來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0549.md 集數：EP0549 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/a68b4dbf-7d30-435b-8980-11c05fb04b32 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/a68b4dbf-7d30-435b-8980-11c05fb04b32/rssFileVip.mp3?timestamp=1744792246103

EP549 | 🍄‍🟫

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股市回血與三道坎

過去的一個禮拜，如果說你的部位沒有爆倉、沒有被強制砍掉，應該都非常顯著地感受到回血。只是回得多跟回得少的一個差別。我自己手上的標的只有極罕見的一兩次已經回到了起跌點，像是這個股災沒有發生過一樣。可是絕大多數都還是在收復的路上，但這個收復的路上確實是蠻補的。就算你在前面還有現金可以加的話，更是補了蠻多的。但整體來說，都還是維持在水下，然後希望後面可以趕快把它打回來。

在自己的生活之中，前幾集有定義說有三個坎。其實我認為這三個坎一下都算是走完了。就是進入一個戰場整理的階段。當然後面我們不排除還是會有很多新的坎的產生，但應該不會再比這三個坎更慘了吧。還是我們現在不要亂立 flag。反正總之，我認為這個最糟糕的各種階段都已經過去了，不管是在自己的工作上或是生活上。

後面的東西應該有可能還是會蠻糟糕，但是應該不會像前面這麼慘。因為有時候是這樣，那是一個預期的觀念。就是當你沒有預期到、或是你沒有預期會這麼慘的時候，那個是非常痛苦的。可是像你現在已經是有那種死豬不怕燙的狀態，所以你就會覺得後面的各種問題應該都不會是太大的問題。反正就是要懂得忍耐，懂得學習，這樣子就好了。

小兒子的成長與醫療挑戰

在祺安（小兒子）的生活上，現在算是非常健康的長大了。他的眼睛蠻特別的，是灰色的，所以跟我岳母有點像。因為我岳母的眼睛是灰藍色的，其實他不是那種很明顯的藍色，但是如果你近看就看得出來他眼睛是灰藍色的。我的小兒子可能是隔代遺傳，反正他那個眼睛的顏色還蠻特別的，只是不是很明顯。就是在光照下就可以看得出來他不像我們是褐色或者是黑色的，他是比較偏向是灰色的。那是一個很可愛的小朋友，跟我們的互動什麼都很正常。

最近因為在這個月子中心這邊，他們也是有醫生會持續幫你做檢查，所以又發現了一些新的問題。當然新的問題，我現在體感是不大，可是我只能夠說，才發現說我的一些創傷症候群是真實存在的。就是我現在非常討厭超音波室。我只要到超音波室，我就會開始心跳加速，我覺得很緊張，甚至會很難過，會想哭這樣。

像這一次，雖然他可能前面那些問題都已經算是解決了，就只要後續再去稍微的追蹤就好，但他們發現他的腿部的肌肉是比較僵硬一點，所以建議我們去照一下髖關節的超音波跟腦部的超音波。光是聽到腦部的超音波，我老婆又開始哭。那我當然是沒有哭啦，我就只覺得心理壓力很大。那同時老實講，產生一種「到底有完沒完啊」這樣的感覺。那甚至有一種想法是，我想直接回家了，就是我也不想住月子中心，我想回家，我直接回家好了，我直接回家，我小孩子我自己帶大，不要再煩我了。

理性 vs 情感的醫療抉擇

當然我知道這個是不理性的想法。就如果你今天站在一個理性的角度，你遇到問題，你就要去解決它嘛。但你開始會懂啦，就是你以前看新聞，會看到一些報道講說，你知道有些人，他被查出來可能是癌症或是有什麼重大的疾患，然後他已經跑醫院跑很久了，那最後面他竟然不治療了，他竟然決定要去山上種菜，或是什麼跑去南部養魚之類的。就為什麼他不要治療？為什麼你明明知道你有病，你不要弄？我覺得我現在可以懂那些人的感受。

就是你會產生那一種「到底有完沒完」這種感覺，然後甚至是好吧，那我就賭我運氣，就賭我人品。我反而覺得說我這樣繼續檢查下去，你搞不好後面又要叫我要做什麼事情，會不會那反而是另外一種風險？就你甚至會產生這種想法。

就類似像我自己小時候，我媽帶我去醫院檢查。你知道那前面幾個醫院都是很堅持要把我的睪丸切掉，因為那時候是什麼散精還啥小的。那是後來就找到一個醫院，她選擇不要處理，她說就先觀察，我們就持續看著就好。那我最後面才有兩顆蛋。不然那個懷孕可能不一定會這麼順利。所以也是非常感謝，就是我媽那時候這樣的一個耐心或者說抗壓性，那她沒有立刻地決定去聽所有的醫囑去做。

但我自己是非常相信醫生的專業。只是有時候，我還是會建議大家，你要去找第二跟第三意見。但反正現在在我們的狀況就是，我不知道就覺得有完沒完。就是為什麼會有這麼多有的沒有的狀況？

當然我們知道，理性上就是你就要去解決它。而且其實這也代表著醫院跟診所，他們真的是給你很高的規格，那才會去讓你的小朋友看這些東西。很多東西也都是要自費的。那確實是像以前那種什麼高層次超音波，那不是說什麼每個人都會照到，所以一堆人是等到當病人的時候，才發現說自己只有一顆腎，或是說工作的時候漸漸才發現他還是長大了。可是如果說他前面先發現的話，不知道就是家長可能就煎熬，又要破財，又要去聽偏方，又要做什麼，那個生活就完全被改變掉了。

所以有時候不知道，搞不好是一種祝福。當然我是要強調，就理性上我們都知道說我們要去處理。只是你開始真的會產生一些新的想法，你開始會懂那些人到底在幹嘛，就那些拒絕治療的人，他們到底在幹嘛。

那我是希望說，我自己的這個抗壓性可以更好。我覺得已經夠好，但還是要更好。我要去面對所有的事情，然後不要產生不好的想法，還是要繼續的做下去。

檢查發現與醫生的故事

那就是很慶幸，在這個髖關節的檢查上面，檢查的醫師跟護理師就剛好蠻巧的全部都是聽眾。所以他們給了我們很多的解釋，然後跟說這個小朋友的腿部肌肉可以怎麼樣復健，會讓他更好。

但因為在醫院這邊他們決定要更加謹慎，所以就連腦部都照了。然後腦部一照，就發現說有一些微小的氣泡。那這些微小的氣泡或是水泡，它其實就是說，可能你腦內有一些微血管是在生產，或者說在懷孕的過程之中，他有流一點血。那些東西後面會變氣泡，那氣泡只要有吸收掉就沒事。

那我一直在想說，因為我後來去 Google，就是有蠻多小朋友都有類似的狀況。一些論壇都有講到，或甚至是，假設我今天大兒子也要去照這種規格，就是每個東西都要翻出來檢查的話，我相信我大兒子搞不好也會照到一些東西。即便他是一個在他的健康狀況上面，我只擔心他去公園會去吃什麼沙子，他要把沙子放嘴巴裡面，或者說他過馬路會亂衝，我只擔心這個。可是我知道東西去檢驗他，也會發現一些東西。那發現了怎麼辦？從下開始你就是吃不好，然後睡不著，你就壓力很大。那這個真的是一個好事嗎？

