來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0659.md 集數：EP0659 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/0606f6c5-c531-454e-9714-19fa5f90e640 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/0606f6c5-c531-454e-9714-19fa5f90e640/rssFileVip.mp3?timestamp=1778106555249

EP659 | 🦤

開場 / 贊助：Saily eSIM

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Saily 贊助。

午夜這個時間點蠻有趣的，清明連假、勞動節剛過，大家的狀態大概是錢花完了，體力也還沒有回來。但我相信已經有人在偷看端午要不要請假，把它湊長一點。簡單講，人還在上班，但心已經在排假。

然後到這種時候，就會出現一種很固定的需求，也就是出國。但出國這件事，有一件事永遠被低估，那就是網路。很多人會在那邊研究機票比飯店，看行程排到爆，但最後讓你旅程爆裂的，通常不是行程不夠好，而是當地沒網路。

沒網路會發生什麼事情？導航失效，人在路口變路障；叫車叫不到，開始跟司機比手畫腳；餐廳定位找不到，只能隨便進去堵；更慘的是驗證碼收不到，訂單查不了，登機資訊卡住，然後你的整趟旅行就變成一直在處理問題，而不是享受。

以前大家最常用的解法是實體 SIM 卡或機場買，但那個狀況大家也知道，不是忘記買，就是現場排隊排到懷疑人生。現在比較簡單一點的做法就是 eSIM，像 Saily 這種工具，基本上就是在出國前把設定弄好，落地直接連線，不用換卡、不用開 SIM 卡槽、也不用在機場翻包包找針。

它比較實際的點是在 App 裡面可以直接看到剩餘流量，對於那種一出國就開始找地圖、IG 影片連發的人來說，其實比較有感。至少你知道自己快用完了，不會莫名其妙爆掉；不夠用也不用重來一張卡，直接加就好，比較像是流量版的即時補倉。另外它有內建 VPN，有些人在國外會遇到訂房價格、網站內容地區不同的情況，切換起來比較順一點，再加上廣告阻擋，基本上就是幫你少一點干擾、多一點可用流量。

5 月到暑假前這段時間，本來就是旅遊開始升溫的區間。如果已經在看機票，那網路這件事情可以先解決掉，因為旅行這種事，最貴的從來不是機票，而是你的時間浪費在沒網路這件事情上。現在只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入股癌優惠代碼 GOOAYE，或透過資訊欄專屬連結 saily.com/gooaye，購買方案即享有 85 折的專屬優惠。

近況：瘦瘦針與功能性訓練

那最近在運動上面獲得很多新的啟發。有時候我覺得也是需要有一些地方的聽眾給我一些認證，然後我就又再一次有動力——其實我就是一個蠻膚淺的人。因為最近有一個地方的兄弟在健身房跟我合照，然後這張照片他發給我，蠻多人就講說：幹你真的變超級瘦，你臉是尖的或什麼的。我就覺得心情特爽，然後就覺得接下來我也可以再回去健身房拉個幾下，或者去打個網球之類的，突然覺得自己充滿了活力。

那我覺得瘦瘦針對我的幫助真的很大，最主要並不是說它真的限制了我多少食慾，它就是給我一個精神跟心理上的 cue，讓我知道說：針都打了，所以你就要好好地振作起來。跟自己身邊朋友相比，蠻多人針打下去之後是吃不下、喝酒就會吐，或者說可能腸胃不舒服，根本沒有力氣去運動之類的；那我算是相對幸運，就是我食慾都是正常的，只是食量變小一點。

那經歷過了 Ozempic 到現在的 Mounjaro（Mounjaro），狀態都差不多。Mounjaro 一開始打下去，因為我前面 Ozempic 是直上了，後來發現說這樣子有可能什麼猛暴性胰臟炎、急性胰臟炎之類的，就嚇到，所以 Mounjaro 一開始是打 2.5。但 2.5 打下去，我立刻就知道出事情了——因為 2.5 的 Mounjaro 根本無法擋住我的食慾，所以我本來以為可能差不多快到目標了，可以直接停針；但發現說不能夠直接停針，因為那時候 2.5 的劑量就讓我可能整個晚上都在狂吃，連來我們家的客人都說：你完全看不出來是有在打瘦瘦針。

醫師講說你最好隔一個禮拜再把劑量加大，但你就知道說我是不會去忍這種事情的，這絕對不是什麼好的示範。反正我就去問了醫生最快多久可以補下一針，然後在那個最快時間立刻再補下一個，直接達到 5mg。因為發現那個劑量太低了，飲控可能會出問題。目前整體的身體表現也變得更好，因為我瘦的最主要都是脂肪，所以睡眠品質或是所謂的發炎感受也有降低了，每天痠痛的時間點是變短的。

最近在運動上面，也非常感謝我的長得像 Rain 的教練，他教我那種機能性訓練（也有些人稱為是功能性訓練）。他真的讓我可以去支配全身的各個關節——你從來都不知道說，原來你全身有這麼多的關節，然後把它們湊合在一起的話，就像說一個揮拍的動作，可能是從腳底板開始發力，到小腿到大腿，最後到你的手。

他教我的訓練看起來有些覺得好像太簡單了，就起立蹲下，可是那個起立蹲下會蹲到你全身都噴汗，甚至不用負重就可以這樣子。然後再來就會玩一些奇怪的道具，什麼用 TRX 的繩子去做一些東西，或是拿一個像奇怪棍的東西去做伸展。一段時間下來就發現，真的是懂什麼叫做用「髖」發力，也知道什麼叫做用「髖」去移動，對身體的掌控度變得非常好。

我看報道裡面寫說，像大谷翔平 大谷翔平 好像也是比較針對柔軟度伸展度、或是一些類似瑜伽這樣子的東西，而不是只有做傳統重訓，我就說你講的這些觀念跟我看到的有點類似。我真的覺得他是我的大恩人，因為幫我改變了這些東西之後，整體生活品質都覺得變好。我認為減重是很重要的，然後機能性或功能性的訓練對身體的幫助可以這麼大，是以前完全沒有想過的。

因為現在開始有些新的聽眾加入——我最近有看到說，有人以為這個是紅酒節目，有人以為這個是瘦身節目——其實這個節目就什麼都不是，我們就是隨便在聊天。以前可能目標導向會很明確，我就是要交市場的朋友、要聊市場的東西，那我現在都沒有在堅持了。反正我們有固定的格式，前面一些老聽眾可能跟我有共鳴，他們聽就有感覺；新來的想說你到底在講什麼，但有些人也是因為這樣一聽就說我就是喜歡這個節目。總之歡迎這些新來的聽眾，因為現在盤很好，所以又有更多人跑去開戶，然後可能就認識這個節目。

