來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0566.md 集數：EP0566 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/3e0a2c07-ea04-490c-8c47-332bec480af4 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/3e0a2c07-ea04-490c-8c47-332bec480af4/rssFileVip.mp3?timestamp=1749896633662

EP566 | 🌵

開場 / 贊助：夏初生髮蓬蓬

歡迎收聽股癌，我是孟恭。本集節目由米蘭生醫夏初生髮蓬蓬贊助。

有沒有發現這幾個月股市震盪超猛，開盤前追美股，盤中盯個股，下班還要改 PPT 寫週報，每天高壓生活、作息亂、壓力大。有一天照個鏡子突然發現：欸，頂上這條線是不是偷偷往後退了？身為靠腦袋吃飯的人，頂上這塊地不能輸。

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二兒子安哥：腎臟追蹤、心路歷程

二兒子我們至今喜歡叫他安哥，最主要原因就是因為他的表情，真的是時時刻刻都非常嚴肅。從那時候開始，我們那時候還在月子中心，去幫他拍照的時候，那個一臉就是「Don’t fuck with me」——就是他是一個非常嚴肅的 baby。

那其實他的生活也是相對單純，就是那時候大兒子，他是到兩歲才可以睡過夜。那當時我們試過了西醫、中醫，也帶去收驚，就是說你什麼方法都試過之後都知道沒有效，之後你就會去相信一些玄學的方法，就連玄學的方法都沒有辦法救。

那到二子，那時候就因為各種理由——可能是因為肚子餓、或者說肚子痛、或者是有時候可能是半夜被嚇到、或是有做噩夢等等的——反正就是晚上就會一直哭，哭到兩歲多，我們才第一次睡過夜。就是在兩歲前呢，就每天晚上都一定會哭起來。

那二子呢，就是這一次他是屬於相對穩定，就我們還是不敢亂立 flag。但是至今看起來，就是只有肚子餓的時候會起床，就他起床就一定是肚子餓，那你只要餵完他，他就會安靜，他就不會再哭、就不會再吵。所以就是讓我們感覺說他是一個大哥的感覺，很穩定。

那同時就永遠都皺著眉頭，永遠都看起來是在想事情，就是搞得很像家裡的水電費是他在繳之類的，或者說他在擔心說是不是要斷頭要補錢之類的，他那個表情永遠都是那樣子。

那安哥對我帶來很多生活上的快樂，但同時也是我心中非常擔憂的一個小朋友，因為我們知道他在出生的時候，是身體上有一些問題。那時候講說，在腹腔裡面的腸道是有一個囊腫，然後在腎臟的方面是少了一顆腎。

那只是後來在出生之後去照了一下，就說其實只有兩顆腎，只是說它是異位腎，就長在同一邊，一上一下這樣。那在這一次的追蹤呢，因為我們上禮拜就做了這次的檢查，那其實這種檢查，我覺得對於一般家長來講壓力真的蠻大。

所以我之前就有一次感嘆跟大家分享說，就是在我大兒子的時候，就跟大家講說生小孩是一個非常完美的事情，超棒、體驗超好。那直到我的二兒子之後呢，就是以後我就不敢這樣講話了，因為我就知道，當年的小朋友有遇到一些狀況，特別是我們的狀況還算是好解決的，可是就真的會花很多時間，而且非常的煎熬。就是老婆整天在哭，那他哭你又不能夠哭，雖然你也很想要哭，可是你只要堅強，就知道說問題就是要把它解決。

那所以那時候，就是我們就已經做好心理準備，說他只有一顆腎嘛。那生出來的時候，可能看起來只有兩顆腎。然後這次去追蹤之後呢，就說其實還是一顆腎，只是那顆腎它可能長得比另外一顆腎——就是該有的腎——來的大，那它是有代償的一個作用，所以呢，它的尺寸是比一般來的大一點，那看起來是非常健康的。

那另外一邊呢，就確實是沒有腎，那也沒有這個——就是說，意味著腎的狀態。所以目前就是確定，他是只有一顆腎。所以這個判斷，也從本來就是說只有一顆腎，然後到懷疑說是兩顆在同一邊，然後最後面，現在要變回是只有一顆腎。

那對媽媽來講，就是一個壓力很大的環節。因為像這次的檢查，其實也是搞得蠻麻煩的。就是他們的體制是這樣，反正你第一次去，是先跟醫生聊天，聊一下說是有什麼樣的狀況、最近好不好，那他不會馬上辦檢查。所以你第一次掛號，然後也不是馬上給你看報告，你要再掛第三次。所以你就想說，就是他腹腔有一些狀況，就要跑三次醫院。

那這個三次醫院，對我們來講是還 OK 啦，因為我們的時間是比較彈性嘛。可是如果你是一般家庭有在上班的，其實你光是要跑這三次醫院，你要怎麼樣去申請三天假。然後再來就是，其實這是有可能會變成是說，就幾個月就要追蹤一次，所以你的假就全部就會陪小朋友去跑醫院。所以對我們來講，就會是一個心理壓力比較大的事情。

那對我們是這樣子，那對一般人來說，一定是壓力更大，因為我們已經算是時間相對彈性、我們可以決定自己什麼時候要工作的那一種人，都覺得壓力非常龐大。

那但其實還是有點像是說就放下心中的一個大石。從本來知道說他只有一顆腎，那時候是很難過，然後後來聽到說兩顆腎其實又高興回來，那現在又再告訴你一顆腎，可是這次的打擊感就沒有像第一次告訴你說只有一顆腎這樣的一個難過，就只是覺得：好吧，所以終究還是這樣子。

那一開始讓我們比較擔心的是在第二次，就是總共三天的一個檢查。那第二天的照超音波的時候，就跟我們講說，他的腹腔裡面的囊腫可能不是只有一顆，是有好幾顆，所以我老婆回來又哭了一整天。那最後面在讀報告的時候，就是他們是兩個醫生，看完之後然後去討論，去參照以前的片子，看了一看之後就說，其實那個囊腫應該也不一定是三顆，因為小朋友這麼小就看得不是很清楚。但它應該是一個米老鼠形狀的一個囊腫，所以那個位置剛好是在腎的地方。

然後再來就是說，在膀胱裡面有一顆囊腫，那這個囊腫呢，剛好是可能本來輸尿管的地方，所以簡單來說，它就是有一側沒有發育，所以它變成是一個囊腫水泡。那因為也去做了腫瘤的檢驗抽血，然後確定說這不是什麼腫瘤，所以最後面應該就這樣子做一個結論。

然後下次跟我們約，就變成說可能本來是一個月、兩個月，然後現在變三個月，就是只要回來追蹤，然後稍微看一下，沒有狀況就好，然後到未來可能就是一兩年回來一次就好。所以算是有解決我們心中的一個大石。

可是就是在這半年一年的體驗，我覺得是非人道的，壓力非常的龐大。那從小開始，也不敢跟人家講說什麼一定要去生小孩、很快樂什麼的，就是很多事情，真的只有自己遇到之後，才會有不一樣的一個體驗。

當然就是現在每天看著安哥，就是我們知道他雖然身體有一些缺陷，但他是可以健康長大的。按照醫師的說法，就是說因為他是負責小兒科的，所以他從 0 歲看到 18 歲，他說在 18 歲內，在他管轄範圍內，可以確保這個小朋友就是不會有問題，要跟一般的小朋友一樣，都是 OK 的。

但是等到可能四十幾歲之後呢，身為爸媽的你們——雖然搞不好那時候你們不一定在了，這樣講——但是就是要可能在他成年的時候，就要提醒他說，你就是有一顆腎而已。所以雖然你目前一切生活是照常，可是等到你年紀稍微大一點的時候，可能就要稍微去追蹤一下什麼高血壓、膽固醇，就是相關的東西都要去看一下。