所以我不知道，就是我認為可能後面我的策略會比較偏向是，我不會想要再擴大戰場。我就會覺得說，反正他該檢查就檢查。而且那時候，其實在臺大重症病房的時候，他們就已經是，就是他理論上只有腎，就是可能腹腔的那兩種。但他們連什麼心臟、腦部，什麼就是全部都幫你看了，然後還有一些什麼篩檢，全部都幫你做，就已經都做到這種程度了。

那如果說我們還要再持續擴大戰場的話，其實我甚至會懷疑說，是不是家長自己會先撐不住？就家長自己會先撐不住。反正你的小朋友搞不好你開上帝視角來看，你快轉，他根本後面就是沒事。可是你們前面，你們自己先白了頭。不知道，我覺得這很難。

生育心態的演變

所以像我以前對於生育小朋友，我給大家的這個說法，就我雖然都一向不給大家指導期，我只會告訴你說，我也怎麼樣做，然後可能聽起來都是很正向。我覺得我從現在開始就比較 neutral，就比較中性一點。

我就會認為說，因為有些家長遇到的事情那真的是非人的待遇。像我們這種算是有解決問題的，而且是沒有什麼狀況的，我都覺得快受不了了。那些我可能在電梯裡面看到，又要陪小朋友復健，或是像我之前兒子嘴巴摔倒，然後後來去送急診的時候，就看到有那種精神狀況的，都已經可能二十幾歲了，然後媽媽整天還要陪他跑急診。如果說你真的生到這種，你真的是不知道該怎麼說，就你的生活就此改變了，就此改變。

而且你本來一定是跟其他的爸媽想法一樣，就是我會有一個健康的 baby。你們一定在那邊思考說未來要帶他去哪，為什麼就遇到這種事情？那所以我覺得很難。

其實最後面會發現說，哇人生有很多東西是，就是如果說你沒有去看陰暗面的話，你都會覺得是很好、很讚、很美好，然後都是這個很正向的。可是當你今天去看了一些陰暗面的東西之後，你就會理解說，是有蠻多坑。我們只要做錯一個決定，或是也不一定做錯決定，做了某個決定，這個決定的 outcome 不是你要的，你的人生就此改變。

可是因為這樣子，我們就要因噎廢食？因為這樣子，我們就要放棄去追求人生中的一些東西？也不是。但是要怎麼樣去抓那個平衡？最後發現說人生就是不停的在抓平衡。就是我到底檢查該做到什麼樣的一個程度？什麼時候我應該要喊停？什麼時候如果醫師想要去動我的小兒子，我要跟他講說我覺得不要動？我要如何去扛下這樣的一個責任？我要如何去做出一個最好的決定？我不知道。

所以我就會講，我最近開始去懂一件事情，就是什麼有些人會信神。以前我都是不太信這種東西，知道需要的時候才會信。像那時候狗狗去劫渣的時候，我就暫時就信神，我就暫時去求神了一下。那其他小朋友，這個名字祺安，我也不知道我要向誰祈求，可是我就希望他平安。

那你就會發現，有很多事情不是我們可以的，就是即便你是有一個非常好的腦袋，或甚至是 AI 的幫助之下，你人機一體，你有這個最佳的判斷。但你發現你還是要去承擔生命中的各種機率。

就像是可能你在一個月前，你跟大家講說臺灣什麼千檔股票連續鎖漲停，沒有人會相信你，他們覺得你瘋了。肺炎都沒有這麼嚴重，是怎樣，下次郭婉容 2.0 嗎？是要鎮鎖稅嗎？怎麼可能，就發生了。

那就跟你可能去決定要養一隻狗，或是養一個小朋友，然後最後面可能遇到一些不好的狀況，你的人生就此改變。所以我覺得對啦，就我之後講話可能也會更加中性。所以大家也不要怪我說為什麼從一開始，可能蠻有批判意見的，對很多事情都有自己的一套看法，到後來有點中性，都跟大家講說隨緣啦，反正有好有壞啦。對啦，你們就是要接受二手變這樣。因為你遇到的事情夠多，你就變這樣子。

川普政策與市場影響

好了，那稍微跟大家分享一下。接下來我們進入上話題。在過去一陣子呢，還是川普跟他的快樂好朋友控盤的狀態。就是他們的一舉一動跟表態都會立刻對市場造成影響。那這個就是持續還是一個不健康的狀態。

所以其實我非常認同 Gavin Baker 在 X 上面所發文提到的。他認為應該只有 Bessent 有話語權。就這個是蠻合理的。就是因為在過去，就會變成說像是 Navarro 啊、Ludnick 啊、或是 Trump，他們只要想到什麼，他們就可以立刻的放話。那這些放話，這些針對關稅、半導體、電子產品的表態，其實都會影響到一些採購的決策。它是實際上會對市場造成打擊，已經不只是資本市場，連供應鏈市場都會。那最終會影響到大家的生計跟貿易。這個是很嚴重的。

所以其實應該就是要限縮到，就是變成說可能有一個人是對外的代表，那他可以去眯排，他可以去講一些說法。那但是這個說法可能不會說，就是我今天聽到 Bessent 講，明天盧特尼克（Ludnick）又講另外一個，川普又講另外一個東西。因為這個是很大的一個不確定性，這個造成的破壞是大的。但如果說可以統一成為單一的對口的話，其實是好的。

所以我非常認同他說這個說法。其實我是覺得說，在後面川普政府的壓力應該會開始慢慢的變大。有幾個：第一個就是說民調的數字，再來就是其中選舉，然後再來就是因為他現在他得罪的物件已經不只是一堆國家，包含像是 M7（七騎士），他直接去打這個七騎士，我覺得也是蠻大膽的，就去修理他們。他們這個是後面會引來一些反思的。

然後再來在網路上的一些本來很挺他的意見領袖，現在也開始紛紛的跳船。有些可能是半跳船，就是類似說我還是相信他的大方向是 OK 的，但是他的做法是有許多瑕疵的。那這些表態越來越多，其實我覺得對他都會造成一些影響。就至少他不會推的這麼的激烈，那應該會是一個相對好的狀態。

原則性支持者 vs 盲目追隨者

Pogram 就發了一個文，我覺得蠻有趣的。他說在過去一陣子，你可以很明顯的看得出來誰是 principal supporter，然後誰是 bullicker。所謂的 principal supporter，就是說雖然你是川普的支持者，但是你可能會就你自己專業的部分去幫忙改善他的一些做法，然後跟他講說怎麼樣做是更好的。然後再來就是如果真的是有一些不合理的東西，你會大膽的把它點出來。

那 Buliker 就是那一種會去合理化每一步，那接著 12 個小時後被川普打臉。這是他的原話。那這個我們確實在社群媒體、在 X 上面都看到很多這樣子的人。反正不管川普講什麼，就是師傅說的東西，你們誤會了，來我來跟大家解釋一下。師傅要的是什麼？其實師傅呢，早在十年前就已經去做好這樣的部署了，他現在只是在實施他十年前就已經決定好的東西。就幫他做各種說明，然後接著 12 個小時之後，直接被川普把他臉打到爆炸。

