來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0569.md 集數：EP0569 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/1d4dead1-e21c-4da2-8ee1-6e2978013a1d 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/1d4dead1-e21c-4da2-8ee1-6e2978013a1d/rssFileVip.mp3?timestamp=1751454577629

EP569 | 🐦‍🔥

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開場閒聊：卡米地股東會與 stand-up comedy 觀察

好，那昨天跑去開了卡米地喜劇俱樂部的股東會，還蠻開心的，遇到了蠻多好朋友，就是以前的老朋友。那只是就是說，後來因為我自己在有小朋友之後呢，我就是屬於說閉關了，就是我就封鎖了，我就再也不會再出去了。所以大家可能在網上看到一些報導，或是一些訪問，反正都是要麼是小朋友還很小，或是出生前的東西，因為後來我就是選擇都不要出去了。

那其實不要出去，有幾個理由。那當然一部分就是，其實我本身是很討厭看到自己的人，我很討厭看到自己，很討厭聽到自己的聲音，這個是第一件事。然後第二件事，是我就發現你每次出去，就是理論上大家都講流量流量，但是我跟你講流量這種東西，在我的認知，我會覺得它有點像是雙面人。就是我可以照顧好我既有的一些受眾，然後讓他們可能可以持續的喜歡我，那當然有些人可能會在過程之中，因為我講的一些東西被我冒犯了，或是可能聽久了覺得說你都講一樣的東西，或之類的，反正就是各種理由，就是一定會來來去去。

那我覺得，其實很多人在這個發展的路上，會走偏掉，就是因為你太糾結誰來誰走。但是你要知道，本來這個世界上的一切都是流動的，都是來來去去的。那我就發現說，如果說你去外面，所謂的去 boost 一些流量，你藉由一些外部的引流，就你去參加人家的節目，或是訪談或是什麼的，你會帶來一批新的人，沒錯，只是你就要重新去經歷一個把你的受眾洗乾淨的這個過程。什麼叫受眾洗乾淨呢？因為你就會發現說，就是有些那種快樂寶貝就會跑來，然後就會對你下一些知識點，或是呢，就會開始去對你有很多的指教。可是同時你就知道說，他們的指教是一點意義都沒有的，就是你一定是不懂你在講什麼啦，因為你那麼懂，你就不會在那邊，之類的，就是你會有這種想法。

可是你也不能去嘴他，因為你去嘴他的話，就會掉入我之前跟大家講的，就是去經營一些自媒體的陷阱，因為太多人花時間去解釋自己了，千萬不要花時間解釋自己。可是那同時我看到你們在那邊耍白痴，我就覺得心情很差，所以最後面的解放就是，那我就乾脆都不要出去曝光。如果說是靠自然觸及的話，就是可能有些聽眾他覺得不錯，他介紹朋友聽，其實這樣是很健康的，我覺得這是很好的。所以最後面我就是比較不喜歡那一種大刀闊斧的改變，或是一些新的曝光、新的流量機會，我就覺得說我就要躲起來，我就越低調越好，因為我想要去避開所有事件的一切麻煩，就這樣子一個狀態。

但是這個股東會呢，就是因為每年都還是會實際去參加一下，因為要去了解一下說現在到底產業的發展是怎麼樣，就我對於各種產業其實都還蠻有興趣。那時候就是發現，我自己是還蠻喜歡這種 stand-up comedy 的。那我最喜歡的幾個藝人，像是 Bo Burnham 是我最愛的之一，然後再來像是 Theo Von，Theo Von 我也是很喜歡。那所以就是因為我自己有看這些東西，我覺得說這個在臺灣應該也是有機會發展，只是我們可能是在一個比較前期的階段，就是大家還在摸索，還在去找說要怎麼樣講笑話才好笑。

然後還在摸索，就像我之前可能在節目，我不是故意要吐槽哪一些藝人，就是我就突然會想到，就是我每次去聽一些這種臺灣的 stand-up，就是發現他們很喜歡大叫，可能很尷尬的時候就用吼的、就用叫的，可是一點都不好笑好不好。所以我就覺得說，就還在發展，這個不是說不好，就是說還在發展。因為我們臺灣其實有蠻多東西，我們就發現說，反正就是跟在歐美後面好幾年，等到他們可能成熟之後，我們就幾年之後，我們也會跟上，臺灣人也是很聰明，就什麼都可以做，只是就會慢人家幾年，我就覺得還在一個發展的路上。

投資喜劇俱樂部心得

所以那時候就覺得說，一定要先稍微的卡位一下。其實臺灣的喜劇團體就是兩大，後來有一個是有額度給我認，另外一個沒有，沒有就算了，有額度可以認的，當然就是你有多少就給你認多少，最後就卡到了一小塊。所以看到卡米地喜劇俱樂部慢慢的茁壯，它的整個財務狀況是越來越穩健，其實是還蠻開心的。

因為本來我在心中，我自己在心中去下的一個，怎麼講，就是預設的立場，是我覺得這筆錢就是一定會賠光，因為我對這個產業不熟，然後我就稍微看一下營業的狀況，我覺得說這個應該是要花蠻多心力，甚至搞不好後面要增資或什麼的，才可以讓它維持下去。也不是說沒有信心，就只是單純的覺得說，這種文化事業產業，就是你要去投入的，人其實是還蠻屌的，因為它可能是一個，就你不確定，可以多快可以看到一個收益的回報這樣子。所以就是抱持著反正賠光就算了，就沒想到，非常好這樣。

所以這個就算是超出我的意料，就是這一種，就比較有點類似說，就是某種那種 other bets 的感覺，就是你知道這個東西它投入下去，你完全不會去期待它會對你的生活或是什麼現金流造成改變。它比較像說，就是做一個好玩，做一個理想，就類似去投遊戲這個。那只是說，我們投遊戲這個，就最近也發現，其實有時候是這樣，你選到對的人，那就是事情就會往好的方向去發展，就扔對了，事情就不會走太偏了。

那所以呢，就是比較喜歡去參與，以前到現在是怎樣子，就是我可能是非常喜歡這個創辦人，或是被我的總監主導，我覺得他是一個非常聰明的人，或是他是很有理想、很有熱情的人，那我們就願意去支援他。那因為我們就是那種願賭服輸的人，那也不會靠北在那邊想說你應該要怎麼樣經營，那財務數字要怎麼樣改善，那個毛利有沒有什麼改善的方法，不會在那邊靠北。

因為以前我們就曾經弄旅館的時候，那是二十幾個股東，就是你就整天給人家靠北，所以你就知道說，就是股東如果有一堆他媽意見的話，公司不用經營了。所以這股東都儘量要單純一點，那就算是可能股東多的地方，那大家就要有個共識，就是說大家來就是上車就是願賭服輸，我們都是來投這個創辦人，或者怎麼樣的，所以他要怎麼樣做，我們就要相信他。所以就是完全的相信，那也不求回報，真的是有點像是不求回報，就希望說你玩得開心，那如果最後面真的有一些發展的話，我們也是與有榮焉，這樣的一個形態。

所以非常的高興，他們經營的很不錯，也希望大家可以多多的支援這些喜劇俱樂部。那雖然可能他們有些會有一些爭議，會有一些討論，但有時候我覺得那就是一個產業發展的前期，大家在亂撞，在去摸索方向。那當然市場的一些反應，或者說一些人的喜好，跟一些人的憎恨，就是會慢慢的把大家導向一個更加成熟的方向。就是說一個新的產業剛開始就是會這樣子，大家瘋狂的碰撞或什麼的，那當然最後就還是希望說，臺灣可以有更多這種有趣的產業可以順利的發展起來。如果說我們可以在前期就卡到一個位置，不管它是成功或失敗，都會是蠻有趣的。

那當然如果最後面成功，可以為你賺到錢的話，那你就會更有動力去投入更多資源嘛，就我們大家也不是白痴啊，不會說什麼。但你一開始可能是投一個熱情跟理想嘛，就是去支援這些人做事情，只是你當然最後面發現說，每一筆都收不回來的話，你就會縮手嘛，所以我們還是會希望就是他們有些東西可能可以成功的長出一些果實。那長出來的呢，其實老實講這些東西，跟我們自己的現金流都沒有關係啊，就已經是外面的東西了，你就只會想把它再丟進去，就是要嘛就是 go big，不然就 go home，我有這樣子一個心態，所以希望他們可以發展的順利。

