來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0653.md 集數：EP0653 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/3239f800-b064-4ac4-bef6-e7f72021b49f 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/3239f800-b064-4ac4-bef6-e7f72021b49f/rssFileVip.mp3?timestamp=1776292498987

EP653 | 🕊️

開場 / 贊助：NordVPN

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助。雖然 4 月已經過了連假，大家可能還沒有規劃下一次的長假，但一想到旅遊規劃最讓人頭痛的還是貴鬆鬆的機票。最近受到國際局勢動盪的影響，例如中東地區的緊張情勢，讓機票價格居高不下，旅遊預算很難控制。

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開場：善變的個性是優點

因為自己在節目裡面蠻常跟大家講說，自己是屬於那種蠻有彈性的人，有時候去看待股票市場的行情，會去設一些底線，如果今天可能達成一些條件，就會立刻做一些轉向跟調整。自己對這樣充滿彈性的個性，某個程度上是還蠻自豪的——雖然小時候很多時候會被老師講說「你這個叫做玩世不恭」、「你這個人改來改去」、「朝三暮四」，或是說你是屬猴的、雙子座就是善變。

但其實長大之後，發現說這樣的個性是好的，充滿彈性、應對各式各樣的人事物，特別是在工作裡面是很適合的。當然如果是放去當會計師或什麼會計事務所上班，應該沒幾天就立刻給人家開除，那些非常講究精確、不能失誤、重複性很高的東西，完全不能做。所以你只要能夠掌握自己的個性，我覺得還是可以在社會上過得蠻不錯，即便可能從小老師會告訴你說這樣是不行的。

生活閒聊：紅酒入坑與酒櫃風波

那最近就有一個案例可以分享給大家。其實也不怕大家覺得說你這傢伙怎樣嘴炮善變，因為這就是真實的個性，沒有辦法為了去形塑某一種形象然後在那邊演戲。像自己可能在股票市場賠錢，也都是如實跟大家講，我覺得沒有什麼好丟臉的，人一定是賺賺賠賠。

那像自己那個酒是越喝越少，從可能剛滿 18 歲超嗨、每天跑去 KTV 喝酒，到大學到出社會都還是喝蠻多的，然後後來就是那種直線下降——甚至是變成在一些特殊的場合、朋友找或是有人要把酒拿出來才會去喝酒。所以才有像之前跟大家分享的，那時候為了要去了解日本的清酒文化，看大家整天端出各式各樣的清酒，想說怎麼可能自己都不知道，於是找林口在地的店家，還有很多朋友的幫忙，把大家想得到什麼很屌的、或是曾經被炒作過的、或是只有內行才知道的，幾乎都喝過一輪。

然後就跟一些好朋友吃飯，在我對面的兩位大哥對紅酒是非常了解的，他們本來那一天也是要帶紅酒去，只是想說在吃日本料理，也聽說有人要帶清酒，那我看到大家帶清酒，於是我也去搞了清酒帶去。大家喝一喝很高興之後，說那不然下一次我們就去吃肉，那吃肉就要配一些紅酒。他們就開始分享對紅酒的一些認知，我想說你們講的那些東西以前我好像有喝過，還有一些我好像自己有叫，我都忘記我叫了——因為那時候只是聽人家講說很屌，人家講說你要不要一起訂，我有時候就跟著一起訂，然後他們聽到想說你那個已經是封頂的東西。

然後於是就在我們群組裡面說可不可以把你們的攻略給我一下，就是你們覺得有什麼東西是比較推的，講說什麼舊世界（法國歐陸）什麼新世界（大洋洲或美國）。他們就推了洋洋灑灑一整篇給我，於是我就去找了自己認識的酒商，把所有東西都張羅起來。結果發現說哎乾，紅酒這幫坑又更深——那一瓶都可以到十幾二十萬以上，還蠻屌的。反正你們都說厲害，我就一定要知道是什麼東西，那就叫一叫。

可是就突然意識到說，奇怪這個東西的價格如果這麼高的話，會不會在儲存上面比較講究一點？就像電影都知道說人家會放在酒窖之類的，可是像我們自己，清酒知道冰冰箱，可是一般其他酒不知道要幹嘛，有時候就直接放在可能櫥櫃裡面。後來才知道，如果要稍微放久一點的話，紅酒其實要儲存在酒櫃裡面。所以我就因為已經去下單了一堆酒，發現不太對，我應該要去準備一個酒櫃——所以我就直接買了一個酒櫃，然後我也沒有跟我老婆講，反正我就先買。

然後就請 A 君幫我處理說看家裡有哪個地方可以放，你就把它安排下去。然後只是後來他跑來跟我講說，這個東西其實蠻大的。我想說怎麼可能，我已經是挑最小的了。他就直接拿皮尺量給我看說真的蠻大，然後老婆知道之後差點把我墊到牆上摳不下來，就真的想說你為什麼要買一個這麼大的東西回來，如果你真的想要買一堆東西的話，你就放在你自己的房間，不然你就給我再去買一間比較大的房子，你就不要讓我們家裡堆一堆東西。我說這個是我們品味提升的一個過程，這個是必要之惡。反正他聽不下去，就把我臭掉一頓。

那我當下也在思考說有沒有辦法讓這個酒櫃再更小一點，可是稍微再查了一下，就反正現在可能看起來最好的酒櫃，就我一個外行的研究，是法國的一個品牌，那我就不想要去買什麼次等的東西，想說來都來了就要直上。而且其實那個酒櫃嚴格上來說它比一瓶酒還便宜，所以為什麼不去買那個酒櫃？最後還是維持一樣的尺寸——是酒櫃一定要進來，那如果空間太小，那是自己預算、自己台幣不夠的問題，不是酒櫃的問題。所以可能在接下來幾天就有酒櫃加上幾支瓶的酒直接送到我家了。

我也不知道為什麼會這樣，我也不知道為什麼會從上一集很認真跟大家分享說最近酒喝少一點，然後就發展成這樣。但你看到那一些「風韻猶存的男人」，他們在跟大家分享對於酒的一些認識，就會覺得你們怎麼可以知道、我怎麼可以不知道，所以我也要知道，就是這樣的一個心態。反正就直上宮頂，看看可以去玩出什麼樣的花樣。

其實最後面走一招，也不一定會真的有什麼東西。就像說清酒全部走完一輪之後，大家講的各種夢幻逸品你全部都嘗試過之後，你喝得出來厲害的東西，其實那個市場的價格是蠻公道的。雖然都會講說炒作什麼，可是炒作無法維持一世，當然一個東西可以一直維持在某個價格，你不要當市場上的參與者都是白痴，他們就是某個程度上已經用自己的新臺幣去投票，決定說誰的位階可能是比較高的。

