來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0646.md 集數：EP0646 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/967f3c90-a910-493a-a15e-826d2f0368ed 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/967f3c90-a910-493a-a15e-826d2f0368ed/rssFileVip.mp3?timestamp=1774131744899

EP646 | 🦙

開場 / 贊助：NordVPN

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朋友投資聚會見聞：Bloom Energy、SMR、Data Center 缺電

好，那這個禮拜被好朋友邀請去他們的投資公司，稍微的增長見聞一下。其實我是沒有去參加一些那種定期的聚會或是開會，那之前也有一些股友會跟我講說什麼早上有晨會啊、或是每個禮拜可以到哪裡開個會或什麼的，那我都全跳。我一直以來都還蠻清楚自己要的東西是什麼，那基本上也算是一個幸運的存在，就是我只要坐在家裡，就有很多情報會往我身上跑，那所以呢我就不用出去。

但我算是一個比較特例的案例，一般我覺得還是需要去跟人家交流一下，有時候真的會找到一些盲點。那像去的話呢，他們在討論的一些標的，其實我聽一聽我覺得就蠻有意思的。像是美國的 Bloom Energy，或者說 Bloom Energy 在臺灣的一些 supply chain，那大家可能就會丟出他們的數字。那這些都是長期持有者，都已經持有很久了，然後就想說這個數字應該是多少、因為現在產品線是怎麼樣。那別人聽到可能就會告訴你說，那我們瞭解到的狀況是怎麼樣，那我可能也認識公司的誰之類的。那所以大家對一對之後，有時候就會那種真相越辯越明的感覺。

那其中有一段我覺得蠻有趣的，就是聊到說因為現在美國 Data Center 是缺電，那其實最缺的並不是說什麼電力的產出，而是電網——電網的建置是跟不上。所以當然就是有開始去討論一些就是可能 on-site 的發電的方式。那之前也花過幾集跟大家聊過一些 on-site 的發電方式，那其中一個就是 SMR，也就是說小型核反應爐。

那不知道大家是不是跟我一樣，就是我對這個產業其實不熟悉，那我也沒有去買什麼 SMR 相關類股。之前有一次可能朋友跟我講說這個現行可以稍微買一點、點一點，可不可以跟我們包在幹嘛，那我都沒有往這方面去佈局。那我以前聽到 SMR，我心中想像就是說「小型核反應爐」嘛，所以不知道，就可能是一間教室、再大一點之類的——我真的本來想像是這樣子。然後就是他們在討論的時候，在講到說：你知道很多人都講說什麼 SMR 很簡單很快，你知道那個多大嗎？兩個足球場！真的是超大一個。當然這個是說，如果你真的有去研究，就應該會立刻知道，那只是因為平常都聽人家講什麼 SMR 很簡單、很好搞或什麼的，然後一查發現說沒有啦，它那個佔地也是超大的，應該也是遇到一大堆那種環評的問題。

所以像這種討論，就是我覺得這類開會最有價值的東西，因為有些東西是怎麼講——就是說你的防守範圍是有限的，你不一定會注意到。那當然也不是說你注意到之後，就代表說你一定會去做，有時候就只是說可能不知道，你把一些關節打通之後，也會對你有幫助。那聽了人家講的東西，也不會想說要回來立刻買之類的，反正就是聽大家講、各自跟大家討論之後，然後這方面也在腦中去跑過蠻多可行性。

散熱、Immersion Cooling、光通訊：基本面已成共識

因為像我們在討論 power 的時候，也會同時講到說：就是有電那就有熱。所以電力需求大家都知道，那散熱的需求其實也不容小覷。但這個其實我們也在節目裡面跟大家講過很多次，就是未來散熱它整體的 TAM 越來越大，因為這個晶片就是越來越熱，TDP 是越來越高。所以像過往討論的一些東西，不然說現在是跑冷水，那這有沒有可能就是需要用冷媒、要跑一些冰水之類的，或者說甚至再重新來去討論一下 Immersion。

那 Immersion 在兩三年前我們也跟大家密集的討論過，只是後來就胎死腹中。那時候有一家公司——有一個 Stealth Company——後來被大家揭露之後，大家都很期待說這家公司會不會在 Immersion Cooling 上面帶來一些什麼樣的發展。最後面他們也是類似說半放棄，就是本來要推的一些 road map 看起來是沒有達成。但之後晶片在很熱的時候，會不會又再一次的回去討論那些東西的可能性？

所以有時候這也是我們像之前跟大家分享一些案例，我覺得說在幾年前，每年都說什麼元太的電子紙要起來，講了半天，然後最後有一年就真的起來了。前面講了半天，然後一堆人都覺得說好像每年都被騙，什麼詐騙、撒小、怎麼說有都沒有。但有時候就是說，東風還沒到；東風到的時候，有些 solution 可能就會再一次被推出來。所以有些東西你當下在研究，那你發現說是浪費生命，你不要放棄，你要把它留著。所以留著就是說你就留個心眼在那邊注意，你不一定說你要一直去持有它，因為有些東西不會動、沒有效率，還是要把它砍掉。那等到它下一次又再一次有風的時候，那可以再回去重新注意一下。

所以像聽他們在討論一些這種，不管是 power 或說散熱的解方，我覺得也再一次的幫自己腦中複習一些東西。那同時也注意到就像大家的持股，同質性是很高。因為換我分享的時候，因為我想說你們前面一陣都已經有在提到光通相關問題的時候——那光通這個我不用講，因為大家那種國民制服股每個人都有，有一些那種什麼光通、或是有些人是拿 pluggable，我是不喜歡 pluggable，我都是拿 CPO 或是光裝置相關的東西。反正就是大家都有，所以我也覺得沒什麼好討論。反正像這類的東西，我就覺得有點像是說它在市場上面的一些成長性、或是基本面的數字都已經算是共識了，只是說估值要推到什麼地方沒有人知道，所以可能蠻多人都會繼續持有。

那一堆人也都還持有記憶體。記憶體的話在臺股是已經完全沒有，但是我有美光，我們也討論到美光的數字。本來在投資圈這邊真的是喊到毛利要 80 以上，最後面是開一個 70 幾，那還是一個超級變態的數字，只是就沒有想到投資圈的數字真的估得非常高。他們就問說我這邊現在聽到最高是多少，我說最高已經講到 84，然後大家就開始狂笑，就說所以真的是每過一家投資公司，大家就會額外再加個什麼 0.5%、1% 之類的。就大家本來聽到可能是 80，然後最後面竟然喊到 84 去，但實際上最後面開出來是 70。70 幾還是非常好的一個數字，只能就知道說為什麼開出來它那個股價竟然是跌的——大家不是說什麼美光數字超好、為什麼會跌？因為真的是一堆人預期一個更高的數字，所以它只跌這樣，我覺得還算還好，因為大家預期的這麼高，我就感覺應該是要跌的更重一點，但還行。

反正總之就是說，這些超級有共識的地方，就是在比說誰的膽子大、誰可以放更大的資金、更大的槓桿，再把它推到更高的地方。或是說有時候意外是這樣，就是你把它推到一個很高的估值，你想說後面應該就只剩下下檔、就只會往下掉，但沒有想到他可能後來又再有一個上修出現，最後可以再推到更高。這就是為什麼有些高估值的東西可以維持在高估值很久的原因，因為它會一直有新的東西出來幫它上修。所以我覺得像光通，就是屬於現在這種一直瘋狂在上修的型別，就是你純粹去看數字你會想說到底是啥小，可是實際上你會注意到就是有各式各樣的好訊息都會一直丟出來，然後一直去協助它維持在一個相對高的估值。

