來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0664.md 集數：EP0664 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/7d6d137a-d8b8-40b4-ad00-a7426407c729 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/7d6d137a-d8b8-40b4-ad00-a7426407c729/rssFileVip.mp3?timestamp=1779562249863

EP664 | 🐟

開場 / 贊助：知識衛星《企業財稅必修課》

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由知識衛星《企業財稅必修課》——五大模組帶你合法節稅、精準避險——贊助。

最近跟創業者老闆聊天，發現很多公司不是不賺錢，而是不知道哪些錢可以合法地省下來。很多老闆都以為公司有賺錢，但最後發現剩下來的很少。大老闆們談淨利，談的是稅後淨利，但如果說沒有把稅算進去，那就無法衡量公司的真實利潤。

更可怕的是平常看起來沒事，遇到查稅、補稅、罰款，才發現帳戶、合約、發票、股東往來早就埋了一堆地雷。所以這次要推薦給中小企業主、創業者、財務、人資、營運夥伴這一堂課。它不是教你幾招年度的節稅小技巧，而是把節稅從事後補救，變成公司日常就能夠運作的制度。

課程首創 FOREV 法稅系統，把複雜的稅法拆成企業一定會遇到的五大環節：從開公司怎麼選組織的形態、登記地址怎麼避雷，到日常發票費用、薪資帳戶怎麼去做處理，再到合約、股東資金往來、股權轉讓、罰單減免等風險控管。甚至如果公司未來要出海、去設海外子公司，處理境外資金也會講到 CFC、租稅協定和跨國稅務規劃。

我覺得這堂課最實用的是，它不是要老闆自己變會計，而是讓你聽得懂財稅語言、看得出公司的風險、知道哪裡可以合法節稅、哪裡千萬不能踩線。課程會用真實案例、白話講解，還附上法稅檢查表、年度稅務形式曆，讓你可以直接回公司檢查發票有沒有問題、合約有沒有漏洞、哪些交易其實可以提早規劃。

如果說你也想讓公司建立一套合法節稅、精準避險的營運體質，這一堂陳衍任的《企業財稅必修課》就很適合現在開始學。下課程開放限時優惠，點選節目資訊網連結，幫你的公司少繳冤枉稅，也避開不必要的財稅風險。

過去一週：處置股關到動彈不得

那過去一個禮拜呢，就是有一點不知道到底是發生什麼事情，所以自己在盤中基本上像是沒事做。因為絕大多數部位呢，都已經進入處置股，那有好幾檔甚至是關 20 分鐘那一種。那關 20 分鐘的股票，一般來講我們就是不太會動，就是在裡面讓它隨風飄逸這樣。

所以可能像一些手上的被動元件，在過去的一陣子甚至有出現跌停。那跌停你也沒有辦法賣，你也不會想賣，甚至就反而變成是加碼了。因為我來都來了，我也套在裡面不能動。那我知道大家恐慌亂殺，我就加碼，然後加碼加一加又再繼續噴出去了。

所以我不知道，就 4 月對很多人來講是一個超級興奮跟很爽的行情，但我自己的 5 月又刷了 4 月的新高，又比這個 4 月更加的誇張，所以算是感謝這個市場。

那就誠如在我的 Facebook 上面，因為我去在股海的粉專分享，《紅眼鹿筆》 在 7 月已經確定要正式上線了。那我分享這個文章之後，下面就跟留言講說：你是不是因為現在股票沒事做，所以終於回來做你的公司正事。真的有點像是這樣子，就是會開始去往別的事情去努力。因為你真的在股票市場下，就是被關到一個爆炸、完全是無可動彈的一個情形，所以又能夠怎麼樣呢？就只好放著。

紅酒小發現：傳奇酒款在餐廳半價喝

所以這個禮拜就花蠻多時間又再去看我最心愛的紅酒。目前是這樣，因為對我來講，這是一個很好玩的興趣。最近有一些蠻有趣的發現，雖然這個對絕大多數人應該是一輩子不會用到、甚至是你不用到最好的一些小 life hack，那我還是跟大家分享一下。

那眾所周知呢，因為我跟大家說，我最初想要入坑的原因並不是說什麼社交需求還是什麼小的，因為我都是躲在家裡自己喝。那所以對我來說，我只是想知道說，為什麼現在有這麼多人在吹說什麼哪一個東西怎麼此生必喝、然後什麼多屌多厲害。那外加當然也有去受到一些 Instagram 的 story 的分享，因為身邊的朋友、或是我出去的時候，那身邊的大哥他們會帶一些東西。那以前對我來講，這都是未知數嘛，我都不知道這是什麼，我都只是知道說這個東西可能——而且這香的喔、這勁的、這個酒味很重。

那後來覺得這個可能不太酷，那也不是說自己想要當一個酷哥，就只是一種那種好奇心的驅使，我想知道這個世界怎麼運作。所以我都是直接去攻那些所謂的 Cult Wines，或者說傳奇的酒莊——波爾多、勃根地——你什麼最頂的，你都給我來一點，我都要去試一點。

那在過程之中，我最近發現一個這個最大的——可能它也不算是秘密，但是我相信很少人知道的事情是：我們隨便舉一個例子，像是大家稱的酒王，羅曼尼康帝 (Romanée-Conti) 的 Romanée-Conti Grand Cru，這個酒大概不管它的年份是怎麼樣，你大概都可以抓一個可能 70 到 100 萬之間的價格。就是一瓶就是這樣的一個價格，聽起來貴到不可思議，對吧？但它還是有它的市場，就還是會有人去喝這個東西。

只是我後來就發現說，其實不應該自己去買這個酒。因為如果你今天去德國一趟的話，像它有一個餐廳叫做 Grill Royal 這個牛排店，它裡面就有完整年份的羅曼尼康帝。雖然我去查了一下，它一些比較經典的可能 05 或是說 10、09、15 它沒了，可是從 16 以後是找到。然後它的價格竟然都是均一價 8000 EUR，我想說 what the fuck。也就是說你可以花三十萬的錢，然後去喝到一個理論上你在各地買都大概會落在 70 萬到 100 萬之間的東西。

然後我才理解到，原來就是有一些他們應該算是特約的餐廳，不管是在德國或是像我在瑞典也找到幾家這樣子的餐廳，他們是真的有辦法拿到一些非常便宜的貨源。但是它有一個嚴格的要求，就是其他酒它都不會特別這樣寫，但是像羅曼尼康帝，它下面就會寫說：這個酒瓶呢，是屬於羅曼尼康帝的財產，我只是賣你裡面的酒而已，所以你不能夠把這個酒瓶帶出去。

那我看到這一條，我的想法是：誰要把酒瓶帶走，就是媽，我可以喝到這個東西、我可以去體驗到，那不是最重要的東西？但是後來我跟一些朋友討論之後，然後他們才跟我講說，因為對很多人來說，他只是來解一個成就的，那所以呢他會想要把一些戰利品帶回家。所以你這個瓶子不能帶回家，就算你便宜這麼多，可能他就不想要，他寧願去買零售的，因為零售的我東西可以留下來做紀念、證明說我喝過之類的，然後說 OK。所以有些人有這樣子的考量。

那我真的沒有想到，因為對我來講，我只是想要每個都喝看看、我要知道你在幹嘛而已。那所以呢，當我發現這件事情的時候，其實雖然會有一點點就是難過，就如果早一點發現的話，那我就省下多少錢了。就是原來有這麼多的這些所謂的傳奇的酒，你可以在一些餐廳——因為你想像就是餐廳一定都比較貴，它會 markup，那確實絕大多數的酒都這樣——但是有一些傳奇的酒，它確實是你可以在 Star Wine List 這個網站去找到，原來它有一些餐廳，它是用超級便宜的價格在出給你。

