來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0657.md 集數：EP0657 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/ebd38d86-113a-4ce7-9c64-72f3fb63e5b4 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/ebd38d86-113a-4ce7-9c64-72f3fb63e5b4/rssFileVip.mp3?timestamp=1777502042794

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開場 / 贊助：修麗可母親節保養組

歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由臺灣萊雅集團、全球 No.1 醫學美容品牌修麗可贊助。最近被各種廣告打到都在講母親節，我自己也在尋思一件事：如果說送禮這件事是一種投資，你要做短線還是長投？花是短線，漂亮一下就沒了，但保養是每天複利在跑。

我知道我們很多聽眾是男生，最近也在思考母親節要送什麼，如果只是包紅包送花這種一次性的情緒價值，那沒什麼記憶點。所以今年直接選擇把一枚等級的保養帶回家，當成是一個長期資產配置送出去。修麗可這個品牌如果是老聽眾一定都知道，本來想說上次介紹的差不多、這次沒什麼好聊，但最近因為母親節快到了，是個幫老婆囤貨的好時機。

如果只選一組，首推修麗可最新 AGE 極效賦活緊緻精華，被網友瘋傳為「電波 V 臉瓶」，它的質地能模擬術後的緊實感，最有感的就是原本偏圓臉的 U 型輪廓會慢慢收緊成精緻 V 臉。抗老這件事我太太很常提醒我一個重點就是要抗氧化，因為氧化就像老化的加速器，所以白天推薦搭配黃金專利明星 CE 抗氧化精華，再用 AGE 精華把結構撐起來，整套抗老 routine 才完整。

簡單講就是：CE 抗氧化精華負責防守、P-TIOX 抗皺精華管細紋、AGE 精華撐結構、再用 AGE 緊緻霜鎖住穩定收尾。一整套下來，就是把抗老這件事從短線操作變成一個完整的長期策略。他一定不記得你去年送過什麼花，但他絕對記得這一罐讓他的臉變緊。透過股癌專屬連結下單，精美禮盒八折起，再送紫米精華 4 毫升，連結放在資訊欄。

開場閒聊：觀音小雕像與靈異體質的鄰居

那最近我太太介紹了她的醫美醫師給我認識，她也是我們的快樂好鄰居，也因為她才有辦法推薦我們網球教練，現在我們全家都變成網球學員，非常感謝。那她來我們家看一看的時候，她就有提到說，她有一點點那種不能說是靈異體質，但她就是可以感受到一些東西，而且在她服務的一些單位曾經感受到一些東西，最後面都印證說可能真的有一些東西在那一邊。

那就像是我岳母可能在好幾年前跟我講的，她說反正我的生命之中就會遇到很多人想要幫我算命、或是感受一下這種可能靈能之類的事情，我也覺得蠻神奇的，就是真的是在人生的路途中很常遇到這樣子特別的事情。那雖然我自己是沒有到特別相信，不過我之前也很常跑去算命，只是為了去了解說到底這個圈子在幹什麼。

那因為我知道說她可以感受到一些東西，所以我就想到：我背後有一個觀音大爺嘛。這個觀音大爺稍微前情提要一下——雖然絕大多數聽眾都知道——總之他就是我自己交易圈的一個朋友，他本身是藏傳佛教的一個非常大的 donor，整天在那邊捐錢，人家就會送他各種 token，什麼掛軸啊、觀音的小雕像或什麼的，那有些在他去朝聖的時候就會請那邊的喇嘛還和尚什麼的幫他加持一下。

我一直都不知道說這個東西是有加持過的，只知道說是他送我的一個紀念品，然後他還跟我半開玩笑講說：「你就放在你後面，你的績效應該就會變好。」那後來是我跟他有一次分享到說，因為我的小兒子那時候有一些病痛的困擾，現在當然都已經解決了，所以我就帶他去認了林口的觀音當做是乾爹。他跟我講說：「為什麼你要跑去觀音廟？你後面那個就是有開光過的，裡面就是有住神明的。」所以從那之後，我就是直接跟這個神明許願，當然還是跟林口在地的寺廟維持一個良好的關係。

反正就是心中覺得 OK，我後面的觀音應該是有神力的，現在有些聽眾都會講說：「他不是要跟我講話，他是要跟我後面的觀音講話。」

那我就拿出去給那一位朋友，叫她幫我感受一下這個東西有沒有料。她把手環繞在這個雕像上面，然後就說這個上面的氣質非常強。那我對於這一種偏向玄學的東西怎麼說——我非常熟悉，也看過一堆這樣子的人——所以其實沒有覺得特別意外，我就說 OK 那你感受得到是不是？那你要不要來幫我感受一下，因為她那時候有提到說這些雕像其實裡面是可以去住一些靈的，就像是可能哈利波特演的分靈體這樣。

所以我就說那你能不能幫我感受一下，我的房間裡面有一大堆雕像、我買了一大堆有趣的公仔，這些東西裡面有沒有住東西。那時候其實是想嚇我老婆，因為老婆整天在那邊靠腰說我的房間放一堆「死人骨頭」，覺得裡面可能會住一些靈魂之類的、會有危險。所以我就跟她說：「來你跟我到房間來看一下，看你有沒有感受到這些東西裡面有沒有住什麼靈。」

然後她一進來，不知道是怎樣，她就突然間在那邊全身發抖，然後接著就從我房間衝出去，講說：「你房間那東西是有靈的。」我說是哪一個？她說裡面已經有幾個，有一個最明顯是坐在角落那個。你知道坐在角落那個是什麼嗎？是 Bloodborne——就是血源詛咒裡面那個人偶，這是我覺得可能最帥的人偶之一。但這個東西它本身是真的長得比較邪氣一點，想知道它長什麼樣子，你可以去 Google「P1S」或「PES」然後空白 Bloodborne，應該就會找到這一個人偶。我覺得它其實長得非常漂亮、非常酷，而且它其實算是正派的角色，但是我老婆跟我講說她非常怕這個東西，而且這裡面有住東西。

當下我其實心中是覺得怎麼講——因為我老婆已經跟我幹譙很多次，說要把雕像丟掉、裡面都有住東西很恐怖——然後老婆就開始借題發揮，講說：「我就早就跟你說要丟掉了，裡面真的有住東西，你知道為什麼孩子晚上會一直睡不好嗎？」然後我就直接跟她講：「其實老實講，我們在林口搬新家的時候，那時候你就一直在跟我講說家裡有什麼東西，你知道那時候我是怎麼樣處理嗎？」

其實我每次看到那些建商蓋房子然後什麼有人掛掉、然後就講說那個房子不能夠住，因為如果你跑去住的話就是有可能會遇到一些靈，我那時候心中其實很常想的一件事情是：奇怪，你因為公安問題掛掉，冤有頭債有主，拜託你去找媽的欺負你的，你憑什麼欺負我們這些一般人？你知道很多人存錢存了半天，然後住進來要被你嚇——這媽殺小。就如果你敢這樣做的話，我先去找十個法師，我再找十個驅魔士，我再拿 20 把桃木劍，一定把你嗑到死。所以我的想法就是屬於那種比較命硬的。