當然相對高的估值，也有它的一個風險，就是只要有任何的風吹草動，那可能一個電話會議開出來是不合預期，就會出現一些大跌。當然波動大，可是呢，隱含的潛在的報酬率呢，其實也是不錯的，所以還是會很多人去往這個方向去參與。

怪物級對手、自我反思：彈性比執念重要

那同時呢，在會上也見到幾個我覺得是那種蠻怪物的人物啦。就是在分享之後，我自己有一點嚇到，就是說我本來以為我自己研究的一些冷門股，那應該是沒有人在看吧，結果像我就講說某一個這個產物相關的股票，那我現在看到它，我覺得真的是還蠻便宜的——這個價格怎麼算都覺得說他應該有上修的可能性。那我講完之後呢，那坐我對面的一個這個朋友就講說：這個數字應該是……因為我講是明年可能可以到這個數字，他說這個數字應該今年就有到，所以等於說也幫我去改了作業。因為我本來覺得說，光是用這個數字套在明年，他就應該要有上修的空間，結果他認為是今年，那就代表說明年數字會更高，所以上修的機率就更高，回去多點幾張之類的。

所以其實去參與了一下就覺得還蠻不錯，但我也不知道，就下下可能的狀態是比較傾向說 OK 反正我知道說我去外面我是可以獲得一些收穫沒錯，但我還是太懶了，然後我要顧家裡的東西，所以應該就是後面還是不會去參加任何的會議。但非常感謝就是偶爾有些朋友的推廣之下，然後讓我去看了一些東西，每次看完都會覺得自己收穫非常多、真的學到很多東西。

但現在已經不是那一種就是我需要有很多吸收的這個時間點，而是我需要有更純粹的判斷。就是我說我覺得這樣：吸收資訊越多，大家講說多多益善，只是你每天時間是有限的，當你花一堆時間要去吸收、要去 social 的話，那也代表說你可能去濃縮、或是你去下判斷的這個時間就變短了嘛。那或是你可能就變得更焦慮嘛，因為聽了一堆人、每個人都跟你講說什麼東西可以弄。

其實現在臺股的市場真的有點那種百花齊放的味道，那你也沒有這麼多錢啊。我現在看到朋友跟我推一些東西——昨天有朋友的視訊有跟我推東西，然後我聽了一下，我就直接跟他講說：老實講，現在我想買的東西太多但是我錢太少，就是你每個都想買，可是你已經挑不出什麼機會成本之下可以砍哪些東西。我現在想得到就是說，很想把美股的東西砍一砍，然後全部拿回來買臺股。可是我知道每次我有這個想法的時候，後來美股就會直接射出去。所以應該是維持就是臺美這樣的一個配置，那只是就臺股下，很有感的覺得說錢不夠多、要買的東西是很多。然後美股是相反，搞不好後面又會再反過來，不一定。

那總之那是一個非常好的收穫。那也非常感謝邀我去的一個朋友，那這位朋友很厲害，他以前是這個業界的高官，那他後來退下來弄股票之後，真的就是隨便弄都弄得超好的感覺，就覺得這個人真的是一個天才。因為很多我們認識的業界的人，然後他下來做股票之後，你會感覺得到說他們還是會有一些執念，然後他們在觀念上面可能會踩得比較硬，因為沒有辦法，他們是專家，所以他們知道說「你們投資圈在講的一些東西，你看你們就在豪小」。可是這個人我覺得他厲害的點是他超級有彈性的，他會知道說：這些東西理性上來說我知道他是豪小，可是我知道你們就是喜歡買這個東西，所以我還是會跟著你們買這個東西。所以我覺得光是抓到這個彈性，其實就是造就了這個績效跟別人不一樣的一個點。

那這也是我們對自己蠻自豪的一點。像我就很常會跟大家講說我是很歡迎我被打臉的，或者說我是很能夠接受各種彈性的。因為如果說你都是要覺得這個世界上有一定的準則或什麼的去做這個股票市場，一般是會……怎麼說，但你可能也會有你的報酬、或是有你的可能性，只是在我們自己的觀察會覺得，因為這樣會錯失掉一些機會。因為其實有蠻多機會都是出現在大家都不信的時候，也就是人家講的「買在半信半疑」，然後等到大家都信的時候，其實你再去買，可能報酬率就被壓縮很多。

當然每件事情都有反例，我最喜歡舉的例子就是當你去看 Forrest Gump 的電影，然後裡面跟你講說他們買蘋果——他們去養蝦，然後賺錢買蘋果股票，然後賺很多錢，當下看到一定很多人在電影裡面講說「媽出貨文」，那時候 19 多少年的時候，「媽出貨文，蘋果賺錢這麼高你還跟我講可以買蘋果？」就蘋果就繼續再漲 10、20 年以上，所以會有這樣的劇本產生。當然有些人也會講說蘋果是倖存者偏差，whatever，但總之就是在投資市場裡面，我覺得沒有什麼是叫做絕對、沒有什麼叫做一定，所以就是要保持一些彈性，真的是非常重要。

對，那總之這個非常有趣的聚會心得，稍微跟大家分享一下。

美股盤面：伊朗戰爭、油價、CTA 砍倉買點

好，那接下來我們就來討論一下在美股盤面的一些想法。那首先當然目前的不確定性就是在伊朗這邊的戰爭問題。那我自己會選擇去看著這個油價，那只是後來我想一想，我是覺得說只要油價沒有突破、它開始橫盤的話，理論上應該就可以把它視為說是一個——就是你先期可以去蹲點的指標。

那當然這有一點賭啦，因為隨時有可能不知道。我認為一下川普去搞這個伊朗戰爭，可能會類似他打貿易戰一樣，就是說他跳恰恰，他先感覺我要退一下。像這個週末就講說我們可能已經達成階段性目標了嘛——「反而對美國來講，伊朗這個海峽並不是我們最大的利益啊，你們這些國家整天在那邊蹭美國的、吃免錢的，你們不來幫忙出兵的話，OK 那老子退出，看是誰受到最大的傷害。」他逼大家去，他說我已經完成階段性任務，他覺得他已經是一個贏家了。

那大家可能覺得說「哎沒事了」，搞不好下禮拜一又要再出一個反彈，就跟我們過去跟大家聊到的一樣，現在的這個股票呢好像都是跌晚上，晚上跌完之後，白天又再繼續漲回來。但搞不好突然間又給你一個 surprise motherfucker，突然跟大家講說「哎老子要退出，我不玩了」，然後馬上再等一個禮拜，突然說什麼地面部隊已經去打伊朗之類的，都是有機會啦。

所以其實現在就是一個不確定性高的時候，那理論上就是不要把自己的部位下得太滿。但因為以我自己的角度來講，就是我是不太喜歡說什麼空手或是手上這個現金是過多，所以我還是會覺得說：像美股又出現一個破底，就又在往那種更低點的方向去，那這個地方已經觸發了 CTA。

什麼叫 CTA？就是說他們會有一些那種跟著趨勢做的部位，就是在這個很多的量化、或是一些什麼 long only funds 之類的，他們可能會有一些部位是會選擇：反正今天漲我就一直去加，那今天跌呢我就是瘋狂要去砍倉。簡單講就是說隨著順勢而為，或者說見風轉舵。所以當今天漲的時候，為什麼會漲一漲最後面超漲、甚至拉一個超大一根的，可能就是這些 CTA 都有幫忙去推一把。那反之呢，就在跌的時候，為什麼突然間會有一個大破底，可能也是這些 CTA 去做大停損，那觸發了一些可能長投的資金也跟著去做大逃殺。

