來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0607.md 集數：EP0607 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/f1ac29db-d879-41a1-8283-d32e514a0aa5 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/f1ac29db-d879-41a1-8283-d32e514a0aa5/rssFileVip.mp3?timestamp=1762525975373

EP607 | 🌲

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烏杉資本成立：台灣遊戲投資 Fund 2

那今天度過了五年來可能是最忙的一個早上，一次太多事情要處理。那一方面是因為，第一個昨天晚上沒收盤（美股假日），那所以一般來說，就是我們會知道說，台股也有可能會在開盤的時候會有些重殺的狀況出現。那這個就在過去幾年的節目都跟大家分享，其實有一個我自己還蠻喜歡的策略，就是在晚上的國際盤很混亂的時候，然後在早上的開盤，去看有沒有人跳樓。

那這個跳樓有可能是恐慌，也有可能是說剛好要打到斷頭位置，所以他先自斷之類的。那所以就有機會撿到一些東西。但今天早上沒有到很認真參與，因為就是坐在計程車上，然後趕快的意思意思點一下，但是部位都沒有買到。稍微的簡單做一些抄底，這就是為什麼我們前面要有一些資金餘裕，因為遇到這種恐慌爆殺的時候，有時候真的就像是送錢給你一樣。所以比較可惜，就是沒有全面的做到，但還是有做到一些。

像這種要好好工作的日子，還跑出去就是一定要有夠好的理由。所以今天鄭重的跟大家介紹——烏杉資本。今天是烏杉資本的誕生日。那烏杉資本是什麼呢？它其實跟我們湘南資本是差不多啦，就是我們的 Fund 2，我們要去針對台灣遊戲投資的一系列計劃。

那湘南資本過去跟大家介紹過，這家公司的最大股東就是我本人。那同時呢，我們也募集了一些身邊的快樂好朋友、好股友，一些專業投資人，然後呢，還有一些實業圈的創業老闆，像是澤澤的徐震，還有其他的老闆們。大家共同的語言是什麼？就是我們都非常喜歡玩遊戲，我們小時候都是玩遊戲長大的。長大之後因為有好好工作，因為有存到一些錢，所以我們願意去投資我們小時候的理想，跟我們小時候的夢想——就是遊戲的開發跟製作。所以大家就聚在一起，成為了一個民間的投資資本，我們專注於台灣遊戲的開發跟投資。

至今已經發出去的幾張支票了，也有一些很優秀的團隊持續的在接洽中。那現在之所以會有一個二號的資本——烏杉資本，是因為其實我們整個事情的發展，算是超出我的想像。本來對遊戲的投資，就誠如那時候跟大家介紹湘南資本一樣，我以為只有我自己——就像一些網友可能在網上寫的，他可能是錢太多，或是他傻了，他才去做這件事情。反正就是那種大家都不相信的事情，我們就覺得去做的特別有意義。那本來以為只有我自己，然後後來就發現說，其實想參與的人是很多的。

那所以呢，湘南資本就變成說有蠻多元的股東。其實現在就是因為有更多的資金想要加入，於是我們就弄出了一個 2 號 Fund——烏杉資本。這個烏杉資本除了有民間的投資人之外，也有官方的投資人，也就是文策院。在這邊也要非常感謝文策院的賞識跟加入，所以從此就是民間跟國家隊去做結合，我們會因為這樣子有更多的資源跟人脈，然後可以投到更多的遊戲公司跟台灣的優秀團隊。所以其實是感覺到非常非常興奮的。

其實我們跟文策院的一個關鍵的橋樑，舉例來說像是 GameWorks，它本身是在湘南這邊，是很大的 deal flow 的一個來源，它可以跟我們推薦很多很優秀的團隊。它也跟文策院同時合作了，不管是在一些青年創業、開發遊戲可能需要的一些補助、貸款，或者一些人才的培育上，他們都是做了很多的努力。所以因為這一層關係，我們就結合在一起。我相信人多勢眾，我們會有更大的力量，去完成我們心目中的願景。

那我們的願景是什麼呢？就是台灣的遊戲可以發揚光大。那同時台灣的畢業生，可能未來不一定就是會選擇說我要去僱個機台，或者說我要去當個碼農——當然這都是非常好的工作，只是你多一些選項。你可能現在你跟人家說我要去開發遊戲，然後大家第一個反應是什麼？你家有礦，你家應該是不錯，你才可以這樣搞。然後第二個就是你準備餓死。我們希望可以稍微的改變這件事情。

我們不敢講說就是以後去開發遊戲，大家就會聽到像是說你要去台積電一樣這麼誇張，可是我們希望是往那個方向去努力。就是未來要去在台灣開發遊戲的人，大家會對他們投以羨慕的眼光，知道他們是一群有理想、有熱血的青年之外，同時也知道說，他們有可能會賺到蠻多錢的。這是我們想要努力的一個方向。

所以我們的目標是，在這些遊戲公司的初期階段——也就是絕大多數的 VC 他可能聽到就會認為，第一個回收時間太長太慢，第二個風險太大——在這樣的一個非常草創的階段，可能就只是有一個 prototype 的情況之下，那我們就會去投資你。所以我們的目標是成為第一個機構投資人，這些公司的第一張 check 是由我們發出去給他們的，可以幫助在他們最需要錢的這段時間，有人去給他們一些資源的挹注，同時分擔他們開發的風險。

不然有時候有點像他說，你那個遊戲開發下去，你就剩下兩片屁股死了算了之類的，那這樣可能對這些遊戲開發者來說，要去實踐他的夢想，他的代價可能是太大，他冒的風險太多，他可能無法跟家人，或者他的女朋友跟老婆交代。那我們不希望是這樣子一個狀態，所以想要從頭去改變這件事情。

那我們能夠做的最好的事情是什麼？就是乖乖的把新台幣拿出來，所以我們去做好我們可以做的事情。那我們也希望這些遊戲公司，可以專注在他們最會做的事情，也就是開發遊戲，他們可以省掉一些風險，他們可以省掉一些麻煩事，讓我們去代為做處理。那 together 我們就可以一起去完成很多很棒遊戲的開發，希望是往這個方向持續去做努力。

所以這邊稍微跟大家分享一下，也就是現在在台灣已經有第二號 Fund 出來了，前面是湘南，後面是烏杉。烏杉結合了更多人的力量，也有國家隊的力量，我們會持續的去鎖定台灣的優秀團隊去做投資，同時有更多的好訊息的話，都會在這個節目與大家分享。

這邊講一下，因為其實我們本身，像這個湘南跟烏杉，對我們來講，在我們的角度是我們都是拿自己的錢出來去做投資，所以我們沒有要去求任何人怎麼樣之類的。那在湘南的創始之初，沒有這樣子的一個謠言出來，可是在烏杉的創始之初，才剛開始，那我們就有聽到，可能外面有一些掮客，會聲稱說他認識謝孟恭董事長，或說他跟什麼我們的股東很熟，那可能可以幫忙你牽線，他可能要獲取一些利益。

這邊跟大家講，我們是絕對不玩這種攀親帶故的遊戲，我們真的是沒空，坦白說是這樣。然後再來是，因為我們都是拿自己的錢出來，所以我們也不需要去求任何的，我們不需要去攀任何的關係。所以我們也不會希望說，就是跟我們一起協作的人，或是去提供我們 deal 的人，他們有這樣的一層關係在裡面，那可能對我們的形象也不是太好。

