來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0662.md 集數：EP0662 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/33f8760f-b645-4463-bce9-18577f2db00a 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/33f8760f-b645-4463-bce9-18577f2db00a/rssFileVip.mp3?timestamp=1778970781783

EP662 | ⛑️

開場 / 贊助：NordVPN

歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 NordVPN 贊助。暑假旅遊旺季即將到來，現在正是提前規劃好時機。面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 來切換不同地區比價，這也是很實用的一個小技巧——在查機票跟住宿的時候，不同地區跟國家顯示的價格有所差異，想要精打細算控制預算的人來說，一鍵完成切換相當實用。

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湘南資本更新：暗花夜戰 Noah Bloom

大概一個月前，有聽眾在 Q&A 問說湘南資本最近有什麼新的動作。那時候跟大家講說，我們可能在開年的時候在講低軌道衛星，後來又換成光通的東西，現在又換成被動元件之類的——股票是真的在幾個月內會有很多新題材的變化。但在我們比較平常是創投的遊戲資本裡面，它並不會在短期內有很多變化，所以我們的遊戲就是按部就班的推過去。

那在今年，就是希望大家都可以支援《紅顏鹿筆》紅顏鹿筆。另外一款在明年會推出的叫做《暗花夜戰 Noah Bloom》，這是一個 2D 的槍舞動作遊戲，最近在 YouTube 上面已經可以查到它的試玩影片了。大家也可以在我的 Threads 上面去看一下它的試玩影片，相信是非常精彩的。這款應該是會在明年才推出，希望大家可以持續支援這些優秀的臺灣團隊。

在 Steam 上面可以找到《暗花夜戰》，記得把它放到你的願望清單。同時也可以支援湘南資本，湘南資本會持續的去找尋臺灣的優秀團隊，進行資本的長期投資。也就是說我們不會說投了之後，就整天問你 ROI 是怎樣，或者說甚至想要去影響一些遊戲的創作。

因為我們看了很多現在做很大的遊戲工作室，會注意到說有蠻多遊戲開始出現一些劇情同質性之類的，為了顧及政治正確，搞一些讓買單玩家很不爽的內容。所以在近年其實獨立遊戲 (Indie Games) 或一些比較小型的遊戲工作室，開始受到很多玩家的喜愛，因為它可能有很多創新的玩法，或是一些比較可以跳脫俗套的敘事方式。我們也是針對這樣子的遊戲工作室去做投資，希望可以扮演好一個好的資本方的角色。

最後要強調一下：因為有時候看到人家貼說什麼「這個是什麼對外募資」——這不是對外募資，全部都是我們自己人，大家因為有同樣的理念所以一起搞錢來投資，拿自己的錢來做一件看起來偏向浪漫、但是我們認真去做過盡職調查的事情。我們也相信在 AI 時代，開發工具是變多了，生產力也會加強，所以我認為我們應該是站在一個不錯的順風車上。後面有後續再跟大家報告。

心急地方爸爸與安哥出生的驚險歷程

昨天在 Telegram 有一位心急的地方爸爸在裡面問大家，因為他還沒出生的孩子可能有一些身體上的狀況，看起來是蠻嚴重的，想要問說有沒有哪裡的醫師可以去幫忙。看到這種東西，就立刻讓我想起大概一年多前的回憶——我的二兒子安哥，在出生前的時候算是遇到了蠻多恐怖的事情，快速 recap 一下。

簡單來講就是說，第一次發現有問題是在高層次超音波的時候。以前去照超音波或高層次就是 fun and games，大家都很高興，可是那一天超級安靜，那個負責照的人完全不講話。大概過了十分鐘左右，我跟我老婆就已經知道不太對勁，然後他一臉快哭了，問他也說「等下再跟你講」。所以當下是超級火大的，我只是覺得說你為什麼不講話。

後來就是因為我的孩子那時候被照出來只有一顆腎，然後肚子裡面有一個囊腫之類的。所以後來所有的醫師團隊，包含我們後來轉診去臺大醫院，大家都是那種如臨大敵的心態去面對。當然這對家長是好事，可是一方面就是家長真的要扛住那樣子的壓力，因為他們會用很高標準去做檢驗。

從以前到現在，安哥總共被提到的狀況就是：少一顆腎（很明顯看得出來）、腹腔的囊腫、腦部的囊腫、髖關節沒有發育好、膀胱那邊又有新的泡泡產生、腸道那裡好像有一些異常。所有東西就是一直不停的跟你提，然後每次跟你提，你很煎熬的一點是——你問他當下也不跟你講，然後接著你要看報告可能要等一個禮拜，所以每次只要有新的東西出來，那一兩個禮拜你們家裡就不用睡好了，整天都會一直在想這件事情。

感謝老天、感謝觀音，還有感謝我們的醫師們，最後面安哥是一個健康快樂的 baby，他現在才一歲左右，然後就已經超級會走路——他還沒一歲就已經會走路了，跑來跑去，也長得非常壯，白白壯壯的，看起來是非常健康的孩子。可是當下其實對我們來講，真的是那種青天霹靂的感覺。

特別是一開始在診所的醫師，直接告訴你說這個已經超出他的能力範圍，他沒有辦法去做處理，所以那時候就介紹我們去臺大醫院，去找施景中醫師。我自己平常是不會去推薦任何人去找醫師或什麼的，因為我知道醫療這種東西，你找到好的醫師，可能就是你的骰子那一面比較大而已，可是他就是有一定的機率存在，我不想去扛任何業力。但是看到這位心急的地方爸爸，我還是有跟他講說：或許你可以去臺大醫院試看看，可以去找一下施景中醫師。

