來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0677.md 集數：EP0677 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/4c045cc2-378b-4653-a683-c93fc37d0a2d 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/4c045cc2-378b-4653-a683-c93fc37d0a2d/rssFileVip.mp3?timestamp=1783498689738

EP677 | 🐎

開場／曾的茶贊助

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由曾的茶贊助。自從上次在峇里島喝康普茶喝到上癮，回家後就到處找來喝，這一次跟大家介紹我的同鄉，一樣來自苗栗的曾的茶。這個品牌是百年的製茶世家，近兩年拿下歐美獎項，他們新出了兩款東方美人茶飲康普茶跟氣泡茶。一開始我以為是典型認知中的茶，結果完全不是。保留了茶的細膩，喝起來又有一點像香檳自然酒，香氣會慢慢隨著時間跟溫度產生變化首先是LISS東方美人氣泡茶它不靠強烈的氣泡去刺激你而是用很細又綿密的氣泡把茶香一層一層往上推它用了比一般市售更高比例的茶葉去做萃取所以第一口就可以聞到熱帶水果的香氣那接著是東方美人很經典的蜜香再慢慢地帶出白花香我自己很喜歡它放個幾分鐘之後再來喝溫度稍微上來一點香氣又變成另一種樣子另外一個SELCOUTH東方美人康普茶很多人聽到康普茶第一個反應就是酸

但是它一樣不是走刺激的路線而是用兩款東方美人茶一起共釀把茶香放在前面發酵放在後面入口先是熟果跟蜜香中間慢慢帶出青梅的酸甜感再往後喝還會跑出一點荔枝跟酒紅玫瑰的香氣它很像一支風味完整的飲品讓你瞭解到原來茶經過時間跟發酵之後也可以有這麼多的層次這一次推出的組合跟價錢

近況：變老、睡眠與育兒分寸

是專屬給股癌聽眾而曾的茶品牌主理人都是長期資深癌寶這一次為了各位Chica準備了一款尋香杯專屬禮物買4瓶以上的組合就送只送不賣一盒兩入的台灣製造超美手工玻璃杯如果有興趣的可以到我們資訊欄找到更多的說明與連結好那最近真的是充滿了那種滄海桑田的味道又持續的感覺自己年紀慢慢變大雖然我在節目裡面很像很常有這樣子的感嘆我只能夠說好像過了30歲之後很多事情進展的太快那有些是令你措手不及的那首先就是在非常嚴格的運動訓練跟持續的減重的狀況之下我現在的睡眠品質也變得很好像我老婆講說我已經是完全不會打呼了她也覺得非常的意外那再來就是我現在可能每天的11點12點就會直接準時的倒地然後5點多6點就會準時的醒來接著會幹嘛就突然間你也不知道為什麼不知道是natural calling還是祖靈跟你講了什麼你就跟你的阿公一樣

你開始在床上去做伸展那我們家人出去住飯店的時候老婆講說馬勒被人吵死了一早在那邊伸展你不會跑去別的房間或什麼的我就突然間想到說以前我阿公好像是這樣就是可能半夜就跑起來然後就會去做一些奇怪的事情像我爸的話就是你半夜會聽到他跑起來然後一直去弄塑膠袋不知道在弄嗎一時就就很多那種聲音跑出來那結果我自己現在也變成是這樣子的長輩只是我可能還沒有去弄塑膠袋但我就會起床就開始去做一些伸展之類的然後再來就是看到自己的孩子交的一些朋友現在開始在心中也會有一點當然我們不希望成為一個討人厭的大人給太多意見但是我必須得講觀感跟感受這件事情是存在的所以就像說他在兒童遊樂區你看到他被欺負你就會覺得說你不爽那個小孩雖然小孩都是小孩你相信他們是天真無邪的你就想說他爸媽在哪到底有沒有看著之類或是你孩子跟你講說他喜歡的朋友然後他家喜歡的女生是怎麼樣

你心中也會稍微有一把尺在那邊打分數那你也開始去懂得說為什麼以前可能跟你爸爸媽媽講什麼然後他們會感覺要出來吐槽你有什麼因為你自己身為爸媽你就知道說你還是會有反應的就是你看你孩子雖然他的生活他自己可以去做主張我們只需要去做輔導但你就真的會產生一些想法只是我自己會盡量希望不要像可能前一代的家長就是會去做蠻多的介入我會希望說我的態度是你爸一定是為了你好但是你爸不會告訴你要怎麼做我會告訴你說我的想法那接著就讓你自己去做判斷那我也要真的相信他讓他去做判斷即便我知道他會烙賽或什麼的你還是要讓他自己去因為這樣可能才不會把自己的孩子給趕跑以後都不敢跟你講那在自己的工作上面呢最近有一些蠻神奇的想法因為就看到像在Telegram裡面有人要tag我聊天的時候然後就有提到說謝孟恭以前是怎麼起來的就那種很老梗已經被問了好幾年的問題

其實你們就往前聽以前的集數就是了嘛其實不同的階段去聽我的節目可能會有不一樣的想法不然說可能因為我現在跟早期的自己比起來也差很多了所以其實當然每個人可能都會找到適合自己的某一個片段但總之呢我沒有要去取悅任何人的意思就是很如實的去分享自己在工作跟一些可能在交易跟投資上面的想法那像以前我很常跟大家講一件事情

槓桿世代：從融資開滿到四代同堂

就是說我年輕的時候呢是真的是比較衝一點那種各種槓桿能用的就用爆那我的態度是什麼就死了算了這個老聽眾應該要背得出來那最近就是因為有一些新的聽眾在問我這樣的東西那當然我是懶得去回這種東西因為就是媽的隨時都有新的聽眾不可能他每次都幫你去複習那但是有些聽眾就會幫我回答就說他就是那種槓桿槓爆啦然後死了算了拼一發大的或什麼的那可是呢這時候我就突然間想跑出來揭露一下我就想說其實我看現在的年輕人或這些少年股神當然我自己也沒有到多老就34歲嘛那只是就新一代的這些年輕人現在大家開始聽到一些很有趣的字什麼四代同堂然後在什麼槓上加槓或什麼突然發現說以前我們真的算超保守就是以前我那時候在節目跟大家講說我這種算風險很大嘛那一些人聽到可能就會說你隨時會爆炸什麼的其實我們的風險程度跟那些人比真的是差超級遠的然後再來就是像我自己有被追繳過

可是我從來沒有給人家什麼斷頭什麼的我都會自己去做處理那之後我就發現說現在新一代的蠻多好像是被斷頭是蠻正常的事情我突然間爆掉然後接著很快又再站回來那個對他們來講說叫做家常便飯也就是呢現在的年輕人真的有一種那種too fast to live, too young to die的那種感覺就他就是跟你媽的拼了死了算了所以他們那種才是真正的死了算了就是我們已經是某個程度上被掃去隔壁的老人家了所以當有人在可能回答那些新的聽眾說他以前的態度是比較偏向說算了衝啊槓桿槓滿我說其實我以前最大的時候大概也就是槓2.5倍左右就是融資開滿最後就這樣有些東西我一買發現說因為你不能夠融資那我就不買了我意思說就是可能我前面在做研究然後最後面要買的時候發現說沒有辦法融資就直接不買了因為代表我槓開不上去可是最多最多因為你槓桿開滿的話以融資來講