那如果你今天用 CP 值的角度去看的話，你都會發現最好的東西絕對不是最貴的那些。CP 值一定是可能落在——以清酒來講的話，大概兩三千塊的東西是 CP 值最高的；那如果以紅酒的話，我聽朋友跟我講說，大概可能七八千塊是落在 CP 值最高的。你在那之上的話，其實對很多人來講，那個邊際效益是快速地遞減，你根本也喝不出來差別之類的。希望可以後面不知道就是去了解一下大家的世界到底在幹嘛，那可能一年之後回頭看，那個東西就會清倉、就會送人，然後可能酒櫃就會拿去冰自己的豆漿之類的。但反正就是很好奇，就是這個世界上的一切到底是怎麼樣運作的。

也可以從這個案例讓大家明白到，其實世界上真的我發現說，有蠻多的小朋友都有像我這樣類似的一些狀態——比較不容易專心，對東西都非常有好奇心，想法會跳來跳去，可能會有一些爆衝的行為出現，三分鐘熱度一頭腦裝進去某一個新的事物，然後後來發現玩膩又出來。以前我都會覺得說這是一個超級不好的事情，可是到現在就覺得說，這其實是一個蠻好的事情，就要讓自己可以去嘗試世間的一切有趣跟好玩的東西。那大概跟大家分享一下最近的一個善變的小故事。

市場話題：多頭行情與台積電估值

那接下來我們就來進入上場話題。那最近市場的走勢就是極好，我覺得是好到甚至會開始有點懷疑人生——就怎麼前面會以美股來講還蠻不舒服的，那美股在近期就已經算是大復活了，然後在臺股方面的話，就是持續各路的標股都在持續地向前衝。所以我覺得就好好把握多頭行情，當這個行情來的時候就是要好好地抓好，該咬的都要咬到，不會該上的就是要上好上滿。

那如果說今天開始有一些脫口評出現的話，因為自己最近就是有去調調一些東西，那其實被調出的東西，不一定是說它在跌或者是它的型態不好，單純是它漲太慢。這個聽起來可能有點奢侈，但其實自己身邊蠻多朋友，大家都有類似的 feedback，就是說手上能夠用的錢太少，那你想要買的東西太多，就是目前是一個搶錢的行情。

那首先我們先來看一下指數的位置，然後去大概看一下，如果說要再繼續往上的話，它的空間還有多少。其實我們如果用臺股來看的話會比較明朗，為什麼？因為臺股的這個指數幾乎就是台積電的一個形狀。那台積電現在是交易在今天的成交價約 2080 元，那 2080 元可能對很多人來講是一個很恐怖的數字，但是有跟大家分享過，像我們自己在業內去做股票投資或是交易的，其實我們不太會怕高，我們只在意說你的上檔還有多少。

那以目前去看一些分析師的 consensus 的話，大概在今年的話，預計是會給到差不多 90 幾塊的一個 EPS。那可是呢，因為今年已經算是某個層次上的過去式，大家都一定在看明年或是後年。那明年的話，目前市場是已經有給到大概 130，甚至有些人是給到 140 塊左右的一個 EPS，不多就給他 20 倍的一個本益比就好，所以你看到 2800 應該都不是一個太誇張的數字。2800 甚至你放在 AI 的 peer 裡面來說，都還不是一個很貴的數字。所以嚴格上來說，你說臺積電上去的肉多不多，我覺得都還是蠻有機會的。

那當然我們不是講說這個上去就會直接一直線地碰上去，有可能在過程之中又遇到像前陣子的美伊戰爭之類的，那都是有各種機會把它打下來。但總之就心中要有一把尺，大概知道說可能上面的肉還有多少。

聯發科 AI 晶片：V8 / V9 佈局

那另外一個可能在過去比較沒有表現的聯發科，當然我覺得可能是市場非常擔心在手機方面——因為大家都已經知道這個手機的數字會不太好。那只是可能在前幾集有在額外跟大家分享說，其實我們已經有注意到一些中低階手機的下銷數字是非常恐怖的。那所以呢，可能在前陣子我覺得一些賣壓是來自於說，去買手機的這些資金想要退出來。

那可是後來就注意到說，像發哥他在往下破之後呢，就立刻有資金在加入然後把他往上拉。那進來的資金呢，我覺得他們就不是在買手機相關的故事，他們在買的東西都是跟發哥在 AI 裡面的投入有很大的關聯性。

那發哥目前跟 Google 的合作，我們看得到就是有兩顆晶片：一顆就是 V8，一顆就是 V9。那後面的字尾詞我們就不去提它，那我們用代號來講——以業內人士來講是比較好溝通——一個是 Zebrafish，然後另外一個是 Humufish。或者是有些人會把它稱為是 5921 跟 5922，就是一個是在代工廠的代號，那另外一個是可能在 Google 裡面對它的一個代號，那對外的話就是叫做 V8 跟 V9。

那總之這兩顆，我們目前看到他潛在的預期投片量數字應該都是還蠻高的，然後外加可能有注意到發哥在代工廠裡面 secure 到的一些 wafer 片數的話，也其實是可以期待這兩顆會帶來蠻不錯的一個量。簡單講就是百萬顆以上、數百萬顆以上，甚至高的有些人看到在下一代有機會會摸到五六百萬顆以上。所以這個其實可以帶來一個還蠻顯著的貢獻，有望在後面甚至有機會在三年到四年內，是貢獻超過發哥一半以上的 EPS，都會是來自於 AI。

所以這個其實蠻屌的，因為如果你今天去拿發哥的長期對手高通來做對比的話，那發哥的純度就是比高通還要來的高很多。甚至今天有朋友，我們在聊這件事情的時候，他講說如果他今天是 Hedge Fund Manager 的話，他會考慮去多發哥跟空高通。那當然我們對高通的朋友沒有任何的惡意，我們的聽眾就是各方科技業人士，我們只是分享說這個市場上觀察到的一些東西，不是說高通在 AI 沒有去做投入，只是發哥可能意外地去打下了一塊。

這個市場有趣的地方在於說，我們知道說明年可能在晶片的代客設計裡面很猛的一方玩家是博通 (Broadcom)。只是說在博通這邊，就像之前有跟大家聊過說 TPU 是怎麼樣運作，博通這邊就是我直接去幫你設計整個晶片，然後幫你去採購你的 HBM。可是跟發哥的合作，這個 Mandai 是由 Google 自己去做，發哥就做 IO，然後到下一代會再做一個 Memory Buffer。所以他就是幫他做除了主晶片以外的東西，然後外加幫他去做投片。所以簡單來講，就是某個程度上的晶片設計的代工，它不只是晶圓製造的代工，它連晶片設計也是藉由發哥的 SerDes 的 IP 然後去完成可能 Google 需要它缺乏的那一塊的代工。