市場：被動元件全面起動

那接下來我們來進入主話題。我們在過去已經跟大家一直聊到說，被動元件這邊在後面一定會有一個缺貨的情形產生，只是時間點是不好抓。最近就是在 陳泰明 ——也就是國際的陳董——他搞了一個 AI 事實大會，然後在上面大吹猛吹一頓，整個國際走起來，相關的一些被動元件都全體轉強。

今天也看到 信昌電 有一個出貨交期拉長的通知信，它並不是一個漲價信，可是市場就很買單，直接給它一個漲停。但出貨的交期拉長，當然就可能代表說後面有機會會看到一些漲價的可能性。所以這也算是一個例子，就是為什麼還是要去研究一些基本面。這個基本面可能有時候研究下去，想說這些被動元件都不會動或什麼的，海外的是有動，臺灣的沒有動，可能就只是時機還沒到。如果說這個基本面是正確的話，那時間到的時候，它就是會反映；只是你沒有辦法知道說反映的時間點是怎麼樣。

那所以當然有些人就會轉向說那我就全部都做技術面，但技術面的話，你就是有可能會買到一些假突破的東西，或者是市場資金在亂炒的，那就變成你整天要停損。所以它會變得有一點反直覺。大家的直覺都會是想要趨吉避凶，不會想要有太多的停損；當停損的佔比很大的時候，它也不是機械化地去操作，就像說你有程式去做的話，其實我覺得你的心態會跑掉。這就是為什麼你還是要大概知道一下你買的東西是什麼。

那針對被動元件的評論，因為在過去的數集、數個月，我都已經一直在稍微提到我們看到這個產業趨勢，所以在這個股價表態的時候，我們就不會再去多說什麼東西。但就是確定說，不管是什麼鉭電容、鋁電容、SP-CAP、TAN-CAP，然後跟 MLCC，其實都有注意到這個供需是開始越來越緊，特別是高壓 MLCC。

高壓 MLCC 是超級緊的，那高壓這塊，臺系可能就不一定碰得到，就是要把麥克風交給不管是韓國的 三星電機（SAMCO），或者是在日本的 村田（Murata）——他們是老大。那臺系的話，受惠的故事比較偏向是：當然有部分可能是切進去這些高階的 AI 伺服器，只是佔比可能沒有這麼高；那另外一部分就是說，當大家都轉向高階 AI 伺服器的時候，有沒有可能出現一些訂單排擠的可能性，那這些訂單排擠會不會讓這些小弟們就吃得很飽？這個其實跟 2017、2018 的敘事有點像，但我們不是要暗示說這個會跟 2017、2018 一樣變成那種超級大標股，只是可以去密切關注後續的一些發展。

市場：AMD 法說重磅、CPU 成市場核心

那有些發展可能就是在起頭的時候，你不一定看得出來到底是什麼。就像說像我們前面在跟大家聊 CPU 的時候，最早其實也只是看到說：奇怪美股崩成這樣，為什麼美國的 CPU 類股都很強？因為這樣去做佈局，最早真的是因為技術面的角度進去；那後來就發現說，這個 Agentic Workflow 裡面，它真的會用到很多的 CPU。那當我們確認這樣的一個產業趨勢之後，你就是會更有底氣地去抱住手上的一些部位。

到現在大家已經知道說，CPU 就是市場裡面的當紅炸子雞，不管是 Intel 開的財報或電話會議，或是 AMD，大家都在關注這個重點。AMD 這邊在法說會有一些重大的訊號：他們去上修了 Server CPU 的估算，從原本調到 2025 年估 120B，年增是大於 35%，這個速度是很快的。同時他們也講述說，他們有信心可以拿下 Server CPU 超過 50% 的市場份額（Market Share），這個我覺得機率是還蠻高的。

那再來就是說 AI 的營收能見度是變得很高，2027 年 AI 的 Data Center 營收會到 Tens of Billions，也是一個非常高的數字。那同時也呼應到 Intel 法說裡面所說到，就是 Agentic AI 跟推理的工作負載，結構性地推升了 CPU 的需求。所以簡單來講，就是 CPU 加變市場中的一個最重要的核心，其他相關的一些公司也都跟著動起來。

那最近我自己就有注意到說，臺股的 ASIC 也都動起來。那當然前面像是 GUC（聯詠設計服務，3443） 算是大家都已經知道了，因為它跟 Google 高度相關，所以當 Google 在動、Google chain 在動起來的時候，它已經提早動起來。可是像今天我們也看到了 Lchip（3661） 也是直接漲停的。3661 的故事是高度繫結 Amazon 的 Trainium，那在 Trainium 這邊它的表現是非常好，只是說前陣子相較 GUC 的話，GUC 手上拿的故事可能看起來是比較像一點，因為 Google 是市場大家新去注意的一個題材。

那 Amazon 的話，我覺得是因為它有點像是說老犯新潮，畢竟 Trainium 出了這麼多代。當然它有 Graviton Graviton，只是我在過去甚至跟大家提過說 Amazon 的概念股「再買我就一條狗之類」，但我現在就直接開始學狗叫，因為我還是買——就是看到這個股價有表態，就還是會找東西去把它追回來。Amazon 相關的 ASIC，其實在最近的表現也都是還蠻好的。

所以整體來看，就是大幅的資金、海量地灌進去這些 Server、或者說 CPU、然後或者說 ASIC 相關的股票。簡單來講就好像除了 GPU 比較沒有利器之外，那其他的東西都會動。那當然 GPU 的測試介面可能表現的還蠻不錯，但老大 NVIDIA 是停下來在那邊，然後讓其他小弟們或是各種零元件可以去做發揮。

市場：聯發科大漲後的估值思考

那 聯發科（MediaTek） 可能算是我今年最大的一個意外，就是你真的沒有想過你可以在聯發科上面看到這麼多根漲停。那同時當然心中就會想說，早知道我就幫他說「哈聯發科」，可是這種事情是沒有後悔藥的，那我們在市場待久也知道說，沒有必要在那邊望洋興嘆，因為總是有下一個機會，重點是要去抓下一個機會。

那 MediaTek 一次反映到 3000 多塊去的話，在我心中就會覺得說它算是非常充分的已經先去預期後面的一些狀態了。所以它會變成有點類似之前的 NVIDIA 那樣的一個情形，就是它在上升段那邊因為直接把預期都打滿了，就是市場直接很直爽地去反映你的估值。所以我相信大家到某個地方之後，可能就會要橫一陣子，就是要開始去驗證過去這些分析師報告或這些小作文寫的內容是不是真的可以去實踐。

其實我們目前看起來還是覺得說市場的預估是有一點打得太保守，包含說覺得它可能有去做到 Mandai 的東西，因為在我們這邊的認知，在節目的過去數集有跟大家分享，它最主要就是在做 IO 然後跟 Memory Buffer 相關的一些管理的 die。所以我們是還沒有看到它在 Mandai 有什麼東西，但因為有一些分析師已經把它寫出來，我們就是會去尊重它——看起來市場是非常買單。