感情議題：勇於分手、避孕的重要性

那其實也是因為去參加這個股東會之後，然後就大概聽到了一些風聲，沒有人在那邊八卦，但是有聽到一些風聲，所以我回來就稍微的惡補了一下，就其實也是自己的那種八卦魂又跑起來。我已經在近年是很盡力的去避免去看一些八卦，因為我覺得看八卦這個對自己也是蠻消耗的事情，而且就真的沒有這麼多時間，現在光是養小孩，他媽真的就沒有時間了，連自己打電動的時間都開始有效的被限縮。

所以呢，因為我可能剛剛參加完這個股東會，我也好奇嘛，看到那個新聞報這麼大，就稍微的去看了一下。那我們就不去評論說當事人之間到底發生了什麼事情，因為其中一位當事人，是我們這個喜劇俱樂部裡面的表演者，那他算是以目前的狀況來看，可能是一個類似是受害者的角色。可是有時候，我覺得就是感情的事情，我比較不喜歡去評論，是因為你知道就像在過往，大家有時候去評論一些社會事件，就會發現說，大家上車的那個地方就會被翻車。

第一個是你有可能會翻車，那你翻車，你就變成說你是加害人，等於說你在裡面去跟著大家碎嘴去霸凌別人，就真的發現說你講錯。那再來呢，就算你是講對，可是如果說你講對的那個物件，然後最後面他也去做了一些事情，那你會不會也會覺得說，你可能是助長這件事情發生的一個人？當然有些人可能覺得很爽，就覺得說反正就是報仇嘛對不對，那加害者你如果被我霸凌到，你真的有去做什麼事情，那凌遲待斃，有些人會覺得這樣子是很爽的意思，因為像是說以前的那種羅馬競技場，然後現在變成是線上版本，就大家喜歡看說到底鬥出了什麼東西，也可能是為了去追求一個什麼正義啊、公理或什麼的。

但其實對我來講，我只想了解一下這個事件到底發生什麼事情，但是後面我也不想去評論事件，我只想講說，就是其實這樣的一個錯呢，可能很多人都曾經犯過，或是差一點犯過。但是我覺得，它真的是一個要極力避免的錯。因為其實像我自己，也對我過往的一些，但那都是好久以前的事情，就是一些感情的處理上，我覺得我並沒有處理得很利落。那我自己身邊有朋友呢，其實我覺得也正在經歷類似的事情。

簡單來講就是說，如果你真的不喜歡一個人了，就像那一天，我有一次在節目，算是我自己沒有覺得自己感性，但後來有蠻多聽眾說那一段蠻感性的，就是我講說，有時候你可能不喜歡我兒子，就是他的女朋友或是老婆是誰，就是我會希望說，你知道因為我們把他養大不容易嘛，那如果有天你不喜歡他了，你還給我嘛，對不對？你還給我，你就是跟他講說我不喜歡你了，請你離開之類的，那你不要給他一些錯誤的希望，讓他覺得說還可以繼續下去，就是你就直接，你甚至直接重重的傷他一把，就跟他講說拜拜再見，那你把它還給我，就是我覺得我一定可以讓他重新建立他的自信，讓他回到就是爸爸的身邊，然後爸爸一定會好好地去讓他怎麼樣，就是把你的羽毛弄順，把你的精神重新抖擻起來，你可以再一次的出去飛翔這樣。

那可千萬不要因為說，我覺得有時候是這樣，就也不一定說當事人的每個舉措都是壞，因為其實最後面，你會發現，我覺得真的，以前那種國小老師講的一些，聽起來像幹話，可是有點道理，一個銅板是敲不響的，要兩個銅板才會撞在一起，他會發出一些聲音。所以有時候你會發現說，在感情裡面的一些悲劇，當然有一個人可能一定都是比較壞的，可是另外一個人，可能因為說他的個性是屬於那種過度浪漫，或者說過於純情跟單純，然後他就會導致一些很嚴重的事情發生。當然我們不知道去講誰對誰錯，你也知道在感情裡面講對錯有時候是很莫名其妙、跟沒有意義的事情，那就是一個適不適合的問題。

只是當你注意到你可能真的是不喜歡一個人的時候，其實你自己知道，當你已經會開始三心二意，你會騎驢找馬，你會想要去看新的美眉，你會覺得開始去幻想一個新的生活的時候，其實就代表說，你對你家隔壁的這個人，不管是你的老婆或是你的女朋友，或是你的老公、你的男朋友，你已經對他沒有什麼興趣了，你已經覺得他是可以取代的物件。那這時候呢，我覺得你要直接勇敢的跟他講說，就是我們到這邊，我們的感情已經沒了，然後要果斷的去結束掉他。

就是不要等到，可能有時候，我覺得有些人他心中也是想的是說，我不想要傷害你，可是你不知道你在做這事情就是在傷害他，這件事情就是在傷害他，因為你給他一個錯誤的印象，你應該要直接跟他講。所以如果我可以跟，可能高中或是說國中以前的自己去講，未來在感情上要處理的事情的話，我會覺得說你要更真誠的面對你的自己跟你的另外一半，當你對他沒有感覺的時候，你就是要直接講。那你其實也不要怕一些麻煩，像我以前大學遇到的一個就是，反正就是跟一個人有關係，然後最後面當我要斷的時候，對方就開始會傳一些很奇怪的訊息，就是說，我很好奇，如果我今天把什麼美工刀在手腕上畫的話，會不會流出什麼像蝴蝶般的色彩之類的，就是他講這種東西。

然後你就會想說，幹靠北，如果我真的跟你斷了，你會不會去做一些傻事或什麼的。但我會覺得說，就是可能有這些事件，也會讓你覺得你不想要去觸犯到另外一半的一個可能敏感的心情或什麼，所以你就選擇就是以拖待變。但其實不行，就是要很直接去講，就是有些東西是小痛，但是小痛它其實可以避免未來的一些大災難，就是用拖的絕對是不好。

所以如果今天發現你不喜歡一個人了，你要知道，就對方也是人生父母養的嘛，那儘量不要去持續的再更加的傷害他，因為這是我以前可能會蠻後悔的一些，我認為我沒有做好的事情，那在這邊也跟大家分享，就是我們去面對別人的感情的時候，不要去玩弄別人的感情，這個真的非常重要，就當你今天覺得不行了，那你就是應該把他喊停，千萬不要去拖。

然後再來就是我覺得，避孕真的非常重要，就特別是如果對方只是你的女朋友，然後你也沒有真的有做太長遠的規劃，身為男生啊，我覺得因為你戴個套真的不是太難啊，真的不是太難。就是或者是女生，如果講好的話，你知道那種事前的避孕藥，他有很多的管道跟做法可以做，就這個應該就是要做，就是你們要更加的小心生命產生的這一件事情。

因為不少就有些人，可能覺得說反正就把它拿掉就好，拿掉那個，第一個對女生身體是超級傷，非常傷；再來就是精神上的那個傷害，有時候是在當下是不一定看得出來的。當下可能有些人想說，那不就是一個受精卵，那拿掉什麼東西，講都很簡單，你之後他媽的，一段時間在回想的時候，或是像自己身邊有朋友是那種年紀大真的開始想要懷孕的時候，生不出來，然後就開始想說，是不是我當年做錯了什麼事情，這是我的報應或什麼，那就是一輩子會跟著你的。

