你修理。那這時候你甚至會覺得說為什麼你的同事都沒講到什麼，可是也不能夠說他們是人眼旁觀、他們也是該受懲罰。 是因為不是啊，到的不是我，就只會這樣想。你看 Meta 最近不是也在踩人嗎？應該說各個巨頭都一直有在踩人。那之後一些 Programming 的人才過去過超爽的，現在應該都是開始慢慢的要受到 AI 的一個打擊了。那真的這樣的狀況發生的時候，你以為就是其他的 Programmer 會會有這樣的大團結，然後就說不應該這樣做。沒有，其實大家都是你知道因為都是出來工作、都是討這份錢。很少人是那種財富自由、有底氣的。 所以他們心中其實想的就是說還好不是我。他們一定也同情你。他們一定，假設你可以在下班的時候跟他們喝一杯、跟他們吐苦水，他們應該也會想要聽你講。同時他們也很累，他們可能也沒有這麼多時間聽你講。只是我會覺得他們是一定有同情之意。之所以沒有站出來是因為他們還是想要這份工作。所以你也不能怪他們。你要怪的只有這個公司的垃圾體制跟搞你的垃圾主管。 如果說你真的抗壓性夠強的話，就待兩個月。他羞辱你，你不要在意就好了。可是我知道很多人是沒有辦法過那一關。只是我自己現在我一定跟你硬扛到底。只是我也可以理解為什麼之前自己會那樣。所以這個都是一種選擇。就是只能夠說你臉皮稍微厚一點的話，你可能就不會這麼難受。 但是因為臉皮薄，然後外加可能也覺得自己也是人、身負面。為什麼又要這種待遇。可是你要理解是你現在遇到的人就是無賴。他們其實就是要做無賴的事情。所以一定就是要讓你不舒服。所以你就是 man up、就跟他對抗、跟他拼看看。 如果說你覺得跟他拼沒有意義，拿這個些錢，然後接下來兩個月在這邊浪費給你羞辱。你不要的話也是可以選擇離開。我不會告訴你有絕對答案。只是現在的我一定會去跟他硬槓。 下面一位四高細音：這是我說的，不是聽眾說的。Deep Seek 一出來立刻想到，接下來大眾有福了。新的思維解鎖了新的支線發展。且依華人內卷的個性，後面一定會有很多類似的產品或是解鎖其他的支線。也刺激到這些 AI 的龍頭，果然沒多久就有一堆技術下放釋出。眼界狹隘的只會挑三挑四。著重在是不是抄襲，中共出的一定有隱私政治問題。但你的隱私賣給美國，我也不見你有跳出來抗議。 那另外近幾年文字網路文字欲盛行。捱打會不會擔心用字錯詞會被糾正到被出征？我說到內卷這個對岸用語又誇 DeepSeek，會不會被出征呀？ 其實這樣子就是你講的每句話都可能會給人家罵。那這不一定是代表被出征。被出征很像是說他們去糾正。好像之前的那個什麼中國的地霸出征寸草不生。那種就是那種真正的出征。那其實現在有蠻多比較偏向是一些網路極端者。像你講一些東西，他就要糾正你或是你有時候也不一定是用之語，你只是可能不是用他要的方式去描述。然後他就要糾正你。 像我也看過很多，我也看過在網路上有人要試著去糾正我說我講什麼東西，什麼根本就是在亂講，我根本就不懂。然後我就點進去看他工作，拜託我跟你的老闆是好朋友。我跟你的老闆是好朋友。所以我怎麼可能會不懂？我可能要麼就是我不是業內的，我表達可能不是你喜歡的方式。或是你知道我就不是你們這個從業人員。對我們來講，我們做投資者，我們不會說什麼每個東西都是懂到很細節的東西。 只是我意思是說就是你不管講什麼，其實都會有人要指教你。那這些指教你的人不一定是想要出征你。他們就只是像一些治癒警察。我覺得就人生太無聊，所以整天在網路上抓人家治癒。 那基本上像我自己的朋友圈是不會有這樣子的人。就算他們可能對治癒有一件，他不可能每天去網路上抓人家。就真的沒空。真的有在做事的人是不會有空去做這樣的事情的。 所以你會可以期待就在網路上你本來就遇到各式各樣的人。但是你也不要因為這樣就不理性。因為你不管做什麼講什麼都一定有人要笑你、要批評你、要酸你、要攻擊你。那你要有這樣的一個心態的成熟度，你再去網路上發言會比較好。因為網路就是這樣的一個世界。 下面一位鬥理與利理：虛的 P Ratio。想問一下大家覺得虛的 P Ratio 是一個重要指標嗎？ 不是。是會看它然後會參照它。但是你不會在每一筆買進都去看它。就像說就是今天假設是已經碰很遠或者說已經跌很深，那這時候虛的 P Ratio 你就會很常看到大家拿出來討論。它是一個就參考未接用的東西。可是實際上不會在每一筆交易都拿出來看。所以它的重要度是相對低的，但可以參考。 但如果你真的要罩著它的話，你基本上找不到買點。你要等很久很久。你可能還會出現一個買點。那在過程中，你搞不好就錯過一大堆的漲幅。 下面一位是號號不是字號：Andrea Tiamo Todos Los Dias。我回念這西文。嗨孟公，感謝每個禮拜的分享。總是能夠從你的觀點獲得自己沒有想到的方向。今天是我最愛的老婆阿金的生日。請你以諾亞可愛的語音包祝他生日快樂喲。天天都開心喲。謝謝你一直在我身邊支援著我。有你的每一天讓我總是感到滿滿的幸福。4月都要帶小兜參加他人生的第一場馬拉松。希望我們都可以順利的完賽。那最後祝孟公全家一切平安健康二寶一切順利。 非常感謝這位兄弟喲。那我們也祝阿金老婆生日快樂喲。天天開心喲。那也希望你們跑馬拉松可以順利的完賽。要注意就是不要受傷，然後可以玩得很開心。 下面一位 QQ 真是傷心：被古來圈粉一年的小菜雞水美眉。一開始有 podcast 的時候就開始聽愛達。但當時覺得您是一個很秋調的粉青，所以沒有多久就沒聽的。那去年又開始聽，才發現直男巧舞其實很暖、有趣又有智慧。價值觀超讚。最近也一直在喜男友一起聽。沒有特別想說的，只是想誇獎您。祝全家平安快樂。愛您。 其實這位美眉講的沒有錯。因為我到現在都還是一個，一個很丟臉的憤青。他沒有講錯。就是很丟臉，就是說我們很多時候就覺得自己是對的，然後別人都是白痴。真的很常這樣覺得。然後憤青也是，就很多人都看了會超不爽、會超生氣的。然後會覺得其實有時候薩諾斯真的有存在的必要。 我真的希望你就手指抬下去，我們一起賭這個機率。要嘛我死、要嘛你死，最好就兩個一起掛掉都好。就是會有一些這種毀天滅世的想法。有時候會有。那其實到現在都還是有。那只是為什麼有些人會感覺到差異？我覺得是因為現在換了一個 skin。 為什麼會換一個 skin 呢？因為當你有小朋友之後，我覺得很多生活上的事情會讓你改變。我覺得讓你變得就你一定還是有那些想法。就是你不管是多成熟的一個老爸或什麼，他一定還是有他年輕的時候的想法。只是他現在可能累了、可能沒有那個動力了，或是他現在選擇一笑自質。但就是那些想法都還是存在的。 所以確實我早期的時候是比較有，就有些人會講說比較銳利一點。然後現在比較暖。但其實該有的奮進思想、該有的秋丟的想法都還是在。那也非常感謝，至少下這個 skin 是你喜歡的。 好，那再見。拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP534 | 🍋 紫微斗數江湖騙術、Grok 3 強大 AI 模型、iPhone 16E 定位與 Apple Intelligence、供應鏈晶片變化 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0534 md 集數：EP0534 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b/rssFileVip mp3?timestamp 1740214723043 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/30045575 f329 4aae ad13 ca30304be64b/rssFileVip mp3?timestamp 1740214723043 EP534 🍋 開場 / 贊助：米紅生醫冠軍乳清 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由米紅生醫贊助。 2015年，誰還沒有開始注重蛋白質的攝取，相信大家都已經跟上腳步，開始飲用米紅的冠軍乳清。長期霸佔熱銷排行榜第一名，相信很多粉絲都知道它的厲害。若是因為有甜味不敢試，這次請好好跟上6款清淡系、3款純素系口味新推出，緩解丁股後的疲勞新選擇。 其實喝乳清這件事情一直在倡導，是不只是健身的人需要。平時沒有運動的人可能也需要。缺乏蛋白質的長輩和家中成長中的小朋友也適合，每天可以喝一到兩杯，其實就是21克蛋白質、350到500cc的水，沖泡搖晃就可以。一杯只有一百大卡，但是高飽足又補充營養。 想要借糖、借飲料的人都可以放膽試試看。大家應盡期盼的隨身包乳清也終於被敲出來，大小跟護照一樣，隨身攜帶都方便。趕上班、出國玩、送禮都可以選四款限定小包裝口味。體積縮小但營養不減，仍然堅持八大無新增與真材實料技術。每口都可以喝到純正乳清，一盒八小包定量蛋白質15克，輕鬆成為蛋白質富翁。 那別忘了，再來是替國爭光過的臺灣小農乳清。喝上一杯，一起享受殊榮吧。優惠當然要有點連結，就可以享受專屬的古來優惠，無需輸入折扣碼，最高可以省1680元。喝對營養、喝得持久，才是真正的健康投資。 那我覺得像這種乳清包很方便，就如果今天發現自己攝取的蛋白質不夠，特別是有在做重訓的人。像我自己的話，那就可以稍微的補充一下。那它的口味也是非常棒。 遠端紫微斗數初體驗 這兩天在家裡體驗了一個遠端子維算命。這個是我那時候去美國玩的時候，然後認識一個聽眾。那個聽眾就是跟我在聊天的過程之中有提到這件事情，就像是一個小段落。只是因為我本身對於這種東西還蠻有興趣的。那所謂的蠻有興趣，意思說就是我是開放心態去接受，然後並且去嘗試，可是我並不會依賴這種東西。但我就是會很想知道，就這些人會怎麼樣去解讀。 那因為我過去找到的這些老師或者人家推薦的，那個數量真的太多。所以最後面的長遠下來，我也大概去瞭解到，他們的把戲是什麼。就有些可能是人家講的多神多調，可是就沒有發現說，他其實只是比較會觀察人。 他透過觀察你，所以這些一般都要求說，你一定要面對面或是他一定要視訊，然後問一些問題。因為他透過觀察你跟你講出來的一些東西，他基本上就可以猜到你是怎麼樣。就像是我們去從QA裡面，你有時候一看就，這個人一定是變態，或是說這個人一定腦袋有問題。你光是講一段話、你光是留一段言，我就大概知道你是怎麼樣。何況是我可以看到你的表情、你的神態、或甚至是你的背景，我就知道說，你的家庭財富狀況或是整體的一個可能性了。 那就會變成說，他講的東西就會有辦法猜到八九不離十。所以就是甚至有點像是一種江湖騙術的感覺。但我本身對於這種東西就是還是很好奇，會想知道到底在玩什麼。所以他那時候跟我講完這件事情之後，我就跟他要了那個老師的LINE。那後來就終於在這個禮拜有約到，那我們就展開了一次視訊的紫薇斗數。 那蠻有趣的是，這個老師其實是屬於那種便宜又大碗的。就3600塊是一個公定價，就紫薇就是這個錢。那再來一般就是一個小時內，然後這個一個小時可能前面半小時是告訴你一些基礎的知識跟認知、你的命盤的狀態，那接下來半小時可能就是給你一些QA，然後幫你看一下，就接下來可能會發生什麼樣的事情。 那這老師一開場就直接跟你講說，我們是有講三個小時。我直接跟他講說不要三個小時。那他傻眼，他整個傻眼。他應該想說第一次聽到這種要求。就是一般應該是你講越多越好，我直接跟他說我沒有時間，你跟我講一個小時就好。我真的沒有時間去聽你講太多東西。但我是用很禮貌的方式跟他說、很好笑的方式，然後他也一直在那邊笑。反正最後面就是好，就是一個小時內，要把他結束掉。所以他就快速的跟我講了一下我目前命盤的狀態。 然後再來就是我們家的小朋友或是工作、家人關係、身體健康什麼，就全部都講一輪。那我覺得比較有趣的是，在小朋友這一塊，他是第一個老師，然後講說我兒子不是漏財的一個空洞的老師。我覺得過去的老師都不知道怎麼，就每個算都是跟我講說，可能是因為在命盤裡面有些線索，就是說你的小朋友就是屬於那種比較浪漫的，會把你花掉很多錢的，所以你要好好工作。 那這個老師是跟我講說，你的小朋友是帝王相。這個小朋友出生之後，你們全家一定會顯著的改變，會越來越好或什麼。但是你第二個小朋友很滑。然後我想說什麼叫做很滑，他說就很滑。我說到底什麼是很滑，他說可能就是比較，你知道他知道要怎麼樣跟人家對話，他知道怎麼樣去在人際的互動上，然後可能讓大家喜歡他，或是有辦法就是你知道在心思上面是比較細膩一點，然後去判斷人家或什麼。所以當你們去處理他的時候，你可能也要心思細膩一點，因為他會比較滑一點。 我說好，那我就馬上等幾個月之後再來看他到底有多滑。接著就是講可能身體健康或什麼。身體健康這個我就覺得，就美可老師講的東西，你中間發現說就是超籠統的，什麼呼吸系統到消化系統到眼睛腦袋，一般就是隨便排列組合、隨便嘴幾個。所以我就是聽聽就好。反正這個東西我是相信醫院，我去醫院檢查都跟我講沒問題，我就不會再擔心了。 工作與財運的命盤解讀 接下來就是講工作跟什麼財運相關的東西，也是我自己最感興趣的東西。那其實在過往呢，因為我的命盤裡面在田宅工那邊是有貪狼，然後又有紫薇的，所以就是反正每個老師過去每個老師都會講說你很適合搞房地產。就沒有看過一個不是這樣講。因為可能就在命盤上面太明顯了。 那可是呢，我都會跟他們講說我沒有在搞房地產。那有些老師呢就是會馬上跟你講說，那你應該要搞房地產。那有些老師呢就會圓過去，要說那你在做什麼，我就跟他講說我是以投資為業，我的收入絕大多數都是靠股票來的。然後這時候有些老師就會馬上轉，就想說，你知道因為在古代的時候，他們其實沒有股票的觀念，他們就是不動產然後跟動產，就是會動的跟不會動的，那田宅可能是指那些不會動的東西。 可是因為現代的整個環境變了，科技也發展了，所以不一樣。你就想象成對，就算你是弄股票，可是股票應該也是有分成短線就是你會動的，那長線就是你沒有那麼會動的。你應該要多做一點長線，你就會發大財。那這時候我就會點頭笑而不語。反正就會發現說這些老師有些也很厲害，他馬上會見招猜招，發現說講的東西miss掉的時候，趕快繞一個，或是他就是直接凹到底，就跟你講說，我跟你講。 所以你現在你覺得你股票賺多錢對不對，你去房地產，那個賺的錢會超乎你的想象。你只是走錯路了，你應該去做房地產。現在股票錢這就叫小錢。因為你那個什麼心心都在那邊，那反正幾乎都是往這個方向去講。 那這個老師比較特別的是，他沒有很明確的問他說你應該要搞什麼。他只是會講說，像這個田宅就是你是那種，你的家的location一定會非常好。就是你選到的地點後面一定會是非常好的地點。那再來就是你可能會很希望說你家裡是什麼，富麗堂皇。家裡要弄的富麗堂皇。要怎麼殺小。我想說你一定不知道，我是那種就是三平空間就可以生活的人，我只活在我的房間裡面，我根本不在意家裡其他地方長什麼樣。那老婆弄的，但反正他們就講說，你的家裡應該是要很好或什麼的。 可是同時就是不會影響到你的其他工作。就他沒有去直接用這個就講說所以你不能夠去做一些什麼短線的投資然後什麼的。那導師他還蠻明確的，他直接問我說我在投資什麼東西。那我就告訴他就是我有一些小副業，那我就去投資一些生意，那再來我投資一些股票，然後有一些未上市，然後什麼就全部都跟他講。 那我也順便跟他講說就哪些東西是我壓比較大的。那講完之後，他就跟我講說他要幫我補掛一下。我就說好那你補一下。然後他補掛完之後，他就跟我講說有一家公司，他是絕，就是因為上面的管理層是有很大的問題的。他們的產品是沒問題，可是管理層的問題極大，那所以他會帶大家下山。所以你買的成本是多少錢，我跟他講，他說算一算，那應該還要再往下。就是你從上面下來，這個是一的話，還要再往下一，所以就是還會有一個等額的疊浪就對。就還會再疊這麼多，那就是一定會落賽之類的。 然後這時候，我就心中就在想說老師你知道這是我的專業。我直接告訴他說你絕對講錯。我跟他說你絕對講錯。然後他也傻眼。他想說怎麼會有人這麼硬。因為他在過程之中，其實每次要講這些東西，他如果是講錯，我就會直接告訴他是講錯。因為特別是我專業相關的，你跟我講說，你要去唬爛我的小朋友或是人際關係那一種，你知道就是可見同時也不可見、太難預期的東西。因為那有太多的因素在裡面，我沒有辦法預期的東西，你要去嘴這個可以。 可是你要嘴到就是我自己的工作方面的東西，因為我們對於所有的風險然後跟可能獲得的獲利，基本上都已經有所預期到了，就不會超出我們的想象太遠。所以我就會覺得說就你講這個就不對了。那我就會直接告訴他說為什麼他是說錯。就是如果真的是像你講的這樣的話，那這個公司過去就不會是長這個樣子。 那如果真的是像你講的這樣子的話，我還順便跟他講說老師這個股票是可以放空的。你趕快去空它。如果真的像你講的，你以後也不用再算了。你就是這一把，直接要把它縮下去。會疊這麼多的話，你縮下去，你真的以後不用再賺錢，你也不用跟我說謝謝。我會在裡面跟你對坐，然後去見證，你到底有多強大、多厲害這樣。 那後來他也跟其他老師講一樣的東西。因為其實我這個人就是說，在各種算命的過程中，蠻多老師都會講說我是很鐵頭的人。那一方面他們是很喜歡講說我是一個造命者、改命者。就是因為我不太會相信說上帝給你的一個安排什麼這種鬼話。我都是認為說人定勝天，所以我們一定要去做很多改變。包含說甚至去寺廟裡面求籤的時候，我都是一定要求到好籤我才離開。你一直給我壞籤，我甚至直接diss爆你。然後我就馬上去你的對家，我就馬上去你隔壁或者說哪裡的廟，我馬上變成信眾，我全部鬥內他。 我以前都鬥你，告訴我未來不好，你沒有辦法改變，你沒有辦法去用你所謂的神明的力量去幫我修正事情。那我他媽要你幹嘛？就我連對神明都可以，就在一些人眼中，這個是大逆不道、這個是傍神、根本沒有在屌這種東西。所以何況是，他媽你老是講的東西，我一定是challenge你，就讓你知道說，就是不是每個算命的人都是替你們講，然後點圖錄導算這樣。 所以他們可能某方面也覺得我不是一個很好賺的錢。可是某方面，我發現這些算命老師也蠻喜歡我。就跟我在那邊互相嘴來嘴去的時候，就大家都覺得很好笑、很好玩這樣。 算命的心靈強健論 那只是同時還會告訴我說，你命運的原因就除了第一個，你可能是改命者。然後第二個可能是因為你就是沒有遇過太多的挫折。那這個我就覺得很好笑，就說我沒有遇過挫折，真的是超級荒謬的事情。 那只是因為我們可能主要是在節目裡面是展現自己那種快樂陽光的一面。可是老實講，任何一個可以爬到一些位階的人，或是可以長大到一定程度的人，你要去講說這些人沒有遇到的事情。就像是有些人很無腦，很喜歡去笑一些富二代。什麼那個富二代當時出生沒有遇過事情，就是把事情都想得太簡單。其實事情真的不是像大家想的這樣子。 有些人他可以在某些地方達成某些事情，他承擔的壓力跟一些遇到的事情絕對是非一般人能想象的。特別是一些要在外面拋頭露面的人。所以你跟我講說這個是因為我沒有遇過事情，所以我才會貼此，我才想跟他講說，這個是因為你沒有弄過股票，所以你不知道，其實我們對於一些風險或是獲利的預期，其實早就放在心中了。 所以其實老實講，你不提醒我說這個東西后面可能會有風險，也沒差。因為我本身就是會去注意風險。我也不會因為說你講了有風險之後，我就從現在開始就睡不著覺。因為該研究的東西我們都研究了。特別是我們要放很多大錢進去的地方，我們一定是比絕大多數人都還理解。 那只是當然，我們也是抱持一個心態是知道說，我們要去迎接各種未知。很多人不是說你算的是怎樣就怎麼樣。就像是AI的橫空出世，或是假設未來有一些我們工作在某些新產品的推出之後被淘汰掉或什麼，這其實都是那些可能的變數。 可是對我們來講，這些變數出現，我們並不會因為它而受到一個長遠的虐待。我們可能會在短期內被它打擊到，可是我們會立刻的improvise去改變，然後去看市場目前的狀態，馬上去做調整的人。所以你說是因為沒有遇到事情，也不是。因為如果真的像你講的，它真的走一個絕字的話，它可能在走絕的一段過程之中，我們就會識別到，然後去做改變。 所以我不會因為你講了這個，我就去做什麼樣的判斷。反而是老師，如果你真的看了我的東西之後，你覺得有些東西是好的，你就趕快做多。你覺得這些東西是不好的，你就趕快空。你不要再跟我討論這種東西了。 算命與心靈強健的本質 所以我後來發現說，就是我去算這種東西沒有太大的意涵，是因為我心中已經有一個定見了。就是你講好的東西，我可能會覺得，好OK可以稍微聽一下，你可能沒有講錯。可是你講壞的東西，除非是一些就是我也難以去驗證的事情，像你要講說什麼人際關係以後會怎麼樣，那個我難以驗證，所以我只能夠聽你講。 可是如果是我們自己工作跟專業相關的東西，你要去講的時候，我馬上就可以去challenge你，告訴你說為什麼你是錯的。那即便你跟我講說，可能我在裡面有看到一些什麼東西，你還是要注意一下某個方向會有什麼樣的東西，我就會告訴你說那這個東西是我預期到，謝謝你提醒我。可是你不提醒我，其實我也是會預期到。 所以就會覺得就真的是在花費一些小錢然後跟時間去買一個小錢。因為這個東西無法對你的心靈上或是你的決定上去造成一些改變。 可是後來跟一個朋友討論到這件事情，我們就發現說，其實像這樣子的服務或者說一些宗教信仰、一些什麼心靈課程，對有些人還是很有效的。為什麼他們會覺得很有效呢，因為他們其實心靈是不夠強健的。然後以及他們可能在人生之中還沒有理出某些可以重複執行、是有效的方法。不管是賺錢的方法還是人自己的應對之道。 所以就會導致說，他們需要把一些決定去外包，外包給神明、外包給這些算命老師，或者說外包給一些什麼心靈課程，要怎麼樣去強健自己的心靈或什麼殺小的。就是因為他自己的心靈是不夠的，所以他必須這樣子。他把一些等於說壓力釋放在某個東西上面。 所以如果今天出現不好的事情，這個是神明本來就說要這樣子，或者說這個是神明給我的一個挑戰，這個是上帝給我的一個挑戰，或者說這個可能就是我自己的心靈不夠強健或什麼的，就是會變成他不用去承擔這麼多的東西。 可是在我們的認知裡面，我們會覺得說，當然有些事情是我們無法去靠自己的力量解決的。就像說像那時候我的狗狗去動手術的時候，其實就是一個小劫渣。可是其實我就是非常緊張，因為這件事情不是我可以決定的。就是如果說這個手術之間有出什麼樣的問題的話，改變了，所以這時候，像我自己也會開始去禱告。 即便我禱告的物件超他媽的隨性的，就是我就把所有我想要到的神明都把它拉進來一起禱告，說如果事成的話，我就每個人都會去鬥內你們。那我會在心中感謝你們，類似這樣子。那就會理解到，就是像我自己是在一些關鍵的時刻，我也是需要去把一些心理上的壓力去釋放給某個東西，然後讓自己可能不要去承擔這麼大的一個壓力，不要去流手汗，不要去很擔心。 那可能有些人呢，他就是變成他幾乎所有的事情給那些老師。那這些人呢，其實你就會變成是一個提款機。就像說我今天跟你講說某個東西不好，那你是不是就想問說怎麼樣可以好，那老師八九不離十會講什麼，我可以之後每件事情都可以拿來補掛看看。那如果說你需要的話，可以幫你補個財庫、可以幫你計改、你這個課程可以再額外去上一個、我們去讓自己的什麼心靈上更加強健什麼的。反正就是他們會開始就賣你一堆東西。那最後面就是爽到誰，就是爽到老師。 那待會講這個不知道去challenge所有的神明跟老師跟一些相關的課程。只是我意思是說，就如果說你的心靈是比較不強健的人，其實你會很容易掉落這樣的一個圈套。然後最後發現說很多事情是這樣，就你該遇到的都還是會遇到。但是差別在哪，差別在於說一個是你花了很多錢之後，你還是要遇到這個事情。另外一個是你不用花這麼多錢，你還是要遇到這個事情。 反正終究是，你最後要把自己的心靈調整到可以有夠強韌的一個條件去面對這些東西。然後瞭解到，其實世界上一切都不是太容易可以預期或算計到的。那真正的一個差別去區別出，你是一個強者還是一個弱者，其實就是，我們都一定會遇到壞事。所有人都會遇到壞事。富二代、一般人、窮鬼都會遇到壞事。只是我們在每次遇到壞事裡面，怎麼樣去把它變成是一種轉機，或者說讓它不要打擊到自己，然後讓自己可以在過程中學到東西、做得更好，以及不要被打倒，那有夠強的抗壓性繼續下去。 這個就是去區別，大家的強與否的一個很大的一個關鍵。那當然如果說靠一些神佛或是一些心靈課程或是一些算命的幫助，可以讓你在過程中在遇到下擋的時候，你心靈上可能比較不會這麼難受，那可能花個幾千塊也是蠻值得的。 但我知道有些人是，他花這個錢的時候，他就是完全的依賴上去，然後整天去給人家提款的，這可能就不是一個太好的事情。所以是要跟大家分享一下自己最近的一些心得。 Grok 3：超強 AI 模型 好，那接下來我們來聊一下 X 上面的 xAI 的 Grok 3。那這個 Grok 3 呢，先講結論，我覺得是一個非常強大的 AI 模型。那如果說你目前是價格比較敏感的使用者，甚至可能會讓你考慮就是把其他的模型都停掉，你只要在 X 上面去使用 Grok 就好。就是有到這樣的一個程度。 當然在 AI 模型的競爭是已經到白熱化的一個階段，也就是現在看起來 Grok 3 是一個最強大的選擇。可是我們當然不排除，在未來的一段時間 OpenAI 或是 Perplexity 或是其他的競爭對手、Google 等等，他們都有可能會再推出一個，你看我跑分跑贏你的一個產品。 只是我覺得在過去的一段時間裡面，我們大家都知道說大家是瘋狂的在競爭、在迭代。可是 Grok Free 是我第一次認真的覺得就是有一個 AI 模型的推出是讓我覺得有那種煥然一新的感覺，就是完全的跟過去的一些競品是不一樣。表現是非常卓越的。大家都非常推薦去試看看 Grok Free。 這上面我做了幾個測試。像是問一些基礎的問題或是一些研究型的問題，然後去跟我訂閱的其他的 AI 模型做比較。馬上可以分出它的優劣之處。我請大家去比較一下幾家 frontend server 公司，或者問他一些生活日常上的問題，或是請大家去寫一些程式碼的東西，再找朋友幫忙確認。我覺得他的表現在自己跟朋友的認知裡面都是覺得是做得最好、最詳細。 他的 Deep Search 功能實在是強到一個無以復加。然後在他程式的推論過程之間，其實在他們的簡報裡面，馬斯克有跟大家提到，他們有把一些推論過程是藏起來，因為怕其他人立刻去複製他們的成果。但實際上會把絕大多數的東西都已經放出來給大家看到。可以發現這是一個很全面又很強大的模型。所以真的都推薦大家去試看看。 xAI 的伺服器投入和硬體佈局 目前我們也瞭解到，xAI 在伺服器的投入是持續的加大，並沒有要停下來或是放慢的一個跡象。甚至是比一些 CSP 都來得更加積極。我們看到的一些數字是還蠻驚人的。 現在在它的 Memphis Data Center 裡面是有100K顆的 NVIDIA H100 的 GPU。這個數字是持續的在加大，應該已經拉到了十幾萬顆，接下來會拉到20萬顆，以及它的目標是100萬顆。 它不是世界上最大的一個算力持有者，可是它是在同一個 Data Center 裡面有最多 GPU 串聯的一個業者。也就是說，它算是為世界去展現的，就如果說我有這麼多的 GPU 可以把它放在同一個 Data Center 的話，我的效率為何。目前看起來這個效果算是令人滿意的。也就是說這個做法是有效的。 同時 xAI 跟它其他的競爭同業一樣，都是有往 ASIC 的方向去做投入。只是這個還在非常 rumor 的階段。可能等到像是 OpenAI 那樣已經幾乎要見報的時候，我們再跟大家講一些細節。不然現在講的語言會變成是預言家，比較不喜歡。 OpenAI 和各廠商的 ASIC 進展 那 OpenAI 其實基本上大家已經知道了，它的設計 partner 就是有拉了這個 Broadcom 進來。然後在末端的 ODM，前陣子臺股也有人去 trade 這樣的一個題材。就是最後面開牌出來，一二公其實已經選出來了。所以已經算是一個完全開牌的狀態。在26年的下半會出。 那在 xAI 這邊，可能時間點我自己推測是26的下半到27的上半之間，他們也會有自己的 ASIC。 那直接東西的量體，其實按照現在來看，真的去推 ASIC，比較有發展性的是 Google。Google 是最強大的。Microsoft 其實是有在放慢的一個狀態，就是它的 ASIC 的推廣，可能其實沒有像大家想象的這麼好。在 AWS 裡面滿好。AWS 的狀況是非常好。所以 xAI 可能也會成為另外一個就是有機會會在非常好這一端的一個 ASIC 投入者。 同時他們其實對於 GPGPU 的投入並沒有因此而放緩，而是買了更多的 GPGPU。除了大家都已經知道的東西之外，接下來在 GB series 裡面應該是 GB300。他們也會做非常大量的一個採購。那一樣這個採購數字是在一個 Rumor 階段就直接不揭露。可是可以給大家一個比較的數值，就是他採購的數字其實是不只是不輸，還小贏了一些 CSP，像是 Microsoft、像是 Meta。 Meta 的 A100 再加他的 GB200，可能算起來的量都沒有比目前我們在市場上獲得的 Rumor，xAI 要的一個 RAC 數還來的多。就是他其實拿的比較少的一個狀態。就是哇靠，到底是啥小？xAI 怎麼會一次買這麼多東西？怎麼會這麼有錢？怎麼會這麼願意投入？ 所以我覺得其實也是間接的去證明，就是馬斯克在很多事情的投入上面，他不一定是第一個，但是他去當一個後追者的角度，其實是做得非常好。而且他很敢砸錢，他是非常敢，就是 skin in the game，直接跟你拼下去。就整個人都拉下去跟你玩。 所以他去做這樣非常大量的投入，我相信在後面都會去產出一個非常不錯的成果。你可以從他瘋狂的去採購 H100，然後在 Memphis 去搞一個 Data Center，端出來的這個 Grok Free，就可見一斑。就代表它後面應該是會有更多的驚喜可以讓大家看到。 Starship 火星任務與未來展望 同時在我們的簡報裡面也是跟大家提到了，就是在未來的兩年之間，就大概從現在開始到明年的年底，也就是差不多接近是滿兩年的一個狀態，我們是可以期待就是它下一次的火星任務。但也有可能會 miss，就是馬斯克講的東西一般都打個折數。但我們先姑且相信，因為泰頓我覺得是要求太高了，就是他已經做了這麼多瘋狂的事情，然後還是會一直去很追究說，你看他講的時間點都不準、都miss。 那總比那些都沒有做的人來的好吧。反正他一直講說，就是在明年年底有可能他們就要去登陸火星。那可能就會帶著 xAI 的 Grok 的模型，然後以及像是 Optimus 機器人一起上去。那這個就會在當時假設說真的有成功的話，會變成一個非常大的題材跟發展可能性。 所以其實也可以理解，就是因為他真的有一個非常宏遠的目標。即便這些目標在一些人的眼中看起來就是你在畫唬爛、你在框前，你可能每次都是講100，實際上你只有做到30跟50。可是其他人可能連20都沒有做到之類的。所以他至少是有去做一些實踐。 市場對 CSP 採購量的重新評估 那在接下來的這些伺服器的採購量，我也會認為說它的那個 solid 程度可能會比一些同業來的好。因為一些同業的這個數字，其實我們後來發現說是瘋狂的在 miss。 先不講市場跟業內看到的數字，市場看到的數字其實超多是在看 demand，就是你根本不是看到實際上拿到的伺服器的數字。所以才會嚴重高估。像可能本來最早是在去年的年中跟年初的時候是估說在今年會有個6萬臺跟7萬臺 GB series。然後後來就持續下修，現在下修到2萬臺。 可是那時候我跟大家講說應該要再下修到變成1萬多臺。實際上 GB200 的縮量應該就會是1萬多臺，甚至是更低。但是其他有些就是說，我們轉去期待 GB300。GB300 可能會很多。而 GB300 確實是在後面會提早先去做放量。就是現在會已經準備要直接去投入 GB300。 可是在伺服器的迭代過程之中，我們過去其實比較在專注的是極大 CSP 的一個投入。那並沒有太多人花很多心力去研究 xAI 到底要買多少。可是在未來一段時間，我相信就是市場上的各種預期應該都會開始去上銷 xAI。就大家會開始發現這件事情，就是 xAI 其實要的量是很大的，而且是不輸這些 CSP 的。 那可能會變成另外一種 major AI player。現在可能在過去一段時間，它有時候會被人家當成是二線的。但從恰恰的一個採購量跟實際上端出來的成果，我覺得很快的就會被當成是一線仔來做一個評判。 所以大家可以持續的期待下去，它對硬體帶來的一些貢獻，以及在軟體方面的開發，都是非常非常卓越的。 Apple iPhone 16E：AI 機定位與定價 好，那接下來我們來聊一下 Apple 的新機 16E。這個本來在市場上 Rumor 是講說 SE4。然後最後面推出的是 16E。那 SE 系列呢就在這邊去做一個終止。那前面的 SE 的舊機呢也在官網上去做下架。 那這個價格的部分是美元的599，是臺幣的22,000左右。那老實講這個價格是稍微的高於市場的一個預期。我認為說可能落在549跟臺幣2萬上下，會是一個比較合理的一個價格。可是我們也知道說，在討論蘋果產品的時候，絕大多數的蘋果的產品大家都會覺得不合理、太貴太盤，可是就是可以賣，最後面就是會賣。 這個產品它有一些劣勢之所在，就像說像很多人詬病的，鏡頭怎麼只有一顆鏡頭，怎麼會沒有 MagSafe，WiFi 怎麼只有給到 WiFi 6，這個都是值得詬病的專案。可是它也是有令人覺得還蠻高興或者說覺得讚賞的一面。 包含說它使用 A18 的晶片，雖然拔了一個 GPU 的盒，但是就是給你 A18 的晶片。然後以及在 RAM 的數量是給你到8G。那8G這個 RAM 呢是比 iPhone 15 的6G還要再多了2G。可是多這個2G是非常重要，因為就是要有8G才可以去 run Apple Intelligence。 所以我認為蘋果的定位就是這是一個最便宜的 AI 機。那之所以在市場上面會有很多的吵架，就是因為蘋果本身的 Apple Intelligence 並沒有讓大家感覺到非常的驚豔。所以呢會認為說你這是一個閹割版本、東西沒有給足，那並且價格又賣的不上不下。你應該要再更便宜的一個。就是有些人把它稱為是3D垃圾，比較誇張的說法是這樣。 好但實際上在我的觀點是認為說，如果今天他把 AI 的功能在短期內立刻的去做一個補強的話，那大家就會完全去接受這樣子的一個定價。也就是你用2萬1、2萬2左右的一個價格就可以買到 Apple 的一個可以使用 AI 功能的機子。那本身是非常非常有吸引力的。 那上上有些人就會開始去比說，那我不如去買前一代的 i15，或者我不如去怎麼捏錢買一下哪一代的 Pro 之類的。但我覺得這樣的說法都是一個不切實際的說法。因為首先，你不會去買前一代的 i15，就是因為你那個 RAM 差了關鍵的兩G，就是一個可以用 AI，一個不能用 AI，兩個南轅北側的結果。 那再來就是一些說，你應該就多捏一點錢去買更高階的這個說法，其實本身就像是，為什麼有些人要去買那個賓士 A180，不是一堆人在罵嗎，你怎麼會花錢買 A180 這個，就只是在買賓士 logo 的車子，可是就是有人會買，就是有人喜歡它的 logo，就是有人喜歡它這樣的一個價格帶。你不能每個東西都說，你再捏一點、再捏一點。 如果我可以捏的話，我相信絕大多數人都想捏。有錢的話誰不想住豪宅？那只是就是，你要知道說，市場上有些人的需求就是，我就是不想花太多錢買手機。那你讓我可以用2萬1、2萬2的價格買到一個現在又可以稱到 AI 的手機，對我來說是超級有吸引力的。所以不要再跟我講說加個幾千塊就跟你怎麼樣。我就是不想加那個幾千塊。 就像是我也很想跟大家講說，你知道你應該東西就是要直上。我是一個直上推廣者。可是很多時候我就知道說，為什麼大家不會直上。我去比 CP 值，就是因為每個人都有自己的一個價格考量。所以我是完全可以理解就是這樣的一個定價策略。 只是說在我自己的預期裡面，我會覺得再便宜一點的話應該會超級有競爭力。可是這個蘋果的定價團隊一定也不是什麼低能兒，他們應該是有相應的準備才會去做出這樣一個價格。也就是在接下來一段時間，除了中文圈的 Apple Siri 的一個加強之外，我相信是可以看到 Apple Intelligence 應該會端出一些，當然目前是 based on 其他人的 model 的，某一種它套上自己的 interface 之後給大家用的一些 AI 功能。 我自己最期待是一些 on screen 的 AI 的判讀跟操作，然後外加可以去整合每一個 APP 裡面的 database，然後去幫我做判斷或是給我一些決策跟提醒的 AI 功能。我是最期待這個東西。那如果有的話呢，你就想象一下，就現在他們有所謂的高階的 AI 機種，其實都是很貴的。然後跟你可以用兩萬出頭價格就可以選到一個 AI 機種，那這樣是不是本身就變得超級有吸引力？ Apple 供應鏈的自製晶片轉變 那如果我們今天是站在一個用投資的角度來看的話，這個就類似說特斯拉的那個討論。就是我們希望說特價車子其實是要越來越多。就是你不一定要一直專注在一些比較貴的車型。雖然這是有些人的說法，就是你幹嘛一直去降價車子或什麼，可是你往另外一個方向去想，就當你的車子是越做越便宜，然後有一些便宜的車種。其實代表的是，假設你真的要賣大家所謂的軟體的夢的話，那你的車子的硬體數量越多，是不是就代表你最有可能可以轉出最多軟體的一個獲利？ 所以反之在蘋果這邊，也是一樣的道理。就如果說 Apple Intelligence，如果今天不是這個鳥樣的話，如果它再稍微強一點的話，或是後面有端出一些東西，我相信現在市場上的一些吵架就會全部發現是沒有意義的事情。就不然說去針對它硬體的一些閹割或是東西給的沒有誠意，就不會再是問題了。因為重點是你是在買它的 AI 功能，那只是因為它現在 AI 功能就是不健全，所以會有很多吐槽的一個空間。 那這接下來就來看一下另外一個關鍵亮點，特別是供應鏈吃汗應該都非常非常期待跟好奇的，就是它在 16E 上面首次的使用了自家的鉀調機晶片。Modem 晶片叫做 C1。那這個 C1 就是拿來取代高通用的。只是不用太擔心，就是高通其實這個新聞已經講很久，所以都已經提早去做相對應的反應了。 在這個晶片推出的當下，高通股價甚至連他媽抽動都沒有抽動一下，因為這已經講太久了。那再來在接下來的 iPhone 時期應該也可以期待有部分的機種會去使用這個 C1。只是就我們理解，目前 Qualcomm 在裡面還是會有一些角色。 那只是以長遠的角度來說，在資料系晶片應該蘋果就會全面的走向自制。無獨有偶，在接下來的 WiFi Chip，i17系列也會看到蘋果自己的 In House Design 的 Proxima 晶片開始去取代掉 Broadcom 的一個 WiFi 晶片。這個都是在後面會發生的。 所以說 Qualcomm 跟 Broadcom 在蘋果的生意都開始被動搖。除非說蘋果最後面就是像所謂的有些使用者講說是拿使用者做實驗的晶片出現很大的問題，不然這就是一條不歸路，會一直往那個方向開下去。就是走向它更多晶片。 其實這個東西對供應鏈的角度來講會是偏向是一個利多。當然在投資的角度，像我過去就曾經因為我瞭解到 Broadcom 的東西要被搞掉，所以在大概半年前我就大幅的去解碼撥通。然後後來就繼續噴，因為在噴 ASIC 的故事。這個是我沒有預期到的。 但實際上在以供應鏈的角度來講，因為我們剛才講的是品牌的角度，就是你要注意說這兩家公司會掉其實蠻多的營收。只是在供應鏈的角度的話，這其實代表一個新的機會的可能性。就這些鉀調機晶片或是 WiFi 晶片，它都有去對應的，像 WiFi 就會有一些方案模組、有一些射頻的 radio frequency 相關的零件，而這些東西都有可能會去做一個洗牌。 只是對現在看起來，目前可能有些關鍵的 player 都還是一樣。只是在代工廠然後在一些 radio frequency 的元件上面，是可以期待說有一些新的可能性會產生。因為過去他們可能對應的物件是高通跟博通，他們有他們喜歡的一些 supplier，然後有一些可能長遠合作的一些供應商。 可是在蘋果時代，可能變成蘋果會去自己選擇自己的一些東西。所以在供應鏈上就會產生一些新的機會。然後再搭配上接下來在3月的時候會有一個 MWC Barcelona，也就是每年都會辦的一個很重大的通訊世界派對。是一個世界各大，包含像是什麼手機廠商、電信商、軟體商、服務商跟通訊業者，全部都會跑進去湊咖的。臺灣一些網通業者也會跑去。 其實就會變成，我相信在未來一段時間，就大家要去研究 Apple 的 C1 然後跟那個 Proxima，就是現在當然我們不知道實際上就有沒有叫什麼名字的那個 WiFi Chip。大家會開始去把所有的供應鏈都再梳理一次，然後搭配其實最近有觀察到臺股的一些網通類股或是相關的色評 Pimic，其實形態都是長在一個很好的情況。 所以有一些題材的可能性會在這邊發生。所以在接下來一段時間，我相信就是等大家把 Apple 的不然說各種吐槽什麼有的沒有情緒都處理完之後，就算它這個 Apple 的軟體沒有在短期內的跟上之類的，可是大家也會開始把視野去移動到就是各家廠商的一些變化。因為現在 Apple 已經確定用自己的鉀調機，開始去把高通給太掉。後面也要把博通給太掉。這個都會產生很多新的討論空間跟機會。 然後搭配通訊大會的一些事件，其實在接下來的時間我相信可以稍微的觀察一下網通，應該會有一些有趣的變化產生。 Q&A 部分 好，那這期節目先聊到這邊。我們接下來進入 Q&A 的部分。 第一位淪陷區氣氛仔：推薦 Switch 2 給所需要的朋友，希望臺灣任天堂可以給愛大發業配。如果有愛大投資的遊戲上順昂一起推出，那一定推朋友買報。感覺愛大什麼投資流派都能夠聊一點。總說是因為有朋友做，但感覺愛大不算熱愛社交。好奇是怎麼維繫和其他某男某女的關係的呢？那最後推愛大銀之池是講述一個被愛到高中生找尋目標的故事。節奏不快但很有意思。這樣愛大會喜歡。 其實我真的超級喜歡遊戲廠商的業配。所以這類相關的廣告跟業配其實是多多益善。我真的非常喜歡。可以歡迎來找我。任天堂有興趣的話可以歡迎來找我。價格好談。 那再來就是，就是感覺什麼都可以瞭解，因為其實有蠻多是我自己做啦。只有時候我還是會講說那是我朋友，就因為我不喜歡把東西講到自己身上。就說強制我朋友什麼的。那有些東西確實自己會做，因為我們的策略不會只有一種，我們會有幾種這樣。那只是有一些是真的我不會的東西，我只能夠去，因為大家問嘛，所以我就想說，我大概觀察人家是怎麼樣做。但實際上不是要去展現說好像我什麼都會。 不是，是因為你問，那我會的我就告訴你。那不會的其實在過去我也會很老實跟大家講說，我不會的我就不去做一些評論啦。 那你說是怎麼樣去維持一些關係，其實我並沒有一些固定的社交形成，特別是在自己。我覺得因為節目走紅之後，然後開始有很多知名度之後，反而是刻意的去降低很多社交的強度。那是怎麼樣維持關係呢，其實我覺得後來有一個很傳統的說法，就是什麼君子之交淡如水。我後來發現那是真的，真的這樣。就是你不用說什麼要天天吃飯、要天天去喝酒，還是啥小的，然後你們才可以串聯在一起。 當然我還是不排除，有些人是靠喝酒拿到很多情報跟資訊。這確實是有的。那只是我的風格就不是那樣。那最後發現說，就是還是會有一群人，他們是不喜歡喝酒、然後不喜歡社交，或甚至是他們超喜歡，就是在 LINE 上面當朋友就好。其實這樣的人是很多的，就是一些內向仔。那這些內向仔聚在一起，其實也是有非常強大的一個實力。 那再來非常感謝你的推薦。 下面一位豬二代留言密碼測試：請孟公大祝三月一號生日的母親生日快樂。在嘉義養豬的爸爸媽媽弟弟辛苦了。也祝孟公大一家平安順心。 非常感謝我們祝嘉義養豬的寶寶媽媽都可以平安健康。那也祝三月一號生日的豬二代的母親、豬一代生日快樂。 下面一位請不要起轟打鬧：最近跟一個正妹約會。他一見面就說哈嘍我回答好啊。有人要保我一下嗎？這有什麼問題嗎？胖虎之前說 Perplexity 的估值已經推太高了不會繼續加碼。但特斯拉25F的 P Ratio 是幾十幾百倍在算的。胖虎卻一直找時間加碼。想問這兩者之間的差別。 應該是這樣講，其實 P Ratio 只是市場上一個很簡略的估值方式。它可以想象成其實就是折現金流的一個粗略的演算法。那如果真的要很精準的去做計算，但是要強調這些所謂的精準計算也不精準的原因是因為，你怎麼可以保證未來十年的現金流一定長那個樣子對吧？誰可以保證這樣的事情？ 但如果說我們可以去做出這樣的一個假設的話，我們是可以去假設說每家公司呢，你現在去投資的東西，就像說你投資它未來所可以賺到的所有現金流，折算到現在的一個價值。其實可以這樣算的。 所以其實 P Ratio 的觀念就是把這個觀念去做簡化。還是有一個差別是在於說，你知道有些東西它實踐的一個年限會在比較前面，有些會在比較後面。所以有時候我們會講說有些東西是在炒比較後面的。像覺得說以臺股來講，像在機器人然後跟部分光通，那個就是屬於說是炒很遠的東西。那比較近的東西，像就是 OEM ODM，它就屬於說是炒一個立即性的東西。 可是其實在一兩年前就是那時候最多資金在進去 OEM ODM 的時候，那也是在講一個未來的東西。所以其實市場都有這樣的一個評估。就是不是說什麼那麼兩個一樣都是 P Ratio 100倍的東西，他們就等於是一樣的東西。不一樣。因為還是有分他實踐的一個可能性，哪個是比較快，哪個是比較慢，哪個是比較有機會，哪個是可能比較猛的。 然後再來就是其實這個錢是什麼時候進來，也是非常關鍵。所以其實相較之下，我會認為說這兩家公司去比的話，Perplexity 跟 Tesla 的話，Tesla 可能反而是一個相對更加保守的選項。就兩個要去比的話，就如果說不管你給的一個未來的 Earnings 是怎麼樣，假設你推出是一樣的 PE Ratio，但是兩個硬要去做比較的話，我覺得 Tesla 實踐的可能性反而是會高一點。 所以並不是說什麼你可以完完全全的單純的用一些量化資料去做比較。因為市場上覺得說有一堆公司它一樣都是 PE 10，可是為什麼你會選 A 而不是選 B，就一樣的道理。 下面一位英拉的蟑螂不要起飛虛心情意：尊敬的直男巧虎。您好小弟工作的地方是一個小小傳產公司。公司的 ERP 功能是由我負責開發。在開發的過程中看到很多的資安漏洞。我在會議中提出了改善的方法跟升級軟體的框架版本。在會議中小主管極力的阻擋升級版本以及修補漏洞。而大主管對於花錢升級跟修補漏洞沒有異議。如果是您，您會怎麼選？A 繼續選擇去說服小主管。B 寫病毒癱瘓公司系統迫使公司正視問題。公司環境不錯，短期內不考慮離職。C 擺爛慢慢等待炸彈爆炸。感謝這位答覆。預祝太太生產順利。 非常感謝這位兄弟。那首先呢，我會覺得因為我不知道是誰可以去決定這樣子的東西。單純是按照你的說法的話，是大主管應該是有最後的一個裁量權。所以大主管覺得 OK 就好了。就小主管就算覺得他有其他的考量的話，那可能也只是他的考量。因為這方面可能是要由更高階的人去做決定。 那如果說是小主管決定，然後大主管是他不想去管到這樣子的小事的話，那當然就是會以小主管為主。就我還是會覺得說去外面工作，除非你自己是主管的，你是主管就等於說你的屬下有蠻多是要去實踐你的意志跟你的想象。那就算這個想象是有它的劣處之所在，只是我覺得就是你身為部署，你本來就是應該去實踐人家的任務。 就我發現很多人的問題是，你就不在那個位置，可是你一直去謀其政。你就不是老闆，那你為什麼要去用老闆的心態在想事情？你就不是資方，為什麼你要用資方的心態在想事情？ 就是我相信如果你自己變主管，你可能會覺得很懊惱。你今天可能決定某個方向，可是你的下屬一直告訴你說我覺得另外一個方法比較好。你的考量可能是說我們這邊假設經費再往上拉的話，就可能會 BBQ、會被上面檢討或是怎麼樣的。那你的考量是說我覺得這個整體對公司來說是比較好。 可是有時候去做的一些決定並不是就是可能下面的某一個螺絲釘，然後他覺得怎樣為公司好就是那樣。因為如果是那樣的話，每個人都有自己的想法，覺得到底公司怎麼樣比較好。所以我會認為說就除非你是主管，不然其實人家叫你做什麼，你就儘量做什麼。這個對你的升遷，對你在公司裡面存活，應該都比較有效。 你只要把你認為是對的方式講了，並且把它明確的寫報告出來。那大家不要去做的話，最後面要追究責任，你也知道說我是問心無愧，我該講的都講了。是公司可能因為成本、因為各式各樣的考量，你不去做這樣的選擇。剛好屁事。我覺得這樣才是正確的在職場或是在生活中去處理事情的道理。 因為很多時候是，我們覺得這樣比較好。可是大家摸著自己的稿玩。老實講，是不是很多時候你覺得比較好，最後面發現說其實你的老闆或是你的主管，他們真的還是道高一尺、魔高一丈。當下看起來是一個比較不對或是有點硬或是有點奇怪的決定，然後最後證明他們是對的。因為他們的商務經驗可能比你多。所以我覺得這些東西都要把它考慮進去。 下面一位沙小電臺：我做了一個夢。夢中的海尼根董事會為了要 DEI，換了一個黑人 CEO。這個 CEO 上任之後馬上將 logo 換成了一個綠底的黑色雷鬼美人魚。那公司名稱改成 HiNigger。他講了，不是我講的。請問主編腦中那個 CEO 長相是怎麼樣？我的腦中那個 CEO 長得很正確。是一個微肉的三百磅雷鬼頭庫兒，而且有一顆纖細的心、豐富的情緒。By the way，夢中的 Heineken logo 是一個星巴克的 logo，中間換成雷鬼版的迪士尼小美人魚。請問我是不是 racism？ 你這個就是超明顯的 racism。你這邊如果跑去美國，你去講這個東西，你就馬上要給人家修理。其實我覺得臺灣人很屌的地方是，我覺得有時候是這樣，很難抓那個平衡。就臺灣人不太會抓平衡，他們好像很極端，就不是這樣就是那樣。 就我自己本身，我認為是在光譜上可能是中間偏右的東西。可是有時候我自己都有點受不了一些去嘴左交的人。就是你們到底在講什麼？就像我抱怨過超多次到現在都還是很常看到，就他們一直去笑那個《The Last of Us》的女選角，因為她長得跟女生角色不一樣。我覺得說你們連這都要嘴，你們真的是一群有病的人。難怪世界會一直左右跳來跳去，因為哪一邊走到極端都是一群怪咖。 就像你這種，兄弟我真的跟你講，這個真的在臺灣我這樣隨便講也沒關係。你去美國真的不能這樣講。就像是我們可以自己笑自己是 life sitting motherfucker，就像他們可以笑自己是 nigger，他們可以有自己的 racial slur。就像我們有自己的 racial slur，可是你不能去隨便講別人的。 那我覺得這是一些就是比較基本的尊重啦。就是你可以偶爾去調侃一下或什麼的，可是不能直接光明正大這樣嘴人家。因為真的會出問題。那我這樣講可能有些人會覺得說啊你現在搞政治正確。我跟你講我已經是很政治不正確的人了，只是有些東西真的不能夠走到極端。這個可能在後面會出一些狀況跟問題啦。 那我覺得這點真的是我國百姓很屌的一點，就是在現實生活中大家看起來都是友善，然後比較內斂、比較保守。可是上網很多會爆發，很多話都是超敢講的。像這位老兄就是嘛。還有很多最近在社群上面一堆那種厭音、厭同的說法，超誇張的。就是怎麼可以把一些那種類似仇恨言論的東西可以這麼光明正大地講出來，然後大家覺得沒問題互相按讚，就超有病的。 其實我知道跟大家提醒，這個不是說我要去鼓吹大家一定要什麼真正正確、有些想講的話不能講。其實我是很鼓勵想講什麼就可以講什麼。只是有時候我覺得很多人抓不到這個平衡。他就是，我不知道怎麼去形容這個，可是真的從一些細節可以看出每個人的差距。 那為什麼我在這邊要稍微提醒一下是因為，趙先生他真的這樣，他在網路上待久，他忘記在現實中不能這樣。然後你只要在一些地方你不小心講出來有人把你 call out 出來，你就完了。你就會直接被處理掉。所以我們有些東西儘量不要去覺得很好笑就一直亂寫。 所以我們當然也不喜歡那種迪士尼一直去找一些那種黑人，然後就不是黑人，就故意要找黑人。只是就是你這樣就過頭了。還是要稍微小心一下。 下面一位漢爹哦：客家話大字保衛錄。喬虎安安喲。想請問喬虎，目前實領月薪五萬掛號不含年終和其他獎金。現金跟股票剛好湊到想買房子的頭款。貸款八成。掛號繳完頭款後存款歸零。市賬後月繳款大概是月薪的一半。來大是否會掉？捏著衝一波買房？掛號預售屋。交屋大概是 2027 的年底。那最後希望來到川普的聲音。祝西州鎮賞皮舌快快好。斗南電子組長陳高磚3月6號生日快樂。 OK 意思是說你現在剛好存到了頭款，所以如果說縮哈下去的話呢，那之後月薪的一半要拿去繳房貸，這樣 OK 嗎？我會覺得壓力偏大一點。壓力偏大一點。 因為這樣就會變成說是怎麼講，就當然最理想的狀態就是大家都會講嘛，三成的月薪拿去繳房貸。當然很多人是沒有辦法這樣子。只是實際上我會認為說，因為你這樣就等於是你的存款直接歸零，在我來說會覺得是還蠻恐怖的一件事情。 但如果說可能你的生涯規劃裡面買房就是一個超級重要的一個目標，甚至是排在可能前兩名、前三名的，那我會覺得這樣做也算是 OK。就像說去圓夢。那只是我自己會比較沒有辦法這樣子做。像我自己即便早就已經有可以買房子的錢，我也是等到後面才敢買房子。 那這個房子其實本來也不是很想要自己去把它買下來。我會覺得說租了就很好。所以我老婆在那邊跟我講說應該要買房子，所以其實每個人觀念不一樣。就我本身對於房地產並沒有一個很強烈的執著說一定要怎麼樣。所以我會傾向還是就是你賬上要有一些現金可以扣著。這才可以去面對生活中的各種可能突發的狀況。 可是當今天所有的錢都直接丟進去，那接下來你薪水又有一半要直接去供這個房子的話，那不就等於你是完全沒有辦法存到任何錢嗎？但我們還是會相信說你後面會有機會升值、狀況會變好或什麼的。只是一瞬間身上是沒有任何的流動性，對我來講是很可怕的事情，是我不敢做的事情。我們也希望皮蛇快點好。然後再來就是另外一個斗南電子組的陳高磚36號生日快樂。 下面一位 Mouse93002：國外力量人。近年來國外工作。在無助的時候，您的節目總是可以給我力量。最近也遇到了職場霸凌。明明當初籤的是保障合約，但主管階級的人卻因為不想把合約金額全數支付開始有意的逼迫我自行請辭。離合約結束只剩下兩個月。感覺度日如年。心裡想著跟他們硬剛到底，大不了上法庭。卻又覺得可能會傷敵一千自損八百。想問古萊如果是你的話會怎麼做？身為被霸凌者，真的更能夠體會那句在霸凌中人眼旁觀的人都是幫兇。明明心裡知道問題不在自己的身上，卻又會一直懷疑自己為什麼會遭受這樣子的對待。 沒錯兄弟。這個就是被霸凌者心中會想的東西。就真的是很不公平、真的是很沒水準。那因為像我之前跟大家分享過，我們那時候被逼自願離職的事情，所以我也不能夠講的就是好像找超理性，然後可以直接說什麼你就跟他硬剛、就跟他拼。因為有時候是這樣，就是人家真的是把你的自尊在地上踩，所以你會覺得就是我為什麼要留在這邊給你糟蹋？我直接走，就那個錢我不要也罷。 所以會進入到這樣的一個情形。那只是如果按照我自己下的認知的話，我一定會跟你硬剛到底。但當時的話，其實我可以理解為什麼我會覺得就這樣算了。即便你覺得不公平，即便你覺得這個是沒有道義的，或是明明就是有瑕疵的、明明就是角色真的要去打官司。我可能會贏，可是你也會擔心說就可能打官司要付錢。然後或是可能他之後真的可以在業界黑掉你或什麼的。你就真的會怕這樣的東西。 但最後你發現說這些東西是不用怕的。可是你還是要面對，就是人家假設在接下一段時間就是故意每天都羞辱你的話，你還有沒有辦法繼續待下去？那現在的我會決定要硬槓。可是以前的我可以理解為什麼會選擇就是就算知道自己吃虧了所以離開。因為沒有辦法，心理的壓力實在是太大了。 那因為你說只剩下兩個月，確實會度日如年。就如果人家真的要趕你走的話，然後在臺灣業界有很多做法。不只是對菜鳥這樣，對老人家也是。老人家就是他故意讓你做一個閒缺，就不給你去做任何的判斷，然後每天就是還是要逼你到辦公室，就逼你坐在那邊面壁，就是去羞辱你。還是有各種方法可以去搞你。 這個就是那種很低賤的公司。他們想要去省一些資金費用或者說合約的那種中止費用，他們就會去做這樣子的事情。我只能夠說就是你真的跟他硬剛到底。然後如果你可以把自己的自尊放低的話，你是可以度過。然後你就是會拿到你該有的東西，你並不會自損八百。你真的被損到的就是你的自尊心。因為他們就是想要去修理你的自尊，而真的會達到這樣子的目標除非你可以比他們更 chill。 就在他面前喝茶對啊。反正我也知道我現在就頂天，我就是帶退弟兄。你又能怎麼樣？如果你心態有這麼強健的話，你其實是可以直接這樣做。可是很多人是沒有辦法，他就是忍不住會覺得很難過。就是我也是人生，父母養兒從來都給你修理。那這時候你甚至會覺得說為什麼你的同事都沒講到什麼，可是也不能夠說他們是人眼旁觀、他們也是該受懲罰。 是因為不是啊，到的不是我，就只會這樣想。你看 Meta 最近不是也在踩人嗎？應該說各個巨頭都一直有在踩人。那之後一些 Programming 的人才過去過超爽的，現在應該都是開始慢慢的要受到 AI 的一個打擊了。那真的這樣的狀況發生的時候，你以為就是其他的 Programmer 會會有這樣的大團結，然後就說不應該這樣做。沒有，其實大家都是你知道因為都是出來工作、都是討這份錢。很少人是那種財富自由、有底氣的。 所以他們心中其實想的就是說還好不是我。他們一定也同情你。他們一定，假設你可以在下班的時候跟他們喝一杯、跟他們吐苦水，他們應該也會想要聽你講。同時他們也很累，他們可能也沒有這麼多時間聽你講。只是我會覺得他們是一定有同情之意。之所以沒有站出來是因為他們還是想要這份工作。所以你也不能怪他們。你要怪的只有這個公司的垃圾體制跟搞你的垃圾主管。 如果說你真的抗壓性夠強的話，就待兩個月。他羞辱你，你不要在意就好了。可是我知道很多人是沒有辦法過那一關。只是我自己現在我一定跟你硬扛到底。只是我也可以理解為什麼之前自己會那樣。所以這個都是一種選擇。就是只能夠說你臉皮稍微厚一點的話，你可能就不會這麼難受。 但是因為臉皮薄，然後外加可能也覺得自己也是人、身負面。為什麼又要這種待遇。可是你要理解是你現在遇到的人就是無賴。他們其實就是要做無賴的事情。所以一定就是要讓你不舒服。所以你就是 man up、就跟他對抗、跟他拼看看。 如果說你覺得跟他拼沒有意義，拿這個些錢，然後接下來兩個月在這邊浪費給你羞辱。你不要的話也是可以選擇離開。我不會告訴你有絕對答案。只是現在的我一定會去跟他硬槓。 下面一位四高細音：這是我說的，不是聽眾說的。Deep Seek 一出來立刻想到，接下來大眾有福了。新的思維解鎖了新的支線發展。且依華人內卷的個性，後面一定會有很多類似的產品或是解鎖其他的支線。也刺激到這些 AI 的龍頭，果然沒多久就有一堆技術下放釋出。眼界狹隘的只會挑三挑四。著重在是不是抄襲，中共出的一定有隱私政治問題。但你的隱私賣給美國，我也不見你有跳出來抗議。 那另外近幾年文字網路文字欲盛行。捱打會不會擔心用字錯詞會被糾正到被出征？我說到內卷這個對岸用語又誇 DeepSeek，會不會被出征呀？ 其實這樣子就是你講的每句話都可能會給人家罵。那這不一定是代表被出征。被出征很像是說他們去糾正。好像之前的那個什麼中國的地霸出征寸草不生。那種就是那種真正的出征。那其實現在有蠻多比較偏向是一些網路極端者。像你講一些東西，他就要糾正你或是你有時候也不一定是用之語，你只是可能不是用他要的方式去描述。然後他就要糾正你。 像我也看過很多，我也看過在網路上有人要試著去糾正我說我講什麼東西，什麼根本就是在亂講，我根本就不懂。然後我就點進去看他工作，拜託我跟你的老闆是好朋友。我跟你的老闆是好朋友。所以我怎麼可能會不懂？我可能要麼就是我不是業內的，我表達可能不是你喜歡的方式。或是你知道我就不是你們這個從業人員。對我們來講，我們做投資者，我們不會說什麼每個東西都是懂到很細節的東西。 只是我意思是說就是你不管講什麼，其實都會有人要指教你。那這些指教你的人不一定是想要出征你。他們就只是像一些治癒警察。我覺得就人生太無聊，所以整天在網路上抓人家治癒。 那基本上像我自己的朋友圈是不會有這樣子的人。就算他們可能對治癒有一件，他不可能每天去網路上抓人家。就真的沒空。真的有在做事的人是不會有空去做這樣的事情的。 所以你會可以期待就在網路上你本來就遇到各式各樣的人。但是你也不要因為這樣就不理性。因為你不管做什麼講什麼都一定有人要笑你、要批評你、要酸你、要攻擊你。那你要有這樣的一個心態的成熟度，你再去網路上發言會比較好。因為網路就是這樣的一個世界。 下面一位鬥理與利理：虛的 P Ratio。想問一下大家覺得虛的 P Ratio 是一個重要指標嗎？ 不是。是會看它然後會參照它。但是你不會在每一筆買進都去看它。就像說就是今天假設是已經碰很遠或者說已經跌很深，那這時候虛的 P Ratio 你就會很常看到大家拿出來討論。它是一個就參考未接用的東西。可是實際上不會在每一筆交易都拿出來看。所以它的重要度是相對低的，但可以參考。 但如果你真的要罩著它的話，你基本上找不到買點。你要等很久很久。你可能還會出現一個買點。那在過程中，你搞不好就錯過一大堆的漲幅。 下面一位是號號不是字號：Andrea Tiamo Todos Los Dias。我回念這西文。嗨孟公，感謝每個禮拜的分享。總是能夠從你的觀點獲得自己沒有想到的方向。今天是我最愛的老婆阿金的生日。請你以諾亞可愛的語音包祝他生日快樂喲。天天都開心喲。謝謝你一直在我身邊支援著我。有你的每一天讓我總是感到滿滿的幸福。4月都要帶小兜參加他人生的第一場馬拉松。希望我們都可以順利的完賽。那最後祝孟公全家一切平安健康二寶一切順利。 非常感謝這位兄弟喲。那我們也祝阿金老婆生日快樂喲。天天開心喲。那也希望你們跑馬拉松可以順利的完賽。要注意就是不要受傷，然後可以玩得很開心。 下面一位 QQ 真是傷心：被古來圈粉一年的小菜雞水美眉。一開始有 podcast 的時候就開始聽愛達。但當時覺得您是一個很秋調的粉青，所以沒有多久就沒聽的。那去年又開始聽，才發現直男巧舞其實很暖、有趣又有智慧。價值觀超讚。最近也一直在喜男友一起聽。沒有特別想說的，只是想誇獎您。祝全家平安快樂。愛您。 其實這位美眉講的沒有錯。因為我到現在都還是一個，一個很丟臉的憤青。他沒有講錯。就是很丟臉，就是說我們很多時候就覺得自己是對的，然後別人都是白痴。真的很常這樣覺得。然後憤青也是，就很多人都看了會超不爽、會超生氣的。然後會覺得其實有時候薩諾斯真的有存在的必要。 我真的希望你就手指抬下去，我們一起賭這個機率。要嘛我死、要嘛你死，最好就兩個一起掛掉都好。就是會有一些這種毀天滅世的想法。有時候會有。那其實到現在都還是有。那只是為什麼有些人會感覺到差異？我覺得是因為現在換了一個 skin。 為什麼會換一個 skin 呢？因為當你有小朋友之後，我覺得很多生活上的事情會讓你改變。我覺得讓你變得就你一定還是有那些想法。就是你不管是多成熟的一個老爸或什麼，他一定還是有他年輕的時候的想法。只是他現在可能累了、可能沒有那個動力了，或是他現在選擇一笑自質。但就是那些想法都還是存在的。 所以確實我早期的時候是比較有，就有些人會講說比較銳利一點。然後現在比較暖。但其實該有的奮進思想、該有的秋丟的想法都還是在。那也非常感謝，至少下這個 skin 是你喜歡的。 好，那再見。拜拜。"
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那有興趣的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。現在只要輸入GOOAYE，享8折優惠，活動到3月19號。快來體驗最剛好的舒適感。 開場二手記事：與頂尖人物的討論 那昨天湊成了一個會議，非常滿意，學到很多東西。與會者兩位呢，都是我非常尊敬的大哥。一個是臺灣頂尖的Quant，然後另外一個是AI產業界的一個頂尖的管理層。反正兩個都是屬於那種乘風破浪等級的猛男、吃漢等級的人。 講到吃漢，當然不是那種在電車後面去跟人家那種。他們的這個吃的方向是針對可能他們非常有興趣的，不管是在產業或是食作面的東西，就真的很像他們會把事情研究得非常透徹。什麼東西都很瞭解，你根本就考不倒。就覺得說也太貼了吧，你怎麼什麼東西都會的。 那一種就是，反正就猛男，就超猛男。那非常有幸可以湊成他們，讓他們來做很多的討論。那我就在旁邊，就是跟著學。你知道有時候就會覺得一種那種很超現實的感覺。因為他們兩個站在一邊破冰的時候，就兩個都指著彼此說：「你怎麼認識他的？我是他的聽眾。」 就是以前這種時候，我就會覺得很想挖個洞鑽進去。就是到底是發生什麼事，這些人會是我的聽眾。我相信我的節目對絕大多數人來說是有幫助的，可是有時候當你嚮往那種0 1%、0 01%的人，然後他是你的聽眾的時候，你就會在想說會不會其實他們聽這個節目，就有點類似說你知道我也會陪我兒子看Cocomelon那個可可瓜，我也會陪他看Baby Shark。 就對他們來講，我的節目可能像是這樣子的東西。就我不知道他們到底聽這個節目幹嘛，因為以他們的認知水準跟他們的地位，他們其實根本就不需要聽這個節目了。但他們還是有聽眾，而且有時候我的一些梗，他們比我還熟。我講過的他們比我還熟，想說幹蛋發生什麼事。 所以就是充滿感謝。到現在已經不會去懷疑自己了。就是反正天上給你一些禮物，那就好好的珍惜它，好好的把握，然後不要fucked up。反正總之就非常有幸把他們湊在一起。 AI對交易的衝擊：DeepSeek與高頻交易軍備競賽 起心動念，我們姑且一位稱是A，然後一位稱是B。那A就是在做交易的，然後B就是產業界的人。那A就是很常會過後討論交易相關的東西。有一天就聊到說就是他看到了慶方量化，也就是DeepSeek，背後那個公司。他們其實本身是一個Quant，他們也是在做量化交易的，然後就有點像說他的一個副業，但這個副業搞不好未來就變成是某種主業，做出了一個真正影響到世界、大幅去降低AI成本的DeepSeek這樣子的一個模型。 那像是V3跟R1在市場上都獲得了極大的一個好評，有很多真的是非常那種開創式的創新。那因為這個本身算是他們的同業，那同時他也跟他的很多同業去聊了之後，才知道說就是這些AI的東西其實真的影響力是非常大，非常的暴力。 他就跟我開一個玩笑，講說你知道我去用ChatGPT，然後我就去問他就是他在交易裡面的一些東西，就是可能有某個方法。然後就問他說這個方法在交易上可不可以做，為什麼可以這樣做。然後他嚇到了。為什麼？因為這個AI回答的東西講對八成。就他已經可以完全知道說為什麼這個東西可以在市場上面賺錢。 然後特別是如果今天是去走那種reasoning的AI，就是他會把他的thinking、那個channel of thoughts都推給你的AI，你根本是可以直接誇張的看到說他連推導的步驟都是對的。 那其中讓A最傻眼的地方就是他請AI把上述的這些東西把它變成是一個可以執行的程式碼。那一樣這個程式碼對的東西就是有八成的。他只要再稍微的透過旗下工程師的一些調整，這些東西是可以直接拿來用的。那就是真的是被這樣子的一個科技進展給嚇到。 那同時瞭解到他講說最主要都是在海外的一些同業，以中國或者說在美國這邊的為主。那他們去使用AI的，他們可以產出的策略量，可能是以假設是同規模的公司來講，有AI的可能就多十倍。當然這個十倍不代表說這個十倍的策略都可以全部都拿來用。 這個十倍的策略可能相較於全部是手工都是人工的，比起來人工這邊的準確度可能比較高，可行性也比較高。那AI可能十個裡面搞不好有七八個是壞的。可是整體來說，他還是可以產出比你更多有效的一個策略。 那最終呢，他相信可能全部人都要加入這樣子的一個軍備競賽，只是程度的高與低。那外加呢，我覺得有一個說法很有趣，是想說因為在這個交易的圈子裡面，特別是這種很短線量化高頻的領域呢，其實沒有什麼東西叫護城河啦。就如果今天真的人家可以拿一些現在看起來像是什麼外星科技、先進科技的東西來打你的話，你會直接給他打趴。因為你沒有辦法去限制別人跑到你的市場去弄你們的東西嘛。 即便可能在臺灣有一些中資可能進不來，但他大可以去繞一下，透過一些外資的方式進來。他如果拿最新的AI科技，說不定就會在這邊獲得一些優勢。其實他自己比較不擔心的點是他知道說因為在交易圈子裡面，反正像他們自己開發出一些策略，這個策略也可能在執行一段時間之後，因為臺灣有很多這種追籌碼的痴漢，有些也用程式去算，去看你們的一些關聯性，然後以及去追你的pattern，然後說明也可以猜出你在幹嘛。 所以本來就在一直往前開發。但我覺得他真的比較在意的一點就是他不想在第一波人家進來的時候，那可能會有一個小小的黑暗期吧，就是給人家壓著打。所以他希望自己也要有一些戰力，也要去規劃一些AI的使用，那才會有這樣子的一個討論的出現。 時間配置的反思 那其實我聽這個A講相關的這種比較焦慮論的東西已經好久了。他從那個AI出來到現在，就是你就很常聽到他一直在想說要怎麼樣去歸要未來的出。所以我覺得其實一個人的時間花在哪，成就就在哪。 就是他理論上是最不需要去擔心說會被取代、會被挑戰的人，可是呢，他其實是最擔心的人之一。就是為什麼他可以一直維持在很強大的狀態，就是因為他真的花一段時間在這。可能過去的幾個晚上都在想這個事情。 我過去的幾個晚上在幹嘛？過去的幾個晚上在中世紀的城堡裡面研究怎麼樣打出一個漂亮的馬蹄鐵，跟做出等級三跟等級四的劍，然後研究說如果要不靠準心的話要怎麼樣把火槍跟十字弓射得更好。就是花一段時間在玩《Kingdom Come Deliverance 2》，一款超讚的遊戲，由戰馬工作室開發。 人家看到AI是在想說要怎麼樣找一個出路，我看到AI是我最近也有在把那個DeepSeek抓下來，然後自己去Tune它，想讓它變成一個色情聊天室。其實每個人的時間都用在不一樣的地方。就是大哥一直在追求一個讓自己變更強大的一個路徑上，那我就一直在追求著怎麼樣可以偷懶，那同時又過得還蠻不錯。 反正總之就是非常讚歎他們，就是真的是在市場上隨時都在找機會，然後一直在找新的工具。那非常慶幸有B的一個加入，因為B真的是在產業方面非常非常的瞭解，也有很多的執行力。 交易圈子的結論與未來趨勢 周邊討論出來的一些小結論呢，簡單來講就是說這個Quant的一個競爭，在後面一定是越來越激烈，因為大家會開始去使用更多的新工具。所以可以想象成就大家的margin應該越來越低，可是同時可能整個TAM會變大，整個市場可以賺到錢會變多。 那只是你像過去要去坐享一些高毛利、比較輕鬆的日子，應該就會更難的。因為在AI的幫助之下，不只是開發策略快，去call別人的策略也會很快，也是會變得更加的競爭。 那在資料源的一個獲取上，因為他們家最主要都是拿一大堆的market data，那這些market data對於這些公司來講是必備的。只是說在AI的幫助之下，可能可以因此找到過往遺漏掉的一些訊號或是一些排列組合，可以讓他去做使用。 那只是這個可能也是符合就是因為在大量的競爭之下大家互相copy、互相模仿、互相去抓pattern，我覺得也是一下子就會遇到這個margin的擠壓。那再來可能大家就會把矛頭轉向，那不然就去找一些非結構性的資料，一些新聞事件或是一些突發的狀況，一些特殊的alternative的資料。 就像說有些人是有衛星資料，有些人是有不知道什麼水利資料，你想得到那種各種鬼怪的資料，可能都可以在某些地方去做交易。因為做農產品的各種期貨或是說標的的人，你可能可以透過一些衛星或是當地的氣候變化什麼的，這些東西其實都可以去算。 這就是可能是一種那種另類的input。那在AI的幫助之下，過去可能沒有辦法去找到一些關聯性的，現在有辦法可以找到。所以大家可能會往這個方向去做前進。 AI訓練與企業應用策略 也就是可能在各家公司裡面會開始去訓練自己的一個AI。透過的具體實踐方式是去找某一個就來說開源模型。那這開源模型抓下來之後一定要去fine tune它，這是一個很重要的關鍵。那把它tune成是某一種交易大師，至少可能要跟老闆的水準是一樣。 那為他一大堆資料，為他一大堆事件，然後讓他去了解，讓他變成是某一種交易的PhD。那這時候呢，再透過RAG的方式去讓他Open Book，也就是公司的一些Protocol、過往的一些賬本、一些下單的記錄或是公司的一些資訊源，就讓他有辦法可以直接去對著看。 那這樣子呢，可能就是每家公司都有機會可以去訓練出自己的一個那種ACE機器人，就是非常非常懂交易的一個那種交易大師，然後跟一起作戰的一個感覺。那這方面的話，可能就是有機會會在後面會是一個比較有想象力的東西。就是他可能可以去做出很多判斷，這些判斷是你在過去是沒有辦法去把點點呈現的。 可是因為這AI速度實在太快了，所以他會產生很多新的交易機會。那這些東西呢，因為他撮合的資訊太多，他不是隻是單純的一些數字變化、%變化什麼，他是可能結合了各式各樣的資料跟新聞跟事件等等的，那可能就會變成說他有機會找到一些獨門的賺錢的know how。 新聞資料源與另類數據 只是說在新聞源這一塊，我稍微瞭解到了，現在像什麼Bloomberg Terminal或像是Reuters的平臺，他們現在都是有去他等於說他開始去找這些AI的解方，然後要提供給他的客戶。他可以把這些新聞去做整理清洗之後，然後直接API給你。 所以像這些新聞的資料就是那種公眾平臺，大家都有那種標準化的東西。我覺得在後面的優勢可能都不大。反而是一些另類的資料，如果說可以讓AI讀懂了解的話，說不定可以幫你產出很多新的機會。 因為過去你要去把這些東西看懂，去把它連成線，以人腦來說，你的負荷是有限的，你可能沒有辦法做到。可是透過AI去做處理，它可能真的可以觀察出一些不一樣的東西。所以我相信那些去往另類資料或者說一些比較特殊資訊去部署、然後跟準備的公司，可能就是後面一段時間有機會可以在短期內賺到最多錢的公司。 稍微聽下來是這樣子。然後再來可能就是這些公司現在有些蠻焦慮的，就會覺得說我是不是要自己去建立自己的算力，然後是不是要買一代GPU。那我聽下來結論是應該就是把它全部部署進去雲端就好了。因為你真的要去加入這個軍備競賽的話太可怕了。 特別是其實現在GPU也是不停的迭代更新。回答來講基本上可以想象成是每半年一年就出一款。那你真的要加入這個軍備競賽是非常恐怖的。 窮人的AI與企業選擇 所以他們裡面有個對話很好笑。就是A就想說那我們可不可以做出一個這種窮人的AI，就是我們的預算不高，雖然其實他們已經算是很有錢的公司，但是預算不高。那我做一個窮人的東西可不可以。然後B就想說其實換房，就是這個DeepSeek，他們就已經是窮人的AI。 窮人的AI也是有幾萬顆GPU在那邊，那也是很大的一個數字，對絕大多數人來講。那富豪或者說所謂的真的很有錢的這些公司，就比較偏向是前面的CSP，一些算力租賃這樣。所以其實窮人的AI，你光是要拿到這個門票也是很困難。 所以甚至就是A子也講說那我們就是蟻人的AI，我們就有沒有辦法去用一個更便宜的方式。那最後面結論就是如果是一些比較中小的公司，最後面就還是迴歸雲端，就透過這些call service provider的一個幫助。他甚至是他會輔助你，讓你有辦法找到你適合的一些模型。 那模型這麼多在上面，那找到適合的模型、找到適合的資料串串之後，那當然你結合公司的一些就有些東西可能覺得不能上雲，要是比較機敏的。這些offline的機器人把它訓練好、tune好，那去搭配這些資料餵給他之後，說不定就可以產出很多的AGE（譯：可能為AGI，但原文如此）。 所以最後面我的結論可能還是要把《Kingdom Come Deliverance 2》給全破，然後在遊戲公司還是要把它開好，該做的事情還是要做。就是這個AI是真的非常的fancy、非常的強大。可是很多人忽略掉的一個點是你有AI，別人也都有AI。 所以其實當你把頭栽進去AI之後，你其實就是面對下一輪的競爭而已。你並沒有辦法因為你可能開發出了某一個AI，你就就此平步青雲。這個真的是想太多。 所以最終我還是迴歸到就是自己的本質。就是其實我們自己在做的事情有點類似是這個AI機器人。我們把一堆資料跟訊息丟給自己，然後去想辦法去剷除一些東西，然後儘量的仔細的去把這件事情做好。 那現在有很多新的工具的輔助，對一些公司來講，他們可能希望說AI變成是他的一個火技（譯：原文如此，可能為「武器」或「終極殺招」），對我來講，我只希望AI變成是我的左右手，可以去輔助我。這樣子就夠了。 那其實從一開始聽覺得哇腦袋被炸開，然後到最後其實有點那種收斂回來的感覺。我不知道怎麼來形容那種感受。就是我發現AI的實力跟現在的一些他們丟出來的demo真的是讓我嚇到說原來可以做到這樣的一個程度。可是反而是聽完這些東西之後，我覺得更安心了。感覺非常的奇妙。 就是對我知道AI真的可以飛天遁地，然後超我的想象。可是我發現我們在做的事情是很難以被取代，那其實也不會被取代，也不要去想那個東西。那隻要好好的跟緊、好好的。這個世界上什麼新的工具，有一些新的獲取資訊的管道、一些媒體，有辦法去透過AI的一些槓桿，然後讓你更加容易的去做閱讀什麼。反正你只要都有參與到就好。 你不用真的去焦慮或是擔心，就像是一些新科技的出來，很多人就開始會整天就是在幻想一些有沒有東西。可是你其實只要乖乖的搭到車就好，只要都有試到、都有用到、都知道那是什麼，就沒有太大的問題。我結論是這樣子。 臺灣市場動向 好那接下來我們就來聊一下市場的動向。那首先先看一下臺灣市場這邊，我覺得中小型股有明顯的轉強，然後開始是有發現說各種類股的輪動。 那當然它的題材很廣，有些人是賭說烏二戰爭要結束，有些人是賭說因為美國的這個對鋼鐵的關稅弄下去之後呢，那有些可能是在美國設廠的或是說覺得說他今天是在土耳其這邊設廠的，可能會參與到重建等等。所以你看鋼鐵，然後像一些航運、像一些原物料相關的類股，都因為這樣子有資金上去佈局。 那當然這都是一種賭注。就是你不是說什麼每個資金反應的東西都一定是對的，只是就是當市場有一些訊息、有一些新的題材出現的時候，至少有資金願意上去打。這個對整體多頭盤面的維繫是很重要的。就是至少要有人願意持續的拿錢去買各式各樣的東西，把一些可能低階企業的東西拉起來，一些可能過去狗都不要的東西開始有資金進去買。 這其實是一個在我看來是屬於健康的狀態。也就是如果像過去那樣子就是整個盤面上可能都只有AI related的東西會動的話，那這些東西當今天開始出現盤頭之後，其實會比較尷尬。會變成下面有東西可以買，很多人的資金就會縮手，甚至會開始出現那種層層的賣壓，讓後面的走勢變得更困難。 反而出現一些輪動之後，這些輪動出去的資金到最後可能他還是要找市場上可能成長性最好的東西或是可能可以估到最好EPS的東西又回來。所以最後面會變成說你反而是把一些籌碼清掉，然後洗一洗再回來。其實會變得不管你壓住的東西是過去的主流股還是未來有可能新的主流股，就大家都會產生一些機會。 就是錢是要流動的。所以目前我也覺得蝦的盤面長得算是相對的健康。 美國市場與個人操作 然後在美國這邊，我自己的做法是選擇把一些中小型的軟體開始做減碼。那這些東西是我過去買到佔部位算蠻大的，就大概是有跑到六成左右。 那這其實不只是因為它上漲而膨脹，也是因為我自己本身的做法是一個東西持續的上漲，我就會持續的去做加碼。這是我的一個策略。那所以在過去呢，可能就是讓自己手上的一些中小型的軟體長得蠻大的。然後現在就選擇把它賣出去，就是第二次賣。第一次賣的時候是賣在更前面的地方，所以就是慢慢的把它砍出去。 然後選擇去佈局一些在市場下一輪可能有機會的東西，那或者是去做一些題材。那以臺股來講，我現在手上就是有蠻多那一種就是俗稱的制服股，就是人手都有來一點的。那我們可能知道他未來的一個營收穫利的狀況會不錯，或是有一些潛在的夢想，不僅是市場上可能有很多資金都買單的。 我們就多少都更一點。所以現在的一個持股狀態是屬於比較零散，就是每個東西都來一點。可是其實表現是相對還蠻不錯。那之後可能就是會找到下一輪的主流或是題材，然後再把資金收斂進去。 所以你會發現其實一直以來都在做一樣的事情。就是在佈局階段的時候，可能就是先廣撒。然後最後面你會鎖定一些目標，開始把它加大。那加大到某個程度之後，你可能覺得夠了，或者說開始出現一些逆轉的情勢。開始有在美國這邊就是大紅棒的出現，臺股就是大綠棒的出現，開始有人要提款出場爆量的時候，你就會選擇把東西賣出來，然後尋找下一個東西。 所以其實就是繼續的維持這樣的一個滾石不生苔的節奏（原文為「滾石不生胎」，應為誤字，應作「滾石不生苔」），然後繼續的往後面打下去。在美國這邊就是觀察後面的大型軟體股有沒有辦法接棒。因為現在就是中小型在噴，基本上中小型在噴的時候，很多時候它是噴沒有道理的，就是你也算不出來它的P/E Ratio或什麼，你根本就算不出來，你只知道它就是狂噴。 那如果說中大型的軟體也跟著Reread上去的話（原文可能為「re read」，但上下文應為「跟上」或「上漲」），那我們就可以期待說中小型的軟體後面可能還有一波。但如果說中大型的軟體持續維持下的一個狀態，就是溫溫漲或甚至是像蘋果類似停在原地的話，那我會覺得中小型的軟體後面應該也沒有辦法再出現一個全面的大爆噴。 就很類似說一個市場的行情要持續的話，它要出現一個輪動的狀態，然後讓大家相信說這裡面有很多玩家都可以動到，而不是隻有少數幾隻標的，像是有人刻意要炒作一樣。那這個是一個很重要的環節。 顯示卡供應鏈與需求分析 那現在在全球的市場供應鏈方面，大家開始注意到這一波的顯示卡的狀況是還蠻不錯的。那其實按照慣例，就是我們有注意到顯示卡一般都是這樣，就是在一代可能賣的沒有這麼好的狀況之下，下一代就會賣得還蠻不錯的。 那我們可以期待這一代的50系列應該會賣得還蠻不錯的。那有幾個原因。那首先就是在上一代其實基本上就像是40 90特別好，那其他就是還OK的一個狀態。所以這一代可能就是那些跳過60 70 80系列的人，他們可能在這一代就會選擇去做換卡。 90系列我覺得不太受影響，因為它就像是最高階的配置，所以本來會買的人就是會買，它比較不會有那種迴圈上的方面的衝擊。所以會覺得整體的顯示卡就是說高階跟中階的表現，在今年應該都會是蠻不錯的。 除了由來於一些遊戲的登場，像是魔物獵人，讓很多人開始掀起了換機潮之外，在下半年或者說明年上半年都有很多遊戲。所以這一代的顯示卡我們可以想象就是它的狀況應該蠻不錯。 那在另外一方面就在中國這邊也開始又再一次的出現去掃顯示卡的一個狀態。那這樣的一個發展的主因是因為就我們過去在講AI的一些專利投入的時候，我們花很多心力在講training的部分。那當時大家其實就已經有預期說未來會往inference的方向去走。 那現在可以說是正式的已經去往inference的方向去靠。那在Data Center端就是大家都知道做這個GB200，然後跟後面的GB300。其實它本身不只是可以做training，它在inference的表現也是非常的好。 那Inference表現要好的話，就是在記憶體的容量上面就會變得非常非常的講究。然後再來對於主晶片的要求可能就相較於在Training方面是沒有這麼高。那所以在中國這邊，有一些低配的玩家就開始選擇，因為一方面是他們在伺服器這邊受到管制，然後二方面就是如果就算是走一些偷渡的方式，可能價格也偏高。 他們注意到說說不定我們可以用一些顯示卡去變出一些不一樣的東西。所以在Edge端的一些嘗試，像最近可能臺股是很多在走這個工業電腦廠。那在跟大家聊工業電腦廠的這集，大家提到說其實工業電腦他們一個很大的對手就是輝達的GB10。 那GB10呢，我們目前在市場上是有看到他的量是有大幅的去做上修。那只是我不確定這個大幅的上修是用在他的這個所謂的Supercomputer，就是這一臺Linux系統的一個主機上面，還是說是因為他要準備備料去做後面的Windows on ARM。 也就是輝達後面就是在Rumor裡面是這樣講，實際上我覺得高几率發生。只是因為是Rumor的東西，我們就不要講得太絕對。反正後面就是會有一臺ARM的筆電出來。ARM筆電它使用的chipset應該是跟GB10，也就是前面Supercomputer ProjectDigits是用一樣的東西。 所以有可能下這個加單是往筆電的方向去做一個準備。但當然也有可能是因為ProjectDigits可能表現得非常好，所以才去做大量的一個加單。但反正就是說我們在供應鏈的一個訂單的變化上跟需求的Demand上面有注意到，就是整體開始有往Inference Edge端的方向去推的一個趨勢。 GPU 與個人運算體驗 好當然不知道講說Training端就沒力了，伺服器就不會繼續，還是會繼續。它那個年增開始會放緩。那可能接下來就是可以期待在Edge端的一些晶片，甚至是一些顯示卡，它會被拿來做除了打遊戲的需求之外，可能在中端的推論上面是可以用。 那像我自己在自己的電腦裡面目前是4090。那我是有搞到5090，只是5090那個是有老黃簽名的，我捨不得用，我要等後面沒有簽名的版本來了之後再裝上去。 那目前4090其實去跑DeepSeek的8B的模型還是可以非常非常快。那在網上如果你要跑到70B的話就會變得很卡頓。但你就知道說顯示卡它確實是可以在中端去做這樣的事情。 所以有些人他可能就會選擇直接用顯示卡。就像這個GB10，它其實是一個很便宜的機子，它一臺才10萬塊。但還是有些人覺得說我幹嘛要買這個東西，這個東西連賣遊戲都不能打（原文可能為「連賣遊戲都不能打」，應為「連玩遊戲都不能打」），而且它其實約當於就是一個高階顯示卡來表現。 那我不如就直接用高階顯示卡就好。所以可能會有人選擇就是我連這種機子都不要用，我就直接去買顯示卡就好，買更多的顯示卡。所以就會變成說在這一代，我們本來就已經期待顯示卡的表現會是蠻不錯的。然後外加在AI的推論需求上有些人也會選擇去拉這些顯示卡。 所以我們相信顯示卡在這一代的表現應該會蠻不錯。目前在整體供應鏈端是有看到在通路這邊是持續的顯示說好像是有缺貨的狀態。只是就我們理解，現在是已經有一些商人開始去做囤貨。所以缺貨其實不完全是說供給完全沒有跟上，是有些人也有預期到這樣子的事情，所以他就提早先去做囤貨。 我們相信在接下來的兩三個月內，其實在顯示卡的供給狀況會改善的蠻好的。因為NVIDIA在它的顯示卡的top die的頭片上面，在接下來的兩三個月應該會有非常長足的一個進展，會表現的很好。 所以到時候也就是等到這個卡做出來，大概在往後推個一兩個月的時間，應該整個供需狀況會大幅的改善。在供需狀況大幅改善之後，我們就可以更明確的瞭解到說這一代的顯示卡到底實際上要買的人有多少，然後因為AI需求所匯入而要去採購的人又是有多少。 但現階段假設單純用Demand，然後跟蝦一堆地方賣到斷貨，在日本然後在臺灣在各地，其實都是有這樣的一個狀況。其實你會感覺說哇靠媽的也太缺了吧。那我們相信說蝦的缺很多時候可能是炒作出來的一個結果。但整體確實是會賣的比過去好。只是蝦的數字有可能會失真，因為已經有人開始囤貨、有人開始搞一堆都沒有東西。 等到晶片的供需開始順了之後，到時候我們就可以看到真實的一個樣態。只是那個樣態應該八九不離十會是一個好的方向。所以在接下來的一段時間，相信整體的顯示卡廠跟相關的supply chain應該都可以為我們帶來蠻多的好訊息。 顯示卡財報與市場預期 只是因為可能有些財報要開了。然後在過去一段時間，我們知道說因為是在換貸的前夕，換貸的前夕會怎麼樣？就是有一堆燈燈檔（原文為「燈燈檔」，可能為「登登檔」或指待命狀態的設備），他就會選擇先不要買。 所以他們可能開出來財報數字不一定會是好的。重點是我們現在看的其實是後面那一代。所以過去的財報等於是過往的一些雲煙，其實不用在意的東西。但有時候你就是知道說市場還是會在意這樣子的東西，有些人就是要去trade這樣子的東西。 所以這時候就會進入到我們下一個階段的一個觀察重點，就是這一些板卡廠或是相關的供應鏈power、mcu或是這些各種鬼零件，他們假設在之後的財報數字開出來是不好的狀態之下，如果是不止沒有跌，甚至還漲的話，就直接是一個妥妥的利空出盡。 也就是這些東西是完全的被市場預期了。所以其實像這時候，也會進入我們思維的一個就是博弈階段。就是會去想說我到底是要預判別人的預判，還是我乖乖的等到訊息出來、證實沒事再上去。很多時候很困難就在這邊。 那像我自己的做法是不管我是賭什麼樣的一個故事，我都會先來一點。反正就是都是先來一點，然後後面再仔細的去研究。那接著呢就是等到一切事情都確立的時候，假設這股價沒有拉太遠的話，我就會選擇大力的加。 那假設這股價已經拉出去，那就是小小的加，就當做自己是錯過。所以其實這個每個策略的規劃上都可能有它的利與弊。那重點是要讓自己自己盡量的站在一個不容易受傷的地方。 所以接下來我也覺得說在顯示卡廠這邊可以受惠於除了電玩的需求之外，然後再來就是換代槽的趨勢已經出來，以及在Test Time Compute然後以及Edge端的一個AI的推論需求持續上升的狀況之下，表現應該是很難差。 這個可能是聚焦在NVIDIA的顯示卡上面。然後在AMD這邊我們可能還要再額外的再觀察一下。但是AMD的CPU在後面應該會有很好的表現。所以搞不好就是雖然已經講好幾年的消費復甦，搞不好真的消費復甦在今年就要看到了。 那我還是非常期待會往這個方向去發展。身為一個電玩宅男，其實是每次看到這樣子的訊息，就是不一定在工作上面可以為我賺到錢或什麼，可是我就是覺得說整體的電玩產業持續的更好，是一個我非常樂見、那也想看到的一個情景。所以這邊稍微的跟大家分享一下。 Q&A 環節 Q1：南屯小野馬的祝福 好那接下來我們進入Q&A的部分。第一位，南屯小野馬：「我不是毛毛，第五次留言密碼測試。雖然錯過哭哭，這次總該輪到我了。雖然已經過了，但2月8號是偏左邊的，佑山老公生日。還是想請孟公用諾雅可愛的奶音祝佑山老公生日快樂喲，工作會順利的，明年要成為嘉義古埃喲，要疼愛老婆喲，偷偷做壞事會被我貶喲。那也祝孟公全家平安健康，幸福快樂喲。然後孟公也喜歡諧音梗嗎？」 我最喜歡想跟你媽子打炮……我覺得我還蠻喜歡諧音梗的，就是那種越廢越爛的我越喜歡。像最近開車在那個就是往臺北的路上，右邊上那個高架之後，然後就會看到有建商的那個名字，有一個叫什麼鍾炎炎的，我真的覺得就是超廢超爛，可是我還蠻喜歡的。我最愛這種有的沒有的東西。 Q2：牙控飛天車 下面一位，讓他生讓他生、牙控飛天車：「孟公好，想請問這輩子有記得看到特斯拉的車子真的飛上天嗎？為什麼想吃了零食買回家就不想吃了，買來的房子突然沒有那麼想要搬進去住。三想聽川普拉鍊卡到機的聲音。祝我兒子小壞蛋0224生日快樂。」 我們祝他生日快樂。那有沒有覺得真的非常甜。當然每件事都有機會，只是我覺得像我們節目是在夢跟現實之間處理的還蠻不錯的。 就是有些人他其實是完全拒絕相信任何夢的東西，他只看財報。這個就是在我眼中是那種老古板的人。那有些人就是過度的相信夢，然後整天就在那邊講說什麼誰很深殺小的、陰謀論一堆、什麼深層政府，還是說什麼世界上其實有很多什麼隱藏科技或什麼的，那個就是偏向還語收起的部分。 那我會覺得說就是在世界上要生存的話，就是特別是要在工作裡面為所用的話，儘量要還是要一邊踩在現實的這一part，然後一邊稍微的往夢的方向去看。但是期待飛天車這個是偏向太夢的光譜，我們是沒有辦法去做這樣子的期待。 而且就算有飛天車，說不定也不一定是Tesla做的。那再來就是就算有飛天車，可是它也不一定在市場上面會有機會放量。它可能變成是一些有錢人的小眾玩具。所以去期待這種東西好像沒有什麼意義。 就是你說真的要搞出一臺飛天車可不可以，以下的科技跟技術絕對可以搞。但是沒有辦法量產的東西，其實我覺得討論性都很低。 那再想說買回來的零食不想吃、買來的房子不想住。不知道搞不好心理上已經有一些問題出來了。可能要稍微的去樹壓一下、去排解一下。有時候就當你開始對生活的一切東西都提不起勁的時候，那可能是精神上有一些障礙。這個可能要找一下專業的幫忙。假設說維持很久的話，那可能是已經有一點問題了。 Q3：做多被殺做空被嘎的困境 下面一位，我負責啪啪啪、我獨自賠錢：「還好當做多被殺、做空被嘎，追高沙地時我一步都沒退。怎麼判斷我。Super Idol的笑容都沒你的甜，八月正午的陽光都沒你要眼，熱愛105度的你，滴滴清純的蒸溜水。」 這個我不知道你在講什麼東西。但做多被殺、做空被嘎，有沒有想過你就跟自己對坐就好。你每天有想法的時候，你就把它寫下來，然後就跟自己的這個想法對坐試試看。 Q4：Jojo Fish的生日祝福與高頻交易提問 下面一位，五歲喝啤酒、Jojo Fish：「最安小弟兒子蘇馬吉2月22號滿一歲。希望可以得到主委的生日祝福，那等他長大之後我把這段podcast回放給他聽。另外請問主委，高頻交易種類中有哪些策略是一般散戶、作為肥宅工程師有機會參與到的？」 好那我們先祝蘇馬吉生日快樂。然後再來就是高頻交易。當然因為身邊朋友在做，所以我稍微有點認知。但是我不習慣去評論我不熟悉的東西。請直接把履歷丟去這個大哥的公司優勢資本，稍微就去參與一下，說不定你可以學到很多東西。 Q5：融資投資的建議 下面一位，因金股折、一代一代一代：「去年11月才開始投資市值ETF的股票菜雞，覺得自己的錢可悲少，不太想先存緊急預備金，打算直接貸款投資臺股和美股的ETF。那算說股價高點遲早會更高，但還是怕貸款後股價大跌個幾十趴會揚尾。那想問一大建議，要直接貸開始分批買，還是等出事股價掉下來再去貸款。那另外推薦幾部心理壓迫感極高的。」 我們的節目一向的觀念就是絕對不鼓勵任何形式的槓桿。即便我還是跟大家說我有槓桿，那你知道為什麼會有這樣子的一個衝突嗎？就是我自己有這樣做，可是我叫大家都不要這樣做。 因為我知道槓桿下去之後就會產生很多變數。那這個變數是蠻多人他會高估自己，以為自己可以去承擔的。所以你們要去開槓杆都是自己的決定，我絕對沒有辦法去幫大家去下這樣子一個決定。 那當然理論上我們會相信說整體的指數會持續的創高。可是就像我跟大家強調的，就是我們不喜歡去當一個基本教義派，然後就是一面倒的瞎吹某一個東西。當然你今天講說指數投資很強，這個我也相信，也是我在推廣的一個內容。 可是呢，你也要去注意一下。你看一些國家的指數，你看一下中國的指數，你去丟指數的，你那個報酬率是極爛無比。那你說未來還會創新高，OK那未來是幾年後。如果是十年後你可以等嗎？ 那如果十年之後你發現說這個報酬率還是比可能去投入其他東西來的更爛，那你還會覺得指數投資是最好的一個做法嗎？當然其實我們今天是站在牆外的世界，我們會覺得說我們有很多的選擇。你可以丟臺灣、可以丟美國，甚至是不選擇、直接去買VT全球的。 那你相信這個指數長期向上，這樣我覺得OK。那只是呢，就是沒有任何一個做法是絕對無敵的。所以就算他真的會再創新高，可是像那時候NASDAQ可能是等到十幾年之後才創新高。你可以等嗎？ 所以沒有辦法去跟大家建議用槓桿去做任何的操作。大家自己要去做選擇。至於你說假設是用定期定額的方式的話，這確實是一個蠻不錯的類存錢的做法。而且確實是參與到整體市場的成長。我相信以絕大多數人的表現來講應該是會算還蠻不錯的。 Q6：波哥不知道該怎麼選擇 下面一位，波哥雷特拉省錢：「對未來有點迷茫。孟公大家你好，從2020聽你的節目到現在感謝你總是無私的分享。目前正面臨人生的迷茫點，已經到了不惑之年。目前是處在一個被中國玩爛的產業，但我過去也不是這個產業有多重的產業背景。雖然在體質還不錯的公司，但感覺這個部門隨時會被重整。另外有一家公司的風評比較差，但是在一個目前營收爆好、成長性也看好的產業要挖我過去。但是收入短期可能會小幅的縮水，工時會暴漲且離家更遠。目前投資配置就是定期定額臺美指數0050 VOO跟QQQ，不太用腦投資。請問關於質押的問題孟公大大會怎麼建議。感謝好人一生平安。」 兄弟首先你已經是不惑之年，也就是已經過了40歲了。那我會覺得至少以我自己來講，我現在是兒歷之年，就30幾。那很明顯感受到跟20幾的一個差別是你開始會去做一些風險區別的事情，你開始會選擇一些安穩但是可能爆發力比較低的事情。 當然我們還是會刻意的訓練自己持續要去take risk。所以像我自己就是拿了不少錢出來丟遊戲，這個就是屬於是很高風險的事情。但在我自己的認知裡面，相較於過去可能我可以整個人都拉下去，然後去跟你賭那種高風險的事情。那現在因為有家庭、有小朋友、有我認為生命中很重要的一些責任跟事情，所以我沒有辦法像過去義無反顧的賭。我覺得越做越保守。 那於是呢，我會認為說就像說你今天跟我講你是二十幾歲的話，我覺得毫無懸念就直接跳。因為這個產業的未來的發展性是比較好的。至少你現在這樣覺得，你要相信自己有判斷。即便你可能會賭錯，你知道有些看起來是不好的產業後來突然間一轉身變成是sexy的產業，這個我們也是看過不少。 但絕大多數當事家會相信自己的判斷。那只是把年齡的factor放進去之後，有時候就會變成說請問一下在這個年齡去追求更高的收入是你最好的選擇嗎。就不一定了，就不一定了。 就是以我現在的狀況來講，你說追求更高的收入要不要，我還是很喜歡去賺更多錢。可是你說這會不會是值得我犧牲去陪伴家人或是有自己的時間去打電動，即便我可能要第二胎了。後面應該打電動要跟我說拜拜。你是不是值得去犧牲那些東西來換這個東西。 隨著你的年歲增加，可能想法就會完全不一樣。在外加換過去之後，像你講的可能又離家更遠、工時又變很長，所以會多很多的變數。到時候絕對不是隻是說感覺錢變多，那一切就沒事。這麼好去處理的。 跟年輕階段會拿到的建議可能不太一樣。所以我會往這個方向去考量。除非說這個工作很明顯已經讓我感覺到看不到未來、死定了。不然它如果是有點類似那種養老的狀態，那並且收入也是還蠻不錯的。那why not就繼續留在這邊。 反正我已經過了人生中最需要錢的階段，大概就是二三十歲那時候。因為你剛成家、剛有小孩、小朋友又很小、嗷嗷待哺。那時候真的就是你必須要賺很多錢，你有很多壓力。四十歲的時候還會有這樣子的壓力嗎？我覺得可能就相對少了。那這是我意見。 Q7：女版股癌 下面一位，女版股癌、母小姐：「留言密碼測試4。謝謝大家每週的陪伴，週三和週六都很期待聽您分享市場。近期發現自己更能夠掌握市場的方向，對於股市大敵的恐慌感也降低了。反而能夠在股市拉回的時候把握機會加碼。一想問挨大，目前對於美股軟體股的部位會續報嗎？大概何時會開始減碼。二另外在美股的部分，除了軟體股和Tesla還有其他看好的類股嗎？那最後想起來大家用客家話祝福我和朋友內湖打工仔三月號商業快樂工作順利投資績效大爆色。」 你看那個工作順利，我現在已經不知道怎麼講工作順利。我只會講說什麼做是做很好。不知道怎麼講工作順利完蛋。你看久沒講真的是會把一些沐浴給忘掉。 再來一的問題，就其實節目中都一直去講這樣子的東西，就是我現在到底在幹嘛。因為這個就是一個工作計時臺。所以本來就是講就不用再額外去回答。 二的問題除了一些軟體跟Tesla之外，硬體的chipset的股票我都還是有拿著。像是NVIDIA、像是Broadcom，然後以及Marvell我都還是持續有拿著。在可能去年上半年以前有做蠻多的Celestica跟Flextronic，但是現在這個都沒有在做了。 然後現在偏比較硬體的東西的話，是像有一些光通相關的類股，然後再來有一些機體類股。機體類股上一次做應該是去年年初以前的事情，但現在又重新回去。那理由也是跟過去幾集節目所提到的一樣，就是川普除了去現在大家是看到Intel，其實前面就是幫美光去謀福利。 所以基本上都是往一些這種大型題材並且是有掌握度的方向去做。所以主要是往這個方向去。那接下來的想法是先觀察一下車市的變化，因為其實Tesla開始加回去之後，就會先鎖定車子。所以接下來可能一段時間大家又會聽到我開始聊電動車。 所以有時候我們節目的方向其實是取於我現在工作到底在做什麼，就比較隨性一點。如果說電動車沒有什麼其他的變化或者說我上去發現資金效率不張的話，有可能還是會回頭走軟體。只是這一次就會像這期節目所提到，我覺得要去看一下中大型的軟體或是說一些巨頭，有沒有人要帶頭去把指數往上衝。 我還是蠻期待帶紫珠網上衝的東西，有機會輪到像是Tesla或是像是Apple這樣子的一個東西。就後面再觀察看看。 Q8：臺中傑哥中醫師的生日祝福 下面一位，臺中傑哥中醫師：「女兒真的貼心，掛號留言密碼一直變，害我祝福遲到。感謝主委一週兩次的節目。我兒子在新生兒時就被檢查出聽力異常，直到三個月後回診才確定是誤判。那三個月真的很煎熬。希望你的二寶一切安好。我女兒的願望之一是有您的祝福。雖然她比較喜歡童話阿姨跟朱探長。但都會等我聽完您的節目和弟弟聽完周杰倫後再要求播放。女兒真的貼心。想請您晚了很久的祝金澤皮膚科小公主香香1月6號8歲生日。還有我2月15號生日快樂。另外推一下陶喆，20多年前的Soul Power演唱會真的超頂。沒有一堆快樂好朋友可以找來看看。」 這個我有看。我以前也是陶喆粉。或是聽Spotify上的專輯。您有聽跟周杰倫同期的陶喆、王力宏、林俊杰。祝您全家平安。Lisa順產。 這些當然都是耳熟能詳，但我自己最喜歡就是周杰倫跟陶喆。在這四個裡面，王力宏有一段時間也還蠻喜歡的，但就是沒有真的到就是到現在還會停，類似這樣。陶喆跟周杰倫到現在都還是有在我的歌單裡面。 林俊杰的話，就是因為他太秀了。他真的是臺灣唱……我們又沒有辦法跟上他。至少像周杰倫或者說陶喆的東西，你至少可以跟上。所以林俊杰本身，我在以前的KTV就是我們高中國中同學去唱歌的時候，就大家都會唱歌。其實我從頭到尾都沒有因為這樣暈喘過。我覺得是因為我自己沒有辦法唱上去，所以就相對比較少聽一點。 那先祝你們的全家都平安健康。那小公主生日快樂，還有你也生日快樂。 Q9：遺漏來信 下面一位，這個一顆星跳過。雖然他應該是不小心流到，但我們節目制約就這樣。要有一個規則，所以就是讓大家才可以按照這個規則來留言。 Q10：夢宮的祝福與建議 下面一位，希望自己的人生成就能夠有老公的2562分之一、夢宮無安：「上禮拜是我最愛的Podcaster夢宮，他老婆的生日。請您用鐵漢柔情的帥氣聲音，就是您的原裝語音包，對Liza說我的親親大寶貝生日快樂。謝謝你包容我的壞脾氣，當我的後盾，帶給我三個小天使，照亮我的人生。被你乾淨強在牆上是我最幸福的時刻。最愛你的啾啾。 那另外也請夢宮祝我早日實現買房的目標，以及找到適合自己的另外一半。」 我不知道現在還有這一招，就是透過我自己的嘴巴幫我自己的老婆去慶生。確實是非常感謝各位聽眾朋友，因為他們現在都會提醒。我覺得超好笑。 我覺得蠻多聽眾會寫email跟我講說你老婆生日要到了或者說情人節要到了。老實講這個提醒真的很有用。像因為我老婆生日是2月13號，情人節是2月14號。我想說13號我就已經準備你的生日禮物。雖然我是早上才跑去買，這個真的是不應該。但我就有準備，所以14號我就把它跳過。 那我老婆因為我覺得也是習慣了，她一開始會很生氣，然後到現在其實就是習慣。她知道我就是個鳥樣，可是她還是有幫我準備一籃子的各種小天使。我非常喜歡這樣子的一個情人節禮物。 那我就是這樣就過去了，我就當沒事。其實真的是像我們這種臭直男，很賤的地方就是你真的不會想太多。然後直到就是在晚上的時候又看到有自己的聽眾，然後在我的Telegram裡面就tag我說你有沒有準備情人節禮物。 我就越想越不對勁，對啊我怎麼可以這麼爛。所以趕快跑下去去買了那個金莎，8個裝的。很有誠意，買那個大盒的，然後送他。老婆超開心。所以有時候真的非常感謝大家提醒。像我這種費膽、然後去把事情做好。 其實很多時候真的不是我們不願意去做，是真的我們也很討厭自己這樣子。就像小時候我爸就會講說你的房間怎麼這麼亂。可是我從頭到尾都不覺得我的房間很亂，我覺得很好。如果我今天整理，我反而找不到東西。 所以有些東西真的需要人家提醒。非常感謝大家這樣互相提醒。我也祝你早日可以買到房子。千萬不要只有我的我得2562分之一，因為這樣就微不足道。我並沒有成就什麼事情。我希望你可以飛更高，我希望你是我的十倍。 Q11：股期現貨套利提問 下面一位，為股期問題請益：「大家好，想請教一個問題。小弟有買入一檔各股期，日成交量大概是200口。但因期貨的現貨增加差大概是兩個tick。主要是因為成交價不大，不想花太高的轉倉成本。除了等到結算再買入外，有什麼比較推薦的方法嗎？另外想問若考慮繼續以股期加碼到100口，那漲幅會不會立刻被現貨出貨給收斂掉。關於現貨的日成交量是15000張，敢下一大截貨。」 一般就是那種個股期的，假設他本身的母股的成交量比較低的那種股票。個股期一般造勢也比較不會這麼積極。所以就會出現像他講的，如果是今天是在上漲的一個盤面，你可能就是會買貴兩個Tick。但反之如果今天是在狂跌的時候，有可能就是股期這邊出現恐慌。因為本身接盤的人是少的，所以會變成是往下偏移兩個Tick。 有時候會有這樣的一個狀況。那如果說你持續去加碼的話，會……近期我比較少在打股期。我沒有辦法這麼確定跟你講。可是因為過去我做蠻多股期的，有時候甚至會去注意到就是當你今天快速的把股期往上點的時候，你會帶動現貨的買盤。你可能點一口，那你就會注意到現貨的那個避險單就會去上兩張，就一直往上點。 所以你是買100口，就是現貨就有人幫你把200張吃掉。那這200張打上去之後，可能別人看到有人在買又跟著在推上去。意外的就整個股票就動起來了。所以確實是你假設一直往上去加、然後去推的話，就是有可能會出現去推動現股的變化之外，那也有可能就是有人會去把這個東西給收斂掉。就是你會給人家套，你變成是一個套利的物件。 那只是你去使用股票期貨，你就是知道說有這樣的一些風險。就是你會買的稍微貴一點或什麼的。可是換個角度說，你有便宜的部分。股期其實整體是一個更便宜的選項，而且是一個超實惠的開槓杆的做法。所以還是有人會選擇這樣去做。 那再來就是不想花太高的轉倉成本。其實我覺得轉倉成本不會高。如果這個覺得高的話，代表說你真的很摳吧。因為股息最近很便宜，你只怕轉倉的過程之中可能那個價格會跑掉，就是你沒有辦法順利的轉。 那這時候記得去設一個價差單。其實後來才發現像自己身邊有些朋友他們做了很久都不知道有價差單這種東西可以設。你可以直接設定說賣這個月，然後買下個月。就會注意到有掛單，這時候就可以直接去做一個，就至少你知道是用多少成本去轉倉的一個操作。 有時候甚至會賺到一些逆下差的狀況。那我會覺得這應該不是太大的問題。就你問的東西也不是太大的問題。那會有問題的話就只是不知道，你覺得這個成本太高的話，那就去拿現股或是去拿融資。那應該是更高。 那再來就是這個去加買一百口，可能給人家套的這個機率極高。就是你狂買，你就是會被套。沒有辦法，因為這個在市場上有很多人都是持續的去做股期跟現貨或者說ETF跟一些現貨的這種價差收鏈、在套利。就套你們這種人。 但往好處講就是就是因為他們一直在套利，才有單給你買。不然你股息怎麼可能可以見到這麼大的一個部位。特別是一些量很少的東西，就是因為有這些套利宅它才會讓你有流動性可以去做。 Q12：不理解老公的購車計畫 下面一位，勵志當鹹魚、不理解男生的心態：「孟公你好，我跟我老公是有二寶的小資族。有車，關號二手。有房，關號長輩的。不用付車貸房貸。平常生活品質還可以。但我先生最近說想要花70萬去買一臺二手賓士。應該是那種馬力很足屁孩很愛的款式。他說他想圓夢。 我不能夠理解存款一百不到，卻要去買一臺想要而不是需要的車。不給他存款，他就說他自己貸款自己處理。夢夢可以給我一點意見嗎？知道買那什麼C300是不是很多那種89都最愛C300。」 當然建議上就是絕對不要去做這樣子的事情。只是很多時候我們都知道說你知道有些東西想要，那個想要的東西並不是你真的需要的東西。那可能是說當你已經可以在生活之中獲得滿足之後，那你或許就會去往一些你不一定需要的東西。 像我也不需要這些公仔，為什麼要買這些公仔。為什麼要買一些鑑定卡。為什麼要打這麼多遊戲。那或是假設你有買一些名牌包，為什麼你要買這個包。其實你媽你拿個U字頭，你拿那個塑膠袋，你也可以裝東西。為什麼你要買這個包。 所以可以理解他啦，就是每個人都會有自己的一些生涯規劃跟夢想嘛。他就是想要去完成一些所謂的成就嘛。那只是雖然這個東西是很不合理，那我們還是要儘量的去跟他溝通說所以這個就是你的夢想，是不是。你就是想要一臺這樣的車子。好吧，那你就去。 就即便你知道說買了之後，高階又回來就是要修。那還要注意會不會被車商給坑了。有些東西可能只有條表或啥小的。這個就是會可能幫你製造一些額外的麻煩。然後再就是去養這臺車可能就是會額外再花出很多的錢。 那特別是你的存款就已經不太夠的一個狀況。他如果都理解，他堅持要做的話，不知道有時候就是要去接受。因為每個人都有他想要去做的一些事情。這個事情是不合理的或是不理性的，那這就是生活的有趣之處。 就如果說什麼大家都可以超理性，像工兵一樣的話，那生活搞不好也少了很多情趣。就是要有一些莫名其妙的事情。你說買花幹嘛，買花送情人節禮物。花就是很快就卸掉的，那不就是跟砸錢在水裡面一樣。要買鑽戒刷小，鑽戒這種東西能吃嗎。對不對。 就是你真的要用很理性的東西去討論的話，那你就要很期待就是你找到的物件也是跟你一樣很理性的。你們就可以兩個都像工兵一樣，就整天就是grind。那可能也是一個蠻不錯的事情。 只是有些人的生活中就是要有一些情調、有一些情緒。這些情緒其實老實講就是在花錢。只要是怎麼講，就是在合理的範圍之內。像他如果是拿存款去買，我覺得沒問題。但是如果你拿貸款然後去買的話，我就覺得是沒有那麼好的一個選項。 其實整體來說都是不好的選項。但是你至少要退而求其次，就是不要去選一個更差的選項。可以完全理解他，雖然我們自己不會這樣做。像我自己舉例就是我從頭到尾都沒有遇過那種入不敷出的時候。為什麼？因為當我今天沒有錢窮的時候，我就是那種去吃土的人。 我就是那種我每天都吃蔥抓餅、我每天都吃饅頭。我就是不屌了。我就是媽的你說怎麼怎樣，我出去工作，我都沒有辦法花錢。我是賤嗎？對沒錯我就是賤，我就是賤民。我就只能夠吃這些東西。 就即便到自己後來開始慢慢的比較寬裕之後，其實我自己的開銷跟身邊同業或甚至是自己的一些家人朋友比起來，我都很省。拜託我賺的錢有時候是人家一百倍，可是我跟他開一樣的車子。就是我真的是一個極省的人。像我這種人就是會相對的就沒有情調。 我可能就不會甚至要準備什麼東西、有一些什麼鋪張的規劃，就不會有這種東西。因為根本就是用很理性的腦袋去做事情。就是臭直男。 這樣子是你要的物件嗎？也不一定。搞不好你知道他會去花錢買一些讓你覺得沒有東西，就代表他可能也會花錢在你身上去買一些有的沒有的東西。每個事情都有他的正反兩面。 人家想做的話，身為老婆，我是覺得就支援他。除非他是慣性的一直在做這種超出自己能力範圍的事情。那你才有必要去喊停，因為為了大家的家庭規劃著想。 Q13：控制不住購物慾望的困擾 下面一位，超級新港人、軟體色到發抖：「想問孟公大，有賺錢就控制不住手，會拿約大概一成多的獲利去課金或衝動消費。那是不是對本金小的我來說很傷。但是自己的個性，在沒有獎勵的機制情況下，又會惡搞股票。實在是天人交戰。想問你的意見。祝您闔家平安。」 這個問題就跟上面的問題其實有點類似。我會覺得說你知道人生而在世，就是要懂得花錢、要懂得去生活、要懂得去享受一些事情。不要說什麼最後面存一堆錢，我終於fire了。那你fire那天幹嘛走在路上讓我給車擼死，什麼錢都沒花到。 生命太短了。特別是當你有一些朋友、有一些家人過世之後，你更會理解到活在當下的一個重要性。那只是呢，我們也不確定說我們的命可以多長。所以也不要說什麼就完全的活在當下，當一個月光族。像你的話，你說你賺到錢，拿一層去做各式各樣的鋪張或是奇怪的消費，完全沒有問題。 幹這是你賺到的錢。然後你在拿裡面的一層出來，拜託這個算是非常客氣。拜託就儘量的刻下去好不好。甚至你要刻到兩層，我覺得都沒問題。 Q14：長期聽眾的表白與建議 下面一位，Julius N：「如果非要在這份愛上加上一個期限，逗號，我希望是……這什麼什麼gay標題。夢光我愛你。臺美股一路走來，感謝有您從2020年每週三六，不論是股市生活、人生高潮還是低潮的陪伴。新的一年祝福您全家大大小小幸福平安。希望您可以用福利聯的語音包祝3月6號生日，我的咪咪寶生日快樂喲。 那也鼓勵我順順利利加入捏軟陣線聯盟，掛號門檻5000萬，不要念出來掛號。帶上咪咪寶的國外新生活，一切圓滿幸福、宏圖大展。哪一天我們有機會見面，可以好好擁抱一下嗎？愛家的男人值得給彼此一些鼓勵對吧。」 這個見面一定要擁抱一下。我們祝你生日快樂。那再來就是就是捏軟陣線聯盟門檻5000萬，這個門檻有點高。其實很多時候大家都在自己嚇自己。真的可以在你說剛加入捏軟陣線聯盟，就是說剛有小孩，然後就有存款5000萬的，已經是PR99以上的人。非常非常頂尖的人。 那很多時候現在的社群就會讓大家有種焦慮感，就覺得說好像我沒有多少錢，我就是怎麼樣的一個人。大家儘量不要去看太多這樣子的東西。其實我還是會很相信那一種就是家庭的健全跟富足。除了當然錢一定是一個factor之外，但錢絕對不是一個最大的factor。 就他一定是一個就是必要的東西，你也需要去累積他。可是同時呢，花時間去陪伴家人、花時間去照顧自己身邊覺得重要的人，其實也很重要。但像這樣子的美德在這個世道是不被鼓吹的。 大家好像就只是你有錢你就可以怎麼樣、怎麼樣什麼的。就大家都是那種笑貧不笑娼的一個心態。那其實我覺得這不是一個太好的事情。就是如果你可以為這個小朋友帶來很多美好的事情，即便你的收入不是很頂的，我還是覺得這是一個值得令人稱羨的家庭。 那希望這個一切順利。 Q15：遊戲機選擇 下面一位，好接下來進入Q&A的部分。MMM、RER、猛公安只考慮玩遊戲。「建議重組一臺新電腦還是PS5愛你。」 如果只是打遊戲的話其實我覺得PS5要夠。因為PS5真的好便宜。PS5真的是一個便宜又可以一次玩一堆遊戲的選項。那如果你組電腦的話就會變成說一些最新的3A大作，你顯示卡沒有買到一定的等級的話是沒有辦法去打的。 拿著一張顯示卡可能就是比PS還貴，甚至是你加把手再加一些周邊都還是更便宜的一個狀態。所以電腦就是除非你是有一些這個特殊的需要，或是說你的預算沒有這麼緊的話，那會選擇電腦。 我自己會選擇電腦，只是一般如果你只是想打遊戲的話，PS5已經非常非常堪用了。那除非你不喜歡把手，好那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP533 | 👾 本集邀請兩位頂尖人物（Quant與產業管理層）討論AI對交易和產業的衝擊，涵蓋DeepSeek、高頻交易軍備競賽、顯示卡需求等市場動向分析。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0533 md 集數：EP0533 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e0da590f 032a 4778 a5b0 4e5b55641f36 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e0da590f 032a 4778 a5b0 4e5b55641f36 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e0da590f 032a 4778 a5b0 4e5b55641f36/rssFileVip mp3?timestamp 1739953255776 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e0da590f 032a 4778 a5b0 4e5b55641f36/rssFileVip mp3?timestamp 1739953255776 EP533 👾 開場／Easy Life十月被贊助 歡迎收聽股癌，我是孟公。本期節目由Easy Life十月被贊助。 投資講究部位配置，睡眠也是。睡得好才能夠賺得久。選對一條好的被子，就像是選對了核心資產，讓你每天可以睡得安穩，精神滿滿，迎接市場與生活的各種挑戰。 Easy Life十月被輕盈透氣，剛剛好的保暖感，不論是秋冬、春天，甚至是冷氣房，都可以讓您睡得剛剛好，不再因為被子太厚或是太薄影響到你的休息。最重要的是它可以機洗，不用被套，洗完快乾，清潔超方便，不像是一般棉被那麼麻煩。省下的時間還能夠多多研究市場趨勢。 這款被子我最喜歡它的輕薄保暖，蓬鬆的質感跟恰到好處的重量。每天最期待的事情就是跑去睡覺。雖然說也不太確定到底是比較喜歡睡覺還是這條被子，但組合在一起就是剛剛好，各方面來說都是非常優秀的好被子。 那有興趣的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。現在只要輸入GOOAYE，享8折優惠，活動到3月19號。快來體驗最剛好的舒適感。 開場二手記事：與頂尖人物的討論 那昨天湊成了一個會議，非常滿意，學到很多東西。與會者兩位呢，都是我非常尊敬的大哥。一個是臺灣頂尖的Quant，然後另外一個是AI產業界的一個頂尖的管理層。反正兩個都是屬於那種乘風破浪等級的猛男、吃漢等級的人。 講到吃漢，當然不是那種在電車後面去跟人家那種。他們的這個吃的方向是針對可能他們非常有興趣的，不管是在產業或是食作面的東西，就真的很像他們會把事情研究得非常透徹。什麼東西都很瞭解，你根本就考不倒。就覺得說也太貼了吧，你怎麼什麼東西都會的。 那一種就是，反正就猛男，就超猛男。那非常有幸可以湊成他們，讓他們來做很多的討論。那我就在旁邊，就是跟著學。你知道有時候就會覺得一種那種很超現實的感覺。因為他們兩個站在一邊破冰的時候，就兩個都指著彼此說：「你怎麼認識他的？我是他的聽眾。」 就是以前這種時候，我就會覺得很想挖個洞鑽進去。就是到底是發生什麼事，這些人會是我的聽眾。我相信我的節目對絕大多數人來說是有幫助的，可是有時候當你嚮往那種0 1%、0 01%的人，然後他是你的聽眾的時候，你就會在想說會不會其實他們聽這個節目，就有點類似說你知道我也會陪我兒子看Cocomelon那個可可瓜，我也會陪他看Baby Shark。 就對他們來講，我的節目可能像是這樣子的東西。就我不知道他們到底聽這個節目幹嘛，因為以他們的認知水準跟他們的地位，他們其實根本就不需要聽這個節目了。但他們還是有聽眾，而且有時候我的一些梗，他們比我還熟。我講過的他們比我還熟，想說幹蛋發生什麼事。 所以就是充滿感謝。到現在已經不會去懷疑自己了。就是反正天上給你一些禮物，那就好好的珍惜它，好好的把握，然後不要fucked up。反正總之就非常有幸把他們湊在一起。 AI對交易的衝擊：DeepSeek與高頻交易軍備競賽 起心動念，我們姑且一位稱是A，然後一位稱是B。那A就是在做交易的，然後B就是產業界的人。那A就是很常會過後討論交易相關的東西。有一天就聊到說就是他看到了慶方量化，也就是DeepSeek，背後那個公司。他們其實本身是一個Quant，他們也是在做量化交易的，然後就有點像說他的一個副業，但這個副業搞不好未來就變成是某種主業，做出了一個真正影響到世界、大幅去降低AI成本的DeepSeek這樣子的一個模型。 那像是V3跟R1在市場上都獲得了極大的一個好評，有很多真的是非常那種開創式的創新。那因為這個本身算是他們的同業，那同時他也跟他的很多同業去聊了之後，才知道說就是這些AI的東西其實真的影響力是非常大，非常的暴力。 他就跟我開一個玩笑，講說你知道我去用ChatGPT，然後我就去問他就是他在交易裡面的一些東西，就是可能有某個方法。然後就問他說這個方法在交易上可不可以做，為什麼可以這樣做。然後他嚇到了。為什麼？因為這個AI回答的東西講對八成。就他已經可以完全知道說為什麼這個東西可以在市場上面賺錢。 然後特別是如果今天是去走那種reasoning的AI，就是他會把他的thinking、那個channel of thoughts都推給你的AI，你根本是可以直接誇張的看到說他連推導的步驟都是對的。 那其中讓A最傻眼的地方就是他請AI把上述的這些東西把它變成是一個可以執行的程式碼。那一樣這個程式碼對的東西就是有八成的。他只要再稍微的透過旗下工程師的一些調整，這些東西是可以直接拿來用的。那就是真的是被這樣子的一個科技進展給嚇到。 那同時瞭解到他講說最主要都是在海外的一些同業，以中國或者說在美國這邊的為主。那他們去使用AI的，他們可以產出的策略量，可能是以假設是同規模的公司來講，有AI的可能就多十倍。當然這個十倍不代表說這個十倍的策略都可以全部都拿來用。 這個十倍的策略可能相較於全部是手工都是人工的，比起來人工這邊的準確度可能比較高，可行性也比較高。那AI可能十個裡面搞不好有七八個是壞的。可是整體來說，他還是可以產出比你更多有效的一個策略。 那最終呢，他相信可能全部人都要加入這樣子的一個軍備競賽，只是程度的高與低。那外加呢，我覺得有一個說法很有趣，是想說因為在這個交易的圈子裡面，特別是這種很短線量化高頻的領域呢，其實沒有什麼東西叫護城河啦。就如果今天真的人家可以拿一些現在看起來像是什麼外星科技、先進科技的東西來打你的話，你會直接給他打趴。因為你沒有辦法去限制別人跑到你的市場去弄你們的東西嘛。 即便可能在臺灣有一些中資可能進不來，但他大可以去繞一下，透過一些外資的方式進來。他如果拿最新的AI科技，說不定就會在這邊獲得一些優勢。其實他自己比較不擔心的點是他知道說因為在交易圈子裡面，反正像他們自己開發出一些策略，這個策略也可能在執行一段時間之後，因為臺灣有很多這種追籌碼的痴漢，有些也用程式去算，去看你們的一些關聯性，然後以及去追你的pattern，然後說明也可以猜出你在幹嘛。 所以本來就在一直往前開發。但我覺得他真的比較在意的一點就是他不想在第一波人家進來的時候，那可能會有一個小小的黑暗期吧，就是給人家壓著打。所以他希望自己也要有一些戰力，也要去規劃一些AI的使用，那才會有這樣子的一個討論的出現。 時間配置的反思 那其實我聽這個A講相關的這種比較焦慮論的東西已經好久了。他從那個AI出來到現在，就是你就很常聽到他一直在想說要怎麼樣去歸要未來的出。所以我覺得其實一個人的時間花在哪，成就就在哪。 就是他理論上是最不需要去擔心說會被取代、會被挑戰的人，可是呢，他其實是最擔心的人之一。就是為什麼他可以一直維持在很強大的狀態，就是因為他真的花一段時間在這。可能過去的幾個晚上都在想這個事情。 我過去的幾個晚上在幹嘛？過去的幾個晚上在中世紀的城堡裡面研究怎麼樣打出一個漂亮的馬蹄鐵，跟做出等級三跟等級四的劍，然後研究說如果要不靠準心的話要怎麼樣把火槍跟十字弓射得更好。就是花一段時間在玩《Kingdom Come Deliverance 2》，一款超讚的遊戲，由戰馬工作室開發。 人家看到AI是在想說要怎麼樣找一個出路，我看到AI是我最近也有在把那個DeepSeek抓下來，然後自己去Tune它，想讓它變成一個色情聊天室。其實每個人的時間都用在不一樣的地方。就是大哥一直在追求一個讓自己變更強大的一個路徑上，那我就一直在追求著怎麼樣可以偷懶，那同時又過得還蠻不錯。 反正總之就是非常讚歎他們，就是真的是在市場上隨時都在找機會，然後一直在找新的工具。那非常慶幸有B的一個加入，因為B真的是在產業方面非常非常的瞭解，也有很多的執行力。 交易圈子的結論與未來趨勢 周邊討論出來的一些小結論呢，簡單來講就是說這個Quant的一個競爭，在後面一定是越來越激烈，因為大家會開始去使用更多的新工具。所以可以想象成就大家的margin應該越來越低，可是同時可能整個TAM會變大，整個市場可以賺到錢會變多。 那只是你像過去要去坐享一些高毛利、比較輕鬆的日子，應該就會更難的。因為在AI的幫助之下，不只是開發策略快，去call別人的策略也會很快，也是會變得更加的競爭。 那在資料源的一個獲取上，因為他們家最主要都是拿一大堆的market data，那這些market data對於這些公司來講是必備的。只是說在AI的幫助之下，可能可以因此找到過往遺漏掉的一些訊號或是一些排列組合，可以讓他去做使用。 那只是這個可能也是符合就是因為在大量的競爭之下大家互相copy、互相模仿、互相去抓pattern，我覺得也是一下子就會遇到這個margin的擠壓。那再來可能大家就會把矛頭轉向，那不然就去找一些非結構性的資料，一些新聞事件或是一些突發的狀況，一些特殊的alternative的資料。 就像說有些人是有衛星資料，有些人是有不知道什麼水利資料，你想得到那種各種鬼怪的資料，可能都可以在某些地方去做交易。因為做農產品的各種期貨或是說標的的人，你可能可以透過一些衛星或是當地的氣候變化什麼的，這些東西其實都可以去算。 這就是可能是一種那種另類的input。那在AI的幫助之下，過去可能沒有辦法去找到一些關聯性的，現在有辦法可以找到。所以大家可能會往這個方向去做前進。 AI訓練與企業應用策略 也就是可能在各家公司裡面會開始去訓練自己的一個AI。透過的具體實踐方式是去找某一個就來說開源模型。那這開源模型抓下來之後一定要去fine tune它，這是一個很重要的關鍵。那把它tune成是某一種交易大師，至少可能要跟老闆的水準是一樣。 那為他一大堆資料，為他一大堆事件，然後讓他去了解，讓他變成是某一種交易的PhD。那這時候呢，再透過RAG的方式去讓他Open Book，也就是公司的一些Protocol、過往的一些賬本、一些下單的記錄或是公司的一些資訊源，就讓他有辦法可以直接去對著看。 那這樣子呢，可能就是每家公司都有機會可以去訓練出自己的一個那種ACE機器人，就是非常非常懂交易的一個那種交易大師，然後跟一起作戰的一個感覺。那這方面的話，可能就是有機會會在後面會是一個比較有想象力的東西。就是他可能可以去做出很多判斷，這些判斷是你在過去是沒有辦法去把點點呈現的。 可是因為這AI速度實在太快了，所以他會產生很多新的交易機會。那這些東西呢，因為他撮合的資訊太多，他不是隻是單純的一些數字變化、%變化什麼，他是可能結合了各式各樣的資料跟新聞跟事件等等的，那可能就會變成說他有機會找到一些獨門的賺錢的know how。 新聞資料源與另類數據 只是說在新聞源這一塊，我稍微瞭解到了，現在像什麼Bloomberg Terminal或像是Reuters的平臺，他們現在都是有去他等於說他開始去找這些AI的解方，然後要提供給他的客戶。他可以把這些新聞去做整理清洗之後，然後直接API給你。 所以像這些新聞的資料就是那種公眾平臺，大家都有那種標準化的東西。我覺得在後面的優勢可能都不大。反而是一些另類的資料，如果說可以讓AI讀懂了解的話，說不定可以幫你產出很多新的機會。 因為過去你要去把這些東西看懂，去把它連成線，以人腦來說，你的負荷是有限的，你可能沒有辦法做到。可是透過AI去做處理，它可能真的可以觀察出一些不一樣的東西。所以我相信那些去往另類資料或者說一些比較特殊資訊去部署、然後跟準備的公司，可能就是後面一段時間有機會可以在短期內賺到最多錢的公司。 稍微聽下來是這樣子。然後再來可能就是這些公司現在有些蠻焦慮的，就會覺得說我是不是要自己去建立自己的算力，然後是不是要買一代GPU。那我聽下來結論是應該就是把它全部部署進去雲端就好了。因為你真的要去加入這個軍備競賽的話太可怕了。 特別是其實現在GPU也是不停的迭代更新。回答來講基本上可以想象成是每半年一年就出一款。那你真的要加入這個軍備競賽是非常恐怖的。 窮人的AI與企業選擇 所以他們裡面有個對話很好笑。就是A就想說那我們可不可以做出一個這種窮人的AI，就是我們的預算不高，雖然其實他們已經算是很有錢的公司，但是預算不高。那我做一個窮人的東西可不可以。然後B就想說其實換房，就是這個DeepSeek，他們就已經是窮人的AI。 窮人的AI也是有幾萬顆GPU在那邊，那也是很大的一個數字，對絕大多數人來講。那富豪或者說所謂的真的很有錢的這些公司，就比較偏向是前面的CSP，一些算力租賃這樣。所以其實窮人的AI，你光是要拿到這個門票也是很困難。 所以甚至就是A子也講說那我們就是蟻人的AI，我們就有沒有辦法去用一個更便宜的方式。那最後面結論就是如果是一些比較中小的公司，最後面就還是迴歸雲端，就透過這些call service provider的一個幫助。他甚至是他會輔助你，讓你有辦法找到你適合的一些模型。 那模型這麼多在上面，那找到適合的模型、找到適合的資料串串之後，那當然你結合公司的一些就有些東西可能覺得不能上雲，要是比較機敏的。這些offline的機器人把它訓練好、tune好，那去搭配這些資料餵給他之後，說不定就可以產出很多的AGE（譯：可能為AGI，但原文如此）。 所以最後面我的結論可能還是要把《Kingdom Come Deliverance 2》給全破，然後在遊戲公司還是要把它開好，該做的事情還是要做。就是這個AI是真的非常的fancy、非常的強大。可是很多人忽略掉的一個點是你有AI，別人也都有AI。 所以其實當你把頭栽進去AI之後，你其實就是面對下一輪的競爭而已。你並沒有辦法因為你可能開發出了某一個AI，你就就此平步青雲。這個真的是想太多。 所以最終我還是迴歸到就是自己的本質。就是其實我們自己在做的事情有點類似是這個AI機器人。我們把一堆資料跟訊息丟給自己，然後去想辦法去剷除一些東西，然後儘量的仔細的去把這件事情做好。 那現在有很多新的工具的輔助，對一些公司來講，他們可能希望說AI變成是他的一個火技（譯：原文如此，可能為「武器」或「終極殺招」），對我來講，我只希望AI變成是我的左右手，可以去輔助我。這樣子就夠了。 那其實從一開始聽覺得哇腦袋被炸開，然後到最後其實有點那種收斂回來的感覺。我不知道怎麼來形容那種感受。就是我發現AI的實力跟現在的一些他們丟出來的demo真的是讓我嚇到說原來可以做到這樣的一個程度。可是反而是聽完這些東西之後，我覺得更安心了。感覺非常的奇妙。 就是對我知道AI真的可以飛天遁地，然後超我的想象。可是我發現我們在做的事情是很難以被取代，那其實也不會被取代，也不要去想那個東西。那隻要好好的跟緊、好好的。這個世界上什麼新的工具，有一些新的獲取資訊的管道、一些媒體，有辦法去透過AI的一些槓桿，然後讓你更加容易的去做閱讀什麼。反正你只要都有參與到就好。 你不用真的去焦慮或是擔心，就像是一些新科技的出來，很多人就開始會整天就是在幻想一些有沒有東西。可是你其實只要乖乖的搭到車就好，只要都有試到、都有用到、都知道那是什麼，就沒有太大的問題。我結論是這樣子。 臺灣市場動向 好那接下來我們就來聊一下市場的動向。那首先先看一下臺灣市場這邊，我覺得中小型股有明顯的轉強，然後開始是有發現說各種類股的輪動。 那當然它的題材很廣，有些人是賭說烏二戰爭要結束，有些人是賭說因為美國的這個對鋼鐵的關稅弄下去之後呢，那有些可能是在美國設廠的或是說覺得說他今天是在土耳其這邊設廠的，可能會參與到重建等等。所以你看鋼鐵，然後像一些航運、像一些原物料相關的類股，都因為這樣子有資金上去佈局。 那當然這都是一種賭注。就是你不是說什麼每個資金反應的東西都一定是對的，只是就是當市場有一些訊息、有一些新的題材出現的時候，至少有資金願意上去打。這個對整體多頭盤面的維繫是很重要的。就是至少要有人願意持續的拿錢去買各式各樣的東西，把一些可能低階企業的東西拉起來，一些可能過去狗都不要的東西開始有資金進去買。 這其實是一個在我看來是屬於健康的狀態。也就是如果像過去那樣子就是整個盤面上可能都只有AI related的東西會動的話，那這些東西當今天開始出現盤頭之後，其實會比較尷尬。會變成下面有東西可以買，很多人的資金就會縮手，甚至會開始出現那種層層的賣壓，讓後面的走勢變得更困難。 反而出現一些輪動之後，這些輪動出去的資金到最後可能他還是要找市場上可能成長性最好的東西或是可能可以估到最好EPS的東西又回來。所以最後面會變成說你反而是把一些籌碼清掉，然後洗一洗再回來。其實會變得不管你壓住的東西是過去的主流股還是未來有可能新的主流股，就大家都會產生一些機會。 就是錢是要流動的。所以目前我也覺得蝦的盤面長得算是相對的健康。 美國市場與個人操作 然後在美國這邊，我自己的做法是選擇把一些中小型的軟體開始做減碼。那這些東西是我過去買到佔部位算蠻大的，就大概是有跑到六成左右。 那這其實不只是因為它上漲而膨脹，也是因為我自己本身的做法是一個東西持續的上漲，我就會持續的去做加碼。這是我的一個策略。那所以在過去呢，可能就是讓自己手上的一些中小型的軟體長得蠻大的。然後現在就選擇把它賣出去，就是第二次賣。第一次賣的時候是賣在更前面的地方，所以就是慢慢的把它砍出去。 然後選擇去佈局一些在市場下一輪可能有機會的東西，那或者是去做一些題材。那以臺股來講，我現在手上就是有蠻多那一種就是俗稱的制服股，就是人手都有來一點的。那我們可能知道他未來的一個營收穫利的狀況會不錯，或是有一些潛在的夢想，不僅是市場上可能有很多資金都買單的。 我們就多少都更一點。所以現在的一個持股狀態是屬於比較零散，就是每個東西都來一點。可是其實表現是相對還蠻不錯。那之後可能就是會找到下一輪的主流或是題材，然後再把資金收斂進去。 所以你會發現其實一直以來都在做一樣的事情。就是在佈局階段的時候，可能就是先廣撒。然後最後面你會鎖定一些目標，開始把它加大。那加大到某個程度之後，你可能覺得夠了，或者說開始出現一些逆轉的情勢。開始有在美國這邊就是大紅棒的出現，臺股就是大綠棒的出現，開始有人要提款出場爆量的時候，你就會選擇把東西賣出來，然後尋找下一個東西。 所以其實就是繼續的維持這樣的一個滾石不生苔的節奏（原文為「滾石不生胎」，應為誤字，應作「滾石不生苔」），然後繼續的往後面打下去。在美國這邊就是觀察後面的大型軟體股有沒有辦法接棒。因為現在就是中小型在噴，基本上中小型在噴的時候，很多時候它是噴沒有道理的，就是你也算不出來它的P/E Ratio或什麼，你根本就算不出來，你只知道它就是狂噴。 那如果說中大型的軟體也跟著Reread上去的話（原文可能為「re read」，但上下文應為「跟上」或「上漲」），那我們就可以期待說中小型的軟體後面可能還有一波。但如果說中大型的軟體持續維持下的一個狀態，就是溫溫漲或甚至是像蘋果類似停在原地的話，那我會覺得中小型的軟體後面應該也沒有辦法再出現一個全面的大爆噴。 就很類似說一個市場的行情要持續的話，它要出現一個輪動的狀態，然後讓大家相信說這裡面有很多玩家都可以動到，而不是隻有少數幾隻標的，像是有人刻意要炒作一樣。那這個是一個很重要的環節。 顯示卡供應鏈與需求分析 那現在在全球的市場供應鏈方面，大家開始注意到這一波的顯示卡的狀況是還蠻不錯的。那其實按照慣例，就是我們有注意到顯示卡一般都是這樣，就是在一代可能賣的沒有這麼好的狀況之下，下一代就會賣得還蠻不錯的。 那我們可以期待這一代的50系列應該會賣得還蠻不錯的。那有幾個原因。那首先就是在上一代其實基本上就像是40 90特別好，那其他就是還OK的一個狀態。所以這一代可能就是那些跳過60 70 80系列的人，他們可能在這一代就會選擇去做換卡。 90系列我覺得不太受影響，因為它就像是最高階的配置，所以本來會買的人就是會買，它比較不會有那種迴圈上的方面的衝擊。所以會覺得整體的顯示卡就是說高階跟中階的表現，在今年應該都會是蠻不錯的。 除了由來於一些遊戲的登場，像是魔物獵人，讓很多人開始掀起了換機潮之外，在下半年或者說明年上半年都有很多遊戲。所以這一代的顯示卡我們可以想象就是它的狀況應該蠻不錯。 那在另外一方面就在中國這邊也開始又再一次的出現去掃顯示卡的一個狀態。那這樣的一個發展的主因是因為就我們過去在講AI的一些專利投入的時候，我們花很多心力在講training的部分。那當時大家其實就已經有預期說未來會往inference的方向去走。 那現在可以說是正式的已經去往inference的方向去靠。那在Data Center端就是大家都知道做這個GB200，然後跟後面的GB300。其實它本身不只是可以做training，它在inference的表現也是非常的好。 那Inference表現要好的話，就是在記憶體的容量上面就會變得非常非常的講究。然後再來對於主晶片的要求可能就相較於在Training方面是沒有這麼高。那所以在中國這邊，有一些低配的玩家就開始選擇，因為一方面是他們在伺服器這邊受到管制，然後二方面就是如果就算是走一些偷渡的方式，可能價格也偏高。 他們注意到說說不定我們可以用一些顯示卡去變出一些不一樣的東西。所以在Edge端的一些嘗試，像最近可能臺股是很多在走這個工業電腦廠。那在跟大家聊工業電腦廠的這集，大家提到說其實工業電腦他們一個很大的對手就是輝達的GB10。 那GB10呢，我們目前在市場上是有看到他的量是有大幅的去做上修。那只是我不確定這個大幅的上修是用在他的這個所謂的Supercomputer，就是這一臺Linux系統的一個主機上面，還是說是因為他要準備備料去做後面的Windows on ARM。 也就是輝達後面就是在Rumor裡面是這樣講，實際上我覺得高几率發生。只是因為是Rumor的東西，我們就不要講得太絕對。反正後面就是會有一臺ARM的筆電出來。ARM筆電它使用的chipset應該是跟GB10，也就是前面Supercomputer ProjectDigits是用一樣的東西。 所以有可能下這個加單是往筆電的方向去做一個準備。但當然也有可能是因為ProjectDigits可能表現得非常好，所以才去做大量的一個加單。但反正就是說我們在供應鏈的一個訂單的變化上跟需求的Demand上面有注意到，就是整體開始有往Inference Edge端的方向去推的一個趨勢。 GPU 與個人運算體驗 好當然不知道講說Training端就沒力了，伺服器就不會繼續，還是會繼續。它那個年增開始會放緩。那可能接下來就是可以期待在Edge端的一些晶片，甚至是一些顯示卡，它會被拿來做除了打遊戲的需求之外，可能在中端的推論上面是可以用。 那像我自己在自己的電腦裡面目前是4090。那我是有搞到5090，只是5090那個是有老黃簽名的，我捨不得用，我要等後面沒有簽名的版本來了之後再裝上去。 那目前4090其實去跑DeepSeek的8B的模型還是可以非常非常快。那在網上如果你要跑到70B的話就會變得很卡頓。但你就知道說顯示卡它確實是可以在中端去做這樣的事情。 所以有些人他可能就會選擇直接用顯示卡。就像這個GB10，它其實是一個很便宜的機子，它一臺才10萬塊。但還是有些人覺得說我幹嘛要買這個東西，這個東西連賣遊戲都不能打（原文可能為「連賣遊戲都不能打」，應為「連玩遊戲都不能打」），而且它其實約當於就是一個高階顯示卡來表現。 那我不如就直接用高階顯示卡就好。所以可能會有人選擇就是我連這種機子都不要用，我就直接去買顯示卡就好，買更多的顯示卡。所以就會變成說在這一代，我們本來就已經期待顯示卡的表現會是蠻不錯的。然後外加在AI的推論需求上有些人也會選擇去拉這些顯示卡。 所以我們相信顯示卡在這一代的表現應該會蠻不錯。目前在整體供應鏈端是有看到在通路這邊是持續的顯示說好像是有缺貨的狀態。只是就我們理解，現在是已經有一些商人開始去做囤貨。所以缺貨其實不完全是說供給完全沒有跟上，是有些人也有預期到這樣子的事情，所以他就提早先去做囤貨。 我們相信在接下來的兩三個月內，其實在顯示卡的供給狀況會改善的蠻好的。因為NVIDIA在它的顯示卡的top die的頭片上面，在接下來的兩三個月應該會有非常長足的一個進展，會表現的很好。 所以到時候也就是等到這個卡做出來，大概在往後推個一兩個月的時間，應該整個供需狀況會大幅的改善。在供需狀況大幅改善之後，我們就可以更明確的瞭解到說這一代的顯示卡到底實際上要買的人有多少，然後因為AI需求所匯入而要去採購的人又是有多少。 但現階段假設單純用Demand，然後跟蝦一堆地方賣到斷貨，在日本然後在臺灣在各地，其實都是有這樣的一個狀況。其實你會感覺說哇靠媽的也太缺了吧。那我們相信說蝦的缺很多時候可能是炒作出來的一個結果。但整體確實是會賣的比過去好。只是蝦的數字有可能會失真，因為已經有人開始囤貨、有人開始搞一堆都沒有東西。 等到晶片的供需開始順了之後，到時候我們就可以看到真實的一個樣態。只是那個樣態應該八九不離十會是一個好的方向。所以在接下來的一段時間，相信整體的顯示卡廠跟相關的supply chain應該都可以為我們帶來蠻多的好訊息。 顯示卡財報與市場預期 只是因為可能有些財報要開了。然後在過去一段時間，我們知道說因為是在換貸的前夕，換貸的前夕會怎麼樣？就是有一堆燈燈檔（原文為「燈燈檔」，可能為「登登檔」或指待命狀態的設備），他就會選擇先不要買。 所以他們可能開出來財報數字不一定會是好的。重點是我們現在看的其實是後面那一代。所以過去的財報等於是過往的一些雲煙，其實不用在意的東西。但有時候你就是知道說市場還是會在意這樣子的東西，有些人就是要去trade這樣子的東西。 所以這時候就會進入到我們下一個階段的一個觀察重點，就是這一些板卡廠或是相關的供應鏈power、mcu或是這些各種鬼零件，他們假設在之後的財報數字開出來是不好的狀態之下，如果是不止沒有跌，甚至還漲的話，就直接是一個妥妥的利空出盡。 也就是這些東西是完全的被市場預期了。所以其實像這時候，也會進入我們思維的一個就是博弈階段。就是會去想說我到底是要預判別人的預判，還是我乖乖的等到訊息出來、證實沒事再上去。很多時候很困難就在這邊。 那像我自己的做法是不管我是賭什麼樣的一個故事，我都會先來一點。反正就是都是先來一點，然後後面再仔細的去研究。那接著呢就是等到一切事情都確立的時候，假設這股價沒有拉太遠的話，我就會選擇大力的加。 那假設這股價已經拉出去，那就是小小的加，就當做自己是錯過。所以其實這個每個策略的規劃上都可能有它的利與弊。那重點是要讓自己自己盡量的站在一個不容易受傷的地方。 所以接下來我也覺得說在顯示卡廠這邊可以受惠於除了電玩的需求之外，然後再來就是換代槽的趨勢已經出來，以及在Test Time Compute然後以及Edge端的一個AI的推論需求持續上升的狀況之下，表現應該是很難差。 這個可能是聚焦在NVIDIA的顯示卡上面。然後在AMD這邊我們可能還要再額外的再觀察一下。但是AMD的CPU在後面應該會有很好的表現。所以搞不好就是雖然已經講好幾年的消費復甦，搞不好真的消費復甦在今年就要看到了。 那我還是非常期待會往這個方向去發展。身為一個電玩宅男，其實是每次看到這樣子的訊息，就是不一定在工作上面可以為我賺到錢或什麼，可是我就是覺得說整體的電玩產業持續的更好，是一個我非常樂見、那也想看到的一個情景。所以這邊稍微的跟大家分享一下。 Q&A 環節 Q1：南屯小野馬的祝福 好那接下來我們進入Q&A的部分。第一位，南屯小野馬：「我不是毛毛，第五次留言密碼測試。雖然錯過哭哭，這次總該輪到我了。雖然已經過了，但2月8號是偏左邊的，佑山老公生日。還是想請孟公用諾雅可愛的奶音祝佑山老公生日快樂喲，工作會順利的，明年要成為嘉義古埃喲，要疼愛老婆喲，偷偷做壞事會被我貶喲。那也祝孟公全家平安健康，幸福快樂喲。然後孟公也喜歡諧音梗嗎？」 我最喜歡想跟你媽子打炮……我覺得我還蠻喜歡諧音梗的，就是那種越廢越爛的我越喜歡。像最近開車在那個就是往臺北的路上，右邊上那個高架之後，然後就會看到有建商的那個名字，有一個叫什麼鍾炎炎的，我真的覺得就是超廢超爛，可是我還蠻喜歡的。我最愛這種有的沒有的東西。 Q2：牙控飛天車 下面一位，讓他生讓他生、牙控飛天車：「孟公好，想請問這輩子有記得看到特斯拉的車子真的飛上天嗎？為什麼想吃了零食買回家就不想吃了，買來的房子突然沒有那麼想要搬進去住。三想聽川普拉鍊卡到機的聲音。祝我兒子小壞蛋0224生日快樂。」 我們祝他生日快樂。那有沒有覺得真的非常甜。當然每件事都有機會，只是我覺得像我們節目是在夢跟現實之間處理的還蠻不錯的。 就是有些人他其實是完全拒絕相信任何夢的東西，他只看財報。這個就是在我眼中是那種老古板的人。那有些人就是過度的相信夢，然後整天就在那邊講說什麼誰很深殺小的、陰謀論一堆、什麼深層政府，還是說什麼世界上其實有很多什麼隱藏科技或什麼的，那個就是偏向還語收起的部分。 那我會覺得說就是在世界上要生存的話，就是特別是要在工作裡面為所用的話，儘量要還是要一邊踩在現實的這一part，然後一邊稍微的往夢的方向去看。但是期待飛天車這個是偏向太夢的光譜，我們是沒有辦法去做這樣子的期待。 而且就算有飛天車，說不定也不一定是Tesla做的。那再來就是就算有飛天車，可是它也不一定在市場上面會有機會放量。它可能變成是一些有錢人的小眾玩具。所以去期待這種東西好像沒有什麼意義。 就是你說真的要搞出一臺飛天車可不可以，以下的科技跟技術絕對可以搞。但是沒有辦法量產的東西，其實我覺得討論性都很低。 那再想說買回來的零食不想吃、買來的房子不想住。不知道搞不好心理上已經有一些問題出來了。可能要稍微的去樹壓一下、去排解一下。有時候就當你開始對生活的一切東西都提不起勁的時候，那可能是精神上有一些障礙。這個可能要找一下專業的幫忙。假設說維持很久的話，那可能是已經有一點問題了。 Q3：做多被殺做空被嘎的困境 下面一位，我負責啪啪啪、我獨自賠錢：「還好當做多被殺、做空被嘎，追高沙地時我一步都沒退。怎麼判斷我。Super Idol的笑容都沒你的甜，八月正午的陽光都沒你要眼，熱愛105度的你，滴滴清純的蒸溜水。」 這個我不知道你在講什麼東西。但做多被殺、做空被嘎，有沒有想過你就跟自己對坐就好。你每天有想法的時候，你就把它寫下來，然後就跟自己的這個想法對坐試試看。 Q4：Jojo Fish的生日祝福與高頻交易提問 下面一位，五歲喝啤酒、Jojo Fish：「最安小弟兒子蘇馬吉2月22號滿一歲。希望可以得到主委的生日祝福，那等他長大之後我把這段podcast回放給他聽。另外請問主委，高頻交易種類中有哪些策略是一般散戶、作為肥宅工程師有機會參與到的？」 好那我們先祝蘇馬吉生日快樂。然後再來就是高頻交易。當然因為身邊朋友在做，所以我稍微有點認知。但是我不習慣去評論我不熟悉的東西。請直接把履歷丟去這個大哥的公司優勢資本，稍微就去參與一下，說不定你可以學到很多東西。 Q5：融資投資的建議 下面一位，因金股折、一代一代一代：「去年11月才開始投資市值ETF的股票菜雞，覺得自己的錢可悲少，不太想先存緊急預備金，打算直接貸款投資臺股和美股的ETF。那算說股價高點遲早會更高，但還是怕貸款後股價大跌個幾十趴會揚尾。那想問一大建議，要直接貸開始分批買，還是等出事股價掉下來再去貸款。那另外推薦幾部心理壓迫感極高的。」 我們的節目一向的觀念就是絕對不鼓勵任何形式的槓桿。即便我還是跟大家說我有槓桿，那你知道為什麼會有這樣子的一個衝突嗎？就是我自己有這樣做，可是我叫大家都不要這樣做。 因為我知道槓桿下去之後就會產生很多變數。那這個變數是蠻多人他會高估自己，以為自己可以去承擔的。所以你們要去開槓杆都是自己的決定，我絕對沒有辦法去幫大家去下這樣子一個決定。 那當然理論上我們會相信說整體的指數會持續的創高。可是就像我跟大家強調的，就是我們不喜歡去當一個基本教義派，然後就是一面倒的瞎吹某一個東西。當然你今天講說指數投資很強，這個我也相信，也是我在推廣的一個內容。 可是呢，你也要去注意一下。你看一些國家的指數，你看一下中國的指數，你去丟指數的，你那個報酬率是極爛無比。那你說未來還會創新高，OK那未來是幾年後。如果是十年後你可以等嗎？ 那如果十年之後你發現說這個報酬率還是比可能去投入其他東西來的更爛，那你還會覺得指數投資是最好的一個做法嗎？當然其實我們今天是站在牆外的世界，我們會覺得說我們有很多的選擇。你可以丟臺灣、可以丟美國，甚至是不選擇、直接去買VT全球的。 那你相信這個指數長期向上，這樣我覺得OK。那只是呢，就是沒有任何一個做法是絕對無敵的。所以就算他真的會再創新高，可是像那時候NASDAQ可能是等到十幾年之後才創新高。你可以等嗎？ 所以沒有辦法去跟大家建議用槓桿去做任何的操作。大家自己要去做選擇。至於你說假設是用定期定額的方式的話，這確實是一個蠻不錯的類存錢的做法。而且確實是參與到整體市場的成長。我相信以絕大多數人的表現來講應該是會算還蠻不錯的。 Q6：波哥不知道該怎麼選擇 下面一位，波哥雷特拉省錢：「對未來有點迷茫。孟公大家你好，從2020聽你的節目到現在感謝你總是無私的分享。目前正面臨人生的迷茫點，已經到了不惑之年。目前是處在一個被中國玩爛的產業，但我過去也不是這個產業有多重的產業背景。雖然在體質還不錯的公司，但感覺這個部門隨時會被重整。另外有一家公司的風評比較差，但是在一個目前營收爆好、成長性也看好的產業要挖我過去。但是收入短期可能會小幅的縮水，工時會暴漲且離家更遠。目前投資配置就是定期定額臺美指數0050 VOO跟QQQ，不太用腦投資。請問關於質押的問題孟公大大會怎麼建議。感謝好人一生平安。」 兄弟首先你已經是不惑之年，也就是已經過了40歲了。那我會覺得至少以我自己來講，我現在是兒歷之年，就30幾。那很明顯感受到跟20幾的一個差別是你開始會去做一些風險區別的事情，你開始會選擇一些安穩但是可能爆發力比較低的事情。 當然我們還是會刻意的訓練自己持續要去take risk。所以像我自己就是拿了不少錢出來丟遊戲，這個就是屬於是很高風險的事情。但在我自己的認知裡面，相較於過去可能我可以整個人都拉下去，然後去跟你賭那種高風險的事情。那現在因為有家庭、有小朋友、有我認為生命中很重要的一些責任跟事情，所以我沒有辦法像過去義無反顧的賭。我覺得越做越保守。 那於是呢，我會認為說就像說你今天跟我講你是二十幾歲的話，我覺得毫無懸念就直接跳。因為這個產業的未來的發展性是比較好的。至少你現在這樣覺得，你要相信自己有判斷。即便你可能會賭錯，你知道有些看起來是不好的產業後來突然間一轉身變成是sexy的產業，這個我們也是看過不少。 但絕大多數當事家會相信自己的判斷。那只是把年齡的factor放進去之後，有時候就會變成說請問一下在這個年齡去追求更高的收入是你最好的選擇嗎。就不一定了，就不一定了。 就是以我現在的狀況來講，你說追求更高的收入要不要，我還是很喜歡去賺更多錢。可是你說這會不會是值得我犧牲去陪伴家人或是有自己的時間去打電動，即便我可能要第二胎了。後面應該打電動要跟我說拜拜。你是不是值得去犧牲那些東西來換這個東西。 隨著你的年歲增加，可能想法就會完全不一樣。在外加換過去之後，像你講的可能又離家更遠、工時又變很長，所以會多很多的變數。到時候絕對不是隻是說感覺錢變多，那一切就沒事。這麼好去處理的。 跟年輕階段會拿到的建議可能不太一樣。所以我會往這個方向去考量。除非說這個工作很明顯已經讓我感覺到看不到未來、死定了。不然它如果是有點類似那種養老的狀態，那並且收入也是還蠻不錯的。那why not就繼續留在這邊。 反正我已經過了人生中最需要錢的階段，大概就是二三十歲那時候。因為你剛成家、剛有小孩、小朋友又很小、嗷嗷待哺。那時候真的就是你必須要賺很多錢，你有很多壓力。四十歲的時候還會有這樣子的壓力嗎？我覺得可能就相對少了。那這是我意見。 Q7：女版股癌 下面一位，女版股癌、母小姐：「留言密碼測試4。謝謝大家每週的陪伴，週三和週六都很期待聽您分享市場。近期發現自己更能夠掌握市場的方向，對於股市大敵的恐慌感也降低了。反而能夠在股市拉回的時候把握機會加碼。一想問挨大，目前對於美股軟體股的部位會續報嗎？大概何時會開始減碼。二另外在美股的部分，除了軟體股和Tesla還有其他看好的類股嗎？那最後想起來大家用客家話祝福我和朋友內湖打工仔三月號商業快樂工作順利投資績效大爆色。」 你看那個工作順利，我現在已經不知道怎麼講工作順利。我只會講說什麼做是做很好。不知道怎麼講工作順利完蛋。你看久沒講真的是會把一些沐浴給忘掉。 再來一的問題，就其實節目中都一直去講這樣子的東西，就是我現在到底在幹嘛。因為這個就是一個工作計時臺。所以本來就是講就不用再額外去回答。 二的問題除了一些軟體跟Tesla之外，硬體的chipset的股票我都還是有拿著。像是NVIDIA、像是Broadcom，然後以及Marvell我都還是持續有拿著。在可能去年上半年以前有做蠻多的Celestica跟Flextronic，但是現在這個都沒有在做了。 然後現在偏比較硬體的東西的話，是像有一些光通相關的類股，然後再來有一些機體類股。機體類股上一次做應該是去年年初以前的事情，但現在又重新回去。那理由也是跟過去幾集節目所提到的一樣，就是川普除了去現在大家是看到Intel，其實前面就是幫美光去謀福利。 所以基本上都是往一些這種大型題材並且是有掌握度的方向去做。所以主要是往這個方向去。那接下來的想法是先觀察一下車市的變化，因為其實Tesla開始加回去之後，就會先鎖定車子。所以接下來可能一段時間大家又會聽到我開始聊電動車。 所以有時候我們節目的方向其實是取於我現在工作到底在做什麼，就比較隨性一點。如果說電動車沒有什麼其他的變化或者說我上去發現資金效率不張的話，有可能還是會回頭走軟體。只是這一次就會像這期節目所提到，我覺得要去看一下中大型的軟體或是說一些巨頭，有沒有人要帶頭去把指數往上衝。 我還是蠻期待帶紫珠網上衝的東西，有機會輪到像是Tesla或是像是Apple這樣子的一個東西。就後面再觀察看看。 Q8：臺中傑哥中醫師的生日祝福 下面一位，臺中傑哥中醫師：「女兒真的貼心，掛號留言密碼一直變，害我祝福遲到。感謝主委一週兩次的節目。我兒子在新生兒時就被檢查出聽力異常，直到三個月後回診才確定是誤判。那三個月真的很煎熬。希望你的二寶一切安好。我女兒的願望之一是有您的祝福。雖然她比較喜歡童話阿姨跟朱探長。但都會等我聽完您的節目和弟弟聽完周杰倫後再要求播放。女兒真的貼心。想請您晚了很久的祝金澤皮膚科小公主香香1月6號8歲生日。還有我2月15號生日快樂。另外推一下陶喆，20多年前的Soul Power演唱會真的超頂。沒有一堆快樂好朋友可以找來看看。」 這個我有看。我以前也是陶喆粉。或是聽Spotify上的專輯。您有聽跟周杰倫同期的陶喆、王力宏、林俊杰。祝您全家平安。Lisa順產。 這些當然都是耳熟能詳，但我自己最喜歡就是周杰倫跟陶喆。在這四個裡面，王力宏有一段時間也還蠻喜歡的，但就是沒有真的到就是到現在還會停，類似這樣。陶喆跟周杰倫到現在都還是有在我的歌單裡面。 林俊杰的話，就是因為他太秀了。他真的是臺灣唱……我們又沒有辦法跟上他。至少像周杰倫或者說陶喆的東西，你至少可以跟上。所以林俊杰本身，我在以前的KTV就是我們高中國中同學去唱歌的時候，就大家都會唱歌。其實我從頭到尾都沒有因為這樣暈喘過。我覺得是因為我自己沒有辦法唱上去，所以就相對比較少聽一點。 那先祝你們的全家都平安健康。那小公主生日快樂，還有你也生日快樂。 Q9：遺漏來信 下面一位，這個一顆星跳過。雖然他應該是不小心流到，但我們節目制約就這樣。要有一個規則，所以就是讓大家才可以按照這個規則來留言。 Q10：夢宮的祝福與建議 下面一位，希望自己的人生成就能夠有老公的2562分之一、夢宮無安：「上禮拜是我最愛的Podcaster夢宮，他老婆的生日。請您用鐵漢柔情的帥氣聲音，就是您的原裝語音包，對Liza說我的親親大寶貝生日快樂。謝謝你包容我的壞脾氣，當我的後盾，帶給我三個小天使，照亮我的人生。被你乾淨強在牆上是我最幸福的時刻。最愛你的啾啾。 那另外也請夢宮祝我早日實現買房的目標，以及找到適合自己的另外一半。」 我不知道現在還有這一招，就是透過我自己的嘴巴幫我自己的老婆去慶生。確實是非常感謝各位聽眾朋友，因為他們現在都會提醒。我覺得超好笑。 我覺得蠻多聽眾會寫email跟我講說你老婆生日要到了或者說情人節要到了。老實講這個提醒真的很有用。像因為我老婆生日是2月13號，情人節是2月14號。我想說13號我就已經準備你的生日禮物。雖然我是早上才跑去買，這個真的是不應該。但我就有準備，所以14號我就把它跳過。 那我老婆因為我覺得也是習慣了，她一開始會很生氣，然後到現在其實就是習慣。她知道我就是個鳥樣，可是她還是有幫我準備一籃子的各種小天使。我非常喜歡這樣子的一個情人節禮物。 那我就是這樣就過去了，我就當沒事。其實真的是像我們這種臭直男，很賤的地方就是你真的不會想太多。然後直到就是在晚上的時候又看到有自己的聽眾，然後在我的Telegram裡面就tag我說你有沒有準備情人節禮物。 我就越想越不對勁，對啊我怎麼可以這麼爛。所以趕快跑下去去買了那個金莎，8個裝的。很有誠意，買那個大盒的，然後送他。老婆超開心。所以有時候真的非常感謝大家提醒。像我這種費膽、然後去把事情做好。 其實很多時候真的不是我們不願意去做，是真的我們也很討厭自己這樣子。就像小時候我爸就會講說你的房間怎麼這麼亂。可是我從頭到尾都不覺得我的房間很亂，我覺得很好。如果我今天整理，我反而找不到東西。 所以有些東西真的需要人家提醒。非常感謝大家這樣互相提醒。我也祝你早日可以買到房子。千萬不要只有我的我得2562分之一，因為這樣就微不足道。我並沒有成就什麼事情。我希望你可以飛更高，我希望你是我的十倍。 Q11：股期現貨套利提問 下面一位，為股期問題請益：「大家好，想請教一個問題。小弟有買入一檔各股期，日成交量大概是200口。但因期貨的現貨增加差大概是兩個tick。主要是因為成交價不大，不想花太高的轉倉成本。除了等到結算再買入外，有什麼比較推薦的方法嗎？另外想問若考慮繼續以股期加碼到100口，那漲幅會不會立刻被現貨出貨給收斂掉。關於現貨的日成交量是15000張，敢下一大截貨。」 一般就是那種個股期的，假設他本身的母股的成交量比較低的那種股票。個股期一般造勢也比較不會這麼積極。所以就會出現像他講的，如果是今天是在上漲的一個盤面，你可能就是會買貴兩個Tick。但反之如果今天是在狂跌的時候，有可能就是股期這邊出現恐慌。因為本身接盤的人是少的，所以會變成是往下偏移兩個Tick。 有時候會有這樣的一個狀況。那如果說你持續去加碼的話，會……近期我比較少在打股期。我沒有辦法這麼確定跟你講。可是因為過去我做蠻多股期的，有時候甚至會去注意到就是當你今天快速的把股期往上點的時候，你會帶動現貨的買盤。你可能點一口，那你就會注意到現貨的那個避險單就會去上兩張，就一直往上點。 所以你是買100口，就是現貨就有人幫你把200張吃掉。那這200張打上去之後，可能別人看到有人在買又跟著在推上去。意外的就整個股票就動起來了。所以確實是你假設一直往上去加、然後去推的話，就是有可能會出現去推動現股的變化之外，那也有可能就是有人會去把這個東西給收斂掉。就是你會給人家套，你變成是一個套利的物件。 那只是你去使用股票期貨，你就是知道說有這樣的一些風險。就是你會買的稍微貴一點或什麼的。可是換個角度說，你有便宜的部分。股期其實整體是一個更便宜的選項，而且是一個超實惠的開槓杆的做法。所以還是有人會選擇這樣去做。 那再來就是不想花太高的轉倉成本。其實我覺得轉倉成本不會高。如果這個覺得高的話，代表說你真的很摳吧。因為股息最近很便宜，你只怕轉倉的過程之中可能那個價格會跑掉，就是你沒有辦法順利的轉。 那這時候記得去設一個價差單。其實後來才發現像自己身邊有些朋友他們做了很久都不知道有價差單這種東西可以設。你可以直接設定說賣這個月，然後買下個月。就會注意到有掛單，這時候就可以直接去做一個，就至少你知道是用多少成本去轉倉的一個操作。 有時候甚至會賺到一些逆下差的狀況。那我會覺得這應該不是太大的問題。就你問的東西也不是太大的問題。那會有問題的話就只是不知道，你覺得這個成本太高的話，那就去拿現股或是去拿融資。那應該是更高。 那再來就是這個去加買一百口，可能給人家套的這個機率極高。就是你狂買，你就是會被套。沒有辦法，因為這個在市場上有很多人都是持續的去做股期跟現貨或者說ETF跟一些現貨的這種價差收鏈、在套利。就套你們這種人。 但往好處講就是就是因為他們一直在套利，才有單給你買。不然你股息怎麼可能可以見到這麼大的一個部位。特別是一些量很少的東西，就是因為有這些套利宅它才會讓你有流動性可以去做。 Q12：不理解老公的購車計畫 下面一位，勵志當鹹魚、不理解男生的心態：「孟公你好，我跟我老公是有二寶的小資族。有車，關號二手。有房，關號長輩的。不用付車貸房貸。平常生活品質還可以。但我先生最近說想要花70萬去買一臺二手賓士。應該是那種馬力很足屁孩很愛的款式。他說他想圓夢。 我不能夠理解存款一百不到，卻要去買一臺想要而不是需要的車。不給他存款，他就說他自己貸款自己處理。夢夢可以給我一點意見嗎？知道買那什麼C300是不是很多那種89都最愛C300。」 當然建議上就是絕對不要去做這樣子的事情。只是很多時候我們都知道說你知道有些東西想要，那個想要的東西並不是你真的需要的東西。那可能是說當你已經可以在生活之中獲得滿足之後，那你或許就會去往一些你不一定需要的東西。 像我也不需要這些公仔，為什麼要買這些公仔。為什麼要買一些鑑定卡。為什麼要打這麼多遊戲。那或是假設你有買一些名牌包，為什麼你要買這個包。其實你媽你拿個U字頭，你拿那個塑膠袋，你也可以裝東西。為什麼你要買這個包。 所以可以理解他啦，就是每個人都會有自己的一些生涯規劃跟夢想嘛。他就是想要去完成一些所謂的成就嘛。那只是雖然這個東西是很不合理，那我們還是要儘量的去跟他溝通說所以這個就是你的夢想，是不是。你就是想要一臺這樣的車子。好吧，那你就去。 就即便你知道說買了之後，高階又回來就是要修。那還要注意會不會被車商給坑了。有些東西可能只有條表或啥小的。這個就是會可能幫你製造一些額外的麻煩。然後再就是去養這臺車可能就是會額外再花出很多的錢。 那特別是你的存款就已經不太夠的一個狀況。他如果都理解，他堅持要做的話，不知道有時候就是要去接受。因為每個人都有他想要去做的一些事情。這個事情是不合理的或是不理性的，那這就是生活的有趣之處。 就如果說什麼大家都可以超理性，像工兵一樣的話，那生活搞不好也少了很多情趣。就是要有一些莫名其妙的事情。你說買花幹嘛，買花送情人節禮物。花就是很快就卸掉的，那不就是跟砸錢在水裡面一樣。要買鑽戒刷小，鑽戒這種東西能吃嗎。對不對。 就是你真的要用很理性的東西去討論的話，那你就要很期待就是你找到的物件也是跟你一樣很理性的。你們就可以兩個都像工兵一樣，就整天就是grind。那可能也是一個蠻不錯的事情。 只是有些人的生活中就是要有一些情調、有一些情緒。這些情緒其實老實講就是在花錢。只要是怎麼講，就是在合理的範圍之內。像他如果是拿存款去買，我覺得沒問題。但是如果你拿貸款然後去買的話，我就覺得是沒有那麼好的一個選項。 其實整體來說都是不好的選項。但是你至少要退而求其次，就是不要去選一個更差的選項。可以完全理解他，雖然我們自己不會這樣做。像我自己舉例就是我從頭到尾都沒有遇過那種入不敷出的時候。為什麼？因為當我今天沒有錢窮的時候，我就是那種去吃土的人。 我就是那種我每天都吃蔥抓餅、我每天都吃饅頭。我就是不屌了。我就是媽的你說怎麼怎樣，我出去工作，我都沒有辦法花錢。我是賤嗎？對沒錯我就是賤，我就是賤民。我就只能夠吃這些東西。 就即便到自己後來開始慢慢的比較寬裕之後，其實我自己的開銷跟身邊同業或甚至是自己的一些家人朋友比起來，我都很省。拜託我賺的錢有時候是人家一百倍，可是我跟他開一樣的車子。就是我真的是一個極省的人。像我這種人就是會相對的就沒有情調。 我可能就不會甚至要準備什麼東西、有一些什麼鋪張的規劃，就不會有這種東西。因為根本就是用很理性的腦袋去做事情。就是臭直男。 這樣子是你要的物件嗎？也不一定。搞不好你知道他會去花錢買一些讓你覺得沒有東西，就代表他可能也會花錢在你身上去買一些有的沒有的東西。每個事情都有他的正反兩面。 人家想做的話，身為老婆，我是覺得就支援他。除非他是慣性的一直在做這種超出自己能力範圍的事情。那你才有必要去喊停，因為為了大家的家庭規劃著想。 Q13：控制不住購物慾望的困擾 下面一位，超級新港人、軟體色到發抖：「想問孟公大，有賺錢就控制不住手，會拿約大概一成多的獲利去課金或衝動消費。那是不是對本金小的我來說很傷。但是自己的個性，在沒有獎勵的機制情況下，又會惡搞股票。實在是天人交戰。想問你的意見。祝您闔家平安。」 這個問題就跟上面的問題其實有點類似。我會覺得說你知道人生而在世，就是要懂得花錢、要懂得去生活、要懂得去享受一些事情。不要說什麼最後面存一堆錢，我終於fire了。那你fire那天幹嘛走在路上讓我給車擼死，什麼錢都沒花到。 生命太短了。特別是當你有一些朋友、有一些家人過世之後，你更會理解到活在當下的一個重要性。那只是呢，我們也不確定說我們的命可以多長。所以也不要說什麼就完全的活在當下，當一個月光族。像你的話，你說你賺到錢，拿一層去做各式各樣的鋪張或是奇怪的消費，完全沒有問題。 幹這是你賺到的錢。然後你在拿裡面的一層出來，拜託這個算是非常客氣。拜託就儘量的刻下去好不好。甚至你要刻到兩層，我覺得都沒問題。 Q14：長期聽眾的表白與建議 下面一位，Julius N：「如果非要在這份愛上加上一個期限，逗號，我希望是……這什麼什麼gay標題。夢光我愛你。臺美股一路走來，感謝有您從2020年每週三六，不論是股市生活、人生高潮還是低潮的陪伴。新的一年祝福您全家大大小小幸福平安。希望您可以用福利聯的語音包祝3月6號生日，我的咪咪寶生日快樂喲。 那也鼓勵我順順利利加入捏軟陣線聯盟，掛號門檻5000萬，不要念出來掛號。帶上咪咪寶的國外新生活，一切圓滿幸福、宏圖大展。哪一天我們有機會見面，可以好好擁抱一下嗎？愛家的男人值得給彼此一些鼓勵對吧。」 這個見面一定要擁抱一下。我們祝你生日快樂。那再來就是就是捏軟陣線聯盟門檻5000萬，這個門檻有點高。其實很多時候大家都在自己嚇自己。真的可以在你說剛加入捏軟陣線聯盟，就是說剛有小孩，然後就有存款5000萬的，已經是PR99以上的人。非常非常頂尖的人。 那很多時候現在的社群就會讓大家有種焦慮感，就覺得說好像我沒有多少錢，我就是怎麼樣的一個人。大家儘量不要去看太多這樣子的東西。其實我還是會很相信那一種就是家庭的健全跟富足。除了當然錢一定是一個factor之外，但錢絕對不是一個最大的factor。 就他一定是一個就是必要的東西，你也需要去累積他。可是同時呢，花時間去陪伴家人、花時間去照顧自己身邊覺得重要的人，其實也很重要。但像這樣子的美德在這個世道是不被鼓吹的。 大家好像就只是你有錢你就可以怎麼樣、怎麼樣什麼的。就大家都是那種笑貧不笑娼的一個心態。那其實我覺得這不是一個太好的事情。就是如果你可以為這個小朋友帶來很多美好的事情，即便你的收入不是很頂的，我還是覺得這是一個值得令人稱羨的家庭。 那希望這個一切順利。 Q15：遊戲機選擇 下面一位，好接下來進入Q&A的部分。MMM、RER、猛公安只考慮玩遊戲。「建議重組一臺新電腦還是PS5愛你。」 如果只是打遊戲的話其實我覺得PS5要夠。因為PS5真的好便宜。PS5真的是一個便宜又可以一次玩一堆遊戲的選項。那如果你組電腦的話就會變成說一些最新的3A大作，你顯示卡沒有買到一定的等級的話是沒有辦法去打的。 拿著一張顯示卡可能就是比PS還貴，甚至是你加把手再加一些周邊都還是更便宜的一個狀態。所以電腦就是除非你是有一些這個特殊的需要，或是說你的預算沒有這麼緊的話，那會選擇電腦。 我自己會選擇電腦，只是一般如果你只是想打遊戲的話，PS5已經非常非常堪用了。那除非你不喜歡把手，好那這邊拜拜。"
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然後外加，像我自己有一些奇怪的東西是我那個手會整隻手一起脫皮，像是人家得那種什麼富貴手之類的，反正就是整個皮會掉光，很像一條蛇啦。其實很符合今年蛇出來那種味道。那每次看到那樣子也是蠻可怕的，就是我的手怎麼會脫皮脫成這樣。那有些家人朋友看到也會嚇到說，幹你是不是媽的皮膚病。不是，就是我一年就是會脫兩次皮，因為我完全脫得超乾淨的，脫到我的手會跟那個少女的手一樣，我也覺得蠻變態的，不知道發生什麼事。反正有些東西是週期性的啦。 當然還是非常感謝大家的一個關愛。 美股 vs 臺股投資表現分析 那就誠如我在上一集開頭跟大家分享，其實最近真的是過得非常非常的滿意。除了自己生活中有一些小挑戰，那個我覺得沒有什麼大不了，都已經消耗完。那其實是非常滿意的。 那像這個軟體的持股已經是全面噴發，已經算全面開牌了。那我當然有被炸到。像 Bill Holdings 就是他前面以前噴，然後後來有一次開財報就往下崩 30%，那個我遲到。那再來其他的軟體的佈局，一些小資的像什麼 Palantir、Confluent，那稍微大資一點的像是 Cellforce 等等，就是這些東西其實都是買的點還蠻不錯，然後都是有在賺錢，而且賺的量其實是相對大的。 所以其實跟這個在節目中跟大家分享的一樣，就是在美股的表現是非常非常好。那臺股的表現稍微落後一點。臺股的話是跟美股的佈局方式很類似的。然後最近也跟這個大哥猛男聊這件事情，就是因為他看到美股最近的選股，然後就有點怎麼講，就是要跑來讚美我一下，然後跟我講說，這到底是什麼鬼選股，為什麼可以在各種切換中都有搞到。因為不只搞軟體，然後像 Intel 的傳言出來的時候有去搞一下，然後再來就是像 Himax 的傳言出來的時候有去搞一下，所以就變成好像全部都搞到。 可是相對的就是臺股的表現跟美股去比的話，假設我們直接去拉就是從 Year to Date 來算的話，那個報酬率大概差了快三四倍。就是以這個新建立的部位來講。那所以像大哥那時候就是有稍微跟我分享一下，就是說有時候要搞清楚就是每個市場的偏好。 所以其實就跟我在上集分享的內容一樣，就是我自己的一個檢討。因為我在美股跟臺股其實是用同樣的邏輯下去打，那可是就發現說在美股的表現是遠好於臺股。那這有幾個方法可以解釋嘛。第一個就是說美國市場其實是比臺灣市場更適合去做我認為的這個題材或是方向。那第二個呢，你可以說其實就臺灣市場就是落後美國市場，就是還沒有反應過來而已。 那只是呢，一般就是像我上次跟大家提到，就如果說今天已經進入一個全面反應的階段，我就比較不會自恃甚高地認為是二。也就是說臺灣市場是還沒有反應。只能夠講成是也就是第三個結果，是臺灣市場其實喜歡的東西是不一樣。他們都有看到類似的東西，那只是呢，可能選擇去反映的專案是不太一樣。 或許我去押注的專案後來也會有很大的反應，但是到現階段呢，就是以他的持有的週期跟報酬率來講，跟美股去相較，同樣的框出來的族群來比，是差非常多。那這個就可能是市場的一個偏好的一個結果。 但跟大哥聊完之後，其實我的心態也變得更加健全。因為首先就是真的沒有什麼好去覺得懊悔或是不開心的，因為整體來說都是賺錢的。那再來呢，就是在美股的部分其實表現是已經好到完全可以把臺股相對疲弱的績效給 cover 過去，就甚至搞不好今年再努力一點，又可以打出跟去年一樣的績效。我們也看起來這個曲線是很像的，所以是有嚇到。不然你會說今年應該變相對難做。確實嘛，就是你看到大盤是黏在那邊，可是因為切到正確的族群，所以其實整個報酬率還是有拉出去。 供需邏輯與投資決策 那再來就是大哥再次的跟我強調了一下，就是整體市場最重要的東西其實是供需啦。因為大哥是做量化的，那做量化的跟我們去做基本面的觀念其實會有蠻大的一個差距。可是很多時候我會把各方，就是不管是這個各路的猛男或是一些同業，跟我講的東西，我都會把它湊合在一起，然後去結合出自己的東西。因為最終的目標是希望可以去找出更有效率又可以打出更高報酬率的一個方法，所以我都會聽進去。 那我就把這個想法湊合進來，就是反正最終市場要解決的問題就是供需。那這個供需的背後可能有隱含很多的內容。就是一個股票為什麼會有供給跟需求的變化？有可能是因為基本面的變化，有好的事情發生，或者說公司的體質是很不錯的。那有可能是題材的變化，突然間接到一個單，或是突然間市場的偏好的改變，這也是其中一環。 那再有可能是籌碼的變化，就是這個籌碼你也不知道他到底是為了什麼原因進來的，但搞不好他是想要增加持股，因為他是某一個公司法人單位，他們想要去偷偷的收購這家公司，或者說其實他們本身就是想要去增加自己的 portfolio 的配置而已。那光是這樣子他們進來買，他們就可以增加供給嘛。那很多人就會用各種理由去解釋，可是重點就是這是一個籌碼的變化。 那再來呢，可能是有些人是看線。說不定就是一切根本就沒有什麼變化，只是剛好有市場的資金進一推，而不小心又推過頸線，然後一堆技術面的人就衝進來，所以這也會導致供需的變化。 所以如果說可以理解就是一切的核心其實是供需的變化的話，那你就不會過度的仰賴某一種指標。你會把每一種指標都當成是一種類似那種技能點的感覺。那重點是你這個角色打出來的傷害跟暴擊率是多少。可是這些技能點不是說什麼有哪些單一技能，就可以讓這個角色的整體的輸出是很高的。 所以也因為這樣子，思維會變得更全面，就是比較不會像可能以前有時候會有一些很惆悵很猶豫的時候。奇怪了，我這一套方法在某個地方可以，到另外一個地方不行。那是不是這個市場很笨，還是怎麼樣？就是會開始去罵怪東怪西，然後開始認為說，是不是只需要再多一點耐心，還是怎麼樣就可以解決這個問題？ 但現在就變得比較隨喜隨緣。你就知道反正終究是供需嘛。所以說不定你看的那個面向，就像說你看的面向是這個基本面向，你真的看對啊，是真的極好啊。不然美股不會這樣漲嘛。那可是呢，其他的面向說不定就是不符合。也就是說在這個市場，大家的偏好不是那樣子。那這樣子你也會理解說，好吧那就只是這一局我沒有拿到，我沒有拿到應有的一個表現，像美股那樣。那但沒關係，我們還有下一局。 所以重點就是要持續的往前看。那也非常感謝就是自己真的是屬於非常非常有緣分，就有很多這種前輩啊、厲害的產業的大哥啊，或是因為我們節目所認識的人，然後很多都會給我一些指教或是給我一些資訊的 input，真的是幫助非常非常大。 部位調整策略 那接下來我自己會打算要去做一些部位調整。因為以軟體股來講，主要多數就是在去年的七八月左右建廠，那有些甚至是在去年的三四月左右就開始一路的買，所以已經報了大概三到四季快滿一年的一個狀態。那因為表現極好，那在外加最近有觀察到一些在市場上的資金流向，有蠻多的 retail investor 選擇。 第一個他們最愛的是把錢先扒進去 AI 的硬體，因為這些在過去的媒體曝光都是極高的。那第二個呢，就是他們發現軟體股很飆，所以很多錢都選擇進去軟體股。那不要誤會，我們不是完全的去歧視 retail investor，因為本質上來說我們也是其中一種 retail investor。對吧，你不是依附在機構裡面的，你不是法人公司的，你都算是散戶投資人。 那只是在自己的經驗上，就是過去我們看到大量 retail investor 堆進去的東西，不一定是說你不會漲。但高几率就是不會像過去那樣子漲。它可能會慢慢的漲，但是就很難像過去很飆。除了一種特定的標的例外，就是 Meme Stock（迷因股），這種可能在 Reddit 上面爆紅的小股票。因為規模小，然後一堆散戶突然間衝進去，它可以把它推得很高很高。 可是一些有大型機構、有大量 analyst 在 cover 的股票，當大量的 retail investor 進去之後，我們的經驗是就是過去這個東西很噴的話，那就是在接下來可能就不會這麼噴。可能就開始出現一些震盪，但不排除還是會繼續漲，只是可能會跟過去的一個走勢會有一些切換出來。 所以在我們的認知裡面就認為說，當我觀察到一些跡象，它不是單一的，但是有一些指標都符合的時候，那我又有新的東西想買。重點是我有新的東西想買。那這個地方可能就會選擇是作為某一種殺戮機，就是有東西要買的時候，就這邊就剪一點過去，過去這樣子。 那在過去的一段時間，就持續的去加 Tesla。雖然我最強的位置是 290 到 300 左右，就是我算了一下，這個地方如果破底會出現大恐慌。可是因為在前幾天看得出來有一些反彈的跡象，先上一點再說。因為這個東西跟你去買房子一樣，就是我們今天去開價的時候，如果我們在買房，你一定想喊那種時下登入往下 20%，你一定想喊一個巴拉價。可是問題是你喊的價格很多時候都不會來，就是你還是要考慮一下現實的層面。 所以有時候我們還是會注意一下，就是你不要只看說你這一戶，你要看一下隔壁的社群最近成交多少，類似這樣一個道理，就是要去看一下市場下怎麼樣看它。那所以對我們來說，就是反正有反彈出來，就可以先持續的去加了。那只是就不要加太快，就慢慢加這樣子。 那如果說真的有掉到自己想要的位置的時候，就是要把自己的軟蛋捏住，就衝進去就對了。那以 Tesla 的角度來說，就是上次買的位置是 180。其實現在講會覺得很像是炫耀文，可是我跟你講，在一段時間就更早之前，你講你買 180 會被笑，因為後來跌到 140。後來有跌到 140，所以財富有時候是留給這些就是軟蛋夠硬的人。我們自己是屬於那種軟蛋比較硬的人，因為有蠻多朋友其實是他也是跟我們買在 170、180，然後掉下去全會被洗掉。 全會被洗掉。我們就是有撐住。我記得那時候 Palantir 也是有買了之後，然後再往下掉個二三十發，也是很多人就被洗掉。反正總之，因為你沒有辦法買在一個非常準確的位置，沒有人可以辦到，所以就是慢慢的把部位切過去就對了。 那我覺得就是說，除了這個一些長遠的規劃跟願景都還是繼續看到之外，再來就是市場的一個情緒的變化。開始注意到有很多人在罵，然後開始有注意到就是有很多這種不理性的言論的出現。就除了那種慢慢罵的基本上我們是完全不屌，就那種都是白痴，就是怪天怪地都不會怪自己下單的那個箭手。 馬斯克與政治 那再來就是那種要去對公司做指教的，其實很多時候注意到說他們的說法是完全站不住腳的。像最近在一些海外論壇看到蠻多，就是在講說你知道 Tesla 為什麼最近的表現不好嗎？因為馬斯克一直在搞政治。就是因為他一直在搞政治，所以有幾個罪狀。 第一個罪狀是他就沒有在專心本業。第二個罪狀是搞政治會得罪人。第三個罪狀是一些可能過去你的支持者，他是民主黨的陣營的人。所以呢，他就覺得說媽的我不要買 Tesla 車，他就開始去轉貼一堆文章，什麼 Tesla 的車子在加州路上，現在很多後面都有貼字貼說「我是在 Elon 發瘋之前在買他車子」，就是有很多類似這樣的東西跑出來。然後講說就是因為他在搞政治，所以這股價才跌。 你知道很多時候，我們去看一些這種網路文章，你都要去剋制自己。以前就是會去留言去跟你講，現在就是剋制自己，然後就是把這些人當快樂寶貝，就笑笑就好。 如果 Elon Musk 沒有去搞政治的話，噴到三四百，拜託動動你的小腦袋想一想就知道。就是因為他去搞政治，就是因為他站對地方，抱對大腿，做了一個好賭，所以才會有這樣一個瘋狂的 rally 出現。就是事出必有因。那不能夠說什麼前面你吃到這個爽，因為噴了幾倍，然後現在回了幾十趴，就開始覺得說你前面不應該這樣做。這個說法是很奇怪的。 而且如果正在講說伊隆跑去碰政治是不好的話，那怎麼樣解釋 Jeffrey（Jeff Bezos）也是在選前的時候要求 Washington Post 不能夠表態？過去數年都表態，這次直接發現方向不對了，趕快轉。那也發現是轉對了。那再來就是 Mark Zuckerberg，這個更厲害。這個跑到 Joe Rogan 節目上面，直接去狂吐苦水，好像說之前的一些管制都是人家逼他的，都沒有他的意願。 我都覺得說，其實就算我是疫苗派的，我也覺得一些反疫苗派的你知道他們也是醫生，他們也是學者，他們的說法也不錯。但是都是美國政府害的，就他們叫我封殺，都是什麼拜登政府裡面有誰什麼打電話來，在電話裡面還對我們的員工羞辱，講話很兇或什麼，全部都變成是沒他的事情，都變成說都是累，都是他們乾的。 可是你就注意到說，你看這些大老闆，他們其實每個人在做的事情都是一樣的，瘋狂的跳船。而且現在還有一堆的美國企業開始去往就是回到中間，或甚至是稍微往右去靠。換句話說去終止掉一些 \"woke\" 的 program，end woke。然後再來就是一些 DEI（多元性別包容）的部門去做裁測，一些巨頭也都出現了。 所以你絕對不可以講說什麼是因為馬斯克的涉入政治，是他們這些公司在經營上本來就是跟這些政治的東西是相關的。而且馬斯克呢，他這個涉入政治，你知道他現在成為是可以直接想象成是在川普身邊的一個一號人物。我覺得這個位階是站得更好的。 也就是你可能現在看到一個幾十趴的迴盪，覺得說很痛很傷之類的。可是我相信他現在的這些作為都可能會變成後面的另外一種動力。也就是後面會進入論功行賞的階段。那要論功行賞的時候，就是蘇南想象像馬斯克這樣子的一個商人，他目前在推的一些 agenda，你感覺是說我們是幫美國人民省錢，我們是要讓政府更有效率，我們要重新開機政府等等的。 可是其實這些降管制的一些做法，對於他們這種新興產業，包含像是他的 SpaceX 跟電動車的 FSD（全自駕上路），這個都是屬於那種相對冒險、相對是被管制的一些產業。那這些東西如果說全面解封的話，他一定是受惠最大的一環。 所以到時候就會注意到一些網路的風向。現在他在覺得他參與政治不好的，到時候看要用什麼方法再把他圓回去。那我覺得這個是非常顯而易見的答案。我覺得在後面應該會看到。也就是如果其實只有馬斯克一個人在這樣子搞，你可以這樣說。可是如果說你沒有注意到就是美國的一些巨頭老闆全部都在這樣子搞的話，那就只是你的一些敏感度可能還不夠高，這可能要稍微的注意一下。 Intel / TSMC 合作傳聞 那接下來我們來討論一下這個禮拜的一個算大新聞，但他還在傳言的一個階段。那其實最早最早是在上個禮拜週末的時候，在亞洲圈的 Hedge Fund 就在討論這件事情，就在講說臺積電可能會在去美國這個董事會上面會宣佈一些對美國 Intel 的合作方案。 那後來呢，就是有 Reuters、有 Bloomberg 都在報這件事情。所以呢，我認為說空穴不來風啦，也就是這個東西應該是有其本。只是到底會用什麼樣的方式去執行，還沒有人知道。那也符合像是 J D Vance 在會議上面所提到的，就是他讓 Intel 的製造再一次的衝起來。 那這個也是符合我們在過去觀察到的一些東西。像是 SK Hynix 本來的 HBM 的第一大公司，現在開始的有些訂單是往美光這邊去跑。那當然有可能是美光的產品越做越好，這就我們理解背後也是一些政治角力的因素在後面。所以有可能就是 Intel 這邊呢，有機會在後面會拿到 TSMC 的一些幫助。 那可能透過的方式呢，是 TSMC 入股啊、不分繼轉啊。那也有可能是在過去臺積電在全球佈局所做的一個方式，就是去成立一個共同的公司，那共同去經營管理。那只是呢，當然這個可以視為是部分的小利空啦，就是你一定是要把一些東西分出去給人家。可是我認為在現在的這個時代背景之下，有點像是說不得不，你確實是被搶了，只是就是你不得不被搶。 Intel 代工業務與臺灣地位 那所以其實去針對川普的討論，雖然在絕大多數的狀況之下我們看起來是 pro Trump，是針對這件事情上面，我是一直都無法去理解，就是怎麼可以這樣子像搶到。但是我知道就是國際的政治跟角力，就是比誰拳頭大，不要太多一廂情願的說法。但至少我們有把這件事情喊出來，就是他這個做法是不合理的。 而很多川普的支持者，我也想說你拿的護照是臺灣護照還是美國護照？就是川普這個東西就是在搶臺灣人。沒錯啊。那只是很多人就會把他，你知道因為你喜歡川普，所以就變成川普做的所有東西都是對的。難怪全世界會一直有政黨輪替的狀況產生，就是有這些極端支持者，所以中間選民看多了，就會不喜歡，就會往另外一個方向跑。 所以最後面說不定現在感覺是往右靠啊、往共和黨政府靠，最後面一段時間又再靠回去，因為有些不合理的東西，你不能夠睜眼說瞎話。就這個很明顯是一個不合理的事情。只是你也知道說，以川普目前的做法，這裡不算鄰居，就日本是好盟友，他都是做一樣的事情，所以他就是要搶你。現在他就是要搶你，所以你們每個人都要去輸城。 但我們無法在第一時間就是很高興的說來吧給你搶。沒有辦法，就是還在想說你這是搶劫。好，你要搶多少？我們來談一下。就是我們也是退而求其次，然後來跟你談一下這件事情。可是我覺得該發生的事情應該就是會發生。 那在過去臺積電的全球佈局上面，像是 JTSM（日本 TSMC）、也是日本的熊本廠，那再來是新加坡 SSMC，歐洲的話 ESMC。那其實在更早之前，在美國的美西有一個 WeatherTech，這個也是臺積電跟當時客戶去合資，也就是這不是臺積電第一次去跟客戶合資要去搞代工廠。 只是要把 Intel 拉進去的話，那有可能會變成我現在自己的想象，就是搞不好會去接管 Intel 的一些 Foundry 的部門。然後在 Intel 的 Design 部門就有可能會拆出去，就跟之前在一年前左右市場在傳的那個傳言有點類似。有可能就是 Foundry 的部分拉出來，然後看跟臺積電還有客戶們去達成什麼樣的一個協議跟合作。 那臺積電可能要去幫忙去做部分的經營跟管理。可是持股應該是不會給你拉到過半，因為過半就變成是臺灣人在管美國人，這個他們一定不喜歡。所以這個主控權可能還是在英特爾身上，只是臺積電就要去輔助英特爾有辦法把這個東西做出來。 那這些客戶呢，你們來參與投資之後，你們也要下一點單進來。我覺得這樣子應該就會滿足川普要的這個晶片拉到美國去做製造的一個要求。那當然如果我們今天只看這個單一事件的話，它絕對就是一個利空。就如果說你今天是直接選擇不配合的話，我覺得站在美國隊裡面一定是一個更糟糕的事情。 那所以在我自己的心中，當然我們也不是什麼 TSMC 的什麼關係人士或啥小的。我們就是一個在節目裡面陪大家聊聊天的人。但是我們節目裡面是真的有蠻多這種科技業的高層。我自己的一個小想法是認為說，不知道大家有沒有看過那個二戰的故事？就是說你的軍官要求你要去對一些戰俘或者說一些逃兵開槍。你不能不開，因為你今天如果說你不開的話，你就是違反軍法，你直接就給人家斃了。 但是那時候的戰後的法官有講出一句話是說，你可以選擇射偏。你要開槍，但是你可以選擇射偏。我自己的想象是，因為其實臺積電在臺灣的地位是卓絕的。這是肯定的，他養了太多人了，他塑造了太多的工作機會跟關鍵地位，讓全世界是非常仰賴臺灣小島。 可是同時我們也非常的理解，也就是因為這樣子的一個關係，所以其實臺灣是相對的處在一個就是你相信說，因為如果今天中國正要做什麼事情的話，那他會有一個阻力。因為全世界的晶片的產能是大量的仰賴在臺灣這裡，所以他振作下去，他會對世界造成打擊。大家不希望這樣的事情發生，大家會有一個協防的動機，或者說國際上的施壓跟各種阻攔。 可是如果說你把東西直接掏出去的話，未來就不一定會是這樣子的一個狀況。所以我會覺得其實最好的狀況是，就是你在他的要求之下，好 OK 不管你是要入股還是要去共同創什麼合資公司什麼都好，可是就千萬不能夠把 R&D 資源，也就是在新竹的這一些非常強大的大腦、掌握一些 knowhow 的東西，然後也移去美國。 我覺得這個移出去的話，就變成就臺灣正式把自己的東西套掉了。但我知道這個國際情勢的東西有時候不是這麼單純。只是就是用我們自己的角度去看這件事情的話，我會覺得就類似那個二戰的那個故事一樣，你可以選擇射偏。你可以去幫忙做一些事情，你一定要做，因為你不做你立刻就被打擊了。可是你可以選擇射偏。 那我的觀念是怎樣？就是我覺得這件事情是你不得不做，可是你就是得做。所以我也沒有辦法像一些 Pro Trump 的臺灣人，雖然我真的懷疑說有些是拿美國護照，就是這個真的是你在被搶。可是竟然可以直接講說就川普講的都是對的，我覺得這個是很明顯是有問題的。 所以我們會希望說有沒有一些轉圜的餘地？然後這個轉圜的餘地我認為就是要去仰賴公司的高層，可能看怎麼樣透過一些方式把一些 knowhow 還是要留在臺灣。最先進的東西就是要控在臺灣。這個不只是在商業上的利益，也是一種國安的考量。特別是臺積電也有政府的影子在裡面，所以應該是要往這個方向去努力。希望他們是往這個方向去努力。 因為如果真的，當然我們是親美，我們是相信美國的。只是我還是不覺得要把所有東西都要放在別人身上，這個是相對冒險的事情。反正總之就是在短期內來看的話，我會認為就是 Intel 應該會有蠻多的利多持續的去往他身上灌。那只是因為我們一般是 trade the rumor，就是在謠言的時候進去。 那等到這個事實發生的時候，像最近開始大量的公佈之後，我們身邊有在交易 Intel 的人就開始出來了。就是我們一短線上是這樣子看。那中長線的話，我自己還是屬於相對樂觀的，就是我認為只要 R&D 的關鍵資源是留在臺灣。 那川普現在搞的感覺是非常大、浩大喜功，然後真的是搞不好這邊真的搞一個超級大會師。美國的一些大的晶片製造廠，然後跟 Intel 跟臺積電，大家就是合資或是看怎麼樣的方式，就是感覺是搞了一個很屌的公司在美國要去做競爭製造。 可是一段時間之後，他們終究會發現，就像當時的 WeatherTech 一樣。雖然現在的亞利桑那一定是比當時的 WeatherTech 還好，可是一樣的狀況就是還是得發生。就是他們的生產成本就是會比較貴，所以他們有點像是說就是在避險的狀況之下，其實你可以去想象成在世界各地的臺積電都是有點這樣子的味道，就是把生產基地去做分散。 只要它是維持一個生產基地的分散就好了。而且其實最後面大家就發現就是回來臺灣這邊或在亞洲這裡投片就是會比較便宜嘛，所以最終還到回來這邊。那只是說在過程之中，如果說不小心因為人家要求之下，你沒有稍微的像前面的這個小預言故事射偏一點，然後稍微的去留一點自己的後路的話呢，我會覺得就比較不好。 這是以臺灣國民的角度的話，我也是這樣子想。但以投資的角度來講，我會覺得你不做的話，就是立即被受到打擊。那你做的話，說不定後面還可以產生很多機會。人家美國是一個大解封的狀態，所以我相信在後面的一段時間，美國的相關企業跟發展都會表現得非常好。 所以你現在因為站對站對地方，你也可能在後面獲得很多的利益。只是就是可能留一手會是一個相對好的一個做法。這是我自己的一些小心得跟大家分享一下。 Apple 發表會與新品前景 那在最近開始蘋果有蠻多的新聞跑出來。在 2 月 19 號會有一個發表會。那這個發表會上可以期待的就是除了這個 iPhone 的 SE4 之外，可能有 iPad Air M3 版跟 M4 的 MacBook Air，就是有一些產品會推出。那也有可能會宣佈後面的一些新的規劃，或是它的 Apple Intelligence 有什麼新的改變的可能性。 但我覺得應該最主要會是聚焦在這一臺 iPhone SE4。那 iPhone SE4 呢，從供應鏈端看到的一個備料狀況，應該會是一臺賣得很好的機子，因為它的 CP 值極高。所以應該有蠻多人會去做這樣子的一個選擇。那除此之外呢，現在在市場上面也開始在熱傳一個傳言，就是在 iPhone 18 的時候，就是下下代。不是下一代，下一代最近開始有一些什麼渲染圖跑出來，但大家反而討論的是下下代。 iPhone 18 的時候呢，有可能會有這個摺疊機會出來。那摺疊機有可能是掛在 iPhone 18，也可能掛在 iPhone 17 Flip，只是會在那個年份一起出來。那其實這個是有一點跟市場本來的論述是相反，因為本來的最主要的論述是在講說，只要有摺疊的東西，應該是會先推在 iPad 上面。因為 iPad 你要去瘋狂的開合的這個次數呢，會遠小於手機。 因為手機的使用量是比較大的，所以手機要求的良率跟穩定度會是更高的，也會更難做。然後 iPad 的話是相對簡單。所以其實本來一個比較主流的說法是他去做摺疊會先用在 iPad 上面，然後等到 iPad 確定可行，他才去用手機。 那只是在過去一段時間呢，這個市場供應鏈所 check 到的訊息是呈現一個相反的狀態，就是真的有可能會在手機上面會是先推出的一個情形。那這個已經在各種供應鏈端都有看到類似的測試跟備料的狀況都有出現，所以是可以期待在接下來的一兩代之間，應該是 iPhone 18 那附近，那這個蘋果有可能會有摺疊機的出現。 除非過程之中他們可能有發現什麼嚴重的問題，不然有可能會有這樣的一個情形。那我覺得這個也算是對市場來說是一個力度，因為過去當然有一直在炒摺疊機相關的議題。不然像是華為的機子或是三星的機子。可是其實摺疊機的銷量，以三星來講，在後面是有一點走不動的狀況。有點像是說就前面可能是雷聲很大，後面雨點也開始越來越小。 那這時候就會期待像蘋果這樣的一個角色進來。就是蘋果其實很多時候他們在做東西的時候，他們並不是做最先進、最屌、最潮的東西。可是等到蘋果做、他重新定義之後，那這個東西在市場上就會形成一個新的熱度。然後大家都可以一起分到肉、喝到糖。 所以如果說蘋果真的要去做摺疊機的話，有可能就會去針對摺疊機的市場去挹注一個新的動能。說不定可能各種東西都會拿出來摺疊一下，各個品牌都有這樣的一個動機去推出相關的東西。所以這個在後面也可以稍微的看一下，就是摺疊的發展，可能會從本來大家預期的 iPad，那可能變成是有機會 iPhone 就會先上。這個我們在後面再驗證它。 那一樣我們在分享的這個東西是比較偏向是傳言的東西。那傳言的東西不會每次都中。有時候是這個市場傳是這樣子，那最後面其實也不是這個，市場在話胡亂或是亂講，是他可能遇到一些東西他就把它改掉了，是有可能是有這樣子的一個狀況。所以都還是要以這個公司的正式發表為主。 Apple Intelligence 的軟體機會 那我自己比較期待的還是會在 Apple Intelligence 上面。就是我一直都覺得說 Apple Intelligence 是一個未來很大的動能。AI Agent 的爆發力，然後跟 On Screen 上面的一些 AI 的操作，可能會變成後面的一個軟體起飛的契機。 那因為蘋果佔的一個位置是有可能讓他可以去坐收漁翁之力，就是他可以去槓桿大家投入了大量 CAPEX 的一個算力，然後去用他們的模型來轉換出自己在 AI Agent 的一個收入。但是其實蘋果在自己的伺服器上面也是有持續的去投入。上次有跟大家分享說他是用自己的 AMX 系列晶片去改出來的。 那目前我們是有看到說在接下來的兩年，他們應該也有隔兩三萬臺的伺服器會出來，就是他們自己 In house 的一個伺服器。那這些東西可能也都是要去針對自己的 AI 後面的產出去做輸出用的一個動能。所以還是可以持續的去往這個方向看。 就是在我看來，我認為蘋果現在最大的一個 Rerate 或是網上交易的可能性是在於它的軟體的發展。硬體的話呢，就是像摺疊這一塊，我也覺得可能是供應鏈的一個利多。可是在手機方面，我自己不會把它當成是一個超級大的利多。我也覺得在軟體這一塊，如果說蘋果可以在接下來的一段時間，包含說像 SE4 假設賣得很好，然後去把大量的裝置鋪出去之後呢，告訴大家說這些裝置我們現在可以透過某種 Apple Intelligence 的收費方案跟我新推出來的一個致命性、這種超屌的破壞式功能。 那他讓大家嗨起來，就因為這樣子有很大的一個動機，讓這些手機全部都直接去轉訂閱的話，這個軟體收入可能是蘋果最後面網上噴的一個最關鍵的東西。只是我們還要再觀察有沒有機會可以等到這個東西。因為我們從現在所看到的各種跡象，包含說他們去針對自己英號伺服器的一個投入，我們覺得這樣的一個發生的劇本的可能性越來越高。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。 聽眾 Q&A 好，那接下來我們就 Q&A 部分。 問題一：老婆懷疑先生說謊 第一位 ash1。困惑的太太，發現先生說謊假裝加班，試車跑去一個固定的陌生地址，明顯有鬼，但沒有其他證據，到底該不該攤牌？到底為何要這樣做？ 不是啊，所以這個地方太太，你們家裡是開 Tesla 是不是？因為像我們的 Tesla 就是只要手機有鑰匙的，因為它那個鑰匙是手機鑰匙，也有卡片，只是我們一般會設定為手機，然後你就可以直接看到說這家車子在哪裡。 所以你可能是看到它固定跑去某些地方，因為我不知道你是怎麼樣看到的嘛。你是因為是 Tesla 這種車子直接看到，還是說你是有裝 GPS？就我不知道你是不是有很變態，但是其實像你的這個心態的這種啟發點我覺得不是太好。就是你已經覺得他是有鬼，他在做壞事。 但如果是我自己的話，像我前陣子一直跑去的地方，有可能是網咖啦、也有可能是某些電玩店、某些公仔店，就是這些東西我會去。但是我不一定會跟我老婆交代說我是去那個地方。只是我也不用騙的啦。那用騙的話，就是可能真的有一點問題。只是不一定是耍色。他搞不好是參與一些什麼宗教團體的冥想啊，還是他其實去學瑜伽提示。他只是覺得講出來你會覺得說他是不是就是媽的要出櫃之類的。 就當然皮拉提斯不一定是男生不能學，只是有些老婆可能就是很 judgmental 嘛。他就覺得說你是不是要幹嘛？你是不是怎麼樣？你這個就是怎麼樣？所以他不願意跟你講。有可能是這樣子。所以我們儘量不要去預設立場，覺得他一定是在幹壞事。 但是我認為這種事情是值得攤牌的。你就是要問他，只是你不要用很差的態度問他，或是直接就是擺明要電他，或是甚至是因為我不知道你怎麼樣看到他一直去納嘛。如果說你是一直在跟監他或是你在裝什麼什麼追蹤器之類的，然後最後面證明他真的沒有做壞事，你光是這樣子攤牌，你們的婚姻就毀了。因為沒有信賴的婚姻就是無法持續下去。 所以你可能要抓一個比較好的方式去問他。 問題二：CPU 與 Himax 下面一位高中數學老師也叫孟公。孟公大到含不住，大家好，我高中老師也叫孟公，是不是叫孟公都很會算？沒有，就是我數學的表現不是很好，我只是工作上去算這些東西，因為跟自己的錢有關係，突然就變得很會算。 以前那種什麼三角函式、什麼幾元幾次方程式，那個我都不太會。想問一下孟宮大對於 CPU 的看法。現在 CPU 連個可以叫出名字的產品都還沒有出來，市場上卻可以東漲西漲，市場真的是買一個情緒嗎？還是大家在賭一個未來？ 那另外想請教孟宮大對於 Himax WLO 的看法。若真的 CPU 在未來發達起來，是不是 Himax 這隻標的也會絕地翻身，重新在臺灣再度上市呢？預祝諾瑪開學快樂，乖乖長大。挨大全家身體健康。 那對，當然它有情緒的成分在。可是 CPU 也不是說他沒有東西出來，只是說他的應用層面可能會在兩三年之後才會看到。那市場確實就是提早去 Trade 這樣子的東西。那你不要講說 CPU，你講那個人型機器人也是。人型機器人真的要放量應該是 2028、2029 的事情吧。但現在也是全部都先噴上去。 所以有時候市場確實會提早去反映一些就是你現在看是覺得很遠的東西。那隻要這些產業鏈上的玩家，他只要是卡在正確的位置，你也不能夠說他是詐騙。就是市場可能對他預期很高，提早先去反映而已。 那再講說這個 Himax WLO 的看法。對 Himax 就是目前三星六五三（6653）。也就是上游的上游，然後他做的那個環節其實是還蠻關鍵的。他那個環節是直接在整個這種 NPU 產業鏈上的，就是影響是很大的。也就是這個東西如果做壞掉的話會很貴。所以他確實是卡了一個還蠻好的位置。 那這家公司呢，就是俗稱海馬，他本來是以這個 DDIC（LCD Driver IC）是聞名。那 DDIC 目前我們看到他的投片狀況跟一些業界的發展可能性都覺得是相對比較沒有力道的東西。但確實是在 WLO 然後跟 NPU 的這個臨近的層面上面是有可能會產生一些機會。 那因為這些機會會不會就回來臺灣上市？我是不知道。只是在美股這邊已經有很多人提早去 trade 這樣子一個東西。我剛剛開頭是不是好像有提到東西？我剛剛開頭有講這個，因為這確實就是我們在市場供應鏈上的人最近有在看的一個這個標的之一。 問題三：個股估值評估方法 下面一位一言不合就想升級。我也想升級，主委您好，想問主委都是在哪個地下城獨自升級？主委 SSS 級的獵人，真的是受我良多。我不是吹你，我有七小。想問主委每股個股估值評估的方法。除了你之前講看 PE 之外，再搭配技術線上下原作買進賣出，還有市場的動向依據之外，還有什麼可以參考的嗎？ 那祝主委全家好人一生平安，績效大爆色。 非常感謝這個吹捧。那首先就是跟我剛才前面講，我跟大哥聊天一樣。就是大哥他最近是跟我講說，我有一個優勢，其實我自己有注意到這個優勢，就是我自己是不會去用太多的科白印象或是就是鐵頭在評論事情。 但是我注意到很多人其實會，就是可能他非常喜歡一個東西，他就照彈全收。或是他有偏見，他就是完全就是不看這個東西。那以我的角度來說呢，像那時候端音出來的時候，我也是第一時間就去試。所以我才可以跟大家講說，其實有蠻多人對端音、對 TikTok 或是對 Reels 的一個誤會是很深的。 因為他們一定是沒有用，或是其實他們講話的方式，你就知道說你就是平常在看糞片嘛。所以你的演算法才全部都推你糞片。其實你就是透露了你是怎麼樣的人而已。那所以這些觀念其實對我們來講是非常簡單的東西。可是你會發現因為有很多人他是拒絕嘗試，他是不願意去測試，然後他就是用自己的成見去講一些東西，所以導致他會錯過很多機會。 但我們自己是比較偏向說，就不管什麼樣的東西，我們都願意自己去試。所以我也覺得就是除了你講的這個股市裡面的環節之外，其實我在蠻多東西的判斷，就像是大哥跟我講的，就是我會願意去測試。我都會去用過。那因為我用過之後呢，我就會有一個評價嘛。 那我這個評價方面好像是還蠻準的。但其實對我來講，這個有點像是一個嘗試，就是 common sense。我這個東西到底好不好用？我到底使用上面會不會有卡住，或者說會不會是覺得是很雞肋的東西？其實一用馬上就知道。那一般來說，你只要覺得是堪用好用，那並且是覺得說這個東西未來是有機會會變成你生活裡面的一部分的東西，很難錯。 就很難錯，就是你買這個東西就很難錯。所以這些東西甚至是剩餘什麼基本面的財務數字分析或者是說什麼技術面的看線圖，有時候就是單純是你有沒有用過這個東西。這個東西如果好的話，這個蠻高機率它後面的股價表現也會好。那當然前提是說你的眼光不要太差嘛，不要說什麼你喜歡的東西都是那種超偏門的東西，那可能就不一定會獲得市場的買單。 只是我這方面發現說，就是我其實有蠻多的投資標的核心的本質就是我用過它的東西。像之所以為什麼像幾年前會很常去做 iPhone 的供應鏈，也是因為我自己本身就是 iPhone 的忠實使用者。再來就是我自己本身就是 AI 的使用者。那種各種 AI 的模型，我都有訂。那種最貴的，我也照樣都給他訂下去。所以可能是因為自己有用，所以你去抓這些東西可以看得更加的準確。 所以我覺得這個可能是，當然也是在可能身邊觀察我的一些大哥提醒我之下，我才知道說這可能是我的優勢。因為我都會自己下去用，我沒有太多的成見。 問題四：東京馬拉松祝福 好，那下面一位小明之星。東京馬拉松，我先生 Kevin010 是你的忠實聽眾。他下個月要自己去跑東京馬拉松，希望大家祝福他。超越自己跑出好成績，謝謝。 祝你跑步順利，跑步愉快，身體健康，不要受傷。 問題五：從零開始的投資困擾 下面一位 BBAMMMM。投資一陣子依舊是小白，先來一個五星吹捧。希望可以讀到的留言。從以前就常常偷聽，史多利的康納推薦股癌，但是一直都投硬不聽。現在正在從最舊的極速混著最新的極速停。感謝挨大大的各種分享。有時候會越聽越焦慮生氣，覺得自己這麼蠢，還想學投資。每當這時候就會跑去聽鬼故事，不然就是真實的案件來平復一下心情，再回來繼續聽。 好，廢話不多說。有個問題想問愛達。最近有看了幾支股，掛號也都是上漲的趨勢，但是手上的資金不足。情況愛達遇到這種情況應該是要從零股開始買入？等到有了資金之後，再一次投入會比較好？掛號不知道前面幾數，這個問題愛達有沒有回答過？但是我還有 400 多集沒有聽完，所以還是來問一下。 不是啊，妹妹。我跟你講，你的問題就是說你錢不夠，錢不夠就是趕快去上班，趕快去工作。我還是要跟大家強調一下，其實零到一百萬最快的方式是去工作賺錢，真的。那你說零到一百萬你就一萬塊的本金要變一百萬，很難嘛，一百倍嘛。那一百萬又變一億，一百倍也很難嘛。 可是問題是差別在哪？差別在於說你存一百萬是相對容易的，可是你光靠存錢要存到一億是相對難的。除非說你是一些公司的高層、一些老闆之類的，不然就是很難的。所以你到越後面越會仰賴去靠資本市場的幫助，讓你變得更有錢。可是初期沒錢的時候，其實去存錢是最快的。 你不用去研究一堆什麼投資的技法。這個沒有人要跟你講，因為主要都是在市場上要賣你訂閱要賺你錢的，都一定會告訴你說什麼 Uber 的時候也可以進來。但是那都是在騙你的，各位兄弟姐妹。其實最好的方式沒有錢的時候就先去存錢，真的是這樣子。 那好，如果你今天有一點錢，那只是你想買的東西太多的話，我只能夠告訴你，我有一樣的問題。你可能看我會覺得說我的錢比你多，可是問題是你知道我還是覺得我錢不夠用嗎？應該說你找不到任何一個有錢的人，然後他會告訴你說他覺得錢已經夠了。很難啊，基本上很難。就都還是會告訴你說就如果真的要用的話，都還是不夠用。 因為人的眼睛是往上看的嘛。那再來就是你想買的東西是超多的嘛。像如果我可以的話，我有超多公司都想要去買更多，可是我就是錢不夠。簡單講是這樣。所以其實每個人都遇到錢不夠的狀況。那錢不夠的話，當然你沒有辦法買一張的話，你就是透過零股去持有一個配置嘛，就這麼簡單。 但是你說是等到有錢之後，然後再讓它變成這個一次投入會更好嗎？不一定。因為有時候是等到你有錢的時候，這個東西搞不好已經翻兩倍了。他自己從 500 股變成一張了。那你本來是想說要存一張的錢，等你存到一張的錢，可是你要買一張的時候你已經買不起了。 這個資本市場變態的地方。所以想投入就是現在先投入。但如果說是真的因為我不知道你講的沒錢是怎樣的沒錢。如果真的是很沒、很沒錢的話，其實最快的方式是趕快先去工作存錢，這是最快的方式。只是很少人願意講這個，因為講這個就很俗氣啊、很低能啊。你有一個更 fancy 的方式嗎？還真的沒有。 問題六：DeepSeek 與股票投資邏輯 下面一位美國前夫孟公你好。請問 DeepSeek 他是用自己的硬體去學習 OpenAI 的模型，還是用租的？請問我們買股票是參與他的攻擊盈餘，但實質上都是上漲賺資本利得？那古埃的看法是什麼？謝謝古埃分享那麼多人生的認知跟觀念，讓聽眾受益良多。 如果你是流產的話，會等江維支援成都還是投降？ 如果我是流產的話，我會躺平。因為根據我們對流產的瞭解的話，我會覺得不知道。它有可能是一種真正的低能，可是也同時是一種大智若愚的表現。就是它好像是兩者之間。那因為我沒有辦法去認識他，我不知道他到底是哪一個，可是我其實會傾向他搞不好是後者。就搞不好從頭到尾他會裝死。因為他如果不裝死的話，他就真的會死了。 那再來他到底是用硬體還是是用租的？這個其實不是一個特別重要的事情。這個是臺灣人最糾結的。就是說如果你現在要去……我覺得有的時候是這樣。大家去看一下 X 上面或是一些海外的討論，一些專家群組的討論，你會注意到就只有臺灣人。真的只有臺灣人，因為臺灣人跟中國就類似說那種國仇，所以就是什麼都要抓，說他們是假的，他們是騙人的。 可是其實世界上其他地方在討論是你知道這如果是假的早就給人家發現了，因為他的論文是公佈在網路上的。他的方法是直接可以給大家測試的。那並且他如果真的是假、真的是沒有，Perplexity 或是 NVIDIA 他們就不會去支援他，就不會有各種後續的討論。 所以已經不用再去討論說到底他是什麼硬體的成本還是租賃的成本，因為這個是很無聊的一個討論。是因為說臺灣人討厭他，所以一直要去抓他的各種有的沒有的東西。那一樣當我講這個，你知道就跟之前一樣，搞不好也就想說你是不是中共同路人，你又怎麼樣？ 可是我很多時候會認為說，你知道就是我們剛剛前面幾題 Q&A 所提到的為什麼。就是我覺得我在一些判斷上面可以精準的原因是因為我們比較可以去接受，去就是說開啟心胸。就是你 keep your enemy closer，你不喜歡他，你還要了解他們在幹嘛。可是很多人就是反正中國來的一定是假的，OK，那你要維持這樣的心態也可以。 所以其實重點根本就不在到底他是有很多硬體去學、去 call，然後去弄這個東西，還是說這個是用租賃的價格去算，是那樣子。因為實際上這個東西就是放在網路上，論文就是在那邊給大家測試。那如果說巨頭們都相信，你還是巨爺相信的話，那是巨頭對還是你對？就答案就很明顯嘛。 好，那再來講說到底股票是要參與他的公計盈餘還是說是去賺取資本利得？其實都沒有對錯。有些人真的就是要去看這個盈餘的增長率，要去算你的配息率。而有些人就是完全的要去賺取資本利得。其實股票裡面每個人看的面向本來就不一樣。同一個標的大家去買理由都不一樣。 我們身邊可能大家同時在 trade 一個標的，可是我們其實進去的這個面向跟想獲得的結果是完全不一樣的。所以其實怎麼看都是對。這為什麼投資會很迷人、很有趣的地方，是因為同樣一個上漲或是同樣一個下跌可以各自表述。Tesla 的前面那個上漲，可能每個人給出來的理由都不一樣，但結論就是上漲了。 或者說他現在回答，有些人覺得是政治，可是在我看來我就覺得跟政治無關。可是有很多人就覺得說是那樣子。那到底誰對誰錯？其實好像也不是一個特別重要的事情。反正你有辦法賺到錢就好了。 問題七：致謝與鼓勵 下面一位西裝暴徒小奧。巧虎不要，LISA 在看四六三。別為密碼測試。這世界破破爛爛，總要有人修修補補。願聽眾們賺大錢、發大財，實行「我有錢，我也很善良」的良善風氣。身體健康最重要。非常感謝。 問題八：動漫推薦與演出邀約 下面一位 Cheng Shen GTS。我愛乳田。如果挨大喜歡膽大黨的話，絕對你一定會喜歡《零能百分百》。我在看膽大黨的時候一直想起這一部動畫，有兩季都非常精彩。推薦一口氣看完。很想有機會跟挨大一起看演出。上次是一起看《You Save Days》，最近我要去看蛋堡跟果蛋，又或者想約來大家一起去成人展，見我喜歡的女優。 這個成人展的話，可能這輩子已經是與我無關了。然後在這個婚姻的存續期間，我是不可能可以去那些地方，即便我想去，也是沒有辦法。但是我接受這件事情，人生就是要有所取捨。 那在這個蛋堡跟果蛋，這個目前是沒有規劃。原來上次你也在《You Save Days》是嗎？那邊我們確實是有看到蠻多的聽眾，我們在那個就是華山外面就是都有認親。我還請一些人喝一些啤酒這樣。所以對，非常高興有時候可以在一些這種藝文場合看到自己的聽眾。我覺得還蠻有趣的。那也希望你看展順利。 問題九：績效與運氣的思考 下面一位我愛你更愛 Lisa。誠心祝福 Lisa 順產。艾達請問古靈一年主動績效超過 55%，是值得鼓勵的嗎？我彷彿進到一個不正確確實能力還是運氣的彷徨階段。都告訴自己是市場給的，不管賺錢賠錢，都莫名的失落。愛您為愛您。關號之前留言你都會回別人為愛您，我上次沒有有點小失落。好了我愛你。 不知道。只有一年的話什麼都不用講。有可能是靠賽，有可能是實力，都有可能。因為只有一年就是說你一個東西沒有辦法反覆實行的話，你根本沒有辦法確定說這個東西是否是有效還是是你運氣好。我覺得先多個幾年，我們再來討論這件事情。然後跟多個幾個標的再來討論。 因為只有短短的一個這個時間軸內發生的事情，那真的沒有什麼要討論的必要。希望你後面還是順利。 問題十：親職教養與心理健康 下面一位 Ryka Wong。特殊而不容易，媽媽好難心累。家中特殊兒兩歲，疑似是 ASD 加 ADHD。早療三年半後，爸爸仍無法理解孩子的特質。廉價時情緒控管不佳，先是對小兒子動手打頭，幾天後又對大兒子呼巴掌。已多次發生病告知不能再犯。忍無可忍，情況到醫院去驗傷，觸動了社會局的關切。現在我被認為是吃裡扒外。辛苦這個地方媽媽了。 但是我覺得，當然可能今天小朋友遇到一些狀況，那家裡有人會因為這樣子脾氣暴躁不高興什麼的，都是人之常情可以接受。也不是說什麼每個爸媽都應該要很偉大，不能有任何的情緒反應。只是會去暴打小朋友，這個很明顯是有問題。我不是覺得說什麼小朋友不能夠打。 你說小朋友他有時候不乖，那你可能不要像以前以前我們是什麼賞巴掌、拿皮帶打。有時候甚至是故意拿皮帶頭去敲你，我覺得這是很過分。但你說什麼，你看到一些路邊的家長打小朋友屁屁什麼的，我倒是覺得說我不知道鼓勵體罰，但我一直說我可以接受。每個人的管教方式不一樣。只是你知道就直接去那種打頭跟打巴掌，這個是他媽超有問題的。然後他還敢反過來指控你，我個人覺得是還蠻屌的。 就是請這個媽媽一定要去找到適合的幫助。那再來講說這個 ASD 跟 ADHD。ADHD 我理解，因為我自己本身是有在吃那個藥。而且我是長大之後才確診。就是說我那時候不是說帶兒子去看，我應該沒有講過這一環。我好像沒有講過，我自己是這個 ADHD，後來判斷出來。我只有講說我去看精神科嘛，那稍微吃一點藥。 既然都已經有人講出來，我就講我自己的經驗嘛。我小時候就是這樣子的小朋友啊，就是屬於那一種很容易被人家講說你怎麼跟別人不一樣？你怎麼媽的一堆有的沒的想法？那家長可能也會對你比較沒有耐心。從小我也是被打到大的。我從小也是被打，只是我們那個年代是每個都在打小朋友，所以我們倒是不會覺得自己很奇怪。 但是現在這個年代，孩子這樣打小朋友是不太好的事情。還是要強調我尊重大家的管教，可是不合理的管教是真的有人要出來喊停。那如果有社會局的關切、有專家要來幫忙的話，我覺得是要一起去接受幫忙。就是爸爸也要接受幫忙，要去理解一下這樣子的小朋友。 老實講你可能會覺得說你自己真的是抽到一個爛錢。其實我現在也懂。就是我小時候真的是一個很困難的小朋友，我也理解說為什麼老師那時候會不喜歡我，我也理解為什麼那時候我的爸媽媽會想打我。因為如果是我自己，我搞不定會想打我自己。可是因為我對我自己已經去理解了，我知道原來我是這樣子的一個東西，那我也知道我兒子家的一些反應是跟我很像，其實就是我。那就會用另外一個面向去看他了。 那套一句那時候我的精神科醫師的說法，其實我也覺得說不定這個爸爸要一起去看一下。因為其實他們的說法是講說這個是蠻高几率是遺傳這樣。那小朋友有的話，一般爸媽可能有一個也有之類的，類似這樣子。那所以那時候我本來要讓我兒子去看，因為學校講說他有一些症狀嘛。 雖然他們不覺得那個症狀影響到其他小朋友或是有沒有的表現，大家覺得說這個可能可以稍微注意一下，就可以關注一下、追蹤一下。那像我自己就那時候因為這樣子要去追蹤，那醫生想說先看你，然後就發現說我有，所以意外的去解答了就是我從小的一些謎題。為什麼我從小會是一個可能感覺是很難搞的小朋友之類的，或者我想法為什麼這麼跳？其實完全可以理解。 那說不定就是你的先生如果跟著一起去看的話會有不一樣的收穫，他可能會有更多的理解。那特別是最後面，很多時候我覺得我們自己看自己的小朋友會覺得你知道，蘋果真的不會掉離這個樹太遠，就是歐美的俗豔。這是真的，就是小朋友很多時候就是你的複製人。 那你可能之所以會用打的方式去解決是因為這個先生可能從小也是被打。他從小也是這樣被打，所以他覺得可以這樣做。那像我自己也是從小被打，可是為什麼我知道我不能夠打我小朋友？是我覺得這個每個世代傳下來的創傷要在某一代把它停下來。就是我是最後一個被打的，我兒子絕對不要被打。 那我要怎麼樣去讓他在不被打的方向之下還是可以去受到妥善的教育而不是去縱容？那這個就是我們可能家長要花一些心思的。就是有時候可能是要去尋求一些專業的幫忙。其實有時候是因為像是說你要去找到這個小朋友的說明書。在以前對我們來說，你知道我們的文化就是穿制服、大家都一樣。亞洲人最討厭你跟別人不一樣，棒打出頭鳥什麼的。 可是其實像歐美的文化會主張說，你知道一些特別的小朋友他們應該是有他特別之處，他甚至可以往一些發展會做得很好之類的。所以他們可以尊重這件事情。我覺得是因為他們走得比我們前面。那我們其實現在我覺得現在這個發展民風上有跟上，大家有開始去做這樣子的瞭解。 其實說不定就是這個老公從小就這樣被打，他可能也是這樣的小朋友，所以他就覺得說他可以這樣打他小朋友。那他現在在一個 denial 的階段，他是一個那種悲傷五部曲，他正在那個 denial 的階段。所以說不定就是讓他也去接受一些治療。 他如果真的都完全拒絕的話，我也理解。就像我自己的家人，你知道我跟我家人分享這件事情的時候，我有家人就講說某樣的事情，沒有這種事情。他說沒有，沒有什麼東西叫精神疾病、沒有什麼東西叫憂鬱症，那都是什麼現代人過太爽。就真的有些人的想法是這樣。你就沒怎麼，我就覺得沒差，就不要溝通就好了。 所以我就很多時候跟人家講說，你知道就是家人你們不一定要完全理解彼此，那個是沒有辦法的。只是你們今天夫妻不一樣，夫妻就真的是你如果要打我的兒子、要打我的小朋友，你要過這一關。所以我要你去解決，你不解決的話，那不好意思，我為了我的小朋友，我真的要對你去做一些處置。 我覺得可能可以讓他去看一下醫生，說不定他可以去理解就是為什麼小朋友會這樣，而不是就好像說什麼他覺得小朋友在故意跟他對坐。其實小朋友沒有要跟他對坐啦，他們是很美好的東西。我是覺得很遺憾，有些人可能不適合當家長或者說還沒有學會當家長。但希望他可以早日學會。 問題十一：股票標的建議 下面一位沒傘的孩子只能夠奮力向前衝。你好，挨大您好。我男友最近聽到 6919 的一些訊息，所以想要買。但他對這樣的股票又不瞭解，很擔心他會因為這樣賠錢。因為他有聽挨大的節目，所以想請直男巧谷好好點醒我男友。還是其實我想太多了？感謝挨大開示。 不是啊，儘量不要來問我這種標的東西，我也不會去回答你。然後再來就是就像這檔的話，上面大股東好幾個我都認識。那只是問題是人家買的時候是 100 塊，那時候的位置。然後你現在是 900 塊，而且那個本來是每股 10 元，現在好像每股 5 元吧，接下來要變 0 5。他是一直在拆的狀況之下。 所以你說我不知道，就是有些那種標的真的是要一路噴到右上角的時候，很多人才死命要追。我知道他的故事，只是我不想去針對這個單一的標的去做評論。反正大家自己去做自己的研究。那你的男朋友他不瞭解要買，你就讓他去。說不定他用不了解的方式隨便亂買，他就會賺錢。那你幹嘛擋他？對吧？ 那如果他研究很多，他要去買很多的話，那也會是一個問題。你懂嗎？所以其實不管怎麼樣，我覺得就是各自把自己的事情做好了。他會賠錢，他會贏錢，那個生死有命，富貴在天。 問題十二：廁所現象調查 下面一位中和阿勇。孟公午安，你覺得會固定在南側跑去馬桶站著尿尿的心態是什麼？ 一、怕被看到機器只有一公分。二、怕被看到機器只有兩公分。三、怕被看到機器只有 2 5 公分。無法理解小便斗明明沒有人用，卻要到馬桶站著尿尿的心態。有請孟公開始。 不知道。可能彈太大，不想給你看到吧。那也是有可能。也有可能跟對於老二的一個自信程度不高有關係。但或者是不知道，有一些急患吧，都有可能啦。就我們這樣不要去猜說說人家為什麼會這樣子做。 那我們在廁所裡面確實會看到一些迷之現象。那你真的要這樣問的話，其實我也很想問說就像說今天一排是空的，我站在這裡尿尿，為什麼有些人就是要跑到我隔壁我正隔壁那個尿斗尿？然後再來就是為什麼有些人在鏡子前面可以摸超久？ 其實真的有很多是你無法理解的事情。我覺得你無法理解的事情你儘量不要去理解。因為有天假設你理解他們，你也知道他們在想什麼話，你可能就變成是他們。 好，那這期影片就到這裡。",
    "searchText": "股癌 EP532 | 😽 NordVPN 贊助，聊天氣變化與過敏。美股軟體股表現優異，臺股相對疲弱；供需邏輯下的市場觀察。Intel/TSMC 合作傳聞與臺灣地位。Apple 新品發表與摺疊機前景。QA 回應各類投資問題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0532 md 集數：EP0532 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6139b6bb 9ada 4d3d 9951 3ee818cb5122 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6139b6bb 9ada 4d3d 9951 3ee818cb5122 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6139b6bb 9ada 4d3d 9951 3ee818cb5122/rssFileVip mp3?timestamp 1739609891963 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6139b6bb 9ada 4d3d 9951 3ee818cb5122/rssFileVip mp3?timestamp 1739609891963 EP532 😽 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或者歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護、Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是討人厭的彈珠式廣告。 全球超過 100 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所以像這種氣候變換的時候，有些老人家就會掛掉嘛。那像我們這種過敏仔也會接近快掛掉的一個狀態，就是會開始有什麼鼻水逆流啊、鼻塞、喉嚨痛什麼的，有沒有的各種問題都會跑出來。那等到天氣稍微穩定之後呢，又會沒事。所以一年就是有大概兩三次的時間會變成這樣子。 然後外加，像我自己有一些奇怪的東西是我那個手會整隻手一起脫皮，像是人家得那種什麼富貴手之類的，反正就是整個皮會掉光，很像一條蛇啦。其實很符合今年蛇出來那種味道。那每次看到那樣子也是蠻可怕的，就是我的手怎麼會脫皮脫成這樣。那有些家人朋友看到也會嚇到說，幹你是不是媽的皮膚病。不是，就是我一年就是會脫兩次皮，因為我完全脫得超乾淨的，脫到我的手會跟那個少女的手一樣，我也覺得蠻變態的，不知道發生什麼事。反正有些東西是週期性的啦。 當然還是非常感謝大家的一個關愛。 美股 vs 臺股投資表現分析 那就誠如我在上一集開頭跟大家分享，其實最近真的是過得非常非常的滿意。除了自己生活中有一些小挑戰，那個我覺得沒有什麼大不了，都已經消耗完。那其實是非常滿意的。 那像這個軟體的持股已經是全面噴發，已經算全面開牌了。那我當然有被炸到。像 Bill Holdings 就是他前面以前噴，然後後來有一次開財報就往下崩 30%，那個我遲到。那再來其他的軟體的佈局，一些小資的像什麼 Palantir、Confluent，那稍微大資一點的像是 Cellforce 等等，就是這些東西其實都是買的點還蠻不錯，然後都是有在賺錢，而且賺的量其實是相對大的。 所以其實跟這個在節目中跟大家分享的一樣，就是在美股的表現是非常非常好。那臺股的表現稍微落後一點。臺股的話是跟美股的佈局方式很類似的。然後最近也跟這個大哥猛男聊這件事情，就是因為他看到美股最近的選股，然後就有點怎麼講，就是要跑來讚美我一下，然後跟我講說，這到底是什麼鬼選股，為什麼可以在各種切換中都有搞到。因為不只搞軟體，然後像 Intel 的傳言出來的時候有去搞一下，然後再來就是像 Himax 的傳言出來的時候有去搞一下，所以就變成好像全部都搞到。 可是相對的就是臺股的表現跟美股去比的話，假設我們直接去拉就是從 Year to Date 來算的話，那個報酬率大概差了快三四倍。就是以這個新建立的部位來講。那所以像大哥那時候就是有稍微跟我分享一下，就是說有時候要搞清楚就是每個市場的偏好。 所以其實就跟我在上集分享的內容一樣，就是我自己的一個檢討。因為我在美股跟臺股其實是用同樣的邏輯下去打，那可是就發現說在美股的表現是遠好於臺股。那這有幾個方法可以解釋嘛。第一個就是說美國市場其實是比臺灣市場更適合去做我認為的這個題材或是方向。那第二個呢，你可以說其實就臺灣市場就是落後美國市場，就是還沒有反應過來而已。 那只是呢，一般就是像我上次跟大家提到，就如果說今天已經進入一個全面反應的階段，我就比較不會自恃甚高地認為是二。也就是說臺灣市場是還沒有反應。只能夠講成是也就是第三個結果，是臺灣市場其實喜歡的東西是不一樣。他們都有看到類似的東西，那只是呢，可能選擇去反映的專案是不太一樣。 或許我去押注的專案後來也會有很大的反應，但是到現階段呢，就是以他的持有的週期跟報酬率來講，跟美股去相較，同樣的框出來的族群來比，是差非常多。那這個就可能是市場的一個偏好的一個結果。 但跟大哥聊完之後，其實我的心態也變得更加健全。因為首先就是真的沒有什麼好去覺得懊悔或是不開心的，因為整體來說都是賺錢的。那再來呢，就是在美股的部分其實表現是已經好到完全可以把臺股相對疲弱的績效給 cover 過去，就甚至搞不好今年再努力一點，又可以打出跟去年一樣的績效。我們也看起來這個曲線是很像的，所以是有嚇到。不然你會說今年應該變相對難做。確實嘛，就是你看到大盤是黏在那邊，可是因為切到正確的族群，所以其實整個報酬率還是有拉出去。 供需邏輯與投資決策 那再來就是大哥再次的跟我強調了一下，就是整體市場最重要的東西其實是供需啦。因為大哥是做量化的，那做量化的跟我們去做基本面的觀念其實會有蠻大的一個差距。可是很多時候我會把各方，就是不管是這個各路的猛男或是一些同業，跟我講的東西，我都會把它湊合在一起，然後去結合出自己的東西。因為最終的目標是希望可以去找出更有效率又可以打出更高報酬率的一個方法，所以我都會聽進去。 那我就把這個想法湊合進來，就是反正最終市場要解決的問題就是供需。那這個供需的背後可能有隱含很多的內容。就是一個股票為什麼會有供給跟需求的變化？有可能是因為基本面的變化，有好的事情發生，或者說公司的體質是很不錯的。那有可能是題材的變化，突然間接到一個單，或是突然間市場的偏好的改變，這也是其中一環。 那再有可能是籌碼的變化，就是這個籌碼你也不知道他到底是為了什麼原因進來的，但搞不好他是想要增加持股，因為他是某一個公司法人單位，他們想要去偷偷的收購這家公司，或者說其實他們本身就是想要去增加自己的 portfolio 的配置而已。那光是這樣子他們進來買，他們就可以增加供給嘛。那很多人就會用各種理由去解釋，可是重點就是這是一個籌碼的變化。 那再來呢，可能是有些人是看線。說不定就是一切根本就沒有什麼變化，只是剛好有市場的資金進一推，而不小心又推過頸線，然後一堆技術面的人就衝進來，所以這也會導致供需的變化。 所以如果說可以理解就是一切的核心其實是供需的變化的話，那你就不會過度的仰賴某一種指標。你會把每一種指標都當成是一種類似那種技能點的感覺。那重點是你這個角色打出來的傷害跟暴擊率是多少。可是這些技能點不是說什麼有哪些單一技能，就可以讓這個角色的整體的輸出是很高的。 所以也因為這樣子，思維會變得更全面，就是比較不會像可能以前有時候會有一些很惆悵很猶豫的時候。奇怪了，我這一套方法在某個地方可以，到另外一個地方不行。那是不是這個市場很笨，還是怎麼樣？就是會開始去罵怪東怪西，然後開始認為說，是不是只需要再多一點耐心，還是怎麼樣就可以解決這個問題？ 但現在就變得比較隨喜隨緣。你就知道反正終究是供需嘛。所以說不定你看的那個面向，就像說你看的面向是這個基本面向，你真的看對啊，是真的極好啊。不然美股不會這樣漲嘛。那可是呢，其他的面向說不定就是不符合。也就是說在這個市場，大家的偏好不是那樣子。那這樣子你也會理解說，好吧那就只是這一局我沒有拿到，我沒有拿到應有的一個表現，像美股那樣。那但沒關係，我們還有下一局。 所以重點就是要持續的往前看。那也非常感謝就是自己真的是屬於非常非常有緣分，就有很多這種前輩啊、厲害的產業的大哥啊，或是因為我們節目所認識的人，然後很多都會給我一些指教或是給我一些資訊的 input，真的是幫助非常非常大。 部位調整策略 那接下來我自己會打算要去做一些部位調整。因為以軟體股來講，主要多數就是在去年的七八月左右建廠，那有些甚至是在去年的三四月左右就開始一路的買，所以已經報了大概三到四季快滿一年的一個狀態。那因為表現極好，那在外加最近有觀察到一些在市場上的資金流向，有蠻多的 retail investor 選擇。 第一個他們最愛的是把錢先扒進去 AI 的硬體，因為這些在過去的媒體曝光都是極高的。那第二個呢，就是他們發現軟體股很飆，所以很多錢都選擇進去軟體股。那不要誤會，我們不是完全的去歧視 retail investor，因為本質上來說我們也是其中一種 retail investor。對吧，你不是依附在機構裡面的，你不是法人公司的，你都算是散戶投資人。 那只是在自己的經驗上，就是過去我們看到大量 retail investor 堆進去的東西，不一定是說你不會漲。但高几率就是不會像過去那樣子漲。它可能會慢慢的漲，但是就很難像過去很飆。除了一種特定的標的例外，就是 Meme Stock（迷因股），這種可能在 Reddit 上面爆紅的小股票。因為規模小，然後一堆散戶突然間衝進去，它可以把它推得很高很高。 可是一些有大型機構、有大量 analyst 在 cover 的股票，當大量的 retail investor 進去之後，我們的經驗是就是過去這個東西很噴的話，那就是在接下來可能就不會這麼噴。可能就開始出現一些震盪，但不排除還是會繼續漲，只是可能會跟過去的一個走勢會有一些切換出來。 所以在我們的認知裡面就認為說，當我觀察到一些跡象，它不是單一的，但是有一些指標都符合的時候，那我又有新的東西想買。重點是我有新的東西想買。那這個地方可能就會選擇是作為某一種殺戮機，就是有東西要買的時候，就這邊就剪一點過去，過去這樣子。 那在過去的一段時間，就持續的去加 Tesla。雖然我最強的位置是 290 到 300 左右，就是我算了一下，這個地方如果破底會出現大恐慌。可是因為在前幾天看得出來有一些反彈的跡象，先上一點再說。因為這個東西跟你去買房子一樣，就是我們今天去開價的時候，如果我們在買房，你一定想喊那種時下登入往下 20%，你一定想喊一個巴拉價。可是問題是你喊的價格很多時候都不會來，就是你還是要考慮一下現實的層面。 所以有時候我們還是會注意一下，就是你不要只看說你這一戶，你要看一下隔壁的社群最近成交多少，類似這樣一個道理，就是要去看一下市場下怎麼樣看它。那所以對我們來說，就是反正有反彈出來，就可以先持續的去加了。那只是就不要加太快，就慢慢加這樣子。 那如果說真的有掉到自己想要的位置的時候，就是要把自己的軟蛋捏住，就衝進去就對了。那以 Tesla 的角度來說，就是上次買的位置是 180。其實現在講會覺得很像是炫耀文，可是我跟你講，在一段時間就更早之前，你講你買 180 會被笑，因為後來跌到 140。後來有跌到 140，所以財富有時候是留給這些就是軟蛋夠硬的人。我們自己是屬於那種軟蛋比較硬的人，因為有蠻多朋友其實是他也是跟我們買在 170、180，然後掉下去全會被洗掉。 全會被洗掉。我們就是有撐住。我記得那時候 Palantir 也是有買了之後，然後再往下掉個二三十發，也是很多人就被洗掉。反正總之，因為你沒有辦法買在一個非常準確的位置，沒有人可以辦到，所以就是慢慢的把部位切過去就對了。 那我覺得就是說，除了這個一些長遠的規劃跟願景都還是繼續看到之外，再來就是市場的一個情緒的變化。開始注意到有很多人在罵，然後開始有注意到就是有很多這種不理性的言論的出現。就除了那種慢慢罵的基本上我們是完全不屌，就那種都是白痴，就是怪天怪地都不會怪自己下單的那個箭手。 馬斯克與政治 那再來就是那種要去對公司做指教的，其實很多時候注意到說他們的說法是完全站不住腳的。像最近在一些海外論壇看到蠻多，就是在講說你知道 Tesla 為什麼最近的表現不好嗎？因為馬斯克一直在搞政治。就是因為他一直在搞政治，所以有幾個罪狀。 第一個罪狀是他就沒有在專心本業。第二個罪狀是搞政治會得罪人。第三個罪狀是一些可能過去你的支持者，他是民主黨的陣營的人。所以呢，他就覺得說媽的我不要買 Tesla 車，他就開始去轉貼一堆文章，什麼 Tesla 的車子在加州路上，現在很多後面都有貼字貼說「我是在 Elon 發瘋之前在買他車子」，就是有很多類似這樣的東西跑出來。然後講說就是因為他在搞政治，所以這股價才跌。 你知道很多時候，我們去看一些這種網路文章，你都要去剋制自己。以前就是會去留言去跟你講，現在就是剋制自己，然後就是把這些人當快樂寶貝，就笑笑就好。 如果 Elon Musk 沒有去搞政治的話，噴到三四百，拜託動動你的小腦袋想一想就知道。就是因為他去搞政治，就是因為他站對地方，抱對大腿，做了一個好賭，所以才會有這樣一個瘋狂的 rally 出現。就是事出必有因。那不能夠說什麼前面你吃到這個爽，因為噴了幾倍，然後現在回了幾十趴，就開始覺得說你前面不應該這樣做。這個說法是很奇怪的。 而且如果正在講說伊隆跑去碰政治是不好的話，那怎麼樣解釋 Jeffrey（Jeff Bezos）也是在選前的時候要求 Washington Post 不能夠表態？過去數年都表態，這次直接發現方向不對了，趕快轉。那也發現是轉對了。那再來就是 Mark Zuckerberg，這個更厲害。這個跑到 Joe Rogan 節目上面，直接去狂吐苦水，好像說之前的一些管制都是人家逼他的，都沒有他的意願。 我都覺得說，其實就算我是疫苗派的，我也覺得一些反疫苗派的你知道他們也是醫生，他們也是學者，他們的說法也不錯。但是都是美國政府害的，就他們叫我封殺，都是什麼拜登政府裡面有誰什麼打電話來，在電話裡面還對我們的員工羞辱，講話很兇或什麼，全部都變成是沒他的事情，都變成說都是累，都是他們乾的。 可是你就注意到說，你看這些大老闆，他們其實每個人在做的事情都是一樣的，瘋狂的跳船。而且現在還有一堆的美國企業開始去往就是回到中間，或甚至是稍微往右去靠。換句話說去終止掉一些 \"woke\" 的 program，end woke。然後再來就是一些 DEI（多元性別包容）的部門去做裁測，一些巨頭也都出現了。 所以你絕對不可以講說什麼是因為馬斯克的涉入政治，是他們這些公司在經營上本來就是跟這些政治的東西是相關的。而且馬斯克呢，他這個涉入政治，你知道他現在成為是可以直接想象成是在川普身邊的一個一號人物。我覺得這個位階是站得更好的。 也就是你可能現在看到一個幾十趴的迴盪，覺得說很痛很傷之類的。可是我相信他現在的這些作為都可能會變成後面的另外一種動力。也就是後面會進入論功行賞的階段。那要論功行賞的時候，就是蘇南想象像馬斯克這樣子的一個商人，他目前在推的一些 agenda，你感覺是說我們是幫美國人民省錢，我們是要讓政府更有效率，我們要重新開機政府等等的。 可是其實這些降管制的一些做法，對於他們這種新興產業，包含像是他的 SpaceX 跟電動車的 FSD（全自駕上路），這個都是屬於那種相對冒險、相對是被管制的一些產業。那這些東西如果說全面解封的話，他一定是受惠最大的一環。 所以到時候就會注意到一些網路的風向。現在他在覺得他參與政治不好的，到時候看要用什麼方法再把他圓回去。那我覺得這個是非常顯而易見的答案。我覺得在後面應該會看到。也就是如果其實只有馬斯克一個人在這樣子搞，你可以這樣說。可是如果說你沒有注意到就是美國的一些巨頭老闆全部都在這樣子搞的話，那就只是你的一些敏感度可能還不夠高，這可能要稍微的注意一下。 Intel / TSMC 合作傳聞 那接下來我們來討論一下這個禮拜的一個算大新聞，但他還在傳言的一個階段。那其實最早最早是在上個禮拜週末的時候，在亞洲圈的 Hedge Fund 就在討論這件事情，就在講說臺積電可能會在去美國這個董事會上面會宣佈一些對美國 Intel 的合作方案。 那後來呢，就是有 Reuters、有 Bloomberg 都在報這件事情。所以呢，我認為說空穴不來風啦，也就是這個東西應該是有其本。只是到底會用什麼樣的方式去執行，還沒有人知道。那也符合像是 J D Vance 在會議上面所提到的，就是他讓 Intel 的製造再一次的衝起來。 那這個也是符合我們在過去觀察到的一些東西。像是 SK Hynix 本來的 HBM 的第一大公司，現在開始的有些訂單是往美光這邊去跑。那當然有可能是美光的產品越做越好，這就我們理解背後也是一些政治角力的因素在後面。所以有可能就是 Intel 這邊呢，有機會在後面會拿到 TSMC 的一些幫助。 那可能透過的方式呢，是 TSMC 入股啊、不分繼轉啊。那也有可能是在過去臺積電在全球佈局所做的一個方式，就是去成立一個共同的公司，那共同去經營管理。那只是呢，當然這個可以視為是部分的小利空啦，就是你一定是要把一些東西分出去給人家。可是我認為在現在的這個時代背景之下，有點像是說不得不，你確實是被搶了，只是就是你不得不被搶。 Intel 代工業務與臺灣地位 那所以其實去針對川普的討論，雖然在絕大多數的狀況之下我們看起來是 pro Trump，是針對這件事情上面，我是一直都無法去理解，就是怎麼可以這樣子像搶到。但是我知道就是國際的政治跟角力，就是比誰拳頭大，不要太多一廂情願的說法。但至少我們有把這件事情喊出來，就是他這個做法是不合理的。 而很多川普的支持者，我也想說你拿的護照是臺灣護照還是美國護照？就是川普這個東西就是在搶臺灣人。沒錯啊。那只是很多人就會把他，你知道因為你喜歡川普，所以就變成川普做的所有東西都是對的。難怪全世界會一直有政黨輪替的狀況產生，就是有這些極端支持者，所以中間選民看多了，就會不喜歡，就會往另外一個方向跑。 所以最後面說不定現在感覺是往右靠啊、往共和黨政府靠，最後面一段時間又再靠回去，因為有些不合理的東西，你不能夠睜眼說瞎話。就這個很明顯是一個不合理的事情。只是你也知道說，以川普目前的做法，這裡不算鄰居，就日本是好盟友，他都是做一樣的事情，所以他就是要搶你。現在他就是要搶你，所以你們每個人都要去輸城。 但我們無法在第一時間就是很高興的說來吧給你搶。沒有辦法，就是還在想說你這是搶劫。好，你要搶多少？我們來談一下。就是我們也是退而求其次，然後來跟你談一下這件事情。可是我覺得該發生的事情應該就是會發生。 那在過去臺積電的全球佈局上面，像是 JTSM（日本 TSMC）、也是日本的熊本廠，那再來是新加坡 SSMC，歐洲的話 ESMC。那其實在更早之前，在美國的美西有一個 WeatherTech，這個也是臺積電跟當時客戶去合資，也就是這不是臺積電第一次去跟客戶合資要去搞代工廠。 只是要把 Intel 拉進去的話，那有可能會變成我現在自己的想象，就是搞不好會去接管 Intel 的一些 Foundry 的部門。然後在 Intel 的 Design 部門就有可能會拆出去，就跟之前在一年前左右市場在傳的那個傳言有點類似。有可能就是 Foundry 的部分拉出來，然後看跟臺積電還有客戶們去達成什麼樣的一個協議跟合作。 那臺積電可能要去幫忙去做部分的經營跟管理。可是持股應該是不會給你拉到過半，因為過半就變成是臺灣人在管美國人，這個他們一定不喜歡。所以這個主控權可能還是在英特爾身上，只是臺積電就要去輔助英特爾有辦法把這個東西做出來。 那這些客戶呢，你們來參與投資之後，你們也要下一點單進來。我覺得這樣子應該就會滿足川普要的這個晶片拉到美國去做製造的一個要求。那當然如果我們今天只看這個單一事件的話，它絕對就是一個利空。就如果說你今天是直接選擇不配合的話，我覺得站在美國隊裡面一定是一個更糟糕的事情。 那所以在我自己的心中，當然我們也不是什麼 TSMC 的什麼關係人士或啥小的。我們就是一個在節目裡面陪大家聊聊天的人。但是我們節目裡面是真的有蠻多這種科技業的高層。我自己的一個小想法是認為說，不知道大家有沒有看過那個二戰的故事？就是說你的軍官要求你要去對一些戰俘或者說一些逃兵開槍。你不能不開，因為你今天如果說你不開的話，你就是違反軍法，你直接就給人家斃了。 但是那時候的戰後的法官有講出一句話是說，你可以選擇射偏。你要開槍，但是你可以選擇射偏。我自己的想象是，因為其實臺積電在臺灣的地位是卓絕的。這是肯定的，他養了太多人了，他塑造了太多的工作機會跟關鍵地位，讓全世界是非常仰賴臺灣小島。 可是同時我們也非常的理解，也就是因為這樣子的一個關係，所以其實臺灣是相對的處在一個就是你相信說，因為如果今天中國正要做什麼事情的話，那他會有一個阻力。因為全世界的晶片的產能是大量的仰賴在臺灣這裡，所以他振作下去，他會對世界造成打擊。大家不希望這樣的事情發生，大家會有一個協防的動機，或者說國際上的施壓跟各種阻攔。 可是如果說你把東西直接掏出去的話，未來就不一定會是這樣子的一個狀況。所以我會覺得其實最好的狀況是，就是你在他的要求之下，好 OK 不管你是要入股還是要去共同創什麼合資公司什麼都好，可是就千萬不能夠把 R&D 資源，也就是在新竹的這一些非常強大的大腦、掌握一些 knowhow 的東西，然後也移去美國。 我覺得這個移出去的話，就變成就臺灣正式把自己的東西套掉了。但我知道這個國際情勢的東西有時候不是這麼單純。只是就是用我們自己的角度去看這件事情的話，我會覺得就類似那個二戰的那個故事一樣，你可以選擇射偏。你可以去幫忙做一些事情，你一定要做，因為你不做你立刻就被打擊了。可是你可以選擇射偏。 那我的觀念是怎樣？就是我覺得這件事情是你不得不做，可是你就是得做。所以我也沒有辦法像一些 Pro Trump 的臺灣人，雖然我真的懷疑說有些是拿美國護照，就是這個真的是你在被搶。可是竟然可以直接講說就川普講的都是對的，我覺得這個是很明顯是有問題的。 所以我們會希望說有沒有一些轉圜的餘地？然後這個轉圜的餘地我認為就是要去仰賴公司的高層，可能看怎麼樣透過一些方式把一些 knowhow 還是要留在臺灣。最先進的東西就是要控在臺灣。這個不只是在商業上的利益，也是一種國安的考量。特別是臺積電也有政府的影子在裡面，所以應該是要往這個方向去努力。希望他們是往這個方向去努力。 因為如果真的，當然我們是親美，我們是相信美國的。只是我還是不覺得要把所有東西都要放在別人身上，這個是相對冒險的事情。反正總之就是在短期內來看的話，我會認為就是 Intel 應該會有蠻多的利多持續的去往他身上灌。那只是因為我們一般是 trade the rumor，就是在謠言的時候進去。 那等到這個事實發生的時候，像最近開始大量的公佈之後，我們身邊有在交易 Intel 的人就開始出來了。就是我們一短線上是這樣子看。那中長線的話，我自己還是屬於相對樂觀的，就是我認為只要 R&D 的關鍵資源是留在臺灣。 那川普現在搞的感覺是非常大、浩大喜功，然後真的是搞不好這邊真的搞一個超級大會師。美國的一些大的晶片製造廠，然後跟 Intel 跟臺積電，大家就是合資或是看怎麼樣的方式，就是感覺是搞了一個很屌的公司在美國要去做競爭製造。 可是一段時間之後，他們終究會發現，就像當時的 WeatherTech 一樣。雖然現在的亞利桑那一定是比當時的 WeatherTech 還好，可是一樣的狀況就是還是得發生。就是他們的生產成本就是會比較貴，所以他們有點像是說就是在避險的狀況之下，其實你可以去想象成在世界各地的臺積電都是有點這樣子的味道，就是把生產基地去做分散。 只要它是維持一個生產基地的分散就好了。而且其實最後面大家就發現就是回來臺灣這邊或在亞洲這裡投片就是會比較便宜嘛，所以最終還到回來這邊。那只是說在過程之中，如果說不小心因為人家要求之下，你沒有稍微的像前面的這個小預言故事射偏一點，然後稍微的去留一點自己的後路的話呢，我會覺得就比較不好。 這是以臺灣國民的角度的話，我也是這樣子想。但以投資的角度來講，我會覺得你不做的話，就是立即被受到打擊。那你做的話，說不定後面還可以產生很多機會。人家美國是一個大解封的狀態，所以我相信在後面的一段時間，美國的相關企業跟發展都會表現得非常好。 所以你現在因為站對站對地方，你也可能在後面獲得很多的利益。只是就是可能留一手會是一個相對好的一個做法。這是我自己的一些小心得跟大家分享一下。 Apple 發表會與新品前景 那在最近開始蘋果有蠻多的新聞跑出來。在 2 月 19 號會有一個發表會。那這個發表會上可以期待的就是除了這個 iPhone 的 SE4 之外，可能有 iPad Air M3 版跟 M4 的 MacBook Air，就是有一些產品會推出。那也有可能會宣佈後面的一些新的規劃，或是它的 Apple Intelligence 有什麼新的改變的可能性。 但我覺得應該最主要會是聚焦在這一臺 iPhone SE4。那 iPhone SE4 呢，從供應鏈端看到的一個備料狀況，應該會是一臺賣得很好的機子，因為它的 CP 值極高。所以應該有蠻多人會去做這樣子的一個選擇。那除此之外呢，現在在市場上面也開始在熱傳一個傳言，就是在 iPhone 18 的時候，就是下下代。不是下一代，下一代最近開始有一些什麼渲染圖跑出來，但大家反而討論的是下下代。 iPhone 18 的時候呢，有可能會有這個摺疊機會出來。那摺疊機有可能是掛在 iPhone 18，也可能掛在 iPhone 17 Flip，只是會在那個年份一起出來。那其實這個是有一點跟市場本來的論述是相反，因為本來的最主要的論述是在講說，只要有摺疊的東西，應該是會先推在 iPad 上面。因為 iPad 你要去瘋狂的開合的這個次數呢，會遠小於手機。 因為手機的使用量是比較大的，所以手機要求的良率跟穩定度會是更高的，也會更難做。然後 iPad 的話是相對簡單。所以其實本來一個比較主流的說法是他去做摺疊會先用在 iPad 上面，然後等到 iPad 確定可行，他才去用手機。 那只是在過去一段時間呢，這個市場供應鏈所 check 到的訊息是呈現一個相反的狀態，就是真的有可能會在手機上面會是先推出的一個情形。那這個已經在各種供應鏈端都有看到類似的測試跟備料的狀況都有出現，所以是可以期待在接下來的一兩代之間，應該是 iPhone 18 那附近，那這個蘋果有可能會有摺疊機的出現。 除非過程之中他們可能有發現什麼嚴重的問題，不然有可能會有這樣的一個情形。那我覺得這個也算是對市場來說是一個力度，因為過去當然有一直在炒摺疊機相關的議題。不然像是華為的機子或是三星的機子。可是其實摺疊機的銷量，以三星來講，在後面是有一點走不動的狀況。有點像是說就前面可能是雷聲很大，後面雨點也開始越來越小。 那這時候就會期待像蘋果這樣的一個角色進來。就是蘋果其實很多時候他們在做東西的時候，他們並不是做最先進、最屌、最潮的東西。可是等到蘋果做、他重新定義之後，那這個東西在市場上就會形成一個新的熱度。然後大家都可以一起分到肉、喝到糖。 所以如果說蘋果真的要去做摺疊機的話，有可能就會去針對摺疊機的市場去挹注一個新的動能。說不定可能各種東西都會拿出來摺疊一下，各個品牌都有這樣的一個動機去推出相關的東西。所以這個在後面也可以稍微的看一下，就是摺疊的發展，可能會從本來大家預期的 iPad，那可能變成是有機會 iPhone 就會先上。這個我們在後面再驗證它。 那一樣我們在分享的這個東西是比較偏向是傳言的東西。那傳言的東西不會每次都中。有時候是這個市場傳是這樣子，那最後面其實也不是這個，市場在話胡亂或是亂講，是他可能遇到一些東西他就把它改掉了，是有可能是有這樣子的一個狀況。所以都還是要以這個公司的正式發表為主。 Apple Intelligence 的軟體機會 那我自己比較期待的還是會在 Apple Intelligence 上面。就是我一直都覺得說 Apple Intelligence 是一個未來很大的動能。AI Agent 的爆發力，然後跟 On Screen 上面的一些 AI 的操作，可能會變成後面的一個軟體起飛的契機。 那因為蘋果佔的一個位置是有可能讓他可以去坐收漁翁之力，就是他可以去槓桿大家投入了大量 CAPEX 的一個算力，然後去用他們的模型來轉換出自己在 AI Agent 的一個收入。但是其實蘋果在自己的伺服器上面也是有持續的去投入。上次有跟大家分享說他是用自己的 AMX 系列晶片去改出來的。 那目前我們是有看到說在接下來的兩年，他們應該也有隔兩三萬臺的伺服器會出來，就是他們自己 In house 的一個伺服器。那這些東西可能也都是要去針對自己的 AI 後面的產出去做輸出用的一個動能。所以還是可以持續的去往這個方向看。 就是在我看來，我認為蘋果現在最大的一個 Rerate 或是網上交易的可能性是在於它的軟體的發展。硬體的話呢，就是像摺疊這一塊，我也覺得可能是供應鏈的一個利多。可是在手機方面，我自己不會把它當成是一個超級大的利多。我也覺得在軟體這一塊，如果說蘋果可以在接下來的一段時間，包含說像 SE4 假設賣得很好，然後去把大量的裝置鋪出去之後呢，告訴大家說這些裝置我們現在可以透過某種 Apple Intelligence 的收費方案跟我新推出來的一個致命性、這種超屌的破壞式功能。 那他讓大家嗨起來，就因為這樣子有很大的一個動機，讓這些手機全部都直接去轉訂閱的話，這個軟體收入可能是蘋果最後面網上噴的一個最關鍵的東西。只是我們還要再觀察有沒有機會可以等到這個東西。因為我們從現在所看到的各種跡象，包含說他們去針對自己英號伺服器的一個投入，我們覺得這樣的一個發生的劇本的可能性越來越高。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。 聽眾 Q&A 好，那接下來我們就 Q&A 部分。 問題一：老婆懷疑先生說謊 第一位 ash1。困惑的太太，發現先生說謊假裝加班，試車跑去一個固定的陌生地址，明顯有鬼，但沒有其他證據，到底該不該攤牌？到底為何要這樣做？ 不是啊，所以這個地方太太，你們家裡是開 Tesla 是不是？因為像我們的 Tesla 就是只要手機有鑰匙的，因為它那個鑰匙是手機鑰匙，也有卡片，只是我們一般會設定為手機，然後你就可以直接看到說這家車子在哪裡。 所以你可能是看到它固定跑去某些地方，因為我不知道你是怎麼樣看到的嘛。你是因為是 Tesla 這種車子直接看到，還是說你是有裝 GPS？就我不知道你是不是有很變態，但是其實像你的這個心態的這種啟發點我覺得不是太好。就是你已經覺得他是有鬼，他在做壞事。 但如果是我自己的話，像我前陣子一直跑去的地方，有可能是網咖啦、也有可能是某些電玩店、某些公仔店，就是這些東西我會去。但是我不一定會跟我老婆交代說我是去那個地方。只是我也不用騙的啦。那用騙的話，就是可能真的有一點問題。只是不一定是耍色。他搞不好是參與一些什麼宗教團體的冥想啊，還是他其實去學瑜伽提示。他只是覺得講出來你會覺得說他是不是就是媽的要出櫃之類的。 就當然皮拉提斯不一定是男生不能學，只是有些老婆可能就是很 judgmental 嘛。他就覺得說你是不是要幹嘛？你是不是怎麼樣？你這個就是怎麼樣？所以他不願意跟你講。有可能是這樣子。所以我們儘量不要去預設立場，覺得他一定是在幹壞事。 但是我認為這種事情是值得攤牌的。你就是要問他，只是你不要用很差的態度問他，或是直接就是擺明要電他，或是甚至是因為我不知道你怎麼樣看到他一直去納嘛。如果說你是一直在跟監他或是你在裝什麼什麼追蹤器之類的，然後最後面證明他真的沒有做壞事，你光是這樣子攤牌，你們的婚姻就毀了。因為沒有信賴的婚姻就是無法持續下去。 所以你可能要抓一個比較好的方式去問他。 問題二：CPU 與 Himax 下面一位高中數學老師也叫孟公。孟公大到含不住，大家好，我高中老師也叫孟公，是不是叫孟公都很會算？沒有，就是我數學的表現不是很好，我只是工作上去算這些東西，因為跟自己的錢有關係，突然就變得很會算。 以前那種什麼三角函式、什麼幾元幾次方程式，那個我都不太會。想問一下孟宮大對於 CPU 的看法。現在 CPU 連個可以叫出名字的產品都還沒有出來，市場上卻可以東漲西漲，市場真的是買一個情緒嗎？還是大家在賭一個未來？ 那另外想請教孟宮大對於 Himax WLO 的看法。若真的 CPU 在未來發達起來，是不是 Himax 這隻標的也會絕地翻身，重新在臺灣再度上市呢？預祝諾瑪開學快樂，乖乖長大。挨大全家身體健康。 那對，當然它有情緒的成分在。可是 CPU 也不是說他沒有東西出來，只是說他的應用層面可能會在兩三年之後才會看到。那市場確實就是提早去 Trade 這樣子的東西。那你不要講說 CPU，你講那個人型機器人也是。人型機器人真的要放量應該是 2028、2029 的事情吧。但現在也是全部都先噴上去。 所以有時候市場確實會提早去反映一些就是你現在看是覺得很遠的東西。那隻要這些產業鏈上的玩家，他只要是卡在正確的位置，你也不能夠說他是詐騙。就是市場可能對他預期很高，提早先去反映而已。 那再講說這個 Himax WLO 的看法。對 Himax 就是目前三星六五三（6653）。也就是上游的上游，然後他做的那個環節其實是還蠻關鍵的。他那個環節是直接在整個這種 NPU 產業鏈上的，就是影響是很大的。也就是這個東西如果做壞掉的話會很貴。所以他確實是卡了一個還蠻好的位置。 那這家公司呢，就是俗稱海馬，他本來是以這個 DDIC（LCD Driver IC）是聞名。那 DDIC 目前我們看到他的投片狀況跟一些業界的發展可能性都覺得是相對比較沒有力道的東西。但確實是在 WLO 然後跟 NPU 的這個臨近的層面上面是有可能會產生一些機會。 那因為這些機會會不會就回來臺灣上市？我是不知道。只是在美股這邊已經有很多人提早去 trade 這樣子一個東西。我剛剛開頭是不是好像有提到東西？我剛剛開頭有講這個，因為這確實就是我們在市場供應鏈上的人最近有在看的一個這個標的之一。 問題三：個股估值評估方法 下面一位一言不合就想升級。我也想升級，主委您好，想問主委都是在哪個地下城獨自升級？主委 SSS 級的獵人，真的是受我良多。我不是吹你，我有七小。想問主委每股個股估值評估的方法。除了你之前講看 PE 之外，再搭配技術線上下原作買進賣出，還有市場的動向依據之外，還有什麼可以參考的嗎？ 那祝主委全家好人一生平安，績效大爆色。 非常感謝這個吹捧。那首先就是跟我剛才前面講，我跟大哥聊天一樣。就是大哥他最近是跟我講說，我有一個優勢，其實我自己有注意到這個優勢，就是我自己是不會去用太多的科白印象或是就是鐵頭在評論事情。 但是我注意到很多人其實會，就是可能他非常喜歡一個東西，他就照彈全收。或是他有偏見，他就是完全就是不看這個東西。那以我的角度來說呢，像那時候端音出來的時候，我也是第一時間就去試。所以我才可以跟大家講說，其實有蠻多人對端音、對 TikTok 或是對 Reels 的一個誤會是很深的。 因為他們一定是沒有用，或是其實他們講話的方式，你就知道說你就是平常在看糞片嘛。所以你的演算法才全部都推你糞片。其實你就是透露了你是怎麼樣的人而已。那所以這些觀念其實對我們來講是非常簡單的東西。可是你會發現因為有很多人他是拒絕嘗試，他是不願意去測試，然後他就是用自己的成見去講一些東西，所以導致他會錯過很多機會。 但我們自己是比較偏向說，就不管什麼樣的東西，我們都願意自己去試。所以我也覺得就是除了你講的這個股市裡面的環節之外，其實我在蠻多東西的判斷，就像是大哥跟我講的，就是我會願意去測試。我都會去用過。那因為我用過之後呢，我就會有一個評價嘛。 那我這個評價方面好像是還蠻準的。但其實對我來講，這個有點像是一個嘗試，就是 common sense。我這個東西到底好不好用？我到底使用上面會不會有卡住，或者說會不會是覺得是很雞肋的東西？其實一用馬上就知道。那一般來說，你只要覺得是堪用好用，那並且是覺得說這個東西未來是有機會會變成你生活裡面的一部分的東西，很難錯。 就很難錯，就是你買這個東西就很難錯。所以這些東西甚至是剩餘什麼基本面的財務數字分析或者是說什麼技術面的看線圖，有時候就是單純是你有沒有用過這個東西。這個東西如果好的話，這個蠻高機率它後面的股價表現也會好。那當然前提是說你的眼光不要太差嘛，不要說什麼你喜歡的東西都是那種超偏門的東西，那可能就不一定會獲得市場的買單。 只是我這方面發現說，就是我其實有蠻多的投資標的核心的本質就是我用過它的東西。像之所以為什麼像幾年前會很常去做 iPhone 的供應鏈，也是因為我自己本身就是 iPhone 的忠實使用者。再來就是我自己本身就是 AI 的使用者。那種各種 AI 的模型，我都有訂。那種最貴的，我也照樣都給他訂下去。所以可能是因為自己有用，所以你去抓這些東西可以看得更加的準確。 所以我覺得這個可能是，當然也是在可能身邊觀察我的一些大哥提醒我之下，我才知道說這可能是我的優勢。因為我都會自己下去用，我沒有太多的成見。 問題四：東京馬拉松祝福 好，那下面一位小明之星。東京馬拉松，我先生 Kevin010 是你的忠實聽眾。他下個月要自己去跑東京馬拉松，希望大家祝福他。超越自己跑出好成績，謝謝。 祝你跑步順利，跑步愉快，身體健康，不要受傷。 問題五：從零開始的投資困擾 下面一位 BBAMMMM。投資一陣子依舊是小白，先來一個五星吹捧。希望可以讀到的留言。從以前就常常偷聽，史多利的康納推薦股癌，但是一直都投硬不聽。現在正在從最舊的極速混著最新的極速停。感謝挨大大的各種分享。有時候會越聽越焦慮生氣，覺得自己這麼蠢，還想學投資。每當這時候就會跑去聽鬼故事，不然就是真實的案件來平復一下心情，再回來繼續聽。 好，廢話不多說。有個問題想問愛達。最近有看了幾支股，掛號也都是上漲的趨勢，但是手上的資金不足。情況愛達遇到這種情況應該是要從零股開始買入？等到有了資金之後，再一次投入會比較好？掛號不知道前面幾數，這個問題愛達有沒有回答過？但是我還有 400 多集沒有聽完，所以還是來問一下。 不是啊，妹妹。我跟你講，你的問題就是說你錢不夠，錢不夠就是趕快去上班，趕快去工作。我還是要跟大家強調一下，其實零到一百萬最快的方式是去工作賺錢，真的。那你說零到一百萬你就一萬塊的本金要變一百萬，很難嘛，一百倍嘛。那一百萬又變一億，一百倍也很難嘛。 可是問題是差別在哪？差別在於說你存一百萬是相對容易的，可是你光靠存錢要存到一億是相對難的。除非說你是一些公司的高層、一些老闆之類的，不然就是很難的。所以你到越後面越會仰賴去靠資本市場的幫助，讓你變得更有錢。可是初期沒錢的時候，其實去存錢是最快的。 你不用去研究一堆什麼投資的技法。這個沒有人要跟你講，因為主要都是在市場上要賣你訂閱要賺你錢的，都一定會告訴你說什麼 Uber 的時候也可以進來。但是那都是在騙你的，各位兄弟姐妹。其實最好的方式沒有錢的時候就先去存錢，真的是這樣子。 那好，如果你今天有一點錢，那只是你想買的東西太多的話，我只能夠告訴你，我有一樣的問題。你可能看我會覺得說我的錢比你多，可是問題是你知道我還是覺得我錢不夠用嗎？應該說你找不到任何一個有錢的人，然後他會告訴你說他覺得錢已經夠了。很難啊，基本上很難。就都還是會告訴你說就如果真的要用的話，都還是不夠用。 因為人的眼睛是往上看的嘛。那再來就是你想買的東西是超多的嘛。像如果我可以的話，我有超多公司都想要去買更多，可是我就是錢不夠。簡單講是這樣。所以其實每個人都遇到錢不夠的狀況。那錢不夠的話，當然你沒有辦法買一張的話，你就是透過零股去持有一個配置嘛，就這麼簡單。 但是你說是等到有錢之後，然後再讓它變成這個一次投入會更好嗎？不一定。因為有時候是等到你有錢的時候，這個東西搞不好已經翻兩倍了。他自己從 500 股變成一張了。那你本來是想說要存一張的錢，等你存到一張的錢，可是你要買一張的時候你已經買不起了。 這個資本市場變態的地方。所以想投入就是現在先投入。但如果說是真的因為我不知道你講的沒錢是怎樣的沒錢。如果真的是很沒、很沒錢的話，其實最快的方式是趕快先去工作存錢，這是最快的方式。只是很少人願意講這個，因為講這個就很俗氣啊、很低能啊。你有一個更 fancy 的方式嗎？還真的沒有。 問題六：DeepSeek 與股票投資邏輯 下面一位美國前夫孟公你好。請問 DeepSeek 他是用自己的硬體去學習 OpenAI 的模型，還是用租的？請問我們買股票是參與他的攻擊盈餘，但實質上都是上漲賺資本利得？那古埃的看法是什麼？謝謝古埃分享那麼多人生的認知跟觀念，讓聽眾受益良多。 如果你是流產的話，會等江維支援成都還是投降？ 如果我是流產的話，我會躺平。因為根據我們對流產的瞭解的話，我會覺得不知道。它有可能是一種真正的低能，可是也同時是一種大智若愚的表現。就是它好像是兩者之間。那因為我沒有辦法去認識他，我不知道他到底是哪一個，可是我其實會傾向他搞不好是後者。就搞不好從頭到尾他會裝死。因為他如果不裝死的話，他就真的會死了。 那再來他到底是用硬體還是是用租的？這個其實不是一個特別重要的事情。這個是臺灣人最糾結的。就是說如果你現在要去……我覺得有的時候是這樣。大家去看一下 X 上面或是一些海外的討論，一些專家群組的討論，你會注意到就只有臺灣人。真的只有臺灣人，因為臺灣人跟中國就類似說那種國仇，所以就是什麼都要抓，說他們是假的，他們是騙人的。 可是其實世界上其他地方在討論是你知道這如果是假的早就給人家發現了，因為他的論文是公佈在網路上的。他的方法是直接可以給大家測試的。那並且他如果真的是假、真的是沒有，Perplexity 或是 NVIDIA 他們就不會去支援他，就不會有各種後續的討論。 所以已經不用再去討論說到底他是什麼硬體的成本還是租賃的成本，因為這個是很無聊的一個討論。是因為說臺灣人討厭他，所以一直要去抓他的各種有的沒有的東西。那一樣當我講這個，你知道就跟之前一樣，搞不好也就想說你是不是中共同路人，你又怎麼樣？ 可是我很多時候會認為說，你知道就是我們剛剛前面幾題 Q&A 所提到的為什麼。就是我覺得我在一些判斷上面可以精準的原因是因為我們比較可以去接受，去就是說開啟心胸。就是你 keep your enemy closer，你不喜歡他，你還要了解他們在幹嘛。可是很多人就是反正中國來的一定是假的，OK，那你要維持這樣的心態也可以。 所以其實重點根本就不在到底他是有很多硬體去學、去 call，然後去弄這個東西，還是說這個是用租賃的價格去算，是那樣子。因為實際上這個東西就是放在網路上，論文就是在那邊給大家測試。那如果說巨頭們都相信，你還是巨爺相信的話，那是巨頭對還是你對？就答案就很明顯嘛。 好，那再來講說到底股票是要參與他的公計盈餘還是說是去賺取資本利得？其實都沒有對錯。有些人真的就是要去看這個盈餘的增長率，要去算你的配息率。而有些人就是完全的要去賺取資本利得。其實股票裡面每個人看的面向本來就不一樣。同一個標的大家去買理由都不一樣。 我們身邊可能大家同時在 trade 一個標的，可是我們其實進去的這個面向跟想獲得的結果是完全不一樣的。所以其實怎麼看都是對。這為什麼投資會很迷人、很有趣的地方，是因為同樣一個上漲或是同樣一個下跌可以各自表述。Tesla 的前面那個上漲，可能每個人給出來的理由都不一樣，但結論就是上漲了。 或者說他現在回答，有些人覺得是政治，可是在我看來我就覺得跟政治無關。可是有很多人就覺得說是那樣子。那到底誰對誰錯？其實好像也不是一個特別重要的事情。反正你有辦法賺到錢就好了。 問題七：致謝與鼓勵 下面一位西裝暴徒小奧。巧虎不要，LISA 在看四六三。別為密碼測試。這世界破破爛爛，總要有人修修補補。願聽眾們賺大錢、發大財，實行「我有錢，我也很善良」的良善風氣。身體健康最重要。非常感謝。 問題八：動漫推薦與演出邀約 下面一位 Cheng Shen GTS。我愛乳田。如果挨大喜歡膽大黨的話，絕對你一定會喜歡《零能百分百》。我在看膽大黨的時候一直想起這一部動畫，有兩季都非常精彩。推薦一口氣看完。很想有機會跟挨大一起看演出。上次是一起看《You Save Days》，最近我要去看蛋堡跟果蛋，又或者想約來大家一起去成人展，見我喜歡的女優。 這個成人展的話，可能這輩子已經是與我無關了。然後在這個婚姻的存續期間，我是不可能可以去那些地方，即便我想去，也是沒有辦法。但是我接受這件事情，人生就是要有所取捨。 那在這個蛋堡跟果蛋，這個目前是沒有規劃。原來上次你也在《You Save Days》是嗎？那邊我們確實是有看到蠻多的聽眾，我們在那個就是華山外面就是都有認親。我還請一些人喝一些啤酒這樣。所以對，非常高興有時候可以在一些這種藝文場合看到自己的聽眾。我覺得還蠻有趣的。那也希望你看展順利。 問題九：績效與運氣的思考 下面一位我愛你更愛 Lisa。誠心祝福 Lisa 順產。艾達請問古靈一年主動績效超過 55%，是值得鼓勵的嗎？我彷彿進到一個不正確確實能力還是運氣的彷徨階段。都告訴自己是市場給的，不管賺錢賠錢，都莫名的失落。愛您為愛您。關號之前留言你都會回別人為愛您，我上次沒有有點小失落。好了我愛你。 不知道。只有一年的話什麼都不用講。有可能是靠賽，有可能是實力，都有可能。因為只有一年就是說你一個東西沒有辦法反覆實行的話，你根本沒有辦法確定說這個東西是否是有效還是是你運氣好。我覺得先多個幾年，我們再來討論這件事情。然後跟多個幾個標的再來討論。 因為只有短短的一個這個時間軸內發生的事情，那真的沒有什麼要討論的必要。希望你後面還是順利。 問題十：親職教養與心理健康 下面一位 Ryka Wong。特殊而不容易，媽媽好難心累。家中特殊兒兩歲，疑似是 ASD 加 ADHD。早療三年半後，爸爸仍無法理解孩子的特質。廉價時情緒控管不佳，先是對小兒子動手打頭，幾天後又對大兒子呼巴掌。已多次發生病告知不能再犯。忍無可忍，情況到醫院去驗傷，觸動了社會局的關切。現在我被認為是吃裡扒外。辛苦這個地方媽媽了。 但是我覺得，當然可能今天小朋友遇到一些狀況，那家裡有人會因為這樣子脾氣暴躁不高興什麼的，都是人之常情可以接受。也不是說什麼每個爸媽都應該要很偉大，不能有任何的情緒反應。只是會去暴打小朋友，這個很明顯是有問題。我不是覺得說什麼小朋友不能夠打。 你說小朋友他有時候不乖，那你可能不要像以前以前我們是什麼賞巴掌、拿皮帶打。有時候甚至是故意拿皮帶頭去敲你，我覺得這是很過分。但你說什麼，你看到一些路邊的家長打小朋友屁屁什麼的，我倒是覺得說我不知道鼓勵體罰，但我一直說我可以接受。每個人的管教方式不一樣。只是你知道就直接去那種打頭跟打巴掌，這個是他媽超有問題的。然後他還敢反過來指控你，我個人覺得是還蠻屌的。 就是請這個媽媽一定要去找到適合的幫助。那再來講說這個 ASD 跟 ADHD。ADHD 我理解，因為我自己本身是有在吃那個藥。而且我是長大之後才確診。就是說我那時候不是說帶兒子去看，我應該沒有講過這一環。我好像沒有講過，我自己是這個 ADHD，後來判斷出來。我只有講說我去看精神科嘛，那稍微吃一點藥。 既然都已經有人講出來，我就講我自己的經驗嘛。我小時候就是這樣子的小朋友啊，就是屬於那一種很容易被人家講說你怎麼跟別人不一樣？你怎麼媽的一堆有的沒的想法？那家長可能也會對你比較沒有耐心。從小我也是被打到大的。我從小也是被打，只是我們那個年代是每個都在打小朋友，所以我們倒是不會覺得自己很奇怪。 但是現在這個年代，孩子這樣打小朋友是不太好的事情。還是要強調我尊重大家的管教，可是不合理的管教是真的有人要出來喊停。那如果有社會局的關切、有專家要來幫忙的話，我覺得是要一起去接受幫忙。就是爸爸也要接受幫忙，要去理解一下這樣子的小朋友。 老實講你可能會覺得說你自己真的是抽到一個爛錢。其實我現在也懂。就是我小時候真的是一個很困難的小朋友，我也理解說為什麼老師那時候會不喜歡我，我也理解為什麼那時候我的爸媽媽會想打我。因為如果是我自己，我搞不定會想打我自己。可是因為我對我自己已經去理解了，我知道原來我是這樣子的一個東西，那我也知道我兒子家的一些反應是跟我很像，其實就是我。那就會用另外一個面向去看他了。 那套一句那時候我的精神科醫師的說法，其實我也覺得說不定這個爸爸要一起去看一下。因為其實他們的說法是講說這個是蠻高几率是遺傳這樣。那小朋友有的話，一般爸媽可能有一個也有之類的，類似這樣子。那所以那時候我本來要讓我兒子去看，因為學校講說他有一些症狀嘛。 雖然他們不覺得那個症狀影響到其他小朋友或是有沒有的表現，大家覺得說這個可能可以稍微注意一下，就可以關注一下、追蹤一下。那像我自己就那時候因為這樣子要去追蹤，那醫生想說先看你，然後就發現說我有，所以意外的去解答了就是我從小的一些謎題。為什麼我從小會是一個可能感覺是很難搞的小朋友之類的，或者我想法為什麼這麼跳？其實完全可以理解。 那說不定就是你的先生如果跟著一起去看的話會有不一樣的收穫，他可能會有更多的理解。那特別是最後面，很多時候我覺得我們自己看自己的小朋友會覺得你知道，蘋果真的不會掉離這個樹太遠，就是歐美的俗豔。這是真的，就是小朋友很多時候就是你的複製人。 那你可能之所以會用打的方式去解決是因為這個先生可能從小也是被打。他從小也是這樣被打，所以他覺得可以這樣做。那像我自己也是從小被打，可是為什麼我知道我不能夠打我小朋友？是我覺得這個每個世代傳下來的創傷要在某一代把它停下來。就是我是最後一個被打的，我兒子絕對不要被打。 那我要怎麼樣去讓他在不被打的方向之下還是可以去受到妥善的教育而不是去縱容？那這個就是我們可能家長要花一些心思的。就是有時候可能是要去尋求一些專業的幫忙。其實有時候是因為像是說你要去找到這個小朋友的說明書。在以前對我們來說，你知道我們的文化就是穿制服、大家都一樣。亞洲人最討厭你跟別人不一樣，棒打出頭鳥什麼的。 可是其實像歐美的文化會主張說，你知道一些特別的小朋友他們應該是有他特別之處，他甚至可以往一些發展會做得很好之類的。所以他們可以尊重這件事情。我覺得是因為他們走得比我們前面。那我們其實現在我覺得現在這個發展民風上有跟上，大家有開始去做這樣子的瞭解。 其實說不定就是這個老公從小就這樣被打，他可能也是這樣的小朋友，所以他就覺得說他可以這樣打他小朋友。那他現在在一個 denial 的階段，他是一個那種悲傷五部曲，他正在那個 denial 的階段。所以說不定就是讓他也去接受一些治療。 他如果真的都完全拒絕的話，我也理解。就像我自己的家人，你知道我跟我家人分享這件事情的時候，我有家人就講說某樣的事情，沒有這種事情。他說沒有，沒有什麼東西叫精神疾病、沒有什麼東西叫憂鬱症，那都是什麼現代人過太爽。就真的有些人的想法是這樣。你就沒怎麼，我就覺得沒差，就不要溝通就好了。 所以我就很多時候跟人家講說，你知道就是家人你們不一定要完全理解彼此，那個是沒有辦法的。只是你們今天夫妻不一樣，夫妻就真的是你如果要打我的兒子、要打我的小朋友，你要過這一關。所以我要你去解決，你不解決的話，那不好意思，我為了我的小朋友，我真的要對你去做一些處置。 我覺得可能可以讓他去看一下醫生，說不定他可以去理解就是為什麼小朋友會這樣，而不是就好像說什麼他覺得小朋友在故意跟他對坐。其實小朋友沒有要跟他對坐啦，他們是很美好的東西。我是覺得很遺憾，有些人可能不適合當家長或者說還沒有學會當家長。但希望他可以早日學會。 問題十一：股票標的建議 下面一位沒傘的孩子只能夠奮力向前衝。你好，挨大您好。我男友最近聽到 6919 的一些訊息，所以想要買。但他對這樣的股票又不瞭解，很擔心他會因為這樣賠錢。因為他有聽挨大的節目，所以想請直男巧谷好好點醒我男友。還是其實我想太多了？感謝挨大開示。 不是啊，儘量不要來問我這種標的東西，我也不會去回答你。然後再來就是就像這檔的話，上面大股東好幾個我都認識。那只是問題是人家買的時候是 100 塊，那時候的位置。然後你現在是 900 塊，而且那個本來是每股 10 元，現在好像每股 5 元吧，接下來要變 0 5。他是一直在拆的狀況之下。 所以你說我不知道，就是有些那種標的真的是要一路噴到右上角的時候，很多人才死命要追。我知道他的故事，只是我不想去針對這個單一的標的去做評論。反正大家自己去做自己的研究。那你的男朋友他不瞭解要買，你就讓他去。說不定他用不了解的方式隨便亂買，他就會賺錢。那你幹嘛擋他？對吧？ 那如果他研究很多，他要去買很多的話，那也會是一個問題。你懂嗎？所以其實不管怎麼樣，我覺得就是各自把自己的事情做好了。他會賠錢，他會贏錢，那個生死有命，富貴在天。 問題十二：廁所現象調查 下面一位中和阿勇。孟公午安，你覺得會固定在南側跑去馬桶站著尿尿的心態是什麼？ 一、怕被看到機器只有一公分。二、怕被看到機器只有兩公分。三、怕被看到機器只有 2 5 公分。無法理解小便斗明明沒有人用，卻要到馬桶站著尿尿的心態。有請孟公開始。 不知道。可能彈太大，不想給你看到吧。那也是有可能。也有可能跟對於老二的一個自信程度不高有關係。但或者是不知道，有一些急患吧，都有可能啦。就我們這樣不要去猜說說人家為什麼會這樣子做。 那我們在廁所裡面確實會看到一些迷之現象。那你真的要這樣問的話，其實我也很想問說就像說今天一排是空的，我站在這裡尿尿，為什麼有些人就是要跑到我隔壁我正隔壁那個尿斗尿？然後再來就是為什麼有些人在鏡子前面可以摸超久？ 其實真的有很多是你無法理解的事情。我覺得你無法理解的事情你儘量不要去理解。因為有天假設你理解他們，你也知道他們在想什麼話，你可能就變成是他們。 好，那這期影片就到這裡。"
