來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0676.md 集數：EP0676 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/2d7b77d8-c828-43f9-b835-5a1a72aa2e38 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/2d7b77d8-c828-43f9-b835-5a1a72aa2e38/rssFileVip.mp3?timestamp=1783151810360

EP676 | 🐬

善存贊助開場

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由善存贊助。你有沒有發現，以前每年總是在拼報酬率，現在開始每天要拼自己的精神狀態是否還能撐住一整天？25 歲看 K 線，35 歲看自己的氣色狀態在遞減，這種落差比大盤回檔令人痛心。在股市闖蕩後才發現，每天在市場被教育的同時，我們也默默地被氧化壓力給教育。呼吸、熬夜、壓力等全部都會讓身體氧化，就像是蘋果放在那，沒幹嘛也會變黃變老。多數人想要抗氧化，問題是搞一堆瓶瓶罐罐組合劑太麻煩，那後來就走一個 ETF 流派，善存綜合維他命，直接一顆解決分散風險，我長期吃善存覺得有吃有差，它就是那種已經幫你配好的一籃子，一天一錠補充 22 種人體必需營養素，裡面有維生素 C、E、鋅、硒，這些幫你抗氧化壓力的關鍵營養，等於每天都在幫你打好抗老的基本面，而且它不是亂配套，70 年的科學經驗，還分男女不同年齡設計的專業配方，像我在吃的男性善存，就有增量的 B1、B12 和鋅，讓活力充沛思緒清晰，工作家庭都有超強的續航力，買給老婆的女性善存。

有增量的C、鈣、鎂，給女性好氣色好代謝，好狀態由內而外散發出來，簡單講就是善存不會叫退休族，跟上班族都搞同一套配置，如果說是每天盯盤加上班的上班族，就靠成人善存，如果想要照顧好爸媽，就靠銀寶善存，讓長輩維持熟齡，安心的身體狀態持續精彩過每一天，其實跟投資有點像，不一定每天漲停板，但不能夠持續的在賠，一天一顆善存，就是有個專業團隊，在幫你投資健康的狀態，投資你會做的資產配置身體也要，那這是我真實推薦，可以長期持有的最佳選擇，就靠善存把一家的健康基本面顧好，氣色活力都線上，那我希望朋友可以在資訊欄這邊，找到更多的說明連結。

暑假、夏令營與當爸後的換位思考

那真的蠻多東西，是要等到你懂得換位思考，或甚至是不懂得換位思考，那最慢最慢就是等到，你被強迫換位置之後，換腦袋之後，你就會開始去理解，一些東西跟自己想像的，可能不太一樣，像我小時候聽到自己的朋友，可以去上什麼夏令營的，我都覺得蠻羨慕的，太爽了吧，既然夏天他爸媽，可以送他去哪裡上課，去哪裡玩，當然講這個上課，不是說那種傳統的上課，不然他媽誰會羨慕，就是你就知道說，他去那個地方，一般來講就去玩，什麼去打漆彈，去做什麼奇怪的事情，那不然有些人，甚至是可以去到海外，會覺得說，他們的家長真的是超級寵他們，對他太好了，就是你的思考，自己這個同學作為本位，會覺得，他好像這樣子過了一個，非常美好的夏天，等到自己當老爸之後，特別是經歷了前面的幾個夏天，一開始你會很有新鮮感，因為就是一個新生命的誕生，陪他玩或什麼的，但最後面還是會慢慢理解一件事情，就像是不管你多熱戀的情侶，最後就會發現說，你每天待在一起，老實講是沒有辦法的，還是要有一點那種，小別勝新婚的成分。

如果說你們每天，可能只需要相處，3到4個小時，其實我覺得相處的品質，會比你相處一整天來得好，所以一開始當然會想要，用盡全力去陪孩子，直到後來就發現，可能是第一體力不支，第二可能是，怎麼講就跟任何人一樣，你每天跟他在一起，你總是會有一點厭煩，所有的小缺點就會被放大，所以就會盡量的去抓出一點距離，這時候夏令營的產生，就對我們來講是，一個老天給的恩惠，把小朋友送出去，整個夏天我就只需要擔心一半，一半是夏令營，另外一半還是可以出去玩，相較之下你的煩躁感就會降低非常多，孩子可能也蠻高興的，他可以到一個地方去跟其他同學玩之類的，就是一個雙贏的策略，所以如果預算夠的話，就基本上夏令營一定都會把它抱好抱滿，可是因為夏到夏令營還有一小段時間，所以我們家就先全部帶出來，先做一下國旅，8月之後可能才會出國去旅行。

宜蘭凱渡親子飯店體驗

今天就來到了凱渡飯店，我覺得蠻屌在宜蘭這邊，其實我們以前宜蘭的度假，都蠻喜歡去那個礁溪老爺啦，那像去年的這個時間呢，我也是在礁溪老爺，那時候就是我入坑 NIKKE 的時候，印象非常深刻，那時候為了抽那個水桃樂絲，不知道可能花了大概五六萬台幣吧，我就上頭了，然後就媽的想要把它全部抽爆，抽到MAX，那也因為有這個事件作為載體啦，所以就比較記得說，原來去年的這個時間，我就記得我那時候是躺在老爺裡面，在那邊抽卡，別人在那邊玩我在那邊抽卡，那今年呢，本來也是想要再去老爺，因為就去習慣的地方，就會一直想要去，跟一開始不太一樣，一開始你去旅行的時候，會想要去新地方，後來我都一直，只想去熟齡的地方，那只是呢，因為它就被訂滿了，那我就想到說，我有蠻多的朋友，都在推薦說，有一個在海邊的飯店，叫凱渡，可以去看一下，可是不知道為什麼，他的那個評價，看起來好像沒有很高，就八點多分，八點多分，就直覺就覺得說，應該是會哪裡有雷之類，但反正就是帶孩子去玩嘛，後來你帶孩子玩的地方。

你就不會太在意了，你的想法就是，反正孩子只要玩得開心就好，那所以像那時候，我們也去一個，在桃園那時候南方莊園，那個我就是會覺得說，如果你叫我來，我就不會來第二次，可是因為孩子在那邊游泳，BBQ玩得很高興，所以就為了他，就還是會再去，那一樣的道理，就是我們現在，其實有蠻多的思考，都為了孩子去做，這個核心的規劃，所以看到這個凱渡的飯店，他在海邊有蠻多，有的沒有的東西，他有一些，什麼海水游泳池，想說就來吧，就令我超意外，其實我蠻喜歡這個地方，那他的那個晚上的Buffet也是蠻好吃的，小朋友吃得超開心，那他有一個Kids Club，那Kids Club裡面有一些是，換代幣的電玩，那有一些是可以用租借的，像他就搞了一個類似那種木頭車車，然後你就可以跟你的孩子脫鞋子上去，坐在車車裡面打 Switch，不然我比在家裡打 Switch 好玩非常多，所以我們就在那邊玩了兩款遊戲，那還有一些球類東西可以去做租借，所以呢我就感覺我孩子玩到瘋掉。