那這可能是等到就是安哥他四十幾歲之後，才要去注意的東西。但是我心中也想說，搞不好四十幾歲，說不定那時候的什麼基因編輯之類的，就可以去換到一個很不錯的腎，搞不好是動物身上栽下來——像什麼豬腎之類的——所以就是有辦法解決這件事情。

所以我們現在說不定也不用去擔心這樣的事情，就是我們只要好好的耕耘、好好的工作，讓小朋友沒有什麼後顧之憂，反正時間到，我相信科技都會進展到某個地方，去替我們解決這樣的事情。這可能也是一種 wishful thinking，就是我們自己腦中有點像說腦補出來、要讓自己好過的一個想法。

可是我真的覺得，身為爸媽就是這樣，因為看著你的小朋友有一些狀況，你會充滿很多的遺憾，你會覺得說為什麼我沒有給他最好的，為什麼我沒有辦法讓他像一般小朋友一樣，為什麼我沒有辦法——就是你會一直去想這樣的事情。

可是我覺得就經歷過幾個月之後的沉澱跟消化之後，然後特別是看到你的小朋友生出來，你知道生出來跟還沒有生出來之前有很大的差距。還沒有生出來，人家跟你講有問題的時候，你真的是每天擔心受怕、晚上都睡不好，那可是生出來之後，就是你看到他會跟你有反應、會笑，然後他跟你大兒子的表現其實基本上都差不多，你就知道說 OK，那他可能就是一個比較特別的小朋友，那未來呢，相信生活都還是會跟大家一樣。Ethan 也這樣子說，所以就不要想太多了。

有時候就是有一些遺憾嘛，那仔細想想，像我跟我老婆講說：你的腦部有一些遺憾。因為老婆每次，他媽的跟他講什麼東西，就一下子就忘記，我都說他的那個記憶力跟蝦子一樣，就是 shrimp，就只有可能幾十秒的記憶力。可是你看啊，你還是健康長大啦，你還是找到老公啦，還是有小朋友啊。那像我一定有一些缺陷嘛，我脾氣不好或什麼的，那搞不好安哥的缺陷，就跟我們比起來，根本就沒什麼。

不知道，就像那時候帥明講，他是一個很滑的小朋友，就是他可以過得很滋潤，然後大家都喜歡他、都會疼他，那他少一顆腎到底有怎麼樣子。就是我們去想這樣的事情。

反正上次跟大家分享一下，就是在我們去回診之後，就發現這真的是一個很困難的事情。那以我們這種生活彈性的人來講，都壓力很大，那何況是就是一般上班族，他可能還要考慮要請假、要陪小朋友去做各種檢查什麼，你現在才知道說那些人多偉大。因為我們自己家族裡面也有小朋友是有一些狀況的，那現在才知道說那些爸媽到底有多偉大，我真的是經歷過之後才有這些想法。那就稍微跟大家分享一下，也非常感謝就是這麼多聽眾都持續的關心我們家小朋友啊，都會私訊我，或是有時候看到相關的東西都會貼給我，非常感謝。

那目前看起來就結案了，就已經結案了，就是我們希望他平安健康快樂長大，這可能就是每個爸媽都希望的事情。

Switch 2 臺灣現貨、實體經濟觀察

然後那天跟安哥在等醫院號碼的時候呢，我就跑到臺北地下街晃了一下，然後非常意外的發現：哎，靠北，Switch 2 竟然不用等耶！就是我那時候看到一堆日本藝人，不是說什麼，反正日本就很喜歡搞抽選制嘛，我就超白痴的。然後就說，反正就大家都想要這個機子，然後買不到，就非常缺、很恐怖之類的。那我就以為說，就是一定會買不到，所以那時候心中的想法是，反正時間到，真的很想要玩的話，就一定會買啦。只是說如果在第一時間就真的很想要玩的話，那有人要加價賣給我也沒關係啦，反正我就是給你一張黃牛價，我也沒差，我就給你買。

那只是非常意外，就這次自己在地下街逛一逛，然後就看到說有 Switch 2 的海報，就告訴你說他有在賣。那我就問他說：欸，這個是有辦法在第一梯拿到的嗎？現在是不是要排到不知道就是什麼年底之類。他說沒有啊，就是你只要有買那個瑪利歐賽車通行包的話，你就可以 7 月 10 號第一批拿。我說可是我住林口，可不可以幫我寄到我家。他說可以啊，還幫你貼完保護貼寄到你家。我說那太棒了，然後就直接給他訂了一臺。

我有嚇到，其實我有嚇到說，這個機子不是應該要超多人搶嗎，就竟然在現在還是有額度的。那其實按照我們自己在任天堂的供應鏈裡面看到的一個狀況，其實當然那個產能會持續的 ramp 上去，只是理論上應該是要缺貨的。所以我想說是不是到底，現在的實體經濟有產生一些有趣的變化？

會不會前波股災，真的讓很多人受傷之類的。那當然也不是講說只有股票圈相關的人士——你要知道那個影響的範圍是很大的，就不是說就像說這個股票的操作者。像最近證交所就有公佈，那個活躍的帳戶直接掉了四分之一，非常嚇人。可是不代表說這個四分之一的人口會降低他的消費，因為他們可能是家中的經濟資助之類的，所以這個四分之一的人，他們不花錢的話，搞不好就代表有四分之一的這些人他們的家庭——就是你搞不好乘以四倍、甚至是五倍以上的人數，他們也會開始去降低他們的開銷，那就是一個蠻恐怖的事情。

那剛好上次跟朋友吃飯的時候，他們就講到說，在高雄的鼎泰豐，就是每次只要是那種吃飯的熱門時間，基本上要等一個小時，可是股災的那一個禮拜呢，是不用等的。然後在外加，就在前陣子也有聽到，因為大家要去繳保證金嘛，有些斷頭要去補錢之類的，然後就有蠻多的這個高階的餐廳呢，釋出了額度。

那當時有一個說法很好笑，就是說當這些餐廳釋出額度的時候，你一定要去挺他。就是說他可能本來有很多人跟他訂位，然後平常都是——你知道像那種高階餐廳，像臺北的一些私廚，他的玩法其實是這樣子：就是他都是固定釋出給特定人，那他們可能就是說，我這個月來吃，吃完之後，我就直接訂下個月的位置，所以基本上就不會有太多的這種空缺的位置可以釋出給別人。

就直到像出了一些事情，像有朋友就分享說，有時候颱風——颱風可能是非常誇張、非常嚴重，已經一堆路樹倒掉，然後他們就會被 cancel——那或者像這次，可能有股災，他們被 cancel。那這時候呢，就是你趕快 slide right in 的機會，就是你就趕快進去跟這些店家建立關係，然後因為你是來救他的，你是雪中送炭的，所以以後呢，搞不好就是位置都會有你的份。

反正就有聽到，因為一些股災的關係，又導致一些人的消費縮手。我是不知道跟這有沒有關係，但我很難想像就 Switch 2 竟然到現在是可以買到的，也是這麼輕鬆的一個狀態，我只是路過經過然後就買到了。

那再來呢，像我們林口的餐廳，有一個地方餐廳，大概人均也是要兩三千，每次進去就是大概兩三千才出得來的一個地方。然後我在昨天晚上去吃的時候，竟然是裡面是空的，幹，我操，傻眼的。就是它不應該是空的，它平常這個時間點——就什麼禮拜五的晚上、或什麼禮拜六的中午之類——應該都是滿滿的啦，我之前印象都是滿滿的，結果我昨天去吃的時候，竟然是空的。

我在就是差不多四五點的時候，因為那時候剛好就是我的小朋友看完報告，我就覺得說這值得慶祝嘛，餐廳就竟然訂得到，光是可以訂到我就嚇到，本來只是想說隨便試的話。那後來去餐廳也發現說沒有什麼人。所以我不知道，現在到底外面的實體經濟的狀況是什麼樣。