當然我們講超級便宜，可能對於一些人來講說：你在三小？超級便宜還是二三十萬？但你要知道說就有些人圈子這樣，就像你會花三十萬買包包，我也覺得你有病，對我來講 7-11 的替代就可以了。所以你要去尊重每個人的圈子不太一樣。

這個我們不是要講給 CP 取廳的，因為 CP 廚的話對他來講，就來說水都是一樣的，那為什麼飛機上跟餐廳然後跟 7-11 賣的價格不一樣？你無法去跟這種人解釋。或者說一樣有床、要冷氣的話，你為什麼不要睡青年旅社，你要睡東方文華？那一樣的道理，就他們如果去看紅酒的話，他們也會講說：你有種就盲飲拚高下。可是你最後會知道說，就是以前你也曾經有這樣的想法，就你是外行的時候你就會講說盲飲拚高下，那只是最後面你發現說，盲飲拚高下這個說法是有錯的。

為什麼？因為每個人的口味是不一樣的。所以就算你盲飲覺得這是冠軍，so what，I don’t give a shit。所以有時候只是說怎麼講，就是說這個口味是在個人的身上，它是一個非常主觀的東西。

那像我自己的話呢，我覺得我的口味就算是比較有彈性，就有些可能是相對便宜的東西，但是我覺得很好喝。那像 A 君的話就蠻有趣，A 君每次覺得好喝的東西，像他覺得康帝很好喝、他覺得 Pétrus 很好喝，但他都是在知道價格之前他就跟我講說他覺得這些東西很好喝。所以他跟我的想法就是怎麼講，就算是相反，因為他就覺得說那高價的酒，他真的是比較好喝，因為他的心得就是他覺得高價的味道真的比較好。

那可是像我就會覺得說，其實價格並不是唯一的指標，因為我喜歡喝的東西，它不一定是最高價的。所以你看其實每個人在體驗的這條路上，那因為他的感受的不一樣，所以他對世界的認知其實也不一樣了，他的看法也完全不一樣。

那總之呢，我覺得那個 Star Wine List 這個網站真的真的蠻有趣的，它可以找到一些就是如果說你真的有一些那種酒款，是你認為你這輩子一定要喝看看的，你或許是有機會在一些餐廳找到——它是半價。因為我看的有好幾款都是這樣子的一個狀態，它是半價，或是它是很便宜的價格，在那邊做陳列跟銷售的。所以你可以去往這邊去找。

如果今天是找零售酒的話，我覺得這個就算是資訊相對透明，反正就是上 Wine-Searcher 這個網站，你就可以直接找到可能各個年份的 Vintage，它目前在全球的售價大概是怎麼樣。這個售價當然它也只是一個參考值，你有機會可以再拿到更便宜。

但其實最後面也不會去追求一昧的便宜，因為這邊有一些坑要稍微注意一下。因為你要知道說，特別是那些熱門的酒款，它很多是經過多次的炒作，那個價格是一路上去的。那也因為說它有多次的炒作，代表說有很多買它的人，他不是買來喝、或是買來收藏未來要喝的，他是買來然後他就放一放，他只是想炒這個價格。所以他在儲存上面未必很用心，所以有機會你買來的這個酒已經過很多次手，然後沒有儲存好，最後面開起來就像開盲盒一樣，然後開到一些那種超垃圾的品項，這是有機會發生的。

所以即便有些地方可能賣的稍微的高價一點，但它是酒莊直出、或是你知道它的貨源是可信賴的，那你為這個東西多付一點錢，其實是很合理的。

那就像是我跟自己的酒商有討論到一件事情，就是說當然有時候我們去看一些東西，會很怨嘆說為什麼這個東西我沒有在另外一家買、為什麼沒有怎麼樣，那它可能便宜一點。但這時候我們就安慰自己說，就像是股票一樣，你無法去解釋說，像之前有一個禮拜我不是一堆東西在跌停嗎？可是隔一個禮拜之後又一堆東西漲停，可是那個禮拜五對於現在來說，不就是好像說帶打折嗎？那為什麼我現在要去買可能這些正在漲停的東西？我是不是被詐騙了，為什麼貴 20% 了？那可是你不能這樣去看它嘛，因為在當下其實環境就是這樣。所以有時候那也是很吃你的怎麼樣運氣吧，就你不要想太多，你只要知道說反正你當下花下去你是買了一個快樂這樣就好，其他你多想的都只是讓自己更難過。

那像我自己就是還蠻幸運的，就是在入坑紅酒的時候，剛好是在它的一個小打底的位置。因為紅酒的指數在 2022 年是最高點，然後接著就跌了三年，真的跌到爆，那就剛好在掉下來的地方去入坑。你就想說這些東西如果是三年前去喝的話，那它的價格都比現在貴三四成，絕大多數都是這樣，即便是一些最頂的也都這樣。

那當然有一些酒莊是沒有跌，像樂花——樂花沒有跌。那為什麼樂花沒有跌呢？後來也知道為什麼了。因為他們整天在控貨，老闆娘她並不是說「這個東西反正我生產多少，那我一部分可能較長、一部分老實去賣」，沒有，她就會全部控制，有些年份她根本就不丟出來，她覺得準備好才要賣出來給大家。所以就解釋了為什麼她價格可以穩住，因為籌碼都被莊家收起來了，所以當然價格比較難跌——我可以去控制的。所以我覺得她也蠻厲害的，她會去控制這種稀缺的感覺，然後把價格 hold 在一個相對穩的地方。

可是其他的酒我看下來幾乎都是無一倖免，反正就是在前波的修正是跌蠻多的。當然你也不會去怨嘆說假設你是 2022 入坑，我那時候買這麼貴，因為外面的世界是動態的，其實有時候都是相對的。你看股票指數下來漲很多，有些東西向下看是貴，那不一定是貴；有些東西向下看是便宜，也不一定是便宜，因為你後來一陣子可能有些想法都會改變。所以最後也不會太計較就當下的一些價格的差異，只要你不是很明顯就是說「哇靠真的是買在一個短期的山頂」、很不爽，那都是可以接受的，就它會有一些彈性的存在。

但總之呢，餐廳這條路線是非常棒的一個嘗試路線。就如果你真的未來也是有不知道就是某些契機，像我一樣被燒到，你想要去試看看的話，不要走零售。就零售可能是一條路線，你要收藏什麼那 OK，去餐廳喝可能是一個超出大家想像的解方。這邊也稍微跟大家分享最近的一些小發現，大概這樣。

市場焦點：Anthropic 轉獲利、AI 泡沫論破功

好，那接下來我們來進入市場的話題。那我覺得這個禮拜最值得關注的新聞是 Anthropic，它已經是轉獲利，這個數字。那當然有可能是為了要上市，所以把一些數字是做得特別的好看，這個在網路上也是有些人有這樣子的一個說法。但基本上這種全世界都在盯著的公司，就算它有一些美化的行為，但基本上是紙包不住火，如果說真的是太嚴重的話，那一定會給人家爆料出來。

所以總之就是在 AI 的投入上面，就連大家普遍認為會最燒錢的模型商，竟然都是有辦法轉正。這隻代表一件事情，就代表說：首先第一個，就是過往的 AI 毀滅論者、AI 泡沫論者，這個臉都是被打一個最大的。那再來第二個，就是過往可能認為說硬體的投資會到這邊適可而止的人，可能要失望了，就代表硬體的投資可能只會更大。因為當大家注意到說這些理論上最燒錢的公司，那他們都有辦法賺錢的話，那是不是大家都更會想要去加大投資，然後來賺取未來可能的一些報酬。所以我覺得 Anthropic 這個獲利數字是還蠻值得令人關注的。