在泳池或是在這個Kids Club都很高興，然後就覺得說，以後應該會再多帶他來，然後在這邊遇到了蠻多的，地方的捏軟陣線，大家都稍微的打個招呼，就知道說，每個人都是，You feel me， I feel you，我們都是陪小孩來這裡，但意外的這個地方，其實真的蠻贊，有一個地方爸爸就跟我講說，他們已經來好幾次了，他以前也是去老爺，我說我之前也是沒有，訂到老爺才跑來這裡，好像是一個備選的東西，可是就來了之後，有點那種上頭了，迷上了就覺得，以後可以再多來幾次，因為孩子真的玩得非常的開心這樣，所以我覺得地方爸媽，如果你們不知道要幹嘛的話，後面可以看一下這家飯店，特別是以孩子作為核心，我覺得他們會蠻高興的，那家長方面呢，反正就是床 OK，冷氣會涼，再來就是說泡澡的地方有，那晚上有buffet可以吃，那我還額外再訂了一個，他有跟江振誠有合作一個，那也不知道是什麼東西，反正我就請A君幫我處理，什麼fine dining，我說我們包廂，也有包廂，低銷三萬。

算起來也還好，因為可能全家加起來就七八個人，一個人三千塊，就快低銷啦，你再隨便點個酒就低銷了，你看又有包廂，可以在裡面，不知道就是一家人在那邊，感覺是蠻快樂的事情，所以覺得這個地方真的是挺好的，然後再來又看到他的，目錄上面有寫說什麼，可以坐船出去，還是什麼有的沒有，就覺得說這個地方應該是，以後可以常常來，那宜蘭真的是一個。

宜蘭買房想像與帶小孩出遊現實

就非常喜歡的地方，最近一個好朋友，也在宜蘭買了房子，他本來問我說，要不要來宜蘭搞一下，只是我不是想潑他冷水，因為他們正在備孕中，我就跟他講說，跟你講後來你要帶孩子出去，像我們這次帶兩個出來，大的已經是算可以自理了，沒什麼事情，可是光是小的，那個行李箱就可能要拉兩個以上，因為有一些他要用的用品，或是一些什麼消毒的東西，飯店不一定有，或是說他有，可是他不一定是你要的一個規格，所以跟你講帶小孩出去超麻煩，特別是那種兩三歲以下的，超級辛苦，你現在買一個在宜蘭，然後你想像中是說，我週末帶他來玩很開心，但實際上的狀況就是，你們可能累個半死，那可能平常又有人要來你家看小孩，或什麼的，你週末就只想好好休息，因為你已經在那邊買了房子，你就不得不去，那你要拉大包小包的東西，過去之外，到那邊，就是怎麼講，可能也沒有像在家裡這麼方便，因為要有這嬰幼兒的東西，其實蠻多時候是很麻煩的，那再來就是他長大一點，會發生這種事情，像我兒子現在四五歲，他就有他麻吉，他有幾個是那種好麻吉。

好麻吉在哪，他就想在哪，這還只是四五歲而已，你想像他小學或是國中，那假日可能他就想跟他，好麻吉，可能去旁邊哪裡，打個電動或什麼的，你叫他要跟你去宜蘭或什麼，他一定不想跟你去啦，所以我那時候就一直，怎麼講，因為我知道他已經買了，我也不想潑冷水，可是我就是偷偷跟他講說，等到你有小孩之後，你想法可能不太一樣，但沒關係啊，反正買了就買了嘛，十歲以後，他媽可能還是會想要來跟你烤肉之類的，可是就這個中間，可能會比較辛苦一點，所以我就覺得說像這種，你看我們就是另一包東西，雖然也不是一包，他媽蠻多包，然後就可以來這邊，就到處找一些飯店去住一下，其實算起來也是非常划算的，而且你不用對這個地方有commitment，你不用說買了房子，你要照顧他或什麼，有的沒有的，這是一個挺好的選擇。

育兒的疲累與幸福：一天太長、一年太短

希望大家在接下來的暑假，都可以過得開心健康，跟孩子可以一起寫下，非常美好的回憶，雖然剛剛前面感覺，是有一點那種小抱怨，那樣說跟孩子整天在一起，但仔細想想，你看你跟一個小嬰兒，你們只有兩個夏天，因為兩歲以後，他就可能就不是小嬰兒，他就是變成是baby兒，那接著跟baby可能有三個夏天，就是他會極度仰賴你，那等到他可能五六歲之後呢，他已經開始有自己的朋友，他有自己的想法，所以他就是一個小孩，那小孩的夏天可能，不知道也就是五六個，然後接著可能就，一切都進入一個終點，他們會有自己的生活，那最終呢，你就是隻有你跟你的老伴，所以呢，雖然有時候會覺得，可能陪小孩還蠻累的，因為同時，我覺得很有趣的一點是，當然可能很像他在講幹話，因為我們有孩子的時候，一般來講都是在青壯年，台灣比較例外，台灣或者說像我太太西班牙那邊，其實蠻多人是很晚生，三四十歲來生，年輕的時候都不想要，或者說壓力太大什麼的，然後等到老了就突然間想要去，趕快上末班車，當然風險也會放大什麼的。

可是你想如果說你是走那種，就是比較常規的生育的時間，其實剛好是你的事業起飛，你最多工作，你最累的時候，那像我們家是還好啦，就是變成只有我自己在工作嘛，那太太可以花比較多時間陪孩子，我自己有時候也覺得蠻不好意思的，因為我也想花時間陪孩子啊，但幹就很累啊，就真的超累的啊，像這個禮拜又是那種戰鬥禮拜嘛，那像我們昨天在吃那個buffet的時候，我們是兩桌啦，那那個A君跟他的女朋友也有來，那再來就是我岳母跟我太太，或什麼的，我也不知道什麼，就理論上我應該要坐在，我們自己孩子的這一桌，要陪他們嘛，要什麼的，可是我就是先去拿到東西，我就先坐在隔壁桌的最角落，我就先開始狂吃，我覺得我超餓，我已經一整天超累，然後又要開車來宜蘭嘛，我先把自己餵飽之後，然後喝個烏龍茶，冷靜一下，OK，然後就換我去餵孩子，那也非常感謝，就是家人可以這樣互相扶持，有些人可能是主外，有些人是主內，然後可以把這件事情做好，但就家長們真的是不容易，那可以找到一些，你知道現在在外面。

其實對孩子友善的地方，也越來越少，我覺得很合理，因為就是在這個世界上，願意去，再生小孩的人，是越來越少了，所以當然，大家就會去玩出，一些新把戲，就像是如果我今天，生孩子的是，絕大多數的話，那或者說生育率，是稍微正常一點，像那時候自己去美國，會體驗就覺得，哇 大家都會覺得說，你的孩子，好像是很重要的東西，那個態度會差非常多，那可是在台灣，就我們又會擔心說，孩子會不會，不小心吵到別人，或是會不會影響到別人，所以可以找到，這種親子飯店，就你就知道，每個人都有帶孩子，所以每個都是，捏住自己的軟蛋，每個都是一樣，那就覺得在這個地方，是非常的放鬆，所以有這樣的地方，可以稍微的喘口氣，我也覺得是挺好的，對啊，就是整體來講呢，它是一個蠻有趣的體驗，你在每天，可能睡前你回頭想，你覺得自己非常的幸福，可是在當下，你覺得說他媽的也太累，所以有一句話，我還是覺得非常的到位，就是關於生育孩子這件事情，一天太長，一年太短，大概差不多就這樣的一個感受，那就希望大家在暑假快樂。