所以覺得說它已經是漲到一個，就像是 Intel 或是這些 CPU 相關的類股，我自己不會想要再去加大部位，可能就是放著，然後去觀察說到底這個市場可以瘋狂到什麼樣的程度。

那最近自己在這個部位的交易成交量也算是放得還蠻大的，因為在行情好的狀況之下，特別是手上的部位幾乎都有拉出去的情形，那我們就會持續地去放大一些槓桿。那放大到什麼時候——像今天其實就是一個蠻好的降槓位置，就是有風吹草動，你就會去把東西稍微挑一下，然後去觀察說有沒有一些新的東西會跑出來。

像今天盤中在那邊吊殺的時候，其實就注意到說有蠻多的標的在尾盤就直接拉起來，那一般來講，那些在尾盤拉起來的東西，有可能就是一個小型的「類股輪動」已經發生的，那可能就會是市場想要去關注的一個物件。所以最近的成交量是拉的比較高一點，那槓桿的倍數也是拉的比較高一點。

但是遇到像這種回彈，今天我自己是沒有去降槓，理論上是要去降一點，但因為過去真的是拉太遠，所以不會急著在第一時間就去做調整。那如果後面有再一些回檔出現的話，可能才會去執行降槓。

那就像我可能之前有跟大家聊過，我現在的觀念就是：我不想要在派對結束之前就走出去，我寧願等到這個派對開到一半，然後突然間警察進來說「林姐我看證件了」，然後你發現說你隔壁這些老兄老妹全部都沒有帶證件，你不知道是跟一群牛鬼蛇神混進來或什麼的，然後可能大家一起被帶回去派出所觀察一下之後再被放出來。但不管了，所以你會去吃到一些回檔，你會吃到一些受傷，但不管——反正就是這個行情加上風，那就是會選擇一路搭，搭到出那種大盤格局的長黑 K、什麼吞噬之類的，那接著再來看部位怎麼樣調整。

其實老實講，按照這種大盤拉的協律，它就算掉下來、掉很兇，也沒關係，應該很快都會再出反彈。簡單來講就是說，到底發生什麼事情，我們也是不知道，反正就是且戰且走。心中掌握的就是：我知道市場上的故事在哪裡，我知道現在 CPU、ASIC、他們相關的 components、被動元件——當他們都持續地去走，我也知道他後面有 fundamental 的東西支撐的話，那其實就不會想太多，反正就是看這個行情可以走到哪裡，然後就跟著搭車就好。

那至於像過去可能在兩三萬點的時候，有跟大家聊到說那時候我們去看 台積電（TSM），其實你按照它在 2027 年的 EPS 估算，我們覺得有機會可以到四萬點。只是說現在四萬點已經到了，心中會不會覺得說有機會可以到五萬點——還算不到，所以自己會稍微地也不能夠說保守，因為那個牌都已經推進去了，反正就看會走到哪裡，然後再去識別說到底現在市場是願意給整體盤面到怎樣的一個估值。

但其實我覺得市場裡面蠻多東西都是相對的，就像說過去噴很兇的一些「廣通」廣通 股，最近開始出現一些回調，這些廣通股其實有些是交易在兩三年後的一百倍。簡單來說，市場都願意去買這種東西了，所以你說市場裡面的這種大型全值股只交易在二十倍，甚至就高階成長性可是都只有三十倍左右的一些 ASIC、這種大市值的，那他們就顯得是非常的便宜。如果大家可以接受那個東西存在的話，那這些東西其實都非常便宜，我們就是去保持彈性。當你們都可以去買那些東西的時候，那我就可以來買這些東西。

那直到什麼時候——直到可能大盤走到某個地方，做了個頂，那大家知道說估值的上限到這邊，那我們才會再去執行下一波的類股輪動。所以這是自己最近對於盤面的一些看法。

市場：Palo Alto 財報與 AI Slop 論

那後面我們來聊一下，因為 Palo Alto Networks（PANW） 它開了一個財報，那相關的財報數字，因為像 AI 都非常方便，大家去問 AI，它就直接把數字都給你，所以我們不用去講太多量化方面的東西，我們去聊一些質化相關的內容。

那我覺得它裡面講的一段深得我心，或甚至可以直接呼應到我們上集所說的內容，就是提到說他們現在要搞一個類似 No AI Slop Zone。這什麼意思呢？AI Slop 就是我們講說 AI 在網路上去產生的一些廢文廢圖什麼的。最近有看到在亞馬遜的 ebook 電子書的產量，最近那個數字是拉得很高，為什麼？因為可能一堆人透過 AI，然後就開始去出一些垃圾內容。當然我們不在講說每個東西都是垃圾，可是一定有很多東西就是粗製濫造的東西，透過 AI 的協助才有辦法把這些作品生得這麼快。

那我們也是相信說，當然有 AI 的協助可以讓一些作者，他可能本來就很有天分，只是加了一個槓桿加速器，然後把這個東西給做出來。但反正總之我們知道在網路上，像他的內容呢，其實是越來越廉價的一個情形，因為產出的量實在是太大了，那這我們就把它稱為是 AI Slop，不管是文字、圖片、一些觀念的傳達，或是一些影片。你開始滑一些短影音，又會看到說什麼去切一個玻璃水果，然後發出奇怪的聲音，或什麼的——這些東西我們可以把它泛指為是 AI Slop。

那當然 AI Slop 如果是一個迷因性質好笑的東西，那絕對是沒有問題，大家看了笑一笑就結束。可是問題是，當你今天要把這些 AI Slop 拿進去公司裡面去做應用的時候，它立刻就會產生問題。在公司的應用，你不可以去出一個模稜兩可的東西。如果你今天只是說你的老闆讓你去幫他生一個 AMD 的 Earnings Call 報告，那這個其實你現在透過 AI 就立刻做出來，老闆可能還覺得你效率很好；但除此之外，就是這種比較偏向一些概念式分析的東西，他不用抓得太準，他只要抓到一些關鍵資料，這個交給 AI 做是沒有問題的。可是當然今天是處理到帳務、會計、法遵、人事，或者說有去對到你的客人的話，那這個東西就要求到非常的精準。

所以 Palo Alto 他現在在努力推動的一塊，就是說這個 AI 必須要盡可能地去降低所謂的 AI Slop，那他的 FDA（FDA） 某個程度上就在扮演這樣子一個角色。簡單說這個資料就是 Garbage in, Garbage out，如果你今天是餵垃圾的話，那出來的東西也大概率是垃圾。那如果說今天公司只是隨便去串一個網路上的 AI 去做生成的話，你生成的東西不只是不準，還有可能會對公司造成一些傷害。所以非常精準的 AI 是需要的。