所以呢，你身為男生，你就不要他媽的去做這種，就是整天去無套中出人家，我覺得這是很糟糕的事情。然後再來，你身為女生，你也不要讓對方這樣子做，如果對方真的這樣子做的話，你就直接報警了，就他是在強姦你，他在搶你，你就直接報警啦，你給我戴套，你不戴套，你就是沒有尊重我的意願，就是你要去很認真面對這件事情好不好，就是生命的產生，它是很重的一件事情。你當下可能會覺得，反正大家就是情緒高昂在那邊亂玩，這就是一個什麼 crazy night 或什麼的，那可能是因為你不夠成熟，你還在飄，可是等到你時間到了，那個每個都會回到你身上，一個都跑不掉，一個都跑不掉。所以千萬，我覺得男女雙方都要很注意這個，然後男生特別要注意，因為主控權其實在男生身上，男生有很多的方法可以避免這樣的事情發生，女生有時候就是被騙被拐之類的都是有可能的，千萬千萬要非常小心。就除了不要玩弄別人感情，我覺得也不要整天去搞出生命，只為了你一時爽，那這個是一輩子都會揹負的一種痛。

市場觀察：台股 HVDC 題材與 Power 族群

好，那接下來我們就來進入節目的話題。那最近的這個台股市場是還蠻強的，就是在戰爭的風雲結束之後，立刻就開始出現一個強彈，所以避險的部位就暫時把它解掉了。那目前看起來的狀態是，台股是在一個區間，那美股的 NASDAQ 是已經跑去撞新高了，非常非常的強勢。那這個大神盤呢，是跳到有一點自己是那種看不懂的一個狀態啦，所以其實這一波呢，跟過往的幾個骨災，或者說那種大修正之後的一個反彈比起來，這個是我可能第一次，手上的部位是沒有去加槓，因為就是前面的那個連續的跌停是真的把我嚇到，所以包含說像美股的部位呢，其實也因為這樣子都打得更加的保守。

但其實我覺得就是一種那種知足常樂的心態啦，反正就是說你的現貨部位還是有吃到就好，那有時候槓桿你不一定可以全部打到，就接受它。就還是會在心中一直覺得，就後面有機會會出一些修正，所以還是要非常的小心。但最近在市場上面，其實有越來越多新話題的產生，這為什麼我其實是蠻喜歡多頭市場，因為多頭市場只要不是那種最瘋狂的，就是那種什麼超級誇張的，主力在那邊屌噴的時候，然後可能一堆人什麼鬼故事都丟出來，一些小作文丟出來，都可以上去找，只要是一個健康輪動的市場，有漲有跌的話，其實我實在蠻喜歡的。

因為你就會在市場中發現說，就大家會重新的有活力，開始去找一些市場裡面的機會，不會說什麼，像 4 月底那時候就是不管你怎樣的利多都救不起來，即便那些利多是真的，就沒有意義嘛，就所有東西都在跌嘛。就跟所有東西全面都在漲，花我覺得是一個很沒有意義的盤，就他根本沒有辦法分出說你的強跟弱，你的操盤的實力、選股的實力什麼就分不出來，因為反正大盤就是通殺通漲嘛，這個就是不喜歡。那像現在這種其實就還算是 ok 的一個狀態，面上上就是有蠻多題材都在飛，那有些是比較 solid 的，我們都會拿出來跟大家講，就是過去都會一直跟大家提。

那最近注意到一個比較有趣的就是 HVDC，那我覺得這個事情的催化應該是昨天有 Buy-side 或是一些 Hedge Fund 他們有丟出一些報告，那我是聽說就是國內可能有些報告也要去寫這個東西，所以變成說就市場有一些關注度就凝聚上去。那所謂的 HVDC 呢，就指說高壓直流電，那它就是未來說可能在 AI 的 Data Center 裡面呢，就是這些 AI 的伺服器的 Rack，因為大家都知道說他們是吃電機器嘛，現在就吃可能 120 到 140 kW 嘛，之後就會往上到 180、200，那甚至呢可能在幾年內會碰到 MW 等級，就是百萬以上，所以是非常恐怖的一個數字。

那也隨著耗的這個電力是越來越大，那你知道說我們就是最終跑到晶片端的時候，可能就是可能 0 點多伏特的一個量，可是我們可能從外面進來的時候是一個高壓電，然後在傳輸的過程之中，就是從那個高電壓轉到低電壓，就是會有蠻多能源的浪費。所以我們現在就是希望說，就類似說像電動車，也會從 400V 的架構轉去 800V，速度會比較快，效率會比較好，那在 Data Center 也是有這樣子的一個狀態，就是我們會希望說，可以在電力系統上面去做一些最佳化跟調整，然後讓整個伺服器的架構跑起來是更加的順利、更加的節能，因為光是這樣可能就真的可以省下非常多電力的消耗，也可以省下很多的費用。

那其實相關的 supply chain，就是說我們注意到，在台灣都有相關廠商，然後在美國那邊的話，能源相關的股票最近也是非常的強勢。所以其實我們很常做的一件事情就是，我們還是會去看一下各家股票的線圖，然後來猜一下是不是市場有可能已經提早去 pricing，或是去讀某一件事情。

以最近的案例來講，像 AMD 的股價在最近很強，可是老實講，我們在 channel check 方面，我們也很好奇說它在漲什麼，所以就去問是不是它可能下單的數量有增加，有沒有可能在一些供應鏈的環節，AMD 相關的散熱或是伺服器的 Rack，有沒有加單，不然他們大家噴什麼？其實我們考察之後，發現說都沒有，真的都沒有，就說 AMD 在明年，大概就還是 NVIDIA 大概就一成左右的一個市佔，我們都希望說老二可以趕快起來，這樣就可以逼老大的毛利要讓一點出來，然後可能整個市場越來越健全，有更多的供應鏈可以做，可實際上我們真的還沒有看到這樣子的一個狀態。

但不管因為這樣子，我們就會去提早的去了解一下，說 AMD 會不會有可能在下一代，就市場裡面有一些知情人士，或是一些專業人士，他可能有注意到一些不一樣的地方，亦或是他可能就單純要賭，所以就把股價推上去。但不管如何，就是我們看到有一種那種全面的起漲，我們就還是會去稍微的觀察了解一下。

所以像是以美國來講，他們能源洞很兇的就是核能股，核能相關的類股在過去是非常非常強勢的。因為台灣就沒有相關類股，所以台灣有去動一些重電、重電電網，但這些東西其實是大概一兩年前曾經有噴過的東西，像那時候就是每個人手上都有持股，現在可能就沒有這麼多人喜歡。但我覺得就台灣的電力系統相關的東西，也可能會因為現在可能大家去關注 HVDC，而導致就是整個族群性會走起來。

所以其實因為我們剛才前面有聊到說，目前台灣是走一個區間盤，然後美股是已經有去摸新高，在科技股這方面，那一般來說，就是我覺得在市場裡面的共識，是覺得台灣在外面的表現應該會輸美國。那為什麼這樣說？首先第一個，在總體經濟方面，有一個川普的美國至上，他大家都會利成，這個可能是一方面。那二方面是，因為台灣基本上就是這些 AI service 的 infra，那 infra 我們也知道說，現在已經慢慢的漸趨成熟，那當你漸趨成熟之後，你就可以注意到，就是不是只有 Apple 在做練股的行為，NVIDIA 也有練股的行為。

就是可能本來，還記不記得，在最早期的時候，那時候我們提到說就市場派有一些人是宣稱，就是好像緯創，他會是 NVIDIA 的一個獨工，因為當年陪他練功，這是事實，就當年真的陪他練功，可是最後面，就他也不是 solo，就是說有拉這個廣達、Ingress 跟鴻海進來做，就是他最後面就已經越拉越多人就練股，所以那個價格就會開始往下掉，毛利可能就會開始被吃掉。所以大家可能就認為說，那在台股市場，因為我們全部都是 AI 的 infrastructure，那等到 infra 開始已經告一個段落之後，走向 software，台股可能就沒有什麼東西可以炒，所以就變成台股就相對落後，就大家會有這樣的一個共識。

可是我就覺得，最近開始有注意到一些新的契機，因為以台股來講，像 HVDC 的幾個關鍵的 Player，光寶、台達電，台達電本身也是台灣的一個大型權值股，所以你就想像，如果台達電真的直接射上去的話，其實他是可以 carry 台股的。所以 Power 是有機會可以 carry 到台股的一個東西，這就是我會想要稍微關注的一個理由。

