來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0546.md 集數：EP0546 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/c5f96b5a-af6f-4694-8fb1-b64a9f3ab883 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/c5f96b5a-af6f-4694-8fb1-b64a9f3ab883/rssFileVip.mp3?timestamp=1743829628520

EP546 | 🕶️

開場 / 贊助：MIHONG®（米紅生醫）

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由MIHONG®生醫贊助。這段時間，你是不是常常也覺得身體被掏空，股市殺進殺出，提案改到第八版，家庭群組已讀不敢回，這種時候最怕的就是體力跟不上野心。

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在錄音前有時候就嗑一包粉包，效果就像是身體突然連上5G，腦速快體力滿，連老婆都說眼睛特別亮。重點是完全沒有一般瑪卡的燥熱感，中西合璧配方連營養師朋友都說讚。聽到這邊的你都一樣享有MIHONG®的專屬驚喜優惠，足額價現成1980元，等於每天花不到一杯咖啡錢，就可以延續每天的戰鬥力。那如果需要的朋友，你可以在咱們資訊欄找到相關的說明與連結。

保持樂觀：市場起伏與心理調適

好，那節目的開頭先跟大家呼籲一下，就是在市場不好的時候呢，其實還是要保持樂觀，還是要保持開心，還是要照顧好身邊的人、家人。那就是市場就是會起起伏伏，有時候就會有一些極端行情的出現，那就是看你怎麼樣去面對它。當今天川普把整個盤都砸掉的時候呢，你可以覺得說就是幹你川普，但同時你也可以覺得，終於有東西掉下來讓我撿了嘛，因為前面漲到貴，那現在終於便宜了。

所以就是像知名AV女優Riley Reid，背後的刺青寫的「生活帶給你檸檬，把檸檬做成檸檬水」，雖然他那個文法根本就是有問題，刺青師亂刺，一堆老外都鬼刺，一堆有的沒有的刺青，反正意思就是說老天給你檸檬，就把它做成檸檬水喝掉。反正不管給你什麼，你就是逢低就打，那就是讓自己隨時維持在一個開心健康的情緒裡面。

現在你輸的十萬一百萬，搞不好幾年之後回頭看是一個小錢，在我自己的經驗上是這樣。就像是康康在訪問裡面講的，他說他去問高凌風大哥，高大哥說現在節目都快沒了怎麼辦，高大哥跟他講說，你現在至少還有一些節目，未來有一天你會一個都沒有。所以像這樣的一個心態，我覺得大家都要有。

不然像我自己也是在跟自己對話，就是我們要儘量的去維持開心、維持樂觀。那即便我這邊很坦誠的跟大家講，我是一個很難開心的人，就是絕大多數的時間，我的痛苦跟憂鬱都是遠大於我的開心。我不會因為賺錢開心，我倒是因為我犯錯，覺得非常的痛苦，那一種人。所以很多時候我都需要一直去提醒自己，自己要維持開心、要保持樂觀。

即便可能生命中真的有很多挑戰，但絕大多數的事情，確實是等到一段時間之後，回頭看就會發現是沒有什麼大不了的。所以去找一些方法調劑自己的身心靈，是還蠻重要一件事情。就是要讓自己稍微的分神一下，不要過度的聚焦在當下發生的一些事情，不然你可能會越想越難過，或是因為你想要去做一些過度的操作，過度的去影響當下發生的事情，也不一定是股票市場，反正就是有時候你會發現說你做越多，其實是會造成更大的傷害。有時候就是你需要放下一切，你需要去把注意力放到別的地方，所以如果有一個很好的興趣就很棒。

生活聊聊：健身房、衝動消費與公仔

那像我自己就比較可惜，沒有那種非常明確的興趣，但至少最近已經可以重新的回到健身房了。因為之前被老婆禁止去健身房，是因為她自己主觀相信說，我一定會看那邊的妹。可是因為她自己去健身房也發現說，就是現在有蠻多女生，她們都穿的比較就是很運動風，那這個運動風也可能就伴隨著比較裸露一點，她覺得說我一定會看人家。

那不是啊，你他媽的一個練得很好的女生走過去，你不看嗎？你一定會看一下，只是你不要像變態一樣盯著看就好。就像是如果今天有一個男的，你知道那種，幹，練得超壯，搞得像什麼希臘男神那種，我也是狂看，我也是狂看他的肌肉，我一定是盯著看。只是現在的這個社會，你也知道說因為現在很多人在練，他們會架一個攝影機，你就不想給人家拍到說你在偷看，不管你在偷看女生或是男生都一樣，就很像變態。