那這件事情呢，我最近在網上看到一個說法非常有趣——忘記是在誰的留言區——有提到這一件事情：「現在的網路就是大家都宣稱自己有傳說廚具，可是我們至今還沒有看到傳說料理的誕生。」傳說廚具就是說，因為現在每個人都有 AI，所以每個人都可以宣稱說：什麼 AI 多屌要取代誰，最喜歡講取代別人都不會說取代自己，然後我今天用 AI 又搞出了什麼產品，我今天用我的 AI 又怎麼樣。那我就問你，你他媽的產品到底在哪裡？

所以其實現在很多人在用 AI 做的東西，他可能自己覺得說這是我一個小創作，我可以做出一個以前沒有辦法想到的應用或什麼的，你也看到很多人開課跑出來講：我用 AI 生成了一個什麼小 gadget，有一個小功能，這個東西非常好用，以前我可能要買或什麼的。但這些東西已經是非常嚴重地在市場裡面膨脹——基本上猴子都可以做出來，所以你現在可以做出這個東西，一點都不稀罕。最直接的驗證就是你一定沒有辦法拿這個東西去賣錢。你會看到很多小故事告訴你說要做一個什麼小應用賺多少錢，但你會發現那是鳳毛麟角，因為現在在做這件事情的人實在太多了，可是真的有辦法把它變成可以營運下去、可以去獲利的一個產品的人，這是很少的。所以產品本身超級重要。

那這個 AI Slop 的觀念，就會反映在就是在未來這一段時間。不然說像我們上次有稍微提一下 NICE（NICN），即便這家公司並不是自己有在觀察或是有佈局的東西，可是它開出來的數字是顛覆市場想象的，因為市場本來認為說你就是死定了。特別是要知道說這個東西死定，它不會是一個未來的故事，它應該是現在進行式——為什麼？因為過去你已經看到巨頭或是一些 Enterprise，他確實是把過往的 IT 資源，或者說他會去買一些軟體、買一些有的沒有的資源，全部拿去買 AI 伺服器，這是已經在發生的事情。所以一定是有人受害的，就是你的錢不是說會無限增生，當你拿這麼多的錢移到某個地方，一定有些地方錢會不見。

所以如果今天你注意到有些公司他還是有錢進來，那他真的是有機會可能就是被錯殺，因為在過去市場給大家的一個論述，就是即便 NVIDIA——就是說 AI 教主他自己都反對，他就說應該是要創造更多工作，軟體會變得比既往更重要或什麼的——但蠻多人的想法就是說這個以後都不需要有任何的 software。其實這個是很矛盾的，因為如果是這樣的話，那科技巨頭應該全部都要丟掉，不是說不用 software，可是一定會有一些典範轉移的事情發生，或是一定會有一些太后流強 汰弱留強 的狀態發生。

那這個也不要講說是軟體，其實你說硬體也是，這陣子如果你在做工業電腦這些廠商，其實就超級危險。為什麼？因為簡單說，就是你的採購砍價能力——那些五哥十哥他去做 AI 伺服器，即便毛利數字沒有這麼高，可是他至少可以確保就一直賺錢。那你那種採購力沒人家搶的，你現在又要去買那種貴深深的記憶體，然後現在板子又變貴，什麼又變貴。所以一樣是在做 server，可是其實有些人的財務狀況在後面是有機會出現爆雷的。

所以不是說每個做硬體的都一定會好，那一樣的道理就是不是說每個做軟體的都會好。但是你已經開始注意到，特別是我覺得像我們節目去提到自己喜歡的軟體——當然這不是要自吹——CrowdStrike（Crowdstrike） 或是 Palo Alto（PANW），或是 Cloudflare（NET），就是他們在過去一陣子，其實今天有兩家是正的，只是 Palo Alto 還是負的，還是在水下。但相較於一些 software 可能已經跌掉 40%、50% 甚至是 60%、70% 的，他們是相對撐得住的。

所以我覺得這裡面要傳達的一個概念就是：你沒有辦法很籠統地去聽市場的某一種說法，然後就把投資這件事情做好，你要有自己的一些判斷。那這個判斷不代表你一定是會對，就一定會有錯的時候產生，那至少你要 stand your ground，就是你不要說今天聽到一些風吹草動，然後立刻就改一個說法，因為這對自己的 credit 也很傷。

那我知道絕大多數的散戶你不用管 credit，可是在我們自己的工作領域裡面，大家其實是會互相推標的——就是我跟你認識，雖然我不是投資公司，可是我們互相，你在看什麼我在看什麼，你整天都推垃圾，久而久之大家都知道說你就是一個垃圾。所以你不能夠就整天改說法，然後或者說人家每次問你標的，你就是手上都是強勢股，聽起來好像很屌。很多散戶看到那種有些人手上都是強勢股，就說這一定是神了——沒有，你只要每天開啟 XQ，那個漲幅排行榜，你就每個都去買，你手上就全部都是強勢股；可是問題是，我沒有辦法在裡面看到一個邏輯的話，這會出狀況的。

那所以我認為去識別每個軟體之間的那個差異是非常重要的。現在的 AI 時代，大家正在把大量的資源投進去 AI 裡面，所以如果在後面的財務數字開出來是 OK 的，很重要——就是真的有財務數字，你真的有去提升你的 margin，就是你整體的表現是變好的話，那這些東西有可能就是後面的一個機會之所在。

所以這個當然我不會現在選擇去做介入，因為我們的交易其實是包含了蠻多的事件跟動能在裡面。那我自己的想法是這樣子，就是因為怎麼講，就像美股其實有些標的自己手上持有的已經瘋到你也不知道該說什麼了，那臺股其實也是，就是一些那種出群線的東西整個都已經拉出去好幾根漲停了什麼的。

想法是這樣：就是如果說這些東西後面開始軟掉去橫盤的話，才會有機會會去找那些東西。就有點類似說，其實我現在手上看得到的一些劇本，你說像那個 細金元（貴金屬相關），環球晶（6488） 昨天講的不是特別好，但整體來看，就是貴金屬的週期應該開始要上去了，那這就不會是首選，它是排在後面的一個選擇，雖然它可能最近股價也蠻強的。

那再來另外一個我覺得也蠻意外的是，像這個 世界先進（Vanguard，5347），在最近的一次對外的說法，也是顯示了它一些廠房——它是在做成熟製程的廠房——可能還沒有蓋好，然後東西都賣掉了，它的利用率也是超級高的。那雖然這個其實大概在幾個月前就看得到，但它就是不會是一個首選。所以我們現在的概念，有點像是說我們自己心目中會有一些一軍跟二軍，那一軍就是股價確實在右上角然後故事又對的東西，那當一軍今天開始有一些軟吊的情形產生的時候，那就會選擇可能部分往二軍去，或者說可能一軍拉回購身的話，有機會再去做更進一步的佈局。但整體看會認為說，以這個盤面，它那個協律真的太高了，一般這麼高的協律，不知道除非是像那種打到底那種，就後來直接 A 下去，不然很難——就是一般一定會有一個後面會給一個盤整段，那盤整段就去拼選股，那到時候就可以在這些東西去做一些輪動。