當然它算起來它的 ASP 一定就沒有像博通這麼漂亮，因為它本身還要去幫它做可能在 HBM 這邊的採購。當然這邊也有可能在博通這裡可以額外再多賺一手，所以發哥的利潤可能就會被抓得比較緊一點。

但如果可以想通一件事情的話，就會明白：如果你站在 Google 的角度，你一個是把晶片的設計跟一些採購的權利都放在另外一個廠商上面，然後他可能去賺取蠻豐碩的一個利潤；那另外一個是我把一些蠻主要的 know-how 控在我自己的手裡面，我把一些可能相對簡易一點的東西去丟給別人做，去做專業分工。同時呢，可能在一些原物料採購上面，我握有自己的一個溢價的權利，而且他可能一次可以買蠻大的一個量，也可以拿到蠻不錯的價格。所以他是很有動機去推進這一條線。

除非說可能在 MTK 這邊做出來的晶片的表現是不合預期，那就有可能會在加速的去往博通那邊去收斂。但如果說今天是做出來的表現很好的話，那其實可以蠻期待在下一代的 Humufish 應該就會放到更大的一個量。所以簡單來說，就是如果你可以在 Zebrafish 這邊看到一個很好的表現，那就可以算是有七八成的把握，Humufish 就會表現得非常好。

那之前在節目上有跟大家聊到說，我們有注意到在 Humufish 旁邊，本來有另外一顆的 TPU，那之後好像這一顆不見了，然後我們看到一個代號叫做 Merope。那後來也是有朋友跟我講說那個叫做 Merope，反正就是我們都有一些業界的朋友，當他們發現說我講的東西有些需要補上的時候，都會非常熱情地來幫我補上我失去的拼圖。其實你聽我們常年節目就知道，我們不會出賣任何人，所以這是一個良性的互動，就是我會把一些東西，當今天可以是對外分享的時候，那我們就可以把它聊出來。

可是在絕大多數的時間，這個對我來講也是一個工作的延伸，所以如果我講的東西對大家有一些幫助，那大家回來幫我一些東西，我可以私下 pass 給大家，所以其實是某個程度上，我們變成一種情報中心的感覺。那 Merope 我們還沒有掌握到它到底是什麼東西，但目前可以期待的是 Humufish 至少還掛在上面，可是我們沒有看到博通對應的東西，所以說不定發哥在下一代就真的可以再放到更大的量，只要這一代沒有出任何包的話。

那算起來，就會知道說發哥在後面，他可能在 AI 的一個 exposure 就會非常高。所以如果說 Google 的資本支出都沒有改變，如果說 AI 的泡泡沒有爆開的話，那可以期待這家公司在後面有很高程度的營收獲利佔比會是來自於 AI。所以或許會觸動新一發的 re-rate 行情。所以發哥我覺得也是在接下來可能可以稍微注意一下的。

Marvell 加入 Google 供應鏈

那特別是在最近，可能關於 TPU 的討論又變得很多，包含說像蠻多人去研究 TPU 在未來是有機會用到的 1mT，然後外加可能會用到 TGV，這個也是市場裡面大家注意到過去很多標股都是圍繞這邊產生。或者是現在可能去討論在 資料中心 裡面的 IPD，這個也都是跟 Google 相關的東西。

然後外加最近有一個新聞終於出來了——這個如果有聽我們節目的話，可能在兩三個月前就已經知道這件事情了。當然我們不知道去 show off 說我們在資訊上面有多領先的優勢，其實只要你有時候有優勢，你會想低調一點。只是我們節目還是會跟大家分享一些產業的趨勢，所以就會不免地提到一些東西，然後大家很多時候在後面的新聞就會獲得驗證。所以某個程度上，我覺得這個節目其實可能對大家來講也是蠻有趣的一點——特別一些產業人士會喜歡，就是因為他們可以獲取一些東西，因為蠻多人其實在做自己的工作，他們只看得到面前的東西，他甚至不知道自己做的產品是什麼。

總之就是在昨天，開始有很多的外媒大量去報道說，可能在 Google 這邊，會引入 Marvell 作為他們在晶片設計的一個新的 partner。那這個在我們節目的數個月前就有跟大家提過，既然現在這個東西已經見報，我們就可以再跟大家分享更多的 detail。我們也知道的是有兩顆晶片：一顆可能就是跟 TPU 的 Inference 是有關係的，那它的代號就是 TIA，這個其實已經蠻多人知道，所以可以直接把它講出來。那另外一顆是比較酷的東西，是跟 Memory Process 有關的，那代號就不方便跟大家分享。總的來說，我們是有看到兩個案子有開出來。

那這兩個案子在後面會有多少貢獻呢？其實現在講都是太遠了。所以甚至我是有想要去觀察說，當這個 Marvell 的事情被公佈之後，首先第一個先看 Marvell 有沒有噴，就知道說到底有多少內線仔已經在前面都先蹲好了。然後第二個，就觀察一下，當 Marvell 的訊息出來之後，有沒有影響到博通或者說 MTK 的一個價格，就會知道說市場對這個東西是不是恐懼的。

但看起來是還好，所以代表的意思是說，其實市場也某個程度上意識到，就我們之前一直跟大家講的，其實 AI 是一個藍海市場。所以不要覺得說什麼有一個新 player 的加入，然後什麼其他人就得去死，什麼光纖，然後或者說銅就要一定去死，然後或者說可能今天 GPU 起來，那 ASIC 就要去死。沒有，其實大家都可以獲得對應的市場。像最近高速傳輸的股票，其實蠻多也都直接射出去，可是在前面可能在狂跌的時候，大家就會去跟你講這樣的一個「好像說一個死然後另外一個才能生」的敘事，就類似可能現在發生在軟體的一些狀態。所以其實在股市裡面去維持 sanity 也是蠻難的，你要維持清醒、你要不被這些崩跌給嚇到，真的蠻困難。

那總之 Marvell 這兩顆呢，我們目前是沒有辦法看到它具體的一個表現，或者說它可能潛在的一個投片數字，因為這個在代工廠應該也是沒有辦法看到，那它可能會是比較後續的一些案子。但確實是有看到已經有開案出來，那之後就再觀察說，如果說它有放量的話，那大概會是長什麼樣子，以及對於產業的影響會是怎麼樣。