就是你自備款是四成你可以買到十成的股票就是2.5倍所以我最大就是2.5倍那當然往下掉的時候代表你的槓桿倍數會變大可是就差不多是在這個範圍裡面因為你都會提早去做一些處理那像這樣子的槓桿倍數其實在新一代的這些股民裡面就大家會聽到什麼四代同堂、股期槓爆或是什麼選擇權弄爆或是不停的roll什麼叫roll呢就是因為像你股期去買你買滿你把這個保證金都用光那上漲之後保證金回充就可以再繼續再買那不然就是如果你是融資的話先充掉然後接著再融一次回去就把額度調高再幹上去所以其實現在有很多人是在用一個超級衝的方式在做事情那我絕對不會想要去當一個老人家在那邊跟大家提醒什麼風險因為我覺得風險大家自己要知道不知道的就早晚也會被抬出去所以跟他多說也無益但必須得說我現在得稍微的修正一下其實我們真的不算是一個高風險的人以前我會跟大家講說

新世代高槓桿與「死了算了」

就是我可能在做一些比較高風險的操作但是在新一輩的這些股民裡面我那個算是超級保守所以以後可能就是這個保守派投資人就算你問我早期怎麼樣我也說我相對保守因為那時候最多就是融資開滿不像現在這麼多花招一大堆人可能先去用自己的企業識別證先信貸然後貸了之後再進去再融資或者股期或什麼的所以那個隨便算一算他的槓桿的比例都是可能五六倍以上就超級恐怖的那像這樣子超級大的槓桿或是那種不停roll上去的他基本上只要遇到大概一兩根跌停就有機會可以直接把整個部位updater了就整個就會被掃掉那聽起來是非常誇張非常嚇人在我的心目中或是像其實身邊有一些朋友也討論過這件事情那當大家知道說現在蠻多新一代人是這樣搞的時候大家都很意外就是你怎麼可能可以這樣子搞因為這樣子理論上是是沒有辦法sustain下去的是會出問題的但就真的很多人靠這樣子

然後在短期內就發了很大的一筆財所以相對之下真的以前的自己一點都不算是高風險所以以前會講說怎麼自己可能是高風險操作出來的我現在就不會這樣講了就現在可能就要稍微改口所以這也是時代不一樣並不是說什麼我們換了位置換了腦袋或者說什麼去改說法是你在外面真的看到說哇靠會越來越多那一種就是你無法想像的事情然後讓你過去的那些東西都變得好像是沒什麼就像說像最近一個令我非常震撼的我相信我應該有在節目跟大家分享就是巴菲特他一定沒有想過他有朝一日會變成一種單位就是馬斯克的SpaceX上市之後他一天的震盪就是一個巴菲特什麼意思巴菲特賺一輩子的錢身為投資界最強大的人一輩子的錢加起來就是馬斯克一天的震盪而已所以對這就是時代變那當然相信每一代都一定會越來越好了我們不是那一種就是會覺得哦什麼瞎的九年級有什麼00後的怎麼樣我也最討厭這樣了

因為以前我們也會被人家說什麼八年級的什麼草莓族我啥小的沒有必要這樣一代鬥一代就是每一代都會玩出新的把戲所以也儘量不要去講說什麼新一代的年輕人看太多短影就很笨你就想當年我們爸媽也講說你看一堆港片你看一堆 YouTube你會變笨那到底是誰笨所以我相信年輕人都是一代比一代好了那就算他們可能去做一些這個非常高風險的事情但可能就是這一代年輕人他們不知道某個程度上會經過的路吧有些人就會靠這個那就在短期內可能就累積到巨大的財富那當然一定會有很多被掃下去的可是這個也沒什麼好講的就像是可能一堆人跑去準備這個學測、聯考或什麼的那也不是說每個人都一定可以唸到好學校花一堆錢投資也不一定可以真的就考到不錯的學校或者說去國外念個學歷回來也不是每個都一定成功去工作去投資其實都一樣那只是我還是會覺得就如果你是我聽眾的話我也希望你多多想一下

自己跟你的家人就是如果說你今天為了貪快那你衝一發大的那這個是有可能

台股盤勢：季線、功率元件與降槓

他的那個downside是有機會把你掃掉或是讓你們全家進入一個負債地獄的話你要三思就是不要只想到說upside你要去想一下downside然後再來就是慢慢來比較快其實還是我後來蠻喜歡的一個座右銘他不是一個最核心的座右銘但是我會很常把這個東西放進去我的思維裡面就是儘量讓自己慢下來那除了是我自己本身算是非常急性子的人所以我知道說慢下來對我來說會更好就是一些東西可以看得更仔細比較不會有一些衝動的行為之外然後再來就是你會發現你最終可能都會到某些地方但你在過程之中假設你看到一些很快的人那你也想跟著貪快的話你是有機會讓自己爆炸那當然你有機會很快可是問題是你拿什麼去換就如果說你是慢慢的上去你們全家都不會受影響那如果說你快快上去你是有可能全家會受影響所以這個還是大家自己要小心那總之呢就突然間覺得說就是我們自己以前的一些認識

後來都被顛覆掉了除了自己當爸之外然後再來就隨著這個貸款的管道越來越多槓桿的工具越來越發達真的很多東西都跟自己想的是不太一樣稍微抒發一下自己的想法好那接下來我們來進入正話題那今天的台股尾盤呢就開始有一些中小就轉強了跟過去的幾天比起來算是終於有一點拉尾了但其實有蠻多的型態我覺得就是做的有點不好看了所以跟前面的兩集的觀點還是一樣就如果說有些東西是掉到季線以下的我感覺就會轉弱就是我就覺得說大哥可能就要換人當了那再來如果是有些東西是掉到可能季線附近就直接往上甚至是像以台股的功率族群來講的話基本上都還在五日線跟十日線那就是可能市場上面的一個主流但像這些東西可能稍微有一些比較tricky的地方因為過去一個比較大的族群然後可以塞很多錢的是被動元件因為被動元件最大的可能像國巨華新科或什麼的那個法人是有辦法可以parking進去的

那可是像功率元件的話呢一些比較強勢的主流股他們的market cap大概是落在數百億左右這什麼意思呢就是說那些比較大型的法人應該是沒有辦法把錢放到這裡面所以就算功率元件可能在市場上面算是一個相對強勢的族群那只是呢我自己還是會想再去規劃一些額外的族群去想說有沒有可能後面哪些是法人會衝進去的因為法人總是要找地方去啊那當然有可能就是被動元件在後面就繼續反彈然後就再繼續往上走那只是按照自己的經驗一般來講就如果說拉回到這樣一個程度他會需要橫盤去做一下整理那目前的盤面就是最近當然也會有一些朋友會想要去討論去問有些人講說這個盤勢要怎麼樣解其實我覺得根本沒什麼好解的因為你去看一下加權指數基本上就在右上角那所以這邊沒什麼要討論的簡單來說就是可能中小這邊出現了一些比較大的震盪那至於是什麼原因呢我覺得也不用太細究了我個人認為