然後再來就是你去比對多份資料之後，我覺得裡面有一個有趣的資訊是：就是現在呢，因為我們知道說像 SpaceX、就是說 Tesla、或者說馬斯克的 Grok，後來的發展是沒有這麼的順利，所以他選擇把他的算力出租出去。所以他的 Colossus One 算了一下，它鉅額的一個投資竟然可以在大概一年到兩年之間就回本。

所以這個跟 Anthropic 本身獲利兩件事情都是一個強心針，就是對於這些市場想要砸重金去買 AI 裝置的人來說，那我知道第一個——我買了我是有辦法真的轉出很多獲利的；第二個我買了，就算我自己轉不出獲利，我可以透過去賣別人、租別人，然後獲得一個非常好的獲利，就是我回本時間是這麼快的，跟印鈔一樣。因為現在的算力真的是供不應求。所以他算是幫市場的硬體相關的股票，認為就是打了一個強心針，就是後面的一些需求應該都會在持續的好一陣子，直到一些特殊的情況出現。

Google × Blackstone 合搞 TPU Cluster

那再來另外一個蠻重大的訊息，是 Google 跟 Blackstone 他們合作要去搞 TPU Cluster、TPU Cloud。那這代表什麼呢？就是他現在是直接去直面競爭，不管是 NVIDIA、AMD、Intel 或是其他的 ASIC 業者，就是「老子也要下來打這場仗了」。

那以前如果說你今天是要在 TPU 的 Cloud 上面去使用 TPU Cluster 的話，那對於一些業者來講，他可能會有一些理由：就像說我不希望我的資料給 Google 看到或怎麼樣、我就是拒絕去使用你的模型或什麼的。但他們今天用一個第三方的方式去做處理，就是對 Google 也有去參與投資或什麼的，可是這些東西他並不是放在 Google 那邊，他是一個類似像 Neo Cloud 這樣的一個形式去展出的話，那我覺得他會讓一些模型的廠家是很有動機，就是把開發是直接放在可能 TPU 去做使用。

那我個人認為這個對於 Google 來講是一個非常大的好訊息。那特別是從我們自己看得到的一些未來的 forecast 數字來看的話，確實我們已經有注意到說 TPU 在將來的——我們沒有辦法講每一年一定是怎麼樣，可是如果用 life cycle 來說的話——大概是 3 比 1，就是說 3 是自用，那 1 是外銷。所以這數字其實拉得非常快，從一開始是大概去年中，那時候跟大家講說我們去猜 Google 的 TPU 其實是外銷給了 Anthropic，那時候市場還一堆人講說不可能、怎麼可能外銷、亂講。你看現在已經變成一個共識，大家都知道，只是大家是沒有想到說這個成長的速度可以這麼快，甚至在我們的角度看是 3 比 1。就是它在現有的一些產品的代數上，它規劃已經是 3 比 1 的數字，3 自用、1 是外銷，這個是非常恐怖的一個數字。

所以我認為在未來的一陣子，當然 TPU 的相關 supply chain 就可以再一次的去注意。那或許這個東西也是為什麼在過去稍微的壓制了一些像是偏向 NVIDIA 的 Neo Cloud，那或是一些可能晶片業者，就是可能你注意到它股價有一些壓制，我覺得跟這個訊息是有關係。因為這代表說 TPU，特別是跟一些大金主合作之後，它是有可能很快速的去開展它外銷的一個路線。

那雖然說這個市場上的餅是很多，大家都可以越吃越多，沒錯，那只是就是多一個強力競爭者。所以可能對一些人來講，它會變成是即便不一定會壓到你的營收跟獲利的成長性——就還是會很漂亮——但是估值就有可能會被壓到。反之，如果你今天是 Google 的 supply chain 的投資者的話，那可能就會覺得這是一個大好訊息，因為除了自用之外，那現在外銷的數字也是非常可怕。

然後這些東西都會迴歸到最上游，就是到底有沒有辦法去生出這麼多的晶片，然後去搶佔更多的市場。所以接下來的一個看點，就是因為你知道 Google 也要去推 TPU Cluster，那當然其他既有的晶片業者大家也都在做這件事情，所以大家比的是什麼？就是誰可以拿到更多的產能、誰可以甚至去加價搶到更多的產能，那他就是有機會在後面可以轉出錢。

所以就像是那個 Gavin Baker 所講的，他就說如果 TSM 今天是產能全開的話，就是他真的就是跟你拼了、然後大擴廠，那其實 NVIDIA 的營收數字會好更多。那只是當然這件事情就可能會提早造成 AI 的一個泡泡的破滅，這其實也是市場上算是一個共識的說法。就是目前晶圓代工廠或者說這些晶片業者，某個程度上它們是一種限制器，就是它讓這個 AI 沒有這麼快進入一個泡泡或者說泡沫的一個可能性，因為在生產這邊是被壓制住的。

但是我覺得現在有一點像是——我自己的猜想——就是那種紙包不住火的感覺，因為有這麼多的競爭者要進來搶，而且他們都已經做好各種準備要去拉大它的數量了。所以我認為現在可能放在晶圓代工業者這邊的壓力會越來越大，那不然說大家可能會去敦促 Intel 趕快把東西做出來，就即便他可能目前只有後段的表現會是相對好一點，前段說不定大家就是「給你錢趕快做」，希望你可以把東西做出來。或者是去找 TSM、或者找一些既有的業者，告訴你說我可能願意去花錢去包產線或者什麼的、談一些地——我自己猜這會發生。

因為目前的狀況就是怎麼講，就市場的競爭者變多了。以前可能是一個虛無縹緲，大家都只知道說 OK，Google 要開始外銷，可是不知道他的動作這麼大。動作這麼大的狀況之下，那就問要怎麼樣在這之中受惠？當然就是誰拿到更多晶片、誰可以更快的把這些 cluster 鋪出去，誰就能複製像是馬斯克的成功案例——這個東西我自己沒有辦法算，我賣別人我都可以賺超多錢。所以他們針對產能的搶貨，我覺得會更加的嚴重。

不只是說在晶圓代工這邊，其實像我們之前跟大家分享過說，在廣告這邊有注意到，NVIDIA 它是去包下一些雷射的產能，即便我們那時候去算，會覺得它應該是用不到這麼多——就是它既有的產品，你說他用不到這麼多，可是為什麼他還是包了？那時候我們大膽的猜想是說，因為我把產能全部包下來，你就買不到，對手就買不到。對手買不到，我就問你，你的東西要怎麼樣做出來？

所以接下來這些東西可能在一些零元件上都會發生。就是在過去大家知道說，記憶體已經變成一個戰略物資，就是記憶體誰誰搶到的，就代表說我東西做出來。那晶圓代工是一個戰略物資，這大家都知道。然後再來光通——開始有注意到一些包廠去投資、要去搶一層的。反正因為我已經知道說，我只要東西做出來，我就是可以賺錢，因為 Anthropic、那因為 Colossus 1 已經演給大家看的，那我們就是會全力往這個方向去推進。我只要可以卡到一些關鍵的原料、一些關鍵的生產環節，代表我就把我的對手擠出去了。這個應該是後面可以關注的一些重點。

被動元件：MLCC、鋁電容全面噴射

那接下來呢，一樣就是因為大家已經是無庸置疑了——前面講可能還蠻多人不信，或是覺得怪怪的——那下下被動元件當下就是市場中的一個核心。那當然我們是不習慣在這個上漲之後然後開始去做狂吹屌吹的那一種特性，老聽眾應該也都知道，但是我們會持續的去 update 一下最新的一些狀況。