所以其實我們的模式是非常簡單，就是我們會去收集這些非常優秀的團隊，那接著就按照我們心目中的一個評比，我們希望全部都投到，當然還是有一些順位，然後去把資金放在需要的地方，去加速它。所以不會有太多那種可能像是什麼官僚主義的東西，或是什麼裙帶主義的東西。

這邊還是要稍微講一下，就是如果外面有人跟你講說，他認識湘南，他認識烏杉，他認識什麼謝董，我不認識他們——其實就強調一下，我都不認識他們，這個人就是整天都在家裡，他什麼小都不會，他就只會負責微笑而已，同時可能還懂稍微一點點投資這樣子的東西。我們不會把事情搞複雜，所以這邊要稍微的跟大家講一下，因為現在這個世界呢，當然我們相信好人是絕大多數，可是有些人是想壞壞的，那如果說你身邊有遇到這種想壞壞的人，千萬不要給人家給騙了。我們是儘量的去走非常單純的路線。

那在這兩個 Fund 的成立之後，我們相信我們一定可以——不敢講說非常大力，可是有效的去推動——這個台灣遊戲的開發的一個進程。那這件事情對我來說是非常重要，可能也是我未來幾年最重要的一件事。但它不會像可能自己的股票投資的工作，或像是節目——節目就是一個禮拜，我可能要拿兩三個小時出來錄節目；那股票就是我每天都要盯著一直看。這個遊戲的話，我們不用說每天都盯著看，可是說就是有注意到的時候，那有遊戲要談的時候，那我們可能就會稍微的出馬一下。

但是我認為它可能是在接下來一段時間，會是我最在意的事情。因為這對我來講，真的有點像是說圓夢的感覺。因為我們從小就是對於電玩，非常有執念的一群人。我們小時候，說為了打電動會怎麼樣，跑去網咖打，那時候都還要拿那個什麼儲值卡插進去，然後看剩下幾分鐘。然後如果說回家是煙味的話，可能就會被爸爸修理。

不然就是說，如果在家裡打電玩的話，像自己的聽眾過去有分享，他的可能電源線就直接被他爸媽拔掉。像我們家就是會把密碼鎖起來，不管我就會去破解那個密碼，我會坐在電腦前面幾個小時，就是把那個密碼給破解掉。那再來呢，就是為了防止爸媽知道我們在打遊戲，有時候回來：「你在打遊戲，沒有出息，又在浪費生命！」他直接教訓你，或者說直接給你一巴掌。那我們不想被打怎麼辦？

所以我們都訓練了很好的耳朵，爸爸的摩托車在巷口，我們就知道立刻關機。那發現說立刻關機，他會去摸 CRT 螢幕燙燙的——現在已經沒有 CRT 螢幕了，比較少了——那他就知道說我們曾經打遊戲。所以我們後來還開發出了，在上面去放溼毛巾，還要是冰的，還要冷水，然後讓它降溫降得快一點，這樣爸媽才不會發現。所以為了打電動，以前我們可是使出渾身解數。

那到現在我傳給我兒子，我兒子還是非常喜歡打電動，跟我一樣。而且他四歲，他已經可以把 Roblox 把自己破關了，我覺得非常的驕傲。那大家也不要去覺得說什麼電玩會害到小朋友，我們世界首富，他本身也非常喜歡打電玩，有很多很聰明很厲害的人，他們都很喜歡打電動，重點是節制。

而且其實跟大家想像的相反，就是有些小朋友，你如果一直跟他講說你不準吃垃圾食物、你不準去打電動的話，他之後就是報復性打電動，他抓到機會，你就發現說他把家裡的飲食補給都把它吃光光，你沒有看到他偷吃。那可是呢，像自己的孩子，就是我們是沒有去做太多這樣的事情，他反而不會說什麼就整天叼在那邊打電動，他自己會抓到他生活的平衡。

所以其實我也覺得蠻高興的，就是本來以為只是自己小時候的興趣，然後結果長大之後呢，我還是很喜歡，那我的兒子也很喜歡，所以他變成是我們共同的一種語言。那從本來自己是一個就是遊戲的購買者，然後跟課金方——因為我非常喜歡課金，不管是手遊啊，或是在 Steam 上面當百貨一樣買的遊戲——然後到我們真的可以去參與，與遊戲的開發跟製作。

這邊還要講一下，就是我們比較聚焦在資本的投入，我們不會想要去做自己不會的事情，假會——就是去投資人家，還要教人家怎麼做，沒有，那是人家的專業。所以我們就只是把資源放在正確的地方，去完成這樣的一個配對，那希望可以去加速一些事情，也希望去圓自己小時候的一些夢想，希望有更多很酷的遊戲開發出來。

那也希望大家可以來支援我們，當然我不認為說它會是一種情懷——就是因為這是謝孟恭投的，所以我們來支援他，我們來挺他——他不是這樣。就是你們一定也會覺得說，我們選的東西真的非常好，我們真的把一些很棒的東西帶給大家，所以你們非常心甘情願的來買我們的遊戲玩。那這個對我來說，就是可能是我最開心的事情。所以這邊稍微的跟大家介紹一下，希望大家未來多多支援我們的湘南資本跟烏杉資本，以及台灣優秀的開發團隊，大概這樣。

台股開盤策略：假日後恐慌接刀

好那接下來我們來進入主話題。那稍微的聊一下，早上期貨的一些事件，我覺得這個對大家應該會有所幫助，也對那些可能就是在過去的一年才加入市場的人來說，應該會有所提升。

那我們過去數年的節目，只要是在一些年假——不管是短的那種三天的，或者說長的像是年假——我們都會跟大家分享說，我們會去看什麼，新加坡復台（新加坡期貨對台股的折合）。那新加坡復台的日夜盤區，把它組起來，我們大概就可以換算說，沒有開盤、關廁所的台股，大概會開在哪一個位置。那這個其實不是什麼很難的科學數學計算，他就是很單純的，反正基本上你看久了，你自己就會算。

那如果說你不會算的，你也可以用最簡單的對照位置，他最後面是收在哪一個位置，對照前面是哪一天，那就可以知道說，台股大概會開在什麼位置。那其實在過去跟大家分享這樣的一個資訊的時候，沒有太多的 feedback。那可能就說最近是大多頭，所以像是在上一個年假，不是只有我分享，因為後來蠻多人也知道可以看這個指標，那我就有注意到說，在一些網路論壇有人分享這樣子的指標。

那後來在禮拜一的時候，就給人家算，說你不是說要跌多少點，那怎麼沒有跌，哈哈，笑死。這個其實真的沒有什麼好笑死，就是為什麼，其實你在市場上，你要儘量的遠離各種馬後炮。就是你要去尊重那些他們是很認真跟你分析推理，就算他錯，可是這樣的人，他是值得信賴的。那如果那種完全靠感覺，什麼都講不出來，只會去嬉笑嘲諷的，其實這類的東西儘量要少看。

因為其實像這樣子的一個開盤位置的粗算，他算是蠻有用的招數。以今天早上來說，你就可以知道說這招為什麼會有用。那一般來講，我們是做好一個心理準備的，就是大概知道說 OK 今天這樣國際盤在那邊作動，然後台灣關廁所，大概台灣會開什麼地方，我們心裡大概知道。

可是有時候如果說這個變動是太大的話，你就知道說，它不會是單純的就是點數可能開在哪、就是開那個位置，因為它裡面要結合什麼——反而要結合，可能在禮拜一早上，美國的 NASDAQ 或者說日股韓股怎麼樣走，它就有變化。那再來就是可能也會跟市場上整體的槓桿的水位——是不是有很多人要斷頭了——也會有所影響。