所以像之前幾次，我老婆每次覺得怪怪的，我都是用民俗的說法——你直接臭幹、講髒話，其實那些鬼會怕——用這種命硬的方式直接去推。

那我就想說，那裡面絕對不可能住壞東西：第一個是隔壁的觀音尊，你們剛剛才講說這裡面有好的靈，所以觀音尊可能不會放任這些小鬼去惡搞；第二個是如果說這些小鬼真的有在惡搞的話，老實講我們的生活也過得不錯了，你的意思是說如果我把小鬼給移走的話，那是不是我今天又要再多一位數嗎？所以不太相信。

好在這位鄰居也蠻有趣的，她第二天因為自己太害怕，就跑去她信賴的寺廟問事。問了之後，立刻就傳 LINE 跟我們講說：「其實你們房間住的東西全部都是好料、全部都是好東西，只是他的 level 太高了，我這個靈異體質的人扛不住，所以當下才會全身發抖、起雞皮疙瘩，但沒有問題。」

那最後就跟我老婆講說：「你看吧，就早就跟你講了。」反正我的想法就是真的是冤有頭債有主，不會有莫名其妙的鬼沒事跑來弄你。而且人比鬼可怕，這是第一點；然後人真的要搞事情的話，應該也是可以比鬼更猛，因為我們有太多的手段了，反正誰不要命誰最大。所以最終還是覺得說，反正只要心裡面存在著好意念、不要整天想要害人，應該都沒有什麼太大問題。一個很白爛的小插曲，跟大家稍微分享一下。

市場觀察：台積電被外資壓，中小輪動

好，那接下來我們進入今天節目的話題。那在上個禮拜，我跟大家聊到說在台積電這邊可以稍微觀察一下，接下來投信的一些買盤。那在過去的幾天就有注意到投信真的有進來買，但我們那時候去列出來的一個小警數——就是說如果外資真的要死命灌的話，那可能會遇到比較大的壓力。那最後面我們回頭看，就發現說一天賣了好像一萬八千多張吧，然後一天賣了兩萬多張，所以看起來就是外資不想讓台積電再繼續往上衝。

我本來心中真的是有一個劇本，就是我希望可以動能到台積電，就像前面動能到聯發科一樣——就是這種你平常以為不會動的一些大牛股，然後突然間起噴、噴射的時候長得超級恐怖。所以其實本來是有想過說台積電有機會會一波出去，那只是如果說外資一直站在賣方的話，那當然就要看他們賣到什麼時候再去做判斷。以現階段來講，我覺得就是可能上面會去扛一些壓力。

那整體來說，像前面 Goldman Sachs 有喊說他認為 MediaTek 聯發科 可以到 2454，反正就是喊了一個蠻有趣的目標價；類似說台積電目標價是 2330，反正就是會摸到。那我會覺得說這兩個東西的上限應該都不是在這邊，只是說因為現在在籌碼方面外資就是站在賣方，他就是決定要賣，那可能就是要等到看他們的賣壓走到什麼時候，再來去做判斷。

比較有趣的現象是在禮拜一的時候，真的是就直接發生垃圾盤，然後接著中小直接殺到爆掉的一個劇本。老聽眾應該都非常熟悉——反正每次台積電很強的時候，那其他東西就會摔倒；反之當台積電開始橫盤的時候，那其他東西又會再一次的復活。因為台積電的規模真的是太大，他會把市場中的錢都給吸走。那所以禮拜一是直接出現一個垃圾盤，然後中小是直接跌到爛掉，一堆光通出現跌停。那禮拜二因為台積電就沒有再繼續進攻了，所以中小又再一次的轉強。

所以其實在這邊，我會覺得說比較難去判斷後面一陣子是會在台積電這邊，還是說會在中小這邊，因為台積電是沒有成功的一波走出去，被外資給打亂了。所以這邊我們可能要再觀察一下。

但是在這樣子的一個行情可能比較模糊的時候，有些東西倒是跑出來了。像前面軟掉非常久的記憶體，在這陣子是直接集體表態了，然後在旺宏 的法說上面，基本上老闆是直接轉為超級利多。這個我們之前跟大家分享過，旺宏的老闆蠻有趣的——像前面大家一直說他很好的時候，他自己都不敢講很好，可是他現在終於出來說他自己很好了。那有些人可能會把這個當作說，他既然敢講自己很好，那會不會就變成說已經算是預反應之類的，這我們不曉得啦。

以我們目前的角度去看，旺宏的產品線確實蠻多是有很漂亮的漲價，特別是 MLC NAND 這一塊，那 NOR 的價格也是還蠻不錯的。所以就可以再觀察看看，但總之記憶體這個族群因為在前面算是軟的非常久，然後就趁這一波直接表態。

那台股的被動元件呢，也是在禮拜二的時候就直接趁機表態、跳出去了。台股的被動元件已經算是 underperform 海外的被動元件蠻多了，就是如果說你去觀察一下海外的被動元件，包含我們跟大家提的日本的這個極大有名的被動元件公司，或是像韓國的 SAMCO 三星電機 SEMCO，是直接整個設出去。那其實我們在基本面這邊的考察，最後面證明是對的嘛，因為你就一直瘋狂地看到一堆漲價性跑出來。那只是當然我們很多時候是沒有辦法去預期短期的股價會怎麼樣走。

所以如果說你覺得動很爛，那其實你現在都可以很輕易的買到像日股或者說美股一些相關的被動元件，他們有時候可能是走的相對好一點；但不一定，說不定台股會在後面去跟上之類的。

產業情報：Intel 後段封裝良率達 90%

那最近在市場上也聽到一些有趣的新狀況，這邊來跟大家分享一下。那一樣這些東西可能是屬於比較前瞻一點的，所以儘量都還是等到一些可能公開資訊出來的時候，再去作為一個驗證或者確認，我們只是跟大家分享自己的一些產業研究。

那首先呢，大家都知道說 MDK 聯發科 最近非常的強勢，我們在過去也是不停地跟大家聊到這家公司，以及它未來潛在的一些誘因，其中一個誘因就是說 Intel 的東西又不會做不出來。最近透過多方的一個考察，其實我們現在就有發現到說，Intel 在後段的封裝 assembly 這邊，它的良率已經有拉到 90% 了。

90% 的封裝良率，其實去跟台積電比的話，嚴格上來說還是蠻差的，但是 90% 的一個良率絕對是已經可以量產的數字。這個不知道現在市場上的買方或者說 Sell Side 的分析師他們知不知道這件事情，因為就我理解，應該是大家都還不太知情、或者說不太確定 Intel 可不可以有這樣子一個良率。

為什麼？因為很多人是從載板端這邊去 check，因為他的載板是要去做他的移轉封裝，那載板這邊因為蠻多的分析師或是一些買方，他們都有辦法直接透過台系或是像日系的一些載板廠商，然後去確認到說他其實 for Intel 的載板，目前在買電容的那一塊這個良率是不太好。所以就會導致載板這邊我們可能看到說，大多數的 lot 它是在一個 30 到 40% 的一個良率。所以大家可能就假設說 Intel 的後段封裝良率應該也蠻差的。

