定錨產業筆記｜EP1-CES 2026 現場直擊：NVIDIA Kyber Rack & CPO交換器 ft.Eric

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開場：定錨產業筆記與 CES 2026 現場觀察

歡迎收聽定錨產業筆記的Podcast我是主持人鄭彥現在錄音時間是1月26號中午11點這是我們第一次嘗試用Podcast的方式跟大家互動定錨產業筆記是一個專業的科技產業平台希望可以拉近社會大眾跟產業之間的距離在2026年一開始我們做了一個非常大膽的決定在1月4號到7號我們派了研究員 Eric飛到美國拉斯維加斯參加CES展希望更快更及時的方式把現場第一手的觀察帶回來給讀者歡迎大家可以去回顧我們在1月8號發表兩篇2026 CES專題特輯我們帶回了圈台第一個有關於NVIDIAKyber架構和CPO交換器的專題報導所以第一集我們就邀請 這是從美國CES展回來的半導體研究員 Eric來跟我們聊聊現場開鬧的重點歡迎Eric哈囉正彥、各位Podcast聽眾大家好我是定錨產業筆記的研究員 Eric今天非常興奮能夠參與定錨產業筆記第一集節目的錄製我在定錨主要關注半導體相關的領域希望在接下來節目裡面能夠跟大家分享最新的產業資訊期待大家能夠用輕鬆的心情聆聽能夠很簡單地理解我們分享的內容無論你是在通勤或作家事希望定錨的節目能夠陪伴你們度過這些時光今天第一集那我們第一題先聊點輕鬆好了你覺得第一次去CES比較緊張還是第一次我們一起錄Podcast比較緊張欸我覺得要說緊張 再怎麼緊張都沒有比周末看Alex帕台北11還有緊張吧OK開玩笑我覺得其實兩件事都很緊張因為兩件事對定錨來說都是第一次的嘗試去CES是一種帶必須完成任務然後讓大家獲取資訊這種緊張畢竟作為2026年這個指標性這麼大規模的展會我覺得CES通常都會給2026年的產業一個方向那另外一方面錄Podcast的話呢我覺得就變成是如何把資訊能夠完整跟大家分享這種緊張而且它是定錨第一集節目很怕大家聽了之後覺得太深色沒辦法理解我覺得我接下來就是盡力用親屬性簡單的方式跟大家分享這些內容那我們開始進入正題吧那這是去CES四天的期間你們看到什麼有趣的科技產品可以跟大家分享 嘿談到有趣的科技產品CES做一個這麼盛大的展會所有的大廠商都會參與並且把時下最新貼合十四潮流的科技展現在產會裡面那CES做一個以消費性為主的展會呢我想顯示器的產品也是很多廠商關注的重點我印象深刻的是就是三星他在他的大的攤位裡面展示出micro LED這樣科技的透明顯示器它是一個沒有背光模具就像一片玻璃會自己發光的這樣的顯示器所以他從側面來看是非常的薄然後他沒有任何的零組件在這裡面它是它同時在micro LED這樣基礎下也有展現出它無邊框電視的營養尤其他會刻意去播放一些高畫質高解析度的這樣的畫面讓大家去體會它的清晰程度 有沒有更高亮度多麼清晰的細節令人注意的是就是說他其實在過去幾年就有推出這樣的產品但他要價非常的不…110吋的micro LED的電視就要快要台幣500萬這樣的價格另外一方面在其他令人關注的科技產品看到了還有很多車子的營養包含無人計程車包含一些電動車尤其在拉斯維加斯就是CES展會所在的路上我就已經看到就有無人計程車已經在運行了但是他所運行的單位是點對點固定路線的運行也讓人非常好奇如果這樣無人計程車在台灣這樣的街道場景同時有摩托車 有腳踏車有學生 有各方面的通行組這樣的複雜的場景之下是不是還能夠順利的運行那最後一方面就是 令我印象深刻的就是跟消費產品比較不一樣是一個一間美國非常大一個有歷史有久的農機品牌它叫做John Deere他推出的產品就是大型的農耕機那有多大大家可以想想一下它一個輪子可能是一個人的身高可能1.5倍到2倍這麼高那寬度來說我覺得它的寬度就像台灣可能我們平常在看到一個道田寬度這麼寬所以我想說如果這個農耕機用在台灣的話會不會來回兩次就把這個台灣的道子給採光這麼大一個農耕機也是讓我大開眼界好 然後我這裡有看到那個照片那個農耕機真的非常大