所以自己心中的規劃是這樣，美股的一些在過往可能是所謂的被 AI 排擠、被殺到的東西，一些 service，或者說 SaaS related 的東西，它只要是財務數字夠好的，可能後面都會想去注意它，因為它真的都蠻多跌到所謂的便宜的位置。那當然便宜有可能是一個價值陷阱，只是如果有財務數字可以去做背書，那如果說公司給的 guidance 也是夠高的話，有可能後面會產生一些市場論述的翻轉現象。就像說在 CPU 這波轉好之前，我說市場裡面有很好的記憶力嗎？因為你現在記得大家都會講 CPU 很好，可是其實在幾個月前，是不會有人跟你說 CPU 很好的。甚至你問大家，大家講說誰會去買 CPU。有時候就是在一個瞬間，這些東西就會去做反轉。

類似說可能在今年年初的時候，有些人就直接跟你講說美股死了，不要再做美股了什麼的——Surprise motherfucker，直接就一路衝。所以我們已經開始有去思考說下一步可能要往哪走，只是要等到時間到有 trigger 出現，然後再去做相對應的佈局。類似說那時候可能看到 CPU 的骨架線轉強，這個是蠻重要的，就市場先買給你看——有一些大資金，你知道我們不是笨蛋，他為什麼要去幫前面這些人解套？當他去做的時候，那可能我們就會選擇去稍微地看一下。就像我自己今天在盤中的操作就這樣子，雖然我沒有去做什麼解碼，可是我注意到尾盤轉強的東西，我馬上直接進去卡位，就先卡，我就會知道你的故事是什麼，可是你不拉的時候我就不要，你現在要拉我可能就卡一下，反正快盤就是用一些快盤的做法。大概這樣子。

Q&A：大屌宣生日快樂 & 社會人士追大學生

好，那這一部分就來到 Q 的部分。

第一位「Brian Wang，淡淡有一顆痣」：

留言密碼測試。想當初我還是氣氛仔，都在 85 度 C 跟高中兄弟聊股票，國外節目出來後我們又有更多的話題。孟公你是風你是光，你是唯一的昇華。只是我兄弟比你早點變二寶爸咯，他是兩個女兒。祝福孟公生活事業都順心，重要的是全家都要平安健康。最後麻煩你用川普的口音，祝我兄弟一郎水煎包老闆兼美股去年被大盤擊敗的戰神大屌宣，過期的生日快樂。那他也要祝云云跟雲娜快樂平安長大，介紹大學同學給叔叔，媽死變態。

我跟你講，講到這一點，我最近跟我朋友就聊這件事情。就是呢，我以前在大學的時候，因為我有一個前女友，她的男朋友就是社會人士，那時候因為我剛跟她在一起，我不知道什麼，我心中就很糾結、很自卑，就整天在噴說那個男朋友他媽的是 fucking loser，誰會——你知道你已經出社會了，然後你還要跑回來把大學的美美，這很丟臉啊，你一定是什麼外面都比較遜，然後才跑回來——反正那時候我就講出一些超級激進的話。

那後來我們更長大的時候，有一件事情還蠻好笑的，反正就是我們那時候在國高中的時候，我們就認識一個在苗栗教英文的老師，因為苗栗真的太小，所以我們就不要說是誰，反正這個老師呢，是一個外籍人士，他那時候真的就是每天跟我們混。那我就記得這個老師呢，他給我們很多生活上的衝擊，就像說我們小時候開冷氣怎麼開，我們就睡覺前開一到兩個小時，然後寶寶就會起來把冷氣關掉，省錢，上鄉，沒錢，然後存錢，反正就有涼就好、大家可以睡著就好；那晚上可能甚至是還是需要蓋被子之類的。

那時候去這個外籍老師家，就會注意到，哇他家的冷氣超屌，他 24 小時都不關，整天冷氣都開著，然後他會把他的牆面砌成什麼紅色藍色。你知道以那種苗栗的鄉下孩子，我們真的沒有看過這種事情，我們家裡一定是什麼上面就是青鋼架嘛，白牆壁嘛，反正一定那種最土的。然後地板就瓷磚。你第一次看到的時候，有人可以把那個室內裝潢弄成這樣，然後他的房間還有一個螺旋槳——就真的是飛機的螺旋槳——然後直接在那邊展示給大家看，花了好幾萬去買的。

所以當時我們都很喜歡他，然後他帶我們去酒吧，也都是會負責付錢，然後跟我們聊天。我們知道說他是同志，可是他也沒有對我們產生過任何興趣。然後甚至那時候家人會講說你那個朋友他年紀比較大，要稍微注意一下。那我就講說問太多了幹嘛啦，你朋友啦。可是我們長大才發現，你說我現在三十幾歲，你說我不想去跟一個——你不要說大學生，你說剛出社會的，我根本也懶得跟剛出社會的混，沒有任何的惡意，可是對話對不起來。那更何況，我去跟一個學生混，我怎麼可能，我三十幾歲然後我去跟一個大學生混，這我真的做不來。你懂的話就會知道，靠北那個老外他媽的，他四五十歲然後整天跟國中生混，其實我如果是爸爸，我也擔心——今天諾亞國高中，然後整天跟一個老人家混在一起，我也想說是要幹嘛？是要被怎樣還是怎樣。所以是真的會很小心。只是後來都沒有什麼事情發生，所以 OK。

所以看到你這個突然間提到說怎麼介紹大學同學給叔叔，我覺得說我真的對這種——就是跑來去爬學生的——我覺得你們他媽都怪怪的。

Q&A：英文名、稅務問題

下面一位「B，其實不用罵到人家媽媽」：

客家人還有嘴字跩子可以罵，印象中也是說別人蠢傻蛋之類的。那可能請夢公 Chika 幫我的女兒取英文名字「可心」，打算取 Cathy 或是 Kelsey 之類的。那最後祝夢公績效噴發繼續大賺，一家健康平安、諾亞安哥快樂成長。

我覺得這兩個都可以，因為這兩個跟他的名字是有像，那這個名字取得真好——可心喔，閩南語諧音的都會發財。這些做晶片的什麼四星 KY、迅星 KY，全部都是標緻，這個好名字。

下面一位「好好活著才能夠花自己的錢」：

孟公你好，五星好評一聲推。小韭菜五年來在海外券商從臺幣 500 萬滾到 2500 萬，中間未曾匯回臺灣，也未曾申報海外所得。請問你每年會固定申報海外所得嗎？即使沒有匯回來，也會每年申報 75 萬海外所得嗎？今年開始付委託，不料目前已經有未實現 600 萬，以目前的形態，也不敢保證今年不會再買賣，那就算賣掉再買，也可能會有再賣，感覺會超過 750 萬的上限，是否沒有辦法一定會被課海外所得？謝謝您的解惑。