那當下找到施景中醫師，我們是非常的感恩。他在第一次看我太太的時候就直接講說：「這個沒事情了，這個我會處理啦。」他講話就這樣，就很 chill，就像那時候流行的卡皮巴拉的 chill guy 迷因，長得完全一模一樣，聲音也是非常的放鬆，告訴你說沒有事情他會做處理。即便可能後面還是有看到一些有的沒有的東西，但每次都有一種化險為夷的感覺，所以找到一個非常好的醫師是我們家的一個大幸。

後來我還自己去爬文瞭解一下施醫師喜歡什麼，等到可能看完診之後好好感謝他。看到說他好像還蠻喜歡小酒的，所以本來要送他酒，結果他完全不收，就是你要給他什麼他都不要。他說什麼在臺大當醫師就類似是公務員，他有自己很嚴格的道德界限。後來我也不知道該怎麼辦，我就捐錢給臺大醫院——至今我都還是有在定期扣款捐錢給臺大醫院，因為就是要去表示心中那一種感恩。

其實在節目跟大家分享這些，然後又一堆聽眾會私訊，像後來有聽眾跟我講說他的孩子症狀跟我一樣，然後最後面他在加護病房待了一年之後就過世了。怎麼講，就是因為你曝光在太多的資訊裡面，所以某個程度上對你來說也是一個很大的煎熬——可能一般人受到的煎熬是 10 分吧，那我大概是 50 分。所以我也不知道自己當時是怎麼度過的，但真的是安哥在一歲以前，我們整天都是在醫院的路上。

甚至是在羅馬的時候，也差點就搞到要住院，所以後來久而久之，真的會對於健康這種事情看得非常的重，包含說像我自己去正視自己的身體狀態，想要減重去照顧膽固醇，其實都是一樣的道理，因為發現說健康真的太重要了。那時候在羅馬的 Bambino Gesù（免費醫院），他幫我孩子看是免費的，跟我講說沒有事情，我就一樣捐了幾十萬給他。反正我的心態就是：這個都是我撿來的，我們受惠於社會，我們也會回饋於社會。

總之希望這個聽眾的孩子沒事。如果你的孩子也是有可能有一些狀態的，施景中醫師真的是一個不錯的醫師，大家可以去試看看。

市場話題：修正心態與泰弱留強

那接下來我們來進入節目的話題。相信在禮拜五，大家的感覺就是，這次是真的，感覺疊得蠻大的。但我覺得跟過往幾次自己的做法不太一樣的點是，以前一般我們看到這樣子的狀態，就一定會去做減碼——這個地方就是你降槓桿跟減碼的地方，我以前都會這樣做。

但為什麼這次沒有這樣做呢？我覺得是因為今年的行情真的太瘋狂了。所以我甚至是在禮拜五看到一些回跌的東西，我還很高興的跑進去買，因為對我來講就是：就算你跌三根，你都跌不回我的成本，而且前面都一直漲，我反而沒有加碼的機會，或者說因為動能已經追滿了，我想要去買一些比較偏向長線的部位。所以就反而是在禮拜五，看到一些東西回跌的時候進去收，即便到收盤都是鎖著在跌，心中還是覺得很踏實，因為已經很明確的識別到一些機會了，等待他發酵而已。

我身邊水位跟我差不多的人，我沒有感覺到恐慌，真的都沒有。當然去看一下我的 Telegram，裡面已經很多人恐慌，但那些是一些「小菜雞」，就是剛來的人就註定一定會受傷，要先學會一些受傷。那對一些在裡面玩久的人來說，到禮拜五都還沒有見到任何人有恐慌的感覺，因為真的是噴太遠了，甚至禮拜五開盤的時候還一堆人是「績效性創高」績效性創高的感覺。

所以反正就繼續放下去，稍微跟大家講一下——一般來講看到這樣子的回跌幅度，一定會去做降槓桿；但這次有點不太一樣，就是因為已經賺太多了，所以根本就沒差，就放著看後面怎麼樣。

這個有點像是說，就之前會討論到，有些部位假設你分的比較散，你會注意到比較容易吃完整個波段的原因是：第一個它佔比不高，所以它跌的時候你可能也懶得去減它，反而可以扛過幾個回檔，最後吃到全部的波段；再就是因為它可能佔的部位不多，可能拉出成本也太遠了，所以根本懶得去管它。我現在比較偏向是後者——就是你佔的部位不一定是小的，但是因為它拉離成本太遠了，所以相較之下蠻多東西也都在膨脹，就會變成好像這個部位我現在也不會急著要去動它，就算再給我兩三根回跌好像也沒差，那就會變成其實蠻有機會會吃到一個大的波段。

那以動能部位來講也是這樣，以前說動能部位，蠻多就是說一波波段拉上去，不知道可能一兩個月，然後一掉下來大家就把它砍掉，自己也會這樣子做。但這波真的在調整方面，我注意到身邊的朋友絕大多數都還是蠻老神在在的，那我們就可能再繼續的觀察下去吧。

要我自己猜的話，我會覺得這個修正應該不會拖太久，因為前面的那個上升斜率實在是太陡了。所以反正就跌一跌，殺一殺，然後把一些不穩的籌碼給嚇跑，一定有些人要輸點錢。因為在過去其實你已經看到這個盤，特別是你去觀察一些散戶指標，最明顯的就是開始有些標的，像看那個台灣加權指數中有些大家最愛的東西，就看到一些討論區在講說什麼「跌死了摔死了」，我一開來看，一趴多兩趴，對你們來說叫跌死？你們真的遇到那種空頭的時候你們一定死的，這根本不叫跌死，這就是一個正常能量釋放而已。