但就像我在前幾集的節目跟大家聊聯發科——因為聯發科還是噴出去的——那我們的習慣就是我們不會在噴出去之後那邊吊錘，所以我們就是反過來跟大家講說未來潛在的一個利空。那時候提到說就是假設 Intel 的東西做不出來的話，那可能就會 BBQ。那這個呢，現在就要去稍微做一點修正，因為如果說 Intel 的 E-MIB 它可以拉到 90% 的一個良率的話，就代表說——而且這個數字已經是可以去做量產了。

那我先來講說，可是它前面的 Substrate 這邊只有 30% 的一個良率，那我覺得說這個應該不會是一個太大的問題。這就有點像是說我們之前有跟大家分享，那時候在 Grace Blackwell 在量產的時候，有一段時間其實我們從代工廠這邊看它的良率只有 40% 到 50% 左右，那後來它其實就會慢慢的 ramp 上去。那我會認為說其實在 Substrate 這邊，後面應該也是有望會持續的拉上去。

那最重要就是說在 Intel 的封裝這一段，竟然是可以做到 90% 的一個良率。這個數字我本來一開始知道的時候，已經算是蠻震驚的；然後後來問了一下身邊的一些產業圈的朋友，大家其實聽到這個數字都有一點就不太相信，然後覺得說怎麼可能它的數字這麼高。所以如果說 Intel 的數字真的這麼高的話，那當然它就有機會在後面多拿到一些封裝的訂單。

那我知道現在可能很多人去期待 Intel 的前段，包含像什麼 18A，有沒有機會去放量或是賺大錢之類的，那只是就我們的考察，在短期內就是可能一兩年內，都還是屬於一個比較困難的狀態，除非說有客戶要給他去做練功。那可是呢，在後段封裝這一邊，也就是說，你可以甚至直接把 Intel 先視為說，它就是一個非常專業的後段封裝廠，因為它已經可以做到 90% 的一個 Yield，那說不定就是在封裝這邊，就是有機會讓這個公司的財務數字變得很好看。所以你才會看到說 Intel 的高層它可能非常有底氣之類的。

那你會注意到就是市場裡面的整體敘事是有帶起來的，像之前有跟大家聊過這家公司 AP Memory，它就是在做 Intel 載板裡面的 IPD——就是怎麼講，就是埋在載板裡面的被動式電容。那再來像 MTK 本身也是非常的強勢，當然我們現在講這個，還是要強調——因為這些東西有時候我們會很怕在相對高檔去聊，但你要知道這一定都是前面都有先聊過了，所以不要說靠北在高檔喊標題——沒有這個，我們是帶狀的，所以就一路聊。

所以你要查，要去查最前面就是我們一路在 cover 它、在聊它、在分享的時候。那所以目前有注意到說市場上很多跟這個 MTK、或者是說 Google，然後或者是在 Intel 的一米相關的標的，都非常的強勢。那大隻的就直接就跟大家分享一下，但小隻的我們就不去做太多的論述，不然大家說在喊盤。

所以總之就是我們有注意到說 Intel 這邊的良率的數字是好的，在後段封裝，不是前段；前段它是跟 TSM 拿，然後到後段這邊去給 Intel。所以有機會呢，可以注意到說 Intel 在這邊會有所表現。那如果他在這邊有所表現的話，或者說簡單來講，就是如果你 E-MIB 產出來的狀況是不錯、你的市場的表現是好的話，那有機會會不會有其他客戶也跑來，這是有可能的。

那當然聽到這邊，可能有些人會想說那這算不算是其他一些後端封裝、或甚至是 TSM 的一個利空？我覺得不是，因為簡單來講就是大家是非常缺產能，所以嚴格上來說就只是可能前面排在一些隊伍裡面的客人，現在有機會會跑到 Intel 這邊來，可是還是很多客人會持續的排隊。

市場觀察：盤面混沌、輪動難判斷

那以目前的狀況來講，就除非我們有注意到 AI 有一個明顯的反轉之類的，不然在下的角度會覺得，反正總之就是產能要多少，那如果說代工廠這邊給出來的話，那他就真的可以去投多少這樣。所以這邊稍微跟大家分享一下。

那接下來就稍微來聊一下整體盤面的一個狀態。其實按照我們過往的一個慣例，就是如果出現垃圾盤，那台積電直接走出去的話，那中小會直接死掉。但問題是台積電這一波它最高摸到 2330 之後，就直接稍微軟掉了，所以嚴格上來說，我們去看一下那個貴Buy 櫃買 的線，貴Buy確實在台積電開始轉強的時候，你就注意到貴Buy就已經是做一個頭然後開始下去。

所以不太確定，但我覺得在這邊算是非常難做的一個階段了，因為前面本來自己的想法是假設台積電可以順利的打出去的話，那就是一個新的肋骨輪動。只是 surprise motherfucker，真的很多時候市場會超出大家的一個預期——台積電拉出去，然後接著就開始休息一下下，當然可能休息的時候又會繼續動，只是它沒有一波就出去這樣。中小死了一天，然後接著就反彈，但反彈之後也有些東西看起來就是轉弱了，反而像是過去都不太動、比較牛皮的被動元件，然後跟記憶體又直接動起來。

所以有點像是說，現在可能進入一個類股帶開表現的一個狀態。這個時候就會可能比較考驗去對資金的一個判斷。反正不是基本面，因為基本面的角度來講，反正現在可以看到好基本面的東西其實很多，那只是資金願意去哪一個地方推，這個是像我們自己在做交易的會比較專注的一個東西。

所以會持續地去注意說現在可能市場的資金往哪個地方跑，包含說像前面聊到的一些故事，包含像是被動元件台股的開始動起來了，那或者是說，如果這個 Intel 的相關的 supply chain 他們開始動起來，然後它是一整包的、就是整個族群一起動的話，我覺得重點是看一下接下來聯發科的法說會不會去給更多的提示。那如果說有出現的話，那其實我們的資金一般就會往這個方向去投。大概這樣。

所以簡單跟大家分享一下就是像自己對於盤面的一個看法——我覺得已經進入一個比較混沌的局面，因為本來是假設說外資如果沒有來的話，就有機會就一波上去，但是外資還是來了，所以不太確定，可能要看一下後面是怎麼樣去做發展。

新聞話題：OpenAI × 力訊原生 AI 手機

那接著來討論一下兩則我覺得蠻重要的新聞。那首先一個就是 OpenAI 跟力訊精密 要去做原生 AI 消費裝置。那這其實就是一個 smartphone，只是這個 smartphone 下來可能大家會想說，既然他沒有要去用 app，他可能把 app 是藏在他的 agent 的任務列後面，那會不會他後面有一個新的名字之類的。

但這個東西呢，其實在我的角度來看一樣啦，我們其實是 AI 多，但有時候呢，我們沒有辦法很無聊地去嘎吹，就是沒有辦法說所有的 AI 東西啊太厲害了、啊誰又要失業了、啊什麼 iPhone 要被取代了。其實要去取代 iPhone 沒有這麼簡單，我覺得他可能去挑戰一架 Pixel Phone 或是去挑戰一架 Samsung 還有機會，但 iPhone 其實沒有這麼簡單去做挑戰。