就是現在要我猜的話應該就是一個蠻劇烈的降槓行為就是類似說可能我們看到韓股那樣因為韓國股市就整天在那邊壟斷那韓國股市你可以想像成是一個非常speculative的一個市場非常投機就是裡面就是一堆人在可能使用大量的槓桿去搞股票然後跟甚至他們國家的一些政府單位人員都有提到說

韓股降槓、台股中小股震盪與強勢族群

他們的槓桿 ETF 實在是太盛行這個就是韓國的一個現狀其實我們在過去也看過很多次就不管他們跑去炒什麼Tesla、Palantir或是加密貨幣或什麼反正每次只要最後面韓國人群聚的地方就是會被玩壞掉就是會玩成大賭場那只是他們現在回去把自己國家的指數玩成大賭場差不多是這樣的一個感受那因為最近韓國在降槓所以我覺得可能就是那一種可能比較偏向投機的氣息在最近是有一點被掐掉不然說我們在前幾集有跟大家聊到說就是你最近如果去追強很高機率就是你會被修理你就會直接被修理因為那些可能短期轉強的東西就隔天就會直接轉弱然後就把你殺爆那些可能去追這些強勢股的人他們的習慣的做法就像我們剛才前面所提到的他就一次把槓桿打滿所以他基本上是扛不了任何的回擋只要任何的回擋他就必須要亂殺所以你會在一些股期會注意到說甚至是可能他的現股明明就還在

三五%左右的一個區間就跌這樣而已可是他的股期竟然跑去摸跌停那是因為有很多人槓桿槓爆所導致的一個比較劇烈的波動那所以我覺得在韓股你可以想像成是一個完全體那台股可能就是一個比較縮小的版本所以我自己目前會先這樣去猜因為我在市場上沒有找到回檔然後再來就是雖然即便有一些族群開始摔破季線轉弱什麼的但是其實強勢族群在市場上都還是有那除了剛剛前面提到的功率之外像是CCL也都還很強Wafer也都還很強所以其實是有很多強勢族群在市場上的那這個不太像是行情要在短期內立刻結束的樣子它只像是就是一個新一波的輪動產生那像光通直接集體轉弱了嘛那在被動元件下有蠻多也進入了修正所以就是可能可能換下個東西這樣的一個味道才是我覺得是市場的一個主軸那當然每個人會有自己不一樣的判斷這個都是尊重大家我就稍微的分享一下自己的一些小小的看法這樣那最近市場上

當然有很多人在講說可能這一波的修正完全是被SemiAnalysis喊出來的那這個機構呢其實我們最早大概在2023 2024的時候就跟大家聊到他們那時候我自己本身也是他們的一個訂戶那後來是不是覺得他們不好我覺得他們的作品真的蠻不錯跟那個第一人其實我們也有聊過天那只是我心中的想法是覺得就是就是後來簡單來講就是 AI 的一些 edge已經不用去透過這些報告就可以去做取得因為有時候是他們可能知道一些東西我不知道所以我會去做訂閱那後來其實基本上都已經算是全開圖的一個狀態就是你要問的所有東西基本上問得到那甚至有時候它並不是說資訊落差的問題就像說像 NVIDIA就是一個超級便宜的標題這個連講都不用講大家都知道

SemiAnalysis 爭議：報告標題與市場信任

但是一個市場喜好度的問題就大家要不要去推所以很有趣的現象下在台股和美股都有類似的狀況就是 AI 最核心的東西以台股來講絕對就是 TSMC那以美股來講絕對就是 NVIDIA那可是兩個東西確實交易在最便宜的估值那他們的一些快樂好朋友反而他的交易成數是高很多你說為什麼會這樣其實你也難以去做解釋那所以過去可以取得的一些那種所謂資訊的 alpha我後來發現在訂閱的報告裡面比較拿不到所以我就沒有再去做訂閱但是他們發的一些文章還是會稍微的有看到那我必須得說當然可能是因為他在市場上累積了夠長一段的算是mile credit的一個影響力然後他們最近就是快速地把這個credit燒掉中對簡單來講就是我們過去也注意到一些機構或是一些報告他們會做類似的事情他們在過去可能累積了蠻大的一個信譽那最後可能就是也不好說人家是膨脹就是你可能當你今天

對某些東西的掌握度高到一個程度之後大家可能就不會甘於說只是去講產業的某一些新的發展像我們節目就是因為我曾經被一些空頭給叫囂過你發現空頭會有很多人跑出來煩你所以最後面我們就是只聚焦去講一些可能長期產業的東西因為你知道這東西基本上很難錯反正就是說趨勢抓對重點只是找到好的買點而已那就不會想要去做任何的摸頭或什麼的因為基本上你去講人家股票空或什麼的那個最後面都會引起非常大的爭議就是會出問題會被燒到所以像我們自己是非常去注意這一點我們就只講產業長期的一些需求跟發展這樣那只是就是有蠻多那種研調組織我覺得可能就是因為過去累積了蠻強大的一些實力他們一開始也不一定是有惡意或什麼的或是我也不是講說什麼某些機構它就是惡意但他就會在心中覺得可能目前他知道市場上的預期是什麼東西那這個預期他認為會miss所以他就是把這個

認為會miss的東西講出來可是一般如果你有仔細去看他們的報告你就會發現它裡面一定都會有一個但書就是會告訴你說雖然是這樣但是可能big picture是不改變可是問題是這個時代大家去取用資訊的做法是其實很多人都直接看標題就他不一定會回去看你的內文他光是看了標題之後他可能就把它轉出去然後或是就直接被人家去做這個刺激的封裝包裝完之後然後就再撒出去這個其實我自己也是蠻常受害於這樣子就是我覺得說如果你都是有來聽節目的聽眾

CPO、800VDC 與速食資訊的誤讀

其實你應該會聽得出來就是我在每一個東西的語義上或是一些情緒的表達上某個程度上那都是某一種就是類似引數跟訊號之類的那當然不是說什麼我要給市場一些暗示我只是說你如果有去認真聽你就會知道說雖然我們可能提到了十個東西可是10個東西你的評價或是你的樂觀跟悲觀程度其實是不一樣但有些人會想要用量化去刷你的東西所以他就會去貼說股癌這集講到的標的就即便那些東西很多時候我自己看到因為我有提到這個我可能只是隨口提可是在他的權重看起來是一樣的所以一樣的道理就是如果你今天只去看標題就會掉入這樣的一個陷阱就會類似說他前面剛發生的是在講說CPO 跟 800VDC的一個延遲其實裡面並不是真的寫的非常的bearish就是比較偏向說我認為也是在講delay這件事情而且後來我們在節目有跟大家分享說就是Dylan Patel他在一個X的推文下面有講到他其實認為