那以上。

市場話題：強勢股、解套賣壓與再攻新高條件

好，那接下來我們就來進入市場話題，那在上個禮拜，也不是上個禮拜，就禮拜三的時候呢，有跟大家分享一下，我覺得現在的盤面的狀態呢，是如果你想要去，做一些強勢股的話，你就會被修理，然後在昨天跟前天，就身邊一些，專門在做這種強勢，或是漲停策略的人，都有提到這件事情，就說幹，真的是一直被幹，可是我自己覺得，在禮拜四禮拜五的時候，開始有一些東西，變得不太一樣，有一些那種，所做的東西，我感覺說，就整個氣勢是不太一樣，不太像前面，就是可能蠻多人，在做進攻的時候，就同時會有很多人丟出來，但我覺得也合理啦，因為前面剛經歷過一個小型的修正嘛，那所以當重新拉起來的時候，可能就蠻多，終於可以解套的傢伙，就是想把東西都賣掉，所以很多時候我都會想去問這些人，你知道我都希望可以去開一個，那種端到端的加密連線，跟這些人在腦袋去做連結說，你會不會做股票，你在幹嘛，人家在幫你拉，人家拿錢在那邊砸，你在那邊拼命賣，你是媽的猴子是不是，就你知道他是猴子，因為你知道這些人，他們最後面都會後悔。

他們就等到下個高的時候，再跑回來追，但就真的蠻多人，都在搞這樣子的操作，反正就是亂追，然後接著解套就拼命賣，真的很多散戶都是在這樣子搞，但是有時候當這些人，他們眾志成城，他們一堆人聚在一起，或者說盤面真的前面有去，做出一些比較不好看的形態的時候，你就會注意到，就到一些特定的地方，它的賣壓真的是非常大，所以你本來想要進去，去做一個強勢股，你可能被打到，你自己也被賣壓，對不對，因為你被打到之後，想說好大家都不要玩是不是，那沒關係就一起來丟，所以就變成它會稍微的震盪一點，但這種震盪的時間點，一般稍微的在持續一陣子之後，當盤面開始持續的去攻出新高的話，我覺得就是大家的資金，就會再次的凝聚起來，到時候強勢族群，就會非常容易的去做識別，在禮拜三跟大家分享的時候，是有注意到，因為被動元件是第一波，在修正之後立刻轉強的東西，隨後功率元件也是，所以其實就還是在被動跟功率這邊，我覺得是非常好識別，就是市場的資金是壓住在這些地方，那他們是率先的轉強，那轉強之後。

你就會看到一堆人，他可能看到它強要跳上來嘛，你跳上來你就被修理，就像我可能，禮拜三跟大家講，你跳上來，你去追那一場田，你就被修理，但這個修理呢，可能就是稍微的持續一陣子，因為有些人要下車，因為有些人，他本來前面被套到，他也是亂追的，那等到這個籌碼，稍微的洗乾淨之後呢，我覺得啦，就是如果在，下一波再持續拉上去的，他應該就會回到，正常的盤面，也就是那些強勢的東西，我覺得看起來是蠻有可能要準備要射出去，那只是當然我們一般都會等到確實的有看到，就是你真的走出去，那當然最明顯就是大盤直接有一個新高，那就不用講了，那代表說修正就是結束了，那在這樣的狀況之下呢，就會在持續的再把資金給推進去，所以目前的規劃是這樣。

功率元件缺貨與七月漲價信

那在過去的一個禮拜，算是有蠻多新的事件的產生，但還是主要圍繞在那幾個元件，就我們上節跟大家聊到說，有一些 lead time 增加，然後有一些就是大家在接下來，會開始看到漲價信發出的一個情形，然後當然是要強調一下，這個漲價信發出呢，是在講產業面的部分，那股價面其實很多都噴出了，所以不代表它發漲價信，它就要繼續噴出，你懂我意思嗎，因為它前面已經噴很多，很多都噴兩三倍以上了，那不確定，但是我們因為產業面的東西，還是要持續跟大家cover，所以就是提到說，你會開始在7月看到密集的漲價信的產生，那最近在一些 ODM 跟 EMS 的朋友，也提到說，他們開始買不到一些功率元件，像是 MOSFET，在一些應用上面，甚至已經出現斷貨的情形，是買不到，所以這個算是房間裡的大象，因為在過去的幾個月，我自己也都是在盯被動元件為主，然後是直到被動元件，開始出現一些震盪之後，我才開始去撈市場其他題材，才發現說，既然房間裡面有一隻大象，這些功率的零組件。

其實他們也開始出現 Lead Time，然後甚至是漲價的情形，而且是完全是不輸被動元件的，在這個禮拜，我覺得開始進入到一點，那種白熱化的情形，因為真的開始，已經有一些人是，表示說買不到這個料件，那甚至有一些業界的朋友，就想說，這些東西買不到料的話，要買哪一檔，大家都開始去做這個研究，那我覺得這時候，在產業的朋友，他們就有一些優勢，因為他們就知道說，是哪幾家公司，他有缺料，那如果你不是，產業的朋友的話，那可能就會要花，比較長的一段時間，才會明白，到底發生什麼事情，或甚至等到一些，漲價信開始對外連發的時候，才會注意到，但因為我們這節目，會持續跟大家cover，目前在產業上的一些情形，所以就是有注意到說，功率元件真的開始有，出大事的情形了，他們可能也會在後面，出現不亞於被動元件的一些情形，只是當然我們不知道說，在股價的表現上，是不是也會非常的恐怖，因為被動元件是漲數倍，然後這些東西都漲數倍，那功率的話我們不太確定，可是目前，純用產業的角度來看的話。

這個缺貨狀況也是蠻嚴重的，所以就會迴歸到，我們可能在好幾集前，就有跟大家聊到說，這些功率元件，他們的構造是這樣子，絕大多數其實都是，以 IDM 的一個狀態呈現，就是說他們是一條龍全包，然後從設計到製造，後端的封裝測試，然後到出貨，那這個可能就是在，接下來的缺貨的情形之中，他們會是屬於比較優勢的，自己是有辦法去掌握產能的，那當然有些他，雖然自己是沒有產能，在台灣的一些功率半導體廠，他是fabless的一個情景，這也不代表說他不行，因為他只要有辦法，去secure到他的產能，不管是透過母公司，然後再來就是，可能是透過集團的一些資源，所以這時候你去掌握集團就很重要，就是你要知道，在同個集團之下，你可以去看一下他大股東是誰，他們可能是有辦法去share一些資源的，他在後段的封裝是有辦法有人幫他做，或者說他們可能在過去的數年，有去找一些，不管是海內外的晶圓廠，有去簽約，有去確保說他可以拿到他要的產能的話，那這些其實也都沒有什麼太大的問題，就他們都可以是受惠的。

但如果說你今天手上是沒有產能的話，就會比較尷尬一點，但這個也很難講，像那時候在記憶體的一個分析上面，我自己也是抱持這樣子一個想法，那只是沒有想到說，你看到一些模組廠，他們真的是賺到爛掉，為什麼，他雖然自己是沒有產能，裡面上就把庫存賣光，就差不多就沒了，可是他們也夠敢賭，就是他們去賭，說這次跟以前可能是不太一樣，它是一個比較大的cycle，所以即便那時候，已經開始出現一些漲價，他一樣是抱著重金，甚至去跟股東募資，都是要去搶這些料，那後面如果被他賭對，就真的有繼續漲價的話，他們可能還是會賺盈那些廠商，所以我覺得產業的東西，有時候很難講，就是原因在此，因為事在人為，還是要看大家怎麼樣去搞，理論上你有辦法去掌握產能的，你是贏家，但是有些可能夠大膽的，又給他賭對的話，那他可能也可以賺到蠻多錢。