NVIDIA Kyber Rack：從機櫃到交換器的規格升級

就是你一個人站在那個輪胎前面你都還比那個輪胎還要小最近我們看到很多人在討論AR或是VR眼鏡我們目前知道的狀況是Google它計畫會在今年推出兩款眼鏡都會搭載Germanite AI然後Meta他們自己也會推出自己眼鏡我們可以知道在各大廠現在加大力度投資AI的3年後我們看到了AI眼鏡在消費市場這邊應該也會有新的機會這次你有沒有看到什麼酷的應用鄭建源 你說的完全沒錯你剛剛提到AI提到眼鏡這次CS展會它就是以AI為主題同時眼鏡也是很多廠商所展示一個重點我跟同行的這個丁毛公眾創辦人Bang哥其實是一起去逛CS展我們逛到地下攤位 我們有看到VR眼鏡虛擬實境的創作我們遇到了一個虛擬實境創作YouTuber它讓我們體驗了它在虛擬的VR眼鏡裡面去體會它虛擬的場景那種沉浸式的感覺我覺得在無論是遊戲或是你可以想像賽車或是你甚至要去旅遊各方面沉浸式的感受都給你一個很嶄新的體驗在Meta我們也逛到Meta的攤位那大家要知道Meta現在是很多智慧型眼鏡的一個很大的廠商它跟很多廠商合作那它在展會裡面也展示出它跟Raybain然後Augley合作這樣的眼鏡那也看到就是說它跟這些潮流品牌聯名之下那我們代理這個眼鏡是非常的符合潮流然後也非常的時尚那此外就是說你戴起來那感覺 你不會感受到笨重電池的續航力也非常的足夠此外我覺得最讓我驚豔的就是說它有個地方是它的眼鏡結合了一個手環你可以除了用深控去控制這個眼鏡的畫面你還可以用手上面微小的動作你就可以掌握這個眼鏡非常的令人驚豔你就可以透過手這個小動作去操控眼鏡那此外就是近期市長穿著上你就有在說說這個眼鏡在一個非常熱門的狀態下去上修它的出貨量我覺得在看它跟時尚品牌聯名這麼多新功能導入之下我覺得這個眼鏡它是有機會在未來稱為人手一直的一個很酷的東西聽到這麼多酷的應用又聽到了上修出貨量很好奇可以跟我們介紹一下這邊有哪些台廠可以做回觀察OK 剛剛提到眼鏡這麼新時代的產品 我們剛剛講到的說它其實是要戴在臉上戴在臉上我覺得臉很敏感所以它的重量然後它的續航力它的畫質我覺得都是你隨時可以體會的一個非常重要的廠商需要去努力的點所以戴在臉上剛剛提到重量所以它零組件需要提起小低耗電去應付長時間的使用那這樣提起小的狀態下或許它的顯示為了達到更好的效果它可能未來會需要導入micro LED這樣應用那此外呢剛剛提到AI我們現在眼鏡它要作為一個可能maybe翻譯maybe影像辨識等等這樣的功能需要一些在地端的AI應用導入那AI的model需要儲存在記憶體裡面所以很多客製化堆疊的記憶體這樣應用會是很多台廠 現在在努力的方向跟機會此外眼鏡當然也需要組裝廠