那個滲透率只有5%然後5%對他來講是不好可是那時候我們在節目有講我自己的看法其實5%叫很好因為我們甚至會去買一堆根本你在一兩年內看不到營收的東西大家都會買了所以你有5%的滲透率那已經算是非常好所以你就會知道說如果你有認真的去剖析的話你會得出一些不一樣的想法但我覺得現在市場就是一個蠻速食的狀態然後跟很多資訊跑得很快所以嚴格上來說你要說是SemiAnalysis他發一些報告把東西打下去呢還是說是閱聽人自己完全是沒有faith然後他只要看到任何的風吹草動就想要亂賣東西到底是哪個對市場影響比較大其實我覺得是後者但是呢大家一定會怪給前者所以其實我猜啦他們最近應該就會遇到一些問題就一定的啦因為你影響的市場太大了然後你都在很關鍵的時間點丟出一些很有爭議的東西然後大家就會把所有的問題都指到你身上然後就讓你變得很敏感

可能就因為這樣會接受到一些調查就是可能會產生一些問題因為大家會報老鼠冤還記不記得之前中國那邊有一個分析師雖然我們蠻常提到但我們現在就不要去提了就是三個英文字的那他那時候就只是去講一下自己對光通元件的一些看法然後最後面呢就直接給人家人肉出來甚至反正就聽說有發生一些不好的事情所以就直接把所有東西都收掉就一樣的道理真的市場上超多人會報老鼠冤的所以我覺得他們家就是偏危險但是我們一樣就稍微的剖析一下看法那一般我們都是用比較中性的方式就是我們像過去在評論他講的什麼CPO、800VDC 的延遲我們也不會直接說什麼啊那個SA 在亂講因為像網上一堆人就說啊那個SA 在亂講沒有啦就是我們還是要去剖析一下到底實際上人家講什麼東西那這樣不要用一些情緒的用語因為如果我所說我覺得其實你要思考的是為什麼隨便一個訊息可以把一些東西打下去

是不是上面真的浮額多了就是如果說真的是非常好的東西的話

Kyber NVL144 delay：midplane、PTFE／Q 布與 Rubin 時程

其實它在過程中比較不會遇到一些有的沒有的亂流對於絕大多數人來說你想買的這就是一個買點的製造那只是因為剛好就是行情可能是比較震盪一些中小回檔比較大所以大家就會類似說就是一定要去抓一個戰犯那剛好就抓那個不長眼的在不對的時間丟不對的東西的人那實際上他的東西都有一些silver lining的存在就如我所說不然說他們前面曾經提到什麼SoCAM的需求崩潰論或者說Micron的HBM4可能沒有做不進去之類的最後面就發現說那其實都是在講一個很短的東西跟product的一個差別這個我們在節目裡也是多次跟大家溝通這樣的概念其實現在蠻多人是在trade R&D project什麼意思就是一個東西他還在實驗跟研發的時候市場就因為高度的預期先把它炒上去然後接著再因為說這個東西可能沒有辦法如期的量產而殺下來但是如果你今天站在公司派的角度

他們的想法是我這個東西我從頭到尾都還沒登場過所以你們自己在那邊自嗨然後自嗨完之後又自己把東西殺下來可是時間到就是我產品該推出來就還是會推出來所以其實像之前不知道大家記不記得一兩年前那時候GB200 大家在講幾 rack的時候那最早市場上是喊說一年可以做到7 萬還 10 萬 rack那當時我們節目講說就一定不會是這個數字應該說也不是隻有我們有什麼獨到的know how就是你真的有在看的就知道一定不是這個數字可是就不知道為什麼市場上有人在傳那個數字然後最後面下調的時候就是大家開始去醒來發現說其實不會這麼高那股價崩下來然後大家就會講說你看所以就是什麼有人在打擊或什麼但其實不是那個是因為大家自己把那個預期疊的太高所以他某個程度上在做的事情我覺得是有點在幫大家做壓力測試只是我覺得就一樣當兵都有教過不打勤不打懶只打不長眼

就是可能在不對的時間點然後你看那種X上面或者說什麼Reddit只要有燒起來在燒你那個可能就真的會變得很大條就大家可能真的跑去SEC舉報之類的就可能會被調查那這次就在講說Kyber NVL144可能會發生delay的一個狀態因為可能midplane的一個製造困難等等但這個東西呢如果說你去回聽我們節目我們以前也有跟大家講過這件事情就是我們講那個正交背板就是Kyber那個midplane因為它是要用那個PTFE材料然後跟Q啦就是說Q 布跟PTFE的材料後來應該是會去做一個混搭那如果說純用PTFE或是純用 Q 布的話一個是可能成本的問題一個是說可能因為那個熱度太高會導致有些材料會溶掉的一些問題所以它本來發展就還在怎麼講都研擬中還在測試中那其實在現在我們都還是有看到像中國的聖宏是有持續去測這一塊料那只是呢

當然他可能本來預計是會搭配VR Rubin 一起出來然後這邊發現說就是一直去往後延嘛有些人講說 Rubin Ultra

短期 delay 與長期 AI 趨勢

然後其他甚至講說就可能不會跟著 Rubin Ultra會到Feynman才會跑出來但這個呢你說他是一個新聞嗎就像我在臉書跟大家講他其實真的不是新聞因為在產業看得到一些研調或是一些報告的其實本來就知道說這個東西他不會像之前大家想像的這麼快出來那再不濟呢就是你聽我們節目我們也是有跟大家聊到說就是它的那個Kyber的怪物Rack就是可能會有一些delay的狀況包含說那時候我們去跟大家分享說在Computex看到的東西的時候就有去提到這一段那當然不知道要去講說你看說我們訊息比較快我只能夠說就是這個其實在投資圈裡面算是某個程度上的一種共識就是你很難想像有人會期待你可以立刻看到這個東西它本來就是一個可能還是比較偏向是實驗階段的東西那只是看什麼時候要把它拿出來所以如果你認真去看Semi-Analysis最近幾個可能比較有爭議的文章就會發現說

他講的東西都是比較偏向是他要去修正一些短期的樂觀的預期但是長線是不改變包含說像前面提到什麼 HBM、SoCAM 機體用量或是800VDC或這次的Kyber NVL144的某一種delay它其實某個程度上就是你可以想像成就有點像我們之前會吐槽的CNN恐懼貪婪指標到下來真的有人嗎宣稱用那個做股票怎麼可能一家樂觀一家悲觀一家樂觀一家悲觀你做啥小就一樣的道理就是你沒有辦法在短期內去靠大量這樣子rumor或者說訊息的東西去當然有可能就是在一些時間點我覺得賺到錢可是長期來看我覺得是沒有什麼太大意義的事情因為它並沒有造成一些產業發展的巨大的變動它只能夠說是有點像是說今天你知道整個班上整個教室大家都很期待說同樂會會在在7月10號發生然後突然間講說因為颱風所以變7月12號差不多這樣的一個感受就是同樂會是會發生的