其實在這個禮拜，有一些公司新的動態出來，像據來說臺灣有一些高壓 MLCC 的廠商蠻有趣的，他竟然在他的對外的說法裡面表示：他們目前是沒有漲價，但他們不排除會跟著業界的領頭羊一起漲價。看到這個訊息——其實在前一天身邊有很多朋友講說：他開法會怎麼會說自己沒有漲價？因為你未來會漲就好了，那你應該就是聚焦在未來的東西。他算是蠻老實的跟大家講說：我們目前可能還沒有看到這個全線漲價的一個狀態。就我們要結果隔天照樣漲停，非常的兇猛，這個是超出我們身邊蠻多人的想像。

那因為現在被動元件是全面噴射，然後不管說是什麼 MLCC、鋁電容、然後或者是一些電感，甚至是我們之前沒有這麼看好的電阻，然後一些通路商全部都在漲停。那當然這之中呢，當然一部分你去看它可以去視為說就是一個發財的大潮，但是一部分像我們自己稍微怎麼講雞婆三八的人，雖然我們前面就一直在講說這個東西很好，可是就起來之後也不是說故意要對著，只是會稍微去注意一下，就還是要去——我覺得至少在心中，就是在大噴的時候你不用想太多，反正就看著現行去搞就可以了；只是在一些回檔出來之後，假設有第二波第三波進攻的話，我們還是會盡可能的就以我自己的角度，會去鎖定那一些我知道在市場上面目前真的是 bottleneck、真的是最缺、真的是有供需失衡的東西。

所以像是什麼，後來有聽眾跟我講怎麼樣發音，那個唸 47m 你就唸 m 就好了，反正就是被動元件的料。47m、22m，大概開始有一些 4700X 已經是缺到爆炸了，那個不用講了，就在春田跟 SamYoung 三瑩這邊。那再來 22mF 可能有這樣子一個情形。然後再來就是一些高壓的 MLCC，這個就是因為在未來的一個 Data Center 的建置上面，它的功耗是非常大的，所以 Power Rack 的用量也會變大。

這也是帶動了——就除了現在你看到被動元件——大家應該也注意到，功率元件的表現都變好，因為就是跟反正在 VR Rubin 換代之後，其他的業者、不然像前面講的 Google，大家的 Power 用量越來越大，大家的功耗越來越大，相對的這些元件它也都是會用的越來越多、越來越好，規格會提升，價格會變好。所以除了這些高壓的 MLCC 之外，一些功率元件、功率半導體，其實在未來都是有可能被 AI 的一些——它嚴格上來說怎麼講，就大家會講 AI 的主題材，都在講說像 NVIDIA 的 VR Rubin、它的板子上面、它的底板、或者說 UBB 上面用的什麼東西，可是有些不一定是用在這些。

就是大家會想去非常專注，它可能是隔壁的 Power Rack，因為它現在它整個機櫃變成是高密度，所以一些 Power 的東西現在是拉出來放到隔壁的櫃子裡面。隔壁的櫃子裡面有很多賺錢的機會，這是我目前發現——隔壁的櫃子裡面有很多東西，是目前市場上未必有花很多精力去看的，包含說像一些被動元件，為什麼錢沒有被忽略就是這樣，因為大家可能沒有想到說，原來隔壁的 Power 櫃裡面會用到這麼多的東西。

除了高壓 MLCC 之外，然後再來就是鋁電容。鋁電容我認為因為在市場上面，它算是一個比較難懂的故事，因為 MLCC 2018 炒過，所以大家都非常熟悉，大家都知道被動元件就等於是 MLCC。但被動元件不是只是只有 MLCC，那鋁電容是目前在市場上面就是有看到也算是非常缺乏的東西。特別是像上次的一些通路的法說都有提到那個 Snap-in，他們講是什麼長條形，那個長條形 Snap-in 的意思就是說是牛角電容。那牛角電容我們也在日商這邊有看到，它的那個需求量是非常的龐大，那目前其實以所有的廠商加起來去供的話，那個產能都還是不夠的。

就是在電容方面，鋁電容它其實也是在市場裡面，我覺得是比較少人看得懂，當然股價也都有噴出去。只是有時候會很好奇，就說奇怪，全球動很快，臺灣一些相對的——當然它有動，只是它應該要動更多。所以我後來跟自己身邊一些朋友在討論的時候，我發現說我們價格定義因為你在吹毛求疵，就是因為整天都在噴，可是有時候可能其他漲停、有些沒漲停，想說那個沒漲停的它應該是最好的，為什麼它沒有漲停？但隔天可能又換它漲停，換別的沒有漲停。

所以其實到這個階段，我覺得不用太聚焦就是短線的股價表現，因為反正全部都已經射出去了。那只是因為後面一定——你就知道大部分的東西就一定會出現回檔，那回檔之後的下一波，那其實我個人是認為說像剛剛前面講的高壓 MLCC、最高階的那些 AI 用的 MLCC，然後或者是鋁電容、一些 SP-CAP，然後或者是一些牛角電容，這些東西其實本身它是市場中就是已經可以看到，因為這些 AI 的使用、或者說換代、然後又要更多功耗，一些非常這個燒電的晶片，或者說你目前可能要用什麼 HVDC 之類的，這些東西都會導致這些元件的用量都會變得很大。那他們可能就是接下來假設說這個題材會濃縮的話，那他們會是受惠的一個物件。

所以我們整體來看的話，當然你注意到這種全面起噴的行情，然後大家開始去做迷因的時候，一定有些東西它是我們不喜歡講偏空的東西，但是就是一定有雜魚是一起被帶上去的。那有些雜魚被帶上去，老實講我們現在也不敢直接去點名人家雜魚。為什麼？因為很多時候會超出你的想像。

就像說一些那種垃圾料，像以前我們大家都會講說 HBM 是最好的吧，那 DDR4、DDR3 那個很多是那種 phase out 的東西，就大家不一定會用到，可是等到大家全部都往最高階的方向去衝的時候，有時候那些低端的東西它反而開始給你媽瘋狂漲價。類似說 DDR4、DDR5 那個毛利數字跑贏 HBM，你真的會嚇到，就是大家都知道說 HBM 是最貴最好的，就沒想到你去賣一些那種 legacy 的東西，它的價格下竟然變得是最甜的。所以這些劇本也是有可能會發生。

那只是我們還是喜歡就是一步一步推過去，那我們從目前的一些產能的壓抑跟影響來說，我們知道最穩健的就是那些最缺的東西，那最缺的東西它有可能也是會有比較好有溢價權的東西。然後再來就是 second tier，就是大家為了去做那些最缺最好、價格最棒的東西，然後而導致他們放出來的東西。那放出來這些東西呢，即便可能目前外面的市況是不一定好的，但是一瞬間供需的失衡產生的話，那它可能價格也被帶上去。

那再來才是回到一些比較偏消費級等級的東西。消費級等級的東西，因為你還是要考量在外面目前消費市場的狀況是沒有這麼好的，那所以呢，它有可能只是一個恐慌備貨，就是說大家想要趕快把東西先買進來，因為注意到漲價已經發生了嘛。那可是等到恐慌備貨告一個段落之後呢，因為你終究東西是要去找到消費者的嘛，那沒有消費者的話，可能就漲不上去，或甚至是會開始出現一些回落，這是有機會的。那所以這個可能是在就是假設下一波回檔產生的話，那大家會去探討這個話題。

但是一般在這種全面大噴的時候，who give a shit，反正就是大家都衝進去亂買，然後開始做迷因，這個是現在的一個狀況。但是回盪之後，大家就會很認真的去猜說誰是可能是真的受惠、誰的營收數字是好的。