那當然其實最近也不是只有像這種 Power 的東西很強，像 Software，本來我們在差不多已經靠北了半年，真的我們幾乎已經靠北了半年，說台灣人是不是他媽看不懂軟體，美股軟體不能這樣，台灣人是不會做股票，最近就是台灣的軟體，又超噴。只是可能不一定會噴到大家手上的軟體股，只是台灣的軟體股也看得出來有那種族群性，所以有時候就是時間還沒到而已。有時候就是說，當你可能在產業的知識積到某個程度的時候，你要訓練的是你的耐心，因為不一定大家馬上就看懂，大家都要等到市場有共識、大家看到，大家買單，大戶買單，然後就全部人就跟著衝上去。

台股這些 Power Rack Supplier 是蠻強的，然後在 Power Rack 下面的一些 Vendor，像是 BBU 一些 Battery Unit，就是我們也注意到，這最近的股價也是屬於是還蠻強勢的，所以這個就可以把它框起來，就叫做是族群性。那今天有一個族群性的產生之後，就是要注意就是之後的行情，就算是有修正的時候，它只要可以輪動，那都是非常健康的，而且這種多頭可能一走就會走蠻久的。所以我們就會關注說，這個有沒有機會會走出變成下一個行情。

那首先我是覺得，HVDC 的發展是勢在必行，就是一定會往這個方向去走，就像是可能電動車，我們也是越來越往高壓的平台去，那 AI 伺服器也是，因為可以去節能省電，這個是大家都非常關注的一個專案。那相關的受惠者呢，就除了這些 Power Rack 的 Supplier，就以前可能那個 Power Unit 就是放在整個伺服器的 Rack 裡面，然後現在就變成是在旁邊的一個就 Sidecar，就一個 Power Shelf，就隔壁額外再搞一個 Power 的 Rack 在那邊，那甚至是有兩個 Rack，到後面搞不好會有三個 Rack 之類的。那這些 Power Rack 裡面，就除了一些 Power Supply Unit 之外，就還有像是 BBU，那 BBU 的功能是什麼？它就很像說是一個電池備份單元，就如果說今天是突然間斷電，或者說在 AI 伺服器的一個 Reasoning 在跑的時候，有時候它那個峰值是不是很穩定的，它可能會 spike 一下，然後再 spike 一下之類的，所以等於說中間有一個叫緩衝池在那邊，所以 BBU 也是在 NVIDIA 的下一代之後，它扮演的一個角色會越來越重要，這就是市場可能會去關注它的一個主因。

功率半導體：GaN、SiC 與 Infineon 的機會

那整個 HVDC 除了剛剛講到這個 Power Rack 跟 BBU，跟一些 Battery Unit 之外，另外一個我自己會蠻想去關注的一個要點，就是在功率半導體方面。因為我們都知道說，當今天走到這種高電流高電壓，或者說高溫跟極端的環境之後，就是有可能會去市場上找一些特殊的半導體材料。所以舉例來說，像是我們已經 N 年沒有聊到的 GaN 或是 SiC，也就是氮化鎵與碳化矽，這個以前在電動車上面可能用蠻多，可是後來因為貴嘛，所以 Tesla 就是希望去避免用，然後就導致其實有注意到，因為電動車的一些供需的狀態，然後跟材料的一個演進，所以其實有蠻多的功率半導體廠商在過去是極慘，真的是極慘。

但是呢，就是有可能在 HVDC 的帶動之下，這些功率半導體的廠商，然後跟這些 IDM 廠商，就有機會會產生一些新的機會。就像我自己目前看的話，就會認為說，我們單就像是比較大型的 IDM，以 Infineon 來講，它應該就會是 HVDC 的一個蠻大的受惠者，就是當這些電壓跟電流的條件要更加的加強的時候，那當然他們的元件就會賣得更好。那只是要考慮的點是說，這個東西有沒有辦法 carry 整個產業，就像有時候我們看到一些東西，它可能在 AI 的一個這個營收的佔比裡面只有 10%，那就算這個東西有成長 50%，可是其他東西有消費性的假設很爛，那還是沒救。

所以不是說就是我們要立刻去 call 什麼 Infineon，覺得它一定會跑上去，不一定，只是我們要去觀察一下它的產品組合。所以如果大家可以找到，就是可能有哪一家公司，或是哪一個 supply chain，它是很純的 for 這個 AI server 的 power 的話，那我覺得認為說，這個可能就是後面蠻有機會的一個專案。

那除了這些 Power Rack 之外，像是過去有聊到一些什麼 AEC 的線材，像這些線材廠商，他們本身也是有做 Power Whip，他們中文要怎麼翻，不知道，就是電源邊，反正就是那種很大一管、很粗的那種電源線，那隨著你要用的這個 voltage 數是越高，那當然它需要的條件就更好，ASP 就更高。所以它有點像說，我們過去在講的 infra 是在講 compute，或者是說 networking 的 Rack 相關的一些 supply chain，當然在 power，其實在 2022、2023 的時候，也是有炒過一波，他們其實有動，然後後來就進入一個橫盤，可能因為大家都是把目光都是放在要如何讓 compute 跟 networking 可以表現得更好。

可是我認為在近期，開始聞到一個新的風向，是大家開始注意，要怎麼樣 power 的 supply 可以更加的穩定，輸出是好的，或者說要怎麼樣採出更多的電，要怎麼樣有更強勁的一個電網。為什麼會講到這種電網國家級的東西呢？因為 AI 伺服器它的耗電量，就是按照現在的投射的話，它是很快就會直接對全體人民，不管你喜歡不喜歡，不管你用 AI 與否，就是你們的電力都會直接被 AI 的 share 給吃掉蠻多的，所以有些地方就會直接出現缺電，有些地方可能就出現它的電網需要去做加強。

過去台灣的一些這種重電相關的類股，就因為在美國的電網的一個加強的推動之下有跟著動，只是說後來我覺得台灣自己可能本身也會有這樣子的一個需要，所以可能整個 Power 就是可以包在一起，就變成是下一波的故事，這是我最近有稍微注意到，我覺得是還蠻有趣的一個題材。

台股軟體族群：AI agent 與 Niche Market 機會

那再來就是在軟體這邊，我也注意到一些好玩的東西，就是台股的軟體終於動了，就等了這麼久，然後終於有一點起色。因為其實在過去，像我自己本身，今年就等於做了兩波的 software，年初的時候一波，後來 software 算是蠻幸運的，當時也是在節目跟大家分享，就是剛好就是閃在一個崩盤前，當然蠻多東西沒有閃掉，可是 software 有閃掉，然後 software 下又做到第二波，所以其實老實講，美股這邊是還蠻補的。

那在軟體這方面呢，其實美股是很明顯已經有一個超強的族群性出來，所以我覺得也沒什麼好講，因為已經進入一個當估值完全看不懂的階段。那台股的話呢，其實有蠻多的軟體都還是在，就是如果你真的要拿去跟美股比的話，你知道就一樣的 revenue growth rate，然後甚至是比美股更好的一個 EPS，或者是說 operated margin，可是它的估值，竟然是美股的十分之一而已，就台灣一堆這樣子的東西，美股竟然可以倍數這麼高。

當然我們知道，美股的倍數其實跟台灣本來就不能夠比，美國人就是什麼都比較大，洋槍是比較大的，所以我會覺得說，台灣人你不要去期待說你的股票可以對標美股的一個倍數，可是你說美股的三分之一可不可以，五分之一可不可以，可以，因為光是美股的三分之一、五分之一，我覺得就是會富到流油了，就是台股軟體，可能會有這樣子的一些機會的產生。