那過往的案例呢，其實這個 CTA 它還可以再降在更低的一個位置。那像之前的 2022 年，或者說之前的小波段、解放日的時候呢，那都曾經是掉到很低的位置。那今天早上剛好，其實以下的水位去跟那時候解放日或者是說 2022 比，都還沒有到那個最低的一點。但是我就跟他稍微的講一下我的想法，我就認為說：除非這個戰爭之後變成拖很久、變成下一個伊拉克之類的，那不然如果說真的美軍完成階段性的任務，然後開始撤出的話，那當然我們是比較難去想像說那個 CTA 會降到這麼低的一個位置。

就很類似說你知道每個人都說「拉回我會買、再便宜我就買」，可是問題是到底要多便宜？就是你在那邊打嘴砲：「臺股跌回 18000 我就買」，可是問題是如果接下來的五年都跌不到的話，那怎樣你都不買了嗎？所以有時候我們還是會抱持一些彈性，就是我們會知道說 OK 它有可能會往一個很壞的劇本去走，那只是呢，如果說手上的部位不夠多的，一般在過程之中就會慢慢的去加了。

所以像我自己的話會覺得，像美股到一個破底，如果突然間再給我一個大根的——就是那種大根的往下幹爆之類的——那可能就是我自己會選擇就一樣，就是最近都比較做逆勢，這個地方就會去買。那最近做順勢的，我覺得就應該會比較辛苦。其實身邊有一些動能仔都已經開始在表示說最近的盤很難做，但我可能比較幸運，就這波我覺得還好，因為自己在臺股壓到的一些光裝置、或像美股也是這一波往光去走，就覺得說還好沒有什麼狀態。那也因為說可能最近動能弄得比較少一點，所以就相對的覺得說這一波其實是還可以的。

但如果說你今天是不停的追、然後接著發現說隔天沒有續強就砍，就會像我們可能在一兩個月前跟大家分享的，就是盤可能停在差不多的地方，你事後回頭看搞不好什麼正負 5% 之類的，但你的錢已經他媽不見一大堆，因為你整天在那邊追漲殺跌。那就比較尷尬一點。所以在趨勢盤裡面去追漲殺跌可能比較適合。當然我們沒有辦法就是說什麼很簡單的事後論說「那個地方那時候早就看得到是趨勢盤」，一堆人都會這樣打嘴砲。那實際上股票市場難的地方就是說你事後看都超簡單的，可是當下你很難去做判斷。

所以有些人會選擇怎麼做呢？像自己身邊有朋友就分享說，他們有些策略就即便可能在某些市況是完全不會賺錢——測出來的結果。所以他不會自己去那邊你知道 time the market、或者去選一些市場來做，反正我就持續的做下去。那我知道有些年我就會賠錢、那有些年我會賺錢，這一套策略，所以他可能就繼續的搞下去。那最後面如果說真的走出一個趨勢盤，那當然這套策略就會莫名的就賺很多錢。可是等到你已經識別說是一個趨勢盤你才要進來的話，那可能就會說你的報酬會被壓縮一點。所以其實都是某種程度上的一個取捨。

趨勢盤鎖定光通訊 / CPO：AI 2.0

但是按照我現在去看美股的市場，然後發現說又破底、然後又有 CTA 出來，我就會覺得說如果這個地方來一個大的，那應該就是一個非常好的買點。那如果說沒有來一個大的、是盤跌的話，那可能就會用比較保守的方式，就是接一點接一點去做。

那目前還是會聚焦在——可能以美股來講或者說臺股——我認為現在趨勢已經走得很明顯，就是往光的方向去走。甚至有一個說法是說：反正光就是 AI 的 2.0。並不是說它是某種取代 AI 的東西，就 AI 的族群以前就是可能我們看到的一些 OEM、ODM、或者是一些板卡廠，然後是 ASIC 的 supply chain。然後現在可能大家都是往比較像是 interconnect 或者說 networking 的方向去走，但它還是跟 AI 是高度相關的，甚至可以講說它就是 AI 的一種加強的版本。所以其實我認為資金已經蠻明顯的是匯聚去哪一個方向，那都給了一個非常高的 PE 乘數。那接著呢，就算有出現一些比較大的回檔或什麼，對我來說這都是一個站在買方的機會。

那在上一波的話呢，我覺得自己就做得還蠻好的，因為已經先識別到這些機會，所以在他們回檔的時候去搞了一下，然後現在每個東西都創新高。所以大概在準備要進入第二季的時候，自己在美股才有一點那種報仇的感覺，就是在前面其實都還蠻慘的，就是差不多都也待在水面下。因為手上有太多像那些什麼 Chip Vendor、然後或是一些那種傳輸類股、電動車或什麼的，其實今年表現都不是太好。但後來就是把自己的部位去做了一些調整之後，那我覺得就有效的去改善了，就是現在身體的體感就非常好。那後面可能有注意到什麼趨勢的狀態，再跟大家去做更多的分享。

記憶體：利多不漲，資金可能回流報價股

那實際上，最近我們在記憶體有注意到，就是開始有出現——就是怎麼講，像美光的這個是利多嘛，可是卻沒有漲。所以可以想像成是說，當然利多本身我們會去期待說它應該會把市場推到一個更高的地方去，可是如果利多沒有漲的話，那可能就有些資金開始會去思考說是否要退出。

那我們先去跟大家講一個大前提，就是我們當然不知道說記憶體的資金會玩到什麼時候，因為我們目前去用基本面的角度來看的話，就是在今年一整年，記憶體都很好應該都還是是確定的。那只是我們都知道，股價會提早反應，那提早反應到哪不確定。有些人認為說可能記憶體到 2027、2028 都還是會超好，那當然就有可能這個股價就會一路漲到 2026 年底之類的。

那我們先用一個階段性的節點來看，就最近有發生的一些事件：首先就是美光的財報出來，然後是利多可是卻沒有發生大漲。然後再來就是有一些外資的分析師開始去調降了目標價，那即便他們可能調降的一些說法，在我自己看來是沒有這麼 solid——就是理論上這邊應該都還是用基本面的角度來講是看多，那只是如果你混合一點股價，就是你說這個地方是不是已經已反映，因為畢竟真的漲很多，那可能還解釋得過去。

那只是如果說這個記憶體開始出現一些橫盤、或是開始轉弱的話，我自己本身是認為說這搞不好對於整體市場是一個更好的現象。這也是我們這次去開會的時候跟大家聊到的一個想法，就是因為我們過去會去追很多 spot 的報價的變化或什麼的，那老實跟大家講，現在在市場上面有超多的東西都在漲價，就是漲到你真的——如果你是做科技股的人，然後你的雷達可能也跟我一樣廣、甚至比我廣的話，你應該也會跟我想法一樣，就是說：這怎麼可能不通膨啊？太誇張了，什麼東西都在漲價，所有東西都在漲價，太誇張了。

那只是當我們看到這些漲價的東西，像我前陣子就是這些漲價的東西，不管是一些什麼 power 的這個元件啊、然後或者是說被動元件或什麼的，我每次掌握得到它要漲價、或是我自己算了一下覺得這東西會漲價，然後最後發現說我也賭對它真的有漲價，但是你去做股票，你就發現說那個報酬率不是太好。甚至很多時候你會因為這樣子，就不小心搞在水安第一排，然後給人家倒貨倒爆。那即便最後面證明你是對的，就是你壓的這個理論是有發生，可是你還是不會賺到錢。