舉例來說可能國際盤只有跌個 3%，可是台股剛好就是在 3% 的位置是會觸發到斷頭潮的話，那台股可能就不會只有跌 3%，因為大家要斷頭，或者說大家怕被斷頭，然後就會把東西往下殺。但無論如何，這個是一個可以去做對應的指標。

那像現在台股是沒有關廁所，可是基本上我們可以去看說台指夜盤的位置大概在哪裡。那再不及的話，你也可以等到就是在 45 分期貨開盤的時候，然後稍微的看一下，台積電大概是開在什麼地方，或者說指數大概開在哪，你就可以知道說 OK，那到底台灣人是怎麼樣去做反應。

所以舉例來說，你可能看到 NASDAQ 是跌了可能快 2%，我隨便舉例，然後如果在台灣這邊是 2% 多，OK 你知道說台灣人是相對恐慌。那一般指數如果說跌掉 2% 多的話，個股可能會跌到多少？一些可能比較人多的地方，或者說槓桿比較大的地方，我們會去假設有可能就是說指數的兩倍，所以就大概 4% 到 5% 之間。

所以如果突然有東西它是開得非常非常低的話，那有幾個可能性。如果說它今天是一個我們舉例單一個股，然後他自己開的很低的話，那這種可能就要稍微小心一下，因為他搞不好是公司有一些狀況出來，就是說有人有先知，或者說他有更好的一個人脈，他知道了，然後他選擇在第一盤就要趕快去料，有這樣一個可能性。

但如果說今天是整個族群都下去的話，然後特別是這些族群——以今天台股的期貨開盤，那些殺得很深的東西來講——那是記憶體。那記憶體基本上，它算是在市場上關注度極高的東西，所以簡單說就是沒有秘密，基本上出了一個東西之後，大家很快就會知道到底發生什麼事，就是他很快就會傳遍。所以如果什麼樣的狀況，大家會在第一時間就立刻知道。

所以在這樣的狀況之下，就是你已經知道說他是整個族群都下去，同時全球的記憶體有跌，可是也沒有殺的像這麼樣的一個誇張，那台股的開盤的，不管是台積電，或者說台指的位置，好像也沒有跌這麼多，那就有可能是有人犯錯了。

這個也是我們在過去會跟大家分享，就是我自己喜歡一個策略，只是後來我弄比較少，因為我發現說我不一定搶得贏別人。然後在外加市，我可能看到一些東西，你發現說他那個自殺的量可能也沒有這麼大。但今天有注意到，身邊有些朋友去搶，就搶到超級大的量。那我是在計程車上稍微點一下，有拿到一點點，反正就是說，因為你知道說有人犯錯了，因為他們可能是槓桿開太大，或者說套太高，嚇到了，然後必須要在第一盤就立刻砍掉。或者說人家砍，然後他看到嚇到，他就跟著砍。

可是那個價格，已經跟台積電的價格，或者說是台指期的開盤的價格去比，是已經是落差太大，那就是有可能有人犯錯。但他都是有一定程度的不義的成分在裡面——就是有賭的成分，你不一定確定是不是一定是這樣。但是他是我們在計算上面會知道說，可能一面是站在我們側，所以在這樣的位置，可能就會選擇去做一些接刀，就是可以去從人家的犯錯之中然後去獲得一些收益。

像最近自己在一些個股，也是在做類似的事情，因為你知道一些個股，它在大家非常群情激昂的時候，他們就會瘋狂的上去推，然後一堆人不惜追在漲停，或者說漲停的位置附近。那如果說這樣子的一個強烈的買盤，成功的一直把股票往上推的話，那沒有什麼太大的問題。可是如果說這樣強烈的買盤，就是每天都有人嘗試進攻，可是他卻走了一段時間的橫盤的話，那其實代表說上面有很多人套牢。

那這些套牢仔，他們有很多又是使用融資，那台股有一個好處就是，每天盤後我們就可以看到說有多少人是用借錢在買股票的，所以就知道說有一堆人借錢，又買在山頂，那今天如果說出現一些殺盤的話，那他們就高機率要互相踩踏，於是你就會看到殺得非常重、非常的兇，而且可能連續要幾天，然後注意到融資大減。

這個是什麼？這個就是一群槓桿投機仔，然後他們可能出事情。當然也不要講人家全部投機仔，因為我們自己以某種程度也是投機仔，只是就是他們可能就是想賭的，然後賭太大，然後可能沒有控制好風險的人，就是會發現這樣的一個悲劇發生在自己的身上。

所以在這樣的一個情境之下，對我們來講，我們都會去試著接刀。這個接刀，它不一定會是一個長線的規劃，它有些是短線的規劃，也就是你可能接到刀之後，然後接著在後面的一個反彈，就立刻把它除掉，或是再等個一兩天，然後它沒有繼續進攻就把它除掉，它是比較短線的一個做法。那當然你也可以選擇在一些長線的標的，你注意到有人在跳樓亂殺的時候，去選擇把自己的部位加大，這都是 OK 的，只是在我們自己的角度，會把這個視為是一個短線的做法。

所以今天早上稍微的參與了一下這樣子的行情。

盤面觀察：倉位控制與心態

好，但是整體來說，我認為現在的盤面，就是像之前跟大家分享，我在日本前的時候，大概是降到了八成的水位，然後回來我把他加大。但老實跟他說，從日本回來之後，然後到今天，其實我都是持續的在市場上受到傷害，就是不停的受到傷害。前面 9 月 10 月過得很爽，然後我跟大家分享說那是一個離群值的報酬，我自己都知道說不應該報酬這麼好，就是我們可能知道自己會賺錢，可是沒有到那麼誇張，所以就是行情非常好。

那行情非常好之後，可能後面就會有一個校正回歸——就是均值回歸，前面太兇的你現在就要還回去。所以我現在有感的感覺到自己在還。那所以前面有試著去把部位往上加，然後發現說就是越加越受傷，有些東西買的位置不太好，所以又選擇把它往下降。然後其實在今天，雖然有去做一些抄底，但是因為抄的量也沒有很多，其實對整體的部位的影響不是太大，那稍微的多了一點水位之外，那後來在盤中之後呢，又開始再把部位再接著往下降。所以其實現在大概是跑到七成多左右的一個水位了，那這是我自己的做法。

然後還是要強調，因為有些人可能像，我今天就有在 Telegram 看到有人講說，他看到我這樣做，他跟著做，然後就很感恩，所以他現在就是有錢可以抄底。我還是希望就是大家，大家不用去感恩這樣的東西，因為這就是個人的分享。因為如果他繼續噴的話，搞不好就有些人跑出來說，媽的我聽他的，我跟他一起撿嘛，那結果東西噴走，都是有這樣的可能性。所以其實我們的各種調整，都是有他有可能要去承擔的一些風險。

這個風險有機會是說少賺，所以像巴菲特家，手上拿一堆現金，也有可能就是最後面這個車就直接開走，他就是少賺。那也不要覺得說，像股神他就會全對，股神台積電，也是全部撒在地板上，後來台積電射出去，那蘋果越賣越噴，都會有這樣子一些狀態出現。那你也不要覺得說是他笨他傻他錯過，因為有時候你看到的東西是面前的東西，就如果後面真的出一個這個局勢大股災崩下去的話，那股神突然又變得是對的，或是那些抱現金的人又變得是對的，所以他有那個週期的問題要去考慮，看你是短週期、還是中週期、還是長週期。