最近其實就注意到，台股的軟體是有族群性的一些變化，那因為台股的軟體都很小，所以我們也是比較不傾向去講到底哪些公司，可是我們就講，我們注意到一些有趣的機會。那首先，就是以前我在注意軟體的時候，我有講幾個重點：首先第一個就是你必須要讓客戶可以買單。現在可能很多人會鎖定的，是一些消費性的 AI agent，可是我會覺得說，消費性的 AI agent，第一個客戶不一定會買單，消費者不一定會買單，因為我現在可以用巨頭，這是免費的，然後第二個是，如果這個東西真的後面可以開始賺錢，可是等到巨頭要來跟你拼價格之後，你一定打不贏，所以我會認為說，其實碰消費性的 AI Agent，只要你是小公司，你應該都會完蛋。但我可能會講錯，我一定會有一些個案，可是我就覺得絕大多數你應該完蛋，因為你根本就幹不贏巨頭，你只要是要搶消費性市場的，你一定就是屌不贏巨頭。

那再來如果你今天是要去走一些 Niche Market，就會有機會，這個是我們可能甚至在一年前就有這樣子一個想法，然後最近我覺得獲得驗證，所以分享一下。如果你今天走一些 Niche Market，也就是說你的客戶是一些難以滲透進去的公司，好像最近台股就有一個就在講說他進去半導體公司，他的客戶是半導體公司，他本身是做 sensor，那這個 sensor，我今天如果說把軟體匯入進去的話，我可以讓它效率變得更好，就像說我今天可能是一個去 scan 我的產品上面有沒有瑕疵、有沒有一些壞掉的狀況的某一種感測器。

那過往呢，如果說我去做檢驗的時候，可能是透過人去看，或者是我透過我自己寫的一些演算法去抓問題，可是我現在發現，我只要把 agent 放進去，我直接把這些模型放進去，它其實效率很高，那這個效率的改善，它其實是可以讓客戶，因為你的客戶可能是一些半導體廠商，他們是非常非常有錢的，對他來講，這個改善是我可以省下超多錢，所以我分一點預算給你，根本就小事，他們就很樂意去匯入這樣子的一些軟體，所以就變成這個訂閱費用對他來講，他就可以媽的付到爆，他就可以一直去跟他收這個錢。

所以也因為這樣子，因為像我之前有投過一家 PCB 在做這個檢測的廠商，他當時也是宣稱自己是 AI，其實當時，其實我認為沒有這麼 AI，那時候就是一般的 machine learning，或是一些演算法而已。那現在呢，這些 AI 的模型放進去之後呢，其實我覺得，它是一樣的道理，就是如果你真的可以有效的去幫客戶更加的解決問題，我可能透過我的 camera，或是我這些 sensor，然後找你的問題，那只是過去，我是用人跟演算法去跑，我可能抓到的效率是怎麼樣，然後現在我用 AI 去跑，我的效率是更高的，那你要去額外跟客戶去收這個加值的服務，你覺得會是一個很困難的事情嗎？不會，它不會，因為你客戶也沒有別的選擇，我今天本來就是要用你的裝置，我就在用你的硬體，那你現在只是加值一個軟體給我，那你加值一個軟體給我，你也不是在訛我錢，因為我知道你用下去之後，你的效率真的變得很好，所以對客戶來講，他會很樂意去付這個錢。

那我自己在台股投資的軟體，其實也是差不多的一個概念，就是我知道說他的客戶是綁得很嚴格的，就是他這根本就基本上是繫結了，已經類似是那種壟斷的角色，所以客戶走不掉。那如果你今天想要去一嘗這個 AI 的實力的話，你的整個系統都是我建制的，所以就算是要你要用什麼 Gemini 或什麼，也是我要幫你串，那我幫你串，他們也會做一些調整跟修正，然後或者是說資料使用費用什麼，這其實都是他可以去 markup、他可以去額外賺到的錢。

所以在台股有注意到這個機會，我就開始去想，因為有時候是這樣，就我在台股看到一些東西，我就去美股找我們類似的東西，然後在美股看到，那時候其實是在美股發現，軟體已經整個起來了，所以就台股的軟體，就去做一些更佳的全面佈局，然後最後就發現說美股是走得比較好，所以我現在甚至會有點想到，就是反過來，因為在台股我注意到，我們這邊是真的在工廠是比較厲害的，我覺得特別是以半導體來講，我們的工廠是世界頂尖的。所以如果我們這邊的工廠開始有出現一些感測器，或是就是那種製程管理上的一些裝置，一些自動化裝置，他們可能因為放入 AI 之後讓它效率變得更高，然後確實我們已經看到一些獲利的故事的產生，那在美國會不會也有類似的狀況？在美國會不會也有一些偏向工業工程的 AI 的 software，或者說它其實是不一定是 software，我覺得這是大家容易漏掉的，它可能是某一種 hardware，就是它是一個檢測的機器，可是呢，他們公司有 sense，他們知道要把 AI 的 software 放進去，然後讓它的效率變得更好，那它可能就有一個可以額外去多收錢的一個空間。

這是最近發現，我覺得蠻酷的，但是其實我仔細的回想，這種東西，如果你沒有認識公司裡面的人，或者說怎麼講，就是你本身可能跟半導體廠很熟，你超難找到這種機會，你真的超級難找到機會。但是如果你已經有一個 demo 出現，就像我們家已經知道說可能有半導體廠有在做這樣的事情，那你要去找到可能五個或是十個，他有機會也可以做這樣的事情的人，其實是蠻容易的，其實還蠻容易的。所以算是最近發現，我覺得就是有機會可以賺到一些錢的東西，那就跟大家分享一下。

當然這個不一定會賺到錢，只是我意思是說，就是我們會找到市場上一些有趣的機會，那你想說你可以賺錢的機會，你告訴他講出來，因為其實對我們來講，市場這麼大，大家都可以在裡面找到一些東西，那其實有時候對我來講是拋磚引玉，當我今天這樣講，其實蠻多時候有些聽眾會有更有趣的想法，就丟回來給我，或者說他們其實是產業裡面的人，他就直接跟我講說那你在找東西是什麼，這對我來講，我就賺翻了，所以稍微再跟大家分享一下，就最近的心得，我覺得是蠻興奮的，就是找到一些酷東西。

Q&A

好，那接下來，我們進入 Q&A 的部分。

第一位 李子媽

感謝愛大，愛大你好，很感謝你無私分享，雖然很多聽不懂，但你講話很療愈，沒有什麼問題要問，就單純謝謝你。你的兒子們都好可愛，我學到的第一句客家話是就是說小姐好漂亮，那祝福你全家平安快樂。我們非常感謝李子媽的支援。

下面一位 天母謝孟公

我也不喜歡靠北靠北，但真的好痛。嗨孟公，常覺得我和爸爸的關係，像是馬斯克跟川普，今天在學業與投資上的成就，離不開他的支援，讓我可以安心的讀書，考上頂大，也給我擔保品向銀行貸款投資，還給我一間房練習當房東收租。但價值觀常常起衝突，最近我的狗 Sinky 在 6 月 9 號離開，從他生病開始我每天以淚洗面，我想要讓他單獨火化，保留骨灰紀念，我說會買塔位，但他堅持集體火化，我只能夠妥協。我們之間常有這種他執意要貫徹他的想法，沒有辦法溝通的事，甚至有些事很明顯他是錯的，但我總選擇吞下去，可能哪天我會跟馬斯克一樣瘋掉，也會直接開噴，但也會因此失去很多的優勢。您遇到這樣子的事情會怎麼做，或是用什麼樣的心態面對？祝孟公全家大小平安健康，快樂幸福美滿，諾亞奇安快樂長大，Sinky 沒有病痛了，我們會在彩虹橋相見的，要等我喲愛你喲。

這個千萬不要再講彩虹橋，每次講我就他媽鼻酸一下，因為我狗現在已經五歲了，就是對，我們相信我們大家都會在彩虹橋跟我們的狗狗再度的見面。

那再來講說爸爸的這個案例，其實我覺得這是一個好爸爸，只是說他有一些偏執，聽起來這樣子。因為首先對，因為在他的幫助之下，簡單來講，基本上全部都是經濟，讓你可以安心的讀書，沒有後顧之憂，然後給你擔保品，所以你才可以去貸款，然後再來給你一個房，去練習收租，這全部都是經濟相關的東西。那經濟相關的東西的支援，在我們的生活之中重不重要？我老實跟大家講，非常重要。但很多爸爸呢，之所以可能他經濟相關的支援，是因為被大家貶得很低，是因為我覺得人可能是這樣子，就是因為我們的時間是有限的，我們專注力是有限的，所以當今天我們把精力全部都點在賺錢上面，我們會變成是一個無情的賺錢機器，就你真的超愛賺錢，可是你可能就是失去了你的人性。那我覺得，令尊可能就是有這樣子的一個狀況。