只是就我們自己的認知，就是可能我們在股票裡面的觀察，我們知道說半導體電子業可能是很好的，然後有蠻多傳產是不好的。但是其實，因為我們在股票裡面，我們就只會一直看到一堆電子股，所以我們就覺得我們的世界裡面好像只有電子股，或是我們身邊的朋友、產業圈的人士，全部都是電子業相關的，就是大家都覺得說其實行情是還蠻不錯的，就是過去幾年拿了很多大紅包。

但我們一定也知道，就是這個世界上不是只有這些人，所以可能有些人的日子是不一定過得這麼好。然後當然希望說就是大家都可以大賺錢，然後特別在這種時代轉換的一個關鍵點，就是如何去透過一些 AI——也不一定要一直扯 AI，反正就是這種自動化的工具——讓你，就像說你在行銷方面上面可以去省下更多的經費，那你在一些檔案數的管理方面，你可以透過 AI 的協助之下，可以省下很多的時間。就是在這種關鍵的一個轉換時間點，希望大家都可以找到一個很棒的跑道。

只是我就是有點意外，因為最近聽了太多這樣子的一個故事，然後自己 Switch 2 可以這麼輕鬆的買到，餐廳可以這麼輕鬆的訂到，就是說感覺好像外面真的有一點問題，希望大家狀況都不錯。

Oracle：RPO 亮眼、OCI 訂單爆發

那接下來我們就稍微來看一下 Oracle。這個 Oracle 最近漲非常多，那我們過去會聊到 Oracle，最主要都是在 Q&A 說，因為他是接下來 Stargate 的一個重大合作夥伴。

那因為他在 Earnings 裡面會公佈一個數字叫 RPO，這個 RPO 就可以想像成說，反正就是說已經簽下去、還沒有 invoice、還沒有跟人家把錢收進來，但是在後面就是會執行的一個訂單。那這個 RPO 的數字是越開越高，但要知道，這個 RPO 的數字裡面，目前是還沒有包含 Stargate 的一個訂單。

那我覺得這也是為什麼 Larry Ellison 跟公司派，他們可以在 Earnings Call 裡面或是 Q&A 裡面表現得非常非常的樂觀的一個最主要的關係，就是他掌握在手的訂單的數量是還蠻驚人的。那這個數字也確實不是碰巧，因為可能蠻多人會覺得說，Larry Ellison 一直都是一個就是大牛，他會一直去吹說這個市場的未來是很在很好。

其實以一個像他這種年紀的人——你知道他 80 歲了嗎？看不出來，就他 80 歲了，然後還是看起來非常的強壯，在會議上面都還是可以談吐自如，非常聰明的一個人。那很多人就覺得說他是一個偏樂觀的人，包含像之前很多對 AI 的表態，或者說他希望 Jensen 可以多賣一點晶片給他之類的，會覺得說，會不會只是像其他的公司派一樣，反正就是瘋狂的在吹 AI，可是不一定手上的訂單是有很多，或是不一定有很好的能見度。

沒有，它的能見度是非常好的，就是我們也知道說 Stargate 後面都會貢獻進來，它那個 RPO 數字應該都會在往上開，然後未來的一到兩個財年，基本上都可以確定沒有什麼問題。

那同時當然我們會去做一些 Channel Check 去了解一下，其實目前可能在供應鏈端看到的狀況是怎麼樣。那其實在我們這邊看到的，就是我們先不去管 HGX 的狀況，就看這個 MGX 的 GB200 跟 GB300，目前 Oracle 可能是訂單最多的一個公司，應該會是最多或是第二名。就是如果說你去看每家不同的調查，就大家可能數字有一些差異，可是 Oracle 的訂單數量就一定是排在很前面。

那我們要知道就是它的 OCI 目前在市場上的一個市佔，大概其實就是跟阿里雲差不多，也就是 5% 左右吧，差不多。那其他的大型的 CSP Hyperscaler，像是 AWS、GCP 或是 Azure，它就是二三十% 的一個市佔率。所以它算是小的，可是它竟然可以去下這麼多東西，就代表說我相信在未來的一段時間內，大家會注意到就是 Oracle 在 Cloud 這邊的 share 應該會非常有效的去往上拉。

這個就是可能是歸功於在 AI 時代，按照他們自己的說法，就是說我們有大量的資料庫跟資料，所以你的 AI 部署在我們這邊有一個很大的彈性。當然可能每家的說法都不太一樣，可是我們確實就是在 Oracle 這邊看到一個很好的狀況。

那 Oracle 在臺灣的台系供應鏈，就是 ODM/OEM，也就是像鴻海或是緯創、Supermicro 跟廣達，都是它的供應鏈，那我們確實都是有注意到 Oracle 的表現會是還蠻不錯的。

那因為最近他在市場上的表現是非常好，所以就開始越來越多人注意到這一段敘事。那同時也有一個有趣的事情，就是 Oracle 的老闆 Larry Ellison，他在公司裡面的持股佔比是非常高的，我沒記錯應該是三四成左右（約 40%），所以基本上 Oracle 的股價射上去的話，他的個人的 net worth 會噴得很快。

所以在這個富豪朋友榜上應該也會密集的，但本來就是一個老面孔，只是一般大家不會去注意到他。可是如果說 Oracle 再繼續噴、他上去的速度很快的話，就注意到這些報道一定會拿出來寫它，所以說不定這家公司就會獲得更多的曝光。

但我自己覺得它後面的一個關鍵看點，就是跟 Stargate 的一個結合。然後再來就是 OpenAI 現在是跑到世界各地都去布建主權 AI，那如果說它布建主權 AI 選定的夥伴也是 Oracle 的話，那就變得是非常非常的有趣，這家公司可能後面就還會有很多的驚喜可以演給大家看。

NVIDIA DGX Cloud Lepton：算力的 Uber 平台

那再來我們來稍微討論一下，老黃蝦在巴黎去宣佈的一個新的服務，叫做 DGX Cloud Lepton。應該說在這個會議上面是重申，就是拿出來跟大家講這件事情。

那我們先講一下這個 DGX Cloud Lepton 是什麼東西。那這個東西其實就是一個——你可以想像成套那個 Semi Analysis，我覺得他寫的還蠻不錯，他就像是一個 AI 算力的 Uber。那為什麼這樣說呢？因為這個 Lepton 他想要做的事情就是說，我去整合大量的 Neo Cloud。像 Neo Cloud 可能已經有個幾十、甚至是百家了，那比較知名的當然就是他的親兒子 CoreWeave，或者像是 Lambda Labs，也是大家都有聽過的。那如果是一些比較小型的話，大家不一定會有聽到，但其實在臺灣呢，也是有一些業者他們講說要自己去自購一些 GPU，然後來參與這個 AI 算力的一個提供，所以他們都是可以歸類在這個 Neo Cloud 裡面。

那 Neo Cloud 裡面，目前有超多的玩家在裡面。那我們之前對 Neo Cloud 的一個分享，就是認為這個地方是長期會是削價競爭，然後我對它的未來前景是沒有這麼看好的一個產業。這也是為什麼，就是我自己會 miss 掉 CoreWeave 這樣子一個公司。可是要強調，就是其實在一開始它上市的時候，真的就沒有人要，因為其實蠻多分析都這樣認為。那只是後來股價朝上去的時候，很多人就會覺得這個東西很好，這個就是市場有趣的一個地方。

那也有可能因為股價朝上去，然後他們可以做更多的在市場裡面去 finance 的一個動作，所以搞不好它就是有機會會發展出一些新的契機，也就是股價本身，其實它上去之後，是真的可能會影響到一個公司的基本面。