所以目前，以我自己的角度來說，我還是覺得盤面是在一個自己認為是相對危險的一個狀態，因為你現在能夠踩的地面是越來越少，東西越來越少。那一般在這樣子的行情出來之後呢，就是我相信大家都已經慢慢感受到，前面可能只有我們在講，然後大家就沒有體感到，可是現在你可以體感到那種波動放很大的感覺。

然後有時候像是可能一些，但我們就不要直接舉人家的例子，因為這樣好像說我們在喊一些標的，反正就是有些標的呢，它在市場上，大家在重殺的時候，它反而是逆向上漲的，那你就會注意到說大家的思維都已經是 tune 到一致了。前面我們會跟大家說，我們會去選那一些就是在下跌的時候還在上漲的東西，類似之前疲弱的時候，那時候的偽強，後面就直接拉出去。

可是問題就是，同樣的招數，其實在市場上，是不能夠一直去做使用的，就是它會一下子有效，然後可能太多人去用的時候，越來越變得是無效。所以就是你後來會發現說，在過去的幾個突然間這樣殺下去的盤面，大家跑進去的避風港，像前陣子就一些軍工股，像最近就是一些網通股，大家衝進去，結果隔天就是等到這個事情發生之後，它就是變成是大逃殺、提款的一個地方。

所以你以為你是跑到一個避風港，你把東西賣掉，跑到避風港，就避風港摔下來，然後你賣掉的東西反彈回去，就變成是相反過來，那這個就很難跟大家說到底要怎麼樣做得好，因為連我們自己有時候也會在這上面放一點錯。

那只是因為經驗上知道說，就是當你已經可以感受到，以前你會把錢趴進去避風港，然後因為這樣真的可以抓到一些東西，就類似說大盤自己把你汰弱留強了，因為大家都掉下去的時候，那種海感戰者的可能就是體質最好的大家習見的，可是因為太多人抓到這樣的一個默契，或是有些人甚至會故意去做出這樣子的一個假共識給大家看——我就是今天把股票拉上去，然後讓大家覺得說這邊是有共識的，就沒有，就是隔天就直接跌回原點。那這個是很常見的。

所以因為盤面就是變得很詭譎，那這樣的一個狀況之下，以我自己來說，就如果現在開始有把東西賣出來，真的要去加部位的話，應該是先趴在 index 裡面，就是再回到指數裡面去。因為現在各股覺得是環境越來越糟糕的一個狀態，就是少數的幾支股票帶來拉衝。

但是你說到底像昨天美股這樣殺，是因為市場上有一些特別不好的訊息嗎？其實不是，恰好是相反的。

Astera Labs 財報解讀：中國叢集需求

因為我稍微看一下，昨天開的一些公司的資料，像是 AMD，然後像是 Astera Labs，因為都是自己追蹤的股票。其實他們開的狀態都是很不錯的。那 Astera Labs 的話，之前有跟大家分享說，它的一個看點，就是他的 Scorpio 的交換機的發展狀況到底怎麼樣，那其實他整體的，不管是 revenue 或者說整體的表現，都是超出大家的預期之外，他給出來的 guide 也是超出大家預期。

然後他有提到有一點蠻有趣的，就是其實大家會想像說，像 Broadcom 要去加入，這種 scale up 跟 scale out 的一個更加強烈的競爭狀況之下，會不會導致市場就是有越來越多人去分食，然後導致大家吃不了這麼多的菜呢。那其實最後面發現說應該是還好，因為他提到了一點，不然其實在一些分析有看到這樣的一個說法，因為在中國這邊我們都知道說，NVIDIA 晶片現在基本上是直接被 block 掉了，所以他們用了很多自己的晶片。

那他們的晶片的單代的表現，或者說就是 single 代的一個 performance，其實都是沒有像美系的晶片這麼好。於是他們要怎麼樣？他們就要有更大的一個 cluster，也就是我單一的表現不好，我就是用海的，我就是海過去。所以其實以前《紅色警戒》都演給我們看過了，那個美國大兵一隻比較貴，一隻可以打好幾個，那動員兵一隻只要 100 塊很便宜，那要怎麼樣去幹贏美國大兵呢？就是直接海過去。

所以其實中國跟蘇聯的做法，或者說蘇俄的做法，很多時候蠻類似，他們就是用海的，用輛的，印車過去。那因為你要有這麼大的一個 cluster，然後有更多的一些 GPU 或者說 ASIC 的串聯，所以導致你就更需要，在後段或者說 scale up 的一些連線的這些晶片跟交換機的，整體的預期就會拉得更高。所以他有提到這一點，我覺得這點蠻重要的，因為其實之前是說，我們在腦中大概有這個印象，可是沒有很認真去想這件事情，但後面應該往這個方向去想。

就是中國的單晶片表現比較不好，他們要由大一點的叢集去做發揮，那大一點的叢集就需要有更多的資料傳輸的需求，所以可能因為這樣，只會產出一些新的機會。那我自己是認為，像 Astera Labs 這次的解釋，當然這個就比較偏向市場八卦的部分，因為市場是有在八卦說，就是在 NVIDIA 的 CX 系列裡面，還是會放 Astera Labs 的一個交換器晶片，只是我去看這電話會議，我是沒有看到這樣子的東西。

但我知道在台灣或者說中國、香港那邊有一些買方，一些投資公司，他們都在賭這個股票，同時這個標題跟 AOI 一樣，AOI 昨天也是殺爆，他們就是很多亞洲的資金在裡面。所以有點類似說，因為大家都要賭這個股票，大家都上車，然後這邊發現說他好像沒有在電話會議裡面講這個東西，趕快跑出來，那又直接把它殺爆。

所以這次也算是我的部位裡面，我認為是比較難爆的東西，它的震盪是很大，我也很好奇說到底發生什麼事，明明就是整體的展望跟表現都很不錯。這時候我們就只能夠去解釋成為說，可能是估值，就類似說特斯拉跌，很多時候我們也無法去解釋說為什麼會跌。為什麼現在是 400 塊，然後前面剩下 200 塊？200 塊的時候你其實還是會嫌它貴，可是 400 塊的時候大家就會覺得說太便宜了，因為它未來就是機器人之夢，什麼最主要的航母之類的，這個很難說。

所以其實它就是一個估值的問題。那這邊也稍微跟大家分享，就是最近遇到這樣的一個盤面，就是心態上到底該怎麼樣應對。

Palantir 高估值與 Michael Burry 放空

很簡單來說，因為像反正像每次有東西殺下來，其實也不是只是說，像我們的那種 Telegram 的一些網友，會突然莫名其妙就跑出來 tag 我，那像自己身邊朋友也會問說發生什麼事。我很多時候都會跟他們講說，你不用問發生什麼事，就是這些公司呢，其實很多時候你拉三年五年十年來看，業務都是越來越好，公司都是越來越好，股價的資本都是越來越高，真的有事情的是你的成本。

就如果你成本買太高的話，你就會擔心受怕，你可能就亂殺亂砍，然後最後面的，你在低檔，假設沒有把它補回來的話，你就是完全都錯過這台車。所以我認為，就是因為現在已經是進入這樣的一個非常震盪的局面，那它也不完全都是在反映一些所謂的財報數字，或者說財務數字相關的東西，因為整體看起來，沒有注意到什麼大問題，CAPEX 也在上揚，各家給的 guide 也都看起來不錯，可是就出現這樣的一個重殺。