那這個其實也是我之前曾經犯的一個錯，就是我跟大家分享過，我的第一胎在前面的一年，其實我是沒有很認真去顧的，然後直到老婆講說你的小孩以後長大，都不知道你是誰，然後講了這句話之後呢，我就開始痛定思痛的去做一些改變。那我還是覺得，就是身為一個父親，去怎麼講，就是 put food on the table，然後讓全家可以吃飽，然後去供應大家，是很偉大的事情，可是不代表就是說他所做的一些要求是對的，很簡單嘛，就是人都不要去走極端跟偏鋒，本來就是每件事情都是有討論的一些空間。

那只是呢，我覺得你爸爸之所以會這麼硬的一個主因，是因為他會認為說，你所有的一切都馬是我給你的，那其實我給你的東西，你現在也用得很高興嘛，那你為什麼不要聽我的，會變成這樣子，他就覺得說我講的都是對的，那你為什麼不要聽我的。所以我會認為，你可能在一些事情上，你必須要踩住你的底線，這有點類似，甚至像我自己跟我老婆相處也是嘛，我很常講說，就是說我給她一隻手，她把我整個 arm 都拿走，就是軟土深掘，我真的被軟土深掘，所以當我今天可能站住一個底線的時候，像那時候他甚至是不要讓我去收藏一些公仔，或是遊戲玩卡，我就是他媽的，你可以想像那個畫面，我坐在椅子上，我兩隻手就抓著我把手，我想像說現在有那個洪水要衝過來，我死都不退，我就是站在這邊跟你抗爭到底。就是你要有一個底線。

那其實我會認為說，像寵物就會是一個底線，就是你只是想要給他一個體面的離開，那你爸爸可能不希望你放太多情緒在這邊，因為如果說你弄一個塔位或什麼，他可能會覺得說你就會整天要跑去拜他或什麼的，他不一定是就是完全是想靠強硬車過去，他可能也是某種為了你好的一種展現，他希望你就是 let it go，就是一個生命的離開，那我們以後跟他相見這樣就好了，你如果弄一個塔位，你如果弄得很精緻的話，可能你就走不出來，有可能，就有可能你爸爸這樣。說不定我說到這邊，你已經理解你爸了。

但，如果這件事情真的對你非常重要的話，其實是我覺得硬車過去，就是有些底線是不能夠讓的，就是你不要吞下去，你不要說你一直忍、一直忍、一直忍，然後等到哪一天爆炸。那其實大家也要小心身邊的這種人，因為有時候你也會變成是那個爸爸的角色，就是當你覺得，對方就是那一種反正我每次跟他講，最後面他都會接受，所以我就很習慣就是好反正我來 carry 大家，我來帶著講，那對方有時候他只是在忍耐而已，而且那一些忍耐的人，其實當他們要爆發的時候，是很恐怖的。所以最好每個人都定期的，就像那個地震一樣，要有那個能量釋放，如果沒有能量釋放，他媽一次來就是一個超大的。

所以我覺得有些東西，你要跟他講清楚，已經處理完了，那待會就直接去跟他講，老爸我覺得你做這個真的不對，你看他的態度怎麼樣，如果說他直接跟你來硬的，直接說年輕人不懂我什麼，要把你搞掉的話，那我覺得就從現在開始，你要踩住你的底線，可是你要做一些心理準備，因為爸爸我覺得想法可能也蠻單純的，有時候甚至也還蠻幼稚的，就會覺得，好啊那你現在你要這麼屌的話，那以後你靠你自己，那如果說你覺得都沒問題就 OK。

但有時候是這樣，因為你也寄人籬下，你也是拿人家資源，就是他身為爸爸幫你養大，讓你可以順利的畢業，其實他已經是貢獻很多了，他還讓你可以練習當房東，他等於是要照顧你一輩子。那如果說你一點點的忍耐也不願意的話，那其實也是蠻不好的一件事，只是我會覺得，當然我們不希望完全的變成一個人的附庸，只有說你自己也要夠強，才有機會去跟人家叫板，所以你自己要稍微的想清楚這個環節。

下面一位 彭于晏清大份量

I want this girl rounding me，我現在都很怕去唸這種他們自創英文的，因為有時候這種很變態的詞。

孟寶推歌啦，不知道主演有沒有聽過 Athletics 的 Who You Are Is Not Enough，相信身為純血搖滾仔的公，也會喜歡，再加碼推他們的新專輯 What Makes You Think This Is How It All Ends？雖然沒有像上一張那麼的 emo，但久違十年再度發心歌，還是很讚。那身為多年的聽眾，知道您是喜歡被爆雷的狠人，我就不浪費您的時間的，兩張專輯的寶藏單曲分別是，三個 I，然後跟 Gaps，另外祝您夫人美國店長，還有社會我安哥一家老小萬事順心，健康平安，秋口繼續幹靈涼。

這個就是老聽眾啊，就知道說我是喜歡爆雷，我是喜歡劇透，我去看電影之前，我一定會先查劇透。那只是到現在，我開始慢慢的去改正這個習慣，就是我發現我很多的做法呢，其實就是一直在刺激自己的那個多巴胺分泌啦，就是我就想要又快又爽又急的東西，所以會導致可能很多時候，我會開始懷疑自己的人生，我會覺得人生是很空虛的。那有點像是說，因為你已經平常就把你的受器超壞掉，就有點像是說，你剛抓完，然後你還在那邊一直狂擼之類的，就是你那個屌可能會麻痺，這個舉例可能不太好，但反正就類似那樣子的東西，就你不要過度的刺激。

其實有時候會發現說，你就是要過一個有規律跟清淡的生活，那這樣子呢，就是有一些刺激的事情發生，或是很讚的事情發生，你才會覺得很嗨，不然有時候你覺得說，你每天都去吃板前壽司，吃到後來你也會覺得說，啊不就是這樣子，他不就是這樣子，就變成板前壽司就不是一個你會期待的東西，因為他就變成是日常了。所以我們的日常應該要壓到很低很低，然後呢，就是你這時候去看電影或者去做其他事情，才會覺得很嗨。

所以我現在其實有儘量不要去看劇透，我有開始訓練我自己，可是我實在是忍不住，就是中間那種，看到有些角色他媽耍白痴，我真的最討厭，就是角色耍白痴，就是可能一個鬼片，你明明就知道你他媽進去一定會死，然後他偏要進去，然後或者說，你明明就知道說，說這個人的個性超爛，就是可能像之前有一部是，反正就那種很壓抑嘛，那他就是一個魯蛇被壓抑，他被壓抑到後面，就是連我都想打他，你知道嗎，就是我知道你很可憐，可是連我都想打你，那他怎麼這麼魯啊，然後這時候我就受不了，我就去查劇情，就如果我發現這個劇透是很容易可以猜到的一個方向，我媽我直接不看，因為我光是看到你我就生氣。所以還是會有這樣子的案例，那你儘量避免，我也推薦大家其實要避免，這並不是一個好的習慣。

那非常感謝這個 Athletics 的推薦，我再去把它找來聽看看。

下面一位 表現截圖，自由男神

盤前盤後功課，想請教孟公，早期做股票和現在做股票的盤前盤後做功課的差別。想祝桃園 Andre Liu 工作順利、事事順心。

我自己可能怎麼講，就是你做功課的數量跟頻率都還是一樣，但是對，確實是有一些本質上的差異，那這我們在過往的節目有跟大家分享，那甚至我最近有跟我朋友在討論一件事情，我就想說，就其實我們都一直在打臉過去的自己，就像說，像以前我就曾經講過一個說法，就是股票就是要買他媽最強的，就漲停你就要繼續買，就是只買他媽右上股，然後再來就是不會在漲停賣，不會在新高賣股票，可是我覺得到現在，我可以理解為什麼有些人會在漲停或是新高賣股票，因為如果你不在這時候賣，你根本賣不掉，因為你的量太大了，所以就是對，確實就是有些東西會開始發生改變。