噴射段：基本面 vs. 技術面

一般對我們來說，好像我們前面會去丟蠻多這種基本面連發，我們去分析一下哪一種電容、哪一種 MLCC。可是問題是如果今天已經進入噴射段，其實這時候就會比較適合一點，就是單純直接看技術面。因為你可以想像是這樣子，就是當之前可能有時候你在講一些東西，然後大家還不認同或是看不懂的時候，這時候老實講你會花比較多的基本面的時間去做研究，然後跟去做推廣，有時候我們自己買然後會推身邊的朋友之類的。現在比較少、比較不會做這種事，可是很多人會做類似這樣的東西。

可是如果今天是已經整個拉出去的話，其實基本面的研究它變得是相對——我認為沒有這麼重要，當然你還是要看，只是沒有這麼重要。為什麼？因為市場上的錢，你不要把大家想成是笨蛋，就當大家把所有的注意力都放在這個東西的時候，像現在中國這邊在發生的事情是，他們正在高價的去找臺灣的業內，然後去開專家會議。為什麼？因為他們也注意到這個東西不一樣。像他們那個什麼江海股份，最近也噴嘛——做電容的；那像禮拜五日本的 Chemicon 就在噴了十幾趴，很恐怖，就是噴爆。

所以大家都注意到這件事情，那他們就會去找各地的專家進來訪問，然後問是到底發生什麼事情。所以當大家都高效率的在盯這個東西的時候，那他們的錢就會直接去——你可以視為說做出某一種表態、在他們研究之後的一個表態。所以呢，像如果後面出現一些回檔，然後接著再轉攻的第一棒，一般來講那個就是資金已經去做他投票、像這種市場的一個共識，我們就會蠻相信的。所以這個就是一個基本面跟技術面之間的一個切換。

其實就跟自己身邊的一些前輩前幾天跟我私訊聊到所講到的一樣，東西拉出去之後，其實他已經不太在意到底這些基本面變化是怎麼樣，反而一下就是直接看現行，直接看五日線失守跌破，是不是要加碼要減碼之類的，會這樣去看。所以這邊稍微的跟大家簡單分享一下。

那總之呢，其實還是回到原本所說的，就是你知道這邊會缺、你知道這邊會出事，但理論上其實應該是要在 VR Rubin 換代的時候才會發生。但市場已經提早發現，所以大家提早先衝。那當然在過程之中，你不太確定說就是因為真的缺的時間會落在下半年的量產，特別是它會跟可能 GB300 GB300 的最大潮是重疊到的，所以有可能有一些拉貨就會導致這樣的一個變化。那只是在過程之中，因為它還是有些空窗期的可能性，我們不確定這股價會不會這樣一路幹過去，可是如果說沒有的話，如果有些回檔的話，那可能還是要稍微的回一點，就是這個基本面的部分，你要知道哪些東西是真正缺的、哪些東西是跟風漲的。那跟風漲的，如果你又追很多的話，那就有機會會受傷。

所以對，其他的行情其實也沒有什麼好分析的，反正就在前面在回檔的時候，那其實老實講我們自己理論上像在前幾集跟大家講，那個是我們會解碼的地方。只是為什麼這次沒有解碼，你也可以說是賽道、可是也可以說就是不知道因為行情所致吧，因為太多東西都拉出成本，所以就是 who give a fuck，反正我就放、我就放，你殺多一點我再去砍都沒有關係。那因為這樣子，其實真的蠻多人都是凹過了這一次的這個下殺，其實一開始是真的跌蠻多的，那直接又再創新高了，所以真的是一個非常恐怖、非常瘋狂的行情。

甚至最近身邊朋友就在討論說，會不會這一波走完，然後臺股接下來三到五年沒有題材？不曉得不知道，但是我們永遠都是樂觀的看未來。大概這樣。

Q&A：處置制度的雙標感想

好，那這一部分就來到 Q 的部分。

第一位「嘿志明你看是 Faker，真的是他我沒騙你」：

快問快答，Karina 和 Faker 向你告白，老公選誰？ 主管機關說「處置制度是為了防範人為炒作、降低市場熱度、並避免市場失序」。那很好啊，8291 絕對沒有人炒作，謝謝處置制度把我們當小孩保護。買到的新手股民搞不好還疑惑，掛號酸民的聲音「為什麼別人的 K 棒是助賺，我的只有限」。處置制度就是個笑話。By the way，開頭沒有選 Lisa，她在你背後很火。

我當然是選 Lisa，我的選擇——就是這種白痴問題我就不回答了。那再講這個處置制度，其實老實講我以前也是蠻不爽處置制度的。那我後來在一些朋友的調教、指教，大概知道處置制度要怎麼搞之後呢，我現在是喜歡的。

所以很像一個那個非洲的迷因——我不知道那個是真的政治人物講的還是大家搞笑拍的影片——反正就是說 “corruption is bad only when I’m not in it”。就是當我進去 corruption 的一個體制、我可以跟著你賺到錢的時候，corruption is great，我超愛 corruption。當我可能沒有辦法去了解處置股要玩什麼的時候，媽的為什麼要把我的東西流動性抽掉。

像最近其實那個什麼聯發科跟那個建設——一個是上去一個是下去，但都是有處置嘛。那其實我了解啦，就是有蠻多法人都打電話去幹人家，所以才會出新聞說他們要去研擬處置的制度嘛。因為你這麼大的票、一堆國際法人在買的，你竟然關人家廁所，那個其實讓超多人很不爽啊。那一般可能小散戶去講，就沒有人要鳥你，可是這些大外資去講，可能就有用啊，所以說不定後面真的會去調出一些新的東西啊。

那我目前對於這個機制的想法是中性啊，就以前我也是很不喜歡，那現在是中性，甚至有時候會——當然你知道怎麼樣玩這個體制的時候呢，OK 那這個處置可能也是蠻不錯的一個東西，大概這樣。

Q&A：和美晨午生日快樂 & 瘦瘦針

下面一位「圓靈江江，和美晨午生日快樂」：

孟公你好，我老公是每天台中通勤、新竹上班的竹科員工。每天來回的路上多虧有你的節目，還有你的 Spotify 推薦歌單的陪伴，讓他不無聊。5 月 23 號是他的生日，希望你可以幫我祝和美晨午生日快樂。今年生日他想要打看看瘦瘦針，他說孟公也有在打，希望有效。那想對和美晨午說：不管有沒有瘦下來，老婆江江跟女兒都愛你哦，也祝孟公一家平安健康。

好，那我們祝和美晨午生日快樂。那瘦肉針在我自己身上是發揮了很大的效用，但當然還是身邊有些朋友是不適的。那我覺得就是配合醫師的診斷，千萬不要自己去買來路不明的自己打。那反正打下去之後，那配合醫師的說法，我覺得就是一定都是有辦法可以成功瘦身的。大概這樣。

Q&A：Physical AI 與工作會被取代嗎

下面一位「PVENR 提世界末日」：

未來 Physical AI 的世界，這才是真正的世界末日。多數人可以生活在有翠綠的草坪、並且又大又漂亮的房子，過著無聊平凡的生活，卻找不到工作，無所事事，特別是剛進入社會的新鮮人。那在公司裡 AI 跟人的比例是 1 比 0.5 或更低，不只讀大學沒有意義，連生活都沒有啥意思。

我跟這位兄弟的看法是相反。其實我有想法跟像是那個 Jensen Huang、或是最近 Jeff Bezos 也有接受訪問，他講說 AI 去取代工作的說法，他認為是不對的，他覺得是 elevate。他說以前像是拿 shovel、拿鏟子在挖土，加上你有一個 bulldozer 可以挖土。那當然在這個影片下面又有人留言說：就是因為你可以用 bulldozer 去挖土，那所以怎麼樣？所以我就不需要這麼多 workers 了嘛，對不對？我只要一個人開 bulldozer，我就贏過可能十個人拿鏟子吧。