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    "title": "股癌 EP531 | 🪿",
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那忘憂枕真的是一個很棒的枕頭，不管是正睡或是側睡的時候，就把它墊在膝蓋下面，我覺得都讓整體的睡眠品質變得很好。所以有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 生活故事：產檢創傷反應 好，那是一個非常充實的禮拜，無可挑剔的禮拜，一切表現都還滿不錯的。然後在自己生活上，也是有很多的體驗。那像昨天又跑去產檢，我發現我現在已經有創傷反應了。 就是我一點都不想要去做產檢。雖然你身為生父，你身為老公，你本來就應該去嘛，但我現在其實真的是很想要跟我老婆講說我不想去。我當然知道我不能不去吧，我一定要去，而且我也是想要去，只是我很難去形容那種感覺。 就是你很怕再去面對有可能會來的各種不好的訊息。即便下次開始往好的方向走，可是你開始發現有些事情在你的腦中就開始會產生一些變化。 像之前有一次跟自己的朋友吃飯的時候，然後他們就聊到說反正他們本來小朋友是雙胞胎，然後後來因為一些原因，最後面就只有一胎可以生下來。那也因為這樣子，之後人家問他們說要不要再生下一胎，他就不敢了，他就完全不敢了。因為他覺得當時的壓力太大。 那我覺得我現在就是感受到這樣子的事情。就雖然現在一切看起來是往好的方向去發展，可是呢只要醫師每次在那個照超音波的時候，然後在你肚子上稍微停久一點——因為我們家是跑去大醫院的嘛，那大醫院去照超音波的醫師有時候是不一樣的，就是他會蠻常換來換去的。 跟我們去之前那種小診所有差距，小診所可能是同一個醫師，然後他會一直關心你，要跟你聊天。那現在大醫院呢，我也知道他們比較忙，他們還是非常小心，只是就是叮叮嘰啦，反正就是他只是幫你做完，然後就請你出去，他也不會跟你說什麼東西。 那因為他都沒有跟你講話，所以你反而變得超緊張。但我知道這是我們自己要適應的。而且我也相信說如果今天是就從第一胎就在那一邊，那你知道是沒有什麼問題的話，他不講話也沒差，你要照多久照多久。 可是他現在只要稍微在一些地方停久一點，在大腦這邊停久一點，然後在他的肚子那邊停久一點，我就開始冒汗，就開始瘋狂的冒汗。你就心中在想說是不是又有不好的事情，你可不可以跟我講話。但我也不能跟他講說你可不可以跟我講話，我就是靜靜在那邊等待，然後就真的是那是非常痛苦的半小時，就是會覺得很辛苦，壓力超大。 所以真的會讓自己覺得，就以前人家問我說你要不要生第三胎，我可能是在那邊打個嘴炮說搞不好是女生我就 OK 了什麼的。現在我是真心覺得就不太想再去體驗這樣子的東西，太可怕了。 那但我知道這可能是自己的磨練，就是要慢慢的去適應它。反而最後呢要相信說在我們的努力之下，一切都會是去走一個最好的安排，因為你已經盡力了嘛。只是同時就是也非常感嘆，就是當你人生遇到一些比較特別的狀況，而這些狀況呢不是說你一個人可以去靠你的力量，好像你的工作，你的一些生活上的事情，你知道說你只要願意拼，那可能都有機會。 那這些東西呢不是說什麼你靠你的力量可以解決的，你開始會產生一種那種非常強大的一個無助的感覺啊。所以就有一些創傷反應啊，那我也非常期待有這樣的一個創傷反應，希望後面可以把它調整好。 遊戲投資基金：Found 啟動 那這一半呢還有另外一個好訊息，就是我們的那個遊戲基金 Found 應該是會順利的啟動了。然後經過了差不多半年多快一年的一個調整，那現在已經算是正式的準備要去啟動。 那其實這個東西還蠻有趣的，因為起心動念呢其實是那時候玩了一款遊戲，然後治好了我的數位陽梅。但數位陽梅其實是一個週期性的東西，一段時間就會出現。那當它出現的時候呢，你就是最簡單的症狀是會發現逛遊戲跟買遊戲是比玩遊戲還好玩。 所以像假設是在手遊上面發生的話，就是你會發現你開始去亂課金，可是你課完之後你很快就不玩了，因為你只是想要課金，你只是想要滿足那個多巴胺的爽度而已，你不是想要長期去經營它。然後在一些 Steam 上面的遊戲或是 PlayStation 上的遊戲呢，就是你可能會更喜歡買遊戲大於去玩遊戲，那可能就是偶爾去看一下人家實況這樣子而已。 那當發生這樣子的狀況的時候，其實對我們來講是還蠻嚴重的，因為我們的興趣就很少了。那你很喜歡的一件事情，那件事情突然間又無法為你帶來滿足感，那壓力就會很大，就會變成說我不知道自己要幹嘛，會很茫然的感覺。 但那時候就是玩了一款非常精彩的遊戲《火蝦傳》，然後讓我有一點就是把這個數位陽梅的感覺給解決掉。其實當時的想法是這樣，因為看到這一款遊戲，他們的開發者因為一開始在社群上是被罵爆，他們的一些遊戲的設定，那在一開始就有遇到一些狀況。那後來我在節目也去聲援他，就是讓大家去支援這一款遊戲。 不過那時其實想做的事情是更多。因為看到他有這樣的一些問題，然後本來以為說他們這樣應該會賠死。因為網路上開始有人算數，他們可能會賠死。那所以就是那時候心中想的是我就去聯絡他們，問他們要不要接受投資，那不然就甚至是我貸款給你都可以，那你們就儘量，然後看看可以怎麼樣把它救起來，因為我真的非常喜歡你們的作品。 那只是後面發現其實在他們的遊戲的後面的調整之下，是獲得了很多好的評價。但也因為這樣就萌生了一個種子，就是你就覺得說其實過去都是在打遊戲，然後你現在會想要去參與去製作一些遊戲。那有點像是說一個好玩的小才藝一般，就是你也想了解說到底是怎麼樣運作的。 那你的想法是覺得就是我志在參加，我絕對不會說什麼因為我們要去幫你把投資人引進來，然後就變成說我們要去干涉你的決定，我們也沒有這麼有空。反正想法就是說那可以去參與一些遊戲的製作。那所以後來就在節目上有提出這樣的一個想法。 那非常意外的，就是收到了真的是海量的訊息，然後去跟我介紹大家的遊戲。那其實也發現說這個產業它的一些有趣之處。首先就是真的有很多人是想框錢的，就非常明顯是想框錢的，他可能只有一個 idea，然後根本就沒有做，他根本沒有實行。 然後再來就是有些人是他東西根本就是一個怎麼講，就連最小可行性的那個測試跟概念都還不一定有，然後他就已經規劃好他後面的募資要走幾輪什麼的，就是很明顯就想來框錢的嘛。其實我們真的都不是笨蛋。 我就是那時候有點失望，說有些寫信來，就是幹你是把我當白痴是嗎？就我怎麼可能會不知道，你不是說你是我的聽眾，我他媽的我就是會隨便瞎聽這樣。然後自己也意會到說，就是如果我們只是有一廂情願的熱情，我想要去贊助一下這些遊戲廠商，我想要去投資他們，去參與他們的風險，那你就可以把事情做好。就是我們是喜歡打遊戲的人，可是我們可能沒有辦法去管好這樣的一個 fund。 那之後就很幸運，找到一個朋友他有這方面的經驗，那外加他其實對這個案子也是非常非常有興趣，那就找到他上車了。那本來呢就是可能我自己為主，那只是最後面他就覺得說那是不是要就幹大的，就是不要只是你自己，就我們說不定可以讓一些人也加入這樣。 那就很意外的有蠻多這個各方的大德，非常厲害的一些就是像在臺灣的一些創業家，他們都有興趣要參與這樣的一個事情。而且其實大家願意拿出來的錢都還蠻多的，非常傻眼，甚至是超出就是我們本來的一個規劃。 所以就從本來可能是我自己要全資，然後現在變成說我出的錢還是比我本來多。我本來可能規劃就要說 1000 萬，然後現在可能變成要出 2000 多萬這樣，就比本來多。可是同時規模也比本來大，因為我出 2000 多萬，人家也要出，所以就變成我還是裡面的大股，只是就讓其他人也有機會可以參與。 那這樣也很好，就是本來你可能只夠投幾個案子，然後現在案子的數量就翻一倍，甚至是更多。那說不定後面假設說我真的有打出一些成績，那就有再更多錢跑進來。所以我會覺得說這是一個還蠻有趣的嘗試。 那就是相較於自己本來在一些小生意上的投入，就是我大概沒幾年就會有一些小生意的投入。那相較之下，其實我覺得這個可能是一個更有趣的東西，就是幹更大，那可能有一些東西是可以靠自己的能力或是一些股東的能力，然後大家可以說不定真的可以變出一些東西。所以非常非常期待後續的一個發展。 合夥事業的体會與人的重要性 那同時就是因為跟這些就是要一起搞這個 fund 的朋友都見過面之後，也瞭解到說其實真的有時候是這樣，就當人對了，那你就覺得說事情就會對，那就算事情最後面是錯，你也會知道說那別人應該也沒有辦法把它做好，因為我們已經是找到可能最好的一群人了。 那像我早期跟大家分享會講說就建議要不要跟人家做一些合夥的生意，其實我到現在的想法都還是蠻像的，蠻類似的。因為合夥生意很多時候最後面會談不攏。但是其實我覺得隨著自己的經驗開始慢慢的成長，也開始曉得要怎麼樣去避開一些風險。 那同時一個最大的體會是就是有一個說法是這樣：錢往上流，有錢人會越來越有錢。那些不是這麼在意錢的人，錢一直來。不是一直想要談感情的人，反而是桃花是源源不斷。那些超級想要找到真愛的人、超級想賺錢的人，然後說明賺不到錢，或者說他找不到愛。 當然這是一個比較概論的說法，它不是準則，不是說每個人都這樣。像我自己很愛錢，很幸運的有賺到錢。但總之就是意思是講說我有注意到，就是早期的一些合夥的嘗試之所以比較容易失敗，是因為那些錢就是這些人，不然我自己，可能我們僅有的錢。那我們之中有些人可能會像我的個性一樣，就是我們比較敢拼，就死了算了那種個性。 所以就變成說我們都知道說我們今天是進了廚房，所以大家都比較怕燙。我們就是來扛風險，大家都是一起來做這件事情。所以呢我是屬於那一種就從以前到現在都是很安靜的股東，我不會去講太多話。可是你就發現說有超多人，因為這是他唯一的錢，所以他會非常非常的想介入。 即便他可能如果說你今天可以把他找到一個安靜的地方坐下來跟他聊，兄弟你知道你自己在幹嘛嗎，他可能不知道自己在幹嘛。就是你是相信這些人才在投資嘛，如果你真的做得比較好，那就是你是去創業的那個人嘛。但是呢他們就會覺得反正我想要多配一點錢，我想要怎麼樣，所以就開始給你一堆建議。 所以其實合夥生意很多時候是人多嘴雜啦，就是太多人在那邊他媽的打嘴炮，一堆人都想要給意見，然後可能每個人都是各自為政，所以導致他變成一盤散沙。 可是像我這次的體驗比較不一樣的點是因為，當然可能是因為這個股東的結構也不一樣。像這些股東就是每個自己的實力都是很強大的人，所以對他們來講他們也瞭解自己在玩什麼遊戲，那相對的就算他們想要靠北的話也沒有辦法靠北。因為自己也學到一些經驗了，就一家公司一定要有人當老大。所以你吃股去一定要吃過半就對了，你吃過半大家都不用吵架，反正你們竟然又知道說就是我決定，即便不是我決定，即便是我可能授權給一些人決定，但你們都知道不用吵，因為這個是過半的一個股權設計。 所以自己也去做了這樣一個安排。但我知道就算沒有過半，你光是找到一群人他們是完全瞭解自己在玩什麼遊戲，那同時呢這筆錢不是他的一切，就你知道說他也去做了很多類似的嘗試，他們很願意去去拿一些風險的人，那就知道說那件事情成功的機率就變很高。 也就是我們可以真的去實行我們當時規劃好的一些想法，那我們去投的一些團隊呢可能也不會受到一些股東因為他想要快點拿到錢。像臺灣股東最喜歡就是你趕快配息給我，即便這個是一個大災瘟，就配息給你，你要繳一堆股息。所以為什麼這麼多人喜歡配息啊，搞不懂。但這就是臺灣的文化，你可能就可以免除掉這樣的一些人。 就不會變成說每個人都是只想要趕快撈一個快錢，就會變成可能會做一些比較長遠的投入。那當然這不代表說你的成功率就會變得更高，可是至少就是你知道說在之後的一段時間，你是安靜的，不會有人在那邊跟你們靠背、跟你們煩。光是這樣子我覺得說這是一個真的是上天掉下來的禮物。 本來是自己打算去單幹去嘗試，然後後來變成一群人去做，而且這群人是非常非常有共識的人，就是一個超讚的體驗。所以也讓我對合夥生意的一些想法產生改變。那當然事情沒有走到最後面，我們不知道結果會怎麼樣，可是有些東西真的是從一開始就知道。 就像過去的一些東西，你從一開始就知道會有一些問題，是當時你希望這些問題不會發生。那現在是你從一開始就知道說這些問題可能發生機率是極低的，就跟過去比是差非常多的。所以相較的後面可能也會更加的往一個更好的方向去發展。所以之後可能就是有機會可以跟大家分享一些我們正在做的事情，我覺得這可能會是蠻酷的。我自己也非常期待後面的一些發展。大概這樣子。 市場主題輪動：軟體起噴 好，那接下來我們進入市場話題。現在非常明顯就是資金已經全面的往軟體的方向去靠。那當然不是說往軟體的方向去靠硬體就不會動，我還是跟大家強調你還是可以去做那些東西，只是就是要注意一下前面的冤魂。那些冤魂很多的地方要稍微注意一下。 那除此之外，就是有一些主流的出現，對市場的整體行進是好的，就是它才會有一些輪動。就是會變成說今天假設軟體後來休息的話，那可能可以回去拉一些硬體、拉一些 ASIC、拉一些 GPU、或者是一些 ODM、OEM。然後最後面再輪迴來軟體這樣。反正就是說已經開始有一個主流的族群顯現，有很多資金堆進去，這其實是往一個好的方向去發展。 其實在臺股這邊看得出來跟美股的偏好是有一定程度的差距。在美股這裡，在噴的東西幾乎都是全軟，就是全軟的東西是比較容易抽上去的。然後在臺股這邊，是比較偏向是軟硬整合的東西，現在在市場上受到的青睞是比較高一些。 但沒有關係，就當今天那種全面起噴的時候，市場自己會去找到他的定位。所以就像說就算我自己是在臺股是壓春軟的，這時候也會開始去接受就是市場可能比較沒有喜歡這樣子的東西。因為當今天一個族群是正式的開始反應，你就要相信說市場的資金會大量的堆進去，那大量的腦力跟大家的算力——但這個算力不是 AI 算力，就是大家開始去算數字——會開始去找這些開始變成是主流股的東西一一去做檢視。 能夠摳公司的趕快摳公司，可以去法說的趕快報名，那可以拿到一些資訊的一定就趕快去 check 了。所以一般來講，當今天一個族群正式的啟動，這時候就不是一個該暈車的地方。就正式啟動之後，裡面比較強的東西，即便你不認同，即便你覺得幹你們炒錯東西，但這就是市場喜歡的東西。這也是我們常年下來的一個素養，就是不會去硬要矯正說市場真的很笨什麼東西是對的。 所以你會發現說是在一個彈性之間。在中間，為什麼前面那個軟體可以扛得住，就即便市場沒有去青睞它，你扛得住是因為你相信市場還沒有意會到這個，你相信市場是相對於你是比較不懂的。那當今天市場已經意會到開始衝進來的時候，證明說那是對的。可是你卻反過來相信說市場這時候應該會比你聰明。 我覺得那個平衡很難去講，那個花好幾年才磨練出來。就現在你會認為說就因為市場已經全面進來了，所以因為太多的腦力都在裡面，所以現在大家判斷出來的東西可能就是市場的一個短期的結論。當然裡面都可能有例外，都可能有些東西一開始是沒有被選到，然後後面噴上去了。只是在我們的經驗裡面，那些最強勢的東西在一波族群出來，然後他就直接走到最右上角，開始帶頭一直衝的，他如果一直衝的話，他可能就真的會一路沖沖到底。只要他的數字沒有 miss，沒有騙人，然後不是在搞詐騙的話，那他非常有機會就變成是主流的領先股之一。 那在這樣狀況之下，其實按照過往的一些經驗，就是你就是把資金要往一些主流的東西堆進去。即便他現在看起來很高，但可能會更高。有些東西當他起噴的時候，你覺得已經是貴到不可思議，可是最後面更貴。 像我自己的案例是其實有一些軟體股，我在過程中都是有在慢慢減碼。他只是一直減碼，他就一直噴，噴到你媽都不認得。那其實跟那時候的硬體一樣，就是在回答拆股前，其實我一直開始就一路在減碼了，那就是一直減碼一直噴。 所以當今天有一個主流的故事出現，那並且有一個主流股在裡面的時候，就有可能會變成這樣子一個狀況。只是你給我們重來一百次，該減碼的該調整都還是會調整，就是你要去堅持自己的步調。因為很多時候，當你去做這些調整的時候覺得有東西要跟人家分享，人家就說你為什麼要賣。那可是一樣的道理就是，你在前面去佈局這些東西大家都不要的時候，人家也會問你說你為什麼要賣。 所以其實你不要太容易受到別人的影響，要完全的瞭解自己在的賽局是怎麼樣的一個狀況，並且你可以扮演好的角色是哪一環。那在我自己的認知就是我前面會有自信講說就是這個地方是市場還沒有看懂，那軟體最後面就是會起來。那最後面真的起來，這邊就是我有自信的地方。 可是當今天軟體已經正式的全部起來之後，那裡面有些東西比較不會漲，即便這些東西可能是我壓的，但我還是會去認同說那可能就是市場比較不喜歡這個東西。因為最終就套一句那個是哪一部媽的八點檔演的，你不被愛的才是小三，這句話是對的。 就是其實你在市場上可以找到一堆標的，一堆標的，那他們的基本面狀況極好，盈餘成長率極好，可是他的市淨率永遠都 trade 不上去。那當然裡面包含各種原因。以前的自己可能不能夠理解是為什麼，可是當你自己一些規模變大，開始認識的人變多，開始往更深水區的方向去走，你會開始懂很多事情。 你就會知道說有些東西上不去，但一部分就是因為市場就是不喜歡這樣的東西，他覺得這個題材是不香的。另外一個部分，其實是你觀察到說其實他每次要上去都有人把他丟下來，也就是上面的大股東其實是不夠投鐵的，他們很多人是想要下車的。所以就想你每次上去就被丟下來，久而久之就會形成說那你的共識位置就應該就在這個區間而已，就是你沒有那種無限往上衝的一個可能性。 所以其實公司想不想要做多也是一個非常關鍵的東西。就如果說公司派或是一些大股東他們每次上來他就覺得說可以賣一點賣一點，那這個東西有時候就不一定走得出去，他就被定型，就大家就覺得說他應該就是要在這個區間裡面。所以你會發現有些股票會走成區間股。 那再來當然還有一些籌碼或是一些博弈論相關的東西。但總之呢，就是當今天有些東西是比較不受青睞的，他是那種小三的角色，那他非常高几率就是後來的一段時間就真的會是一個 side show bar。就是他不是一個市場最核心的東西，即便他是族群裡面的東西，可是這個族群裡面就一定還是會分，族群裡面最強勢的跟相對弱勢的東西，就有可能會往這個方向去發展。 所以我覺得可以把想象程式說，就當今天大家都在一個虛無縹緲然後要去猜說接下來資金要往哪個方向跑的時候，這邊可能就是拼你的判斷力然後跟你的經驗跟你的認知的水準。可是當今天今天錢已經確定是往某個板塊某個族群進去之後呢，那這邊拼的東西我覺得不一定是自己的認知能力。 所以其實這個我們在過去的市場上也看到很多，就當今天某個族群在噴的時候，就像說像那時候硬體股全體在噴的時候，就是也會有人一直要發一些小作文或是訊息講說其實你們都買錯了應該是要買什麼，可是一般那一種就是你應該要買什麼的那個東西反而是比較不會漲的，就是變成說就市場已經做出他們的選擇了。 所以有點像說當今天市場還沒有辦法找到方向的時候，這時候你的認知能力跟一些判斷力就會顯現出它的價值。可是當然今天市場已經找出方向，那並且你可以想象的是因為這些股票他們開始都出現很大量的成交量，也就是開始去研究的人變多了，在這邊開始你就要去相信效率市場的一個說法。 當然可能不一定要完全信賴到就是全效率市場，因為市場還是很多沒有效率，很多可以去上下其手的空間，這就是大家賺錢的機會。不過就是已經會相較於本來那一種就是你知道有一堆人是沒有看懂，可是現在其實大家看懂，那看懂之後你就要去假設說所以是他們不喜歡不是他們還沒有看懂。 那如果是他們不喜歡的話，就回歸到小三呢才是不被愛的那一個。所以你今天即便你非常愛的東西，可是如果大家不愛，那沒有資金要對的話，那可能也會比較辛苦一點。最後面就要回到實打實的就是營收的年增率然後跟稅後盈餘的成長率。如果說可以在一個 chart 上面跑出來因為現在大家都有一些那種可以看到這些資料的軟體，那個年增率拉一個幾十趴百趴之類的，說不定就還是會有一些那些賭營收的人就會跟著再衝進來。 就會回到比較偏向是大家要去看到有實際上的成績。所以這個是我們自己在過往的一些經驗也在這邊稍微跟大家分享一下。因為現在軟體已經正式的走出來，那大家可能都是下有利手。像美股我是媽小朋友才做選擇，那軟體股我基本上就是壓一大堆，那可是在臺股的話我是比較偏向去鎖定幾支。 那因為兩邊的策略不太一樣，當然最後面的結果可能半年一年之後回頭看，也會是有很大的一個差距。或甚至是我現在看到的結果不一定是半年一年後的結果。但反正總之是我們會相信說就是當今天已經正式的很多人的資金跟腦力都丟進來這個地方之後，這個地方它反映出來的結果那可能就是市場整體的偏好，所以要去尊重並且相信它。 市場判斷的靈活性與時空背景 那於是可能會跟前面的一些說法有些人如果腦袋沒有這麼靈活就覺得說你這樣不是自相矛盾。其實這不是自相矛盾，真的很多時候是看當時的狀況是怎麼樣，甚至有點像那種時空背景之術。可是真的有些東西是要時空背景之術的。就是如果說狀況不一樣，那當然判斷就會不一樣。 你不能夠說可能是我們今天就是每個禮拜五都要去吃一個高階的餐廳，我們從以前到現在都這樣。那如果說你們家剛好是賺很多錢的時候，你們可以一直持續這樣子的生活嗎？可是今天如果是生活已經是不好了，那你還說我每個禮拜五就要去吃一個高階的餐廳，我們借錢都要去吃，那可能就會出一些問題。類似這樣的一個情形。 所以這邊也稍微跟大家分享一下。好，當然在後面我的看法還是會認為說就它已經正式成為一個主流股，那接下來會看到的就是就是有可能會開始出現類股的輪動，因為它已經變成是一個族群了，大家把它框起來，那不代表它會一路沖沖到底，就是可能後面也會有一些回檔。 這些回檔呢以那些最標的股票來講，像 Palantir，我自己帳上是已經噴了大概 4 倍，非常恐怖。那你說它回檔回個 30% 有沒有可能？我是覺得都是非常有機會看到的。那當這樣的一個情形出來的時候呢，一定又會開始很多人說你看所以軟體就是不行。但這個時候可能就是像前面提到的，它會進入一個族群輪動，也就是它可能會先休息一下，然後之後換成別的東西，那別的東西動一動之後，大家還是會回來這個族群。 只要這個族群有被定義出來，那並且是有資金上去，他就會去走這樣一個形式。所以有點類似說因為像上集的 Q&A 有朋友在問 Tesla。其實 Tesla 這是股票，我不知道為什麼就我看一些討論區很多人在幹掉，看 Tesla 它是從一百多塊噴上來的，也就是像我自己的賬上像是。 但我是特地上買很久，只是我最近買的部位是大概一百七一百八，那時候也是掉一百四，也是有些人嚇到一下，可是實際上就是一個翻倍的部位。那在自己的認知裡面認為說它其實是一個標股，那只是為什麼會有這麼多討論區的人都在罵，就是你在網上看到一堆人在罵。我覺得應該是一堆人追來四百，這個是股票有趣的地方。便宜的時候沒有人要，股票是一個大家都內建動能的地方，你越貴他們越要。跟世界上其他東西不一樣。 就其他東西我今天去吃一個餐廳或者我去買一個產品，大家都會講說那個是盤子店，那個是盤子才買的手機，類似這樣。大家都心中有一個價格。可是在股票，因為定價的難度是高很多，所以大家乾脆選擇不定價，乾脆直接去買現在一直在漲的東西。大家都喜歡最貴的東西。我就知道買這個，不是說這個動能做法不行，只是因為很多人有這樣子的概念，所以你被短套，那也是很合理的一件事情。 那只是像 Tesla，它已經休息了一段時間了，所以在我們的認知就是有可能這個資金後面就是輪迴去這個地方。只是按照過往的一個慣例，就是當今天罵的人變多的時候，它不一定是立刻就會出現一個反彈，反而會有一種那種真的是把大家送進去深淵裡面，就覺得說落下，突然往下插個 5% 10%，說不定這個地方就反而變成一個買點了。 就是你就是要把一些短線仔，前面那種 400 多人想追人，他們就是需要被洗掉，他們就是需要感受到痛苦，然後之後可能才會去懂。大概是這樣子。所以真的假如說但不知道去拱特斯拉這標題。我一直想說就是軟體後面也可能會像他這樣子，就是他會進入一些修正跟調整期，然後這個過程之中有些人就會開始告訴你說這個東西不行了。 即便他們忘記兩三個月前大家是狂吹的，然後現在大家突然就完全不想要，不喜歡這個東西。可是這可能是輪動的一環。那如果說要去掌握好輪動的話，有時候是這樣，就是你要敢跟市場是逆勢的，就大家非常不喜歡開始在狂罵的時候，這個東西可能是你可以開始關注了。特別是他們的車上的籌碼開始變輕，那如果長期的故事是沒有改變的話，過去你們可以用 400 塊去買它，然後現在它已經要回到兩三百塊，為什麼現在大家突然不要了？ 那你不能忘記說前面它曾經是 100 多塊的東西。100 多塊的東西為什麼可以在短期內在市場的共識上面變成 400 多塊？很多時候是難以去解釋這樣的東西。所以這幾年我們就稍微跟大家分享，這個是比較屬於那種交易心態面的東西。就這種心態面的東西，其實真的是不好面對。 那我最後面其實有得出一個小結論，就這種心態的東西，其實你要自己去面對。像過去呢，但我覺得人就是一個發散在收斂的過程。那種早期我沒有什麼股友的時候，我想要很多的股友，然後到現在，其實我是希望不要這麼多的股友。我是一直在收斂的一個狀態。 所以一些什麼應酬的局或什麼就比較少去的原因是因為你發現你有太多股友，反而會影響到你的判斷。因為你過去是因為你需要人，你的認知程度或者說你市場的人脈或是你的交易的計法判斷都還不夠，那時候你是真的需要很多人。好，但現在並不是說你變了，是因為你成長了。 類似我們剛才前面講的時空背景不一樣，所以你不會再需要這麼多人。這時候很多人反而會讓你會進退時局，這時候你反而需要往內收，然後去消化，然後變成說把這些東西變成是你的，然後以及你要掌握這一套東西。 那這套東西，即便你今天是非常的有認知有想法有概念的，可是還是很有可能就如果說你有很多的股友，你在跟他們聊天的時候，像前陣子你在買一些東西，你跟他們分享，他們一定會笑你，就你怎麼會買這個？市場主流就不在這。就那時候從硬體轉軟體的時候，其實我只要去跟身邊的人討論，大家講說那個應該是下個迴圈，就是現在不會漲這個。結果下個狂奔之後，你就發現說你身邊的朋友全部人手上都是軟體股，他們前面都叫你不要買這個東西，然後他們家手上全部都是軟體股。 就像類似是我 2021 我體會也很深，就是當時我還記得我手上的一些股票，我身邊的股票一直叫我停損，說這個死定了、這個完蛋了。然後最後面呢這個東西翻一倍的時候，他們每個人手上都拿那個東西。當然這不是要去顯示說我們的判斷力是很強很精準，我們也有看錯的東西，每個人都有看錯的東西。 只是就是如果說你今天是已經有辦法掌握到一些東西是你會看對、你會做對的，可是這時候你又再去加入了很多雜訊的 input 的話，你最後面會什麼都沒有拿到，你會什麼都沒有拿到。所以要開始往這個方向去消化。有時候儘量不要在市場可能今天熱度極高的時候就是無腦的瞎吹，那當今天可能市場的熱度開始消散開始去趁機論量的時候，就開始無腦的瞎扁。 這個在長期的做法上都不會是太好的。那同時也跟大家分享了就是如果說今天是在一切虛無縹緲還很混沌的時候，那你可能有你的認知能力去做一個判斷。這時候呢你是可以勇敢的跟市場去對坐。可是當今天市場的全部資金跟腦力都已經集中到這個地方的時候呢，我會建議大家不要去跟市場對坐，因為大家的資源都丟進來了，市場不是白痴。就這時候應該是股票最有效率的時候。 過去你可以講說是沒有效率，然後你去賺這些沒有效率的錢。可是當今天所有的錢都進來的時候呢，那沒有被選到的東西有可能就是市場是真的是不情賴這個東西。當然不排除一段時間之後還是會證明你對，只是你有沒有勇氣然後跟耐心跟你的資金是不是借錢借來的，你是不是有一些槓桿的壓力，你沒有辦法等。就有很大的差距。 所以又迴歸到可能在最前面講的就是針對這個遊戲放的一個投入。就這些人為什麼都很容易賺到錢，因為他們很多時候就是屬於那一種他買了就忘記，然後他的判斷力還 OK，所以他可以賺到最後的大錢。反而是在過程中他一直想要去叼他然後去挖他跟受到很多資訊影響的他就是沒有辦法爆出這些東西。 所以我最後會覺得很多東西在節目上或是一些想法上很難去講清楚。那甚至像我自己有些朋友他們跟我聊天的時候就有偷笑我，他說你以前講的一些東西跟你現在講的東西有點不太一樣。可是我很難去跟他們說明說你知道就類似說不知道我對一個他媽的普妹跟正妹我怎麼可能態度會一樣。或者說我的年薪是 50 萬跟我年薪是 400 萬的時候，我怎麼可能我想法會一樣。那一定都會改變的。 所以這也是為什麼你不能去聽任何一個人給你的什麼什麼職業建議啊或是生涯規劃跟選擇一定要怎麼做，不是因為你們每個人的狀況不一樣，你怎麼可能全盤接受嘛。所以後來發現要去跟人家溝通或是從人家身上學到的東西最好的一個方式是你是學他的判斷，就是以他的狀況跟位階然後他會怎麼樣去下判斷，你是學這個方法而不是去 copy 人家的方法。大概這樣。那跟大家分享一下。 Q&A 部分 那接下來我們進去 Q 的部分。 工作選擇 第一位是臺南地方紅藥師，想問孟公工作問題。不是啊，這個紅藥師也是一堆問題可以問，但因為他出現頻率不高，所以我們還是回答一下。 夢宮您好。目前我 26 歲，總資產大概是臺幣 150 萬，現在的工作是每週工作 5 天，每天工作 8 小時，月薪 8 萬。那另外一個工作找我，每週工作 4 天，每天工作 6 小時，月薪 6 5 萬。想問該怎麼樣選。謝謝你回答我的問題。 很多時候你們問我工作，我很難回答的點是我就不知道你們喜歡什麼，我不認識你，所以我就只能夠跟你講超籠統就是選錢多的。以實物上來說，我自己也真的會選錢多的。可是像你這個案例，我覺得就有它 tricky 的地方。 因為另外一份工作是天數少一天，那這個時數呢又少了兩個小時，所以算起來搞不好兩個工作就是你用自己的肉體去換來的錢，它的那個成本是差不多的。那也就是說如果說你今天是有在經營副業或是不知道有在做投資、有在玩玩小生意的人，那你可能會覺得後面這個工作雖然錢比較少，但你有自己的時間。而時間是超級珍貴、最寶貴的東西就是時間，那它可能就變成是一個比較好的選擇。 但如果說你什麼都沒做的話，那工作上的負擔跟壓力也都差不多的話，一個多拿兩萬塊，那你就多拿兩萬塊。那兩個小時你在家也是滑手遊，那說不定這個工作就變成是一個比較好的選擇。所以還是要看個人的條件去做判斷。 人格特質 下面一位，未育裝置小小業務，挨大安。挨大好。我也會去新莊好事多，希望有機會可以遇到閒抗力。最近喜歡上 MBTI 人格，不知道古挨大是否有測過，想要知道挨大是怎麼樣的人格型別。他喜歡挨大，希望挨大會有時間看 YouTube 的留言。愛您。 我都會掃過去。以前還會一個一個按贊，那後來就比較懶。但是我多少會看一下。那再講說這個 MBTI 人格，之前有聽眾問過，我去測是 INTJ，但是有時候會測出 INTP，所以我發現就是這個 J 跟 P 好像我會換來換去。但其他三個是差不多的，跟你分享一下。 固態電池與股市猛男/猛女 下面一位，Coby 死了，你好棒。對固態電池有什麼看法？ 這個之前講過蠻多次，沒有什麼特別的看法。這種針對未來的一些潛在有可能發展性的題材，在市場上我們不會賭太多。就像說像我今天已經堵了機器人自駕車，那又買了一些軟體的夢想。那如果這時候我手上又是固態電池跟什麼媽的核能股的話，那我滿手都是夢的東西。這種遇到真的修正回吐的時候你會死掉。 所以我比較不會去一次鎖定很多夢的東西。我會有夢的東西，可不會全部都是。那發展前景如何就覺得不錯吧，至少是比那個什麼乾能源更有機會在我的認知裡面。 那夢工常提到股市猛男，那沒有猛女嗎？如果猛男真的比較多，你覺得是什麼原因造成男大於女？ 對，基本上猛男是比較多。但猛女有沒有？以我自己身邊人來講，我早期在一個討論區認識一個阿姨，那個阿姨是我的啟蒙名師，非常非常厲害。那當然我不知道她資金量體是大是小，可是我覺得她的認知水準跟她教我的東西到現在都非常非常的實用。那她就是一個猛女嘛。 那這當然我不知道她資金的量體。然後再來就是在自己的身邊現在也是有比較少，但是有女生的存在，也是破億啊。那她就是也是做投資為生這樣子。所以是有，但數量真的比較少。那為什麼會男生大於女生？ 我覺得可能是因為男生還是有扛家裡的壓力吧，就是說男生比較被期待要去賺錢。那我覺得這個是生物性的原因，就是不是說什麼女生沒有辦法做這個東西。我覺得女生要來做應該也可以，只是她們應該說不會有這個機會要去做。 男生可能很多時候他之所以最後變成投資圈的某男或是他有辦法賺到錢之後，你知道其實有很多人的心態是我就是賺到一筆我就要退休。但是我們一般都是無法退休，他也賺不到那一筆。那絕大多數在股市裡面有某男士，他們當初也有過這種想法，可是等到他們真的到那個位階之後，他們還是覺得 I want more，所以他就是一直瘋狂地工作。 那我覺得像這樣子的態度，男生有的機率比較高。為什麼？因為可能我有時候也是看一些演化心理學的東西，就是我會相信蠻多東西之後都是迴歸到性，sexual，就是跟性是有關的。 以女生來講，她們在生活中要去求偶的難度是遠低於男生。就基本上可能就是講一個比較難的，你就有洞，大家都喜歡。男生的話，你有屌的話，你這個屌本身是很多人就不喜歡的。像歐美就有一個說法是如果在森林裡面看到一個男生，是比看到熊還可怕，就大家都怕男生。 所以你可以去想通這一點就知道說，那當然男生有時候被賦予一些期待是合理的，因為在求偶方面，男生的優勢就是比較低。除非是今天是相反過來，如果是一個母系社會，那女生可能就會有很多出去工作、去打工的，那這些女生可能就很多會變成是猛女。所以我覺得他是迴歸到比較生物性質這方面去討論。 因為在自己認識的這些在股票裡面的女生，雖然是相對少數，可是我覺得她們蠻多都非常非常優秀。 產業分析：上市公司合作 下面一位，一鳴。23 歲的我第一次留言。孟公老大好，不知不覺聽你的節目快三年的。小弟我們也在家工廠做傳產工作，主要是關於模具或是各式配件加工的工作。有合作到幾個上市的公司：明志、家登、宏志、互聯。想問大哥你對這些行業的看法與未來的潛力。愛你。 這裡面在市場上比較知名的公司，後面三家就是互聯是以車子為主，那家登的話最有名的就是他那個 FOUP，就是他的晶圓傳送盒，那可能你接觸到的部分不一定是他的這一環。但他這個是厲害的。那宏志的話，也是市場最近一直在討論的一個標題，跟 AI Server 是 related 的。 那你這個問題比較困難的點是因為一般像很多聽眾來問我的東西，是我從你問的東西我就大概可以拼湊出你的輪廓是怎麼樣。可是因為你同時跟你看半導體的這個晶片傳送盒，然後跟車用的零配，然後外加 AI Server 相關的東西，就是這幾家公司它本身有的共通點是什麼，我覺得比較難以去想象。 可能是裡面的某一些塑膠配件嗎？還是說是裡面的某個機構件？我不知道，我很難猜。但你說 OK 有跟這些公司合作，那所以是怎麼樣沒有辦法這樣去做判斷。 就來說像臺股有一些公司很有趣，就是不管什麼樣的題材都可以稱到。一個就是北方矽 —— 因為北方矽真的就是各種鬼地方都會用到。可是他可以講說自己是我電動車概念股，電動車有用到。VR 眼鏡、AR 眼鏡有用到，所以我也是他的概念股。因為一個 OLED 上面就是搭配一顆北方矽，所以他全部都可以稱到。但問題是他沒有很賺錢。 然後再來就是一些被動元件或什麼 MLCC 之類的也是你所想到的電子用品一堆一堆要用這個東西，所以他也是全部都可以稱到。可是不代表他全部可以稱到他就是一定會很好。當然 MLCC 產業最近有些變化，這個有往好的方法發展。 那我意思講說就是你沒有辦法就是用你給我的線索那我這樣去推敲，我就可以告訴你說你的公司一定會怎麼樣。還是要很明確的定義出說你們做的環節是什麼，那可能還有討論的空間。 年號陷阱與科技倫理 好，下面一位，淪陷區氣氛仔，是 Leonel，不是 Linel，也不是 Rino。Leonel 小朋友不要難過。呦叔叔我平常不是這樣子的。呦吃 12 個葡萄，這件事就算了。呦好嗎？真的，這個 12 個葡萄不要亂吃。我不想講的時候發生一些悲劇。這個是西班牙人的陋習。 看愛大 Facebook 寫科技大廠感受到當時文創產業的恐懼，我就想到女朋友。今天想在某寶上找便宜紡織的設計師款傢俱，但我確實也沒那個收入，也不想吵架，就很煩躁。那另外想請愛大祝我昨天生日快樂，速速找到新工作。 氣氛仔在這邊恭喜買到 BBAI 屌噴的朋友。好，那這個生日快樂，那希望你可以早日找到新的工作。 那確實啊，就是我在聯想上面有寫一篇文章。當然這個是比較屬於那種聯想的，它不是百分之百可以絕推，可是就真的是很像。因為當時其實像 OpenAI，它也有它的爬蟲在網路上去爬人家資料。其實各家的 AI 公司都有在做類似的東西，因為他們需要大量的資料去訓練。 只是現在就開始受到一些限制，像馬斯克就表態說你敢來挖我的資料，我他媽就去告你。所以開始有受到一些限制。可是其實在初期，各家巨頭跟 AI 他們很多都是靠去挖人家的這些生產力的結果，然後來達成他去建立 AI 模型的一個東西。 所以今天突然遇到一個你知道以其人之道還治其人之身，像這些中國的 DeepSeek 或是李飛飛他的工作室，或是之後我相信就是各國團隊都會看到。他們直接反過來用你巨頭的東西，你們的資料，然後跟你們的 AI 去做這種蒸餾，然後去把資料幹來，去訓練他自己的東西。我覺得也沒什麼好意外的。 所以很多時候講，就是我們今天去看一些科技產業的東西。有時候像我在這邊跟大家聊一些美國的標題，當然有些聽眾會講說你怎麼這麼親美，或者說為什麼中國在做一樣的東西，你會抨擊它，可是美國做你不會。就一樣嘛，因為這個無法一概而論。 就是有時候其實最後面要回到最根本的東西。我覺得以這個案例來講，那我問你，你是想要去美國生活還是想要去中國生活？絕大多數人都想去美國生活。那你怎麼會這麼討厭美國？如果你真的這麼喜歡中國或是大家都想去中國生活，那是另外一回事。 那一樣的道理就是，對，沒錯，我們當然知道科技巨頭去吸引很多人的東西，只是問題就是我沒有辦法去解決這件事情。很多時候你會發現說你是無力的，你只能夠就像那些什麼工會什麼上街抗議，那你也祝福他們成功。只是你知道在科技的時代巨輪裡面，他們可能很難會獲得最後的一個勝利。 可是同時你也可以往好處想，就是說那一樣有人用其人之道還治其人之身要去搞這些巨頭。可是巨頭他們厲害的點是他們有一大堆那種就是去國會裡面去傳道的人，說不定他們就可以去找出一些方法，他們可以挖別人資料，你們要挖他資料的幹他每個都可以告你。不然告到死，一些小的工作室把你告到倒掉之類的。但這個就是社會現狀。 那確實像你講的，就是一些傢俱或什麼的，中國最有名的佛山工廠，不管你多屌的一個傢俱，二三十萬臺幣，在佛山工廠做出來，只要十八不到的價格，甚至更低的價格就可以買到。 當然我會覺得說有錢你都應該要去支援正版的東西。這個是以前比較不會有的概念。可是你慢慢長大慢慢會懂，就像是我那一篇文章寫到的，你知道小時候一堆人都要買大補鐵？我小時候也曾經是買大補鐵的人，因為你就不懂啊，你爸媽甚至買大補鐵給你玩，你怎麼懂？ 可是我長大了就去贖罪了，我就是我以前買過大補鐵的遊戲，他們後來在 Steam 上面發行，老子就買，買還送給朋友。我贖罪了。以前的那些曾經有買過盜版的軟體，對不起，我小時候不懂事。可是正是這樣子，那有時候你也不能夠忘記是，就是就算大家想要買正版，可是也是迴歸到很現實的經費的問題。錢就不夠啊。 所以就像那時候 Greta Thunberg 跟普丁在網路上交戰一樣，就是普丁就是嘴嘮說，如果可以，每個人都搞乾淨能源，有一堆錢，我們也想要啊，你也不想要去燒這些東西嗎？所以那是一個很難的問題。 所以這是為什麼一些在市場上的降成本的解方會覺得有搞頭，是社會現實。因為可以的話，誰不想要用設計師的東西，誰不想要用原版最高階的東西？就沒錢嘛，沒錢要怎麼樣？就土炮。所以一些土炮的東西他可以賺到錢的主因就在這邊。 消費心態與人生幸運 下面一位，雷迪森覺得，門把錢帶進棺材裡，不後之年。終於當了小主管，也邁向年薪百萬，手上的資產邁向八位數。照理來說生活可以過得很滋潤，但手上投資報酬紅彤彤，或記獎金領個好幾個月，完全沒有感覺。反倒是在蝦皮比價好幾個小時，省到十塊可以讓我高興一整天。 消費習慣和剛出社會時相比，幾乎沒有什麼改變，甚至更加的精打細算。消費只在意 CP 值，只省錢比花錢快樂。感覺就算是中了樂透頭獎，我的生活也不會有變化。是不是窮人思維已經刻在基因上，註定窮過一輩子？ 好，這個。Ladies and gentlemen，你是非常非常幸運的人。我覺得那些可以在生活之中透過一些簡單的小事、簡單的儀式感——什麼媽早上我就是要喝一杯咖啡配法式吐司，我每天早上只要這樣做媽我就快樂出來——有些人是這樣子。不是我啊，我永不吃早餐。 但我一直想說就是像你也是這種人嘛。我只要去可以比價，我省到 10 塊錢，或是說像我老婆也是。她去買一些東西，她都喜歡把它放在購物車裡面。我之前想給她驚喜，我幫她全部買下來，我被她當狗幹，因為她要的就是她等到折扣去買，她覺得超爽。她不是沒有這個錢，但她覺得這樣很爽，這是她的醍醐味。 所以每個人都是在找一些東西來滿足自己，而你可以透過最簡單的方式去滿足自己，你是極度幸運的人。就像是有些人他一定要吃龍蝦鮑魚、A5 和牛——當然和牛實在都會想吐——反正就是最好的牛排，那他才可以感受到說這個就是人生。有些人他就是去永和豆漿買個蔥抓餅跟紫色的饅頭，他就覺得我的人生真好。 我覺得後者是相對幸運很多的，因為他不用受到物質的一個約束，跟他不用去為了生活因為想要去體驗更多東西才可以為他帶來爽度而不停的需要工作去奮鬥。其實你是極度幸運的人，千萬不要去在意別人說說什麼，這是窮人思維又啥。他們不懂啦，他們跟你講說什麼生活一定要花多少錢才是生活，車子一定要開什麼，他們沒有比你懂生活。 這個世界很有趣的事情就是一堆自己生活沒有過得很好的人，然後在教別人怎麼樣過生活。一堆自己已經搞到想去自殺的人在教人家怎麼樣去充足自己的心靈。然後一堆那種兩性關係談得很爛的然後變兩性專家。當然不是說你一定要談得很好你才是兩性專家。所以意思是說社會上有很多人是不懂而在教懂的人做事。而你是看起來是做對方向的人，你根本不用在意這些事情。 中華電持股建議 下面一位，Grace Power。最認真理性的投資分析好節目，棒棒。謝謝國愛一直以來製作並分享這麼理性認知的投資分析好節目。雖然大部分都聽不太懂，但還是每集都會聽，安心感謝。那想請教挨大，個人手上持有長輩多年前贈予的中華電股票 100 張。雖然穩定配息，但感覺股價萬年不變，怪怪的。挨大有什麼建議嗎？ 那祝福挨大和家和挨友們一生平安，萬分感謝。 沒有什麼問題。其實會去買中華電這類股票的人，包含說像是一些法人，那他們去買這個，他們就是去圖說穩定不會動，類現金，然後更會配息。所以其實長輩去買這個東西也有可能有他的規劃。我們之所以不會買這些東西是因為我們在追求一個比較暴力的資本成長。但相對的我們也扛了一些風險。 那這個東西的風險就是相對是低，可是它是非常非常穩的。那有些人可能有這樣的一個需求，所以我不認為你一定要去做什麼改變，除非你有更好的想法。 川普政策與市場影響 下面一位，夢宮寶。聽完週六的節目有些想法不是很清晰。想起夢宮會不會被卡掉？之前有提到對應川普的政策會偏向反動人的做法，但上次都提到美股這邊對應政策會去做泛羅留牆，是因為不同市場的關係嗎？還是指巨頭們可能因為政策的關係會比較弱，所以會轉去搶的？例如軟體愛寧。祝諸位一家平安。 沒錯。非常感謝兄弟來問這個問題，因為很多我們的說法你只看賬面上的東西就覺得說是不是有一些矛盾的存在。但其實是看狀況去做調整。據來說，在絕大多數的這個投資配置裡面，我們都是堅持你應該要做太弱流強。 所以為什麼我們才會覺得說像是 0608 跟 0050 這樣的一個這種四十型大盤 ETF 是好東西，因為它本身就是在幫你做太弱流強。所以太弱流強的觀念本身是沒有錯的。但我們講一些動能的操作比較偏向是因為我們講太弱流強是講說以中長趨勢來看，有些東西就是很明顯那個線圖開啟。 其實有時候線圖這種東西你看不懂就叫你兒子看就好，你叫小朋友看他們都看得懂。你問他說這個圖長的是左上右下還是左下右上，他們馬上可以告訴你答案。可是很多人因為他暈船，他就自己看不出來這個很簡單的答案。 那只是據來說，是一個左下右上的周線或是月線的股票。在過程之中還是有可能會出現一些 dip。像剛才前面講到的 Tesla，現在就是出現了一個 dip。那像一些巨頭就出現了一些 dip。那這些 dip 當然就是符合我們講的它是在反動能的狀況之下可以去買進的東西。 所以像我自己，我老是這樣，我就一直在蓄勢待發準備要買 Tesla。我上一筆買是 100、700、800。我現在就還會想要再買，我希望可以到 290、300 左右。但我會搭配一些這種技術面的指標去看，就像說突然間殺一個大根的粗量，我搞不好直接進去，我不管你那個價格是多少。 可是反之像一些巨頭們，就像說 Microsoft 也是我自己的持股之一，我就不會想要在它 dip 的時候再去買。那我要怎麼樣去跟你形容說為什麼 Microsoft 會這樣想，然後另外一個不會這樣想？ 於是我想到的解釋方式就是因為我認為說現在市場上像這些軟體股為什麼會強勢，因為軟體股很多是去收割這些巨頭的 effort。也就是他們投入了一些 capex，然後來換得大家可以用更便宜的 AI 算力，去轉換出這些軟體的東西。所以他們其實是受惠者。 就像是我一直在強調說但 Apple 這邊我還是相信他很好，只是市場很明顯應該還沒有看到這一點，就是大家覺得說 Apple Intelligence 是一個套皮的東西，或很多人講說 Agents 是套皮的東西。沒有。就是他媽的他是套皮他還強，他可以去有最強的定價權，他可以去決定他用誰的模型。 就像是 Safari 的 Google 預設引擎 2 0 的版本，他可以有這樣代價顧的功能。那所以 Apple 雖然也是巨頭的一環，可是我就覺得說它也是可以去 buy the dip 的東西。可是為什麼 Microsoft 或是 Amazon 或是什麼假設出現 dip 我不會買？ 那我就會覺得因為它可能扛了一大堆 capex，然後外加可能是一些這種市場的偏好等等。但還是要強調，就是有時候我講的東西是我這樣子。就像說你可能最後面你等半年一年回頭看，大家都是漲的，巨頭是漲的，軟體也是漲的，就等於說大家都贏嘛。只是可能說我們選擇的路線不一樣。 當成是一個絕對的準則拿一個最簡單的例子，像航運股一堆人在 2020、2021 賺翻天的，我沒有達到。然後在光通股很多人這兩年賺翻天的，我沒有達到。可是我沒有達到這些東西，我還是在別的東西上面是賺得還蠻不錯的。而且甚至會比就像說有些壓到標股你不敢壓大也沒有用，可是問題是我敢壓的東西我是敢壓大的。所以我反而可能可以賺到有機會比那些人更多的錢。 所以不是說什麼我們的一些評論是要去唱空一些東西。很多時候是因為我們要去讓自己腦中的想法是順的，所以會有一套敘事邏輯。然後這個邏輯裡面可能有些東西是被我們態掉的，可是不代表它不行。有時候甚至是當你發現我今天不喜歡的東西，像你有沒有注意到我就是一個標股的反向磁鐵？那種市場上最標的東西我每次跟大家講說我看不懂的東西。 像之前有個聽眾跑來問我講說什麼 SoundHound，我想說這他媽到底是啥小就一講完噴他媽三四十趴就直接噴爛。可是這種東西幹你給我一百次我都不會買。那跟我想法是相反的，可是還是噴的。所以其實就是我的想法你聽聽就好。你只要知道我的思考的邏輯是什麼，那你也去整理出一套你的思考邏輯，即便跟我們是相反，反正只要會賺錢都是好的方法。 川普與軟體貿易 下面一位，CHUCCHUK0210。He's a bad guy。五星推推推首次留言。想請教川普準備推出對等關稅視為一種貿易戰的升級，但其實這只是解決實體物品的貿易逆差。我看新聞上很少有人討論到美國的軟體服務貿易，像是 Windows、安卓、iOS、Netflix 等等。怎麼不說錢都被你們賺走？他是不是個 bad guy？ 其實你講的這個軟體跟一些服務的收入，他是有在經常賬裡面的。他是有在裡面的，所以是有算進去的。那只是怎麼講，川普他的一些評論都是有點像是說避重就輕，就是我該賺的我就覺得是很合理的，你們賺的我每個都要去檢驗你。沒辦法。拳頭大就是老大。 所以他現在就是要去搞各種製造業有什麼的。那即便在理性上像我們可以跟大家討論過很多次，這些東西老實說是美國人不想做的東西。好 OK，為什麼 TSM 可以生產的這個晶片的品質或是一些條件是贏過那些老美？ 那像最近在那個 Lex Fridman 的秀上面，他找了兩個 AI 的專家，一個是 Semi Analysis 的 Dylan。那 Dylan 他身為一個老外，他觀察臺灣人就比臺灣人更加精準。就是說他比臺灣人更懂臺灣人。他直接講說你知道這些臺灣人發生地震的時候一般是怎樣？你老婆會講說地震了，你會講什麼，你就想說我們趕快去躲起來，我們趕快怎麼樣。 在臺灣不是。地震了，好，我要回公司了。那就看到新竹的交流道那邊開始出現紅色，一堆人塞車開車要靠近公司。就是因為臺灣人可以把這件事情做好，那我們去做這份工作。那這份工作你拿去給美國人的話，他們未必會想做。那個薪水去相較於他們其他工作的選項，他根本不一定想做這個。 何況是你要 on call，你要半夜要來，有各種狀況，你要把這個工作視為急任或什麼，他們做不到。所以你從這方面其實是瞭解說川普他講的有些東西就是在話胡亂。反正他的心態就是我全都要，我全部都要。那先不管合理性先我全都要，先跟你要，然後我們再來談。 那即便我們可能看起來是明顯的親川普，只是我也是吐槽過好幾次這方面的東西。像他講的晶片管水，這個其實最後面是傷到他們自己，美國的製造業，就是有些東西是邏輯不合的。那我就相信說這種邏輯不合的東西他要麼會踩剎車，要麼就是他坐下去之後會被抗議之後然後他還是要踩剎車，就是我不覺得他會完全的推進。 所以像他講的一些關稅或什麼我認為不用太緊張，或甚至是有時候審查可能是買一點的原因，是因為有些東西你仔細想就知道說那個最終是打到他自己。所以有時候國際的一個現狀就是美國人去大量的消費借貸，然後去買一堆海外這種說便宜的產品。然後到美國之後他們有辦法去做出一些高價值的 IP，然後一些創作一些這種設計相關的東西，然後輸出到全世界去賺這個錢。這是一個現狀。 但川普的意思就是反正我不只要賺這個，我其他都要。只是去推下去會發現自愛難行。那你說是不是 bad guy？我覺得不是。就是如果是站在美國人的角度，像在他選上之前我們就這樣說，如果今天是美國人，我毫無懸念會投川普。可是如果今天是國際上的其他人，其實有時候我想法不一定會這樣想，因為你就知道說他就是美國至上。 在這個世界上老實講你現在想要去當這種騎牆派也很難。你真的往中國那邊靠你就是成為美國人要打的一個物件。所以即便覺得美國人很不合理，可是有時候你只能夠配合。因為現在國際現狀就是這樣的一個狀態。何況對岸是拿著飛彈要對你。所以很多時候我們去講一些東西也有聽眾會跟我講說你是不是都在騙美國，美國明明就很壞。難不成你有更好的選擇嗎？不要跟我講說什麼我兩邊都討好，這種很無賴的話。 因為實際上你看新加坡現在兩邊都討好他就是準備出事。他直接被放到 T2 去。所以不是這麼簡單的事情。這確實是一個大哉問。但整體來說往美國靠即便他們有一些不合理的做法，還是要去向他輸成。你看一下馬紹爾，你看一下石破哥。他們跑去美國輸城，他們也知道有不合理的地方，照樣要輸城。 簽名檔與結尾 下面一位，床的世界。剛從法國回來的法國輪。留言密碼測試。主委你好，可以用川普的聲音幫我祝福剛從法國回來的法國輪，雞哨大爆射嗎？也祝福主委跟聽眾雞叫蛇蛇蛇。今天喉嚨不行。 下面一位，SH173289654。康學家，AKA 康康神教傳教士。孟宗大人你好，最近看到一隻生機鼓，潛力無限。用自己的模型計算打折再打折，估值還是能夠上三千。但跟所有親朋好友推薦之後，反而被大家吃自己皮。只有媽媽相信我的話。看來增加資產的路走到盡頭，就是開始增加遺產了。 那最後要跟亞東醫院的金百利說，能夠與你共同經營家庭是我這輩子最正確的投資。 對兄弟。這個就是跟上一集還是上上一集最後一位那個妹妹，那個妹妹還是阿姨。她問的問題是一樣的，就是到底該不該去跟另外一半去溝通這些東西，或者說要不要跟家人。我直接跟大家講，不用溝通。別漲太多。好了，再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP531 | 🪿 遊戲基金啟動、創傷反應、軟體持續噴出、Tesla輪動、交易心態、職涯困境、人格特質Q&A、產業展望。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0531 md 集數：EP0531 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/831fbab5 caa0 409f b3d2 2546caac3d07 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/831fbab5 caa0 409f b3d2 2546caac3d07 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/831fbab5 caa0 409f b3d2 2546caac3d07/rssFileVip mp3?timestamp 1739507338941 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/831fbab5 caa0 409f b3d2 2546caac3d07/rssFileVip mp3?timestamp 1739507338941 EP531 🪿 開場 / 贊助：zZSleeper 忘憂枕 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 zZSleeper 忘憂枕贊助。 每天盯盤分析財報，睡不好導致注意力下降，怎麼可能可以抓住最佳機會？正躺思考市場走勢，側睡回顧交易記錄，翻來覆去，普通枕頭可能無法支撐這種變幻的姿勢。忘憂枕的雙弧度設計完全能夠勝任。 忘憂枕是由物理治療師和醫師設計，選用涼感親水棉聚氨酯材質，結合了記憶枕的支撐、乳膠枕的柔軟、羽絨枕的透氣，還透過了歐盟 197 項檢測，快速讓您進入深層睡眠，醒來精神飽滿，決策更精準。 下點選資訊欄連結，品牌限定優惠。用 Facebook、LINE 跟手機號碼登入，即可看到專屬優惠價。交易決策就從睡眠開始升級。 那忘憂枕真的是一個很棒的枕頭，不管是正睡或是側睡的時候，就把它墊在膝蓋下面，我覺得都讓整體的睡眠品質變得很好。所以有需要的朋友，可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 生活故事：產檢創傷反應 好，那是一個非常充實的禮拜，無可挑剔的禮拜，一切表現都還滿不錯的。然後在自己生活上，也是有很多的體驗。那像昨天又跑去產檢，我發現我現在已經有創傷反應了。 就是我一點都不想要去做產檢。雖然你身為生父，你身為老公，你本來就應該去嘛，但我現在其實真的是很想要跟我老婆講說我不想去。我當然知道我不能不去吧，我一定要去，而且我也是想要去，只是我很難去形容那種感覺。 就是你很怕再去面對有可能會來的各種不好的訊息。即便下次開始往好的方向走，可是你開始發現有些事情在你的腦中就開始會產生一些變化。 像之前有一次跟自己的朋友吃飯的時候，然後他們就聊到說反正他們本來小朋友是雙胞胎，然後後來因為一些原因，最後面就只有一胎可以生下來。那也因為這樣子，之後人家問他們說要不要再生下一胎，他就不敢了，他就完全不敢了。因為他覺得當時的壓力太大。 那我覺得我現在就是感受到這樣子的事情。就雖然現在一切看起來是往好的方向去發展，可是呢只要醫師每次在那個照超音波的時候，然後在你肚子上稍微停久一點——因為我們家是跑去大醫院的嘛，那大醫院去照超音波的醫師有時候是不一樣的，就是他會蠻常換來換去的。 跟我們去之前那種小診所有差距，小診所可能是同一個醫師，然後他會一直關心你，要跟你聊天。那現在大醫院呢，我也知道他們比較忙，他們還是非常小心，只是就是叮叮嘰啦，反正就是他只是幫你做完，然後就請你出去，他也不會跟你說什麼東西。 那因為他都沒有跟你講話，所以你反而變得超緊張。但我知道這是我們自己要適應的。而且我也相信說如果今天是就從第一胎就在那一邊，那你知道是沒有什麼問題的話，他不講話也沒差，你要照多久照多久。 可是他現在只要稍微在一些地方停久一點，在大腦這邊停久一點，然後在他的肚子那邊停久一點，我就開始冒汗，就開始瘋狂的冒汗。你就心中在想說是不是又有不好的事情，你可不可以跟我講話。但我也不能跟他講說你可不可以跟我講話，我就是靜靜在那邊等待，然後就真的是那是非常痛苦的半小時，就是會覺得很辛苦，壓力超大。 所以真的會讓自己覺得，就以前人家問我說你要不要生第三胎，我可能是在那邊打個嘴炮說搞不好是女生我就 OK 了什麼的。現在我是真心覺得就不太想再去體驗這樣子的東西，太可怕了。 那但我知道這可能是自己的磨練，就是要慢慢的去適應它。反而最後呢要相信說在我們的努力之下，一切都會是去走一個最好的安排，因為你已經盡力了嘛。只是同時就是也非常感嘆，就是當你人生遇到一些比較特別的狀況，而這些狀況呢不是說你一個人可以去靠你的力量，好像你的工作，你的一些生活上的事情，你知道說你只要願意拼，那可能都有機會。 那這些東西呢不是說什麼你靠你的力量可以解決的，你開始會產生一種那種非常強大的一個無助的感覺啊。所以就有一些創傷反應啊，那我也非常期待有這樣的一個創傷反應，希望後面可以把它調整好。 遊戲投資基金：Found 啟動 那這一半呢還有另外一個好訊息，就是我們的那個遊戲基金 Found 應該是會順利的啟動了。然後經過了差不多半年多快一年的一個調整，那現在已經算是正式的準備要去啟動。 那其實這個東西還蠻有趣的，因為起心動念呢其實是那時候玩了一款遊戲，然後治好了我的數位陽梅。但數位陽梅其實是一個週期性的東西，一段時間就會出現。那當它出現的時候呢，你就是最簡單的症狀是會發現逛遊戲跟買遊戲是比玩遊戲還好玩。 所以像假設是在手遊上面發生的話，就是你會發現你開始去亂課金，可是你課完之後你很快就不玩了，因為你只是想要課金，你只是想要滿足那個多巴胺的爽度而已，你不是想要長期去經營它。然後在一些 Steam 上面的遊戲或是 PlayStation 上的遊戲呢，就是你可能會更喜歡買遊戲大於去玩遊戲，那可能就是偶爾去看一下人家實況這樣子而已。 那當發生這樣子的狀況的時候，其實對我們來講是還蠻嚴重的，因為我們的興趣就很少了。那你很喜歡的一件事情，那件事情突然間又無法為你帶來滿足感，那壓力就會很大，就會變成說我不知道自己要幹嘛，會很茫然的感覺。 但那時候就是玩了一款非常精彩的遊戲《火蝦傳》，然後讓我有一點就是把這個數位陽梅的感覺給解決掉。其實當時的想法是這樣，因為看到這一款遊戲，他們的開發者因為一開始在社群上是被罵爆，他們的一些遊戲的設定，那在一開始就有遇到一些狀況。那後來我在節目也去聲援他，就是讓大家去支援這一款遊戲。 不過那時其實想做的事情是更多。因為看到他有這樣的一些問題，然後本來以為說他們這樣應該會賠死。因為網路上開始有人算數，他們可能會賠死。那所以就是那時候心中想的是我就去聯絡他們，問他們要不要接受投資，那不然就甚至是我貸款給你都可以，那你們就儘量，然後看看可以怎麼樣把它救起來，因為我真的非常喜歡你們的作品。 那只是後面發現其實在他們的遊戲的後面的調整之下，是獲得了很多好的評價。但也因為這樣就萌生了一個種子，就是你就覺得說其實過去都是在打遊戲，然後你現在會想要去參與去製作一些遊戲。那有點像是說一個好玩的小才藝一般，就是你也想了解說到底是怎麼樣運作的。 那你的想法是覺得就是我志在參加，我絕對不會說什麼因為我們要去幫你把投資人引進來，然後就變成說我們要去干涉你的決定，我們也沒有這麼有空。反正想法就是說那可以去參與一些遊戲的製作。那所以後來就在節目上有提出這樣的一個想法。 那非常意外的，就是收到了真的是海量的訊息，然後去跟我介紹大家的遊戲。那其實也發現說這個產業它的一些有趣之處。首先就是真的有很多人是想框錢的，就非常明顯是想框錢的，他可能只有一個 idea，然後根本就沒有做，他根本沒有實行。 然後再來就是有些人是他東西根本就是一個怎麼講，就連最小可行性的那個測試跟概念都還不一定有，然後他就已經規劃好他後面的募資要走幾輪什麼的，就是很明顯就想來框錢的嘛。其實我們真的都不是笨蛋。 我就是那時候有點失望，說有些寫信來，就是幹你是把我當白痴是嗎？就我怎麼可能會不知道，你不是說你是我的聽眾，我他媽的我就是會隨便瞎聽這樣。然後自己也意會到說，就是如果我們只是有一廂情願的熱情，我想要去贊助一下這些遊戲廠商，我想要去投資他們，去參與他們的風險，那你就可以把事情做好。就是我們是喜歡打遊戲的人，可是我們可能沒有辦法去管好這樣的一個 fund。 那之後就很幸運，找到一個朋友他有這方面的經驗，那外加他其實對這個案子也是非常非常有興趣，那就找到他上車了。那本來呢就是可能我自己為主，那只是最後面他就覺得說那是不是要就幹大的，就是不要只是你自己，就我們說不定可以讓一些人也加入這樣。 那就很意外的有蠻多這個各方的大德，非常厲害的一些就是像在臺灣的一些創業家，他們都有興趣要參與這樣的一個事情。而且其實大家願意拿出來的錢都還蠻多的，非常傻眼，甚至是超出就是我們本來的一個規劃。 所以就從本來可能是我自己要全資，然後現在變成說我出的錢還是比我本來多。我本來可能規劃就要說 1000 萬，然後現在可能變成要出 2000 多萬這樣，就比本來多。可是同時規模也比本來大，因為我出 2000 多萬，人家也要出，所以就變成我還是裡面的大股，只是就讓其他人也有機會可以參與。 那這樣也很好，就是本來你可能只夠投幾個案子，然後現在案子的數量就翻一倍，甚至是更多。那說不定後面假設說我真的有打出一些成績，那就有再更多錢跑進來。所以我會覺得說這是一個還蠻有趣的嘗試。 那就是相較於自己本來在一些小生意上的投入，就是我大概沒幾年就會有一些小生意的投入。那相較之下，其實我覺得這個可能是一個更有趣的東西，就是幹更大，那可能有一些東西是可以靠自己的能力或是一些股東的能力，然後大家可以說不定真的可以變出一些東西。所以非常非常期待後續的一個發展。 合夥事業的体會與人的重要性 那同時就是因為跟這些就是要一起搞這個 fund 的朋友都見過面之後，也瞭解到說其實真的有時候是這樣，就當人對了，那你就覺得說事情就會對，那就算事情最後面是錯，你也會知道說那別人應該也沒有辦法把它做好，因為我們已經是找到可能最好的一群人了。 那像我早期跟大家分享會講說就建議要不要跟人家做一些合夥的生意，其實我到現在的想法都還是蠻像的，蠻類似的。因為合夥生意很多時候最後面會談不攏。但是其實我覺得隨著自己的經驗開始慢慢的成長，也開始曉得要怎麼樣去避開一些風險。 那同時一個最大的體會是就是有一個說法是這樣：錢往上流，有錢人會越來越有錢。那些不是這麼在意錢的人，錢一直來。不是一直想要談感情的人，反而是桃花是源源不斷。那些超級想要找到真愛的人、超級想賺錢的人，然後說明賺不到錢，或者說他找不到愛。 當然這是一個比較概論的說法，它不是準則，不是說每個人都這樣。像我自己很愛錢，很幸運的有賺到錢。但總之就是意思是講說我有注意到，就是早期的一些合夥的嘗試之所以比較容易失敗，是因為那些錢就是這些人，不然我自己，可能我們僅有的錢。那我們之中有些人可能會像我的個性一樣，就是我們比較敢拼，就死了算了那種個性。 所以就變成說我們都知道說我們今天是進了廚房，所以大家都比較怕燙。我們就是來扛風險，大家都是一起來做這件事情。所以呢我是屬於那一種就從以前到現在都是很安靜的股東，我不會去講太多話。可是你就發現說有超多人，因為這是他唯一的錢，所以他會非常非常的想介入。 即便他可能如果說你今天可以把他找到一個安靜的地方坐下來跟他聊，兄弟你知道你自己在幹嘛嗎，他可能不知道自己在幹嘛。就是你是相信這些人才在投資嘛，如果你真的做得比較好，那就是你是去創業的那個人嘛。但是呢他們就會覺得反正我想要多配一點錢，我想要怎麼樣，所以就開始給你一堆建議。 所以其實合夥生意很多時候是人多嘴雜啦，就是太多人在那邊他媽的打嘴炮，一堆人都想要給意見，然後可能每個人都是各自為政，所以導致他變成一盤散沙。 可是像我這次的體驗比較不一樣的點是因為，當然可能是因為這個股東的結構也不一樣。像這些股東就是每個自己的實力都是很強大的人，所以對他們來講他們也瞭解自己在玩什麼遊戲，那相對的就算他們想要靠北的話也沒有辦法靠北。因為自己也學到一些經驗了，就一家公司一定要有人當老大。所以你吃股去一定要吃過半就對了，你吃過半大家都不用吵架，反正你們竟然又知道說就是我決定，即便不是我決定，即便是我可能授權給一些人決定，但你們都知道不用吵，因為這個是過半的一個股權設計。 所以自己也去做了這樣一個安排。但我知道就算沒有過半，你光是找到一群人他們是完全瞭解自己在玩什麼遊戲，那同時呢這筆錢不是他的一切，就你知道說他也去做了很多類似的嘗試，他們很願意去去拿一些風險的人，那就知道說那件事情成功的機率就變很高。 也就是我們可以真的去實行我們當時規劃好的一些想法，那我們去投的一些團隊呢可能也不會受到一些股東因為他想要快點拿到錢。像臺灣股東最喜歡就是你趕快配息給我，即便這個是一個大災瘟，就配息給你，你要繳一堆股息。所以為什麼這麼多人喜歡配息啊，搞不懂。但這就是臺灣的文化，你可能就可以免除掉這樣的一些人。 就不會變成說每個人都是只想要趕快撈一個快錢，就會變成可能會做一些比較長遠的投入。那當然這不代表說你的成功率就會變得更高，可是至少就是你知道說在之後的一段時間，你是安靜的，不會有人在那邊跟你們靠背、跟你們煩。光是這樣子我覺得說這是一個真的是上天掉下來的禮物。 本來是自己打算去單幹去嘗試，然後後來變成一群人去做，而且這群人是非常非常有共識的人，就是一個超讚的體驗。所以也讓我對合夥生意的一些想法產生改變。那當然事情沒有走到最後面，我們不知道結果會怎麼樣，可是有些東西真的是從一開始就知道。 就像過去的一些東西，你從一開始就知道會有一些問題，是當時你希望這些問題不會發生。那現在是你從一開始就知道說這些問題可能發生機率是極低的，就跟過去比是差非常多的。所以相較的後面可能也會更加的往一個更好的方向去發展。所以之後可能就是有機會可以跟大家分享一些我們正在做的事情，我覺得這可能會是蠻酷的。我自己也非常期待後面的一些發展。大概這樣子。 市場主題輪動：軟體起噴 好，那接下來我們進入市場話題。現在非常明顯就是資金已經全面的往軟體的方向去靠。那當然不是說往軟體的方向去靠硬體就不會動，我還是跟大家強調你還是可以去做那些東西，只是就是要注意一下前面的冤魂。那些冤魂很多的地方要稍微注意一下。 那除此之外，就是有一些主流的出現，對市場的整體行進是好的，就是它才會有一些輪動。就是會變成說今天假設軟體後來休息的話，那可能可以回去拉一些硬體、拉一些 ASIC、拉一些 GPU、或者是一些 ODM、OEM。然後最後面再輪迴來軟體這樣。反正就是說已經開始有一個主流的族群顯現，有很多資金堆進去，這其實是往一個好的方向去發展。 其實在臺股這邊看得出來跟美股的偏好是有一定程度的差距。在美股這裡，在噴的東西幾乎都是全軟，就是全軟的東西是比較容易抽上去的。然後在臺股這邊，是比較偏向是軟硬整合的東西，現在在市場上受到的青睞是比較高一些。 但沒有關係，就當今天那種全面起噴的時候，市場自己會去找到他的定位。所以就像說就算我自己是在臺股是壓春軟的，這時候也會開始去接受就是市場可能比較沒有喜歡這樣子的東西。因為當今天一個族群是正式的開始反應，你就要相信說市場的資金會大量的堆進去，那大量的腦力跟大家的算力——但這個算力不是 AI 算力，就是大家開始去算數字——會開始去找這些開始變成是主流股的東西一一去做檢視。 能夠摳公司的趕快摳公司，可以去法說的趕快報名，那可以拿到一些資訊的一定就趕快去 check 了。所以一般來講，當今天一個族群正式的啟動，這時候就不是一個該暈車的地方。就正式啟動之後，裡面比較強的東西，即便你不認同，即便你覺得幹你們炒錯東西，但這就是市場喜歡的東西。這也是我們常年下來的一個素養，就是不會去硬要矯正說市場真的很笨什麼東西是對的。 所以你會發現說是在一個彈性之間。在中間，為什麼前面那個軟體可以扛得住，就即便市場沒有去青睞它，你扛得住是因為你相信市場還沒有意會到這個，你相信市場是相對於你是比較不懂的。那當今天市場已經意會到開始衝進來的時候，證明說那是對的。可是你卻反過來相信說市場這時候應該會比你聰明。 我覺得那個平衡很難去講，那個花好幾年才磨練出來。就現在你會認為說就因為市場已經全面進來了，所以因為太多的腦力都在裡面，所以現在大家判斷出來的東西可能就是市場的一個短期的結論。當然裡面都可能有例外，都可能有些東西一開始是沒有被選到，然後後面噴上去了。只是在我們的經驗裡面，那些最強勢的東西在一波族群出來，然後他就直接走到最右上角，開始帶頭一直衝的，他如果一直衝的話，他可能就真的會一路沖沖到底。只要他的數字沒有 miss，沒有騙人，然後不是在搞詐騙的話，那他非常有機會就變成是主流的領先股之一。 那在這樣狀況之下，其實按照過往的一些經驗，就是你就是把資金要往一些主流的東西堆進去。即便他現在看起來很高，但可能會更高。有些東西當他起噴的時候，你覺得已經是貴到不可思議，可是最後面更貴。 像我自己的案例是其實有一些軟體股，我在過程中都是有在慢慢減碼。他只是一直減碼，他就一直噴，噴到你媽都不認得。那其實跟那時候的硬體一樣，就是在回答拆股前，其實我一直開始就一路在減碼了，那就是一直減碼一直噴。 所以當今天有一個主流的故事出現，那並且有一個主流股在裡面的時候，就有可能會變成這樣子一個狀況。只是你給我們重來一百次，該減碼的該調整都還是會調整，就是你要去堅持自己的步調。因為很多時候，當你去做這些調整的時候覺得有東西要跟人家分享，人家就說你為什麼要賣。那可是一樣的道理就是，你在前面去佈局這些東西大家都不要的時候，人家也會問你說你為什麼要賣。 所以其實你不要太容易受到別人的影響，要完全的瞭解自己在的賽局是怎麼樣的一個狀況，並且你可以扮演好的角色是哪一環。那在我自己的認知就是我前面會有自信講說就是這個地方是市場還沒有看懂，那軟體最後面就是會起來。那最後面真的起來，這邊就是我有自信的地方。 可是當今天軟體已經正式的全部起來之後，那裡面有些東西比較不會漲，即便這些東西可能是我壓的，但我還是會去認同說那可能就是市場比較不喜歡這個東西。因為最終就套一句那個是哪一部媽的八點檔演的，你不被愛的才是小三，這句話是對的。 就是其實你在市場上可以找到一堆標的，一堆標的，那他們的基本面狀況極好，盈餘成長率極好，可是他的市淨率永遠都 trade 不上去。那當然裡面包含各種原因。以前的自己可能不能夠理解是為什麼，可是當你自己一些規模變大，開始認識的人變多，開始往更深水區的方向去走，你會開始懂很多事情。 你就會知道說有些東西上不去，但一部分就是因為市場就是不喜歡這樣的東西，他覺得這個題材是不香的。另外一個部分，其實是你觀察到說其實他每次要上去都有人把他丟下來，也就是上面的大股東其實是不夠投鐵的，他們很多人是想要下車的。所以就想你每次上去就被丟下來，久而久之就會形成說那你的共識位置就應該就在這個區間而已，就是你沒有那種無限往上衝的一個可能性。 所以其實公司想不想要做多也是一個非常關鍵的東西。就如果說公司派或是一些大股東他們每次上來他就覺得說可以賣一點賣一點，那這個東西有時候就不一定走得出去，他就被定型，就大家就覺得說他應該就是要在這個區間裡面。所以你會發現有些股票會走成區間股。 那再來當然還有一些籌碼或是一些博弈論相關的東西。但總之呢，就是當今天有些東西是比較不受青睞的，他是那種小三的角色，那他非常高几率就是後來的一段時間就真的會是一個 side show bar。就是他不是一個市場最核心的東西，即便他是族群裡面的東西，可是這個族群裡面就一定還是會分，族群裡面最強勢的跟相對弱勢的東西，就有可能會往這個方向去發展。 所以我覺得可以把想象程式說，就當今天大家都在一個虛無縹緲然後要去猜說接下來資金要往哪個方向跑的時候，這邊可能就是拼你的判斷力然後跟你的經驗跟你的認知的水準。可是當今天今天錢已經確定是往某個板塊某個族群進去之後呢，那這邊拼的東西我覺得不一定是自己的認知能力。 所以其實這個我們在過去的市場上也看到很多，就當今天某個族群在噴的時候，就像說像那時候硬體股全體在噴的時候，就是也會有人一直要發一些小作文或是訊息講說其實你們都買錯了應該是要買什麼，可是一般那一種就是你應該要買什麼的那個東西反而是比較不會漲的，就是變成說就市場已經做出他們的選擇了。 所以有點像說當今天市場還沒有辦法找到方向的時候，這時候你的認知能力跟一些判斷力就會顯現出它的價值。可是當然今天市場已經找出方向，那並且你可以想象的是因為這些股票他們開始都出現很大量的成交量，也就是開始去研究的人變多了，在這邊開始你就要去相信效率市場的一個說法。 當然可能不一定要完全信賴到就是全效率市場，因為市場還是很多沒有效率，很多可以去上下其手的空間，這就是大家賺錢的機會。不過就是已經會相較於本來那一種就是你知道有一堆人是沒有看懂，可是現在其實大家看懂，那看懂之後你就要去假設說所以是他們不喜歡不是他們還沒有看懂。 那如果是他們不喜歡的話，就回歸到小三呢才是不被愛的那一個。所以你今天即便你非常愛的東西，可是如果大家不愛，那沒有資金要對的話，那可能也會比較辛苦一點。最後面就要回到實打實的就是營收的年增率然後跟稅後盈餘的成長率。如果說可以在一個 chart 上面跑出來因為現在大家都有一些那種可以看到這些資料的軟體，那個年增率拉一個幾十趴百趴之類的，說不定就還是會有一些那些賭營收的人就會跟著再衝進來。 就會回到比較偏向是大家要去看到有實際上的成績。所以這個是我們自己在過往的一些經驗也在這邊稍微跟大家分享一下。因為現在軟體已經正式的走出來，那大家可能都是下有利手。像美股我是媽小朋友才做選擇，那軟體股我基本上就是壓一大堆，那可是在臺股的話我是比較偏向去鎖定幾支。 那因為兩邊的策略不太一樣，當然最後面的結果可能半年一年之後回頭看，也會是有很大的一個差距。或甚至是我現在看到的結果不一定是半年一年後的結果。但反正總之是我們會相信說就是當今天已經正式的很多人的資金跟腦力都丟進來這個地方之後，這個地方它反映出來的結果那可能就是市場整體的偏好，所以要去尊重並且相信它。 市場判斷的靈活性與時空背景 那於是可能會跟前面的一些說法有些人如果腦袋沒有這麼靈活就覺得說你這樣不是自相矛盾。其實這不是自相矛盾，真的很多時候是看當時的狀況是怎麼樣，甚至有點像那種時空背景之術。可是真的有些東西是要時空背景之術的。就是如果說狀況不一樣，那當然判斷就會不一樣。 你不能夠說可能是我們今天就是每個禮拜五都要去吃一個高階的餐廳，我們從以前到現在都這樣。那如果說你們家剛好是賺很多錢的時候，你們可以一直持續這樣子的生活嗎？可是今天如果是生活已經是不好了，那你還說我每個禮拜五就要去吃一個高階的餐廳，我們借錢都要去吃，那可能就會出一些問題。類似這樣的一個情形。 所以這邊也稍微跟大家分享一下。好，當然在後面我的看法還是會認為說就它已經正式成為一個主流股，那接下來會看到的就是就是有可能會開始出現類股的輪動，因為它已經變成是一個族群了，大家把它框起來，那不代表它會一路沖沖到底，就是可能後面也會有一些回檔。 這些回檔呢以那些最標的股票來講，像 Palantir，我自己帳上是已經噴了大概 4 倍，非常恐怖。那你說它回檔回個 30% 有沒有可能？我是覺得都是非常有機會看到的。那當這樣的一個情形出來的時候呢，一定又會開始很多人說你看所以軟體就是不行。但這個時候可能就是像前面提到的，它會進入一個族群輪動，也就是它可能會先休息一下，然後之後換成別的東西，那別的東西動一動之後，大家還是會回來這個族群。 只要這個族群有被定義出來，那並且是有資金上去，他就會去走這樣一個形式。所以有點類似說因為像上集的 Q&A 有朋友在問 Tesla。其實 Tesla 這是股票，我不知道為什麼就我看一些討論區很多人在幹掉，看 Tesla 它是從一百多塊噴上來的，也就是像我自己的賬上像是。 但我是特地上買很久，只是我最近買的部位是大概一百七一百八，那時候也是掉一百四，也是有些人嚇到一下，可是實際上就是一個翻倍的部位。那在自己的認知裡面認為說它其實是一個標股，那只是為什麼會有這麼多討論區的人都在罵，就是你在網上看到一堆人在罵。我覺得應該是一堆人追來四百，這個是股票有趣的地方。便宜的時候沒有人要，股票是一個大家都內建動能的地方，你越貴他們越要。跟世界上其他東西不一樣。 就其他東西我今天去吃一個餐廳或者我去買一個產品，大家都會講說那個是盤子店，那個是盤子才買的手機，類似這樣。大家都心中有一個價格。可是在股票，因為定價的難度是高很多，所以大家乾脆選擇不定價，乾脆直接去買現在一直在漲的東西。大家都喜歡最貴的東西。我就知道買這個，不是說這個動能做法不行，只是因為很多人有這樣子的概念，所以你被短套，那也是很合理的一件事情。 那只是像 Tesla，它已經休息了一段時間了，所以在我們的認知就是有可能這個資金後面就是輪迴去這個地方。只是按照過往的一個慣例，就是當今天罵的人變多的時候，它不一定是立刻就會出現一個反彈，反而會有一種那種真的是把大家送進去深淵裡面，就覺得說落下，突然往下插個 5% 10%，說不定這個地方就反而變成一個買點了。 就是你就是要把一些短線仔，前面那種 400 多人想追人，他們就是需要被洗掉，他們就是需要感受到痛苦，然後之後可能才會去懂。大概是這樣子。所以真的假如說但不知道去拱特斯拉這標題。我一直想說就是軟體後面也可能會像他這樣子，就是他會進入一些修正跟調整期，然後這個過程之中有些人就會開始告訴你說這個東西不行了。 即便他們忘記兩三個月前大家是狂吹的，然後現在大家突然就完全不想要，不喜歡這個東西。可是這可能是輪動的一環。那如果說要去掌握好輪動的話，有時候是這樣，就是你要敢跟市場是逆勢的，就大家非常不喜歡開始在狂罵的時候，這個東西可能是你可以開始關注了。特別是他們的車上的籌碼開始變輕，那如果長期的故事是沒有改變的話，過去你們可以用 400 塊去買它，然後現在它已經要回到兩三百塊，為什麼現在大家突然不要了？ 那你不能忘記說前面它曾經是 100 多塊的東西。100 多塊的東西為什麼可以在短期內在市場的共識上面變成 400 多塊？很多時候是難以去解釋這樣的東西。所以這幾年我們就稍微跟大家分享，這個是比較屬於那種交易心態面的東西。就這種心態面的東西，其實真的是不好面對。 那我最後面其實有得出一個小結論，就這種心態的東西，其實你要自己去面對。像過去呢，但我覺得人就是一個發散在收斂的過程。那種早期我沒有什麼股友的時候，我想要很多的股友，然後到現在，其實我是希望不要這麼多的股友。我是一直在收斂的一個狀態。 所以一些什麼應酬的局或什麼就比較少去的原因是因為你發現你有太多股友，反而會影響到你的判斷。因為你過去是因為你需要人，你的認知程度或者說你市場的人脈或是你的交易的計法判斷都還不夠，那時候你是真的需要很多人。好，但現在並不是說你變了，是因為你成長了。 類似我們剛才前面講的時空背景不一樣，所以你不會再需要這麼多人。這時候很多人反而會讓你會進退時局，這時候你反而需要往內收，然後去消化，然後變成說把這些東西變成是你的，然後以及你要掌握這一套東西。 那這套東西，即便你今天是非常的有認知有想法有概念的，可是還是很有可能就如果說你有很多的股友，你在跟他們聊天的時候，像前陣子你在買一些東西，你跟他們分享，他們一定會笑你，就你怎麼會買這個？市場主流就不在這。就那時候從硬體轉軟體的時候，其實我只要去跟身邊的人討論，大家講說那個應該是下個迴圈，就是現在不會漲這個。結果下個狂奔之後，你就發現說你身邊的朋友全部人手上都是軟體股，他們前面都叫你不要買這個東西，然後他們家手上全部都是軟體股。 就像類似是我 2021 我體會也很深，就是當時我還記得我手上的一些股票，我身邊的股票一直叫我停損，說這個死定了、這個完蛋了。然後最後面呢這個東西翻一倍的時候，他們每個人手上都拿那個東西。當然這不是要去顯示說我們的判斷力是很強很精準，我們也有看錯的東西，每個人都有看錯的東西。 只是就是如果說你今天是已經有辦法掌握到一些東西是你會看對、你會做對的，可是這時候你又再去加入了很多雜訊的 input 的話，你最後面會什麼都沒有拿到，你會什麼都沒有拿到。所以要開始往這個方向去消化。有時候儘量不要在市場可能今天熱度極高的時候就是無腦的瞎吹，那當今天可能市場的熱度開始消散開始去趁機論量的時候，就開始無腦的瞎扁。 這個在長期的做法上都不會是太好的。那同時也跟大家分享了就是如果說今天是在一切虛無縹緲還很混沌的時候，那你可能有你的認知能力去做一個判斷。這時候呢你是可以勇敢的跟市場去對坐。可是當今天市場的全部資金跟腦力都已經集中到這個地方的時候呢，我會建議大家不要去跟市場對坐，因為大家的資源都丟進來了，市場不是白痴。就這時候應該是股票最有效率的時候。 過去你可以講說是沒有效率，然後你去賺這些沒有效率的錢。可是當今天所有的錢都進來的時候呢，那沒有被選到的東西有可能就是市場是真的是不情賴這個東西。當然不排除一段時間之後還是會證明你對，只是你有沒有勇氣然後跟耐心跟你的資金是不是借錢借來的，你是不是有一些槓桿的壓力，你沒有辦法等。就有很大的差距。 所以又迴歸到可能在最前面講的就是針對這個遊戲放的一個投入。就這些人為什麼都很容易賺到錢，因為他們很多時候就是屬於那一種他買了就忘記，然後他的判斷力還 OK，所以他可以賺到最後的大錢。反而是在過程中他一直想要去叼他然後去挖他跟受到很多資訊影響的他就是沒有辦法爆出這些東西。 所以我最後會覺得很多東西在節目上或是一些想法上很難去講清楚。那甚至像我自己有些朋友他們跟我聊天的時候就有偷笑我，他說你以前講的一些東西跟你現在講的東西有點不太一樣。可是我很難去跟他們說明說你知道就類似說不知道我對一個他媽的普妹跟正妹我怎麼可能態度會一樣。或者說我的年薪是 50 萬跟我年薪是 400 萬的時候，我怎麼可能我想法會一樣。那一定都會改變的。 所以這也是為什麼你不能去聽任何一個人給你的什麼什麼職業建議啊或是生涯規劃跟選擇一定要怎麼做，不是因為你們每個人的狀況不一樣，你怎麼可能全盤接受嘛。所以後來發現要去跟人家溝通或是從人家身上學到的東西最好的一個方式是你是學他的判斷，就是以他的狀況跟位階然後他會怎麼樣去下判斷，你是學這個方法而不是去 copy 人家的方法。大概這樣。那跟大家分享一下。 Q&A 部分 那接下來我們進去 Q 的部分。 工作選擇 第一位是臺南地方紅藥師，想問孟公工作問題。不是啊，這個紅藥師也是一堆問題可以問，但因為他出現頻率不高，所以我們還是回答一下。 夢宮您好。目前我 26 歲，總資產大概是臺幣 150 萬，現在的工作是每週工作 5 天，每天工作 8 小時，月薪 8 萬。那另外一個工作找我，每週工作 4 天，每天工作 6 小時，月薪 6 5 萬。想問該怎麼樣選。謝謝你回答我的問題。 很多時候你們問我工作，我很難回答的點是我就不知道你們喜歡什麼，我不認識你，所以我就只能夠跟你講超籠統就是選錢多的。以實物上來說，我自己也真的會選錢多的。可是像你這個案例，我覺得就有它 tricky 的地方。 因為另外一份工作是天數少一天，那這個時數呢又少了兩個小時，所以算起來搞不好兩個工作就是你用自己的肉體去換來的錢，它的那個成本是差不多的。那也就是說如果說你今天是有在經營副業或是不知道有在做投資、有在玩玩小生意的人，那你可能會覺得後面這個工作雖然錢比較少，但你有自己的時間。而時間是超級珍貴、最寶貴的東西就是時間，那它可能就變成是一個比較好的選擇。 但如果說你什麼都沒做的話，那工作上的負擔跟壓力也都差不多的話，一個多拿兩萬塊，那你就多拿兩萬塊。那兩個小時你在家也是滑手遊，那說不定這個工作就變成是一個比較好的選擇。所以還是要看個人的條件去做判斷。 人格特質 下面一位，未育裝置小小業務，挨大安。挨大好。我也會去新莊好事多，希望有機會可以遇到閒抗力。最近喜歡上 MBTI 人格，不知道古挨大是否有測過，想要知道挨大是怎麼樣的人格型別。他喜歡挨大，希望挨大會有時間看 YouTube 的留言。愛您。 我都會掃過去。以前還會一個一個按贊，那後來就比較懶。但是我多少會看一下。那再講說這個 MBTI 人格，之前有聽眾問過，我去測是 INTJ，但是有時候會測出 INTP，所以我發現就是這個 J 跟 P 好像我會換來換去。但其他三個是差不多的，跟你分享一下。 固態電池與股市猛男/猛女 下面一位，Coby 死了，你好棒。對固態電池有什麼看法？ 這個之前講過蠻多次，沒有什麼特別的看法。這種針對未來的一些潛在有可能發展性的題材，在市場上我們不會賭太多。就像說像我今天已經堵了機器人自駕車，那又買了一些軟體的夢想。那如果這時候我手上又是固態電池跟什麼媽的核能股的話，那我滿手都是夢的東西。這種遇到真的修正回吐的時候你會死掉。 所以我比較不會去一次鎖定很多夢的東西。我會有夢的東西，可不會全部都是。那發展前景如何就覺得不錯吧，至少是比那個什麼乾能源更有機會在我的認知裡面。 那夢工常提到股市猛男，那沒有猛女嗎？如果猛男真的比較多，你覺得是什麼原因造成男大於女？ 對，基本上猛男是比較多。但猛女有沒有？以我自己身邊人來講，我早期在一個討論區認識一個阿姨，那個阿姨是我的啟蒙名師，非常非常厲害。那當然我不知道她資金量體是大是小，可是我覺得她的認知水準跟她教我的東西到現在都非常非常的實用。那她就是一個猛女嘛。 那這當然我不知道她資金的量體。然後再來就是在自己的身邊現在也是有比較少，但是有女生的存在，也是破億啊。那她就是也是做投資為生這樣子。所以是有，但數量真的比較少。那為什麼會男生大於女生？ 我覺得可能是因為男生還是有扛家裡的壓力吧，就是說男生比較被期待要去賺錢。那我覺得這個是生物性的原因，就是不是說什麼女生沒有辦法做這個東西。我覺得女生要來做應該也可以，只是她們應該說不會有這個機會要去做。 男生可能很多時候他之所以最後變成投資圈的某男或是他有辦法賺到錢之後，你知道其實有很多人的心態是我就是賺到一筆我就要退休。但是我們一般都是無法退休，他也賺不到那一筆。那絕大多數在股市裡面有某男士，他們當初也有過這種想法，可是等到他們真的到那個位階之後，他們還是覺得 I want more，所以他就是一直瘋狂地工作。 那我覺得像這樣子的態度，男生有的機率比較高。為什麼？因為可能我有時候也是看一些演化心理學的東西，就是我會相信蠻多東西之後都是迴歸到性，sexual，就是跟性是有關的。 以女生來講，她們在生活中要去求偶的難度是遠低於男生。就基本上可能就是講一個比較難的，你就有洞，大家都喜歡。男生的話，你有屌的話，你這個屌本身是很多人就不喜歡的。像歐美就有一個說法是如果在森林裡面看到一個男生，是比看到熊還可怕，就大家都怕男生。 所以你可以去想通這一點就知道說，那當然男生有時候被賦予一些期待是合理的，因為在求偶方面，男生的優勢就是比較低。除非是今天是相反過來，如果是一個母系社會，那女生可能就會有很多出去工作、去打工的，那這些女生可能就很多會變成是猛女。所以我覺得他是迴歸到比較生物性質這方面去討論。 因為在自己認識的這些在股票裡面的女生，雖然是相對少數，可是我覺得她們蠻多都非常非常優秀。 產業分析：上市公司合作 下面一位，一鳴。23 歲的我第一次留言。孟公老大好，不知不覺聽你的節目快三年的。小弟我們也在家工廠做傳產工作，主要是關於模具或是各式配件加工的工作。有合作到幾個上市的公司：明志、家登、宏志、互聯。想問大哥你對這些行業的看法與未來的潛力。愛你。 這裡面在市場上比較知名的公司，後面三家就是互聯是以車子為主，那家登的話最有名的就是他那個 FOUP，就是他的晶圓傳送盒，那可能你接觸到的部分不一定是他的這一環。但他這個是厲害的。那宏志的話，也是市場最近一直在討論的一個標題，跟 AI Server 是 related 的。 那你這個問題比較困難的點是因為一般像很多聽眾來問我的東西，是我從你問的東西我就大概可以拼湊出你的輪廓是怎麼樣。可是因為你同時跟你看半導體的這個晶片傳送盒，然後跟車用的零配，然後外加 AI Server 相關的東西，就是這幾家公司它本身有的共通點是什麼，我覺得比較難以去想象。 可能是裡面的某一些塑膠配件嗎？還是說是裡面的某個機構件？我不知道，我很難猜。但你說 OK 有跟這些公司合作，那所以是怎麼樣沒有辦法這樣去做判斷。 就來說像臺股有一些公司很有趣，就是不管什麼樣的題材都可以稱到。一個就是北方矽 —— 因為北方矽真的就是各種鬼地方都會用到。可是他可以講說自己是我電動車概念股，電動車有用到。VR 眼鏡、AR 眼鏡有用到，所以我也是他的概念股。因為一個 OLED 上面就是搭配一顆北方矽，所以他全部都可以稱到。但問題是他沒有很賺錢。 然後再來就是一些被動元件或什麼 MLCC 之類的也是你所想到的電子用品一堆一堆要用這個東西，所以他也是全部都可以稱到。可是不代表他全部可以稱到他就是一定會很好。當然 MLCC 產業最近有些變化，這個有往好的方法發展。 那我意思講說就是你沒有辦法就是用你給我的線索那我這樣去推敲，我就可以告訴你說你的公司一定會怎麼樣。還是要很明確的定義出說你們做的環節是什麼，那可能還有討論的空間。 年號陷阱與科技倫理 好，下面一位，淪陷區氣氛仔，是 Leonel，不是 Linel，也不是 Rino。Leonel 小朋友不要難過。呦叔叔我平常不是這樣子的。呦吃 12 個葡萄，這件事就算了。呦好嗎？真的，這個 12 個葡萄不要亂吃。我不想講的時候發生一些悲劇。這個是西班牙人的陋習。 看愛大 Facebook 寫科技大廠感受到當時文創產業的恐懼，我就想到女朋友。今天想在某寶上找便宜紡織的設計師款傢俱，但我確實也沒那個收入，也不想吵架，就很煩躁。那另外想請愛大祝我昨天生日快樂，速速找到新工作。 氣氛仔在這邊恭喜買到 BBAI 屌噴的朋友。好，那這個生日快樂，那希望你可以早日找到新的工作。 那確實啊，就是我在聯想上面有寫一篇文章。當然這個是比較屬於那種聯想的，它不是百分之百可以絕推，可是就真的是很像。因為當時其實像 OpenAI，它也有它的爬蟲在網路上去爬人家資料。其實各家的 AI 公司都有在做類似的東西，因為他們需要大量的資料去訓練。 只是現在就開始受到一些限制，像馬斯克就表態說你敢來挖我的資料，我他媽就去告你。所以開始有受到一些限制。可是其實在初期，各家巨頭跟 AI 他們很多都是靠去挖人家的這些生產力的結果，然後來達成他去建立 AI 模型的一個東西。 所以今天突然遇到一個你知道以其人之道還治其人之身，像這些中國的 DeepSeek 或是李飛飛他的工作室，或是之後我相信就是各國團隊都會看到。他們直接反過來用你巨頭的東西，你們的資料，然後跟你們的 AI 去做這種蒸餾，然後去把資料幹來，去訓練他自己的東西。我覺得也沒什麼好意外的。 所以很多時候講，就是我們今天去看一些科技產業的東西。有時候像我在這邊跟大家聊一些美國的標題，當然有些聽眾會講說你怎麼這麼親美，或者說為什麼中國在做一樣的東西，你會抨擊它，可是美國做你不會。就一樣嘛，因為這個無法一概而論。 就是有時候其實最後面要回到最根本的東西。我覺得以這個案例來講，那我問你，你是想要去美國生活還是想要去中國生活？絕大多數人都想去美國生活。那你怎麼會這麼討厭美國？如果你真的這麼喜歡中國或是大家都想去中國生活，那是另外一回事。 那一樣的道理就是，對，沒錯，我們當然知道科技巨頭去吸引很多人的東西，只是問題就是我沒有辦法去解決這件事情。很多時候你會發現說你是無力的，你只能夠就像那些什麼工會什麼上街抗議，那你也祝福他們成功。只是你知道在科技的時代巨輪裡面，他們可能很難會獲得最後的一個勝利。 可是同時你也可以往好處想，就是說那一樣有人用其人之道還治其人之身要去搞這些巨頭。可是巨頭他們厲害的點是他們有一大堆那種就是去國會裡面去傳道的人，說不定他們就可以去找出一些方法，他們可以挖別人資料，你們要挖他資料的幹他每個都可以告你。不然告到死，一些小的工作室把你告到倒掉之類的。但這個就是社會現狀。 那確實像你講的，就是一些傢俱或什麼的，中國最有名的佛山工廠，不管你多屌的一個傢俱，二三十萬臺幣，在佛山工廠做出來，只要十八不到的價格，甚至更低的價格就可以買到。 當然我會覺得說有錢你都應該要去支援正版的東西。這個是以前比較不會有的概念。可是你慢慢長大慢慢會懂，就像是我那一篇文章寫到的，你知道小時候一堆人都要買大補鐵？我小時候也曾經是買大補鐵的人，因為你就不懂啊，你爸媽甚至買大補鐵給你玩，你怎麼懂？ 可是我長大了就去贖罪了，我就是我以前買過大補鐵的遊戲，他們後來在 Steam 上面發行，老子就買，買還送給朋友。我贖罪了。以前的那些曾經有買過盜版的軟體，對不起，我小時候不懂事。可是正是這樣子，那有時候你也不能夠忘記是，就是就算大家想要買正版，可是也是迴歸到很現實的經費的問題。錢就不夠啊。 所以就像那時候 Greta Thunberg 跟普丁在網路上交戰一樣，就是普丁就是嘴嘮說，如果可以，每個人都搞乾淨能源，有一堆錢，我們也想要啊，你也不想要去燒這些東西嗎？所以那是一個很難的問題。 所以這是為什麼一些在市場上的降成本的解方會覺得有搞頭，是社會現實。因為可以的話，誰不想要用設計師的東西，誰不想要用原版最高階的東西？就沒錢嘛，沒錢要怎麼樣？就土炮。所以一些土炮的東西他可以賺到錢的主因就在這邊。 消費心態與人生幸運 下面一位，雷迪森覺得，門把錢帶進棺材裡，不後之年。終於當了小主管，也邁向年薪百萬，手上的資產邁向八位數。照理來說生活可以過得很滋潤，但手上投資報酬紅彤彤，或記獎金領個好幾個月，完全沒有感覺。反倒是在蝦皮比價好幾個小時，省到十塊可以讓我高興一整天。 消費習慣和剛出社會時相比，幾乎沒有什麼改變，甚至更加的精打細算。消費只在意 CP 值，只省錢比花錢快樂。感覺就算是中了樂透頭獎，我的生活也不會有變化。是不是窮人思維已經刻在基因上，註定窮過一輩子？ 好，這個。Ladies and gentlemen，你是非常非常幸運的人。我覺得那些可以在生活之中透過一些簡單的小事、簡單的儀式感——什麼媽早上我就是要喝一杯咖啡配法式吐司，我每天早上只要這樣做媽我就快樂出來——有些人是這樣子。不是我啊，我永不吃早餐。 但我一直想說就是像你也是這種人嘛。我只要去可以比價，我省到 10 塊錢，或是說像我老婆也是。她去買一些東西，她都喜歡把它放在購物車裡面。我之前想給她驚喜，我幫她全部買下來，我被她當狗幹，因為她要的就是她等到折扣去買，她覺得超爽。她不是沒有這個錢，但她覺得這樣很爽，這是她的醍醐味。 所以每個人都是在找一些東西來滿足自己，而你可以透過最簡單的方式去滿足自己，你是極度幸運的人。就像是有些人他一定要吃龍蝦鮑魚、A5 和牛——當然和牛實在都會想吐——反正就是最好的牛排，那他才可以感受到說這個就是人生。有些人他就是去永和豆漿買個蔥抓餅跟紫色的饅頭，他就覺得我的人生真好。 我覺得後者是相對幸運很多的，因為他不用受到物質的一個約束，跟他不用去為了生活因為想要去體驗更多東西才可以為他帶來爽度而不停的需要工作去奮鬥。其實你是極度幸運的人，千萬不要去在意別人說說什麼，這是窮人思維又啥。他們不懂啦，他們跟你講說什麼生活一定要花多少錢才是生活，車子一定要開什麼，他們沒有比你懂生活。 這個世界很有趣的事情就是一堆自己生活沒有過得很好的人，然後在教別人怎麼樣過生活。一堆自己已經搞到想去自殺的人在教人家怎麼樣去充足自己的心靈。然後一堆那種兩性關係談得很爛的然後變兩性專家。當然不是說你一定要談得很好你才是兩性專家。所以意思是說社會上有很多人是不懂而在教懂的人做事。而你是看起來是做對方向的人，你根本不用在意這些事情。 中華電持股建議 下面一位，Grace Power。最認真理性的投資分析好節目，棒棒。謝謝國愛一直以來製作並分享這麼理性認知的投資分析好節目。雖然大部分都聽不太懂，但還是每集都會聽，安心感謝。那想請教挨大，個人手上持有長輩多年前贈予的中華電股票 100 張。雖然穩定配息，但感覺股價萬年不變，怪怪的。挨大有什麼建議嗎？ 那祝福挨大和家和挨友們一生平安，萬分感謝。 沒有什麼問題。其實會去買中華電這類股票的人，包含說像是一些法人，那他們去買這個，他們就是去圖說穩定不會動，類現金，然後更會配息。所以其實長輩去買這個東西也有可能有他的規劃。我們之所以不會買這些東西是因為我們在追求一個比較暴力的資本成長。但相對的我們也扛了一些風險。 那這個東西的風險就是相對是低，可是它是非常非常穩的。那有些人可能有這樣的一個需求，所以我不認為你一定要去做什麼改變，除非你有更好的想法。 川普政策與市場影響 下面一位，夢宮寶。聽完週六的節目有些想法不是很清晰。想起夢宮會不會被卡掉？之前有提到對應川普的政策會偏向反動人的做法，但上次都提到美股這邊對應政策會去做泛羅留牆，是因為不同市場的關係嗎？還是指巨頭們可能因為政策的關係會比較弱，所以會轉去搶的？例如軟體愛寧。祝諸位一家平安。 沒錯。非常感謝兄弟來問這個問題，因為很多我們的說法你只看賬面上的東西就覺得說是不是有一些矛盾的存在。但其實是看狀況去做調整。據來說，在絕大多數的這個投資配置裡面，我們都是堅持你應該要做太弱流強。 所以為什麼我們才會覺得說像是 0608 跟 0050 這樣的一個這種四十型大盤 ETF 是好東西，因為它本身就是在幫你做太弱流強。所以太弱流強的觀念本身是沒有錯的。但我們講一些動能的操作比較偏向是因為我們講太弱流強是講說以中長趨勢來看，有些東西就是很明顯那個線圖開啟。 其實有時候線圖這種東西你看不懂就叫你兒子看就好，你叫小朋友看他們都看得懂。你問他說這個圖長的是左上右下還是左下右上，他們馬上可以告訴你答案。可是很多人因為他暈船，他就自己看不出來這個很簡單的答案。 那只是據來說，是一個左下右上的周線或是月線的股票。在過程之中還是有可能會出現一些 dip。像剛才前面講到的 Tesla，現在就是出現了一個 dip。那像一些巨頭就出現了一些 dip。那這些 dip 當然就是符合我們講的它是在反動能的狀況之下可以去買進的東西。 所以像我自己，我老是這樣，我就一直在蓄勢待發準備要買 Tesla。我上一筆買是 100、700、800。我現在就還會想要再買，我希望可以到 290、300 左右。但我會搭配一些這種技術面的指標去看，就像說突然間殺一個大根的粗量，我搞不好直接進去，我不管你那個價格是多少。 可是反之像一些巨頭們，就像說 Microsoft 也是我自己的持股之一，我就不會想要在它 dip 的時候再去買。那我要怎麼樣去跟你形容說為什麼 Microsoft 會這樣想，然後另外一個不會這樣想？ 於是我想到的解釋方式就是因為我認為說現在市場上像這些軟體股為什麼會強勢，因為軟體股很多是去收割這些巨頭的 effort。也就是他們投入了一些 capex，然後來換得大家可以用更便宜的 AI 算力，去轉換出這些軟體的東西。所以他們其實是受惠者。 就像是我一直在強調說但 Apple 這邊我還是相信他很好，只是市場很明顯應該還沒有看到這一點，就是大家覺得說 Apple Intelligence 是一個套皮的東西，或很多人講說 Agents 是套皮的東西。沒有。就是他媽的他是套皮他還強，他可以去有最強的定價權，他可以去決定他用誰的模型。 就像是 Safari 的 Google 預設引擎 2 0 的版本，他可以有這樣代價顧的功能。那所以 Apple 雖然也是巨頭的一環，可是我就覺得說它也是可以去 buy the dip 的東西。可是為什麼 Microsoft 或是 Amazon 或是什麼假設出現 dip 我不會買？ 那我就會覺得因為它可能扛了一大堆 capex，然後外加可能是一些這種市場的偏好等等。但還是要強調，就是有時候我講的東西是我這樣子。就像說你可能最後面你等半年一年回頭看，大家都是漲的，巨頭是漲的，軟體也是漲的，就等於說大家都贏嘛。只是可能說我們選擇的路線不一樣。 當成是一個絕對的準則拿一個最簡單的例子，像航運股一堆人在 2020、2021 賺翻天的，我沒有達到。然後在光通股很多人這兩年賺翻天的，我沒有達到。可是我沒有達到這些東西，我還是在別的東西上面是賺得還蠻不錯的。而且甚至會比就像說有些壓到標股你不敢壓大也沒有用，可是問題是我敢壓的東西我是敢壓大的。所以我反而可能可以賺到有機會比那些人更多的錢。 所以不是說什麼我們的一些評論是要去唱空一些東西。很多時候是因為我們要去讓自己腦中的想法是順的，所以會有一套敘事邏輯。然後這個邏輯裡面可能有些東西是被我們態掉的，可是不代表它不行。有時候甚至是當你發現我今天不喜歡的東西，像你有沒有注意到我就是一個標股的反向磁鐵？那種市場上最標的東西我每次跟大家講說我看不懂的東西。 像之前有個聽眾跑來問我講說什麼 SoundHound，我想說這他媽到底是啥小就一講完噴他媽三四十趴就直接噴爛。可是這種東西幹你給我一百次我都不會買。那跟我想法是相反的，可是還是噴的。所以其實就是我的想法你聽聽就好。你只要知道我的思考的邏輯是什麼，那你也去整理出一套你的思考邏輯，即便跟我們是相反，反正只要會賺錢都是好的方法。 川普與軟體貿易 下面一位，CHUCCHUK0210。He's a bad guy。五星推推推首次留言。想請教川普準備推出對等關稅視為一種貿易戰的升級，但其實這只是解決實體物品的貿易逆差。我看新聞上很少有人討論到美國的軟體服務貿易，像是 Windows、安卓、iOS、Netflix 等等。怎麼不說錢都被你們賺走？他是不是個 bad guy？ 其實你講的這個軟體跟一些服務的收入，他是有在經常賬裡面的。他是有在裡面的，所以是有算進去的。那只是怎麼講，川普他的一些評論都是有點像是說避重就輕，就是我該賺的我就覺得是很合理的，你們賺的我每個都要去檢驗你。沒辦法。拳頭大就是老大。 所以他現在就是要去搞各種製造業有什麼的。那即便在理性上像我們可以跟大家討論過很多次，這些東西老實說是美國人不想做的東西。好 OK，為什麼 TSM 可以生產的這個晶片的品質或是一些條件是贏過那些老美？ 那像最近在那個 Lex Fridman 的秀上面，他找了兩個 AI 的專家，一個是 Semi Analysis 的 Dylan。那 Dylan 他身為一個老外，他觀察臺灣人就比臺灣人更加精準。就是說他比臺灣人更懂臺灣人。他直接講說你知道這些臺灣人發生地震的時候一般是怎樣？你老婆會講說地震了，你會講什麼，你就想說我們趕快去躲起來，我們趕快怎麼樣。 在臺灣不是。地震了，好，我要回公司了。那就看到新竹的交流道那邊開始出現紅色，一堆人塞車開車要靠近公司。就是因為臺灣人可以把這件事情做好，那我們去做這份工作。那這份工作你拿去給美國人的話，他們未必會想做。那個薪水去相較於他們其他工作的選項，他根本不一定想做這個。 何況是你要 on call，你要半夜要來，有各種狀況，你要把這個工作視為急任或什麼，他們做不到。所以你從這方面其實是瞭解說川普他講的有些東西就是在話胡亂。反正他的心態就是我全都要，我全部都要。那先不管合理性先我全都要，先跟你要，然後我們再來談。 那即便我們可能看起來是明顯的親川普，只是我也是吐槽過好幾次這方面的東西。像他講的晶片管水，這個其實最後面是傷到他們自己，美國的製造業，就是有些東西是邏輯不合的。那我就相信說這種邏輯不合的東西他要麼會踩剎車，要麼就是他坐下去之後會被抗議之後然後他還是要踩剎車，就是我不覺得他會完全的推進。 所以像他講的一些關稅或什麼我認為不用太緊張，或甚至是有時候審查可能是買一點的原因，是因為有些東西你仔細想就知道說那個最終是打到他自己。所以有時候國際的一個現狀就是美國人去大量的消費借貸，然後去買一堆海外這種說便宜的產品。然後到美國之後他們有辦法去做出一些高價值的 IP，然後一些創作一些這種設計相關的東西，然後輸出到全世界去賺這個錢。這是一個現狀。 但川普的意思就是反正我不只要賺這個，我其他都要。只是去推下去會發現自愛難行。那你說是不是 bad guy？我覺得不是。就是如果是站在美國人的角度，像在他選上之前我們就這樣說，如果今天是美國人，我毫無懸念會投川普。可是如果今天是國際上的其他人，其實有時候我想法不一定會這樣想，因為你就知道說他就是美國至上。 在這個世界上老實講你現在想要去當這種騎牆派也很難。你真的往中國那邊靠你就是成為美國人要打的一個物件。所以即便覺得美國人很不合理，可是有時候你只能夠配合。因為現在國際現狀就是這樣的一個狀態。何況對岸是拿著飛彈要對你。所以很多時候我們去講一些東西也有聽眾會跟我講說你是不是都在騙美國，美國明明就很壞。難不成你有更好的選擇嗎？不要跟我講說什麼我兩邊都討好，這種很無賴的話。 因為實際上你看新加坡現在兩邊都討好他就是準備出事。他直接被放到 T2 去。所以不是這麼簡單的事情。這確實是一個大哉問。但整體來說往美國靠即便他們有一些不合理的做法，還是要去向他輸成。你看一下馬紹爾，你看一下石破哥。他們跑去美國輸城，他們也知道有不合理的地方，照樣要輸城。 簽名檔與結尾 下面一位，床的世界。剛從法國回來的法國輪。留言密碼測試。主委你好，可以用川普的聲音幫我祝福剛從法國回來的法國輪，雞哨大爆射嗎？也祝福主委跟聽眾雞叫蛇蛇蛇。今天喉嚨不行。 下面一位，SH173289654。康學家，AKA 康康神教傳教士。孟宗大人你好，最近看到一隻生機鼓，潛力無限。用自己的模型計算打折再打折，估值還是能夠上三千。但跟所有親朋好友推薦之後，反而被大家吃自己皮。只有媽媽相信我的話。看來增加資產的路走到盡頭，就是開始增加遺產了。 那最後要跟亞東醫院的金百利說，能夠與你共同經營家庭是我這輩子最正確的投資。 對兄弟。這個就是跟上一集還是上上一集最後一位那個妹妹，那個妹妹還是阿姨。她問的問題是一樣的，就是到底該不該去跟另外一半去溝通這些東西，或者說要不要跟家人。我直接跟大家講，不用溝通。別漲太多。好了，再見，拜拜。"
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過去使用一些 eSIM，在設定跟轉換上會有卡住的問題。Saily 讓我再也不用煩惱。不管是去歐洲還是美洲，實測都非常順手好用，網路的品質、覆蓋度和速度也都極佳。 現在只要下載 Saily App，在結賬的時候輸入優惠程式碼 GOOAYE，或是透過我們資訊欄的專屬連結購買方案及享有 85 折的專屬優惠。讓 Saily 幫你解決網路問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。有需要的朋友，我們可以在資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 最近的舒服行情與市場資金動向 好，又是一個異常舒服的禮拜。現在最近真的是舒服到有點不可思議。一般按照我自己的慣例，太舒服了，所以就要提醒自己：太舒服之後就是會非常非常痛苦。但我們就是先好好地享受當下，接著再去思考後面要怎麼樣應對後面的事情。 現在這個市場的資金呢，是非常非常明顯的。全部都已經往軟體的方向去做動。所以呢讓我們這種可能比較早期進入卡位的人，終於可以有春天了。 像我自己呢，上一個在臺股的新高是 12 月中的時候。那現在呢終於又是臺股的新高。當然其實今年是已經在前面就轉正了，那只是現在終於破了自己的歷史新高 old time high。那在美國這邊是早就已經新高，已經不知道噴到哪裡去了。 臺股軟體股的轉折點 臺股呢，因為可能轉軟體的時間是比較慢一點。我說市場就是市場去了解到軟體它的一個潛在爆發力的時間是比較慢。那在這個禮拜呢，才開始很明顯的看到臺股的資金去往軟體的方向走。就是現在已經開始是非常明顯，是那種全面周全性都啟動了。 所以終於在臺股這邊軟體相關的佈局也獲得了很好的一個表現。那不然其實我之所以會在 12 月中去創一個 all time high，然後接著到這禮拜五才再創一個新高的主因，是因為我裡面軟體股是佔我臺股的大概兩成左右。所以就會變成因為有一個蠻大的部位是在前面有遇到修正的回檔，所以就卡了一段時間。 那很幸運的，雖然我的軟體股還沒有破它自己本身的新高，但是搭配其他股票的表現，終於是讓自己在臺股的績效也來到了 old time high。所以今天整天心情都是非常非常的好，從昨天好到現在。 NVIDIA 5090 與液態金屬散熱 那昨天呢也收到了這個來自於 NVIDIA 的 5090。那這個 5090 是一張非常非常屌炮的顯示卡，價格也是要價不菲。那再來現在要拿到也是比較困難。那我是屬於非常幸運，可以拿到老黃的簽名版本。 那這張卡本來是打算要拿來用，可是因為那個簽名真的籤得太漂亮了，所以就決定把它供在架上，再買一張拿來用。一張拿來擺，一張拿來用。 那這張顯示卡它比較特別的地方是它在它的這個 chipset 上面是有一個液態金屬層。那這個液態金屬，其實我這很好奇，就是會不會後面變成市場上的一個話題之一。因為就我理解，他們可能會先用在 Consumer 這一邊，那在 Consumer 這邊去做一定程度的測試之後，他有可能會把它用進去 Data Center。那這中間可能不知道時間會拉多久，一兩年或是兩三年。但總之就是在 Consumer 這邊，我們接下來等到產品正式的大放量之後，越來越多消費者拿到 5090 之後，我們再來觀察大家的一個意見。 因為有時候只看自己的意見是不準的，要看一下整體市場怎麼樣回饋這件事。它的散熱效能是不是表現得比較好，它是不是可能會比較安靜之類的。 那其實像我自己本身，我最希望改善的一個問題，其實是現在的電腦主機太吵這一件事情。電腦主機因為隨著不管像是顯示卡，當然顯示卡是一個主要的大宗耗能的來源，但其他的裝置其實也是慢慢的在增強。所以導致呢，其實現在的風扇都越來越多，那再來就是那個瓦數也越來越大。 所以其實我覺得現在的主機是太吵了。那我相信可能等到一兩代以後，搞不好什麼 7090 之類的，到時候呢那個主機應該是吵到一個靠北。所以沒有辦法，就是可能要找到一些新的方法去做散熱。 被動式散熱的可能性 那除了去改這個就是中介層的散熱之外呢，看有沒有辦法。我最近是有在研究啊，就上次有跟大家分享過，我有去找一些在海外組電腦的公司。他們有做一些是直接把整臺主機呢類似都用銅去做，所以就變成整臺主機是被動式散熱啊。只是它可以解的熱一般沒有辦法到那 500 瓦以上，大概 300 多瓦就了不起啊。 所以你最多就像說你可以用到什麼 4070，他們是已經有一個一個整機的 solution。就是你買回來呢那臺機子上面是沒有任何風扇的，所以就不會吵，就完全沒有聲音。這個是我夢寐以求的一個機子啊。 但是因為我都習慣直上，然後現在直上的機子呢就特別是，只要是 90 系列，像 4090 或者說 5090 呢，其實都是沒有辦法去解那個熱。我希望有時候讓他們可以解決這個問題啊。 那所以呢，液態金屬這個話題，我覺得在後面可能會變得蠻有趣的。那在臺股跟美股呢，其實都可以找到相關的東西那樣。因為這個我們節目是不喜歡直接去喊一些標題，所以我們很多時候就丟一些想法給大家。大家可以自己去找看看，因為你只要稍微動動 Google 就可以馬上找到一些答案。當然要稍微比較一下，不是每個東西有稱到的就一定是。 那收到這個顯示卡非常高興，所以在這邊還是要感謝一下各方大德的協助，讓小弟可以提早拿到這樣子的一個酷東西。 股市開盤與硬體股反彈 那再來在開股方面，目前整個市場的走向已經開始變得相對的明朗。在前面硬體在新春開盤的時候是重殺，然後後來就開始反彈。那到現在，現在呢其實市場也開始走出一些新的族群。 那像是工具機啊、機器人啊，那再來就是 IPC 工業電腦、光通軟體，都是屬於非常強勢的股票。那其中呢我最主要的東西是在軟體。那 IPC 的話其實對我來講是一個小遺憾。但以現在的表現來講，當然也不會特別遺憾。 我所謂的小遺憾是說，因為 IPC 我大概在一年半前左右就有試著要去賭它，但是其實我的時間是賭錯的。這邊就要直接跟大家承認，這其實就是錯的。就是說有時候你買得太早，那不是代表說你是先知，也不代表特別厲害，代表說你可能是錯估情勢。 所以在股票市場的投資，我覺得去抓好時間點，是非常重要的。因為那時候買太早。那現在大家才開始去針對 Edge Computing 這一塊，開始去做更多的琢磨，並且有看到逐漸發亮的一個氣息。 DeepSeek 的衝擊與 MOE、MLA 當然這還是要歸功於 DeepSeek，因為 DeepSeek 的一個橫空出世去展示了兩大可以去降成本的做法。一個是 MOE，當然它不是一個新東西，只是他們把它用出一個新滋味。再來就是 MLA，這個就比較偏向是他們真的搞出來的一個技術 know how。 所以 V3 呢，對於整個產業，其實是有蠻大的一個震撼。那這個呢，其實你去看一些 Earnings Code 就會注意到，就是很多家公司都有提到他們。 那我昨天在看 Net，也就是 Cloudflare 的一個 Earnings Code 裡面呢，他們就是有提到 DeepSeek 對他們的影響。也就是在之後呢相信在 Inference 端會大量的放量。因為呢他們很高興的表示說，終於不是隻有我們。他們本來就感覺只有我們認為說我們的 AI 模型可以更加的有效率。那現在呢有一個這個中國公司做。雖然當然他有一些他的疑慮，只是他提出來的兩個想法是正式可用的。 一個就是當然已經有前人之上的 MOE，那這個 MOE 他們玩出了新的滋味。再來就是 MLA，這比較偏向他們自己的努力。反正總之就是跟大家證明說，我可以用便宜的價格去做 AI。 那這樣的一個啟發，其實當然有些人可能不喜歡中國公司。但我在之前跟大家聊 DeepSeek 的時候聊過說不重要，你不喜歡它不重要。因為後面就是有其他公司一樣會站在 DeepSeek 開發的一個基礎上，然後去做出就是往更便宜的方向去前進的一個東西。 所以結論就是，就是整個 AI 模型在後面會更加加速的變成是 commodity，變成是一個大宗產品。這個也是符合我們自己之前的一個猜測。 Cloudflare 與 Apple 的策略地位 那在 Cloudflare 的一個 earnings code 裡面，也是跟大家講到這樣子一個說法。也就是做模型後面可能會變成一個蠻艱難的生意，應該是會變得蠻困難的。 那像 Apple，我覺得就是站在一個很漂亮的制高點。因為 Apple Intelligence 它雖然現在是用 GPT，可是他們已經強調說他們是可以去接受使用其他模型的。所以是你們這些模型要拜託他用，說不定你們還要倒貼給他，就像是 Google 要去在 Safari 上面變成是預設引擎一樣，就必須要去付錢給他。 那在 Cloudflare 這邊呢，也是展示出了這樣的一個霸氣。他的意思是講說現在超多客戶呢都是在他們的 serverless 的 solution 上面去放這些 AI 模型。所以對他們來說，AI 模型多多益善。我可以選擇去部署各式各樣的模型讓我的客戶去做選擇。 我的客戶呢可以在上面直接去建立他的 agent。在電話會議上面就舉了非常多的例子，各式各樣的客戶在上面去做到了各式各樣的一個自動化。那所以對他來講呢，reasoning 跟 inference 的一個需求大爆發是非常有利於他們的。 所以他們也很高興的表示說，原來不是隻有他們一家公司。但這可能有點臭屁的成分，是有在關注要如何讓這些 AI 的 models 更加的 efficient，往這個方向去前進。他們相信這會是一個大趨勢。也是我完全認同，完全相信這一套。 那我相信這就是為什麼市場的一些資金開始往 IPC 跑的一個主因。 IPC 與 Edge Computing 的深入分析 那當然我們過去聊過數次，那現在快速的 recap 一下。為什麼這些 IPC 有機會會吃到這方面的訂單？首先要先定義一下工業電腦是什麼。 工業電腦其實你可以想象成就是比一般居家電腦再高階一點的電腦。那這些電腦他們有時候用在一些比較極端的環境，像是一些軌道運輸的情境，就是可能放在軌道旁邊的某個這個鐵盒裡面，所以它會高溫日曬。那它就是要有比較好的一個耐用性。 那它有可能是放在醫院、診所、律師事務所或者一些辦公場合。那在一些什麼礦場之類的，反正總之他們一般會是需要去透過比較嚴苛的考驗，那要有很好的一個耐用性。 那工業電腦其實是一個非常廣的族群。像一般我們在講說 POS 機，那也是一種工業電腦。那只是我們在講這些 server 工業電腦廠他們本身也是有做，那只是一般他們做的東西不會是大家看到的那種主流的，像是之前的什麼 A100、H100 或是 B100。 要去開發這個東西是要拿到許可的，所以他們不會第一時間就有機會去做這樣的東西。這是前面那些大型的代工廠才有的生意。他們做的東西可能就要說是這個 NVIDIA 的 L40s，類似這樣子的東西。那一些比較就是偏中階或者說中低階的一個 AI 的 server，這是他們在專注的東西。 OEM、ODM 與 IPC 的區隔 那在另外一方面就是像以前為什麼會有這樣子大型的代工廠跟工業電腦廠會分庭抗禮呢？最主要原因是因為當你今天去下單，如果你自己是買個幾百幾千臺的話，你就是直接找這些大型的代工廠。但如果說你要買的東西是就你一個辦公室，你搞不好只要用到五臺之類的。那你去找這些大型代工廠，他們可能不願意幫你開案，他們可能不願意賣你。 所以你就去找到這些工業電腦廠，然後讓他去幫你開這種小量多樣化的東西。那因為他是特地幫你開案，然後要去符合你的需求，所以一般來說他們的毛利數字會比就是大家所認知到的 OEM 跟 ODM 都來得高。他的毛利是比較好的。 那很多這些 OEM、ODM 他們本身自己也有去養一些工業電腦廠，有去投資或甚至直接把它買下來。所以就是我全都要的意思。但是其實是各司其職，有些是負責大量的，有些東西是負責小量多樣化的。那因為小量多樣化的關係，價格一般也就比較漂亮。 Edge Computing 的定義與潛力 那我覺得我應該更嚴格的去定義這件事情。就是我認為其實在現在 Edge Computing 這個話題，Edge Computing 其實非常廣，像你的手機也是一個 Edge Computing。之後我們要講的 Edge 是講說在可能醫院、診所、辦公室、律師事務所、會計師事務所，他們的機房裡面，然後去放一個 AI 伺服器。 這樣的劇本有可能會更加快速的實現，比大家想的更早。最主要原因就是因為 AI 模型的一個大幅降價，然後外加開始更多人往這個方向去做開發，於是去部署自己的 AI 伺服器開始變成是一個有誘因的事情。 為什麼？因為當然大家會想說你東西直接上雲就好，可是問題是有很多東西是不能上雲的。那是有機密的或是有病患的隱私、你客戶的隱私、被告的隱私或什麼的。那這些東西你是沒有辦法直接讓它跑到雲端。 所以如果說你還是需要去槓桿一些 AI 的努力的話，你可能去找一個開源的模型，然後直接放在你們的機房。那這樣東西就是留在自己的地端，就不需要上雲。這個東西是有誘因的。 可是要瞭解到的是，因為現在等於說是開始去往 Edge Computing、往 Reasoning、往 Inference 去靠。但是不代表最後的贏家一定是這些 IPC。就 IPC 只是一個很容易想見的答案，但是不代表它是唯一的一個答案。 IPC 的主要競爭對手 這些 IPC 他們最大的一個敵人是誰呢？就是 NVIDIA 之前推出來的那個 GB10。而且 NVIDIA 那個 GB10 可能不只是只有一代的機型，它說不定會再繼續往後推或是再往上拉一個規格之類的。那這些東西其實會直接變成是這些 IPC 的一個競品。 當然你會講說裡面用的東西不太一樣，但總之這些東西也可以放在你的學校、單位、辦公室、你的醫院、診所，還是那些地方。然後你要把模型部署進去，完全可以辦到。而且 NVIDIA 給一個非常有競爭力的價格就是 10 萬塊。然後裡面給好給滿 RAM。那 RAM 給得越高在推論的表現就會越好。 所以這是一個非常非常好用的機子。就是你光是看它的 spec，你就知道說它有很多的應用機會。 消費級 GPU 也成為競爭者 所以我們可以從這邊瞭解到說，就是這些 IPC 它未必是直接受惠的一個物件。因為 NVIDIA 也開始去針對這些比較小量採用或者說是預算沒這麼高的客戶，然後去開發一個適合他的機種。 而且還有另外一個要注意的點是，就是像現在推出來的這個 5090 顯示卡。那這個顯示卡本身，你可以想象的時候，其實你要打遊戲的話，你不用買到這個 5090。那時候跟大家分析過，你只要買稍微低端一點的那幾個型號就可以了。你買到這張的有些，他是直接把這個當成是 AI 卡來做使用。 所以一些消費級的顯示卡其實也會變成是對手。特別是其實在 DeepSeek 之後，就不只是海外的一些公司要去競爭，連中國自己都在那邊內卷。像是李飛飛就在宣稱說他們可以搞出一個又再更小又再更便宜的模型。 那如果最後面真的是又小又便宜的話，你還真的需要這種中間過渡的某個 server 嗎？就那個 server 其實不便宜，有一個可能也是要幾十萬、百萬這樣子。你還需要這個東西嗎？不一定。 你搞不好就是直接用消費級的顯示卡，你就可以把 AI 部署在你的終端，就是一臺筆電。這檯筆電完全不要連網，他媽網路都不接，WiFi 直接他媽把它關掉。這個就是我們拿來存東西或者是我們拿來做一些 AI 槓桿去做使用的一個終端。我們就全部都用在這個地方。 在一些單位說不定這就是一個解方。他根本就不需要去買到那些伺服器。 Edge Computing 趨勢的多重選項 所以這要強調，就是我相信這個變運算的一個趨勢，在這邊已經正式的拐彎，就是加速，然後開始要往上衝。但是呢不是隻是用這個 IPC 才可以去做好這件事情。IPC 它是一個選項。那同時呢像 NVIDIA 的 GB10 也是一個選項。那再來一些消費級的顯示卡，它也可能是一個選項。 因為現在針對這個讓 AI 模型變得更小、更有效率的一個發展是勢不可擋，是衝得非常快。所以我相信啊，就最後面你電腦只要有相當好的一個顯示卡，也不用說真的頂好，就相當好就好，他就可以拿來做很多 AI 的使用。 這個應該是在接下來的一年內會看到的新趨勢。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。 巨頭的龐大資本支出計畫 那再來呢，Amazon 也開出了他們的一個 server 的 capex。所以就變成說大家都已經開出來了。Amazon 是 105 billion，Google 是 75 billion，Meta 是 65 billion，Microsoft 是 80 billion。 這隱含什麼意思呢？就是說大家沒有要踩剎車的意思。大家還是要瘋狂投資。雖然前面有 DeepSeek 的一個橫空出世，當然是符合我們的一個猜想。當時給的一個結論是雖然它變便宜了，可是變便宜呢同時可以代表的是那用的人就會變多了。 所以一來一往，變便宜了，你以為說大家就不要去做軍備競賽。沒有。因為用的人變多了，流量變大了，需求變大了。所以他們可能因為這樣子說不定還要買更多的東西。 那目前我們從巨頭的 CAPEX 就可以看出這樣的一個故事。 硬體公司的短期前景與風險警示 所以呢，就是在短期內，我相信一些 AI 伺服器相關的公司。我們先不去討論它的股價 Relay 相關的東西，應該是不會受到影響，甚至有可能還會加速。 只是按照過往的慣例，因為股票是一個很賤人稱的地方。就是我們在過去分享的一些案例，最經典的就是那時候的 IC 財辦三雄。他營收一路往上開，EPS 一路往上開，可是股價其實已經開始跌了。然後等到他開到最高點的時候，股價已經只剩下一半。這個就是 Rerate 的一個魔力。 然後外加市場是提前反應的。他搞不好會提前反應兩三年之後的事情。所以這個週期說不定可以走兩年。但他如果要去反應三年之後的下調，那都是有可能的。 所以針對硬體，你現在就是要去處理這些東西。它不是這麼單純的是去看一個短期的 CAPEX 然後就可以講說那我這邊就可以無限做多。即便看到這麼好的數字，可是這個數字可能是在大家的預期範圍之內。特別是這些數字開出來之後，如果你注意到相關的公司就這些會直接受惠的硬體沒有立即的噴的話，那就代表說這個數字其實超多人都已經有預期了。 反而後面就是只要任何的 miss 可能就會出狀況。 個人投資策略與風險管理 所以這邊也稍微的跟大家更新一下。那最後稍微分享一下自己在後面的一些看法。當然目前手上還是以多單為主，那也沒有考慮要去放一些空單。可是已經開始有去做一些風控的做法。 就像說像我自己在美股的話，目前超過一半以上都是軟體。那硬體的話就是有一些 chipset 的廠商，有一些 IC design，像是可能 NVIDIA、Marvell、Broadcom。這些都還是持續的有拿著。但自從 DeepSeek 事件之後，就一直是有鎖著 trailing stop 在那邊。 之後的 trailing stop 不是所有的部位要一鍵擒藏。因為這不是我的風格。我的 trailing stop 可能有些是會把它賣掉 20%，有些會設定賣掉 50% 之類的。反正就是都是有設定一個假設打到就要出去的位置。 那一般就是會設在可能很明顯可以看到下面有一個下緣的下緣的附近。但不會完全的設在那個完美的下緣，因為那個地方很多時候是拿來洗別人的。所以就是在硬體的部分，我就有做這樣子的東西。 軟體股的投資方向與策略 那軟體的話，我自己還是會傾向說還沒有結束。就軟體如果說開始有一些拉回，有一些崩跌的話，應該都還是會繼續站在買方。在美股是這樣規劃。 那臺股的話軟體的比例是相對是少的。那其他部分呢是一些臺股的供應鏈。但是也跟這些 AI 的 Hardware 是有點距離，不是完全靠在上面的東西。有些可能是就像說像是一些透鏡的類股。那有些可能是一些網通的類股。那再來有些可能是 CPU 相關類股，只是不是很光通那一邊。就是我沒有買到很光通那邊，還是買在偏 IC Design 這一邊。 那在我的看法就覺得這些東西目前是可以持續的看下去。因為它並不是在 AI hardware 的一個熱區。就是我又想要去閃一些現在可能是熱區，然後可能是有很多散戶禁流入的一個地方。 散戶流入與股價波動的觀察 那在過去一段時間也看到 Goldman Sachs 有一個報告出來，就是他們有一個知名的研究員，那大概就是每個幾個禮拜就會發一份報告。那是有提到說在 2 月的 9 月 6 日才沒幾天對吧，那這段時間內就有兩天是從 COVID，也就是 5 年以來的兩大散戶禁流入。然後去買了一些這些 AI 的 Big Names。 那當然不是要講說散戶絕對是錯。只是一般來講就在短線上開始有一堆散戶在買的時候，就是有機會又要建一個回當。剛好搭配我們對川普的認識，就是審查的時候搞不好就是一個買點。那之後覺得沒事的時候開始反彈。 那談那段時間你覺得真的安全的想追的時候，他又再給你搞一個。我們再談個關稅。今天那個什麼墨西哥總統又怎麼樣。就你應該會看到很多這樣跳恰恰的行為。 所以剛好就蠻符合就反彈了幾天之後，又一堆他媽的散戶直接車進去。就覺得有點害怕。我就覺得有點害怕。那只是我不會去看到這樣子的訊號就提早去可能把手上的東西丟掉或是去加控單。因為下的氣氛還不太像是那個樣子。只是該放的 trailing stop 就放在那邊。 但其實即便看到這樣子的一個東西，也不用太擔心。因為同樣一個研究員，他在後面有寫到另外一段，是就從下禮拜開始，就是一個可能很大型的股票回購。這些公司要開始去做回購的一個階段。 那回購股票本身呢，就是一個推升股價的動能。所以有大量的散戶進去，後面又有很多公司要回購，說不定這個就是一個很強大的買盤，有望去把整個 index 或者說相關的股票再一次的推出去。 巨頭投資與獲利預期的矛盾 只是因為看到有大量的散戶流入，然後外加剛才前面講到的這個 AI CapEx，它其實是兩個面向的東西。一個面向就是我們知道說針對硬體的投入還是會持續的進行下去。 另外一個面向就是，雖然他們去投入了大量的 AI CapEx，可是其實不代表他們立即的就是有從 AI 上面賺到很多錢。所以你有注意到有一些巨頭他的股價表現其實已經軟一陣子了。那這個很有可能就是市場去投出的一個懷疑票，就是不太信任，不太覺得你這個大量支出可以在短期內幫你轉來一些獲利。 那當然我們如果說冷靜下來或者說我們去談夢想的時候都知道說你不要這麼短視近利，你要看遠一點。可就如同上一集跟大家分享的，因為科技是有迴圈週期的。那這些股東們他們當然也知道說長期來看那可能會是好的。 就像不知道有些人講說長期來看我們都死了。所以很長期的東西，我們不用去想那麼遠的東西。我們先看可能我們可以掌握到的比較近的東西。 軍備競賽的邏輯與股東的想法 那我們知道說這是一個賽局。所以你必須要持續的投入，因為他只怕輸，他不怕說丟太多錢然後證明是 over spending。但這個是可能領導層的一個想法。但股東這邊的想法不一定是這樣。 也就是我們還是回到那時候去聊 DeepSeek 講的一個潛在的可能性。就是股東他不一定會直接去阻止你去做這些 expenditures，可是他有可能會開始去問你說有沒有一個更便宜的選項或是他們自己可能本身就會去找一些更便宜的一個選項。 那再來就是因為錢還是這麼多要丟下去。但同時呢如前面所說的 AI 的 Model 可能變成是一種大宗商品 commodity。那更代表了可能沒有辦法在很快的時間轉出他們要的錢。 AI 模型商品化與毛利壓力 就大家可能本來想象是說他的 ASP 是多少，那大家可以拿多少毛利，我們可以賺多少錢。然後現在發現說沒有沒有。這個模型的競爭還會更加的加強下去。所以會更加的銷價競爭。 所以我自己另外一個設定的觀察指標，除了在硬體這邊我會放 trailing stop 之外，然後再來就是我會在這些巨頭，我覺得特別的是 Amazon、Microsoft，還有 Google。Meta 可能還有，因為 Meta 有其他的業務去支撐它。 那這三個東西如果說在未來一段時間有注意到它的走勢是相對疲軟的話，我不敢講說這種東西會出現一個大型的 Rerate。可是它有可能就變成就某種程度的死錢之類的，就停在那邊。 那如果是這樣子的話，因為我自己手上有一些巨頭的股票，我自己就會考慮說把一些巨頭的股票給移出來，然後去參與一下現在市場上可能是比較主流的一些族群。也就是自己在壓住的東西，就像說砍掉雜草，我去灌溉鮮花。Peter Lynch 講的東西，類似往這個方向去走。 長期信心與短期調整 那之所以會這樣做的一個原因是因為，當然我還是相信這些巨頭就是長期來看是不錯。所以還是會留一些持股。那只是，不知道就是加整體的大盤的位階，然後外加其實從今年的年初，那時候有一個聽眾說他要轉全職。 我就說我感覺今年應該沒有這麼單純。應該沒有這麼單純。雖然你現在手上的東西很爽，可是我就覺得沒有這麼單純。特別是過得太舒服一般就是有問題。 所以有可能是這樣，就是搞不好軟體噴一陣子之後，又大家一起跌倒一起修正。然後之後進入一個全面的 transition，就是換成是下個階段的東西。現在可能是在一個轉移階段。已經很明顯看到資金往那個方向跑了。可是如果有更多資金要再往那個方向跑的話，那勢必要從一些東西領出來。 那從一些東西領出來有時候就會帶動大家一起下去。我是怕有這個大家一起下去的劇本。 資金流向與個股調整策略 所以會選擇去做一小波的太弱流向。也就是有些比較弱的東西、不會動的東西，我覺得選擇可能稍微去動它一下。但這個要稍微再觀察一下。因為就根據這個研究員的說法是，除了一堆散戶在買之外，也有 re purchase 的力量。 那如果 re purchase 的力量夠大的話，有推那有漲就沒事。所以這邊我會放一點技術面的色彩在裡面。然後接著就是去搭配，如果說有注意到川普他又準備要再出招的話，那可能就進入下一次。 反正我們已經預言過好幾次了。那也正式發生過一次了。就已經演給大家看川普投估怎麼樣玩。那如果是之前 2016 他上任就已經在市場的人，應該已經非常熟悉了。那只是現在就是再一次的去經歷一次。 當然他一定會有一些細部上的差距，可是我覺得大方向的邏輯是不會改變的。所以就會往這個方向去。我就搭配川普的一個喊盤，然後當成是每次喊盤之後掉下去的東西，我就順便去做一個太后流向這樣。 那有些東西如果達到 trailing stop 的話，我就會移去相對強的東西。在接下來我可能會偏向，因為在前陣子跟大家分享的一個概念是我覺得多做多錯。所以其實我一直趴在軟體等很久，然後等到我現在重油攤 hive 這樣。就是我已經等很久了。但現在可能又會再次回來，以我來說就是相對積極一點。就是要去觀察一下一下盤面整體的變化，然後立刻去做一些調整。 收尾與聽眾建議 那一樣我是跟大家分享我自己的心得。那大家要怎樣做是大家自己的事情。因為每個人的配置、持股跟心態、資金的量體、跟開槓桿的比例一定都不一樣。所以不可能是可以一言以蔽之的。只是分享自己的想法，那說不定可以跟大家的想法去做一個碰撞。然後大家可以去有辦法去規劃出更好的一個策略。這邊稍微跟大家分享一下。 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。 Q&A：祝福與家庭分享 第一位 Freddy Mercury666，祝林口 Yvonne 生日快樂。安老公你好，住在林口的 Yvonne，aka Excel 達人，aka 城裡的人，aka 檢舉達人，跟我一樣是您的聽眾。雖然沒有像我一樣每集都聽好幾遍，但會認真做筆記學習，是個勤奮好學又可愛的小寶寶。 想對他說我很珍惜跟你之間的緣分，也有請多指教。請你用他最愛的諾亞奶因祝他 2 月 26 號生日快樂喲。順利面試上新一的公司喲。那另外用呵斥諾亞喝可樂的聲音告訴他：不可以，不可以吃金字澱粉。 好了，一口就一口。我真的是這樣呵斥我兒子。只是我在最近幾天呢，我已經開始他開始不會去呵斥兒子。我稍微的縱容他一下。因為他重要開學，可以感覺到他的心情不太好。他已經拒絕出門好幾天了，他就是不要出門，他只想待在家裡，他只想看電視，他只想躺平。 而且他躺在沙灘上的姿勢跟我一樣，所以我看了我覺得還蠻心痛的。那再來呢就是我注意到就是，當我今天對兒子去施加管教，當然我們還是要管教，這是一定的。只是我每次管教完他，他一段時間就不想理我，他就不想要給我抱抱。我就要給我抱抱，我說爸爸沒有力氣了，爸爸要死掉了。 因為學他講話他大舌頭，爸爸要死掉了，快來救我，他就不要過來。所以就是我最近比較少去呵斥他。那等到他可能開學之後心情調整好之後，我再來呵斥他。該管的也是要管。那我們這個祝他 2 月 26 號生日快樂。 下面一位，我是肥迪，留言測試留言密碼測試第三次。這個是我認識的了。 下面一位 Ling Xin，主委講多久，我就聽多久。主委您好，幫我跟住在日本的二姐姐 2 月 10 號生日快樂喲。妹妹在等你回來一起吃爆芋頭的好料。去日本發現二姐夫都會聽主委的節目。請幫我跟姐夫說請記得帶壽星去吃好料喲。帶去，趕快帶去。 日本的好料是真的蠻多。我覺得日本是一個很屌的地方。就是你隨便進一個餐廳都很難被雷到。非常誇張，就是怎麼講就是整體的一個平均的水平是在一個很高的地方。很屌的地方。 Q&A：股票投資與公司分析 下面一位大安林佑家，大安林佑家，我目前臺股前三大持股是建策、志邦、奇鴻。夢哥有什麼看法嗎？ 不要這樣。這也不是爆牌臺。你有沒有注意到很多標的我在講的時候我都要閃，然後我自己買了小鬼谷。即便我有超多東西想跟大家分享，可是我就是會閃。因為我就想避免一些麻煩。但你都來問了，有問必答。反正就是聊公司不在聊股價。 建策的話，建策就是散熱片第一猛男。那當然目前在市場上講說 2486，有可能要去在一些地方去 gain 他的 share。可是無論如何，就是建策一直都是我心中的散熱的超屌的猛男之一。而且他卡的位置是它的 Heat Spreader 是非常厲害的。那個不是說什麼每個人都可以很輕鬆做進去的東西。 那只是在過去一段時間我們有注意到臺股的散熱都在資金撤出中。所以你目前遭遇到的事情，有可能是資金整體撤出的一個現象。但其實如果你拉長期來看的話，表現得非常好。那後面還是有很多新的故事有望展開。 那其實奇鴻也是類似的東西。奇鴻 AVC，AVC 其實在整個 Server 裡面能見度是非常高的。所以其實他選的東西，這兩個都是很頂尖的散熱股。 那在智邦的話，在最近的故事是比較多。智邦整體比起來應該會比這兩個再相對強一點。在後面的營運方面的東西，因為智邦是拿了就本身它是一個交換器很強大的公司。在 AI Server 其實也是 gain 了一堆東西。那在後面的成績，過去的幾季已經開始有在 Ramp。那後面應該會開出一些很不錯的成績。 一樣我們不是去針對股價說什麼東西，我們是講說產業面的話，就智邦後面的一段時間應該會表現得蠻不錯的。 那三二的話，就是目前市場上很明顯可以看得出來這個資金的偏好有開始轉移出去。所以要稍微注意一下就是我們前面講的那個 Rerate 的一個東西要思考一下。 Q&A：特斯拉與機器人 下面一位，我愛你，為愛你安安，謝寶貝。謝謝寶貝。想請教一下，雖然現在特斯拉的重點應該是在 FSD，但畢竟 FSD 的載體還是在車子上。在不考慮跟其他廠合作的前提之下，如果說交車資料持續的往下，有可能是小利空嗎？ 那另外最近回去看了我們洞子哥噴粉絲的精華，好像以前的味道回來一點的。這個我很高興。也就如果說國動又再一次要搞到腦充血的話，我又會再一次的當他的忠實的觀眾。因為我就是想要看他發瘋。 只是後來因為他不打 low 了。他不打 low 之後，他發瘋的頻率又變很低。所以後來就比較少看一點。 那再講說 FSD 如果沒有趕快去跟別人合作的話，有沒有可能是一個小利空？有可能。但這個就要看市場如何去詮釋。那從上次的交易資料就是看起來是不太好的一個數字。可是市場卻沒有做太大的反應。就呼應到我在幾之前就跟大家講說其實 Tesla 的交易資料後面你不用太認真去盯掃它。 因為其實當然有些東西不好直接說是為什麼，但我只能夠說就是一些公司它在可能比較新的時候刚推出某些東西的時候大家不知道，可是到後面就幾乎都是全開土的一個狀態。 這個 Corehouse 的騙數是多少？然後它家產能規劃怎麼樣？它什麼時候要 tap out？那再來就是說它在上海廠，上海廠有一堆專家會議都可以告訴你說他們的車子是要做幾臺。那再來就是可能哪些車款要推出，有什麼改款的專案，就絕大多數其實都是有辦法被 call 到的。就是在這個交測數字上面真的就是已經看到太多了。就基本上每次都大概落在自己的預期範圍內。 所以我才跟大家講說這個數字不一定是影響重大。那你也在他的開了一個交測數字之後，然後很多人講說因為伊朗在他的電話會里面媽超會吹泡泡的，吹到這個股價就不用跌了。當下是這樣一個狀況。 但你有沒有想過說其實不是因為他垂，這個數字就已經很多人都預期到一些大資都預期到，所以沒有變化。反而大家會直接就他的電話會議的一些說法然後去做一個反應。就我目前觀察到的狀況是這樣子。 那你說當然因為車子的數字一定要是好的才有可能會去，畢竟他是這個車子還是他的本體。當然他這個公司不只是車子，他有可能去推動說 FSD 的軟體訂閱的收入會更高。但其實目前市場在看他，他不只是在看他的車子的部分，也有在看機器人相關的東西。 雖然機器人在未來的幾年你有個幾萬臺就已經是一個 better than expectation，就大家就已經覺得這個數字是很好。但你就看一下臺股的一些機器人股把它噴到爛掉。就市場現在是真的很喜歡這個東西。 特斯拉的多元技術資產 那其實它在機器人裡面用到的技術會跟它在車子裡面用到的技術蠻多是重疊的。就像說在訓練方面可能都是使用 Dojo，然後在這個 Inference 端也就是車子或者說是機器人，可能都是使用 FSD 的晶片，都是共用的。 那再來就是特斯拉這家公司它現在有一個特別之處是，之前跟大家提過就是在我們現在看到的一些科技的巨頭或是一些軟體股其實他們頭像的一個方向都是比較偏向是語言模型的一個處理。絕大多數是語言。那有些多模態的可能會弄到一些圖片跟影片。 可是 Tesla 呢，它是一個 real time 的東西。它是一個實時拍攝的像是自駕車的影像的資料。這樣子的東西呢它其實在大量的累積之後搭配它的 Mega Cluster，其實特斯拉是有可能在後面會搞出一些東西的。只是這個東西其實我們現在沒有辦法很明確的去定義出它是什麼。 但它是在目前可能全世界首屈一指的有大量的資料。不管是在這個車用相關的東西還是說路上的交通一些變化，一些天氣然後一些偵測，它都是有超多的。你就想想美來車子就是一個趕車器跟錄影機，有超多的 data 在那邊 trade。 那這些東西都是會直接放到它的機器人裡面去做一個使用。當然不是說完全可以直接丟進去，可是你要知道說它有大量這樣子的一個資料。所以其實市場有蠻多資金是在交易這個東西。 你看一下臺股相關的基線股票，你更傻眼。就幹什麼噴到你媽都不認得。即便營收什麼小都沒有進來，但就是市場的偏好就在那一邊。 市場判斷的邏輯與理解 所以你不一定要完全的去盯著車子。你要知道其實就是這樣。就是有些你覺得超重要的東西，我就是要看交車資料。然後真的看一個好的 data，然後最後面是上漲。就說對吧，就是因為交車資料好就上漲。其實很多人都掉入這樣一個盲點。 就是你憑什麼代表市場去決定說現在市場在看什麼？沒有人知道。所以很多時候我們都要用拼湊的。那怎麼樣去拼湊呢？就是如果我們注意到有一個族群一起在動。好像假設說前面只有一些特定的軟體股自己在動。我們隨便舉例假設只有 Parentier 自己在動，那其他軟體都沒有動。那有可能就是 Parentier 它有它獨到之處，可能是業績很好之類的或是有一些 Catalyst。 可如果說你今天注意到說滿地的軟體幾乎都在動，只有少部分可能往下跌。那你就知道說其實市場是在看整體軟體的故事。所以如果說你可以瞭解這一環的話，就會知道說就是你可能很專注交車資料。那我就問你，請問一下現在是整體車廠、整體 IDM 的表現都很好嗎？ 若是的話，那可能大家在看電動車在看車子這一環。但如果說不是，是 Robotics 的股票表現好。那其實大家是在 trade Robotics 那一塊而不是你想象的車子到底賣幾臺。這個可能要稍微的思考一下。但也不是代表說我這個說法一定是對的。 只是很多時候這個市場就是大家各看各的。一個股價漲，然後很多人在那邊講說是什麼理由是什麼理由。美股因為市場真的太大了不好說。可是臺股有些東西是我們就是有把握知道說這個東西只有極少數人知道，那我們其實在漲這個東西。 你今天看到進去買的那個前五大股東，幹他們全部都在買這個故事。根本就不是討論群站圈講說是因為殖利率是因為什麼。根本就不是買那個東西。可是他們就自以為是買那個。因為看到上漲了剛好就是我預期這個東西是好，所以上漲。那就強制的把自己的思維帶入進去。 就我們很多時候是要去預防包含我自己也是要去預防自己的一廂情願。所以會去交叉比對一下就是市場上現在的主流在哪。為什麼一直去抓主流？就是你要抓說大家到底在吹什麼東西。所以稍微的跟你分享一下。 Q&A：家庭與健康 下面一位全家氣氛載，流感好可怕。喬五好，新年快樂。希望孟公可以用肌肉猛男家川普的雲包。這太難真的沒有辦法。祝忠實聽眾的我大兒子尼爾 3 月 6 號高好 12 歲生日快樂。 也祝他二月一個重要的考試能夠順順利利。那最後祝喬五、全家以及聽眾們我們都能夠身體健康。流感實在是太可怕了。我們祝尿 12 歲生日快樂。希望你的考試可以順利。 下面一位祝福各位新年快樂。請老公用諾亞奶因祝福 1962 年 2 月 6 號生的老爸。這是阿甘還是阿錢？應該是錢吧。應該不會有人名字叫甘吧。阿錢生日快樂喲。全馬要破五喲。身體要健康喲。飯要正常吃喲。謝謝祝福您新年快樂。二胎順產全家平安。 好非常感謝愛你。 下面一位吉娃娃之恨，愛大你好。我跟男友都是你的忠實聽眾。感謝你陪伴我們在車上度過好多時光。祝愛大一家平安，停車永遠都有停車位。也希望愛大用肌肉猛男的聲音祝男友 JIM 工作順利愛你哦。好愛你。 Q&A：葷段子與調整 下面一位空 peko，蹦蹦講蹦蹦講。直男家胡安安。我當兵的同梯分享自己差點變成 gay 的故事。他說有一次在游泳池，有個 gay 幫我打手槍。爽到我差點變成 gay。讓 gay 打手槍，這個行為就 gay 到不行。我同題怎麼會覺得自己不是 gay？ 那想問主演腦中有沒有出現畫面？還有公共泳池好可怕喔 Pekko。像這種狀況就是你問我說腦中有沒有畫面的時候才產生畫面。但是畫面其實沒有很明顯，就是一個人拖著地方跟人屌。然後還帶著泳帽。我不知道怎麼臺灣就是每個地方都強制大家戴泳帽。就每個人都戴一個泳帽在那邊真的超好笑。然後那邊握著人家屌。好但我們這樣不要去講這種奇怪的東西。 這個節目是你看像前面有一個 12 歲的小朋友，然後你在後面就給人家灌這種有的沒有的東西。 Q&A：投資與人生感悟 好下面一位江郎試字會開車，臭口水怪獸要加油。主演您好。我應該是聽眾中的少數族群。剛開始聽您的節目，我的歲數剛好是您的兩倍。那年一個傍晚在新莊 Costco 巧遇嫌抗力。但是因為擔心被當怪怪偶跡喪而錯失了合照的機會。下次一定會把握。 聽到現在關於投資的部分就是當下覺得有聽懂，但是後來常常發現自己搞錯重點。哈哈。還是想跟你和你軟正心的各位說謝謝。讓我回想人生最美好的部分。謝謝。 也就是說這位江陽世智兄是 64 歲是嗎？對六十幾歲。確實是在我們聽眾是相對比較少數的。我們聽眾的輪廓是三十幾歲最大宗，然後再來四幾歲，二十幾歲，然後可能就是五六十歲。然後再來才十幾歲。因為十幾歲你沒有錢可以投資，那也沒有人會聽這個節目。這樣所以十幾歲的聽眾是最少。但六十幾歲也是屬於希克。 那非常感謝你的支援。那我是絕對不會把大家當成什麼怪叔叔。這點我覺得我表現的還蠻不錯。那其實也是很慶幸就至今沒有真的遇到很怪，有時候很奇怪、很騷擾的聽眾。都沒有遇到。所以其實大家來跟我要講話或什麼都可以。 只是很多時候我看起來會很尷尬。我比你還尷尬。因為我是真的不太會跟人家這種就是不熟，然後很容易互動的人。我比較做不到。可能跟你熟一點就有辦法。可是我就沒有辦法。我就站在那邊。所以如果你不怕尷尬的話，那就可以來跟我講話。那也希望下次遇到你。 Q&A：家庭傳統與節日 下面一位爺爺抱著茶。現在聽眾的 ID 又越來越有創意了。那這樣陸宇也抱著茶。節日的感覺越來越淡。有個說法過節的氣氛是大人創造給小朋友一輩子的回憶。現在幼兒園大多是過萬聖聖誕這些西方節日。 還大會特地帶諾亞過東方的節日嗎？像是農曆的年夜飯和貼春聯、元宵的提燈籠、中秋的賞月。Lisa 在臺灣會帶諾亞過他們家鄉特有的節日嗎？哪一大除了聖誕節會期待，那顆被 Lisa 雪藏的聖誕樹之外，對哪些節日會有期待感？ 我兒子其實有在過東方的節日。因為他們學校本身就會過，有幫他拍拿春聯，然後穿紅獅子的衣服，就都是有。那年夜飯的話就是因為我們家族的年夜飯都已經散掉，所以沒有。但還是有跟自己的爸媽吃。貼春聯也有。那提燈籠也有，學校有做。賞月的話是還沒有試過，但之後可能賞月可以試試看。 那再來講說除了這個聖誕之外，我有期待什麼節日嗎？就比較沒有。聖誕是我最喜歡的節日之一。那老聽眾都知道。新聽眾不知道，就稍微說一下。反正簡單來講就是我本來對任何一個節日，包含我自己的生日，我都不在意。有時候自己的生日過了，我都不知道，是老婆跟我講，我才原來是我生日這樣。 那後來之所以會很喜歡聖誕節，就是因為我老婆來到臺灣之後她在跟我講說她要去買聖誕樹。那她剛在臺灣的時候其實我們是住在一個小套房裡面。那時候還在臺北，在住一個租的小套房。那所以就會覺得說這個空間就不夠了，為什麼還要買聖誕樹。但我們還是去買一棵適合那個房間的聖誕樹。 那之後呢他就是非常認真的去裝飾那個聖誕樹，然後就讓我過了一個非常難忘的聖誕節。就覺得真的非常有氛圍。該放的一些綵帶啊、燈光啊什麼都有。那後來呢我們搬來林口。那我們一開始來林口是因為就是我阿伯叫我來林口住。他說你來這邊，這邊可以比較適合成家啦，家比較大。你看在臺北那個地方，你如果要租金或是要買的話都這麼貴。你看林口這麼便宜。 所以後來我就因為這樣子來林口。那當我們租的地方變大之後呢，我們就換了一個更大的聖誕樹。所以就變成說其實在我們自己的成長的過程之中呢，我們慢慢的除了自己變老變大變成熟有小朋友之外，那聖誕樹也越來越大，也越做越細緻。那再來就是本來只有客廳會有，後來連房間都有。 所以本身他承載了蠻多我的回憶在裡面。然後外加第一次感受到那種佳節的氣氛就真的非常非常有氣氛。那我什麼事都不用做，他就把那個聖誕樹弄好。其實我覺得關鍵可能是我什麼事都不用做這一環。就是有人把那個東西弄好，所以我就覺得非常非常喜歡。大概是這樣。 那再來會不會去過他們的節日？我老婆只有帶我過一個節日，就是一樣是跨年。只是說他們在西班牙，就我老婆雖然是俄裔講俄文，莫德瓦裔俄裔都可以。那反正總之呢他還是在西班牙長大的人，所以他過的節日也是西班牙的節日。 那他唯一一個比較在意的就是他們在跨年的時候會隨著倒數，好像是吃 12 顆葡萄吧。就最後的 12 秒，沒有記錯的話，有點不記得。那他找我玩過一次，就是一秒鐘吃一顆葡萄，然後要去許願，就是每一秒好像可以講個東西，類似這樣。然後把 12 顆葡萄吃掉。但你他媽你又想要知道說這是一個多變態的事情。 12 顆葡萄，就依我來講，因為我們很會塞嘛，男生嘛沒差。可是我其實擔心說他會不小心梗到死掉。因為他說西班牙當地有沒有人因為這樣搞死掉。他說他不知道。那我們大概玩了一兩年之後，後來就沒有玩了。所以我們沒有真的在過他們的節日。 Q&A：推薦與祝福 那下面一位水踏先生，安卓仔買了蘋果留言了 5 5 顆新好評。之前網友推的科幻小說《極限返航》真的很推。有跟外星生命接觸的描寫，其實寫得非常好。非常感謝，講成這樣子我就勢必要找來看。 下面一位我就久，股票綠了聽股癌。我只要股票綠了聽股癌，心境就會變得很平靜。真的是能夠反覆一直重聽的好節目。還好我一開始投資的時候就被同事介紹了這個節目。因此在損益方面控制的很好。甚至每回大跌的時候就很開心的加碼。真的是我的明燈愛您。我也愛您。 下面一位米飛與摸摸，臺中肥宅馬飛，川普實在太像了。馬上來留言感謝謝好大一路分享。那請幫我祝福最可愛的寶寶，這個要怎麼念，LIONEL，Lion，Lionel，Leonel，你娘咧。健健康康長大。那還有祝福他媽媽 Laura 2 月 11 號。 那是小朋友的名字，對不起，對不起，對不起，對不起，Leonel。對不起，我以為是哪個臭痴漢給我取這種念不出來的名字。哦，就是梅西的名字嘛，Leonel，Leonel。寶寶健康長大。千萬不要因為一個低能叔叔下里巴人不學無術無下阿蒙學士潛鬥連你的名字都補一念就覺得這名字不好。 這名字很好。大家跟我一起念，L I O N E。Leonel，不是 Linia，不要亂念。Leonel。那 Leonel 一定要健康長大。那媽媽 Laura 生日快樂。 下面一位是號號不是字號。終於給我搶到票了。先祝夢宮及各位聽眾新年開工快樂，新的一年績效長紅。最近可能睡前聽古來的關係，昨天夢到你。因為節目滿 600 集所以決定在大巨蛋開見面會。你在 DJ 臺上播歌。Lisa 抱著二寶在你旁邊幫忙按按鈕。Noah 在臺前拿著麥克風跟聽眾說大家嗨起來好嗎？ 那舞臺後的螢幕是由 AI 挑出來最適合目前音樂律動的 K 線圖，隨著律動跳上跳下有夠嗨。希望這個夢能成真。 這個夢實在是他媽有夠不準。這個 DJ 臺放隔。我自己是會放隔，因為大學有去打工過，所以會一點。那這個 Lisa 抱著二寶在旁邊按按鈕，這個就不可能發生了。就連我自己有朋友吃飯，我老婆都不去。她都完全不出門。 那搞到就像之前有一個說法的講，有些朋友講說其實我沒有老婆，因為他們從來都沒有看過她。那再來諾娜拿著麥克風跟大家互動，這更不可能發生。看我兒子超級避暑。他非常非常內向，內向到很靠北那種程度。所以很多時候我們都是要刻意去訓練他，要他去跟別的小朋友玩，然後去鼓勵他去多互動。 雖然就如我之前跟大家分享的，這應該是生教的問題。因為自己的爸媽他就每天看到自己的爸媽都歪在家裡都不出去。那有時候會假裝自己不在家之類的。所以就會變成這個，可能他也知道說他要往這個方向去學習。就我們應該就是要待在家裡。所以我們也試著要帶他多去這個接觸一下外面的世界。 那但是用這種方式就太 hardcore，這應該不會發生。 Q&A：英文發音與名字 下面一位 MarsCG，這個名字挨大會怎麼發音？M A R C U，今天是怎樣？今天大家都知道考我他媽英文發音。這怎麼念？M A R C U L E X，M A R C U L E X。 嗨挨大您好。謝謝您總是可以在生活中分享也給予我們許多正向的幫助。很榮幸剛才大家是同年代的人。但後來發現很多時候人生的設定似乎就是固定的，就像玄學說的命定。小時候一直覺得過著不想要的人生覺得痛苦。一直到前幾年回頭看發現自己可能有將近十年的憂鬱。始終於到了近二三年突然有一天頓悟，開始過著不同世界觀的人生。 那是一種很神奇的感覺。跟您聽眾分享一句我的導師告訴我的話。命運兩個字，正確應該是理解成前後顛倒的運命。所有苦過來的經歷，總有一天會連成線，形成我們想要的樣子。 所以現在投入預防亞健康的專業人士，專注在身心健康的健身教練，持續邁向更高層級的 life coach，由內向外幫助人擁有更健全的身心靈兒努力。愛您。 非常感謝這位兄弟的分享。有一個說法我聽說，當然這個也是我在網路上看到，我覺得蠻有道理。就其實呢人生最痛苦、最煎熬的一段時間是從二十幾歲就是你開始出社會之後，然後到三十幾歲到你開始有家庭有小朋友。因為這段時間呢你有非常多的人生階段的變化。然後再來這段時間呢如果說你是有成家的那一派的話，你會有很多的支出有很多的壓力，然後你會甚至覺得自己喘不過氣。 可是到四十歲之後你就突然間的解脫。當然這個解脫並不是說什麼你把你的家庭跟小孩丟了。是說你就突然間悟到了就原來我其實是非常富足的，原來我是擁有一切。那只是因為可能前面那段時間我們的支出又高，又要扛房貸，可能又剛買車，有什麼壓力很大。所以就覺得那段時間好像是晦暗無光。 可是你回頭一看會發現那段時間可能是你過最充實的一段時間。所以跟大家共勉之久。 Q&A：迷茫與建議 下面一位迷網青年 999，可能有點長但希望可以給個方向。這個長度還好。上面那個比較長。國安你好。大學剛畢業的我是很多人口中的炒幣仔。現在已經完全退場，完全沒有感受到財富自由的感覺。拿著十位數的美金帶來的只有滿滿的無力感。失去了人生的方向，做任何事情都提不起勁。也變得疑神疑鬼，任何人都不相信，也不敢讓任何人知道這件事情。 曾經去看過心理醫生，但當下看到醫生就充滿恐懼，根本就不敢提這方面的事情。有在幾個能夠匿名的地方留言，希望可以得到一些幫助。 所以這位兄弟的煩惱是他家手上有十位數的美金，那他反而失去了人生的方向。其實我是可以理解。我是可以理解。因為當然我自己目前是沒有十位數的美金。那只是呢就因為你看到說就電動假設你一開始就把密技敲滿，這個電動就失去意義了。就你就完全不會在這個電動裡面獲得任何的成就感。你就只有可能爽一個小時。那之後呢這個遊戲時間應該是要拉 200 小時的東西，你一個小時就把它玩透了。 你就根本就不想玩了。所以可能會有這樣的一個狀況。那這時候呢我給你一個建議。因為我們身邊有幾個朋友就是做了一些事情。那你財富自由之後呢你去當交換學生。就是你就找一個地方不管是去可能東南亞或是去日本或是去美國。你就去當教練學生。你就去學某個東西語言學校之類的。然後你就去當一個菜雞。你就當一個他媽菜雞。 就是你其實口袋超級有錢，你其實超級闊綽然後很富裕。但是呢你就是要去重新的讓腳站回地上去感受你是活著的。那最好的方式呢就是去體驗一個你還沒有體驗過的人生。去體驗一下去找到自己的一個方向去談個戀愛。但是不要讓大家知道你很有錢。然後去打個工。 那如果說你老闆在那邊很昂蝦、腦滿腸肥在那邊跟你講說你好好工作你就可以跟老闆開一輛車子指著外面那臺 Lexus，你就微笑。你就微笑。你什麼不要說。你就說是老闆我會好好工作。你可能會重新找到人生體育位。 那我為什麼會給出這個感覺非常跳動的建議，是因為我們真的身邊有些朋友，我有觀察到他們很喜歡去唸語言學校。雖然我不知道這是不是某種暗號。說不定是我太淺。搞不好念語言學校是去跑皮之類的。這我不太確定。只是我就是注意到說有蠻多人去做這樣的事情。 他們就突然間的停止他的交易工作，然後跑去某個地方去生活。當然可能在那邊也會繼續 trace。不會像可能在臺灣這麼激進。然後去重新體驗那種菜雞人生。有些還交了好幾個女朋友。所以你可能可以這樣去感受看看。就重新回到那種學生生活。搞不好是一個方向。 那再來如果是我自己的建議的話，我不知道要怎麼告訴大家說可以去解決這樣的一個事情。那不然就把錢給我好了。 Q&A：人生與感悟 下面一位愛娛樂指引人生方向，感謝果來的優質節目。就是因為還沒有小孩嘛，所以就直接跟他攤牌就好了。既然還沒有小孩的話，我覺得很多事情都很好處理。因為有小孩之後，老實講事情會變得沒那麼單純。然後再來就是你可能要考慮小朋友的感受。因為小朋友說不定你非常喜歡爸爸，我非常喜歡媽媽，我非常喜歡你們兩個在一起。那都會讓你們的一些判斷變得可能相對的困難。 但既然都還沒有的話就直接攤牌，叫他解釋。那如果是解釋是不滿意的或是心中有疙瘩，就直接分開就好。因為沒有小孩，真的就我跟你講其實沒有小孩的婚姻就跟男女朋友在我看來是一樣的。 Q&A：投資收益與建議 下面一位大家都叫我仙女，財神刀財神刀。挨大您好。我骨牌已經第四期已轉全身。男友是個很保守的投資人，將價值投資奉為閨念。每次我認真看盤就時常在我旁邊碎念說 all in 大盤就好不要殺進殺出。因為 80% 的投資者都輸給大盤。 但我都是用自己的錢投資，去年 300 萬左右的本金賺了 100 多萬。也因為深入去研究各個標的時事非常有成就感跟收穫。臺股認真當衝一天也從幾千塊到一天幾萬塊。雖然溝通好多次這是我興趣和副業收入，又不是花他的錢。很想堵住快樂男友的嘴。但又不想讓男友看我的損益。 這樣還有姐媽非常愛你。我不知道你有沒有查一下就是臺灣 50 的一個表現。其實大概就三四十吧。所以你男朋友會想嘴你是很正常的。他覺得說我什麼都沒有做過，也是這樣的一個報酬。你做了半天你只有這樣子的報酬。 但其實當然因為我們自己本身是主動派的，所以我可以完全理解你為什麼想要這樣做。我也會支援並且是認為說你應該要繼續下去。只要你在裡面獲得樂趣。那同時不能夠自欺欺人，就隨時要一直去跟大盤比較，要去找一個 benchmark。 就如果說這個 benchmark 就是你把錢他媽定期定額都叼大。你自己在那邊弄半天的話，那你為什麼不要直接放那邊。就是這是一個很簡單的選項。但實際上我也理解，就是其實怎麼講到最後你會發現你就不要跟太多人去講你在做什麼事情。 那是因為我有節目，所以很好笑、很諷刺吧。就好像說一堆莫名其妙不認識我的人都知道我大概狀況怎麼樣。因為我節目會聊到我現在在做什麼。大家在幹嘛。所以大家其實也看得出來。那有些人還去挖說臺灣的一些那種股票什麼大股東看到你的名字之類的。所以好像我是蠻透明的。 可是實際上我跟大家講我後來都沒有再跟家人去聊投資相關的東西。沒有辦法。你真的聊不起來。你真的聊不起來。再來就是可能你知道你聊起來那你證明你可以的話，大家就開始問你一個問題。像我最常被問到的問題就是可不可以幫我代操。朋友啊家人啊一直這樣講。 就是他們可能一開始是先跟你擔嘛，跟他後來就這樣說。我非常努力我要叫你代操。可我到現在是沒有去代操任何人的一筆錢。因為就覺得很麻煩。我更不想做這樣的事情。而且變成是那我就再一次回到打工組嘛。我就是不想要打工啊。我怎麼可能再去幫別人打工。 所以就是你要知道這件事啊。就是有些東西是你不需要跟家人分享。有些東西其實不需要跟家人分享。只要跟家人說我在幹嘛你大概知道那今天假設說出一些意外的話哪邊可以找到錢或什麼，這樣就好。你有些東西不用多說。因為家人不管是你的男友、老公、爸爸媽媽、兒子女兒，他們不一定可以完全理解你。 你們是怎麼講就剛好是一個家庭湊在一起。可是不代表說你們會聚在一起因為你們所有的面相都契合。你們可能只是因為不知道你貪圖他的美色，他纏你的身體。搞不好只是這樣子。跟說你他媽你喜歡投資去買什麼部位，一點關係都沒有。所以你跟他講這麼多幹嘛。 很多時候你講越多衝突越多。就專注在你們可以互相接受的東西就好。反正我錢是我錢，你的錢是你的錢嘛。我們都有在為這個家裡貢獻就好。不用講太多。真的是這樣。那再見。",
    "searchText": "股癌 EP530 | 🍪 巨頭企業瘋狂投資 AI，整個市場資金湧向軟體。謝孟恭分享其臺股獲得歷史新高的喜悅，以及 5090 顯卡的液態金屬散熱話題，同時詳細解析 Edge Computing 與 IPC 的投資機會。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0530 md 集數：EP0530 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d959f21d 7790 4aa5 80f0 2220bfc7b6e8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/d959f21d 7790 4aa5 80f0 2220bfc7b6e8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d959f21d 7790 4aa5 80f0 2220bfc7b6e8/rssFileVip mp3?timestamp 1739002877556 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/d959f21d 7790 4aa5 80f0 2220bfc7b6e8/rssFileVip mp3?timestamp 1739002877556 EP530 🍪 開場 / 贊助：Saily eSIM 歡迎收聽骨牌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。 出國旅遊或出差，網路位置都是必備的東西，但是在機場排隊買 SIM 卡或是到處找 WiFi 熱點實在是不太方便。Saily eSIM 解決了這個問題，讓你從抵達當地就開始有網路，不需要再花時間和心力在這些細節上。 在出發前你只要下載好 Saily App，並在網站上挑選適合的方案，開通 eSIM 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time high。所以今天整天心情都是非常非常的好，從昨天好到現在。 NVIDIA 5090 與液態金屬散熱 那昨天呢也收到了這個來自於 NVIDIA 的 5090。那這個 5090 是一張非常非常屌炮的顯示卡，價格也是要價不菲。那再來現在要拿到也是比較困難。那我是屬於非常幸運，可以拿到老黃的簽名版本。 那這張卡本來是打算要拿來用，可是因為那個簽名真的籤得太漂亮了，所以就決定把它供在架上，再買一張拿來用。一張拿來擺，一張拿來用。 那這張顯示卡它比較特別的地方是它在它的這個 chipset 上面是有一個液態金屬層。那這個液態金屬，其實我這很好奇，就是會不會後面變成市場上的一個話題之一。因為就我理解，他們可能會先用在 Consumer 這一邊，那在 Consumer 這邊去做一定程度的測試之後，他有可能會把它用進去 Data Center。那這中間可能不知道時間會拉多久，一兩年或是兩三年。但總之就是在 Consumer 這邊，我們接下來等到產品正式的大放量之後，越來越多消費者拿到 5090 之後，我們再來觀察大家的一個意見。 因為有時候只看自己的意見是不準的，要看一下整體市場怎麼樣回饋這件事。它的散熱效能是不是表現得比較好，它是不是可能會比較安靜之類的。 那其實像我自己本身，我最希望改善的一個問題，其實是現在的電腦主機太吵這一件事情。電腦主機因為隨著不管像是顯示卡，當然顯示卡是一個主要的大宗耗能的來源，但其他的裝置其實也是慢慢的在增強。所以導致呢，其實現在的風扇都越來越多，那再來就是那個瓦數也越來越大。 所以其實我覺得現在的主機是太吵了。那我相信可能等到一兩代以後，搞不好什麼 7090 之類的，到時候呢那個主機應該是吵到一個靠北。所以沒有辦法，就是可能要找到一些新的方法去做散熱。 被動式散熱的可能性 那除了去改這個就是中介層的散熱之外呢，看有沒有辦法。我最近是有在研究啊，就上次有跟大家分享過，我有去找一些在海外組電腦的公司。他們有做一些是直接把整臺主機呢類似都用銅去做，所以就變成整臺主機是被動式散熱啊。只是它可以解的熱一般沒有辦法到那 500 瓦以上，大概 300 多瓦就了不起啊。 所以你最多就像說你可以用到什麼 4070，他們是已經有一個一個整機的 solution。就是你買回來呢那臺機子上面是沒有任何風扇的，所以就不會吵，就完全沒有聲音。這個是我夢寐以求的一個機子啊。 但是因為我都習慣直上，然後現在直上的機子呢就特別是，只要是 90 系列，像 4090 或者說 5090 呢，其實都是沒有辦法去解那個熱。我希望有時候讓他們可以解決這個問題啊。 那所以呢，液態金屬這個話題，我覺得在後面可能會變得蠻有趣的。那在臺股跟美股呢，其實都可以找到相關的東西那樣。因為這個我們節目是不喜歡直接去喊一些標題，所以我們很多時候就丟一些想法給大家。大家可以自己去找看看，因為你只要稍微動動 Google 就可以馬上找到一些答案。當然要稍微比較一下，不是每個東西有稱到的就一定是。 那收到這個顯示卡非常高興，所以在這邊還是要感謝一下各方大德的協助，讓小弟可以提早拿到這樣子的一個酷東西。 股市開盤與硬體股反彈 那再來在開股方面，目前整個市場的走向已經開始變得相對的明朗。在前面硬體在新春開盤的時候是重殺，然後後來就開始反彈。那到現在，現在呢其實市場也開始走出一些新的族群。 那像是工具機啊、機器人啊，那再來就是 IPC 工業電腦、光通軟體，都是屬於非常強勢的股票。那其中呢我最主要的東西是在軟體。那 IPC 的話其實對我來講是一個小遺憾。但以現在的表現來講，當然也不會特別遺憾。 我所謂的小遺憾是說，因為 IPC 我大概在一年半前左右就有試著要去賭它，但是其實我的時間是賭錯的。這邊就要直接跟大家承認，這其實就是錯的。就是說有時候你買得太早，那不是代表說你是先知，也不代表特別厲害，代表說你可能是錯估情勢。 所以在股票市場的投資，我覺得去抓好時間點，是非常重要的。因為那時候買太早。那現在大家才開始去針對 Edge Computing 這一塊，開始去做更多的琢磨，並且有看到逐漸發亮的一個氣息。 DeepSeek 的衝擊與 MOE、MLA 當然這還是要歸功於 DeepSeek，因為 DeepSeek 的一個橫空出世去展示了兩大可以去降成本的做法。一個是 MOE，當然它不是一個新東西，只是他們把它用出一個新滋味。再來就是 MLA，這個就比較偏向是他們真的搞出來的一個技術 know how。 所以 V3 呢，對於整個產業，其實是有蠻大的一個震撼。那這個呢，其實你去看一些 Earnings Code 就會注意到，就是很多家公司都有提到他們。 那我昨天在看 Net，也就是 Cloudflare 的一個 Earnings Code 裡面呢，他們就是有提到 DeepSeek 對他們的影響。也就是在之後呢相信在 Inference 端會大量的放量。因為呢他們很高興的表示說，終於不是隻有我們。他們本來就感覺只有我們認為說我們的 AI 模型可以更加的有效率。那現在呢有一個這個中國公司做。雖然當然他有一些他的疑慮，只是他提出來的兩個想法是正式可用的。 一個就是當然已經有前人之上的 MOE，那這個 MOE 他們玩出了新的滋味。再來就是 MLA，這比較偏向他們自己的努力。反正總之就是跟大家證明說，我可以用便宜的價格去做 AI。 那這樣的一個啟發，其實當然有些人可能不喜歡中國公司。但我在之前跟大家聊 DeepSeek 的時候聊過說不重要，你不喜歡它不重要。因為後面就是有其他公司一樣會站在 DeepSeek 開發的一個基礎上，然後去做出就是往更便宜的方向去前進的一個東西。 所以結論就是，就是整個 AI 模型在後面會更加加速的變成是 commodity，變成是一個大宗產品。這個也是符合我們自己之前的一個猜測。 Cloudflare 與 Apple 的策略地位 那在 Cloudflare 的一個 earnings code 裡面，也是跟大家講到這樣子一個說法。也就是做模型後面可能會變成一個蠻艱難的生意，應該是會變得蠻困難的。 那像 Apple，我覺得就是站在一個很漂亮的制高點。因為 Apple Intelligence 它雖然現在是用 GPT，可是他們已經強調說他們是可以去接受使用其他模型的。所以是你們這些模型要拜託他用，說不定你們還要倒貼給他，就像是 Google 要去在 Safari 上面變成是預設引擎一樣，就必須要去付錢給他。 那在 Cloudflare 這邊呢，也是展示出了這樣的一個霸氣。他的意思是講說現在超多客戶呢都是在他們的 serverless 的 solution 上面去放這些 AI 模型。所以對他們來說，AI 模型多多益善。我可以選擇去部署各式各樣的模型讓我的客戶去做選擇。 我的客戶呢可以在上面直接去建立他的 agent。在電話會議上面就舉了非常多的例子，各式各樣的客戶在上面去做到了各式各樣的一個自動化。那所以對他來講呢，reasoning 跟 inference 的一個需求大爆發是非常有利於他們的。 所以他們也很高興的表示說，原來不是隻有他們一家公司。但這可能有點臭屁的成分，是有在關注要如何讓這些 AI 的 models 更加的 efficient，往這個方向去前進。他們相信這會是一個大趨勢。也是我完全認同，完全相信這一套。 那我相信這就是為什麼市場的一些資金開始往 IPC 跑的一個主因。 IPC 與 Edge Computing 的深入分析 那當然我們過去聊過數次，那現在快速的 recap 一下。為什麼這些 IPC 有機會會吃到這方面的訂單？首先要先定義一下工業電腦是什麼。 工業電腦其實你可以想象成就是比一般居家電腦再高階一點的電腦。那這些電腦他們有時候用在一些比較極端的環境，像是一些軌道運輸的情境，就是可能放在軌道旁邊的某個這個鐵盒裡面，所以它會高溫日曬。那它就是要有比較好的一個耐用性。 那它有可能是放在醫院、診所、律師事務所或者一些辦公場合。那在一些什麼礦場之類的，反正總之他們一般會是需要去透過比較嚴苛的考驗，那要有很好的一個耐用性。 那工業電腦其實是一個非常廣的族群。像一般我們在講說 POS 機，那也是一種工業電腦。那只是我們在講這些 server 工業電腦廠他們本身也是有做，那只是一般他們做的東西不會是大家看到的那種主流的，像是之前的什麼 A100、H100 或是 B100。 要去開發這個東西是要拿到許可的，所以他們不會第一時間就有機會去做這樣的東西。這是前面那些大型的代工廠才有的生意。他們做的東西可能就要說是這個 NVIDIA 的 L40s，類似這樣子的東西。那一些比較就是偏中階或者說中低階的一個 AI 的 server，這是他們在專注的東西。 OEM、ODM 與 IPC 的區隔 那在另外一方面就是像以前為什麼會有這樣子大型的代工廠跟工業電腦廠會分庭抗禮呢？最主要原因是因為當你今天去下單，如果你自己是買個幾百幾千臺的話，你就是直接找這些大型的代工廠。但如果說你要買的東西是就你一個辦公室，你搞不好只要用到五臺之類的。那你去找這些大型代工廠，他們可能不願意幫你開案，他們可能不願意賣你。 所以你就去找到這些工業電腦廠，然後讓他去幫你開這種小量多樣化的東西。那因為他是特地幫你開案，然後要去符合你的需求，所以一般來說他們的毛利數字會比就是大家所認知到的 OEM 跟 ODM 都來得高。他的毛利是比較好的。 那很多這些 OEM、ODM 他們本身自己也有去養一些工業電腦廠，有去投資或甚至直接把它買下來。所以就是我全都要的意思。但是其實是各司其職，有些是負責大量的，有些東西是負責小量多樣化的。那因為小量多樣化的關係，價格一般也就比較漂亮。 Edge Computing 的定義與潛力 那我覺得我應該更嚴格的去定義這件事情。就是我認為其實在現在 Edge Computing 這個話題，Edge Computing 其實非常廣，像你的手機也是一個 Edge Computing。之後我們要講的 Edge 是講說在可能醫院、診所、辦公室、律師事務所、會計師事務所，他們的機房裡面，然後去放一個 AI 伺服器。 這樣的劇本有可能會更加快速的實現，比大家想的更早。最主要原因就是因為 AI 模型的一個大幅降價，然後外加開始更多人往這個方向去做開發，於是去部署自己的 AI 伺服器開始變成是一個有誘因的事情。 為什麼？因為當然大家會想說你東西直接上雲就好，可是問題是有很多東西是不能上雲的。那是有機密的或是有病患的隱私、你客戶的隱私、被告的隱私或什麼的。那這些東西你是沒有辦法直接讓它跑到雲端。 所以如果說你還是需要去槓桿一些 AI 的努力的話，你可能去找一個開源的模型，然後直接放在你們的機房。那這樣東西就是留在自己的地端，就不需要上雲。這個東西是有誘因的。 可是要瞭解到的是，因為現在等於說是開始去往 Edge Computing、往 Reasoning、往 Inference 去靠。但是不代表最後的贏家一定是這些 IPC。就 IPC 只是一個很容易想見的答案，但是不代表它是唯一的一個答案。 IPC 的主要競爭對手 這些 IPC 他們最大的一個敵人是誰呢？就是 NVIDIA 之前推出來的那個 GB10。而且 NVIDIA 那個 GB10 可能不只是只有一代的機型，它說不定會再繼續往後推或是再往上拉一個規格之類的。那這些東西其實會直接變成是這些 IPC 的一個競品。 當然你會講說裡面用的東西不太一樣，但總之這些東西也可以放在你的學校、單位、辦公室、你的醫院、診所，還是那些地方。然後你要把模型部署進去，完全可以辦到。而且 NVIDIA 給一個非常有競爭力的價格就是 10 萬塊。然後裡面給好給滿 RAM。那 RAM 給得越高在推論的表現就會越好。 所以這是一個非常非常好用的機子。就是你光是看它的 spec，你就知道說它有很多的應用機會。 消費級 GPU 也成為競爭者 所以我們可以從這邊瞭解到說，就是這些 IPC 它未必是直接受惠的一個物件。因為 NVIDIA 也開始去針對這些比較小量採用或者說是預算沒這麼高的客戶，然後去開發一個適合他的機種。 而且還有另外一個要注意的點是，就是像現在推出來的這個 5090 顯示卡。那這個顯示卡本身，你可以想象的時候，其實你要打遊戲的話，你不用買到這個 5090。那時候跟大家分析過，你只要買稍微低端一點的那幾個型號就可以了。你買到這張的有些，他是直接把這個當成是 AI 卡來做使用。 所以一些消費級的顯示卡其實也會變成是對手。特別是其實在 DeepSeek 之後，就不只是海外的一些公司要去競爭，連中國自己都在那邊內卷。像是李飛飛就在宣稱說他們可以搞出一個又再更小又再更便宜的模型。 那如果最後面真的是又小又便宜的話，你還真的需要這種中間過渡的某個 server 嗎？就那個 server 其實不便宜，有一個可能也是要幾十萬、百萬這樣子。你還需要這個東西嗎？不一定。 你搞不好就是直接用消費級的顯示卡，你就可以把 AI 部署在你的終端，就是一臺筆電。這檯筆電完全不要連網，他媽網路都不接，WiFi 直接他媽把它關掉。這個就是我們拿來存東西或者是我們拿來做一些 AI 槓桿去做使用的一個終端。我們就全部都用在這個地方。 在一些單位說不定這就是一個解方。他根本就不需要去買到那些伺服器。 Edge Computing 趨勢的多重選項 所以這要強調，就是我相信這個變運算的一個趨勢，在這邊已經正式的拐彎，就是加速，然後開始要往上衝。但是呢不是隻是用這個 IPC 才可以去做好這件事情。IPC 它是一個選項。那同時呢像 NVIDIA 的 GB10 也是一個選項。那再來一些消費級的顯示卡，它也可能是一個選項。 因為現在針對這個讓 AI 模型變得更小、更有效率的一個發展是勢不可擋，是衝得非常快。所以我相信啊，就最後面你電腦只要有相當好的一個顯示卡，也不用說真的頂好，就相當好就好，他就可以拿來做很多 AI 的使用。 這個應該是在接下來的一年內會看到的新趨勢。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。 巨頭的龐大資本支出計畫 那再來呢，Amazon 也開出了他們的一個 server 的 capex。所以就變成說大家都已經開出來了。Amazon 是 105 billion，Google 是 75 billion，Meta 是 65 billion，Microsoft 是 80 billion。 這隱含什麼意思呢？就是說大家沒有要踩剎車的意思。大家還是要瘋狂投資。雖然前面有 DeepSeek 的一個橫空出世，當然是符合我們的一個猜想。當時給的一個結論是雖然它變便宜了，可是變便宜呢同時可以代表的是那用的人就會變多了。 所以一來一往，變便宜了，你以為說大家就不要去做軍備競賽。沒有。因為用的人變多了，流量變大了，需求變大了。所以他們可能因為這樣子說不定還要買更多的東西。 那目前我們從巨頭的 CAPEX 就可以看出這樣的一個故事。 硬體公司的短期前景與風險警示 所以呢，就是在短期內，我相信一些 AI 伺服器相關的公司。我們先不去討論它的股價 Relay 相關的東西，應該是不會受到影響，甚至有可能還會加速。 只是按照過往的慣例，因為股票是一個很賤人稱的地方。就是我們在過去分享的一些案例，最經典的就是那時候的 IC 財辦三雄。他營收一路往上開，EPS 一路往上開，可是股價其實已經開始跌了。然後等到他開到最高點的時候，股價已經只剩下一半。這個就是 Rerate 的一個魔力。 然後外加市場是提前反應的。他搞不好會提前反應兩三年之後的事情。所以這個週期說不定可以走兩年。但他如果要去反應三年之後的下調，那都是有可能的。 所以針對硬體，你現在就是要去處理這些東西。它不是這麼單純的是去看一個短期的 CAPEX 然後就可以講說那我這邊就可以無限做多。即便看到這麼好的數字，可是這個數字可能是在大家的預期範圍之內。特別是這些數字開出來之後，如果你注意到相關的公司就這些會直接受惠的硬體沒有立即的噴的話，那就代表說這個數字其實超多人都已經有預期了。 反而後面就是只要任何的 miss 可能就會出狀況。 個人投資策略與風險管理 所以這邊也稍微的跟大家更新一下。那最後稍微分享一下自己在後面的一些看法。當然目前手上還是以多單為主，那也沒有考慮要去放一些空單。可是已經開始有去做一些風控的做法。 就像說像我自己在美股的話，目前超過一半以上都是軟體。那硬體的話就是有一些 chipset 的廠商，有一些 IC design，像是可能 NVIDIA、Marvell、Broadcom。這些都還是持續的有拿著。但自從 DeepSeek 事件之後，就一直是有鎖著 trailing stop 在那邊。 之後的 trailing stop 不是所有的部位要一鍵擒藏。因為這不是我的風格。我的 trailing stop 可能有些是會把它賣掉 20%，有些會設定賣掉 50% 之類的。反正就是都是有設定一個假設打到就要出去的位置。 那一般就是會設在可能很明顯可以看到下面有一個下緣的下緣的附近。但不會完全的設在那個完美的下緣，因為那個地方很多時候是拿來洗別人的。所以就是在硬體的部分，我就有做這樣子的東西。 軟體股的投資方向與策略 那軟體的話，我自己還是會傾向說還沒有結束。就軟體如果說開始有一些拉回，有一些崩跌的話，應該都還是會繼續站在買方。在美股是這樣規劃。 那臺股的話軟體的比例是相對是少的。那其他部分呢是一些臺股的供應鏈。但是也跟這些 AI 的 Hardware 是有點距離，不是完全靠在上面的東西。有些可能是就像說像是一些透鏡的類股。那有些可能是一些網通的類股。那再來有些可能是 CPU 相關類股，只是不是很光通那一邊。就是我沒有買到很光通那邊，還是買在偏 IC Design 這一邊。 那在我的看法就覺得這些東西目前是可以持續的看下去。因為它並不是在 AI hardware 的一個熱區。就是我又想要去閃一些現在可能是熱區，然後可能是有很多散戶禁流入的一個地方。 散戶流入與股價波動的觀察 那在過去一段時間也看到 Goldman Sachs 有一個報告出來，就是他們有一個知名的研究員，那大概就是每個幾個禮拜就會發一份報告。那是有提到說在 2 月的 9 月 6 日才沒幾天對吧，那這段時間內就有兩天是從 COVID，也就是 5 年以來的兩大散戶禁流入。然後去買了一些這些 AI 的 Big Names。 那當然不是要講說散戶絕對是錯。只是一般來講就在短線上開始有一堆散戶在買的時候，就是有機會又要建一個回當。剛好搭配我們對川普的認識，就是審查的時候搞不好就是一個買點。那之後覺得沒事的時候開始反彈。 那談那段時間你覺得真的安全的想追的時候，他又再給你搞一個。我們再談個關稅。今天那個什麼墨西哥總統又怎麼樣。就你應該會看到很多這樣跳恰恰的行為。 所以剛好就蠻符合就反彈了幾天之後，又一堆他媽的散戶直接車進去。就覺得有點害怕。我就覺得有點害怕。那只是我不會去看到這樣子的訊號就提早去可能把手上的東西丟掉或是去加控單。因為下的氣氛還不太像是那個樣子。只是該放的 trailing stop 就放在那邊。 但其實即便看到這樣子的一個東西，也不用太擔心。因為同樣一個研究員，他在後面有寫到另外一段，是就從下禮拜開始，就是一個可能很大型的股票回購。這些公司要開始去做回購的一個階段。 那回購股票本身呢，就是一個推升股價的動能。所以有大量的散戶進去，後面又有很多公司要回購，說不定這個就是一個很強大的買盤，有望去把整個 index 或者說相關的股票再一次的推出去。 巨頭投資與獲利預期的矛盾 只是因為看到有大量的散戶流入，然後外加剛才前面講到的這個 AI CapEx，它其實是兩個面向的東西。一個面向就是我們知道說針對硬體的投入還是會持續的進行下去。 另外一個面向就是，雖然他們去投入了大量的 AI CapEx，可是其實不代表他們立即的就是有從 AI 上面賺到很多錢。所以你有注意到有一些巨頭他的股價表現其實已經軟一陣子了。那這個很有可能就是市場去投出的一個懷疑票，就是不太信任，不太覺得你這個大量支出可以在短期內幫你轉來一些獲利。 那當然我們如果說冷靜下來或者說我們去談夢想的時候都知道說你不要這麼短視近利，你要看遠一點。可就如同上一集跟大家分享的，因為科技是有迴圈週期的。那這些股東們他們當然也知道說長期來看那可能會是好的。 就像不知道有些人講說長期來看我們都死了。所以很長期的東西，我們不用去想那麼遠的東西。我們先看可能我們可以掌握到的比較近的東西。 軍備競賽的邏輯與股東的想法 那我們知道說這是一個賽局。所以你必須要持續的投入，因為他只怕輸，他不怕說丟太多錢然後證明是 over spending。但這個是可能領導層的一個想法。但股東這邊的想法不一定是這樣。 也就是我們還是回到那時候去聊 DeepSeek 講的一個潛在的可能性。就是股東他不一定會直接去阻止你去做這些 expenditures，可是他有可能會開始去問你說有沒有一個更便宜的選項或是他們自己可能本身就會去找一些更便宜的一個選項。 那再來就是因為錢還是這麼多要丟下去。但同時呢如前面所說的 AI 的 Model 可能變成是一種大宗商品 commodity。那更代表了可能沒有辦法在很快的時間轉出他們要的錢。 AI 模型商品化與毛利壓力 就大家可能本來想象是說他的 ASP 是多少，那大家可以拿多少毛利，我們可以賺多少錢。然後現在發現說沒有沒有。這個模型的競爭還會更加的加強下去。所以會更加的銷價競爭。 所以我自己另外一個設定的觀察指標，除了在硬體這邊我會放 trailing stop 之外，然後再來就是我會在這些巨頭，我覺得特別的是 Amazon、Microsoft，還有 Google。Meta 可能還有，因為 Meta 有其他的業務去支撐它。 那這三個東西如果說在未來一段時間有注意到它的走勢是相對疲軟的話，我不敢講說這種東西會出現一個大型的 Rerate。可是它有可能就變成就某種程度的死錢之類的，就停在那邊。 那如果是這樣子的話，因為我自己手上有一些巨頭的股票，我自己就會考慮說把一些巨頭的股票給移出來，然後去參與一下現在市場上可能是比較主流的一些族群。也就是自己在壓住的東西，就像說砍掉雜草，我去灌溉鮮花。Peter Lynch 講的東西，類似往這個方向去走。 長期信心與短期調整 那之所以會這樣做的一個原因是因為，當然我還是相信這些巨頭就是長期來看是不錯。所以還是會留一些持股。那只是，不知道就是加整體的大盤的位階，然後外加其實從今年的年初，那時候有一個聽眾說他要轉全職。 我就說我感覺今年應該沒有這麼單純。應該沒有這麼單純。雖然你現在手上的東西很爽，可是我就覺得沒有這麼單純。特別是過得太舒服一般就是有問題。 所以有可能是這樣，就是搞不好軟體噴一陣子之後，又大家一起跌倒一起修正。然後之後進入一個全面的 transition，就是換成是下個階段的東西。現在可能是在一個轉移階段。已經很明顯看到資金往那個方向跑了。可是如果有更多資金要再往那個方向跑的話，那勢必要從一些東西領出來。 那從一些東西領出來有時候就會帶動大家一起下去。我是怕有這個大家一起下去的劇本。 資金流向與個股調整策略 所以會選擇去做一小波的太弱流向。也就是有些比較弱的東西、不會動的東西，我覺得選擇可能稍微去動它一下。但這個要稍微再觀察一下。因為就根據這個研究員的說法是，除了一堆散戶在買之外，也有 re purchase 的力量。 那如果 re purchase 的力量夠大的話，有推那有漲就沒事。所以這邊我會放一點技術面的色彩在裡面。然後接著就是去搭配，如果說有注意到川普他又準備要再出招的話，那可能就進入下一次。 反正我們已經預言過好幾次了。那也正式發生過一次了。就已經演給大家看川普投估怎麼樣玩。那如果是之前 2016 他上任就已經在市場的人，應該已經非常熟悉了。那只是現在就是再一次的去經歷一次。 當然他一定會有一些細部上的差距，可是我覺得大方向的邏輯是不會改變的。所以就會往這個方向去。我就搭配川普的一個喊盤，然後當成是每次喊盤之後掉下去的東西，我就順便去做一個太后流向這樣。 那有些東西如果達到 trailing stop 的話，我就會移去相對強的東西。在接下來我可能會偏向，因為在前陣子跟大家分享的一個概念是我覺得多做多錯。所以其實我一直趴在軟體等很久，然後等到我現在重油攤 hive 這樣。就是我已經等很久了。但現在可能又會再次回來，以我來說就是相對積極一點。就是要去觀察一下一下盤面整體的變化，然後立刻去做一些調整。 收尾與聽眾建議 那一樣我是跟大家分享我自己的心得。那大家要怎樣做是大家自己的事情。因為每個人的配置、持股跟心態、資金的量體、跟開槓桿的比例一定都不一樣。所以不可能是可以一言以蔽之的。只是分享自己的想法，那說不定可以跟大家的想法去做一個碰撞。然後大家可以去有辦法去規劃出更好的一個策略。這邊稍微跟大家分享一下。 好，那接下來我們進入 Q&A 部分。 Q&A：祝福與家庭分享 第一位 Freddy Mercury666，祝林口 Yvonne 生日快樂。安老公你好，住在林口的 Yvonne，aka Excel 達人，aka 城裡的人，aka 檢舉達人，跟我一樣是您的聽眾。雖然沒有像我一樣每集都聽好幾遍，但會認真做筆記學習，是個勤奮好學又可愛的小寶寶。 想對他說我很珍惜跟你之間的緣分，也有請多指教。請你用他最愛的諾亞奶因祝他 2 月 26 號生日快樂喲。順利面試上新一的公司喲。那另外用呵斥諾亞喝可樂的聲音告訴他：不可以，不可以吃金字澱粉。 好了，一口就一口。我真的是這樣呵斥我兒子。只是我在最近幾天呢，我已經開始他開始不會去呵斥兒子。我稍微的縱容他一下。因為他重要開學，可以感覺到他的心情不太好。他已經拒絕出門好幾天了，他就是不要出門，他只想待在家裡，他只想看電視，他只想躺平。 而且他躺在沙灘上的姿勢跟我一樣，所以我看了我覺得還蠻心痛的。那再來呢就是我注意到就是，當我今天對兒子去施加管教，當然我們還是要管教，這是一定的。只是我每次管教完他，他一段時間就不想理我，他就不想要給我抱抱。我就要給我抱抱，我說爸爸沒有力氣了，爸爸要死掉了。 因為學他講話他大舌頭，爸爸要死掉了，快來救我，他就不要過來。所以就是我最近比較少去呵斥他。那等到他可能開學之後心情調整好之後，我再來呵斥他。該管的也是要管。那我們這個祝他 2 月 26 號生日快樂。 下面一位，我是肥迪，留言測試留言密碼測試第三次。這個是我認識的了。 下面一位 Ling Xin，主委講多久，我就聽多久。主委您好，幫我跟住在日本的二姐姐 2 月 10 號生日快樂喲。妹妹在等你回來一起吃爆芋頭的好料。去日本發現二姐夫都會聽主委的節目。請幫我跟姐夫說請記得帶壽星去吃好料喲。帶去，趕快帶去。 日本的好料是真的蠻多。我覺得日本是一個很屌的地方。就是你隨便進一個餐廳都很難被雷到。非常誇張，就是怎麼講就是整體的一個平均的水平是在一個很高的地方。很屌的地方。 Q&A：股票投資與公司分析 下面一位大安林佑家，大安林佑家，我目前臺股前三大持股是建策、志邦、奇鴻。夢哥有什麼看法嗎？ 不要這樣。這也不是爆牌臺。你有沒有注意到很多標的我在講的時候我都要閃，然後我自己買了小鬼谷。即便我有超多東西想跟大家分享，可是我就是會閃。因為我就想避免一些麻煩。但你都來問了，有問必答。反正就是聊公司不在聊股價。 建策的話，建策就是散熱片第一猛男。那當然目前在市場上講說 2486，有可能要去在一些地方去 gain 他的 share。可是無論如何，就是建策一直都是我心中的散熱的超屌的猛男之一。而且他卡的位置是它的 Heat Spreader 是非常厲害的。那個不是說什麼每個人都可以很輕鬆做進去的東西。 那只是在過去一段時間我們有注意到臺股的散熱都在資金撤出中。所以你目前遭遇到的事情，有可能是資金整體撤出的一個現象。但其實如果你拉長期來看的話，表現得非常好。那後面還是有很多新的故事有望展開。 那其實奇鴻也是類似的東西。奇鴻 AVC，AVC 其實在整個 Server 裡面能見度是非常高的。所以其實他選的東西，這兩個都是很頂尖的散熱股。 那在智邦的話，在最近的故事是比較多。智邦整體比起來應該會比這兩個再相對強一點。在後面的營運方面的東西，因為智邦是拿了就本身它是一個交換器很強大的公司。在 AI Server 其實也是 gain 了一堆東西。那在後面的成績，過去的幾季已經開始有在 Ramp。那後面應該會開出一些很不錯的成績。 一樣我們不是去針對股價說什麼東西，我們是講說產業面的話，就智邦後面的一段時間應該會表現得蠻不錯的。 那三二的話，就是目前市場上很明顯可以看得出來這個資金的偏好有開始轉移出去。所以要稍微注意一下就是我們前面講的那個 Rerate 的一個東西要思考一下。 Q&A：特斯拉與機器人 下面一位，我愛你，為愛你安安，謝寶貝。謝謝寶貝。想請教一下，雖然現在特斯拉的重點應該是在 FSD，但畢竟 FSD 的載體還是在車子上。在不考慮跟其他廠合作的前提之下，如果說交車資料持續的往下，有可能是小利空嗎？ 那另外最近回去看了我們洞子哥噴粉絲的精華，好像以前的味道回來一點的。這個我很高興。也就如果說國動又再一次要搞到腦充血的話，我又會再一次的當他的忠實的觀眾。因為我就是想要看他發瘋。 只是後來因為他不打 low 了。他不打 low 之後，他發瘋的頻率又變很低。所以後來就比較少看一點。 那再講說 FSD 如果沒有趕快去跟別人合作的話，有沒有可能是一個小利空？有可能。但這個就要看市場如何去詮釋。那從上次的交易資料就是看起來是不太好的一個數字。可是市場卻沒有做太大的反應。就呼應到我在幾之前就跟大家講說其實 Tesla 的交易資料後面你不用太認真去盯掃它。 因為其實當然有些東西不好直接說是為什麼，但我只能夠說就是一些公司它在可能比較新的時候刚推出某些東西的時候大家不知道，可是到後面就幾乎都是全開土的一個狀態。 這個 Corehouse 的騙數是多少？然後它家產能規劃怎麼樣？它什麼時候要 tap out？那再來就是說它在上海廠，上海廠有一堆專家會議都可以告訴你說他們的車子是要做幾臺。那再來就是可能哪些車款要推出，有什麼改款的專案，就絕大多數其實都是有辦法被 call 到的。就是在這個交測數字上面真的就是已經看到太多了。就基本上每次都大概落在自己的預期範圍內。 所以我才跟大家講說這個數字不一定是影響重大。那你也在他的開了一個交測數字之後，然後很多人講說因為伊朗在他的電話會里面媽超會吹泡泡的，吹到這個股價就不用跌了。當下是這樣一個狀況。 但你有沒有想過說其實不是因為他垂，這個數字就已經很多人都預期到一些大資都預期到，所以沒有變化。反而大家會直接就他的電話會議的一些說法然後去做一個反應。就我目前觀察到的狀況是這樣子。 那你說當然因為車子的數字一定要是好的才有可能會去，畢竟他是這個車子還是他的本體。當然他這個公司不只是車子，他有可能去推動說 FSD 的軟體訂閱的收入會更高。但其實目前市場在看他，他不只是在看他的車子的部分，也有在看機器人相關的東西。 雖然機器人在未來的幾年你有個幾萬臺就已經是一個 better than expectation，就大家就已經覺得這個數字是很好。但你就看一下臺股的一些機器人股把它噴到爛掉。就市場現在是真的很喜歡這個東西。 特斯拉的多元技術資產 那其實它在機器人裡面用到的技術會跟它在車子裡面用到的技術蠻多是重疊的。就像說在訓練方面可能都是使用 Dojo，然後在這個 Inference 端也就是車子或者說是機器人，可能都是使用 FSD 的晶片，都是共用的。 那再來就是特斯拉這家公司它現在有一個特別之處是，之前跟大家提過就是在我們現在看到的一些科技的巨頭或是一些軟體股其實他們頭像的一個方向都是比較偏向是語言模型的一個處理。絕大多數是語言。那有些多模態的可能會弄到一些圖片跟影片。 可是 Tesla 呢，它是一個 real time 的東西。它是一個實時拍攝的像是自駕車的影像的資料。這樣子的東西呢它其實在大量的累積之後搭配它的 Mega Cluster，其實特斯拉是有可能在後面會搞出一些東西的。只是這個東西其實我們現在沒有辦法很明確的去定義出它是什麼。 但它是在目前可能全世界首屈一指的有大量的資料。不管是在這個車用相關的東西還是說路上的交通一些變化，一些天氣然後一些偵測，它都是有超多的。你就想想美來車子就是一個趕車器跟錄影機，有超多的 data 在那邊 trade。 那這些東西都是會直接放到它的機器人裡面去做一個使用。當然不是說完全可以直接丟進去，可是你要知道說它有大量這樣子的一個資料。所以其實市場有蠻多資金是在交易這個東西。 你看一下臺股相關的基線股票，你更傻眼。就幹什麼噴到你媽都不認得。即便營收什麼小都沒有進來，但就是市場的偏好就在那一邊。 市場判斷的邏輯與理解 所以你不一定要完全的去盯著車子。你要知道其實就是這樣。就是有些你覺得超重要的東西，我就是要看交車資料。然後真的看一個好的 data，然後最後面是上漲。就說對吧，就是因為交車資料好就上漲。其實很多人都掉入這樣一個盲點。 就是你憑什麼代表市場去決定說現在市場在看什麼？沒有人知道。所以很多時候我們都要用拼湊的。那怎麼樣去拼湊呢？就是如果我們注意到有一個族群一起在動。好像假設說前面只有一些特定的軟體股自己在動。我們隨便舉例假設只有 Parentier 自己在動，那其他軟體都沒有動。那有可能就是 Parentier 它有它獨到之處，可能是業績很好之類的或是有一些 Catalyst。 可如果說你今天注意到說滿地的軟體幾乎都在動，只有少部分可能往下跌。那你就知道說其實市場是在看整體軟體的故事。所以如果說你可以瞭解這一環的話，就會知道說就是你可能很專注交車資料。那我就問你，請問一下現在是整體車廠、整體 IDM 的表現都很好嗎？ 若是的話，那可能大家在看電動車在看車子這一環。但如果說不是，是 Robotics 的股票表現好。那其實大家是在 trade Robotics 那一塊而不是你想象的車子到底賣幾臺。這個可能要稍微的思考一下。但也不是代表說我這個說法一定是對的。 只是很多時候這個市場就是大家各看各的。一個股價漲，然後很多人在那邊講說是什麼理由是什麼理由。美股因為市場真的太大了不好說。可是臺股有些東西是我們就是有把握知道說這個東西只有極少數人知道，那我們其實在漲這個東西。 你今天看到進去買的那個前五大股東，幹他們全部都在買這個故事。根本就不是討論群站圈講說是因為殖利率是因為什麼。根本就不是買那個東西。可是他們就自以為是買那個。因為看到上漲了剛好就是我預期這個東西是好，所以上漲。那就強制的把自己的思維帶入進去。 就我們很多時候是要去預防包含我自己也是要去預防自己的一廂情願。所以會去交叉比對一下就是市場上現在的主流在哪。為什麼一直去抓主流？就是你要抓說大家到底在吹什麼東西。所以稍微的跟你分享一下。 Q&A：家庭與健康 下面一位全家氣氛載，流感好可怕。喬五好，新年快樂。希望孟公可以用肌肉猛男家川普的雲包。這太難真的沒有辦法。祝忠實聽眾的我大兒子尼爾 3 月 6 號高好 12 歲生日快樂。 也祝他二月一個重要的考試能夠順順利利。那最後祝喬五、全家以及聽眾們我們都能夠身體健康。流感實在是太可怕了。我們祝尿 12 歲生日快樂。希望你的考試可以順利。 下面一位祝福各位新年快樂。請老公用諾亞奶因祝福 1962 年 2 月 6 號生的老爸。這是阿甘還是阿錢？應該是錢吧。應該不會有人名字叫甘吧。阿錢生日快樂喲。全馬要破五喲。身體要健康喲。飯要正常吃喲。謝謝祝福您新年快樂。二胎順產全家平安。 好非常感謝愛你。 下面一位吉娃娃之恨，愛大你好。我跟男友都是你的忠實聽眾。感謝你陪伴我們在車上度過好多時光。祝愛大一家平安，停車永遠都有停車位。也希望愛大用肌肉猛男的聲音祝男友 JIM 工作順利愛你哦。好愛你。 Q&A：葷段子與調整 下面一位空 peko，蹦蹦講蹦蹦講。直男家胡安安。我當兵的同梯分享自己差點變成 gay 的故事。他說有一次在游泳池，有個 gay 幫我打手槍。爽到我差點變成 gay。讓 gay 打手槍，這個行為就 gay 到不行。我同題怎麼會覺得自己不是 gay？ 那想問主演腦中有沒有出現畫面？還有公共泳池好可怕喔 Pekko。像這種狀況就是你問我說腦中有沒有畫面的時候才產生畫面。但是畫面其實沒有很明顯，就是一個人拖著地方跟人屌。然後還帶著泳帽。我不知道怎麼臺灣就是每個地方都強制大家戴泳帽。就每個人都戴一個泳帽在那邊真的超好笑。然後那邊握著人家屌。好但我們這樣不要去講這種奇怪的東西。 這個節目是你看像前面有一個 12 歲的小朋友，然後你在後面就給人家灌這種有的沒有的東西。 Q&A：投資與人生感悟 好下面一位江郎試字會開車，臭口水怪獸要加油。主演您好。我應該是聽眾中的少數族群。剛開始聽您的節目，我的歲數剛好是您的兩倍。那年一個傍晚在新莊 Costco 巧遇嫌抗力。但是因為擔心被當怪怪偶跡喪而錯失了合照的機會。下次一定會把握。 聽到現在關於投資的部分就是當下覺得有聽懂，但是後來常常發現自己搞錯重點。哈哈。還是想跟你和你軟正心的各位說謝謝。讓我回想人生最美好的部分。謝謝。 也就是說這位江陽世智兄是 64 歲是嗎？對六十幾歲。確實是在我們聽眾是相對比較少數的。我們聽眾的輪廓是三十幾歲最大宗，然後再來四幾歲，二十幾歲，然後可能就是五六十歲。然後再來才十幾歲。因為十幾歲你沒有錢可以投資，那也沒有人會聽這個節目。這樣所以十幾歲的聽眾是最少。但六十幾歲也是屬於希克。 那非常感謝你的支援。那我是絕對不會把大家當成什麼怪叔叔。這點我覺得我表現的還蠻不錯。那其實也是很慶幸就至今沒有真的遇到很怪，有時候很奇怪、很騷擾的聽眾。都沒有遇到。所以其實大家來跟我要講話或什麼都可以。 只是很多時候我看起來會很尷尬。我比你還尷尬。因為我是真的不太會跟人家這種就是不熟，然後很容易互動的人。我比較做不到。可能跟你熟一點就有辦法。可是我就沒有辦法。我就站在那邊。所以如果你不怕尷尬的話，那就可以來跟我講話。那也希望下次遇到你。 Q&A：家庭傳統與節日 下面一位爺爺抱著茶。現在聽眾的 ID 又越來越有創意了。那這樣陸宇也抱著茶。節日的感覺越來越淡。有個說法過節的氣氛是大人創造給小朋友一輩子的回憶。現在幼兒園大多是過萬聖聖誕這些西方節日。 還大會特地帶諾亞過東方的節日嗎？像是農曆的年夜飯和貼春聯、元宵的提燈籠、中秋的賞月。Lisa 在臺灣會帶諾亞過他們家鄉特有的節日嗎？哪一大除了聖誕節會期待，那顆被 Lisa 雪藏的聖誕樹之外，對哪些節日會有期待感？ 我兒子其實有在過東方的節日。因為他們學校本身就會過，有幫他拍拿春聯，然後穿紅獅子的衣服，就都是有。那年夜飯的話就是因為我們家族的年夜飯都已經散掉，所以沒有。但還是有跟自己的爸媽吃。貼春聯也有。那提燈籠也有，學校有做。賞月的話是還沒有試過，但之後可能賞月可以試試看。 那再來講說除了這個聖誕之外，我有期待什麼節日嗎？就比較沒有。聖誕是我最喜歡的節日之一。那老聽眾都知道。新聽眾不知道，就稍微說一下。反正簡單來講就是我本來對任何一個節日，包含我自己的生日，我都不在意。有時候自己的生日過了，我都不知道，是老婆跟我講，我才原來是我生日這樣。 那後來之所以會很喜歡聖誕節，就是因為我老婆來到臺灣之後她在跟我講說她要去買聖誕樹。那她剛在臺灣的時候其實我們是住在一個小套房裡面。那時候還在臺北，在住一個租的小套房。那所以就會覺得說這個空間就不夠了，為什麼還要買聖誕樹。但我們還是去買一棵適合那個房間的聖誕樹。 那之後呢他就是非常認真的去裝飾那個聖誕樹，然後就讓我過了一個非常難忘的聖誕節。就覺得真的非常有氛圍。該放的一些綵帶啊、燈光啊什麼都有。那後來呢我們搬來林口。那我們一開始來林口是因為就是我阿伯叫我來林口住。他說你來這邊，這邊可以比較適合成家啦，家比較大。你看在臺北那個地方，你如果要租金或是要買的話都這麼貴。你看林口這麼便宜。 所以後來我就因為這樣子來林口。那當我們租的地方變大之後呢，我們就換了一個更大的聖誕樹。所以就變成說其實在我們自己的成長的過程之中呢，我們慢慢的除了自己變老變大變成熟有小朋友之外，那聖誕樹也越來越大，也越做越細緻。那再來就是本來只有客廳會有，後來連房間都有。 所以本身他承載了蠻多我的回憶在裡面。然後外加第一次感受到那種佳節的氣氛就真的非常非常有氣氛。那我什麼事都不用做，他就把那個聖誕樹弄好。其實我覺得關鍵可能是我什麼事都不用做這一環。就是有人把那個東西弄好，所以我就覺得非常非常喜歡。大概是這樣。 那再來會不會去過他們的節日？我老婆只有帶我過一個節日，就是一樣是跨年。只是說他們在西班牙，就我老婆雖然是俄裔講俄文，莫德瓦裔俄裔都可以。那反正總之呢他還是在西班牙長大的人，所以他過的節日也是西班牙的節日。 那他唯一一個比較在意的就是他們在跨年的時候會隨著倒數，好像是吃 12 顆葡萄吧。就最後的 12 秒，沒有記錯的話，有點不記得。那他找我玩過一次，就是一秒鐘吃一顆葡萄，然後要去許願，就是每一秒好像可以講個東西，類似這樣。然後把 12 顆葡萄吃掉。但你他媽你又想要知道說這是一個多變態的事情。 12 顆葡萄，就依我來講，因為我們很會塞嘛，男生嘛沒差。可是我其實擔心說他會不小心梗到死掉。因為他說西班牙當地有沒有人因為這樣搞死掉。他說他不知道。那我們大概玩了一兩年之後，後來就沒有玩了。所以我們沒有真的在過他們的節日。 Q&A：推薦與祝福 那下面一位水踏先生，安卓仔買了蘋果留言了 5 5 顆新好評。之前網友推的科幻小說《極限返航》真的很推。有跟外星生命接觸的描寫，其實寫得非常好。非常感謝，講成這樣子我就勢必要找來看。 下面一位我就久，股票綠了聽股癌。我只要股票綠了聽股癌，心境就會變得很平靜。真的是能夠反覆一直重聽的好節目。還好我一開始投資的時候就被同事介紹了這個節目。因此在損益方面控制的很好。甚至每回大跌的時候就很開心的加碼。真的是我的明燈愛您。我也愛您。 下面一位米飛與摸摸，臺中肥宅馬飛，川普實在太像了。馬上來留言感謝謝好大一路分享。那請幫我祝福最可愛的寶寶，這個要怎麼念，LIONEL，Lion，Lionel，Leonel，你娘咧。健健康康長大。那還有祝福他媽媽 Laura 2 月 11 號。 那是小朋友的名字，對不起，對不起，對不起，對不起，Leonel。對不起，我以為是哪個臭痴漢給我取這種念不出來的名字。哦，就是梅西的名字嘛，Leonel，Leonel。寶寶健康長大。千萬不要因為一個低能叔叔下里巴人不學無術無下阿蒙學士潛鬥連你的名字都補一念就覺得這名字不好。 這名字很好。大家跟我一起念，L I O N E。Leonel，不是 Linia，不要亂念。Leonel。那 Leonel 一定要健康長大。那媽媽 Laura 生日快樂。 下面一位是號號不是字號。終於給我搶到票了。先祝夢宮及各位聽眾新年開工快樂，新的一年績效長紅。最近可能睡前聽古來的關係，昨天夢到你。因為節目滿 600 集所以決定在大巨蛋開見面會。你在 DJ 臺上播歌。Lisa 抱著二寶在你旁邊幫忙按按鈕。Noah 在臺前拿著麥克風跟聽眾說大家嗨起來好嗎？ 那舞臺後的螢幕是由 AI 挑出來最適合目前音樂律動的 K 線圖，隨著律動跳上跳下有夠嗨。希望這個夢能成真。 這個夢實在是他媽有夠不準。這個 DJ 臺放隔。我自己是會放隔，因為大學有去打工過，所以會一點。那這個 Lisa 抱著二寶在旁邊按按鈕，這個就不可能發生了。就連我自己有朋友吃飯，我老婆都不去。她都完全不出門。 那搞到就像之前有一個說法的講，有些朋友講說其實我沒有老婆，因為他們從來都沒有看過她。那再來諾娜拿著麥克風跟大家互動，這更不可能發生。看我兒子超級避暑。他非常非常內向，內向到很靠北那種程度。所以很多時候我們都是要刻意去訓練他，要他去跟別的小朋友玩，然後去鼓勵他去多互動。 雖然就如我之前跟大家分享的，這應該是生教的問題。因為自己的爸媽他就每天看到自己的爸媽都歪在家裡都不出去。那有時候會假裝自己不在家之類的。所以就會變成這個，可能他也知道說他要往這個方向去學習。就我們應該就是要待在家裡。所以我們也試著要帶他多去這個接觸一下外面的世界。 那但是用這種方式就太 hardcore，這應該不會發生。 Q&A：英文發音與名字 下面一位 MarsCG，這個名字挨大會怎麼發音？M A R C U，今天是怎樣？今天大家都知道考我他媽英文發音。這怎麼念？M A R C U L E X，M A R C U L E X。 嗨挨大您好。謝謝您總是可以在生活中分享也給予我們許多正向的幫助。很榮幸剛才大家是同年代的人。但後來發現很多時候人生的設定似乎就是固定的，就像玄學說的命定。小時候一直覺得過著不想要的人生覺得痛苦。一直到前幾年回頭看發現自己可能有將近十年的憂鬱。始終於到了近二三年突然有一天頓悟，開始過著不同世界觀的人生。 那是一種很神奇的感覺。跟您聽眾分享一句我的導師告訴我的話。命運兩個字，正確應該是理解成前後顛倒的運命。所有苦過來的經歷，總有一天會連成線，形成我們想要的樣子。 所以現在投入預防亞健康的專業人士，專注在身心健康的健身教練，持續邁向更高層級的 life coach，由內向外幫助人擁有更健全的身心靈兒努力。愛您。 非常感謝這位兄弟的分享。有一個說法我聽說，當然這個也是我在網路上看到，我覺得蠻有道理。就其實呢人生最痛苦、最煎熬的一段時間是從二十幾歲就是你開始出社會之後，然後到三十幾歲到你開始有家庭有小朋友。因為這段時間呢你有非常多的人生階段的變化。然後再來這段時間呢如果說你是有成家的那一派的話，你會有很多的支出有很多的壓力，然後你會甚至覺得自己喘不過氣。 可是到四十歲之後你就突然間的解脫。當然這個解脫並不是說什麼你把你的家庭跟小孩丟了。是說你就突然間悟到了就原來我其實是非常富足的，原來我是擁有一切。那只是因為可能前面那段時間我們的支出又高，又要扛房貸，可能又剛買車，有什麼壓力很大。所以就覺得那段時間好像是晦暗無光。 可是你回頭一看會發現那段時間可能是你過最充實的一段時間。所以跟大家共勉之久。 Q&A：迷茫與建議 下面一位迷網青年 999，可能有點長但希望可以給個方向。這個長度還好。上面那個比較長。國安你好。大學剛畢業的我是很多人口中的炒幣仔。現在已經完全退場，完全沒有感受到財富自由的感覺。拿著十位數的美金帶來的只有滿滿的無力感。失去了人生的方向，做任何事情都提不起勁。也變得疑神疑鬼，任何人都不相信，也不敢讓任何人知道這件事情。 曾經去看過心理醫生，但當下看到醫生就充滿恐懼，根本就不敢提這方面的事情。有在幾個能夠匿名的地方留言，希望可以得到一些幫助。 所以這位兄弟的煩惱是他家手上有十位數的美金，那他反而失去了人生的方向。其實我是可以理解。我是可以理解。因為當然我自己目前是沒有十位數的美金。那只是呢就因為你看到說就電動假設你一開始就把密技敲滿，這個電動就失去意義了。就你就完全不會在這個電動裡面獲得任何的成就感。你就只有可能爽一個小時。那之後呢這個遊戲時間應該是要拉 200 小時的東西，你一個小時就把它玩透了。 你就根本就不想玩了。所以可能會有這樣的一個狀況。那這時候呢我給你一個建議。因為我們身邊有幾個朋友就是做了一些事情。那你財富自由之後呢你去當交換學生。就是你就找一個地方不管是去可能東南亞或是去日本或是去美國。你就去當教練學生。你就去學某個東西語言學校之類的。然後你就去當一個菜雞。你就當一個他媽菜雞。 就是你其實口袋超級有錢，你其實超級闊綽然後很富裕。但是呢你就是要去重新的讓腳站回地上去感受你是活著的。那最好的方式呢就是去體驗一個你還沒有體驗過的人生。去體驗一下去找到自己的一個方向去談個戀愛。但是不要讓大家知道你很有錢。然後去打個工。 那如果說你老闆在那邊很昂蝦、腦滿腸肥在那邊跟你講說你好好工作你就可以跟老闆開一輛車子指著外面那臺 Lexus，你就微笑。你就微笑。你什麼不要說。你就說是老闆我會好好工作。你可能會重新找到人生體育位。 那我為什麼會給出這個感覺非常跳動的建議，是因為我們真的身邊有些朋友，我有觀察到他們很喜歡去唸語言學校。雖然我不知道這是不是某種暗號。說不定是我太淺。搞不好念語言學校是去跑皮之類的。這我不太確定。只是我就是注意到說有蠻多人去做這樣的事情。 他們就突然間的停止他的交易工作，然後跑去某個地方去生活。當然可能在那邊也會繼續 trace。不會像可能在臺灣這麼激進。然後去重新體驗那種菜雞人生。有些還交了好幾個女朋友。所以你可能可以這樣去感受看看。就重新回到那種學生生活。搞不好是一個方向。 那再來如果是我自己的建議的話，我不知道要怎麼告訴大家說可以去解決這樣的一個事情。那不然就把錢給我好了。 Q&A：人生與感悟 下面一位愛娛樂指引人生方向，感謝果來的優質節目。就是因為還沒有小孩嘛，所以就直接跟他攤牌就好了。既然還沒有小孩的話，我覺得很多事情都很好處理。因為有小孩之後，老實講事情會變得沒那麼單純。然後再來就是你可能要考慮小朋友的感受。因為小朋友說不定你非常喜歡爸爸，我非常喜歡媽媽，我非常喜歡你們兩個在一起。那都會讓你們的一些判斷變得可能相對的困難。 但既然都還沒有的話就直接攤牌，叫他解釋。那如果是解釋是不滿意的或是心中有疙瘩，就直接分開就好。因為沒有小孩，真的就我跟你講其實沒有小孩的婚姻就跟男女朋友在我看來是一樣的。 Q&A：投資收益與建議 下面一位大家都叫我仙女，財神刀財神刀。挨大您好。我骨牌已經第四期已轉全身。男友是個很保守的投資人，將價值投資奉為閨念。每次我認真看盤就時常在我旁邊碎念說 all in 大盤就好不要殺進殺出。因為 80% 的投資者都輸給大盤。 但我都是用自己的錢投資，去年 300 萬左右的本金賺了 100 多萬。也因為深入去研究各個標的時事非常有成就感跟收穫。臺股認真當衝一天也從幾千塊到一天幾萬塊。雖然溝通好多次這是我興趣和副業收入，又不是花他的錢。很想堵住快樂男友的嘴。但又不想讓男友看我的損益。 這樣還有姐媽非常愛你。我不知道你有沒有查一下就是臺灣 50 的一個表現。其實大概就三四十吧。所以你男朋友會想嘴你是很正常的。他覺得說我什麼都沒有做過，也是這樣的一個報酬。你做了半天你只有這樣子的報酬。 但其實當然因為我們自己本身是主動派的，所以我可以完全理解你為什麼想要這樣做。我也會支援並且是認為說你應該要繼續下去。只要你在裡面獲得樂趣。那同時不能夠自欺欺人，就隨時要一直去跟大盤比較，要去找一個 benchmark。 就如果說這個 benchmark 就是你把錢他媽定期定額都叼大。你自己在那邊弄半天的話，那你為什麼不要直接放那邊。就是這是一個很簡單的選項。但實際上我也理解，就是其實怎麼講到最後你會發現你就不要跟太多人去講你在做什麼事情。 那是因為我有節目，所以很好笑、很諷刺吧。就好像說一堆莫名其妙不認識我的人都知道我大概狀況怎麼樣。因為我節目會聊到我現在在做什麼。大家在幹嘛。所以大家其實也看得出來。那有些人還去挖說臺灣的一些那種股票什麼大股東看到你的名字之類的。所以好像我是蠻透明的。 可是實際上我跟大家講我後來都沒有再跟家人去聊投資相關的東西。沒有辦法。你真的聊不起來。你真的聊不起來。再來就是可能你知道你聊起來那你證明你可以的話，大家就開始問你一個問題。像我最常被問到的問題就是可不可以幫我代操。朋友啊家人啊一直這樣講。 就是他們可能一開始是先跟你擔嘛，跟他後來就這樣說。我非常努力我要叫你代操。可我到現在是沒有去代操任何人的一筆錢。因為就覺得很麻煩。我更不想做這樣的事情。而且變成是那我就再一次回到打工組嘛。我就是不想要打工啊。我怎麼可能再去幫別人打工。 所以就是你要知道這件事啊。就是有些東西是你不需要跟家人分享。有些東西其實不需要跟家人分享。只要跟家人說我在幹嘛你大概知道那今天假設說出一些意外的話哪邊可以找到錢或什麼，這樣就好。你有些東西不用多說。因為家人不管是你的男友、老公、爸爸媽媽、兒子女兒，他們不一定可以完全理解你。 你們是怎麼講就剛好是一個家庭湊在一起。可是不代表說你們會聚在一起因為你們所有的面相都契合。你們可能只是因為不知道你貪圖他的美色，他纏你的身體。搞不好只是這樣子。跟說你他媽你喜歡投資去買什麼部位，一點關係都沒有。所以你跟他講這麼多幹嘛。 很多時候你講越多衝突越多。就專注在你們可以互相接受的東西就好。反正我錢是我錢，你的錢是你的錢嘛。我們都有在為這個家裡貢獻就好。不用講太多。真的是這樣。那再見。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0529 md 集數：EP0529 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b/rssFileVip mp3?timestamp 1738752492445 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b/rssFileVip mp3?timestamp 1738752492445 EP529 🥏 開場 / 贊助：火星生技 5倍魚油 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由火星生技贊助。 上次大賣的5倍魚油又來了。市場上的猛男不管是白天或是夜晚都必須維持在巔峰的狀態。今年情人節就讓男人的魚油解放你的戰鬥力和思緒力。 王陽明代言的5倍魚油就是專為男人打造的魚油，使用全球首創 ESF 機能性循環複方，直接拉滿到 1800 毫克的絕高劑量，讓你不管是加班運動還是釘盤分析，體力跟精神隨時線上，專注又果斷。 5倍魚油新增了日本專利 BNN 蕉護活性、95% 黑紅瑪卡、99% 精胺酸，以及 140 種活性因子南非醉茄。男人必備的營養一次搞定，讓體力大爆發，愛情事業兩得意不是問題。 吃起來沒感覺也不擔心，30 天內不滿意無條件退費。火星生技讓你買得安心用得更放心。透過主頁專屬連結下單，加碼再送質感磁吸名片盒和 UCC 濾掛咖啡，讓健康與生活品味直接用到最點。 還有機會抽浪漫的花火節日本東京雙人來回機票和精英必備的 iPad Air。是男人就該吃五倍魚油，在這裡提供給所有需要的朋友們。 生命的無常：大S過世的反思 那這幾天我被那個大S過世的新聞給震撼到了。因為小時候我姐非常喜歡看大小S相關的節目，那我自己當然也是看過《流星花園》。應該說我們 90 後的蠻多都有看過《流星花園》，所以對她的認識就在這邊。 那小時候我姐就非常喜歡她，所以她就一直看他們兩姐妹的娛樂相關的，好像叫什麼《娛樂百分百》吧。然後再來就是又看一些港劇。那我姐很常因為看這些東西被我爸臭罵一頓，有時候我爸還會直接貶她。反正就是非常非常討厭小朋友看所有的沒營養的東西。 那後來就發現說，其實每一代都這樣。就是我們的爸媽就覺得說你看這些東西、你看港劇、你看 YouTube 等於沒有營養。那我們這一代呢就覺得下一代的看短影音等於沒有營養。所以其實我們都慢慢的活成了長輩的形狀了。我們會講說不一樣，短影音是更低能的東西，沒有你長輩那時候就覺得你看 YT、提到這些娛樂的東西很低能。所以就是一代傳一代。 但反正總之就是他真的在我們的過去的回憶裡面佔了一個角落，所以突然間看到一個人在壯年的時間直接過世，這個是很震撼的事情。 人生經歷與健康決策 然後外加因為像我自己的生活體驗是，當然有小孩之後開始有一些改變。可是在他之前就是我一年在國外的時間大概三四個月左右，甚至是更高。那當然在海外的時候就是一定會遇到一些生病的狀況。 那過往的 SOP 怎麼樣就是反正一定在出國前會去找一下診所拿一下出國藥。所以出國藥應該絕大多數人都知道，不知道稍微講一下，反正就是你就跟診所說你要這個東西，他就給你一包大禮包。裡面有一些什麼止瀉、止肚痛的、止痛藥、咳嗽藥、感冒藥什麼的，反正就是全部都給你來一點。 那這個大禮包把它帶出國，如果狀況怎麼樣就先吞藥，一般都是這樣子做。那如果稍微嚴重一點的話就可能會去看個醫生。像我自己在海外就曾經去看過一次醫生。那並不是說什麼因為在海外我沒有健保又省錢，我們也不差那個錢，但重點就是就覺得麻煩就不想去。 然後在國內呢其實我自己感冒也都不會看醫生，就覺得在家自體康復就好。那後來呢其實也真的就越來越少感冒，就有點像說那種自己的免疫力就有被鍛起來的感覺。那反正總之呢這個在海外的處理 SOP 就像這樣——先吃藥嘛，那如果說嚴重一點就去看醫生。 那在這個大S的狀況就是他看了醫生之後就被退回嘛，還退回了好像兩次吧。那在我們的認知裡面就會認為說這個都是大家會遇到的事情，像我們自己也會遇到這樣子的事情。假設你去醫院，人家跟你講說這個藥你回去吃一吃再看怎麼樣，你一定就乖乖回去了嗎？那如果說很嚴重你再去，那他又再把你退回來，這時候你會怎麼樣？你可能還是會摸摸鼻子就回去嘛。 那只是現在我覺得我就會改我自己過往的一些做法。就是如果說我被退貨的話，我就會直接跟他講說，當然我自己可能還好啦，因為我相信自己對自己的判斷是比較高一點，但如果是自己的家人遇到，我就會問說有沒有辦法我們就自費去給你買個病房或什麼，稍微觀察一下，就只要注意到你真的有跟平常不一樣、有變嚴重，那我就不會想去賭這個機率。 所以以前可能會覺得說反正就在家看一看就好，然後現在才知道說哇靠原來是可以鬧得這麼大。那當然其實本身可能跟這個流感有很大的一個關聯性。那流感算是掛了一個感在那，大家覺得是感冒，但其實流感是比感冒再嚴重很多的東西。 疫苗接種的選擇 那我們從小這個認知是因為我爸自己的朋友就是好像有數位都是因為流感而過世，所以從小我爸就是會強迫我們都一定要去打流感疫苗。強迫是因為小朋友都不想打，小朋友哪會懂。那後來知道爸爸的用心就是他逼你去打這個是為了你好。 那當然我們在節目上比較不會去呼籲大家一定要去打流感疫苗這種事情，因為知道像自己的身邊有朋友是去打了疫苗之後有一些不良反應，包含像是 COVID 或是流感。所以我們真的沒有辦法去幫任何人做這樣子的一個決定，但分享自己的一個決策就是我一定要去評估就是我打、我不良的可能性有多少，那如果說我得流感、重病的可能性有多少，那相較之下打疫苗是一個非常合理的賭注，所以就會直接去做這樣子的事情。 那其實到現在都是。不然說像我自己老婆懷孕的時候，那時候醫生也建議說要打流感疫苗，特別是孕婦啊、小朋友都要打，所以都直接送去打了。所以還是請大家要稍微的照顧自己的身體。 那有時候呢這個生命是很難以預測的，然後自己的好朋友最近也有遇到家人就是過世。那很慶幸就是說他們在最後一刻有大和解的狀況產生。因為我們的長輩這一代呢，我不知道是不是一個共同的創傷啦，但是其實發現蠻多像我們這種 80 年次的或是什麼 70 年次的、七年級八年級生，其實我們的家長很多都是那一種屬於不會表達愛的人。 所以不會表達就是我們相信他一定是愛你的，只是他愛你的方式還蠻特別的，可能是羞辱你、蓋你、嗆你，然後是叫你不要膨脹，然後可能不會給你勉勵。這輩子或許甚至沒有抱過你或什麼的。反正就是用那種攻擊性的方式幫你拉正。 那往好處想就是說他們希望你更好，他們希望你不要航線啊、不要秋條啊，希望你可以老老實實的做事啊。可是往壞處講就是從來都沒有給你過肯定啊，給你很多的打擊。那真的有時候要到那種就是生命的末端，大家會突然放下一切，因為一切都不再重要了嘛，就開始迴歸到你的爸媽可能會想起說就你小時候也曾經是一個 baby，所以就用一些對 baby 講話的方式對你講話。那大家就真正的和解了。 所以還是希望大家好好地珍惜自己的生命，那一些該打的疫苗判斷好覺得該做就要去做，因為有些東西真的是還蠻恐怖的，特別是在現在的科技的輔助之下，其實我們知道有些方法是可以顯著的去降低你產生一些重症或是一些狀況的可能性，那該做的都還是要做一做。那希望大家都可以健康平安。 股票市場與交易策略 好那接下來我們進入上的話題。那這次的新春呢又是一個白包行情，但其實股票有趣的地方是我之前在網上看到一個說法，我覺得非常好玩。就是股票市場是一個唯一打折大家會不喜歡的地方。絕大多數的地方打折你應該要感覺到很高興。你買東西看到打折會超高興，股票打折每個人都覺得很痛苦。 為什麼？因為你已經有很多的貨在車上了，所以你不希望東西掉下來。但搞不好掉下來就是給你機會的可能性。那我們上集有跟大家講說就是根據我們去看富臺夜盤的一個狀況可以去判斷說臺股大概會往下開個兩三百點左右，那最後面是往下開了一個 700 點。 因為你不能忘記在早上有國際盤，那國際盤納斯達克是直接跌到噴屎，所以臺股去開一個負 700 點加權，我是覺得還蠻合理的一個數字。那當然就是在接下來的兩天就直接快速的收復。 那這個其實是符合我們在 2018 的一個經驗，也就是川普的貿易戰。絕大多數的時間是他先去喊，然後喊完之後可能就有談這個過程，那在這個過程中就有很多的震盪。所以他每次喊的時候可能就是要殺，那殺完之後在談的過程可能就是會談，那談完之後就是這個，可能又會再次出現說他覺得 DL 不夠好，他希望你再加，那又會再殺。但這個其實在過去我們已經經歷過了，所以這次就操作非常有信心。 基本上掉下來，我們也知道說新春的人要補，所以就趕快去補就對了。那當然也有可能有些人會選擇在週一的時候直接去停損。但是也不能夠說是你錯，因為每個人策略不一樣。 我現在策略就是跌破就是要砍。那當然如果你是這樣策略的人，你就是會遇到像這種稍微跌破一下馬上站回去，你就是砍在一個阿呆骨。但其實我覺得這個沒有什麼好生氣或是氣餒的，這個就是很正常的一個現象。你的策略都一定會有它的罩門存在。 關稅談判與供應鏈調動 那在我自己的認知就是因為這個在 2018 年已經演過了，所以我大概知道說從現在開始就是要去做一個甚至有點偏向到黑黑做多的策略。就是你每次去唱衰、你去審查、你要去搞人的時候，那說不定就是我要去買這隻標的的一個時間點。 那目前在美洲市場這邊其實就是可以看到說這些商人的反應有多快。我知道你要對墨西哥就去扣一個關稅，即便現在暫時喊停、即便會跳恰恰，這個大家也知道，因為 2018 演過。可是就是最終搞不好你還是會有一些作為。那我怕你這個作為我怎麼樣，我先趕快先調動一下產能。 所以在墨西哥這邊生產出來的 server 有些就是往海外市場去運，那反之在亞洲或者說在歐洲市場生產的 server，現在要反過來去往美國運。CSP 都有做好這樣子的規劃，所以大家不要擔心就是在這些海外的產能會直接受到關稅的影響。真的是山不轉路轉，路不轉人轉，大家都非常聰明。 那外加就是我們對川普的認識非常理解，就是很多時候他可能一開始會喊的這個正天駕降非常恐怖，但最後面在談判的過程之中，假設你給他一個臺階，假設你給他很多對美的投資，你把數字喊得很高，然後在周旋的時候還是要配合他，因為他的習慣就是他會希望你先喊一個數字，那你喊完之後他會再往上喊，那這時候你就是要配合他，你就是要說我們有辦法再去想看看，那說不定我們可以找到更多的資金進來。你只要提到就跟你變朋友。 所以你可以看一下 MASA 是怎麼樣談判的。你說那個 Stargate 之後面真的會丟 500 billion 嗎？我自己是不太相信，就算會，那可能是拉很長期，有可能是這樣。可是短期內就湊不出這個錢。馬斯克的吐槽是真的，但沒有關係，先喊再說，面子工程要做到。其實你看中東去輸成的這些單位也都是做一樣的事情。 所以其實面對川普，你說對，他會去對世界造成一些動盪跟變動，那是沒錯，因為他是一個什麼都敢做的人。但只是很多東西是可以談判、是可以瞧的，所以說不定可以瞧出很多很多新的滋味啦。 所以就算他家對臺灣可能講說半導體我要去克你 100% 的一個關稅，我要去針對晶片去做一個打擊，你們強制我們的工作。但如果說你去跟他談的話呢，可能就在某次的這個可能會議之後或者說某一個週末，就會上新聞，然後就跟大家說就是稍微給他做一點臺積，那可能就會高高的舉起輕輕的放下。但還是有可能會實質的去課到一些關稅，但是如果說不是一個太誇張的數字的話，以下的整體的市場狀況我覺得都是可以去消化它的。 所以雖然可能有很多人在擔心說像墨西哥的關稅，很多臺廠在那邊，那會不會受到很大的影響？我個人是認為說影響會比大家想象的來的小。如果說他真的是去課這個關稅的話，因為大家也是很聰明，馬上會很靈活的去做動。所以你要去針對晶片或是你要去針對整機的伺服器，那我們就可以去稍微調動一下產能。我把這邊的運到別的地方，我把那邊的運過來，稍微的搬運一下，最後面的關稅你可能是沒有辦法克到，我只是對我因為這樣付出一些運費。 所以整體來說就是還是有望會去在這方面的商品去增加一些就是通膨的可能性，因為價格會變貴。但你說會不會導致美國整體通膨，這個可能要觀察一下，因為其實通膨一個很大的來源是政府的一個支出。那我們現在要去大幅的降政府的支出，說不定可以一來一往把它 counter 掉。那這我們再觀察，但整體來說就是供應鏈我覺得其實不需要太擔心。 那當然我們目前可能去強調的範圍都是偏向關稅的本體。那要知道說在 2018 的狀況上不能夠完全去參照，是因為雖然當時也是去打貿易戰、雖然當時也是有各種週末鬼故事，不過最後面出事情的那一段其實是因為像是 crypto 爆炸然後以及有庫存的問題，所以還是要去觀察其他綜合的因素。只是說在關稅這一環我自己會認為說它是一個值得關切的議題。 那每次出來呢可能都會對市場造成一些轟炸，但是呢後面談判的時候可能就是一個反彈的契機，所以就看怎麼樣在這個過程之中去完成一些操作是我們後面要努力的一個方向。 美股軟體股與估值泡沫 那在看年至今自己的表現是非常滿意，因為往軟體的方向去靠攏，那看起來是壓對方向。所以不管是在臺股還是美股都是全面的往軟體的方向去做動。那我覺得這可能就是同時有去做美股的一個優勢，因為你可以直接看到像世界上在紅什麼。那有時候臺灣市場會走在比較後面，當然有些時候臺灣市場會走在比較前面，那看狀況。但因為你多接觸一些市場所以你的認知的程度可能會高一些，你可以看到的東西也比較廣一些。 那在美股這邊其實軟體已經走了好一陣子，那臺股呢因為其實我們在軟體的選項是相對少，那絕大多數可能是偏向代理商。那代理商在前陣子有跟大家分享過，就是那時候美股認為說可以看 Accenture，那臺股就是一些代理商，這個我覺得是中間的一箇中繼階段。那中繼階段走完之後那可能還是要走向純軟。只是這個過程會走多久，我也不確定，但至少以股票的角度來講，只要看到有族群性的起漲都是好的。 那即便裡面有一些人認為是假貨也沒有關係，因為像前面硬體在起漲的時候，一些 ODM、OEM 那我們也是知道說裡面有一些東西是假貨、有一些東西呢可能他根本就沒有 AI 伺服器，但他就是跟著漲。不重要，反正就是只要會動就好。 那其實在這種時候呢很多人會選擇去空一些假貨，那我也覺得這是一個比較危險的操作。應該說在任何的一個狀況之下，有一個族群走出來、有一些標股出來，你去空這些東西，你的期望應該不會太好。你可能偶爾會贏個一兩次，可是絕大多數的狀況你會被嘎到不明不白然後就被嘎死。就想說這邊超貴，就它也可以更貴，那你可能就爆炸了。 所以就算可能一年之後回頭看你是對的，可是你在過程中還是有可能會死掉，所以這要非常小心。特別是軟體股，它其實是一個在估值上特別充滿藝術的地方。也就是它可能不像是我們去看一些傳產，大家甚至是用鏡子去看，然後一些比較熱門的硬體，大家給一個 high P ratio，那在軟體呢甚至是直接用 PS（Price to Sales）來看，也就是給一個非常寬容的估值。 那在這樣的狀況之下呢它會噴到什麼地方，完全是取決於資金的喜好或者市場上的流動性有多少。它是有可能會非常可怕的，因為這個我們在 2020 年、2021 年有看過女股神的崛起跟這樣的一個浪潮，就是有非常大的一個關係。所以空軍弟兄可能要三思啊。 然後再來就是在美股這邊有些東西是 very hard to borrow，它是很難借券的一個狀況，它的利率可能會非常高，這是大家要小心的地方。 Palantir 的估值與商業模式 那再來在美股這邊我們是有注意到軟體其實已經全面起漲好一陣子，但最近又突然來一個非常熊啾啾氣昂昂的一個大表態。其實整體軟體都好，但是有些東西特別強。在我自己的軟體 portfolio 裡面其實表現最好的當然就是 Palantir。Palantir 已經噴到媽都不認得。老實講在我自己的認知裡面，我覺得過了六七十塊以上都是屬於我看不懂的地方，就是我的認知材以外的地方。所以既然是在認知材以外，他做任何的加碼，反而會站在一個賣房，就是如果今天有需要買其他東西，會在這邊殺肉。 那其實道理很簡單，其實我們最終還是會迴歸去以估值的角度看一家公司，即便他們是我自己喜歡的公司一樣。所以像是手上已經有 Tesla 這樣子一個處於夢幻估值的東西，然後現在再多了一個 Palantir，那在我的認知裡面就會認為說當今天市場開始變樂觀、大家開始非常喜歡他的時候，其實我們是不太可能會站在買方的角度去看待他。 那當然也不要誤會，不是在這時候要去暢控他。因為回聽我們的節目就知道，股價在低檔的時候就說他很爛，那反之呢我們也不會在他在高檔的時候就一直瘋狂的去吹他。但這其實很多人會做的事情，也是很容易受傷的一件事情。 那 Palantir 目前用他的 Next 12 Month 的估值去給的話，或是甚至給他 2026 的話，他都是一個數百倍的標的，數百倍，非常非常的恐怖。也就是說呢他隱含的是他在接下來的任何一個 Earnings Call 或是 Guidance，他絕對不能夠 miss。他如果 miss 的話就是會出現一些大爆炸。這個在過去我們看過很多次。 那再來呢就是其實當然也包含了市場對他的預期想像性是非常好的。那實際上我們在這次的 Earnings Call 裡面可以看到他在商業軟體的想像性非常好。那這其實是一個很好的現象。就是如果說你今天是在一些標案市場、在國防市場很好，我會覺得說因為畢竟怎麼講，這個選項是有限的，所以因為現在整個 PayPal mafia——基本上是經營進去白宮的 Peter Thiel 也就是大股東本身——跟這個川普的關係也非常好，所以我是完全可以想象說這家公司下的估值裡面有蠻高一部分可能是因為有這個政治的 Premium 在裡面，因為政治立場是踩得非常的精準，然後外加在 Earnings Call 裡面大噴中國一頓，噴得非常的爽。所以這部分應該是有一些估值。 但如果說在商業軟體這邊有去達成一些成就的話，這倒是非常非常厲害的部分，因為其實 Palantir 的軟體是很貴的。然後再來就是在市場上其實可以有類似功能的東西是不少。那為什麼大家會選擇用一個很貴的東西，那就代表說這個東西真的是有效、真的是好用嗎？其實也是歸功於之前的 Booking Camp 計劃，然後讓大量的企業去選擇、適用跟採用。用了之後就有點回不去了，就喜歡了，那就就導致可能後面業績有一個很高的成長性。 那當然撐不撐得起這個估值是後話。不過就是就產業的角度來講，它的優勢的點在這邊，而且它可以針對各行各業去做最佳化、去做 fine tune 跟 RAG，然後讓你的資料變得是非常的視覺化、no code 好用。這是它的強項。但實際上會做這樣環節的公司不少，但它做的特別好，有點像是這樣的一個狀態。 軟體股的本質與模式 那我相信應該很多人就是雖然你可能持有 Palantir，但是你不一定講得出來 Palantir 到底在做什麼。那其實也沒有關係，就是我們不知道去顯現什麼優越感，你看我懂的比你多，沒有這樣子。因為其實每個人都是在學習的一個狀態。 那實際上在股票市場有時候懂太多的東西反而是一個詛咒。前陣子跟朋友聊到光通相關的東西，其實光通相關的東西，如果說當時沒有去某 IC Design 然後看到他們的 HGX 用的一些光通裝置的話，我也會買、我也會買這些東西、我也會相信說 800G、1 6T 噴噴噴就是絕對未來性，這樣子的東西。只是後面就是你實際上去看到一些 demo，然後你發現說市場的想象力可能是偏向豐富或者說可能高估了，那就導致你不敢買。可是很多時候就是這種不敢買的東西是超級熱噴。所以你或許不一定要懂太多，你只要抓到一些環節就好。 那 Palantir 這家公司因為現在其實是一個軟體奇噴的時代，那我們有注意到說其實有蠻多軟體股，它本質上的邏輯是很像的。那所以可以稍微的拿出來跟大家聊一下討論一下，也順便當成是校正自己、拋磚引玉，然後去讓大家對於這些軟體股有更大的一個認知、可能熟悉的更深入一點。 那實際上 Palantir 我認為是有意為之，就是在一些 Earnings Call 或是在 YouTube 影片上面，你沒有辦法立刻的講出他到底在做什麼東西。看起來很潮、看起來設計的非常精良，但實際上我建議大家去找一些他在一些展場上的 Demo 影片來看，你就會發現就真的有那種除昧化的效果——原來是這麼一回事，就原來就是這樣子的東西。 那這個東西呢可能在一些軟體服務上面是行之有年。那當然他們有他們自己特別強的 know how，他們可能會調教一些模型做得特別好，但其實呈現的方式呢就是一般人所認知的，反正就是我給你一個 dashboard，然後在 dashboard 後面串了一堆資料，那讓你可以更加明快的去做判斷。簡單來講就是這樣子。 所以它的本體論呢本質上來說它可以相當於就是一個 dashboard、就是一個大腦。那這個大腦之下呢可能串聯了各家公司不然在通路庫存或是說在工廠端、供應鏈端、客戶服務或是說內部的人資管理，所有的東西。這些資訊你覺得有需要的跟他們諮詢之後，他就可以幫你設計出如何把這些資料或許是透過相應化的方式串聯之後，然後丟在你的 Dashboard 上面，讓你可以更快的去抓出各個你所需要的資訊，然後做出一個更好的判斷。 那為什麼會跟 AI 相關？當然前面這些東西可能就有蠻多的 Machine Learning 的東西在裡面。那跟 AI 真正的一個間接其實是在你去做一些處理的時候，他在額外串上 AI。有點像是說 Apple Intelligence 或是任何一個 AI Agent 一樣，反正他們模型不一定要自己開發，我就用別人的模型。我去做一個調教的時候就可以放來給自己用，那我去結合進去我的 Dashboard 裡面，就可以讓我具體來說，我今天要去回客戶的訊息，我可以透過 AI 的 LM 去做生成，那這樣的一個東西可以立即的去針對每一個客戶去做回覆。那也會讓公司的其他主管在同一個 Dashboard 裡面可能就可以直接看到，那目前這個東西的追蹤的狀況是怎麼樣。 所以其實本質上就是去做出一個非常精良的 Dashboard，然後把資料串串，那接著就是透過槓桿 AI 模型的一個力量，那透過 Fine tune 跟 RAG，讓資料更加的精準去做使用，那讓在使用者端這邊呢其實你不用懂 Coding、你不用懂一些什麼程式語言，你都可以很簡單的去直接用拖拉的方式就去完成一個操作。本質上就是這樣子。 那像這樣子的一個模式呢其實在美股其他的軟體股你都可以找到，然後在臺股的軟體股其實也是可以找到類似的東西。所以簡單來講就是我們今天把它除面化之後，因為你如果只看 YT，你會以為是什麼太空科技，因為就真的弄得很帥，我覺得也是故意的。但如果你今天去找一些一般的 demo 來說，甚至有些人會覺得乾媽也太爛了吧，就怎麼看起來這麼普通。但是真的做得很帥，就是原來就只是這樣一回事。 但這樣一回事的東西其實在市場上就是有它表現的空間。很多軟體股其實你去看它會覺得說你有什麼了不起。但就像大家一直在用的 Facebook，為什麼可以這樣力久不衰、可以持續在那邊？這是軟體股它有的魅力。我覺得它並不是很單純的是說因為這個東西大家都會做，所以你就可以做得比較好，不是這樣子。 你如何去掌握客戶、你如何在 Sales 端然後在 R&D 這邊持續的——不然說你不一定是要一直去開發最新最好的東西。有時候你動了一些東西之後一個改版下去，反而大家不喜歡用了，這也是有它風險存在的地方。所以軟體股要去做一個經營我覺得是相對不容易的。要去經營好它，可能沒有像去管理工廠。當然管理工廠也有它難的地方，但它可能有更多的想象力要去做發揮，那再來就是風險可能會更加的高一些。不過本質上就是這樣的一回事。 軟體泡沫與風險警告 那當然其實我們不知道這一波 AI 軟體的這個瘋狂會到什麼樣一個程度或者說會到哪一些地方，這個沒有人猜得到。但是因為在過去我們有經驗，所以我們知道這個軟體股如果今天要爆炸的話，狀況是可以非常慘烈的。它如果真的要下去、要戳泡泡的時候是很恐怖的。但是這次跟上次比起來有一個些微的優勢存在，就是上次的軟體股它比較偏向是一個資金寬鬆然後外加 work from home，大家可以去做這樣的一個想象。 但這一次的軟體股其實是 based on 前面有大量的 AI Infra 的投入。也就是說其實現在是一個生命共同體的狀態。千萬不要去期待說軟體爆炸前會重回硬體，我覺得這樣的劇本是不可能發生的。軟體如果爆炸的話，硬體也要一起爆炸，因為代表硬體的投入真的會被打造成一個非常大的問號。那到底軟體的獲利在哪裡，因為你 AI Infra 的投入就是要轉去軟體。 其實我也知道，就是假設你今天是剛進市場的人，你可能會有一個想象——因為這個想象以前我也有。就是當你見識到一些科技業的暴利之處之後，你就會發現說其實以人類的角度來看，我們只要持續的活在這個世界上，科技就是會越來越強大、半導體就是會越用越多、Foundry 就是會越蓋越多、Wafer 就是要加好加滿，一定都會用好用爆。Coax，現在看到的這個 Wafer per month，搞不好在十年之後回頭看都是小 case，沒錯都是這樣。那些半導體的技術含量都會持續的提高。 但是不能夠忘記在這個過程之中就是從可能十幾年前到現在科技業蓬勃的發展，還是有很多的週期迴圈在裡面。那有可能就是說在某一次的週期迴圈就可以回擋個三五十趴之類的。像 2022 這一波、2020 這一波都非常的猛。那有些人可能會高估自己的一個耐受度，所以就是說看到這個軟體起噴，他還是瘋狂在那邊追。那你要知道下去的時候是可能非常恐怖的，那最後面可能會證明說一年之後回頭看你還是對的，只是在過程中就爆腸。 不知道大家懂這意思。除非你都全部用線鼓，所以用線鼓的好處就在這邊——你至少可以去扛一些就是可能短期波動的一個風險。但其實真的不要太高估自己。特別是我知道有很多人都會去開大量的槓桿。像最近那個幣圈的 ETH，不是爆炸了嗎？ETH，實際上對，雖然它疊蠻兇的，但老實講有疊到那種很毀滅的程度然後直接變成幣值嗎？也沒有。但在過程之中可能往下個 10%，就一堆人要爆倉了。 所以一樣的道理，在過去的軟體的迴圈或者說一些硬體在極盛的時候，我們注意到的一個現象是當今天要修正的時候，那個有時候是這樣，就是大家是不會有辦法可以冷靜坐下來的，都想要跑第一。那因為有大量的槓桿疊在裡面，所以光是一個全市場的降槓桿就可以殺到你老媽都不認得。 所以還是要做好這樣一個心理準備。就是後面因為以這些軟體股來講，他們現在的估值絕對不是在一個正常的區間。任何一個可以講說這個是正常區間的，我覺得就是粉絲——他就是那個股票的粉絲，那已經是談戀愛，絕對講不出來它是一個正常的曲線，只是會變得多不正常，沒有人知道。 所以還是可以持續的去看這個泡泡有沒有機會吹到更高，但是千萬不要暈船、千萬不要想說在這個地方上槓。因為你看啊，人類長期來看科技就這樣，我看過很多菜批吧都這樣死掉。你說的沒錯，但是半導體科技也就是有迴圈週期。不管未來會走多高，就是有迴圈週期。那你重點是你要撐過這個迴圈週期，這個迴圈週期可能有時候長的話是三五年以上，甚至搞不好到十年。這個就是恐怖的地方。所以還是要稍微小心一下。 光通與市場熱度 那只是在接下來呢我們還是會持續的去追蹤這些以軟體為主，那硬體方面還是會慢慢的去看。不然像現在市場上创才前面有聊到光通嘛，其實光通最近也有一些新的故事的產生。那只是因為現在市場熱度極高的地方一般來說，我會避免去聊它，除非它是一個非常非常重要的環節，像是 NVIDIA，即便全市場都在吹它，但我們還是得去講它，因為這些產品本身就是 AI Infra 或者說 AI 一些 CAPEX 投入的一個核心。 但一些可能比較小型的東西，我們儘量不會在市場熱度很高的時候去講它，因為也怕有些人會你知道就聽了就暈，然後就買。因為實際上我們本身對科技業都是處於一個那種多頭的狀態，就是我都相信每個東西會很好。我是那種樂觀派的，只是我知道股價的變化有時候不是這樣。所以還是要引用一下 Harmarx 講的，就是一個公司它可能是一個好公司，但是如果你買在一個很狗屎很垃圾的價格、很貴的價格，那可能這個投資它就是一個壞的投資。 Q&A 環節：聽眾來信 接下來進入 Q&A 環節，以下是各位聽眾的來信。 生日祝福與推薦 一位聽眾提到 2 月 4 號是她男友 3 的生日，希望謝孟恭用川普加諾爾的聲音主談。她表示一開始是她在聽股癌，後來男友被推坑，直接比她還要更愛股癌。小女我也住在林口，希望有天可以遇見謝孟恭，再通知男友飛奔過來。新的一年也住在大一家和各位聽眾什麼都好愛謝孟恭。 同集團股票的漲停跌停現象 一位聽眾「獨自虧錢」提問：為什麼會有同集團的股票當天同時漲停、過段時間一起跌停？謝孟恭回答，一般可能是那種母依子貴的題材，就是據來說他們母子同時因為某個題材一起被蹭到。那母公司可能又持有子公司蠻多的，所以就因為這樣子會一起去做動。那如果今天這個故事吵完了，有時候也會一起去往下，這個還蠻常見的。 感情與健康的平衡 一位聽眾「人生好男」提問，追女友在一起已經五個月了，相處的過程中得知女友的一些健康狀況在未來會是個挑戰，這件事情一直讓他心中有疙瘩壓力。在理性的他告訴他要趕快斷舍離，那想問謝孟恭看法如何，如果是謝孟恭的話會怎麼樣做？ 謝孟恭的回應：如果你今天真的是超級愛一個人的話，你會去接受他的一切啦。但這個是你可能在被愛衝昏頭或是真的找到就是那種真命天女的一個狀況之下會是這樣子。可是如果說是相對冷靜，也經歷過幾個感情、也受過傷的人，就像說你遇到一個有精神疾患的或是你遇到一個可能沒有辦法生育的。當然謝孟恭不知道去歧視這些人，只是他一直講說因為他們身邊就有看過有朋友，他可能在婚前就是兩邊都會講好，我先一起去做健檢，然後健檢之後發現可能生育上困難，因為這樣就分手了。就是在他眼中，他也覺得蠻傻眼的，可是這個他可以理解，就是他知道有些人真的會這樣子做，就是比較理性的人就是這樣子做。所以它不會是一個太大的問題，就是只要有講開、有確定就好。 只是當然在過程之中可能一定會讓對方有一點失望啊。你愛我不就應該接受我的一切，那只是當然有些東西並不是可以全盤無腦接受啦。再來就是有些人的愛不像是一些人的愛是非常非常的深入嘛，他的愛可能就只是我就是要找個陪伴的物件而已，而沒有想過說就是我可能媽之後很快就要照顧你到老之類的，說不定你馬上就要就是有一些狀況會出現之類的。所以謝孟恭完全可以理解啦，就是他會覺得這樣做沒有什麼太大的問題啊。那如果說你會想的話，那應該就是這個東西對你的影響真的很大，所以就按照自己的想法去做，是他的這樣。 對 AI 功能的疑問 一位聽眾「巧虎大好」提問，最近很多軟體都多了 AI 的功能，但他為什麼覺得這些功能都好像變成 Word 的加強版，還要花很多時間去學，一點都不 AI 啊。謝孟恭回答，你接觸到的可能不是人工智慧，是工人智慧啦，因為有很多掛著自己是 AI 的東西其實真的他媽一點都不 AI。你可能是碰到類似這樣子的東西。 那實物上謝孟恭他們自己接觸到的一些 AI 的軟體，不然像最常見的就是大型語言模型，然後再來就是一些修圖軟體的 AI 化。在他們的認知之中其實它都是比本來要去操作來得更簡單，而且可以省下更多的時間，所以你可能是用到工人智慧的東西。 年節氣氛與傳統文化 一位聽眾「40 中年大叔」分享，終於找回一些些過年的感覺了。近十年多來覺得年節的氣氛淡到快要沒有感覺。回想過去，即便是他在家裡看電視也能夠透過節目感受到濃濃的年味。然而現在除夕特別節目內的歌曲不合氛圍像是藝人的演唱會，年初一依舊播千篇一律的八點檔，掛上過年的 logo 的重播充當特別節目。今年嘗試線上看大陸各地的春晚去除小品跟官宣串場，部分的表演跟各地連線的慶祝畫面，感受到濃厚的傳統年節氛圍。 謝孟恭的回應：這個春晚的東西，當然在以前那種很紅的時候就大家在那邊狂推的時候，謝孟恭有試著看，他比較不喜歡。他不喜歡那一種就是大家聚在一起然後那邊互吹、尬吹，就是那樣的一個氛圍他不喜歡。但或許表演是可以一看。只是他自己本身是比較沒有接觸，然後確實像這種敏感言論不要在這邊發言。大家有人罵，大家人家講說果然聽眾有這種人，你看他就是跟他們一樣。 這個有很多人真的會有這種想法。就像他前面跟大家講說每次去聊到中國相關的東西，像之前的 TikTok，然後像最近的 DeepSeek，就是在前面講的時候都會被嗆，一定都會被嗆。然後最後面就證明說那些 DeepSeek 本身是好的東西。不然你媽的美國人操殺小。如果真的像你們講的這麼爛，為什麼他們要操？那如果 DeepSeek 真的這麼爛的話，那為什麼這麼多人要去往那個方向去做一個推進？所以就是臺灣的東西，只要扯到中國就會變成是這樣子，很多人的腦袋會轉不過來。他就會覺得你是不是想要通敵，所以對，就這樣不要在這邊害謝孟恭，你去別的地方吹。 保險觀點與理性分析 一位聽眾「蒙奇醫 魯夫」提問，保險真的有用嗎？想問來大家一家保險都怎麼樣保。今年剛出社會還是有收到紅包想說用紅包的錢來繳保險的錢。掛號都是在媽媽那邊處理，那就問了一下保險一個月都繳多少。不問還好，一問下去直接發瘋。媽媽說三個月 4560，要繳 15 年。那因為他去世的話兒子可以拿 30 萬，所以他就自己算了一下，光繳出去就 27 萬多了，那所以就跟他媽說都被通膨吃掉。但是她也聽不進去。 謝孟恭的回應很直接：其實他還是以下的認知就是只要是保本型的保險全部不用保。那當然這是他的認知，他知道他講下去之後待會又要有保險業務員的聽眾要跑來密他。不是你們不要當謝孟恭都是傻子，他的人脈是絕對比各位都還要廣非常非常多的。他們節目是直接面對大眾，是直接如果東西講錯或是真的有問題都會立刻被 challenge 的，所以基本上他們也是非常小心他們講出來的每一句話。 那他的認知一直都是這樣。那只是之後他就會跟大家講說你知道有些東西說不定就像那些業務員講的就是有人會需要啊。就是有些人他錢可能都會拿去亂投資，都賠光啊。所以他寧願放這。只是不是啊，你要存錢的話，你家有這麼多管道可以存，你那個定存的利率現在也是高嘛，那放美元這邊存也是可以嘛。只是當然有些人會講說那有匯率風險啊。那有什麼風險啊？對啦，其實你生而再世就是風險啊。 那在他認知就是保本型的保險絕大多數都是有問題啊。那他自己本身並不是那種保險狂人。他覺得保險是那一種就如果你是家中的經濟支柱，你們全家就靠你一個人的話，那真的是保險要保好保滿。但如果說你的資金已經雄厚到某些程度的話，基本上只會去買一些高槓桿的險，一些可能像工作的失能或是意外、醫療，這些可能會稍微看一下。但是絕對不會去弄那種什麼保本、可以算投報的這樣的一個保險。這個都非常非常不適合謝孟恭這樣的一個客群。那當然謝孟恭知道保險業務員想說那個有誰適合，反正世界上每個東西都有人適合，就像有些人是適合被詐騙。 財富自由與職業選擇 一位聽眾提問，想要成為財富 PR 99 9 的人也想要成為外科醫師。但由於外科醫師在刀房要保持無菌勢必無法一邊操作股票一邊開刀，因此在考慮是不是要妥協一點選急診，心中的第二順位，那試著兼顧財富成長跟醫師的工作。 謝孟恭的回應：其實基本上可以當到醫師就已經是這個 PR 90 幾的前段了。那如果說真的要到 99 9 的話，那一定就是要成為資本家的一環。不用那種超大型的資本家，就可能小型的資本家。你有一些股票、你有一些房產，是決定要這樣子。你只拿薪水你就是不可能走到這個階級的最前面。 所以其實這樣子，就是你去做操作股票的話跟他講一個小秘密，實際上有很多的醫師都是在股票裡面定期捐錢的人，就是會把錢賠光的人。為什麼謝孟恭們知道？因為謝孟恭們也認識不少醫師。有很多聽眾是醫師。謝孟恭知道很多醫師都把股票當成是一個手遊、他們抒壓的物件，然後在那邊惡搞。其實也不是說他惡搞，醫師很多時候會掉了一個陷阱。 像謝孟恭他們自己身邊當然有一些醫師朋友做成全職的非常厲害，然後後來就自己沒有再開診所都讓別人去，他就偶爾去尋一下而已。那他就套他的說法，他想說因為醫師呢從小到大他們都知道自己覺得是對的，因為太聰明瞭，從小到大都會念書。可是在市場中需要認輸的地方很多時候腦袋轉不過來，因為這樣會賠錢。謝孟恭知道這些人的弱點反而不是說什麼認知太差太笨，不是是太鐵頭。然後因為市場有很多的不可測的因素，那最後面就因為這樣子可能賠到大錢。謝孟恭知道蠻多是這樣。 當然不是說什麼一時都會賠錢。謝孟恭一直講說各行各業去試著說什麼我邊工作邊炒股票不一定是一個好的選項。其實有時候光是你傻傻的你去領到薪水之後然後你就放進去 index 裡面，其實滾一滾等到你要退休之際說不定你就是那個最前面的人。謝孟恭覺得機率極高。這個是機率極高的。 但如果你是想說你要有時間操作的話，理論上是這樣。如果說你真的有辦法操作的話，你根本就不用當醫生了。你真的不用當醫生。你只要把本金累積到以臺灣最主流可以搞到全職去做。當然謝孟恭們不是鼓勵大家這樣做，只是一般來講就是有個大概一兩百以上蠻多人就會直接開始去當然透過放大槓桿的方式然後去適合去做全職。 那一般做到一千就是可以自己絕對是可以再加，就先稍微控制物慾然後賺多錢之後再花多錢。只是因為它本身也是一門專業，就是股票是一門專業。如果說你可以醫生那邊又僱得很好、股票又炒得很好，謝孟恭是很難想象，因為超難，因為兩個都是很深然後很花時間的專業。 所以一般來講就是當你發現你有股票的天分你可能本金存一定的量你就一定會跳出來做股票。所以你也不用去考慮說怎麼兩邊都要僱之類的。那如果說真的是很喜歡去做醫師的話，那就是醫師的錢存了之後然後去稍微做一些比較偏價頭長投或甚至是直接買 index 的方式，謝孟恭覺得你也是有望加入 PR 99 9，99 9 可能不一定，99 應該是 OK，因為 99 9 可能是真的要超前面的人，那個應該是這個真的是資產階級。 更多生日祝福與推薦 接下來有多位聽眾提供生日祝福與推薦。包括推薦戰錘 40K（Warhammer 40K）遊戲，有興趣可以買 Space Marine 2，未來還有亨利卡維爾（Henry Cavill）的影集可以期待。謝孟恭提到亨利卡維爾是超人，他其實是一個超級宅男，而且他在網路上有一個影片很過分，就是他在組電腦，超靠北。一般在組電腦像他們這種去組很油很臭，那畫面不好看。可是他組電腦超壯，然後帶一個頭的很帥。他把組電腦這種很阿宅的事情弄得超級帥，然後本身他又是一個就超級宅男，什麼遊戲都會玩，也喜歡打這個。像戰錘就是他最喜歡的一個東西。那非常高興就是有看到他成功的可以去飾演他喜歡的一個作品，這個謝孟恭也會非常期待。 關於生命與及時享受 一位聽眾「倖存者偏左邊」提到當聽到兒子們上小學放學回來之後在那邊跟你說閉著眼睛卡在廁所或是衝馬桶第一名的時候，腦袋會有什麼畫面呢？ 謝孟恭回應，他剛剛前面講的那一段他並沒有直接反映到這個什麼廁所卡眼睛、衝馬桶第一名，沒有是看到就是兩個小朋友穿著然後白色上衣跟藍色褲子然後衝回來揹著書包。不好意思謝孟恭的腦袋畫面是那個，然後直到聽眾第二段提到這個衝馬桶比賽，那就有衝馬桶比賽，然後地板是白色一格一格的那種小磁磚，就是會立刻閃過一些畫面。 謝孟恭後來才知道說就是每個人的腦袋構造不太一樣。有些人的畫面是全彩的還可以轉彎，有些人的畫面是黑白的，有些人甚至是沒有畫面，就是每個人的腦袋構造不太一樣。那謝孟恭還蠻期待就他小學的一些變化。 最後提到一些關於極光、人生規劃的思考。謝孟恭提到去年跟前年好像是極光大潮，就最大的時候。所以那時候跟大家分享說想去紐西蘭。然後後來因為各種原因有這個二胎，就沒有辦法去。很多時候是要把握當下。有些東西真的是你可以去的時候你沒有去，好像說我隔一年再去，隔一年你就有二寶，所以就沒有辦法去，你可能就錯過那個最美那一段。 然後在外加最近的一些社會事件其實真的都是告訴大家愛要及時然後生活也是要及時。你有想做的東西就是立刻去做。賺錢有數，但絕大多數其實你在死掉之前你並沒有把你的錢用光。你在那邊規劃了半天，我的錢要 FIRE 要怎麼樣，然後存一堆，然後最後你可能錢都沒有用到然後就掛掉。這樣的人也是不少。但有些人是就是一毛錢都沒有留下，那也是不好的狀況。 但總之就是謝孟恭要跟大家講的是那個平衡感。你除了好好的存錢、好好的工作之外，那有些東西要做真的要及時。除了這個極光，然後另外一個謝孟恭也蠻感嘆的是因為最近有一個在舊金山的聽眾就跟他講說 Måneskin 的主唱 Damiano David 要去忘記美國哪一個城市唱歌，然後他有訂票，他要去看，他很高興。 那謝孟恭就跟他分享了就是因為那時候謝孟恭跟大家講說 Måneskin 的演唱會大概是謝孟恭看過就近年來可能前三屌的，就真的是太過癮太爽了。那你知道嗎？他現在是類似單飛的狀況，反而就有一點跟那個 Måneskin 的團員是鬧煩的，所以就離開了，然後變成是單飛。然後單飛的歌也是不錯，但是跟本來比起來就差很多。 那謝孟恭就很慶幸還有那時候有飛去新加坡看。就像現在謝孟恭看不到尤雅搜比一樣。但其實尤雅搜比謝孟恭聽說在日本在海外有票，因為謝孟恭的朋友跑去是泰國還是哪裡看。他說很簡單就買到。謝孟恭也會提醒謝孟恭自己就是要趕快去看。所以真的想做什麼就要立刻去做。 本集內容涵蓋生命反思、投資策略與軟體股估值分析，強調在追求財富同時也要珍惜當下的重要性。",