封測、成熟製程與 AI 需求外溢

那除了在功率元件這邊，我們有注意到說，真的是有蠻多顆料，開始出事情，從其實大概快一個月前，跟大家分享到現在，它是持續的在惡化之中，那同時呢，我們有在發現一些不一樣的東西，其實我是先在整個台股的族群，沒有注意到說，封測特別的強勢，那當然封測，它其實是蠻廣的一個故事，比較老的像日月光，或者說京元電，大家都熟悉的 KYEC，它本身幫 NVIDIA 做的，所以它其實已經算是，那種household name，就是大家都知道的，那在過去一陣子，我們就有注意到說，其實整體的族群，是長得還蠻好看的，那也有聽說，在一些 IC Design House，當然這可能就不方便去點名，是哪幾家公司，但是在業界的朋友，應該是心有戚戚焉，然後因為在封裝這邊是被漲很多，那就我理解，其實在肺炎期間，當時被漲的一個價額，大概是落在10到20%之間，但這波我們是開始有去瞭解到，一些 Design House，它被它後段的封裝廠去爆，它下一個Q的報價的時候，它是直接漲了可能30%。

甚至高到 40%、50%，就不知道到底發生什麼事情，所以我個人認為說，這也是一種排擠效應的呈現，因為 AI 的需求過於的強大，那這些封裝廠，他們其實現在可以去挑客人，所以他就會告訴你說，多少錢我才要做，如果你沒有辦法，給我這個錢的話，那我不做，因為反正我後面，還有很多的選項，那我們也注意到說，在一些功率的封裝廠，有類似的情形，正在準備發生中，就是說封裝可能是後面，市場有機會，會想要去關注的，一個題材跟故事，它過去其實，它一直都不是一個，很香的故事，可是自從 AI 的誕生之後，那我覺得封裝廠，它有點像是說，那種轉型變身的，那因為剛剛前面有提到說，掌握產能的為王，那 IDM 的話，他們自己就有這些廠房，那當然也是有可能，他們自己的廠房也不夠，也要去外面去找外包的，那其他的話，可能都會需要去找到這些外援，所以包含說，像以前大家都非常熟悉的，你在 AI 要獲得勝利的話，不只是你的產品要做得好，重點是你要做得出來，所以大家都要去巴結台積電，那一樣的道理。

你就可以把它套用在，這些可能是比較偏向，是成熟製程的晶圓製造廠，不管是什麼六寸，或是八寸的，或者說他們的後段的，一些封裝測試廠，他們的一個敘事邏輯，其實會跟TSM，或者說TSM後面的，不管是Encore，或是銳光那樣的故事，是類似的，只要可能是套用在，不同的產品線，可能是在一些，比較偏向成熟製程段的東西，或甚至是功率元件，一些導線架相關的內容，這個在後面都有絕對被看到，所以目前初步看是，市場的故事，還是圍繞在這幾個，關鍵的零元件，以前大家都把它認為是，比較小的料件，你說雖然這個，功率元件它是主動型料件，感覺又稍微的聰明一點點，可是就大家也是把它，視為是便宜的小料，那被動元件更不要講了，就它甚至是秤斤論兩在賣的，那這個 AI 的下一個執行，有點像那時候從一開始是，專注在那些毛利極高的，Design House，然後到晶圓製造公司，其實他們現在毛利率，也都拉到很高，然後現在都跑到一些，這些感覺是比較，微不足道的小料件，那他們也有機會在後面。

基本上像被動元件，是已經確定的啦，那功率元件的話，可能就是醞釀，正準備發生中，就他們的毛利，都可能會到一個蠻高的數字，所以呢反映的就是，這科技巨牛真的很有錢，你看把大家的毛利，全部都拉起來，因為大家都是要在短時間內，去完成這些搶貨嘛，所以就是去對產業，造成一些蠻大的改變，所以除了就是前面聊到的，像是被動元件，或是功率元件，然後到現在的封裝端，我覺得都有機會，會是下一棒，就是會有機會，會帶著這個市場向前衝，那只是因為我們目前，還沒有辦法很明確的確定，因為才剛經歷完修正，那接下來就是看誰轉強，基本上轉強的東西，帶頭跟著大盤一起新高的，就是了。

Meta 進入 Neo Cloud：不是退出 AI，而是尋找算力出海口

就可以確定它就是了，那那個我猜，有機會在下禮拜，我下禮拜就會去見分曉，到時候我自己是非常期待的，但總之我也去完成了，相對應的一個佈局，那在這個禮拜，有一個蠻大的新聞，就是說 Meta 要去投入，Neo Cloud 的一個建制，也就是他想要去把一些，一些冗餘的算力拿出來出給大家，這個在市場上立刻就掀起了蠻多討論，絕大多數的評論都是認為說，這個就代表說 Meta 不要玩了，所以你去看一些那種X的，他們把它稱為什麼大V，就是整天去發表意見的一些，其他都喜歡放那種動漫的頭像，蠻多的意見都在講說，這個是 Meta 不玩的，我們這邊講一下我們自己的看法，因為我們還是，除了自己有一些思考能力之外，然後再來就是我們在產業都有些朋友，就我們的理解，當然這可能是我們這一端的一些想法，後面也都可能會改變，我們只就當下，所可以拿到的資訊，去做一個判斷，Meta 它是打算要Double Down，什麼意思，它是想要去靠這個東西賺錢，它不是說，完了我的 AI 算力。

不知道怎麼用，拿出來租人家好了，它不是這樣，它是打算要去投資，然後再去搞更多的算力，然後把那些可能比較 Legacy 的，像是 Hopper 系列，這些東西可能在，新一代的 AI 訓練上面，發力的程度沒有這麼大，我就拿出去租給別人，所以它其實是想要去，做更多建制的，那當然這個後面可以再觀察，各個企業的動向，再去做一個驗證，但就我們目前所瞭解到的，那不然說像是一些研調的單位，我有去看了一下，大家所提到的一些資料，提到說其實在 Meta 內部，他們是，本來已經出現一些那種分歧的狀態，就是有人想要衝，可是 CFO 想要去踩剎車，希望說大家不要這麼衝，但因為現在找到一些解放了，就是說我們可以儘量的衝，因為我們沒有用到的東西，我們可以拿出去租別人，那就導致說，現在公司變成只有共識，那我們確實就可以衝，因為我們可能沒有用到的東西，或者還沒有用到的東西，它不會形成一個浪費，它是有辦法可以去，外租給別人去賺錢的，所以理論上這個事情，應該是要把它解釋為，他們要繼續衝。

我覺得目前看會是這樣子，當然這要等後續的一些事情，去做驗證，只是稍微講一下自己的看法，因為市場上我看，絕大多數的看法在講說，這代表說 Meta，它要退出 AI 競賽，我不覺得這是，它要退出 AI 競賽，它只是想要去做，Neo Cloud 的一個 business，外加自己對祖克伯的一個認識，雖然他不是我的麻吉啊，我也不認識他，就是說我只是有用他產品的一個消費者，但我們從以前看祖克伯就是，他是一個非常厲害的，呃怎麼講你可以講說是，嗯講抄襲不好聽，就是說在商業上本來就是大家會互相模仿，去效仿一些成功的商業模式，所以呢，發展著像把 Instagram 收下來，然後去模仿 Reels，然後再來呢，在元宇宙看到別人在弄，然後自己用的更大力，然後推的超猛的，雖然後面感覺有點落賽，但我們知道說祖克伯呢就是他絕不缺席，然後在 AI 時代也是，看到這些巨頭在衝，那臉書呢，身為一個他沒有辦法去把，算力對外賣的一個公司，因為你知道這些巨頭，其實他們可以衝嘛。