簡單來講就是說，中華民國國稅局其實也蠻厲害的，現在報稅軟體很方便，按兩下就把你的錢直接給拿走，這真的非常厲害。我們的報稅軟體非常的強大，他們要去查你稅的話，也是有很多種方法。所以給大家最忠實的建議，就是誠實納稅，該繳就是得繳，就當成是你幫忙鋪一下你家門口的路或什麼的。

簡單來講，你要試著去忽略它。像我們自己平常去繳出去的稅，你說什麼證所稅 證所稅，那個繳出去會痛或什麼；但你知道最痛的什麼？最痛的就是當你去看你的證交稅，那個證交稅有時候查下去，我都不知道說我已經繳這麼多稅。人家還說什麼做股票都沒有繳稅——屁啦，做股票繳一大堆的稅，繳超級多的稅。

所以簡單來講就是說，你就眼不見為淨，這當然是某一種交易成本，每個國家都有它的難題存在。那以臺灣這邊來講，有趣的是我們既然沒有這個資本利得稅，這個是非常好的一件事情，但是我們有交易稅，我們有這個海外所得稅，所以該報都是要報。那如果說金額已經偏大的話，建議你去找會計師，他們會有一些方法合法地去幫你做節稅。這個有些東西你是直接問會計，因為我也不好去把——像自己認識的會計，或是我自己的會計跟我講我可以怎麼樣做——在這邊公開的分享，我覺得感覺是幫自己找麻煩的事情。就去找專業人士，他一定會去協助你。那一般來講，你花出的錢一定會比你最後面賺到的錢來的少很多很多，這是一個就是該付出的、一個富人的成本。當你已經是要去考慮稅務問題的時候，你就必須要去付這個成本去買一個保護費，這個非常重要。

Q&A：孩子命名、台積電估值

下面一位「Will，夢公 Chika」（其實是 China，China，China）：

留言密碼測試，祝大家天天開心健康平安快樂，仙女媽媽我們愛你哦。

下面一位「Amber，夢公我老公的老公」：

夢公 Chika，老公是您的忠實聽眾，今年要考內科專科醫師考試，請你用肌肉猛男的聲音跟他說「快去唸書，不要再滑手機了」。祝貴元阿新哥內專考試順利，繼續在 ICU 好好地顧病人。百超 Q 老婆。

那希望這位兄弟可以順利考試通過。

下面一位「莉，孟哥好，我是二寶爸」：

謝謝你推的修理科禮盒讓我老婆非常的開心。那希望祝你三胎生女全家平安，也希望借你的金口向媽祖祈求我的兩個小孩——悠悠跟悠弟——快樂長大。再用川普的聲音謝謝我的老婆 Debbie：It’s very good to have you。

下面一位「小明，廢辦在本夢比，臺積在本意比」：

這種心態就像是領死薪水的公務員看到拿業績獎金的業務一樣複雜。AMD、INTC 掛號股東看我們滿手臺積的，就像是跑業務的同學去嘲笑當醫生的第一名。回答：跟臺積跟上廢辦的時候，是否就是我脫單的時候？夢工大，我又來玩了，脫單捐六個月的薪水，這數字不是亂喊的，那因為朋友七位數取外配沒三個月就跑了，我這六個月的薪水如果能夠捐出去，那真的就謝天謝神謝孟公了。

那希望這個地方的善男可以很快地找到他的物件了。

那確實是台積電，它嚴格上來說在整個 AI 的 category 裡面，其實它跟 NVIDIA 一樣，它們都是屬於說在業界非常耀眼的存在，但它們卻是交易在一個便宜的數字。這就有點類似說，因為我這一波去搞被動元件的時候，位置一排都直接上去，那最後有面我覺得基本面沒有最強的，我跟一個朋友聊天的時候，我就說我剛好去幫他做一個這個檔位我有去買，然後他就跟我講說：為什麼你會在這時候加碼這一支？形態看起來是不太好，為什麼你會買它？是不是你覺得它的基本面很好？說沒有，我覺得它的基本面跟我買的其他某幾支，我覺得沒有這麼好啦。

那只是你知道，那就有點像是說那種巷口的阿嬤店，手指會插到麵裡面的，它不一定是很好吃的東西，可是你偶爾就是會想要吃一下。十字五味氣質可惜，還是配一點。結果這種東西竟然連續好幾根漲停，那你也買不多，所以就沒有在上面賺到很多錢。所以我覺得市場蠻多時候真的會長這樣，就是你會在短期內注意到一些它可能是在共識上面或是 fundamental 沒有這麼好的東西，可是它卻炒盆；但一般拉長來看，基本面好的東西才是真的會一路走、走最遠的。它即便在短期可能看起來是被冤枉了、被委屈了，當然本來市場就是這樣子，沒有辦法。

Q&A：勸世短片 & 市場狂飆

下面一位「CJ」：

最近得知同事的孩子得了一個叫做 Lissencephaly（無腦回畸形） 的先天腦病，寶寶的大腦表面跟保齡球一樣完全光滑、沒有皺褶，主要的症狀是嚴重發展遲緩、癲癇、吞嚥困難、頭小、肌肉異常，多數的孩子活不過十歲。這樣告訴所有的聽眾，我們常常所謂的煩惱，可能跟這種狀況比，真的不值得一提，換個心態，或許人生能夠有不一樣的滋味。那另外這件事情給我一個啟發，我現在覺得罵人腦殘、智障、低能兒可能都不如罵幹你孃，幹你孃的程度可謂是輕太多了。股票都完美股，滿手 AI infra，感覺要霜天淺地的爽，唯一買的臺股 6451，一買就跌 30%，不過我覺得還好，感覺有底子，和題材兜底，那如果最終爆噴的話，買貴幾十塊小事情。那最後請用跟兒子高八度的聲音說——願大家平安健康，身體真的是最重要的，你各位。

這位兄弟講的東西，其實跟我前幾天在那邊滑短影音看到的一個影片有點像。那他就是反正一些快速剪接，那麼一臉憂鬱裝逼的樣子，可是他寫的內容我蠻有趣的，他就說：「曾經你以為搬出家裡就會快樂，曾經你以為自己開始工作賺到第一筆錢就會快樂，曾經你以為當你的存款有 100 萬的時候你就會快樂，曾經你以為當你今天終於找到一個人結婚你就會快樂，可是各位摸摸自己的良心問你自己，你現在是不是整天在那邊抱怨說你可能沒有很快樂、或是你沒有很滿足。」