BlueField、Grace CPU 與資料中心互聯

台灣現在很多大ODM廠也都開始跟一些眼鏡廠商合作在做這樣的組裝同時呢未來這一些產業領域都是我們團隊持續研究的方向那未來會在我們的產業報告裡面去做更新好歡迎大家到時候再來繼續追蹤我們的產業報告我們會給大家台廠工業鏈相關的分析那我們進入本次CES正題這是我們知道NVIDIA在下一個階段的AI伺服器有所改變從過去的GB系列跟今年要準備新量產VR200系列都是採用Obron這個機櫃架構那我們放眼下一代的VR300系列全部都會轉用Kyber的這個伺服器架構想請Eric跟我們分享一下這個改變主要是什麼然後我們後續可以觀察哪些產業跟公司 OK其實這一個提到這個NVIDIA這是server架構的改變這就是我這次去CES參訪一個很大的重點之一那剛剛提到Obron的機櫃架構到未來Kyber的機櫃架構其實在今年NVIDIA即將量產了這個VR200跟之前的GB它都是採用一個平行拖盤式的這樣伺服器架構就跟我們大家平常在通用伺服器看到的機櫃裡面一樣它是一個平行抽取式的架構那到了明年它要推出的這個VR300會採用一個Kyber刀鋒式的機櫃架構大家可以想像原本Obron平行式就像是一些厚重的教科書平行平躺在書架上那到了明年要推出的這個Kyber架構我們把這些教科書變成了雜誌 讓它變得更薄變成垂直擺放在書架上讓它可以放得更多片所以整櫃的這個server可以容納更多的晶片但是它把零組件排得更密集了所以它的數量變多重量還是變得更重除了剛剛提到server整個機櫃架構之外我們提到晶片本身在隨著AI model的推進晶片本身的效能也在不斷的需求推進所以它把晶片的封裝變大那在封裝變大同時就需要更大的功率去支持更大的功率就會讓晶片產生更大的熱所以散熱就會變成一個很必然的東西那我在跟展場人員聊天同時問幾說Kyber的這樣機櫃架構會遇到什麼樣的挑戰他就提及散熱必定是在這個設計裡面一個很大的問題之一在散熱晶片變多的同時 空間又變小了需要導入一人這樣的東西那相關散熱零組件以及會不會導入新的技術像是micro channel力等等這樣的技術會是我們接下來持續觀察一個重點謝謝Eric的分享然後我這裡想到晶片變多 散熱零組件的增加會像是伺服機機櫃裡面會有一人板一人街頭變多的狀況那這樣是不是單一個伺服器會沉重變重當這件事情發生的時候會有什麼樣的影響OK 完全沒有錯剛剛提到晶片的數量變多散熱零組件的數量變多其實在數量變多之外剛剛你講到沉重也變重這些單一的server我們還是需要把它抽取把它做安裝跟置換等等的這個抽取的過程需要滑軌的安裝那剛剛提到數量變多的同時 我們需要把它變得更窄因為它把密度變得更緊密這個滑軌的尺寸也做了微型化所以無論是沉重無論是微型化都讓它的技術含量變得更高它是兩方面的提升一方面是它技術含量變高讓價格提升以及數量的提升那此外零組件跟架構同時需要值得留意的事情

高壓電源、MOSFET 與碳化矽機會

就是NVIDIA它整個機櫃的晶片數量變多的同時它很強調把整個機櫃的GPU去做互聯因為在互聯更多的GPU只想能夠讓AImodel更大規模去運行那過去NVIDIA可能在GV系列或是說我們今年推出的Vera Rubin 200系列都是用銅籃去做互聯那接下來新的Kyber的架構它希望用PCB板子去做互聯那這麼大塊板子它是為了達到它更好傳輸效果它想要用石英布這樣的一個材料都帶給相關廠商很大的機會那剛剛提到的晶片數量變多以及晶片的封裝體積變大封裝體積變大同時這塊晶片肯定需要更大的電源去支持它的運作所以我們在觀察NVIDIA展場的同時 當場的人員也跟我們講說他們會努力的往HVDC這樣的方向去走因為HVDC是一個用更高的電壓形成更小的電流這樣的一個技術能夠在電能傳輸過程裡面有更小的損耗那結合在HVDC的技術它會配合需要更多的電源零組件同時也帶動了這個電源模組高壓MOSFET使用那接下來碳化矽MOSFET廠商以及相關這些高壓MOSFET的機會都是我們持續觀察一個重點此外在電源零組件增加的同時我們電流的傳輸過程同時也需要很多的被動元件去穩定它電流傳輸包含電容 電感等等尤其我們看到最近市場上有很多廠商因應原材料上漲去調整的這些被動元件的價格包含了坦石電容 包含電阻等等 那隨著這些坦石電容的漲價然後最近的供給也變得有些緊張有些歐電廠商開始去推動採用MLCC或是鋁質固態電容等等去取代也讓這些台灣的固態廠商獲得轉單及受惠的機會此外單一機櫃裡面MLCC的用量增加也是非常值得留意的地方那原本這些MLCC的供應廠商很多都是日本的大廠但隨著這些高階的MLCC它的採用力利用率不斷的提升也讓這些廠商的產能組建的持久那接下來台廠會不會獲得一些新的轉單的外溢效應會是我們可以持續觀察的地方那此外剛剛提到電流穩定這方面的事情很多的晶片設計廠商開始導入TLVR這樣的電感置放在GPU旁邊這樣電感的設計去為穩定GPU電流的傳輸 那台灣相關的TLVR廠商都跟這些晶片設計廠商持續的去合作那接下來會有什麼更新的話題我們會持續的幫大家做留意這裡的話如果大家有興趣的話可以回去看我們在1月18號有發了一篇被動元件即將進入漲價循環的報告歡迎大家一起參考那下一個問題我想要請教Eric這次在黃仁勳的Keynote有提到了記憶體儲存的機軌的東西似乎在市場上面也發生了不少討論然後是否可以跟我們分享一下這裡有什麼值得關注的重點對 黃仁勳在他的第一天的Keynote裡面就推出了記憶體儲存儲的機軌尤其他搭配BlueField DPU這樣的晶片一輛模組來展現那DPU是用來加速跟更好管理 記憶體傳輸這樣的晶片過去它其實是一個比較偏選配的東西那他這次秀出來也就是變成資料中心他想要進去搭配這樣的零組件那值得留意的地方就是這個DPU上面他除了跟CPU一起Grace CPU一起封裝出來他也搭配了ConnectX-9這樣的晶片此外每一個BlueField DPU上面都搭著一塊信華的BMG晶片當然我們知道在Keynote裡面其實黃仁勳秀背板上面鷹幫AIC三個字也秀在這個機軌的配合廠商上面此外訓練合作的DDM這些記憶體存儲的廠商也在上面那都造成了我們這些市場上很多的討論好 謝謝Eric的分享你剛才談到記憶體過去這段時間 記憶體一直都是一個市場非常熱門的話題想問記憶體這邊有沒有什麼其他值得留意的重點談到記憶體大家最近有沒有在用一些像ChatGPT Gemini這樣的AI model會不會覺得有時候它變笨了沒辦法依照你的指令深層你所需要的東西那其實在使用AI model使用人數或是說它的規模越來越大的情況之下它需要KV cache它需要這個key value的這個緩存去儲存每個token的參數