這個我們確實是在過去看過很多這樣子的人。那 X 上面的風向真的開始有注意到一些微妙的轉變。那最近也有蠻多的中小企業主有跑出來。那他們很多本身是川普的支持者，其實你看他前面的貼文就知道了。那他們也會跟大家講說，其實他可能從 17 年那時候就是支援川普的，然後到現在都還是，他也相信說川普的關稅政策跟把製造業拉回來的一個方向是對的。

但問題是推的過度激進了。可能在短期內會直接遇到斷貨，或是他們就會有一些生計的問題。那麼希望總統可以在策略上面稍微的緩和，或是可能可以去多徵詢一些民間的意見。

但可是像這種超級中性的貼文，就是我相信絕大多數人聽都覺得說沒有什麼問題吧，他只是在講出他的一些建言。但其實在這樣子的貼文下面，你會注意到有蠻多直接開乾的。那他們有很多反正大頭照就是放什麼川普的那個紅帽子、Make America Great Again 的帽子，或者說就是一些什麼動畫圖之類的。就是你看到知道說，這些人就是住在他媽的地下室。

我們現在講不是說形容詞，就是他媽的地下室，是 literally his mom’s basement。他應該是住在他媽的地下室裡面，然後可能這輩子搞不好不一定有出去工作過。可是就會講一堆他們認知的狹小世界。你這些罐老闆，你的毛利多少？要不要攤出來給大家看一下？那個競爭不下去是你自己的問題。MAGA，反正最後面就是 MAGA，大家都放一個 Mega 出來。

我都覺得說，就這些支持者本身就是在敗票。所以最後面很常發現在政治的翻盤，反而不是說你的挑戰者太強，是你的極端支持者太白痴，然後讓一些中間選民看不下去。所以我看到這些人在耍猴戲，我是蠻高興。因為這些猴戲仔真的在網路上蠻多的，然後現在開始也會遭受到很大的一個攻擊。

Bessent 的市場訊號與 VIX 峰值

那再來另外一個重大情報，就是 Bessent 在一個訪問裡面提到說他不想要去做 market call，所以他不想要喊盤。但是呢他認為 VIX 已經 spiked and peaked。這其實是一個非常重要的表態。也就是說 VIX 已經是創完高了，後面就不會再上去了。那這個其實是有點類似就是川普在 truth social 上面所提到的，他認為 operation is over。

那這兩個加起來就是代表說後面的市場會進入一個收斂的階段。雖然我們可能現階段去觀察川普跟盧特尼克持續的放話，你感覺不出來，但如果說我們相信 Bessent 跟川普的這兩個貼文為真的話，那後面就是可以期待會持續的去做收斂。就是可能最恐慌的情緒已經過去。但我們還是要去做很多追蹤，然後去瞭解到，就是可能在後面的一些關稅的影響，可以儘快的收斂，在對供應鏈造成一些不可逆的影響跟打擊之前。這個是我們很在意的事情。

關稅豁免清單與鴻海分析

那在過去一陣子，他們也有公佈一個豁免的清單。就是美國海關透過 CSMS 平臺去公佈，然後提到說一些對等關稅的國家上面的相關的產品可以先暫時的去豁免掉。那除此之外的清單產品，還是會有對等關稅的影響。可是這個被視為是對於像是蘋果的供應鏈或是一些伺服器廠商的大利多。

那這個東西很快在鴻海這邊，他們就有出一個報告。但這個報告並不是對外的，但投資圈的人應該蠻多都有拿到，產業圈的人也有。所以我就稍微的講一下它裡面大概講什麼。但是我沒有辦法把這個報告貼出來。

那鴻海有去針對這個去出具一份報告提出，就是在中國、越南、印度、臺灣跟墨西哥，他們相關的生產基地實際上會受到的關稅影響。但就在這個報告出來沒有多久，馬上在盧特尼克跟川普的說法裡面就提到說，其實我們根本沒有要去豁免掉這些產品，這些產品只是要跟半導體一起課稅。

這就是我一直跟大家講，市場很憎恨他們的原因。因為你整天改來改去，你真的不可以這樣改來改去。因為整個商業的行徑會完全被中斷掉。但沒關係，我們先去針對鴻海所說的東西。因為川普跟盧特尼克講的東西還沒有發生，我們現在先不去針對就是他們講的未發生的事情去做評價。我們只針對已發生的事情做評價。雖然已發生的事情做評價也很高几率在後面的一段時間就無效，因為他們有改變說法。但那個是他們的錯，因為他們整天在改說法。

可是我們以分析跟投資為工作的人，我們就是還是必須要去針對他的每一個步數去做討論。就是我們也是期待說，有在日我們做的某一個討論那個就是終局了，那後面在等待他放話，就他其實不會放話，他只講說他會放話，但不會放話了。那可能市場就已經見到一個恐慌的這個最低點。所以我們還在持續做討論。

關稅詳細數據分析

那我們就看一下鴻海這一份資料裡面所提到的影響。那這個報告幾個通用的東西要先跟大家稍微溝通一下。

首先呢，就是對等關稅，它是暫緩 90 天嘛。所以像臺灣是 32%，那 32% 在 90 天內就會變成是 10%。所有的國家都會先變成是 10%，就不管前面的數字是多少。那中國因為它跟美國對著幹，所以呢它就沒有對等關稅的一個暫緩 90 天，所以他還是會維持 100 多%的一個狀態。在這份報告他是寫說 125%，就我理解現在好像已經喊到一個更高的數字了。那我們先暫時不去討論更高的數字，就先用 125% 來看待他。

那再就是在墨西哥這邊，他也是還是會吃到這個 IEEPA（國際緊急經濟權力法），就他雖然沒有對等關稅，但有 IEEPA 的一個 25%。所以如果說墨西哥的產品是沒有在 USMCA（北美貿易協議）裡面的話，保底都會有一個 25%。但如果是 USMCA 的 products 的話，就會直接變成是 0%。

那中國這邊就比較複雜一點。就是對等關稅有豁免的這些專案，還是要強調這是以現階段來看，因為後面川普跟盧特尼克已經講說就是他要把電子產品跟半導體再額外再拉去課稅。所以後面還會再改。但我們先講現在。

那如果是在這個手機跟手錶，因為他是這次豁免的物件，所以他對等關稅就變零。可是那不代表全部都變零。因為在越南、印度跟臺灣，還有墨西哥 Under USMCA 的話，手機跟手錶就是大家在這一波會直接因為豁免變成是零。但中國就還是有 IEPA 的 20%，然後加上 301，所以手機的話就是 20%。那在手錶的話有一個 301，所以就變成是 27.5%。也就是在中國出來的東西就是比大家貴兩成多到三成左右。

那再來比較誇張一點，也就是這次沒有豁免到的專案，像是藍芽音箱、無線耳機、或是電視機跟遊戲機的話。以越南、印度跟臺灣來說，就是有一個 10% 的對等關稅暫緩 90 天的一個保底關稅。然後在墨西哥的話，Under USMCA 是 0，可是如果是沒有 Under 的話，IEPA 的 25% 還是要吃。那中國的話就很恐怖了，就是 IEPA 的 20% 跟 301 的稅，它都要吃之外，那對等關稅的 100 多%都要加上去。所以像是藍芽耳機、無線耳機都是直接接近往 200% 去靠的一個稅率。那電視機跟遊戲機就是 150% 還是 170%，要看現在對等關稅是多少。所以它是一個都閃不掉。