那目前我們初步去看的話，它的那個模式應該會比較類似就是 Google 跟 MTK 的模式，而不是 Google 跟 Broadcom 的一個模式——它不會是把所有東西全權丟給 Marvell 去做，應該會是一個一起設計的過程。特別是在 Marvell 這邊，他們其實有去發了一些 PowerPoint 出來，然後都在強調跟 Memory 有關的，不然說可能是 SRAM，或者說 HBM 的一些整合。所以它非常強調記憶體其實就是 AI 運算的一切。於是我們剛才前面講的 Memory Processing Unit，可能就是 Google 在後面會拿出來去對標像 NVIDIA NPU 的一個產品。

至於這個 TIA Inference Chip 是要幹嘛、是不是要拿來去健全它的供應鏈，所以我們可能看到 Humufish 本來隔壁的那個東西不見了，那會不會就是在後面要去拉一個 Marvell，然後一樣去做像 MTK 這樣子的東西，去做一個兩家的競價，這是有可能的。可是一樣就不用去太害怕這樣子的一些競爭，因為以目前的 AI 市場來講，只要還是在擴張，其實大家都會一起賺到非常多的錢。

所以簡單來講，就是說在 Google 這邊如果他可以維持一個很不錯的 CAPEX，以及甚至在後面開始帶來一些好訊息，他們的 AI 的一些收益是變得很好，帶來很多正向的現金流之類的，其實某個程度上都可以去直接對應到這些，不管是晶片設計的，或者說幫他做後段的，或者是 Google 的可能 OCS 相關的光通類股，這一包的 Google Family 可能在後面都還是有一些表現的機會，可以密切去注意看看。

特別是其實像 Google 這樣子的一個大玩家，他如果持續在投片數字都維持得不錯的話，其實我們目前的角度去看，像可能過去的半年就已經有跟大家分享說，我們目前看到的狀況是 Google 它要的一個產能，實際上台積電可能只能夠 fulfill 它四成左右——就目前我們看到它開出來的 forecast 是高到一個很誇張的狀態，所以後面有機會看到，如果說台積電也要跟上排的話，那它就會去做一個上修，所以說不定台積電上修，也會再額外地引申一些機會。所以其實每個東西都是環環相扣的，這個大家可以再稍微的注意一下。

被動元件漲價：全線啟動觀察

那接下來我們來稍微地提一下被動元件。因為大家相信在昨天前天，就是有看到一個新聞，太陽誘電 (TDK) 去做漲價，那它漲價的東西基本上已經像是那種全系列的產品線都去動了。它用的理由是說一些什麼貴金屬什麼金銀的漲價，那一些業界的朋友就表示說這個很怪，你那個最主要成本來源就不是這個，那怎麼會扯到什麼金去。但沒有關係，反正漲價就是要找個理由，目前我們就是看到說像是 MLCC，或是一些電感、磁珠，然後跟電容，全部都有發生漲價的情形。

特別是鋁電容這一塊，其實過往是比較少看到說會一起被列出來。鋁電容現在看起來，就像我們跟大家講的 SP-CAP 或者說鋁電容相關的東西，其實目前都是呈現一個還蠻緊俏缺貨的情形。也有朋友在供應鏈這邊有看到說，像部分的 ODM 已經有被一些廠商給漲價了。所以被動元件這一波到底可以去走多遠，會不會像大家想象的它有可能跟記憶體一樣變成一個缺貨大潮，那這個還要再稍微的觀察一下。

但一般如果說你要拔得先機的話，就像我們前面就要先一直盯著。那雖然可能前面被動元件想要突破個兩三次都失敗，這次看起來像國際是已經創歷史新高了，那終於上去了。那很多時候是這樣，就是說它需要一個東西去催化它。所以像 TDK 那時候，某個大廠就算是一個關鍵的催化，然後後來發生了 SORA 的一個事件，所以就導致整個就直接射出去了。

那被動元件的話，我覺得就是要開始產生其實像 CPU 這樣的一個影響，有機會也會去推動到怎麼說——因為目前我知道說，像上幾集跟大家聊到 GPU 跟 ASIC，我們大家都已經知道說是市場上很缺的東西。只是突然間發現說 CPU 的 demand 也超級高，所以當今天大家開始要瘋狂的去搶貨，或者說可能 general purpose 的這些 CPU 不一定拉得到，然後開始有大量的 ARM-based custom made CPU 開始要去做更多的加單的話，其實除了這些 CPU 相關的一些類股，一些元件可能也都會一起被拉到。

那當然說這裡面有沒有什麼 Double Booking，一定都是有。可是沒有關係，在第一波就像記憶體也是一堆人在囤貨，可是它就是會一直漲一直漲一直漲。所以有可能它也會產生一些結構性的問題，也就是簡單來講，現在在市場裡面的供應是不夠的。那當然大家可能在某些特殊的應用上面，需要用到大量的東西，然後又有一些新的應用的產生，導致說我們以前去布的 GPU 跟 ASIC，可能不只是要去完成 AI 的一些基礎的元件，你現在沒有 CPU 的話，你那個 Agentic AI 可能跑不好，所以我必須也要去搶購 CPU，可能就會導致整個供應鏈就會再一次地被甩動起來，可能到時候就會產生一些有趣的現象。

所以如果要去確定這個趨勢是不是成真的話，首先就是說一些拉出新高的東西，它就不能夠再衰回新高一下，可能就會長得不好看，就會視為是一個突破的失敗。然後再來就是去觀察一些國際的族群，以日本來講的話，就是春田、村田、TDK，這個都是要持續去看著。美國的話就像是 Vishay，或是像 KN 這一檔也是要稍微地去盯，這不是要跟大家爆牌，只是說你要看就是要看整個族群整包。

因為像那時候 Memory 整個啟動的話，是整包一定就會啟動；當然今天如果是一個那種全球性的缺貨，一定就是整包都會啟動。所以如果說這個東西整包都會啟動的話，那就有可能會是——不敢講會像是 2017、2018 那樣的一個被動元件大潮，可是可能也會有一個就是你不要去期待每個都一定是釣到大魚，有些那種中小魚可能也可以讓很多人吃到很飽。

所以被動元件這邊又開始密集地看到各種漲價訊息，那在我們節目的發出的同時呢，這個國際可能正在發表法說，所以我們之後再來看一下國際講什麼，然後就可以知道說這個族群後面可能會有一些更明確的展望，就是從海外的業者，在國內的業者也可以看到一些端倪。

所以目前市場上其實有很多的話題跟族群，像我還是很想跟大家分享，像前面跟大家聊說我想要等到光通整個掉下來之後，然後再講光通的一些數字，我們瞭解到的狀況，可是它就是都不會掉下來，所以也不好跟大家分享。那之後可能有機會再來跟大家聊一些，因為它族群太多了，所以基本上就是我們自己有在關注的，然後有放在我們面前，都會優先地拿出來跟大家去做討論。希望大家在這一波——現在這個情緒翻轉的很快，前面好像說很多人都罵不想搞股票，覺得這個股票真的是一個吃人的世界，然後可是隔沒幾個禮拜，現在行情突然變得超級好——那希望大家都可以打獵順利，持盈保泰，大概這樣。