那所以當時呢，就是有身邊的朋友跟我講說：其實有可能是因為記憶體吧，這種就是對漲價的預期的這些資金全部都吸走了。其實我覺得是還蠻合理的。為什麼？因為其實記憶體它現在有點像是說，這個市場裡面的那個 Victoria’s Secret Model，你知道？就是他們的身形太好了，然後大家太喜歡了。所以經常看到那種漲價型出來，那個漲價型其實老實講都漲蠻多的，可是有一個東西擺在那邊，你說你漲多少？你漲什麼 30%、50%？那個漲 100% 啦，那個價格漲 100%，那你要去哪？當然全部都往那 100% 去衝。這個 30%、50%，除非說你今天是在低檔位置，大家可能還有興趣，但如果你也是在相對高檔，我當然還是買最強的。所以它其實某程度上是這樣子，然後把一些就是喜歡去玩報價變化的資金全部都拉去了。

所以我自己的想法是這樣，就是我不會想去當一個什麼大預言家，說什麼記憶體會漲到什麼時候——不曉得，因為如果你真的知道的話，那你就發了。可是沒有人可以抓得很明確。但只要看到他的漲勢，我認為就稍微的變弱一點、或者說開始去橫盤的話，那有可能這些喜歡賭報價的就會重新的去回到那些報價相關的類股。就是它們一樣有漲，他們長出記憶體有可能是這樣子。

需求 driven vs. 成本 driven、NAND 漲價、敢賭文化

但那天去開會的時候，同時有一個這個產業上的朋友有分享有一點我覺得蠻有趣的：他就是有提到說其實我們現在要很明確的分得出來說什麼東西是需求 driven、什麼東西是供給或者說價格成本導致的這個漲價。就是說兩個 drive 是不一樣的。如果今天是需求去驅動的話，那當然我覺得他在市場上的表現就是會更好，因為這是一個非常明顯的說法。

只是可能有時候當你過度的去研究一些東西，你的眼睛都盯著那個東西，就像是你變成一個錘子，你看所有東西都變成是釘子。所以你不要看到說什麼報價漲就高潮，因為其實確實在過去有蠻多的報價漲，其實是在反映像是原物料的價格上漲，所以他們受不了，他們只好去把對客戶的報價給往上調，可是它不一定在需求方面是很強勁。所以像被動元件有蠻多環節是因為它會用到銀，所以導致他們有一個價格的變化產生。

如果我們今天去細究其中的一些差別的話，我覺得就是一些高階的 MLCC、然後或者是像什麼 TLVR 電感，這個都是很明確看到說在未來可能會出現一些供需失衡的東西。所以就是說如果你今天去看一個報價上漲的話，那這邊也要稍微的提醒一下，就是你要注意說這個報價上漲是純粹的因為是需求導致的，那可能它會是一個上漲會比較好；那如果它是因為是在供給的成本方面去被漲價，所以他把它轉嫁給客戶的話，那可能是擺在次等的。只是我們目前去看的話，會覺得其實市場上面要漲價的東西是蠻多的，其實如果是用供需的角度來說的話，是在需求方面的要求而導致漲價的東西也是相對多。只是當然有些東西它其實並不是因為需求 driven 的，這個就要比較小心一點。

至於記憶體方面的話，最近自己有聽身邊的一些朋友提到，因為三大廠其實近期都是在開會，我們看到的一個狀態是其實在接下來他們已經開始去傾向認為說，在 NAND 的漲價應該是會跑贏 DRAM。那 DRAM 還是有在一個漲價的狀態，我們沒有要去分一個誰高誰低、或是捧黑彩幣 高彩貶 這樣，那只是客觀的去描述一個情形，就是說在 NAND 的方面的需求還是非常的強勁。那這當然就是歸功於說在 AI 的儲存，因為現在大量的——怎麼說，就每個人都在使用 AI、每個人都在產生很多的廢圖跟廢片，所以導致這個儲存的需求是拉到很高。那我們是有看到說在 NAND 這邊的表現都還是會很好。

那至於在一些模組廠的表現、或是一些 controller，他們自己會自帶模組的，就是可能會有顆粒的囤積的話呢，那大家可能比較擔心是說，他會不會等到低價庫存燒完之後，然後就不賺錢呢？但這個也是前幾天跟朋友聊天的時候然後稍微被點到。他就說低價庫存，大家看的都是可能不知道一兩年前那種買超便宜的低價庫存，可是問題是有時候他們如果賭對的話，就覺得說我在這季買一大堆東西，然後下一季跟下下一季繼續漲、漲很多，那這也都是低價庫存。

所以其實這個也呼應到一點，就是現在的這個時代很有趣的地方是你敢不敢賭。這個也是近期可能在美國系股圈也很多人在討論的東西。像 OpenAI 就是一個非常敢賭的組織，所以它在一開始就給你喊一個像是畫夢般的算力需求；可是像 Anthropic，它是一個比較保守的組織，所以相對之下，就是等到他們真的要可以大張旗鼓，或是他們其實最後面發現所判斷是對的、就這東西真的超缺的時候，那比較敢衝的、比較敢建置的，它會有更多的能量可以去推。

那這個不只是發生在矽谷的這一些頂級的決策者。那其實在臺系的供應鏈，那不管是一些板材廠、然後或者是我們剛剛前面提到的這種記憶體模組廠，你敢不敢採購的，好像下個現在贏家是那一些敢衝的，就是你越敢衝的、你越敢擴廠的、你敢配合客戶的、那你敢相信說這次可能不一樣的，那他會是最大的一個受益者。所以看起來好像是要往這種最衝的方向去，那我自己有個傾向說可能接下來挑的東西會往這個方向去。

當然要稍微下一個警語，因為這個已經有點類似那時候在 2021、2022 發生的事情了。因為 2021、2022 的時候，那時候因為缺貨塞港的狀態，所以導致有長短料的產生。那短料大家都有，那長料的部分就是比說誰敢去下單、誰敢買得多、誰的庫存高，那就有辦法把東西拼出來、拿出貨然後開始賺錢。只是你知道說就是世界的任何萬物，就是它最後面都是脫離不了迴圈，只是可能這一次的迴圈是比較大一點。

所以那時候可能去囤最多東西的人，在一開始看他是贏家，只是後面就會有一個神奇的轉折點出現。那個轉折點出現有時候是某一個事件所導致，搞不好又在一場戰爭或是怎麼樣——像那時候就是烏俄戰爭，可能打響了這個警鐘，然後讓大家稍微的煞車之後發現說我庫房裡面的庫存超級多，然後到時候就迎來了一個逆轉這樣。

所以這可能是稍微要小心的，只是這個可能就很難去判斷說到底什麼時候會發生。因為像那時候庫存一直在往上拉的時候，我還記得可能在 2020 年的差不多年中左右，就有人講說庫存上去太快，它就一路這樣漲、漲到 2022 年，然後才出現一個崩盤這樣。所以也有可能就是你現在可能看到一些這種很敢衝、很敢投資的廠商，你想說過去歷史演過，他們那麼敢衝，那後面真的要反轉的時候他們就摔最慘最死，但它有可能是一兩年之後才會發生的事情。

所以這個可能就是我不知道，因為我的角度是這樣講：反正我們是在股票市場投資，我們並不是去投資實業。如果我今天我是實業的，我東西掉下去、我頭洗下去，我走不掉的，我就會非常的小心。可是我在股票市場的，我發現不對，我隨時可以把東西砍掉，所以對我來講這個試錯成本是可以接受的。那我還是會選擇去往就是敢衝、然後敢投資的廠商去靠，那等到發現它有這種跌破的產生什麼的，那我們再去做調整，其實我覺得都還 OK，就算你會吃到一些損失，至少流動性是夠大的。所以目前心態是這樣。