    "searchText": "股癌 EP529 | 🥏 談大S過世的生命反思、股市修正策略、美股軟體股估值泡沫風險，以及Palantir、Tesla等科技股的投資邏輯。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0529 md 集數：EP0529 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b/rssFileVip mp3?timestamp 1738752492445 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/2d46ce5e 6fe9 4940 bf97 7b17462dba6b/rssFileVip mp3?timestamp 1738752492445 EP529 🥏 開場 / 贊助：火星生技 5倍魚油 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由火星生技贊助。 上次大賣的5倍魚油又來了。市場上的猛男不管是白天或是夜晚都必須維持在巔峰的狀態。今年情人節就讓男人的魚油解放你的戰鬥力和思緒力。 王陽明代言的5倍魚油就是專為男人打造的魚油，使用全球首創 ESF 機能性循環複方，直接拉滿到 1800 毫克的絕高劑量，讓你不管是加班運動還是釘盤分析，體力跟精神隨時線上，專注又果斷。 5倍魚油新增了日本專利 BNN 蕉護活性、95% 黑紅瑪卡、99% 精胺酸，以及 140 種活性因子南非醉茄。男人必備的營養一次搞定，讓體力大爆發，愛情事業兩得意不是問題。 吃起來沒感覺也不擔心，30 天內不滿意無條件退費。火星生技讓你買得安心用得更放心。透過主頁專屬連結下單，加碼再送質感磁吸名片盒和 UCC 濾掛咖啡，讓健康與生活品味直接用到最點。 還有機會抽浪漫的花火節日本東京雙人來回機票和精英必備的 iPad Air。是男人就該吃五倍魚油，在這裡提供給所有需要的朋友們。 生命的無常：大S過世的反思 那這幾天我被那個大S過世的新聞給震撼到了。因為小時候我姐非常喜歡看大小S相關的節目，那我自己當然也是看過《流星花園》。應該說我們 90 後的蠻多都有看過《流星花園》，所以對她的認識就在這邊。 那小時候我姐就非常喜歡她，所以她就一直看他們兩姐妹的娛樂相關的，好像叫什麼《娛樂百分百》吧。然後再來就是又看一些港劇。那我姐很常因為看這些東西被我爸臭罵一頓，有時候我爸還會直接貶她。反正就是非常非常討厭小朋友看所有的沒營養的東西。 那後來就發現說，其實每一代都這樣。就是我們的爸媽就覺得說你看這些東西、你看港劇、你看 YouTube 等於沒有營養。那我們這一代呢就覺得下一代的看短影音等於沒有營養。所以其實我們都慢慢的活成了長輩的形狀了。我們會講說不一樣，短影音是更低能的東西，沒有你長輩那時候就覺得你看 YT、提到這些娛樂的東西很低能。所以就是一代傳一代。 但反正總之就是他真的在我們的過去的回憶裡面佔了一個角落，所以突然間看到一個人在壯年的時間直接過世，這個是很震撼的事情。 人生經歷與健康決策 然後外加因為像我自己的生活體驗是，當然有小孩之後開始有一些改變。可是在他之前就是我一年在國外的時間大概三四個月左右，甚至是更高。那當然在海外的時候就是一定會遇到一些生病的狀況。 那過往的 SOP 怎麼樣就是反正一定在出國前會去找一下診所拿一下出國藥。所以出國藥應該絕大多數人都知道，不知道稍微講一下，反正就是你就跟診所說你要這個東西，他就給你一包大禮包。裡面有一些什麼止瀉、止肚痛的、止痛藥、咳嗽藥、感冒藥什麼的，反正就是全部都給你來一點。 那這個大禮包把它帶出國，如果狀況怎麼樣就先吞藥，一般都是這樣子做。那如果稍微嚴重一點的話就可能會去看個醫生。像我自己在海外就曾經去看過一次醫生。那並不是說什麼因為在海外我沒有健保又省錢，我們也不差那個錢，但重點就是就覺得麻煩就不想去。 然後在國內呢其實我自己感冒也都不會看醫生，就覺得在家自體康復就好。那後來呢其實也真的就越來越少感冒，就有點像說那種自己的免疫力就有被鍛起來的感覺。那反正總之呢這個在海外的處理 SOP 就像這樣——先吃藥嘛，那如果說嚴重一點就去看醫生。 那在這個大S的狀況就是他看了醫生之後就被退回嘛，還退回了好像兩次吧。那在我們的認知裡面就會認為說這個都是大家會遇到的事情，像我們自己也會遇到這樣子的事情。假設你去醫院，人家跟你講說這個藥你回去吃一吃再看怎麼樣，你一定就乖乖回去了嗎？那如果說很嚴重你再去，那他又再把你退回來，這時候你會怎麼樣？你可能還是會摸摸鼻子就回去嘛。 那只是現在我覺得我就會改我自己過往的一些做法。就是如果說我被退貨的話，我就會直接跟他講說，當然我自己可能還好啦，因為我相信自己對自己的判斷是比較高一點，但如果是自己的家人遇到，我就會問說有沒有辦法我們就自費去給你買個病房或什麼，稍微觀察一下，就只要注意到你真的有跟平常不一樣、有變嚴重，那我就不會想去賭這個機率。 所以以前可能會覺得說反正就在家看一看就好，然後現在才知道說哇靠原來是可以鬧得這麼大。那當然其實本身可能跟這個流感有很大的一個關聯性。那流感算是掛了一個感在那，大家覺得是感冒，但其實流感是比感冒再嚴重很多的東西。 疫苗接種的選擇 那我們從小這個認知是因為我爸自己的朋友就是好像有數位都是因為流感而過世，所以從小我爸就是會強迫我們都一定要去打流感疫苗。強迫是因為小朋友都不想打，小朋友哪會懂。那後來知道爸爸的用心就是他逼你去打這個是為了你好。 那當然我們在節目上比較不會去呼籲大家一定要去打流感疫苗這種事情，因為知道像自己的身邊有朋友是去打了疫苗之後有一些不良反應，包含像是 COVID 或是流感。所以我們真的沒有辦法去幫任何人做這樣子的一個決定，但分享自己的一個決策就是我一定要去評估就是我打、我不良的可能性有多少，那如果說我得流感、重病的可能性有多少，那相較之下打疫苗是一個非常合理的賭注，所以就會直接去做這樣子的事情。 那其實到現在都是。不然說像我自己老婆懷孕的時候，那時候醫生也建議說要打流感疫苗，特別是孕婦啊、小朋友都要打，所以都直接送去打了。所以還是請大家要稍微的照顧自己的身體。 那有時候呢這個生命是很難以預測的，然後自己的好朋友最近也有遇到家人就是過世。那很慶幸就是說他們在最後一刻有大和解的狀況產生。因為我們的長輩這一代呢，我不知道是不是一個共同的創傷啦，但是其實發現蠻多像我們這種 80 年次的或是什麼 70 年次的、七年級八年級生，其實我們的家長很多都是那一種屬於不會表達愛的人。 所以不會表達就是我們相信他一定是愛你的，只是他愛你的方式還蠻特別的，可能是羞辱你、蓋你、嗆你，然後是叫你不要膨脹，然後可能不會給你勉勵。這輩子或許甚至沒有抱過你或什麼的。反正就是用那種攻擊性的方式幫你拉正。 那往好處想就是說他們希望你更好，他們希望你不要航線啊、不要秋條啊，希望你可以老老實實的做事啊。可是往壞處講就是從來都沒有給你過肯定啊，給你很多的打擊。那真的有時候要到那種就是生命的末端，大家會突然放下一切，因為一切都不再重要了嘛，就開始迴歸到你的爸媽可能會想起說就你小時候也曾經是一個 baby，所以就用一些對 baby 講話的方式對你講話。那大家就真正的和解了。 所以還是希望大家好好地珍惜自己的生命，那一些該打的疫苗判斷好覺得該做就要去做，因為有些東西真的是還蠻恐怖的，特別是在現在的科技的輔助之下，其實我們知道有些方法是可以顯著的去降低你產生一些重症或是一些狀況的可能性，那該做的都還是要做一做。那希望大家都可以健康平安。 股票市場與交易策略 好那接下來我們進入上的話題。那這次的新春呢又是一個白包行情，但其實股票有趣的地方是我之前在網上看到一個說法，我覺得非常好玩。就是股票市場是一個唯一打折大家會不喜歡的地方。絕大多數的地方打折你應該要感覺到很高興。你買東西看到打折會超高興，股票打折每個人都覺得很痛苦。 為什麼？因為你已經有很多的貨在車上了，所以你不希望東西掉下來。但搞不好掉下來就是給你機會的可能性。那我們上集有跟大家講說就是根據我們去看富臺夜盤的一個狀況可以去判斷說臺股大概會往下開個兩三百點左右，那最後面是往下開了一個 700 點。 因為你不能忘記在早上有國際盤，那國際盤納斯達克是直接跌到噴屎，所以臺股去開一個負 700 點加權，我是覺得還蠻合理的一個數字。那當然就是在接下來的兩天就直接快速的收復。 那這個其實是符合我們在 2018 的一個經驗，也就是川普的貿易戰。絕大多數的時間是他先去喊，然後喊完之後可能就有談這個過程，那在這個過程中就有很多的震盪。所以他每次喊的時候可能就是要殺，那殺完之後在談的過程可能就是會談，那談完之後就是這個，可能又會再次出現說他覺得 DL 不夠好，他希望你再加，那又會再殺。但這個其實在過去我們已經經歷過了，所以這次就操作非常有信心。 基本上掉下來，我們也知道說新春的人要補，所以就趕快去補就對了。那當然也有可能有些人會選擇在週一的時候直接去停損。但是也不能夠說是你錯，因為每個人策略不一樣。 我現在策略就是跌破就是要砍。那當然如果你是這樣策略的人，你就是會遇到像這種稍微跌破一下馬上站回去，你就是砍在一個阿呆骨。但其實我覺得這個沒有什麼好生氣或是氣餒的，這個就是很正常的一個現象。你的策略都一定會有它的罩門存在。 關稅談判與供應鏈調動 那在我自己的認知就是因為這個在 2018 年已經演過了，所以我大概知道說從現在開始就是要去做一個甚至有點偏向到黑黑做多的策略。就是你每次去唱衰、你去審查、你要去搞人的時候，那說不定就是我要去買這隻標的的一個時間點。 那目前在美洲市場這邊其實就是可以看到說這些商人的反應有多快。我知道你要對墨西哥就去扣一個關稅，即便現在暫時喊停、即便會跳恰恰，這個大家也知道，因為 2018 演過。可是就是最終搞不好你還是會有一些作為。那我怕你這個作為我怎麼樣，我先趕快先調動一下產能。 所以在墨西哥這邊生產出來的 server 有些就是往海外市場去運，那反之在亞洲或者說在歐洲市場生產的 server，現在要反過來去往美國運。CSP 都有做好這樣子的規劃，所以大家不要擔心就是在這些海外的產能會直接受到關稅的影響。真的是山不轉路轉，路不轉人轉，大家都非常聰明。 那外加就是我們對川普的認識非常理解，就是很多時候他可能一開始會喊的這個正天駕降非常恐怖，但最後面在談判的過程之中，假設你給他一個臺階，假設你給他很多對美的投資，你把數字喊得很高，然後在周旋的時候還是要配合他，因為他的習慣就是他會希望你先喊一個數字，那你喊完之後他會再往上喊，那這時候你就是要配合他，你就是要說我們有辦法再去想看看，那說不定我們可以找到更多的資金進來。你只要提到就跟你變朋友。 所以你可以看一下 MASA 是怎麼樣談判的。你說那個 Stargate 之後面真的會丟 500 billion 嗎？我自己是不太相信，就算會，那可能是拉很長期，有可能是這樣。可是短期內就湊不出這個錢。馬斯克的吐槽是真的，但沒有關係，先喊再說，面子工程要做到。其實你看中東去輸成的這些單位也都是做一樣的事情。 所以其實面對川普，你說對，他會去對世界造成一些動盪跟變動，那是沒錯，因為他是一個什麼都敢做的人。但只是很多東西是可以談判、是可以瞧的，所以說不定可以瞧出很多很多新的滋味啦。 所以就算他家對臺灣可能講說半導體我要去克你 100% 的一個關稅，我要去針對晶片去做一個打擊，你們強制我們的工作。但如果說你去跟他談的話呢，可能就在某次的這個可能會議之後或者說某一個週末，就會上新聞，然後就跟大家說就是稍微給他做一點臺積，那可能就會高高的舉起輕輕的放下。但還是有可能會實質的去課到一些關稅，但是如果說不是一個太誇張的數字的話，以下的整體的市場狀況我覺得都是可以去消化它的。 所以雖然可能有很多人在擔心說像墨西哥的關稅，很多臺廠在那邊，那會不會受到很大的影響？我個人是認為說影響會比大家想象的來的小。如果說他真的是去課這個關稅的話，因為大家也是很聰明，馬上會很靈活的去做動。所以你要去針對晶片或是你要去針對整機的伺服器，那我們就可以去稍微調動一下產能。我把這邊的運到別的地方，我把那邊的運過來，稍微的搬運一下，最後面的關稅你可能是沒有辦法克到，我只是對我因為這樣付出一些運費。 所以整體來說就是還是有望會去在這方面的商品去增加一些就是通膨的可能性，因為價格會變貴。但你說會不會導致美國整體通膨，這個可能要觀察一下，因為其實通膨一個很大的來源是政府的一個支出。那我們現在要去大幅的降政府的支出，說不定可以一來一往把它 counter 掉。那這我們再觀察，但整體來說就是供應鏈我覺得其實不需要太擔心。 那當然我們目前可能去強調的範圍都是偏向關稅的本體。那要知道說在 2018 的狀況上不能夠完全去參照，是因為雖然當時也是去打貿易戰、雖然當時也是有各種週末鬼故事，不過最後面出事情的那一段其實是因為像是 crypto 爆炸然後以及有庫存的問題，所以還是要去觀察其他綜合的因素。只是說在關稅這一環我自己會認為說它是一個值得關切的議題。 那每次出來呢可能都會對市場造成一些轟炸，但是呢後面談判的時候可能就是一個反彈的契機，所以就看怎麼樣在這個過程之中去完成一些操作是我們後面要努力的一個方向。 美股軟體股與估值泡沫 那在看年至今自己的表現是非常滿意，因為往軟體的方向去靠攏，那看起來是壓對方向。所以不管是在臺股還是美股都是全面的往軟體的方向去做動。那我覺得這可能就是同時有去做美股的一個優勢，因為你可以直接看到像世界上在紅什麼。那有時候臺灣市場會走在比較後面，當然有些時候臺灣市場會走在比較前面，那看狀況。但因為你多接觸一些市場所以你的認知的程度可能會高一些，你可以看到的東西也比較廣一些。 那在美股這邊其實軟體已經走了好一陣子，那臺股呢因為其實我們在軟體的選項是相對少，那絕大多數可能是偏向代理商。那代理商在前陣子有跟大家分享過，就是那時候美股認為說可以看 Accenture，那臺股就是一些代理商，這個我覺得是中間的一箇中繼階段。那中繼階段走完之後那可能還是要走向純軟。只是這個過程會走多久，我也不確定，但至少以股票的角度來講，只要看到有族群性的起漲都是好的。 那即便裡面有一些人認為是假貨也沒有關係，因為像前面硬體在起漲的時候，一些 ODM、OEM 那我們也是知道說裡面有一些東西是假貨、有一些東西呢可能他根本就沒有 AI 伺服器，但他就是跟著漲。不重要，反正就是只要會動就好。 那其實在這種時候呢很多人會選擇去空一些假貨，那我也覺得這是一個比較危險的操作。應該說在任何的一個狀況之下，有一個族群走出來、有一些標股出來，你去空這些東西，你的期望應該不會太好。你可能偶爾會贏個一兩次，可是絕大多數的狀況你會被嘎到不明不白然後就被嘎死。就想說這邊超貴，就它也可以更貴，那你可能就爆炸了。 所以就算可能一年之後回頭看你是對的，可是你在過程中還是有可能會死掉，所以這要非常小心。特別是軟體股，它其實是一個在估值上特別充滿藝術的地方。也就是它可能不像是我們去看一些傳產，大家甚至是用鏡子去看，然後一些比較熱門的硬體，大家給一個 high P ratio，那在軟體呢甚至是直接用 PS（Price to Sales）來看，也就是給一個非常寬容的估值。 那在這樣的狀況之下呢它會噴到什麼地方，完全是取決於資金的喜好或者市場上的流動性有多少。它是有可能會非常可怕的，因為這個我們在 2020 年、2021 年有看過女股神的崛起跟這樣的一個浪潮，就是有非常大的一個關係。所以空軍弟兄可能要三思啊。 然後再來就是在美股這邊有些東西是 very hard to borrow，它是很難借券的一個狀況，它的利率可能會非常高，這是大家要小心的地方。 Palantir 的估值與商業模式 那再來在美股這邊我們是有注意到軟體其實已經全面起漲好一陣子，但最近又突然來一個非常熊啾啾氣昂昂的一個大表態。其實整體軟體都好，但是有些東西特別強。在我自己的軟體 portfolio 裡面其實表現最好的當然就是 Palantir。Palantir 已經噴到媽都不認得。老實講在我自己的認知裡面，我覺得過了六七十塊以上都是屬於我看不懂的地方，就是我的認知材以外的地方。所以既然是在認知材以外，他做任何的加碼，反而會站在一個賣房，就是如果今天有需要買其他東西，會在這邊殺肉。 那其實道理很簡單，其實我們最終還是會迴歸去以估值的角度看一家公司，即便他們是我自己喜歡的公司一樣。所以像是手上已經有 Tesla 這樣子一個處於夢幻估值的東西，然後現在再多了一個 Palantir，那在我的認知裡面就會認為說當今天市場開始變樂觀、大家開始非常喜歡他的時候，其實我們是不太可能會站在買方的角度去看待他。 那當然也不要誤會，不是在這時候要去暢控他。因為回聽我們的節目就知道，股價在低檔的時候就說他很爛，那反之呢我們也不會在他在高檔的時候就一直瘋狂的去吹他。但這其實很多人會做的事情，也是很容易受傷的一件事情。 那 Palantir 目前用他的 Next 12 Month 的估值去給的話，或是甚至給他 2026 的話，他都是一個數百倍的標的，數百倍，非常非常的恐怖。也就是說呢他隱含的是他在接下來的任何一個 Earnings Call 或是 Guidance，他絕對不能夠 miss。他如果 miss 的話就是會出現一些大爆炸。這個在過去我們看過很多次。 那再來呢就是其實當然也包含了市場對他的預期想像性是非常好的。那實際上我們在這次的 Earnings Call 裡面可以看到他在商業軟體的想像性非常好。那這其實是一個很好的現象。就是如果說你今天是在一些標案市場、在國防市場很好，我會覺得說因為畢竟怎麼講，這個選項是有限的，所以因為現在整個 PayPal mafia——基本上是經營進去白宮的 Peter Thiel 也就是大股東本身——跟這個川普的關係也非常好，所以我是完全可以想象說這家公司下的估值裡面有蠻高一部分可能是因為有這個政治的 Premium 在裡面，因為政治立場是踩得非常的精準，然後外加在 Earnings Call 裡面大噴中國一頓，噴得非常的爽。所以這部分應該是有一些估值。 但如果說在商業軟體這邊有去達成一些成就的話，這倒是非常非常厲害的部分，因為其實 Palantir 的軟體是很貴的。然後再來就是在市場上其實可以有類似功能的東西是不少。那為什麼大家會選擇用一個很貴的東西，那就代表說這個東西真的是有效、真的是好用嗎？其實也是歸功於之前的 Booking Camp 計劃，然後讓大量的企業去選擇、適用跟採用。用了之後就有點回不去了，就喜歡了，那就就導致可能後面業績有一個很高的成長性。 那當然撐不撐得起這個估值是後話。不過就是就產業的角度來講，它的優勢的點在這邊，而且它可以針對各行各業去做最佳化、去做 fine tune 跟 RAG，然後讓你的資料變得是非常的視覺化、no code 好用。這是它的強項。但實際上會做這樣環節的公司不少，但它做的特別好，有點像是這樣的一個狀態。 軟體股的本質與模式 那我相信應該很多人就是雖然你可能持有 Palantir，但是你不一定講得出來 Palantir 到底在做什麼。那其實也沒有關係，就是我們不知道去顯現什麼優越感，你看我懂的比你多，沒有這樣子。因為其實每個人都是在學習的一個狀態。 那實際上在股票市場有時候懂太多的東西反而是一個詛咒。前陣子跟朋友聊到光通相關的東西，其實光通相關的東西，如果說當時沒有去某 IC Design 然後看到他們的 HGX 用的一些光通裝置的話，我也會買、我也會買這些東西、我也會相信說 800G、1 6T 噴噴噴就是絕對未來性，這樣子的東西。只是後面就是你實際上去看到一些 demo，然後你發現說市場的想象力可能是偏向豐富或者說可能高估了，那就導致你不敢買。可是很多時候就是這種不敢買的東西是超級熱噴。所以你或許不一定要懂太多，你只要抓到一些環節就好。 那 Palantir 這家公司因為現在其實是一個軟體奇噴的時代，那我們有注意到說其實有蠻多軟體股，它本質上的邏輯是很像的。那所以可以稍微的拿出來跟大家聊一下討論一下，也順便當成是校正自己、拋磚引玉，然後去讓大家對於這些軟體股有更大的一個認知、可能熟悉的更深入一點。 那實際上 Palantir 我認為是有意為之，就是在一些 Earnings Call 或是在 YouTube 影片上面，你沒有辦法立刻的講出他到底在做什麼東西。看起來很潮、看起來設計的非常精良，但實際上我建議大家去找一些他在一些展場上的 Demo 影片來看，你就會發現就真的有那種除昧化的效果——原來是這麼一回事，就原來就是這樣子的東西。 那這個東西呢可能在一些軟體服務上面是行之有年。那當然他們有他們自己特別強的 know how，他們可能會調教一些模型做得特別好，但其實呈現的方式呢就是一般人所認知的，反正就是我給你一個 dashboard，然後在 dashboard 後面串了一堆資料，那讓你可以更加明快的去做判斷。簡單來講就是這樣子。 所以它的本體論呢本質上來說它可以相當於就是一個 dashboard、就是一個大腦。那這個大腦之下呢可能串聯了各家公司不然在通路庫存或是說在工廠端、供應鏈端、客戶服務或是說內部的人資管理，所有的東西。這些資訊你覺得有需要的跟他們諮詢之後，他就可以幫你設計出如何把這些資料或許是透過相應化的方式串聯之後，然後丟在你的 Dashboard 上面，讓你可以更快的去抓出各個你所需要的資訊，然後做出一個更好的判斷。 那為什麼會跟 AI 相關？當然前面這些東西可能就有蠻多的 Machine Learning 的東西在裡面。那跟 AI 真正的一個間接其實是在你去做一些處理的時候，他在額外串上 AI。有點像是說 Apple Intelligence 或是任何一個 AI Agent 一樣，反正他們模型不一定要自己開發，我就用別人的模型。我去做一個調教的時候就可以放來給自己用，那我去結合進去我的 Dashboard 裡面，就可以讓我具體來說，我今天要去回客戶的訊息，我可以透過 AI 的 LM 去做生成，那這樣的一個東西可以立即的去針對每一個客戶去做回覆。那也會讓公司的其他主管在同一個 Dashboard 裡面可能就可以直接看到，那目前這個東西的追蹤的狀況是怎麼樣。 所以其實本質上就是去做出一個非常精良的 Dashboard，然後把資料串串，那接著就是透過槓桿 AI 模型的一個力量，那透過 Fine tune 跟 RAG，讓資料更加的精準去做使用，那讓在使用者端這邊呢其實你不用懂 Coding、你不用懂一些什麼程式語言，你都可以很簡單的去直接用拖拉的方式就去完成一個操作。本質上就是這樣子。 那像這樣子的一個模式呢其實在美股其他的軟體股你都可以找到，然後在臺股的軟體股其實也是可以找到類似的東西。所以簡單來講就是我們今天把它除面化之後，因為你如果只看 YT，你會以為是什麼太空科技，因為就真的弄得很帥，我覺得也是故意的。但如果你今天去找一些一般的 demo 來說，甚至有些人會覺得乾媽也太爛了吧，就怎麼看起來這麼普通。但是真的做得很帥，就是原來就只是這樣一回事。 但這樣一回事的東西其實在市場上就是有它表現的空間。很多軟體股其實你去看它會覺得說你有什麼了不起。但就像大家一直在用的 Facebook，為什麼可以這樣力久不衰、可以持續在那邊？這是軟體股它有的魅力。我覺得它並不是很單純的是說因為這個東西大家都會做，所以你就可以做得比較好，不是這樣子。 你如何去掌握客戶、你如何在 Sales 端然後在 R&D 這邊持續的——不然說你不一定是要一直去開發最新最好的東西。有時候你動了一些東西之後一個改版下去，反而大家不喜歡用了，這也是有它風險存在的地方。所以軟體股要去做一個經營我覺得是相對不容易的。要去經營好它，可能沒有像去管理工廠。當然管理工廠也有它難的地方，但它可能有更多的想象力要去做發揮，那再來就是風險可能會更加的高一些。不過本質上就是這樣的一回事。 軟體泡沫與風險警告 那當然其實我們不知道這一波 AI 軟體的這個瘋狂會到什麼樣一個程度或者說會到哪一些地方，這個沒有人猜得到。但是因為在過去我們有經驗，所以我們知道這個軟體股如果今天要爆炸的話，狀況是可以非常慘烈的。它如果真的要下去、要戳泡泡的時候是很恐怖的。但是這次跟上次比起來有一個些微的優勢存在，就是上次的軟體股它比較偏向是一個資金寬鬆然後外加 work from home，大家可以去做這樣的一個想象。 但這一次的軟體股其實是 based on 前面有大量的 AI Infra 的投入。也就是說其實現在是一個生命共同體的狀態。千萬不要去期待說軟體爆炸前會重回硬體，我覺得這樣的劇本是不可能發生的。軟體如果爆炸的話，硬體也要一起爆炸，因為代表硬體的投入真的會被打造成一個非常大的問號。那到底軟體的獲利在哪裡，因為你 AI Infra 的投入就是要轉去軟體。 其實我也知道，就是假設你今天是剛進市場的人，你可能會有一個想象——因為這個想象以前我也有。就是當你見識到一些科技業的暴利之處之後，你就會發現說其實以人類的角度來看，我們只要持續的活在這個世界上，科技就是會越來越強大、半導體就是會越用越多、Foundry 就是會越蓋越多、Wafer 就是要加好加滿，一定都會用好用爆。Coax，現在看到的這個 Wafer per month，搞不好在十年之後回頭看都是小 case，沒錯都是這樣。那些半導體的技術含量都會持續的提高。 但是不能夠忘記在這個過程之中就是從可能十幾年前到現在科技業蓬勃的發展，還是有很多的週期迴圈在裡面。那有可能就是說在某一次的週期迴圈就可以回擋個三五十趴之類的。像 2022 這一波、2020 這一波都非常的猛。那有些人可能會高估自己的一個耐受度，所以就是說看到這個軟體起噴，他還是瘋狂在那邊追。那你要知道下去的時候是可能非常恐怖的，那最後面可能會證明說一年之後回頭看你還是對的，只是在過程中就爆腸。 不知道大家懂這意思。除非你都全部用線鼓，所以用線鼓的好處就在這邊——你至少可以去扛一些就是可能短期波動的一個風險。但其實真的不要太高估自己。特別是我知道有很多人都會去開大量的槓桿。像最近那個幣圈的 ETH，不是爆炸了嗎？ETH，實際上對，雖然它疊蠻兇的，但老實講有疊到那種很毀滅的程度然後直接變成幣值嗎？也沒有。但在過程之中可能往下個 10%，就一堆人要爆倉了。 所以一樣的道理，在過去的軟體的迴圈或者說一些硬體在極盛的時候，我們注意到的一個現象是當今天要修正的時候，那個有時候是這樣，就是大家是不會有辦法可以冷靜坐下來的，都想要跑第一。那因為有大量的槓桿疊在裡面，所以光是一個全市場的降槓桿就可以殺到你老媽都不認得。 所以還是要做好這樣一個心理準備。就是後面因為以這些軟體股來講，他們現在的估值絕對不是在一個正常的區間。任何一個可以講說這個是正常區間的，我覺得就是粉絲——他就是那個股票的粉絲，那已經是談戀愛，絕對講不出來它是一個正常的曲線，只是會變得多不正常，沒有人知道。 所以還是可以持續的去看這個泡泡有沒有機會吹到更高，但是千萬不要暈船、千萬不要想說在這個地方上槓。因為你看啊，人類長期來看科技就這樣，我看過很多菜批吧都這樣死掉。你說的沒錯，但是半導體科技也就是有迴圈週期。不管未來會走多高，就是有迴圈週期。那你重點是你要撐過這個迴圈週期，這個迴圈週期可能有時候長的話是三五年以上，甚至搞不好到十年。這個就是恐怖的地方。所以還是要稍微小心一下。 光通與市場熱度 那只是在接下來呢我們還是會持續的去追蹤這些以軟體為主，那硬體方面還是會慢慢的去看。不然像現在市場上创才前面有聊到光通嘛，其實光通最近也有一些新的故事的產生。那只是因為現在市場熱度極高的地方一般來說，我會避免去聊它，除非它是一個非常非常重要的環節，像是 NVIDIA，即便全市場都在吹它，但我們還是得去講它，因為這些產品本身就是 AI Infra 或者說 AI 一些 CAPEX 投入的一個核心。 但一些可能比較小型的東西，我們儘量不會在市場熱度很高的時候去講它，因為也怕有些人會你知道就聽了就暈，然後就買。因為實際上我們本身對科技業都是處於一個那種多頭的狀態，就是我都相信每個東西會很好。我是那種樂觀派的，只是我知道股價的變化有時候不是這樣。所以還是要引用一下 Harmarx 講的，就是一個公司它可能是一個好公司，但是如果你買在一個很狗屎很垃圾的價格、很貴的價格，那可能這個投資它就是一個壞的投資。 Q&A 環節：聽眾來信 接下來進入 Q&A 環節，以下是各位聽眾的來信。 生日祝福與推薦 一位聽眾提到 2 月 4 號是她男友 3 的生日，希望謝孟恭用川普加諾爾的聲音主談。她表示一開始是她在聽股癌，後來男友被推坑，直接比她還要更愛股癌。小女我也住在林口，希望有天可以遇見謝孟恭，再通知男友飛奔過來。新的一年也住在大一家和各位聽眾什麼都好愛謝孟恭。 同集團股票的漲停跌停現象 一位聽眾「獨自虧錢」提問：為什麼會有同集團的股票當天同時漲停、過段時間一起跌停？謝孟恭回答，一般可能是那種母依子貴的題材，就是據來說他們母子同時因為某個題材一起被蹭到。那母公司可能又持有子公司蠻多的，所以就因為這樣子會一起去做動。那如果今天這個故事吵完了，有時候也會一起去往下，這個還蠻常見的。 感情與健康的平衡 一位聽眾「人生好男」提問，追女友在一起已經五個月了，相處的過程中得知女友的一些健康狀況在未來會是個挑戰，這件事情一直讓他心中有疙瘩壓力。在理性的他告訴他要趕快斷舍離，那想問謝孟恭看法如何，如果是謝孟恭的話會怎麼樣做？ 謝孟恭的回應：如果你今天真的是超級愛一個人的話，你會去接受他的一切啦。但這個是你可能在被愛衝昏頭或是真的找到就是那種真命天女的一個狀況之下會是這樣子。可是如果說是相對冷靜，也經歷過幾個感情、也受過傷的人，就像說你遇到一個有精神疾患的或是你遇到一個可能沒有辦法生育的。當然謝孟恭不知道去歧視這些人，只是他一直講說因為他們身邊就有看過有朋友，他可能在婚前就是兩邊都會講好，我先一起去做健檢，然後健檢之後發現可能生育上困難，因為這樣就分手了。就是在他眼中，他也覺得蠻傻眼的，可是這個他可以理解，就是他知道有些人真的會這樣子做，就是比較理性的人就是這樣子做。所以它不會是一個太大的問題，就是只要有講開、有確定就好。 只是當然在過程之中可能一定會讓對方有一點失望啊。你愛我不就應該接受我的一切，那只是當然有些東西並不是可以全盤無腦接受啦。再來就是有些人的愛不像是一些人的愛是非常非常的深入嘛，他的愛可能就只是我就是要找個陪伴的物件而已，而沒有想過說就是我可能媽之後很快就要照顧你到老之類的，說不定你馬上就要就是有一些狀況會出現之類的。所以謝孟恭完全可以理解啦，就是他會覺得這樣做沒有什麼太大的問題啊。那如果說你會想的話，那應該就是這個東西對你的影響真的很大，所以就按照自己的想法去做，是他的這樣。 對 AI 功能的疑問 一位聽眾「巧虎大好」提問，最近很多軟體都多了 AI 的功能，但他為什麼覺得這些功能都好像變成 Word 的加強版，還要花很多時間去學，一點都不 AI 啊。謝孟恭回答，你接觸到的可能不是人工智慧，是工人智慧啦，因為有很多掛著自己是 AI 的東西其實真的他媽一點都不 AI。你可能是碰到類似這樣子的東西。 那實物上謝孟恭他們自己接觸到的一些 AI 的軟體，不然像最常見的就是大型語言模型，然後再來就是一些修圖軟體的 AI 化。在他們的認知之中其實它都是比本來要去操作來得更簡單，而且可以省下更多的時間，所以你可能是用到工人智慧的東西。 年節氣氛與傳統文化 一位聽眾「40 中年大叔」分享，終於找回一些些過年的感覺了。近十年多來覺得年節的氣氛淡到快要沒有感覺。回想過去，即便是他在家裡看電視也能夠透過節目感受到濃濃的年味。然而現在除夕特別節目內的歌曲不合氛圍像是藝人的演唱會，年初一依舊播千篇一律的八點檔，掛上過年的 logo 的重播充當特別節目。今年嘗試線上看大陸各地的春晚去除小品跟官宣串場，部分的表演跟各地連線的慶祝畫面，感受到濃厚的傳統年節氛圍。 謝孟恭的回應：這個春晚的東西，當然在以前那種很紅的時候就大家在那邊狂推的時候，謝孟恭有試著看，他比較不喜歡。他不喜歡那一種就是大家聚在一起然後那邊互吹、尬吹，就是那樣的一個氛圍他不喜歡。但或許表演是可以一看。只是他自己本身是比較沒有接觸，然後確實像這種敏感言論不要在這邊發言。大家有人罵，大家人家講說果然聽眾有這種人，你看他就是跟他們一樣。 這個有很多人真的會有這種想法。就像他前面跟大家講說每次去聊到中國相關的東西，像之前的 TikTok，然後像最近的 DeepSeek，就是在前面講的時候都會被嗆，一定都會被嗆。然後最後面就證明說那些 DeepSeek 本身是好的東西。不然你媽的美國人操殺小。如果真的像你們講的這麼爛，為什麼他們要操？那如果 DeepSeek 真的這麼爛的話，那為什麼這麼多人要去往那個方向去做一個推進？所以就是臺灣的東西，只要扯到中國就會變成是這樣子，很多人的腦袋會轉不過來。他就會覺得你是不是想要通敵，所以對，就這樣不要在這邊害謝孟恭，你去別的地方吹。 保險觀點與理性分析 一位聽眾「蒙奇醫 魯夫」提問，保險真的有用嗎？想問來大家一家保險都怎麼樣保。今年剛出社會還是有收到紅包想說用紅包的錢來繳保險的錢。掛號都是在媽媽那邊處理，那就問了一下保險一個月都繳多少。不問還好，一問下去直接發瘋。媽媽說三個月 4560，要繳 15 年。那因為他去世的話兒子可以拿 30 萬，所以他就自己算了一下，光繳出去就 27 萬多了，那所以就跟他媽說都被通膨吃掉。但是她也聽不進去。 謝孟恭的回應很直接：其實他還是以下的認知就是只要是保本型的保險全部不用保。那當然這是他的認知，他知道他講下去之後待會又要有保險業務員的聽眾要跑來密他。不是你們不要當謝孟恭都是傻子，他的人脈是絕對比各位都還要廣非常非常多的。他們節目是直接面對大眾，是直接如果東西講錯或是真的有問題都會立刻被 challenge 的，所以基本上他們也是非常小心他們講出來的每一句話。 那他的認知一直都是這樣。那只是之後他就會跟大家講說你知道有些東西說不定就像那些業務員講的就是有人會需要啊。就是有些人他錢可能都會拿去亂投資，都賠光啊。所以他寧願放這。只是不是啊，你要存錢的話，你家有這麼多管道可以存，你那個定存的利率現在也是高嘛，那放美元這邊存也是可以嘛。只是當然有些人會講說那有匯率風險啊。那有什麼風險啊？對啦，其實你生而再世就是風險啊。 那在他認知就是保本型的保險絕大多數都是有問題啊。那他自己本身並不是那種保險狂人。他覺得保險是那一種就如果你是家中的經濟支柱，你們全家就靠你一個人的話，那真的是保險要保好保滿。但如果說你的資金已經雄厚到某些程度的話，基本上只會去買一些高槓桿的險，一些可能像工作的失能或是意外、醫療，這些可能會稍微看一下。但是絕對不會去弄那種什麼保本、可以算投報的這樣的一個保險。這個都非常非常不適合謝孟恭這樣的一個客群。那當然謝孟恭知道保險業務員想說那個有誰適合，反正世界上每個東西都有人適合，就像有些人是適合被詐騙。 財富自由與職業選擇 一位聽眾提問，想要成為財富 PR 99 9 的人也想要成為外科醫師。但由於外科醫師在刀房要保持無菌勢必無法一邊操作股票一邊開刀，因此在考慮是不是要妥協一點選急診，心中的第二順位，那試著兼顧財富成長跟醫師的工作。 謝孟恭的回應：其實基本上可以當到醫師就已經是這個 PR 90 幾的前段了。那如果說真的要到 99 9 的話，那一定就是要成為資本家的一環。不用那種超大型的資本家，就可能小型的資本家。你有一些股票、你有一些房產，是決定要這樣子。你只拿薪水你就是不可能走到這個階級的最前面。 所以其實這樣子，就是你去做操作股票的話跟他講一個小秘密，實際上有很多的醫師都是在股票裡面定期捐錢的人，就是會把錢賠光的人。為什麼謝孟恭們知道？因為謝孟恭們也認識不少醫師。有很多聽眾是醫師。謝孟恭知道很多醫師都把股票當成是一個手遊、他們抒壓的物件，然後在那邊惡搞。其實也不是說他惡搞，醫師很多時候會掉了一個陷阱。 像謝孟恭他們自己身邊當然有一些醫師朋友做成全職的非常厲害，然後後來就自己沒有再開診所都讓別人去，他就偶爾去尋一下而已。那他就套他的說法，他想說因為醫師呢從小到大他們都知道自己覺得是對的，因為太聰明瞭，從小到大都會念書。可是在市場中需要認輸的地方很多時候腦袋轉不過來，因為這樣會賠錢。謝孟恭知道這些人的弱點反而不是說什麼認知太差太笨，不是是太鐵頭。然後因為市場有很多的不可測的因素，那最後面就因為這樣子可能賠到大錢。謝孟恭知道蠻多是這樣。 當然不是說什麼一時都會賠錢。謝孟恭一直講說各行各業去試著說什麼我邊工作邊炒股票不一定是一個好的選項。其實有時候光是你傻傻的你去領到薪水之後然後你就放進去 index 裡面，其實滾一滾等到你要退休之際說不定你就是那個最前面的人。謝孟恭覺得機率極高。這個是機率極高的。 但如果你是想說你要有時間操作的話，理論上是這樣。如果說你真的有辦法操作的話，你根本就不用當醫生了。你真的不用當醫生。你只要把本金累積到以臺灣最主流可以搞到全職去做。當然謝孟恭們不是鼓勵大家這樣做，只是一般來講就是有個大概一兩百以上蠻多人就會直接開始去當然透過放大槓桿的方式然後去適合去做全職。 那一般做到一千就是可以自己絕對是可以再加，就先稍微控制物慾然後賺多錢之後再花多錢。只是因為它本身也是一門專業，就是股票是一門專業。如果說你可以醫生那邊又僱得很好、股票又炒得很好，謝孟恭是很難想象，因為超難，因為兩個都是很深然後很花時間的專業。 所以一般來講就是當你發現你有股票的天分你可能本金存一定的量你就一定會跳出來做股票。所以你也不用去考慮說怎麼兩邊都要僱之類的。那如果說真的是很喜歡去做醫師的話，那就是醫師的錢存了之後然後去稍微做一些比較偏價頭長投或甚至是直接買 index 的方式，謝孟恭覺得你也是有望加入 PR 99 9，99 9 可能不一定，99 應該是 OK，因為 99 9 可能是真的要超前面的人，那個應該是這個真的是資產階級。 更多生日祝福與推薦 接下來有多位聽眾提供生日祝福與推薦。包括推薦戰錘 40K（Warhammer 40K）遊戲，有興趣可以買 Space Marine 2，未來還有亨利卡維爾（Henry Cavill）的影集可以期待。謝孟恭提到亨利卡維爾是超人，他其實是一個超級宅男，而且他在網路上有一個影片很過分，就是他在組電腦，超靠北。一般在組電腦像他們這種去組很油很臭，那畫面不好看。可是他組電腦超壯，然後帶一個頭的很帥。他把組電腦這種很阿宅的事情弄得超級帥，然後本身他又是一個就超級宅男，什麼遊戲都會玩，也喜歡打這個。像戰錘就是他最喜歡的一個東西。那非常高興就是有看到他成功的可以去飾演他喜歡的一個作品，這個謝孟恭也會非常期待。 關於生命與及時享受 一位聽眾「倖存者偏左邊」提到當聽到兒子們上小學放學回來之後在那邊跟你說閉著眼睛卡在廁所或是衝馬桶第一名的時候，腦袋會有什麼畫面呢？ 謝孟恭回應，他剛剛前面講的那一段他並沒有直接反映到這個什麼廁所卡眼睛、衝馬桶第一名，沒有是看到就是兩個小朋友穿著然後白色上衣跟藍色褲子然後衝回來揹著書包。不好意思謝孟恭的腦袋畫面是那個，然後直到聽眾第二段提到這個衝馬桶比賽，那就有衝馬桶比賽，然後地板是白色一格一格的那種小磁磚，就是會立刻閃過一些畫面。 謝孟恭後來才知道說就是每個人的腦袋構造不太一樣。有些人的畫面是全彩的還可以轉彎，有些人的畫面是黑白的，有些人甚至是沒有畫面，就是每個人的腦袋構造不太一樣。那謝孟恭還蠻期待就他小學的一些變化。 最後提到一些關於極光、人生規劃的思考。謝孟恭提到去年跟前年好像是極光大潮，就最大的時候。所以那時候跟大家分享說想去紐西蘭。然後後來因為各種原因有這個二胎，就沒有辦法去。很多時候是要把握當下。有些東西真的是你可以去的時候你沒有去，好像說我隔一年再去，隔一年你就有二寶，所以就沒有辦法去，你可能就錯過那個最美那一段。 然後在外加最近的一些社會事件其實真的都是告訴大家愛要及時然後生活也是要及時。你有想做的東西就是立刻去做。賺錢有數，但絕大多數其實你在死掉之前你並沒有把你的錢用光。你在那邊規劃了半天，我的錢要 FIRE 要怎麼樣，然後存一堆，然後最後你可能錢都沒有用到然後就掛掉。這樣的人也是不少。但有些人是就是一毛錢都沒有留下，那也是不好的狀況。 但總之就是謝孟恭要跟大家講的是那個平衡感。你除了好好的存錢、好好的工作之外，那有些東西要做真的要及時。除了這個極光，然後另外一個謝孟恭也蠻感嘆的是因為最近有一個在舊金山的聽眾就跟他講說 Måneskin 的主唱 Damiano David 要去忘記美國哪一個城市唱歌，然後他有訂票，他要去看，他很高興。 那謝孟恭就跟他分享了就是因為那時候謝孟恭跟大家講說 Måneskin 的演唱會大概是謝孟恭看過就近年來可能前三屌的，就真的是太過癮太爽了。那你知道嗎？他現在是類似單飛的狀況，反而就有一點跟那個 Måneskin 的團員是鬧煩的，所以就離開了，然後變成是單飛。然後單飛的歌也是不錯，但是跟本來比起來就差很多。 那謝孟恭就很慶幸還有那時候有飛去新加坡看。就像現在謝孟恭看不到尤雅搜比一樣。但其實尤雅搜比謝孟恭聽說在日本在海外有票，因為謝孟恭的朋友跑去是泰國還是哪裡看。他說很簡單就買到。謝孟恭也會提醒謝孟恭自己就是要趕快去看。所以真的想做什麼就要立刻去做。 本集內容涵蓋生命反思、投資策略與軟體股估值分析，強調在追求財富同時也要珍惜當下的重要性。"
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chunk，也就是它是一塊的東西。你很難去舉例說我在 2021、2022 之間，我有什麼差別。絕大多數人可能講不出來，因為我們都遇到了肺炎的風控。所以好像大家一起時間暫停在那邊，所以就是被偷走兩三年這樣的一個感覺。 那到 2024 呢，就不知道怎麼，就時間持續的加速。你前面才剛一個 chunk 直接不見掉，然後現在 2024 又一下又過去，然後 2025 一個月又過去了。所以兄弟們，好好把握時間。有時候真的發現這個時間度過的速度實在是太快了，然後小朋友也長得太快了。一天太長一年太短，非常強烈的感受。那希望大家在接下來都可以好好把握自己的時間。 過年回苗栗的回憶與年味消亡 那也不知道大家在過年的時候在幹嘛，稍微分享一下我自己。過年就是回去苗栗老家，那非常遺憾的是要吃這個水上人家，他沒開。他直接到他媽出事才上班，有點難過。 但是同時也很開心，就是這些苗栗的同胞非常懂得放假。其實這是好事。很多那種完全都不放假的，有時候都為他們感到擔心。你應該要好好放假一下，要好好休息一下。那他就是放好放滿，所以就沒有吃到。但其他該吃的東西，想吃的臭豆腐，然後該吃到的一些什麼客家菜，全部都有吃到，非常開心。 那只是同時也是有一個感嘆，就是現在的這個年味已經不見了。那我自己本身並不是特別喜歡年味，不要誤會。只是我就會覺得，有時候是這樣。就是如果你可以稍微的存檔載入一下，你會想去載入體驗一下。但你如果要回去過去那種過年，你還是會不想，因為我們的過年其實當然有它的好處，有它的壞處。 壞處就是，以前我們的家族算是比較保守的家族，就是該有的東西全部都不會少。所以每次過年的時候，就要說最靠背的，就是從除夕夜一路到大年初一、初二、初三。初夕夜你就要開始拜拜，然後再來就是半夜要起來拜拜。那到大年初一清晨也就是五點左右，你就要起來拜拜。那再來就是可能還要再去跑一些廟宇什麼的，反正就是該拜的都要拜。 那我們家族就是那一種，反正燒金紙去燒好燒滿，那種整箱。那直到後來有一些長輩在那邊靠背說，這個東西真的是空氣汙染。大家都像那個人體空氣濾鏡機一樣。然後後來主揪的長輩才開始就讓大家去減量。但以前這很誇張，反正就是燒好燒滿、拜好拜滿。 我想說拜那麼多，生活好像也沒有過得比較好，到底為什麼要拜這麼多？當時我就有這種反骨的想法。整天在那邊燒金紙的時候就燒到很堵爛，因為買一堆東西的是長輩，可是燒呢就是年輕人。那以前不懂嘛，可是後來其實稍微長大一點之後，你就很不甘願去燒那個，因為你就覺得說你就是空氣濾鏡機，在那邊吸那個，就覺得整個心情很差。 但其實有時候想一想，還是覺得就當時至少是這些各路的長輩會聚在一起。然後直到後來像我爸爸的這個最大的哥哥，然後還有他的老婆，就大伯跟大伯母，他們先逝之後呢，就再也沒有這樣子的傳統了。就大家就不拜拜了。所以我後來也是有跟一些身邊朋友聊這件事情，就大家家裡好像都是這樣子。就是某一個長輩、某一個主糾他們過世之後，然後大家就會開始拋棄掉一些繁文入節。 所以這某種程度上是一種那種長輩的同儕壓力。就長輩很多時候，那時候小時候，我們在長大的過程中會嗆說什麼，你被同儕影響，你的同儕壓力讓你……你們還不是一堆同儕壓力？主揪掛掉之後誰還要拜拜？沒有人要拜了。然後再來就是大家會開始有些離經叛道的行為。就過去什麼年夜飯，你一定要給我回家，每個人都要給我回家。那後來是怎麼樣？後來就是一樣，就是主揪過世之後，然後可能就是其中一個阿伯，就開始大膽的嘗試。今年過年我們沒有要回去，我們要出國玩。那他開了一個先例之後，大家就跟上。所以後來就沒有人在吃年夜飯，就是完全那個年味就不見了。 那有時候還是會非常緬懷那時候過年的感覺。不過就是想一下以後，你要我再回去體驗，我還是不要。就如果可以存檔載入的話，可以稍微體驗一下下，那就是大家會去準備各式各樣的料理，就是那種珍奇逗宴的感覺。 那另外一方面，年味不見的感覺，我覺得也是因為大家的生活條件變好，開始吃好用好。以前可能沒有辦法。以前有些東西呢，就是只有在過年的年夜飯的桌上，你可以吃到。那或者說你去懇求你媽，你才可以吃得到這種年菜的東西。但像年菜的東西，就是媽，真的路邊隨便買都有。所以以前呢，就是大家去把自己最好的東西端出來。那有些長輩可能是他不擅長擺盤，他那個東西看起來跟屎一樣，可是超好吃。那有些長輩呢，可能是他不一定自己很會做，但是他會去買那種很高階的外匯，所以看起來就超帥的。 那大家都會準備自己最強的兩三道菜。那表面上呢，是我們一起來過一個好年。可是私底下，我覺得有一點那種競爭的味道在，就是要拼誰的菜比較屌這樣。那再來就是可能吃完年夜飯之後，有些長輩就是比較懂氣氛的，就是說小朋友不要讓他們留在這，他們才不想要聽你們講廢話，趕快發紅包。所以就會長輩都會起來，然後趕快把紅包發完，然後小朋友就開始要買宵夜就去買宵夜，要去放鞭炮就去放鞭炮。那大人就繼續留在那邊吵政治。 我們家族超級喜歡聊政治，連續劇來看，就讓我非常誇張的。那小朋友呢，可能從小聽到大就覺得對這種東西比較厭煩一點。所以呢，就趕快逃出去，那就去放煙火這樣。那現在也不放煙火，因為自己養狗。養狗只要說放煙火一放下去，很多狗會非常害怕。那因為你自己是養狗的，你將心比心嘛，你就不會想要去嚇其他的狗。所以就我覺得，你長大過程中，很多東西都改變了，但是往一個好的方向改變。只是有時候想一想，還是會覺得說如果可以回去，稍微體驗一下下就好，就一下下。那可能也是一個不錯的體驗。 所以如果說你們家裡還有在過年的，我只能夠這樣跟你說，就是根據我跟我身邊朋友聊的經驗是，那個終究會不見，年味終究會不見。時間問題。所以如果你們還有的，就好好把握。這個是你後來可能會想的東西。你不一定會想到每天過年，可是你後來會想到這樣的事情，就覺得說當時我應該更加的熱衷一點。當時可能不知道，就是他們發了紅包之後，我不要馬上逃出去，我可能可以跟這些長輩聊聊。因為有一天他們就不在了。好了，那就大概這樣子。 開盤前的臺股觀察與國際市場 接下來我們來進入市場話題。首先先分享一下股投資人在禮拜一可能要面對什麼樣的一個情況。那這時候我們可以參考一下新加坡的復臺指數電子盤。它就收在了 1902 的一個位置。也就是說從禮拜五的一個電子盤的收盤位置來推的話，我們可以大概理解到價錢指數在禮拜一開的時候應該會在 231 到 232 之間，也就是往下兩三百點。但這個是以禮拜五的狀況去講。可是重點是在禮拜一早上還是有國際盤，所以我們可能還是會觀察一下 NQ 的狀況，觀察一下日韓開在什麼樣的位置，所以就會大概知道臺股會開什麼樣的位置。 所以就像說如果他們都是往上開的話，有可能臺股就直接就開平盤，甚至是往上，直接新春往上盆之類的都是有可能的。那在接下來可以期待的事情就是，因為在過年前確實是會有很多資金選擇要撤出，特別是那種比較高槓杆的、比較高風險的資金，那或者是一些大資，他們可能就是風險區別型別的，他們就是不希望去扛任何的風險。即便可能統計上告訴他說就是應該要爆股過年，他還是不要。他不要任何的風險，所以他們都會把錢給撤出去。 那這些資金呢，就是在接下來的幾天都會持續的去回補。幾天到一個月之間，你就會注意到有些股票的買盤可能會蠻強勁的。就算是往下殺也會容易一直買。那所以他們要把他們的錢補回來。所以呢，其實理論上就是要爆股過年。雖然有時候你會遇到像 2020、2022 或是像是今年，就是有一個 Deep Seek 跑出來，然後去震撼、去影響到了市場。 那很多人就說臺股閃崩，閃掉了一個崩。可是其實我覺得躲崩或是閃崩，因為那有點像說就是鴕鳥心態，你把頭插到沙子裡面，講說外面發生的事情都有與我無關。可是實際上，我們都知道說就是該影響到，就是會影響到。 那實際上如果說因為這個崩，臺股一起被帶下去的話，那其實是產生一些買入的機會。所以對我們來講，我們其實是還蠻喜歡崩的。這也是我跟大家分享，就從早期到後來，我的心態慢慢的轉變。以前也是很討厭崩，然後到現在是非常非常喜歡跳樓大拍賣。看到那種融資互相踩殺，然後看到討論區一面倒的罵，這個是我最喜歡的氣氛，因為代表籌碼就是會趕緊，就是這些人要去跳樓，他們要去把自己的標的不計代價的砍掉，後面才會漲。 所以有時候我們是還蠻喜歡這種洗籌碼。所以躲掉一些這種就是潛在的崩跌洗籌碼的機會，對我們來講不一定是一個好事。但有些人可能就是喜歡這樣的。我覺得不希望我的部位波動太大，那恭喜你，有成功躲掉一個崩。那重點就是看後面的一個發想，就是這個市場會往哪個方向去做投入。那大家會有什麼樣新的想法？ 美股走勢與硬軟體輪動 那從過去幾天美股的一個走勢呢，那我認為說就是我們上集給出來的那個結論，也就是硬體呢會有一個 de rate 的狀況，然後軟體會 re rate，這樣的一個說法應該是持續的驗證為真。那所以呢，可能在臺股開盤的時候，我們可以去期待一些軟體相關的股票。當然臺灣人呢，最喜歡炒代理商。即便代理商可能軟體的存度其實不高，但大家就是想不到。市場有時候就這樣呆呆的，他們喜歡炒這個，因為量大。所以一些代理商、一些軟體相關的，或是有扯到軟體的東西，大家可以稍微期待一下，因為這個是在過去幾天美股的一個主軸。 那硬體的話，比較偏向是跌升反彈。因為他們往下摔，回達摔十幾趴，然後來彈回來之類的。所以它就有點像是說，因為美股是有些崩，所以才會有這個反彈可以搶。可是臺股因為你閃掉了這個崩，所以你不一定會有這個反彈。應該說你就不會有這個反彈，甚至你搞不好往下走之類的。所以在硬體方面應該會是這樣的一個狀態。 關稅政策的影響與執行困難 那再來我們就要評估一些國際事件的影響。那 Deep Seek 已經花了兩集，然後在更前面都已經有去講它的一些後續影響，所以我們就跳過。我們直接去進入關稅，因為關稅是現在一個我認為潛在的大話題。因為在 2 月 1 號起，也就是今天，那加拿大跟墨西哥會吃到 25% 的一個關稅。中國會吃到一個 10% 的關稅。 那中國方面，我覺得大家可以直接忽略，因為中國的關稅已經行之有年，已經講很久了。所以對市場的影響應該是非常有限。因為像他說死豬就不怕燙了，所以沒有關係。但加拿大跟墨西哥，那個影響是會在的。但是那個可能比較聚焦在美股的投資人這邊。那臺股的投資人會受到影響的方面是，因為其實過去大家是假設川普在講關稅的時候，比較像是一個政治的宣誓、政治的語言。他不一定真的想要克你，他只是希望把你逼上談判桌，逼你給他更好的 deal，或者說逼你來設廠。就是談到一些條件之後，他可能就去撤銷掉這些看起來是有毀滅性打擊的關稅。 但是他看起來，就算他是演的，他也演的夠像，他就真的會去執行下去。所以我覺得在接下來去針對臺灣的一些說法，像前面是講說他覺得臺灣人把晶片工作搶走，這些工作理論上是美國人的工作。雖然我們都知道，就聽在臺灣的耳裡會非常的不是職位。就你到底在公殺小？你真的不知道你腦袋裝什麼？你果然是，好像很多中國人講說他是懂王，就是你什麼都最懂，你最厲害了。 可是沒錯，就算他可能真的有一些瑕疵，但他就是能回去做，會去做就是會有影響。就算這些東西，可能像我們在他還沒選上前那時候跟大家分享說，整體來說我是蠻喜歡川普的，但針對臺灣這些說法，我覺得他很低能。那時候是這樣講，但他就是會做。他會做就是會有影響。所以我們就還是要去討論後續的一些變化，以及有沒有一些潛在的契機或者說發展的可能性。 按照 2018 的經驗，就是其實不需要太害怕。現在講的很可怕，那只是一種談判的手段。後面可能會去執行，只是就是會有很多有機會可以去撤銷或是可以去談調的東西，就看你怎麼樣去做疏成而已。但還是值得稍微跟大家聊一下我認為後續的一些影響。 對臺積電與晶片產業的潛在關稅威脅 那因為像是川普還有他未來可能清點的一個商務部的部長人選盧特尼克，也是多次的提到他認為說臺積電利用了美國，他認為說美國太依賴臺灣的晶片產業。他認為說我們去幹走一堆好處。即便我們都知道這不是事實，但至少他們是這樣相信的，那至少他們的支持者是這樣子相信的。所以後續可能就還是會有一些鐵拳的出現。 那只是我們之前跟大家分析過這樣的一個鐵拳，對於美國來說可能是一個欺傷拳。而且我們切入的角度不是在講說就是美國的終端消費者他會吃到漲價，而是就像說你今天如果是在講說這個就是現在最熱門的終端產品，像是什麼手機、筆電，然後再來就是伺服器。我們拿伺服器來講，因為伺服器現在市場上最火熱的一個話題。 伺服器在全球的組裝廠有非常的多。在臺灣可能比較大的就像是鴻海、廣達、偽創集團、維影這樣子。然後在美國的話，可能像過去跟大家聊過很多次的 Celestica、Flectronic 或者說 Supermicro，他們就是美國這一派的。那要理解到的是，你今天如果要去針對臺灣的晶片課稅的話，你課的物件會是誰？ 一個可能就臺積電，因為臺積電它是有自己的後端封裝，它是可以出一個晶片的成品。那再來可能是一些 O SAT 廠，因為這些 O SAT 廠也是臺灣的，像日月光。它在美國的這邊營收佔比可能只有六成，所以日月光這邊出很多到美國之後，那他可能也是關稅會直接達到的一個物件。所以這兩家公司或者說其他的 Foundry，可能就是美國想要鎖定的一個物件。 但問題是，在美國這邊的消費者，他們在絕大多數的狀況不會直接跟臺灣人去購買晶片。也就是說，如果沒有直接跟臺灣人購買晶片的話，那可能就不會有這個關稅的問題。關稅的問題會產生在哪裡？像以伺服器的產業來講，臺灣人要去組這個伺服器，他們可能就是跟輝達、跟臺積電去買這個晶片之後，把它打成板子，然後把它做成一個終端的伺服器。那買的物件是誰？買的物件可能是由美國的這個 CSP 幫忙出錢，或者說臺灣的廣達，假設有談好一個 buy and sell 的話，那就是臺灣的廣達自己先買，然後再轉賣。 那這樣子你會注意到說，這個晶片其實在臺灣這一端或者說在美國以外，它就已經先做成是板子跟伺服器了，然後才進到美國。那這樣子的話，應該就不會是符合他講的要去針對晶片課稅的一個物件，因為這是一個成品。那所以呢，直接影響到的物件，就是在美國自己的 Celestica 或是 Supermicro，或是一些代工廠。假設他的這個工廠是在美國本體的話，因為他必須要去跟臺積電買晶片，而晶片要進口到美國，那這個進口的晶片呢，按照他們最誇張的說法，是直接要課你 100%。所以他就直接硬生生吃到這個 100% 的關稅。 這些代工廠或者說在美國的 CSP，只要它是在美國生產的，它反而是遲到這個關稅。那當然我們不去討論說它後面會不會漲價給客戶那一段，總之就是是由他們遲到關稅。那反而是在海外，在臺灣的這些伺服器的組裝廠，它是不會遲到這個關稅。所以馬上就出現一個 bug。 供應鏈轉移的商業邏輯 那再來就是說，其實以這個建議代工產業來講，像臺積電跑去美國設廠，那個是要投入非常非常大的一筆錢。那個真的是沒有補助，它不一定會想要去，那個要搞很久。那可是呢，以這些伺服器代工產業來講的話，如果他因為這樣子會貴非常多，其實對他們來講，跑去馬來西亞，也就是他們現在很喜歡的一個 Destination 之一，跑去那邊去拉一條伺服器的產線，其實相對於這些代工廠，跑來是更簡單的。所以如果說按照這個商業的邏輯，就是怎麼講，會往最低阻力的方向去跑的話，反而他有可能會導致美國自己的一些代工產業會跑出去。 因為我如果我在美國生產，我進口機騙，我就被靠到關稅吧。所以這個邏輯其實非常簡單。但當然我們也不會去假設說川普就是一個趴帶，就是他不知道這一環。他可能雖然一下看起來真的不知道，他蠻多東西都是在過往的經驗上。雖然我們自己本身對川普這個總統實在蠻喜歡的，只是也知道他很多東西是邊做邊修。所以代表他一開始也不一定搞得清楚。 他有可能就做下去之後，然後發現或是說可能像是 Supermicro 的梁老闆還是什麼的，就會跑去找他靠夭說兄弟你這個方向搞錯了。你反而讓我們美國生產的東西會降低競爭力，因為是我們吃到關，所以我們的價格會打不贏海外的鴻海或是廣達之類。 雖然鴻海跟廣達，像廣達在美國也有 Fremont，然後在鴻海的話，在美國也有相關的廠，所以他們也會遲到，只是他們是有辦法去調動，就是說用海外的東西去做，然後這樣子我就不會遲到這個關稅。所以立刻就會產生一個競爭的壓力。 所以他說不定後面就是因為看到這一環之後，他就會想到說那我可能不只是要針對晶片去課稅，我可能最後面是要去針對某個終端產品進來之後，那你要去跟我詳列說你裡面用的晶片有哪些，那你只要有用到臺灣人做的晶片，我可能都要去做課稅。可是這邊馬上他就會踩到第二個雷。 剛才前面他踩到的第一個雷就是他其實這樣打下去，他殺到自己的代工廠。那第二個雷就是，如果你真的這樣做的話，其實會變成你知道他們現在還要裁公務員。他們正在做一大堆的尊傑。那個 Doge Department，就是馬斯克那個，正在想辦法要去砍掉公務員。你這個，你沒有一堆公務員，你可能沒有辦法做好。你要去調查，首先就是每個人進來的產品裡面那哪一些晶片是你要刻的，哪一些晶片可能是你不要刻的？ 如果說你軍醫都要刻的話，那美國自己可能就會吃到通膨的一個惡果。所以他還是要非常這個詳列出來說他到底要刻哪些東西。就像一隻 iPhone 裡面，他不是隻有那個 A16 主晶片是臺積電做的，裡面一堆晶片也是臺積電做的。請問一下你每個晶片都要刻嗎？所以就變成他必須要去把每個終端產品，如果說他做到這個程度，他希望去擺平這些代工廠，讓他們不要生氣。那我們就是反正要公平嘛，大家都要課。所以只要裡面有用到臺系東西，我都要課。 那就變成你每個產品都要把它詳列出來，然後去舉證說裡面的哪一個東西是我要，然後哪一個東西可能是不要課。這個是一個可能會耗時非常久的東西。所以等到他那個方案出來，不知道搞不好他都已經任期過完一半，甚至要下任了。 關稅政策的實際可行性與市場反應 所以我會覺得，其實像這個關稅的說法是非常非常的不切實際。然後他去執行之後馬上就會發現有很大的一個問題。那這個也是我對川普比較不解的地方，就是我可以理解政治語言。我可以理解說因為支持者裡面一定有一堆是快樂寶貝，就魯蛇。所以因為他是一個魯蛇，你知道魯蛇就是喜歡怪別人。反正我的生活過得不好，都是別人害的，都不是我害的。所以他們就是要找一個敵人，要同仇敵愾。就臺灣人害的，或者說猶太人害的，還是誰，反正他們就是找一個物件去怪。這我都可以理解。 只是你真的要去執行的話，特別是現在越演越像，我就會覺得說你很快會自食惡果。馬上就會發現說這個是沒有辦法去做執行。就是你針對盟友去做打擊，其實是非常莫名其妙的。我們知道說你針對非美的敵人去打擊，大家都理解。可是如果你現在連自己的盟友都要打的話，可能後面就會產生一些有趣的變化。 我覺得不會這麼的順利。就是他現在打的一個非常精妙的算盤，就是反正我對美國本地人，我們可以去做減稅。我們只要去透過關稅把它補回來就好。可是事情一定沒有這麼簡單。而我認為說針對臺灣的關稅，他真的去執行下去。當然可能對市場會造成一個立即的影響，但這個可能比較偏向是一個訊息面跟題材面。就大家會先嚇到，一定會嚇到，絕對嚇死了。 那可是後面就會很快的發現我前面提到的幾個，他自己會踩到的雷。就是你根本就不能這樣子做，而且你甚至可能會逼美國的一些產業外流。他們外流的成本是遠小於就臺積電要去美國再額外多蓋幾個 Fab。而且那個 Fab 蓋好那是很久以後的事情的。所以看起來這個東西應該是會摯愛難行。 那我自己也很好奇，就是川普如果他慢慢的往前推，他的智庫他的團隊一定會有人告訴他這件事情。那他到底會怎麼樣去做變化？可是我們目前觀察他對加拿大跟墨西哥的做法，我自己會傾向相信說，因為他現在已經沒有連任壓力了，他真的覺得豁出去，他可能覺得惡搞，他可能覺得他媽亂砸。所以有可能就是我們會看到的一個狀況是就是在接下來，假設說他開始要把矛頭對向臺灣的話，會有一堆鬼故事的產生。 那這些鬼故事的產生，對我來講，我會覺得就是 2018 給我的經驗，我就已經知道說反正你就是要 reverse，你不能去走太動了，你要反過來，甚至要點反動了，你才會賺錢。那現在呢，這些鬼故事可能會更大。但實際上我們如果去把對產業的認識跟了解放進來的話，你會知道他講的東西你是雷聲大雨點小，你在執行上會非常非常困難，你會遇到超多的問題。所以可能反而會產生很多的買點。 對我來說是這樣，因為這些東西，我素難想象，就是他丟到市場上大家不會嚇死。嚇死了。那個金片要磕 100%，一定一堆投資公司、一堆這個券商會算給你看，說這樣子臺灣人會失去多少競爭力，或者美國通膨會多多少。可是我覺得他真的去執行會發現他根本沒有辦法這樣做。所以他一定會再去轉出一些新的東西。於是就是我們現在要去針對不管是這個潛在的商務部長的接班人，或者說川普講的東西，我們一樣一些抱持觀察就好。就是你不要太緊張去做立刻的反應。 因為我認為他家的這個說法是沒有辦法執行的。那可能後面他自己開始慢慢的理出來我提到這些問題之後，那他會找到一個新的方法去執行它。那那個新的方法可能才是我們真的要去面對的。但整體來看，我會相信說就是去針對美國自己的盟友做打擊不是一個太好的事情。他有點像他說他現在要跟世界為敵，越走越像那種孤立主義的感覺。但應該是沒有辦法這樣子走下去。 就是我認為說之前可能把它拆成是中國的體系、中國快樂好朋友一環，然後美國快樂好朋友一環，就已經是讓世界的供應鏈充滿很多的痛苦，那有很多的變化。那你現在要拆成美國自己獨善其身，然後按照他想象的世界，就是什麼 Foundry 會跑去打建廠，然後一些封裝廠全部都會跑去你美國自己，都沒有這麼多勞工，你現在還在趕一堆非法移民出去，你媽你哪來的勞工去做這些事情？ 我完全無法想象，那這樣子會變怎樣？再一次的工資大暴漲。如果真的像他想象的就大家都跑去設廠的話，那就準備再一次工資大暴漲。美國的通膨就要爆炸了。那這時候呢，拘任美國國債人也變少了或什麼的，那會產生很多接下來的問題。 那我相信在過程中，他一定會慢慢的理解掉這一環。那當然不是他講說什麼我們的智慧或是我們身邊的朋友，我們都是比美國總統聰明，不是。只是我們在過程之中，從 2018 一路看到現在，太多次了。就是他有很多東西就是他做了之後，然後發現不行，然後就趕快拐個彎，然後把它圓過去。或甚至可能最後面搞不好 CC 會飛去美國一趟，跟他聊一下，就沒事了。他就你知道，重重的拿起，輕輕放下。這個都是我們可以期待的。 反正總之在接下來，我相信關稅會變成一個主要的話題。但是莫急莫慌莫害怕，槓桿不要開太大。因為隨時他丟的任何一個東西都有可能會砸盤。但大家都會冷靜下來發現說其實實質影響不大。那最後面可能又會回升。所以你就是不要被那個砸盤給嚇走。這個是我覺得在接下來可能要面對市場的一個心理準備。那大概就這樣子。 所以非常期待在下禮拜一的開盤的一個狀況。那到時候再來根據這個臺股的盤面，我們才知道說就是臺灣的市場資金是往哪個方向跑。因為美股是往軟體跑，那臺股的話，我們還要再稍微觀察一下才可以講說一下市場的主流，或是市場到底擔心在害怕什麼。 見招才招的市場應對哲學 所以其實我們的節目不是一個預言家節目，我們不做預言。我們都是見招才招。因為我覺得在市場存活，特別是我們自己或身邊同業看到的狀況都是這樣子。幾乎都是見招才招。沒有人是可以就是我立一個 flag，然後說未來一定怎麼樣走，劃線給股市走。這個比較少見，基本上是看不到。絕大多數狀況就是我們必須要看就是實際上盤面的狀況怎麼樣，大家資金怎麼樣跑，才可以去做一個更加詳盡的討論跟分析。那到時候再跟大家聊。 聽眾互動：保留原內容 那這節目就在我們家 GQ 的部分。 第一位：29 歲處男好想當面看真實女人的女奶。孟公安，您第一次打手槍是幾歲？現在還有牽手就會勃起的超能力嗎？ 我喪失了牽手就勃起的能力。我覺得好難過。不是啊，那個就是血氣方剛，可能那種國中高中的時候吧。那時候真的就是隻要牽手就博取啊。他講的是沒錯，但是我覺得你的年紀稍微大一點，那個是很自然而然的現象，就是你會慢慢的衰退掉。到最後你只要還能夠成博，就是個好男兒了。 下面一位：美國前夫又被孟公唸到了。兄弟們，我愛刷五星。古埃請問股票除了買賣讓價格上漲還有其他的方法嗎？減資除外。該怎麼有效率的提升自己對題材的敏感度？做股票是不是都要週期性的休息，不要過度的關心市場？你是曹操會放關於找劉備嗎？我想跟你一樣常說愛您。還有什麼其他的方法？ 其實股票的核心驅動力就是買賣。所以你任何上漲的理由，不管是題材還是籌碼還是什麼，那個結論都是買賣。就是買賣這個行為，然後買的人比賣的人多，供需的一個失衡，這個股價就會上漲。反過來如果說供過於求的話，那就是下跌。所以其實最核心，最核心就是買賣。那其他的方法都只是某一種去推升股價的一些附帶題材而已。 然後再來要怎麼樣去提升對題材的敏感度？就多觀察吧。其實多觀察就會理解。那像蠻多東西都是每年就一個迴圈。那有些東西是兩年一個迴圈。所以就像說像顯示卡，我們就大概知道說大家可能會看什麼東西。因為那個就是每幾年就跑一次的東西。所以後來就慢慢熟悉。但是有時候到最後也會失效。就像說像平蓋股，以前就是每年都可以做的東西，但現在瓶蓋股市完全沒有辦法做的東西。 下面一位：光宗耀祖洗洗稅。投資改變人性。先祝股癌新年快樂，全家平安健康。五星好評奉上。我的前男友去國外唸了一個金融碩士，回來找了一年工作成為研究員，就跟交往五年的我分手了。原來男人賺了錢就不會珍惜陪他長大的另一半，反正只想繼續玩。經過這段感情之後，我變得不太敢相信男人了，但我相信投資的力量。哈哈。不知道孟公覺得這種人社會多數嗎？我覺得社會一直說女人拜金，但女人付出青春的陪伴也沒有人要珍惜。 其實這應該是跟金融碩士沒有什麼太大的關係。因為你說他回來是當研究員，研究員沒有多少錢。老實講研究員真的沒有多少錢。研究員沒有錢多到他會有需要說什麼把女朋友甩掉，然後罵炮打布。那個不是研究員。那個可能要等他混成是主力大戶之後才有可能。就研究員的薪水並沒有到很多。除非說他有接到一些代操有拿到一些錢或什麼的，不然其實就是可能薪水還不錯的工作，就是這樣子而已。 除非你是不知道，如果你今天是有跑到一些知名的外資區的話，有可能薪水也是幾百，甚至機會摸到上千都有。但我認為跟研究員的關係應該沒有太大。可能就是說出去走了一直要回來之後，就認為說可能跟在一起並不是一個太好玩的事情。他覺得有更有趣的東西。但也不一定是一切都是因為你。 有時候也是怎麼講，你有兩個面向可以去看他。一個面向就是不要太把錯都怪在自己身上。那另外一個面向就是不要覺得別人都一定在想著自己。他搞不好跟你分手只是他在外面看到他覺得，這個人生還有更多的可能性，他就決定要分手。那這個跟你怎麼樣付出、怎麼樣投入都沒有關係。就算平行時空你可以重來，然後一切百依百順，然後什麼幹嘛隨時握著他屌之類的，還是沒有辦法。他想要分開就是會分開。 所以有時候不要想太多。時間到了，緣分沒了，就是沒了。那再想說這種人是不是社會的多數？我不能夠去回答這樣子的事情。我也不確定這種人是不是社會的多數。可是其實一段關係是這樣子，就是大家一定都是一直在成長的。你不可能說什麼像那個 Coldplay 唱的，We Never Change。Everybody change。每個人都一定會改變。不改變才是他媽奇怪的事情。 唯一會不變的就是一定會改變。那你可以理解每個人都一定會變，你就知道說就有時候是這樣，就算你們關係很好，可是因為你們兩個一直在成長，成長到後來突然間頓悟了、通透了，發現對方不是你要的。沒有任何的這個負面的意涵，就只是單純的和平分手。這個也是蠻常見的。 那再講說女人拜金，我是不會特別覺得女生拜金。應該說拜金的女生跟男生，我相信都有。女生當 gold digger 比較容易被抓到，就是因為就很明顯。反正有些人一長就他媽一臉 gold digger 一樣。那真的是直接看臉就知道。跟男生其實也會有 gold digger。至少就是我們我們成長的過程之中就是有看過有一些人跑去當跳彈。我們把他稱為跳彈。可是問題是其實男生要當跳彈比較難，因為男生基本上就是每個都想屌人。所以等於說選項太多了，所以大家不會想選男生。就相較之下，好像說比較多女生會被選到，所以大家會看到覺得說女生可能拜金。但是其實沒有，現在的女生其實蠻多也是獨立自主。 那再來說這個付出的青春，不是啊，男生也付出他的青春。所以我覺得是互相。就是女生的青春對，我不希望講感覺像是什麼歧視、男女不平等，可是其實我就覺得男女本來就不平等。你只去嘴男女平等，你把腦袋有問題。就女生的青春在我的認知真的比較值錢，因為你過了一定歲數之後，你就生不出來了。男生 60 歲來那邊交配生小孩的一大堆。所以就是套一句交通不講的，你要當個聰明的用路人。你如果說發現氣氛不對、時間不對，女生的時間真的比較值錢。所以你儘量要趕快離開。人家把你甩掉也好，你就趕快找下一個。 下面一位：北屯沒有頂太風。蛇來蛇去。推薦兩本小說給挨大跟挨友。午夜圖書館，描述人生選擇接近無限可能。極限返航，寫實路線的未來科幻小說。兩本都有電子書。沒想到也有挨友喜歡明日明日又明日。空中 high five。非常感謝。 下面一位：33A 昂。祝福老婆生日快樂。挨大您好，跟老婆交往不知不覺已經有六個年頭了。去年解鎖成就加入捏卵陣線。那想起來大用 YouTube 播放 0 25 倍速的聲音，祝福我的老婆三三二月一生日快樂。一路上有你的陪伴真的是很幸福喲。未來我們要一起努力，在解鎖更多的成就。當彼此的神隊友。感謝來大。祝您一家新年快樂、恭喜發財。祝你們恭喜發財、祝你們平安快樂。那老婆三三生日快樂。 下面一位：故村公園課老師。阿公喜歡奧特曼嗎？祝你新年快樂。你相信有特種人嗎？比如說像是 X Man 或者說異能那種？週五 1 月 31 號是泡芙媽媽 Kong 的生日。請阿公用諾亞的悠悠語音包祝他永遠開心健康美麗喲。那也祝諾亞一家開心平安。 我是相信就是我是相信世界上的某些角落真的有一些異能人士者。那其實比較可惜，這些異能人士者好像都沒有經過太多這種公開可以證明的方式去做驗證。反而比較多是那種很 subtle 的，就是我希望看到的藝能是他可能可以用手直接點火。他可以直接遠端操縱某個東西。他可以通靈或撒笑。就是要可以直接去證明這個東西是有效的。可是其實蠻多人的藝能都比較偏向是你可以把它視為是就是比較低調的魔法。 像有些人的記憶力可能特別好。有些人有這個影象的記憶。然後有些人呢他可能是有非常強大的想象力，他可以把它化為他的創作什麼。其實這些某種程度上看起來都像是特種人，很多人都說是超能力。只是就是不夠帥，所以呢我覺得我們人類把那種最帥，就是我們最希望有的超能力都已經投射到雲居作品裡面。像是會飛啊，然後有辦法點石成金，還有什麼。可是這個在現實生活中沒有辦法看到啊。可是我認為是有這樣子的人。 只是這些人呢就像我想，他的那個超能力可能是看起來比較內斂這種。只是你仔細去想，你會發現說這些東西其實就是超能力。就像是一些科技的產品拿去古人的面前，那個對他來講就是外星的東西。所以只是因為我們現在可能是很習以為常。有些東西看起來是不知道就身邊。記憶力好的人很多，只是你看到那種就是記憶力特別好的人，他其實還是蠻屌的，只是就是不帥。 下面一位：投資體重。文長不迭。年假 Netflix 片單分享。各位新年快樂，又到了過年的年假，在這邊跟大家分享 Netflix 好看的作品。電影：第六感生死緣、回到未來三部曲、金牌特務、騎士風雲路、子彈獵蛇、不是兄弟。這不是全部都老片嗎？動畫：能幹貓今天也憂鬱、一世界歸來的舅舅、要施少女的毒欲、香格里拉開拓意境、86 不存在的戰區。掛號建一代耳機享受音效。以上推薦給大家。非常感謝兄弟的推薦。 下面一位：A 君 okilo。暗影君王的家族企業是正於五金嗎？簡單三個疑問。記得他說過沒有經歷過幾次大迴圈並瀕臨爆炸邊緣的不算是合格的投資者。A 君在一大指導之下順風順水，應該是沒有經歷過爆掉的情況吧？會不會想讓他跌倒幾次，經歷過失敗再來歷練他？二、挨大成說麗莎覺得金城武沒有挨大帥。當時挨大與麗莎第一次見面時會不會懷疑是詐騙，害怕等下有幾個壯漢押你籤本票？三、視覺上同樣是黑色的腿、黑人的腿、曬黑的腿、黑絲的腿。為什麼黑絲的腿比較誘人？挨大喜歡哪一種腿？ 那首先第一個並不是說什麼一定要爆炸邊緣然後有經歷過大迴圈才是合格投資者。這個是有點把我反過來去解釋。我之前會這樣講是因為你知道，就是在大多投的時候，每次都會出很多人，就是自以為自己很屌。然後公園就就好像說只有自己懂投資，別人都不懂。巴菲特 overhype 什麼，就會有很多種人跑出來。你注意一下，每次大多投都這樣。像現在外面也一大堆這種就是可以侃侃而談的，然後他其實才加入市場差不多不到一年之內。就是這種人。你真的是要經歷過一個大爆炸之後，然後他還活著，你在看他。 可是老實講，就我們在過去幾次的迴圈，從 18 年啊、20 年啊、22 年啊，你會注意到就是所以檯面上的一些什麼小網紅啊、分享者啊、或是一些某些很知名的分析師啊，他們都不見了。外資的什麼內資的都有。為什麼他們會慢慢都不見呢？因為就是無法經歷時代的考驗嘛。所以很多時候就是你去觀察一個人的時候，儘量要等到他有經歷過一些考驗再來觀察他是比較合理的。 那再講說他在我指導下順風順水，不是順風順水。就只是有人可以點他。該有的爆炸還是會遇到。如果說真的現在突然間急速往下崩，該吃的都會遲到。他只是可能就像說甜筍可以鎖得比較好，會知道可以去切冬秀或什麼。可是該吃到的回吐、該受到的傷都會有。只是不會像是可能沒有人帶那樣彷徨、或是懷疑人生，或甚至會不知道有時候會有些不好的想法。那個真的是沒有人帶，然後自己在那邊煎熬的時候會產生的。 所以他可能會相對順利，但是還是會經歷過失敗。這是肯定的。然後再來講說會不會絕對是詐騙？其實我是覺得還好，因為我們在見面之前就已經有透過電話、然後視訊、然後我跟他媽講過話好幾次了。所以有點像是說這個老朋友真的就飛來臺灣。雖然我還是覺得有點嚇到。那我是我還記得我去接他的時候，我是穿這個棉褲，然後帶麥當勞去。跟他想象的不一樣。他想象是我應該要帶花或什麼的，然後會盛裝打扮。沒有，就是超隨便，然後跑去機場接他。 然後後來跟自己的一個很好的朋友吃個飯，然後我朋友看到就一直罵。幹，他就一直狂幹，然後因為他從從以前到現在都是跟我講說這個絕對是詐騙。然後周邊發現說本人來了，然後他有嚇到說真的有一個照他的說法長得像 Barbie 的人就這樣跑來臺灣。他無法相信。他一直從以前到現在都跟我講說這是詐騙。 那其實我不是那種會暈車的人，就絕對不是那種什麼在網上跟他聊天聊一聊，然後就相信對方是什麼美國軍官開的匯款那種。不是。就我真的就是用朋友的角度去經營。那人家來或是不來，對我來說，我的得失心也沒有這麼重。那真的跑來，我也沒有真的嚇到。反而是我朋友有嚇到。 那再來講說哪一個腿。當然是黑色腿。前面那三個腿是他媽撒小。那黑色腿為什麼不一樣？因為黑色腿本體並不是說是黑色。因為如果你叫你老爸穿黑色的話，你他媽你會勃起嗎？你不會嘛。所以重點本身還是那個腿。黑色只是一個加分。黑色只是有點類似說可能有些人戴了口罩，或者說戴了一些面罩。在法環裡面一些角色殘缺眉或者說他戴一個面罩，他把它蓋起來，就這樣反而會讓你覺得更挑逗或什麼的。但重點是那個本質。 就如果說不知道今天是怎麼，菜頭，菜頭當媽穿一個黑絲，你屌給硬，我也覺得你是蠻屌的。 下面一位：Eason Lai。走火入魔的回測。乖你好。這人是股市小菜雞，對於任何股票新知識都會虛心學習。農曆過年前看到有派說法是報股過年期望值很高。我心想一定是經過許多的回測統計出來的結果。那又看到網路上有留言說幾月份的股市比較容易漲。最後看到有人說蛇年一定噴爆。該篇留言的版主還說這是經過數十年的回測統計出來的結果。 這時候我心裡面就有點困惑了。12 生肖跟股市的關聯到底是什麼？那我也可以記錄我家小狗當天有沒有大便跟股市漲跌。硬要把兩件事情都扯在一起。這篇留言沒有要 dis 誰的意思。真心想了解特定月份、特定日期對股市漲跌的關聯性真的有這麼高嗎？該如何避免無用的統計資訊？謝謝國愛大大。祝福全家平安順行。 有一個說法叫做 overfitting。就是特別是像你注意到臺灣的一些投信在發 ETF 的時候，他為了要去做出一個績效，所以他就故意去找符合條件的東西放進去，然後湊出一個績效，告訴你說這個方法是可行的。那這個就會有一點失真。 那只是你講的東西有些是真的有。好像是在農曆之後的紅包行情，這個以臺股來看是有這樣子的一個狀況。那再來就是美股的什麼光輝第四季、什麼 12 月什麼的，那個也是有類似的狀況。然後 Selling Man Go Away，這樣的說法之所以會成立，也是因為它有一定的根據。 那只是有時候這些東西呢都比較偏向是一種那種短線的訊號。就假如說你 Selling Man go away，那你就再也沒有回來的話，那你的績效也就真的就 go away 了。因為長期在市場裡面持有是比較好的一個狀況。所以這些東西都可以輔助做判斷。那有些在做期貨可能比較短線行情的人，他們會用這種東西做一個協助的判斷。 就像說他就知道說可能在某些月份會比較好，他在那個月份儘量做多，這個對他們績效會有所幫助。或者說以這個臺股的日內來做的話，其實在日內做空的狀況是比日內做多，假設以當衝來講可能表現會比較好。特別是假設你手上有一些多單的持有的話，那這樣子會是一個更好的狀況。 那或甚至是覺得說你今天去看一個股票走勢，它整天都在收黑 K 的話，有些股票是這樣，就不管它上漲下跌，它都很容易收黑 K。那這就是它的慣性。所以你就儘量知道說它既然都收黑 K，代表它都是開高然後再來就是走低，然後收低。那這樣子的話是不是有可能就是說我可以運用這樣的一個過往的 pattern，然後去找到一些優勢？所以確實是可以這樣子做。 那只是你用自己的寵物去講的話就有點不太一樣。就有點像說不知道，就假設有些人跟你用什麼蛇粘一定會長，那可能就是比較偏向玄學。就像是你講說狗狗如果做了什麼事情就會長，那就比較偏向玄學。所以很多的資料跟 input 我們在市場上都可以看到。只是我們怎麼樣去識別哪些是可能比較有效的？ 像你跟我講說特定的月份、或者說特定的一些標的、特定的市場，然後在某些特殊的狀況之下會長什麼樣子，然後往哪個方向做，勝率比較高，這種我們會考慮。但是像我當然知道有那種玄學派的，什麼有蛇年所以就會怎麼樣，然後有些甚至是用什麼陰陽五行或者說去排命盤去做的，這個我們就是完全不會看。 所以你不能夠找到一個東西對股市是絕對有用的，而且甚至到之後，你會發現說股市也真的有它懸的地方。就有些人他真的用很奇怪的方式然後可以賺錢。但是我認為那都只是因為科技還沒有推到某個境界，或者說大家的投資的技法還沒有推到某個境界，可以去除滅一切的事物。就是有些東西我認為等到幾年之後回頭看，可能我們都可以理解它是什麼。就像可能在最早，可能不一定大家知道說為什麼會有動能的存在。但是它動能是完全被解讀出來，動能的 factor、價值的 factor、各式各樣的 factor 都開始被人家用量化去做出來。因為他知道那是什麼。可是以前不知道。 所以說不定現在我們一些無法解釋的東西是等到未來有一天大家都可以去解釋它了。那到時候我們就知道其實那些東西可能是有所根據的。那只是以我自己的狀況來講，我是會去相信這些統計的東西。只是一些玄學的東西我就比較不會看了。 下面一位：徐滿喵喵喵汪汪。生年快樂喲。安安老公想問一下，Model X 撞了一腳是不是就變成 Model Y？右下角撞凹了。Super Idol 的笑容是不是東方 Rick Roll？新勇氣運動還推行嗎？腦袋沒有畫面的人看一篇怎麼幻想的？然後最後可以請唱一下 Rick Roll 的副歌嗎？Never Gonna Give You Up。那可以用夫人的聲音？祝聽眾們新年雞叫大包蛇平安席的愛您。 我老婆聲音我還真的不會學。新勇氣運動好像我那時候提出來是因為有人在講說什麼過年一直被長輩煩，要怎麼樣？我就說你就對回去。他問你一堆幹話，你也問他幹話。問他什麼時候進棺材之類的。那之後我打原場就說其實老實講，長輩他不一定是想知道你在幹嘛。很多長輩只是因為就年夜飯上桌了，Chit Chat，隨便找個話題聊。只是我們的話題都很爛。 我覺得這是要跟西方學習。你要多鼓勵、多勉勵、多講一些好話。可是我們就喜歡問說什麼時候結婚？沒有結婚就說你要快點結婚，不然你什麼的。就是講了對那種幹你孃，你就已經很不爽很焦慮。然後他在那邊問你幹話。所以你當然就問他說他什麼時候進棺材。 他只是你知道，後來開始去瞭解到我自己的一些影響力。我講那些話有些人真的會學。我只是在開玩笑，你們就認真。所以新勇氣運動我覺得可能要稍微收斂一下。我們還是走這個禮貌運動。因為後來我有跟大家推廣禮貌運動。只是老實講，勇氣運動這種事是我自己會做。只是我發現我做的可能可以處理得很好，有些人不一定可以。最後面變成家庭人倫悲劇。那又不是太好。 就是有點像是說你都沒有擔心冒犯我，你跟我講一堆幹話。你講一些那種會刺激到我、會刺激到老婆，你都不怕了。那我幹嘛怕你？我他媽我也可以對你，我拿你的藥來治你，看你怎麼樣。只是對了就儘量不要這樣子。有時候就是大家平和一點，把事情處理好就好了。發現沒有辦法聊就避開就好。 只是有些長輩真的就是在那種年一半的時候，媽就很會問那種很乾的東西。自己的人生又不是過得很好，整天管別人的人生。他媽有毛病。 下面一位：太常跳過。 下面一位：什麼 B 不會飛 Coby。左右之間交了一個印度女友，比較隨和在生活和飲食方面都沒有什麼問題。唯一一個比較無法接受的地方是每次做愛之前都要先跳舞。每次在昏暗的房間全裸翹著老二，聽著奔放的印度舞曲，配上淡淡的馬薩拉味，都會開始懷疑自己在幹嘛。請問主演之前交往的時候會有遇到類似的文化衝擊嗎？ 我覺得這可能不是你的物件是印度人的問題。這應該是你他媽，你遇到一個怪人。 下面一位：猛攻我老公。我愛我老公。阿嬤說拜拜的時候不可以跟神明亂講話。嗨猛攻，祝福猛攻。新年績效都可以跟除夕那晚的軟體骨一樣全部折出來。想聽你用肌肉猛男的聲音祝福我 2 月 17 號生日的氣氛仔呆寶，DB，25 歲生日大快樂。能夠在你 24 歲的時候彼此相遇真的是好難得的緣分。也希望你可以因為我的出現臉上每天都可以掛上跟諾亞一樣大大的笑容。穿上諾亞襪睡覺起床時腳都能夠暖暖的。不知道諾亞襪是啥小。那之後再請猛公用諾亞的聲音說呆寶每天都要開開心心的喲，要快快樂樂的喲好嗎？祝福猛公全家身體健康平安快樂。非常感謝。 下面一位：夢公 OMG。開紅盤彎腰剪 GG。還答案十年大吉。現在對於 Deep Seek 的風向超亂，有讚揚的有酸的，也有人控抄襲的。揮打股價這幾天也忽上忽下。下週一開紅盤建議該貪婪還是恐懼？ 不知道一般我們都不會在第一時間就隨便貪婪或是恐懼。都稍微觀察一下。你要有那個 stomach 好不好？有時候就是要稍微吃一下回吐。或是有時候噴上去的時候就不要太緊張，晚上就要把它砍掉。要稍微觀察一下，要測一下風向，看準再動手會比較好。 那只是以我的認知來說，我覺得已經講得非常清楚，就是我認為硬體知道我自己這樣想，那當然自己壞了。手上的持股 Celestica，我賣掉之後再噴一倍。那是另外一個故事。但總之呢就是我就覺得這個地方是不太行。然後到現在我更加確立了就是我覺得硬體應該會比較辛苦一點。 那臺積倒是例外。臺積不在我認為的這種 AI hardware 的範圍裡面。雖然它的佔比有很高，是 AI 還在持續的上升。但它可能比較中心一點。特別是它明後年的 EPS 大家都算好。所以基本上就是掉下來就可以見了。 我自己的認知是這樣子。那其他東西的話我不一定會認為說所謂的 AI hardware，然後有殺下去就一定可以減。不一定。那些有些搞不好會進入一個 de rate 的狀況。也就是它缺不到之前的估值，所以 EPS 一直上去可能股價也不一定上去。我自己會這樣猜。所以稍微跟你分享一下。 下面一位：moonlight6666。諸位新年快樂。嗨諸位。巧虎林口最帥。您好。最近剛跟認識的女生去了林口的甜點名店 Noche。非常好吃。謝謝大家推薦。祝福諸位全家健康一切平安。那可以的話歡迎用川普的聲音幫我祝天母的僕恩兵 Happy New Year、Wish You All The Best。謝謝。 下面一位：財神到等等等等等等。財神到我家大門口。感謝孟公的新年禮物。希望每集都可以用唱歌開頭。 這個可能就是給那些 sponsor 聽到。他們如果要幫我寫歌詞，我就唱了。我是蠻配合的。因為我會覺得我就充滿感恩的心。不然說對我們的聽眾感恩，然後對我們的 sponsor 感恩。因為大家的存在我們節目才可以繼續。所以我們就是用一個那種就是感恩的心，大家覺得怎麼樣好就怎麼樣。 下面一位：大股詳評。小股貪評。唸完數錢數不完。臺股風觀是好好休息和審視自己操作的好日子。前來他推薦一本書讓小弟能夠充實自己。最後祝福大家新年快樂。祝凡大停車有車位，廁所都有衛生紙。一樣，就是最近沒有想到什麼好書。之前的書在我們的書單裡面都有。所以稍微去看一下有沒有東西可以翻。 下面一位：Milson。我是芝麻變成麻辣火鍋的。這個上次有留過好像又再留一次。跳過。 下面一位：Kinetic888。留言測試一。拽大漢聽眾們。舌年嘆大吉。最近發現小二兒子可以不損血條打敗萊尼爾，很感動。TSM 加 VT 累積超過 2000 萬。有點想換不加班、可陪小孩的工作。是不是有點沒有上進性？ 不是兄弟，我非常恭喜你。這個兒子是小天才。其實以自己家是一個身負，然後小朋友慢慢長大，我覺得像我兒子昨天三歲又現在幾個月三歲又五個月。然後他可以自己破一關 Astrobot。我覺得超感動。他昨天第一次自己破，然後從一開始我教他玩電動，他是那種就死了就要摔手把，我不要、我不要玩了，然後會怕會哭。然後有時候會吵架，客家話吵架。就是會抖一下，那個王跳出來嚇到會抖一下。 然後到家可以自己玩破，我覺得非常感動。所以如果兒子可以去打某個王然後可以不損血的話，我真的覺得我會哭出來。我覺得會非常感動。所以當你看過很多這樣的感動瞬間，你可能就真的會產生像他的想法。反正我現在的一些 passive income 可能就差不多了。不一定多，可是至少我確實是，假設我把物慾降低一點，我可以多賠下來。我也有可能會做類似的選擇。 兄弟，只是當然我們有時候就是抱持一些彈性。退休之後可能還是可以繼續的去攝取一些心智，可以去累積一下自己的手感。有時沒事搞不好可以再跑去面試一下，去維持一下自己的一個熱度。因為搞不好你兒子再長大一點他不想陪你玩，你還是得乖乖回去上班。不然你再想要幹嘛？所以對啊，我覺得我們可能都有一樣的想法。 下面一位：Candice Huang。很想要小孩的夫婦很喜歡聽你的節目。喜歡聽你分享陪小孩的心情跟心得。希望孟公可以祝福我們今年順利懷育著床。直接著床。 下面一位：Jerry Shen 978。挨大您好。小弟兒子今年 1 月 28 號過一歲生日。真的很快。從去年出生以來雖然身為育兒之路不易，但是過程是心靈富足。想請您用諾雅哥的聲音祝福我兒弟 Bruce 生日快樂喲。那也祝福所有聽眾今年股票大爆社新年快樂。 下面一位：下巴長痘痘。言論自由但言論還是不自由。生活中常有一些感想或是心情想要抒發。但是也因為朋友工作圈的關係導致很多時候無法暢所欲言。曾經因此開過小賬但還是會有被人看到的風險。AIDA 也會有這種煩惱嗎？那最後想問現在買 AMD 又不會太晚？ 我已經超久沒有在看 AMD 了。之前曾經想賭它是就是你知道 Tier 1 的 Other Selection，所以有壓過它。但後來做一波就沒有在做了。然後最近像很多人在講說什麼 Deep Seek，它可能會有一些契機。因為它很快就把它納入。你想 NVIDIA 不用納入就有了，你還要納入？所以在我看來就目前沒有什麼契機。至少我不會看。但也不說它不會漲。我一般還是會選就是有一些 Fundamentally 支撐的東西。 那再來講說會不會有這種煩惱？完全不會有。因為我完全不會想去對太多的社會的事情去做評論。你這個不叫做言論沒有自由，這只是單純是你不想去扛代價。因為你講的每句話都有代價。你做的每件事都有代價。就像我錄的每一集節目都有代價。那時候我去笑人家有的沒有的東西，然後去嘴人家喜歡抽選字的。其實我到現在都這樣認為，就是你會喜歡抽選字的腦袋一定不是太好。可是講的時候就有代價。就有人會討厭你，就有人會在網上會嘴你什麼的。 可是有時候你可以把它視為說就是某種分類貌。我也不想要這些人是我的聽眾，或者我也不想屌他們。可是有時候你回過頭來，你想就是說你何必去刺激這些人呢？就是當然你有些東西該講的你就是要講。可是我們儘量不要去刺激別人。所以我們後來才開發出一個快樂寶貝的說辭。反正有些東西你無法跟人家抓到一個共識，那你也不需要跟人家抓到共識。特別是我覺得隨著年紀的增長，我慢慢也理解，我不會想因為一些社會上的事件或是一些有的沒有的事情，然後跟家人朋友、工作圈的人鬧翻。完全覺得是沒有意義的。 工作圈的朋友就是應該要互相敵力，然後賺更多錢。家人就是一種陪伴，然後一種精神上的支援。那好朋友呢就是我希望我有事沒事的時候可以去找你。我真的出事情的時候，像那時候狗不見的時候可以打電話，很多人會來幫我或什麼的。那我因為你的政治立場或是我因為你對一些什麼社福的看法，我因為你對什麼 LGBTQABCDEFG 什麼的嘛，雞巴小孩的看法而跟你吵架。一點意義都沒有。 所以最後面我認為就是你年紀越大，你越來越會閉嘴，你越來越不會講話。你就真的就不想講話。真的就像一些影集演的爸爸就是整天坐在那邊看電視，然後他不會講話，就點頭搖頭。因為那多說無益，就是真的是沒有意義。你講這個你到底爽在哪？你覺得說你一時間抒發到了。可是你做的每件事都有代價。只是這個代價值不值得？絕大多數就是都是不值得。 所以儘量除非是那種必要的表態，必要跟你的生活是有直接關係的，很多時候就不需要去做太多表態。但我這樣講有些人覺得說你就是，OK 你也可以做你想做的事。我不會阻止你。只是我跟你分享我的看法是這樣。就是不要一時爽然後毀掉很多事情。好那拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP528 | 🦖 過年感悟與時間流逝反思；市場開盤觀察；關稅政策對臺灣晶片產業的潛在衝擊；Deep Seek 的硬體軟體輪動效應；聽眾互動與人生建議。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0528 md 集數：EP0528 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/efc8da5e 9c4f 4fce 936f a78b0584d3a0 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/efc8da5e 9c4f 4fce 936f a78b0584d3a0 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/efc8da5e 9c4f 4fce 936f a78b0584d3a0/rssFileVip mp3?timestamp 1738398089866 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/efc8da5e 9c4f 4fce 936f a78b0584d3a0/rssFileVip mp3?timestamp 1738398089866 EP528 🦖 開場/贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護、Flat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是騷擾的彈窗式廣告。 全球超過 100 個國家都擁有伺服器提供穩定快速的連線品質，無論你是在旅行、出差還是遠端辦公都能享受到最優質的 VPN 服務。身為 NordVPN 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然後特別是當我們今天去回顧過去的幾年的時候呢，你會注意到就是一般我們去回顧過去的一些事情，你會注意到它是以年為單位或是以季為單位。你會大概記得說可能 16 年我在幹嘛、17 年我在幹嘛，那可是從 2020 年到 2023 年呢，它是一個 chunk，也就是它是一塊的東西。你很難去舉例說我在 2021、2022 之間，我有什麼差別。絕大多數人可能講不出來，因為我們都遇到了肺炎的風控。所以好像大家一起時間暫停在那邊，所以就是被偷走兩三年這樣的一個感覺。 那到 2024 呢，就不知道怎麼，就時間持續的加速。你前面才剛一個 chunk 直接不見掉，然後現在 2024 又一下又過去，然後 2025 一個月又過去了。所以兄弟們，好好把握時間。有時候真的發現這個時間度過的速度實在是太快了，然後小朋友也長得太快了。一天太長一年太短，非常強烈的感受。那希望大家在接下來都可以好好把握自己的時間。 過年回苗栗的回憶與年味消亡 那也不知道大家在過年的時候在幹嘛，稍微分享一下我自己。過年就是回去苗栗老家，那非常遺憾的是要吃這個水上人家，他沒開。他直接到他媽出事才上班，有點難過。 但是同時也很開心，就是這些苗栗的同胞非常懂得放假。其實這是好事。很多那種完全都不放假的，有時候都為他們感到擔心。你應該要好好放假一下，要好好休息一下。那他就是放好放滿，所以就沒有吃到。但其他該吃的東西，想吃的臭豆腐，然後該吃到的一些什麼客家菜，全部都有吃到，非常開心。 那只是同時也是有一個感嘆，就是現在的這個年味已經不見了。那我自己本身並不是特別喜歡年味，不要誤會。只是我就會覺得，有時候是這樣。就是如果你可以稍微的存檔載入一下，你會想去載入體驗一下。但你如果要回去過去那種過年，你還是會不想，因為我們的過年其實當然有它的好處，有它的壞處。 壞處就是，以前我們的家族算是比較保守的家族，就是該有的東西全部都不會少。所以每次過年的時候，就要說最靠背的，就是從除夕夜一路到大年初一、初二、初三。初夕夜你就要開始拜拜，然後再來就是半夜要起來拜拜。那到大年初一清晨也就是五點左右，你就要起來拜拜。那再來就是可能還要再去跑一些廟宇什麼的，反正就是該拜的都要拜。 那我們家族就是那一種，反正燒金紙去燒好燒滿，那種整箱。那直到後來有一些長輩在那邊靠背說，這個東西真的是空氣汙染。大家都像那個人體空氣濾鏡機一樣。然後後來主揪的長輩才開始就讓大家去減量。但以前這很誇張，反正就是燒好燒滿、拜好拜滿。 我想說拜那麼多，生活好像也沒有過得比較好，到底為什麼要拜這麼多？當時我就有這種反骨的想法。整天在那邊燒金紙的時候就燒到很堵爛，因為買一堆東西的是長輩，可是燒呢就是年輕人。那以前不懂嘛，可是後來其實稍微長大一點之後，你就很不甘願去燒那個，因為你就覺得說你就是空氣濾鏡機，在那邊吸那個，就覺得整個心情很差。 但其實有時候想一想，還是覺得就當時至少是這些各路的長輩會聚在一起。然後直到後來像我爸爸的這個最大的哥哥，然後還有他的老婆，就大伯跟大伯母，他們先逝之後呢，就再也沒有這樣子的傳統了。就大家就不拜拜了。所以我後來也是有跟一些身邊朋友聊這件事情，就大家家裡好像都是這樣子。就是某一個長輩、某一個主糾他們過世之後，然後大家就會開始拋棄掉一些繁文入節。 所以這某種程度上是一種那種長輩的同儕壓力。就長輩很多時候，那時候小時候，我們在長大的過程中會嗆說什麼，你被同儕影響，你的同儕壓力讓你……你們還不是一堆同儕壓力？主揪掛掉之後誰還要拜拜？沒有人要拜了。然後再來就是大家會開始有些離經叛道的行為。就過去什麼年夜飯，你一定要給我回家，每個人都要給我回家。那後來是怎麼樣？後來就是一樣，就是主揪過世之後，然後可能就是其中一個阿伯，就開始大膽的嘗試。今年過年我們沒有要回去，我們要出國玩。那他開了一個先例之後，大家就跟上。所以後來就沒有人在吃年夜飯，就是完全那個年味就不見了。 那有時候還是會非常緬懷那時候過年的感覺。不過就是想一下以後，你要我再回去體驗，我還是不要。就如果可以存檔載入的話，可以稍微體驗一下下，那就是大家會去準備各式各樣的料理，就是那種珍奇逗宴的感覺。 那另外一方面，年味不見的感覺，我覺得也是因為大家的生活條件變好，開始吃好用好。以前可能沒有辦法。以前有些東西呢，就是只有在過年的年夜飯的桌上，你可以吃到。那或者說你去懇求你媽，你才可以吃得到這種年菜的東西。但像年菜的東西，就是媽，真的路邊隨便買都有。所以以前呢，就是大家去把自己最好的東西端出來。那有些長輩可能是他不擅長擺盤，他那個東西看起來跟屎一樣，可是超好吃。那有些長輩呢，可能是他不一定自己很會做，但是他會去買那種很高階的外匯，所以看起來就超帥的。 那大家都會準備自己最強的兩三道菜。那表面上呢，是我們一起來過一個好年。可是私底下，我覺得有一點那種競爭的味道在，就是要拼誰的菜比較屌這樣。那再來就是可能吃完年夜飯之後，有些長輩就是比較懂氣氛的，就是說小朋友不要讓他們留在這，他們才不想要聽你們講廢話，趕快發紅包。所以就會長輩都會起來，然後趕快把紅包發完，然後小朋友就開始要買宵夜就去買宵夜，要去放鞭炮就去放鞭炮。那大人就繼續留在那邊吵政治。 我們家族超級喜歡聊政治，連續劇來看，就讓我非常誇張的。那小朋友呢，可能從小聽到大就覺得對這種東西比較厭煩一點。所以呢，就趕快逃出去，那就去放煙火這樣。那現在也不放煙火，因為自己養狗。養狗只要說放煙火一放下去，很多狗會非常害怕。那因為你自己是養狗的，你將心比心嘛，你就不會想要去嚇其他的狗。所以就我覺得，你長大過程中，很多東西都改變了，但是往一個好的方向改變。只是有時候想一想，還是會覺得說如果可以回去，稍微體驗一下下就好，就一下下。那可能也是一個不錯的體驗。 所以如果說你們家裡還有在過年的，我只能夠這樣跟你說，就是根據我跟我身邊朋友聊的經驗是，那個終究會不見，年味終究會不見。時間問題。所以如果你們還有的，就好好把握。這個是你後來可能會想的東西。你不一定會想到每天過年，可是你後來會想到這樣的事情，就覺得說當時我應該更加的熱衷一點。當時可能不知道，就是他們發了紅包之後，我不要馬上逃出去，我可能可以跟這些長輩聊聊。因為有一天他們就不在了。好了，那就大概這樣子。 開盤前的臺股觀察與國際市場 接下來我們來進入市場話題。首先先分享一下股投資人在禮拜一可能要面對什麼樣的一個情況。那這時候我們可以參考一下新加坡的復臺指數電子盤。它就收在了 1902 的一個位置。也就是說從禮拜五的一個電子盤的收盤位置來推的話，我們可以大概理解到價錢指數在禮拜一開的時候應該會在 231 到 232 之間，也就是往下兩三百點。但這個是以禮拜五的狀況去講。可是重點是在禮拜一早上還是有國際盤，所以我們可能還是會觀察一下 NQ 的狀況，觀察一下日韓開在什麼樣的位置，所以就會大概知道臺股會開什麼樣的位置。 所以就像說如果他們都是往上開的話，有可能臺股就直接就開平盤，甚至是往上，直接新春往上盆之類的都是有可能的。那在接下來可以期待的事情就是，因為在過年前確實是會有很多資金選擇要撤出，特別是那種比較高槓杆的、比較高風險的資金，那或者是一些大資，他們可能就是風險區別型別的，他們就是不希望去扛任何的風險。即便可能統計上告訴他說就是應該要爆股過年，他還是不要。他不要任何的風險，所以他們都會把錢給撤出去。 那這些資金呢，就是在接下來的幾天都會持續的去回補。幾天到一個月之間，你就會注意到有些股票的買盤可能會蠻強勁的。就算是往下殺也會容易一直買。那所以他們要把他們的錢補回來。所以呢，其實理論上就是要爆股過年。雖然有時候你會遇到像 2020、2022 或是像是今年，就是有一個 Deep Seek 跑出來，然後去震撼、去影響到了市場。 那很多人就說臺股閃崩，閃掉了一個崩。可是其實我覺得躲崩或是閃崩，因為那有點像說就是鴕鳥心態，你把頭插到沙子裡面，講說外面發生的事情都有與我無關。可是實際上，我們都知道說就是該影響到，就是會影響到。 那實際上如果說因為這個崩，臺股一起被帶下去的話，那其實是產生一些買入的機會。所以對我們來講，我們其實是還蠻喜歡崩的。這也是我跟大家分享，就從早期到後來，我的心態慢慢的轉變。以前也是很討厭崩，然後到現在是非常非常喜歡跳樓大拍賣。看到那種融資互相踩殺，然後看到討論區一面倒的罵，這個是我最喜歡的氣氛，因為代表籌碼就是會趕緊，就是這些人要去跳樓，他們要去把自己的標的不計代價的砍掉，後面才會漲。 所以有時候我們是還蠻喜歡這種洗籌碼。所以躲掉一些這種就是潛在的崩跌洗籌碼的機會，對我們來講不一定是一個好事。但有些人可能就是喜歡這樣的。我覺得不希望我的部位波動太大，那恭喜你，有成功躲掉一個崩。那重點就是看後面的一個發想，就是這個市場會往哪個方向去做投入。那大家會有什麼樣新的想法？ 美股走勢與硬軟體輪動 那從過去幾天美股的一個走勢呢，那我認為說就是我們上集給出來的那個結論，也就是硬體呢會有一個 de rate 的狀況，然後軟體會 re rate，這樣的一個說法應該是持續的驗證為真。那所以呢，可能在臺股開盤的時候，我們可以去期待一些軟體相關的股票。當然臺灣人呢，最喜歡炒代理商。即便代理商可能軟體的存度其實不高，但大家就是想不到。市場有時候就這樣呆呆的，他們喜歡炒這個，因為量大。所以一些代理商、一些軟體相關的，或是有扯到軟體的東西，大家可以稍微期待一下，因為這個是在過去幾天美股的一個主軸。 那硬體的話，比較偏向是跌升反彈。因為他們往下摔，回達摔十幾趴，然後來彈回來之類的。所以它就有點像是說，因為美股是有些崩，所以才會有這個反彈可以搶。可是臺股因為你閃掉了這個崩，所以你不一定會有這個反彈。應該說你就不會有這個反彈，甚至你搞不好往下走之類的。所以在硬體方面應該會是這樣的一個狀態。 關稅政策的影響與執行困難 那再來我們就要評估一些國際事件的影響。那 Deep Seek 已經花了兩集，然後在更前面都已經有去講它的一些後續影響，所以我們就跳過。我們直接去進入關稅，因為關稅是現在一個我認為潛在的大話題。因為在 2 月 1 號起，也就是今天，那加拿大跟墨西哥會吃到 25% 的一個關稅。中國會吃到一個 10% 的關稅。 那中國方面，我覺得大家可以直接忽略，因為中國的關稅已經行之有年，已經講很久了。所以對市場的影響應該是非常有限。因為像他說死豬就不怕燙了，所以沒有關係。但加拿大跟墨西哥，那個影響是會在的。但是那個可能比較聚焦在美股的投資人這邊。那臺股的投資人會受到影響的方面是，因為其實過去大家是假設川普在講關稅的時候，比較像是一個政治的宣誓、政治的語言。他不一定真的想要克你，他只是希望把你逼上談判桌，逼你給他更好的 deal，或者說逼你來設廠。就是談到一些條件之後，他可能就去撤銷掉這些看起來是有毀滅性打擊的關稅。 但是他看起來，就算他是演的，他也演的夠像，他就真的會去執行下去。所以我覺得在接下來去針對臺灣的一些說法，像前面是講說他覺得臺灣人把晶片工作搶走，這些工作理論上是美國人的工作。雖然我們都知道，就聽在臺灣的耳裡會非常的不是職位。就你到底在公殺小？你真的不知道你腦袋裝什麼？你果然是，好像很多中國人講說他是懂王，就是你什麼都最懂，你最厲害了。 可是沒錯，就算他可能真的有一些瑕疵，但他就是能回去做，會去做就是會有影響。就算這些東西，可能像我們在他還沒選上前那時候跟大家分享說，整體來說我是蠻喜歡川普的，但針對臺灣這些說法，我覺得他很低能。那時候是這樣講，但他就是會做。他會做就是會有影響。所以我們就還是要去討論後續的一些變化，以及有沒有一些潛在的契機或者說發展的可能性。 按照 2018 的經驗，就是其實不需要太害怕。現在講的很可怕，那只是一種談判的手段。後面可能會去執行，只是就是會有很多有機會可以去撤銷或是可以去談調的東西，就看你怎麼樣去做疏成而已。但還是值得稍微跟大家聊一下我認為後續的一些影響。 對臺積電與晶片產業的潛在關稅威脅 那因為像是川普還有他未來可能清點的一個商務部的部長人選盧特尼克，也是多次的提到他認為說臺積電利用了美國，他認為說美國太依賴臺灣的晶片產業。他認為說我們去幹走一堆好處。即便我們都知道這不是事實，但至少他們是這樣相信的，那至少他們的支持者是這樣子相信的。所以後續可能就還是會有一些鐵拳的出現。 那只是我們之前跟大家分析過這樣的一個鐵拳，對於美國來說可能是一個欺傷拳。而且我們切入的角度不是在講說就是美國的終端消費者他會吃到漲價，而是就像說你今天如果是在講說這個就是現在最熱門的終端產品，像是什麼手機、筆電，然後再來就是伺服器。我們拿伺服器來講，因為伺服器現在市場上最火熱的一個話題。 伺服器在全球的組裝廠有非常的多。在臺灣可能比較大的就像是鴻海、廣達、偽創集團、維影這樣子。然後在美國的話，可能像過去跟大家聊過很多次的 Celestica、Flectronic 或者說 Supermicro，他們就是美國這一派的。那要理解到的是，你今天如果要去針對臺灣的晶片課稅的話，你課的物件會是誰？ 一個可能就臺積電，因為臺積電它是有自己的後端封裝，它是可以出一個晶片的成品。那再來可能是一些 O SAT 廠，因為這些 O SAT 廠也是臺灣的，像日月光。它在美國的這邊營收佔比可能只有六成，所以日月光這邊出很多到美國之後，那他可能也是關稅會直接達到的一個物件。所以這兩家公司或者說其他的 Foundry，可能就是美國想要鎖定的一個物件。 但問題是，在美國這邊的消費者，他們在絕大多數的狀況不會直接跟臺灣人去購買晶片。也就是說，如果沒有直接跟臺灣人購買晶片的話，那可能就不會有這個關稅的問題。關稅的問題會產生在哪裡？像以伺服器的產業來講，臺灣人要去組這個伺服器，他們可能就是跟輝達、跟臺積電去買這個晶片之後，把它打成板子，然後把它做成一個終端的伺服器。那買的物件是誰？買的物件可能是由美國的這個 CSP 幫忙出錢，或者說臺灣的廣達，假設有談好一個 buy and sell 的話，那就是臺灣的廣達自己先買，然後再轉賣。 那這樣子你會注意到說，這個晶片其實在臺灣這一端或者說在美國以外，它就已經先做成是板子跟伺服器了，然後才進到美國。那這樣子的話，應該就不會是符合他講的要去針對晶片課稅的一個物件，因為這是一個成品。那所以呢，直接影響到的物件，就是在美國自己的 Celestica 或是 Supermicro，或是一些代工廠。假設他的這個工廠是在美國本體的話，因為他必須要去跟臺積電買晶片，而晶片要進口到美國，那這個進口的晶片呢，按照他們最誇張的說法，是直接要課你 100%。所以他就直接硬生生吃到這個 100% 的關稅。 這些代工廠或者說在美國的 CSP，只要它是在美國生產的，它反而是遲到這個關稅。那當然我們不去討論說它後面會不會漲價給客戶那一段，總之就是是由他們遲到關稅。那反而是在海外，在臺灣的這些伺服器的組裝廠，它是不會遲到這個關稅。所以馬上就出現一個 bug。 供應鏈轉移的商業邏輯 那再來就是說，其實以這個建議代工產業來講，像臺積電跑去美國設廠，那個是要投入非常非常大的一筆錢。那個真的是沒有補助，它不一定會想要去，那個要搞很久。那可是呢，以這些伺服器代工產業來講的話，如果他因為這樣子會貴非常多，其實對他們來講，跑去馬來西亞，也就是他們現在很喜歡的一個 Destination 之一，跑去那邊去拉一條伺服器的產線，其實相對於這些代工廠，跑來是更簡單的。所以如果說按照這個商業的邏輯，就是怎麼講，會往最低阻力的方向去跑的話，反而他有可能會導致美國自己的一些代工產業會跑出去。 因為我如果我在美國生產，我進口機騙，我就被靠到關稅吧。所以這個邏輯其實非常簡單。但當然我們也不會去假設說川普就是一個趴帶，就是他不知道這一環。他可能雖然一下看起來真的不知道，他蠻多東西都是在過往的經驗上。雖然我們自己本身對川普這個總統實在蠻喜歡的，只是也知道他很多東西是邊做邊修。所以代表他一開始也不一定搞得清楚。 他有可能就做下去之後，然後發現或是說可能像是 Supermicro 的梁老闆還是什麼的，就會跑去找他靠夭說兄弟你這個方向搞錯了。你反而讓我們美國生產的東西會降低競爭力，因為是我們吃到關，所以我們的價格會打不贏海外的鴻海或是廣達之類。 雖然鴻海跟廣達，像廣達在美國也有 Fremont，然後在鴻海的話，在美國也有相關的廠，所以他們也會遲到，只是他們是有辦法去調動，就是說用海外的東西去做，然後這樣子我就不會遲到這個關稅。所以立刻就會產生一個競爭的壓力。 所以他說不定後面就是因為看到這一環之後，他就會想到說那我可能不只是要針對晶片去課稅，我可能最後面是要去針對某個終端產品進來之後，那你要去跟我詳列說你裡面用的晶片有哪些，那你只要有用到臺灣人做的晶片，我可能都要去做課稅。可是這邊馬上他就會踩到第二個雷。 剛才前面他踩到的第一個雷就是他其實這樣打下去，他殺到自己的代工廠。那第二個雷就是，如果你真的這樣做的話，其實會變成你知道他們現在還要裁公務員。他們正在做一大堆的尊傑。那個 Doge Department，就是馬斯克那個，正在想辦法要去砍掉公務員。你這個，你沒有一堆公務員，你可能沒有辦法做好。你要去調查，首先就是每個人進來的產品裡面那哪一些晶片是你要刻的，哪一些晶片可能是你不要刻的？ 如果說你軍醫都要刻的話，那美國自己可能就會吃到通膨的一個惡果。所以他還是要非常這個詳列出來說他到底要刻哪些東西。就像一隻 iPhone 裡面，他不是隻有那個 A16 主晶片是臺積電做的，裡面一堆晶片也是臺積電做的。請問一下你每個晶片都要刻嗎？所以就變成他必須要去把每個終端產品，如果說他做到這個程度，他希望去擺平這些代工廠，讓他們不要生氣。那我們就是反正要公平嘛，大家都要課。所以只要裡面有用到臺系東西，我都要課。 那就變成你每個產品都要把它詳列出來，然後去舉證說裡面的哪一個東西是我要，然後哪一個東西可能是不要課。這個是一個可能會耗時非常久的東西。所以等到他那個方案出來，不知道搞不好他都已經任期過完一半，甚至要下任了。 關稅政策的實際可行性與市場反應 所以我會覺得，其實像這個關稅的說法是非常非常的不切實際。然後他去執行之後馬上就會發現有很大的一個問題。那這個也是我對川普比較不解的地方，就是我可以理解政治語言。我可以理解說因為支持者裡面一定有一堆是快樂寶貝，就魯蛇。所以因為他是一個魯蛇，你知道魯蛇就是喜歡怪別人。反正我的生活過得不好，都是別人害的，都不是我害的。所以他們就是要找一個敵人，要同仇敵愾。就臺灣人害的，或者說猶太人害的，還是誰，反正他們就是找一個物件去怪。這我都可以理解。 只是你真的要去執行的話，特別是現在越演越像，我就會覺得說你很快會自食惡果。馬上就會發現說這個是沒有辦法去做執行。就是你針對盟友去做打擊，其實是非常莫名其妙的。我們知道說你針對非美的敵人去打擊，大家都理解。可是如果你現在連自己的盟友都要打的話，可能後面就會產生一些有趣的變化。 我覺得不會這麼的順利。就是他現在打的一個非常精妙的算盤，就是反正我對美國本地人，我們可以去做減稅。我們只要去透過關稅把它補回來就好。可是事情一定沒有這麼簡單。而我認為說針對臺灣的關稅，他真的去執行下去。當然可能對市場會造成一個立即的影響，但這個可能比較偏向是一個訊息面跟題材面。就大家會先嚇到，一定會嚇到，絕對嚇死了。 那可是後面就會很快的發現我前面提到的幾個，他自己會踩到的雷。就是你根本就不能這樣子做，而且你甚至可能會逼美國的一些產業外流。他們外流的成本是遠小於就臺積電要去美國再額外多蓋幾個 Fab。而且那個 Fab 蓋好那是很久以後的事情的。所以看起來這個東西應該是會摯愛難行。 那我自己也很好奇，就是川普如果他慢慢的往前推，他的智庫他的團隊一定會有人告訴他這件事情。那他到底會怎麼樣去做變化？可是我們目前觀察他對加拿大跟墨西哥的做法，我自己會傾向相信說，因為他現在已經沒有連任壓力了，他真的覺得豁出去，他可能覺得惡搞，他可能覺得他媽亂砸。所以有可能就是我們會看到的一個狀況是就是在接下來，假設說他開始要把矛頭對向臺灣的話，會有一堆鬼故事的產生。 那這些鬼故事的產生，對我來講，我會覺得就是 2018 給我的經驗，我就已經知道說反正你就是要 reverse，你不能去走太動了，你要反過來，甚至要點反動了，你才會賺錢。那現在呢，這些鬼故事可能會更大。但實際上我們如果去把對產業的認識跟了解放進來的話，你會知道他講的東西你是雷聲大雨點小，你在執行上會非常非常困難，你會遇到超多的問題。所以可能反而會產生很多的買點。 對我來說是這樣，因為這些東西，我素難想象，就是他丟到市場上大家不會嚇死。嚇死了。那個金片要磕 100%，一定一堆投資公司、一堆這個券商會算給你看，說這樣子臺灣人會失去多少競爭力，或者美國通膨會多多少。可是我覺得他真的去執行會發現他根本沒有辦法這樣做。所以他一定會再去轉出一些新的東西。於是就是我們現在要去針對不管是這個潛在的商務部長的接班人，或者說川普講的東西，我們一樣一些抱持觀察就好。就是你不要太緊張去做立刻的反應。 因為我認為他家的這個說法是沒有辦法執行的。那可能後面他自己開始慢慢的理出來我提到這些問題之後，那他會找到一個新的方法去執行它。那那個新的方法可能才是我們真的要去面對的。但整體來看，我會相信說就是去針對美國自己的盟友做打擊不是一個太好的事情。他有點像他說他現在要跟世界為敵，越走越像那種孤立主義的感覺。但應該是沒有辦法這樣子走下去。 就是我認為說之前可能把它拆成是中國的體系、中國快樂好朋友一環，然後美國快樂好朋友一環，就已經是讓世界的供應鏈充滿很多的痛苦，那有很多的變化。那你現在要拆成美國自己獨善其身，然後按照他想象的世界，就是什麼 Foundry 會跑去打建廠，然後一些封裝廠全部都會跑去你美國自己，都沒有這麼多勞工，你現在還在趕一堆非法移民出去，你媽你哪來的勞工去做這些事情？ 我完全無法想象，那這樣子會變怎樣？再一次的工資大暴漲。如果真的像他想象的就大家都跑去設廠的話，那就準備再一次工資大暴漲。美國的通膨就要爆炸了。那這時候呢，拘任美國國債人也變少了或什麼的，那會產生很多接下來的問題。 那我相信在過程中，他一定會慢慢的理解掉這一環。那當然不是他講說什麼我們的智慧或是我們身邊的朋友，我們都是比美國總統聰明，不是。只是我們在過程之中，從 2018 一路看到現在，太多次了。就是他有很多東西就是他做了之後，然後發現不行，然後就趕快拐個彎，然後把它圓過去。或甚至可能最後面搞不好 CC 會飛去美國一趟，跟他聊一下，就沒事了。他就你知道，重重的拿起，輕輕放下。這個都是我們可以期待的。 反正總之在接下來，我相信關稅會變成一個主要的話題。但是莫急莫慌莫害怕，槓桿不要開太大。因為隨時他丟的任何一個東西都有可能會砸盤。但大家都會冷靜下來發現說其實實質影響不大。那最後面可能又會回升。所以你就是不要被那個砸盤給嚇走。這個是我覺得在接下來可能要面對市場的一個心理準備。那大概就這樣子。 所以非常期待在下禮拜一的開盤的一個狀況。那到時候再來根據這個臺股的盤面，我們才知道說就是臺灣的市場資金是往哪個方向跑。因為美股是往軟體跑，那臺股的話，我們還要再稍微觀察一下才可以講說一下市場的主流，或是市場到底擔心在害怕什麼。 見招才招的市場應對哲學 所以其實我們的節目不是一個預言家節目，我們不做預言。我們都是見招才招。因為我覺得在市場存活，特別是我們自己或身邊同業看到的狀況都是這樣子。幾乎都是見招才招。沒有人是可以就是我立一個 flag，然後說未來一定怎麼樣走，劃線給股市走。這個比較少見，基本上是看不到。絕大多數狀況就是我們必須要看就是實際上盤面的狀況怎麼樣，大家資金怎麼樣跑，才可以去做一個更加詳盡的討論跟分析。那到時候再跟大家聊。 聽眾互動：保留原內容 那這節目就在我們家 GQ 的部分。 第一位：29 歲處男好想當面看真實女人的女奶。孟公安，您第一次打手槍是幾歲？現在還有牽手就會勃起的超能力嗎？ 我喪失了牽手就勃起的能力。我覺得好難過。不是啊，那個就是血氣方剛，可能那種國中高中的時候吧。那時候真的就是隻要牽手就博取啊。他講的是沒錯，但是我覺得你的年紀稍微大一點，那個是很自然而然的現象，就是你會慢慢的衰退掉。到最後你只要還能夠成博，就是個好男兒了。 下面一位：美國前夫又被孟公唸到了。兄弟們，我愛刷五星。古埃請問股票除了買賣讓價格上漲還有其他的方法嗎？減資除外。該怎麼有效率的提升自己對題材的敏感度？做股票是不是都要週期性的休息，不要過度的關心市場？你是曹操會放關於找劉備嗎？我想跟你一樣常說愛您。還有什麼其他的方法？ 其實股票的核心驅動力就是買賣。所以你任何上漲的理由，不管是題材還是籌碼還是什麼，那個結論都是買賣。就是買賣這個行為，然後買的人比賣的人多，供需的一個失衡，這個股價就會上漲。反過來如果說供過於求的話，那就是下跌。所以其實最核心，最核心就是買賣。那其他的方法都只是某一種去推升股價的一些附帶題材而已。 然後再來要怎麼樣去提升對題材的敏感度？就多觀察吧。其實多觀察就會理解。那像蠻多東西都是每年就一個迴圈。那有些東西是兩年一個迴圈。所以就像說像顯示卡，我們就大概知道說大家可能會看什麼東西。因為那個就是每幾年就跑一次的東西。所以後來就慢慢熟悉。但是有時候到最後也會失效。就像說像平蓋股，以前就是每年都可以做的東西，但現在瓶蓋股市完全沒有辦法做的東西。 下面一位：光宗耀祖洗洗稅。投資改變人性。先祝股癌新年快樂，全家平安健康。五星好評奉上。我的前男友去國外唸了一個金融碩士，回來找了一年工作成為研究員，就跟交往五年的我分手了。原來男人賺了錢就不會珍惜陪他長大的另一半，反正只想繼續玩。經過這段感情之後，我變得不太敢相信男人了，但我相信投資的力量。哈哈。不知道孟公覺得這種人社會多數嗎？我覺得社會一直說女人拜金，但女人付出青春的陪伴也沒有人要珍惜。 其實這應該是跟金融碩士沒有什麼太大的關係。因為你說他回來是當研究員，研究員沒有多少錢。老實講研究員真的沒有多少錢。研究員沒有錢多到他會有需要說什麼把女朋友甩掉，然後罵炮打布。那個不是研究員。那個可能要等他混成是主力大戶之後才有可能。就研究員的薪水並沒有到很多。除非說他有接到一些代操有拿到一些錢或什麼的，不然其實就是可能薪水還不錯的工作，就是這樣子而已。 除非你是不知道，如果你今天是有跑到一些知名的外資區的話，有可能薪水也是幾百，甚至機會摸到上千都有。但我認為跟研究員的關係應該沒有太大。可能就是說出去走了一直要回來之後，就認為說可能跟在一起並不是一個太好玩的事情。他覺得有更有趣的東西。但也不一定是一切都是因為你。 有時候也是怎麼講，你有兩個面向可以去看他。一個面向就是不要太把錯都怪在自己身上。那另外一個面向就是不要覺得別人都一定在想著自己。他搞不好跟你分手只是他在外面看到他覺得，這個人生還有更多的可能性，他就決定要分手。那這個跟你怎麼樣付出、怎麼樣投入都沒有關係。就算平行時空你可以重來，然後一切百依百順，然後什麼幹嘛隨時握著他屌之類的，還是沒有辦法。他想要分開就是會分開。 所以有時候不要想太多。時間到了，緣分沒了，就是沒了。那再想說這種人是不是社會的多數？我不能夠去回答這樣子的事情。我也不確定這種人是不是社會的多數。可是其實一段關係是這樣子，就是大家一定都是一直在成長的。你不可能說什麼像那個 Coldplay 唱的，We Never Change。Everybody change。每個人都一定會改變。不改變才是他媽奇怪的事情。 唯一會不變的就是一定會改變。那你可以理解每個人都一定會變，你就知道說就有時候是這樣，就算你們關係很好，可是因為你們兩個一直在成長，成長到後來突然間頓悟了、通透了，發現對方不是你要的。沒有任何的這個負面的意涵，就只是單純的和平分手。這個也是蠻常見的。 那再講說女人拜金，我是不會特別覺得女生拜金。應該說拜金的女生跟男生，我相信都有。女生當 gold digger 比較容易被抓到，就是因為就很明顯。反正有些人一長就他媽一臉 gold digger 一樣。那真的是直接看臉就知道。跟男生其實也會有 gold digger。至少就是我們我們成長的過程之中就是有看過有一些人跑去當跳彈。我們把他稱為跳彈。可是問題是其實男生要當跳彈比較難，因為男生基本上就是每個都想屌人。所以等於說選項太多了，所以大家不會想選男生。就相較之下，好像說比較多女生會被選到，所以大家會看到覺得說女生可能拜金。但是其實沒有，現在的女生其實蠻多也是獨立自主。 那再來說這個付出的青春，不是啊，男生也付出他的青春。所以我覺得是互相。就是女生的青春對，我不希望講感覺像是什麼歧視、男女不平等，可是其實我就覺得男女本來就不平等。你只去嘴男女平等，你把腦袋有問題。就女生的青春在我的認知真的比較值錢，因為你過了一定歲數之後，你就生不出來了。男生 60 歲來那邊交配生小孩的一大堆。所以就是套一句交通不講的，你要當個聰明的用路人。你如果說發現氣氛不對、時間不對，女生的時間真的比較值錢。所以你儘量要趕快離開。人家把你甩掉也好，你就趕快找下一個。 下面一位：北屯沒有頂太風。蛇來蛇去。推薦兩本小說給挨大跟挨友。午夜圖書館，描述人生選擇接近無限可能。極限返航，寫實路線的未來科幻小說。兩本都有電子書。沒想到也有挨友喜歡明日明日又明日。空中 high five。非常感謝。 下面一位：33A 昂。祝福老婆生日快樂。挨大您好，跟老婆交往不知不覺已經有六個年頭了。去年解鎖成就加入捏卵陣線。那想起來大用 YouTube 播放 0 25 倍速的聲音，祝福我的老婆三三二月一生日快樂。一路上有你的陪伴真的是很幸福喲。未來我們要一起努力，在解鎖更多的成就。當彼此的神隊友。感謝來大。祝您一家新年快樂、恭喜發財。祝你們恭喜發財、祝你們平安快樂。那老婆三三生日快樂。 下面一位：故村公園課老師。阿公喜歡奧特曼嗎？祝你新年快樂。你相信有特種人嗎？比如說像是 X Man 或者說異能那種？週五 1 月 31 號是泡芙媽媽 Kong 的生日。請阿公用諾亞的悠悠語音包祝他永遠開心健康美麗喲。那也祝諾亞一家開心平安。 我是相信就是我是相信世界上的某些角落真的有一些異能人士者。那其實比較可惜，這些異能人士者好像都沒有經過太多這種公開可以證明的方式去做驗證。反而比較多是那種很 subtle 的，就是我希望看到的藝能是他可能可以用手直接點火。他可以直接遠端操縱某個東西。他可以通靈或撒笑。就是要可以直接去證明這個東西是有效的。可是其實蠻多人的藝能都比較偏向是你可以把它視為是就是比較低調的魔法。 像有些人的記憶力可能特別好。有些人有這個影象的記憶。然後有些人呢他可能是有非常強大的想象力，他可以把它化為他的創作什麼。其實這些某種程度上看起來都像是特種人，很多人都說是超能力。只是就是不夠帥，所以呢我覺得我們人類把那種最帥，就是我們最希望有的超能力都已經投射到雲居作品裡面。像是會飛啊，然後有辦法點石成金，還有什麼。可是這個在現實生活中沒有辦法看到啊。可是我認為是有這樣子的人。 只是這些人呢就像我想，他的那個超能力可能是看起來比較內斂這種。只是你仔細去想，你會發現說這些東西其實就是超能力。就像是一些科技的產品拿去古人的面前，那個對他來講就是外星的東西。所以只是因為我們現在可能是很習以為常。有些東西看起來是不知道就身邊。記憶力好的人很多，只是你看到那種就是記憶力特別好的人，他其實還是蠻屌的，只是就是不帥。 下面一位：投資體重。文長不迭。年假 Netflix 片單分享。各位新年快樂，又到了過年的年假，在這邊跟大家分享 Netflix 好看的作品。電影：第六感生死緣、回到未來三部曲、金牌特務、騎士風雲路、子彈獵蛇、不是兄弟。這不是全部都老片嗎？動畫：能幹貓今天也憂鬱、一世界歸來的舅舅、要施少女的毒欲、香格里拉開拓意境、86 不存在的戰區。掛號建一代耳機享受音效。以上推薦給大家。非常感謝兄弟的推薦。 下面一位：A 君 okilo。暗影君王的家族企業是正於五金嗎？簡單三個疑問。記得他說過沒有經歷過幾次大迴圈並瀕臨爆炸邊緣的不算是合格的投資者。A 君在一大指導之下順風順水，應該是沒有經歷過爆掉的情況吧？會不會想讓他跌倒幾次，經歷過失敗再來歷練他？二、挨大成說麗莎覺得金城武沒有挨大帥。當時挨大與麗莎第一次見面時會不會懷疑是詐騙，害怕等下有幾個壯漢押你籤本票？三、視覺上同樣是黑色的腿、黑人的腿、曬黑的腿、黑絲的腿。為什麼黑絲的腿比較誘人？挨大喜歡哪一種腿？ 那首先第一個並不是說什麼一定要爆炸邊緣然後有經歷過大迴圈才是合格投資者。這個是有點把我反過來去解釋。我之前會這樣講是因為你知道，就是在大多投的時候，每次都會出很多人，就是自以為自己很屌。然後公園就就好像說只有自己懂投資，別人都不懂。巴菲特 overhype 什麼，就會有很多種人跑出來。你注意一下，每次大多投都這樣。像現在外面也一大堆這種就是可以侃侃而談的，然後他其實才加入市場差不多不到一年之內。就是這種人。你真的是要經歷過一個大爆炸之後，然後他還活著，你在看他。 可是老實講，就我們在過去幾次的迴圈，從 18 年啊、20 年啊、22 年啊，你會注意到就是所以檯面上的一些什麼小網紅啊、分享者啊、或是一些某些很知名的分析師啊，他們都不見了。外資的什麼內資的都有。為什麼他們會慢慢都不見呢？因為就是無法經歷時代的考驗嘛。所以很多時候就是你去觀察一個人的時候，儘量要等到他有經歷過一些考驗再來觀察他是比較合理的。 那再講說他在我指導下順風順水，不是順風順水。就只是有人可以點他。該有的爆炸還是會遇到。如果說真的現在突然間急速往下崩，該吃的都會遲到。他只是可能就像說甜筍可以鎖得比較好，會知道可以去切冬秀或什麼。可是該吃到的回吐、該受到的傷都會有。只是不會像是可能沒有人帶那樣彷徨、或是懷疑人生，或甚至會不知道有時候會有些不好的想法。那個真的是沒有人帶，然後自己在那邊煎熬的時候會產生的。 所以他可能會相對順利，但是還是會經歷過失敗。這是肯定的。然後再來講說會不會絕對是詐騙？其實我是覺得還好，因為我們在見面之前就已經有透過電話、然後視訊、然後我跟他媽講過話好幾次了。所以有點像是說這個老朋友真的就飛來臺灣。雖然我還是覺得有點嚇到。那我是我還記得我去接他的時候，我是穿這個棉褲，然後帶麥當勞去。跟他想象的不一樣。他想象是我應該要帶花或什麼的，然後會盛裝打扮。沒有，就是超隨便，然後跑去機場接他。 然後後來跟自己的一個很好的朋友吃個飯，然後我朋友看到就一直罵。幹，他就一直狂幹，然後因為他從從以前到現在都是跟我講說這個絕對是詐騙。然後周邊發現說本人來了，然後他有嚇到說真的有一個照他的說法長得像 Barbie 的人就這樣跑來臺灣。他無法相信。他一直從以前到現在都跟我講說這是詐騙。 那其實我不是那種會暈車的人，就絕對不是那種什麼在網上跟他聊天聊一聊，然後就相信對方是什麼美國軍官開的匯款那種。不是。就我真的就是用朋友的角度去經營。那人家來或是不來，對我來說，我的得失心也沒有這麼重。那真的跑來，我也沒有真的嚇到。反而是我朋友有嚇到。 那再來講說哪一個腿。當然是黑色腿。前面那三個腿是他媽撒小。那黑色腿為什麼不一樣？因為黑色腿本體並不是說是黑色。因為如果你叫你老爸穿黑色的話，你他媽你會勃起嗎？你不會嘛。所以重點本身還是那個腿。黑色只是一個加分。黑色只是有點類似說可能有些人戴了口罩，或者說戴了一些面罩。在法環裡面一些角色殘缺眉或者說他戴一個面罩，他把它蓋起來，就這樣反而會讓你覺得更挑逗或什麼的。但重點是那個本質。 就如果說不知道今天是怎麼，菜頭，菜頭當媽穿一個黑絲，你屌給硬，我也覺得你是蠻屌的。 下面一位：Eason Lai。走火入魔的回測。乖你好。這人是股市小菜雞，對於任何股票新知識都會虛心學習。農曆過年前看到有派說法是報股過年期望值很高。我心想一定是經過許多的回測統計出來的結果。那又看到網路上有留言說幾月份的股市比較容易漲。最後看到有人說蛇年一定噴爆。該篇留言的版主還說這是經過數十年的回測統計出來的結果。 這時候我心裡面就有點困惑了。12 生肖跟股市的關聯到底是什麼？那我也可以記錄我家小狗當天有沒有大便跟股市漲跌。硬要把兩件事情都扯在一起。這篇留言沒有要 dis 誰的意思。真心想了解特定月份、特定日期對股市漲跌的關聯性真的有這麼高嗎？該如何避免無用的統計資訊？謝謝國愛大大。祝福全家平安順行。 有一個說法叫做 overfitting。就是特別是像你注意到臺灣的一些投信在發 ETF 的時候，他為了要去做出一個績效，所以他就故意去找符合條件的東西放進去，然後湊出一個績效，告訴你說這個方法是可行的。那這個就會有一點失真。 那只是你講的東西有些是真的有。好像是在農曆之後的紅包行情，這個以臺股來看是有這樣子的一個狀況。那再來就是美股的什麼光輝第四季、什麼 12 月什麼的，那個也是有類似的狀況。然後 Selling Man Go Away，這樣的說法之所以會成立，也是因為它有一定的根據。 那只是有時候這些東西呢都比較偏向是一種那種短線的訊號。就假如說你 Selling Man go away，那你就再也沒有回來的話，那你的績效也就真的就 go away 了。因為長期在市場裡面持有是比較好的一個狀況。所以這些東西都可以輔助做判斷。那有些在做期貨可能比較短線行情的人，他們會用這種東西做一個協助的判斷。 就像說他就知道說可能在某些月份會比較好，他在那個月份儘量做多，這個對他們績效會有所幫助。或者說以這個臺股的日內來做的話，其實在日內做空的狀況是比日內做多，假設以當衝來講可能表現會比較好。特別是假設你手上有一些多單的持有的話，那這樣子會是一個更好的狀況。 那或甚至是覺得說你今天去看一個股票走勢，它整天都在收黑 K 的話，有些股票是這樣，就不管它上漲下跌，它都很容易收黑 K。那這就是它的慣性。所以你就儘量知道說它既然都收黑 K，代表它都是開高然後再來就是走低，然後收低。那這樣子的話是不是有可能就是說我可以運用這樣的一個過往的 pattern，然後去找到一些優勢？所以確實是可以這樣子做。 那只是你用自己的寵物去講的話就有點不太一樣。就有點像說不知道，就假設有些人跟你用什麼蛇粘一定會長，那可能就是比較偏向玄學。就像是你講說狗狗如果做了什麼事情就會長，那就比較偏向玄學。所以很多的資料跟 input 我們在市場上都可以看到。只是我們怎麼樣去識別哪些是可能比較有效的？ 像你跟我講說特定的月份、或者說特定的一些標的、特定的市場，然後在某些特殊的狀況之下會長什麼樣子，然後往哪個方向做，勝率比較高，這種我們會考慮。但是像我當然知道有那種玄學派的，什麼有蛇年所以就會怎麼樣，然後有些甚至是用什麼陰陽五行或者說去排命盤去做的，這個我們就是完全不會看。 所以你不能夠找到一個東西對股市是絕對有用的，而且甚至到之後，你會發現說股市也真的有它懸的地方。就有些人他真的用很奇怪的方式然後可以賺錢。但是我認為那都只是因為科技還沒有推到某個境界，或者說大家的投資的技法還沒有推到某個境界，可以去除滅一切的事物。就是有些東西我認為等到幾年之後回頭看，可能我們都可以理解它是什麼。就像可能在最早，可能不一定大家知道說為什麼會有動能的存在。但是它動能是完全被解讀出來，動能的 factor、價值的 factor、各式各樣的 factor 都開始被人家用量化去做出來。因為他知道那是什麼。可是以前不知道。 所以說不定現在我們一些無法解釋的東西是等到未來有一天大家都可以去解釋它了。那到時候我們就知道其實那些東西可能是有所根據的。那只是以我自己的狀況來講，我是會去相信這些統計的東西。只是一些玄學的東西我就比較不會看了。 下面一位：徐滿喵喵喵汪汪。生年快樂喲。安安老公想問一下，Model X 撞了一腳是不是就變成 Model Y？右下角撞凹了。Super Idol 的笑容是不是東方 Rick Roll？新勇氣運動還推行嗎？腦袋沒有畫面的人看一篇怎麼幻想的？然後最後可以請唱一下 Rick Roll 的副歌嗎？Never Gonna Give You Up。那可以用夫人的聲音？祝聽眾們新年雞叫大包蛇平安席的愛您。 我老婆聲音我還真的不會學。新勇氣運動好像我那時候提出來是因為有人在講說什麼過年一直被長輩煩，要怎麼樣？我就說你就對回去。他問你一堆幹話，你也問他幹話。問他什麼時候進棺材之類的。那之後我打原場就說其實老實講，長輩他不一定是想知道你在幹嘛。很多長輩只是因為就年夜飯上桌了，Chit Chat，隨便找個話題聊。只是我們的話題都很爛。 我覺得這是要跟西方學習。你要多鼓勵、多勉勵、多講一些好話。可是我們就喜歡問說什麼時候結婚？沒有結婚就說你要快點結婚，不然你什麼的。就是講了對那種幹你孃，你就已經很不爽很焦慮。然後他在那邊問你幹話。所以你當然就問他說他什麼時候進棺材。 他只是你知道，後來開始去瞭解到我自己的一些影響力。我講那些話有些人真的會學。我只是在開玩笑，你們就認真。所以新勇氣運動我覺得可能要稍微收斂一下。我們還是走這個禮貌運動。因為後來我有跟大家推廣禮貌運動。只是老實講，勇氣運動這種事是我自己會做。只是我發現我做的可能可以處理得很好，有些人不一定可以。最後面變成家庭人倫悲劇。那又不是太好。 就是有點像是說你都沒有擔心冒犯我，你跟我講一堆幹話。你講一些那種會刺激到我、會刺激到老婆，你都不怕了。那我幹嘛怕你？我他媽我也可以對你，我拿你的藥來治你，看你怎麼樣。只是對了就儘量不要這樣子。有時候就是大家平和一點，把事情處理好就好了。發現沒有辦法聊就避開就好。 只是有些長輩真的就是在那種年一半的時候，媽就很會問那種很乾的東西。自己的人生又不是過得很好，整天管別人的人生。他媽有毛病。 下面一位：太常跳過。 下面一位：什麼 B 不會飛 Coby。左右之間交了一個印度女友，比較隨和在生活和飲食方面都沒有什麼問題。唯一一個比較無法接受的地方是每次做愛之前都要先跳舞。每次在昏暗的房間全裸翹著老二，聽著奔放的印度舞曲，配上淡淡的馬薩拉味，都會開始懷疑自己在幹嘛。請問主演之前交往的時候會有遇到類似的文化衝擊嗎？ 我覺得這可能不是你的物件是印度人的問題。這應該是你他媽，你遇到一個怪人。 下面一位：猛攻我老公。我愛我老公。阿嬤說拜拜的時候不可以跟神明亂講話。嗨猛攻，祝福猛攻。新年績效都可以跟除夕那晚的軟體骨一樣全部折出來。想聽你用肌肉猛男的聲音祝福我 2 月 17 號生日的氣氛仔呆寶，DB，25 歲生日大快樂。能夠在你 24 歲的時候彼此相遇真的是好難得的緣分。也希望你可以因為我的出現臉上每天都可以掛上跟諾亞一樣大大的笑容。穿上諾亞襪睡覺起床時腳都能夠暖暖的。不知道諾亞襪是啥小。那之後再請猛公用諾亞的聲音說呆寶每天都要開開心心的喲，要快快樂樂的喲好嗎？祝福猛公全家身體健康平安快樂。非常感謝。 下面一位：夢公 OMG。開紅盤彎腰剪 GG。還答案十年大吉。現在對於 Deep Seek 的風向超亂，有讚揚的有酸的，也有人控抄襲的。揮打股價這幾天也忽上忽下。下週一開紅盤建議該貪婪還是恐懼？ 不知道一般我們都不會在第一時間就隨便貪婪或是恐懼。都稍微觀察一下。你要有那個 stomach 好不好？有時候就是要稍微吃一下回吐。或是有時候噴上去的時候就不要太緊張，晚上就要把它砍掉。要稍微觀察一下，要測一下風向，看準再動手會比較好。 那只是以我的認知來說，我覺得已經講得非常清楚，就是我認為硬體知道我自己這樣想，那當然自己壞了。手上的持股 Celestica，我賣掉之後再噴一倍。那是另外一個故事。但總之呢就是我就覺得這個地方是不太行。然後到現在我更加確立了就是我覺得硬體應該會比較辛苦一點。 那臺積倒是例外。臺積不在我認為的這種 AI hardware 的範圍裡面。雖然它的佔比有很高，是 AI 還在持續的上升。但它可能比較中心一點。特別是它明後年的 EPS 大家都算好。所以基本上就是掉下來就可以見了。 我自己的認知是這樣子。那其他東西的話我不一定會認為說所謂的 AI hardware，然後有殺下去就一定可以減。不一定。那些有些搞不好會進入一個 de rate 的狀況。也就是它缺不到之前的估值，所以 EPS 一直上去可能股價也不一定上去。我自己會這樣猜。所以稍微跟你分享一下。 下面一位：moonlight6666。諸位新年快樂。嗨諸位。巧虎林口最帥。您好。最近剛跟認識的女生去了林口的甜點名店 Noche。非常好吃。謝謝大家推薦。祝福諸位全家健康一切平安。那可以的話歡迎用川普的聲音幫我祝天母的僕恩兵 Happy New Year、Wish You All The Best。謝謝。 下面一位：財神到等等等等等等。財神到我家大門口。感謝孟公的新年禮物。希望每集都可以用唱歌開頭。 這個可能就是給那些 sponsor 聽到。他們如果要幫我寫歌詞，我就唱了。我是蠻配合的。因為我會覺得我就充滿感恩的心。不然說對我們的聽眾感恩，然後對我們的 sponsor 感恩。因為大家的存在我們節目才可以繼續。所以我們就是用一個那種就是感恩的心，大家覺得怎麼樣好就怎麼樣。 下面一位：大股詳評。小股貪評。唸完數錢數不完。臺股風觀是好好休息和審視自己操作的好日子。前來他推薦一本書讓小弟能夠充實自己。最後祝福大家新年快樂。祝凡大停車有車位，廁所都有衛生紙。一樣，就是最近沒有想到什麼好書。之前的書在我們的書單裡面都有。所以稍微去看一下有沒有東西可以翻。 下面一位：Milson。我是芝麻變成麻辣火鍋的。這個上次有留過好像又再留一次。跳過。 下面一位：Kinetic888。留言測試一。拽大漢聽眾們。舌年嘆大吉。最近發現小二兒子可以不損血條打敗萊尼爾，很感動。TSM 加 VT 累積超過 2000 萬。有點想換不加班、可陪小孩的工作。是不是有點沒有上進性？ 不是兄弟，我非常恭喜你。這個兒子是小天才。其實以自己家是一個身負，然後小朋友慢慢長大，我覺得像我兒子昨天三歲又現在幾個月三歲又五個月。然後他可以自己破一關 Astrobot。我覺得超感動。他昨天第一次自己破，然後從一開始我教他玩電動，他是那種就死了就要摔手把，我不要、我不要玩了，然後會怕會哭。然後有時候會吵架，客家話吵架。就是會抖一下，那個王跳出來嚇到會抖一下。 然後到家可以自己玩破，我覺得非常感動。所以如果兒子可以去打某個王然後可以不損血的話，我真的覺得我會哭出來。我覺得會非常感動。所以當你看過很多這樣的感動瞬間，你可能就真的會產生像他的想法。反正我現在的一些 passive income 可能就差不多了。不一定多，可是至少我確實是，假設我把物慾降低一點，我可以多賠下來。我也有可能會做類似的選擇。 兄弟，只是當然我們有時候就是抱持一些彈性。退休之後可能還是可以繼續的去攝取一些心智，可以去累積一下自己的手感。有時沒事搞不好可以再跑去面試一下，去維持一下自己的一個熱度。因為搞不好你兒子再長大一點他不想陪你玩，你還是得乖乖回去上班。不然你再想要幹嘛？所以對啊，我覺得我們可能都有一樣的想法。 下面一位：Candice Huang。很想要小孩的夫婦很喜歡聽你的節目。喜歡聽你分享陪小孩的心情跟心得。希望孟公可以祝福我們今年順利懷育著床。直接著床。 下面一位：Jerry Shen 978。挨大您好。小弟兒子今年 1 月 28 號過一歲生日。真的很快。從去年出生以來雖然身為育兒之路不易，但是過程是心靈富足。想請您用諾雅哥的聲音祝福我兒弟 Bruce 生日快樂喲。那也祝福所有聽眾今年股票大爆社新年快樂。 下面一位：下巴長痘痘。言論自由但言論還是不自由。生活中常有一些感想或是心情想要抒發。但是也因為朋友工作圈的關係導致很多時候無法暢所欲言。曾經因此開過小賬但還是會有被人看到的風險。AIDA 也會有這種煩惱嗎？那最後想問現在買 AMD 又不會太晚？ 我已經超久沒有在看 AMD 了。之前曾經想賭它是就是你知道 Tier 1 的 Other Selection，所以有壓過它。但後來做一波就沒有在做了。然後最近像很多人在講說什麼 Deep Seek，它可能會有一些契機。因為它很快就把它納入。你想 NVIDIA 不用納入就有了，你還要納入？所以在我看來就目前沒有什麼契機。至少我不會看。但也不說它不會漲。我一般還是會選就是有一些 Fundamentally 支撐的東西。 那再來講說會不會有這種煩惱？完全不會有。因為我完全不會想去對太多的社會的事情去做評論。你這個不叫做言論沒有自由，這只是單純是你不想去扛代價。因為你講的每句話都有代價。你做的每件事都有代價。就像我錄的每一集節目都有代價。那時候我去笑人家有的沒有的東西，然後去嘴人家喜歡抽選字的。其實我到現在都這樣認為，就是你會喜歡抽選字的腦袋一定不是太好。可是講的時候就有代價。就有人會討厭你，就有人會在網上會嘴你什麼的。 可是有時候你可以把它視為說就是某種分類貌。我也不想要這些人是我的聽眾，或者我也不想屌他們。可是有時候你回過頭來，你想就是說你何必去刺激這些人呢？就是當然你有些東西該講的你就是要講。可是我們儘量不要去刺激別人。所以我們後來才開發出一個快樂寶貝的說辭。反正有些東西你無法跟人家抓到一個共識，那你也不需要跟人家抓到共識。特別是我覺得隨著年紀的增長，我慢慢也理解，我不會想因為一些社會上的事件或是一些有的沒有的事情，然後跟家人朋友、工作圈的人鬧翻。完全覺得是沒有意義的。 工作圈的朋友就是應該要互相敵力，然後賺更多錢。家人就是一種陪伴，然後一種精神上的支援。那好朋友呢就是我希望我有事沒事的時候可以去找你。我真的出事情的時候，像那時候狗不見的時候可以打電話，很多人會來幫我或什麼的。那我因為你的政治立場或是我因為你對一些什麼社福的看法，我因為你對什麼 LGBTQABCDEFG 什麼的嘛，雞巴小孩的看法而跟你吵架。一點意義都沒有。 所以最後面我認為就是你年紀越大，你越來越會閉嘴，你越來越不會講話。你就真的就不想講話。真的就像一些影集演的爸爸就是整天坐在那邊看電視，然後他不會講話，就點頭搖頭。因為那多說無益，就是真的是沒有意義。你講這個你到底爽在哪？你覺得說你一時間抒發到了。可是你做的每件事都有代價。只是這個代價值不值得？絕大多數就是都是不值得。 所以儘量除非是那種必要的表態，必要跟你的生活是有直接關係的，很多時候就不需要去做太多表態。但我這樣講有些人覺得說你就是，OK 你也可以做你想做的事。我不會阻止你。只是我跟你分享我的看法是這樣。就是不要一時爽然後毀掉很多事情。好那拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0527 md 集數：EP0527 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b/rssFileVip mp3?timestamp 1738131698035 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b/rssFileVip mp3?timestamp 1738131698035 EP527 🐾 開場 / 贊助：Morris V6 手持式電子衣櫥 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Morus V6 手持式電子衣櫥贊助。 財神道，登登登登登登，財神道，登登登登登，財神道，我家大門口，登登登登登登。 朱軍有沒有發現一件事情：過年親友如果衣服燙得平平整整，整個人看起來都特別有錢，打牌運氣都變好了。但話又說回來，燙衣服這件事情，以前覺得隨便穿就好，但自從當了爸才發現，不行，衣服至少要能看。不然幼稚園老師看到我這副邋遢樣，會以為我是來修水管的。 但是你也知道，帶小孩已經是被壓榨到極限，還要花時間燙衣服，根本不可能。後來我才發現，有一臺神器可以解決這一切——Morus V6 手持式電子衣櫥。 燙衣服燙到快懷疑人生，只要輕輕一靠，真空吸附功能就幫你搞定。單手就能夠操作，衣服上的皺褶就像是你的年終一樣，一下子就蒸發了。重點是它的無段式高溫蒸汽，不挑材質。什麼襯衫、棉 T、洋裝，通通都能夠單手輕鬆搞定。而且這臺不只除皺塊，還能夠幫你去除異味。什麼火鍋味、汗臭味、肥宅味，一噴直接拜拜。搭配高溫殺菌功能，衣服上的毛屑、灰塵都一併清掉。 家裡有小孩的捏軟聯盟，肯定會愛到不行。這臺掛燙機真的不只是整燙神器，還是居家風水小幫手。為什麼這麼說？因為衣服燙得整齊、乾淨利落，整個人專業又有精神，看起來就是行走的財神爺，前運自然滾滾來。 Morus V6 手持式電子衣櫥在日本賣爆，熱銷超過 2,000 萬台幣，現在終於來到臺灣，目前在嘖嘖火熱預購中。現在還有專屬的聽眾折扣碼：GOOAYE 下單現省 1,500，數量有限，搶到就是賺到。資訊欄這邊有連結，趕快點進去看看。買到這臺讓衣服變平、生活變爽，連另外一半都會多看你一眼。 蛇年新年寄語 這邊聽完以後，小夥伴們，那這邊先祝大家蛇年快樂。今天是大年初一，那先講一些吉祥話。希望大家「吉孝蛇上天，錢包蛇出來」。想不到反正蛇年就是這樣，就是蛇要出洞，蛇要出來，蛇要很靈活的扭來扭去，這個可能就是我們今年的一個新的希望。 那也給大家一個建議，就是在接下來幾天，最好都待在家裡。以我自己的經驗來講，因為我們曾經也年輕過、也傻過，就是想說去走村、去走一走、到處看看，然後就會發現說，就算那些你以為可能會蠻冷門的景點——有一次我想說就去石門水庫那邊走一走，那也沒什麼東西，應該不會有人，春節要來吧，就有爆炸，爆炸就會塞爛，塞到爆掉，差點自己尿在自己的石門水庫裡面。 所以最好的建議就是好好待在家裡，陪陪愛你的家人，好好地享受一下安廉價。等到下個禮拜，我們要重新面對冷酷無情的市場。但沒關係，我們都會一起度過。 新年開運：家庭衝突化解 那在這幾天，就我家裡也出了一些狀況。就是我老婆媽直接開撞，只是人沒事，人沒事是最重要。但是又開撞了這樣。那這次還蠻特別的，它是開在外側車道，就是那種兩線的，它是在外線。那它在執行的過程之中，對向的車子要回轉，那回轉過來，就直接撞到我老婆的左後輪。就是她這樣拐過來的時候，然後就直接擼到左後輪，就等於說差一點。如果我們開快一點、離開的話就沒事，可是還是撞到了。 那比較有創意的方面是對方是打著右轉燈在做左迴轉，這個可能是蠻有想法的一部分。那下車之後呢，根據我老婆的說法，她的副駕還直接放一個北鼻，所以有可能是在看著她的北鼻，就是反正就不應該放在副駕，但可能是分心了吧，所以方向能力打錯，然後就直接回轉過來撞人家。 那只是這方面，稍微的跟我們的保險業者談了一下。他講說：「你知道，就以臺灣的判定方式，應該還是會各打五十大板，就對方應該是全責。」只是怎麼講，就是說在判定上，他們蠻多時候會希望說，就是大家都各來一點，這樣比較中庸一點。「應注意而未注意」，就你應該要注意，你怎麼沒有注意到呢？你應該可能看到他過來，你稍微讓一下之類的。反正就會用一些有的沒有的，所以他說可能最差最差就是七三，對方七我們三這樣。 那其實我是不太在意說就是這個賠償的金額是多少，因為其實看起來撞的這個程度是還蠻低的。我剛才講說，就如果我最後要自己出的話，我也是沒有關係，因為我其實很怕他掌握保費。你知道嗎？像這個 Tesla 的 Model X Plaid，因為它是 1,000 馬力的車子，所以呢，他的保費是就如果是你是小白去保的話，是十幾萬起跳，那之後會慢慢的，因為那個係數的關係會往下降。可是他那個保費其實蠻貴，因為他是等於是這個 1,000 馬力以上的車子，所以就如果說漲到保費的話，是很靠北。 但是反正這些保險公司也很聰明，就是你撞到我什麼的，他搞不好就是明年就漲你的保費。就他們只要打一個穩贏的。像前陣子不是在紐約那邊有一個這個保險 CEO 給人家崩掉？但我們不是去鼓勵這種暴力行為，只有說你會懂，就是為什麼那時候他被崩掉之後，然後很多的輿論是一面倒地站在這個路易吉那邊，就是殺手那裡。為什麼？因為很多時候，就是在這個保險的賠付上面，就發現說，這些保險公司真的很會，他們只打穩贏的，他會找到一些理由拒絕賠付你，或是要儘量去降低他的賠付，或甚至是他發現說不一定會贏，他就是不賭了。 可是實際上就是，這本來就是一個大型的對賭，就是如果說我們談到的 deal 是這樣就應該是這樣，可是很多時候他會反正就是各種搞都對。那我們本身對這種東西也是覺得非常厭煩，所以我只覺得就是這些保險的東西對我來說是我這樣去顧最大條的，就是說如果是那種比較嚴重的撞到的話，那希望是保險幫我去 cover，那其他小的，我們自己付沒有關係，就是要去維持這個還是一個處女的狀態。不然靠北的，找到機會就巧立明目。 那這時候可能要看你的那個保險業務照不照，但反正最後面希望是沒有什麼事情，就小事。只要這個老婆是沒事的，那小朋友沒有表情，已經他媽撞到嚇到生出來之類的，就還 OK。 那其他的話呢，就今年是一個蠻不錯的一年。我們本來家裡面呢，有一點糾紛，就是與這個家裡的親戚家人，就是有起一些小衝突。那只是這些衝突呢，最後面都是很幸運的在新年以前把它解決掉，所以有點像是說沒有帶著一些壞賬跑到新年的感覺。 那其實我有時候是這樣認為，就是「小別勝盛環」——這個真的到後面發現說，古人的智慧講得非常的好。那像家裡起了一些衝突之後呢，你會發現在和解之後，其實大家是更加的相親相愛，然後更加的珍惜這種得來不易的緣分。那變成了可能在更多方面，會去互相體諒彼此。如果說你沒有這個衝突的話，可能大家都不會理解，可能在過去很多時候會當理所當然，或是可能很多時候因為熟了嘛，久了也覺得好像不需要去有一些禮數，或是不需要有一些同理心，好像認為說我們本來就是應該心意相通，所以有些東西就給供，就不要講。 可是很多時候，就當你在一些比較脆弱、比較虛弱的時候，有些該有的表態是要有，或是有些該有的關心、該有的一些體貼都要有，可是有時候大家可能會忘記。但就是非常幸運，我們可以在新年之前把這些鳥事都解決掉。所以我自己覺得，就是這個年，我開啟的非常非常充實。那也在這邊把自己的一些，這種我覺得算是比較正向的能量非常給大家解消，希望大家也可以解決各式各樣的問題。雖然在市場上是出事情了，但沒有關係，反正我們都會持續面對。 Deep Seek 與 AI 市場反思 那接下來我們就來聊一下最近市場發生的一些事情。大家應該有注意到，現在你的社群河道或是一些新聞媒體，全部都在跟你講 Deep Seek。那這就是我們常跟大家說，為什麼市場不會永遠都是對的。 就是一些可能比較菜雞的時候會這樣想，就是我自己比較菜雞的時候，我也覺得說市場都是對的。反正今天上漲就是怎麼樣，下跌就是怎麼樣。那當你過度的用一些短線的股價去解釋就是現在整體市場的一個狀況，你會掉入一個盲點或是一個誤區。就是據說如果今天是上漲，你就說那某個力度，就是現在是實現的，市場是買多的。那如果明天是在往下跌的話，那請問你是不是馬上把自己的臉打爆了？ 那當你馬上轉向說這是一個假突破，它其實是要往下跌，所以其實市場真的放它是往下，那請問一下，如果說再明天又是持續的上漲的話，那你是不是就把自己的臉打到爛掉了？ 所以當你注意到就是市場本身是有周期、是有迴圈、是有一些短期的震盪變化的時候，你就越來越不會相信說市場是絕對的有效率，然後以及市場它是永遠是對的。絕對不是這樣一個狀況。市場是非常容易犯錯的一個地方，就市場本身會犯錯，一些買到便宜的機會。 那像 Deep Seek 呢，可能在前陣子就比較少人要討論它。那我們在節目過去的一兩個月的時間，就持續的去提醒說我認為這是在 AI 圈子裡面比較大型的一個利空。那相關的理由在前面都論述過，就不去做一個贅述。那也不知道去收割說「你看吧，就是這樣子」，不是。重點是要講說，就是如果說你在過去的那段時間有跟到節目的話，你就會發現其實我們這樣的案例非常多。 那當然有時候我會看錯，有時候會看對。可是最終你就會發現說，其實市場不是像大家想象的就是它一定是對的。很多時候就只是它還沒有反應過來，它還沒有意識到這件事情，可能造成一些破壞是怎麼樣，但有時候可能在反應的過程中，又會反應過頭。 所以其實我們要做的事情是有點像是說，我們要儘可能的去抓到一個平衡，就是你不要說在 FOMO 的時候就瘋狂的亂追，你也不要在可能狂殺的時候，然後就感覺到非常害怕，就把所有的部位都全部平掉。這個可能不是一個太好的做法。就是儘量讓自己的心情維持在一個相對穩定的一個狀態，這是我覺得非常重要的。 那 Deep Seek 相關的討論在現在的整體的輿論圈，算是已經走到一個非常大的一個情形。所以對我們來說，就像這個事情，我們就是視為說是「反應中到已反應的階段」。也就是在過去可能我們會一直講說，這個東西是一個未來潛在的利空，然後到現在，我就不會這樣去認為。我就覺得說，現在開始我們反而是要找一些 silver lining，一些後面可能潛在會發生的機會。也就是我們在市場裡面，我們是不停的一直往前看，而不是去一個事情發生之後，然後去事後諸葛，然後一直去瘋狂的討論已經發生的事情。那個是沒有意義的。 很多時候我們講說就市場是反映未來，可是很多人其實到現在都搞不清楚市場是在反映未來。所以一個事件它已經出來之後，然後你瘋狂的去緬懷它、去討論它，沒有太多的價值。我們今天講的是說，在市場裡面要賺錢的話，就沒有太多的價值。那當然說去針對自己的一個志士去做一個補強的話，那可能是非常有效的。 不過呢，就在過去一段時間，其實我們注意到，因為這個討論下是已經到一個非常白熱化的一個階段，就是非常多人在討論，圈子的人，又有一些充滿那種政治情懷的人，也跑進來，或是一些反中者或是挺中者，大家都進來，一些狂吹的、一些狂乾的、一些亂胡亂的，就全部都跑來。那我會覺得說，就因為這樣子會產生很多雜訊，所以我們還是在節目上稍微去聊一下這個事件，就是我們家的一個看法，那以及市場上的一些 rumor，到底它的一個這個價值是高與低，還是說它就是一個完全沒有意義的事情，我覺得這是蠻值得稍微聊一下的。 訓練成本爭議與認知水準 那首先呢，是現在開始有很多人去質疑說，它的訓練成本其實不是像他宣稱的 600 萬美，這個數字可能是很高，因為他實際上套那個 Scale AI 的一個說法，他們搞不好有超過 5 萬顆的一個 H100。所以你那個 5 萬顆 H100，你把它換成是 HGX 的話，你算看看那多少錢？那個是那媽的超多一筆錢，所以怎麼可能這麼便宜？ 這個你就可以發現說，就一個人的認知程度高與低。一般我們在討論這些模型的所謂的訓練成本的時候，我們會把它換成是約當，就如果你今天是去租賃伺服器的話，每個小時 2 塊到 4 塊 USD，不一定。那大概是多少錢？也就是說，如果你今天是把這個 KPAC 數字拿進來提的話，就是完全搞錯方向。但你就發現說，其實有絕大多數的投資人是完全搞錯方向。因為就算他不是中國的，他是美國的 CSP，他們去買一個伺服器，他也不是說就只訓練一個模型。 所以我們今天去討論說一個模型的訓練的價格的時候，我們是要把他說就是如果你今天是拿這個模型去租賃伺服器的話，那你算下來那個錢是多少錢，而不是說我今天買了伺服器、我買了多少，所以我用這個去攤，就是我這個產品它的成本是多少，因為你不會只訓練一個東西，你懂嗎？所以光是這個就可以塞掉很多的討論。就一堆討論是完全就是他不知道在講什麼，他真的是不知道自己在講什麼。 開源模型與政治管制爭議 那再來呢，就是去針對這個，因為你如果去問他什麼「八九六四啊、習近平、習維尼什麼」，他是沒有辦法回答的。然後很多人就說，所以這個中國的 AI 呢，就是他媽的 trash，就是垃圾。當然我相信就如果你說你上他的網頁的話，你可以認為說，據他說我就是有這個政治方面討論的需求啊，所以他在我的認知他就是一個 trash，這是沒有問題的。 但實際上，很多人沒有搞清楚一件事情是，這個是一個開源式的模型。也就是你可以把它摳下來，發在你自己的 Edge 端之後，然後去稍微的做一些調教，它是可以回答任何你想要回答的一個狀況。也就是像 Perplexity，它已經展示給大家看了，它把這個內嵌在 Perplexity 裡面，它是可以去回答兩岸的一個政治問題，而且可以回答得很好。也就是說，它當然可以在它自己的網頁端去做一些調教，然後讓一些所謂的敏感字詞不能出現，可是這個其實不是中國載的一個專利。 就像說你現在可以去開啟你的 GPT 或是 Gemini，那就問他說「請問要怎麼樣做一個炸彈，請問要怎麼樣去完成某個」，就是我們把它 Bang 掉，就是那種很誇張的 18 禁的東西，你問他他是沒有辦法回答你，他告訴你說「這個是不符合我們的 Guideline，是不能回答的」。就連是相對自由的 Grok，也是有些東西是不能回答的。之前跟大家分享過，就是我在上面生一些圖，有些圖他是生到一半，他就把你否決掉。他至少比其他的 AI 模型好的地方是他至少先願意生給你看，只要他可能生到一半，他發現不對，他就把它 Bang 掉。 所以其實去在自己的平臺上面做控管是每家都會做的，只是說中國這邊，就有他自己的中國特色的管制，就是他們一直在意淫跟幻想臺灣就是他們的，所以這些東西是他們的一個禁忌詞語是不能夠討論。但是你不能夠忘記，這是一個開源式的默契，所以我們今天要討論的，其實不是像很多人誤以為的。 我就發現說，很多人腦他只能夠處理一跟零，他沒有辦法去處理一個色節，他無法理解的是，我們今天要討論的根本就不是「所以中國人超越美國人了嗎？」我直接告訴你就是沒有，就是沒有超越。我們要討論的根本就不是中國人這個模型什麼屌打缺 GPT、什麼彎道超車，根本是討論那個。所以瞎吹的都可以去哄幹，那反過來說，瞎扁的就是直接講說「你看他根本就不能夠討論政治，你看他還是有拿 H100，他那個伺服器的價格是多少」，瞎扁的其實本身也是可以去哄乾的一個物件。 就是當然今天要討論這個東西的時候，如果說我覺得這樣，就是像他這個世界本身是分眾化的，就我們今天站在一個政治角度的話，沒關係去罵就對，你罵中國絕對不會錯。可是如果你今天是要討論一個股票角度、或是經濟角度、或是如果在市場裡面獲利的話，那這樣的心態可能會有問題，馬上會產生一些問題，因為你的判斷就會失準。 Deep Seek 的實質意義 就是你沒有搞清楚的是，它是一個開源式的模型，你大可以把它扣回來，搞成自己要的形狀，或是像 Perplexity 展示給你看的，它是可以完全的去回答這些政治相關的問題。所以本身要討論的並不是「中國人到底超越美國人的美、不是要討論這個」，是要討論說，中國人今天搞出一個方法，而且這個方法是開源的，是直接放在網路上，告訴大家說「你可以用一個相對便宜的方式」。即便這個價格可能不是他宣稱的 600 萬美，但是因為他使用的是 MOE 的一個多專家的模型，他本身就是共識上會比較便宜，然後外加他也在 RL 上面有去付出自己的一些投入，他們是有自己的 know how，這已經在很多專家學者裡面都有討論過。 他的重點是他產出了一個方法，而這個方法是有效的，並且是可以降低成本、去達到一些績效。所以就算他可能有拿 GPT 的東西來 train，就算它是站在巨人的肩膀之上，不重要。為什麼？因為它是開源式的。所以有中國廠商可以這樣做，那好，我知道大家對中國廠商感冒，我們今天不要講中國廠商。今天突然跑來一個什麼義大利廠商？突然有個義大利廠商跑出來，然後他也是用「跌窗架屋」的方式，前面是「拉瑪」的東西，所以你可以講說這個 Deep Seek 它是在「拉瑪」上面去標的。那接下來有一個義大利廠商，就是我們假設這個廠商他在 Deep Seek、然後跟「拉瑪」的基礎上在標出另外的東西，它本身就是一個在開源世界裡面去對這種「必鎖式模型」的一個很大的挑戰，然後以及去對這些硬體支出是否有可能過高的一個挑戰。大家懂我意思嗎？ 就是你今天不要管說它是中國廠商，就想想是別的廠商，而且我相信很快會發生，就很快就會有其他國家的一些開源的團隊用類似的方式，然後把這樣的東西做出來。那他們可以用一個相對便宜的價格。對沒錯，它是槓桿的前人的智慧。沒錯，它是有去食人鴨會的部分。但這不就是開源社群的一個重點嗎？它就是因為是開源的一個狀態，所以大家可以一起去把這個東西越做越好。 那雖然這個 Deep Seek 並沒有把所有的東西都完全的公佈跟開源，但是它已經把它很多可以去經過驗證的方法是放在網路上的，而很多的 AI 專家是去背書這件事情。所以重點其實就在於這：是它丟出一個方法。而不是你知道，我們不是要去討論說「中文到底超越美國沒有」——這樣的結論就是沒有超越。可是問題是，它去丟出了一個方法，可以去 challenge 就是這些非常高額的 CAPEX 支出，到底是不是合理的。光是這一點，就是我們之前一直認為的對市場可能會有挑戰的地方。 所以如果說你沒有辦法認清這一點的話，那你可能在討論上都是完全浪費自己的生命跟時間。因為剛才前面你講得這麼清楚，如果還是沒有辦法聽懂的話，可能不知道，就有些人他是不想聽懂。其實我這邊發現說，在網路上很多人的討論，他是不想聽懂，他其實只是想要一面的去輸出自己的想法，他只是想去抒壓而已。而且你去跟這些抒壓的人去討論一些論理的東西，你會非常辛苦。所以這邊就是「agree to disagree」。 但是如果可以跟到我這一步的人，應該就是完全理解說，就是我們想要表達的內容到底是什麼。我們並不是要去「這個瞎吹跟瞎扁」，我們的重點是說，有一個團隊然後提出一個方法，然後這個方法是證明是有效，並且可以去省下很多的成本。那其他的東西呢，其實都是額外的一個討論而已。 那當我們把這些討論的雜訊啊、或是一些很明顯情緒化的用語都把它給 filter 掉之後呢，其實這件事情看下來是還蠻明朗的。 AI 市場展望與投資策略轉變 那首先先講幾個結論。第一個呢，我覺得 AI 的算力有增無減，也就是後面應該會有更多的團隊會想要去走這個 Deep Seek 打出來的一個方向。以及呢，其實你要知道，Meta 是一個超級痴漢團隊，他們非常會 copy 人家的東西。那他們今天在那邊 panicking，在那邊講說「媽的 China 搞出一個可能還蠻屌的東西」，他們團隊在研究，我相信很快他們就會把它做出來，就類似他們那時候去把 TikTok 扣下來一樣。 所以呢，這個 Meta 的開源社群呢，可能後面會在有機會迎來新一波的一個爆發。那也可能會有像我剛才前面假定，我是講說什麼「義大利廠商」，搞不好是什麼「巴布新幾內亞」還是什麼奇怪的國家。反正現在各地的國家都可能可以用一個相對便宜的方式，然後一樣是在前人的智慧上面「疊床嫁屋」，然後去搞出自己的一套東西。所以因為這樣子，可能會參與者的數量變多，所以說不定本身這個算力的需求還會持續的增加。這也是我相信可能會走的一個方向。 那再來 EPS，我覺得在短期內，只要我們沒有看到 CAPEX 有一個下降的狀況之下，那這些 AI hardware 的相關 EPS 應該也不會容易出現有下修的一個情形。但是唯一一個可能對市場會有一個比較明顯影響的東西，一樣是我大膽的一個猜想，我覺得它是一個「de rate」的一個情形。也就是從現在開始，先講 de rate 是什麼意思。就是說當我們去針對一個股票去做評價的時候，一般來講，我們是會先去算出說，它可能在接下來 next 12 month，接下來的 12 個月，它的 EPS 是多少錢。接著我們會去套一個 P ratio 這個陳述，這個陳述一般就是說，在行情很好或者說大家很樂觀、大家很喜歡的狀況之下，可能有時候會給到什麼 30 倍、50 倍之類的。 但如果說今天是已經從這個「半夢半醒的狀況、朦朧美的狀況」變成是開始去實踐它、開始有越來越多人有這樣的認知去看待這件事情的時候，其實它可能會從 30 到 50 倍下降到可能 15 到 20 倍之間。我覺得接下來就是這樣的一個劇本。也就是你可能會注意到這個 EPS 是一個 beat，但是它的反應沒有像過去這麼激烈。 那或者是說就是下次假設開出來一個財報，那一般財報開出來，各路的 analysts 或是一些 buy site，很快就會去做他們模型的一個調整。那於是可能就算出來說，那我們今天可以把 EPS 上修到多少錢。那一般上修到那個價格，在過去一兩年的經驗，可能就是上修到那個價格，然後去給予一個這個「magic number」，一個很屌的乘數。那接著呢就是有機會 trade 到那個價格。那接下來你可能會發現說，那個價格就比較難達到，可能就是沒有辦法 trade 這麼高。 那我認為這是在後面可能比較容易發生的一個狀態，然後這個應該是限制到我們可以觀察的一個方向。那此外呢就是我們這一套論述，我認為在市場上可能現在被買單的機率是蠻大的。AI 相關的軟體股是直接來到一個全面噴發的一個狀態。像你可以觀察一下，像是什麼 Cloudflare、Salesforce，或是一些那種小型的鬼股，什麼像是什麼 Confluent，最近突然也突然間又再一次的跳起來等等。你去觀察整體的軟體板塊，就是所有的東西都直接跳起來。 所以現在市場在買單的一個假說應該是，就是像我剛才前面所提到的，現在已經去證實說有一些團隊、有一些開源的方式可以有效的去把訓練的成本跟 AI 的 infra 投入的成本去降到更低的一個情形。所以這些軟體可能它的滲透速度會比本來來的快。本來大家其實是預期說，一些 AI 軟體你要看到明顯的滲透是要等到 2026，甚至是 H2，就是下半年之後才有機會發生。那我覺得因為在這個訓練成本，你要知道就是我們現在不是完全在討論說這些開源的東西立刻可以被這些企業所用，而是有開源東西的出現，那就會造成一個價格的破壞，就會讓大家其實都是更有壓力要把價格給往下降。 所以於是你會開始注意到，我覺得像之前是有像 OpenAI 這樣的一個公司不停的去降 Token fee，然後給市場造成壓力。現在不只是 OpenAI，現在有一些老中，然後可能之後的一些開源團隊，他們都會不停的去造成這個壓力。所以很快的，這個 AI 的一個成本可能會降到比大家就是可能在過去一段時間很難以想象的一個數字，就來了更低，會降得很快。 那因為降得很快，那可能在軟體的滲透就會上得很快。那在軟體的滲透假設上得很快的話，那其實有可能會產生的狀況是，對就是可能即便在硬體的部分，你乍看之下我們假設有更便宜的方式，說不定我們不需要去買這麼多算力。可是那個是你去假定說市場本身的終端是沒有成長的一個狀態。可是如果今天軟體可以鋪得更快、更快的把獲利帶進來的話，那是不是有可能反而會更加的產生下一波的一個硬體的軍備競賽？就是可能不知道，就是一些硬體的 supplier，它的毛利會受到一定程度的壓縮，有可能會有這樣一個狀況。可是其實大家採購的量，說不定反而還會反向的增加，因為需求真的已經產生了。 所以如果是這個劇本的話，那其實我們現在要轉頭去看這些軟體股的作動，就會變得是非常合理的。那我自己也是傾向這樣的一個方向，就是我認為本來軟體股可能你要看到它在 earnings 上面有貢獻的話，我們先不去管一些那種超樂觀的公司，那麼吹上田的，像是那個 HubSpot，就是它基本上是直接吹上田那種很誇張的一個境界。我們可能看相對保守的公司，一些給的 guidance 基本上都是可以看到說大概在「二五的下半到二六」可以出來。 那我覺得可能這個這個時間走呢，我會再稍微的往前拉一點，也就是它會更快的去發生。所以應該是從現在開始可以非常的明顯的感受到，一個就是硬體方面，我自己猜想會有一個 de rate，不是說 EPS 會下降、不是說該等水項，它就是一個 de rate。那可能在軟體方面，可能會有一個「re rate」往上的一個狀況，也就是大家可能會對軟體有一波新的期待。 那其實在軟體方面，我已經覺得在過去相對，當然它並不是說什麼完全的直接拉開就噴走，其實也是有跟著拉回。我什麼之後，接下來應該可以注意到，這兩個族群會開始開始產生一些分化的狀況，就是我相信軟體應該在接下來一段時間會 outperform，而其實我覺得軟體也應該要 outperform。為什麼？因為如果當我們今天已經可以證明說，其實訓練的價格可以隨著時間快速的下降，那在這樣的狀況之下，軟體還是沒有辦法在市場上去說服一些不管是 2B 的或是 2C 的這些客戶去買單的話，那可能就真的證明說，在過去的這個投入是有點問題的。 所以我自己會傾向相信說，就是軟體應該要走起來。如果軟體沒有因為成本下降的利多而走起來的話，那反而就證明了整件事情越來越像一個 bubble。所以在我自己接下來的一個角度，當然像市場上有各式各樣的討論，其實很多人都還是非常堅貞的一個硬體的投入者。其實我是從去年年中就已經開始基本上是沒有投入硬體，我手上只開始 hold 著一些美股、早就已經拿著的那些 chipset 或者說 AI 相關的 infra，有一點，但是接下來我覺得我都不會去針對硬體做投入了。應該就是全面的轉向軟體。 那其實軟體在我自己的 Portfolio 裡面，現在它本身佔比就已經偏高，但是我覺得我應該是把它拉到一個更高的狀態，就是去賭這個市場論述的一個轉變——從本來基本上是非常聚焦在硬體，那因為開始前面注意到不太對勁，我先行移開。那只是現在我更加確定說，這個方向應該是對的。所以接下來我自己會比較傾向說，就是全面的往軟體去做一個壓住。那就看市場後續的一個走勢跟變化，我們再來討論後續的一些情形。 那這邊就稍微跟大家分享一下就這個事件本身，就是你必須要先去把一些情緒化的、就是很明顯他只是想要去去覺得說要吹中國、或者他就只是想踩中國，這些都可以直接把它刪掉之外。那再來就是去針對這個，你假設把國籍遮起來，因為你也知道不是隻有中國會做這個，後面一定會有很多人跟上。那如果說你可以瞭解這一環的話，就會知道，它本身的影響是一個，就是有點像說全面的 AI 的 infra 的 cost 在往下降的一個行為。 那當 infra 的 cost 往下降之後，會產生什麼樣的一個變化？其實答案是非常顯而易見的。就當這個進入的門檻遍地之後，就是有可能會更多人進入，然後有可能的在軟體的變性會更快。所以我覺得其實如果你把東西理出來看的話，會發現這是一個蠻簡單看的模具，那就看後面會怎麼樣發展再跟大家分享。 聽眾 Q&A 與祝賀 好，那這期影片，讓我們接下來進入最後部分。 提問一：40 歲不想工作 第一位「古池漢」——40 歲不想工作。 「哎大家您好。如標題小弟 40 歲卻不想工作，但還有兩個孩子要養，沒辦法放飛自我。每天工作壓力都有點大，休假也都不固定，體力也不像年輕的時候那麼好。感覺一離職中年危機就等著我。也沒有其他的技能。雖然股票資產加現金剛好八位數，但不工作的話，股息的現金流不足以應付家庭所需。煩請挨大開市感恩不盡。」 不是啦兄弟，你這個問的就是有點像是廢話。可以的話我也想回到小學，每天只要打手槍、打遊戲、網絡卡就好。只是世界就是不是這樣運作的嘛。當你長大，你就是有一些責任要去負啦。 那我覺得你已經算是相對幸運了吧？就是 40 歲有兩個小朋友，那現在存款還有八位數，這個在一般人的標準之中，可能已經算是蠻不錯了。我覺得就是只能夠忍耐、繼續工作。就是我們成年人長大之後，我們就勢必要扛一些壓力。我們每天眼睛張開就是要去付一些賬單，那就不像你小時候就是什麼都不用擔心。沒有辦法，這就是長大。 那如果說你想要完全脫離這一切的話，當然可以。小朋友就叫去做那個什麼「建教合作」，高三就給我出去上班之類的。那你自己或許就可以降低很多的壓力，然後去過所以的你要的生活。但很多時候是這樣，就是我們都會覺得「真的是隔壁的鮮花比較美、那隔壁的月亮比較圓」。當你真的去做了那些你以為是比較好的生活之後，說不定你馬上就想回來了。 所以我覺得不要想太多，反正就是身為一個男人，那你已經開始有自己的小朋友、自己的家庭之後，你就是要承擔、你就是要不停的工作跟付出。當然我相信一定有些人會選擇拋下一切或什麼的，只是我覺得那可能未必是一個比較好的人生。 提問二：股票投資情緒建議 下面一位「淪陷區氣氛仔黃金女神費」——「挨打挨打」。 「我平常都會在家裡擴音放您的 U 值節目。除了自己喜歡，也想要耳濡目染女朋友。然而感覺卻越來越像是在做情緒面。而且做的不是股票、還是黃金，已經完全不是 AIDA 的形狀了。你有什麼頭緒嗎？不過有趣的是近幾個月除了定投外，他的主動加倉總是能夠抓到短期的低點，總是運氣還是很好的吧？那請 AIDA 幫我用伏地魔的聲音祝您各位聽眾年績效大爆舌。」 伏地魔的聲音要怎麼學？「Come to me Nagiri，I'll have to kill you Harry Potter。」 提問三：小鬼谷策略與內在衝動 下面一位「HYBJJU」。 「聽到朋友懷孕腦袋有畫面，想跟大家推薦美國的 YT 頻道『Have As Interesting』，裡面有很多有趣的冷門小知識。還有同個人做的頻道『Jetlag The Game』，那幾個人在日本以國家的範圍來躲貓貓也很感謝老大上週分享小鬼谷的策略。但想問孟公若遇到一直都沒有出量的小鬼谷是多久以後會選擇退出？以小字來說，沒有辦法買到大家的注意，所以只能夠期待有人來幫忙買上去。但就不知道資金會卡多久。 那另外我聽到朋友被孕或是懷孕，腦袋會出現性愛畫面，該怎麼辦才好？雖然我不反對出現這種畫面，就是這個腦袋有一些畫面的人都有這樣的一個困擾，沒有辦法能夠忍耐。」 那非常感謝你的頻道推薦。再來就是說，如果沒有出量的話會怎麼辦？就是等待。你沒有辦法，就是你每次買進去然後就期待他馬上動。如果你今天是小字的話，你可以做到。可是如果你今天資金稍微大一點的話，你光是收籌碼可能就要收一兩個月以上。那你當然不太可能就是說你可能收進去之後然後等十天沒有動，就直接全部砍出去。 所以當你的資金小跟資金大去做過策略的做法一定會完全不一樣。那以我的做法是，我還蠻可以去等的，所以一般都會就等到它發酵，不然就等到看錯之後慢慢砍出去這樣。 生日祝賀：蔡雲芝爸爸 2月6號 下面一位「九折粉絲」——「拜託生日留言」。 「阿拉你好，母私老公是你的忠實聽眾，每次開長途車的好朋友。您說的話比老婆還要用心。為了證實我很有心，拜託來到幫我住住在臺南的蔡雲芝爸爸，2 月 6 號生日快樂。愛您又超有心的九九老婆。」 祝你們一家新年快樂、平安順心。我們也祝蔡雲芝的爸爸 2 月 6 號生日快樂。 提問四：小別勝新婚理論與分手疑慮 下面一位「安安小寶」——「抽個主委祝福一番賞」。 「去年經歷分手的我很傷心，但有古愛節目的陪伴慢慢降低內耗。記得從 QA 聽到主委說『如果你不要我們家的兒子，請把他還給我，他永遠是我的寶貝』等等，聽得我瞬間噴雷在騎車流鼻涕，只能夠用手擦。1 月 27 號說我生日可以請主委用那麼可愛的聲音祝我生日快樂嗎？那謝謝。祝 Liza 順產，祝一家健康快樂。」 祝你生日快樂。對啊，就是在一般的狀況之下，我是覺得就像我講的，我認為兒子是自己的寶貝。但我兒子前幾天突然做了一個差點讓我他媽的心臟漏拍的事情。 就是平常我老婆在洗地的時候，他就拿著一個小的、假的 Dyson（吸塵器），就是小朋友拿的假吸塵器，其實他還是可以發出一點聲音，然後裡面真的有東西會轉。他就會跟著在那邊吸地，就是假裝他在幫忙做家事。然後他吸到我房間的時候，就是一般他只是稍微走一走、就假裝他在吸地。可是這一次，他突然間把他的吸塵器拿起來，然後要砸向我的就是 Prime 1 Studio 的 2B 的雕像。 我他媽，我心臟神經漏拍，我馬上衝過去阻止他，跟他說「不要」。他跟我講說「他是壞人」，然後就開始哭「他很壞」。那我就只好帶他進入我們大人的世界，就播放 2B 去打壞人的影片。當然其實這個每個人看的角度不一樣。如果說是成年的大人的話，那可是呢對於這種小朋友來講，他覺得尼爾超帥。所以給他看完影片之後，他終於相信尼爾不是壞人。他現在在一個階段，他覺得任何一個穿黑衣服的都是壞人，還蠻白爛的。 提問五：軍中服役與感情糾紛 下面一位「於聘」。 「幹他媽的，我做牛做馬為什麼拿椅？就是那個天下第一爛繭。我他媽的喂罰警，是做牛做馬還整理環境。那個黃屎兄弟整天出張嘴什麼都不做，還躲在地下室後面。憑什麼拿假？還有老人就在大群鬼叫都沒事。以後士兵架請好請滿就好了。這個兄弟，希望你可以早日拿假。」 那希望在這邊發洩情緒之後，可以好好的面對接下來的 12 年。 提問六：女友交換與兵役困境 下面一位「等當兵的迷途高丸」——「我遇到兵變嗎？」 「嗨林口孩子王孟公，小弟的女友最近在歐洲交換，原本想說交換一個學期，現在突然變成兩個學期，所以我在軍營裡的時候他會在歐洲四處爽。時差也可能從 7 個小時變成是 5 天。前陣子跑到歐洲陪他過寒假，順便找他強力溝通，還是無果。 我知道分手有風險，分手前應該要享悅交往說明書。那還是想問愛大，我該不該壯士斷碗？但又覺得到大學四年的感情，就似乎不該這樣子結束。那最後想請問，您跟 Lisa 雖然都不是會因為生活費煩惱的人，你們還是會定期坐下來 money talk 嗎？還請巧虎開示。那最後祝愛大十年做什麼都順利。非常感謝。」 這個兄弟，其實我覺得你現在應該是一種那種相對剝奪感，就是你認為他在歐洲幸福、他在歐洲非常的爽，那你在臺灣呢？要當兵、要當狗幹、要數饅頭、要這個、一歐一歐一歐。所以你的心情可能就非常差。那人家可能今天在歐洲在吃美食的時候呢，你就是「你各位啊，到連機合場集合啊」。所以因為這樣子，你一時間產生很多那種毒爛的情緒。 所以我覺得你只是因為你自己在一個實缺裡面，然後你想把別人抓下來。我會覺得說，就是等到你可能當兵退伍之後——現在當兵到底是多久？現在當兵是四個月還是又回到一年？好像是回到一年。我也不知道你是多久。反正我會覺得說，就等到當兵結束之後再來處理這件事情。因為你現在應該是比較偏向說你很砍，所以你希望別人可以跟你一起砍。我看起來是這樣的一個感覺。 那如果說當兵之後，這個女朋友還是不願意回來的話，那可能我覺得你要相信你的直覺，就是你現在去研究的這些事情，就是強力溝通，那沒有效的話，可能要分手，搞不好就會是一個選項。可是我覺得其實你現在比較偏向是因為你很砍，你才這樣想。 那再講說會不會去做 money talk？都還是會。就是我們並不是一個這個非常鋪張的家庭，當然可能在很多時候，你去全聯不用看價格，你去微風，可能也不一定要看價格。只是還是會有這種 money talk，就是不會覺得說因為你可能這個口袋的錢變得比之前多，所以就可以亂花錢。就是還是會去討論一些東西，只是當然就不會有可能一些摩擦的產生。以前可能會，當你要花一些錢你會有些摩擦的產生。現在就比較不會有這樣的一個東西。反而是去討論一些合理性。 生日祝賀與語音變聲請求 下面一位「變態學長引導發言」。 「以前討厭生日留言載，覺得老公 podcast 拿來唸祝福很浪費。只要聽到學妹讓主委用屌塞在喉嚨的聲音剛好記得這個，那祝我生日快樂直接大報社。所以我也要請主委用這把聲音祝 1 月 25 號生日的學妹挺挺生日快樂喲。要繼續相親相愛喲。」 所以之前叫我用「屌塞在喉嚨」那個是學妹，這個學妹也是蠻有想法。 提問七：克蘇魯文化與恐怖遊戲 下面一位「Eric Lu」。 「415 新年快樂。愛大新年快樂，祝您與聽眾們績效蛇出來。想問大家對克蘇魯文化有興趣嗎？」 非常有興趣。我喜歡那種就是絕望的感覺，就是一種那種死灰爛泥一灘，那已經是看不到任何希望。那以及像克蘇魯神話想要去交代，就是這個神的力量其實大到他不覺得他要去針對人去做什麼傷害或什麼，他根本就已經不把你當成是人，他就當成是可能我們走路經過一個螞蟻球，你不小心踩過去，你根本就沒有要滅他們的意思，可能就不小心把他們全滅了。我喜歡這種就是非常懸殊的落差。 然後再來就是說，克蘇魯相關的一些風格就要說像是近期我去重刷就是魂系的遊戲，也有玩這個 Bloodborne（血源詛咒），那我覺得它就是一個還蠻類似的風格，我挺喜歡的。但是這種東西，就是可能玩一下要休息一下。不過有時候把自己沉浸進去那樣的一個風格是蠻好的。 生日祝賀：宛如 生日快樂 下面一位「龍潭金秀賢」。 「我老婆愛你比我多。艾達您好，我老婆每天洗澡都一定要陪你的 Podcast 一起洗，出門在車上也會一直跟我分享像艾大節目中的大小事。我懷疑他愛你比我還要多。所以可以完成一個小小願望，幫我祝老婆宛如生日快樂。感謝艾大。」 那我們祝宛如生日快樂。 提問八：地方志工組織與動物保護平衡 下面一位「NGZJZGXJ」——「相信動物」。 「老公安安你好。相信動物之前接閉校標案抓浪浪，結果整年沒有抓幾隻，還讓浪浪咬死了校內的原生種。遭揭開之後還反咬。校內本來就有在推動物平權的同學幫忙平衡一下。謝謝孟公。」 非常感謝這位同學的 feedback。但如果我一直跟大家強調，就這個世界它不是二元的。所以其實很多的公眾人物或是一些慈善團體，他們一定都會有讓你失望的那一個面向。就是你無法找到有哪一個團體或是哪一個人他看起來是完美的。如果說你覺得他是完美的，那代表說你還不夠認識他。 所以可能就是一定會有哪些東西沒有做好，或是說在哪個地方的分佈，他沒有把它做好，這都是很正常的。所以我從頭到尾都不會去鼓勵或是盲信任何一個組織。我們應該要就呼籲大家把錢都丟給他，沒有這種事情。因為他們也可能在一陣子表現好，可是在之後就表現不好。所以對我們來講，這都是一個動態的事情。只是現階段，就是在我們可以看到的面向裡面，我們覺得這個組織是 OK 的。那如果大家有其他意見的話，那當然就是選擇去丟其他的組織。 我只能夠說就是大家都有他做的好跟做不好的東西。像上集我不是有講說，就是我老婆會選擇這個單位，是因為之前她前面有找一些單位，然後那些單位讓她很失望。那些單位就是在網路上大家講說什麼「林富平超好的單位」，然後我老婆去問她東西「幹她要屌不屌」，然後再來就是甚至直接反過來就指責我老婆說什麼「你為什麼不要怎麼講一堆」。然後後來好像疑似知道說我們是誰之後就變得超客氣。但我們就不喜歡這樣子的人。我們不是那一種就出去跟人家嗆說什麼「你知道我是誰嗎」或者說什麼「你知道我多少錢嗎」。我們不會去做這種事情。 只有時候你就會感覺到就是有些人他看每個人，他是心中帶有某一種定見的。那我們是不太喜歡這樣子的東西，而是用那種就是我們是以一個素人然後一般人的角度去接觸一些東西。那如果說他給我們的當下的 feedback 是好的，我們可能就覺得這個東西是好的。但是也不要誤會，就是我們在過去也曾經挺過一些團體或是人，然後這邊發現他很令人失望。那這時候怎麼辦？就後來就默默的，就不會再把一些資源或是一些信賴放在這些人身上。 能夠說是世界上絕大多數的人，最後面可能時間拉得夠長，都一定有讓你失望的地方。組織也是。所以大家就選擇自己覺得可以相信的組織就好了。非常感謝你的分享。 生日祝賀：小貝兒爸爸 2月1號 下面一位「小貝兒媽媽黑眼圈父母」。 「海大你好。去年 11 月迎來家中的新成員，自此先生跟我晉升黑眼圈父母。月中汽車、推車、餐飲、奶粉各種花費。感謝親愛的先生扛住。算命先生說女兒命裡帶著兩個財庫，投資什麼都很好，但還是請你努力賺錢。我們母女倆都很愛你喲。年假好不容易安排兩人的小旅行，2 月 1 號 6 點請到兩兩餐桌。祝小貝兒爸爸 2 月 1 號生日快樂。也祝大家平安健康新年快樂。」 也祝你們育兒順利。那我們祝小貝兒爸爸 2 月 1 號生日快樂。 生日祝賀：季向宇 下面一位「代理市長國瑜」——「五星好評」。 「五星好評。有唸到的話祝我兒子季向宇生日快樂，祝二寶順產。相信一切都是最好的安排。」 我們祝季向宇生日快樂，向宇一切平安健康。 提問九：流浪動物棄養警示 下面一位「我母氏」。 「嗨巧虎，我母氏。夢好年關將近小心詐騙。後來想想如果是 LISA 詐騙，好像也可以被騙去幫助流浪動物也挺好。呼籲大家愛他就不要拋棄他。他是你的一陣子，你是他的一輩子。請注意用魯魯米的語音包。」 我不會，我只有看過魯魯米，可是我有看過他的圖，可是我不知道他怎麼樣發音，感覺應該是蠻怪的。 「祝我遠在澳洲的愛人如如 2 月 11 號生日快樂。愛你也愛您。」 祝你何家平安健康快樂。對沒錯，就是這樣不要去做棄養，這種很惡質、很下乾的行為。就如果說真的沒有辦法的話，把它交還聖龍所那邊，其實聖龍所都是可以去接受的。那當然我們最好的狀況，就是不要去做棄羊，就是你要把它當成是自己的家裡的一份子。 提問十：當兵與家庭責任 下面一位「幹你孃嘞秋口」——「盧康他爸」。 「艾大您好。很感謝艾大總是在我人生最彷徨的時候給我力量。從每一次的股災讓我報警多單，到最近小弟的大兒子被確診了自體免疫相關的罕見疾病。還記得我當天淚流滿面、不知所措時開啟您的節目，正好是您宣佈二寶有狀況的那一集。那一集給予了我滿滿的力量。如今孩子在用藥後有好轉。那沒有捱打我真的撐不下去。 誠摯的感恩捱打。那另外想請教捱打，會不會擔心中國的紅海魔手涉入 AI 模型跟機器人領域呢？中國目前機器人的程序跟當年的電動車有許多相似之處。感謝捱開啟示。」 兄弟非常感謝。這個老天或者說不知道是哪裡的高危的存在，還是說自己的努力，總之呢你的小朋友家是進入一個比較好的狀況。聽到這樣的東西，對我來說也是非常非常的充足。非常感謝你的分享。 那再講後面這兩個東西。在機器人領域的話，我覺得它蠻高几率會跟電動車一樣，就是他們可能會輸出某一種品牌，那這個品牌呢，可能也是像 AI 模型一樣，就是它是「疊窗架屋」在別人的智慧上去槓桿。可是老實講，那是因為我們可能非常非常討厭中國。可是你說早期的日本也是這樣，或者說早期的臺灣也是這樣。因為大家都是從山寨起家，最早期都是從山寨起家。只是後面可能就慢慢做出自己的東西。 那麼喜歡的點是因為，就像說像各個國家，如果說你中間要打入這個世界的圈子的話，那你勢必是要去跟一些世界的法規接軌。可是中國這個世界，它很有趣的地方是，它形成了自己的一種那種牆內的生態圈。所以以這個 AI 模型來講，像在美國這邊，他們開始出現的一個問題是他們覺得沒有夠多的 Data 可以去做 Training。可是在中國這邊，就不會有這樣子的問題。「我今天要去幹你 X，或是要去幹你 Meta 資料，你奈我何，你也告不到我。」所以他們有他們的優勢。 那可能是因為這樣子，就讓一些人覺得非常詬病。不知道我自己也覺得這是一個比較不好的行為。但以這兩個領域來講，我覺得機器人領域比較有機會會變成是你提到的就是這種非常競爭的狀況。像電動車 BYD 或是一些中國電動車「三傻」（三電），跟其他品牌出現那樣的一個狀況，就百家爭鳴，然後去搶這種硬體的製造。 那可是當然在這個機器人的人腦裡面，這些模型的話，那跟這個 AI 的模型就有部分重疊。那個可能就是說，在牆外的世界，有機會可以做出一個新的契機的地方。只是問題是，這個契機有沒有大到就是大家會願意去花更多錢買這樣的一個 Premium。這是一個問題。所以有時候可能還是要仰賴現在世界的一些壁壘，然後讓這些東西沒有辦法傾銷到世界各地。那沒有辦法，因為他們用補貼的方式真的是非常非常的變態。 那再來就是 AI 模型的話，我自己倒是抱持一個比較樂觀的角度。如今天節目開頭這邊分享，我覺得當大家一直去爭相競爭去把 AI Infra 的價格往下降的時候，其實代表 AI 軟體的爆發的速度跟滲透率會來得更加的樂觀。那在中國這邊，你也不要誤會，就好像說是「中國 against the world」，不是這樣子。中國自己出了一個 Deep Seek 之後，他們國內的其他小公司最近你如果有去翻一些中國的報道，就會知道說他們也有一堆人要去挑戰 Deep Seek。所以它有點像是一個，就是不停地去往全世界輸出某一種那種通縮力量的感覺，讓更多東西變得更便宜。 那雖然可能是會產生一些內卷的現象，然後讓一些企業沒有辦法生存下去，可是某種程度上來說，也是造成了一些新的機會。所以 AI 的模型的話，我倒是覺得抱持一個比較樂觀的角度去看它。也就是如果是進入一個紅海，好像也沒有關係。但如果是這個機器人的話，那就有可能會像電動車那樣，就是你去關注的一些機器人相關的公司，在未來可能就是有機會面臨到這樣很強大的一個競爭。可是我還是不會把它當成是一個就是超級主要的利空。只能夠當成是你就像是像可能一些美國的 AI Server，你知道它進去中國的門檻就是會高很多，因為這個政府會有一些限縮。所以他的這個 target market 可能要稍微的往下降一點。我就這樣去評估他。 提問十一：資本主義與創業之道 下面一位「GoodIII」——「生活比小還苦」。 「我昨天去夜市問乞丐為什麼好手好腳不上班，他說上班也是乞討。常常覺得賣命的工作只是為了讓老闆的命好一點。新的一年，最後來到找到生活中的樂趣、新的目標、新的自己。」 這個兄弟，因為我們這邊是當然有時候不太喜歡直接這樣講，但是有點那種就是偏向是資本臺。也不是說是我們自己，就是那種資本的高牆。我相較那種真正的資本的高強還差很多。但是我們是願意去參與這個遊戲的人，就是願意去不管是在投資一些公司、刺激市場、或是幫忙去創業這種東西去投入的，就是選擇用錢去滾錢的一群人。 所以在我們的認知裡面，就是如果你今天發現老闆真的他媽過得有夠爽，你趕快去跟老闆搶生意。這個不是要去 down 你或什麼。有時候是把你敲醒，因為很多人他其實是有這樣的一個實力，只是因為他不想要去扛一些不確定性，不想要去扛可能有破產的風險或什麼。然後就一輩子願意去委屈自己在一個老闆的麾下，然後給那個老闆當狗幹之類的。 如果可以的話，就是務必自己出來搞。當你發現有個地方是真的很好賺、老闆賺超爽、然後還可以壓榨大家，你知道可以壓榨大家的意思代表什麼嗎？代表說這個工作是大家都求著要做的，對吧？其他很多地方其實真的是不爽不要做。那個一堆找不到人的服務業，那個真的就是大家現在都不想要做。你願意去顧忌臺，我也不要來做你這種他媽的服務業，然後還要去照顧一些傲客，然後給人家當狗幹，然後薪水又低。我寧願去他媽看著機器。 現在一堆人會有這樣子的一個選擇。所以一般可以一直去壓榨人的地方——像一些什麼廣告業界或什麼，那個是因為大家就是想要去那個地方、換一個我曾經在那邊工作過的證明、或想要去學到一點東西。所以如果說真的有那麼好的一個地方，就是老闆的命很爽、然後外加一堆人可以給他壓榨的話，你趕快去跟你的老闆競爭。有時候真的這樣。因為你看很多臺灣的上市櫃的起家，其實也是這樣子，就他自己做一做、他發現說這個東西其實真的可以賺錢、他自己跑出去開。只要你願意去承擔的話，都可以試試看。 生日祝賀與頻道推薦 下面一位「基隆小綿羊」——「第一次留言」。 「念我念我念我念我。大家您好，我是從男友的口中才得知這個節目，男友是您的忠實粉絲，每週都會準時收聽。男友 1 月 12 號生日，希望你可以用基隆某男的聲音跟他說『北通威廉生日快樂，未來一起加油』。那最後祝大家一家身體健康、新年快樂。」 新年快樂。 下面一位「哆啦 A 夢簡稱叮叮噹」。 「好友一起創業製作電玩的故事，相信不管有沒有打電動的人，最後應該都會喜歡這個作品。也推薦給所有的 iPhone。那最後要請追用諾爾的聲音祝我 1 月 27 號生日的親哥 Lance 生日快樂。優照顧兩個小朋友，辛苦了。」 辛苦了。生日快樂。 對這個小說我自己有看過。我那時候會注意到他，就是因為他講述的是就是關於遊戲創作的故事。那反正最後面我記得是就是算了不要劇透。反正總之就是看到後來覺得前面的鋪陳，然後跟因為是在講遊戲，讓我感覺到很強大的興趣。但是中後段，有些人覺得說很屌，我覺得還好。我覺得就是後面稍微的弱一點。所以因為這樣，沒有放進去我自己的書單裡面。因為之前在書單會跟大家推薦的東西，都是要一時之選。我就是真的看完之後覺得「哇靠，腦袋被撞到」這樣。這個算是一個不錯的小品，有空可以稍微看一下。 提問十二：卡皮巴拉與蛋蛋故事 下面一位「鄭忠夏懷鄭忠衛」——「院長還是念一下」。 「倫倫哥講述卡拉蛋蛋的故事。挨大蛋蛋大五星推推。今年出到現在，我在臺美股市場都還沒有明顯的績效。不過就像是您說的，等方向開出來再動作。自從聽了您的指引之後，我也慢慢的變成一隻性情溫和穩定的卡皮巴拉愛您。 那自從我有個性上的轉變，我現在在職場上又較為年長，同事就幫我取了新的綽號叫卡哥。其實我個性轉變還有一個原因。前陣子因為工作不慎撞倒、跌倒撞到蛋蛋，導致一顆蛋蛋縮排去裡面。透過醫生的治療，希望這個蛋可以趕快沉下來。夏天快到了，就要快要變熱了，到時候我一定要去玩水。好的，那今天就跟您分享卡哥誕辰快樂的故事。想前來大家用川普的語音包祝 1 月 24 號生日的卡哥生日快樂。Happy birthday。」 其他留言 下面一位「Daniel10322」——「Dyson 老君」。 「留言測試 499 臺積電。」 499 臺積電。祝你可以早日打出 499。 下面一位「大安城在主」。 「這樣的人可以自稱孽染正信聯盟的人嗎？孟光安。我朋友在美國結婚了，但沒有小孩。請問這樣的人算是孽染正信聯盟嗎？那另外他 1 月 25 號生日，剛好是節目上線的日子。請你幫我祝高雄千金生日快樂。也祝你全家天天開心。小孩都是哈哈 baby，沒有在演配。」 好，那我們祝這個 1 月 25 號生日的高雄千金生日快樂。 這樣算不算是捏軟聯盟？不算啊。因為結婚我覺得跟就是男女朋友關係、或是男男朋友、女女朋友關係的狀態，是一模一樣的。你結婚並沒有改變你的現狀，只是你們多了一個檔案去證明說你們是有關係存在而已。這不算是捏軟。要捏軟就是一定要一起去扛一些就是有酸甜苦辣、那可能會帶來一些痛苦、可是也帶來快樂的事情，這才是捏軟陣線。但是呢，其實不用因為這樣就急著要加入捏軟陣線、要拿到某種成就跟認真。我覺得時候到了、你覺得氣氛對了，再來一句話。 下面一位「宅宅要驕傲」——「五星吹捧贊贊」。 「愛寧過年後要去埃及旅行，希望一些順利祝福，來到一家平安健康。也祝你順利埃及的旅遊。」 好幾個朋友都去過。我想說是體驗非常複雜的地方。如果說有對的人帶，可能體驗會是好的。但如果說沒有跟到對的人，在那邊真的是各路人馬都想要敲詐你、都想要拐你。這個要非常非常小心。 最後互動 「Sherry 為捏奶工程師太太，感恩主委讚歎主委。孟宗大您好。祝你新年快樂。我跟老公是您的忠實聽眾，女兒也愛聽著您磁性的嗓音睡著。那我們今年 9 月想去芬蘭蜜月旅行，想請問您有沒有推薦去歐洲哪個國家玩嗎？那最後想請您用川普性感的聲音幫我祝二月二號生日的最棒生隊友家文生日快樂。那我現在已經懶到了，我連英文都不想切換。祝您闔家平安愛你。」 我愛你們。那祝他生日快樂。 那再來講說歐洲哪個國家？我一生推冰島。我一生推冰島，我最喜歡就是冰島。然後再來上次去那個挪威，然後有參加一個旅行團叫做「Norway in a nutshell」，這個我非常非常推薦。他超讚的。他就是反正讓你可以在最短的話是一天內直接看到挪威的各種騎山撞海那種很誇張、很屌的東西。可是我建議就是不要只有一天，因為它那個是一個套裝行程。就是你可以自己在網上，它那個設計超簡明的，你可以選擇就是中間哪些地方要稍微停一下。 我建議那個中間的小鎮可以挑幾個停一下。體驗非常非常好。那個可能是我覺得近年看過最震撼的東西之一，而且是很舒服。所以我覺得就是冰島、挪威這種，就是我比較喜歡那種又冷、又荒涼、並且很多大自然的地方。這是我喜歡的東西。 「愛妻男兒五星好評。舌來運轉，好運不斷。各位大家你好，我太太是您的忠實聽眾。您的聲音非常有魔力。我太太每週三更六晚上睡前必聽您的頻道以及入眠。我也在睡夢中無形吸收到您多年累積的投資功力。1 月 26 號是我太太的生日。可否請您用肌肉猛男的聲線幫我祝福永遠的『Smile 小姐』敏軒生日快樂？Hands together。」 祝她生日快樂。 下面一位「五目超人」。 「我又來留言了。挨大你好，我是 EP489，35 分 46 秒怎麼突然壞了。Sandy 老師的老公五目超人。上次是老婆來留言祝福我生日快樂。上次提到即將成為媽咪，目前已經在醫院待產，等待新生命小福星的到來。懇請挨大祝福老婆生產一切順利。老婆您辛苦了。結束後老公會好好幫你補身體的。愛你喲。」 祝你生產順利。那也希望這個這個十年的寶寶呢，很會鑽、很溜、很滑、很嫩。就是希望一切都平安。 下面一位「Milson」。 「我是芝麻變成麻辣火鍋的貓。留言測試 5。感謝孟公讓我在這兩年都有翻倍。我的生日是 8 月 25 號。希望您祝我 2025 年生日快樂。」 這個妹妹，我覺得你有點來了太早。我現在才 1 月，然後你要去祝 8 月 25 號自己生日快樂？雖然不知道到時候還有沒有活著。原本只打算活到 26 歲，但不知不覺又多活了兩年。所以是講這個貓咪是需要幫忙的。我覺得是這樣，儘量珍惜自己的生命，因為老實講，我們真的不知道我們死掉之後會到什麼地方。真的不知道。你不太確定你死掉、我們另外一個世界。說不定你死掉就是完全的虛無，一切感知都不再存在了。所以這個怎麼會好過？我們現在可以感受到一切。 當然你說生命之中有很多的挑戰跟痛苦，有一些東西會讓你覺得很煩悶。那再來就是你可能看一些社群媒體跟人家比較，媽的這個上年一番的餐桌，還有一堆長輩要講一堆那種鳥蛋話。但我終究是相信說這個生命之中一直有新的驚喜。就有些東西是我可能在兩年前不敢想象的、或是五年前不敢想象的。然後我們現在回頭會看，對我們經歷過很多不好的事情。可是同時我們也看到很多很好的事情。 你看你說你兩年都翻倍。你知道一直翻倍上去的話，你錢變很多，你可以做很多不一樣的事情。所以希望你可以找到生命中的一個方向，可以找到那一盞燭火，可以勇敢的活下去。 好，那再見。 本集逐字稿由 AI 協助整理，如有遺漏或誤植之處，歡迎指正。",
    "searchText": "股癌 EP527 | 🐾 春節特集：Morris V6 手持式電子衣櫥贊助、蛇年祝福、老婆車禍險情分享、Deep Seek AI 引發市場反思、硬體轉向軟體投資趨勢、聽眾留言互動。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0527 md 集數：EP0527 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b/rssFileVip mp3?timestamp 1738131698035 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/7a5b480b 75ba 4205 8a97 b4328c80721b/rssFileVip mp3?timestamp 1738131698035 EP527 🐾 開場 / 贊助：Morris V6 手持式電子衣櫥 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Morus V6 手持式電子衣櫥贊助。 財神道，登登登登登登，財神道，登登登登登，財神道，我家大門口，登登登登登登。 朱軍有沒有發現一件事情：過年親友如果衣服燙得平平整整，整個人看起來都特別有錢，打牌運氣都變好了。但話又說回來，燙衣服這件事情，以前覺得隨便穿就好，但自從當了爸才發現，不行，衣服至少要能看。不然幼稚園老師看到我這副邋遢樣，會以為我是來修水管的。 但是你也知道，帶小孩已經是被壓榨到極限，還要花時間燙衣服，根本不可能。後來我才發現，有一臺神器可以解決這一切——Morus V6 手持式電子衣櫥。 燙衣服燙到快懷疑人生，只要輕輕一靠，真空吸附功能就幫你搞定。單手就能夠操作，衣服上的皺褶就像是你的年終一樣，一下子就蒸發了。重點是它的無段式高溫蒸汽，不挑材質。什麼襯衫、棉 T、洋裝，通通都能夠單手輕鬆搞定。而且這臺不只除皺塊，還能夠幫你去除異味。什麼火鍋味、汗臭味、肥宅味，一噴直接拜拜。搭配高溫殺菌功能，衣服上的毛屑、灰塵都一併清掉。 家裡有小孩的捏軟聯盟，肯定會愛到不行。這臺掛燙機真的不只是整燙神器，還是居家風水小幫手。為什麼這麼說？因為衣服燙得整齊、乾淨利落，整個人專業又有精神，看起來就是行走的財神爺，前運自然滾滾來。 Morus V6 手持式電子衣櫥在日本賣爆，熱銷超過 2,000 萬台幣，現在終於來到臺灣，目前在嘖嘖火熱預購中。現在還有專屬的聽眾折扣碼：GOOAYE 下單現省 1,500，數量有限，搶到就是賺到。資訊欄這邊有連結，趕快點進去看看。買到這臺讓衣服變平、生活變爽，連另外一半都會多看你一眼。 蛇年新年寄語 這邊聽完以後，小夥伴們，那這邊先祝大家蛇年快樂。今天是大年初一，那先講一些吉祥話。希望大家「吉孝蛇上天，錢包蛇出來」。想不到反正蛇年就是這樣，就是蛇要出洞，蛇要出來，蛇要很靈活的扭來扭去，這個可能就是我們今年的一個新的希望。 那也給大家一個建議，就是在接下來幾天，最好都待在家裡。以我自己的經驗來講，因為我們曾經也年輕過、也傻過，就是想說去走村、去走一走、到處看看，然後就會發現說，就算那些你以為可能會蠻冷門的景點——有一次我想說就去石門水庫那邊走一走，那也沒什麼東西，應該不會有人，春節要來吧，就有爆炸，爆炸就會塞爛，塞到爆掉，差點自己尿在自己的石門水庫裡面。 所以最好的建議就是好好待在家裡，陪陪愛你的家人，好好地享受一下安廉價。等到下個禮拜，我們要重新面對冷酷無情的市場。但沒關係，我們都會一起度過。 新年開運：家庭衝突化解 那在這幾天，就我家裡也出了一些狀況。就是我老婆媽直接開撞，只是人沒事，人沒事是最重要。但是又開撞了這樣。那這次還蠻特別的，它是開在外側車道，就是那種兩線的，它是在外線。那它在執行的過程之中，對向的車子要回轉，那回轉過來，就直接撞到我老婆的左後輪。就是她這樣拐過來的時候，然後就直接擼到左後輪，就等於說差一點。如果我們開快一點、離開的話就沒事，可是還是撞到了。 那比較有創意的方面是對方是打著右轉燈在做左迴轉，這個可能是蠻有想法的一部分。那下車之後呢，根據我老婆的說法，她的副駕還直接放一個北鼻，所以有可能是在看著她的北鼻，就是反正就不應該放在副駕，但可能是分心了吧，所以方向能力打錯，然後就直接回轉過來撞人家。 那只是這方面，稍微的跟我們的保險業者談了一下。他講說：「你知道，就以臺灣的判定方式，應該還是會各打五十大板，就對方應該是全責。」只是怎麼講，就是說在判定上，他們蠻多時候會希望說，就是大家都各來一點，這樣比較中庸一點。「應注意而未注意」，就你應該要注意，你怎麼沒有注意到呢？你應該可能看到他過來，你稍微讓一下之類的。反正就會用一些有的沒有的，所以他說可能最差最差就是七三，對方七我們三這樣。 那其實我是不太在意說就是這個賠償的金額是多少，因為其實看起來撞的這個程度是還蠻低的。我剛才講說，就如果我最後要自己出的話，我也是沒有關係，因為我其實很怕他掌握保費。你知道嗎？像這個 Tesla 的 Model X Plaid，因為它是 1,000 馬力的車子，所以呢，他的保費是就如果是你是小白去保的話，是十幾萬起跳，那之後會慢慢的，因為那個係數的關係會往下降。可是他那個保費其實蠻貴，因為他是等於是這個 1,000 馬力以上的車子，所以就如果說漲到保費的話，是很靠北。 但是反正這些保險公司也很聰明，就是你撞到我什麼的，他搞不好就是明年就漲你的保費。就他們只要打一個穩贏的。像前陣子不是在紐約那邊有一個這個保險 CEO 給人家崩掉？但我們不是去鼓勵這種暴力行為，只有說你會懂，就是為什麼那時候他被崩掉之後，然後很多的輿論是一面倒地站在這個路易吉那邊，就是殺手那裡。為什麼？因為很多時候，就是在這個保險的賠付上面，就發現說，這些保險公司真的很會，他們只打穩贏的，他會找到一些理由拒絕賠付你，或是要儘量去降低他的賠付，或甚至是他發現說不一定會贏，他就是不賭了。 可是實際上就是，這本來就是一個大型的對賭，就是如果說我們談到的 deal 是這樣就應該是這樣，可是很多時候他會反正就是各種搞都對。那我們本身對這種東西也是覺得非常厭煩，所以我只覺得就是這些保險的東西對我來說是我這樣去顧最大條的，就是說如果是那種比較嚴重的撞到的話，那希望是保險幫我去 cover，那其他小的，我們自己付沒有關係，就是要去維持這個還是一個處女的狀態。不然靠北的，找到機會就巧立明目。 那這時候可能要看你的那個保險業務照不照，但反正最後面希望是沒有什麼事情，就小事。只要這個老婆是沒事的，那小朋友沒有表情，已經他媽撞到嚇到生出來之類的，就還 OK。 那其他的話呢，就今年是一個蠻不錯的一年。我們本來家裡面呢，有一點糾紛，就是與這個家裡的親戚家人，就是有起一些小衝突。那只是這些衝突呢，最後面都是很幸運的在新年以前把它解決掉，所以有點像是說沒有帶著一些壞賬跑到新年的感覺。 那其實我有時候是這樣認為，就是「小別勝盛環」——這個真的到後面發現說，古人的智慧講得非常的好。那像家裡起了一些衝突之後呢，你會發現在和解之後，其實大家是更加的相親相愛，然後更加的珍惜這種得來不易的緣分。那變成了可能在更多方面，會去互相體諒彼此。如果說你沒有這個衝突的話，可能大家都不會理解，可能在過去很多時候會當理所當然，或是可能很多時候因為熟了嘛，久了也覺得好像不需要去有一些禮數，或是不需要有一些同理心，好像認為說我們本來就是應該心意相通，所以有些東西就給供，就不要講。 可是很多時候，就當你在一些比較脆弱、比較虛弱的時候，有些該有的表態是要有，或是有些該有的關心、該有的一些體貼都要有，可是有時候大家可能會忘記。但就是非常幸運，我們可以在新年之前把這些鳥事都解決掉。所以我自己覺得，就是這個年，我開啟的非常非常充實。那也在這邊把自己的一些，這種我覺得算是比較正向的能量非常給大家解消，希望大家也可以解決各式各樣的問題。雖然在市場上是出事情了，但沒有關係，反正我們都會持續面對。 Deep Seek 與 AI 市場反思 那接下來我們就來聊一下最近市場發生的一些事情。大家應該有注意到，現在你的社群河道或是一些新聞媒體，全部都在跟你講 Deep Seek。那這就是我們常跟大家說，為什麼市場不會永遠都是對的。 就是一些可能比較菜雞的時候會這樣想，就是我自己比較菜雞的時候，我也覺得說市場都是對的。反正今天上漲就是怎麼樣，下跌就是怎麼樣。那當你過度的用一些短線的股價去解釋就是現在整體市場的一個狀況，你會掉入一個盲點或是一個誤區。就是據說如果今天是上漲，你就說那某個力度，就是現在是實現的，市場是買多的。那如果明天是在往下跌的話，那請問你是不是馬上把自己的臉打爆了？ 那當你馬上轉向說這是一個假突破，它其實是要往下跌，所以其實市場真的放它是往下，那請問一下，如果說再明天又是持續的上漲的話，那你是不是就把自己的臉打到爛掉了？ 所以當你注意到就是市場本身是有周期、是有迴圈、是有一些短期的震盪變化的時候，你就越來越不會相信說市場是絕對的有效率，然後以及市場它是永遠是對的。絕對不是這樣一個狀況。市場是非常容易犯錯的一個地方，就市場本身會犯錯，一些買到便宜的機會。 那像 Deep Seek 呢，可能在前陣子就比較少人要討論它。那我們在節目過去的一兩個月的時間，就持續的去提醒說我認為這是在 AI 圈子裡面比較大型的一個利空。那相關的理由在前面都論述過，就不去做一個贅述。那也不知道去收割說「你看吧，就是這樣子」，不是。重點是要講說，就是如果說你在過去的那段時間有跟到節目的話，你就會發現其實我們這樣的案例非常多。 那當然有時候我會看錯，有時候會看對。可是最終你就會發現說，其實市場不是像大家想象的就是它一定是對的。很多時候就只是它還沒有反應過來，它還沒有意識到這件事情，可能造成一些破壞是怎麼樣，但有時候可能在反應的過程中，又會反應過頭。 所以其實我們要做的事情是有點像是說，我們要儘可能的去抓到一個平衡，就是你不要說在 FOMO 的時候就瘋狂的亂追，你也不要在可能狂殺的時候，然後就感覺到非常害怕，就把所有的部位都全部平掉。這個可能不是一個太好的做法。就是儘量讓自己的心情維持在一個相對穩定的一個狀態，這是我覺得非常重要的。 那 Deep Seek 相關的討論在現在的整體的輿論圈，算是已經走到一個非常大的一個情形。所以對我們來說，就像這個事情，我們就是視為說是「反應中到已反應的階段」。也就是在過去可能我們會一直講說，這個東西是一個未來潛在的利空，然後到現在，我就不會這樣去認為。我就覺得說，現在開始我們反而是要找一些 silver lining，一些後面可能潛在會發生的機會。也就是我們在市場裡面，我們是不停的一直往前看，而不是去一個事情發生之後，然後去事後諸葛，然後一直去瘋狂的討論已經發生的事情。那個是沒有意義的。 很多時候我們講說就市場是反映未來，可是很多人其實到現在都搞不清楚市場是在反映未來。所以一個事件它已經出來之後，然後你瘋狂的去緬懷它、去討論它，沒有太多的價值。我們今天講的是說，在市場裡面要賺錢的話，就沒有太多的價值。那當然說去針對自己的一個志士去做一個補強的話，那可能是非常有效的。 不過呢，就在過去一段時間，其實我們注意到，因為這個討論下是已經到一個非常白熱化的一個階段，就是非常多人在討論，圈子的人，又有一些充滿那種政治情懷的人，也跑進來，或是一些反中者或是挺中者，大家都進來，一些狂吹的、一些狂乾的、一些亂胡亂的，就全部都跑來。那我會覺得說，就因為這樣子會產生很多雜訊，所以我們還是在節目上稍微去聊一下這個事件，就是我們家的一個看法，那以及市場上的一些 rumor，到底它的一個這個價值是高與低，還是說它就是一個完全沒有意義的事情，我覺得這是蠻值得稍微聊一下的。 訓練成本爭議與認知水準 那首先呢，是現在開始有很多人去質疑說，它的訓練成本其實不是像他宣稱的 600 萬美，這個數字可能是很高，因為他實際上套那個 Scale AI 的一個說法，他們搞不好有超過 5 萬顆的一個 H100。所以你那個 5 萬顆 H100，你把它換成是 HGX 的話，你算看看那多少錢？那個是那媽的超多一筆錢，所以怎麼可能這麼便宜？ 這個你就可以發現說，就一個人的認知程度高與低。一般我們在討論這些模型的所謂的訓練成本的時候，我們會把它換成是約當，就如果你今天是去租賃伺服器的話，每個小時 2 塊到 4 塊 USD，不一定。那大概是多少錢？也就是說，如果你今天是把這個 KPAC 數字拿進來提的話，就是完全搞錯方向。但你就發現說，其實有絕大多數的投資人是完全搞錯方向。因為就算他不是中國的，他是美國的 CSP，他們去買一個伺服器，他也不是說就只訓練一個模型。 所以我們今天去討論說一個模型的訓練的價格的時候，我們是要把他說就是如果你今天是拿這個模型去租賃伺服器的話，那你算下來那個錢是多少錢，而不是說我今天買了伺服器、我買了多少，所以我用這個去攤，就是我這個產品它的成本是多少，因為你不會只訓練一個東西，你懂嗎？所以光是這個就可以塞掉很多的討論。就一堆討論是完全就是他不知道在講什麼，他真的是不知道自己在講什麼。 開源模型與政治管制爭議 那再來呢，就是去針對這個，因為你如果去問他什麼「八九六四啊、習近平、習維尼什麼」，他是沒有辦法回答的。然後很多人就說，所以這個中國的 AI 呢，就是他媽的 trash，就是垃圾。當然我相信就如果你說你上他的網頁的話，你可以認為說，據他說我就是有這個政治方面討論的需求啊，所以他在我的認知他就是一個 trash，這是沒有問題的。 但實際上，很多人沒有搞清楚一件事情是，這個是一個開源式的模型。也就是你可以把它摳下來，發在你自己的 Edge 端之後，然後去稍微的做一些調教，它是可以回答任何你想要回答的一個狀況。也就是像 Perplexity，它已經展示給大家看了，它把這個內嵌在 Perplexity 裡面，它是可以去回答兩岸的一個政治問題，而且可以回答得很好。也就是說，它當然可以在它自己的網頁端去做一些調教，然後讓一些所謂的敏感字詞不能出現，可是這個其實不是中國載的一個專利。 就像說你現在可以去開啟你的 GPT 或是 Gemini，那就問他說「請問要怎麼樣做一個炸彈，請問要怎麼樣去完成某個」，就是我們把它 Bang 掉，就是那種很誇張的 18 禁的東西，你問他他是沒有辦法回答你，他告訴你說「這個是不符合我們的 Guideline，是不能回答的」。就連是相對自由的 Grok，也是有些東西是不能回答的。之前跟大家分享過，就是我在上面生一些圖，有些圖他是生到一半，他就把你否決掉。他至少比其他的 AI 模型好的地方是他至少先願意生給你看，只要他可能生到一半，他發現不對，他就把它 Bang 掉。 所以其實去在自己的平臺上面做控管是每家都會做的，只是說中國這邊，就有他自己的中國特色的管制，就是他們一直在意淫跟幻想臺灣就是他們的，所以這些東西是他們的一個禁忌詞語是不能夠討論。但是你不能夠忘記，這是一個開源式的默契，所以我們今天要討論的，其實不是像很多人誤以為的。 我就發現說，很多人腦他只能夠處理一跟零，他沒有辦法去處理一個色節，他無法理解的是，我們今天要討論的根本就不是「所以中國人超越美國人了嗎？」我直接告訴你就是沒有，就是沒有超越。我們要討論的根本就不是中國人這個模型什麼屌打缺 GPT、什麼彎道超車，根本是討論那個。所以瞎吹的都可以去哄幹，那反過來說，瞎扁的就是直接講說「你看他根本就不能夠討論政治，你看他還是有拿 H100，他那個伺服器的價格是多少」，瞎扁的其實本身也是可以去哄乾的一個物件。 就是當然今天要討論這個東西的時候，如果說我覺得這樣，就是像他這個世界本身是分眾化的，就我們今天站在一個政治角度的話，沒關係去罵就對，你罵中國絕對不會錯。可是如果你今天是要討論一個股票角度、或是經濟角度、或是如果在市場裡面獲利的話，那這樣的心態可能會有問題，馬上會產生一些問題，因為你的判斷就會失準。 Deep Seek 的實質意義 就是你沒有搞清楚的是，它是一個開源式的模型，你大可以把它扣回來，搞成自己要的形狀，或是像 Perplexity 展示給你看的，它是可以完全的去回答這些政治相關的問題。所以本身要討論的並不是「中國人到底超越美國人的美、不是要討論這個」，是要討論說，中國人今天搞出一個方法，而且這個方法是開源的，是直接放在網路上，告訴大家說「你可以用一個相對便宜的方式」。即便這個價格可能不是他宣稱的 600 萬美，但是因為他使用的是 MOE 的一個多專家的模型，他本身就是共識上會比較便宜，然後外加他也在 RL 上面有去付出自己的一些投入，他們是有自己的 know how，這已經在很多專家學者裡面都有討論過。 他的重點是他產出了一個方法，而這個方法是有效的，並且是可以降低成本、去達到一些績效。所以就算他可能有拿 GPT 的東西來 train，就算它是站在巨人的肩膀之上，不重要。為什麼？因為它是開源式的。所以有中國廠商可以這樣做，那好，我知道大家對中國廠商感冒，我們今天不要講中國廠商。今天突然跑來一個什麼義大利廠商？突然有個義大利廠商跑出來，然後他也是用「跌窗架屋」的方式，前面是「拉瑪」的東西，所以你可以講說這個 Deep Seek 它是在「拉瑪」上面去標的。那接下來有一個義大利廠商，就是我們假設這個廠商他在 Deep Seek、然後跟「拉瑪」的基礎上在標出另外的東西，它本身就是一個在開源世界裡面去對這種「必鎖式模型」的一個很大的挑戰，然後以及去對這些硬體支出是否有可能過高的一個挑戰。大家懂我意思嗎？ 就是你今天不要管說它是中國廠商，就想想是別的廠商，而且我相信很快會發生，就很快就會有其他國家的一些開源的團隊用類似的方式，然後把這樣的東西做出來。那他們可以用一個相對便宜的價格。對沒錯，它是槓桿的前人的智慧。沒錯，它是有去食人鴨會的部分。但這不就是開源社群的一個重點嗎？它就是因為是開源的一個狀態，所以大家可以一起去把這個東西越做越好。 那雖然這個 Deep Seek 並沒有把所有的東西都完全的公佈跟開源，但是它已經把它很多可以去經過驗證的方法是放在網路上的，而很多的 AI 專家是去背書這件事情。所以重點其實就在於這：是它丟出一個方法。而不是你知道，我們不是要去討論說「中文到底超越美國沒有」——這樣的結論就是沒有超越。可是問題是，它去丟出了一個方法，可以去 challenge 就是這些非常高額的 CAPEX 支出，到底是不是合理的。光是這一點，就是我們之前一直認為的對市場可能會有挑戰的地方。 所以如果說你沒有辦法認清這一點的話，那你可能在討論上都是完全浪費自己的生命跟時間。因為剛才前面你講得這麼清楚，如果還是沒有辦法聽懂的話，可能不知道，就有些人他是不想聽懂。其實我這邊發現說，在網路上很多人的討論，他是不想聽懂，他其實只是想要一面的去輸出自己的想法，他只是想去抒壓而已。而且你去跟這些抒壓的人去討論一些論理的東西，你會非常辛苦。所以這邊就是「agree to disagree」。 但是如果可以跟到我這一步的人，應該就是完全理解說，就是我們想要表達的內容到底是什麼。我們並不是要去「這個瞎吹跟瞎扁」，我們的重點是說，有一個團隊然後提出一個方法，然後這個方法是證明是有效，並且可以去省下很多的成本。那其他的東西呢，其實都是額外的一個討論而已。 那當我們把這些討論的雜訊啊、或是一些很明顯情緒化的用語都把它給 filter 掉之後呢，其實這件事情看下來是還蠻明朗的。 AI 市場展望與投資策略轉變 那首先先講幾個結論。第一個呢，我覺得 AI 的算力有增無減，也就是後面應該會有更多的團隊會想要去走這個 Deep Seek 打出來的一個方向。以及呢，其實你要知道，Meta 是一個超級痴漢團隊，他們非常會 copy 人家的東西。那他們今天在那邊 panicking，在那邊講說「媽的 China 搞出一個可能還蠻屌的東西」，他們團隊在研究，我相信很快他們就會把它做出來，就類似他們那時候去把 TikTok 扣下來一樣。 所以呢，這個 Meta 的開源社群呢，可能後面會在有機會迎來新一波的一個爆發。那也可能會有像我剛才前面假定，我是講說什麼「義大利廠商」，搞不好是什麼「巴布新幾內亞」還是什麼奇怪的國家。反正現在各地的國家都可能可以用一個相對便宜的方式，然後一樣是在前人的智慧上面「疊床嫁屋」，然後去搞出自己的一套東西。所以因為這樣子，可能會參與者的數量變多，所以說不定本身這個算力的需求還會持續的增加。這也是我相信可能會走的一個方向。 那再來 EPS，我覺得在短期內，只要我們沒有看到 CAPEX 有一個下降的狀況之下，那這些 AI hardware 的相關 EPS 應該也不會容易出現有下修的一個情形。但是唯一一個可能對市場會有一個比較明顯影響的東西，一樣是我大膽的一個猜想，我覺得它是一個「de rate」的一個情形。也就是從現在開始，先講 de rate 是什麼意思。就是說當我們去針對一個股票去做評價的時候，一般來講，我們是會先去算出說，它可能在接下來 next 12 month，接下來的 12 個月，它的 EPS 是多少錢。接著我們會去套一個 P ratio 這個陳述，這個陳述一般就是說，在行情很好或者說大家很樂觀、大家很喜歡的狀況之下，可能有時候會給到什麼 30 倍、50 倍之類的。 但如果說今天是已經從這個「半夢半醒的狀況、朦朧美的狀況」變成是開始去實踐它、開始有越來越多人有這樣的認知去看待這件事情的時候，其實它可能會從 30 到 50 倍下降到可能 15 到 20 倍之間。我覺得接下來就是這樣的一個劇本。也就是你可能會注意到這個 EPS 是一個 beat，但是它的反應沒有像過去這麼激烈。 那或者是說就是下次假設開出來一個財報，那一般財報開出來，各路的 analysts 或是一些 buy site，很快就會去做他們模型的一個調整。那於是可能就算出來說，那我們今天可以把 EPS 上修到多少錢。那一般上修到那個價格，在過去一兩年的經驗，可能就是上修到那個價格，然後去給予一個這個「magic number」，一個很屌的乘數。那接著呢就是有機會 trade 到那個價格。那接下來你可能會發現說，那個價格就比較難達到，可能就是沒有辦法 trade 這麼高。 那我認為這是在後面可能比較容易發生的一個狀態，然後這個應該是限制到我們可以觀察的一個方向。那此外呢就是我們這一套論述，我認為在市場上可能現在被買單的機率是蠻大的。AI 相關的軟體股是直接來到一個全面噴發的一個狀態。像你可以觀察一下，像是什麼 Cloudflare、Salesforce，或是一些那種小型的鬼股，什麼像是什麼 Confluent，最近突然也突然間又再一次的跳起來等等。你去觀察整體的軟體板塊，就是所有的東西都直接跳起來。 所以現在市場在買單的一個假說應該是，就是像我剛才前面所提到的，現在已經去證實說有一些團隊、有一些開源的方式可以有效的去把訓練的成本跟 AI 的 infra 投入的成本去降到更低的一個情形。所以這些軟體可能它的滲透速度會比本來來的快。本來大家其實是預期說，一些 AI 軟體你要看到明顯的滲透是要等到 2026，甚至是 H2，就是下半年之後才有機會發生。那我覺得因為在這個訓練成本，你要知道就是我們現在不是完全在討論說這些開源的東西立刻可以被這些企業所用，而是有開源東西的出現，那就會造成一個價格的破壞，就會讓大家其實都是更有壓力要把價格給往下降。 所以於是你會開始注意到，我覺得像之前是有像 OpenAI 這樣的一個公司不停的去降 Token fee，然後給市場造成壓力。現在不只是 OpenAI，現在有一些老中，然後可能之後的一些開源團隊，他們都會不停的去造成這個壓力。所以很快的，這個 AI 的一個成本可能會降到比大家就是可能在過去一段時間很難以想象的一個數字，就來了更低，會降得很快。 那因為降得很快，那可能在軟體的滲透就會上得很快。那在軟體的滲透假設上得很快的話，那其實有可能會產生的狀況是，對就是可能即便在硬體的部分，你乍看之下我們假設有更便宜的方式，說不定我們不需要去買這麼多算力。可是那個是你去假定說市場本身的終端是沒有成長的一個狀態。可是如果今天軟體可以鋪得更快、更快的把獲利帶進來的話，那是不是有可能反而會更加的產生下一波的一個硬體的軍備競賽？就是可能不知道，就是一些硬體的 supplier，它的毛利會受到一定程度的壓縮，有可能會有這樣一個狀況。可是其實大家採購的量，說不定反而還會反向的增加，因為需求真的已經產生了。 所以如果是這個劇本的話，那其實我們現在要轉頭去看這些軟體股的作動，就會變得是非常合理的。那我自己也是傾向這樣的一個方向，就是我認為本來軟體股可能你要看到它在 earnings 上面有貢獻的話，我們先不去管一些那種超樂觀的公司，那麼吹上田的，像是那個 HubSpot，就是它基本上是直接吹上田那種很誇張的一個境界。我們可能看相對保守的公司，一些給的 guidance 基本上都是可以看到說大概在「二五的下半到二六」可以出來。 那我覺得可能這個這個時間走呢，我會再稍微的往前拉一點，也就是它會更快的去發生。所以應該是從現在開始可以非常的明顯的感受到，一個就是硬體方面，我自己猜想會有一個 de rate，不是說 EPS 會下降、不是說該等水項，它就是一個 de rate。那可能在軟體方面，可能會有一個「re rate」往上的一個狀況，也就是大家可能會對軟體有一波新的期待。 那其實在軟體方面，我已經覺得在過去相對，當然它並不是說什麼完全的直接拉開就噴走，其實也是有跟著拉回。我什麼之後，接下來應該可以注意到，這兩個族群會開始開始產生一些分化的狀況，就是我相信軟體應該在接下來一段時間會 outperform，而其實我覺得軟體也應該要 outperform。為什麼？因為如果當我們今天已經可以證明說，其實訓練的價格可以隨著時間快速的下降，那在這樣的狀況之下，軟體還是沒有辦法在市場上去說服一些不管是 2B 的或是 2C 的這些客戶去買單的話，那可能就真的證明說，在過去的這個投入是有點問題的。 所以我自己會傾向相信說，就是軟體應該要走起來。如果軟體沒有因為成本下降的利多而走起來的話，那反而就證明了整件事情越來越像一個 bubble。所以在我自己接下來的一個角度，當然像市場上有各式各樣的討論，其實很多人都還是非常堅貞的一個硬體的投入者。其實我是從去年年中就已經開始基本上是沒有投入硬體，我手上只開始 hold 著一些美股、早就已經拿著的那些 chipset 或者說 AI 相關的 infra，有一點，但是接下來我覺得我都不會去針對硬體做投入了。應該就是全面的轉向軟體。 那其實軟體在我自己的 Portfolio 裡面，現在它本身佔比就已經偏高，但是我覺得我應該是把它拉到一個更高的狀態，就是去賭這個市場論述的一個轉變——從本來基本上是非常聚焦在硬體，那因為開始前面注意到不太對勁，我先行移開。那只是現在我更加確定說，這個方向應該是對的。所以接下來我自己會比較傾向說，就是全面的往軟體去做一個壓住。那就看市場後續的一個走勢跟變化，我們再來討論後續的一些情形。 那這邊就稍微跟大家分享一下就這個事件本身，就是你必須要先去把一些情緒化的、就是很明顯他只是想要去去覺得說要吹中國、或者他就只是想踩中國，這些都可以直接把它刪掉之外。那再來就是去針對這個，你假設把國籍遮起來，因為你也知道不是隻有中國會做這個，後面一定會有很多人跟上。那如果說你可以瞭解這一環的話，就會知道，它本身的影響是一個，就是有點像說全面的 AI 的 infra 的 cost 在往下降的一個行為。 那當 infra 的 cost 往下降之後，會產生什麼樣的一個變化？其實答案是非常顯而易見的。就當這個進入的門檻遍地之後，就是有可能會更多人進入，然後有可能的在軟體的變性會更快。所以我覺得其實如果你把東西理出來看的話，會發現這是一個蠻簡單看的模具，那就看後面會怎麼樣發展再跟大家分享。 聽眾 Q&A 與祝賀 好，那這期影片，讓我們接下來進入最後部分。 提問一：40 歲不想工作 第一位「古池漢」——40 歲不想工作。 「哎大家您好。如標題小弟 40 歲卻不想工作，但還有兩個孩子要養，沒辦法放飛自我。每天工作壓力都有點大，休假也都不固定，體力也不像年輕的時候那麼好。感覺一離職中年危機就等著我。也沒有其他的技能。雖然股票資產加現金剛好八位數，但不工作的話，股息的現金流不足以應付家庭所需。煩請挨大開市感恩不盡。」 不是啦兄弟，你這個問的就是有點像是廢話。可以的話我也想回到小學，每天只要打手槍、打遊戲、網絡卡就好。只是世界就是不是這樣運作的嘛。當你長大，你就是有一些責任要去負啦。 那我覺得你已經算是相對幸運了吧？就是 40 歲有兩個小朋友，那現在存款還有八位數，這個在一般人的標準之中，可能已經算是蠻不錯了。我覺得就是只能夠忍耐、繼續工作。就是我們成年人長大之後，我們就勢必要扛一些壓力。我們每天眼睛張開就是要去付一些賬單，那就不像你小時候就是什麼都不用擔心。沒有辦法，這就是長大。 那如果說你想要完全脫離這一切的話，當然可以。小朋友就叫去做那個什麼「建教合作」，高三就給我出去上班之類的。那你自己或許就可以降低很多的壓力，然後去過所以的你要的生活。但很多時候是這樣，就是我們都會覺得「真的是隔壁的鮮花比較美、那隔壁的月亮比較圓」。當你真的去做了那些你以為是比較好的生活之後，說不定你馬上就想回來了。 所以我覺得不要想太多，反正就是身為一個男人，那你已經開始有自己的小朋友、自己的家庭之後，你就是要承擔、你就是要不停的工作跟付出。當然我相信一定有些人會選擇拋下一切或什麼的，只是我覺得那可能未必是一個比較好的人生。 提問二：股票投資情緒建議 下面一位「淪陷區氣氛仔黃金女神費」——「挨打挨打」。 「我平常都會在家裡擴音放您的 U 值節目。除了自己喜歡，也想要耳濡目染女朋友。然而感覺卻越來越像是在做情緒面。而且做的不是股票、還是黃金，已經完全不是 AIDA 的形狀了。你有什麼頭緒嗎？不過有趣的是近幾個月除了定投外，他的主動加倉總是能夠抓到短期的低點，總是運氣還是很好的吧？那請 AIDA 幫我用伏地魔的聲音祝您各位聽眾年績效大爆舌。」 伏地魔的聲音要怎麼學？「Come to me Nagiri，I'll have to kill you Harry Potter。」 提問三：小鬼谷策略與內在衝動 下面一位「HYBJJU」。 「聽到朋友懷孕腦袋有畫面，想跟大家推薦美國的 YT 頻道『Have As Interesting』，裡面有很多有趣的冷門小知識。還有同個人做的頻道『Jetlag The Game』，那幾個人在日本以國家的範圍來躲貓貓也很感謝老大上週分享小鬼谷的策略。但想問孟公若遇到一直都沒有出量的小鬼谷是多久以後會選擇退出？以小字來說，沒有辦法買到大家的注意，所以只能夠期待有人來幫忙買上去。但就不知道資金會卡多久。 那另外我聽到朋友被孕或是懷孕，腦袋會出現性愛畫面，該怎麼辦才好？雖然我不反對出現這種畫面，就是這個腦袋有一些畫面的人都有這樣的一個困擾，沒有辦法能夠忍耐。」 那非常感謝你的頻道推薦。再來就是說，如果沒有出量的話會怎麼辦？就是等待。你沒有辦法，就是你每次買進去然後就期待他馬上動。如果你今天是小字的話，你可以做到。可是如果你今天資金稍微大一點的話，你光是收籌碼可能就要收一兩個月以上。那你當然不太可能就是說你可能收進去之後然後等十天沒有動，就直接全部砍出去。 所以當你的資金小跟資金大去做過策略的做法一定會完全不一樣。那以我的做法是，我還蠻可以去等的，所以一般都會就等到它發酵，不然就等到看錯之後慢慢砍出去這樣。 生日祝賀：蔡雲芝爸爸 2月6號 下面一位「九折粉絲」——「拜託生日留言」。 「阿拉你好，母私老公是你的忠實聽眾，每次開長途車的好朋友。您說的話比老婆還要用心。為了證實我很有心，拜託來到幫我住住在臺南的蔡雲芝爸爸，2 月 6 號生日快樂。愛您又超有心的九九老婆。」 祝你們一家新年快樂、平安順心。我們也祝蔡雲芝的爸爸 2 月 6 號生日快樂。 提問四：小別勝新婚理論與分手疑慮 下面一位「安安小寶」——「抽個主委祝福一番賞」。 「去年經歷分手的我很傷心，但有古愛節目的陪伴慢慢降低內耗。記得從 QA 聽到主委說『如果你不要我們家的兒子，請把他還給我，他永遠是我的寶貝』等等，聽得我瞬間噴雷在騎車流鼻涕，只能夠用手擦。1 月 27 號說我生日可以請主委用那麼可愛的聲音祝我生日快樂嗎？那謝謝。祝 Liza 順產，祝一家健康快樂。」 祝你生日快樂。對啊，就是在一般的狀況之下，我是覺得就像我講的，我認為兒子是自己的寶貝。但我兒子前幾天突然做了一個差點讓我他媽的心臟漏拍的事情。 就是平常我老婆在洗地的時候，他就拿著一個小的、假的 Dyson（吸塵器），就是小朋友拿的假吸塵器，其實他還是可以發出一點聲音，然後裡面真的有東西會轉。他就會跟著在那邊吸地，就是假裝他在幫忙做家事。然後他吸到我房間的時候，就是一般他只是稍微走一走、就假裝他在吸地。可是這一次，他突然間把他的吸塵器拿起來，然後要砸向我的就是 Prime 1 Studio 的 2B 的雕像。 我他媽，我心臟神經漏拍，我馬上衝過去阻止他，跟他說「不要」。他跟我講說「他是壞人」，然後就開始哭「他很壞」。那我就只好帶他進入我們大人的世界，就播放 2B 去打壞人的影片。當然其實這個每個人看的角度不一樣。如果說是成年的大人的話，那可是呢對於這種小朋友來講，他覺得尼爾超帥。所以給他看完影片之後，他終於相信尼爾不是壞人。他現在在一個階段，他覺得任何一個穿黑衣服的都是壞人，還蠻白爛的。 提問五：軍中服役與感情糾紛 下面一位「於聘」。 「幹他媽的，我做牛做馬為什麼拿椅？就是那個天下第一爛繭。我他媽的喂罰警，是做牛做馬還整理環境。那個黃屎兄弟整天出張嘴什麼都不做，還躲在地下室後面。憑什麼拿假？還有老人就在大群鬼叫都沒事。以後士兵架請好請滿就好了。這個兄弟，希望你可以早日拿假。」 那希望在這邊發洩情緒之後，可以好好的面對接下來的 12 年。 提問六：女友交換與兵役困境 下面一位「等當兵的迷途高丸」——「我遇到兵變嗎？」 「嗨林口孩子王孟公，小弟的女友最近在歐洲交換，原本想說交換一個學期，現在突然變成兩個學期，所以我在軍營裡的時候他會在歐洲四處爽。時差也可能從 7 個小時變成是 5 天。前陣子跑到歐洲陪他過寒假，順便找他強力溝通，還是無果。 我知道分手有風險，分手前應該要享悅交往說明書。那還是想問愛大，我該不該壯士斷碗？但又覺得到大學四年的感情，就似乎不該這樣子結束。那最後想請問，您跟 Lisa 雖然都不是會因為生活費煩惱的人，你們還是會定期坐下來 money talk 嗎？還請巧虎開示。那最後祝愛大十年做什麼都順利。非常感謝。」 這個兄弟，其實我覺得你現在應該是一種那種相對剝奪感，就是你認為他在歐洲幸福、他在歐洲非常的爽，那你在臺灣呢？要當兵、要當狗幹、要數饅頭、要這個、一歐一歐一歐。所以你的心情可能就非常差。那人家可能今天在歐洲在吃美食的時候呢，你就是「你各位啊，到連機合場集合啊」。所以因為這樣子，你一時間產生很多那種毒爛的情緒。 所以我覺得你只是因為你自己在一個實缺裡面，然後你想把別人抓下來。我會覺得說，就是等到你可能當兵退伍之後——現在當兵到底是多久？現在當兵是四個月還是又回到一年？好像是回到一年。我也不知道你是多久。反正我會覺得說，就等到當兵結束之後再來處理這件事情。因為你現在應該是比較偏向說你很砍，所以你希望別人可以跟你一起砍。我看起來是這樣的一個感覺。 那如果說當兵之後，這個女朋友還是不願意回來的話，那可能我覺得你要相信你的直覺，就是你現在去研究的這些事情，就是強力溝通，那沒有效的話，可能要分手，搞不好就會是一個選項。可是我覺得其實你現在比較偏向是因為你很砍，你才這樣想。 那再講說會不會去做 money talk？都還是會。就是我們並不是一個這個非常鋪張的家庭，當然可能在很多時候，你去全聯不用看價格，你去微風，可能也不一定要看價格。只是還是會有這種 money talk，就是不會覺得說因為你可能這個口袋的錢變得比之前多，所以就可以亂花錢。就是還是會去討論一些東西，只是當然就不會有可能一些摩擦的產生。以前可能會，當你要花一些錢你會有些摩擦的產生。現在就比較不會有這樣的一個東西。反而是去討論一些合理性。 生日祝賀與語音變聲請求 下面一位「變態學長引導發言」。 「以前討厭生日留言載，覺得老公 podcast 拿來唸祝福很浪費。只要聽到學妹讓主委用屌塞在喉嚨的聲音剛好記得這個，那祝我生日快樂直接大報社。所以我也要請主委用這把聲音祝 1 月 25 號生日的學妹挺挺生日快樂喲。要繼續相親相愛喲。」 所以之前叫我用「屌塞在喉嚨」那個是學妹，這個學妹也是蠻有想法。 提問七：克蘇魯文化與恐怖遊戲 下面一位「Eric Lu」。 「415 新年快樂。愛大新年快樂，祝您與聽眾們績效蛇出來。想問大家對克蘇魯文化有興趣嗎？」 非常有興趣。我喜歡那種就是絕望的感覺，就是一種那種死灰爛泥一灘，那已經是看不到任何希望。那以及像克蘇魯神話想要去交代，就是這個神的力量其實大到他不覺得他要去針對人去做什麼傷害或什麼，他根本就已經不把你當成是人，他就當成是可能我們走路經過一個螞蟻球，你不小心踩過去，你根本就沒有要滅他們的意思，可能就不小心把他們全滅了。我喜歡這種就是非常懸殊的落差。 然後再來就是說，克蘇魯相關的一些風格就要說像是近期我去重刷就是魂系的遊戲，也有玩這個 Bloodborne（血源詛咒），那我覺得它就是一個還蠻類似的風格，我挺喜歡的。但是這種東西，就是可能玩一下要休息一下。不過有時候把自己沉浸進去那樣的一個風格是蠻好的。 生日祝賀：宛如 生日快樂 下面一位「龍潭金秀賢」。 「我老婆愛你比我多。艾達您好，我老婆每天洗澡都一定要陪你的 Podcast 一起洗，出門在車上也會一直跟我分享像艾大節目中的大小事。我懷疑他愛你比我還要多。所以可以完成一個小小願望，幫我祝老婆宛如生日快樂。感謝艾大。」 那我們祝宛如生日快樂。 提問八：地方志工組織與動物保護平衡 下面一位「NGZJZGXJ」——「相信動物」。 「老公安安你好。相信動物之前接閉校標案抓浪浪，結果整年沒有抓幾隻，還讓浪浪咬死了校內的原生種。遭揭開之後還反咬。校內本來就有在推動物平權的同學幫忙平衡一下。謝謝孟公。」 非常感謝這位同學的 feedback。但如果我一直跟大家強調，就這個世界它不是二元的。所以其實很多的公眾人物或是一些慈善團體，他們一定都會有讓你失望的那一個面向。就是你無法找到有哪一個團體或是哪一個人他看起來是完美的。如果說你覺得他是完美的，那代表說你還不夠認識他。 所以可能就是一定會有哪些東西沒有做好，或是說在哪個地方的分佈，他沒有把它做好，這都是很正常的。所以我從頭到尾都不會去鼓勵或是盲信任何一個組織。我們應該要就呼籲大家把錢都丟給他，沒有這種事情。因為他們也可能在一陣子表現好，可是在之後就表現不好。所以對我們來講，這都是一個動態的事情。只是現階段，就是在我們可以看到的面向裡面，我們覺得這個組織是 OK 的。那如果大家有其他意見的話，那當然就是選擇去丟其他的組織。 我只能夠說就是大家都有他做的好跟做不好的東西。像上集我不是有講說，就是我老婆會選擇這個單位，是因為之前她前面有找一些單位，然後那些單位讓她很失望。那些單位就是在網路上大家講說什麼「林富平超好的單位」，然後我老婆去問她東西「幹她要屌不屌」，然後再來就是甚至直接反過來就指責我老婆說什麼「你為什麼不要怎麼講一堆」。然後後來好像疑似知道說我們是誰之後就變得超客氣。但我們就不喜歡這樣子的人。我們不是那一種就出去跟人家嗆說什麼「你知道我是誰嗎」或者說什麼「你知道我多少錢嗎」。我們不會去做這種事情。 只有時候你就會感覺到就是有些人他看每個人，他是心中帶有某一種定見的。那我們是不太喜歡這樣子的東西，而是用那種就是我們是以一個素人然後一般人的角度去接觸一些東西。那如果說他給我們的當下的 feedback 是好的，我們可能就覺得這個東西是好的。但是也不要誤會，就是我們在過去也曾經挺過一些團體或是人，然後這邊發現他很令人失望。那這時候怎麼辦？就後來就默默的，就不會再把一些資源或是一些信賴放在這些人身上。 能夠說是世界上絕大多數的人，最後面可能時間拉得夠長，都一定有讓你失望的地方。組織也是。所以大家就選擇自己覺得可以相信的組織就好了。非常感謝你的分享。 生日祝賀：小貝兒爸爸 2月1號 下面一位「小貝兒媽媽黑眼圈父母」。 「海大你好。去年 11 月迎來家中的新成員，自此先生跟我晉升黑眼圈父母。月中汽車、推車、餐飲、奶粉各種花費。感謝親愛的先生扛住。算命先生說女兒命裡帶著兩個財庫，投資什麼都很好，但還是請你努力賺錢。我們母女倆都很愛你喲。年假好不容易安排兩人的小旅行，2 月 1 號 6 點請到兩兩餐桌。祝小貝兒爸爸 2 月 1 號生日快樂。也祝大家平安健康新年快樂。」 也祝你們育兒順利。那我們祝小貝兒爸爸 2 月 1 號生日快樂。 生日祝賀：季向宇 下面一位「代理市長國瑜」——「五星好評」。 「五星好評。有唸到的話祝我兒子季向宇生日快樂，祝二寶順產。相信一切都是最好的安排。」 我們祝季向宇生日快樂，向宇一切平安健康。 提問九：流浪動物棄養警示 下面一位「我母氏」。 「嗨巧虎，我母氏。夢好年關將近小心詐騙。後來想想如果是 LISA 詐騙，好像也可以被騙去幫助流浪動物也挺好。呼籲大家愛他就不要拋棄他。他是你的一陣子，你是他的一輩子。請注意用魯魯米的語音包。」 我不會，我只有看過魯魯米，可是我有看過他的圖，可是我不知道他怎麼樣發音，感覺應該是蠻怪的。 「祝我遠在澳洲的愛人如如 2 月 11 號生日快樂。愛你也愛您。」 祝你何家平安健康快樂。對沒錯，就是這樣不要去做棄養，這種很惡質、很下乾的行為。就如果說真的沒有辦法的話，把它交還聖龍所那邊，其實聖龍所都是可以去接受的。那當然我們最好的狀況，就是不要去做棄羊，就是你要把它當成是自己的家裡的一份子。 提問十：當兵與家庭責任 下面一位「幹你孃嘞秋口」——「盧康他爸」。 「艾大您好。很感謝艾大總是在我人生最彷徨的時候給我力量。從每一次的股災讓我報警多單，到最近小弟的大兒子被確診了自體免疫相關的罕見疾病。還記得我當天淚流滿面、不知所措時開啟您的節目，正好是您宣佈二寶有狀況的那一集。那一集給予了我滿滿的力量。如今孩子在用藥後有好轉。那沒有捱打我真的撐不下去。 誠摯的感恩捱打。那另外想請教捱打，會不會擔心中國的紅海魔手涉入 AI 模型跟機器人領域呢？中國目前機器人的程序跟當年的電動車有許多相似之處。感謝捱開啟示。」 兄弟非常感謝。這個老天或者說不知道是哪裡的高危的存在，還是說自己的努力，總之呢你的小朋友家是進入一個比較好的狀況。聽到這樣的東西，對我來說也是非常非常的充足。非常感謝你的分享。 那再講後面這兩個東西。在機器人領域的話，我覺得它蠻高几率會跟電動車一樣，就是他們可能會輸出某一種品牌，那這個品牌呢，可能也是像 AI 模型一樣，就是它是「疊窗架屋」在別人的智慧上去槓桿。可是老實講，那是因為我們可能非常非常討厭中國。可是你說早期的日本也是這樣，或者說早期的臺灣也是這樣。因為大家都是從山寨起家，最早期都是從山寨起家。只是後面可能就慢慢做出自己的東西。 那麼喜歡的點是因為，就像說像各個國家，如果說你中間要打入這個世界的圈子的話，那你勢必是要去跟一些世界的法規接軌。可是中國這個世界，它很有趣的地方是，它形成了自己的一種那種牆內的生態圈。所以以這個 AI 模型來講，像在美國這邊，他們開始出現的一個問題是他們覺得沒有夠多的 Data 可以去做 Training。可是在中國這邊，就不會有這樣子的問題。「我今天要去幹你 X，或是要去幹你 Meta 資料，你奈我何，你也告不到我。」所以他們有他們的優勢。 那可能是因為這樣子，就讓一些人覺得非常詬病。不知道我自己也覺得這是一個比較不好的行為。但以這兩個領域來講，我覺得機器人領域比較有機會會變成是你提到的就是這種非常競爭的狀況。像電動車 BYD 或是一些中國電動車「三傻」（三電），跟其他品牌出現那樣的一個狀況，就百家爭鳴，然後去搶這種硬體的製造。 那可是當然在這個機器人的人腦裡面，這些模型的話，那跟這個 AI 的模型就有部分重疊。那個可能就是說，在牆外的世界，有機會可以做出一個新的契機的地方。只是問題是，這個契機有沒有大到就是大家會願意去花更多錢買這樣的一個 Premium。這是一個問題。所以有時候可能還是要仰賴現在世界的一些壁壘，然後讓這些東西沒有辦法傾銷到世界各地。那沒有辦法，因為他們用補貼的方式真的是非常非常的變態。 那再來就是 AI 模型的話，我自己倒是抱持一個比較樂觀的角度。如今天節目開頭這邊分享，我覺得當大家一直去爭相競爭去把 AI Infra 的價格往下降的時候，其實代表 AI 軟體的爆發的速度跟滲透率會來得更加的樂觀。那在中國這邊，你也不要誤會，就好像說是「中國 against the world」，不是這樣子。中國自己出了一個 Deep Seek 之後，他們國內的其他小公司最近你如果有去翻一些中國的報道，就會知道說他們也有一堆人要去挑戰 Deep Seek。所以它有點像是一個，就是不停地去往全世界輸出某一種那種通縮力量的感覺，讓更多東西變得更便宜。 那雖然可能是會產生一些內卷的現象，然後讓一些企業沒有辦法生存下去，可是某種程度上來說，也是造成了一些新的機會。所以 AI 的模型的話，我倒是覺得抱持一個比較樂觀的角度去看它。也就是如果是進入一個紅海，好像也沒有關係。但如果是這個機器人的話，那就有可能會像電動車那樣，就是你去關注的一些機器人相關的公司，在未來可能就是有機會面臨到這樣很強大的一個競爭。可是我還是不會把它當成是一個就是超級主要的利空。只能夠當成是你就像是像可能一些美國的 AI Server，你知道它進去中國的門檻就是會高很多，因為這個政府會有一些限縮。所以他的這個 target market 可能要稍微的往下降一點。我就這樣去評估他。 提問十一：資本主義與創業之道 下面一位「GoodIII」——「生活比小還苦」。 「我昨天去夜市問乞丐為什麼好手好腳不上班，他說上班也是乞討。常常覺得賣命的工作只是為了讓老闆的命好一點。新的一年，最後來到找到生活中的樂趣、新的目標、新的自己。」 這個兄弟，因為我們這邊是當然有時候不太喜歡直接這樣講，但是有點那種就是偏向是資本臺。也不是說是我們自己，就是那種資本的高牆。我相較那種真正的資本的高強還差很多。但是我們是願意去參與這個遊戲的人，就是願意去不管是在投資一些公司、刺激市場、或是幫忙去創業這種東西去投入的，就是選擇用錢去滾錢的一群人。 所以在我們的認知裡面，就是如果你今天發現老闆真的他媽過得有夠爽，你趕快去跟老闆搶生意。這個不是要去 down 你或什麼。有時候是把你敲醒，因為很多人他其實是有這樣的一個實力，只是因為他不想要去扛一些不確定性，不想要去扛可能有破產的風險或什麼。然後就一輩子願意去委屈自己在一個老闆的麾下，然後給那個老闆當狗幹之類的。 如果可以的話，就是務必自己出來搞。當你發現有個地方是真的很好賺、老闆賺超爽、然後還可以壓榨大家，你知道可以壓榨大家的意思代表什麼嗎？代表說這個工作是大家都求著要做的，對吧？其他很多地方其實真的是不爽不要做。那個一堆找不到人的服務業，那個真的就是大家現在都不想要做。你願意去顧忌臺，我也不要來做你這種他媽的服務業，然後還要去照顧一些傲客，然後給人家當狗幹，然後薪水又低。我寧願去他媽看著機器。 現在一堆人會有這樣子的一個選擇。所以一般可以一直去壓榨人的地方——像一些什麼廣告業界或什麼，那個是因為大家就是想要去那個地方、換一個我曾經在那邊工作過的證明、或想要去學到一點東西。所以如果說真的有那麼好的一個地方，就是老闆的命很爽、然後外加一堆人可以給他壓榨的話，你趕快去跟你的老闆競爭。有時候真的這樣。因為你看很多臺灣的上市櫃的起家，其實也是這樣子，就他自己做一做、他發現說這個東西其實真的可以賺錢、他自己跑出去開。只要你願意去承擔的話，都可以試試看。 生日祝賀與頻道推薦 下面一位「基隆小綿羊」——「第一次留言」。 「念我念我念我念我。大家您好，我是從男友的口中才得知這個節目，男友是您的忠實粉絲，每週都會準時收聽。男友 1 月 12 號生日，希望你可以用基隆某男的聲音跟他說『北通威廉生日快樂，未來一起加油』。那最後祝大家一家身體健康、新年快樂。」 新年快樂。 下面一位「哆啦 A 夢簡稱叮叮噹」。 「好友一起創業製作電玩的故事，相信不管有沒有打電動的人，最後應該都會喜歡這個作品。也推薦給所有的 iPhone。那最後要請追用諾爾的聲音祝我 1 月 27 號生日的親哥 Lance 生日快樂。優照顧兩個小朋友，辛苦了。」 辛苦了。生日快樂。 對這個小說我自己有看過。我那時候會注意到他，就是因為他講述的是就是關於遊戲創作的故事。那反正最後面我記得是就是算了不要劇透。反正總之就是看到後來覺得前面的鋪陳，然後跟因為是在講遊戲，讓我感覺到很強大的興趣。但是中後段，有些人覺得說很屌，我覺得還好。我覺得就是後面稍微的弱一點。所以因為這樣，沒有放進去我自己的書單裡面。因為之前在書單會跟大家推薦的東西，都是要一時之選。我就是真的看完之後覺得「哇靠，腦袋被撞到」這樣。這個算是一個不錯的小品，有空可以稍微看一下。 提問十二：卡皮巴拉與蛋蛋故事 下面一位「鄭忠夏懷鄭忠衛」——「院長還是念一下」。 「倫倫哥講述卡拉蛋蛋的故事。挨大蛋蛋大五星推推。今年出到現在，我在臺美股市場都還沒有明顯的績效。不過就像是您說的，等方向開出來再動作。自從聽了您的指引之後，我也慢慢的變成一隻性情溫和穩定的卡皮巴拉愛您。 那自從我有個性上的轉變，我現在在職場上又較為年長，同事就幫我取了新的綽號叫卡哥。其實我個性轉變還有一個原因。前陣子因為工作不慎撞倒、跌倒撞到蛋蛋，導致一顆蛋蛋縮排去裡面。透過醫生的治療，希望這個蛋可以趕快沉下來。夏天快到了，就要快要變熱了，到時候我一定要去玩水。好的，那今天就跟您分享卡哥誕辰快樂的故事。想前來大家用川普的語音包祝 1 月 24 號生日的卡哥生日快樂。Happy birthday。」 其他留言 下面一位「Daniel10322」——「Dyson 老君」。 「留言測試 499 臺積電。」 499 臺積電。祝你可以早日打出 499。 下面一位「大安城在主」。 「這樣的人可以自稱孽染正信聯盟的人嗎？孟光安。我朋友在美國結婚了，但沒有小孩。請問這樣的人算是孽染正信聯盟嗎？那另外他 1 月 25 號生日，剛好是節目上線的日子。請你幫我祝高雄千金生日快樂。也祝你全家天天開心。小孩都是哈哈 baby，沒有在演配。」 好，那我們祝這個 1 月 25 號生日的高雄千金生日快樂。 這樣算不算是捏軟聯盟？不算啊。因為結婚我覺得跟就是男女朋友關係、或是男男朋友、女女朋友關係的狀態，是一模一樣的。你結婚並沒有改變你的現狀，只是你們多了一個檔案去證明說你們是有關係存在而已。這不算是捏軟。要捏軟就是一定要一起去扛一些就是有酸甜苦辣、那可能會帶來一些痛苦、可是也帶來快樂的事情，這才是捏軟陣線。但是呢，其實不用因為這樣就急著要加入捏軟陣線、要拿到某種成就跟認真。我覺得時候到了、你覺得氣氛對了，再來一句話。 下面一位「宅宅要驕傲」——「五星吹捧贊贊」。 「愛寧過年後要去埃及旅行，希望一些順利祝福，來到一家平安健康。也祝你順利埃及的旅遊。」 好幾個朋友都去過。我想說是體驗非常複雜的地方。如果說有對的人帶，可能體驗會是好的。但如果說沒有跟到對的人，在那邊真的是各路人馬都想要敲詐你、都想要拐你。這個要非常非常小心。 最後互動 「Sherry 為捏奶工程師太太，感恩主委讚歎主委。孟宗大您好。祝你新年快樂。我跟老公是您的忠實聽眾，女兒也愛聽著您磁性的嗓音睡著。那我們今年 9 月想去芬蘭蜜月旅行，想請問您有沒有推薦去歐洲哪個國家玩嗎？那最後想請您用川普性感的聲音幫我祝二月二號生日的最棒生隊友家文生日快樂。那我現在已經懶到了，我連英文都不想切換。祝您闔家平安愛你。」 我愛你們。那祝他生日快樂。 那再來講說歐洲哪個國家？我一生推冰島。我一生推冰島，我最喜歡就是冰島。然後再來上次去那個挪威，然後有參加一個旅行團叫做「Norway in a nutshell」，這個我非常非常推薦。他超讚的。他就是反正讓你可以在最短的話是一天內直接看到挪威的各種騎山撞海那種很誇張、很屌的東西。可是我建議就是不要只有一天，因為它那個是一個套裝行程。就是你可以自己在網上，它那個設計超簡明的，你可以選擇就是中間哪些地方要稍微停一下。 我建議那個中間的小鎮可以挑幾個停一下。體驗非常非常好。那個可能是我覺得近年看過最震撼的東西之一，而且是很舒服。所以我覺得就是冰島、挪威這種，就是我比較喜歡那種又冷、又荒涼、並且很多大自然的地方。這是我喜歡的東西。 「愛妻男兒五星好評。舌來運轉，好運不斷。各位大家你好，我太太是您的忠實聽眾。您的聲音非常有魔力。我太太每週三更六晚上睡前必聽您的頻道以及入眠。我也在睡夢中無形吸收到您多年累積的投資功力。1 月 26 號是我太太的生日。可否請您用肌肉猛男的聲線幫我祝福永遠的『Smile 小姐』敏軒生日快樂？Hands together。」 祝她生日快樂。 下面一位「五目超人」。 「我又來留言了。挨大你好，我是 EP489，35 分 46 秒怎麼突然壞了。Sandy 老師的老公五目超人。上次是老婆來留言祝福我生日快樂。上次提到即將成為媽咪，目前已經在醫院待產，等待新生命小福星的到來。懇請挨大祝福老婆生產一切順利。老婆您辛苦了。結束後老公會好好幫你補身體的。愛你喲。」 祝你生產順利。那也希望這個這個十年的寶寶呢，很會鑽、很溜、很滑、很嫩。就是希望一切都平安。 下面一位「Milson」。 「我是芝麻變成麻辣火鍋的貓。留言測試 5。感謝孟公讓我在這兩年都有翻倍。我的生日是 8 月 25 號。希望您祝我 2025 年生日快樂。」 這個妹妹，我覺得你有點來了太早。我現在才 1 月，然後你要去祝 8 月 25 號自己生日快樂？雖然不知道到時候還有沒有活著。原本只打算活到 26 歲，但不知不覺又多活了兩年。所以是講這個貓咪是需要幫忙的。我覺得是這樣，儘量珍惜自己的生命，因為老實講，我們真的不知道我們死掉之後會到什麼地方。真的不知道。你不太確定你死掉、我們另外一個世界。說不定你死掉就是完全的虛無，一切感知都不再存在了。所以這個怎麼會好過？我們現在可以感受到一切。 當然你說生命之中有很多的挑戰跟痛苦，有一些東西會讓你覺得很煩悶。那再來就是你可能看一些社群媒體跟人家比較，媽的這個上年一番的餐桌，還有一堆長輩要講一堆那種鳥蛋話。但我終究是相信說這個生命之中一直有新的驚喜。就有些東西是我可能在兩年前不敢想象的、或是五年前不敢想象的。然後我們現在回頭會看，對我們經歷過很多不好的事情。可是同時我們也看到很多很好的事情。 你看你說你兩年都翻倍。你知道一直翻倍上去的話，你錢變很多，你可以做很多不一樣的事情。所以希望你可以找到生命中的一個方向，可以找到那一盞燭火，可以勇敢的活下去。 好，那再見。 本集逐字稿由 AI 協助整理，如有遺漏或誤植之處，歡迎指正。"