Q&A：Andy 哥 4/15 生日快樂

那接下來我們進到 Q 的部分。

第一位「Andy，五星留言吹吹吹，想住在矽谷工作的佩吉，掛號猛男生」：

4 月 15 號順利快樂，今年過年帶老媽去加州找你玩，出發之前想說完蛋，家人旅遊一定吵架，結果兩個星期都沒有吵架，還超級好玩，謝謝你請假陪我們到處玩，一起趁老媽還走得動的時候創造跟家人旅遊的美好回憶。那希望可以儘快再去美國找你，愛您，也祝孟公 Lisa 全家健康平安哥生日快樂。

非常感謝這位 Andy 哥。

Q&A：育兒、孩子鬧情緒 & 美股持股

下面一位「Shang Chiu，親愛的孟公 Chika 你好」：

想知道您在面對孩子約 4 歲在外鬧脾氣哭鬧是如何面對？那自己還是會有時候控制不了用大聲吼的，不過每次都會很懊惱，而且發現小孩也都會學大人，現在發脾氣也都用吼的。那不過又怕影響到別人。順便想問您一下美股的前五大持股跟抱得住的原因，方便再分享即可，愛您祝您一家健康平安。

目前的持股比較大的就是 CPU，然後再來就是 Marvell，那 CPU 的話我是買 Intel、ARM 然後跟 AMD。那再來光通也買蠻多的，像 Lumentum 跟 Coherent。那 Cloudflare 也買蠻多的，還有 Tesla 也買蠻多的，那大概就是這幾檔是目前比較主要的持股，那都還會再變動。

就像說以目前 CPU 的話，我覺得應該還有機會再繼續走。可是 Marvell 因為它的 catalyst 就是我買的 catalyst 已經出來了，所以如果這邊它沒有繼續走的話，它很快就會掉出我的主要持股。為什麼會掉出去呢？因為最好的原因是因為，我剛才前面提到其實我知道這兩顆晶片，他目前要去算數字他還太遠了，所以不會想去把它當成是一個很 solid 的基本面的 play，除非他的股價趨勢往前走。

至於要怎麼樣抱得住股票，簡單來講就是說你要有愛，要有信仰，要大概了解它是什麼。不然如果你完全用技術面的話，你什麼東西都抱不太住。那當然又要有壞，如果你什麼東西都抱不太住的話，那你可能在 2022 就不會受到這麼大的傷害。所以簡單來講，會傷到你的人，都是你最相信跟你最愛的人。

那再來講說前面是怎麼樣面對這樣子的小孩子，我自己的小孩如果在外面開始去哭鬧的話呢，我會先試著跟他講，那如果講的沒有用的話——因為你知道小朋友其實並不是故意要跟你對著幹，他是腦袋尚未發育好，所以他有時候無法去理解說為什麼我這個情緒不能夠把它釋放出來。甚至我會覺得說有時候不要太刻意地去壓孩子的情緒。但是我自己跟你一樣，我也是很怕會影響到別人的人。

那如果你去吼的話，甚至隔壁桌會覺得說幹嘛這個家長比小孩更吵，所以我覺得用吼的絕對是一個下下策。如果你真的覺得會影響到別人，那我自己的做法是這樣——我會直接把小孩帶出這個餐廳，就如果真的覺得他已經太吵、他已經影響到別人，我就把他帶出去。那帶離現場我覺得是一個蠻好的做法，到外面他可能可以稍微冷靜一點，就跟他溝通一下。其實小孩子他很好解決，你要先讓他跟你溝通說他到底為什麼現在會想要哭，而不是你就叫他說 shut the fuck up，因為那是以前我們長輩的做法，一巴掌上去看你還敢不敢講話。但我們儘量不要讓自己變成是那一種很恐怖的家長。

很多時候我們那個小時候的創傷，其實都是因為在溝通的過程之中然後直接像是撞到一面牆所產生的，所以我覺得我們不要讓孩子有這樣的創傷，你就試著去跟他好好地溝通一下。雖然你可能會花很多精力，可是很多時候我在跟我孩子溝通的時候，會覺得蠻可愛的——就會發現他哭的東西，其實是一個你一開始在氣頭上就覺得這有什麼好哭的，可是後面你就覺得很可愛，就是他可能不知道三五年後他就不會再哭這個東西了。所以你好好把握現在，對孩子我覺得多一點愛是比較好的。

Q&A：技術面判讀趨勢、時間軸怎麼選

下面一位「為什麼要跟我分手，夢宮去嘎早安，來問主委股票問題」：

判斷趨勢這件事情，主委通常是看幾天的日線可以決定，或是多少上漲趴數？那譬如說我今天看趨勢可能抓三天抓五天，可能有個答案，那要是另一個基準點是抓五天判讀，又是另外一個答案。關於技術面的判讀兩種疑惑：一、關於趨勢，是用哪一種判斷，是用天數還是趴數呢？那通常是抓天數跟趴數為何？關於伊朗事件告一個段落，今天也不過七天，但自身沒有感覺，想聽孟公怎麼樣判讀的。二、關於基準點的困境，要如何解呢？（主要是基本面選股加動能愛你）

這位兄弟其實講得很好。簡單來說，就是如果一個股票，你不要講說什麼三天五天，因為三天五天很多時候那個只是日內震盪，你會把自己嚇跑。你就看日線跟周線就好。一檔在日線看起來可以買的股票，可能在周線看起來它只是一個下降趨勢裡面的一個反彈，可是在日線看起來好像要突破了，可是很快可能就碰到這個反彈的壓力線然後再次被壓下去。所以確實會因為你看的趨勢線不一樣，會有不一樣的想法。

那如果說你真的很擔心這樣子所謂的時間軸抓不好而產生的一些雜訊的話，你就做新高就好了，新高最簡單，新高就沒有你講的這些煩惱。當然新高可能就是一個很競爭的地方，在臺股的話可能就會鎖起來比手速之類的。但接下來講就是說，那我自己會怎麼樣去看待趨勢呢，其實我覺得那都是相對值，就是市場裡面我很難去跟你講一個絕對值。