那但這個說法其實在當時電腦出來的時候也是有一樣的說法，就電腦可以做這麼多人工去可能算數學或做什麼都沒有的，那未來是不是一堆人要失業？就沒有，有電腦之後你各位的生活是更加辛苦啊，更加的需要去花時間在工作上面之類的。那以我自己的角度，我也是這樣跟大家說，就是我必須得說目前在 AI 的使用上，不管是各路的模型，或是我最近非常推的 Perplexity Comet Perplexity Comet，它真的改善了我的生活工作非常多，但是我並沒有因為這樣工時下降，我工時反而上升了。

我能夠說我的防守範圍變得更大了，那我可以做的事情是比以前更有效率數倍，可是我的工時是上升的。我相信這也是後來大家會發現的一件事情，就你在短期內會看到有些人被 lay off、有些人失去工作什麼的，但長期來看，我覺得大家可能會很意外的發現說你的工作量是變大。這個應該像很多實際上有在用 AI 的人，他們都會有類似的心得。

所以不是像大家想像的一種場景，大家都不用工作什麼 physical AI、或者說 AI 它會取代掉很多人——沒有啦，就是你還是會有很多事情可以做，我覺得是這樣子。那再來就是不太可能有那種就是全民接濟的狀況產生，大家都可以在什麼大草坪的世界，這個反而比較像是在做夢，在我的角度。

對那我也是很看好 physical AI，我也是相信說當這些機器人出來之後，你知道一些可能那種在 warehouse 的一些工作，那個真的是很辛苦、那個真的是可能正常人都不一定想要做的東西，那可以讓 AI 去做。可是這些人力都會被用到別的地方去，他一定還是會找到別的地方可以去工作。我都會一直這樣。

Q&A：原物料漲、銅價、PVC

下面一位「奈米小谷迷，五星好評吹吹」：

孟公大大好，這邊沒有什麼想說的，只想抱怨一下，原物料別再漲了。做傳產水電工程，看到每個月一直上漲的銅價，連下 PVC 都到報價一直漲。那目前還壓在自己的利潤來留客戶，下個月再漲就要受不了了。那謝謝大家聽完我的抱怨，那祝孟公一家平安順利、安哥諾亞平安長大、愛您。

對，一下真的是一個非常恐怖的世界。那當然也是因為一些戰爭的 disruption，所以我們是有看到一些原物料的價格都還是持續的在做上漲。那後面等到一些像甚至連這種 plastic components，那他都用原物料去漲他的客人，那他順利可以被漲價的話，搞不好上游的原物料又想說我不演了我也再繼續的漲價。所以說不定後面就真的會看到一個那種蠻大的、就人家講的那種通膨迴圈的產生，其實真的是有機會看到。

因為現在需求實在是太龐大了，那大家會說消費性不好，沒錯，但我們有就是我在臉書上寫到的 CSP 他們是開 Goldilocks 然後在做這種採購，他不計代價在買的。所以他一個人就可以抵不知道就是可能 1 萬個消費者吧。那以這樣的角度去算的話，你會知道說就是後面這些東西在持續上漲的機率是蠻高的，就直到大家可能開始去放棄對 AI 大幅度的投資之前，不然可能甚至都會維持在高檔一陣子。

那對就是該反映的話就反映給客人吧，那我覺得大家如果都有反映的話就沒事，有時候就只是比誰先開第一槍，當你開第一槍，別人忍不住你就跟著開。我覺得像他去做一些漲價，應該是蠻合理的，應該也不會因為這樣子掉客人之類的。

Q&A：房市買房注意事項

下面一位「信仰人 11888 棒」：

孟公我老公，孟公最近真的瘦好多，IG 上面的照片已經沒有以前的熊樣了，現在的捏捏大吉吉穿著衣服好挺。anyway 不知道孟公有沒有感覺最近的房市有點冷，至少會在 FB 跳出來被我看到的物件均價都有在降低，是不是錢都跑來市場了？那另外買想要的房子的話，有什麼特別需要注意的或是準備的嗎？那我目前只有偶爾有空的時間問問 ChatGPT，會想問問耐心回答問題的孟公。

那首先先非常感謝你的讚美啦。然後再來講說是不是房市冷？絕對是。就連我們林口這種就是遷入超級多人的地方，那在身邊的房仲朋友都會講說我現在是還蠻辛苦的啦。那我覺得這個可能會持續到——我在講可能股票稍微都要告一段落，不然現在大家的想法就是我有錢我都梭哈股票，這是第一個。

然後再來就是其實在資金的控管方面，因為現在我們都知道說你要去搞房貸的話，實在蠻辛苦的。像前陣子因為幫自己的孩子開戶，那就順便問一下銀行的經理，因為他來幫我們開戶的時候就會稍微的聊天一下。那他就有提到說現下的房貸是一個蠻畸形且蠻詭異的狀態，如果說你要跟——當然我們就不講哪一家銀行——你要跟他們借錢的話，你帳上沒有 1000 萬現金、也就是你不是 VIP 的話，一般你的房貸是貸不下來。但是換個角度說，如果你今天帳上有一千萬的，你未必是最需要這個房貸的人。所以就是很矛盾，但沒有辦法，現在的狀態就是這樣，因為可能大家的額度都已經到了，然後外加可能政府之間的手腳會導致一些後續的影響。所以可能要等到——我猜就等政府再大放水出來，整個房市又會再次的啟動。

那在講說買房子要特別注意或準備，不是啊，我們這個節目叫股癌，我們是在講股票的，那我自己本身對房地產也是沒有什麼興趣，我也沒有再去做更多房地產的一個置產或是採購。那不知道，你可能要去問那個房迷、那個臉書粉專房迷去問他。

那如果你在問我意見的話，就是我會怎麼樣去看待房地產——我是講說我現在要再去買一個房子我會看什麼。那第一個我一定先去查建商是誰，就誰蓋的一定是很重要。那更講究的會去查說那個營造是誰，是誰實際上進去蓋的，而不是只有看建商。那我會大概知道說他們的評價是怎麼樣。

有時候你要了解一件事情，就是有些建商——我們就不去點名誰——那他們被人家幹到爆炸，但是為什麼他的東西每次出來賣都還是賣光？那這時候我們會相信說就是市場的力量。就大家在那邊哈拉一大堆，你知道很多人講說「這個車子你嫌個半死」就其實根本沒有車子、你在騎摩托車，我們都知道網路上很多這樣子的人。那個建商你嫌個半死，可是實際上你要買你還買不到了，要被搶光，因為他可能價格真的特別有競爭力。他只要不會漏水、不要有一些那種很致命的情形，那他的價格就可以彌平很多他的缺點。那反之你真的要去買一個所謂的首屈一指的建商，那人家可能是豪宅建商，你也買不起，所以你看這個好像意義也不大，但總之會稍微的去參考一下，一定會看，就看一下說是誰蓋的。

然後再來就是像我自己會比較注重說，太陽要可以曬進來。我還蠻喜歡就是太陽要可以曬進來的，所以即便是西曬房——這個是蠻多人不喜歡的——但是我自己住在林口，我覺得西曬是很好的事情，我覺得曬一曬太陽有這也蠻不錯。雖然我很討厭出去曬太陽，可是家裡可以照得到陽光，這個我還蠻介意的，我就會覺得說這可能是一個重要的事情。