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內建的流量追蹤可以馬上就知道還剩下多少額度，如果不夠也可以立即新增。它會自動就把你銜接那之前使用的一些 eSIM。在設定跟轉換上有時候會有卡住的問題，Saily 讓我再也不用煩惱。不管是去歐洲還是美洲，實測都非常的順手好用，網路的品質跟覆蓋度速度也都極佳。 現在只要下載 Saily App，在結賬的時候輸入優惠程式碼 GOOAYE，或者透過我們資訊欄的專屬連結 saily com/gooaye，購買方案及享有 85 折的專屬優惠，讓 Saily 幫你解決網路問題，讓每段旅程都更加無憂輕鬆。 聊聊：兒子假期與電動 好，那已經放假放了兩天了，不知道大家這個假期過得如何。那因為我兒子呢，目前還在冬令營啊，所以我過去的幾天呢，都還蠻爽的。就是我把《艾爾登法環》再一次的達到全破。那同時呢，也開發了一些新的遊戲，覺得整體的體驗非常好。 那兒子呢，就是一樣要等到四五點才會回家，但是下個禮拜開始，他就沒有冬令營的，所以我現在其實是在有一點那種惶恐的狀態之中。那其實學校下，有各式各樣的活動啊，或者說一些什麼課後班。我的原則就是一個，反正就是該你啊，抱都抱了，就是所有的活動，我全部都要參加。 那當然，這個不是在欺負小朋友啦，因為他學校的活動本質上都是在玩。我就讓小朋友有各式各樣的才藝班，可以去參與看看去體驗看看，比較像是一個體驗課，而不是就真的要他學才藝這樣。所以我就全部都把他抱下去。 那其實我兒子到現在都還是屬於比較害羞比較內向的一個個性。所以我會一直想要訓練他，但不是刻意的把他放在一個很陌生的環境逼他去認識朋友，就是儘量的讓他去多接觸一些朋友。因為我不希望他可能跟我一樣，屬於比較孤僻的狀態。那雖然可能最後面個性使然，他還是會這樣，但我總是想試看看。 那兒子呢在下個禮拜開始，可能就會去巴著我要打電動。現在他最喜歡看我打電動。而且我覺得可能是時代的變遷吧，就是過去大家喜歡自己打電動嘛，然後後來到我們這一輩開始，就是有很多人喜歡看實況。那後來在年紀更小的小朋友，發現「雲玩家」好像甚至是變成某一種主流的感覺。就是他們其實在一些比較困難的遊戲玩啊，或是一些比較需要花腦力，或是可能在故事鋪成比較長的，他們寧願去看人家玩。我注意到有這樣的一個現象啊。 那我兒子就是這樣子，他自己去玩電動，反而好像沒有這麼好玩。他比較喜歡去看我打電動。那我有試著要訓練他打電動。其實他一些操縱都會，雖然他目前才三歲，但他已經會用搖桿，他知道哪個按鍵是幹嘛。可是我發現說，他面對挫折還沒有辦法。就是如果今天說被一個怪侵到死掉，然後他就會崩潰。那或者是呢，他可能不小心沒有操縱好，他滾下山，他也會崩潰。反正只要任何一個死亡，然後讓他的畫面跳回去要重新開始，他就會崩潰。所以我也還在訓練他。 當然我知道，其實有些東西，怎麼講，你發現那小朋友長大的速度很快。像以前也會想訓練他，因為他講話有點不太標準。你問他講說，你今天學校是不是很好玩，他就說是。然後他講數數就，就他會大舌頭。那一開始就想矯正他，後來發現說，你矯正他，其實他就是有辦法講，可是為什麼我現在要矯正他？他現在牙牙學語，這種講話超令我呆，就是很可愛的方法。所以我應該是要趁這個階段，還可以看到他超令我呆的時候，我就要持續的去觀察他。所以有時候是階段，就是小朋友，他可能在這個階段，他就是這樣子，他腦袋的線還沒有接好，所以呢，他可能就是會有一些崩潰的反應或什麼的，那都是正常的。 就最後面呢，我開始可以慢慢接受這樣的事情，然後可能剛養小朋友的前一兩年會很緊張。他今天還比較不會講話，別的小朋友都已經會講話了。或是說，他今天有一些可能不知道，就是脾氣上的控制，好像沒有跟上其他小朋友。但最後面發現說，就是每個家長，可能都他自己煩惱的東西。 所以像他學校給的一個，就是小朋友的評量，各項表現，然後注意到說，就是左中右，左邊就是要再加強，中間就是還可以，右邊就是不錯。那我就很擔心，我就跑去學校問老師，就是在下課接的時候，我就問老師說，我想問一下，就是我兒子是特別難帶嗎？因為我注意到，他有蠻多勾到中間。那還有老師就讓我放下，老師就說，沒有啦小朋友都這樣。如果說他在小班就可以拿到右邊的話，那可能是外星人。就是有蠻多可能一開始都會先在中間，甚至是左邊，這是正常的。 所以你知道，就是我們會擔心說，他會不會沒有跟上。會不會他，就像說我沒有教他，他怎麼樣去扮演好一個「good loser」。就是有時候你就是要輸，你要懂得輸，你要知道運動家精神。遊戲打輸沒關係，你看那個《魂系》遊戲，你看爸爸整天都在「媽的重來」，打一個網打三個小時，可是爸爸沒有放棄。就想訓練他這個，可是就沒有想說，他搞不好有一天會自己發現之類的。所以這對我們來講，也是一個蠻大的挑戰。 但其實老實講，我跟我兒子打電動打到現在，我對電玩已經有一點倦怠感。這個是我沒有想象過的。我以前都喜歡打電玩，就算我有什麼，可能這個數位疲勞，那也是比較偏向說，那就是一陣子，然後之後就想要再打電動。可是我現在是會有一點，就是有一些遊戲，我真的都不想開了。那甚至是我兒子回來，如果我再打電動，我會故意趕快先把電動關掉，躲起來躲到房間裡面，假裝我沒有在打電動。不然他看到他就說，哇哇，Extra（超級爽）。所以還蠻恐怖的。但這也是一種某種甜蜜的負擔吧。 反正總之就希望大家在這個新的一年，因為可能很多人要回娘家嘛，或者說要回老家。那在路上呢，當然你就是一定會遇到塞車。但是至少就祝福大家，大家可能不要這麼塞，或是至少你可能選一些離峰時間，希望大家可以好好度過這一次的農曆新年。 HTC 與 Google 的 XR 交易 我們大概在兩集前有跟大家聊到說，就是 VR 圈會出一個新聞。這個新聞下就出來了，就是宏達電跟 Google 達成的一個交易。可能有些人會在我的臉書上面又發這個新聞，他講說金管會可能要找人去泡茶。 我跟你講其實在市場上有很多的資訊，隨時都在流動。像這個 HTC 跟 Google 的 Rumor，大概是從去年底的 11 月左右，又就已經開始有人在傳。那時候甚至是已經把什麼 EPS，什麼全部都算好了。那我只能夠說，就是很多事件是這樣子。我們會如何去平息它？首先我們要先掌握到有一些情報，有一些訊息。那這些情報跟訊息，可能有蠻多最後面會證明是假的，或是空穴來風，或甚至是其實有可能當下是真的，只是最後面，你知道談判的過程之中，是有可能會出各種狀況的。突然間就不想要了，或是價格開太高，他們不要買了之類的，這都是有可能的。 那一般在這時候，市場上就會開始有一些 rumor 出來。這絕對不是說什麼有特定人一定要去告訴另外一個人，然後他們是內線交易在搞這個。一般不是，一般是像這種比較大型的案子，在市場上就是一定會傳出來，就大家多多少少都會聽說。所以其實小作文在一兩個月前就開始傳了。 那為什麼之所以我會在可能兩集前跟大家分享說，我叫 A 君去觀察這個東西？最主要是，這邊順便跟大家分享我自己的心得。當然它可能不是一個絕對的準則，可是是我自己過往的一個經驗。就是一般我們去觀察市場上的一個事件，然後要怎麼樣去整合股價的時候，我們會先去觀察說，首先有沒有不正常的籌碼開始介入？有沒有開始有一些分點，或是就算他打得很爛，可是突然間就是有很明顯的買盤，一直在追價？那當然直接反映在 K 線裡面，就是要開始出一些紅 K。那可能跌跌跌、跌跌跌、紅 K，可是又馬上有一個紅 K，又跌跌跌、跌跌跌又紅 K。這個就是有人在收。所以有沒有人在收，那籌碼看不看得出來？ 那再來就是因為一些公司，據來說他可能在過去已經沒有什麼 catalyst。他已經沒有什麼催化劑了。他也沒有什麼太多的基本面 fundamentals 可以去支撐它。所以它的股票成績可能一直都開得不是太好。但是以前成績開得不好的時候，可能這股價會直接崩下去，會大跌或甚至是盤跌。反正就是不管怎麼樣，它都不會長得太好看。但現在可能開始去出一些 fundamentals 的壞訊息，或是可能年增是年減，或是反正就是看起來是不好的東西，但是它卻沒有跌。這個時候我們可以視為說，是它的基本面的一種頓化。 那當基本面頓化的時候，代表說這個基本面的一些壞訊息，除非真的是很壞很壞，那超出預期，不然他可能都很難對股價造成影響。所以這時候，對股價造成影響的東西，可能就是其他的 factor。不然說一些 catalyst，或是一些事件。 那所以呢，像我自己就是觀察到說，雖然這個訊息是從 11 月左右出來，可是其實大家知道，最近就是近期，才開始有注意到，這個股價的表現有點怪怪的。所以我就請我這個 agent 去幫他稍微注意一下，去觀察一下，然後順便在節目跟大家分享。那只是我還是做得很含蓄。其實這個節目走到現在這個階段，我要擔心的不是跟大家分享什麼，而是什麼東西不可以跟大家分享。那絕對不是我賣關子或什麼，就只是不想要惹上任何的麻煩。 我只想要快樂的去講幹話聊遊戲。那只是很意外的我有一個才藝是股票相關的，那他可能是比較敏感的。那我也不會去奢望說，你知道我可以帶大家賺錢，傻小的。我也不會想要這種事情。所以對我來講就是有些東西呢，我就用一個比較隱晦的方式。反正懂的人就會懂嘛，不懂的人他只要孕育研究，他也會知道我講什麼。至少不是從我這邊直接講的，我覺得就 OK。 那我就老實跟大家說，其實小作文在一兩個月前就傳的，所以絕對不是說什麼我是先知或什麼，一堆人都已經知道，只是你怎麼樣去詮釋這個事件。所以我們就大概跟大家分享一下，就是一般我們去看到這個一個事件，有可能要出來的時候，會先觀察一下目前的股價變化，是不是有持續在破底？如果有的話，那這個事件一般就是可以直接忽略掉，就不要理它。但如果說已經開始有進入一些橫盤，然後有明顯的有人開始收籌碼，有拉紅 K，然後掉掉掉拉紅 K，或甚至直接這樣一路拉上去，那一般就是有狀況。所以這時候才要觀察。也就是缺一不可，你不能夠只有事件，你不能夠只有股價，都要有。兩個都結合在一起，有時候就是會掉進去我們的濾網裡面，我們就會開始看它。 那接下來我們就來聊一下，就是關於他們基本面的一些看法。那首先這不是宏達電第一次賣東西給 Google。我之前也把 Pixel 團隊賣給了 Google。那上次的回測是這樣，就是它賣完之後，其實等到訊息見報之後，後面就是跌。所以一般是這樣，就是在 Rumor 的時候會漲，可是之後就不一定會繼續漲。但是當然上次是這樣，不代表這次會這樣。我們就不去針對股價做太多的評論，我們是去針對事件本身，聊一下自己後續的看法。 首先交易內容是，宏達電的 XR 研發團隊的部分成員會加入 Google，並且它的 XR 的 IP 會以非專屬授權的方式去授予 Google 做使用。而價金就是 Google 要去支付宏達電 2 5 億美元，大概是臺幣 82 億。這個交易會在今年的第一季完成，預計貢獻是 9 塊多的一個 EPS。 這樣結論，我覺得這個可能比較偏向是一個好事。用我們目前已知的資訊來講，我認為它會往一個比較好的發展去走。我們現在不知道去評論股價什麼的，我們就單純在聊說，這個事件本身所隱含的事情。那目前大概就是有兩派的解釋方式。 一派的解釋方式就是說，HTC 就是一個人才訓練版。每次人才訓練出來之後，就是直接賣 Google。怎樣你是，是 Google 的牛棚是不是？那還是說，其實你的專業，根本就不是去賣什麼產品，而是去賣公司的業務跟人之類？就是會有一些人，會有這樣子的攻擊。 但是其實我覺得，我覺得有時候你要把刺激市場的一個股價表現，跟身為公司經營者，就是他怎麼樣去為股東創造最大的利益，把它分開來看。那其實我會覺得說，就是王雪龍或是他的 team，然後在這個公司的表現上，你知道就是不是說什麼，每個東西都一定可以。你弄出一個曾經很屌的手機品牌，你就可以一路非常強大。你也知道就是美國競爭者是他媽一堆變態嘛。所以至少你曾經有過你的 moment，那現在可能十步語。那可以這樣講嗎？一般講說十步語，十步語，反正就是時間已經不是在你這，那天時地利人和不是在你這。至少你可能有成功的出場，有賣掉它，然後賺到一點殘值，可能也是一個不錯的選項。 那反正第一個劇本的這個說法會比較偏向的是，就它可能會變成某一種可成 2 0。什麼是可成？可成是一個做機殼的公司，然後後來他就把他的廠房賣給了藍思。所以他等於是就沒有再做他的本業。然後賬上有一堆現金。可是因為已經沒有什麼本業了，所以就是說，大家都去 trade 這個現金。然後在過去，其實讓蠻多的套房，然後或者說套利仔，都非常失望。因為他們就是希望說，這現金就是要配出來。你現在這麼多現金，你又沒有要去做其他業務跟投資，那你應該就是把這個現金還給大家，減資啊。那不然就是直接用股息的方式給大家。 那這樣子的話，他的理論股價是多少？可是其實他就是很難去到他那個理論股價，因為實際上大家也會擔心說，就如果說公司一直都不配，然後之後面拿去做其他投資，把它賠掉的話，那其實就是一個這個賬上的富貴嘛，紙上富貴。它不是真正的錢，它不是股東的錢，不是真的會回到你的手上。所以其實不是說什麼，你賬上的現金變多，你就會理論上股價會變得很好。 當然我們今天如果是用一個很理性的角度，應該是這樣，可是市場是一個比較偏向感性的地方。所以有一派的說法就認為說，它可能會變可成 2 0。只是我覺得差很多，就可成現金真的非常多，那這個交易賣出來，也才八十幾億。當然這個規模本身有差，但我覺得它本身，比較難去想象，是可成 2 0。那我也不覺得說，它會變成是一個就是很糟糕的空殼。 那於是我們就來到了第二個劇本。第二個劇本會比較偏向說，因為你注意到在交易裡面呢，其實他們是有提到說，它是一個這個不是完全的授權。也就是呢，HTC 還是可以去做一些事情，只是我們會比較難想象，就是 HTC 會繼續去用他們的一些 know how 跟專利，然後去推他的產品。 我認為說之所以這樣做，會比較偏向他們是一個這個策略結盟的關係。也就是 Google 應該是會可能成立一個 team，或是說他一個事業部，然後它裡面會有一些宏達電 XR 的人，然後他們會把資源整合在一起，由 Google 去推出他們的產品。就像是 Meta 去推 Oculus 的東西，然後現在把它稱為是 Quest 一樣。 那可能在宏達電這邊呢，他們會持續的去對這個產品去做一些研究跟設計。那可能就是比較偏向是不知道就是 NRE 啊，反正就是付錢給你，你就是幫忙我去做出一些東西，或者說我把設計做出來給你，那你去幫我做代工生產，跟後續的一些後段環節。有可能是偏向這樣子。那如果是這樣子的話，我會覺得說這家公司，反而有可能會見到一個轉機。 就是從本來如果說你自己要去推品牌的話，我會覺得非常困難。雖然大家都朗朗上口，就是說臺灣人主要是做代工，你應該要做品牌。你把品牌賣掉，你就什麼都沒了。可是實際上臺灣人，要去做出一個國際品牌，特別是在科技產品或是一些軟體產品，我覺得難度極高。難度極高。 那他其實不是說什麼臺灣人不夠聰明，或者說什麼資本市場不夠成熟什麼。我覺得包含說，就連我們的預設的官方語言，可能是講中文都有關係。你不是講英文的。然後或是就像說我們的一個地理位置，或是可能不知道，反正就是各式各樣的環節，都會影響到。 那我會覺得說，以臺灣其實我們目前去看我們的整體產業來說，我們去做一些電靈元件，去做一些晶圓代工，後段製造什麼的，其實我們是可以做得很好的。那我覺得說，不要因為說，你掛上了代工兩個字，就覺得這是一個不好的事情。你還是可以賺到很多錢，你還是可以讓大家都變得非常的富有。所以它不是一個壞事。它絕對是好過，就如果說宏達電，還是要去推它的 XR，用它的 Vive 的品牌，然後最後面要去直接面對，像是 Apple。當然它的 Vision Pro，可能目前賣的不是很好，可是後面會改兩個版本出來。那再來可能後面，大家要推眼鏡，然後再來就是 Meta 的 Quest，是一個非常強大的對手。你很難想象，它可以去正面，跟這些人對港。 其實我也覺得，就算你可能有很強大的 know how 或是技術團隊，可是光是要去疊資本，可能你就很難打贏它。就非常非常困難。這是一個談錢的時代。就算你真的做出某些很厲害的東西，你知道像 Meta 這家公司最屌的就是，他很會你做出什麼東西，我就馬上抄一個出來。像前面有 TikTok，然後我們就抄一個 Reels 出來。他有辦法抄出來。然後一開始可能就要說，我們最早跟大家分享過說，Reels 的演演算法推出來的東西，其實是很無聊，比 TikTok 無聊非常多。但其實現在就滑 Reels，你已經很難去分出和 TikTok 的一個差距，就是他已經是追到很近的一個狀態。 所以祖克伯就是這樣的一個變態。那於是你想要直接跟他正面對剛的話，我會覺得真的是凶多吉少。但現在如果你是依附在 Google 之下的話，那可能勝率會高一些。但是我們也不要忘記，就 Google 也有蠻多死掉的案子。那但是呢，我會覺得相較於你自己去打，你現在依附在 Google 之下，你可以去賺到 Google 的一些設計費用，或是代工費用。那你可以去幫忙去做一些軟體，或是一些整合製造等等的。反正總之就是，你只要有辦法收到錢就好了嘛。 那最後面可能這個品牌還是輸的，可是那就變成 Google 要去承擔的。但是你至少可以去做到一點設計跟製造，我覺得就非常好。當然我們還是沒有辦法非常確定，他家的模式會偏向是我就是輕倉走人，還是說其實他會有後續的合作。只是我自己傾向應該是後者。那並且我也覺得，後者對於宏達電子亞公司來講，反而是產生一個轉機。 那因為現在他的盤是關起來的一個狀態，所以我也很好奇說，市場會怎麼樣反映這個事情。那我們一樣大概稍微講一下自己的經驗。那首先就是說，在過往的一個歷史上，就是他上次把手機部門賣出去，那等到這個訊息公佈之後，其實就已經見高。那這次呢，那我們不確定會不會也是這樣子演。 但一般來講，像這種可以直接很明確算出大概貢獻多少錢的東西，會一波反映到價。也就是說，如果說開盤的時候沒有直接開燈，然後接著繼續往上衝之類的，那可能就沒了。我自己猜會這樣，因為一般這種可以直接算出數字的東西，會一波反映。 但我們現在講的是，以這個 catalyst，以這個事件 events 來講的話，本身是會這樣子去做。但是呢，如果是來到剛才我講的第二階段的劇本，也就是他如果最後面變成是 Google 的一個合作伙伴，然後開始幫他去做一些 design，或是一些生產的話，那可能後面還會有另外一波。也就是大家可能會去 re rate 這家公司，然後去算說，他假設去做生產製造的話，那有可能他可以拿到什麼樣的一個 ASP，毛利的價格是多少，那就會變成一個新的故事。 對這家公司來講，會比可能本來他自己去扛一個品牌，那看起來是生死未卜，來得好非常多。所以這邊稍微的跟大家說一下我自己的一個看法。 美國解放枷鎖與 AI 發展 那我們上來跟大家聊到美國現在是解放枷鎖的一個狀態。就是在未來的幾年，我是非常看好美國的一些尖端科技的發展。因為現在川普是完全的做到了去管制化。那未來應該還會有更多的這個行政命令會出臺。我覺得都是往這個方向去做一個前進。那這其實對於美國，是一個非常好的事情。 那最近呢，A16Z 的老闆 Mark Andresen，就是在他的 X 上面去發文，表示說現在連中國這邊對 AI 的管制都比美國少。反而就是去抱怨說，美國這邊真的管太多。那其實這就是我上集在講的一個話題。也就是中國的競爭者，或是俄羅斯的競爭者，或是其他地方的競爭者，他們不會因為美國人去做自我限制，他們就跟著去做一些自我限制。 所以當你在顧一些環保啊，什麼人類未來那些很虛幻很空的東西的時候呢，其實跟你價值觀是完全對立的敵方陣營呢，他們正在瘋狂的去追趕。而且他們可能會用一些很土砲的方式，也可以複製出你類似的一個成果。然後真的就是在未來的幾年內，說不定就把距離拉得蠻近的。而且他們可能不用投入很高的一個資本。這個其實是一個比較不好的一個狀態。然後在未來它其實會算是一個蠻大的隱憂。 那最近在 DeepSeek 這邊，他們就是推出了他們的一個新的模型 R1。那這個 R1 獲得非常大的一個好評。其實過去在討論一些中國的東西的時候，我很常跟大家講，就如果說你要覺得他們都是胡亂的話，OK 那就是這樣去相信。那可是如果說我們真的要認真去討論它的話呢，有時候你要放下自己的一些定見。 就是如果說對，因為中國他們真的把我們當敵人嘛，他們隨時那個飛彈可能要丟過來之類，所以當然我們對它不會有太多的美言。只是有時候當我去討論他們的時候，有些人就會，你知道就要講，就要說這個 AI 的模型，媽的中國那什麼屌的。他們那個東西，你敢把資料放上去嗎？他不知道這是開源模型啊。兄弟，這是開源模型啊。你是可以把它弄到你的網頁上跑的。你知道嗎？你知道你的顯示卡 VRAM 不用很高，你也可以在他媽的 Edge 端去跑嗎？很多人不知道。但因為他聽到中國話，就是罵習慣性要嘴個兩句。 那有時候我講，也因為這樣會被罵。可是老實講，就是我覺得，就是中國的這個對手，真的要仔細的去看他。而且這個 DeepSeek，他其實並不是一個 major project。他是一個公司的 side project 而已。那他推出來的一個成果，他用 H800。之前有跟大家分析過，他的一些方法，然後跟他使用的工具。他越來越屌了。之前那時候跟大家講說，他已經可以追上，可能像是 Llama 70B 這樣的一個模型。他現在新的東西又更屌。新的東西是已經可以去挑戰 O1 了。 當然你要去說一些細部的差距的話，你一定都可以抓出一些東西。那或是說你今天假設是上 DeepSeek 的網站去發東西，你如果想要什麼天安門之類的，他直接幫你遮蔽掉。可是如果我強調他是一個開源式的模型，所以其實任何人都可以把它弄到自己的 Edge 端，然後去做一些調整，都是可以拿來用的。而實際上你也不會整天都問他一些政治敏感的東西。那只是因為我們想要笑他，我們會這樣去講。可實際上如果你要拿來去做一些 Coding，或是教他算數學，教他當然的家教，他完全可以做到。然後他使用的算力是你的 10 分之一。這真的是非常恐怖的事情。 那可能我上次跟大家聊，就是大概一兩個月前跟大家聊的時候，那時候我是有提到說，這個是我在過去一段時間，看到 AI 界可能最大的一個潛在利空。到現在我還是不改變我的說法。我還是覺得，這件事情其實本質上，是還蠻恐怖的。那在上次跟大家分享完之後，就我理解，當然大家就聽聽，這是市場上的一些 rumor。其實 Microsoft，現在就針對他們的資本，開始有要求說，要做一個比較嚴格的審查。就是你要去支出的時候，你要非常的仔細跟小心。不是可以像可能過去，就是瘋狂的亂花錢。當然他們還是會持續投入很多錢，只是現在可能多了一些稽核。 那就有理解，可能就是跟這個事件，有很大的一個關係。那無獨有偶，在 Meta 這邊，也有內部人士出來發文表示說，他們家公司是在一個 panicking 的一個狀態。他們是很恐慌。就是這個東西，到底是在那邊撒嬌，然後他們正在瘋狂的去研究，看看可以怎麼樣也做出類似的東西。就是這個方法，這個做法跟各式各樣的，其實直接在網路上，它是開源的，直接攤給大家看。所以他們也想試著去了解說，這些老中，到底是怎麼樣做到的。 所以其實我們這樣講，就如果中國今天不是一個共產體制的話，很多時候我是覺得中國東西真的蠻屌。他們真的可以做出很多很屌的東西。只是因為他們在這個共產體制的架構之下，有些東西就會讓我們覺得非常不舒服。所以因為這樣子，我們會去反對他。可是不能夠忘記，就是他們是真的有辦法做出一些，有時候讓你嚇到的東西。就是真的實在蠻恐怖的。 那特別是他們很會內卷。所以如果當他今天可以，像上次跟大家的推估是說，我覺得很快，就是他可能會再做出某個東西，然後去追趕這些科技系統。那現在馬上就發生了嘛。那別忘了，就在今年的第一季呢，我們還要關注說，像 Tesla 這種超大的 Mega Cluster，然後出來之後效果是怎麼樣。如果說他那個超大的 Mega Cluster，出來然後做出來的東西，馬上 DeepSeek 又推出另外一個版本，或是中國哪一家公司，又推出另外一個版本。你說市場會不會怕？我感覺終究會怕了。 他現在可能還是有一些事件撐在那，然後讓這個整體 AI 股都還表現得蠻不錯。我覺得說像 Meta 最近就講說，他們在 2025 年會去投入 650 億美元的資金，在 AI 相關的 project。這個是比之前還要來的上修蠻多的。那外加前面有一個 Stargate 計劃，就是 Oracle 跟 OpenAI 還有軟銀，他們要搞的那個計劃。 所以我覺得因為還是有這些事件在背後，然後跟大家講說，就是有很多錢會丟進來。所以我覺得短期內，就是這些股票呢，應該都還是有機會繼續走。因為股票就是錢堆出來的嘛。只要大家願意繼續去吹這個 Bubble，就沒問題。那這個 Bubble 現在到現在是很大，其實還是沒有很大。相較於那時候 Dot com Bubble，其實最終就是在最高點的 CAPEX 投入，我覺得現在根本就還沒有到那個位置。而且以現在的通膨角度來說，應該可以到更高。也就是 Bubble 還可以吹。 那只是就還是要非常非常的小心這個事件。也就是中國的競爭對手，可以用很便宜的價格去複製出你的績效。這個有朝一日一定會被當成是一個非常重要的事情拿出來討論。而現在已經慢慢有往那個方向去走。一開始他剛出的時候，可能大家沒有這樣想。可能是我杞人憂天。可是近期已經開始看到越來越多，這些主流科技巨頭的員工，或是一些投資人，開始針對這件事情去做評論。 我覺得他終究會變成市場要去討論的一個話題。所以我自己目前的做法，還是在一些 AI 的 Hardware 跟晶片，當然是以美股為主。臺股的供應鏈我已經沒有做硬體了。我就是去綁一個 Trading Stop。就是以防萬一，以防萬一市場突然要去反映這個東西，我不要跑最後一個。我要去做一定程度的減碼。我是去做這樣的一個規劃。 可是我也沒有就是因為可能看到這些新聞，就提早去做減碼。這也是呼應到像我們前面去聊一些事件的時候，其實你會注意到，我們很多時候還是會去看著這個股價當下的一個反應。因為有時候你真的不知道。像你去做多一個東西，你會發現說，你知道有些人把賬號密碼忘記，他賺最多錢。因為他就是，你知道那東西放到忘記。可是實際上他有機會有一個超級大的 upside。 如果說你今天是每天盯著的話，你不一定可以賺到這個錢。所以對我來講，移動的方式去設定一個 trading stop。因為還是擔心這個事件，所以稍微去做這樣子一個規劃。但是如果說今天我們撇除掉 DeepSeek 的一個威脅的話，目前在美國這邊，因為已經開始看到像是前面的 Stargate，然後現在 Meta 週五 Zuckerberg 去發文提到說，他們的 CAPEX 的數字要往上拉。其實都是還在一個非常健康的狀態。 只要這個 CAPEX 的數字沒有往下砍，這也是我們過去幾個月的一個重複的論述。只要這個數字沒有往下砍，然後只要揮打的 guidance，然後跟實際上開出來的 actual 沒有 miss 的話，應該短期內都不會有大問題。只是因為我還是會擔心這樣的事件，所以以我自己可能做交易的一個敏感度，就是我會去設一個 trailing stop。這個 trailing stop 我會設的還蠻下面的，基本上就是一個盤整區破底的位置，只是會稍微調整一下。不會剛好壓到破底的位置，因為那邊很賤，有時候會洗人家。就是我稍微去做這樣的一個，類似防呆，然後跟去規避風險的做法。 但是其他方面就還是認為說，我們還是可以持續的看下去。因為其實像 Meta 去調高這個資本支出，我覺得是一個很好很好的訊息。只是目前看得出來，股價好像也沒有因為這樣，直接快速的反應上去。所以我們就再稍微的觀察一下。那就跟大家分享一下最近發生的一些事情。 Q&A 那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位推主是「沒這麼嚴重啦」。嗨大家，想分享自己的故事。以前很迷算命。老實說我適合食品業，不適合電子業。退伍後進入食品業五年，每天加班，但薪水根本沒有漲。後來考國英，也跟食品相關，但公司業績一年比一年差。灰心之餘，又給其他老師算命。我就悟到了，他媽的每個講的都不一樣。於是我轉入電子業。雖然很爆肝，但是薪水很給力。保持樂觀和積極的工作態度，才是我的信仰。我也相信人生就像是擲骰子，總有一天會直出豹子。祝大家新年快樂，全家平安。 非常恭喜這位兄弟，找到人生的方向。但搞不好老師是在暗示你，食品業意思講說，你要去螃蟹，你要去帝王蟹，你要去滷肉。不是叫你去真的那種食品業做吃的，是去電子業裡面長得像食品的，可能是這一個方向。但我覺得其實算命，真的是像你講的，很多時候，反正他講錯，他也有辦法自圓其說。然後再來就是，你去每家算命，可能講的東西都不一樣。 那這其實也不是只是算命這樣子。好像是可能在我們股票的圈子裡面，也有些人喜歡去當先知。就是去猜說什麼今年標普會到多少，或者說，他覺得某件事情一定會怎麼樣。那有時候被猜中，然後他就會變成市場上的一個神。我覺得過去有沒有注意到，像什麼大摩、JPM，都曾經出過這樣子的一個所謂王牌分析師。但是隔一年之後就發現，就沒用了。 所以最後發現，我認為，就是在這個世界上，絕大多數的事情，最好都是保持一個動態，一個彈性，並且要知道，如何的去隨機應變。就是去當一個預言家，我覺得不管是算命，或是在各行各業，感覺都不是一個太好的事情。因為世界是動態的。 下面一位，推主是「Invidia 小魔王君小妾」。Invidia 小魔王君小妾最愛 Claire Jo，男友君小切教我臺指期無限轉倉。但是我憑自己的觀察，做短線買出賣入獲利。那想請問孟公，這樣是有無不妥？還是說你有對臺指期比較好的其他建議和看法？謝謝您的回覆。愛您，也先祝你新年快樂。 好，那也祝你新年快樂。我是覺得就臺指期的話，男友君小切的說法，可能是比較好一點。只是現在以這個賺價差的程度來講，也不一定會是一個很好的選項。有時候你去持有一些 ETF，現在可能也是一個不錯的選項。 像最近就有一個事件，0050 現在的費用率是降到比 006208 還要來的低。那過去我們之所以一般來講說，臺灣 50 的追蹤 ETF，我們都推 006208，主要是因為它的費用是相對低的。那這個費用，你當然只看一年是沒有多少錢。可是如果說累計好幾年，然後你的本金持續投入的話，那就會差很多。 那所以像 0050 就是超級便宜。所以你未必用臺指期現在會有一個像過去逆加差那樣的一個時代，就是非常好的一個效果。但是因為這樣子，你就要把它轉成是去做一個短線的抽插嗎？我會覺得，指數期貨去做短線抽插，你的期望應該不會太好。就是唱起來看，我認為在這邊，可以賺到錢的人，不是隻是說什麼要會賺錢，還要賺得夠多。我會覺得，它不是一個容易的事情。當然如果你把它當成是大人的手遊，那是例外。 下面有一位，推主是「寶寶兔什麼妞婭」。就已經夠可愛了，弟弟居然要比他更帥。主委可不可以拜託您，在農曆春節除夕跟除二這兩天，加開節目？就算只有回答 QA 也好。讓這兩天不能回娘家的媳婦得到一點安慰。為什麼不能回娘家？下次有什麼狀況是吧？還是希望你在新年過得快樂。那會不會有加入節目呢？不會。因為其實對我來講，就是一週兩次節目，是剛剛好的一個狀態。也有一點太多了，太累了。 那之後如果說有其他的一些契機，那我們可能再額外再來。像之前有一次就是加開那種什麼歲末年終的感恩 QA，然後順便抽個獎之類的。不知道，那個是一個氣氛，氣氛隊可能可以做。 下面一位，推主是「世界探險王九九大奶咕嚕咕嚕」。嗨主委，你有沒有想過要去街上人煙罕至的地方？給你推薦一個，適合你的行程。Wild Desert，跟著他們七天六夜，帶著你去南極點。你也不必飛到南美最南端的烏斯懷亞。白色沙漠的行程，是飛到南非開普敦，坐上他們的私人飛機，前往南極營地。從頭到尾都被照顧得好好的。還會在去南極點的路上，拜訪美國在南極點旁邊的科考站。在這邊給你推薦。至於為什麼推薦你？因為很簡單，我沒錢去，想聽你分享。 那另外我弟弟在悉尼留學，有點久沒見了。我想悉尼的弟弟。靠呀，我還以為說他真的有弟弟在悉尼。那好，非常感謝你的推薦。聽起來是一個蠻屌的地方。可是南極的話，不是沒有什麼東西好看嗎？南極不就是全部都是冰山嗎？就感覺不知道要看什麼。那之前是確實有看到到自己身邊有大哥朋友，就是跑去南極玩。那時候就是每天都有滑他的 IG，然後看他最近在幹嘛。就有看到他們跑去跳水啊，還沒有穿那個什麼防寒的直接跳進去，蠻屌的。那就去看企鵝什麼，對，那個。我也是把它放在我的其中一個任務清單啊。就是之後有空，回去那個 White Desert 也把它記下來。如果說有興趣的話，我再開箱，再分享給你。講下面。 直男的職場是指的，老公幫我從一念到九。松本一箱、二階堂夢、三上優雅、小臭四葉、五條鏈、小野六花、七折米亞、八掛海、九野除奶。謝謝老公。這是日本最新的政治人物清單。 下面一位，推主是「BM 金肉人三重八加九」。孟公大您好。感謝每週兩次錄製優質節目。想請您用平淡就是幸福的聲音，祝成大賴寶貝 1 月 29 號，以及臨場 Dwell 2 月 26 號生日快樂。恭喜兩位都申請到想要的科別。感謝你們在醫學和投資生涯的陪伴。以後也要一起努力。也祝孟公大家全家健康快樂。謝謝。 我們愛 Dwell 跟成大賴寶貝。總聽起來很像老二很大一根的，就祝你們都一切順利。感謝你們在臺灣的醫學秩序奉獻。 下面一位，推主是「哈馬辛普隆貢」。又又又找不到留言密碼。玩《心跳文學社》被嚇到死噴出來。玩《絕命異次元》又被嚇到死噴出來。想問孟公是怎麼樣克服恐懼的？那另外推薦遊戲《Animal Well》，一款像素風格的類銀河戰士惡魔城解謎遊戲。在推薦一款好看的影集《照明商店》。前四集像是鬼片，後來超感人。希望你會喜歡。非常感謝。 那個《心跳文學社》，就是之前在 QA，有聽眾跟我推薦，然後說什麼是什麼 Visual Novel，然後是小黃油。推薦我玩看看。小黃油。那明明就是一個恐怖遊戲。現在好像蠻多這種，就是做的感覺是蠻繽紛，蠻少女的，但實際上是恐怖遊戲。最近有玩到一款在 Steam 上面，有點忘記叫什麼名字。反正就是你本來在手機裡面，就是在遊戲裡的手機裡面，你有一個 APP。然後可以跟一個就是女 Avatar 互動。然後中間你就被吸到她的世界裡面。然後玩一玩，畫風皮變成恐怖遊戲。現在真的超多這種有的沒有的。 可是其實我玩得還蠻高興的。就是我喜歡那種你被壓抑到一個極限，然後釋放的感覺。所以在遊戲中去體驗那種壓力，我覺得就是有點類似。你要給它壓到一個極限，就是你就算很害怕，你還是要撐著把它玩玩。那後來那個釋放的感覺，我覺得還蠻過癮的。 下面一位，推主是「超級新港人」。孟公大家您好。最近看到三輪機車，掛號有冷氣全蓋式。想問一下這種車型上的冷暖空調跟車用電子相對傳統的油電或是純電的體系差異會很大嗎？另外也想問，這種小型加蓋機車，如果在臺灣上市，會用它去載 Noah 上下課嗎？最後抱怨一下，中小在大修正之後，跟孤兒一樣。感謝果然這個節目，從 2020 年以來，陪伴我從股市菜蟲到勉強可以糊口的階段。祝 Noah 一家人平平安安。 非常感謝，也祝你後面順利。也希望中小可以復活。因為我們自己手上也是有蠻多中小型的。那再來再講說這個冷氣會有差異嗎？就本質上可能都是壓縮機。只是當然細部上會有差異。像油電的話可能蠻多是 48 伏特的，那純電的話像 Tesla 是 400 伏特的。那在更高階的 Cybertruck 的話是 800 伏特的。 那當然他不會用 800 伏或是 400 伏去推車上所有的電力相關的東西。那可能最主要是用在就是這種高壓平臺，是用在電池快充等等的。那它中間可能會有一些這個電壓的轉換。不過在壓縮機的話，我自己猜想應該確實是會用這個高壓的平臺。只是如果說是接到車內的冷氣，因為它有風扇，那個風扇可能就是會把它變成我在想 24V 或是 12V，就是會是比較低伏特的。 那像車上的一些車載娛樂，可能你的車窗，或是一些裡面的電力系統，那就用比較低伏特的東西。所以它當然會跟這種就是高壓的電動車的狀況，會有一點不一樣。可是本質上就都是壓縮機。那再來講說，會不會用它在 Noah 上下課？如果它有跟我要求說，爸爸我覺得這個很帥的話，那就會。 好下面一位，推主是「打不過就加入大盤呀」。各位五星推推愛寧孟公老大。身為一名極度哀人，一直無法去面對，要走進醫院和醫生說自己有痔瘡耳系。尤其是很多直腸科醫生都是男的，就這樣讓自己拖下去。但有一天終於決心要解決這個問題，去面對自己的痔瘡。所以就要推薦林口的孫琦環醫生給同為女生的醫生看屁屁。真的比較不會害羞。而且孫醫生看著也很細心。推薦給和我一樣，有問題又不敢說的人。大家有痔瘡真的不能拖呀。祝福孟公老大一家，永遠沒有痔瘡問題。祝各位新年快樂。 首先我非常感謝，就是我們有很多聽眾朋友，會有時候是這樣子。就像說大家可能講到某個話題，然後在之後的 QA，大家會共鳴。只是你他媽的，這個痔瘡的話題，我覺得燒了很久，搞得像說聽古來的人，很多都有痔瘡。這個在外面可能就不太好聽。那當然我覺得有問題，就要把它分享出來。也非常感謝你分享這個醫生的資訊給大家。 如果說覺得哪裡不太對勁，最好就是趕快去看醫生。那其實選擇好的醫生也很重要。因為我自己身邊朋友，也有類似的問題。然後只是最後面在，他如果想說在縫合的時候，可能沒有處理好。那我就也不會講說是哪一家醫院。反正就是沒有弄好。然後最後就變成後面有一系列後續的問題。所以其實有時候，也是骰人品。也不是說什麼，你找到名醫，就一定百分之百都不會有事情。但是我祝福大家都沒事。如果這個是有志青年的話，都要把問題給解決。 下面一位，推主是「有事爛清德沒事摳文哲」。留言密碼測試。留言密碼測試。 下面一位，推主是「品珍媽媽」。晨喜元生快樂。我跟老公都是你要忠實聽眾。聽到女兒都會說，我不要聽謝夢宮。1 月 24 號是品珍爸爸的 34 歲生日。麻煩職安喬武幫忙祝他生日快樂。你是強大的神隊友。希望未來一家平安健康快樂。爸爸賺更多錢哦。也祝國家新年快樂，平安健康哦。 新年快樂。那我們祝品珍爸爸 34 歲生日快樂。 下面一位，推主是「Wang161616」。測試測試。 下面一位，推主是「晚寧一個月出生的小散戶」。關於遺產捐贈。主委您好。我是您長久的粉絲。請問主委有沒有推薦的動保單位？掛號真的有在做事的。或是育幼園。近年接連失去兩位親密的家人，才知道提前擬好遺囑的重要性。掛號曾因身負爭奪母親遺產，被威脅趕出家門。不方便公開說明的話，可以私訊您嗎？順助二寶健康長大。世上的美好都舍來貴福。非常感謝。 舍出來了。動保單位的話，我覺得臺南有一個徐園長，我蠻喜歡的。然後再來，相信動物。相信動物是我老婆非常推薦的一個單位。因為我老婆她長期自己本身就是會去收容所幫忙。她會盡力的去，就是她蠻屌的。她會把那種可能在二樓的那種籠子，就是疊在上面的，也會抱下來。每次都帶出去走一下。她會盡量讓每隻狗，都有辦法走。所以她確實是針對動物去做了蠻多的研究。 然後她過去，也曾經遇到一些事情。那這些事情可能是由我們自己的力量，也不一定可以非常妥善處理的。他有去試著去聯絡過臺灣一些單位。那有些單位呢，有讓他覺得還蠻失望的。那有些單位呢，他就是瘋狂的吹捧跟讚美。那其中一個就是相信動物。那因為這樣子呢，相信動物就變成我們會持續鬥內的一個物件。 那我還是要強調，就是這種慈善單位，你知道因為我們過去曾經分享過，有時候就會被別人攻擊，就說那個沒有那麼好什麼的。反正我覺得大家喜歡哪個，只要是有去幫忙到，你有把錢拿出來，有去推進一下，像臺灣流浪狗的問題什麼，我覺得都是好事。反正大家去做自己的選擇，只是我們把自己的意見跟大家講一下。 那育幼院的話，我覺得像家福，照顧小朋友還蠻不錯的。家福你可以考慮看看。那我自己更喜歡的是，你就找家裡附近，就是離你家比較近的。那我覺得這種東西，有時候是這樣，就是你要實際去現場看。你有看到這些小朋友，然後或是，你知道他們的需求在哪，去幫他們解決。而不是可能就是說，我就盡力的去塞物資，或者什麼的。 因為有時候他們可能不一定需要那些物資。就像以前大家去捐就醫回收的時候，就我記得我還很小的時候，那個就是什麼都可以捐。反正你只要有不要的衣服，或是棉被，什麼都可以丟進去。他們現在其實都不要那些東西。因為我覺得，其實時代真的是持續的在進步。那大家的生活條件是越來越好。所以有些東西，他其實是不要的。 所以最好就是去找一個距離自己家裡近一點的。但捐錢本身就是好事。只是如果可以再稍微的錦上添花，也就是你去實際瞭解，他們到底需要什麼，然後針對這樣對症下藥。他可能是錢，可能是什麼，我覺得是更棒的。而且因為他很近，你看得到，你那個充足感會更高。所以可以往這個方向去找看看。 好那下面一位，推主是「性感助理 Monica」。性感小秘書 Monica。艾大安您好。男友跟我都是你的忠實聽眾。也總是說您跟他想法很接近。因為主要是男友生日。在此感謝一直以來，對我及愛犬的照顧與疼愛。希望未來每一天，都有他的幸福陪伴。更加要幫我用川普爽朗的聲音，祝男友，Happy Birthday。新相事成。也祝福挨大全家身體健康，什麼都好運。Tremendously 好運。 下面一位，推主是「爛人鳥是拜拜」。人善被人欺。大概從前年底開始聽古埃。雖然好幾年前就從 PTT 知道了。但是後悔沒有從當時聽。又是另外一段故事了。除了股票和知識分享，其實我更想感謝挨大，常常很有智慧的幹話跟人生哲學。說起來也很妙，我是年紀比挨大大幾歲的女生，也算是苦過來的人。但總覺得自己一路走來，就是沒有捱到的智慧。在這幾個月，真的在人生處事這方面，獲得很多啟發。感謝你的頻道陪我長途通勤。非常感謝。爛人鳥事拜拜。也希望你順利。 我覺得其實我不是智慧。我覺得很多人都把我抬太高。那不是智慧。我覺得我之所以可以把一些事情解讀的還算蠻好，或是處理的很明快，是因為我有一個很懶的特性。就是我覺得很懶，這個特性其實幫助我很大。不管是在工作，或是面對身邊的事情。因為我很懶，所以我也想去找到一個簡單直接的一個解放。就有點像是什麼奧卡姆剃刀之類的。反正可以用簡單方式解決東西，就不要把它搞得太複雜。可以兩句講完之後，就不要他媽講十句。 那如果這件事情不是在我們的代辦清單裡面，是很前面的東西，那就不要整天拿來煩我。所以因為這樣子，可能去面對很多東西的時候，可以看得比較開一點。我覺得跟懶這件事情，有很大的關係。我這方面我仔細想想。所以如果你懶一點，你不要太就是你知道，就是很積極，很主動想要去把每件事情，都把它那種撥亂反正的感覺。有時候就是反正遇到事情就把它處理掉。你用這樣的態度，去面對很多事，我覺得看起來覺得像是有智慧。 好，下面一位，推主是「我真的很無言逆沉都被用過了」。新年快樂。恭喜發財。祝福紅包發到手軟。昨晚夢到夢宮，一邊跟兩個兒子一起打電動，一邊錄 podcast。孩子親切的笑聲，跟奶因奶因的叫爸爸聲。夢的結尾，還跑出一個女孩的聲音。拜託不要。兄弟，女孩算很好。可是我最近越想越害怕。你知道三個小朋友，是蠻恐怖的。真令人羨慕嫉妒恨。祝福孟公二寶可以一切順利。三寶順路抽個女兒。也祝福回覆單身的自己。績效能夠大報社論文口報順利。希望你可以順利地口報你的論文。非常感謝祝福。 下面一位，推主是「蝦男」。孟公大大新年快樂。感謝孟公大大的優質節目，讓股市小白的我受益良多。129 號說我的女友生日。還請孟公大大用很客家的話，跟我的女友說，阿嬌生你快咯，你值百會十番。謝謝孟公大大。 下面一位，推主是「SASASA1112」。政治文真的，真的很避免發政治文。之前聽了有些情緒都自己消化掉了。但為什麼我之前會有人，明明對於國家的主張跟我是一樣的，我失去民主一樣會想要移民。我投票之後為自己的選票負責。看著第一手資訊追蹤，我覺得沒阻礙的話，是朝正向前進的。在那邊哀嘆的，確定不是被撒錢之術騙了嗎？自創規則和雙標不講理，才是國家之難吧。然後沒有跟你一樣選擇，每次都被開地圖砲，變成想統一的，真的問號。對啦。 就是儘量不要去就是非我族類齊心畢義，然後把人家貼票籤。因為這樣子，其實要選贏的機率就更低了啦。因為很多人都以為說，在自己的同文層裡面，聊得很高興，這樣我們就穩了。沒有，那是你們在自嗨。因為你們就是無論如何，反正他媽派個西瓜上去，你可能也會蓋的。你重點是要怎麼樣去跟一些跟你一溫層的人溝通。這其實是選舉的一門智慧。 下面一位，推主是「當歐主委這次不加碼」。 下面一位，推主是「十年追夢」。可以不要買 TikTok 嗎？主委好。最近在傳碼。爸爸又要買新玩具了。因為上次經過買推特，給股東送幸福，有 PTSD 了。想問主委會提前，或是等訊息確認後解碼嗎？那祝福主委全家平安。 這個確實是一個好問題。就如果說他真的要買 TikTok，如果真的又要抽很多錢的話，前車之鑑就他之前要買這個 X，也就是之前的 Twitter 的時候，他確實是透過賣了很多股票的方式，去達成湊現金的做法。所以如果這一次再一次要這樣子預演的話，有可能就是會去做相對應的操作。沒錯。只是我是還沒有聽到要買 TikTok。倒是有一些 rumor 在講說，他有飛去馬拉狗。然後跟一些美國的快樂好朋友，有在商議說可能要去買 Intel。有聽到可能跟這相關的東西。那 TikTok 導師沒有聽到。 下面一位，推主是「愛大單大 Tesla 上一千內科小菜雞直戰巧玩」。 下面一位，推主是「滿 39 歲的年輕人」。孟公哥您好。小弟是您的忠實聽眾，從小聽到大。很興奮可以上來留言。能否請您用馬斯克口級的語音，我這個講的太難了。祝我馬級中剛耀紅哥，今年事事順心。也預祝孟公哥及各位鼓友，今年績效大爆發。非常感謝。 下面一位，推主是「男友是你的頭號粉絲」。希望可以唸到。孟宮你好。你是我男友的超級偶像。每週每集必聽你的節目。謝謝你的正能量，還有各種教學，讓他收穫良多。他愛死你了。到你住的縣市完時，還說希望可以遇到你。1 月 26 號是我男友的生日。希望孟宮可以用猛男的聲音，祝他生日快樂。臺中的 Jesse Peng。祝你 1 月 26 號生日快樂。身體要永遠健康。 下面一位，推主是「神秘小辣妹咕咕咕」。選我選我。爸託惹。五星好評推推。謝謝你用影響力分享很多良善的事給大眾。祝福愛達一家新年快樂，健康平安。幫祝福山地姐姐入新居快樂。月初生日的男友 JVS。生日快樂。祝你們一切順利。 下面一位，推主是「水豚他家養成功國宅小費養二」。愛達很感謝您無私的分享。不管是投資觀點，還是生活感想，都讓人有茅塞頓開之感。請愛達祝一二十號生日的男友哲生日快樂。開心健康。祝他生日快樂。 下面一位，推主是「龜山新手爸爸」。主席大大請幫助新手爸爸。主席大大我是你的忠實聽眾。最近剛加入涅槃陣線。寶寶目前兩個月。由於各種原因，頻繁入住家戶病房。前面幾集有聽到，你有聽眾朋友是醫生。請問林口長根有推薦的新生兒醫師嗎？拜託您了。我真的不知道該如何應對。 兄弟，首先收到這樣子的訊息，先為你祝福。那希望可以也協助解決你的問題。只是一般就是你直接問說林口的新生兒醫師，這樣比較難去針對你的需求去做回覆。那不如這樣子，你先跑到我們那個 YT。那稍微留一下你的聯絡方式，或什麼。那我們看有沒有聽眾知道的，就稍微的在這個 YT 裡面。如果有看到他的話，給他一些建議。 因為靈活長庚，其實就知名大醫院。所以裡面大家推薦的醫師，可能都是已經有蠻明確的輪廓在那邊的。所以可能你直接到一些平臺，讓大家去幫助你會比較好。因為我自己本身，很幸運就從以前到現在，我沒有跑醫生的需求。我是直到就這一次，我自己的小朋友有些狀況之後，我才開始去了解關於這方面的東西。所以我目前是沒有辦法幫到你。但是我相信我們社群的力量，是可以幫到你的。那也希望你順利。 下面一位，推主是「Ethan Chu QQ 高雄 Ethan」。嘿夢宮。我朋友全新 Ryan，12 月 24 號生日。可以幫我用黃人勳的聲音祝他生日快樂嗎？沒有，沒有辦法。生日快樂。 下面一位，推主是「竹東江江江」。烤雞連拿三個乙。我準時上班不躺平，卻在中游連拿三個椅。如果有聽有試同事的話，那就知道這有多欺負人。1 月 27 號是我生日。希望主席可以用酸民的語音包住，連拿三個椅的主動專家會生日快樂。 好，那我們希望你下次不要拿三個椅。我也不知道這個烤雞子怎麼樣打。甲好像是最屌的。希望你拿三個甲。希望你成為甲甲之王。 下面為，推主是「馬克米奈爾維尼的弟子」。不知道是會念 title 還是 nickname。挨大好，後面被卡掉。想請問會有這隻標的？它會 7 月 5 號最後一根爆量漲停後，連續跳空跌停。那想請問關於這種，是不是爆量漲停是代表出貨，而不是買盤進來，導致微量跌停？還是有別的看法呢？因為本來為實現 100%，變成 20%，吸取教訓了愛寧。 這隻標的我沒有看。只是爆量漲停，一般要看它的位積。因為這隻標的我完全沒看，所以我們就是憑空用捏的。就是我們一般看到爆量出來，如果這個爆量是出現在破緊線，準備要去過前高之類的，可能還都可以接受。但如果是已經連續拉出去那一種，然後出一個爆量，不管他怎麼樣收，都是一個開始要警惕的地方。因為代表這邊有大量的籌碼已經換手了。你可以理解吧？因為就是有很多成交量跑出來。 那不管他是收漲停跌停，還是說收一個什麼吊人線，或是十字線，這也不重要。反而就是有大量的籌碼在這邊換手。那一般就是用隔天的走勢去做一個確認。就是換手之後，這些人是繼續往上推，還是說他們就是被出貨的物件，然後之後就沒有人要拉抬，就開始往下掉。所以一般在爆量的時候，我們是觀察後面一兩天的走勢，然後去視為說，就是這一批換手進來的人，他們想幹嘛。 但是其實你找不到一個絕對的指標。就像是我之前跟大家講，技術指標很多時候，就是反正你怎麼講都對嘛。因為你今天如果說出現一個爆量，那繼續上漲，大家就會說這個地方叫換手，對吧？因為就是變成有另外一群人進來，交換了大量的籌碼。可是他們卻是繼續買。可是如果這個地方開始掉下去，大家就會說是出貨。所以就變成不管是往上或是往下，大家都有話要說。 那於是很多人就覺得說，那媽的技術指標就在打嘴炮。可是實際上這並不是打嘴炮。你光是可以掌握到，我知道爆量之後的一兩天 K 線很重要，這樣子其實就可以去協助你判斷。那或甚至是，我知道爆量出來，可能就是有機會會有轉折。所以說不定，我在這邊先減碼一點，就是不錯的選項。那這都是我們在實務上會做的一個考量。 那實際上就是，你只要問我一隻標的說他現在怎麼樣，我也是第一個我不太願意去回答這樣子的問題。然後第二個是，那個真的是很看狀況。而且如果是一些就是規模不是太大的股票的話，那真的就是有主力，也就是買最多的人，或者說買最多的前五名，他們的一些意識，集體的一個共識，就會決定這股價到底可以到哪。所以那也不是說什麼，你看到有某個指標，或者你覺得說，你研究了某個 fundamental 的東西，它一定會那樣子。 稍微給你參考一下，很多時候技術指標它還是有用的。就是你出現爆量之後，一般就是看它到底是換手還是出貨。但是沒有辦法絕對的講重。很多時候就像說你說，爆量之後，然後後來就先往下跌，出貨。可是爆量之後往下跌之後，然後再出一個更大量，或是不一定出更大量，量比較少，自救型的，然後最後面再往上繼續突破，也是可以找到很多案例。所以那都是一個機率。技術指標就是一個機率。所以不要過度的去迷信它。它是一個輔助。 那因為它本身有一個勝率的問題，所以你可以去透過可能過往去出這個形態，後面會怎麼樣走來協助你做判斷。還是有用的。只是要懂得怎麼樣去用它。 好那這邊拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP526 | 🦤 討論 HTC 與 Google XR 團隊交易、DeepSeek 新模型威脅、美國解放枷鎖下的科技發展，以及親子教育與遊戲的平衡。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0526 md 集數：EP0526 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6b12e6c3 97e9 4c76 901d b8d5491fbcb8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/6b12e6c3 97e9 4c76 901d b8d5491fbcb8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6b12e6c3 97e9 4c76 901d b8d5491fbcb8/rssFileVip mp3?timestamp 1738827916632 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/6b12e6c3 97e9 4c76 901d b8d5491fbcb8/rssFileVip mp3?timestamp 1738827916632 EP526 🦤 開場 / 贊助：Saily 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 Saily 贊助。 出國旅遊或出差，網路一直都是必備的東西，但是在機場排隊買 SIM 卡或是到處找 WiFi 熱點真的是不太方便。Saily eSIM 解決了這個問題，讓你從抵達當地就開始有網路，不需要再花時間和心力在這些細節上。 在出發前你只要下載 Saily App，並在網站上挑選適合的方案，開通 eSIM 之後你的手機能夠直接上網，不管是短途旅行還是長期出差都很方便。Saily 的服務覆蓋了超過 150 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那兒子呢在下個禮拜開始，可能就會去巴著我要打電動。現在他最喜歡看我打電動。而且我覺得可能是時代的變遷吧，就是過去大家喜歡自己打電動嘛，然後後來到我們這一輩開始，就是有很多人喜歡看實況。那後來在年紀更小的小朋友，發現「雲玩家」好像甚至是變成某一種主流的感覺。就是他們其實在一些比較困難的遊戲玩啊，或是一些比較需要花腦力，或是可能在故事鋪成比較長的，他們寧願去看人家玩。我注意到有這樣的一個現象啊。 那我兒子就是這樣子，他自己去玩電動，反而好像沒有這麼好玩。他比較喜歡去看我打電動。那我有試著要訓練他打電動。其實他一些操縱都會，雖然他目前才三歲，但他已經會用搖桿，他知道哪個按鍵是幹嘛。可是我發現說，他面對挫折還沒有辦法。就是如果今天說被一個怪侵到死掉，然後他就會崩潰。那或者是呢，他可能不小心沒有操縱好，他滾下山，他也會崩潰。反正只要任何一個死亡，然後讓他的畫面跳回去要重新開始，他就會崩潰。所以我也還在訓練他。 當然我知道，其實有些東西，怎麼講，你發現那小朋友長大的速度很快。像以前也會想訓練他，因為他講話有點不太標準。你問他講說，你今天學校是不是很好玩，他就說是。然後他講數數就，就他會大舌頭。那一開始就想矯正他，後來發現說，你矯正他，其實他就是有辦法講，可是為什麼我現在要矯正他？他現在牙牙學語，這種講話超令我呆，就是很可愛的方法。所以我應該是要趁這個階段，還可以看到他超令我呆的時候，我就要持續的去觀察他。所以有時候是階段，就是小朋友，他可能在這個階段，他就是這樣子，他腦袋的線還沒有接好，所以呢，他可能就是會有一些崩潰的反應或什麼的，那都是正常的。 就最後面呢，我開始可以慢慢接受這樣的事情，然後可能剛養小朋友的前一兩年會很緊張。他今天還比較不會講話，別的小朋友都已經會講話了。或是說，他今天有一些可能不知道，就是脾氣上的控制，好像沒有跟上其他小朋友。但最後面發現說，就是每個家長，可能都他自己煩惱的東西。 所以像他學校給的一個，就是小朋友的評量，各項表現，然後注意到說，就是左中右，左邊就是要再加強，中間就是還可以，右邊就是不錯。那我就很擔心，我就跑去學校問老師，就是在下課接的時候，我就問老師說，我想問一下，就是我兒子是特別難帶嗎？因為我注意到，他有蠻多勾到中間。那還有老師就讓我放下，老師就說，沒有啦小朋友都這樣。如果說他在小班就可以拿到右邊的話，那可能是外星人。就是有蠻多可能一開始都會先在中間，甚至是左邊，這是正常的。 所以你知道，就是我們會擔心說，他會不會沒有跟上。會不會他，就像說我沒有教他，他怎麼樣去扮演好一個「good loser」。就是有時候你就是要輸，你要懂得輸，你要知道運動家精神。遊戲打輸沒關係，你看那個《魂系》遊戲，你看爸爸整天都在「媽的重來」，打一個網打三個小時，可是爸爸沒有放棄。就想訓練他這個，可是就沒有想說，他搞不好有一天會自己發現之類的。所以這對我們來講，也是一個蠻大的挑戰。 但其實老實講，我跟我兒子打電動打到現在，我對電玩已經有一點倦怠感。這個是我沒有想象過的。我以前都喜歡打電玩，就算我有什麼，可能這個數位疲勞，那也是比較偏向說，那就是一陣子，然後之後就想要再打電動。可是我現在是會有一點，就是有一些遊戲，我真的都不想開了。那甚至是我兒子回來，如果我再打電動，我會故意趕快先把電動關掉，躲起來躲到房間裡面，假裝我沒有在打電動。不然他看到他就說，哇哇，Extra（超級爽）。所以還蠻恐怖的。但這也是一種某種甜蜜的負擔吧。 反正總之就希望大家在這個新的一年，因為可能很多人要回娘家嘛，或者說要回老家。那在路上呢，當然你就是一定會遇到塞車。但是至少就祝福大家，大家可能不要這麼塞，或是至少你可能選一些離峰時間，希望大家可以好好度過這一次的農曆新年。 HTC 與 Google 的 XR 交易 我們大概在兩集前有跟大家聊到說，就是 VR 圈會出一個新聞。這個新聞下就出來了，就是宏達電跟 Google 達成的一個交易。可能有些人會在我的臉書上面又發這個新聞，他講說金管會可能要找人去泡茶。 我跟你講其實在市場上有很多的資訊，隨時都在流動。像這個 HTC 跟 Google 的 Rumor，大概是從去年底的 11 月左右，又就已經開始有人在傳。那時候甚至是已經把什麼 EPS，什麼全部都算好了。那我只能夠說，就是很多事件是這樣子。我們會如何去平息它？首先我們要先掌握到有一些情報，有一些訊息。那這些情報跟訊息，可能有蠻多最後面會證明是假的，或是空穴來風，或甚至是其實有可能當下是真的，只是最後面，你知道談判的過程之中，是有可能會出各種狀況的。突然間就不想要了，或是價格開太高，他們不要買了之類的，這都是有可能的。 那一般在這時候，市場上就會開始有一些 rumor 出來。這絕對不是說什麼有特定人一定要去告訴另外一個人，然後他們是內線交易在搞這個。一般不是，一般是像這種比較大型的案子，在市場上就是一定會傳出來，就大家多多少少都會聽說。所以其實小作文在一兩個月前就開始傳了。 那為什麼之所以我會在可能兩集前跟大家分享說，我叫 A 君去觀察這個東西？最主要是，這邊順便跟大家分享我自己的心得。當然它可能不是一個絕對的準則，可是是我自己過往的一個經驗。就是一般我們去觀察市場上的一個事件，然後要怎麼樣去整合股價的時候，我們會先去觀察說，首先有沒有不正常的籌碼開始介入？有沒有開始有一些分點，或是就算他打得很爛，可是突然間就是有很明顯的買盤，一直在追價？那當然直接反映在 K 線裡面，就是要開始出一些紅 K。那可能跌跌跌、跌跌跌、紅 K，可是又馬上有一個紅 K，又跌跌跌、跌跌跌又紅 K。這個就是有人在收。所以有沒有人在收，那籌碼看不看得出來？ 那再來就是因為一些公司，據來說他可能在過去已經沒有什麼 catalyst。他已經沒有什麼催化劑了。他也沒有什麼太多的基本面 fundamentals 可以去支撐它。所以它的股票成績可能一直都開得不是太好。但是以前成績開得不好的時候，可能這股價會直接崩下去，會大跌或甚至是盤跌。反正就是不管怎麼樣，它都不會長得太好看。但現在可能開始去出一些 fundamentals 的壞訊息，或是可能年增是年減，或是反正就是看起來是不好的東西，但是它卻沒有跌。這個時候我們可以視為說，是它的基本面的一種頓化。 那當基本面頓化的時候，代表說這個基本面的一些壞訊息，除非真的是很壞很壞，那超出預期，不然他可能都很難對股價造成影響。所以這時候，對股價造成影響的東西，可能就是其他的 factor。不然說一些 catalyst，或是一些事件。 那所以呢，像我自己就是觀察到說，雖然這個訊息是從 11 月左右出來，可是其實大家知道，最近就是近期，才開始有注意到，這個股價的表現有點怪怪的。所以我就請我這個 agent 去幫他稍微注意一下，去觀察一下，然後順便在節目跟大家分享。那只是我還是做得很含蓄。其實這個節目走到現在這個階段，我要擔心的不是跟大家分享什麼，而是什麼東西不可以跟大家分享。那絕對不是我賣關子或什麼，就只是不想要惹上任何的麻煩。 我只想要快樂的去講幹話聊遊戲。那只是很意外的我有一個才藝是股票相關的，那他可能是比較敏感的。那我也不會去奢望說，你知道我可以帶大家賺錢，傻小的。我也不會想要這種事情。所以對我來講就是有些東西呢，我就用一個比較隱晦的方式。反正懂的人就會懂嘛，不懂的人他只要孕育研究，他也會知道我講什麼。至少不是從我這邊直接講的，我覺得就 OK。 那我就老實跟大家說，其實小作文在一兩個月前就傳的，所以絕對不是說什麼我是先知或什麼，一堆人都已經知道，只是你怎麼樣去詮釋這個事件。所以我們就大概跟大家分享一下，就是一般我們去看到這個一個事件，有可能要出來的時候，會先觀察一下目前的股價變化，是不是有持續在破底？如果有的話，那這個事件一般就是可以直接忽略掉，就不要理它。但如果說已經開始有進入一些橫盤，然後有明顯的有人開始收籌碼，有拉紅 K，然後掉掉掉拉紅 K，或甚至直接這樣一路拉上去，那一般就是有狀況。所以這時候才要觀察。也就是缺一不可，你不能夠只有事件，你不能夠只有股價，都要有。兩個都結合在一起，有時候就是會掉進去我們的濾網裡面，我們就會開始看它。 那接下來我們就來聊一下，就是關於他們基本面的一些看法。那首先這不是宏達電第一次賣東西給 Google。我之前也把 Pixel 團隊賣給了 Google。那上次的回測是這樣，就是它賣完之後，其實等到訊息見報之後，後面就是跌。所以一般是這樣，就是在 Rumor 的時候會漲，可是之後就不一定會繼續漲。但是當然上次是這樣，不代表這次會這樣。我們就不去針對股價做太多的評論，我們是去針對事件本身，聊一下自己後續的看法。 首先交易內容是，宏達電的 XR 研發團隊的部分成員會加入 Google，並且它的 XR 的 IP 會以非專屬授權的方式去授予 Google 做使用。而價金就是 Google 要去支付宏達電 2 5 億美元，大概是臺幣 82 億。這個交易會在今年的第一季完成，預計貢獻是 9 塊多的一個 EPS。 這樣結論，我覺得這個可能比較偏向是一個好事。用我們目前已知的資訊來講，我認為它會往一個比較好的發展去走。我們現在不知道去評論股價什麼的，我們就單純在聊說，這個事件本身所隱含的事情。那目前大概就是有兩派的解釋方式。 一派的解釋方式就是說，HTC 就是一個人才訓練版。每次人才訓練出來之後，就是直接賣 Google。怎樣你是，是 Google 的牛棚是不是？那還是說，其實你的專業，根本就不是去賣什麼產品，而是去賣公司的業務跟人之類？就是會有一些人，會有這樣子的攻擊。 但是其實我覺得，我覺得有時候你要把刺激市場的一個股價表現，跟身為公司經營者，就是他怎麼樣去為股東創造最大的利益，把它分開來看。那其實我會覺得說，就是王雪龍或是他的 team，然後在這個公司的表現上，你知道就是不是說什麼，每個東西都一定可以。你弄出一個曾經很屌的手機品牌，你就可以一路非常強大。你也知道就是美國競爭者是他媽一堆變態嘛。所以至少你曾經有過你的 moment，那現在可能十步語。那可以這樣講嗎？一般講說十步語，十步語，反正就是時間已經不是在你這，那天時地利人和不是在你這。至少你可能有成功的出場，有賣掉它，然後賺到一點殘值，可能也是一個不錯的選項。 那反正第一個劇本的這個說法會比較偏向的是，就它可能會變成某一種可成 2 0。什麼是可成？可成是一個做機殼的公司，然後後來他就把他的廠房賣給了藍思。所以他等於是就沒有再做他的本業。然後賬上有一堆現金。可是因為已經沒有什麼本業了，所以就是說，大家都去 trade 這個現金。然後在過去，其實讓蠻多的套房，然後或者說套利仔，都非常失望。因為他們就是希望說，這現金就是要配出來。你現在這麼多現金，你又沒有要去做其他業務跟投資，那你應該就是把這個現金還給大家，減資啊。那不然就是直接用股息的方式給大家。 那這樣子的話，他的理論股價是多少？可是其實他就是很難去到他那個理論股價，因為實際上大家也會擔心說，就如果說公司一直都不配，然後之後面拿去做其他投資，把它賠掉的話，那其實就是一個這個賬上的富貴嘛，紙上富貴。它不是真正的錢，它不是股東的錢，不是真的會回到你的手上。所以其實不是說什麼，你賬上的現金變多，你就會理論上股價會變得很好。 當然我們今天如果是用一個很理性的角度，應該是這樣，可是市場是一個比較偏向感性的地方。所以有一派的說法就認為說，它可能會變可成 2 0。只是我覺得差很多，就可成現金真的非常多，那這個交易賣出來，也才八十幾億。當然這個規模本身有差，但我覺得它本身，比較難去想象，是可成 2 0。那我也不覺得說，它會變成是一個就是很糟糕的空殼。 那於是我們就來到了第二個劇本。第二個劇本會比較偏向說，因為你注意到在交易裡面呢，其實他們是有提到說，它是一個這個不是完全的授權。也就是呢，HTC 還是可以去做一些事情，只是我們會比較難想象，就是 HTC 會繼續去用他們的一些 know how 跟專利，然後去推他的產品。 我認為說之所以這樣做，會比較偏向他們是一個這個策略結盟的關係。也就是 Google 應該是會可能成立一個 team，或是說他一個事業部，然後它裡面會有一些宏達電 XR 的人，然後他們會把資源整合在一起，由 Google 去推出他們的產品。就像是 Meta 去推 Oculus 的東西，然後現在把它稱為是 Quest 一樣。 那可能在宏達電這邊呢，他們會持續的去對這個產品去做一些研究跟設計。那可能就是比較偏向是不知道就是 NRE 啊，反正就是付錢給你，你就是幫忙我去做出一些東西，或者說我把設計做出來給你，那你去幫我做代工生產，跟後續的一些後段環節。有可能是偏向這樣子。那如果是這樣子的話，我會覺得說這家公司，反而有可能會見到一個轉機。 就是從本來如果說你自己要去推品牌的話，我會覺得非常困難。雖然大家都朗朗上口，就是說臺灣人主要是做代工，你應該要做品牌。你把品牌賣掉，你就什麼都沒了。可是實際上臺灣人，要去做出一個國際品牌，特別是在科技產品或是一些軟體產品，我覺得難度極高。難度極高。 那他其實不是說什麼臺灣人不夠聰明，或者說什麼資本市場不夠成熟什麼。我覺得包含說，就連我們的預設的官方語言，可能是講中文都有關係。你不是講英文的。然後或是就像說我們的一個地理位置，或是可能不知道，反正就是各式各樣的環節，都會影響到。 那我會覺得說，以臺灣其實我們目前去看我們的整體產業來說，我們去做一些電靈元件，去做一些晶圓代工，後段製造什麼的，其實我們是可以做得很好的。那我覺得說，不要因為說，你掛上了代工兩個字，就覺得這是一個不好的事情。你還是可以賺到很多錢，你還是可以讓大家都變得非常的富有。所以它不是一個壞事。它絕對是好過，就如果說宏達電，還是要去推它的 XR，用它的 Vive 的品牌，然後最後面要去直接面對，像是 Apple。當然它的 Vision Pro，可能目前賣的不是很好，可是後面會改兩個版本出來。那再來可能後面，大家要推眼鏡，然後再來就是 Meta 的 Quest，是一個非常強大的對手。你很難想象，它可以去正面，跟這些人對港。 其實我也覺得，就算你可能有很強大的 know how 或是技術團隊，可是光是要去疊資本，可能你就很難打贏它。就非常非常困難。這是一個談錢的時代。就算你真的做出某些很厲害的東西，你知道像 Meta 這家公司最屌的就是，他很會你做出什麼東西，我就馬上抄一個出來。像前面有 TikTok，然後我們就抄一個 Reels 出來。他有辦法抄出來。然後一開始可能就要說，我們最早跟大家分享過說，Reels 的演演算法推出來的東西，其實是很無聊，比 TikTok 無聊非常多。但其實現在就滑 Reels，你已經很難去分出和 TikTok 的一個差距，就是他已經是追到很近的一個狀態。 所以祖克伯就是這樣的一個變態。那於是你想要直接跟他正面對剛的話，我會覺得真的是凶多吉少。但現在如果你是依附在 Google 之下的話，那可能勝率會高一些。但是我們也不要忘記，就 Google 也有蠻多死掉的案子。那但是呢，我會覺得相較於你自己去打，你現在依附在 Google 之下，你可以去賺到 Google 的一些設計費用，或是代工費用。那你可以去幫忙去做一些軟體，或是一些整合製造等等的。反正總之就是，你只要有辦法收到錢就好了嘛。 那最後面可能這個品牌還是輸的，可是那就變成 Google 要去承擔的。但是你至少可以去做到一點設計跟製造，我覺得就非常好。當然我們還是沒有辦法非常確定，他家的模式會偏向是我就是輕倉走人，還是說其實他會有後續的合作。只是我自己傾向應該是後者。那並且我也覺得，後者對於宏達電子亞公司來講，反而是產生一個轉機。 那因為現在他的盤是關起來的一個狀態，所以我也很好奇說，市場會怎麼樣反映這個事情。那我們一樣大概稍微講一下自己的經驗。那首先就是說，在過往的一個歷史上，就是他上次把手機部門賣出去，那等到這個訊息公佈之後，其實就已經見高。那這次呢，那我們不確定會不會也是這樣子演。 但一般來講，像這種可以直接很明確算出大概貢獻多少錢的東西，會一波反映到價。也就是說，如果說開盤的時候沒有直接開燈，然後接著繼續往上衝之類的，那可能就沒了。我自己猜會這樣，因為一般這種可以直接算出數字的東西，會一波反映。 但我們現在講的是，以這個 catalyst，以這個事件 events 來講的話，本身是會這樣子去做。但是呢，如果是來到剛才我講的第二階段的劇本，也就是他如果最後面變成是 Google 的一個合作伙伴，然後開始幫他去做一些 design，或是一些生產的話，那可能後面還會有另外一波。也就是大家可能會去 re rate 這家公司，然後去算說，他假設去做生產製造的話，那有可能他可以拿到什麼樣的一個 ASP，毛利的價格是多少，那就會變成一個新的故事。 對這家公司來講，會比可能本來他自己去扛一個品牌，那看起來是生死未卜，來得好非常多。所以這邊稍微的跟大家說一下我自己的一個看法。 美國解放枷鎖與 AI 發展 那我們上來跟大家聊到美國現在是解放枷鎖的一個狀態。就是在未來的幾年，我是非常看好美國的一些尖端科技的發展。因為現在川普是完全的做到了去管制化。那未來應該還會有更多的這個行政命令會出臺。我覺得都是往這個方向去做一個前進。那這其實對於美國，是一個非常好的事情。 那最近呢，A16Z 的老闆 Mark Andresen，就是在他的 X 上面去發文，表示說現在連中國這邊對 AI 的管制都比美國少。反而就是去抱怨說，美國這邊真的管太多。那其實這就是我上集在講的一個話題。也就是中國的競爭者，或是俄羅斯的競爭者，或是其他地方的競爭者，他們不會因為美國人去做自我限制，他們就跟著去做一些自我限制。 所以當你在顧一些環保啊，什麼人類未來那些很虛幻很空的東西的時候呢，其實跟你價值觀是完全對立的敵方陣營呢，他們正在瘋狂的去追趕。而且他們可能會用一些很土砲的方式，也可以複製出你類似的一個成果。然後真的就是在未來的幾年內，說不定就把距離拉得蠻近的。而且他們可能不用投入很高的一個資本。這個其實是一個比較不好的一個狀態。然後在未來它其實會算是一個蠻大的隱憂。 那最近在 DeepSeek 這邊，他們就是推出了他們的一個新的模型 R1。那這個 R1 獲得非常大的一個好評。其實過去在討論一些中國的東西的時候，我很常跟大家講，就如果說你要覺得他們都是胡亂的話，OK 那就是這樣去相信。那可是如果說我們真的要認真去討論它的話呢，有時候你要放下自己的一些定見。 就是如果說對，因為中國他們真的把我們當敵人嘛，他們隨時那個飛彈可能要丟過來之類，所以當然我們對它不會有太多的美言。只是有時候當我去討論他們的時候，有些人就會，你知道就要講，就要說這個 AI 的模型，媽的中國那什麼屌的。他們那個東西，你敢把資料放上去嗎？他不知道這是開源模型啊。兄弟，這是開源模型啊。你是可以把它弄到你的網頁上跑的。你知道嗎？你知道你的顯示卡 VRAM 不用很高，你也可以在他媽的 Edge 端去跑嗎？很多人不知道。但因為他聽到中國話，就是罵習慣性要嘴個兩句。 那有時候我講，也因為這樣會被罵。可是老實講，就是我覺得，就是中國的這個對手，真的要仔細的去看他。而且這個 DeepSeek，他其實並不是一個 major project。他是一個公司的 side project 而已。那他推出來的一個成果，他用 H800。之前有跟大家分析過，他的一些方法，然後跟他使用的工具。他越來越屌了。之前那時候跟大家講說，他已經可以追上，可能像是 Llama 70B 這樣的一個模型。他現在新的東西又更屌。新的東西是已經可以去挑戰 O1 了。 當然你要去說一些細部的差距的話，你一定都可以抓出一些東西。那或是說你今天假設是上 DeepSeek 的網站去發東西，你如果想要什麼天安門之類的，他直接幫你遮蔽掉。可是如果我強調他是一個開源式的模型，所以其實任何人都可以把它弄到自己的 Edge 端，然後去做一些調整，都是可以拿來用的。而實際上你也不會整天都問他一些政治敏感的東西。那只是因為我們想要笑他，我們會這樣去講。可實際上如果你要拿來去做一些 Coding，或是教他算數學，教他當然的家教，他完全可以做到。然後他使用的算力是你的 10 分之一。這真的是非常恐怖的事情。 那可能我上次跟大家聊，就是大概一兩個月前跟大家聊的時候，那時候我是有提到說，這個是我在過去一段時間，看到 AI 界可能最大的一個潛在利空。到現在我還是不改變我的說法。我還是覺得，這件事情其實本質上，是還蠻恐怖的。那在上次跟大家分享完之後，就我理解，當然大家就聽聽，這是市場上的一些 rumor。其實 Microsoft，現在就針對他們的資本，開始有要求說，要做一個比較嚴格的審查。就是你要去支出的時候，你要非常的仔細跟小心。不是可以像可能過去，就是瘋狂的亂花錢。當然他們還是會持續投入很多錢，只是現在可能多了一些稽核。 那就有理解，可能就是跟這個事件，有很大的一個關係。那無獨有偶，在 Meta 這邊，也有內部人士出來發文表示說，他們家公司是在一個 panicking 的一個狀態。他們是很恐慌。就是這個東西，到底是在那邊撒嬌，然後他們正在瘋狂的去研究，看看可以怎麼樣也做出類似的東西。就是這個方法，這個做法跟各式各樣的，其實直接在網路上，它是開源的，直接攤給大家看。所以他們也想試著去了解說，這些老中，到底是怎麼樣做到的。 所以其實我們這樣講，就如果中國今天不是一個共產體制的話，很多時候我是覺得中國東西真的蠻屌。他們真的可以做出很多很屌的東西。只是因為他們在這個共產體制的架構之下，有些東西就會讓我們覺得非常不舒服。所以因為這樣子，我們會去反對他。可是不能夠忘記，就是他們是真的有辦法做出一些，有時候讓你嚇到的東西。就是真的實在蠻恐怖的。 那特別是他們很會內卷。所以如果當他今天可以，像上次跟大家的推估是說，我覺得很快，就是他可能會再做出某個東西，然後去追趕這些科技系統。那現在馬上就發生了嘛。那別忘了，就在今年的第一季呢，我們還要關注說，像 Tesla 這種超大的 Mega Cluster，然後出來之後效果是怎麼樣。如果說他那個超大的 Mega Cluster，出來然後做出來的東西，馬上 DeepSeek 又推出另外一個版本，或是中國哪一家公司，又推出另外一個版本。你說市場會不會怕？我感覺終究會怕了。 他現在可能還是有一些事件撐在那，然後讓這個整體 AI 股都還表現得蠻不錯。我覺得說像 Meta 最近就講說，他們在 2025 年會去投入 650 億美元的資金，在 AI 相關的 project。這個是比之前還要來的上修蠻多的。那外加前面有一個 Stargate 計劃，就是 Oracle 跟 OpenAI 還有軟銀，他們要搞的那個計劃。 所以我覺得因為還是有這些事件在背後，然後跟大家講說，就是有很多錢會丟進來。所以我覺得短期內，就是這些股票呢，應該都還是有機會繼續走。因為股票就是錢堆出來的嘛。只要大家願意繼續去吹這個 Bubble，就沒問題。那這個 Bubble 現在到現在是很大，其實還是沒有很大。相較於那時候 Dot com Bubble，其實最終就是在最高點的 CAPEX 投入，我覺得現在根本就還沒有到那個位置。而且以現在的通膨角度來說，應該可以到更高。也就是 Bubble 還可以吹。 那只是就還是要非常非常的小心這個事件。也就是中國的競爭對手，可以用很便宜的價格去複製出你的績效。這個有朝一日一定會被當成是一個非常重要的事情拿出來討論。而現在已經慢慢有往那個方向去走。一開始他剛出的時候，可能大家沒有這樣想。可能是我杞人憂天。可是近期已經開始看到越來越多，這些主流科技巨頭的員工，或是一些投資人，開始針對這件事情去做評論。 我覺得他終究會變成市場要去討論的一個話題。所以我自己目前的做法，還是在一些 AI 的 Hardware 跟晶片，當然是以美股為主。臺股的供應鏈我已經沒有做硬體了。我就是去綁一個 Trading Stop。就是以防萬一，以防萬一市場突然要去反映這個東西，我不要跑最後一個。我要去做一定程度的減碼。我是去做這樣的一個規劃。 可是我也沒有就是因為可能看到這些新聞，就提早去做減碼。這也是呼應到像我們前面去聊一些事件的時候，其實你會注意到，我們很多時候還是會去看著這個股價當下的一個反應。因為有時候你真的不知道。像你去做多一個東西，你會發現說，你知道有些人把賬號密碼忘記，他賺最多錢。因為他就是，你知道那東西放到忘記。可是實際上他有機會有一個超級大的 upside。 如果說你今天是每天盯著的話，你不一定可以賺到這個錢。所以對我來講，移動的方式去設定一個 trading stop。因為還是擔心這個事件，所以稍微去做這樣子一個規劃。但是如果說今天我們撇除掉 DeepSeek 的一個威脅的話，目前在美國這邊，因為已經開始看到像是前面的 Stargate，然後現在 Meta 週五 Zuckerberg 去發文提到說，他們的 CAPEX 的數字要往上拉。其實都是還在一個非常健康的狀態。 只要這個 CAPEX 的數字沒有往下砍，這也是我們過去幾個月的一個重複的論述。只要這個數字沒有往下砍，然後只要揮打的 guidance，然後跟實際上開出來的 actual 沒有 miss 的話，應該短期內都不會有大問題。只是因為我還是會擔心這樣的事件，所以以我自己可能做交易的一個敏感度，就是我會去設一個 trailing stop。這個 trailing stop 我會設的還蠻下面的，基本上就是一個盤整區破底的位置，只是會稍微調整一下。不會剛好壓到破底的位置，因為那邊很賤，有時候會洗人家。就是我稍微去做這樣的一個，類似防呆，然後跟去規避風險的做法。 但是其他方面就還是認為說，我們還是可以持續的看下去。因為其實像 Meta 去調高這個資本支出，我覺得是一個很好很好的訊息。只是目前看得出來，股價好像也沒有因為這樣，直接快速的反應上去。所以我們就再稍微的觀察一下。那就跟大家分享一下最近發生的一些事情。 Q&A 那接下來我們進入 Q&A 部分。 第一位推主是「沒這麼嚴重啦」。嗨大家，想分享自己的故事。以前很迷算命。老實說我適合食品業，不適合電子業。退伍後進入食品業五年，每天加班，但薪水根本沒有漲。後來考國英，也跟食品相關，但公司業績一年比一年差。灰心之餘，又給其他老師算命。我就悟到了，他媽的每個講的都不一樣。於是我轉入電子業。雖然很爆肝，但是薪水很給力。保持樂觀和積極的工作態度，才是我的信仰。我也相信人生就像是擲骰子，總有一天會直出豹子。祝大家新年快樂，全家平安。 非常恭喜這位兄弟，找到人生的方向。但搞不好老師是在暗示你，食品業意思講說，你要去螃蟹，你要去帝王蟹，你要去滷肉。不是叫你去真的那種食品業做吃的，是去電子業裡面長得像食品的，可能是這一個方向。但我覺得其實算命，真的是像你講的，很多時候，反正他講錯，他也有辦法自圓其說。然後再來就是，你去每家算命，可能講的東西都不一樣。 那這其實也不是只是算命這樣子。好像是可能在我們股票的圈子裡面，也有些人喜歡去當先知。就是去猜說什麼今年標普會到多少，或者說，他覺得某件事情一定會怎麼樣。那有時候被猜中，然後他就會變成市場上的一個神。我覺得過去有沒有注意到，像什麼大摩、JPM，都曾經出過這樣子的一個所謂王牌分析師。但是隔一年之後就發現，就沒用了。 所以最後發現，我認為，就是在這個世界上，絕大多數的事情，最好都是保持一個動態，一個彈性，並且要知道，如何的去隨機應變。就是去當一個預言家，我覺得不管是算命，或是在各行各業，感覺都不是一個太好的事情。因為世界是動態的。 下面一位，推主是「Invidia 小魔王君小妾」。Invidia 小魔王君小妾最愛 Claire Jo，男友君小切教我臺指期無限轉倉。但是我憑自己的觀察，做短線買出賣入獲利。那想請問孟公，這樣是有無不妥？還是說你有對臺指期比較好的其他建議和看法？謝謝您的回覆。愛您，也先祝你新年快樂。 好，那也祝你新年快樂。我是覺得就臺指期的話，男友君小切的說法，可能是比較好一點。只是現在以這個賺價差的程度來講，也不一定會是一個很好的選項。有時候你去持有一些 ETF，現在可能也是一個不錯的選項。 像最近就有一個事件，0050 現在的費用率是降到比 006208 還要來的低。那過去我們之所以一般來講說，臺灣 50 的追蹤 ETF，我們都推 006208，主要是因為它的費用是相對低的。那這個費用，你當然只看一年是沒有多少錢。可是如果說累計好幾年，然後你的本金持續投入的話，那就會差很多。 那所以像 0050 就是超級便宜。所以你未必用臺指期現在會有一個像過去逆加差那樣的一個時代，就是非常好的一個效果。但是因為這樣子，你就要把它轉成是去做一個短線的抽插嗎？我會覺得，指數期貨去做短線抽插，你的期望應該不會太好。就是唱起來看，我認為在這邊，可以賺到錢的人，不是隻是說什麼要會賺錢，還要賺得夠多。我會覺得，它不是一個容易的事情。當然如果你把它當成是大人的手遊，那是例外。 下面有一位，推主是「寶寶兔什麼妞婭」。就已經夠可愛了，弟弟居然要比他更帥。主委可不可以拜託您，在農曆春節除夕跟除二這兩天，加開節目？就算只有回答 QA 也好。讓這兩天不能回娘家的媳婦得到一點安慰。為什麼不能回娘家？下次有什麼狀況是吧？還是希望你在新年過得快樂。那會不會有加入節目呢？不會。因為其實對我來講，就是一週兩次節目，是剛剛好的一個狀態。也有一點太多了，太累了。 那之後如果說有其他的一些契機，那我們可能再額外再來。像之前有一次就是加開那種什麼歲末年終的感恩 QA，然後順便抽個獎之類的。不知道，那個是一個氣氛，氣氛隊可能可以做。 下面一位，推主是「世界探險王九九大奶咕嚕咕嚕」。嗨主委，你有沒有想過要去街上人煙罕至的地方？給你推薦一個，適合你的行程。Wild Desert，跟著他們七天六夜，帶著你去南極點。你也不必飛到南美最南端的烏斯懷亞。白色沙漠的行程，是飛到南非開普敦，坐上他們的私人飛機，前往南極營地。從頭到尾都被照顧得好好的。還會在去南極點的路上，拜訪美國在南極點旁邊的科考站。在這邊給你推薦。至於為什麼推薦你？因為很簡單，我沒錢去，想聽你分享。 那另外我弟弟在悉尼留學，有點久沒見了。我想悉尼的弟弟。靠呀，我還以為說他真的有弟弟在悉尼。那好，非常感謝你的推薦。聽起來是一個蠻屌的地方。可是南極的話，不是沒有什麼東西好看嗎？南極不就是全部都是冰山嗎？就感覺不知道要看什麼。那之前是確實有看到到自己身邊有大哥朋友，就是跑去南極玩。那時候就是每天都有滑他的 IG，然後看他最近在幹嘛。就有看到他們跑去跳水啊，還沒有穿那個什麼防寒的直接跳進去，蠻屌的。那就去看企鵝什麼，對，那個。我也是把它放在我的其中一個任務清單啊。就是之後有空，回去那個 White Desert 也把它記下來。如果說有興趣的話，我再開箱，再分享給你。講下面。 直男的職場是指的，老公幫我從一念到九。松本一箱、二階堂夢、三上優雅、小臭四葉、五條鏈、小野六花、七折米亞、八掛海、九野除奶。謝謝老公。這是日本最新的政治人物清單。 下面一位，推主是「BM 金肉人三重八加九」。孟公大您好。感謝每週兩次錄製優質節目。想請您用平淡就是幸福的聲音，祝成大賴寶貝 1 月 29 號，以及臨場 Dwell 2 月 26 號生日快樂。恭喜兩位都申請到想要的科別。感謝你們在醫學和投資生涯的陪伴。以後也要一起努力。也祝孟公大家全家健康快樂。謝謝。 我們愛 Dwell 跟成大賴寶貝。總聽起來很像老二很大一根的，就祝你們都一切順利。感謝你們在臺灣的醫學秩序奉獻。 下面一位，推主是「哈馬辛普隆貢」。又又又找不到留言密碼。玩《心跳文學社》被嚇到死噴出來。玩《絕命異次元》又被嚇到死噴出來。想問孟公是怎麼樣克服恐懼的？那另外推薦遊戲《Animal Well》，一款像素風格的類銀河戰士惡魔城解謎遊戲。在推薦一款好看的影集《照明商店》。前四集像是鬼片，後來超感人。希望你會喜歡。非常感謝。 那個《心跳文學社》，就是之前在 QA，有聽眾跟我推薦，然後說什麼是什麼 Visual Novel，然後是小黃油。推薦我玩看看。小黃油。那明明就是一個恐怖遊戲。現在好像蠻多這種，就是做的感覺是蠻繽紛，蠻少女的，但實際上是恐怖遊戲。最近有玩到一款在 Steam 上面，有點忘記叫什麼名字。反正就是你本來在手機裡面，就是在遊戲裡的手機裡面，你有一個 APP。然後可以跟一個就是女 Avatar 互動。然後中間你就被吸到她的世界裡面。然後玩一玩，畫風皮變成恐怖遊戲。現在真的超多這種有的沒有的。 可是其實我玩得還蠻高興的。就是我喜歡那種你被壓抑到一個極限，然後釋放的感覺。所以在遊戲中去體驗那種壓力，我覺得就是有點類似。你要給它壓到一個極限，就是你就算很害怕，你還是要撐著把它玩玩。那後來那個釋放的感覺，我覺得還蠻過癮的。 下面一位，推主是「超級新港人」。孟公大家您好。最近看到三輪機車，掛號有冷氣全蓋式。想問一下這種車型上的冷暖空調跟車用電子相對傳統的油電或是純電的體系差異會很大嗎？另外也想問，這種小型加蓋機車，如果在臺灣上市，會用它去載 Noah 上下課嗎？最後抱怨一下，中小在大修正之後，跟孤兒一樣。感謝果然這個節目，從 2020 年以來，陪伴我從股市菜蟲到勉強可以糊口的階段。祝 Noah 一家人平平安安。 非常感謝，也祝你後面順利。也希望中小可以復活。因為我們自己手上也是有蠻多中小型的。那再來再講說這個冷氣會有差異嗎？就本質上可能都是壓縮機。只是當然細部上會有差異。像油電的話可能蠻多是 48 伏特的，那純電的話像 Tesla 是 400 伏特的。那在更高階的 Cybertruck 的話是 800 伏特的。 那當然他不會用 800 伏或是 400 伏去推車上所有的電力相關的東西。那可能最主要是用在就是這種高壓平臺，是用在電池快充等等的。那它中間可能會有一些這個電壓的轉換。不過在壓縮機的話，我自己猜想應該確實是會用這個高壓的平臺。只是如果說是接到車內的冷氣，因為它有風扇，那個風扇可能就是會把它變成我在想 24V 或是 12V，就是會是比較低伏特的。 那像車上的一些車載娛樂，可能你的車窗，或是一些裡面的電力系統，那就用比較低伏特的東西。所以它當然會跟這種就是高壓的電動車的狀況，會有一點不一樣。可是本質上就都是壓縮機。那再來講說，會不會用它在 Noah 上下課？如果它有跟我要求說，爸爸我覺得這個很帥的話，那就會。 好下面一位，推主是「打不過就加入大盤呀」。各位五星推推愛寧孟公老大。身為一名極度哀人，一直無法去面對，要走進醫院和醫生說自己有痔瘡耳系。尤其是很多直腸科醫生都是男的，就這樣讓自己拖下去。但有一天終於決心要解決這個問題，去面對自己的痔瘡。所以就要推薦林口的孫琦環醫生給同為女生的醫生看屁屁。真的比較不會害羞。而且孫醫生看著也很細心。推薦給和我一樣，有問題又不敢說的人。大家有痔瘡真的不能拖呀。祝福孟公老大一家，永遠沒有痔瘡問題。祝各位新年快樂。 首先我非常感謝，就是我們有很多聽眾朋友，會有時候是這樣子。就像說大家可能講到某個話題，然後在之後的 QA，大家會共鳴。只是你他媽的，這個痔瘡的話題，我覺得燒了很久，搞得像說聽古來的人，很多都有痔瘡。這個在外面可能就不太好聽。那當然我覺得有問題，就要把它分享出來。也非常感謝你分享這個醫生的資訊給大家。 如果說覺得哪裡不太對勁，最好就是趕快去看醫生。那其實選擇好的醫生也很重要。因為我自己身邊朋友，也有類似的問題。然後只是最後面在，他如果想說在縫合的時候，可能沒有處理好。那我就也不會講說是哪一家醫院。反正就是沒有弄好。然後最後就變成後面有一系列後續的問題。所以其實有時候，也是骰人品。也不是說什麼，你找到名醫，就一定百分之百都不會有事情。但是我祝福大家都沒事。如果這個是有志青年的話，都要把問題給解決。 下面一位，推主是「有事爛清德沒事摳文哲」。留言密碼測試。留言密碼測試。 下面一位，推主是「品珍媽媽」。晨喜元生快樂。我跟老公都是你要忠實聽眾。聽到女兒都會說，我不要聽謝夢宮。1 月 24 號是品珍爸爸的 34 歲生日。麻煩職安喬武幫忙祝他生日快樂。你是強大的神隊友。希望未來一家平安健康快樂。爸爸賺更多錢哦。也祝國家新年快樂，平安健康哦。 新年快樂。那我們祝品珍爸爸 34 歲生日快樂。 下面一位，推主是「Wang161616」。測試測試。 下面一位，推主是「晚寧一個月出生的小散戶」。關於遺產捐贈。主委您好。我是您長久的粉絲。請問主委有沒有推薦的動保單位？掛號真的有在做事的。或是育幼園。近年接連失去兩位親密的家人，才知道提前擬好遺囑的重要性。掛號曾因身負爭奪母親遺產，被威脅趕出家門。不方便公開說明的話，可以私訊您嗎？順助二寶健康長大。世上的美好都舍來貴福。非常感謝。 舍出來了。動保單位的話，我覺得臺南有一個徐園長，我蠻喜歡的。然後再來，相信動物。相信動物是我老婆非常推薦的一個單位。因為我老婆她長期自己本身就是會去收容所幫忙。她會盡力的去，就是她蠻屌的。她會把那種可能在二樓的那種籠子，就是疊在上面的，也會抱下來。每次都帶出去走一下。她會盡量讓每隻狗，都有辦法走。所以她確實是針對動物去做了蠻多的研究。 然後她過去，也曾經遇到一些事情。那這些事情可能是由我們自己的力量，也不一定可以非常妥善處理的。他有去試著去聯絡過臺灣一些單位。那有些單位呢，有讓他覺得還蠻失望的。那有些單位呢，他就是瘋狂的吹捧跟讚美。那其中一個就是相信動物。那因為這樣子呢，相信動物就變成我們會持續鬥內的一個物件。 那我還是要強調，就是這種慈善單位，你知道因為我們過去曾經分享過，有時候就會被別人攻擊，就說那個沒有那麼好什麼的。反正我覺得大家喜歡哪個，只要是有去幫忙到，你有把錢拿出來，有去推進一下，像臺灣流浪狗的問題什麼，我覺得都是好事。反正大家去做自己的選擇，只是我們把自己的意見跟大家講一下。 那育幼院的話，我覺得像家福，照顧小朋友還蠻不錯的。家福你可以考慮看看。那我自己更喜歡的是，你就找家裡附近，就是離你家比較近的。那我覺得這種東西，有時候是這樣，就是你要實際去現場看。你有看到這些小朋友，然後或是，你知道他們的需求在哪，去幫他們解決。而不是可能就是說，我就盡力的去塞物資，或者什麼的。 因為有時候他們可能不一定需要那些物資。就像以前大家去捐就醫回收的時候，就我記得我還很小的時候，那個就是什麼都可以捐。反正你只要有不要的衣服，或是棉被，什麼都可以丟進去。他們現在其實都不要那些東西。因為我覺得，其實時代真的是持續的在進步。那大家的生活條件是越來越好。所以有些東西，他其實是不要的。 所以最好就是去找一個距離自己家裡近一點的。但捐錢本身就是好事。只是如果可以再稍微的錦上添花，也就是你去實際瞭解，他們到底需要什麼，然後針對這樣對症下藥。他可能是錢，可能是什麼，我覺得是更棒的。而且因為他很近，你看得到，你那個充足感會更高。所以可以往這個方向去找看看。 好那下面一位，推主是「性感助理 Monica」。性感小秘書 Monica。艾大安您好。男友跟我都是你的忠實聽眾。也總是說您跟他想法很接近。因為主要是男友生日。在此感謝一直以來，對我及愛犬的照顧與疼愛。希望未來每一天，都有他的幸福陪伴。更加要幫我用川普爽朗的聲音，祝男友，Happy Birthday。新相事成。也祝福挨大全家身體健康，什麼都好運。Tremendously 好運。 下面一位，推主是「爛人鳥是拜拜」。人善被人欺。大概從前年底開始聽古埃。雖然好幾年前就從 PTT 知道了。但是後悔沒有從當時聽。又是另外一段故事了。除了股票和知識分享，其實我更想感謝挨大，常常很有智慧的幹話跟人生哲學。說起來也很妙，我是年紀比挨大大幾歲的女生，也算是苦過來的人。但總覺得自己一路走來，就是沒有捱到的智慧。在這幾個月，真的在人生處事這方面，獲得很多啟發。感謝你的頻道陪我長途通勤。非常感謝。爛人鳥事拜拜。也希望你順利。 我覺得其實我不是智慧。我覺得很多人都把我抬太高。那不是智慧。我覺得我之所以可以把一些事情解讀的還算蠻好，或是處理的很明快，是因為我有一個很懶的特性。就是我覺得很懶，這個特性其實幫助我很大。不管是在工作，或是面對身邊的事情。因為我很懶，所以我也想去找到一個簡單直接的一個解放。就有點像是什麼奧卡姆剃刀之類的。反正可以用簡單方式解決東西，就不要把它搞得太複雜。可以兩句講完之後，就不要他媽講十句。 那如果這件事情不是在我們的代辦清單裡面，是很前面的東西，那就不要整天拿來煩我。所以因為這樣子，可能去面對很多東西的時候，可以看得比較開一點。我覺得跟懶這件事情，有很大的關係。我這方面我仔細想想。所以如果你懶一點，你不要太就是你知道，就是很積極，很主動想要去把每件事情，都把它那種撥亂反正的感覺。有時候就是反正遇到事情就把它處理掉。你用這樣的態度，去面對很多事，我覺得看起來覺得像是有智慧。 好，下面一位，推主是「我真的很無言逆沉都被用過了」。新年快樂。恭喜發財。祝福紅包發到手軟。昨晚夢到夢宮，一邊跟兩個兒子一起打電動，一邊錄 podcast。孩子親切的笑聲，跟奶因奶因的叫爸爸聲。夢的結尾，還跑出一個女孩的聲音。拜託不要。兄弟，女孩算很好。可是我最近越想越害怕。你知道三個小朋友，是蠻恐怖的。真令人羨慕嫉妒恨。祝福孟公二寶可以一切順利。三寶順路抽個女兒。也祝福回覆單身的自己。績效能夠大報社論文口報順利。希望你可以順利地口報你的論文。非常感謝祝福。 下面一位，推主是「蝦男」。孟公大大新年快樂。感謝孟公大大的優質節目，讓股市小白的我受益良多。129 號說我的女友生日。還請孟公大大用很客家的話，跟我的女友說，阿嬌生你快咯，你值百會十番。謝謝孟公大大。 下面一位，推主是「SASASA1112」。政治文真的，真的很避免發政治文。之前聽了有些情緒都自己消化掉了。但為什麼我之前會有人，明明對於國家的主張跟我是一樣的，我失去民主一樣會想要移民。我投票之後為自己的選票負責。看著第一手資訊追蹤，我覺得沒阻礙的話，是朝正向前進的。在那邊哀嘆的，確定不是被撒錢之術騙了嗎？自創規則和雙標不講理，才是國家之難吧。然後沒有跟你一樣選擇，每次都被開地圖砲，變成想統一的，真的問號。對啦。 就是儘量不要去就是非我族類齊心畢義，然後把人家貼票籤。因為這樣子，其實要選贏的機率就更低了啦。因為很多人都以為說，在自己的同文層裡面，聊得很高興，這樣我們就穩了。沒有，那是你們在自嗨。因為你們就是無論如何，反正他媽派個西瓜上去，你可能也會蓋的。你重點是要怎麼樣去跟一些跟你一溫層的人溝通。這其實是選舉的一門智慧。 下面一位，推主是「當歐主委這次不加碼」。 下面一位，推主是「十年追夢」。可以不要買 TikTok 嗎？主委好。最近在傳碼。爸爸又要買新玩具了。因為上次經過買推特，給股東送幸福，有 PTSD 了。想問主委會提前，或是等訊息確認後解碼嗎？那祝福主委全家平安。 這個確實是一個好問題。就如果說他真的要買 TikTok，如果真的又要抽很多錢的話，前車之鑑就他之前要買這個 X，也就是之前的 Twitter 的時候，他確實是透過賣了很多股票的方式，去達成湊現金的做法。所以如果這一次再一次要這樣子預演的話，有可能就是會去做相對應的操作。沒錯。只是我是還沒有聽到要買 TikTok。倒是有一些 rumor 在講說，他有飛去馬拉狗。然後跟一些美國的快樂好朋友，有在商議說可能要去買 Intel。有聽到可能跟這相關的東西。那 TikTok 導師沒有聽到。 下面一位，推主是「愛大單大 Tesla 上一千內科小菜雞直戰巧玩」。 下面一位，推主是「滿 39 歲的年輕人」。孟公哥您好。小弟是您的忠實聽眾，從小聽到大。很興奮可以上來留言。能否請您用馬斯克口級的語音，我這個講的太難了。祝我馬級中剛耀紅哥，今年事事順心。也預祝孟公哥及各位鼓友，今年績效大爆發。非常感謝。 下面一位，推主是「男友是你的頭號粉絲」。希望可以唸到。孟宮你好。你是我男友的超級偶像。每週每集必聽你的節目。謝謝你的正能量，還有各種教學，讓他收穫良多。他愛死你了。到你住的縣市完時，還說希望可以遇到你。1 月 26 號是我男友的生日。希望孟宮可以用猛男的聲音，祝他生日快樂。臺中的 Jesse Peng。祝你 1 月 26 號生日快樂。身體要永遠健康。 下面一位，推主是「神秘小辣妹咕咕咕」。選我選我。爸託惹。五星好評推推。謝謝你用影響力分享很多良善的事給大眾。祝福愛達一家新年快樂，健康平安。幫祝福山地姐姐入新居快樂。月初生日的男友 JVS。生日快樂。祝你們一切順利。 下面一位，推主是「水豚他家養成功國宅小費養二」。愛達很感謝您無私的分享。不管是投資觀點，還是生活感想，都讓人有茅塞頓開之感。請愛達祝一二十號生日的男友哲生日快樂。開心健康。祝他生日快樂。 下面一位，推主是「龜山新手爸爸」。主席大大請幫助新手爸爸。主席大大我是你的忠實聽眾。最近剛加入涅槃陣線。寶寶目前兩個月。由於各種原因，頻繁入住家戶病房。前面幾集有聽到，你有聽眾朋友是醫生。請問林口長根有推薦的新生兒醫師嗎？拜託您了。我真的不知道該如何應對。 兄弟，首先收到這樣子的訊息，先為你祝福。那希望可以也協助解決你的問題。只是一般就是你直接問說林口的新生兒醫師，這樣比較難去針對你的需求去做回覆。那不如這樣子，你先跑到我們那個 YT。那稍微留一下你的聯絡方式，或什麼。那我們看有沒有聽眾知道的，就稍微的在這個 YT 裡面。如果有看到他的話，給他一些建議。 因為靈活長庚，其實就知名大醫院。所以裡面大家推薦的醫師，可能都是已經有蠻明確的輪廓在那邊的。所以可能你直接到一些平臺，讓大家去幫助你會比較好。因為我自己本身，很幸運就從以前到現在，我沒有跑醫生的需求。我是直到就這一次，我自己的小朋友有些狀況之後，我才開始去了解關於這方面的東西。所以我目前是沒有辦法幫到你。但是我相信我們社群的力量，是可以幫到你的。那也希望你順利。 下面一位，推主是「Ethan Chu QQ 高雄 Ethan」。嘿夢宮。我朋友全新 Ryan，12 月 24 號生日。可以幫我用黃人勳的聲音祝他生日快樂嗎？沒有，沒有辦法。生日快樂。 下面一位，推主是「竹東江江江」。烤雞連拿三個乙。我準時上班不躺平，卻在中游連拿三個椅。如果有聽有試同事的話，那就知道這有多欺負人。1 月 27 號是我生日。希望主席可以用酸民的語音包住，連拿三個椅的主動專家會生日快樂。 好，那我們希望你下次不要拿三個椅。我也不知道這個烤雞子怎麼樣打。甲好像是最屌的。希望你拿三個甲。希望你成為甲甲之王。 下面為，推主是「馬克米奈爾維尼的弟子」。不知道是會念 title 還是 nickname。挨大好，後面被卡掉。想請問會有這隻標的？它會 7 月 5 號最後一根爆量漲停後，連續跳空跌停。那想請問關於這種，是不是爆量漲停是代表出貨，而不是買盤進來，導致微量跌停？還是有別的看法呢？因為本來為實現 100%，變成 20%，吸取教訓了愛寧。 這隻標的我沒有看。只是爆量漲停，一般要看它的位積。因為這隻標的我完全沒看，所以我們就是憑空用捏的。就是我們一般看到爆量出來，如果這個爆量是出現在破緊線，準備要去過前高之類的，可能還都可以接受。但如果是已經連續拉出去那一種，然後出一個爆量，不管他怎麼樣收，都是一個開始要警惕的地方。因為代表這邊有大量的籌碼已經換手了。你可以理解吧？因為就是有很多成交量跑出來。 那不管他是收漲停跌停，還是說收一個什麼吊人線，或是十字線，這也不重要。反而就是有大量的籌碼在這邊換手。那一般就是用隔天的走勢去做一個確認。就是換手之後，這些人是繼續往上推，還是說他們就是被出貨的物件，然後之後就沒有人要拉抬，就開始往下掉。所以一般在爆量的時候，我們是觀察後面一兩天的走勢，然後去視為說，就是這一批換手進來的人，他們想幹嘛。 但是其實你找不到一個絕對的指標。就像是我之前跟大家講，技術指標很多時候，就是反正你怎麼講都對嘛。因為你今天如果說出現一個爆量，那繼續上漲，大家就會說這個地方叫換手，對吧？因為就是變成有另外一群人進來，交換了大量的籌碼。可是他們卻是繼續買。可是如果這個地方開始掉下去，大家就會說是出貨。所以就變成不管是往上或是往下，大家都有話要說。 那於是很多人就覺得說，那媽的技術指標就在打嘴炮。可是實際上這並不是打嘴炮。你光是可以掌握到，我知道爆量之後的一兩天 K 線很重要，這樣子其實就可以去協助你判斷。那或甚至是，我知道爆量出來，可能就是有機會會有轉折。所以說不定，我在這邊先減碼一點，就是不錯的選項。那這都是我們在實務上會做的一個考量。 那實際上就是，你只要問我一隻標的說他現在怎麼樣，我也是第一個我不太願意去回答這樣子的問題。然後第二個是，那個真的是很看狀況。而且如果是一些就是規模不是太大的股票的話，那真的就是有主力，也就是買最多的人，或者說買最多的前五名，他們的一些意識，集體的一個共識，就會決定這股價到底可以到哪。所以那也不是說什麼，你看到有某個指標，或者你覺得說，你研究了某個 fundamental 的東西，它一定會那樣子。 稍微給你參考一下，很多時候技術指標它還是有用的。就是你出現爆量之後，一般就是看它到底是換手還是出貨。但是沒有辦法絕對的講重。很多時候就像說你說，爆量之後，然後後來就先往下跌，出貨。可是爆量之後往下跌之後，然後再出一個更大量，或是不一定出更大量，量比較少，自救型的，然後最後面再往上繼續突破，也是可以找到很多案例。所以那都是一個機率。技術指標就是一個機率。所以不要過度的去迷信它。它是一個輔助。 那因為它本身有一個勝率的問題，所以你可以去透過可能過往去出這個形態，後面會怎麼樣走來協助你做判斷。還是有用的。只是要懂得怎麼樣去用它。 好那這邊拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0525 md 集數：EP0525 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc/rssFileVip mp3?timestamp 1737534084441 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc/rssFileVip mp3?timestamp 1737534084441 EP525 🐍 開場 / 贊助：PlayStation 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 PlayStation 贊助。 領完年終必須要犒賞一下自己，我自己本身是 PC 和 PS5 雙平台玩家，但是我超愛躺沙發看大電視，拿著手把享受高畫質遊戲，不用煩惱什麼系統規格、驅動程式版本等等就是舒服。 PS5 Slim 跟 PS5 Pro 怎麼選，就是看你對畫面幀數的要求是怎麼樣。基本上遊戲兩臺都可以跑，有些人喜歡打動作遊戲比較重視整體流暢度就建議你直上。那如果你是 CP 值考量的話，那 PS5 Slim 其實就已經全遊戲能玩。 我最愛 PS5 手把它的自適應扳機回饋，已經進化到不只是以前主機的那種手把震動而已，而是真的可以讓很多遊戲玩起來有更細膩的觸感體驗。像是我跟兒子每天必玩的 Astro Bot——宇宙機器人把手把玩到新的一個境界去了。 而之前很推的《黑神話：悟空》現在在 PS5 上也玩得到。今年接下來一整年還有很多遊戲界的超強大作即將推出，包含下個月的《魔物獵人：荒野》也會在 PS5 同步發售。後面還有《對馬戰鬼》續作，以及小島秀夫的《死亡擱淺 2》等，都會在 PS5 限時獨佔登場。 而最最最最最期待的 GTA6，也確定會在家機平臺率先推出。所以你只有 PC 的話，第一時間可能玩不到。 PlayStation 這次的農曆新年優惠活動「新年玩樂 Level Up」，特價優惠活動到 2 月 2 日。2 月 17 日前將 PS5 主機首次開機並完成線上登入，就可以抽開運大獎。最大獎有價值 99,900 元的 Sony BRAVIA 電視。此外 PS5 Slim 光碟版與數位版主機限折 1,600 元，更多詳情可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明連結推薦給大家。 台股春節觀察 好，那在今天之後呢，臺股的各位可以稍作歇息，稍微休息一下。那我們等到差不多快要開盤的前幾天，或者說前幾集，我們再跟大家聊一下一些國際盤的變化，可能會對臺股造成的一些影響。 就跟過往一樣，反正我們就是實時地去反映自己工作上的一些觀察跟發現，然後或是一些產業的訊息。那但是呢，就好在我們還是有一些美股可以看。 假期心態的轉變 那我覺得我今年對於假期的痛恨程度——我講今年，其實我有時候還停在 2024——反正就是過去一段時間，那個痛恨程度是已經顯著降低。我覺得可能跟老大跟老二有關係，就是有小朋友之後，心態開始有慢慢的改變。 那不然呢，之前真的超級討厭放假。有時候還會因為這樣子跟一些聽眾就起了這種線上的衝突，因為我會去嗆喝，嗆喝這些喜歡放假的人，或是嗆喝那些颱風天愛好者。然後嗆喝完之後，就會給人家嗆喝說，「媽，你不識人間煙火」之類的。 但其實老實講，我們的同業真的沒有人喜歡放假。所以就是說，各行各業都有各自的選擇。有些人就是覺得他就是想要去當薪水小偷，就是儘量可以幹到越多錢越好，然後最好是他媽不用去上班，還是給你拿薪水，超讚。可是有些人是，他真的會希望公司每天都可以開，他真的會希望說市場，或者說就是我們戰鬥的地方，每天這個門都是大開的。 那有些人可能會想說，「那是因為你可能在市場裡面有賺錢或什麼」。沒有，有時候開門是賠錢的，但就是只要有開門就有希望。那我覺得可能這是一個大家的目標吧，工作的目標。就是你要知道說，這個地方假設有開門，就是有希望。所以如果你今天假設開門了，那你進去是看不到任何希望的，你要的或許不是颱風天跟放假，你要的可能是換工作，是這樣子。 但是其實像我們身邊很多工作，或是產業上的工作者，其實都是非常非常享受在自己的工作的戰役裡面。一場打完，就是直接想要趕快按下一場，跟以前那種排隊一樣，趕快趕快按 Ready，趕快選位置，然後就要直接下一場。因為大家都非常非常享受這份工作帶來的，不管是好或是壞，就是過程的一個酸甜苦辣。 當然長期來看，一定要為你賺錢，你才會喜歡這份工作。只是短期不一定，短期有時候可能是不知道半年一季很爛，那都是有可能的。但就是要面對，只要是開著門，那都是有機會。所以我們的心態比較偏向是這樣子。 那可能是因為這個老大跟老二的關係，就是小朋友，所以後來我就覺得好像放假也可以。就調侃一下自己，然後順便可以有一些藉口多陪他們。因為平常可能就是我會覺得說，不知道就我光是坐在沙發上，我就覺得我自己很衰，就是我他媽怎麼會在沙發上，我應該去工作。就是我有這樣的一個心態。那現在就會覺得，我可以坐沙發，因為臺股早上就沒開，我不坐沙發我幹嘛？就開始有這樣的想法。所以可能或許是一個好的轉變。 那其實也希望大家可以找到自己內心的一個平衡。這個平衡是我花了好幾年都還在找，到現在都還不確定我找到，但是我覺得我是有慢慢的走在一個比較好的方向。 產檢與生產抉擇 那在昨天呢又跑去做了產檢。那最後面在老婆的決定之下呢，就是這種東西當然就是要讓這個生母去做決定，因為她會扛最大的風險嘛，所以我們只能夠去輔助她。 那她是想一想就覺得，雖然小朋友現在看起來是相對穩定的，可是因為不知道會不會有可能有其他的併發症——因為都已經有狀況了嘛——雖然這個狀況看起來是穩定的，可是你不知道後面會怎麼樣，所以最後我們就決定說要去醫院生產。就這次是走醫院，之前就是走那種所謂的精品婦產科。就是臺北可能比較有名的兩家，我們都進去採購了。那都還蠻不錯的，只是出了一些狀況之後，可能就覺得說，還是回去大醫院可能是比較安全。 那確實就是在那些精品婦產科，如果說你在生產的過程中假設有出一些狀況的話，他們最後面也是後送到大醫院。只是為什麼有些人還是要去選那些婦產科？最重要的原因就是因為看診的時間。因為如果你今天是去大醫院的話，有時候一整天就沒了。那如果是這種所謂的精品婦產科，稍微的貴一點點，其實也沒有真的到貴很多，就是貴一點點，那你的看診時間可以自己選，那可能時間又可以壓得比較緊湊一點。所以其實我不覺得那個是真的很貴，就很像說花錢買時間這樣。 只是因為現在就是有遇到一些狀況，所以覺得還是在大醫院，假設出生之後什麼樣的狀況，可以立刻解決。 那在昨天去看診的時候也有遇到一個這個地方的聽眾，他說他是聽我節目之後然後才知道我們去看的重症權威醫師，然後他們也轉診過來，就是為了要去看這個醫師。那從這個地方爸爸的怎麼講，他的黑眼圈跟他的神情之中，我看得出來他非常累。所以這位兄弟，如果人家在聽這個節目，就希望你可以順利。 那其實有蠻多聽眾都是有在這個臺大醫院跟我認親，就覺得蠻爆笑的，幹嘛這是醫院，你們怎麼在那邊整天認親？算沒有關係，就是我嘴巴是這樣講，可是我都還是很高興跟大家拍個照或什麼的。就希望大家就到這個地方苦中作樂，那希望可以把問題都解決。 那我們現在看起來是相對還 OK，那當然是希望這個後面的生產也是可以順利。所以就直接選擇了大醫院，然後交給這些專業的醫師，然後看可以有沒有辦法把一些風險都降到很低的一個狀態。 希望可以一切順利，然後看到自己那個小朋友的臉是還蠻感動的。因為現在已經 27、28 週了，那個臉是已經成型的。我感覺他可能比老大長得再帥一點點。我感覺，因為看那個側臉，就是知道說那個鼻子還蠻挺的，就覺得小朋友應該長得還蠻好看的。然後頭會比較小一點。因為大兒子的頭，就是那時候在肚子裡面的時候，就很常會被醫生講說，「這個頭是有點超出標準，比較大一點，媽媽後面應該生得很辛苦」之類，甚至要催產。就是那時候都有這樣講。那小兒子就是在一個標準的範圍之內。 那看著他就會覺得，不知道就其實當爸媽真的是，我覺得是各種滋味都會去享受到。 面對懷孕狀況的心態 像我跟大家分享我的故事，其實最主要的理由是像我前幾天跟大家講的，就是給一些人勇氣。這些東西你可能不一定需要，可是其實有很多人是很需要的。那他可能聽完之後，他就有勇氣，他知道說這個傢伙他也在面對一樣的事情，然後他還是可以跟大家分享，還是可以就是把它講出來，然後讓大家知道怎麼樣去面對。所以很多人因為這樣子獲得了很多的勇氣。 那其實我也收到一些私訊。當然我知道大家沒有惡意，他就一直講說，「就建議你直接 abort 掉，把它刪掉」。很多人有這樣的想法。那這些人呢，基本上都不是爸媽，所以其實有時候是這樣，就是你自己要當過爸媽，你才知道，你不會想要太輕易的去放棄掉一些生命。特別是你看到他的這個週數越來越大，他的臉成型，然後他開始在那邊動，然後你知道你的第一胎也是這樣子，你怎麼可以就這麼簡單的把他放棄掉？就是如果是可以去把他救起來，可以做好，就是我們都還是會盡力的去做。 那像我自己的兒子，就最後面發現我們的狀況其實相對輕微的，那就相較於蠻多一樣在跑重症的聽眾朋友——就我知道的——我們的狀況其實真的是非常的小 case。那我們就是會有，我有收到這樣子的一些建議跟指導。那就會，像我自己算是心態比較強健的人，所以我不會受到影響。我就是要麼就是看過去，要麼就是可能如果是自己的身邊的家人朋友，就是 OK 好我們會參考。 但像孩子的媽看到，她就不會這樣想，她一定會崩潰。就是很多地方媽媽在面對這種的，她可能就會直接崩潰。爸爸我覺得就是從小有訓練，我們亞洲的訓練就還是，「你不要亂哭，你要堅強」，所以我們就不會有什麼情緒上的反應。很多媽媽可能看到這樣就淚崩。 所以我真的建議大家就不要亂給建議，因為現在很多的爸媽，你知道就是大家已經知道，已經名字開了，開始有開了，知道說要相信專業，就聽醫生講。所以大家其實都是聽醫生建議。如果說醫生真的建議你要把它取消掉的話，那其實醫生自己會講，不用等到什麼身邊的媽，什麼親朋好友講。所以身邊的親朋好友，我覺得就是扮演好一個啦啦隊的角色。 有時候真的是這樣子，你只要願意陪他坐下一分鐘，你陪這些很累的地方爸爸媽媽坐下一分鐘，問他好不好，他們就夠了。你就這樣做就好，你就是不知道就是看你有什麼才能。如果你是會彈吉他，你彈一下；你會吹長笛，讓他聽一下好不好。那如果說你是那種乾爹主修牧師的，用幫人家上 buff 之類，幫他上祝福的，趕快上一下。可是決定要留給別人。 因為我就是有收到一些私訊會跟我講說該怎麼樣做，我想說你其實也不太清楚到底實際上的狀況怎麼樣，你就跟我講說要這樣做，這個是很奇怪的事情。那這些建議呢，因為你到我這，我覺得沒差，因為我是那種我就覺得我很多東西都看過的人，所以我就不會受到影響。可是有些人可能就真的也這樣會受到影響，到時候他恨你，他討厭你或什麼的，沒有人要去扛這樣子的東西。 就像 QA，人家問我一些那什麼生涯規劃，有時候都不敢回答。很多時候問我，我不是想說我不知道欸，我只能夠跟你講說是我會想要怎麼做，你還要自己決定啊兄弟。因為媽人生，大家自己的選擇，這些東西是超大的 commitment，那不是那種就是媽什麼外人，可以隨便插個兩句就知道。因為你不知道人家家庭的狀況到底是怎麼樣。 所以我覺得就是多一點鼓勵，然後多一點支援。這也是個社會缺少的，就多一點同理心。所以講同理心，我覺得已經很氾濫了。你不要講同理心，我覺得就真的就是你在人家需要的時候，給他一個支援。你只要在現場，你只要在那邊站著陪他，這樣就夠了。你也不用一定要給他一個什麼「我好像一定要說什麼」，好像就像這樣跟他媽，「你以為是過年是不是？」你以為是過年，大家坐在他媽的桌上要拿紅包錢，一定要每個人講個吉祥話。有時候你可以選擇你不要講話，你就是站在那邊拍拍胸脯，他就懂了。 就真的是儘量要給身邊的朋友一些這樣子的支援。因為其實我覺得也是經歷一些事情之後，慢慢開始看到，就是有很多人，他可能在他的社群頻道，你完全看不出來他正在面臨一些事情。就像那些私訊我的聽眾，跟我講他們一些狀況，很多小朋友幹那麼超可怕的一些症狀，你根本從他的社群媒體是看不出來。他們就是這樣自己在那邊面對，說不定也不敢跟朋友講，有些是也不好意思跟朋友講，怕傳染一些什麼負面情緒給人家。 有些人就會覺得說，「這個叫負面情緒」，所以就是你有注意到一些身邊朋友比較悶的，我覺得要稍微站出來挺一下。這個是我想表達的。因為像我看到那個地方爸爸，我就覺得我不能做什麼，我只能夠跟他，你知道勾肩一下，「兄弟加油」拍個照，我希望他很好，我也是真心的祝福他。可是你知道我們就是做到這樣子，那我覺得這樣子說不定掉下來說就夠了。他就有一個勇氣可以持續的去面對後面的事情。就差不多是這樣子。 地震與 TSMC 影響 好，那就跟大家分享到這邊，那接下來我們來進入市場話題。 那前幾天呢有一個大地震。希望大家都沒事，南部的朋友要好好的保重。那在高雄臺南這一帶可能就是比較嚴重一點，在我們北部這邊就是半夜受到地震的警報之後，大概等了 20 秒之後開始搖。那我覺得搖晃的幅度還可以，就是沒有到真的非常恐怖這樣子。可是對中南部的朋友，影響就是還蠻大的。有在網上看到一些影片，非常嚇人。 那再來就是對於一些近人帶工廠，就像說像是 TSMC 的 F SPA，在臺南這裡的，就是有遇到像是可能需要撤離，或者說有一些晶片損壞的狀況。那一樣這個上次有跟大家聊到，代工廠如果遇到地震會有一些狀況，那些晶片有些可能就壞掉，有些可能就是可以修復，看怎麼樣去做一些調整。但是應該就是有些東西會需要去做處理。 那對營收的影響當然會是有，只是這個影響一般來講，我們會看一下當下的一個市場的情緒變化。據說像之前地震的時候，有時候那個盤子不好的狀況之下，很多人就拿這個當題材就去做減碼。雖然我覺得這個應該是市場的一些中小資金的表現這樣子。大資應該比較不會去注意這種小事件，除非是那種絕地大地震，會列上榜的，會在 Wikipedia 有一個條目的，這種大家可能才會擔心。但是一般的狀況之下，其實大家都是蠻能夠接受。 就是你在過程之中，像前面跟大家聊到說，TSMC 可能跟輝達的合作上有一些產能的調整。那這個調整其實對一些公司的高層，或是一些大資來講，他不會太在意，他知道有些東西下去，有些東西就上來。我們主要是看一個整體的數字。所以以這樣的狀況來看，就是是一個小事情。 不過就是勢必會對一些這個工廠啊，或者一些公司造成影響。所以如果說你投資的東西有些是在中南部的，要稍微去觀察一下。就是我們的慣例都還是去觀察一下到底有什麼樣的一個災害損失。那其實絕大多數的狀況就會發現說，我們人是非常強韌的，就是遇到各種狀況都是有辦法去修復它。誰有辦法去修復它就沒有事情。所以這個就稍微跟大家分享一下。 川普上任與美國政策 那再來呢就是，川普已經登基。川普已經正式的成為美國的總統。那他上任之後呢，馬上就開始簽發了大量的行政命令。那不然像其中一項，對我們市場影響比較重大的，就是他去廢止掉了拜登前面要求對 AI 去做監管，去加強管理的一些行政命令。那這個對整體的 AI 市場是一個好事。 其實整體來看，就像是我之前跟大家聊美國的一個政治，我們在外面觀察，但我很多時候都會強調，因為本身不是美國人，我們只是有部位在美國，所以我們一般去評論美國的時候，我們不太去討論他們的一些內政，因為內政與我無關，就是那種可能對民生的東西，那個我覺得不會直接影響到我。可是一些那種國際佈局的變化，一些大型科技的投入，這種比較尖端科技的東西，對我們來講是一個比較重要的東西，所以我們一般會去觀察。 就是美國他現在可能針對一些產業的方向，舉例來說像川普回去，就是要大家 drill baby drill，趕快再去多挖一點油。那這個就會對油價產生一些影響。我覺得挖越多油，那可能也代表著烏克蘭戰爭就是打不下去。如果說油價沒有辦法去維持一個高檔，甚至開始掉下來，不過油價一般要掉下來，是世界上經濟要出狀況。那這樣子我們就知道，這個俄羅斯可能就沒有辦法繼續打下去。那當然也有可能就是透過談判的方式，讓這個戰爭去平息。 那除了要大家去挖油之外，當然就像之前跟大家已經聊過很多次了，就是他上任要去做的一些 Tier 1 的事情，包含像是去終止掉電動車的一些補助，然後可能去終止掉去要求電動車在可能 2030、2035、40 之類的，要直接變成是一個主流的車型。他沒有要去做這樣子的一個管制跟迭代，他就讓大家可以去做選擇。 只是我還是覺得，就是電動車在長期，它會是一個更佳的選項。其實你會注意到，就是慢慢的，大家的選項，像現在很多跑車都開始做成是油電，然後最後面就是會走向電。這個不管你喜歡不喜歡，就是會往那個方向去走。所以現在很多還在掙扎的，就是他沒有看懂，就是整體的發展是往那個趨勢去。 因為如果說真的是電動車像很多人講，它是假議題，它是不好的或是什麼的，那就不會這些車廠都還是往那個方向去點。所以有時候你可能會注意到一些那種跳恰恰的狀況，就他們可能往電動車踩個幾步，又回頭去做油電。很多人就很高興，見獵心喜，覺得說「你看電動車是假的」，不是，那就是一個你知道長期趨勢的發展會有一些迴盪，類似這樣子。 所以當那些狀況出來之後呢，不要覺得這是一個趨勢的終結。所以即便這個川普出來可能去調整一些規定，我覺得電動車還是一個就是最終可能車子的一個更佳的選項，會開始往那個方向去做移動。那現在看起來當然只有很多可能還不足的地方，像是可能充電站不夠補給，或者說可能在充電的速度上面不夠快。可是隨著像是 800V 平臺，或者之後假設有更快的平臺出來，那個充電假設可以一直往下壓的話，最終最終他的那個 market share，只會一直往上走。這是我觀察到的一個現象。 那再來我覺得川普上任之後，接下來應該可以非常非常去關注美國的一些發展。我覺得他是一個霸權主義者，那他應該會把美國推向一個新的高度。就是去大量的解封，之外其實我們也在他的登基儀式上有觀察到大量的科技巨頭的各類的代表都出席。不然像 Zuckerberg，人家拍到他看亞馬遜創辦人的表情，反正就是他們大家都重新的群聚在一起，有點像他說團結的感覺。團結的味道在這次的交接儀式上面其實是非常明顯的。 我也覺得這是一個好事，就是美國再一次的去注意自己的國家利益。當然可能會對一些隸屬的國家造成影響，那些可能長期在美國滋養之下的國家，從現在開始，你要去繳保護費，你可能要去付出更高的代價來換取美國給你的一些利益。不過呢，對於美國整體是好的。那因為我們的部位有東西在美國，所以我們是希望看到這樣子的一個狀況，就是美國去解開自己的一些束縛。 其實我覺得長久以來，我們觀察的一個現象就是美國人對自己有非常多的束縛，特別是選了這個民主黨政府之後，他們覺得對世界會多了一份責任。但這個責任其實有時候很莫名其妙。據我來說，一些我們日常生活中的事情都沒有辦法管好，可是你卻可以去逆轉可能地球的一些變化？我不知道。就有些人會覺得說，「我們該做環保，該做什麼就要去做」，我都認同。只是我意思是，你怎麼覺得你可以隻手去改變地球的一些事情？ 就人類活在世界上可能就會對世界造成一些影響。那可是有些人，或者說有些人選出來的政治人物，他們是真的相信他們可以透過一些投入，然後去逆轉這些事情。那這些投入呢，其實有蠻多是去做一些自我的限制，包含像之前就是我拒絕去採油，或者說我要加入一些世界組織，然後去封禁我們的一些輸出能力。那川普看起來就是要把這些東西全部都丟掉。 那就會看起來美國就是有機會一飛沖天。那當然一飛沖天的話，我們不知道短期的一個市場的變化會怎麼樣，可是長期這是一個好事情。就接下來的幾年，就算有一些迴盪出來，我覺得可能都是很好的機會。因為已經可以很明確的看到這樣的一個趨勢。 那除了這個去破除掉本來 AI 的一些自我審查跟封鎖之外，你一定要破除掉。因為你不破除掉的話，其實美國最大的一個問題是，當你在做瘋狂的自我限制，你的對手並沒有做自我限制。中國人沒有做自我限制，俄羅斯人沒有做自我限制。所以他們會追得更快。所以有時候我就想說，美國這些在要求自我限制，去要求要矜持一點的人，會不會有點像是說那種不知道就對面派來的臥底之類的？就是為什麼要封鎖自己的能力？ 當然你講說這個霸權可能會對一些人造成影響或什麼，可是其實帶來的好處也是很多。大家一般不會去討論那個好處。那在接下來的這個發展，就是可能可以注意到美國在各個先進的科技領域以下來講就是 AI，再來就是太空，應該都會有非常強大的投入跟資源灌進去。 然後外加解除了封鎖之後，你知道像之前 SpaceX 射個火箭，要去擔心說海豹會不會被影響，要去擔心說掉下來的時候鯨魚會不會被受影響，加上這些防寒路節，應該都會被打掉。所以你說這個太空進展會不會瞬間去加速個五年？我覺得是非常非常有機會。 AI 進展會不會去出現一個大躍進？跟本來那種就是你知道很擔心，他們那時候有些部門裡面甚至要去設計一些官員跟團隊，就專門去檢查自己人。其實這都是去阻礙自己的發展。你知道你的對手是沒有在睡覺的。中國人他那個深度學習是沒有在停下來的，他是持續要去把你的東西幹過來，之後修改，然後做更便宜的一個魔改版本。那像這樣的威脅只會越追越接近。 那好在就是美國人終於有一點那種醒來的感覺。還是要強調就是，我知道有些駐美國人，他們非常討厭川普，因為他可能在內政上或者說他們講說去讓自己什麼國內人民對立或啥小，那個我都不管，因為我們是海外的人。所以海外人的角度就覺得說，美國人這樣做很好。就投資美國市場就變成是一個非常合理的選擇，因為他們會衝衝衝。所以應該是馬不停蹄的繼續做下去。 那再來就是他們去針對這個 AI 可能後面會有更多的補助，像是這個 Project Stargate。 AI 商機與供應鏈變化 那最近在臺股的市場，像上一集的 QA 之後面有一個聽眾問我講說 ASIC。那其實在這個 ODM OEM 市場也是一樣的道理，就是很多時候大家都會猜說講落誰家。那之前有跟大家分享到，OpenAI 的晶片大概在 2026 左右會開始出來，就是他們自己的 ASIC。那這個東西呢，最後面在 ODM OEM 端，應該是 Award 給了 Celestica，開始有一些訊息出來。 那本來有在傳知一些臺系的供應鏈，可是我覺得應該，就特別是我們去觀察市場的一些表態，看得出來應該是跑去 Celestica 那邊。或者說之後，因為你要找這種東西都是可能一開始 Award 給他，但是最後面會找一個二公、三公之類的，那還是有一些變化。 不過呢，就是下這個大量的一個基建的投入，然後跟 Oracle，他們要再搞一個更大的資料中心 For OpenAI 等等的，那這些東西呢，就是可能會再一次的去掀起 AI 相關的一個討論。只是這個討論呢，就看你要著重是壓這些供應鏈。就是我已經覺得是一個非常有挑戰的地方，因為現在資訊呢實在是太競爭了。 那偶爾就是因為 AI 的一個大解放，更多的資本的投入，大量的去降低 AI 成本，而導向的 AI agent，然後跟一些軟體自動化機器人，這些是後面我覺得可能在 2025 年的一個重要的觀察的方向。因為現在已經確定是會大解放了，所以在大解放之後，你知道市場就會提前往前去點。大家就會去想象說，那等到我們大量的 Data Center 蓋出來，那可能在一些環評，然後在一些要求上沒有這麼限制的時候，算力的價格會高速的往下降。 那因為它往下降的關係，末端的應用跟終端的一些使用的可能性就會高出非常多。當你這個 Token 變得超便宜，或是我去串一些 AI Agent 去做一個整合性的服務，那我背後的 Infrastructure 的一個支出是低的，是越來越低的。那軟體就要出現大爆發了。 所以應該在後面也會出現軟體的大爆發。所以我覺得川普這次的上任，就是讓我們看到了很多新的希望的產生。那當然可能對一些內政，或是像不知道，就是有蠻多臺灣人，也不是隻是臺灣人，中國人也是，就是喜歡跑到美國去生小孩，那這個可能會被封鎖。所以有些人可能很不喜歡他。 所以我還是要強調，不知道大家喜歡他，我就只講我們的觀點。因為每個人的角度看到的東西不一樣。我們要去美國生小孩，所以我根本不在乎說他要封鎖去美國生小孩這件事，我根本不在意。我就只在意說，就是可能它對於市場的一些影響。那看起來我覺得全面是一個利好的狀態，特別是以我們鎖定的科技股來說。 它去降低封鎖，降低管制，降低美國的自我限制，這個就是有可能會讓美國的霸權再起。所以接下來的幾年，可能就是要持續的再去觀察美國市場，然後跟臺灣市場一些供應鏈，就是有巴到美國的，我覺得就是一個很好的方向。 那像之前跟大家分享一些東西的時候，有些人會講說，「我感覺是近年來越來越往美國踩」。沒有辦法，那個是我們市場的一個敏感度。就是你沒有這樣的敏感度，你很難在市場生存。就是過去可能我們在關注一些供應鏈的時候，我們也會去看一些在中國這邊 exposure 是多少的，那它可能也可以吃到中國市場。只是在近年，其實整個風氣已經改變了。就算是你想要去壓中國市場，很多時候那個生意也不會給非中的這個供應鏈去做。 就像是華為的手機，那時候先要賭說什麼中國供應鏈，那就有去壓臺灣的一些像是什麼晶晨之類的，那只是最後面就發現說他可能一開始會先用你臺灣人的東西，最後面他就是要用中國自己的東西。所以很明顯就是以臺灣的國內來講，你現在想要吃飽的話，你最好還是要往美國那邊靠。所以我們就會全部都會往美國那邊去看。有時候是因為整體市場，我們有一個敏感度，我們會知道說要提早往那邊去佈局。 就像現在我可能直接做一個表態，就認為說即便很多人覺得川普上可能會有什麼樣的問題，或是最近開始，你知道像 CNN 就瘋狂的報道說馬斯克那個敬禮方式是什麼 Hitler，我就覺得這些 mainstream media，這他媽都超狗屎。那不管外面怎麼樣講，你就要知道說，就是美國現在已經把自己的鎖鏈給拉掉了。所以後面會很可怕。那我們就要去期待後面的發展會怎麼樣，應該是會非常非常的刺激。 那只是要抱好，要做好，可能過程中會邦皮，可能會甩，可是做好呢，我相信幾年後回頭看，就是那些被解封的產業，應該都會發展出很多的新滋味。這個是後面大家可以注意的。 台股技術面展望 那最後我們稍微拉回來看一下臺股的一個技術面表現。其實算是收得蠻漂亮的，就是整體是往上進攻的。那你要知道，其實現在的籌碼是相對純的。也就是如果在接下來的一兩個禮拜，國際盤沒有出什麼大狀況的話，那其實有蠻多部位會選擇在放完春節之後，因為他們可能先閃這個春節。像一些什麼兵種的資金，然後或是一些地方的中食物大戶，其實蠻多人都不喜歡爆股過年的，即便可能爆股過年的期望是 OK 的，但他們就不想去賭這個東西。所以都會選擇先把資金給撤走。 那之後可能等到過完年之後，如果說國際盤有沒什麼狀況，他們就要把資金補回來。那就算國際盤有狀況的話，那可能也是一波反應到位，他們還是要把資金補回來。所以簡單來講就是，如果不是直接進入一個空頭的局面的話，這些資金就是後面都是要補回來。所以這個有點算是給那些長期持有的人的利多，就是你願意去扛市場的一些不確定性跟風險，你就會吃到這樣的一個報酬。 那這個報酬是有經過一些回撤的，就是你去拉可能在過年以前去買進，然後跟過年以後，就是幾天內你持有或者說你賣出的話，其實長期來看表現是不錯的。所以理論上，如果你是長期持有的人，你應該要持股去過年。只是可能因為過去有一些悲劇的產生，像是 2020 年或是 2022 年，這個我自己都是有在其中經歷，所以我可以理解，就是有些人經歷過這兩年的，他就覺得說，「媽的白痴才爆股過年」。可是如果你經歷過更多年的，你就不會這樣子想。 所以就是整體來看，我覺得收的是還蠻不錯的。那其實目前就是去觀察一下在接下來的這幾天，因為川普有很多大動作，那臺股又直接被關廁所，我覺得很麻煩，就是一次又放很長的假。那在這個過程之中，我們可以注意到美股的一些產業一定會開始，這個 smart money 就會趕快去做各種佈局。川普新簽訂的，或是他可能有意外簽了一些本來大家沒有想象到的東西。 那在美股這邊又產生變化的，可能第一時間美股先動完之後，接下來就等臺股這邊過完年之後，就可能會去補上，要麼就是跌幅，要麼就是漲幅。反正就是把這個美國先動的東西補起來。所以在過年期間，我們還是會持續的去觀察美國市場的一些後續的變化。到時候我們就知道，臺股開盤之後要怎麼樣去做動會比較適合。那就跟大家分享到這邊。 QA 時間 接下來我們進入課程的部分。 陳敬才：目標價與基本面分析 第一位，陳敬才，「還我豬」，美股小菜雞，主持人您好。 上禮拜四的時候看到大摩調降了 Confluent 的目標價，想請問您怎麼看大摩的這個操作？Think 真的有那麼不堪嗎？另外還有一點疑惑是財務資料的問題，不確定是不是理解錯誤，為什麼淨利增長跟往年趨勢相反，反而會調降目標價呢？那另外也祝愛大家人新年快樂。 這邊跟你分享一個就是蠻多新人的誤區啦，就是他會去太相信這些銷售分析師的一個目標價或是分析。如果說你看得夠久就會知道，這些人他們最主要的 factor 其實是動能。什麼意思呢？就是一個股價在漲的時候你就注意到大家都在上修目標價，然後甚至修到一種那種很恐怖的程度，怎麼用三年之後的 EPS，然後乘上一個四五十倍的估值，這種東西都可以寫出來。 那可是呢，等到這個下跌的時候，大家就跟著去瘋狂下修目標價。那你比較少看到那種就是可能在盤整或是在盤跌的時候，他突然間跑出來上修，很少見。所以他們其實都是在動能的驅動之下去做事情。 那如果你瞭解這一塊之後呢，你就會對於這個 Target Price 這件事情比較不這麼在意。其實我們都是不太在意 Target Price 的，我們比較在意的是就像你講的，你的淨利是不是有成長？你的毛利是不是有變好？那再來呢，你的 non GAAP 是不是有開始慢慢的走向一個好的方向？你的新的業務是不是有持續的拓展？你的 market share 是不是有增長？你的營收增長率或什麼的？ 那有時候那種短期的股價，你真的很難去跟大家說明就是到底為什麼會這樣子。就像說現在要 400 多塊的 Tesla，那前面只要 100 多塊。為什麼前面只要 100 多？現在要 400 多？你很難去解釋嘛。那時候 100 多的時候，大家都覺得說會跌破 100。現在 400 多的時候，大家說會破 1,000。你其實看多就會了解。 我為什麼很常跟大家講說，我早期的時候我也覺得市場一定是對的，因為沒有辦法，因為早期的認知能力不夠，你只能夠趨勢趨勢，然後跟著大盤走。下次上漲上漲一定有理由，我就跟著買。早期大家都這樣，可是你越來越後期之後，你還是有一點動能的 factor 在，只是你會開始理解，就市場才不是每次都對。因為如果市場每次都對的話，你怎麼解釋這個東西 400 塊，然後過去他媽的不到一年，不到一年前可能只要 100 塊，你怎麼去解釋這件事情？ 就代表一定是有哪個時間的市場是錯的。所以我覺得不用太在意一些分析師說的東西。但我不知道去非常的為這個 Confluence 這個標的去做辯駁，雖然它是我的持股，就是我那時候是幾個軟體一起包著買。只是我一直想說，就如果你一直去看這些 Target Price，你有時候會失去你的這個判斷力，因為他們其實就是漲的時候才跟著去往上調。你觀察久一點就會發現。 所以很多時候，像我們自己去追一些報告的時候，像我就跟大家聊這個 Elaine Jonas 又出來唱多 Tesla，我會覺得感覺不是一個特別的好事。因為我們就是會去認，這個分析是誰？又不是直接講說什麼大摩啊，什麼元大啊，什麼開機啊。我們一般會去看，那個是誰？因為人是誰很重要。那有些人他就是隻會看長說長，我們就比較不喜歡。我們會去注意一些可能對這個產業是長期瞭解，然後去觀察，可以抓到一點週期的人。 所以有時候也可以去透過這個角度去切入。但是其實不要太迷信目標價這種東西，因為漲了之後，你就會發現大家都在瘋狂上修目標價，就是這樣。 李俊宜：直播鬥內 下一位，李俊宜，「看直播，看到古來來抖，看到主委來加碼，我當下也忍不住抖了一下，最喜歡看跟聽的一起同樂，真是太開心了，祝節目長紅」。 我最近有去鬥內誰嗎？我想到了，那個阿貝啦，Mr 貝。他是一個艾爾登法環的技術臺。那我會發現他呢，是因為我最近就是回去把艾爾登法環然後跟魂系都拿出來玩嘛。那其實過去對我來講就是我就只想要快速打破關，所以我都沒有去了解劇情啊，或是一些什麼外鄉人打法、一些無恥打法或什麼的。然後後來就發現這個頻道，然後因為他有一個這個節目呢，就是在教大家怎麼樣在初期就拿到仿生類迪。 要透過卡 bug 的方式，那因為我就是看了這個卡 bug 的方式之後拿到，我覺得遊戲變得有新滋味，非常好玩。所以後來就有一天看到他在實況直播的時候，然後我就先鬥內 50 個會員吧。上線好像都是 50 個會員，3,000 多。然後鬥完之後，他超高興的。我也不知道他高興什麼，因為看到他很高興，我也很高興。我再鬥內他 7,000 多塊。 那時候就有看到，因為那個其實在看的人很少，兩三百人而已。不過就是有人就馬上說主委加碼，他也跟著加碼。所以這個俊宜兄應該是其中一位啦。對啦，就是好的實況主，我們就是拿錢去支援他。其實我還蠻喜歡去 donate 這些實況主的，只是會低調一點啦。我沒有用我那個古來的帳號，我用我本名的帳號。只是還是有些人會發現。對啊，我們繼續支援這個阿貝，Mr 貝，他的節目真的做得非常好。他的這個也不是講節目，YT 這叫什麼，就是影片。 0083 號：生日祝福與薪資抉擇 下面一位，0083，「可以叫我 83 號」。哦，這個人我知道他是誰。艾大您好，我潛水已久，這次第一次上來留言，因為我之前找不到留言的地方。 兩件事麻煩您。一、1 月 21 號是我老婆小瓜的生日。雖然可能已經過了，但是方便請您用猛男的聲音祝好生日快樂？ 我覺得我猛男越學越不像猛男，我猛男下那個假味還蠻重的。我感覺我的猛男下很像就是三國最新出的那個遊戲，就是整個激情四射的感覺。 二、假設月薪 70k 一天上班 8 小時，及月薪 80k 一天上班 10 小時，您怎麼選呢？通常是小孩兩歲多的，捏軟把誠心請教。 不知道八小時那個吧，八小時那個。但其實不準啊，因為你還是要講說這個上班內容是什麼啊。8 小時跟 10 個小時，10 個小時如果說我們中間可以去大號一個小時，可以三度飄一下，那 10 個小時也不一定不好啊。而且還是要看那個上下班時間。就像說 10 個小時，假設下班時間不用塞車的話，那 10 個小時也可以啊。8 個小時假設上下班時間要塞車，那也不一定好。所以要去做一個可能比較綜合的評量啊。 那理論上其實可以換到更多時間的又可以同時拿到不錯錢的是我的一個主要的選項。那如果說這個錢的差距是很大，一個是 100K，一個是 70K，那我就直接去瞄選這個 100K 的。但因為這個差距就是在 10 幾% 左右而已嘛，所以對我來說，就是一些綜合評量是要考慮進去的。 生命喜悅 下面一位，「生命喜悅」。OK。 Judy 不去、Cindy 不來 下面一位，「Judy 不去，Cindy 不來，最愛又找節目，推好推爆」。 「感謝這世界後面被卡掉，感謝又找節目，讓老公在新竹臺北通勤時有直男巧舞的陪伴，愛您」。 昆凌：雷亞光電 下面一位，昆凌，「那麼沙小，跟我爸的名字一樣。想問雷亞光電，最愛想問雷亞光電，最近飆成這樣，營收爛爆，主力完全沒有賣」。 兄弟，這我跟你講，臺股很厲害的一點，因為實際上就是有很多人都提早去反映很後面的東西。雷亞光電他在講的東西是 Google 的 Optics，一些 CPU 的東西，或是一些就是所謂的一兩年之後才會有貢獻的。雷亞光電了不起今年明年可能都是在個位數左右，就是不到五六塊、七八塊之類的。但是呢，這個股價已經 trade 去 400 多塊。 不是 400 多塊，現在已經 500 塊。已經真是上 500 塊。500 多塊撐得住就是有人買單。所以有時候是這樣，就你觀察市場的一些標的，就不要覺得羨慕嫉妒恨。其實這個市場的標的就是錢砸出來的，只要大家願意相信，願意買單，就是可以上去。還有時候就是可以 trade 一個超高的 P/E 比。像這個 3363，不然也是死掉了，那後來又再一次的就直接再 trade 上去。還蠻多人放空給人家嘎爛。 這個就是有人愛的就是正宮，沒人愛的就是小三。所以要去認清好這一件事情，不是說每個標的都一定要當下的獲利非常好。因為如果這樣子的話，那你幹嘛不趕快去買一些什麼一堆躺在地上的什麼 DRAM，或是一些什麼日月光之類的，現在算起來都超便宜，那個 PE 可能在 10 倍或甚至 10 倍以下。沒人愛就上不去。 所以有時候市場的一個核心的主軸的東西，不用去問為什麼，就是有人喜歡就會漲。而且很多時候是要等到就是最後面可能終於開始開營收穫利的時候，大家才會懂當初在拉什麼。就像我們那時候在跟大家聊 ODM 的時候，一堆人不是在講說都在炒股票嗎？現在你就開始看懂了。你看現在還有誰會說買 ODM OEM 是炒股票？你去回聽我們當時的節目，當時絕大多數的人都在講說這是炒股票。什麼 AI 就是隻能夠買黃人勳，其他都是炒股票。然後現在終於看懂了。 所以那個什麼 0050 的拍照不是現在網上在傳嗎？說黃人勳拍照的那一群人，你要把它組成 ETF，你就知道說市場就後知後覺。就是人家 ODM 早就做完，然後現在有一群人正要進去幫人家抬轎，因為他現在才知道。所以其實很多這種所謂的未來的這種希望概念股，那個很多時候當然有些會是假的，最後面證明是假的。只是蠻多時候，就只要這個主力願意沉願意顧，那有一些買方有一些外資有一些投信，他們願意卡在裡面卡得夠久，他們可能最後面就真的是會大贏特贏。 只是這個股價他變態在，他提早先把後面的成長性都反應完了。所以等到你看到成績很好，你才要進去買。等到你看到就像現在 ODM OEM 開始開成績，你進去買，你已經沒有像之前那種就是可能可以賺好幾倍的機會了。所以市場就是要買在一個 rumor 的階段。 所以有時候是這樣子，就是你當下看不懂可能只是因為你的認知的水準還沒有到。那也不排除有些東西真的是在炒股票。只是就我理解，有些東西是真的有料的，只是我們比較不會去針對臺股一些標的做很多細部的剖析。我們還是經常去針對美股去聊。 正店拍拍：皮卡丘祝福 下面有位正店拍拍，祝男友生日快樂。五星吹捧相，可以編輯到男友 1 月 28 號生日，想祝他生日快樂，相還大家可以用皮卡丘的聲音說，「祝新竹的張先生生日快樂，Pikachu」，還有記得加發抱抱券。哎呀好色哦。 Natashale：進場時機與資產配置 下面一位，Natashale，N A T A C H E L E，Natashale Sacha。想問孟宮大，每次入金美股又怎麼樣重新增建部位？二、想祝會一起聽古來的老公 Ross 生日快樂。謝謝孟宮祝福全家健康平安新年快樂。 祝 Ross 生日快樂。 那要怎麼樣增建部位就按照比例打進去。而且其實以現在的狀況來講，怎麼樣入金都是不到 1% 啦，甚至是 0 5% 的錢。所以你說那個入金的部位會影響到整體部位嗎？不會。 但一般我要去建立一個新部位的時候，就像說像前陣子我開始從硬體去切軟體嘛，那我的做法就是我硬體就直接把它降到 60% 的一個水位，那剩下的錢呢，我就拉去軟體。所以軟體就新增一個 40% 的部位。那要怎麼樣去達到呢？就是你就把前面的東西砍掉嘛，然後換成後面的東西。就一般會是這樣做啦。 美股我都是按照部位去做調整。那臺股的部位呢，就會比較偏向是看對的東西一直持續加碼，持續打上去。所以如果有各種新的路徑或是有新的獲利了結或是填損出來的錢，我就去針對比較強的東西持續的去加大。這才可以打暴擊。所以我們一般會是往這個方向去做。 MLAVM Art Taxi：動漫推薦 下面一位，MLAVM Art Taxi，主委好，想推薦主委兩部動畫。一部是《別對印象言出手》——同樣是製作膽大膽的科學猴與湯淺正明導演的作品，還得到日本文化廳大獎。講述三個想成立動畫社的高中女生的故事。和主演一樣，他們的腦袋會有畫面，而且會成為真實。熱血、神奇又可愛。 另外一部是《奇巧計程車》。裡頭的角色都是動物，其中一個黑車位老大，講話的時候只會用饒舌。我猜翻譯為了能夠押韻，翻的時候很崩潰。祝福主演一家平安快樂。非常感謝你的推薦。 商樣：新年祝福 下面一位，商樣，新年快樂。沒有想到當了你的聽眾這麼多年，前陣子在表妹回國的時候竟然發現我們彼此的共同話題是你。表妹說她在他鄉聽到你的聲音，所以想借由這個頻道，剛剛說樂樂的咕咕，希望你在美國一切安好，新工作順利，一切平安。 我們祝樂樂的咕咕平安順利。 馬克杯杯：日劇推薦與週年祝福 下面一位，馬克杯杯，「TSM to the moon」。孟宮大大你好，先感謝每週兩節的幼稚節目。請問你會看日劇嗎？最近跟太太看了《極度不妥》這個日劇，原以為只是美籍會唱歌的白爛穿越劇，沒有想到鋪成出一個衝擊地方爸爸的劇情。1 月 18 號是我跟太太的十週年。懇請大大幫我跟太太說聲「十週年辛苦啦，喜婚快樂」。也祝孟宮一家平安喜樂。績效報社謝謝愛你。 日劇比較沒有看。那非常感謝你的推薦。那我們祝老婆，喜婚快樂。那就是希望你們可以這個平安健康，再度過下一個十年。 四中一素人：屁與川普祝福 下面一位，四中一素人啦，「不是女生的屁肯定更多啦，真的啦」。女生的腸道平均比男生更長，腹腔還要多塞一個子宮，腸道排比男生更緊密，屁制久的時間更久，更臭也是正常的。但是我女友放屁還是草莓味的喲。 然後可以用川普的聲音祝我女友盧洲七分呆，今年順利。 盧洲七分呆順利上榜，Tremendously 上榜，So good，So good，Very good。 安安幹獨爛票：社群與投票心態 下面一位，「安安幹獨爛票」。挨大安安，上集說的獨爛票真的超有感。Threads 還沒有出來之前沒有什麼感覺。自從 Threads 出來之後，看到一堆白痴整天在那邊「國家要滅亡了怎樣怎樣」之類的。他媽的國家還沒滅亡，你腦袋先爆炸了好嗎？一堆白痴整天只是想要別人舔他支援的黨，沒有舔等於中共同路人。嘿嘿沒關係，下次投票就他媽的投對面。 好啦，對啊，就是真的很多這種氣憤仔。因為我們就是非常熟知氣憤仔的一個生態嘛。就是你今天他媽嗆我，你那麼嗆我就不爽，就是蓋對面。真的很多人這樣。所以其實要去贏得投票，有時候是要包容的啦，是違反直覺的。很多人就會覺得說，「不知道就是我要去鞏固我的同溫層，我就要把對的事情講出來，我就是要讓大家接受我們的觀念」，但是其實你這樣去傳教很困難。最好的傳教方式是你真的去聆聽別人在講什麼，然後你去解決他的問題。但是絕大多數人做不到，因為沒有辦法，腦袋的構造就只能夠去做一些惡緣的事情，要麼就是恨你，要麼就是愛你，他做不到中間的一些溝通跟協調。 所以可以溝通跟協調的人是非常非常罕見的一個存在。那還是希望大家儘量不要去蓋毒爛票，還是要去相信自己認為什麼是對的就去做那個方向。有時候就是雖然你相信的那個政黨可能有一堆白痴又去拜票，看了很不爽，會讓你懷疑說是不是我支援錯人。只是沒有辦法，這個社會的現象就是這樣子，而且是很多人，他是抓到一面大旗之後他就很高興的躲在下面。所以他的唇就會以為說有這個大旗就可以把所有東西都蓋掉。這讓很多人，特別是像有腦袋的人，看了會覺得非常不舒服。但沒有辦法，這是社會的一個現實的狀況。巴爾法則是存在的。所以還是要去堅持去做對的事情，不要太在意一些別人的有的沒有的說法。 老娜的巨棒：猛男祝福 下面一位，老娜的巨棒，五金推推，廢柴弟弟，「給哥哥的生日祝福」。 我因為哥哥跟嫂嫂的推薦成為您的聽眾。感謝您性感的聲音陪我度過無數南侃臺北通勤的時光。每當上班覺得同事很快樂寶貝沒人懂都可以在你的 QA 得到溫暖。1 月 24 號是我哥哥生日期。您用性感猛男的聲音幫我祝福他生日快樂。請跟嫂嫂的感情幸福快樂。守護臺灣 GDP。至於也要注意健康。也祝您全家幸福快樂。小孩生產準利。 我愛你老大巨棒。 那也祝哥哥跟嫂嫂平安健康快樂。 HCC6226：小孩成長與個人成長 下面一位，HCC6226，「我先生和你同一天生日」。 阿達您好，先預祝您新年快樂，小孩平安健康。長期以來，先生都會收聽您的節目，後來我才入坑。他也常常聽完跟我討論小孩相關的話題。想請問阿達，對於小孩兩歲他爸跟我說，小孩大了，我要去做我自己的事情了，有什麼看法？ 我們是雙薪收入差不多。我沒有辦法全職僱小孩。第一怕自己會憂鬱症，第二小孩氣喘過敏，感冒狀況比多。那常常自己顧得很緊張。 最後可以用重金屬的那種吼音幫我問先生到底想要去做什麼事情了？ 那這個先生是很有創意。他這個算是很有創意的一個發言，就是覺得好像小朋友到兩歲他自己他可以去上班，他可以搬轉，所以身為爸爸我要去浪跡天涯。這個對話其實我跟我老婆也有。就是我又會跟她講說，就等到小朋友稍微大一點，就媽我一定要解放自己，我一定要就是去一些很荒涼的地方。因為有時候我要去，我老婆會擋我。就是有時候你會在氣頭上，你就覺得說，媽的我人生都被你們限制住了。但不知道，就有時候你抱抱你的小孩，你又不想要離開了。 所以我覺得那是一個很糾結的情感。有時候是這樣，就是他去提出這些東西的時候，有可能是第一個他就想叛逆一下，第二個他可能有中年危機。但小朋友只有兩歲，應該不會是中年危機。就是他想要去探索一下。那我覺得身為老婆，就是你試著這樣子，你剛剛去協調一下，我讓你去做你想要做的事情，可能危機多久，我們先試看看。那之後呢，我可能也會去做我想做的事情或怎麼樣，那換你，就是我們來接棒一下。 如果是這樣子的話看他可不可以接受。一般是可以接受。如果不能夠接受的話，就是皮而已。我還是呼籲一下這個老公，就是我們當生父之後，我們是有所犧牲。應該說也不要覺得是為了小朋友犧牲。你去做任何事情都有所犧牲。你可能去當一個馬農賺很多錢，你犧牲的是你的器官。那你可能去跟老婆有一個很好的生活，家庭關係顧得很好，你犧牲的可能是你的收入。所以就是每件事情都有所犧牲。有時候我們做了選擇之後，我們要去承擔它。 那只是也不要覺得這是世界的毀滅，因為你終究，這個小朋友有一天，就是不會這麼依賴你。他可能到國中以後，他就是隻想要跟他的女朋友或是男朋友在一起，他根本就懶得叼你。他覺得爸爸就是臭。到時候你要做什麼就沒有人要管你。所以有時候就是，我們現在在什麼樣的未接，什麼樣的階段，我們就好好地做好自己的事情。 那只是我還是會建議老婆，就是給老公一點空間。因為我也是屬於那種就是我需要空間的人。那有時候老婆也是不給我，但是溝通之後他可以理解。所以我覺得先溝通看看，就是讓他有一個放飛的 me time，可能是不知道就是數週數月，讓他有辦法可能就是說不用這麼顧家，他可以去嘗試一下他做的事情。那交換條件可能幫忙請個保姆，就在家裡至少有保姆幫忙我，那你可以去嘗試你要做的，不管是什麼樣有趣的東西，你都可以去玩看看。 只是最後面，我相信就是沒有東西是可以一路做下去。就最後面一定會回頭，那到時候再看。 Muhannamtata：俄國腔祝福 下面一位，Muhannamtata，「是我啦」。這個真的很難，因為有岳母的聲音，就是俄國腔，就是這種就是很俄國腔的講話。所以不知道，這太難學了。 恭喜發財愛你。 Cloud119：感謝與生日祝福 下面一位，Cloud119，標題太長後面被卡掉，太常跳過，老兄八行以內好嗎？算了還是念一下好了。其實是剛剛前面那個全部都他，那個不是我。不是我在那邊給。其實只是想要跟某公老公感謝一下。自從 21 年開始壓大盤，24 年中壓特斯拉，目前的績效臺美股都加 50%，由衷的感謝。希望老公可以帶著所有捏軟的兄弟們飛向外太空。 最後小弟 1 月 19 號生日，希望可以聽到您的祝福，愛您。 1 月 19 號生日快樂，愛您。 立志當鹹魚：漫畫推薦 下面一位，立志當鹹魚，「未來推薦動漫」。嗨夢宮大午安。最近聽到你這幾集那麼多人推薦動漫，我也想推薦一個漫畫。《約定的夢幻島》，不知道您有沒有看過？沒有看過。 裡面的世界觀會讓人反思現況。有漫畫、有動漫和真人電影。推薦您可以看看。也祝大家今年股市投資動漫歌大報社，家人平安健康。非常感謝。 三十幾歲的大叔：感謝分享 下面一位，三十幾歲的大叔，「謝謝愛大無私分享，太常跳過」。 竹南菜雞直男工程師：日本行與生日祝福 好，竹南菜雞直男工程師，「孟公孟公我在這」。當初是因為前任的慫恿才開始聽您的節目，現在已經養成準時收聽的習慣了。我想請您用諾爾克來聲音抱住 1 月 11 號生日，「阿竹老師生日快樂喲，日本行愉快喲」。那也祝各位 2025 年極高大報社，你莫考基多拿 A 。PS 膽大膽真滴好看。真的好看。 穆斯桌遊團：群組祝福 下面一位，穆斯桌遊團，「臺南韭菜取暖群組」。雖然我們 LINE 群組名義上就是桌遊團，但很少玩桌遊，大部分時間都在聊一些令人眼紅心跳的成人話題，像是今天股票又賠了多少，昨天賣的哪支今天漲停業，痛風有沒有發作。群友很多都是主委的忠實聽眾。希望主委可以祝福展大、大長哥、麗絲、大鍋、驅動哥、小子、全體群友身體健康發大財。火鍋菜盤都有芋頭。愛您。 愛你們。 我的龜 Toyota 又圓：推薦與供應鏈資訊 下面一位，我的龜 Toyota 又圓，推薦書單。為什麼主持人都不推薦書籍了？那另外想問主持人要怎麼樣知道一個零件在供應鏈中的報價、訂單量跟庫存量？ 這個書籍呢，因為最近就是比較少在看書，所以就沒有在推薦了。那之前有推書是因為那段時間很常看書。其實我這個人是還蠻週期性的，就是我比較沒有一種那種固定的東西，然後會一直做下去。我會覺得無聊。所以呢，就是前陣子我是把我所有的紙本書——那早上在節目有分享過——我所有的紙本書全部捐出去。我現在書架上是沒有紙本書。為什麼？因為我要清出空間來放我的公仔。我覺得我現在人生是平安喜樂。 那還是有電子書，我覺得電子書就是我未來的一個選項。就是所有要買的書在電子書上面。那最近呢就沒有注意到什麼東西。我不是那種會強迫自己閱讀的人。有些人是可能不知道就一年就是要看幾本書，我就覺得沒有想看的東西就不要看了。近期就真的沒有想看的東西。之後有的話會重新再來跟大家推薦。 那再來要怎麼樣知道這些東西？不知道就要有一些人脈。這個就是人脈的一個重要性。那再來你可能可以透過一些訪查的方式。像之前有一些產業職業朋友很屌，那時候在做顯示卡的時候就跑去巴德路上的一些店家，包個紅包，然後問一下說，「你們這邊出貨狀況怎麼樣？目前狀況怎麼樣？交貨的價格是怎麼樣」什麼的。就是有些人會這樣做。 只是絕大多數的狀況之下，你要去了解所有這些數字的話，就是你要是產業的內部人士或是你有認識這些人，你才有辦法知道。因為這些東西一般就是很業內的資訊。所以在這個股票市場的競爭，很多時候我會跟大家講說，一些科技出來的人轉做股票，這些人其實是我注意到績效最好的一群人之一，因為他們可能就是掌握了一些資訊。他有一些優勢資訊，他就是可以做得比你更好。所以要知道這些資訊的話，就是去認識一些人，然後再來就是付錢去買這些資訊，去找一些，反正一般來講就這樣。 你不要期待你一開始就可以拿到最好的資訊源。那一定是慢慢的經營進去的。那當然最簡單的狀況就是你可以在一些年報跟財報看到。抱歉忘記講這個最重要的。這個當然可以在一些財報數字裡面就可以注意到，或者一些法書會講這些東西。只是一般這些東西在我們看來都是落後指標。我們都會去拿一些先行指標。 Stoner 不是忽馬仔：職場人際與投資心態 下面一位，Stoner 不是忽馬仔，「開年真的好難」。想問子安喬武，在公司我自認是會與同事儘量雙贏，自己的事情自己做，且不散佈負面能量。這樣的我是不是很奇怪？最近有一點小低潮。還有至今不能理解為什麼同為社畜，有些人卻會為公司賣命且欺壓同事？怪好薪水也沒有很高那一種。然後最後也是在淘汰清單上。感謝三三喬五姐獲得助您今年績效快點翻陣。美股的狀況是還行，臺股的話對就還差一點翻陣。希望可以早日翻陣幹上去。 那再來就是我覺得是這樣，就是你不能夠期待說每個人在公司裡面，特別是組織變大之後都有一定程度的共識，然後都知道說是要去做一個 win win。很多人他把他自己的成功建立再去把別人幹翻掉。這個在我們自己的同業圈子也有。就有些人他就是非常習慣去收割自己人。就很多有些那種習慣不太好的人，他在工作上，就是你長遠觀察下，你就會注意到說他們的習性。 有些人他不覺得去攻擊或是去弄別人是一件事。他覺得反正就是追求自我的利益最大化。那即便他自我利益可能周邊發現說他也沒有追求到，他可能像你講的就還是在淘汰欠單上面。可是這就是他做事的方式。所以不是每個人做事都是會想要去打群架，然後想要把事情一起做好的。有些人就覺得說我就是要單幹，我要當一個孤狼。所以你要去識別這些人，然後並且去找出適合自己的一個團隊。 那我只能夠說，這個是在可能每個業界都會遇到的事情。就有我們這種就看起來都在家工作的，可是我們自己的圈子的朋友，你也會知道說有些人就是他每次跟你喊某些東西就是他準備要出貨了。他也不是故意要出貨，就是他可能跟你喊，然後後來他發現拉不上去就要直接倒掉，就反手就倒掉。有些人是那種隔日蟲，即便他明明就不是專業的隔日蟲，可是整天都看到他媽在那邊隔日從，那久了之後呢，這個人 credit 就會不好。就知道說他喊了標題，你不要上車，因為你隨時被他割爛。 就是一定都有這樣的狀況。所以你不要去覺得說什麼是，就是可能為什麼會有同事會有這樣做，各行各地都會有人這樣做。那但是呢，你找到好咖的時候，就要好好抱住。所以很多時候是，你要想辦法去識別出誰是好咖，然後好好地抱住。 結尾 好，那這期影片就到這邊，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP525 | 🐍 PlayStation 新年遊戲優惠、台股春節休市觀察、川普政策與 AI 解放、美股後續影響、熱門投資標的 QA mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0525 md 集數：EP0525 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc/rssFileVip mp3?timestamp 1737534084441 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/21c7eaef 449f 4382 bc26 75085a3bd3cc/rssFileVip mp3?timestamp 1737534084441 EP525 🐍 開場 / 贊助：PlayStation 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 PlayStation 贊助。 領完年終必須要犒賞一下自己，我自己本身是 PC 和 PS5 雙平台玩家，但是我超愛躺沙發看大電視，拿著手把享受高畫質遊戲，不用煩惱什麼系統規格、驅動程式版本等等就是舒服。 PS5 Slim 跟 PS5 Pro 怎麼選，就是看你對畫面幀數的要求是怎麼樣。基本上遊戲兩臺都可以跑，有些人喜歡打動作遊戲比較重視整體流暢度就建議你直上。那如果你是 CP 值考量的話，那 PS5 Slim 其實就已經全遊戲能玩。 我最愛 PS5 手把它的自適應扳機回饋，已經進化到不只是以前主機的那種手把震動而已，而是真的可以讓很多遊戲玩起來有更細膩的觸感體驗。像是我跟兒子每天必玩的 Astro Bot——宇宙機器人把手把玩到新的一個境界去了。 而之前很推的《黑神話：悟空》現在在 PS5 上也玩得到。今年接下來一整年還有很多遊戲界的超強大作即將推出，包含下個月的《魔物獵人：荒野》也會在 PS5 同步發售。後面還有《對馬戰鬼》續作，以及小島秀夫的《死亡擱淺 2》等，都會在 PS5 限時獨佔登場。 而最最最最最期待的 GTA6，也確定會在家機平臺率先推出。所以你只有 PC 的話，第一時間可能玩不到。 PlayStation 這次的農曆新年優惠活動「新年玩樂 Level Up」，特價優惠活動到 2 月 2 日。2 月 17 日前將 PS5 主機首次開機並完成線上登入，就可以抽開運大獎。最大獎有價值 99,900 元的 Sony BRAVIA 電視。此外 PS5 Slim 光碟版與數位版主機限折 1,600 元，更多詳情可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明連結推薦給大家。 台股春節觀察 好，那在今天之後呢，臺股的各位可以稍作歇息，稍微休息一下。那我們等到差不多快要開盤的前幾天，或者說前幾集，我們再跟大家聊一下一些國際盤的變化，可能會對臺股造成的一些影響。 就跟過往一樣，反正我們就是實時地去反映自己工作上的一些觀察跟發現，然後或是一些產業的訊息。那但是呢，就好在我們還是有一些美股可以看。 假期心態的轉變 那我覺得我今年對於假期的痛恨程度——我講今年，其實我有時候還停在 2024——反正就是過去一段時間，那個痛恨程度是已經顯著降低。我覺得可能跟老大跟老二有關係，就是有小朋友之後，心態開始有慢慢的改變。 那不然呢，之前真的超級討厭放假。有時候還會因為這樣子跟一些聽眾就起了這種線上的衝突，因為我會去嗆喝，嗆喝這些喜歡放假的人，或是嗆喝那些颱風天愛好者。然後嗆喝完之後，就會給人家嗆喝說，「媽，你不識人間煙火」之類的。 但其實老實講，我們的同業真的沒有人喜歡放假。所以就是說，各行各業都有各自的選擇。有些人就是覺得他就是想要去當薪水小偷，就是儘量可以幹到越多錢越好，然後最好是他媽不用去上班，還是給你拿薪水，超讚。可是有些人是，他真的會希望公司每天都可以開，他真的會希望說市場，或者說就是我們戰鬥的地方，每天這個門都是大開的。 那有些人可能會想說，「那是因為你可能在市場裡面有賺錢或什麼」。沒有，有時候開門是賠錢的，但就是只要有開門就有希望。那我覺得可能這是一個大家的目標吧，工作的目標。就是你要知道說，這個地方假設有開門，就是有希望。所以如果你今天假設開門了，那你進去是看不到任何希望的，你要的或許不是颱風天跟放假，你要的可能是換工作，是這樣子。 但是其實像我們身邊很多工作，或是產業上的工作者，其實都是非常非常享受在自己的工作的戰役裡面。一場打完，就是直接想要趕快按下一場，跟以前那種排隊一樣，趕快趕快按 Ready，趕快選位置，然後就要直接下一場。因為大家都非常非常享受這份工作帶來的，不管是好或是壞，就是過程的一個酸甜苦辣。 當然長期來看，一定要為你賺錢，你才會喜歡這份工作。只是短期不一定，短期有時候可能是不知道半年一季很爛，那都是有可能的。但就是要面對，只要是開著門，那都是有機會。所以我們的心態比較偏向是這樣子。 那可能是因為這個老大跟老二的關係，就是小朋友，所以後來我就覺得好像放假也可以。就調侃一下自己，然後順便可以有一些藉口多陪他們。因為平常可能就是我會覺得說，不知道就我光是坐在沙發上，我就覺得我自己很衰，就是我他媽怎麼會在沙發上，我應該去工作。就是我有這樣的一個心態。那現在就會覺得，我可以坐沙發，因為臺股早上就沒開，我不坐沙發我幹嘛？就開始有這樣的想法。所以可能或許是一個好的轉變。 那其實也希望大家可以找到自己內心的一個平衡。這個平衡是我花了好幾年都還在找，到現在都還不確定我找到，但是我覺得我是有慢慢的走在一個比較好的方向。 產檢與生產抉擇 那在昨天呢又跑去做了產檢。那最後面在老婆的決定之下呢，就是這種東西當然就是要讓這個生母去做決定，因為她會扛最大的風險嘛，所以我們只能夠去輔助她。 那她是想一想就覺得，雖然小朋友現在看起來是相對穩定的，可是因為不知道會不會有可能有其他的併發症——因為都已經有狀況了嘛——雖然這個狀況看起來是穩定的，可是你不知道後面會怎麼樣，所以最後我們就決定說要去醫院生產。就這次是走醫院，之前就是走那種所謂的精品婦產科。就是臺北可能比較有名的兩家，我們都進去採購了。那都還蠻不錯的，只是出了一些狀況之後，可能就覺得說，還是回去大醫院可能是比較安全。 那確實就是在那些精品婦產科，如果說你在生產的過程中假設有出一些狀況的話，他們最後面也是後送到大醫院。只是為什麼有些人還是要去選那些婦產科？最重要的原因就是因為看診的時間。因為如果你今天是去大醫院的話，有時候一整天就沒了。那如果是這種所謂的精品婦產科，稍微的貴一點點，其實也沒有真的到貴很多，就是貴一點點，那你的看診時間可以自己選，那可能時間又可以壓得比較緊湊一點。所以其實我不覺得那個是真的很貴，就很像說花錢買時間這樣。 只是因為現在就是有遇到一些狀況，所以覺得還是在大醫院，假設出生之後什麼樣的狀況，可以立刻解決。 那在昨天去看診的時候也有遇到一個這個地方的聽眾，他說他是聽我節目之後然後才知道我們去看的重症權威醫師，然後他們也轉診過來，就是為了要去看這個醫師。那從這個地方爸爸的怎麼講，他的黑眼圈跟他的神情之中，我看得出來他非常累。所以這位兄弟，如果人家在聽這個節目，就希望你可以順利。 那其實有蠻多聽眾都是有在這個臺大醫院跟我認親，就覺得蠻爆笑的，幹嘛這是醫院，你們怎麼在那邊整天認親？算沒有關係，就是我嘴巴是這樣講，可是我都還是很高興跟大家拍個照或什麼的。就希望大家就到這個地方苦中作樂，那希望可以把問題都解決。 那我們現在看起來是相對還 OK，那當然是希望這個後面的生產也是可以順利。所以就直接選擇了大醫院，然後交給這些專業的醫師，然後看可以有沒有辦法把一些風險都降到很低的一個狀態。 希望可以一切順利，然後看到自己那個小朋友的臉是還蠻感動的。因為現在已經 27、28 週了，那個臉是已經成型的。我感覺他可能比老大長得再帥一點點。我感覺，因為看那個側臉，就是知道說那個鼻子還蠻挺的，就覺得小朋友應該長得還蠻好看的。然後頭會比較小一點。因為大兒子的頭，就是那時候在肚子裡面的時候，就很常會被醫生講說，「這個頭是有點超出標準，比較大一點，媽媽後面應該生得很辛苦」之類，甚至要催產。就是那時候都有這樣講。那小兒子就是在一個標準的範圍之內。 那看著他就會覺得，不知道就其實當爸媽真的是，我覺得是各種滋味都會去享受到。 面對懷孕狀況的心態 像我跟大家分享我的故事，其實最主要的理由是像我前幾天跟大家講的，就是給一些人勇氣。這些東西你可能不一定需要，可是其實有很多人是很需要的。那他可能聽完之後，他就有勇氣，他知道說這個傢伙他也在面對一樣的事情，然後他還是可以跟大家分享，還是可以就是把它講出來，然後讓大家知道怎麼樣去面對。所以很多人因為這樣子獲得了很多的勇氣。 那其實我也收到一些私訊。當然我知道大家沒有惡意，他就一直講說，「就建議你直接 abort 掉，把它刪掉」。很多人有這樣的想法。那這些人呢，基本上都不是爸媽，所以其實有時候是這樣，就是你自己要當過爸媽，你才知道，你不會想要太輕易的去放棄掉一些生命。特別是你看到他的這個週數越來越大，他的臉成型，然後他開始在那邊動，然後你知道你的第一胎也是這樣子，你怎麼可以就這麼簡單的把他放棄掉？就是如果是可以去把他救起來，可以做好，就是我們都還是會盡力的去做。 那像我自己的兒子，就最後面發現我們的狀況其實相對輕微的，那就相較於蠻多一樣在跑重症的聽眾朋友——就我知道的——我們的狀況其實真的是非常的小 case。那我們就是會有，我有收到這樣子的一些建議跟指導。那就會，像我自己算是心態比較強健的人，所以我不會受到影響。我就是要麼就是看過去，要麼就是可能如果是自己的身邊的家人朋友，就是 OK 好我們會參考。 但像孩子的媽看到，她就不會這樣想，她一定會崩潰。就是很多地方媽媽在面對這種的，她可能就會直接崩潰。爸爸我覺得就是從小有訓練，我們亞洲的訓練就還是，「你不要亂哭，你要堅強」，所以我們就不會有什麼情緒上的反應。很多媽媽可能看到這樣就淚崩。 所以我真的建議大家就不要亂給建議，因為現在很多的爸媽，你知道就是大家已經知道，已經名字開了，開始有開了，知道說要相信專業，就聽醫生講。所以大家其實都是聽醫生建議。如果說醫生真的建議你要把它取消掉的話，那其實醫生自己會講，不用等到什麼身邊的媽，什麼親朋好友講。所以身邊的親朋好友，我覺得就是扮演好一個啦啦隊的角色。 有時候真的是這樣子，你只要願意陪他坐下一分鐘，你陪這些很累的地方爸爸媽媽坐下一分鐘，問他好不好，他們就夠了。你就這樣做就好，你就是不知道就是看你有什麼才能。如果你是會彈吉他，你彈一下；你會吹長笛，讓他聽一下好不好。那如果說你是那種乾爹主修牧師的，用幫人家上 buff 之類，幫他上祝福的，趕快上一下。可是決定要留給別人。 因為我就是有收到一些私訊會跟我講說該怎麼樣做，我想說你其實也不太清楚到底實際上的狀況怎麼樣，你就跟我講說要這樣做，這個是很奇怪的事情。那這些建議呢，因為你到我這，我覺得沒差，因為我是那種我就覺得我很多東西都看過的人，所以我就不會受到影響。可是有些人可能就真的也這樣會受到影響，到時候他恨你，他討厭你或什麼的，沒有人要去扛這樣子的東西。 就像 QA，人家問我一些那什麼生涯規劃，有時候都不敢回答。很多時候問我，我不是想說我不知道欸，我只能夠跟你講說是我會想要怎麼做，你還要自己決定啊兄弟。因為媽人生，大家自己的選擇，這些東西是超大的 commitment，那不是那種就是媽什麼外人，可以隨便插個兩句就知道。因為你不知道人家家庭的狀況到底是怎麼樣。 所以我覺得就是多一點鼓勵，然後多一點支援。這也是個社會缺少的，就多一點同理心。所以講同理心，我覺得已經很氾濫了。你不要講同理心，我覺得就真的就是你在人家需要的時候，給他一個支援。你只要在現場，你只要在那邊站著陪他，這樣就夠了。你也不用一定要給他一個什麼「我好像一定要說什麼」，好像就像這樣跟他媽，「你以為是過年是不是？」你以為是過年，大家坐在他媽的桌上要拿紅包錢，一定要每個人講個吉祥話。有時候你可以選擇你不要講話，你就是站在那邊拍拍胸脯，他就懂了。 就真的是儘量要給身邊的朋友一些這樣子的支援。因為其實我覺得也是經歷一些事情之後，慢慢開始看到，就是有很多人，他可能在他的社群頻道，你完全看不出來他正在面臨一些事情。就像那些私訊我的聽眾，跟我講他們一些狀況，很多小朋友幹那麼超可怕的一些症狀，你根本從他的社群媒體是看不出來。他們就是這樣自己在那邊面對，說不定也不敢跟朋友講，有些是也不好意思跟朋友講，怕傳染一些什麼負面情緒給人家。 有些人就會覺得說，「這個叫負面情緒」，所以就是你有注意到一些身邊朋友比較悶的，我覺得要稍微站出來挺一下。這個是我想表達的。因為像我看到那個地方爸爸，我就覺得我不能做什麼，我只能夠跟他，你知道勾肩一下，「兄弟加油」拍個照，我希望他很好，我也是真心的祝福他。可是你知道我們就是做到這樣子，那我覺得這樣子說不定掉下來說就夠了。他就有一個勇氣可以持續的去面對後面的事情。就差不多是這樣子。 地震與 TSMC 影響 好，那就跟大家分享到這邊，那接下來我們來進入市場話題。 那前幾天呢有一個大地震。希望大家都沒事，南部的朋友要好好的保重。那在高雄臺南這一帶可能就是比較嚴重一點，在我們北部這邊就是半夜受到地震的警報之後，大概等了 20 秒之後開始搖。那我覺得搖晃的幅度還可以，就是沒有到真的非常恐怖這樣子。可是對中南部的朋友，影響就是還蠻大的。有在網上看到一些影片，非常嚇人。 那再來就是對於一些近人帶工廠，就像說像是 TSMC 的 F SPA，在臺南這裡的，就是有遇到像是可能需要撤離，或者說有一些晶片損壞的狀況。那一樣這個上次有跟大家聊到，代工廠如果遇到地震會有一些狀況，那些晶片有些可能就壞掉，有些可能就是可以修復，看怎麼樣去做一些調整。但是應該就是有些東西會需要去做處理。 那對營收的影響當然會是有，只是這個影響一般來講，我們會看一下當下的一個市場的情緒變化。據說像之前地震的時候，有時候那個盤子不好的狀況之下，很多人就拿這個當題材就去做減碼。雖然我覺得這個應該是市場的一些中小資金的表現這樣子。大資應該比較不會去注意這種小事件，除非是那種絕地大地震，會列上榜的，會在 Wikipedia 有一個條目的，這種大家可能才會擔心。但是一般的狀況之下，其實大家都是蠻能夠接受。 就是你在過程之中，像前面跟大家聊到說，TSMC 可能跟輝達的合作上有一些產能的調整。那這個調整其實對一些公司的高層，或是一些大資來講，他不會太在意，他知道有些東西下去，有些東西就上來。我們主要是看一個整體的數字。所以以這樣的狀況來看，就是是一個小事情。 不過就是勢必會對一些這個工廠啊，或者一些公司造成影響。所以如果說你投資的東西有些是在中南部的，要稍微去觀察一下。就是我們的慣例都還是去觀察一下到底有什麼樣的一個災害損失。那其實絕大多數的狀況就會發現說，我們人是非常強韌的，就是遇到各種狀況都是有辦法去修復它。誰有辦法去修復它就沒有事情。所以這個就稍微跟大家分享一下。 川普上任與美國政策 那再來呢就是，川普已經登基。川普已經正式的成為美國的總統。那他上任之後呢，馬上就開始簽發了大量的行政命令。那不然像其中一項，對我們市場影響比較重大的，就是他去廢止掉了拜登前面要求對 AI 去做監管，去加強管理的一些行政命令。那這個對整體的 AI 市場是一個好事。 其實整體來看，就像是我之前跟大家聊美國的一個政治，我們在外面觀察，但我很多時候都會強調，因為本身不是美國人，我們只是有部位在美國，所以我們一般去評論美國的時候，我們不太去討論他們的一些內政，因為內政與我無關，就是那種可能對民生的東西，那個我覺得不會直接影響到我。可是一些那種國際佈局的變化，一些大型科技的投入，這種比較尖端科技的東西，對我們來講是一個比較重要的東西，所以我們一般會去觀察。 就是美國他現在可能針對一些產業的方向，舉例來說像川普回去，就是要大家 drill baby drill，趕快再去多挖一點油。那這個就會對油價產生一些影響。我覺得挖越多油，那可能也代表著烏克蘭戰爭就是打不下去。如果說油價沒有辦法去維持一個高檔，甚至開始掉下來，不過油價一般要掉下來，是世界上經濟要出狀況。那這樣子我們就知道，這個俄羅斯可能就沒有辦法繼續打下去。那當然也有可能就是透過談判的方式，讓這個戰爭去平息。 那除了要大家去挖油之外，當然就像之前跟大家已經聊過很多次了，就是他上任要去做的一些 Tier 1 的事情，包含像是去終止掉電動車的一些補助，然後可能去終止掉去要求電動車在可能 2030、2035、40 之類的，要直接變成是一個主流的車型。他沒有要去做這樣子的一個管制跟迭代，他就讓大家可以去做選擇。 只是我還是覺得，就是電動車在長期，它會是一個更佳的選項。其實你會注意到，就是慢慢的，大家的選項，像現在很多跑車都開始做成是油電，然後最後面就是會走向電。這個不管你喜歡不喜歡，就是會往那個方向去走。所以現在很多還在掙扎的，就是他沒有看懂，就是整體的發展是往那個趨勢去。 因為如果說真的是電動車像很多人講，它是假議題，它是不好的或是什麼的，那就不會這些車廠都還是往那個方向去點。所以有時候你可能會注意到一些那種跳恰恰的狀況，就他們可能往電動車踩個幾步，又回頭去做油電。很多人就很高興，見獵心喜，覺得說「你看電動車是假的」，不是，那就是一個你知道長期趨勢的發展會有一些迴盪，類似這樣子。 所以當那些狀況出來之後呢，不要覺得這是一個趨勢的終結。所以即便這個川普出來可能去調整一些規定，我覺得電動車還是一個就是最終可能車子的一個更佳的選項，會開始往那個方向去做移動。那現在看起來當然只有很多可能還不足的地方，像是可能充電站不夠補給，或者說可能在充電的速度上面不夠快。可是隨著像是 800V 平臺，或者之後假設有更快的平臺出來，那個充電假設可以一直往下壓的話，最終最終他的那個 market share，只會一直往上走。這是我觀察到的一個現象。 那再來我覺得川普上任之後，接下來應該可以非常非常去關注美國的一些發展。我覺得他是一個霸權主義者，那他應該會把美國推向一個新的高度。就是去大量的解封，之外其實我們也在他的登基儀式上有觀察到大量的科技巨頭的各類的代表都出席。不然像 Zuckerberg，人家拍到他看亞馬遜創辦人的表情，反正就是他們大家都重新的群聚在一起，有點像他說團結的感覺。團結的味道在這次的交接儀式上面其實是非常明顯的。 我也覺得這是一個好事，就是美國再一次的去注意自己的國家利益。當然可能會對一些隸屬的國家造成影響，那些可能長期在美國滋養之下的國家，從現在開始，你要去繳保護費，你可能要去付出更高的代價來換取美國給你的一些利益。不過呢，對於美國整體是好的。那因為我們的部位有東西在美國，所以我們是希望看到這樣子的一個狀況，就是美國去解開自己的一些束縛。 其實我覺得長久以來，我們觀察的一個現象就是美國人對自己有非常多的束縛，特別是選了這個民主黨政府之後，他們覺得對世界會多了一份責任。但這個責任其實有時候很莫名其妙。據我來說，一些我們日常生活中的事情都沒有辦法管好，可是你卻可以去逆轉可能地球的一些變化？我不知道。就有些人會覺得說，「我們該做環保，該做什麼就要去做」，我都認同。只是我意思是，你怎麼覺得你可以隻手去改變地球的一些事情？ 就人類活在世界上可能就會對世界造成一些影響。那可是有些人，或者說有些人選出來的政治人物，他們是真的相信他們可以透過一些投入，然後去逆轉這些事情。那這些投入呢，其實有蠻多是去做一些自我的限制，包含像之前就是我拒絕去採油，或者說我要加入一些世界組織，然後去封禁我們的一些輸出能力。那川普看起來就是要把這些東西全部都丟掉。 那就會看起來美國就是有機會一飛沖天。那當然一飛沖天的話，我們不知道短期的一個市場的變化會怎麼樣，可是長期這是一個好事情。就接下來的幾年，就算有一些迴盪出來，我覺得可能都是很好的機會。因為已經可以很明確的看到這樣的一個趨勢。 那除了這個去破除掉本來 AI 的一些自我審查跟封鎖之外，你一定要破除掉。因為你不破除掉的話，其實美國最大的一個問題是，當你在做瘋狂的自我限制，你的對手並沒有做自我限制。中國人沒有做自我限制，俄羅斯人沒有做自我限制。所以他們會追得更快。所以有時候我就想說，美國這些在要求自我限制，去要求要矜持一點的人，會不會有點像是說那種不知道就對面派來的臥底之類的？就是為什麼要封鎖自己的能力？ 當然你講說這個霸權可能會對一些人造成影響或什麼，可是其實帶來的好處也是很多。大家一般不會去討論那個好處。那在接下來的這個發展，就是可能可以注意到美國在各個先進的科技領域以下來講就是 AI，再來就是太空，應該都會有非常強大的投入跟資源灌進去。 然後外加解除了封鎖之後，你知道像之前 SpaceX 射個火箭，要去擔心說海豹會不會被影響，要去擔心說掉下來的時候鯨魚會不會被受影響，加上這些防寒路節，應該都會被打掉。所以你說這個太空進展會不會瞬間去加速個五年？我覺得是非常非常有機會。 AI 進展會不會去出現一個大躍進？跟本來那種就是你知道很擔心，他們那時候有些部門裡面甚至要去設計一些官員跟團隊，就專門去檢查自己人。其實這都是去阻礙自己的發展。你知道你的對手是沒有在睡覺的。中國人他那個深度學習是沒有在停下來的，他是持續要去把你的東西幹過來，之後修改，然後做更便宜的一個魔改版本。那像這樣的威脅只會越追越接近。 那好在就是美國人終於有一點那種醒來的感覺。還是要強調就是，我知道有些駐美國人，他們非常討厭川普，因為他可能在內政上或者說他們講說去讓自己什麼國內人民對立或啥小，那個我都不管，因為我們是海外的人。所以海外人的角度就覺得說，美國人這樣做很好。就投資美國市場就變成是一個非常合理的選擇，因為他們會衝衝衝。所以應該是馬不停蹄的繼續做下去。 那再來就是他們去針對這個 AI 可能後面會有更多的補助，像是這個 Project Stargate。 AI 商機與供應鏈變化 那最近在臺股的市場，像上一集的 QA 之後面有一個聽眾問我講說 ASIC。那其實在這個 ODM OEM 市場也是一樣的道理，就是很多時候大家都會猜說講落誰家。那之前有跟大家分享到，OpenAI 的晶片大概在 2026 左右會開始出來，就是他們自己的 ASIC。那這個東西呢，最後面在 ODM OEM 端，應該是 Award 給了 Celestica，開始有一些訊息出來。 那本來有在傳知一些臺系的供應鏈，可是我覺得應該，就特別是我們去觀察市場的一些表態，看得出來應該是跑去 Celestica 那邊。或者說之後，因為你要找這種東西都是可能一開始 Award 給他，但是最後面會找一個二公、三公之類的，那還是有一些變化。 不過呢，就是下這個大量的一個基建的投入，然後跟 Oracle，他們要再搞一個更大的資料中心 For OpenAI 等等的，那這些東西呢，就是可能會再一次的去掀起 AI 相關的一個討論。只是這個討論呢，就看你要著重是壓這些供應鏈。就是我已經覺得是一個非常有挑戰的地方，因為現在資訊呢實在是太競爭了。 那偶爾就是因為 AI 的一個大解放，更多的資本的投入，大量的去降低 AI 成本，而導向的 AI agent，然後跟一些軟體自動化機器人，這些是後面我覺得可能在 2025 年的一個重要的觀察的方向。因為現在已經確定是會大解放了，所以在大解放之後，你知道市場就會提前往前去點。大家就會去想象說，那等到我們大量的 Data Center 蓋出來，那可能在一些環評，然後在一些要求上沒有這麼限制的時候，算力的價格會高速的往下降。 那因為它往下降的關係，末端的應用跟終端的一些使用的可能性就會高出非常多。當你這個 Token 變得超便宜，或是我去串一些 AI Agent 去做一個整合性的服務，那我背後的 Infrastructure 的一個支出是低的，是越來越低的。那軟體就要出現大爆發了。 所以應該在後面也會出現軟體的大爆發。所以我覺得川普這次的上任，就是讓我們看到了很多新的希望的產生。那當然可能對一些內政，或是像不知道，就是有蠻多臺灣人，也不是隻是臺灣人，中國人也是，就是喜歡跑到美國去生小孩，那這個可能會被封鎖。所以有些人可能很不喜歡他。 所以我還是要強調，不知道大家喜歡他，我就只講我們的觀點。因為每個人的角度看到的東西不一樣。我們要去美國生小孩，所以我根本不在乎說他要封鎖去美國生小孩這件事，我根本不在意。我就只在意說，就是可能它對於市場的一些影響。那看起來我覺得全面是一個利好的狀態，特別是以我們鎖定的科技股來說。 它去降低封鎖，降低管制，降低美國的自我限制，這個就是有可能會讓美國的霸權再起。所以接下來的幾年，可能就是要持續的再去觀察美國市場，然後跟臺灣市場一些供應鏈，就是有巴到美國的，我覺得就是一個很好的方向。 那像之前跟大家分享一些東西的時候，有些人會講說，「我感覺是近年來越來越往美國踩」。沒有辦法，那個是我們市場的一個敏感度。就是你沒有這樣的敏感度，你很難在市場生存。就是過去可能我們在關注一些供應鏈的時候，我們也會去看一些在中國這邊 exposure 是多少的，那它可能也可以吃到中國市場。只是在近年，其實整個風氣已經改變了。就算是你想要去壓中國市場，很多時候那個生意也不會給非中的這個供應鏈去做。 就像是華為的手機，那時候先要賭說什麼中國供應鏈，那就有去壓臺灣的一些像是什麼晶晨之類的，那只是最後面就發現說他可能一開始會先用你臺灣人的東西，最後面他就是要用中國自己的東西。所以很明顯就是以臺灣的國內來講，你現在想要吃飽的話，你最好還是要往美國那邊靠。所以我們就會全部都會往美國那邊去看。有時候是因為整體市場，我們有一個敏感度，我們會知道說要提早往那邊去佈局。 就像現在我可能直接做一個表態，就認為說即便很多人覺得川普上可能會有什麼樣的問題，或是最近開始，你知道像 CNN 就瘋狂的報道說馬斯克那個敬禮方式是什麼 Hitler，我就覺得這些 mainstream media，這他媽都超狗屎。那不管外面怎麼樣講，你就要知道說，就是美國現在已經把自己的鎖鏈給拉掉了。所以後面會很可怕。那我們就要去期待後面的發展會怎麼樣，應該是會非常非常的刺激。 那只是要抱好，要做好，可能過程中會邦皮，可能會甩，可是做好呢，我相信幾年後回頭看，就是那些被解封的產業，應該都會發展出很多的新滋味。這個是後面大家可以注意的。 台股技術面展望 那最後我們稍微拉回來看一下臺股的一個技術面表現。其實算是收得蠻漂亮的，就是整體是往上進攻的。那你要知道，其實現在的籌碼是相對純的。也就是如果在接下來的一兩個禮拜，國際盤沒有出什麼大狀況的話，那其實有蠻多部位會選擇在放完春節之後，因為他們可能先閃這個春節。像一些什麼兵種的資金，然後或是一些地方的中食物大戶，其實蠻多人都不喜歡爆股過年的，即便可能爆股過年的期望是 OK 的，但他們就不想去賭這個東西。所以都會選擇先把資金給撤走。 那之後可能等到過完年之後，如果說國際盤有沒什麼狀況，他們就要把資金補回來。那就算國際盤有狀況的話，那可能也是一波反應到位，他們還是要把資金補回來。所以簡單來講就是，如果不是直接進入一個空頭的局面的話，這些資金就是後面都是要補回來。所以這個有點算是給那些長期持有的人的利多，就是你願意去扛市場的一些不確定性跟風險，你就會吃到這樣的一個報酬。 那這個報酬是有經過一些回撤的，就是你去拉可能在過年以前去買進，然後跟過年以後，就是幾天內你持有或者說你賣出的話，其實長期來看表現是不錯的。所以理論上，如果你是長期持有的人，你應該要持股去過年。只是可能因為過去有一些悲劇的產生，像是 2020 年或是 2022 年，這個我自己都是有在其中經歷，所以我可以理解，就是有些人經歷過這兩年的，他就覺得說，「媽的白痴才爆股過年」。可是如果你經歷過更多年的，你就不會這樣子想。 所以就是整體來看，我覺得收的是還蠻不錯的。那其實目前就是去觀察一下在接下來的這幾天，因為川普有很多大動作，那臺股又直接被關廁所，我覺得很麻煩，就是一次又放很長的假。那在這個過程之中，我們可以注意到美股的一些產業一定會開始，這個 smart money 就會趕快去做各種佈局。川普新簽訂的，或是他可能有意外簽了一些本來大家沒有想象到的東西。 那在美股這邊又產生變化的，可能第一時間美股先動完之後，接下來就等臺股這邊過完年之後，就可能會去補上，要麼就是跌幅，要麼就是漲幅。反正就是把這個美國先動的東西補起來。所以在過年期間，我們還是會持續的去觀察美國市場的一些後續的變化。到時候我們就知道，臺股開盤之後要怎麼樣去做動會比較適合。那就跟大家分享到這邊。 QA 時間 接下來我們進入課程的部分。 陳敬才：目標價與基本面分析 第一位，陳敬才，「還我豬」，美股小菜雞，主持人您好。 上禮拜四的時候看到大摩調降了 Confluent 的目標價，想請問您怎麼看大摩的這個操作？Think 真的有那麼不堪嗎？另外還有一點疑惑是財務資料的問題，不確定是不是理解錯誤，為什麼淨利增長跟往年趨勢相反，反而會調降目標價呢？那另外也祝愛大家人新年快樂。 這邊跟你分享一個就是蠻多新人的誤區啦，就是他會去太相信這些銷售分析師的一個目標價或是分析。如果說你看得夠久就會知道，這些人他們最主要的 factor 其實是動能。什麼意思呢？就是一個股價在漲的時候你就注意到大家都在上修目標價，然後甚至修到一種那種很恐怖的程度，怎麼用三年之後的 EPS，然後乘上一個四五十倍的估值，這種東西都可以寫出來。 那可是呢，等到這個下跌的時候，大家就跟著去瘋狂下修目標價。那你比較少看到那種就是可能在盤整或是在盤跌的時候，他突然間跑出來上修，很少見。所以他們其實都是在動能的驅動之下去做事情。 那如果你瞭解這一塊之後呢，你就會對於這個 Target Price 這件事情比較不這麼在意。其實我們都是不太在意 Target Price 的，我們比較在意的是就像你講的，你的淨利是不是有成長？你的毛利是不是有變好？那再來呢，你的 non GAAP 是不是有開始慢慢的走向一個好的方向？你的新的業務是不是有持續的拓展？你的 market share 是不是有增長？你的營收增長率或什麼的？ 那有時候那種短期的股價，你真的很難去跟大家說明就是到底為什麼會這樣子。就像說現在要 400 多塊的 Tesla，那前面只要 100 多塊。為什麼前面只要 100 多？現在要 400 多？你很難去解釋嘛。那時候 100 多的時候，大家都覺得說會跌破 100。現在 400 多的時候，大家說會破 1,000。你其實看多就會了解。 我為什麼很常跟大家講說，我早期的時候我也覺得市場一定是對的，因為沒有辦法，因為早期的認知能力不夠，你只能夠趨勢趨勢，然後跟著大盤走。下次上漲上漲一定有理由，我就跟著買。早期大家都這樣，可是你越來越後期之後，你還是有一點動能的 factor 在，只是你會開始理解，就市場才不是每次都對。因為如果市場每次都對的話，你怎麼解釋這個東西 400 塊，然後過去他媽的不到一年，不到一年前可能只要 100 塊，你怎麼去解釋這件事情？ 就代表一定是有哪個時間的市場是錯的。所以我覺得不用太在意一些分析師說的東西。但我不知道去非常的為這個 Confluence 這個標的去做辯駁，雖然它是我的持股，就是我那時候是幾個軟體一起包著買。只是我一直想說，就如果你一直去看這些 Target Price，你有時候會失去你的這個判斷力，因為他們其實就是漲的時候才跟著去往上調。你觀察久一點就會發現。 所以很多時候，像我們自己去追一些報告的時候，像我就跟大家聊這個 Elaine Jonas 又出來唱多 Tesla，我會覺得感覺不是一個特別的好事。因為我們就是會去認，這個分析是誰？又不是直接講說什麼大摩啊，什麼元大啊，什麼開機啊。我們一般會去看，那個是誰？因為人是誰很重要。那有些人他就是隻會看長說長，我們就比較不喜歡。我們會去注意一些可能對這個產業是長期瞭解，然後去觀察，可以抓到一點週期的人。 所以有時候也可以去透過這個角度去切入。但是其實不要太迷信目標價這種東西，因為漲了之後，你就會發現大家都在瘋狂上修目標價，就是這樣。 李俊宜：直播鬥內 下一位，李俊宜，「看直播，看到古來來抖，看到主委來加碼，我當下也忍不住抖了一下，最喜歡看跟聽的一起同樂，真是太開心了，祝節目長紅」。 我最近有去鬥內誰嗎？我想到了，那個阿貝啦，Mr 貝。他是一個艾爾登法環的技術臺。那我會發現他呢，是因為我最近就是回去把艾爾登法環然後跟魂系都拿出來玩嘛。那其實過去對我來講就是我就只想要快速打破關，所以我都沒有去了解劇情啊，或是一些什麼外鄉人打法、一些無恥打法或什麼的。然後後來就發現這個頻道，然後因為他有一個這個節目呢，就是在教大家怎麼樣在初期就拿到仿生類迪。 要透過卡 bug 的方式，那因為我就是看了這個卡 bug 的方式之後拿到，我覺得遊戲變得有新滋味，非常好玩。所以後來就有一天看到他在實況直播的時候，然後我就先鬥內 50 個會員吧。上線好像都是 50 個會員，3,000 多。然後鬥完之後，他超高興的。我也不知道他高興什麼，因為看到他很高興，我也很高興。我再鬥內他 7,000 多塊。 那時候就有看到，因為那個其實在看的人很少，兩三百人而已。不過就是有人就馬上說主委加碼，他也跟著加碼。所以這個俊宜兄應該是其中一位啦。對啦，就是好的實況主，我們就是拿錢去支援他。其實我還蠻喜歡去 donate 這些實況主的，只是會低調一點啦。我沒有用我那個古來的帳號，我用我本名的帳號。只是還是有些人會發現。對啊，我們繼續支援這個阿貝，Mr 貝，他的節目真的做得非常好。他的這個也不是講節目，YT 這叫什麼，就是影片。 0083 號：生日祝福與薪資抉擇 下面一位，0083，「可以叫我 83 號」。哦，這個人我知道他是誰。艾大您好，我潛水已久，這次第一次上來留言，因為我之前找不到留言的地方。 兩件事麻煩您。一、1 月 21 號是我老婆小瓜的生日。雖然可能已經過了，但是方便請您用猛男的聲音祝好生日快樂？ 我覺得我猛男越學越不像猛男，我猛男下那個假味還蠻重的。我感覺我的猛男下很像就是三國最新出的那個遊戲，就是整個激情四射的感覺。 二、假設月薪 70k 一天上班 8 小時，及月薪 80k 一天上班 10 小時，您怎麼選呢？通常是小孩兩歲多的，捏軟把誠心請教。 不知道八小時那個吧，八小時那個。但其實不準啊，因為你還是要講說這個上班內容是什麼啊。8 小時跟 10 個小時，10 個小時如果說我們中間可以去大號一個小時，可以三度飄一下，那 10 個小時也不一定不好啊。而且還是要看那個上下班時間。就像說 10 個小時，假設下班時間不用塞車的話，那 10 個小時也可以啊。8 個小時假設上下班時間要塞車，那也不一定好。所以要去做一個可能比較綜合的評量啊。 那理論上其實可以換到更多時間的又可以同時拿到不錯錢的是我的一個主要的選項。那如果說這個錢的差距是很大，一個是 100K，一個是 70K，那我就直接去瞄選這個 100K 的。但因為這個差距就是在 10 幾% 左右而已嘛，所以對我來說，就是一些綜合評量是要考慮進去的。 生命喜悅 下面一位，「生命喜悅」。OK。 Judy 不去、Cindy 不來 下面一位，「Judy 不去，Cindy 不來，最愛又找節目，推好推爆」。 「感謝這世界後面被卡掉，感謝又找節目，讓老公在新竹臺北通勤時有直男巧舞的陪伴，愛您」。 昆凌：雷亞光電 下面一位，昆凌，「那麼沙小，跟我爸的名字一樣。想問雷亞光電，最愛想問雷亞光電，最近飆成這樣，營收爛爆，主力完全沒有賣」。 兄弟，這我跟你講，臺股很厲害的一點，因為實際上就是有很多人都提早去反映很後面的東西。雷亞光電他在講的東西是 Google 的 Optics，一些 CPU 的東西，或是一些就是所謂的一兩年之後才會有貢獻的。雷亞光電了不起今年明年可能都是在個位數左右，就是不到五六塊、七八塊之類的。但是呢，這個股價已經 trade 去 400 多塊。 不是 400 多塊，現在已經 500 塊。已經真是上 500 塊。500 多塊撐得住就是有人買單。所以有時候是這樣，就你觀察市場的一些標的，就不要覺得羨慕嫉妒恨。其實這個市場的標的就是錢砸出來的，只要大家願意相信，願意買單，就是可以上去。還有時候就是可以 trade 一個超高的 P/E 比。像這個 3363，不然也是死掉了，那後來又再一次的就直接再 trade 上去。還蠻多人放空給人家嘎爛。 這個就是有人愛的就是正宮，沒人愛的就是小三。所以要去認清好這一件事情，不是說每個標的都一定要當下的獲利非常好。因為如果這樣子的話，那你幹嘛不趕快去買一些什麼一堆躺在地上的什麼 DRAM，或是一些什麼日月光之類的，現在算起來都超便宜，那個 PE 可能在 10 倍或甚至 10 倍以下。沒人愛就上不去。 所以有時候市場的一個核心的主軸的東西，不用去問為什麼，就是有人喜歡就會漲。而且很多時候是要等到就是最後面可能終於開始開營收穫利的時候，大家才會懂當初在拉什麼。就像我們那時候在跟大家聊 ODM 的時候，一堆人不是在講說都在炒股票嗎？現在你就開始看懂了。你看現在還有誰會說買 ODM OEM 是炒股票？你去回聽我們當時的節目，當時絕大多數的人都在講說這是炒股票。什麼 AI 就是隻能夠買黃人勳，其他都是炒股票。然後現在終於看懂了。 所以那個什麼 0050 的拍照不是現在網上在傳嗎？說黃人勳拍照的那一群人，你要把它組成 ETF，你就知道說市場就後知後覺。就是人家 ODM 早就做完，然後現在有一群人正要進去幫人家抬轎，因為他現在才知道。所以其實很多這種所謂的未來的這種希望概念股，那個很多時候當然有些會是假的，最後面證明是假的。只是蠻多時候，就只要這個主力願意沉願意顧，那有一些買方有一些外資有一些投信，他們願意卡在裡面卡得夠久，他們可能最後面就真的是會大贏特贏。 只是這個股價他變態在，他提早先把後面的成長性都反應完了。所以等到你看到成績很好，你才要進去買。等到你看到就像現在 ODM OEM 開始開成績，你進去買，你已經沒有像之前那種就是可能可以賺好幾倍的機會了。所以市場就是要買在一個 rumor 的階段。 所以有時候是這樣子，就是你當下看不懂可能只是因為你的認知的水準還沒有到。那也不排除有些東西真的是在炒股票。只是就我理解，有些東西是真的有料的，只是我們比較不會去針對臺股一些標的做很多細部的剖析。我們還是經常去針對美股去聊。 正店拍拍：皮卡丘祝福 下面有位正店拍拍，祝男友生日快樂。五星吹捧相，可以編輯到男友 1 月 28 號生日，想祝他生日快樂，相還大家可以用皮卡丘的聲音說，「祝新竹的張先生生日快樂，Pikachu」，還有記得加發抱抱券。哎呀好色哦。 Natashale：進場時機與資產配置 下面一位，Natashale，N A T A C H E L E，Natashale Sacha。想問孟宮大，每次入金美股又怎麼樣重新增建部位？二、想祝會一起聽古來的老公 Ross 生日快樂。謝謝孟宮祝福全家健康平安新年快樂。 祝 Ross 生日快樂。 那要怎麼樣增建部位就按照比例打進去。而且其實以現在的狀況來講，怎麼樣入金都是不到 1% 啦，甚至是 0 5% 的錢。所以你說那個入金的部位會影響到整體部位嗎？不會。 但一般我要去建立一個新部位的時候，就像說像前陣子我開始從硬體去切軟體嘛，那我的做法就是我硬體就直接把它降到 60% 的一個水位，那剩下的錢呢，我就拉去軟體。所以軟體就新增一個 40% 的部位。那要怎麼樣去達到呢？就是你就把前面的東西砍掉嘛，然後換成後面的東西。就一般會是這樣做啦。 美股我都是按照部位去做調整。那臺股的部位呢，就會比較偏向是看對的東西一直持續加碼，持續打上去。所以如果有各種新的路徑或是有新的獲利了結或是填損出來的錢，我就去針對比較強的東西持續的去加大。這才可以打暴擊。所以我們一般會是往這個方向去做。 MLAVM Art Taxi：動漫推薦 下面一位，MLAVM Art Taxi，主委好，想推薦主委兩部動畫。一部是《別對印象言出手》——同樣是製作膽大膽的科學猴與湯淺正明導演的作品，還得到日本文化廳大獎。講述三個想成立動畫社的高中女生的故事。和主演一樣，他們的腦袋會有畫面，而且會成為真實。熱血、神奇又可愛。 另外一部是《奇巧計程車》。裡頭的角色都是動物，其中一個黑車位老大，講話的時候只會用饒舌。我猜翻譯為了能夠押韻，翻的時候很崩潰。祝福主演一家平安快樂。非常感謝你的推薦。 商樣：新年祝福 下面一位，商樣，新年快樂。沒有想到當了你的聽眾這麼多年，前陣子在表妹回國的時候竟然發現我們彼此的共同話題是你。表妹說她在他鄉聽到你的聲音，所以想借由這個頻道，剛剛說樂樂的咕咕，希望你在美國一切安好，新工作順利，一切平安。 我們祝樂樂的咕咕平安順利。 馬克杯杯：日劇推薦與週年祝福 下面一位，馬克杯杯，「TSM to the moon」。孟宮大大你好，先感謝每週兩節的幼稚節目。請問你會看日劇嗎？最近跟太太看了《極度不妥》這個日劇，原以為只是美籍會唱歌的白爛穿越劇，沒有想到鋪成出一個衝擊地方爸爸的劇情。1 月 18 號是我跟太太的十週年。懇請大大幫我跟太太說聲「十週年辛苦啦，喜婚快樂」。也祝孟宮一家平安喜樂。績效報社謝謝愛你。 日劇比較沒有看。那非常感謝你的推薦。那我們祝老婆，喜婚快樂。那就是希望你們可以這個平安健康，再度過下一個十年。 四中一素人：屁與川普祝福 下面一位，四中一素人啦，「不是女生的屁肯定更多啦，真的啦」。女生的腸道平均比男生更長，腹腔還要多塞一個子宮，腸道排比男生更緊密，屁制久的時間更久，更臭也是正常的。但是我女友放屁還是草莓味的喲。 然後可以用川普的聲音祝我女友盧洲七分呆，今年順利。 盧洲七分呆順利上榜，Tremendously 上榜，So good，So good，Very good。 安安幹獨爛票：社群與投票心態 下面一位，「安安幹獨爛票」。挨大安安，上集說的獨爛票真的超有感。Threads 還沒有出來之前沒有什麼感覺。自從 Threads 出來之後，看到一堆白痴整天在那邊「國家要滅亡了怎樣怎樣」之類的。他媽的國家還沒滅亡，你腦袋先爆炸了好嗎？一堆白痴整天只是想要別人舔他支援的黨，沒有舔等於中共同路人。嘿嘿沒關係，下次投票就他媽的投對面。 好啦，對啊，就是真的很多這種氣憤仔。因為我們就是非常熟知氣憤仔的一個生態嘛。就是你今天他媽嗆我，你那麼嗆我就不爽，就是蓋對面。真的很多人這樣。所以其實要去贏得投票，有時候是要包容的啦，是違反直覺的。很多人就會覺得說，「不知道就是我要去鞏固我的同溫層，我就要把對的事情講出來，我就是要讓大家接受我們的觀念」，但是其實你這樣去傳教很困難。最好的傳教方式是你真的去聆聽別人在講什麼，然後你去解決他的問題。但是絕大多數人做不到，因為沒有辦法，腦袋的構造就只能夠去做一些惡緣的事情，要麼就是恨你，要麼就是愛你，他做不到中間的一些溝通跟協調。 所以可以溝通跟協調的人是非常非常罕見的一個存在。那還是希望大家儘量不要去蓋毒爛票，還是要去相信自己認為什麼是對的就去做那個方向。有時候就是雖然你相信的那個政黨可能有一堆白痴又去拜票，看了很不爽，會讓你懷疑說是不是我支援錯人。只是沒有辦法，這個社會的現象就是這樣子，而且是很多人，他是抓到一面大旗之後他就很高興的躲在下面。所以他的唇就會以為說有這個大旗就可以把所有東西都蓋掉。這讓很多人，特別是像有腦袋的人，看了會覺得非常不舒服。但沒有辦法，這是社會的一個現實的狀況。巴爾法則是存在的。所以還是要去堅持去做對的事情，不要太在意一些別人的有的沒有的說法。 老娜的巨棒：猛男祝福 下面一位，老娜的巨棒，五金推推，廢柴弟弟，「給哥哥的生日祝福」。 我因為哥哥跟嫂嫂的推薦成為您的聽眾。感謝您性感的聲音陪我度過無數南侃臺北通勤的時光。每當上班覺得同事很快樂寶貝沒人懂都可以在你的 QA 得到溫暖。1 月 24 號是我哥哥生日期。您用性感猛男的聲音幫我祝福他生日快樂。請跟嫂嫂的感情幸福快樂。守護臺灣 GDP。至於也要注意健康。也祝您全家幸福快樂。小孩生產準利。 我愛你老大巨棒。 那也祝哥哥跟嫂嫂平安健康快樂。 HCC6226：小孩成長與個人成長 下面一位，HCC6226，「我先生和你同一天生日」。 阿達您好，先預祝您新年快樂，小孩平安健康。長期以來，先生都會收聽您的節目，後來我才入坑。他也常常聽完跟我討論小孩相關的話題。想請問阿達，對於小孩兩歲他爸跟我說，小孩大了，我要去做我自己的事情了，有什麼看法？ 我們是雙薪收入差不多。我沒有辦法全職僱小孩。第一怕自己會憂鬱症，第二小孩氣喘過敏，感冒狀況比多。那常常自己顧得很緊張。 最後可以用重金屬的那種吼音幫我問先生到底想要去做什麼事情了？ 那這個先生是很有創意。他這個算是很有創意的一個發言，就是覺得好像小朋友到兩歲他自己他可以去上班，他可以搬轉，所以身為爸爸我要去浪跡天涯。這個對話其實我跟我老婆也有。就是我又會跟她講說，就等到小朋友稍微大一點，就媽我一定要解放自己，我一定要就是去一些很荒涼的地方。因為有時候我要去，我老婆會擋我。就是有時候你會在氣頭上，你就覺得說，媽的我人生都被你們限制住了。但不知道，就有時候你抱抱你的小孩，你又不想要離開了。 所以我覺得那是一個很糾結的情感。有時候是這樣，就是他去提出這些東西的時候，有可能是第一個他就想叛逆一下，第二個他可能有中年危機。但小朋友只有兩歲，應該不會是中年危機。就是他想要去探索一下。那我覺得身為老婆，就是你試著這樣子，你剛剛去協調一下，我讓你去做你想要做的事情，可能危機多久，我們先試看看。那之後呢，我可能也會去做我想做的事情或怎麼樣，那換你，就是我們來接棒一下。 如果是這樣子的話看他可不可以接受。一般是可以接受。如果不能夠接受的話，就是皮而已。我還是呼籲一下這個老公，就是我們當生父之後，我們是有所犧牲。應該說也不要覺得是為了小朋友犧牲。你去做任何事情都有所犧牲。你可能去當一個馬農賺很多錢，你犧牲的是你的器官。那你可能去跟老婆有一個很好的生活，家庭關係顧得很好，你犧牲的可能是你的收入。所以就是每件事情都有所犧牲。有時候我們做了選擇之後，我們要去承擔它。 那只是也不要覺得這是世界的毀滅，因為你終究，這個小朋友有一天，就是不會這麼依賴你。他可能到國中以後，他就是隻想要跟他的女朋友或是男朋友在一起，他根本就懶得叼你。他覺得爸爸就是臭。到時候你要做什麼就沒有人要管你。所以有時候就是，我們現在在什麼樣的未接，什麼樣的階段，我們就好好地做好自己的事情。 那只是我還是會建議老婆，就是給老公一點空間。因為我也是屬於那種就是我需要空間的人。那有時候老婆也是不給我，但是溝通之後他可以理解。所以我覺得先溝通看看，就是讓他有一個放飛的 me time，可能是不知道就是數週數月，讓他有辦法可能就是說不用這麼顧家，他可以去嘗試一下他做的事情。那交換條件可能幫忙請個保姆，就在家裡至少有保姆幫忙我，那你可以去嘗試你要做的，不管是什麼樣有趣的東西，你都可以去玩看看。 只是最後面，我相信就是沒有東西是可以一路做下去。就最後面一定會回頭，那到時候再看。 Muhannamtata：俄國腔祝福 下面一位，Muhannamtata，「是我啦」。這個真的很難，因為有岳母的聲音，就是俄國腔，就是這種就是很俄國腔的講話。所以不知道，這太難學了。 恭喜發財愛你。 Cloud119：感謝與生日祝福 下面一位，Cloud119，標題太長後面被卡掉，太常跳過，老兄八行以內好嗎？算了還是念一下好了。其實是剛剛前面那個全部都他，那個不是我。不是我在那邊給。其實只是想要跟某公老公感謝一下。自從 21 年開始壓大盤，24 年中壓特斯拉，目前的績效臺美股都加 50%，由衷的感謝。希望老公可以帶著所有捏軟的兄弟們飛向外太空。 最後小弟 1 月 19 號生日，希望可以聽到您的祝福，愛您。 1 月 19 號生日快樂，愛您。 立志當鹹魚：漫畫推薦 下面一位，立志當鹹魚，「未來推薦動漫」。嗨夢宮大午安。最近聽到你這幾集那麼多人推薦動漫，我也想推薦一個漫畫。《約定的夢幻島》，不知道您有沒有看過？沒有看過。 裡面的世界觀會讓人反思現況。有漫畫、有動漫和真人電影。推薦您可以看看。也祝大家今年股市投資動漫歌大報社，家人平安健康。非常感謝。 三十幾歲的大叔：感謝分享 下面一位，三十幾歲的大叔，「謝謝愛大無私分享，太常跳過」。 竹南菜雞直男工程師：日本行與生日祝福 好，竹南菜雞直男工程師，「孟公孟公我在這」。當初是因為前任的慫恿才開始聽您的節目，現在已經養成準時收聽的習慣了。我想請您用諾爾克來聲音抱住 1 月 11 號生日，「阿竹老師生日快樂喲，日本行愉快喲」。那也祝各位 2025 年極高大報社，你莫考基多拿 A 。PS 膽大膽真滴好看。真的好看。 穆斯桌遊團：群組祝福 下面一位，穆斯桌遊團，「臺南韭菜取暖群組」。雖然我們 LINE 群組名義上就是桌遊團，但很少玩桌遊，大部分時間都在聊一些令人眼紅心跳的成人話題，像是今天股票又賠了多少，昨天賣的哪支今天漲停業，痛風有沒有發作。群友很多都是主委的忠實聽眾。希望主委可以祝福展大、大長哥、麗絲、大鍋、驅動哥、小子、全體群友身體健康發大財。火鍋菜盤都有芋頭。愛您。 愛你們。 我的龜 Toyota 又圓：推薦與供應鏈資訊 下面一位，我的龜 Toyota 又圓，推薦書單。為什麼主持人都不推薦書籍了？那另外想問主持人要怎麼樣知道一個零件在供應鏈中的報價、訂單量跟庫存量？ 這個書籍呢，因為最近就是比較少在看書，所以就沒有在推薦了。那之前有推書是因為那段時間很常看書。其實我這個人是還蠻週期性的，就是我比較沒有一種那種固定的東西，然後會一直做下去。我會覺得無聊。所以呢，就是前陣子我是把我所有的紙本書——那早上在節目有分享過——我所有的紙本書全部捐出去。我現在書架上是沒有紙本書。為什麼？因為我要清出空間來放我的公仔。我覺得我現在人生是平安喜樂。 那還是有電子書，我覺得電子書就是我未來的一個選項。就是所有要買的書在電子書上面。那最近呢就沒有注意到什麼東西。我不是那種會強迫自己閱讀的人。有些人是可能不知道就一年就是要看幾本書，我就覺得沒有想看的東西就不要看了。近期就真的沒有想看的東西。之後有的話會重新再來跟大家推薦。 那再來要怎麼樣知道這些東西？不知道就要有一些人脈。這個就是人脈的一個重要性。那再來你可能可以透過一些訪查的方式。像之前有一些產業職業朋友很屌，那時候在做顯示卡的時候就跑去巴德路上的一些店家，包個紅包，然後問一下說，「你們這邊出貨狀況怎麼樣？目前狀況怎麼樣？交貨的價格是怎麼樣」什麼的。就是有些人會這樣做。 只是絕大多數的狀況之下，你要去了解所有這些數字的話，就是你要是產業的內部人士或是你有認識這些人，你才有辦法知道。因為這些東西一般就是很業內的資訊。所以在這個股票市場的競爭，很多時候我會跟大家講說，一些科技出來的人轉做股票，這些人其實是我注意到績效最好的一群人之一，因為他們可能就是掌握了一些資訊。他有一些優勢資訊，他就是可以做得比你更好。所以要知道這些資訊的話，就是去認識一些人，然後再來就是付錢去買這些資訊，去找一些，反正一般來講就這樣。 你不要期待你一開始就可以拿到最好的資訊源。那一定是慢慢的經營進去的。那當然最簡單的狀況就是你可以在一些年報跟財報看到。抱歉忘記講這個最重要的。這個當然可以在一些財報數字裡面就可以注意到，或者一些法書會講這些東西。只是一般這些東西在我們看來都是落後指標。我們都會去拿一些先行指標。 Stoner 不是忽馬仔：職場人際與投資心態 下面一位，Stoner 不是忽馬仔，「開年真的好難」。想問子安喬武，在公司我自認是會與同事儘量雙贏，自己的事情自己做，且不散佈負面能量。這樣的我是不是很奇怪？最近有一點小低潮。還有至今不能理解為什麼同為社畜，有些人卻會為公司賣命且欺壓同事？怪好薪水也沒有很高那一種。然後最後也是在淘汰清單上。感謝三三喬五姐獲得助您今年績效快點翻陣。美股的狀況是還行，臺股的話對就還差一點翻陣。希望可以早日翻陣幹上去。 那再來就是我覺得是這樣，就是你不能夠期待說每個人在公司裡面，特別是組織變大之後都有一定程度的共識，然後都知道說是要去做一個 win win。很多人他把他自己的成功建立再去把別人幹翻掉。這個在我們自己的同業圈子也有。就有些人他就是非常習慣去收割自己人。就很多有些那種習慣不太好的人，他在工作上，就是你長遠觀察下，你就會注意到說他們的習性。 有些人他不覺得去攻擊或是去弄別人是一件事。他覺得反正就是追求自我的利益最大化。那即便他自我利益可能周邊發現說他也沒有追求到，他可能像你講的就還是在淘汰欠單上面。可是這就是他做事的方式。所以不是每個人做事都是會想要去打群架，然後想要把事情一起做好的。有些人就覺得說我就是要單幹，我要當一個孤狼。所以你要去識別這些人，然後並且去找出適合自己的一個團隊。 那我只能夠說，這個是在可能每個業界都會遇到的事情。就有我們這種就看起來都在家工作的，可是我們自己的圈子的朋友，你也會知道說有些人就是他每次跟你喊某些東西就是他準備要出貨了。他也不是故意要出貨，就是他可能跟你喊，然後後來他發現拉不上去就要直接倒掉，就反手就倒掉。有些人是那種隔日蟲，即便他明明就不是專業的隔日蟲，可是整天都看到他媽在那邊隔日從，那久了之後呢，這個人 credit 就會不好。就知道說他喊了標題，你不要上車，因為你隨時被他割爛。 就是一定都有這樣的狀況。所以你不要去覺得說什麼是，就是可能為什麼會有同事會有這樣做，各行各地都會有人這樣做。那但是呢，你找到好咖的時候，就要好好抱住。所以很多時候是，你要想辦法去識別出誰是好咖，然後好好地抱住。 結尾 好，那這期影片就到這邊，掰掰。"
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那接下來三星的S25系列上市，地標價格應該也會很殺。建議可以實時到地標的官網查優惠。地標的作風就是很老實不話術，即便面對不懂的長輩，他們也不會推不適合的門號方案，讓媽媽自己去地標門市也可以很安心。 PTT Dcard上的許多網友買手機的首推也是地標。網友常說比地標貴的不考慮，比地標便宜的要小心。地標的生意常常都很好，久面說連他去也是要乖乖排隊。他都在地標的新莊門市或者說公行門市買。想要捕捉野生的久面，可以鎖定這兩家試試。 地標的二手機回收價也是很有競爭力，常常妥妥的比蘋果官網多出幾千元。這裡的回收價真的很漂亮。大家可以趁過年的時候把你的舊手機拿去地標回收，換現金更實在。 地標網通是蘋果官方正式授權經銷商購機有保障。價格也會依照市場的狀況隨時降價，讓你輕鬆省出好幾張小朋友。2025年的好財運就從地標網通開始。 最後也要送上我們iPhone的專屬福利：2月2號前到地標網通去購買iPhone或是三星的S系列，任選保護貼買一送一，非常優惠推薦給大家。更多詳情可以在我們資訊欄找相關的說明連結，在影片中給所有需要的朋友們。 最近沉迷遊戲的日常 那最近玩遊戲玩到心滋味，就是真的是非常投入。然後搞到我跑去一個朋友的按摩店幫我伸展的時候，跟我講說我覺得你的身體可能玩到壞掉了。你是不是整天都坐著？我說沒錯。 因為現在呢，當然我們的工作本身呢，我覺得難度變得蠻高的，特別是在泰國的方面。所以白天呢就是打遊戲，下午呢打遊戲，晚上可能陪小孩玩一下。然後睡著之後呢，我就繼續打遊戲。然後半夜呢現在也開始有超多東西可以看。 因為我最近把艾爾登法環跟黑魂系列都拿出來重玩。黑魂就是玩1跟3，我最喜歡的是3。然後再來就是艾爾登法環。那我非常非常意外的發現，原來我們的吞色者或者說灰燼，其實可能是反派耶。就之前真的都不知道，又都沒有在看劇情。我就只是想趕快把這些遊戲打破。 就對我來講，這些遊戲很像是一種那種挑戰的耐力賽的感覺，所以我只想快一點把它通關。那從一開始呢，可能就是去追求用很無腦的方式，反正就是把它擼過去就對了。可能要死個十幾次。那到最後呢，就開始去研究一些比較帥的過關方法，去研究一些很酷的Build。 像馬斯克的Build，就曾經在網上給人家吐槽說這到底是什麼爛裝備，怎麼有人會這樣配裝。就是馬斯克他也有打過這個遊戲，然後他是用了一些比較特別的配裝。那我們的配裝呢，就比較著重在要怎麼樣帥、要怎麼樣快速的扣血、要怎麼樣讓他可以一次噴很多血條、或是怎麼樣去Parry。 Parry是我覺得最帥的一個打法，就是不要整天都滾來滾去，我們就是要站在原地，要跟他正面對抗，像是玩只狼那樣的一個感覺。那所以呢，就是去研究很多這樣子的東西。那到最後面更是花很多時間去研究一些bug的東西。 就對我來講，光是去破解這些遊戲，其實本身就是一個遊戲。它不是一個就是像人家講的逃課或者說去尋求一些捷徑來完成這個遊戲。是本身居然說像我可以知道怎麼樣在一些特定的地點跳下去自殺，然後要在4到5秒鐘之間把遊戲跳出再重新進來，我就可以順利的卡到一個很後期才可以進去的地方，然後拿到仿生類第一。 那接著就可以每個王都跟虐菜一樣快速的通關。光是這樣去卡back，對我來講是一個非常享受的事情。只是我真的沒有想到，就是後來去把一些裝備點開的時候，才知道說原來艾爾登法環或是黑魂裡面的裝備，雖然過去有注意到一點點，可是沒有認真去看待它。它裡面其實都是很多劇情的碎片。 那你把這些劇情的碎片拼一拼，大概可以瞭解整個故事觀的七到八成左右。那剩下就是它的留白。那這個留白的部分呢，可能根據每個人的解釋會有不一樣的想法。所以呢就白天打遊戲，那晚上你還可以花很多時間去上YT，然後看一下各路的靈魂學家。 就是靈魂系遊戲他們有一個說法叫靈魂學家，就像是研究紅樓夢或是研究一些有的沒有的小說，會有固定的一些稱法。那他們就是把這些劇情都攤出來給大家看。就發現說可能每一個YouTuber他們分享的內容都不一定一樣，他們看法也不一定一樣。 那再來就是針對結局的詮釋也可能也是都不一定一樣。那有些結局呢，其實真的是留了很大的一個廣度讓大家去解釋。那甚至是你用不一樣的角度去看，可能會獲得一個完全不一樣的結果。所以這是一款就是我真的覺得非常漂亮、設計的超尖涼的遊戲。 就是過去我是這樣覺得，那現在我更是對宮崎秀隆還有像是喬治馬丁，因為他有幫忙去寫他的遊戲的一些故事，我更是覺得那個高度拉到一個很恐怖的地方。 與A君的股票投資旅程 所以最近瘋狂的打遊戲。那當然像前陣子，有一些朋友在問我講說你怎麼最近沒有分享一下A君的故事。其實我們節目的編排方式就是想要什麼講說，那既然因為有一些聽眾開始問我們，我就講一下。 因為現在白天呢基本上我就是跑去打電動，我可能就是稍微看一下資料，然後去打電動。那我就去叫A君，就跟他講說其實他很幸運，因為他從剛加入臺股的時候，差不多是第二第三季左右吧，然後到現在。他算是體驗了一個就從一開始極嗨，就是每天在那邊敲單，然後到現在基本上就是好像每天都是躺在那邊稍微去研究東西的一個感覺。 就是你體驗了一個市場熱度從很熱，然後到現在算是大幅衰退的一個感受。那同時呢，像他自己又給我很多很有趣的feedback。比如說他說像我們平常在攀遷的時候，就大家會傳來傳去嘛，各家的一些小作文或是大家覺得哪些標題可以推看看之類的。 就大家可能會去針對一些標的，剛講完法說會的，或是剛開完營收，或是剛開出財報，或是有一些事件的，大家會寫出自己的remark。那這些東西呢就是會在市場中的一些好朋友圈子裡面傳來傳去。然後連他都發現說就像大家傳的東西都超無聊的，就感覺是硬要找東西買。沒錯，就確實加在臺股的感覺就是這樣子。 但是其實我蠻驚訝的，就是A君他的一些選股還蠻有趣的。應該這樣講，我們有注意到他的選股大概超過七成在第一時間都被我打槍。所以打槍就是我也跟他講說，是我不會買啦。但是呢你就只要買下去，因為我就是想看說如果我讓你用我想要的方式去長大的話，你會長成什麼樣子。 那如果我給你太多的干涉的話，可能就變成我的形狀。那這不是一個好事情，我希望你是長出自己的樣子。所以雖然我都會去吐槽一下，可是就讓他買。但是呢大概就是有七成的表弟左右，我都會去吐他。所以最後面呢，他可能就是會覺得有點心虛。 但是呢因為我剛剛講說還是要執行，他就跑去買。所以那個問題說他想要買某個東西，我就會先問他說你買什麼故事。那他就會開始回答說可能是在某一個memo、在某一個新聞，或是他看到某一個報道里面。不一定有提到這些東西，可是他看到他就聯想到某個東西，他就去找，然後找到，是因為這樣子而買進。 或是可能看到一些小作文類似這樣子。那接下來我就會去考他說，那你知道這是做什麼的嗎？然後他跟我講說PCB。PCB是哪裡的PCB？他的PCB的特色是什麼？他是用在哪一個產業別？那他最主要的客戶是誰？那一般就是考到這邊就不會。 可是我可以理解，因為畢竟才來兩季，兩季的時間你知道學什麼？你根本就不可能學得這麼深這麼廣。所以反正我給他一個概念，就是說你先買再研究。那他也很好笑，他跟我說他也在網路上看到這樣的一個說法「先買再研究」，所以他視為圭臬。就是先買下去，反正因為怕沒有上到車，我可以後面再來慢慢的去做一些研究。 確實是跟一些那種投資大師的說法是一樣的。那我也是完全認同。那只是我就是跟他講說無論如何，反正我考你的東西，如果你發現你不會的話，你就要趕快去把它研究補上。 那只是我最後面很意外的發現，我有跟我自己一些比較親近的股友去分享他的一些選股。這個傢伙其實蠻會選股的，他選到的東西其實整體的表現是還蠻不錯的。只是可能在資金的配比上面不一定是有做得很好。 因為現在呢，我就是跟他講說你除了去用我的錢之外，你要用你自己的錢。你自己的錢他會講說他想要去買車。我說白痴才買車，你現在絕對不要買車。你有家庭嗎？你沒有家庭。你也沒有必要嗎？你可以開我的車嗎？為什麼你要買車？他就說不知道，就感覺要買車。 我說幹，買車是一個極差的投資。就是買車對我來講是不知道就是，如果不是有小孩相逼的話，我根本就不會想要買車。我就覺得坐Uber就是一個很舒服、很好的事情。那就跟他解釋為什麼不能跟我買車。你先去買股票。那他可能心中也怕怕的，因為他本來就不是以股票作為一個他的職質或者他想要做的事情。他只是被我挖坑跳進來了。 那當然他現在越做越有興趣。那我就跟他說因為你知道有時候是這樣，你去動別人的錢跟你動自己的錢，感覺會不一樣。就像是很多人應該會發現說，你今天如果去動一個虛擬的賬戶，你的表現都很好。虛擬的賬戶表現一般都比你自己的賬戶好。 因為你完全是把自己心情跟心境轉變的這個超級大的factor給化掉了。因為那不是你的錢，所以你就不會覺得緊張。那如果說你有點職業道德的話，可能會稍微緊張一點，可是絕對比不上自己的錢。 所以他同時就是有自己的錢然後跟我的錢，他都去做一個嘗試。那最後面就發現說這個傢伙其實他選股的整個配置的狀況都很不錯。但是可惜就是在資金的一些加減碼或者說配置上面還沒有學好。但這個應該在後面可以開始學好。 那他選的東西呢其實從一開始跑來跟我講說一個裝置股，我剛想說你知道裝置股是什麼？臺股可能已經炒了超過一年的東西，然後你現在來，你知道洗碗是不是？就那個裝置股到現在都還在右上角。 那後來給我選了一個鞋子公司。那鞋子公司呢是那時候我看到有蠻多memo在發，有段時間大家都在發訪知詳官的。他說不是，是他剛好看到市場的作為人在傳，他覺得這個東西不錯，然後他買。然後他大概賺20幾%之後直接把它砍掉。 我在想說我其實想要教你的東西不是這樣。就如果你要做短線，你可以用這個賬戶去研究。但是我會覺得，你如果要去使用我的錢去做研究的話，我的建議是我們這樣試著去找一些東西，不是你可能買進一兩個月之後馬上把它賣掉的東西。 因為一兩個月的時間內不一定是完全的去反映基本面的事情。你知道其實股價在短線上很多時候是情緒的一個變化，那或甚至是只是大盤的一個崩跌或是大漲，然後跟著被帶上去或是掉下去。所以其實一兩個月內很難看出你到底是不是因為你的研究而賺錢。 那可能是一個比較技術面的東西。那技術面的東西當然我也不是說不能去做使用。那只是你如果要學這個的話，我會覺得這個要放在後面。我還是希望你的基本攻堅打好。 所以那時候他賺了二十幾趴把它賣掉，然後還被我贖落了一下。就是我剛想說你儘量不要這樣做。東西要這樣厚，所以後來就慢慢的調，就變成他東西知道說買下去之後要儘量的放著。 所以其實他那時候是比我更早去挑到網通。所以像網通的第一個表態馬上被他抓到。那我就很意外，反而是第一個表態之後，我才追進去。我才追進去。我說你怎麼會選到這個東西？那他也很屌，他就在前面盤整的時候出掉。然後後來網通不是出了一個黑K嗎？有一天就是很多網通股一起掉下去。那他就那一天出掉，然後就跑去換其他東西。 我不知道為什麼就是他長得有點像是技術面的形狀。就是在我的教導之下，他理論上是要長像基本面的形狀。可是他的做法其實充滿很多技術面的形狀。可是其實我是覺得很高興，就是我只是用我自己覺得是對的方式在跟他講。 但是同時呢，我不去阻攔他去探索一切或是他可能去研究一些。因為我會把一些可能我們收到的資料，他有全線可以看到的東西都給他看。那他看完之後，因為反正我也知道他一定不會傳出去。他沒有朋友，他就只有我。他的股友只有我一個人。 所以他去看完之後，他可能因為這樣子有產生一些新的啟發。因為你知道其實傳言資料不一定每個都是很紮實的在研究產業。有時候大家可能在看籌碼。今天可能是某某的白賽一下上去了，哪一家在推，臺北市某一條路的誰在推之類的。就是大家會有這樣的一些資訊。 那他可能看多之後，我覺得他慢慢的長成一個他自己的形狀。那我現在就是用一個旁觀者的角度在觀察他。那我發現我不要去做太多的插手。有時候他可能落賽，我就問他說這個東西為什麼你會落賽？為什麼你覺得你會賠錢？或是為什麼你現在會覺得你想要損出？ 然後去問他的一些意見跟想法。然後其實我覺得還蠻好玩的，就是意外的好像多了一個這種戰友的感覺。因為這個戰友呢，因為他是在，因為你基本上是潛狼相授的一個狀態。你把所有的資訊都在跟他講。 那反而會因為這樣子有點類似說不知道就類似我在打遊戲，你剛才前面講的仿生類地嘛。你就搞一個仿生類地出來，然後你很意外發現仿生類地呢其實就是你的複製人而已。只是仿生類地竟然有時候可以玩得比你更好。他明明就是跟你拿一樣的裝備，然後跟你有一樣的東西。 當然他的一些技能條可能是不受限制的。但哇，原來可以這樣翻滾。就是你觀察這個仿生類地，你才知道說你們拿一樣的東西，那他可以玩出一些不一樣的滋味。當然不一定，他可能每次都比你差。有時候他甚至會表現得比你更好。 所以這是我覺得很有趣的地方。那最近給大家的一些考題呢，就是首先像任天堂的機子，終於出來Switch 2。那上市時間是4月2號。那這個東西，因為前面他剛來臺股的時候，就是我就是教他做任天堂相關的一些概念股。 那我就跟他講說你就觀察一下，因為那天晚上訊息出來，我跟他說你觀察一下明天這幾隻股票要怎麼樣跑。好像是做PD的，然後做CIS感測的，然後再來就是做PowerPimic的，這幾家公司比較知名的一些任天堂相關的風扇等等。你觀察一下這個訊息出來之後隔天會怎麼樣跑。 然後他就跟我講說奇怪了，明明昨天訊息出來，我今天都沒有跑。我跟他說因為股票很變態，很多人都提早預期。像我們在講任天堂相關的東西在節目分享的時候，其實是去年的年終的時候就開始跟大家講說我們可以去準備這個東西。確實就是那時候就做了一波。那後面又還有再一波，後面那一波我就沒有掌握到。 但其實你等到這個真的機子出來的時候，其實當下並不是長的。但有時候很有趣的是這樣，就是你也不要覺得說這已經是行情的結束。就是後面可能發現這個機子的銷量比預期的好，它就可能繼續上去。 所以我剛才說你就要觀察這個東西。那再來就是另外一個，就是反正之後的VR圈應該會出一個還蠻大的新聞。那其實在市場上已經有一些小rumor跑出來了。那你就觀察一下這個籌碼的變化，是不是感覺有些人先資先進去買。你看他籌碼就可以知道說怎麼會有些人敢在這些地方買特別大。或者說這個籌碼是不是一個地緣券商，他是不是可能跟公司是有關係的。 那他買的量是多少？為什麼他買在這個地方？他價位買多少？你不管怎麼樣，你先跟一點點。你先跟一點點，然後你觀察後面的變化。你觀察一下就這個訊息，如果最後面對外release之後，然後整個市場會怎樣變化。其實你會產生很多新的想法。 所以就變成說其實到現在，我已經變成是因為我覺得我在基本面該交的東西，就一個框架的東西都已經給他了。那我不希望做的事情是去針對他的一些判斷做太多的推拉。就是我希望他長出他自己的一個判斷，只是他的框架可能是我的框架。 然後他去長出他自己的一個判斷。然後他知道要怎麼樣去針對每個東西下權咒。那我能夠去幫助他，就是我不停的為他一些事件，然後我去看他對事件的判斷是不是跟我一樣。然後或是在事件之後呢，他對這個事件的一些心得跟這個回饋是什麼。 就是因為這些事件所產生的一些股價波動，那是不是跟你所預期的是一樣的？還是說其實是出乎你的意料？我相信後面應該會有很多很有趣的發展。 台積電財報分析 所以這邊也稍微的跟大家分享一下。因為其實蠻多人都一直在問我說他後來發展的怎麼樣。我是覺得很零散，只是怎麼講，就是我們現在每天在做的事情就是持續的去觀察市場。那也變相說我今天告訴你某個故事，那這個故事其實你現在可能查新聞是查不到的。那你就看一下它後面會怎麼樣跑。 那其實很多時候會有意外的一些收穫。像他很快的也瞭解到其實就算你知道有些人他知道營收、他知道財報數字、他知道CAPEX可能要開多少、他知道一些Rollmap，可是不一定會有幫助。 因為可能當下發生的事情是像有些日子我就剛想說你看今天就是一個大場面。大場面就是整個就崩爛。其實你前一天你可能掌握到一些訊息，那下崩爛的代表說你掌握到的訊息是不對的嗎？不是。這代表說是整體Beta不好。因為大盤在跌，所以有時候你要把這些東西給劃掉。 你不要認為說是你的判斷有問題或是這時候跟著跑去亂停順。當你發現東西都在跌的時候，那不一定是你的錯。那不一定是你的判斷跟買進的時間點問題，而是整體大盤都在掉。 但整體大盤都在掉的時候，也不是代表說因為現在是大盤在掉，所以我就可以無腦的進去攤進去買進。不一定，因為可能如果現在就是要進入一個空頭的話，狀況又不一樣。 所以其實我覺得有蠻多這一種在過程之中的那種像是臨時動議或是一些突發的考題，還需要它去消化。那我也是蠻期待，就是如果給它長滿一年兩年之後，他會長成什麼樣的形狀。那到時候再跟大家分享。說不定他最後面就沒有興趣了。 其實我發現他有一點蠻特別的是，幾乎所有我們身邊的股友包含像我自己，當我們今天知道有融資可以用的時候，每個人都在開融資。可是這個人呢，他完全不開融資。他一點興趣都沒有。他知道有融資，可是他一點興趣都沒有。他說開了之後那不就可能會斷頭嗎？ 那我一直覺得還真的不知道怎麼樣回答他。就是OK好，那你這樣認知的話，你就這樣做吧。那可能是一個好事。只是在我看來是過度保守。因為我們的同業，因為像說怎麼講，你都已經是把時間都花到這了，所以當然你就是要開一點槓。 你說不開槓的話，那基本上那個波動就很無聊。就像是打麻將打5塊10塊一樣，就你根本會睡著。所以你也不用全職了，你就回去上班，你只要兼職看就好。就是會有這樣的一個想法出來。但我就尊重他，你不喜歡開槓，那就不要開槓。沒關係你維持，那我們看後面會怎麼樣。 但我覺得這可能跟他本人的一個物慾有很大的關係。就沒有在買東西，然後也是還蠻省的。所以可能因為這樣子，他也覺得說錢不用多，反而夠滑就好。所以很好奇它會長什麼樣子。那後面再跟大家分享。 那接下來跟大家聊一下台積電的法說。那一樣我們會去抓一些重點，一些我們覺得是比較重要的結論來跟大家做討論。 那在過去呢，其實會跟大家分享不然說它的一些各項應用別的佔比啊，或者說營收的一樣，也quotient quote會報一些數字。那我們其實在後期就比較不報了。因為其實現在臺灣的整個投資圈呢就我覺得越來越完善了。 其實有很多人會把一些資料放在粉磚上或者直接分享出來，真的都是很佛心。那讓大家可以直接看到這些。他們可能也是花時間去聽或者說一些券商的資料，大家把它整理丟出來。那過去其實大家可以在自己的券商的APP裡面或是網站上去下載這些報告。只是可能很多人也不知道。 那現在這些資訊其實越來越流通，所以其實我覺得是一個好事。那大家都可以直接去看到這些資訊。我們就不去針對這些以致就是大家都拿到資訊去做一個討論。我們就儘量去抓一些我們看到的一些重點，然後來講一下自己的一些想法。 首先這次的財報數字是符合預期，在預期的上緣左右。但並沒有大幅的beat。那雖然你可能會看到有一些媒體或是一些討論講說這次的數字超級好，可是有時候這個是要拆開來看。就是如果說你以公司或是以一些行外人士的角度來看，他會覺得說這個數字很好、成長率很好。沒錯。 那只是因為在市場裡面參與的人，甚至是直接拿更多錢進去丟的人，他們是要去考量說加市場的一個預期的位置是在哪裡。也就是像我們過去在跟大家討論輝達的一個財報或是在guidance的時候，我們常提到說guidance本身是比財報更重要。 然後再來就是guidance的數字以一個高成長並且是市場有可能數千數萬隻眼睛，以輝達來講搞不好上億隻眼睛在盯著的公司，你的成長性是必要、是必須的。如果今天成長性不見的話，是很恐怖的事情。它可能就直接崩掉了。 所以如果說今天給出來的guidance你沒有beat的話，是一個超恐怖的事情。也就是好還要更好。沒錯。市場就是一個這麼貪婪的地方。那也可以從像台積電這次有提到說，譬如說Optics，這個一些矽光相關的東西，在未來的1 5到2年內應該都還不會太快看到。 那後面可能會有一個不錯的Ramp up。但那是後面的事情。客戶滿意，可是現在就是沒有量。可是你去注意一下，這些光通相關的股票都是翻了好幾倍。那這個是兩年之後才可能會有營收大幅關鍵的東西，現在就先翻了好幾倍。 所以這個就是市場會去提早去做動。像是前面的重電股或是在更前面的一些什麼IC載板都一樣，那反映到三年之後。所以如果你今天開出來的成績只是好的話，可能是不夠的。大家可能會覺得說這個成績很好，可是為什麼不會漲？ 因為你可能去觀察一下目前市場的一個共識的位置在哪。以台積電的角度來講，在2025現在的一個consensus是已經來到大概60到61塊左右。然後到2026，其實是來到70到72塊之間。而且我們家講的數字是一個sell side的數字，也就是各家券商一些分析師給出來的狀況之講。 可是實際上buy side就是拿錢進去丟的，他們可能給更高。就我理解，可能在25年有些人是看到65 66去了。然後到26年是看更高的一個數字。那這時候你是不是就會覺得說如果這個財報開出來是B，好像也不一定會夠。 就是你要怎麼樣去達到這個數字，代表你一定要更好。毛利可能要維持高檔，那營收就是要給出一個相當漂亮的一個年增率。不然你要怎麼樣達到從今年的45，然後變成明年要到61 62，甚至有些人賭到66去了。 所以這個就是我們要講的一個重點，就是以公司角度來講或者說以一些場外人士的角度來講，這絕對是一個很好的數字。可是在市場內部參與的人，有些人就真的就這麼貪婪，沒有辦法。因為錢都丟進去了，所以他們就是要賭一個更漂亮的數字，他才重壓。 所以如果今天這個數字沒有達標的話，可能是一個很危險的狀態。所以有時候還是要去認清一下，就是市場的預期是這樣一回事。有時候你會覺得說一個財報數字明明很好，為什麼開一個很好的數字，可是卻跌？那個有蠻高几率就是跟市場其實已經預期到更高的一個數字是有關係的。 所以這邊要稍微跟大家交代一下。那這次的財報有一個很大的亮點。除了這個之外，其他大概都是預期上緣，非常好值，就是並沒有說是非常surprise。但有一個是算是surprise。也就是其實在24年的地季的時候，公司曾經給出在未來的AI收入的營收CAG是50%。 那當時的base是什麼？是2023年的營收。那現在又再一次的給出了5年的CAG是45%。可是現在的base是什麼？是2024年的營收。2024年的營收是比2023年的營收來的高的。所以如果說我們今天把它放在一起去做比對的話，去套它給的CAG，你會發現到2028的時候，這一次給的數字其實是上一次的翻倍。 上次給的數字這樣乘完之後是這一次的只有一半而已。也就是台積電其實是大幅的去上修了AI加速卡、AI related相關的業務這一塊。是大幅的去做一個上修。那整體營收的CAG是給一個20%。 那同時提到說在Foundry 2 0的方面，市場的成長可能是10%。那公司的成長可能會落在25%的一個狀態。那這個有點像是再一次的去把人家下修的感覺。那這個還蠻好玩的，就是我們過去有跟大家提到說台積電這家公司很有趣的地方是，當然他們不是故意的。他們只是因為太強大了，所以他也不會注意到一堆對手你們到底在幹嘛。 他就是很老實的跟大家講說整體市場方決2 0。所以方決2 0就是說因為未來在代工廠然後跟封裝測試的一個boundary會越來越模糊，就已經你可以把它視為是同一個東西。就像台積電家自己搞一堆封裝光罩等等，就是全部都把它包在一起稱為是Foundry 2 0。 那整個產業預見年成長是隻有10%。但台積電拿了25%。這什麼意思？意思就是說你們要麼是有些人會lost share，那要麼就是可能我的整體的單位的價值會變得更高。客戶是非常喜歡我，所以把大量的東西丟給我。簡單來講就是這個餅是越來越大沒錯，但是我會吃到更多的餅。我整體是成長的。 這個人像說我們今天去做一些產業的比較的時候，有時候我們會這樣。我們會抓某個產業可能有三家大player在競爭，那他們整體的一個成長可能是落在20%。那如果你今天抓到裡面有其中一家公司他的成長是30%，那一定代表另外兩家的成長是輸他。他們可能就是有掉一些血給他。他吃下更多的市場。 所以其實台積電這樣的一個說法就是隱含的有點像說你們不會成長的這麼多。那成長率可能會被我一家所吃下來。所以是一個非常霸氣的宣示，非常非常的厲害。 那其實像是這個AI的營收去往上調呢，這個是一個我覺得很酷的事情。就是真的是告訴大家說你那些在懷疑AI的，你們真的不知道自己在幹嘛。因為這個市場真的就是這麼大。 只是同時要注意到，因為這是一個五年的CAG，而五年其實用我們過去的經驗來講，這五年內應該至少會出現一個迴圈往下。就是這是一個很長的時間。特別是這一次其實從2023就走上來。所以可能中間有個一兩年數字不會太好。但是一定是有某個復甦年會再把這個數字拉到更高。 偶爾其實AI是一個泡沫。但是我覺得後者是機率很低。所以要注意的是，這是一個五年的time span太長了。所以裡面一定包了就是下行的這段時間。所以不要視為說我看到未來的五年的CAG這麼高，我媽說哈，借錢壓爆。 因為這裡面隱含的還是有下去的那一段時間在裡面。這大家要注意。所以可能會有一年就來說是落在10%。可是下一年的數字會遠超這個45盤。所以其實他講這個是代表說未來假設出現dip的話，就是buy the fucking dip。只要有dip你要把你的軟蛋拿出來用力的買。 可是不代表現在要縮。因為其實以現在的角度來講，我認為啦，就是因為已經從2023走到現在。以半導體的虛幻來講，它是一個週期性的東西。雖然AI可能會去突破這個週期，但是還是要稍微的小心。 不要在任何一個時刻覺得自己可以說話歐音。因為五年的時間真的蠻長的。不過整體來看的話，就是它真的開出一個非常非常漂亮的一個數字。 那在CAPEX的方面呢，是預計308到420億美元，也就是38B到42B左右。那這個數字呢其實也是在預期的一個上緣。有看到有人喊更高的一個數字。那喊低於這個數字的人其實不多。所以簡單來講，就是我認為說這個東西也是在預期的範圍之內。 那再來就是去針對CoWoS。CoWoS有提到說這個是一個謠言。但是呢，同時有記者去訪問華文訊，然後多篇報道，辦公廠中央社也有去轉貼，提到華文訊有講說因為產品的迭代的關係，其實符合我們上一集的說法。他們慢慢的把東西從CoWoS S有些會轉去CoWoS L這個比較複雜的封裝。 所以這是一個正常的現象，那也是符合上一集我們的一個猜測。但你會注意到，其實以華文訊的說法去對照CoWoS的說法，就是有一點出入。但沒有關係，因為他們是用不同的角度來看事情。以台積電來講，就是他去服務這麼多的客人、這麼多的產品，而每個客人的產品可能又用了不一樣的製程。 有些東西下去，有些東西上來。他們看的是一個整體。整體就是上去。所以不用太擔心。他就講說這只是一個謠言，不用太擔心。但是以黃元勳的角度來看，因為他們是更加的熟悉自己各項產品的一個實際的狀況。他知道說我有些東西可能真的是要fake sell是要end of life。那有些東西呢是我開始要ramp up是要去加大。 所以我確實是有去做這個產能調整。我們在報道里面可以很明確的看到他就是去講了就是有做調整。就是市場的謠言並不是完全的空穴來風。只是整體就是上去。所以其實大家也不用太擔心。 那這也是符合就是我們上集EP524的一個猜測。所以其實整體來看，是不用去擔心這樣的一個事情。那一些可能臺灣股民比較喜歡的東西，就是像台積電會去提高現金股息。那再來就是毛利率的展望其實是維持一個53%左右的數字。 那再來就是因為三代米跟兩代米的折舊RAMPOP，它會去持續的去降低一點點的毛利率。但是不用太擔心。電價上漲可能也會降低，但這個都算是小事情。長期來看，我們還是可以維持一個很漂亮的毛利率的數字。 所以簡單來說，這是一份很好的財報。但這份財報本身是在市場預期的範圍之內。除了剛剛前面提到的AI市場的CAG去做了稍微的調整，因為它的基數是不一樣，一個是2023一個是2024，這是一個很變態的數字。 其實整個財報最大的亮點就在這裡，就是這個方面等於是上修了非常大的一個AI的營收的目標。所以這個大家可以稍微的注意一下。從前面數字風去喊出一些恨天高的數字。那很多人覺得說他可能是不知道要跟老黃競爭，所以要嚇嚇大家要丟出來。 現在連台積電這種穩健的公司都給出這樣的一個CAG，而且他是用2024做一個base。所以未來是非常非常值得期待的。 那還要強調就是，這份數字雖然是令很多人很高興，那同時也知曉到就是AI問了。因為後面的成長性這麼好，可是因為五年時間真的太長，然後這一次從2023開始到現在，等於說我們假設把2324算進去，再加他講的五年的話，其實是七年。 這七年內是不太可能沒有看到半導體的一個迴圈週期的下行。所以大家可能要小心的是這一塊，就是下行的這一塊。就算只是大盤迴去20%，可是也是蠻恐怖的。 而且其實現在以整體臺灣的盤來講，其實你扣除掉台積電，一堆東西都是直接叼爛掉。那有時候是這樣，就是當可能就在市場上有時候這樣，就大家注意到某個東西很好的時候，就會跟你無限股吹說你知道我們現在就是應該all in什麼東西。 像在過去一段時間大家講說中大型股就是他媽的壓爆就對了，就是一定是壓最大。其實我當然是覺得說壓最大是一個很穩健的做法。確實是以下的科技環境來講，我不覺得這些大型股會在短期內看到一個終點。 只是就是如果你注意到這些中小型股他們疊了一個幅度的話，我甚至會大膽的猜就是未來的一段時間，其實報酬最好的地方可能是那些中小型的東西，而不是那些大型股。因為大型股的預期是打得非常滿的，所以它只能夠跟。 因為像是說那M2啊或是聯準會的一些態度啊降息然後去動。但它去動的幅度也可能會很大。只是如果你今天是要去考慮一些像是價值的factor或者說PE，你想要去找一個相對便宜的東西。那之後假設資金狂潮出來要對的話，其實我會相信說就是有蠻多機會是落在中小型。 因為在過去一段時間，你看臺資的大盤維持在相對的位置，那其實是因為台積電太強了。而台積電現在佔比是很高的。你扣掉台積電，其實一堆東西他媽的跌到死噴出來了。 那台積電這個東西呢就即便他很好，我還是會告訴你說因為這等於是七年內，這七年內一定會注意到一些迴圈的下行。所以到時候是大家可能要稍微注意一下。也就是雖然這個財報數字很好，然後我們也知道很好，只是因為有些人可能因為這樣子會飄掉。 那按照我們的經驗，飄掉可能不是一個太好的事情。有時候還是會給你一些surprise motherfucker。大家可能要稍微注意一下。 Q&A 部分 好那就稍微跟大家分享到這邊。接下來我們進入Q&A部分。 第一位「且從未徵社AO」，美國前夫，又被孟公唸叨了，兄弟們。上次我在倒車，剛好被您唸叨，我老婆太激動，差一點害我A到車子。想問臺灣青能源有什麼盈利和應用的方式嗎？怎麼提高閱讀興趣？你是曹操會剛進城就把許悠砍了嗎？希望我能夠跟古來一樣幸福。 臺灣的青能源可能比較沒有什麼重點。一般在臺灣我們講的新能源或是再生能源都是比較著重在太陽能跟風力，這個是政府要推的東西。所以類股也是往那個方向去找。那這可能要往美國去找有一點機會。 那再來講說怎麼樣提高閱讀的興趣，我覺得閱讀就是要麼你要獲得很多樂趣，要麼就是這個東西可以為你所用。所以你可能去唸一個比較尖色的東西，是因為你知道你念通之後你就可以讓自己的工作表現變好之類的，像這樣我覺得有興趣。 那再來呢可能就是要本身是好玩的或是有趣的，我就想要看，所以就不要本末倒置啊。很多人都以為說要讓自己可能把閱讀的興趣點到很高，那你就會對很多東西產生興趣想去閱讀。不是。要抒壓、為了要學到東西，所以你才去閱讀這些東西，又不是我就是想要看東西，我超想要把我閱讀力點滿，所以我去亂看一堆東西，可能會有點本末倒置。 那再來講說會不會把許悠砍的？這個絕對是會把他砍的。膨脹的就是一定會砍掉。 好，下面一位「油條哥」，挨大安安。如果我這個留言被唸到的話，今天1月18號，剛好是我老婆Linda生日。想請你在節目上跟我親愛的老婆說聲生日快樂。我想告訴他和我一起加入捏軟陣線這一年多辛苦了。我們這對北漂夫妻一起體驗了各種沒有後援帶小孩的蠟燭兩頭燒，例如女兒肺炎住院，同時我心愛的媽的娃又被你幹到停車場的柱子上送休，謹慎的機車又拋錨等等的窘境。 但終究關關難過關關過，年底我們最大的資產特斯拉股票、比特幣爆棚。或許就是老天爺給我們的大禮吧。下週我們就要久違的出國旅遊了，好好放鬆一下吧。相信新的一年我們家也會越來越好的。Model Y在幹到柱子上也沒有關係哦，我會默默的去打電話給原廠的。 好那祝1月18號的老婆Linda生日快樂。那希望你們出國愉快哦。那這樣不要再撞了。那個撞到要去修的話是還蠻麻煩的。兄弟們全職交易咯各位。 來來來，Subnautica帶耳機玩真的是蠻沉靜。殘骸區晚上第一次看到死神真的是被嚇爛操。但獨眼巨人號我覺得好難開就棄game了。然後有強迫症玩這類遊戲會很花時間，因為什麼都要排列整齊。 那最後推影集「秘密關卡」充滿各種世界觀的小品，非常感謝這位朋友推薦。 下面一位「名字一直被唸錯」，為什麼我的名字狂被唸錯？我是「賴絕人」我比較懶叫人。第一次唸錯我可以原諒你，第二次再給我念錯，你就準備見閻王。好的懶叫人。 下面一位「韋納斯」，感謝主委陪我們走過這一年。感謝主委讚歎老公又快封關了。這個農曆年快要過了。謝謝您陪我們又過了一年。自從去年介紹給老婆榮榮聽您的節目，結果她比我還入迷，還從頭開始聽。1月18號說老婆榮榮的生日，那請用諾娜的聲音幫我祝她生日快樂喲。愛你喲。 好下面一位「宋雨琪的狗」，買入蘇媽，輸到叫媽。誒誒主委，如果有一個人以前看片拷槍總是喜歡亞洲片，之後娶了洋人老婆，那你覺得他之後拷槍的口味會是喜歡亞洲片還是歐美片？ 這個我是不太確定啊。但男生其實是一個蠻簡單的生物。反正不管是幾歲的直男，他喜歡的可能都是二三十歲的女生。那有些當然比較不一樣的會喜歡一些什麼妙法年紀比較大的、什麼單親媽媽之類的。就我知道有些人會有這種很神奇的偏好。 但就是說每個人的性癖可能都不太一樣。但如果你今天去看那個Xvideos或是Pornhub上面會有一些排行榜，就是可能全年那按照不同地區的人他們去選擇用的一些關鍵字，有時候你會注意到一些有趣的現象。 那些東西也不一定是說像你講的他可能是跟某一種族裔的人在一起，他就是因為看習慣了他就想看別的族裔，不一定。有時候他們還是會想要看自己族裔的東西。那甚至呢在很多地方，那個排行榜最上面是hentai，就是他在看二次元的東西。 那這個東西跟現實生活中的東西其實完全是完全沒有任何就是你不可能在現實生活中真的看到一個二次元的東西跑出來嘛。所以就是可能男生的性癖我覺得不一定是他在生活中所缺乏，沒有。或是他可能在現實生活中意淫的某些物件，然後他就會把他轉到片子裡面，不一定。 那有時候是滿足自己的一些小幻想，就跟打遊戲一樣。有的時候打遊戲就只是讓你去，因為在現實生活中不可以當一個獵魔士。就現實生活中你可能是想當某個職業，可是你不會去玩那個職業的模擬器。你懂我意思嗎？ 所以如果你理解這一塊，就會知道那個跟他可能在現實生活中遇到一些事情不一定有關係。那就只是去刺激他自己的腦袋的多巴胺而已。然後有時候蠻有趣的是他不一定是真的他喜歡的，他只是想嚐鮮，可能這個題材要換一次然後就沒了之類的。 下面一位「恐怖筋肉人」，五星來肉，挨大你好。前來大有注意過自己蛋蛋的狀況嗎？小弟最近無聊把蛋蛋翻來翻去，結果發現一團紫色的血管，查了才知道自己的筋索靜脈曲張，差點嚇哭。還有蛋蛋兩顆一樣大，似乎又可以鬆一口氣。 就是如果蛋蛋有病要治療。平常蛋蛋不會去整天翻自己的軟蛋。只是如果注意到，真的趕快儘早治療。那希望你沒事。 下面一位「大樹下的小韭菜」。我也是生日快樂仔。愛你。你留言測試一。五星小評吹一吹。感謝大家每週的優質內容分享。希望大家可以祝1月17號的「北七青年Ryan」AKA「中立阿紅」AKA「屏中社長西立哥」生日快樂。那也祝大家一家一吉，各位聽眾在新的一年身體健康、績效大爆射。愛你啊愛你。 下面一位「Delena Train」，在課餘比賽被主委學弟妹痛扁。雖然已經過了，但想主委用肌肉猛男人聲音祝1月生日的「海山高中107班班長李品軒」生日快樂。祝主委一家好人一生平安。 我有時候覺得我越學越不像。這有點像是說就是我們今天假設一直是固定寫某一個字，寫到後來那個字就越來越不像是哪個字，不知道大家不懂我意思。 下面一位「早餐吃到飽」。好久沒有講書難想象了。挨大好久沒有講書難想象了。我留個言聽一下。愛你。書難想象。書難想象。 下面一位「山城泰德流」，泰德流人測試1。挨大您好。從去年3月開始聽第一集，目前已經聽到451集。這一年來做夢都會夢到你的聲音。快追到最新級數了。請再等我一下。安子C。好上風。 下面一位「新報氣兇展」，地獄列車長。想請問來大家會不會念地獄梗嗎？沒關係，我還是要留Q。全臺灣最大的植物園在哪？A 創世基金會。通往地獄的列車上有你有我。祝福來到一家平安健康，心安快樂。 不是啊，這過去已經很多人會留一些地獄梗。這地獄梗還是有分好笑跟不好笑。這個沒有到很好笑。有些地獄梗我真的笑出來之後，我其實是很害怕說會不會之後在社群上面被懲罰之類的。所以就這樣不要害我。 下面一位「Jason的媽媽」，孟公一定是大拇指的。主委你好。我跟老公都是你的忠實聽眾。每次和他一起聽你的podcast都是開心到磕磕笑。2月5號是他的生日。想請孟公用迷人的嗓音祝2月5號的Jimmy生日快樂，達成40歲財富自由的夢想。謝謝主委。祝您全家一生平安快樂。非常感謝。 那2月5號Jimmy生日快樂。 下面一位「小姐姐愛小貓」。2CM來留言。孟公你好。前兩集聽到您分享LA野火的新聞以及最近看到相關的影片，心中覺得難過。在這個世界混亂已經太多，希望人人可以保持善意來對待他人。受災的人民也可以儘快順利的度過難關，重新振作。1月27號是我的愛人小貓YT生日。 希望小三猛公您可以用諾亞令人融化的聲音祝我愛人生日快樂喲。心想一定會事成的喲。小姐姐愛你喲。那最後祝猛公一家平安健康喜樂。非常感謝。那我們知道生日快樂。 下面一位「iPhone可以用手機改暱稱的野」。黃仁勳來臺地。一件事。去買飯店備品留言測試。這半年都好難玩留言。如果這則留言成功，就表示大盤很爛，沒人玩了。 真的算蠻爛的。就是在臺股，我自己是從第四季開始感覺到很大的痛苦。那有些人是從可能第三季就開始了。就是他如果做很多硬體的話，第三季就已經很痛苦了。所以確實是一個狀況比較差的狀態。 對那個備品的事情，我真的覺得他媽超荒謬。就臺灣想要繼續去搞爛自己的觀光，沒關係啊。儘量搞啦。繼續環保啦。不出去玩最環保啦。 下面一位「我負責啪啪啪狗狗」。嗨大家好。有一段時間了。先恭喜YouTube 10萬訂閱狗狗。不知道有沒有拿到獎牌狗狗。反正都要封關了。是否可以來一個10萬訂閱QA？在YT那邊照顧YouTube聽眾狗狗。單純覺得你念狗狗很好聽。謝謝。 謝謝。沒有拿到獎牌。對聽說10萬訂閱應該會有收到獎牌，但是我自己沒有收到。 下面一位「恭喜發財」。 下面一位「張佳佳給1月16號生日的老公」。常常開車聽老公在聽古來。聽到我開車也會聽古來。但不知道在哪裡留言。想要祝1月16號的老公舒好生日快樂。老公1月16號生日快樂。 下面一位「同為盧族區的傑哥」，死不買大盤堅信主動選股能贏的韭菜。主委啊，不知道你有沒有在百貨公司遇過貼著禮讓不便人式的電梯，但還是人人都擠著進去。明明就推著嬰兒車在電梯門口等一堆看起來正常的人來擠，搞得我們都擠不進去，要多花幾分鐘等下一班電梯。 可以清楚用酸民的雲包助搶著搭電梯的人。以後搭電梯，電梯不會壞掉喲。差點用兒子的聲音看到那個喲。電梯不會壞掉喲。 PS：PS這些搭電梯的人如果是腦殘我原諒啦。畢竟外表看不出來你是不是。 你是不是在講A13啊？A13的電梯是史上最白痴的電梯。大概就是整個北臺灣我覺得最蠢的電梯就在那邊。首先就是電梯的速度還蠻慢的。然後再來就是你絕對達不到，因為上面有一個電影院。所以下來的時候呢就是一堆電影院的人要下來，上去的時候就是一堆電影院的人要上去。 那他們呢也不想要搭手扶梯。那就算你今天推著推車在那邊等，他們也不會出來。他們是絕對不會出來的。因為我們自己也去那邊好幾次，所以最後面怎麼樣就是隻要小朋友自己抱著，然後就推車收起來，就一起去搭手扶梯這樣去解決。 所以這個沒有辦法。你說是什麼人民素質也OK，只是就你要怎麼樣去跟這些人勸。就像是有時候我們去講一些觀念，對我來講是超基本的觀念，可是竟然引起反彈。你就會知道說社會上很多快樂寶貝。快樂寶貝數量真的是遠超你的想象。 可是有時候也不要太生氣。因為世界上如果沒有這些認知比較低的人的話，很多事情是沒有人會去做的。我們還是需要各式各樣的人去填補社會上的一些空缺。 有時候就覺得反正你遇到一點不方便，你就想辦法去克服它。不要去生氣，也不要去怨對那些人。或是甚至是去跟這些人起衝突，因為一點意義都沒有。當然我觀念差太多，特別是整個社會的那種觀念差很多的時候，很多事情很難去解釋。 就在臺灣有很多我想不通的事情，像你講的這是一個。然後再來就是為什麼打方向燈，然後後車就要加速？你往左邊前，你打左邊，那臺車突然就要加速。你往右邊，右邊就要加速。