然後特別是前面有 AI PIN，那時候我們是認為說就是有機會看一下這些 Early Adopter 有沒有可能有些非常熱衷科技的人會大買之類的，然後最後面整個 AI PIN 是 BBQ。那最主要當然有些人會怪說是那個評測的把它講得太壞或什麼，但我認為是這樣：就算評測的講好話，那大家去試用，你會發現說這個東西走得太前面，所以它假設晚個幾年出生，或許會有它的一個機會。

那一樣就是手機這個載體，我自己會認為說它現在已經發展到一個程度——當然我現在講這個可能會聽起來有點老人臭，就像那時候可能我爸爸也覺得什麼黑莓機是最好的手機之類的——不知道，就是未來的科技可能都有很多的變化。但我認為就是手機本身，特別是我們的使用習慣綁在上面，如果你在我的 iPhone 上面然後你給我一個 generative AI 的 interface，然後讓我可以去滋用 App，就其實像 iPhone 它已經有去埋這些功能了，只是還不能夠用。

我會覺得說這個我接受度也比較高一點，因為我還是要去用 App 啦，我還是要去使用我的券商下單啊、LINE 啊或是什麼 Facebook，或是我要逛 X 或什麼的，就是我們的習慣是很鐵的，就已經是綁在那一邊啦。

那可能也有機會我們只是被時代淘汰的一群人，搞不好新的年輕人沒有問題之類的。所以這個一直對我來講都是一個大哉問。但我會覺得說，特別是前面有 AI PIN 的例子之後，如果說有一個產品他會告訴你他直接要顛覆大家的想象，那他蠻高機率就是會受到陰頭痛擊。所以對於這件事情，我本身是站在就是比較中性的一個角度。

那當然供應鏈這邊，已經有很多人去挖了，就是在說他的那一個手機的 chip 是由高通跟 MediaTek 去供應。那我稍微去問一下身邊的朋友，他們講說一顆是 120 美元，那當然其實很快就有小作文傳出來，去寫說那高通如果說可以供幾顆，或是 MediaTek 可以供幾顆，去乘以這個 120 美元的話，那就是有多少錢，然後他們給的那個數字是正天價響。

但我是不認為說這個手機——或者說不知道，某一種 Smart Device，然後它可以去取代手機，然後獲得一個巨大的成功——我也覺得比較困難一點。最主要就是因為從我們現在自己的手機使用體驗上，我們還是習慣於去用 App，然後如果強調其實你現在要去用 AI 你在你的手機上就可以用到了，所以你會特地想要去買一支手機然後來做它跟你 promise 就是它可能有一個 agentic workflow 擺在上面之類的，因為這個可能等到他手機推出來的時候，就算他有這個功能是很酷的，但我相信很快你在其他的競品手機不管是中系或者說美系的手機、韓系的手機，他們也會立刻跟上，就這是一個血海戰場。

然後再來就是因為他的夥伴是力訊，這個力訊嚴格上來說跟鴻海比起來那個等級還是有差啦，所以那個品質要直接去挑戰到 iPhone，我覺得是比較困難，應該可以把它視為是 Next Pixel Phone，或者說 Next Samsung，還有一點點的可能性。這是我的一個小心得跟大家分享一下。

新聞話題：Meta × AWS Graviton5 大單

那再來就是在聊一下 Meta 去簽了一個 Multi Billion Dollar Agreement with AWS for Large Scale Graviton 5 Deployment。那這個東西我們在前面的——忘記是兩個月前有跟大家聊到——那時候在 AWS 的一個法說東西裡面呢，Andy Jassy 是有提到說目前 Graviton 的狀態是供不應求，他們自己要用都不夠，然後一堆客戶跟他說要包下他的全部 Graviton。所以目前 CPU 的狀況，還是非常的火熱。

那特別是 Meta，它其實在 CPU 的部署是非常激進的。那它的 Multi Billion Dollar，我們不知道是多少錢，所以我們只能夠去用一個簡單的推算：它說它要 Tens of Millions 的 Graviton Core，那每個 Graviton 它有 192 個 Core，所以你去用 1000 萬 Cores 去推的話，去除以 192，就會得出說大概是 52K 顆晶片左右，那這只是 Tens of Million，搞不好它後面還有更多的 Core 的需求，那就就會拉到很高。

那我們目前確實還是看到說，在市場裡面 CPU 是非常的火熱，所以在台系的一些 CPU 相關的 supply chain 全部都動起來。那蠻有趣的是一些消費級的 CPU chain 也動起來，這個我覺得它是有點像是在賭。類似說那時候記憶體，那時候我們跟大家分享說一個蠻大膽的假設，那現在看起來是市場有些人去買單這個，我自己是沒有買單，但有些人去買單這個。

那時候我們的說法是說，因為在記憶體漲的時候，就理論上大家都知道最缺的東西是什麼——是 HBM，這個是在 DRAM 的方面；然後在 SSD 這邊、在 NAND 的方面，最缺的東西是 eSSD，企業級使用的。結果在若干的時間範圍內，其實大家注意到說很多的標的是產生在可能一般人沒有想象到的地方，也就是所謂的被排擠的地方，結果是在 DRAM 的漲價是非常猛烈，特別是像 DDR3、DDR4 的漲價，或甚至像是 NOR 的漲價。那再來在 NAND 這邊的，你看 MLC NAND 的漲價，然後或者是這個 CSSD 就是消費級的，那個漲價是非常兇的。

所以有機會，大家要去讀這個劇本。那這個我們在聊 Intel 的一個電話會議的時候有跟大家聊到，就是說 Intel 已經有在它的會議裡面有明白的表示說，總之就是他們要把它的產能輸出給以伺服器為主。所以有機會就是在消費級這邊會產生一些排擠的現象。

那只是以目前終端的角度看，在消費級這邊的需求是不太行的，不太確定就是說整個行情是不太好、消費性的狀態是不好，那這樣子排擠的需求有沒有走得很高，我們就沒有辦法這麼的肯定。所以也簡單的跟大家分享一下，總之就是 CPU 的狀態很好，所以大家就會開始去想象說那我可以買什麼東西——除了這個原廠，就蠻多人家手上都會買。你如果你要買 CPU 的話，可能就 Intel、ARM 然後跟 AMD，那蠻多人開始去往其他的 CPU related 的一些元件，或者是說，可能就要說跟 AMD 是長期的 CPU 夥伴的一些標的，往這邊去灌。那這裡呢，我自己是比較保守一點。大概是這樣。