那這個是消費性智慧產品的部分。然後再來就是雲端網路產品的話，在越南、印度、臺灣，還有墨西哥 Under USMCA 的話，就大家都是歸零的一個狀態，在 L10 level 是這樣子。可是在中國的話，Router 跟交換機還是有一個 45%，因為 301 的 25% 再加 IEPA 的 20%。所以即便部分產品被豁免掉，對等關稅是 0% 還是 45%。網通產品的話是 27.5%，伺服器的話是 45%。這個其他人都是 0。所以就相較之下，中國的競爭力可能是最差的，因為它的成本會是最高的。

再來是電腦終端產品的方面，在越南、印度、臺灣的墨西哥 Under USMCA，不管是平板、筆記型電腦、或者說微型電腦一體機、電腦主機跟鍵盤，大家都是 0，都會是 0。可是在中國的話，平板跟筆記型電腦還會有一個 20%，也就是 0% 的 301 再加 IEPA 的 20%。微型電腦主機的話，就是 301 的 25%，然後再加 IEPA 的 20%。雖然對等關稅也被豁免掉，但就是 45%。所以中國所有東西都是比大家都來的更貴。

成品 vs 零組件的稅率複雜性

我們現在要討論的東西，其實全部都是在講 L10 的一個成品。我們沒有在講說 L5、L6。因為 L5、L6 的話，可能還要再算說 S232 的鋼鋁條款，他們會去按照鋁含量的價值去收取。所以又會變得更加的複雜。我們只單純的講。

所以其實整個看下來，可以很明顯的發現，就是當然還是要再一次的強調，雖然真的很痛苦，但後面都是有可能會改的。我們只講我們現階段可以看到的東西。目前現階段來看的話，就是在中國這邊，還是會面臨到很大的一個打擊。

那雖然這個數字跟本來比是低很多，但是蘋果並沒有因此解套。他只有因此可能說至少他的銷量不會大幅的縮水。本來如果說是 100 多%的關稅的話，那可以打賭的是蘋果的銷量一定會非常大幅的縮水。但現在如果說是降到 20% 的話，那可能就是影響稍微的有限。

那他們可能在產能上也會去做一些調動。像現在在印度，也是有生產一些蘋果的產品。就有些東西可能在印度方面就是出給美國，那這樣就可以去閃掉關稅。但是你說短期內可不可以直接完全的去做好這個產線的移轉跟供應鏈的劃分，然後去避開兩國互克的關稅？我認為是不太可能。就是一定還是會有受到打擊的部分。但確實是可以看得出來庫克或是蘋果的談判是有效的，因為這個數字已經是壓到了，算是跟本來比是可以接受的數字。

那當然他如果後面去針對半導體或是電子產品，他講要去獨立客，所以再把這個數字往上拉的話，那我們就是一定要再重新的討論一次。所以這就是它讓市場造成很大痛苦的一個主因。

市場信任與政策不確定性

那在過去一段時間開始，也有在網路上有聲量是在講說，其實他們一直以來就沒有講說要豁免或什麼的，是什麼大家自己去亂解釋？市場自己去亂猜。我不認為是市場在亂猜。因為像是 Foxconn 這樣等級的公司，專門去出去一個報告，針對美國海關透過 CSMS 平臺所公佈的清單，就代表說大家是視為說你是照規矩在玩的。可是沒有想到他們可以透過喊話的方式，把本來已經定定下來的規矩又改掉。這個是令很多人都很憎恨的一個點。

那後面的話就還是會希望回到像開頭跟大家講的，就是儘量是由單一的官員去發話。當然這是我們希望他會不會這樣做是他家的事。只是確實他後面造成的影響，這些民怨都開始會慢慢的回到他身上。因為很多的貿易已經開始會出現一個休克的狀態了。

目前我們的觀察是在 AI 伺服器還好，因為 AI 伺服器算是現在大家的一個剛需，都還是要買。所以影響是比較小一點。但是其他的產品，特別是往消費性或是一些傳產靠的東西，那個貿易都是出了很大的問題。所以後面應該是會去做調整。因為如果不調整的話，還是不改變，它有機會要把大家帶去這個地獄劇本裡面。

NVIDIA 與出口管制

那所以我們就來稍微聊一下輝達。輝達最近才剛疏成說他會有一個 5000 億的投資。但是 5000 億的投資應該是在講說就 AI Infrastructure 的整體投入。它不會是像可能臺積電蓋工廠花 5000 億這樣，他可能就是說就是生產的 5000 億的伺服器，他這樣去算他。那總之呢就是他也做出了一個書程。但是他換到的東西是什麼呢？他換到的東西是 H20 要被出口管制的。就是後面可能要申請 license 才可以去中國。

所以基本上可以視為是中段。那 H20 大概是貢獻的差不多 13 到 15B 左右的一個營收。那不只是後面這個貢獻會被抽掉之外，因為他有很多現有的成品，所以他有可能會有一個 5.5B 的費用，是要去做庫存、採購承諾跟相關的，不管是賠償或是打呆的一個支出。所以他會多一個這樣子的費用。

那以輝達的案例來講，我覺得也是可以去佐證說，我們對於川普政權的一個比較不理解的地方是，當然這感覺很複雜。你說去封掉中國的 AI，我認為是該做，也是好事情。但同時他也是有一些不好的事情。這個我們可能在一兩年前就跟大家分享過，就是應該要讓中國有點像是說在吃一個 AI 硬體鴉片的感覺。所以我可能賣你比較貴。像之前的 H800，後面都被封掉了，或是一些魔改的版本，我賣你比較貴。你跟我買，就是說你要用一樣的錢，要買到一樣的算力是不可能的。你一定要花很多的錢，你要付一個 premium。

我覺得這個是美國去維持競爭力，可能比較好的一個方式。那他現在決定要去把這個 H20 給停掉的話，當然短期，你說中國會不會痛？一定會受到影響。可是其實代表，因為這個採購的需求都還是會存在的，所以他會怎麼樣？他可能就轉向像自家的華為。那你說華為的東西沒有什麼屌用，你說他的東西不好，可是問題就是，如果今天來的錢夠多，他們就會有錢去做更多的研發，然後把東西變得更好。這個是商業的一個基本的邏輯。

反而是讓他持續的要靠美國人餵養，而且是賣你很貴、很高的溢價，這個我認為在戰略跟策略上是比較好的做法。所以這個有點不懂，就是說老黃已經疏成到這種程度，然後還是立刻的被修理。

所以如果大家都開始意會到說，就是你不管怎麼樣，然後川普都還是要羞辱你，說你們在 kiss his ass，然後跟就是要繼續大棒打大家。就是你發現說奇怪，他打俄羅斯沒有很用力，他打盟友都很用力，他打烏克蘭都很用力。所以我還是強調，我很想相信就是他的各種規劃是為了就是臺灣人想要的那個劇本跟方向。可是他的很多做法現階段真的是看不太出來。就是你會覺得他比較像是門羅主義的一個方向，就是他想要孤立美國，所以他不只是羞辱他的敵人，他連他的盟友全部都要羞辱。這個是比較奇怪的做法。