或是你要轉彎，你打方向燈，人家就突然就硬要切，他硬要繞，硬要轉。你就不知道這些人到底在幹嘛。可是這就是社會現狀。只能夠接受，不要太生氣。 下面一位有可能會出去玩，只是因為距離這個生產的時間也蠻近的。但一想到小朋友，因為他寒假的天數實在太長了。如果都跟他關在家裡的話，我會崩潰。所以還是有想問看醫生說如果可以的話，就可能找一個飛機一兩個小時內的地方出去走一走。如果有的話就會出去一下。 那下面一位「請問我是好愛寶嗎」。公哥我愛你。公哥您覺得在臺灣做非手遊非博弈的遊戲會餓死嗎？近年像是赤竹、原始鳥熊等優秀團隊名聲很高，但是會不會是一種倖存者偏差呢？ 對遊戲的製作有憧憬，所以想問公哥的意見。博恩在訪問LF2作者的時候感嘆到有些人是做作品的，有些人是做商品的。相信臺灣優秀的製作團隊以及龔哥的podcast一定都是前者，才會如此的受到歡迎。也期許自己成為這樣子的人。真的很愛您。我愛到願意現在開始鋼材訓練屁股給龔哥歡迎光臨。愛你。 這個我是不喜歡臭屌。那再來當然如果你今天想要去做一些所謂的看起來像賺錢的東西，博弈啊或是一些就是有大量色圖啊奶圖或是把影象畫得很精緻的遊戲，有可能就是你會收到一群就是那種會無腦課金的玩家。 可是我覺得這個世界很多時候是長這樣子，就是它是一個迴圈的狀態。其實像現在已經越來越多人去討厭這種micro transaction，就是在遊戲的內購，越來越多人去討厭它，開始有一點慢慢的收斂回來的感覺。 那你就算你覺得可能博弈遊戲很好做，你去做看看，你會發現跟你想象的是不太一樣。你可能還是會餓死。因為你的競爭對手可能是他們沒幾個月就推出一款，就是跟你瘋狂的競爭。所以不是像大家想象的這麼簡單。 任何一個我認為是偏向這種創意產業的東西他競爭都非常激烈，不管是創作遊戲、節目、聲音節目，其實我覺得都一樣。大概就是可能只有前面各位數%的人有機會把這個變成是他的一種副業或是他的工作。 那這個不叫做倖存者偏差。倖存者偏差是你可能跑過來跟大家主張說你知道遊戲超簡單，就是你只要做這樣的設定、這樣子那樣子，那最後面就是賺錢。這還是他們就是倖存者。但這不是什麼倖存者偏差。 那其實各行各業本來就是都會有倖存者，就是他成功的可以活下來，然後在裡面賺到很多錢的人。其實這兩個團隊有沒有真的賺到很多錢，也是不一定。遊戲產業真的蠻辛苦的。 但我今年還是會去如可能在去年跟大家聊到應該是年中或是年初的時候有提到說就是玩了火侠之後也就是原始鳥熊的遊戲之後，我覺得我的數位揚尾有被治好。所以我就去籌組了一個遊戲的fund。我們要來投資遊戲。那當然金額不多也不少，但應該是夠去支援幾款遊戲。我們再觀察後續的一些變化。 到時候就可以跟大家講說投資優先的體驗會是怎麼樣。當然對我自己來講，我已經做好很高的一個心理準備就是這個錢會不見。但我們還是會很認真的去思考看看有沒有什麼方法可以讓它變成是可以持續run下去的一個東西。到時候再來跟你分享。 那我當然覺得說如果這是你的一個憧憬跟夢想的話，你還是要去試試看，還是要去勇敢的挑戰。那各行各業呢其實最後面都是贏家是賺最多錢，這是肯定的。那只是有些產業呢是這樣，就算你不是贏家，你還是可以賺到錢。可是在創意產業呢，有時候是如果你不是贏家的話，你就真的會賺不到錢，你還會賠。 所以這可能是你要自己小心的。然後再來講說作品或者說商品，其實我覺得真的不要太把自己捧很高。很多人會這樣，就是他覺得自己做的東西是作品，然後別人都是商品。別人都不懂我。就是我們是一個你知道我們才真正的音樂人。別人那根本就不是音樂，他那個是國際四和絃，他那個就是就只會唱巴拉格。 就很多人會講這種幹話。你有本事，你也去做巴拉格。還是說你要餓死你的團員，然後讓你爸媽覺得說他媽的你會不會餓死在路上之類的。就是先去把一個商品做好了。商品做好之後，你再去做你的作品。我覺得是這樣子。 那以我自己的案例來講的話，我會覺得我的節目是偏向就是可能開頭我想要亂聊的東西真的就是我的作品。因為我真的不在意大家喜歡不喜歡，我就是講我想要講的東西。像我今天開頭講遊戲，一定一堆人他媽聽不懂，各位不在意。我就想講遊戲。 那可是在後面的QA，像現在回答大家，這個就真的是一個妥妥的商品。沒錯。因為QA就是你想問的東西。有些我覺得很蠢，或者有些問題是我已經回答一萬次了，可是還是會回答你。那為什麼？因為我就知道說有些人有這樣的一個需要。所以我們這個可能就像是商品的一個存在。 但我也覺得其實不用這樣去劃分。就是會這樣劃分的人一般他就是自以為自己做的是作品的那些人就會這樣子講。但我不知道去吐槽說講這句話的人就他講的很有道理。只有說很多人會去自言自語覺得自己的東西陽春白雪多屌，然後很孤高。都沒有人看得懂。那沒有人看得懂，也是沒有用。你死後之後才有人看得懂，像范姑娘會比較開心。也沒有。 所以我會覺得大家還是要這樣的先務實一點。就是先讓自己可以生存、可以存活，然後不用去依賴別人之後，你可以去用力的推你的作品。但先試著先，就是按照大家的認知，就是作品感覺是一個更有深度的東西。既然你可以做這麼有深度的東西，那拜託你，拜託你先稍微把自己的難度降低一點。 拜託你先降維打擊，先做一些所謂的孰不可耐的商品。你賺到錢之後，你可以大力的去推你的作品。當然你也可以從頭到尾就是推你的作品。那這個就會變成我覺得像是你提到的就是一些看起來像是倖存者的一個狀態。他們可能就是不一定是往商品的方式去做。他做的東西不是像他主流看起來會賺錢的，可是他就是意外的骰到了。 可是像這樣子的人是真的是屬於比較罕見的一個狀態。這要有這樣的認知。 好那下面一位「龜殼花聖鬥士」。12年希望用眼鏡蛇的聲音祝大家新年快樂。主委你有被蛇咬過嗎？還是咬過蛇嗎？我只咬過蛇頭跟被狗咬過蛇頭。 請問主委身為鐵面無私反擒勒大將軍的我，在兒子滿兩歲後每天瘋狂被兒子擒勒。爸爸我們一起玩恐龍好不好挖？爸爸我們一起玩車車好不好挖？請問要如何殘忍的拒絕？他說爸爸想打電動想打小丑牌啊？順便推薦一下好玩遊戲給小丑牌給你有夠毒。先不說了，我要陪兒子玩變形玻璃了。 對我兒子也超愛玻璃。他有全系列的玻璃。而且他愛到是就是可能玻璃的這款車型他有七八種以上的玻璃。就它有大的、有小的、有金屬版的、有塑膠版的，它非常誇張。七八種可能都是偏少，可能有十種。 那其中呢有些是一樣的，就是同一款、同一個品項，但是它就是每次看到都要再買一臺。它就是喜歡玻璃。它是玻璃的超級鐵粉。那沒有咬過蛇，沒有咬過蛇。沒有這麼瘋狂。也沒有吃過蛇。聽說華西街有蛇可以吃，可是我不知道。我覺得蠻恐怖的。這個沒有吃過。 那不用拒絕它，就跟它一起玩就好了。那順便可以帶它一起玩遊戲。其實這是一個很好的體驗。像我現在會跟我兒子一起打遊戲。只要稍微注意一下時間。因為有些遊戲的即便它是那種可能全年齡的，但可能刺激性也比較強一點。不要讓他玩太多，晚上會做噩夢。所以就稍微的調劑一下身心。我覺得這是OK的。 下面有位蔡居下課咯祝你安安。如果被唸到的話此時此刻的我們應該在俠克羅古道回臺北的路上。希望你能夠用宇宙大帥哥的聲音哦，那就是我本來的聲音祝女友Mac 1月18號生日快樂。也希望你有的早午餐店能夠在林口展店順利。預計7月開幕。到時再一起請主委去嚐嚐。也祝主委一家一生平安。非常感謝我們祝Mac 1月18號生日快樂。也祝你的生意興隆。 早午餐我比較沒有在吃，因為我不是早餐。早餐是一個不知道就是吃了就想睡覺就根本就沒有辦法工作的一個餐。中餐的話會吃。所以如果有很不錯的午餐，然後又有大魚大肉的話，我就會去。 下面一位非常感謝。我跟你講，如果你在繼續用這種他媽的心思的分段方式，這樣一行寫幾個字，然後媽媽馬上跳下一行，就是感覺像是詩人的話，你可能要打手槍打到老。 下面一位「冷知識壓嘴瘦沒有胃」。市面留言。孟宮在做臺股怎麼樣做longshore呢？做多個股做空臺子旗？還是用選擇選擇？以下的時間點來說的話，正要去做longshore都會是以個股為主，不會去用臺子旗。因為臺子旗你等於是空到一堆台積電。 台積電的整體展望跟狀態目前看起來都還蠻不錯的，所以不會選擇這樣。我當然也是可能會用期貨，只是期貨不會是臺子旗，而是做一些個股期的空單可能是比較有可能。那是目前會這樣子想。 下面一位「愛大丹丹大Tesla上一千質量敲碗」。初次留言。想請問愛大AWS Trainium 3的供應商情況。有看到訊息說基於Marvell和Amazon的協議，Marvell已經確定了Trainium 3跟4的訂單。但另外一方面又有訊息說Lchip這邊又搶回Trainium 3的訂單。看起來愛大開市。也祝愛大一家人健康平安。 之前之所以會有很多的爭議是因為他有Trainium然後跟Inferentia然後又有一個什麼2 5在中間之類的。所以就變成說到底是誰被awared到不太清楚。但現在其實變得還蠻明朗的。 那實際上呢其實像之前之所以臺灣的一些廠商可以拿到訂單，是因為海外的廠商他們的一些IP或是一些設計的過程之中出了一些狀況。那所以呢就跑到臺系這邊。可能因為他有比較穩定的一些IP。所以呢就變成說這個訂單就跑到臺灣這邊來。 那所以在未來還是不排除說這些東西是可能會跑來跑去。就誠如Huck在Earnings Code裡面講了很多次，就是一堆人在講說說博通的單被誰搶被誰搶。他直接說你們都在talk shit。可是實際上就我們理解，不是每個人都在talk shit。有些東西是其他有致。 可是最後面的你去拆解之後也會發現說就像說像TPU的第七代，他也不是說什麼全部就跑到別人。他可能是部分的裡面的一些東西是跑到別的IC design那邊去。所以他是有可能會跑來跑去。 那我確實是有收到像你講的這樣的一個狀況。可是實際上就是在後面都還是有可能有變數。那這類股票就是去拼誰的訊息比較好。那再來其實去看線做就好。有時候真的是這樣。好那這邊就這樣拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP524 | 🎾 分享玩遊戲的最近沉迷經驗、A君的股票學習進展，以及台積電最新財報亮點。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0524 md 集數：EP0524 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a1539aaf e50e 4c13 8e81 0f8da3cb24ca https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/a1539aaf e50e 4c13 8e81 0f8da3cb24ca 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a1539aaf e50e 4c13 8e81 0f8da3cb24ca/rssFileVip mp3?timestamp 1737185681848 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/a1539aaf e50e 4c13 8e81 0f8da3cb24ca/rssFileVip mp3?timestamp 1737185681848 EP524 🎾 開場 / 贊助：地標網通 歡迎收聽骨牌，我是謝孟恭，本集節目由地標網通挑戰手機最低價贊助。想要無腦省錢買手機嗎？地標網通是讓你買便宜又想有原廠保障的好選擇。知名YouTuber開箱魔人9man都不是在蘋果官網或是說直營店買iPhone，而是在地標網通。 從默默無名的小咖買到變名人，想不到現在還是在地標買，不只他自己，連同事們都是在地標買手機和辦門號。大家應該很好奇為什麼。第一當然是因為價格很漂亮，像是地標的iPhone 16現在已經比蘋果官網便宜好幾千。三星的S24 Ultra還是現省超過13000，省到就是賺到，沒有理由不去地標買。 那接下來三星的S25系列上市，地標價格應該也會很殺。建議可以實時到地標的官網查優惠。地標的作風就是很老實不話術，即便面對不懂的長輩，他們也不會推不適合的門號方案，讓媽媽自己去地標門市也可以很安心。 PTT Dcard上的許多網友買手機的首推也是地標。網友常說比地標貴的不考慮，比地標便宜的要小心。地標的生意常常都很好，久面說連他去也是要乖乖排隊。他都在地標的新莊門市或者說公行門市買。想要捕捉野生的久面，可以鎖定這兩家試試。 地標的二手機回收價也是很有競爭力，常常妥妥的比蘋果官網多出幾千元。這裡的回收價真的很漂亮。大家可以趁過年的時候把你的舊手機拿去地標回收，換現金更實在。 地標網通是蘋果官方正式授權經銷商購機有保障。價格也會依照市場的狀況隨時降價，讓你輕鬆省出好幾張小朋友。2025年的好財運就從地標網通開始。 最後也要送上我們iPhone的專屬福利：2月2號前到地標網通去購買iPhone或是三星的S系列，任選保護貼買一送一，非常優惠推薦給大家。更多詳情可以在我們資訊欄找相關的說明連結，在影片中給所有需要的朋友們。 最近沉迷遊戲的日常 那最近玩遊戲玩到心滋味，就是真的是非常投入。然後搞到我跑去一個朋友的按摩店幫我伸展的時候，跟我講說我覺得你的身體可能玩到壞掉了。你是不是整天都坐著？我說沒錯。 因為現在呢，當然我們的工作本身呢，我覺得難度變得蠻高的，特別是在泰國的方面。所以白天呢就是打遊戲，下午呢打遊戲，晚上可能陪小孩玩一下。然後睡著之後呢，我就繼續打遊戲。然後半夜呢現在也開始有超多東西可以看。 因為我最近把艾爾登法環跟黑魂系列都拿出來重玩。黑魂就是玩1跟3，我最喜歡的是3。然後再來就是艾爾登法環。那我非常非常意外的發現，原來我們的吞色者或者說灰燼，其實可能是反派耶。就之前真的都不知道，又都沒有在看劇情。我就只是想趕快把這些遊戲打破。 就對我來講，這些遊戲很像是一種那種挑戰的耐力賽的感覺，所以我只想快一點把它通關。那從一開始呢，可能就是去追求用很無腦的方式，反正就是把它擼過去就對了。可能要死個十幾次。那到最後呢，就開始去研究一些比較帥的過關方法，去研究一些很酷的Build。 像馬斯克的Build，就曾經在網上給人家吐槽說這到底是什麼爛裝備，怎麼有人會這樣配裝。就是馬斯克他也有打過這個遊戲，然後他是用了一些比較特別的配裝。那我們的配裝呢，就比較著重在要怎麼樣帥、要怎麼樣快速的扣血、要怎麼樣讓他可以一次噴很多血條、或是怎麼樣去Parry。 Parry是我覺得最帥的一個打法，就是不要整天都滾來滾去，我們就是要站在原地，要跟他正面對抗，像是玩只狼那樣的一個感覺。那所以呢，就是去研究很多這樣子的東西。那到最後面更是花很多時間去研究一些bug的東西。 就對我來講，光是去破解這些遊戲，其實本身就是一個遊戲。它不是一個就是像人家講的逃課或者說去尋求一些捷徑來完成這個遊戲。是本身居然說像我可以知道怎麼樣在一些特定的地點跳下去自殺，然後要在4到5秒鐘之間把遊戲跳出再重新進來，我就可以順利的卡到一個很後期才可以進去的地方，然後拿到仿生類第一。 那接著就可以每個王都跟虐菜一樣快速的通關。光是這樣去卡back，對我來講是一個非常享受的事情。只是我真的沒有想到，就是後來去把一些裝備點開的時候，才知道說原來艾爾登法環或是黑魂裡面的裝備，雖然過去有注意到一點點，可是沒有認真去看待它。它裡面其實都是很多劇情的碎片。 那你把這些劇情的碎片拼一拼，大概可以瞭解整個故事觀的七到八成左右。那剩下就是它的留白。那這個留白的部分呢，可能根據每個人的解釋會有不一樣的想法。所以呢就白天打遊戲，那晚上你還可以花很多時間去上YT，然後看一下各路的靈魂學家。 就是靈魂系遊戲他們有一個說法叫靈魂學家，就像是研究紅樓夢或是研究一些有的沒有的小說，會有固定的一些稱法。那他們就是把這些劇情都攤出來給大家看。就發現說可能每一個YouTuber他們分享的內容都不一定一樣，他們看法也不一定一樣。 那再來就是針對結局的詮釋也可能也是都不一定一樣。那有些結局呢，其實真的是留了很大的一個廣度讓大家去解釋。那甚至是你用不一樣的角度去看，可能會獲得一個完全不一樣的結果。所以這是一款就是我真的覺得非常漂亮、設計的超尖涼的遊戲。 就是過去我是這樣覺得，那現在我更是對宮崎秀隆還有像是喬治馬丁，因為他有幫忙去寫他的遊戲的一些故事，我更是覺得那個高度拉到一個很恐怖的地方。 與A君的股票投資旅程 所以最近瘋狂的打遊戲。那當然像前陣子，有一些朋友在問我講說你怎麼最近沒有分享一下A君的故事。其實我們節目的編排方式就是想要什麼講說，那既然因為有一些聽眾開始問我們，我就講一下。 因為現在白天呢基本上我就是跑去打電動，我可能就是稍微看一下資料，然後去打電動。那我就去叫A君，就跟他講說其實他很幸運，因為他從剛加入臺股的時候，差不多是第二第三季左右吧，然後到現在。他算是體驗了一個就從一開始極嗨，就是每天在那邊敲單，然後到現在基本上就是好像每天都是躺在那邊稍微去研究東西的一個感覺。 就是你體驗了一個市場熱度從很熱，然後到現在算是大幅衰退的一個感受。那同時呢，像他自己又給我很多很有趣的feedback。比如說他說像我們平常在攀遷的時候，就大家會傳來傳去嘛，各家的一些小作文或是大家覺得哪些標題可以推看看之類的。 就大家可能會去針對一些標的，剛講完法說會的，或是剛開完營收，或是剛開出財報，或是有一些事件的，大家會寫出自己的remark。那這些東西呢就是會在市場中的一些好朋友圈子裡面傳來傳去。然後連他都發現說就像大家傳的東西都超無聊的，就感覺是硬要找東西買。沒錯，就確實加在臺股的感覺就是這樣子。 但是其實我蠻驚訝的，就是A君他的一些選股還蠻有趣的。應該這樣講，我們有注意到他的選股大概超過七成在第一時間都被我打槍。所以打槍就是我也跟他講說，是我不會買啦。但是呢你就只要買下去，因為我就是想看說如果我讓你用我想要的方式去長大的話，你會長成什麼樣子。 那如果我給你太多的干涉的話，可能就變成我的形狀。那這不是一個好事情，我希望你是長出自己的樣子。所以雖然我都會去吐槽一下，可是就讓他買。但是呢大概就是有七成的表弟左右，我都會去吐他。所以最後面呢，他可能就是會覺得有點心虛。 但是呢因為我剛剛講說還是要執行，他就跑去買。所以那個問題說他想要買某個東西，我就會先問他說你買什麼故事。那他就會開始回答說可能是在某一個memo、在某一個新聞，或是他看到某一個報道里面。不一定有提到這些東西，可是他看到他就聯想到某個東西，他就去找，然後找到，是因為這樣子而買進。 或是可能看到一些小作文類似這樣子。那接下來我就會去考他說，那你知道這是做什麼的嗎？然後他跟我講說PCB。PCB是哪裡的PCB？他的PCB的特色是什麼？他是用在哪一個產業別？那他最主要的客戶是誰？那一般就是考到這邊就不會。 可是我可以理解，因為畢竟才來兩季，兩季的時間你知道學什麼？你根本就不可能學得這麼深這麼廣。所以反正我給他一個概念，就是說你先買再研究。那他也很好笑，他跟我說他也在網路上看到這樣的一個說法「先買再研究」，所以他視為圭臬。就是先買下去，反正因為怕沒有上到車，我可以後面再來慢慢的去做一些研究。 確實是跟一些那種投資大師的說法是一樣的。那我也是完全認同。那只是我就是跟他講說無論如何，反正我考你的東西，如果你發現你不會的話，你就要趕快去把它研究補上。 那只是我最後面很意外的發現，我有跟我自己一些比較親近的股友去分享他的一些選股。這個傢伙其實蠻會選股的，他選到的東西其實整體的表現是還蠻不錯的。只是可能在資金的配比上面不一定是有做得很好。 因為現在呢，我就是跟他講說你除了去用我的錢之外，你要用你自己的錢。你自己的錢他會講說他想要去買車。我說白痴才買車，你現在絕對不要買車。你有家庭嗎？你沒有家庭。你也沒有必要嗎？你可以開我的車嗎？為什麼你要買車？他就說不知道，就感覺要買車。 我說幹，買車是一個極差的投資。就是買車對我來講是不知道就是，如果不是有小孩相逼的話，我根本就不會想要買車。我就覺得坐Uber就是一個很舒服、很好的事情。那就跟他解釋為什麼不能跟我買車。你先去買股票。那他可能心中也怕怕的，因為他本來就不是以股票作為一個他的職質或者他想要做的事情。他只是被我挖坑跳進來了。 那當然他現在越做越有興趣。那我就跟他說因為你知道有時候是這樣，你去動別人的錢跟你動自己的錢，感覺會不一樣。就像是很多人應該會發現說，你今天如果去動一個虛擬的賬戶，你的表現都很好。虛擬的賬戶表現一般都比你自己的賬戶好。 因為你完全是把自己心情跟心境轉變的這個超級大的factor給化掉了。因為那不是你的錢，所以你就不會覺得緊張。那如果說你有點職業道德的話，可能會稍微緊張一點，可是絕對比不上自己的錢。 所以他同時就是有自己的錢然後跟我的錢，他都去做一個嘗試。那最後面就發現說這個傢伙其實他選股的整個配置的狀況都很不錯。但是可惜就是在資金的一些加減碼或者說配置上面還沒有學好。但這個應該在後面可以開始學好。 那他選的東西呢其實從一開始跑來跟我講說一個裝置股，我剛想說你知道裝置股是什麼？臺股可能已經炒了超過一年的東西，然後你現在來，你知道洗碗是不是？就那個裝置股到現在都還在右上角。 那後來給我選了一個鞋子公司。那鞋子公司呢是那時候我看到有蠻多memo在發，有段時間大家都在發訪知詳官的。他說不是，是他剛好看到市場的作為人在傳，他覺得這個東西不錯，然後他買。然後他大概賺20幾%之後直接把它砍掉。 我在想說我其實想要教你的東西不是這樣。就如果你要做短線，你可以用這個賬戶去研究。但是我會覺得，你如果要去使用我的錢去做研究的話，我的建議是我們這樣試著去找一些東西，不是你可能買進一兩個月之後馬上把它賣掉的東西。 因為一兩個月的時間內不一定是完全的去反映基本面的事情。你知道其實股價在短線上很多時候是情緒的一個變化，那或甚至是只是大盤的一個崩跌或是大漲，然後跟著被帶上去或是掉下去。所以其實一兩個月內很難看出你到底是不是因為你的研究而賺錢。 那可能是一個比較技術面的東西。那技術面的東西當然我也不是說不能去做使用。那只是你如果要學這個的話，我會覺得這個要放在後面。我還是希望你的基本攻堅打好。 所以那時候他賺了二十幾趴把它賣掉，然後還被我贖落了一下。就是我剛想說你儘量不要這樣做。東西要這樣厚，所以後來就慢慢的調，就變成他東西知道說買下去之後要儘量的放著。 所以其實他那時候是比我更早去挑到網通。所以像網通的第一個表態馬上被他抓到。那我就很意外，反而是第一個表態之後，我才追進去。我才追進去。我說你怎麼會選到這個東西？那他也很屌，他就在前面盤整的時候出掉。然後後來網通不是出了一個黑K嗎？有一天就是很多網通股一起掉下去。那他就那一天出掉，然後就跑去換其他東西。 我不知道為什麼就是他長得有點像是技術面的形狀。就是在我的教導之下，他理論上是要長像基本面的形狀。可是他的做法其實充滿很多技術面的形狀。可是其實我是覺得很高興，就是我只是用我自己覺得是對的方式在跟他講。 但是同時呢，我不去阻攔他去探索一切或是他可能去研究一些。因為我會把一些可能我們收到的資料，他有全線可以看到的東西都給他看。那他看完之後，因為反正我也知道他一定不會傳出去。他沒有朋友，他就只有我。他的股友只有我一個人。 所以他去看完之後，他可能因為這樣子有產生一些新的啟發。因為你知道其實傳言資料不一定每個都是很紮實的在研究產業。有時候大家可能在看籌碼。今天可能是某某的白賽一下上去了，哪一家在推，臺北市某一條路的誰在推之類的。就是大家會有這樣的一些資訊。 那他可能看多之後，我覺得他慢慢的長成一個他自己的形狀。那我現在就是用一個旁觀者的角度在觀察他。那我發現我不要去做太多的插手。有時候他可能落賽，我就問他說這個東西為什麼你會落賽？為什麼你覺得你會賠錢？或是為什麼你現在會覺得你想要損出？ 然後去問他的一些意見跟想法。然後其實我覺得還蠻好玩的，就是意外的好像多了一個這種戰友的感覺。因為這個戰友呢，因為他是在，因為你基本上是潛狼相授的一個狀態。你把所有的資訊都在跟他講。 那反而會因為這樣子有點類似說不知道就類似我在打遊戲，你剛才前面講的仿生類地嘛。你就搞一個仿生類地出來，然後你很意外發現仿生類地呢其實就是你的複製人而已。只是仿生類地竟然有時候可以玩得比你更好。他明明就是跟你拿一樣的裝備，然後跟你有一樣的東西。 當然他的一些技能條可能是不受限制的。但哇，原來可以這樣翻滾。就是你觀察這個仿生類地，你才知道說你們拿一樣的東西，那他可以玩出一些不一樣的滋味。當然不一定，他可能每次都比你差。有時候他甚至會表現得比你更好。 所以這是我覺得很有趣的地方。那最近給大家的一些考題呢，就是首先像任天堂的機子，終於出來Switch 2。那上市時間是4月2號。那這個東西，因為前面他剛來臺股的時候，就是我就是教他做任天堂相關的一些概念股。 那我就跟他講說你就觀察一下，因為那天晚上訊息出來，我跟他說你觀察一下明天這幾隻股票要怎麼樣跑。好像是做PD的，然後做CIS感測的，然後再來就是做PowerPimic的，這幾家公司比較知名的一些任天堂相關的風扇等等。你觀察一下這個訊息出來之後隔天會怎麼樣跑。 然後他就跟我講說奇怪了，明明昨天訊息出來，我今天都沒有跑。我跟他說因為股票很變態，很多人都提早預期。像我們在講任天堂相關的東西在節目分享的時候，其實是去年的年終的時候就開始跟大家講說我們可以去準備這個東西。確實就是那時候就做了一波。那後面又還有再一波，後面那一波我就沒有掌握到。 但其實你等到這個真的機子出來的時候，其實當下並不是長的。但有時候很有趣的是這樣，就是你也不要覺得說這已經是行情的結束。就是後面可能發現這個機子的銷量比預期的好，它就可能繼續上去。 所以我剛才說你就要觀察這個東西。那再來就是另外一個，就是反正之後的VR圈應該會出一個還蠻大的新聞。那其實在市場上已經有一些小rumor跑出來了。那你就觀察一下這個籌碼的變化，是不是感覺有些人先資先進去買。你看他籌碼就可以知道說怎麼會有些人敢在這些地方買特別大。或者說這個籌碼是不是一個地緣券商，他是不是可能跟公司是有關係的。 那他買的量是多少？為什麼他買在這個地方？他價位買多少？你不管怎麼樣，你先跟一點點。你先跟一點點，然後你觀察後面的變化。你觀察一下就這個訊息，如果最後面對外release之後，然後整個市場會怎樣變化。其實你會產生很多新的想法。 所以就變成說其實到現在，我已經變成是因為我覺得我在基本面該交的東西，就一個框架的東西都已經給他了。那我不希望做的事情是去針對他的一些判斷做太多的推拉。就是我希望他長出他自己的一個判斷，只是他的框架可能是我的框架。 然後他去長出他自己的一個判斷。然後他知道要怎麼樣去針對每個東西下權咒。那我能夠去幫助他，就是我不停的為他一些事件，然後我去看他對事件的判斷是不是跟我一樣。然後或是在事件之後呢，他對這個事件的一些心得跟這個回饋是什麼。 就是因為這些事件所產生的一些股價波動，那是不是跟你所預期的是一樣的？還是說其實是出乎你的意料？我相信後面應該會有很多很有趣的發展。 台積電財報分析 所以這邊也稍微的跟大家分享一下。因為其實蠻多人都一直在問我說他後來發展的怎麼樣。我是覺得很零散，只是怎麼講，就是我們現在每天在做的事情就是持續的去觀察市場。那也變相說我今天告訴你某個故事，那這個故事其實你現在可能查新聞是查不到的。那你就看一下它後面會怎麼樣跑。 那其實很多時候會有意外的一些收穫。像他很快的也瞭解到其實就算你知道有些人他知道營收、他知道財報數字、他知道CAPEX可能要開多少、他知道一些Rollmap，可是不一定會有幫助。 因為可能當下發生的事情是像有些日子我就剛想說你看今天就是一個大場面。大場面就是整個就崩爛。其實你前一天你可能掌握到一些訊息，那下崩爛的代表說你掌握到的訊息是不對的嗎？不是。這代表說是整體Beta不好。因為大盤在跌，所以有時候你要把這些東西給劃掉。 你不要認為說是你的判斷有問題或是這時候跟著跑去亂停順。當你發現東西都在跌的時候，那不一定是你的錯。那不一定是你的判斷跟買進的時間點問題，而是整體大盤都在掉。 但整體大盤都在掉的時候，也不是代表說因為現在是大盤在掉，所以我就可以無腦的進去攤進去買進。不一定，因為可能如果現在就是要進入一個空頭的話，狀況又不一樣。 所以其實我覺得有蠻多這一種在過程之中的那種像是臨時動議或是一些突發的考題，還需要它去消化。那我也是蠻期待，就是如果給它長滿一年兩年之後，他會長成什麼樣的形狀。那到時候再跟大家分享。說不定他最後面就沒有興趣了。 其實我發現他有一點蠻特別的是，幾乎所有我們身邊的股友包含像我自己，當我們今天知道有融資可以用的時候，每個人都在開融資。可是這個人呢，他完全不開融資。他一點興趣都沒有。他知道有融資，可是他一點興趣都沒有。他說開了之後那不就可能會斷頭嗎？ 那我一直覺得還真的不知道怎麼樣回答他。就是OK好，那你這樣認知的話，你就這樣做吧。那可能是一個好事。只是在我看來是過度保守。因為我們的同業，因為像說怎麼講，你都已經是把時間都花到這了，所以當然你就是要開一點槓。 你說不開槓的話，那基本上那個波動就很無聊。就像是打麻將打5塊10塊一樣，就你根本會睡著。所以你也不用全職了，你就回去上班，你只要兼職看就好。就是會有這樣的一個想法出來。但我就尊重他，你不喜歡開槓，那就不要開槓。沒關係你維持，那我們看後面會怎麼樣。 但我覺得這可能跟他本人的一個物慾有很大的關係。就沒有在買東西，然後也是還蠻省的。所以可能因為這樣子，他也覺得說錢不用多，反而夠滑就好。所以很好奇它會長什麼樣子。那後面再跟大家分享。 那接下來跟大家聊一下台積電的法說。那一樣我們會去抓一些重點，一些我們覺得是比較重要的結論來跟大家做討論。 那在過去呢，其實會跟大家分享不然說它的一些各項應用別的佔比啊，或者說營收的一樣，也quotient quote會報一些數字。那我們其實在後期就比較不報了。因為其實現在臺灣的整個投資圈呢就我覺得越來越完善了。 其實有很多人會把一些資料放在粉磚上或者直接分享出來，真的都是很佛心。那讓大家可以直接看到這些。他們可能也是花時間去聽或者說一些券商的資料，大家把它整理丟出來。那過去其實大家可以在自己的券商的APP裡面或是網站上去下載這些報告。只是可能很多人也不知道。 那現在這些資訊其實越來越流通，所以其實我覺得是一個好事。那大家都可以直接去看到這些資訊。我們就不去針對這些以致就是大家都拿到資訊去做一個討論。我們就儘量去抓一些我們看到的一些重點，然後來講一下自己的一些想法。 首先這次的財報數字是符合預期，在預期的上緣左右。但並沒有大幅的beat。那雖然你可能會看到有一些媒體或是一些討論講說這次的數字超級好，可是有時候這個是要拆開來看。就是如果說你以公司或是以一些行外人士的角度來看，他會覺得說這個數字很好、成長率很好。沒錯。 那只是因為在市場裡面參與的人，甚至是直接拿更多錢進去丟的人，他們是要去考量說加市場的一個預期的位置是在哪裡。也就是像我們過去在跟大家討論輝達的一個財報或是在guidance的時候，我們常提到說guidance本身是比財報更重要。 然後再來就是guidance的數字以一個高成長並且是市場有可能數千數萬隻眼睛，以輝達來講搞不好上億隻眼睛在盯著的公司，你的成長性是必要、是必須的。如果今天成長性不見的話，是很恐怖的事情。它可能就直接崩掉了。 所以如果說今天給出來的guidance你沒有beat的話，是一個超恐怖的事情。也就是好還要更好。沒錯。市場就是一個這麼貪婪的地方。那也可以從像台積電這次有提到說，譬如說Optics，這個一些矽光相關的東西，在未來的1 5到2年內應該都還不會太快看到。 那後面可能會有一個不錯的Ramp up。但那是後面的事情。客戶滿意，可是現在就是沒有量。可是你去注意一下，這些光通相關的股票都是翻了好幾倍。那這個是兩年之後才可能會有營收大幅關鍵的東西，現在就先翻了好幾倍。 所以這個就是市場會去提早去做動。像是前面的重電股或是在更前面的一些什麼IC載板都一樣，那反映到三年之後。所以如果你今天開出來的成績只是好的話，可能是不夠的。大家可能會覺得說這個成績很好，可是為什麼不會漲？ 因為你可能去觀察一下目前市場的一個共識的位置在哪。以台積電的角度來講，在2025現在的一個consensus是已經來到大概60到61塊左右。然後到2026，其實是來到70到72塊之間。而且我們家講的數字是一個sell side的數字，也就是各家券商一些分析師給出來的狀況之講。 可是實際上buy side就是拿錢進去丟的，他們可能給更高。就我理解，可能在25年有些人是看到65 66去了。然後到26年是看更高的一個數字。那這時候你是不是就會覺得說如果這個財報開出來是B，好像也不一定會夠。 就是你要怎麼樣去達到這個數字，代表你一定要更好。毛利可能要維持高檔，那營收就是要給出一個相當漂亮的一個年增率。不然你要怎麼樣達到從今年的45，然後變成明年要到61 62，甚至有些人賭到66去了。 所以這個就是我們要講的一個重點，就是以公司角度來講或者說以一些場外人士的角度來講，這絕對是一個很好的數字。可是在市場內部參與的人，有些人就真的就這麼貪婪，沒有辦法。因為錢都丟進去了，所以他們就是要賭一個更漂亮的數字，他才重壓。 所以如果今天這個數字沒有達標的話，可能是一個很危險的狀態。所以有時候還是要去認清一下，就是市場的預期是這樣一回事。有時候你會覺得說一個財報數字明明很好，為什麼開一個很好的數字，可是卻跌？那個有蠻高几率就是跟市場其實已經預期到更高的一個數字是有關係的。 所以這邊要稍微跟大家交代一下。那這次的財報有一個很大的亮點。除了這個之外，其他大概都是預期上緣，非常好值，就是並沒有說是非常surprise。但有一個是算是surprise。也就是其實在24年的地季的時候，公司曾經給出在未來的AI收入的營收CAG是50%。 那當時的base是什麼？是2023年的營收。那現在又再一次的給出了5年的CAG是45%。可是現在的base是什麼？是2024年的營收。2024年的營收是比2023年的營收來的高的。所以如果說我們今天把它放在一起去做比對的話，去套它給的CAG，你會發現到2028的時候，這一次給的數字其實是上一次的翻倍。 上次給的數字這樣乘完之後是這一次的只有一半而已。也就是台積電其實是大幅的去上修了AI加速卡、AI related相關的業務這一塊。是大幅的去做一個上修。那整體營收的CAG是給一個20%。 那同時提到說在Foundry 2 0的方面，市場的成長可能是10%。那公司的成長可能會落在25%的一個狀態。那這個有點像是再一次的去把人家下修的感覺。那這個還蠻好玩的，就是我們過去有跟大家提到說台積電這家公司很有趣的地方是，當然他們不是故意的。他們只是因為太強大了，所以他也不會注意到一堆對手你們到底在幹嘛。 他就是很老實的跟大家講說整體市場方決2 0。所以方決2 0就是說因為未來在代工廠然後跟封裝測試的一個boundary會越來越模糊，就已經你可以把它視為是同一個東西。就像台積電家自己搞一堆封裝光罩等等，就是全部都把它包在一起稱為是Foundry 2 0。 那整個產業預見年成長是隻有10%。但台積電拿了25%。這什麼意思？意思就是說你們要麼是有些人會lost share，那要麼就是可能我的整體的單位的價值會變得更高。客戶是非常喜歡我，所以把大量的東西丟給我。簡單來講就是這個餅是越來越大沒錯，但是我會吃到更多的餅。我整體是成長的。 這個人像說我們今天去做一些產業的比較的時候，有時候我們會這樣。我們會抓某個產業可能有三家大player在競爭，那他們整體的一個成長可能是落在20%。那如果你今天抓到裡面有其中一家公司他的成長是30%，那一定代表另外兩家的成長是輸他。他們可能就是有掉一些血給他。他吃下更多的市場。 所以其實台積電這樣的一個說法就是隱含的有點像說你們不會成長的這麼多。那成長率可能會被我一家所吃下來。所以是一個非常霸氣的宣示，非常非常的厲害。 那其實像是這個AI的營收去往上調呢，這個是一個我覺得很酷的事情。就是真的是告訴大家說你那些在懷疑AI的，你們真的不知道自己在幹嘛。因為這個市場真的就是這麼大。 只是同時要注意到，因為這是一個五年的CAG，而五年其實用我們過去的經驗來講，這五年內應該至少會出現一個迴圈往下。就是這是一個很長的時間。特別是這一次其實從2023就走上來。所以可能中間有個一兩年數字不會太好。但是一定是有某個復甦年會再把這個數字拉到更高。 偶爾其實AI是一個泡沫。但是我覺得後者是機率很低。所以要注意的是，這是一個五年的time span太長了。所以裡面一定包了就是下行的這段時間。所以不要視為說我看到未來的五年的CAG這麼高，我媽說哈，借錢壓爆。 因為這裡面隱含的還是有下去的那一段時間在裡面。這大家要注意。所以可能會有一年就來說是落在10%。可是下一年的數字會遠超這個45盤。所以其實他講這個是代表說未來假設出現dip的話，就是buy the fucking dip。只要有dip你要把你的軟蛋拿出來用力的買。 可是不代表現在要縮。因為其實以現在的角度來講，我認為啦，就是因為已經從2023走到現在。以半導體的虛幻來講，它是一個週期性的東西。雖然AI可能會去突破這個週期，但是還是要稍微的小心。 不要在任何一個時刻覺得自己可以說話歐音。因為五年的時間真的蠻長的。不過整體來看的話，就是它真的開出一個非常非常漂亮的一個數字。 那在CAPEX的方面呢，是預計308到420億美元，也就是38B到42B左右。那這個數字呢其實也是在預期的一個上緣。有看到有人喊更高的一個數字。那喊低於這個數字的人其實不多。所以簡單來講，就是我認為說這個東西也是在預期的範圍之內。 那再來就是去針對CoWoS。CoWoS有提到說這個是一個謠言。但是呢，同時有記者去訪問華文訊，然後多篇報道，辦公廠中央社也有去轉貼，提到華文訊有講說因為產品的迭代的關係，其實符合我們上一集的說法。他們慢慢的把東西從CoWoS S有些會轉去CoWoS L這個比較複雜的封裝。 所以這是一個正常的現象，那也是符合上一集我們的一個猜測。但你會注意到，其實以華文訊的說法去對照CoWoS的說法，就是有一點出入。但沒有關係，因為他們是用不同的角度來看事情。以台積電來講，就是他去服務這麼多的客人、這麼多的產品，而每個客人的產品可能又用了不一樣的製程。 有些東西下去，有些東西上來。他們看的是一個整體。整體就是上去。所以不用太擔心。他就講說這只是一個謠言，不用太擔心。但是以黃元勳的角度來看，因為他們是更加的熟悉自己各項產品的一個實際的狀況。他知道說我有些東西可能真的是要fake sell是要end of life。那有些東西呢是我開始要ramp up是要去加大。 所以我確實是有去做這個產能調整。我們在報道里面可以很明確的看到他就是去講了就是有做調整。就是市場的謠言並不是完全的空穴來風。只是整體就是上去。所以其實大家也不用太擔心。 那這也是符合就是我們上集EP524的一個猜測。所以其實整體來看，是不用去擔心這樣的一個事情。那一些可能臺灣股民比較喜歡的東西，就是像台積電會去提高現金股息。那再來就是毛利率的展望其實是維持一個53%左右的數字。 那再來就是因為三代米跟兩代米的折舊RAMPOP，它會去持續的去降低一點點的毛利率。但是不用太擔心。電價上漲可能也會降低，但這個都算是小事情。長期來看，我們還是可以維持一個很漂亮的毛利率的數字。 所以簡單來說，這是一份很好的財報。但這份財報本身是在市場預期的範圍之內。除了剛剛前面提到的AI市場的CAG去做了稍微的調整，因為它的基數是不一樣，一個是2023一個是2024，這是一個很變態的數字。 其實整個財報最大的亮點就在這裡，就是這個方面等於是上修了非常大的一個AI的營收的目標。所以這個大家可以稍微的注意一下。從前面數字風去喊出一些恨天高的數字。那很多人覺得說他可能是不知道要跟老黃競爭，所以要嚇嚇大家要丟出來。 現在連台積電這種穩健的公司都給出這樣的一個CAG，而且他是用2024做一個base。所以未來是非常非常值得期待的。 那還要強調就是，這份數字雖然是令很多人很高興，那同時也知曉到就是AI問了。因為後面的成長性這麼好，可是因為五年時間真的太長，然後這一次從2023開始到現在，等於說我們假設把2324算進去，再加他講的五年的話，其實是七年。 這七年內是不太可能沒有看到半導體的一個迴圈週期的下行。所以大家可能要小心的是這一塊，就是下行的這一塊。就算只是大盤迴去20%，可是也是蠻恐怖的。 而且其實現在以整體臺灣的盤來講，其實你扣除掉台積電，一堆東西都是直接叼爛掉。那有時候是這樣，就是當可能就在市場上有時候這樣，就大家注意到某個東西很好的時候，就會跟你無限股吹說你知道我們現在就是應該all in什麼東西。 像在過去一段時間大家講說中大型股就是他媽的壓爆就對了，就是一定是壓最大。其實我當然是覺得說壓最大是一個很穩健的做法。確實是以下的科技環境來講，我不覺得這些大型股會在短期內看到一個終點。 只是就是如果你注意到這些中小型股他們疊了一個幅度的話，我甚至會大膽的猜就是未來的一段時間，其實報酬最好的地方可能是那些中小型的東西，而不是那些大型股。因為大型股的預期是打得非常滿的，所以它只能夠跟。 因為像是說那M2啊或是聯準會的一些態度啊降息然後去動。但它去動的幅度也可能會很大。只是如果你今天是要去考慮一些像是價值的factor或者說PE，你想要去找一個相對便宜的東西。那之後假設資金狂潮出來要對的話，其實我會相信說就是有蠻多機會是落在中小型。 因為在過去一段時間，你看臺資的大盤維持在相對的位置，那其實是因為台積電太強了。而台積電現在佔比是很高的。你扣掉台積電，其實一堆東西他媽的跌到死噴出來了。 那台積電這個東西呢就即便他很好，我還是會告訴你說因為這等於是七年內，這七年內一定會注意到一些迴圈的下行。所以到時候是大家可能要稍微注意一下。也就是雖然這個財報數字很好，然後我們也知道很好，只是因為有些人可能因為這樣子會飄掉。 那按照我們的經驗，飄掉可能不是一個太好的事情。有時候還是會給你一些surprise motherfucker。大家可能要稍微注意一下。 Q&A 部分 好那就稍微跟大家分享到這邊。接下來我們進入Q&A部分。 第一位「且從未徵社AO」，美國前夫，又被孟公唸叨了，兄弟們。上次我在倒車，剛好被您唸叨，我老婆太激動，差一點害我A到車子。想問臺灣青能源有什麼盈利和應用的方式嗎？怎麼提高閱讀興趣？你是曹操會剛進城就把許悠砍了嗎？希望我能夠跟古來一樣幸福。 臺灣的青能源可能比較沒有什麼重點。一般在臺灣我們講的新能源或是再生能源都是比較著重在太陽能跟風力，這個是政府要推的東西。所以類股也是往那個方向去找。那這可能要往美國去找有一點機會。 那再來講說怎麼樣提高閱讀的興趣，我覺得閱讀就是要麼你要獲得很多樂趣，要麼就是這個東西可以為你所用。所以你可能去唸一個比較尖色的東西，是因為你知道你念通之後你就可以讓自己的工作表現變好之類的，像這樣我覺得有興趣。 那再來呢可能就是要本身是好玩的或是有趣的，我就想要看，所以就不要本末倒置啊。很多人都以為說要讓自己可能把閱讀的興趣點到很高，那你就會對很多東西產生興趣想去閱讀。不是。要抒壓、為了要學到東西，所以你才去閱讀這些東西，又不是我就是想要看東西，我超想要把我閱讀力點滿，所以我去亂看一堆東西，可能會有點本末倒置。 那再來講說會不會把許悠砍的？這個絕對是會把他砍的。膨脹的就是一定會砍掉。 好，下面一位「油條哥」，挨大安安。如果我這個留言被唸到的話，今天1月18號，剛好是我老婆Linda生日。想請你在節目上跟我親愛的老婆說聲生日快樂。我想告訴他和我一起加入捏軟陣線這一年多辛苦了。我們這對北漂夫妻一起體驗了各種沒有後援帶小孩的蠟燭兩頭燒，例如女兒肺炎住院，同時我心愛的媽的娃又被你幹到停車場的柱子上送休，謹慎的機車又拋錨等等的窘境。 但終究關關難過關關過，年底我們最大的資產特斯拉股票、比特幣爆棚。或許就是老天爺給我們的大禮吧。下週我們就要久違的出國旅遊了，好好放鬆一下吧。相信新的一年我們家也會越來越好的。Model Y在幹到柱子上也沒有關係哦，我會默默的去打電話給原廠的。 好那祝1月18號的老婆Linda生日快樂。那希望你們出國愉快哦。那這樣不要再撞了。那個撞到要去修的話是還蠻麻煩的。兄弟們全職交易咯各位。 來來來，Subnautica帶耳機玩真的是蠻沉靜。殘骸區晚上第一次看到死神真的是被嚇爛操。但獨眼巨人號我覺得好難開就棄game了。然後有強迫症玩這類遊戲會很花時間，因為什麼都要排列整齊。 那最後推影集「秘密關卡」充滿各種世界觀的小品，非常感謝這位朋友推薦。 下面一位「名字一直被唸錯」，為什麼我的名字狂被唸錯？我是「賴絕人」我比較懶叫人。第一次唸錯我可以原諒你，第二次再給我念錯，你就準備見閻王。好的懶叫人。 下面一位「韋納斯」，感謝主委陪我們走過這一年。感謝主委讚歎老公又快封關了。這個農曆年快要過了。謝謝您陪我們又過了一年。自從去年介紹給老婆榮榮聽您的節目，結果她比我還入迷，還從頭開始聽。1月18號說老婆榮榮的生日，那請用諾娜的聲音幫我祝她生日快樂喲。愛你喲。 好下面一位「宋雨琪的狗」，買入蘇媽，輸到叫媽。誒誒主委，如果有一個人以前看片拷槍總是喜歡亞洲片，之後娶了洋人老婆，那你覺得他之後拷槍的口味會是喜歡亞洲片還是歐美片？ 這個我是不太確定啊。但男生其實是一個蠻簡單的生物。反正不管是幾歲的直男，他喜歡的可能都是二三十歲的女生。那有些當然比較不一樣的會喜歡一些什麼妙法年紀比較大的、什麼單親媽媽之類的。就我知道有些人會有這種很神奇的偏好。 但就是說每個人的性癖可能都不太一樣。但如果你今天去看那個Xvideos或是Pornhub上面會有一些排行榜，就是可能全年那按照不同地區的人他們去選擇用的一些關鍵字，有時候你會注意到一些有趣的現象。 那些東西也不一定是說像你講的他可能是跟某一種族裔的人在一起，他就是因為看習慣了他就想看別的族裔，不一定。有時候他們還是會想要看自己族裔的東西。那甚至呢在很多地方，那個排行榜最上面是hentai，就是他在看二次元的東西。 那這個東西跟現實生活中的東西其實完全是完全沒有任何就是你不可能在現實生活中真的看到一個二次元的東西跑出來嘛。所以就是可能男生的性癖我覺得不一定是他在生活中所缺乏，沒有。或是他可能在現實生活中意淫的某些物件，然後他就會把他轉到片子裡面，不一定。 那有時候是滿足自己的一些小幻想，就跟打遊戲一樣。有的時候打遊戲就只是讓你去，因為在現實生活中不可以當一個獵魔士。就現實生活中你可能是想當某個職業，可是你不會去玩那個職業的模擬器。你懂我意思嗎？ 所以如果你理解這一塊，就會知道那個跟他可能在現實生活中遇到一些事情不一定有關係。那就只是去刺激他自己的腦袋的多巴胺而已。然後有時候蠻有趣的是他不一定是真的他喜歡的，他只是想嚐鮮，可能這個題材要換一次然後就沒了之類的。 下面一位「恐怖筋肉人」，五星來肉，挨大你好。前來大有注意過自己蛋蛋的狀況嗎？小弟最近無聊把蛋蛋翻來翻去，結果發現一團紫色的血管，查了才知道自己的筋索靜脈曲張，差點嚇哭。還有蛋蛋兩顆一樣大，似乎又可以鬆一口氣。 就是如果蛋蛋有病要治療。平常蛋蛋不會去整天翻自己的軟蛋。只是如果注意到，真的趕快儘早治療。那希望你沒事。 下面一位「大樹下的小韭菜」。我也是生日快樂仔。愛你。你留言測試一。五星小評吹一吹。感謝大家每週的優質內容分享。希望大家可以祝1月17號的「北七青年Ryan」AKA「中立阿紅」AKA「屏中社長西立哥」生日快樂。那也祝大家一家一吉，各位聽眾在新的一年身體健康、績效大爆射。愛你啊愛你。 下面一位「Delena Train」，在課餘比賽被主委學弟妹痛扁。雖然已經過了，但想主委用肌肉猛男人聲音祝1月生日的「海山高中107班班長李品軒」生日快樂。祝主委一家好人一生平安。 我有時候覺得我越學越不像。這有點像是說就是我們今天假設一直是固定寫某一個字，寫到後來那個字就越來越不像是哪個字，不知道大家不懂我意思。 下面一位「早餐吃到飽」。好久沒有講書難想象了。挨大好久沒有講書難想象了。我留個言聽一下。愛你。書難想象。書難想象。 下面一位「山城泰德流」，泰德流人測試1。挨大您好。從去年3月開始聽第一集，目前已經聽到451集。這一年來做夢都會夢到你的聲音。快追到最新級數了。請再等我一下。安子C。好上風。 下面一位「新報氣兇展」，地獄列車長。想請問來大家會不會念地獄梗嗎？沒關係，我還是要留Q。全臺灣最大的植物園在哪？A 創世基金會。通往地獄的列車上有你有我。祝福來到一家平安健康，心安快樂。 不是啊，這過去已經很多人會留一些地獄梗。這地獄梗還是有分好笑跟不好笑。這個沒有到很好笑。有些地獄梗我真的笑出來之後，我其實是很害怕說會不會之後在社群上面被懲罰之類的。所以就這樣不要害我。 下面一位「Jason的媽媽」，孟公一定是大拇指的。主委你好。我跟老公都是你的忠實聽眾。每次和他一起聽你的podcast都是開心到磕磕笑。2月5號是他的生日。想請孟公用迷人的嗓音祝2月5號的Jimmy生日快樂，達成40歲財富自由的夢想。謝謝主委。祝您全家一生平安快樂。非常感謝。 那2月5號Jimmy生日快樂。 下面一位「小姐姐愛小貓」。2CM來留言。孟公你好。前兩集聽到您分享LA野火的新聞以及最近看到相關的影片，心中覺得難過。在這個世界混亂已經太多，希望人人可以保持善意來對待他人。受災的人民也可以儘快順利的度過難關，重新振作。1月27號是我的愛人小貓YT生日。 希望小三猛公您可以用諾亞令人融化的聲音祝我愛人生日快樂喲。心想一定會事成的喲。小姐姐愛你喲。那最後祝猛公一家平安健康喜樂。非常感謝。那我們知道生日快樂。 下面一位「iPhone可以用手機改暱稱的野」。黃仁勳來臺地。一件事。去買飯店備品留言測試。這半年都好難玩留言。如果這則留言成功，就表示大盤很爛，沒人玩了。 真的算蠻爛的。就是在臺股，我自己是從第四季開始感覺到很大的痛苦。那有些人是從可能第三季就開始了。就是他如果做很多硬體的話，第三季就已經很痛苦了。所以確實是一個狀況比較差的狀態。 對那個備品的事情，我真的覺得他媽超荒謬。就臺灣想要繼續去搞爛自己的觀光，沒關係啊。儘量搞啦。繼續環保啦。不出去玩最環保啦。 下面一位「我負責啪啪啪狗狗」。嗨大家好。有一段時間了。先恭喜YouTube 10萬訂閱狗狗。不知道有沒有拿到獎牌狗狗。反正都要封關了。是否可以來一個10萬訂閱QA？在YT那邊照顧YouTube聽眾狗狗。單純覺得你念狗狗很好聽。謝謝。 謝謝。沒有拿到獎牌。對聽說10萬訂閱應該會有收到獎牌，但是我自己沒有收到。 下面一位「恭喜發財」。 下面一位「張佳佳給1月16號生日的老公」。常常開車聽老公在聽古來。聽到我開車也會聽古來。但不知道在哪裡留言。想要祝1月16號的老公舒好生日快樂。老公1月16號生日快樂。 下面一位「同為盧族區的傑哥」，死不買大盤堅信主動選股能贏的韭菜。主委啊，不知道你有沒有在百貨公司遇過貼著禮讓不便人式的電梯，但還是人人都擠著進去。明明就推著嬰兒車在電梯門口等一堆看起來正常的人來擠，搞得我們都擠不進去，要多花幾分鐘等下一班電梯。 可以清楚用酸民的雲包助搶著搭電梯的人。以後搭電梯，電梯不會壞掉喲。差點用兒子的聲音看到那個喲。電梯不會壞掉喲。 PS：PS這些搭電梯的人如果是腦殘我原諒啦。畢竟外表看不出來你是不是。 你是不是在講A13啊？A13的電梯是史上最白痴的電梯。大概就是整個北臺灣我覺得最蠢的電梯就在那邊。首先就是電梯的速度還蠻慢的。然後再來就是你絕對達不到，因為上面有一個電影院。所以下來的時候呢就是一堆電影院的人要下來，上去的時候就是一堆電影院的人要上去。 那他們呢也不想要搭手扶梯。那就算你今天推著推車在那邊等，他們也不會出來。他們是絕對不會出來的。因為我們自己也去那邊好幾次，所以最後面怎麼樣就是隻要小朋友自己抱著，然後就推車收起來，就一起去搭手扶梯這樣去解決。 所以這個沒有辦法。你說是什麼人民素質也OK，只是就你要怎麼樣去跟這些人勸。就像是有時候我們去講一些觀念，對我來講是超基本的觀念，可是竟然引起反彈。你就會知道說社會上很多快樂寶貝。快樂寶貝數量真的是遠超你的想象。 可是有時候也不要太生氣。因為世界上如果沒有這些認知比較低的人的話，很多事情是沒有人會去做的。我們還是需要各式各樣的人去填補社會上的一些空缺。 有時候就覺得反正你遇到一點不方便，你就想辦法去克服它。不要去生氣，也不要去怨對那些人。或是甚至是去跟這些人起衝突，因為一點意義都沒有。當然我觀念差太多，特別是整個社會的那種觀念差很多的時候，很多事情很難去解釋。 就在臺灣有很多我想不通的事情，像你講的這是一個。然後再來就是為什麼打方向燈，然後後車就要加速？你往左邊前，你打左邊，那臺車突然就要加速。你往右邊，右邊就要加速。或是你要轉彎，你打方向燈，人家就突然就硬要切，他硬要繞，硬要轉。你就不知道這些人到底在幹嘛。可是這就是社會現狀。只能夠接受，不要太生氣。 下面一位有可能會出去玩，只是因為距離這個生產的時間也蠻近的。但一想到小朋友，因為他寒假的天數實在太長了。如果都跟他關在家裡的話，我會崩潰。所以還是有想問看醫生說如果可以的話，就可能找一個飛機一兩個小時內的地方出去走一走。如果有的話就會出去一下。 那下面一位「請問我是好愛寶嗎」。公哥我愛你。公哥您覺得在臺灣做非手遊非博弈的遊戲會餓死嗎？近年像是赤竹、原始鳥熊等優秀團隊名聲很高，但是會不會是一種倖存者偏差呢？ 對遊戲的製作有憧憬，所以想問公哥的意見。博恩在訪問LF2作者的時候感嘆到有些人是做作品的，有些人是做商品的。相信臺灣優秀的製作團隊以及龔哥的podcast一定都是前者，才會如此的受到歡迎。也期許自己成為這樣子的人。真的很愛您。我愛到願意現在開始鋼材訓練屁股給龔哥歡迎光臨。愛你。 這個我是不喜歡臭屌。那再來當然如果你今天想要去做一些所謂的看起來像賺錢的東西，博弈啊或是一些就是有大量色圖啊奶圖或是把影象畫得很精緻的遊戲，有可能就是你會收到一群就是那種會無腦課金的玩家。 可是我覺得這個世界很多時候是長這樣子，就是它是一個迴圈的狀態。其實像現在已經越來越多人去討厭這種micro transaction，就是在遊戲的內購，越來越多人去討厭它，開始有一點慢慢的收斂回來的感覺。 那你就算你覺得可能博弈遊戲很好做，你去做看看，你會發現跟你想象的是不太一樣。你可能還是會餓死。因為你的競爭對手可能是他們沒幾個月就推出一款，就是跟你瘋狂的競爭。所以不是像大家想象的這麼簡單。 任何一個我認為是偏向這種創意產業的東西他競爭都非常激烈，不管是創作遊戲、節目、聲音節目，其實我覺得都一樣。大概就是可能只有前面各位數%的人有機會把這個變成是他的一種副業或是他的工作。 那這個不叫做倖存者偏差。倖存者偏差是你可能跑過來跟大家主張說你知道遊戲超簡單，就是你只要做這樣的設定、這樣子那樣子，那最後面就是賺錢。這還是他們就是倖存者。但這不是什麼倖存者偏差。 那其實各行各業本來就是都會有倖存者，就是他成功的可以活下來，然後在裡面賺到很多錢的人。其實這兩個團隊有沒有真的賺到很多錢，也是不一定。遊戲產業真的蠻辛苦的。 但我今年還是會去如可能在去年跟大家聊到應該是年中或是年初的時候有提到說就是玩了火侠之後也就是原始鳥熊的遊戲之後，我覺得我的數位揚尾有被治好。所以我就去籌組了一個遊戲的fund。我們要來投資遊戲。那當然金額不多也不少，但應該是夠去支援幾款遊戲。我們再觀察後續的一些變化。 到時候就可以跟大家講說投資優先的體驗會是怎麼樣。當然對我自己來講，我已經做好很高的一個心理準備就是這個錢會不見。但我們還是會很認真的去思考看看有沒有什麼方法可以讓它變成是可以持續run下去的一個東西。到時候再來跟你分享。 那我當然覺得說如果這是你的一個憧憬跟夢想的話，你還是要去試試看，還是要去勇敢的挑戰。那各行各業呢其實最後面都是贏家是賺最多錢，這是肯定的。那只是有些產業呢是這樣，就算你不是贏家，你還是可以賺到錢。可是在創意產業呢，有時候是如果你不是贏家的話，你就真的會賺不到錢，你還會賠。 所以這可能是你要自己小心的。然後再來講說作品或者說商品，其實我覺得真的不要太把自己捧很高。很多人會這樣，就是他覺得自己做的東西是作品，然後別人都是商品。別人都不懂我。就是我們是一個你知道我們才真正的音樂人。別人那根本就不是音樂，他那個是國際四和絃，他那個就是就只會唱巴拉格。 就很多人會講這種幹話。你有本事，你也去做巴拉格。還是說你要餓死你的團員，然後讓你爸媽覺得說他媽的你會不會餓死在路上之類的。就是先去把一個商品做好了。商品做好之後，你再去做你的作品。我覺得是這樣子。 那以我自己的案例來講的話，我會覺得我的節目是偏向就是可能開頭我想要亂聊的東西真的就是我的作品。因為我真的不在意大家喜歡不喜歡，我就是講我想要講的東西。像我今天開頭講遊戲，一定一堆人他媽聽不懂，各位不在意。我就想講遊戲。 那可是在後面的QA，像現在回答大家，這個就真的是一個妥妥的商品。沒錯。因為QA就是你想問的東西。有些我覺得很蠢，或者有些問題是我已經回答一萬次了，可是還是會回答你。那為什麼？因為我就知道說有些人有這樣的一個需要。所以我們這個可能就像是商品的一個存在。 但我也覺得其實不用這樣去劃分。就是會這樣劃分的人一般他就是自以為自己做的是作品的那些人就會這樣子講。但我不知道去吐槽說講這句話的人就他講的很有道理。只有說很多人會去自言自語覺得自己的東西陽春白雪多屌，然後很孤高。都沒有人看得懂。那沒有人看得懂，也是沒有用。你死後之後才有人看得懂，像范姑娘會比較開心。也沒有。 所以我會覺得大家還是要這樣的先務實一點。就是先讓自己可以生存、可以存活，然後不用去依賴別人之後，你可以去用力的推你的作品。但先試著先，就是按照大家的認知，就是作品感覺是一個更有深度的東西。既然你可以做這麼有深度的東西，那拜託你，拜託你先稍微把自己的難度降低一點。 拜託你先降維打擊，先做一些所謂的孰不可耐的商品。你賺到錢之後，你可以大力的去推你的作品。當然你也可以從頭到尾就是推你的作品。那這個就會變成我覺得像是你提到的就是一些看起來像是倖存者的一個狀態。他們可能就是不一定是往商品的方式去做。他做的東西不是像他主流看起來會賺錢的，可是他就是意外的骰到了。 可是像這樣子的人是真的是屬於比較罕見的一個狀態。這要有這樣的認知。 好那下面一位「龜殼花聖鬥士」。12年希望用眼鏡蛇的聲音祝大家新年快樂。主委你有被蛇咬過嗎？還是咬過蛇嗎？我只咬過蛇頭跟被狗咬過蛇頭。 請問主委身為鐵面無私反擒勒大將軍的我，在兒子滿兩歲後每天瘋狂被兒子擒勒。爸爸我們一起玩恐龍好不好挖？爸爸我們一起玩車車好不好挖？請問要如何殘忍的拒絕？他說爸爸想打電動想打小丑牌啊？順便推薦一下好玩遊戲給小丑牌給你有夠毒。先不說了，我要陪兒子玩變形玻璃了。 對我兒子也超愛玻璃。他有全系列的玻璃。而且他愛到是就是可能玻璃的這款車型他有七八種以上的玻璃。就它有大的、有小的、有金屬版的、有塑膠版的，它非常誇張。七八種可能都是偏少，可能有十種。 那其中呢有些是一樣的，就是同一款、同一個品項，但是它就是每次看到都要再買一臺。它就是喜歡玻璃。它是玻璃的超級鐵粉。那沒有咬過蛇，沒有咬過蛇。沒有這麼瘋狂。也沒有吃過蛇。聽說華西街有蛇可以吃，可是我不知道。我覺得蠻恐怖的。這個沒有吃過。 那不用拒絕它，就跟它一起玩就好了。那順便可以帶它一起玩遊戲。其實這是一個很好的體驗。像我現在會跟我兒子一起打遊戲。只要稍微注意一下時間。因為有些遊戲的即便它是那種可能全年齡的，但可能刺激性也比較強一點。不要讓他玩太多，晚上會做噩夢。所以就稍微的調劑一下身心。我覺得這是OK的。 下面有位蔡居下課咯祝你安安。如果被唸到的話此時此刻的我們應該在俠克羅古道回臺北的路上。希望你能夠用宇宙大帥哥的聲音哦，那就是我本來的聲音祝女友Mac 1月18號生日快樂。也希望你有的早午餐店能夠在林口展店順利。預計7月開幕。到時再一起請主委去嚐嚐。也祝主委一家一生平安。非常感謝我們祝Mac 1月18號生日快樂。也祝你的生意興隆。 早午餐我比較沒有在吃，因為我不是早餐。早餐是一個不知道就是吃了就想睡覺就根本就沒有辦法工作的一個餐。中餐的話會吃。所以如果有很不錯的午餐，然後又有大魚大肉的話，我就會去。 下面一位非常感謝。我跟你講，如果你在繼續用這種他媽的心思的分段方式，這樣一行寫幾個字，然後媽媽馬上跳下一行，就是感覺像是詩人的話，你可能要打手槍打到老。 下面一位「冷知識壓嘴瘦沒有胃」。市面留言。孟宮在做臺股怎麼樣做longshore呢？做多個股做空臺子旗？還是用選擇選擇？以下的時間點來說的話，正要去做longshore都會是以個股為主，不會去用臺子旗。因為臺子旗你等於是空到一堆台積電。 台積電的整體展望跟狀態目前看起來都還蠻不錯的，所以不會選擇這樣。我當然也是可能會用期貨，只是期貨不會是臺子旗，而是做一些個股期的空單可能是比較有可能。那是目前會這樣子想。 下面一位「愛大丹丹大Tesla上一千質量敲碗」。初次留言。想請問愛大AWS Trainium 3的供應商情況。有看到訊息說基於Marvell和Amazon的協議，Marvell已經確定了Trainium 3跟4的訂單。但另外一方面又有訊息說Lchip這邊又搶回Trainium 3的訂單。看起來愛大開市。也祝愛大一家人健康平安。 之前之所以會有很多的爭議是因為他有Trainium然後跟Inferentia然後又有一個什麼2 5在中間之類的。所以就變成說到底是誰被awared到不太清楚。但現在其實變得還蠻明朗的。 那實際上呢其實像之前之所以臺灣的一些廠商可以拿到訂單，是因為海外的廠商他們的一些IP或是一些設計的過程之中出了一些狀況。那所以呢就跑到臺系這邊。可能因為他有比較穩定的一些IP。所以呢就變成說這個訂單就跑到臺灣這邊來。 那所以在未來還是不排除說這些東西是可能會跑來跑去。就誠如Huck在Earnings Code裡面講了很多次，就是一堆人在講說說博通的單被誰搶被誰搶。他直接說你們都在talk shit。可是實際上就我們理解，不是每個人都在talk shit。有些東西是其他有致。 可是最後面的你去拆解之後也會發現說就像說像TPU的第七代，他也不是說什麼全部就跑到別人。他可能是部分的裡面的一些東西是跑到別的IC design那邊去。所以他是有可能會跑來跑去。 那我確實是有收到像你講的這樣的一個狀況。可是實際上就是在後面都還是有可能有變數。那這類股票就是去拼誰的訊息比較好。那再來其實去看線做就好。有時候真的是這樣。好那這邊就這樣拜拜。"
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那後來呢整個人變強。就是按照其實我覺得很多這種熱血動漫動畫都是這樣的一個場景，這個是韓國人做的還蠻特別的。那後來變強之後呢，不只是變高變帥肌肉變大，話也變少不會叫了。所以你知道問題在哪嗎？就是一直叫，你他媽你一直叫你就註定那個廢物。所以真的不要亂叫。 那這部劇除了那個一直亂叫，這個真的是讓我很不爽，我覺得不管在他的格鬥或是一些劇情的描述上都還蠻熱血的。然後特別是那種喜歡打電動的人看了還蠻有感覺。所以也算是間接推薦給大家。只是那種，你如果是跟我一樣會生氣的，一開始要稍微忍耐一下。 就像是那種《絕命毒師》，絕命毒師不會生氣啦，可是絕命毒師也是屬於那種，就是你可能前面幾集你要先忍耐一下，你要忍耐他老婆，你要忍耐那些有的沒有的東西。那後面呢就會倒吃甘蔗。我覺得這有點像喔，所以在這邊轉推給大家。 市場困難與樂觀展望 好，那過去幾天大家應該感覺到非常強烈的痛苦。沒關係，你不孤單，我也是喔。我們都是，我們身邊很多同業都在哀嚎。大家都在叫。那當然我們的叫呢，不會像炭治郎，然後不會像那個《我獨自升級》的主角一樣那種就是很討人厭的叫。我們叫呢是比較隱晦，比較猥瑣。就是啊我快要沒呼吸了，啊要死掉了，啊要去吃愛真食了，差不多這樣的一個叫。 就是呃，怎麼講，這邊叫玩，換那邊叫，大家都在叫，就是輪流。大家都說這個盤真的非常非常的困難。那特別是現在真的這樣破底下去，這櫃馬還是直接砸掉了。那加權呢，就是再一次的到下緣，還沒有真的砸掉，可是櫃馬是已經直接砸掉，非常恐怖。 那所以呢，對大家來講都是一個蠻痛苦的一個新年開局啊。那我是覺得說，因為今年才剛開始，所以大家不要緊張。搞不好就像 2022 年才剛開始，後面還有得疊。那也有可能就是現在疊完之後，我們樂觀一點看，你知道就是前面疊多一點，後面空間就大了。後面就不會有像之前很多的問題，是我們不知道要買什麼。因為現在什麼東西都很貴，開始疊下來之後，就有些東西是回到那種 PE 10，開始有些這樣。但是那是比較小型股，中大型股都還是很貴。 但可能就是說後面慢慢疊的話，就有些東西會重新的回到吸引人的價位。所以也算是一個好事。 那一講到這個，就是身邊朋友都哀嚎，然後這些哀嚎的人，有些幹比我有錢好幾倍。我想說你們大家叫啥。可是最後面就知道說，這都是一個相對值。像我們小學的時候，我分享一下已經可以講古你知道嗎？因為我是 1992 年的，但是我好像看了蠻多這種高中生大學生，他們可能不一定是有辦法體驗到，像我們那時候小時候的一個狀態。 就像是不知道，就以前 50 歲的人講他們小時候怎麼樣，他們覺得說老人家又在幹夠了，幹又在那邊講的都沒有東西。可是實際上我說還蠻懷唸的。你知道以前就是如果你媽給你百塊的話，你就富豪，你真的是富豪。你去那個雜貨店，那種學校對面，小學對面的雜貨店。它一個長得像荷包蛋的那種軟糖是一塊。長得像可樂瓶的那種軟糖也是一塊。就上面是不知道怎麼形容那個顏色，有點像曬，可是他就儘量把它畫得像是可樂瓶，那種小軟糖是一塊錢。那足球巧克力也是一塊錢。 如果說今天要吃一點什麼大豬公，雖然我到現在都還不知道大豬公到底是啥啥小，就是紅色摺疊起來，然後上面會撒一些糖粉，吃完之後嘴巴會紅紅的。那那個味道也蠻不錯，那個一包可能是五塊吧。然後去買一包冰，可能是八塊十塊之類的。反正就是以前東西真的超便宜。 然後後來等到你上大學之後，就發現說一百塊可以幹嘛？一百塊根本不能夠幹嘛。就摸著可以加油加滿之類的。那再來就是不知道，就是可能去吃個學生餐廳，可以點一個套餐加飲料之類的，就一百塊可以這樣子。那時候的單位可能就變成說有些你知道，那時候同學的零用錢是什麼，一萬八兩萬，那就是我們眼中的富豪。一萬八兩萬就是富豪，非常有錢。他們可能在外面住一個很精緻的套房，然後呢，不是隻是吃學生餐廳，他還可以去吃外面的餐廳。那時候我們就很羨慕。 雖然其實我媽大學給我零用錢就已經蠻不錯，只是就是我們真的是比不完。就是一定會有比你更有錢的這些學生。然後後來呢，出了社會之後就發現說，一兩萬塊拿什麼？一兩萬塊根本就是，什麼小都不能做。那你那時候可能拿個什麼三萬五萬塊，直接說三萬五萬塊是超多的一筆錢。其實就可以理解說，你知道那時候，其實有超多人都會跑去大學把妹，因為我是輔大的。你知道我們輔大的就是女生多，然後超多人都在跟社會人士交往。然後現在回頭看覺得超荒謬，就你們這些人到底是發生什麼事情，你們會回去大學爬大學妹啊。 雖然我這邊好像插一個很大的 flag，可是我應該是這輩子不會做這種事啊。所以我可以大膽的講，幹你是發生什麼事情？你會一個已經畢業的人，然後在外面，你如果說才剛畢業就算了，你已經出去一陣子，然後在那邊互動，你回來爬大學妹，剛好覺得超有問題。然後其實以前有很多，我自己是沒有遇到這樣的一個慘況，有啦，就是前女友可能她的前男友是社會人士，所以這件事情，我還蠻揪心的，因為我一直想比較。 後來發現說，就是我一直想要賺錢的一個驅動力，可能跟這段感情有關。就是你就發現說，靠北，人家前男友可以買這些東西給他。只是你現在，你回頭看他前男友，就是他的工作也不怎麼樣，只是因為他是社會人士，他們賺的錢就是跟學生比，就是大很多。所以你就比不贏他，所以你就一直活在那種很自卑的感覺裡面。 然後外加我之前還有另外一個前女友跟我分手之後，就跑去跟一個超有錢的人在一起了，然後後來就過著這個幸福洋溢的日子。所以就對了，我心中有很多這種對於錢的不安全感，可能是來自於這一邊。那反正總之呢，就會瞭解到說，其實這個社會人士的錢是很大嘛，三萬五萬，乾媽的那個是超大的一筆錢，要去把大選手的妹超簡單。當你還在騎近站，人家已經可以開一個小 Match，就已經吊打你近站了，所以你就輸了。 那可是在慢慢往上爬，就會發現說這個天梯是爬不完的。一直往上爬，然後一直有新的怪物的出現。那可是到最後面呢，你還是要學會知足啦，要知道說爬到某個地方的時候，其實這個生活跟家人都已經顧好了。那這時候呢，可能就稍微守成一下，那優雅的把自己的一些工作做好。本來可能是做的比較拼命一點，本來可能是一直打王，一直灌水的一個狀態，然後現在就儘量不要這樣子灌水嘛。當個嬰兒的異鄉人嘛，當個會把王騙具懸崖掉下去摔死的那種，就比較猥褻一點。 然後你可能因為這樣子，不用費這麼多的力氣。就我開始也是往這個方向去做努力，那希望還是可以把自己的工作做好，只是就是希望不要這麼費力，然後不要讓自己扛很多的風險。那有時候就跟著朋友這樣一起鬼叫，救命啊。我不知道有哪些人是真的在喊救命，可是在我看來，搞不好大家跟我的想法是一樣，就都不是真的需要被救，但就是要喊一下救命。反正總之就是我希望大家在接下來的一年表現都很不錯。那今年才剛開始，我們還不要放棄，我們還是要用後面的一些狀況去做一些推估。 市場謠言拆解 那最近在市場上呢，就開始有出現一些比較不好的訊息。其實很正常，只要這個盤開始疊呢，就是會有很多的壞訊息跑出來。那我就自己收到，那覺得值得拿出來跟大家討論的東西跟大家分享一下。 因為每次市場在疊的時候，就有很多比較沒有營養的壞訊息，或是一些老梗拿出來。像最近又有很多人去拿那個《Information》的什麼 NVIDIA 伺服器過熱的東西出來，那個真的是超白痴，那個真的是白痴到爆。之前也跟大家聊過，可是你就知道說，就是市場很多人的認知的程度是不夠，所以會一直拿一些莫名其妙的東西出來。或是有些就是很刻意的謠言，那那個是沒有什麼要討論的。 那我們就討論一些可能在中石戶啊、大戶的圈子或是一些外資法人圈、白賽消賽這邊有在討論的東西。那稍微跟大家分享一下自己的看法。當然我們的看法不一定是對的，還是要以公司的說法為主。雖然公司也不會去評論這樣比較細節的東西，反正呢就是當成我們是一個市場的參與者，然後稍微聊一下自己對產業的一些認識。 砍單風波：CoWoS 與 Hopper 那現在市場上在傳說，在 NVIDIA 這邊要去砍 CoWoS 的單。那要先去定位一下，這個 CoWoS 的單是什麼。我們認知到的這個 CoWoS 的單，應該是 CoWoS S。那且直接說是砍單，不一定是對的，因為可能他們要的東西是 CoWoS S 這邊去做下手，然後希望可以拿更多的 CoWoS L。 但我們都知道說，CoWoS L 是非常滿的狀態，所以才會像之前有什麼 1C 4G 的一個配置出來，拿 B200A 這種東西，就是希望可以去 ease 掉 CoWoS L 這邊的一個負擔的產品的出現。就是因為 CoWoS L 是非常滿的，所以 CoWoS L 本來就是一個供不應求的狀態。所以你現在想要上修，可能也不一定拿到這個數字。 那於是你去下修 CoWoS S 的話，就會實質上看起來像是一個砍單。可是實際上要去認知一下，CoWoS S 裡面是包了什麼東西。那會用到 CoWoS S 的東西就是之前的 Hopper。之前我們很常聊到 CoWoS S，可是為什麼後面比較少聊到，就是因為後面都轉去 CoWoS L 了。 那 Hopper 還是用 CoWoS S，就是 H 系列，H200 是這樣子，H100 是。那再來可能像是 B200A、B300A 是用到 CoWoS S。那 B200A 應該是不會有大量產，所以 B300A 會用到跟 H200，那在我們的認知裡面，應該比較偏向是因為 H Series，就像之前的 Empire 一樣，它開始到了一個產品的中後期，甚至是已經接近末期的一個階段。所以它在後面的出貨的數字，只會持續的下降。這是因為產品的一個代數的輪替所導致，並不是說這個產品不好，就是時間到了，它開始有新的東西。 那特別是等到後面的，這個 Rubin 跟 Vera 開始出來之後呢，那個前面的東西一定就是會慢慢的把它汰換掉。它不會再把很多這個有限的產能用在那一些產品上面。所以就開始往新的東西去推進。所以呢我們認為說，這個東西可能比較偏向是去下修掉 Hopper 這邊，就 Hopper 這邊可能不會再去做更多的生產。所以本來就會有這樣的一個產能的調整。 那在市場上就是有兩派說法。一派說法就是比較偏向我這樣的一個認知，就這只是一個產能的調整。只是你可以視為是一個實質砍單啦，但這砍單的影響其實不大，因為本來就是要往下一代的產品去跑了。那另外一派的說法就認為說，這是一個很嚴重的砍單，這個就等於說是可能需求掉之類的。那我是覺得這一派的說法應該是比較不對。 然後在外資報告這邊是有看到講說，這個 CoWoS S 的一個下修，可能跟 B300A 去做切換有關係。只是這個我們覺得在認知上是不太對的，因為你如果真的要用 CoWoS L 的東西，你就是用 GB300 就好，就本來 GB300 就是嘛。那如果說你要用到 GB300A 的話，那就是本來就是要往這個 CoWoS S 去跑。他本來就是要去緩解到 CoWoS L 壓力的一個產品。所以沒有道理說你把這個東西變成是像 CoWoS L 那樣的一個封裝。 所以在我們看來這個外資的說法可能不知道，就是他可能有他們自己的一些想法，但我們覺得好像有點怪怪的，也是跟我們自己的認知不太一樣。所以結論就是會認為說這個訊息，比較偏向是一個產品的迭代必然發生的事情。那確實是有出現這樣子一個往下砍的狀態。 不只是大家在討論的 TSM，可能在 M Core，然後在 UNC 的 Interpose 這邊，我們都有看到類似的狀況。但是會認為說，可能比較偏向是一箇舊產品要出去，那接著要開始去專心的去推它新產品的一個狀態。所以它嚴格上來說，我不會把它當成是一個利空。那我覺得市場上的聰明錢可能也很多，所以如果這個東西真的是一個很大的利空的話，臺積電不會只跌一兩趴。 就如果說真的大家在禮拜一要去處理這個情緒的話，那真的很嚴重的話，真的有一些外資會想要去大殺特殺的話，它不會長這個樣子。所以我也覺得我們這個邊的判斷，可能是相對比較正確的。 挖礦機與中國制裁 那再來就是在挖礦機相關的一些故事。那一樣主角有 TSM，那當然有一些中國的公司。我們不是一直要去聊 TSM，因為 TSM 我覺得沒什麼好聊的。反正 TSM 就是一個非常強大的公司，基本上在任何的時間點看它都是很厲害的公司。 那可能就是有時候跌下來的時候，像 2022 年 300 塊的時候，就人人喊打。那可是我覺得那個就是你，可能產業認知很低的人才會有這樣的想法，就是隻看股價。可是有時候你老實講，這股價如果不跌下來給你買的話，你要什麼時候買？可是很多人跌下來的時候，反而就不敢買了，就覺得很害怕。可是實際上這公司的競爭力，是一直都維持在那邊的。 那我們不用針對 TSM 去聊太多，只是因為這些謠言在市場上有傳，所以就稍微的討論一下自己一些看法。因為它也不一定是隻影響到 TSM，像這個案例就是它包了一堆中國公司，然後以及可能一些臺系的 AC 公司也有相關的一些故事跟題材。所以稍微聊一下。 反正總之就在講說，這個主角先介紹一下，有一個公司是叫做位元大陸。那位元大陸呢，其實在過去的節目已經講過蠻多次，那只是在這一兩年可能比較沒有講他，早期的節目可能講蠻多。那最主要的原因是因為，位元大陸這家公司呢，他是在 AC 礦機、螞蟻礦機這邊，是一個算是在業界非常強大的一個存在。然後他在 TSM 這邊下單量其實也是蠻可觀的。 那他有一個子公司叫算能。那這個算能呢，就是在過去一段時間給人家抓到說，他疑似是有幫華為升騰 910 去做一個頭片，他裡面一些小晶片可能那個是跟華為會生成 910 有關係的，也就是中國的 AI 晶片。那被抓到之後呢，當然這條線就給美國人給斷掉了嘛。那我不知道說後續的影響是怎麼樣，就是會不會去針對像是位元大陸啊，或是一些可能跟位元大陸相關的公司去做一些制裁，然後讓他們沒有辦法投片。 但我知道他一定有，就是直接跟這 AI 的有關的東西是有直接去被做一些處分的。像最近有新聞在寫說，什麼 PowerAI 下單的晶片可能也會被砍掉，因為臺積電這邊沒有辦法去辨識 PowerAI 的一個這種客戶。反正一樣的道理，就是大家開始去訪，就是中國透過一些白手套下單的這個管道。 那總之呢，位元大陸當然可能還是有一些生產的東西是持續進行中，只是同時我們知道說，他就拆除一個公司叫位元小路。那位元小路名目上看起來就是我好像跟這個中國沒有關係，可是實際上就是位元大陸的人跑出來開的，只是說跑到新加坡這邊去。那目前這一條管道應該是還算 OK，就是還是有持續的去做生產跟投片。 那只是當然這個市場就開始在傳說，後面的一些風景，好像位元小路這樣的公司有被封掉。所以實際上就是可能在位元大陸這裡，或是位元大陸一些子公司相關的一些實體，然後以及拆出去的這個位元小路，如果說大家都被封掉的話，這些包起來可能佔 TSM 你手裡有個個位數的百分比。它是有，不是零點幾，只有到個位數這樣子。所以可能大家就覺得說，這邊有一個掉單的狀況可能會產生，所以也成為另外一個鬼故事。 那我自己的看法是認為說，像這樣子對中制裁的東西，在我的眼中已經我不會真的把它視為是一個超大的鬼故事。除非說這個東西這方面發展的非常的嚴重，跟後面其中一個謠言有關。那如果說沒有發展到特別的嚴重，它只是有一些產品線或是有一些特定的應用被停掉，它可能佔比至多是到了什麼一兩趴、兩三趴之類的。我覺得影響都非常有限。只是大家還是會把它拿出來討論。 那我們就講結論，就覺得這個影響是有限的。 美國 AI 禁令與地緣政治 講完兩個我自己覺得影響比較有限的，就講這個，我覺得可能會有一些實質影響的東西。那當然就是美國政府這邊的一些風景。那其實撇除掉這些東西之外，但我認為美債的殖利率可能是影響最近股價最大的一個原因之一。因為其實當這個殖利率的數字跑上去的時候，對 PE 就是會沉壓。這個是老生常談的，只是可能很多人因為現在都是非常糾結在眼前的比較小的一些鬼故事，然後忘記了可能這種估值大修正的東西可能是放在債券這一邊。 好，但沒關係，我們先拉回來繼續講。那會有實質影響的東西，我認為會比較偏向是美國政府去針對 AI 算力的一些封鎖。那這可能會是真的對市場造成相當程度影響的東西。而且要看他到底要做到什麼樣的程度。 那在拜登卸任之際呢，他又去開始有很多的動作出來。那我覺得比較罕見的是，我們竟然看到在 NVIDIA 的官方 blog 裡面，公然的去吐槽了拜登政府，非常的官僚，然後說他們是在阻礙美國企業的競爭力。那甚至呢把川普政府拉進來救援，說像是在川普的第一任任內啊，這個美國的企業就可以去外面跟大家競爭什麼的。 那我覺得還蠻聰明的啦，就是現在跳船的企業真的越來越多。像前面的 Zuckerberg，然後到現在 NVIDIA 也是不演，直接在官方的 blog 這樣重炮的去抨擊。那他抨擊的東西，當然可能是白宮就是在同一天公佈的這個 Fact Sheet。那他攻擊的東西也可能是後面，就是我們有收到一些 rumor，說這個 AI 的禁令是會搞非常大，就像是他裡面寫到什麼 200 頁那種非常 nonsense 的一些封禁。 我們是有瞭解到說，這個禁令的封鎖，除了大家看到這個 Fact Sheet 之外，可能後面甚至有可能，這個在中國那邊傳回來的，去針對 FinFET，也就是可能在 16 奈米以下的東西，都要去做封鎖。這我們等看看，這個我們真的是等到有官方的檔案出來再討論它。反正是有講到說最嚴重是要這樣子，就是它直接針對 FinFET 去做一個封鎖，而不是像現在大家看到的 Fact Sheet。 那我們就先針對就是我們有看到的東西，先不講 Rumor，因為我們不知道回答他們到底在氣什麼。那如果是這個 Fact Sheet 的話，我們先看一下這個 Fact Sheet，他為什麼可以這麼生氣。但是我相信可能是有更大的東西在後面，實際上才會這麼生氣。 那這個 Fact Sheet 裡面就提到說，反正就是你如果是美國的主要盟友的話，就是被歸類在 Tier 1。Tier 1 盟友裡面在 AI 的算力就是不會有風景，然後大家都是非常自由暢通的。那如果你今天是 Tier 3 的，像是中國、俄羅斯、敘利亞這些快樂夥伴的話，你就是被封鎖的一個狀態。那其他的國家其實蠻多就被劃入中間的一個比較尷尬的局面。 這些國家可能在過去是可以順利出貨的，就像是一些中東的國家，像是新加坡。我們知道新加坡是 SMCI 出貨的一個很大的物件。甚至它可以說是在 NVIDIA 裡面佔比蠻高的一個物件。可能在之後如果要出貨給他們的話，會有一個上限的限制。那如果要再往上調的話，可能要透過一些審查。那甚至呢會有一些總量的管理。所以其實看起來是還蠻恐怖的，就是如果說這樣的一個禁令，真的做下去，然後沒有任何談判空間的話，它對輝達或是對於相關供應鏈的營收影響是絕對會存在的。 那我個人會覺得說，這個才是真正的鬼故事所在的地方。可是呢，因為這個東西發下去之後，它等到它要執行是 120 天之後。所以在這個過程之中，他們都是有談判的空間。而且我們都知道說，音樂家拜登馬上就要下去了，所以不管他在怎麼樣的出拳，到川普這邊，你也不知道到底川普這邊會做怎麼樣的一個結論。 所以我們還是會等到川普去做結論，或者我們開始有觀察到一些風向的時候，開始觀察到他可能有些表態的時候，然後我們再做一些相對應的應對。那我覺得大家其實不要太緊張，就是聽到這邊可能覺得說，那這樣不就影響到雙位數的營收嗎？雙位數百分比，對沒錯。就是有可能真的搞下去會這樣子。 可是實際上我們都知道說，像前面的一些封鎖一些禁令，就像說前面針對 H100 的一個封鎖，馬上就搞一個 H800，後面有一個 H20。所以其實山步轉路轉人會動。所以其實大家都會去做調整，不用覺得說什麼這個禁令發下去，然後大家就會坐以待斃。他一定會有一些方法去做調整。那再來就當然也會有一些地下手段，像前面的名目上講說，就是不能出中國人，可是其實大家心照不宣的是，很多跑去新加坡的。這個我們去年就一直在講說，奇怪為什麼沒有人要去查一下新加坡這些，然後或者說很多算力租界的。 其實算力租界這是一個超大的漏洞，就這些東西都在那裡。可是為什麼沒有人要去動他？那可能就是想到就動他，可是你正要去動，你會發現說這些東西是不容易去動的，因為你要去定位出這個東西，他實際上他的終端客戶是誰。那如果說你要去講說，就是終端客戶沒有辦法交代清楚，就全封的話，那可能真的蠻嚴重。可是我會覺得，這個還是要等到，就是等到這個川普政府上任之後，我們觀察一下再去做判斷。 因為下個月他就說拜登因為他要卸任，所以他就直接大手一揮，他等下前面很多做法都是這樣，有點像說他故意搞一個爛單子，然後丟給川普。因為他要下了，所以他不演。那川普這邊就看要怎麼去接這個球。但實際上我也認為說，就不用太緊張，因為在過去的一些案例，就是這個東西丟出來之後，其實大家都會找到方法去繞過它。他們會在更多細部的討論之後，會去想出一些，可能可以解決的方案。 所以應該也還好。雖然這個東西我會視為說，就相較於前面幾個，是真的比較大條的。可是這種東西，因為它比較偏向是，反正你真的也只能夠等，這個政府正式宣佈要去做什麼處理的時候，你才可以動作。或者說因為你現在很害怕，你就可以先去做動作。可是如果最後面，其實這個東西做下去，就像前面幾個經歷一樣，就它還是有留很多漏洞的話，那可能你這樣的一個處分，也不是太好的。 所以就稍微跟大家分享，就我覺得如果真的要去討論鬼故事的話，這個東西會比較偏向是一個實質的鬼故事。那它可能會是一些科技巨頭的利多，因為如果說今天總部是設立在美國或者說它的 Tier 1 的幾個快樂好朋友的國家之內的話，那他們是被允許在海外至多是可以在海外的一些地方去弄到他總算力的 7% 左右的一個額度。也就是說，這些科技巨頭可能可以持續而去 deploy 他的 AI ASIC。那在匯達這邊，甚至我也覺得有可能是一個利多。 為什麼？因為匯達他有自己的 DGX Cloud。他可能也會之後，據他說，就如果真的在那邊被封掉，他的硬體沒有辦法出去。可是他可以透過，因為他本身是美國公司，他可以去別的地方去設立一些 Data Center，或是跟人家合作一些 Data Center，把算力 deploy 到海外，然後租借給別人的話，這可能也是繞過這個禁令的一個做法。 可是如我所說，因為這個禁令呢，它實際上執行，它是可能三四個月之後的事情。它可能在過程中都有一些調整。只是現階段來看，就是我會覺得，它是一個有可能實質會有大影響的東西。但因為在過往的歷史上，就是證明了他們都有很多方法可以繞過去。像我剛剛隨便舉例的，就是這些巨頭啊，或是 NVIDIA，它自己可以把一些 Cloud 就放到海外的一些地方。所以說不定影響還是有限，只是可能就換個方式。一個是用出貨給你的方式，另外一個就是我可能覺得說，最後面硬體真的沒有辦法出貨，可是在租賃這邊會不會，像過去所提到的，就是我要把租賃封掉，可是到現在我們都沒看到，說不定租賃這邊就不會封掉，就變成說別人還是可以用租的。 那用租的可能也是持續可以去貢獻營收的一個方式。當然可能沒有比賣硬體來的舒服，一次就可以賣，那一臺就是 1 億之類的。所以應該會有一些新的變化。那這個要等到後面再來稍微跟大家觀察一下。所以我們就密集的在那邊直接把市場上的一些鬼故事都跟大家討論分享了。 那我必須得說呢，我們是經常用一個簡單然後又輕鬆又快樂的方式跟大家分享。可是實際上，當這些鬼故事丟出來的時候，我們都是必須要花一些心力去拆解它。然後其實當下都會有點害怕。可是有些東西真的是這樣，就是你在未知的時候是最恐怖的。當你已經可以認知一切東西之後呢，你就算後面遇到一些不好的事情，就算真的因為這樣跌了，你也不會太緊張，因為你知道到底發生什麼事情。 因為像是說，這個《法環》為什麼最近在講《法環》呢？因為他媽我最近都在打電動。因為像是說這個 Boss，你只要可以知道他是怎麼樣出招，你後面就不會害怕。但是你第一次打他的時候，因為你不知道怎麼樣出招，你就很緊張。所以在我們看來就是，這幾個東西其實都不是一些新鮮事，然後會令我們感覺到非常害怕的事情。就算是還好。但因為市場上在傳，所以我們就稍微的拿出來跟大家分享一下。我希望對大家有幫助。 課程部分 好，那接下來我們就進入課程部分。 第一位：母湯在賠錢啦。每日打海報。感恩主也陪我們走過一個迴圈，但看來新的迴圈快到了。帕。推薦動漫《Unnamed Memory》（無名機）。 第一部劇情不溫不火的淚日常翻，每一話都在狂吃狗糧，著實讓人覺得無聊。直到最終回憶將情感元素傾瀉而出，標題回收的同時，幾乎把所有的觀眾都整到陰謀了。索性在第二部 2025 年開播。沒東西看的話可以考慮一下。那祝福諸位闔家愉快。買到的海報郵都富含 Omega 3。 老實講我確實是不太確定，這個地方會不會是一個新的沉默迴圈要下去了，因為就還是看不太出來。但是我們有 2022 的經驗。2022 的經驗也是基本上是疊完第一季之後，我們才可以在基本面這邊看到一些狀況。所以為什麼有時候我們會去撮合一些技術面的東西做使用，就是為了要去面對這樣子的一個情形。 那我還是不改變，就是我現在是覺得 AI 的狀況還是蠻好的。反正只要那些巨頭沒有去砍 CAPEX，要記得只要他們去砍 CAPEX，只要他們去降低採購，這絕對就是一個非常大家要去吃大便的訊號。但因為現在都沒有看到，就只是股價的表現非常爛。那也有可能是因為過去兩年真的漲很多，然後現在在休息。所以我們是希望說，對就拜託了，不要現在這麼快就進入下一個空頭迴圈。我最近幾天都還在持續的買股票。我不希望他直接吃大便死掉。 那非常感謝你的推薦。 第二位：夢幻魅能者。愛大相信有地外文明嗎？從前十集開始聽的骨灰及矮粉。第一次留言。謝謝愛大的無私分享與溫馨陪伴。一路以來的收聽，感覺自己也跟著一起成長了。希望愛大可以用諾亞的聲音祝 1 月 14 號生日的男友新竹蘭迪，30 歲生日要開心喲。新的一年要繼續加油喲。那也祝挨大全家平平安安，Lisa 順產二寶，Noah 開心長大。 不是我，現在回頭看來發現說，其實我每次學有兒子的聲音真的超爛，就是後面加一個喲而已，然後你們還是買單。還是希望可以用兒子的聲音講話。好，那反正大家開心就好。那非常感謝這個你的祝福。那我們祝你的男友蘭迪生日快樂。 第三位：WenWen1234567。暖暖料圓圓。親愛的猛公。我跟另外一半李雞頭是你的忠實聽眾。1 月 28 號生日。麻煩您用諾亞可愛的矮音，祝他生日快樂。要幸福開心喲。要每天睡得好。身體健康喲。如果不小心生氣，不要記得太久喲。那希望特斯拉可以飛得更高。謝謝猛攻。猛攻萬歲。 最近那個什麼 Adam Jonas 又跑出來喇叭了嘛。就是特斯拉一號多軍。他很神奇啊，他在可能就是狀況不好、要見底的時候，是跑出來唱空。然後現在他狀況很好的時候，又開始瘋狂跑出來唱多。然後他的 TP 可能也射得蠻高的。對，他最近又開始跑出來唱多了。那一般他出來唱多的時候，不知道我就感覺短線要開始震盪了。 那我們當然也希望這個特斯拉是真的可以噴出去。這長線的題材真的還蠻多的。除了大家都知道的這個電動車就完全不要講，我覺得那個交車資料連看都不需要看的。那就是當然一個參考就好。那可能我們要著重的是他新的 FSD，那或者是可能只有 Optimus 的一個放量。這變成是市場下要聚焦的東西。那其實像是臺股的蠻多供應鏈也開始在炒機器人相關的。像最近就是就是有某一家在講，他要去做他裡面的一個這個電機跟還是馬達產品。反正就是某一個今天特斯拉最原始的工業鏈之一，噴得很高興。所以確實是市場開始有往這個方向去看。 好，那下面一位呼呼嘿嘿。竹北有幾個金城武。我竹北名金城啦。孟公老公推的餐廳竟然結束營業了。這年頭餐飲有這麼難搞嗎？竹北倒很多，但是也開很多。來來去去能夠撐下來都是勇者或者是房東還沒有漲價的倖存者呢。 竹北我有推過什麼餐廳沒有什麼印象。那你想說這個餐廳來來去，對就餐飲業是一個非常競爭地方。應該講說只要是創業，幾乎都是這樣。你不敢講說什麼 10 個裡面有 7、8 個會倒掉，可是長期來看可能拉個 5 年，10 個裡面倒 4、5 個，應該是一個蠻正常的一個狀態。所以呢，創業維艱。當老闆是不容易的。 所以當大家覺得說當老闆很爽啊、賺翻啊，你可以當看看。當老闆是絕對是很辛苦的。那房東還沒有漲價倖存者，這個當然我們不希望去鼓勵那一種就是大家互相鬥爭的感覺。可是老實講就房租的負擔在臺灣，特別是蠻多，因為我自己本身是有投一些小生意，而且數量是不少。那看起來對，就是真的蠻多人都是在幫房東付租金。 但這樣當然我們也不能夠講說是房東貪婪或什麼的，因為你了不起的話，你自己可以把房子買下來嗎？買下來其實你會發現說，就如果你真的想當房東，其實房租的投報也不是真的很好，因為房價很貴。所以其實也不是說什麼就是你買一個房子下來，你就可以無腦當一個這個房東。因為你不一定可以 cover 到你的就是每個月要還貸款的這個數量。所以確實是我覺得各行各業都不簡單，因為就是在整體房價都偏高的一個狀況之下，它會讓有些東西變得難做。就是有些人受惠，就這些炒房的可能受惠，那其他做實業的要經營生意的可能都會蠻辛苦的。 那想要去當房東的也不一定可以當得很順利。實際上狀況就是這樣子。 下面一位：地方老師拜託你。直男巧虎地方老師都推推推。第 N 次留言。希望可以被唸叨。弟弟是您的忠實老粉。我們姐弟倆一起靠爸靠媽買了房子。奴隸還房貸中。工作辛苦之餘，有時候還能夠聽到孟公人生價值觀的分享。真的是覺得 We're not alone。 那希望直男巧虎可以幫忙推動聽車廠互相禮貌運動。停在白線內之餘，儘量給左右兩旁的駕駛能夠有下車的餘裕。而不是我停在白線內，沒違法，我能夠下車，臨車與我何干。身為地方老師看到有這種言論的家長跟行為，只能夠搖搖頭。希望這世上能夠少一點無效的摩擦與爭端。感恩祝福大家。2025 績效大爆社。 對啊，就是在這個停車場的時候，像我自己就是會注意，就像說我今天可能左邊是一個柱子，那我覺得儘可能的往柱子這邊靠，就讓右邊的人是可以有方法停。那我覺得有些更帥的大哥或者說大姐，他們更是，就像說像他這個停車位，他左邊是有一個空地的，雖然那空地是沒有畫格子，他就基本上是半個屁股都直接挺到那個空地去。然後讓右邊的空間很大。 當然一方面可能也是怕自己的車子給人家刮到，那二方面呢就是他去體諒一下隔壁的人。對，確實就是如果大家都可以互相體諒的話，這個整體社會會提升。然後這個我相信大家去一些那種可能相對先進的地方走過，就會知道他們對於行人、對於小朋友、對於寵物的友善。 好像因為我剛從美國回來嘛，美東美西歐區。其實我覺得最讓我意外的是，就是美國人的那種友善感。當然他可能只是想跟你 small talk，然後只是不知道就是隨便找東西跟你講。可是那整體的體驗是很好的。就是每天早上，像我那時候去中央公園，就是我凌晨都會去那邊走來走去，就走到天亮，因為反正那時候有一個時差的問題。然後就會發現說，他們都會跟狗打招呼。就是他們跟狗對話的方式就像是他們跟人對話。欸，Robert，你怎麼在這呢？然後就開始過去跟他聊天之類的。 然後或者說像我自己帶小朋友去美西的時候，就看到小朋友就大家都怎麼講，就是瘋狂的陪你小朋友玩。然後真的就是把他當一個這種小紳士在照顧的感覺。欸，你需要什麼東西？要拿東西給你。那其實我覺得就是像這種怎麼講，有時候東西是講健為之助。就是我認為說，當你去觀察一個文明是怎麼樣對待比較弱小的東西，像是小朋友，然後像是一些這個殘疾人士，然後或者是像是什麼寵物之類的，如果說大家對寵物、對小朋友的態度都很好的話，這個地方一般就是一個非常禮貌然後跟和諧的地方。 這我自己的一個觀察。那我們希望我們就是從小的地方開始做起，就是我自己也要學習，因為我也是屬於那種會比較沒有耐心的。但在讓別人這一點，我覺得我自己在做還蠻好的。就是在路口去讓行人，或是停車去讓別人，這我自己都會注意。希望大家也可以注意。 下面一位：Adling。技術分析沒有屌用。感謝愛大。五星優質節目。八行。小弟用技術分析停損到懷疑人生。十都九書，根本就是技術分析的寫照。財經臺總是很樂觀，也是講一堆股票，講重才拿來吹。講那麼多，不如二四年中愛大說日子太舒服會出事，我就去空了，屌賺三百八。謝謝愛大。現在我只在乎你舒不舒服。 去年跟前年是蠻舒服的，但今年至今是不太舒服。我們人的舒服程度是很差，但是我們一般也知道說，舒服很差的時候，這個可能就是在後面是有機會可以讓你賺錢的。就一般埋在那種很不舒服的地方，後面的期望都還不錯。只是你要去忍過那個很不舒服的地方。 然後再講說技術分析是不是沒有屌用？不是。技術分析絕對是有用的。那只是如果你只有技術分析，那可能就沒有屌用。這是我自己的一個心得。就是技術分析它應該是要搭配一些東西去做使用。它可以作為一個 reference 或是一些你買進跟賣出的參考點。它可以讓你的交易更加的定型化。知道說反正你有一個固定的邏輯，那它的期望是怎麼樣，它的 Breakdown 是怎麼樣，你可以去刷出一個固定獲利的方式，然後去重複執行它。這個就要靠技術分析的一個輔助。 但如果說純靠技術分析的話，當然我也不敢把話說死，因為我自己身邊有朋友就是純靠技術分析，然後非常非常的強大。那也認證過就是這個人不是靠賽，他不是靠預期。所以呢這技術分析還是可以用啊。只是說如果你真的是非常仰賴技術分析的人，你確實是有可能會有過度停損的問題。 那沒有辦法。那個就是說舉例來說我今天打一個突破，那我們的停損點如果是抓這個紅棒的底部，跌破你就是要砍掉，你就是要按照你的紀律就是要砍掉。那長期來看呢，就是你可能會有很多這種砍掉小賠的。可是你咬到的東西可能就賺蠻多。類似這樣，所以它會讓你的交易變得比較頻繁。這是沒錯的，就你有可能真的會有很多這個試錯的機會。 那只是在我的認知裡面，我會認為說就是純靠技術面會做得非常非常的辛苦。而且純靠技術面成功的人是相對少數的一群人。至少在這個所謂的贏家、中型大戶或者說大型大戶的圈子裡面，很少看到那種純靠技術面真的很少。 下面一位：冷知識壓嘴瘦。沒有胃。睡個好覺。撇除當兵被狗幹和長官叫囂，散兵訓練和高空彈跳是一樣好玩的嗎？ 其實我是非常怕高的一個人。我小時候就是，就是我爸媽曾經帶我去新加坡，然後在新加坡那邊就是有那種就是吊車去把那不知道怎麼形容，反正就中間有一個彈跳床，然後他吊車在上面，掛著一個纜繩在你的背上，類似這樣。然後他就放你去彈跳，他把我彈跳到直接毀天滅地大哭，然後東幹西幹，幹那個下面的人說快鬧下來什麼的。反正就是整個崩潰。 所以我爸媽就記得我這個小時候的一個體驗，然後就一直講說他怕高。所以我就因為從小一直被笑說他怕高，所以他媽我當兵的時候故意選傘兵。那時候講說要去徵召這個特戰兵，我就跑來報名了。那最後面也順利的透過閃訊。 那比起來的話，我會覺得我到現在都還是怕高。然後我會覺得說跳傘其實應該沒有高空彈跳恐怖，或者說那種原地彈跳恐怖。因為跳傘它有一個訓練是，那時候在屏東大五營，它帶你去所謂的高跳臺。那這高跳臺我沒有記錯的話，應該是三四層樓的一個高度。那教官那時候就跟你講說，因為三四層樓的高度，是人類可以感受到恐懼的一個最高點。也就是三四層樓這個高度，你看下去是你理論上會最害怕的一個高度。 再往上 7、8、9、10 樓，甚至你從 101 上面看下來，你可能都不會這麼害怕。所以那個感覺就有點像是這樣子。那我們今天從這個 C130 洞跳下來的時候，其實當下因為下面的東西就看起來小小的，那完全就是在反映你的訓練的。反正你就是像我是第一個，我是卡機門的。他開機門之後，我就馬上就卡在那邊機門，然後等他拍我的屁股，他馬上直接跳下去。根本就沒有想太多。所以我覺得也沒有什麼恐懼跟害怕的感覺。 當然現在事後回頭看來覺得說，其實自己的懶蛋蠻大的。但當下其實是完全沒有恐懼的感覺，因為所有東西都已經在訓練裡面。那就是相信說這個傘要有用這樣。 下面一位：DNDIHDSGSHXHIIS。體年齡 77 歲北韓金小胖。第一次留言。全世界有找到臺灣購買到地整組，那什麼斬巴。我上次有看到有人在 YT 有留言，就是我那個念法好像是不對的，是什麼斬巴，怎麼忘記了。如果有還請分享感激不盡。 不知道，上網 Google 吧。我是有去看一下相關的影片，可是還沒有去找，就是臺灣哪邊吃得到。如果你有推薦也可以跟我講一下。 下面一位：臺股值上兩萬六。我家有隻小貓咪。感謝古來優質好節目。五星好評吹一批。5521 聽到某則留言說，直男總是無時無刻都有屁。當下差點笑出來。想到剛跟女友交往的時候，也從來都沒有聽過她幾聲屁。同居後整天在我面前哺哺哺，直接屁聲開起來跟我對話。新的一年祝福大家身體健康。有屁輕鬆放愛您。 對，這個是我的一個猜想。就是其實男女都是一樣的，就是都有都有嚐到的蠕動問題，所以就是都一定會有屁。只是男生可能就是不拘小節或直接講就是沒有禮貌，然後亂放。那女生的話可能就會躲起來，跑去廁所之類的。所以最終就是可能大家假設都不演的話，就會一直看到女生放屁這樣。 可是實際上我是真的沒有在我自己的關係的這個期間內看到。所以我的女伴可能真的都非常會忍。那很感謝就是你驗證了我那時候的一個猜想。因為是我亂猜的，我想說你一定有屁啊，只是你就是藉著說，那我要去補妝，然後其實跑到廁所，放一個大屁，就有可能是這樣的一個狀態。那非常感謝你驗證我的一個想法。 下面一位：淪陷區氣氛仔。我獨自整形。嗨大我淪陷仔。上次來大家說的宇宙跟深海遊戲，可以分別再說一下名字嗎？認真沒有聽懂。 宇宙的話是 Outer Wilds，O U T E R，W I L D S。那深海的話是 Subnautica，S U B N A U T I C A。那前兩集提到不喜歡回合制的遊戲和畫風獨特動畫，那是不是很容易錯過像寶可夢或啾啾這樣的經典？感覺有點可惜呢。祝今年挨大不吃黑棒棒。面對家庭成員的變化，可以很快的做好適應跟平衡。Lisa 平安順產，諾亞速速學會和弟弟相處。二寶 enjoy the new world。秋口別鬧。 非常感謝你的祝福。寶可夢的畫風不會很差。寶可夢畫風很好。他是我小時候最喜歡的遊戲，就是從最早那種 Game Boy 一路玩玩到現在。那到現在都還是是偶爾會玩到寶可夢相關的東西。所以他是我很喜歡的作品。我覺得他畫風不會很差。 JoJo 的話確實是很紅，可是我自己是沒有看過。應該說有看過，只是沒有認真的從第一集開始這樣慢慢看。那個畫風確實是比較不能夠接受。 下面一位：男友是您的芬艾。遠距離戀愛的 ETF 配置。古愛大神 JoJo。我古愛大大男友是您的忠實粉絲。每天必刷您的 Podcast 好幾回。完全把您當人生偶像。說您的很多觀點都跟他一模一樣。最近我們剛滿三週年，也都來到 30 的年紀。正當覺得差不多該定下來的時候，男友剛好接到日本一個很好的 offer。我當然打從心裡祝福他，也鼓勵他去日本工作。但心裡其實默默有點小難過，對我們的未來渺茫。 那現在感覺像被迫定存的臺股，想請教古埃大大遠距離戀愛的最佳策略。A 自律報稅，B 社廷損點，ETF 是定期維穩。C 乾脆下重本非日本撒狗糧。那最後拜託我來用馬斯克的聲音。我就講過馬斯克聲音沒有辦法學，他就是就是這樣子吧。祝福他在日本工作一切順利。三週年快樂。三週年快樂。那非常感謝你男朋友的支援。 不是啊，不要把我當人生偶像。我已經很常把我自己人生的劣根性全部都把它攤出來給大家看。不然說什麼脾氣暴躁，有時候愛生氣，或者說有時候會有一些就是很奇怪的想法，這都講出來。就這樣才要當偶像？幹嘛是發病是不是？ 那確實是蠻多聽眾有反應，就是跟我想法很像，所以聽起來要共鳴。那這樣子我覺得是還 OK。就如果說可以照顧到大家的一些心理上的需求，我覺得是還蠻不錯的。那這時候該怎麼樣做呢？不知道。其實我是一個遠距離的反對者。就是我會覺得遠距離本身是有點像是違反人性。就如果說你真的是非常喜歡一個人的話，理論上你會想要花很多的時間跟他在一起。 那如果是一些特殊的狀況，像是這個男生要去當兵，這個是沒有辦法的事，那就是一定要稍微分開一下。這個我覺得就是大家要忍耐，要把他撐過去。可是如果是要去那邊工作的話，就完全是兩回事。為什麼？因為真的去那邊，假設很認真工作的話，勢必就會追求說在那邊持續的升職或是跳來跳去。搞不好就會在日本要去成家。那這時候你還跟他分隔兩地的話，我不知道。我就是感覺蠻危險的。 那當然我不知道去唱誰任何人。我只是覺得，就回到最基本的原則，不就是你喜歡這個人，就是要花很多時間跟他在一起嗎？不是這樣嗎？那不然你幹嘛跟他在一起，你幹嘛跟他結婚之類的。所以如果是這三個的話，我會覺得下重本啊，非日本。如果說真的是 OK，就要非日本。 然後或者是其實男朋友那邊也要考慮啦，就是這個機會是不是要好到，你要當然不敢講說拋家棄子，因為畢竟還沒有結婚嘛，也還沒有小孩。可是是真的好到你要離開嗎？啊，如果是的話，真的很有必要的話，那就是跟女友溝通一下，看有沒有辦法就是兩個人都過去。啊，如果說女生真的不喜歡的話，那就試著看看是不是可能先遠距離一下。只是後面的規劃還是要有嘛，就是你是打算日本這個當成一個經歷，最後面要跳回來臺灣，還是你就是要去日本久居。如果是後者的話，那當然其實我覺得儘早就是要把女友也安排過去，就是要溝通一下。那這其實是一個相對大的挑戰。希望你們都可以順利的度過。 下面一位：關浦古天樂。東華藍友會第九屆會長代理人。艾達你好。1 月 14 號是我結婚七年老婆的生日。希望你用皮卡丘的聲音祝她新竹艾斯貓寶貝生日快樂。那也謝謝大部分 handle 的女兒幼稚園下課的接送。也希望我們之後前進美國一切順利。皮卡丘。那我們祝你們前進美國一些順利，也祝老婆 1 月 14 號生日快樂。 下面一位：帥潮哥布林。就兩個問題就好。主委您好。有傳出美國的廠商要跟 5274 做競爭，而 5274 的股價也是真的持續破底。想知道這真的對他影響這麼大嗎？還是因為出現競爭對手而有估值修正。那另外小弟最近遇到兩個女生，一個很有知性身材普通，那一個沒有什麼知性但身材很好。請問主委我該怎麼選。 好，首先先第一個問題。第一個問題的話，這個 5274 的競爭者其實從以前講到現在都沒有少過。在臺灣的話可能就是有新唐。當然其實也不能夠說他們是完全競爭的一個狀態。但是就是有人先切入，當然說海外的話也是有這樣的一個狀況。甚至是有一些說法是可能用其他的原件來取代部分 BMC 什麼 HMCE 相關的一個應用。所以一直都是有一些這樣的討論出來。 但實際上以這家公司的狀況來講，你如果跑去問公司發言人應該也會給出差不多的東西。就他會覺得說那些東西那在競爭段來講可能不是一個大不了的事情，就是一直以來都在面對的事情。所以我自己會傾向就是他比較偏向是一個，要我猜的話，是一個這個估值的修正。 那確實現在有蠻多的高價股都出現了一個估值修正的一個狀況。那再來第二個問題是我會選第一個。只要那個身材普通，不是普通到就是你媽的你看他完全沒有感覺之類的就好。因為我是那種會被腦袋吸引的人。我這個腦袋不一定要很極端的聰明或者說怎麼樣，就是隻要可以 surprise 到我就好。就是我是對於那種聰明的人抗性會很低。我會覺得聰明本身就是一種很性感的象徵，在我看來是這樣子。 那身材的話當然有些人很喜歡身材。只是老實講你去看一下那些好萊塢的男生好不好，或是說女生也是一樣。他們跟所謂的男神女神交往最終很多還是會分開，因為身材這種東西就像是你每天吃 A5 和牛，你吃到後來老實講你沒有辦法每天吃。乾淨講那全部都是油。你每天吃龍蝦，吃到後來跟嚼橡皮筋一樣。你不可能每天吃。所以有時候你就是要吃一下 Chip Cuts，要吃比較便宜的部位。有時候就是要去吃一下那個巴掌大的那個魚叫什麼恰章。就是你要換一下口味，你不可能每次都吃一樣。 所以其實我會覺得說身材這種東西可能在第一眼，因為生物性上就會讓你產生很強大的心理。可是最後沒有發現腦袋裡面裝的東西比較重要。至少對我自己來說是這樣。所以我一開始就挑腦袋比較好的。 下面一位：困擾的小妹。高雄蔡依林。第一次留言密碼測試。艾達安。聽你每一集日常分享都覺得很有趣，很喜歡。2 月 17 號所有的好朋友預含的生日。相信艾達安諾亞充滿朝氣的聲音祝她生日快樂喲。不要生氣了喲。天天開心喲。 那也祝艾達安一家五口平安健康。非常感謝困擾的小妹。 下面一位：官室 Impreza。我真是猜不透你。艾達外語能力很好，喜歡國外的樂團或是歌手。這都很正常。周董是我們這代人的回憶。喜歡他也是很正常。但這次之前的 QA 曾經聽到艾達喜歡雨琪弟弟。這實在是令人 shock。喜歡到甚至被 Lisa 視為情敵，被禁止去看演唱會。艾達對雨琪的喜歡是純粹覺得這個小女子很漂亮而已，還是奶味藍斑的很瞭解雨琪弟弟？PS 很難想象艾達看著雨琪弟弟的影片在撒笑，幻想時間一早醒來看著雨琪在枕邊嘟著嘴，對你討著要抱抱。 好，那這個雨琪呢是因為就是自己有朋友跟我介紹說，說這個女生很厲害，她很特別。然後之後呢我就稍微的看了一下，我就覺得就跟另外的那種韓團的歌一樣，就很多韓團的歌對我來說就是一樣的一個編排。就像是很多情歌其實就是同樣的一個和絃行徑嘛。就覺得說就都一樣。然後有一次呢是我在 YT 上面看到她去翻唱陶喆的歌。 那個叫什麼等待。我隨時隨地在等待。那個歌叫什麼普通朋友。因為她翻唱了普通朋友這一首，我就說哇靠，這個女生就她沒有用很多的唱功去堆疊，就是很自然的就散發出說乾媽這個人真的會唱。所以我就從此就說這個人太厲害了吧。然後我就把它丟給我朋友，然後朋友講說這就是我之前很早就丟給你的那個人。我說我現在才發現他很厲害。 然後就稍微的去看了一下他的一些作品，然後以及他在一些訪問上面就是他好像是腦袋蠻跳的人吧。就是我就講，我就對這種腦袋很神奇的人會充滿比較大的興趣。所以我覺得這個人還蠻有趣的。那我就跑去跟我老婆介紹說，他真的蠻屌蠻好笑的，然後他翻唱了這首歌我覺得蠻好聽的。然後我老婆可能就是，我覺得我老婆是超級敏銳的人，她馬上就知道說就這個人跟我其他像我追星什麼 Dua Lipa 什麼不一樣。 她知道說不一樣。她知道說我可能是覺得這個人就是不知道就是有好感啦。她不是隻是說啊什麼唱歌很好聽就覺得說啊這個人真的我蠻喜歡的。然後老婆就不准我去看她演唱會。所以是這樣。那只是最後面我老婆還是有，你知道她就是很厲害。她也知道怎麼樣去馴服，你知道把我當狗訓練一樣。就是她雖然這邊拒絕我，可是她還是買了雨琪的周邊讓我穿著。就即便穿上去超像吃汗的，可是他就是買了這個雨琪的 T 恤給我，那時候去韓國的時候。 所以大概是這樣子。就是我覺得他這個人的個性然後跟在訪問裡面的一些表現，然後有時候腦袋就是不知道裝什麼。像他叫大傢什麼不要買小卡，那個小卡自己去印就好。我覺得就很好笑。我還蠻喜歡這樣的人。 下面一位：KFHEGHB。拜託選我。大家您好。我是個幸福的地方太太。我現在是您的超級狂粉美肌碧婷。今年 2 月 11 號是她的 40 歲生日。她什麼禮物都不要，只希望可以得到您的生日祝福就滿足了。請大家用自己性感的聲音祝肯尼 40 歲生日快樂。肯尼生日快樂。那祝你們全家人跟狗狗新年快樂，幸福美滿又健康。非常感謝這個幸福的地方家庭。我們祝這個地方爸爸肯尼生日快樂。 下面一位：從 2020 年聽到現在。懶覺不夠大只好繼續捏卵。愛大您好。在這邊想請您祝我 1 月 17 號生日的紅義凱凱哥生日快樂。祝福你們在古海都賺到流湯。身體健康，數錢數到爽。那另外想請問如果在小孩教養上跟太太的理念或者說做法不合的話，會怎麼樣除錯自己。例如我對於用機車載小孩就覺得沒關係，但太太就是一直覺得很危險，怎麼樣都不行。 可是我爸媽從小就是用機車載我長大，我也沒事啊。不曉得您怎麼看。那另外推薦網飛動畫《我獨自升級》前面還剛講我過去幾集也蠻多人在推的。那非常熱血好看，很像在打電動一樣。推薦給您非常感謝。 這個跟家人有教養上的一些意見不同，它是一個必然會發生的現象。因為首先呢就算大家不是真的有去思考過要怎麼樣教小孩，但我們都在不同的家庭環境長大。所以我們學會的技能都不一樣。那確實蠻多時候呢我自己的想法會跟我老婆不一樣。只是這時候我都會以我老婆為主。 好像我老婆在我的第一個兒子剛出生的時候，那她就是可能上網查了很多東西，然後這些教養的方式可能跟她自己的認知也不一樣。她有問醫生的意見，然後跟我的爸媽的認知也不一樣。像我爸媽就覺得說小朋友就給他喝水。我老婆說前面不能喝水，前面幾個月都是不能夠喝水，就是他就要喝奶什麼的，就是不能夠直接灌水給他。 那當然我爸媽就想說那孟公他們從小都這樣喝水長大。那可是呢其實最後面就發現像你講的，你爸媽從小摩托車載你，我爸媽從小也是用摩托車載我。等到我長大都還是摩托車載我。只是你說我會不會用摩托車載我兒子。我會，我會帶他出去玩一下讓他體驗一下摩托車。他很喜歡坐摩托車。可是我兒子長大之後，我不會讓他騎摩托車。我儘量不要讓他騎摩托車。我可能就是會買一臺就是簡單的小車讓他開。 因為我覺得車子本身比起摩托車就是相對安全的一個東西。當然不是要去很誇張講說什麼摩托車一定很危險或啥小，就只是那是一個相對值。那身為爸媽我就會這樣做。如果說我這樣做我兒子不買單怎麼辦，那可能就是還是讓他騎摩托車。只是會要求說要有一些護具之類的。就是你的安全帽至少帶個全罩式之類的。就是我們身為家長就是這樣。 那只是像這個東西就是可能就像我自己就會有一些想法上的改變跟我爸媽不一樣。那何況是你跟你老婆，因為是不同的家庭出來的東西，想法一定不一樣。那只是我給你一個建議。雖然這邊好像說媽我是老婆狗，可是我真的覺得，因為老婆本身是生母，就他們跟小孩的連線性是更強的。所以只要老婆給的建議，不是那一種很明顯違反遺囑或是基本常識的，都是以老婆為主會比較好。 就是我覺得很多小朋友他最終也是跟媽媽比較親。就在說什麼媽媽覺得要喝符水，你自己去喝，你去給狗叼一叼。就是他如果說要喝符水，我就會拒絕。可是如果說媽媽覺得這樣子帶比較好，即便這個東西可能相對比較麻煩一點或是怎麼樣，但他還是符合醫生也這樣講或是什麼專業人士也這樣講，那我覺得就是以媽媽為主。這是我的建議。 那如果你真的很堅持要做你的做法，也是可以，只是就要儘量去溝通。就要讓他知道。那有時候對方會想要碎嘴一下，那還是沒有辦法的事情。就像是我們長大到現在，其實我們做了很多東西。如果你真的要回去跟家人講的話，家人一定會講說你做股票這麼危險，你做這個東西怎麼樣怎麼樣，有的沒有的，就他們一定有他們的意見。 你要知道就是每個人嘴巴長在他們身上，他一定會有意見。所以沒有關係，就讓他講就好。只是以我自己的建議，我會覺得說以老婆為主會比較好，因為其實媽媽跟小朋友連線性真的是比較強。相應為人生悲哀。最壞情況發生的悲哀。愛到好，投資跟人生都得預想最壞情況的發生來設定停損。前面幾集談到要相信民主制度。但最近的情況讓人覺得這群人不擔心下一次選舉的結果。 雖然不想要那麼悲觀，但還是要有備案。想請教 Ada，如果有試想過臺灣假設有內憂外患，最壞的走向停損條件跟人身備案是什麼嗎？我們從小到大三黨都支援過。唯一的底線就是必須要讓臺灣中華民國永續發展。我看現在立法院透過的法案都是往反方向走的。如果說臺灣是一檔股票，Ada 會怎麼分析目前股東會透過的各項決議呢？ 這個就上次講到的，就是不管你怎麼樣的討厭藍色或是什麼橘色白色之類的，就他們的背後都是代表一定程度的民意。所以他們才會被選上來。所以最終甚至會變成說，你有時候會去懷疑民主，就幹嘛到底是選這是他媽撒嬌。可是這就是民主。民主就是現在在世界上證明，就是它不是完美，可是是一個有效並且可能是最好的一個策略。 那有時候就這樣，就如果說什麼大家真的就像說有朝一日，就是大家都認為說統一是比較好的一個選項，那真的要統一。不喜歡的人要怎麼樣。好像我就是不喜歡統一的人。那我們可能就只好移民。因為大家想要統一，所以如果大家真的決定要這樣做的話，要麼就是你要有辦法出來說服大家說我們不要這樣。可是如果真的大家都想要這樣怎麼辦？你就只好就離開。 所以老實講，在我們自己的工作圈子內，很多人都有去做一些備案。不然說可能在東南亞找一個第二家園，去日本那邊去找個方法，有辦法在假設出事情的時候，他外面有東西住有錢拿或什麼的。就大家都去做這樣的一些規劃。那像我自己的規劃就是反正只要你可以讓錢的匯兌，就是你今天講說不管你要去哪住要幹嘛，錢都是有辦法跑來跑去的，就沒有問題了。 自我自己是這樣做，那如果是其他人的話，我覺得當然這是最基本，這是大家都可以做到的。那比較深化的，就是你可以像我們一些同業去規劃什麼第二身份什麼，因為有些東西不是你可以決定的。就像我講，那個投票投出來的結果就是搞不好大家就是想要那個方向，那個方向不是你要的。你當然就知道，你有長腳你就可以離開。你沒有長腳你能接受，因為這就是民主的機制。 所以我自己的心動想法是覺得，我認為其實像你這樣的想法，想法是一樣的嘛。就是我們是希望說這個國家要存續、要持續，這個是大家的共識。那可是為什麼很多時候在一些投票上不會這樣呢？我覺得比較可惜的是，很多跟我們一樣有這派想法的人，只是他的光譜是推到非常極端的狀態。他會去到處攻擊別人、抹別人。像我自己也曾經是受害者，就跑來抹我說我是中共同路人。感覺超荒謬。你當過兵沒？不要說什麼有當過兵才可以講咒嘛。可是我就先問嘛，你有沒有當過兵。 一堆他媽的沒有當過兵的，甚至搞不好沒有繳稅的，在網路上開一個賬號，然後整天來攻擊你。這個我就看過好幾次。我甚至那時候懷疑說，會不會是共匪反串的，因為反串成自己人這個是他們比較會的，從內部去做瓦解。可是很多時候我發現說不是，就是那種很鐵頭的政黨支持者，然後跑出來，你講一些東西他不喜歡，他在那邊狂幹你。那狂幹，我跟你講其實很多人都看在眼裡。 那最後面會變怎麼樣？就是一堆是毒爛票。其實你現在看到為什麼投票有時候會是這樣的一個結果，那個一大堆都是毒爛票。就是不爽嘛，那你要怎麼樣去跟他溝通說其實我們最終都還是要以什麼為主？沒有。其實很多時候都是情緒造成的，就像股票很多時候也是情緒。那個不是你可以理性跟他講說什麼基本面怎麼樣，反正情緒是這樣，大家就是我們要趕快 De Risk，要趕快砍砍砍，要殺殺殺。沒有辦法。 所以我還是希望說就大家應該要更加的理性的去溝通很多事情。因為如果你選擇去用一種那種去抹別人去貼標籤，其實很多時候真的是搞到就是你投票就會投訴啦。最終就是要投票，不是說什麼去搞一個你們自己很爽而已。你投票的時候就會投訴，因為大家覺得說你們這些人真的是每次講到政治就面紅耳赤很恐怖。很多這樣子的人。所以對，這是一個很大的問題。 只是在我認知，我還是以個人跟家庭為一個本位。就是我們剛剛去思考的是就如果說投票投訴怎麼辦？因為我們還在相信民主制度。絕對不可以跟韓國一樣搞戒嚴，打著反共的名號什麼，這個是馬上會出問題的東西。所以最終如果說投票大家民意共識就是，你怎麼知道 10 年後 20 年後你的小朋友怎麼想，搞不好他們就覺得說統一沒差，你覺得有差的，你自己就要有能力可以移出去。只有這樣，不然應該怎麼辦。 好，那這期影片就到這，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP523 | 🥶 市場震盪與政策風險討論；NordVPN 贊助；討論動漫《我獨自升級》；盤勢困難與樂觀展望；詳細拆解 NVIDIA 砍單、美國 AI 禁令與地緣政治影響；多集 QA 與生活分享。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0523 md 集數：EP0523 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dadc93c4 ebed 4f24 bd53 aef86ed3addd https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dadc93c4 ebed 4f24 bd53 aef86ed3addd 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dadc93c4 ebed 4f24 bd53 aef86ed3addd/rssFileVip mp3?timestamp 1736922075978 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dadc93c4 ebed 4f24 bd53 aef86ed3addd/rssFileVip mp3?timestamp 1736922075978 EP523 🥶 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或者歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護和 Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站，甚至是討厭的彈窗式廣告。 全球 111 個國家都擁有伺服器提供穩定快速的連線品質，無論你是在旅行、出差還是遠端辦公都可以享受到最優質的 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那這一部呢，就是一開始在那邊叫，我發現說我老婆也跟著我一直成長，你知道嗎？就是以前只有我會覺得說這樣叫很煩，但你看我老婆就是走在我後面，她後來她也懂了。她看到他一直叫，她也都問我說，她到底在叫什麼？就她就是一個魯蛇，她一開始就很廢。這也不算劇透，反正就是很典型的那種行徑。就是一開始就是個廢物，然後她媽只會叫，只會在那邊抱怨，只會覺得說自己很爛，然後一直在那邊自言自語，我就是廢物。 那後來呢整個人變強。就是按照其實我覺得很多這種熱血動漫動畫都是這樣的一個場景，這個是韓國人做的還蠻特別的。那後來變強之後呢，不只是變高變帥肌肉變大，話也變少不會叫了。所以你知道問題在哪嗎？就是一直叫，你他媽你一直叫你就註定那個廢物。所以真的不要亂叫。 那這部劇除了那個一直亂叫，這個真的是讓我很不爽，我覺得不管在他的格鬥或是一些劇情的描述上都還蠻熱血的。然後特別是那種喜歡打電動的人看了還蠻有感覺。所以也算是間接推薦給大家。只是那種，你如果是跟我一樣會生氣的，一開始要稍微忍耐一下。 就像是那種《絕命毒師》，絕命毒師不會生氣啦，可是絕命毒師也是屬於那種，就是你可能前面幾集你要先忍耐一下，你要忍耐他老婆，你要忍耐那些有的沒有的東西。那後面呢就會倒吃甘蔗。我覺得這有點像喔，所以在這邊轉推給大家。 市場困難與樂觀展望 好，那過去幾天大家應該感覺到非常強烈的痛苦。沒關係，你不孤單，我也是喔。我們都是，我們身邊很多同業都在哀嚎。大家都在叫。那當然我們的叫呢，不會像炭治郎，然後不會像那個《我獨自升級》的主角一樣那種就是很討人厭的叫。我們叫呢是比較隱晦，比較猥瑣。就是啊我快要沒呼吸了，啊要死掉了，啊要去吃愛真食了，差不多這樣的一個叫。 就是呃，怎麼講，這邊叫玩，換那邊叫，大家都在叫，就是輪流。大家都說這個盤真的非常非常的困難。那特別是現在真的這樣破底下去，這櫃馬還是直接砸掉了。那加權呢，就是再一次的到下緣，還沒有真的砸掉，可是櫃馬是已經直接砸掉，非常恐怖。 那所以呢，對大家來講都是一個蠻痛苦的一個新年開局啊。那我是覺得說，因為今年才剛開始，所以大家不要緊張。搞不好就像 2022 年才剛開始，後面還有得疊。那也有可能就是現在疊完之後，我們樂觀一點看，你知道就是前面疊多一點，後面空間就大了。後面就不會有像之前很多的問題，是我們不知道要買什麼。因為現在什麼東西都很貴，開始疊下來之後，就有些東西是回到那種 PE 10，開始有些這樣。但是那是比較小型股，中大型股都還是很貴。 但可能就是說後面慢慢疊的話，就有些東西會重新的回到吸引人的價位。所以也算是一個好事。 那一講到這個，就是身邊朋友都哀嚎，然後這些哀嚎的人，有些幹比我有錢好幾倍。我想說你們大家叫啥。可是最後面就知道說，這都是一個相對值。像我們小學的時候，我分享一下已經可以講古你知道嗎？因為我是 1992 年的，但是我好像看了蠻多這種高中生大學生，他們可能不一定是有辦法體驗到，像我們那時候小時候的一個狀態。 就像是不知道，就以前 50 歲的人講他們小時候怎麼樣，他們覺得說老人家又在幹夠了，幹又在那邊講的都沒有東西。可是實際上我說還蠻懷唸的。你知道以前就是如果你媽給你百塊的話，你就富豪，你真的是富豪。你去那個雜貨店，那種學校對面，小學對面的雜貨店。它一個長得像荷包蛋的那種軟糖是一塊。長得像可樂瓶的那種軟糖也是一塊。就上面是不知道怎麼形容那個顏色，有點像曬，可是他就儘量把它畫得像是可樂瓶，那種小軟糖是一塊錢。那足球巧克力也是一塊錢。 如果說今天要吃一點什麼大豬公，雖然我到現在都還不知道大豬公到底是啥啥小，就是紅色摺疊起來，然後上面會撒一些糖粉，吃完之後嘴巴會紅紅的。那那個味道也蠻不錯，那個一包可能是五塊吧。然後去買一包冰，可能是八塊十塊之類的。反正就是以前東西真的超便宜。 然後後來等到你上大學之後，就發現說一百塊可以幹嘛？一百塊根本不能夠幹嘛。就摸著可以加油加滿之類的。那再來就是不知道，就是可能去吃個學生餐廳，可以點一個套餐加飲料之類的，就一百塊可以這樣子。那時候的單位可能就變成說有些你知道，那時候同學的零用錢是什麼，一萬八兩萬，那就是我們眼中的富豪。一萬八兩萬就是富豪，非常有錢。他們可能在外面住一個很精緻的套房，然後呢，不是隻是吃學生餐廳，他還可以去吃外面的餐廳。那時候我們就很羨慕。 雖然其實我媽大學給我零用錢就已經蠻不錯，只是就是我們真的是比不完。就是一定會有比你更有錢的這些學生。然後後來呢，出了社會之後就發現說，一兩萬塊拿什麼？一兩萬塊根本就是，什麼小都不能做。那你那時候可能拿個什麼三萬五萬塊，直接說三萬五萬塊是超多的一筆錢。其實就可以理解說，你知道那時候，其實有超多人都會跑去大學把妹，因為我是輔大的。你知道我們輔大的就是女生多，然後超多人都在跟社會人士交往。然後現在回頭看覺得超荒謬，就你們這些人到底是發生什麼事情，你們會回去大學爬大學妹啊。 雖然我這邊好像插一個很大的 flag，可是我應該是這輩子不會做這種事啊。所以我可以大膽的講，幹你是發生什麼事情？你會一個已經畢業的人，然後在外面，你如果說才剛畢業就算了，你已經出去一陣子，然後在那邊互動，你回來爬大學妹，剛好覺得超有問題。然後其實以前有很多，我自己是沒有遇到這樣的一個慘況，有啦，就是前女友可能她的前男友是社會人士，所以這件事情，我還蠻揪心的，因為我一直想比較。 後來發現說，就是我一直想要賺錢的一個驅動力，可能跟這段感情有關。就是你就發現說，靠北，人家前男友可以買這些東西給他。只是你現在，你回頭看他前男友，就是他的工作也不怎麼樣，只是因為他是社會人士，他們賺的錢就是跟學生比，就是大很多。所以你就比不贏他，所以你就一直活在那種很自卑的感覺裡面。 然後外加我之前還有另外一個前女友跟我分手之後，就跑去跟一個超有錢的人在一起了，然後後來就過著這個幸福洋溢的日子。所以就對了，我心中有很多這種對於錢的不安全感，可能是來自於這一邊。那反正總之呢，就會瞭解到說，其實這個社會人士的錢是很大嘛，三萬五萬，乾媽的那個是超大的一筆錢，要去把大選手的妹超簡單。當你還在騎近站，人家已經可以開一個小 Match，就已經吊打你近站了，所以你就輸了。 那可是在慢慢往上爬，就會發現說這個天梯是爬不完的。一直往上爬，然後一直有新的怪物的出現。那可是到最後面呢，你還是要學會知足啦，要知道說爬到某個地方的時候，其實這個生活跟家人都已經顧好了。那這時候呢，可能就稍微守成一下，那優雅的把自己的一些工作做好。本來可能是做的比較拼命一點，本來可能是一直打王，一直灌水的一個狀態，然後現在就儘量不要這樣子灌水嘛。當個嬰兒的異鄉人嘛，當個會把王騙具懸崖掉下去摔死的那種，就比較猥褻一點。 然後你可能因為這樣子，不用費這麼多的力氣。就我開始也是往這個方向去做努力，那希望還是可以把自己的工作做好，只是就是希望不要這麼費力，然後不要讓自己扛很多的風險。那有時候就跟著朋友這樣一起鬼叫，救命啊。我不知道有哪些人是真的在喊救命，可是在我看來，搞不好大家跟我的想法是一樣，就都不是真的需要被救，但就是要喊一下救命。反正總之就是我希望大家在接下來的一年表現都很不錯。那今年才剛開始，我們還不要放棄，我們還是要用後面的一些狀況去做一些推估。 市場謠言拆解 那最近在市場上呢，就開始有出現一些比較不好的訊息。其實很正常，只要這個盤開始疊呢，就是會有很多的壞訊息跑出來。那我就自己收到，那覺得值得拿出來跟大家討論的東西跟大家分享一下。 因為每次市場在疊的時候，就有很多比較沒有營養的壞訊息，或是一些老梗拿出來。像最近又有很多人去拿那個《Information》的什麼 NVIDIA 伺服器過熱的東西出來，那個真的是超白痴，那個真的是白痴到爆。之前也跟大家聊過，可是你就知道說，就是市場很多人的認知的程度是不夠，所以會一直拿一些莫名其妙的東西出來。或是有些就是很刻意的謠言，那那個是沒有什麼要討論的。 那我們就討論一些可能在中石戶啊、大戶的圈子或是一些外資法人圈、白賽消賽這邊有在討論的東西。那稍微跟大家分享一下自己的看法。當然我們的看法不一定是對的，還是要以公司的說法為主。雖然公司也不會去評論這樣比較細節的東西，反正呢就是當成我們是一個市場的參與者，然後稍微聊一下自己對產業的一些認識。 砍單風波：CoWoS 與 Hopper 那現在市場上在傳說，在 NVIDIA 這邊要去砍 CoWoS 的單。那要先去定位一下，這個 CoWoS 的單是什麼。我們認知到的這個 CoWoS 的單，應該是 CoWoS S。那且直接說是砍單，不一定是對的，因為可能他們要的東西是 CoWoS S 這邊去做下手，然後希望可以拿更多的 CoWoS L。 但我們都知道說，CoWoS L 是非常滿的狀態，所以才會像之前有什麼 1C 4G 的一個配置出來，拿 B200A 這種東西，就是希望可以去 ease 掉 CoWoS L 這邊的一個負擔的產品的出現。就是因為 CoWoS L 是非常滿的，所以 CoWoS L 本來就是一個供不應求的狀態。所以你現在想要上修，可能也不一定拿到這個數字。 那於是你去下修 CoWoS S 的話，就會實質上看起來像是一個砍單。可是實際上要去認知一下，CoWoS S 裡面是包了什麼東西。那會用到 CoWoS S 的東西就是之前的 Hopper。之前我們很常聊到 CoWoS S，可是為什麼後面比較少聊到，就是因為後面都轉去 CoWoS L 了。 那 Hopper 還是用 CoWoS S，就是 H 系列，H200 是這樣子，H100 是。那再來可能像是 B200A、B300A 是用到 CoWoS S。那 B200A 應該是不會有大量產，所以 B300A 會用到跟 H200，那在我們的認知裡面，應該比較偏向是因為 H Series，就像之前的 Empire 一樣，它開始到了一個產品的中後期，甚至是已經接近末期的一個階段。所以它在後面的出貨的數字，只會持續的下降。這是因為產品的一個代數的輪替所導致，並不是說這個產品不好，就是時間到了，它開始有新的東西。 那特別是等到後面的，這個 Rubin 跟 Vera 開始出來之後呢，那個前面的東西一定就是會慢慢的把它汰換掉。它不會再把很多這個有限的產能用在那一些產品上面。所以就開始往新的東西去推進。所以呢我們認為說，這個東西可能比較偏向是去下修掉 Hopper 這邊，就 Hopper 這邊可能不會再去做更多的生產。所以本來就會有這樣的一個產能的調整。 那在市場上就是有兩派說法。一派說法就是比較偏向我這樣的一個認知，就這只是一個產能的調整。只是你可以視為是一個實質砍單啦，但這砍單的影響其實不大，因為本來就是要往下一代的產品去跑了。那另外一派的說法就認為說，這是一個很嚴重的砍單，這個就等於說是可能需求掉之類的。那我是覺得這一派的說法應該是比較不對。 然後在外資報告這邊是有看到講說，這個 CoWoS S 的一個下修，可能跟 B300A 去做切換有關係。只是這個我們覺得在認知上是不太對的，因為你如果真的要用 CoWoS L 的東西，你就是用 GB300 就好，就本來 GB300 就是嘛。那如果說你要用到 GB300A 的話，那就是本來就是要往這個 CoWoS S 去跑。他本來就是要去緩解到 CoWoS L 壓力的一個產品。所以沒有道理說你把這個東西變成是像 CoWoS L 那樣的一個封裝。 所以在我們看來這個外資的說法可能不知道，就是他可能有他們自己的一些想法，但我們覺得好像有點怪怪的，也是跟我們自己的認知不太一樣。所以結論就是會認為說這個訊息，比較偏向是一個產品的迭代必然發生的事情。那確實是有出現這樣子一個往下砍的狀態。 不只是大家在討論的 TSM，可能在 M Core，然後在 UNC 的 Interpose 這邊，我們都有看到類似的狀況。但是會認為說，可能比較偏向是一箇舊產品要出去，那接著要開始去專心的去推它新產品的一個狀態。所以它嚴格上來說，我不會把它當成是一個利空。那我覺得市場上的聰明錢可能也很多，所以如果這個東西真的是一個很大的利空的話，臺積電不會只跌一兩趴。 就如果說真的大家在禮拜一要去處理這個情緒的話，那真的很嚴重的話，真的有一些外資會想要去大殺特殺的話，它不會長這個樣子。所以我也覺得我們這個邊的判斷，可能是相對比較正確的。 挖礦機與中國制裁 那再來就是在挖礦機相關的一些故事。那一樣主角有 TSM，那當然有一些中國的公司。我們不是一直要去聊 TSM，因為 TSM 我覺得沒什麼好聊的。反正 TSM 就是一個非常強大的公司，基本上在任何的時間點看它都是很厲害的公司。 那可能就是有時候跌下來的時候，像 2022 年 300 塊的時候，就人人喊打。那可是我覺得那個就是你，可能產業認知很低的人才會有這樣的想法，就是隻看股價。可是有時候你老實講，這股價如果不跌下來給你買的話，你要什麼時候買？可是很多人跌下來的時候，反而就不敢買了，就覺得很害怕。可是實際上這公司的競爭力，是一直都維持在那邊的。 那我們不用針對 TSM 去聊太多，只是因為這些謠言在市場上有傳，所以就稍微的討論一下自己一些看法。因為它也不一定是隻影響到 TSM，像這個案例就是它包了一堆中國公司，然後以及可能一些臺系的 AC 公司也有相關的一些故事跟題材。所以稍微聊一下。 反正總之就在講說，這個主角先介紹一下，有一個公司是叫做位元大陸。那位元大陸呢，其實在過去的節目已經講過蠻多次，那只是在這一兩年可能比較沒有講他，早期的節目可能講蠻多。那最主要的原因是因為，位元大陸這家公司呢，他是在 AC 礦機、螞蟻礦機這邊，是一個算是在業界非常強大的一個存在。然後他在 TSM 這邊下單量其實也是蠻可觀的。 那他有一個子公司叫算能。那這個算能呢，就是在過去一段時間給人家抓到說，他疑似是有幫華為升騰 910 去做一個頭片，他裡面一些小晶片可能那個是跟華為會生成 910 有關係的，也就是中國的 AI 晶片。那被抓到之後呢，當然這條線就給美國人給斷掉了嘛。那我不知道說後續的影響是怎麼樣，就是會不會去針對像是位元大陸啊，或是一些可能跟位元大陸相關的公司去做一些制裁，然後讓他們沒有辦法投片。 但我知道他一定有，就是直接跟這 AI 的有關的東西是有直接去被做一些處分的。像最近有新聞在寫說，什麼 PowerAI 下單的晶片可能也會被砍掉，因為臺積電這邊沒有辦法去辨識 PowerAI 的一個這種客戶。反正一樣的道理，就是大家開始去訪，就是中國透過一些白手套下單的這個管道。 那總之呢，位元大陸當然可能還是有一些生產的東西是持續進行中，只是同時我們知道說，他就拆除一個公司叫位元小路。那位元小路名目上看起來就是我好像跟這個中國沒有關係，可是實際上就是位元大陸的人跑出來開的，只是說跑到新加坡這邊去。那目前這一條管道應該是還算 OK，就是還是有持續的去做生產跟投片。 那只是當然這個市場就開始在傳說，後面的一些風景，好像位元小路這樣的公司有被封掉。所以實際上就是可能在位元大陸這裡，或是位元大陸一些子公司相關的一些實體，然後以及拆出去的這個位元小路，如果說大家都被封掉的話，這些包起來可能佔 TSM 你手裡有個個位數的百分比。它是有，不是零點幾，只有到個位數這樣子。所以可能大家就覺得說，這邊有一個掉單的狀況可能會產生，所以也成為另外一個鬼故事。 那我自己的看法是認為說，像這樣子對中制裁的東西，在我的眼中已經我不會真的把它視為是一個超大的鬼故事。除非說這個東西這方面發展的非常的嚴重，跟後面其中一個謠言有關。那如果說沒有發展到特別的嚴重，它只是有一些產品線或是有一些特定的應用被停掉，它可能佔比至多是到了什麼一兩趴、兩三趴之類的。我覺得影響都非常有限。只是大家還是會把它拿出來討論。 那我們就講結論，就覺得這個影響是有限的。 美國 AI 禁令與地緣政治 講完兩個我自己覺得影響比較有限的，就講這個，我覺得可能會有一些實質影響的東西。那當然就是美國政府這邊的一些風景。那其實撇除掉這些東西之外，但我認為美債的殖利率可能是影響最近股價最大的一個原因之一。因為其實當這個殖利率的數字跑上去的時候，對 PE 就是會沉壓。這個是老生常談的，只是可能很多人因為現在都是非常糾結在眼前的比較小的一些鬼故事，然後忘記了可能這種估值大修正的東西可能是放在債券這一邊。 好，但沒關係，我們先拉回來繼續講。那會有實質影響的東西，我認為會比較偏向是美國政府去針對 AI 算力的一些封鎖。那這可能會是真的對市場造成相當程度影響的東西。而且要看他到底要做到什麼樣的程度。 那在拜登卸任之際呢，他又去開始有很多的動作出來。那我覺得比較罕見的是，我們竟然看到在 NVIDIA 的官方 blog 裡面，公然的去吐槽了拜登政府，非常的官僚，然後說他們是在阻礙美國企業的競爭力。那甚至呢把川普政府拉進來救援，說像是在川普的第一任任內啊，這個美國的企業就可以去外面跟大家競爭什麼的。 那我覺得還蠻聰明的啦，就是現在跳船的企業真的越來越多。像前面的 Zuckerberg，然後到現在 NVIDIA 也是不演，直接在官方的 blog 這樣重炮的去抨擊。那他抨擊的東西，當然可能是白宮就是在同一天公佈的這個 Fact Sheet。那他攻擊的東西也可能是後面，就是我們有收到一些 rumor，說這個 AI 的禁令是會搞非常大，就像是他裡面寫到什麼 200 頁那種非常 nonsense 的一些封禁。 我們是有瞭解到說，這個禁令的封鎖，除了大家看到這個 Fact Sheet 之外，可能後面甚至有可能，這個在中國那邊傳回來的，去針對 FinFET，也就是可能在 16 奈米以下的東西，都要去做封鎖。這我們等看看，這個我們真的是等到有官方的檔案出來再討論它。反正是有講到說最嚴重是要這樣子，就是它直接針對 FinFET 去做一個封鎖，而不是像現在大家看到的 Fact Sheet。 那我們就先針對就是我們有看到的東西，先不講 Rumor，因為我們不知道回答他們到底在氣什麼。那如果是這個 Fact Sheet 的話，我們先看一下這個 Fact Sheet，他為什麼可以這麼生氣。但是我相信可能是有更大的東西在後面，實際上才會這麼生氣。 那這個 Fact Sheet 裡面就提到說，反正就是你如果是美國的主要盟友的話，就是被歸類在 Tier 1。Tier 1 盟友裡面在 AI 的算力就是不會有風景，然後大家都是非常自由暢通的。那如果你今天是 Tier 3 的，像是中國、俄羅斯、敘利亞這些快樂夥伴的話，你就是被封鎖的一個狀態。那其他的國家其實蠻多就被劃入中間的一個比較尷尬的局面。 這些國家可能在過去是可以順利出貨的，就像是一些中東的國家，像是新加坡。我們知道新加坡是 SMCI 出貨的一個很大的物件。甚至它可以說是在 NVIDIA 裡面佔比蠻高的一個物件。可能在之後如果要出貨給他們的話，會有一個上限的限制。那如果要再往上調的話，可能要透過一些審查。那甚至呢會有一些總量的管理。所以其實看起來是還蠻恐怖的，就是如果說這樣的一個禁令，真的做下去，然後沒有任何談判空間的話，它對輝達或是對於相關供應鏈的營收影響是絕對會存在的。 那我個人會覺得說，這個才是真正的鬼故事所在的地方。可是呢，因為這個東西發下去之後，它等到它要執行是 120 天之後。所以在這個過程之中，他們都是有談判的空間。而且我們都知道說，音樂家拜登馬上就要下去了，所以不管他在怎麼樣的出拳，到川普這邊，你也不知道到底川普這邊會做怎麼樣的一個結論。 所以我們還是會等到川普去做結論，或者我們開始有觀察到一些風向的時候，開始觀察到他可能有些表態的時候，然後我們再做一些相對應的應對。那我覺得大家其實不要太緊張，就是聽到這邊可能覺得說，那這樣不就影響到雙位數的營收嗎？雙位數百分比，對沒錯。就是有可能真的搞下去會這樣子。 可是實際上我們都知道說，像前面的一些封鎖一些禁令，就像說前面針對 H100 的一個封鎖，馬上就搞一個 H800，後面有一個 H20。所以其實山步轉路轉人會動。所以其實大家都會去做調整，不用覺得說什麼這個禁令發下去，然後大家就會坐以待斃。他一定會有一些方法去做調整。那再來就當然也會有一些地下手段，像前面的名目上講說，就是不能出中國人，可是其實大家心照不宣的是，很多跑去新加坡的。這個我們去年就一直在講說，奇怪為什麼沒有人要去查一下新加坡這些，然後或者說很多算力租界的。 其實算力租界這是一個超大的漏洞，就這些東西都在那裡。可是為什麼沒有人要去動他？那可能就是想到就動他，可是你正要去動，你會發現說這些東西是不容易去動的，因為你要去定位出這個東西，他實際上他的終端客戶是誰。那如果說你要去講說，就是終端客戶沒有辦法交代清楚，就全封的話，那可能真的蠻嚴重。可是我會覺得，這個還是要等到，就是等到這個川普政府上任之後，我們觀察一下再去做判斷。 因為下個月他就說拜登因為他要卸任，所以他就直接大手一揮，他等下前面很多做法都是這樣，有點像說他故意搞一個爛單子，然後丟給川普。因為他要下了，所以他不演。那川普這邊就看要怎麼去接這個球。但實際上我也認為說，就不用太緊張，因為在過去的一些案例，就是這個東西丟出來之後，其實大家都會找到方法去繞過它。他們會在更多細部的討論之後，會去想出一些，可能可以解決的方案。 所以應該也還好。雖然這個東西我會視為說，就相較於前面幾個，是真的比較大條的。可是這種東西，因為它比較偏向是，反正你真的也只能夠等，這個政府正式宣佈要去做什麼處理的時候，你才可以動作。或者說因為你現在很害怕，你就可以先去做動作。可是如果最後面，其實這個東西做下去，就像前面幾個經歷一樣，就它還是有留很多漏洞的話，那可能你這樣的一個處分，也不是太好的。 所以就稍微跟大家分享，就我覺得如果真的要去討論鬼故事的話，這個東西會比較偏向是一個實質的鬼故事。那它可能會是一些科技巨頭的利多，因為如果說今天總部是設立在美國或者說它的 Tier 1 的幾個快樂好朋友的國家之內的話，那他們是被允許在海外至多是可以在海外的一些地方去弄到他總算力的 7% 左右的一個額度。也就是說，這些科技巨頭可能可以持續而去 deploy 他的 AI ASIC。那在匯達這邊，甚至我也覺得有可能是一個利多。 為什麼？因為匯達他有自己的 DGX Cloud。他可能也會之後，據他說，就如果真的在那邊被封掉，他的硬體沒有辦法出去。可是他可以透過，因為他本身是美國公司，他可以去別的地方去設立一些 Data Center，或是跟人家合作一些 Data Center，把算力 deploy 到海外，然後租借給別人的話，這可能也是繞過這個禁令的一個做法。 可是如我所說，因為這個禁令呢，它實際上執行，它是可能三四個月之後的事情。它可能在過程中都有一些調整。只是現階段來看，就是我會覺得，它是一個有可能實質會有大影響的東西。但因為在過往的歷史上，就是證明了他們都有很多方法可以繞過去。像我剛剛隨便舉例的，就是這些巨頭啊，或是 NVIDIA，它自己可以把一些 Cloud 就放到海外的一些地方。所以說不定影響還是有限，只是可能就換個方式。一個是用出貨給你的方式，另外一個就是我可能覺得說，最後面硬體真的沒有辦法出貨，可是在租賃這邊會不會，像過去所提到的，就是我要把租賃封掉，可是到現在我們都沒看到，說不定租賃這邊就不會封掉，就變成說別人還是可以用租的。 那用租的可能也是持續可以去貢獻營收的一個方式。當然可能沒有比賣硬體來的舒服，一次就可以賣，那一臺就是 1 億之類的。所以應該會有一些新的變化。那這個要等到後面再來稍微跟大家觀察一下。所以我們就密集的在那邊直接把市場上的一些鬼故事都跟大家討論分享了。 那我必須得說呢，我們是經常用一個簡單然後又輕鬆又快樂的方式跟大家分享。可是實際上，當這些鬼故事丟出來的時候，我們都是必須要花一些心力去拆解它。然後其實當下都會有點害怕。可是有些東西真的是這樣，就是你在未知的時候是最恐怖的。當你已經可以認知一切東西之後呢，你就算後面遇到一些不好的事情，就算真的因為這樣跌了，你也不會太緊張，因為你知道到底發生什麼事情。 因為像是說，這個《法環》為什麼最近在講《法環》呢？因為他媽我最近都在打電動。因為像是說這個 Boss，你只要可以知道他是怎麼樣出招，你後面就不會害怕。但是你第一次打他的時候，因為你不知道怎麼樣出招，你就很緊張。所以在我們看來就是，這幾個東西其實都不是一些新鮮事，然後會令我們感覺到非常害怕的事情。就算是還好。但因為市場上在傳，所以我們就稍微的拿出來跟大家分享一下。我希望對大家有幫助。 課程部分 好，那接下來我們就進入課程部分。 第一位：母湯在賠錢啦。每日打海報。感恩主也陪我們走過一個迴圈，但看來新的迴圈快到了。帕。推薦動漫《Unnamed Memory》（無名機）。 第一部劇情不溫不火的淚日常翻，每一話都在狂吃狗糧，著實讓人覺得無聊。直到最終回憶將情感元素傾瀉而出，標題回收的同時，幾乎把所有的觀眾都整到陰謀了。索性在第二部 2025 年開播。沒東西看的話可以考慮一下。那祝福諸位闔家愉快。買到的海報郵都富含 Omega 3。 老實講我確實是不太確定，這個地方會不會是一個新的沉默迴圈要下去了，因為就還是看不太出來。但是我們有 2022 的經驗。2022 的經驗也是基本上是疊完第一季之後，我們才可以在基本面這邊看到一些狀況。所以為什麼有時候我們會去撮合一些技術面的東西做使用，就是為了要去面對這樣子的一個情形。 那我還是不改變，就是我現在是覺得 AI 的狀況還是蠻好的。反正只要那些巨頭沒有去砍 CAPEX，要記得只要他們去砍 CAPEX，只要他們去降低採購，這絕對就是一個非常大家要去吃大便的訊號。但因為現在都沒有看到，就只是股價的表現非常爛。那也有可能是因為過去兩年真的漲很多，然後現在在休息。所以我們是希望說，對就拜託了，不要現在這麼快就進入下一個空頭迴圈。我最近幾天都還在持續的買股票。我不希望他直接吃大便死掉。 那非常感謝你的推薦。 第二位：夢幻魅能者。愛大相信有地外文明嗎？從前十集開始聽的骨灰及矮粉。第一次留言。謝謝愛大的無私分享與溫馨陪伴。一路以來的收聽，感覺自己也跟著一起成長了。希望愛大可以用諾亞的聲音祝 1 月 14 號生日的男友新竹蘭迪，30 歲生日要開心喲。新的一年要繼續加油喲。那也祝挨大全家平平安安，Lisa 順產二寶，Noah 開心長大。 不是我，現在回頭看來發現說，其實我每次學有兒子的聲音真的超爛，就是後面加一個喲而已，然後你們還是買單。還是希望可以用兒子的聲音講話。好，那反正大家開心就好。那非常感謝這個你的祝福。那我們祝你的男友蘭迪生日快樂。 第三位：WenWen1234567。暖暖料圓圓。親愛的猛公。我跟另外一半李雞頭是你的忠實聽眾。1 月 28 號生日。麻煩您用諾亞可愛的矮音，祝他生日快樂。要幸福開心喲。要每天睡得好。身體健康喲。如果不小心生氣，不要記得太久喲。那希望特斯拉可以飛得更高。謝謝猛攻。猛攻萬歲。 最近那個什麼 Adam Jonas 又跑出來喇叭了嘛。就是特斯拉一號多軍。他很神奇啊，他在可能就是狀況不好、要見底的時候，是跑出來唱空。然後現在他狀況很好的時候，又開始瘋狂跑出來唱多。然後他的 TP 可能也射得蠻高的。對，他最近又開始跑出來唱多了。那一般他出來唱多的時候，不知道我就感覺短線要開始震盪了。 那我們當然也希望這個特斯拉是真的可以噴出去。這長線的題材真的還蠻多的。除了大家都知道的這個電動車就完全不要講，我覺得那個交車資料連看都不需要看的。那就是當然一個參考就好。那可能我們要著重的是他新的 FSD，那或者是可能只有 Optimus 的一個放量。這變成是市場下要聚焦的東西。那其實像是臺股的蠻多供應鏈也開始在炒機器人相關的。像最近就是就是有某一家在講，他要去做他裡面的一個這個電機跟還是馬達產品。反正就是某一個今天特斯拉最原始的工業鏈之一，噴得很高興。所以確實是市場開始有往這個方向去看。 好，那下面一位呼呼嘿嘿。竹北有幾個金城武。我竹北名金城啦。孟公老公推的餐廳竟然結束營業了。這年頭餐飲有這麼難搞嗎？竹北倒很多，但是也開很多。來來去去能夠撐下來都是勇者或者是房東還沒有漲價的倖存者呢。 竹北我有推過什麼餐廳沒有什麼印象。那你想說這個餐廳來來去，對就餐飲業是一個非常競爭地方。應該講說只要是創業，幾乎都是這樣。你不敢講說什麼 10 個裡面有 7、8 個會倒掉，可是長期來看可能拉個 5 年，10 個裡面倒 4、5 個，應該是一個蠻正常的一個狀態。所以呢，創業維艱。當老闆是不容易的。 所以當大家覺得說當老闆很爽啊、賺翻啊，你可以當看看。當老闆是絕對是很辛苦的。那房東還沒有漲價倖存者，這個當然我們不希望去鼓勵那一種就是大家互相鬥爭的感覺。可是老實講就房租的負擔在臺灣，特別是蠻多，因為我自己本身是有投一些小生意，而且數量是不少。那看起來對，就是真的蠻多人都是在幫房東付租金。 但這樣當然我們也不能夠講說是房東貪婪或什麼的，因為你了不起的話，你自己可以把房子買下來嗎？買下來其實你會發現說，就如果你真的想當房東，其實房租的投報也不是真的很好，因為房價很貴。所以其實也不是說什麼就是你買一個房子下來，你就可以無腦當一個這個房東。因為你不一定可以 cover 到你的就是每個月要還貸款的這個數量。所以確實是我覺得各行各業都不簡單，因為就是在整體房價都偏高的一個狀況之下，它會讓有些東西變得難做。就是有些人受惠，就這些炒房的可能受惠，那其他做實業的要經營生意的可能都會蠻辛苦的。 那想要去當房東的也不一定可以當得很順利。實際上狀況就是這樣子。 下面一位：地方老師拜託你。直男巧虎地方老師都推推推。第 N 次留言。希望可以被唸叨。弟弟是您的忠實老粉。我們姐弟倆一起靠爸靠媽買了房子。奴隸還房貸中。工作辛苦之餘，有時候還能夠聽到孟公人生價值觀的分享。真的是覺得 We're not alone。 那希望直男巧虎可以幫忙推動聽車廠互相禮貌運動。停在白線內之餘，儘量給左右兩旁的駕駛能夠有下車的餘裕。而不是我停在白線內，沒違法，我能夠下車，臨車與我何干。身為地方老師看到有這種言論的家長跟行為，只能夠搖搖頭。希望這世上能夠少一點無效的摩擦與爭端。感恩祝福大家。2025 績效大爆社。 對啊，就是在這個停車場的時候，像我自己就是會注意，就像說我今天可能左邊是一個柱子，那我覺得儘可能的往柱子這邊靠，就讓右邊的人是可以有方法停。那我覺得有些更帥的大哥或者說大姐，他們更是，就像說像他這個停車位，他左邊是有一個空地的，雖然那空地是沒有畫格子，他就基本上是半個屁股都直接挺到那個空地去。然後讓右邊的空間很大。 當然一方面可能也是怕自己的車子給人家刮到，那二方面呢就是他去體諒一下隔壁的人。對，確實就是如果大家都可以互相體諒的話，這個整體社會會提升。然後這個我相信大家去一些那種可能相對先進的地方走過，就會知道他們對於行人、對於小朋友、對於寵物的友善。 好像因為我剛從美國回來嘛，美東美西歐區。其實我覺得最讓我意外的是，就是美國人的那種友善感。當然他可能只是想跟你 small talk，然後只是不知道就是隨便找東西跟你講。可是那整體的體驗是很好的。就是每天早上，像我那時候去中央公園，就是我凌晨都會去那邊走來走去，就走到天亮，因為反正那時候有一個時差的問題。然後就會發現說，他們都會跟狗打招呼。就是他們跟狗對話的方式就像是他們跟人對話。欸，Robert，你怎麼在這呢？然後就開始過去跟他聊天之類的。 然後或者說像我自己帶小朋友去美西的時候，就看到小朋友就大家都怎麼講，就是瘋狂的陪你小朋友玩。然後真的就是把他當一個這種小紳士在照顧的感覺。欸，你需要什麼東西？要拿東西給你。那其實我覺得就是像這種怎麼講，有時候東西是講健為之助。就是我認為說，當你去觀察一個文明是怎麼樣對待比較弱小的東西，像是小朋友，然後像是一些這個殘疾人士，然後或者是像是什麼寵物之類的，如果說大家對寵物、對小朋友的態度都很好的話，這個地方一般就是一個非常禮貌然後跟和諧的地方。 這我自己的一個觀察。那我們希望我們就是從小的地方開始做起，就是我自己也要學習，因為我也是屬於那種會比較沒有耐心的。但在讓別人這一點，我覺得我自己在做還蠻好的。就是在路口去讓行人，或是停車去讓別人，這我自己都會注意。希望大家也可以注意。 下面一位：Adling。技術分析沒有屌用。感謝愛大。五星優質節目。八行。小弟用技術分析停損到懷疑人生。十都九書，根本就是技術分析的寫照。財經臺總是很樂觀，也是講一堆股票，講重才拿來吹。講那麼多，不如二四年中愛大說日子太舒服會出事，我就去空了，屌賺三百八。謝謝愛大。現在我只在乎你舒不舒服。 去年跟前年是蠻舒服的，但今年至今是不太舒服。我們人的舒服程度是很差，但是我們一般也知道說，舒服很差的時候，這個可能就是在後面是有機會可以讓你賺錢的。就一般埋在那種很不舒服的地方，後面的期望都還不錯。只是你要去忍過那個很不舒服的地方。 然後再講說技術分析是不是沒有屌用？不是。技術分析絕對是有用的。那只是如果你只有技術分析，那可能就沒有屌用。這是我自己的一個心得。就是技術分析它應該是要搭配一些東西去做使用。它可以作為一個 reference 或是一些你買進跟賣出的參考點。它可以讓你的交易更加的定型化。知道說反正你有一個固定的邏輯，那它的期望是怎麼樣，它的 Breakdown 是怎麼樣，你可以去刷出一個固定獲利的方式，然後去重複執行它。這個就要靠技術分析的一個輔助。 但如果說純靠技術分析的話，當然我也不敢把話說死，因為我自己身邊有朋友就是純靠技術分析，然後非常非常的強大。那也認證過就是這個人不是靠賽，他不是靠預期。所以呢這技術分析還是可以用啊。只是說如果你真的是非常仰賴技術分析的人，你確實是有可能會有過度停損的問題。 那沒有辦法。那個就是說舉例來說我今天打一個突破，那我們的停損點如果是抓這個紅棒的底部，跌破你就是要砍掉，你就是要按照你的紀律就是要砍掉。那長期來看呢，就是你可能會有很多這種砍掉小賠的。可是你咬到的東西可能就賺蠻多。類似這樣，所以它會讓你的交易變得比較頻繁。這是沒錯的，就你有可能真的會有很多這個試錯的機會。 那只是在我的認知裡面，我會認為說就是純靠技術面會做得非常非常的辛苦。而且純靠技術面成功的人是相對少數的一群人。至少在這個所謂的贏家、中型大戶或者說大型大戶的圈子裡面，很少看到那種純靠技術面真的很少。 下面一位：冷知識壓嘴瘦。沒有胃。睡個好覺。撇除當兵被狗幹和長官叫囂，散兵訓練和高空彈跳是一樣好玩的嗎？ 其實我是非常怕高的一個人。我小時候就是，就是我爸媽曾經帶我去新加坡，然後在新加坡那邊就是有那種就是吊車去把那不知道怎麼形容，反正就中間有一個彈跳床，然後他吊車在上面，掛著一個纜繩在你的背上，類似這樣。然後他就放你去彈跳，他把我彈跳到直接毀天滅地大哭，然後東幹西幹，幹那個下面的人說快鬧下來什麼的。反正就是整個崩潰。 所以我爸媽就記得我這個小時候的一個體驗，然後就一直講說他怕高。所以我就因為從小一直被笑說他怕高，所以他媽我當兵的時候故意選傘兵。那時候講說要去徵召這個特戰兵，我就跑來報名了。那最後面也順利的透過閃訊。 那比起來的話，我會覺得我到現在都還是怕高。然後我會覺得說跳傘其實應該沒有高空彈跳恐怖，或者說那種原地彈跳恐怖。因為跳傘它有一個訓練是，那時候在屏東大五營，它帶你去所謂的高跳臺。那這高跳臺我沒有記錯的話，應該是三四層樓的一個高度。那教官那時候就跟你講說，因為三四層樓的高度，是人類可以感受到恐懼的一個最高點。也就是三四層樓這個高度，你看下去是你理論上會最害怕的一個高度。 再往上 7、8、9、10 樓，甚至你從 101 上面看下來，你可能都不會這麼害怕。所以那個感覺就有點像是這樣子。那我們今天從這個 C130 洞跳下來的時候，其實當下因為下面的東西就看起來小小的，那完全就是在反映你的訓練的。反正你就是像我是第一個，我是卡機門的。他開機門之後，我就馬上就卡在那邊機門，然後等他拍我的屁股，他馬上直接跳下去。根本就沒有想太多。所以我覺得也沒有什麼恐懼跟害怕的感覺。 當然現在事後回頭看來覺得說，其實自己的懶蛋蠻大的。但當下其實是完全沒有恐懼的感覺，因為所有東西都已經在訓練裡面。那就是相信說這個傘要有用這樣。 下面一位：DNDIHDSGSHXHIIS。體年齡 77 歲北韓金小胖。第一次留言。全世界有找到臺灣購買到地整組，那什麼斬巴。我上次有看到有人在 YT 有留言，就是我那個念法好像是不對的，是什麼斬巴，怎麼忘記了。如果有還請分享感激不盡。 不知道，上網 Google 吧。我是有去看一下相關的影片，可是還沒有去找，就是臺灣哪邊吃得到。如果你有推薦也可以跟我講一下。 下面一位：臺股值上兩萬六。我家有隻小貓咪。感謝古來優質好節目。五星好評吹一批。5521 聽到某則留言說，直男總是無時無刻都有屁。當下差點笑出來。想到剛跟女友交往的時候，也從來都沒有聽過她幾聲屁。同居後整天在我面前哺哺哺，直接屁聲開起來跟我對話。新的一年祝福大家身體健康。有屁輕鬆放愛您。 對，這個是我的一個猜想。就是其實男女都是一樣的，就是都有都有嚐到的蠕動問題，所以就是都一定會有屁。只是男生可能就是不拘小節或直接講就是沒有禮貌，然後亂放。那女生的話可能就會躲起來，跑去廁所之類的。所以最終就是可能大家假設都不演的話，就會一直看到女生放屁這樣。 可是實際上我是真的沒有在我自己的關係的這個期間內看到。所以我的女伴可能真的都非常會忍。那很感謝就是你驗證了我那時候的一個猜想。因為是我亂猜的，我想說你一定有屁啊，只是你就是藉著說，那我要去補妝，然後其實跑到廁所，放一個大屁，就有可能是這樣的一個狀態。那非常感謝你驗證我的一個想法。 下面一位：淪陷區氣氛仔。我獨自整形。嗨大我淪陷仔。上次來大家說的宇宙跟深海遊戲，可以分別再說一下名字嗎？認真沒有聽懂。 宇宙的話是 Outer Wilds，O U T E R，W I L D S。那深海的話是 Subnautica，S U B N A U T I C A。那前兩集提到不喜歡回合制的遊戲和畫風獨特動畫，那是不是很容易錯過像寶可夢或啾啾這樣的經典？感覺有點可惜呢。祝今年挨大不吃黑棒棒。面對家庭成員的變化，可以很快的做好適應跟平衡。Lisa 平安順產，諾亞速速學會和弟弟相處。二寶 enjoy the new world。秋口別鬧。 非常感謝你的祝福。寶可夢的畫風不會很差。寶可夢畫風很好。他是我小時候最喜歡的遊戲，就是從最早那種 Game Boy 一路玩玩到現在。那到現在都還是是偶爾會玩到寶可夢相關的東西。所以他是我很喜歡的作品。我覺得他畫風不會很差。 JoJo 的話確實是很紅，可是我自己是沒有看過。應該說有看過，只是沒有認真的從第一集開始這樣慢慢看。那個畫風確實是比較不能夠接受。 下面一位：男友是您的芬艾。遠距離戀愛的 ETF 配置。古愛大神 JoJo。我古愛大大男友是您的忠實粉絲。每天必刷您的 Podcast 好幾回。完全把您當人生偶像。說您的很多觀點都跟他一模一樣。最近我們剛滿三週年，也都來到 30 的年紀。正當覺得差不多該定下來的時候，男友剛好接到日本一個很好的 offer。我當然打從心裡祝福他，也鼓勵他去日本工作。但心裡其實默默有點小難過，對我們的未來渺茫。 那現在感覺像被迫定存的臺股，想請教古埃大大遠距離戀愛的最佳策略。A 自律報稅，B 社廷損點，ETF 是定期維穩。C 乾脆下重本非日本撒狗糧。那最後拜託我來用馬斯克的聲音。我就講過馬斯克聲音沒有辦法學，他就是就是這樣子吧。祝福他在日本工作一切順利。三週年快樂。三週年快樂。那非常感謝你男朋友的支援。 不是啊，不要把我當人生偶像。我已經很常把我自己人生的劣根性全部都把它攤出來給大家看。不然說什麼脾氣暴躁，有時候愛生氣，或者說有時候會有一些就是很奇怪的想法，這都講出來。就這樣才要當偶像？幹嘛是發病是不是？ 那確實是蠻多聽眾有反應，就是跟我想法很像，所以聽起來要共鳴。那這樣子我覺得是還 OK。就如果說可以照顧到大家的一些心理上的需求，我覺得是還蠻不錯的。那這時候該怎麼樣做呢？不知道。其實我是一個遠距離的反對者。就是我會覺得遠距離本身是有點像是違反人性。就如果說你真的是非常喜歡一個人的話，理論上你會想要花很多的時間跟他在一起。 那如果是一些特殊的狀況，像是這個男生要去當兵，這個是沒有辦法的事，那就是一定要稍微分開一下。這個我覺得就是大家要忍耐，要把他撐過去。可是如果是要去那邊工作的話，就完全是兩回事。為什麼？因為真的去那邊，假設很認真工作的話，勢必就會追求說在那邊持續的升職或是跳來跳去。搞不好就會在日本要去成家。那這時候你還跟他分隔兩地的話，我不知道。我就是感覺蠻危險的。 那當然我不知道去唱誰任何人。我只是覺得，就回到最基本的原則，不就是你喜歡這個人，就是要花很多時間跟他在一起嗎？不是這樣嗎？那不然你幹嘛跟他在一起，你幹嘛跟他結婚之類的。所以如果是這三個的話，我會覺得下重本啊，非日本。如果說真的是 OK，就要非日本。 然後或者是其實男朋友那邊也要考慮啦，就是這個機會是不是要好到，你要當然不敢講說拋家棄子，因為畢竟還沒有結婚嘛，也還沒有小孩。可是是真的好到你要離開嗎？啊，如果是的話，真的很有必要的話，那就是跟女友溝通一下，看有沒有辦法就是兩個人都過去。啊，如果說女生真的不喜歡的話，那就試著看看是不是可能先遠距離一下。只是後面的規劃還是要有嘛，就是你是打算日本這個當成一個經歷，最後面要跳回來臺灣，還是你就是要去日本久居。如果是後者的話，那當然其實我覺得儘早就是要把女友也安排過去，就是要溝通一下。那這其實是一個相對大的挑戰。希望你們都可以順利的度過。 下面一位：關浦古天樂。東華藍友會第九屆會長代理人。艾達你好。1 月 14 號是我結婚七年老婆的生日。希望你用皮卡丘的聲音祝她新竹艾斯貓寶貝生日快樂。那也謝謝大部分 handle 的女兒幼稚園下課的接送。也希望我們之後前進美國一切順利。皮卡丘。那我們祝你們前進美國一些順利，也祝老婆 1 月 14 號生日快樂。 下面一位：帥潮哥布林。就兩個問題就好。主委您好。有傳出美國的廠商要跟 5274 做競爭，而 5274 的股價也是真的持續破底。想知道這真的對他影響這麼大嗎？還是因為出現競爭對手而有估值修正。那另外小弟最近遇到兩個女生，一個很有知性身材普通，那一個沒有什麼知性但身材很好。請問主委我該怎麼選。 好，首先先第一個問題。第一個問題的話，這個 5274 的競爭者其實從以前講到現在都沒有少過。在臺灣的話可能就是有新唐。當然其實也不能夠說他們是完全競爭的一個狀態。但是就是有人先切入，當然說海外的話也是有這樣的一個狀況。甚至是有一些說法是可能用其他的原件來取代部分 BMC 什麼 HMCE 相關的一個應用。所以一直都是有一些這樣的討論出來。 但實際上以這家公司的狀況來講，你如果跑去問公司發言人應該也會給出差不多的東西。就他會覺得說那些東西那在競爭段來講可能不是一個大不了的事情，就是一直以來都在面對的事情。所以我自己會傾向就是他比較偏向是一個，要我猜的話，是一個這個估值的修正。 那確實現在有蠻多的高價股都出現了一個估值修正的一個狀況。那再來第二個問題是我會選第一個。只要那個身材普通，不是普通到就是你媽的你看他完全沒有感覺之類的就好。因為我是那種會被腦袋吸引的人。我這個腦袋不一定要很極端的聰明或者說怎麼樣，就是隻要可以 surprise 到我就好。就是我是對於那種聰明的人抗性會很低。我會覺得聰明本身就是一種很性感的象徵，在我看來是這樣子。 那身材的話當然有些人很喜歡身材。只是老實講你去看一下那些好萊塢的男生好不好，或是說女生也是一樣。他們跟所謂的男神女神交往最終很多還是會分開，因為身材這種東西就像是你每天吃 A5 和牛，你吃到後來老實講你沒有辦法每天吃。乾淨講那全部都是油。你每天吃龍蝦，吃到後來跟嚼橡皮筋一樣。你不可能每天吃。所以有時候你就是要吃一下 Chip Cuts，要吃比較便宜的部位。有時候就是要去吃一下那個巴掌大的那個魚叫什麼恰章。就是你要換一下口味，你不可能每次都吃一樣。 所以其實我會覺得說身材這種東西可能在第一眼，因為生物性上就會讓你產生很強大的心理。可是最後沒有發現腦袋裡面裝的東西比較重要。至少對我自己來說是這樣。所以我一開始就挑腦袋比較好的。 下面一位：困擾的小妹。高雄蔡依林。第一次留言密碼測試。艾達安。聽你每一集日常分享都覺得很有趣，很喜歡。2 月 17 號所有的好朋友預含的生日。相信艾達安諾亞充滿朝氣的聲音祝她生日快樂喲。不要生氣了喲。天天開心喲。 那也祝艾達安一家五口平安健康。非常感謝困擾的小妹。 下面一位：官室 Impreza。我真是猜不透你。艾達外語能力很好，喜歡國外的樂團或是歌手。這都很正常。周董是我們這代人的回憶。喜歡他也是很正常。但這次之前的 QA 曾經聽到艾達喜歡雨琪弟弟。這實在是令人 shock。喜歡到甚至被 Lisa 視為情敵，被禁止去看演唱會。艾達對雨琪的喜歡是純粹覺得這個小女子很漂亮而已，還是奶味藍斑的很瞭解雨琪弟弟？PS 很難想象艾達看著雨琪弟弟的影片在撒笑，幻想時間一早醒來看著雨琪在枕邊嘟著嘴，對你討著要抱抱。 好，那這個雨琪呢是因為就是自己有朋友跟我介紹說，說這個女生很厲害，她很特別。然後之後呢我就稍微的看了一下，我就覺得就跟另外的那種韓團的歌一樣，就很多韓團的歌對我來說就是一樣的一個編排。就像是很多情歌其實就是同樣的一個和絃行徑嘛。就覺得說就都一樣。然後有一次呢是我在 YT 上面看到她去翻唱陶喆的歌。 那個叫什麼等待。我隨時隨地在等待。那個歌叫什麼普通朋友。因為她翻唱了普通朋友這一首，我就說哇靠，這個女生就她沒有用很多的唱功去堆疊，就是很自然的就散發出說乾媽這個人真的會唱。所以我就從此就說這個人太厲害了吧。然後我就把它丟給我朋友，然後朋友講說這就是我之前很早就丟給你的那個人。我說我現在才發現他很厲害。 然後就稍微的去看了一下他的一些作品，然後以及他在一些訪問上面就是他好像是腦袋蠻跳的人吧。就是我就講，我就對這種腦袋很神奇的人會充滿比較大的興趣。所以我覺得這個人還蠻有趣的。那我就跑去跟我老婆介紹說，他真的蠻屌蠻好笑的，然後他翻唱了這首歌我覺得蠻好聽的。然後我老婆可能就是，我覺得我老婆是超級敏銳的人，她馬上就知道說就這個人跟我其他像我追星什麼 Dua Lipa 什麼不一樣。 她知道說不一樣。她知道說我可能是覺得這個人就是不知道就是有好感啦。她不是隻是說啊什麼唱歌很好聽就覺得說啊這個人真的我蠻喜歡的。然後老婆就不准我去看她演唱會。所以是這樣。那只是最後面我老婆還是有，你知道她就是很厲害。她也知道怎麼樣去馴服，你知道把我當狗訓練一樣。就是她雖然這邊拒絕我，可是她還是買了雨琪的周邊讓我穿著。就即便穿上去超像吃汗的，可是他就是買了這個雨琪的 T 恤給我，那時候去韓國的時候。 所以大概是這樣子。就是我覺得他這個人的個性然後跟在訪問裡面的一些表現，然後有時候腦袋就是不知道裝什麼。像他叫大傢什麼不要買小卡，那個小卡自己去印就好。我覺得就很好笑。我還蠻喜歡這樣的人。 下面一位：KFHEGHB。拜託選我。大家您好。我是個幸福的地方太太。我現在是您的超級狂粉美肌碧婷。今年 2 月 11 號是她的 40 歲生日。她什麼禮物都不要，只希望可以得到您的生日祝福就滿足了。請大家用自己性感的聲音祝肯尼 40 歲生日快樂。肯尼生日快樂。那祝你們全家人跟狗狗新年快樂，幸福美滿又健康。非常感謝這個幸福的地方家庭。我們祝這個地方爸爸肯尼生日快樂。 下面一位：從 2020 年聽到現在。懶覺不夠大只好繼續捏卵。愛大您好。在這邊想請您祝我 1 月 17 號生日的紅義凱凱哥生日快樂。祝福你們在古海都賺到流湯。身體健康，數錢數到爽。那另外想請問如果在小孩教養上跟太太的理念或者說做法不合的話，會怎麼樣除錯自己。例如我對於用機車載小孩就覺得沒關係，但太太就是一直覺得很危險，怎麼樣都不行。 可是我爸媽從小就是用機車載我長大，我也沒事啊。不曉得您怎麼看。那另外推薦網飛動畫《我獨自升級》前面還剛講我過去幾集也蠻多人在推的。那非常熱血好看，很像在打電動一樣。推薦給您非常感謝。 這個跟家人有教養上的一些意見不同，它是一個必然會發生的現象。因為首先呢就算大家不是真的有去思考過要怎麼樣教小孩，但我們都在不同的家庭環境長大。所以我們學會的技能都不一樣。那確實蠻多時候呢我自己的想法會跟我老婆不一樣。只是這時候我都會以我老婆為主。 好像我老婆在我的第一個兒子剛出生的時候，那她就是可能上網查了很多東西，然後這些教養的方式可能跟她自己的認知也不一樣。她有問醫生的意見，然後跟我的爸媽的認知也不一樣。像我爸媽就覺得說小朋友就給他喝水。我老婆說前面不能喝水，前面幾個月都是不能夠喝水，就是他就要喝奶什麼的，就是不能夠直接灌水給他。 那當然我爸媽就想說那孟公他們從小都這樣喝水長大。那可是呢其實最後面就發現像你講的，你爸媽從小摩托車載你，我爸媽從小也是用摩托車載我。等到我長大都還是摩托車載我。只是你說我會不會用摩托車載我兒子。我會，我會帶他出去玩一下讓他體驗一下摩托車。他很喜歡坐摩托車。可是我兒子長大之後，我不會讓他騎摩托車。我儘量不要讓他騎摩托車。我可能就是會買一臺就是簡單的小車讓他開。 因為我覺得車子本身比起摩托車就是相對安全的一個東西。當然不是要去很誇張講說什麼摩托車一定很危險或啥小，就只是那是一個相對值。那身為爸媽我就會這樣做。如果說我這樣做我兒子不買單怎麼辦，那可能就是還是讓他騎摩托車。只是會要求說要有一些護具之類的。就是你的安全帽至少帶個全罩式之類的。就是我們身為家長就是這樣。 那只是像這個東西就是可能就像我自己就會有一些想法上的改變跟我爸媽不一樣。那何況是你跟你老婆，因為是不同的家庭出來的東西，想法一定不一樣。那只是我給你一個建議。雖然這邊好像說媽我是老婆狗，可是我真的覺得，因為老婆本身是生母，就他們跟小孩的連線性是更強的。所以只要老婆給的建議，不是那一種很明顯違反遺囑或是基本常識的，都是以老婆為主會比較好。 就是我覺得很多小朋友他最終也是跟媽媽比較親。就在說什麼媽媽覺得要喝符水，你自己去喝，你去給狗叼一叼。就是他如果說要喝符水，我就會拒絕。可是如果說媽媽覺得這樣子帶比較好，即便這個東西可能相對比較麻煩一點或是怎麼樣，但他還是符合醫生也這樣講或是什麼專業人士也這樣講，那我覺得就是以媽媽為主。這是我的建議。 那如果你真的很堅持要做你的做法，也是可以，只是就要儘量去溝通。就要讓他知道。那有時候對方會想要碎嘴一下，那還是沒有辦法的事情。就像是我們長大到現在，其實我們做了很多東西。如果你真的要回去跟家人講的話，家人一定會講說你做股票這麼危險，你做這個東西怎麼樣怎麼樣，有的沒有的，就他們一定有他們的意見。 你要知道就是每個人嘴巴長在他們身上，他一定會有意見。所以沒有關係，就讓他講就好。只是以我自己的建議，我會覺得說以老婆為主會比較好，因為其實媽媽跟小朋友連線性真的是比較強。相應為人生悲哀。最壞情況發生的悲哀。愛到好，投資跟人生都得預想最壞情況的發生來設定停損。前面幾集談到要相信民主制度。但最近的情況讓人覺得這群人不擔心下一次選舉的結果。 雖然不想要那麼悲觀，但還是要有備案。想請教 Ada，如果有試想過臺灣假設有內憂外患，最壞的走向停損條件跟人身備案是什麼嗎？我們從小到大三黨都支援過。唯一的底線就是必須要讓臺灣中華民國永續發展。我看現在立法院透過的法案都是往反方向走的。如果說臺灣是一檔股票，Ada 會怎麼分析目前股東會透過的各項決議呢？ 這個就上次講到的，就是不管你怎麼樣的討厭藍色或是什麼橘色白色之類的，就他們的背後都是代表一定程度的民意。所以他們才會被選上來。所以最終甚至會變成說，你有時候會去懷疑民主，就幹嘛到底是選這是他媽撒嬌。可是這就是民主。民主就是現在在世界上證明，就是它不是完美，可是是一個有效並且可能是最好的一個策略。 那有時候就這樣，就如果說什麼大家真的就像說有朝一日，就是大家都認為說統一是比較好的一個選項，那真的要統一。不喜歡的人要怎麼樣。好像我就是不喜歡統一的人。那我們可能就只好移民。因為大家想要統一，所以如果大家真的決定要這樣做的話，要麼就是你要有辦法出來說服大家說我們不要這樣。可是如果真的大家都想要這樣怎麼辦？你就只好就離開。 所以老實講，在我們自己的工作圈子內，很多人都有去做一些備案。不然說可能在東南亞找一個第二家園，去日本那邊去找個方法，有辦法在假設出事情的時候，他外面有東西住有錢拿或什麼的。就大家都去做這樣的一些規劃。那像我自己的規劃就是反正只要你可以讓錢的匯兌，就是你今天講說不管你要去哪住要幹嘛，錢都是有辦法跑來跑去的，就沒有問題了。 自我自己是這樣做，那如果是其他人的話，我覺得當然這是最基本，這是大家都可以做到的。那比較深化的，就是你可以像我們一些同業去規劃什麼第二身份什麼，因為有些東西不是你可以決定的。就像我講，那個投票投出來的結果就是搞不好大家就是想要那個方向，那個方向不是你要的。你當然就知道，你有長腳你就可以離開。你沒有長腳你能接受，因為這就是民主的機制。 所以我自己的心動想法是覺得，我認為其實像你這樣的想法，想法是一樣的嘛。就是我們是希望說這個國家要存續、要持續，這個是大家的共識。那可是為什麼很多時候在一些投票上不會這樣呢？我覺得比較可惜的是，很多跟我們一樣有這派想法的人，只是他的光譜是推到非常極端的狀態。他會去到處攻擊別人、抹別人。像我自己也曾經是受害者，就跑來抹我說我是中共同路人。感覺超荒謬。你當過兵沒？不要說什麼有當過兵才可以講咒嘛。可是我就先問嘛，你有沒有當過兵。 一堆他媽的沒有當過兵的，甚至搞不好沒有繳稅的，在網路上開一個賬號，然後整天來攻擊你。這個我就看過好幾次。我甚至那時候懷疑說，會不會是共匪反串的，因為反串成自己人這個是他們比較會的，從內部去做瓦解。可是很多時候我發現說不是，就是那種很鐵頭的政黨支持者，然後跑出來，你講一些東西他不喜歡，他在那邊狂幹你。那狂幹，我跟你講其實很多人都看在眼裡。 那最後面會變怎麼樣？就是一堆是毒爛票。其實你現在看到為什麼投票有時候會是這樣的一個結果，那個一大堆都是毒爛票。就是不爽嘛，那你要怎麼樣去跟他溝通說其實我們最終都還是要以什麼為主？沒有。其實很多時候都是情緒造成的，就像股票很多時候也是情緒。那個不是你可以理性跟他講說什麼基本面怎麼樣，反正情緒是這樣，大家就是我們要趕快 De Risk，要趕快砍砍砍，要殺殺殺。沒有辦法。 所以我還是希望說就大家應該要更加的理性的去溝通很多事情。因為如果你選擇去用一種那種去抹別人去貼標籤，其實很多時候真的是搞到就是你投票就會投訴啦。最終就是要投票，不是說什麼去搞一個你們自己很爽而已。你投票的時候就會投訴，因為大家覺得說你們這些人真的是每次講到政治就面紅耳赤很恐怖。很多這樣子的人。所以對，這是一個很大的問題。 只是在我認知，我還是以個人跟家庭為一個本位。就是我們剛剛去思考的是就如果說投票投訴怎麼辦？因為我們還在相信民主制度。絕對不可以跟韓國一樣搞戒嚴，打著反共的名號什麼，這個是馬上會出問題的東西。所以最終如果說投票大家民意共識就是，你怎麼知道 10 年後 20 年後你的小朋友怎麼想，搞不好他們就覺得說統一沒差，你覺得有差的，你自己就要有能力可以移出去。只有這樣，不然應該怎麼辦。 好，那這期影片就到這，拜拜。"
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有幾個朋友傳來的影片就在麥當勞外面，拍他一個巨大的logo扛棒在那邊，然後隔壁是麥當勞的房子跟一些棕櫚樹，全部燒起來。然後在大風吹之下，火星還一直飄。你知道這些火星飄去下一個地方，就是要把那個地方燒起來。然後充滿了濃煙，看起來非常可怕，非常有毒的感覺。 那那個畫面真的很像是康斯坦丁驅魔探長，就是基努李維進去地獄的那個畫面。那真的就是地獄的畫面。 那同時我在網上也看了幾個影片，像是有些影片令我印象非常深刻。像有些是他們全部人都拉了水管，然後站在自己的屋頂上面，然後往隔壁的鄰居家噴水，希望他們的火不要燒過來。那還有一個就是幾個朋友去幫忙一個朋友救火。然後最後才發現說沒有辦法，他那個影片拍就是從各個房間拍出去，外面都是火。他們發現他們不逃的話，他們自己就要被燒掉。 所以他就最後衝出去的時候，你還可以聽到他的聲音講說「對不起對不起，可是我一定要走了，我一定要走」。那不知道後面怎麼樣，希望他們有順利的走掉。因為他走出去就發現說，他拍那個隔壁街坊鄰居全部都燒起來了，這到底是他媽一個多可怕的世界。 然後後來我們去看一些衛星圖來知道說，他有些neighborhood是整個就歪炮掉，就沒了，全部都被燒掉了。 社會分化 vs 人性光輝 那像這樣的一個悲劇發生的時候呢，就在網上還是會看到一些那種冷嘲熱諷的在發生什麼事情。像因為這次燒的地方有些是富人區，靠海邊那種富人區被燒掉，然後就有蠻多人在那邊嘴說什麼「他們活該了，被燒掉了，這是一個懲罰」。因為他們可能不知道就是在一些那種真實上的表態，有些人會用這個去嘴他們。然後不然就是說「反正他們這麼有錢，燒掉之後，媽的房子再蓋就好」。 有時候覺得說人跟人之間就人類媽的，其實有時候想想毀滅也算的。就是真的一堆人，怎麼會有這麼惡劣、然後這麼負面的一些情緒，然後就全部都在網路上到處。其實我覺得這些去網路上發洩負面情緒的人，他們某種程度在發洩自己，因為自己在生活中過得很爛，所以知道上網路上讓大家一起感受到他的痛苦。 就對，他們可能是一群演員，比你有錢，可是老實講演員就只是工薪階級，就是比較有錢高階打工族。他們要去跟那些真正的billionaire比都不行。他還是要工作、還是要接案、還是要養一堆人，其實沒有這麼簡單。 對，他們可能比較有錢，他們有比較大的房子，然後住在比較好的一個區。可是你知道這些人，他們的房子裡面還是承載他的回憶，他有一堆個人的物品在裡面。在這個房子就是當你看到你的房子被燒掉，然後上網還要看到一堆人在那邊擠白的時候，我覺得心情極差。那心情一定是極差的。 就有時候這個社會不是像你想象的什麼二元對抗、然後什麼左右對抗、或者說什麼富人跟窮人對抗。很多時候是就明明就是在同一個區域的，就你們都是打工族。然後這些打工族在那邊互啄，菜雞互啄，然後互相討厭、互相歧視、互相說「你怎麼樣、你怎麼樣」。然後我就覺得說這到底是何苦呢，就現在不是大家都很痛苦嗎，那為什麼沒有辦法凝聚起來，多一點像是有一個就是自己在LA開餐廳的，然後就邀請說這些難民，大家都可以到他這裡來，他外面有很多停車場，然後去幫忙送食物。 就我覺得我們世界上需要更多這樣子的東西，因為真的有太多人不知道。我覺得他們把自己的刻薄跟尖酸當成一個賣點，有一些特定的社群平臺這樣，就上面都是那種很刻薄、很尖酸的人。我想說你們這些人在生活之中一定都沒有達成什麼事情。就整天在你光是可以整天在網路上狂發這些文，我會覺得說你應該是過著一個非常了不起的生活，一定是非常有序的，然後去酸人、去攻擊，然後就讓一群人跟另外一群人站在對立的地方。 可是你們其實站在一個更高的維度看，你們是同一群人好不好。反正就是大家都是受心積極，到底在互相嘴什麼？我覺得這個世界有時候看到這樣的東西是覺得蠻難過的。 可是同時我們又會注意到一點那種人性光輝。其實有時候會覺得說可能世界上就是有一些爛人，然後才可以凸顯說好人有多珍貴。你就是要遇過幾個那種遇人不熟的經驗，然後最後你就會知道說就是真的好難而出來的時候，你就要好好的把握住。 那我還是希望就是在這個美國這次西岸的悲劇之下，然後就是各位聽眾都可以平安。因為我們從後臺來看，就是我們最大的海外聽眾就是美國人。那美國人其中又以美西最多的。那像那時候去LA的時候，就是有遇到蠻多聽眾要跟我拍照。我是嚇到就這麼遠的地方。如果你說像我之前在亞洲區跑來跑去遇到聽眾，我覺得就還好。可是跑到美洲區還可以遇到聽眾，這個就覺得非常傻眼。 那希望大家第一個就是最好都不要燒到你家。如果說那種很不幸燒到你家的，就是要有信心、要有信仰、要知道說不管是任何大的挑戰，我們都可以把它解決掉。而且其實我覺得就是LA它算是一個會獲得很多媒體聚光燈的地方，所以最後面應該蠻多事情都會從寬去做處理，因為太多人在盯著這個地方，所以它有它的優勢在。就希望大家都可以順利的度過這次，或者說去重建自己的家園。 災難中的反思與長期視角 遇到這樣的一個非常恐怖的事情，真的是當然每件事情其實最後面都知道說他會讓大家集體長智慧。他會是一種wake up call。如果前面大家在睡覺、大家沒有認真去面對的，到下都會認真面對。下次遇到這樣的事情之後就會做得更好。然後就會知道說那消防栓裡面不可以沒有水，然後再來就是一些那種已經枯掉的林道要有人去清理，不要說什麼都放在那，不要說什麼用一些法規去卡它，可能會有什麼環保的問題又啥啥。 環保重要還是人重要？都重要。可是我覺得人還是要放在稍微的優先前面一點的順位。那不要用太多可能心理上的東西去討論事情。就是我們都可以去討論一些那種真的是非常富足之後才會討論的一些那種價值觀，然後一些就是怎麼樣讓世界變成一個更美好的地方什麼的。 可是有時候我就覺得說就當我們去討論一些如果去改造地球、如果去怎麼樣，我想說人類不會太膨脹。我們連自己的事情都不可以處理得好，然後你覺得你可以處理這種星球等級的東西？其實我們活在世界上我們就是在汙染。老實講就是這樣。只是怎麼樣去減緩這個汙染。但是如果說你遐想說你可以去讓這個世界變成一個更好的地方，那你真的太膨脹至極，真的太低估自然或者說地球。 它本身是一個非常有破壞力的東西。在他們的眼中，他不是故意要把人類弄掉，他只是打個哈欠而已，人類就死光了。所以很多時候我們還是要回歸到就是以人為主，去考慮很多事情。 那我相信像這樣的事情之後，你就注意到一些那種Hollywood Superstar開始出來討論一些很實際的東西。就過去他們一定不會講這種實際的東西，一定都在打高空，都在講一些那種非常理想化的東西。但不要誤會，我覺得就當你有錢之後，你去討論這些很理想化的東西是很正常的。可是對於那些可能他的錢就只是剛好可以讓他生活過得下去的人，他怎麼可能跟你講一堆那一種很行額上的東西？那他就覺得你非常的不切實際。 可是你看，當今天房子被燒掉的時候，不管你是有錢人還是窮人，你的房子都被燒掉，你的回憶都被燒掉。那大家就會非常正式的去面對就是迴歸到家庭、迴歸到鄰里。我們要怎麼樣讓這個鄰里更加的茁壯？而不是整天去講那種距離你超遠的那種打高空的問題。大家去把在地的問題先解決掉。其實我覺得這超重要，這真的超重要。 而且很多時候真的就是要有一些這樣的事件催化下去之後，大家才會去面對就是要知道說我們的生活環境先顧好，我們再去顧別人的東西。就是我很常跟大家講的那種觀念，就是我覺得如果每個人都可以妥善的把自己顧好，那世界上需要給人家照顧的人就越來越少了。那隻要都可以顧好自己的話，理論上這世界上就不需要有這麼多的社福。可能這些社福就是去針對那些真的無法自理的人。可是我覺得就是在自己可以做好的範圍內，大家都應該要把每次事件都認真面對。 其實這個也反映在我們自己的工作上面。就是有時候我們去講一些那種風控、去講一些那種極端案件的時候，有時候我們因為這樣去調整自己的部位。你在那種大多頭看起來超像白痴的，就是為什麼你要額外付出一些成本去做避險？為什麼你要額外的去做一些風控，然後讓自己沒有辦法撈到最大的錢？因為你看過災難。因為你知道說假設你今天去忽略這些風險，真的出事情的時候，你就死定了。 有些人沒有看過，他不知道，他就亂衝。我們就希望說他就長命百歲。可是你也知道不可能長命百歲。這世界上就是有很多的事情會一直在考驗你，會讓你去做一些測試，然後知道說你的韌性到底在哪。就是會有一堆這種事件出來去測試到底每個人的抗壓性然後跟你的脆弱程度是怎麼樣。要怎麼樣去達到一個反脆弱的狀態？就是任何的一個挑戰對你來說他只是去測試你，他不會真的把你殺掉。這個是我們一直在努力的方向。 所以有時候也要堅持住。就是當一切都看起來很美好、很沒事的時候，你還是要去做好最壞的打算。就在這裡。那我希望大家都可以順利度過這次的事件。 春節封關策略 好，那接下來我們就來進入上話題。那因為農曆春年快到了，所以大家應該就很快的要在這討論說這次要不要抱著股票過年。那接下來的結論就是你儘可能的都要在市場裡面去持有部位。那不管是以長期的角度來講，還是短期的角度來講，應該都是差不多的一個觀念。 因為長期已經有大量的統計跟資料去佐證，你持有現金的話，你就是被通膨吃掉。通膨高就吃更多，通膨低，你還是會持續的貶損。那如果今天是你持有資產，不管是股票還是房地產的話，這個通膨甚至是幫你加分的一個專案。所以理論上，你就是儘可能的要去持有部位。 那只是在短期上，我們還是知道說因為按照每個人持股的標的或者說他選擇的槓桿的倍數是不一樣，會有不一樣的一個答案。就像說像我現在就會覺得說完全不用思考，就是要持股報過年。 那可是幾年前的我自己就是我一定會儘可能的把部位的槓桿降低，甚至是會選擇要空手出去。那為什麼呢？因為其實那時候的部位會是以大量的融資或甚至是古琪的槓桿。然後台子呢，可能也是上槓的一個狀態。所以在這樣的狀況之下呢就會選擇可能部位一定至少要降槓了。那甚至有可能會選擇就清掉讓自己過一個好年。 因為你無法去接受就是我們台灣在放假的時候，然後他們全世界的國際盤都還在跑。那這時候呢如果說發生一些事情，你會直接被關廁所。雖然那時候是可以去透過一些就來說是海外的期貨去達到避險，但其實最簡單的方式就是你不要在台灣這邊留太大的槓桿的部位就好了。 所以就會變成說如果你今天遇到農曆新年的話，你就會想要把東西給降掉，因為你怕遇到一些國際的重大事件。只是說我們長期來看，我們就知道說新春紅盤是有其道理的，在統計上是有的。所以我們還是要儘可能的留住部位。就算你沒有部位的，就是等到新春之後也要馬上把部位弄回來。如果說你不是有太大槓桿的人的話，你甚至可以直接選擇抱著過去。 反正就把自己當大股東去處理。我覺得到最後只要開始錢越疊越多，你一定會慢慢的變成像是一些公司派或是大股東的思維。因為對你來講有些標的是這樣，就是他一定不是可以隨便就一箭清空了，因為你的量是大的。然後再就是就算你現在一箭清空，可是其實要問的問題並不是說賣的爽不爽，而是那我什麼時候可以買回來？因為重點就是要把他買回來，因為這是你看好的東西。 可是你買回來的時間點不一定會是在更便宜的地方。有時候你買回來的時間點是更高。即便可能現在看起來很多壞訊息，可是有時候市場我覺得是這樣，就是他是半強效率，他不是強效率，它也不是弱效率，就是半強。就是在有一些狀況之下，就像說下的一個行情，大家都知道不好，然後大家也知道說就是後面有一些隱憂的可能性。但其實呢這個都反映在現在的價格了。所以反而這些隱憂消除掉之後，它是往上噴的，而不會再給你一個可能有更低點的機會買回來。 所以既然你沒有辦法就是確保說你一定可以買回來，再更低點。或是假設你要買回來，它只下去5%，可是你光是你自己買回來的過程之中又往上推了5%，那你根本就不需要解碼。所以在這樣的狀況之下，你可能就會重新去思考很多事情。你就會知道說你不會把部位砍光，作為是一個去度過一段可能比較相對長的不確定性的一個優先的選項。 那正要去做一點避險的話，可能就是去扣一點海外的期貨去做一個負向的東西，做一個對沖。可是不會去搞到說要把部位清空、然後全部轉反向。那可能是一些比較小資或者說真的非常靈活的人會這樣做。但絕大多數，特別是我們觀察自己身邊的同業，你不會累積到一定程度的時候，你是不太可能這樣子做的。所以就會選擇直接把他扛下去。 那這邊也是非常給大家就是除非你是有極大槓桿的人，那建議不要當一個賭徒，就你槓這麼大然後你還接受關廁所這麼久，你真的是非常的大膽。那如果說不是這樣子的人的話，我會覺得反正爆穀過年，他的期望是比較好的，就直接把他留著就對了。 川普政策與企業應對 那再來我們來看一下，因為川普現在已經準備要上任，所以就是在後續一些川普方面的力多。我認為在他上任之後就會變成是一個力多出盡，就可能有些因為川普而上的標的就要準備休息。那反之也是一樣的道理。 然後再來就是其他有些科技巨頭其實在面對川普準備上任都已經開始認真的輸誠。像是Meta的Zuckerberg本來是被川普宣稱說要直接把他抓去關，那現在在輸誠之後應該是不會被抓去關的。就是川普應該只是本來就是嚇嚇他講講而已。 那實際上Meta最近真的做了蠻多的變革。不然說他們的全球事務主管是換成有共和黨背景的人，也結束掉了第三方的事實查核。然後在CNBC最新的報道裡面提到說他們的DEI計劃，也就是促進多元化招聘，也把他喊停掉了。 那其實這些舉措都可以視為說是往共和黨政府這邊靠，甚至可以講說是往民意這邊靠，因為民意投出來就是這樣的一個狀態。那先講這些發展的一個結論，就是我認為這是一個好的方向，因為其實過去一個已經講很久的all saying就是講說「go woke go broke」。只要你當一個覺醒青年，你就會broke。那這個其實真的，那在過去可能這樣的一個說法會獲得很大的一個挑戰。可是我覺得在近年來其實這句話已經完全的去驗證了，就是市場的一個偏好真的是這樣子。 如果說你今天真的過度的在你的影視作品或者說遊戲作品，甚至是一些軟體的產品，你們公司如果說過度的把它包裝成是去強調DEI、想要去放一些所謂的多元價值、想要去教導你的使用者跟使用者，而不是真的去反映他們想要的一個產品或者服務，是你想要去灌一些價值觀在他身上。而這些東西呢在過去的票房上都遭遇到了很大的一個打擊。 不然像就連Google的Gemini，一開始他們在申圖的時候，然後他們想要去灌一些多元價值，也是立刻的在市場上遭到很強大的反撲。所以這些東西呢就已經是驗證是行不通的，而且它真的是會go broke。它真的會讓你沒有辦法賺到錢。那像是玉幣，現在就是在承擔這樣一個很大的後果，把他們一直想要去拖一些多元價值的東西，然後最後就是搞到自己的公司。 所以我會覺得說他們開始去往右邊靠攏，甚至不要講往右邊靠攏，它只是一個收斂，就是不要這麼左，開始站回來一點。那這對整體的公司來講一定是一個比較大的加分。因為很明顯的是現在世界上的很多消費者都是非常反感於就是「我看個電影、我看個遊戲、我只是想要用個軟體，然後我要被你教育、我要被你去植入一些東西」。那這其實在使用體驗上面是非常糟糕的。 所以像是Meta這樣子的公司，我覺得就是不要覺得是一個見風轉舵，而是事實無為俊傑。就他們可能心中都還是有那些種子在裡面。可是就如同這次的加州大火一樣，真的是要遇到一些事情之後，你才會意會到說其實你要先把你的本業顧好，你再去討論其他的東西，而不是本末倒置。就是你為了要去促進一些理念上的東西，然後去犧牲你的本業、去犧牲你身為公司的主要任務，就是要去為股東產生獲利、然後去產生更多的工作機會、讓更多人可以進來賺錢。 那如果說你把這些東西放到是第二第三，那第一是你的意識形態去推的話，就會變成其實對整個商業的執行不是一個太好的狀態。所以現在的這樣子，像Meta去往右或者說去往中間收斂的這樣一個做法，我覺得是好事。那如果說後面有公司還是決定要鐵頭，像玉幣或者說其他有人沒有公司，那大家就要自己稍微注意一下他們可能在市場上會遭遇到的一個反擊跟反撲。 我們先不去管說這個價值觀本身是對是錯。這不是我想討論的一個重點。我想討論的就是反正就已經用銷量就已經用一些觀看數或是大家喜好與否告訴你結論了。可是如果說這樣子你還是不願意去面對它，你還是覺得說一意孤行就是無論如何我就是要推我想要的理念，即便這個理念老實講只有你自己認同，那沒關係就儘量推吧。這個市場會告訴你答案，你一定會受到很大的傷害。 那在後面呢就是當然這個市場可能會開始慢慢的去往中間右邊靠，那我相信可能幾年之後大家又會重新的反思說「說不定我們不要這麼右，我們要靠回來中間」。那就是後面也後化了。那只是重點是我們怎麼在過程之中去找到可為自己所用的一些機會或者去閃掉一些風險。 那有風險的就是我們要儘可能去避免這些，就是像Meta Zuckerberg就是非常聰明的人，他現在直接站對地方了。如果說還是有站錯地方的人在後面可能就會很明顯的會遭遇到一些打擊。說不定他的使用者就會選擇我不要用你的東西，我用別人的東西。那這都是直接對業績造成影響的。就是本來可能只是一個人畜無害的議題，可是這議題現在是會對你的業績造成影響，它就不是一個這麼簡單的事情。 那不要誤會，就是我們講這個絕對不是說什麼所以我們是反對什麼多元公平包容。絕對沒有這種事。只是說有時候我覺得這樣，就是左派他很多議題很機歪一點是他們包的名詞太漂亮了，所以就會變成說你去反對這個議題，怎樣你反對公平包容嗎？沒有。沒有人會反對這個。就算你是很右的人，我相信你也不會反對這個。 只是你怎麼樣去approach、只是你怎麼樣去deliver這件事情。其實我覺得左派進步派叫進步派有點不公平，他應該是要改名叫做激進派、衝動派，那這樣可能就比較合理。因為其實有些價值是不管你是站在哪個光譜，你們都在推同樣的東西。就大家都在推。只是可能推的方法不一樣。那一邊可能是用一個比較保守的方式或者說比較穩健的方式慢慢的去做改革。那一邊是去很執意的要大刀闊斧，然後要大家直接強吞、要直接接受，然後要一次把大家拉到某個他認為是對的地方。就是去創造一個所謂的烏托邦的世界。那這個就太激進了。 那太激進的東西我們都是在過去會注意到會引來一些反撲，那現在其實就是一個反撲的展現。所以並不是說什麼大家去反對這樣的一個價值，而是你推的方式可能太激進了。那特別是在一些像這次的加州的野火，你在一些關鍵的位置上，你就會意會到說你應該是要放有能力的人。而這個能力的人，我們應該是色，我們不應該管他的膚色或是他的一些什麼性向或什麼條件殺小，那個不干我們的事。我們是要有能力的人。 所以因為我們是要放有能力的人，所以我們確實大家都會去接受說我們應該要當一個colorblind，我們應該要放反正就選先於能，而不是去選你的身份。可是他們為了要在一些地方，因為像可能看起來說有些工作都是固定的白人或是固定的什麼亞洲人在唸那些名校，所以為了要讓這個狀況稍微的消弭掉，我硬去放棄他，明明就是不適合這個地方的人進來，只為了我要的一個多元化。那就變成本末倒置。 也就是其實大家一開始的想法都是一樣的，那只是最後面可能因為選擇去用的手段，一邊是很激進，一邊是比較保守，那就產生很大的一個裂痕。但是我覺得現在這樣做是好的。 所以這個雖然是一個比較偏向政治化的事件，可是這個事件本身其實它也代表著就是後面如果說有些公司它站錯地方的話，那可能對它的銷量或是業績會造成很巨大的一個打擊。這個也是大家一定要注意的東西。 川普政策對綠能產業的衝擊 那再來就是川普去重申他對豐電的一個厭倦。那這個在川普要上之前有一集我們聊到Joe Rogan的show上面，然後他有提到說他想要去看那些什麼風機場，那邊都跟什麼粉廠一樣，就是一堆風機垃圾直接丟在那邊，也不知道怎麼樣去做處理。那Joe Rogan也是一直呼應他所講的這個東西。那時候就有跟大家提醒過說我們要非常小心，就是在接下來要上任的這位美國總統川普，他在一些環保議題上面他的想法。 那如果說你今天可能是去投資一些風電公司的話，你就要注意可能在接下來的幾年都不會太好過，特別是除了美國自己有這樣的一個表態之外，他可能也會要求他的一些盟友或是其他的供應鏈也會跟著去做這樣的一個轉型。那就要去注意說那如果說今天美國市場這邊是掉的話，在歐洲市場或是其他地方有沒有可能把這個業績給補回來。如果補不回來的話，那就非常痛苦。 但是我覺得也不要覺得這是一個這個世界毀滅針對某個產業的一個這個場景，應該不一定會是這樣子。因為美國的總統跟俄羅斯的總統差別在於說美國總統會一直換人。所以下一次假設換成別人的話就不一定會是這個方向。所以有時候只是要去熬過這四年。只是四年可能就是一個非常久的四年。 像我們身邊是有朋友就是幾乎是全倉在壓風電的，那我就感覺他的表情非常囧。所以接下來要稍微注意一下，就是像一些這種川普他在一些演說場合的表態。雖然他蠻多東西你感覺出來說這個人是人來瘋，只要人越多他就講越多、越瘋狂的事情。只是他有蠻多的核心理念其實是一致的，那這些東西他已經講出來他要這樣做的話，你還跟他站在對面就可能是一個比較不好的選擇。 所以這也是大家要注意，就是在川普上任之際然後以及他之後上任之後的率先幾個動作應該都是非常關鍵的。像他率先幾個動作講說他要去針對這個電動車補貼要去做處理，然後再來就是風機什麼的，就這些東西他如果一上去真的就馬上做的話，也可以觀察後續的一些變化跟影響。 那只是我會覺得其實蠻多東西市場已經提早去pricing去做動了。只是可能如果到那時候你手上還是有一些部位會受到影響的，你是最後一個機會好去考慮說畢竟有點像說這個時事逼人。這並不是說什麼整體產業的趨勢不好。有時候你那個產業拉長來看是二三十年的趨勢，二三十年趨勢可能是一個正向的趨勢，可是現任的總統現在在位的人他就不是這樣想。所以這個也是大家在後面可能要稍微注意一下的。 盤面現況與市場困境 那再來就是現在的盤，現在的盤面我會覺得連美股都已經進入像台股過去兩季的一個狀態，就是非常的磨人、非常的痛苦。但美股其實老實講才剛進來。所以如果說現在持有美股的人你覺得說現在的這幾天就讓你覺得非常痛苦的話，那歡迎來體驗一下台股是這樣的一個市場。我們已經體驗了大概兩季左右了。 那在接下來會怎麼樣去看待呢？其實我覺得現在的市場會非常非常需要一些事件的催化。也就是說如果沒有什麼特定事件的催化可以帶動一些股票往上衝的話，後面會變得非常的困難。 首先我們先關注幾個重點。在2025年呢，其實整體CoWoS的成長性還是會非常的漂亮。可是到2026年就不會了。那這個東西有點像是揮達的一個成長性的一個大災問題。就是其實它都還是有成長，只是前面他可能交出的年增是破百趴，然後現在年增剩下幾十趴。那其實這個對市場的刺激就會變得很低很低。 就是說你不要誤會還是是好公司、還是正常的趨勢。只是說以前估值可以推這麼高是因為你有三位數的一個成長率，現在你只剩下兩位數。那在接下來呢，像是CoWoS的封裝在2026年也會開始進入一個比較低的一個年增成長率。那到時候就要觀察市場的一個應對。 那再來其實就是我們昨天有注意到這個非農成績開出來是很好，然後市場直接跌給你看嘛。那當然大家要去事後找故事就會講說「因為市場很好啊，所以就不需要降息啊，那不需要降息的話股價推不高啊，所以就往下跌」。 那可是實際上呢我們都知道說像這種很多的總經資料在特定的時間點就是有時候他一準會準個幾個月到幾季這樣。那就會變成說就是他可以作為一個操作的衣櫃啦。也就是我知道鮑威爾接下來可能講哪個方向，我知道怎麼壓。可是現在呢就是變成像大概一兩年前有一段時間也是這樣子。 也就是說那個市場的解讀已經不是說你可以直接因為你猜到某個東西好像我們今天講就是去猜某一個產品，這個產品我們猜它會賣的好就做多，這個產品我們猜它會賣的爛你就做空或者不然就是空手。答案就這麼簡單。可是現在的總結環境又再一次的變成就是有點像是說這個資料是好的，但是你不能用好的方向去解釋，因為這個東西可能會讓聯準會怎麼樣。 可是當你抱持這個心態，所以我知道了，現在如果開好資料，我反而要往壞的方向去解釋，因為好資料經濟好代表聯準會不會降息，代表說後面他有更多的餘裕可以慢慢來。那你用這個心態去面對下一次的FOMC或是下一次的事件，你又準備吃大便。就是你根本就無法去解釋，當今天如果中間的變因變太多。 好的要當成是壞的解釋，壞的要當成是好的解釋，或是有時候好的你還是要當好的解釋，因為前面已經好的曾經用壞的去解釋。你會錯亂。你真的會錯亂。因為注意到說有些股友講的偷偷是道「好訊息在前面他就是好訊息，然後現在好訊息沒有他不是好訊息，好訊息你要把他當成是壞訊息，因為好訊息會導致一些決策變成他是壞訊息」。 那可是呢等到兩天後上漲，他又再改成說「沒有好訊息算是壞訊息，但是大家越想越不對勁，覺得這個數字呢其實還是好訊息，所以又再往上推」。我想說還是都給你講，還是都給你講，還是大家去天橋下面擺個椅子全部聽你講。 就是有時候我們去解釋這種聯總會的事件，我認為後面我看到我覺得一頭霧水是我還是要強調就是我不是說什麼總經沒有用。因為我們身邊有一些總經大師是自己的好朋友，所以我就會覺得很不明顯的點是「幹，你們到底是怎樣？你們可以把好的講成是壞的，然後如果說之後上場又可以變好的，那你這個判斷等於沒意義啊」。代表說你完全在看線、在做事嘛。你完全是看漲說漲、看跌說跌嘛。 那我覺得現在就是有進入這樣的一個狀態又再一次。那這個在過去也發生過很多次。所以如果這樣的事件產生的時候其實有時候就是我覺得就是你多做多錯，那不如不要做。不如就是你就不會hold著。其實像台股的話從7月到現在停在同樣的一個位階。如果說你都沒有亂動的話，其實你整體來看，你有配置的狀況之下，說不定你也是停在差不多的地方，那搞不好還會小賺。 但如果說你一直想要去追砍、追砍，然後想要去詮釋這個事件，然後詮釋了之後呢一開始看你好像是看對，可是最後沒有發現說又給人家一個鬼嘎，又變成你又是錯，你做越多賠越多。所以這個就是現在的一個實際上的狀況了。 那也變成我們現在有蠻多同業真的都進入一個休息的狀態。所以我會認為說就是有時候在這種盤看不懂的時候，像過去我們節目也有一些那種盤很差，然後你不知道怎麼樣去詮釋的時候，我們就變成一直去分享巴菲特講過的東西、哈爾馬克就是皮特林奇講過的東西。那時候其實也蠻多聽眾喜歡那時候的一個節目的氛圍，變成說當今天可能外面的狀況不好的時候，我們就來講故事，我們就來講一下這個世界名家在過去面對風風雨雨的時候是怎麼樣看待。 有可能我們很快就會再次的把這個哈爾馬克的筆記拿出來，因為他的這個盤式真的是進入一個我覺得很困難的狀態。然後像一些事件的催化，像覺得說那個CES MediaTek跟NVIDIA的東西，那個就是你看。我想半年前大家知道，而且那個不是嘴炮，我們節目裡面就跟大家說後面會有這樣的一個筆電出來，只是格式不一樣。那我們期待後面來做一個筆電。 所以你看這個事件基本上是一個被預期的東西，所以你說市場要去拉它，那有很多人去拉一些它相關的題材，那是不是馬上就受傷？你就變成說前面感覺是你看還是可以漲啊，可是很快就讓你受傷，就讓你懷疑說你的決定是對是錯。 那再來就是現在大家可能看到這個Tesla的Model Y出來，可是Model Y代號Juniper這臺車也是講超久的，然後現在也是很多人去期待說Juniper出來會不會帶這個股價往上走。其實我覺得都不會，就是如果這個股價往上走一定不會是因為是Juniper，因為這個東西是大家期待已久。就是如果是在市場裡面知情的人，甚至比較講市場裡面是一些媒體那種車媒什麼，他們也都很早都在講這件事。 所以像這樣的東西對市場影響就有限。就像是那時候Model 3出來也是很多人講說Model 3會不會去導致新的一個交車潮，其實不太會。就是前面的一小波，後面就是會迴歸正常，因為其實像車子的改款它比較像是去維持一個車款可以繼續存活的一個關鍵。是維持存活，不是說什麼一個改款然後就變成它會像是一個新的車款然後就這個飆風銷售。這個應該是比較不會看到的一個場景。 所以一些事件的詮釋上我覺得現在也變得比較困難，那我們就只能夠見招猜招、走一步算一步。 風險警示與運營策略 那接下來我會覺得說因為現在再一次的美股是來到一個短波段的下緣，那台股就是來到一個長期的下緣。所以蠻可怕的，隨時都可能會往下、都可能會吃響。那其實如果說是害怕的人的話，就這個地方其實是一個就是如果你是槓桿開大的人就是要去降槓、要去減碼、然後要準備進入沉默迴圈的一個地方、要開始去應對說可能有一些不好的事情會發生。 如果是滿手多擔的人也可能會開始去加一些避險。那只是像我自己的做法是我還在選擇等待，我要等待你的趨勢正式的轉空之後再來做一些處理。因為其實對我們來講從2023到2024我們的績效表現是非常OK的，所以我們是可以去吃多一點回檔。 因為像說你知道有些人在操作他是會用一個紅K然後當成是他的停順點。那只是像我們自己會比較偏向的是我們拿比較長期的均線當停順點。也就是我們會去接受一些回檔，那這些回檔我們吃了下來也就代表說很多時候我們不會被洗掉，我們可以吃完整體的坡段。 那如果說你只看一根K的，你就很容易被洗來洗去。那這個還是要看你的成本建立的位置在哪。然後只是我會覺得說就是在這邊開始已經非常正式的就是進入一個要警戒的階段。前面你還可以說美股在那邊衝，台股只是可能還沒跟上要收斂。可是若連美股都下來，然後台股也跟著下去並沒有往中間收斂的話，就是後面我們會開始覺得說有可能要進入一個這個比較大的挑戰。 那雖然我們目前在fundamental部分是沒有注意到有什麼非常令人需要去急需害怕的一個短期的那種狀況馬上要發生，但是我們都知道說因為估值是高的，光是估值高這件事情就已經有蠻多肉可以殺了。那這個也是大家在後面稍微要注意一下的。 就當你注意到可能一些消費者那些事件都退不起來，那你就要知道說那後面可能就沒有其他東西可以推起來。那沒有東西可以推起來的時候可能就會有人要選擇去殺肉，然後開始要去轉換持股。就可能會開始變成說一些低基期的東西去注意，它如果有動起來的話就是市場開始選擇要去撤出一些比較高基期的，像一些裝置股。過去是法人最愛的，你注意到他們資金最近都在跑。最近有蠻多法人的資金都在離開這些就是過去大家非常愛戴的標的。就是整體市場是在一個切換期。 所以這邊我們要稍微的比較謹慎去看待他一下。 健康區域 聽眾來信與互動 好的，這期節目就來到我們家健康區域的部分。 Fat Orange Cat Meow 2025首次留言，感謝五星優質導的節目。知男巧虎你好，男友是你的忠實粉絲，他一集可以聽個三到四遍，而且開車聽、洗澡聽、睡前也聽。1月13號是他的生日，希望給用諾爾的聲音跟我男友說聲生日快樂喲。那祝福來達一家身體健康信仰市場。非常感謝Fat Orange Cat Meow。那也祝他的男友生日快樂。 好窩 留言密碼測試第522次。老聽眾從一開始聽到現在，感謝愛大陪我開車無聊的時間。不過我都只聽一兩遍。後來才發現我女友竟然一集都要聽個三四五六遍。1月12號是她的生日，她很喜歡肌肉猛男，希望愛大可以用肌肉猛男的聲音祝她建功林明珍生日快樂。這集要聽超過10遍。那我們也希望這個績效真的可以蛇出來。這個2025的一開年到現在還是在賠錢的一個狀態，跟2023、2024有很大的一個差距，還要再繼續的努力。那也希望你們平安健康。我們祝1月12號的女友生日快樂。 泰山煞七A成五金 Fortinet我大哥古埃我公，希望可以被唸到。感謝大家固定每週投資閒聊分享，除了解惑也是審視自己的投資理財觀，開啟新的觀點。在這邊想起來，大家幫我祝1月16號生日的臺中珠寶一姐Vicky生日快樂。從2012年那場不預期的聚會認識到現在，謝謝你這麼長時間以來的照顧，我都記在心裡面沒有忘記過。也希望新的一年，你的生意興隆，強強滾泰山，金城武進上。那我們祝1月16號的臺中珠寶一姐Vicky生日快樂。 NGZJZGXJ 安安老公，孟公安安。嚴畢半年的研究生，我本人終於要畢業了。可以請孟公祝1月10號的生日的我生日快樂跟畢業快樂嗎？謝謝。我們祝這個嚴畢生生日快樂1月10號，希望你後面可以一切順利、就業順利。 阿咪咪愛阿喵喵 阿雲我扛愛大尼好，優質好節目五星推推，留言測試三。我未婚妻和我都是您的忠實聽眾，對於您各種言語包切換自如的技巧尤其敬佩。想請您用聽起來胖胖的聲音幫我跟三名阿喵喵說，期待我們減肥計劃到成功，能夠美麗帥氣的舉行我們的婚禮喵喵。 公殺小朋友 荷蘭的鬱金香都沒有Lisa的鬱金香該在講什麼了，孟公老公最成功。聽完不用當勞工。小弟我是氣憤仔，剛出社會第一年。雖然遇到很多壯強的事情，但每次聽您的節目都可以讓我很釋懷。有您的聲音陪伴者真的很暖心。繼續五星推推這個節目。 小弟想請教：最近在臺中看房，投幾款要300萬，跟女友還有家人各出100萬，自己的資金100萬都在股市裡。是應該要截掉來買房還是乾脆不買？但買房是我成家的目標。目前每個月能夠存兩萬。如果買房就要扛房貸，對於都沒有負債的我是最大的突破。懇請愛大解惑。謝謝愛大。祝愛大一家平安快樂繼續歡樂。 回應購房困境 好，那首先老實講我自己本身不知道之前有沒有跟大家分享過，好像有，就是說我老婆還是希望我去找一個有庭院的透天。那那個一般都要往山裡面找，因為林口巷，我們的透天是在那個康橋那一區，那些區都是沒有庭院的，就是幾乎有庭院也是那種超小的。所以我們就是有開始在看一些房子，那只有一些那種極少數的有被我們看到。 那老實講我現在心中的想法是像林口這種地方，因為我們後面有一個公寓要蓋，那有一堆就業機會會跑進來，所以我相信房價是相對難疊。可是我們現在都已經有注意到有個狀況就是不然說像我自己在林口當地的朋友還有在臺中然後在臺北或是說南海的朋友，大家都不約而同的講一個當然新聞也有報，就是他房仲的成交量降很低。 如果再這樣下去的話一堆人都要出去找工作。所以從以前可能他要服務你要服務不服務，然後到現在都是拜託你趕快去看房子。其實他市場是慢慢的轉回去買房。所以在我自己的認知是除非你這個物件是當地的熱門物件。以林口來講當地的熱門物件就是那種小三房或者說兩房，那個是現在可能一堆人在搶的。就是我相信如果真的有修正也不會修這個，應該是會修那種可能比較大坪數的可能成交量比較差的或是像我們要找的這種透天的物件。 因為你要去買那個你那個貸款就是首先你那個是屬於豪宅，所以就是說你貸款的乘數就比較低。再來就是一般人可能第一戶不會買這個，那都是第二戶。那再來他因為這樣子他的那個乘數又會去受到一些限制。那我們就覺得像這種東西就是在後面成交量會直接縮掉的東西，它是有可能會在接下來的一兩年出現跌價。所以在接下來的一兩年有可能是一些房地產的買點會出現的地方。所以確實可以看，只是會覺得就不要這麼急。 除非這個東西還在我強調就是是那個當地可能是非常熱門的物件，那個就是搶了就沒了，那些你可能就會覺得就是假設要買真的有機會就要買下來。但一些平常就是那種已經沒有太多人會看的那些物件，我自己覺得後面應該都會跌。所以假設有跌的話可能是一個不錯可以卡位的地方。就我會這樣看。 那再來就是講說以你個人的狀況來講，你對講說買房是你成家的目標了，那現在就可以達成目標。但就直接去達成了。除非就是你講的這個物件是符合我上開講的這兩種，那可能就會有額外的判斷。那如果說不是的話，我也覺得去達成自己的人生目標其實是還蠻重要的一件事情。 那老實講不管你的資金是多是少，身為這種在股票圈打滾的人，包含像我自己或者我們身邊的同業，沒有一個人買房是買得很高興的，真的。就是可以在股票市場賺錢的人每個買房都好像要他命一樣，就是真的很不想。就即便這些錢對他來講不一定是一個大錢的，但他就真的很不想去把任何一個在股票市場可以幫他賺錢的錢然後拿出來買房。 所以兄弟你經歷的是一個就是我覺得每個在股票操作的人都會有的一個想法，就是他們超級不想要做這件事情。可是有時候就是你知道你在股票上賺錢，你最終就是為了可能自己的生活、家人的生活要提升，那既然是你的目標，你有把握後面還是可以拿更多錢進來股票市場投的話，你現在先去買個房，我覺得沒有什麼問題。而且像Peter Lynch也是建議說第一個房先買，先買之後然後再去考慮股票。所以是有些大師是這樣說的，我覺得可以參考看看。 內湖小上 挨大下午好孟公安。上個月剛好跟家人朋友一起去韓國玩，結果食物真的是狗幹難吃，特別是期待許久的醬蟹，是我吃錯還是真的就那麼閒？在這邊推薦一個我最喜歡的韓國歌手Yerin Baek，前陣子她跟她的樂團來臺灣表演，簡直就是沉澱許久的威士忌。感謝孟公的陪伴，相信你會喜歡。 非常感謝你的介紹。沒有，你應該是吃錯。因為醬蟹算是韓國好吃的東西，他們的烤肉烤腸跟醬蟹也是我覺得好吃的東西。所以應該是很難做的難吃，可能是太死線，就是他調味沒有調。但一般我覺得那個沒有到很死線，他是可以下飯可以配飯。沒錯。但你應該是吃錯了。就是這個東西已經是韓國少數我覺得是好東西的。好不好。所以請再給他一次機會，再去一次。 阿軒 第一次留言請念我。我老公是您的忠實粉絲，每一集都會準時收聽。他很想做全職投資。希望一年後他這條路可以走得順遂。2月26號是他的生日，可以用諾爾的聲音祝他生日快樂嗎？ 愛寧我們祝他生日快樂。那從這個時間點跟大阪的這個位階去選擇做全職交易應該會有蠻大的挑戰，應該會有很大的挑戰。除非他已經是兼職做很久很久了，然後現在才正式要做全職。可是就連這樣都會很難。 就是我相信後面至少以下我們看得到的狀況來講還是要去講說就是我們在基本面的角度還是覺得說明年有可能是蠻多東西就復甦年，那只是用股價面的角度，蝦政是一個很複雜的情緒。就這個股價真的長得怪怪的，就一般不應該這麼軟。臺灣的貴買跟死人沒有兩樣，那加權上不去，硬體上不去。那美國這邊也開始出現個股型別的轉換，開始轉去AI Agent。可是台股又沒有什麼太多的AI Agent，然後外加台股也沒有什麼軟體股。所以不知道，就後面對我們來說蝦可能是一個蠻有挑戰的局面。 所以如果要轉全市投資的話應該壓力會比較大一點。那我們希望它順利。 123355678900 板橋雞娃娃留言測試。愛Melody，我也愛你。 家裡有隻小皮仔 午夜12點後對世界的一切好奇。挨大分享的很有感。每逢午夜12點後對地球的起源、零下60度蓋冰屋、西藏吃餈粑都引起我的興趣。那希望新的一年能夠12點前睡覺。祝挨大全家幸福跟你講很恐怖的是像我們這類的人還要呼吸你知道嗎？ 你這樣講完之後我現在超想去了解西藏吃那個，那怎麼念？瓷靶還是什麼奇靶？還有這個零下60度蓋螢幕。突然對這兩個東西感覺到非常強大的興趣。所以今天晚上非常謝謝你，不用睡覺了。 rough not rough 細枝孔流好遊戲推推。指南巧虎竟然喜歡Netflix上的龍與地下城盜賊榮耀。那一定要大推同一個世界觀的遊戲博德之門3，良心拉瑞安工作室製作。單人玩可以看劇情，好友一起多人連線玩可以享受線上跑圖耍被爛的樂趣。祝職男小夥2025新年快樂，2025季效大爆射，全家健康平安。 非常感謝的推薦，但這款遊戲就是我上集所提到就是我有買，可是我發現電波一直對不到。那即便我看完那個電影之後我再回去玩還是有點對不到。等到有一天可能就會喜歡了。因為遊戲是這樣，你要一直擺在那邊，然後時間對人就喜歡他。 於賢 拜託唸叨我。國外大家你好。我先生大貓咪是你的忠實聽眾。她1月14號生日。可以請你跟她說生日快樂嗎？可以啊大貓咪生日快樂。 那身為一位二寶媽，聽到你說到二寶的問題真的心有慼慼焉。我的二寶也是在產檢的時候發現有唇惡劣。知道當下真的是很不知所措。感謝臺灣優秀的醫療協助和老公那時候的陪伴。現在二寶已經一歲半了，動了兩次手術也都很順利。健康真的是最重要的事情。再請你幫我跟我的老公說，謝謝你，你辛苦了生日快樂。 這個看到這樣的留言就覺得非常感動。就是其實真的有很多的地方爸媽遇到了各式各樣的事情，然後最後他們勇敢的面對，然後還是讓他們的小朋友健康的生出來。那雖然有一點遺憾但是都儘可能的全力在修復他。這真的是充滿父愛跟母愛。那每次看到這樣的東西，我就覺得像我們的分享是有意義的。 像我跟大家講我自己的小朋友遇到一些狀況，那像有些聽眾後來認識我的就跟我講說非常有勇氣，就你怎麼會想把這個東西講出來？他覺得光是我講出來就已經是要給我一個respect。那其實老實講我講出來也不是有其他的可能太深的規劃或是目的，就只是我完全可以想象就連我這種我覺得心態上非常強健的人，基本上幾乎所有的事情都無法讓我的情緒波動的人，我都可以當下覺得就感覺世界快毀滅的感覺。那何況是其他的一般人？他們一定是非常痛苦。 所以如果他們可能蠻喜歡的一個人，像是我，就基本上不認識我，但至少他們喜歡聽我節目，然後告訴他說「兄弟不是隻有你這樣，我也遇到了，我也遇到了，那我遇到了，我現在我怎麼做，那我的心態調整是怎麼樣」，然後後面的幾集節目我的心情變怎麼樣。或許你會找到一種不知道就慰藉吧。 就像是我可能看到他跟我講說他女兒遇到這樣的東西，然後他們正在解決他，並且狀況很好，不知道我其實超感動的。所以非常感謝你的分享。那希望你們全家都平安健康。 孤海小韭菜 五星好評。大家對一雲谷這家公司的看法以及經營團隊如何？ 這家公司不熟。不熟。就之前在掃軟體的時候我稍微看到一下。那我大概知道他有一個可能的八卦，就是他這個公司他下面有一個子公司叫雲部還是雲副，就是天賦爭的那個副，那念部來副。反正就是有一個子公司好像有拿到就是美國這個某科技巨頭他的某cloud的東西。那所以那時候有稍微的因為這個題材去看他一下。 那實際上就最後面在我自己的篩選之下他比較不符合我可能想要挑到的軟體股的要件。但確實有稍微看過他。那稍微跟你分享一下這個情報。那其他方面我沒有去做太深的一個研究。 鯊魚吃小魚 挨大新年快樂。上集有提到想嘗試新運動，推薦挨大可以選擇網球。有推薦可以去國體大上課有室內場，不用風吹日曬雨淋比較舒服。愛你我也愛你。 對網球確實是我如果在想的一個東西。那可能就是後面這個盤假設變相當很狗乾的盤作業都賠越多，我覺得開始很認真打網球。 我同事叫橘子 孟公孟公你不是我老公但可以當我的聖誕老公公。1月19號是我同事不改名叫Jennifer的Tiffany，aka橘子熬豬的生日。可以請你用迷人又有魅力的聲音祝她生日快樂嗎？ 沒有這種聲音。沒有這種聲音。這沒有辦法。生日快樂。 PS 他和他男友都會聽你的節目。可以提醒他男友Eric去大湖採草莓，不要偷偷種草莓哦。感謝孟公大大。 我跟你講大湖的草莓其實很好吃。就是它的草莓雖然可能跟就像很流行那種日本精品草莓比起來它就是長得沒有這麼精品，但是它的草莓是很有味道的。它是有草莓味的。就是現在有很多那種改良過的水果其實就是死甜。一開始吃會覺得好吃，可是後面就發現說就是甜，就除了奶大之外一無是處。雖然這樣的舉例很怪，就奶大應該就是代表好。這舉例不好。 反正就是說你知道有些水果就是它又大又肥美，可是它其實已經吃不出本來那個水果該有的味道了。那大湖的草莓就是我們家鄉的草莓，還是要跟大家推薦。那個是很有草莓味道的。這個小巧玲瓏。 蔡比巴的弱雞 股市小菜雞所以你好。聽到你最近看完膽大黨鬧巨荒，想到可以推薦你排球少年、遞跟我獨自升級。雖然風格差異很多但都很好課完。超多人跟我推我獨自升級，那是可能要找來看一下。 荷蘭人的狗 五星好評。很高興能夠在建工遇到A大。A大很親切。小弟在A大家附近的荷蘭裝置商工作。我想請問A大對於必思未來的看法。非常猶豫該不該繼續買原購股。 那家艾斯摩爾嗎？如果在艾斯摩爾的話就是前面有人問過，然後後來又在噴新高。就是他的那個股價走勢很急歪，他就是會這樣上上下下這樣跑。那如果我們以可預見的未來來講，老實講不是隻有艾斯摩爾，就其他的大型裝置商全部都一樣。因為在中國的禁令之下都會受到蠻大的影響。但長遠來看我們是還暫時想象不到就是這些廠商有被替代或是說被取代的一個可能性。目前都沒有。 那只是短期就真的要去處理一下一些針對中國的打擊。那中國這邊呢其實現在也在土法煉鋼。就是我們有收到一些八卦啦一些機子，你知道他們買很多臺，他們不是每一臺拿來用，有些是拿來當殺肉機，有些是拿來當研發用的。他們有去試著反向土炮，然後真的有做出一些成果。那只是呢我覺得這個不是貴司或是貴產業才會有的狀況。 現在其實在中國這邊他們都是因為被封殺到爆炸，他們就自己搞自己的東西。確實是真的有小成。雖然這些東西可能跟跟牆外的世界比有距離，可是他們真的是已經開始做出一些東西。那這些東西呢確實就會對不管是你們公司或者說其他的產業都一定會造成一定程度的影響。就是你就少掉一個市場。可是沒有辦法，這是世界的一個變革。 所以在我自己的認知會覺得只要公司他還是持續的去針對技術做投入，然後他所支出的研發費用也真的都有反映到他的營收的佔比，然後成長性也都很好的話，其實有時候這個股價有一些不好的表現，那是短期的，那是一個迴圈股的象徵。所以其實不用太擔心它。 麥克風測試 一口大臺二口大臺三口大臺優質節目五星推推。主委您好。我是去年加入市場的小菜雞。感謝主委平時在節目上的分享。想請問主委遇到隔日衝會怎麼處理？近日持股被隔日衝分點聯手拉漲停，隔天出場然後就賣飛了。記得主委說過部分隔日衝演化為數日衝。那盤中有什麼方式來判斷？還是主委會有什麼減碼的比例？感謝主席分享祝持股大爆色全家平安順心愛你。白衛可不可以順便幫我祝1月8號生日的焦大安哥生日快樂。 我們祝焦大安哥生日快樂。那首先遇到隔日蟲不怎麼處理，而且我其實還蠻喜歡隔日蟲上來。雖然有些標的我有注意到比較中小型的隔日蟲上來很高機率就後面就會壞掉。所以壞掉就是接下來的一個月就是盤整。我說盤疊，那個沒有辦法。就是他們進來反正隔日蟲的做法怎麼樣？他注意到今天在市場上有一支票的狀況很好，開始有大幅的往上進攻而且速度很快。他們發現OK，去綜合他們一些條件，他們就把他鎖上停鎖起來。 那目標是什麼呢？目標就是隔天開高之後就要到貨。但如果說隔天發現說買盤還是很強，他們就繼續鎖上去。所以他們有點像是我現在會這樣看待隔日蟲，當然隨著階段不一樣可能那個看法都會修正。那我現在看待他們會覺得他們是市場的一個催化劑。他們就是去加速催化你這個標的到底該到哪就會到哪。 就像說隔日聰進來，這隻標的本來就該漲的，我覺得他們只是讓他提早漲而已。那這隻標的如果是不會漲的，其實隔日聰進來所以他把它玩壞掉，也只是因為他也注意到買盤沒了，他才走。這樣就把它砸掉。所以說他可能砸掉的當下看起來很難看，但實際上假設一個平行時空，我會相信說就算他們沒有砸掉，後面可能也會修回來差不多的位置。只是可能不會那麼神，但是也會修回來差不多的位置。 所以我現在去看隔日聰，但也可能是因為我現在身邊有一些我很敬重的大哥他們是專門在做隔日蟲的。那也因為他，我認識更多的隔日蟲，所以我才有新的認知就會知道說這些人其實進來催化骨架。他們雖然他們的做法非常的投機，可是他們所造成的影響是去催化它，讓它儘早達到它可能該有的地方。只是當然過程之中可能會超跌、可能會超漲。那你有本事的話就是去吃它這個超漲或超跌的地方。 而市場上真的很多人這樣做。你以為為什麼每天那種就是可能開高之後然後一堆人在那邊做那種日內當充空？為什麼？他們就是想要去吃這些隔日蔥的豆腐。所以你當然也可以看隔日蔥的一些做法去調整出自己的做法。只是我跟你講，以我自己的做法來講，我的那種標的給隔日蔥進來，我一般不會去什麼刻意想要去修理它或是想要去什麼拐它之類的。我自己比較不會這樣做。我把它當成只是類似當衝一樣。就是市場裡面就是有人會在裡面推來推去。所以那些日內的東西對我來講不是一個太重要的訊號。 但我知道對於現在來講，因為他想去吃他豆腐的可能就會還蠻重要的。那如果你要往這個方向去研究的話，你就去追他們的分點，然後去看他們進去之後一般隔天會怎麼樣做。你是可以找出一些方法。只是我也是很老實跟你講說就很多人都在做這件事情，所以你不一定賺得贏他們。 Lucy Yen 祝蔡豔寶1月11號生日快樂。孟公好，自從男友推薦您的節目之後，他幾乎成為了腦粉。可能也因為在性格跟行為處事上發現跟您有不少的共通點。日常還是會想想如果是孟公會說什麼或做什麼。想請問您是如何讓原本對於人和環境比較容易遭遇的心性轉變成為比較心平氣和呢？那謝謝您持續提供極多男女性中有共同話題的節目，讓很多關係能夠繼續下去，真的是大功德無量。 沒有，其實我到現在都還是非常的遭遇。我覺得差別只是在於說我知道怎麼樣去忍耐，然後我知道怎麼樣去跟自己妥協去除錯他。就覺得說我現在在路上還是會因為那個紅綠燈「他媽的已經綠燈了，你幹嘛不開，然後你停在那邊慢慢來」，覺得很生氣。那以前可能就是稍微巴他一下，提醒他說「欸綠燈了」。但我不是那種神經病就是一綠燈瞬間馬上巴。我可能等兩秒你不動，我再輕輕敲一下。 那我現在就是完全不敲，但其實我還是很生氣的。只是我就已經稍微的知道說怎麼樣去處理那個情緒。就是我雖然生氣歸生氣，可是我不想要讓另外一個人因為這樣have a bad day，或者說在車上的家人因為這樣受到影響。我覺得主要是因為小孩，因為我知道小孩一直在看著我，而且他會學我。他抄的東西都在學我。「幹嘛一點原創性都沒有，整天學老爸抄」。 但因為他會學你嘛，所以你就不希望說你成為一個不好的榜樣。你希望你有更多的耐性，然後去讓他看到這樣他就會學。所以我覺得是因為小朋友的關係，然後讓我開始去壓抑跟收斂。可是並不是代表說我看到這些東西我不會遭遇，我不會生氣。我還是會生氣，我還是會遭遇，只是我就會覺得這樣不要顯示給小朋友看。 像覺得來說以前就是去買東西，然後車上有塑膠震動的聲音，我就馬上就會類似發火，就說那「到底是什麼，你們都沒有聽到嗎？真的大家都聽不到，只有我聽得到」。現在我還是會聽到，但有時候是我兒子先講，因為這方面傳導，他就說那什麼聲音，他們就說那什麼聲音，那什麼聲音，他們慢慢也知道。所以大家就會注意。 我覺得是因為有一個小天使的存在，所以讓我們知道說我們要稍微的收斂。其實我覺得個性一直都在，個性不是這麼好改變的東西。只是因為懂得怎麼樣去控制自己的情緒。有點像是其實我覺得這情緒可以為自己所用。就是在一些工作上就是因為你這麼衝、這麼貧，所以你可以做好一些事情。但這個反效果就是你會讓家人有時候不太舒適。然後我現在要比較知道怎麼樣就是去控制他下擋，讓下擋不要傷害到自己的家人。是這樣而已。 沙包包兒 Love Winslow孟公大您好。想請教您如何跟不同政治色彩的伴侶討論政治呢？我和男友每次只要討論到社會議題都會陷入雙方沉默，彼此都有東西梗在心裡的感覺。想知道孟公大是怎麼樣跟老婆討論截然不同看法的議題呢？那另外請教一下，之前團購很多人購買的行李箱是哪個牌子的？突然找不到了。謝謝大大。愛您平安。 我們前一集不是在剛剛有一個那個行李箱嗎？那個行李箱的銷路也很不錯，而且質感很好。那如果你是講其他行李箱，你可以在我們Telegram裡面去找到。 然後再來講說跟男朋友會去吵這樣的東西，其實我是覺得像我跟我老婆也是會吵各式各樣的事情。可是我覺得不管怎麼樣吵，很難影響到我們的核心感情相關的東西，因為那些東西都是外在的嘛。特別是那種社會議題跟政治的東西。 政治人物你也知道就是他媽的還沒選上前長這樣，選上之後長那樣。或者說就算他選上之後十年後跟十年前其實也不一樣。那一堆人就是可能過去瞎挺某個人，然後現在都在懺悔，然後就跑去瞎挺另外一個人。我跟你賭十年之後他們就後悔他們是在瞎挺的那一個人。 所以就是不管是政治人物還是什麼Rockstar、Podcaster、什麼YouTuber、七八小，反正都一樣。你不要把這些人當偶像。你不要把這些人變成應該說你可以喜歡他們，你可以去複製他們的一些生活的態度或什麼的。可是你不要把它變成說是「我為了他我可以跟我的男朋友或是老婆大吵一架」，我覺得超莫名其妙的。 因為你最終是跟你老婆是team，你跟你的老公是team。你們是一組的。你們是要一起去解決問題，一起闖關。你要想象是當今天世界崩毀，外面都是他媽殭屍，你沒有人可以相信的時候，你還是可以相信你同床的另外一半。這才是。不然你們在一起，不然你們結婚是創小，不然你們當炮友就好了。 所以如果你抱持這樣的觀念，你就會認知到說他是最重要的。如果你可以因為一些這種外面的事情，你說什麼好，社會的狀況，然後或者說政黨，政黨是會輪替的，然後社會的東西是你看美國在前面很左，然後現在跑來右邊，那個都是會改變的。那這些東西都會改變，你自己也會改變，你會成長，你也會很多想法會開始慢慢轉。 所以無論如何，你要知道最重要的東西就是你隔壁這個人，你應該是要把他守住的。你不應該因為這些東西去跟他吵架。那如果因為說一些所謂社會價值或一些沒有的東西，你會因為這樣子然後跟另外一半吵得不可開交，我不知道，我覺得你是本末倒置，你搞不清楚你自己在幹嘛。 你真的搞不清楚你在幹嘛。因為其實外面的東西真的都沒有比維持家庭或者說男女朋友，然後可能去維持大家是健康的，是一起奮鬥的團隊，是來得更重要。所以有時候我覺得如果會因為一些小事吵架，要趕快分手分一分。真的不要浪費時間。真的這樣。拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP522 | 🦔 加州野火中觀察人性光輝與社會分化，論春節封關策略與長期持股邏輯，分析川普政策對科技與綠能產業的衝擊。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0522 md 集數：EP0522 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dfadb073 ee69 4221 8a25 c6aa4d66291c https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dfadb073 ee69 4221 8a25 c6aa4d66291c 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dfadb073 ee69 4221 8a25 c6aa4d66291c/rssFileVip mp3?timestamp 1736583696200 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dfadb073 ee69 4221 8a25 c6aa4d66291c/rssFileVip mp3?timestamp 1736583696200 EP522 🦔 開場 / 贊助：眠豆腐 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由眠豆腐贊助。 眠豆腐的房間套餐、眠豆腐的家套餐、裸床包洗香香套餐，各種套餐一律95折有夠簡單。沒有期限，實時更新，隨時想到就上眠豆腐優惠組合頁面去看看。只重複一次：1月24號以前下單，保證春節前送達。讓台灣設計製造的眠豆腐，陪您睡睡平安過蛇年。有興趣的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明與連結。 加州野火：人性的光與影 好，那接下來我們看到洛杉磯的野火。相關的影片跟新聞還有一些圖片，非常的可怕。林老師也真的是跟人間地獄沒有什麼兩樣。 有幾個朋友傳來的影片就在麥當勞外面，拍他一個巨大的logo扛棒在那邊，然後隔壁是麥當勞的房子跟一些棕櫚樹，全部燒起來。然後在大風吹之下，火星還一直飄。你知道這些火星飄去下一個地方，就是要把那個地方燒起來。然後充滿了濃煙，看起來非常可怕，非常有毒的感覺。 那那個畫面真的很像是康斯坦丁驅魔探長，就是基努李維進去地獄的那個畫面。那真的就是地獄的畫面。 那同時我在網上也看了幾個影片，像是有些影片令我印象非常深刻。像有些是他們全部人都拉了水管，然後站在自己的屋頂上面，然後往隔壁的鄰居家噴水，希望他們的火不要燒過來。那還有一個就是幾個朋友去幫忙一個朋友救火。然後最後才發現說沒有辦法，他那個影片拍就是從各個房間拍出去，外面都是火。他們發現他們不逃的話，他們自己就要被燒掉。 所以他就最後衝出去的時候，你還可以聽到他的聲音講說「對不起對不起，可是我一定要走了，我一定要走」。那不知道後面怎麼樣，希望他們有順利的走掉。因為他走出去就發現說，他拍那個隔壁街坊鄰居全部都燒起來了，這到底是他媽一個多可怕的世界。 然後後來我們去看一些衛星圖來知道說，他有些neighborhood是整個就歪炮掉，就沒了，全部都被燒掉了。 社會分化 vs 人性光輝 那像這樣的一個悲劇發生的時候呢，就在網上還是會看到一些那種冷嘲熱諷的在發生什麼事情。像因為這次燒的地方有些是富人區，靠海邊那種富人區被燒掉，然後就有蠻多人在那邊嘴說什麼「他們活該了，被燒掉了，這是一個懲罰」。因為他們可能不知道就是在一些那種真實上的表態，有些人會用這個去嘴他們。然後不然就是說「反正他們這麼有錢，燒掉之後，媽的房子再蓋就好」。 有時候覺得說人跟人之間就人類媽的，其實有時候想想毀滅也算的。就是真的一堆人，怎麼會有這麼惡劣、然後這麼負面的一些情緒，然後就全部都在網路上到處。其實我覺得這些去網路上發洩負面情緒的人，他們某種程度在發洩自己，因為自己在生活中過得很爛，所以知道上網路上讓大家一起感受到他的痛苦。 就對，他們可能是一群演員，比你有錢，可是老實講演員就只是工薪階級，就是比較有錢高階打工族。他們要去跟那些真正的billionaire比都不行。他還是要工作、還是要接案、還是要養一堆人，其實沒有這麼簡單。 對，他們可能比較有錢，他們有比較大的房子，然後住在比較好的一個區。可是你知道這些人，他們的房子裡面還是承載他的回憶，他有一堆個人的物品在裡面。在這個房子就是當你看到你的房子被燒掉，然後上網還要看到一堆人在那邊擠白的時候，我覺得心情極差。那心情一定是極差的。 就有時候這個社會不是像你想象的什麼二元對抗、然後什麼左右對抗、或者說什麼富人跟窮人對抗。很多時候是就明明就是在同一個區域的，就你們都是打工族。然後這些打工族在那邊互啄，菜雞互啄，然後互相討厭、互相歧視、互相說「你怎麼樣、你怎麼樣」。然後我就覺得說這到底是何苦呢，就現在不是大家都很痛苦嗎，那為什麼沒有辦法凝聚起來，多一點像是有一個就是自己在LA開餐廳的，然後就邀請說這些難民，大家都可以到他這裡來，他外面有很多停車場，然後去幫忙送食物。 就我覺得我們世界上需要更多這樣子的東西，因為真的有太多人不知道。我覺得他們把自己的刻薄跟尖酸當成一個賣點，有一些特定的社群平臺這樣，就上面都是那種很刻薄、很尖酸的人。我想說你們這些人在生活之中一定都沒有達成什麼事情。就整天在你光是可以整天在網路上狂發這些文，我會覺得說你應該是過著一個非常了不起的生活，一定是非常有序的，然後去酸人、去攻擊，然後就讓一群人跟另外一群人站在對立的地方。 可是你們其實站在一個更高的維度看，你們是同一群人好不好。反正就是大家都是受心積極，到底在互相嘴什麼？我覺得這個世界有時候看到這樣的東西是覺得蠻難過的。 可是同時我們又會注意到一點那種人性光輝。其實有時候會覺得說可能世界上就是有一些爛人，然後才可以凸顯說好人有多珍貴。你就是要遇過幾個那種遇人不熟的經驗，然後最後你就會知道說就是真的好難而出來的時候，你就要好好的把握住。 那我還是希望就是在這個美國這次西岸的悲劇之下，然後就是各位聽眾都可以平安。因為我們從後臺來看，就是我們最大的海外聽眾就是美國人。那美國人其中又以美西最多的。那像那時候去LA的時候，就是有遇到蠻多聽眾要跟我拍照。我是嚇到就這麼遠的地方。如果你說像我之前在亞洲區跑來跑去遇到聽眾，我覺得就還好。可是跑到美洲區還可以遇到聽眾，這個就覺得非常傻眼。 那希望大家第一個就是最好都不要燒到你家。如果說那種很不幸燒到你家的，就是要有信心、要有信仰、要知道說不管是任何大的挑戰，我們都可以把它解決掉。而且其實我覺得就是LA它算是一個會獲得很多媒體聚光燈的地方，所以最後面應該蠻多事情都會從寬去做處理，因為太多人在盯著這個地方，所以它有它的優勢在。就希望大家都可以順利的度過這次，或者說去重建自己的家園。 災難中的反思與長期視角 遇到這樣的一個非常恐怖的事情，真的是當然每件事情其實最後面都知道說他會讓大家集體長智慧。他會是一種wake up call。如果前面大家在睡覺、大家沒有認真去面對的，到下都會認真面對。下次遇到這樣的事情之後就會做得更好。然後就會知道說那消防栓裡面不可以沒有水，然後再來就是一些那種已經枯掉的林道要有人去清理，不要說什麼都放在那，不要說什麼用一些法規去卡它，可能會有什麼環保的問題又啥啥。 環保重要還是人重要？都重要。可是我覺得人還是要放在稍微的優先前面一點的順位。那不要用太多可能心理上的東西去討論事情。就是我們都可以去討論一些那種真的是非常富足之後才會討論的一些那種價值觀，然後一些就是怎麼樣讓世界變成一個更美好的地方什麼的。 可是有時候我就覺得說就當我們去討論一些如果去改造地球、如果去怎麼樣，我想說人類不會太膨脹。我們連自己的事情都不可以處理得好，然後你覺得你可以處理這種星球等級的東西？其實我們活在世界上我們就是在汙染。老實講就是這樣。只是怎麼樣去減緩這個汙染。但是如果說你遐想說你可以去讓這個世界變成一個更好的地方，那你真的太膨脹至極，真的太低估自然或者說地球。 它本身是一個非常有破壞力的東西。在他們的眼中，他不是故意要把人類弄掉，他只是打個哈欠而已，人類就死光了。所以很多時候我們還是要回歸到就是以人為主，去考慮很多事情。 那我相信像這樣的事情之後，你就注意到一些那種Hollywood Superstar開始出來討論一些很實際的東西。就過去他們一定不會講這種實際的東西，一定都在打高空，都在講一些那種非常理想化的東西。但不要誤會，我覺得就當你有錢之後，你去討論這些很理想化的東西是很正常的。可是對於那些可能他的錢就只是剛好可以讓他生活過得下去的人，他怎麼可能跟你講一堆那一種很行額上的東西？那他就覺得你非常的不切實際。 可是你看，當今天房子被燒掉的時候，不管你是有錢人還是窮人，你的房子都被燒掉，你的回憶都被燒掉。那大家就會非常正式的去面對就是迴歸到家庭、迴歸到鄰里。我們要怎麼樣讓這個鄰里更加的茁壯？而不是整天去講那種距離你超遠的那種打高空的問題。大家去把在地的問題先解決掉。其實我覺得這超重要，這真的超重要。 而且很多時候真的就是要有一些這樣的事件催化下去之後，大家才會去面對就是要知道說我們的生活環境先顧好，我們再去顧別人的東西。就是我很常跟大家講的那種觀念，就是我覺得如果每個人都可以妥善的把自己顧好，那世界上需要給人家照顧的人就越來越少了。那隻要都可以顧好自己的話，理論上這世界上就不需要有這麼多的社福。可能這些社福就是去針對那些真的無法自理的人。可是我覺得就是在自己可以做好的範圍內，大家都應該要把每次事件都認真面對。 其實這個也反映在我們自己的工作上面。就是有時候我們去講一些那種風控、去講一些那種極端案件的時候，有時候我們因為這樣去調整自己的部位。你在那種大多頭看起來超像白痴的，就是為什麼你要額外付出一些成本去做避險？為什麼你要額外的去做一些風控，然後讓自己沒有辦法撈到最大的錢？因為你看過災難。因為你知道說假設你今天去忽略這些風險，真的出事情的時候，你就死定了。 有些人沒有看過，他不知道，他就亂衝。我們就希望說他就長命百歲。可是你也知道不可能長命百歲。這世界上就是有很多的事情會一直在考驗你，會讓你去做一些測試，然後知道說你的韌性到底在哪。就是會有一堆這種事件出來去測試到底每個人的抗壓性然後跟你的脆弱程度是怎麼樣。要怎麼樣去達到一個反脆弱的狀態？就是任何的一個挑戰對你來說他只是去測試你，他不會真的把你殺掉。這個是我們一直在努力的方向。 所以有時候也要堅持住。就是當一切都看起來很美好、很沒事的時候，你還是要去做好最壞的打算。就在這裡。那我希望大家都可以順利度過這次的事件。 春節封關策略 好，那接下來我們就來進入上話題。那因為農曆春年快到了，所以大家應該就很快的要在這討論說這次要不要抱著股票過年。那接下來的結論就是你儘可能的都要在市場裡面去持有部位。那不管是以長期的角度來講，還是短期的角度來講，應該都是差不多的一個觀念。 因為長期已經有大量的統計跟資料去佐證，你持有現金的話，你就是被通膨吃掉。通膨高就吃更多，通膨低，你還是會持續的貶損。那如果今天是你持有資產，不管是股票還是房地產的話，這個通膨甚至是幫你加分的一個專案。所以理論上，你就是儘可能的要去持有部位。 那只是在短期上，我們還是知道說因為按照每個人持股的標的或者說他選擇的槓桿的倍數是不一樣，會有不一樣的一個答案。就像說像我現在就會覺得說完全不用思考，就是要持股報過年。 那可是幾年前的我自己就是我一定會儘可能的把部位的槓桿降低，甚至是會選擇要空手出去。那為什麼呢？因為其實那時候的部位會是以大量的融資或甚至是古琪的槓桿。然後台子呢，可能也是上槓的一個狀態。所以在這樣的狀況之下呢就會選擇可能部位一定至少要降槓了。那甚至有可能會選擇就清掉讓自己過一個好年。 因為你無法去接受就是我們台灣在放假的時候，然後他們全世界的國際盤都還在跑。那這時候呢如果說發生一些事情，你會直接被關廁所。雖然那時候是可以去透過一些就來說是海外的期貨去達到避險，但其實最簡單的方式就是你不要在台灣這邊留太大的槓桿的部位就好了。 所以就會變成說如果你今天遇到農曆新年的話，你就會想要把東西給降掉，因為你怕遇到一些國際的重大事件。只是說我們長期來看，我們就知道說新春紅盤是有其道理的，在統計上是有的。所以我們還是要儘可能的留住部位。就算你沒有部位的，就是等到新春之後也要馬上把部位弄回來。如果說你不是有太大槓桿的人的話，你甚至可以直接選擇抱著過去。 反正就把自己當大股東去處理。我覺得到最後只要開始錢越疊越多，你一定會慢慢的變成像是一些公司派或是大股東的思維。因為對你來講有些標的是這樣，就是他一定不是可以隨便就一箭清空了，因為你的量是大的。然後再就是就算你現在一箭清空，可是其實要問的問題並不是說賣的爽不爽，而是那我什麼時候可以買回來？因為重點就是要把他買回來，因為這是你看好的東西。 可是你買回來的時間點不一定會是在更便宜的地方。有時候你買回來的時間點是更高。即便可能現在看起來很多壞訊息，可是有時候市場我覺得是這樣，就是他是半強效率，他不是強效率，它也不是弱效率，就是半強。就是在有一些狀況之下，就像說下的一個行情，大家都知道不好，然後大家也知道說就是後面有一些隱憂的可能性。但其實呢這個都反映在現在的價格了。所以反而這些隱憂消除掉之後，它是往上噴的，而不會再給你一個可能有更低點的機會買回來。 所以既然你沒有辦法就是確保說你一定可以買回來，再更低點。或是假設你要買回來，它只下去5%，可是你光是你自己買回來的過程之中又往上推了5%，那你根本就不需要解碼。所以在這樣的狀況之下，你可能就會重新去思考很多事情。你就會知道說你不會把部位砍光，作為是一個去度過一段可能比較相對長的不確定性的一個優先的選項。 那正要去做一點避險的話，可能就是去扣一點海外的期貨去做一個負向的東西，做一個對沖。可是不會去搞到說要把部位清空、然後全部轉反向。那可能是一些比較小資或者說真的非常靈活的人會這樣做。但絕大多數，特別是我們觀察自己身邊的同業，你不會累積到一定程度的時候，你是不太可能這樣子做的。所以就會選擇直接把他扛下去。 那這邊也是非常給大家就是除非你是有極大槓桿的人，那建議不要當一個賭徒，就你槓這麼大然後你還接受關廁所這麼久，你真的是非常的大膽。那如果說不是這樣子的人的話，我會覺得反正爆穀過年，他的期望是比較好的，就直接把他留著就對了。 川普政策與企業應對 那再來我們來看一下，因為川普現在已經準備要上任，所以就是在後續一些川普方面的力多。我認為在他上任之後就會變成是一個力多出盡，就可能有些因為川普而上的標的就要準備休息。那反之也是一樣的道理。 然後再來就是其他有些科技巨頭其實在面對川普準備上任都已經開始認真的輸誠。像是Meta的Zuckerberg本來是被川普宣稱說要直接把他抓去關，那現在在輸誠之後應該是不會被抓去關的。就是川普應該只是本來就是嚇嚇他講講而已。 那實際上Meta最近真的做了蠻多的變革。不然說他們的全球事務主管是換成有共和黨背景的人，也結束掉了第三方的事實查核。然後在CNBC最新的報道裡面提到說他們的DEI計劃，也就是促進多元化招聘，也把他喊停掉了。 那其實這些舉措都可以視為說是往共和黨政府這邊靠，甚至可以講說是往民意這邊靠，因為民意投出來就是這樣的一個狀態。那先講這些發展的一個結論，就是我認為這是一個好的方向，因為其實過去一個已經講很久的all saying就是講說「go woke go broke」。只要你當一個覺醒青年，你就會broke。那這個其實真的，那在過去可能這樣的一個說法會獲得很大的一個挑戰。可是我覺得在近年來其實這句話已經完全的去驗證了，就是市場的一個偏好真的是這樣子。 如果說你今天真的過度的在你的影視作品或者說遊戲作品，甚至是一些軟體的產品，你們公司如果說過度的把它包裝成是去強調DEI、想要去放一些所謂的多元價值、想要去教導你的使用者跟使用者，而不是真的去反映他們想要的一個產品或者服務，是你想要去灌一些價值觀在他身上。而這些東西呢在過去的票房上都遭遇到了很大的一個打擊。 不然像就連Google的Gemini，一開始他們在申圖的時候，然後他們想要去灌一些多元價值，也是立刻的在市場上遭到很強大的反撲。所以這些東西呢就已經是驗證是行不通的，而且它真的是會go broke。它真的會讓你沒有辦法賺到錢。那像是玉幣，現在就是在承擔這樣一個很大的後果，把他們一直想要去拖一些多元價值的東西，然後最後就是搞到自己的公司。 所以我會覺得說他們開始去往右邊靠攏，甚至不要講往右邊靠攏，它只是一個收斂，就是不要這麼左，開始站回來一點。那這對整體的公司來講一定是一個比較大的加分。因為很明顯的是現在世界上的很多消費者都是非常反感於就是「我看個電影、我看個遊戲、我只是想要用個軟體，然後我要被你教育、我要被你去植入一些東西」。那這其實在使用體驗上面是非常糟糕的。 所以像是Meta這樣子的公司，我覺得就是不要覺得是一個見風轉舵，而是事實無為俊傑。就他們可能心中都還是有那些種子在裡面。可是就如同這次的加州大火一樣，真的是要遇到一些事情之後，你才會意會到說其實你要先把你的本業顧好，你再去討論其他的東西，而不是本末倒置。就是你為了要去促進一些理念上的東西，然後去犧牲你的本業、去犧牲你身為公司的主要任務，就是要去為股東產生獲利、然後去產生更多的工作機會、讓更多人可以進來賺錢。 那如果說你把這些東西放到是第二第三，那第一是你的意識形態去推的話，就會變成其實對整個商業的執行不是一個太好的狀態。所以現在的這樣子，像Meta去往右或者說去往中間收斂的這樣一個做法，我覺得是好事。那如果說後面有公司還是決定要鐵頭，像玉幣或者說其他有人沒有公司，那大家就要自己稍微注意一下他們可能在市場上會遭遇到的一個反擊跟反撲。 我們先不去管說這個價值觀本身是對是錯。這不是我想討論的一個重點。我想討論的就是反正就已經用銷量就已經用一些觀看數或是大家喜好與否告訴你結論了。可是如果說這樣子你還是不願意去面對它，你還是覺得說一意孤行就是無論如何我就是要推我想要的理念，即便這個理念老實講只有你自己認同，那沒關係就儘量推吧。這個市場會告訴你答案，你一定會受到很大的傷害。 那在後面呢就是當然這個市場可能會開始慢慢的去往中間右邊靠，那我相信可能幾年之後大家又會重新的反思說「說不定我們不要這麼右，我們要靠回來中間」。那就是後面也後化了。那只是重點是我們怎麼在過程之中去找到可為自己所用的一些機會或者去閃掉一些風險。 那有風險的就是我們要儘可能去避免這些，就是像Meta Zuckerberg就是非常聰明的人，他現在直接站對地方了。如果說還是有站錯地方的人在後面可能就會很明顯的會遭遇到一些打擊。說不定他的使用者就會選擇我不要用你的東西，我用別人的東西。那這都是直接對業績造成影響的。就是本來可能只是一個人畜無害的議題，可是這議題現在是會對你的業績造成影響，它就不是一個這麼簡單的事情。 那不要誤會，就是我們講這個絕對不是說什麼所以我們是反對什麼多元公平包容。絕對沒有這種事。只是說有時候我覺得這樣，就是左派他很多議題很機歪一點是他們包的名詞太漂亮了，所以就會變成說你去反對這個議題，怎樣你反對公平包容嗎？沒有。沒有人會反對這個。就算你是很右的人，我相信你也不會反對這個。 只是你怎麼樣去approach、只是你怎麼樣去deliver這件事情。其實我覺得左派進步派叫進步派有點不公平，他應該是要改名叫做激進派、衝動派，那這樣可能就比較合理。因為其實有些價值是不管你是站在哪個光譜，你們都在推同樣的東西。就大家都在推。只是可能推的方法不一樣。那一邊可能是用一個比較保守的方式或者說比較穩健的方式慢慢的去做改革。那一邊是去很執意的要大刀闊斧，然後要大家直接強吞、要直接接受，然後要一次把大家拉到某個他認為是對的地方。就是去創造一個所謂的烏托邦的世界。那這個就太激進了。 那太激進的東西我們都是在過去會注意到會引來一些反撲，那現在其實就是一個反撲的展現。所以並不是說什麼大家去反對這樣的一個價值，而是你推的方式可能太激進了。那特別是在一些像這次的加州的野火，你在一些關鍵的位置上，你就會意會到說你應該是要放有能力的人。而這個能力的人，我們應該是色，我們不應該管他的膚色或是他的一些什麼性向或什麼條件殺小，那個不干我們的事。我們是要有能力的人。 所以因為我們是要放有能力的人，所以我們確實大家都會去接受說我們應該要當一個colorblind，我們應該要放反正就選先於能，而不是去選你的身份。可是他們為了要在一些地方，因為像可能看起來說有些工作都是固定的白人或是固定的什麼亞洲人在唸那些名校，所以為了要讓這個狀況稍微的消弭掉，我硬去放棄他，明明就是不適合這個地方的人進來，只為了我要的一個多元化。那就變成本末倒置。 也就是其實大家一開始的想法都是一樣的，那只是最後面可能因為選擇去用的手段，一邊是很激進，一邊是比較保守，那就產生很大的一個裂痕。但是我覺得現在這樣做是好的。 所以這個雖然是一個比較偏向政治化的事件，可是這個事件本身其實它也代表著就是後面如果說有些公司它站錯地方的話，那可能對它的銷量或是業績會造成很巨大的一個打擊。這個也是大家一定要注意的東西。 川普政策對綠能產業的衝擊 那再來就是川普去重申他對豐電的一個厭倦。那這個在川普要上之前有一集我們聊到Joe Rogan的show上面，然後他有提到說他想要去看那些什麼風機場，那邊都跟什麼粉廠一樣，就是一堆風機垃圾直接丟在那邊，也不知道怎麼樣去做處理。那Joe Rogan也是一直呼應他所講的這個東西。那時候就有跟大家提醒過說我們要非常小心，就是在接下來要上任的這位美國總統川普，他在一些環保議題上面他的想法。 那如果說你今天可能是去投資一些風電公司的話，你就要注意可能在接下來的幾年都不會太好過，特別是除了美國自己有這樣的一個表態之外，他可能也會要求他的一些盟友或是其他的供應鏈也會跟著去做這樣的一個轉型。那就要去注意說那如果說今天美國市場這邊是掉的話，在歐洲市場或是其他地方有沒有可能把這個業績給補回來。如果補不回來的話，那就非常痛苦。 但是我覺得也不要覺得這是一個這個世界毀滅針對某個產業的一個這個場景，應該不一定會是這樣子。因為美國的總統跟俄羅斯的總統差別在於說美國總統會一直換人。所以下一次假設換成別人的話就不一定會是這個方向。所以有時候只是要去熬過這四年。只是四年可能就是一個非常久的四年。 像我們身邊是有朋友就是幾乎是全倉在壓風電的，那我就感覺他的表情非常囧。所以接下來要稍微注意一下，就是像一些這種川普他在一些演說場合的表態。雖然他蠻多東西你感覺出來說這個人是人來瘋，只要人越多他就講越多、越瘋狂的事情。只是他有蠻多的核心理念其實是一致的，那這些東西他已經講出來他要這樣做的話，你還跟他站在對面就可能是一個比較不好的選擇。 所以這也是大家要注意，就是在川普上任之際然後以及他之後上任之後的率先幾個動作應該都是非常關鍵的。像他率先幾個動作講說他要去針對這個電動車補貼要去做處理，然後再來就是風機什麼的，就這些東西他如果一上去真的就馬上做的話，也可以觀察後續的一些變化跟影響。 那只是我會覺得其實蠻多東西市場已經提早去pricing去做動了。只是可能如果到那時候你手上還是有一些部位會受到影響的，你是最後一個機會好去考慮說畢竟有點像說這個時事逼人。這並不是說什麼整體產業的趨勢不好。有時候你那個產業拉長來看是二三十年的趨勢，二三十年趨勢可能是一個正向的趨勢，可是現任的總統現在在位的人他就不是這樣想。所以這個也是大家在後面可能要稍微注意一下的。 盤面現況與市場困境 那再來就是現在的盤，現在的盤面我會覺得連美股都已經進入像台股過去兩季的一個狀態，就是非常的磨人、非常的痛苦。但美股其實老實講才剛進來。所以如果說現在持有美股的人你覺得說現在的這幾天就讓你覺得非常痛苦的話，那歡迎來體驗一下台股是這樣的一個市場。我們已經體驗了大概兩季左右了。 那在接下來會怎麼樣去看待呢？其實我覺得現在的市場會非常非常需要一些事件的催化。也就是說如果沒有什麼特定事件的催化可以帶動一些股票往上衝的話，後面會變得非常的困難。 首先我們先關注幾個重點。在2025年呢，其實整體CoWoS的成長性還是會非常的漂亮。可是到2026年就不會了。那這個東西有點像是揮達的一個成長性的一個大災問題。就是其實它都還是有成長，只是前面他可能交出的年增是破百趴，然後現在年增剩下幾十趴。那其實這個對市場的刺激就會變得很低很低。 就是說你不要誤會還是是好公司、還是正常的趨勢。只是說以前估值可以推這麼高是因為你有三位數的一個成長率，現在你只剩下兩位數。那在接下來呢，像是CoWoS的封裝在2026年也會開始進入一個比較低的一個年增成長率。那到時候就要觀察市場的一個應對。 那再來其實就是我們昨天有注意到這個非農成績開出來是很好，然後市場直接跌給你看嘛。那當然大家要去事後找故事就會講說「因為市場很好啊，所以就不需要降息啊，那不需要降息的話股價推不高啊，所以就往下跌」。 那可是實際上呢我們都知道說像這種很多的總經資料在特定的時間點就是有時候他一準會準個幾個月到幾季這樣。那就會變成說就是他可以作為一個操作的衣櫃啦。也就是我知道鮑威爾接下來可能講哪個方向，我知道怎麼壓。可是現在呢就是變成像大概一兩年前有一段時間也是這樣子。 也就是說那個市場的解讀已經不是說你可以直接因為你猜到某個東西好像我們今天講就是去猜某一個產品，這個產品我們猜它會賣的好就做多，這個產品我們猜它會賣的爛你就做空或者不然就是空手。答案就這麼簡單。可是現在的總結環境又再一次的變成就是有點像是說這個資料是好的，但是你不能用好的方向去解釋，因為這個東西可能會讓聯準會怎麼樣。 可是當你抱持這個心態，所以我知道了，現在如果開好資料，我反而要往壞的方向去解釋，因為好資料經濟好代表聯準會不會降息，代表說後面他有更多的餘裕可以慢慢來。那你用這個心態去面對下一次的FOMC或是下一次的事件，你又準備吃大便。就是你根本就無法去解釋，當今天如果中間的變因變太多。 好的要當成是壞的解釋，壞的要當成是好的解釋，或是有時候好的你還是要當好的解釋，因為前面已經好的曾經用壞的去解釋。你會錯亂。你真的會錯亂。因為注意到說有些股友講的偷偷是道「好訊息在前面他就是好訊息，然後現在好訊息沒有他不是好訊息，好訊息你要把他當成是壞訊息，因為好訊息會導致一些決策變成他是壞訊息」。 那可是呢等到兩天後上漲，他又再改成說「沒有好訊息算是壞訊息，但是大家越想越不對勁，覺得這個數字呢其實還是好訊息，所以又再往上推」。我想說還是都給你講，還是都給你講，還是大家去天橋下面擺個椅子全部聽你講。 就是有時候我們去解釋這種聯總會的事件，我認為後面我看到我覺得一頭霧水是我還是要強調就是我不是說什麼總經沒有用。因為我們身邊有一些總經大師是自己的好朋友，所以我就會覺得很不明顯的點是「幹，你們到底是怎樣？你們可以把好的講成是壞的，然後如果說之後上場又可以變好的，那你這個判斷等於沒意義啊」。代表說你完全在看線、在做事嘛。你完全是看漲說漲、看跌說跌嘛。 那我覺得現在就是有進入這樣的一個狀態又再一次。那這個在過去也發生過很多次。所以如果這樣的事件產生的時候其實有時候就是我覺得就是你多做多錯，那不如不要做。不如就是你就不會hold著。其實像台股的話從7月到現在停在同樣的一個位階。如果說你都沒有亂動的話，其實你整體來看，你有配置的狀況之下，說不定你也是停在差不多的地方，那搞不好還會小賺。 但如果說你一直想要去追砍、追砍，然後想要去詮釋這個事件，然後詮釋了之後呢一開始看你好像是看對，可是最後沒有發現說又給人家一個鬼嘎，又變成你又是錯，你做越多賠越多。所以這個就是現在的一個實際上的狀況了。 那也變成我們現在有蠻多同業真的都進入一個休息的狀態。所以我會認為說就是有時候在這種盤看不懂的時候，像過去我們節目也有一些那種盤很差，然後你不知道怎麼樣去詮釋的時候，我們就變成一直去分享巴菲特講過的東西、哈爾馬克就是皮特林奇講過的東西。那時候其實也蠻多聽眾喜歡那時候的一個節目的氛圍，變成說當今天可能外面的狀況不好的時候，我們就來講故事，我們就來講一下這個世界名家在過去面對風風雨雨的時候是怎麼樣看待。 有可能我們很快就會再次的把這個哈爾馬克的筆記拿出來，因為他的這個盤式真的是進入一個我覺得很困難的狀態。然後像一些事件的催化，像覺得說那個CES MediaTek跟NVIDIA的東西，那個就是你看。我想半年前大家知道，而且那個不是嘴炮，我們節目裡面就跟大家說後面會有這樣的一個筆電出來，只是格式不一樣。那我們期待後面來做一個筆電。 所以你看這個事件基本上是一個被預期的東西，所以你說市場要去拉它，那有很多人去拉一些它相關的題材，那是不是馬上就受傷？你就變成說前面感覺是你看還是可以漲啊，可是很快就讓你受傷，就讓你懷疑說你的決定是對是錯。 那再來就是現在大家可能看到這個Tesla的Model Y出來，可是Model Y代號Juniper這臺車也是講超久的，然後現在也是很多人去期待說Juniper出來會不會帶這個股價往上走。其實我覺得都不會，就是如果這個股價往上走一定不會是因為是Juniper，因為這個東西是大家期待已久。就是如果是在市場裡面知情的人，甚至比較講市場裡面是一些媒體那種車媒什麼，他們也都很早都在講這件事。 所以像這樣的東西對市場影響就有限。就像是那時候Model 3出來也是很多人講說Model 3會不會去導致新的一個交車潮，其實不太會。就是前面的一小波，後面就是會迴歸正常，因為其實像車子的改款它比較像是去維持一個車款可以繼續存活的一個關鍵。是維持存活，不是說什麼一個改款然後就變成它會像是一個新的車款然後就這個飆風銷售。這個應該是比較不會看到的一個場景。 所以一些事件的詮釋上我覺得現在也變得比較困難，那我們就只能夠見招猜招、走一步算一步。 風險警示與運營策略 那接下來我會覺得說因為現在再一次的美股是來到一個短波段的下緣，那台股就是來到一個長期的下緣。所以蠻可怕的，隨時都可能會往下、都可能會吃響。那其實如果說是害怕的人的話，就這個地方其實是一個就是如果你是槓桿開大的人就是要去降槓、要去減碼、然後要準備進入沉默迴圈的一個地方、要開始去應對說可能有一些不好的事情會發生。 如果是滿手多擔的人也可能會開始去加一些避險。那只是像我自己的做法是我還在選擇等待，我要等待你的趨勢正式的轉空之後再來做一些處理。因為其實對我們來講從2023到2024我們的績效表現是非常OK的，所以我們是可以去吃多一點回檔。 因為像說你知道有些人在操作他是會用一個紅K然後當成是他的停順點。那只是像我們自己會比較偏向的是我們拿比較長期的均線當停順點。也就是我們會去接受一些回檔，那這些回檔我們吃了下來也就代表說很多時候我們不會被洗掉，我們可以吃完整體的坡段。 那如果說你只看一根K的，你就很容易被洗來洗去。那這個還是要看你的成本建立的位置在哪。然後只是我會覺得說就是在這邊開始已經非常正式的就是進入一個要警戒的階段。前面你還可以說美股在那邊衝，台股只是可能還沒跟上要收斂。可是若連美股都下來，然後台股也跟著下去並沒有往中間收斂的話，就是後面我們會開始覺得說有可能要進入一個這個比較大的挑戰。 那雖然我們目前在fundamental部分是沒有注意到有什麼非常令人需要去急需害怕的一個短期的那種狀況馬上要發生，但是我們都知道說因為估值是高的，光是估值高這件事情就已經有蠻多肉可以殺了。那這個也是大家在後面稍微要注意一下的。 就當你注意到可能一些消費者那些事件都退不起來，那你就要知道說那後面可能就沒有其他東西可以推起來。那沒有東西可以推起來的時候可能就會有人要選擇去殺肉，然後開始要去轉換持股。就可能會開始變成說一些低基期的東西去注意，它如果有動起來的話就是市場開始選擇要去撤出一些比較高基期的，像一些裝置股。過去是法人最愛的，你注意到他們資金最近都在跑。最近有蠻多法人的資金都在離開這些就是過去大家非常愛戴的標的。就是整體市場是在一個切換期。 所以這邊我們要稍微的比較謹慎去看待他一下。 健康區域 聽眾來信與互動 好的，這期節目就來到我們家健康區域的部分。 Fat Orange Cat Meow 2025首次留言，感謝五星優質導的節目。知男巧虎你好，男友是你的忠實粉絲，他一集可以聽個三到四遍，而且開車聽、洗澡聽、睡前也聽。1月13號是他的生日，希望給用諾爾的聲音跟我男友說聲生日快樂喲。那祝福來達一家身體健康信仰市場。非常感謝Fat Orange Cat Meow。那也祝他的男友生日快樂。 好窩 留言密碼測試第522次。老聽眾從一開始聽到現在，感謝愛大陪我開車無聊的時間。不過我都只聽一兩遍。後來才發現我女友竟然一集都要聽個三四五六遍。1月12號是她的生日，她很喜歡肌肉猛男，希望愛大可以用肌肉猛男的聲音祝她建功林明珍生日快樂。這集要聽超過10遍。那我們也希望這個績效真的可以蛇出來。這個2025的一開年到現在還是在賠錢的一個狀態，跟2023、2024有很大的一個差距，還要再繼續的努力。那也希望你們平安健康。我們祝1月12號的女友生日快樂。 泰山煞七A成五金 Fortinet我大哥古埃我公，希望可以被唸到。感謝大家固定每週投資閒聊分享，除了解惑也是審視自己的投資理財觀，開啟新的觀點。在這邊想起來，大家幫我祝1月16號生日的臺中珠寶一姐Vicky生日快樂。從2012年那場不預期的聚會認識到現在，謝謝你這麼長時間以來的照顧，我都記在心裡面沒有忘記過。也希望新的一年，你的生意興隆，強強滾泰山，金城武進上。那我們祝1月16號的臺中珠寶一姐Vicky生日快樂。 NGZJZGXJ 安安老公，孟公安安。嚴畢半年的研究生，我本人終於要畢業了。可以請孟公祝1月10號的生日的我生日快樂跟畢業快樂嗎？謝謝。我們祝這個嚴畢生生日快樂1月10號，希望你後面可以一切順利、就業順利。 阿咪咪愛阿喵喵 阿雲我扛愛大尼好，優質好節目五星推推，留言測試三。我未婚妻和我都是您的忠實聽眾，對於您各種言語包切換自如的技巧尤其敬佩。想請您用聽起來胖胖的聲音幫我跟三名阿喵喵說，期待我們減肥計劃到成功，能夠美麗帥氣的舉行我們的婚禮喵喵。 公殺小朋友 荷蘭的鬱金香都沒有Lisa的鬱金香該在講什麼了，孟公老公最成功。聽完不用當勞工。小弟我是氣憤仔，剛出社會第一年。雖然遇到很多壯強的事情，但每次聽您的節目都可以讓我很釋懷。有您的聲音陪伴者真的很暖心。繼續五星推推這個節目。 小弟想請教：最近在臺中看房，投幾款要300萬，跟女友還有家人各出100萬，自己的資金100萬都在股市裡。是應該要截掉來買房還是乾脆不買？但買房是我成家的目標。目前每個月能夠存兩萬。如果買房就要扛房貸，對於都沒有負債的我是最大的突破。懇請愛大解惑。謝謝愛大。祝愛大一家平安快樂繼續歡樂。 回應購房困境 好，那首先老實講我自己本身不知道之前有沒有跟大家分享過，好像有，就是說我老婆還是希望我去找一個有庭院的透天。那那個一般都要往山裡面找，因為林口巷，我們的透天是在那個康橋那一區，那些區都是沒有庭院的，就是幾乎有庭院也是那種超小的。所以我們就是有開始在看一些房子，那只有一些那種極少數的有被我們看到。 那老實講我現在心中的想法是像林口這種地方，因為我們後面有一個公寓要蓋，那有一堆就業機會會跑進來，所以我相信房價是相對難疊。可是我們現在都已經有注意到有個狀況就是不然說像我自己在林口當地的朋友還有在臺中然後在臺北或是說南海的朋友，大家都不約而同的講一個當然新聞也有報，就是他房仲的成交量降很低。 如果再這樣下去的話一堆人都要出去找工作。所以從以前可能他要服務你要服務不服務，然後到現在都是拜託你趕快去看房子。其實他市場是慢慢的轉回去買房。所以在我自己的認知是除非你這個物件是當地的熱門物件。以林口來講當地的熱門物件就是那種小三房或者說兩房，那個是現在可能一堆人在搶的。就是我相信如果真的有修正也不會修這個，應該是會修那種可能比較大坪數的可能成交量比較差的或是像我們要找的這種透天的物件。 因為你要去買那個你那個貸款就是首先你那個是屬於豪宅，所以就是說你貸款的乘數就比較低。再來就是一般人可能第一戶不會買這個，那都是第二戶。那再來他因為這樣子他的那個乘數又會去受到一些限制。那我們就覺得像這種東西就是在後面成交量會直接縮掉的東西，它是有可能會在接下來的一兩年出現跌價。所以在接下來的一兩年有可能是一些房地產的買點會出現的地方。所以確實可以看，只是會覺得就不要這麼急。 除非這個東西還在我強調就是是那個當地可能是非常熱門的物件，那個就是搶了就沒了，那些你可能就會覺得就是假設要買真的有機會就要買下來。但一些平常就是那種已經沒有太多人會看的那些物件，我自己覺得後面應該都會跌。所以假設有跌的話可能是一個不錯可以卡位的地方。就我會這樣看。 那再來就是講說以你個人的狀況來講，你對講說買房是你成家的目標了，那現在就可以達成目標。但就直接去達成了。除非就是你講的這個物件是符合我上開講的這兩種，那可能就會有額外的判斷。那如果說不是的話，我也覺得去達成自己的人生目標其實是還蠻重要的一件事情。 那老實講不管你的資金是多是少，身為這種在股票圈打滾的人，包含像我自己或者我們身邊的同業，沒有一個人買房是買得很高興的，真的。就是可以在股票市場賺錢的人每個買房都好像要他命一樣，就是真的很不想。就即便這些錢對他來講不一定是一個大錢的，但他就真的很不想去把任何一個在股票市場可以幫他賺錢的錢然後拿出來買房。 所以兄弟你經歷的是一個就是我覺得每個在股票操作的人都會有的一個想法，就是他們超級不想要做這件事情。可是有時候就是你知道你在股票上賺錢，你最終就是為了可能自己的生活、家人的生活要提升，那既然是你的目標，你有把握後面還是可以拿更多錢進來股票市場投的話，你現在先去買個房，我覺得沒有什麼問題。而且像Peter Lynch也是建議說第一個房先買，先買之後然後再去考慮股票。所以是有些大師是這樣說的，我覺得可以參考看看。 內湖小上 挨大下午好孟公安。上個月剛好跟家人朋友一起去韓國玩，結果食物真的是狗幹難吃，特別是期待許久的醬蟹，是我吃錯還是真的就那麼閒？在這邊推薦一個我最喜歡的韓國歌手Yerin Baek，前陣子她跟她的樂團來臺灣表演，簡直就是沉澱許久的威士忌。感謝孟公的陪伴，相信你會喜歡。 非常感謝你的介紹。沒有，你應該是吃錯。因為醬蟹算是韓國好吃的東西，他們的烤肉烤腸跟醬蟹也是我覺得好吃的東西。所以應該是很難做的難吃，可能是太死線，就是他調味沒有調。但一般我覺得那個沒有到很死線，他是可以下飯可以配飯。沒錯。但你應該是吃錯了。就是這個東西已經是韓國少數我覺得是好東西的。好不好。所以請再給他一次機會，再去一次。 阿軒 第一次留言請念我。我老公是您的忠實粉絲，每一集都會準時收聽。他很想做全職投資。希望一年後他這條路可以走得順遂。2月26號是他的生日，可以用諾爾的聲音祝他生日快樂嗎？ 愛寧我們祝他生日快樂。那從這個時間點跟大阪的這個位階去選擇做全職交易應該會有蠻大的挑戰，應該會有很大的挑戰。除非他已經是兼職做很久很久了，然後現在才正式要做全職。可是就連這樣都會很難。 就是我相信後面至少以下我們看得到的狀況來講還是要去講說就是我們在基本面的角度還是覺得說明年有可能是蠻多東西就復甦年，那只是用股價面的角度，蝦政是一個很複雜的情緒。就這個股價真的長得怪怪的，就一般不應該這麼軟。臺灣的貴買跟死人沒有兩樣，那加權上不去，硬體上不去。那美國這邊也開始出現個股型別的轉換，開始轉去AI Agent。可是台股又沒有什麼太多的AI Agent，然後外加台股也沒有什麼軟體股。所以不知道，就後面對我們來說蝦可能是一個蠻有挑戰的局面。 所以如果要轉全市投資的話應該壓力會比較大一點。那我們希望它順利。 123355678900 板橋雞娃娃留言測試。愛Melody，我也愛你。 家裡有隻小皮仔 午夜12點後對世界的一切好奇。挨大分享的很有感。每逢午夜12點後對地球的起源、零下60度蓋冰屋、西藏吃餈粑都引起我的興趣。那希望新的一年能夠12點前睡覺。祝挨大全家幸福跟你講很恐怖的是像我們這類的人還要呼吸你知道嗎？ 你這樣講完之後我現在超想去了解西藏吃那個，那怎麼念？瓷靶還是什麼奇靶？還有這個零下60度蓋螢幕。突然對這兩個東西感覺到非常強大的興趣。所以今天晚上非常謝謝你，不用睡覺了。 rough not rough 細枝孔流好遊戲推推。指南巧虎竟然喜歡Netflix上的龍與地下城盜賊榮耀。那一定要大推同一個世界觀的遊戲博德之門3，良心拉瑞安工作室製作。單人玩可以看劇情，好友一起多人連線玩可以享受線上跑圖耍被爛的樂趣。祝職男小夥2025新年快樂，2025季效大爆射，全家健康平安。 非常感謝的推薦，但這款遊戲就是我上集所提到就是我有買，可是我發現電波一直對不到。那即便我看完那個電影之後我再回去玩還是有點對不到。等到有一天可能就會喜歡了。因為遊戲是這樣，你要一直擺在那邊，然後時間對人就喜歡他。 於賢 拜託唸叨我。國外大家你好。我先生大貓咪是你的忠實聽眾。她1月14號生日。可以請你跟她說生日快樂嗎？可以啊大貓咪生日快樂。 那身為一位二寶媽，聽到你說到二寶的問題真的心有慼慼焉。我的二寶也是在產檢的時候發現有唇惡劣。知道當下真的是很不知所措。感謝臺灣優秀的醫療協助和老公那時候的陪伴。現在二寶已經一歲半了，動了兩次手術也都很順利。健康真的是最重要的事情。再請你幫我跟我的老公說，謝謝你，你辛苦了生日快樂。 這個看到這樣的留言就覺得非常感動。就是其實真的有很多的地方爸媽遇到了各式各樣的事情，然後最後他們勇敢的面對，然後還是讓他們的小朋友健康的生出來。那雖然有一點遺憾但是都儘可能的全力在修復他。這真的是充滿父愛跟母愛。那每次看到這樣的東西，我就覺得像我們的分享是有意義的。 像我跟大家講我自己的小朋友遇到一些狀況，那像有些聽眾後來認識我的就跟我講說非常有勇氣，就你怎麼會想把這個東西講出來？他覺得光是我講出來就已經是要給我一個respect。那其實老實講我講出來也不是有其他的可能太深的規劃或是目的，就只是我完全可以想象就連我這種我覺得心態上非常強健的人，基本上幾乎所有的事情都無法讓我的情緒波動的人，我都可以當下覺得就感覺世界快毀滅的感覺。那何況是其他的一般人？他們一定是非常痛苦。 所以如果他們可能蠻喜歡的一個人，像是我，就基本上不認識我，但至少他們喜歡聽我節目，然後告訴他說「兄弟不是隻有你這樣，我也遇到了，我也遇到了，那我遇到了，我現在我怎麼做，那我的心態調整是怎麼樣」，然後後面的幾集節目我的心情變怎麼樣。或許你會找到一種不知道就慰藉吧。 就像是我可能看到他跟我講說他女兒遇到這樣的東西，然後他們正在解決他，並且狀況很好，不知道我其實超感動的。所以非常感謝你的分享。那希望你們全家都平安健康。 孤海小韭菜 五星好評。大家對一雲谷這家公司的看法以及經營團隊如何？ 這家公司不熟。不熟。就之前在掃軟體的時候我稍微看到一下。那我大概知道他有一個可能的八卦，就是他這個公司他下面有一個子公司叫雲部還是雲副，就是天賦爭的那個副，那念部來副。反正就是有一個子公司好像有拿到就是美國這個某科技巨頭他的某cloud的東西。那所以那時候有稍微的因為這個題材去看他一下。 那實際上就最後面在我自己的篩選之下他比較不符合我可能想要挑到的軟體股的要件。但確實有稍微看過他。那稍微跟你分享一下這個情報。那其他方面我沒有去做太深的一個研究。 鯊魚吃小魚 挨大新年快樂。上集有提到想嘗試新運動，推薦挨大可以選擇網球。有推薦可以去國體大上課有室內場，不用風吹日曬雨淋比較舒服。愛你我也愛你。 對網球確實是我如果在想的一個東西。那可能就是後面這個盤假設變相當很狗乾的盤作業都賠越多，我覺得開始很認真打網球。 我同事叫橘子 孟公孟公你不是我老公但可以當我的聖誕老公公。1月19號是我同事不改名叫Jennifer的Tiffany，aka橘子熬豬的生日。可以請你用迷人又有魅力的聲音祝她生日快樂嗎？ 沒有這種聲音。沒有這種聲音。這沒有辦法。生日快樂。 PS 他和他男友都會聽你的節目。可以提醒他男友Eric去大湖採草莓，不要偷偷種草莓哦。感謝孟公大大。 我跟你講大湖的草莓其實很好吃。就是它的草莓雖然可能跟就像很流行那種日本精品草莓比起來它就是長得沒有這麼精品，但是它的草莓是很有味道的。它是有草莓味的。就是現在有很多那種改良過的水果其實就是死甜。一開始吃會覺得好吃，可是後面就發現說就是甜，就除了奶大之外一無是處。雖然這樣的舉例很怪，就奶大應該就是代表好。這舉例不好。 反正就是說你知道有些水果就是它又大又肥美，可是它其實已經吃不出本來那個水果該有的味道了。那大湖的草莓就是我們家鄉的草莓，還是要跟大家推薦。那個是很有草莓味道的。這個小巧玲瓏。 蔡比巴的弱雞 股市小菜雞所以你好。聽到你最近看完膽大黨鬧巨荒，想到可以推薦你排球少年、遞跟我獨自升級。雖然風格差異很多但都很好課完。超多人跟我推我獨自升級，那是可能要找來看一下。 荷蘭人的狗 五星好評。很高興能夠在建工遇到A大。A大很親切。小弟在A大家附近的荷蘭裝置商工作。我想請問A大對於必思未來的看法。非常猶豫該不該繼續買原購股。 那家艾斯摩爾嗎？如果在艾斯摩爾的話就是前面有人問過，然後後來又在噴新高。就是他的那個股價走勢很急歪，他就是會這樣上上下下這樣跑。那如果我們以可預見的未來來講，老實講不是隻有艾斯摩爾，就其他的大型裝置商全部都一樣。因為在中國的禁令之下都會受到蠻大的影響。但長遠來看我們是還暫時想象不到就是這些廠商有被替代或是說被取代的一個可能性。目前都沒有。 那只是短期就真的要去處理一下一些針對中國的打擊。那中國這邊呢其實現在也在土法煉鋼。就是我們有收到一些八卦啦一些機子，你知道他們買很多臺，他們不是每一臺拿來用，有些是拿來當殺肉機，有些是拿來當研發用的。他們有去試著反向土炮，然後真的有做出一些成果。那只是呢我覺得這個不是貴司或是貴產業才會有的狀況。 現在其實在中國這邊他們都是因為被封殺到爆炸，他們就自己搞自己的東西。確實是真的有小成。雖然這些東西可能跟跟牆外的世界比有距離，可是他們真的是已經開始做出一些東西。那這些東西呢確實就會對不管是你們公司或者說其他的產業都一定會造成一定程度的影響。就是你就少掉一個市場。可是沒有辦法，這是世界的一個變革。 所以在我自己的認知會覺得只要公司他還是持續的去針對技術做投入，然後他所支出的研發費用也真的都有反映到他的營收的佔比，然後成長性也都很好的話，其實有時候這個股價有一些不好的表現，那是短期的，那是一個迴圈股的象徵。所以其實不用太擔心它。 麥克風測試 一口大臺二口大臺三口大臺優質節目五星推推。主委您好。我是去年加入市場的小菜雞。感謝主委平時在節目上的分享。想請問主委遇到隔日衝會怎麼處理？近日持股被隔日衝分點聯手拉漲停，隔天出場然後就賣飛了。記得主委說過部分隔日衝演化為數日衝。那盤中有什麼方式來判斷？還是主委會有什麼減碼的比例？感謝主席分享祝持股大爆色全家平安順心愛你。白衛可不可以順便幫我祝1月8號生日的焦大安哥生日快樂。 我們祝焦大安哥生日快樂。那首先遇到隔日蟲不怎麼處理，而且我其實還蠻喜歡隔日蟲上來。雖然有些標的我有注意到比較中小型的隔日蟲上來很高機率就後面就會壞掉。所以壞掉就是接下來的一個月就是盤整。我說盤疊，那個沒有辦法。就是他們進來反正隔日蟲的做法怎麼樣？他注意到今天在市場上有一支票的狀況很好，開始有大幅的往上進攻而且速度很快。他們發現OK，去綜合他們一些條件，他們就把他鎖上停鎖起來。 那目標是什麼呢？目標就是隔天開高之後就要到貨。但如果說隔天發現說買盤還是很強，他們就繼續鎖上去。所以他們有點像是我現在會這樣看待隔日蟲，當然隨著階段不一樣可能那個看法都會修正。那我現在看待他們會覺得他們是市場的一個催化劑。他們就是去加速催化你這個標的到底該到哪就會到哪。 就像說隔日聰進來，這隻標的本來就該漲的，我覺得他們只是讓他提早漲而已。那這隻標的如果是不會漲的，其實隔日聰進來所以他把它玩壞掉，也只是因為他也注意到買盤沒了，他才走。這樣就把它砸掉。所以說他可能砸掉的當下看起來很難看，但實際上假設一個平行時空，我會相信說就算他們沒有砸掉，後面可能也會修回來差不多的位置。只是可能不會那麼神，但是也會修回來差不多的位置。 所以我現在去看隔日聰，但也可能是因為我現在身邊有一些我很敬重的大哥他們是專門在做隔日蟲的。那也因為他，我認識更多的隔日蟲，所以我才有新的認知就會知道說這些人其實進來催化骨架。他們雖然他們的做法非常的投機，可是他們所造成的影響是去催化它，讓它儘早達到它可能該有的地方。只是當然過程之中可能會超跌、可能會超漲。那你有本事的話就是去吃它這個超漲或超跌的地方。 而市場上真的很多人這樣做。你以為為什麼每天那種就是可能開高之後然後一堆人在那邊做那種日內當充空？為什麼？他們就是想要去吃這些隔日蔥的豆腐。所以你當然也可以看隔日蔥的一些做法去調整出自己的做法。只是我跟你講，以我自己的做法來講，我的那種標的給隔日蔥進來，我一般不會去什麼刻意想要去修理它或是想要去什麼拐它之類的。我自己比較不會這樣做。我把它當成只是類似當衝一樣。就是市場裡面就是有人會在裡面推來推去。所以那些日內的東西對我來講不是一個太重要的訊號。 但我知道對於現在來講，因為他想去吃他豆腐的可能就會還蠻重要的。那如果你要往這個方向去研究的話，你就去追他們的分點，然後去看他們進去之後一般隔天會怎麼樣做。你是可以找出一些方法。只是我也是很老實跟你講說就很多人都在做這件事情，所以你不一定賺得贏他們。 Lucy Yen 祝蔡豔寶1月11號生日快樂。孟公好，自從男友推薦您的節目之後，他幾乎成為了腦粉。可能也因為在性格跟行為處事上發現跟您有不少的共通點。日常還是會想想如果是孟公會說什麼或做什麼。想請問您是如何讓原本對於人和環境比較容易遭遇的心性轉變成為比較心平氣和呢？那謝謝您持續提供極多男女性中有共同話題的節目，讓很多關係能夠繼續下去，真的是大功德無量。 沒有，其實我到現在都還是非常的遭遇。我覺得差別只是在於說我知道怎麼樣去忍耐，然後我知道怎麼樣去跟自己妥協去除錯他。就覺得說我現在在路上還是會因為那個紅綠燈「他媽的已經綠燈了，你幹嘛不開，然後你停在那邊慢慢來」，覺得很生氣。那以前可能就是稍微巴他一下，提醒他說「欸綠燈了」。但我不是那種神經病就是一綠燈瞬間馬上巴。我可能等兩秒你不動，我再輕輕敲一下。 那我現在就是完全不敲，但其實我還是很生氣的。只是我就已經稍微的知道說怎麼樣去處理那個情緒。就是我雖然生氣歸生氣，可是我不想要讓另外一個人因為這樣have a bad day，或者說在車上的家人因為這樣受到影響。我覺得主要是因為小孩，因為我知道小孩一直在看著我，而且他會學我。他抄的東西都在學我。「幹嘛一點原創性都沒有，整天學老爸抄」。 但因為他會學你嘛，所以你就不希望說你成為一個不好的榜樣。你希望你有更多的耐性，然後去讓他看到這樣他就會學。所以我覺得是因為小朋友的關係，然後讓我開始去壓抑跟收斂。可是並不是代表說我看到這些東西我不會遭遇，我不會生氣。我還是會生氣，我還是會遭遇，只是我就會覺得這樣不要顯示給小朋友看。 像覺得來說以前就是去買東西，然後車上有塑膠震動的聲音，我就馬上就會類似發火，就說那「到底是什麼，你們都沒有聽到嗎？真的大家都聽不到，只有我聽得到」。現在我還是會聽到，但有時候是我兒子先講，因為這方面傳導，他就說那什麼聲音，他們就說那什麼聲音，那什麼聲音，他們慢慢也知道。所以大家就會注意。 我覺得是因為有一個小天使的存在，所以讓我們知道說我們要稍微的收斂。其實我覺得個性一直都在，個性不是這麼好改變的東西。只是因為懂得怎麼樣去控制自己的情緒。有點像是其實我覺得這情緒可以為自己所用。就是在一些工作上就是因為你這麼衝、這麼貧，所以你可以做好一些事情。但這個反效果就是你會讓家人有時候不太舒適。然後我現在要比較知道怎麼樣就是去控制他下擋，讓下擋不要傷害到自己的家人。是這樣而已。 沙包包兒 Love Winslow孟公大您好。想請教您如何跟不同政治色彩的伴侶討論政治呢？我和男友每次只要討論到社會議題都會陷入雙方沉默，彼此都有東西梗在心裡的感覺。想知道孟公大是怎麼樣跟老婆討論截然不同看法的議題呢？那另外請教一下，之前團購很多人購買的行李箱是哪個牌子的？突然找不到了。謝謝大大。愛您平安。 我們前一集不是在剛剛有一個那個行李箱嗎？那個行李箱的銷路也很不錯，而且質感很好。那如果你是講其他行李箱，你可以在我們Telegram裡面去找到。 然後再來講說跟男朋友會去吵這樣的東西，其實我是覺得像我跟我老婆也是會吵各式各樣的事情。可是我覺得不管怎麼樣吵，很難影響到我們的核心感情相關的東西，因為那些東西都是外在的嘛。特別是那種社會議題跟政治的東西。 政治人物你也知道就是他媽的還沒選上前長這樣，選上之後長那樣。或者說就算他選上之後十年後跟十年前其實也不一樣。那一堆人就是可能過去瞎挺某個人，然後現在都在懺悔，然後就跑去瞎挺另外一個人。我跟你賭十年之後他們就後悔他們是在瞎挺的那一個人。 所以就是不管是政治人物還是什麼Rockstar、Podcaster、什麼YouTuber、七八小，反正都一樣。你不要把這些人當偶像。你不要把這些人變成應該說你可以喜歡他們，你可以去複製他們的一些生活的態度或什麼的。可是你不要把它變成說是「我為了他我可以跟我的男朋友或是老婆大吵一架」，我覺得超莫名其妙的。 因為你最終是跟你老婆是team，你跟你的老公是team。你們是一組的。你們是要一起去解決問題，一起闖關。你要想象是當今天世界崩毀，外面都是他媽殭屍，你沒有人可以相信的時候，你還是可以相信你同床的另外一半。這才是。不然你們在一起，不然你們結婚是創小，不然你們當炮友就好了。 所以如果你抱持這樣的觀念，你就會認知到說他是最重要的。如果你可以因為一些這種外面的事情，你說什麼好，社會的狀況，然後或者說政黨，政黨是會輪替的，然後社會的東西是你看美國在前面很左，然後現在跑來右邊，那個都是會改變的。那這些東西都會改變，你自己也會改變，你會成長，你也會很多想法會開始慢慢轉。 所以無論如何，你要知道最重要的東西就是你隔壁這個人，你應該是要把他守住的。你不應該因為這些東西去跟他吵架。那如果因為說一些所謂社會價值或一些沒有的東西，你會因為這樣子然後跟另外一半吵得不可開交，我不知道，我覺得你是本末倒置，你搞不清楚你自己在幹嘛。 你真的搞不清楚你在幹嘛。因為其實外面的東西真的都沒有比維持家庭或者說男女朋友，然後可能去維持大家是健康的，是一起奮鬥的團隊，是來得更重要。所以有時候我覺得如果會因為一些小事吵架，要趕快分手分一分。真的不要浪費時間。真的這樣。拜拜。"