像就來說在過去的一陣子，可能不到一兩個月前，如果說你今天是相對有撐的股票我都可以留著，我覺得沒什麼問題。可是為什麼在過去的幾天，我就是開始有一些，像我自己手上的裝置跟產物的東西就一直被我撿走。為什麼？因為我需要錢去買那些更強的東西，你們都不會動，我就把你砍掉，等到你之後要動的時候再回來。所以突然間它就變成是一個可以提款的物件。所以我覺得機會成本的概念很好，就是隨時去考量你部位都是用機會成本的思考去想——就是現在我這個錢，可不可以有一個更好的去處，那如果有的話，那我就把它拿出來。

所以它有可能就是在一個非常 intense 的盤、衝很快的時候，就變成你會用越來越短的一個時間軸去做衡量；可是如果是一個沒有這麼緊湊的盤，你用的時間軸可能就比較寬鬆一點。所以它本身就是一個很有彈性的事情。

那一樣就是，我每次在回答股票問題的時候我都很喜歡跟大家講一句，就是可能是臺灣人的教育吧，雖然我自己是臺灣教育出來的可是我覺得我有跳脫——就是大家太喜歡問標準答案。可是其實你只要動動你的腦袋，想一想就知道說，如果真的有標準答案，如果可以直接很明確地告訴你說用哪一條均線、然後跟用哪樣的一個時間軸、跟怎麼樣的策略，那你全部交給電腦做，大家不用做股票，大家收一收電腦就可以贏了，對吧？所以它一定都是充滿各種彈性的。

那只是你剛才的問題的組合是蠻不錯的，因為他前面提到說像這個伊朗事件我是怎麼樣看，那我們在過去的幾集就有跟大家聊到說，伊朗的事件對我來講，後面特別是我看到美股拉這樣的一個 K，我覺得後面都算是頓化，就只要你的油價不要再過新高，對我來說都叫做頓化。那為什麼我會這樣子做一個判斷？因為過去我看過類似的事情，所以我覺得有蠻多東西，其實都是建立在自己的經驗法則上面。

你不要以為說我這個就叫做絕對準確的判斷，沒有。就像說有些人可能在那一根美股超大的紅 K 之間，他就先買了，因為他有他自己的一個衡量方式。所以你會發現市場是一個很有趣的地方，我跟你的判斷可以完全不一樣、觀念完全不一樣、喜歡的族群完全不一樣，但我們兩個都可以在市場賺錢。所以我們兩個去討論的時候可能會吵架，因為我們喜歡的東西跟看的面向是完全相反的，但是我們都可以賺錢。所以你真的不用問標準答案，你要的只是你自己要有一套模式跟方法，這是最重要的。

那我們的方法其實都已經是開誠布公在節目跟大家分享，那有時候錯，也會直接立刻跟你檢討說這個地方為什麼會錯。就像我前面去買一些報價，那輸了就跟你講，就真的就是沒有賭到。或是像 Marvell，這是第三次遠征，那我就直接把前面兩次遠征的錢都一次討回來。就是你不可能每次都贏啦，可是你其實每次進去都是有憑有據的。像我最早去買 Marvell 的時候，我在買那個 Maple 晶片，那時候也是全市場都不知道有 Maple 這一顆，只是最後面 Maple 真的沒有放量，沒有辦法。可是像創意 (創意電子) 就有壓到，就是創意一樣是去做 Google 的東西，這個我就有吃到它。所以你不可能每次都會對，有時候可能會前面打個幾次都失敗，然後發現你後面要打回來就好。

那這其實需要一點經驗去驗證，後面你會對自己比較有信心，你就會發現說其實你的問題很多都是做太少問太多。就是你一直想要去問出一個標準答案，可是真的沒有標準答案，你要去接受說你的交易裡面就是會有幾筆會是犯錯的。所以如果你想要去最佳化到說你一筆都沒有犯錯的話，那就很像是有一些投信在發 ETF 的時候，那他就會 overfitting，他要去湊出一個最好的東西，可是那個不代表在未來是可以用的東西。所以你要去可以接受生命中的不完美啦。

Q&A：動漫推薦 & 寵物公益

下面一位「Blue Peel」：

先來推薦 MK 動畫《異獸魔都》 剛好最近上第二季，設定有趣又帶一點搞笑，唯一的缺點是周邊太少，無法收集公仔。那另外請問之前提到 Lisa 想要場地照顧狗狗，不知道有沒有後續？那剛好因緣際會，林央狗狗也在尋找協會，找尋新的場地中，才發現困難重重，有聽到別的協會找了兩年多才找到適合的場地。最後祝 MK 全家身體健康，秋狗繼續幹你娘。

後來我老婆她都是跑去那個五股送養所，那只是當然有我們二兒子之後，他最近就是比較沒有趣了。那之後我覺得他老了之後，應該是會投入關於動物相關的東西。那我自己的想法就是我直接買一塊地給他，這樣就不會干擾到任何人，你不要去給人家什麼租地借地，或是用在人家隔壁人家給你的什麼，那個就是有可能會有一些糾紛，我們自己買在一個那種荒郊野嶺，然後就把你送去那一邊，我在家打電動，這樣還是蠻好的。所以應該會是用自己去投入的做法，我們比較習慣就是自己有什麼想法就自己去做，不用去呼籲，不用去揪團，就當你有點能力的時候，就儘量就自己幹下去最快。

Q&A：謝姓寶樹堂

下面一位「KC 夢宮 Chika 你好」：

小弟是那位把你的大頭照印在衣服上的快樂寶貝，那想冒昧請問夢宮是不是來自於謝氏堂號寶樹堂呢？小弟說優秀的謝姓子孫一定是跟他同宗的寶樹子弟，在這邊祝福夢宮一家新的一年平安順心健康快樂。

我不太確定，如果爸爸有聽到這節目，待會跟我講一下我們家是不是寶樹堂，不太確定。其實我已經老實講一段時間沒有回家掃墓，現在想想很汗顏，好像我妹我姐好像都還有回去，我真的是後來很久沒有回去找祖先，我應該回去找祖先一下，我都不知道我們是怎麼談。

Q&A：祝福 Freddy & 川普口吻生日快樂

下面一位「Freddy666 主委你好」：

去年留言請你赫赤，用赫赤諾亞喝可樂的語氣對 Yvonne 說不可以吃精緻澱粉，平常她都是別人說的話隨便聽一聽自己做決定，蒙你金口，這年他有聽進去，氣色變好，變得更健康了。那想對他說：謝謝你出現在我的生命裡，我很珍惜這段時間的相處，今後要各自加油。那請諸位祝他早日找到理想的工作。那另外請用川普的語氣祝他生日快樂，他還幫我把臺詞寫好：「What a nice girl, what a great person, wish you a day as wonderful as your happy birthday.」