Q&A：網球裝備與攀樹

好，那接下來我們就來進入 Q 的部分。

第一位「PJ，五星狂吹留言測試 XXV」：

最近 MK 除了網球，慢跑有持續嗎？能不能分享一下這兩項運動入手的裝備？MK 有沒有聽過一種戶外活動叫做攀樹？在樹上看風景是蠻特別的體驗，有機會可以試試看。

那你這樣一講的話，我們苗栗的小孩每個人都有去體驗過這個戶外攀樹的運動，就整天都會爬樹啊。那當然長大之後就比較少去做這樣子的東西了。

然後再講說慢跑——沒有持續，因為就是蠻專心的在打網球，那現在運動的頻率跟用量其實都還蠻大的，所以真的是沒有額外的體力跟時間在做其他的事情。那再講說入手的裝備，我就是買一個 Wilson 的球拍，然後跟一雙網球鞋。那我本來都是穿自己的鞋子，然後後來教練跟我講說還是要穿網球鞋，可能在不管是紅土或是硬地上面會比較好跑。那我覺得網球鞋蠻特別的，就是你穿進去會覺得整隻腳被包緊緊的感覺，那所以在運動方面可能是真的比較適合。所以網球的裝備其實還蠻簡單的，它可能比較困難的是場地的問題。

Q&A：父愛、失智父親的陪伴

下面一位「Sandy Pan，嚐到阻塞在台大兒科動手術，當時是小兒科權威陳秋江醫師指導」：

雖然沒有機會親自向陳醫師道謝，永遠感謝他。父親曾說，當時他走進醫院時兩手空空，滿心擔憂醫藥費，他一生勤奮工作，全心守護家庭，如同你聽到諾亞呼喚你回家、拒絕在外應酬。那如今父親已經 85 歲、失智 7 年，即便忘了大部分的人，卻唯獨認得我。身為主要照顧者，雖然難過，但能夠在這個時刻陪伴他，我覺得非常的值得，是那一份父愛最好的報答。那聽到你為安哥煎熬，我想這就是當年我父親的心情，想要告訴你這份愛是不會消失的，你的孩子長大之後一定能夠感受到這份長久且深沉的守護。那現在看著父親老得像個孩子，我才領悟到人生最幸福的事情其實很簡單——吃得下睡得著、拉得了笑得出來。那祝孟公給全家平安幸福。

這個留言看不出來是一位五十幾歲的資深美少女寫的，用詞都還感覺蠻年輕的。希望您的父親可以含飴弄孫、快樂地度過他的晚年，也希望他平安健康，也希望你們每天都快樂幸福。

Q&A：東京拉麵、書籍推薦

下面一位「好想用棒棒抽謝孟恭展爺的屁屁屁煙，我是兩個半月前去東京吃入坑拉麵的男子」：

先被你轉發的當下，我直接找現金褲子裡，拉麵真的很好吃。然後在這邊想要推薦林佑亨和他媽媽上瑞君阿姨出版的書《家有中學生的解憂之書》，是一本分享家長跟青少年孩子溝通與成長經驗的書，說不定諾爾跟安哥長大之後還大概可以看看這一本書。那此外因為在日本玩太爽，忘記買禮物送林佑亨，那希望可以送給他這一則留言。那最後希望美樂迪可以用川普練腿力的神音，領風康復活力。

OK 好，那這個送給他的朋友。

Q&A：主動型 ETF 能打敗大盤嗎

下面一位「Charver Chen，五星吹捧」：

主動型的 ETF 的盡頭是台積電？孟宮大大好，請教個問題。巴菲特的實驗早就證明了主動型基金長期很難打得過大盤，但最近瑤池金母這類主動型 ETF 還是紅到發紫，想問 MK 大，既然現在規定放寬，他老人家是不是只要無腦多買一點台積電就可以撐住績效？那如果是這樣，那跟我們散戶自己買台積電或者是大盤有什麼差別？主動型的 ETF 在台股這種特殊的市場裡面，真的能夠打敗巴菲特的魔咒嗎？祝全家平安健康、節目持續位居榜首。

好的，非常感謝這位兄弟。首先就巴菲特賭注——就是十年之約，反正就是去跟這些基金們對賭，十年之後看有誰有辦法打贏大盤，就連他自己可能抓弱的點，他自己都是沒有辦法打贏大盤，大盤確實是一個非常可敬的對手。

老實說以台股的狀態來講，像今年非常紅的是主動型 ETF——不知道大家有沒有印象，一兩年前是高股息 ETF，那時候真的就是無腦買高股息 ETF 就會噴，然後成分股也都會噴；那再往前的話，不知道大家還記不記得 ARKK。那我講這個當然不是要去 diss 瑤池金母，因為瑤池金母的選股我自己都非常喜歡，那個像是我自己會喜歡的選股。那只能夠說就是反正很多時候就是江山代有財人出，我們當然希望說瑤池金母可以旺個十年、然後擊敗巴菲特的賭約之類的，但實際上按照過往的經驗，就是你要長期的贏大盤，真的是一個很不容易的事情。

那你說要不要我們就自己跑去買這個大盤或是台積電就好，為什麼要買這個東西？那你是這樣子覺得，你就可以這樣子做。那你如果覺得說你自己是眼明手快的，現在這個主動型 ETF 你可以靠一下你就去；那突然間高股息現在很紅的時候你可以靠一下你就去，有些人認為自己眼明手快是可以的。那只是老樣子，我在我這邊都只會推薦大家去走最樸實無華的 0050 跟 00608、跟 VOO、VTI。這個是我一向對就是絕大多數可能沒有花太多心力在市場、或是說其實已經花很多心力然後發現自己幹不贏大盤的，我都是推薦你去買這樣簡單的產品。我覺得這個是我自己比較喜歡的就是中心思想。

Q&A：維持率與槓桿風險

下面一位「小陽夢宮哥好，想請問有關維持率的建議」：

因為明年要交屋，那不是很想要賣股票，我的部位是 0050 加 00713，那請問配 1.713 拉高維持率，這個想法是對的嗎？想抓大盤回檔 35%，是否太危險呢？超愛你哦。

在我這個角度，我會覺得怎麼說——偏冒險一點。因為你是把錢壓進去，然後接著可能有一段時間你那個薪水的錢或是其他的收入，不一定有機會進去去把那個維持率拉起來。那以現在的位置往下回檔三十幾趴，有沒有可能？我覺得機率偏低，但是是有機會發生的，而且並不會說什麼是很罕見或是很難看到的。

那所以在我這個角度會覺得，這個還是比較怎麼講冒險一點。但如果說你是有穩定的金流、你是還是有工作的、那你是隨時可以有辦法去降槓，或是說你發現可能苗頭不對，那你有機會自己會先提早去做自我了斷的，那可能還 OK。

簡單來講就是我的認知是：如果你今天要開槓桿的話，你就是勢必要去設某一種停損，就是你槓桿開下去，不然說像是加碼之後你開始開槓，那你就一定要帶獲利回家；那反之呢，如果說你開始用槓去凹的話，那凹到某個程度你一定要認輸，因為你不認輸的話，這個市場終究會讓你認輸。