那再來的話可能就不知道，目前我自己的考量會要以空間為主，所以就算這個地點——因為以前人家講什麼 location、然後一定要在什麼捷運站隔壁，但我自己長大之後才知道說捷運站根本不是一個 must，對我來講根本就不是。就是對一些可能不知道、就是你有通勤需要的人是，可是對我來說不是。所以那個地點真的一定要卡在捷運站隔壁，我不會覺得說我想要去花那樣的一個 premium。可是如果你今天是一個大坪數的，那你的價格可能是再高一些、單價會低一些，但是你的總價是高，這個對我來講就是我需求的東西，因為我們家裡就是多嘛，而且後面可能會再有、有更多的小孩出來之類的，所以不確定。但是會想要去找就是你可能是夠大的，那即便你可能地點是在一般人的角度是沒有這麼好的，但是我不在意。

所以你會注意到說我們看的一些東西，這可能是市場上人家說是雷的東西，就像說會西曬的房他不喜歡、我喜歡。然後再來就是這個坪數太高的東西，大家說流動性不好——沒有，我最喜歡這種東西，因為反正我也沒有要再賣了，所以流動性不好 I don’t give a fuck，我不在意。

那再來可能像有些人會很討厭頂樓，他覺得說頂樓的話可能太陽曬會熱、冷氣費會很高、然後或者說可能會漏水或什麼。但對我來講錢可以解決的都不是問題，我反而很擔心說樓上有人在那邊整天衝來衝去，所以可以買頂樓那我也會買頂樓，這也是很多人反對的，但我就覺得頂樓好。

所以這個其實都是蠻見仁見智的，就你不要花太多時間在網路上看人家哈拉一大堆，你要先很明確的知道你要的是什麼，然後再去找對應的東西，這可能是比較好的一個做法。聽起來像是老生常談 老生常談，但很多人沒有辦法，他會被洗腦，就被大家網路上的討論看多了之後就洗腦，說一定要怎麼樣、一定要怎麼樣，什麼門牌差別、什麼隔一條街、插這種門牌——我有時候想說不知道，可能有些人他的資產真的就只有這一間房子，所以他們會去糾結一些超怪的東西，我不曉得。

Q&A：營收好為什麼不漲？資產配置

下面一位「Uncle 說在鄉都沒有老婆用過的浴巾箱，唸我念我」：

從月初開始留言都留不到。孟公好，CD 4 年來第二次留言。那感謝全民老公優質好節目一直以來的陪伴。最近市場真的是接近瘋狂，萬股齊發輪流噴射，但百思不得其解，最後那些貴貴的裝置跟原料還有猛猛的營收，不是都會在無塵室裡面發生的嗎？那怎麼都好像遺忘了。那最後可以用 Man 哥孟工的聲音，祝好友高高與黃以寧小朋友 5 月生日快樂、平安健康、感愛大愛您。我愛你。

那這位兄弟一看應該就是那個漢唐 漢唐 的股東啦，因為漢唐的股東應該都很好奇說：營收這麼好、獲利這麼好、毛利還 tick 上來，怎麼不會漲？它不是禮拜五就漲了嗎？

其實有時候是這樣，就是一個東西怎麼說，你在前面你喊破喉嚨都不會漲，可是時間到了，它就突然間噴出去了。就類似以近期的案例就是被動元件，前面我們在想說為什麼國際的都在動、為什麼臺灣的不動？就臺灣的一動就媽，國際最兇。那會不會後來什麼產物、或是一些相關的建廠股後來就變超兇的？不一定。但是我是相信說反正你公司只要持續的營運都好的話，你股價終究會還你公道，只是有時候你可能會等很久。如果真的等不及的話，你就去配置一點別的東西，因為很多人他其實很糾結一直問的原因是因為——誰叫你要 show hand，你 show hand 你就沒有參與到別的東西，你就難受。所以可能還是要去注意一下這個資產配置的問題。

Q&A：跟單跟單 vs. 0050

下面一位「淪陷區氣氛仔，非把雄鷹神木之島、臺灣漫遊路」，標題是「最近有趣的東東」：

孟公我是氣氛仔，不對現在是廢物跟單仔，但是個股最大回撤 20% 也沒在怕。那種動不動就該的，怎麼不乖乖去買債券貨幣基金？廢話，人家都說是長期看好了，兩個禮拜就在改，20% 也撐不住，別說個股了，連 0050 都不該碰，都是他說的，不是我說的。但我還有大半台車在 cash drag，這樣算是好的跟單仔嗎？不說了，我要為準備漲價的 NS2 哭泣了。感恩孟公愛您。

對，其實多頭市場久了就會發生這樣的事情，就是開始會有像我上集提到的，跌個 1% 叫做崩盤、跌個 3% 叫做什麼大逃殺的人出現，但大家就稍微再忍耐一下，後來真的回檔的時候，這些人就不見。他們會再罵一陣子，然後後來他們就不見。這是一波一波那種韭菜長出來、然後被割掉的一個場景。後來就會換來耳根清淨，所以就稍微忍耐一下。

多頭就是大家都想要出來嗯哮一個量身，沒有關係，因為像我們自己有時候也會想嗯哮，只是我們會盡量去忍住，因為一般知道說當你要跟大家說「我家好舒服啊」，你就準備要痛苦了。

Q&A：用 AI 整理資訊的 prompt

下面一位「謝孟恭，嗨地我喜歡你可以跟我在一起嗎」：

嗨孟工寶貝，先感謝挨大無私分享市場各種資訊，但要擔心要是哪天挨大不更新我就完蛋了。有自己試著去連線裡面挖，但發現難以線上化，那推估孟公是用 AI 爬會比較有效率。兩個問題：一、想問你平常都是用什麼 prompt 來整理每日資訊？二、爬下來這些資訊你怎麼知道哪些有用、哪些畫夢？怎麼做好正確篩選這件事情？愛求口。

這個不是——這不是上次的留言有念到、好像幾乎是一模一樣的東西吧。然後跳過。

Q&A：阿秋生日快樂 & 孩子上學

下面一位「東港鮭魚大富，希望可以念到老婆愛你」：

那孟公大家你好，想請孟公祝噶住的老婆阿秋 5 月 26 號生日快樂。很謝謝你這兩年在家獨自育兒，那真的把麥子養得很好。我會繼續當你的最佳隊友，並成為在任何時候都可以好好接住你的鐵捕，繼續愛你跟麥子哦。那另外想問孟公，當初有過急想諾亞早點去上學，但同時又擔心學校適應狀況跟突然不捨、每天突然少幾個小時黏在一起的複雜心情嗎？那最後祝孟公一家和樂安康哦。

這個真的是會發生在每個地方爸爸媽媽身上。那像孩子去上學的時候，當然會很捨不得，那時候我老婆在哭，我是沒有到哭，可是我就會一定下課去接她，就是我下課一定都會媽親自跑去接她，因為就是太想念她了。

然後後來甚至會這樣：就是有時候會在不影響老師的範圍內——就你當然不要整天去破壞人家 schedule——那只是如果說今天剛好是有一些才藝課那不一定要上的，那我就跟老師說那我會提早接走，就會給她一些驚喜。因為你會想到你小時候，你爸爸媽媽偶爾他可能到學校提早把你接走，羨慕的眼光或什麼的，所以會給她一些這種小 surprise，那我覺得也是促進大家的感情。

那最後沒有發現說小別勝新婚 小別勝新婚，因為像孩子，我們她出去的時候會一直想她沒錯，然後會希望她一直跟我們待在一起。可是呢，禮拜六禮拜天的時候，就有得你受。禮拜六禮拜天，我就心中想說：媽的，應該要多包一點才藝，應該多學一點游泳、或什麼的。那可是當上課的時候，那個平衡是最好的，就她有去上課，那回到家裡陪你玩，晚上鬧一下什麼，你也會覺得說很可愛。可是我整天待在一起，這是就是會有一些不一樣的想法。