因為就算他的東西用不完，他都可以做成是 Cloud，然後去出租給別人嘛，那可是呢，Meta 的東西是自用的，可是他照樣跟大家衝，那他是一個很猛的公司啊，就是他只要找到各種，風口浪尖的東西，有這種機會，他都會去衝刺的人，所以呢，祖克伯我是相信說，他去做的每個東西，他當下都會抓到那個趨勢，當然我們事後回頭，我剛才發現說，蠻多都是爛尾，蠻多都可能會失敗，但是我不會想去算這個，就類似說 Google，也去做了蠻多的爛尾投資，就是最後面發現是沒有辦法，可是我認為身為這些巨頭，或者說掌握大量現金流的公司，他們本來就應該要這樣子做，因為他們其實不怕花錯錢，只怕沒有花到錢，沒有跟到，花錯錢對我來講是小事情，這個也在很多的訪問，關於這些巨頭，老闆或者說董事長，他們其實都有去講過，類似的東西，所以在我的角度會認為說，他要去做Neo Cloud 的話，其實需要害怕的是這些Neo Cloud，而不是說大家會擔心 AI 建制制都要停。

不是 是他要來跟這些Neo Cloud 來搶生意，而且他的做法都是那種超級痴漢，他會黏在後面，然後他會投入很多的錢，那可能會真的去少掉一些玩家，所以他的加入是對這些人，我覺得算是一個比較不好的訊息，但病還很大，就是我們總是要往好處想的是，總不可能多一個Neo Cloud 的player，然後就導致 AI 的供需就平衡了吧，那代表 AI 的供需，其實也沒有像大家想像的，這麼的緊俏，對吧，所以短期上應該會是一個，比較訊息上的一個衝擊，可是長期上，我覺得這個對於建制的故事來說，並沒有造成太大的改變，甚至是某個程度上，他有機會是他準備要換檔，再加速，然後去做更多的投資，因為他知道，今天一些冗餘的東西，或是一些 legacy 的產品，他是有辦法找到一個出海口，因為他本來是沒有辦法的，他本來東西都是純自用，所以我認為，他又一次的，因為他都是模仿，或者去效仿別人，他一定是看到，Elon的，不管是 SpaceX，或是X，下面的 Colossus，因為他拿去租。

然後結果發現說，他竟然一年就可以回本，他一定是發現說，靠北，應該錢可以這樣子賺，因為本來Elon的東西，他也是打算，自己要拿去建制，這我們知道，XAI現在有點卡關的情形產生，Meta 我們不確定，是不是也是卡關，雖然看起來像，但先不管他到底是卡關與否，他一定就是看到了，SpaceX 或是 xAI 下面的 Colossus，原來可以這樣子賺錢，媽的我也要賺，因為這跟他過去的行為模式，是一樣的，就他發現哪邊可能有東西，然後這個池漢就衝進去，然後在那邊轉，所以就有機會，蠻好搞頭的，那我有把相關的一些想法，丟到臉書上面，那我看到下面有一個，聽眾的留言，就還蠻有趣的，他就說反正 Meta 的東西，你知道他就算，最後面找不到客人，他也有詐騙集團，可以跟他住，這個聽起來像是一個幹話，可是我不知道，我越來越覺得有可能，因為 Meta 的那些詐騙，像最近大家都知道，說在臉書上面，就那個三寶爸，有一個三寶爸，整天在那邊洗，那個就是詐騙，那既然，你知道這麼簡單的一個東西。

它可以用一些 keyword，或是，我很難想像，這對它來講，是一個技術挑戰，我只能夠認為說，這就像是我們當時的判斷，其實 Meta 是有意的，去放行一些東西，讓它這樣去做，或說它有意的，不要去做太密集的，趕盡殺絕，因為它的金主，很大一部分，就是這些詐騙，所以不曉得，搞不好後來，對啊，反正有人跟它租就好了，你只要不要太明擺著，是用那種犯罪集團角度來租，你去報一個某家公司，然後你換個皮，弄個防火牆，你來跟我租算力，我就租你，搞不好他可以找到，更屌的生意，就是這些那種灰色經濟的東西，不然我很難去想像，我也不想要去感覺，像是抹黑 Meta 或什麼，可是你知道，那個詐騙的東西，他們會說他們有在抓，他們真的有在抓，我真的有看到，但你知道那個三寶爸，他洗了這麼久，你把三寶爸封掉，有很難嗎，就是我不曉得，甚至我們自己在後台，下一些關鍵字，有時候它也不會生效，所以我就感覺說，對啦，反而祖克伯，它有很多的出海口，它先去抄別人的服務，然後它跟的時間點又夠快，所以它的算力。

應該是有辦法都可以賣掉，然後再來就是，如果後面，它真的要跟別人競爭的話，它又有一些額外的管道，可以去賣一些，灰色產業的東西，它說不定可以做的，比那些Neo Cloud，都來得更好，是自己的一個小小的觀察，那大概這樣。

Q&A 開場

好，那接下來我們來進入 Q&A 的部分。

Q&A：高雄許光漢他爸：育兒與親家梗

第一位「高雄許光漢他爸」：

第一位高雄許光漢他爸，謝孟恭親家公你好，小兒三歲人稱高雄許光漢，每次被人說小孩像爸爸，都比直接稱讚我還讓人輕飄飄，那尤其是這些話，從妹子的口中說出，能夠掰彎小兒的也只有諾雅安哥了，那希望親家公可以繼續努力，增加我們結為親家的機率，那祝福謝孟恭一家快樂平安，早日與我們團聚。

那祝這位兄弟育兒快樂。

Q&A：Lucky77：康復、家人陪伴與股癌聲音

下面一位「Lucky77」：

下面一位Lucky77，很高興被你念到留言，聽了很久您的podcast，很喜歡您的嗓音，分享的日常跟對事情的看法，你的想法讓我很認同，我的男友也變成了股癌派，最近發生了人生轉折，經歷了一場生死關頭，很幸運挺過來了，我在加護病房醒來沒有多久，護理人員問我有沒有想聽什麼廣播，我就請他幫我播股癌，只因為當時很痛不舒服的時候，聽著你的聲音就能夠睡著，這算讚美嗎，那我很謝謝我的爸爸媽媽，妹妹，以及我的男友，在我最困難的時候，都在身邊不離不棄的照顧我，那謝謝你們沒有放棄，我才能夠熬過難關，那最後可以請你用肌肉猛男人聲音，跟我男友說，7月7號順利快樂愛你哦，那謝謝謝孟恭，願你們全家平安健康快樂幸福。

那我們先恭喜Lucky77順利出院，那也非常恭喜有這麼好的一家人，可以持續陪伴著你，我是不知道啦，就如果說，今天是剛康復，就是要聽股癌的話，如果今天，我是護理師的話，我就在想說，媽的這個傢伙，應該是，套很多，現在應該很緊張，醒來第一件事情，先關心股票的狀況，是怎麼樣，先看外面的市場，是怎麼樣，那當然非常榮幸，非常榮幸在，你面臨這種，生死交關的一個時刻呢，大家會選擇，收聽這個節目，其實很多時候，我聽到這種東西，我覺得蠻奇怪，就像是有些人，跟我講說，他們的家人，可能在最後一刻的時候，要聽股癌，我想說，就蠻奇怪的，但說不定我們之後，在天上也可以辦一個，這個天上見面會，數年之後。