那當然你可以很簡單去看，因為前面也漲很多嘛，所以現在還回去，也是蠻正常的。然後再來像是 Palantir，其實它在財報裡面所敘述的內容也都非常好，然後那個 Rule of 40 呢，其實在它身上就變得很好笑，因為它早就是遠超那些數字了。那在 AI 的匯入上，不管是在民間，或者說在官方，也都是表現得極好，所以其實都是完全符合預期啦。

但是就算它是我的持股，我也沒有辦法去講說它現在的這個價格是 OK 的。所以像看到 Michael Burry 要跑去 put Palantir，就是他要去放空啦，他買選擇權去空它，或說他要去空 NVIDIA，我自己反而心中會覺得說，他有機會會贏，他有機會會贏。因為當然 NVIDIA，我覺得就錯了，因為 NVIDIA 其實怎麼算都是一個不是太貴的股票，但 Palantir 是真的非常貴。

那只是同時，其實就誠如 Alex Karp——就是老闆他自己所說的，你怎麼會想要跟正在勢頭上、成長率這麼好的公司去對坐。對，就是如果你用公司的角度跟經營面來看，是這樣沒錯，他們看到的都是很好的一個狀態，可是這估值可能是過高。所以就像我們剛才前面講，有問題的都是你的成本，而不是這間公司本身。

所以這句話，我覺得大家都可以稍微的放在心裡面，因為有時候你會一直想去問人家，說到底發生什麼事，其實很多時候是這樣，你隔了幾年之後，也有時候不用幾年，就隔幾個月，再回頭看一半，根本就是小事，那時候看起來就只是一個小震盪而已。可是其實在當下，你感覺是非常誇張，很痛。那很有機會是你槓桿太大，或者說你是大量的埋在山上，才會有這樣子的一個體驗。所以這時候，就會變得有點像那種佛學的一個討論，就是說你的那個痛苦，其實都來自於你自己的心理，其實世界沒有這麼糟。

Q&A

好那接下來我們來進去 Q&A 的部分。

第一位，孟公我瞎公，語氣要甜的美。

十分贊同實名制發表制度，就是有些人看什麼都想要去評個幾句，匿名反而讓他們更加的肆無忌憚。只有彭于晏不會被罵，因為大家都覺得自己是彭于晏。但仔細想了一下，又覺得匿名是不是也保護了一些弱勢者的話語權？現在覺得孟公的話真的是一輩子受用，沒有真正的對與錯，那只是立場不同罷了，改變不了別人，至少也讓自己好過。我愛您愛各位。

我也愛你。那不是啊，就是說因為不管是去推行任何的制度，或者說新的某種規範，它都一定會有人受益跟有人受害。你說實名制的話，對，我們可能可以降低一些網路極端言論的發聲，可是同時有時候，我不免得想說，還好網路上是一個怎麼講，特別是有些社群，它是類似那種有毒的環境，還要有這些所謂的有毒的環境，然後可以讓他們在裡面去發洩，那不然如果他們沒有辦法發洩，他們全部都跑到社會上作亂。

然後還怎樣，就有點類似說，有些人不喜歡的某種宮廟文化——沒有特定是指說哪裡的宮廟，這邊稍微講一下——但如果說沒有這些宮廟的話，那些人沒有地方去，那他們可能就跑到社會上去做一些更奇怪的事情。所以我後來都認為說，就世界上的一切，我們不要認為是就是怎麼樣做會有更好的一個解方，說不定我們現在約定俗成的這樣的一個狀態，就是一個很不錯的狀態，就是說大家自己撞出來的一個平衡。所以不一定要大刀闊斧的去改革。

那只是有時候我們聽到一些事情，就還是會認為說，老實講這個如果是實名制的話，你敢在網路上去嗆這樣子的話嗎？可是呢換句話說，有時候我們自己在電玩群組去講的一些幹話，我們也知道說，如果我今天那個群組給人家截圖放出去，我可能也出事情啊，我就只是在講幹話而已。可是怎麼講，就是你不知道說，其實你講的每句話呢，就是有可能說放在別人的眼中，是很恐怖很極端的。那只是我們可能認為說我們在自己的電玩群組也還好吧，那些人可能認為說我只是在網路上也還好吧，所以那也是一個尺度的問題。

最後面就覺得說，反正其實像這種網路的一些霸凌，一些很強烈的字眼，他們就是只存在在網路上，很多時候你把網路關掉，你會發現說，現實世界跟網路是差很多的，你不要活在網路世界裡面。

下面有位阿巴巴拿 3D 人。

是不是又去喝酒了？他那個 3D 是三個 D，3D 就是三號，No.3 的意思，不是另外一個意思，要解釋一下，不然不太好。

孟公你好，想問在這個 M 型化社會越來越嚴重的情況之下，加上 AI 加速淘汰底層——不需要腦袋、只需要勞力的產業——造成失業率上升，社會逐漸動盪，會不會真的到達賽博龐克的社會？那另外我 11 月 4 號生日，小謝可以用米老鼠的聲音祝我生日快樂？那績效大報社有能力照顧自己所愛之人。像之前大家講績效大報社，我就會很直接認為說沒錯，老子家就是報社。像你講大報社我就有點汗顏，因為其實最近都在吃回補的一個狀態。

好那首先，是不是 AI 去淘汰所謂的底層——不需要腦袋、只需要勞力的東西？沒有，那個可能是未來的機器人，會去淘汰的東西，一些自動化，或者說 Human，他們可能會取代的東西。但其實像 AI 取代的東西，我也忘記到底最早說的人是誰，但是我在網上看到這樣的一個說法，那我非常的認同，就是我們都知道說，以前有那種所謂顧問業，麥肯錫，還有什麼有的沒有的，然後其實這些東西在未來就面臨很大的挑戰，因為他們在做的東西，他們可能就是說，企業可能要去做一些轉型改革收購，他們有些問題需要去做解決，那就需要所謂的這種專業人士、通才人士，進來幫你做輔導，可是問題是，像你問 AI，其實差不多了，那種 SWOT 分析，人家可能回去弄很久，你叫 AI，可能直接就寫給你。

當然我還是會認為說，AI 出的東西，你不能夠完全的講說，可以去取代任何人所產出的東西。為什麼？因為除非這是你自己的專業，我相信如果今天是你自己的專業，然後人家說我叫 AI 就可以取代你，你一定可以講出說 100 個理由為什麼不行。就像現在很多人會講說，什麼 AI 可以去取代一些這個市場的投資分析，或者說分析師的工作，這個其實我是完全不苟同的。

為什麼？因為像是在自己的 Telegram 裡面，很多時候我們聊到一些東西，就像說我今天可能跟大家聊到 Google 的一些 supply chain，讓我們知道的一些狀況，那有些聽眾，他們也是熱心的，他們就是去把我講的東西，或者說我提到的東西，然後拿去問 GPT，然後就很高興的丟出來說 AI 這樣講，然後就覺得說 AI 在講標準答案，那 AI 其實基本上全部講錯。因為它能夠講的東西就是它在網路上可以撈到的東西，那 garbage in garbage out，當然我們不是說網路上只有他媽的垃圾，可是問題是，其實在投資裡面，你要拿到的很多所謂的 alpha，那個都不是你在網上可以 Google 到的東西，所以你因為去問了 AI，你反而會傷到你自己，因為你就是拿了錯誤的資訊。