所以我個人還是認為說保持一些那種可愛的距離是 OK 的，一開始會比較難受沒錯，但後面你會覺得這樣的距離是健康的。我自己目前是覺得可能就是小孩以後我還是希望他不要出國，雖然我知道很多家長他們的想法都是孩子就是要送出國去教育或什麼的。那我的想法是我的孩子應該就是要留在我身邊，那他長大之後呢，他也不用去什麼拿什麼學歷去幫誰上班，他應該自己去開一個不知道就可愛的小店之類的，反正他只要可以養活自己，我不會想要他去什麼國外念書，然後爬個什麼 corporate 或者回來幫爸爸經營什麼。

在我看來至今我覺得我做家長一點可能還蠻不錯的是，我都一直記得我的初衷——就是小孩子健康快樂就好。至今我都是這樣。那我希望他上國中高中我不會迷失掉，然後變成說你知道就是網路迷因講的「你當初不是講說他健康快樂就好，你怎麼現在要求一大堆」。我希望我一直可以維持這樣的初衷。

Q&A：預祝生日快樂

下面一位「大豬豬，反方向的鐘」：

穿梭時間的畫面如鐘，從反方向開始移動。雖然知道您不怎麼喜歡慶生，但還是要預祝您生日快樂、持股當當噴高高，也祝您一家和股友們身體健康、事事順心。感恩愛您。PS 怕到時候留不到，所以提早開始留言。

這個還是蠻感動的，雖然我自己對我真的沒有在過生日，我自己也會忘記自己的生日或什麼的。那只是非常感謝一些聽眾有記得小弟的生日，光這樣子我就覺得非常的開心。那也希望你平安健康快樂。

Q&A：朋友炒股、推坑選擇權

下面一位：

我又有一個三月入股市的朋友，每天都在說怎麼炒股票，說自己靠槓桿賺了多少，煩死了。所以我建議他用選擇權比較快，那現在他安靜多了，頂多就是會靠北一下「之前帶我們飛，現在借錢都借不到」。那可以麻煩孟公去給他分享一下好玩的遊戲嗎？謝謝。

所以這位朋友就親自幫他朋友送終了。我就被煩到不行，然後就跟他講說我介紹一個更快的槓桿方法，然後去搞一些選擇權，對那個死掉的機率就會變很高了。那選擇權其實本身是一個我認為還是蠻好用的工具啦，只是就是對，就是在上面死亡率真的覺得偏高，要自己要小心。

那再講說好玩的遊戲，這個 7 月唯一推薦——《紅眼鹿筆》！請大家在 Steam 上面去找到《紅眼鹿筆》，然後去把它放到你的願望清單。希望大家都可以支援這一款臺灣優秀的杯果遊戲所開發的遊戲，也是我們湘南資本投資的第一款就是有對外公佈、並且要準備上市的遊戲，希望大家可以銷售長紅，一定是非常讚的，它那個試玩版是超級好玩的，在這邊再三的跟大家推薦。

Q&A：左營區女股神

下面一位「君君君，媽咪的心願」：

送給我們家最愛孟公的左營區股海女神。本來今年排班輪到弟弟來搶留言，但是兒子畢竟比較不靠譜，結論孟公還是一定要生女兒啦，而且跟你越像你越知道要愛她一輩子哦，瓜好笑。那祝媽咪永遠這麼健康喜樂，希望你在國外慶生的旅程中聽到留言，但失敗，繼續努力到母親節也都沒有成功。但不管哪一天都一樣。那最後請用猛男的聲音「阿母我們永遠愛你」。

這個我好像很常看到「左營區女股神」，還是說左營區有很多個女股神之類的？但這個應該是一個很和樂融融的家庭，整天都在幫他媽媽留言，那希望這個地方的這位美少女身體健康、快樂平安。

Q&A：半導體洩密、產業資安

下面一位「Vander Dong，裝置臘腸狗」：

孟公 Chika，我是在 Vander 工作的打工仔。去年兩個 2330 洩密案瞎看，覺得很不合理，合作廠商的那個被重判，VS 帶到 Intel 家的無聲無息。最衰的是我們第一線——以往開會討論都會 Teams 讓我們截圖回去與 Fremont contact，那現在客戶為了求自保都改成電話給資料，recipe 和 map 資料怎麼會有辦法口頭抄的詳細？資料不完整導致我們只能夠生出垃圾，那最後開會再把我們釘到牆上有夠靠背。MK 覺得這風氣改變是否會影響到之後產業的發展速度？現在工作真的常覺得力不從心幫不上忙。

沒有辦法。這個資料保密的需求後面一定會越來越嚴重、越來越需要。就是說大家會盡可能的寧可錯殺也不要錯放，所以這個絕對是要注意的東西。

就像以前我們可能也會在自己的電腦裡面去存一些專家會議或是一些圖表什麼的，現在都是連存都不存的，因為首先就是我們家會放一些權限給 AI 去做使用，你不知道這個資料出去會不會害到人。就是你自己已經受惠於這個資料，那你不想要害到人、你也想當一個有 credit 的人、你想當一個大家會信賴可以跟你分享資源的人。

所以像我們這邊為什麼蠻多時候可以拿到很多新的資源？因為從以前到現在沒有半個聽眾被我賣過。那當然你有給我一些資源的聽眾，我也會回你一些資源。我們講的不是說那種什麼國安機密的東西，反正就是一些產業的 know how，那知道的比別人快就會有一些優勢。所以去保護別人是很重要，保護自己也是非常重要。

那當然你看到這些你所謂的客人們，他們現在不敢給你截圖或是什麼有的沒有的東西，就是因為他們也想要保護自己。因為知道說這個東西雖然嚴格上來說可能是——就若你以產業的角度來講大家會知道說這個還好，但就是傳在一些人的眼中它會變成是很嚴重的東西。就跟我們當兵那時候很喜歡講的一句話一樣：「可大可小」，真的要定你的時候，每件事情都可以放得很大。所以還是要避避風頭。我覺得自己的工作辛苦一點也好，至少比你惹上麻煩、甚至是吃官司來的好。所以要非常小心這件事情。

Q&A：枕頭業配回饋

下面一位「找到好枕頭的 Soxen」：

業配枕頭真的超棒，枕頭超好睡，找很多枕頭都沒有辦法睡好，三天後到貨馬上用，像是打麻醉一樣秒睡。唯一的困擾大概是手機又忘了充電。這邊是什麼優質的購物頻道嗎？唯一認證孟公噶住的推薦贊贊。

對啊，那個枕頭真的超級要睡，那就希望你可以每天都好眠。

Q&A：幼兒園選擇分歧

下面一位「第一次留言測試、股票只會漲不會跌」：

孟公玩，最近跟老婆對幼稚園的選擇有些分歧。想去的幼兒園還沒有抽籤，看不上眼的幼兒園有給名額，我說如果沒有抽到想去的，我就請育嬰假自己帶，但老婆說「給我帶不如送去我看不上眼的幼兒園」。請問孟公這樣的婚姻需要繼續嗎？謝謝孟公愛你。

不是啊兄弟，只有這麼嚴重嗎？這沒有這麼嚴重啦。那你願意在家育嬰，其實就代表說你是一個非常可靠的父親，我覺得其實爸爸會願意在家裡全時帶小孩的，是屬於比較難找到的一些人，所以太太應該要好好珍惜你。那太太也不應該去講不相信你的話之類的，因為我還是相信說自己的爸媽去帶的話，一定會帶的最好。

但是問題就是說要考量現實、要考量收入、然後跟你可能還會有第二胎或什麼的，所以你不可以讓自己抓得太緊，因為這樣你後面有很多東西都不能做。所以還是會去送學校。那像我會覺得對，就是學校這種東西有些你當下看喜歡，可是你之後不一定會喜歡，所以你未必用這麼絕對的心態去看，有時候去試看看都是 OK 的。

好，那再見，掰掰。