SSD、NAND Flash 與記憶體供需

那這個KV cache它可以視為AI model這個短期記憶那就是因為這個model越來越大之後它過度佔用了這個晶片裡面珍貴的HBM的容量那透過我們剛剛講到就是說新的這個Storage SSD的這個server存儲伺服器的設計它把這些資料下放到這些存儲伺服器所以也釋放了原本這個晶片裡面HBM的容量空間那未來碰到類似問題可以重新提取出來也讓這些AI model跑得更順那剛剛講到這個DPU其實就是為了讓這個晶片的容量能夠擴展得更大讓它同時能夠去使用DM啊SSD、HBM等等這樣的記憶體能夠擴大整個AI model運作的這個效能 那在這個SSD的設計之下呢它其實使用的是NAND Flash這樣的一個記憶體那最近談到記憶體的事況尤其是NAND Flash這一塊我們觀察到呢其實很多NAND Flash的大廠它並沒有很大的去擴增它的產能甚至去維持它的產能那反而是D-RAM方面呢它有比較明確的這個擴產的時程到2027年所以或許在工序方面到2027年呢它的D-RAM方面供應會獲得了緩解但是NAND Flash呢則是我們需要持續的關係的地方因為它沒有獲得擴產在沒有擴產的背影之下這些大廠怎麼樣去推進這些位員的產出呢它是透過製程的眼鏡那隨著製程的推進可能到多生產一些QLC啊、TLC 那變成說原本舊的可能MLC這樣的記憶體就沒有人生產那也造成了MLC鏈這方面的供應緊張那也是我們持續去留意的地方這下一個keynote啊講到另外一個重點是它展示的CPO晶片我想要請你跟我們聊聊CPO晶片這邊的看點ok 沒錯在keynote上它也展現出了這個包含quantum spectrum這樣CPO晶片的這個展品那其實我們在逛NVIDIA展場的時候它裡面也有展示出quantum跟spectrum這兩個水晶片的機櫃那為什麼會需要這樣的CPO光傳輸的這樣晶片展裡面我們剛剛講到就是NVIDIA它很注重這個GPU的互聯那在單一機櫃的互聯 過去是用同然未來會用背板嘛那跨機櫃的互聯呢不同的機櫃也要連接在一起它就需要去透過這個CPO數據晶片去連接這些機櫃CPO它有什麼樣的好處呢它是用光的速度去連接這些訊號那比起銅啊或是比起板子啊肯定速度是快上許多尤其在跨機櫃這樣長距離的傳輸它是一個非常有利的工具那此外我們看到這些交換器晶片呢它去採用CPO這樣的架構呢很多都是用台積電的COOP技術去封裝那這也帶給了台灣相關的這些設備供應不少的機會同時大家可以留意這些光的這個新的這個架構裡面它會有光收發模組啊FU等等相關量的增加都會是很新的這個技術的展現謝謝Eric的分享那更詳細的說明啊 我們有分享在CES 2026專題報導2再歡迎大家一起去收看最後一個問題呢想要請Eric跟我們聊聊去CES這次的感想OK談到CES的感想嗎首先還是覺得非常感謝也非常榮幸能夠到這樣這麼大的展會談到大這個場地有多大呢大家可以想像我們過去在參加可能Maybe台灣的computer testSemi-con會是在南港展覽館嗎南港展覽館有兩個大的廠館就走路起來也非常累但是談到CES呢我覺得我可以用一個南港區去想想因為它很多的公司跟展覽跨越了城市不同地方可以想像整座城市都在參與CES這樣的一個活動不同的廠商會分散在不同的廠館飯店 走來走去的距離實在是非常的遠那尤其拉斯維加斯有趣它的天空非常的寬廣你可能從站在A你看得到B飯店就在你的眼前但是實際上你走過去