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15 號，橘子工坊洗衣膠囊一盒 54 顆，限時特價三盒折後價 999 元，再送 200 元的折價券。折算下來每顆不到 5 元，超划算！ 滿 1699 登記送 mo 幣 180，滿 2500 登記送 mo 幣 250。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明和連結。 新麥克風：Shure MV7 Plus 好，那這一集節目的聲音可能會有一點不一樣。這個是我們使用了新的麥克風——Shure 的 MV7 Plus。那這個麥克風其實跟上一支麥克風都是同一個系列，都是 MV7。那為什麼要換它呢？因為它有我們直男抵抗不了的東西——就是直男的補文燈 RGB 三原色。這個麥克風上面有三原色，而且它是可以設定成為像呼吸燈啊、麥克風燈這樣子的。那我看到這種顏色我就抵抗不了，那雖然我感覺它的實際上的效能提升沒有到很大，但是為了這個燈呢，我還是買了這支麥克風。 所以現在的聲音可能會有點不一樣。那我稍微注意到它的增幅是比較強大一點。其實 Shure 的麥克風本身很好，但是它最強的麥克風像那個 SM7B，它是需要再額外再外掛一些東西，那個會讓整個錄音變得很麻煩。那後來我就發現像 MV7 這樣子的麥克風是直接可以接 USB，你不用再外掛任何的錄音介面，超簡單。 那後來換成這個之後，就是變成說它的聲音的調整上有時候比較麻煩一點。它的麥克風不一定可以推出你要的一個聲音，就是那個力道會稍微差一點，所以要透過你內建的 APP 去做調整。但現在這一支我發現是完全不用調整，所以這個聲音可能會稍微的有一點不一樣。大家稍微的適應跟習慣一下。 夜間興趣：歷史人物八卦 那我真的非常喜歡在節目裡面跟大家分享一些有的沒有的東西。像上集跟大家分享了我在半夜的一些小興趣，那會研究一些環字搜奇，會去研究一些這個世界上各地發生的有趣的事情，什麼有的沒有的。那像我最近的兩天都在研究美國的列祖列宗，也就是像他們的國父 George Washington 的一些故事。 那最主要是因為我又看了 Shane Gillis 的一個——他不知道是不是最新的 stand up——但是我滑到他的短影音，然後他在裡面講說喬治·華盛頓真的是非常恐怖的一個人。就想象在那個年代 1700 多年，然後大家都矮矮的，然後這個人竟然有六尺三，就像是現在的六尺十一樣，超級高。 然後外加他年輕的時候就喜歡把自己的頭髮染成是紅色的，然後外加他有一口爛牙。突然從樹裡面衝出來，幹，如果你是英國殖民族，你也直接跑走，嚇死了。 那就有提到他的牙齒。因為這樣子我就對他牙齒產生一個濃厚的興趣，然後就研究他的牙齒，然後發現說他真的是一口爛牙。他爛到只剩下一顆牙齒可以用，後面好像都幾乎掉光了。然後他有一個專屬的牙醫在紐約職業叫 John Greenwood，然後這個 Greenwood 先生就幫他做了很多的假牙。 那因為他本身又喜歡亂喝酒，喜歡喝一些那種酸性的，然後外加會去讓他的假牙會染色的東西，所以他有一次把他假牙送回去洗的時候，人家還跟他講說，「華盛頓先生不好意思，但這個真的很難洗，我要再額外給你收 15 美元之類的」，反正就是有跟他談一些不一樣的 deal。 那就有提到說他的牙齒除了用一些奴隸的牙齒——蠻恐怖的——那他是沒有直接交代說是哪來的。反正就是說在某個場合拿到這樣的牙齒，然後外甲也有用了一些動物的牙齒。所以他的門牙看起來很恐怖是因為他用動物的牙齒，然後就把它細抹，把它抹小，然後變成是可以裝在自己的假牙上面。 那因為當時的整個技術跟牙醫其實都不太好，所以其實就算你有假牙，還是會變成說你的嘴巴還是有一些口腔的問題，會臭啊、會爛啊、然後會發炎、會紅腫。所以於是呢，他們就說在一元的那個美國的鈔票裡面可以看到他的那個表情，然後那個嘴巴就是很明顯看得出來是有受害於牙痛——長期的牙痛導致的——然後以及他的脾氣很暴躁可能跟他牙痛有很大的關係等等。 所以就像這樣子的東西，就是我晚上在看的。那我們上一集是跟大家分享說就是我在看一些宇宙相關的東西，那就有熱心聽眾就開始拋一些有趣的東西給我看。那有一個聽眾就跟我介紹了一款遊戲叫做 Ultra Wilds。 遊戲推薦：Ultra Wilds 那這款遊戲玩的時候，驚為天人，真的驚為天人。它是一個宇宙探險相關的遊戲，那只是因為它從一開始就是完美精妙的設計，所以我根本就沒有辦法跟你介紹他在幹嘛。因為我一介紹，可能就變成巨頭。那我知道很多人不喜歡巨頭，所以我直接推薦——就是你一定要去玩這款遊戲。它在 Steam 上面賣才 300 多塊。 那它是推薦說要去用手把，那你再買一個像 Xbox 的手把 1000 塊而已，所以 1300 就可以體會到一個我真的覺得是做得非常非常精美、非常優良的遊戲。而且它的那種帶入感，我上一次玩到類似的遊戲應該是《Subnautica》。 那《Subnautica》也是一款超讚的遊戲，只是一個故事在海裡面，然後另外一個故事是在宇宙裡面。可是都帶給你那種前所未有的一個孤獨感，然後讓你重新的思考人生。因為好像我自己本身是一個很喜歡孤獨感的人，那也多次在節目跟大家分享，就像說從臺北爬林口——就是我覺得臺北人太多要來林口。那林口現在人也很多，我就想跑到觀音山裡面。然後像出國也是很喜歡去那種很荒涼的地方。每次到很荒涼的地方我就很高興，就會跟大家分享。 那只是呢，我就是忘記——因為我之前玩 Subnautica，然後現在玩 Ultra Wilds。我跟妳講，這種遊戲玩下去之後，是群居動物就是我們可能只是不喜歡過度的社交，可是你還是希望說你可以看到人。像這種遊戲你玩幾個小時之後，你就希望說我可以看到人，是很好的一個狀態。看不到人是很恐怖的事情。 那真的是非常感謝這位聽眾，因為我平常在那邊研究這種無聊的東西，就已經會花到這種很多這種睡眠時間。然後可能兩三點甚至四點來睡覺，然後那一天我看到四點看完之後就緊接著想到他跟我講這個遊戲，然後趕快去 Steam 買，買完之後一晚一晚要填量，然後在這邊推薦給大家——就這款遊戲真的是很少數把這種宇宙探索、然後解謎、還有一些探險然後跟孤獨感沉浸感都點到很滿的一款遊戲。 然後據傳的好像也是贏了一些遊戲的大獎，我覺得實至名歸。所以真的是非常非常推薦給大家。 進入主題：節目內容與市場觀察 好，那接下來就進入我們今天節目主題。那我上集跟大家分享了——兩集應該說，總共兩集——跟大家講就是關於說像自己小龜骨那些動能股、自己的一些做法跟一些心得。那其實我不太喜歡這種有一點那種說教味道的東西，就是好像我在跟你講要怎麼樣做，我其實不喜歡這樣子的內容。 那對我來講，我自己節目最喜歡的內容是去聊一些有趣的新知、一些新的訊息、新的資訊，然後一些事件可以做的，然後大家對於未來的一些看法、市場的一些見解等等的。那這些東西對我來講，因為它也是比較花時間的東西——也就是我們因為工作上面花很多時間，所以才可以信手拈來在節目去講一些可能產業發生一些事情。 那只是有時候你會注意到說像這些東西是你實際上花很多時間去在腦中理出來，然後在節目感覺是很平鋪直續的跟大家分享，那你以為大家都聽得懂。就有很多人其實聽不懂在講什麼，可是他們還都繼續聽節目。我覺得蠻意外的。 然後他們很喜歡的內容其實是比較偏向就是我認為那種是最簡單、最不用花時間、反正就是把自己的經驗講出來，就是這種。我都覺得說，幹，講這要幹嘛？可是超多人喜歡這樣子的內容。所以有時候讓我很意外。 那如果你也是一個從事創作或者說你只有帶一個團隊，或者你有進一些生意的人，然後這邊也把我自己的心得分享給你——就是有時候那些你最沒有想到會爆紅的東西，然後是大家會很喜歡的。然後有時候那些你覺得你這一集真的是把所有的靈魂都輸出進來，結果大家竟然跟你講說聽不懂，或是大家反應頻頻根本就沒有人覺得自己有什麼特別。那這個是我很常有的體驗。 就有些東西你覺得說我這集感覺水分很高，感覺都是隨便在閒聊，就大家超愛之類的。所以呢就是你還在勇敢去面對你的消費者。有時候不要想太多，東西丟出去之後會有意外的一些發展。 CES 大會回顧 好，那我們接下來就稍微聊一下就要回到這個戰鬥期。因為現在再一次的進入新的一年，新的一年績效就要重算，所以不管你在 2024 多屌，那都是過去式。我們接下來就是從現在開始要去仔細的計算績效。 那非常感謝在過去的兩天表現非常好，但是馬上又落賽了。至少就是在臺股這邊，我們看到臺積電去攻新高，這個是我們很喜歡的一個場景。至少多軍感覺有點事情，雖然可能又再一次要進入跳恰恰的一個局面，但至少有進攻就是好事。我們相信說後面看這個紅 K 的狀況，只要不要被吃掉，不要大盤出現一個大吞 K，這個對我們來講都是不是太大的問題。但至少有網上攻是一個好事情。 那我們就來聊一下市場上的一些新的事件。那誠如我在臉書上面跟大家分享到的，就是這一次的 CES 在我個人的見解裡面是我覺得沒有什麼新鮮的東西。就絕大多數的事情我們都是已經預期了。那有一些新的顯示卡推出、有一些新的筆電、新的 OLED 螢幕，然後一些掃地機器人可能從現在開始都會包裝成 AI 掃地機器人，然後再來一些 Humanoid 相關的題材，一些可能會出現的東西，基本上大家都已經有猜想到。一些 Wearables 大家都知道，所以對我來講，甚至 CES 沒有太多值得令人去關心或是覺得很屌的東西。 但是也蠻意外，老黃的演說出來之後，還是引起非常大的一個轟動。就老黃的影響力還是非常非常強大。這當然是跟股價還在右上角有很大的關係。相信股價如果下來一點，大家就不會這麼興奮。 那他的分享內容呢，我稍微看了一下臉書上面、河道上大家的一些反應，然後一些券商的報告。我感覺大家非常嗨，可老實講，他講的所有東西全部都是在市場的預期的範圍之內。 專題：NVIDIA GB10 Super Chip 與 Project Digits 那就連他跟 MediaTek 的那一個 GB10 Super Chip——也就是 Project Digits——這個東西呢，也是在預期的範圍之內。只是那有一點我們沒有預期到——我們本來以為是筆電會先出來，那我們是沒有算到說有這樣的一個 Workstation 的機子的出現。那這個東西先推出來，那當然後面應該還是會有一個筆電的現成。只是這個中間呢就開始會產生一些討論的機會。 所以我們就把自己知道的一些東西拿出來跟大家分享。那最後面呢還是要以公司的一個說法為主。那我們之所以會有這樣的一些猜測或是 speculation，是我們自己工作上的需要啦。所以如果你是那種就是要追求一定要百分之百正確——那公司公佈的一定是百分之百正確——而且有時候其實也不一定，因為公司後面可能也會去修改它的產品線或什麼的。 所以這個跟那個網拍去買東西一樣，有些人會在上面會去付諸說如果你是那種什麼完美主義者不要下單一樣。因為其實這個世界上沒有任何東西是一定會完美講重的。所以我們就分享一下這是一個猜想跟猜測。 那我們認為說這東西就是後面應該是會往筆電的方向去跑。那這次推出來的這個產品是 GB10 Super Chip，然後它是做了一個系統叫做 Project Digits。那這個 Project Digits 是一個 workstation，它是一個你可以想像成說是比較專業的工作站、工作型電腦。它就是一個類似是電腦，在電腦跟伺服器之間——消費型電腦可能是在左側，伺服器 Data Center 可能是在右側，他可能是落在稍微比較中間這樣的一個產品。 所以有一點像之前群聯的那個 Adaptive。他要打的一個市場，那只是群聯那時候的說法是講說他們認為說 NVIDIA 可能比較沒有空來管這個市場，因為這個市場比較 niche，他有很多要客製化的東西。然後可能就是對 NVIDIA 來講，他現在在 Data Center 賺很多錢，他不一定想切這個東西。結果 surprise motherfucker，他們還是跑來切了。 所以不是要講說這個東西對群聯一定有很大的影響，這我們後面要再去做一個研究。那只是現階段來看，就是他們想要攻擊的物件應該是一樣，就是在一些學校單位、醫院、律師事務所、會計師事務所，就是你想要有自己的一個開源式的模型的訓練，你希望這東西比較上雲，你要去做一些 fine tune，都可以去用這樣的一個機子。 因為這些單位呢主要來說他們是一個——這種律師事務所，他當然不太可能像一些 Data Center、CSP 直接去買一個 Rack，然後一個 Rack HGX 可能五六千萬。如果一個 Rack 的 GB 是上億，那這太可怕了。那如果去買一個可能十萬塊的電腦一次買好幾臺，對我們來講說不定就是可以達到的事情。 所以這是一個邊緣運算很棒的一個選項。那這其實也是本來像是群聯或是一些公司想要切的一個方向。不然說蘋果其實也是在這方面有其琢磨。所以我個人會認為說，站在 NVIDIA 的角度，它當然應該是不會是把群聯視為它的一個對手，應該是要去打蘋果——這是一方面。然後再來可能就是為了要去把這個產品線更加的完整。反正老黃就是什麼都要賺，所以這個東西就是把他們可能最後一塊拼圖也補上去了。 那再來可能是有去擴大整體生態系跟應用的一個嘗試。也就是你就想象這些東西假設鋪進去學校裡面，那之後學校的一些測試跟開發，NVIDIA 也可以直接支援進去。然後裡面的學生就是在就學階段就已經非常熟悉去使用 CUDA，那教授可能也都全部都是用 CUDA。那這些人最後面畢業之後，他們可能也是進去科技巨頭裡面，或是去創業，然後最後面他們的選項也是 NVIDIA 的東西。 所以整體看起來是一個非常漂亮的佈局。那只是就現階段的狀況來講，我們是比較難去想象說它的這個頭片數字可以在短期內大量的暴增。我們也看是可能比較低的一個狀態。那之後有筆電的話，才有可能會有 Ramp Up 的一個狀態。也就是它是一個就真的是比較利基型的市場。只是我認為這樣的一個投入是必要的。 那這也是我可能在 CES 上面看到了比較大的一個亮點。那稍微介紹一下這個 GB10 晶片——它左邊是一個 Blackwell 的 GPU，然後中間是 C2C Connect，那到右邊是 Grace CPU。那聯發科投入應該是在 Grace CPU 這一端，就是裡面的 CPU Tile 或是 C2C 的 Connect 可能也有一點努力。那左邊的 Blackwell GPU 應該全部就是 NVIDIA 的東西。 所以即便聯發科有去做投入，但這個東西並沒有額外再給它一個代號，就還是稱為是 Grace，也就是跟 Data Center 的 Grace CPU 是一樣。只是當然你知道這個晶片之間是有些微的一些差距。那就像是一樣是稱為是 Blackwell GPU，可是如果你今天是用在 RTX50 Series 的這種 B20 多的晶片，跟你用在 Data Center GB200 GB300 的這種 B10 多的晶片，它是有一點本質上的差距。 只是這個差距到底是怎麼樣，我們可能要等到之後量產然後開始有人去拆機，去把這個晶片拿來開始拍一些照片什麼的，我們才可以知道說實際上的差距在哪。只是我們自己的想象會認為說消費級的跟在 Data Center 的使用還是會有蠻大的一個分別。 那以上一代來講的話，就上一代的顯示卡架構是 Ada Lovelace，然後之後他們推出來的對應的一個伺服器叫做 Hopper。那這個 Hopper 其實算是可以掛在 Ada Lovelace 下面的一個某種次分類的感覺。那只是它跟 Ada Lovelace 其實有很大的一個差距。 舉例來說，在 4090 系列的這種顯示卡——40 系列的顯示卡——那它裡面就有一個 RT Core。那這 RT Core 是幹嘛？就是光追用的。光追就是要有這樣的一個核心在。那其他像是什麼 Tensor Core、CUDA Core，那可能是可以用在像是 DLSS 這樣的什麼抗聚值之類的最佳化上面。 那在 Data Center 這方面，因為他們就不需要有光追，所以在 Hopper 的晶片上面，這個 RT Core 是被拿掉。所以於是像是在中國的一些 YouTuber，他們就是有開箱說拿 H100 這種幹超貴百萬以上的 GPU 去打電動，然後發現打電動的效果不好。那是因為它裡面有一些針對電動的核心是被拿掉了。 然後再來就是在顯示卡的資源上面、在 Driver 的驅動上面，NVIDIA 也沒有就是要讓你這東西拿去打電動。誰會拿這個東西去打電動？所以並不是說什麼越貴的顯示卡就是樣樣精通。這種很貴的顯示卡我們把它稱為是 GPGPU——就是 General Purpose。它並不是專門拿來打電動的。所以打電動還是要用打電動的一個顯示卡。 但是就這一次的 Blackwell，就是這裡這個市場上可能會變成是兩派。一派認為說現在的這個 Workstation 跟後面的 Laptop 是同一個晶片，然後跟另外一派認為說一定會小修正。就是因為他們去猜想，有可能會像是 Hopper vs Ada Lovelace 這樣子。也就是在 Data Center 這一端應該會去做一些最佳化，讓它是更加的適合去做 AI 的訓練跟推理去做使用，會把一些不需要的 Core 給它拿掉之類的。所以應該會去做一些分別，不然那個 Core 留在那邊也不知道幹嘛。這是一派的說法。 那另外一派就說其實都是一樣的東西，該有的東西都會有，只是這個價格可能就是不知道要怎麼樣去把它壓下來。因為現在的一個所有的 AI Supercomputer 它是要花 3000 美的價格。那如果變 Laptop 的話，這個價格可能是要那種發喜充滿，就真的是每天跑去賭行一路報到那種鐵粉，然後他們可能才會去買一個就是 10 萬塊的一個筆電之類的。 所以價格要下來的話，就有可能當然在 Blackwell 的 GPU 也有可能會去現在我們猜想是比較偏向 GB10 多那樣，就是一個 Data Center，然後去針對 AI 做運算的一個晶片，然後就會換成像是 20 多這樣的一個針對是消費型的，因為價格可能可以壓得比較低。當然這是市場的一個猜測，我們還不知道到底結論是什麼。 那我會覺得說這次的這樣的一個做法其實蠻聰明的，就是他先推出一個 Project Digits AI Supercomputer——他還直接把它叫做 AI 超級電腦——然後大家就嗨起來，覺得這個東西太帥了。那如果說後面他再跟你講說親愛的我們現在把這個東西放進去筆電裡面——就是 AI Supercomputer in your laptop——那你的 laptop 它就是有一個超強的 AI 算力。那我覺得這可以扭轉一些頹勢。 因為在過去我們已經知道說 AIPC 的銷量其實是低於預期的。AIPC 其實是沒有走出來、沒有辦法，因為終端的應用還沒有跟上。那所以呢，它比較像是一個 buzzword。雖然最終就大家你手上一定都是 AIPC，因為之後的 PC 嚴格上來說他們全部都是 AI ready 的。那只是呢，就是沒有像可能市場的一個猜想，就認為說是 AIPC 可能會在 AI 要爆發的這個起點就跟著爆發上去。 那因為它價格比較貴，那消費者也不是笨蛋，知道說我花這個價格其實我實際上就是就是買一個比較高階的筆電，那打電動還不一定很好，因為很多是在 Windows on ARM 上面，所以他們就不會想去做這樣一個選擇。 但是我覺得老黃他是一個非常會包裝跟行銷的人。那他如果用這樣的一個角度去切入的話，你買的東西是一個 AI Supercomputer，只是當然在打遊戲的方面不一定全部都會支援到，因為 Windows on ARM，但絕大多數的東西都有支援，可是不是每個東西都有支援到。那這樣子可能大家會更加願意的去做買單。 所以我覺得其實前面先推一個 AI Supercomputer Project Digits，然後後面再告訴你說譬如說我們有一個筆電的 One More Thing，這可能是一個非常聰明的選項。 所以針對後面的筆電，我們還是會認為說他應該是要放在 Windows on ARM 上面——現在放 Linux，然後後面就是放 Windows on ARM。晶片應該是不用做太多的改動，就是把系統灌不一樣就好。只是這個針對晶片的最佳化，我們還是會認為說市場這個兩派其實蠻合理的。 一派就認為說反正就一樣都是 N1X，只是改 SKU，然後放在筆電裡面。另外一派就會認為說不太可能這樣子改，因為第一個價格是談不攏的。一個是 3000 美的東西，你如果要把它變成比較便宜的話，那你勢必是要去從某些地方殺肉嘛。然後再來就是因為看了前面幾代的一個變化。像是 Data Center 的 GPU 呢其實我們知道說它是有針對 Data Center 去做最佳化。那既然這一臺他把它講成是 AI Supercomputer，也就是針對 AI 去做最佳化的話，那要直接變成是可以打電動的 Windows on ARM 的話，那可能就真的要去針對裡面晶片去做一些調整。 就一樣會是掛 Blackwell，那可是可能覺得說 RT Cores 會比較多一點，或是針對電玩的 DLSS 最佳化的 Core 會比較多一點，然後一些 Driver 的支援會比較好一點。所以其實嚴格上來說，雖然都叫 Blackwell，但是是不同一顆晶片。就是市場下只有兩派這樣的一個猜想，但是其實最後面就還是要等到公司的公佈。 那大家要去提早去做猜想只是因為想要去找一些供應鏈或是一些相關的題材去做，所以就要提早去做猜測。那我自己會比較偏向應該是第一派，就是根據我的考察、根據我的人脈的研究，應該第一派的機率是比較高一點。只是這個後面我們再稍微觀察一下。那先跟大家分享有這樣的一個情形在。 消費級顯示卡：RTX 5090 / 5070 與 DLSS 4 那再來就跟大家稍微介紹一下它的 RTX 的顯示卡。那這個顯示卡我個人覺得應該是會比我們預期的來得更成功一些。那我就結論是覺得應該會比較成功一點，因為就是價格。最後面還是回到價格。 那它的價格呢是比市場猜想的價格都來得低。5090 是 1999 美，那在臺灣這邊呢是賣差不多 72000。那最便宜的 RTX 5070 呢是賣 549 美，那在臺灣這邊的價格是 19,990。那這個價格其實非常非常的有競爭力，真的很有競爭力。那應該會讓蠻多人想要換卡的。 然後在他們公司的 Presentation 裡面，他們就展示了去使用 RTX 的 5070 然後搭配 DLSS 4，然後在有支援的遊戲上面，它的幀數——就是它這個東西是可以去腦補幀數。透過 AI 的技術，也就是可能只有去 Render 一幀，但是它額外 AI 去生成了三幀出來，所以讓它幀數補足補幀。那透過這 AI 軟體的努力，那可以讓他去跟上 4090 的一個效果。 那 4090 是一張要四五萬塊以上的顯示卡。所以你就想我現在用一個新 Series，然後最低階的顯示卡，我就可以達到前一代 Series 然後裡面最高的一個 SKU、最高的一個配置。那這其實是一個非常吸引人的事情。就很多人應該會覺得媽早知道不要買 4090。像我現在覺得說我電腦裡面裝的就是 4090，我真的就是渾身都是盤子的味道。 但我們還是要強調，因為這個是在 DLSS 的支援之下——就是開了這個軟體的幫忙之下——才可以達到這樣的效果。那不是每款遊戲都可以這樣開。然後再來就是其實有蠻多的比較專業的玩家會認為說這些補幀呢其實會讓操作會失真，就操作上可能一些像是要頓反的地方啊或是一些 FPS 遊戲。他們是認為說會有一些延遲啊。那這些玩家其實是屬於很少數的人，就像是他們可能覺得說 60Hz 或是 100Hz 更新率的螢幕根本就不適合他，他要買到更高的，那是極少數的人啊。 但絕大多數人，我相信是感覺不出來。所以對這些絕大多數人來講，就是買一個 5070 然後搭配 DLSS 4 就是一個超級合理的一個選項。那之後我們也可以期待像這樣子去補強硬體的 AI 軟體會越來越多。 所以 AI 無用論基本上到現在已經是完全不會看到了。過往可能是因為都在 Data Center，那很多人看不到，看不到就要亂嘴。然後現在在消費型這邊，如果你還看不到，那你就是瞎了。所以大家應該都可以很明顯的知道說 AI 的幫助之下，這個賣產值的公司也直接示範給你看，在 AI 幫助之下，即便硬體的提升到後來——因為你知道電競的密度要再更加提升，那個價格就會很貴——可是它現在竟然可以達到說我讓你的效能是可以達到，但是我不加價，甚至是降價的一個行為。這是一個非常酷的事情。 所以我自己會認為，因為我本來對於消費型的顯示卡在今年的換卡並沒有特別樂觀，但看到現在這樣的一個價格，我覺得應該會有一個換卡潮的出現。可能會蠻熱鬧的。 針對絕大多數的聽眾，我會覺得如果你只想打打遊戲的話，5070 是一個超級實惠的選擇。還是要看你的終端應用。如果說你是會用一些 AI 的訓練或是 Fine Tune 的話，那當然 5090 是一個很棒的選擇，只要價格就是比較貴一點。但是你買到的東西絕對是真材實料。然後我也在幫他行銷的感覺，但絕大多數人應該是 5070 或是 70Ti、80 就 OK。那 90 就是比較高階的玩家，他可能還需要。 但你現在可能去買這種 5090，搞不好明年或是後年又有一些新的產品出來、一些 rumor 跑出來，你就會開始在懷疑自己。因為之後的軟體的資源可能又更加強大，所以硬體上面硬要去堆規格或是用最新的製程可能就當然那個 Progress 會持續啦，只是它不一定變成是一個超級必要的事情。 所以就是早買早享受啦，玩買想折扣。只要用這個觀念去說服自己，你就不會覺得自己像是一個盤子。但整體來看，我覺得是非常吸引人。 那本來在市場上大家有針對這個話題去琢磨，不然像是一些 AIC 公司或是一些 PSU，我那時候是連看都不想看。但我現在會覺得說假設後面大盤走不好開始崩的話，這些東西可能會變成一個防守性的選項，因為相對應的可能是在過去的行情並沒有太多的表現。那股價呢可能是沉寂了蠻久，那現在呢又有一個紮實的東西可以支撐它。我覺得會變成類似某種價值股的狀態。所以這個是在後面我也想看的東西。 CES 總結 好，所以這幾天就快速的跟大家分享一下就是 CES 我看到的兩大亮點，就是這個消費級的顯示卡，然後跟前面這個所謂的 AI Super Computer Project Digits，它的一些可能的狀態。然後那個晶片本身是非常有趣的。那其他像是什麼機器人、什麼有的沒有的，那我們就不去做額外的分享。那個其實就是在我現在看來都是處在一個 buzz word 的一個狀態，非常非常的 buzz word。 只是當然我們自己還是有針對機械人去做相關佈局。手上有特斯拉，其實你就已經買完美國機械了。我覺得因為他就是在 Humanoid 然後跟 Autonomous Driving 是最強的一家公司。所以我覺得就是有買到特斯拉，你已經買到這些題材了，你就不用再去想太多有的沒有的。 那當然還是可以選擇去買一下 NVIDIA 的車用題材或什麼，只是這個就比較平常就題材性。因為畢竟他家最大的營收就 Data Center，所以車用的東西是小到可以忽略，就像甚至連電競的東西我覺得都小到可以忽略，就暫時不會想理它。 不過呢就有些人可能還是因為看好這個理由，你說你看好車用去買 NVIDIA，我覺得怪怪的。但對啊，確實是可以往這個方向去看。就是因為你知道雖然 Tesla 應該是後面的一個穩紮穩打的贏家，只是對於其他的車行來講，當然我們現在身為特價股東，我們就講說你就直接跟 Tesla 買 FSD 就好。 只是你用比較理性的角度去想一下，你就知道說不是啊，這樣等於我在資助我的對手。所以他可能第一個階段是但是沒有辦法他一定要去買 FSD，不然他的車子可能就輸別了。有可能有這樣的一個階段，那只是我覺得他們心中一定都會隱隱的覺得我這樣等於是付錢給我的對手。 所以 NVIDIA 其實站在一個非常好的位置。就大家就會覺得說那我假設要去搞自己的方案，或甚至是 NVIDIA 假設可以推出一個通用的方案給大家去做使用，我付錢給輝達是絕對好過付錢給特斯拉。所以在這個商業競爭角度來看的話，我覺得老黃的車用在後面也是有非常可看的一步棋，應該是可以稍微的注意一下。 但是我不會覺得說是這一次 CES 上面就是立即性然後很大的亮點。立即性的大亮點應該是比較偏向我只是跟大家分享的內容。那其他我是覺得還 OK。 那整體來看呢，這個分享是還蠻不錯的，但應該是沒有像市場看到的這麼 hype。就是市場是非常非常樂觀在看待這件事情。那整體的股指呢也跟著盤。但其實實際上我是覺得——當然你們都知道說我一直在講 AI，從以前講到現在，我是 AI 的 believer——只是這一次呢我是覺得有點差強人意啦。 所以這個後面如果出現一些修正，我都覺得是還蠻合理的。我這次會站在這樣的一個角度，因為並沒有東西是我們沒有看到的。就都是我們已知的東西，那既然都是已知的東西去做排列組合的話，你們現在在推估值，我就覺得推的有點莫名其妙。所以稍微跟大家分享一下自己的一些心中的想法。那大家可以參考看看。 Q&A 問答環節 那接下來我們來進入 Q 的部分。第一位小 P 的發言是： 小 P 前來到開關開市。你好新的一年五星好評。身為女生有件事情特別好奇——為什麼男朋友都可以隨時擠出又想又臭的屁？請問男生腸子跟闊約肌有什麼異於女生的地方嗎？每次都覺得他這麼用力會不會出問題？男友是你的忠實粉絲。最近因為自己的問題跟男友吵架，希望可以早日跟男友和好。那另外希望可以用諾亞的聲音跟我的男朋友阿海說一聲：1 月 17 號 8 週年快樂喲。今年也要請你多包容了。祝白代家身體健康、心想事成、新年快樂。非常感謝。祝你們早日和好。 那沒有啊，就是男生就只是比較大方的放屁啦。其實我是覺得應該女生也會放屁，那只是我在過往的女生的朋友啊、物件啊或甚至是自己的老婆好像都沒有看過她們放屁。那我自己猜想，因為女生蠻多時候會講說要去廁所，就感覺一直去廁所、去補妝什麼，但我自己的猜想是其實就是去放屁跟拉屎。 那只是呢，她們不會跟男伴講，因為我很難想象就是一樣都是人，為什麼我們男生就是很直接的給你看到說你的那個腸胃運動的時間表，可是女生都沒有。所以我覺得只是女生比較會藏啦。就是你自己應該也可以放很長的屁，只是你不會像男生這樣比較沒有水準直接在面前炸出來這樣。肯定是你們感情好的一種象徵。 但像我之前跟我老婆一開始在一起的時候，我這樣做她都不會說什麼，然後現在開始會挑了。所以大家自己注意，婚後之後很多問題就會被拿出來挑。 下面一位 Fabulous George。可悲氣兇仔，不能夠考機。其實最近又開始有人講不要搭 737。不是啊，破音本身不說，737 明明就是經典成熟的機型。真正有問題的是 Max，而且根據不同的統計，空難的人為因素佔比都在 60 到 80% 左右，稍有完全因為設計缺陷所造成的。臺媒大概是隻認識 737 吧，所以整天抓著他抱。 拜託不要跟著臺媒在那邊恐慌好嗎？能不能夠請來一大用刁民的口氣說：「有買 737 航空所，我不搭了」。 其實我覺得不能夠這樣講，因為就是當然一般人他是沒有辦法去細分機型。對他來講反正就是 737 family，他就覺得有問題，那就像是我們自己比較懂的會知道說像我出國，我就很喜歡 A359。359 這個機型是我很愛的，我就覺得裡面的整體的狀況什麼都是很好。 可是一般人哪會知道？他就知道說他可以分得出來什麼 350、340，這就已經很厲害了。你要讓他還可以知道說那種什麼細微的差距，沒有辦法。所以一般人的直覺就是當他知道這個東西可能有問題的時候，他就會去閃它。 那確實沒錯，就是航空的空難絕大多數都是人為造成的。可是不得不說，就是 737 MAX 還有這個波音的一些做法跟態度是有它的問題存在。那如果在短時間內想要去閃它的話，我覺得是沒有太大的問題。而且其實沒有 737，那有一堆 320，就是有一堆類似的選擇，所以也不會因為說你為了要閃這個東西讓你自己變得很不方便。 我是覺得還好。那就是要去接受它沒有辦法——這個東西就是真的有一點問題。所以對沒錯，C37 是一個很成熟的設計，但確實是波音，我覺得近年的狀況比較不好。也可能就是比較賽，但真的是有一些狀況。 下面一位，我愛你我也愛你。安安謝寶貝。謝寶貝之前跟你分享過馬里克斯的黑劍提早來了。自從黑劍來了之後，我開始諸事不順——去海港吃海鮮被當盤子宰，疑似食物中毒掛急診，拉單槓拉到肩膀超痛。看來我是被死亡盧恩選中了。可以請諾亞化身吞色者跟他的老爸洋蔥起司一起去蒐集死根，讓我吃下再給我一個痛快嗎？PSX 上的頭貼很帥，IG 不一起換一下嗎？ 那那個 X 頭貼是有一段故事。因為那時候我不是跑去 eBay 要去買 Android 的紀念品嗎？就是他們的紀念品去拍賣，然後只是最後面被人家搶標搶走。那我就注意到因為前面的幾標就是他們的官方的 X 就是有把人家的那個 X 分享出來，就是等於說你買到他就會把你的 ID 貼出來給大家看。那我就在想說就是我上面放的照片我不喜歡。 如果真的要被貼出來的話，我要放一個我覺得就是稍微好看一點的照片、稍微溫馨一點的照片。然後只是發現說想太多，就是這邊沒有標到。因為那時候的做法是想說假設被標到的話被貼出來，不要貼一個不好看的照片。所以對，因為這樣才換照片。 下面一位黃正恩——你這個三奶怪。路怒症都是違規害的。你好，上面是我有一個有三顆奶頭的同學。月八號是他的生日。可以講一下用邱軍的歌聲祝他快寂無情、海海無人會過嗎？ 不是，邱軍不是跑去撞人的嗎？不要瞎叫。邱軍是生意去唱歌好嗎？沒有辦法，然後他還是把他歌詞念一下：快寂無情、海海無人會過、初快中快、沿路舞蹈到底。感謝他三更半夜帶我去站道館，以及祝福他可以準時畢業——雖然機率很低。那還有祝他持續在宿舍當戰神對付抽菸的猴子。掛號中山大學 502 村房號 8243X。老子說的就是你超可悲。祝全家肺癌。 這個我們在他留言裡面感受到大學生的無限熱情。然後祝那個三奶怪黃正恩生日快樂。 下面一位寬油幫同學。下面開始五星動畫技術總結。夢觀退一部 Netflix 的動畫《惡魔人》，還有同導演的作品《另類愛情喜劇》《四疊半神話大戲》，跟神作《乒乓》。掛號沒有在網飛上，但非常推薦找來看。截圖一下。那最後祝孟公一家身體健康、寶寶平安長大、愛你。那我也愛你。 下面一位無甲諾亞。我也是吞色者。最近開始玩《愛爾登法環》，剛開局一小時就擊敗大樹守衛。想問矮爸我是你的驕傲嗎？我只能夠說身為男人，這夠我吹一輩子了。然後想問矮爸女武神那裡擊敗了多久？真的有夠難。想問是愛爾登之王的矮爸，有沒有什麼技巧？他拿一把武器比較好過？謝謝愛爾登之王、吞色者鏡上。 不是啊兄弟，我是覺得說大樹守衛只花一個小時就擼過去應該是天生神力啊。就是稍微跟大家介紹一下，大樹守衛就是你玩《愛爾登法環》一開始就會出現的 boss。那這個 boss 其實可以繞過去，那只是我們男生呢很多時候會有一些就直男會有一些莫名的堅持。就像是我們如果今天去買什麼頂好還是什麼家樂福，然後扛一堆東西死都不能放下——我放下我就是 gay。然後即便那個手指已經是完全沒有血色、已經變紫色了之類的，那可是就是我放下就是給，絕對不能夠放下。 那因為它的道理就是一開始看到這個大樹守衛，明明就可以繞過去，就是你還是空裝的狀態，可是呢就絕大多數人看到就是不甘心，一定要把它刷過去。包含我也是其中一個。我好像打了三個小時多才打過，所以它一個小時打過算是還蠻強的。就是應該是很快就已經辨識出這個怪的一些 pattern，然後就馬上可以作為相應的一個反應。所以應該非常強大。 那我是相信說如果一開始只花一個小時就可以把大樹守衛擼過去的人去打那個 Maliketh，應該沒有什麼太大的問題。我是覺得應該是還蠻簡單的。可能是 Radahn，Radahn 是屬於比較難打的王。那其他應該都是還好的。 下面一位林夢田臭包魚。烏拉、烏拉伊亞、亞拉烏拉。 下面一位土城謝夢宮，正版謝夢宮，aka 直男巧虎大哥。您好，小弟剛入股市一年。有些問題想要請教您。請問您剛入股市的時候，相對沒有資金的時候，大概是怎麼樣操作的？還有您當時在看什麼資料或是報告？小弟最近也研究一些標的，看完還是沒有什麼投資的想法或是目標。相信你悄無大大開示。那祝您全家身體健康、二寶平安、祝各位大賺錢愛您。 一開始最早期，我一個非常喜歡的指標是投信在幹嘛。我會跟著投信去做。那只是現在我覺得不適合，這個做法在現在已經是沒有辦法用了。那時候會去看一些投信在幹嘛，然後會去翻很多研究報告。從研究報告裡面去找一些蛛絲馬跡。到現在其實都還會，只是那時候非常仰賴就是投信的一個進出場，然後還有券商的報告，然後搭配新聞去做訊息。 那如果說今天有突破的東西出現呢就用融資賬去把它一次打滿。這是我比較早期的一個做法。 下面一位貨運小調皮兒。好想另外一半一起當大盤仔。先預祝猛攻大一家五口 2025 平安快樂健康。想請您用陳靜才的口吻——這不會。小花貨運部的你各位啊，小圈圈不要這麼多啦。多想想怎麼好好賺錢、快樂出國。今年大家繼續業績創新高好嗎？啥也不是開會。那也祝你們這個業績創新。 下面一位愛猛宮。夢宮是我的神。謝夢宮我愛你。資深愛寶。推薦你一部動漫是我心目中近期的神作關於地球的運動。Netflix 上面有。我用右邊的高安答案度，你看了一定會喜歡。非常感謝推薦。 這個之前有聽眾跟我推過，我就有去看了。那看到一半的時候呢就有稍微軟掉。就是他的故事跟整體的包裝都還蠻好，但我覺得那個人物真的畫得太醜了。幹，這他媽有夠醜，是怎麼樣可以把角色畫得這麼難看？就是那整個動漫看起來就非常不賞心悅目。我覺得我還是比較偏向那種美型派，就東西要畫得好看。那劇情真的很好，所以這個可能要再給我多一點時間才可以把它吞下去。 那下面我有徐蠻，喵喵喵汪汪，二寶平安喲。這留言也太長，但是最愛的徐蠻還是念一下。沒有大家講不做講了。沒有我最愛的是我兒子。安安老公，我也是腦子有畫面的人。有時候真的會被影響。像我現在說謝夢宮在 G I DOL 演唱會被雨淇點上去一起跳 Queen Car，畫面整個跑出來。老公是不是在偷笑？ 那最後祝大家身體健康、又平安喜樂又好嘛。對沒錯，就是像他這樣一講，我腦中就有畫面。而且我是穿荷葉邊的 T 恤，然後是白色，在上面跟著亂搖。想說這到底是怎麼撒笑。 下面一位 CCC013。五星推薦優質導的節目。嗨主委，我是一位只買 0050 和 SPY 的氣氛仔。SPY 那通勤聽貴節目已經有一段時間，非常感謝主委的分享。這邊想請主委祝福我七歲兒子 Kyler 下星期癌症化療一切順利。現在連一個人獨處大便，明明沒在想，不知不覺都會淚流滿面。也祝福主委一家四口平安順行。謝謝。 好，那我們祝這個七歲兒子 Kyler 就是下個禮拜癌症化療是一定要順利、一定要平安。那也希望這位地方爸爸 CCC013 可以好好的調整好自己的情緒。對啊，就是我們這樣就是躲在廁所去大便的時候哭一下。因為有時候你在小朋友面前不小心哭出來或是在老婆面前哭出來，但我覺得偶爾那種情緒戰方面的問題只是太長的話，就大家壓力會很大。 有時候我們真的就是要把一些痛苦自己扛下來。我希望你可以扛住，我希望你可以在家人面前展現你很強大的一面，讓他們可以完全依靠你。然後相信這件事情一定都會有很好的一個發展。我們真的是真心祝福 Kyler，希望他可以平安順利。 下面一位金剛戰士。被鋼門鏡破處算是假嗎？可以不要畫風轉這麼快嗎？第二次留言測試。感謝孟公無私分享，疫情聽到現在第一次留言就是來勸各位大便出血的聽眾有問題就來檢查。可以被大盤肛道出血，但是不要大便拉一馬桶血。人生第一次被捅屁眼不是因為性向而是因為痔瘡。還只能夠蜷縮在治療床上忍著變異，看著前面的電視聽醫生實況解說自己的肛門。有夠淒涼。 百位《博德之門 3》買到現在沒有開過。請問孟公推嗎？ 我有開過，只是我開過之後我也是玩不下去。因為它是回合制的。然後後來因為上次我跟大家分享我看了那個 D&D 的電影，我覺得很好看嘛。然後就有蠻多聽眾跟我講說你就應該玩《博德之門 3》。對啊，難怪在那個電影裡面就有講到《Baldurs Gate》。原來它是同一個東西。那我再把它點開來還是有點玩不下去。就是回合制的遊戲，我可能比較不喜歡。那這一款是壓倒性好評，好像大家都說超讚。可能目前電波還沒有對到。之後我們再一起玩。 下面一位博愛作聖鬥士。十二年到了。希望主也用眼鏡蛇的聲音祝大家新年會不會卡掉。上次 QA 有聽眾提到加密貨幣，突然想到孟宮大大上古集圖有提到自己持有 10 顆比特幣。現在 BTC 十萬過後還是一樣堅定持有嗎？還是早就高歌離席？ 那另外想聽看看全球因為川普採友好加密市場的立場，那開始有臺灣財經大佬提到加密貨幣市場可以關注，以及傳奇人物 Michael Saylor 的 BTC DCA 永動機策略弄到說公司進到納斯達克 100。想問孟宮大大對當今加密貨幣的看法？祝孟宮一家平安幸福，一寶二寶三寶四寶五寶六寶七寶八寶通通都是幸福的健康小霸寶。 非常感謝這位朋友的祝福。那這個講一下對這個上古奇數十顆比特幣，那個是當時因為我開了一個加密貨幣的 Telegram。因為那時候加密貨幣的狂潮再起，那算是可能第二波比較大波的。那時候就他們講說要討論，所以我就開了一個群組給大家討論。那這個群組就是很單純就是你不能夠發什麼邀請碼也不能夠去空投什麼，反正就是我們有做很多限制讓大家可以就是比較單純去討論這個加密貨幣。 那當時我去開這個群組之後就被一些幣圈的人講說就股圈的韭菜要進來了要收割他們要把我們弄死或什麼。我心中想說我要去點這些在嘴我的人。然後發現說幹他媽你點一顆比特幣又沒有你們這些猴子。所以就買了十顆就只是要去證明給那些人看說就你們就是一群 fucking monkeys 這樣。 那其實到現在都沒有去動他。那我根本就對加密貨幣沒有什麼太多額外的看法。我到最後去評論他，我就是覺得說就假設真的要搞的話去搞一些大幣比那些 Shakecoin 或是一些會 Rockpoll 的東西來得好很多。那立場還是維持一致，就比特幣它確實是在我們看得到的一些實體經濟的範圍都是有它存在的價值。 其中一個最大的價值就是拿來付贖金。那些公司被勒贖的時候就是用這個去付贖金。那既然它有一些地下匯兌或是一些勒贖的需求，我可以看得到就是這個東西它一定會維持一定程度的價值跟流通性。所以是持續都在。 那後來是把它移到冷錢包裡面。非常感謝那時候朋友的一個幫忙就過來說你直接放交易所，你是腦袋有問題嗎？然後就把我放到冷錢包。冷錢包到現在都還收著，是沒有要去動他的意思。也不是堅定持有，就只是就想說就放在那吧。有道理就說不定也不知道。假設要什麼逃難之類的，那個冷錢包搞不好又就可以帶了出去。 那再來講說是怎麼樣看這個加密貨幣市場，就還是覺得說現在應該是一個狂潮而且已經快到一個頂峰的狀態。我們不知道就是真正的頂峰在哪，可是其實你可以從一些不管是 X 上面的推文或者一些社群都看得出來。因為前面幾波也都是這樣，當大家開始無腦出來跟你講一些有的沒有那種聽起來超低能的言論，就差不多就到頂了。只是那沒有人知道絕對的頂在哪。 然後再來講說 Michael Saylor 的一個 BTC DCA 永動機策略，這個我個人是不喜歡這樣的一個做法。就像那時候大家問我講說比特幣，然後後期要去買 Michael Saylor 的公司，我想說奇怪，你為什麼要透過間接持有？那當然這個間接持有的方式有可能就真的讓你賺很多錢，因為他就狂噴噴到那個 premium 極高。但有時候在炒股票的時候，大家都不管。像那時候在炒那個中國的 ETF 不是有一個溢價超高，大家覺得反正會漲就好。所以你知道有時候我們是很難去跟這些人去達成一些對話。 但是我覺得在理性的角度來看，我們都儘量會去選擇原型的東西，然後儘量不要是疊窗嫁無的東西。因為這個長遠來看對你是比較好的。那如果你是投機的心態，那當然是另外一回事。 那 Michael Saylor 的做法就是反正就是不僅是發債、comfortable bonds，然後就拿他募到的錢去買更多比特幣。那大家看到比特幣上漲然後看到他的股價上漲就跟著再繼續往上推，所以形成一個像是永動機的感覺。可是這個東西就是一旦這個幣價假設漲不動的話，或者說它股價開始軟掉、有大戶要出清的時候，那它就會引起一個雪崩。 那只是當然這個雪崩時間點在哪，我也不知道。我也不會想去控它。我只是就是站在外面的角度去評論一下。那這個做法其實就像是說就臺灣有些地方主力，他們在炒股票的時候他們會想要把股票拉進去某一個指數，然後讓這些指數什麼 MSCI 的 ETF 追蹤的 ETF 進來要準備把它納入指數要進貨的時候就趁一下出貨。 所以因為像是那種比較大規模的方式在玩這個遊戲，所以確實是蠻屌的一個這種地方主力的行為。沒有他家，這個是國際主力。 好，那下面一位滾輪人生。做尿派。艾達您好，收聽您的節目有一段時間了。也慢慢從遠古集數聽回來。真心覺得艾達給的很多人生觀都是正向且實際有用。真不愧是直男巧虎。那今天 1 月 6 號，做 29 歲的生日。雖然不能夠慶祝，但希望子彈巧克力祝我生日快樂。也祝愛大 Lisa、Noah 跟 Choco 一家平安健康快樂，以及二寶生產順利。非常感謝這個滾輪人生。那我們也祝你 1 月 6 號 29 歲生日快樂，一切要平安。 下面一位蘑菇捕獲中。大家好我是謝夢宮。愛大您好，我是苗栗相親天天通情都聽您的節目。老婆被我推坑也開始聽您的節目。希望您可以用川普打籃球的聲音祝我太太 Moogie，他媽生日快樂天天開心壽生成功。祝愛大身體健康平安喜樂。 不是啊，太太所以是你的這個岳母要祝岳母生日快樂是不是？然後那個川普打籃球聲音太難了沒有辦法。我們就祝岳母生日快樂。 下面一位士林黑太子。我的支付寶號碼是——大家好我是職場喬胡古。由於我驚人的投資績效，我其實已經被量子電腦開發商綁架以提供研究。你們聽到的節目全都是 AI 模擬的假資訊。急需匯款 10 萬美金讓我賄賂保安逃出戲谷。安全回來之後必定請囊相授讓你進得我畢生的技術。我的支付寶號碼是點點點。 不是說到這個現在這個 AI 的技術真的非常非常厲害。所以我也意外的發現說我們節目應該是少數可以活過 AI 的——應該說就是反正你要有一點那種個人的 input，然後有時候要讓人家這個沒有辦法猜到你要講什麼，要有點不按牌理出牌。雖然其實我覺得現在這一點慢慢的被削弱中，因為很多在 QA 他們都已經可以完美的複製出就是我大概會講什麼東西。我覺得還蠻可怕，就大家已經掌握我的 pattern 了。 你們全部都是 AI。那其實像你去使用像是那 Google 的 Notebook AI，那超變態。它是可以直接去給它某一個 PDF 的檔案，然後之後呢你就是讓它去生成一個 Podcast，然後這 Podcast 裡面有一個男生跟一個女生對話，然後他們對話超流暢。所以裡面會有一些怪聲音，那可能 AI 不小心跑出來。可是他們這個整個節目的流暢度是已經非常可以了。 也就是其實有蠻多的節目它的行進的方式呢就是說我們今天在討論某一個主題——今天 NVIDIA 在 CES 上面講了什麼東西。那你覺得這個 CES 有什麼酷的東西？我覺得 CES 上面我看到了一些有趣的顯示卡。那是顯示卡的價格是那看起來還蠻不錯的。MSRP 這個價格。那之後呢當然可能走到 AIC 的價格會稍微再高一點。那我們都希望說這個顯示卡可以為我們帶來很好的表現。老黃在裡面也提到說透過什麼 AI 的技術這個東西可以怎樣。 就如果你是講這一種非常籠統的整理的東西，這個 AI 完全可以做。你去試看看 Notebook LM，它可以完全去做好這件事情。所以在未來，我覺得就大家假設要讓你自己維持在 AI 的環境中還可以生存的話，你要有更多自己的 input，然後是要有一些資訊可能不一定是公開地方有的。 因為如果只是去做一些資料的整理跟搬運，其實現在已經可以非常明顯的看到就像說像以前那個粉專主下競爭也變得很激烈，因為他們都開始使用 AI 去寫文章。已經可以看到很多都是 AI 的文章，非常可怕。他那個產量是可以暴增好幾倍。然後就有蠻多就是他們在拼這種誰搬資料搬比較快的。他們現在已經進入一個那種血海的狀態。 所以 AI 真的很屌，就未來有朝一日真的有可能有一些 Podcast 節目會全部都是用 AI 去生成的。而且我覺得這樣的一天其實已經很快就會到來。 下面一位 T E Z A R 0 3 2 7。給你一顆心反串要先說。猛公你好，我是交易小白能夠請教三個問題嗎？一、臺股掛抽單的手法在美股是不是算違法操縱市場？二、你都是用左手還是右手？三、什麼樣的條件可以把你掰彎屁股翹高高？ 首先第一個是不是違法操縱市場，我覺得不是。美股是一個怎麼講，就是他一些那種掛單，你看起來他那個 book 上面的東西沒有很多，可是一堆程式單藏在後面。那隨時你可能今天丟大一點，他直接把你收掉去套你或什麼的。所以美股這個是非常成熟的一個環境。那他們比較沒有這類的一些管控，就是所謂的去騙單或什麼。 那也是因為你一直要去盯那個，就是像很多人其實就是想要去蹭大戶豆腐。所以看到盤前這樣掛就在那邊想說搞不好今天就是有很大的買盤，所以就想要趕快去蹭他。你也是因為想蹭他所以你才被他割到。所以我覺得那個就是一個互相去收割的行為。那應該並不是說什麼違法操縱市場。 違法操縱市場應該是說你有相對成交，你有在那邊刷來刷去然後左手成交到右手再成交回左手。這個就是可能到哪裡都有問題。但如果說只是在那邊掛單抽單，應該沒有什麼太大的問題。 然後再來是在臺灣會有問題。就如果你這樣的話，你會被警告。是真的會被警告，因為我們身邊就有幾個朋友就是會被警告。然後他就會告訴你說你在這樣搞不好後面有一些罰者。那只是在美國這邊應該是沒有聽過這樣的東西。 如果你是布萊德彼特的話可以考慮。布萊德彼特，然後假設三杯黃湯下肚開始失去一些控制的話有機會。不然我很難想象我會變成是歪的。 下面一位臺南地方紅藥師。推薦孟公看《愛的噩夢》。孟公您好，《愛的噩夢》這部電影在 Netflix 上有是臺灣拍的。用很寫實的劇情講述三種不同愛情故事而且是用開放式的結局讓觀影者思考。如果是男主會怎麼樣選擇誰來當自己的女友呢？那非常推薦孟公看這部電影看完省思了、省思了很久。祝您全家人平安健康。 非常感謝地方紅藥師的一個分享。《愛的噩夢》接下來下面一位。 下面一位 IU 我婆。夢跟我老公常開車以後覺得臺灣的車住照相真的是太多了，比老公的假還多。每次聽 podcast 整路神盾一直叫不停，比 AV 女後還會叫。常常一句話要倒回好幾次才聽得完。臺灣的交通規劃真的是有病。PS 我也有買到東淡 Oasis 的票，希望他們兄弟可以不要吵架，好好演到東京。 這個一看就是內行的。對沒錯，搞不好唱完第一場之後，幹，在臺上又再一次的吵架然後就不唱了。有可能。然後對臺灣的社會教育量是很多。而且我覺得我其實最不爽的是區間測速。 那我知道我講這個有些人就會講說現在怎樣，反正你不要違規就好了。其實我跟你講，很多東西真的無法跟他媽快樂寶貝解釋。這不是你要不要違規的問題。這個是很多時候你讓政府擴權到某個程度，那個是衰到大家啦。你又以為說什麼，今天那個什麼假設什麼法官或是檢察官還是誰在濫權。你不要違規就好。那警察濫權他在路上可以隨便拿警棍打人，你不要違規就好了？你是不是自己要違規？那根本不是這樣做的。 就像是一直去把人民當賊，然後這個地方搞這個那個地方搞那個。這個其實不是一個太好的事情。那當然其實我們講這個所以也不知道要講說什麼。那你是鼓勵說的違法嗎？沒有，像我覺得那些臨停亂停的那個就是應該要抓。可是在那個測速有時候是真的蠻誇張，就是那種很奇怪的地方他擺一個超低的時速在那。這到底是幹嘛？ 那我知道當然有些人會講說可能是因為過去這邊就是出過車禍或什麼的。只是這個就一個大災問是為了保護你，所以才把你的非約定轉賬跟什麼約定轉賬搞得超麻煩。因為有人會被詐騙，為什麼我們要因為一些人然後讓整體大家的體驗變得超爛？這就是一個很大的問題。所以對沒錯，這個我完全認同。 下面一位 OVO 推薦動畫。主演您好，上集聽到你喜歡《膽大黨》跟《地獄樂》，那你之後可以考慮找《練劇人》來看。這三位作者都是同一個工作室出來的。然後另外推薦動畫公司板機社的相關作品。他們曾製作《迷宮飯》和《2077 等動畫》。品質穩定且風格多變。動畫導演推湯淺正明，可以從《乒乓》和《四疊半神話大戲》入手。這兩部看完都讓人很有感。然後作主也平安全家快樂幸福美滿。 非常感謝 OVO。那其實看他的分享我就可以大膽的知道說他推的東西我應該都會喜歡。因為像《迷宮飯》啊《2077》也是我非常喜歡的。那板機設 OK。然後還有《練巨人》這好像也是蠻多人推的東西吧？《乒乓》跟《四疊半神話》非常感謝大家推薦。現在這個東西應該看不完的超多。 下面一位冷知識壓嘴瘦沒有胃。火箭升空。沒辦法在腦中有畫面的人是不是就很難性幻想？那麼那些人在看 A 片的時候腦中在幹嘛？可以祝我 3661 上 3661 嗎？愛你孟公。 這是一個非常好的問題。這個我待會去問一下我們那個群組就是腦中沒有畫面的人他們在看 A 片的時候腦中到底在幹嘛。對，他們如果說沒有畫面的話，他說這個就是單純的類似那種某一種刺激的東西喂進來就讓他有生理反應。他只是不會有一些畫面的延伸。 就類似其實我仔細想想我們腦袋在做的事情就是像 5070 跟 DLSS 在做的事情。我們就在補幀。其實我們就在補幀。你知道就我們實際上渲染出來的畫面就是我們看到的這樣的一個畫面。它只有這個畫面是真實的，然後剩下的東西都是我們腦中自己去把它腦補出來的，就是去補幀。 那如果沒有辦法補幀的話是什麼樣的一個狀況呢？確實是還蠻好奇的。那我們祝 3661 上 3661。這個後面 Trainium 3 可能要拿到就有機會了。 下面一位竹北金城武。真的是我啦。2025 首次留言測試。感謝五星又找節目。去預祝職丹敲鼓以及魔物炒股喇賽群的諸位手下今年績效繼續大爆射。但上班看牌喇賽之餘還是要稍微的工作一下。也祝福 Lisa 順產能讓平安長大。秋火繼續幹你。 非常感謝珠貝金城武真的是他。2025 首次留言測試。希望你在接下來的一年也是平安健康。也希望你們的魔物炒股喇賽群大家績效可以是要天上去。 那再見，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP521 | 🥝 分享新麥克風、George Washington牙齒八卦、遊戲Ultra Wilds推薦，然後深入探討CES上NVIDIA的AI超級電腦、Blackwell GPU及消費級RTX顯示卡的定價與DLSS技術。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0521 md 集數：EP0521 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e0c7fd7d 50af 498b 9a10 9281cdb50a1c https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e0c7fd7d 50af 498b 9a10 9281cdb50a1c 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e0c7fd7d 50af 498b 9a10 9281cdb50a1c/rssFileVip mp3?timestamp 1736326105365 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e0c7fd7d 50af 498b 9a10 9281cdb50a1c/rssFileVip mp3?timestamp 1736326105365 EP521 🥝 開場 / 贊助：橘子工坊洗衣膠囊 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由橘子工坊洗衣膠囊贊助。 一向重視天然健康的橘子工坊推出了全新的去味洗衣膠囊，這是臺灣首創第一支具備生產檢驗履歷的洗衣膠囊，各種報告全部公開透明超安心。 全新去味洗衣膠囊擁有天然超強 99 9% 制菌力，可以有效洗淨 A 型 H1N1、B 型流感病毒、人類冠狀性病毒以及包含大腸桿菌、白色念珠菌在內的常見五大致病菌。 20 倍微胞橘油瓦解髒汙，真正深入纖維中和臭味，而非一般洗衣球只是用化學香精掩蓋臭味。無論是小朋友的汗臭、廚房油煙都可以輕鬆搞定，室內曬衣也不怕。 不含任何的螢光劑、香精等有害物質。同時通過美國低敏認證，不傷皮膚降低敏感風險，即使是寶寶衣物也適用。97% 成分可以自然分解，陪你一起環保愛地球。 請點選我們的資訊欄。即時起到 1 月 15 號，橘子工坊洗衣膠囊一盒 54 顆，限時特價三盒折後價 999 元，再送 200 元的折價券。折算下來每顆不到 5 元，超划算！ 滿 1699 登記送 mo 幣 180，滿 2500 登記送 mo 幣 250。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明和連結。 新麥克風：Shure MV7 Plus 好，那這一集節目的聲音可能會有一點不一樣。這個是我們使用了新的麥克風——Shure 的 MV7 Plus。那這個麥克風其實跟上一支麥克風都是同一個系列，都是 MV7。那為什麼要換它呢？因為它有我們直男抵抗不了的東西——就是直男的補文燈 RGB 三原色。這個麥克風上面有三原色，而且它是可以設定成為像呼吸燈啊、麥克風燈這樣子的。那我看到這種顏色我就抵抗不了，那雖然我感覺它的實際上的效能提升沒有到很大，但是為了這個燈呢，我還是買了這支麥克風。 所以現在的聲音可能會有點不一樣。那我稍微注意到它的增幅是比較強大一點。其實 Shure 的麥克風本身很好，但是它最強的麥克風像那個 SM7B，它是需要再額外再外掛一些東西，那個會讓整個錄音變得很麻煩。那後來我就發現像 MV7 這樣子的麥克風是直接可以接 USB，你不用再外掛任何的錄音介面，超簡單。 那後來換成這個之後，就是變成說它的聲音的調整上有時候比較麻煩一點。它的麥克風不一定可以推出你要的一個聲音，就是那個力道會稍微差一點，所以要透過你內建的 APP 去做調整。但現在這一支我發現是完全不用調整，所以這個聲音可能會稍微的有一點不一樣。大家稍微的適應跟習慣一下。 夜間興趣：歷史人物八卦 那我真的非常喜歡在節目裡面跟大家分享一些有的沒有的東西。像上集跟大家分享了我在半夜的一些小興趣，那會研究一些環字搜奇，會去研究一些這個世界上各地發生的有趣的事情，什麼有的沒有的。那像我最近的兩天都在研究美國的列祖列宗，也就是像他們的國父 George Washington 的一些故事。 那最主要是因為我又看了 Shane Gillis 的一個——他不知道是不是最新的 stand up——但是我滑到他的短影音，然後他在裡面講說喬治·華盛頓真的是非常恐怖的一個人。就想象在那個年代 1700 多年，然後大家都矮矮的，然後這個人竟然有六尺三，就像是現在的六尺十一樣，超級高。 然後外加他年輕的時候就喜歡把自己的頭髮染成是紅色的，然後外加他有一口爛牙。突然從樹裡面衝出來，幹，如果你是英國殖民族，你也直接跑走，嚇死了。 那就有提到他的牙齒。因為這樣子我就對他牙齒產生一個濃厚的興趣，然後就研究他的牙齒，然後發現說他真的是一口爛牙。他爛到只剩下一顆牙齒可以用，後面好像都幾乎掉光了。然後他有一個專屬的牙醫在紐約職業叫 John Greenwood，然後這個 Greenwood 先生就幫他做了很多的假牙。 那因為他本身又喜歡亂喝酒，喜歡喝一些那種酸性的，然後外加會去讓他的假牙會染色的東西，所以他有一次把他假牙送回去洗的時候，人家還跟他講說，「華盛頓先生不好意思，但這個真的很難洗，我要再額外給你收 15 美元之類的」，反正就是有跟他談一些不一樣的 deal。 那就有提到說他的牙齒除了用一些奴隸的牙齒——蠻恐怖的——那他是沒有直接交代說是哪來的。反正就是說在某個場合拿到這樣的牙齒，然後外甲也有用了一些動物的牙齒。所以他的門牙看起來很恐怖是因為他用動物的牙齒，然後就把它細抹，把它抹小，然後變成是可以裝在自己的假牙上面。 那因為當時的整個技術跟牙醫其實都不太好，所以其實就算你有假牙，還是會變成說你的嘴巴還是有一些口腔的問題，會臭啊、會爛啊、然後會發炎、會紅腫。所以於是呢，他們就說在一元的那個美國的鈔票裡面可以看到他的那個表情，然後那個嘴巴就是很明顯看得出來是有受害於牙痛——長期的牙痛導致的——然後以及他的脾氣很暴躁可能跟他牙痛有很大的關係等等。 所以就像這樣子的東西，就是我晚上在看的。那我們上一集是跟大家分享說就是我在看一些宇宙相關的東西，那就有熱心聽眾就開始拋一些有趣的東西給我看。那有一個聽眾就跟我介紹了一款遊戲叫做 Ultra Wilds。 遊戲推薦：Ultra Wilds 那這款遊戲玩的時候，驚為天人，真的驚為天人。它是一個宇宙探險相關的遊戲，那只是因為它從一開始就是完美精妙的設計，所以我根本就沒有辦法跟你介紹他在幹嘛。因為我一介紹，可能就變成巨頭。那我知道很多人不喜歡巨頭，所以我直接推薦——就是你一定要去玩這款遊戲。它在 Steam 上面賣才 300 多塊。 那它是推薦說要去用手把，那你再買一個像 Xbox 的手把 1000 塊而已，所以 1300 就可以體會到一個我真的覺得是做得非常非常精美、非常優良的遊戲。而且它的那種帶入感，我上一次玩到類似的遊戲應該是《Subnautica》。 那《Subnautica》也是一款超讚的遊戲，只是一個故事在海裡面，然後另外一個故事是在宇宙裡面。可是都帶給你那種前所未有的一個孤獨感，然後讓你重新的思考人生。因為好像我自己本身是一個很喜歡孤獨感的人，那也多次在節目跟大家分享，就像說從臺北爬林口——就是我覺得臺北人太多要來林口。那林口現在人也很多，我就想跑到觀音山裡面。然後像出國也是很喜歡去那種很荒涼的地方。每次到很荒涼的地方我就很高興，就會跟大家分享。 那只是呢，我就是忘記——因為我之前玩 Subnautica，然後現在玩 Ultra Wilds。我跟妳講，這種遊戲玩下去之後，是群居動物就是我們可能只是不喜歡過度的社交，可是你還是希望說你可以看到人。像這種遊戲你玩幾個小時之後，你就希望說我可以看到人，是很好的一個狀態。看不到人是很恐怖的事情。 那真的是非常感謝這位聽眾，因為我平常在那邊研究這種無聊的東西，就已經會花到這種很多這種睡眠時間。然後可能兩三點甚至四點來睡覺，然後那一天我看到四點看完之後就緊接著想到他跟我講這個遊戲，然後趕快去 Steam 買，買完之後一晚一晚要填量，然後在這邊推薦給大家——就這款遊戲真的是很少數把這種宇宙探索、然後解謎、還有一些探險然後跟孤獨感沉浸感都點到很滿的一款遊戲。 然後據傳的好像也是贏了一些遊戲的大獎，我覺得實至名歸。所以真的是非常非常推薦給大家。 進入主題：節目內容與市場觀察 好，那接下來就進入我們今天節目主題。那我上集跟大家分享了——兩集應該說，總共兩集——跟大家講就是關於說像自己小龜骨那些動能股、自己的一些做法跟一些心得。那其實我不太喜歡這種有一點那種說教味道的東西，就是好像我在跟你講要怎麼樣做，我其實不喜歡這樣子的內容。 那對我來講，我自己節目最喜歡的內容是去聊一些有趣的新知、一些新的訊息、新的資訊，然後一些事件可以做的，然後大家對於未來的一些看法、市場的一些見解等等的。那這些東西對我來講，因為它也是比較花時間的東西——也就是我們因為工作上面花很多時間，所以才可以信手拈來在節目去講一些可能產業發生一些事情。 那只是有時候你會注意到說像這些東西是你實際上花很多時間去在腦中理出來，然後在節目感覺是很平鋪直續的跟大家分享，那你以為大家都聽得懂。就有很多人其實聽不懂在講什麼，可是他們還都繼續聽節目。我覺得蠻意外的。 然後他們很喜歡的內容其實是比較偏向就是我認為那種是最簡單、最不用花時間、反正就是把自己的經驗講出來，就是這種。我都覺得說，幹，講這要幹嘛？可是超多人喜歡這樣子的內容。所以有時候讓我很意外。 那如果你也是一個從事創作或者說你只有帶一個團隊，或者你有進一些生意的人，然後這邊也把我自己的心得分享給你——就是有時候那些你最沒有想到會爆紅的東西，然後是大家會很喜歡的。然後有時候那些你覺得你這一集真的是把所有的靈魂都輸出進來，結果大家竟然跟你講說聽不懂，或是大家反應頻頻根本就沒有人覺得自己有什麼特別。那這個是我很常有的體驗。 就有些東西你覺得說我這集感覺水分很高，感覺都是隨便在閒聊，就大家超愛之類的。所以呢就是你還在勇敢去面對你的消費者。有時候不要想太多，東西丟出去之後會有意外的一些發展。 CES 大會回顧 好，那我們接下來就稍微聊一下就要回到這個戰鬥期。因為現在再一次的進入新的一年，新的一年績效就要重算，所以不管你在 2024 多屌，那都是過去式。我們接下來就是從現在開始要去仔細的計算績效。 那非常感謝在過去的兩天表現非常好，但是馬上又落賽了。至少就是在臺股這邊，我們看到臺積電去攻新高，這個是我們很喜歡的一個場景。至少多軍感覺有點事情，雖然可能又再一次要進入跳恰恰的一個局面，但至少有進攻就是好事。我們相信說後面看這個紅 K 的狀況，只要不要被吃掉，不要大盤出現一個大吞 K，這個對我們來講都是不是太大的問題。但至少有網上攻是一個好事情。 那我們就來聊一下市場上的一些新的事件。那誠如我在臉書上面跟大家分享到的，就是這一次的 CES 在我個人的見解裡面是我覺得沒有什麼新鮮的東西。就絕大多數的事情我們都是已經預期了。那有一些新的顯示卡推出、有一些新的筆電、新的 OLED 螢幕，然後一些掃地機器人可能從現在開始都會包裝成 AI 掃地機器人，然後再來一些 Humanoid 相關的題材，一些可能會出現的東西，基本上大家都已經有猜想到。一些 Wearables 大家都知道，所以對我來講，甚至 CES 沒有太多值得令人去關心或是覺得很屌的東西。 但是也蠻意外，老黃的演說出來之後，還是引起非常大的一個轟動。就老黃的影響力還是非常非常強大。這當然是跟股價還在右上角有很大的關係。相信股價如果下來一點，大家就不會這麼興奮。 那他的分享內容呢，我稍微看了一下臉書上面、河道上大家的一些反應，然後一些券商的報告。我感覺大家非常嗨，可老實講，他講的所有東西全部都是在市場的預期的範圍之內。 專題：NVIDIA GB10 Super Chip 與 Project Digits 那就連他跟 MediaTek 的那一個 GB10 Super Chip——也就是 Project Digits——這個東西呢，也是在預期的範圍之內。只是那有一點我們沒有預期到——我們本來以為是筆電會先出來，那我們是沒有算到說有這樣的一個 Workstation 的機子的出現。那這個東西先推出來，那當然後面應該還是會有一個筆電的現成。只是這個中間呢就開始會產生一些討論的機會。 所以我們就把自己知道的一些東西拿出來跟大家分享。那最後面呢還是要以公司的一個說法為主。那我們之所以會有這樣的一些猜測或是 speculation，是我們自己工作上的需要啦。所以如果你是那種就是要追求一定要百分之百正確——那公司公佈的一定是百分之百正確——而且有時候其實也不一定，因為公司後面可能也會去修改它的產品線或什麼的。 所以這個跟那個網拍去買東西一樣，有些人會在上面會去付諸說如果你是那種什麼完美主義者不要下單一樣。因為其實這個世界上沒有任何東西是一定會完美講重的。所以我們就分享一下這是一個猜想跟猜測。 那我們認為說這東西就是後面應該是會往筆電的方向去跑。那這次推出來的這個產品是 GB10 Super Chip，然後它是做了一個系統叫做 Project Digits。那這個 Project Digits 是一個 workstation，它是一個你可以想像成說是比較專業的工作站、工作型電腦。它就是一個類似是電腦，在電腦跟伺服器之間——消費型電腦可能是在左側，伺服器 Data Center 可能是在右側，他可能是落在稍微比較中間這樣的一個產品。 所以有一點像之前群聯的那個 Adaptive。他要打的一個市場，那只是群聯那時候的說法是講說他們認為說 NVIDIA 可能比較沒有空來管這個市場，因為這個市場比較 niche，他有很多要客製化的東西。然後可能就是對 NVIDIA 來講，他現在在 Data Center 賺很多錢，他不一定想切這個東西。結果 surprise motherfucker，他們還是跑來切了。 所以不是要講說這個東西對群聯一定有很大的影響，這我們後面要再去做一個研究。那只是現階段來看，就是他們想要攻擊的物件應該是一樣，就是在一些學校單位、醫院、律師事務所、會計師事務所，就是你想要有自己的一個開源式的模型的訓練，你希望這東西比較上雲，你要去做一些 fine tune，都可以去用這樣的一個機子。 因為這些單位呢主要來說他們是一個——這種律師事務所，他當然不太可能像一些 Data Center、CSP 直接去買一個 Rack，然後一個 Rack HGX 可能五六千萬。如果一個 Rack 的 GB 是上億，那這太可怕了。那如果去買一個可能十萬塊的電腦一次買好幾臺，對我們來講說不定就是可以達到的事情。 所以這是一個邊緣運算很棒的一個選項。那這其實也是本來像是群聯或是一些公司想要切的一個方向。不然說蘋果其實也是在這方面有其琢磨。所以我個人會認為說，站在 NVIDIA 的角度，它當然應該是不會是把群聯視為它的一個對手，應該是要去打蘋果——這是一方面。然後再來可能就是為了要去把這個產品線更加的完整。反正老黃就是什麼都要賺，所以這個東西就是把他們可能最後一塊拼圖也補上去了。 那再來可能是有去擴大整體生態系跟應用的一個嘗試。也就是你就想象這些東西假設鋪進去學校裡面，那之後學校的一些測試跟開發，NVIDIA 也可以直接支援進去。然後裡面的學生就是在就學階段就已經非常熟悉去使用 CUDA，那教授可能也都全部都是用 CUDA。那這些人最後面畢業之後，他們可能也是進去科技巨頭裡面，或是去創業，然後最後面他們的選項也是 NVIDIA 的東西。 所以整體看起來是一個非常漂亮的佈局。那只是就現階段的狀況來講，我們是比較難去想象說它的這個頭片數字可以在短期內大量的暴增。我們也看是可能比較低的一個狀態。那之後有筆電的話，才有可能會有 Ramp Up 的一個狀態。也就是它是一個就真的是比較利基型的市場。只是我認為這樣的一個投入是必要的。 那這也是我可能在 CES 上面看到了比較大的一個亮點。那稍微介紹一下這個 GB10 晶片——它左邊是一個 Blackwell 的 GPU，然後中間是 C2C Connect，那到右邊是 Grace CPU。那聯發科投入應該是在 Grace CPU 這一端，就是裡面的 CPU Tile 或是 C2C 的 Connect 可能也有一點努力。那左邊的 Blackwell GPU 應該全部就是 NVIDIA 的東西。 所以即便聯發科有去做投入，但這個東西並沒有額外再給它一個代號，就還是稱為是 Grace，也就是跟 Data Center 的 Grace CPU 是一樣。只是當然你知道這個晶片之間是有些微的一些差距。那就像是一樣是稱為是 Blackwell GPU，可是如果你今天是用在 RTX50 Series 的這種 B20 多的晶片，跟你用在 Data Center GB200 GB300 的這種 B10 多的晶片，它是有一點本質上的差距。 只是這個差距到底是怎麼樣，我們可能要等到之後量產然後開始有人去拆機，去把這個晶片拿來開始拍一些照片什麼的，我們才可以知道說實際上的差距在哪。只是我們自己的想象會認為說消費級的跟在 Data Center 的使用還是會有蠻大的一個分別。 那以上一代來講的話，就上一代的顯示卡架構是 Ada Lovelace，然後之後他們推出來的對應的一個伺服器叫做 Hopper。那這個 Hopper 其實算是可以掛在 Ada Lovelace 下面的一個某種次分類的感覺。那只是它跟 Ada Lovelace 其實有很大的一個差距。 舉例來說，在 4090 系列的這種顯示卡——40 系列的顯示卡——那它裡面就有一個 RT Core。那這 RT Core 是幹嘛？就是光追用的。光追就是要有這樣的一個核心在。那其他像是什麼 Tensor Core、CUDA Core，那可能是可以用在像是 DLSS 這樣的什麼抗聚值之類的最佳化上面。 那在 Data Center 這方面，因為他們就不需要有光追，所以在 Hopper 的晶片上面，這個 RT Core 是被拿掉。所以於是像是在中國的一些 YouTuber，他們就是有開箱說拿 H100 這種幹超貴百萬以上的 GPU 去打電動，然後發現打電動的效果不好。那是因為它裡面有一些針對電動的核心是被拿掉了。 然後再來就是在顯示卡的資源上面、在 Driver 的驅動上面，NVIDIA 也沒有就是要讓你這東西拿去打電動。誰會拿這個東西去打電動？所以並不是說什麼越貴的顯示卡就是樣樣精通。這種很貴的顯示卡我們把它稱為是 GPGPU——就是 General Purpose。它並不是專門拿來打電動的。所以打電動還是要用打電動的一個顯示卡。 但是就這一次的 Blackwell，就是這裡這個市場上可能會變成是兩派。一派認為說現在的這個 Workstation 跟後面的 Laptop 是同一個晶片，然後跟另外一派認為說一定會小修正。就是因為他們去猜想，有可能會像是 Hopper vs Ada Lovelace 這樣子。也就是在 Data Center 這一端應該會去做一些最佳化，讓它是更加的適合去做 AI 的訓練跟推理去做使用，會把一些不需要的 Core 給它拿掉之類的。所以應該會去做一些分別，不然那個 Core 留在那邊也不知道幹嘛。這是一派的說法。 那另外一派就說其實都是一樣的東西，該有的東西都會有，只是這個價格可能就是不知道要怎麼樣去把它壓下來。因為現在的一個所有的 AI Supercomputer 它是要花 3000 美的價格。那如果變 Laptop 的話，這個價格可能是要那種發喜充滿，就真的是每天跑去賭行一路報到那種鐵粉，然後他們可能才會去買一個就是 10 萬塊的一個筆電之類的。 所以價格要下來的話，就有可能當然在 Blackwell 的 GPU 也有可能會去現在我們猜想是比較偏向 GB10 多那樣，就是一個 Data Center，然後去針對 AI 做運算的一個晶片，然後就會換成像是 20 多這樣的一個針對是消費型的，因為價格可能可以壓得比較低。當然這是市場的一個猜測，我們還不知道到底結論是什麼。 那我會覺得說這次的這樣的一個做法其實蠻聰明的，就是他先推出一個 Project Digits AI Supercomputer——他還直接把它叫做 AI 超級電腦——然後大家就嗨起來，覺得這個東西太帥了。那如果說後面他再跟你講說親愛的我們現在把這個東西放進去筆電裡面——就是 AI Supercomputer in your laptop——那你的 laptop 它就是有一個超強的 AI 算力。那我覺得這可以扭轉一些頹勢。 因為在過去我們已經知道說 AIPC 的銷量其實是低於預期的。AIPC 其實是沒有走出來、沒有辦法，因為終端的應用還沒有跟上。那所以呢，它比較像是一個 buzzword。雖然最終就大家你手上一定都是 AIPC，因為之後的 PC 嚴格上來說他們全部都是 AI ready 的。那只是呢，就是沒有像可能市場的一個猜想，就認為說是 AIPC 可能會在 AI 要爆發的這個起點就跟著爆發上去。 那因為它價格比較貴，那消費者也不是笨蛋，知道說我花這個價格其實我實際上就是就是買一個比較高階的筆電，那打電動還不一定很好，因為很多是在 Windows on ARM 上面，所以他們就不會想去做這樣一個選擇。 但是我覺得老黃他是一個非常會包裝跟行銷的人。那他如果用這樣的一個角度去切入的話，你買的東西是一個 AI Supercomputer，只是當然在打遊戲的方面不一定全部都會支援到，因為 Windows on ARM，但絕大多數的東西都有支援，可是不是每個東西都有支援到。那這樣子可能大家會更加願意的去做買單。 所以我覺得其實前面先推一個 AI Supercomputer Project Digits，然後後面再告訴你說譬如說我們有一個筆電的 One More Thing，這可能是一個非常聰明的選項。 所以針對後面的筆電，我們還是會認為說他應該是要放在 Windows on ARM 上面——現在放 Linux，然後後面就是放 Windows on ARM。晶片應該是不用做太多的改動，就是把系統灌不一樣就好。只是這個針對晶片的最佳化，我們還是會認為說市場這個兩派其實蠻合理的。 一派就認為說反正就一樣都是 N1X，只是改 SKU，然後放在筆電裡面。另外一派就會認為說不太可能這樣子改，因為第一個價格是談不攏的。一個是 3000 美的東西，你如果要把它變成比較便宜的話，那你勢必是要去從某些地方殺肉嘛。然後再來就是因為看了前面幾代的一個變化。像是 Data Center 的 GPU 呢其實我們知道說它是有針對 Data Center 去做最佳化。那既然這一臺他把它講成是 AI Supercomputer，也就是針對 AI 去做最佳化的話，那要直接變成是可以打電動的 Windows on ARM 的話，那可能就真的要去針對裡面晶片去做一些調整。 就一樣會是掛 Blackwell，那可是可能覺得說 RT Cores 會比較多一點，或是針對電玩的 DLSS 最佳化的 Core 會比較多一點，然後一些 Driver 的支援會比較好一點。所以其實嚴格上來說，雖然都叫 Blackwell，但是是不同一顆晶片。就是市場下只有兩派這樣的一個猜想，但是其實最後面就還是要等到公司的公佈。 那大家要去提早去做猜想只是因為想要去找一些供應鏈或是一些相關的題材去做，所以就要提早去做猜測。那我自己會比較偏向應該是第一派，就是根據我的考察、根據我的人脈的研究，應該第一派的機率是比較高一點。只是這個後面我們再稍微觀察一下。那先跟大家分享有這樣的一個情形在。 消費級顯示卡：RTX 5090 / 5070 與 DLSS 4 那再來就跟大家稍微介紹一下它的 RTX 的顯示卡。那這個顯示卡我個人覺得應該是會比我們預期的來得更成功一些。那我就結論是覺得應該會比較成功一點，因為就是價格。最後面還是回到價格。 那它的價格呢是比市場猜想的價格都來得低。5090 是 1999 美，那在臺灣這邊呢是賣差不多 72000。那最便宜的 RTX 5070 呢是賣 549 美，那在臺灣這邊的價格是 19,990。那這個價格其實非常非常的有競爭力，真的很有競爭力。那應該會讓蠻多人想要換卡的。 然後在他們公司的 Presentation 裡面，他們就展示了去使用 RTX 的 5070 然後搭配 DLSS 4，然後在有支援的遊戲上面，它的幀數——就是它這個東西是可以去腦補幀數。透過 AI 的技術，也就是可能只有去 Render 一幀，但是它額外 AI 去生成了三幀出來，所以讓它幀數補足補幀。那透過這 AI 軟體的努力，那可以讓他去跟上 4090 的一個效果。 那 4090 是一張要四五萬塊以上的顯示卡。所以你就想我現在用一個新 Series，然後最低階的顯示卡，我就可以達到前一代 Series 然後裡面最高的一個 SKU、最高的一個配置。那這其實是一個非常吸引人的事情。就很多人應該會覺得媽早知道不要買 4090。像我現在覺得說我電腦裡面裝的就是 4090，我真的就是渾身都是盤子的味道。 但我們還是要強調，因為這個是在 DLSS 的支援之下——就是開了這個軟體的幫忙之下——才可以達到這樣的效果。那不是每款遊戲都可以這樣開。然後再來就是其實有蠻多的比較專業的玩家會認為說這些補幀呢其實會讓操作會失真，就操作上可能一些像是要頓反的地方啊或是一些 FPS 遊戲。他們是認為說會有一些延遲啊。那這些玩家其實是屬於很少數的人，就像是他們可能覺得說 60Hz 或是 100Hz 更新率的螢幕根本就不適合他，他要買到更高的，那是極少數的人啊。 但絕大多數人，我相信是感覺不出來。所以對這些絕大多數人來講，就是買一個 5070 然後搭配 DLSS 4 就是一個超級合理的一個選項。那之後我們也可以期待像這樣子去補強硬體的 AI 軟體會越來越多。 所以 AI 無用論基本上到現在已經是完全不會看到了。過往可能是因為都在 Data Center，那很多人看不到，看不到就要亂嘴。然後現在在消費型這邊，如果你還看不到，那你就是瞎了。所以大家應該都可以很明顯的知道說 AI 的幫助之下，這個賣產值的公司也直接示範給你看，在 AI 幫助之下，即便硬體的提升到後來——因為你知道電競的密度要再更加提升，那個價格就會很貴——可是它現在竟然可以達到說我讓你的效能是可以達到，但是我不加價，甚至是降價的一個行為。這是一個非常酷的事情。 所以我自己會認為，因為我本來對於消費型的顯示卡在今年的換卡並沒有特別樂觀，但看到現在這樣的一個價格，我覺得應該會有一個換卡潮的出現。可能會蠻熱鬧的。 針對絕大多數的聽眾，我會覺得如果你只想打打遊戲的話，5070 是一個超級實惠的選擇。還是要看你的終端應用。如果說你是會用一些 AI 的訓練或是 Fine Tune 的話，那當然 5090 是一個很棒的選擇，只要價格就是比較貴一點。但是你買到的東西絕對是真材實料。然後我也在幫他行銷的感覺，但絕大多數人應該是 5070 或是 70Ti、80 就 OK。那 90 就是比較高階的玩家，他可能還需要。 但你現在可能去買這種 5090，搞不好明年或是後年又有一些新的產品出來、一些 rumor 跑出來，你就會開始在懷疑自己。因為之後的軟體的資源可能又更加強大，所以硬體上面硬要去堆規格或是用最新的製程可能就當然那個 Progress 會持續啦，只是它不一定變成是一個超級必要的事情。 所以就是早買早享受啦，玩買想折扣。只要用這個觀念去說服自己，你就不會覺得自己像是一個盤子。但整體來看，我覺得是非常吸引人。 那本來在市場上大家有針對這個話題去琢磨，不然像是一些 AIC 公司或是一些 PSU，我那時候是連看都不想看。但我現在會覺得說假設後面大盤走不好開始崩的話，這些東西可能會變成一個防守性的選項，因為相對應的可能是在過去的行情並沒有太多的表現。那股價呢可能是沉寂了蠻久，那現在呢又有一個紮實的東西可以支撐它。我覺得會變成類似某種價值股的狀態。所以這個是在後面我也想看的東西。 CES 總結 好，所以這幾天就快速的跟大家分享一下就是 CES 我看到的兩大亮點，就是這個消費級的顯示卡，然後跟前面這個所謂的 AI Super Computer Project Digits，它的一些可能的狀態。然後那個晶片本身是非常有趣的。那其他像是什麼機器人、什麼有的沒有的，那我們就不去做額外的分享。那個其實就是在我現在看來都是處在一個 buzz word 的一個狀態，非常非常的 buzz word。 只是當然我們自己還是有針對機械人去做相關佈局。手上有特斯拉，其實你就已經買完美國機械了。我覺得因為他就是在 Humanoid 然後跟 Autonomous Driving 是最強的一家公司。所以我覺得就是有買到特斯拉，你已經買到這些題材了，你就不用再去想太多有的沒有的。 那當然還是可以選擇去買一下 NVIDIA 的車用題材或什麼，只是這個就比較平常就題材性。因為畢竟他家最大的營收就 Data Center，所以車用的東西是小到可以忽略，就像甚至連電競的東西我覺得都小到可以忽略，就暫時不會想理它。 不過呢就有些人可能還是因為看好這個理由，你說你看好車用去買 NVIDIA，我覺得怪怪的。但對啊，確實是可以往這個方向去看。就是因為你知道雖然 Tesla 應該是後面的一個穩紮穩打的贏家，只是對於其他的車行來講，當然我們現在身為特價股東，我們就講說你就直接跟 Tesla 買 FSD 就好。 只是你用比較理性的角度去想一下，你就知道說不是啊，這樣等於我在資助我的對手。所以他可能第一個階段是但是沒有辦法他一定要去買 FSD，不然他的車子可能就輸別了。有可能有這樣的一個階段，那只是我覺得他們心中一定都會隱隱的覺得我這樣等於是付錢給我的對手。 所以 NVIDIA 其實站在一個非常好的位置。就大家就會覺得說那我假設要去搞自己的方案，或甚至是 NVIDIA 假設可以推出一個通用的方案給大家去做使用，我付錢給輝達是絕對好過付錢給特斯拉。所以在這個商業競爭角度來看的話，我覺得老黃的車用在後面也是有非常可看的一步棋，應該是可以稍微的注意一下。 但是我不會覺得說是這一次 CES 上面就是立即性然後很大的亮點。立即性的大亮點應該是比較偏向我只是跟大家分享的內容。那其他我是覺得還 OK。 那整體來看呢，這個分享是還蠻不錯的，但應該是沒有像市場看到的這麼 hype。就是市場是非常非常樂觀在看待這件事情。那整體的股指呢也跟著盤。但其實實際上我是覺得——當然你們都知道說我一直在講 AI，從以前講到現在，我是 AI 的 believer——只是這一次呢我是覺得有點差強人意啦。 所以這個後面如果出現一些修正，我都覺得是還蠻合理的。我這次會站在這樣的一個角度，因為並沒有東西是我們沒有看到的。就都是我們已知的東西，那既然都是已知的東西去做排列組合的話，你們現在在推估值，我就覺得推的有點莫名其妙。所以稍微跟大家分享一下自己的一些心中的想法。那大家可以參考看看。 Q&A 問答環節 那接下來我們來進入 Q 的部分。第一位小 P 的發言是： 小 P 前來到開關開市。你好新的一年五星好評。身為女生有件事情特別好奇——為什麼男朋友都可以隨時擠出又想又臭的屁？請問男生腸子跟闊約肌有什麼異於女生的地方嗎？每次都覺得他這麼用力會不會出問題？男友是你的忠實粉絲。最近因為自己的問題跟男友吵架，希望可以早日跟男友和好。那另外希望可以用諾亞的聲音跟我的男朋友阿海說一聲：1 月 17 號 8 週年快樂喲。今年也要請你多包容了。祝白代家身體健康、心想事成、新年快樂。非常感謝。祝你們早日和好。 那沒有啊，就是男生就只是比較大方的放屁啦。其實我是覺得應該女生也會放屁，那只是我在過往的女生的朋友啊、物件啊或甚至是自己的老婆好像都沒有看過她們放屁。那我自己猜想，因為女生蠻多時候會講說要去廁所，就感覺一直去廁所、去補妝什麼，但我自己的猜想是其實就是去放屁跟拉屎。 那只是呢，她們不會跟男伴講，因為我很難想象就是一樣都是人，為什麼我們男生就是很直接的給你看到說你的那個腸胃運動的時間表，可是女生都沒有。所以我覺得只是女生比較會藏啦。就是你自己應該也可以放很長的屁，只是你不會像男生這樣比較沒有水準直接在面前炸出來這樣。肯定是你們感情好的一種象徵。 但像我之前跟我老婆一開始在一起的時候，我這樣做她都不會說什麼，然後現在開始會挑了。所以大家自己注意，婚後之後很多問題就會被拿出來挑。 下面一位 Fabulous George。可悲氣兇仔，不能夠考機。其實最近又開始有人講不要搭 737。不是啊，破音本身不說，737 明明就是經典成熟的機型。真正有問題的是 Max，而且根據不同的統計，空難的人為因素佔比都在 60 到 80% 左右，稍有完全因為設計缺陷所造成的。臺媒大概是隻認識 737 吧，所以整天抓著他抱。 拜託不要跟著臺媒在那邊恐慌好嗎？能不能夠請來一大用刁民的口氣說：「有買 737 航空所，我不搭了」。 其實我覺得不能夠這樣講，因為就是當然一般人他是沒有辦法去細分機型。對他來講反正就是 737 family，他就覺得有問題，那就像是我們自己比較懂的會知道說像我出國，我就很喜歡 A359。359 這個機型是我很愛的，我就覺得裡面的整體的狀況什麼都是很好。 可是一般人哪會知道？他就知道說他可以分得出來什麼 350、340，這就已經很厲害了。你要讓他還可以知道說那種什麼細微的差距，沒有辦法。所以一般人的直覺就是當他知道這個東西可能有問題的時候，他就會去閃它。 那確實沒錯，就是航空的空難絕大多數都是人為造成的。可是不得不說，就是 737 MAX 還有這個波音的一些做法跟態度是有它的問題存在。那如果在短時間內想要去閃它的話，我覺得是沒有太大的問題。而且其實沒有 737，那有一堆 320，就是有一堆類似的選擇，所以也不會因為說你為了要閃這個東西讓你自己變得很不方便。 我是覺得還好。那就是要去接受它沒有辦法——這個東西就是真的有一點問題。所以對沒錯，C37 是一個很成熟的設計，但確實是波音，我覺得近年的狀況比較不好。也可能就是比較賽，但真的是有一些狀況。 下面一位，我愛你我也愛你。安安謝寶貝。謝寶貝之前跟你分享過馬里克斯的黑劍提早來了。自從黑劍來了之後，我開始諸事不順——去海港吃海鮮被當盤子宰，疑似食物中毒掛急診，拉單槓拉到肩膀超痛。看來我是被死亡盧恩選中了。可以請諾亞化身吞色者跟他的老爸洋蔥起司一起去蒐集死根，讓我吃下再給我一個痛快嗎？PSX 上的頭貼很帥，IG 不一起換一下嗎？ 那那個 X 頭貼是有一段故事。因為那時候我不是跑去 eBay 要去買 Android 的紀念品嗎？就是他們的紀念品去拍賣，然後只是最後面被人家搶標搶走。那我就注意到因為前面的幾標就是他們的官方的 X 就是有把人家的那個 X 分享出來，就是等於說你買到他就會把你的 ID 貼出來給大家看。那我就在想說就是我上面放的照片我不喜歡。 如果真的要被貼出來的話，我要放一個我覺得就是稍微好看一點的照片、稍微溫馨一點的照片。然後只是發現說想太多，就是這邊沒有標到。因為那時候的做法是想說假設被標到的話被貼出來，不要貼一個不好看的照片。所以對，因為這樣才換照片。 下面一位黃正恩——你這個三奶怪。路怒症都是違規害的。你好，上面是我有一個有三顆奶頭的同學。月八號是他的生日。可以講一下用邱軍的歌聲祝他快寂無情、海海無人會過嗎？ 不是，邱軍不是跑去撞人的嗎？不要瞎叫。邱軍是生意去唱歌好嗎？沒有辦法，然後他還是把他歌詞念一下：快寂無情、海海無人會過、初快中快、沿路舞蹈到底。感謝他三更半夜帶我去站道館，以及祝福他可以準時畢業——雖然機率很低。那還有祝他持續在宿舍當戰神對付抽菸的猴子。掛號中山大學 502 村房號 8243X。老子說的就是你超可悲。祝全家肺癌。 這個我們在他留言裡面感受到大學生的無限熱情。然後祝那個三奶怪黃正恩生日快樂。 下面一位寬油幫同學。下面開始五星動畫技術總結。夢觀退一部 Netflix 的動畫《惡魔人》，還有同導演的作品《另類愛情喜劇》《四疊半神話大戲》，跟神作《乒乓》。掛號沒有在網飛上，但非常推薦找來看。截圖一下。那最後祝孟公一家身體健康、寶寶平安長大、愛你。那我也愛你。 下面一位無甲諾亞。我也是吞色者。最近開始玩《愛爾登法環》，剛開局一小時就擊敗大樹守衛。想問矮爸我是你的驕傲嗎？我只能夠說身為男人，這夠我吹一輩子了。然後想問矮爸女武神那裡擊敗了多久？真的有夠難。想問是愛爾登之王的矮爸，有沒有什麼技巧？他拿一把武器比較好過？謝謝愛爾登之王、吞色者鏡上。 不是啊兄弟，我是覺得說大樹守衛只花一個小時就擼過去應該是天生神力啊。就是稍微跟大家介紹一下，大樹守衛就是你玩《愛爾登法環》一開始就會出現的 boss。那這個 boss 其實可以繞過去，那只是我們男生呢很多時候會有一些就直男會有一些莫名的堅持。就像是我們如果今天去買什麼頂好還是什麼家樂福，然後扛一堆東西死都不能放下——我放下我就是 gay。然後即便那個手指已經是完全沒有血色、已經變紫色了之類的，那可是就是我放下就是給，絕對不能夠放下。 那因為它的道理就是一開始看到這個大樹守衛，明明就可以繞過去，就是你還是空裝的狀態，可是呢就絕大多數人看到就是不甘心，一定要把它刷過去。包含我也是其中一個。我好像打了三個小時多才打過，所以它一個小時打過算是還蠻強的。就是應該是很快就已經辨識出這個怪的一些 pattern，然後就馬上可以作為相應的一個反應。所以應該非常強大。 那我是相信說如果一開始只花一個小時就可以把大樹守衛擼過去的人去打那個 Maliketh，應該沒有什麼太大的問題。我是覺得應該是還蠻簡單的。可能是 Radahn，Radahn 是屬於比較難打的王。那其他應該都是還好的。 下面一位林夢田臭包魚。烏拉、烏拉伊亞、亞拉烏拉。 下面一位土城謝夢宮，正版謝夢宮，aka 直男巧虎大哥。您好，小弟剛入股市一年。有些問題想要請教您。請問您剛入股市的時候，相對沒有資金的時候，大概是怎麼樣操作的？還有您當時在看什麼資料或是報告？小弟最近也研究一些標的，看完還是沒有什麼投資的想法或是目標。相信你悄無大大開示。那祝您全家身體健康、二寶平安、祝各位大賺錢愛您。 一開始最早期，我一個非常喜歡的指標是投信在幹嘛。我會跟著投信去做。那只是現在我覺得不適合，這個做法在現在已經是沒有辦法用了。那時候會去看一些投信在幹嘛，然後會去翻很多研究報告。從研究報告裡面去找一些蛛絲馬跡。到現在其實都還會，只是那時候非常仰賴就是投信的一個進出場，然後還有券商的報告，然後搭配新聞去做訊息。 那如果說今天有突破的東西出現呢就用融資賬去把它一次打滿。這是我比較早期的一個做法。 下面一位貨運小調皮兒。好想另外一半一起當大盤仔。先預祝猛攻大一家五口 2025 平安快樂健康。想請您用陳靜才的口吻——這不會。小花貨運部的你各位啊，小圈圈不要這麼多啦。多想想怎麼好好賺錢、快樂出國。今年大家繼續業績創新高好嗎？啥也不是開會。那也祝你們這個業績創新。 下面一位愛猛宮。夢宮是我的神。謝夢宮我愛你。資深愛寶。推薦你一部動漫是我心目中近期的神作關於地球的運動。Netflix 上面有。我用右邊的高安答案度，你看了一定會喜歡。非常感謝推薦。 這個之前有聽眾跟我推過，我就有去看了。那看到一半的時候呢就有稍微軟掉。就是他的故事跟整體的包裝都還蠻好，但我覺得那個人物真的畫得太醜了。幹，這他媽有夠醜，是怎麼樣可以把角色畫得這麼難看？就是那整個動漫看起來就非常不賞心悅目。我覺得我還是比較偏向那種美型派，就東西要畫得好看。那劇情真的很好，所以這個可能要再給我多一點時間才可以把它吞下去。 那下面我有徐蠻，喵喵喵汪汪，二寶平安喲。這留言也太長，但是最愛的徐蠻還是念一下。沒有大家講不做講了。沒有我最愛的是我兒子。安安老公，我也是腦子有畫面的人。有時候真的會被影響。像我現在說謝夢宮在 G I DOL 演唱會被雨淇點上去一起跳 Queen Car，畫面整個跑出來。老公是不是在偷笑？ 那最後祝大家身體健康、又平安喜樂又好嘛。對沒錯，就是像他這樣一講，我腦中就有畫面。而且我是穿荷葉邊的 T 恤，然後是白色，在上面跟著亂搖。想說這到底是怎麼撒笑。 下面一位 CCC013。五星推薦優質導的節目。嗨主委，我是一位只買 0050 和 SPY 的氣氛仔。SPY 那通勤聽貴節目已經有一段時間，非常感謝主委的分享。這邊想請主委祝福我七歲兒子 Kyler 下星期癌症化療一切順利。現在連一個人獨處大便，明明沒在想，不知不覺都會淚流滿面。也祝福主委一家四口平安順行。謝謝。 好，那我們祝這個七歲兒子 Kyler 就是下個禮拜癌症化療是一定要順利、一定要平安。那也希望這位地方爸爸 CCC013 可以好好的調整好自己的情緒。對啊，就是我們這樣就是躲在廁所去大便的時候哭一下。因為有時候你在小朋友面前不小心哭出來或是在老婆面前哭出來，但我覺得偶爾那種情緒戰方面的問題只是太長的話，就大家壓力會很大。 有時候我們真的就是要把一些痛苦自己扛下來。我希望你可以扛住，我希望你可以在家人面前展現你很強大的一面，讓他們可以完全依靠你。然後相信這件事情一定都會有很好的一個發展。我們真的是真心祝福 Kyler，希望他可以平安順利。 下面一位金剛戰士。被鋼門鏡破處算是假嗎？可以不要畫風轉這麼快嗎？第二次留言測試。感謝孟公無私分享，疫情聽到現在第一次留言就是來勸各位大便出血的聽眾有問題就來檢查。可以被大盤肛道出血，但是不要大便拉一馬桶血。人生第一次被捅屁眼不是因為性向而是因為痔瘡。還只能夠蜷縮在治療床上忍著變異，看著前面的電視聽醫生實況解說自己的肛門。有夠淒涼。 百位《博德之門 3》買到現在沒有開過。請問孟公推嗎？ 我有開過，只是我開過之後我也是玩不下去。因為它是回合制的。然後後來因為上次我跟大家分享我看了那個 D&D 的電影，我覺得很好看嘛。然後就有蠻多聽眾跟我講說你就應該玩《博德之門 3》。對啊，難怪在那個電影裡面就有講到《Baldurs Gate》。原來它是同一個東西。那我再把它點開來還是有點玩不下去。就是回合制的遊戲，我可能比較不喜歡。那這一款是壓倒性好評，好像大家都說超讚。可能目前電波還沒有對到。之後我們再一起玩。 下面一位博愛作聖鬥士。十二年到了。希望主也用眼鏡蛇的聲音祝大家新年會不會卡掉。上次 QA 有聽眾提到加密貨幣，突然想到孟宮大大上古集圖有提到自己持有 10 顆比特幣。現在 BTC 十萬過後還是一樣堅定持有嗎？還是早就高歌離席？ 那另外想聽看看全球因為川普採友好加密市場的立場，那開始有臺灣財經大佬提到加密貨幣市場可以關注，以及傳奇人物 Michael Saylor 的 BTC DCA 永動機策略弄到說公司進到納斯達克 100。想問孟宮大大對當今加密貨幣的看法？祝孟宮一家平安幸福，一寶二寶三寶四寶五寶六寶七寶八寶通通都是幸福的健康小霸寶。 非常感謝這位朋友的祝福。那這個講一下對這個上古奇數十顆比特幣，那個是當時因為我開了一個加密貨幣的 Telegram。因為那時候加密貨幣的狂潮再起，那算是可能第二波比較大波的。那時候就他們講說要討論，所以我就開了一個群組給大家討論。那這個群組就是很單純就是你不能夠發什麼邀請碼也不能夠去空投什麼，反正就是我們有做很多限制讓大家可以就是比較單純去討論這個加密貨幣。 那當時我去開這個群組之後就被一些幣圈的人講說就股圈的韭菜要進來了要收割他們要把我們弄死或什麼。我心中想說我要去點這些在嘴我的人。然後發現說幹他媽你點一顆比特幣又沒有你們這些猴子。所以就買了十顆就只是要去證明給那些人看說就你們就是一群 fucking monkeys 這樣。 那其實到現在都沒有去動他。那我根本就對加密貨幣沒有什麼太多額外的看法。我到最後去評論他，我就是覺得說就假設真的要搞的話去搞一些大幣比那些 Shakecoin 或是一些會 Rockpoll 的東西來得好很多。那立場還是維持一致，就比特幣它確實是在我們看得到的一些實體經濟的範圍都是有它存在的價值。 其中一個最大的價值就是拿來付贖金。那些公司被勒贖的時候就是用這個去付贖金。那既然它有一些地下匯兌或是一些勒贖的需求，我可以看得到就是這個東西它一定會維持一定程度的價值跟流通性。所以是持續都在。 那後來是把它移到冷錢包裡面。非常感謝那時候朋友的一個幫忙就過來說你直接放交易所，你是腦袋有問題嗎？然後就把我放到冷錢包。冷錢包到現在都還收著，是沒有要去動他的意思。也不是堅定持有，就只是就想說就放在那吧。有道理就說不定也不知道。假設要什麼逃難之類的，那個冷錢包搞不好又就可以帶了出去。 那再來講說是怎麼樣看這個加密貨幣市場，就還是覺得說現在應該是一個狂潮而且已經快到一個頂峰的狀態。我們不知道就是真正的頂峰在哪，可是其實你可以從一些不管是 X 上面的推文或者一些社群都看得出來。因為前面幾波也都是這樣，當大家開始無腦出來跟你講一些有的沒有那種聽起來超低能的言論，就差不多就到頂了。只是那沒有人知道絕對的頂在哪。 然後再來講說 Michael Saylor 的一個 BTC DCA 永動機策略，這個我個人是不喜歡這樣的一個做法。就像那時候大家問我講說比特幣，然後後期要去買 Michael Saylor 的公司，我想說奇怪，你為什麼要透過間接持有？那當然這個間接持有的方式有可能就真的讓你賺很多錢，因為他就狂噴噴到那個 premium 極高。但有時候在炒股票的時候，大家都不管。像那時候在炒那個中國的 ETF 不是有一個溢價超高，大家覺得反正會漲就好。所以你知道有時候我們是很難去跟這些人去達成一些對話。 但是我覺得在理性的角度來看，我們都儘量會去選擇原型的東西，然後儘量不要是疊窗嫁無的東西。因為這個長遠來看對你是比較好的。那如果你是投機的心態，那當然是另外一回事。 那 Michael Saylor 的做法就是反正就是不僅是發債、comfortable bonds，然後就拿他募到的錢去買更多比特幣。那大家看到比特幣上漲然後看到他的股價上漲就跟著再繼續往上推，所以形成一個像是永動機的感覺。可是這個東西就是一旦這個幣價假設漲不動的話，或者說它股價開始軟掉、有大戶要出清的時候，那它就會引起一個雪崩。 那只是當然這個雪崩時間點在哪，我也不知道。我也不會想去控它。我只是就是站在外面的角度去評論一下。那這個做法其實就像是說就臺灣有些地方主力，他們在炒股票的時候他們會想要把股票拉進去某一個指數，然後讓這些指數什麼 MSCI 的 ETF 追蹤的 ETF 進來要準備把它納入指數要進貨的時候就趁一下出貨。 所以因為像是那種比較大規模的方式在玩這個遊戲，所以確實是蠻屌的一個這種地方主力的行為。沒有他家，這個是國際主力。 好，那下面一位滾輪人生。做尿派。艾達您好，收聽您的節目有一段時間了。也慢慢從遠古集數聽回來。真心覺得艾達給的很多人生觀都是正向且實際有用。真不愧是直男巧虎。那今天 1 月 6 號，做 29 歲的生日。雖然不能夠慶祝，但希望子彈巧克力祝我生日快樂。也祝愛大 Lisa、Noah 跟 Choco 一家平安健康快樂，以及二寶生產順利。非常感謝這個滾輪人生。那我們也祝你 1 月 6 號 29 歲生日快樂，一切要平安。 下面一位蘑菇捕獲中。大家好我是謝夢宮。愛大您好，我是苗栗相親天天通情都聽您的節目。老婆被我推坑也開始聽您的節目。希望您可以用川普打籃球的聲音祝我太太 Moogie，他媽生日快樂天天開心壽生成功。祝愛大身體健康平安喜樂。 不是啊，太太所以是你的這個岳母要祝岳母生日快樂是不是？然後那個川普打籃球聲音太難了沒有辦法。我們就祝岳母生日快樂。 下面一位士林黑太子。我的支付寶號碼是——大家好我是職場喬胡古。由於我驚人的投資績效，我其實已經被量子電腦開發商綁架以提供研究。你們聽到的節目全都是 AI 模擬的假資訊。急需匯款 10 萬美金讓我賄賂保安逃出戲谷。安全回來之後必定請囊相授讓你進得我畢生的技術。我的支付寶號碼是點點點。 不是說到這個現在這個 AI 的技術真的非常非常厲害。所以我也意外的發現說我們節目應該是少數可以活過 AI 的——應該說就是反正你要有一點那種個人的 input，然後有時候要讓人家這個沒有辦法猜到你要講什麼，要有點不按牌理出牌。雖然其實我覺得現在這一點慢慢的被削弱中，因為很多在 QA 他們都已經可以完美的複製出就是我大概會講什麼東西。我覺得還蠻可怕，就大家已經掌握我的 pattern 了。 你們全部都是 AI。那其實像你去使用像是那 Google 的 Notebook AI，那超變態。它是可以直接去給它某一個 PDF 的檔案，然後之後呢你就是讓它去生成一個 Podcast，然後這 Podcast 裡面有一個男生跟一個女生對話，然後他們對話超流暢。所以裡面會有一些怪聲音，那可能 AI 不小心跑出來。可是他們這個整個節目的流暢度是已經非常可以了。 也就是其實有蠻多的節目它的行進的方式呢就是說我們今天在討論某一個主題——今天 NVIDIA 在 CES 上面講了什麼東西。那你覺得這個 CES 有什麼酷的東西？我覺得 CES 上面我看到了一些有趣的顯示卡。那是顯示卡的價格是那看起來還蠻不錯的。MSRP 這個價格。那之後呢當然可能走到 AIC 的價格會稍微再高一點。那我們都希望說這個顯示卡可以為我們帶來很好的表現。老黃在裡面也提到說透過什麼 AI 的技術這個東西可以怎樣。 就如果你是講這一種非常籠統的整理的東西，這個 AI 完全可以做。你去試看看 Notebook LM，它可以完全去做好這件事情。所以在未來，我覺得就大家假設要讓你自己維持在 AI 的環境中還可以生存的話，你要有更多自己的 input，然後是要有一些資訊可能不一定是公開地方有的。 因為如果只是去做一些資料的整理跟搬運，其實現在已經可以非常明顯的看到就像說像以前那個粉專主下競爭也變得很激烈，因為他們都開始使用 AI 去寫文章。已經可以看到很多都是 AI 的文章，非常可怕。他那個產量是可以暴增好幾倍。然後就有蠻多就是他們在拼這種誰搬資料搬比較快的。他們現在已經進入一個那種血海的狀態。 所以 AI 真的很屌，就未來有朝一日真的有可能有一些 Podcast 節目會全部都是用 AI 去生成的。而且我覺得這樣的一天其實已經很快就會到來。 下面一位 T E Z A R 0 3 2 7。給你一顆心反串要先說。猛公你好，我是交易小白能夠請教三個問題嗎？一、臺股掛抽單的手法在美股是不是算違法操縱市場？二、你都是用左手還是右手？三、什麼樣的條件可以把你掰彎屁股翹高高？ 首先第一個是不是違法操縱市場，我覺得不是。美股是一個怎麼講，就是他一些那種掛單，你看起來他那個 book 上面的東西沒有很多，可是一堆程式單藏在後面。那隨時你可能今天丟大一點，他直接把你收掉去套你或什麼的。所以美股這個是非常成熟的一個環境。那他們比較沒有這類的一些管控，就是所謂的去騙單或什麼。 那也是因為你一直要去盯那個，就是像很多人其實就是想要去蹭大戶豆腐。所以看到盤前這樣掛就在那邊想說搞不好今天就是有很大的買盤，所以就想要趕快去蹭他。你也是因為想蹭他所以你才被他割到。所以我覺得那個就是一個互相去收割的行為。那應該並不是說什麼違法操縱市場。 違法操縱市場應該是說你有相對成交，你有在那邊刷來刷去然後左手成交到右手再成交回左手。這個就是可能到哪裡都有問題。但如果說只是在那邊掛單抽單，應該沒有什麼太大的問題。 然後再來是在臺灣會有問題。就如果你這樣的話，你會被警告。是真的會被警告，因為我們身邊就有幾個朋友就是會被警告。然後他就會告訴你說你在這樣搞不好後面有一些罰者。那只是在美國這邊應該是沒有聽過這樣的東西。 如果你是布萊德彼特的話可以考慮。布萊德彼特，然後假設三杯黃湯下肚開始失去一些控制的話有機會。不然我很難想象我會變成是歪的。 下面一位臺南地方紅藥師。推薦孟公看《愛的噩夢》。孟公您好，《愛的噩夢》這部電影在 Netflix 上有是臺灣拍的。用很寫實的劇情講述三種不同愛情故事而且是用開放式的結局讓觀影者思考。如果是男主會怎麼樣選擇誰來當自己的女友呢？那非常推薦孟公看這部電影看完省思了、省思了很久。祝您全家人平安健康。 非常感謝地方紅藥師的一個分享。《愛的噩夢》接下來下面一位。 下面一位 IU 我婆。夢跟我老公常開車以後覺得臺灣的車住照相真的是太多了，比老公的假還多。每次聽 podcast 整路神盾一直叫不停，比 AV 女後還會叫。常常一句話要倒回好幾次才聽得完。臺灣的交通規劃真的是有病。PS 我也有買到東淡 Oasis 的票，希望他們兄弟可以不要吵架，好好演到東京。 這個一看就是內行的。對沒錯，搞不好唱完第一場之後，幹，在臺上又再一次的吵架然後就不唱了。有可能。然後對臺灣的社會教育量是很多。而且我覺得我其實最不爽的是區間測速。 那我知道我講這個有些人就會講說現在怎樣，反正你不要違規就好了。其實我跟你講，很多東西真的無法跟他媽快樂寶貝解釋。這不是你要不要違規的問題。這個是很多時候你讓政府擴權到某個程度，那個是衰到大家啦。你又以為說什麼，今天那個什麼假設什麼法官或是檢察官還是誰在濫權。你不要違規就好。那警察濫權他在路上可以隨便拿警棍打人，你不要違規就好了？你是不是自己要違規？那根本不是這樣做的。 就像是一直去把人民當賊，然後這個地方搞這個那個地方搞那個。這個其實不是一個太好的事情。那當然其實我們講這個所以也不知道要講說什麼。那你是鼓勵說的違法嗎？沒有，像我覺得那些臨停亂停的那個就是應該要抓。可是在那個測速有時候是真的蠻誇張，就是那種很奇怪的地方他擺一個超低的時速在那。這到底是幹嘛？ 那我知道當然有些人會講說可能是因為過去這邊就是出過車禍或什麼的。只是這個就一個大災問是為了保護你，所以才把你的非約定轉賬跟什麼約定轉賬搞得超麻煩。因為有人會被詐騙，為什麼我們要因為一些人然後讓整體大家的體驗變得超爛？這就是一個很大的問題。所以對沒錯，這個我完全認同。 下面一位 OVO 推薦動畫。主演您好，上集聽到你喜歡《膽大黨》跟《地獄樂》，那你之後可以考慮找《練劇人》來看。這三位作者都是同一個工作室出來的。然後另外推薦動畫公司板機社的相關作品。他們曾製作《迷宮飯》和《2077 等動畫》。品質穩定且風格多變。動畫導演推湯淺正明，可以從《乒乓》和《四疊半神話大戲》入手。這兩部看完都讓人很有感。然後作主也平安全家快樂幸福美滿。 非常感謝 OVO。那其實看他的分享我就可以大膽的知道說他推的東西我應該都會喜歡。因為像《迷宮飯》啊《2077》也是我非常喜歡的。那板機設 OK。然後還有《練巨人》這好像也是蠻多人推的東西吧？《乒乓》跟《四疊半神話》非常感謝大家推薦。現在這個東西應該看不完的超多。 下面一位冷知識壓嘴瘦沒有胃。火箭升空。沒辦法在腦中有畫面的人是不是就很難性幻想？那麼那些人在看 A 片的時候腦中在幹嘛？可以祝我 3661 上 3661 嗎？愛你孟公。 這是一個非常好的問題。這個我待會去問一下我們那個群組就是腦中沒有畫面的人他們在看 A 片的時候腦中到底在幹嘛。對，他們如果說沒有畫面的話，他說這個就是單純的類似那種某一種刺激的東西喂進來就讓他有生理反應。他只是不會有一些畫面的延伸。 就類似其實我仔細想想我們腦袋在做的事情就是像 5070 跟 DLSS 在做的事情。我們就在補幀。其實我們就在補幀。你知道就我們實際上渲染出來的畫面就是我們看到的這樣的一個畫面。它只有這個畫面是真實的，然後剩下的東西都是我們腦中自己去把它腦補出來的，就是去補幀。 那如果沒有辦法補幀的話是什麼樣的一個狀況呢？確實是還蠻好奇的。那我們祝 3661 上 3661。這個後面 Trainium 3 可能要拿到就有機會了。 下面一位竹北金城武。真的是我啦。2025 首次留言測試。感謝五星又找節目。去預祝職丹敲鼓以及魔物炒股喇賽群的諸位手下今年績效繼續大爆射。但上班看牌喇賽之餘還是要稍微的工作一下。也祝福 Lisa 順產能讓平安長大。秋火繼續幹你。 非常感謝珠貝金城武真的是他。2025 首次留言測試。希望你在接下來的一年也是平安健康。也希望你們的魔物炒股喇賽群大家績效可以是要天上去。 那再見，拜拜。"
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0經典鋁鎂合金系列。這款行李箱我也有一咖。耐用不怕摔，奶油滾輪好滑好嫩。我對於行李箱的三個要求：裝滿、好滑、堅固，全部都符合。走遍天下留下獨特印記，陪你創造回憶。經典雙股設計和內建油壓減震，回彈手把細節拉滿非常實在。 在我們的網站上面，你還可以找到各種商務人士必備的日常休閒背包。從新南到捏軟爸爸都可以找到你的摯愛。同時還可以去選購Classic Lightweight 4 0經典PC輕量系列。追求耐用且無負擔的旅者，可以在PC系列找到22寸到31寸的胖胖箱都有。挑選適合你的酷東西。 在官網結帳輸入主委的優惠碼GOOAYE小寫，整單即享八折。活動即日起到2月2號。加會員送購物金1000，可以同時使用。訂單購買任意一個行李箱，即贈旅行收納包。 最後分享主委New Year加碼：追蹤Zero Halliburton台灣官方社群帳號，IG或是臉書，並按讚我的優惠碼貼文，留言下一個想去的目的地，同時tag一位你的朋友，就有機會抽中品牌全球大使日本足球明星三笘薰的簽名印製旅行收納包。1月17號會公佈，限量兩名得獎者在Zero Halliburton的台灣粉絲團。 動漫話題：膽大黨完播後的空虛感 好，那自從《膽大黨》第一季完播之後呢，我就感覺到空前的一個空虛感，所以就趕快去找其他作品來看。那上一次感覺到這麼大的一個空虛感，是《福利連》播完之後，就有一種那種悵然若失的感覺。然後你每個禮拜最期待的一件事情，就現在就沒了。 那我們希望他的動畫可以趕快推出。但在這個時間之內呢，其實當然我們還是可以先去看一些漫畫。只是我個人是覺得，漫畫帶給我的衝擊感沒有動畫這麼強。我還是比較喜歡動畫。 那在過程中，其實當然你可以去看一些我覺得就是Tier 2的東西。Tier 1就是《福利連》，然後跟《膽大黨》。那Tier 2的話，我覺得像《怪獸8號》就蠻好看的。然後再來，這個最近發現的一個叫《地獄樂》。我不知道是「地獄樂」還是「地獄樂」，反正就是樂器的樂，樂趣的樂，《地獄樂》。 然後這一部在網飛上面你也是可以找到。我也是在一天之內就把一半就看完。我覺得也是非常的療癒。它可能比較寫心一點，有些人不一定會喜歡。但是在漫畫跟動畫的處理上，我覺得都做得蠻好的，也是在這邊分享給大家。就如果在這段時間內，你跟我一樣是不知道幹嘛的，你可以先參考一下。 天文學者Brian Cox與宇宙的奧秘 同時也分享一個最近的新歡給大家。因為我是那一種就是每天晚上過12點之後，會突然間對人世間的一切事物感覺到巨大好奇的人。很神奇哦。你在晚上12點之前，都不會有這樣的一個好奇感。你都只專注在一些很世俗、很物質的東西——好好的賺錢、好好的工作。可是12點之後，突然間想了解一下為什麼當時的人要裹小腳，那為什麼會有一個孤單的大鯨魚發著一個只有他聽得到的頻率？ 那再來你可能會去試著去了解一下宇宙的創造，還有過往的一些歷史事件，就跟你的生活一點關係都沒有。可是過了12點之後，你對這些事情會產生巨大濃厚的興趣。然後我說一看就看到早上4點。 那我最近就發現一個天文學者叫做Brian Cox。我非常喜歡他。他在YouTube、在Podcast很多上面都有他的訪問，或是一些節目。那我最早知道他是因為我看那個Philomena Cunk的節目，就是《Cunk on Britain》。或是什麼《Cunk on Life》，Cunk什麼的。那他就是一個仿紀錄片形式。 然後這個女主持人呢，他就會用一個一本正經的表情，然後對他的受訪者問一些很白目很低能的問題。可是這些受訪者本身都是各方的專家。就是因為這種反差感，就讓我覺得這部劇非常非常的有趣。所以我本身也是愛好者。然後在這部劇上面，我就是發現了Brian Cox這一個學者。 像以前我很喜歡看Neil deGrasse Tyson的一些訪問。之後後來就發現說基本上都看完的。最近發現Brian Cox就如獲至寶。因為我覺得他又比Neil deGrasse Tyson在高一個等級。當然在天文學界，可能說大家都有各自的領域或什麼的。只是我覺得他是一個更會講故事的人，而且他總是面露微笑，然後又長得很帥。有點像天文學界的基努·里維斯的感覺，就給你一種那種非常舒服的味道。 然後現在看到這樣子一個好男兒，我想說幹他一定是假。因為一般那種就是可能長得很好看、打理得很好，然後又看起來很優雅的人，就都是假啦。但其實我覺得這些假的存在是好的。不然我們這種直男就完蛋了。所以就還好有一些這個長得非常好看的人，他們是跑去當假了，所以我們的競爭者就少很多。 結果突然發現說他不是假，他是有小孩啦這樣。那還蠻有趣的。就是一個我真的非常喜歡他氣質跟氣場的一個天文學者。然後他去講各種像是什麼Big Bang的行程，那到底有沒有神或什麼的，都會讓你覺得如沐春風的感覺。就聽一個那種超級聰明的人講話，真的是很舒服的一種體驗。 那我自己本身，其實就是對這種宇宙天文的東西有一個這種非常濃厚的興趣。但是這種濃厚興趣，其實沒有支撐你就是可能會以這個作為一個從業，或者說你想要去追尋的目標。就只是你會想要去了解，想要去看更多這樣子相關的東西。 那像是一些宇宙天文相關的電影，像《星際效應》。這個可能就雖然它是宇宙天文相關的一個子分類，可是我相信這個是打入大眾——就大家都超愛嘛。那像這樣的東西，我本身也是非常非常的喜歡。第一次看《星際效應》的時候，就只覺得很好漢，很感動——這個宇宙真屌這樣。然後到現在呢，是每次看都會哭啦。特別是有小孩之後，那個感受會更深。就是你不要離開你的小朋友，真的不要這樣搞。 宇宙觀與人生意義 那隨著自己去對這個天文宇宙的東西稍微去做更多這種通識般的學習之後呢，那也會理解到像以前有九大行星嘛。然後現在剩八大行星。八大行星繞著恆星，也就是太陽在做一個運轉。同時你以前會以為說它就在一個平面上面去運轉，就這邊反而不是。它其實是宇宙都還在擴張的過程之中。所以太陽也在往前飛，我們是跟著太陽在往前飛。然後每秒是幾百公里的速度。 這個宇宙之大，大到是非常難以想象。在我們可以觀測的宇宙，就已經是大到幹超誇張的。還有我們觀測不到的宇宙。就是世界真的太可怕。真的是像是海裡面的沙一樣。我們的行星數量全部加起來，搞不好就是那樣的一個狀態。就是超級龐大的世界。 那同時我們每天在擔心說中午飲料要喝什麼，那今天老闆跟我講一個很機外的話，或是什麼下一餐不知道要去哪裡吃，不知道吃韓式還是吃日式。然後是擔心說他愛我他不愛我。就有時候當你去看這些東西，你就發現說我們現在眼前在擔心的東西，真的是他媽的莫名其妙。 可是最近呢，我又有一些新的認知啊。就是我們都知道說宇宙是在這個大爆炸之後產生的嘛。Big Bang之後產生的。然後後來就是由這些宇宙中的粒子呢，就組成了可能像我們看到的恆星啊、地球或是人類、動物、植物什麼，都是由這些粒子所組成。所以可以直接講，我們就是恆星之子、我們就是行星之子、我們是宇宙之子。我們的組成，就是這些粒子所組成的。 那突然間讓我產生一個很有趣的想法。就是宇宙本身可能沒有辦法感受到自己，但是宇宙藉由去創作了這些動植物、創作了我們，由我們的眼睛來觀測這個宇宙。所以好像說宇宙創造了一個東西來意識到自己的一個存在。 那當產生這樣子的想法之後呢，你就會發現說你每一天變得有一點不一樣。就是你好像是有目標在身的。你的目標就是來感受這一切。那除了當然跟宇宙本身有關的東西——一些星球、恆星，然後或是宇宙的起源等等——然後再來其實在生活之中，像你去摸一些植物，你去感受一些植物，然後去感受一些像我覺得情感的產生就蠻有趣的。就最早不就是Big Bang出來，然後有各式各樣的粒子、重力、能量什麼的？然後最後面怎麼會產生出像感情這種東西？ 為什麼物種之間會產生一些情感？你會對它產生好奇的情緒？那為什麼你跟你的同類人類之間，你們會產生感情的連結？然後證明你們甚至可以去生下一個小孩？你不覺得說生下小孩這件事情本身就很扯嗎？你竟然可以生小孩，也可以把一個生命做出來。這跟變魔法沒有什麼差別。 就突然間會覺得就是你看所有東西的感覺都不太一樣。那宇宙的產生，它可能本身是對自己是沒有意識的。它就是一個龐然大物的存在。可是因為有人的認知，有我們腦袋的運作，還有我們的五官感受觀察跟體驗，就賦予了這些東西一個不一樣的意義跟存在價值。 所以有時候想一想，這個也覺得還蠻好玩的。所以希望大家會喜歡。那我Brian Cox可以去多多了解一下。 小型股vs中大型股的策略論 好，那我們再沉寂一下上一節話題。上一節跟大家分享了小鬼谷兩年來的一個心得。但我覺得這個心得其實要等到假設有下一個空頭來之後再跟大家分享會更加的完善。那只是畢竟也做兩年了。那本來在第一年，我就想說要等到後面再來分享。然後已經第二年的，我就覺得再拖下去也不好，就順便跟大家講一下我自己一些心得。 這個心得其實對一些小資來講應該會蠻有幫助的。對於可能規模跟我一樣，或是比我更大的人來講，就是幫助非常有限。因為像這個策略，你把它打好打滿，我覺得最多就幾十萬。幾十萬對於一些人來講，每個月有這樣的一個錢，是很大的一筆錢。只是對於一些比較大資來講，他根本就不想要這筆錢。他會花心力去找這些東西，他根本就懶得做。 這樣的話我可能早期會去做一些這種個股期的一個套利行為。現在當然這樣的機會，我相信變很少。因為市場上的自動化程度越來越高。越來越多城市單。當城市單越來越多，一些套利的機會就慢慢的不見，就被他們都收走了。 那只是像以前就會有那一種——就像說今天國際盤的狀況不好，最好是那種連續不好兩天。然後第一天呢，可能台股的一些投資人會凹。他在股期槓桿開很大，他可能開了五倍開了七倍。他第一天會選擇補錢去凹。可是第二天就會認輸。然後第二天認輸的時候，你就會注意到4點45分，有些股票直接開在跌停之類的。注意到他直接掛單掛在最下面，死都要把它出掉。可是可能線籌這邊沒有籌得這麼糟糕。很高機率這邊就可以直接把它套起來。你就把它收起來就對了。 然後之後可能等到開盤的時候去稍微空一下現貨這邊去做一個收斂。或甚至不用空，直接當成一個抄底也行。像這個其實當時也為我帶來一個還蠻不錯的報酬。只是到現在就完全不會去做它，因為沒有意義。你花時間去做，可是這個報酬對他來講是很小的。就是你可能一個個股的當天的震盪，就是遠超這個數字。所以就不會再去做它。 所以隨著你的階段不一樣，你可能去採用的策略也不一樣。那像我們分享的一些策略呢，就是可能對小資是有幫助。只是你要知道，像這樣子一些策略，其實最後面呢，我覺得就是這種可以很明顯去套的機會呢，都會開始被一些城市給搶走。所以在城市搶走之前呢，可能儘快的去找到一個可以安身立命的方法。 只是這個方法呢，也不要覺得說你抱住了某一個方法，就可以用這個方法一路靠靠到老。其實我覺得是這樣——大原則可以抱住，只是一些交易的計法，跟一些在市場上套的機會，那個都是隨著市場會一直去做改變的。連一些那種比較經典的策略，什麼黑K策略、紅K策略，那也是要看狀況。就是有些市況，像你在2022年用紅K策略的話，應該就蠻慘的。所以就可能有些策略就是要收起來，不能夠在這個時候用。 或是像儲值股在過去一段時間也曾經失效過。所以不是每個策略都是可以在每個市況去做使用。我們只是去分享出來來做自己的一些觀察，那這個方法呢，就是確定是有效的。那只是當然不排除就是在我們分享之後呢，會越來越多人想去做這個方法。這個方法覺得慢慢的它可以帶來的一個附加價值就會變小。 只是我覺得應該是還好。因為其實在小鬼谷這個領域呢，它在市場裡面是niche market，它是一個比較利基型的市場。那就我們自己身邊的同業來講，真的會去接觸這些標的的人可能不到一成。所以其實我會覺得說，這個機會會一直存在。然後可能直到有照來日，就台灣的小型股也像美國的小型股一樣，有很多人在注意，很多人在做它的時候，那這樣的機會可能就會慢慢的不見。 所以我們就會與時俱進的去討論一些新的可能性。那因為我們已經把這個小型的標題講差不多，下一次再分享可能就是等到經歷過一個空頭迴圈之後，再講一下自己的一些心得跟做法。那接下來就來講一些比較中大型的動能跟題材股。也是我們平常在市場上一直去追蹤一些訊息，然後去產出的一些報酬。 中大型股交易的核心：市場共識 那這個東西到底是怎麼樣去做它？那其實我個人是覺得說，去對這個中大型股票的一個操作就開始變得我開始會懷疑自己。我開始會覺得就是不太清楚自己做這件事情是不是都是在靠賽，然後都是在盲從。 因為開始有一些東西會產生一些新的想法跟認知。首先就是比較中大型的股票，如果真的要上去的話，它非常需要市場共識。所以市場共識就是很多人都要拿錢進去丟。那所以當一個東西很有市場共識的時候，就會變成就覺得說在路上的小作文，就會開始去撿到很多人在講他的target price。 然後再來就是在券商這邊，很多人會去瘋狂的去上升他的目標價。所以其實就會變成說，你好像覺得自己沒有什麼特別。你只是其中一個跟著上去推的人。你並沒有跟人家去做一個思想上的對決。你並沒有去做出一個真的非常異於常人的一個估值的推估。你並沒有去做出一個真的超厲害的分析是市場上沒有人寫到的。 其實你做任何一件事，都是市場上一定有其他人他跟你想要的東西。所以其實在小型股市上面，你會獲得一個就我講說——你努力一定會有回報，是因為你做的東西是你可能會產生一個新的意識在市場上。那當你把你的意識傳出去搭買單之後，你會獲得巨大的成就感。所以你付出多少，你可能就會有收穫多少的一個可能性。 那可是在中大型的股票，具體來說。任何一個像美股非常熱門的表底——Tesla或是NVIDIA的分析，我覺得它的價值都沒有到很高。就即便是很厲害的人寫的，價值都沒有到很高。你知道為什麼嗎？因為任何一個分析，你都可以在市場上輕鬆的找到一個對應它，然後跟它講差不多話的東西。 所以這邊就變成說，你開始會有點接受說就相較於你去做一些比較利基型的小標的，這個都是有一點盲從的味道在。你只要看得懂資金是怎麼樣運作，你只要瞭解市場共識是什麼東西，其實你就是可以賺到錢。只是賺多跟賺少。 所以這就是為什麼像之前跟大家分享說，就是美股的一些分析跟台股比較，我覺得價值偏低的原因是因為就是美股的資訊流通性實在是太高了。然後他們其實在就是電話會議（earnings call）裡面，他們都會有一個非常講究的東西：就只要有一個股東知道的事情，所有股東都要知道。也就是你不能夠私下。可能像一些某些地方的股市，那他就是你假設去參加一些私房或是小廠的話，你就會獲得市場上沒有的資訊。而在美股這邊，你基本上是很難拿到就是市場上沒有的資訊。 除非我們用bottom up的方式，我們用供應鏈反推。就像說我用特斯拉工廠去反推，那我可能可以獲得就是可能市場上沒有的資訊。可是其實像特斯拉，他想要跟你講的東西，馬斯克想要講的東西早就在市場上都已經大家都知道。他也不太可能私下再到一個地方去做一個小廠。其實美國這邊也是有一些小廠。就是專家會議。專家會議其實我覺得他們講的內容，絕大多數相較在台股市場就是這些東西的幫助都是非常有限。 所以你可以想象成就是說，大型的標的他們都是有相當程度的一個共識。大家可能共同在買單某一個故事。然後所以他們現在一起上去，去把這個估值推到某個地方。你唯一的差距就只是在於說誰的交易計法比較好，然後誰可能比較趕上槓桿，然後以及另外一個就是誰的資訊比較快。 因為你知道這個資訊，就是它很快都會傳遍。然後它跟那種小鬼谷就是有時候你知道一些資訊，然後這個資訊是你知道市場上絕大多數人根本就不知道。你們知道可能三個月以後的事情，因為沒有人在看、沒有人在盯。這種標題跟他媽脫光一樣。就大型股就是跟脫光一樣。每一次都是各家的分析師都會進去把它call到爆掉，然後去問說他們到底在幹嘛。所以基本上所有的資訊，你就可以想象成說都是已知。 然後再來就是，你可以獲得的一些資訊資訊差裡面去獲得一些優勢。如果你可以比較早去知道一些事情，像我們可能比較早知道一些事情跟大家分享。然後你注意到說這個東西可能幾個禮拜之後才上報，那這個東西就有機會幫你產出alpha，也就是說超額報酬——你可以額外賺到的錢。那不然其實很多時候，你就是跟著市場的beta。你就是跟著這個估值去推上去。 那所以你也可以觀察到，就像台股為什麼很多人在做那種中大型的做ODM的，然後在下半年的表現可能沒有太好？其實也是跟大盤有很大的關係。你會注意到說台股算在過去的一年，它的表現是世界上前三來前五大的一個很強大的股市，非常強勢。可是其實台股的漲幅是集中在H1，就是上半年。上半年就把它漲完了。從7月1號到年底，基本上是接近零的一個報酬。我們今天不去講歡迎全息。我們就講說就是用指數的角度來看，基本上是停在原地。 這也是為什麼很多人會覺得說下半年很難做。對我自己來講，我是覺得說第四季還開始難做。因為在第三季還是有去切到一些新的題材。那時候就非常慶幸自己跟大家講，就是我退出硬體，我不做這個。因為如果你做那個，你就發現說你的報酬率就會停在底部，就非常的痛苦。那開始去做一些別的東西，那就是可能額外的有一些不一樣的機會。 那所以你會注意到說，就只有在這一種可能是大盤停靈的狀況之下，你有可能會跟人家走出一個比較不一樣的報酬。因為你們選擇的題材跟做法不一樣。可是如果今天是大盤在上購，然後有特定的族群出來，你會注意到其實就大家都在賺這個錢，你就不會覺得自己有哪裡特別。你只是其中一個跟著上去推的人。 所以他的整體的感受會非常不一樣。那也因為就是這樣的一箇中大型的標的非常需要去凝聚市場的共識，那所以他其實會變成說技術分析在裡面會扮演一個很重要的角色。那所以跟一些小型股的做法完全相反。 小型股的話就是我會去選擇買在一些就別人不敢買的地方。可是呢大型股根本不能這樣買。大型股如果說你去買在一個別人不敢買的地方，那可能就是不停的創新低。除非你很有本事，然後你錢又很多，現金流無限，你可以去買一個微小曲線，然後買到它漲為止。而且前提是你要看對。那不然的話，其實絕大多數的狀況之下，都會等到他先盤，然後盤完之後重新的突破過一些壓力線。大家才會回去。而且這樣子去打，可能也是資金效益最高，然後真的最有可能幫你賺錢的。 因為你要回歸到這樣的一個標的的核心，就是要去凝聚市場的一個共識。那當今天我們已經注意到說像下下就是ODM是整體進入一個軟吊的狀態。那所以像這樣子的東西，你會注意到市場的資金一定就會慢慢的退去。他們就會選擇不要去玩它。直到下一個共識的凝聚。 那下一個共識會在哪裡呢？其實有時候我們要去找共識的時候，還是要回歸到基本面的角度去看。就像說像現在在市場上可能可以被注意到的一個故事是，像NAND的報價已經跌了好一陣子。可是最近我們注意到NAND的報價開始有一個直跌回升的狀態。所以當大家去注意到這樣的東西的時候，他們就會第一時間去找相關的標題，開始去推它。 推一推如果你發現說它可能往上漲個兩根，然後就直接掉下來掉到原地。那代表說沒有成功凝聚成市場共識。他如果說是真的會成功凝聚成市場共識，最多他調回來踩一下支撐，他就繼續往上走。所以其實你要去買更強的東西。越強的東西越要敢買。 只是這當然還是有一個這個細微的差距。就在說像我自己會敢買右上，可是我是不敢買那種右上這種右上。就像我有些朋友會去買他已經漲到進入儲值股，然後這時候他進去買。這種我就不敢。可是他買這種他賺很多錢。我就只能夠看他賺。因為我自己做我就做不下去。 可是其實在這種中大型的股票，我們都要知道說他比較偏向是一個右側的交易。因為如果你可以認知到就是我剛才前面講了幾個重點，就他其實是一個市場的共識、他一個資金的堆砌，然後他是一個市場情緒的變化的展現。所以一個東西如果說他真的是有料的話，他一定要漲給你看。他如果說沒有漲給你看，他只是很多人想說他的故事多少什麼，那個其實都一點都不重要。 所以如果我們今天去做一箇中大型的標的，其實去參考技術指標的一個走勢，然後他開始去突破一些頸線、他開始拉出一些新高。其實這時候反而是有可能你會繼續去把你的部位加大的地方。所以你會發現跟本來你去做一些小鬼的做法是完全相反的。 小鬼如果說開始去出量、開始爆量的時候，你甚至是開始要到活、要去送幸福。可是如果是在一箇中大型的表弟，他越漲，其實你可能越要——他在高檔那邊橫盤，然後之後再往上突破，你可能會再進一步的去追一單。那這個就是跟可能你去做小鬼股會有一些那種精神上的落差有關。 從眾與獨立思考：朋友的案例 那像這樣的東西，其實在過去的一年。因為我自己身邊有些朋友，就是跟我比較好的，他也會跟著我去做一些比較小型的表弟。那我是有注意到說就是我們很常講說市場裡面你要找到適合自己的方法。因為像這些小型股，我在過去打到現在的表現是還蠻不錯。可是我注意到一些他可能在中大型做得很好的朋友，他們進來他們可能蠻多都是賠錢出場。 因為他們根本就扛不住。或者說他一進來，他就覺得說他一定要拉一個表態。然後拉一個表態上去之後，他發現說走不出去，他就直接選擇自殺，把他砍掉，他把自己殺破這樣。那沒有耐心的話，做這些東西就很痛苦。 可是其實他們這個做法，你放到中大型的標的是完全正確的。也就是說越漲的東西越要買了。就是Peter Lynch講的那個東西。就是你今天如果是開始注意到，你的部位裡面有一些雜草，你只要把這個雜草清掉，你應該是要灌溉鮮花。 可是其實跟很多人的直覺是相反的。很多人是我今天標的有一個漲比較高的，我先把它賣掉，然後去補那個一直往下跌的，因為我覺得它變便宜了，就買更多。但其實這個如果你把它放在主流中大型股的交易的話，你可能會受傷慘重。也就是在主流中大型股非常切記不能夠去做攤平。 攤平這個行為不是一個太好的事情。當然一個東西你看錯，你可能就要接受你看錯。那這邊就可以跟大家講一個有趣的例子。就是可能蠻多人聽到這邊就有辦法融會貫通——為什麼我們很常跟大家講說就是一般的投資人，假設你對市場的理解有限，或者說你想要簡單又暴利的去獲得市場報酬，直接買這種大盤指數型ETF。 因為你最後面就發現說我講的東西就是大盤指數型ETF在做的事情。他們其實就是在追漲殺蝶。0050或者說VOO IVV SPY，他們都是在追漲殺蝶。為什麼？因為他們我覺得說像是美國的標普500，他就是去統整500大公司。台灣的0050就是50大公司上市的50大公司。 如果你今天你的市值變低，市值變低是怎麼樣？你股價跌了市值就會變低。你一直往下跌，你覺得被太俗掉。那他要換什麼？他要換一個另外一個一直上漲、上漲到他市值變大的人進來。你有沒有注意到，其實0050其實VOO，他們就是在幫你做一個太弱流強。跟你在做主流這種大型的全職股或者說中大型的股票，他的背後的邏輯其實是一樣的。只是你交給ETF的機制去幫你做。你交給這種被動型的ETF去幫你操作而已。 但其實我們實際上在做這種主動交易的時候，我們也是在做一樣的事情。所以市場共識的凝結非常重要。就是大家要有一個共識。大家要一直去相信這個東西會越來越好，一直往上推。那推得越兇的東西，反而你會買越多。越漲你買越多。那種越跌的、開始軟掉的、開始橫盤的，你反而把它出掉。 這個其實某種程度，你就是把自己當成是這種被動型的ETF在經營的。所以如果說到這邊是可以聽得懂的話，應該可以完全意味到說你說交易這件事情真的很難嗎？其實也沒有很難。就這樣。觀念真的就這樣。就是從以前講到現在都在講一樣的東西。 那最多差別就是可能我從以前講，我的表達力可能沒有像現在這麼好。我現在更有辦法去透過一些舉例讓大家瞭解。但是你會注意到其實我從第一集到現在，我在講的東西基本上差不多的。除了這個小矽谷是新開發的策略，那這種中大型的題材動能股，其實從以前到現在都在做一樣的事情。 那這也是因為說，我去開發新的策略之後，才會意會到說其實有時候會覺得岌岌可危。為什麼我們會一直想要去開發新的策略？一些可能沒有這麼多人競爭的地方，是你會擔心。就像我連身邊那種最強的量化大哥，他都會擔心說AI會取代他。現在AI根本在交易都還沒辦法撇，他已經在擔心說AI會取代他。他就要研究說什麼新的跑道。 就是我們都會去做未雨綢繆。但我今天發現說，其實我在做的事情就是絕大多數市場仔在做的事情都一樣。我跟你的差別可能是就像說我跟我一些同業的差別可能是，我現在有更好的一個人脈。我獲得資訊比你快一點。可是你說快多少？不知道。最多快個半根一根吧。就這樣而已。 所以他如果在後面趕上，像我們身邊有些朋友幹超屌。就是每次他的訊息可能都不是最快的。因為他比較多疑，他會去反覆的思考一下。可是他真的決定要上的時候，他都超敢打。他都一次把他打滿，絕對都直接打滿。然後之後每一個回檔，他都敢去一接。好像回檔你可能就開始撿碼，他沒有。他回檔他就去一接。然後最後面他就是壓對。而且你不要以為說他這樣子可能非常的膽大妄為，然後他的風險控管不好。沒有，人家風險控管也超好。他只是敢壓而已。然後之後再下來的時候，他回檔可能會比你稍微深一點。他每次draw down會比你多一點點。可是他其實是控的非常好。就他每一筆交易都還是可以做得很好。即便他可能拿不到你的資訊。 所以最後面你說到底在這種中大型的股票，有什麼決定性的東西可以讓你一定比別人更屌嗎？好像還好。我覺得就是說可能每個人都有他厲害的地方。每個人都有他可以賺錢的方向。可是其實最後面會注意到就大家都在賺一樣的錢。像可能前陣子的裝置股或者說ODM AI股，每個人都在玩一樣的東西。你根本就無法鑑別說到底誰的選股是有很大的alpha。 可是即便是玩一樣的東西，有些人就賺超級多錢。像有些人可能就是賺蠻普通的錢。這個可能就是取決在每個人的交易計劃上的一些細節上的變化。所以最後面會注意到，像這種可能中大型的動能股，它其實在核心上是有點類似這種可能0050、6208這樣的一個概念。反正就是大家會去南跨一包東西一起買。因為都知道說絕對不能夠單押。 有些單押發財的，那個我們也不會去羨慕。因為那可能是賽道。下一次單押搞不好就錯了。我們會去羨慕的人是那一種他可能有做一定程度的分散，他是有他的選股邏輯的人。這些人他可能就是在這個過程之中，他包了對的東西。同時他把它弱得太掉。就像是大盤ETF這樣的一個做法。最後面他就是抱著這個強的東西。一年下來就打出一個非常巨大的報酬。 但其實像這樣的一個做法就是還蠻吃天的。也就是說當今天可能整體的大盤表現不好的時候，就是這樣的一個做法表現也不會太好。所以在下半年像我自己的轉換上，就是那時候是去切了任天堂的股票。那任天堂的股票三個裡面中兩個有一個是賠錢出場。然後另外兩個是有賺到錢。這個就是我第三季的一個報酬來源就在這邊。 那第三季可能很多人就是還在選擇要去抄底ODM。那可能就是因為這樣子受傷。像我跟身邊一些同業所以在第三季會有這樣的報酬差異，可能就在於說選擇上的不同。但如果說我今天去做一樣的選擇的話，你說我會賠得比他們少嗎？不一定。我們應該有可能都還是一起賠錢。 市場表現、風險認知與投資心態 所以就是變成其實這個怎麼講。你會注意到說你沒有什麼特別的地方。可能就是在一些盤比較不好的時候，你才可以去拉出你的鑑別度。但這其實也是呼應到像整體以大盤長期的走勢來講。你會注意到就多投的時候，就絕大多數人都會賺錢。重點是空投可以守住的人有哪些。 當那些可能平常可以跟你誇誇其詞，然後講說什麼不用屌風險、反正都直接什麼槓桿槓爆的人爆炸，在空投死掉的時候，你就會意會到說其實真的是要經過一個比較厲害的投資者或交易者。那現在多頭有時候是很難分出來的。 多頭有時候是你甚至越小心越謹慎的人，即便你的這個交易技法跟認知超高，但只是因為你太小心太謹慎，你就會賺輸這些真的很敢騙的人。那你會覺得很痛苦。因為其實大家都在玩一樣的標題。奇怪了。一樣是在做Tesla、一樣是在做NVIDIA。 那Tesla呢，你自己可能講的比任何人都早。你講的是最早的。然後你媽的身邊的一些朋友或是一些那種可能網路上那種見風轉舵的，他已經等到拉了好幾個紅K來進來。可是他最後面就是賺比你多。他就是比你趕壓。你會有很多這樣子的一些糾結。 可是到時候你會慢慢釋懷。你就知道說市場就是這樣子運作的。所以大型權值股的分享，其實講到這邊，我覺得算可能有一點抽象的味道。但其實真的從以前到現在都是在講一樣的內容。他就是反正市場共識，然後資金去堆出來的。 所以你要去注意一下成交值。你要注意他夠強勢。一個真的好的東西，他就是會一直漲。他就是會一直漲。所以你應該是要去抱著一直漲的東西。你應該是要砍掉不會漲的東西。即便這個可能聽起來有點跟價值投資的邏輯是相反的。但如果你真的要做好一個主流中大型的這種全資股跟動能股的話，你真的就是要往這個方向去做努力。 然後這個努力方向你會發現說跟其他的一些選擇可能又有一定程度的衝突。有時候要去把這個衝突處理好是不容易的。像我們自己身邊的同業，我就跟大家分享。像前面講的，他們去處理這些標的，他們就是不會賺錢。可是他可以在他自己OK的領域一直賺錢。甚至他們最後面也會開發出他們自己另外一個可能有機會可以賺到錢的一個這種比較niche的領域。 但這個領域可能大家的方向不一樣。但如果說今天是要來講一個主流的題材股，其實可能最後面你會發現大家的做法幾乎都是一樣的。只是可能在過程之中，每個人的風控的方式、然後跟操作的方式、進出場的模式、跟停利的模式，會去決定每個人的報酬高低。當然還有槓桿的倍數。 只是有時候不要因為說你跟人家打一樣的標的，你一下輸人家就覺得很氣。你要知道說很多人他在這種多頭可以賺很多錢的，特別是那種幾百%以上報酬的。那種一般在空頭也是很高機率會死掉。我們不知道會詛咒他。其實是說你知道每個東西都是等價的一個交換。這個能量守恆有點像。當他今天去扛了一個超級巨大的風險，然後來獲得這樣的報酬，相對的等到這個超級巨大的風險有可能要被實現的時候，他就會因為這樣子被吞噬掉。 所以最後面要去站穩自己的腳步，要知道自己玩的遊戲是什麼。那非常的小心，特別是一定要把這個風險擺在第一位。這個是任何一個有受過傷的人才會知道。所以變成一個相對成熟的交易跟投資者有一個蠻簡單的一個指標，就是看這個人對風險的認識到哪裡。 一般我們每次在新的多頭的時候，都會看到很多新的少年股神出來。然後絕口不提風險。反正就衝啊殺啊。然後跟你去舉例說你看他在什麼標的怎樣槓，然後賺了多少錢。那這個你就是當然希望他一切平安。只是你最後沒有注意到，可以活得比較久的、還可以持續在市場上講故事的、還可以活下來然後就跟你分享他心得的人，他們很多都把風險擺在第一位。然後他們其實也很清楚自己在玩的遊戲。 就是反正靠天吃飯。天好的時候，我們可能就可以多賺一點。那實際上我做的事情可能跟別人不一定有很大的一個差別。甚至我們可能都在做一樣的事情。那只是我更加懂得怎麼樣去控制自己的風險跟下擋。我只是下擋控得比較好而已。所以我可以活下來。 那有時候可以大賺與否，那個就是要看天。那個不一定是你可以決定的事情。有時候你這個東西真的很好，只是市場不買單。有時候你真的覺得某個東西是市場在低估，然後沒有人要屌你。可是半年後就證明你是對的。這個也是很常見。那這個沒有辦法，你就要去接受他。也不用去那邊緬懷說什麼那隻標的我早就買了。 我也會講，金像店肺炎的時候，我是16塊進去13塊被洗掉。到現在是一兩百塊。如果那時候我全部抱著，我現在就幾倍。去講這個其實都沒有意義。就是說那個時候市場的公司就是大家要先避險、要先殺出去。只是你後面你有沒有買回來、你有沒有追回來？你沒有買那就沒有什麼好討談的。 所以就是去把風險控制好。有些東西一定會漏掉。那沒有關係。反正重點是活下來，是最重要的事情。 Q&A環節 那這邊稍微跟大家分享一下。好，那接下來我們進入Q的部分。 第一位：火雞肉飯大王 新年感謝主持人您好。我是一位剛進股的新一年的小韭菜。想了解您在新手時期的辛酸血淚史，以及是下了怎麼樣的決心跟努力才變得現在這麼強大。感謝主持人的製作優質節目。對我而言，您就是長陽在古海中的一座燈塔，總能在我迷茫時照亮方向，給予信心和指引。祝福主持人和家人身體健康平安喜樂。 非常感謝這位兄弟。不是啊兄弟，這個都講到爛掉了。這個過去曾經受過的一些傷，像是這個0206的大屠殺。這個應該很多人都不知道了。那已經是哇現在回頭看是7年前的事情了。然後再來還有像那時候的生技股執壓。然後人在西班牙沒有辦法回來擠職爆炸。然後再來像是貿易戰、像是肺炎。其實這些東西，每一個事件都是讓我們更加茁壯的一個秘技。 那你說現在這麼強大，其實我到現在都不會覺得自己很強大。那都是一個相對值。我可能在一些人眼中很強大。只是像我自己去跟自己身邊的朋友或是一些大哥比，我不覺得自己很強大。我覺得我自己也是一個小韭菜。那只是一個相對值。就我在別人的面前可能是一個這個已經長大的小樹苗。那可能我在大哥的面前，我就是那個韭菜，他們才是大樹。 所以那都是相對值。不敢講自己強大。都是持續在慢慢學習。其實直到現在都還是持續的在做一些學習跟加強，讓自己變得更加強大。一些心態上的調整、一些生活上態度的轉變或什麼，其實到現在都還是持續的精進。 我覺得很多人去想象都會覺得說好像說我們是達到了某個目標，大家平步青雲很爽，生活跟大家有什麼不一樣？沒有啦。每天還是在擔心、每天還是有很多需要努力加強的東西。只是可能看在一些人眼裡，你已經走很遠了。可是實際上你自己知道說，你只是滄海一粟，你還有很多要努力的方向。 第二位：披他晃 人生就是上坡道下坡道以及沒想到。孟公您好。想問問您的意見謝謝。四年之間在高速公路禁止狀態被後車追撞兩次。預期外的車禍必須要換車。被撞兩次安全性也令人擔憂。車子的殘值約45萬。現在50萬的定存、50萬的活存、股票市值600萬、有大盤各股佔多數。房貸還有200多萬。每個月繳1萬塊，利率是2 25%。如果每個月變成負擔1 5萬的貸款是可以接受的。預計購車金額是130到180之間。現在要怎麼做比較適合？一、付頭款之後使用房屋增貸方式購車。二、截掉50萬定存、賣出賠錢股票，全部現金購車。祝福你們一家人都平安健康。 兄弟我先祝你之後不要再這麼隨小在路上給人家追撞。其實這個高速公路大家真的要保持安全距離。有時候那種前面停下來，然後你一停，然後後面跟太近，就直接就親你屁股。那像這種一直被親到，真的也是蠻衰小的。 那其實我覺得這兩個選項都是還蠻不錯的。使用房貸的這個利率去買車是OK。因為車貸可能蠻多是很高3%之類的。那像Tesla我是知道說可以壓在2%。那其他車子我是不知道。那如果說那個利率是太高的話，你一定是要選比較便宜的這個方式去開槓。就如果要開槓要借錢，就一定是要選這個便宜的利息。所以我覺得一是OK的。 那二的話，用定存再加上去股票太弱流強去現金購車，也是一個非常好的選項。其實是我自己選擇的話，我也更加傾向是走二。特別是我認為因為大盤真的好好久了。從2023年到現在真的好很久了。然後你說後面當然我們都是知道說大盤就是，我相信10年20年之後一定都還是在更高的地方。只是因為我們是在做這種操作的，我們還是會對短期內會有比較多的一些判斷。 就我會覺得就這時候去做一些太弱流強可能是一個蠻好的選項。因為這時候如果去把自己的槓桿又放更大的話，如果後面真的有一些修正出來的話，你就會卡住。你可能就比較尷尬。那可能手上本來有賺錢有賠錢的東西，現在全部都變賠錢的。然後沒有一個東西是你賣了出去的。那你也不知道要怎麼樣去做這個假設有修正之後的加碼。就會很痛苦。 所以在這種就是我覺得假設盤已經走到你怎麼講在高檔已經掙很久。其實就算你是2024年初來問我，我可能都會選二。因為我覺得說就已經漲很多啦。前面又不是沒有漲，已經漲蠻多。所以這時候去做一些部位上的減碼，讓自己槓桿比較放大，可能是我的選項。 所以兩個我覺得都是還蠻不錯的選擇。只是我自己會傾向二。當然這是我自己的想法。 第三位：AnaNan30 A N A N A N。好，這個對。就是那個冒牌者效應或者說仿冒者效應。這個是我覺得好發於那些會反求諸己的人。就是他一定會覺得說Why me？為什麼是我？就是我明明身邊這麼多聰明、這麼多厲害能幹的人。那為什麼是我？為什麼是我可以娶到我的老婆？為什麼是我可以有這樣子的家庭？為什麼是我可以在股票表現可以贏過這些明明他們比我聰明，可是他們竟然績效打輸？ 我是像你講的，為什麼明明他們比我厲害，他們表現比我好？那你覺得自己是蠻平庸的。可是你卻是拿到績效最好的。這個我覺得很常見。那其實不要想太多。有時候你真的稍微等幾個月幾季去觀察之後，你就知道說為什麼會選到你。因為有些是這樣子就是你自己看看不出來，可是別人看看其實很明顯。 別人看其實會知道說像這麼多分享者，為什麼你的東西有人要聽？因為可能其他分享者他們最後面都想要收個人，他們都想要跟你手上挖錢或是想要幹嘛，想要壞話呀或什麼的。那這個你可能在當下，你第一時間不一定會看到。或者說其實這麼多人你感覺都在做事，可是你的主管一定看得出來說你搞不好就是默默做的那一種。很多人是做了之後就一定要讓你知道他在做，他做給你看，他要邀功或什麼。 就是大家會開始會懂得看、會看得出來有這樣的一些細微的差距。那只是你身在當下的人，你會無法理解。你會不知道說為什麼老婆會挑上你。你會不知道說明明這麼多一樣或者說比你聰明的人，然後他們的表現竟然會輸？你到底是發生什麼事情？ 那所以最後面你就是迴歸到以前那種國文課本教的——你不知道謝誰，你就謝天吧。你就是謝天吧。那只是當然我們都對身邊的一切東西心懷感激。只是我認為說像這樣子的一個情節是非常容易出現的。就是為什麼是我？那可是其實如果今天可以認真的出來把每個條件都審視的話，你就會知道為什麼是你。 只是我們其實也不用去做這樣的審視。那這樣去審視之後就算你發現你自己真的有比別人優越之處，也不一定要因為這樣就感覺到膨脹。因為反而會害到你。所以我覺得就接受吧。就有時候當獎盃塞在你的身上，當一些榮耀放在你的身上，你就跟大家說一聲謝謝就這樣。然後不要去想他。那就是這樣子。 第四位：15 夢宮新年快樂主委好。您一定聽過所謂的菜市場名。以前的男生都叫家豪、志偉、志豪。現在的小孩上幼稚園，老師喊了一聲夢宮，有五個小孩舉手。不知道您怎麼看。 好小啦。最好是有人用我的名字去取名。 第五位：被營業員害慘的菜雞 同為大頭腿戲男。在逛outlet的時候遇到林口的那個男人辣。想問一下孟宮是如何打造溢熱體質？我看14度你還是可以穿著短袖在買冰。元旦遇到孟宮，可以說是幸運一整年。祝孟宮2025績效大爆發。 不是啊，你怎麼知道你遇到的是正版的啊？像一堆人媽在路上拍那種。而且蠻多都是拍那種熊族。你知道嗎？熊族gay。因為有時候熊族gay就跟我長得有點類似。反正就是臉有點肉肉的，然後會繞腮胡，他們就拍，然後就說是我。 我不知道他們是認真還是怎樣。但就是說我的長相好像蠻大眾聯的。搞不好你認錯人。但我好像那時候真的有去outlet買冰。好像是買鮮玉鹹，忘記了。就沒有很冷。我覺得現在的天氣是還OK的。要真的可能低於10度我才會覺得很冷。 第六位：且從未增設AO 美國前夫。我被選中古來的留言嗎？我失了，真的。請問要怎麼增加記憶力？可以像愛寧的強大硬碟一樣？還有想問空城記諸葛亮算是凹單嗎？劉備借金周算是開槓杆嗎？關羽和龐德單挑是古代權上嗎？最後我希望跟古孩一樣有錢。 我沒有很有錢。我普通而已。那再來講說增強記憶力，我不知道就從小記憶力就還OK。我媽講說就從小就蠻會背東西的。所以不知道那應該是天生的。然後再來講說這個是凹單嗎？應該不太算吧。因為那時候的狀況是諸葛亮的兵力是遠輸人家。所以他有點像是說孤注一指吧。他應該像是說哈吧，比較不像是凹單。凹單應該對這應該不是凹單的行為。 那劉備借金周算是開槓杆嗎？應該也不太算。因為其實講是講說借金周，但其實比較像是跟東吳那時候是做了一個交換的行為。之後來東吳就是keep all buy，就是賭輸，然後不想承認，就開始一直去抹黑劉備這樣。所以應該不是開槓杆，應該就是某種這種借券關係吧。 那關羽跟龐德是古代全少嗎？對應該是古代權上。 第七位：A鼎0104猛攻帶我飛 先謝謝孟公大大。剛好在12月14號的時候第一個留言就唸到留給老婆的生日祝福。老婆非常喜歡這個生日禮物。2024年也在天的古來的節目之後績效大爆射。最後請孟公大大祝我1月4號生日快樂。也祝大家在2025季績效大爆射。 非常感謝A鼎0104。那我們也祝A鼎0104 1月4號生日快樂。 第八位：每次都要想新的暱稱推薦 謝孟公新年快樂。想知道來大平洋除了重訓還會做其他運動嗎？最近有沒有培養什麼新的興趣？祝福來大一家2025持續健康平安喜樂。愛你。 重訓有沒有其他運動？沒有。就之前會去打道魯格有一段時間。我非常迷棒球。我有一堆球棒。我手上一堆定製球棒。買到我老婆講說你又不是專業的打者，你為什麼要這麼多球棒？我說爽啊。就是各家厲害的球棒我幾乎都來一支。限量版我也來一支。定製上面要去把你的名字刻上去的，我都有一支。 只是後來沒有去打雲。就是因為那時候忘記是什麼國際杯，就是一堆人去打棒球，然後外加後來什麼大谷翔平，一堆人以為自己是大谷翔平之類的，就很難打到。之後等到沒有人的時候，或許我會回去。 那最近有在研究說可能要去練一下網球之類的。就有在找一些可以訓練手眼協調然後全身都要動到的運動。發現說網球感覺是一個不錯的選項。然後又有在思考說不然就是去稍微練一下什麼拳擊啊、泰拳之類。如果說有那種什麼地方私教之類的，我也會有興趣。所以是想要再多找一些新的運動。 那這一兩年的話，新的興趣就是像收集一些卡片。也不只是遊戲玩卡。現在有那個WS卡，有些夢想的卡都有。然後一些公仔，都是女性公仔。我還蠻喜歡女生的造型。就是我覺得女生都很帥。像我玩遊戲也都選女角。但是我絕對不是要去騙人家男生什麼網攻，就要買裝備給你。不是，我就覺得說就是女性的外觀整體就是比男性的外觀還來得優越。所以我很喜歡選女角。 然後像我買的雕像也都是女生為主。像是Lucy、然後或是2B、然後跟弗利德修女。弗利德修女也是我非常喜歡的一個角色。所以對吧，就是去收集這些有的沒有的東西。但是房間快放滿了，也不知道之後要累積什麼新的興趣。 第九位：Tesla小魔王君小妾 君小妾的最愛Claire Jo。Tesla亂亂飛。NVIDIA匆匆漲。謝謝孟公2024年的陪伴。2025年也要每集聽三次以上。祝福各位聽眾都錢包滿滿。請問夢宮第二胎，您要取名叫什麼？愛您。 非常感謝各位聽眾。第二胎的話周圍名字還沒想。英文名字應該是叫Killian。應該會取Killian。Killian是不少舊老婆想到。她覺得這個名字還蠻不錯的。我自己想到Killian是想Killian Murphy。但是她是C開頭的。我們應該是取K開頭的。 第十位：黃小V 喬虎在做什麼？嗨，子彈喬虎。感謝你的存在給我一個90分的老公。因為你的節目他理解韓國並不是這麼無聊的地方。他才願意陪我去也會幫我安排行程。現在他1月6號也要成為捏軟陣線聯盟的準爸爸。希望他也成為像你一樣的好爸爸。請您教教他怎麼做。感謝主委。希望您的二寶可以平安出生。也抱抱Lisa。辛苦愛您。非常愛你們夫妻。非常感謝你們的支援。 那祝老公跟你1月6號可以順利的迎來你們的寶寶。那老公的話，我覺得不知道其他爸爸的想法。但我老實講我自己的想法。想法是第一年我其實那個父愛感沒有特別的強大。我只覺得說哇靠這是一個很脆弱的生命。我現在被賦予了新的責任。這種感覺。然後是直到他會叫爸爸之後，我才正式的就是懂得當爸爸那樣的味道。 那直接折了一下上頭了。就突然覺得說靠北，這個小朋友竟然就這樣就叫你爸爸了。然後你突然覺得跟他很親。你就想要照顧他、帶他出去玩。然後所有東西都是以他為主。你自己的東西就變得再也不重要。就是你幫他做，你是犧牲的很高興。 就是像現在很多那種還沒生小孩的，他們就會講一堆什麼。好像說小朋友生下來你的品質會變很差或什麼的。就好像說小朋友就是你的媽、拖油瓶或什麼。我跟你講，我們都超歡喜的。今天我所有東西都給他。我割一顆腎給他，我也很開心。我就覺得說我看他開心，我就很開心。 所以那個整個觀念會變。但是我還是得老實講就其實每個人的體驗不一定會一樣。我只能夠分享我的體驗。那絕大多數的聽眾的feedback就大家應該也可以聽到，就是幾乎有小孩的在這邊feedback都是講說非常的感恩。但也有少部分就說他很後悔。極少部分。但我希望大家都是抽到好籤。然後都是希望說就是多了一個成員，然後可以讓你人生有更多新的體會。 因為其實周明天發現說就是你單身的生活跟你有一個物件的生活，其實你玩到最後面就是那樣。除非說你很不甘心，你很多事情還沒做完。不然你其實玩一樣東西會很累、會重複會膩。你就是要去體驗一些新的東西。所以我們就是去開啟了這樣的一個DLC。也希望你們可以玩得很開心。 第十一位：神的玩家五星好評推推 投資小白愛聽愛大的聲音。強權愛大。根據7 2法則，每年7 8%的報酬，大概10年左右投資會翻倍。那還大會選擇主動選股，然後每年想辦法做到報酬8%以上，把獲利入袋，隔年再繼續主動投資下去，滾動資產。還是每年投資平均報酬7%的大盤，然後長期持有？會這樣問是因為大盤過去長線每年平均有7%，但不保證未來長線平均報酬還是可以維持7%。有點想每年低買高賣，獲利入袋，每年追求7%獲利，至少能夠穩定獲利入貸。然後這位朋友的問題就直接透露出他是小白。 因為你如果是這樣去鎖7%的話，你會非常烙賽。因為大盤的一些很好的表現就像說在10年內可能是某幾年特別帶出來的。所以如果你錯過了那些特別漲的年，你只讓自己獲得7%就出來的話，那你會錯過非常多東西。你這個做法就有點像是說在市場上有些人去sell call一樣。 其實我覺得去做sell call是一個不是很好的策略。因為這個股市就是往上。以數學的角度來講，網上就是會漲比較多。然後再來就是絕大多數我們就相信這個經濟是網上。而且絕大多數的結果也是這樣子。所以你就是很多時候會這樣，就是你感覺你是做一個有cover的東西。然後你其實有現股。所以如果你這樣賣的話，你最後就把你東西交出去。你會固定的賺到一些利息。可是你為了這個小利，其實你會失去掉更大的一個上檔的空間。所以這個做法是非常非常不好的。 第十二位：NR問我是南波萬 啊啊啊。感謝來大把我過往小鬼股的方式理清楚。雖然不知道有什麼邏輯，但是依照自己的方式佈局小鬼谷。有時候沒量買到懷疑人生。突然拉起來後實現損益。實現自己慢慢買糕點賣。那從2018年到現在都有不錯的報酬。2024年8月兒子出國念大學。瞬間抽離部分資金。也讓我重新回到小資本。感恩上蒼。也許這就是老天給捏軟三寶爸的渦輪增壓吧。新的一年也希望愛搭健康平安順遂。 對啦。其實有時候我們把一些方法講出來，只是因為我們比較善於表達。因為我們會去做很多的檢討。然後因為我們可能認識的人多。所以在一些東西要去理清楚的狀況之下，也是比較簡單。所以我們就會把一些想法，可能你一直這樣做很久，那只是我把它定位出來這樣只是一個套路。這個套路是可以這樣做的。所以應該也要尊稱你一聲前輩。 其實這個方法確實是可以這樣子做。其實我也不太擔心說講出來可能會讓你們的報酬被壓縮掉。因為其實不會有太多人想去做這樣的事情。所以有時候就是市場裡面的一些報酬真的像是苦功。就大家不會想要去做，但其實只要願意做，那邊就有報酬。 第十三位：台灣No 1 我是大少爺之無敵帥哥。嗨嗨子男巧虎元旦快樂。新年快樂。1月1號是我29歲生日。希望孟公猛男可以祝我新的一年一切順利。也保佑我順利考上公職。然後最後想請孟公大家用諾爾的聲音跟我的老婆小青說趕快找到工作加油好嗎？祝您全家新年順心二寶生產順利。非常感謝。 第十四位：May BB Day 前兩集在人生低谷的我，一個舉手的emoji。本來只是想得到喬虎的加油打氣，卻在其他癌細胞那邊感受到滿滿的關愛。喬虎島的同溫層太暖了。 不要太暖。太暖很麻煩要脫衣服。 第十五位：天天聽古癌天天笑快樂寶貝 長期聽古癌第一次留言。當您在說愛吃吃人那一趴的時候，知男老公開車的時候就伸過來摸我的愛吃吃一邊笑。我就一邊翻白眼。我家小孩沒有學會愛您，只問什麼時候換我的童話阿姨。祝您一生平安愛您。 也愛你們。 第十六位：居住的居必信居居住的居留言測試3 夢宮您好。想請教您說創新高的股票不會賣，那遇到什麼樣的狀況才會考慮調節呢？那另外如果是傳餐股創新高的話，肩膀的思維是否和科技股不同？感恩愛您。祝您一家平安。小兒子頭好壯壯長成猛男一個。 非常感謝這位兄弟。我的習慣就是我不懂的東西就不要去評論。所以穿山股偶爾會做，但是因為我做的量真的不夠多，所以我不太敢去把我的經驗分享給你。但我覺得其實絕大多數股票應該邏輯上都是差不多的。 然後再來講說創新高的股票不會賣，那什麼時候會賣？就這樣分享過。如果是比較短線的做法的話，就是出現一個那種吞噬K。就是開高之後這樣一路往下灌，然後最好要把前面的紅K整個包住。這樣的一個形態也是我短線會想要出場的一個點或說開始減碼的點。 然後再來另外一個很簡單的形態就是你下去看那個NV的圖。就是NV的圖已經在高檔橫盤一陣子。雖然現在看起來又要再一次的進攻。可是你可以注意到它橫盤的地方下面好像看起來有一條無形的線。那一條線如果掉下去之後沒有辦法在幾天內回來的話，也是會想要去做一個大型調節的地方。所以大概可以這樣子看。或是你可以選擇就是那一條線快要摸到的時候，有些人就會減嘛。其實每個人的做法不太一樣。但我的做法會比較平常說，我就等到你確定下去再來。因為沒有關係。反正我們過去的成本是在很低的位置。所以可以去吃更大的回檔。 因為有時候是這樣，就是大家都看得出來要停利停損的地方。他摸一下之後，然後就開走。他洗掉一堆人。他就繼續開走。所以我們會去接受一個更大的回檔的空間。只要說你的成本是OK的話，都會這樣子做。 第十七位：改評啦收油門撞到啦五星吹到Sir 大家好。1月4號是我的朋友凡倫臺顯的生日。希望您可以在錄音中用諾亞拿話給你的聲音跟他說生日快樂。在韓國受訓要加油。回來請我吃水上人家。另外也在新的一年希望大家出國旅行飛行平安順利。 非常感謝你的祝福。也希望大家都平安健康。 第十八位：Ruby Yo 熊貓祝晚熊生日快樂。由於前夫哥很愛聽您的podcast。祝他1月4號生日快樂。 1月4號生日快樂。不是啊，這麼感覺好多人1月4號。 第十九位：三五祖龍頭小小工程師 希望來大家祝我老婆1月1號生日快樂。三五祖龍頭文貌。他說感謝主委製作優秀的節目，也提供很多專業的見解讓我們的夫妻倆學習良多。那最近老婆工作上受到主管的刁難。而且老闆是極度偏心且說話很難聽的人。雖然最近已經決定要轉部門。但還是常常被針對。希望主管可以幫我老婆加油打氣。謝謝主委。 所以一下意思是說主管在刁難你老婆。然後你在我這邊許願說那個主管可以幫你老婆加油打氣。我覺得是不會發生的。有時候你在職場上或是生活上，就特別是那種不是他媽的家人、好朋友的人。你遇到那種有心要刁你的人，你不用想說怎麼樣去春風化雨。有時候就是離開他就好。 所以既然都要轉部門，那就這樣吧。就是有些東西就是放給他去。反正只要人家不要踩過界。有時候要踩好自己的底線。就是人家真的踩過界的話，要給他當頭棒喝。如果沒有的話，就好聚好散，就不要屌他了。就是也不要去想像說怎麼你可以跟他和好，然後他可以後面幫你打氣、幫你加油。我覺得不要去期待這種不切實際的東西。 當你一直要從這些令人失望的人身上希望獲得一些回報的時候，你只會更加的失望。 第二十位：贊贊贊嘿恆春消防分隊 阿大你好。想借這裡宣傳防範一氧化碳。家中如果說安裝燃起熱水器，需要遵守五藥原則：要有合格標籤、要有正確的形式、要正確安裝、要保持通風、要定期檢修。若懷疑一氧化碳中毒，記得一迅速通風，二撥打119。恆春分隊駐挨大，新年計較大爆車全家平安健康。 那非常感謝恆春消防分隊的猛男們。消防在我眼中就是猛男。那希望你們也健康。那非常感謝來跟大家宣導這樣的知識。 第二十一位：姓喬虎得永生直男巧虎萬歲 聽到愛達說別人講話會有畫面。我也是其中一員。聽節目一半講到保險套夾起來。我後面十分鐘都是那個畫面。直到直接後面的內容都沒有聽到。後面留言的8加9幻想文又一次腦袋重擊。有時候真的腦袋沒有畫面比較好。 對沒錯。有時候腦袋有畫面真的是蠻困擾的。 第二十二位：RiderHuang股市小菜鴨五星好評 貴子聽了非常感謝。 第二十三位：筆目小子留言密碼測試第三次 那還要跟男友說希望我們在車上聽挨大podcast的時候你不要再講話了。這樣我都要一直重聽。那最後祝挨大一家平安快樂。新年快樂。 非常感謝。聽節目不要一直講話。我下面一位。 第二十四位：無名 那需要挨大真心祝福。祝福在新的一年那些沒有在指定西安區抽菸的人，邊走邊抽菸的人，自以為在戶外抽菸就不會影響到別人的人。每天一閉眼就看到自己被一堆路人爪小爪到飽。我現在走到哪裡就聞到煙味。就是這種感覺。 對啊沒錯。就是自身在路上聞到一些煙味會蠻困擾的。那像這種去祝福人家說什麼閉上眼睛就會看到一堆老二堵在臉上爪小。我覺得就是一個可能還算蠻好的詛咒。像前面我去詛咒人家得肺癌，那我就比較難。 因為像我最近就發現那個Post Malone最新在studio的版本《Sunflower》超好聽。大家一定要去YouTube找來聽。這個在Spotify沒有。就是那個《Sunflower》本來是那個《蜘蛛人》，他就是跟另外一個人一起唱。那後來他這個是他自己唱。然後他找了一個Larry，就是一個非常強大的小提琴手。然後跟另外一個bass手也很厲害。然後那個studio版本超好聽。然後Post Malone就從頭到尾他都在抽菸。他就是一直在抽菸，然後一直在弄他的音樂。 可是你說如果我今天可以被邀請進去那一個錄音室聞他抽菸的話，完全沒有問題。絕對是OK的。甚至跟他一起抽，重新染上惡習都可以。所以我就覺得說這要看人。只是你去吸一些那種陌生人的煙，真的會超不爽。搞得不認識你還要聞你的煙臭。那沒有辦法，就現在就是沒有任何的法規的管控。那不知道如果真的很不爽，就推動這樣子的法規管控，只能這樣。 我也是不喜歡聞到二手菸。特別是那時候剛戒菸的那段時間很痛苦。因為有時候你去聞到人家二手菸味，你又想要抽菸。你知道嗎？就很難受。所以對啦，我們在那邊順便幫忙呼籲一下好不好？就是如果你不是Post Malone的話，就儘量不要在很多人的地方在那邊一直抽菸。因為沒有人想聞你二手菸。但如果長得帥的話，或者說夠的才華的話，可能沒有問題。 好，那這期影片就到這邊。拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP520 | 🥯 新年開場聊動漫與宇宙觀，介紹天文學家Brian Cox，再深入分享小型股與中大型股的策略差異與市場共識的重要性。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0520 md 集數：EP0520 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e9096f54 ebfa 4f3e 8e8d b3984874cfc6 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/e9096f54 ebfa 4f3e 8e8d b3984874cfc6 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e9096f54 ebfa 4f3e 8e8d b3984874cfc6/rssFileVip mp3?timestamp 1735981132274 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/e9096f54 ebfa 4f3e 8e8d b3984874cfc6/rssFileVip mp3?timestamp 1735981132274 EP520 🥯 開場／贊助：Zero Halliburton 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由Zero Halliburton贊助。 從諾蘭的《全面啟動》到阿波羅11號月球任務，都可以見到它的身影。實力超硬的Zero Halliburton美國老牌經典行李箱。超過80年的歷史，全球首創鋁鎂合金製行李箱精品品牌Zero Halliburton，在1969年受到NASA的邀請參與了阿波羅11號任務，帶著月球岩石的樣本回到地球。 之後在《綠野仙蹤》《全面啟動》《白日夢冒險王》再到《007》，都可以看到它的標誌鋁鎂合金手提箱身影。日本國腳英超布萊頓三笘薰也使用同款，就是帥氣。 來介紹一下Classic Aluminum 3 0經典鋁鎂合金系列。這款行李箱我也有一咖。耐用不怕摔，奶油滾輪好滑好嫩。我對於行李箱的三個要求：裝滿、好滑、堅固，全部都符合。走遍天下留下獨特印記，陪你創造回憶。經典雙股設計和內建油壓減震，回彈手把細節拉滿非常實在。 在我們的網站上面，你還可以找到各種商務人士必備的日常休閒背包。從新南到捏軟爸爸都可以找到你的摯愛。同時還可以去選購Classic Lightweight 4 0經典PC輕量系列。追求耐用且無負擔的旅者，可以在PC系列找到22寸到31寸的胖胖箱都有。挑選適合你的酷東西。 在官網結帳輸入主委的優惠碼GOOAYE小寫，整單即享八折。活動即日起到2月2號。加會員送購物金1000，可以同時使用。訂單購買任意一個行李箱，即贈旅行收納包。 最後分享主委New Year加碼：追蹤Zero Halliburton台灣官方社群帳號，IG或是臉書，並按讚我的優惠碼貼文，留言下一個想去的目的地，同時tag一位你的朋友，就有機會抽中品牌全球大使日本足球明星三笘薰的簽名印製旅行收納包。1月17號會公佈，限量兩名得獎者在Zero Halliburton的台灣粉絲團。 動漫話題：膽大黨完播後的空虛感 好，那自從《膽大黨》第一季完播之後呢，我就感覺到空前的一個空虛感，所以就趕快去找其他作品來看。那上一次感覺到這麼大的一個空虛感，是《福利連》播完之後，就有一種那種悵然若失的感覺。然後你每個禮拜最期待的一件事情，就現在就沒了。 那我們希望他的動畫可以趕快推出。但在這個時間之內呢，其實當然我們還是可以先去看一些漫畫。只是我個人是覺得，漫畫帶給我的衝擊感沒有動畫這麼強。我還是比較喜歡動畫。 那在過程中，其實當然你可以去看一些我覺得就是Tier 2的東西。Tier 1就是《福利連》，然後跟《膽大黨》。那Tier 2的話，我覺得像《怪獸8號》就蠻好看的。然後再來，這個最近發現的一個叫《地獄樂》。我不知道是「地獄樂」還是「地獄樂」，反正就是樂器的樂，樂趣的樂，《地獄樂》。 然後這一部在網飛上面你也是可以找到。我也是在一天之內就把一半就看完。我覺得也是非常的療癒。它可能比較寫心一點，有些人不一定會喜歡。但是在漫畫跟動畫的處理上，我覺得都做得蠻好的，也是在這邊分享給大家。就如果在這段時間內，你跟我一樣是不知道幹嘛的，你可以先參考一下。 天文學者Brian Cox與宇宙的奧秘 同時也分享一個最近的新歡給大家。因為我是那一種就是每天晚上過12點之後，會突然間對人世間的一切事物感覺到巨大好奇的人。很神奇哦。你在晚上12點之前，都不會有這樣的一個好奇感。你都只專注在一些很世俗、很物質的東西——好好的賺錢、好好的工作。可是12點之後，突然間想了解一下為什麼當時的人要裹小腳，那為什麼會有一個孤單的大鯨魚發著一個只有他聽得到的頻率？ 那再來你可能會去試著去了解一下宇宙的創造，還有過往的一些歷史事件，就跟你的生活一點關係都沒有。可是過了12點之後，你對這些事情會產生巨大濃厚的興趣。然後我說一看就看到早上4點。 那我最近就發現一個天文學者叫做Brian Cox。我非常喜歡他。他在YouTube、在Podcast很多上面都有他的訪問，或是一些節目。那我最早知道他是因為我看那個Philomena Cunk的節目，就是《Cunk on Britain》。或是什麼《Cunk on Life》，Cunk什麼的。那他就是一個仿紀錄片形式。 然後這個女主持人呢，他就會用一個一本正經的表情，然後對他的受訪者問一些很白目很低能的問題。可是這些受訪者本身都是各方的專家。就是因為這種反差感，就讓我覺得這部劇非常非常的有趣。所以我本身也是愛好者。然後在這部劇上面，我就是發現了Brian Cox這一個學者。 像以前我很喜歡看Neil deGrasse Tyson的一些訪問。之後後來就發現說基本上都看完的。最近發現Brian Cox就如獲至寶。因為我覺得他又比Neil deGrasse Tyson在高一個等級。當然在天文學界，可能說大家都有各自的領域或什麼的。只是我覺得他是一個更會講故事的人，而且他總是面露微笑，然後又長得很帥。有點像天文學界的基努·里維斯的感覺，就給你一種那種非常舒服的味道。 然後現在看到這樣子一個好男兒，我想說幹他一定是假。因為一般那種就是可能長得很好看、打理得很好，然後又看起來很優雅的人，就都是假啦。但其實我覺得這些假的存在是好的。不然我們這種直男就完蛋了。所以就還好有一些這個長得非常好看的人，他們是跑去當假了，所以我們的競爭者就少很多。 結果突然發現說他不是假，他是有小孩啦這樣。那還蠻有趣的。就是一個我真的非常喜歡他氣質跟氣場的一個天文學者。然後他去講各種像是什麼Big Bang的行程，那到底有沒有神或什麼的，都會讓你覺得如沐春風的感覺。就聽一個那種超級聰明的人講話，真的是很舒服的一種體驗。 那我自己本身，其實就是對這種宇宙天文的東西有一個這種非常濃厚的興趣。但是這種濃厚興趣，其實沒有支撐你就是可能會以這個作為一個從業，或者說你想要去追尋的目標。就只是你會想要去了解，想要去看更多這樣子相關的東西。 那像是一些宇宙天文相關的電影，像《星際效應》。這個可能就雖然它是宇宙天文相關的一個子分類，可是我相信這個是打入大眾——就大家都超愛嘛。那像這樣的東西，我本身也是非常非常的喜歡。第一次看《星際效應》的時候，就只覺得很好漢，很感動——這個宇宙真屌這樣。然後到現在呢，是每次看都會哭啦。特別是有小孩之後，那個感受會更深。就是你不要離開你的小朋友，真的不要這樣搞。 宇宙觀與人生意義 那隨著自己去對這個天文宇宙的東西稍微去做更多這種通識般的學習之後呢，那也會理解到像以前有九大行星嘛。然後現在剩八大行星。八大行星繞著恆星，也就是太陽在做一個運轉。同時你以前會以為說它就在一個平面上面去運轉，就這邊反而不是。它其實是宇宙都還在擴張的過程之中。所以太陽也在往前飛，我們是跟著太陽在往前飛。然後每秒是幾百公里的速度。 這個宇宙之大，大到是非常難以想象。在我們可以觀測的宇宙，就已經是大到幹超誇張的。還有我們觀測不到的宇宙。就是世界真的太可怕。真的是像是海裡面的沙一樣。我們的行星數量全部加起來，搞不好就是那樣的一個狀態。就是超級龐大的世界。 那同時我們每天在擔心說中午飲料要喝什麼，那今天老闆跟我講一個很機外的話，或是什麼下一餐不知道要去哪裡吃，不知道吃韓式還是吃日式。然後是擔心說他愛我他不愛我。就有時候當你去看這些東西，你就發現說我們現在眼前在擔心的東西，真的是他媽的莫名其妙。 可是最近呢，我又有一些新的認知啊。就是我們都知道說宇宙是在這個大爆炸之後產生的嘛。Big Bang之後產生的。然後後來就是由這些宇宙中的粒子呢，就組成了可能像我們看到的恆星啊、地球或是人類、動物、植物什麼，都是由這些粒子所組成。所以可以直接講，我們就是恆星之子、我們就是行星之子、我們是宇宙之子。我們的組成，就是這些粒子所組成的。 那突然間讓我產生一個很有趣的想法。就是宇宙本身可能沒有辦法感受到自己，但是宇宙藉由去創作了這些動植物、創作了我們，由我們的眼睛來觀測這個宇宙。所以好像說宇宙創造了一個東西來意識到自己的一個存在。 那當產生這樣子的想法之後呢，你就會發現說你每一天變得有一點不一樣。就是你好像是有目標在身的。你的目標就是來感受這一切。那除了當然跟宇宙本身有關的東西——一些星球、恆星，然後或是宇宙的起源等等——然後再來其實在生活之中，像你去摸一些植物，你去感受一些植物，然後去感受一些像我覺得情感的產生就蠻有趣的。就最早不就是Big Bang出來，然後有各式各樣的粒子、重力、能量什麼的？然後最後面怎麼會產生出像感情這種東西？ 為什麼物種之間會產生一些情感？你會對它產生好奇的情緒？那為什麼你跟你的同類人類之間，你們會產生感情的連結？然後證明你們甚至可以去生下一個小孩？你不覺得說生下小孩這件事情本身就很扯嗎？你竟然可以生小孩，也可以把一個生命做出來。這跟變魔法沒有什麼差別。 就突然間會覺得就是你看所有東西的感覺都不太一樣。那宇宙的產生，它可能本身是對自己是沒有意識的。它就是一個龐然大物的存在。可是因為有人的認知，有我們腦袋的運作，還有我們的五官感受觀察跟體驗，就賦予了這些東西一個不一樣的意義跟存在價值。 所以有時候想一想，這個也覺得還蠻好玩的。所以希望大家會喜歡。那我Brian Cox可以去多多了解一下。 小型股vs中大型股的策略論 好，那我們再沉寂一下上一節話題。上一節跟大家分享了小鬼谷兩年來的一個心得。但我覺得這個心得其實要等到假設有下一個空頭來之後再跟大家分享會更加的完善。那只是畢竟也做兩年了。那本來在第一年，我就想說要等到後面再來分享。然後已經第二年的，我就覺得再拖下去也不好，就順便跟大家講一下我自己一些心得。 這個心得其實對一些小資來講應該會蠻有幫助的。對於可能規模跟我一樣，或是比我更大的人來講，就是幫助非常有限。因為像這個策略，你把它打好打滿，我覺得最多就幾十萬。幾十萬對於一些人來講，每個月有這樣的一個錢，是很大的一筆錢。只是對於一些比較大資來講，他根本就不想要這筆錢。他會花心力去找這些東西，他根本就懶得做。 這樣的話我可能早期會去做一些這種個股期的一個套利行為。現在當然這樣的機會，我相信變很少。因為市場上的自動化程度越來越高。越來越多城市單。當城市單越來越多，一些套利的機會就慢慢的不見，就被他們都收走了。 那只是像以前就會有那一種——就像說今天國際盤的狀況不好，最好是那種連續不好兩天。然後第一天呢，可能台股的一些投資人會凹。他在股期槓桿開很大，他可能開了五倍開了七倍。他第一天會選擇補錢去凹。可是第二天就會認輸。然後第二天認輸的時候，你就會注意到4點45分，有些股票直接開在跌停之類的。注意到他直接掛單掛在最下面，死都要把它出掉。可是可能線籌這邊沒有籌得這麼糟糕。很高機率這邊就可以直接把它套起來。你就把它收起來就對了。 然後之後可能等到開盤的時候去稍微空一下現貨這邊去做一個收斂。或甚至不用空，直接當成一個抄底也行。像這個其實當時也為我帶來一個還蠻不錯的報酬。只是到現在就完全不會去做它，因為沒有意義。你花時間去做，可是這個報酬對他來講是很小的。就是你可能一個個股的當天的震盪，就是遠超這個數字。所以就不會再去做它。 所以隨著你的階段不一樣，你可能去採用的策略也不一樣。那像我們分享的一些策略呢，就是可能對小資是有幫助。只是你要知道，像這樣子一些策略，其實最後面呢，我覺得就是這種可以很明顯去套的機會呢，都會開始被一些城市給搶走。所以在城市搶走之前呢，可能儘快的去找到一個可以安身立命的方法。 只是這個方法呢，也不要覺得說你抱住了某一個方法，就可以用這個方法一路靠靠到老。其實我覺得是這樣——大原則可以抱住，只是一些交易的計法，跟一些在市場上套的機會，那個都是隨著市場會一直去做改變的。連一些那種比較經典的策略，什麼黑K策略、紅K策略，那也是要看狀況。就是有些市況，像你在2022年用紅K策略的話，應該就蠻慘的。所以就可能有些策略就是要收起來，不能夠在這個時候用。 或是像儲值股在過去一段時間也曾經失效過。所以不是每個策略都是可以在每個市況去做使用。我們只是去分享出來來做自己的一些觀察，那這個方法呢，就是確定是有效的。那只是當然不排除就是在我們分享之後呢，會越來越多人想去做這個方法。這個方法覺得慢慢的它可以帶來的一個附加價值就會變小。 只是我覺得應該是還好。因為其實在小鬼谷這個領域呢，它在市場裡面是niche market，它是一個比較利基型的市場。那就我們自己身邊的同業來講，真的會去接觸這些標的的人可能不到一成。所以其實我會覺得說，這個機會會一直存在。然後可能直到有照來日，就台灣的小型股也像美國的小型股一樣，有很多人在注意，很多人在做它的時候，那這樣的機會可能就會慢慢的不見。 所以我們就會與時俱進的去討論一些新的可能性。那因為我們已經把這個小型的標題講差不多，下一次再分享可能就是等到經歷過一個空頭迴圈之後，再講一下自己的一些心得跟做法。那接下來就來講一些比較中大型的動能跟題材股。也是我們平常在市場上一直去追蹤一些訊息，然後去產出的一些報酬。 中大型股交易的核心：市場共識 那這個東西到底是怎麼樣去做它？那其實我個人是覺得說，去對這個中大型股票的一個操作就開始變得我開始會懷疑自己。我開始會覺得就是不太清楚自己做這件事情是不是都是在靠賽，然後都是在盲從。 因為開始有一些東西會產生一些新的想法跟認知。首先就是比較中大型的股票，如果真的要上去的話，它非常需要市場共識。所以市場共識就是很多人都要拿錢進去丟。那所以當一個東西很有市場共識的時候，就會變成就覺得說在路上的小作文，就會開始去撿到很多人在講他的target price。 然後再來就是在券商這邊，很多人會去瘋狂的去上升他的目標價。所以其實就會變成說，你好像覺得自己沒有什麼特別。你只是其中一個跟著上去推的人。你並沒有跟人家去做一個思想上的對決。你並沒有去做出一個真的非常異於常人的一個估值的推估。你並沒有去做出一個真的超厲害的分析是市場上沒有人寫到的。 其實你做任何一件事，都是市場上一定有其他人他跟你想要的東西。所以其實在小型股市上面，你會獲得一個就我講說——你努力一定會有回報，是因為你做的東西是你可能會產生一個新的意識在市場上。那當你把你的意識傳出去搭買單之後，你會獲得巨大的成就感。所以你付出多少，你可能就會有收穫多少的一個可能性。 那可是在中大型的股票，具體來說。任何一個像美股非常熱門的表底——Tesla或是NVIDIA的分析，我覺得它的價值都沒有到很高。就即便是很厲害的人寫的，價值都沒有到很高。你知道為什麼嗎？因為任何一個分析，你都可以在市場上輕鬆的找到一個對應它，然後跟它講差不多話的東西。 所以這邊就變成說，你開始會有點接受說就相較於你去做一些比較利基型的小標的，這個都是有一點盲從的味道在。你只要看得懂資金是怎麼樣運作，你只要瞭解市場共識是什麼東西，其實你就是可以賺到錢。只是賺多跟賺少。 所以這就是為什麼像之前跟大家分享說，就是美股的一些分析跟台股比較，我覺得價值偏低的原因是因為就是美股的資訊流通性實在是太高了。然後他們其實在就是電話會議（earnings call）裡面，他們都會有一個非常講究的東西：就只要有一個股東知道的事情，所有股東都要知道。也就是你不能夠私下。可能像一些某些地方的股市，那他就是你假設去參加一些私房或是小廠的話，你就會獲得市場上沒有的資訊。而在美股這邊，你基本上是很難拿到就是市場上沒有的資訊。 除非我們用bottom up的方式，我們用供應鏈反推。就像說我用特斯拉工廠去反推，那我可能可以獲得就是可能市場上沒有的資訊。可是其實像特斯拉，他想要跟你講的東西，馬斯克想要講的東西早就在市場上都已經大家都知道。他也不太可能私下再到一個地方去做一個小廠。其實美國這邊也是有一些小廠。就是專家會議。專家會議其實我覺得他們講的內容，絕大多數相較在台股市場就是這些東西的幫助都是非常有限。 所以你可以想象成就是說，大型的標的他們都是有相當程度的一個共識。大家可能共同在買單某一個故事。然後所以他們現在一起上去，去把這個估值推到某個地方。你唯一的差距就只是在於說誰的交易計法比較好，然後誰可能比較趕上槓桿，然後以及另外一個就是誰的資訊比較快。 因為你知道這個資訊，就是它很快都會傳遍。然後它跟那種小鬼谷就是有時候你知道一些資訊，然後這個資訊是你知道市場上絕大多數人根本就不知道。你們知道可能三個月以後的事情，因為沒有人在看、沒有人在盯。這種標題跟他媽脫光一樣。就大型股就是跟脫光一樣。每一次都是各家的分析師都會進去把它call到爆掉，然後去問說他們到底在幹嘛。所以基本上所有的資訊，你就可以想象成說都是已知。 然後再來就是，你可以獲得的一些資訊資訊差裡面去獲得一些優勢。如果你可以比較早去知道一些事情，像我們可能比較早知道一些事情跟大家分享。然後你注意到說這個東西可能幾個禮拜之後才上報，那這個東西就有機會幫你產出alpha，也就是說超額報酬——你可以額外賺到的錢。那不然其實很多時候，你就是跟著市場的beta。你就是跟著這個估值去推上去。 那所以你也可以觀察到，就像台股為什麼很多人在做那種中大型的做ODM的，然後在下半年的表現可能沒有太好？其實也是跟大盤有很大的關係。你會注意到說台股算在過去的一年，它的表現是世界上前三來前五大的一個很強大的股市，非常強勢。可是其實台股的漲幅是集中在H1，就是上半年。上半年就把它漲完了。從7月1號到年底，基本上是接近零的一個報酬。我們今天不去講歡迎全息。我們就講說就是用指數的角度來看，基本上是停在原地。 這也是為什麼很多人會覺得說下半年很難做。對我自己來講，我是覺得說第四季還開始難做。因為在第三季還是有去切到一些新的題材。那時候就非常慶幸自己跟大家講，就是我退出硬體，我不做這個。因為如果你做那個，你就發現說你的報酬率就會停在底部，就非常的痛苦。那開始去做一些別的東西，那就是可能額外的有一些不一樣的機會。 那所以你會注意到說，就只有在這一種可能是大盤停靈的狀況之下，你有可能會跟人家走出一個比較不一樣的報酬。因為你們選擇的題材跟做法不一樣。可是如果今天是大盤在上購，然後有特定的族群出來，你會注意到其實就大家都在賺這個錢，你就不會覺得自己有哪裡特別。你只是其中一個跟著上去推的人。 所以他的整體的感受會非常不一樣。那也因為就是這樣的一箇中大型的標的非常需要去凝聚市場的共識，那所以他其實會變成說技術分析在裡面會扮演一個很重要的角色。那所以跟一些小型股的做法完全相反。 小型股的話就是我會去選擇買在一些就別人不敢買的地方。可是呢大型股根本不能這樣買。大型股如果說你去買在一個別人不敢買的地方，那可能就是不停的創新低。除非你很有本事，然後你錢又很多，現金流無限，你可以去買一個微小曲線，然後買到它漲為止。而且前提是你要看對。那不然的話，其實絕大多數的狀況之下，都會等到他先盤，然後盤完之後重新的突破過一些壓力線。大家才會回去。而且這樣子去打，可能也是資金效益最高，然後真的最有可能幫你賺錢的。 因為你要回歸到這樣的一個標的的核心，就是要去凝聚市場的一個共識。那當今天我們已經注意到說像下下就是ODM是整體進入一個軟吊的狀態。那所以像這樣子的東西，你會注意到市場的資金一定就會慢慢的退去。他們就會選擇不要去玩它。直到下一個共識的凝聚。 那下一個共識會在哪裡呢？其實有時候我們要去找共識的時候，還是要回歸到基本面的角度去看。就像說像現在在市場上可能可以被注意到的一個故事是，像NAND的報價已經跌了好一陣子。可是最近我們注意到NAND的報價開始有一個直跌回升的狀態。所以當大家去注意到這樣的東西的時候，他們就會第一時間去找相關的標題，開始去推它。 推一推如果你發現說它可能往上漲個兩根，然後就直接掉下來掉到原地。那代表說沒有成功凝聚成市場共識。他如果說是真的會成功凝聚成市場共識，最多他調回來踩一下支撐，他就繼續往上走。所以其實你要去買更強的東西。越強的東西越要敢買。 只是這當然還是有一個這個細微的差距。就在說像我自己會敢買右上，可是我是不敢買那種右上這種右上。就像我有些朋友會去買他已經漲到進入儲值股，然後這時候他進去買。這種我就不敢。可是他買這種他賺很多錢。我就只能夠看他賺。因為我自己做我就做不下去。 可是其實在這種中大型的股票，我們都要知道說他比較偏向是一個右側的交易。因為如果你可以認知到就是我剛才前面講了幾個重點，就他其實是一個市場的共識、他一個資金的堆砌，然後他是一個市場情緒的變化的展現。所以一個東西如果說他真的是有料的話，他一定要漲給你看。他如果說沒有漲給你看，他只是很多人想說他的故事多少什麼，那個其實都一點都不重要。 所以如果我們今天去做一箇中大型的標的，其實去參考技術指標的一個走勢，然後他開始去突破一些頸線、他開始拉出一些新高。其實這時候反而是有可能你會繼續去把你的部位加大的地方。所以你會發現跟本來你去做一些小鬼的做法是完全相反的。 小鬼如果說開始去出量、開始爆量的時候，你甚至是開始要到活、要去送幸福。可是如果是在一箇中大型的表弟，他越漲，其實你可能越要——他在高檔那邊橫盤，然後之後再往上突破，你可能會再進一步的去追一單。那這個就是跟可能你去做小鬼股會有一些那種精神上的落差有關。 從眾與獨立思考：朋友的案例 那像這樣的東西，其實在過去的一年。因為我自己身邊有些朋友，就是跟我比較好的，他也會跟著我去做一些比較小型的表弟。那我是有注意到說就是我們很常講說市場裡面你要找到適合自己的方法。因為像這些小型股，我在過去打到現在的表現是還蠻不錯。可是我注意到一些他可能在中大型做得很好的朋友，他們進來他們可能蠻多都是賠錢出場。 因為他們根本就扛不住。或者說他一進來，他就覺得說他一定要拉一個表態。然後拉一個表態上去之後，他發現說走不出去，他就直接選擇自殺，把他砍掉，他把自己殺破這樣。那沒有耐心的話，做這些東西就很痛苦。 可是其實他們這個做法，你放到中大型的標的是完全正確的。也就是說越漲的東西越要買了。就是Peter Lynch講的那個東西。就是你今天如果是開始注意到，你的部位裡面有一些雜草，你只要把這個雜草清掉，你應該是要灌溉鮮花。 可是其實跟很多人的直覺是相反的。很多人是我今天標的有一個漲比較高的，我先把它賣掉，然後去補那個一直往下跌的，因為我覺得它變便宜了，就買更多。但其實這個如果你把它放在主流中大型股的交易的話，你可能會受傷慘重。也就是在主流中大型股非常切記不能夠去做攤平。 攤平這個行為不是一個太好的事情。當然一個東西你看錯，你可能就要接受你看錯。那這邊就可以跟大家講一個有趣的例子。就是可能蠻多人聽到這邊就有辦法融會貫通——為什麼我們很常跟大家講說就是一般的投資人，假設你對市場的理解有限，或者說你想要簡單又暴利的去獲得市場報酬，直接買這種大盤指數型ETF。 因為你最後面就發現說我講的東西就是大盤指數型ETF在做的事情。他們其實就是在追漲殺蝶。0050或者說VOO IVV SPY，他們都是在追漲殺蝶。為什麼？因為他們我覺得說像是美國的標普500，他就是去統整500大公司。台灣的0050就是50大公司上市的50大公司。 如果你今天你的市值變低，市值變低是怎麼樣？你股價跌了市值就會變低。你一直往下跌，你覺得被太俗掉。那他要換什麼？他要換一個另外一個一直上漲、上漲到他市值變大的人進來。你有沒有注意到，其實0050其實VOO，他們就是在幫你做一個太弱流強。跟你在做主流這種大型的全職股或者說中大型的股票，他的背後的邏輯其實是一樣的。只是你交給ETF的機制去幫你做。你交給這種被動型的ETF去幫你操作而已。 但其實我們實際上在做這種主動交易的時候，我們也是在做一樣的事情。所以市場共識的凝結非常重要。就是大家要有一個共識。大家要一直去相信這個東西會越來越好，一直往上推。那推得越兇的東西，反而你會買越多。越漲你買越多。那種越跌的、開始軟掉的、開始橫盤的，你反而把它出掉。 這個其實某種程度，你就是把自己當成是這種被動型的ETF在經營的。所以如果說到這邊是可以聽得懂的話，應該可以完全意味到說你說交易這件事情真的很難嗎？其實也沒有很難。就這樣。觀念真的就這樣。就是從以前講到現在都在講一樣的東西。 那最多差別就是可能我從以前講，我的表達力可能沒有像現在這麼好。我現在更有辦法去透過一些舉例讓大家瞭解。但是你會注意到其實我從第一集到現在，我在講的東西基本上差不多的。除了這個小矽谷是新開發的策略，那這種中大型的題材動能股，其實從以前到現在都在做一樣的事情。 那這也是因為說，我去開發新的策略之後，才會意會到說其實有時候會覺得岌岌可危。為什麼我們會一直想要去開發新的策略？一些可能沒有這麼多人競爭的地方，是你會擔心。就像我連身邊那種最強的量化大哥，他都會擔心說AI會取代他。現在AI根本在交易都還沒辦法撇，他已經在擔心說AI會取代他。他就要研究說什麼新的跑道。 就是我們都會去做未雨綢繆。但我今天發現說，其實我在做的事情就是絕大多數市場仔在做的事情都一樣。我跟你的差別可能是就像說我跟我一些同業的差別可能是，我現在有更好的一個人脈。我獲得資訊比你快一點。可是你說快多少？不知道。最多快個半根一根吧。就這樣而已。 所以他如果在後面趕上，像我們身邊有些朋友幹超屌。就是每次他的訊息可能都不是最快的。因為他比較多疑，他會去反覆的思考一下。可是他真的決定要上的時候，他都超敢打。他都一次把他打滿，絕對都直接打滿。然後之後每一個回檔，他都敢去一接。好像回檔你可能就開始撿碼，他沒有。他回檔他就去一接。然後最後面他就是壓對。而且你不要以為說他這樣子可能非常的膽大妄為，然後他的風險控管不好。沒有，人家風險控管也超好。他只是敢壓而已。然後之後再下來的時候，他回檔可能會比你稍微深一點。他每次draw down會比你多一點點。可是他其實是控的非常好。就他每一筆交易都還是可以做得很好。即便他可能拿不到你的資訊。 所以最後面你說到底在這種中大型的股票，有什麼決定性的東西可以讓你一定比別人更屌嗎？好像還好。我覺得就是說可能每個人都有他厲害的地方。每個人都有他可以賺錢的方向。可是其實最後面會注意到就大家都在賺一樣的錢。像可能前陣子的裝置股或者說ODM AI股，每個人都在玩一樣的東西。你根本就無法鑑別說到底誰的選股是有很大的alpha。 可是即便是玩一樣的東西，有些人就賺超級多錢。像有些人可能就是賺蠻普通的錢。這個可能就是取決在每個人的交易計劃上的一些細節上的變化。所以最後面會注意到，像這種可能中大型的動能股，它其實在核心上是有點類似這種可能0050、6208這樣的一個概念。反正就是大家會去南跨一包東西一起買。因為都知道說絕對不能夠單押。 有些單押發財的，那個我們也不會去羨慕。因為那可能是賽道。下一次單押搞不好就錯了。我們會去羨慕的人是那一種他可能有做一定程度的分散，他是有他的選股邏輯的人。這些人他可能就是在這個過程之中，他包了對的東西。同時他把它弱得太掉。就像是大盤ETF這樣的一個做法。最後面他就是抱著這個強的東西。一年下來就打出一個非常巨大的報酬。 但其實像這樣的一個做法就是還蠻吃天的。也就是說當今天可能整體的大盤表現不好的時候，就是這樣的一個做法表現也不會太好。所以在下半年像我自己的轉換上，就是那時候是去切了任天堂的股票。那任天堂的股票三個裡面中兩個有一個是賠錢出場。然後另外兩個是有賺到錢。這個就是我第三季的一個報酬來源就在這邊。 那第三季可能很多人就是還在選擇要去抄底ODM。那可能就是因為這樣子受傷。像我跟身邊一些同業所以在第三季會有這樣的報酬差異，可能就在於說選擇上的不同。但如果說我今天去做一樣的選擇的話，你說我會賠得比他們少嗎？不一定。我們應該有可能都還是一起賠錢。 市場表現、風險認知與投資心態 所以就是變成其實這個怎麼講。你會注意到說你沒有什麼特別的地方。可能就是在一些盤比較不好的時候，你才可以去拉出你的鑑別度。但這其實也是呼應到像整體以大盤長期的走勢來講。你會注意到就多投的時候，就絕大多數人都會賺錢。重點是空投可以守住的人有哪些。 當那些可能平常可以跟你誇誇其詞，然後講說什麼不用屌風險、反正都直接什麼槓桿槓爆的人爆炸，在空投死掉的時候，你就會意會到說其實真的是要經過一個比較厲害的投資者或交易者。那現在多頭有時候是很難分出來的。 多頭有時候是你甚至越小心越謹慎的人，即便你的這個交易技法跟認知超高，但只是因為你太小心太謹慎，你就會賺輸這些真的很敢騙的人。那你會覺得很痛苦。因為其實大家都在玩一樣的標題。奇怪了。一樣是在做Tesla、一樣是在做NVIDIA。 那Tesla呢，你自己可能講的比任何人都早。你講的是最早的。然後你媽的身邊的一些朋友或是一些那種可能網路上那種見風轉舵的，他已經等到拉了好幾個紅K來進來。可是他最後面就是賺比你多。他就是比你趕壓。你會有很多這樣子的一些糾結。 可是到時候你會慢慢釋懷。你就知道說市場就是這樣子運作的。所以大型權值股的分享，其實講到這邊，我覺得算可能有一點抽象的味道。但其實真的從以前到現在都是在講一樣的內容。他就是反正市場共識，然後資金去堆出來的。 所以你要去注意一下成交值。你要注意他夠強勢。一個真的好的東西，他就是會一直漲。他就是會一直漲。所以你應該是要去抱著一直漲的東西。你應該是要砍掉不會漲的東西。即便這個可能聽起來有點跟價值投資的邏輯是相反的。但如果你真的要做好一個主流中大型的這種全資股跟動能股的話，你真的就是要往這個方向去做努力。 然後這個努力方向你會發現說跟其他的一些選擇可能又有一定程度的衝突。有時候要去把這個衝突處理好是不容易的。像我們自己身邊的同業，我就跟大家分享。像前面講的，他們去處理這些標的，他們就是不會賺錢。可是他可以在他自己OK的領域一直賺錢。甚至他們最後面也會開發出他們自己另外一個可能有機會可以賺到錢的一個這種比較niche的領域。 但這個領域可能大家的方向不一樣。但如果說今天是要來講一個主流的題材股，其實可能最後面你會發現大家的做法幾乎都是一樣的。只是可能在過程之中，每個人的風控的方式、然後跟操作的方式、進出場的模式、跟停利的模式，會去決定每個人的報酬高低。當然還有槓桿的倍數。 只是有時候不要因為說你跟人家打一樣的標的，你一下輸人家就覺得很氣。你要知道說很多人他在這種多頭可以賺很多錢的，特別是那種幾百%以上報酬的。那種一般在空頭也是很高機率會死掉。我們不知道會詛咒他。其實是說你知道每個東西都是等價的一個交換。這個能量守恆有點像。當他今天去扛了一個超級巨大的風險，然後來獲得這樣的報酬，相對的等到這個超級巨大的風險有可能要被實現的時候，他就會因為這樣子被吞噬掉。 所以最後面要去站穩自己的腳步，要知道自己玩的遊戲是什麼。那非常的小心，特別是一定要把這個風險擺在第一位。這個是任何一個有受過傷的人才會知道。所以變成一個相對成熟的交易跟投資者有一個蠻簡單的一個指標，就是看這個人對風險的認識到哪裡。 一般我們每次在新的多頭的時候，都會看到很多新的少年股神出來。然後絕口不提風險。反正就衝啊殺啊。然後跟你去舉例說你看他在什麼標的怎樣槓，然後賺了多少錢。那這個你就是當然希望他一切平安。只是你最後沒有注意到，可以活得比較久的、還可以持續在市場上講故事的、還可以活下來然後就跟你分享他心得的人，他們很多都把風險擺在第一位。然後他們其實也很清楚自己在玩的遊戲。 就是反正靠天吃飯。天好的時候，我們可能就可以多賺一點。那實際上我做的事情可能跟別人不一定有很大的一個差別。甚至我們可能都在做一樣的事情。那只是我更加懂得怎麼樣去控制自己的風險跟下擋。我只是下擋控得比較好而已。所以我可以活下來。 那有時候可以大賺與否，那個就是要看天。那個不一定是你可以決定的事情。有時候你這個東西真的很好，只是市場不買單。有時候你真的覺得某個東西是市場在低估，然後沒有人要屌你。可是半年後就證明你是對的。這個也是很常見。那這個沒有辦法，你就要去接受他。也不用去那邊緬懷說什麼那隻標的我早就買了。 我也會講，金像店肺炎的時候，我是16塊進去13塊被洗掉。到現在是一兩百塊。如果那時候我全部抱著，我現在就幾倍。去講這個其實都沒有意義。就是說那個時候市場的公司就是大家要先避險、要先殺出去。只是你後面你有沒有買回來、你有沒有追回來？你沒有買那就沒有什麼好討談的。 所以就是去把風險控制好。有些東西一定會漏掉。那沒有關係。反正重點是活下來，是最重要的事情。 Q&A環節 那這邊稍微跟大家分享一下。好，那接下來我們進入Q的部分。 第一位：火雞肉飯大王 新年感謝主持人您好。我是一位剛進股的新一年的小韭菜。想了解您在新手時期的辛酸血淚史，以及是下了怎麼樣的決心跟努力才變得現在這麼強大。感謝主持人的製作優質節目。對我而言，您就是長陽在古海中的一座燈塔，總能在我迷茫時照亮方向，給予信心和指引。祝福主持人和家人身體健康平安喜樂。 非常感謝這位兄弟。不是啊兄弟，這個都講到爛掉了。這個過去曾經受過的一些傷，像是這個0206的大屠殺。這個應該很多人都不知道了。那已經是哇現在回頭看是7年前的事情了。然後再來還有像那時候的生技股執壓。然後人在西班牙沒有辦法回來擠職爆炸。然後再來像是貿易戰、像是肺炎。其實這些東西，每一個事件都是讓我們更加茁壯的一個秘技。 那你說現在這麼強大，其實我到現在都不會覺得自己很強大。那都是一個相對值。我可能在一些人眼中很強大。只是像我自己去跟自己身邊的朋友或是一些大哥比，我不覺得自己很強大。我覺得我自己也是一個小韭菜。那只是一個相對值。就我在別人的面前可能是一個這個已經長大的小樹苗。那可能我在大哥的面前，我就是那個韭菜，他們才是大樹。 所以那都是相對值。不敢講自己強大。都是持續在慢慢學習。其實直到現在都還是持續的在做一些學習跟加強，讓自己變得更加強大。一些心態上的調整、一些生活上態度的轉變或什麼，其實到現在都還是持續的精進。 我覺得很多人去想象都會覺得說好像說我們是達到了某個目標，大家平步青雲很爽，生活跟大家有什麼不一樣？沒有啦。每天還是在擔心、每天還是有很多需要努力加強的東西。只是可能看在一些人眼裡，你已經走很遠了。可是實際上你自己知道說，你只是滄海一粟，你還有很多要努力的方向。 第二位：披他晃 人生就是上坡道下坡道以及沒想到。孟公您好。想問問您的意見謝謝。四年之間在高速公路禁止狀態被後車追撞兩次。預期外的車禍必須要換車。被撞兩次安全性也令人擔憂。車子的殘值約45萬。現在50萬的定存、50萬的活存、股票市值600萬、有大盤各股佔多數。房貸還有200多萬。每個月繳1萬塊，利率是2 25%。如果每個月變成負擔1 5萬的貸款是可以接受的。預計購車金額是130到180之間。現在要怎麼做比較適合？一、付頭款之後使用房屋增貸方式購車。二、截掉50萬定存、賣出賠錢股票，全部現金購車。祝福你們一家人都平安健康。 兄弟我先祝你之後不要再這麼隨小在路上給人家追撞。其實這個高速公路大家真的要保持安全距離。有時候那種前面停下來，然後你一停，然後後面跟太近，就直接就親你屁股。那像這種一直被親到，真的也是蠻衰小的。 那其實我覺得這兩個選項都是還蠻不錯的。使用房貸的這個利率去買車是OK。因為車貸可能蠻多是很高3%之類的。那像Tesla我是知道說可以壓在2%。那其他車子我是不知道。那如果說那個利率是太高的話，你一定是要選比較便宜的這個方式去開槓。就如果要開槓要借錢，就一定是要選這個便宜的利息。所以我覺得一是OK的。 那二的話，用定存再加上去股票太弱流強去現金購車，也是一個非常好的選項。其實是我自己選擇的話，我也更加傾向是走二。特別是我認為因為大盤真的好好久了。從2023年到現在真的好很久了。然後你說後面當然我們都是知道說大盤就是，我相信10年20年之後一定都還是在更高的地方。只是因為我們是在做這種操作的，我們還是會對短期內會有比較多的一些判斷。 就我會覺得就這時候去做一些太弱流強可能是一個蠻好的選項。因為這時候如果去把自己的槓桿又放更大的話，如果後面真的有一些修正出來的話，你就會卡住。你可能就比較尷尬。那可能手上本來有賺錢有賠錢的東西，現在全部都變賠錢的。然後沒有一個東西是你賣了出去的。那你也不知道要怎麼樣去做這個假設有修正之後的加碼。就會很痛苦。 所以在這種就是我覺得假設盤已經走到你怎麼講在高檔已經掙很久。其實就算你是2024年初來問我，我可能都會選二。因為我覺得說就已經漲很多啦。前面又不是沒有漲，已經漲蠻多。所以這時候去做一些部位上的減碼，讓自己槓桿比較放大，可能是我的選項。 所以兩個我覺得都是還蠻不錯的選擇。只是我自己會傾向二。當然這是我自己的想法。 第三位：AnaNan30 A N A N A N。好，這個對。就是那個冒牌者效應或者說仿冒者效應。這個是我覺得好發於那些會反求諸己的人。就是他一定會覺得說Why me？為什麼是我？就是我明明身邊這麼多聰明、這麼多厲害能幹的人。那為什麼是我？為什麼是我可以娶到我的老婆？為什麼是我可以有這樣子的家庭？為什麼是我可以在股票表現可以贏過這些明明他們比我聰明，可是他們竟然績效打輸？ 我是像你講的，為什麼明明他們比我厲害，他們表現比我好？那你覺得自己是蠻平庸的。可是你卻是拿到績效最好的。這個我覺得很常見。那其實不要想太多。有時候你真的稍微等幾個月幾季去觀察之後，你就知道說為什麼會選到你。因為有些是這樣子就是你自己看看不出來，可是別人看看其實很明顯。 別人看其實會知道說像這麼多分享者，為什麼你的東西有人要聽？因為可能其他分享者他們最後面都想要收個人，他們都想要跟你手上挖錢或是想要幹嘛，想要壞話呀或什麼的。那這個你可能在當下，你第一時間不一定會看到。或者說其實這麼多人你感覺都在做事，可是你的主管一定看得出來說你搞不好就是默默做的那一種。很多人是做了之後就一定要讓你知道他在做，他做給你看，他要邀功或什麼。 就是大家會開始會懂得看、會看得出來有這樣的一些細微的差距。那只是你身在當下的人，你會無法理解。你會不知道說為什麼老婆會挑上你。你會不知道說明明這麼多一樣或者說比你聰明的人，然後他們的表現竟然會輸？你到底是發生什麼事情？ 那所以最後面你就是迴歸到以前那種國文課本教的——你不知道謝誰，你就謝天吧。你就是謝天吧。那只是當然我們都對身邊的一切東西心懷感激。只是我認為說像這樣子的一個情節是非常容易出現的。就是為什麼是我？那可是其實如果今天可以認真的出來把每個條件都審視的話，你就會知道為什麼是你。 只是我們其實也不用去做這樣的審視。那這樣去審視之後就算你發現你自己真的有比別人優越之處，也不一定要因為這樣就感覺到膨脹。因為反而會害到你。所以我覺得就接受吧。就有時候當獎盃塞在你的身上，當一些榮耀放在你的身上，你就跟大家說一聲謝謝就這樣。然後不要去想他。那就是這樣子。 第四位：15 夢宮新年快樂主委好。您一定聽過所謂的菜市場名。以前的男生都叫家豪、志偉、志豪。現在的小孩上幼稚園，老師喊了一聲夢宮，有五個小孩舉手。不知道您怎麼看。 好小啦。最好是有人用我的名字去取名。 第五位：被營業員害慘的菜雞 同為大頭腿戲男。在逛outlet的時候遇到林口的那個男人辣。想問一下孟宮是如何打造溢熱體質？我看14度你還是可以穿著短袖在買冰。元旦遇到孟宮，可以說是幸運一整年。祝孟宮2025績效大爆發。 不是啊，你怎麼知道你遇到的是正版的啊？像一堆人媽在路上拍那種。而且蠻多都是拍那種熊族。你知道嗎？熊族gay。因為有時候熊族gay就跟我長得有點類似。反正就是臉有點肉肉的，然後會繞腮胡，他們就拍，然後就說是我。 我不知道他們是認真還是怎樣。但就是說我的長相好像蠻大眾聯的。搞不好你認錯人。但我好像那時候真的有去outlet買冰。好像是買鮮玉鹹，忘記了。就沒有很冷。我覺得現在的天氣是還OK的。要真的可能低於10度我才會覺得很冷。 第六位：且從未增設AO 美國前夫。我被選中古來的留言嗎？我失了，真的。請問要怎麼增加記憶力？可以像愛寧的強大硬碟一樣？還有想問空城記諸葛亮算是凹單嗎？劉備借金周算是開槓杆嗎？關羽和龐德單挑是古代權上嗎？最後我希望跟古孩一樣有錢。 我沒有很有錢。我普通而已。那再來講說增強記憶力，我不知道就從小記憶力就還OK。我媽講說就從小就蠻會背東西的。所以不知道那應該是天生的。然後再來講說這個是凹單嗎？應該不太算吧。因為那時候的狀況是諸葛亮的兵力是遠輸人家。所以他有點像是說孤注一指吧。他應該像是說哈吧，比較不像是凹單。凹單應該對這應該不是凹單的行為。 那劉備借金周算是開槓杆嗎？應該也不太算。因為其實講是講說借金周，但其實比較像是跟東吳那時候是做了一個交換的行為。之後來東吳就是keep all buy，就是賭輸，然後不想承認，就開始一直去抹黑劉備這樣。所以應該不是開槓杆，應該就是某種這種借券關係吧。 那關羽跟龐德是古代全少嗎？對應該是古代權上。 第七位：A鼎0104猛攻帶我飛 先謝謝孟公大大。剛好在12月14號的時候第一個留言就唸到留給老婆的生日祝福。老婆非常喜歡這個生日禮物。2024年也在天的古來的節目之後績效大爆射。最後請孟公大大祝我1月4號生日快樂。也祝大家在2025季績效大爆射。 非常感謝A鼎0104。那我們也祝A鼎0104 1月4號生日快樂。 第八位：每次都要想新的暱稱推薦 謝孟公新年快樂。想知道來大平洋除了重訓還會做其他運動嗎？最近有沒有培養什麼新的興趣？祝福來大一家2025持續健康平安喜樂。愛你。 重訓有沒有其他運動？沒有。就之前會去打道魯格有一段時間。我非常迷棒球。我有一堆球棒。我手上一堆定製球棒。買到我老婆講說你又不是專業的打者，你為什麼要這麼多球棒？我說爽啊。就是各家厲害的球棒我幾乎都來一支。限量版我也來一支。定製上面要去把你的名字刻上去的，我都有一支。 只是後來沒有去打雲。就是因為那時候忘記是什麼國際杯，就是一堆人去打棒球，然後外加後來什麼大谷翔平，一堆人以為自己是大谷翔平之類的，就很難打到。之後等到沒有人的時候，或許我會回去。 那最近有在研究說可能要去練一下網球之類的。就有在找一些可以訓練手眼協調然後全身都要動到的運動。發現說網球感覺是一個不錯的選項。然後又有在思考說不然就是去稍微練一下什麼拳擊啊、泰拳之類。如果說有那種什麼地方私教之類的，我也會有興趣。所以是想要再多找一些新的運動。 那這一兩年的話，新的興趣就是像收集一些卡片。也不只是遊戲玩卡。現在有那個WS卡，有些夢想的卡都有。然後一些公仔，都是女性公仔。我還蠻喜歡女生的造型。就是我覺得女生都很帥。像我玩遊戲也都選女角。但是我絕對不是要去騙人家男生什麼網攻，就要買裝備給你。不是，我就覺得說就是女性的外觀整體就是比男性的外觀還來得優越。所以我很喜歡選女角。 然後像我買的雕像也都是女生為主。像是Lucy、然後或是2B、然後跟弗利德修女。弗利德修女也是我非常喜歡的一個角色。所以對吧，就是去收集這些有的沒有的東西。但是房間快放滿了，也不知道之後要累積什麼新的興趣。 第九位：Tesla小魔王君小妾 君小妾的最愛Claire Jo。Tesla亂亂飛。NVIDIA匆匆漲。謝謝孟公2024年的陪伴。2025年也要每集聽三次以上。祝福各位聽眾都錢包滿滿。請問夢宮第二胎，您要取名叫什麼？愛您。 非常感謝各位聽眾。第二胎的話周圍名字還沒想。英文名字應該是叫Killian。應該會取Killian。Killian是不少舊老婆想到。她覺得這個名字還蠻不錯的。我自己想到Killian是想Killian Murphy。但是她是C開頭的。我們應該是取K開頭的。 第十位：黃小V 喬虎在做什麼？嗨，子彈喬虎。感謝你的存在給我一個90分的老公。因為你的節目他理解韓國並不是這麼無聊的地方。他才願意陪我去也會幫我安排行程。現在他1月6號也要成為捏軟陣線聯盟的準爸爸。希望他也成為像你一樣的好爸爸。請您教教他怎麼做。感謝主委。希望您的二寶可以平安出生。也抱抱Lisa。辛苦愛您。非常愛你們夫妻。非常感謝你們的支援。 那祝老公跟你1月6號可以順利的迎來你們的寶寶。那老公的話，我覺得不知道其他爸爸的想法。但我老實講我自己的想法。想法是第一年我其實那個父愛感沒有特別的強大。我只覺得說哇靠這是一個很脆弱的生命。我現在被賦予了新的責任。這種感覺。然後是直到他會叫爸爸之後，我才正式的就是懂得當爸爸那樣的味道。 那直接折了一下上頭了。就突然覺得說靠北，這個小朋友竟然就這樣就叫你爸爸了。然後你突然覺得跟他很親。你就想要照顧他、帶他出去玩。然後所有東西都是以他為主。你自己的東西就變得再也不重要。就是你幫他做，你是犧牲的很高興。 就是像現在很多那種還沒生小孩的，他們就會講一堆什麼。好像說小朋友生下來你的品質會變很差或什麼的。就好像說小朋友就是你的媽、拖油瓶或什麼。我跟你講，我們都超歡喜的。今天我所有東西都給他。我割一顆腎給他，我也很開心。我就覺得說我看他開心，我就很開心。 所以那個整個觀念會變。但是我還是得老實講就其實每個人的體驗不一定會一樣。我只能夠分享我的體驗。那絕大多數的聽眾的feedback就大家應該也可以聽到，就是幾乎有小孩的在這邊feedback都是講說非常的感恩。但也有少部分就說他很後悔。極少部分。但我希望大家都是抽到好籤。然後都是希望說就是多了一個成員，然後可以讓你人生有更多新的體會。 因為其實周明天發現說就是你單身的生活跟你有一個物件的生活，其實你玩到最後面就是那樣。除非說你很不甘心，你很多事情還沒做完。不然你其實玩一樣東西會很累、會重複會膩。你就是要去體驗一些新的東西。所以我們就是去開啟了這樣的一個DLC。也希望你們可以玩得很開心。 第十一位：神的玩家五星好評推推 投資小白愛聽愛大的聲音。強權愛大。根據7 2法則，每年7 8%的報酬，大概10年左右投資會翻倍。那還大會選擇主動選股，然後每年想辦法做到報酬8%以上，把獲利入袋，隔年再繼續主動投資下去，滾動資產。還是每年投資平均報酬7%的大盤，然後長期持有？會這樣問是因為大盤過去長線每年平均有7%，但不保證未來長線平均報酬還是可以維持7%。有點想每年低買高賣，獲利入袋，每年追求7%獲利，至少能夠穩定獲利入貸。然後這位朋友的問題就直接透露出他是小白。 因為你如果是這樣去鎖7%的話，你會非常烙賽。因為大盤的一些很好的表現就像說在10年內可能是某幾年特別帶出來的。所以如果你錯過了那些特別漲的年，你只讓自己獲得7%就出來的話，那你會錯過非常多東西。你這個做法就有點像是說在市場上有些人去sell call一樣。 其實我覺得去做sell call是一個不是很好的策略。因為這個股市就是往上。以數學的角度來講，網上就是會漲比較多。然後再來就是絕大多數我們就相信這個經濟是網上。而且絕大多數的結果也是這樣子。所以你就是很多時候會這樣，就是你感覺你是做一個有cover的東西。然後你其實有現股。所以如果你這樣賣的話，你最後就把你東西交出去。你會固定的賺到一些利息。可是你為了這個小利，其實你會失去掉更大的一個上檔的空間。所以這個做法是非常非常不好的。 第十二位：NR問我是南波萬 啊啊啊。感謝來大把我過往小鬼股的方式理清楚。雖然不知道有什麼邏輯，但是依照自己的方式佈局小鬼谷。有時候沒量買到懷疑人生。突然拉起來後實現損益。實現自己慢慢買糕點賣。那從2018年到現在都有不錯的報酬。2024年8月兒子出國念大學。瞬間抽離部分資金。也讓我重新回到小資本。感恩上蒼。也許這就是老天給捏軟三寶爸的渦輪增壓吧。新的一年也希望愛搭健康平安順遂。 對啦。其實有時候我們把一些方法講出來，只是因為我們比較善於表達。因為我們會去做很多的檢討。然後因為我們可能認識的人多。所以在一些東西要去理清楚的狀況之下，也是比較簡單。所以我們就會把一些想法，可能你一直這樣做很久，那只是我把它定位出來這樣只是一個套路。這個套路是可以這樣做的。所以應該也要尊稱你一聲前輩。 其實這個方法確實是可以這樣子做。其實我也不太擔心說講出來可能會讓你們的報酬被壓縮掉。因為其實不會有太多人想去做這樣的事情。所以有時候就是市場裡面的一些報酬真的像是苦功。就大家不會想要去做，但其實只要願意做，那邊就有報酬。 第十三位：台灣No 1 我是大少爺之無敵帥哥。嗨嗨子男巧虎元旦快樂。新年快樂。1月1號是我29歲生日。希望孟公猛男可以祝我新的一年一切順利。也保佑我順利考上公職。然後最後想請孟公大家用諾爾的聲音跟我的老婆小青說趕快找到工作加油好嗎？祝您全家新年順心二寶生產順利。非常感謝。 第十四位：May BB Day 前兩集在人生低谷的我，一個舉手的emoji。本來只是想得到喬虎的加油打氣，卻在其他癌細胞那邊感受到滿滿的關愛。喬虎島的同溫層太暖了。 不要太暖。太暖很麻煩要脫衣服。 第十五位：天天聽古癌天天笑快樂寶貝 長期聽古癌第一次留言。當您在說愛吃吃人那一趴的時候，知男老公開車的時候就伸過來摸我的愛吃吃一邊笑。我就一邊翻白眼。我家小孩沒有學會愛您，只問什麼時候換我的童話阿姨。祝您一生平安愛您。 也愛你們。 第十六位：居住的居必信居居住的居留言測試3 夢宮您好。想請教您說創新高的股票不會賣，那遇到什麼樣的狀況才會考慮調節呢？那另外如果是傳餐股創新高的話，肩膀的思維是否和科技股不同？感恩愛您。祝您一家平安。小兒子頭好壯壯長成猛男一個。 非常感謝這位兄弟。我的習慣就是我不懂的東西就不要去評論。所以穿山股偶爾會做，但是因為我做的量真的不夠多，所以我不太敢去把我的經驗分享給你。但我覺得其實絕大多數股票應該邏輯上都是差不多的。 然後再來講說創新高的股票不會賣，那什麼時候會賣？就這樣分享過。如果是比較短線的做法的話，就是出現一個那種吞噬K。就是開高之後這樣一路往下灌，然後最好要把前面的紅K整個包住。這樣的一個形態也是我短線會想要出場的一個點或說開始減碼的點。 然後再來另外一個很簡單的形態就是你下去看那個NV的圖。就是NV的圖已經在高檔橫盤一陣子。雖然現在看起來又要再一次的進攻。可是你可以注意到它橫盤的地方下面好像看起來有一條無形的線。那一條線如果掉下去之後沒有辦法在幾天內回來的話，也是會想要去做一個大型調節的地方。所以大概可以這樣子看。或是你可以選擇就是那一條線快要摸到的時候，有些人就會減嘛。其實每個人的做法不太一樣。但我的做法會比較平常說，我就等到你確定下去再來。因為沒有關係。反正我們過去的成本是在很低的位置。所以可以去吃更大的回檔。 因為有時候是這樣，就是大家都看得出來要停利停損的地方。他摸一下之後，然後就開走。他洗掉一堆人。他就繼續開走。所以我們會去接受一個更大的回檔的空間。只要說你的成本是OK的話，都會這樣子做。 第十七位：改評啦收油門撞到啦五星吹到Sir 大家好。1月4號是我的朋友凡倫臺顯的生日。希望您可以在錄音中用諾亞拿話給你的聲音跟他說生日快樂。在韓國受訓要加油。回來請我吃水上人家。另外也在新的一年希望大家出國旅行飛行平安順利。 非常感謝你的祝福。也希望大家都平安健康。 第十八位：Ruby Yo 熊貓祝晚熊生日快樂。由於前夫哥很愛聽您的podcast。祝他1月4號生日快樂。 1月4號生日快樂。不是啊，這麼感覺好多人1月4號。 第十九位：三五祖龍頭小小工程師 希望來大家祝我老婆1月1號生日快樂。三五祖龍頭文貌。他說感謝主委製作優秀的節目，也提供很多專業的見解讓我們的夫妻倆學習良多。那最近老婆工作上受到主管的刁難。而且老闆是極度偏心且說話很難聽的人。雖然最近已經決定要轉部門。但還是常常被針對。希望主管可以幫我老婆加油打氣。謝謝主委。 所以一下意思是說主管在刁難你老婆。然後你在我這邊許願說那個主管可以幫你老婆加油打氣。我覺得是不會發生的。有時候你在職場上或是生活上，就特別是那種不是他媽的家人、好朋友的人。你遇到那種有心要刁你的人，你不用想說怎麼樣去春風化雨。有時候就是離開他就好。 所以既然都要轉部門，那就這樣吧。就是有些東西就是放給他去。反正只要人家不要踩過界。有時候要踩好自己的底線。就是人家真的踩過界的話，要給他當頭棒喝。如果沒有的話，就好聚好散，就不要屌他了。就是也不要去想像說怎麼你可以跟他和好，然後他可以後面幫你打氣、幫你加油。我覺得不要去期待這種不切實際的東西。 當你一直要從這些令人失望的人身上希望獲得一些回報的時候，你只會更加的失望。 第二十位：贊贊贊嘿恆春消防分隊 阿大你好。想借這裡宣傳防範一氧化碳。家中如果說安裝燃起熱水器，需要遵守五藥原則：要有合格標籤、要有正確的形式、要正確安裝、要保持通風、要定期檢修。若懷疑一氧化碳中毒，記得一迅速通風，二撥打119。恆春分隊駐挨大，新年計較大爆車全家平安健康。 那非常感謝恆春消防分隊的猛男們。消防在我眼中就是猛男。那希望你們也健康。那非常感謝來跟大家宣導這樣的知識。 第二十一位：姓喬虎得永生直男巧虎萬歲 聽到愛達說別人講話會有畫面。我也是其中一員。聽節目一半講到保險套夾起來。我後面十分鐘都是那個畫面。直到直接後面的內容都沒有聽到。後面留言的8加9幻想文又一次腦袋重擊。有時候真的腦袋沒有畫面比較好。 對沒錯。有時候腦袋有畫面真的是蠻困擾的。 第二十二位：RiderHuang股市小菜鴨五星好評 貴子聽了非常感謝。 第二十三位：筆目小子留言密碼測試第三次 那還要跟男友說希望我們在車上聽挨大podcast的時候你不要再講話了。這樣我都要一直重聽。那最後祝挨大一家平安快樂。新年快樂。 非常感謝。聽節目不要一直講話。我下面一位。 第二十四位：無名 那需要挨大真心祝福。祝福在新的一年那些沒有在指定西安區抽菸的人，邊走邊抽菸的人，自以為在戶外抽菸就不會影響到別人的人。每天一閉眼就看到自己被一堆路人爪小爪到飽。我現在走到哪裡就聞到煙味。就是這種感覺。 對啊沒錯。就是自身在路上聞到一些煙味會蠻困擾的。那像這種去祝福人家說什麼閉上眼睛就會看到一堆老二堵在臉上爪小。我覺得就是一個可能還算蠻好的詛咒。像前面我去詛咒人家得肺癌，那我就比較難。 因為像我最近就發現那個Post Malone最新在studio的版本《Sunflower》超好聽。大家一定要去YouTube找來聽。這個在Spotify沒有。就是那個《Sunflower》本來是那個《蜘蛛人》，他就是跟另外一個人一起唱。那後來他這個是他自己唱。然後他找了一個Larry，就是一個非常強大的小提琴手。然後跟另外一個bass手也很厲害。然後那個studio版本超好聽。然後Post Malone就從頭到尾他都在抽菸。他就是一直在抽菸，然後一直在弄他的音樂。 可是你說如果我今天可以被邀請進去那一個錄音室聞他抽菸的話，完全沒有問題。絕對是OK的。甚至跟他一起抽，重新染上惡習都可以。所以我就覺得說這要看人。只是你去吸一些那種陌生人的煙，真的會超不爽。搞得不認識你還要聞你的煙臭。那沒有辦法，就現在就是沒有任何的法規的管控。那不知道如果真的很不爽，就推動這樣子的法規管控，只能這樣。 我也是不喜歡聞到二手菸。特別是那時候剛戒菸的那段時間很痛苦。因為有時候你去聞到人家二手菸味，你又想要抽菸。你知道嗎？就很難受。所以對啦，我們在那邊順便幫忙呼籲一下好不好？就是如果你不是Post Malone的話，就儘量不要在很多人的地方在那邊一直抽菸。因為沒有人想聞你二手菸。但如果長得帥的話，或者說夠的才華的話，可能沒有問題。 好，那這期影片就到這邊。拜拜。"