所以以我們自己的專業案例來講，我們可以這樣跟大家說，就是你去拿 AI，其實很多時候是你在犯錯，可是問題是，我們很多時候會去批評別人的職業，就是說什麼 AI 可以輕鬆取代你的東西，所以很難講。但我拉回到我剛剛所提到的，就是一些那種反而是比較偏向白領的工作，我認為是 AI 在取代中的，包含像是基礎的碼農工作，或是一些簡單的分析統整、顧問工作，這可能是第一階段被弄到的。那在機器人這一段，可能才是去取代一些勞力的工作。

所以我其實認為說那種什麼 UBI——Universal Basic Income——後面可能這種會發生，就是說大家不用過得這麼苦了。就我們現在相較於以前的人，我們真的都算是過得蠻不錯，就算是那種所謂的赤貧家庭，你至少家裡也有馬桶，你有東西吃，那以前是沒有東西吃，拉屎可能要去外面茅坑之類的，所以其實每個人的生活都提升了。

那未來可能就是，有一些人他們所謂的赤貧跟最窮的人，他們都是不用工作的，就在我們現代人看來說，他們是在過很爽的生活，可是對他們來說，他們是窮到他們可能想要去報復社會，但他們有一些那種 food ticket，就是人家會發一些那種食物券給他，可以去換，然後可能每個月有一些零用錢進來，就是那種 UBI 的概念，Basic Income。那因為我們可能透過 AI，透過機器人有過量的生產力，所以很多人沒有工作了，那其實他們會變成一些社會問題，為了要安頓這些人，那我們可能就透過不管是這些機器人，或者說 AI 的投資所賺到的錢，然後成立一個 Fund 去養這些人，我覺得這個在未來是有機會發生的。

那這樣會不會達到一些像是什麼 Cyberpunk 裡面所描述的場景呢？我覺得不會，那是一個非常失衡的世界，其實像電影裡面出現的一些狀態，都是屬於那一種就是真的推到某種極限之後，才會變成是那樣子，但世界應該都沒有這麼瘋了，我覺得它都有一種那種平衡的力量存在著。

下面一位，林春漢，東京迪士尼之公主回娘家，大家好。

今年檢討了一下短線的勝率都很高，覺得怪怪的，冷靜思考了一下，應該是整體都在漲，不是自己的選股能力強。去年覺得 AI 如果說再強勁的話，記憶體的儲存跟電力相關的需求，應該都要很大，不然資料運算要怎麼樣順利啟動，開始一路買爆了一座山的記憶體，那雖然金額不大，但截至上個月，因為出國沒時間看，就近 30% 的獲利出場。那檢討後體悟，短進出不是我們這種無法一直盯盤的社畜 hold 得住，帶了三位公主掛號——老婆跟兩個女兒去了一趟——東京迪士尼，買好玩吃好。

OK 那希望你們在東京迪士尼一切快樂平安。那再來他前面這樣的一個反思呢，也是我在過去一段時間的反思，就是其實今年的績效好，應該不是說自己特別厲害，就是你剛好搭上了一個時代的大潮，然後你剛好選了一些時代大潮上的一些東西。但後來其實你如果又再換個角度來看的話，那身邊有些朋友那種壓錯族群的，可能手上都是傳產的，他表現就很差。所以也不是說什麼我們完全都是靠賽，只是說你剛好相信科技，那科技好，大概是這樣子一個狀態。

就是我們很多時候，不會把所有的功勞都歸自己，我們就歸給說感謝市場常飯吃，差不多這樣的一個心態。那我覺得這樣心態是好的啦，就是你可能會比較謙遜一點的，那未來受傷的機率也比較低，那我們都希望說後面可以越做越好。

下面一位，新北咩咩，報哥請注意收聽。

艾達您好，老公是個物慾很低，也不曾要求過什麼禮物的人，但今年生日，他希望我能夠留言給艾達，讓您給他個祝福。雖然十月已過，但希望您對他說報哥生日快樂。老公喜歡讀歷史人物的書，艾達有欣賞哪位歷史人物嗎？祝福艾達順心平安。

我覺得那個鐵木真不錯啊，然後亞歷山大大帝也蠻喜歡的。就是我喜歡那一種，就是他可能不知道在歷史評價上，有些人可能會覺得說這個燒殺擄掠啊、搶奪啊或什麼，可是我覺得那個時代就是這樣了，你要換來一個長遠的和平，你就必須要有一些戰爭的發生，然後之後大家才可以有一個大一統的帝國，所以如果說往回看的話，我都是喜歡這種比較霸氣一點的歷史人物，或者說像以前那種三國系列，我也蠻喜歡看的。

下面一位，烏拉亞哈烏拉北安路物理治療師，艾大艾大淡淡大，因為密碼測試 03。

謝謝艾大無私分享這麼多市場知識跟生活點滴，兩年前女友介紹入坑，從指數仔變成指數直壓仔，撐過了四月股災，再到現在大約 30% 的部位是個股，輿論上有艾大的陪伴真好。愛您，為愛您撒嬌的不是我說的，沒有，上面全部都是她說的。想拜託艾大用川普的聲音，對最可愛的女友，7 月 15 號 What a wonderful woman, HAPPY BIRTHDAY！績效大報社，雖然這一年半的同居生活常常被你罵，但我每天都過得很幸福，謝謝你愛你，我會繼續煮飯給你吃的。那也祝 AIDA 一家一切平安，諾雅安哥身體健康快樂長大。

那另外想聽聽 AIDA 對於 ONDS 的看法，前陣子股價很飆，有小賭一下，回檔嚇死人，還有沒有重壓？

那個是那個美國無人機嘛（Ondas Holdings，ONDS）。那其實我們前面都是蠻羨慕美國無人機的，為什麼？因為台灣的無人機噴一段時間之後，就先休息了，然後美國的無人機繼續噴，那我們手上有去參與一些無人機的，我們都在講說台灣人不會做股票，美國人才會做股票，然後最後發現說，台灣人是先知啦，就大家把這個錢從無人機殺出來，然後跑去別的地方，結果美國人只是慢半拍，他們後面也把錢從無人機殺出來。但是不改變，產業的趨勢是看多了，只是有時候短線上這股價炒高，回檔也會很兇，那可能是蠻正常的。那這家公司我不熟，所以沒有辦法去做太多的評價。

下面一位，狗狗喵喵啾啾汪，狗狗最高，我愛狗狗。

先謝孟公，本人美濃客家指數仔，會的客語只有從小聽到大的「掉兩枚紫白」，這不知道怎麼反觀，弟弟很幸福。想借主委金口，替美濃林媽媽狗園宣傳，年事已高的林媽媽，辛苦的照顧數百隻狗狗，希望聽眾可以上臉書粉專看看，各種農產品水果，147 白米都很好吃，支援農民也讓狗狗有飯吃，省字數在那邊，跪謝各位了，感恩。PS 我跟林媽媽沒關係，真的。

其實我可能是受到我老婆影響，對於那些去照顧流浪動物的這些組織，或者說人，我都是充滿很多的敬佩跟感恩。那如果說有聽眾也是認同這樣子理念的，都歡迎去支援這些——還是要強調一下，我們不是那種就是會去推廣說什麼愛媽在路上亂喂或什麼，可是我覺得，因為流浪狗問題就是台灣很大的一個問題，那總是要人家來做，所以有人去把一群狗聚在一起，然後在路上去救那些可能不知道就被人家遺棄的，或說是惡意拋棄的這些狗狗們，我覺得是非常偉大的事情，我們本身也都是持續有在捐款給這樣子的單位，那也希望他一切順利。