但我之所以對他還是抱著一絲的希望，是因為看到 Bessent 的一些發言。所以就好在說他的團隊裡面還有一些我認為是腦袋清楚的人。如果說他家團隊只剩下 Navarro 或是 Ludnick 這樣的人物的話，我覺得我的持股的水會壓到更低，應該會壓到更低。因為我就真的會害怕。

半導體與消費電子的需求前景

所以以後面的狀況來講，我覺得當然 NVIDIA 這樣的一個費用支出那是一個影響之外。然後再來就是關稅的數字疊加上去之後，大家採購的數字也會受到一些影響。還有最新在市場上的一些小 rumor。當然它一定有很多實物的問題要解決。也就是 Google 趁這次的機會想要大力的去推他們的 TPU。當然我不太確定 TPU 用在各個模型的效果跟這個表現是怎麼樣。但 Google 是準備要在這一波要開始去搶錢搶糧了。

因為它算是在這一波 AI 發展裡面，我認為是持續都有在做很多投入，然後跟很強大的一個玩家。至少看起來是比微軟強。微軟已經開始有一些軟調的症狀出現。那所以呢就是他開始除了要面對一些競爭之外，再來就是其實在市場上已經有在傳說，在 Q3 跟 Q4 的 COAS 的數字有去下調。那這個下調的數字，其實大家給出來的狀況是不太一樣的，但是我認為公司上來說，就是一定有受到影響，才會去做這樣子的一個調整。

所以還是要強調，就是川普現在做的事情是真的在對供應鏈造成一些不可逆的打擊。那他如果可以及時踩住的話，因為畢竟就是說市場已經跌很多了，所以說不定就是以反應，他只要踩住，後面是戰場整理。像他講的手術結束的話，就沒問題。可是如果他繼續加強的話，我認為很多數字都會再繼續的去往下調。

像剛才前面所聊到的，那些筆電或是手機的數字，他關稅 20% 就一定會影響到很多的需求。那如果今天像盧特尼克跟川普講的，就是我要把半導體跟電子產品再額外再加一個稅，那需求應該會掉非常多。甚至是會掉到一兩層以上。所以你想象一下筆電跟手機假設掉了一兩層的需求，會發生什麼事情？

因為絕大多數人只會看到蘋果，你看到蘋果就說它的毛利可能是噴 4 到 8%，就大家已經把它算完了。可是如果今天是記憶體廠商，如果是去做那些 DRAM 或是 NAND 的廠商，在記憶體跟筆電泛滑的狀況之下，會怎麼樣？那真的可能就會蠻慘的，就真的會蠻慘。但我們不是講股價，因為股價很多都已經躺地板，那都是很便宜的價位。只是就是可能基本面就更加的起不來。

那再來就是面板的廠商要怎麼辦？這些通用型產品的廠商，被動元件的廠商要怎麼辦？當你需求直接噴掉 10%、20%，很恐怖啦，世界要毀滅了啦。

所以如果我們在過去的節目多次跟大家強調的，雖然我們現在開始覺得分析已經越來越沒用，可是在持續的分析的原因就是因為我們是相信他會喊停啦。因為如果他不喊停的話，這個後面的世界就真的會變得非常恐怖。那到時候呢，可能有些東西就會破掉。那破掉之後要去救，可能就要花很長的一段時間。

那還是希望說就是美國當地的一些公知或者說企業的老闆，要趕快的去做協調，趕快把這個瘋狂列車給慢下來。就是大方向，我覺得大家還是會認同說把美國的製造回拉，什麼，這一定是大家都想要的東西。只是到底有沒有必要做到這樣子一個程度，這個是可能大家都很好奇的。

Q & A 環節

接下來我們進入 Q 的部分。

投資心態與天命

地位 smallmona，孟公我神仙。愛大一年前覺得投資小有成，想說可以半全職投資，結果就遇到兩次指數跌停。是不是天生沒有投資命？那另外想用愛達最新的求生問卜服務，祝我跟女友 Ron 能夠順利的抽到臺北的社宅。抽到的話會捐款當月 10% 的薪水給動物之家還願。

好，那就祝你順利的抽到社宅了。

Game of Thrones 與雙子座

下面一位，Tirion。五星吹捧吹上天。主委你好，想請問愛達最喜歡權力遊戲的哪一幕？那另外分享一下，世界上最屌最完美的人通常都有幾個特點：一、風向星座；二、風向雙子座；三、六月份的雙子。祝孟公一家健康平安順心。因為我自己本身也是六月雙子。但是習近平跟川普也是六月雙子。雙子蝦正在為世界帶來痛苦。

那最喜歡的權力遊戲的應該是血腥婚禮那一段吧。我覺得血腥婚禮那一段真的很讚。然後再來就是我非常喜歡獵犬（The Hound）。任何一幕我都很愛，可能是我裡面最愛的角色之一。

習慣與親子互動

下面一位，徐滿。喵喵汪汪，二寶出來啦。蘋果在改留言時間啊？老公安安右上角錢包在嗎？呃又不在。但下在左上角這邊，我也覺得蠻屌。為什麼我就是沒有辦法去維持一個好的習慣呢？提供老公凌晨突然想了解的問題。

第一個，翻譯的人是怎麼了解其他語言的？那另外，老公做夢的時候會是第三視角看到自己嗎？平常腦袋有畫面的時候是第一還是第三視角？

我是都有。那最後可以用嘴巴塞滿 12 顆葡萄的聲音說，二寶要跟哥哥一樣平安長大。非常感謝。

第一個翻譯的人是怎麼了解其他語言的？你就看那個《Arrival》就好啦。有一部片叫《Arrival》，超級推薦大家的。就是在講一個外星人長相章魚，然後他們跑來地球跟人類溝通的一個……我這樣講好像沒有很好看。可是超好看的。就是他們怎麼樣去猜對方的語言。而且那個可能又是更抽象的東西。但是我覺得如果是兩個人類不同的語言，第一次接觸的話，其實是蠻簡單的吧。就是指著這個東西，可能是一個漢堡，我就說這個是 Burger。那你就講說這個是漢堡。那我們就知道說漢堡就等於是 Burger。所以應該沒有這麼難理解。

那再講說平常腦袋的畫面是第一還第三視角？幾乎都是第一視角。

融資與股市波動

下面一位，Enchusive。恩圖特希夫。夢工無安。小妹在 2021 年初的時候出入股市。當時買的 00500 股。直到 2024 年初才回本。前陣子想試試自己對波動的耐受度，買一陣子的正額覺得還行。今年 2 月 24 號，用部分的閒錢嘗試了人生第一次的融資，融合大盤正額直接到現在都還抱著。目標是抱著搭完穿頭褲的雲霄飛車，以後要跟我的孫子炫耀。

4 月底要捐出我留了 7 年 30 公分的頭髮給癌症基金會做假髮。但現實的是他們比起頭髮更缺的是錢。想借孟公的親口呼籲股市的猛男猛女們，如果這波睡完公園，穿頭褲沒有給我們毀滅的噴熱白光，之後一不小心譏笑大報社，日子過得太舒服，可以考慮給癌症基金會捐款做假髮。感恩愛您。