反正我對整個 Neo Cloud、就是這種算力租賃的一個環境，我在過去一段時間到現在其實都沒有改變，就是我覺得它長期就是一個削價競爭。我們已經可以從很多的資料看到，像是在 GPU 的一個租賃的金額，是一直持續的往下，那當今天有一個新的 GPU 出來之後呢，你過去的 GPU 還面臨到一個就是折舊減損的問題。然後再來就是因為有越來越多業者去投入，所以那個價格是，我認為很難很難上去，除非今天需求突然間大暴增。可是需求應該是不會在一瞬間突然間看到大暴增，即便說現在你看到很多 AI 的應用還是持續出來，但是已經是漸趨到一個穩定的狀態。所以我就認為說這一些雲端伺服器的租賃，特別是在 GPU 相關的，應該後面都會進入一個削價競爭的一個環境。

那這個是本來的一個說法，那在現在看到這個 DGX Cloud Lepton 之後呢，我覺得就可以更加確定這樣一個說法。因為就像是他提到，這是一個 AI 算力的 Uber，也就是呢，你想想，就今天有一個統包出來了，那這個統包呢，我下面是有幾百個 Neo Cloud，然後跟一些甚至大型的 CSP——像是這個 AWS 跟 Azure——他們都有要參與這個計劃。那由我這邊去做一個統籌，所以呢你可能就登入我 NVIDIA 的帳號，然後你在上面去做一些模型相關的使用，那我就可以去調派我旗下的這些算力給你。

那本來這個生意呢，是他們用自己的 DGX Cloud 去做。那這個 DGX Cloud 呢，就是說他跟 Google 合作的方法是這樣：Google 會跟他買晶片對不對，那跟他買晶片之後，他會跟他售後回租，那這其實是一個很奇怪的事情。就是其實你站在 Google 的角度來說的話，這等於是 NVIDIA 在跟 Google 搶生意，因為 Google 自己是做雲端生意的嘛，那你現在賣我晶片之後，你又要回租再去賣別人，那不就等於你在跟我搶生意嗎？

可是為什麼之前這個生意可以談下來呢？因為 DGX Cloud 它的價格是比 Google 它的雲還要來的貴很多，所以一開始老黃等於就直接跟他講說，我跟你做的生意是不同環節的，我做的是一個比較高貴的生意，那這些參與者可能也沒有這麼多，不會搶到你的生意，他是一部分的人，所以我們其實一起把市場做大。

所以老黃的算盤其實打得很精，他不只是賺了硬體的錢，他還跟你收回租，然後再賺一個軟硬整合跟這種租賃的錢，然後跟軟體的函式庫套上去，讓大家去更加可以去做使用的一些相關的訂閱費用跟服務，它其實是算盤打得非常好。

那本來這個東西，那時候出來，差不多在一兩年前跟大家聊到的時候，就說奇怪，這個是直接去跟客戶競爭，會不會有問題。那面向到老黃蝦更進一步，這個 Lepton，它比 DGX Cloud 更嚴重的地方是，等於說本來我是只去供一些特殊應用的客戶，或是一些比較小眾的客戶。但我現在去做這個 Lepton，就會變成說，除了那種真的最大型的客戶、需要巨量算力的那些大型的 Hyperscaler 或是一些大公司之外，蠻多中小型，他們應該都會對這個方案是非常有興趣的。

也就是我只要登入 NVIDIA 的帳號，你就會自動去幫我排序出，現在可能哪一邊的算力是比較便宜的，它可能是某一個 Neo Cloud 現在給出來的這個 spot price 是最便宜的，所以我就把你放在那個上面去。等於說它可以去做一個就類似 Uber 這種派車平台的一個收入，它可以去收到說這些人來下訂的一個平台費用。

那同時呢，我下面的這個雲要用誰的東西來給你，那誰的價格是比較好之類的，或是誰有跟我 NVIDIA 去簽更多的合約，或是你有買更多的東西，說不定在我的推薦的清單上面你都會跑到更前面。

所以理論上這個東西推出來，我本來自己心中的一個想法是認為說，它應該不會有很多業者想要參與，因為這等於是讓大家都更加的往一個 commodity——也就是大宗商品的一個方向去走。現在你的各種雲，他們其實都還是可以吹說自己多厲害、自己有什麼特殊的地方，資料處理或什麼的。可是如果你加入了這個 DGX Cloud Lepton 之後，基本上你當然是可以去強調——就類似說你 Uber 的車子可以說：我的車子上面有提供水、我提供充電服務、或者說我的司機會唱歌、我的司機不會跟你講話——就是你都可以講說我自己有什麼樣的差異化，但其實在 Uber 的眼中不重要，就是你就是其中一臺車而已。

所以一樣的道理就是，像你們這些 Cloud，就是其中一個 Cloud 而已，而是由 NVIDIA 這邊可以決定說去媒合，然後價格到底該是多少什麼，就是他是可以第一手看到所有這樣的資料，並且去賺這樣子的錢。其實有一點那種壟斷的味道開始出來了。

本來那個 DGX Cloud 就已經是有點像是在跟客戶搶生意了，那只是現在走到這個 Cloud Lepton 的一個做法之後，我個人認為是完完全全的就是直接下來跟客戶搶了。那只是可能目前沒有一個太大的一個爭議，或者說客戶沒有其他選項、只能加入的主因，所以目前 GPU 就是非常的缺，就還是很缺，然後算力的要求都還是很高。

然後外加是，目前 ASIC 的發展，雖然我們有持續的看到速度的 ramp，可是就是還是不夠，大家還是高度的仰賴 NVIDIA。所以為了跟 NVIDIA 維持一個良好的關係，或者確定自己可以拿到貨，就要說如果你今天不加入這個平台的話，會不會之後在配貨方面，你就是在比較後面的順位，這是有可能的，因為 NVIDIA 是可以決定誰先拿到 GPU。

所以我覺得就是目前可能是有點像是說，礙於它的淫威之下，以及它的高度競爭力跟溢價權，所以大家只好這樣子做。可是後面如果說 AMD——當然目前我們可能對 AMD 是比較屬於一個不期不待不受傷害的狀態——大家最近開了一個 AI 大會，又找 Sam Altman 上去，就說不定他們還是有在檯面下談一些東西。只是目前就像 AMD 的一個始終幫就是 Microsoft，那我們也注意到 Microsoft 在 AMD 這邊的下單數量，其實是跟一開始宣稱的數量比，真的是掉蠻多，就是說 AMD 並沒有什麼斬獲。

但這個東西是可能會讓 AMD 或是一些 ASIC，會額外產生一個新的誘因的一個東西，因為他想要讓這些算力都變成是某種大眾商品。但這個其實並不是一個壞事，就是如果我們站在消費者的角度來說的話，以後就是說一站化解決，我只要到 NVIDIA 這邊，就是 turnkey 了，我只要去開出我的需求跟規格，這邊有軟體的一個服務跟資源，又要去幫你調配算力，我可以直接這邊就做好所有的事情，而且可以拿到一個相對便宜的價格。

我也不用擔心說，今天我可能找錯 Neo Cloud，或是一些合作夥伴，我被人家削一筆。對我們消費者來講是一個好事，就像是我們消費者去使用 Uber 跟 Lyft，那是一個非常好的事情。可是對於這些計程車自營業者來講，或是對於這些 Neo Cloud——你可以想像成說他們就是算力的自營業者——這個可能算是一個那種噩夢劇本。

但一樣就是，因為這個產業，我從以前到現在，都是屬於比較不看好的，那我自己會認為說我看的應該是對的，因為就是我們確實是看到算力租賃的價格一直在下去，我們確實是看到折舊的這個速度變化的那個幅度是還蠻大的。所以確實在產業面，就是這樣的一個狀況。