然後也看到我自己的 Telegram 裡面有些人開始去做一些很奇怪的留言，像聯發科前面噴爆，然後現在回跌一下，有人說「聯發科大逃殺」。我想說這哪裡是大逃殺，你們是不是沒有看過真的大逃殺長什麼樣子？

總之這個行情灌出了一群可能是後來才加入市場，或是歷練不夠的人。所以就是一定有些人要受傷。簡單來講就是這個世界，你拉長看，不可能每個人都賺錢，所以當每個人都在賺錢的時候，天罰一定會發生，天罰發生的時候就淡然的去面對它。我們也不知道去歧視新人什麼，因為我們曾經也都踩過。

要學習的一個點就是說，不要太容易的——特別是你的看法方面——因為行情的變化而轉變，很多時候會把自己的臉打爆，最怕就是說你最後面什麼都沒有買到、什麼都沒有報到、什麼錢都沒有賺到。整天進市場就是在最樂觀的時候追追追，然後開始回檔的時候砍砍砍，開口閉口都「紀律」，然後回頭看紀律了半天，一個錢都沒有賺到——這個可能是要比較小心的。

盤面結構：老 AI 軟掉、資金輪動臺積電

我們先大概看一下目前盤面的結構。首先在臺灣這邊可以注意到，老 AI 一大堆都摔得很重。這些老 AI，蠻多在市場裡面去做基本面分析的人最常提出來的說法，就是說有蠻多家——我們就不去點名——老 AI 反正就那幾個大家都非常熟悉，他們的毛利表現可能有一點不如預期。

只是這個在我自己的角度來看，我覺得它是一個短期的事情，因為現在其實有蠻多都在做下一代的迭代，需要一些研發跟開發，需要投入一些成本，需要有一些學習曲線。所以我自己會覺得說，像這種毛利率的問題應該是不會變成一個長趨勢，就是應該只是一個短線的狀態，然後後面就會去做改善。

就有點類似說，在上集有稍微提一下那個漢唐，因為大家都覺得說那個毛利率就一直下去，結果它就跳出來了，但它也不會漲。所以一樣的道理。

那當然最主要的一個考量，其實是籌碼面的問題。什麼叫籌碼面問題呢？我們大概在過去幾集有跟大家聊到，就那個金管會的宣佈其實非常重要，也就是說放寬台積電的持股上限，讓大家可以買到更多。那在過去已經持續的發酵，要不是前面外資在那邊瘋狂亂調貨的話，其實我覺得台積電早就已經走出去了，因為你看那個投信，真的買的蠻大力的。

但重點是你現在看到的這些投信，根本就不是全冒出來了。為什麼？因為他們要去做買進的話，除了說現在已經有額度可以買的可以立刻買，但是有蠻多他們已經是在持股上限的，如果要去做增持的話，他們必須要去修改一些條款，要去改他的說明書，這個流程大概就是要跑兩到三個月左右，有些人講說甚至是四五個月。只是我覺得現在一定就是快馬加鞭去做調整，所以就是等到差不多以現在來算的話，大概一個月左右的時間點，你可能會注意到有更多的投信選擇去增持台積電。

所以你知道說市場裡面的錢是有限的。嚴格上來說，你用更大的格局來講，臺灣人的錢在市場裡面多不多？其實跟美國比沒有很多，因為我們蠻多錢是在房地產或在存款裡面，家戶的股票佔比是相對低的。所以臺灣人是真的很有錢，一堆錢還沒進市場。

但是已經在市場裡面的錢，如果很多要跑去台積電的話，會發生什麼事情？就勢必要從其他東西去做提款。雖然前面可能是一波壓力測試而已，就是最早訊息剛出來的時候中小暴跌一波，然後後來蠻多又在持續的反彈。只是我覺得就是有一些中小，特別是在這一波的修正之後，後面沒有辦法再創高，然後他又是投信持股佔比很高的東西的話，那有機會就會開始出現一些投信的——也不能夠說他們是停損潮，因為大部分都蠻多都賺爛了——所以就是說開始停利，然後把東西可能就拿去買 TSM。所以這個我是覺得後面有機會發生的。

所以即便一些老 AI 本身的狀態，我認為那個毛利是大家有一點過於的擔心，後面有機會就會爬回來，但是不代表說以我自己的角度，我想去介入這些東西，因為還是要考量資金面相關的東西。

一般在這種修正，其實就是一個很好的泰弱留強的機會。你會很快的去注意到強勢股，有些就像說禮拜五還是有東西在漲停。然後再來就是就算有一些比較強勢的族群，像過去是被動元件，他們可能也是在禮拜五有蠻多一起跌了，只是就是後面誰先站回來，就是老大。

你只要看到誰是優先爬回來的，一般來講就市場直接幫你做好泰弱留強了。可能自己以前還要放一些主觀意識，可是我們蠻喜歡這種崩殺的一個主因，就是市場會直接幫你挑好說誰有可能是下一波的老大。當你去注意到這個族群性的時候，一般來講就八九不離十，就是那個東西，因為大家喜歡的東西跌最少、或者說衝回去衝最快，大家最想搶的東西立刻就可以被識別出來。所以在下個禮拜，我覺得就是一個很好的識別的時間。

美股：軟體股、資安股反彈；Figma 好結果

在美股這邊有一些有趣的事情產生，好像最近美股的軟體股跟資安股的表現都還蠻不錯的。但軟體股其實有蠻多都跌要爛掉了，所以它只能夠算是一些反彈，我們也不會去鼓勵大家說要去買那些跌爛的東西，因為有些可能是價值陷阱。