非常感謝這位姐妹。除了捐出自己的頭髮之外，也呼籲大家，大家如果說有餘裕的話，就持續的去幫助社會。然後再來講說融資去買大盤正額，這個真的是蠻屌。這等於是槓上加槓。希望你平安。

投資策略與現金管理

下面一位，西裝暴徒小奧。喬虎不要，麗莎在看。一五五。啾咪喬虎大。來個馬後炮。您之前說現金部分很少，請問崩盤的時候怎麼會有現金呢？想要請問實際上怎麼操作呢？是認賠砍股換現金嗎？那祝福巧虎全家與聽眾喜樂平安。

不是啊。我就是一直強調，你們要聽我節目，再來問我問題。你們都不聽我節目，然後一直問我問題。我前面不是講說我騰 20% 現金嗎？現在講會很像馬後炮。但好在我們節目都一直留在那邊。我前面為什麼會騰 20%？看到什麼東西，決定要騰 20%？其實都有交代。

所以就是要透過自己的一些調整去把現金弄出來。然後再來就是如果今天是有股息的話，那當然也會有一個額外的現金可以去做加碼。那確實就是如果今天是在一個就是可能滿地都很慘的狀況之下的話，你要怎麼樣有現金可以買東西？那一定就是機會成本的概念。所以有些東西你可能就是填損之後把它換出來。所以都是用這樣的方法去做一個調控。

網路內容創作

下面一位，為什麼還要用評論？無安逐位。讓我女朋友知道什麼是留言密碼。救命拜。

讀書選擇與網路節目

下面一位，Delina Train。有多個問題要問孟公。一，孟公當初為何讀法律系？沒有，就剛好分數到那邊就唸那邊。二，孟公認為哪個特質的人適合做網路節目？我不知道。不知道欸。像我這種這麼偏內向又很尷尬的人，我還是有網路節目啊。那一些很外向、很會聊天的人，還是有啊。所以你說有什麼特質，想不到。可能就是，我覺得啦，就是不要太玻璃心啦。因為你出來露面一定會挨刀。你絕對會挨刀。可是你後來想想，就是就連這個應該我也是講過很多次的一個案例。像什麼 Queen 的一些音樂啊，或是 Dua Lipa 的一些音樂啊，你覺得超愛，可是就是還是很多人按倒讚。你就知道說一定會有人討厭你。那你要試著去接受就是有人會討厭你。因為很多人是心理上的那一關過不去。

那再來說製造古來節目的時候有什麼困難？沒有什麼困難。這個其實蠻信手拈來的。然後一集的廣告有多少錢？這個要看狀況不一定。但其實跟外面傳的數字比，大概打三折或是兩折吧。外面都講太貴了。然後再來有什麼給高中學生的建議嗎？我覺得就專心約會吧。專心約會可能是一個在高中蠻值得體驗的事情。祝孟公每次 USB 都插隊。非常感謝。

學歷與職涯發展

下面位 SREGGIN。所以是 SREGGIN。SREGGIN0766。您好需要載具嗎？想問挨大。我這個四大會計系讀到大三可能會嚴閉。但也不想耗在學校。那畢竟會計系畢業也是去四大賣幹堆資歷。也沒有臺鎮名牌的優勢。想出去工作賺錢。但沒有大學學歷好像也沒有底氣找到好工作。想問挨大說讀書好會有優勢。包含四大嗎？有沒有師大文組的建議？祝全家平安。

這邊很老實的跟大家講。師大的學歷比較難用。除非你是覺得師大的什麼電機電子，你要去一些科技廠，應該還是有辦法進去。可是師大的文組，我覺得就很難。因為文組本身是一個就是大家一直在搶一個錢很少的領域了。所以就是說因為已經很多人在競爭了，然後你又拿一個比較差的學歷，你可能就是個性上或是一些工作表現上要夠強，才可以拿到好的 deal。

所以你的第一份工作，我認為如果你是四大文組的，應該你的學歷不太可能為你帶來幫助。機率很低。反而是要靠就是你趕快在工作裡面有很好的表現，然後靠工作的表現去跟別人談判。可能是比較有機會的。那這個是很現實的狀況。

公廁穿褲技巧

下面一位，Bolindingo。推薦在公廁脫褲子的高階技巧。孟公大家您好。這邊跟大家分享一個脫褲子的高階技巧。我會脫下左腳的鞋子跟褲管，然後再把雙腳的褲管一起拉到右腿上，用手 hold 著。那確保褲管不會用髒。沒穿褲子的那隻腳可以直接踩在鞋子上。結束後要反過來再穿回去。那右撇子的話則可以相反脫。愛您。

我稍微想了一下。我不覺得這個是什麼很特別的招式。就如果今天是我，那你跟我講說我褲子一定要脫掉，我也會這樣子脫。我反而不能理解的是那些全脫，然後掛在掛鉤上，就他們腦袋到底在裝什麼。這個是我不能理解的。

氣氛仔的風控問題

下面一位，baby baby shark。氣氛仔如何風控。親愛的喬武大大你好。你一直強調風控的重要，每檔持股要設上限不要重壓。我是一個氣氛仔。主要九成持股都是 006208。但 006208 一半卻是在臺積電。這樣是不是就變成間接重壓在臺積電一檔上面？那請問我是不是哪裡沒有想通，或者是要如何調整？那最後請學川普的聲音。感謝川普帶給大家充滿驚喜的這一段時間。祝全家平安健康幸福美滿。

其實這種指數工具，像是可能 006208、0050 或是 VO，它本身就是一個分散投資。那確實在臺灣這邊很常被詬病的就是不夠分散。因為它只有 50 家公司。就算它可能有個 100 家公司，可是臺積電還是會佔很高的一個權重。因為本身 market cap 就是相較於大家是高很多。所以那有點像是一個臺灣市場的現狀。

那我覺得這個工具如果說它反映出來的狀況是這樣的話，就代表其實市場現狀就是這樣。你應該是要相信它，就是持續去買進。那如果它往下掉的話，其實就是有別人的權重會上來。所以我覺得這已經算是有在分散投資。

那如果真的覺得很害怕的話，可能就可以去多分散一點。就像說放一些部位在美國去買標普 500 之類的。這樣子你的標的數量或者說整體資金的在單一標的權重的數字就會再往下降。可是你說如果是在臺灣的話，有沒有必要刻意去買其他的東西，然後把臺積電的權重往下降？我覺得反而應該不會這樣子做。所以差不多這樣。

社宅與節目推廣

下面一位，room811 愛寧。挨大你好。第一次上來留言。謝謝你推廣 yes man 運動，讓我可以遇到男友。我們都非常喜歡聽您的節目。最近計劃在下半年要同居。想請你祝福我們可以順利的抽中社宅為未來多留一些子彈。那就來大家全家健康平安。然後也希望你們可以抽到社宅。

股債配策略

下面一位，專家說週一漲千點。只有臺居狂殺。股債配是不是一場騙局？之前聽信專家股債配，兩成資金買 20 年美債。那結果 2024 年股票狂漲美債跌，2025 股市崩盤，美債也被拋售狂殺。股債配真的是超級失敗的投資策略。股債配是不是一場騙局？