可是因為在資本面，有時候我們不能夠確定的事情是，有些東西看起來不太好，可是市場喜歡，就會把它炒到一個很高的價格，這個是我們不能夠確定的。但現在只要走到，他也確定說算力就是未來就是像 Jensen 他一直在強調的，就是未來這些東西就叫做是 Token Factory——他就是一個 AI 工廠，他就是負責去產出 token，token 就是這些工廠的一個生產的產品。

那既然他直接把大家定義成為工廠的話，所以你們這些 Neo Cloud，或是這些 Cloud Service Provider，特別是在做這個 GPU 算力的，你要把自己包的多帥、然後怎樣的一個資料整理跟整合，其實在他眼中的就是你們都是工廠，那還蠻有趣的。

就他的合作夥伴裡面也擺了一些 ODM、OEM 業者，那我是不知道他擺這些 ODM、OEM 業者，是指說因為他們供給 Neo Cloud 或是這些 CSP，那所以呢就是他們也算是 partner 之一。還是說就是未來，說不定他也希望這些 OEM、ODM 業者——這些白牌業者——他自己本身就能夠去，怎麼講，就是說反正我全部東西都是要在 NVIDIA 的 DGX 的 Lepton 商城下面去做一個營運嘛。

那到底是不是這些品牌伺服器業者他們所推出來的 Cloud 重要嗎？會不會就直接變成說，就是未來，你知道那種白牌的崛起，就是因為大家發現這些以前什麼品牌的電信商、或是品牌的伺服器商超級貴，所以就變成是白牌，這些 CSP 直接找臺灣的代工廠去代工，然後做出他們要的一個伺服器的樣子。說不定 NVIDIA 在做的事情是一樣的東西，就是為什麼我們一定要綁定一些 Cloud。

當然你說，過往的那種傳統的 Cloud，他們可能有一些資料或是一些 data 的資源，可是在 GPU 方面，可能 NVIDIA 對自己就非常有自信：我的軟體、我的函式庫，什麼都是最好的，所以對我來講，你們就是工廠，你們只要去把我不擅長的東西做好就好。

那 NVIDIA 不擅長的東西是什麼？就是說土地規劃、廠房建制，然後這些伺服器的設定，那這些東西可能就是說交給別人去做處理。它其實也不一定要是這些 Hyperscaler，它如果今天就是一些 Neo Cloud，它自己複製出來的，反正你的工作就只是幫我把東西建好，然後之後我再跟你把這些算力買回來。我先賣你一手 GPU，然後再跟你把算力買回來；或者是我先賣你 GPU，然後我再去成立一個平台，去幫忙你協助銷售你所建好的這些 GPU，可是同時我要跟你抽一手，這個算盤真的打得非常非常漂亮。

那其實也讓 NVIDIA 可能後面會產生一些新的收入的一個曲線。因為本來大家都只把它看成是一個賣硬體的，所以其實你也可以注意到說，NVIDIA 即便是在 AI 的一個核心，可是它其實跟台積電一樣，就是它的一個 PE ratio，大概就是十幾二十倍左右而已，其實跟一堆 AI 股那種飛天遁地的比起來，它算是很便宜的東西。

那很便宜它其實也是代表就是說，市場的共識是這樣子，因為大家可能就認定說，因為 NVIDIA 過去也是會走進去循環，然後再來就是他可能就是一個賣硬體的，所以沒有辦法給他 trade 這麼高。可是當有這些環節的加入，那特別是如果別人在短期內又沒有辦法找出一些出路，就要說我就趕快去弄自己的 ASIC，或是 AMD 趕快起來，我就不用全部綁在你這的話，那他可能就可以開始去賺到很多這種軟硬整合，或是一些服務的費用，那其實算起來是非常非常可觀的。

所以說不定就是後面，也會有一些 re-rate 的機會，就現在看會覺得這個東西應該是一個蠻關鍵的角色，然後在巴黎這邊宣佈，應該是重重的打在所有的 Neo Cloud 或是一些算力租賃業者的臉上。

因為現在就已經知道說，算力租賃的價格是持續的往下，這個 GPU 的折舊的速度也是加快，因為他推產品推的太快，本來就這樣了。那何況是現在還搞一個統一化的平台，要讓你們每個人都去識別化，就變成反正在我這邊去做，那我去幫你安排說誰的算力價是最便宜的，那這樣子每個人是沒有辦法去做出什麼樣的差異化，就大家都會變成是 NVIDIA 的一個工廠。

所以 Jensen 其實從一開始都在講一樣的話，他只是沒有想到，他是可以做到這樣的一個程度，我覺得也是蠻酷的一件事。所以這邊稍微跟大家分享，這個禮拜我覺得是相對有趣的事情。

Q&A

好那接下來我們就來進入 Q&A 的部分。

第一位，阿夢 ManMan，來自漢漢姐弟的五星吹捧測試 4：

艾達，謝謝你傳遞的資訊跟低沉的嗓音，成為弟弟當年準備考試、掛號物理治療的心靈良藥跟床邊故事，他後來也順利上榜了。這幾年為跟在臺北工作的弟弟常常通話聊天，把你的節目當成聊天的話題，一聊都可以聊一個多小時。希望大家可以祝弟弟漢漢 6 月 9 號生日快樂，要一直當姐保佑。那感謝大家，也祝愛大家一家身體健康幸福。

這是什麼，令人稱羨的姐弟關係啊！我跟我姐每次互打電話，就在互嗆啊。那我覺得像你們這樣，是一個這個非常好的關係，也非常恭喜你們。那我們祝弟弟漢漢，6 月 9 號生日快樂，非常謝謝你們的支持。

下面一位，心電 Kelly：

請祝我哥天母 Ryan Hart，7 月 12 號生日快樂。人家都說長兄如父，自從父母分開之後，他不僅如父也如母般的照顧我，給我很多人生的建議和提點，真的很感謝他。7 月 12 號是他的 40 歲生日，請你祝天母 Ryan Hart，40 歲生日快樂，我要永遠當個廢物妹妹。

現在是怎樣啊，現在我們是掉到什麼日本的動漫情節嗎？怎麼這麼多這種什麼哥哥妹妹的，或是這種姐姐弟弟的，這種有趣的故事啊，這一般只有在動漫會看到。那我們祝 Ryan Hart，40 歲生日快樂，40 歲是一個關鍵的時間點。但其實在我們現代人類的一個編排，40 歲你等於才剛出生，等於才剛開始，人生 40 才開始。

下面一位（新青安 / 房價）：

好久沒有聽到房癌了，想知道一大堆新青安之後房價的看法，也可能修正嗎？雖然新北一些林口、土城，價格都很硬。

這個股票可能是我比較有認知的東西，那房地產就是過去我們評論的時候，就會講說這個是我們淺薄的認知，因為我對房地產是沒有任何興趣。可是就是還是會看著、還是會看到、還是會有一些想法。

那新青安之後房價的想法，就就是噴。你有沒有注意到那些中小在過去就是狂噴？但因為現在政府已經開始去收銀根了，所以其實注意到有蠻多的成交量都直接冷凍掉下去。那在我們林口這邊，其實算是一個以整個臺灣的格局來講，說算是第一個，就是整個房屋的總價是漲很快的地方，然後在人口的遷入是最快的地方之一，然後以及在成交的戶數都很好。

那連這種地方我們都注意到，在最近政府的一個收銀根的狀態，是有一個雪崩式的下降。那自己朋友在做房仲都說，現在是非常辛苦。那其實像我自己的體驗也是很直接的，因為過去呢，就是我們有在林口去看一些那種別墅型的房子，不是我自己想買房，一樣就是我們家買房，都是我老婆去做決定。她就覺得說，想要有一個地方讓 Choco 可以跑，要草皮或什麼的。那你知道那時候我們去看房的時候，就人家都要屌不屌，然後現在都是一直打電話，叫我們趕快去看，然後有很多案子，其實都已經沒有看到它價格有往下開，可是它已經更加積極的釋出善意說，說可以來看、可以來談。