下面一位，台中縣孟公，可口可樂喝 ZERO 是沒自制力之恥嗎？為啥孟公會被卡掉？孟公想問一些關於台股動能交易的問題。

好那前面他應該是要問說，就是為什麼不喝一般的可樂？因為如果喝一般可樂，就會變他媽的超胖好不好，因為 ZERO 它至少是代糖，它是零熱量的，所以對我們來講，其實我現在只要看到是零熱量的東西，我都非常感恩老天，就是給我這個零熱量的東西。我希望所有的東西都可以零熱量，除了一些早就我們在吃什麼蛋白質、澱粉那些，要有一些熱量，不然就死了嘛。可是我意思是說，就是一些非必要的食品，應該都要是零熱量。

那第一個問題是說，建立或是加碼部位，會盡量等到尾盤嗎？然後二，通常停利跟停損，最常參考回撤幅度，還是均線？三，加碼後打平出場，看到什麼樣的條件，會再買回來？股價漲回來創高嗎？

沒有，我沒有說愛他，上面都是他自己打的，一下大家都一直預判我講的話。好，然後建立或是加碼，會在尾盤嗎？沒有，一般都是喜歡買在早盤，越早越好，就大概九點半以前，因為那邊是熱度最高的地方，所以到底是不是強勢股，很多時候在早上就已經決定了。尾盤還是會，只是不會特別去調，但一般最密集參與市場的時候，都是早上。

然後再來，停利跟停損，是參考回撤幅度還是均線？一般看均線，蠻喜歡看均線的。然後再來講說，什麼條件會買回來？就是更強——現在講說要買回來，一般來說是追更高，然後或者說殺夠低。所以這個聽起來有點矛盾，可是真的這樣，就覺得說他是盤整慢慢下去，就不會去理他，可是突然間開始重殺、連續重殺，你搞不曉得什麼時候要買回來。然後不然就是突然間連續狂漲，那你就把他追回來，所以反而是這兩個極端你會選擇加回來，那如果是慢慢盤整落掉，沒有人氣沒有量，那可能就會稍微退出了。

下面一位，馬基 00775，性感猛男起床。

好，艾大好，我是前陣子才被朋友帶入坑的新艾寶，希望能夠跟著艾大的腳步賺大錢。想請艾大用性感猛男的聲音念「早安起床數錢喔」，讓我每天起床都有滿滿的動力，祝一家健康平安身心靈平。

不是，我稍微經營一下大家，最近不要叫我留這種奇怪的語音，因為我們家家裡是有保姆的，所以我其實有點不知道說，他剛剛在外面，然後一下聽到 What a nice woman，那一下聽到，他應該會覺得這個家的男主人，他媽腦袋有問題。好大概這樣。

下面一位，資產創新高的立董，記憶體大復活香，艾大對記憶體的展望，跟安世之亂未來的發展的看法。

那另外近期美股跟台日韓股市都創高，但台股中小型個股，多數的表現卻依然黯淡，想問艾大汰弱留強的時候，能夠忍受多大的損失？停損之後資金轉到強勢股，要怎麼避免買在山頂上被套牢？那最後祝福愛大跟聽眾致喊創新高。當然我也是愛您，我也愛您。

那首先記憶體的展望，就是我們目前是持續的看報價，那目前在報價的狀態，都還是維持相對健康。當然我們不針對股價做評論，還是要強調，因為這個東西，怎麼說，我們算是一路這樣跟過來，只是我知道說，因為我們已經跟到算是——我不敢講是末期，可是已經是漲很多，這時候如果再一直去跟你吹說，我跟你講記憶體就是很好，然後後來回檔，一定會有人受傷，所以我們不去評論股價，我們就只想說 OK，報價我們也看到都還是好的。

那安世之亂的話，在過去一陣子，有蠻多的謠言傳出來，那甚至在中國那邊有講說什麼他們那個張學正要復職，然後最後面那個證實是假訊息，就知道現階段是，那未來會怎麼樣變我們不知道。然後呢，再來就是講說什麼商務部去允許出貨嘛，可是實際上他們都還是一個斷貨的狀態，所以都還是維持這個怎麼講，一邊一國的概念，他們是各玩各的東西，那是沒有像一些媒體所報道，啊沒事啊什麼順暢了，那個都是看新聞然後在亂瞎掰的，就他們都互相抄，你就找到一個源頭，然後大家在那邊抄。

可是如果你身邊有認識，不管是汽車相關的採購，或是一些通路商，你去問一下就知道說，反正基本上他們現在就是把 Nexperia 下一期的料號都是先把它放到一邊去，然後都在找尋 Onsemi 或是其他的 supply chain，在持續的去做驗證，這是現在進行式。那當然未來有可能說安定之後，然後就會稍微的去修正一下，就是讓它不會這麼慘，可是目前我們可以看到的一個狀態是，Nexperia 的是實際上持續往下掉。

那再來你的第一個問題就是記憶體的展望，就是記憶體的展望是持續的往上看。那再來講說，汰弱留強，可以忍受多大的損失？一般不會去想那個，就是你不要去把東西，可能大跌的時候，然後一直看那個損益，因為那只會讓你很難過，你真的有可能會難過一整天，至少我就是這樣子。所以有時候砍掉的東西，你就要忽略它。那基本上，你就只追蹤一個指標，就你的淨值是不是持續有在往上，我會是這樣子看，就不會去過度糾結於一場戰鬥的勝利或者說失敗，我們是看整體大戰略的發展。

然後再講說，怎麼樣避免買在山頂上被套牢？沒有，你只要去追強勢股，你就是有一定的機率會買在山頂上，所以這個是沒有辦法說怎麼樣去做避免，就你不可以既要且要，你又想要買到強勢股，你又不想被套在山頂，那有這種好事？你買強勢股就是有一定的機率你會套在山上。就類似那些追漲停的人，你很多時候看到他們追漲停賺翻掉，可是你沒有看到的是，他們也有那種追漲停，然後等三個月甚至一兩年之後才解套的。所以每個策略都有它的風險，這為什麼我們說不要 all in，不要說啥，就是你要儘量的用機率去打，不要把所有的勝負都壓在一把上面。

下面一位，炎炎漢堡，第一次留言。

感謝大家的各種分享，最喜歡聽你的 QA，希望節目可以長長久久，大家的淨值都持續向上。最後要請艾大用磁性的聲音祝福，同樣聲音很有磁性的男友 Max 哥，11 月 9 號生日快樂，謝謝你平常照顧。真甜。

下面一位，台南擼擼豬，一天一留言直到唸到我為止。

艾達你好，老婆育嬰假結束，準備回護國神山工作，虐童頻傳，想請我離職顧小孩，錢她來賺，她安心上班。家庭狀況：35 歲，有間公寓無貸款，資產 380 萬之股票，收入我 100，她 370，生活非常節儉，無後援，只信任我，讓我非常的困擾，自己顧慮神山壓力大，我賺不多，至少有退路，想聽聽艾達想法，祝艾達一家平安順行。

所以這位兄弟的意思是說，就是你們其實也不是特別的缺錢嘛，那你是想說要讓老婆在家裡，然後你去上班嘛，就老婆就不用去扛神山的壓力嘛，你的意思是這樣子？那我覺得啦，就是兩夫妻都算是非常好的人，都是在為對方考量，那怎麼講，就老婆覺得說我賺的多嘛，所以我去外面賺嘛，就一個機會成本嘛，那你是覺得說老婆去外面可能壓力大嘛，那不然就是我還是可以工作，老婆回來。