雖然以現在的角度，特別是最近應該很多人看到說有蠻多晴天霹靂的案例嘛，就是一些券商已經告訴你說他已經不讓你去押股票，或是到期沒有辦法續約，你就知道說每個人都在借錢買股票。那等到行情反轉的時候，是有機會會蠻可怕的。雖然以目前的角度，我們還沒有立刻注意到這些風險，但大盤這種東西，很多時候我們也只能夠邊走邊看，你沒有辦法事前去做預測，任何想要事前去做預測的，我都會覺得他們是神棍。所以還是要邊走邊看，但是你設的這個門檻，其實是有機會碰到的，你自己要有心理準備。

Q&A：寶可夢卡牌與父子情

下面一位「G，大家好，我是好幾集以前佩服你讓小孩玩寶可夢卡牌的聽眾」：

想問最近諾爾有抽到什麼好料嗎？寶可夢卡牌可以比 NFT 有價值，是很多人都萬萬沒有想到的吧。那來推薦一下最新的 Kanye West 的專輯 Bully，真的是頂中頂，讓您的耳朵舒服一下，愛你。

非常感謝你的推薦。寶可夢卡牌目前我是沒有讓他去做收集，雖然他有時候就是帶他去卡牌店開卡包的時候，他會看到說牆面上人家會丟出一些可能比較稀有的卡片要賣，那他就會跟我要買那個東西。那其實我心中會糾結一下，因為那個卡片可能是幾百塊上千塊，可是我知道說他拿回來他一樣會在上面貼貼紙、或者說直接亂塞之類的，那我也沒有辦法教他說這個你不要亂弄、不要折到什麼的。所以就是在自己的能力允許範圍內，還是會去買一些就他真的非常喜歡的卡片，那其他都讓他自己做開卡包。

那目前小朋友他對於這個卡牌裡面的各種強度或是說稀有度，他還並不是這麼瞭解，他就是喜歡說顏色繽紛的、可愛的跟帥的，所以規則什麼他都不知道。我是覺得目前跟他一起去看這些寶可夢的不管是卡牌或是圖鑑一些影片，其實都非常開心，就是我們小時候喜歡的東西，到現在他都還是喜歡。然後甚至是其實我們小時候的寶可夢就那幾隻——大家都非常熟悉的御三家、皮卡丘什麼的——長大之後現在有很多的寶可夢，可是他喜歡的還是御三家跟皮卡丘，所以就會覺得真的有像是你自己小時候跟你兒子的小時候有去做連結，這個是蠻有趣的一個體驗。

Q&A：祝賀新生女兒

下面一位「DJC，謝謝 MK 大總是無私的分享跟散發正能量給這個社會」：

3 月 20 號小弟即將迎來我的第一個小孩，是一個女寶。所有捏軟陣線的朋友我都 respect，大家辛苦了。那謝謝老婆辛苦生下女兒，俗話說好的朋友可以拉你一把，好的老婆可以拉你幾把，那我很幸運能夠遇見你。幫我用猛男聲音「少餘，謝謝你，一起加油當女兒最堅強的後盾。」謝謝 MK 大優質的節目，祝您全家平安健康喜樂。

那也希望你們的寶貝女兒可以順利健康的長大，那也希望她一切平安。

Q&A：3000 萬本金怎麼操作

下面一位「戲谷 Andy，夢宮格安」：

想問如果你現在只有 3000 萬台幣的本金，你會有不同的投資方式嗎？你會設定怎麼樣的目標，花多久的時間累積到資金嗎？那另外請夢宮用川普的聲音祝我生完二兒子沒有多久的老婆加州戲谷 Andrea，Stay young，Stay healthy，早日恢復窈窕好身材。

這個案例比較難去做假設，但是我剛好自己手上有一個新開的帳號，然後那個帳號呢，年初大概就是只有一千萬台幣在那邊。那我自己在那個帳號——就是有時候你會這樣，我覺得那是一個相對值——就像最近有聽到一些朋友分享說，一些市場的大哥可能開了一個古奇的帳號，然後短短一段時間就翻到很高的一個倍數，那另外一個人就在旁邊補充一句講說：「廢話，如果我背後有個幾十億百億在那邊，我也敢亂玩，我也敢去讀文大，然後有這樣的一個倍數。」但這個真的是真的，所以很多時候你會發現說有錢人家的小孩為什麼做什麼都比較會，其實不一定是說他受到很好的教育，而是他沒有後顧之憂。

所以你知道說你今天出事情就可以補錢的話，你的心態真的會差很多。像那個只有 1000 萬的帳號，就今年的績效是我做的帳號裡面最好的，因為不管是怎麼樣的去質押或是融資，我覺得我都操作的蠻淡然的，就知道說反正如果今天 BBQ 的話，那好像也不會怎麼樣，就去做一些實驗。

所以如果資金比較小的話，以我自己的案例，我覺得資金小，我就勢必會去使用比較大的一個槓桿。那當然我雖然在節目是長期跟大家就是反推，就是說你不要用太多的槓桿，那最主要原因是因為我們的聽眾現在接觸到的是不確定的多數人，就我不知道到底有誰——我覺得說如果全部都是在搞股票、每個都是交易式的，我怎麼可能在那邊耳提面命說不要弄槓桿、融資儘量少用一點，我一定是跟你討論說哪一邊融資利率最便宜、我去幹哪一個。但問題就是我們聽眾有這個不特定多數人。

那特別是我自己也看過身邊一些朋友，當他去使用槓桿，一般這種是比較菜雞一點，就他去使用槓桿之後就注意到績效就變很爛，他扛不住那個心理壓力。所以簡單來講，以我自己來講，我認為我是扛得住，所以我就會去使用蠻多的一個槓桿。那當今天錢可能變大之後，這個槓桿的比例就會變小。

那怎麼樣去衡量說你的錢變大怎麼樣？就當你開始發現說你出貨沒有辦法在一次的五檔或者說兩次的五檔出掉的話，那這個部位你就塞不下。所以既然塞不下的話，你就沒有必要去透支自己的信用去借更多錢來壓嘛，因為你會完全卡住出不掉。所以這還是要看你的部位是怎麼樣去做設計，那如果說你今天是非常分散的一個做法的話，那可能也不會遇到類似的問題。

Q&A：郭忠和抹粉事件、醫療文化

下面一位「狼若回頭不是報恩就是兵狼灘過頭，五星吹捧主委」：

那最近郭忠和抹粉事件很有感，藥師提到的 Methyloxelon 交叉汙染邏輯，完全是專業的展現，卻被當成是刁難；以及社工師想要快速解決這個糾紛，要藥師跟病人道歉，跟凱凱案的社工師有點類似的心態。請問主委怎麼看這種「我花錢就是大爺」的醫療報名文化？

完全不知道這個事件，所以不知道要如何去做評論。我覺得像這個世道有一點很好的是就是傳播速度是非常快的，所以一般來講，就算有一件事情你看得出來是集體反轉，就是那種名字未開然後大家在那邊亂噴，可是一段時間之後，如果有一些專業人士出來邀請吶喊的話，其實大家都會繼續收斂回原本的一個位置。就類似說很多時候，就是當一個案情根本就沒有公佈的時候，大家跑去霸凌所謂的嫌疑犯，然後最後被發現弄錯，全部就會立刻跑去刪文或什麼的。所以我覺得這個時代的資訊是很快的，所以如果有時候你遇到一些逆風的事情，只要你知道自己站得住腳的話，你要做的只是忍耐。然後大家這樣。