然後在外加，自己在地的朋友，一些房仲業者，他們所注意到的狀況，就是我們目前瞭解到的一個情形是：就成交量是整個縮掉、然後買氣是整個縮掉，但是呢，其實價格都還是穩住的。為什麼？因為其實在臺灣的話，我覺得啦，因為我們的持有成本就是低啊，然後房貸的利率呢，其實相較於在世界上的其他地方，也是低啦，就即便我們可能從一點多趴漲上來，現在是二點多趴嘛。就雖然是對很多人的負擔來講是變大，可是其實真的是在世界的格局來說都是低的，所以臺灣人應該是沒有什麼太大的壓力必須要在短期內把你的房子處掉。

所以我覺得只有那一種可能炒到很誇張的一些新興重劃區——我講的新興重劃區是指說，就是根本就是還是鳥不生蛋的地方——會有一些比較大的修正。可是像林口雖然也是一種新興重劃區，但是因為我們人口的遷入很多，所以你注意到就林口雖然它的量縮掉，可是價格也沒有掉很多，這個是我在第一線看到的一個狀態。

那我覺得長遠來看的話，在臺灣可能比較中大坪數的房子，後面的壓力會越來越大，那一些比較中小的，就是那種可能全裝四五十坪的，我覺得都還是會有一些支撐，因為對臺灣的年輕人來講，或說整個臺灣島上的人來講，大家想法都一樣，就是有土斯有財，每個人都想要買房，所以它本身就形成一個非常強的支撐。

那有些人會講說，少子化或是未來人口沒有這麼多，所以房價都一定會雪崩，其實我覺得也不一定，因為其實房地產在臺灣很多人的手中，它是一個理財的工具，它真的就是一個理財工具，就是說我就放一堆在那，那我其實也沒差，我可以跟銀行把錢搬出來，所以因為我的持有成本也低，我不動也沒有關係。

然後以及就是，可能很多人會考慮說，因為現在可能少子化嘛，所以未來人這麼少，那這些地方怎麼撐得起來。因為你要知道，就是可能他可能在臺北市裡面有繼承到一個老公寓，可是他不一定會想要去住那個老公寓，他可能還是想到新市鎮去買一個房子或什麼的。因為我們身邊有蠻多朋友，他們就是臺北市有房子，然後搬來林口住，因為他們喜歡新市鎮的電梯大樓，然後或者說比較寬廣的街廓，可以遛小朋友或是狗，然後不會被車撞到之類的，就是都有寬廣的人行道。所以其實有蠻多人有這樣子一個需求。

所以我還是會覺得，也不要講什麼新青安，就因為現在我已經認為，這個臺灣的房地產進展到下一個階段，就是政府是在收銀根的，那收銀根我們注意到成交量雪崩嘛。那其實雪崩，你不要把這個地方當成是一個可能是非常態，說不定這邊才是常態，說不定是過去炒太誇張，大家會想說可能是過去炒太誇張，這邊才是常態。可是呢，即便收斂回常態，你也注意到，有蠻多就是所以有工作機會的地方、遷入數量很多的地方，他們都還是維持相對強勢的一個房價支撐，特別是像我們林口這邊，就有人口紅利這樣的一個現象。

我也希望說就是有一些東西可以崩跌，我喜歡的那些別墅，可以他媽的崩 40%，但就是等不到，我目前看是這樣。所以可能後面有些機會再跟大家分享。

好，下面一位，林口煎餅俠：

林口是美食沙漠，請問主委，為何林口食物會如此難吃？除了連鎖素食像是鬍鬚張、麥當勞等等，一般餐廳跟小吃店每間都超雷，請推薦林口美食，謝謝。然後請主委預祝樓下的鄰居 O 型 Tomato，9 月生日快樂。

林口的食物，其實最近我覺得整個伙食已經改善很多了。因為我 2020 左右搬來的，其實那時候真的會覺得林口很空，那時候在路邊隨便停車，都是可以停得到的，然後現在路邊基本上都停不到，那餐廳也越開越多。我就講一下，就林口幾個我覺得還蠻好吃的東西，像那個大尾豬腳，我蠻喜歡，雖然那個店家的態度很屌，就你現場買，你會覺得說，幹你到底在搞什麼，不過可是他東西是真的很好吃。

然後那個就是可能那種平價美食，我還蠻喜歡的。然後再來就是什麼林口烤肉之家，也是那種平價美食，我蠻喜歡的。那稍微貴一點的話，像 Ember Hill，我就很愛，我就很常去。然後以及我們家後面那個凱壽司，我也是蠻喜歡的。

然後再來，最近有一個那個鐵板燒搬來林口嘛，叫什麼龍鐵板燒，那個價格也是兩三千，但還蠻好吃的。然後還有，我想一下，有一個那個燒鳥叫做鳥籠，那他有兩家店，一個是一般的燒鳥店，然後另外一個是做成是板前的，那我覺得一般的那一個很好吃，而且進去裡面亂吃，然後那時候好像四個人開了三瓶還是四瓶清酒，也才一萬塊就出來了，所以就是便宜好吃。

所以我覺得林口家好吃的東西其實真的是還蠻多的，就隨便舉就可以舉出一堆，就這些東西我覺得都是放去臺北比也不會輸的。當然我們身邊還有蠻多朋友，就是他們假設就是我們投資圈的同業，在林口的辦公室，他們有什麼聚餐，很多還是會跑臺北。可是其實在林口的選項，是越來越多，沒有這麼的難看。

那你不能夠拿麥當勞來比，麥當勞是一個非常屌的餐廳，好不好，就千萬不要講說麥當勞是什麼吃什麼垃圾粗飽不好。你知道一個餐廳可以開到全世界都可以開，然後大家都喜歡，然後維持平價跟穩定的品質，麥當勞是很屌的一個對手。所以麥當勞，不管是什麼臺北市、新北、林口或是苗栗，它都是一個頂尖的存在。我們不可以拿麥當勞這種等級來跟大家打。

下面一位，ZZDDFGHB，選我選我一：

主持人您好，之前有印象，像您說過 Lisa 幫 Nora 洗頭，都會直接拿蓮蓬頭噴，也太猛了吧，是 Nora 多大開始這樣洗的，Nora 不會反抗嗎？感謝主委回答。我兒子兩歲，他每天洗頭都還哭天搶地。

他好像從蠻小就這樣訓練的，就直接往他臉上衝，就第一次我看到我有嚇到，我就覺得說老婆真是一個狠人。可是我就發現說，就是小朋友跟他洗頭的時候，都不會有什麼反應，那反而跟我洗的時候，我覺得有可能是因為我給他太多的暗示，說他眼睛要避一避、要忍耐一下什麼的，然後他就開始說：爸爸你弄到我眼睛了，然後有時候就，不要爸爸洗或什麼的，反而你去 cue 他，他想到他就開始哭。

那可是跟他媽洗的時候，就是媽完全不會，就很安靜。所以也有可能就是說，你假設很小心的話，有時候反而弄巧成拙。就小朋友他知道說，就這個東西要小心，可能會受傷，然後他開始有一點點的反應，他覺得眼睛有一點刺刺的，他就會直接哭給你看，有可能是這樣子。

所以我有注意到，就是老婆都直接這樣衝，然後都沒有什麼事情之後，後來我也是比較偏向放回去直接衝，然後如果開始哭的話，我就會稍微的讓他分析一下說，你要不要勇敢？你是不是 Astro Bot？你是不是美國隊長？美國隊長洗頭都不會哭或什麼的。然後他想一想之後，他就不會哭了，或是他哭一下之後，他就跟他講說，我們哭一下沒有關係，你情緒釋放完之後，要稍微忍耐一下，因為你在學校你游泳的時候，你的同學可能也會潑到你的眼睛，我們就稍微的忍耐一下，摸一摸就沒事了。稍微跟他溝通一下，其實我覺得都有效。你要跟他溝通，然後不要說他哭你就馬上就只會哄，不哭不哭，因為這樣子是沒有辦法解決問題。下次來還是苦眼看，這是我自己的一些經驗。