Q&A：動漫歌曲喜好 & 福利連

下面一位「Jackie Lee」：

請問孟公大有喜歡聽的動漫歌曲嗎？我最近很喜歡咒術回戰第三季的 OP《A.I.Z》，跟《葬送的芙莉蓮》第二季的 ED《The Story of Us》。這兩部最新一季都完結了，但有好訊息告訴你，葬送的芙莉蓮第三季即將在 2027 年的 10 月播出，聽說第三季黃金劇情很精彩，所以我一定要健康平安的活下去。祝您和聽眾們也都健康平安愛你。

很有趣，葬送的芙莉蓮在第一季的時候我覺得是一個超級想跟大家推的作品，可是第二季我看了斷斷續續，都還沒有看完。所以又是一個善變。所以我這個人就是他媽善變，有時候想想我他媽也是蠻可憐的，為什麼都沒有東西是我超愛然後可以一路拼到底。

Q&A：行情太火爆 & Token 定價趨勢

下面一位「Will Lin 夢宮 Chika 最近趨勢火到沒有什麼要問的」：

本來想說之前盤不好要去旅遊不操作了，但幸福來得太快，什麼槓桿都沒上到就直接創新高，只好推遲去肯亞的計劃繼續在工作崗位，一邊看盤一邊寫 code。幾個月前在軟體股被殺了亂七八糟的時候，靈機一動想說我們這些程式設計師 邪馬農 會不會以後要去傳藝中心表演人工寫 code？結果梗傳得超快，現在網路上已經看到幾次別人在用了。最後想想還真的有個問題想問，不知道孟公覺得未來 token 會越賣越便宜，還是有天專業領域除了 AI 沒人會的時候然後變得爆幹貴？想聽聽您的看法。祝您與家人平安健康。

非常謝謝這位兄弟，那我心得跟他一樣，就最近真的是盤火到也不知道跟大家講什麼，好像說你隨便射飛鏢都會賺錢。

然後再來講說這個 Token 是會越來越貴還是說會越來越便宜——我個人是覺得說 Token 一定是會越來越便宜的啦。我們講的是說，以大趨勢來講，就是說如果你今天是拉什麼周線或是月線來看的話，應該都會一直往下。那短期當然也會有，像最近就是反彈，最近大家會注意到說，一些可能像以前的 Hopper，它的那個價格竟然是在逆勢上漲的。那這什麼意思呢，這其實就是代表說，因為你下去用 AI 模型就會注意到，我們也是一直跟大家提到這樣的一個概念，就它其實很多人用的時候他就會變笨，那為什麼他變笨呢？簡單說因為算力不夠，因為大家建置的量是不夠的。所以等到可能建置的量是，你不用到完全的 sufficient，它只要可能有稍微的跟上，那接著產能越拓越多的話，就會注意到它應該是維持一個下降的趨勢，我是這樣相信的。

只是說因為 AI 的爆發其實超乎蠻多人的想象，其實前面蠻多公司在拓展的時候都不一定敢大手大腳，甚至是有很多的瓶頸到目前都還是沒有辦法去做解決。像是一些美系的裝置廠，直接告訴你說我們的裝置其實可以賣更好，那只是因為無塵室蓋得太慢，所以就告訴你說瓶頸就在那一邊。那台積電這邊甚至是直接被大量的客戶在靠北說怎麼不趕快擴，可是你也理解公司的思維，他怕說這會不會就只是另外一個半導體的迴圈，那他的周期口子稍微大一點，那我家擴很多，最後面可能要承受很大的傷害的是我。但我覺得到現在，就是已經 run 了可能兩三年以後，這個 AI 風潮讓大家有漸漸的相信了，而且真的是有產出蠻多的收益，所以說不定台積電又會再進一步地上修，我自己覺得機率很高。

所以如果說大家都持續的去上修去滿足需求的話，我認為你拉一個長趨勢，那個價格是會越來越便宜，它會有點像是 cloud 的一個狀態，它應該不會是逆勢變得超級貴。如果是這樣子的話，會有蠻多東西都會失效，就是我們在市場裡面的估值或是一些研究就整個都是要打掉重練。但我相信應該不會有這樣的情形，其他的一些短期內的這個報價上漲，是因為就 AI 真的爆發得太快，那產能是卡住就有這樣的一個情形，後面開始疏通之後應該就會越來越便宜。

Q&A：開皮炎的留言（略）

下面一位「是我啦，嗨孟公」：

4 月 16 號是我女友葉比的生日，她的願望是有機會可以開發我的屁眼，那想問孟公這樣是可以的嗎，最後請用性感猛男被開發的聲音祝我女友 4 月 16 號生日快樂，愛您救命。

像這種講話不搭不起的，就趕快去開她屁眼。

Q&A：露露公主生日快樂 & Covered Call 策略

下面一位「夢工廠嘎，我是鼻涕先生」：

下個月 19 號生日的露露公主生日快樂，想跟她說謝謝，總是在我很脆弱跟迷惘的時候陪著我並鼓勵，同時我也很珍惜我們與生俱來的默契跟緣分，未來還要一起去解鎖世界七大奇蹟跟更多的美食。那另外想問主委有提到自己美股的某些部位是長期持有的，請問主委會針對這些部位去 sell 短期的深度價外 call 合約去賺取一些權利金嗎？那或是對這樣的 covered call 策略有什麼心得跟建議呢？

我在 2022 的時候就 sell 很多這樣子的 covered call，除了自己去做多之外，然後也去賣了很多 call。那只是我會覺得說，這個在多頭行情，特別是隨時有東西會噴起來的時候，你這樣不要去做，因為你會損失很多機會成本 投機不少18名——賺到一點點權利金，然後你股票直接給人家叫走，這個就會比較虧一點。但如果說你知道這個股票就是常年在盤整的話，或許你可以去賣看看，可是如果它波動不大，賣的價格也不會太好。所以簡單講就是說，可能在之前對我來說這是一個值得做、有 CP 值的事情，只是現在對我來講是我完全不會想要去做這樣子的事情。給你參考一下。

Q&A：大學生畢業致辭求金句

下面一位「開瓶需要開瓶器，升值需要升值器，我親愛的老公您好」：

我是一位就讀臺中大學的大學生，那我從高中就開始聽您的節目，謝謝您陪我一整個大學的時光。我預計在今年的六月畢業，小弟有幸被選為畢業致辭代表，我希望在致辭的時候可以引用您說過的話，不知道合不合適。如果要送年輕人三句話，你會說什麼？祝您全家身體健康愛您。

不是啊你在講什麼，剛好你什麼屁事啊。然後再講說我畢業典禮有邀誰，已經沒有什麼印象，我爸媽應該有去，可是長大之後我就沒有什麼印象，應該就是可能那時候的女朋友之類的。