Q&A：快樂寶貝、資深美少女

下面一位「哈姆泰朗有歌詞，所以留言比較長」：

我老媽都說自己是超級好愛寶，嗨嗨夢工去嘎巴，不知道你是否記得我老媽就是那個之前問說有沒有 100 公斤的快樂寶貝。她說雖然她比較希望你叫她資深美少女，她覺得你唱歌很好聽，希望你可以唱周董的夜曲。以及我老媽希望你能夠建議她怎麼從快樂寶貝變成資深美少女，讓她有個努力的方向。她說她已經是站著尿派了。

我看這個人沒救了，不知道。女生一般都坐著吧，女生要站的話，我不知道哪一個，類似那種漏斗的東西，之前有看到那種網路梗圖有拍出來。那我還是覺得，就是如果你自己有病識感、知道自己有可能是快樂寶貝，不然說像我自己有時候也覺得我好像在做一些快樂寶貝的行為，我覺得都不是快樂寶貝。快樂寶貝就是你不知道自己是快樂寶貝，然後你還在那邊大放厥詞的，就比較有機會是快樂寶貝。但是我覺得也不用去幫任何人去做定義，就這個世界你會發現說真的很大，一樣米養百種人，真的什麼人都有，你不可能每一個都去度化，所以我們就是專心照顧好自己的事情就好。那一般我覺得真的有病識感的人，就不會是快樂寶貝。

Q&A：客家話與彰化

兄弟們，下面一位「Angus Chow，留言密碼測試 1207」：

不大不棄原來客語也有，我一直以為這是台語。那客語有阿薩布魯跟力氣紅杆嗎？

對，我後來也是有聽眾私訊，我跟他們說那個是台語，然後我去查才發現說，這個是台語跟客語共用，就是有些字是真的兩邊都有，不知道就可能是外來的字之類的吧。那你說有沒有阿薩布魯？阿薩布魯好像就是沒有聽到這個。那力氣紅杆的話也沒有，就是客家的罵人話，我覺得都是比較偏向去羞辱人家母親的，就跟可能那種傳統的罵人話是一樣的，所以我們儘量去少用這樣子的罵人話。那我覺得力氣紅杆很好用，因為就是針對對方，這個我就覺得是非常好的怎麼講，就如果你要抒發情緒的話可以用這個，就不要去攻擊人家的媽咪。

Q&A：尼基爾人氣投票、手遊偏好

下面一位「我也嗝屁，嗨 MK，好奇這次尼基爾人氣你投給誰，我是全部都灌給普利瓦帝 Prithvira，畢竟現實中不能夠灌給他」：

那很喜歡上次情人節出的活動劇情，希望官方可以多出。我覺得上一次的活動劇情真的是超級用心，而且他還搞超多那種故事線的。那普利瓦帝 Prithvira 我是還好，因為我自己喜歡的型別是比較偏向那種風魚大姐姐，就是你要是大姐姐，然後可能有一個肥豚之類的，那所以就是這一些可能長得比較你知道 skinny 的，就不是我的喜好啦，大概這樣。

Q&A：試單、加碼、凹單、波段 vs. 短線

下面一位「Levi，孟公大你好，感謝您的節目陪伴二寶爸度過繁瑣家事的時間，以下問題要請教」：

一、你對於試單重壓加碼的操作邏輯是什麼呢？還是第一筆單就全部打進去呢？二、我現在的操作都是買突破跟紅 K，收五日線停損停利，但是噴出去之後，我會告訴自己要想辦法抱個波段，改十日線賣出就好，這算不算是凹單的一種？三、想要抱波段跟短線的進場點判斷，會不會不一樣？如何分別呢？那謝謝您耐心回覆，祝福何嘉平。

非常感謝兄弟，這個太有禮貌的一個提問。那我先講講我自己的一個意見，要知道說其實在這個股票操作裡面每個人想法都不太一樣。那很常跟大家講，同一隻標的你會注意到，明明它是一個多頭的，但是有些人會在上面賠錢、有些人在上面會賺很多錢。那或是一隻標的，明明大家都是非常有 conviction、都覺得說這個標的就是中了、就是非常有信仰，可是最後面發現說能夠留到最後的人就只剩下一點點，因為大家會有自己的一些停損的標準。

那所以以我的角度來說，你說去買突破跟紅 K 守五日線，我覺得這是完全沒有問題的，就短線上真的很多人會這樣子做。那但是你講的第二個是我自己比較喜歡的，就是用十日線。那你說這個算不算是一種凹單？不是，我覺得這個叫做戰略彈性。就像是我跟大家講的，我覺得我還蠻驕傲自己是還蠻有彈性的人，因為很多時候你不能夠確定。

就像說以台股最近的例子來講，就是台積電在吊拉那一天，是不是有很多中小爆掉？那以這樣子的案例來說，我給大家講：我衝進去買的一隻標的，就是它本來是所漲停，然後接著它直接爆開，那我就進去買它。那理論上這種中小型全部爆掉的地方，會是我們想要去減碼的位置，但剛好我可能在上一週就已經有些人減碼，然後換去大型的績優股，所以對我來講這個地方我是不需要去做減碼的，反而會因為說你怎麼中小殺成這樣，那我去補一些東西，你本來你應該是要鎖住的但你是被大家帶下去，我就可以買一點。

所以一樣的道理，你本來都是守五日線我覺得這沒有問題，但如果今天是剛好遇到隨便講就川普突然放一個訊息，那整個大盤都崩掉，那這樣的狀況之下，有些人還會覺得說反正只要摸到我就紀律看，可是我覺得久了之後你會注意到說，特別是在一些震盪盤你這樣子做的話，你很快你的錢就不見了。所以你真的要去保留一點點的彈性，就是你不要把資金抓得太滿、槓桿打得太大，所以逼你一定要在某些地方去做出一些你知道是情緒化的一個決策。

所以我覺得說就是在一些特殊的情況之下，這標的它的過往你去拉回撤，它一般就是漲在十日線附近，那你為什麼要用五日線去做停損呢？所以我覺得有一些彈性是沒有問題的。

然後再來講說波段跟短線進場點判斷——就是短線的話，甚至有時候就像說像一檔標的那邊衝，然後你發現說量能扣不住，然後接著開始往下倒、倒得很兇，今天就先不玩就直接出去，這都是會發生的；可是如果波段的話，一樣會進去，你自己就會等待，所以那個心態會有差。那至於你要怎麼樣去選擇自己的心態，以我的角度，我會覺得說有故事的東西我就願意等看看你的波段；但如果今天是純粹去買線型、或是朋友跟我講說上車的，那我就會注意說會不會車上太擁擠被爆掉，所以就乾脆就先走一點。所以都還是有一些彈性，他是沒有辦法一言以蔽之的。