下面一位，GG3B87：

五星哪夠，得六星！他給我六個星，非常感謝他給我六個星，可是上面那個評價還是五星，因為一般很多人想說給你六顆星，那其實是給你一顆星。非常感謝這個 GG3B87。

下面一位，客服要改進：

突然好想你，你會在哪裡，重複留言的話可以略過，拐打一下。想要詢問：一、有什麼條件會讓你開始上槓桿？二、二寶出生會再次改變你的交易模式嗎，例如前次那樣？三、這次股災運氣好，70% 在 3 月賣出，但因為恐慌沒有在低點買進，如果按照理論——不要猜測高低點的長期指數投資——是不是明天一開盤，我就全部把部位買回去？感謝主委，祝你永遠保持熱情入節目。

有你們這些朋友的支持，就是會持續熱情。

首先第一個，什麼時候會開始上槓桿？我覺得以現階段來講的話，因為我還是處在一個保守階段。但是我至少前陣子，上一節目跟大家分享說，我開始選擇把一些錢丟去日本，或許意外的開啟一個新的路線之類的。那要上槓桿就是說，這些東西要可以在網上有價格的突破，就我是屬於那種追漲流的，就是東西在往下跌的時候，我不會越買越多，除非是一些就是我非常確定它一些發展潛能的公司，然後外加它可能在我的部位的上限還沒有達到，這種我才會越跌越買，但絕大多數的東西都是越漲越買。

所以就像說我今天去買日本的東日本不動産好了，那東日本不動産現在在橫盤，但他突然間往上跳個 5% 之類的，我就會上槓桿。但如果說他是往下的話，我反而會想撿。所以會比較偏向說，就是有賺錢的地方，才會再把更多錢丟進去。

那再講說，會不會改變自己的交易模式？其實我覺得我調整的蠻好的，就是大寶那時候會做調整，是因為確實是在家裡有遇到一些糾紛，就像老婆那時候講說，你的小朋友可能都不認識你，每天都坐在辦公室，所以有開始去做調整，那也開始去引入一些，比較在臺股也做中長期的一個投資，那至今是還蠻滿意的。

那我就注意到，二寶出來呢，其實當然生活是有變得更加的忙碌，可是並沒有忙碌到去排擠到我的工作，因為那時候大寶，是很明顯的感覺到自己的工作時間被排擠掉，所以你一定要去做一些改變，你不做改變的話，那就是你要完全的忽略你的小朋友。就像我們很多同業，就絕大多數，我也很常那時候跟我老婆抱怨這一點，我們絕大多數的同業，我的朋友們，他們全部家裡就是什麼兩個保姆、三個保姆，然後什麼陪玩姐姐，為什麼我們家裡都不可以請？為什麼你要——我知道你是愛我的小孩，我知道你怕什麼，虐嬰虐童，可是老實講，你的這個決定你也害到我，因為變成小朋友整天也想要找我，就是我都沒有辦法工作，這是我們家庭真實的對話。

但後來我也釋懷了，我就知道說，反正你生了小孩，你就要陪他嘛，你不要覺得說什麼就是全部都用錢去買單，因為一些情感上的互動，那個是錢買不來的，那我也是非常享受這個過程，所以後來這個工作就去做調整。

可是在二寶這邊，我目前是沒有感覺到我時間不夠用，我是變得更累，沒錯，可是沒有覺得像大寶那時候這麼強烈的時間不夠用。我覺得可能就是因為已經調整的蠻不錯，反而我最近一次覺得自己的策略核心的被改變是，就四月多那個連續跌停之後，我覺得我有被那個事情改變，但是我的二寶，好像沒有改變到我的交易模式，不像大寶那樣。

然後再來講說，是不是要直接開盤就直接全部買回去？理論上一次買進，是 OK 的一個策略，這也講過很多次，就是在大盤的長期表現，你分批買，特別是假設你已經有很大一批錢了，然後你還要慢慢買，那這樣那些錢就會變成是 cash drag，就假設說大盤就就此不回頭的話，你就是有一堆現金的阻力在那邊，理論上都可以一次買。

但是因為考量到你也是那一種會想要把部位去做調整的人，你要想說你又不一次買，然後接著大盤修正 10%，你又把所有東西砍掉，如果會的話，那我覺得就還是按照自己的規劃，分批慢慢打也沒有關係。就是不要每次都——我覺得很多人這樣，就他一味的追求可能效率極大化，可是很多時候效率的極大化是反人性的，就除非你的個性可以接受，但其實我覺得蠻多人是無法接受那些效率極大化的事情。

就類似我很常舉的例子，你就說上健身房，每天練好好練，然後回來吃雞胸肉，水煮的什麼的，你就是會瘦，你就是會長肌肉，可是如果真的這樣去做的話，一堆人根本就練不下去，他就是要有 cheat day，他就是要有開心的時候，他就是要有一些放縱的時候，才有辦法讓他繼續下去。所以一樣的道理，就是有些東西，我們告訴你說理性上是這樣做，就像一次買，其實理性上是可以的，但是感性上很多人是做不到，所以你還是要因為這樣去做一些調整。

那就我自己來講，我就比較不會傾向說要現在就一次打滿，因為我還是覺得下半年有一些我擔心的東西。但是因為你也知道，我的操作本來就是比較動態的，所以有時候也可能會 miss 我什麼的，但我會相信我自己的想法。

就像我可能前面覺得要扣現金的地方，也有些人覺得很奇怪，你怎麼這時候才扣現金，這時候我們就要反彈了，然後誰知道後面就啪啪啪下去，那啪下去之後，我說我只敢買到 95%，一定很多人在問，你這時候怎麼不敢槓，不是平常是這個資料一定要槓嗎，我也不知道，但我對我來講就是說，反正我只要做到相對是好的就好了，我不會追求說什麼一定要怎麼樣子。

下面一位，我是海報不是海報部隊：

祝我還陽順利！國小畢業投身軍旅的我，準備要在下週結束軍旅生涯，91 年入伍至今也近 23 年。前陣子順利拿到半導體產業外商 offer，準備前往居居當奴隸，祝福我未來轉職順利；新工作安頓之後，太太也能夠做好轉換跑道的準備，跟著老公一起還陽；也感謝太太悉心照顧好家裡的二寶，期待年底帶著一家人去東京迪士尼開心旅遊。

為這個準備還陽的弟兄感到高興！那時候看到自己連上的什麼 Paul，或是一些什麼士官長，他們決定要還陽之後，其實我都覺得，他們看起來是臉中充滿很多的光芒跟快樂，大家想到還陽就很高興。但非常感謝這位在部隊裡面貢獻的夫妻，這兩位我覺得在部隊貢獻是非常偉大的事情，真的是這樣子。

臺灣人可能對部隊的人比較沒有什麼感覺，我們臺灣沒有整天在打仗，可是其實在部隊的生活是辛苦的。那大家也知道，這個部隊的錢雖然是穩定，但那個錢其實不多的，然後可能今天發生什麼事情，他們是第一線要上去賣命的，所以我對這個部隊的人，都充滿了非常多的 respect。那也希望你出來可以順利，然後大家在東京迪士尼可以開心旅遊，也希望你在工作上面是順利的。

下面一位，DVECDCRBTNYJUKU：

歡迎收聽，羨慕宮，我是谷來。最近回聽，那個選字超怪，上古棘數。您當初看留言不爽就開噴的魄力去哪裡了，我對您很失望。

還是有開噴的環節，只是就是，以前就是很容易會對白痴們很沒有耐心，但現在我就已經轉念了。我現在不是講說就是快樂寶貝，就之前就是快樂寶貝，快樂寶貝在社會上是有存在的價值，因為有些東西就是你就想，你自己會覺得說，罵那種白痴才會去做的事情，不就還有一些快樂寶貝會去做那些事情，不然社會就沒有辦法運作之類的。