那我早期可能我認為我花蠻多時間，多頭排列的股票全部拉出來，然後看一下他們的狀態，然後看一下他的營收年增率。所以如果說我注意到，可能 5 號開營收、10 號開營收的時候，那個營收表現是非常好的，然後股價又是處於那種多頭排列、蓄勢待發，或是已經剛突破一兩根的，那我就會選擇放到我的明日持股，我就會做它，就是我會花很多時間處理這個。可是到現在我會比較偏向是，都還是會看這樣子的東西，當然都還是會看，只是就是頻率沒有這麼高，我反而花蠻多時間在看年報，就是我現在是花很多時間在看年報，就是比較偏向是有一些那種長線的思維了。

那也不是說什麼，我看的每個年報都是我要買，有時候就是我就單純覺得說，看年報本身就是一個蠻好玩的事情，就是知道每家公司在幹嘛，那我很喜歡看說他想要開發什麼新產品，然後在過去幾年開發什麼新產品，那同時也會找到一些有趣的資訊，他可能會揭露，像一些什麼那種停車場公司，就揭露說每年的市佔率的狀況怎麼樣，那大家價格怎麼樣，然後大家去停車的習慣是什麼，你不覺得就是看這種東西就很好玩嗎？睡前就會看滿多這種東西，然後同時也會發現說，在裡面找到很多的靈感，所以現在比較偏向是有很多這種閱讀的東西，然後過去是有滿多看盤面的東西。

那我覺得也可能跟自己的狀態有關係，因為當你還需要看很多盤面的時候，其實代表說，你是比較沒有概念的，你是比較沒有中心思想的，所以就像說市場什麼強我就買什麼，那可是現在會比較偏向說，就是有些左側的東西，你也是他媽直接進去蹲，蹲到爆，因為你就知道說你會贏，我覺得你贏的機率是偏高，所以你就敢，那可能就是說你熟了嘛，所以你也不太看盤面，甚至你自己本身就是盤面，你自己如果真的很喜歡你多買一點就變多頭了，變多頭大家就上來追，你會發現說前面大家都在罵，可是因為你自己真的很喜歡，你買了變多頭，大家突然很喜歡，你會發現這市場其實本身好像也蠻好笑的，所以操盤的方向就會變得稍微有點不一樣。

下面一位 肥宅騰木

謝謝孟公，讓每集節目都有賺錢的機會。一，聽到孟公說 Lisa 最愛的 Alo Yoga，我研究之後買了供應商俊邦 KY，最後賣出獲利 20% 多，是這家，我還真的沒有研究太多這種運動品牌的東西，我也不知道像是什麼 ON 或什麼鞋子，那個是誰的，鞋子的話我倒是蠻熟的。

二，聽到夢工網，軟體 AI agent 發展，我壓了通吃國內外市場的公司，掛號老闆娘奶好大，24 到 25 營收增速高，營業費用率隨著營收成長而下降，合約負債上升，國內已經稱王，相信未來海外營運會更好，年報寫的很屌。

那最後想說，幹你娘，垃圾國泰倒三角！

看到這一段我就知道他在講的這個標題是什麼。那三，謝謝孟公分享這麼多資訊，如果在 AI 商務展遇到孟公，可以舔你的奶頭嗎？不可以，這個舔奶頭可能有點太刺激，先不要。

那對，AI 商務展就是在那個花博，去年本來要去，然後後來遇到颱風，今年的話不知道，再看，可能我記得是明後天吧，如果有機會我想去看看，因為這個 AI 商務展其實就是很直接的可以看到，到底大家在那邊吹 AI，那你們到底應用層面走到哪了，他們就會把它展出來。所以我會覺得說，就如果說 AI 軟體真的不是詐騙的話，就臺灣應該在不久的將來，當然你說要去擊敗 Computex 的規模是不太可能，可是應該會有東西是類似可以去叫板 Computex 的，就是硬體這邊，因為你知道臺灣還是硬體強項，所以硬體絕對是比較大的，可是軟體這邊，可能有一個展示那種指標性的展，大家都會看到很多的新的 solution 跟應用在那，就如果說 AI 不是假貨的話，這件事情在未來就是會發生。

那再來，第一個就是先恭喜你，那個第一個什麼俊邦 KY，這個我根本不知道他什麼東西，然後第二個，他講的公司這個我自己本身也是有一些持股，他講的就是一家在做這個 Total Solution 的公司，然後他的客戶是百貨業者，那對確實是營收的成長率不錯，然後營業費用率隨著營收成長下降。他講的這一段就比較偏向是，其實這個不是這家公司的專利，是說幾乎正牌的軟體公司，你都會注意到這樣的一個指標，就是說他的營收是有上去，那可是呢同時，他的營業利率，或者說他的 EPS 的增速呢，會比他的營收快，為什麼？因為軟體業是一本萬利的，也就是說，如果我今天只有一兩個客戶，我為了他去開案做某一個軟體，我可能是賠錢，但我為了你開案，我陪你練功，我把軟體做出來之後，然後之後我可以賣十個、一百個、兩百個客戶，那後面就是一堆白花花的鈔票會飛進來，所以這個是軟體業的一個特色，就是他的營運槓桿是很高的。

那所以呢，我覺得，當然你不一定要去盯這家公司，就是說台灣的軟體業家蠻多都有動起來，你都會注意到他們都有這樣的一個特色。那反正觀察指標就是，首先他的利潤一般成長就是會跑得比那個營收快，這樣才是比較像是軟體業，然後再來就是，如果說他真的有拿到 AI 的東西的話，其實一個很簡單的觀察指標，這不只是軟體，然後在硬體也是，就是一個公司如果宣稱說他是有打進某個東西，那他的營收年增一定要先出來，你也不用考慮說獲利層面的東西，營收年增一定要先出來，因為營收年增有出來，然後並且是高於，可能市場對於不管是硬體又是軟體的整個 CAGR，五年的一個預期，假設是高於那個數字的話，那代表說它其實是在裡面是扮演一個領先的地位。那如果說營收是低於的話，代表它其實是正在被別人 gain share，就是別人正在搶它的市場，或者說，它其實正在被市場淘汰，所以這幾個指標大家都要稍微的注意一下。

那他講的這個公司，我是蠻熟的，而且部位也蠻大的。那他講這個最後面，垃圾國泰倒三角，就是反正壽險，因為他們在今年，就是因為美債的關係，美債然後還有，但最主要是因為美元匯率的變化變太快，所以他們來不及 hedge，導致其實他們帳上的損益是不好看的，所以其實在 6 月多以前，我相信我們前幾期節目跟大家聊到，很多壽險在賣東西，他們就是不計代價的在瘋狂砍出一些持股，為什麼？因為要把這個獲利給做出來，所以這可能也是一個沒有辦法的事情，只是說就當壽險這樣的一個很大的角色，然後選擇要在一些標的大殺特殺，特別是那個標的沒有什麼流動性的時候，就會產生一些比較大的問題，大概是這樣子。

下面一位 1234 希望留言成功

選我希望留言被看見，艾達你好，男友是中時 iPhone 每集準時收聽，互相問對方新的一集聽了嗎，有時候在上班的路途車上那集聽。8 月男友要去澳洲追逐夢想，雖然捨不得分開遠距離，希望可以借艾達的能量，7 月 9 號生日的男友去澳洲一切順利，生日快樂，那也祝挨大全家平安健康，謝謝。

希望你們可以早日團圓，那我們也祝男朋友去澳洲都可以平安健康，那不會遇到奇怪的東西，因為澳洲就是那種超大的蜘蛛、超大的壁虎，一堆那種超詭異的東西，希望你都可以避開這些恐怖的東西。

下面一位 Master 韭菜

主播請問跟您一起去算命的朋友，性愛嗎？

他是要講幹話還是真的要問說是不是有朋友性愛？我有就是，名稱是叫愛開始的朋友，只是不是這一位，我是跟另外一個就法師，我跟我很喜歡的一個朋友，現行之王，法師，然後去稍微算命一下，到快 12 點了。