只是有一個同學跑進來跟大家講說同樂會不會發生因為我這邊有辦法看到颱風的路徑這是怎樣最後面可能真的證明說這位同學是對的可是就如我所說因為你就是惹到人了惹到人就是可能就是有機會會被處理掉大家一定會去報老鼠冤但也只能夠說佩服他的勇氣蠻敢出來在市場上講這些東西因為像我們自己如果知道有些東西發生一些遞延或什麼一般我們都會用比較保守的心態跟大家講

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招

像可能過去有時候在QA大家問一些東西我如果覺得是沒有這麼正向的我就會講說這不方便評論啊或是怎麼樣可是畢竟人家還是做研調的所以他可能只是把他認為是對的東西講出來但就如果說這個東西應該會惹到一些人但總之結論就是這幾個報告看下來當然有些人會把它當成是某種末日報告來看那我只能夠說就是那些閱聽人的素質可能也還不夠因為嚴格上來說他提到的東西都只能夠算是可能在一個產業發展之中的一些短期的逆風或者是說一些path finding那可能在過程之中不小心撞到牆繞個彎過去但是該發生該有的事情其實最終都會發生所以並不會因為說這些報告而導致一些毀滅性的改變或什麼的就是根本就是沒有所以只能夠說因為現在可能盤面狀況就是不好所以這些東西被拿出來放大解讀跟說明那當然我也不知道幫他擦制模粉因為我直接講了他這樣的做法一定會惹到一些問題

但實際上就是他講的東西就類似說看你怎麼樣去解讀就800VDC可能到現在還是很多人會認為說你看就像他講的要怎麼樣要barbecue可是可能我們就是樂觀派的我們就覺得說不會啊明年有5%很好就這個是一個正向的訊號或是Kyber可以在Feynman搞不好我們還覺得這樣很好因為其實我們身邊有些朋友甚至聽到說搞不好你知道就是有一些那種很酷的架構的東西說不定他一輩子都沒有登場的機會所以你告訴我他還會在Feynman登場那我覺得也挺好的所以其實本來就是這些可能公司或是發展中的這些 AI 大企業他們就是會有很多路徑的一些嘗試然後在過程之中你很常會聽到一些上修下修或者說整個東西的地言或者說什麼poing什麼的但那個嚴格上來說某種程度上都是一些noise都是一些雜音所以要關注的重點是什麼我覺得第一個就是還是大的趨勢要抓到所以當然 AI 的類股持續的去做

不管是佈局或是做切換這個一定是我們的核心指導原則那再來就是去關注資金的一個走向也是非常的重要所以有時候是這樣子就是一些族群可能只是剛好他搭配一些不好的訊息或甚至是一些不好的時間點剛好把它打下去那他的型態也做壞掉他其實長線來看說不定一切都是no change高機率都是no change那只是就是短期上就不一定會動所以就類似說可能我們前面跟大家聊到說像這波的修正有些東西直接掉到季線下面你說掉到季線下面我們就不去點名了一些也是那種巨頭公司他們不好嗎也沒有不好就一定也是好的那在產業上一定也不錯可是呢就是市場是這樣大家現在對一些風吹草動是比較敏感所以會想去找可能比較強勢的東西去搞所以這也是為什麼我們會就是除了去看一些基本面fundamental的東西我們為什麼會對市場的一些線型或是那些資金也都去做一些剖析的原因就在這邊

因為你總是要去抓說大家會往哪去那大家都知道說有些東西掉下去他要再拉回來他就是重重賣壓為什麼我要去拉這個他可能就跑去拉別的東西所以以我們的角度來講我反而不會太糾結說

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 2

他唱壞什麼東西我的看法反而是好就算他真的有唱壞一些東西然後那些東西掉下去然後真的就起不來了那可能就代表說就算他沒有講這個東西說不定在某個時間點他也會掉下去因為就一定是上面的籌碼沒有這麼好了才會是這樣的一個情形但可能整理之後就還會有下一波但我們要做的不是要去預言未來其實在這個行情的判斷上一般我們真的都是見招拆招所以就在說像我們剛才前面有提到說像我們注意到一些強勢的東西可以放大資金的可能CCL、散熱或是一些封測那一些強勢的族群可是沒有辦法放大資金那可能就功率那被動元件的話就要蠻多進入修正至少還在季線上這些東西對我們來說就是一個假如說我在 AI我這麼多牌可以打那我到底要去加碼哪一個這其實就是看每個人的策略其實有些人買左側的他反而覺得像我前面講說我自己會不想碰的季線下來的東西他買得很高興因為反正對他來講

他的Horizon是看更遠的他最後面會上去就好了我也不想要整天在那邊trade整天在那邊trade你看最近在那邊做動能的不是每個都被修理嗎那我就慢慢接反正我知道他後來好那也沒事所以簡單講就是我覺得都是有點那種反正用人自饒那當然在某些時間點市場的一些雜訊它可能就會對市場造成一些影響那與其去花時間糾結說是誰害的怎麼講我們自己或是我自己身邊我覺得相對強的人比較少做這種事情因為你去炒這個沒有意義就是那到底下還有什麼牌可以打是這樣那如果今天真的是發現說沒有牌可以打了那真的就要去小心說有一些可能系統性風險就要出現了所以像去年的三四月就是一個很經典那時候不是我講說美國人到底會不會做股票那時候就是有很強這樣的一個感受因為你真的已經在市場上找不到族群可以做那個時候蠻多時候就是要BBQ就當你發現已經沒有任何的主流存在

那最近雖然有一些中小修正的非常嚴重可是目前看都還是有所以其實不會到非常悲觀我覺得還是去觀察一下看一下看TSM後面出來講是什麼樣的一個狀態那雖然可能市場上的一些預期數字是比較高但好在最近的盤面也是比較正所以還好就如果說可能覺得說最近是已經到右上角去了那剛好開出來的數字即便它是好的但就像剛剛前面所講到的那一堆他媽市場載預期超級高也不知道哪裡添來的數字然後在那邊屌殺亂殺之類的所以就是目前還是比較偏向就是中性然後跟相對多去做看待那我覺得可能也是跟資金的水位是有關係的因為像我之前跟大家分享就是以現在的券商來講基本上都是已經在封控了他們不讓你去做更多的借貸那我過往的打法是反正我只要壓對的我就會持續的去透過直壓的方式去把槓桿放大可是這種4月之後我就一路被鎖掉鎖到現在就是我根本沒有辦法動就是我也沒有東西去做加碼

那可能前面買的東西成本也低了所以甚至是那種回檔出來我根本也都沒有什麼感覺我只覺得說不知道就是可能下午看有沒有網球教練可以打之類的就這樣吧因為你還能夠做什麼

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 3

反正對你來說成本拉遠你真的沒有什麼事情可以做但如果就像說就是現在是像過往一樣就是這個融資或者說質押額度並沒有卡住我的話最主要質押那我可能就是也會有一些降槓桿的操作那個是勢必是這樣所以其實真的是跟每個人家的那個狀態跟水位有關係所以可能我覺得我這陣子之所以會比較chill的原因是因為你根本沒有辦法上槓所以像這陣子我們身邊其實真的超多人在這陣子去做減碼我甚至有些人就退出不做開始去放暑假但我就真的覺得沒有什麼感覺因為根本就沒有辦法在可能前面就是可能相對高位的時候你有錢去做加碼你也沒錢了你整個都已經打滿了你只能夠去做一些微調一些族群在輪動的時候稍微調一點調一點但沒有辦法大額的加碼或者說去上槓所以導致說你有些人不知道要調整什麼所以有可能我之所以一下節目聽起來比較chill是這樣因為我觀察一下好像這一波很多人很緊張