Q&A：Judy KK：男友生日祝福

下面一位「Judy KK」：

下面一位，Judy KK，謝孟恭大大您好，男友一直都是您的忠實粉絲，之前甚至會特地的，跑到林口三井，想說可不可以遇到您，那男友平常也熱衷於，跟我分享您說過的題材，跟各種事情，託您的福，今年上半年，我跟男友的績效，都表現得很好，真的很感謝一路上，有您的陪伴，那最後希望您能夠，祝查理7月5號生日快樂，每天開心，身體健康，績效大爆射，也祝福您全家健康平安，每天喜樂。

祝你們兩個快樂。

Q&A：謝孟恭老聽眾：轉職銀行與專職投資門檻

下面一位「謝孟恭老聽眾」：

下面一位，謝孟恭老聽眾，最近轉職綠色公股銀行，因為有信貸，主管認為我都在炒股票，甚至擔心我賠錢會偷客戶的錢，因此錯失理專的機會，臨時換成一位沒有意願的上位，我今年的台股淨值，從最低12萬做到前天最高360萬，是不是可以考慮離職專職投資，還是以機會成本來看，建議淨值達到多少，該如何風控，回檔時，要跑得掉再離開，畢竟上班的時間很難看盤，那最後祝老公，Lisa 、諾亞、安哥 Chika，身體健康 闔家 平安。

360萬，可不可以就很認真出來搞股票，以我自己的經驗，是絕對是可以啊，300多萬，假設你今天是沒有家累，沒有孩子，短期內沒有結婚，沒有要經營家庭，家裡沒有要跟你要什麼生活費，其實，甚至更早就有機會就可以了，那知道我們不會想去鼓勵大家，做這樣子的事情，只是必須得很客觀跟大家講說，蠻多跑去交易室的人，然後或是像我們這種在家自己搞的，都是在甚至更小的時候就有辦法自己出來，那當然自己出來，某個程度上都是有一點賭的成分，那時不時也會聽到有些人要回去上班，所以這個都是一種選擇吧，那選擇之後就要去承擔可能會引發的一些結果，那當然也不用再跟大家多說一些風險的東西，因為猴子都知道，從2023到現在就大多頭，所以沒有經歷過一些空頭的洗底，或是一些真正大跌的洗禮，其實你不太能夠確定，到底你適不適合做這一行，但是換句話說，每一個工作不也是這樣子，你沒有遇到事情前，你也不知道說，你到底是不是適合這一行，或者說其實你準備了半天，去考了某一個，你的家人或是誰叫你去的工作。

然後這邊發現自己不喜歡，這種故事我們也聽到很多，所以到最後我還是認為，反正你覺得你有個想法，你就可以去試試看，不用用太多那種，過來人的經驗去告訴你說，你這樣子什麼忽視風險什麼，以前我可能會講這樣的話，現在我都覺得說，反正你覺得可以試看看，你就試看看吧，說不定你真的就是，沒有到萬中選一，其實大概，可能五十中選一，或是百中選一，就是適合在家，這種全職去搞股票，說不定你適合，希望你順利。

Q&A：很持久：交易錯誤、凹單與專職特質

下面一位「很持久」：

下面一位，很持久，只要留言不太長，都不會跳過，超愛我兩個兒子，感謝 Lisa 老婆，Baby Chika，我們要開抽女兒咯，在肉麻的話，老公都會滿足，靠北，他直接幫我發言，那掛號，哦不該不會以後都被過濾了，那請問謝孟恭新手時期有犯哪些錯誤，曾有凹單或是攤平嗎，好難改掉這個信念問號壞習慣，那專職這些人天生特質是後天訓練的，是天生特質還是後天訓練的。

應該是這樣講，就是像剛剛前面所提到的，那些專門在搞股票的人，也是分成形形色色的人，也是有那一種，可能強了幾年之後後來又爆炸的，那也是有那一種，就是使用，我們把它稱為是左側交易，反正就是東西越跌越買，那它跌下去，有可能就跌半年一年之類的，然後最後面證明它贏之類的，或者說有些就被買掉，那也是有些是完全在做動能，就是我們把它稱為是右側交易，就是東西有漲就一直買，那如果今天開始跌就去減碼，或什麼的，那像這個就在過去的，一兩個禮拜就被修理，雖然在過去的幾年，這樣做都還蠻不錯，但反正總是呢，都是不同的階段，可能有不同的策略，有些人有多策略，有些人只有單策略，那各種人都有，那凹單跟攤平，對有些人來講，他不認為那個叫，凹單跟攤平，那個認為叫做，逢低加碼，便宜我就買更多，那什麼時候會叫做，凹單跟攤平呢，簡單講就是說，你是一個廢韭菜，你不會賺錢，這個叫凹單跟攤平，就像今天有一個人，他非常的大膽，然後他可能，會去做一些，別人不敢做的事情，他如果今天是一個 CEO。

或者說董事長的話，大家都說，哇你看，這個就是人中虎豹，人中龍虎，太厲害了，太有膽識了，你今天如果是一個高中生的話，大家就是說你是reckless，stupid，你太年輕，你什麼都不懂，所以其實沒有辦法去，講某個行為一定是怎麼樣，像就像說同樣一個，就是一個東西狂跌，然後跌破你的成本，一直跌，然後你去買，如果你今天是，可能像我身邊的一些，我覺得蠻不錯的人，在做這件事情，我就會覺得說，你很有conviction，你一定是非常懂這個公司，你才會這樣子做，雖然有些最後面證明，你是爆炸或什麼，可是至少大家也都知道，什麼出場，我覺得沒有問題，可是如果今天是，隨便有一個跑來QA留言的，說他買了一個東西，我現在被套了，怎麼辦，我越買越多，我就知道說你要去死，就是就算後來你對，我也覺得你是曬到的，所以弄一個意思，你沒有辦法去講說，某一個行為一定是怎麼樣，就像你說追高不好嗎，沒有，追高也是可以做的策略，那攤平不好嗎，沒有，攤平也是可以做的策略，你今天是0050。

你在那邊持續的攤平，一個角度叫攤平，另外一個角度叫做定期定額，所以像這樣的標題，你要去持續的買，我覺得就是沒有問題，所以，不用太講究這些名詞定義的東西，這一看就是你一定還在超早的階段，你不知道說，其實同樣的一個東西，你給一個廢韭去用，跟給一個強者去用，明明是同樣的一個東西，你說一樣都是使用左側交易，也就是有些人會把它稱為是凹單，或是貪品，有些人就做的跟鬼一樣，有些人做的跟死一樣，因為選的標的，你光是那眼光就不一樣了，所以，他沒有辦法這麼簡單去講，然後再講說，有沒有常犯哪些錯誤，基本上不會一直，讓自己去犯一樣的錯誤，你看有時候，我自己去檢討我自己，我都會立刻去做改進，這點我覺得，可能算是我的美德，像我上集，也跟大家稍微檢討一下，我發現說，我太搶快了，我就立刻去做修正，修正好之後，過去的幾天就蠻舒服的，因為我覺得，任何一個錯，然後你還會持續的，一直去踩，你只要它是錯，你還一直去踩它的話，你就是賭狗，簡單來講是這樣，所以就註定失敗。

Q&A：Tony Tsai：Perplexity Comet、Claude 與工具分工

下面一位「Tony Tsai」：

下面一位，Tony Tsai，謝孟恭 Perplexity Comet，真的是有點好用，那現在還可以用 Fable 5 模型，只是點數稍微有點快，那想問謝孟恭大什麼情況下會單純用 Claude，那什麼時候會用 Perplexity Comet 啊，感謝。