雖然現在盤面是一個以美國來講很不好的一個狀態，但我還是會認為說：不改變的是 AI 的趨勢、不改變的是這些需求、不改變的是我們看到大量的 demand，只是可能因為一些地緣政治、因為一些有的沒有的東西，所導致說現在盤面的資金可能比較縮一點，然後觸發這些 CTA 的商品顧問的停損潮。停損潮你也不知道就絕對的低點在哪，可是按照我們的經驗，我們像之前跟大家分享的就是說，就像說 VIX 跳上去，每次過 40 以上你不知道跳上去之後可能會再往上個幾根，可是反正到那個地方左右就是一個不錯的買點。那 CTA 開始在那邊吊砍的時候，一般來講就你事後回頭看也都是不錯的買點。

那至於那些要追求說一定要買最低點——抱歉我真的就幫不上你了，你媽你那麼厲害的話，你也不需要去聽任何的節目或是任何人跟你分享。反正總之就是當你注意到這些指標出現的時候，理論上都是要保持冷靜去做出一些就是採買的行為，那事後回頭看就會發現說謝謝自己這樣。只是在當下其實你就會發現說這些決定都是不容易的。

所以有時候會認為就是有些人在投資市場賺到錢，那很多人都覺得說：「這些人怎樣幹，你看你們都沒有去貢獻實質生產力，你憑什麼賺錢？」他們在大家不相信的時候去相信這些公司、去幫他撐股價、去幫他做現增、幫他認 CB 什麼的，他活該、他活該賺錢。所以當大家都失去信仰的時候，我覺得我們還是會專注的去 focus 在一些產業的變化、一些基本面的狀態，那我們就是鎖定在基本面的部分。所以有時候雖然我們講的東西可能會跟股價是感覺是反過來，可是我們會堅持下去，因為最後面這樣看，這個勝率是高的。只是當然有些東西它勢必會就是會讓你失望，就像是你打十場牌，一定會有幾場是輸的，那沒有辦法，那我們就盡量站在一個就是了解產業並分析產業的角度。

所以目前整體看下來，我認為還是偏向市場情緒的一個不穩定，然後跟不確定性。但目前我們所看到的各大 CSP 的訂單或什麼都還是在一個極好的狀態，那只是有可能產生一種新的移轉，就是過去可能大家對於 AI 的這些瘋狂上修的敘述會換到新的族群，像是光、或是說 CPO 的這個類別裡面去。但應該都還是有東西可以持續走，因為我們現在去看像臺股的這些光的類股、或是美股光的類股都還是在很強勢的狀態，所以這個地方要出現全面崩盤，一般來講就除非真的世界有出什麼大事，不然比較難。但如果世界有出大事的話，那當然什麼事都有可能發生，那我們是沒有辦法預期這種大事，所以只能夠等到看到之後再來做一些修正跟調整。

以上，所以稍微簡單跟大家分享最近的一些盤勢的狀態。希望大家可以順利的度過，像這種時候就是大家互相取暖一下。很多時候回頭看就會發現我們又度過了一次這個難熬的低谷，雖然我真的覺得臺股沒有任何難熬的感覺，但美股是真的有這樣的一個感受。所以稍微簡單跟大家分享一下。

Q&A：鴻海 PCB 與光通訊 CPO

好，那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。

第一位「地位大鵲鵲，波動好大安」：

主委這陣子市場波動大，那希望大家都能夠安然度過。沒有問題想問，祝主委一家跟股友們身體健康、持股持續噴高高，感恩愛您。

同為愛您。這位兄弟，也希望你平安健康。

下面一位「我要上岸影，那天晚上弄了它隔天就有了」：

那想請問供應鏈猛男幾個問題：鴻海的 PCB 兒子近期開了法說會，有提到今年的伺服器、AI 伺服器、光通訊版的營收成長一兩億而是 100 到 150%。那光通訊模組跟近期最熱門的 CPO 封裝有相關嗎？感謝猛男解惑。

鴻海的 PCB 你在講那個嗎？GDT 4958 鼎天？如果是的話，它應該是比較多 pluggable 的東西，可能可以透過一些玻璃基板、玻璃載板的東西去切到 CPO 相關。只是一般如果你要講說像鴻家軍裡面跟 CPO 比較有關，應該是 6451 訊芯，應該不是 GDT 4958。

那對，就是一般我們如果要看 CPO 的話題的話，應該要往另外一支去看，而不是這一支。但當然這一支也有摸到，這支就是在 Co-Pack 方面很多人是在買這個題材，所以都是不錯的公司。

Q&A：跌的時候要興奮

下面一位：

其實我近期的心態慢慢跟這位兄弟有點像。以前我看到跌我也是會很緊張，但我覺得隨著自己的認知水平慢慢變高之後，其實有時候看到跌還真的是興奮的、還真的是蠻爽的。看到別人在罵的時候，你就會覺得說幹超爽，你們全部殺在低點給我撿。所以現在心態真的是稍微有點改變。

那我們玩過三千元針對遊已經全破了，蠻好玩的。

Q&A：如果不生派的人生

那再講說如果是不生派的話，我的人生會長什麼樣子？

我覺得應該就是瘋狂要打電動吧。那再來可能就是時不時的會出國走一下吧，只是可能會是比較偏向比較廢的那一種。就是怎麼講，很多時候大家都是活在自己的想像裡面，不瞞大家說，有時候我也是活在自己的想像裡面。有時候我也想說，如果我他媽單身的話，我就瘋狂做愛，可是我後來我仔細想想，就算我現在單身的話應該沒有辦法，就是一樣——我就躺在那邊說「你動我不要動」。

就是你自己想像的東西，跟你自己最後面實際做的東西，有時候會有一些落差存在。那可能是源自於你的年紀，或者說你現在就是不像年輕的時候這麼有新鮮感，或是你現在就喜歡舒服的待在棉被裡面，然後大家說出來玩——「不要、就是要睡覺，在飯店裡睡覺舒服爽快」。以前都會講說我要去冒險，然後看那什麼《白日夢冒險王》，我要去冰島、我要去最難的地方，然後會發現說，最喜歡的地方就是待在城市裡面、喝喝熱拿鐵之類的，那個是我最快樂的一段時間。類似這樣子。

或是像那時候我去德國的時候，因為我去看 Radiohead 演唱會，我要連續看兩場。那我當下的想法是因為我老婆從來都不讓我自己出國，所以我那時候可以自己出國的時候，其實我心中是有一點那種澎湃的，我就想說：媽的老子出去一定東看西看。當然我還是不會搞得沒有東西——那可能也沒有那個性致，只是就是心中想就說「我自由了，我出去我就是要看自己的東西、到處亂逛」。

然後就沒辦法出去呢，我後來都是一直待在附近的一個賣場，然後買一堆小朋友的玩具，然後再來就是整天跟我兒子打電話。我以為說什麼晚上我可以去看一下柏林人晚上在幹嘛之類的，結果晚上我也不知道要幹嘛，所以才連看兩場演唱會嘛——不然都開一場，之後就可以去走一走。我發現說我哪裡都不想去啊，我只想待在飯店、我只想快點回家、我只想把演唱會看完就好。

那可是那個感覺很難形容，就是我回來之後我跟朋友分享，我都會覺得說我覺得還好，就是說看完嗯不錯啦這樣，那沒有什麼特別的想法。但隔了幾個月之後，好像說那個跟釀酒一樣，放一陣子之後我現在回想那個回憶真美好。但同時也瞭解到說，就是跟你想的不一樣。你本來以為說你自己一個人出去好像解放或什麼，就你自己出去你反而是希望跟家人混在一起。