不能夠說它是騙局。就是股債配就是有一些特定的人，他們會需要。那他可能就是有需要固定提領的人，他有債在那邊，他整個人是會比較穩健。那我會覺得以你的案例來看，應該是你的問題是在於你的債是 20 年美債。就是 TLT 這種。反正就是 20 year plus 的債，那這種債就是波動會很大。然後有時候保護效果可能不是像你想象的。

就是理論上你要去做股債配，比較學院派、比較典型的做法都是你要去挑 BND 或是 BNDX 這樣子的東西，而不是去買一個 TLT。TLT 的話可能比較偏向是有在做交易的人，他要去 trade 一些市場上的訊號的話，他會使用這樣子的東西。而不是長期配置會去配一個常債。因為是真的比較少看到就算你不是拿 BND 跟 BNDX，我也比較少看到就是在投資組合裡面債的部分，然後全部都放 20 年超長期債的。

所以它的效果可能就沒有這麼好。你可能是產品選擇是不太好的。當然如果你今天是換成中期的或是像是 BND，你在過去的表現也是相對不好。但他等於說是在股災的時候至少可以起到一個類似保護的效果。就是你股票可能在狂跌，這個東西至少他可能跌的不深，甚至有機會是漲的。然後再來就是有配息的狀況，可以讓你可以持續的去做債平衡等等。所以他還是有他可以發揮的空間在。

婚戀與財富自由

下面一位，Nicole。直男矯正成功。線上五星好評。直男巧虎您好。多虧您的啟蒙教育，我男友現在會做飯，也開始念 Happy wife happy life，跟我少吵兩句了。他說此生願望就是能夠被他老公孟公祝福一次。向愛大幫五星謀教練喊聲生日快樂。期貨大賺。早日財富自由。那最後恭喜愛大喜得二寶。祝全家平安健康，事事順心。非常感謝。

十幾年的投資陪伴

下面一位，HC 曾。祝小寶寶老婆生日快樂。經由老婆二姐推薦，一聽也曾主顧兩三年了。自己也是全職投資人。十幾年來經歷各種狀況，但公哥的精闢分享好像讓我更找到自己的投資模式。有種感謝。那在此希望公哥能夠祝我 4 月 20 號生日的老婆生日快樂。那感謝十幾年來的鼓勵，讓我遭受質疑一下，還可以繼續的走下去。愛你。也祝龔哥一家健康快樂。好人生平安。

非常感謝這位兄弟。那我們祝他老婆 4 月 20 號生日快樂。那他後面講的那一段，心有慼慼焉。如果有一個非常支援你的另外一半，其實在這一條路上真的會走得比較順利一點。

那像一開始，可能跟家人分享，他們就會告訴你說你有沒有看過那個國泰金崩下來的時候？你有沒有看過郭婉容事件？金融海嘯？什麼哪一個朋友去跳？還是什麼的？那等到你有小成的時候，他們就會開始跟你講說你有可能會賠光啊。就是什麼過去那個誰大賺賠光？甚至是像我爸他就會跟我講說你媽以前怎麼做什麼華邦店多少，然後後來變怎麼樣。就是我爸也會跟我講這樣的東西。

所以就是會有很多的不諒解跟不理解啊。但你也懂就是他們是為了你好，他們是希望你不要受傷。可是他講的東西就是在在的是在阻止你。可是其實我還是會覺得就家長應該都要稍微阻止一下，因為確實在股市裡面可以做到全職，可以完全靠這個為生的人，那個就是少數啦。所以幫忙擋一下我不覺得是錯。

但老實講，就是在一開始真的是蠻難熬的。然後後來開始去做出一些代表作會賺錢之後呢，你會面臨到的一些新的問題，是你的朋友跟家人會直接問你說可以買什麼。就他們可能有嚐到一些甜頭了嘛，好像我推我家人，我一直叫他們說直接買指數就好。那可是指數賺錢之後就想要更多啊。就問你說那可以做什麼？可以買什麼標的？然後一開始你推標的，後來就發現說其實你不能推標的。

因為這些標的你可能是非常靈活，你可能是發現說被盜貨人就走掉或什麼的。可是他們不知道，他們可能就是一個月之後來問你，然後他套 20%，他說該怎麼辦。你怎麼知道該怎麼辦？我就砍掉了，我就也不知道怎麼辦。你現在就是應該要砍掉，然後再看後面要做什麼。就是趕快一直往前看，不要一直去在意過去的沉沒成本。

然後後來你就知道說算了，你跟他們講這些動能題材股，他們的速度根本就跟不上。然後或者是說有時候你就會連續賠個不知道數週甚至數月，你可以忍受，他們不能忍受。所以好，那不然就這樣子，我一些比較長期持有的東西跟他們講。那可是這時候又進入另外一個難題，就是有些長期持有的東西有賺錢，他們也不會說什麼。可是有些長期持有的東西，像這一波股災殺下來，我又有家人又跑來問我了。那個東西你還在嗎？我說廢話，我當然還在，因為我根本就出不掉。我怎麼出？你有幾張？你可能一兩張。我幾張？我幾百張。我怎麼出？我根本就出不掉。我就在裡面等著。而且我看的故事沒有改變。

那可是我講這個就變成說好像我在安慰他，跟他講說你應該要繼續 hold 著。可是理論上，每個人如果是不同的資金階段或是不同的配置，做法就不一樣。所以最後面我的結論就是，你不要跟家人講你會投資。完全不要講。什麼都不要講是最好的。你就裝作不知道。可能對於大家來說是最健康的。

找工作的祝福

下面一位，十年老公寶。你調查出我必得睡。孟公您好。我找工作已經近半年的。希望孟公可以祝我早日上岸。謝謝你。那也祝祁安希望沒有打錯字。早早睡過夜。平安健康長大愛你。非常感謝。

這個字是沒有打錯。那兄弟祝你很快就會找到工作。不然就下禮拜。下禮拜要找到工作。

林口買房與巧遇

下面一位，Gina is Flynn。我是匿名仔。親愛的孟公。小妹最近買房在林口某公園附近。希望之後可以常常巧遇你，或是遙望你吸收神器。那也希望川普可以乖。祝孟公一家人平安健康。非常感謝。

是吉祥公園嗎？如果是的話，就是跟我家是同一個公園。還是富貴公園？因為我們這邊就是兩個那種圓環形的公園。但林口的公園非常多。所以我不太確定你講哪一個。但我家是住在這個吉祥公園附近。

多空操作與投資心路

下面一位，窮道會工圓桑。三川壯麗。經歷上週大 A 大 V。就看到很多老師原型 B 樓。各種多空切換。葡萄可樂。低點買入的鬼神操作。好像市場漲跌跟他們無關。多空都能賺。孟公真的是極少數 real，願意分享自己心境的人。就算賠的不舒服，也願意說實在是讓人佩服。明明投入總成本不知道高人家多少，卻願意跟大家站在一起。感謝 MK。有了 MK 這波下跌才能夠穩住心情。