諸位您好

聽了二寶的故事後，覺得您真的是一個很強大的人，希望到來大的歲數，我也可以一樣的強大。近期準備 1.5 年的高考，雖然公務員被很多人嫌棄，但這是我明年的目標，在一邊跟老公發願，明年順利上榜的話，我就買五個業配的商品送聽眾，也請 Melody Xie 跟我說麥扣北趕快讀書對了啦，那祝直南喬威家一切平安順利，績效大報 12。

好那我希望你在 115 年的高考可以順利啦，那量力而為啦，就是非常感謝大家對我們節目的支援，讓這些支援化身成為不同的方式嘛，有些人就是因為他們看到 sponsor 支援我，所以他們就是買了很多 sponsor 的東西，那有些人呢，可能就是來我們這邊給我們很多這種心理上的支援，或是一些打氣，或是幫忙協助我。像你知道這種很多東西是這樣，它無法去量化或是計算出來，舉來說，我自己在某個陌生場合遇到這個呂醫師，就是因為他是我們的聽眾，所以他真的是非常用心，我相信就算他不是我聽眾，他又很用心解決，但因為是聽眾，他就是直接把所有他想得到的解方都跟我講了，然後我們才可以很順利的遇到師醫師，然後去解決很多問題，然後最後面，也在陌生場合持續的去做追蹤，就是隨便一個舉例，就是這樣子。所以有時候是這樣，就是我覺得大家是互相，其實不是只是可能我在輸出一些東西給大家，大家也輸出很多東西給我，我也希望大家都可以過得很順遂，希望你一定可以考上。

下面一位 不是啊，電腦八行跟手機八行一樣嗎

這個我不知道。我是大三的聽眾，那想問孟文哥，身為頂流人士，不要亂講，對，上次那個算命師跟我講，他說我是會被劫財的人，所以在外面要裝窮。我是覺得，怎麼講，就是我不喜歡去聊自己到底有多少錢，我不會去做這樣的事情，我也不喜歡去跟人家比較，或者是去炫或什麼，只是他跟我講說要裝窮，我就在那邊思考說，那我到底要怎麼樣裝窮，就從現在開始，我可能每集開頭就這樣，救命啊！救我！快死了！快救我！就從一開始我可能要這樣做，不然那個財就要被劫走，所以我們不能夠當頂流人士，我們要當底棲生物垃圾魚，好不好？

他說，身為頂流人士，跟這麼多同等級甚至更強的人交流過後，有沒有觀察到這些人的共同點，或是特別的特質，讓他們可以在現在這個位置。小弟我從小就是屬於比較沒有主見，容易被影響的個性，像孟公哥說的環境影響很大，這點也尤其明顯，但平時生活中，根本就沒有機會接觸到更高階層的局，這樣的想法會太刻意嗎？還是還好？祝福全家身體健康。

首先要先定義一下，你講的這個頂流人士是什麼。那以前我可能，我自己覺得頂流人士就是比我有錢的大哥，在市場上規模比我大，部位比我大，持股比我多等人，我就把他稱為就是大哥，就敬重就這樣叫。那實際上我現在自己會稱大哥的，沒有這麼多了，就是很少的幾位，我覺得那幾位是我很敬重，是我的偶像，或者說我覺得是榜樣的人，我才會這樣子叫。

那我又後來發現一件事情，基本上你在台灣，你扣掉房地產，然後你的淨資產，就是說所有的股票、現金跟債券的投資好了，你有過億以上，然後你又稍微懂一點投資，績效不用特別好，就只要稍微懂一點配置的人，基本上你的生活都是差不多的，就除非說你還要很誇張，要去買一個什麼遊艇，要買什麼私人飛機或什麼的，那當然那錢永遠都是不夠用，那是無上限的，可是在生活之中過得非常的闊綽，就是已經是一樣的，就你的生活基本上就已經長得差不多，就是有一點點細微的差距而已。你一樣是可以說走就走，想出國就出國，隨便要怎麼樣做，可是我會覺得說，既然就是你扣掉房地產之後有個一兩億以上，基本上大家都差不多，所以就不會再用錢去看人了，就是我後面的想法就變成這樣子。

那反而是我自己認為的頂流人士，可能是說他在某一個，就像說什麼晶圓廠，或是某個 Fab 裡面，他是廠長、處長，這個就是我心目中頂流人士，就是業內裡面的一些高手。或者說在分析上面，股票可能不一定做得很好，老實講很多分析很強的人，股票做得很爛，不知道為什麼，可能就是說，總是大家在樂觀的時候，他就是太早跳車，大家在悲觀的時候，他可能又是因為對公司太熟，公司一般在最悲觀的時候，他們可能又比你更悲觀，因為他真的看不到訂單，所以就變成股票都做不好。可是這種人我也是非常敬重，就是說可能我知道他績效沒有太好，大家可能就是還是必須要一直持續地待在研究單位，可是我看超級會研究，我這個也是頂流人士。當然股票做得很好、很賺錢的，這也是頂流人士，我會覺得這些人都是我心目中的一些頂流人士，就是我不會用一些簡單的指標就把他們劃掉，我認為說每個人都有他很強的地方是無可取代的。

那只是硬要去抓好這些人的共同點，因為看起來已經蠻跳了嘛，有些是股市大戶嘛，有些是產業大哥嘛，有些是可能在分析方面是極度卓越的分析師，共同點都是那種我覺得不容易放棄吧，就是那種永不言敗的感覺，就永遠你都可以看到他們好像都在工作的感覺。當然嘴巴上都是在嚷嚷說什麼自己要退休要輕鬆一點，可是你也知道，他們的血液裡面就是沒有休息跟玩這兩個字，我覺得還是會有一些娛樂活動，那是肯定的，就是調劑都會有，可是絕大多數的時間，可能都在工作，就他工作的時間，是比一般人多很多。甚至是他連出去玩，你感覺他在跟人家罵，喝 shot，還是什麼衝浪沙小的，其實他都還是一直在想他工作的東西。

特別是像我前陣子，就是有跟幾個朋友，我們有去拿那個修黑的球，對不對，這些人你以為，大家去國外在幹嘛？還是有在工作，那不是說什麼，就是到那邊之後，我就是放假，我在度假，我就什麼都不管。所以我會覺得說，就是有點像是說，不知道，就以前我也曾經在年輕的時候想過什麼 work-life balance，我還發現說，你屁啊，你要追求卓越，你不可能有 balance，你要犧牲的，兄弟，你要犧牲的，好不好。

就像是你可能在不知道，就台灣的一些那種 EMS 廠，他們有一個說法，我聽裡面產業大哥講的超好笑，說你要混到很大觀的，你要拿一些內臟來換的，然後你知道，拿一些器官來換的，你可能就是痛風會有問題，你可能就是肝臟還是哪一顆問題，因為你要做到那個位置，你就是要有所犧牲。那我覺得永不言敗，然後很衝很拼命，絕對是比一般人努力太多，只要可能吃個飯，有上船打卡，大家覺得要過很爽，沒有，他的努力一定超出你的想象。

然後再來，我覺得可能就是說，扛壓力跟受挫這件事情，比一般人強非常非常多，這個太明顯了。就是你會注意到，有些人可能就是說，他很容易有放腿的心態，這些人就是死不放腿，就是永遠都在找機會，永遠都在，怎麼講，就是他不一定可能交易的很頻繁，或是有很多出手的機會，可是他永遠都是蟄伏著，在那邊看著，一看到他媽就上去咬一口，我感覺是這樣子。所以反而不是像以前想象的，就是他可能是有什麼很強大的聰明才智啊或什麼的，好像不是，我覺得比較偏向是韌性，我覺得如果要用兩個字講完的話，韌性，好像就是都是有極高韌性的人，是這一些所謂的頂流人士。

當然我自己是底氣，我只是去意淫別人，我看別人是這樣子，我自己的話，我不知道，我媽的，我只會講幹話，那再見，掰掰。