那再來他另外一個影片也是類似的一個東西，雖然看起來很像乾片，可是某個程度上有點到：你會抱怨你的工作，代表你至少有工作，一堆人是沒有工作；你會抱怨你的食物，代表你至少有地方可以坐著吃東西，一堆人是沒有東西可以吃。所以你可以抱怨，就代表說其實你已經是擁有了。所以真的有時候，這是一個心理上要去討論的東西。

那最近真的是在股票市場很多都賺到翻天，像我們今天就是跟幾個市場的巨鱷，我們有一個群組，大家有時稍微聊天一下，然後就聊到說這一波真的很多人在短短一段時間就賺超級無敵多的錢。那我就說：各位的大屌，等到你們可能突破了臺灣的富豪百大之後，如果你們有要蓋皇宮的話，可以讓小弟去參觀一下。那就有一位就想說，他稍微地撈一下資料，好像要突破百大的話，只要有個兩三百億就好吧。然後其中一個大哥就直接講說：你看這個叫價值觀偏差，就現在行情好到大家都覺得說好像發財賺錢是很容易的事情。

那一般我們的經驗，我們知道這樣子，就是後面一定會罰你，只是我覺得大家都想要做到最後一刻。像最近不是已經有很多券商是晴天收傘，他不是雨天收傘，他晴天就先收傘，他不讓你去做延展，不讓你去借更多錢。那就連我自己的一些戶頭，最近有新開的，要叫他把我信用額度開高都沒有辦法，會鎖一個上限，他說能夠給你開這樣其實已經很好，因為現在一堆地方都已經是不給開了。所以代表什麼？臺灣人一堆人在借錢炒股票。那這個就是大家自己要小心，知足常樂非常重要。等到哪一天回檔的時候，也要知道說至少你曾經有賺到一筆錢，有賺到就好。

Q&A：伴侶溝通 & 把時間線切開

下面一位「Lumi，夢公 Chika 你好」：

請問夢公會常常跟 Lisa 聊天嗎？我的另一半說我跟她聊天都聊太淺，但我的工作跟她相反，是需要接觸很多人群講話，很好精氣神。那伴侶說她需要花很大的努力，我才會想將話題往下帶入分析。那想起夢公開市，怎麼取得之間的平衡？謝謝您，祝全家健康平安順心。

這位兄弟完全就是問錯人了，因為以小弟的狀況來講，我老婆也是很常說我怎麼都不講話：「你在節目不是很會講嗎？你平常怎麼不講話？」那我覺得也不是因為我節目把話都講完，是我平常真的話越來越少。我覺得我以前話很多，可能某個程度上是我是一個 people pleaser，我就想讓大家開心，就覺得說不知道大家尷尬在那邊，就很尷尬，所以就要講一些笑話或做一些事情。但我覺得他是完全可以接受我就最安靜的那一個人，那所以我在家裡也是不太會去講東西。

我唯一比較熱衷的時候是講我老婆聽不懂的東西，而且我可以看到她眼中有一絲的放空，可是還是盡量地去回應我。像我剛剛說我的一些研究發現或什麼的，那她不是特別在意，然後她就還是會聽我講。那這時候她就會抱怨說：「你看每次我都會聽你講話，可是我在講話的時候你都不聽。」那我都會說：「不是啊，你跟我講卡戴珊 卡戴珊 又怎麼樣，你都是跟我講一些花邊新聞。」這些花邊新聞我就真的是 give zero shit。那她說：「老實說你的工作我也是 give zero shit 啊。」那這時候我就會說：「我的工作是有生產力的，蠻酷的，是產業的。」然後我自己跟自己講，我也知道說——對了，某個程度上，你知道他那些花邊新聞，他也是可以有生產力的，對吧，他也是可以，你知道有些那種娛樂圈的人就靠這個賺錢。所以他跟生產力與否是沒有什麼太大關係，就只是你到底有沒有用心去聽別人講話。

所以我後來我去訓練，就是當我太太在講話的時候，我盡量不要讓她講兩到三次。因為有時候她真的會講兩次到三次很誇張——就她已經整個故事講完，我太太是非常耐心的，他已經講了 30 秒，然後我真的是突然回神說：「Sorry，你剛才講什麼？」然後他再講一次，我再 sorry 你剛才講什麼——我是真的會連續去忽略，那這不是一個好事情，這是非常壞的一個示範。

但我覺得近年我有開始慢慢地去改了，那其中一個非常有效的做法是把自己的時間線切開來。這個也是要非常感恩自己有孩子之後，孩子帶給我的一些改變。什麼叫把時間線切開來呢？因為像我的工作是屬於基本上我非常有彈性的，所以我可能可以明天就買機票去哪裡，就像可能各位聽眾看到，有時候我就什麼突然間就回娘家了兩個月，或者說什麼突然間就去峇里島，我可以隨時跑來跑去。可是交換的是怎麼樣？我可能到深夜都在工作，就是我雖然是有彈性的，可是我的工作量是非常大的。那我可能今天就算是跑去峇里島，然後大家在 villa 裡面游泳或什麼的，我可能還是坐在旁邊去敲我的筆電去看一些東西或什麼的。那這個就會變成說，你看起來是時間彈性跟自由，沒錯，可是你會在——你可能該放鬆的時候，你都還是在想事情。

那後來是怎麼樣去做一個切割——就像說我現在晚上的某個時間點，我就一定要念故事給我孩子聽。那一樣的道理就是我可能過了晚上六點之後——後來才發現說一些大老闆，他們可能在一些訪問都會提到這樣子的東西：「什麼五點半回家之後，我就是不接公司的電話」或什麼的——我覺得就是這個概念，就是你要去做一個切割，這個時間就是 for 家人。那所以 for 家人，不一定是說你要侷限於自己我就是要聽我老婆講話，沒有，你可能是 for 你的孩子，那你老婆就一起，但至少你知道說你有時間是空下來的。那今天如果有人密你，你會知道說這個時間是神聖的，我沒有辦法回你。我覺得這個後來幫助我很大，也因為這樣子，我會知道說那他來跟我講話的時候，那這個時間點我不應該去想我自己的事情，即便我覺得我的事情很重要，但他的事情也很重要。

所以我認為那是一個心態上要去改變的，他也不是說什麼你的工作特別忙碌，因為像我們的工作也很忙碌，那都是某個程度上的一個藉口——說你的工作可能是已經高度滲透到你的生活了，導致你的生活跟工作其實是已經失去平衡了。那不是說一定要 work-life balance，因為我們都知道說如果你要追求極致卓越的話，你不會有 work-life balance，不會有這種東西。但至少那個平衡板，要稍微把它敲回來一點點，不然可能最後面氣力瓦散吧，這個要小心。