所以很多人會跟自己想的不太一樣。所以我現在如果去假設說什麼我四五十歲、我單身會怎麼樣，你自己腦中想的一定是說，什麼你身材練得很好，You are ripped，然後可能不知道一堆像里奧納多狄卡皮歐一樣，什麼年輕的女朋友或什麼的。可是實際上我覺得都不會是那個樣子，就是你想像的東西跟你實際上最後面去做的事情都差很多。

那如果今天單身的話，可能就還是會以電動為主，然後可能會去過一些那種超級廢的假期之類的。雖然我自己心中想像的是我要更加的冒險、更帥、曬成古銅色或什麼，但我知道我做不到。所以對，就大概是這樣吧，我覺得不會有什麼太大的差別，只是從可能有人陪伴變成沒有人陪伴這樣的一個狀態。

Q&A：RO 仙境傳說回鍋心得

下面一位「資產縮水中，綠棒吃不完」「左癌好」：

近期聽到主委回鍋四轉服，也有這個起心動念，想聽主委分享 RO 回鍋心得以及收裝備的心得。加了一些交易賴群，看了超餘套，也分了好多附魔。那祝回憶錄上一切開心，希望兩個越大的兒子別再當臺服最強扣格模，那希望他不會再吐奶，也希望他平安健康的長大。

那回鍋的心得的話，就是我覺得非常的值得。雖然可能花了不少錢，但是因為我自己太衝動，我覺得一般人是不需要花到這麼多錢。

那我先稍微簡單地講一下就是我是怎麼樣回鍋搞這個遊戲。那首先呢，是我先去買了一大堆的寵物蛋——即便我根本就不需要這麼多的寵物蛋。後來我把那個寵物蛋截圖，截給我 RO 的一些賣家——就賣我裝備的，我丟給他們看，他們都狂笑，他們覺得說「幹真的是有病」。因為我就是情懷嘛，我就覺得說這些東西小時候我看了很喜歡、我沒有，我現在都要有嘛。

那其實像 RO 的寵物蛋，它是要花時間的——那你就覺得說別人要幫你花時間養到變得非常親密，你知道你密集的餵食、要 11 天不眠不休，超多寵物飼料才可以養成那樣子。然後我現在只要用幾百塊、一兩千塊我就可以買到，當然我全部都買了，超爽。我買了幾十顆蛋，然後重點是我根本就不會把它孵出來，我就覺得說我身上拿一堆蛋我就很爽。

本來想說到這邊就好，只是後來想說我還是去理解一下他的練功好了。去查一下裝備就發現說，他家裝備就分成兩個體系：一個就把它稱為是臺特，也就是說是轉蛋裡面會出的，就是臺灣伺服器特有的一些裝備（當然可能在日本或者說在韓國伺服器也有他們特有的裝備），就轉蛋裝。那轉蛋裝的話就是反正就神裝。那如果說你今天是要在遊戲裡面自己打的話，就它有一個什麼次元套，那個你有辦法弄到很強，可是就是你要花時間，你要去解任務或什麼的。

所以其實我覺得它的遊戲平衡，就二十幾年之後它還是做得非常好。然後我後來稍微的用我的 Perplexity Comet 就幫我爬資料，就發現說它的幣值也是維護得很好。那我覺得可能就是因為它還算是很活絡吧，在 8591 我看它是前十名的交易，就這麼老的遊戲，然後他還是在前十名的成交量裡面。

那所以呢，就是說有兩種體系，一種就是你用花錢，你自己去抽轉蛋、或者說你直接去找玩家買；那另外一種就是你可以自己農。所以其實你要自己農、或是你要花錢都是可以的。所以你不用太在意網路上各種嘴砲，因為我後來不知道為什麼就是很多那種——就是你是無課玩家，然後會玩出優越感——這倒是沙小？就是無課並不是一個很值得驕傲的事情，這個連我以前是無課的時候我都不會覺得驕傲，我都謝謝課長讓我遊戲玩。就是因為有這些人他媽有病，整天在那邊課金、買商城的東西，那才可以讓無課玩家你可以免費玩遊戲，不然你覺得遊戲是誰買單的？

那很多人就超級討厭課長，但其實我現在是覺得說，怎麼講，這不是想不想當課長的問題，是你可能過了像 30 歲，你怎麼可能——其實你現在回頭想，以前我們在打魔獸世界的時候，那等於在上班，超誇張。你的工會要刷副本或刷小，那個你是幾個小時、甚至一兩天線上上，那真的就是像在上班一樣。那只是現在你不可能這樣去上班的，所以你就是有些東西可能你就是必須要用氪金的方式去滿足，或者說有些等級練不過，就拜託一些朋友幫忙你處理一下之類。

因為真的沒空。像我那時候所有蛋都是用買的，但其中有一顆因為真的買不到——愛麗莎寵物蛋——它是用進化上去的，可是它需要愛麗絲女僕的圍裙。那這個圍裙就算你去吃了一個掉寶率加倍的東西、你去打，可能都打三隻才會掉一個。那它又不是說什麼，因為那張地圖你沒有辦法用創世翅膀穿穿去，所以你要自己用走的。我就在那邊打了一兩個小時之後，我發現說不對啊，OK 我體驗到了，我體驗到濃的感覺了。那我就再找裡面的玩家，我直接用那種全頻說「有沒有人要幫我打？你幫我打我給你錢」，然後就很多人要報名幫我打，然後我就給他們錢。

你看這樣不是很好的一個迴圈嗎？就是課長付錢給你你也開心嘛，我付一個超高的溢價那我也開心嘛，因為我可以省下時間。所以它是一個健康的文化，就說有些人花錢、有些人要花時間，反正總之就不要讓那種無課玩家感覺說有課玩家排擠他們，這樣就好了嘛。反正兩條線你都可以走到你要的目的地，所以我覺得他在平衡方面做得很好。

然後其實我也在思考這件事情，就是說是不是遊戲應該就是要玩最新的或什麼的。只是老實講 RO 的新的那些幾個遊戲，什麼《守望》或什麼有的沒的，我全部走一輪之後，我發現說還是四轉服最好。那有可能是因為情懷啦，因為小時候就喜歡玩這個。或是像我最近也看到很多直播主在玩那個天堂經典服，他的畫面一定沒這麼好，可是大家就喜歡玩。我老婆看到那個畫面說「這是什麼 trash」，我說這個是我們小時候的回憶，所以大家還是非常喜歡，然後花很多錢在上面。

所以我覺得說就是怎麼講，小賭怡情，小花錢都是 OK。我是比較衝動，就像我的裝備是直接全身都是那種心臟裝——就是要吃心臟的，那一個心臟就要臺幣六萬塊。所以我全身都神裝，我現在打每個東西都跟打玻璃一樣，但我覺得它不是好事。

所以我覺得如果真的要新手氪金的話，其實它是可以把預算壓到蠻低的。你可能就買一個核心裝就好，因為有些裝備是像那個唸咒——你只要有它的天地數信仰的話，你的毀滅衛星的 CD 時間會降到很低，所以它是核心裝，就有這個之後你的遊戲體驗完全不一樣。可是你就買這個就好，這個可能就臺幣 10 萬塊就解決，那你其他東西你不用買，因為其他你買完，你加起來搞不好就往百萬去了。可是你只要買這個，其實你就可以自己慢慢的去重新的感受那種最初的感動，就不要說全部都搞到頂。因為像我就全部搞到紙上，所以我現在每個東西都跟打玻璃一樣，所以我很快會再開新的角色要重玩過。