可是我就覺得好像真的是還好沒有什麼特別的情形所以可能還是要在後面再看下去至少就是在這波的修正我不敢說完全結束了但如果說沒有去破前低在後面就持續往上拉的話那就是去關注剛剛前面所提到可以放大錢的族群然後跟相對強在五日跟十幾上的族群如果他們都持續攻心高的話我覺得市場就是還沒有走完大概是這樣雖然最近開始越來越多人在討論是不是行情到這邊要結束一樣邊走邊看那個沒有辦法事前去做一些預判就算預判到也沒意義因為後來發現說那種會宣稱自己可能預判到這是高點的他們過去一定是已經講了十幾次說這個地方是高點就總有一次會給它曬掉所以當預言家是沒有什麼太大意涵的事情大概這樣好那接下來我們就Q的部分第一位純水英子嗨謝孟恭大哥你知道嚴厲斥責跟你發瘋了嗎還有對啦對啦對啦最後一個不知道前面兩個有聽過下面一位哀真實獵人分享上次去鎮靜舒眠的大腸鏡

被捅到身體前後移動的時候我有半夢半醒很有趣推薦各位各位想被謝孟恭起卡鋼的指南可以體驗看看不太可能吧那個針打下去我身邊每個朋友還有一些長輩分享都是pass out我也pass out整個掛掉最好是還有辦法感受得到太怪了吧下面位real link謝孟恭大您好大概從去年10月開始進入股市每個月聽您說績效大爆射但自己進進出出最後發現自己還是比較適合指數投資但您的節目還是使人獲益良多常跟我先生聽到笑出來月底跟我的先生要去美國了那希望一切順利也祝您績效繼續長紅另外我先生瑞7月9號生日可以請您跟他說那四個字嗎謝謝愛您好恭喜發財那再來講說績效大爆射其實我們真的不是那種會去吹自己績效或是怎麼樣的人就是如實的去分享像烙賽也都會跟大家講對我知道大多數去分享股市的都喜歡講自己多會賺但其實我們剛好是相反甚至有時候我自己會故意低報

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 4

就是我是覺得沒有必要去惹上一些麻煩就是反正我們可以在這邊透過一些分享我自己也可以獲得一些資訊這個對我來講是最重要的事情只是老實講今年的上半年是非常誇張的上半年大家記得我之前有跟大家講過兩個少年股神那時候我記得他泡茶這兩個少年股神都已經是變成是以過往來講就是大戶等級就他們兩個都已經是長成大戶了他們也不是在市場中罕見的案例就是這半年削到翻掉的人真的是超級多當然也不要因為說你沒有削到翻掉就感覺到很怎麼講可能很生氣或者說很遺憾或什麼的你想嘛你至少有買到大盤大盤也50%很誇張你知道以前我們期待大盤一年是多少嗎8到12%以前我們期待大盤叫做8到12%今年50%所以知足常樂下面一位Benny AIMK感恩愛您本來前幾天還有很多問題想問但這幾天抱著股票越過山丘才發現無人等候跌跌不休想說算了還是不問了先躲進GG撐過去這段就好

PS好多拉麵名店撐不下去陸陸續續要關了希望MK林口造鎮計畫也有拉麵店一樣我們不會主動去找案子最主要就是剛好有一些對盤的東西就是有機會會誕生對最近我們確實是有一些新的機會有可能會出現那再講說躲進去GG撐過去對沒錯這個就是像很多人的想法GG就是魔戒2裡面的聖盔谷大家發現說哎呦丟出事哦洛汗的人民就會跑進去這個聖盔谷裡面差不多這樣的一個感受這時候就會想起媽媽的好所以我之前有跟大家講過GG很像是你老媽就你平常都不會想到你真的被女朋友甩了你被你的上司羞辱了你覺得世上只有媽媽好就會回去然後媽媽真的都表現得很好那下面一位L slash O哎大家好不知道這樣算不算留言成功了先五星吹小弟五月才開始認真聽您的podcast大概從頭開始聽了160幾集真的大大幫助了我的投資心法這邊想請教台股多久沒有進入一個真正的熊市

扣掉新冠的非系統性風險或是川普關稅的低點有可能出現一個回檔2萬點的熊市嗎如果出現說明 AI 泡沫嗎那另外大熊餐廳第5季爆幹好看推推我愛Carmi我愛Carmi那祝大家一家人身體健康平安順心最近的熊市就是關稅那波就是了因為熊市是有定義的就是從高檔掉下來20%就算是一個熊市那只是在過去的幾個熊市除了2022以外2025年的關稅那時候印象很深刻因為我的兒子剛好出生我在醫院壓力很大那2020年的肺炎其實他們都算是recover很快的一個熊市就是有進熊可是很快要出來了那2022我相信就是就是從可能過去一路高高現在的近期最痛苦的應該是2022跟2018因為這兩個持續的時間比較久花了比較久去recover那所以他們也都算是熊市然後是比較痛苦的所以你說以現在來說回2萬點2萬點的話差不多要回到這個4成多啦那有沒有可能發生

我覺得就是在不久將來一定都是有機會啦一定都是有機會那真的發生的時候該怎麼辦就說明是 AI 泡沫嘛對就是一定大家都會跟你說是 AI 泡沫那只是到時候就一樣還是要去做一些見招拆招啦因為你現在真的沒有辦法預期未來是怎麼樣就大家真的很喜歡去看預言家只是你仔細想想啦就是你可能在2021 2020的時候你真的也沒有辦法想到說

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2023 GPT 會橫空出世嘛那一樣的道理你可能在2010的時候你也沒有想到說可能台灣的半導體後面有機會整個大起飛因為那時候甚至有一個說法是說要去引一些中國資金進來不然我們就要完蛋了就後來發現說你跟中國站得越近你就越慘所以其實有蠻多東西真的都是你要看到牌是什麼再去解會比較好其實我真的覺得這個是在實務上不管你做什麼工作都該有的一個美德就是你不要去當預言家你不要去幻想而是到底這個狀況是怎麼樣出來之後你再去解它那即便你可能會去承受一些傷害其實你要知道說大家也都會承受傷害大盤迴去的時候一定沒有人是好受的那到時候再來說就是你現在提早去做這樣子一個規劃跟猜測都沒啥意義因為其實在可能一兩萬點的時候就有人會說會崩盤一路崩到家四萬多點去了那你真的擔心那個什麼四五十趴的一個修正你就再也不投資的話那如果四五十趴修正是發生在