對啦。其實我是很不喜歡去吹自己的操作怎麼樣。甚至我有點是這樣想，我其實不想當什麼交易者。很多人覺得交易者是一個很屌的名字。我根本不想當交易者。我想當資本家。我覺得資本家是一個比較帥的名字。一些比較近的朋友都跟他們講這個觀念。就是我覺得最終是要當資本家。是要當那種就是你在各支股票裡面，可能都卡進去大股東。然後你一蹲就是一段時間。然後之後再翻牌看是贏是輸。就是我的目標是往那個方向。

所以其實不會很執著於就是說什麼這個短線我又進來了，我又出去了或什麼的。然後真的開始狂跌的時候，跟大家講說現金為王。然後真的漲上去的時候，我就早就跟你講，你就應該要買一點或什麼的。其實我們就是一路以來就是分享自己的帶狀的做法。

像前面也老實跟大家講說我騰現金的地方是亡羊補牢。我覺得我騰的不夠好。但現在回頭看，騰的真好。就還好有騰出來。但騰出來之後，像我最近打進去，就是搞到差不多 94、95% 左右。那剩下的錢老實講我不敢丟了。就是過往一般我看到 VIX 彈起來，然後跟可能融資他媽直接屌殺 2000 億，我覺得我一定是屌滿進去之外，我還上槓上到什麼 1.2、1.3 之類的。但這波完全不敢。

那當然可能事後回頭看，就會發現說你早知道你就要打滿。可是我也不會去跟大家糾結說就是我早知道要打滿，因為當時一定有當下的一個考量。就像當時為什麼一定覺得要趁到反彈才願意去在人道走廊間，也是有當時的考量。所以我覺得其實投資或是交易也沒有這麼複雜。

如果說大家都可以很誠實的面對自己，然後做的差就講出來給大家笑，就是你一定有看錯的東西，講出來給大家笑。我覺得根本沒有什麼大不了的。但有些人可能是有偶包。我覺得有偶包就會沒有辦法。他就一定要讓自己維持一個很帥的狀態。但我們其實沒有偶包。我們是臭宅。

房屋漏水與建商問題

下面一位，何江翠重畫建商漏水講不通。最愛果來大大念我念我五星好評。果來大大您好。第一次留言。先恭喜您喜獲小寶貝。我是長期氣氛仔。最近遇到新北板橋住一年多的新城屋浴室漏水。樓上投客願意配合查修。但建商只肯一直打針，延長兩年保固。還要威脅說翻修防水之後，再因為地震漏水就不干他們建商的事。請問古埃達達像遇到這樣的拖延戰術的建商，您會吞下去嗎？謝謝埃達愛你。

我覺得如果有資源的話，我一定是不會吞。就像我過去跟大家分享在職場上給人家非自願離職，當下就是因為沒有資源，就覺得說如果我跟建商對抗，我要拿錢出來，要打官司，要找律師或什麼的，這會影響到我生計的話，我就是會忍耐。所以有時候就這樣，圍幫不入。你發現這個東西有問題，但你房子買下去，你頭都洗下去。所以我一直說概念上就是，當你今天資源是有限的時候，理論上你是要儘量去趨吉避凶。可是如果今天資源是夠的話，一定跟你幹到底，一定是把牌打到贏為止。所以我會這樣子做。

如果說你沒有辦法去拿錢出來乾的話，也可以透過一些不對稱打擊。就像說直接去找媒體，你就大量的找媒體去揭露它。這個可能會有用。

祝福媽媽與遊輪之旅

下面一位，左銀古海女神的小女兒。愛吃提拉米蘇的媽，我在這。去年是姐姐，今年換妹妹來搶留言密碼。第三次好難搶。感謝二寶爸。果然大大的優質 podcast。我們家偉大又辛苦的媽媽，晚上最期待的就是收聽你的節目。聽你罵髒話讚讚。一年又過去了。祝我們高雄左銀古海女神，古海女神，4 月 11 號生日快樂。希望媽咪能夠天天開心多運動，身體保持健康。就是我們三個小孩最開心的事。趕快實現郵輪之旅吧。

好，那我們祝左英古海女神生日快樂。謝謝。希望你可以一切平安。那真的是有一個非常幸福的家庭。女兒還會輪流來留言要祝你生日快樂。就代表你經營了一個非常成功的人生。這個股票又賺錢，家人又喜歡你。完全就是工作、感情什麼都顧到，非常的完美。那希望你的遊輪之旅順利。不知道你是想要去哪一個遊輪。但像我那時候看自己一個大哥跑去南極，從那之後我就對南極有很多的遐想。我是希望之後也可以騰出時間去南極的郵輪。但是我在想一般長輩可能喜歡的郵輪是那種比較沸曬太陽的，那個我可能也會有一點興趣。但下次真的超級想去南極的團。

反指標與操作

好，下面一位，公園風好大好冷。我有個快樂寶貝朋友。每次喊多我就空，喊空我就多。目前連續 27 次抓到反轉點。但最近不小心被發現，我跟他對坐。他很生氣，覺得是我砸盤。但是我資金才七位數。要怎麼砸盤。想問 Ada 要怎麼挽救這段關係。另外 Ada 在臺子旗迭亭當天有做什麼操作。

幹，笑出來。這個其實有時候把人家當反指標，你在網路上去笑人家或是故意去調侃人家，我覺得都還好。但是把自己的朋友當反指標，有時候可能真的會引起一些糾紛。因為人家賠錢就已經很難過了，然後你還靠著他賠錢在賺錢，這個時候就是你默默請他吃飯就好。你不要把他講出來笑或什麼的。那個對他來講一定是超不爽。甚至有時候他媽直接開扁了。

那再來講說在臺子棋跌停那一天，就禮拜一，禮拜一有做什麼動作？做了蠻多動作。像是在窗臺前面走來走去。像是去開冰箱關冰箱。那時候在臺大的病房裡面。那一天在臺大病房裡面，印象非常深刻。看到東西都跌停，就先打電話給 A 君，問他現在感受怎麼樣。有沒有看過這種誇張的局面。然後剛剛聊天的時候不好笑。就是有一個阿姨在掃地進來。她就講說不要害怕。阿姨臺積電買在 200，現在配洗配骨都賺蠻多錢的。雖然我有賣掉兩張小孩子要買房子，就跟我們講。然後之後我就把 A 軍的鏡頭就對著阿姨，就說你看連阿姨都比我們心態更穩，或什麼的。但當時其實沒有辦法做什麼事情，因為是完全鎖住。

然後到禮拜二，印象非常深刻。禮拜二那時候去健康檢查。然後跟我一起去檢查的就是之前跟大家分享的那個天鑽法師。反正就很會看現行的。幹，他超屌。在全麻之前，就人家要全麻他，他說等一下等我。然後下單，那邊狂敲臺子旗。那時候我其實也想跟他下，只是我那時候是比較害怕的狀態。我就先暫緩。因為我前面都已經有在抄了，然後我是等到禮拜三禮拜四的時候才開始再去補部位。就是把它補到我要的一個水位。所以在禮拜一的時候是完全沒有辦法動作。就算你要動作也沒有辦法。你可能只能夠找一些海外的商品做。因為臺子是直接全部都鎖匙。根本就不能動。

所以大概這樣跟你分享一下。

下面一位，非常感謝，也希望老二健康長大。那這期影片再見拜拜。