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checkpoint。因為你知道說，不是每個夢想設定下去——特別是如果說你許一個夠大的夢的話——它很難在一年內達成嘛。你要怎麼知道你自己在這個路途上是走了正確的道路呢？就稍微的設幾個 checkpoint，30%、60%、80% 進度是長什麼樣子。那對我來講就是未來有需要努力的一些方向，可能之後可以再跟大家稍微的分享一下。 那至少在過去覺得是成功的實現了很多事情，所以希望這樣的一個動力可以持續到 2025 年。那 2025 年還有一個很令人值得期待的東西——就是好像在 7 月的時候《咒術迴戰》要出第二季吧。當我知道《咒術迴戰》第一季結束的時候，對我來講是天崩地裂，因為我每次都是它禮拜五的午夜會出，那我就是禮拜六的時候會拿來看。那當我開啟然後發現說他第一季只有 12 集的時候，對我來講，我的心情是受到非常大的一個打擊。但好在 2025 年他會繼續。 所以 2025 年呢，有很多令人值得期待的東西。那包含說像我自己的這個魔獸世界的超大型的雕像也要來了，包含說在第三、第四季呢，我都持續有在去幫我的房間增加很多酷的東西。我非常期待這些日子的到來。 工作展望與風險管理 那在這個工作上面呢，也是期望說可以再做得比 2024 年好，或是至少持平。因為要比 2024 年好，我覺得可能不一定，應該是蠻難的。但希望至少可以持平，然後可以去解決一些新的問題。 那在過去的一年，其實應該是沒有什麼東西可以拿出來去做那種很深刻的檢討。像 2022 年我檢討自己就一堆東西可以列出來檢討，可是 2024 年好像沒有什麼東西可以檢討——因為在風險上面其實也是控制的不錯，然後在該咬到的暴籌其實也是絕大多數都咬到。 有些比較遺憾的東西，像我覺得 2025 年要去解決的其中一個問題就是流動性。流動性是變成一個我急需要解決的問題。那這個問題其實也是我自己造成的。 打群架、自證預言與交易策略 因為像我們都是會有一點那種打群架的味道。這個打群架的意思就是講說，因為我們會有各式各樣的古有群或者說各式各樣的圈子。那其實知道說有時候當一些標的被發現的時候，就是我們自己去買的時候，我們也不是說什麼一定要找人家抬轎之類的。只是你就是會跟大家討論說我現在在買什麼。如果說大家也是買單你這個故事的話，大家就會跟著上車。 所以有時候會變成像是自證預言——就是你自己很看好，你去買，你買了你就會推到股價。你朋友看到股價上漲，他就覺得說你說的故事應該是對的，他也跑去買。然後再往上推，他就覺得說那我應該買對了，因為股價也是繼續上去。所以他會往一個可能最小阻力的方向去做移動。那之後他移動之後，大家就覺得說我壓的方向是對的，所以大家就一直買買買，然後就會把這個標的推上去。 所以它變成一個自證預言。就你說，它真的是因為公司的一些非常短期的事件趨勢他往上漲嗎？其實不是。那是一個資金所導致的現象。 但是呢，其實這種東西有時候你看起來很幸福、覺得很爽，你沿路打上去。可是等到後面開始可能進入一個盤整，或是稍微摸頭之後，然後有人要開始出貨之後呢，可能又會變成是大逃殺。就是這個前面上車的這些人呢，他們都想要下車，然後沒有人想要下得比別人晚。 那這個其實是我自己，我覺得我做人還不夠狠的地方。就是可能我們今天知道說這隻標的上面有蠻多自己或者說朋友或者說一些地方主力在上面。那有時候呢，當這個標的可能拉到一個新的區間，然後在上下緣那邊彈跳的時候，我是那一種就是他慢慢亮鎖，我會等他看看的人——就是我願意等看看。 那可是呢，像我們自己身邊一些人，他們就是那一種當他發現亮鎖之後，他就覺得說我是白痴，我才標的一個跑，我先跑嘛。之後你要繼續漲我再回來。所以他就把他殺破底。那把他殺破底之後呢，就有很多人跟著停損。那這時候就變成說很尷尬——因為有時候大家停損完之後，其實就會直接開走，因為那個籌碼就變輕了嘛。那最後面就可以往上走。 可是有時候會變成說，其實這個線型又被砸壞掉。那砸壞掉的狀況之下，就會變成你自己就留在裡面洗完。而且其實可能本來在上面彈跳的時候，那個流動性質很好——就是可能有很多的量化也上去做之類的——所以它的五檔掛單可能都是百張之類的。可是突然間往下破，然後那個價格其實下得很快的時候，有時候會變成它的掛單剩下搞不好十張總共——就是五檔只有十張之類的。有時候會有這樣一個狀況，所以你根本就出不掉，你就卡住了。 那只是在過去，我開始也發現一些出貨的方法。就是我知道怎麼樣去拐這些吃單，然後把你的單吃掉。就是我也開始有學會怎麼樣去做好這件事情。那我覺得這件事情可以做好，是因為有幾次可能大家去打群架，然後周邊這個標的崩下來，你至少知道說周邊怎麼樣出去可以讓自己的損失控制在很低的一個範圍。所以也是因為一些壞事而你學到了一些好事。 所以我們在未來都還是有很多需要改進的東西。那我們也都希望說可以持續的把它做到更好。那如果說在 2024 年你有不滿意的東西，我們就一起在 2025 年把它解決。 五年節目之路 那同時在這邊也要非常感謝，就是這個節目走到現在已經準備要滿五年。那其實我沒有想過有這樣的一個發展可能性。如果我現在回去問 2020 年的自己說「你知道這個節目可以錄到 2025 年嗎」，我一定不相信，我完全不會相信。 那這個節目其實到現在已經是有點那種願者上鉤的一個形式。就是我不會去寫說我節目要講什麼。那我標題甚至直接放 emoji。其實對我來講，這個就是一個我希望去降低大家注意力的東西。其實我不希望太多人注意到這個節目。 這個其實跟絕大多數的網紅的想法是相反的。其實我自己本身是不是很想要當網紅。那你說為什麼還會持續的做下去？因為我根本就沒有想到他會紅，我沒有想到他會紅，我沒有想到他會紅到這樣的一個程度。所以對我來講，是還挺困擾的。 我希望說就是維持在一個就是可能在圈內的人士知道你是誰，然後圈外的人士部分知道你是誰這樣的一個狀況，而不會被拿出去大量的討論。這個其實也是我們工作的一個特性。我也不希望說去引起太多的一個注意。 那只是就是說蠻幸運的，我們節目的標題都這樣他媽的隨便亂下，每一集就像是開禮包，你根本不知道這個傢伙要講什麼。可是就是每一集的流量都還是非常穩定，所以非常感謝大家在過去的一個支援。 聽眾回饋與感謝 其實我也看到了在今年有蠻多的聽眾，他們在各式各樣的平臺然後可能去分享自己的一些投資的績效表現或者一些心得。有蠻多人都有提到他可能有收聽我的節目，然後他們有獲得很多的體會。那這些人有些是主動載、有些是被動載、有些是指數載。那對我來講都是非常非常的感恩。 就是這個節目帶給不管是哪一種持股策略跟做法的人都有一些收穫。這個是我自己非常非常感恩的地方。就是原來不是只有我從大家的身上也獲得一些東西，我也給了大家一些東西。這個對我來講是很特別的一個體驗。 那我希望大家呢在接下來都可以持續的表現很好。那其實投資這種事情呢，它是可以變得是很優雅的。那即便我們自己是以這個主動選股為主，我自己的被動部位其實很小，但是我很常跟大家講就是我建議大家入門的時候都是從這個被動的投資開始。就是去買一些大型大盤 ETF。那其實大家應該有發現就是已經是很難被擊敗了。 那當然可能在空頭年的時候這些東西會跟著修正，可是其實拉長一看，它那個年化報酬都是非常好的。所以如果你打不贏這個東西，你就加入這個東西。 投資理念與風險管理 所以我們最主要的目標呢是希望說我們可以透過投資讓自己跟家人的生活變好。那除了少部分——我知道你們是賭狗，你們就想要賭——那可能大多數人呢，我們要的東西是讓自己的生活跟家庭的整體的體驗都變好。 所以其實不管你用哪樣的方式，只要是順手、只要是風險可控的，我覺得都是一個好的方式。那可能說退一萬步來講，我覺得指數投資是大家最適合的一個方式。我很常還是要去宣教這個東西，即便它不是我的一個主軸。但為什麼我要宣教這個東西？是我自己非常清楚的知道。 因為我們經歷過幾次的這個多空迴圈，那其實呢，現在賺錢的人很多人在空頭迴圈會把錢都全部賠掉。到時候呢，你要記得就是你有一個很不錯的衣規啦。如果說真的投資開始變成你的負擔，它不是一個快樂的事情，然後它沒有辦法為你帶來收益，它反而帶來你們家庭的一些裂縫的話，那這個東西可能不是一個好事情。他可能會走火入魔。所以請大家自己要稍微的注意一下。 小矽谷選股策略 好那接下來就稍微講一下過去一年自己的一些體會啦。那從 2023 年開始到現在呢，其實我是做了蠻多的就是臺股的小矽谷。那我們先定義一下什麼叫小矽谷——所以小矽谷就是在我自己的認知範圍內，它的市值要低於 50 億。也就是我買進的時候，它市值都要比 50 億還要來點小。 那最好呢，它的形態其實不要長得太好看。那這個不要太好看，當然我不希望它是一個左上右下的一個狀態。因為這種有時候那種持續破底的東西，應該就是公司的基本面真的有一些狀況。特別是那種破底的時間連拉很長的話，我可能會覺得說它是一個可能在底部盤整、沒有什麼量的一個狀態。那這樣的一個公司就會被我用量化篩選的方式找到。 那接著呢，我就會去找這些公司的年報來看。那年報我看的一個最主要的核心是他們的公司的業務是什麼。我知道很多人去看一些這種年報或財報的時候，他其實一直在看什麼——現金流啊、損益表啊或是什麼資產負債表什麼的。但那個三表對我來講是後面的事情。我一定是先看你的公司到底在做什麼。 所以我可能篩出了像小鬼谷大概每一季去 review 都會有個二三十隻標的以上。那這些標的就是我第一個先看說你們是在做什麼樣的東西。我希望他做的東西是我可以想像到他在未來是有發展潛力的東西——就是他是有搭到現在勢頭上的東西。 就像說我最早選的第一隻小矽谷，他是在做 server 的。只是他的 server 是比較偏向 IPC 那邊的 server。可是同時他有切入 immersion，就是靜默式的液冷散熱。那當時呢，因為我知道英偉達要搞這個東西，所以對我來講這個故事就非常的吸引人。所以那是我第一個選到的東西。 具體個案分析 那再來呢，有選到一家比較小型的資安軟體公司。那這家資安軟體公司呢，後來有大型的財團介入他，然後去幫他做一個體質的改正。然後他們在印度有所斬獲，那同時呢也去做了裁員。所以整體的狀況有變好。那因為他是切到了資安這個方向，那同時也是臺股比較少見的軟體股，所以他也被我納入了選項。 那再來後面要選到的東西是有一個是這個 PCB 的檢測廠。那這個廠商他做的東西蠻有趣的。這次就是我之前跟大家聊到說就是他有在他的這個上市上櫃的發表會的時候講說非常感謝他的老婆。那很多人很厲害，他們聽到這樣一個關鍵字，他們就找到這支標的。 那先強調就是我現在講的時候標的，你都當成是我全部賣光了。那真的有蠻多就是我賣光了，但我們就當成是一個 review 跟大家聊一下。那這支標的呢，因為他做的東西是 AI 的視覺檢視，那同時呢他跟信華（5274）有合作。因為信華他除了在做大家都知道的 BMC 之外，他也有在做這個鏡頭相關的東西、攝影機相關的一些 know how。 那像這樣的東西呢，他就是結合到這家 PCB 檢測廠裡面。然後在他們的檢測的機臺裡面呢，他們可以去做出一些就是在 PCB 的檢驗上面讓大家的效率變得更好。然後可能需要被丟廢片的東西的數量會變低，然後讓整體這個產值會增加的東西。 那外加他的這個母公司呢是有鴻海集團就是下面的針頂，所以就讓我覺得這個東西是可以稍微的看一下。那在接下來呢，其實我都選了蠻多類似這樣的東西。那你注意到他們的一個共通點都是它的規模很小，然後它可能切了一個方向，這個方向是我看我覺得它有可能是未來的一個方向。然後再來呢，它是在一個爹不疼娘不愛、沒有什麼籌碼要的一個狀態之下，我就去買這些東西。 買進策略與籌碼操作 那做法是怎麼樣呢？我就是每天在那邊點，就是每天買一點買一點買一點。那偶爾當我覺得就是可能在未來——假設我已經注意到說在接下來的三到五個月之間有可能有一些好訊息的話——我會稍微的加快我的速度。 那加快我的速度的方式是怎麼樣？你就是一次買多一點，你就一直往上買，買爆，類似買到漲停之類的。那一買到漲停呢，隔天大家可能會發現說這個人沒有要繼續往上推，那所以他們就把貨全部丟下來。那這時候你就可以收到更多的貨。 所以透過一些就是你大力往上買，然後之後稍微休息幾天的方式，其實你可以更加的增加你收貨的速度。 公司訪查與主動出擊 那同時在這個股票面跟自己的量化研究面去做研究之外，我們也會去針對公司去做一些訪查。所以有些公司，他其實是非常樂意回答你的問題的。就是我們可以去寫 email 問他說現在公司的一些狀況。 那我也覺得說就不要浪費大家時間。如果說你只是要叫他去介紹說他公司在做什麼，你真的不要去浪費這樣的機會。因為你搞到後來可能一堆 IR 都非常屌人，想說整天問這種韭菜問題。我們都是先把年報看到很熟之後，然後去問他說我在裡面注意到的一些亮點，這些亮點你現在有什麼突破的契機嗎？你是不是有新的客戶？還是說你是有什麼新的發展？然後這個發展是可能會讓你們的公司在後面會加速的？ 那一般他們跟你講完之後就是說希望你來參加一下股東會。所以其實在那段時間，我也去參加了蠻多的股東會。然後在上面也認識了一些公司派。甚至有一些比較好笑的發展是還幫公司找業務。就是說當我今天可能去投資這家公司，然後他們家有一個產品，他們覺得很好，可是其實沒有太多人知道，你知道我怎麼做嗎？ 我就去找產業圈的人，然後跟他說「你知道這家公司有做過這東西嗎？你幫我來看一下」。就是可能在一些展覽上面就是去幫他認識一些人。所以我也發現說原來我們自己在做投資，我們可以去等於說讓你的投資標的變得更好。 以前你對投資標的的認識是：你就是一個乘車仔，你就是做完你的研究，你就去買，然後買來就等他開發結果，或者說看你是不是要停損出去。可是現在竟然可以：你買了之後，你還可以幫他介紹客人，你還可以幫他介紹客戶或者說潛在的一些合作機會。這個是我在可能 2023 年以前是從來都沒有過的體驗。就是你不知道你現在已經可以去——你不敢講多——可是會稍微的影響到一些公司的發展。但這個體驗對我來講是一個非常有趣的體驗。 小矽谷部位管理 就在那段時間其實我就是手上會持有很多的小矽谷。那這個小矽谷當然有些押注會押的比較大一些。舉例來說，它的長相可能會長這樣：這一隻押了五千多萬，然後這一隻可能一千一千一千，然後後來那一隻五百這樣。會有一些可能比較大隻的。 那時候在 2023 有講說一個檢討改善的方向是我不希望有特別一隻特別大隻，應該要把它稍微拉平。那直到 2024 呢，就這樣的一個狀況還是沒有改善——就是我還是有一些小矽谷會壓得比較多。但是其實整體來說就是整包加起來大概會變成說可能最大支的那個是壓了你在小矽谷的組成的五成到六成，那剩下的可能去分這個四成。 那這樣的風險對我來講其實算是可控，因為這只是小矽谷的一個部位嘛，還沒有算其他的東西。所以整體算下來，你的小矽谷可能是你的部位的這個兩成的資金。那這樣子兩成的資金去扛這樣子的一個風險，其實我覺得是 OK 的。 小矽谷的波動與機會 而且其實在過去兩年的一個經驗上，我開始認知到就是小矽谷跟我們平常在做的那種動能大型股有一個很大的差別是：小矽谷你只要願意去吃波動的話。這個波動不是講說一般的波動。因為很多人在做那種大型股是什麼？你今天買進這個紅 K，紅 K 底部跌破你就除掉。所以你媽的，你天順子抓什麼 3% 5%？很多人是做這種極短的。 我們講回擋是可能會回到三成四成，甚至接近快五成。那可是我注意到就是如果說你扛得下這些回擋的話，其實你會產生很多吃肉的機會。為什麼？因為這些標的它本身流動性極差。所以它上去的時候很快，但它下來的時候有時候可以更快，就是會超可怕，看起來真的像是那種佛擋殺佛的感覺。所以會有很多的恐慌情緒出來。 那這時候會產生的一些機會是：就我現在就終於可以懂。可能那時候在去年或者說千年有去跟一些身邊的朋友聊，然後他們是做那種比較小心的標的。像那時候我聊到說我有跟財報狗的 Jeff 就是他的老闆，我們有稍微的去切磋了一下關於這種比較小心的標的。因為他也是持有蠻多的。那他的一些做法就是他是賣在右側嘛——你們大家都要搶的時候，他就開始送你一點東西。 然後不然說像自己身邊有一個這個之前有跟大家分享，有一個看形態看線超厲害。就是我可能認識最強大的線線——這個天傳法師。那他本身呢也是做很多這種就是怎麼講，因為像說右側裡面的左側。雖然他買的東西看起來是右上股，可是呢他可能是買在一個下緣。就為什麼在這個下緣？你想說沒有人敢接的地方，前面已經快速跌了二十幾趴，就大家應該覺得這個標的要結束了。他在這地方敢接，他敢去做一個短破段。就我可以開始懂為什麼他們會這樣子做。 交易心理與策略突破 那我一開始不懂的原因是因為我覺得，因為我最主要的主軸都是在做一些大型、中大型的這種動能股或是一些題材股。所以對我們來講，有時候回檔就代表整個行情要結束了。所以不可能去買回檔，一定是要買強勢的地方。但後來我就發現說這些小型股其實去買回檔的地方極爽。為什麼？ 因為在上去的時候——好就要說在四十幾塊開始起漲，然後四十幾塊，它的那個成交量可能是在一百張以下，什麼 60 張 70 張，就是跌不騰娘不挨，就你前面在收籌碼的狀態，根本沒有人要。可是出了大紅 K 之後，有一個俗諺講的是對的，就是「三根大紅 K 散戶不請自來」。真的因為大家都會去看漲跌排行榜，然後大家都會去看可能短期漲最多的股票什麼，還有成交值刷最多的股票什麼。所以他們一定會塞到這些東西。 所以一般就是開始出大紅 K 之後，那個量就是會跟著量增上去。除非他是一路收漲停，不然就是如果實體的紅棒出來，有一些洗籌的狀況出來的話，那個量就會開始放到很大。然後當它放到很大的時候，其實會對一些人產生誤會。就是這時候開始會有一些就是他想要去搭快車的人。他知道這個股票在動，他知道有人在拉，有阻力或什麼，所以他就趕快上車。 同時也會有很多的隔日衝跑進來。因為隔日衝知道你們要，所以他們就是黃牛，他們先把票都搶走，然後就是在更貴的地方再把票丟出來還你們。所以這個股票會看起來非常的熱鬧。 有時候是這樣，就是這支股票，你在收的時候是它左右都掛不滿。有時候是這樣子，就左邊是這樣。你看起來平盤掛了一兩張，然後往下一兩檔掛了兩張，然後再下去就跌停了，就是根本就沒有成這樣的東西。可是突然間變成左右都是掛了幾十張。那這個時候就是開始有很多這個吃單記錄的時候。 情緒變化與出貨機制 那因為看到這樣的一個狀況，很多人就會開始見獵心喜，就要想說這股價開始漲了，趕快重這一定有故事。對它真的有故事沒錯。可是你知道這個股價是這樣。就如果說它沒有一個決定性的故事在對的時間丟出來，直接把它變成一個超級標準的話，其實它還是會有那種潑潑相連到天邊的狀況。就它會有起來也會有下去，可是在下去的時候會變成流動性會瞬間被抽掉。 就是你現在看起來量很大的這個地方，可能是你如果用一個站在比較遠的視角去看它，它就是那一段而已——可能就在說 90 到 100 塊之間量掛了非常多。可是只要回到 90 塊以下，它的量會直接縮掉會不見。可是在上面追的人這麼多，這時候它要怎麼出貨？幹它們就會亂殺。你就會注意到這些人就會開始亂殺，它們就會開始不計代價的把標的往下砍。 它可能只是丟掉它其中十分之一的部位。這個十分之一的部位，可能當時他的手指花一兩檔就收。可能他現在要丟十分之一的部位，他必須要拿四五檔以上來換。他就會開始一直瘋狂的往下看。所以在下去的時候速度也會超級快。 掛單策略與情緒交易 那這時候我自己會怎麼樣做呢？我就會開始去減失。就是我會變成有點那種反向操作。因為本來是偏比較動能，然後現在就變成說我在你們都不要的時候賣，然後你們開始在拉的時候我先丟一點出去，讓我自己的成本降低，讓我之後有一些可以去收籌碼的餘裕。 然後之後等到上面的人開始跳樓的時候，我一般是這樣子：我最喜歡掛的地方是就是可能左邊的買盤會瞬間不見的地方。因為當他今天殺破一個共識的價位，特別是開始出現就像說一個區間的位置出來，然後破底之後，他左邊的買盤其實會直接不見。會直接變成說好像假設現在在 100 塊，左邊的一二檔是 100 塊，然後跟 99 塊兩個，可是再往下會直接瞬間變成什麼 96、93 之類的。就是他那個速度會開始加速。 那這時候只要有一個人忍不住往下丟，其他人就會跟著往下丟。所以我會直接掛在舞蹈之外。就我開始學會什麼叫做掛在舞蹈之外，然後去猥褻別人。我就蹲在下面，我就等你們跳樓。你們前面很想要，可是很奇怪，過了兩天之後，你們突然都不要這支標題。 前兩天你還在各種討論區看到說什麼他多屌，然後去轉貼一堆新聞。一些記者可能開始發新聞，然後大家都轉貼說他多屌多強。有時候你會注意到那個情緒變化之快，前面你們每個人都要，隔了一個禮拜，你們每個人都覺得這個是毒藥，每個人都不要。 可是就是在每個人都不要的時候，你其實可以去吃到很多這種跳樓的籌碼。那這些跳樓的籌碼你把它吃下來之後呢，你後來會發現說，因為他們很急著往下殺，所以會代表說真的想賣的人可能在短時間內他都直接不計代價都砍出去了。一般就會出現一個非常暴力的反彈。 短線機會與風險管理 所以其實我也注意到就是我在短線上也產生這樣的一個交易的機會。就是當我今天注意可能某一些比較小型的標的暫時上不去，我知道他可能有機會要下來之後呢，我就會每天去掛個單，就每天在那邊掛個單，然後就準備在那邊等人家跳樓。 那這些跳樓的東西，你遲到當然不一定可以完全的抄到底。可是蠻高幾率至少以我自己的經驗來講，蠻高幾率你等到接下來的兩三個禮拜之後，這些東西都可以為你炸出一個非常漂亮的獲利。而這些資金的餘裕其實就是從你前面去願意去承受波動，願意去等待。然後你等到大家進來炒這支股票的時候，你送給他，你送給他，你馬上就有一些餘裕在後面可以再持續的去做一些低檔補進加碼的一些單的投入這樣。 所以對我來講，這是一個蠻新鮮的體驗。就有點像是說你非常的有耐心，然後你是一個大盤商的感覺。就是你先想象一下：這個股票它是一個 Token，就是每一張股票都是一個 Token。你是手上持有很多 Token 的人，然後你在那邊擺攤。 那平常你在那邊叫賣的時候沒人要屌你。可是有時候就是突然很多人會想來跟你搶這些東西。這時候你就可以送一些東西給他們。可是你這個攤車不要丟掉，不要什麼馬上就直接把所有東西都丟掉。因為你要知道說你買進來的故事其實是存在的，你是相信它很好的。然後它的價格可能還沒有到你要的一個目標價格。所以你都可以持續地去持有，只是當大家要搶的時候，你要讓人家共享盛舉，你要丟一點東西給人家，讓他們都有籌碼。就大家都會想要玩。 然後之後呢，等到他們覺得玩累了、不想玩的時候呢，你就要在那邊當一個——你知道就像遊樂園的時候不是都會有一些朋友或是有一些家長，他不敢玩那個雲霄飛車，他就坐在那邊幫你們大家拿外套。你就要當那個拿外套的人。你就坐在那邊，你就讓他們下個半時之後，然後回來把所有東西都丟給你。你就把它都吃下來。然後因為你有耐心，你可以等，你就繼續等，等下一次的機會。 其實光是這樣，我自己就覺得這是一個交易的機會。就如果說我今天可以跟過去自己對話的話，其實我會覺得這個是我可以提早就做的東西。因為這個東西其實是超容易可以賺錢的東西。就至少是以我現在來講，就我去接這些跳樓，對我來講那就像是零用錢一樣。 我至少知道說接下來一個禮拜的晚餐都有錢了這樣。可是那個錢其實對我們的整體部位來講不大。可是如果是對比較早期的自己來講，其實我發現去做冷門股會是一個選項。就是去做那種冷門股的情緒，他光是去吃這樣，他可能就可以為那種比較小資金的人帶來一個超級大的報酬。就你就專門去撿那些前面狂追，然後後面在跳斗的人。 你要去觀察他們的情緒，你要觀察一下成交量，你要觀察一下大家在討論區是怎麼樣罵。最好是有人開始出來講說「我家停損了、幹你孃」。罵得越兇越好。這個時候可能就是一些可以在短線介入的機會。但我們講的這些前提都是這支標的它本身是要是相對 solid。 選股Know How與量化困境 也就是我們在挑選的過程之中，我覺得這就是可能其中的 know how。而這個 know how 可能因為像我自己身邊有一些前輩，就像我自己 mentor 這樣的大哥，然後就會跟我去講說「你要有辦法把所有東西都量化，就是你要可以去寫出來說你是怎麼樣選到」。 我發現說有些東西我很難去解釋我怎麼樣選到的。就如果說我是用他的一些財務數字、一些成長性、一些可能產業的 TAM、然後 Key player 什麼，這個我有辦法去寫出來。即便有一些可能像是那種創業計劃書一樣是你用白的、你用想象的，但你是寫得出來。 可是你說「你怎麼知道這個故事後面會香」，我覺得很難去形容。就很像說我怎麼知道在這個年終之後，那我突然覺得說可以去做軟體、可以去做 AI agent。即便當時其實市場的整體風向是在講說做模型的才是王。那時候不知道大家還記不記得，真的有時候那個市場的風向轉超快。 前面大家講說 Apple 要死掉了、Tesla 要死掉了。然後下突然覺得 Apple 是王，因為 Apple 他掌握了硬體。所以變成說就這些模型其實大家都要去求 Apple，可以讓他上他的硬體上面，成為裡面的一個模型的供應商。這個其實在年中之前是沒有人有這個論述的。 可是為什麼你會有這樣的一個論述？為什麼你會敢這樣想？所以這個很難去把它量化。當然這是一個正面的例子。反面的例子就是像我自己去押注 MCU，我失敗好幾次。所以不是每一次就是我們的一個猜想或是猜測都會成真。但是我們會注意到你猜錯的東西，因為你都有去設定一個風險值，就是你知道說到什麼樣的地方你要認輸出去、你要開始減碼。 那就變成說你下去的時候你是有限的。因為你下去你是會有一些方法去把你下檔的風險給 dodge 掉。可是上去的時候其實是趨近於無限的，因為有些東西真的上去，你只要又抱得住的話，它是幾倍的獲利。 風險回報比與決策哲學 所以你用幾倍的獲利去換一個你往下可能會吃個 10 到 20% 的一個單支標的一個回吐，完全是非常非常合理的一個賺賠比。所以在我自己的認知上，這是一個非常非常值得投入的一個交易。 所以就是在這個小矽谷的操作上面開始有注意到，包含說有些東西呢其實是因為你用過往的例子知道說你有蠻多的那種 5 倍啊、10 倍一個一堆那種就是翻倍的標的。只是你可能在過程中就把它減碼、就把它賣掉了。那你會發現說當時假設你抱著的話，那個狀況可能會是更好。 因為你開始有這樣的一個認知，所以你知道說你可以去試看看。你先看到這樣的一個可能性之後，你才願意去嘗試。然後在嘗試的過程中，你就發現說原來有這麼多可以去削錢的地方，原來大家的情緒都可以為你所用，原來你的一個認知的程度是真的可以在這樣的標的裡面跟大家拉出距離。 因為一些比較大型的股票老實講，像你知道營收也沒有用。這個是我以前很難想象的。就以前我都想象說有時候我進一進去公司派，我只要認識更多人，我知道營收，我知道財報數字可能要開多少，我就有贏定了。然後這邊發現不是。就算你知道營收的絕對數字是多少，你也不一定會賺錢。因為可能有更多人比你早知道。 所以一些那種競爭非常激烈的標的，其實你會發現說你更難去量化或者說去具體化你要怎麼樣在裡面賺到錢。有時候真的就是好像是老天賞你吃飯。 小矽谷vs大型股的競爭力 那可是在這類的比較小型的標的，因為在裡面參與的人比較少，我覺得他更純粹的去顯示出說你的認知能力跟你的實力可以怎麼樣去發揮。 那其實我看到的一個最終的 picture 是其實有這樣的一個變化，是因為我看到那時候李嘉誠，李嘉誠他投資的部位裡面 Zoom 在最高的時候是佔了他整個 portfolio 的三分之一。就他的資產有三分之一都是 Zoom，然後剩下才是他的什麼長江實業之類的東西。就是他一個當時他去買的小矽谷然後變這樣。 我也希望說就是我壓了小矽谷，有一天有一隻也可以這樣子，然後變超級大。只要有一隻就好，這樣我就覺得我是心滿意足了。然後在過程之中，可能就試著去做一些那種短線的嘗試，然後去驗證自己的一些想法。這就是我在做的事情。 類比遊戲與技巧通關 所以我覺得可以稍微的總結去講，它就有點像是說：你知道遊戲有很多種。像我自己是還蠻喜歡玩魂系遊戲的。魂系遊戲比較簡單一點類魂系的，可能像什麼《黑悟空》然後像是《劍星》。但其實對絕大多數人來講那個難度都是很高。然後再來就是最正宗的魂系，像什麼《Dark Souls》或是《Elden Ring》，其實他們難度極高嘛。 那很多人會覺得說魂系遊戲真的是一個自虐的遊戲。不然像一開始我是這樣覺得——就是怎麼可能可以玩這個遊戲？你走在路上他媽隨便一個小兵過來 A 你一下你就死掉了。是要玩個屌？那個王才剛看到他兩眼，他直接他媽過來一拳你就死掉了。你永遠都是在復活的路上。所以會覺得這種遊戲真的是沒有投入的必要。 就類似說可能一開始我在看小矽谷，我前幾年在看的時候會覺得說那種沒有亮人鳥亮股怎麼可能去玩它？其實這種東西到底要怎麼樣去做？可是我們就看懂一件事情：就是說還有像魂系遊戲和其他遊戲的差別——其他遊戲當然不是說所有的遊戲，他們蠻多是用等級或者說用裝備去通關。也就是說當你今天等級跟裝備到某個實力之後，其實你自然而然就會通關。 這有點像是說我們今天去拼一個中大型的股票。其實當你有一些資訊差，你就是會做得比別人好一些。你只要有一些簡單的資控跟交易的技巧，其實很多時候就是你只要越趨近於這個訊息的核心，你就有可能報仇會更好。但是有很多事情還是你說不定的，就是不是說什麼你的裝備疊到很強。 像一些臺戰裝備超強他就一定會贏，因為還是有別人可以用別的方式去把你弄掉。可是魂系遊戲，所有的累積之後面都會是在你自己的身上。因為它是一個技巧通關，它不是裝備、它不是等級通關，它是技巧通關的東西。 也就是它並不是說你裝備疊滿，你去打艾爾登法王就變得很簡單。當然它可能難度會稍微降低一點，可是還是很難。你還是會被 A 死。這可能是一下或是兩下的差別。不過呢，如果你真的把技巧練到某個程度，你可以開始看得懂那個王打過來要怎麼樣去盾反他、要怎麼樣去翻滾。 然後像最近我就把那個《劍心》拿出來的全破一樣。就是你知道要怎麼樣去應對這隻王，他會打幾下，你要怎麼樣去閃、怎麼樣去 counter。當你學會之後，你是不用穿任何裝備的。所以你看很多艾爾登反攻在做那種 fast rush 的，幹他媽他只穿一條內褲，那拿一個小圓盾，他就可以直接無損，然後從零直接把所有的王都打完。 有點像是那樣子。就我覺得我去投入這個小矽谷的兩年的經驗，是我發現它是一個努力就一定會有回報的東西。那跟我去做那種中大型——就是努力有時候你還會說「市場不買單」，你只能夠這樣講，因為沒有辦法，就是它不是你要的一個報酬。 小矽谷掌握度高的原因 那我覺得那個最主要的原因是在於說：因為你不知道這些市場參與者他們有比你多多少的訊息。然後因為上面參與的人太多了，所以有時候他很難去跟別人競爭。有時候有點真的像是那種看天吃飯的感覺。 可是去做一些比較小心的標題，我覺得你的掌握度高很多。就變成有點像是技巧通關。然後這個是我覺得非常非常好的一個體驗。所以未來就會持續做。那只是對我來講我還是會去做好它的縫孔，因為我知道今天如果進入一個大空頭的話，這種小型的標的一定會讓你痛不欲生。 它一定會有很多的風險。不然說可能第一個，因為它的體質可能是相對比較小的，所以當它遇到一些災難的時候，它可能會是手當其衝的。然後再來就是流動性，你要出、你要減碼的時候你不一定減得掉。所以你可能要透過一些對沖的方式或者說不知道，就是可能今天假設在航行好的時候就一定要去做一個適量的減碼。 然後再來最保守的就是在部位的上限控管上。像我自己的小矽谷就是壓在就是可能自己的投資的整體的 portfolio 有點是比較小成熟的東西。就是知道說當今天風險來的時候，我可以怎麼樣去應對它。可是在那之外，其實有這樣的一個部位的加入，它等於是讓我整體的部位更加的平滑化，然後更加的有機會可以打出一些暴擊。確實在過去兩年是有打出了不少的一個暴擊。 然後同時我認為它是一個就是只要願意去投入的話，因為它的變因是相對少的，它比較沒有很多市場的競爭者跟你競爭。所以你是知道你自己在玩什麼遊戲，可以去掌握這樣一個東西的感覺，對我來講是挺好的。所以稍微跟大家分享一下自己的一些心得。那可能比較中大型標的找個時間再跟大家分享。 Q&A 時間 AI Agent 與 Immersion 那這裡面像是我們家 GQ 的部分。地位 17 5 到 18 公分。Agentic AI，明年 OpenAI 將開放 API 串接且採用收費模式。瞧怎麼樣看 AI Agent 的產業走勢？會是大公司主導應用面百花齊放嗎？感覺又是一場軟體淘汰賽。直接買 ETF GVI？ 令巧虎看完魷魚餓了嗎？有什麼感想？不是啊。這個人怎麼這麼奇怪？怎麼每個東西都這麼奇怪？首先是 Agentic AI，然後再來講說 OpenAI 的 API 串接不是早就有了？然後再來講說這個 ETF 會買 GVI。GVI 是債券 ETF。他一個問題裡面幾乎每個東西都寫錯。我不知道到底是發生什麼事情。 當然這個 AI Agent 是明年的一個重大趨勢。我個人是覺得說是反向的。其實應該是要先去看一些就是可以直接對到消費者的硬體的 supplier，像是可能 Apple 或是一些——如果他是直接有對接到客戶的軟體服務公司。我們講的公司並不是那一種新創公司，而是他已經掌握很多軟體的。像本來這個 CRM，其實在市場上被認為說是一個會被 AI 取代掉的公司之一。然後證明最後面我看這個市場的判斷應該是一個錯的，因為他可以掌握這麼多的客戶，他當然也可以選擇去把 AI 的功能升級到他本來就既有的一個服務裡面。 所以我覺得可以先去看本來就掌握客戶、本來就有既有服務、本來就已經有提供很多、很多很穩健很紮實的不管是產品或者是軟體的這些公司。然後他們把 AI 串進去之後的一個升級跟加值。這是我想看的一個方向。那悠悠我還沒看。 下面一位。我是懶叫人。我很討厭 T，但是我趴過 T。最近用交友軟體約的，他說 T 也有需求。又剛好就坐我隔壁就約了。我很討厭 T，但我一直都想要試試看。加上很久沒做了。來一個矮矮短頭髮。雖然不像男人，但真的就是不會讓人有心語的 T。 创開始的時候先聊天。果然就是一副那種「我討厭踢了」嘴臉的語氣。真的很欠打。於是我就慢慢的把話題帶到啪啪。喝官是女人，還不是一樣。開始害羞臉紅。我開始摸他之後就不敢講話了。衣服脫掉裡面是束胸。內褲穿男生在穿的四角褲。媽的到底是三小？ 前戲到他真的受不了。開始身影扭身體的時候，我大喊了一聲「party time」。此時的我猶如 KO罢 第三的汪大東。越戰越強。及其我堅硬的龍文敖開始 party。那不管你平時有多嘴賤，個性多擊掰的踢，在我的容溫熬下來，都只能夠在床上喘。 不是我開始發現我們的那個 QA 有一些那種怪小。一堆怪小開始跑出來寫這種幻想文。因為其實這種幻想文，我自己看我覺得很好笑。只是你要知道，我們這邊還是有一些這個比較小的小朋友。我怕你們這種腦袋有問題都會害我們那種小朋友認知偏差。但我覺得就機會教育——就大家看到這種人，你們也要閃遠一點。 Q&A 時間 生日祝福與人生感悟 下面一位。直男的太太。祝直男丈夫生日快樂。主要好。我跟先生都是主要的忠實粉絲。無論通行或在家都會準時無限播放。連 9 歲的寶貝兒子學會的第一句話不是爸爸或媽媽，是愛你。聽到的瞬間驚訝又暖心。這邊請主委祝科技業的嘎裡先生 1 月 10 號生日大快樂。謝謝你辛苦的賺錢養家。等兒子上學我也會趕快去賺錢。 這個非常溫暖的家庭。那我們希望這個嘎裡先生 1 月 10 號生日快樂。也希望你們的小朋友可以健康。 下面一位。真快樂寶貝。如果超過八行還是希望可以被念。夢工早安。想跟前幾期 Q&A 中幾位對生活絕望的朋友分享。我也曾經在二十幾歲的時候，看似最勝利的時候，罹患自律神經失調跟焦慮症。別人羨慕我創業成功買房狂出國。總是被掛著笑臉的我感染到溫暖與能量。但沒有人知道我被突如其來的恐慌跟幻覺折磨到不能夠正常工作睡覺。 後來接觸到音樂跟創作，將人生中的痛苦跟掙扎化為創作的力量，大大的拉起溺水的我一把。當然親友的扶持也很重要。現在再也不用吃抗焦慮藥。曾經以為追逐名利跟金錢可以讓我快樂，但真的達成後我更不滿足。找回自己真正熱愛跟想珍惜的事物才是最重要的。我可以做到，所以你們也可以。 這位兄弟講得非常好。其實真的是蠻多東西是你自己要有所體會之後，你才會意會到說原來這個東西不是最重要。但是你跟那些可能還沒有賺到錢講說「錢不是最重要」，他一定會覺得說「你他媽在講幹話」。 可是任何一個只要他開始覺得物質生活是已經堪用，並且好像沒有在額外追逐的必要，他就會理解到其實錢沒有辦法做到所有的事情。但是我真的覺得絕大多數的事情都是你要自己有走過，你才會懂。為什麼那些人會講出這樣子的話？他聽起來像幹話，可是那可能是那個人在當下，他真的想要告訴你的一個事情跟真相。 所以還是希望大家可以順利的去達成自己所設定的一些目標。那其實只要把物慾控制的得當的話，我會覺得整體的壓力就不會這麼大。因為很多人其實是：你本來設定的目標就在說「你是覺得說一年可以再額外的賺個 60 萬就很好」。可是一般來講，你真的到那 60 萬，你就覺得不夠，因為你的朋友圈也會往上提升。所以你就一直跟人家比較，你永遠都是在追逐。那可能在過程之後蠻多人就會迷失掉自己。 所以真的是找到自己的一個生存的熱忱是非常重要的。那一般來講都不會是金錢。我相信任何一個曾經在金錢達標都會這樣跟你講，就是金錢它最後面你會認知到它就是一個 Token。它可以幫助你去實現你想要做的事情。可是很多時候你會發現說就是最後面你最喜歡的東西不一定是要花到很多錢的。所以要去充實自己的精神狀態才真的是蠻重要的一件事。 Q&A 時間 生日祝福與新事業 下面一位。Emily Be Happy。五星留言拜託念我。請子丹喬胡幫我祝 1 月 3 號生日的 Vic 生日大快樂。祝即將到新竹展開新事業的你一定能成功，順利達成你所想的績效。我們祝 1 月 3 號的 Vic 生日快樂。希望你的新事業順利。 Q&A 時間 兩性問題 下面一位。胯下有條蟲。快刀斬破嗎？最安。請問您有用襪子套著銬過槍嗎？可以分享一下感想嗎？祝何嘉萍愛你。這個襪子套屌不是我這個族群。如果有天我加入這個彩虹族群的話，我可能也會去遊行襪子套屌。但襪子套屌現在不是我們這種直男圈子會做的事情。襪子是穿在腳上，不是套在屌上。每個這個族群的風格不一樣。你問錯棚。 Q&A 時間 工作與生活平衡 下面一位。西裝暴徒小奧。喬虎不要。Lisa 在看六十。感謝主委無私分享。以前跟您一樣會低潮到去聽海哭的聲音。現在每天最期待就是下班到家後孩子的一個擁抱。祝福聽眾們一切都是最好的安排。也祝福巧虎全家平安喜樂。要開心又愛您。我也愛您。 Q&A 時間 AI與專業替代性 下面一位。士林金高丸。不準時放人的老闆跟不準時下課的老師都很擊掰。Freddy 安安。業務性質掛號民生服務的工作是否不太能夠以 AI 取代呢？掛號需要談判的過程，例如是買車買房。如果時間就是金錢，那比較有錢的人算不算是相對長壽呢？祝 Freddy 全家平安健康，二寶順產。 下回叫我 Freddy 的一般就是我那時候在這個微行的前同事們。他們才會叫我 Freddy。因為那是我那邊的名字。所以這個是以前這個同事嗎？還是飛行學校的嗎？可我不記得有一個士林金高丸。 那我是不覺得買房買車是不能夠用 AI 取代。我們拿一個最簡單的例子——特斯拉的交車。基本上你就只有在交車的時候會看到真人，就是最後面去領車的時候，你會稍微看到，然後稍微檢查一下。可是在過程之中，像你在買車的時候都是在網路上隨便點一點，然後你就去現場交車了。所以你說這個沒有辦法用軟體或是所謂的 AI 去取代嗎？完全是可以的。 那我是覺得是這樣子：因為很多人的認知是我也是後來才知道——原來這麼多人他是無法理解就是可能這個思考的東西不是二元的，他是光譜的。他是有在黑色跟白色之間有很多個色階這樣子。那很多人是無法理解，所以很多時候你在網上看到一些辯論就是說「AI 可以取代人」，然後另外一邊就說「AI 不能夠取代人」。然後兩邊在那邊打稻草人，會覺得說一群快樂寶貝就你們到底在吵什麼？你們是沒有交集的。 就你可以這樣想象：就是不管是 AI 還是軟體還是說什麼機器學習或什麼的，反正這些東西不管你有什麼的名詞去包裝，它都可以想象成是一個更強大的自動化。那這種更強大的自動化本來就是在各行各業都會持續的鋪進去。那最後面有些東西會變成說完全的自動化，那有些東西就變成說可能只要用少數的員工搭配大量的自動化的工具，它就可以去達到更好的一個效果。 所以我覺得那是必然發展的一個現象，並不會因為說你講的什麼買車買房，然後就因為它需要更多的談判，所以就這樣搞，所以怎樣？你一直講說像房仲那樣，叫你去下斡旋的時候什麼屋主要關在一個房間，然後你要關在另外一個房間，然後兩個在那邊打高空。 我跟你講，這個就是軟體想要解決的痛點之一。就是讓那邊的仲介可以在那邊兩邊在那邊演戲，然後想說那個價格可以怎麼樣，然後給他抽一個這個蠻高額的抽傭。我覺得這就是大家想要解決的一個痛點。 你看臺灣的這個房仲的數量，那個電數是比便利商店還多，超扯。然後一堆人在那邊從業，然後就想說每一筆的交易，其實這些房仲他們都有抽他的跑。但工作本來就要有賺錢，這我一直想說。你就想其實有蠻多的交易上面疊加的錢，那都是這些佣金。因為你現在被人家抽，你下一手再賣人家，你一定會再抽回來。所以變成那個價格裡面其實有很大一部分就是被全臺大量的房仲從業人員跟這些組織給抽走。 其實任何一個你知道在過程之中卡走很多成本或是有很多獲利的地方，最後面就有大量的競爭者進來。所以我反而看法跟你相反。就是包含像買房跟買車，就是大量的軟體自動化工具想要進入的一個地方。所以他不是不能取代，他應該是優先會被大量的這樣的軟體想要去取代的一個物件。 而確實我們現在開始看到有一些海外的看訪，就像臺灣的也有嘛，開始有那種什麼 360 度自動看訪嘛。他就儘可能要去降低說你對仲介的一些依賴。 Q&A 時間 曖昧成功案例 下面一位。新竹 Google。五星念我留言拜託。第八次留言測試。愛大您好。11 月底曖昧物件借您的金口向我丟了直球。當天晚上我就去跟他確認關係。託愛大的福感激不盡。2 月 19 號是他的生日。雖然還有一點早，但請挨大祝珠貝小壞貓生日快樂 2 月 19 號。那早日財富自由。祝挨大生健康平安喜樂。 我記得這一個佳話啦。我覺得當時好像是一個這個珠貝小壞貓。那我假設她是女方啦。這個女方就跑出來講說她跟一個這個也是聽眾的人然後他們有所互動嘛。然後只是不知道這個關係是不是有確認到。所以想借這個平臺去確認。然後沒想到你們真的確認成功了。那希望你們可以平安健康和一切幸福。 Q&A 時間 音樂推薦 下面一位。我是陶樂畢。伊隆馬斯克是不是念過啊？好像沒有。志丹巧虎你好。推薦日本樂團真天地開闢集團。主唱能夠死腔能吼，曲風有歡樂有搖滾。我願稱令和最強主唱。希望可以進入主委的歌單當中。非常感謝你的推薦。 Q&A 時間 創業困境 下面一位。救救麻辣鴨血。要如何推廣產品？因為鞋槓賣好時圓滿。麻辣鴨血豆腐跟牛肉麵朋友都向我購買。蜜月期已經過了。現在突破不了數量。該怎麼辦呢？謝謝志丹巧虎愛你。 不知道該講，做生意本來就很難。有些東西推不出去，那真的就沒了。募資也是嘛。先 Family Friends and Friends。那如果這些人最後面都被你消化完之後，你還是沒有辦法——不管你是創業還是賣保險——就是你除了跟自己的朋友要之外，你最後面一定要有辦法去拓展一些陌生客源嘛。 那拓展陌生客源其實你也不用去上課，也不用去問。方法都是一樣的嘛。就是你有辦法在路上給人家試吃，那不然就是你有辦法去線上，然後去透過這個 Facebook 或是 Instagram 這些的廣告去投。這個是一家非常有效的一個方式。 如果都還是投不出去的話，有可能就是可能時間或者說空間跟地點跟天時地利都不是站在你的地方。有時候是這樣子，就是可能機緣不對，不一定是一點東西不好。只是要去認情，就如果說只賣得到自己的朋友這一塊的話，有時候就是代表你的東西可能不夠吸引力。必須要老實這樣跟你講。 Q&A 時間 威盛投資看法 下面一位。臺積飛高高五星推推。想請問古來大大對於威盛 2388 的看法。研究時發現合約負債越來越高，判斷來說在手訂單應該是蠻不錯的。想了解目前雙向式進末的投入狀況。希望古來大大能夠開吃住全家平安健康新年快樂。也祝你新鮮快樂。 那 2388（威盛），我覺得是一個不用問太多 fundamental 的標題。因為它就是我剛才前面提到的例子之一。就是像威盛的投片數字在市場上基本上等於是開圖的一個狀態。基本上在我身邊的同業每個人都有威盛的目前投片的狀況跟數字。真的是每個人幾乎都有這個數字。 當然這個數字有可能是市場臆測，這我一直講說就大家都知道。然後你講的什麼合約負債什麼都一堆人在盯。所以一般這種超多人在盯的東西，你就要想像成他已經 price in。就是已經有為了這個東西去嚇住人，早就進去了。 所以很多時候你在市場上看到人家分享，他很得意的在他這次的年報或怎麼樣，然後跟你講說他看什麼東西賺錢。其實你看多之會知道說有時候這些人只是幸運。他不一定是這個方法可以重複的實行。他只是剛好跟你講說我是透過看某個方式然後怎樣。 就類似說你知道我選老婆怎麼選嗎？我是看他嘴巴旁邊有一個愛吃制。愛吃制就代表他的未來的這個福相一定是很好，他可以吃到很多好東西。所以代表我也會被他 carry 到。我就是這樣選我老婆的。你知道，就是我們如果在現實生活中講這個例子，你就覺得說「幹這個人是白痴嗎」。就你可能就賽道對你家有一個幸福的家庭。你可能就賽道可是你怎麼可能靠一個愛吃制？ 就像是很多人會講的這個洋洋灑灑「我是看他合約負債，我是看他什麼訂單，他什麼工廠拓產多少」。對那個可能有效，只是很多時候你要去考慮說一堆人都知道這個東西，所以這個東西到底要怎麼樣幫你賺錢，這是要思考的一個點。 所以我會覺得以這支標題來講，特別是這支標題很多的東西因為超多人在看，所以不一定會有效。當然你可以這樣認知——沒錯，只是這個認知可以幫你賺到這個報酬嗎？不一定。就是說它可能最後面真的很多訂單，它可能最後面真的營收很好，可是那個股價不一定會是你要的一個方向。有可能因為太多競爭者都會看你看的數字。 然後再講說雙向是靜默液冷的一個投入狀況。這個 Immersion 公司其實現在是進入一個比較大的難題。首先就是說在英偉達這邊，他們應該在下一代的產品還是不會去匯入 Immersion。那當然會是一個選項，只是目前就是沒有看到看到他要倒入的一個狀況。 那在國內的話，TSMC 有在做這個東西。然後在海外的話，我們都知道說 Omnviva 這個之前跟大家介紹過的一個公司本來是一個 stealth company，然後後來他有被公佈出來。那我們在第一時間就跟大家分享這個公司。那只是呢現在最新的狀況是，因為我們一段時間沒有聊他，但稍微提一下。就是他在前面其實有是出一點這個財務的狀況。 那當然不是講說他有跳票或什麼，可是其實就是有財務支付低延的一個狀況。在市場的一些供應鏈的人士應該知情的就會知道有這樣的一個訊息。那後面聽說是有稍微去解決，只是目前我們看起來的狀況是他們已經沒有再去做這個 immersion 的投入。應該說可能在下一代的產品也有機會，只是現在本來要去做的什麼 H100，後來說要改 B100 B200，然後後來要改 GB200，最後面這些東西應該全部都不會走 immersion。而是後面的東西有可能會走。 所以這個故事要發酵可能還要再等一段時間。我覺得應該暫時是沒有相關的故事。不然說在供應鏈端我們也是沒有看到相關的東西。所以有點像是當時的一個就是潛在的猜想。因為我們過去就知道說很多這種拿錢去硬頭的，很多都會出事情。最後面看起來就是往那樣的一個方向。雖然其實我心中期待也是這個方向是成功的，因為成功的話，我們就有更多的題材跟機會可以做。 但是最後面看起來他們目前是一個半失敗的狀態。還沒有完全失敗，還沒有放棄，只是你就是沒有推出任何一個可以透過概念驗證、然後可以量產的東西。目前是沒有。他們還是有這樣的規劃，只是現階段真的是比本來的預期來得低很多。 Q&A 時間 最後祝福 那下面一位。愛小寶的大吉。孟公說要掉渣。第四留言測試。感謝孟公老大錄製這麼優質的節目，讓我們收聽通勤塞車必備良藥。祝孟公全家平安健康快樂。那最後想請孟公用猛男卡到蛋的聲音說「24 年順利游上岸的大同梁靜茹，你最棒，面試順利拿高分，選到理想單位」。拉福U。 這個我沒有卡到蛋的問題，所以學不來。那我們非常恭喜大同梁靜茹。希望你可以在之後也一切平安順利。 下面一位。人帥金城武，人醜七城五九九。蛇年可以蛇行嗎？跟子安喬虎一家還有大家拜個早年。想請謝喬虎幫我用 LISA 念喬虎英文版語音包。祝 1 月 3 號生日的安平高拐元生日快樂。謝謝高拐元接受有故事的我。以後的日子苦不一定有你，肝一定要有你喲。也祝喬虎全家健康平安，非常感謝。 下面一位。苦海小商人。陳靜才還錢。感謝主委陪伴我在谷海的每一天。上上一集主委提到了屁股開了個洞，我就想到我這個月痔瘡開刀。醫生用一氧紙在我的菊花臺探路。對應一首歌：「小小的花園裡哇呀哇呀哇」。真的是非常應急。各位有痔青年有病就要看醫生，真的不要害羞。 那另外想請問主委遛狗回家會幫秋口擦腳嗎？就請主委用蝙蝠俠的聲音祝大家「少年股票要轉大錢」。應該這樣，蝙蝠俠講話講話也不會講清楚。要不是因為他長得很帥，早就給他一拳。那這個非常感謝。 那會不會幫 Choco 擦腳？都會啦。就是狗狗回家我們會稍微的擦一下腳。因為 Choco 他都是在這個草地裡面上廁所這樣。所以他都會走到草地裡面，那就會沾到一點泥巴。所以都會把他的腳給擦乾淨這樣。 Q&A 時間 Vision Pro 評價 那下面一位。摩斯阿飛高高。特斯阿飛高高。Vision Pro 今年的績效可以買一臺。想問推不推買一臺？還是要等下一臺？已經預約 A13 體驗時機的我發問挨大。謝謝諸位一切順利。 如果說你今天是沒有 Oculus 的話，我建議你先買 Oculus。因為基本上 Vision Pro 可以做到的事情，Oculus 全部可以做。只是 Vision Pro 就是在硬體上面去做一些額外的疊加。這個疊加是小到可以忽略。然後外加你想要去做一些比較放肆、比較色色的東西，只有在 Oculus 可以。Vision Pro 是封鎖的一個狀態。 現在還是有很多人試著要去破解它，然後讓它可以去做一些色色的事情。只是 Vision Pro 不行。所以你等於是花很多錢去買一個它實際上表現我認為只比 Oculus 好一點點的一個產品。 那是因為像我們這種盤子或者說我們就真的想要了解最尖端的科技、有什麼可能為我發展的機會。你知道就買一個裝置，它還十萬塊嘛。可是我找到一個什麼鏡頭的機會，那一單就不知道賺，可以賺個幾倍個十萬塊這樣子。所以對我們來講就是我們會願意去買這些裝置。只是我會覺得一般消費者就是我用單純消費者 CP 值的評測去講的話，我會覺得不要買這個東西。你就直接去買這個 Oculus。 Q&A 時間 醫療與健康 下面一位。Danny Kao Holy Song YY。大家您好。推薦嗎？我沒有辦法直接推薦醫生。反正我覺得你要相信臺灣的醫師制度。只要可以過關的醫生，你稍微網路上找一下評價都可以看一下。 家人最近情緒起伏不小且不易控制。經過幾次提醒之後，他有發現自己不太對勁，想要看醫生。方便的話請偵探求我分享。祝大家全家健康。那也算了家人健康。 Q&A 時間 生日祝福 下面一位。第一次留言，因為我心中的女神有在聽，所以跟著聽，一聽成主顧。感謝你的資訊分享，也希望你家人都身體健康。2 月 5 號是我心中的女神的生日，想請主委幫忙祝福她身體健康、幸福快樂。謝謝。 我們祝女神 2 月 5 號生日快樂。 Q&A 時間 音樂與新聞評論 下面我也要確定臺灣真的沒救。想問孟哥，有沒有聽 Oasis？明年會去看演唱會嗎？已經買好東京廠門票。希望可以有機會巧遇主委。 臺灣人民真的很好操弄。很多有點腦袋會去懷疑合理性、會去質疑真當性的訊息，卻可以讓一堆快樂寶貝相信，然後到處出征。每天看到一堆低能報道跟低能的人真的頭好痛。對就是快樂寶貝就好，不要講人家低能。因為我們現在都知道適者說好話。 那其實老實講真的是這樣。不然臺灣的那個詐騙數字就不會是持續在重新整理高，然後可以媽每天給人家騙好幾億。那個就是腦袋不好的一個象徵。只是我們現在都這樣不要這樣講，就是快樂寶貝。 我們當然是譴責詐騙。只是我意思講說就是有很多的假訊息、很多有的沒有的東西或是一些操弄情緒的東西在臺灣可以快速的傳播。像可能幾年前那種咖啡店老闆給人家出征，然後很多人說他什麼殺人魔，然後周邊發現是錯的，趕快在那邊刪留言。像這樣的狀況到現在都還是層出不窮。 或是有一些莫名其妙的粉專跑出來亂帶一些訊息，然後周邊粉專整個人不見，然後當時一堆人叫他爸爸，講他很厲害什麼。這樣的東西在臺灣真的是不停的層出不窮。所以臺灣是一個詐騙的溫床。其實跟很多很厲害、很強騙術的人，然後跟很多快樂寶貝是有很大的關聯性。 那再講說 Oasis，對我也去看。我買的票是禮拜天的那一場在東京的巨蛋。希望可以跟你遇到。 Q&A 時間 Inferentia 與 DSP 晶片 下面一位。YZKKOKK2025。新希望五星吹吹。想問大家產業相關的話題。一、最近市場在傳說 Inferentia 2 5、3 都要 canned 掉，只剩下 Trainian。想問大家關於以上的看法。二、可以簡單說明一下 DSP 晶片跟 Serdes 的晶片嗎？那感謝老公。祝一家平安健康，弟弟平安健康的來到這個世界一切順利。謝謝，非常感謝。 那首先第一個，對，沒錯。有聽到這樣的一個狀況。難免我們都是在講 Trainium。然後 Trainium 現在在 Marvel，然後下一代應該在 Lchip，然後在下一代可能有可能再跑回去 Marvel。只是在下一代我們可能要再觀察一下是不是真的有這樣的一個狀況。但確實是在 Inferentia 的討論狀況已經降到很低。現在都在講 Trainium 的成套，包含說裡面的光學、然後跟整櫃、然後交換器以及相關的一個題材。 這也是市場上現在在動的一個最主要的東西。包含說像是 3661 啊或是 2345、7 都是在動這個故事。 然後再講說 DSP 跟 Serdes 晶片的差異。你可以想像成就兩個都是傳輸跟訊號處理相關的一個晶片。那 Serdes 的話它是 Serialize 跟 Deserialize。所以有點像是說它把一個東西從可能是散裝的數字然後變成一個序列，讓它可以快速的傳輸。之後然後到另外一端再把它 Deserialize，變成是你要的一個訊號。 所以可以把它想像成說就是你今天是在一條公路上面，然後有很多個車子在上面跑。然後你把它匯集到某個地方之後，可能大家一起搭一個快速郵輪或什麼快速高鐵，然後把車子都塞在裡面，快速的送到另外一個地方之後，再把它變回去本來高速公路這樣一個狀態。 或是更簡單的舉例像是迪士尼在排隊，你可能全部人在那邊是列成七列在排一個設施。然後大家排進去之後就一起坐上一個快速列車，開到另外一個地方，然後下來你還是回到七列這樣的一個狀態。所以它是去處理這個高速訊號傳輸用的東西。 那 DSP 的話比較像是它是有這個運算的功能在裡面。當然其實這個 Serdes 裡面也是有算的東西，只是 DSP 我們一般在講比較簡單的舉例像是抗噪耳機。抗噪耳機要怎麼知道它要去發出怎麼樣的訊號去反向 counter 掉外面的聲波？那個就是用 DSP 去處理。只要要去做到這個訊號的處理加強，都是要這樣。 所以再舉一個例子，像是以線上遊戲來講的話，線上遊戲的東西傳輸到你的電腦，那就是用很多 Serdes 的東西。然後在你這邊要去做解碼，然後要去闡出你要的畫面跟聲音的一些特效效果什麼。那很多都是透過這個 DSP 去做一個運算。所以大概是這樣講。 那如果你同時問這兩個公司的話，其實這個人問的問題還蠻有水準的。就第一個我可以直接講到的標題就是在市場上動的這兩隻。然後第二個就答發。達發就是在這兩個都做很好的一個臺灣公司。所以應該是要問達發吧。 那如果是達發的話，在後面應該是蠻有機會的。它是一個估值一直都很高的公司，可是做的東西真的很香。那同時我在上次去看聯發科的達哥的時候，達發的人也在現場跟我介紹他們的東西。非常非常酷。所以這邊稍微的跟你分享一下。 那再見。",
    "searchText": "股癌 EP519 | 💐 新年開場，主持人回顧 2024 的投資心得，分享小矽谷選股法、交易技巧與人生感悟，並解答聽眾提問。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0519 md 集數：EP0519 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/092169eb 38be 40d6 a574 0646b21ad644 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/092169eb 38be 40d6 a574 0646b21ad644 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/092169eb 38be 40d6 a574 0646b21ad644/rssFileVip mp3?timestamp 1735721947890 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/092169eb 38be 40d6 a574 0646b21ad644/rssFileVip mp3?timestamp 1735721947890 EP519 💐 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。NordVPN 的威脅防護、Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站，甚至是討人厭的彈窗廣告。 全球 111 個國家都擁有伺服器提供穩定快速的連線品質，無論你是在旅行、出差還是遠端辦公，都可以享受到最優質的 VPN 服務。 身為 NordVPN 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那在未來就是希望說自己可以再去設下一些比較大膽的目標跟夢想。那在過程之中呢，可能稍微的設一些 checkpoint。因為你知道說，不是每個夢想設定下去——特別是如果說你許一個夠大的夢的話——它很難在一年內達成嘛。你要怎麼知道你自己在這個路途上是走了正確的道路呢？就稍微的設幾個 checkpoint，30%、60%、80% 進度是長什麼樣子。那對我來講就是未來有需要努力的一些方向，可能之後可以再跟大家稍微的分享一下。 那至少在過去覺得是成功的實現了很多事情，所以希望這樣的一個動力可以持續到 2025 年。那 2025 年還有一個很令人值得期待的東西——就是好像在 7 月的時候《咒術迴戰》要出第二季吧。當我知道《咒術迴戰》第一季結束的時候，對我來講是天崩地裂，因為我每次都是它禮拜五的午夜會出，那我就是禮拜六的時候會拿來看。那當我開啟然後發現說他第一季只有 12 集的時候，對我來講，我的心情是受到非常大的一個打擊。但好在 2025 年他會繼續。 所以 2025 年呢，有很多令人值得期待的東西。那包含說像我自己的這個魔獸世界的超大型的雕像也要來了，包含說在第三、第四季呢，我都持續有在去幫我的房間增加很多酷的東西。我非常期待這些日子的到來。 工作展望與風險管理 那在這個工作上面呢，也是期望說可以再做得比 2024 年好，或是至少持平。因為要比 2024 年好，我覺得可能不一定，應該是蠻難的。但希望至少可以持平，然後可以去解決一些新的問題。 那在過去的一年，其實應該是沒有什麼東西可以拿出來去做那種很深刻的檢討。像 2022 年我檢討自己就一堆東西可以列出來檢討，可是 2024 年好像沒有什麼東西可以檢討——因為在風險上面其實也是控制的不錯，然後在該咬到的暴籌其實也是絕大多數都咬到。 有些比較遺憾的東西，像我覺得 2025 年要去解決的其中一個問題就是流動性。流動性是變成一個我急需要解決的問題。那這個問題其實也是我自己造成的。 打群架、自證預言與交易策略 因為像我們都是會有一點那種打群架的味道。這個打群架的意思就是講說，因為我們會有各式各樣的古有群或者說各式各樣的圈子。那其實知道說有時候當一些標的被發現的時候，就是我們自己去買的時候，我們也不是說什麼一定要找人家抬轎之類的。只是你就是會跟大家討論說我現在在買什麼。如果說大家也是買單你這個故事的話，大家就會跟著上車。 所以有時候會變成像是自證預言——就是你自己很看好，你去買，你買了你就會推到股價。你朋友看到股價上漲，他就覺得說你說的故事應該是對的，他也跑去買。然後再往上推，他就覺得說那我應該買對了，因為股價也是繼續上去。所以他會往一個可能最小阻力的方向去做移動。那之後他移動之後，大家就覺得說我壓的方向是對的，所以大家就一直買買買，然後就會把這個標的推上去。 所以它變成一個自證預言。就你說，它真的是因為公司的一些非常短期的事件趨勢他往上漲嗎？其實不是。那是一個資金所導致的現象。 但是呢，其實這種東西有時候你看起來很幸福、覺得很爽，你沿路打上去。可是等到後面開始可能進入一個盤整，或是稍微摸頭之後，然後有人要開始出貨之後呢，可能又會變成是大逃殺。就是這個前面上車的這些人呢，他們都想要下車，然後沒有人想要下得比別人晚。 那這個其實是我自己，我覺得我做人還不夠狠的地方。就是可能我們今天知道說這隻標的上面有蠻多自己或者說朋友或者說一些地方主力在上面。那有時候呢，當這個標的可能拉到一個新的區間，然後在上下緣那邊彈跳的時候，我是那一種就是他慢慢亮鎖，我會等他看看的人——就是我願意等看看。 那可是呢，像我們自己身邊一些人，他們就是那一種當他發現亮鎖之後，他就覺得說我是白痴，我才標的一個跑，我先跑嘛。之後你要繼續漲我再回來。所以他就把他殺破底。那把他殺破底之後呢，就有很多人跟著停損。那這時候就變成說很尷尬——因為有時候大家停損完之後，其實就會直接開走，因為那個籌碼就變輕了嘛。那最後面就可以往上走。 可是有時候會變成說，其實這個線型又被砸壞掉。那砸壞掉的狀況之下，就會變成你自己就留在裡面洗完。而且其實可能本來在上面彈跳的時候，那個流動性質很好——就是可能有很多的量化也上去做之類的——所以它的五檔掛單可能都是百張之類的。可是突然間往下破，然後那個價格其實下得很快的時候，有時候會變成它的掛單剩下搞不好十張總共——就是五檔只有十張之類的。有時候會有這樣一個狀況，所以你根本就出不掉，你就卡住了。 那只是在過去，我開始也發現一些出貨的方法。就是我知道怎麼樣去拐這些吃單，然後把你的單吃掉。就是我也開始有學會怎麼樣去做好這件事情。那我覺得這件事情可以做好，是因為有幾次可能大家去打群架，然後周邊這個標的崩下來，你至少知道說周邊怎麼樣出去可以讓自己的損失控制在很低的一個範圍。所以也是因為一些壞事而你學到了一些好事。 所以我們在未來都還是有很多需要改進的東西。那我們也都希望說可以持續的把它做到更好。那如果說在 2024 年你有不滿意的東西，我們就一起在 2025 年把它解決。 五年節目之路 那同時在這邊也要非常感謝，就是這個節目走到現在已經準備要滿五年。那其實我沒有想過有這樣的一個發展可能性。如果我現在回去問 2020 年的自己說「你知道這個節目可以錄到 2025 年嗎」，我一定不相信，我完全不會相信。 那這個節目其實到現在已經是有點那種願者上鉤的一個形式。就是我不會去寫說我節目要講什麼。那我標題甚至直接放 emoji。其實對我來講，這個就是一個我希望去降低大家注意力的東西。其實我不希望太多人注意到這個節目。 這個其實跟絕大多數的網紅的想法是相反的。其實我自己本身是不是很想要當網紅。那你說為什麼還會持續的做下去？因為我根本就沒有想到他會紅，我沒有想到他會紅，我沒有想到他會紅到這樣的一個程度。所以對我來講，是還挺困擾的。 我希望說就是維持在一個就是可能在圈內的人士知道你是誰，然後圈外的人士部分知道你是誰這樣的一個狀況，而不會被拿出去大量的討論。這個其實也是我們工作的一個特性。我也不希望說去引起太多的一個注意。 那只是就是說蠻幸運的，我們節目的標題都這樣他媽的隨便亂下，每一集就像是開禮包，你根本不知道這個傢伙要講什麼。可是就是每一集的流量都還是非常穩定，所以非常感謝大家在過去的一個支援。 聽眾回饋與感謝 其實我也看到了在今年有蠻多的聽眾，他們在各式各樣的平臺然後可能去分享自己的一些投資的績效表現或者一些心得。有蠻多人都有提到他可能有收聽我的節目，然後他們有獲得很多的體會。那這些人有些是主動載、有些是被動載、有些是指數載。那對我來講都是非常非常的感恩。 就是這個節目帶給不管是哪一種持股策略跟做法的人都有一些收穫。這個是我自己非常非常感恩的地方。就是原來不是只有我從大家的身上也獲得一些東西，我也給了大家一些東西。這個對我來講是很特別的一個體驗。 那我希望大家呢在接下來都可以持續的表現很好。那其實投資這種事情呢，它是可以變得是很優雅的。那即便我們自己是以這個主動選股為主，我自己的被動部位其實很小，但是我很常跟大家講就是我建議大家入門的時候都是從這個被動的投資開始。就是去買一些大型大盤 ETF。那其實大家應該有發現就是已經是很難被擊敗了。 那當然可能在空頭年的時候這些東西會跟著修正，可是其實拉長一看，它那個年化報酬都是非常好的。所以如果你打不贏這個東西，你就加入這個東西。 投資理念與風險管理 所以我們最主要的目標呢是希望說我們可以透過投資讓自己跟家人的生活變好。那除了少部分——我知道你們是賭狗，你們就想要賭——那可能大多數人呢，我們要的東西是讓自己的生活跟家庭的整體的體驗都變好。 所以其實不管你用哪樣的方式，只要是順手、只要是風險可控的，我覺得都是一個好的方式。那可能說退一萬步來講，我覺得指數投資是大家最適合的一個方式。我很常還是要去宣教這個東西，即便它不是我的一個主軸。但為什麼我要宣教這個東西？是我自己非常清楚的知道。 因為我們經歷過幾次的這個多空迴圈，那其實呢，現在賺錢的人很多人在空頭迴圈會把錢都全部賠掉。到時候呢，你要記得就是你有一個很不錯的衣規啦。如果說真的投資開始變成你的負擔，它不是一個快樂的事情，然後它沒有辦法為你帶來收益，它反而帶來你們家庭的一些裂縫的話，那這個東西可能不是一個好事情。他可能會走火入魔。所以請大家自己要稍微的注意一下。 小矽谷選股策略 好那接下來就稍微講一下過去一年自己的一些體會啦。那從 2023 年開始到現在呢，其實我是做了蠻多的就是臺股的小矽谷。那我們先定義一下什麼叫小矽谷——所以小矽谷就是在我自己的認知範圍內，它的市值要低於 50 億。也就是我買進的時候，它市值都要比 50 億還要來點小。 那最好呢，它的形態其實不要長得太好看。那這個不要太好看，當然我不希望它是一個左上右下的一個狀態。因為這種有時候那種持續破底的東西，應該就是公司的基本面真的有一些狀況。特別是那種破底的時間連拉很長的話，我可能會覺得說它是一個可能在底部盤整、沒有什麼量的一個狀態。那這樣的一個公司就會被我用量化篩選的方式找到。 那接著呢，我就會去找這些公司的年報來看。那年報我看的一個最主要的核心是他們的公司的業務是什麼。我知道很多人去看一些這種年報或財報的時候，他其實一直在看什麼——現金流啊、損益表啊或是什麼資產負債表什麼的。但那個三表對我來講是後面的事情。我一定是先看你的公司到底在做什麼。 所以我可能篩出了像小鬼谷大概每一季去 review 都會有個二三十隻標的以上。那這些標的就是我第一個先看說你們是在做什麼樣的東西。我希望他做的東西是我可以想像到他在未來是有發展潛力的東西——就是他是有搭到現在勢頭上的東西。 就像說我最早選的第一隻小矽谷，他是在做 server 的。只是他的 server 是比較偏向 IPC 那邊的 server。可是同時他有切入 immersion，就是靜默式的液冷散熱。那當時呢，因為我知道英偉達要搞這個東西，所以對我來講這個故事就非常的吸引人。所以那是我第一個選到的東西。 具體個案分析 那再來呢，有選到一家比較小型的資安軟體公司。那這家資安軟體公司呢，後來有大型的財團介入他，然後去幫他做一個體質的改正。然後他們在印度有所斬獲，那同時呢也去做了裁員。所以整體的狀況有變好。那因為他是切到了資安這個方向，那同時也是臺股比較少見的軟體股，所以他也被我納入了選項。 那再來後面要選到的東西是有一個是這個 PCB 的檢測廠。那這個廠商他做的東西蠻有趣的。這次就是我之前跟大家聊到說就是他有在他的這個上市上櫃的發表會的時候講說非常感謝他的老婆。那很多人很厲害，他們聽到這樣一個關鍵字，他們就找到這支標的。 那先強調就是我現在講的時候標的，你都當成是我全部賣光了。那真的有蠻多就是我賣光了，但我們就當成是一個 review 跟大家聊一下。那這支標的呢，因為他做的東西是 AI 的視覺檢視，那同時呢他跟信華（5274）有合作。因為信華他除了在做大家都知道的 BMC 之外，他也有在做這個鏡頭相關的東西、攝影機相關的一些 know how。 那像這樣的東西呢，他就是結合到這家 PCB 檢測廠裡面。然後在他們的檢測的機臺裡面呢，他們可以去做出一些就是在 PCB 的檢驗上面讓大家的效率變得更好。然後可能需要被丟廢片的東西的數量會變低，然後讓整體這個產值會增加的東西。 那外加他的這個母公司呢是有鴻海集團就是下面的針頂，所以就讓我覺得這個東西是可以稍微的看一下。那在接下來呢，其實我都選了蠻多類似這樣的東西。那你注意到他們的一個共通點都是它的規模很小，然後它可能切了一個方向，這個方向是我看我覺得它有可能是未來的一個方向。然後再來呢，它是在一個爹不疼娘不愛、沒有什麼籌碼要的一個狀態之下，我就去買這些東西。 買進策略與籌碼操作 那做法是怎麼樣呢？我就是每天在那邊點，就是每天買一點買一點買一點。那偶爾當我覺得就是可能在未來——假設我已經注意到說在接下來的三到五個月之間有可能有一些好訊息的話——我會稍微的加快我的速度。 那加快我的速度的方式是怎麼樣？你就是一次買多一點，你就一直往上買，買爆，類似買到漲停之類的。那一買到漲停呢，隔天大家可能會發現說這個人沒有要繼續往上推，那所以他們就把貨全部丟下來。那這時候你就可以收到更多的貨。 所以透過一些就是你大力往上買，然後之後稍微休息幾天的方式，其實你可以更加的增加你收貨的速度。 公司訪查與主動出擊 那同時在這個股票面跟自己的量化研究面去做研究之外，我們也會去針對公司去做一些訪查。所以有些公司，他其實是非常樂意回答你的問題的。就是我們可以去寫 email 問他說現在公司的一些狀況。 那我也覺得說就不要浪費大家時間。如果說你只是要叫他去介紹說他公司在做什麼，你真的不要去浪費這樣的機會。因為你搞到後來可能一堆 IR 都非常屌人，想說整天問這種韭菜問題。我們都是先把年報看到很熟之後，然後去問他說我在裡面注意到的一些亮點，這些亮點你現在有什麼突破的契機嗎？你是不是有新的客戶？還是說你是有什麼新的發展？然後這個發展是可能會讓你們的公司在後面會加速的？ 那一般他們跟你講完之後就是說希望你來參加一下股東會。所以其實在那段時間，我也去參加了蠻多的股東會。然後在上面也認識了一些公司派。甚至有一些比較好笑的發展是還幫公司找業務。就是說當我今天可能去投資這家公司，然後他們家有一個產品，他們覺得很好，可是其實沒有太多人知道，你知道我怎麼做嗎？ 我就去找產業圈的人，然後跟他說「你知道這家公司有做過這東西嗎？你幫我來看一下」。就是可能在一些展覽上面就是去幫他認識一些人。所以我也發現說原來我們自己在做投資，我們可以去等於說讓你的投資標的變得更好。 以前你對投資標的的認識是：你就是一個乘車仔，你就是做完你的研究，你就去買，然後買來就等他開發結果，或者說看你是不是要停損出去。可是現在竟然可以：你買了之後，你還可以幫他介紹客人，你還可以幫他介紹客戶或者說潛在的一些合作機會。這個是我在可能 2023 年以前是從來都沒有過的體驗。就是你不知道你現在已經可以去——你不敢講多——可是會稍微的影響到一些公司的發展。但這個體驗對我來講是一個非常有趣的體驗。 小矽谷部位管理 就在那段時間其實我就是手上會持有很多的小矽谷。那這個小矽谷當然有些押注會押的比較大一些。舉例來說，它的長相可能會長這樣：這一隻押了五千多萬，然後這一隻可能一千一千一千，然後後來那一隻五百這樣。會有一些可能比較大隻的。 那時候在 2023 有講說一個檢討改善的方向是我不希望有特別一隻特別大隻，應該要把它稍微拉平。那直到 2024 呢，就這樣的一個狀況還是沒有改善——就是我還是有一些小矽谷會壓得比較多。但是其實整體來說就是整包加起來大概會變成說可能最大支的那個是壓了你在小矽谷的組成的五成到六成，那剩下的可能去分這個四成。 那這樣的風險對我來講其實算是可控，因為這只是小矽谷的一個部位嘛，還沒有算其他的東西。所以整體算下來，你的小矽谷可能是你的部位的這個兩成的資金。那這樣子兩成的資金去扛這樣子的一個風險，其實我覺得是 OK 的。 小矽谷的波動與機會 而且其實在過去兩年的一個經驗上，我開始認知到就是小矽谷跟我們平常在做的那種動能大型股有一個很大的差別是：小矽谷你只要願意去吃波動的話。這個波動不是講說一般的波動。因為很多人在做那種大型股是什麼？你今天買進這個紅 K，紅 K 底部跌破你就除掉。所以你媽的，你天順子抓什麼 3% 5%？很多人是做這種極短的。 我們講回擋是可能會回到三成四成，甚至接近快五成。那可是我注意到就是如果說你扛得下這些回擋的話，其實你會產生很多吃肉的機會。為什麼？因為這些標的它本身流動性極差。所以它上去的時候很快，但它下來的時候有時候可以更快，就是會超可怕，看起來真的像是那種佛擋殺佛的感覺。所以會有很多的恐慌情緒出來。 那這時候會產生的一些機會是：就我現在就終於可以懂。可能那時候在去年或者說千年有去跟一些身邊的朋友聊，然後他們是做那種比較小心的標的。像那時候我聊到說我有跟財報狗的 Jeff 就是他的老闆，我們有稍微的去切磋了一下關於這種比較小心的標的。因為他也是持有蠻多的。那他的一些做法就是他是賣在右側嘛——你們大家都要搶的時候，他就開始送你一點東西。 然後不然說像自己身邊有一個這個之前有跟大家分享，有一個看形態看線超厲害。就是我可能認識最強大的線線——這個天傳法師。那他本身呢也是做很多這種就是怎麼講，因為像說右側裡面的左側。雖然他買的東西看起來是右上股，可是呢他可能是買在一個下緣。就為什麼在這個下緣？你想說沒有人敢接的地方，前面已經快速跌了二十幾趴，就大家應該覺得這個標的要結束了。他在這地方敢接，他敢去做一個短破段。就我可以開始懂為什麼他們會這樣子做。 交易心理與策略突破 那我一開始不懂的原因是因為我覺得，因為我最主要的主軸都是在做一些大型、中大型的這種動能股或是一些題材股。所以對我們來講，有時候回檔就代表整個行情要結束了。所以不可能去買回檔，一定是要買強勢的地方。但後來我就發現說這些小型股其實去買回檔的地方極爽。為什麼？ 因為在上去的時候——好就要說在四十幾塊開始起漲，然後四十幾塊，它的那個成交量可能是在一百張以下，什麼 60 張 70 張，就是跌不騰娘不挨，就你前面在收籌碼的狀態，根本沒有人要。可是出了大紅 K 之後，有一個俗諺講的是對的，就是「三根大紅 K 散戶不請自來」。真的因為大家都會去看漲跌排行榜，然後大家都會去看可能短期漲最多的股票什麼，還有成交值刷最多的股票什麼。所以他們一定會塞到這些東西。 所以一般就是開始出大紅 K 之後，那個量就是會跟著量增上去。除非他是一路收漲停，不然就是如果實體的紅棒出來，有一些洗籌的狀況出來的話，那個量就會開始放到很大。然後當它放到很大的時候，其實會對一些人產生誤會。就是這時候開始會有一些就是他想要去搭快車的人。他知道這個股票在動，他知道有人在拉，有阻力或什麼，所以他就趕快上車。 同時也會有很多的隔日衝跑進來。因為隔日衝知道你們要，所以他們就是黃牛，他們先把票都搶走，然後就是在更貴的地方再把票丟出來還你們。所以這個股票會看起來非常的熱鬧。 有時候是這樣，就是這支股票，你在收的時候是它左右都掛不滿。有時候是這樣子，就左邊是這樣。你看起來平盤掛了一兩張，然後往下一兩檔掛了兩張，然後再下去就跌停了，就是根本就沒有成這樣的東西。可是突然間變成左右都是掛了幾十張。那這個時候就是開始有很多這個吃單記錄的時候。 情緒變化與出貨機制 那因為看到這樣的一個狀況，很多人就會開始見獵心喜，就要想說這股價開始漲了，趕快重這一定有故事。對它真的有故事沒錯。可是你知道這個股價是這樣。就如果說它沒有一個決定性的故事在對的時間丟出來，直接把它變成一個超級標準的話，其實它還是會有那種潑潑相連到天邊的狀況。就它會有起來也會有下去，可是在下去的時候會變成流動性會瞬間被抽掉。 就是你現在看起來量很大的這個地方，可能是你如果用一個站在比較遠的視角去看它，它就是那一段而已——可能就在說 90 到 100 塊之間量掛了非常多。可是只要回到 90 塊以下，它的量會直接縮掉會不見。可是在上面追的人這麼多，這時候它要怎麼出貨？幹它們就會亂殺。你就會注意到這些人就會開始亂殺，它們就會開始不計代價的把標的往下砍。 它可能只是丟掉它其中十分之一的部位。這個十分之一的部位，可能當時他的手指花一兩檔就收。可能他現在要丟十分之一的部位，他必須要拿四五檔以上來換。他就會開始一直瘋狂的往下看。所以在下去的時候速度也會超級快。 掛單策略與情緒交易 那這時候我自己會怎麼樣做呢？我就會開始去減失。就是我會變成有點那種反向操作。因為本來是偏比較動能，然後現在就變成說我在你們都不要的時候賣，然後你們開始在拉的時候我先丟一點出去，讓我自己的成本降低，讓我之後有一些可以去收籌碼的餘裕。 然後之後等到上面的人開始跳樓的時候，我一般是這樣子：我最喜歡掛的地方是就是可能左邊的買盤會瞬間不見的地方。因為當他今天殺破一個共識的價位，特別是開始出現就像說一個區間的位置出來，然後破底之後，他左邊的買盤其實會直接不見。會直接變成說好像假設現在在 100 塊，左邊的一二檔是 100 塊，然後跟 99 塊兩個，可是再往下會直接瞬間變成什麼 96、93 之類的。就是他那個速度會開始加速。 那這時候只要有一個人忍不住往下丟，其他人就會跟著往下丟。所以我會直接掛在舞蹈之外。就我開始學會什麼叫做掛在舞蹈之外，然後去猥褻別人。我就蹲在下面，我就等你們跳樓。你們前面很想要，可是很奇怪，過了兩天之後，你們突然都不要這支標題。 前兩天你還在各種討論區看到說什麼他多屌，然後去轉貼一堆新聞。一些記者可能開始發新聞，然後大家都轉貼說他多屌多強。有時候你會注意到那個情緒變化之快，前面你們每個人都要，隔了一個禮拜，你們每個人都覺得這個是毒藥，每個人都不要。 可是就是在每個人都不要的時候，你其實可以去吃到很多這種跳樓的籌碼。那這些跳樓的籌碼你把它吃下來之後呢，你後來會發現說，因為他們很急著往下殺，所以會代表說真的想賣的人可能在短時間內他都直接不計代價都砍出去了。一般就會出現一個非常暴力的反彈。 短線機會與風險管理 所以其實我也注意到就是我在短線上也產生這樣的一個交易的機會。就是當我今天注意可能某一些比較小型的標的暫時上不去，我知道他可能有機會要下來之後呢，我就會每天去掛個單，就每天在那邊掛個單，然後就準備在那邊等人家跳樓。 那這些跳樓的東西，你遲到當然不一定可以完全的抄到底。可是蠻高幾率至少以我自己的經驗來講，蠻高幾率你等到接下來的兩三個禮拜之後，這些東西都可以為你炸出一個非常漂亮的獲利。而這些資金的餘裕其實就是從你前面去願意去承受波動，願意去等待。然後你等到大家進來炒這支股票的時候，你送給他，你送給他，你馬上就有一些餘裕在後面可以再持續的去做一些低檔補進加碼的一些單的投入這樣。 所以對我來講，這是一個蠻新鮮的體驗。就有點像是說你非常的有耐心，然後你是一個大盤商的感覺。就是你先想象一下：這個股票它是一個 Token，就是每一張股票都是一個 Token。你是手上持有很多 Token 的人，然後你在那邊擺攤。 那平常你在那邊叫賣的時候沒人要屌你。可是有時候就是突然很多人會想來跟你搶這些東西。這時候你就可以送一些東西給他們。可是你這個攤車不要丟掉，不要什麼馬上就直接把所有東西都丟掉。因為你要知道說你買進來的故事其實是存在的，你是相信它很好的。然後它的價格可能還沒有到你要的一個目標價格。所以你都可以持續地去持有，只是當大家要搶的時候，你要讓人家共享盛舉，你要丟一點東西給人家，讓他們都有籌碼。就大家都會想要玩。 然後之後呢，等到他們覺得玩累了、不想玩的時候呢，你就要在那邊當一個——你知道就像遊樂園的時候不是都會有一些朋友或是有一些家長，他不敢玩那個雲霄飛車，他就坐在那邊幫你們大家拿外套。你就要當那個拿外套的人。你就坐在那邊，你就讓他們下個半時之後，然後回來把所有東西都丟給你。你就把它都吃下來。然後因為你有耐心，你可以等，你就繼續等，等下一次的機會。 其實光是這樣，我自己就覺得這是一個交易的機會。就如果說我今天可以跟過去自己對話的話，其實我會覺得這個是我可以提早就做的東西。因為這個東西其實是超容易可以賺錢的東西。就至少是以我現在來講，就我去接這些跳樓，對我來講那就像是零用錢一樣。 我至少知道說接下來一個禮拜的晚餐都有錢了這樣。可是那個錢其實對我們的整體部位來講不大。可是如果是對比較早期的自己來講，其實我發現去做冷門股會是一個選項。就是去做那種冷門股的情緒，他光是去吃這樣，他可能就可以為那種比較小資金的人帶來一個超級大的報酬。就你就專門去撿那些前面狂追，然後後面在跳斗的人。 你要去觀察他們的情緒，你要觀察一下成交量，你要觀察一下大家在討論區是怎麼樣罵。最好是有人開始出來講說「我家停損了、幹你孃」。罵得越兇越好。這個時候可能就是一些可以在短線介入的機會。但我們講的這些前提都是這支標的它本身是要是相對 solid。 選股Know How與量化困境 也就是我們在挑選的過程之中，我覺得這就是可能其中的 know how。而這個 know how 可能因為像我自己身邊有一些前輩，就像我自己 mentor 這樣的大哥，然後就會跟我去講說「你要有辦法把所有東西都量化，就是你要可以去寫出來說你是怎麼樣選到」。 我發現說有些東西我很難去解釋我怎麼樣選到的。就如果說我是用他的一些財務數字、一些成長性、一些可能產業的 TAM、然後 Key player 什麼，這個我有辦法去寫出來。即便有一些可能像是那種創業計劃書一樣是你用白的、你用想象的，但你是寫得出來。 可是你說「你怎麼知道這個故事後面會香」，我覺得很難去形容。就很像說我怎麼知道在這個年終之後，那我突然覺得說可以去做軟體、可以去做 AI agent。即便當時其實市場的整體風向是在講說做模型的才是王。那時候不知道大家還記不記得，真的有時候那個市場的風向轉超快。 前面大家講說 Apple 要死掉了、Tesla 要死掉了。然後下突然覺得 Apple 是王，因為 Apple 他掌握了硬體。所以變成說就這些模型其實大家都要去求 Apple，可以讓他上他的硬體上面，成為裡面的一個模型的供應商。這個其實在年中之前是沒有人有這個論述的。 可是為什麼你會有這樣的一個論述？為什麼你會敢這樣想？所以這個很難去把它量化。當然這是一個正面的例子。反面的例子就是像我自己去押注 MCU，我失敗好幾次。所以不是每一次就是我們的一個猜想或是猜測都會成真。但是我們會注意到你猜錯的東西，因為你都有去設定一個風險值，就是你知道說到什麼樣的地方你要認輸出去、你要開始減碼。 那就變成說你下去的時候你是有限的。因為你下去你是會有一些方法去把你下檔的風險給 dodge 掉。可是上去的時候其實是趨近於無限的，因為有些東西真的上去，你只要又抱得住的話，它是幾倍的獲利。 風險回報比與決策哲學 所以你用幾倍的獲利去換一個你往下可能會吃個 10 到 20% 的一個單支標的一個回吐，完全是非常非常合理的一個賺賠比。所以在我自己的認知上，這是一個非常非常值得投入的一個交易。 所以就是在這個小矽谷的操作上面開始有注意到，包含說有些東西呢其實是因為你用過往的例子知道說你有蠻多的那種 5 倍啊、10 倍一個一堆那種就是翻倍的標的。只是你可能在過程中就把它減碼、就把它賣掉了。那你會發現說當時假設你抱著的話，那個狀況可能會是更好。 因為你開始有這樣的一個認知，所以你知道說你可以去試看看。你先看到這樣的一個可能性之後，你才願意去嘗試。然後在嘗試的過程中，你就發現說原來有這麼多可以去削錢的地方，原來大家的情緒都可以為你所用，原來你的一個認知的程度是真的可以在這樣的標的裡面跟大家拉出距離。 因為一些比較大型的股票老實講，像你知道營收也沒有用。這個是我以前很難想象的。就以前我都想象說有時候我進一進去公司派，我只要認識更多人，我知道營收，我知道財報數字可能要開多少，我就有贏定了。然後這邊發現不是。就算你知道營收的絕對數字是多少，你也不一定會賺錢。因為可能有更多人比你早知道。 所以一些那種競爭非常激烈的標的，其實你會發現說你更難去量化或者說去具體化你要怎麼樣在裡面賺到錢。有時候真的就是好像是老天賞你吃飯。 小矽谷vs大型股的競爭力 那可是在這類的比較小型的標的，因為在裡面參與的人比較少，我覺得他更純粹的去顯示出說你的認知能力跟你的實力可以怎麼樣去發揮。 那其實我看到的一個最終的 picture 是其實有這樣的一個變化，是因為我看到那時候李嘉誠，李嘉誠他投資的部位裡面 Zoom 在最高的時候是佔了他整個 portfolio 的三分之一。就他的資產有三分之一都是 Zoom，然後剩下才是他的什麼長江實業之類的東西。就是他一個當時他去買的小矽谷然後變這樣。 我也希望說就是我壓了小矽谷，有一天有一隻也可以這樣子，然後變超級大。只要有一隻就好，這樣我就覺得我是心滿意足了。然後在過程之中，可能就試著去做一些那種短線的嘗試，然後去驗證自己的一些想法。這就是我在做的事情。 類比遊戲與技巧通關 所以我覺得可以稍微的總結去講，它就有點像是說：你知道遊戲有很多種。像我自己是還蠻喜歡玩魂系遊戲的。魂系遊戲比較簡單一點類魂系的，可能像什麼《黑悟空》然後像是《劍星》。但其實對絕大多數人來講那個難度都是很高。然後再來就是最正宗的魂系，像什麼《Dark Souls》或是《Elden Ring》，其實他們難度極高嘛。 那很多人會覺得說魂系遊戲真的是一個自虐的遊戲。不然像一開始我是這樣覺得——就是怎麼可能可以玩這個遊戲？你走在路上他媽隨便一個小兵過來 A 你一下你就死掉了。是要玩個屌？那個王才剛看到他兩眼，他直接他媽過來一拳你就死掉了。你永遠都是在復活的路上。所以會覺得這種遊戲真的是沒有投入的必要。 就類似說可能一開始我在看小矽谷，我前幾年在看的時候會覺得說那種沒有亮人鳥亮股怎麼可能去玩它？其實這種東西到底要怎麼樣去做？可是我們就看懂一件事情：就是說還有像魂系遊戲和其他遊戲的差別——其他遊戲當然不是說所有的遊戲，他們蠻多是用等級或者說用裝備去通關。也就是說當你今天等級跟裝備到某個實力之後，其實你自然而然就會通關。 這有點像是說我們今天去拼一個中大型的股票。其實當你有一些資訊差，你就是會做得比別人好一些。你只要有一些簡單的資控跟交易的技巧，其實很多時候就是你只要越趨近於這個訊息的核心，你就有可能報仇會更好。但是有很多事情還是你說不定的，就是不是說什麼你的裝備疊到很強。 像一些臺戰裝備超強他就一定會贏，因為還是有別人可以用別的方式去把你弄掉。可是魂系遊戲，所有的累積之後面都會是在你自己的身上。因為它是一個技巧通關，它不是裝備、它不是等級通關，它是技巧通關的東西。 也就是它並不是說你裝備疊滿，你去打艾爾登法王就變得很簡單。當然它可能難度會稍微降低一點，可是還是很難。你還是會被 A 死。這可能是一下或是兩下的差別。不過呢，如果你真的把技巧練到某個程度，你可以開始看得懂那個王打過來要怎麼樣去盾反他、要怎麼樣去翻滾。 然後像最近我就把那個《劍心》拿出來的全破一樣。就是你知道要怎麼樣去應對這隻王，他會打幾下，你要怎麼樣去閃、怎麼樣去 counter。當你學會之後，你是不用穿任何裝備的。所以你看很多艾爾登反攻在做那種 fast rush 的，幹他媽他只穿一條內褲，那拿一個小圓盾，他就可以直接無損，然後從零直接把所有的王都打完。 有點像是那樣子。就我覺得我去投入這個小矽谷的兩年的經驗，是我發現它是一個努力就一定會有回報的東西。那跟我去做那種中大型——就是努力有時候你還會說「市場不買單」，你只能夠這樣講，因為沒有辦法，就是它不是你要的一個報酬。 小矽谷掌握度高的原因 那我覺得那個最主要的原因是在於說：因為你不知道這些市場參與者他們有比你多多少的訊息。然後因為上面參與的人太多了，所以有時候他很難去跟別人競爭。有時候有點真的像是那種看天吃飯的感覺。 可是去做一些比較小心的標題，我覺得你的掌握度高很多。就變成有點像是技巧通關。然後這個是我覺得非常非常好的一個體驗。所以未來就會持續做。那只是對我來講我還是會去做好它的縫孔，因為我知道今天如果進入一個大空頭的話，這種小型的標的一定會讓你痛不欲生。 它一定會有很多的風險。不然說可能第一個，因為它的體質可能是相對比較小的，所以當它遇到一些災難的時候，它可能會是手當其衝的。然後再來就是流動性，你要出、你要減碼的時候你不一定減得掉。所以你可能要透過一些對沖的方式或者說不知道，就是可能今天假設在航行好的時候就一定要去做一個適量的減碼。 然後再來最保守的就是在部位的上限控管上。像我自己的小矽谷就是壓在就是可能自己的投資的整體的 portfolio 有點是比較小成熟的東西。就是知道說當今天風險來的時候，我可以怎麼樣去應對它。可是在那之外，其實有這樣的一個部位的加入，它等於是讓我整體的部位更加的平滑化，然後更加的有機會可以打出一些暴擊。確實在過去兩年是有打出了不少的一個暴擊。 然後同時我認為它是一個就是只要願意去投入的話，因為它的變因是相對少的，它比較沒有很多市場的競爭者跟你競爭。所以你是知道你自己在玩什麼遊戲，可以去掌握這樣一個東西的感覺，對我來講是挺好的。所以稍微跟大家分享一下自己的一些心得。那可能比較中大型標的找個時間再跟大家分享。 Q&A 時間 AI Agent 與 Immersion 那這裡面像是我們家 GQ 的部分。地位 17 5 到 18 公分。Agentic AI，明年 OpenAI 將開放 API 串接且採用收費模式。瞧怎麼樣看 AI Agent 的產業走勢？會是大公司主導應用面百花齊放嗎？感覺又是一場軟體淘汰賽。直接買 ETF GVI？ 令巧虎看完魷魚餓了嗎？有什麼感想？不是啊。這個人怎麼這麼奇怪？怎麼每個東西都這麼奇怪？首先是 Agentic AI，然後再來講說 OpenAI 的 API 串接不是早就有了？然後再來講說這個 ETF 會買 GVI。GVI 是債券 ETF。他一個問題裡面幾乎每個東西都寫錯。我不知道到底是發生什麼事情。 當然這個 AI Agent 是明年的一個重大趨勢。我個人是覺得說是反向的。其實應該是要先去看一些就是可以直接對到消費者的硬體的 supplier，像是可能 Apple 或是一些——如果他是直接有對接到客戶的軟體服務公司。我們講的公司並不是那一種新創公司，而是他已經掌握很多軟體的。像本來這個 CRM，其實在市場上被認為說是一個會被 AI 取代掉的公司之一。然後證明最後面我看這個市場的判斷應該是一個錯的，因為他可以掌握這麼多的客戶，他當然也可以選擇去把 AI 的功能升級到他本來就既有的一個服務裡面。 所以我覺得可以先去看本來就掌握客戶、本來就有既有服務、本來就已經有提供很多、很多很穩健很紮實的不管是產品或者是軟體的這些公司。然後他們把 AI 串進去之後的一個升級跟加值。這是我想看的一個方向。那悠悠我還沒看。 下面一位。我是懶叫人。我很討厭 T，但是我趴過 T。最近用交友軟體約的，他說 T 也有需求。又剛好就坐我隔壁就約了。我很討厭 T，但我一直都想要試試看。加上很久沒做了。來一個矮矮短頭髮。雖然不像男人，但真的就是不會讓人有心語的 T。 创開始的時候先聊天。果然就是一副那種「我討厭踢了」嘴臉的語氣。真的很欠打。於是我就慢慢的把話題帶到啪啪。喝官是女人，還不是一樣。開始害羞臉紅。我開始摸他之後就不敢講話了。衣服脫掉裡面是束胸。內褲穿男生在穿的四角褲。媽的到底是三小？ 前戲到他真的受不了。開始身影扭身體的時候，我大喊了一聲「party time」。此時的我猶如 KO罢 第三的汪大東。越戰越強。及其我堅硬的龍文敖開始 party。那不管你平時有多嘴賤，個性多擊掰的踢，在我的容溫熬下來，都只能夠在床上喘。 不是我開始發現我們的那個 QA 有一些那種怪小。一堆怪小開始跑出來寫這種幻想文。因為其實這種幻想文，我自己看我覺得很好笑。只是你要知道，我們這邊還是有一些這個比較小的小朋友。我怕你們這種腦袋有問題都會害我們那種小朋友認知偏差。但我覺得就機會教育——就大家看到這種人，你們也要閃遠一點。 Q&A 時間 生日祝福與人生感悟 下面一位。直男的太太。祝直男丈夫生日快樂。主要好。我跟先生都是主要的忠實粉絲。無論通行或在家都會準時無限播放。連 9 歲的寶貝兒子學會的第一句話不是爸爸或媽媽，是愛你。聽到的瞬間驚訝又暖心。這邊請主委祝科技業的嘎裡先生 1 月 10 號生日大快樂。謝謝你辛苦的賺錢養家。等兒子上學我也會趕快去賺錢。 這個非常溫暖的家庭。那我們希望這個嘎裡先生 1 月 10 號生日快樂。也希望你們的小朋友可以健康。 下面一位。真快樂寶貝。如果超過八行還是希望可以被念。夢工早安。想跟前幾期 Q&A 中幾位對生活絕望的朋友分享。我也曾經在二十幾歲的時候，看似最勝利的時候，罹患自律神經失調跟焦慮症。別人羨慕我創業成功買房狂出國。總是被掛著笑臉的我感染到溫暖與能量。但沒有人知道我被突如其來的恐慌跟幻覺折磨到不能夠正常工作睡覺。 後來接觸到音樂跟創作，將人生中的痛苦跟掙扎化為創作的力量，大大的拉起溺水的我一把。當然親友的扶持也很重要。現在再也不用吃抗焦慮藥。曾經以為追逐名利跟金錢可以讓我快樂，但真的達成後我更不滿足。找回自己真正熱愛跟想珍惜的事物才是最重要的。我可以做到，所以你們也可以。 這位兄弟講得非常好。其實真的是蠻多東西是你自己要有所體會之後，你才會意會到說原來這個東西不是最重要。但是你跟那些可能還沒有賺到錢講說「錢不是最重要」，他一定會覺得說「你他媽在講幹話」。 可是任何一個只要他開始覺得物質生活是已經堪用，並且好像沒有在額外追逐的必要，他就會理解到其實錢沒有辦法做到所有的事情。但是我真的覺得絕大多數的事情都是你要自己有走過，你才會懂。為什麼那些人會講出這樣子的話？他聽起來像幹話，可是那可能是那個人在當下，他真的想要告訴你的一個事情跟真相。 所以還是希望大家可以順利的去達成自己所設定的一些目標。那其實只要把物慾控制的得當的話，我會覺得整體的壓力就不會這麼大。因為很多人其實是：你本來設定的目標就在說「你是覺得說一年可以再額外的賺個 60 萬就很好」。可是一般來講，你真的到那 60 萬，你就覺得不夠，因為你的朋友圈也會往上提升。所以你就一直跟人家比較，你永遠都是在追逐。那可能在過程之後蠻多人就會迷失掉自己。 所以真的是找到自己的一個生存的熱忱是非常重要的。那一般來講都不會是金錢。我相信任何一個曾經在金錢達標都會這樣跟你講，就是金錢它最後面你會認知到它就是一個 Token。它可以幫助你去實現你想要做的事情。可是很多時候你會發現說就是最後面你最喜歡的東西不一定是要花到很多錢的。所以要去充實自己的精神狀態才真的是蠻重要的一件事。 Q&A 時間 生日祝福與新事業 下面一位。Emily Be Happy。五星留言拜託念我。請子丹喬胡幫我祝 1 月 3 號生日的 Vic 生日大快樂。祝即將到新竹展開新事業的你一定能成功，順利達成你所想的績效。我們祝 1 月 3 號的 Vic 生日快樂。希望你的新事業順利。 Q&A 時間 兩性問題 下面一位。胯下有條蟲。快刀斬破嗎？最安。請問您有用襪子套著銬過槍嗎？可以分享一下感想嗎？祝何嘉萍愛你。這個襪子套屌不是我這個族群。如果有天我加入這個彩虹族群的話，我可能也會去遊行襪子套屌。但襪子套屌現在不是我們這種直男圈子會做的事情。襪子是穿在腳上，不是套在屌上。每個這個族群的風格不一樣。你問錯棚。 Q&A 時間 工作與生活平衡 下面一位。西裝暴徒小奧。喬虎不要。Lisa 在看六十。感謝主委無私分享。以前跟您一樣會低潮到去聽海哭的聲音。現在每天最期待就是下班到家後孩子的一個擁抱。祝福聽眾們一切都是最好的安排。也祝福巧虎全家平安喜樂。要開心又愛您。我也愛您。 Q&A 時間 AI與專業替代性 下面一位。士林金高丸。不準時放人的老闆跟不準時下課的老師都很擊掰。Freddy 安安。業務性質掛號民生服務的工作是否不太能夠以 AI 取代呢？掛號需要談判的過程，例如是買車買房。如果時間就是金錢，那比較有錢的人算不算是相對長壽呢？祝 Freddy 全家平安健康，二寶順產。 下回叫我 Freddy 的一般就是我那時候在這個微行的前同事們。他們才會叫我 Freddy。因為那是我那邊的名字。所以這個是以前這個同事嗎？還是飛行學校的嗎？可我不記得有一個士林金高丸。 那我是不覺得買房買車是不能夠用 AI 取代。我們拿一個最簡單的例子——特斯拉的交車。基本上你就只有在交車的時候會看到真人，就是最後面去領車的時候，你會稍微看到，然後稍微檢查一下。可是在過程之中，像你在買車的時候都是在網路上隨便點一點，然後你就去現場交車了。所以你說這個沒有辦法用軟體或是所謂的 AI 去取代嗎？完全是可以的。 那我是覺得是這樣子：因為很多人的認知是我也是後來才知道——原來這麼多人他是無法理解就是可能這個思考的東西不是二元的，他是光譜的。他是有在黑色跟白色之間有很多個色階這樣子。那很多人是無法理解，所以很多時候你在網上看到一些辯論就是說「AI 可以取代人」，然後另外一邊就說「AI 不能夠取代人」。然後兩邊在那邊打稻草人，會覺得說一群快樂寶貝就你們到底在吵什麼？你們是沒有交集的。 就你可以這樣想象：就是不管是 AI 還是軟體還是說什麼機器學習或什麼的，反正這些東西不管你有什麼的名詞去包裝，它都可以想象成是一個更強大的自動化。那這種更強大的自動化本來就是在各行各業都會持續的鋪進去。那最後面有些東西會變成說完全的自動化，那有些東西就變成說可能只要用少數的員工搭配大量的自動化的工具，它就可以去達到更好的一個效果。 所以我覺得那是必然發展的一個現象，並不會因為說你講的什麼買車買房，然後就因為它需要更多的談判，所以就這樣搞，所以怎樣？你一直講說像房仲那樣，叫你去下斡旋的時候什麼屋主要關在一個房間，然後你要關在另外一個房間，然後兩個在那邊打高空。 我跟你講，這個就是軟體想要解決的痛點之一。就是讓那邊的仲介可以在那邊兩邊在那邊演戲，然後想說那個價格可以怎麼樣，然後給他抽一個這個蠻高額的抽傭。我覺得這就是大家想要解決的一個痛點。 你看臺灣的這個房仲的數量，那個電數是比便利商店還多，超扯。然後一堆人在那邊從業，然後就想說每一筆的交易，其實這些房仲他們都有抽他的跑。但工作本來就要有賺錢，這我一直想說。你就想其實有蠻多的交易上面疊加的錢，那都是這些佣金。因為你現在被人家抽，你下一手再賣人家，你一定會再抽回來。所以變成那個價格裡面其實有很大一部分就是被全臺大量的房仲從業人員跟這些組織給抽走。 其實任何一個你知道在過程之中卡走很多成本或是有很多獲利的地方，最後面就有大量的競爭者進來。所以我反而看法跟你相反。就是包含像買房跟買車，就是大量的軟體自動化工具想要進入的一個地方。所以他不是不能取代，他應該是優先會被大量的這樣的軟體想要去取代的一個物件。 而確實我們現在開始看到有一些海外的看訪，就像臺灣的也有嘛，開始有那種什麼 360 度自動看訪嘛。他就儘可能要去降低說你對仲介的一些依賴。 Q&A 時間 曖昧成功案例 下面一位。新竹 Google。五星念我留言拜託。第八次留言測試。愛大您好。11 月底曖昧物件借您的金口向我丟了直球。當天晚上我就去跟他確認關係。託愛大的福感激不盡。2 月 19 號是他的生日。雖然還有一點早，但請挨大祝珠貝小壞貓生日快樂 2 月 19 號。那早日財富自由。祝挨大生健康平安喜樂。 我記得這一個佳話啦。我覺得當時好像是一個這個珠貝小壞貓。那我假設她是女方啦。這個女方就跑出來講說她跟一個這個也是聽眾的人然後他們有所互動嘛。然後只是不知道這個關係是不是有確認到。所以想借這個平臺去確認。然後沒想到你們真的確認成功了。那希望你們可以平安健康和一切幸福。 Q&A 時間 音樂推薦 下面一位。我是陶樂畢。伊隆馬斯克是不是念過啊？好像沒有。志丹巧虎你好。推薦日本樂團真天地開闢集團。主唱能夠死腔能吼，曲風有歡樂有搖滾。我願稱令和最強主唱。希望可以進入主委的歌單當中。非常感謝你的推薦。 Q&A 時間 創業困境 下面一位。救救麻辣鴨血。要如何推廣產品？因為鞋槓賣好時圓滿。麻辣鴨血豆腐跟牛肉麵朋友都向我購買。蜜月期已經過了。現在突破不了數量。該怎麼辦呢？謝謝志丹巧虎愛你。 不知道該講，做生意本來就很難。有些東西推不出去，那真的就沒了。募資也是嘛。先 Family Friends and Friends。那如果這些人最後面都被你消化完之後，你還是沒有辦法——不管你是創業還是賣保險——就是你除了跟自己的朋友要之外，你最後面一定要有辦法去拓展一些陌生客源嘛。 那拓展陌生客源其實你也不用去上課，也不用去問。方法都是一樣的嘛。就是你有辦法在路上給人家試吃，那不然就是你有辦法去線上，然後去透過這個 Facebook 或是 Instagram 這些的廣告去投。這個是一家非常有效的一個方式。 如果都還是投不出去的話，有可能就是可能時間或者說空間跟地點跟天時地利都不是站在你的地方。有時候是這樣子，就是可能機緣不對，不一定是一點東西不好。只是要去認情，就如果說只賣得到自己的朋友這一塊的話，有時候就是代表你的東西可能不夠吸引力。必須要老實這樣跟你講。 Q&A 時間 威盛投資看法 下面一位。臺積飛高高五星推推。想請問古來大大對於威盛 2388 的看法。研究時發現合約負債越來越高，判斷來說在手訂單應該是蠻不錯的。想了解目前雙向式進末的投入狀況。希望古來大大能夠開吃住全家平安健康新年快樂。也祝你新鮮快樂。 那 2388（威盛），我覺得是一個不用問太多 fundamental 的標題。因為它就是我剛才前面提到的例子之一。就是像威盛的投片數字在市場上基本上等於是開圖的一個狀態。基本上在我身邊的同業每個人都有威盛的目前投片的狀況跟數字。真的是每個人幾乎都有這個數字。 當然這個數字有可能是市場臆測，這我一直講說就大家都知道。然後你講的什麼合約負債什麼都一堆人在盯。所以一般這種超多人在盯的東西，你就要想像成他已經 price in。就是已經有為了這個東西去嚇住人，早就進去了。 所以很多時候你在市場上看到人家分享，他很得意的在他這次的年報或怎麼樣，然後跟你講說他看什麼東西賺錢。其實你看多之會知道說有時候這些人只是幸運。他不一定是這個方法可以重複的實行。他只是剛好跟你講說我是透過看某個方式然後怎樣。 就類似說你知道我選老婆怎麼選嗎？我是看他嘴巴旁邊有一個愛吃制。愛吃制就代表他的未來的這個福相一定是很好，他可以吃到很多好東西。所以代表我也會被他 carry 到。我就是這樣選我老婆的。你知道，就是我們如果在現實生活中講這個例子，你就覺得說「幹這個人是白痴嗎」。就你可能就賽道對你家有一個幸福的家庭。你可能就賽道可是你怎麼可能靠一個愛吃制？ 就像是很多人會講的這個洋洋灑灑「我是看他合約負債，我是看他什麼訂單，他什麼工廠拓產多少」。對那個可能有效，只是很多時候你要去考慮說一堆人都知道這個東西，所以這個東西到底要怎麼樣幫你賺錢，這是要思考的一個點。 所以我會覺得以這支標題來講，特別是這支標題很多的東西因為超多人在看，所以不一定會有效。當然你可以這樣認知——沒錯，只是這個認知可以幫你賺到這個報酬嗎？不一定。就是說它可能最後面真的很多訂單，它可能最後面真的營收很好，可是那個股價不一定會是你要的一個方向。有可能因為太多競爭者都會看你看的數字。 然後再講說雙向是靜默液冷的一個投入狀況。這個 Immersion 公司其實現在是進入一個比較大的難題。首先就是說在英偉達這邊，他們應該在下一代的產品還是不會去匯入 Immersion。那當然會是一個選項，只是目前就是沒有看到看到他要倒入的一個狀況。 那在國內的話，TSMC 有在做這個東西。然後在海外的話，我們都知道說 Omnviva 這個之前跟大家介紹過的一個公司本來是一個 stealth company，然後後來他有被公佈出來。那我們在第一時間就跟大家分享這個公司。那只是呢現在最新的狀況是，因為我們一段時間沒有聊他，但稍微提一下。就是他在前面其實有是出一點這個財務的狀況。 那當然不是講說他有跳票或什麼，可是其實就是有財務支付低延的一個狀況。在市場的一些供應鏈的人士應該知情的就會知道有這樣的一個訊息。那後面聽說是有稍微去解決，只是目前我們看起來的狀況是他們已經沒有再去做這個 immersion 的投入。應該說可能在下一代的產品也有機會，只是現在本來要去做的什麼 H100，後來說要改 B100 B200，然後後來要改 GB200，最後面這些東西應該全部都不會走 immersion。而是後面的東西有可能會走。 所以這個故事要發酵可能還要再等一段時間。我覺得應該暫時是沒有相關的故事。不然說在供應鏈端我們也是沒有看到相關的東西。所以有點像是當時的一個就是潛在的猜想。因為我們過去就知道說很多這種拿錢去硬頭的，很多都會出事情。最後面看起來就是往那樣的一個方向。雖然其實我心中期待也是這個方向是成功的，因為成功的話，我們就有更多的題材跟機會可以做。 但是最後面看起來他們目前是一個半失敗的狀態。還沒有完全失敗，還沒有放棄，只是你就是沒有推出任何一個可以透過概念驗證、然後可以量產的東西。目前是沒有。他們還是有這樣的規劃，只是現階段真的是比本來的預期來得低很多。 Q&A 時間 最後祝福 那下面一位。愛小寶的大吉。孟公說要掉渣。第四留言測試。感謝孟公老大錄製這麼優質的節目，讓我們收聽通勤塞車必備良藥。祝孟公全家平安健康快樂。那最後想請孟公用猛男卡到蛋的聲音說「24 年順利游上岸的大同梁靜茹，你最棒，面試順利拿高分，選到理想單位」。拉福U。 這個我沒有卡到蛋的問題，所以學不來。那我們非常恭喜大同梁靜茹。希望你可以在之後也一切平安順利。 下面一位。人帥金城武，人醜七城五九九。蛇年可以蛇行嗎？跟子安喬虎一家還有大家拜個早年。想請謝喬虎幫我用 LISA 念喬虎英文版語音包。祝 1 月 3 號生日的安平高拐元生日快樂。謝謝高拐元接受有故事的我。以後的日子苦不一定有你，肝一定要有你喲。也祝喬虎全家健康平安，非常感謝。 下面一位。苦海小商人。陳靜才還錢。感謝主委陪伴我在谷海的每一天。上上一集主委提到了屁股開了個洞，我就想到我這個月痔瘡開刀。醫生用一氧紙在我的菊花臺探路。對應一首歌：「小小的花園裡哇呀哇呀哇」。真的是非常應急。各位有痔青年有病就要看醫生，真的不要害羞。 那另外想請問主委遛狗回家會幫秋口擦腳嗎？就請主委用蝙蝠俠的聲音祝大家「少年股票要轉大錢」。應該這樣，蝙蝠俠講話講話也不會講清楚。要不是因為他長得很帥，早就給他一拳。那這個非常感謝。 那會不會幫 Choco 擦腳？都會啦。就是狗狗回家我們會稍微的擦一下腳。因為 Choco 他都是在這個草地裡面上廁所這樣。所以他都會走到草地裡面，那就會沾到一點泥巴。所以都會把他的腳給擦乾淨這樣。 Q&A 時間 Vision Pro 評價 那下面一位。摩斯阿飛高高。特斯阿飛高高。Vision Pro 今年的績效可以買一臺。想問推不推買一臺？還是要等下一臺？已經預約 A13 體驗時機的我發問挨大。謝謝諸位一切順利。 如果說你今天是沒有 Oculus 的話，我建議你先買 Oculus。因為基本上 Vision Pro 可以做到的事情，Oculus 全部可以做。只是 Vision Pro 就是在硬體上面去做一些額外的疊加。這個疊加是小到可以忽略。然後外加你想要去做一些比較放肆、比較色色的東西，只有在 Oculus 可以。Vision Pro 是封鎖的一個狀態。 現在還是有很多人試著要去破解它，然後讓它可以去做一些色色的事情。只是 Vision Pro 不行。所以你等於是花很多錢去買一個它實際上表現我認為只比 Oculus 好一點點的一個產品。 那是因為像我們這種盤子或者說我們就真的想要了解最尖端的科技、有什麼可能為我發展的機會。你知道就買一個裝置，它還十萬塊嘛。可是我找到一個什麼鏡頭的機會，那一單就不知道賺，可以賺個幾倍個十萬塊這樣子。所以對我們來講就是我們會願意去買這些裝置。只是我會覺得一般消費者就是我用單純消費者 CP 值的評測去講的話，我會覺得不要買這個東西。你就直接去買這個 Oculus。 Q&A 時間 醫療與健康 下面一位。Danny Kao Holy Song YY。大家您好。推薦嗎？我沒有辦法直接推薦醫生。反正我覺得你要相信臺灣的醫師制度。只要可以過關的醫生，你稍微網路上找一下評價都可以看一下。 家人最近情緒起伏不小且不易控制。經過幾次提醒之後，他有發現自己不太對勁，想要看醫生。方便的話請偵探求我分享。祝大家全家健康。那也算了家人健康。 Q&A 時間 生日祝福 下面一位。第一次留言，因為我心中的女神有在聽，所以跟著聽，一聽成主顧。感謝你的資訊分享，也希望你家人都身體健康。2 月 5 號是我心中的女神的生日，想請主委幫忙祝福她身體健康、幸福快樂。謝謝。 我們祝女神 2 月 5 號生日快樂。 Q&A 時間 音樂與新聞評論 下面我也要確定臺灣真的沒救。想問孟哥，有沒有聽 Oasis？明年會去看演唱會嗎？已經買好東京廠門票。希望可以有機會巧遇主委。 臺灣人民真的很好操弄。很多有點腦袋會去懷疑合理性、會去質疑真當性的訊息，卻可以讓一堆快樂寶貝相信，然後到處出征。每天看到一堆低能報道跟低能的人真的頭好痛。對就是快樂寶貝就好，不要講人家低能。因為我們現在都知道適者說好話。 那其實老實講真的是這樣。不然臺灣的那個詐騙數字就不會是持續在重新整理高，然後可以媽每天給人家騙好幾億。那個就是腦袋不好的一個象徵。只是我們現在都這樣不要這樣講，就是快樂寶貝。 我們當然是譴責詐騙。只是我意思講說就是有很多的假訊息、很多有的沒有的東西或是一些操弄情緒的東西在臺灣可以快速的傳播。像可能幾年前那種咖啡店老闆給人家出征，然後很多人說他什麼殺人魔，然後周邊發現是錯的，趕快在那邊刪留言。像這樣的狀況到現在都還是層出不窮。 或是有一些莫名其妙的粉專跑出來亂帶一些訊息，然後周邊粉專整個人不見，然後當時一堆人叫他爸爸，講他很厲害什麼。這樣的東西在臺灣真的是不停的層出不窮。所以臺灣是一個詐騙的溫床。其實跟很多很厲害、很強騙術的人，然後跟很多快樂寶貝是有很大的關聯性。 那再講說 Oasis，對我也去看。我買的票是禮拜天的那一場在東京的巨蛋。希望可以跟你遇到。 Q&A 時間 Inferentia 與 DSP 晶片 下面一位。YZKKOKK2025。新希望五星吹吹。想問大家產業相關的話題。一、最近市場在傳說 Inferentia 2 5、3 都要 canned 掉，只剩下 Trainian。想問大家關於以上的看法。二、可以簡單說明一下 DSP 晶片跟 Serdes 的晶片嗎？那感謝老公。祝一家平安健康，弟弟平安健康的來到這個世界一切順利。謝謝，非常感謝。 那首先第一個，對，沒錯。有聽到這樣的一個狀況。難免我們都是在講 Trainium。然後 Trainium 現在在 Marvel，然後下一代應該在 Lchip，然後在下一代可能有可能再跑回去 Marvel。只是在下一代我們可能要再觀察一下是不是真的有這樣的一個狀況。但確實是在 Inferentia 的討論狀況已經降到很低。現在都在講 Trainium 的成套，包含說裡面的光學、然後跟整櫃、然後交換器以及相關的一個題材。 這也是市場上現在在動的一個最主要的東西。包含說像是 3661 啊或是 2345、7 都是在動這個故事。 然後再講說 DSP 跟 Serdes 晶片的差異。你可以想像成就兩個都是傳輸跟訊號處理相關的一個晶片。那 Serdes 的話它是 Serialize 跟 Deserialize。所以有點像是說它把一個東西從可能是散裝的數字然後變成一個序列，讓它可以快速的傳輸。之後然後到另外一端再把它 Deserialize，變成是你要的一個訊號。 所以可以把它想像成說就是你今天是在一條公路上面，然後有很多個車子在上面跑。然後你把它匯集到某個地方之後，可能大家一起搭一個快速郵輪或什麼快速高鐵，然後把車子都塞在裡面，快速的送到另外一個地方之後，再把它變回去本來高速公路這樣一個狀態。 或是更簡單的舉例像是迪士尼在排隊，你可能全部人在那邊是列成七列在排一個設施。然後大家排進去之後就一起坐上一個快速列車，開到另外一個地方，然後下來你還是回到七列這樣的一個狀態。所以它是去處理這個高速訊號傳輸用的東西。 那 DSP 的話比較像是它是有這個運算的功能在裡面。當然其實這個 Serdes 裡面也是有算的東西，只是 DSP 我們一般在講比較簡單的舉例像是抗噪耳機。抗噪耳機要怎麼知道它要去發出怎麼樣的訊號去反向 counter 掉外面的聲波？那個就是用 DSP 去處理。只要要去做到這個訊號的處理加強，都是要這樣。 所以再舉一個例子，像是以線上遊戲來講的話，線上遊戲的東西傳輸到你的電腦，那就是用很多 Serdes 的東西。然後在你這邊要去做解碼，然後要去闡出你要的畫面跟聲音的一些特效效果什麼。那很多都是透過這個 DSP 去做一個運算。所以大概是這樣講。 那如果你同時問這兩個公司的話，其實這個人問的問題還蠻有水準的。就第一個我可以直接講到的標題就是在市場上動的這兩隻。然後第二個就答發。達發就是在這兩個都做很好的一個臺灣公司。所以應該是要問達發吧。 那如果是達發的話，在後面應該是蠻有機會的。它是一個估值一直都很高的公司，可是做的東西真的很香。那同時我在上次去看聯發科的達哥的時候，達發的人也在現場跟我介紹他們的東西。非常非常酷。所以這邊稍微的跟你分享一下。 那再見。"
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迴圈殺菌，達成先淨化再殺菌的雙重防護。同時全機自動清潔，免工具免安裝，不用鑽孔拉水線，插電即用，簡直是造福懶人的一款好物，最具備現代人所需的一切條件。使用美國 G1 逆滲透膜的四合一 O in One 長效濾芯，最重要的是一年只需要換一次濾芯即可，去除 99 99% 的水中有害物質，直接把自來水變成 RO 飲用水。 選對投資商品很重要，選對健康好水更重要，深度改變健康與生活。最重要的飲水就交給 Honeywell 守護，喝水也有高階的味道。下來點選資訊欄使用 FB、Line 或者說手機登入，想古來聽眾優惠 7 折再送價值 3290 元的百靈歐樂 B 電動牙刷。有需要的朋友們可以在我們資訊欄找到相關的說明與連結。 龍與地下城電影與視覺想像力 上一集在我們的 Q&A 有一位聽眾推薦的一部電影叫做《龍與地下城：榮耀殿堂》。這部在 Netflix 上面我有找到，所以我就把它看完了，跟我老婆一起。那我們兩個都很喜歡，就這一部呢充滿了幽默魔幻，那同時又很緊湊，結尾呢也沒有爛尾。 那雖然我沒有玩過 D&D 的桌遊，但我就是對 D&D 產生非常強大的興趣，就是想把它這個桌遊找來玩看看。就是什麼樣的桌遊呢可以拍出這麼樣有趣的一個電影？因為其實蠻多遊戲桌遊，或是一些可能知名的電玩 IP 拍出來的電影呢蠻多桌遊都是會挺令人失望的。 我覺得它如果是變成動畫化的話可能有些就是還可以，那失望的程度也比較低。可是變成真人化呢就蠻多都會把它雷掉。那當然這個雷掉的原因有很多種，然後有些可能是它是真的拍得很爛，然後它可能太急於在很短的時間內把很多東西交代清楚，這邊變成什麼都沒有交代到，或是他變成是充滿說教感。 那再來呢就是很多人會講的這種 DEI 的破壞。但不要誤會，就是我自己本身雖然也是不太喜歡 DEI，可是同時呢我就是覺得說，這世界上的光譜都是有必要存在的，就是走到哪一個極端都不是太好。走到很 DEI 那邊，他去亂改你的角色，這個我覺得超煩。可是走到另外一邊，像我最近就看到，很多人會跑去霸凌那個《最後的我們》的一個選角，就在一些貼文會跑出來，然後可能上面都有幾萬個讚，然後大家都在那邊暗笑臉。我想說你們他媽有病是不是。 我覺得那個 Pedro Pascal 跟那個小熊君主的選角都選的超級好的，他們就是覺得說，這個女生長得不像原著的女生，然後開始霸凌他的長相，這個我覺得就是他媽超有病的，就是我不能夠接受。 D&I 是那一種，就像說我非常喜歡《巫師》嘛，那《巫師》裡面的烈魔是 Geralt of Rivia，然後他就是突然間決定說他不要用原著的設定，他要找一個，就算是臺灣人好了，我們魚友榮焉，我們終於可以他媽上好萊塢或是 Netflix，我還是會覺得說，你到底在幹嘛？你不要破壞我的遊戲體驗，不要破壞我的一個沉浸感。就是這個角色該長怎麼樣，就是什麼樣子，就不要去亂改。 但除此之外呢，你一些配角要怎麼樣去做一些修正調整，那你在裡面要稍微地偷殺一點價值觀什麼的，我覺得都沒有什麼太大的問題。不要說變成是說教，然後不要故意是把很多角色亂切換，然後去破壞原著。其實我覺得那個痛苦的點是在於破壞原著，而不是所謂的多元化。如果你多元化然後可以不要破壞原著的話，那也蠻讚的啊。 所以呢就是現在比較少看到這一種所謂的改編的作品，然後作品可以看完就非常非常滿意的。所以推薦給大家。那同時呢因為像這種奇幻系列的作品，我很喜歡看的原因是因為，你的腦中會產生很多的畫面。 人類視覺想像力差異 那我前陣子好像有一次跟大家聊到說，就是我們跟幾個朋友對話才發現說，有些人的腦袋是沒有辦法產生畫面的。我現在講說有一個好大好肥美的蘋果，上面還有幾滴什麼露水，然後他放在一個草皮上面曬太陽，請問你可以看到這顆蘋果嗎？那後來才知道說蠻多人看不到，像我們那個群組裡面就是有一半的人都看不到，他是真的沒有畫面。 所以呢他可能一個人坐在房間裡面在沉思的時候呢，他是沒有任何的畫面，他腦筋是空白的。我覺得這蠻傻眼的，因為我是那種我喜歡獨處之人，我可能有時候在想事情的時候，腦中會有很多畫面跑來跑去。所以我不會真的覺得非常的無聊。 然後但有些人呢，因為他就是沒有畫面，所以就會變成可能他就覺得很無聊。但這樣的人有他們的好處啊，就是我發現這些人的專注度都比較高，然後他們就去處理一些事務方面的事情，一些重複性高的東西，都可以做得非常的有條有理。 那像我就是一個超級爛尾王，我很難把事情做完。快要做完的時候我就會分心就會跳走，所以一般東西都要壓到最後一刻去做才有辦法把事情做好，要有壓力然後要有時間的限制才 OK。如果你沒有給我時間限制的話，我一定飄走。 那再來呢就是有一些好處，好處就是你的腦袋會比較生動，比較好玩，比較有創造力，你會產生很多新的想法。你看到各種電影啊、作品啊、文字的敘述，你都會有畫面。但壞處呢就是跟好處是相對應的，就是因為你會產生這些畫面，要專注的時候你腦袋會飄走，你會想到別的東西。 然後再來就是像跟一些朋友對話的時候，你知道有些朋友他們就是不知道那個憤記在哪，他們會 TMI（Too Much Information），會講太多的東西。像有一次就跟我分享說什麼剛剛女朋友在弄的時候套子被夾掉，他講完這句之後，我接下來的五分鐘他講什麼我都聽不到，我就一直看到套子被夾掉的畫面，而且那個畫面其實不是非常的賞心悅目，就是很痛苦。就是你為什麼要跟我講這個？可是我又不能跟他講說你為什麼要跟我講這個，因為他講的都是講的，所以我就是一個眼神空洞的狀態看著他，然後腦中都是套子被夾掉的畫面。那後面他講很多那種溫馨的事情，他媽我一個都聽不進去。所以這也是會有一些困擾。 但是我覺得好處的部分還是比較多。像小時候看《哈利波特》的時候，那個體驗超級好。我們最早大家都是看《哈利波特》的電影，就差不多是我們小學的時候，然後後來大家就開始去什麼當然那時候不是很認真的 cosplay，就是一些萬聖節的時候。像我小時候就曾經裝扮成為《哈利波特》，他媽在額頭上面畫了一個閃電，因為你就是戴那種圓框眼鏡，就《哈利波特》只是是…… 那後來呢就是在這個《哈利波特》與我們的同儕之間大量的泛濫之後呢，那開始有些小朋友，那時候還小學哦，然後就會去買《哈利波特》的書，然後一本都超厚的。那一開始呢我本身是沒有跟著在看這些書，是我隔壁的同學每天都在看，所以後來我就跟他借了幾本來看。那看完之後就哇也太厲害了吧，所以後來我也有我自己的《哈利波特》的書。 那就是可以完全的看到 JK Rowling 筆下的一個世界，他描述的角色畫面什麼的，那跟原著可能拍出來的電影的畫面是不一樣的。可是你自己完全可以想像出一個新的畫面，或是說你可能看了《哈利波特》電影的前幾集，那後面幾集你先看書的，那你也可以去把前幾集的角色放到後面幾集他的描述裡面，你可以看得到那個畫面。 雖然沒有辦法非常的具象化，可是已經可以相當程度的就是你可以看到像是那種類似泛國作品這種感覺，朦朧的味道，你也會有一些畫面我覺得是挺好的。 那我聽說那種更進階的人是，他的腦袋是有辦法記得像我今天如果是走下樓，然後過去對面的 7 11 買個東西，我可以記得就是可能下樓的時候天氣是怎麼樣，那樹是怎麼樣，有沒有下雨，地板有沒有溼，那 7 11 裡面的店員長什麼樣，這我可以記得。可是我聽說那種更誇張更變態的是，他可以記得可能走進去 7 11，然後在他外面的那個玻璃上面有顯示說這家店的電話號碼是多少，他可以直接去取得那個電話號碼，或是他甚至可以看到在結賬的時候這個商品的條碼，因為他有瞄到這個條碼，又記得這個條碼長什麼樣子。我覺得哇，這樣的腦袋更是變態。 沒有到那樣的一個程度，但是我們是可以想象程度的看到一些畫面。所以像這種奇幻作品真的是多多益善，非常感謝各位聽眾的推薦。蠻多東西我都找來看，不是每個東西都有，非常感謝大家跟我推薦的東西。 推薦回饋與 Spotify 歌單 那我覺得可能是一個那種反饋的味道吧，因為我在節目也會跟大家分享我喜歡的音樂，然後我喜歡的電影或什麼的，那蠻多人可能就覺得說找到知音，所以我要把我的東西推給你。我還蠻享受這樣的一個過程。那同時呢我們的 Spotify 的歌單也蠻屌的，就是它已經搞不好要準備突破 4 萬個追蹤了。 不知道為什麼我覺得 Spotify 的資料我會去刷來看，就是有沒有人跟我喜歡一樣的音樂。可是像我自己 Podcast 的資料，我導致真的沒有很常把它開啟來看，是那些可能 sponsor 要我寄給他的時候才寄給他，我自己都不知道其他資料的狀況是怎麼樣。可是歌單我也是蠻喜歡看，所以大家可能都是很喜歡去把自己喜歡的東西分享給大家。如果說別人也很喜歡的話，就會感受到那種就是非常充足的感覺。所以非常感謝這位聽眾的分享。 DeepSeek V3 模型與中國 AI 突破 好那接下來我們就來聊一下中國在聖誕節推出的一個大禮包，DeepSeek 推出了它的 V3 模型。那這個模型呢在市場上算是大獲好評。那我們先不去講說就是中國在微信上面那種去吹牛，就是我們要超音趕美，我們非常厲害這樣的文章。我是這樣說，就是在牆外的世界，然後在一些 AI 專家的領域，在他們的發文裡面，他們都是有提到說他們覺得這個東西是 impressive（令人印象深刻）。就是絕大多數我看到的評論都是這樣子。 然後在這個週末呢，其實身邊很多同業都在去做拆解，就是要了解它是怎麼樣辦到的，然後這個東西對於後續的一些影響。那我想結論就是這個東西呢，我覺得對於市場的影響絕對會是大的，而且它應該會有一個長遠的影響，就這可能是第一槍。 那後面呢如果說有其他的中國業者跟進，或者說 DeepSeek 持續的去做加強，然後去證明他們可以用比較便宜實惠的價格，然後以及因為他們在物理上受到很多的限制，有禁令啊，有些晶片沒有辦法拿到最高階的，他還是有辦法做出一個對當然相較之下，你沒有辦法說說他做的比西方世紀的東西來得好。可是呢他成本可能是低了十倍，那這樣子的東西其實是非常非常有競爭力的。所以我覺得這東西還蠻可怕的。 中國 AI 競爭的市場影響 我們先不去講說橫向的競爭，因為我們知道說現在的一個全球禁令之下，我們蘇南想像美國或是他的快樂夥伴，或是歐洲國家，他們會願意去使用中國的模型。所以競爭方面我覺得影響不大。但他會產生的問題是他會成為一個新的 benchmark。也就是在現在的科技主流，他們去投入 CAPEX 的時候，大家其實都要問一個問題，就是什麼時候我們可以開始去賺大錢？那現在還會產生一個新的問題，不只是什麼時候可以賺大錢。因為在模型的競爭已經是他媽夠累了，你推出一個模型，然後大家都會放一個條狀圖說自己的模型多屌屌打別人。可是你隔他媽幾個月，別人就丟一個新的模型然後屌打你。所以這個資本投入已經是無窮無盡的。 那結果呢現在還有中國老鐵跑出來跟你講說，我們可以用超便宜的價格然後訓練出一個對可能在一些表現上看起來沒有你們好，但是因為我超便宜，所以它就是一個超級有競爭力的東西。那這可能有些人無法理解，但就是我很常舉的例子，就像我自己是一個消費極不敏感的人，我只要覺得是一個酷東西，我就會想要買到，那即便我可能是花了很多的錢去買它，些微的效能的溢價，可是我還是覺得很高興。 那但對於一些消費者來講，他就是根本就不願意去做這樣子的嘗試。像我買 Vision Pro，你老實講，Arcade（應為 Meta Quest 等類似產品）是可以做到一堆 Vision Pro 可以做到的事情，然後價格是大概不知道就十分之一之類的，可是我還是會買 Vision Pro，因為我覺得很酷，就算他只提升一點，我覺得我 OK。 可是問題是那如果今天 Token fee 超便宜，拿外加送到使用者這邊的會費也是超便宜的狀況之下，他可以達成你可能去使用一個比較高貴的 AI 模型八九成可以做到的東西，你會不會去買單？我覺得就非常有機會。所以他會對科技巨頭形成一個非常強大的一個價格競爭的壓力。這個價格競爭並不是來自於在市場上面直接的橫向競爭，而是我覺得現在在一些董事會或是股東會大股東，甚至老闆，他們就會開始去針對旗下的團隊，去問這樣的一個問題：為什麼人家可以用這樣的錢做到這樣的事情？那你說因為他有抄我們的東西，他有致敬我們的東西，他搞不好甚至是直接拿我們 GPT 4 丟出來的東西去 train，可是問題就是，那其實他可以做到這樣的事情的話，那他其他的對手，他的朋友們，他的一些同業們也可以做到，那或是甚至我們自己美國的同業們，你說大家有沒有互相去幹東西？像馬斯克就去幹給人家說，他竟然拿我的 X 上面的資料來 train，我要去告他之類的。就是這個東西本來就是會發生，他只是說在中國這邊發生，我覺得好在是說他現在沒有辦法直接跟美國競爭。但他會成為一個就大家會去比較的物件，為什麼他可以用這個價格？那我們的 CAPEX 是不是要重新檢討？我覺得有可能有這樣的一個狀況。 市場謹慎態度調整 所以我其實現在對於整體的這個 AI 跟半導體市場來講，我會開始進入一個比較謹慎的狀態。這個是在過去的半年一年之間沒有發生過的。那我過去跟大家分享過，就是我是持續有去追蹤就是每年在不管是通路或是在原廠之邊他們的庫存跟生產的狀況，然後去了解說只要有任何的這個供需市場的狀況產生。 就以前是供不應求，那假設現在是變成說反過來是供不應求的話，我們可能立刻就要去做一些調整。那只是我現在已經提早進入一個警戒的狀態，因為我覺得這東西至少以我自己來講，假設我是這些科技巨頭人，我一定會問這個問題。所以我素不在想他們不會去在內部問這個問題：為什麼人家可以？為什麼我們還要花一堆錢？他可能最後面問一問，最後面還是決定說就是對，但是中國的事情我們還是要繼續跟我們的美國同業競爭，就是要砸更多錢 OK，那可能是一個上上千最好的劇本。但是我覺得這樣的一個問題在大家腦中會持續的產生。 然後像現在很多人都在等待就 Tesla 之後去公佈它的超級巨型的德州 cluster 的一個效能的表現。那你就想如果說 Tesla 公佈這個 cluster 表現，那麼跟鬼一樣強，然後你隔沒多久搞不好半年之後，哪一個中國的業者或甚至就是 DeepSeek 又在跑出來講說，我們現在要去對標 Grok，做出一個可能訓練成本極低的東西，但是我可以做到類似他做到的東西。對就是在我們比較專業的一個領域上面，或是一些產業吃汗的角度，你這東西還是有差。可是對絕大多數消費者，他已經是感覺不到那個差距了，他已經沒有那樣的一個敏感度去瞭解到說他們之間的分別在哪。所以他就會有一個很大的問題產生。 這個是一個結論，就是我覺得可能會蠻可怕的狀況。 DeepSeek 技術細節與成本分析 那接著我們來看一下他的技術報告裡面有提到說他是使用 H800 的 GPU，2000 多顆，然後去假設每個 GPU 小時使用費用是 2 美元的話，他只花了 557 萬美元就做出這樣的一個模型。那我們先去跟一樣是開源式的模型去做比較就好，也就是 Llama 3 1 的 405B。那這個其實是最好的一個對照組，因為一樣是開源式的。那像 Claude 跟 Claude 3 5 的話我們就先暫時不去考慮它。 那 Llama 3 1 的話是用了 16000 顆的 H100 去做訓練。所以不只是在硬體方面是使用比較好的硬體，也使用比較多的顆數，然後在費用的成本上面就是一定也是高了，甚至是數十倍以上的一個狀態。但是根據他們去丟出來的一個報告是說他的表現是比這個 Llama 好。但這個東西是很見仁見智的。可是老實講我自己在使用 DeepSeek，然後跟因為我是有去訂閱 OpenAI 的這個 O1 Pro，也就是要一個月花 6000 塊的訂閱，然後 Claude 3 5 也是有去做訂閱。我的比較之下我是認為說就是我沒有辦法在一瞬間就瞭解到哪一個模型屬優屬劣。我可能要問更多的問題，要有更多的測試，才可以理解到他們之間的一個差距。 但我們現在講的是 LLM 的一個變化，也就是說他真的可以用一個相對便宜的價格去做出 LLM。那再多麼太模型不一定，因為多麼太模型應該還是要花很多的算力，但是 LLM 應該是沒有什麼太大的問題。那要知道這件事情有多可怕的話，要先了解一下 H800 本身是一個閹割版本的晶片。 H800 晶片與中國禁令 這個大概在一年多前，應該說一年半以前，我們應該有跟大家聊，因為那時候差不多是這個中國禁令第一波下來的時候，他把 H100 降規成為 H800，然後後來又降規成為 H20，然後這邊變成是 L40S。那 H800 現在應該是沒有辦法出貨。但是在 2023 的第一到第三季之間應該是有出了蠻多跑去中國。 那 H800 我們最早瞭解到它的一個降規的做法是除了這個硬體上的一些線路 fuse out 之外，那就是 HBM 有拔掉幾顆。可是最後面 HBM 好像是沒有拔掉的一個狀態，也就是它只是使用硬體上可能把一些線路封掉，然後去限制它的效能來達成所謂的降規。那所以就是說，其實走到推論這一塊的話，中國的表現不一定會差，因為他們也拿到了一大堆的就是配了可能頂規 HBM 的晶片。 那我們都知道說在推論方面，就是你的記憶體儲存越快容量越大，那就是會越好。所以在推薦這一塊，中國未必會輸美國很多。可是在訓練這一塊，因為它本身的 interconnect 是被封殺掉，就是 NVLink，如果是 H100 好像是 900G per second，然後如果是 H800 的話是降到只有 400G。所以這其實差很多。 因為現在我們講的那些大型的 cluster，它是指說就我可能放了一萬多顆 GPU 在裡面，可是我在 GPU 的互聯之下，我可以實現一萬多顆 GPU，但是我的效能是線性成長，並沒有因為說我的科數變多，我的效能成長就變緩。這是 NVLink 它強大的地方。那如果今天把它變成只有一半的傳輸速度的話，其實它整體的效能、訓練時間什麼理論上都要變得更貴、更長、更麻煩。但它卻可以做到這樣的一個效果。 那我當然知道說我們跳出來講可以說因為它是站在前人的肩膀上面，甚至是中國其實沒有包袱，它可以直接去拿你的資料，它直接去抄你的東西都沒差。對我們都知道有這樣的一個狀況產生，但是不排除就是這個東西還是會對巨頭造成一些心理上的壓力，就是它可以站在我們去用一堆錢堆出來的成果上面直接去取得，並且去訓出這樣子的東西。它本身還是夠可怕的一件事。然後以及可能巨頭也會開始去反省說，我們有沒有可能也學他們用他們的一些 Know How？因為他們本身在硬體上面去受到很多的限制，所以他們有開發出一些方法去 Dodge 掉這些硬體的影響。有沒有可能我們這樣做？那如果這樣做的話，會不會就對後面的 CAPEX 造成影響？這就是我要問的一個問題。也就是我看到人家用沒有這麼好的東西可以做出這樣子的一個程度的東西，那我是不是對，我們雖然還是在名目上會講說說我們要去追求最前端的東西，可是同時一定會開始反思說我可以降一點成本吧。那這個是我覺得後面可能需要擔憂的東西，特別是因為這只是第一槍。 價格戰與市場衝擊預測 如果說後面開始進入一個吃汗的狀態，就像是 AMD 是 NVIDIA 吃汗，就是跟在後面，這個 NV 大哥做什麼，他馬上就跟著做另外一個東西。那如果說在接下來西方世界他們持續開發出新的模型跟一些新的有趣的東西，然後中國也跟在後面持續的去推出一個就是可能比較便宜的版本，那可以做到類似效果的東西。那這個本身我認為對於整個伺服器的供需一定程度會造成影響。 那只是呢因為現在的風向還是偏向說大家是很樂觀，大家是覺得 AI 很酷。可是呢如果說中間開始冷掉的話，那大家就會開始去做這樣的反思，就像這個股價如果沒有辦法一直往上衝的話，大家就會開始去盤整，然後往下跌就要去找基本面。當他們要去找基本面的時候，他們可能就想要這件事情。 這是我要表達的意思。所以從現在開始我自己會稍微注意一下，不然說自己的部位可能有些該設 Training Stop，然後該去規劃一下就是哪些部位可能要去重新做再平衡。我都會提早去做處理。我可能不會等到像我本來規劃是我注意到有這個功過於求而產生有一些契機，我會去做提早的動作。我現在就提早做動作，因為我覺得這個是值得擔憂的事情。 理性分析與現實世界影響 但我們先回到一個就是比較理性然後沒有這麼股票的討論的話，就是這個東西對我們現實世界造成的影響不會太大，因為我很難想象誰敢把東西全部丟到中國的地方去做訓練。所以我在講說橫向的競爭，大家不太會看到。你還是可以繼續期待說科技巨頭會繼續推很酷的東西，然後繼續去砸大錢，繼續去針對這個 AI 做努力。 可是在股票方面，因為我們就要去針對各種事件可能造成的情緒上的一些影響，都去做一些這個輸入，然後去針對我們部位做調整。所以我們一定會去針對這個東西去額外的聽看聽。所以稍微跟大家分享我自己的心得，就是呢我不知道講說 DeepSeek 這個東西超厲害，我覺得超屌，然後什麼嘛超應感美。我們沒有要去講就是他可以用這樣子的一個硬體然後被封殺成這樣子的一個狀態還可以做出這樣子一個堪用的模型，這個是值得敬畏的。並且其實你是要去了解你的對手。 你不要說什麼因為很多人講到中國，像我就注意到一些網路的討論講說他一定就是拿 GPT，拿什麼靠的東西去 train，不用屌他。真的不是這樣運作的。就算他是 so what？就像是其實很多東西的發展起價都這樣，他先抄，然後抄到後來他真的就變你的對手了。 你講我們臺灣的一些晶片大廠，就不要講哪一個，以前做山寨機的啦，他專門做山寨機，他現在直接跟美國對手是叫板的狀態。所以真的不要去低估對手，就是我們要持續的觀察他們到底在幹嘛。這邊稍微跟大家講一下我的心得。 那聽到這邊可能有些氣氛仔覺得頭痛，那我們就快速的去講一下，就是用大家可能最容易聽懂的語言。就是這個模型只要 600 萬美元。那今天如果要去訓練出一個像是 GPT 4 的話，根據 Anthropic 的 Founder，他推測是要 1 億美元。那再根據 Oracle 的 Founder Larry Ellison 講說，說未來的四五年，你要加入 AI 的一個戰局，你要做頂級的模型，你要投資 1000 億美元。 你可以想象嗎？就是本來大家都是估這樣超可怕的數字，然後我們在算什麼 GB200、GB300，然後一些未來的東西，我們都是往更新更大、更強更厲害、買更多去看。可是現在中國老鐵告訴你說，我可以用便宜的價格做到這件事情。那當然我們知道過程之後一定有道德瑕疵，它一定是站在前人的身上，因為你知道就是去做原創一定是比較貴。就像是你去做一個什麼酋長椅還是什麼椅子，那個設計師幾萬塊十萬甚至是百萬的一張椅子，然後在中國的佛山工廠用他媽幾千塊做出來。可是你覺得消費者是全部都會跑去買那個幾萬塊的椅子？沒有，他們會買佛山工廠的椅子。這個就是現實世界。 所以我不覺得說這個 AI 的投入會因為這個事情就停止。但是如果說他開始像吃汗跟著每一個美國的重大的 announcement，哪一個公司又有新的 cost，新的模型或者怎麼樣，然後中國公司就跟著一直去推出一個比較便宜的動員兵的版本。那這可能蠻可怕的，就等到市場沒有這麼熱的時候，一定會開始出現一些聲音講說，為什麼我們要亂花錢？為什麼不能夠像中國這樣稍微的 cost down 或什麼的？ 即便還是要強調就是裡面的一些邏輯上的東西，反正中國一定是站在你身上，他一定不用花這麼多錢。可是當今天可能花了很多錢之後，然後卻沒有拿到一個相應的回報，然後又遇到市況不好的時候，股東們或者說投資人們一定會問這個問題。到時候可能就會對市場造成一些很負面的事情。所以我也覺得從現在開始要稍微的注意一下。 Q&A 時間 接下來我們就來進入 Q&A 的部分。第一位諸位的狗好想買統神的黑脊皮外套跟墨鏡。影視蟲小妹的二姐從兩三歲某天不知道什麼樣的情況缺氧，就這樣重度腦麻到現在 36 歲還在跟生命賽跑。以前我媽咪抱著她從嘉義跑遍南北那個過程，只能夠說是一言難盡。希望日後二阿哥的狀況能夠早日的穩定下來，也希望影視蟲你找到神醫讓小朋友平安長大。 那個統神的黑脊皮應該已經不見了，那個是糖尿病的前兆。那現在有減肥應該就沒有問題了。那非常遺憾聽到你這樣子的故事。我們自己家族裡面我有堂哥是類似的狀況，就是小時候感冒之後然後後來就出了一些問題。我們還是希望就是全世界的家長們都可以不要遇到這樣的事情。那如果遇到的話希望你們都可以除錯好，希望你們可以維持身心靈的健康跟平安。這個超級困難，特別是我們自己有小孩之後我們知道遇到這樣的事情真的是超級困難，真的是天崩地裂。我也不能夠說什麼。 下面一位謝孟恭剛好八行念一下。孟恭您好，我朋友凱西的皮皮工作室要開賣了，不知道會在哪個平臺叫什麼名字，反正我先幫他宣傳一下，請大家敬請期待。不是你什麼都不知道這樣幫他宣傳有屁用？ 下面一位謝孟恭怎麼又是你？挨大您好，12 月 30 號是我最偉大的媽媽 Luna 的生日，請您幫我用肌肉猛男的聲音說祝 Luna 12 月 30 號生日快樂。早日存購退休金。祝挨大好人全家一生平安幸福快樂。也謝謝。祝你們一家人都平安幸福快樂。不是如果你們全部都要自己自問自答的話，你們跑來問我 QA 是在幹嘛啦？這個傢伙從剛剛前面什麼工作室然後到下面全部都他自己在自問自答，只是他把我的回答也全部都寫完了。那以後你自己在家自問自答就好。 下面一位 Sam8765XBFURJR，拜託念我。大家好您好，我是從 2020 年就聽到現在的忠實聽眾嚴 Sam，12 月 29 號做我生日，請您用川普的語音包做我生日快樂，謝謝。 好下面一位好下面一位好下面一位我愛可愛喬虎島。我每天都抱著喬虎睡覺。喬虎老大好，小弟今年的臺股績效 33%，美股 115%，掛號去年也是美股比臺股多很多。目前配置是 1 比 1，這樣會推薦我開始把部位轉到美國去嗎？不知道是不是隻是各國市場特性導致績效差這麼多？但個人在操作上覺得美股比較知道要買什麼，臺股太動能了，有時候跟不上。掛號加上美股開槓桿比較小資友善，想順便偷問一下，PMIC 最近有什麼新的訊息嗎？覺得茂達不算太貴但一直上不去，還請喬虎解惑。您的分享幫助大家少走很多冤枉路，感恩的心。最後想請您學川普發表就職演說。 不要每個都川普。首先就是說，不是臺股市場真的比較差。因為如果你用大盤的表現去比的話並沒有輸這麼多。是臺股的操作上本來就需要比較靈活一點。我覺得這個是我們股票的一個特性。美股就比較多那一種你可以無腦爆到底。臺股你說某一個供應鏈你無腦抱到底，我覺得未必是一個好的選項。 那如果說美股的表現很好可不可以就把錢都丟到美股去？其實是可以，只是你要注意說有些錢要回來的時候有稅務上的問題。所以如果說這個錢只要回來的話，那投入美股太多，可能對你在稅務上就要去做一些考量，會不會反而這樣子不一定會比較賺錢。只是你的績效差這麼多，我覺得就算是稅後也是值得。所以說不定就繼續去往美股投入，說不定這個是你適合的市場。這個是可以考慮的。 但是你又講到你有加槓桿，所以說不定你臺股是沒槓，然後美股是有槓。那這樣子比是沒有意義的。你要用還原槓桿去做比較，然後再講說茂達。其實茂達就是我前陣子一直有在買的一個標的，只是後來我就先暫時的停損掉蠻大的一個部位就出去等待了。而且我停損的痕跡應該蠻明顯的，因為很多人會追我分點。只是後來我不用那個分點。在這邊稍微講一下，因為你知道就是很多人會去追我分點，然後就會變成對我來說是蠻困擾的一件事情。 為什麼？因為我買了之後就會追分點，你就會進去買，然後接著呢一段時間假設沒有上去的話，他們就會亂停損。所以就很麻煩。所以像茂達也是我覺得怎麼講，它在市場上是一個很便宜的標的。就是站在這個 PMIC，然後以及接下來 Nintendo 要推的產品，然後以及在 Server Fan，其實我覺得它應該都是相當程度的有拿到很多的份額。所以應該是一個怎麼講就便宜實惠的好公司。 那特別是我覺得如果你今天是在什麼竹科工作之類的，你講到這種類比公司然後講到茂達，應該沒有人會講說這個公司是不好的。只是這個股價上我確實也是有吃到損沒有推上去，那我就覺得稍微的休息一下，或許之後找到更多的契機或是一些動能的機會，我會再回來加入。因為臺股我其實除了小鬼股以外，我還是比較靈活一點。所以不是說每個東西我覺得好的，我覺得無腦爆到底。我不會這樣做。跟美股的做法是有差距的。 但這家公司我確實也認為是一個很好的公司。那除了前面講到的 Fan 他的本業之外，接下來在這個記憶體的 PMIC，然後以及 CKDCHIP，其實他都是有所涉慮了。所以我覺得這家公司應該後面會也蠻不錯，他也是我蠻喜歡的一家公司。 下面一位未勤所困的女子。投資臺紙大盤小臺為臺。我心推從麥克風裝返聽到現在感謝直男巧虎，讓我堅定的當指數仔。想問意見提到使用臺紙旗比 0050 多一堆好處，想問資金量到多少會建議使用臺紙旗呢？目前每個月定期定額 3 萬的 0050，累計約 500 萬的本金。想問最近會有婚介的折扣碼嗎？感謝。 不是啊婚介的話你就要去問我們各路的 sponsor。只是應該明年度還是會有。我也不確定，因為我本身是不會去做招商，就是反正他們想要來廣告，要來放折扣碼就來吧。我不會主動去找。所以就對，要等看看，說不定有機會。那如果有的話就好好的把握。 然後再來講說臺子騎比 0050 多一堆好處，那個是在我覺得逆價差時代的時候是非常明顯。因為臺子期在過去的幾年，那時候是逆價差的一個時代。也就是你每個月在轉倉的時候，你都可以吃到這個逆價差。如果你是做多的話。那只是現在逆價差的狀況已經不像過去這麼的常見，那很多時候還是正價差。那這樣子的話它未必是一個比較實惠的選項。因為如果是正價差就變成說你是要賣低補高，逆價差也是賣高補低，所以你會賺到中間的這個價差。那反過來正價差就不是。你是變成說你轉倉是有一個成本要付出的。它就跟 NQ 或者說這個美國的標普一樣。反正你去使用他們的期貨的話它未必是一個更好的選項，反而你去使用一些低成本的 ETF，它是一個好的選項。 所以市場的變化也會影響到可能使用工具的一個選擇。所以可能在逆價差的時候你會很常聽到我這樣講。但是現在是一個正價差而且已經一段時間的狀況之下，你應該已經很少聽到我講說無線轉倉這個東西。因為我自己也沒有一直在無線轉倉了，因為發現它已經變得沒有這麼實惠。所以反而如果是一些大盤部位，就會直接選擇用 ETF 去做持有。所以還是要看狀況。 下面一位大餅餅餅祝小羅生日快樂。第一次留言挨大的您好。老公小羅是您的忠實聽眾，最喜歡你學川普講話，希望你可以用川普的聲音祝 1 月 3 號的他小羅 Happy birthday，You're a great guy，You're a nice guy。也祝挨大一家身體健康平安。 下面一位我愛你。我也愛你。安安謝寶貝。謝寶貝想問一下媽的 Y 有改款的訊息嗎？市場上有很多，但感覺謝寶貝，萬一改款還是直接買 Model 3？有啊，不是去年就講到現在就 Juniper 啊，他代號就 Juniper 啊，應該是要出了。 下面一位現在獨立思考是犯法嗎？全臺最大面試現場又再度上線了。現在高薪穩定工作難找。如果高薪工作的面試基本資格是讓你睜眼說瞎話昧著良心做事，呈現邏輯壞死的狀態，挨大會長嘗試嗎？以前學到的是少數服從多數，現在社會怎麼少數才是對的？你們多數做的一切都是渣。從費死政治環保等這些議題都是這樣的一個現象，才是清流。難道少數服從多數這觀念不是現在的主流嗎？ 這個就是民主的一個弱點，就是像我之前也提到，老實講我也不一定是完全認同少數要服從多數。對民主的架構下是這樣，沒錯。只是很多時候我們知道說就多數就我很常講八二法則。就如果你會認同八二法則的人，你應該是很難認同少數服從多數。只是我們講這個，有些人講說你是精英思維。然後最後就變成是精英跟民粹之間的一個戰鬥。民粹就講說我們是站在百姓這邊，精英這邊講說你們不知道你們自己在選什麼。所以這個是很難的一件事。 於是我很常跟大家講說就是政治的參與，當然你喜歡就多參與一點。只是我給大家的建議就是你乖乖有去投票，你就讓這些你投出來的人去幫你做奮鬥就好了。那如果你過程中覺得不舒服你要去參與也可以，只是很多時候你會越開越生氣。因為其實老實講我覺得有些立場的東西你根本就不是三言兩語可以解決的。你就是無法去解決這樣的事情。就像老人家跟年輕人就一定有對立。 你說像這個最新的是講說老人家的健保錢不用付要補助，我覺得超莫名其妙。臺灣就已經少子化成這樣，你還補助老人家，你還在衝阿小。可是我根本懶得去炒這個。為什麼？因為反正投票投出來如果是對方投贏，那就真的只能這樣子。你還能怎麼樣？對吧，你懂我意思嗎？就是最後面就是少數服從多數。所以我是認同這樣子的一個東西。那只是我會覺得你要我完全去接受少數服從多數，我做不到。只是我知道我如果去針對這個去嘴太多東西，我就變成是所謂的，你這樣你以為自己是高階嗎？你以為自己是精英是嗎？很屌嗎？那乾脆就不要講。反正我們就過好自己的生活。這是我一向的一個認知。 下面一位奶瓶座聖門士。這個念過我跳過。下面一位維也納張學友。只有我覺得主委聲音很像大 H 嗎？大 H 是誰啦。主委您好，最近身邊的朋友草屯陳先生的寶貝女兒診斷有先天心臟病。細節不是很清楚，但是需要手術的程度。很難想象他們夫妻會經歷什麼樣的一個心境。這邊祝福爆炸頭小寶貝能夠一切平安順利。他的頭髮真的是爆炸的多，而且是垂直往上的，超好笑。 還有彰化跳跳虎 David，餘家煌的小寶貝，不要一直鼻塞了。不然我都不知道什麼時候才能夠跟兄弟一起喝酒。好，那我們先祝草屯城先生的寶貝女兒，就是在心臟不管是手術還是後續去處理，都可以非常的順利。就是把你的這個希望放在醫師身上，只要瞭解一切之後就是相信醫療，真的是這樣子。那我希望各路家長都可以度過這樣子的一個難關。 下面一位忠實好熊寶。第三次聯絡面試測試猛攻。孩子少一顆腎，真的不會怎麼樣。雖然前幾集有人提到雄性實況主了，但這邊再吹捧一下雄性實況主 NL，掛號熊文安，也是少一顆腎，但還是努力的打電競登上了 LOL 世界賽八強。在世界賽 Pentakill，甚至曾經刷死 Faker 過。這是多少兩顆腎的人都沒有辦法達成的成就。歡迎蒙公一起加入愛熊熊的一員。 非常感謝大家跟我分享這個雄性實況主，還有各路單腎仔的一些故事。它是真的會讓我們稍微好過一些。雖然還是有一些遺憾，但至少知道小朋友給健康正常的生活，對我們來講就已經是一個萬幸。 下面一位苗栗小五郎。感謝喬虎今年的陪伴。喬虎大想請教，臺灣 M 型化社會越來越嚴重，我想到的是社會問題也會越來越多。會不會擔心未來下一代的環境充滿混亂？雖然說現在已經很亂了。然後希望川普跟馬斯克可以平息世界上的戰爭。忘了看哪一部訪談，馬斯克說殺了一個哈馬斯會創造出多少個哈馬斯。上戰場都是互相沒有仇恨的年輕人替老人賣命。當下讓我感覺世上最高智商最富有的人能夠帶領人類文明戶外進步。心裡被暴擊好感動。最後希望可以用馬斯克的聲音祝福我女友小胖跟粉絲聽眾們，新的一年大家 2025 平安健康快樂。 非常感謝你的祝福。只是馬斯克聲音沒有辦法學，就是一直卡頓而已。然後再講說把希望放在川普跟馬斯克身上，其實我覺得這是錯誤的。即便我自己，大家應該聽得出來我是一個馬粉。我也是一個川粉。但是在川普選上之前，我有一集有聊到說，其實我覺得我覺得以臺海的狀況來講，我也認為說多市的民主黨反而是對臺海可能比較好的一個選項。那共和黨的話我們還要再稍微的觀察一下。 雖然在上次川普的執政任內確實是世界上的區域衝突少很多，只是在過去一段時間，你看包含是川普或者說川普的一些顧問，像是馬斯克像是 David Sachs，其實他們去針對烏克蘭戰爭或是一些世界上地緣衝突的評價都是比較偏向說我希望你們不要打。可是是白痴嗎？大家都希望不要打。可是問題就是有人要打。都是有人要打。你說烏克蘭他想要打嗎？他也不想要打。可是問題是俄羅斯要打他。 你說這個以色列跟哈馬斯他們之間想要幹嘛嗎？也不是啊。就是總是有人要去戳對方嘛，然後戳了之後就只好打起來嘛。那你說臺灣真的想要去打中國嗎？不是啊。因為中國想戳我們嘛，他想要打我們嘛。可是問題是如果今天真的去有任何衝突發生，然後他們的顧問團都是比較偏向是反正我就是姑息嘛，我是美國獨尊嘛，我們應該是把所有資源都用在美國身上。對如果今天是美國人，我絕對支援這樣。可是幹，你知道就是美國曾經在二戰的時候也是他就覺得我都沒事，反正都不是我的事情。我可能就是暗中的稍微幫忙一點，我不要參與。最後面他還是被拖下去了。 就是我覺得最終是可能全世界的人都無法倖免於，像如果中國有野心真的要拓展的話，是這樣的一個狀況。大家都沒有辦法倖免，大家都應該是要參與。那只是比較可惜就是川普跟他身邊的顧問團在我看起來態度會比較偏向，他們當然會跟你講說我會去嚇死中國，我會威脅中國，不能夠做我是什麼樣的。可是在實際上已經發生了衝突，你會注意到他們的態度會比較偏向是就叫你坐下來談。 所以如果臺灣被弄，他也叫你坐下來談。他可能就說你該割的就要割，你該怎麼樣就要怎麼樣。我會覺得有可能看起來是這樣的一個狀況。但我們不知道後來會怎麼樣發展。只是目前看起來我會認為說至少以民主黨政府來講，他們比較雞婆的個性可能是暫時比較適合我們。但是我也不排除說不定等到美國的利益真的受到侵擾，他們可能現在自己看不懂。他們覺得說臺灣拿起來像他的一些幕僚團隊不講說我們就把臺積電炸掉殺小。他如果最後面可以想通這件事情不是這麼簡單的話，說不定他就會改變他的做法。說不定他就會加大軍援或者說去做更多的軍武的銷售，然後以及甚至在協訪。我覺得這是一個比較好的選項。只是現階段他們的態度我是感覺不出來這個對我們來講是一個很好的選項。 就大家都不希望有戰爭。可是問題就是有人一直要搞事情。其實真的是這樣，真的是有很多那種他媽不學無術的垃圾國家，整天想要搞事情。他想要搞事情的時候，你能夠怎麼樣？你只能夠把自己武裝到牙齒都是超銳利的，這樣別人可能會不敢動你。那些跟你講說什麼你可以坐下來和談，可以有什麼和平宣言的，那個一定都是騙你的。這大家知道，這過去演過太多次了。 下面一位無限充電飛機杯。日久見人心。挨道好回聽遠古集數，聽到你說厲害的人都是不疾不徐，掛號拱籃容易情緒波動，往往不是厲害的投資人，聽得很有感觸。原以為自己只是因為今年工作太乾小而變得負面又愛抱怨。最近他又提醒一次，讓我感到很羞愧。因為自己就是容易情緒起伏的人，我決定要徹底改變。新的一年讓彼此重新開始。感謝愛大幼稚導節目，每個階段聽感觸都不同。 非常感謝你的分享。那確實我覺得維持在工作上面的平靜是非常重要。只是工作跟生活上有時候會拆開，就是在生活上有時候我的情緒也是會有變化。只是工作上真的會蠻冷靜。就是那一種你可以泰山崩於前然後眼睛都不眨一下。我是真的會比較處於這樣的一個狀態。我可能身體會不舒服，我會去做一些調整。可是我不會有那種可能恐慌亂殺。 那其實當然身邊有些人會一直做這樣的事情。那我會注意到他們的表現可能就不一定會這麼好。所以其實讓自己的心性保持穩定冷靜應該是一個很重要的事情，特別是在股票這個工作上面。所以也希望你可以找到一個正確的方向。 下面一位喬虎島的陶樂比 AI Agent。接下來是 AI 落地而爆發期。喬虎比較看好中小型的 AI Agent 軟體股，像是 Confluence、ServiceNow 或是大型股 Oracle、Salesforce、Microsoft，或直接買 ETF IGV 就可以嗎？那最後問喬虎 2025 想要去哪旅行？ 首先這個軟體股 ServiceNow 跟 Confluent 都是我持股。Confluent 我是跟 Palantir 一起在二十幾塊，我記得是同價位一起買的。然後 Palantir 很爛，Confluent 就到家都還是二十幾塊。前陣子有上一三十幾塊，但又掉下來。它比較不是 AI agent，它比較像是資訊流，它是去處理資訊流的公司。所以這要稍微瞭解一下它的差別。它沒有這麼 AI agent。 那 ServiceNow 有自己的東西沒錯。Oracle 肯定有自己的東西。Salesforce 也有。Microsoft 也有。他們就比較偏向是 AI agent。可是大型的公司就要注意他的營收佔比的問題。所以看下來我自己還是會比較偏向是首先巨頭一定會是我自己的持股一環，然後再來就是可能會比較偏向是儘量去找一些小型的 AI 軟體股去做那種佔比比較高的壓住。至少現階段是以這樣的方向為主。 因為那種大型的公司它其實營收佔比是非常非常的複雜，所以你壓的東西未必是在後面可以帶領公司往前衝的東西。或者說這個東西其實有帶領他們的公司特定的業務部門往前衝，可是他可能抵消不了整體中期經濟變化他的本業的一些衰退之類，是大家只要注意的一個東西。 然後再來講說 2025 想要去哪裡旅行，目前沒有。就自從我知道我的第二臺會在明年大概三四月左右要生產之後，我暫時是沒有任何的規劃。因為我知道小朋友生出來，你也沒有辦法就立刻往外跑。而且我是甘之如飴。就是我會覺得其實陪小朋友是很快樂的事情。 我覺得可能是因為，不知道很多人會講說我想要出去環遊世界。那可能是因為你還沒有環遊世界。如果你開始出去一直環遊世界跑來跑去，有時候你真的會覺得說家裡是最舒服的地方。偶爾出去走走就好。就你不會想到什麼每年我一定要出去走，那個是有一種那種怎麼講，物極必反的感覺。當你某個東西玩膩了，就會往另外一個方向跑。這是很自然的現象。那等我想到要去哪玩的時候，再跟大家分享。 更多 Q&A 下面一位西裝暴徒小奧。巧虎不要，麗莎在看 90。感謝主委無私分享。請用 John Cena 的聲音祝福我 2025 換好工作，當巧虎的內部 SPY，祝福巧虎全家平安喜樂愛你。不是啊 John Cena 的聲音大家不會學。而且你看不到 John Cena。大家學的都是那個 Anchorman 的聲音吧？就 John Cena，那個是介紹他出來的人的聲音。所以這個沒有辦法模仿。 然後再講說好，我祝你換好工作。可是不一定要當我的內部 spy。應該講說我也沒有什麼內部 spy。就是有一些聽眾他們可能是產業圈的人士。可是其實我們比較不會去做那種你們公司下那個什麼投片量多少多少什麼詳細資料給我看。我們比較不會去做這樣的事情。我們一般都是針對這個產業去做交流而已。所以沒有什麼內部 spy 的問題。 下面一位南京三名烏龜。特斯拉什麼時候要 2000？梅樂蒂謝早安。五星推推測試留言密碼 IV。一直以來都很喜歡你的說話風格以及對於市場和人生觀的言論。非常感謝您錄製這個節目。我朋友陳俊勝正在當兵。可以幫我用性感猛男的聲音祝福他當兵加油嗎？那聽到您的聲音他一定會直接在反應客運上爪出來。感謝大家的祝福。祝老公一家事事順心。下一抽抽女孩。 非常感謝南京三名烏龜。那我們祝陳俊勝當兵順利，集合打飯班。好。 下面一位棉花是伊索比亞國花。不小心在路上摸到家久妹的奶，我說不是故意的，她不信，她八九男友暴怒要貶我。我集中聲刺大叫，我喜歡男生。家久妹一臉不信，說不然你去廁所把它吹出來。我真的想用八九，不是我的菜糖色。但是看來不吹我就要被打死了。所以就去廁所幫她那個，八九一直喘，要攝影部講一聲，直接吃了滿嘴。正準備吐掉，她把我的下巴扶起來看著我。我想到假好像都會吞金之號。淚眼汪汪的看著她吞下去。 我覺得很多人其實是需要治療。很多人其實是已經發病了，他自己不知道。然後我前面才剛講完說我就是我是有視覺的人，所以沒錯。像我念這一段，我就是有視覺，就真的是 too much information。所以真的是有病就去看醫生。 下面一位傑西西西。火鍋加芋頭都下地獄。完了那我要下地獄。我最喜歡在火鍋裡面加芋頭。他說艾大你好，請問艾大有聽米金玄師的歌嗎？有。那另外想起艾大諾爾的聲音幫我祝臺中大理的 Lion，1 月 24 號生日快樂。祝福他未來都可以遇到快樂的事情，事業蒸蒸日上早日達到目標。吃火鍋可以不要加浴桶嗎？不行一定要加。我跟他第一天認識看夜景，我說我平常都很愛聽古來。於是整晚上都沒有在看夜景，都愛聽古來。這個是什麼詭異的約會體驗？那我們祝這個李昂 1 月 24 號生日快樂。 下面一位啊到底卡爽沒。一哦夢觀好日子問一個問題。現在已經是準二寶爸的您，如果下一胎是唐氏症，您會怎麼處理？我說如果，所以為什麼會去做很多很多那種唐氏症的檢驗？如果是唐氏症的話，當然我現在講的東西可能會有一些爭議，可能會有一些爭論。 但我會覺得我不希望小朋友是在扛著一些不便的狀況之下出生。那只因為我們覺得他是我們的小孩，他應該要被出生。所以對我來說，我對於小朋友的各種檢驗跟檢查都做得很仔細。那我的底線是就是這個東西不能夠影響到他的生活，不能夠讓他非常的不方便，或是在未來的生活會非常辛苦。然後以及可能就是說在他出生之後都一直需要我的照顧。那甚至是如果說我今天有在如果歸西的時候，我會很擔心有沒有人要照顧他。 我會覺得那我把這樣的小朋友，特別是我們家有很多的科技可以把這樣的問題去檢查出來。如果還是讓他生出來，帶著一些遺憾跟缺陷的話，是我沒有辦法做到的事情。但是這個很看人。這個我知道，像是在一些西方國家他們會認為說這都是上天的禮物。他們還是生出來。而且就像是 Shane Gillis 他的 stand up 裡面講的他的 uncle。那個超好笑。大家去找，就是 Shane Gillis 有一篇在講他的 uncle，忘記叫什麼名字。反正他的那個叔叔是有唐氏症，然後他可能是他們整個家族最快樂的人。他分享很多他的故事，我覺得超北爛。就是我知道有些可能在信仰或者說每個國家不同的一個認知的狀況之下，他會覺得這是沒有問題的。那我是尊重啦。 但是我只能夠說每個家長自己去思考自己的底線在哪。那這個東西其實真的沒有人可以幫你決定。你看一些那種很專業的婦產科醫師，他們也會講說就是你遇到各式各樣的問題，如果是他有建議你可能要隱產的或什麼的，那也是你們自己要決定。沒有人可以幫你決定這樣的事情。真的沒有人知道。 那我知道有些家長可能是更極端的，他覺得任何的問題都不能夠有。他就是一定要去骰出一個完美的手抽。可是老實講，你小朋友生出來看起來是對都好手好腳很健康，可是你也不知道他長大之後會不會就是哇靠假 K 笑臉 K，或者說就是腦袋哪裡有問題。那小時候看不出來的你都不知道。所以有時候我會覺得生命之中的一些 imperfection 就是是正常的。你沒有辦法去期待說說每個人可能各項是完美的。什麼每個手指頭每個腳趾頭或是每顆腎都有或怎麼樣。 但只要他不是那一種就是他有可能長大之後會遇到很多的磨難，我會覺得我把他生下來是讓他被虐待的。那我都會覺得是應該要生下來的。這是我認知。但是我沒有要去跟任何人宣教或怎麼樣。然後你問這個問題，我相信你只要問我的意見。但你要知道其實每個人的意見都會不一樣。所以要尊重每個人的意見。那你自己當爸媽之後，你的想法一定也會不一樣。你沒有當爸媽之前，你一定都是那一種反正就有問題就不要啦，全部丟掉啦，淡掉。就你一定是這種想法。 但是我只能夠說你隨著你人生開的這個閱歷越來越多，你其實會變成一個我覺得更加溫暖的人啦。因為你會看到這個世界上有很多人都正在努力的辛苦生活著。你會發現說真的沒有什麼好抱怨，真的沒有什麼好尖酸刻薄的。所以越尖酸刻薄的人可能就是在世界上見識的事情還不夠多。那我覺得。 下面一位麥米麗。智安喬武全家平安。2020 開臺就聽得潛水老粉。感謝喬虎陪伴我苦悶無聊的通勤時間。遇到低潮的時候聽到你的聲音也能夠獲得安慰。喬虎的節目一直都是苦悶憂鬱無聊失眠必服的一帖良藥。希望直男喬虎全家都快樂樂憂，績效持續大爆射憂。 非常感謝麥米麗。也希望你可以在 2025 一切平安順利。下面一位謝謝古來又陪伴了我們一年。謝謝古來，AKA 謝孟恭，AKA Melody 謝，AKA 直男喬虎又陪伴了我們一年。王安先生都是從麥克風裝返時期就開始聽得聽眾。17 算過了，還是想請愛戴奧諾婭的聲音幫我祝冰淇淋先生生日快樂喲。那股市業績和孟公，我爸一樣長紅喲。By the way，兒子現在也因為聽你的分享開始會坐著尿尿。真的是名副其實的直男巧虎人。祝 Lisa 順產。希望你們一家幸福平安。也祝 12 月 21 號那集留言遇到低潮的聽眾祝你越來越好，永遠記得自己是有選擇的人。 非常謝謝這個 CC Claire 分享。也祝冰淇淋生日快樂。那非常感謝你們把你們溫暖家庭充滿這種正向的能量分享給大家。其實有時候你光是從一些人的對話問的問題講的東西，你真的騙不了人。他怎麼樣講話，他怎麼樣去對世界發表評論，他怎麼樣看待每一件事情，你就顯示了他這個人正在過怎麼樣的一些生活。 所以有時候我看到這種就是充滿那種不知道就很像那種夏日暖陽不要夏日太熱，春日暖陽的這種留言，我就覺得很開心。那也希望就是他祝福這位低潮的聽眾可以一切平安順利。那希望這個最壞的一切事情呢都可以儘快的把它處理掉，都可以勇敢的去面對它。 下面一位遊吉娜祝親愛的老公 Red 生日快樂。海大您好，先生開車的時候很喜歡收聽您的節目。12 月 12 號生日，想請海大祝 Red 生日快樂。那另外想請問海大平常排解壓力的方式是什麼？謝謝您。祝您一家平安健康。 我們祝 Red 生日快樂。那排解壓力的方式就是打電動啊，就是瘋狂的打電動。我是一個非常喜歡打電動的人。那現在的話，玩小孩也是一個抒壓的方式。但是不要太多，剛剛好就好。其實出去玩一下就好。那如果兒子真的巴走的話，有時候還是會累，因為畢竟就是工作其實已經夠忙了。所以就還是要稍微躲起來一下。但我覺得玩小孩然後跟打電動是我抒壓的一個管道。 那可能在一年多以前我還蠻喜歡打棒球的。但後來因為那個，那時候是什麼哪一個杯忘記了，反正就是臺灣的成績打得不錯，然後後來又有大股相平，就變成說我就去那個打擊場都要排隊。排隊我就不想去，所以就少帶一個興趣。我還是希望可以在後面找到一些可以抒壓的這種運動，因為我覺得這應該是一個不錯的東西。 下面一位為什麼暱稱都重複啦。平安。感謝來大陪伴我通勤。心情低落的時候聽你的節目，不僅可以學習還可以抒壓。每週更新都是我最期待的日子。希望孟公一家都平安健康。雖然幫不上什麼忙，但我會去廟裡祈求孟公一家平平安安。那另外我做尿都會從坐墊那邊射出來，是我積極太短還是輸出太強？ 非常感謝兄弟會為我們祈禱跟禱告。那如果是會從那個馬桶那邊射出來的話，就是你的老二太挺。一般是你的老二太挺的話，因為理性上來說就這樣才會去正對著那個移電的縫爪出來嘛。那可能就是老二太短，因為一般越短就越挺嘛。那再來就是輸出太強也是有可能。只是如果是夠長往下垂的話，輸出應該還是有辦法往下，只是會亂彈。 那但是可以從移電那邊噴出來應該就是老二太小。但老二太小也沒有關係啊。就是根據這個醫師的說法，只要能硬然後只要一切正常，然後勃起的時候頭會跑出來都沒有問題。所以不要因為這樣感受到難受。 下面一位天津飯的餃子。滿船寶貝稱心甜。孟公您好，聽孟公分享生活和市場的看法，真的有助我人生的寧靜革命。中年氣氛仔感謝你。夢想是跟老公一起從自己的家開著自己的 bubu 去吃些冬後奢的美食。那最近終於離夢想越來越近，想請孟公幫寶貝老公天津飯加油打氣。祝我們一起順利完成愛的小家，並知道怎麼用客語和香園定明天中午兩個人的位。希望不會某 V 類愛您。某 V 類，那個定位的話就先打過去就說這樣剛剛講都可以。 那我們也祝天津飯健康平安。那希望你們可以早日完成你們的願望搭著 bubu 去吃冬後生的美食，每天都可以吃飽飽。 下面一位嘎吉媽咪。第一次留言失敗，第二次再戰。艾達你好，我跟女友都是在澳洲打工度假認識的。透過認真學習股票的女友知道古來這檔優質的節目。上班都會一人帶一支耳機一起聽。艾達也算是陪伴我們一半的 working holiday 了吧？28 日是她 29 歲的生日。第一願望是希望能夠聽到我的留言和偶像說些話祝福她。也謝謝艾達這些年人的陪伴她成長。我在此祝他能夠平安快樂度過 29，相信我們的狗兒子嘎吉掛號咬錢的臺語會搖身一變變成招財狗，讓我們快速買到夢想新房。最愛大家庭和我們都平安健康，股票買了就漲 2025 新年快樂夜夜。 那希望大家都平安健康。那也希望你們可以快速的買到夢想新房。我怎麼記得上次有一對這個澳洲情侶也是留過一樣的，還是上次是你女朋友然後這次是你跑來？那無論如何都祝你們可以一切順利。那 29 歲生日快樂。那下面一位想當三寶嗎？想當三寶嗎。 喬五大您好，大寶快兩歲了，一直想再生一個，卻遲遲沒有訊息。想知道愛大備孕多久呢？那另外前陣子和老公下訂的 Model X 一直聽到愛大說要改款，是真的嗎？祝福愛大一家身體健康。 當然這個我們知道的東西都是比較偏向直接從 source 出來的東西。那至於怎麼知道的就當成是 rumor 聽聽就好。但是其實像過去我們那時候講說三要改版什麼都要改版，那其實絕大多數的東西都會出現。所以我們掌握的東西理論上都會出現。那只是如果是臺灣的話改版之後再出來，搞不好要再等個一兩年以上。所以我覺得其實可以先買應該是沒差。 那備孕的話不知道就是隨便生都有。真的是這樣。雖然講這個可能很靠背，但其實生小孩對我們來講是沒有任何障礙的。那我們也希望任何想生小孩的人都可以順利。希望你們備孕順利。 那這期影片就到這裡，拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP518 | 🌴 討論《龍與地下城》電影與視覺想像力、深度分析 DeepSeek V3 模型對 AI 市場的衝擊與成本競爭力、中國禁令下的技術突破、以及投資心態調整。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0518 md 集數：EP0518 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dddbacee 8f4d 49c0 bdf0 7909ecb7d5e4 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/dddbacee 8f4d 49c0 bdf0 7909ecb7d5e4 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dddbacee 8f4d 49c0 bdf0 7909ecb7d5e4/rssFileVip mp3?timestamp 1735371265751 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/dddbacee 8f4d 49c0 bdf0 7909ecb7d5e4/rssFileVip mp3?timestamp 1735371265751 EP518 🌴 開場 / 贊助：Honeywell 太空人 RO 濾淨瞬熱飲水機 歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Honeywell 太空人 RO 濾淨瞬熱飲水機贊助。 不管老司機還是菜機，愛錢之餘愛健康，水是最好的天然健康飲品。特別是人體 70% 多是水分組成，因此適時地補充好水就非常重要。選擇 Honeywell 航太級 RO 淨水技術，把關你的日常飲水安全，瞬熱出水、鮮活指引，顛覆傳統超省空間，讓你在家裡也可以享受到高階淨水飲用體驗，用過就回不去。 Honeywell 航太級 RO 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那邊，他去亂改你的角色，這個我覺得超煩。可是走到另外一邊，像我最近就看到，很多人會跑去霸凌那個《最後的我們》的一個選角，就在一些貼文會跑出來，然後可能上面都有幾萬個讚，然後大家都在那邊暗笑臉。我想說你們他媽有病是不是。 我覺得那個 Pedro Pascal 跟那個小熊君主的選角都選的超級好的，他們就是覺得說，這個女生長得不像原著的女生，然後開始霸凌他的長相，這個我覺得就是他媽超有病的，就是我不能夠接受。 D&I 是那一種，就像說我非常喜歡《巫師》嘛，那《巫師》裡面的烈魔是 Geralt of Rivia，然後他就是突然間決定說他不要用原著的設定，他要找一個，就算是臺灣人好了，我們魚友榮焉，我們終於可以他媽上好萊塢或是 Netflix，我還是會覺得說，你到底在幹嘛？你不要破壞我的遊戲體驗，不要破壞我的一個沉浸感。就是這個角色該長怎麼樣，就是什麼樣子，就不要去亂改。 但除此之外呢，你一些配角要怎麼樣去做一些修正調整，那你在裡面要稍微地偷殺一點價值觀什麼的，我覺得都沒有什麼太大的問題。不要說變成是說教，然後不要故意是把很多角色亂切換，然後去破壞原著。其實我覺得那個痛苦的點是在於破壞原著，而不是所謂的多元化。如果你多元化然後可以不要破壞原著的話，那也蠻讚的啊。 所以呢就是現在比較少看到這一種所謂的改編的作品，然後作品可以看完就非常非常滿意的。所以推薦給大家。那同時呢因為像這種奇幻系列的作品，我很喜歡看的原因是因為，你的腦中會產生很多的畫面。 人類視覺想像力差異 那我前陣子好像有一次跟大家聊到說，就是我們跟幾個朋友對話才發現說，有些人的腦袋是沒有辦法產生畫面的。我現在講說有一個好大好肥美的蘋果，上面還有幾滴什麼露水，然後他放在一個草皮上面曬太陽，請問你可以看到這顆蘋果嗎？那後來才知道說蠻多人看不到，像我們那個群組裡面就是有一半的人都看不到，他是真的沒有畫面。 所以呢他可能一個人坐在房間裡面在沉思的時候呢，他是沒有任何的畫面，他腦筋是空白的。我覺得這蠻傻眼的，因為我是那種我喜歡獨處之人，我可能有時候在想事情的時候，腦中會有很多畫面跑來跑去。所以我不會真的覺得非常的無聊。 然後但有些人呢，因為他就是沒有畫面，所以就會變成可能他就覺得很無聊。但這樣的人有他們的好處啊，就是我發現這些人的專注度都比較高，然後他們就去處理一些事務方面的事情，一些重複性高的東西，都可以做得非常的有條有理。 那像我就是一個超級爛尾王，我很難把事情做完。快要做完的時候我就會分心就會跳走，所以一般東西都要壓到最後一刻去做才有辦法把事情做好，要有壓力然後要有時間的限制才 OK。如果你沒有給我時間限制的話，我一定飄走。 那再來呢就是有一些好處，好處就是你的腦袋會比較生動，比較好玩，比較有創造力，你會產生很多新的想法。你看到各種電影啊、作品啊、文字的敘述，你都會有畫面。但壞處呢就是跟好處是相對應的，就是因為你會產生這些畫面，要專注的時候你腦袋會飄走，你會想到別的東西。 然後再來就是像跟一些朋友對話的時候，你知道有些朋友他們就是不知道那個憤記在哪，他們會 TMI（Too Much Information），會講太多的東西。像有一次就跟我分享說什麼剛剛女朋友在弄的時候套子被夾掉，他講完這句之後，我接下來的五分鐘他講什麼我都聽不到，我就一直看到套子被夾掉的畫面，而且那個畫面其實不是非常的賞心悅目，就是很痛苦。就是你為什麼要跟我講這個？可是我又不能跟他講說你為什麼要跟我講這個，因為他講的都是講的，所以我就是一個眼神空洞的狀態看著他，然後腦中都是套子被夾掉的畫面。那後面他講很多那種溫馨的事情，他媽我一個都聽不進去。所以這也是會有一些困擾。 但是我覺得好處的部分還是比較多。像小時候看《哈利波特》的時候，那個體驗超級好。我們最早大家都是看《哈利波特》的電影，就差不多是我們小學的時候，然後後來大家就開始去什麼當然那時候不是很認真的 cosplay，就是一些萬聖節的時候。像我小時候就曾經裝扮成為《哈利波特》，他媽在額頭上面畫了一個閃電，因為你就是戴那種圓框眼鏡，就《哈利波特》只是是…… 那後來呢就是在這個《哈利波特》與我們的同儕之間大量的泛濫之後呢，那開始有些小朋友，那時候還小學哦，然後就會去買《哈利波特》的書，然後一本都超厚的。那一開始呢我本身是沒有跟著在看這些書，是我隔壁的同學每天都在看，所以後來我就跟他借了幾本來看。那看完之後就哇也太厲害了吧，所以後來我也有我自己的《哈利波特》的書。 那就是可以完全的看到 JK Rowling 筆下的一個世界，他描述的角色畫面什麼的，那跟原著可能拍出來的電影的畫面是不一樣的。可是你自己完全可以想像出一個新的畫面，或是說你可能看了《哈利波特》電影的前幾集，那後面幾集你先看書的，那你也可以去把前幾集的角色放到後面幾集他的描述裡面，你可以看得到那個畫面。 雖然沒有辦法非常的具象化，可是已經可以相當程度的就是你可以看到像是那種類似泛國作品這種感覺，朦朧的味道，你也會有一些畫面我覺得是挺好的。 那我聽說那種更進階的人是，他的腦袋是有辦法記得像我今天如果是走下樓，然後過去對面的 7 11 買個東西，我可以記得就是可能下樓的時候天氣是怎麼樣，那樹是怎麼樣，有沒有下雨，地板有沒有溼，那 7 11 裡面的店員長什麼樣，這我可以記得。可是我聽說那種更誇張更變態的是，他可以記得可能走進去 7 11，然後在他外面的那個玻璃上面有顯示說這家店的電話號碼是多少，他可以直接去取得那個電話號碼，或是他甚至可以看到在結賬的時候這個商品的條碼，因為他有瞄到這個條碼，又記得這個條碼長什麼樣子。我覺得哇，這樣的腦袋更是變態。 沒有到那樣的一個程度，但是我們是可以想象程度的看到一些畫面。所以像這種奇幻作品真的是多多益善，非常感謝各位聽眾的推薦。蠻多東西我都找來看，不是每個東西都有，非常感謝大家跟我推薦的東西。 推薦回饋與 Spotify 歌單 那我覺得可能是一個那種反饋的味道吧，因為我在節目也會跟大家分享我喜歡的音樂，然後我喜歡的電影或什麼的，那蠻多人可能就覺得說找到知音，所以我要把我的東西推給你。我還蠻享受這樣的一個過程。那同時呢我們的 Spotify 的歌單也蠻屌的，就是它已經搞不好要準備突破 4 萬個追蹤了。 不知道為什麼我覺得 Spotify 的資料我會去刷來看，就是有沒有人跟我喜歡一樣的音樂。可是像我自己 Podcast 的資料，我導致真的沒有很常把它開啟來看，是那些可能 sponsor 要我寄給他的時候才寄給他，我自己都不知道其他資料的狀況是怎麼樣。可是歌單我也是蠻喜歡看，所以大家可能都是很喜歡去把自己喜歡的東西分享給大家。如果說別人也很喜歡的話，就會感受到那種就是非常充足的感覺。所以非常感謝這位聽眾的分享。 DeepSeek V3 模型與中國 AI 突破 好那接下來我們就來聊一下中國在聖誕節推出的一個大禮包，DeepSeek 推出了它的 V3 模型。那這個模型呢在市場上算是大獲好評。那我們先不去講說就是中國在微信上面那種去吹牛，就是我們要超音趕美，我們非常厲害這樣的文章。我是這樣說，就是在牆外的世界，然後在一些 AI 專家的領域，在他們的發文裡面，他們都是有提到說他們覺得這個東西是 impressive（令人印象深刻）。就是絕大多數我看到的評論都是這樣子。 然後在這個週末呢，其實身邊很多同業都在去做拆解，就是要了解它是怎麼樣辦到的，然後這個東西對於後續的一些影響。那我想結論就是這個東西呢，我覺得對於市場的影響絕對會是大的，而且它應該會有一個長遠的影響，就這可能是第一槍。 那後面呢如果說有其他的中國業者跟進，或者說 DeepSeek 持續的去做加強，然後去證明他們可以用比較便宜實惠的價格，然後以及因為他們在物理上受到很多的限制，有禁令啊，有些晶片沒有辦法拿到最高階的，他還是有辦法做出一個對當然相較之下，你沒有辦法說說他做的比西方世紀的東西來得好。可是呢他成本可能是低了十倍，那這樣子的東西其實是非常非常有競爭力的。所以我覺得這東西還蠻可怕的。 中國 AI 競爭的市場影響 我們先不去講說橫向的競爭，因為我們知道說現在的一個全球禁令之下，我們蘇南想像美國或是他的快樂夥伴，或是歐洲國家，他們會願意去使用中國的模型。所以競爭方面我覺得影響不大。但他會產生的問題是他會成為一個新的 benchmark。也就是在現在的科技主流，他們去投入 CAPEX 的時候，大家其實都要問一個問題，就是什麼時候我們可以開始去賺大錢？那現在還會產生一個新的問題，不只是什麼時候可以賺大錢。因為在模型的競爭已經是他媽夠累了，你推出一個模型，然後大家都會放一個條狀圖說自己的模型多屌屌打別人。可是你隔他媽幾個月，別人就丟一個新的模型然後屌打你。所以這個資本投入已經是無窮無盡的。 那結果呢現在還有中國老鐵跑出來跟你講說，我們可以用超便宜的價格然後訓練出一個對可能在一些表現上看起來沒有你們好，但是因為我超便宜，所以它就是一個超級有競爭力的東西。那這可能有些人無法理解，但就是我很常舉的例子，就像我自己是一個消費極不敏感的人，我只要覺得是一個酷東西，我就會想要買到，那即便我可能是花了很多的錢去買它，些微的效能的溢價，可是我還是覺得很高興。 那但對於一些消費者來講，他就是根本就不願意去做這樣子的嘗試。像我買 Vision Pro，你老實講，Arcade（應為 Meta Quest 等類似產品）是可以做到一堆 Vision Pro 可以做到的事情，然後價格是大概不知道就十分之一之類的，可是我還是會買 Vision Pro，因為我覺得很酷，就算他只提升一點，我覺得我 OK。 可是問題是那如果今天 Token fee 超便宜，拿外加送到使用者這邊的會費也是超便宜的狀況之下，他可以達成你可能去使用一個比較高貴的 AI 模型八九成可以做到的東西，你會不會去買單？我覺得就非常有機會。所以他會對科技巨頭形成一個非常強大的一個價格競爭的壓力。這個價格競爭並不是來自於在市場上面直接的橫向競爭，而是我覺得現在在一些董事會或是股東會大股東，甚至老闆，他們就會開始去針對旗下的團隊，去問這樣的一個問題：為什麼人家可以用這樣的錢做到這樣的事情？那你說因為他有抄我們的東西，他有致敬我們的東西，他搞不好甚至是直接拿我們 GPT 4 丟出來的東西去 train，可是問題就是，那其實他可以做到這樣的事情的話，那他其他的對手，他的朋友們，他的一些同業們也可以做到，那或是甚至我們自己美國的同業們，你說大家有沒有互相去幹東西？像馬斯克就去幹給人家說，他竟然拿我的 X 上面的資料來 train，我要去告他之類的。就是這個東西本來就是會發生，他只是說在中國這邊發生，我覺得好在是說他現在沒有辦法直接跟美國競爭。但他會成為一個就大家會去比較的物件，為什麼他可以用這個價格？那我們的 CAPEX 是不是要重新檢討？我覺得有可能有這樣的一個狀況。 市場謹慎態度調整 所以我其實現在對於整體的這個 AI 跟半導體市場來講，我會開始進入一個比較謹慎的狀態。這個是在過去的半年一年之間沒有發生過的。那我過去跟大家分享過，就是我是持續有去追蹤就是每年在不管是通路或是在原廠之邊他們的庫存跟生產的狀況，然後去了解說只要有任何的這個供需市場的狀況產生。 就以前是供不應求，那假設現在是變成說反過來是供不應求的話，我們可能立刻就要去做一些調整。那只是我現在已經提早進入一個警戒的狀態，因為我覺得這東西至少以我自己來講，假設我是這些科技巨頭人，我一定會問這個問題。所以我素不在想他們不會去在內部問這個問題：為什麼人家可以？為什麼我們還要花一堆錢？他可能最後面問一問，最後面還是決定說就是對，但是中國的事情我們還是要繼續跟我們的美國同業競爭，就是要砸更多錢 OK，那可能是一個上上千最好的劇本。但是我覺得這樣的一個問題在大家腦中會持續的產生。 然後像現在很多人都在等待就 Tesla 之後去公佈它的超級巨型的德州 cluster 的一個效能的表現。那你就想如果說 Tesla 公佈這個 cluster 表現，那麼跟鬼一樣強，然後你隔沒多久搞不好半年之後，哪一個中國的業者或甚至就是 DeepSeek 又在跑出來講說，我們現在要去對標 Grok，做出一個可能訓練成本極低的東西，但是我可以做到類似他做到的東西。對就是在我們比較專業的一個領域上面，或是一些產業吃汗的角度，你這東西還是有差。可是對絕大多數消費者，他已經是感覺不到那個差距了，他已經沒有那樣的一個敏感度去瞭解到說他們之間的分別在哪。所以他就會有一個很大的問題產生。 這個是一個結論，就是我覺得可能會蠻可怕的狀況。 DeepSeek 技術細節與成本分析 那接著我們來看一下他的技術報告裡面有提到說他是使用 H800 的 GPU，2000 多顆，然後去假設每個 GPU 小時使用費用是 2 美元的話，他只花了 557 萬美元就做出這樣的一個模型。那我們先去跟一樣是開源式的模型去做比較就好，也就是 Llama 3 1 的 405B。那這個其實是最好的一個對照組，因為一樣是開源式的。那像 Claude 跟 Claude 3 5 的話我們就先暫時不去考慮它。 那 Llama 3 1 的話是用了 16000 顆的 H100 去做訓練。所以不只是在硬體方面是使用比較好的硬體，也使用比較多的顆數，然後在費用的成本上面就是一定也是高了，甚至是數十倍以上的一個狀態。但是根據他們去丟出來的一個報告是說他的表現是比這個 Llama 好。但這個東西是很見仁見智的。可是老實講我自己在使用 DeepSeek，然後跟因為我是有去訂閱 OpenAI 的這個 O1 Pro，也就是要一個月花 6000 塊的訂閱，然後 Claude 3 5 也是有去做訂閱。我的比較之下我是認為說就是我沒有辦法在一瞬間就瞭解到哪一個模型屬優屬劣。我可能要問更多的問題，要有更多的測試，才可以理解到他們之間的一個差距。 但我們現在講的是 LLM 的一個變化，也就是說他真的可以用一個相對便宜的價格去做出 LLM。那再多麼太模型不一定，因為多麼太模型應該還是要花很多的算力，但是 LLM 應該是沒有什麼太大的問題。那要知道這件事情有多可怕的話，要先了解一下 H800 本身是一個閹割版本的晶片。 H800 晶片與中國禁令 這個大概在一年多前，應該說一年半以前，我們應該有跟大家聊，因為那時候差不多是這個中國禁令第一波下來的時候，他把 H100 降規成為 H800，然後後來又降規成為 H20，然後這邊變成是 L40S。那 H800 現在應該是沒有辦法出貨。但是在 2023 的第一到第三季之間應該是有出了蠻多跑去中國。 那 H800 我們最早瞭解到它的一個降規的做法是除了這個硬體上的一些線路 fuse out 之外，那就是 HBM 有拔掉幾顆。可是最後面 HBM 好像是沒有拔掉的一個狀態，也就是它只是使用硬體上可能把一些線路封掉，然後去限制它的效能來達成所謂的降規。那所以就是說，其實走到推論這一塊的話，中國的表現不一定會差，因為他們也拿到了一大堆的就是配了可能頂規 HBM 的晶片。 那我們都知道說在推論方面，就是你的記憶體儲存越快容量越大，那就是會越好。所以在推薦這一塊，中國未必會輸美國很多。可是在訓練這一塊，因為它本身的 interconnect 是被封殺掉，就是 NVLink，如果是 H100 好像是 900G per second，然後如果是 H800 的話是降到只有 400G。所以這其實差很多。 因為現在我們講的那些大型的 cluster，它是指說就我可能放了一萬多顆 GPU 在裡面，可是我在 GPU 的互聯之下，我可以實現一萬多顆 GPU，但是我的效能是線性成長，並沒有因為說我的科數變多，我的效能成長就變緩。這是 NVLink 它強大的地方。那如果今天把它變成只有一半的傳輸速度的話，其實它整體的效能、訓練時間什麼理論上都要變得更貴、更長、更麻煩。但它卻可以做到這樣的一個效果。 那我當然知道說我們跳出來講可以說因為它是站在前人的肩膀上面，甚至是中國其實沒有包袱，它可以直接去拿你的資料，它直接去抄你的東西都沒差。對我們都知道有這樣的一個狀況產生，但是不排除就是這個東西還是會對巨頭造成一些心理上的壓力，就是它可以站在我們去用一堆錢堆出來的成果上面直接去取得，並且去訓出這樣子的東西。它本身還是夠可怕的一件事。然後以及可能巨頭也會開始去反省說，我們有沒有可能也學他們用他們的一些 Know How？因為他們本身在硬體上面去受到很多的限制，所以他們有開發出一些方法去 Dodge 掉這些硬體的影響。有沒有可能我們這樣做？那如果這樣做的話，會不會就對後面的 CAPEX 造成影響？這就是我要問的一個問題。也就是我看到人家用沒有這麼好的東西可以做出這樣子的一個程度的東西，那我是不是對，我們雖然還是在名目上會講說說我們要去追求最前端的東西，可是同時一定會開始反思說我可以降一點成本吧。那這個是我覺得後面可能需要擔憂的東西，特別是因為這只是第一槍。 價格戰與市場衝擊預測 如果說後面開始進入一個吃汗的狀態，就像是 AMD 是 NVIDIA 吃汗，就是跟在後面，這個 NV 大哥做什麼，他馬上就跟著做另外一個東西。那如果說在接下來西方世界他們持續開發出新的模型跟一些新的有趣的東西，然後中國也跟在後面持續的去推出一個就是可能比較便宜的版本，那可以做到類似效果的東西。那這個本身我認為對於整個伺服器的供需一定程度會造成影響。 那只是呢因為現在的風向還是偏向說大家是很樂觀，大家是覺得 AI 很酷。可是呢如果說中間開始冷掉的話，那大家就會開始去做這樣的反思，就像這個股價如果沒有辦法一直往上衝的話，大家就會開始去盤整，然後往下跌就要去找基本面。當他們要去找基本面的時候，他們可能就想要這件事情。 這是我要表達的意思。所以從現在開始我自己會稍微注意一下，不然說自己的部位可能有些該設 Training Stop，然後該去規劃一下就是哪些部位可能要去重新做再平衡。我都會提早去做處理。我可能不會等到像我本來規劃是我注意到有這個功過於求而產生有一些契機，我會去做提早的動作。我現在就提早做動作，因為我覺得這個是值得擔憂的事情。 理性分析與現實世界影響 但我們先回到一個就是比較理性然後沒有這麼股票的討論的話，就是這個東西對我們現實世界造成的影響不會太大，因為我很難想象誰敢把東西全部丟到中國的地方去做訓練。所以我在講說橫向的競爭，大家不太會看到。你還是可以繼續期待說科技巨頭會繼續推很酷的東西，然後繼續去砸大錢，繼續去針對這個 AI 做努力。 可是在股票方面，因為我們就要去針對各種事件可能造成的情緒上的一些影響，都去做一些這個輸入，然後去針對我們部位做調整。所以我們一定會去針對這個東西去額外的聽看聽。所以稍微跟大家分享我自己的心得，就是呢我不知道講說 DeepSeek 這個東西超厲害，我覺得超屌，然後什麼嘛超應感美。我們沒有要去講就是他可以用這樣子的一個硬體然後被封殺成這樣子的一個狀態還可以做出這樣子一個堪用的模型，這個是值得敬畏的。並且其實你是要去了解你的對手。 你不要說什麼因為很多人講到中國，像我就注意到一些網路的討論講說他一定就是拿 GPT，拿什麼靠的東西去 train，不用屌他。真的不是這樣運作的。就算他是 so what？就像是其實很多東西的發展起價都這樣，他先抄，然後抄到後來他真的就變你的對手了。 你講我們臺灣的一些晶片大廠，就不要講哪一個，以前做山寨機的啦，他專門做山寨機，他現在直接跟美國對手是叫板的狀態。所以真的不要去低估對手，就是我們要持續的觀察他們到底在幹嘛。這邊稍微跟大家講一下我的心得。 那聽到這邊可能有些氣氛仔覺得頭痛，那我們就快速的去講一下，就是用大家可能最容易聽懂的語言。就是這個模型只要 600 萬美元。那今天如果要去訓練出一個像是 GPT 4 的話，根據 Anthropic 的 Founder，他推測是要 1 億美元。那再根據 Oracle 的 Founder Larry Ellison 講說，說未來的四五年，你要加入 AI 的一個戰局，你要做頂級的模型，你要投資 1000 億美元。 你可以想象嗎？就是本來大家都是估這樣超可怕的數字，然後我們在算什麼 GB200、GB300，然後一些未來的東西，我們都是往更新更大、更強更厲害、買更多去看。可是現在中國老鐵告訴你說，我可以用便宜的價格做到這件事情。那當然我們知道過程之後一定有道德瑕疵，它一定是站在前人的身上，因為你知道就是去做原創一定是比較貴。就像是你去做一個什麼酋長椅還是什麼椅子，那個設計師幾萬塊十萬甚至是百萬的一張椅子，然後在中國的佛山工廠用他媽幾千塊做出來。可是你覺得消費者是全部都會跑去買那個幾萬塊的椅子？沒有，他們會買佛山工廠的椅子。這個就是現實世界。 所以我不覺得說這個 AI 的投入會因為這個事情就停止。但是如果說他開始像吃汗跟著每一個美國的重大的 announcement，哪一個公司又有新的 cost，新的模型或者怎麼樣，然後中國公司就跟著一直去推出一個比較便宜的動員兵的版本。那這可能蠻可怕的，就等到市場沒有這麼熱的時候，一定會開始出現一些聲音講說，為什麼我們要亂花錢？為什麼不能夠像中國這樣稍微的 cost down 或什麼的？ 即便還是要強調就是裡面的一些邏輯上的東西，反正中國一定是站在你身上，他一定不用花這麼多錢。可是當今天可能花了很多錢之後，然後卻沒有拿到一個相應的回報，然後又遇到市況不好的時候，股東們或者說投資人們一定會問這個問題。到時候可能就會對市場造成一些很負面的事情。所以我也覺得從現在開始要稍微的注意一下。 Q&A 時間 接下來我們就來進入 Q&A 的部分。第一位諸位的狗好想買統神的黑脊皮外套跟墨鏡。影視蟲小妹的二姐從兩三歲某天不知道什麼樣的情況缺氧，就這樣重度腦麻到現在 36 歲還在跟生命賽跑。以前我媽咪抱著她從嘉義跑遍南北那個過程，只能夠說是一言難盡。希望日後二阿哥的狀況能夠早日的穩定下來，也希望影視蟲你找到神醫讓小朋友平安長大。 那個統神的黑脊皮應該已經不見了，那個是糖尿病的前兆。那現在有減肥應該就沒有問題了。那非常遺憾聽到你這樣子的故事。我們自己家族裡面我有堂哥是類似的狀況，就是小時候感冒之後然後後來就出了一些問題。我們還是希望就是全世界的家長們都可以不要遇到這樣的事情。那如果遇到的話希望你們都可以除錯好，希望你們可以維持身心靈的健康跟平安。這個超級困難，特別是我們自己有小孩之後我們知道遇到這樣的事情真的是超級困難，真的是天崩地裂。我也不能夠說什麼。 下面一位謝孟恭剛好八行念一下。孟恭您好，我朋友凱西的皮皮工作室要開賣了，不知道會在哪個平臺叫什麼名字，反正我先幫他宣傳一下，請大家敬請期待。不是你什麼都不知道這樣幫他宣傳有屁用？ 下面一位謝孟恭怎麼又是你？挨大您好，12 月 30 號是我最偉大的媽媽 Luna 的生日，請您幫我用肌肉猛男的聲音說祝 Luna 12 月 30 號生日快樂。早日存購退休金。祝挨大好人全家一生平安幸福快樂。也謝謝。祝你們一家人都平安幸福快樂。不是如果你們全部都要自己自問自答的話，你們跑來問我 QA 是在幹嘛啦？這個傢伙從剛剛前面什麼工作室然後到下面全部都他自己在自問自答，只是他把我的回答也全部都寫完了。那以後你自己在家自問自答就好。 下面一位 Sam8765XBFURJR，拜託念我。大家好您好，我是從 2020 年就聽到現在的忠實聽眾嚴 Sam，12 月 29 號做我生日，請您用川普的語音包做我生日快樂，謝謝。 好下面一位好下面一位好下面一位我愛可愛喬虎島。我每天都抱著喬虎睡覺。喬虎老大好，小弟今年的臺股績效 33%，美股 115%，掛號去年也是美股比臺股多很多。目前配置是 1 比 1，這樣會推薦我開始把部位轉到美國去嗎？不知道是不是隻是各國市場特性導致績效差這麼多？但個人在操作上覺得美股比較知道要買什麼，臺股太動能了，有時候跟不上。掛號加上美股開槓桿比較小資友善，想順便偷問一下，PMIC 最近有什麼新的訊息嗎？覺得茂達不算太貴但一直上不去，還請喬虎解惑。您的分享幫助大家少走很多冤枉路，感恩的心。最後想請您學川普發表就職演說。 不要每個都川普。首先就是說，不是臺股市場真的比較差。因為如果你用大盤的表現去比的話並沒有輸這麼多。是臺股的操作上本來就需要比較靈活一點。我覺得這個是我們股票的一個特性。美股就比較多那一種你可以無腦爆到底。臺股你說某一個供應鏈你無腦抱到底，我覺得未必是一個好的選項。 那如果說美股的表現很好可不可以就把錢都丟到美股去？其實是可以，只是你要注意說有些錢要回來的時候有稅務上的問題。所以如果說這個錢只要回來的話，那投入美股太多，可能對你在稅務上就要去做一些考量，會不會反而這樣子不一定會比較賺錢。只是你的績效差這麼多，我覺得就算是稅後也是值得。所以說不定就繼續去往美股投入，說不定這個是你適合的市場。這個是可以考慮的。 但是你又講到你有加槓桿，所以說不定你臺股是沒槓，然後美股是有槓。那這樣子比是沒有意義的。你要用還原槓桿去做比較，然後再講說茂達。其實茂達就是我前陣子一直有在買的一個標的，只是後來我就先暫時的停損掉蠻大的一個部位就出去等待了。而且我停損的痕跡應該蠻明顯的，因為很多人會追我分點。只是後來我不用那個分點。在這邊稍微講一下，因為你知道就是很多人會去追我分點，然後就會變成對我來說是蠻困擾的一件事情。 為什麼？因為我買了之後就會追分點，你就會進去買，然後接著呢一段時間假設沒有上去的話，他們就會亂停損。所以就很麻煩。所以像茂達也是我覺得怎麼講，它在市場上是一個很便宜的標的。就是站在這個 PMIC，然後以及接下來 Nintendo 要推的產品，然後以及在 Server Fan，其實我覺得它應該都是相當程度的有拿到很多的份額。所以應該是一個怎麼講就便宜實惠的好公司。 那特別是我覺得如果你今天是在什麼竹科工作之類的，你講到這種類比公司然後講到茂達，應該沒有人會講說這個公司是不好的。只是這個股價上我確實也是有吃到損沒有推上去，那我就覺得稍微的休息一下，或許之後找到更多的契機或是一些動能的機會，我會再回來加入。因為臺股我其實除了小鬼股以外，我還是比較靈活一點。所以不是說每個東西我覺得好的，我覺得無腦爆到底。我不會這樣做。跟美股的做法是有差距的。 但這家公司我確實也認為是一個很好的公司。那除了前面講到的 Fan 他的本業之外，接下來在這個記憶體的 PMIC，然後以及 CKDCHIP，其實他都是有所涉慮了。所以我覺得這家公司應該後面會也蠻不錯，他也是我蠻喜歡的一家公司。 下面一位未勤所困的女子。投資臺紙大盤小臺為臺。我心推從麥克風裝返聽到現在感謝直男巧虎，讓我堅定的當指數仔。想問意見提到使用臺紙旗比 0050 多一堆好處，想問資金量到多少會建議使用臺紙旗呢？目前每個月定期定額 3 萬的 0050，累計約 500 萬的本金。想問最近會有婚介的折扣碼嗎？感謝。 不是啊婚介的話你就要去問我們各路的 sponsor。只是應該明年度還是會有。我也不確定，因為我本身是不會去做招商，就是反正他們想要來廣告，要來放折扣碼就來吧。我不會主動去找。所以就對，要等看看，說不定有機會。那如果有的話就好好的把握。 然後再來講說臺子騎比 0050 多一堆好處，那個是在我覺得逆價差時代的時候是非常明顯。因為臺子期在過去的幾年，那時候是逆價差的一個時代。也就是你每個月在轉倉的時候，你都可以吃到這個逆價差。如果你是做多的話。那只是現在逆價差的狀況已經不像過去這麼的常見，那很多時候還是正價差。那這樣子的話它未必是一個比較實惠的選項。因為如果是正價差就變成說你是要賣低補高，逆價差也是賣高補低，所以你會賺到中間的這個價差。那反過來正價差就不是。你是變成說你轉倉是有一個成本要付出的。它就跟 NQ 或者說這個美國的標普一樣。反正你去使用他們的期貨的話它未必是一個更好的選項，反而你去使用一些低成本的 ETF，它是一個好的選項。 所以市場的變化也會影響到可能使用工具的一個選擇。所以可能在逆價差的時候你會很常聽到我這樣講。但是現在是一個正價差而且已經一段時間的狀況之下，你應該已經很少聽到我講說無線轉倉這個東西。因為我自己也沒有一直在無線轉倉了，因為發現它已經變得沒有這麼實惠。所以反而如果是一些大盤部位，就會直接選擇用 ETF 去做持有。所以還是要看狀況。 下面一位大餅餅餅祝小羅生日快樂。第一次留言挨大的您好。老公小羅是您的忠實聽眾，最喜歡你學川普講話，希望你可以用川普的聲音祝 1 月 3 號的他小羅 Happy birthday，You're a great guy，You're a nice guy。也祝挨大一家身體健康平安。 下面一位我愛你。我也愛你。安安謝寶貝。謝寶貝想問一下媽的 Y 有改款的訊息嗎？市場上有很多，但感覺謝寶貝，萬一改款還是直接買 Model 3？有啊，不是去年就講到現在就 Juniper 啊，他代號就 Juniper 啊，應該是要出了。 下面一位現在獨立思考是犯法嗎？全臺最大面試現場又再度上線了。現在高薪穩定工作難找。如果高薪工作的面試基本資格是讓你睜眼說瞎話昧著良心做事，呈現邏輯壞死的狀態，挨大會長嘗試嗎？以前學到的是少數服從多數，現在社會怎麼少數才是對的？你們多數做的一切都是渣。從費死政治環保等這些議題都是這樣的一個現象，才是清流。難道少數服從多數這觀念不是現在的主流嗎？ 這個就是民主的一個弱點，就是像我之前也提到，老實講我也不一定是完全認同少數要服從多數。對民主的架構下是這樣，沒錯。只是很多時候我們知道說就多數就我很常講八二法則。就如果你會認同八二法則的人，你應該是很難認同少數服從多數。只是我們講這個，有些人講說你是精英思維。然後最後就變成是精英跟民粹之間的一個戰鬥。民粹就講說我們是站在百姓這邊，精英這邊講說你們不知道你們自己在選什麼。所以這個是很難的一件事。 於是我很常跟大家講說就是政治的參與，當然你喜歡就多參與一點。只是我給大家的建議就是你乖乖有去投票，你就讓這些你投出來的人去幫你做奮鬥就好了。那如果你過程中覺得不舒服你要去參與也可以，只是很多時候你會越開越生氣。因為其實老實講我覺得有些立場的東西你根本就不是三言兩語可以解決的。你就是無法去解決這樣的事情。就像老人家跟年輕人就一定有對立。 你說像這個最新的是講說老人家的健保錢不用付要補助，我覺得超莫名其妙。臺灣就已經少子化成這樣，你還補助老人家，你還在衝阿小。可是我根本懶得去炒這個。為什麼？因為反正投票投出來如果是對方投贏，那就真的只能這樣子。你還能怎麼樣？對吧，你懂我意思嗎？就是最後面就是少數服從多數。所以我是認同這樣子的一個東西。那只是我會覺得你要我完全去接受少數服從多數，我做不到。只是我知道我如果去針對這個去嘴太多東西，我就變成是所謂的，你這樣你以為自己是高階嗎？你以為自己是精英是嗎？很屌嗎？那乾脆就不要講。反正我們就過好自己的生活。這是我一向的一個認知。 下面一位奶瓶座聖門士。這個念過我跳過。下面一位維也納張學友。只有我覺得主委聲音很像大 H 嗎？大 H 是誰啦。主委您好，最近身邊的朋友草屯陳先生的寶貝女兒診斷有先天心臟病。細節不是很清楚，但是需要手術的程度。很難想象他們夫妻會經歷什麼樣的一個心境。這邊祝福爆炸頭小寶貝能夠一切平安順利。他的頭髮真的是爆炸的多，而且是垂直往上的，超好笑。 還有彰化跳跳虎 David，餘家煌的小寶貝，不要一直鼻塞了。不然我都不知道什麼時候才能夠跟兄弟一起喝酒。好，那我們先祝草屯城先生的寶貝女兒，就是在心臟不管是手術還是後續去處理，都可以非常的順利。就是把你的這個希望放在醫師身上，只要瞭解一切之後就是相信醫療，真的是這樣子。那我希望各路家長都可以度過這樣子的一個難關。 下面一位忠實好熊寶。第三次聯絡面試測試猛攻。孩子少一顆腎，真的不會怎麼樣。雖然前幾集有人提到雄性實況主了，但這邊再吹捧一下雄性實況主 NL，掛號熊文安，也是少一顆腎，但還是努力的打電競登上了 LOL 世界賽八強。在世界賽 Pentakill，甚至曾經刷死 Faker 過。這是多少兩顆腎的人都沒有辦法達成的成就。歡迎蒙公一起加入愛熊熊的一員。 非常感謝大家跟我分享這個雄性實況主，還有各路單腎仔的一些故事。它是真的會讓我們稍微好過一些。雖然還是有一些遺憾，但至少知道小朋友給健康正常的生活，對我們來講就已經是一個萬幸。 下面一位苗栗小五郎。感謝喬虎今年的陪伴。喬虎大想請教，臺灣 M 型化社會越來越嚴重，我想到的是社會問題也會越來越多。會不會擔心未來下一代的環境充滿混亂？雖然說現在已經很亂了。然後希望川普跟馬斯克可以平息世界上的戰爭。忘了看哪一部訪談，馬斯克說殺了一個哈馬斯會創造出多少個哈馬斯。上戰場都是互相沒有仇恨的年輕人替老人賣命。當下讓我感覺世上最高智商最富有的人能夠帶領人類文明戶外進步。心裡被暴擊好感動。最後希望可以用馬斯克的聲音祝福我女友小胖跟粉絲聽眾們，新的一年大家 2025 平安健康快樂。 非常感謝你的祝福。只是馬斯克聲音沒有辦法學，就是一直卡頓而已。然後再講說把希望放在川普跟馬斯克身上，其實我覺得這是錯誤的。即便我自己，大家應該聽得出來我是一個馬粉。我也是一個川粉。但是在川普選上之前，我有一集有聊到說，其實我覺得我覺得以臺海的狀況來講，我也認為說多市的民主黨反而是對臺海可能比較好的一個選項。那共和黨的話我們還要再稍微的觀察一下。 雖然在上次川普的執政任內確實是世界上的區域衝突少很多，只是在過去一段時間，你看包含是川普或者說川普的一些顧問，像是馬斯克像是 David Sachs，其實他們去針對烏克蘭戰爭或是一些世界上地緣衝突的評價都是比較偏向說我希望你們不要打。可是是白痴嗎？大家都希望不要打。可是問題就是有人要打。都是有人要打。你說烏克蘭他想要打嗎？他也不想要打。可是問題是俄羅斯要打他。 你說這個以色列跟哈馬斯他們之間想要幹嘛嗎？也不是啊。就是總是有人要去戳對方嘛，然後戳了之後就只好打起來嘛。那你說臺灣真的想要去打中國嗎？不是啊。因為中國想戳我們嘛，他想要打我們嘛。可是問題是如果今天真的去有任何衝突發生，然後他們的顧問團都是比較偏向是反正我就是姑息嘛，我是美國獨尊嘛，我們應該是把所有資源都用在美國身上。對如果今天是美國人，我絕對支援這樣。可是幹，你知道就是美國曾經在二戰的時候也是他就覺得我都沒事，反正都不是我的事情。我可能就是暗中的稍微幫忙一點，我不要參與。最後面他還是被拖下去了。 就是我覺得最終是可能全世界的人都無法倖免於，像如果中國有野心真的要拓展的話，是這樣的一個狀況。大家都沒有辦法倖免，大家都應該是要參與。那只是比較可惜就是川普跟他身邊的顧問團在我看起來態度會比較偏向，他們當然會跟你講說我會去嚇死中國，我會威脅中國，不能夠做我是什麼樣的。可是在實際上已經發生了衝突，你會注意到他們的態度會比較偏向是就叫你坐下來談。 所以如果臺灣被弄，他也叫你坐下來談。他可能就說你該割的就要割，你該怎麼樣就要怎麼樣。我會覺得有可能看起來是這樣的一個狀況。但我們不知道後來會怎麼樣發展。只是目前看起來我會認為說至少以民主黨政府來講，他們比較雞婆的個性可能是暫時比較適合我們。但是我也不排除說不定等到美國的利益真的受到侵擾，他們可能現在自己看不懂。他們覺得說臺灣拿起來像他的一些幕僚團隊不講說我們就把臺積電炸掉殺小。他如果最後面可以想通這件事情不是這麼簡單的話，說不定他就會改變他的做法。說不定他就會加大軍援或者說去做更多的軍武的銷售，然後以及甚至在協訪。我覺得這是一個比較好的選項。只是現階段他們的態度我是感覺不出來這個對我們來講是一個很好的選項。 就大家都不希望有戰爭。可是問題就是有人一直要搞事情。其實真的是這樣，真的是有很多那種他媽不學無術的垃圾國家，整天想要搞事情。他想要搞事情的時候，你能夠怎麼樣？你只能夠把自己武裝到牙齒都是超銳利的，這樣別人可能會不敢動你。那些跟你講說什麼你可以坐下來和談，可以有什麼和平宣言的，那個一定都是騙你的。這大家知道，這過去演過太多次了。 下面一位無限充電飛機杯。日久見人心。挨道好回聽遠古集數，聽到你說厲害的人都是不疾不徐，掛號拱籃容易情緒波動，往往不是厲害的投資人，聽得很有感觸。原以為自己只是因為今年工作太乾小而變得負面又愛抱怨。最近他又提醒一次，讓我感到很羞愧。因為自己就是容易情緒起伏的人，我決定要徹底改變。新的一年讓彼此重新開始。感謝愛大幼稚導節目，每個階段聽感觸都不同。 非常感謝你的分享。那確實我覺得維持在工作上面的平靜是非常重要。只是工作跟生活上有時候會拆開，就是在生活上有時候我的情緒也是會有變化。只是工作上真的會蠻冷靜。就是那一種你可以泰山崩於前然後眼睛都不眨一下。我是真的會比較處於這樣的一個狀態。我可能身體會不舒服，我會去做一些調整。可是我不會有那種可能恐慌亂殺。 那其實當然身邊有些人會一直做這樣的事情。那我會注意到他們的表現可能就不一定會這麼好。所以其實讓自己的心性保持穩定冷靜應該是一個很重要的事情，特別是在股票這個工作上面。所以也希望你可以找到一個正確的方向。 下面一位喬虎島的陶樂比 AI Agent。接下來是 AI 落地而爆發期。喬虎比較看好中小型的 AI Agent 軟體股，像是 Confluence、ServiceNow 或是大型股 Oracle、Salesforce、Microsoft，或直接買 ETF IGV 就可以嗎？那最後問喬虎 2025 想要去哪旅行？ 首先這個軟體股 ServiceNow 跟 Confluent 都是我持股。Confluent 我是跟 Palantir 一起在二十幾塊，我記得是同價位一起買的。然後 Palantir 很爛，Confluent 就到家都還是二十幾塊。前陣子有上一三十幾塊，但又掉下來。它比較不是 AI agent，它比較像是資訊流，它是去處理資訊流的公司。所以這要稍微瞭解一下它的差別。它沒有這麼 AI agent。 那 ServiceNow 有自己的東西沒錯。Oracle 肯定有自己的東西。Salesforce 也有。Microsoft 也有。他們就比較偏向是 AI agent。可是大型的公司就要注意他的營收佔比的問題。所以看下來我自己還是會比較偏向是首先巨頭一定會是我自己的持股一環，然後再來就是可能會比較偏向是儘量去找一些小型的 AI 軟體股去做那種佔比比較高的壓住。至少現階段是以這樣的方向為主。 因為那種大型的公司它其實營收佔比是非常非常的複雜，所以你壓的東西未必是在後面可以帶領公司往前衝的東西。或者說這個東西其實有帶領他們的公司特定的業務部門往前衝，可是他可能抵消不了整體中期經濟變化他的本業的一些衰退之類，是大家只要注意的一個東西。 然後再來講說 2025 想要去哪裡旅行，目前沒有。就自從我知道我的第二臺會在明年大概三四月左右要生產之後，我暫時是沒有任何的規劃。因為我知道小朋友生出來，你也沒有辦法就立刻往外跑。而且我是甘之如飴。就是我會覺得其實陪小朋友是很快樂的事情。 我覺得可能是因為，不知道很多人會講說我想要出去環遊世界。那可能是因為你還沒有環遊世界。如果你開始出去一直環遊世界跑來跑去，有時候你真的會覺得說家裡是最舒服的地方。偶爾出去走走就好。就你不會想到什麼每年我一定要出去走，那個是有一種那種怎麼講，物極必反的感覺。當你某個東西玩膩了，就會往另外一個方向跑。這是很自然的現象。那等我想到要去哪玩的時候，再跟大家分享。 更多 Q&A 下面一位西裝暴徒小奧。巧虎不要，麗莎在看 90。感謝主委無私分享。請用 John Cena 的聲音祝福我 2025 換好工作，當巧虎的內部 SPY，祝福巧虎全家平安喜樂愛你。不是啊 John Cena 的聲音大家不會學。而且你看不到 John Cena。大家學的都是那個 Anchorman 的聲音吧？就 John Cena，那個是介紹他出來的人的聲音。所以這個沒有辦法模仿。 然後再講說好，我祝你換好工作。可是不一定要當我的內部 spy。應該講說我也沒有什麼內部 spy。就是有一些聽眾他們可能是產業圈的人士。可是其實我們比較不會去做那種你們公司下那個什麼投片量多少多少什麼詳細資料給我看。我們比較不會去做這樣的事情。我們一般都是針對這個產業去做交流而已。所以沒有什麼內部 spy 的問題。 下面一位南京三名烏龜。特斯拉什麼時候要 2000？梅樂蒂謝早安。五星推推測試留言密碼 IV。一直以來都很喜歡你的說話風格以及對於市場和人生觀的言論。非常感謝您錄製這個節目。我朋友陳俊勝正在當兵。可以幫我用性感猛男的聲音祝福他當兵加油嗎？那聽到您的聲音他一定會直接在反應客運上爪出來。感謝大家的祝福。祝老公一家事事順心。下一抽抽女孩。 非常感謝南京三名烏龜。那我們祝陳俊勝當兵順利，集合打飯班。好。 下面一位棉花是伊索比亞國花。不小心在路上摸到家久妹的奶，我說不是故意的，她不信，她八九男友暴怒要貶我。我集中聲刺大叫，我喜歡男生。家久妹一臉不信，說不然你去廁所把它吹出來。我真的想用八九，不是我的菜糖色。但是看來不吹我就要被打死了。所以就去廁所幫她那個，八九一直喘，要攝影部講一聲，直接吃了滿嘴。正準備吐掉，她把我的下巴扶起來看著我。我想到假好像都會吞金之號。淚眼汪汪的看著她吞下去。 我覺得很多人其實是需要治療。很多人其實是已經發病了，他自己不知道。然後我前面才剛講完說我就是我是有視覺的人，所以沒錯。像我念這一段，我就是有視覺，就真的是 too much information。所以真的是有病就去看醫生。 下面一位傑西西西。火鍋加芋頭都下地獄。完了那我要下地獄。我最喜歡在火鍋裡面加芋頭。他說艾大你好，請問艾大有聽米金玄師的歌嗎？有。那另外想起艾大諾爾的聲音幫我祝臺中大理的 Lion，1 月 24 號生日快樂。祝福他未來都可以遇到快樂的事情，事業蒸蒸日上早日達到目標。吃火鍋可以不要加浴桶嗎？不行一定要加。我跟他第一天認識看夜景，我說我平常都很愛聽古來。於是整晚上都沒有在看夜景，都愛聽古來。這個是什麼詭異的約會體驗？那我們祝這個李昂 1 月 24 號生日快樂。 下面一位啊到底卡爽沒。一哦夢觀好日子問一個問題。現在已經是準二寶爸的您，如果下一胎是唐氏症，您會怎麼處理？我說如果，所以為什麼會去做很多很多那種唐氏症的檢驗？如果是唐氏症的話，當然我現在講的東西可能會有一些爭議，可能會有一些爭論。 但我會覺得我不希望小朋友是在扛著一些不便的狀況之下出生。那只因為我們覺得他是我們的小孩，他應該要被出生。所以對我來說，我對於小朋友的各種檢驗跟檢查都做得很仔細。那我的底線是就是這個東西不能夠影響到他的生活，不能夠讓他非常的不方便，或是在未來的生活會非常辛苦。然後以及可能就是說在他出生之後都一直需要我的照顧。那甚至是如果說我今天有在如果歸西的時候，我會很擔心有沒有人要照顧他。 我會覺得那我把這樣的小朋友，特別是我們家有很多的科技可以把這樣的問題去檢查出來。如果還是讓他生出來，帶著一些遺憾跟缺陷的話，是我沒有辦法做到的事情。但是這個很看人。這個我知道，像是在一些西方國家他們會認為說這都是上天的禮物。他們還是生出來。而且就像是 Shane Gillis 他的 stand up 裡面講的他的 uncle。那個超好笑。大家去找，就是 Shane Gillis 有一篇在講他的 uncle，忘記叫什麼名字。反正他的那個叔叔是有唐氏症，然後他可能是他們整個家族最快樂的人。他分享很多他的故事，我覺得超北爛。就是我知道有些可能在信仰或者說每個國家不同的一個認知的狀況之下，他會覺得這是沒有問題的。那我是尊重啦。 但是我只能夠說每個家長自己去思考自己的底線在哪。那這個東西其實真的沒有人可以幫你決定。你看一些那種很專業的婦產科醫師，他們也會講說就是你遇到各式各樣的問題，如果是他有建議你可能要隱產的或什麼的，那也是你們自己要決定。沒有人可以幫你決定這樣的事情。真的沒有人知道。 那我知道有些家長可能是更極端的，他覺得任何的問題都不能夠有。他就是一定要去骰出一個完美的手抽。可是老實講，你小朋友生出來看起來是對都好手好腳很健康，可是你也不知道他長大之後會不會就是哇靠假 K 笑臉 K，或者說就是腦袋哪裡有問題。那小時候看不出來的你都不知道。所以有時候我會覺得生命之中的一些 imperfection 就是是正常的。你沒有辦法去期待說說每個人可能各項是完美的。什麼每個手指頭每個腳趾頭或是每顆腎都有或怎麼樣。 但只要他不是那一種就是他有可能長大之後會遇到很多的磨難，我會覺得我把他生下來是讓他被虐待的。那我都會覺得是應該要生下來的。這是我認知。但是我沒有要去跟任何人宣教或怎麼樣。然後你問這個問題，我相信你只要問我的意見。但你要知道其實每個人的意見都會不一樣。所以要尊重每個人的意見。那你自己當爸媽之後，你的想法一定也會不一樣。你沒有當爸媽之前，你一定都是那一種反正就有問題就不要啦，全部丟掉啦，淡掉。就你一定是這種想法。 但是我只能夠說你隨著你人生開的這個閱歷越來越多，你其實會變成一個我覺得更加溫暖的人啦。因為你會看到這個世界上有很多人都正在努力的辛苦生活著。你會發現說真的沒有什麼好抱怨，真的沒有什麼好尖酸刻薄的。所以越尖酸刻薄的人可能就是在世界上見識的事情還不夠多。那我覺得。 下面一位麥米麗。智安喬武全家平安。2020 開臺就聽得潛水老粉。感謝喬虎陪伴我苦悶無聊的通勤時間。遇到低潮的時候聽到你的聲音也能夠獲得安慰。喬虎的節目一直都是苦悶憂鬱無聊失眠必服的一帖良藥。希望直男喬虎全家都快樂樂憂，績效持續大爆射憂。 非常感謝麥米麗。也希望你可以在 2025 一切平安順利。下面一位謝謝古來又陪伴了我們一年。謝謝古來，AKA 謝孟恭，AKA Melody 謝，AKA 直男喬虎又陪伴了我們一年。王安先生都是從麥克風裝返時期就開始聽得聽眾。17 算過了，還是想請愛戴奧諾婭的聲音幫我祝冰淇淋先生生日快樂喲。那股市業績和孟公，我爸一樣長紅喲。By the way，兒子現在也因為聽你的分享開始會坐著尿尿。真的是名副其實的直男巧虎人。祝 Lisa 順產。希望你們一家幸福平安。也祝 12 月 21 號那集留言遇到低潮的聽眾祝你越來越好，永遠記得自己是有選擇的人。 非常謝謝這個 CC Claire 分享。也祝冰淇淋生日快樂。那非常感謝你們把你們溫暖家庭充滿這種正向的能量分享給大家。其實有時候你光是從一些人的對話問的問題講的東西，你真的騙不了人。他怎麼樣講話，他怎麼樣去對世界發表評論，他怎麼樣看待每一件事情，你就顯示了他這個人正在過怎麼樣的一些生活。 所以有時候我看到這種就是充滿那種不知道就很像那種夏日暖陽不要夏日太熱，春日暖陽的這種留言，我就覺得很開心。那也希望就是他祝福這位低潮的聽眾可以一切平安順利。那希望這個最壞的一切事情呢都可以儘快的把它處理掉，都可以勇敢的去面對它。 下面一位遊吉娜祝親愛的老公 Red 生日快樂。海大您好，先生開車的時候很喜歡收聽您的節目。12 月 12 號生日，想請海大祝 Red 生日快樂。那另外想請問海大平常排解壓力的方式是什麼？謝謝您。祝您一家平安健康。 我們祝 Red 生日快樂。那排解壓力的方式就是打電動啊，就是瘋狂的打電動。我是一個非常喜歡打電動的人。那現在的話，玩小孩也是一個抒壓的方式。但是不要太多，剛剛好就好。其實出去玩一下就好。那如果兒子真的巴走的話，有時候還是會累，因為畢竟就是工作其實已經夠忙了。所以就還是要稍微躲起來一下。但我覺得玩小孩然後跟打電動是我抒壓的一個管道。 那可能在一年多以前我還蠻喜歡打棒球的。但後來因為那個，那時候是什麼哪一個杯忘記了，反正就是臺灣的成績打得不錯，然後後來又有大股相平，就變成說我就去那個打擊場都要排隊。排隊我就不想去，所以就少帶一個興趣。我還是希望可以在後面找到一些可以抒壓的這種運動，因為我覺得這應該是一個不錯的東西。 下面一位為什麼暱稱都重複啦。平安。感謝來大陪伴我通勤。心情低落的時候聽你的節目，不僅可以學習還可以抒壓。每週更新都是我最期待的日子。希望孟公一家都平安健康。雖然幫不上什麼忙，但我會去廟裡祈求孟公一家平平安安。那另外我做尿都會從坐墊那邊射出來，是我積極太短還是輸出太強？ 非常感謝兄弟會為我們祈禱跟禱告。那如果是會從那個馬桶那邊射出來的話，就是你的老二太挺。一般是你的老二太挺的話，因為理性上來說就這樣才會去正對著那個移電的縫爪出來嘛。那可能就是老二太短，因為一般越短就越挺嘛。那再來就是輸出太強也是有可能。只是如果是夠長往下垂的話，輸出應該還是有辦法往下，只是會亂彈。 那但是可以從移電那邊噴出來應該就是老二太小。但老二太小也沒有關係啊。就是根據這個醫師的說法，只要能硬然後只要一切正常，然後勃起的時候頭會跑出來都沒有問題。所以不要因為這樣感受到難受。 下面一位天津飯的餃子。滿船寶貝稱心甜。孟公您好，聽孟公分享生活和市場的看法，真的有助我人生的寧靜革命。中年氣氛仔感謝你。夢想是跟老公一起從自己的家開著自己的 bubu 去吃些冬後奢的美食。那最近終於離夢想越來越近，想請孟公幫寶貝老公天津飯加油打氣。祝我們一起順利完成愛的小家，並知道怎麼用客語和香園定明天中午兩個人的位。希望不會某 V 類愛您。某 V 類，那個定位的話就先打過去就說這樣剛剛講都可以。 那我們也祝天津飯健康平安。那希望你們可以早日完成你們的願望搭著 bubu 去吃冬後生的美食，每天都可以吃飽飽。 下面一位嘎吉媽咪。第一次留言失敗，第二次再戰。艾達你好，我跟女友都是在澳洲打工度假認識的。透過認真學習股票的女友知道古來這檔優質的節目。上班都會一人帶一支耳機一起聽。艾達也算是陪伴我們一半的 working holiday 了吧？28 日是她 29 歲的生日。第一願望是希望能夠聽到我的留言和偶像說些話祝福她。也謝謝艾達這些年人的陪伴她成長。我在此祝他能夠平安快樂度過 29，相信我們的狗兒子嘎吉掛號咬錢的臺語會搖身一變變成招財狗，讓我們快速買到夢想新房。最愛大家庭和我們都平安健康，股票買了就漲 2025 新年快樂夜夜。 那希望大家都平安健康。那也希望你們可以快速的買到夢想新房。我怎麼記得上次有一對這個澳洲情侶也是留過一樣的，還是上次是你女朋友然後這次是你跑來？那無論如何都祝你們可以一切順利。那 29 歲生日快樂。那下面一位想當三寶嗎？想當三寶嗎。 喬五大您好，大寶快兩歲了，一直想再生一個，卻遲遲沒有訊息。想知道愛大備孕多久呢？那另外前陣子和老公下訂的 Model X 一直聽到愛大說要改款，是真的嗎？祝福愛大一家身體健康。 當然這個我們知道的東西都是比較偏向直接從 source 出來的東西。那至於怎麼知道的就當成是 rumor 聽聽就好。但是其實像過去我們那時候講說三要改版什麼都要改版，那其實絕大多數的東西都會出現。所以我們掌握的東西理論上都會出現。那只是如果是臺灣的話改版之後再出來，搞不好要再等個一兩年以上。所以我覺得其實可以先買應該是沒差。 那備孕的話不知道就是隨便生都有。真的是這樣。雖然講這個可能很靠背，但其實生小孩對我們來講是沒有任何障礙的。那我們也希望任何想生小孩的人都可以順利。希望你們備孕順利。 那這期影片就到這裡，拜拜。"
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官網的搜尋欄輸入自己的困擾，例如說你有肝發炎的困擾就輸入肝發炎，馬上就可以看到對應肝發炎症頭的保健品。每個產品頁面中都有使用者的真實評價，讓你買得更安心。 根據台灣法規規定，同一人上下半年各可以進行6次的跨境購物，每次金額不超過新台幣2000元可以享免稅。iHerb 會先行預收關稅，如果說訂單符合免稅的條件，iHerb 會在7到10個工作天內退還預收的關稅。因此結帳的時候看到被收取關稅也不用擔心。 除了台灣之外，還有港澳、東南亞以及美國和紐澳的癌寶們都可以在 iHerb 輸入股癌限定優惠碼「GOOAYE」享七五折優惠。新的一年從不再當盤子開始，在這邊推薦給所有需要的朋友們，可以在資訊欄找到相關的說明與連結。 好，那節目的開頭先祝大家聖誕快樂。就是一年又要過去了，實在是蠻可怕的。我怎麼感覺才剛進入2024年，然後現在2024年就要結束了。應該很多人有一樣的想法。 2024年回顧與個人感受 那但是呢，2024年是一個非常好的一年。如果說是先縱觀自己的工作表現的話，2024年的美股基本上算是無敵的一個狀態。上半年就是由AI在撐場，然後下半年呢，這個特斯拉意外地殺出來，而且一噴就是直接噴到爛掉、噴到創新高。所以全年美股的表現是極好，大概是可能有史以來最好的一個數字，包含說報酬率或者說絕對數字都是。所以非常非常的開心。 那再在台股的方面，比較可惜在過去的幾個月是相對疲軟。其實這個你去看大盤或者說貴買的一個指數的位置就可以略知一二。就如果說整體市場是好的話，它會長得像 NASDAQ 這樣子，就是它那個指數所謂的新高，因為那是一個平均的呈現。就大概過程之中，你一定有些股票是漲的，可是有些股票就是比較軟的，所以整體盤就長得比較橫向一點。甚至櫃買是岌岌可危一直在破底的邊緣。所以台股就是比較可惜在，我覺得不是下半年，大概是過去的一季比較明顯感受到那種很難做的狀態。 當然在過程之中可能有些東西會噴出來，像最近又是跑去炒機器人。雖然那個機器人的東西，我覺得它是一個事件 driven 的東西，因為大家看了 Morgan Stanley 發的一個機器人的報告。但那份報告裡面的這種大禮包形式的東西，大概裡面有九成的東西是硬要湊上去的。不是說這個報告不好，就是當然他給大家一個思考的方向。只是最後面大家去檢驗、要去驗證的時候就會注意到，就像說有些可能營收佔比不到1%，然後有些根本就只是準備要切入。所以那個就差太遠的東西。 但是市場就需要一些這種題材，所以對我來講也是一個好事情。就是我要看到這個市場一直有錢跑來跑去。所以雖然這個機械人不是我自己選擇的一個東西，但有東西在噴射很好的，因為搞不好後面就會輪動去可能我自己壓住的東西。所以下半年台股就長得有點像是這樣子。就是可能如果你是眼明手快而且是要很快的那一種，那有可能你可以在很多這個題群之間衝浪。但其實整體來說呢，就是有東西上去就有東西下去，所以整體的表現是比較疲軟一點。 但是我覺得已經沒什麼好抱怨了，就是今年整年的表現還是非常好。所以對我來講，是在工作上面非常非常豐收的一年。 家庭生活與生活態度 那在自己的家庭生活方面呢，就是今天早上兒子開了七個聖誕禮物，那我的狗狗 Choco 呢是開了五個聖誕禮物。那聽到聖誕禮物這麼多個，大家可能想說很貴，沒有啦。其實我們的禮物都是挑很簡單的東西。 因為其實你養小孩養到後來會發現說，很多時候你以為小朋友要的東西，但其實是你覺得他要的東西。特別是你如果真的有花時間陪他、去觀察他，你會注意到，你可能以為說帶他去一個遊樂園他會很開心。當然去遊樂園本身，他可能是蠻開心，可是在過程之中，可能在路上看到一個公園，他說我要下去玩溜滑梯，然後他在溜滑梯玩得更開心。這個是免費的。免費的東西要玩得最開心，然後反正遊樂園本身，他可能還好。 所以其實很多家長，他在小朋友身上花很多錢，最主要原因是因為就家長覺得這個是小朋友要的。但你覺得小朋友會需要一個什麼 LV 的領巾還是啥呢？沒有啦。那是你要的啊。你想要讓你小朋友穿那個，所以是看你怎麼樣去控制這個預算。 那對我們來講，這個小朋友的一些禮物其實是一個很簡單的東西，那他玩得開心、他喜歡、他享受這個拆禮物的過程，那就是我們身為家長最滿意的一段。那像現在身為祖父呢，就已經是那種無慾無求的狀態，我也不需要任何的禮物，就是看他們拆禮物我就很開心。但我還是收到了聖誕禮物，就老婆給我一個錢包。 那只是個錢包呢，我第一眼拿到的時候想說，這怎樣是給妹子的吧？是那種三折式的錢包，就是太怎麼講，太女性化了我感覺。但其實我可能也蠻適合女性化的東西。就是說不定有一天我會變性別。也就是我老婆一直講說，你知道那個凱莉·詹娜他們的爸爸，就是他是以前的什麼 Olympian 嘛，他是拿過金牌的。就你看他，可能時間到之後，他還是媽媽出櫃了。所以我們不知道那個未來是長什麼樣子。到老婆很常會講說，我感覺你還是有一點點女性化的特質，你的心思比較細膩。就要去準備一個我看起來也覺得像是妹子用的錢包。 但這個錢包本身是還蠻不錯，但就是可惜在東西放不下。其實我已經是把信用卡或是一些相關的憑證已經降到很低很低的一個狀態。我的信用卡大概就是主力卡三張在用，其他可能是航員拜託你辦一下什麼，全部丟到抽屜都沒有在用。然後再來有一個特斯拉的汽車鑰匙感應卡、身份證，就這樣而已。那外加可能身上會放個兩三萬塊。 因為兩三萬塊是我算過最完美的一個價格。你今天要去海港隨便亂買的話，兩三萬塊已經夠。那如果是突然間要跟朋友出去，然後這個餐廳呢他是不收信用卡的話，兩三萬塊在整個大台北地區也已經夠 cover。就是你可能隨便亂點酒、隨便亂點餐點，都不會超過這個價格。就大概一頓都是落在一萬八到兩萬二之間。如果今天是五六個人，然後有在開酒的話，所以最多最多是這樣一個錢。你帶這樣的現金一定夠。所以說來講是一個標配。 但這個標配放進這個錢包裡面，這錢包關不起來。但我也不能夠說什麼。就以前的我可能就會開始有一點那種脾氣會上來，就是很容易會有那種情緒的影響。但我現在有慢慢的收斂。就是我發現關不起來的瞬間，我是選擇先把一些錢拿出來。雖然我感覺到渾身不舒服，就這個不是我平常會做事的樣子。但就是人家給你的禮物，你就是要好好的享受它、要珍惜它，並且不要太多的抱怨。 因為我自己的個性以前是比較偏向，我不太喜歡收禮物的人。有時候收到禮物，甚至有點不太開心，因為我自己本身是那一種，就是我想要某個東西，我一定會拿到，就我一定會立刻拿到的人。就是有點那種衝動消費的基因在身體裡面。所以就會變成，就是我知道所有我要的東西我都有了，那你不要再買禮物給我，因為你買禮物給我，就可能會變垃圾嘛，可能就是我要轉送給別人或是我就把它放到抽屜不會用就佔空間。 但是我老婆蠻厲害的一點，就是她總是可以找到一些，就是我自己不知道、我自己可能需要的東西。她可能是那個炸雞書的光劍啊，或是一些那種有趣的什麼星球相關的東西啊，或是像之前給我 Mandalorian 的雕像什麼，就是我不知道我自己需要，但是還有辦法找到。所以錢包說不定也是我需要、我自己不知道的，就是去享受這樣子的過程啊。對生活呢，慢慢的去降低很多的抱怨，開始去接受一切，那去享受就是怎麼講，就是生活的每一天呢，其實都是充滿意義的。每一天都應該要好好的珍惜。 長期投資心態與市場波動 那像今年是一個非常好的一年。雖然在過程之中也是有遇到一些狀況，可是整體來講已經是完全無法抱怨了。那也希望這樣的一個運氣然後跟這樣的一個福氣可以分享給就是有聽到的聽眾們。如果說今年你可能是過得比較不順一點，你要知道就是一定會有不順的年。 用我自己來講的話，過去的五年最不順的就是2022年，那再來2020年。其實一開始也是感覺到很不順。但老實講，現在回頭一看會發現說還好2020年就是一開始，可能有一些部位被炸到或是有一些受傷、有一些看不懂什麼的。因為如果沒有2020年的話，那就是沒有過去的四五年這種供應鏈狂潮跟美股的一些爆棚。其實整個績效的累積會變得很慢。就是它一開始看起來是一個很壞的事情，可是這個壞事意外的造成了非常多的人——不然說除了我自己，有一些同業然後一些朋友們——就是過去可能在2020年以前大家的績效累積的速度都是類似那種就是油門溫溫的踩，就大家都是溫溫的成長。可是2020年以後開始聽到很多很恐怖的故事，因為就是一個供應鏈的 disruption 然後造成很多的變化。那其實就是一個災難然後帶來的那種亂世，出很多梟雄這種感覺。就是有很多機會也因為這樣產生。 所以有時候遇到一些不好的事情，就要往好處想，就是說不定這個東西會變成後面的一個養分。然後就好像2022年，其實我遇到了蠻大的一個挑戰，因為美股的科技股是跌要爛掉。然後外加因為後來有這個節目，然後這個節目就以前我不用對任何人交代，可是因為我現在就是有分享一些東西，雖然我明明就沒有對任何人收錢或什麼的，可是很多人要去抓我可能過去講的東西——你不是說這很好，怎麼跌爛？那下回頭看呢，就是到底誰是猴子，就是馬上一幕瞭然嘛。就是很多人都只是看跌說跌、看漲說漲。就這種人到底要怎麼賺錢？我就罵完全無法理解。 可是那時候呢，因為這樣子給人家嘴，嘴到後來像2023年，我就產生質的變化，因為我發現說因為我的耐受度可以這麼高，所以我開始去做一些小矽谷。那小矽谷從2023年到現在，其實這個表現都是非常好的，而且他花的時間極少。但如果沒有經歷過2022年的這樣的一個心態上的壓力跟那種就是你被擠到一個極限，然後你其實是心中充滿很多的怨懟，那甚至有時候，你知道那時候我每天看盤就覺得說為什麼每天都要跌？你們這些人是他媽白痴是不是？怎麼這麼多？世界上怎麼這麼多他媽低能？你這股票為什麼？你今天要賣？為什麼你不要昨天賣？你下禮拜要賣？為什麼你上禮拜不要賣？就是你會覺得說為什麼你們每天可以這樣跌？ 那後來回頭看就發現說，就是一群猴子。就是你要知道說，這世界上就是有很多猴子。如果沒有猴子去創作這樣子的一個波動性給大家的話，我們要怎麼樣賺錢？如果沒有這樣的各式各樣的災難或是各式各樣的人為的疏失、一些判斷的偏差，你要怎麼樣獲利？所以就沒有知道說，就是所有的事情都是一體兩面的。當你今天感受到這樣的一個痛苦，你要去想辦法從這個痛苦之中榨出一些可以為你所用的東西。也變成我後來的一個生活上很重要的一個態度的革新。 在這邊跟大家說一聲聖誕快樂。很快就要新年了，我們之後再找個時間來回顧一下過去一些細節——可能自己覺得做得很好的或是自己做不好的，可能最大獲利趴數在哪、然後賠最多的趴數在哪、哪一個交易覺得很可惜或什麼的——是可以後面再找時間跟大家分享一下。 市場事件與投資機會 好，那接下來我們聊一下市場的一個狀況。那上集有跟大家聊到就是網通的題材，這個東西我覺得在接下來都還是會持續的發酵。所以最近的市場開始有出一些事件，那這些事件其實對我們這些投資交易者來講是一個很好的事情，就是好過一灘死水。就算你跟我講說未來都很好，可是問題是現在估值可能已經推到一個上限了，就是我們很難想象說還可以繼續推，除非你突然瘋狂降息之類的。 那所以呢，有一些事件的產生可能對市場去造成這種就是你吹奏一池春水，這個對我們來講是一個我們會很喜歡的事情，因為才會產生一些可以買賣的空間跟交易的機會。那從可能過去的一季，一直跟大家講說就是這個部位開始莫名其妙的有很多現金浮上來，開始有停存一些東西，然後不知道買什麼。然後到因為有事件的產生，就最近就開始持續的去做很多的買進。所以對我來講，我還蠻喜歡其他的一個局面。 那其他最新的一個事件呢，就是拜登政府要去對中國的成熟製成晶片發起301條款的一個調查。那這個事件呢，當然也會對後續造成很多的影響。因為2024已經過了，我們只是講2025。2025的可能上半年都會是圍繞在這個事件之下，就是川普到底會怎麼樣接球，然後川普會怎麼樣去做成他對中國的一個這個制裁的方向。那這個就是會對市場很多的這個投資標的會產生一些交易的機會。 當然在第一時間有訊息出來的時候，市場一定就會有些東西就先動起來。那動起來的東西可能都是那種在右下角的東西，就是一些矽晶圓、一些三大半導體，就是在過去已經是遭受非常強大的競爭、躺在地上，先來一個死貓跳。但是這個死貓跳就是一個打底的象徵嗎？不一定。有些產業，它並不是單純的可以去透過就什麼301條款或者一些關稅就可以直接把它救起來。只要去了解一下整體的狀況怎麼樣。 但是每個事件發生就是它一定會有受惠的物件。這個受惠物件不一定是在第一時間有表態的東西。所以我們會去針對這些事件去做比較深入的調查然後跟長期的追蹤，然後去了解可能在過程中的各種事件可能造成一些變化。這是我們工作的一個專案。 301條款與歷史對比 那這個301條款的調查呢，在2018年已經發生過一次了，就是第一次貿易戰的時候。那當時的時間軸呢是大概花了五六個月左右，他們最後面把這個調查給結案出來，然後去講說他們要針對什麼東西做打擊。但是整體的影響呢大概是時長三到四季左右，也就是從他宣佈開始呢，其實就有很多變化會產生。 那我覺得下一個時間點就是川普上任之後有沒有去針對這個東西接球，到時候應該也會對市場造成一些影響。那當時在2018年，因為這個事件其實對很多人來講是可能就是他在他的有生之年沒有看過一個這種大型的貿易戰，所以有一點那種措手不及。不然我自己也是，當時在市場裡面其實非常非常的痛苦。 有一個說法叫做「週末鬼故事」，就是如果你在周間在那邊鬧的話，可能大家都可以去做避險、做一些調整。可是很多時候不知道為什麼他們會在禮拜五或是禮拜六的時候，然後突然間對市場宣佈一些東西。他講說我覺得中國的態度不好、我覺得劉鶴談判怎麼樣，然後去打擊他。那下個禮拜突然間又變朋友了，我們有一個 wonderful talk。然後再隔一個禮拜，突然間我又討厭你什麼的。所以就很麻煩。那時候甚至會產生一種就是很多人會覺得說，股票不要留過週末，因為週末太恐怖了，就是各種事情都有可能會發生。 那當然因為現在對我們來講是第二次去經歷這樣的事情，而且玩家一樣是川普，因為川普又回去辦公室，所以可能對我自己來講，我現在壓力不大。而且我可能會覺得這次我可以做得很好，就是我大概知道會怎麼樣演。可是我們其實也知道說，事件本身它不會是單一的，它會是疊加的。像那時候2018年的時候，除了貿易戰之外，還有可能庫存的問題要去做處理。所以像當時我就吃了我人生中的第一個惠達腰斬。當然後面我又再吃了一個腰斬。 當時這個腰斬其實看下來是非常非常的痛苦。我真的是覺得我到底是不是廢物？我是不是不會做股票？可是最後面回頭看，那些東西加上超低檔回答也是早就已經是一個十倍股。對我來講，所以就是很多時候在過程之中的一些衝擊，其實你回頭看會發現沒什麼。可是在當下，我們還是要儘可能的去針對已有的資訊去做判斷。 就是你也不能夠覺得說過去我曾經去報過一個腰斬股，然後最後面它開花結果，所以就證明說反正只要出任何的事件，你就是 hold 住就好。沒有。因為我們可能在2018到現在，我們也見證過蠻多東西可能就因為這樣就真的死掉了。所以就是我們還是要要非常認真地去看這個事件中間可能會造成的一些影響。 301條款的正當性與中國現況 那首先我會覺得像這樣子一個301條款調查或是後續的關稅完全是必要的，因為當然北京這邊會抱怨說你這個是保護主義嘛，你這個是反全球貿易嘛。可是實際上這真的是以其人之道還治其人之身而已，因為是北京先搞這樣子的東西。那當然可能不一定會用這個保護主義來說，可是因為他們是一個牆內的世界，所以我拿這個遊戲機舉例，因為我最近打很多遊戲，然後玩很多這種 console games。 那其實在中國這邊的遊戲機的市佔是很低的，是遠低於大家的想象，跟全球比起來。我覺得他們在遊戲機方面是真的是這個滲透率是極低。那一方面是因為他們之前早期是有曾經去針對遊戲機做很多的管控，那後期呢是針對軟體去做管控。所以像索尼、任天堂沒有辦法買，很多這個IP 呢是沒有辦法進去的。那當然就是對他的遊戲機造成銷量上很大的一個影響。 那不然說像是美國的一些科技巨頭或是一些社群平台，他是沒有辦法進去中國的。最早是這樣子，當時像祖克伯也曾經跑去北京宣傳，在那樣的一個空氣污染之下去慢跑，甚至講說自己的女兒可以給習近平取名字，可是都打不進去。所以你知道說，就是北京先搞這樣子的東西，美國可能就是終於睡醒了，他們也去反制他。 並且其實以台灣的角度來看這件事情的話，我們知道說在過去可能像一些機器體、面板、承受製程或者說比較近期的就是一些什麼太陽能多晶矽、鋼鐵、鋁或是電動車最新的，這些東西只要中國的產能開出來，就是全球完蛋，就是大家都會完蛋。 那如果說中國是一個公平競爭的對手的話，可能又還好，就是你要幫他說話或什麼都沒有問題。可是問題就是他們有拿很多的補貼跟補助。因為他們的目的看起來就是要把別人打趴作為一個最主要的一個目標，然後最後面他就把這個東西完成一個邪害。也就是隻要中國去大力投入跟補助跟推動的產業，最後面就會變成大家都賺不到錢。你以為說他把四戰拿下來，他們自己會賺到錢嗎？他們也沒有賺到錢。他們會內捲到死。 中國產業的內卷現象 所以很有趣的現象是，我也不知道這是中國的特色還是說因為人民的素質還是說就是可能不知道就是在協議裡面就留著這樣的一個那種高度競爭的東西。所以最後面不管做什麼東西，就算他們拿下勝利，他們也會把這個產業弄死。那就是因為我們已經看過太多次，就他不是只有一次，他是好幾次都是把這個產業玩壞掉。就是你拿下勝利，然後你並沒有拉出你的 margin。你說美國的一些競爭者，他們可能拿下勝利之後，他們是拉出很大的一個 margin，然後讓整個供應鏈都賺得到錢。那中國這邊的競爭比較像是他打贏之後，然後他卻把大家弄死了。 那唯一受惠者是誰？我覺得是消費者，就是消費者真的可以買到中國製很便宜很廉價的東西。可是整體產業就是被玩壞掉。那所以在這樣的狀況之下，我們其實會覺得這樣的一個發展或許是一個對大家都是比較好的一個方向。至少以一些就是中國以外的成熟代工廠來講，我覺得他們的前景還是堪憂。 然後這個我可能從2022年就一路講到現在，就是我覺得因為我們那時候就可以看到就是成熟代工廠後面在全世界開花結果的一個狀態，還有中國大力的投入。所以這個東西長期的價格應該不會太好，除非出某個事件讓供需有緊張的狀況產生，不然它長期就是不會太好。 而且其實成熟的東西，你就知道說從尖端產品變成熟製程就代表說，它首先第一個毛利已經會開始往下降。它的技術難度可能大家在水平之間競爭，除了一些特殊製程之外，大家都可以做到差不多的東西。所以就是儘可能的會去做銷價競爭，然後去比拼誰的報價是比較漂亮的。它就有某種程度變成像是一種那種 commodity 就大宗商品的感覺。 那這種大宗商品，他們就只有在那一種可能今天有某個事件的 driven 之下，那因為某個需求突然間產生，大缺貨、大家一起漲。或者說這個漲很高之後，欠 LTA，就類似這樣的東西，然後讓他的股價會作動之外，就其他時候他已經是不太會動。可是至少就是說在這樣的一個條款跟關稅之下，說不定他有續命的空間。你知道就不是每個東西都一定要跟股價掛鉤。因為我們做股票，我們會去鎖定那種可能最前端最強大的東西。當然這是我們，有些人可能就是去撿那種菸屁股，像巴菲特早期那樣。可是我們自己不做這樣的事情。 但我們也知道說，你知道有些產業就雖然他的股票都不會動，可是他至少是養活很多人，他至少是公司可以穩定獲利。所以整體產業上就還是需要有一些人去做這樣子的事情。那如果說全部都被中國弄掉的話，你就說中國如果真的像就是商務部聯盟多號們講的在接下來三五年他們可以在全球的成熟代工拿下可能六成七成，拿下來你以為說中國就會靠這個成熟晶片就賺很多錢然後可能就在中國這邊養起一個很漂亮的產業鏈，我認為是不會。 就他這方面一定就是高度的銷價競爭，然後搞到他們雖然拿下很多市佔，可是他們還是自己爆掉。你看中國現在的電車，就是他們在全球成功的拿下這麼多的市佔，可是像這個 BYD，他發出來給他的供應商的一個通知就說，我要你明年就要降價多少。就是這樣，他們就會一直瘋狂的卷，捲到沒有人做得下去為止。 可是往好處想就還是有好處，就是消費者真的可以買到便宜貨。這種便宜貨，它的品質一定會少的嗎？很難講。在這種高度競爭之下，可能後面對於品質的要求就不會太高。所以一些那種可能毛利比較高、看起來比較薛、比較無良的商人，他們反而可以去顧到你的品質，因為他有這樣的一個 margin，他有這樣的一個動機去做他的服務跟銷售。可是當你把每個東西都搞成是大宗產品之後，你是沒有動機去維持你的品質的。那就會變成就是可能整個產業都變成一個邪害。 301條款的實際影響 所以第一階段我們來看的話，就純如 Reuters 報道裡面所提到的，反正他列到的這些可能會打擊的專案，他們在第一階段都可能會有一個題材的加分，就是從本來你知道說他在未來的五年是看不到光，然後現在是看到了一絲曙光。只是以我自己的角度來說，你覺得這個是一個夏日暖陽嗎？我覺得不是，他只是冬天的太陽，稍微讓他感受到一點溫暖。他們還是需要事件去驅動他。他們沒有辦法像一些尖端科技就是說發展出來然後打出一個超漂亮的毛利這樣，比較困難。 他們像是接手一些就是那種先進晶圓代工廠他們釋出的東西，類似說台灣有一些那種二線的 DDR 廠。你說他們可以突然間爆發出某個新東西嗎？除非有一些供需失成，不然他們都很難就彎道超車然後做出某個很屌的東西。要突然間讓這些成熟的製程跟產業可以有什麼新的發展，比較困難。他們一般就是要去吃那種缺貨漲價那種供需失人的狀況。可能就是再一次有肺炎，再一次世界上有一些供應鏈的 disruption，那可能就有機會。 但除此之外，比較偏向是就是用題材去看它。所以我會覺得它可能對於這些公司的實際影響是非常非常有限的。但是在第一階段，大家一定會先炒股票，一定會先鎖定一些像是矽晶圓、像是碳化矽，然後像是二三代半導體的一些代工廠，然後或者說一些這種化合物半導體的代工廠，然後跟相關成熟製成的公司。他們可能在第一階段都會有一些籌碼選擇要進去佈局。 那只是呢，我會覺得就是這種東西不是我會想要看的東西，因為如果前面所說，它應該不會是一個因為這個事件之後它長遠會變好的東西。它比較像是它讓它可以稍微的續命，那可能在之後呢比較不會凋亡的這麼痛苦。會用這樣的角度去看待它。但當然長期來看，我們還是會去相信各種科技有新的應用或者發展的可能性。只是我們沒有辦法在一個東西還沒有任何契機的狀況之下就像算命線一樣用亂猜的。我們都是要先有看到契機。即便看到契機，可能股價已經漲30%，可是如果你真的有看對的話，其實後面可能是好幾倍。所以不用急著去可能在一個股價的最右下角剛反彈就說這邊就是底了。 因為301他們就要怎麼樣應該不會是漲這樣的一個狀態，而且說不定後面會再給大家更多的驚喜。談一談再給你繼續破底，這個我們也是在過去看過幾次。所以現階段來說，第一階段就是一個題材面。然後第二階段，如果真的要去討論一些實質受惠的話，我個人會覺得可能要往一些雖然你是成熟製程，可能是比較偏向 niche market 的東西去看。 就像說在 PCB 上面，你知道有些 PCB 廠他們是專門去 for 軍用的，那或是說有些成熟製程廠他可能是專門去 for 一些特殊應用他做的特別好的，那這些東西呢可能會是假設我真的要去看這個領域的話，他會是我想要鎖定的東西。他不會是就是我覺得任何一個這種競爭代工廠，只要是他是在301條款可能會殺到中國，他都會收回，這種狀況應該是不會發生的。 那再來呢，就是因為這個301條款的調查它是需要花一些時間，然後並且在後續可能會有很多跳恰恰的空間。他們會有談判然後各種豁免或者說各種就是假設你來輸城，我可能放一條深入給你的可能性。所以它會持續一段時間。在這個時間內，其實如果說你是真的需要用到這些製程或是相關301可能會被制裁到東西的人，你其實可以在這個時間點內就先去拉火。 就像那時候可能去針對華為的一個封鎖，華為就提早跟台積電下了一堆東西。到現在他們都還是有當年對台積電下的東西都還可以拿出來用。那些晶片都還是有在拿出來用給一些這種拆機者、一些 YouTuber 或者說他們那邊的就是各種影片組，他們有拍出來就是以前在台積電下的晶片現在在某個新產品上面還在用。 也就是其實我們現在去觀察一些庫存的話，我們並沒有看到一個緊急拉貨然後報價上漲的可能性。因為現在庫存的狀況其實還算是溫和的一個情形。所以可能會有一些提前備貨然後去因應這個301衝擊。但是我們也蘇南想象在短期內會看到因為這個緊急備貨而導致的供需失能的狀況產生。 301條款總結 所以這邊稍微跟大家交代一下，就是現階段呢我會覺得這些產業他們獲得了一個續命跟喘息的機會。只是接下來要看他們鎖定的專案，可能有些會針對車用去做更多的投入，有些會針對軍工航太這種就是很明顯，反正不管那個301最後面怎麼樣談，我覺得這個都是封殺確定的。那可能比較會被放過的有可能是一些消費性的東西，像是你的洗碗機裡面那個晶片，你說那個真的要把你殺到死嗎？那個未必會去做這樣的處理，也是有可能，但是我覺得機率比較低。 所以那些東西就是被我放過的一個物件。我會去鎖定可能比較高敏感的，就是你可以從現在就可以很明確看到它是會被拿來動刀的物件。那這些東西，如果我可以在市場裡面找到它針對這些東西出貨佔比是相對高的，不是只是什麼3% 5%之類的，那它可能就是一個機會。只是現階段要去找這樣的東西，我覺得是非常非常難找到。 所以稍微跟大家交代一下這個事件可能會造成的一些後續的影響。那整體來說呢，我覺得還是把它當成是一個正向的事情看待。雖然可能在過程中會產生一些波動，可是它其實是讓各國的產業鏈多了一個喘息的機會。只是長期來看還是不太樂觀。還是不太樂觀。因為終究呢就是這個貿易戰造成的後續的影響是反正現在就是有兩個體系嘛。所以呢就是大家整體來說成熟晶圓的產能還是在往上開，而你可能失去了中國市場，就像中國人也失去了海外的市場。所以因為這樣子就會讓你在後面可以有什麼樣的受惠，我是比較看不到這樣的一個可能性。 Q&A 好，那這節目先跟大家稍微討論到這邊。我們接下來進入 Q&A 部分。 第一位，貓貓呼喂：「差點又因為笑點被槓鈴壓到。艾達艾寧這幾集聽了你分享家人的狀況，以及給聽眾的鼓勵，感謝你願意分享那些不太舒服的過程。相信光是分享這些就帶給很多人力量。我也因為家人離世需要有人幫忙照顧，開始聽您的節目。三年多過去了，績效慢慢能夠打贏大盤。感謝你這些日子來的分享，幫助我很多。想跟你說，下次有聽眾給你稱讚的時候，就好好相信這些回饋就好。過去沒做好的部分，你一定也慢慢的調整過來了，才有我們認識的你。祝你活得清澈、越發完整、圓融自在。非常感謝。」 那也希望你的家人健康平安。 下面一位，祖北一龍馬：「BO always right。前幾集聽到您談到群組大哥們有在討論資產配置時購買美股槓桿 ETF 的看法。有一派覺得為何不直接買，那另外一派說遇到熔斷就知道。想聽聽可買方跟不可買方更多詳細的討論看法和最後是否有結論。祝您好人一生平安。」 一般這種槓桿 ETF 已經講過 N 次了。它是一個就像是月經題，就每個月都有人拿出來問我。那我的結論就是，它是一個短線去持有的東西，它比較不是長線持有的東西。為什麼？你直接去查一下美國的槓桿 ETF，他們的 fact sheet 裡面，你要找那種完整版本的，裡面會有一張圖片直接告訴你在各種情境下它的報酬的表現。那張圖看完之後，如果你還是覺得這種東西可以長期持有的話，OK 那就去做吧。我不會覺得不行。我會覺得說當然你在適當的配置之下，你在適當的比例之下，每個東西都是可以去持有的一個選項。只是它就不會是我想要的一個這個持有的物件。 因為我們一般在考慮這些標的的時候，就是長期持有的話，我們會去算說我可能要去扛多少的風險來換這樣的一個報酬。兩倍槓桿或者說三倍槓桿的東西，它很多時候的狀況是，你扛的風險跟你獲得的報酬其實是不等的。但是很多人只會看到報酬那一段，就是他在上漲的時候他真的賺很多。可是你沒有看到就下去的那一段。但這種東西，我覺得多說無益。多頭的時候就是會有很多人都來問我這種問題。然後空頭的時候你看大家怎麼講。空頭的時候，你看一下2022、你看一下2020，那些槓桿仔他們怎麼樣講，他們怎麼樣在一些留言區可能就是直接大爆發，然後開始講說誰叫我買的，然後開始罵天罵地，就是不罵自己。因為承認自己的失敗是很痛苦的，你就會知道我在講什麼。有些東西真的你要遇到才會知道。那在那邊空談或是輕談是一點意義都沒有的。因為大家都只會看好的部分，你都沒有考慮說風險的部分。 下面一位，Shenyu8899：「挨大好秋口以開心嗎？嗨孟公，希望您全家與二寶一切健康平安。為您禱告。Christmas miracle 提早降臨。祝孟公 Lisa Noah 二寶岳母歲月靜好，寧靜致遠。Stand up comedian the hottest。」 非常感謝這位長期聽眾的支援。 下面一位，Lisa 有人娶：「第一次留言新手運要有的吧。今年已經32了，明年離職，3月要出發去日本讀書一年了。不確定這個選擇是不是對的。但告訴自己只能夠先把決定做對。隨著時間倒數，出發時間越來越接近，就越來越焦慮。很怕自己適應不良或是美好泡泡破滅，畢竟旅遊跟生活是兩件事。想請問問孟公單身的時候是否是很享受孤獨的人。那另外兒子真的好可愛，一一愛了。」 好，那首先先祝福你去日本可以一切順利。那再來說我是不是一個享受孤獨的人，我應該是這樣講，我根本不會去定義說那個叫做孤獨。我會覺得說那個叫做很爽的時間。所謂的孤獨的時間就是很爽的時間，就是你自己在家打電動然後自己在家玩一些遊戲、去修改模組什麼的。這個是我非常非常享受的一個時間點。所以我不認為那個叫孤獨。我會覺得那個叫做一個人的 me time，它是一個很幸福很好的時間。 下面一位，中華加油：「古有秦孟群金有謝孟公。孟公兄受不了了，還是要來靠背一下。小弟的公司為了讓全公司的整體平均業績上升，不惜犧牲前三分之一高績效業務獎金去提升討好三分之一長期績效不佳的業務來提高獎勵。你覺得這種做法有用？那另外請大家不要再請孟公模仿周董了。這邊是否可以請孟公用川普的聲音來唱首夜來香？」 川普要怎麼唱夜來香？夜來香 算了不香。給我一樣喜愛孟公的老媽一個驚喜。那最後祝孟公大一生平安，一輩子不會有人向你借錢。 這個是很難。就是一些什麼親朋好友就是一定會來借錢。其實對我來講，我現在的做法就是偏向說可能就是給你一點，那你以後不要再找我，就這樣。我也不希望再去什麼討債或什麼的。我覺得很痛苦。就為什麼要借錢？現在這個時代是你要找銀行搬錢一定搬得到的。如果你找銀行搬錢搬不到，那你的信用一定有很大的問題。所以這筆錢是一定還不回來的。 但我當然知道有些人有窮有急的時候，那是一定的。只是不知道，我覺得這個東西是這樣。就是我之前跟大家分享的時候，哪有人把我的話轉貼出去，然後就有人在下面就沒有聽過我節目或是一些目前的人就在評論說什麼，這個人最好以後不要遇到事情，怎麼他這麼刻薄？我借出去的錢可能是你各位年薪的十倍。所以不要再講這種幹話。你沒有經歷過別人的事情就不要去假設別人是怎麼樣。 我只能夠說就是這種事情是你要遇過、你體會過。很多時候一些人看起來是比較冷感、比較冷漠，你怎麼知道他遇過什麼事情？你在那邊熱血，只是因為你可能還沒有遇到他遇到的事情而已。所以對啊，我也不會說什麼希望不要人來跟我借錢。我知道有些人就是急了、苦了或什麼的。只是這個時代老實講，你要搬錢是很容易的。那你沒有辦法去跟外面搬錢，你搬到要跟家人朋友搬的話，理論上這筆錢是還不出來。大家有這樣的心理準備就 OK 了。 然後再來講說去犧牲討好後面的人，用前面的利益作為一個代價的話，我覺得這不是一個好事情。應該是這樣講，就是不管是在哪一個產業，應該都是要去首先要去顧好最強大的那些人。因為八二法則是運用在各個地方的。就是在絕大多數的狀況之下都是可能兩層的人做了八成的事情，幾乎都是這樣子。所以你把這兩層人的權益給犧牲掉，去保護後面八成理論上要被淘汰掉，或是其實是可有可無的人，雖然這樣講起來非常的政治不正確，但我可能要被罵，就像是我講黃牛票或是抽選制，我覺得很奇怪一樣。就是可能要被罵。因為絕大多數人就是8，只是反正你要盡量站在2的角度去想。我們都要盡量當2好不好？ 如果你要去講一個那種很鄉願的會討好到絕大多數人的那一般都不是好的選項。真的是這樣。特別是在那種高度競爭的領域之下，你一定要先率先保護這些很強大的人。這些才是公司的 asset。 下面一位，淪陷區氣氛仔：「咩哩苦哩素馬素。感謝愛大五星優質節目。不論是聽眾還是愛大留言都好暖，最適合聖誕節了。今天不問投資講個笑話。你有幾年前曾經定投大盤，後來覺得績效不行放棄了，直到前些日子又重新投起來。我問他是什麼改變想法。他說我後來才知道八爺爺也推薦定投的是美股，不是大 A 股，好中國股市，常年3000點政策是。那最後希望愛大用暖男的聲音祝大家 Merry Christmas。PS 如果下面還有我的留言請跳過錯案的，不會啦。」 那個留言只會顯示一次。就是你看到留言沒有跑出來，那你再按一次，它只是把你這個時間點往後推而已。那非常感謝你的分享，這個笑話還蠻有趣的。那這個笑話其實也是確實可以套用在很多領域上面跟很多在認知上面。大家都應該要把這個事情考慮進去。也就是定投是一個最容易可以獲得就是市場平均報酬的地方。最簡單方便費用又低。可是問題是定投也不是一個必勝的東西。你有可能壓到一些國家的股市，那個指數表現就是不一定很好的。 所以回應到上面那個問槓桿的，就對你講說槓桿很好是因為你看到過去是這樣。就像是每個人看後照鏡其實都可以把很多事情做得很好，因為你已經去經歷過、你已經知道後面會怎麼樣發展。可是問題是未來一定是這樣子嗎？你敢說哪個市場未來一定是會怎麼樣嗎？那你說這種兩倍槓桿的東西，如果是用在像什麼中國大一之類的，那不就超慘？如果你用在 HSI 也是超慘。所以它會讓你慘上更慘。然後好的時候可能你感覺會有一點收益。可是只要任何一個回檔回撤搞不好都可以把你過去幾年的一個收益炸掉。 反而是你乖乖拿一些原型的，然後你還原配息報酬，說不定你還是持續有在賺錢。像日本股市可能在那邊停零的時候，你把還原全息報酬再加回去，其實它還是有在讓你賺錢。只是可能賺錢的速度很慢。所以簡單來講，就是我們在講事情的時候，我們不能夠去用一些我們選定的特定的案例來做討論，因為你這樣就是 overfeeding。就像是那些投信在發 ETF 的時候，很多時候都這樣。他跟你講說什麼某個題材某個故事很好，我就要發一個 ETF。然後他廢話，因為他是開後照鏡去選這些東西。他是去為了選到這些標的然後去設一些所謂的什麼 Smart Beta 的東西把這些東西選出來，然後告訴你說績效很好。可是那是過去，那不是未來。 所以很多時候我們在討論的時候，你要去縱觀可能全球市場或是各地的一些表現，不能夠只看單一市場，因為這可能會掉入一個盲點。 下面一位，臺灣要成功票頭謝孟公：「今天是聖誕節。我宣佈2026參選新北市長。說到上一集 QA 政治的內容讓我決定不隱瞞了。我謝孟公決定出來參選。我當初會做 Podcast、會成為網紅就是為了今天下的一盤大旗，累積人氣聲量成為台灣第一的 Podcast。我的下一步就是成為新北市長，讓這些快樂寶貝知道什麼叫政治。然後我要將我失散多年的大伯謝忻達當我的副手。讓他跟我唸一遍『臺灣要發達 票投謝忻達、臺灣要成功 請找謝孟公、找謝孟公 找謝孟公 找謝孟公』。幹 去用幹。」 不可能啊。我這輩子是不可能去碰這個政治相關的東西。我自己想得到我會跟政治可能會有一點點掛鉤或是相關的東西就是，如果未來有一天有某個法案或是有某個事件是我非常非常需要的，然後是我的痛點，我是會願意可能去找某個政治人物，然後去支援他、去鬥內他、然後或是去聲援他、然後讓他去推我想要推的某個東西。 但是你說我自己跑出來選，這個是不可能的。我覺得做政治是一門怎麼講，就是你的整個家底都給人家翻出來、你就給人家抹黑、給人家潑髒水、然後給人家弄得很糟糕，然後再來你到底獲得什麼？不知道。為民服務很舒服嗎？我覺得他媽一點都不舒服。所以我寧願在家當我他媽宅男。 下面一位，中和羅志祥：「似乎有點多。但希望您唸完。好 你都這樣講。挨大好，聽著您的節目不知不覺已經四年了。回想2021年底，當時不只挨大，各大財經大神皆看好隔年經濟大好。我印象最深刻的一句話『2022年連一朵烏雲都看不到』。結果大家都知道，到了2022年底大家看法都是經濟只有硬著陸與軟著陸兩種可能。結果都2024年的還是沒有著陸。最近那顆經濟風向都是說2025超好超棒，讓我心中的警示燈又亮了起來。以上希望大家追求資產報酬的同時，還是不忘要風險控管。希望挨大的聽眾都可以長久累積資產，一起聽古來聽到老。」 這位兄弟的分享是非常非常的到位。像我自己2022年就是 miss 了一整季。一整季給人家殺爛之後，然後到後面才開始去做一個 long short。其實這就是反映的，就連我們這種可能密集盯著市場的人，我們都未必可以在每次的反轉都第一時間抓到。那更何況去預估未來，就是你可以看著各種證據的當下，你都未必可以掌握得非常精準。何況是未來這種充滿變數的東西。所以我覺得對於未來的預測，我一向都是看看就好，就是我不太去相信這樣的東西。 那再講說硬著陸跟軟著陸兩種可能性，要看你用哪個角度去講。如果是科技業的話，確實是蠻多進入了實質的衰退，然後就當時的狀況真的是這樣。就是有很多的這個營養業是轉富，然後很多的科技股跌要爛掉。所以在科技業也是有這樣的狀況。至於說實體經濟有沒有真的爆炸，是到現在都是沒有看到，沒錯。所以有時候也是要去看說，就是你鎖定的角度在哪。有時候你會注意到說，你知道有些人他是只有在看生技股，可是他可能也會去針對市場的很多人去做評論。可是這時候我覺得失準，因為他只有在看生技股。像我們自己就是幾乎都是在看科技股。所以有時候我講的東西，像我過去講說，然後曾經就有 QA 的聽眾講說什麼外面一堆人很苦嘛，啊沒有辦法。因為我們看的就是科技業或者說科技業相關的東西。 那我認識的人也都是科技業的人。所以我們會以為說就是整體的這個經濟狀況其實很好啊，平均也很好啊。那可能在一些科技業的從業人員他們表現都很好，沒錯啊。只是就是你看到的東西不一定是別人看到的東西。那就算你看得到的東西是那種很全面的東西，就像說這個市場的狀況不好，像肺炎那時候市場的狀況就真的不好啊。真的是有一些供應鏈的斷鏈有些狀況。可是在熔斷之後，後來就噴到爛掉。所以市場是一個會一直給你驚喜的地方。 那這位兄弟其實也講到一個重點就是，為什麼我們會一直去非常講究風險控管或是像我講的什麼部位上限、槓桿要嚴控？為什麼會一直去做這樣的東西？因為就是有太多無法確定的事情。那既然你無法確定，那你怎麼敢去把你的部位放在一個很險勁的狀態？像有些人什麼三倍五倍槓桿，那個真的是只要有一些風吹草動、這種一些事情突然發生的話，有可能一瞬間直接把你毀滅掉。然後重點是你的毀滅是一點價值都沒有的。就如果你說毀滅掉然後後來市場上就崩掉，像 Archegos，那個飆晃它被炸掉之後，其實後來發現說它被炸掉的點其實是半山腰，後來跌到山腳下去。可是問題是，像這種大盤等級的一些風險跑出來的時候，有時候是這樣子，就是它掃掉了很多人，可是你隔一個月回頭看，就發現其實根本就沒什麼。所以只有那些沒有做好風控的人然後那些誇誇其談的人——你知道很多人一般在多頭這種人最多——就是開始跟你講說為什麼你不要全部買槓桿的東西就好？為什麼特斯拉不要買兩倍三倍的？為什麼你的大盤就只有拿一般大盤？為什麼你都不買兩倍的？這些人絕大多數都是沒有看過市場的風雨。 所以就是他講的這個觀念是非常重要的。我們要知道說後續什麼事情都可能發生。像我自己我現在認為說2025是沒有什麼狀況，可是就是極高機率搞不好2025就出一些狀況給我們看。那我們能夠做的就是在過程中發現有狀況的時候趕快去做一些相對應的調整。這是我自己的一些做法。 下面一位，加入美光同事跑光喬胡島我來了最愛大 Lisa：「諾亞和小兒子一切安好。12月26號是我男友秋生萬30歲的生日。他在愛大的中石狂粉。唯一的生日願望就是登上喬胡島，獲得喬胡的祝福。懇請注意用 Donald Trump 的聲音祝他『Wow he's a nice guy He really is 秋生萬 he's a nice guy Happy birthday』。」 下面一位，我愛在 MY 的貓買的貓愛小姐姐愛大你好：「我是元老級聽眾，但憑良心說都是斷續的收聽。直到你搶走了我的愛人，間接當了小三，才把我推入坑。我是相信善者迴圈的人。愛大不藏私的分享，不管是在投資或者人生都幫助了很多人。所以好人一生平安，好人會有好報。所以二寶是不用擔心的。請愛大能夠祝我的愛人小貓 YT，1月27號生日快樂。也祝愛大一家平安喜樂。非常感謝。」 對啊，現在其實已經不太擔心了。就是我一開始是如實的跟大家分享就是第一階段發現這個問題的時候心中的各種糾結痛苦。然後後來遇到了厲害的醫師團隊，因為他們見多識廣，所以其實到現在我已經覺得沒有什麼大不了。然後他們其實也是這樣的一個意思，就是我們擔心的很多事情應該都是沒有問題。小朋友是正常生活正常發展，都是沒有什麼太大的疑慮。所以現在已經是覺得好多了。 當然身為爸媽你還是有一些遺憾，就覺得說如果是怎麼樣的話那會怎麼樣。但這就是生活。至少這個小朋友是可以正常、是可以健全的。那有時候真的是把一些故事講出來之後，然後一些聽眾 feedback，我們才知道說自己是多幸運。就是就算你遇到一些事情，你也知道說你是一個這個相對非常非常幸運的人。所以我們知足常樂啦。那也希望大家遇到各種狀況都可以平安喜樂。 下面一位，我愛你我也愛你安安謝寶貝感性到性感的小公公：「之前提到想要住在荒涼的地點。我相當推薦宜蘭圓山的大湖插路。那一帶都是田地，沒有人煙。去市區也20分鐘而已。完全符合。只是可能要自己自己當建商開房子。」 非常感謝你的推薦。依蘭確實是一個口袋選項。等到小朋友不用去受教育的時候，說不定我自己就會搬到那邊去。 下面一位，不知道留言密碼希望可以編輯到：「我跟老公每週都會一起收聽您的 Podcast。6月26號是老公的生日。希望老公可以收到古埃的生日祝福。我們祝老公生日快樂。」 下面一位，古埃是我的空中好朋友孟公您好：「因為妹妹推薦成為您的忠實聽眾。謝謝分享生活中的喜怒哀樂。不論是投資或是心理素質也都跟著一起成長成熟。也謝謝各位聽眾的分享，瞭解各式人生百態。妹妹的預產期在月底。幫我祝福阿芳一切順利，母女健康平安。也祝福孟公全家健康快樂。愛你哦。」 阿芳一切都要順利哦。 下面一位，下一臺車牌要掛6208祝大家聖誕節快樂愛大安：「結婚後沒有想到我們夫妻兩會面臨不孕的課題。自從疫情之後就再也沒有看過兩條線。這是第四次的植入。明天即將回醫院開獎。希望寶寶可以住下來。也祝福大家一家平安健康二寶可以順利出生長大。非常感謝 M9。也希望你們懷胎順利。」 一切都會是最好的一個結果。就是我相信已經盡力去試的人，最後都會獲得一些讓你開心的一個收穫。 下面一位，喬虎島的陶樂筆謝謝喬虎：「2022年開始認真聽喬虎的節目。個性與想法和喬虎很像。也長得像忽必烈。你才像忽必烈我不像。」 聽喬虎抒發療愈自己的同時，也覺得療愈了自己。開啟了人生的新方向，生活更充實快樂。祝好人一生平安。那我非常感謝陶樂彼。 下面一位，SP 車車板橋地方雙寶爸叫我柏林就可以了我姓陳：「陳柏林好久沒有聽到。以前陳柏林跟冠希哥然後還有金城武可能是三大還有彭于晏四大，就是大家會講說自己長得像的。後來陳柏林就好像比較少聽到。」 孟公你好。「從台美股到親子育兒，你無私的分享讓我受益良多。萬分感謝。十一二十五號希望可以用您元氣滿滿的聲音祝他生日快樂。跑步膝蓋不痛喲。也祝您一家平安健康順心喲。」 我們祝山上自久生日快樂。 下面一位，義大利食物好好吃聖誕快樂and二寶健康平安孟公您好：「我跟老公都是您的忠實聽眾。感謝之前分享的義大利美食，還有超愛您的川普語音包。向請您用川普的聲音祝12月23號生日的老公 aka 板橋博元崇生日快樂。交往六年結婚六年。希望往後可以一起度過更多的六年。」 哇，那裡有很多6。這麼多6。太多6了。我最愛的號碼是69。好啦，那就祝你們一切都平安順利。祝夢宮一家身體健康平安。Lisa 順長愛你愛你。 下面一位，奶瓶座聖鬥士瓦甘達的國花是棉花是真的啦第二次留言測試：「其實我的 ID 是叫做奶瓶座聖鬥士。奶瓶座。因為它上面寫奶瓶座聖門士。我把它念聖鬥士。前帳號 Apple ID 無故被 Apple 鎖定並刪除。所以改叫做奶瓶座盛門式。奉勸各位爸媽各位弟兄美女，手機照片一定要有電腦備份。不要過度依賴 iCloud。」 小弟11月時經歷了人生低潮。早上一覺起來，突然 Apple ID 被登出。我10年快3萬張照片加影片都存放在雲端，直接爆開。你以為 iCloud 是你的東西，但其實都不是你的東西。設想一下自己孩子的照片、家人的照片，全部消失了絕望。希望大家都不要有一樣的經歷。客服只會鬼打牆，「基於安全考量鎖你的賬號」。賬號是可以免費申請。建議你再申請一個。小弟絕對正常使用，也沒有異常使用，卻被系統莫名的 ban 掉。我的鬼故事。希望可以給大家一些警惕。所有登入同 Apple ID 的裝置直接無法登出、無法重置、尋找 iPhone 功能又沒有辦法關閉。一個晚上痛失十萬有形資產，再加上難以估算的無形資產。 兄弟聰明的留言就可以完全感受到你的痛。那我自己也是蠻注意這樣的一個東西。就是我也是有買 iCloud 會員，我也是有買 Google Drive 的一個就是額外加碼的容量。那我也知道這些東西就是有朝一日都可能會突然間不見或是被盜用或什麼的。所以我是除了手機之外，像是我的筆電電腦都是有同樣東西的一個備份。就是多備份。那如果說有必要的話，其實也可以準備一些硬碟去做一些冷儲存，就是把東西放在那邊然後可能就囤起來。但是硬碟也有可能突然間壞掉或什麼的。所以反正就是要絞兔三窟，這個是一個很重要的觀念。 下面一位張龍太常跳過。下面一位拉鍊卡到腎：「我也算是一個。我小學檢查出一個腎萎縮。但是另外一顆因為帶長變大，功能變強。好像塞了一個 A17 Pro。所以 iPhone 用大顆的可以換兩支沒有問題。活到現在幾十年，定期抽血檢查就好。飲食我也沒有空。但年紀大了還是要認命吃清淡點。就是 Everything will be ok。」 非常感謝。其實我也收到蠻多聽眾的分享。後來真的有蠻多聽眾都服出來，其實大家的說法就跟醫師那時候跟我講的說法一樣。其實蠻多人是在可能當兵或者說退伍之後在公司的健檢才發現，然後在過去呢他們根本就沒有注意到這樣的一個現象。那最後面呢醫囑也是剛剛講說，當然你可以稍微的注意一下，可是其實應該是正常生活，就跟我的醫生跟我講的是一樣的。 那一般是這樣子，就如果你的腎臟壞掉的話也是兩顆一起壞。不然就不會這麼多人在洗腎了。那種內分泌或是那種各種狀況出問題的時候，那有時候是兩顆，就是什麼感染之類的，就是兩顆都會一起壞掉。所以也不是說你有兩顆你就可以亂來。兩顆的好處可能就在於說，不知道就是今天跑去跟人家做一些什麼激烈的碰撞，假設你被人家爆掉一顆的話，你至少要一顆。可是如果說今天是因為一些病灶導致的，就很多時候是兩顆一起壞掉這樣。 所以在經過這樣的解釋之後，其實心中是有稍微的釋懷一些。當然還是有一些遺憾。但至少知道其實小朋友是可以完全健康生活。這樣對我來說是非常非常重要的。非常感謝各位聽眾的一個 feedback。 下面一位，沙大電臺支援蹦板蹦娃老闆不是啊我把他打到噴鼻血：「這樣算我輸哦？他打我我一步都沒有退。這樣算我輸哦？你們裁判怎麼判的啦。好啦我要回家了啦。50萬匯給你啦乞丐。」 想請問梅樂蒂，對於7779凱瑞國際這張股票的看法有搞頭嗎？ 這個就是防守圈以外的股票，所以就不太熟悉，沒有辦法評論。然後在統神的對話，對啊就如果說今天是直接互毆的話，應該是統神會贏的。只是說這個他們有去針對全套去做調整。統神好像拿一個18盎司的，然後蹦板是拿一個10盎司的。那10盎司的當然匯起來就是整個速度跟打擊都比較強。那桶神這個等於是上一個 debuff 給他。但我覺得也是沒有辦法的事情，因為噸位真的差太多。 如果說噸位差這麼多然後還直接可以互毆的話，那桶神當然是會贏。就是噸位這個東西他設計是有他意涵在的，不管是什麼拳擊或是說 MMA，為什麼會有這個噸位的設計？為什麼有不同的量級？因為你的體重贏是真的會差很多。這個連我那種格鬥外行只有看一些打架、看一些比賽的人都會知道。所以不知道真的全套不知道怎麼樣彈的。所以最後面的桶神是輸掉了。 下面一位，三胚弄剛剛他打我我有退嗎：「感謝孟公每週固定的分享，提供我像是追漫畫連載般的期待感。請孟公統神的方式說他剛剛打我的時候我有退嗎？沒有辦法。那個要他剛剛打我的時候我有退嗎？祝孟公一家健康快樂。愛您接力棒。」 就這次比較小遺憾的就是在那個全賽前面的時候，統神不是有穿國動的褲子嗎？我本來以為有機會看到兄弟騎金300公斤。就是他們再一次的複合。不管一起玩什麼電動之類的，因為他們兩個一起打電動我之前真的蠻喜歡看的。只是後來就拆夥這樣。希望可以看到他們複合。 下面一位，純潔巨人山窮水盡一無路孟公好：「想分享一下我投資故事給上集的厭世聽眾。2020開始收聽古來。當時參與了 Tesla 跟 NVIDIA。資產在2021年快速膨脹。信心爆棚。用家中的房子抵押貸款加槓桿進幣圈投入 NFT。那資產一度快速增長。扣掉貸款後是2020的10倍。部分獲利出金買房進入婚姻。2022年初市場急速回撤。NFT 像是自由落體。NVIDIA 也跌到拆股前100美元。我將剩餘的資金轉進去 FTX 領襲。又遇到 FTX 的事件。创結婚的我面對兩筆房貸，現金卡死壓力三大幾乎崩潰。索性家人支援熬過至暗時刻。今年7月小額回到市場參與了 Broadcom 跟 Tesla 的派對。用孟宮分享的遠期價內買權策略成功壓中了 AVGO 的財報。最重要的是 FTX 的賠款方案啟動了。人生起伏難料。但只要活著就有希望。」 非常感謝兄弟。非常感謝你的故事。只是我這個要稍微講一下，因為這可能會給一些正在鋼索上的人一個不切實際或者說比較不好的希望。因為我覺得兄弟的做法還是風險太大。你說 Tesla 跟 NVIDIA 重壓，這其實已經是一個相對高風險的東西。只是相對於你後來的行為，真的是算是非常的保守。你後面你說拿家裡的房子去抵押貸款，這個是我節目是絕對不推崇的事情。請大家一定要非常小心這樣的一個做法。然後再來去加槓進幣圈又是買 NFT，這個真的是超級暴衝。然後後來爆炸之後去 FTX 領襲，本來以為說這個是衣服穿回去比較安心的，就 FTX 又爆炸。 那對了，雖然最後面是說這個賠款方案啟動，大家應該還是有望可以把錢拿回來。只是這樣的做法真的是非常非常陡。我也是非常不建議大家，就是你不要說聽了這個故事他活下來你就跟著去嘗試，因為這個會毀掉你的家庭、毀掉你的人生。然後你的心態也會被毀掉。可能你還會掉頭髮、壓力很大、乾眼症之類的，這個都是有可能的事情。 那再來他是用遠期價內的買權去壓中了 AVGO 的財報，這個本身還是一個賭。所以這個兄弟就是他在分享他的賭徒的歷程。我非常恭喜你順利的活過來。只是我覺得你的行為模式要改掉，因為可能早晚翻船的機會都還是會有的。我覺得是比較不好。特別是你家只有家庭的人，自己要稍微注意一下。 對你，希望給大家希望。可是你可能會給一些人錯誤的希望。所以我這邊要稍微的去跟聽眾說明一下，就是為什麼這樣做可能不是一個太好的事情。因為早晚都是有可能會爆炸。但你如果是成為極少數的勝利者的話，我恭喜你。我們也是在身邊有這樣子的朋友。只是我會覺得就好，可能你慢慢變有錢、慢慢變富。真的很不吸引人。沒錯。可是至少你不會失去一切。可是你用這樣子的做法去使用大量的槓桿、選擇權去抵押家裡的房子，你是可能會失去一切的。 所以可能會失去一切去換可能會快速致富，OK 嗎？我不知道。可能有些人會覺得說媽的我就是年輕氣盛我就是死了算了，他會覺得 OK。可是至少以我自己的心態來講，我覺得這是一個非常不 OK 的。就是你最差最差，你現在都是過一個很好的生活、家人愛你、然後你有家庭、然後你有一些日常的生活或什麼的。可是你這樣去做，你是有可能會失去這一切的。那這樣到底值不值得，就大家自己要想一下。 那這裡面就這樣。拜拜。",