搞不好台股跑到五萬點或六萬點之後呢就像是可能我們早期的節目最近有些人會去把它highlight出來那其實也是因為我們不預設高點就是以前可能會聊到說我們不知道大盤也會到什麼地方有些人就跑來去留言插旗說你看一下大盤真的到什麼地方其實那時候我們真的也不知道都是見招拆招可能也沒有想到說有些東西可以走這麼遠之類的只要他有辦法讓我們算到後面的預期是好的其實對我們來講我們也比較不會去錨定說過去買是曾經買過很便宜的數字現在買不下去你只要未來很好其實我們都還是買下去所以都是邊走邊看提早去做這樣的猜測的意義不大就像是可能那時候發生關稅之後其實我相信也不是有多少人有辦法去預測到說他可以recover這麼快那2022年可能很多人覺得會recover很快因為那時候大家講說烏俄戰爭那個戰爭過往對股市的影響都不會太久不會太長就跌滿一整年

所以提早去猜沒有意義只能夠跟你講說就是一定會有熊市你此生一定會再遇到很多個熊市你只要有心理準備就好下面一位Eric Wang主委有看過物語系列嗎真的蠻好看的然後想問幾歲會給小孩用 AI 呢我小孩現在就在用 AI 啊他才 4 歲左右吧當然我不知道去教育各位家長怎麼樣去帶自己的小孩我知道現在有很多家長是跟我們的教育觀念不一樣他們的小孩第一個不能吃糖第二個不能看電視不可以使用iPad不能用 AI 或啥小的我的孩子呢是可以喝可樂的適量就好可以看iPad適量就好可以看電視可以打電動一樣適量就好AI 可不可以去做使用我會認為說我就是要讓他會用因為他到時候就是就是跑得比所有人更快那當然有些家長的想法是說小孩用 AI 腦袋會壞掉什麼所以我就覺得家長的重點是你要去輔導就是每個工具你給人家用到一個極限可能真的都不是一個太好的事情

就可能都會走偏掉所以我是不會去反對任何新工具的那像我孩子現在就已經知道AI 很強大他都知道說 Google他都把它稱為是 GoogleGoogle 可以去在睡前去生出一個故事然後這故事還可以按照他要的條件去客製化他覺得很有趣但有時候他還是想去看一下傳統的故事書

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 6

因為這個劇情他覺得是比較有趣的所以我儘量讓他去有這種多元的思維就我也不會去灌輸他說你一定要會使用 AIAI 是他最屌不是就 AI 就是他的一個工具箱裡面的工具這個對我來講是育兒的方針下面有位前列腺戰士想請問主委曾經在EP457說過觀察未來Token 成本下降會開始往軟體股佈局目前是不是開始有這個跡象產生另外也想問主委是怎麼樣決定哪些公司要長期持有像您的Tesla 跟 NVIDIA因為聽起來光通部位您已經降低不過目前看起來光通敘事的基本面都還沒有改變那首先對我前面講的那個Token下降一些軟體股的他們的數字可能會開始變好這個其實在最近的一些財報跟電話會議上面你已經可以看出這樣的一個跡象了就是過去大家講的一些敘事包含像是Saaspocalypse那再包含像是可能 AI will steal your jobs

最近你發現市場的narrative都在轉變包含說越來越多的證據去顯示AI 不是steal your jobs它甚至是create more jobs所以這個跟大家想的不一樣那再講說Saaspocalypse那這邊發現說並不是一面倒的就去死了有很多的軟體股還在右上角以一個比較近的案例來講那時候Mythos出來的時候是不是市場上每個都在說資安全部要 GG 了那當時當然有可能是因為我自己手上是有CrowdStrike所以我可能也是有一點愛跟偏見吧因為我就覺得才不是這樣子那你下去看這些資安股全部都在右上角啊可是我覺得這樣就投資呢如果你不健忘的話真的可以幫助你很多東西因為你去回測就會知道真的很多時候大家想說市場一定是對的市場才不是一定是對市場超常犯錯的如果市場一定是對的大家都不用做主動交易你就全部都量化去刷哪個在新高就一直無腦買

對了當然這個動能策略在一段時間是真的有用沒錯只是我們要提醒大家就是市場有對也有錯簡單來講是這樣子如果市場犯錯的時候你可以抓到對的東西是什麼報酬有時候最鉅額的是在這一邊所以當時大家講說這些資安要去死了然後最後面下這些資安全部都在右上角所以一樣的道理就是SaaS本身我覺得不能夠很籠統的把它包在一起這也是我節目一直來的概念就像我也會跟大家講說你不是每個有出Server的公司都是好內一些IPC你後面那個什麼 CPU 叫不到你不用出貨了難怪你B/B Ratio 會拉高你根本就沒有辦法出貨你東西被卡住了所以你也要有做Server可是你就是不會跑贏可能五哥跟十哥他們的一些營收獲利表現因為你的東西是不一定出得去的那它一樣是做硬體所以硬體一定是全部可以Buy沒有那軟體也是只是市場很喜歡用一包就是直接統稱什麼東西是怎樣但其實都是有差的

像我們跟大家聊的說功率元件它其實有很多差異這個被動元件有很多差異只是被動元件大家一般就是他就只知道MLCC他不知道其他東西那功率元件可能不知道有些人他只知道PMIC他不知道說功率元件其實有很多東西那一樣的道理就是硬體跟軟體其實也都可以拆分成很多東西所以那時候講Token下降去造成那些東西的它的可能收益上升或是它的成長率可能會爬得很快那個是有在蠻多軟體股都有出現這樣的一個跡象至於我現在我們會去往那些東西佈局我那時候是有這樣子規劃可是實際上沒有

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 7

為什麼因為我後來跑進去 CPU像 CPU 我覺得都還好好的雖然最近開始也有一些大回檔我覺得是這樣子如果說後面因為我自己比較喜歡的軟體股像是PantheonCrowdStrike跟Cloudflare這是幾個是我最愛的其實有兩支型態都還蠻好的如果他們再繼續上的話CPU 開始軟掉我是真的有可能會把資金往那邊去考慮。我現在心中的選項就是我可能往 Apple 去跑或是往 Google就是巨頭然後再來就是當然一些軟體轉強都有機會只是因為前面 CPU 搭車搭到一半所以有時候這樣我在市場跟大家分享的一些什麼規劃和想法不一定會完全的就照那個規劃跟想法去實踐因為過程中有太多的變數都有可能會跑出來只是一般去對產業分析的那個趨勢那個比較不容易去做改變那個跟交易還是有一定程度的差距那再講說這兩個是怎麼決定要長期持有因為 NVIDIA 一直以來