CPO 交換器與矽光子供應鏈

你就需要花30、40分鐘的時間所以呢為了改善這樣交通的問題有趣的是就是Vega它也多了一個新的交通方式叫做Vegas Loop聽說這次過去馬斯克、Tesla它為了因應這樣的一個趨勢它去發展了這樣隧道的運輸藉由原本Vegas它就存在了這張隧道的系統用Tesla的車子去做運輸你可以買Diapixel或是說買一些單程的票券去搭乘就會有人跟你講說你要去哪個點你就可以搭乘這個車子去到不同的廠館在不同的廠館之間傳輸了遠離了這個平面道路運輸優色的問題藉由在地底下的運輸可以更快速的到達而且省去的你腳非常累的這個狀況此外這塊Vegas Loop這個東西 也形成了Vegas很有名的一個交通觀光景點很多人都想去體驗這樣的活動聽說未來它也持續在擴大它的營運範未來有機會去做到機場或是更多城市此外談到Vegas我覺得在這個展會的過程裡面讓我印象深刻的就是我常常跟當地人聊到的共和話也就是我們去吃了一間非常好吃的Taco’s店它叫做Taco’s Algoro其實Vegas地方也有很多墨西哥裔的人移民居住在這邊這間Taco’s Algoro是他們口中同時存在非常稱讚的一間Taco’s店有多好吃就是經常經過的時候它都是大排長榮的狀態第一次走進去的時候看到Taco’s菜單我其實看不太懂 我只看得懂Taco’s這個東西因為它其他還有什麼MulasGasadillas我完全看不懂這些什麼東西我就想說試了一點點看結果還好不是指點的Taco’s它其他類似Taco’s像是Mulas這個東西令我非常的驚豔它是一個上下兩個玉米扁皮然後中間有一些烤肉加大量的起司咬下去的滿足感讓我到現在還在回憶嘴巴的香味那我相信這間店大家未來去Vegas必定要嘗試這間店那最後還是回到感謝我們定錨產業PCC定錨的讚賞跟一路同行的共同創辦人Ben哥沒有你們的協助我覺得這次的旅程沒辦法順利完成也很期待後續的節目能夠跟大家持續的更新辦好你產業的資訊 很希望跟大家分享更多的內容持續把我們知道的東西分享給大家好謝謝Eric精采的分享我這裡也想要跟聽眾朋友們分享過去一年定錨做了不少的新嘗試我們把研究領域拓展得更廣像是增加了國防傳產這些面向幫助大家尋找更多的產業趨勢此外呢我們在12月的時候也改版了我們的網站新首頁我們會繼續增加對投資人有幫助的功能未來會陸續在這個節目跟大家分享也歡迎大家繼續追蹤我們的節目跟網站那今天這一集呢我們就聊到這裡我會把今天聊到的內容跟產業相關的文章放在下面資訊欄歡迎大家來定錨產業筆記的網站了解更多更新的科技產業趨勢如果喜歡我們節目的話歡迎訂閱我們的頻道 並且給我們無心好評有任何問題呢也歡迎留言告訴我們我們下週見拜拜拜拜 謝謝正諺謝謝大家