像我自己喜歡的軟體股反而不是在過去跌爛的，反而是就像 CrowdStrike 創新高——大家還記得嗎，在前陣子什麼 Meta 的 AI 出來的時候，不是說什麼全球的治安都要完蛋了，結果 surprise motherfucker，治安股（資安股）一大堆都在創新高，為什麼？就是不知道，就市場都會做這種奇怪的事情。

以前大家講說「市場永遠是對的」，沒有，其實市場真的不會永遠是對的，市場是我們會參考的一個物件。就像是在大盤的修正，我們一定會參考說市場會優先買哪些東西——這樣的一個所謂的集體智慧，我們是相信的。但你要說市場的每個判斷都是對的，那就不會有波動了，對不對？

然後再來像是這個 Figma，它並不是我自己會去注意的一個族群，但也注意到說它開出來的數字是好的。他跟你講說 AI 是我的 tailwind，沒有人相信吧，大家說「你這就是生成式 AI 要把你打爆什麼的」，結果他意外的開出一個好的成績，出了一個看起來像是歷史大量的東西。所以如果我今天是對這個族群有興趣的，我會想要記錄看看。那只是因為我剛好對這個族群真的沒有興趣，只是跟大家講說有注意到這個東西。

類似 Palantir，那不是我會喜歡的東西，但是當大家都在集體表態的時候，或許就可以轉頭去看一下，現在是不是在 software 這邊有一些新的變化產生。特別是像資安股已經整個拉出去了，就有可能會有一些領先族群出來，然後接著帶動其他族群裡面一些可能比較優質的東西都跟著爬出去。

我還是會覺得說，就是你去看軟體股跟硬體股，你要用的思維是一樣的——你不可以認為說在 AI 時代所有硬體都是好的，沒有，有一堆硬體我認為它就是不會好。會好的是直接切到可能像是過往的 ODM、OEM，或是晶圓代工，或是我把它稱為是新 AI 的這些光通的硬體，它們是會好的東西。但是有一大堆硬體，其實表現是不會太好。一樣就在軟體這邊，美股市場也已經做了一個很大規模的泰弱留強，而那些優先創新高的可能就是新一個時代的王者，這個可以稍微的看一下。

被動元件：Panasonic SPCAT 漲價三成、信號升溫

再也稍微再提一下被動元件，因為又有新的事情發生了。有時候會注意到這些熱門族群，像前面就是記憶體，然後再來就是載板，然後再來就是到現在的被動元件，當有一些新的大趨勢產生的時候，那個好訊息就會一波接著一波不停的出來。

最新的資訊是說，就連我們可能在幾個月前跟大家提到、沒這麼看好的電阻，那也都開始出現很多的漲價。那電阻的漲價因為它用到大量的銀，所以我們初判他應該還是跟成本是比較有關係的。但如果說電阻的漲價都可以走非常的順利的話，那很缺的電容跟電感應該就會非常的嚴重。

那在 MLCC 或是鋁電容這邊，應該在後面都可以持續出現新的狀況。我們都知道 Panasonic 之前有跟大家聊到，他想要慢慢的 phase out 一些舊的產品——就是 OSCON 的產品嘛。那再來他們在 SP-CAP 這邊，根據幾個我覺得蠻 reliable 的 source，是有提到說他們要去做漲價，而且那個漲價的幅度是蠻大的，是直接到三成。以前看到三成這種數字，我們會先稍微再打一個問號，只是說因為我現在已經也看到朋友丟給我的像一些電阻產品，它都直接漲到三成了，所以我覺得可信度就會變很高。

Panasonic 預計在 6 月初左右就會開始，不一定會發出漲價信。有發漲價信的話一般是這樣：我宣佈我要漲價，然後哪時候會生效，接著可能每一個 Q 我們就 review 一次，然後再漲一次，類似像記憶體這樣子，合約價格持續的去做調漲。

如果說他們有去把一個漲價信丟出來，可是在業界大家開始看到漲價的話，那就會變成說它有點類似是現貨漲價的一個模式，那這個就很可怕。這個就可能會有點像是 2018 被動元件之亂——反正你會開始注意到有一些大廠會宣佈說他要停止接單。當你看到有人停止接單的時候，你就知道說 this is it，就要出大事了。

這個可能我們就稍微靜待一下，我覺得會發生，就是後面會看到有一些廠商可能就會開始跟大家講說他宣佈某些東西他可能不做了，或是哪些東西他要停止接單。那今天如果說要來跟他拿貨的話，那可能就要直接接受它的漲價，這是某個程度的變相讓大家一定要去吃它的漲價，而且這在後面已經算是高機率的發生了，因為我們現在已經在採購端這邊是有看到這樣子的情形。

那有趣的是，大概在一兩個月前，我自己有去找一些產業的厲害人士做討論，那時候就有去提到說，其實我們已經可以看到 Passive 這邊有一些缺口出來，而且這個缺口可能還蠻大的。可是當時在市場裡面，最熱衷的說法就是「被動元件的擴產超簡單，所以這個一定沒有問題」。但現在你會開始注意到有蠻多人會去改變他的說法。當然這是好的，大家一上車也不錯。

因為我們也有看到這個缺口的變化產生，後面勢必是會有一些不一樣的情形發生。當然有些廠商一定就會選擇要去擴產，只是擴產有沒有辦法在短期內去壓制掉這些需求的暴增導致的漲價，我覺得也是需要時間，就沒有這麼快。就像那時候的被動元件之亂，差不多大概一到兩年左右，產能開出來也不會這麼快，新的產線要拉也沒有這麼快。