對我來說就是一個便宜的公司那從最早進去買它是買顯示卡好久以前2018那到後來它有一個 AI 的transition因為這樣子就更喜歡就抱著那過程中都還是有一些調節那時候我記得好像在20232024有跟大家分享過假設我從頭到尾都抱著 NVIDIA會比我那時候調來調去的績效都來得更好就調來調去感覺是有賺到蠻多錢可是如果死抱是高的但這個都是有點那種後見之明那所以就是長期有去持有那我覺得Tesla的話就比較偏向是信仰股這個我就老實跟大家講是一個信仰股因為我本身是很喜歡馬斯克的所以自從它有SpaceX之後買一些Tesla賣掉然後進去SpaceX那你說這個到底在賭什麼我也懶得去屌估值或什麼的我就只覺得說就他的公司我就是要買一點所以這個真的比較偏向是信仰的成分甚至我自己最想要的是之後SpaceX回頭把Tesla收進去

就是說只有一個母艦在那邊直接all in 幹進去母艦不是all in就是說對馬斯克這個資金我不用拆成兩份我就是一份打進去那這可能會是一個我比較喜歡的劇本所以 NVIDIA 以我的角度來講現在它是有一個便宜的factor在裡面那外加他就是 AI 的一個強者沒什麼好說也抱好幾年的那Tesla確實是信仰的成分比較高一點大概這樣那下面一位秋懶留言TesFi看到謝孟恭博子回來了資產確實跟2020差了十萬八千里交友圈也從三不五時跟群友講幹到現在動不動生活圈都是投資猛男也祝福你未來幾年如願退休反觀我爆掉之後去年Q4又吃回檔現在老大不小了還重回當初起家的一百萬的路上雖然以前有跟謝孟恭一起在幾個小群交流過但是一直以來都是知道方法卻背骨想自己做研究的個股那直到現在才體會到那個板塊輪動的嗅覺一直做不出來那看來註定是當社會邊角料的命了

不過我看到這樣的留言是還蠻難過的那OK這位兄弟如果以前我有跟你交流過的話我覺得是這樣子我不會到一些很奇怪的地方跟人家交流雖然我現在已經基本上不去做任何的對外交流只是像一些Telegram可能偶爾就回一下訊息因為我後來發現說就是人生中太多雜訊對自己不是太好的事情那你千萬不要說自己是社會邊角料雖然有時候我會罵人家社會邊角料那是那一種就是你什麼都不會你只會抱怨都怪別人的你這個就真的叫做是邊角料但是看到你這種就是有在反思自己然後有在怨嘆說是不是我沒有把東西做好的人其實我覺得就一定不會是

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 8

所謂的什麼社會邊角料就好像是會去自稱自己是快樂寶貝的幾乎都不會是快樂寶貝就是笨蛋就是不知道自己是笨蛋還會講出來怕別人不知道他是笨蛋這種才叫是笨蛋那隻能夠說就有些是運勢的問題就是雖然對就像今年我去抓這些題材跟輪動今年是真的有點像是on fire的感覺可是過去也不是每次都這樣子因為自己身邊的一些朋友時不時也會提醒我就是說像這種科技股比較好的時候你的節奏就是比較好可是像過去可能又跑去一些別的族群的時候我也不一定是抓得到那重點就是說在那些可能相對沒有辦法表現的時候如何的去守住自己的屁股這個是很重要的這也是我們開頭講的就是儘量不要讓一些大虧可以去毀滅掉你或是你跟你家人的生活你要知道你建立的一切都是不容易的要守住守住是最重要的事情那再來就是以2022年來說我也是非常的痛苦我後來才知道說我身邊有些朋友當然是相對少數2022年

有些是倒賺的那有些可能是在第四季的時候把它賠回來或什麼的有些是賺全年那時候跟大家分享說有一個空神就是每次只要遇到季線就無腦屌空然後賺了一大堆錢那在當時我也會覺得說我他媽就是一個廢物就是這個盤怎麼都跟我想的不一樣我是不是不會做股票什麼的那最後就發現當然可能就是那個時間點對我來說是一個我沒有辦法把它做好的東西我最多就是去做了一個long-short然後讓自己的可能下檔少一點可是就是該賠到的錢就還是有賠到以美股來講就是還是回了大概二三十趴左右那當時也是蠻痛苦因為你全年等於是沒有賺到錢所以只能說可能每個人都有這樣的一些時間點說不定現在這個盤不是你可以去做的時間點那至少你有識別到一些東西就像說像你識別到你覺得你自己的這個嗅覺敏感度是輸的是沒有這麼好的那這個不一定是一個壞事為什麼因為不是網上忘記是哪一個什麼原則

還是哪個什麼理論有提到說你可以識別問題其實你已經解決問題的一半因為其實很多人是無法識別問題的就像我前面講的就是真正的快樂寶貝他們不會覺得自己是快樂寶貝他們真心的覺得都是別人害他都是別人的問題所以其實當你有辦法去找到一些問題的根源然後你開始去解決它我真的覺得是這樣就是在一些開花結果的前面其實一般都是真的是很黑暗的時候我自己回顧我自己的人生在很多那種比較不順很黑暗或是覺得說萬念俱灰的一個狀況之下之後我撐過去然後後面真的都是還蠻不錯的其實我自己也觀察到身邊一些人有這樣的一個現象所以重點是我們要當一個急不倒的人千萬不要因為說可能這陣子你注意到因為盤面不錯很多人賺到錢你都沒有賺到你就覺得你自己是一個廢物我覺得先穩住慢慢的去解決它先不要把部位放大先做回信心先把信心做回來是很重要的其實我這個話我好像已經對身邊一些朋友講過

因為有些爆掉的後來有聊天雖然我現在儘量也不去找

市場策略：大趨勢、資金走向與見招拆招 9

那種爆掉的聊天有發現說我真的沒有辦法接受太多資訊我現在受不了我有家庭要顧但以前跟他們聊的時候也會提到類似的東西因為這也是我對自己的做法其實我第一個做的事情是我先想辦法重新建立信心我藉由小小的嘗試慢慢的建立信心之後再放大你再回頭看會發現說你又走遠了所以我希望這位兄弟可以扛住啦那亦或是說不定就不是適合做交易的料沒有關係嘛可能就買個指數放著也是一個不錯的選項下面一位曾文謙安安通訊測試123下面一位德正德正德正請教孟公在臺美股的漲跌都設同一顏色嗎以前真的會把它設同一顏色因為覺得這樣比較順現在就是習慣了反正美國就是綠色台灣就是紅色你就知道開心的那在育兒方面是沒壞就繼續沿用諾亞的東西給安哥還是全部重新買會讓安哥儘量去用諾亞的東西但是一些新的玩具他喜歡因為像安哥是非常喜歡球他對球已經到偏執的程度了

所以每次都會一直買新的球給他那另外想問孟公跟家人是在餐桌吃飯還是電視前吃飯餐桌電視都有那家裡的人都說吃飯就要好好吃但沒有看個電視有點無聊孟公的指甲喜歡剪多短這是什麼各種奇怪問題連發喜歡剪到就是不會看到有那個白白的東西但是還是要有一點點白白的不要說全部都是肉那我不喜歡在按鍵盤指甲敲到鍵盤的感覺所以習慣把指甲修得很短這樣算強迫症嗎還好啦只要不是那種會把指甲咬亂七八糟的應該都不需要治療都沒有什麼太大問題所以好大家就這樣那這期影片就到這 拜拜