    "searchText": "股癌 EP517 | 🐧 聖誕祝福與2024年回顧；iHerb贊助；美股全年表現極好，台股相對疲軟；301條款對成熟製程的影響分析；Q&A涵蓋槓桿ETF、日本留學、公司薪資制度等議題。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0517 md 集數：EP0517 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5ea123f3 2644 42ee 9fc1 e92aaaf28f0a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/5ea123f3 2644 42ee 9fc1 e92aaaf28f0a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5ea123f3 2644 42ee 9fc1 e92aaaf28f0a/rssFileVip mp3?timestamp 1735107723688 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/5ea123f3 2644 42ee 9fc1 e92aaaf28f0a/rssFileVip mp3?timestamp 1735107723688 EP517 🐧 開場 / 贊助：iHerb 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 iHerb 贊助。Jingle bells, jingle bells, jingle all the way ho ho ho，一年一度的聖誕節，孟公化身聖誕老公公，送幸福、報好康給大家。 投資有賺有賠，但投資健康絕對不吃虧，美國最大保健品電商品牌 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driven 的東西，因為大家看了 Morgan Stanley 發的一個機器人的報告。但那份報告裡面的這種大禮包形式的東西，大概裡面有九成的東西是硬要湊上去的。不是說這個報告不好，就是當然他給大家一個思考的方向。只是最後面大家去檢驗、要去驗證的時候就會注意到，就像說有些可能營收佔比不到1%，然後有些根本就只是準備要切入。所以那個就差太遠的東西。 但是市場就需要一些這種題材，所以對我來講也是一個好事情。就是我要看到這個市場一直有錢跑來跑去。所以雖然這個機械人不是我自己選擇的一個東西，但有東西在噴射很好的，因為搞不好後面就會輪動去可能我自己壓住的東西。所以下半年台股就長得有點像是這樣子。就是可能如果你是眼明手快而且是要很快的那一種，那有可能你可以在很多這個題群之間衝浪。但其實整體來說呢，就是有東西上去就有東西下去，所以整體的表現是比較疲軟一點。 但是我覺得已經沒什麼好抱怨了，就是今年整年的表現還是非常好。所以對我來講，是在工作上面非常非常豐收的一年。 家庭生活與生活態度 那在自己的家庭生活方面呢，就是今天早上兒子開了七個聖誕禮物，那我的狗狗 Choco 呢是開了五個聖誕禮物。那聽到聖誕禮物這麼多個，大家可能想說很貴，沒有啦。其實我們的禮物都是挑很簡單的東西。 因為其實你養小孩養到後來會發現說，很多時候你以為小朋友要的東西，但其實是你覺得他要的東西。特別是你如果真的有花時間陪他、去觀察他，你會注意到，你可能以為說帶他去一個遊樂園他會很開心。當然去遊樂園本身，他可能是蠻開心，可是在過程之中，可能在路上看到一個公園，他說我要下去玩溜滑梯，然後他在溜滑梯玩得更開心。這個是免費的。免費的東西要玩得最開心，然後反正遊樂園本身，他可能還好。 所以其實很多家長，他在小朋友身上花很多錢，最主要原因是因為就家長覺得這個是小朋友要的。但你覺得小朋友會需要一個什麼 LV 的領巾還是啥呢？沒有啦。那是你要的啊。你想要讓你小朋友穿那個，所以是看你怎麼樣去控制這個預算。 那對我們來講，這個小朋友的一些禮物其實是一個很簡單的東西，那他玩得開心、他喜歡、他享受這個拆禮物的過程，那就是我們身為家長最滿意的一段。那像現在身為祖父呢，就已經是那種無慾無求的狀態，我也不需要任何的禮物，就是看他們拆禮物我就很開心。但我還是收到了聖誕禮物，就老婆給我一個錢包。 那只是個錢包呢，我第一眼拿到的時候想說，這怎樣是給妹子的吧？是那種三折式的錢包，就是太怎麼講，太女性化了我感覺。但其實我可能也蠻適合女性化的東西。就是說不定有一天我會變性別。也就是我老婆一直講說，你知道那個凱莉·詹娜他們的爸爸，就是他是以前的什麼 Olympian 嘛，他是拿過金牌的。就你看他，可能時間到之後，他還是媽媽出櫃了。所以我們不知道那個未來是長什麼樣子。到老婆很常會講說，我感覺你還是有一點點女性化的特質，你的心思比較細膩。就要去準備一個我看起來也覺得像是妹子用的錢包。 但這個錢包本身是還蠻不錯，但就是可惜在東西放不下。其實我已經是把信用卡或是一些相關的憑證已經降到很低很低的一個狀態。我的信用卡大概就是主力卡三張在用，其他可能是航員拜託你辦一下什麼，全部丟到抽屜都沒有在用。然後再來有一個特斯拉的汽車鑰匙感應卡、身份證，就這樣而已。那外加可能身上會放個兩三萬塊。 因為兩三萬塊是我算過最完美的一個價格。你今天要去海港隨便亂買的話，兩三萬塊已經夠。那如果是突然間要跟朋友出去，然後這個餐廳呢他是不收信用卡的話，兩三萬塊在整個大台北地區也已經夠 cover。就是你可能隨便亂點酒、隨便亂點餐點，都不會超過這個價格。就大概一頓都是落在一萬八到兩萬二之間。如果今天是五六個人，然後有在開酒的話，所以最多最多是這樣一個錢。你帶這樣的現金一定夠。所以說來講是一個標配。 但這個標配放進這個錢包裡面，這錢包關不起來。但我也不能夠說什麼。就以前的我可能就會開始有一點那種脾氣會上來，就是很容易會有那種情緒的影響。但我現在有慢慢的收斂。就是我發現關不起來的瞬間，我是選擇先把一些錢拿出來。雖然我感覺到渾身不舒服，就這個不是我平常會做事的樣子。但就是人家給你的禮物，你就是要好好的享受它、要珍惜它，並且不要太多的抱怨。 因為我自己的個性以前是比較偏向，我不太喜歡收禮物的人。有時候收到禮物，甚至有點不太開心，因為我自己本身是那一種，就是我想要某個東西，我一定會拿到，就我一定會立刻拿到的人。就是有點那種衝動消費的基因在身體裡面。所以就會變成，就是我知道所有我要的東西我都有了，那你不要再買禮物給我，因為你買禮物給我，就可能會變垃圾嘛，可能就是我要轉送給別人或是我就把它放到抽屜不會用就佔空間。 但是我老婆蠻厲害的一點，就是她總是可以找到一些，就是我自己不知道、我自己可能需要的東西。她可能是那個炸雞書的光劍啊，或是一些那種有趣的什麼星球相關的東西啊，或是像之前給我 Mandalorian 的雕像什麼，就是我不知道我自己需要，但是還有辦法找到。所以錢包說不定也是我需要、我自己不知道的，就是去享受這樣子的過程啊。對生活呢，慢慢的去降低很多的抱怨，開始去接受一切，那去享受就是怎麼講，就是生活的每一天呢，其實都是充滿意義的。每一天都應該要好好的珍惜。 長期投資心態與市場波動 那像今年是一個非常好的一年。雖然在過程之中也是有遇到一些狀況，可是整體來講已經是完全無法抱怨了。那也希望這樣的一個運氣然後跟這樣的一個福氣可以分享給就是有聽到的聽眾們。如果說今年你可能是過得比較不順一點，你要知道就是一定會有不順的年。 用我自己來講的話，過去的五年最不順的就是2022年，那再來2020年。其實一開始也是感覺到很不順。但老實講，現在回頭一看會發現說還好2020年就是一開始，可能有一些部位被炸到或是有一些受傷、有一些看不懂什麼的。因為如果沒有2020年的話，那就是沒有過去的四五年這種供應鏈狂潮跟美股的一些爆棚。其實整個績效的累積會變得很慢。就是它一開始看起來是一個很壞的事情，可是這個壞事意外的造成了非常多的人——不然說除了我自己，有一些同業然後一些朋友們——就是過去可能在2020年以前大家的績效累積的速度都是類似那種就是油門溫溫的踩，就大家都是溫溫的成長。可是2020年以後開始聽到很多很恐怖的故事，因為就是一個供應鏈的 disruption 然後造成很多的變化。那其實就是一個災難然後帶來的那種亂世，出很多梟雄這種感覺。就是有很多機會也因為這樣產生。 所以有時候遇到一些不好的事情，就要往好處想，就是說不定這個東西會變成後面的一個養分。然後就好像2022年，其實我遇到了蠻大的一個挑戰，因為美股的科技股是跌要爛掉。然後外加因為後來有這個節目，然後這個節目就以前我不用對任何人交代，可是因為我現在就是有分享一些東西，雖然我明明就沒有對任何人收錢或什麼的，可是很多人要去抓我可能過去講的東西——你不是說這很好，怎麼跌爛？那下回頭看呢，就是到底誰是猴子，就是馬上一幕瞭然嘛。就是很多人都只是看跌說跌、看漲說漲。就這種人到底要怎麼賺錢？我就罵完全無法理解。 可是那時候呢，因為這樣子給人家嘴，嘴到後來像2023年，我就產生質的變化，因為我發現說因為我的耐受度可以這麼高，所以我開始去做一些小矽谷。那小矽谷從2023年到現在，其實這個表現都是非常好的，而且他花的時間極少。但如果沒有經歷過2022年的這樣的一個心態上的壓力跟那種就是你被擠到一個極限，然後你其實是心中充滿很多的怨懟，那甚至有時候，你知道那時候我每天看盤就覺得說為什麼每天都要跌？你們這些人是他媽白痴是不是？怎麼這麼多？世界上怎麼這麼多他媽低能？你這股票為什麼？你今天要賣？為什麼你不要昨天賣？你下禮拜要賣？為什麼你上禮拜不要賣？就是你會覺得說為什麼你們每天可以這樣跌？ 那後來回頭看就發現說，就是一群猴子。就是你要知道說，這世界上就是有很多猴子。如果沒有猴子去創作這樣子的一個波動性給大家的話，我們要怎麼樣賺錢？如果沒有這樣的各式各樣的災難或是各式各樣的人為的疏失、一些判斷的偏差，你要怎麼樣獲利？所以就沒有知道說，就是所有的事情都是一體兩面的。當你今天感受到這樣的一個痛苦，你要去想辦法從這個痛苦之中榨出一些可以為你所用的東西。也變成我後來的一個生活上很重要的一個態度的革新。 在這邊跟大家說一聲聖誕快樂。很快就要新年了，我們之後再找個時間來回顧一下過去一些細節——可能自己覺得做得很好的或是自己做不好的，可能最大獲利趴數在哪、然後賠最多的趴數在哪、哪一個交易覺得很可惜或什麼的——是可以後面再找時間跟大家分享一下。 市場事件與投資機會 好，那接下來我們聊一下市場的一個狀況。那上集有跟大家聊到就是網通的題材，這個東西我覺得在接下來都還是會持續的發酵。所以最近的市場開始有出一些事件，那這些事件其實對我們這些投資交易者來講是一個很好的事情，就是好過一灘死水。就算你跟我講說未來都很好，可是問題是現在估值可能已經推到一個上限了，就是我們很難想象說還可以繼續推，除非你突然瘋狂降息之類的。 那所以呢，有一些事件的產生可能對市場去造成這種就是你吹奏一池春水，這個對我們來講是一個我們會很喜歡的事情，因為才會產生一些可以買賣的空間跟交易的機會。那從可能過去的一季，一直跟大家講說就是這個部位開始莫名其妙的有很多現金浮上來，開始有停存一些東西，然後不知道買什麼。然後到因為有事件的產生，就最近就開始持續的去做很多的買進。所以對我來講，我還蠻喜歡其他的一個局面。 那其他最新的一個事件呢，就是拜登政府要去對中國的成熟製成晶片發起301條款的一個調查。那這個事件呢，當然也會對後續造成很多的影響。因為2024已經過了，我們只是講2025。2025的可能上半年都會是圍繞在這個事件之下，就是川普到底會怎麼樣接球，然後川普會怎麼樣去做成他對中國的一個這個制裁的方向。那這個就是會對市場很多的這個投資標的會產生一些交易的機會。 當然在第一時間有訊息出來的時候，市場一定就會有些東西就先動起來。那動起來的東西可能都是那種在右下角的東西，就是一些矽晶圓、一些三大半導體，就是在過去已經是遭受非常強大的競爭、躺在地上，先來一個死貓跳。但是這個死貓跳就是一個打底的象徵嗎？不一定。有些產業，它並不是單純的可以去透過就什麼301條款或者一些關稅就可以直接把它救起來。只要去了解一下整體的狀況怎麼樣。 但是每個事件發生就是它一定會有受惠的物件。這個受惠物件不一定是在第一時間有表態的東西。所以我們會去針對這些事件去做比較深入的調查然後跟長期的追蹤，然後去了解可能在過程中的各種事件可能造成一些變化。這是我們工作的一個專案。 301條款與歷史對比 那這個301條款的調查呢，在2018年已經發生過一次了，就是第一次貿易戰的時候。那當時的時間軸呢是大概花了五六個月左右，他們最後面把這個調查給結案出來，然後去講說他們要針對什麼東西做打擊。但是整體的影響呢大概是時長三到四季左右，也就是從他宣佈開始呢，其實就有很多變化會產生。 那我覺得下一個時間點就是川普上任之後有沒有去針對這個東西接球，到時候應該也會對市場造成一些影響。那當時在2018年，因為這個事件其實對很多人來講是可能就是他在他的有生之年沒有看過一個這種大型的貿易戰，所以有一點那種措手不及。不然我自己也是，當時在市場裡面其實非常非常的痛苦。 有一個說法叫做「週末鬼故事」，就是如果你在周間在那邊鬧的話，可能大家都可以去做避險、做一些調整。可是很多時候不知道為什麼他們會在禮拜五或是禮拜六的時候，然後突然間對市場宣佈一些東西。他講說我覺得中國的態度不好、我覺得劉鶴談判怎麼樣，然後去打擊他。那下個禮拜突然間又變朋友了，我們有一個 wonderful talk。然後再隔一個禮拜，突然間我又討厭你什麼的。所以就很麻煩。那時候甚至會產生一種就是很多人會覺得說，股票不要留過週末，因為週末太恐怖了，就是各種事情都有可能會發生。 那當然因為現在對我們來講是第二次去經歷這樣的事情，而且玩家一樣是川普，因為川普又回去辦公室，所以可能對我自己來講，我現在壓力不大。而且我可能會覺得這次我可以做得很好，就是我大概知道會怎麼樣演。可是我們其實也知道說，事件本身它不會是單一的，它會是疊加的。像那時候2018年的時候，除了貿易戰之外，還有可能庫存的問題要去做處理。所以像當時我就吃了我人生中的第一個惠達腰斬。當然後面我又再吃了一個腰斬。 當時這個腰斬其實看下來是非常非常的痛苦。我真的是覺得我到底是不是廢物？我是不是不會做股票？可是最後面回頭看，那些東西加上超低檔回答也是早就已經是一個十倍股。對我來講，所以就是很多時候在過程之中的一些衝擊，其實你回頭看會發現沒什麼。可是在當下，我們還是要儘可能的去針對已有的資訊去做判斷。 就是你也不能夠覺得說過去我曾經去報過一個腰斬股，然後最後面它開花結果，所以就證明說反正只要出任何的事件，你就是 hold 住就好。沒有。因為我們可能在2018到現在，我們也見證過蠻多東西可能就因為這樣就真的死掉了。所以就是我們還是要要非常認真地去看這個事件中間可能會造成的一些影響。 301條款的正當性與中國現況 那首先我會覺得像這樣子一個301條款調查或是後續的關稅完全是必要的，因為當然北京這邊會抱怨說你這個是保護主義嘛，你這個是反全球貿易嘛。可是實際上這真的是以其人之道還治其人之身而已，因為是北京先搞這樣子的東西。那當然可能不一定會用這個保護主義來說，可是因為他們是一個牆內的世界，所以我拿這個遊戲機舉例，因為我最近打很多遊戲，然後玩很多這種 console games。 那其實在中國這邊的遊戲機的市佔是很低的，是遠低於大家的想象，跟全球比起來。我覺得他們在遊戲機方面是真的是這個滲透率是極低。那一方面是因為他們之前早期是有曾經去針對遊戲機做很多的管控，那後期呢是針對軟體去做管控。所以像索尼、任天堂沒有辦法買，很多這個IP 呢是沒有辦法進去的。那當然就是對他的遊戲機造成銷量上很大的一個影響。 那不然說像是美國的一些科技巨頭或是一些社群平台，他是沒有辦法進去中國的。最早是這樣子，當時像祖克伯也曾經跑去北京宣傳，在那樣的一個空氣污染之下去慢跑，甚至講說自己的女兒可以給習近平取名字，可是都打不進去。所以你知道說，就是北京先搞這樣子的東西，美國可能就是終於睡醒了，他們也去反制他。 並且其實以台灣的角度來看這件事情的話，我們知道說在過去可能像一些機器體、面板、承受製程或者說比較近期的就是一些什麼太陽能多晶矽、鋼鐵、鋁或是電動車最新的，這些東西只要中國的產能開出來，就是全球完蛋，就是大家都會完蛋。 那如果說中國是一個公平競爭的對手的話，可能又還好，就是你要幫他說話或什麼都沒有問題。可是問題就是他們有拿很多的補貼跟補助。因為他們的目的看起來就是要把別人打趴作為一個最主要的一個目標，然後最後面他就把這個東西完成一個邪害。也就是隻要中國去大力投入跟補助跟推動的產業，最後面就會變成大家都賺不到錢。你以為說他把四戰拿下來，他們自己會賺到錢嗎？他們也沒有賺到錢。他們會內捲到死。 中國產業的內卷現象 所以很有趣的現象是，我也不知道這是中國的特色還是說因為人民的素質還是說就是可能不知道就是在協議裡面就留著這樣的一個那種高度競爭的東西。所以最後面不管做什麼東西，就算他們拿下勝利，他們也會把這個產業弄死。那就是因為我們已經看過太多次，就他不是只有一次，他是好幾次都是把這個產業玩壞掉。就是你拿下勝利，然後你並沒有拉出你的 margin。你說美國的一些競爭者，他們可能拿下勝利之後，他們是拉出很大的一個 margin，然後讓整個供應鏈都賺得到錢。那中國這邊的競爭比較像是他打贏之後，然後他卻把大家弄死了。 那唯一受惠者是誰？我覺得是消費者，就是消費者真的可以買到中國製很便宜很廉價的東西。可是整體產業就是被玩壞掉。那所以在這樣的狀況之下，我們其實會覺得這樣的一個發展或許是一個對大家都是比較好的一個方向。至少以一些就是中國以外的成熟代工廠來講，我覺得他們的前景還是堪憂。 然後這個我可能從2022年就一路講到現在，就是我覺得因為我們那時候就可以看到就是成熟代工廠後面在全世界開花結果的一個狀態，還有中國大力的投入。所以這個東西長期的價格應該不會太好，除非出某個事件讓供需有緊張的狀況產生，不然它長期就是不會太好。 而且其實成熟的東西，你就知道說從尖端產品變成熟製程就代表說，它首先第一個毛利已經會開始往下降。它的技術難度可能大家在水平之間競爭，除了一些特殊製程之外，大家都可以做到差不多的東西。所以就是儘可能的會去做銷價競爭，然後去比拼誰的報價是比較漂亮的。它就有某種程度變成像是一種那種 commodity 就大宗商品的感覺。 那這種大宗商品，他們就只有在那一種可能今天有某個事件的 driven 之下，那因為某個需求突然間產生，大缺貨、大家一起漲。或者說這個漲很高之後，欠 LTA，就類似這樣的東西，然後讓他的股價會作動之外，就其他時候他已經是不太會動。可是至少就是說在這樣的一個條款跟關稅之下，說不定他有續命的空間。你知道就不是每個東西都一定要跟股價掛鉤。因為我們做股票，我們會去鎖定那種可能最前端最強大的東西。當然這是我們，有些人可能就是去撿那種菸屁股，像巴菲特早期那樣。可是我們自己不做這樣的事情。 但我們也知道說，你知道有些產業就雖然他的股票都不會動，可是他至少是養活很多人，他至少是公司可以穩定獲利。所以整體產業上就還是需要有一些人去做這樣子的事情。那如果說全部都被中國弄掉的話，你就說中國如果真的像就是商務部聯盟多號們講的在接下來三五年他們可以在全球的成熟代工拿下可能六成七成，拿下來你以為說中國就會靠這個成熟晶片就賺很多錢然後可能就在中國這邊養起一個很漂亮的產業鏈，我認為是不會。 就他這方面一定就是高度的銷價競爭，然後搞到他們雖然拿下很多市佔，可是他們還是自己爆掉。你看中國現在的電車，就是他們在全球成功的拿下這麼多的市佔，可是像這個 BYD，他發出來給他的供應商的一個通知就說，我要你明年就要降價多少。就是這樣，他們就會一直瘋狂的卷，捲到沒有人做得下去為止。 可是往好處想就還是有好處，就是消費者真的可以買到便宜貨。這種便宜貨，它的品質一定會少的嗎？很難講。在這種高度競爭之下，可能後面對於品質的要求就不會太高。所以一些那種可能毛利比較高、看起來比較薛、比較無良的商人，他們反而可以去顧到你的品質，因為他有這樣的一個 margin，他有這樣的一個動機去做他的服務跟銷售。可是當你把每個東西都搞成是大宗產品之後，你是沒有動機去維持你的品質的。那就會變成就是可能整個產業都變成一個邪害。 301條款的實際影響 所以第一階段我們來看的話，就純如 Reuters 報道裡面所提到的，反正他列到的這些可能會打擊的專案，他們在第一階段都可能會有一個題材的加分，就是從本來你知道說他在未來的五年是看不到光，然後現在是看到了一絲曙光。只是以我自己的角度來說，你覺得這個是一個夏日暖陽嗎？我覺得不是，他只是冬天的太陽，稍微讓他感受到一點溫暖。他們還是需要事件去驅動他。他們沒有辦法像一些尖端科技就是說發展出來然後打出一個超漂亮的毛利這樣，比較困難。 他們像是接手一些就是那種先進晶圓代工廠他們釋出的東西，類似說台灣有一些那種二線的 DDR 廠。你說他們可以突然間爆發出某個新東西嗎？除非有一些供需失成，不然他們都很難就彎道超車然後做出某個很屌的東西。要突然間讓這些成熟的製程跟產業可以有什麼新的發展，比較困難。他們一般就是要去吃那種缺貨漲價那種供需失人的狀況。可能就是再一次有肺炎，再一次世界上有一些供應鏈的 disruption，那可能就有機會。 但除此之外，比較偏向是就是用題材去看它。所以我會覺得它可能對於這些公司的實際影響是非常非常有限的。但是在第一階段，大家一定會先炒股票，一定會先鎖定一些像是矽晶圓、像是碳化矽，然後像是二三代半導體的一些代工廠，然後或者說一些這種化合物半導體的代工廠，然後跟相關成熟製成的公司。他們可能在第一階段都會有一些籌碼選擇要進去佈局。 那只是呢，我會覺得就是這種東西不是我會想要看的東西，因為如果前面所說，它應該不會是一個因為這個事件之後它長遠會變好的東西。它比較像是它讓它可以稍微的續命，那可能在之後呢比較不會凋亡的這麼痛苦。會用這樣的角度去看待它。但當然長期來看，我們還是會去相信各種科技有新的應用或者發展的可能性。只是我們沒有辦法在一個東西還沒有任何契機的狀況之下就像算命線一樣用亂猜的。我們都是要先有看到契機。即便看到契機，可能股價已經漲30%，可是如果你真的有看對的話，其實後面可能是好幾倍。所以不用急著去可能在一個股價的最右下角剛反彈就說這邊就是底了。 因為301他們就要怎麼樣應該不會是漲這樣的一個狀態，而且說不定後面會再給大家更多的驚喜。談一談再給你繼續破底，這個我們也是在過去看過幾次。所以現階段來說，第一階段就是一個題材面。然後第二階段，如果真的要去討論一些實質受惠的話，我個人會覺得可能要往一些雖然你是成熟製程，可能是比較偏向 niche market 的東西去看。 就像說在 PCB 上面，你知道有些 PCB 廠他們是專門去 for 軍用的，那或是說有些成熟製程廠他可能是專門去 for 一些特殊應用他做的特別好的，那這些東西呢可能會是假設我真的要去看這個領域的話，他會是我想要鎖定的東西。他不會是就是我覺得任何一個這種競爭代工廠，只要是他是在301條款可能會殺到中國，他都會收回，這種狀況應該是不會發生的。 那再來呢，就是因為這個301條款的調查它是需要花一些時間，然後並且在後續可能會有很多跳恰恰的空間。他們會有談判然後各種豁免或者說各種就是假設你來輸城，我可能放一條深入給你的可能性。所以它會持續一段時間。在這個時間內，其實如果說你是真的需要用到這些製程或是相關301可能會被制裁到東西的人，你其實可以在這個時間點內就先去拉火。 就像那時候可能去針對華為的一個封鎖，華為就提早跟台積電下了一堆東西。到現在他們都還是有當年對台積電下的東西都還可以拿出來用。那些晶片都還是有在拿出來用給一些這種拆機者、一些 YouTuber 或者說他們那邊的就是各種影片組，他們有拍出來就是以前在台積電下的晶片現在在某個新產品上面還在用。 也就是其實我們現在去觀察一些庫存的話，我們並沒有看到一個緊急拉貨然後報價上漲的可能性。因為現在庫存的狀況其實還算是溫和的一個情形。所以可能會有一些提前備貨然後去因應這個301衝擊。但是我們也蘇南想象在短期內會看到因為這個緊急備貨而導致的供需失能的狀況產生。 301條款總結 所以這邊稍微跟大家交代一下，就是現階段呢我會覺得這些產業他們獲得了一個續命跟喘息的機會。只是接下來要看他們鎖定的專案，可能有些會針對車用去做更多的投入，有些會針對軍工航太這種就是很明顯，反正不管那個301最後面怎麼樣談，我覺得這個都是封殺確定的。那可能比較會被放過的有可能是一些消費性的東西，像是你的洗碗機裡面那個晶片，你說那個真的要把你殺到死嗎？那個未必會去做這樣的處理，也是有可能，但是我覺得機率比較低。 所以那些東西就是被我放過的一個物件。我會去鎖定可能比較高敏感的，就是你可以從現在就可以很明確看到它是會被拿來動刀的物件。那這些東西，如果我可以在市場裡面找到它針對這些東西出貨佔比是相對高的，不是只是什麼3% 5%之類的，那它可能就是一個機會。只是現階段要去找這樣的東西，我覺得是非常非常難找到。 所以稍微跟大家交代一下這個事件可能會造成的一些後續的影響。那整體來說呢，我覺得還是把它當成是一個正向的事情看待。雖然可能在過程中會產生一些波動，可是它其實是讓各國的產業鏈多了一個喘息的機會。只是長期來看還是不太樂觀。還是不太樂觀。因為終究呢就是這個貿易戰造成的後續的影響是反正現在就是有兩個體系嘛。所以呢就是大家整體來說成熟晶圓的產能還是在往上開，而你可能失去了中國市場，就像中國人也失去了海外的市場。所以因為這樣子就會讓你在後面可以有什麼樣的受惠，我是比較看不到這樣的一個可能性。 Q&A 好，那這節目先跟大家稍微討論到這邊。我們接下來進入 Q&A 部分。 第一位，貓貓呼喂：「差點又因為笑點被槓鈴壓到。艾達艾寧這幾集聽了你分享家人的狀況，以及給聽眾的鼓勵，感謝你願意分享那些不太舒服的過程。相信光是分享這些就帶給很多人力量。我也因為家人離世需要有人幫忙照顧，開始聽您的節目。三年多過去了，績效慢慢能夠打贏大盤。感謝你這些日子來的分享，幫助我很多。想跟你說，下次有聽眾給你稱讚的時候，就好好相信這些回饋就好。過去沒做好的部分，你一定也慢慢的調整過來了，才有我們認識的你。祝你活得清澈、越發完整、圓融自在。非常感謝。」 那也希望你的家人健康平安。 下面一位，祖北一龍馬：「BO always right。前幾集聽到您談到群組大哥們有在討論資產配置時購買美股槓桿 ETF 的看法。有一派覺得為何不直接買，那另外一派說遇到熔斷就知道。想聽聽可買方跟不可買方更多詳細的討論看法和最後是否有結論。祝您好人一生平安。」 一般這種槓桿 ETF 已經講過 N 次了。它是一個就像是月經題，就每個月都有人拿出來問我。那我的結論就是，它是一個短線去持有的東西，它比較不是長線持有的東西。為什麼？你直接去查一下美國的槓桿 ETF，他們的 fact sheet 裡面，你要找那種完整版本的，裡面會有一張圖片直接告訴你在各種情境下它的報酬的表現。那張圖看完之後，如果你還是覺得這種東西可以長期持有的話，OK 那就去做吧。我不會覺得不行。我會覺得說當然你在適當的配置之下，你在適當的比例之下，每個東西都是可以去持有的一個選項。只是它就不會是我想要的一個這個持有的物件。 因為我們一般在考慮這些標的的時候，就是長期持有的話，我們會去算說我可能要去扛多少的風險來換這樣的一個報酬。兩倍槓桿或者說三倍槓桿的東西，它很多時候的狀況是，你扛的風險跟你獲得的報酬其實是不等的。但是很多人只會看到報酬那一段，就是他在上漲的時候他真的賺很多。可是你沒有看到就下去的那一段。但這種東西，我覺得多說無益。多頭的時候就是會有很多人都來問我這種問題。然後空頭的時候你看大家怎麼講。空頭的時候，你看一下2022、你看一下2020，那些槓桿仔他們怎麼樣講，他們怎麼樣在一些留言區可能就是直接大爆發，然後開始講說誰叫我買的，然後開始罵天罵地，就是不罵自己。因為承認自己的失敗是很痛苦的，你就會知道我在講什麼。有些東西真的你要遇到才會知道。那在那邊空談或是輕談是一點意義都沒有的。因為大家都只會看好的部分，你都沒有考慮說風險的部分。 下面一位，Shenyu8899：「挨大好秋口以開心嗎？嗨孟公，希望您全家與二寶一切健康平安。為您禱告。Christmas miracle 提早降臨。祝孟公 Lisa Noah 二寶岳母歲月靜好，寧靜致遠。Stand up comedian the hottest。」 非常感謝這位長期聽眾的支援。 下面一位，Lisa 有人娶：「第一次留言新手運要有的吧。今年已經32了，明年離職，3月要出發去日本讀書一年了。不確定這個選擇是不是對的。但告訴自己只能夠先把決定做對。隨著時間倒數，出發時間越來越接近，就越來越焦慮。很怕自己適應不良或是美好泡泡破滅，畢竟旅遊跟生活是兩件事。想請問問孟公單身的時候是否是很享受孤獨的人。那另外兒子真的好可愛，一一愛了。」 好，那首先先祝福你去日本可以一切順利。那再來說我是不是一個享受孤獨的人，我應該是這樣講，我根本不會去定義說那個叫做孤獨。我會覺得說那個叫做很爽的時間。所謂的孤獨的時間就是很爽的時間，就是你自己在家打電動然後自己在家玩一些遊戲、去修改模組什麼的。這個是我非常非常享受的一個時間點。所以我不認為那個叫孤獨。我會覺得那個叫做一個人的 me time，它是一個很幸福很好的時間。 下面一位，中華加油：「古有秦孟群金有謝孟公。孟公兄受不了了，還是要來靠背一下。小弟的公司為了讓全公司的整體平均業績上升，不惜犧牲前三分之一高績效業務獎金去提升討好三分之一長期績效不佳的業務來提高獎勵。你覺得這種做法有用？那另外請大家不要再請孟公模仿周董了。這邊是否可以請孟公用川普的聲音來唱首夜來香？」 川普要怎麼唱夜來香？夜來香 算了不香。給我一樣喜愛孟公的老媽一個驚喜。那最後祝孟公大一生平安，一輩子不會有人向你借錢。 這個是很難。就是一些什麼親朋好友就是一定會來借錢。其實對我來講，我現在的做法就是偏向說可能就是給你一點，那你以後不要再找我，就這樣。我也不希望再去什麼討債或什麼的。我覺得很痛苦。就為什麼要借錢？現在這個時代是你要找銀行搬錢一定搬得到的。如果你找銀行搬錢搬不到，那你的信用一定有很大的問題。所以這筆錢是一定還不回來的。 但我當然知道有些人有窮有急的時候，那是一定的。只是不知道，我覺得這個東西是這樣。就是我之前跟大家分享的時候，哪有人把我的話轉貼出去，然後就有人在下面就沒有聽過我節目或是一些目前的人就在評論說什麼，這個人最好以後不要遇到事情，怎麼他這麼刻薄？我借出去的錢可能是你各位年薪的十倍。所以不要再講這種幹話。你沒有經歷過別人的事情就不要去假設別人是怎麼樣。 我只能夠說就是這種事情是你要遇過、你體會過。很多時候一些人看起來是比較冷感、比較冷漠，你怎麼知道他遇過什麼事情？你在那邊熱血，只是因為你可能還沒有遇到他遇到的事情而已。所以對啊，我也不會說什麼希望不要人來跟我借錢。我知道有些人就是急了、苦了或什麼的。只是這個時代老實講，你要搬錢是很容易的。那你沒有辦法去跟外面搬錢，你搬到要跟家人朋友搬的話，理論上這筆錢是還不出來。大家有這樣的心理準備就 OK 了。 然後再來講說去犧牲討好後面的人，用前面的利益作為一個代價的話，我覺得這不是一個好事情。應該是這樣講，就是不管是在哪一個產業，應該都是要去首先要去顧好最強大的那些人。因為八二法則是運用在各個地方的。就是在絕大多數的狀況之下都是可能兩層的人做了八成的事情，幾乎都是這樣子。所以你把這兩層人的權益給犧牲掉，去保護後面八成理論上要被淘汰掉，或是其實是可有可無的人，雖然這樣講起來非常的政治不正確，但我可能要被罵，就像是我講黃牛票或是抽選制，我覺得很奇怪一樣。就是可能要被罵。因為絕大多數人就是8，只是反正你要盡量站在2的角度去想。我們都要盡量當2好不好？ 如果你要去講一個那種很鄉願的會討好到絕大多數人的那一般都不是好的選項。真的是這樣。特別是在那種高度競爭的領域之下，你一定要先率先保護這些很強大的人。這些才是公司的 asset。 下面一位，淪陷區氣氛仔：「咩哩苦哩素馬素。感謝愛大五星優質節目。不論是聽眾還是愛大留言都好暖，最適合聖誕節了。今天不問投資講個笑話。你有幾年前曾經定投大盤，後來覺得績效不行放棄了，直到前些日子又重新投起來。我問他是什麼改變想法。他說我後來才知道八爺爺也推薦定投的是美股，不是大 A 股，好中國股市，常年3000點政策是。那最後希望愛大用暖男的聲音祝大家 Merry Christmas。PS 如果下面還有我的留言請跳過錯案的，不會啦。」 那個留言只會顯示一次。就是你看到留言沒有跑出來，那你再按一次，它只是把你這個時間點往後推而已。那非常感謝你的分享，這個笑話還蠻有趣的。那這個笑話其實也是確實可以套用在很多領域上面跟很多在認知上面。大家都應該要把這個事情考慮進去。也就是定投是一個最容易可以獲得就是市場平均報酬的地方。最簡單方便費用又低。可是問題是定投也不是一個必勝的東西。你有可能壓到一些國家的股市，那個指數表現就是不一定很好的。 所以回應到上面那個問槓桿的，就對你講說槓桿很好是因為你看到過去是這樣。就像是每個人看後照鏡其實都可以把很多事情做得很好，因為你已經去經歷過、你已經知道後面會怎麼樣發展。可是問題是未來一定是這樣子嗎？你敢說哪個市場未來一定是會怎麼樣嗎？那你說這種兩倍槓桿的東西，如果是用在像什麼中國大一之類的，那不就超慘？如果你用在 HSI 也是超慘。所以它會讓你慘上更慘。然後好的時候可能你感覺會有一點收益。可是只要任何一個回檔回撤搞不好都可以把你過去幾年的一個收益炸掉。 反而是你乖乖拿一些原型的，然後你還原配息報酬，說不定你還是持續有在賺錢。像日本股市可能在那邊停零的時候，你把還原全息報酬再加回去，其實它還是有在讓你賺錢。只是可能賺錢的速度很慢。所以簡單來講，就是我們在講事情的時候，我們不能夠去用一些我們選定的特定的案例來做討論，因為你這樣就是 overfeeding。就像是那些投信在發 ETF 的時候，很多時候都這樣。他跟你講說什麼某個題材某個故事很好，我就要發一個 ETF。然後他廢話，因為他是開後照鏡去選這些東西。他是去為了選到這些標的然後去設一些所謂的什麼 Smart Beta 的東西把這些東西選出來，然後告訴你說績效很好。可是那是過去，那不是未來。 所以很多時候我們在討論的時候，你要去縱觀可能全球市場或是各地的一些表現，不能夠只看單一市場，因為這可能會掉入一個盲點。 下面一位，臺灣要成功票頭謝孟公：「今天是聖誕節。我宣佈2026參選新北市長。說到上一集 QA 政治的內容讓我決定不隱瞞了。我謝孟公決定出來參選。我當初會做 Podcast、會成為網紅就是為了今天下的一盤大旗，累積人氣聲量成為台灣第一的 Podcast。我的下一步就是成為新北市長，讓這些快樂寶貝知道什麼叫政治。然後我要將我失散多年的大伯謝忻達當我的副手。讓他跟我唸一遍『臺灣要發達 票投謝忻達、臺灣要成功 請找謝孟公、找謝孟公 找謝孟公 找謝孟公』。幹 去用幹。」 不可能啊。我這輩子是不可能去碰這個政治相關的東西。我自己想得到我會跟政治可能會有一點點掛鉤或是相關的東西就是，如果未來有一天有某個法案或是有某個事件是我非常非常需要的，然後是我的痛點，我是會願意可能去找某個政治人物，然後去支援他、去鬥內他、然後或是去聲援他、然後讓他去推我想要推的某個東西。 但是你說我自己跑出來選，這個是不可能的。我覺得做政治是一門怎麼講，就是你的整個家底都給人家翻出來、你就給人家抹黑、給人家潑髒水、然後給人家弄得很糟糕，然後再來你到底獲得什麼？不知道。為民服務很舒服嗎？我覺得他媽一點都不舒服。所以我寧願在家當我他媽宅男。 下面一位，中和羅志祥：「似乎有點多。但希望您唸完。好 你都這樣講。挨大好，聽著您的節目不知不覺已經四年了。回想2021年底，當時不只挨大，各大財經大神皆看好隔年經濟大好。我印象最深刻的一句話『2022年連一朵烏雲都看不到』。結果大家都知道，到了2022年底大家看法都是經濟只有硬著陸與軟著陸兩種可能。結果都2024年的還是沒有著陸。最近那顆經濟風向都是說2025超好超棒，讓我心中的警示燈又亮了起來。以上希望大家追求資產報酬的同時，還是不忘要風險控管。希望挨大的聽眾都可以長久累積資產，一起聽古來聽到老。」 這位兄弟的分享是非常非常的到位。像我自己2022年就是 miss 了一整季。一整季給人家殺爛之後，然後到後面才開始去做一個 long short。其實這就是反映的，就連我們這種可能密集盯著市場的人，我們都未必可以在每次的反轉都第一時間抓到。那更何況去預估未來，就是你可以看著各種證據的當下，你都未必可以掌握得非常精準。何況是未來這種充滿變數的東西。所以我覺得對於未來的預測，我一向都是看看就好，就是我不太去相信這樣的東西。 那再講說硬著陸跟軟著陸兩種可能性，要看你用哪個角度去講。如果是科技業的話，確實是蠻多進入了實質的衰退，然後就當時的狀況真的是這樣。就是有很多的這個營養業是轉富，然後很多的科技股跌要爛掉。所以在科技業也是有這樣的狀況。至於說實體經濟有沒有真的爆炸，是到現在都是沒有看到，沒錯。所以有時候也是要去看說，就是你鎖定的角度在哪。有時候你會注意到說，你知道有些人他是只有在看生技股，可是他可能也會去針對市場的很多人去做評論。可是這時候我覺得失準，因為他只有在看生技股。像我們自己就是幾乎都是在看科技股。所以有時候我講的東西，像我過去講說，然後曾經就有 QA 的聽眾講說什麼外面一堆人很苦嘛，啊沒有辦法。因為我們看的就是科技業或者說科技業相關的東西。 那我認識的人也都是科技業的人。所以我們會以為說就是整體的這個經濟狀況其實很好啊，平均也很好啊。那可能在一些科技業的從業人員他們表現都很好，沒錯啊。只是就是你看到的東西不一定是別人看到的東西。那就算你看得到的東西是那種很全面的東西，就像說這個市場的狀況不好，像肺炎那時候市場的狀況就真的不好啊。真的是有一些供應鏈的斷鏈有些狀況。可是在熔斷之後，後來就噴到爛掉。所以市場是一個會一直給你驚喜的地方。 那這位兄弟其實也講到一個重點就是，為什麼我們會一直去非常講究風險控管或是像我講的什麼部位上限、槓桿要嚴控？為什麼會一直去做這樣的東西？因為就是有太多無法確定的事情。那既然你無法確定，那你怎麼敢去把你的部位放在一個很險勁的狀態？像有些人什麼三倍五倍槓桿，那個真的是只要有一些風吹草動、這種一些事情突然發生的話，有可能一瞬間直接把你毀滅掉。然後重點是你的毀滅是一點價值都沒有的。就如果你說毀滅掉然後後來市場上就崩掉，像 Archegos，那個飆晃它被炸掉之後，其實後來發現說它被炸掉的點其實是半山腰，後來跌到山腳下去。可是問題是，像這種大盤等級的一些風險跑出來的時候，有時候是這樣子，就是它掃掉了很多人，可是你隔一個月回頭看，就發現其實根本就沒什麼。所以只有那些沒有做好風控的人然後那些誇誇其談的人——你知道很多人一般在多頭這種人最多——就是開始跟你講說為什麼你不要全部買槓桿的東西就好？為什麼特斯拉不要買兩倍三倍的？為什麼你的大盤就只有拿一般大盤？為什麼你都不買兩倍的？這些人絕大多數都是沒有看過市場的風雨。 所以就是他講的這個觀念是非常重要的。我們要知道說後續什麼事情都可能發生。像我自己我現在認為說2025是沒有什麼狀況，可是就是極高機率搞不好2025就出一些狀況給我們看。那我們能夠做的就是在過程中發現有狀況的時候趕快去做一些相對應的調整。這是我自己的一些做法。 下面一位，加入美光同事跑光喬胡島我來了最愛大 Lisa：「諾亞和小兒子一切安好。12月26號是我男友秋生萬30歲的生日。他在愛大的中石狂粉。唯一的生日願望就是登上喬胡島，獲得喬胡的祝福。懇請注意用 Donald Trump 的聲音祝他『Wow he's a nice guy He really is 秋生萬 he's a nice guy Happy birthday』。」 下面一位，我愛在 MY 的貓買的貓愛小姐姐愛大你好：「我是元老級聽眾，但憑良心說都是斷續的收聽。直到你搶走了我的愛人，間接當了小三，才把我推入坑。我是相信善者迴圈的人。愛大不藏私的分享，不管是在投資或者人生都幫助了很多人。所以好人一生平安，好人會有好報。所以二寶是不用擔心的。請愛大能夠祝我的愛人小貓 YT，1月27號生日快樂。也祝愛大一家平安喜樂。非常感謝。」 對啊，現在其實已經不太擔心了。就是我一開始是如實的跟大家分享就是第一階段發現這個問題的時候心中的各種糾結痛苦。然後後來遇到了厲害的醫師團隊，因為他們見多識廣，所以其實到現在我已經覺得沒有什麼大不了。然後他們其實也是這樣的一個意思，就是我們擔心的很多事情應該都是沒有問題。小朋友是正常生活正常發展，都是沒有什麼太大的疑慮。所以現在已經是覺得好多了。 當然身為爸媽你還是有一些遺憾，就覺得說如果是怎麼樣的話那會怎麼樣。但這就是生活。至少這個小朋友是可以正常、是可以健全的。那有時候真的是把一些故事講出來之後，然後一些聽眾 feedback，我們才知道說自己是多幸運。就是就算你遇到一些事情，你也知道說你是一個這個相對非常非常幸運的人。所以我們知足常樂啦。那也希望大家遇到各種狀況都可以平安喜樂。 下面一位，我愛你我也愛你安安謝寶貝感性到性感的小公公：「之前提到想要住在荒涼的地點。我相當推薦宜蘭圓山的大湖插路。那一帶都是田地，沒有人煙。去市區也20分鐘而已。完全符合。只是可能要自己自己當建商開房子。」 非常感謝你的推薦。依蘭確實是一個口袋選項。等到小朋友不用去受教育的時候，說不定我自己就會搬到那邊去。 下面一位，不知道留言密碼希望可以編輯到：「我跟老公每週都會一起收聽您的 Podcast。6月26號是老公的生日。希望老公可以收到古埃的生日祝福。我們祝老公生日快樂。」 下面一位，古埃是我的空中好朋友孟公您好：「因為妹妹推薦成為您的忠實聽眾。謝謝分享生活中的喜怒哀樂。不論是投資或是心理素質也都跟著一起成長成熟。也謝謝各位聽眾的分享，瞭解各式人生百態。妹妹的預產期在月底。幫我祝福阿芳一切順利，母女健康平安。也祝福孟公全家健康快樂。愛你哦。」 阿芳一切都要順利哦。 下面一位，下一臺車牌要掛6208祝大家聖誕節快樂愛大安：「結婚後沒有想到我們夫妻兩會面臨不孕的課題。自從疫情之後就再也沒有看過兩條線。這是第四次的植入。明天即將回醫院開獎。希望寶寶可以住下來。也祝福大家一家平安健康二寶可以順利出生長大。非常感謝 M9。也希望你們懷胎順利。」 一切都會是最好的一個結果。就是我相信已經盡力去試的人，最後都會獲得一些讓你開心的一個收穫。 下面一位，喬虎島的陶樂筆謝謝喬虎：「2022年開始認真聽喬虎的節目。個性與想法和喬虎很像。也長得像忽必烈。你才像忽必烈我不像。」 聽喬虎抒發療愈自己的同時，也覺得療愈了自己。開啟了人生的新方向，生活更充實快樂。祝好人一生平安。那我非常感謝陶樂彼。 下面一位，SP 車車板橋地方雙寶爸叫我柏林就可以了我姓陳：「陳柏林好久沒有聽到。以前陳柏林跟冠希哥然後還有金城武可能是三大還有彭于晏四大，就是大家會講說自己長得像的。後來陳柏林就好像比較少聽到。」 孟公你好。「從台美股到親子育兒，你無私的分享讓我受益良多。萬分感謝。十一二十五號希望可以用您元氣滿滿的聲音祝他生日快樂。跑步膝蓋不痛喲。也祝您一家平安健康順心喲。」 我們祝山上自久生日快樂。 下面一位，義大利食物好好吃聖誕快樂and二寶健康平安孟公您好：「我跟老公都是您的忠實聽眾。感謝之前分享的義大利美食，還有超愛您的川普語音包。向請您用川普的聲音祝12月23號生日的老公 aka 板橋博元崇生日快樂。交往六年結婚六年。希望往後可以一起度過更多的六年。」 哇，那裡有很多6。這麼多6。太多6了。我最愛的號碼是69。好啦，那就祝你們一切都平安順利。祝夢宮一家身體健康平安。Lisa 順長愛你愛你。 下面一位，奶瓶座聖鬥士瓦甘達的國花是棉花是真的啦第二次留言測試：「其實我的 ID 是叫做奶瓶座聖鬥士。奶瓶座。因為它上面寫奶瓶座聖門士。我把它念聖鬥士。前帳號 Apple ID 無故被 Apple 鎖定並刪除。所以改叫做奶瓶座盛門式。奉勸各位爸媽各位弟兄美女，手機照片一定要有電腦備份。不要過度依賴 iCloud。」 小弟11月時經歷了人生低潮。早上一覺起來，突然 Apple ID 被登出。我10年快3萬張照片加影片都存放在雲端，直接爆開。你以為 iCloud 是你的東西，但其實都不是你的東西。設想一下自己孩子的照片、家人的照片，全部消失了絕望。希望大家都不要有一樣的經歷。客服只會鬼打牆，「基於安全考量鎖你的賬號」。賬號是可以免費申請。建議你再申請一個。小弟絕對正常使用，也沒有異常使用，卻被系統莫名的 ban 掉。我的鬼故事。希望可以給大家一些警惕。所有登入同 Apple ID 的裝置直接無法登出、無法重置、尋找 iPhone 功能又沒有辦法關閉。一個晚上痛失十萬有形資產，再加上難以估算的無形資產。 兄弟聰明的留言就可以完全感受到你的痛。那我自己也是蠻注意這樣的一個東西。就是我也是有買 iCloud 會員，我也是有買 Google Drive 的一個就是額外加碼的容量。那我也知道這些東西就是有朝一日都可能會突然間不見或是被盜用或什麼的。所以我是除了手機之外，像是我的筆電電腦都是有同樣東西的一個備份。就是多備份。那如果說有必要的話，其實也可以準備一些硬碟去做一些冷儲存，就是把東西放在那邊然後可能就囤起來。但是硬碟也有可能突然間壞掉或什麼的。所以反正就是要絞兔三窟，這個是一個很重要的觀念。 下面一位張龍太常跳過。下面一位拉鍊卡到腎：「我也算是一個。我小學檢查出一個腎萎縮。但是另外一顆因為帶長變大，功能變強。好像塞了一個 A17 Pro。所以 iPhone 用大顆的可以換兩支沒有問題。活到現在幾十年，定期抽血檢查就好。飲食我也沒有空。但年紀大了還是要認命吃清淡點。就是 Everything will be ok。」 非常感謝。其實我也收到蠻多聽眾的分享。後來真的有蠻多聽眾都服出來，其實大家的說法就跟醫師那時候跟我講的說法一樣。其實蠻多人是在可能當兵或者說退伍之後在公司的健檢才發現，然後在過去呢他們根本就沒有注意到這樣的一個現象。那最後面呢醫囑也是剛剛講說，當然你可以稍微的注意一下，可是其實應該是正常生活，就跟我的醫生跟我講的是一樣的。 那一般是這樣子，就如果你的腎臟壞掉的話也是兩顆一起壞。不然就不會這麼多人在洗腎了。那種內分泌或是那種各種狀況出問題的時候，那有時候是兩顆，就是什麼感染之類的，就是兩顆都會一起壞掉。所以也不是說你有兩顆你就可以亂來。兩顆的好處可能就在於說，不知道就是今天跑去跟人家做一些什麼激烈的碰撞，假設你被人家爆掉一顆的話，你至少要一顆。可是如果說今天是因為一些病灶導致的，就很多時候是兩顆一起壞掉這樣。 所以在經過這樣的解釋之後，其實心中是有稍微的釋懷一些。當然還是有一些遺憾。但至少知道其實小朋友是可以完全健康生活。這樣對我來說是非常非常重要的。非常感謝各位聽眾的一個 feedback。 下面一位，沙大電臺支援蹦板蹦娃老闆不是啊我把他打到噴鼻血：「這樣算我輸哦？他打我我一步都沒有退。這樣算我輸哦？你們裁判怎麼判的啦。好啦我要回家了啦。50萬匯給你啦乞丐。」 想請問梅樂蒂，對於7779凱瑞國際這張股票的看法有搞頭嗎？ 這個就是防守圈以外的股票，所以就不太熟悉，沒有辦法評論。然後在統神的對話，對啊就如果說今天是直接互毆的話，應該是統神會贏的。只是說這個他們有去針對全套去做調整。統神好像拿一個18盎司的，然後蹦板是拿一個10盎司的。那10盎司的當然匯起來就是整個速度跟打擊都比較強。那桶神這個等於是上一個 debuff 給他。但我覺得也是沒有辦法的事情，因為噸位真的差太多。 如果說噸位差這麼多然後還直接可以互毆的話，那桶神當然是會贏。就是噸位這個東西他設計是有他意涵在的，不管是什麼拳擊或是說 MMA，為什麼會有這個噸位的設計？為什麼有不同的量級？因為你的體重贏是真的會差很多。這個連我那種格鬥外行只有看一些打架、看一些比賽的人都會知道。所以不知道真的全套不知道怎麼樣彈的。所以最後面的桶神是輸掉了。 下面一位，三胚弄剛剛他打我我有退嗎：「感謝孟公每週固定的分享，提供我像是追漫畫連載般的期待感。請孟公統神的方式說他剛剛打我的時候我有退嗎？沒有辦法。那個要他剛剛打我的時候我有退嗎？祝孟公一家健康快樂。愛您接力棒。」 就這次比較小遺憾的就是在那個全賽前面的時候，統神不是有穿國動的褲子嗎？我本來以為有機會看到兄弟騎金300公斤。就是他們再一次的複合。不管一起玩什麼電動之類的，因為他們兩個一起打電動我之前真的蠻喜歡看的。只是後來就拆夥這樣。希望可以看到他們複合。 下面一位，純潔巨人山窮水盡一無路孟公好：「想分享一下我投資故事給上集的厭世聽眾。2020開始收聽古來。當時參與了 Tesla 跟 NVIDIA。資產在2021年快速膨脹。信心爆棚。用家中的房子抵押貸款加槓桿進幣圈投入 NFT。那資產一度快速增長。扣掉貸款後是2020的10倍。部分獲利出金買房進入婚姻。2022年初市場急速回撤。NFT 像是自由落體。NVIDIA 也跌到拆股前100美元。我將剩餘的資金轉進去 FTX 領襲。又遇到 FTX 的事件。创結婚的我面對兩筆房貸，現金卡死壓力三大幾乎崩潰。索性家人支援熬過至暗時刻。今年7月小額回到市場參與了 Broadcom 跟 Tesla 的派對。用孟宮分享的遠期價內買權策略成功壓中了 AVGO 的財報。最重要的是 FTX 的賠款方案啟動了。人生起伏難料。但只要活著就有希望。」 非常感謝兄弟。非常感謝你的故事。只是我這個要稍微講一下，因為這可能會給一些正在鋼索上的人一個不切實際或者說比較不好的希望。因為我覺得兄弟的做法還是風險太大。你說 Tesla 跟 NVIDIA 重壓，這其實已經是一個相對高風險的東西。只是相對於你後來的行為，真的是算是非常的保守。你後面你說拿家裡的房子去抵押貸款，這個是我節目是絕對不推崇的事情。請大家一定要非常小心這樣的一個做法。然後再來去加槓進幣圈又是買 NFT，這個真的是超級暴衝。然後後來爆炸之後去 FTX 領襲，本來以為說這個是衣服穿回去比較安心的，就 FTX 又爆炸。 那對了，雖然最後面是說這個賠款方案啟動，大家應該還是有望可以把錢拿回來。只是這樣的做法真的是非常非常陡。我也是非常不建議大家，就是你不要說聽了這個故事他活下來你就跟著去嘗試，因為這個會毀掉你的家庭、毀掉你的人生。然後你的心態也會被毀掉。可能你還會掉頭髮、壓力很大、乾眼症之類的，這個都是有可能的事情。 那再來他是用遠期價內的買權去壓中了 AVGO 的財報，這個本身還是一個賭。所以這個兄弟就是他在分享他的賭徒的歷程。我非常恭喜你順利的活過來。只是我覺得你的行為模式要改掉，因為可能早晚翻船的機會都還是會有的。我覺得是比較不好。特別是你家只有家庭的人，自己要稍微注意一下。 對你，希望給大家希望。可是你可能會給一些人錯誤的希望。所以我這邊要稍微的去跟聽眾說明一下，就是為什麼這樣做可能不是一個太好的事情。因為早晚都是有可能會爆炸。但你如果是成為極少數的勝利者的話，我恭喜你。我們也是在身邊有這樣子的朋友。只是我會覺得就好，可能你慢慢變有錢、慢慢變富。真的很不吸引人。沒錯。可是至少你不會失去一切。可是你用這樣子的做法去使用大量的槓桿、選擇權去抵押家裡的房子，你是可能會失去一切的。 所以可能會失去一切去換可能會快速致富，OK 嗎？我不知道。可能有些人會覺得說媽的我就是年輕氣盛我就是死了算了，他會覺得 OK。可是至少以我自己的心態來講，我覺得這是一個非常不 OK 的。就是你最差最差，你現在都是過一個很好的生活、家人愛你、然後你有家庭、然後你有一些日常的生活或什麼的。可是你這樣去做，你是有可能會失去這一切的。那這樣到底值不值得，就大家自己要想一下。 那這裡面就這樣。拜拜。"
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    "bodyText": "來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0516 md 集數：EP0516 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8/rssFileVip mp3?timestamp 1734769299051 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8/rssFileVip mp3?timestamp 1734769299051 EP516 🐤 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。 NordVPN 的衛星防護 Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是討人厭的彈珠式廣告。全球 111 個國家都擁有伺服器提供穩定快速的連線品質，無論你是在旅行出差還是遠端辦公都可以享受到最優質的 VPN 服務。 身為 NordVPN 的忠實使用者，我超愛利用它來跨區閱讀和看影片。那此外像是一些 AI 的網站跟軟體，現在在一些區域會鎖區也能夠靠它解決。 如果你是愛好旅遊的人，那更需要 NordVPN。很多公共 WiFi 的網路安全性不高，用 VPN 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歲，就比較小。那現在懂事了，我現在如果坐在他對面，其實他會被我弄到哭。他會被我弄到哭，然後我跟他沒完沒了。就是我們出這個辦公室之後，我也跟你沒完沒了。 但是在一個 23、24、25 歲的時候，你沒有辦法有這樣子的社會歷練。你沒有辦法知道，坐在辦公桌的對面，幹他也是勞工。他只是可能因為他的上級給他一些壓力，然後他就當一個走狗，就來咬你這樣。他可能也知道說，如果他可以幫公司省下這一點小錢，這其實就是很小的錢。你為什麼不要乖乖付遣散費？ 其實你乖乖付遣散費的話，你不管是在網路輿論或是一些媒體的輿論，你都站得住腳。你說付了遣散費之後，然後我們幾個人跑出來抗議跑出來黑，跑出來幹你，或者說甚至我們幾個人有人跑去尋短，其實公司都相當程度站得住腳。可是他們就是為了省這種小錢，那種垃圾的事都做得出來。 那我花了幾年機會在想這件事情。就如果說今天我是這個機隊的主管，那我下來我會怎麼樣去處理這件事情。我老實講，我還真的做不到去羞辱 cadet，去羞辱這些培訓機制。我是做不到這樣的事情。 我最多就是可以講說很抱歉，就是公司家真的就是要用這樣的手段要去處理。那如果說你們不高興，或是你們想要去抗議或什麼的話，那當然都是你們自己的權利。可是我就是一個傳遞訊息的人，事情就我最多是做到這樣了。 我沒有辦法做到說，我覺得那時候是，媽這個雞兒機場是入戲很深，你知道嗎？他就跟著那邊屌我們，然後把我們講的一文不值。 就是我現在回頭看，我也覺得說，就如果今天我是用我現在的腦袋，即便我當時的資源是接近於零，我是一個剛出社會的人，但我只要有現在腦袋，我一樣可以把它欺負哭。只是那時候就是沒有現在的腦袋，所以很多事情是這樣。 就是你事後回頭看都會發現說是很小的事情。所以千萬不要陷入在當時，就是可能一個非常緊迫情緒之下，然後就做出一個可能一輩子都會後悔的決定。 那只是我也知道說，就當你被關在這樣的一個小辦公室，他要求你一定要立刻去做決定的時候，那個壓力有多大。特別是雖然我當時是一個剛畢業的人，可是我的同事呢，絕大多數都是有在外面工作過。那有些甚至是快要 30 歲，所以他們已經有一些社會歷練。他們還是不知道該怎麼做。但現在的我就完全知道該怎麼做。 職場被脅迫時的應對建議 那我也給就是以後遇到這樣狀況的人呢，其實你的做法是，當然第一時間是，如果你有給我遣散費，那就大家就直接離開嘛，好聚好散。但如果說你開始要叫我去做一些很奇怪的事情，你開始要把我關在辦公室，我先報警。我就先報警。你憑什麼把我關在辦公室？ 反正絕對不會安靜地走入長夜，不可能有這樣的事情。然後再來就是你所講的一些東西，然後你所給我的一些檔案，你叫我簽了什麼東西，抱歉我都要做記錄。我都要做記錄。該錄音都要錄音，該拍照都要拍照。不要過量什麼公司機密又殺小的。反正你敢這樣子做，那我也敢把這樣的東西可能貼上網或找記者。 對，不一定會引起一些效果，但沒關係。就至少大家要知道說，這個公司實際上是怎麼樣對待他的員工，他是怎麼樣對待一些他們想要去淘汰掉的人。就至少大家要知道。 所以我做到這樣的程度，OK 那我就乖乖地摸摸鼻子就走。可是我不可能直接給你踩著，然後就簽一個檔案，他一點代價都沒有，然後就可以沒事。我是不可能讓人家可以做到這樣的一個程度的。 那再來，其實像這樣的一個小房間裡面，他們很多時候會威脅你。一般可能說一個人威脅也不夠，他再找另外一個人進來一起威脅你。那最常講的東西是什麼？就是要拿你的未來相比。就跟你講說，如果你敢皮的話，以後反正這個圈子這麼小，你走到哪大家都會遇到，那以後大家就看走著瞧。 那不然就是你去別的地方，那時候跟我講說你敢去別的地方試看看，沒關係，你在那邊皮，OK 那你就是準備被我們黑掉。我們都認識那個地方的機長，那個地方的機隊，什麼都認識。 後來發現說這都是 bluffing，就是他媽一群廢物就在那邊自以為自己很屌。其實很多時候，真的是很殘酷的一件事情。就真的是一個勞工護著的狀態。其實說大家也不是說真的都是很強勢的人，也都是出來討生活、要上班要領薪水的人。然後講得好像自己很屌，好像他真的有什麼生殺大權。 所以真的不要去怕說什麼 reference check 或什麼黑名單。對，業界一定有這樣子的東西。就像說我跟這個機長超媽急，那很抱歉，如果你跑來我這，他跟我講說要把你黑掉，我可能還真的會把你黑掉。就在這樣子，比較少數的狀況有。可是絕大多數，因為在當時一個那種權力很不對等的狀況之下，你會幻想說他好像真的有那種通天的法力。 沒有。他可能就是跟某一兩個人跟特別媽急。那跟他特別媽急的人也不一定會幫他做這件事情。所以你千萬不要擔心說什麼他會把你黑掉什麼，因為這個業界其實超大，而且加上我們臺灣超缺人，所以不會有這樣子的狀況發生。就算有，那是極小的一個機率。所以我們不用為了一個極小機率會發生的事情，然後就因業廢死，就不敢去挑戰他，不敢去 challenge 他。 所以真的不要去擔心這樣的東西。那再來呢，就是千萬在發生這些不好的事情的當下以及之後，要去尋求一些外援。這些外援可能是你的女朋友，可能是你的男朋友，是家人或是朋友。要去找人家講一下，要知道說你是被愛的，是有人愛你的。就是大家都不要你，是有人愛你的。 這個也是我從小到開始一直教育我兒子的東西。不管你在外面發生什麼事情，爸爸愛你。所以你就是回來找爸爸。不管你發生什麼事情，你會很記得你可以回來找我。就是要有家人、要有朋友，然後要有一些物件，然後他是可以去扶持你的。那你也要相信他們會扶持你。 所以不管是多壞的事情都會過去。那我覺得說，如果有這樣子的幾個條件加起來之後呢，應該就不會有太多的憾事發生。當然我還是不排除有一些極端的案例，有些人真的受不了，他可能覺得工作就是他的一切，他還是有可能會去想去做一些奇怪的事情。 但是我必須得說，這不值得。大家出來工作就是逢場作戲。那再出來工作，其實老實講，還是要回歸那一句：不爽不要做。但是我講的不是用那種資方很秋的角度來講。我一直講說，當你發現不爽，真的就不要做，就是趕快離開。因為選擇這麼多。 但很多人其實會有一個概念，就是說他好像被 fire 掉或說在這個地方被淘汰掉，他會開始懷疑自己的價值。因為他可能在過去遇過一些不好的事情，他就會再三地去打擊自己。但是千萬不要這樣子想。 現在是一個有非常多選擇的一個年代。你不爽你就是離開就對了。不爽就離開這個地方。那當這個地方有一些不合理的要求，你就是離開這個地方。千萬不要說什麼自己在那邊很壓抑自己，然後做個半死。然後最後面的人家給你一個 final blow，就是透過一些那種機外的方式把你弄掉。 你一瞬間發現自己頓時依靠，那真的是很可怕、很絕望的一個狀態。所以儘量要把自己的重心點，我認為放在朋友身上、放在家人身上、放在你的伴侶跟你的小朋友身上。要知道說我們是以家庭為本位。所以外面遇到的所有事情都是路途中的一些風風雨雨。沒有什麼事情是沒有辦法克服的。 那你的人資主管或者說你的機隊主管、你的上級主管，他真的沒有那種通天的法力。其實你等幾年之後回頭看，你就會發現說他只是棋盤上的一個小棋子而已。他沒有這麼屌。可是當下你可能是真的被他嚇到或是你真的感受到非常恐懼。 讓每一個過來人的角度告訴你，不用去擔心這樣子的事情。就是每一個方法都是可以去嘗試的。每一件事情都是可以被解決的。所以千萬沒有任何一個這個事情是值得你去用自己的生命來做交換。即便你是想要去訴諸一種不知道就是無聲的抗議，想說好啊我就是死給你看，我就是去跳，我跳了之後你看你們也是很難受。 對，他們會很難受。只是你用太大的代價去交換這個東西。其實你只需要用小小的代價就可以讓這些人非常非常不舒服。我是在這邊稍微跟大家分享一下我自己的效能，希望以後不要再有這樣子的一些事情發生。 美股與臺股市場動態 那接下來進入我們節目的話題。那前陣子 Powell 講完話，美股直接往下吃響。那臺股算還 OK，就是有一個相當程度的拉回，但其實相較美股不大。 那也是因為其實美股的 NQ 在右上角，那臺股是在一個相對疲軟的狀態。貴買指數極爛，那加權也是令人蠻失望的。 因為前陣子有跟大家分享說，我覺得這個地方可能有出一個反彈。那反彈出來之後，那時候接續的說法是說我覺得它應該最差最差就是要橫，橫完之後應該要繼續上。那確實在美股這邊就是這樣直接上去。那可是在臺股這邊沒有上，那還往下。 所以這其實在我的劇本跟認知裡面是一個比較不好的狀態。那確實當然部位就會跟著這個東西去做一個調整。所以就持續地水位在繼續去降低。那手上偏動能、偏題材的股票就只剩下網通相關。那其他一些比較長線的部位就不管它，像什麼台積電或是一些小鬼股，那個是我比較不會去動它的東西。 可是比較活潑的部位，我發現已經降到很低很低的一個狀態。那在市場上其實其他可以挑選的東西也是比較少一點。 ASIC 與網通題材 在 ASIC 方面，像什麼上一集跟大家聊到什麼 3661、2345 這種，就是什麼講，就人盡皆知啊，大家都有看到的東西。那它就會怎麼講，就市場的資金就集合上去推。可是對我來講，這個不是一個非常 solid 的選擇。它只是一個去過渡像這種垃圾時間的一個選擇。 那特別是像這種網通股都一起走起來，就讓我想到一些不好的回憶。因為在 2021 年、2022 年之際，網通也是最後一棒，就是網通是最後面撐在上面的東西。那後來發生什麼事情，大家都已經知道。 那只是現在的狀況跟當時的狀況不能夠完全地去做一個類比。像台積電的一個驅動率或者說外來的一些展望，目前我們是沒有看到一個很大的瑕疵。 我覺得現在的狀況跟過去的差別在，2022 年那時候是有這個庫存堆疊的一個說法。那現在的庫存堆疊的說法其實還好。其他反而是有些庫存感覺降不太下去。可是你說什麼庫存所謂是在歷史新高嗎？也沒有。 只是可能在估值的方面，現在跟過去的一個差別是現在估值真的很高。不管是臺股、不管是美股都是。美股的估值已經高到我覺得基本上任何的一個風吹草動都有辦法把它抓下來的一個狀態。但我也是很訝異，就是股市可以這樣一直往上走。所以是一個非常驚奇的一個旅程，為我們的 2024 年的績效帶來很好的一個表現。 但是在臺股這邊，其實真的已經軟相對一段時間了。那後面要怎麼樣去做規劃呢？就我也覺得說應該不會在第一時間就選擇把空單給上上去。還是會稍微的等待一下，就是要等到首先記得多單不會有更大的一個回吐。然後再就是很明確的看到有一些族群性的走空之後，可能才會像 2022 年去做一個 long short。 那我在之後也跟大家反推過，就是那時候 2022 年的一些做法。我很常講說，其實我的 long short 是比較慢，我是在可能已經 delay 一季之後才去做。但我後來我仔細地推銷之後，我發現說這樣是 ok 的。 因為如果說我是在第一時間就是更早就去把空單給鎖上去的話，那這樣子會代表什麼？就是你不能只看成功這一面。你也要看說好，那如果說你 22 年的空單上來更早的話，就代表說你搞不好在 20 年啊或是 18 年啊或是前面的各種修正，你的空單都會上得很早。那請問這樣子是一個好的事情嗎？ 就如果說他只是洗洗之後繼續走的話，那這空單不就變成你的拖油瓶了嗎？所以我會覺得說，就是去確定一個空方的趨勢已經出現之後，然後再去做空單，可能是一個正確的事情。也就是我現在我回頭看我 2022 年，我會覺得說那個做法其實應該算是正確的。 那只是當時會覺得，因為身邊有些朋友他們切換切得很快，所以會很羨慕他們，會覺得說我怎麼沒有切得這麼快。但後來就是在這兩年的多頭就發現說，這些切換很快的人，他們在過去的兩年已經多次地要去切空單然後都被嘎爛。 所以或許我的做法沒有錯，只是我要去接受我自己的做法。就是說每個人都要接受自己的一個做法，怎麼樣做是對的，因為那可能是最適合你的一個操作的方式。 TP Link 遭制裁引發網通股行情 那現在在市場上面，這個網通成為一個蠻主流的題材。那它其實有幾個綜合因素在裡面。 那首先像 2345、志邦，它也是一個網通的選擇。但其實它的故事是圍繞在 AWS 的 Trainium 上面。那再來就是中鏈奇蹟志邦，以及可能像友訊，已經連續兩根漲停了。那這個就比較偏向是，我覺得是美國的那個封殺令。就是商務部跟法務部還有一些政府的單位，他們現在會調查 TP Link，也就是一箇中國的 WiFi Router。然後要去可能針對它做封禁。 當然這個封禁的決定可能要等到川普上任之後才會去做一個確定。但你知道市場就是會先走。所以其實蠻多東西都直接提早收起來。 那這個 TP Link 的故事就是，它是一個很簡單很便宜、那也蠻實惠的一個 WiFi router。其實在不管是美國或是臺灣或是說歐洲，我都是有蠻常看到它的一個身影。反正就是簡單便宜好用。 那它過去呢曾經出過一個資安的大狀況，是在去年。就是有駭客去透過很大量的 TP Link 的 router。因為這個 router 呢他可能在防火的設計上面沒有做得很好，所以就被駭客駭進去。等於說他可以透過大量的家用的 router，然後去針對 Asia 發動攻擊，去丟一堆密碼，然後把他的伺服器給癱瘓掉。當時有出現這樣的一個狀況。 所以他們就認為說，這個 TP Link 的 router 其實是有問題的。它裡面的資安防護是不夠強的。然後外加，它是中資的背景在後面，所以對他是不相信。 目前我們看一下 TP Link 的一個生產基地，是在中國、越南跟巴西。剛好都是美國想要去打的一個物件。所以我是覺得蠻高機率，這個品牌在後面是真的就會被封殺掉。 那只是在越南這邊，最近也有出來一些新的風聲，就是說川普的家族其實在越南這邊有蠻多的投資，就是在市場圈這邊有些人在傳這個東西。所以說越南可能會沒事。但我現階段，我還是會覺得越南是會有事的一個物件。他也是可能在美中貿易戰中會被掃到的一個物件。 所以因為他的產地在中國跟越南跟巴西，就是這個 BRICS 國家，也是美國要針對的物件。所以目前看起來會覺得，這個東西被封殺的機率是蠻高的。那它直接受惠的物件有誰？ 市場其實反應很快。有些人就去猜說是華碩、是 Ubiquiti，或者是其他的這種 WiFi router 的 supplier，或是一些可能那種白牌的機子。就大家都開始去猜。那我們這邊就稍微講一下自己的一些推論。 那首先這個事件其實我是比較慢去注意到它。新聞已經有提早出來，但是是在盤中就是一開盤的瞬間馬上掃。然後發現說網通接很強。然後趕快把網通新聞找出來看，然後發現這個新聞，然後趕快跟朋友討論、跟一些網通的猛男討論。 然後討論之後呢，發現我們要鎖定的物件是哪些。結果就已經鎖漲停了。就來不及了。所以就是怎麼樣，我們動作稍微慢一點。但稍微跟大家分享一下我們工作的做法。真的就是這樣子，有時候是在盤中去找一些題材，不一定有些東西是會提早就規劃到的。 那現在市場的反應呢，其實我發現是還蠻準確的，而且又是非常的快速。就是這個市場其實是一個非常令人敬佩的一個存在。 WiFi Router 替代品分析 那首先我們要先知道說，TP Link 它是一個便宜實惠並且甚至有點那種就是有些人會覺得說它品質不太好。反而只是一個看用的東西的一個選擇。所以這樣的狀況之下，你要先明白到的是，一般我們在講說東西的替代，每一個產品的替代。 就像說有一個 PC 被封殺，你不可以說什麼你就去買其他的 PC。這個是第一層思考，而且這個思考可能有問題。因為 PC 的價格可能那個 range 很廣，是文書機、還是一般中階電腦、還是高階的 AI 跟電競筆電？這個你要把它分清楚。 那可能有些人他沒有去做到這一層。但沒關係，一般來說，在市場很好的狀況之下，就像說有一個 PC 被封禁，其他 PC 真的全部都一起漲。可是最後發現說，真的會漲最多的，或者說 EPS 真的會噴最多的，就會是那個跟他在同等位階被替代掉的東西。 所以當我們第一時間聽到說美國這邊要去針對 TP Link 做封殺，我第一時間腦袋跑出來的東西是什麼？是像華碩、是像 Ubiquiti 這種東西。可是馬上又知道，不知道要把這個東西給 roll out 掉。為什麼？ 因為華碩跟 Ubiquiti 跟 TP Link，它不是同個價位的東西。所以有些人想說 Ubiquiti 會不會是在漲這個東西？我覺得不是。因為那個完全不同的故事。簡單來講就是說，你會花那麼可能幾百塊去買一個 Wi Fi router 的人，你不會花到幾千上萬去裝 Unify。 因為像我家也就是用 Ubiquiti。我是用 Unify，就是所謂人家的盤子 Wi Fi。但這個盤子 Wi Fi 其實我用得很高興。就是在我家我不用去管每一個機器怎麼樣。以前在自己苗栗的家裡就是老家的時候，就是這個地方要開、這個地方要關、要重設什麼的。我們這邊我們全部都是串好的。所以你就是一個 Wi Fi 的名字，在各個房間各個廁所都是一樣強大的訊號，你不用切來切去。 那這個是我用的很滿意。然後價格是比較高的一個 Wi Fi。所以它不會是一個替代的選擇。那華碩的話呢，它可能是一個替代選擇。反正就是這種獨立的 Wi Fi router 是你可能會買到嘛。可是問題是，它價格也是可能在相對高的。就是說以它的整體 ASP 來講。所以它也不會是一個就直接受惠的選擇。 那當然馬上就推到的時候，那就是有去拿。因為 D Link 跟 TP Link，就差不多是在同一個就是 Tier 2、Tier 2 可能都有點講太高、Tier 3、Tier 4 的東西。所以它就是一個很明確的選擇。 那一轉頭一看，漲停。已經鎖住了。已經沒有辦法買了。所以就放掉了。老師對我們來說就放掉了。但我們還是有就是趁勢去加其他的網通。為什麼會這樣做呢？ 因為首先，它去針對這個 Wi Fi Router 去做封殺。一樣我們要去做更詳細的拆解。就是說大家的 TP Link 會直接不能用、要直接丟掉嗎？也不是。它會發生的狀況應該是說，就是後面假設是在賣 TP Link 或者說在配發 TP Link，就會被暫停掉。因為這個東西現在美國政府要封殺。 我們現在講的狀況是說，假設真的有封殺，那也要去了解一下現在美國的狀況怎麼樣。美國的狀況是，一些電信商、一些 ISP，你去裝網路之後，他可能就會送你一個像我們那種小烏龜、他就送你一個這個網路機、送你一個 Wi Fi router。或者說他是叫你用月租的。 那其實有蠻多這個美國人可能會發現說，這個月租的東西是不好的，所以就要選擇自己買。那他自己買。所以要先了解這一環，就是說它並不是說美國現在所有 TP Link 的市場就直接變別人的市場。不是，它是一個漸進式的。 所以不要期待有那種什麼 EPS 的搭包設施之類的。那再來呢，就是說除了自己去做這些 Wi Fi 的替換之外，我們也知道說有很多的網路服務，它本身是綁著 Router 一起給的。或是一些公共地方的標案，是綁著一起給的。 那這樣狀況之下呢，其實我們要注意到的一個現象是，它不會是自己去可能路邊隨便找一個 Wi Fi 商，然後去買來然後去用。它可能是會走標案的形式。所以有可能在一些標案方面會有重新招標的一個狀況。 那這時候在美國這邊有去做標案或者說代工的這些廠商就有機會。所以就像是奇蹟中的一個質疑，這個就會變成是一個在後面也可以去觀察的一個選項。 Starlink 與奇鋐 Quectel 那像奇蹟呢，我們在過去聊過蠻多次。因為它是負責 Starlink 裡面的 router。也就是你去買一個 Starlink 的衛星，你會有一個小耳朵。雖然那小耳朵其實蠻大的，一箇中耳朵。那這個中耳朵呢就會接著一個 WiFi router，那那個就是由奇鋐去 supply 的。 那之後呢這個小耳朵聽說會變得很小，就是可以裝進去後揹包裡面。我非常期待那一天的發生，也希望它可以開臺灣的訊號。那到時候呢我們在臺灣就可以來玩看看這個裝置。我是在羅馬有去用過這個裝置的。我是覺得非常非常的強大。 所以呢就如果說是走這種標案的形式的話呢，那臺灣這三個代工廠或者說其他相關的一些網通裝置廠都會有機會。但如果是第一階段就只是單純的去針對某一個機型或者說某一個品牌去做封禁，那我們要去單純的去講一個替代的話，其實最直接的會是就是跟它價格對應到的。 像是我覺得 D Link 也就是友訊，然後不然就是像 Netgear，就是美國的一個廠商。它也是這個股價就馬上跟著反應。所以市場的整個消化速度是很快。那只是我覺得可以延伸討論另外一個故事就是，如果說今天這不是第一槍怎麼辦？ 就如果說美國政府針對 Wi Fi router 的一個討論，它只是一個前哨戰，就是後面可能會針對更多中國相關的東西去做打擊的話，有沒有可能我們提早先去佈局或是提早先去設想？ 我自己會選擇，在接下來的一段時間的工作會往這個方向去看。那就是說可能我們去假設美國政府現在要針對的是中國的 WiFi、射頻、無線、甚至是一些光通元件，說不定後面都會一一的拿出來 review。我們不確定是不是全部都會封掉，但如果都要拿出來 review 的話，其實每一個都是題材。 那這些，不管是 WiFi、射頻、無線傳輸、Bluetooth，或者說光通元件，他們其實牽涉的供應鏈都還蠻廣的。有些可能是說終端的產品是像中鏈續創可能是一個終端，那它過程的供應鏈可能是一些臺系。 我們是用這個來舉例，也就是你可能在這種傳輸射頻相關的領域裡面可以去挖到很多條的供應鏈。那我們現在要去注意的就是，美國政府是不是要針對這些傳輸射頻的東西一一去做打擊。 我們現在只有看到 TP Link 的一個 Wi Fi Router。如果後面開始往橫向的方向進展，我們幾乎可以確定說就是要往這個方向走。因為美國政府這個大牛車，在過去已經示範過很多次，當他今天鎖定某個領域之後，他會把裡面全部翻出來。他會把你祖墳整個洗過一遍。 所以可能裡面的東西都會拿出來檢討一次。然後確定沒有問題，他可能就會放你。有些東西也不一定是真的有問題，就是單純的因為美中對抗之下，他就針對你去做封建。那個是沒有道理的，那個就是單純的他要去打擊你。 在這種狀況之下，其實我們都可以注意到一些相關的供應鏈會因此受賄。就是有人受害，那一定就是會有人受賄。所以接下來這是我會想要看的一個方向。 那也希望說網通可能會成為後面的一個臺股、至少幫忙撐盤的一個題材。不然臺股下，真的是沒有什麼東西可以撐的。 那你說，臺灣的不管是像台積電或是 MediaTek，可以繼續往上噴嗎？在我的認知裡面，我會覺得他們並沒有我沒有掌握到的故事。MediaTek 的故事就已經擺在那了，反正就是 2022 年台 MTK 跟 NVIDIA 的 PC。那看這個 PC 有沒有辦法帶來的重嗎？ 那再來就是在台積電這邊，我們知道說就算灰打在後面開始面臨很多挑戰，那些 ASIC 全部都還是在台積電這邊做。所以對我來講都是一致的東西。就後面要去 trade 可能就是一個去交易估值。就是交易估值這種事情，如果沒有搭配一些很強的降息訊號在背後的話呢，那未必可以推得高。 所以對我來講就是，或許可以去尋找一些網通相關的東西，持續的去觀察，然後去注意說後面有沒有一些新的題材可以帶動它。因為畢竟他們可能相對的 P 比率的未來不管是一兩年的估值都沒有到太高，說不定會是市場選擇的一個物件。 所以我覺得還蠻高興的，就至少在過去的半年，這種很鳥屎的盤中，就我們持續的還是有找到一些東西做。像網通這個算是有咬到，雖然沒有咬到就是自己覺得最核心受惠的東西，但沒有關係。我覺得至少產生了很多新的想法，讓我可以去做驗證。 這個是至少對這個市場沒有完全失去希望的一個主因。因為臺股真的表現的是非常非常的不好。 美光財報與消費性復甦展望 那再來快速的看一下美光的財報。其實美光財報沒有什麼太大問題。它最主要問題是在於它的 guidance。Guidance 是真的有點問題。 那在 DRAM 的 guidance 上面，我覺得是稍微的偏軟一點。那最主要原因還是因為這個消費性的復甦就是持續的不如預期。然後在車用、在公控方面，其實都沒有看到太好的一個訊號。 那在接下來一段時間，其實我覺得也已經不用再一直去把這種什麼消費性的復甦什麼時候會起來拿來做討論。因為我已經不想去討論那個東西。過去我也針對消費線的復甦像是去抄底過一些 MCU，什麼失敗，失敗我就不做。要等到有更明確的訊號出來再來。 所以他要繼續爛，那就給他繼續爛下去。那我們就繼續觀察下一個節點。我認為可能真的救星就是放在 GTA 這邊。說不定在明年的 6 月、7 月左右，就有很多新的討論跑出來。因為有一些遊戲大作的出現，所以說不定會導致一些換機潮、會導致一些拉貨潮、一些預判的心理。 那有可能就會帶動整個消費性的族群一起往上走。我現在會覺得說，就我看美光，我不會只是覺得說你的媽的 NAND 或說 DRAM 怎麼不好。我會覺得就是整個消費性都是不好的一個狀態。 所以消費性這邊需要一個更強的刺激。在過去我們可能持續的去盯掃各個什麼消費季、雙十一、Back to School，都發現說那個效果都非常有限。所以可能需要更強的一個強心針才有辦法去把這個整個視況拉起來。 那這個很強的強心針，我覺得說不定就是放在遊戲產業這邊，搭配 NVIDIA 要推出的一個 RTX 50 系列。我們再來觀察。只是我會覺得消費性因為已經給過它太多次機會了，所以我也把它放在比較後面的一個選項。 就像可能過去有蠻多人問我說 DDR3、DDR4 我怎麼樣看？那我那時候給大家一個回覆可能那時候你覺得很白爛，但現在就聽得懂為什麼我會那樣子講。就是等到真的報價上來再說。真的是這樣。 因為如果真的有一些那種基本面的改善，你不可能抄在最底。你要去抄底的，OK 你可以加油，只是我自己是不會喜歡說東西一定要超到最低。我看到你改善，對它距離的股底 30%、50%，我覺得都沒關係。因為真的改善的話，後面不會只走這樣子。 所以有時候我們就是單純的去盯著報價就好。你就看那個 NAND 報價什麼時候要止穩。最近有朋友跟我講說，NAND 報價開始要止穩。只是我自己看，我覺得可能還需要一段時間。 那等到它真的有止穩，然後後面搭配一些強題材去增加這個拉貨的話，那說不定我們可以再重新的回頭看消費性。那這現階段，我覺得故事就是不在那。現在就是市場很明顯聚焦在 ASIC，然後開始在上個禮拜的禮拜四、禮拜五開始往通去轉。 我們還是要先跟著這個市場的主流去看說現在到底是發生什麼事情。那一些選擇去提早去佈局、提早去蹲點的行為我也會做。那只是有時候會覺得說，你可以等到一些訊號出來之後再去加大這個部位。這樣可能是一個比較安全的一個做法。 Q&A 時段 好那這期節目先到這邊。我們接下來進入 Q 的部分。 阿喵喵喵 第一位阿喵喵喵：「阿喵喵喵愛阿咩咩，挨大你好！超優質節目五星推推。第一次嘗試留言。我的男友在某次出遊我播放你的節目之後，他就愛上了你。現在他都會準時收聽你的節目。12 月 25 號聖誕節是我男友也是未婚夫的生日。希望你可以用性感的聲音念出……不是，性感這兩個字跟我一生是無緣的。好嗎？30 大壽生日快樂喵喵。然後最後祝愛大家一家平安健康。非常感謝。」 妹 BBJ 下面一位妹 BBJ：「人生低谷期的我愛大家給我諾亞的聲音給我一點鼓勵嗎？面對世界的不公平、人心險惡，忍耐一下就過去了。我詞窮，但想聽你的聲音給我一點鼓勵。要加油好嗎？」 敖天祥林 下面一位敖天祥林：「施醫師是個良醫。艾達你好，聽到你們的回診描述好像在講我們的故事。掛好囊腫在腦部，最後施醫師的一句話『孩子可以生下來，不用擔心』。臺北慈濟成醫師也很一路幫忙，也說要給他機會生下後還不斷關心他的狀況。現在是人見人愛，目前正常的難保。真的是很感謝臺灣醫護人員的幫忙和你的節目分享。那最後請用諾爾的聲音祝你的二寶你會健健康康，生子後盡職創新高優。非常感謝。」 敖天祥林的一個分享。那在我上集分享之後呢，我才發現就是原來有這麼多的地方爸媽都遇到了各式各樣的問題。 那我有做一件可能看起來蠻 creepy 的事情，但就跟大家分享。反正就是每個來蜜我，然後講說他們遇過什麼樣挑戰的，我都把他的臉書或者說他的 IG 點開來看。沒有一個人看得出來他們面臨過這些事情。 所以我下開始，我也會對身邊的人多一點關懷跟體貼。就是知道很多人其實都是默默在面對很多挑戰。你看到他的照片，剛剛小朋友很高興在那邊拍照，但他們其實還在接受治療，他們其實還在回診。其實很多人是過著這種很堅強、辛苦，但是我相信，也是非常充實的生活。 那也非常感謝就是有這樣一個平臺，我把這樣的故事分享出來之後，是給很多人很多勇氣。因為蠻多人都跟我講說，他們其實也是遇到這些東西。聽到有人可以講出來，聽到有人可以幫忙大家祭司廣義或者是去提供一些思路，他們是非常感謝的。 這個對我來講也是非常感動的一件事情。我希望大家的小朋友都可以沒事。 古來派來的 下面一位古來派來的：「上巴被尻到開滑，第九次留言。愛大安，首先要先跟您炫耀我手手就是女兒。我是從麥克風裝返包巾就開始聽的桃源捏卵成源。去年九月也是用愛大推薦的銀座白石折扣碼跟老婆求婚，跟店員說我是古來派來的，他笑到黑姑。愛您，祝福二寶除了少一顆腎，身體健康。我也有認識同樣少一顆腎的雄石礦主也活得很好。」 不是有種每個人都在跟我講這個雄石礦主。我就默默的收到很多關於雄石礦主的討論，然後講說什麼他會偷撿人家安全帽頭之類的。就是對啦。 其實後來會發現那個地方單身宅誠如醫師所言真的很多。因為蠻多聽眾講說我一顆腎、我是什麼身體檢查發現的、我是什麼當完病才發現什麼的。就是有很多人講，然後他們的生活都是正常的。所以對我來說是非常暖心的一件事情。 那我是覺得反正不管遇到什麼事情，從現在開始如果有更強大的勇氣去面對，反正關關難過關關過，我們都會成功的。 奇美劉德華 下面一位奇美劉德華：「勇康三寶爸，相信臺大醫龍團隊。孟公加油，闔家平安。出生後第五天就帶次女轉診為先天性心臟病。長大後情況轉好謹慎肺動脈狹小必須處理。兩歲的時候在臺大醫生鼓勵和成大醫師協助下完成手術。麻醉真的是三秒，手術室門外等待的心情真的是無法形容。請繼續支援健保，掛號兩歲以下醫療免費真的救了很多的孩子。感恩大家，愛您。」 非常恭喜你的小朋友順利度過難關。也希望更多小朋友都可以順利度過難關。 那關於這個健保，我自然對於健保的認知其實會比較偏向，因為我們身邊有很多醫師的朋友，然後他們就很常在抱怨健保怎麼樣怎麼樣。可是我真的覺得很多事情是一體兩面。就是當你注意到有健保，然後他成功救回一些家人或是小朋友的案例之後，你的想法也會不一樣。 這是為什麼我覺得在後期就是我一些評論會，大家可能覺得說你好像沒有騷到陽處，你沒有像過去這麼犀利。因為我不知道，我可能在各位聽眾的幫忙之下，我變得一個更全面的人。我看過太多各式各樣的狀況。 因為像他說，你想象你一輩子會遇過的人可能就是幾個人，你工作上的什麼生活上，我遇到的是一讀一聽。而且其實大家都會給我很多的知識的 input。有時候我覺得我很像那個史嘉雷的 Lucy。雖然我還沒有變成一個 USB，可是就是太多東西灌給我之後，後來我講話也不敢就是可能針對某些事情講得太絕對。 就是有些東西都是一體兩面的。那對這個制度是真的幫到很多人，我們也希望大家可以順利健康的維持下去。不要說可能不知道就是錢用光或是有一些障礙什麼，就是希望大家都可以去針對一個很好的制度，然後持續的去最佳化改善它，讓大家都可以更舒服。 中立秋口男友是矮粉 下面一位中立秋口男友是矮粉：「矮大您好，12 月 26 號說我男友大圓脆皮豬好好生日。你男友的串號聽起來太好吃了吧。可以請您祝他生日快樂、心想事成？您默了也想跟他說，今年最棒的事就是遇見他。謝謝你一直都是我的神隊友，懷孕後你更是辛苦愛你。也祝國愛一家平安順心，LISA 生產順利。」 非常感謝，非常的浪漫。很少看到這個特粉，然後是女生。一般特粉都是男生。 Smith Mai 下面一位 Smith Mai：「冷到變成跟兒子一樣小。這周冷到 GG 跟九歲兒子的 GG 一樣小，大概 20 公分。兒子也太大哥了吧。9 歲的話 20 公分可能是他小腿長度以上。當我跟老婆聽到您二寶的狀況的時候，又回想起第一胎出生不到兩天就送到 NICU，呼吸不順又黃膽。每天最期待就是一天兩次的見面時間。那幾天只有握到寶寶的手才會看到老婆的微笑。在辛苦的醫療團隊照顧之下，現在也是一個活潑好動的男孩子。相信愛達二寶一定也會平安出生健健康康。有愛達的爸爸是幸福的。誠心祝福您全家健康平安。也請愛達用猛男的聲音做我家麥牙小鴨希望生日快樂。愛您。」 那就是希望麥牙可以生日快樂。那也非常恭喜就是小朋友的問題是解決了。那其實大家慶一社都是非常感謝我們臺灣非常優質的醫療團隊。這個也真的是你遇過之後才會知道說，以前都聽他講說很強，自己遇到之後才知道。那種你很絕望的時候，然後人家很淡定的跟你講說該怎麼樣解決。那真的是你好像在鐵囊一沉下去之後摸到一個浮木一樣的感覺。 所以非常感謝這些醫療朋友。不是啊，可以跟周董換的話，太多人要換。周董真的是人生勝利主。我只記得我從小到開始聽到周董的一個一個比較不好的東西，就是說他有什麼僵直性脊椎炎吧。就除此之外，你說周董這個人有弱點嗎？毫無弱點。好不好，所以大家都會想跟他換。 我們當然要用一個這個比較極端的案例，因為這樣才可以去映照出說其實你就會發現說健康還是比較重要啦。就是像巴菲特這樣的一個年紀，就算你有很有錢又怎麼樣。所以健康啊、家人的陪伴或什麼，這可能才是我們要去追求的一個最主要的東西。當然錢呢沒有人會嫌少，還是希望大家都可以大賺錢。 QQ Timmy 下面一位 QQ Timmy：「拜託祝麻雀阿俊生日快樂。你是那樣拉風的男人，不管在什麼地方，就好像 7A 中的螢火蟲一樣，是那樣的鮮明、那樣的出眾。如果不是聽到 podcast 加入 TG 群，認識很多朋友，現在每天都很有趣。愛你，禮拜六我生日，我願把每年第三個願望都留給你。要快樂哦，好嗎？」 這是什麼超家族的留言啊。 DGNKUDVKMGDEUKB 工程女子 下面一位 DGNKUDVKMGDEUKB 工程女子：「當家長後真的完全感受到艾大說的知足常樂原來可以這麼低標就達到。也很感謝爸爸媽媽把我生得健康。這種新的眼界真的是當了父母才懂。祝弟弟健康立早順產。非常感謝工程女子。」 佈雷棒 下面一位佈雷棒：「靈心愛嘟丟假栽。年輕剛接觸股市的時候常聽別人講說錢在賺就有，但年輕的時候沒有錢覺得別人都在講幹話。直到父親工作上出意外後才瞭解身體健康最重要，錢在賺都有。那人生有些事就是要遇到才能夠體會。也祝國愛群的各位身體心理都能夠保持健康。今年績效大爆是愛您。」 我們也愛您，不雷棒。 2330 上一千 下面一位 2330 上一千：「如果資工往北飛、謝金河喊多、8GG 做空、LiveGG 做多同時發生，臺股四大神秘不可思議東方力量互相碰撞，會是什麼結果？推薦作為一個 YouTuber 修電腦的張哥，是個在中國修顯示卡的網紅，內容過於專業我根本就看不懂但就是很吸引人繼續看下去。又發現最近很多券商互相出 5090 的相關報告如電工之類的，請問主委如何看待 5090 這個題材？助主委與聽眾身體健康賺到流湯。」 這個 5090 一定會是一個熱門的大題材。它絕對會是一個就是在市場上會引起炒作的東西。那當然一樣第一層思考就是顯示卡廠，然後再往下可能就是各種零元件、電工、散熱或什麼的。這一定是大家會注意的。 那我們在應該是幾十幾前有稍微聊一下就是我們針對電工的一個拆解。就是 A 君那時候一來我就叫他做這件事情。所以我們其實提早幾個月就會先去拆這個東西。現在也都做好準備了。 如果說他真的敢上市、敢有題材，我們已經知道要靠什麼東西。反正就是對他絕對會是一個可以注意的東西。那你現在可以先提早去看一下這些報告。那如果說到時候有機會的話，對應該會是一波可以做的行情。 我愛孟公別跟我搶 下面一位我愛孟公別跟我搶：「孟公大您好，請問您對於最近臺灣國會有什麼想法呢？自己對政治總有一種焦慮感。除了每四年用選票來發聲之外其他時候人民做的很有限。」 就是你可以跑去選。如果說你真的覺得非常的焦慮、非常不舒服，你覺得你可以做得更好，那你就是趕快出來去選。這個沒有要嗆你的意思。我意思是講說你真的很不舒服的話，你就是應該要多參與。 像我年輕的時候也曾經很不舒服。那時候半夜看到太陽花在立法院外面的東西，看到好生氣。然後媽我幹，我第一時間就坐巴士去。那只是當然後話就是有一堆我那時候支援的人，後來都讓我非常失望。 我曾經說在我們參與政治沒有很長的一段時間，就是我也才 32 歲，已經看過一些冷暖的，一些你挺的人然後後來讓你非常失望，然後一些講 A 的人最後面是做 B。然後或者說他再也是這樣講，他上去去做另外一件事情。你看多了之後，你就會知道說反正我們能夠做的，我們百姓、我們這種韭菜也能夠做，我們就去投票。除了投票賺錢幹嘛？ 如果你今天是有能力的人，歡迎你出來選。我會去挺你，我們依然陣線都會挺你。只是也不要想太多。有時候就是要去相信民主這個制度。可能就是像韓國娘子突然有白痴跑出來搞戒嚴的話，我們一定會第一個時間跳出來。只要是真的去傷害到我們利己的利益跟生存的條件，一定大家都會跳出來。 只是在過程之中一些紛紛擾擾，我知道有些人會把他講的可能會非常嚴重，對他可能也就真的這麼嚴重。只是你要知道你不要覺得說什麼大家都是不參與或是冷漠什麼，有些人是他年輕的時候參與過了，然後他現在就覺得反正不就是這樣子，我們只要乖乖地去投票，我們相信事情會往好的方向。 你要相信民主，你要相信眾人的智慧。雖然我們在市場中的人，我們怎麼可能會超級相信民主？因為我們在市場中我們要處理的東西就是怎麼講，當然不是說人多的地方一定不要去，只是絕大多數人多的地方最後面就會出事情。所以我們一直在訓練自己是要當一個 contrarian。你要稍微的跟大家想的不一樣或是怎麼樣的，你會有一些重重的東西，你會有一些題材主流的東西。 可是有時候你的想法跟人家稍微不一樣，你才可以在裡面獲得可能比較大的一個收益。所以如果你是這樣認知，你就會變成精英認知，你就會覺得說我怎麼可能相信民主的投票？一堆白痴投出來的東西。誒，憑什麼那些媽的不學無術的廢物，然後他的投票權跟我一樣大？憑什麼繳稅繳這麼少的人他投票權是跟我一樣大？ 就我有這樣的想法，但就變反民主。所以最後面我們就反正時間到會投票。有時候你會發現說你想要的東西就是投不過。像我每次看到苗栗的選舉結果，我想說苗栗了，你們到底在幹嘛。但就這樣，我現在戶籍也不在苗栗，我也沒差。只是一定會有很多讓你事與願違的東西。 只是你要記得就是選舉這種事情就是票多的贏。韓國瑜講的像廢話那個，可是那個是大家可以值得深思的。就是你是要獲得很多的票，這個可能不一定代表說你做的事情是絕對的對或是有利於大家的發展。因為有時候民粹要的東西其實是不好的東西，但是你還是要他們的票。 所以這個想通之後會對很多事情稍微的釋懷。但如果有心參與的話，這個還是非常支援你去降低自己的一個焦慮感。 江江講江江講講 下面一位江江講江江講講：「上次來留言時相信特大哥 N2 哥的群組真的都被特大哥帶飛了。N2 哥是 NV 啦。但當時講都會被笑。請大家用諾亞的聲音祝我小孩將將要乖乖吃飯睡覺要平安健康長大，並祝白大一家平安順利。」 這個有印象。對那時候去講說特大哥跟 N2 哥好像會被笑。沒錯，因為那時候就是骨架很不好。但現在大家都覺得特斯拉是神，大家都覺得輝達是神。其實有時候我們節目的老聽眾應該也是跟我有一樣的想法。 你就是看過很多冷暖，就是看過很多這種十年寒窗無人問，一舉成名天下知。就是你真的開始走上去之後，大家都覺得你很屌。你看現在那些媒體人還會不會出來講那些在那邊喇叭的。一看在那邊喇叭說什麼特斯拉完蛋的，你看他現在會不會出來講話？他一定不會講話。 然後你看多之後，你就會知道說你看我們有時候要去反著想。因為那時候媒體都要跟你洗說這個東西不行了。那時候媒體都要跟你講說回答都死定了，結果都出事了。然後現在媒體都要跟你講說護國神山，就搞不好要小心了。因為上次在那邊狂吹戶國神山的時候，後來是跌到 300 塊。 所以就是你看多這樣子的事情之後，我覺得你會慢慢的釋懷。就知道說反正你就專注一個公司的本業，然後不要被一些情緒給帶走。可能人家很樂觀的時候，你就決定要去把房子壓下去，說哈一般這樣都沒有好的結果。 我們要儘可能的也不是說什麼故意要一直去那種很反骨、要跟人家反著想，不是。只是說不要太容易受到外面的情緒影響。這個其實蠻重要的。那也非常恭喜你有捏住。 披薩要吃馬格麗特救贖 下面一位披薩要吃馬格麗特救贖：「挨大您好，你是我每週的救贖。就連此此刻打給你的文字都是用盡力氣打出來的。想問你怎麼擺脫這種無力感？沒辦法正常工作、正常吃飯、正常生活。已經去看身心科多年，之前有好轉但最近每況愈下，感覺來到最糟糕的時刻了。抱歉丟了負面情緒給所有的聽眾。希望你們都天天開心，身體健康愛您。」 非常榮幸就是我成為你一個救贖，然後去支撐你可能繼續走你的人生。但兄弟，我是這樣覺得就是在生活之中，每個人都不容易。我一直講這句話。雖然我講這句話有些人可能覺得說你不是跟我很爽或什麼的？你可能沒有看到我苦的一面。你不知道。 就像我前面跟大家分享，我看那些爸媽的臉書，我真的看不出來他們在面臨這麼大的事情。你真的看不出來。就大家可能都是擠著一抹微笑，然後讓自己不要看起來這麼慘。其實很多人可怕我媽的屁股都已經破了一個洞了，可是還是不能夠讓人家看出來說你很痛。你還是要演的像是說你很正常或什麼的。 那有些人可能就是像你這樣就是比較怎麼講走到比較慘的狀況已經沒有辦法正常去做很多事情。我不知道怎麼樣解決你的問題，因為我沒有走到你這一步過。我曾經有可能沒有辦法正常吃飯跟正常生活一段時間，但那個時間都很短。 因為我是一個比較不服輸的人。我是那一種就是我可以 all in 跟你乾的人，就是我跟你拼的、我死了都沒差那種。所以我會覺得反正不管發生什麼事情，我都應該都可以靠我自己的力量去扭轉它。而事後回頭看就是真的都有辦法做到。 那只是當有些事情發生，它不一定是你可以掌控的時候，或是有時候可能是真的是你的腦袋生病了。但你又說你有看神經科，說不定他已經有在幫忙你。你知道有些人他可能是腦中的多巴胺受體壞掉，他感受不到快樂。他感受不到一些身為正常人該有的一些情緒的反應。所以他覺得每天都了無生機。他甚至會去做一些嘗試刺激或是去夾刀之類的。 有些人可能是這樣子。但你已經有看醫生，說不定就不是那樣。那我會覺得我不知道，我只能分享我的自己的經歷吧。就是在我之前，我也跟大家分享過好幾次，有時候那種很莫名其妙就早上起來會有一個念頭閃過去，就是說我希望我就再也不要起來。你也說不上為什麼。你說你日子過得很差嗎？你爸媽對你很差嗎？你沒有賺到錢嗎？什麼都沒有啊。 但有時候就是這樣子。可是我發現我的人生在我有小孩之後有產生很大的改變。但我不是說要以你現在的這個狀況就跑去生小孩。我一直講說可能每個人都會有這樣的一個契機。因為我也沒有想過說原來是我的小孩會改變我。原來我每天看他牙牙學語，我每天看他。他現在會強迫我打電動，他強迫我打 Elden Ring 給他看。 他這麼小就會當幹雲丸家。他要看人家打，他不要自己打。我要教他打，他不要。他要看我打。他學你講話，然後他模仿你。然後你也知道，你在甩搖桿，因為這個搖桿要有動態感，你這樣甩，然後他就偷偷瞄你，然後跟著甩。 就讓我獲得了非常大的一個充足感。所以自從我有我小孩之後，我已經很久沒有感受到那種厭世的感覺。可是之前確實是有。那也是怎麼講就是那個不一定是像很多人想象的說你一定要過得很慘，然後又被甩。你工作表現很差，不一定。 因為如果說真的都知道這樣的話，那你就不會看到一些所謂的社會精英、社會賢達、一些我們很崇拜的人。什麼 27 俱樂部之下，還是什麼沙小的，還是說什麼 Anthony Bourdain，就是這個我非常喜歡的一個廚師，他們就不會跑去尋找什麼。 所以每個人都會有他可能過不去那個坎。那我只能夠說就是我希望你不要放棄。我知道有時候就是當你可能很無助的時候，每個人都有那樣的時刻。只是我有那個時刻，時間鏈一般都蠻短的。就是我都有辦法跳出來。因為我就是不服輸。 但你可能不是那一種像我這種好鬥的人，所以你就算了就放腿。我還是希望你可以找到一些東西。那我相信一定有那個東西。就是一定有一些這個生命中的光輝，某些東西會讓你覺得這個生命是有價值的。只要你一直去探索。 雖然到這邊可能你就覺得我在幫你灌雞湯。只是我必須跟你講，因為我也不知道原來我的答案是可能我的小朋友跟我的家庭。我沒有想過啦，我不知道啦。我之前都一直以為說是賺錢啦，後來才發現不是啦。所以你可能會找到那樣子的東西。 你可能會藉由去跟別人互動或甚至是幫助別人的過程之中，我最近做一個我覺得讓我最有踏實感的東西是就當然我平常就是那一種很多時候我去付錢，我就說不用找那種就是小費嘛，沒什麼大不了。 可是最近有一次讓我印象很深刻是就是我開車然後上交流道的時候就有那個賣玉蘭花的阿姨，然後那天超冷然後過來，然後說你要這個玉蘭花嗎？然後我說另外一個那種沒看，我說這個是什麼？什麼夜來香還是什麼的？這個也很香你要不要？然後我就給他一千跟他說不用找。 然後他就開始在那邊跟我就是 90 度近你說謝謝謝謝謝謝。然後就講到他的眼睛都哭出來了。然後不知道為什麼，這一刻讓我覺得說原來我只是做一個小事情，然後我可以暖可能一個禮拜。就我這個禮拜就是想要這件事，然後我就有一個很正向的回饋。 我覺得說我要去多做一點這樣的事情。就你會發現說很多人的生活是很困難的。就是他在這麼困難的狀況之下，然後他還是很認真的過每一天。你或許去看一下這些人，然後去提醒一下自己，你可能好手好腳，你的狀況也不錯，你不是最差的。 這時候去比爛一下沒關係。就你不是最差的。那為什麼你現在是可能已經快沒有力氣可以生活下去了？說不定是你的選擇一直都是錯的。說不定你要去轉換一下現狀。只是轉換現狀是不容易的，就像是可能在冬天八度起床一樣。那個是不容易的。 可是有時候要知道說你的現在的結果其實是這樣，任何人現在的結果、你現在的 status quo，就是你過往的選擇所造成的。所以如果你不喜歡你現在的結果，你要去改變一些過往的選擇。而改變那些選擇本身就不容易。 就像是我有想到那個什麼獵人的那個老師叫什麼，復兼是不是？就是他，他不是講說他以前作畫的時候都是在那邊斜躺著畫，畫到他媽背壞掉這樣？你要把它矯正回來超難啊，超痛啊。就是每個矯正都是很難很痛啊。 只是只是我希望兄弟要有勇氣。如果你說我是你的救贖的話，那我這邊就給你一個指令。你要去改變你家的生活。你要去做不一樣的事情。那我也希望你可以找到一個讓你重新發現生命美好的事情。我希望你可以找到要堅強下去。 松煙李之恩 下面一位松煙李之恩：「30 歲男友希望收到直男巧虎的生日祝福。男友 30 歲唯一的願望就是希望可以收到直男巧虎的生日祝福。大家可以祝我推我入坑的松煙蔡桃鬼，AKA 水瓶怪男，1 月 27 號 30 歲生日快樂嗎？生日快樂。那也祝愛大麗莎諾亞二寶秋口一家平安健康。非常感謝松天李之恩。」 祝你的男朋友生日快樂。 投資體重穩長不迭 下面一位投資體重穩長不迭：「Netflix 電影分享。最好一年又快結束了，來分享一部輕鬆的奇幻娛樂電影《龍與地下城：盜賊榮耀》。當初在電影院看到這部的時候就被他講述的故事技巧給吸引。導演用幽默的手法帶出 D&D 的設定和整部劇情。觀眾在觀影的過程中可以很自然地接受世界觀。劇情中出現的出乎意料與轉折跟笑點都不會讓觀眾感到突兀或是尷尬。對我來說，這不可以說是完美娛樂電影的教科書。在這邊推薦給大家。」 哇，都吹到是什麼教科書了。這一定要來看一下。非常感謝。 搭著特斯拉夢想起飛 下面一位搭著特斯拉夢想起飛：「搭著特斯拉夢想起飛，正安喬我您好。我跟老公都是您的忠實聽眾。謝謝您陪伴我們許多時光。想請您幫我跟 12 月 27 號生日的老公說小寶生日快樂。今年懷孕寶寶來了。謝謝你一直都是我的神隊友。懷孕後你更是辛苦愛你。也祝國愛一家平安順心，LISA 生產順利。非常感謝。」 非常的浪漫。很少看到這個特粉然後是女生。一般特粉都是男生。 果果叔叔的 下面一位果果叔叔的：「請問保留一堆現金，大跌的時候在買，跟一直在市場，哪個方式比較好？」 這個絕對是一直在市場裡面。這個已經是萬年考題了。這過去很多聽眾都問過。絕對是第二個比較好。 那當然有些人會拿一些案例講說你看你 2021 年買在山頂的，你不就爸爸？你要這樣舉例的話，那過去每一個崩盤都可以這樣舉例。那只是回頭看就會發現說其實真的沒有比較好。你應該要全部都待在市場裡面。 如果你可以閃崩，你真的覺得自己非常有自信的話，那當然你可以選擇扣現金。只是這個已經是有大量的回測跟資料跟論文都告訴你說你應該是要把錢儘可能的放在市場。你可以選擇去稍微中用一下，留一點錢就等有崩的時候再去做加碼。可以只是絕大多數的時間點你留在市場都會是比較好的一個狀況。 就算你等到崩進來買，那可能也會變成說你也會覺得這邊漲多了，你就要把它賣掉。所以最後面你就是不會參與到診斷的市場。那這可能是最虧的。 一隻 Q 羅莎 下面一位一隻 Q 羅莎：「小兒子健康平安。大家好你好，男友是您的忠實聽眾也因此認識了那麼優質的好節目。尤其是您的聲線真的是太好聽了。哈哈哈哈。還有直男巧虎的部分，很認同您分享的各個觀點。下週男友就要展開新的工作。希望您祝福我男友 Andy 新工作一切順利，開發階段遇到的問題都可以迎刃而解，發揮所長並得到夥伴的信賴，早日擁有特斯拉，還有最重要的資產大藥鏡。像楷模夢工脈鏡。」 這個絕對不是楷模，不要亂許偶像。 「也祝來大家一家身體健康平安快樂。小兒子會好好相信他。也相信大家的念力。非常感謝大家幫忙助念。」 那我們也祝 Andy 的新工作是一切順利。那可以有很棒的 team，那可以早日擁有你想要特斯拉是哪一臺？我覺得 Model X 不錯啦。就一開始我是買 Model 3，那只是後面就發現說就是早知道就要直接買 Model X。因為其實我是不想要花錢買車的。我就覺得車子是會疊價的資產。對，沒錯。 我就是到可能即便像買車對男人說不是一個困難的事情，我還是有這樣的想法。我就是一個會想要省錢的人。那就是因為發現說 Model X 應該要直接上，那個空間感真的是不一樣。但是要改款的，可能可以稍微等一下。 好啦，再見。掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP516 | 🐤 論職場霸凌與自我療癒，TP-Link 遭美國制裁帶動網通股行情，美光財報展望偏軟，消費性復甦持續延後 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0516 md 集數：EP0516 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8 https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8/rssFileVip mp3?timestamp 1734769299051 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/07ae1a38 bc11 4183 bba4 15e48a7da5b8/rssFileVip mp3?timestamp 1734769299051 EP516 🐤 開場 / 贊助：NordVPN 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 NordVPN 贊助。 想看最新的美劇、日劇或是歐洲獨立電影嗎？只要輕鬆點一下就可以快速切換 IP 位置，享受更多跨區域追劇和電影的樂趣。 NordVPN 的衛星防護 Threat Protection 功能讓你好安心，它可以阻絕惡意軟體、釣魚網站甚至是討人厭的彈珠式廣告。全球 111 個國家都擁有伺服器提供穩定快速的連線品質，無論你是在旅行出差還是遠端辦公都可以享受到最優質的 VPN 服務。 身為 NordVPN 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然後跟他講說，反正下來就是兩個選項。一個就是，媽的你就簽這個自願離職書，我們就當作什麼時候沒發生。那另外一個就是，好啊我們就可能對簿公堂，就搞你啊什麼的。 那老實講，以我現在的，也不用說現在，就可能我覺得大概 26、27 歲之後我就懂事了。那時候是 23、24 歲，就比較小。那現在懂事了，我現在如果坐在他對面，其實他會被我弄到哭。他會被我弄到哭，然後我跟他沒完沒了。就是我們出這個辦公室之後，我也跟你沒完沒了。 但是在一個 23、24、25 歲的時候，你沒有辦法有這樣子的社會歷練。你沒有辦法知道，坐在辦公桌的對面，幹他也是勞工。他只是可能因為他的上級給他一些壓力，然後他就當一個走狗，就來咬你這樣。他可能也知道說，如果他可以幫公司省下這一點小錢，這其實就是很小的錢。你為什麼不要乖乖付遣散費？ 其實你乖乖付遣散費的話，你不管是在網路輿論或是一些媒體的輿論，你都站得住腳。你說付了遣散費之後，然後我們幾個人跑出來抗議跑出來黑，跑出來幹你，或者說甚至我們幾個人有人跑去尋短，其實公司都相當程度站得住腳。可是他們就是為了省這種小錢，那種垃圾的事都做得出來。 那我花了幾年機會在想這件事情。就如果說今天我是這個機隊的主管，那我下來我會怎麼樣去處理這件事情。我老實講，我還真的做不到去羞辱 cadet，去羞辱這些培訓機制。我是做不到這樣的事情。 我最多就是可以講說很抱歉，就是公司家真的就是要用這樣的手段要去處理。那如果說你們不高興，或是你們想要去抗議或什麼的話，那當然都是你們自己的權利。可是我就是一個傳遞訊息的人，事情就我最多是做到這樣了。 我沒有辦法做到說，我覺得那時候是，媽這個雞兒機場是入戲很深，你知道嗎？他就跟著那邊屌我們，然後把我們講的一文不值。 就是我現在回頭看，我也覺得說，就如果今天我是用我現在的腦袋，即便我當時的資源是接近於零，我是一個剛出社會的人，但我只要有現在腦袋，我一樣可以把它欺負哭。只是那時候就是沒有現在的腦袋，所以很多事情是這樣。 就是你事後回頭看都會發現說是很小的事情。所以千萬不要陷入在當時，就是可能一個非常緊迫情緒之下，然後就做出一個可能一輩子都會後悔的決定。 那只是我也知道說，就當你被關在這樣的一個小辦公室，他要求你一定要立刻去做決定的時候，那個壓力有多大。特別是雖然我當時是一個剛畢業的人，可是我的同事呢，絕大多數都是有在外面工作過。那有些甚至是快要 30 歲，所以他們已經有一些社會歷練。他們還是不知道該怎麼做。但現在的我就完全知道該怎麼做。 職場被脅迫時的應對建議 那我也給就是以後遇到這樣狀況的人呢，其實你的做法是，當然第一時間是，如果你有給我遣散費，那就大家就直接離開嘛，好聚好散。但如果說你開始要叫我去做一些很奇怪的事情，你開始要把我關在辦公室，我先報警。我就先報警。你憑什麼把我關在辦公室？ 反正絕對不會安靜地走入長夜，不可能有這樣的事情。然後再來就是你所講的一些東西，然後你所給我的一些檔案，你叫我簽了什麼東西，抱歉我都要做記錄。我都要做記錄。該錄音都要錄音，該拍照都要拍照。不要過量什麼公司機密又殺小的。反正你敢這樣子做，那我也敢把這樣的東西可能貼上網或找記者。 對，不一定會引起一些效果，但沒關係。就至少大家要知道說，這個公司實際上是怎麼樣對待他的員工，他是怎麼樣對待一些他們想要去淘汰掉的人。就至少大家要知道。 所以我做到這樣的程度，OK 那我就乖乖地摸摸鼻子就走。可是我不可能直接給你踩著，然後就簽一個檔案，他一點代價都沒有，然後就可以沒事。我是不可能讓人家可以做到這樣的一個程度的。 那再來，其實像這樣的一個小房間裡面，他們很多時候會威脅你。一般可能說一個人威脅也不夠，他再找另外一個人進來一起威脅你。那最常講的東西是什麼？就是要拿你的未來相比。就跟你講說，如果你敢皮的話，以後反正這個圈子這麼小，你走到哪大家都會遇到，那以後大家就看走著瞧。 那不然就是你去別的地方，那時候跟我講說你敢去別的地方試看看，沒關係，你在那邊皮，OK 那你就是準備被我們黑掉。我們都認識那個地方的機長，那個地方的機隊，什麼都認識。 後來發現說這都是 bluffing，就是他媽一群廢物就在那邊自以為自己很屌。其實很多時候，真的是很殘酷的一件事情。就真的是一個勞工護著的狀態。其實說大家也不是說真的都是很強勢的人，也都是出來討生活、要上班要領薪水的人。然後講得好像自己很屌，好像他真的有什麼生殺大權。 所以真的不要去怕說什麼 reference check 或什麼黑名單。對，業界一定有這樣子的東西。就像說我跟這個機長超媽急，那很抱歉，如果你跑來我這，他跟我講說要把你黑掉，我可能還真的會把你黑掉。就在這樣子，比較少數的狀況有。可是絕大多數，因為在當時一個那種權力很不對等的狀況之下，你會幻想說他好像真的有那種通天的法力。 沒有。他可能就是跟某一兩個人跟特別媽急。那跟他特別媽急的人也不一定會幫他做這件事情。所以你千萬不要擔心說什麼他會把你黑掉什麼，因為這個業界其實超大，而且加上我們臺灣超缺人，所以不會有這樣子的狀況發生。就算有，那是極小的一個機率。所以我們不用為了一個極小機率會發生的事情，然後就因業廢死，就不敢去挑戰他，不敢去 challenge 他。 所以真的不要去擔心這樣的東西。那再來呢，就是千萬在發生這些不好的事情的當下以及之後，要去尋求一些外援。這些外援可能是你的女朋友，可能是你的男朋友，是家人或是朋友。要去找人家講一下，要知道說你是被愛的，是有人愛你的。就是大家都不要你，是有人愛你的。 這個也是我從小到開始一直教育我兒子的東西。不管你在外面發生什麼事情，爸爸愛你。所以你就是回來找爸爸。不管你發生什麼事情，你會很記得你可以回來找我。就是要有家人、要有朋友，然後要有一些物件，然後他是可以去扶持你的。那你也要相信他們會扶持你。 所以不管是多壞的事情都會過去。那我覺得說，如果有這樣子的幾個條件加起來之後呢，應該就不會有太多的憾事發生。當然我還是不排除有一些極端的案例，有些人真的受不了，他可能覺得工作就是他的一切，他還是有可能會去想去做一些奇怪的事情。 但是我必須得說，這不值得。大家出來工作就是逢場作戲。那再出來工作，其實老實講，還是要回歸那一句：不爽不要做。但是我講的不是用那種資方很秋的角度來講。我一直講說，當你發現不爽，真的就不要做，就是趕快離開。因為選擇這麼多。 但很多人其實會有一個概念，就是說他好像被 fire 掉或說在這個地方被淘汰掉，他會開始懷疑自己的價值。因為他可能在過去遇過一些不好的事情，他就會再三地去打擊自己。但是千萬不要這樣子想。 現在是一個有非常多選擇的一個年代。你不爽你就是離開就對了。不爽就離開這個地方。那當這個地方有一些不合理的要求，你就是離開這個地方。千萬不要說什麼自己在那邊很壓抑自己，然後做個半死。然後最後面的人家給你一個 final blow，就是透過一些那種機外的方式把你弄掉。 你一瞬間發現自己頓時依靠，那真的是很可怕、很絕望的一個狀態。所以儘量要把自己的重心點，我認為放在朋友身上、放在家人身上、放在你的伴侶跟你的小朋友身上。要知道說我們是以家庭為本位。所以外面遇到的所有事情都是路途中的一些風風雨雨。沒有什麼事情是沒有辦法克服的。 那你的人資主管或者說你的機隊主管、你的上級主管，他真的沒有那種通天的法力。其實你等幾年之後回頭看，你就會發現說他只是棋盤上的一個小棋子而已。他沒有這麼屌。可是當下你可能是真的被他嚇到或是你真的感受到非常恐懼。 讓每一個過來人的角度告訴你，不用去擔心這樣子的事情。就是每一個方法都是可以去嘗試的。每一件事情都是可以被解決的。所以千萬沒有任何一個這個事情是值得你去用自己的生命來做交換。即便你是想要去訴諸一種不知道就是無聲的抗議，想說好啊我就是死給你看，我就是去跳，我跳了之後你看你們也是很難受。 對，他們會很難受。只是你用太大的代價去交換這個東西。其實你只需要用小小的代價就可以讓這些人非常非常不舒服。我是在這邊稍微跟大家分享一下我自己的效能，希望以後不要再有這樣子的一些事情發生。 美股與臺股市場動態 那接下來進入我們節目的話題。那前陣子 Powell 講完話，美股直接往下吃響。那臺股算還 OK，就是有一個相當程度的拉回，但其實相較美股不大。 那也是因為其實美股的 NQ 在右上角，那臺股是在一個相對疲軟的狀態。貴買指數極爛，那加權也是令人蠻失望的。 因為前陣子有跟大家分享說，我覺得這個地方可能有出一個反彈。那反彈出來之後，那時候接續的說法是說我覺得它應該最差最差就是要橫，橫完之後應該要繼續上。那確實在美股這邊就是這樣直接上去。那可是在臺股這邊沒有上，那還往下。 所以這其實在我的劇本跟認知裡面是一個比較不好的狀態。那確實當然部位就會跟著這個東西去做一個調整。所以就持續地水位在繼續去降低。那手上偏動能、偏題材的股票就只剩下網通相關。那其他一些比較長線的部位就不管它，像什麼台積電或是一些小鬼股，那個是我比較不會去動它的東西。 可是比較活潑的部位，我發現已經降到很低很低的一個狀態。那在市場上其實其他可以挑選的東西也是比較少一點。 ASIC 與網通題材 在 ASIC 方面，像什麼上一集跟大家聊到什麼 3661、2345 這種，就是什麼講，就人盡皆知啊，大家都有看到的東西。那它就會怎麼講，就市場的資金就集合上去推。可是對我來講，這個不是一個非常 solid 的選擇。它只是一個去過渡像這種垃圾時間的一個選擇。 那特別是像這種網通股都一起走起來，就讓我想到一些不好的回憶。因為在 2021 年、2022 年之際，網通也是最後一棒，就是網通是最後面撐在上面的東西。那後來發生什麼事情，大家都已經知道。 那只是現在的狀況跟當時的狀況不能夠完全地去做一個類比。像台積電的一個驅動率或者說外來的一些展望，目前我們是沒有看到一個很大的瑕疵。 我覺得現在的狀況跟過去的差別在，2022 年那時候是有這個庫存堆疊的一個說法。那現在的庫存堆疊的說法其實還好。其他反而是有些庫存感覺降不太下去。可是你說什麼庫存所謂是在歷史新高嗎？也沒有。 只是可能在估值的方面，現在跟過去的一個差別是現在估值真的很高。不管是臺股、不管是美股都是。美股的估值已經高到我覺得基本上任何的一個風吹草動都有辦法把它抓下來的一個狀態。但我也是很訝異，就是股市可以這樣一直往上走。所以是一個非常驚奇的一個旅程，為我們的 2024 年的績效帶來很好的一個表現。 但是在臺股這邊，其實真的已經軟相對一段時間了。那後面要怎麼樣去做規劃呢？就我也覺得說應該不會在第一時間就選擇把空單給上上去。還是會稍微的等待一下，就是要等到首先記得多單不會有更大的一個回吐。然後再就是很明確的看到有一些族群性的走空之後，可能才會像 2022 年去做一個 long short。 那我在之後也跟大家反推過，就是那時候 2022 年的一些做法。我很常講說，其實我的 long short 是比較慢，我是在可能已經 delay 一季之後才去做。但我後來我仔細地推銷之後，我發現說這樣是 ok 的。 因為如果說我是在第一時間就是更早就去把空單給鎖上去的話，那這樣子會代表什麼？就是你不能只看成功這一面。你也要看說好，那如果說你 22 年的空單上來更早的話，就代表說你搞不好在 20 年啊或是 18 年啊或是前面的各種修正，你的空單都會上得很早。那請問這樣子是一個好的事情嗎？ 就如果說他只是洗洗之後繼續走的話，那這空單不就變成你的拖油瓶了嗎？所以我會覺得說，就是去確定一個空方的趨勢已經出現之後，然後再去做空單，可能是一個正確的事情。也就是我現在我回頭看我 2022 年，我會覺得說那個做法其實應該算是正確的。 那只是當時會覺得，因為身邊有些朋友他們切換切得很快，所以會很羨慕他們，會覺得說我怎麼沒有切得這麼快。但後來就是在這兩年的多頭就發現說，這些切換很快的人，他們在過去的兩年已經多次地要去切空單然後都被嘎爛。 所以或許我的做法沒有錯，只是我要去接受我自己的做法。就是說每個人都要接受自己的一個做法，怎麼樣做是對的，因為那可能是最適合你的一個操作的方式。 TP Link 遭制裁引發網通股行情 那現在在市場上面，這個網通成為一個蠻主流的題材。那它其實有幾個綜合因素在裡面。 那首先像 2345、志邦，它也是一個網通的選擇。但其實它的故事是圍繞在 AWS 的 Trainium 上面。那再來就是中鏈奇蹟志邦，以及可能像友訊，已經連續兩根漲停了。那這個就比較偏向是，我覺得是美國的那個封殺令。就是商務部跟法務部還有一些政府的單位，他們現在會調查 TP Link，也就是一箇中國的 WiFi Router。然後要去可能針對它做封禁。 當然這個封禁的決定可能要等到川普上任之後才會去做一個確定。但你知道市場就是會先走。所以其實蠻多東西都直接提早收起來。 那這個 TP Link 的故事就是，它是一個很簡單很便宜、那也蠻實惠的一個 WiFi router。其實在不管是美國或是臺灣或是說歐洲，我都是有蠻常看到它的一個身影。反正就是簡單便宜好用。 那它過去呢曾經出過一個資安的大狀況，是在去年。就是有駭客去透過很大量的 TP Link 的 router。因為這個 router 呢他可能在防火的設計上面沒有做得很好，所以就被駭客駭進去。等於說他可以透過大量的家用的 router，然後去針對 Asia 發動攻擊，去丟一堆密碼，然後把他的伺服器給癱瘓掉。當時有出現這樣的一個狀況。 所以他們就認為說，這個 TP Link 的 router 其實是有問題的。它裡面的資安防護是不夠強的。然後外加，它是中資的背景在後面，所以對他是不相信。 目前我們看一下 TP Link 的一個生產基地，是在中國、越南跟巴西。剛好都是美國想要去打的一個物件。所以我是覺得蠻高機率，這個品牌在後面是真的就會被封殺掉。 那只是在越南這邊，最近也有出來一些新的風聲，就是說川普的家族其實在越南這邊有蠻多的投資，就是在市場圈這邊有些人在傳這個東西。所以說越南可能會沒事。但我現階段，我還是會覺得越南是會有事的一個物件。他也是可能在美中貿易戰中會被掃到的一個物件。 所以因為他的產地在中國跟越南跟巴西，就是這個 BRICS 國家，也是美國要針對的物件。所以目前看起來會覺得，這個東西被封殺的機率是蠻高的。那它直接受惠的物件有誰？ 市場其實反應很快。有些人就去猜說是華碩、是 Ubiquiti，或者是其他的這種 WiFi router 的 supplier，或是一些可能那種白牌的機子。就大家都開始去猜。那我們這邊就稍微講一下自己的一些推論。 那首先這個事件其實我是比較慢去注意到它。新聞已經有提早出來，但是是在盤中就是一開盤的瞬間馬上掃。然後發現說網通接很強。然後趕快把網通新聞找出來看，然後發現這個新聞，然後趕快跟朋友討論、跟一些網通的猛男討論。 然後討論之後呢，發現我們要鎖定的物件是哪些。結果就已經鎖漲停了。就來不及了。所以就是怎麼樣，我們動作稍微慢一點。但稍微跟大家分享一下我們工作的做法。真的就是這樣子，有時候是在盤中去找一些題材，不一定有些東西是會提早就規劃到的。 那現在市場的反應呢，其實我發現是還蠻準確的，而且又是非常的快速。就是這個市場其實是一個非常令人敬佩的一個存在。 WiFi Router 替代品分析 那首先我們要先知道說，TP Link 它是一個便宜實惠並且甚至有點那種就是有些人會覺得說它品質不太好。反而只是一個看用的東西的一個選擇。所以這樣的狀況之下，你要先明白到的是，一般我們在講說東西的替代，每一個產品的替代。 就像說有一個 PC 被封殺，你不可以說什麼你就去買其他的 PC。這個是第一層思考，而且這個思考可能有問題。因為 PC 的價格可能那個 range 很廣，是文書機、還是一般中階電腦、還是高階的 AI 跟電競筆電？這個你要把它分清楚。 那可能有些人他沒有去做到這一層。但沒關係，一般來說，在市場很好的狀況之下，就像說有一個 PC 被封禁，其他 PC 真的全部都一起漲。可是最後發現說，真的會漲最多的，或者說 EPS 真的會噴最多的，就會是那個跟他在同等位階被替代掉的東西。 所以當我們第一時間聽到說美國這邊要去針對 TP Link 做封殺，我第一時間腦袋跑出來的東西是什麼？是像華碩、是像 Ubiquiti 這種東西。可是馬上又知道，不知道要把這個東西給 roll out 掉。為什麼？ 因為華碩跟 Ubiquiti 跟 TP Link，它不是同個價位的東西。所以有些人想說 Ubiquiti 會不會是在漲這個東西？我覺得不是。因為那個完全不同的故事。簡單來講就是說，你會花那麼可能幾百塊去買一個 Wi Fi router 的人，你不會花到幾千上萬去裝 Unify。 因為像我家也就是用 Ubiquiti。我是用 Unify，就是所謂人家的盤子 Wi Fi。但這個盤子 Wi Fi 其實我用得很高興。就是在我家我不用去管每一個機器怎麼樣。以前在自己苗栗的家裡就是老家的時候，就是這個地方要開、這個地方要關、要重設什麼的。我們這邊我們全部都是串好的。所以你就是一個 Wi Fi 的名字，在各個房間各個廁所都是一樣強大的訊號，你不用切來切去。 那這個是我用的很滿意。然後價格是比較高的一個 Wi Fi。所以它不會是一個替代的選擇。那華碩的話呢，它可能是一個替代選擇。反正就是這種獨立的 Wi Fi router 是你可能會買到嘛。可是問題是，它價格也是可能在相對高的。就是說以它的整體 ASP 來講。所以它也不會是一個就直接受惠的選擇。 那當然馬上就推到的時候，那就是有去拿。因為 D Link 跟 TP Link，就差不多是在同一個就是 Tier 2、Tier 2 可能都有點講太高、Tier 3、Tier 4 的東西。所以它就是一個很明確的選擇。 那一轉頭一看，漲停。已經鎖住了。已經沒有辦法買了。所以就放掉了。老師對我們來說就放掉了。但我們還是有就是趁勢去加其他的網通。為什麼會這樣做呢？ 因為首先，它去針對這個 Wi Fi Router 去做封殺。一樣我們要去做更詳細的拆解。就是說大家的 TP Link 會直接不能用、要直接丟掉嗎？也不是。它會發生的狀況應該是說，就是後面假設是在賣 TP Link 或者說在配發 TP Link，就會被暫停掉。因為這個東西現在美國政府要封殺。 我們現在講的狀況是說，假設真的有封殺，那也要去了解一下現在美國的狀況怎麼樣。美國的狀況是，一些電信商、一些 ISP，你去裝網路之後，他可能就會送你一個像我們那種小烏龜、他就送你一個這個網路機、送你一個 Wi Fi router。或者說他是叫你用月租的。 那其實有蠻多這個美國人可能會發現說，這個月租的東西是不好的，所以就要選擇自己買。那他自己買。所以要先了解這一環，就是說它並不是說美國現在所有 TP Link 的市場就直接變別人的市場。不是，它是一個漸進式的。 所以不要期待有那種什麼 EPS 的搭包設施之類的。那再來呢，就是說除了自己去做這些 Wi Fi 的替換之外，我們也知道說有很多的網路服務，它本身是綁著 Router 一起給的。或是一些公共地方的標案，是綁著一起給的。 那這樣狀況之下呢，其實我們要注意到的一個現象是，它不會是自己去可能路邊隨便找一個 Wi Fi 商，然後去買來然後去用。它可能是會走標案的形式。所以有可能在一些標案方面會有重新招標的一個狀況。 那這時候在美國這邊有去做標案或者說代工的這些廠商就有機會。所以就像是奇蹟中的一個質疑，這個就會變成是一個在後面也可以去觀察的一個選項。 Starlink 與奇鋐 Quectel 那像奇蹟呢，我們在過去聊過蠻多次。因為它是負責 Starlink 裡面的 router。也就是你去買一個 Starlink 的衛星，你會有一個小耳朵。雖然那小耳朵其實蠻大的，一箇中耳朵。那這個中耳朵呢就會接著一個 WiFi router，那那個就是由奇鋐去 supply 的。 那之後呢這個小耳朵聽說會變得很小，就是可以裝進去後揹包裡面。我非常期待那一天的發生，也希望它可以開臺灣的訊號。那到時候呢我們在臺灣就可以來玩看看這個裝置。我是在羅馬有去用過這個裝置的。我是覺得非常非常的強大。 所以呢就如果說是走這種標案的形式的話呢，那臺灣這三個代工廠或者說其他相關的一些網通裝置廠都會有機會。但如果是第一階段就只是單純的去針對某一個機型或者說某一個品牌去做封禁，那我們要去單純的去講一個替代的話，其實最直接的會是就是跟它價格對應到的。 像是我覺得 D Link 也就是友訊，然後不然就是像 Netgear，就是美國的一個廠商。它也是這個股價就馬上跟著反應。所以市場的整個消化速度是很快。那只是我覺得可以延伸討論另外一個故事就是，如果說今天這不是第一槍怎麼辦？ 就如果說美國政府針對 Wi Fi router 的一個討論，它只是一個前哨戰，就是後面可能會針對更多中國相關的東西去做打擊的話，有沒有可能我們提早先去佈局或是提早先去設想？ 我自己會選擇，在接下來的一段時間的工作會往這個方向去看。那就是說可能我們去假設美國政府現在要針對的是中國的 WiFi、射頻、無線、甚至是一些光通元件，說不定後面都會一一的拿出來 review。我們不確定是不是全部都會封掉，但如果都要拿出來 review 的話，其實每一個都是題材。 那這些，不管是 WiFi、射頻、無線傳輸、Bluetooth，或者說光通元件，他們其實牽涉的供應鏈都還蠻廣的。有些可能是說終端的產品是像中鏈續創可能是一個終端，那它過程的供應鏈可能是一些臺系。 我們是用這個來舉例，也就是你可能在這種傳輸射頻相關的領域裡面可以去挖到很多條的供應鏈。那我們現在要去注意的就是，美國政府是不是要針對這些傳輸射頻的東西一一去做打擊。 我們現在只有看到 TP Link 的一個 Wi Fi Router。如果後面開始往橫向的方向進展，我們幾乎可以確定說就是要往這個方向走。因為美國政府這個大牛車，在過去已經示範過很多次，當他今天鎖定某個領域之後，他會把裡面全部翻出來。他會把你祖墳整個洗過一遍。 所以可能裡面的東西都會拿出來檢討一次。然後確定沒有問題，他可能就會放你。有些東西也不一定是真的有問題，就是單純的因為美中對抗之下，他就針對你去做封建。那個是沒有道理的，那個就是單純的他要去打擊你。 在這種狀況之下，其實我們都可以注意到一些相關的供應鏈會因此受賄。就是有人受害，那一定就是會有人受賄。所以接下來這是我會想要看的一個方向。 那也希望說網通可能會成為後面的一個臺股、至少幫忙撐盤的一個題材。不然臺股下，真的是沒有什麼東西可以撐的。 那你說，臺灣的不管是像台積電或是 MediaTek，可以繼續往上噴嗎？在我的認知裡面，我會覺得他們並沒有我沒有掌握到的故事。MediaTek 的故事就已經擺在那了，反正就是 2022 年台 MTK 跟 NVIDIA 的 PC。那看這個 PC 有沒有辦法帶來的重嗎？ 那再來就是在台積電這邊，我們知道說就算灰打在後面開始面臨很多挑戰，那些 ASIC 全部都還是在台積電這邊做。所以對我來講都是一致的東西。就後面要去 trade 可能就是一個去交易估值。就是交易估值這種事情，如果沒有搭配一些很強的降息訊號在背後的話呢，那未必可以推得高。 所以對我來講就是，或許可以去尋找一些網通相關的東西，持續的去觀察，然後去注意說後面有沒有一些新的題材可以帶動它。因為畢竟他們可能相對的 P 比率的未來不管是一兩年的估值都沒有到太高，說不定會是市場選擇的一個物件。 所以我覺得還蠻高興的，就至少在過去的半年，這種很鳥屎的盤中，就我們持續的還是有找到一些東西做。像網通這個算是有咬到，雖然沒有咬到就是自己覺得最核心受惠的東西，但沒有關係。我覺得至少產生了很多新的想法，讓我可以去做驗證。 這個是至少對這個市場沒有完全失去希望的一個主因。因為臺股真的表現的是非常非常的不好。 美光財報與消費性復甦展望 那再來快速的看一下美光的財報。其實美光財報沒有什麼太大問題。它最主要問題是在於它的 guidance。Guidance 是真的有點問題。 那在 DRAM 的 guidance 上面，我覺得是稍微的偏軟一點。那最主要原因還是因為這個消費性的復甦就是持續的不如預期。然後在車用、在公控方面，其實都沒有看到太好的一個訊號。 那在接下來一段時間，其實我覺得也已經不用再一直去把這種什麼消費性的復甦什麼時候會起來拿來做討論。因為我已經不想去討論那個東西。過去我也針對消費線的復甦像是去抄底過一些 MCU，什麼失敗，失敗我就不做。要等到有更明確的訊號出來再來。 所以他要繼續爛，那就給他繼續爛下去。那我們就繼續觀察下一個節點。我認為可能真的救星就是放在 GTA 這邊。說不定在明年的 6 月、7 月左右，就有很多新的討論跑出來。因為有一些遊戲大作的出現，所以說不定會導致一些換機潮、會導致一些拉貨潮、一些預判的心理。 那有可能就會帶動整個消費性的族群一起往上走。我現在會覺得說，就我看美光，我不會只是覺得說你的媽的 NAND 或說 DRAM 怎麼不好。我會覺得就是整個消費性都是不好的一個狀態。 所以消費性這邊需要一個更強的刺激。在過去我們可能持續的去盯掃各個什麼消費季、雙十一、Back to School，都發現說那個效果都非常有限。所以可能需要更強的一個強心針才有辦法去把這個整個視況拉起來。 那這個很強的強心針，我覺得說不定就是放在遊戲產業這邊，搭配 NVIDIA 要推出的一個 RTX 50 系列。我們再來觀察。只是我會覺得消費性因為已經給過它太多次機會了，所以我也把它放在比較後面的一個選項。 就像可能過去有蠻多人問我說 DDR3、DDR4 我怎麼樣看？那我那時候給大家一個回覆可能那時候你覺得很白爛，但現在就聽得懂為什麼我會那樣子講。就是等到真的報價上來再說。真的是這樣。 因為如果真的有一些那種基本面的改善，你不可能抄在最底。你要去抄底的，OK 你可以加油，只是我自己是不會喜歡說東西一定要超到最低。我看到你改善，對它距離的股底 30%、50%，我覺得都沒關係。因為真的改善的話，後面不會只走這樣子。 所以有時候我們就是單純的去盯著報價就好。你就看那個 NAND 報價什麼時候要止穩。最近有朋友跟我講說，NAND 報價開始要止穩。只是我自己看，我覺得可能還需要一段時間。 那等到它真的有止穩，然後後面搭配一些強題材去增加這個拉貨的話，那說不定我們可以再重新的回頭看消費性。那這現階段，我覺得故事就是不在那。現在就是市場很明顯聚焦在 ASIC，然後開始在上個禮拜的禮拜四、禮拜五開始往通去轉。 我們還是要先跟著這個市場的主流去看說現在到底是發生什麼事情。那一些選擇去提早去佈局、提早去蹲點的行為我也會做。那只是有時候會覺得說，你可以等到一些訊號出來之後再去加大這個部位。這樣可能是一個比較安全的一個做法。 Q&A 時段 好那這期節目先到這邊。我們接下來進入 Q 的部分。 阿喵喵喵 第一位阿喵喵喵：「阿喵喵喵愛阿咩咩，挨大你好！超優質節目五星推推。第一次嘗試留言。我的男友在某次出遊我播放你的節目之後，他就愛上了你。現在他都會準時收聽你的節目。12 月 25 號聖誕節是我男友也是未婚夫的生日。希望你可以用性感的聲音念出……不是，性感這兩個字跟我一生是無緣的。好嗎？30 大壽生日快樂喵喵。然後最後祝愛大家一家平安健康。非常感謝。」 妹 BBJ 下面一位妹 BBJ：「人生低谷期的我愛大家給我諾亞的聲音給我一點鼓勵嗎？面對世界的不公平、人心險惡，忍耐一下就過去了。我詞窮，但想聽你的聲音給我一點鼓勵。要加油好嗎？」 敖天祥林 下面一位敖天祥林：「施醫師是個良醫。艾達你好，聽到你們的回診描述好像在講我們的故事。掛好囊腫在腦部，最後施醫師的一句話『孩子可以生下來，不用擔心』。臺北慈濟成醫師也很一路幫忙，也說要給他機會生下後還不斷關心他的狀況。現在是人見人愛，目前正常的難保。真的是很感謝臺灣醫護人員的幫忙和你的節目分享。那最後請用諾爾的聲音祝你的二寶你會健健康康，生子後盡職創新高優。非常感謝。」 敖天祥林的一個分享。那在我上集分享之後呢，我才發現就是原來有這麼多的地方爸媽都遇到了各式各樣的問題。 那我有做一件可能看起來蠻 creepy 的事情，但就跟大家分享。反正就是每個來蜜我，然後講說他們遇過什麼樣挑戰的，我都把他的臉書或者說他的 IG 點開來看。沒有一個人看得出來他們面臨過這些事情。 所以我下開始，我也會對身邊的人多一點關懷跟體貼。就是知道很多人其實都是默默在面對很多挑戰。你看到他的照片，剛剛小朋友很高興在那邊拍照，但他們其實還在接受治療，他們其實還在回診。其實很多人是過著這種很堅強、辛苦，但是我相信，也是非常充實的生活。 那也非常感謝就是有這樣一個平臺，我把這樣的故事分享出來之後，是給很多人很多勇氣。因為蠻多人都跟我講說，他們其實也是遇到這些東西。聽到有人可以講出來，聽到有人可以幫忙大家祭司廣義或者是去提供一些思路，他們是非常感謝的。 這個對我來講也是非常感動的一件事情。我希望大家的小朋友都可以沒事。 古來派來的 下面一位古來派來的：「上巴被尻到開滑，第九次留言。愛大安，首先要先跟您炫耀我手手就是女兒。我是從麥克風裝返包巾就開始聽的桃源捏卵成源。去年九月也是用愛大推薦的銀座白石折扣碼跟老婆求婚，跟店員說我是古來派來的，他笑到黑姑。愛您，祝福二寶除了少一顆腎，身體健康。我也有認識同樣少一顆腎的雄石礦主也活得很好。」 不是有種每個人都在跟我講這個雄石礦主。我就默默的收到很多關於雄石礦主的討論，然後講說什麼他會偷撿人家安全帽頭之類的。就是對啦。 其實後來會發現那個地方單身宅誠如醫師所言真的很多。因為蠻多聽眾講說我一顆腎、我是什麼身體檢查發現的、我是什麼當完病才發現什麼的。就是有很多人講，然後他們的生活都是正常的。所以對我來說是非常暖心的一件事情。 那我是覺得反正不管遇到什麼事情，從現在開始如果有更強大的勇氣去面對，反正關關難過關關過，我們都會成功的。 奇美劉德華 下面一位奇美劉德華：「勇康三寶爸，相信臺大醫龍團隊。孟公加油，闔家平安。出生後第五天就帶次女轉診為先天性心臟病。長大後情況轉好謹慎肺動脈狹小必須處理。兩歲的時候在臺大醫生鼓勵和成大醫師協助下完成手術。麻醉真的是三秒，手術室門外等待的心情真的是無法形容。請繼續支援健保，掛號兩歲以下醫療免費真的救了很多的孩子。感恩大家，愛您。」 非常恭喜你的小朋友順利度過難關。也希望更多小朋友都可以順利度過難關。 那關於這個健保，我自然對於健保的認知其實會比較偏向，因為我們身邊有很多醫師的朋友，然後他們就很常在抱怨健保怎麼樣怎麼樣。可是我真的覺得很多事情是一體兩面。就是當你注意到有健保，然後他成功救回一些家人或是小朋友的案例之後，你的想法也會不一樣。 這是為什麼我覺得在後期就是我一些評論會，大家可能覺得說你好像沒有騷到陽處，你沒有像過去這麼犀利。因為我不知道，我可能在各位聽眾的幫忙之下，我變得一個更全面的人。我看過太多各式各樣的狀況。 因為像他說，你想象你一輩子會遇過的人可能就是幾個人，你工作上的什麼生活上，我遇到的是一讀一聽。而且其實大家都會給我很多的知識的 input。有時候我覺得我很像那個史嘉雷的 Lucy。雖然我還沒有變成一個 USB，可是就是太多東西灌給我之後，後來我講話也不敢就是可能針對某些事情講得太絕對。 就是有些東西都是一體兩面的。那對這個制度是真的幫到很多人，我們也希望大家可以順利健康的維持下去。不要說可能不知道就是錢用光或是有一些障礙什麼，就是希望大家都可以去針對一個很好的制度，然後持續的去最佳化改善它，讓大家都可以更舒服。 中立秋口男友是矮粉 下面一位中立秋口男友是矮粉：「矮大您好，12 月 26 號說我男友大圓脆皮豬好好生日。你男友的串號聽起來太好吃了吧。可以請您祝他生日快樂、心想事成？您默了也想跟他說，今年最棒的事就是遇見他。謝謝你一直都是我的神隊友，懷孕後你更是辛苦愛你。也祝國愛一家平安順心，LISA 生產順利。」 非常感謝，非常的浪漫。很少看到這個特粉，然後是女生。一般特粉都是男生。 Smith Mai 下面一位 Smith Mai：「冷到變成跟兒子一樣小。這周冷到 GG 跟九歲兒子的 GG 一樣小，大概 20 公分。兒子也太大哥了吧。9 歲的話 20 公分可能是他小腿長度以上。當我跟老婆聽到您二寶的狀況的時候，又回想起第一胎出生不到兩天就送到 NICU，呼吸不順又黃膽。每天最期待就是一天兩次的見面時間。那幾天只有握到寶寶的手才會看到老婆的微笑。在辛苦的醫療團隊照顧之下，現在也是一個活潑好動的男孩子。相信愛達二寶一定也會平安出生健健康康。有愛達的爸爸是幸福的。誠心祝福您全家健康平安。也請愛達用猛男的聲音做我家麥牙小鴨希望生日快樂。愛您。」 那就是希望麥牙可以生日快樂。那也非常恭喜就是小朋友的問題是解決了。那其實大家慶一社都是非常感謝我們臺灣非常優質的醫療團隊。這個也真的是你遇過之後才會知道說，以前都聽他講說很強，自己遇到之後才知道。那種你很絕望的時候，然後人家很淡定的跟你講說該怎麼樣解決。那真的是你好像在鐵囊一沉下去之後摸到一個浮木一樣的感覺。 所以非常感謝這些醫療朋友。不是啊，可以跟周董換的話，太多人要換。周董真的是人生勝利主。我只記得我從小到開始聽到周董的一個一個比較不好的東西，就是說他有什麼僵直性脊椎炎吧。就除此之外，你說周董這個人有弱點嗎？毫無弱點。好不好，所以大家都會想跟他換。 我們當然要用一個這個比較極端的案例，因為這樣才可以去映照出說其實你就會發現說健康還是比較重要啦。就是像巴菲特這樣的一個年紀，就算你有很有錢又怎麼樣。所以健康啊、家人的陪伴或什麼，這可能才是我們要去追求的一個最主要的東西。當然錢呢沒有人會嫌少，還是希望大家都可以大賺錢。 QQ Timmy 下面一位 QQ Timmy：「拜託祝麻雀阿俊生日快樂。你是那樣拉風的男人，不管在什麼地方，就好像 7A 中的螢火蟲一樣，是那樣的鮮明、那樣的出眾。如果不是聽到 podcast 加入 TG 群，認識很多朋友，現在每天都很有趣。愛你，禮拜六我生日，我願把每年第三個願望都留給你。要快樂哦，好嗎？」 這是什麼超家族的留言啊。 DGNKUDVKMGDEUKB 工程女子 下面一位 DGNKUDVKMGDEUKB 工程女子：「當家長後真的完全感受到艾大說的知足常樂原來可以這麼低標就達到。也很感謝爸爸媽媽把我生得健康。這種新的眼界真的是當了父母才懂。祝弟弟健康立早順產。非常感謝工程女子。」 佈雷棒 下面一位佈雷棒：「靈心愛嘟丟假栽。年輕剛接觸股市的時候常聽別人講說錢在賺就有，但年輕的時候沒有錢覺得別人都在講幹話。直到父親工作上出意外後才瞭解身體健康最重要，錢在賺都有。那人生有些事就是要遇到才能夠體會。也祝國愛群的各位身體心理都能夠保持健康。今年績效大爆是愛您。」 我們也愛您，不雷棒。 2330 上一千 下面一位 2330 上一千：「如果資工往北飛、謝金河喊多、8GG 做空、LiveGG 做多同時發生，臺股四大神秘不可思議東方力量互相碰撞，會是什麼結果？推薦作為一個 YouTuber 修電腦的張哥，是個在中國修顯示卡的網紅，內容過於專業我根本就看不懂但就是很吸引人繼續看下去。又發現最近很多券商互相出 5090 的相關報告如電工之類的，請問主委如何看待 5090 這個題材？助主委與聽眾身體健康賺到流湯。」 這個 5090 一定會是一個熱門的大題材。它絕對會是一個就是在市場上會引起炒作的東西。那當然一樣第一層思考就是顯示卡廠，然後再往下可能就是各種零元件、電工、散熱或什麼的。這一定是大家會注意的。 那我們在應該是幾十幾前有稍微聊一下就是我們針對電工的一個拆解。就是 A 君那時候一來我就叫他做這件事情。所以我們其實提早幾個月就會先去拆這個東西。現在也都做好準備了。 如果說他真的敢上市、敢有題材，我們已經知道要靠什麼東西。反正就是對他絕對會是一個可以注意的東西。那你現在可以先提早去看一下這些報告。那如果說到時候有機會的話，對應該會是一波可以做的行情。 我愛孟公別跟我搶 下面一位我愛孟公別跟我搶：「孟公大您好，請問您對於最近臺灣國會有什麼想法呢？自己對政治總有一種焦慮感。除了每四年用選票來發聲之外其他時候人民做的很有限。」 就是你可以跑去選。如果說你真的覺得非常的焦慮、非常不舒服，你覺得你可以做得更好，那你就是趕快出來去選。這個沒有要嗆你的意思。我意思是講說你真的很不舒服的話，你就是應該要多參與。 像我年輕的時候也曾經很不舒服。那時候半夜看到太陽花在立法院外面的東西，看到好生氣。然後媽我幹，我第一時間就坐巴士去。那只是當然後話就是有一堆我那時候支援的人，後來都讓我非常失望。 我曾經說在我們參與政治沒有很長的一段時間，就是我也才 32 歲，已經看過一些冷暖的，一些你挺的人然後後來讓你非常失望，然後一些講 A 的人最後面是做 B。然後或者說他再也是這樣講，他上去去做另外一件事情。你看多了之後，你就會知道說反正我們能夠做的，我們百姓、我們這種韭菜也能夠做，我們就去投票。除了投票賺錢幹嘛？ 如果你今天是有能力的人，歡迎你出來選。我會去挺你，我們依然陣線都會挺你。只是也不要想太多。有時候就是要去相信民主這個制度。可能就是像韓國娘子突然有白痴跑出來搞戒嚴的話，我們一定會第一個時間跳出來。只要是真的去傷害到我們利己的利益跟生存的條件，一定大家都會跳出來。 只是在過程之中一些紛紛擾擾，我知道有些人會把他講的可能會非常嚴重，對他可能也就真的這麼嚴重。只是你要知道你不要覺得說什麼大家都是不參與或是冷漠什麼，有些人是他年輕的時候參與過了，然後他現在就覺得反正不就是這樣子，我們只要乖乖地去投票，我們相信事情會往好的方向。 你要相信民主，你要相信眾人的智慧。雖然我們在市場中的人，我們怎麼可能會超級相信民主？因為我們在市場中我們要處理的東西就是怎麼講，當然不是說人多的地方一定不要去，只是絕大多數人多的地方最後面就會出事情。所以我們一直在訓練自己是要當一個 contrarian。你要稍微的跟大家想的不一樣或是怎麼樣的，你會有一些重重的東西，你會有一些題材主流的東西。 可是有時候你的想法跟人家稍微不一樣，你才可以在裡面獲得可能比較大的一個收益。所以如果你是這樣認知，你就會變成精英認知，你就會覺得說我怎麼可能相信民主的投票？一堆白痴投出來的東西。誒，憑什麼那些媽的不學無術的廢物，然後他的投票權跟我一樣大？憑什麼繳稅繳這麼少的人他投票權是跟我一樣大？ 就我有這樣的想法，但就變反民主。所以最後面我們就反正時間到會投票。有時候你會發現說你想要的東西就是投不過。像我每次看到苗栗的選舉結果，我想說苗栗了，你們到底在幹嘛。但就這樣，我現在戶籍也不在苗栗，我也沒差。只是一定會有很多讓你事與願違的東西。 只是你要記得就是選舉這種事情就是票多的贏。韓國瑜講的像廢話那個，可是那個是大家可以值得深思的。就是你是要獲得很多的票，這個可能不一定代表說你做的事情是絕對的對或是有利於大家的發展。因為有時候民粹要的東西其實是不好的東西，但是你還是要他們的票。 所以這個想通之後會對很多事情稍微的釋懷。但如果有心參與的話，這個還是非常支援你去降低自己的一個焦慮感。 江江講江江講講 下面一位江江講江江講講：「上次來留言時相信特大哥 N2 哥的群組真的都被特大哥帶飛了。N2 哥是 NV 啦。但當時講都會被笑。請大家用諾亞的聲音祝我小孩將將要乖乖吃飯睡覺要平安健康長大，並祝白大一家平安順利。」 這個有印象。對那時候去講說特大哥跟 N2 哥好像會被笑。沒錯，因為那時候就是骨架很不好。但現在大家都覺得特斯拉是神，大家都覺得輝達是神。其實有時候我們節目的老聽眾應該也是跟我有一樣的想法。 你就是看過很多冷暖，就是看過很多這種十年寒窗無人問，一舉成名天下知。就是你真的開始走上去之後，大家都覺得你很屌。你看現在那些媒體人還會不會出來講那些在那邊喇叭的。一看在那邊喇叭說什麼特斯拉完蛋的，你看他現在會不會出來講話？他一定不會講話。 然後你看多之後，你就會知道說你看我們有時候要去反著想。因為那時候媒體都要跟你洗說這個東西不行了。那時候媒體都要跟你講說回答都死定了，結果都出事了。然後現在媒體都要跟你講說護國神山，就搞不好要小心了。因為上次在那邊狂吹戶國神山的時候，後來是跌到 300 塊。 所以就是你看多這樣子的事情之後，我覺得你會慢慢的釋懷。就知道說反正你就專注一個公司的本業，然後不要被一些情緒給帶走。可能人家很樂觀的時候，你就決定要去把房子壓下去，說哈一般這樣都沒有好的結果。 我們要儘可能的也不是說什麼故意要一直去那種很反骨、要跟人家反著想，不是。只是說不要太容易受到外面的情緒影響。這個其實蠻重要的。那也非常恭喜你有捏住。 披薩要吃馬格麗特救贖 下面一位披薩要吃馬格麗特救贖：「挨大您好，你是我每週的救贖。就連此此刻打給你的文字都是用盡力氣打出來的。想問你怎麼擺脫這種無力感？沒辦法正常工作、正常吃飯、正常生活。已經去看身心科多年，之前有好轉但最近每況愈下，感覺來到最糟糕的時刻了。抱歉丟了負面情緒給所有的聽眾。希望你們都天天開心，身體健康愛您。」 非常榮幸就是我成為你一個救贖，然後去支撐你可能繼續走你的人生。但兄弟，我是這樣覺得就是在生活之中，每個人都不容易。我一直講這句話。雖然我講這句話有些人可能覺得說你不是跟我很爽或什麼的？你可能沒有看到我苦的一面。你不知道。 就像我前面跟大家分享，我看那些爸媽的臉書，我真的看不出來他們在面臨這麼大的事情。你真的看不出來。就大家可能都是擠著一抹微笑，然後讓自己不要看起來這麼慘。其實很多人可怕我媽的屁股都已經破了一個洞了，可是還是不能夠讓人家看出來說你很痛。你還是要演的像是說你很正常或什麼的。 那有些人可能就是像你這樣就是比較怎麼講走到比較慘的狀況已經沒有辦法正常去做很多事情。我不知道怎麼樣解決你的問題，因為我沒有走到你這一步過。我曾經有可能沒有辦法正常吃飯跟正常生活一段時間，但那個時間都很短。 因為我是一個比較不服輸的人。我是那一種就是我可以 all in 跟你乾的人，就是我跟你拼的、我死了都沒差那種。所以我會覺得反正不管發生什麼事情，我都應該都可以靠我自己的力量去扭轉它。而事後回頭看就是真的都有辦法做到。 那只是當有些事情發生，它不一定是你可以掌控的時候，或是有時候可能是真的是你的腦袋生病了。但你又說你有看神經科，說不定他已經有在幫忙你。你知道有些人他可能是腦中的多巴胺受體壞掉，他感受不到快樂。他感受不到一些身為正常人該有的一些情緒的反應。所以他覺得每天都了無生機。他甚至會去做一些嘗試刺激或是去夾刀之類的。 有些人可能是這樣子。但你已經有看醫生，說不定就不是那樣。那我會覺得我不知道，我只能分享我的自己的經歷吧。就是在我之前，我也跟大家分享過好幾次，有時候那種很莫名其妙就早上起來會有一個念頭閃過去，就是說我希望我就再也不要起來。你也說不上為什麼。你說你日子過得很差嗎？你爸媽對你很差嗎？你沒有賺到錢嗎？什麼都沒有啊。 但有時候就是這樣子。可是我發現我的人生在我有小孩之後有產生很大的改變。但我不是說要以你現在的這個狀況就跑去生小孩。我一直講說可能每個人都會有這樣的一個契機。因為我也沒有想過說原來是我的小孩會改變我。原來我每天看他牙牙學語，我每天看他。他現在會強迫我打電動，他強迫我打 Elden Ring 給他看。 他這麼小就會當幹雲丸家。他要看人家打，他不要自己打。我要教他打，他不要。他要看我打。他學你講話，然後他模仿你。然後你也知道，你在甩搖桿，因為這個搖桿要有動態感，你這樣甩，然後他就偷偷瞄你，然後跟著甩。 就讓我獲得了非常大的一個充足感。所以自從我有我小孩之後，我已經很久沒有感受到那種厭世的感覺。可是之前確實是有。那也是怎麼講就是那個不一定是像很多人想象的說你一定要過得很慘，然後又被甩。你工作表現很差，不一定。 因為如果說真的都知道這樣的話，那你就不會看到一些所謂的社會精英、社會賢達、一些我們很崇拜的人。什麼 27 俱樂部之下，還是什麼沙小的，還是說什麼 Anthony Bourdain，就是這個我非常喜歡的一個廚師，他們就不會跑去尋找什麼。 所以每個人都會有他可能過不去那個坎。那我只能夠說就是我希望你不要放棄。我知道有時候就是當你可能很無助的時候，每個人都有那樣的時刻。只是我有那個時刻，時間鏈一般都蠻短的。就是我都有辦法跳出來。因為我就是不服輸。 但你可能不是那一種像我這種好鬥的人，所以你就算了就放腿。我還是希望你可以找到一些東西。那我相信一定有那個東西。就是一定有一些這個生命中的光輝，某些東西會讓你覺得這個生命是有價值的。只要你一直去探索。 雖然到這邊可能你就覺得我在幫你灌雞湯。只是我必須跟你講，因為我也不知道原來我的答案是可能我的小朋友跟我的家庭。我沒有想過啦，我不知道啦。我之前都一直以為說是賺錢啦，後來才發現不是啦。所以你可能會找到那樣子的東西。 你可能會藉由去跟別人互動或甚至是幫助別人的過程之中，我最近做一個我覺得讓我最有踏實感的東西是就當然我平常就是那一種很多時候我去付錢，我就說不用找那種就是小費嘛，沒什麼大不了。 可是最近有一次讓我印象很深刻是就是我開車然後上交流道的時候就有那個賣玉蘭花的阿姨，然後那天超冷然後過來，然後說你要這個玉蘭花嗎？然後我說另外一個那種沒看，我說這個是什麼？什麼夜來香還是什麼的？這個也很香你要不要？然後我就給他一千跟他說不用找。 然後他就開始在那邊跟我就是 90 度近你說謝謝謝謝謝謝。然後就講到他的眼睛都哭出來了。然後不知道為什麼，這一刻讓我覺得說原來我只是做一個小事情，然後我可以暖可能一個禮拜。就我這個禮拜就是想要這件事，然後我就有一個很正向的回饋。 我覺得說我要去多做一點這樣的事情。就你會發現說很多人的生活是很困難的。就是他在這麼困難的狀況之下，然後他還是很認真的過每一天。你或許去看一下這些人，然後去提醒一下自己，你可能好手好腳，你的狀況也不錯，你不是最差的。 這時候去比爛一下沒關係。就你不是最差的。那為什麼你現在是可能已經快沒有力氣可以生活下去了？說不定是你的選擇一直都是錯的。說不定你要去轉換一下現狀。只是轉換現狀是不容易的，就像是可能在冬天八度起床一樣。那個是不容易的。 可是有時候要知道說你的現在的結果其實是這樣，任何人現在的結果、你現在的 status quo，就是你過往的選擇所造成的。所以如果你不喜歡你現在的結果，你要去改變一些過往的選擇。而改變那些選擇本身就不容易。 就像是我有想到那個什麼獵人的那個老師叫什麼，復兼是不是？就是他，他不是講說他以前作畫的時候都是在那邊斜躺著畫，畫到他媽背壞掉這樣？你要把它矯正回來超難啊，超痛啊。就是每個矯正都是很難很痛啊。 只是只是我希望兄弟要有勇氣。如果你說我是你的救贖的話，那我這邊就給你一個指令。你要去改變你家的生活。你要去做不一樣的事情。那我也希望你可以找到一個讓你重新發現生命美好的事情。我希望你可以找到要堅強下去。 松煙李之恩 下面一位松煙李之恩：「30 歲男友希望收到直男巧虎的生日祝福。男友 30 歲唯一的願望就是希望可以收到直男巧虎的生日祝福。大家可以祝我推我入坑的松煙蔡桃鬼，AKA 水瓶怪男，1 月 27 號 30 歲生日快樂嗎？生日快樂。那也祝愛大麗莎諾亞二寶秋口一家平安健康。非常感謝松天李之恩。」 祝你的男朋友生日快樂。 投資體重穩長不迭 下面一位投資體重穩長不迭：「Netflix 電影分享。最好一年又快結束了，來分享一部輕鬆的奇幻娛樂電影《龍與地下城：盜賊榮耀》。當初在電影院看到這部的時候就被他講述的故事技巧給吸引。導演用幽默的手法帶出 D&D 的設定和整部劇情。觀眾在觀影的過程中可以很自然地接受世界觀。劇情中出現的出乎意料與轉折跟笑點都不會讓觀眾感到突兀或是尷尬。對我來說，這不可以說是完美娛樂電影的教科書。在這邊推薦給大家。」 哇，都吹到是什麼教科書了。這一定要來看一下。非常感謝。 搭著特斯拉夢想起飛 下面一位搭著特斯拉夢想起飛：「搭著特斯拉夢想起飛，正安喬我您好。我跟老公都是您的忠實聽眾。謝謝您陪伴我們許多時光。想請您幫我跟 12 月 27 號生日的老公說小寶生日快樂。今年懷孕寶寶來了。謝謝你一直都是我的神隊友。懷孕後你更是辛苦愛你。也祝國愛一家平安順心，LISA 生產順利。非常感謝。」 非常的浪漫。很少看到這個特粉然後是女生。一般特粉都是男生。 果果叔叔的 下面一位果果叔叔的：「請問保留一堆現金，大跌的時候在買，跟一直在市場，哪個方式比較好？」 這個絕對是一直在市場裡面。這個已經是萬年考題了。這過去很多聽眾都問過。絕對是第二個比較好。 那當然有些人會拿一些案例講說你看你 2021 年買在山頂的，你不就爸爸？你要這樣舉例的話，那過去每一個崩盤都可以這樣舉例。那只是回頭看就會發現說其實真的沒有比較好。你應該要全部都待在市場裡面。 如果你可以閃崩，你真的覺得自己非常有自信的話，那當然你可以選擇扣現金。只是這個已經是有大量的回測跟資料跟論文都告訴你說你應該是要把錢儘可能的放在市場。你可以選擇去稍微中用一下，留一點錢就等有崩的時候再去做加碼。可以只是絕大多數的時間點你留在市場都會是比較好的一個狀況。 就算你等到崩進來買，那可能也會變成說你也會覺得這邊漲多了，你就要把它賣掉。所以最後面你就是不會參與到診斷的市場。那這可能是最虧的。 一隻 Q 羅莎 下面一位一隻 Q 羅莎：「小兒子健康平安。大家好你好，男友是您的忠實聽眾也因此認識了那麼優質的好節目。尤其是您的聲線真的是太好聽了。哈哈哈哈。還有直男巧虎的部分，很認同您分享的各個觀點。下週男友就要展開新的工作。希望您祝福我男友 Andy 新工作一切順利，開發階段遇到的問題都可以迎刃而解，發揮所長並得到夥伴的信賴，早日擁有特斯拉，還有最重要的資產大藥鏡。像楷模夢工脈鏡。」 這個絕對不是楷模，不要亂許偶像。 「也祝來大家一家身體健康平安快樂。小兒子會好好相信他。也相信大家的念力。非常感謝大家幫忙助念。」 那我們也祝 Andy 的新工作是一切順利。那可以有很棒的 team，那可以早日擁有你想要特斯拉是哪一臺？我覺得 Model X 不錯啦。就一開始我是買 Model 3，那只是後面就發現說就是早知道就要直接買 Model X。因為其實我是不想要花錢買車的。我就覺得車子是會疊價的資產。對，沒錯。 我就是到可能即便像買車對男人說不是一個困難的事情，我還是有這樣的想法。我就是一個會想要省錢的人。那就是因為發現說 Model X 應該要直接上，那個空間感真的是不一樣。但是要改款的，可能可以稍微等一下。 好啦，再見。掰掰。"
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很多名店年菜伴手禮可以並運出貨真的蠻讚。想吃日式濃郁的鳥喜雲吞雞白湯、胡同燒肉蜜汁烤豬肋排、四代目菊川鮮甜的日式鰻魚佛跳牆、錦霞樓的古早味紅燜米糕和魷魚螺肉蒜、黃景龍的暢魚米粉、上海鄉村本幫六喜封肉、王媽媽筍絲滷蹄膀、過年必吃寶來發富貴雙方蜜汁火腿、綿密鹹香的小林山川厚切一口烏魚子、還有易牙居鮮蝦餃、梅汁蒸排骨、小豬流沙包、叉燒酥，一站式購買，還可以多囤一點當冰箱常備菜。最重要的是老婆很輕鬆，Happy Mommy Happy Family，快去下單。在影片內的所有需要朋友，可以在資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。 感謝聽眾關懷與近況分享 好，那我現在是心懷感激，非常感謝各位聽眾在上一集跟大家分享一些近況之後，收到了大量的關懷跟私訊。其實我當然知道說，如果我去講一些我自己生活中發生的東西，我會收到一些安慰。但我其實是很不想要收到各式各樣的安慰，就是這些安慰當然對我來講是一個很開心、很暖心的事情，可是同時就讓我覺得，覺得我自己是不是一個廢物，就怎麼那麼脆弱啊。媽的一堆人過得更苦，就為什麼我會需要給人家照顧，需要給人家私訊問說「需要幫忙嗎」？ 然後或者是，可能有些人會跟我講說，他自己本身就是醫生，我只要認識哪一個醫生，要介紹我什麼。當然我很感謝，可是同時又覺得說，媽的我怎麼這麼脆弱，就會覺得說把脆弱的一面露出來是一個很不好的事情。所以我上一集其實用一個比較中性的態度在分享。有些人說你有哭腔，沒有啦，沒有哭腔沒有那麼誇張。那雖然心裡是很難過，沒錯，但是其實已經把自己訓練到就不太會因為一些事情然後就有一些外露的情緒影響，就是給人家看到你的一些弱點。因為我覺得把情緒露出來就是一個軟弱的象徵。雖然講這個好像有點問題，可是真的是我心中是這樣子想的。 當然非常感謝就是我收到各路人士的各種資源，這個醫療資源或是一些專業的詢問、專業的諮詢。他們開始在猜說是發生什麼事情，那也有一些宗教界的力量，有些聽眾是跟我講說「你可以念什麼佛經，你可以做什麼事情」，那我都心靈地非常感謝。但我們自己的做法就是我們是尋求在醫學的專業的幫忙。那對我們來講，我們已經非常幸運，就是我們生在台灣，在一個非常醫學方便的地方。當然這個醫學頂尖的國家可能很多，但是如果你要講方便程度的話，那台灣可能是冠軍。 兒子檢查結果與醫療歷程 那所以我們那時候第一時間發現，這個兒子的問題其實是首先他少一個腎臟，然後再來就是他肚子裡面腹腔有一個囊腫。那這個囊腫看起來是如臨大敵。再幫我們看高層次的這位醫師，他看一看的時候就直接講說，「這個他從來沒有看過。你說少一個腎臟，有看過。這個是從來都沒有看過的東西」。 那後來在經過我們自己本身的婦產科醫師的雙重檢查之後，我們就決定說要去轉診，要找一個第二意見。那所以在我們的陌生的醫師的推薦之下，我們就找到了台大的施景仲醫師。他是一個在婦幼的重症的權威醫師。那就在週末的時候比較難熬，因為就是要等待施醫師的門診。所以這是真的比較痛苦一點。 然後接著在順利地預約去看完診之後，其實我現在整個心情是平復非常多，已經開始有點正常，然後可以開始跟朋友講一些幹話說，「幹我兒子以後要認真工作，因為他少一顆腎，可以換 iPhone 之類的」，就是已經開始可以去調侃自己的一些悲劇了。 但真的是非常感謝各路醫生的幫忙。我覺得一路上遇到的團隊都非常的專業。那這個施醫師呢，那個本人看起來蠻有趣的，就像網上一個很紅的迷因，就是 Chill Guy，就是一個，也不知道那是什麼動物，反正看起來超 chill。然後就很多人會貼這個 Chill Guy 的迷因，那施醫師就是 Chill Guy 的本人，就真的是很 chill。 那本來我們是如臨大敵的狀態，就是覺得世界都要毀滅了。那看到他，就是他直接給出的一些建議呢，就讓你完全就放下了這個心中的一塊大石。後來才知道說，就是圈台有很多的遇到重症的小朋友呢，都是由他救回來的，所以我們也是非常要相信他。 醫師分析與診斷結果 他直接跟我們講說，「少一顆腎沒有什麼太大問題」。就是全台灣之前有做過一個調查，什麼 1000 個人裡面就有一個人是只有一顆腎。所以只要另外一個腎是健康的，他的生活是與正常人是無虞的。就是你也不用擔心，也不用再去做很多的防護或什麼的。當然你在網上會找到一些可怕的資訊，可是其實是正常的，是可以過著一般人的生活。 那只是當然那個囊腫就要再去做額外的一個追蹤。所以我們就總共又在台大再照了兩次的高層次，那這次就是照得非常的仔細，所以以家長的角度來講就超緊張，就是很怕再有新的壞訊息。那最後面就很幸運，就是沒有新的壞訊息。 那經過台大的醫師團隊，就好幾個醫師，那時候可能是教學時間吧，反正就施醫師就帶了一大堆的醫師一起看。然後最後面他們就是判斷說，「這個東西應該是某一種腹腔在腸道附近的囊腫」。那雖然這是一個罕見的東西，可是這並不是會造成巨大危害的東西。我們就持續的追蹤它，那有可能在出生之後可以考慮說要不要去手術醫除掉。 所以對我們來講，就是我們從一個本來是面對未知的那種恐懼，然後到現在已經知道那個東西是什麼。那也知道說那個東西是不會對他生命造成威脅，那也知道他可以順利的出生。那隻要後續去追蹤這個東西，還是個健康的小 baby。他的手指都在，他的腳趾、眼睛、腦部的發展、心臟什麼全部都很正常。所以對我們來講，就是完全的放下了心中很大的一個壓力。 感恩與承諾給予 所以真的是充滿感激，就是我自己也發願，在這次之後，小朋友順利出生之後，就是我會把更多的資源灌給台灣的兒童照護相關的東西。就是我自己本身會去帶頭做這件事情。但我習慣不是會在節目上去跟大家呼籲「你一定要幹嘛」，我就自己做下去。好像是針對一些狗狗，那我現在要加大針對小朋友的一些幫忙。 因為我發現說，當我們面對這樣的事情的時候，那個是心理壓力非常龐大。那同時知道說，台灣有這麼多厲害的團隊，其實對這些醫生來講，他們大可以去選擇其他的專業的專案，然後去賺很多錢，可是他們在做一個，就老實講他們投入的時間超級多，可是不一定會賺很多錢的東西。然後他們全力的在救這些小朋友，我覺得非常非常的偉大。 那同時呢也遇到了幾組聽眾，我覺得蠻傻眼的，就是跑到這種公立的醫院就會遇到很多聽眾。那他們很多也蠻神奇的，就直接來跟我拍照。我想說，「幹你不知道這個地方是重症區嗎？你怎麼還要跟我拍照？」當然我沒有其他意思，我也不會覺得真的被冒犯到或什麼，我是覺得很好笑，就是說大家還蠻活潑的。 那這些來找我拍照的聽眾這幾組呢，其實他們自己的小朋友也都是遇到了各式各樣的問題。那個地方苦中作樂，那就相較之下就會發現說，其實我們小朋友遇到的事情真的是相對小的。所以我也是由衷地祝福這些聽眾，就他們小朋友遇到各式各樣的狀況，都可以順利地排解掉。 那從他們的眼中都看出來說他們找到了一個希望，就他們也是從各地轉診過來這邊，然後後來都在這裡去鎖定了問題。那就是 hopefully 就希望他們都可以把所有的事情都處理掉。那針對醫生這邊給他們的 feedback，也是看起來就是說，反正小朋友都是可以健康的生出來，就是並沒有說什麼可能需要把他 abort 掉、要把他終止掉的一些狀況。就他們即便可能在一些診所本來是這樣給他一個指引，然後跑到這個地方，就好像他們救了很多的孕婦跟小朋友，然後跟心碎爸爸的心，就是就告訴你說，「其實這個東西都是可以解決的」。 所以我個人是非常非常敬佩，然後並且非常感謝這些醫生。所以對我來講，就下下這個問題已經是降到很低很低，已經沒有什麼太大的障礙。那也不知道後面到底該怎麼辦，反正就是按照醫師的規劃去做後續的一些行動。但跟本來那種面對未知比起來已經好很多。面對未知是最可怕的事情，就人家都告訴你說「這個東西沒有看過，這個東西很罕見」，那你真的會越想越難過。那到現在已經知道是什麼東西了，反正就是把它解決掉就好，就我們就見招拆招，反正就兵來將擋誰來揮手，就是希望一切都可以往更好的方向去推進。 人生觀的改變與感恩 那在自己的觀感上跟一些對於這個世界的認知上，也會產生一些新的想法。就是我現在會覺得說，你知道那個知足常樂，大家都會講，但是那個知足常樂真的是等到你每次遇到新的低潮的時候，你會發現說那個知足可以往內縮到什麼樣的一個程度。現在我縮到的程度就是我認為，就之後只要有身邊的朋友在那邊跟我什麼靠北靠不，或是一些什麼年輕人在講說什麼他爸媽沒有幫他出這個、沒有買車給他、他在羨慕誰誰誰。我現在會覺得跟他們講說，「你知道你的爸媽媽媽，只要把你生下來、好手好腳，然後沒有把一堆什麼債務丟到你身上、然後變成你龐大的負擔，就是他沒有給你什麼東西，可是他也沒有對你造成任何負擔。你光是好手好腳、有一個正常的腦袋、正常的五臟六腑，你就是非常幸運的人」。 因為你真的是直到那些場合，你才會知道說原來有這麼多的小朋友，他是在一些缺陷的狀況之下成長的，他是有很多的不方便，他每天光是起床對他來講可能就是一個挑戰。他可能還是跑醫院或什麼的，所以你到底在靠北什麼？就是你已經這樣好好的，你到底在靠北什麼？ 那我也會把這樣的東西喂到我自己身上。雖然我已經是不太會靠北人，但是我覺得我以後更不會靠北，就已經知道說你光是有好手好腳跟好腦袋，你就要謝謝你的爸爸媽媽了。真的是這樣。那我們都希望說，這個在之後的人生上，就大家不要再遇到各式各樣的痛苦跟磨難，希望大家都可以往一個更好的方向，那也希望大家可以知足常樂。 真的是要知道說，就是你每天光是可以正常的呼吸，身體沒有什麼病痛，已經是很幸運很幸運的人了。其他那種什麼物質上的東西，如果你可以的話，當然就希望你可以追求到那樣的一個目標。可是真的不要忘記，你光是可以活在這個世界上，就是一個很幸福的事情。健康的、平靜的，就是很幸福的事情。 GB200 到 GB300 轉換與市場謠言 好，那接下來進入我們今天的節目話題。那所以現在討論一下市場上現在最新的一個謠言說法，就在講說 B200 開始要 phase out，要轉去 B300。那再就是在比昂卡的良率不好。那在這些小作文跟分享裡面，有蠻多是我有看到有秀出截圖說什麼古埃說，或是什麼謝孟公說，或是有些小作文就直接講說「我說」。那身邊有朋友呢，他們可能認識，不管是可能鴻海、或是 Ingress，或是哪裡的，就是說欸他們有聽到這件事情，然後想要來直接問我說，「是不是有這樣的一個狀況？」就是真的有很多人都在問我這件事情。 那我只能夠說，在過去一個禮拜，老子不是在處理醫院的事情，就是在憂鬱，不然就是在跑去淋雨，然後不然就是可能偶爾打打電動紓壓一下。我是沒有空去處理太多市場相關的東西。那並且其實我們節目一直來聽眾都會知道，我已經講了 N 次，就是我現在已經沒有再介入台股的硬體。我早就已經覺得這個東西要稍微的 pass 掉。 所以怎麼講，就是有時候就是等到這個市場終於要面對真相的時候，然後他們就會把你講過的話很認真拿出來看，或者說開始去引用你過去講過的話，然後就變成說好像是新聞一樣。就是他這樣講，那實際上我還稍微講一下，就是我針對這些是你的新的認知。就是我們其實在節目的過去都會一直跟大家更新一下最新的狀況是怎麼樣。那過去也跟大家聊到，其實 GB200 的預估數字是非常非常不合理。 從本來最高最誇張的那些什麼 60、70K REC，然後後來就慢慢再下修。前陣子在聊微軟，因為大家知道微軟是一個最大的拉貨主力之一。微軟那時候講說是 20000 REC，我不是跟大家講說這個數字超級不合理，然後後來掉到 12000 REC，也就是幾個禮拜前的事情。節目上我跟大家講說，現在市場下修這個數字，當時我的說法一樣都是擺在前面，就是講說這個數字還要再往下修。今天終於看到海通的報告，HTI 這邊講說是 6000 REC，這個數字就差不多了。這個數字就差不多是我認知的數字。 那當然我認知的數字不代表一定會對，也不代表說什麼市場要來跟我對答。我一直講說就是很多時候，我們的說法就是一直擺在那。我們有可能會誤判，有可能會 overshoot，有可能會 undershoot。可是其實對我來講，我覺得有一點蠻自豪的是，我不會去可能看漲說漲、看跌說跌。一個說法是那樣子就是那樣子，就除非有新的市政去改變它，不然我不會因為股價變化去改變說法。 那有些東西可能前面大家覺得就是往樂觀的看就對，因為大家要炒股票。後來開始要修正的時候，大家就去找支撐，就去找一些基本面 fundamental 的數字。所以就會想到說他曾經說過什麼東西。我整個時候在過去一個禮拜，我是沒有去對市場去放訊息。我怎麼又更沒空，我更沒有空去處理那些東西。我光是處理自己家裡的事情，我就已經沒有辦法了。 B200 到 B300：產品演進分析 好，大家我們來去針對這個謠言去做一些討論跟分析，並且去講一下自己對於這個事件的一些看法。首先先來看一下比昂卡的良率的部分。他的良率不好這件事情，我以為是人盡皆知，但很多時候你真的會發現說，你以為是人勁皆知的東西，然後真的是市場上其實可能很多人不知道。對 Bianca 這個板子的良率沒有到很好，所以那時候不是也跟大家討論說，後面會有一個這個 Puck，就是它有一個類似那種 Socket 的結構，然後去接到 Cordelia 這個板子上面，也就是他們後來在搞的東西。那個也都是超過半年以上的一個資訊，但是現在開始有很多人拿出來討論，就是可能終於風吹到那邊去了，然後大家開始討論那個東西。 那其實 Bianca 的良率的部分是有在持續的去做改善，所以我不會覺得這是一個非常值得悲觀的事情。他從本來良率可能是在不知道就是 10 到 20 趴之間，然後就慢慢的往上拉拉到，可能我覺得啦就是差不多一兩個月之後可以到 60 到 70 成，甚至是更高以上的一個數字。那本來就是因為這個產品它本身的複雜度是很高的，所以它又需要有多個零件在上面去互動組合，所以它本來就產生很多問題。 像前陣子 Amphenol 的 overpass，或者說它的 cartridge，有一些什麼良率的狀況，其實到現在都還是有。那些東西也是對於整個比昂卡不管是板子 L6 level，或者說整機出貨 REC level，都產生很多良率上的問題。但這個東西其實是持續有在解決。 那我個人認為說，這樣的話題會被拿出來討論的主因，還是因為台股的市場這就是不好。台股現在市場表現極差。應該說整個美國以外的市場，很多都表現得很爛，就錢都被美國吸走了。所以大家就開始會去抓一些基本面的數字，來當成是說到底什麼地方可以開始去抄底或是要買。所以就會去比較認真討論這樣的一個話題。 那其實在討論這樣的話題的時候，你會注意到市場會迴歸到我們有跟大家分享過，就是市場會先 overshoot，然後最後面會 shoot 過頭之後就往下修。可是往下又會再一次的 overshoot。就是說你樂觀的時候你會超樂觀，然後你悲觀又會過度悲觀，然後就把一些良率數字喊到極低這樣。可是實際上，這個良率的數字是持續的有在改善，就是後面應該會慢慢的去解決。那也有新的板子、新的解方會產生。所以其實這個東西應該都不是太需要去擔心的東西。 不過確實在 GB200 的這個下修上，我認為是可能市場都還沒有反映到該有的一個位置。因為前面估的數字真的是太高了，然後現在終於就是在今天看到海通給了一個正常的數字，就是這個才是我們知道的一個該有的數字。那市場上當然可能已經有蠻多人也知道，但是很明顯絕大多數人不知道，所以才可以再繼續跌，才可以再繼續修正。因為大家就嚇到說原來數字是這樣子，可是這個數字代表說什麼 AI 是假的或者 AI 是碰縫嗎？不是。 就只能夠說，大家在炒股票的時候都會推過頭。過度的美化它，然後最後面現在就是要去面對真相的時候就會修回來。但搞不好修一修，你發現說當這個真的數字出來，反而股價跌不下去的時候，那差不多可能跌就到了。所以反而會用這個角度去看它。 那再來講這個 B200 到 B300 的一個轉換。這個我們目前確實是有在不管是代工廠或者說整體供應鏈這邊有觀察到這樣的一個現象，但是這個現象其實是一個很正常的現象。因為在過去的一兩年，我們都有持續的跟大家分享很多回答跟 AI 相關的議題。那時候也有聊到說，不然說像是 A100 的一個飛哨，然後再來就是 H100 的一個飛哨，然後到現在 H200 也要開始功成身退。就是前面曾經 carry 過幾季的財報。那 H200 呢，這後面也會開始慢慢的淡化掉，然後變成是 B200。然後現在 B200 也可能也要提早就是淡化掉，然後變成是 B300。 所以這本來就是一個產品演進的一個象徵，就是舊的東西呢會慢慢的去降低它的投片量跟生產，然後又往新的產品去做演進。那只是有某些市場有人講的很誇張，就是說 B200 直接歸零。我們不能在產線上看到的狀況是沒有這樣的一個情形，就是實際上還是有很多的 B200 正在生產，只是確實是可以合理的期待就是後面會開始轉向 B300 或者說再往下一代的晶片去跑。 那這個也不是只有在 AI Service 這樣子一個狀況。在消費性的產品，我們都知道說這個 AIDA Lovelace，就是所謂的 40 系列的顯示卡，現在也都是開始要去把它飛掃掉，然後要全部都換去 50 系列了。所以這本來就是一個轉換的階段。然後在差不多就是年底，然後到明年的一季之間，會持續的看到這樣的一個趨勢的產生。所以這也不能夠把它當成是一個壞訊息來解釋，就是本來產品就有這樣子一個迭代。 那再來就是在輝達的 L6 到 L12 就整機出了這個過程。其實我們知道像比昂卡的良率是不如預期，慢慢在往上拉。那其實在 REC level 也是有這樣子的一個狀況。所以其實現在產生的問題是說，出貨不夠順，然後導致當然是有在改善，但是就是不夠順，然後導致很多人是拿不到貨的。 那這個其實在過去的 HGX Series 也有出現，然後現在 MGX 也有這樣的一個狀況。那過去已經有考古題演過了。這樣的狀況會讓大家產生什麼樣的反應呢？很簡單就是，當我今天沒有辦法拿到現在所謂的最新的 AI 伺服器，我又知道下一代 AI 伺服器在半年之後就會開始流片生產。那我要怎麼做？我當然就等下一代就好了。反正我就是等不到嘛，那我可能就把一些訂單轉到下一代。所以我這一代呢可能還是繼續排隊一部分的東西，那其他東西呢我就等你下一代就好嘛。 那只是在回答呢，這個過程發生了好幾代的產品。這其實是一個很神奇的現象，也代表說 AI 這次的迴圈真的非常大。因為過去基本上是沒有公司可以這樣搞大家，就是說這個產品推出的速度超快，你已經可以去把它視為是它每半年就推一個新的產品出來。就你推太快了，然後再來就是你推很快，大家竟然都還是願意買單，因為它整體 TCO 的表現更好。然後再來就是，其實它造成的新的效果是很好的，好像在 FP4 的運算方面，它的表現是更強大，或者說在推論上面是更強大。所以其實很多客戶是可以接受這件事情，就是你那個產品推超快，但沒有關係我們都買單，因為現在是一個 AI 的 FOMO 時期。大家都可以注意到，AI 的影響力是多麼的強大，所以他們是願意去接受這件事。 只是這件事情就是說，過去演過一次，然後現在又再一次拿出來演。所以我們不用太擔心，就是 200 轉 300，然後說 200 很多東西會不見會 miss。不是就只是因為反正這個東西他們也拿不到，他也不會實質貢獻到營收跟獲利上面。他就是提早把它轉到 300 去。你可以視為說就是把這個產品更加的平滑化，不會說什麼有哪一代產品突然 spike 上去賣超多，然後像市場這些姑娘超級誇張的 REC 數字。不會有這樣的狀況產生，它只是回到一個比較平滑的一個出貨狀況。 所以我覺得以 NVIDIA 的這個條件來講，他們應該在過去的幾季都已經驗證給大家看。反正他給你一個 guide，他就是會把它擊敗掉。反正都是做一個低爆高 beat 的一個非常經典的美國公司的行為。那接下來還是這樣的一個狀況，只是因為市場上去做預期的時候，不會去用公司的 guidance 作為唯一的依歸。就是我們一定會去考察很多供應鏈，然後很多上下游，然後去推我們自己的數字。因為這樣你才有領先前緣，你才可以賺到更多錢，你就是要比市場快。 那我只能夠說這些 buy side 的數字有些會開始面臨蠻大的打擊，因為前面真的估太高了，然後現在終於要回歸要下修。只是下修的時候一樣不要過度悲觀，就像在樂觀的時候也不要過度樂觀一樣。其實它不是這麼差的一個狀況，它只是有些產品轉到後面去。 ASIC 趨勢與 GPU 未來 這些產品像 GB300 的話，應該就是它那個晶片組可能等到 2025 年的 2H（下半年）開始放量，然後到生產。如果說一樣又有一些規格調整，他不是隻是單純的用這個 GB200 的 REC 去做升級。像我們看到是這樣沒錯，就是他有一些東西有去做調整。所以就代表說到時候的生產一定有良率的問題要去面對。所以你可以想像成說，那如果說 AI 的整個就是風潮沒有在 2025 年熄滅的話，他只是把它平滑到全年去，就是 200 這邊稍微下修一點，然後 300 這邊上修，然後可能下一代產品，他整個營收還是會持續的這樣開上去。所以對我來講，他不是一個太值得擔憂的東西。 好，但確實我們現在在市場上注意到就是有大量的資金已經轉向去 ASIC 這邊，去拉一些 ASIC 股的估值。不然連在台灣的供應鏈也是開始在走 ASIC。所以這個反而是一個比較大的威脅。那最近有看到一個鬼故事在講說，ASIC 起來之後然後 Merchant GPU 就會死掉。那就發現說這些東西其實真的都是講了幾年了，就是我們在節目上已經講到真的是不要講的東西。 那只是有時候大家就會把它如獲至寶，因為現在股價看起來是這個樣子，所以就會找一個故事去說明它。在短期內 ASIC 是沒有辦法全面去取代 Merchant GPU 的，是不會有這樣的一個情形產生。ASIC 會有一個非常好的成長性，這個是大家都已知的東西。只能夠說就是現在市場上，因為他們需要去找一些話題來去做推估值，大家要賺錢要做賬，所以就集中有一個共識在那裡，就往那個方向去。但是其實現階段來說，我認為在整體的 AI 的 Fundamentals 的方面，我們是沒有看到太多的改變。它只是一個訂單的調整，然後外加可能一些預期的修正，因為過去預期太高，然後現在終於修回來。所以其實是 OK 的。 那就大概跟大家分享到這。反正就基本上是有點那種庸人治老的感覺。你自己先把一些東西喊到很高，然後自己再拿一個杆子插到自己的腳踏車裡面跌倒，然後說市場在下修。你前面就不要亂喊就好了。所以怎麼講，這是市場必然的一個現象。大家會接受它。但其實我們看到的整體產業上的變化是沒有什麼太大的一個新的狀況產生，就還是在大家都想要 AI 伺服器，大家都想要去做出更多 AI 庫服務的一個狀況。 AI 模型實戰心得：O1 Pro 與 Sora 那接下來跟大家聊一下我最近在使用各種 AI 模型軟體的心得。我覺得這些心得其實非常重要，因為這些心得就直接影響了就是我覺得這一些高昂的資本支出或是 AI 的硬體投入到底是不是合理的，至少在這個股價判斷上對我是非常有效。那當然實際上到底是不是真正的合理與不合理，那個是要問 Zuckerberg，那是要問 Satya。他們覺得合理就是合理。只要 Altman 他想要花更多錢，那就是合理。所以就算你覺得很瘋，就算你覺得這些科技巨頭在耍白痴，他只要願意花錢就 OK。但是我們還是會用自己的一個經驗去輔助我們的判斷。 所以基本上每一個產品都會拿來用。即便是有一些像大家說盤子才會買的 OpenAI 的 6000 元的訂閱，我也是直接給他訂下去。那各式各樣的模型，只要有機會可以摸到，我就會第一手去執行。那 Sora 在剛出門的時候是摸不到，然後現在終於摸到了，也玩了幾天。那稍微跟大家分享一下我自己的一些心得。 那首先先講一下，我覺得 OpenAI 的 6000 元訂閱非常划算。O1 Pro 是一個，真的是目前可以用到最強大的 LLM 模型。它不只是像一般的 AI 模型可以幫你去做整合跟調列，它已經做到可以完全的消化，甚至感覺它已經內化之後，然後再出來跟你做解釋。 現在很多 AI 模型，它比較像是把各種東西調列，那調列之後呢，裡面你還要注意有 AI 幻覺的問題。然後在 O1 Pro 已經是大幅降低這些幻覺的可能性，基本上都是沒有看到。O1 可能還有一點，可是 O1 其實已經非常大幅的降低，因為 O1 呢，你問他一個問題的同時，他會一直去審視他的回答是不是對的，他一直互動的檢查，他有很多的推論的一個過程。 那到 O1 Pro 更是極大層。他要去產出一個答案的時間，大概是 O1 的 5 到 10 倍以上，可是產出來的回答是非常非常的滿意。這個東西呢，我可能會把它變成是，不然說像是對於 A 君，甚至對我兒子之後的訓練。如果他的語音可以再做得更好，現在已經很好，可以再更好的話，這些東西就已經像是一個 Home Tutor，甚至是你的好夥伴、好夥計。有任何的問題，有任何的想法，都可以直接跟他討論。而且他給你的回答，那個囊腫，那個如果你今天用中文去找是找不到太多資訊的。用英文的話呢，也是有很多的論文是，怎麼講，就是說把一堆資訊是散在各地。你要去把它拼起來是非常困難。可是問他，他就直接把所有的包含說這個病灶的起因，那後續要怎麼樣照護，有什麼樣的解決方法，都可以非常詳列給你。 而且不像是說隨便去找東西剪貼，因為像很多 AI 模型是你感覺他是隨便找東西剪貼調列給你。那他最後面也沒有辦法給你任何的指引，就是說好像你快速的看過一個簡報。然後現在它是可以做到，它可以讓你直接去輔助判斷就知道說那我到底該怎麼樣做更好。我覺得是它非常厲害的地方。 那再來就講這個 Sora 的模型。那 Sora 的模型像結尾我覺得有一點令人失望。就是現在在網路上可能看到很多 AI 的吹捧文。我認為都是 overhyped。我不知道有多少人是真的有用過，但其實在過去，因為每次 AI 有新的東西出來，你就會注意到網路上有很多這種吹捧文。然後吹捧文就會獲得，可能不知道就幾百甚至上千個分享。可是那種很多一看，你就知道它沒有真的用過。他可能就是拿人家的 DEMO 出來去講故事。可是 DEMO 就是一般，你是白痴才會把可能比較差的東西拿出來 DEMO。一定就是你可能剛剛骰出一個最好的機率，你就拿出來 DEMO，然後現在就把它吹得很高。所以大家的預期就極高。可是事實上你去用 Sora 你就知道說，我覺得他給我的感覺就是不知道大家有沒有用過 Shutterstock，也就是那種相簿的網站。 也就是不知道就是一堆那種科技網站，他們如果在偷懶那種科技業的，他們就會上傳每次都是那種高加索白人，就是一個高加索白人，然後可能馬上梳個油頭穿個西裝，然後手上一定要拿這本書，然後右手就要指著某個地方，然後他的那個食指就有光跑出來，他好像在按某個東西，他在接觸未來，他在引領我們走向一個更好的世界之類，就是那種很無聊的相簿。然後背後有一堆像駭客任務的字母，還是什麼東西在天上飛之類，就是那種看起來很廉價的東西。 那過去的第一個時代，可能說我們找一些模特來拍在修圖。那現在的第二個時代，就是你可能都會看到大量這種類似相簿型的影片在網路上氾濫。可是這些影片，它只能夠算是一個談資。至少對我來講，我明天是想不到任何一個可以用它去引力或創造價值的方法。它就只是很帥。我可以跟我家人講說，「這個是我用 OpenAI Sora 做出來的一個小朋友坐在聖誕樹前面開禮物」，或者說「這是我做出來的一個角色他家正在 Steampunk 的世界裡面在做什麼樣的事情」。可是我覺得用完之後發現它最大的一個痛點是，我們要解決的問題是要如何讓裡面的角色可以維持一個可持續性跟延續性。 也就是說，我今天如果，如果好像我要去創作一個 YouTube 影片的話，本來我要找人拍嘛，然後要去設計指令碼什麼的，我要怎麼樣可以用 AI 去執行呢？首先就是我那個角色要可以固定，我要可以固定住這個角色，然後讓這個角色可能穿梭在不同的場景跟不同的時間、不同的日照之下，這個角色都要可以維持。可能從他小時候到他長大，他都要可以維持。他可以透過我一些指令的微調，但是這個 AI 知道說我要的角色長這個樣子。那這樣子放在不同的場景，我可能就可以拿來講故事。我可能就可以拿它來做一些影像創作。可是現在你是辦不到的，目前是沒有辦法辦到的。 也就是說，你可能每次骰出來的角色都不一樣。你可能在前面的幾次指引，然後在它下面有一個功能是 Remix，就是你可以再增加很多新的條件。你會注意到說，前幾次可能會，你還看得出來是同一個角色、同樣的一個衣服、同樣的一個裙子、同樣的一個髮色。可是到後面一定會跑掉，就不管你 prompt 怎麼下，這個角色就是會跑掉。所以它並沒有一個延續性。 但大家不知道講說所以這個 text to video 就是一個唬爛的東西。你要知道，這個只是他剛推出來給大家使用。我們都可以注意到的問題，他們一定會解決。那只是同時呢，我也注意到一個亮點。這時候就要結合 Grok 來說，因為 Grok 是 X 下面的一個 AI 模型，它是馬斯克的 AI 模型。 那 Grok 這個模型就如同我們可能前面跟大家聊到去 SpaceX 的一個心得。我覺得馬斯克整個人還有他們公司的氛圍都這樣，就是比較 free 一點，他們比較 unleashed。他們沒有在在意太多的這種監管跟控制。所以其實你在 Grok 上面可以生成的圖片是你使用 GPT、Midjourney 或者說其他的這種所謂的閉鎖式的這種 AI 生成軟體，他們做不到的。他可以比較明確的去做到，你要不管是某一個有名的 anime 的大師，或者說哪一個非常有名的創作，那你要把裡面的角色拿出來用，他都可以直接把這樣的東西叫出來給你。 所以你在 Grok 上面，你知道說這些 AI 模型一定可以做到。那為什麼我今天叫 Sora 去創作一些角色，他不會把這個角色做出來呢？那一定是因為，因為他們內部有下某種緊箍咒，他不想被告，他不想去造成一些這種指控，說什麼你在助長侵權或是一些什麼暴力、色情什麼的。所以他們已經下了很多的緊箍咒。那 Grok 其實也有下，因為你今天叫 Grok 去生成一個角色，你說叫他不要穿衣服，你就會注意到他還是會先生成角色頭就跑出來，然後到身體的時候突然間他就跳一個叉叉出來跟人家說，「這個違反我們的 guideline，我們不能把你生出來」。 所以代表他是可以生的，他只是他的檢驗機制是，我先生，然後可能生到一半，我發現不對我就把他卡掉。可是你今天如果使用像是 Sora 或者說 GPT，它連神都不神。所以我覺得這個就讓我產生很大的一個痛苦，就是我想知道你真正實力在哪，可是因為各種關係，你們家不願意去做很多事情。但至少我從 Grok 這邊可以看到說，我不覺得就是整個 OpenAI 會做得比 Grok 更差。也就是說 Grok 這邊讓我知道說，你是可以做到這個程度的，只是你選擇不要，你暫時先把它封鎖掉。 所以我甚至會覺得就是過去的一個猜測在後面會越來越成真，就是到最後這些所謂的閉鎖式的模型，搞不好在大家的選擇上都不會是一個首選。因為他們為了去規避一些審查跟批評，他們做了太多的自我限制，很多東西是沒有辦法做出來的。你只能夠用那種就是開源式的，然後你可能在自己的 AGE 這邊去做運算，他才可以真的做出一些你不要想說什麼全部都一定是色情跟暴力，就是一些比較真的可以去把你腦中想法實踐出來的東西。他只有在這樣的一個情境之下可以去做完成。 所以無論如何 Sora 都是點了一把火，就讓大家知道說可以做到這樣的一個程度。那這是比較可惜。就是我覺得你現在去玩 Sora，你玩一玩你真的會認為說，你只是在幫某個影片相簿公司、影庫某個影庫公司然後製作很多的這種影片的 template。可是根本就不能用嘛，就是完全不能用。你可能在一些特殊的情境可以用，就像說我今天是一個可能在講什麼地球變遷的東西，我可以生成一些完全不相關的東西。今天是一堆斑馬在草原上面跑，然後之後下一幕是什麼企鵝在跳水或什麼的。如果你是做這種超級跳的影片，沒有問題，你已經可以辦到。可是你想要去論述講故事的話，你要有連續性會非常的痛苦。這樣的工具是目前沒有辦法幫到你的。 所以對我來說就是，我認為 text to video 的未來想像還是一樣。它會造成的一些影響跟變化、供應鏈的新的契機都還是一樣。只是這個時間走下在我心中，我會默默的把它稍微拉長一點。直到我看到下一個可能某個開源式的模型或是說它去進入某個版本的修正，他決定要把自己的緊箍咒給稍微的鬆開一點。那我會產生新的想法。但目前就是覺得，不管大家怎麼樣催他，幹這個東西就是圖酷啦。你就是做一堆圖酷出來的東西，要幹嘛？你只能夠跟朋友講說這好屌、好好玩。可是你真的要拿來用，你要怎麼用？你到底要怎麼用？ 而且這個東西，就是大家都可以做。你沒有辦法去，因為你家競爭對手不只是外面沒有在用 AI 的人的。就大家都可以用這個 AI，而且每個人的產出能力就變超大。你要怎麼跟另外一個也是在使用 AI 的人，只是顯示出你們的這個鑑別度。到底誰比較屌、誰比較爛，很難啦。因為你很難很明確的去給出某個指引，然後讓他做出有連續性的東西。這個是我覺得他最大的一個問題。 也就是如果你今天只有看一些 AI 的吹捧文或是一些網路的報道、新聞，你無法到這一層認知。你正常自己下去玩過之後，你會發現說 OK 大家吹過頭了，然後真的是吹過頭了。但還是很期待後面有一些新的可能性。 Q&A 部分 那這邊稍微跟大家分享一下，接下來我們進入 QA 部分。 第一位，癌大好神只有五星，祝福 12 月 21 號的 Bubu 生日快樂。 下面一位，元氣蛋 1 號。唯肉蘇兄，希望孟公小朋友能夠順利度過難關。在此替孟公聚集元氣蛋愛寧，那位愛寧元氣蛋。 下面一位，一聲只吹孟公一人，一聲吹孟公。感謝古聖帝君謝蒙公保佑癌民驅逐古世妖魔鬼怪，心魔引領癌民走向前途無限光明。入股是一年多，特斯拉達成人生第一個 100% 報酬標的。感謝群組內 iPhone 的互相取暖，看著大家口弦體正直、越罵越買，讓小弟抱緊緊，實在太爽了。非常恭喜你。 下面一位，彈珠美人魚。Millet 的 M 是小雪，五星好評吹捧。最近的盤太悶了，只好上來分享個演唱會的心得。我老婆 Millet，時隔一年又來台灣開演唱會了。去年第一次來的時候，好不容易搶到票，結果沒隔多久就收到冰單了。別人在演唱會嘶吼，我在營區聽班長嘶吼。今年總算可以到現場親自參加。Millet 本人超小隻超可愛，唱歌又好聽，實在有夠暈，期待明年再見。PS Power 人跟 J pop 不熟，Millet 就是唱福利連片尾的那個。非常感謝你跟我們分享你的心得。福利連片尾，好像沒有印象。我只記得片首的歌還蠻特別的。 下面一位，夢公是林口周杰倫。OMG 我耳朵要生十包胎了。不誇張，我一聽完挨大唱歌真的要瘋掉。原本邊聽邊做自己的事情，耳邊傳來天籟般的歌聲，馬上拉回去重播 100 次，然後馬上來這裡留言順便點歌。想聽 AIDA 版本的《瘋》。謝謝 AIDA 讓我極度糟糕像大便般的一天有了美好的結尾。我要接下來當作起床鈴聲。PS 不是誇張，是真的很好聽很喜歡。您的歌聲和平常講話的粗廣感不一樣，有種青澀可愛的感覺。愛您。這是哪裡來的基佬啊？然後不是啊，現在真的太多人叫我唱歌了。我們就不是歌手，人貴自知。人經常就是把自己會做的事情做好，不會做的事情不要一直做。 下面一位，信己。捏卵聯盟。拒絕二手菸。今年女兒出生，真心希望大家可以有功德心一點。週末推嬰兒車在站牌等公車，一連遇到五個路人都是邊走邊抽菸。有的還故意換過來站牌，看起來當如娜的聲音祝福，邊走邊抽菸的人都不要得肺癌喲。邊騎車邊抽菸的人都不要發生車禍喲。你不要叫我兒子的聲音做這種事情。在人行道邊騎車又邊抽菸的人都直接去死一死。我討厭二手菸優。 這感覺很複雜，因為我以前自己也是抽菸抽很大的人。但我覺得我自己還算有煙德，就是比較不會邊走邊抽，然後再來就是這個自從有一次給人家拍到菸地亂彈之後，後來就絕對不會亂彈，都是全部一定是放在那個集煙盒裡面。那其實對抽菸有一種那種人間公愛的感覺，就你走到哪，除非剛好對方還是有抽菸他不介意，不然誰會喜歡你在他旁邊抽菸？所以我們這邊也順便呼籲一下，就是抽菸我們今天要找個下風處，不要說什麼那邊站一堆人，然後你站在旁邊抽菸。這個真的是觀感不佳。我們也不要亂祝人家身體壞掉。就是希望大家好好注意，不要你知道，因為不是每個人都喜歡菸，然後再來就是菸真的是對人有害的。我也希望就是可能不知道就多一點管理，可能有些地方都弄成禁菸區這樣。 下面一位，陳 YM，everything will be fine。不滿夢工。今年年終曾經夢到自己帶一家人去義大利玩，還巧遇夢公一家人並有幸同桌吃飯。席間得知你們有了二寶，宮仇交錯幸福洋溢。除了自己的孩子以外，我還真沒想到會夢到你們的胎夢。我相信寶寶一定會平安健康沒問題的。愛你們。非常感謝陳 YM。 下面一位，大家黑白講的小羅。感謝卓越製作優質導演節目，五星推推。卓越何嘉安，我是一個四十多歲才入場的小菜雞。今年才開始聽，正是叫人欲罷不能。性感的深陷及無人能敵的口條，總會讚歎怎麼有人反應可以這麼快、迅速又有條理？那現在人生最大樂趣是休假陪伴小孩做各種人生體驗，還有跟操作股票多年的朋友一起討論每一集主演的各種觀點跟方向。最後有一個不情之請，小弟有一個跟妹妹純聊天的休閒 Podcast 節目叫做大家黑白講。如果有機會希望主演用有力人士 不是啊，你看這麼多留言，你那個聲音要放前面，我才有空去反應好不好？像這個也是來不及反應的。那用遊歷人士的迷人聲線念出祝諸位何家一生健康平安幸福快樂。這個祝你也平安健康。 下面一位，Tex0901。415 集像被捱打爪小。收穫滿滿。影片實驗遇到殺人犯持刀不要妄想奪刀，致死率極高。那另外實驗指出大多數人都希望全公司被降薪大於自己加薪，顯示人類都喜歡看到人家失敗。那另外想知道捱打一天的行程。常常覺得時間不夠用了，我很焦慮。那另外人多的地方就有糾紛分各國皆如此。非常感謝你的分享。我的行程就很無聊，就是我基本上就是整天都在工作。幾乎整天都在工作。我沒有那種就是固定的興趣要去哪沒有。就是可能去個健身房。我現在我老婆又坑我去健身房，所以可能一個禮拜有兩天會去健身房，大概一個小時內又結束掉。那其他的時間就幾乎都是在工作。 那打電動的時候，其實我也會把它歸類為工作，因為我是可能一個螢幕在打電動，那其他的螢幕如果今天開始收到一些資訊、收到一些報告或是有一些什麼有的沒有東西也會立刻去做處理。所以因為像說全時間都是在工作的待命狀況之下，然後跟同時在做一些研究跟閱讀，所以比較無聊。就是基本上都是在花時間做工作相關的東西。 下面一位，張祖熙。祝老婆生日快樂。孟公你好，我是這兩年來開始聽的氣氛仔。謝謝孟公無私分享。希望可以祝我在當保姆用骨來哄睡小孩的老婆 Abby，12 月 28 號生日快樂。我也努力賺錢存錢帶你和女兒出國玩。祝孟公 Liza 和肚子的小朋友平安健康。非常感謝。我們祝 Abby 12 月 28 號生日快樂。 下面一位，行運 CWL。玻璃載板讓我心碎。主委萬福金安。想問主委對於玻璃載板之後的應用有什麼看法？做了一些功課，發現玻璃載板應該是下個新進封裝的大技術。但自從我大英特爾爛得跟死一樣，連帶裝置一起被拖下去。想問你基本面要怎麼樣來看待它實際應用以及裝置股可以在股價獲利？我愛泰森，泰森 No 1。 所以你就是已經選擇明顯，你就選泰森嘛。有些人可能會跑去選折米。只是你要知道，你去選這種玻璃機板的東西，它就不是一個很快可以貢獻的東西。而且這種基本上都是要有一點內線的人在玩的。就像 3363，長了半天可能一堆人還不知道他在長啥小。因為那個就是從很早他開始起長的時候就有在傳說什麼他的一些光源線的東西會在台積電怎麼樣去做運用，他是台積電選的 partner。可是最後面的過程中，你會遇到說輝達又要選誰，那個誰又要選誰，然後什麼他的塊又怎麼樣、又怎麼樣什麼，有的沒有的。 所以我只能夠說就是你要去做這種很未來題材的東西，你沒有內線，你只是想靠我可能去研究一些產業相關的東西、我知道它跟玻璃基板有關。就如果你的認知只有說講得出它跟什麼什麼有關，那我覺得你就死了這條心吧。這個要賺錢他媽的超級難。我也覺得說非常困難。當然不是在講說什麼泰生啊、折米啊還是哪一個裝置股不行。我一直想說就是我們去講一個，你就想說回答他伺服器好了。他這種他已經有既有東西，然後之後要再換代、要改什麼東西。這種你去 trade 都不一定會賺錢的，何況是一個你瞎講是講說什麼可能兩三年之後會出來，可是真的兩三年之後，他就算真的是用玻璃的載板，那只是他真的會用到你想象中的那些裝置或是解放嗎？有時候是這樣，就是殊途同歸。 你以為終點在那，最後面終點真的在那，只是你以為的過程是錯的。就他搞不好不是走這個過程，他走別的。所以我會覺得說就如果你今天是在交易一個，一個那種兩三年以上變成現在沒有的東西的一個題材，我都會先問說你的訊息來源是什麼？你怎麼會知道？你是不是業界的一些產業猛男？不然你怎麼會知道說他一定會用這個東西？如果你都沒有，你都只是聽說的話，那就很危險。所以是我自己也會避免這樣的東西。 下面一位，1998 主理人。祈求火葬場不要噴我。直男巧虎您好，我是之前私訊您的 1998 老闆。年節已到，我的茶葉品牌 1998 今年推出一款用年輕人視角詮釋的茶葉禮盒。IG 和 FB 搜尋 1998，官網輸入優惠碼孤愛就可享有九折優惠。打擾大家，祝大家一切順心平安。捱打男子宿舍生活快樂。二寶後續一切順利。也希望你一切順利。 下面一位，新竹耀西。孟公我大哥。感謝直男巧虎陪我成功把女友變老婆了。老婆一開始都說您的聲音跟催眠曲一樣，很好在車上睡到打呼。那到現在變成比我還狂熱的忠實聽眾。12 月 17 號是她的生日，可否請孟公用客家話的聲音祝永和大美女商業快樂？那也祝大家 2025 新年快樂。孟公一家平安健康。非常感謝。也感謝老婆的支援。那我們祝她生日快樂。 下面一位，Justin 葉依林。有人說我神韻像主委。主委您好，當初跟我女友交往初期的時候，我女友的姐姐說我很像主委。後來問朋友，很多人說神韻很像。於是開始聽你的頻道。真的是居家旅行股市投資必備良藥。祝福所有全家身體健康，出門在外平安快樂。PS 有一集 QA 說碩士補習麥當勞產薯條，這個麥當勞應該是 MTK。不是啊，那這樣子的話，NOVA 不就是 NASA 了？怎麼可以這樣亂類比？一般 MTK 不就是大 M，然後 NOVA 滷肉，就是都會有一個這個行話。我是不知道，我真的不知道聯發科家變麥當勞，因為差蠻多，就只是有一個 M 這樣。那非常感謝你的示意。那長得跟我很像的人好像很多，就我是一個大眾裡像一位劉安偉還我錢。 股市小白第一次留言五星好評吹一吹。主委您好，我是今年初剛加入股市的新手。我最近開始接觸美股，發現美股不像台股可以輕易得到一些研究報告，導致不知道該怎麼樣給估值。那想問主委在投資美股都用什麼樣的估值方法呢？那祝全家身體健康萬事如意，所有的問題都順利度過。非常感謝。美股的一些報告在台股的券商他們也是有 cover 一些熱門股，他們都會用。那如果是一些比較冷門股的話，你可以透過一些不管像是什麼 Bloomberg Terminal 或是比較便宜的選擇之前跟大家介紹過的 Coinfin，都可以找到 analyst 家怎麼樣給他的一些未來的展望跟一些估值的區間。其實在 Yahoo Finance 也可以看到，就可以直接看到了。所以其實有蠻多地方可以看到。只是如果你要去講說比較深入的研究報告的話，可能還是要透過一些券商。在台灣其實也可以要到這種外資券商他們的報告。 那最主要都是用什麼樣的估值方法？基本上估值方法，你不能夠用太特立獨行的東西。特別是如果你是做比較動能跟事件，你要去符合這個市場的需求。也就是市場如果是用某個估值方法在做估值，那你就應該要用那個估值方法，然後提招搶在別人前面。所以不會特立獨行去搞出一對有的沒有的。那其實是估計跟大家分享過，這些估值方法都有其強跟弱。看起來比較完整的 DCF，就是你怎麼知道五年跟十年之後一定會那樣？那如果是 PE 的話，你怎麼知道這個錢他可以賺五年十年？就類似就是每個東西都有一個可以去擊敗他的一個說法。但以我自己來講，我還是會蠻喜歡去用 PE，然後跟過往的一個估值的上下緣來作為一個分析的管道。 那再來就是當有些東西如果今天是在勢頭上，像軟體股的話，我當然知道很多軟體股現在可能是 trade 在什麼一兩百倍以上。你說 Tesla 如果用 2025 年的 estimate 的話，現在也是一百多倍。只是我們也知道說就是這個一百多倍是你就暫時看看就好，因為如果說他今天突然有某一個業務突然衝出來，這個是你過去沒有辦法估到的。你突然間他的這個估值就會下到很低，你懂嗎？就是可能有些東西在起漲點的時候看都會很貴，可是突然間他某個業務開進來，EPS 突然刷進來，然後你一段時間回頭看就發現說其實當時根本就不貴。他只是提早去做反應而已。 所以如果是正在漲的東西，我就不會太用這個估值去看的。估值這個濾網比較像是我選擇要買進的時候會用這個濾網，然後之後上去之後我就不太會用這個濾網。給你參考一下。 下面一位，鐵卵二寶爸。普門品。感謝古來無常的分享。不論是股票市場還是人生市場，受用之情一言難盡。感謝愛你。會愛你。從沒想過來留言，直到聽到二寶的狀況，想提供你一些方向。可以搜尋普門品相關的資料。我個人的經歷是很神奇的，希望您也有這樣的一個緣分。祝福您一家人平安健康喜樂。好人一生平安。 不管是什麼樣的一個這個建議跟關懷，只要大家給，我都是非常非常感謝。那我再找來看看。非常感謝。 下面一位，我是小迷仔。留言測試 2 0。挨大您好，我們都是您的忠實粉絲。每次出遊男友一言不合就會播放挨大的 podcast 讓我睡覺。請挨大祝福我男友馬先生 12 月 17 號生日快樂。那感謝挨大每週兩日空中的陪伴。我們祝馬先生 12 月 17 號生日快樂。 下面一位，歡樂尼哥。那他講的不是我講的。瓦干達的國花是棉花。他講的不是我講的。挨大好，父母因為壓力過大，一個心臟病、一個乳癌。所幸都已經康復。我生性疾病與情緒壓力有直接的關聯。不是，我真的很想笑。到底你為什麼要留這個 ID 跟標題，然後下面講下面講家人的病灶？你到底在幹嘛？自己以前也因為壓力而神經失調甚至憂鬱，直到開始培養興趣才改善。因為時間根本就不夠用，放棄無意義的社交而更珍惜家人，投入熱情也讓我感到踏實。保持心情快樂才能夠健康。祝大家平安健康，繼續產出優質好節目陪伴大家。不是，非常感謝，很溫馨。只是 ID 又不要亂取，標題不要亂下，算我拜託你們。 下面一位，拉鍊沒有卡到機。有關籌碼的疑問。美樂弟你好，最近注意到某主力快速進出一檔股票，一週內掃貨約幾百張。隨後一週內出清相同的比例。但該股票日交易量不到百張，且交易期間成交量並沒有明顯的放大。盤後也無鉅額交易。那請問主力可能是採用哪些手法完成這樣的低調進出？那另外你覺得統神還是蹦板會贏？ 但是統神啊，統神看起來他盾位比較大，比較認真變，感覺應該是會贏的。那再來講說這個是怎麼樣的手法？如果你是想說就是可能短期內買一堆，然後再馬上把它賣掉，這個很常見。很多動能仔都會這樣做。只是說這種很小的股票，成交量不到百張，然後他收到幾百張，又馬上出掉。這個應該是對橋。就如果說是成交量那麼小，他可能佔成交比三五成以上，然後他還可以不影響股價的。那一定是有講好，說我們什麼價位要買賣這樣。然後可能是某種移轉或是說某種代持，然後說這等到可能人家資金周轉回來再丟回去之類，應該是這樣的一些東西。只是不知道，就一般這樣做自己也要小心。你這樣不要去做這種相對成交的東西。這個是有可能會被抓去調查的。 下面一位，浪情巨波。唸到留言會比周杰倫點歌還高潮。大家好小弟，我們也在我爸的公司上班，員工也只有我一個人。老爸是工作狂人，做的事情都是客戶第一。只要客戶一有問題就馬上要過去處理。我工作十年沒有任何的特休假。不管是感冒、腹瀉、閃到確診，只要還能夠動，就是要工作。他理論很屌，說出去玩只是爽一下子，過幾天就忘了，跟吸毒一樣還會上癮。完全沒有任何生活的樂趣。那不想跟他一樣，生活只有工作。他又不讓我離職，要不然我超死。而且還在開市，萬分感謝愛您。 不是啊，兄弟，你都已經是成年人了。我覺得狀況只有一個可能性，就是你自己也不知道要幹嘛。因為一般是這樣，就如果你真的想要走的話，你今天不要是別的工作。今天假設有一個美女跑出來叫你私奔的話，你覺得你老爸攔得住你嗎？一定攔不住啊，你說走就走啊。他說不要走，你還不是這樣走？他說走了你就不要回家，你就走，好嗎？老子搬出去，不就這麼簡單？ 所以應該是這樣，我覺得那個劇本可能是長這個情形。就是你跟你爸說爸我想要離職，然後你爸說你自己說幹嘛？在家裡做就好了。你爸說好。如果是這樣子的話，那媽的，你待會被勸回來。其實我老實講，我不會覺得你爸這樣做是錯的。因為就像說像我的兒子以後要做什麼事情，我一定也會先給他一些我自己本身的建議。就像說他說爸我要去刺青，我一定會想說不要啦，就是等到那個成年爸跟你一起去刺或什麼的。但是我一定會先攔他。就說的事情，我覺得身為爸媽他一定都會先做出一個我覺得是比較好的解方。 所以你爸可能覺得說在家做比較好，他一定會跟你講說不要來就留下來，或者什麼的。只是你有辦法再進一步跟他去論述，我是覺得說你是未成年的話，你可能就真的被管住。可是你成年，成年人要怎麼樣被管住？就代表你一定是沒有太多想法。你真的想離開，你就不會在這了。所以還是要稍微思考一下自己到底要的東西什麼。 下面一位，大竹北 max1666。感謝挨大陪我度過每個深夜洗奶瓶的時間。祈禱小兒子一切順利。挨大一家平安。非常感謝大竹北。 下面一位，喜濤杜生髮。祝福小兒子身體健康，麗莎生產時順利，母子均安。謝謝你。非常謝謝喜濤。 下面一位，小小燕。五星吹捧。拜託念我。愛大好，小妹與男友交往兩年半，今男友介紹後開始入坑。感謝愛大陪伴我們的生活。男友今年開始出國唸書，這種一起規劃未來並且努力實踐的感覺真的很棒。想起來當有猛男的聲音說祝首抽五星的，我怎麼突然間忘記猛男怎麼樣，我就猛不起來了。首抽五星的五星男子生日快樂，唸書第一名。謝謝愛大。一家平安健康小孩子，健康快樂一輩子。也祝你們未來一切順利。那希望這個五星男子順利快樂。再念一個台灣柚子茶。 明年 2 月 28 號是麥克風裝返五週年。安竹誒，請問有機會節目五週年辦一下你討厭的見面會嗎？拜託我想要辦回一些思考簽名。誒對誒，2 月 28 號好像是我們節目開始，然後到明年誒對誒，這樣好像就五年了誒。哇時間真的過好快啊。見面會哦，應該比較沒有辦法，因為那時候出書的時候就講說什麼三場見面會，我去完一場，我直接跟他說後面兩場我不要去，我受不了。我沒有辦法接受那樣的一個場合。所以就如果路上有遇到的話，隨地都是見面會。就是我在路上遇到聽眾就你們要怎麼拍照、要我寫東西什麼的都沒有問題。只是就是刻意辦一個活動很怪、很怪。要氣氛對，可能不知道就突然對阿里帕姑娘說她想要再來台灣一次，然後叫我幫她找場地。幹我就去找場地跟租啤酒車搭一起來玩。就是要有氣氛，要有一個理由。你要我自己去什麼見面會，好像我是某一種什麼 idol 要跑出來互動，幹我想到就想把自己殺掉。沒有辦法。好那再見，掰掰。",
    "searchText": "股癌 EP515 | 🥓 謝孟恭分享兒子檢查結果，心情平復後進談 GB200 到 GB300 晶片轉換、各 AI 模型實際體驗，與聽眾互動。 mk 股癌逐字稿 股癌 逐字稿 transcript 來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔： foodmo/gooaye/corrected/EP0515 md 集數：EP0515 SoundOn： https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3045de17 968a 46ec b489 0fb398505f5a https //player soundon fm/p/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/episodes/3045de17 968a 46ec b489 0fb398505f5a 音訊： https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3045de17 968a 46ec b489 0fb398505f5a/rssFileVip mp3?timestamp 1734512470315 https //rss soundon fm/rssf/954689a5 3096 43a4 a80b 7810b219cef3/feedurl/3045de17 968a 46ec b489 0fb398505f5a/rssFileVip mp3?timestamp 1734512470315 EP515 🥓 開場 / 贊助：佳銥國際 歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由嘉義國際贊助。 長榮鳳凰酒店、涵碧樓酒店、寬心園素食、上海江浙菜上海鄉村、紅豆食府、連續 8 年外銷日本的小林山川烏魚子、基隆百年名店連珍、台北 25 年港點老店易牙居、老爺酒店阿萬師的新港點，還有過年必吃寶來發富貴雙方蜜汁火腿。 伴手禮有台北晶華酒店、世界冠軍吳寶村、百年餅店一福堂、日本 No 1 泡芙品牌 Beard Papa's、全球首位唯一榮獲國際美食三大獎鬍子國王蛋捲、連續四年金馬獎指定品牌啟士公爵甜點、基隆連珍招牌三冠王、最狂的醬心蛋捲專家青澤、野生台灣蜂蜜嘟嘟家、航空米果翠果子等 11 個品牌 23 種伴手禮盒。請點選資訊欄連結，使用 FB、LINE 跟手機號碼登入，想搶捏軟陣線年菜限量優惠，先搶先贏。 很多名店年菜伴手禮可以並運出貨真的蠻讚。想吃日式濃郁的鳥喜雲吞雞白湯、胡同燒肉蜜汁烤豬肋排、四代目菊川鮮甜的日式鰻魚佛跳牆、錦霞樓的古早味紅燜米糕和魷魚螺肉蒜、黃景龍的暢魚米粉、上海鄉村本幫六喜封肉、王媽媽筍絲滷蹄膀、過年必吃寶來發富貴雙方蜜汁火腿、綿密鹹香的小林山川厚切一口烏魚子、還有易牙居鮮蝦餃、梅汁蒸排骨、小豬流沙包、叉燒酥，一站式購買，還可以多囤一點當冰箱常備菜。最重要的是老婆很輕鬆，Happy Mommy Happy Family，快去下單。在影片內的所有需要朋友，可以在資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。 感謝聽眾關懷與近況分享 好，那我現在是心懷感激，非常感謝各位聽眾在上一集跟大家分享一些近況之後，收到了大量的關懷跟私訊。其實我當然知道說，如果我去講一些我自己生活中發生的東西，我會收到一些安慰。但我其實是很不想要收到各式各樣的安慰，就是這些安慰當然對我來講是一個很開心、很暖心的事情，可是同時就讓我覺得，覺得我自己是不是一個廢物，就怎麼那麼脆弱啊。媽的一堆人過得更苦，就為什麼我會需要給人家照顧，需要給人家私訊問說「需要幫忙嗎」？ 然後或者是，可能有些人會跟我講說，他自己本身就是醫生，我只要認識哪一個醫生，要介紹我什麼。當然我很感謝，可是同時又覺得說，媽的我怎麼這麼脆弱，就會覺得說把脆弱的一面露出來是一個很不好的事情。所以我上一集其實用一個比較中性的態度在分享。有些人說你有哭腔，沒有啦，沒有哭腔沒有那麼誇張。那雖然心裡是很難過，沒錯，但是其實已經把自己訓練到就不太會因為一些事情然後就有一些外露的情緒影響，就是給人家看到你的一些弱點。因為我覺得把情緒露出來就是一個軟弱的象徵。雖然講這個好像有點問題，可是真的是我心中是這樣子想的。 當然非常感謝就是我收到各路人士的各種資源，這個醫療資源或是一些專業的詢問、專業的諮詢。他們開始在猜說是發生什麼事情，那也有一些宗教界的力量，有些聽眾是跟我講說「你可以念什麼佛經，你可以做什麼事情」，那我都心靈地非常感謝。但我們自己的做法就是我們是尋求在醫學的專業的幫忙。那對我們來講，我們已經非常幸運，就是我們生在台灣，在一個非常醫學方便的地方。當然這個醫學頂尖的國家可能很多，但是如果你要講方便程度的話，那台灣可能是冠軍。 兒子檢查結果與醫療歷程 那所以我們那時候第一時間發現，這個兒子的問題其實是首先他少一個腎臟，然後再來就是他肚子裡面腹腔有一個囊腫。那這個囊腫看起來是如臨大敵。再幫我們看高層次的這位醫師，他看一看的時候就直接講說，「這個他從來沒有看過。你說少一個腎臟，有看過。這個是從來都沒有看過的東西」。 那後來在經過我們自己本身的婦產科醫師的雙重檢查之後，我們就決定說要去轉診，要找一個第二意見。那所以在我們的陌生的醫師的推薦之下，我們就找到了台大的施景仲醫師。他是一個在婦幼的重症的權威醫師。那就在週末的時候比較難熬，因為就是要等待施醫師的門診。所以這是真的比較痛苦一點。 然後接著在順利地預約去看完診之後，其實我現在整個心情是平復非常多，已經開始有點正常，然後可以開始跟朋友講一些幹話說，「幹我兒子以後要認真工作，因為他少一顆腎，可以換 iPhone 之類的」，就是已經開始可以去調侃自己的一些悲劇了。 但真的是非常感謝各路醫生的幫忙。我覺得一路上遇到的團隊都非常的專業。那這個施醫師呢，那個本人看起來蠻有趣的，就像網上一個很紅的迷因，就是 Chill Guy，就是一個，也不知道那是什麼動物，反正看起來超 chill。然後就很多人會貼這個 Chill Guy 的迷因，那施醫師就是 Chill Guy 的本人，就真的是很 chill。 那本來我們是如臨大敵的狀態，就是覺得世界都要毀滅了。那看到他，就是他直接給出的一些建議呢，就讓你完全就放下了這個心中的一塊大石。後來才知道說，就是圈台有很多的遇到重症的小朋友呢，都是由他救回來的，所以我們也是非常要相信他。 醫師分析與診斷結果 他直接跟我們講說，「少一顆腎沒有什麼太大問題」。就是全台灣之前有做過一個調查，什麼 1000 個人裡面就有一個人是只有一顆腎。所以只要另外一個腎是健康的，他的生活是與正常人是無虞的。就是你也不用擔心，也不用再去做很多的防護或什麼的。當然你在網上會找到一些可怕的資訊，可是其實是正常的，是可以過著一般人的生活。 那只是當然那個囊腫就要再去做額外的一個追蹤。所以我們就總共又在台大再照了兩次的高層次，那這次就是照得非常的仔細，所以以家長的角度來講就超緊張，就是很怕再有新的壞訊息。那最後面就很幸運，就是沒有新的壞訊息。 那經過台大的醫師團隊，就好幾個醫師，那時候可能是教學時間吧，反正就施醫師就帶了一大堆的醫師一起看。然後最後面他們就是判斷說，「這個東西應該是某一種腹腔在腸道附近的囊腫」。那雖然這是一個罕見的東西，可是這並不是會造成巨大危害的東西。我們就持續的追蹤它，那有可能在出生之後可以考慮說要不要去手術醫除掉。 所以對我們來講，就是我們從一個本來是面對未知的那種恐懼，然後到現在已經知道那個東西是什麼。那也知道說那個東西是不會對他生命造成威脅，那也知道他可以順利的出生。那隻要後續去追蹤這個東西，還是個健康的小 baby。他的手指都在，他的腳趾、眼睛、腦部的發展、心臟什麼全部都很正常。所以對我們來講，就是完全的放下了心中很大的一個壓力。 感恩與承諾給予 所以真的是充滿感激，就是我自己也發願，在這次之後，小朋友順利出生之後，就是我會把更多的資源灌給台灣的兒童照護相關的東西。就是我自己本身會去帶頭做這件事情。但我習慣不是會在節目上去跟大家呼籲「你一定要幹嘛」，我就自己做下去。好像是針對一些狗狗，那我現在要加大針對小朋友的一些幫忙。 因為我發現說，當我們面對這樣的事情的時候，那個是心理壓力非常龐大。那同時知道說，台灣有這麼多厲害的團隊，其實對這些醫生來講，他們大可以去選擇其他的專業的專案，然後去賺很多錢，可是他們在做一個，就老實講他們投入的時間超級多，可是不一定會賺很多錢的東西。然後他們全力的在救這些小朋友，我覺得非常非常的偉大。 那同時呢也遇到了幾組聽眾，我覺得蠻傻眼的，就是跑到這種公立的醫院就會遇到很多聽眾。那他們很多也蠻神奇的，就直接來跟我拍照。我想說，「幹你不知道這個地方是重症區嗎？你怎麼還要跟我拍照？」當然我沒有其他意思，我也不會覺得真的被冒犯到或什麼，我是覺得很好笑，就是說大家還蠻活潑的。 那這些來找我拍照的聽眾這幾組呢，其實他們自己的小朋友也都是遇到了各式各樣的問題。那個地方苦中作樂，那就相較之下就會發現說，其實我們小朋友遇到的事情真的是相對小的。所以我也是由衷地祝福這些聽眾，就他們小朋友遇到各式各樣的狀況，都可以順利地排解掉。 那從他們的眼中都看出來說他們找到了一個希望，就他們也是從各地轉診過來這邊，然後後來都在這裡去鎖定了問題。那就是 hopefully 就希望他們都可以把所有的事情都處理掉。那針對醫生這邊給他們的 feedback，也是看起來就是說，反正小朋友都是可以健康的生出來，就是並沒有說什麼可能需要把他 abort 掉、要把他終止掉的一些狀況。就他們即便可能在一些診所本來是這樣給他一個指引，然後跑到這個地方，就好像他們救了很多的孕婦跟小朋友，然後跟心碎爸爸的心，就是就告訴你說，「其實這個東西都是可以解決的」。 所以我個人是非常非常敬佩，然後並且非常感謝這些醫生。所以對我來講，就下下這個問題已經是降到很低很低，已經沒有什麼太大的障礙。那也不知道後面到底該怎麼辦，反正就是按照醫師的規劃去做後續的一些行動。但跟本來那種面對未知比起來已經好很多。面對未知是最可怕的事情，就人家都告訴你說「這個東西沒有看過，這個東西很罕見」，那你真的會越想越難過。那到現在已經知道是什麼東西了，反正就是把它解決掉就好，就我們就見招拆招，反正就兵來將擋誰來揮手，就是希望一切都可以往更好的方向去推進。 人生觀的改變與感恩 那在自己的觀感上跟一些對於這個世界的認知上，也會產生一些新的想法。就是我現在會覺得說，你知道那個知足常樂，大家都會講，但是那個知足常樂真的是等到你每次遇到新的低潮的時候，你會發現說那個知足可以往內縮到什麼樣的一個程度。現在我縮到的程度就是我認為，就之後只要有身邊的朋友在那邊跟我什麼靠北靠不，或是一些什麼年輕人在講說什麼他爸媽沒有幫他出這個、沒有買車給他、他在羨慕誰誰誰。我現在會覺得跟他們講說，「你知道你的爸媽媽媽，只要把你生下來、好手好腳，然後沒有把一堆什麼債務丟到你身上、然後變成你龐大的負擔，就是他沒有給你什麼東西，可是他也沒有對你造成任何負擔。你光是好手好腳、有一個正常的腦袋、正常的五臟六腑，你就是非常幸運的人」。 因為你真的是直到那些場合，你才會知道說原來有這麼多的小朋友，他是在一些缺陷的狀況之下成長的，他是有很多的不方便，他每天光是起床對他來講可能就是一個挑戰。他可能還是跑醫院或什麼的，所以你到底在靠北什麼？就是你已經這樣好好的，你到底在靠北什麼？ 那我也會把這樣的東西喂到我自己身上。雖然我已經是不太會靠北人，但是我覺得我以後更不會靠北，就已經知道說你光是有好手好腳跟好腦袋，你就要謝謝你的爸爸媽媽了。真的是這樣。那我們都希望說，這個在之後的人生上，就大家不要再遇到各式各樣的痛苦跟磨難，希望大家都可以往一個更好的方向，那也希望大家可以知足常樂。 真的是要知道說，就是你每天光是可以正常的呼吸，身體沒有什麼病痛，已經是很幸運很幸運的人了。其他那種什麼物質上的東西，如果你可以的話，當然就希望你可以追求到那樣的一個目標。可是真的不要忘記，你光是可以活在這個世界上，就是一個很幸福的事情。健康的、平靜的，就是很幸福的事情。 GB200 到 GB300 轉換與市場謠言 好，那接下來進入我們今天的節目話題。那所以現在討論一下市場上現在最新的一個謠言說法，就在講說 B200 開始要 phase out，要轉去 B300。那再就是在比昂卡的良率不好。那在這些小作文跟分享裡面，有蠻多是我有看到有秀出截圖說什麼古埃說，或是什麼謝孟公說，或是有些小作文就直接講說「我說」。那身邊有朋友呢，他們可能認識，不管是可能鴻海、或是 Ingress，或是哪裡的，就是說欸他們有聽到這件事情，然後想要來直接問我說，「是不是有這樣的一個狀況？」就是真的有很多人都在問我這件事情。 那我只能夠說，在過去一個禮拜，老子不是在處理醫院的事情，就是在憂鬱，不然就是在跑去淋雨，然後不然就是可能偶爾打打電動紓壓一下。我是沒有空去處理太多市場相關的東西。那並且其實我們節目一直來聽眾都會知道，我已經講了 N 次，就是我現在已經沒有再介入台股的硬體。我早就已經覺得這個東西要稍微的 pass 掉。 所以怎麼講，就是有時候就是等到這個市場終於要面對真相的時候，然後他們就會把你講過的話很認真拿出來看，或者說開始去引用你過去講過的話，然後就變成說好像是新聞一樣。就是他這樣講，那實際上我還稍微講一下，就是我針對這些是你的新的認知。就是我們其實在節目的過去都會一直跟大家更新一下最新的狀況是怎麼樣。那過去也跟大家聊到，其實 GB200 的預估數字是非常非常不合理。 從本來最高最誇張的那些什麼 60、70K REC，然後後來就慢慢再下修。前陣子在聊微軟，因為大家知道微軟是一個最大的拉貨主力之一。微軟那時候講說是 20000 REC，我不是跟大家講說這個數字超級不合理，然後後來掉到 12000 REC，也就是幾個禮拜前的事情。節目上我跟大家講說，現在市場下修這個數字，當時我的說法一樣都是擺在前面，就是講說這個數字還要再往下修。今天終於看到海通的報告，HTI 這邊講說是 6000 REC，這個數字就差不多了。這個數字就差不多是我認知的數字。 那當然我認知的數字不代表一定會對，也不代表說什麼市場要來跟我對答。我一直講說就是很多時候，我們的說法就是一直擺在那。我們有可能會誤判，有可能會 overshoot，有可能會 undershoot。可是其實對我來講，我覺得有一點蠻自豪的是，我不會去可能看漲說漲、看跌說跌。一個說法是那樣子就是那樣子，就除非有新的市政去改變它，不然我不會因為股價變化去改變說法。 那有些東西可能前面大家覺得就是往樂觀的看就對，因為大家要炒股票。後來開始要修正的時候，大家就去找支撐，就去找一些基本面 fundamental 的數字。所以就會想到說他曾經說過什麼東西。我整個時候在過去一個禮拜，我是沒有去對市場去放訊息。我怎麼又更沒空，我更沒有空去處理那些東西。我光是處理自己家裡的事情，我就已經沒有辦法了。 B200 到 B300：產品演進分析 好，大家我們來去針對這個謠言去做一些討論跟分析，並且去講一下自己對於這個事件的一些看法。首先先來看一下比昂卡的良率的部分。他的良率不好這件事情，我以為是人盡皆知，但很多時候你真的會發現說，你以為是人勁皆知的東西，然後真的是市場上其實可能很多人不知道。對 Bianca 這個板子的良率沒有到很好，所以那時候不是也跟大家討論說，後面會有一個這個 Puck，就是它有一個類似那種 Socket 的結構，然後去接到 Cordelia 這個板子上面，也就是他們後來在搞的東西。那個也都是超過半年以上的一個資訊，但是現在開始有很多人拿出來討論，就是可能終於風吹到那邊去了，然後大家開始討論那個東西。 那其實 Bianca 的良率的部分是有在持續的去做改善，所以我不會覺得這是一個非常值得悲觀的事情。他從本來良率可能是在不知道就是 10 到 20 趴之間，然後就慢慢的往上拉拉到，可能我覺得啦就是差不多一兩個月之後可以到 60 到 70 成，甚至是更高以上的一個數字。那本來就是因為這個產品它本身的複雜度是很高的，所以它又需要有多個零件在上面去互動組合，所以它本來就產生很多問題。 像前陣子 Amphenol 的 overpass，或者說它的 cartridge，有一些什麼良率的狀況，其實到現在都還是有。那些東西也是對於整個比昂卡不管是板子 L6 level，或者說整機出貨 REC level，都產生很多良率上的問題。但這個東西其實是持續有在解決。 那我個人認為說，這樣的話題會被拿出來討論的主因，還是因為台股的市場這就是不好。台股現在市場表現極差。應該說整個美國以外的市場，很多都表現得很爛，就錢都被美國吸走了。所以大家就開始會去抓一些基本面的數字，來當成是說到底什麼地方可以開始去抄底或是要買。所以就會去比較認真討論這樣的一個話題。 那其實在討論這樣的話題的時候，你會注意到市場會迴歸到我們有跟大家分享過，就是市場會先 overshoot，然後最後面會 shoot 過頭之後就往下修。可是往下又會再一次的 overshoot。就是說你樂觀的時候你會超樂觀，然後你悲觀又會過度悲觀，然後就把一些良率數字喊到極低這樣。可是實際上，這個良率的數字是持續的有在改善，就是後面應該會慢慢的去解決。那也有新的板子、新的解方會產生。所以其實這個東西應該都不是太需要去擔心的東西。 不過確實在 GB200 的這個下修上，我認為是可能市場都還沒有反映到該有的一個位置。因為前面估的數字真的是太高了，然後現在終於就是在今天看到海通給了一個正常的數字，就是這個才是我們知道的一個該有的數字。那市場上當然可能已經有蠻多人也知道，但是很明顯絕大多數人不知道，所以才可以再繼續跌，才可以再繼續修正。因為大家就嚇到說原來數字是這樣子，可是這個數字代表說什麼 AI 是假的或者 AI 是碰縫嗎？不是。 就只能夠說，大家在炒股票的時候都會推過頭。過度的美化它，然後最後面現在就是要去面對真相的時候就會修回來。但搞不好修一修，你發現說當這個真的數字出來，反而股價跌不下去的時候，那差不多可能跌就到了。所以反而會用這個角度去看它。 那再來講這個 B200 到 B300 的一個轉換。這個我們目前確實是有在不管是代工廠或者說整體供應鏈這邊有觀察到這樣的一個現象，但是這個現象其實是一個很正常的現象。因為在過去的一兩年，我們都有持續的跟大家分享很多回答跟 AI 相關的議題。那時候也有聊到說，不然說像是 A100 的一個飛哨，然後再來就是 H100 的一個飛哨，然後到現在 H200 也要開始功成身退。就是前面曾經 carry 過幾季的財報。那 H200 呢，這後面也會開始慢慢的淡化掉，然後變成是 B200。然後現在 B200 也可能也要提早就是淡化掉，然後變成是 B300。 所以這本來就是一個產品演進的一個象徵，就是舊的東西呢會慢慢的去降低它的投片量跟生產，然後又往新的產品去做演進。那只是有某些市場有人講的很誇張，就是說 B200 直接歸零。我們不能在產線上看到的狀況是沒有這樣的一個情形，就是實際上還是有很多的 B200 正在生產，只是確實是可以合理的期待就是後面會開始轉向 B300 或者說再往下一代的晶片去跑。 那這個也不是只有在 AI Service 這樣子一個狀況。在消費性的產品，我們都知道說這個 AIDA Lovelace，就是所謂的 40 系列的顯示卡，現在也都是開始要去把它飛掃掉，然後要全部都換去 50 系列了。所以這本來就是一個轉換的階段。然後在差不多就是年底，然後到明年的一季之間，會持續的看到這樣的一個趨勢的產生。所以這也不能夠把它當成是一個壞訊息來解釋，就是本來產品就有這樣子一個迭代。 那再來就是在輝達的 L6 到 L12 就整機出了這個過程。其實我們知道像比昂卡的良率是不如預期，慢慢在往上拉。那其實在 REC level 也是有這樣子的一個狀況。所以其實現在產生的問題是說，出貨不夠順，然後導致當然是有在改善，但是就是不夠順，然後導致很多人是拿不到貨的。 那這個其實在過去的 HGX Series 也有出現，然後現在 MGX 也有這樣的一個狀況。那過去已經有考古題演過了。這樣的狀況會讓大家產生什麼樣的反應呢？很簡單就是，當我今天沒有辦法拿到現在所謂的最新的 AI 伺服器，我又知道下一代 AI 伺服器在半年之後就會開始流片生產。那我要怎麼做？我當然就等下一代就好了。反正我就是等不到嘛，那我可能就把一些訂單轉到下一代。所以我這一代呢可能還是繼續排隊一部分的東西，那其他東西呢我就等你下一代就好嘛。 那只是在回答呢，這個過程發生了好幾代的產品。這其實是一個很神奇的現象，也代表說 AI 這次的迴圈真的非常大。因為過去基本上是沒有公司可以這樣搞大家，就是說這個產品推出的速度超快，你已經可以去把它視為是它每半年就推一個新的產品出來。就你推太快了，然後再來就是你推很快，大家竟然都還是願意買單，因為它整體 TCO 的表現更好。然後再來就是，其實它造成的新的效果是很好的，好像在 FP4 的運算方面，它的表現是更強大，或者說在推論上面是更強大。所以其實很多客戶是可以接受這件事情，就是你那個產品推超快，但沒有關係我們都買單，因為現在是一個 AI 的 FOMO 時期。大家都可以注意到，AI 的影響力是多麼的強大，所以他們是願意去接受這件事。 只是這件事情就是說，過去演過一次，然後現在又再一次拿出來演。所以我們不用太擔心，就是 200 轉 300，然後說 200 很多東西會不見會 miss。不是就只是因為反正這個東西他們也拿不到，他也不會實質貢獻到營收跟獲利上面。他就是提早把它轉到 300 去。你可以視為說就是把這個產品更加的平滑化，不會說什麼有哪一代產品突然 spike 上去賣超多，然後像市場這些姑娘超級誇張的 REC 數字。不會有這樣的狀況產生，它只是回到一個比較平滑的一個出貨狀況。 所以我覺得以 NVIDIA 的這個條件來講，他們應該在過去的幾季都已經驗證給大家看。反正他給你一個 guide，他就是會把它擊敗掉。反正都是做一個低爆高 beat 的一個非常經典的美國公司的行為。那接下來還是這樣的一個狀況，只是因為市場上去做預期的時候，不會去用公司的 guidance 作為唯一的依歸。就是我們一定會去考察很多供應鏈，然後很多上下游，然後去推我們自己的數字。因為這樣你才有領先前緣，你才可以賺到更多錢，你就是要比市場快。 那我只能夠說這些 buy side 的數字有些會開始面臨蠻大的打擊，因為前面真的估太高了，然後現在終於要回歸要下修。只是下修的時候一樣不要過度悲觀，就像在樂觀的時候也不要過度樂觀一樣。其實它不是這麼差的一個狀況，它只是有些產品轉到後面去。 ASIC 趨勢與 GPU 未來 這些產品像 GB300 的話，應該就是它那個晶片組可能等到 2025 年的 2H（下半年）開始放量，然後到生產。如果說一樣又有一些規格調整，他不是隻是單純的用這個 GB200 的 REC 去做升級。像我們看到是這樣沒錯，就是他有一些東西有去做調整。所以就代表說到時候的生產一定有良率的問題要去面對。所以你可以想像成說，那如果說 AI 的整個就是風潮沒有在 2025 年熄滅的話，他只是把它平滑到全年去，就是 200 這邊稍微下修一點，然後 300 這邊上修，然後可能下一代產品，他整個營收還是會持續的這樣開上去。所以對我來講，他不是一個太值得擔憂的東西。 好，但確實我們現在在市場上注意到就是有大量的資金已經轉向去 ASIC 這邊，去拉一些 ASIC 股的估值。不然連在台灣的供應鏈也是開始在走 ASIC。所以這個反而是一個比較大的威脅。那最近有看到一個鬼故事在講說，ASIC 起來之後然後 Merchant GPU 就會死掉。那就發現說這些東西其實真的都是講了幾年了，就是我們在節目上已經講到真的是不要講的東西。 那只是有時候大家就會把它如獲至寶，因為現在股價看起來是這個樣子，所以就會找一個故事去說明它。在短期內 ASIC 是沒有辦法全面去取代 Merchant GPU 的，是不會有這樣的一個情形產生。ASIC 會有一個非常好的成長性，這個是大家都已知的東西。只能夠說就是現在市場上，因為他們需要去找一些話題來去做推估值，大家要賺錢要做賬，所以就集中有一個共識在那裡，就往那個方向去。但是其實現階段來說，我認為在整體的 AI 的 Fundamentals 的方面，我們是沒有看到太多的改變。它只是一個訂單的調整，然後外加可能一些預期的修正，因為過去預期太高，然後現在終於修回來。所以其實是 OK 的。 那就大概跟大家分享到這。反正就基本上是有點那種庸人治老的感覺。你自己先把一些東西喊到很高，然後自己再拿一個杆子插到自己的腳踏車裡面跌倒，然後說市場在下修。你前面就不要亂喊就好了。所以怎麼講，這是市場必然的一個現象。大家會接受它。但其實我們看到的整體產業上的變化是沒有什麼太大的一個新的狀況產生，就還是在大家都想要 AI 伺服器，大家都想要去做出更多 AI 庫服務的一個狀況。 AI 模型實戰心得：O1 Pro 與 Sora 那接下來跟大家聊一下我最近在使用各種 AI 模型軟體的心得。我覺得這些心得其實非常重要，因為這些心得就直接影響了就是我覺得這一些高昂的資本支出或是 AI 的硬體投入到底是不是合理的，至少在這個股價判斷上對我是非常有效。那當然實際上到底是不是真正的合理與不合理，那個是要問 Zuckerberg，那是要問 Satya。他們覺得合理就是合理。只要 Altman 他想要花更多錢，那就是合理。所以就算你覺得很瘋，就算你覺得這些科技巨頭在耍白痴，他只要願意花錢就 OK。但是我們還是會用自己的一個經驗去輔助我們的判斷。 所以基本上每一個產品都會拿來用。即便是有一些像大家說盤子才會買的 OpenAI 的 6000 元的訂閱，我也是直接給他訂下去。那各式各樣的模型，只要有機會可以摸到，我就會第一手去執行。那 Sora 在剛出門的時候是摸不到，然後現在終於摸到了，也玩了幾天。那稍微跟大家分享一下我自己的一些心得。 那首先先講一下，我覺得 OpenAI 的 6000 元訂閱非常划算。O1 Pro 是一個，真的是目前可以用到最強大的 LLM 模型。它不只是像一般的 AI 模型可以幫你去做整合跟調列，它已經做到可以完全的消化，甚至感覺它已經內化之後，然後再出來跟你做解釋。 現在很多 AI 模型，它比較像是把各種東西調列，那調列之後呢，裡面你還要注意有 AI 幻覺的問題。然後在 O1 Pro 已經是大幅降低這些幻覺的可能性，基本上都是沒有看到。O1 可能還有一點，可是 O1 其實已經非常大幅的降低，因為 O1 呢，你問他一個問題的同時，他會一直去審視他的回答是不是對的，他一直互動的檢查，他有很多的推論的一個過程。 那到 O1 Pro 更是極大層。他要去產出一個答案的時間，大概是 O1 的 5 到 10 倍以上，可是產出來的回答是非常非常的滿意。這個東西呢，我可能會把它變成是，不然說像是對於 A 君，甚至對我兒子之後的訓練。如果他的語音可以再做得更好，現在已經很好，可以再更好的話，這些東西就已經像是一個 Home Tutor，甚至是你的好夥伴、好夥計。有任何的問題，有任何的想法，都可以直接跟他討論。而且他給你的回答，那個囊腫，那個如果你今天用中文去找是找不到太多資訊的。用英文的話呢，也是有很多的論文是，怎麼講，就是說把一堆資訊是散在各地。你要去把它拼起來是非常困難。可是問他，他就直接把所有的包含說這個病灶的起因，那後續要怎麼樣照護，有什麼樣的解決方法，都可以非常詳列給你。 而且不像是說隨便去找東西剪貼，因為像很多 AI 模型是你感覺他是隨便找東西剪貼調列給你。那他最後面也沒有辦法給你任何的指引，就是說好像你快速的看過一個簡報。然後現在它是可以做到，它可以讓你直接去輔助判斷就知道說那我到底該怎麼樣做更好。我覺得是它非常厲害的地方。 那再來就講這個 Sora 的模型。那 Sora 的模型像結尾我覺得有一點令人失望。就是現在在網路上可能看到很多 AI 的吹捧文。我認為都是 overhyped。我不知道有多少人是真的有用過，但其實在過去，因為每次 AI 有新的東西出來，你就會注意到網路上有很多這種吹捧文。然後吹捧文就會獲得，可能不知道就幾百甚至上千個分享。可是那種很多一看，你就知道它沒有真的用過。他可能就是拿人家的 DEMO 出來去講故事。可是 DEMO 就是一般，你是白痴才會把可能比較差的東西拿出來 DEMO。一定就是你可能剛剛骰出一個最好的機率，你就拿出來 DEMO，然後現在就把它吹得很高。所以大家的預期就極高。可是事實上你去用 Sora 你就知道說，我覺得他給我的感覺就是不知道大家有沒有用過 Shutterstock，也就是那種相簿的網站。 也就是不知道就是一堆那種科技網站，他們如果在偷懶那種科技業的，他們就會上傳每次都是那種高加索白人，就是一個高加索白人，然後可能馬上梳個油頭穿個西裝，然後手上一定要拿這本書，然後右手就要指著某個地方，然後他的那個食指就有光跑出來，他好像在按某個東西，他在接觸未來，他在引領我們走向一個更好的世界之類，就是那種很無聊的相簿。然後背後有一堆像駭客任務的字母，還是什麼東西在天上飛之類，就是那種看起來很廉價的東西。 那過去的第一個時代，可能說我們找一些模特來拍在修圖。那現在的第二個時代，就是你可能都會看到大量這種類似相簿型的影片在網路上氾濫。可是這些影片，它只能夠算是一個談資。至少對我來講，我明天是想不到任何一個可以用它去引力或創造價值的方法。它就只是很帥。我可以跟我家人講說，「這個是我用 OpenAI Sora 做出來的一個小朋友坐在聖誕樹前面開禮物」，或者說「這是我做出來的一個角色他家正在 Steampunk 的世界裡面在做什麼樣的事情」。可是我覺得用完之後發現它最大的一個痛點是，我們要解決的問題是要如何讓裡面的角色可以維持一個可持續性跟延續性。 也就是說，我今天如果，如果好像我要去創作一個 YouTube 影片的話，本來我要找人拍嘛，然後要去設計指令碼什麼的，我要怎麼樣可以用 AI 去執行呢？首先就是我那個角色要可以固定，我要可以固定住這個角色，然後讓這個角色可能穿梭在不同的場景跟不同的時間、不同的日照之下，這個角色都要可以維持。可能從他小時候到他長大，他都要可以維持。他可以透過我一些指令的微調，但是這個 AI 知道說我要的角色長這個樣子。那這樣子放在不同的場景，我可能就可以拿來講故事。我可能就可以拿它來做一些影像創作。可是現在你是辦不到的，目前是沒有辦法辦到的。 也就是說，你可能每次骰出來的角色都不一樣。你可能在前面的幾次指引，然後在它下面有一個功能是 Remix，就是你可以再增加很多新的條件。你會注意到說，前幾次可能會，你還看得出來是同一個角色、同樣的一個衣服、同樣的一個裙子、同樣的一個髮色。可是到後面一定會跑掉，就不管你 prompt 怎麼下，這個角色就是會跑掉。所以它並沒有一個延續性。 但大家不知道講說所以這個 text to video 就是一個唬爛的東西。你要知道，這個只是他剛推出來給大家使用。我們都可以注意到的問題，他們一定會解決。那只是同時呢，我也注意到一個亮點。這時候就要結合 Grok 來說，因為 Grok 是 X 下面的一個 AI 模型，它是馬斯克的 AI 模型。 那 Grok 這個模型就如同我們可能前面跟大家聊到去 SpaceX 的一個心得。我覺得馬斯克整個人還有他們公司的氛圍都這樣，就是比較 free 一點，他們比較 unleashed。他們沒有在在意太多的這種監管跟控制。所以其實你在 Grok 上面可以生成的圖片是你使用 GPT、Midjourney 或者說其他的這種所謂的閉鎖式的這種 AI 生成軟體，他們做不到的。他可以比較明確的去做到，你要不管是某一個有名的 anime 的大師，或者說哪一個非常有名的創作，那你要把裡面的角色拿出來用，他都可以直接把這樣的東西叫出來給你。 所以你在 Grok 上面，你知道說這些 AI 模型一定可以做到。那為什麼我今天叫 Sora 去創作一些角色，他不會把這個角色做出來呢？那一定是因為，因為他們內部有下某種緊箍咒，他不想被告，他不想去造成一些這種指控，說什麼你在助長侵權或是一些什麼暴力、色情什麼的。所以他們已經下了很多的緊箍咒。那 Grok 其實也有下，因為你今天叫 Grok 去生成一個角色，你說叫他不要穿衣服，你就會注意到他還是會先生成角色頭就跑出來，然後到身體的時候突然間他就跳一個叉叉出來跟人家說，「這個違反我們的 guideline，我們不能把你生出來」。 所以代表他是可以生的，他只是他的檢驗機制是，我先生，然後可能生到一半，我發現不對我就把他卡掉。可是你今天如果使用像是 Sora 或者說 GPT，它連神都不神。所以我覺得這個就讓我產生很大的一個痛苦，就是我想知道你真正實力在哪，可是因為各種關係，你們家不願意去做很多事情。但至少我從 Grok 這邊可以看到說，我不覺得就是整個 OpenAI 會做得比 Grok 更差。也就是說 Grok 這邊讓我知道說，你是可以做到這個程度的，只是你選擇不要，你暫時先把它封鎖掉。 所以我甚至會覺得就是過去的一個猜測在後面會越來越成真，就是到最後這些所謂的閉鎖式的模型，搞不好在大家的選擇上都不會是一個首選。因為他們為了去規避一些審查跟批評，他們做了太多的自我限制，很多東西是沒有辦法做出來的。你只能夠用那種就是開源式的，然後你可能在自己的 AGE 這邊去做運算，他才可以真的做出一些你不要想說什麼全部都一定是色情跟暴力，就是一些比較真的可以去把你腦中想法實踐出來的東西。他只有在這樣的一個情境之下可以去做完成。 所以無論如何 Sora 都是點了一把火，就讓大家知道說可以做到這樣的一個程度。那這是比較可惜。就是我覺得你現在去玩 Sora，你玩一玩你真的會認為說，你只是在幫某個影片相簿公司、影庫某個影庫公司然後製作很多的這種影片的 template。可是根本就不能用嘛，就是完全不能用。你可能在一些特殊的情境可以用，就像說我今天是一個可能在講什麼地球變遷的東西，我可以生成一些完全不相關的東西。今天是一堆斑馬在草原上面跑，然後之後下一幕是什麼企鵝在跳水或什麼的。如果你是做這種超級跳的影片，沒有問題，你已經可以辦到。可是你想要去論述講故事的話，你要有連續性會非常的痛苦。這樣的工具是目前沒有辦法幫到你的。 所以對我來說就是，我認為 text to video 的未來想像還是一樣。它會造成的一些影響跟變化、供應鏈的新的契機都還是一樣。只是這個時間走下在我心中，我會默默的把它稍微拉長一點。直到我看到下一個可能某個開源式的模型或是說它去進入某個版本的修正，他決定要把自己的緊箍咒給稍微的鬆開一點。那我會產生新的想法。但目前就是覺得，不管大家怎麼樣催他，幹這個東西就是圖酷啦。你就是做一堆圖酷出來的東西，要幹嘛？你只能夠跟朋友講說這好屌、好好玩。可是你真的要拿來用，你要怎麼用？你到底要怎麼用？ 而且這個東西，就是大家都可以做。你沒有辦法去，因為你家競爭對手不只是外面沒有在用 AI 的人的。就大家都可以用這個 AI，而且每個人的產出能力就變超大。你要怎麼跟另外一個也是在使用 AI 的人，只是顯示出你們的這個鑑別度。到底誰比較屌、誰比較爛，很難啦。因為你很難很明確的去給出某個指引，然後讓他做出有連續性的東西。這個是我覺得他最大的一個問題。 也就是如果你今天只有看一些 AI 的吹捧文或是一些網路的報道、新聞，你無法到這一層認知。你正常自己下去玩過之後，你會發現說 OK 大家吹過頭了，然後真的是吹過頭了。但還是很期待後面有一些新的可能性。 Q&A 部分 那這邊稍微跟大家分享一下，接下來我們進入 QA 部分。 第一位，癌大好神只有五星，祝福 12 月 21 號的 Bubu 生日快樂。 下面一位，元氣蛋 1 號。唯肉蘇兄，希望孟公小朋友能夠順利度過難關。在此替孟公聚集元氣蛋愛寧，那位愛寧元氣蛋。 下面一位，一聲只吹孟公一人，一聲吹孟公。感謝古聖帝君謝蒙公保佑癌民驅逐古世妖魔鬼怪，心魔引領癌民走向前途無限光明。入股是一年多，特斯拉達成人生第一個 100% 報酬標的。感謝群組內 iPhone 的互相取暖，看著大家口弦體正直、越罵越買，讓小弟抱緊緊，實在太爽了。非常恭喜你。 下面一位，彈珠美人魚。Millet 的 M 是小雪，五星好評吹捧。最近的盤太悶了，只好上來分享個演唱會的心得。我老婆 Millet，時隔一年又來台灣開演唱會了。去年第一次來的時候，好不容易搶到票，結果沒隔多久就收到冰單了。別人在演唱會嘶吼，我在營區聽班長嘶吼。今年總算可以到現場親自參加。Millet 本人超小隻超可愛，唱歌又好聽，實在有夠暈，期待明年再見。PS Power 人跟 J pop 不熟，Millet 就是唱福利連片尾的那個。非常感謝你跟我們分享你的心得。福利連片尾，好像沒有印象。我只記得片首的歌還蠻特別的。 下面一位，夢公是林口周杰倫。OMG 我耳朵要生十包胎了。不誇張，我一聽完挨大唱歌真的要瘋掉。原本邊聽邊做自己的事情，耳邊傳來天籟般的歌聲，馬上拉回去重播 100 次，然後馬上來這裡留言順便點歌。想聽 AIDA 版本的《瘋》。謝謝 AIDA 讓我極度糟糕像大便般的一天有了美好的結尾。我要接下來當作起床鈴聲。PS 不是誇張，是真的很好聽很喜歡。您的歌聲和平常講話的粗廣感不一樣，有種青澀可愛的感覺。愛您。這是哪裡來的基佬啊？然後不是啊，現在真的太多人叫我唱歌了。我們就不是歌手，人貴自知。人經常就是把自己會做的事情做好，不會做的事情不要一直做。 下面一位，信己。捏卵聯盟。拒絕二手菸。今年女兒出生，真心希望大家可以有功德心一點。週末推嬰兒車在站牌等公車，一連遇到五個路人都是邊走邊抽菸。有的還故意換過來站牌，看起來當如娜的聲音祝福，邊走邊抽菸的人都不要得肺癌喲。邊騎車邊抽菸的人都不要發生車禍喲。你不要叫我兒子的聲音做這種事情。在人行道邊騎車又邊抽菸的人都直接去死一死。我討厭二手菸優。 這感覺很複雜，因為我以前自己也是抽菸抽很大的人。但我覺得我自己還算有煙德，就是比較不會邊走邊抽，然後再來就是這個自從有一次給人家拍到菸地亂彈之後，後來就絕對不會亂彈，都是全部一定是放在那個集煙盒裡面。那其實對抽菸有一種那種人間公愛的感覺，就你走到哪，除非剛好對方還是有抽菸他不介意，不然誰會喜歡你在他旁邊抽菸？所以我們這邊也順便呼籲一下，就是抽菸我們今天要找個下風處，不要說什麼那邊站一堆人，然後你站在旁邊抽菸。這個真的是觀感不佳。我們也不要亂祝人家身體壞掉。就是希望大家好好注意，不要你知道，因為不是每個人都喜歡菸，然後再來就是菸真的是對人有害的。我也希望就是可能不知道就多一點管理，可能有些地方都弄成禁菸區這樣。 下面一位，陳 YM，everything will be fine。不滿夢工。今年年終曾經夢到自己帶一家人去義大利玩，還巧遇夢公一家人並有幸同桌吃飯。席間得知你們有了二寶，宮仇交錯幸福洋溢。除了自己的孩子以外，我還真沒想到會夢到你們的胎夢。我相信寶寶一定會平安健康沒問題的。愛你們。非常感謝陳 YM。 下面一位，大家黑白講的小羅。感謝卓越製作優質導演節目，五星推推。卓越何嘉安，我是一個四十多歲才入場的小菜雞。今年才開始聽，正是叫人欲罷不能。性感的深陷及無人能敵的口條，總會讚歎怎麼有人反應可以這麼快、迅速又有條理？那現在人生最大樂趣是休假陪伴小孩做各種人生體驗，還有跟操作股票多年的朋友一起討論每一集主演的各種觀點跟方向。最後有一個不情之請，小弟有一個跟妹妹純聊天的休閒 Podcast 節目叫做大家黑白講。如果有機會希望主演用有力人士 不是啊，你看這麼多留言，你那個聲音要放前面，我才有空去反應好不好？像這個也是來不及反應的。那用遊歷人士的迷人聲線念出祝諸位何家一生健康平安幸福快樂。這個祝你也平安健康。 下面一位，Tex0901。415 集像被捱打爪小。收穫滿滿。影片實驗遇到殺人犯持刀不要妄想奪刀，致死率極高。那另外實驗指出大多數人都希望全公司被降薪大於自己加薪，顯示人類都喜歡看到人家失敗。那另外想知道捱打一天的行程。常常覺得時間不夠用了，我很焦慮。那另外人多的地方就有糾紛分各國皆如此。非常感謝你的分享。我的行程就很無聊，就是我基本上就是整天都在工作。幾乎整天都在工作。我沒有那種就是固定的興趣要去哪沒有。就是可能去個健身房。我現在我老婆又坑我去健身房，所以可能一個禮拜有兩天會去健身房，大概一個小時內又結束掉。那其他的時間就幾乎都是在工作。 那打電動的時候，其實我也會把它歸類為工作，因為我是可能一個螢幕在打電動，那其他的螢幕如果今天開始收到一些資訊、收到一些報告或是有一些什麼有的沒有東西也會立刻去做處理。所以因為像說全時間都是在工作的待命狀況之下，然後跟同時在做一些研究跟閱讀，所以比較無聊。就是基本上都是在花時間做工作相關的東西。 下面一位，張祖熙。祝老婆生日快樂。孟公你好，我是這兩年來開始聽的氣氛仔。謝謝孟公無私分享。希望可以祝我在當保姆用骨來哄睡小孩的老婆 Abby，12 月 28 號生日快樂。我也努力賺錢存錢帶你和女兒出國玩。祝孟公 Liza 和肚子的小朋友平安健康。非常感謝。我們祝 Abby 12 月 28 號生日快樂。 下面一位，行運 CWL。玻璃載板讓我心碎。主委萬福金安。想問主委對於玻璃載板之後的應用有什麼看法？做了一些功課，發現玻璃載板應該是下個新進封裝的大技術。但自從我大英特爾爛得跟死一樣，連帶裝置一起被拖下去。想問你基本面要怎麼樣來看待它實際應用以及裝置股可以在股價獲利？我愛泰森，泰森 No 1。 所以你就是已經選擇明顯，你就選泰森嘛。有些人可能會跑去選折米。只是你要知道，你去選這種玻璃機板的東西，它就不是一個很快可以貢獻的東西。而且這種基本上都是要有一點內線的人在玩的。就像 3363，長了半天可能一堆人還不知道他在長啥小。因為那個就是從很早他開始起長的時候就有在傳說什麼他的一些光源線的東西會在台積電怎麼樣去做運用，他是台積電選的 partner。可是最後面的過程中，你會遇到說輝達又要選誰，那個誰又要選誰，然後什麼他的塊又怎麼樣、又怎麼樣什麼，有的沒有的。 所以我只能夠說就是你要去做這種很未來題材的東西，你沒有內線，你只是想靠我可能去研究一些產業相關的東西、我知道它跟玻璃基板有關。就如果你的認知只有說講得出它跟什麼什麼有關，那我覺得你就死了這條心吧。這個要賺錢他媽的超級難。我也覺得說非常困難。當然不是在講說什麼泰生啊、折米啊還是哪一個裝置股不行。我一直想說就是我們去講一個，你就想說回答他伺服器好了。他這種他已經有既有東西，然後之後要再換代、要改什麼東西。這種你去 trade 都不一定會賺錢的，何況是一個你瞎講是講說什麼可能兩三年之後會出來，可是真的兩三年之後，他就算真的是用玻璃的載板，那只是他真的會用到你想象中的那些裝置或是解放嗎？有時候是這樣，就是殊途同歸。 你以為終點在那，最後面終點真的在那，只是你以為的過程是錯的。就他搞不好不是走這個過程，他走別的。所以我會覺得說就如果你今天是在交易一個，一個那種兩三年以上變成現在沒有的東西的一個題材，我都會先問說你的訊息來源是什麼？你怎麼會知道？你是不是業界的一些產業猛男？不然你怎麼會知道說他一定會用這個東西？如果你都沒有，你都只是聽說的話，那就很危險。所以是我自己也會避免這樣的東西。 下面一位，1998 主理人。祈求火葬場不要噴我。直男巧虎您好，我是之前私訊您的 1998 老闆。年節已到，我的茶葉品牌 1998 今年推出一款用年輕人視角詮釋的茶葉禮盒。IG 和 FB 搜尋 1998，官網輸入優惠碼孤愛就可享有九折優惠。打擾大家，祝大家一切順心平安。捱打男子宿舍生活快樂。二寶後續一切順利。也希望你一切順利。 下面一位，新竹耀西。孟公我大哥。感謝直男巧虎陪我成功把女友變老婆了。老婆一開始都說您的聲音跟催眠曲一樣，很好在車上睡到打呼。那到現在變成比我還狂熱的忠實聽眾。12 月 17 號是她的生日，可否請孟公用客家話的聲音祝永和大美女商業快樂？那也祝大家 2025 新年快樂。孟公一家平安健康。非常感謝。也感謝老婆的支援。那我們祝她生日快樂。 下面一位，Justin 葉依林。有人說我神韻像主委。主委您好，當初跟我女友交往初期的時候，我女友的姐姐說我很像主委。後來問朋友，很多人說神韻很像。於是開始聽你的頻道。真的是居家旅行股市投資必備良藥。祝福所有全家身體健康，出門在外平安快樂。PS 有一集 QA 說碩士補習麥當勞產薯條，這個麥當勞應該是 MTK。不是啊，那這樣子的話，NOVA 不就是 NASA 了？怎麼可以這樣亂類比？一般 MTK 不就是大 M，然後 NOVA 滷肉，就是都會有一個這個行話。我是不知道，我真的不知道聯發科家變麥當勞，因為差蠻多，就只是有一個 M 這樣。那非常感謝你的示意。那長得跟我很像的人好像很多，就我是一個大眾裡像一位劉安偉還我錢。 股市小白第一次留言五星好評吹一吹。主委您好，我是今年初剛加入股市的新手。我最近開始接觸美股，發現美股不像台股可以輕易得到一些研究報告，導致不知道該怎麼樣給估值。那想問主委在投資美股都用什麼樣的估值方法呢？那祝全家身體健康萬事如意，所有的問題都順利度過。非常感謝。美股的一些報告在台股的券商他們也是有 cover 一些熱門股，他們都會用。那如果是一些比較冷門股的話，你可以透過一些不管像是什麼 Bloomberg Terminal 或是比較便宜的選擇之前跟大家介紹過的 Coinfin，都可以找到 analyst 家怎麼樣給他的一些未來的展望跟一些估值的區間。其實在 Yahoo Finance 也可以看到，就可以直接看到了。所以其實有蠻多地方可以看到。只是如果你要去講說比較深入的研究報告的話，可能還是要透過一些券商。在台灣其實也可以要到這種外資券商他們的報告。 那最主要都是用什麼樣的估值方法？基本上估值方法，你不能夠用太特立獨行的東西。特別是如果你是做比較動能跟事件，你要去符合這個市場的需求。也就是市場如果是用某個估值方法在做估值，那你就應該要用那個估值方法，然後提招搶在別人前面。所以不會特立獨行去搞出一對有的沒有的。那其實是估計跟大家分享過，這些估值方法都有其強跟弱。看起來比較完整的 DCF，就是你怎麼知道五年跟十年之後一定會那樣？那如果是 PE 的話，你怎麼知道這個錢他可以賺五年十年？就類似就是每個東西都有一個可以去擊敗他的一個說法。但以我自己來講，我還是會蠻喜歡去用 PE，然後跟過往的一個估值的上下緣來作為一個分析的管道。 那再來就是當有些東西如果今天是在勢頭上，像軟體股的話，我當然知道很多軟體股現在可能是 trade 在什麼一兩百倍以上。你說 Tesla 如果用 2025 年的 estimate 的話，現在也是一百多倍。只是我們也知道說就是這個一百多倍是你就暫時看看就好，因為如果說他今天突然有某一個業務突然衝出來，這個是你過去沒有辦法估到的。你突然間他的這個估值就會下到很低，你懂嗎？就是可能有些東西在起漲點的時候看都會很貴，可是突然間他某個業務開進來，EPS 突然刷進來，然後你一段時間回頭看就發現說其實當時根本就不貴。他只是提早去做反應而已。 所以如果是正在漲的東西，我就不會太用這個估值去看的。估值這個濾網比較像是我選擇要買進的時候會用這個濾網，然後之後上去之後我就不太會用這個濾網。給你參考一下。 下面一位，鐵卵二寶爸。普門品。感謝古來無常的分享。不論是股票市場還是人生市場，受用之情一言難盡。感謝愛你。會愛你。從沒想過來留言，直到聽到二寶的狀況，想提供你一些方向。可以搜尋普門品相關的資料。我個人的經歷是很神奇的，希望您也有這樣的一個緣分。祝福您一家人平安健康喜樂。好人一生平安。 不管是什麼樣的一個這個建議跟關懷，只要大家給，我都是非常非常感謝。那我再找來看看。非常感謝。 下面一位，我是小迷仔。留言測試 2 0。挨大您好，我們都是您的忠實粉絲。每次出遊男友一言不合就會播放挨大的 podcast 讓我睡覺。請挨大祝福我男友馬先生 12 月 17 號生日快樂。那感謝挨大每週兩日空中的陪伴。我們祝馬先生 12 月 17 號生日快樂。 下面一位，歡樂尼哥。那他講的不是我講的。瓦干達的國花是棉花。他講的不是我講的。挨大好，父母因為壓力過大，一個心臟病、一個乳癌。所幸都已經康復。我生性疾病與情緒壓力有直接的關聯。不是，我真的很想笑。到底你為什麼要留這個 ID 跟標題，然後下面講下面講家人的病灶？你到底在幹嘛？自己以前也因為壓力而神經失調甚至憂鬱，直到開始培養興趣才改善。因為時間根本就不夠用，放棄無意義的社交而更珍惜家人，投入熱情也讓我感到踏實。保持心情快樂才能夠健康。祝大家平安健康，繼續產出優質好節目陪伴大家。不是，非常感謝，很溫馨。只是 ID 又不要亂取，標題不要亂下，算我拜託你們。 下面一位，拉鍊沒有卡到機。有關籌碼的疑問。美樂弟你好，最近注意到某主力快速進出一檔股票，一週內掃貨約幾百張。隨後一週內出清相同的比例。但該股票日交易量不到百張，且交易期間成交量並沒有明顯的放大。盤後也無鉅額交易。那請問主力可能是採用哪些手法完成這樣的低調進出？那另外你覺得統神還是蹦板會贏？ 但是統神啊，統神看起來他盾位比較大，比較認真變，感覺應該是會贏的。那再來講說這個是怎麼樣的手法？如果你是想說就是可能短期內買一堆，然後再馬上把它賣掉，這個很常見。很多動能仔都會這樣做。只是說這種很小的股票，成交量不到百張，然後他收到幾百張，又馬上出掉。這個應該是對橋。就如果說是成交量那麼小，他可能佔成交比三五成以上，然後他還可以不影響股價的。那一定是有講好，說我們什麼價位要買賣這樣。然後可能是某種移轉或是說某種代持，然後說這等到可能人家資金周轉回來再丟回去之類，應該是這樣的一些東西。只是不知道，就一般這樣做自己也要小心。你這樣不要去做這種相對成交的東西。這個是有可能會被抓去調查的。 下面一位，浪情巨波。唸到留言會比周杰倫點歌還高潮。大家好小弟，我們也在我爸的公司上班，員工也只有我一個人。老爸是工作狂人，做的事情都是客戶第一。只要客戶一有問題就馬上要過去處理。我工作十年沒有任何的特休假。不管是感冒、腹瀉、閃到確診，只要還能夠動，就是要工作。他理論很屌，說出去玩只是爽一下子，過幾天就忘了，跟吸毒一樣還會上癮。完全沒有任何生活的樂趣。那不想跟他一樣，生活只有工作。他又不讓我離職，要不然我超死。而且還在開市，萬分感謝愛您。 不是啊，兄弟，你都已經是成年人了。我覺得狀況只有一個可能性，就是你自己也不知道要幹嘛。因為一般是這樣，就如果你真的想要走的話，你今天不要是別的工作。今天假設有一個美女跑出來叫你私奔的話，你覺得你老爸攔得住你嗎？一定攔不住啊，你說走就走啊。他說不要走，你還不是這樣走？他說走了你就不要回家，你就走，好嗎？老子搬出去，不就這麼簡單？ 所以應該是這樣，我覺得那個劇本可能是長這個情形。就是你跟你爸說爸我想要離職，然後你爸說你自己說幹嘛？在家裡做就好了。你爸說好。如果是這樣子的話，那媽的，你待會被勸回來。其實我老實講，我不會覺得你爸這樣做是錯的。因為就像說像我的兒子以後要做什麼事情，我一定也會先給他一些我自己本身的建議。就像說他說爸我要去刺青，我一定會想說不要啦，就是等到那個成年爸跟你一起去刺或什麼的。但是我一定會先攔他。就說的事情，我覺得身為爸媽他一定都會先做出一個我覺得是比較好的解方。 所以你爸可能覺得說在家做比較好，他一定會跟你講說不要來就留下來，或者什麼的。只是你有辦法再進一步跟他去論述，我是覺得說你是未成年的話，你可能就真的被管住。可是你成年，成年人要怎麼樣被管住？就代表你一定是沒有太多想法。你真的想離開，你就不會在這了。所以還是要稍微思考一下自己到底要的東西什麼。 下面一位，大竹北 max1666。感謝挨大陪我度過每個深夜洗奶瓶的時間。祈禱小兒子一切順利。挨大一家平安。非常感謝大竹北。 下面一位，喜濤杜生髮。祝福小兒子身體健康，麗莎生產時順利，母子均安。謝謝你。非常謝謝喜濤。 下面一位，小小燕。五星吹捧。拜託念我。愛大好，小妹與男友交往兩年半，今男友介紹後開始入坑。感謝愛大陪伴我們的生活。男友今年開始出國唸書，這種一起規劃未來並且努力實踐的感覺真的很棒。想起來當有猛男的聲音說祝首抽五星的，我怎麼突然間忘記猛男怎麼樣，我就猛不起來了。首抽五星的五星男子生日快樂，唸書第一名。謝謝愛大。一家平安健康小孩子，健康快樂一輩子。也祝你們未來一切順利。那希望這個五星男子順利快樂。再念一個台灣柚子茶。 明年 2 月 28 號是麥克風裝返五週年。安竹誒，請問有機會節目五週年辦一下你討厭的見面會嗎？拜託我想要辦回一些思考簽名。誒對誒，2 月 28 號好像是我們節目開始，然後到明年誒對誒，這樣好像就五年了誒。哇時間真的過好快啊。見面會哦，應該比較沒有辦法，因為那時候出書的時候就講說什麼三場見面會，我去完一場，我直接跟他說後面兩場我不要去，我受不了。我沒有辦法接受那樣的一個場合。所以就如果路上有遇到的話，隨地都是見面會。就是我在路上遇到聽眾就你們要怎麼拍照、要我寫東西什麼的都沒有問題。只是就是刻意辦一個活動很怪、很怪。要氣氛對，可能不知道就突然對阿里帕姑娘說她想要再來台灣一次，然後叫我幫她找場地。幹我就去找場地跟租啤酒車搭一起來玩。就是要有氣氛，要有一個理由。你要我自己去什麼見面會，好像我是某一種什麼 idol 要跑出來互動，幹我想到就想把自己殺掉。沒有辦法。好那再見，掰掰。"
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