特別是 Panasonic 如果說要開始正式的宣佈漲價之後，大家都會想要去搶貨。為什麼？因為我現在不搶的話，可能後面就會再被漲更多，一瞬間會變成那種恐慌性拉貨的模式。特別是這樣，就類似那種記憶體剛開始的時候，大家還是講說「應該還好，因為可能中國這邊可以擴產」，可是後來就發現說遠水救不了近火，所以當這個事情發生的時候，它的速度會是很快的。

那當然它會有一個時間差，等到某個時間之後可能會有新的擴產的東西進來，然後去緩解掉，但是也不排除因為用量真的太大，所以擴產的東西你又 undershoot 掉。就像 CCL 或者說載板來說，其實在這一波就可以很明顯看到這樣子的狀態，日本跟韓國人其實在擴產的速度是太慢，或者說他們是站在一個比較保守的心態。甚至是像記憶體，蠻多廠商都直接「他知道會好，他也不想要擴產」，只要在擴產方面的態度沒有很積極，都反而會加劇這些事件的影響。

所以就算是像記憶體這種，他在過去其實是盤整了蠻長一段時間，只是一段時間之後大家就發現沒有、這東西就是會很缺，所以即便在盤整的時候很多人會丟一些鬼故事出來，但就是缺就是缺，市場終究是會去反映他基本面的狀態。

所以目前是有注意到說，因為 AI 導致的這個 disruption 是越來越嚴重，而且它蔓延的範圍是越來越大。那如果說後面大家有看到大廠去宣佈說什麼停止接單的話，那就是正式確定這個趨勢的展開。那現在都只能夠算是提早的一些 speculation，因為大家可能已經注意到有些報價上去，可能注意到有些 Lead Time 交期已經拉長，可是它還並沒有進入那種瘋狂漲價的狀態。如果要看到瘋狂漲價的狀態，就是開始注意到有大廠跟你講說他要控貨、然後他要去停止接單，那就是了。

其他題材：光通、Power 元件、Legacy 成熟製程

總之呢，就在市場裡面的題材，其實都還蠻多的。除了被動元件之外，我自己都還是蠻喜歡像是光通，或者一些成熟製程的 Power 元件。Power 在過去幾集應該有跟大家稍微提一下，總之呢，我們看到 Legacy 這邊是狀態很好，但是 Legacy 裡面偏向 Consumer 的，我們沒有這麼看好——認為它只是一個補庫存的行動。

可是在 Power 這邊，是因為新的電源機櫃它就是用到很多 Power Components，所以一些離散元件可能表現都非常好。我們也注意到美系的大廠都持續的去漲價，上次有提到說如果羅姆 (Rohm) 也去做漲價的話，那就可以確立這個趨勢，因為日本人一般動作最慢。然後後來就有聽眾講說羅姆很快就要看到漲價線出來了，所以在 Power 這邊也可以注意。

所以市場面下可以注意的題材，我覺得是還蠻多的。在這波修正，就會覺得心中是比較舒服一點，就會認為因為我已經知道要看什麼東西了，反正總之先看市場要跌到什麼地方了。可能就要說你不想要太 FOMO 的話，你就可以等到說回漲之後再來看要買什麼東西。那只是對我們這些可能很多成本是在超下面的地方的人，就會覺得反正現在先買也沒差，所以就會持續的去往這些方向去做佈局。

總之，可以注意到就是臺灣跟美國大盤都開始產生一些敘事的改變。在美國這邊，就是過往被大家看很壞的 software 已經開始有蠻多東西跑去創高，特別像資安這一塊，這就可以去稍微注意。那臺灣這邊，一些老 AI 看起來已經是有一些軟掉的跡象，那我個人也認為因為他下殺的幅度太大，短期內應該不會有人想要立刻去幫這些人解套。再搭配金管會的一些處置，在台積電這邊去調上限，我覺得這資金會產生一些輪動。當然輪動的結果就直接看市場的表現是最快的，所以就等到下禮拜修正告一個段落，你看誰先衝回去，那可能就是我們接下來會鎖定的目標，大概是這樣子。

Q&A：遊戲推薦、尼姬、暗花夜戰

那接下來我們去 Q 的部分。一樣我們稍微跟大家提一下，就是在這個 Q&A，下禮拜六我們是念 Apple Podcast，然後禮拜三是念 Spotify 的留言，因為可能有些新來的不知道，那稍微講一下。

第一位「基隆謝夢宮，無情大盤仔」：

請問有沒有一些比較簡單好上手的電動啊？我也是因為工作時間比較零碎的小色鬼，而且涉及遊戲久了，一直輸就不想玩了。想要玩單人遊戲，想要問一下遊戲專家的意見。你以前提過的異形工廠、世紀帝國都蠻喜歡的。

其實後來我發現說，看別人打電動甚至是比自己打電動開心——就是你自己打的時候會緊張、手會流汗什麼的，看別人就可以笑看，還可以中間跑去尿尿之類的。所以看別人打電動真的是還蠻過癮的。

如果自己要玩，然後又沒有什麼時間的話，以前我是不會這樣推薦，可是近年的話，我真的就直接跟大家推薦，我覺得手遊是一個不錯的選項，甚至課一點金都是很好的。那像我自己目前最喜歡的就是《尼姬 (Nikke)》啦，我覺得尼姬真的是一款非常棒的遊戲，除了可以去看到很多美拷之外，再來就是在劇情方面真的是超級用心，所以老實講你的體驗會是這樣——你會因為美拷而來，你是聞香而來，但是你因為劇情而留下。所以我覺得你或許可以試看看手遊啦，它的作業感也沒有到很重，可以試試吧。