所以我們現在對快樂寶貝，是抱持這一種就是說，還好有你們在，還好你的想法跟我不一樣，就是你的想法跟我不一樣，我才有辦法買到你亂殺的表弟，你的想法跟我不一樣，我才有辦法在這個體制裡面獲得一些優勢。所以現在對這些快樂寶貝，就是抱持這一種那種佛系的心態，反正你開心就好。但有時候那種受不了還是會噴，最近才剛好聽眾跟我講說，我覺得你可能對一些聽眾太直接了，會不會或什麼的。我覺得我沒有刻意去做調整，可能就是說，因為你知道我年紀也變大了，我那時候可能是二十幾歲，我現在是三十幾歲，就有兩個小朋友，那個環境不一樣，有些話可能也不太一樣。如果讓你失望，我覺得非常抱歉。

你知道以前就講說，我媽失望就滾，但現在就是，讓你失望，我覺得很抱歉。

下面一位，竹北炒飯王：

台股連酒。嘿嘿嘿，既然大家都說餐飲夜市史缺、低薪事多、高壓力、沒有人要做，也請靠北這些的人，請不要當奧客，已經是夠難做了，還要面對這些人。也請點完餐耐心等候，不要動不動就問好了沒、要多久。那也給目前還在餐飲業的各位夥伴，一個大大的鼓勵，加油撐住。

真的啦，這個做餐飲是一個非常辛苦的工作。但是我覺得各位的春天要到了啦，你知道就是在歐洲這邊，你上餐廳就是狗幹貴嘛，任何一個你要人家服務的東西都會狗幹貴，那是因為他們的人是很貴的，那其實在臺灣以前人是很——怎麼講就很便宜啦，你不做一堆人搶著做，可是現在不是這樣了。現在一堆餐飲業他們甚至會因為缺人，就直接收掉了，所以就臺灣已經慢慢的要步向一些我們所看到那些成熟文化所注意到的現象，就是一些外食未來會變很貴，一些要人服務的東西，未來會變很貴。

我覺得這個好日子要來臨了，所以後面就算是，你知道就有些人可能不珍惜這些人，那他們自己也要付出相對應的代價，因為之後所有東西都變貴。就是說一個環境是大家共同造成的，就是世界的變化是大家都會選擇一個主力比較小的地方去做發展。當大家發現說，可能我去做醫護，可能要被病患靠北、壓力很大什麼的，然後錢又很少，那我媽我是白痴，我才待急診之類的，我就跑去做醫美。可是這個世界就是這樣，它是會動態找到一個平衡的，其實醫美到現在你會知道說，去投資醫美的人要賺錢很難，投資的要賺錢不容易，醫生自己是賺很多，只是說這個環境本來就變化，那後來覺得說這個急診，可能就變成是一個稀缺資源，有機會那個價格就變很貴，那像餐飲就是，我覺得也會往那個方向去發展，只是因為社會的發展，它不會馬上就到位，它需要一點時間，但已經聞到那樣的一個契機在了。

那對，就如果說你的東西是做了很久沒有上的話，我有一個提議，就是我一般的問法是這樣，我是不是忘記點到什麼，不好意思，我是不是忘記點到什麼東西，你們還在做？對不起對不起，那我會等，就類似這樣，就是大家會舒服很多。有些人就是喜歡舉手就是什麼，像對岸就是：服務員、服務員過來。然後像我們這邊就想說，那東西怎麼還沒上？桌子洗一下，我做個親一下好不好。就是你這樣講，我有時候覺得說，就是怎麼會有人敢對餐廳裡面的人態度很嗆，因為他管你的食物，有時候我就不知道這些人到底腦袋在想什麼。

下面一位，ly9999，林口社畜小妹：

孟公您好，第一次留言希望被唸到。聽了您上集節目，講到台灣議題，對於您願意出聲支持與保護臺灣，真的非常感動，非常感謝您願意站出來表達。也謝謝您一直無私的分享知識。偷偷許願之後可以在林口遇到您，之前遇到 Lisa、Nora，連秋口都有遇到過，就是沒有巧遇您 QQ，也希望您能夠祝我 7 月 18 號生日快樂，謝謝。

我們祝 LY9999 林口社畜小妹，7 月 18 號生日快樂。

下面一位，ASEFUI：

感謝孟大無私分享生活，平常都會跟老公準時收聽節目，最喜歡您分享生活日常。目前懷孕中，在一個月準備迎接寶寶，想請教人生前輩兼直男喬虎孟大，要怎麼樣讓孩子的爹，主動思考未來養育小孩要注意的事情？下班後的時間，我都在看其他媽媽生產家、養小孩的經驗，看親子版討論思考會遇到的狀況，但他都事不關己的看廢片打手遊，因為他都沒有想過跟他討論，好像也不能夠順利的開啟對話，讓我內心覺得很不平衡，養小孩的責任是兩個人的，為什麼只有我在積極的瞭解育兒知識，好像他什麼都可以不用準備，兩手空空等著蹭飯就好。

不是啊，你跟老公都會準時收聽，你在節目上面臭他，其實就代表說，你們一定是可以溝通的嘛，對不對？你才可以在節目上面直接這樣噴他，也不用擔心他的感受是怎麼樣。

那我覺得爸爸是這樣，我老實跟大家講，而且我那時候應該也講過，就是我是等到我兒子第一次叫我爸爸的時候，Nora 第一次叫我爸爸的時候，我才父愛炸盆。那在那之前，我也很坦誠的跟他說，我自己都不知道發生什麼事情，我那時候是，就是知道自己有小孩，當然你就知道，你內心設定就一定有小孩，可是我很難去形容那種感覺。就是真的有小孩、真的驗出驗孕棒上兩條線的時候，我是呆坐在沙發上，我也不知道該怎麼辦，我還是繼續打電動，我也是沒有想太多，我也沒有去規劃說什麼嬰兒車要哪個什麼，都沒有了，我都沒有去想那些東西，其實基本上都是我老婆在做。

那只是我能夠做到的是，就是我老婆跟我討論，我一定會跟她討論，只要你要跟我講，我就會跟你講，只是我是沒有辦法主動去想那些東西。可是到現在，反而變成是我比較主動的那一個。

就我覺得爸爸有時候這樣，就是我們是比較理性，然後我們平常就是很習慣，在外面就是要擔任那一種去開疆闢土的，你也不要想說什麼 stereotype，就是在臺灣的現況下，就還是這樣子，所以爸爸可能就是他介入的時間點，會是小朋友開始受教育、在學校被欺負、在 playground 被欺負什麼的，媽媽搞不好就也不知道該怎麼辦，這時候爸爸就會介入。

所以也不要覺得說什麼爸爸不做事，有時候就是說，因為那是一個家庭本來就會分工，就是不是所有東西都是會絕對的平等，所以去追求那種完全平等的人也很奇怪，就是大家最終會找到自己的地方。所以就要說你從來不用擔心說什麼，你的車子機油換了沒嘛，對不對，然後車子什麼保養，你搞不好你想都沒有想過完，那就是你老公就把你做完的。所以現階段是因為小朋友都在你的身體上，所以你可能會這樣想，但出生之後不一定，我相信事情會慢慢的好轉。

下面一位，Jal C. Lai：

安安主委 Q&A，之前的節目，可以剛好設定 30 分鐘嗎？那剛好可以跟 Apple Podcast 的休眠設定一樣。

沒有辦法，因為就想要什麼講什麼。

下面一位，啦啦啦不想出去：

太長跳過。

那這集節目就到這。