因為這個跟可能我們之前討論的一些人生的議題有點像，你真的要自己去體驗管理。因為我自己不是說什麼我出生下來就是超級富二代、或者說什麼油國的兒子，但是我可以想像，就是如果說我今天把一個孩子的他成長可以獲得成就感全部拿走、反正他要什麼我全部都給他，我會毀掉他人生。這也是我過去跟大家分享過很多次，但那個其實是我用鍵盤、就是我用幻想，我去想像說今天講是有一個人可以把所有東西都給我，其實我覺得人生不好玩。

但體驗過 RO 後，我覺得這就是線上遊戲美好的一點吧。那你真的會發現說你那個理論是真的，因為你直接直上裝備之後，這個角色現在壞掉了，我根本就不會想玩他。因為沒有意義啊，幹我打什麼東西都摸一下就死掉。所以就變成說我只有掛網的時候會把它就是開啟來看著，我看著心情也爽，然後在那邊餵我的寵物。可是我正在玩遊戲，我都還是用其他的小號去玩啊。

所以我建議大家，就是如果你真的要課金的話，你就是去課一個核心裝備就好。然後接著其他東西都慢慢打，然後卡關，類似說我今天可能要農一些素材，我發現卡關，我再花可能 R 幣然後去買人家的時間，這樣是 OK 的。但不要一次直上，這是我的建議。

Q&A：研究所還願捐 40%

那下面一位「狗摳第一人，我來還願了」：

孟公安，我是上次許願考上研究所、捐 10% 的生活費、後來被你調到 30% 的妹妹。那雖然當時聽到當下覺得有點靠杯，後來想想覺得感謝孟公給我做好事的機會。那最後我捐了 40% 出去。那希望孟公能夠祝我研究所一切順利，那也祝大家世事順心圓滿、身心健康。不多說了，我要去買吐司了。

不是啊，這個美眉真的是他媽的不知足！你看我幫你加碼之後你上了，搞不好你沒有加碼就沒上，不一定啊，誰知道，但總之你上了，上了就感恩惜福。

但我覺得他屌的一點就是他覺得我很靠背，可是他最後面確實捐了 40%，這個就是大方。大方的人我覺得都會有很好的安排，那也希望你順利。

Q&A：新手爸媽育兒祝生日

下面一位「豬豬料，地方新手爸媽向愛達問好」：

愛達您好，謝謝您分享家庭生活和投資心得。在 1 月底生了寶寶之後，目前和先生一起輪班，每三個小時起床餵奶，常常超累，但吸一口女兒香香的頭又覺得很幸福。那想請你用川普的聲音——不知道、不給那麼長啦——那祝 3 月 22 號生日的先生「我呀」生日快樂、身體健康、量子股暴漲噴飛、布丁儘快睡過夜、平安長大。Happy Birthday。

不知道，我現在那個喉嚨……對對對，確實。我覺得前幾集聽眾蠻屌的，就是我自己身邊的朋友、然後跟有聽眾都有私訊我說：你感冒了，趕快好。我想說我沒有感冒啊，但後面我就是真的感冒了。那現在已經在康復的階段了，所以這個今天川普可能不太像。What a wonderful person——對對對，還是喉嚨要對的時候才是對的。那總之呢，希望你們平安順利的把小朋友養大。

Q&A：Futu vs. IB、Circle

下面有位「夢宮好帥，五星吹捧」：

So why let the gods decide my fate? I demand a child by combat. Child by combat. 這是哪一部劇啊，我看過這個臺詞。最近想開 Futu 或 IB，那想請教老公跟我們交推薦哪個？那另外 Circle 這間公司有什麼看法？祝主委全家平安順心感謝。

我是有開 IB 啦，我覺得 IB 用起來是還蠻不錯的。那富途牛牛的話也是有一些身邊的朋友有開的，但因為我不熟就不去做太多評論。那 Circle 這家公司我不熟。

下面一位「YenYenCC」——太常跳過。

Q&A：推薦遊戲《明朝》

下面一位「Vivio，西班牙的稱子為什麼都不吐沙」：

那推薦主委一款遊戲——《鳴潮》。劇情真的很頂高，但是第一章前面到黑暗要忍一下；地圖優美，戰鬥也很爽，缺點是男角色設計很敷衍。推薦使用電腦遊玩。那另外幫自己許願一下，看著同事一個個離職去更好的公司，就覺得自己很廢，那希望今年能夠順利找到更好的工作，如果願望實現也工作順利，願意捐款十萬元。那祝主委二寶和全家能夠一直健康。

非常感謝這位兄弟的推薦，那這款我那時候就有把它點開來玩一下，後來是電波不對啦。就是應該說我有事沒事就會喜歡把下最新的遊戲都找來玩看看，那我發現我喜歡的遊戲呢，最後面都還是要比較偏向妹型的，那特別是女角的設計要很好看。所以像他講說什麼男角設計不好看，那個我就覺得說「幹瓜屁俗」，因為我根本就不看男神，我只覺得女角要設計很好看我就有興趣。那對，聽說是一款很不錯的遊戲，只是就是對我的電波是沒有對到。那希望你可以一切順利，也希望你可以找到更好的工作，希望你可以平安健康。

Q&A：暑假旅遊規劃

下面一位「Sample Long，我姓江、接力江」：

感謝孟公每週固定的分享。今年寒暑假有打算去哪裡玩嗎？愛您接力棒。

今年有想要去跟單這幾個朋友，他跟我講說他們的家人就是每年都會去夏威夷，那小朋友就會去那邊什麼夏令營或什麼，他說夏威夷是一個超級棒的地方。那我已經聽他講了多次、聽到我有點受不了，所以我前幾天有跟我老婆講說：還是我們今年的暑假去夏威夷一下？所以有可能會去夏威夷。

那沒有意外的話，也還是會歐洲陪丈母娘——就是跟腳走一樣都會去。那再來可能跑個什麼日本、韓國跟巴里島，就是有事沒事、心情對了就會買個票就會去。所以就大概這樣，沒有什麼特別的規劃，不一定啦。如果接下來兩個月崩盤的話，我跟你講我哪都不去了，我只去睡紙箱。

Q&A：肉燥寶貝祝老公

下面一位「肉燥寶貝快樂長」「念我念我念我」：

艾大你好，希望孟公可以用川普的語音包跟我老公說「老公 Charlie 上班辛苦了，我和寶貝肉燥 We love you，順利順利順利順利」。

Q&A：育兒崩潰、盜版 A 片

那下面一位「讓他生讓他生」：

孟公好，想知道你跟 Lisa 育兒的時候，遇到小孩不受控導致大人心態崩潰的時候，會是什麼樣的狀態？會吼小孩嗎？那都是我們調整自己的心態？那另外請問，孟公會譴責 MissAV 的壞壞盜版仔嗎？

這個我們可能不方便去做評論，但我自己還是鼓勵大家就是要去使用正版。老實講，是不是很多人都在看盜版 A 片？我小時候是不是有看過盜版 A 片？一定都有。到現在很多人傳來傳去，那都是盜版的，還是會點到。只是我們一定是要鼓勵大家都是使用正版。其實我家也都是幾乎都是使用正版，幾乎應該都 99.9%，可能人家傳給我的時候會看到有下盜版的這樣子。

因為你會發現說就會想說，有一個說法很經典——「以前是沒有錢玩正版，現在是沒有時間去看盜版」。我直接正版的網站一切媽的 all you can eat，太方便了。所以大概是這樣。

那再來講說會不會去吼小孩。我自己是不會吼小孩，我甚至是不打小孩，這個是我對自己的一個要求。那當然我不排除孩子會不會到青春期的時候還是會吼一下，因為我已經聽過很多青春期家長講那個小朋友完全不可理喻或什麼的。