那再來的話，當然就推薦我們湘南資本的《紅眼鹿筆》紅顏鹿筆，然後跟後面的《暗花夜戰》，這個東西怎麼講，因為它是比較偏向是中間可以稍微暫停一下的遊戲，那可能就比較適合地方爸爸——就是有機會會被媽媽可能 call 去之類的，或者說孩子要叫你去唸故事，你就可以暫停然後再回來玩，所以我們的遊戲可能是還蠻適合的。

Q&A：生日祝福、范冰冰梗

下面一位「烏啊，Diza 人美心善」：

我從疫情前一路聽節目到現在第一次留言，每次都喜歡聽你分享日常跟 Q&A，非常輕鬆自在，也常常邊聽邊笑。想透過這個優質節目，請您幫我用最有元氣的聲音，祝最帥最有型的江歐巴 5 月 20 號生日快樂，謝謝你一直以來的照顧，也祝你們全家跟所有聽眾平安健康甜甜開心。

我們祝江歐巴生日快樂。

下面一位「Kevin，第一次留言測試」：

孟公取嘎，如果有一個人姓范，態度冷冰冰的，你可以叫他什麼？

叫他態度好一點。兩分。我以為他要講范冰冰，那就只有一分，所以這個稍微高分一點，兩分，還是超難笑，不要來留這種很難笑的東西。

Q&A：情報資訊 / 臺南魯魯蜜

下面一位「人妻好吃不黏牙，黑瘦的報恩」：

你好孟公，我是臺南魯魯蜜，很久以前介紹大家看《黑瘦》，大家應該很喜歡黑瘦系列的影片。那另外最近我得知我的一位人妻朋友剛離婚，現在是不是有機會跟她在一起了？每次看到她都好想……

不是啊，我們這邊雖然是讓我昏心不已啊，可是這個人留言也太像癡漢了吧，不要在網路上耍變態啦。就是如果說需要發洩的話，趕快跑去工作，不要在網路上發作。

Q&A：百萬如何累積到千萬？

下面一位「想賺錢想到瘋了，想聽誨大的故事」：

強外道目前 30 歲，職業是領固定薪的公務員，年薪落在百萬上下，就跟大多數人一樣，是個不好不壞、不上不下的普通上班族。目前在股票市場的起始資金大概是 100 萬，強外道怎麼樣讓資產突破，從百萬累積到千萬？資產的操作心法呢？像是 ETF 跟個股的比例之類的，或是手上的股票最多比較超過幾檔？要買突破前高的強勢股，還是要做底部起漲的波段才有機會呢？然後左側右側，後面寫一大堆問題……

不是啊，你就從以前聽吧，從以前聽，這都是以前講到爛掉的東西，我們就不要在這邊佔大家的時間。

Q&A：手遊女團推薦 / 阿狗生日快樂

下面一位「臺中樂筆，來幫諾亞歌單加歌」：

猛公安，讓諾亞安哥聽女團就可以名正言順的看舞台，你覺得如何？五月韓國女團大量回歸，可以問 LoveGG，她很熟，我下個月要去看 Babymonster，推薦給你。那祝猛公全家幸福平安快樂。PS 如果你被 Lisa 踢飛到牆上，我可以幫忙你挖出來。

這其實是一個蠻好的主意，但我應該不會去做這種計劃通的事情。真夠說就是可能有朝一日，我兒子會喜歡一些——他就喜歡那個什麼女團，然後如果他找我去看，我可能也蠻開心的。可以藉由兒子說我是陪兒子去看，但我自己應該是不會有這樣的規劃。

下面一位：

希望有位大哥大姐讓一讓，祝最近獲利創新高的阿狗生日快樂。孟公取嘎你好，阿狗是我從高中認識到現在超過 15 年的好友，我們也都是孟公取嘎的忠實聽眾。和我不同，他是真的認真筆記每次節目的內容，經過自己的思考研究，會應用在他的操作裡面，所以每次聽他分享，獲利都會跟一直喊——請幫我用猛男的聲音祝他生日快樂、財運愛情事業都旺旺旺，謝謝你。

這個阿狗，該不會是我認識的阿狗吧？是住在林口，然後在這個 CSP 上班的阿狗嗎？如果是的話，這個阿狗很屌。我剛認識就是因為我去林口的狗公園遛狗的時候，我想說怎麼可能有人跟我一樣時間這麼彈性，整天都在外面遛狗。那時候他每天白天下午什麼，每天都看到他，然後他就站在那邊，我就站在另外一個角落，他就站在另外一個角落，後來我就去找他搭話，然後還發現說他也是我們的聽眾，後來我們就變朋友，會一起打電動，他也是我們林口的阿狗。我不知道是不是阿狗，如果是的話，那真的世界還蠻小的。反正總之我們祝這個阿狗生日快樂，平安快樂。

Q&A：邊緣人股票、啤酒心得

下面一位「這期節目就拜拜，古埃認真的邊緣人，五星奉上」：

MK 你還會喝啤酒嗎？記得您曾經在 IG story 放了一瓶惠比壽，我就一直覺得您喜歡喝惠比壽。那話說我邊緣人股票元泰還抱著的話，這幾天漲都還沒有漲回我的成本價，但我當時賣元泰買了群聯，我想停損也是一件在股票市場裡面需要學習的事情吧。嚴選的話還抱著，希望好公司會有好結果。