Q&A：羨慕自由生活、當下最快樂

下面一位「矽谷金城武，孟公大」：

我的夢想是有一天可以像孟公一樣，過上真正自由自在的生活，想做什麼就做什麼，不用再受朝九晚五的工作束縛，而且能夠至少每一季都帶著全家人出國玩。那另外想請孟公祝我和太太加州矽谷的 Andrea（Andrea），6 月 3 日結婚 8 週年快樂！一路走來辛苦老婆，異鄉的陪伴跟照顧，讓我兩個寶貝兒子都能夠快樂長大，也祝福她早日恢復窈窕好身材，一起迎接更美好的未來。

非常正向的一個留言，看到這種東西心情就很好。那就像我剛剛前面所提到的，對我的時間是彈性的，但某個程度上我的時間也算是被綁死的。因為據來說，我就是每天——像我前面甚至可以，可以直接在某一集的開頭，然後跟大家很高興地分享說，我因為網球，我破除了我早上一定要坐在電腦前面的這個 routine，已經不知道他媽幾年了，那我因為打網球去改變這一件事情，就是心中還是會覺得有一點罪惡感，但當下是非常開心的。

所以簡單來講，就是我們很常去看別人生活的時候——這也不是只有各位，就像我自己也會這樣看一些大哥的生活，因為我很羨慕他這麼有錢或什麼的——但你可能不知道就是別人辛苦的點在哪。那當然不是跟大家賣慘說我很辛苦什麼，意思就是說：你盡量不要去羨慕任何人，然後你要去小心你去許的任何的願望。你想要成為他或什麼，可是你真的去變成他，或像是我某個樣子，通常我變成了我小時候可能想要成為的某一個樣子，可是其實跟自己想的是有一點不一樣的，你還是會有你的憂慮，還是會有你的難過，有你的擔心或什麼的。

那這個就是我們很常舉的一個老題目，就是那個 安東尼·波登（Anthony Bourdain），大家一定覺得說他是全世界最好的工作、最好的生活，可是這個傢伙可能說明心理上的某些關卡，還是不一定過得去，甚至是一些 rockstar 也是——你是萬人膜拜的物件，你為什麼會選擇去結束自己的生命？所以我覺得在生命的追求之中，去讓自己在當下就獲得快樂是很重要的。所謂的當下獲得快樂，就是說你要去欣賞你生活中的點點滴滴，而不是整天就是「我希望變成誰、我希望可以怎麼樣」。你可以有一個目標，可是其實生活的快樂真的是在當下。

這可能聽起來很乾，可是好難去形容。有點類似說我上集在聊那個酒的時候就有提到說，那個酒商老闆講說可能最好喝的酒，是跟一群好朋友然後他媽的在路邊喝的啤酒。你當下沒有好好去感知他，是因為你可能不夠成熟；可是等到你真的可以去 appreciate 那個 moment 的時候，你已經是回不去了。或甚至最近看到明道的一個影片，反正他在那邊講說他錢都不會留給孩子——這個我是不認同，我覺得留東西給孩子沒有什麼不好，不用去拍打下。但是他講的觀念是對的，他就說，他覺得他人生最快樂的時候，是從沒有錢然後開始到有錢的那個階段——那最快樂，這真的是還蠻快樂，這一段時間很棒。那你真的開始獲得一些資源，你開始不用去在全聯看價格的時候，你不一定會是最快樂的時候。所以有可能你現在就在最快樂的一個時候，你現在就是最自在的時候，那個要體會一下。

Q&A：如何從短線轉長線 & 處理暴富心態

下面一位「看樣子應該會在國外遇見吧，不用躲在家裡哪裡都不去」：

那請問孟公，以前動能也是短週期吧？關於你從很瘦小到現在壯壯的經驗分享：一、如何改變有所成長；二、怎麼適應一開始回測的金額跟後來回測的金額，那雖然知道是看 % 數，但也差太多了；而年前你進市場的時候普遍可能是噴到三到五根就沒了，那怎麼駕馭現在的超緊噴行情，還是你本身就很會報，或許如你所說的特質你很有彈性？謝謝抽到。

OK，怎麼樣從短變長？我注意到身邊每個短變長都是資金變大，資金變大自然就會變長。那當然你說是資金變大是本質，還是說是年紀，因為在資金變大的過程中，大家也都變老了；你會注意到，大家變老，大家都不會想要整天坐在電腦前面盯盤。所以我覺得有短變長是勢必會發生的事情，幾乎我身邊的所有人都這樣，即便是一些做量化交易的人，他們可能也開始有一些長頭的部位。所以我認為那是必然的，甚至你不用去刻意訓練，就你時間到就是會發生，那所說時間到，你早上就是會翹不起來去盯盤之類的。

那再講說這個金額，這個金額確實要花時間去適應一下，它不容易。你會看到你有一些回檔出現，然後接著你就很焦慮，會很受不了；但如果你用百分比看，你會發現這個趴數可能跟之前是差不多。所以我覺得它有點像是說，你在短期內暴富的太快，你的知識認知感受度什麼沒有跟上的話，你會很容易去把你現在賺到的東西給丟回去，你會賠回去。那沒有辦法，那是因為你的認知是還沒有跟上，你的感受度還沒有跟上，但是一段時間之後一定都會慢慢地適應。

那這個真的是要有點類似說要幫自己 fool-proof。你就要知道，你不要去盯那個金額，你就是要看百分比，或者說甚至你不用整天去算有的沒有的，你就直接用靜態看。所以我自己是蠻推薦都用靜態去追蹤你的部位就好了，這個是很簡單的，因為你拉長一看，就會發現說你現在很焦慮，可是你的靜態明明整個長線是走得好好的，那或許沒有出什麼樣的一個大問題，所以這個真的是心態上要調整的東西。

然後再講說要去怎麼樣處理這種超緊噴行情，接下來說你沒有辦法什麼東西都抱到，像我前面才剛剛舉過一些案例，像那個 正美 買超級便宜的，或者說 三太子三太市** 也買超級便宜的，可是後來整個噴出去的時候，那個部位一定都是慢慢地降低；可是有些部位你從頭到尾都幹大場的，可是它就是不會噴。這個勢必會發生。

但後來會知道說，當你的部位變多變散的時候，你比較容易吃滿波段；可是當你想要去把部位都壓滿的時候，你勢必會在漲多的時候去思考說是不是我要賣一點，對你看起來短線上是賣對了，可是很多時候你長線看會發現早知道我都不要賣。但是你也不能夠這樣去把眼光都盯著同一個東西，因為你換來換去，說不定你最後面換到一個你最後的真命天女，然後幫你賺超多錢之類的。所以我認為這個也是一個過度被聚焦、然後可能不是特別重要的東西，只要你的淨值是一直有在上去就好，只要你跟大盤比你有 outperform，就沒有什麼太大的問題。那過程中的一些有的沒有的事情，你可以把它視為是某一種 collateral damage。大概這樣的一個感受。

那這期節目就到這邊，掰掰。