我會盡量去怎麼講，我會去設定一個預先的目標，我還希望說小朋友跟我去有爭執的時候，我就會去躲到別的房間，我去忍耐一下，我就知道說他現在腦子還沒發揮好、還沒發育好，所以我就稍微讓他一下。我會去這樣做預設，但是我不排除有可能我真的會爆氣，但至今我都沒有爆氣。

像我太太，她有時候就是小朋友不管什麼罰站、打屁股還是會；可是像我的話就是完全都不做這些事情。但可能是因為我老婆做這些事情所以我不用做這些事情，所以我們就在「成別人事的梁」，所以不要講風涼話，然後說我們是天使——沒有。就只是自己會覺得說我會盡量用所謂的比較好的方式、那不會對小朋友造成陰影的方式，這我不排除——就是會不會後面有可能假設你真的有時候急了或氣了或什麼的，當然還是有機會會這樣子。

那只是呢，我給大家一個建議啦：就是我們都知道說，我們在情緒極端的時候有時候會做出一些讓自己後悔的事情，所以其實要避免的是讓自己的情緒跑到極端。那其中一個很有用的方式就是離開現場。有時候你當下真的是超生氣，你會想跟人家輸贏，可是你只要稍微的離開現場你就會發現說不值得，或者說我這樣做的代價太大了。

所以我很多時候是當我發現——就像說像大兒子有時候在那邊哭鬧、鬧很久的時候——我就會直接把我的孩子可能交給現場的媽媽或者說姑姑之類的，我就去旁邊。或者說他們甚至自己會發現，他們就會來介入。或者像有時候我老婆很累、生病的時候，然後兒子在那邊鬧，我就會說我先帶出去一下。雖然這個機率比較低，一般可能我比較忙的機率是比較高，然後他們把他帶走。我覺得是大家會互相這樣 cover 一下，所以都讓我們一直維持一個很好的一面在孩子面前，我覺得這個可能是目前家庭都還算和諧的一個主因。

下面一位「ZZZZZENXXX」——太常跳。

Q&A：Tesla 異音

下面一位「智障特粉，五星鳳上」：

我是聲音敏感的傢伙，連我老婆吃東西的聲音我都覺得反感，但我不敢跟她說。這不是重點，重點是我也開特斯，孟公的 X 都沒有異音嗎？我的異音多到快崩潰了。

所以智障特粉在講自己，我想說在罵我。我的 X 有一個異音，在我右邊的鷗翼門，它關起來之後開車會有那個皮革摩擦的聲音，然後那個讓我超級狗幹不爽。重點是全家只有我聽得到，所以這是我最不爽的地方，就我知道說是我自己過敏，那可是我真的很受不了。

所以那時候每次回去的時候，我真的非常感謝在 Tesla 那邊用我們的地方聽眾，然後他是真的都努力的協助我去處理。他的意思是講說這個很多時候就是反正我們就是有公差嘛，那很多都不處理之後，我盡量幫你處理。所以他都會請那個師傅可能幫我抹油啊、或弄什麼的。

然後最後一次我是真的受不了，我就是有點跟他表態說：反正不弄的話老子就去外面拆，我就破保了算了，太不爽了。然後他就說好我再幫你處理看，然後這次就直接把我把右邊的——反正就是鷗翼門下端、接著接壤內部車子的下面皮革，我也幫他真皮來仿皮——反正就直接把那一塊整個拆掉換一個，然後就沒有聲音了。所以從此我的 Model X Plaid 就是進入一個我覺得現在是完美的狀態，我超級喜歡這臺車、非常喜歡。

可是那時候那個噪音，其實我也超級不爽。那當然就是特斯拉大家都知道說它就是有名的會有一些公差、有一些小缺陷，那理論上呢其實到民間的廠都可以把它弄好，那只是問題就是說你弄了可能它就會破你保之類，所以這個就是很難搞的一點。那希望你可以儘早的處理完成。

那我是有處理完成，只是那時候為了那個東西我大概回去了四五次，反正只要每次有路過有回去，我都會說拜託你們可以幫我看一下，我付錢給你都好，拜託幫我把它弄掉，然後只是都一直都沒有弄掉。直到有一次剛好要回去，忘記是要弄什麼東西、還是要更新什麼東西的時候，然後拜託他才把它整個換掉，然後就好了。所以給你參考一下。

Q&A：感謝那位看衰你的貴人

下面一位「99543」：

感謝主持人的優質好節目。想在馬的一年，感謝貴人李總十年前用心栽培，那持續的扮演黑臉、羞辱我的報告，而且斬釘截鐵的說我不適合投資，想盡辦法把我逼退。在被 fire 掉之後，我的上進心噴發，不小心把資產翻了十倍。沒有李總的幫忙，或許沒有今天的我。那祝福您在未來能夠投資順心。最後祝主委平安喜樂。

這位兄弟是一個極好的示範。其實我自己現在也都是向這位兄弟的心態去看齊：我都會把我過去遇到不好的事情都視為說「不就還好你們那時候看我沒有？或者說你們把我踩在地上、或者說你們對我超級摳門或什麼的，我才有今天」。因為如果沒有你的話我搞不好現在就還在那一邊之類的，就是因為我可能那時候真的太不爽了。我出來，我也懷疑我自己可不可以生存之類的，然後最後發現說其實我是可以的。

所以要感謝生命中的一切，不管是好的或是壞的。所以這位兄弟的思考的框架跟邏輯，我覺得是極好的。

下面一位：「這期節目就到這邊拜拜」。

Q&A：IG 為什麼只分享小孩

「古埃認證的邊緣人，繼續五星吹捧，繼續留言測試 XVI」：

上上集 MK 談到 IG 分享說孩子之外的事情不值得一提，真的是太霸氣、太外露、太黯然、太銷魂的。週末跟兄弟們錄影，比我女兒更小的梅婭穿著繼承自女兒的衣服，腦海裡都是女兒的那個時期可愛的畫面。願你我與捏軟陣線聯盟的夥伴們都可以在這條路上遇到更好的自己，孩子都平安快樂。

對，其實我那個不是要去講一種……可能有些人會以為說是怎樣，好像說「有孩子很屌」，不是。就是因為有時候我也會想：奇怪，我朋友他們都會去分享說今天吃什麼、今天去哪個旅館玩、或是今天在什麼哪個飛機上拍什麼照，因為我都會覺得說那些東西我沒有想要 highlight 回家。因為你看你們每個人都有，也不是說孩子你們沒有，但孩子至少是每個人的孩子是特別的、每個人的孩子都不一樣。

所以我覺得說，就是假設說因為 IG 就是一個很想分享人生 highlight 的東西，我就不知道我人生有什麼 highlight，就除了這個孩子感覺養得白白胖胖的、好像做得還蠻不錯之外，其他的就我有的東西每個人都有；我做過的事情誰沒有做過，或者說我玩的遊戲、我的工作什麼的，也是一堆人都有，這種沒什麼特別。所以覺得好像真的沒有什麼東西可以跟人家分享，或許不知道，甚至有想過說還是把這個社群關掉。

但有時候也覺得蠻好笑，就是可能在社群上面跟大家分享一些生活中的點滴之類的，那會有一些意外的收穫。那包含說像那時候孩子遇到一些問題，也是非常感謝這些追蹤者們，他們都有試著要去幫我解決，那有些就真的幫我解決問題或什麼的。所以就是留著這樣的一個橋樑，但因為我真的不知道要分享什麼東西，我覺得我人生沒有什麼要分享。我如果真的要去貼的話，就一些什麼公仔啊、一些卡牌啊什麼的，就很無聊。其實我是一個很無聊很可悲的人，所以就只有那些東西可以分享一下。

好那這期影片，拜拜。