所以這就是那一位被我認證是邊緣人的聽眾，你看他這個說法還蠻有趣的，他把元泰賣掉，然後換群聯，然後一起噴。如果說沒有賣的話，那可能到現在都還沒有回本。

所以其實儘量去忽略一些沉沒成本，比方說什麼「我曾經買 100 塊，然後現在 50 塊，我要等到回 100 塊再賣」，這個心態是錯的。就你不要看過去，你要看說從現在我去哪個地方最快可以再讓我翻倍，而不是說我在這個地方怎麼樣待，可以待到回去買入的地方，這其實超級重要的一個觀念，所以這個是大家都要謹記的。希望這個兄弟後面順利。

再講說會不會去喝啤酒——一般來講就是當我今天在專研某一個領域的時候，我就會去往那邊打好打滿。所以像前陣子是清酒，就整天喝清酒，然後下來就整天喝紅酒，所以又不會喝啤酒了。我老婆已經跟我大膽預言說三個月後我大概就不會再喝紅酒，不知道，所以我們再觀察看看吧。惠比壽 (Yebisu) 是一個很好喝的啤酒，沒錯我很喜歡。

Q&A：求婚驚喜與直男邏輯

下面一位「amygm307，買菜煮飯洗碗一條龍的 SSX 吉女友」：

那可以請孟公別模仿川普跟猛男，就用本人最性感的聲音，祝命 5 月 16 號生日快樂嗎？那可以問喬虎，問直男男友要不要結婚，他回可以，那這個「可以」是什麼意思？那祝孟公全家平安喜樂愛您。

其實這個男友就跟我是同一個型別的。就如果老婆在我們還沒有結婚之前問我說要不要結婚，我又跟她說「可以啊，來規劃一下，看是什麼時間」，就是沒有那一種——我不知道，就你們想象的是不是有一個男生，你問他說要不要結婚，然後他就會故意不跟你講話，然後接著他就給你一個超大的驚喜，帶你到什麼美麗華摩天輪，然後可能背後拉出一個花，還會放個煙火之類的，然後跪下跟你求婚。

我跟你講，這種的話你不要找直男，不要找宅男，也不要找什麼科技業新貴或什麼，因為我們都不會做這種事情。這種你要去找 8 加 9，我其實跟大家推薦 8 加 9 的男生——就雖然可能他們有一些比較不好的一面，但是 8 加 9 是我看過臺灣男性裡面，這也是為什麼他們可能生育率偏高的一個主因，他們是極少數還有在準備驚喜的。他們會開著可能那種 Benz C300 之類的，然後那個後車廂開起來裡面會有一些什麼花束跟氣球飛起，還有一些綁帶。即便可能像之前有一個求婚到一半警察經過，他們還是一樣繼續，至少 8 加 9 在驚喜的準備上，這個是很多人都跟不上的。

當然我還是會鼓勵各位男生要給老婆驚喜，像我跟大家分享我的求婚，我就說我做的很爛，希望大家不要跟我一樣爛嘛，是這樣子。大概跟大家說明一下就是直男的邏輯大概長怎樣。如果說你真的要有一個很棒的那種求婚體驗的話，真的找 8 加 9，8 加 9 一定會給你很棒的一個體驗。那也希望你們可以早日快樂結婚。

Q&A：朋友爛賭借錢怎麼辦

下面一位「以前不常吃蝦，天天吃，舊朋友還是害朋友」：

MK 大好，我朋友這段時間當沖不管做多做空都是賠錢，威力超猛。那今天來跟我借錢，才得知他已經賠了上百萬，把新房的頭款都賠掉了。那現在他為了不被老婆發現，要到處借錢去補這個大洞，但同時間又繼續陷入當沖下一把要贏回來的死亡迴圈。那苦勸朋友，他已經深陷進去了，但看著他老婆 po 文說期待人生的第一間房，覺得替他難過，很想要跟他老婆講，早點阻止，不要讓這個事情越來越嚴重。但講了感覺會失去這位好朋友，但不講又感覺過一段時間會上社會新聞。那請問老大您會怎麼建議？

這個超難。其實我真的非常討厭爛賭鬼。因為像以前盤不好的時候，真的會有聽眾跑來跟我借錢，我覺得超屌的，就是你是覺得媽我是開慈善機構是不是，然後再來就是你這麼爛，你怎麼覺得我會借你錢？大家借錢一定是——就像銀行一定是雨天收傘的，我知道你過不去了，我還給你更多錢，然後賠死，我怎麼可能這樣做？

所以除非我很好的朋友，不然我不可能說我知道你的 track record 就跟大便一樣，然後我還要去幫你。所以你各位也是要一樣的想法，就是你知道這個人的 track record 就是跟大便一樣，你怎麼還會借他錢。

然後再來，這是一個要借錢有太多管道的社會了。現在有這麼多管道可以借錢，所以如果說一個人他必須要跑來跟你借錢的話，代表他的整個信用的評價跟狀態一定是奇差無比，他才需要走到這一步。江湖還是會救急，如果說一些好朋友要來跟你急用的話，還是會借，只是絕大多數的情況之下——特別是我已經借過太多次然後錢都不會回來——你也知道說，你借他錢是你的大爺？不對，你借他之後，他變成是你的大爺，你要跟他求錢，他不一定會還你。所以這是一個很難的事情。

但是你今天跑去當廖背亞廖北亞的話，感覺你也是當不成朋友。我覺得最好的方式就是趕快把他拉出來，看有沒有辦法不要讓他再繼續賭下去了。他就是這種賭狗心態，想要把它拗回來，這種一般就是只會再更慘。