我現在幾乎都是清一色的用 Perplexity Comet，我的 use case 就是我只要有任何的 PDF，那需要去幫他做統整畫表格，或者是我需要去問任何的問題，甚至是我現在看到一些，我覺得可能蠻不錯的紅白酒，因為我在研究這個嘛，那我可能就會去讓他幫我去挖，說可能哪一個年份是，大家比較推崇的，因為我都會先從，大家推崇的東西，先去下去試試看，然後接著再找到自己喜歡的，所以我基本上把，所有的生活的應用，都已經放在那上面了，所以需要一些，那種研究成分的，也就是可能過往的 use case 是，我要在 Google 上面去看，超過5到10個網頁，才給我結論的東西，我全部都會放給，Perplexity Comet 去做，那如果今天是一個問題，就可以查出答案的，然後就是可能，像一般 Google Search這樣，我還是習慣用 Google，因為 Google 的 AI Assistant，真的非常屌，就是它的 AI Overview。

可以很快的去抓到一些重點，那如果今天是，比較偏向是 YouTube 的影片，然後或者是說，一些長篇的文章的話，我就會選擇去使用，Notebook LM，所以我已經開始有在收斂了，那當然這個收斂是，名義上，因為實際上，Perplexity Comet，它是去滋用了，各式各樣的模型，甚至有時候，我不會太在意，它的模型是用哪一個，要分析的時候，還是會用 Claude 為主，那如果今天是，一般的問題的話，我不太在意，我會讓他去用他的模型分選器，因為這樣去燒的 token，也會比較少一點，所以我已經很少去使用，模型廠家本身的，他們內建的模型的chatbot，我已經比較不去做這件事情了，這也是這幾年的，沒有幾年，就是這半個月到一年之間的改變。

Q&A：Linda：質押利率、券商額度與被動風控

下面一位「Linda」：

那下面一位Linda，前陣子質押利率調升，最近我使用的台新證券，不限用途借貸，已經全面停止，且發現其他的證券，也在更早以前就關閉申請，而且台新是到期之後就要還錢，不能夠借新還舊了，那想問謝孟恭對於這件事情的看法，這會不會算是某種利空呢，因為大家要從市場領錢出來，去還質押的錢。

像這種就比較難以去量化，因為你不知道到底有多少人借錢，你也不知道大家的到期日，是不是在同一天，所以如果說大家到期日，理論上是在不同天，因為每個人去借款的時間不一樣，你說散戶的這些他媽鳥資金，可以影響到市場，那你也是想太多，所以那不是一個太大的問題，然後再來是像台新這樣子，應該是比較少數，像我自己手上的幾個，富邦國泰，然後可能統一，或什麼有的沒有的，這幾個，凱基，他們的一個共通點是，他們現在是這樣子，他們會去鎖我的額度，就像說我明明可以借2億，那他家只讓我借6000萬，就是過往都可以借到2億，但他家就說，沒有辦法，就你送質押進去，他是不收的，可是他不會去，讓你沒有辦法續約，都還是有辦法續約，所以我覺得可能，可能也是看每個不一樣的資金量體，或是你跟券商的交友程度之類，來決定說他放多少東西給，但現在確實是很緊，沒錯，甚至我們身邊一些那種蠻大戶的，跑去開不限用途，他只給他50萬，是他曉得是羞辱人吧，但就真的沒有額度了，那所以他不會是一個那種全面的那種。

像是收傘的動作導致資金抽光，因為像我自己就沒有被收傘，他只是不讓我放大槓桿而已，所以某個程度上算是被動風控，差不多這樣一個感受。

Q&A：June：台股光通、資金流向與題材輪動

下面一位「June」：

那下面一位，June，謝孟恭去看台股光通，是不是沒有人要的孩子，之前說股價回檔可以聊一下，現在是時候聊一下了嗎。

其實我在過去看到蠻多人，都一直想要叫我聊光通，只是這些人很特別，他們連留言密碼都抓不太到，因為我就稍微的去滑一下，就發現說，第一個他們抓不太到留言密碼，第二個是他們連，有時候我們在市場上面，這個小道的 pass 都收不到，你就想為什麼我不會去聊他，你想一下，為什麼我不會去聊他，我們這麼會抓題材的人，就是為什麼我沒有去聊他，就這樣，你知道過去就是被動元件，過去就是，像他走到了這種主動元件，然後功率元件，然後再封裝，或者說可能後面錢回台積，因為市場的資金的取向，非常的明顯，那你說光通是不是好東西，絕對都是好東西，也是持續的在正確的路上前進，只是股票這種東西，有趣的就是，像我們前面，就像過去一陣子，幾乎都在 cover 被動元件的東西，那我會跟大家講說，說後面有漲價信要出來，只是我還在跟你講說，漲價信出來不代表會漲，因為漲價信出來就代表說，是一般散戶都會知道，這個東西可以搞了，可是你看他們買，就是買在我們兩三倍的價格之後，然後再問說，為什麼會這樣跌。

然後再發一些梗圖，說什麼陳泰明在收割大家，不是啊，自己資訊能力差，自己不會做股票，不要亂怪人家，陳泰明家是多少人的恩人，帶多少市場中的，這種中小大戶，一起賺到錢或什麼的，所以其實每次一個東西上去跟下來，就是一定會有人賺到很多錢，然後跟有人受傷，乾乾叫，然後跟他的孩子說，以後不要玩股票，那所以我覺得是這樣子，就是我已經算是很明智的，就是我都沒有去跟你聊這個，因為就故事資金都不在這，很明顯你今天去看一下，美股的 Lumentum Coherent，或者說台股這些光相關的東西，你說好不好，其實都好，產業都好，就像是你說 NVIDIA 好不好，好啊，不會漲啊，不會漲沒有用啊，你知道嗎，我們去看市場的東西的時候，我們不是只是單純的去看，產業相關的東西，我們也會去隨著，就像市場資金，有沒有在這裡，法人有沒有在這裡，你知道嗎，因為我看到太多人，一直在問這個，我就知道，因為光前面超熱嘛，所以你不覺得那時候，真的敏感度也點很高，我那時候如果，我就再持續跟你聊的話。

一定會有一些人，就會怪到我身上，就說，你看你在高檔拱大家，即便我們可能在很低檔，就一直在講這個東西，所以對啦，那是有一點那種，市場敏感度的東西，我覺得因為，目前故事就沒在這，所以沒有什麼好聊的，就可能等到，後面有新的故事，最近可能有一個新的故事，是什麼，SemiAnalysis，竟然跑去跟發行商，他們有搞一個光的 ETF，跟另外一個不知道什麼的 ETF，你可以稍微去看他的選股，我覺得他選到的東西，有機會會短彈一下，有機會，但就很明顯市場的資金，沒有在這邊，所以等到後面，可能市場的資金，跑回來這裡，我們自己的資金，也跑回去這邊的時候，你就會發現，我們就會去聊這個東西，因為資源是有限的，前面他講的是這樣子，所以這就是為什麼，會在市場裡面，去抓一些題材，就像過去可能，很多人很喜歡價值股，然後他們就說，為什麼價值股都沒有在跑，為什麼都是在跑成長股，就是你可以選擇抱怨，你也可以選擇加入，簡單來講是這樣子，那當然你今天去做投資的話，你自己投資的角度的話。