我不知道你們現在是，但也有可能是兩個人都想逃避責任，都不想在家裡帶小孩。因為其實用我自己的角度來看，我覺得在家帶小孩是超級累的事情，所以如果你讓我選的話，我寧願出去工作，我寧願出去給人家幹。如果今天我的工作是，不知道回到那種部隊——一號一號上餐廳向左轉——我也寧願去當兵，然後不要全天在家照顧小孩。所以我一直都覺得說，在家照顧小孩是偉大的事情，是很厲害的事情。

我不知道你們是不是要逃避責任，但我相信應該不是，你們應該都只是想為對方著想。如果都是想為對方著想，那老婆又不會覺得說，怎麼去神山上班不知道就回來，搞不好還要去什麼心理諮詢，壓力很大，掉頭髮之類的，那其實很理性的決定，當然是要老婆去上班，因為老婆賺的錢是你的 3.7 倍兄弟，所以我覺得老婆這樣的判斷是對的。

除非說你真的是非常不願意照顧小孩，或是你有更好的理由可以說服她，不然因為這個差距太大，如果覺得說老婆是 150，然後你是 100，那你沒有很多的空間可以談判，可是老婆是 370，你是 100，這個沒有任何的貶義或什麼，但很簡單的一個比較之下，權衡你就知道，應該是老婆要去工作比較好，除非你有些特殊的理由可以列出來，不然我現在看，我覺得老婆這樣的判斷是對的，那要感謝老婆。

下面一位，劍湖山下至禪，古來感謝祭。

夢公午安，CD 時間太久忘了，久違極速有提到夢公有機會可以開飛機帶聽眾出去玩，今天看到遠東航空的客機拍賣，底價 500 萬，大膽敲碗夢公，如果未來要辦感謝祭，剛好您又有及時執照，乾脆買一台客機，帶大家出國玩，成為 Podcast 界的美談。開玩笑的，千歲久出來講講幹話。那祝福孟公一家人健康平安，聽眾們有買股票的績效賺，但氣氛窄，天天開心。

那個飛機的駕照，並不是說什麼你有一個飛機駕照，你就是每個飛機都可以開，它是 type rating，就是你要看你是哪一台飛機。但如果你說什麼我們真的要為了氣氛一下，去特別學那台飛機，自費，然後來在庭中，理論上這件事情是可以辦到，只是這個，因為我現在的狀態來說，我覺得太瘋狂了。你趕快去考一個駕照，你還載我的話，我可能還說 OK。那希望大家的股票都可以繼續捧場。

下面一位，幸運的金子。

謝謝孟公解惑，謝謝老公上次的分享，小弟會持續努力。那另外給助我朋友陳誠喉嚨的碎片趕快不見哈，感謝孟公，羨慕陳誠，從去年定期定額了鴻海，今年 25 歲，已經買了一台不錯的車。想當年我 25 歲還在媽媽的宿舍快，雖然我已經有老婆小孩了，但我沒有老公，借孟公在這邊幫我告白一下。那祝福主委跟聽眾朋友們平安健康，集賺錢錢，愛你，我愛你。

下面一位，小雞老師，分享就是開心。

主委您好，每週分享生活上的經驗，根本就是人生攻略本，幫大家省太多的試錯時間。那雖然可能不一定適用所有人，但曾經試試過的人就非常有感。那另外您多次提到，分享自己喜歡的事，能夠幫到大家的那種事情，非常的開心。我想到自己因為喜歡去日本騎機車，每次都會寫成遊記，網址不用念，我還是把它念一下，https://chk.at.tw，結果竟然有人在看，而且還留言說，因為看了我的遊記，促成他自己去四國騎車，很感謝我，這竟然有這種事，那種開心真的很難形容，我總算可以體會了。有些我們覺得很簡單的事情，在別人看來，或許沒有那麼簡單。感謝所有願意分享的善心人士，愛您。

這個就是那個《大亨小傳》前面寫的，就是你有別人沒有的優勢，很多時候你自己可能不知道這件事情。很多時候我們做一些事情，我們感覺不費力，但對很多人來講，這是他夢寐以求的事情。所以知足常樂，也希望你的摩托車日記可以順利的持續寫下去。

下面一位，微肉蘇兄。

Tesla 年底上 500 我剁 GG。我建議不要這樣子讀，因為其實這邊到 500 不遠，老實講不遠，所以不知道，就是喇叭蠻好用的，你只要把它剁掉的話，以後可能比較不方便。

想問孟公在選股的時候，會摻雜個人的感情因素嗎？我個人之前很討厭 Intel，因為前 CEO 一直瘋狂的嘴炮 2330（台積電），那近年選股的時候，都直接跳過 INTC。但最近貌似 Fab 的體質有改善，而且製程也慢慢的跟上了，開始思考，假設當初 INTC 就這樣持續的爛下去，真的是一件好事情嗎？因為某些台系供應鏈，例如像是雷射研磨等裝置，好像也是專屬於英特爾，那是否英特爾也能夠帶起非台系的供應鏈呢？那雖然身為台灣人，是否英特爾有些許的抗衡 2330（台積電）的能力，會對整個半導體的產業有正向影響嗎？想問孟公的看法。PS 安哥最近看起來白白胖胖笑容滿面，真為您感到高興，愛您。

我也愛您。一定會，就舉例來說，有些老闆，我都覺得說他是詐騙公司、超股公司，我就不會去買他，這個是一定會發生的。所以英特爾換老闆了，那你覺得喜歡，你把它買回來，我覺得沒有什麼太大問題。那或者說前面因為這樣子有一些個人的情緒去做調整，巴菲特講的現代版就是在講這樣的東西，有些公司怎麼講他 credit 不好、他沒有信用，你就不要去投他，所以我不認為這個是有問題。

然後再來其實不要完全的看 Intel 沒有，因為當然我們是有使出一些開圖之術，就是可能在 CSP 的裡面有兩家，他們在他們可能下下代的產品，都會去使用 Intel 的 EMIB 的封裝，這個可能不知道，就是搞不好有在，如果人家拿來當成是台積電的一個利空，但也不一定會成功，就是可能他們想這樣做，那不一定後面會往那個方向去做。可我意思是說，除了大家可以感覺到說 Intel 慢慢改善之外，那我們可以透過供應鏈的一些考察，跟一些 alpha 能力，那我們就知道說，它在後面是有可能會拿到一些 CSP 的這種 advanced packaging，就是先進封裝的東西。

那它的 EMIB 就有可能會有一些台系的相關廠商的受惠，所以他講的沒錯，就是這個感情是很複雜的，你說 Intel 好的話，那可能就會影響到我們的台積電，雖然也不一定會是完全的直接競爭，就不用想太多，但可以往這個方向去做聯想。可是同時 Intel 如果好的話，那可能也有台灣的一些專門 for Intel 的，不管你是什麼玻璃載板，或是一些裝置的業者會受惠，沒錯。

所以我覺得有時候不用去想太多這種怎麼樣，這不是打球賽，你不用想說你要站在 Blue Jays 還是 Dodgers 這邊，你不用想那麼多，反正就是說你是來賺錢的，哪邊有機會就往那邊去做下注。所以我們是有看到 Intel 在後面是有一些機會的，我們也認為說有可能可以往這個方向去看，那不代表說我們講這個就是要去貶低 TSMC，就是市場是很大的，大家都可以吃到更多的肉。

好，那今天就這樣，掰掰。