Q&A：換工作迷惘、家人支持是安定劑

下面一位「Kuroto，TW FT，想要找到好工作」：

希望孟公大大用自己的聲音祝福 FT 找到理想的工作。下定決心要離開之後，有一種鬆一口氣的感覺，但也在下班的路上爆哭了好多次，還要面對尋找下一份工作的未知數迷惘。我也沒有我自己想象的強大，還有家人目前都支援我，謝謝每週的孟公陪伴。

那我們先祝 FT 可以順利的找到工作。那我必須告訴你，就是以稍微過來人的經驗——雖然我吃頭路的經驗也沒有到很長，但是我也遇到跟你一樣的事情過，也有迷惘過——我曾經說人生後面有更多更坎的事情等著你啊，因為換工作所帶來的憂鬱跟惆悵，在人生的一個痛苦排行，我認為一定是排在超級後面，後面有更多更痛苦的事情。

雖然你知道我老婆很常說我不會安慰別人——對啊，就是你現在就需要一個安慰，然後我再跟你講說「我跟你講最慘的還在後面」，但對，臭直男就長這樣，所以我就說嘛，你們一定要嫁 8 嫁 9，8 嫁 9 他會給你滿滿的情緒價值，他會勾著你拍照上傳，用那種蛇精濾鏡說「你就是我的妹，我就是照顧你一輩子，挺你到底，你老闆是哪一個，叫他出來輸贏，開車過去 C300，棒球棍抽出來之類的」……

不過我這幾日在講 8 加 9，但我真的覺得 8 加 9 他們有一些人格特質，扣掉那種逞兇鬥狠或什麼有的沒有的，他們是一群蠻踏實的人，所以為什麼他們交配機會是比較高一點。我已經不知道在講什麼了。

反正總之，希望你可以找到這個理想的工作。那其實有家人相挺是非常好的，我真的覺得在這種時間點有家人可以站在你的背後，然後告訴你說「說沒關係，回家爸爸就會有東西給你吃」——就像我爸媽也跟我講，以前都會說你不管是什麼失業、或是什麼出事情、還是有一天股票賠死，沒關係你回家，至少家裡會有飯吃，要借錢給你沒門，但是家裡會有飯吃。光這樣子就是一種安定劑，所以希望你可以平安順利。

Q&A：AI 時代下品味與創造力的價值

下面一位「TK 力」：

當 AI 生產力氾濫，到處都是 AI 生產的垃圾文章，也許這個時候品味的重要性就會被槓桿放大。就像是以前的織布機時代，強調的是個人差異化的織法；服裝設計師因為產量的問題跨入門檻高，而當生產力解放之後，個人的設計工作室跟差異化的美學設計發生質變。那記者看起來會被 AI 取代，不過取代的應該是撰寫文字的重複性工作，那能否追到對的人、問到對的問題，這個需求永遠都不會消失。想法有點發散，不過總的來說，贊同科技的進步則會帶來更高質量的工作機會，大家一起聽古典樂，一起變成更有品位的人。

我完全認同這句話，就有點類似 Jensen Huang 的說法，他就說你其實去解決的是 coding，你並不是解決開發出一個好的 software 產品，你還是必須要去開發出一個好的產品，那才是重點，只是你讓這個過程變得更輕鬆。所以一樣，工業化並沒有去抹除掉人類對於製品衣服的需求，它只是加速了，然後會產生一些質變，會讓裡面的資源分配開始產生一些變化。

但總而言之，就是我覺得科技的進步看法跟你一樣，它是讓生產力去做躍升，但是怎麼樣去做出一個好的產品、怎麼樣去解決人的問題、怎麼樣去滿足人的需求，這個是不會改變的。所以現在有很多 AI 的工具，沒錯，那就像我們最常問大家的一個問題——你的產品到底在哪，你的 shipment 到底在哪裡？每個人都說自己有傳說廚具，到底傳說料理在哪裡？

這個就還蠻有意思的，大家都會注意到，其實並沒有所謂的穿桌料理大量的被端出來，因為會解決事情的，終究還是那一部分的少數人。大家其實要努力的是如何去解決大家的問題，而不是整天沉溺在焦慮裡面，然後被一些焦慮商人把你的錢賺走。我覺得很多在打 AI 焦慮的，他最後面下面就是要告訴你他要賣個 AI 課程，你去看一下是不是都是長這個樣子。

Q&A：0050 FCN 衍生金融品

下面一位「擁抱開心」：

0050 的 FCN 定期票據……

這個不太想回答，這個 FCN 相關的東西，特別是你可以去搞到 FCN 的就是所謂的專業投資人，所以你們應該就自己判斷。我們不想去回答太多那種衍生金融商品的問題。我就跟大家講，就保守的做 0050 就是最適合大家，你要進階要搞股票，要搞題材的，可以聽我們節目找一些靈感，可是千萬不要去玩一堆那種跌倍價物複雜衍生品的東西。大概這樣。

Q&A：戰爭油價風險

請問孟公，如果戰爭還是沒有落幕，到時候六月份是不是沒有油可以用？不知道孟公對這個部分的風險評估……另外也請孟公用搖滾的聲音，祝我的女兒小朱玉不像老婆雅文，永遠青春美麗，祝大家平安，愛你。

我不是很早就跟大家講說戰爭早就頓化了嗎？忘記一兩個月前就跟大家講這件事情了，所以那個是我們對盤的一個敏感度，就是我們看到一些狀況、看到一些反應——這個地方該漲，有油價該噴卻沒噴，那應該就鈍化了。所以即便他後面還是有在打，那股市就照噴。所以我覺得這已經不是什麼重要的話題了。

好，大家再見，掰掰。