那你不要認為說，它是沒有人要的孩子，你為什麼不轉個念想說，之前這麼貴你都願意追，現在便宜了，為什麼你不要了，你懂我意思嗎，所以還是要去，有一些研究的底子在背後，原因在這邊，因為有些東西，最後面真的會證明你是對的，中間它可能會休息，蠻長一段時間，就像說像記憶體，中間也休息一段時間，後面的那一波，我們不敢說是最後一波，只是就是，前面也是有橫盤的，一大段時間這樣，那我會覺得，光通可能也是類似的情景，然後等資金流回去再說，就看一些事件，有沒有辦法驅動，像我們剛才前面講的一些，那種研調機構，跑去搞 ETF，就看一下會不會有辦法帶動，如果沒有辦法帶動，如果拉起來馬上軟掉的話，那就代表錢沒有在這邊。

Q&A：微格歐：生日祝福與大鳴大放

下面一位「微格歐」：

下面一位，微格歐，7月15號是我的生日，可以跟我說那四個字嗎，大鳴大放，我不知道怎麼要講這四個字，自從聽了您的節目，跟快樂好朋友們，打大混戰開局，一定都是全憑夢跟我老公，希望哪天可以遇到真神，祝您全家快樂平安，愛您哦愛您。

最近真的是沒有空，去打這些遊戲，那也希望以後可以遇到大家。

Q&A：會辣的番茄醬是什麼醬：驅動 IC、成本轉嫁與補漲邏輯

下面一位「會辣的番茄醬是什麼醬」：

下面一位，會辣的番茄醬是什麼醬，辣番茄醬，嗨老公，有個基本面的問題，想要請益，不知道是哪裡有問題，近期在看驅動 IC的產業，龍頭那幾支，研究過後，發現2027的展望都不好，沒錯，那掛號資訊來源，各家券報，大家都去搞驅動 IC本業以外的，有的資源放 SoC，有的放電子紙IC，有的放車用相關，但為什麼股價的線圖拉開，現在還是很強，掛號月格局偏右上，是不是我的研究少考慮了什麼要素，導致我的結論跟目前股價，呈現相反的狀況，希望得到老公的提點愛您。

這位兄弟或這位姐妹所講的東西，就是我們在過去幾集，不是有一直有跟大家聊到說，台灣的一些 Design House，然後有一些 DDIC 的東西都在轉強，可是就我們的考察呢，我們發現說它是成本導向的一個轉嫁，我們不是隻去聊說成本導向的漲價，然後跟這個需求導向的漲價，那只是就我們看來，就這個成本導向的漲價也都是有成功，這些 Design House 漲價幾乎都有出去，所以就會導致說，有點像是它前面已經是，進入了某一種bottom，當然這個bottom不知道什麼時候會bounce back，會跑出來會改出這個頹勢，可是至少代表說，就算我家業績還是維持很平，慘淡，可是至少我把價格反映出去，我的獲益的狀況，就會稍微的去做一些改善，所以我覺得它現在在這種，transition的階段，那只是transition的階段，很多時候股價就會先跑，就像剛才前面所聊到的，一些封測的股票，沒有注意到類似的情形，它其實它的產業bottom，是在差不多現在，或者說稍早一點點而已。

可是它的股價，已經先從底部上來，很長一大段了，這就是股票會跑在前面，那只是一般後面假設，要再繼續上的話，他就是需要有一些新的故事，這些故事包含但不限於，就是本業的改善，他有可能就像你講的，他去做一個業外的東西，像台股的有一些工具機的股票，他不是過去在噴嗎，可是後來噴一噴也蠻多軟掉了，為什麼那時候會噴，就是因為他們可能有切到機器人的故事，然後這個機器人的故事，他還不是直接對到終端客戶，他只是出某一個component，到某一個模組那邊，然後那個模組的終端，是用在機器人上面，他就說他自己是機器人，然後它的營收的佔比，那時候我們不是有跟大家聊這一段嗎，就工業電腦，然後跟一些這些工具機，它營收佔比是在5%以下，超低啊3%什麼，可是光是這樣就會噴，為什麼，因為它用它本業的EPS，去乘上機器人的估值，所以它本質上是某一種PE rating的上修，它是去修它的PE先的，它的earning並沒有跟，可是它的PER，它那個ratio先拉上去了，那股價就跳上去了。

所以我會覺得，現在有蠻多的IC design，都是這樣子，可是有一些 IC Design，有趣的是，當這個轉折發生的時候呢，你想要去找低點，你就不一定找得到了，一個很經典的案例就是，聯發科在他很多漲停之前，大家還記得那時候他，手機的東西被下銷嗎，然後不是就大逃殺嗎，剛好殺一段，後面大家就進來去買單，他的 AI 故事就啪啪啪啪啪，就好幾根漲停就出去了，那出去之後呢，當然你一定就會看到，很多人會跑出來幹剿說，那個沒有那麼快啦，他沒有win那麼多case啊，一堆還在blog 上上面，不知道道理大家都懂，可是問題是市場的資金，某個程度上，他們都會有一種，那種博弈的心態，你今天如果給他賭到的話，他就是直接再拉上去，他就讓那種，想追的人根本就追不到，或是你根本就等不到，便宜的價格，那賭錯怎麼辦，賭錯就再殺回來而已，就這樣而已，所以市場的資金，會提早去跑，所以有一個說法是這樣，說股市是經濟的櫥窗，這個我覺得，大多數的環境下是成立的，不要看它很短線，就拉它可能。

三個月半年來看，如果說它那個趨勢，已經有形成的話，一般就是有一些東西，正在巧妙的改變中，目前我們確實是，在消費性這邊，還沒有辦法看到，有好轉的跡象，確實你的調查也是正確的，就像是大概可能，在數個月前，我們有跟大家分享說，有一些面板，有一些那種消費性的東西，我們注意到它在拉貨，可是我們的判斷是，這些不管是什麼，HP、Lenovo或什麼，他們去做拉貨，他們只是一個，就是補庫存的動作，所以它不會持續，當然有些人可能，光是補庫存的動作，他就可以去，炒一下股票之類的，但一般要有延續性，就一定要有後面的東西，那我目前看法是跟你一樣，就是目前我們是沒有辦法看到，那當然有一些 Design House，他去做的新東西，那反而是就會類似像那時候的工具機一樣，他有機會就是把那個乘數直接拉上去，然後外加，因為他過去沒有漲多，沒有漲多的東西，有機會就有一個補漲的行情，那是完全是另外一種做法了，跟平常大家去做的那種，可能在 AI 勢頭上的強勢股是不一樣，可是就是落後的東西。

確實還是有一些補漲的空間。

Q&A：來去菜區啊：太太求職與觀音祝福

下面一位「來去菜區啊」：

那下面一位，來去菜區啊，看歐郎來吃水果，謝孟恭大您好，當初是太太推薦，才來聽您的節目，一晃眼也三年了，很感謝大大無私的分享，最近太太在求職上，不是很順利，遇到的老鳥同事，對新人都不是很有善，如果太太能夠，找到心儀的工作，我將捐出我月薪的，三分之一，給流浪動物相關的機構，感謝觀音大愛。

因為我今天在外面，但是觀音大愛，我們相信她是無遠弗屆的，她應該會聽到，希望可以讓你的太太，非常感謝她介紹，我給你認識，這樣聽起來有點怪怪，就是叫我節目給你認識，那希望他可以順利的找到工作，不要遇到一些，這種不好的人，那希望你們一切平安。