Q&A：台股老聽眾感懷、ARKK 與木頭姐

下面一位「Alex，我是從疫情左右就開始聽了老聽眾」：

聽著夢宮一家從美股為主，到有了秋口、諾亞、安哥提高台股的部位，多了家庭的溫暖，跟著一起感受成長、感受喜悅。怪不得台股也從之前隨時間多了高頻量化的凱基跟台北等，那受益良多，感謝有這個節目一起陪伴過交通 and 健身時間。另外知道孟公有玩 RO 仙境傳說，想到以前也有玩的時光，祝當時一起的公會夥伴暗月國度以及包子都一切平安。在這邊也祝老公一家人和聽眾都一切平安順心圓滿。PS 忽然想到過去的猛攻大夥說，等方舟再起來的時候，要抽獎送木頭姐的 T-shirt，只是現在方舟好像也變成時代的眼淚了，世事難料。

以前木頭姐真的就是市場中大家講說買她一定不會輸的一個主動型 ETF，那一樣我們絕對不知道去做任何的暗示。你知道我絕對不會想要去跟市場對賭，反正大家喜歡什麼，到底幹嘛幹我屁事。那只是就是當你可能看過這樣的東西多了之後，你就比較不會很絕對地去講一些事情。就當然江山代有才人出，我們希望每個人都很強，希望說木頭姐可以重新站起來，因為她的 Ark Invest 的帽子還在我的櫃子裡面，我都想要把它丟掉了，因為後來她好像就一蹶不振都再也站不起來。可是她確實是在 2021 年的時候繳出一個非常暴力的成績。

那再來就是他前面那些老人宣言其實蠻有感覺，就以前真的是像那什麼嘉義幫、護衛幫非常的紅，然後現在的所謂廳就已經變成是一些藏在資金圈裡面的，就其實資金圈裡面就有理解有些也是以前那種老派的廳主力，只是大家就知道說現在有一堆人會追分點，所以其實蠻多都會分散出去。那只能說就是可能江山代有才人出，那雖然你可能看起來是不太一樣的一個狀態，可是裡面其實因為我自己後來認識一些人才知道說有些其實就是你之前認識的一些怪物，然後他們長到更大了這樣子，所以確實是一個蠻有趣的體驗。

Q&A：諾亞的中英文溝通、選擇上市或 OTC

下面一位「很持久超過一點點，羨慕光好暖油」：

用諾亞的聲音說愛心。那對了，那個連續抽到五次的留言密碼，有我留了半年，有這麼誇張嗎？一、諾亞如何跟小舅子小姨子們溝通？二文嗎？其實他都是講英文，就試著跟小舅子小姨子講英文，那他們會試著跟他講中文，二文的話比較沒有辦法，有點那種雞同鴨講。二、很好奇選擇上市或留在 OTC 櫃買 對公司的利弊。一堆超強的大市值在 OTC 怎麼不上市？0050 選不到，好像沒有人存 00620，還是有人會想要去鎖定一些 OTC 的股票做配置？是比較少聽到沒錯。那簡單來講就是說你買 0050 其實已經某個程度就是跟台股的績效是長得差不多，那更講究的你當然可以再去多配一點東西之類的。那為什麼他會選擇留在 OTC，說實在這個我自己也不是特別的清楚。三、怎麼判斷自己是做的不夠多還是不適合？分水嶺是以多少量為判斷？那最後孟公子要 Barneynne 巴尼尼 嗎，是不是持股都幸運的閃過他，所以平安長大？

首先巴尼尼其實跟我在市場裡面交錯過很多次，據說像這次 MTK 的起漲點附近，我覺得他買的點非常漂亮，只是不知道為什麼他就把它賣掉，然後後來就噴出去了。那他其實買的一些東西，怎麼講就從幾年前開始，我就會注意到說他還蠻會選股。但我不知道怎麼說，就是說我們可能自己身邊朋友選到的蠻多東西他都會上車，所以他其實上的東西都是對的，對的機率是很高，只是他會買在一個情緒的高點。

所以他其實——我對他的評價跟 LoveGG 一樣，就是 LoveGG，老聽眾應該知道這位神仙，他現在比較低調一點，他真的就是每次選到的東西大家最後看就是做得不錯，除了一些那時候買一些疫苗股然後真的整組爆炸，可是我覺得那是他為了搞人家去亂買的，但其他他去買的一些什麼科技股或是一些有的沒有的東西，大盤，其實他買的東西都沒有錯，那只是他就是很擅長買在情緒的一個極致。那我覺得巴尼尼感覺也是這樣的一個感覺。

那怎麼樣判斷自己做的不夠多還是不適合？我覺得就是你只要可以拉——怎麼講，以下就是多頭年——所以其實從 2023 到 2026，我覺得很夠了，如果都沒有賺到錢的話，就已經拖太久。甚至是我覺得只要大概一年或是一個波，就大盤的一個波，類似說像 4 月這一波拉上來，如果說都是有辦法一直在賠錢的話，當然不一定，因為有時候可能就是說一個坡裡面不會拉到每一檔股票。有些就會躺在地上，類似說像這一波每一股軟體基本上只有反彈就沒有漲到，可是可能在之前是軟體很兇的時候硬體沒這麼強，或在更之前第一波是硬體是最強。所以其實類股之間會產生一些輪動。

我覺得保守一點就是你就抓個一兩年，或者是你就直接抓一個資金的天花板，就當你注意說你一直把自己的錢賠掉，那總是該踩個剎車吧，你不會說你開車出去一直刮著牆壁然後你要硬推。那再來就是我給大家的一個建議，就從以前講到現在都是：你可以先去配一個可能七八成的大盤，然後一兩成去做選股，那當你發現你選股很強，再把這個部位加大，那最終你就不會空手而回，就你至少會賺到市場的一個平均報酬。

Q&A：加勒比海退休夢與人生意義

下面一位「大人，MK 我是你一週兩次的忠實聽眾，我老婆是假裝我在聽，但其實都在看 Visa IG 的甲粉」：

那肚子裡的小孩一直被謝夢宮一週兩次抬轎的謝寶王，我愛謝夢宮。祝你早日到加勒比海烤牆。去年烤雞 S 減真的很慘，我老闆又在聽你的節目。希望台積電趕快 3000，我要退休了。可以用派大星的聲音祝我老婆生產順利嗎？

派大星我不會，那我祝她生產順利、快樂健康。那你說自己會不會真的很想要跑去加勒比亞烤牆，那個是我的一個奢望。當然年輕的時候都想過說什麼要早一點退休什麼，但後來就會發現說怎麼說，就是你退休之後，可能就會像川普講，腦袋就會鈍化，那你也會不知道你自己人生的價值在哪。所以我覺得其實我們在追求的可能只是把工作的 loading 下降，那你還是要有工作去證明你的價值，或在社會上面有人需要你。

所以現在的我不會想要去追求在加勒比亞上面打手槍衝浪，我反而覺得說就在林口，還是可以工作，那可以時間自由，就是一個很棒的事情。所以就算我可能退休的話，有一天六七十歲，我覺得我會去找一點事情做，大概這樣。

那希望她生產順利，可以生下一個天使寶寶，在這邊祝福你們，我們下期見，拜拜。