那在講說要送年輕人三句話要講什麼——我跟你講，要送年輕人送錢，一堆長輩就是整天「我送你三句話」，我們不需要三句話，我們需要錢。你就跟那些長輩講說要送三句話之前，你先送我錢，不要哈拉一大堆、一毛拿不出來。

Q&A：在天堂的媽媽

下面一位「喂，夢公主，選我選我」：

留言真的好難留，留到媽媽都已經跟觀音菩薩遊玩了。那希望這次可以成功，請觀音大大帶著我的母親，開心的到處行善玩樂。那生病的時間您辛苦了，現在你都好了，你會一直住在我們的心裡，但整理你的東西還是會流淚，希望大家都健康平安幸福。

我們希望你的母親可以跟觀音菩薩開心玩。

Q&A：戒菸建議

下面一位「純水英子，嗨孟公大哥您好」：

上次節目說的戒菸的事，我一直覺得你真的很屌，可以說戒就戒，戒菸真的是超難，環境也是一個問題，媽的我到現在都還是戒不掉，但是您太猛，以前都抽那麼重，我現在是改到抽最淡，但還是戒不了。還有我最喜歡 EP19，心情不好都會去聽，祝全家大小平安健康愛你。

其實我戒菸也是戒了好幾次，我從頭到尾都沒有想說我戒菸——戒菸是戒了好幾次，戒菸甚至已經變成是我的某一種定期的運動一樣。只是後來有一段時間就莫名其妙的就戒掉了，然後那段時間我記得我還有去健康檢查，結果去稍微的照一下肺。為什麼？因為那時候有聽到一個說法，就是說很多肺癌患者，抽菸的患者，他們在知道自己中肺癌之前，其實都是剛好在戒菸的階段。那時候看了一個訪問，就是說那是身體告訴你說你不能夠再抽了。所以那時候我就超緊張跑去做檢查，然後就真的有照到說肺有一些東西，然後後面是沒事。

所以我覺得戒菸本身不容易，那時候後來是有掌握到一些訣竅，就是一開始可能你說戒菸但是你是兒戲——你馬上又再拿起來抽。那後來你真的可以撐一段時間，我覺得環境真的超級重要，所以你要離開那些你過往會想要去抽菸的一些環境。那只是在上集跟大家分享這個呼吸法之後，是有一些朋友有講說他們就是靠這個方法去戒菸的，就真的是到外面去做深呼吸。所以或許你可以試看看，那希望你順利。

Q&A：被動元件趨勢確認 & 6285 奇鋐

下面一位「bbbbb，安夢宮上集說回檔，槓桿叫瞎創新高」：

那個股票是不是 6XX5，你有 check 到他的訂單，光是一加拉的量，那個金額就佔比他市值的一半嗎？

沒錯，6285 奇鋐確實是在他的大客戶 SpaceX 的 Starlink 這邊拿到了很多電單，那數字確實是差不多落在你講的這個位置，而且是用現在的市值去算也差不多是這樣。那但是呢，這個兄弟看起來是很高興地跑來說他發現一個東西，但你去回聽我們 1 月的節目吧，這個已經講到爛掉了。我可能不一定有直接跟你講詳細數字啊，但那時候是，也算是我們發現趨勢就跟大家講，我們發現說 Macro 你做一堆衛星板怎麼不用漲，結果後來 Macro 直接快速的翻倍。那奇鋐也是發現說大家只知道 Router，大家不知道上面的 PCBA，其實那時候就已經知道說大概產值是多少，所以還是要強調一下就是我們不去針對股價做評論，因為這些東西全部都已經是漲到翻掉了。

我們確實是在產業的第一線有發現然後並且跟大家分享，只是後來就是很多人在拉起來之後回頭一直問我，然後我就覺得很煩躁。其實也不只是這一檔，就一大堆股票都是這樣子，或像是裝置股，其實家裡也是蠻多人喜歡 tag 我問我說裝置股怎樣，然後之後碰上去，這些人也會不見——因為其實對我們來講，我們會知道說這個股價的漲跌有時候不一定是百分之百聯動到基本面，有時候可能只是資金沒有在這裡之類的，所以它有時候會出現一些盤整或怎麼樣。所以我們無法去針對每日的漲跌去做解釋。

但你講的東西為真，那當然它還是有可能有一些潛在的隱憂，就像說現在全世界的廠商都面臨同樣的問題：記憶體如果拿不到的話，或是說有些關鍵的元件拿不到的話，它沒有辦法出貨，所以有機會會有一些遞延的狀況產生。可是該有的訂單就是應該都是會有，那只是你用營收看很恐怖沒錯，可是你用 EPS 看就還 OK，因為它其實基本上這個業務算是它公司的毛利均值稍微再高一點點。

所以有點類似說像鴻海跟廣達，如果你今天用它的 GPU 或者說 AI 服務器的營收去看，都非常的恐怖，可是如果你今天換算成為 EPS 的話，那就會收斂回來。所以不知道現在市場是不是在玩這個故事，因為這家公司它其實除了衛星的故事之外，它還有像是 LCOS 光交換器相關的故事，只是它沒有這麼快貢獻。其實很多時候你不知道市場到底喜歡的是什麼東西，但我們可以針對我們知道的東西簡單跟你們分享。這個真的算是老梗，就你現在很高興地跑來跟我說你有沒有 check 到這個，我們在一月底的時候就跟大家講這件事情了。

Q&A：公益捐款行動 & 結語

下面一位「波波愛上孟公，嗨孟公」：

前陣子陳寧金口業績表現得非常順利，也捐出說好的一個月月薪做公益，上網研究了好幾間覺得認真也需要大家支援的公益團體，分別捐了四間，那也上家扶基金會定期定額認養了一個小孩。其實覺得為善不欲人知，但希望拋磚引玉，讓這個大方運動發光發熱，讓整個社會更有愛，謝謝孟公愛你。

其實我是管不到整個社會到底是怎樣，我並不是那一種什麼吉人天相然後或者是這個社會可以怎麼樣講一堆那種空話的，對我來講就是我們自己能夠做的，我們就儘量做。

你這些聽眾，因為你們跑來我的場子然後去一堆許願，然後又許的很小氣，我看了就不爽，就嘴一下。特別是你知道其實我已經扛了很多壓力，因為很多聽眾都在講說「可以以後不要念那些生日的嗎、不要念那些許願的」——幹我屁事，你知道我現在是這樣想。我是還蠻喜歡的，但我一直說好吧，那既然都是一個大家的環境，那你們要許願的，你們就大方一點。那或許可能某個程度上推動了一個所謂的好的社會風氣，那也不是我的本意，但反正就是大家開心就好，健康就好。

那再見，拜拜。