所以其實我後來去健身房，我都會看地板，我從頭到尾都看地板。那好在就是我老婆的教練，他就有觀察我，然後後來就有一次偷偷跟我老婆講說，其實我發現老公在健身房都很認真，他都在練自己，我看他都沒有在理別人。因為他講了這個之後，老婆就再也不管我了，就是我都可以完全的自由的去上健身房，所以我覺得還蠻開心的。就是因為這樣子有運動之下，其實身心靈的平衡是比較好一點。

那有些人可能會選擇說去吃東西，但我覺得吃東西其實真的是一個很好療愈自己的方法。那只是因為我們平常就已經過度放縱，就是在吃東西方面是沒有什麼節制，想吃什麼就吃什麼，也不一定說一定要吃得很好、很頂的東西，但就是你今天可能想吃頂的，你想吃路邊攤，你想吃什麼，反正你只要是想到就使命必達。所以因為這樣子，我覺得這個東西變得太稀鬆平常，所以有時候我甚至是覺得，你知道人要有一點紀律、要有一點routine，就是你要有一個固定的生活模式。

如果說你的生活是太重欲，就是你是想出國就出國，想吃東西就吃東西，你真的會毀掉這件事情，因為這個東西對你來講就變成是很一般的事情，就是你不會再因為這件事情而感受到任何的開心。至少我是這樣子，所以就比較可惜，吃東西真的沒有辦法為我帶來任何的心理快感。

所以後來呢，我去走的一個方法，但可能過去也介紹過，就是我會衝動消費，但是衝動消費不是一個值得鼓勵的事情，也不是希望大家這樣子做，但如果你在合理的範圍內，就像說你去稍微的氪金一下，你去轉個轉蛋，或像我就是去買一些有的沒有的這種小垃圾。以前會去刷手遊啦，現在我已經不太刷手遊了，我現在習慣是會去買一些那種公仔，那只是家裡快放滿了，所以我就蠻尷尬，我有很多東西在路上，只是我已經知道我空間不夠，所以可能來一個新的東西，我就要把某一個舊的東西送人之類。

但有時候就是你看到所以忍不住，像我就看到Good Smile Company的《尼爾：自動人形》（NieR:Automata）2B，推了一個新公仔，那個2B看起來就很酷啊，雖然他的衣服跟他前面幾個作品，像是什麼初音未來那些比起來，我覺得就是那個細緻度沒有這麼好，因為全部都是黑色，黑媽媽根本就看不到細節。但就覺得不知道，就是2B——2B我就想收，我就買一隻。

然後後來也買一隻，就是Prime1Studio的Cyberpunk: Edgerunners Lucy，就是終於有正版的Lucy，應該是第二隻，第一隻我覺得長得不太好看，但不是Prime1Studio出的。然後最近就是看到P1S要出Cyberpunk: Edgerunners的全系列，所以我就覺得非常開心，那終於看到他上市就直接把它買下來。那其實買的時候呢就是行情還沒有在那個狂崩的階段，所以覺得還蠻開心的，然後現在就覺得說為什麼亂花錢，心中就會開始有一些想法。

但其實最近真的在亂花錢的是買一台PS5 Pro，那特別是我PS5的狀況之下，那我相信PS Gamer應該都可以理解到，就是這是一個很「盤」的行為。因為其實老實講，像我們這種非常熱衷在電玩的，在PS5 Pro推出的當下，馬上就跑去Google了，找一些什麼YT影片的評測，那不然就那種AB螢幕去比較的，讓你看一下到底有什麼差別，老實講就真的是沒有什麼太大的差別。

但我覺得起心動念，是因為我送朋友PS5 Pro當成是他的生日禮物，然後後來看他開箱然後開始玩，我第一個想法是：原來PS5 Pro這麼小。因為跟PS5比起來，我那個PS5只有光碟機，所以比較厚一點，PS5 Pro就是沒有光碟機，所以整個是比較輕薄，那我就覺得說輕薄的東西看起來是比較帥。然後再來就是它接到電視上，我覺得其實我當下還是看不出來有什麼樣的一個差別，但其實心中就開始種下一個種子。

因為你知道PS它也很奸詐，每款遊戲它下面，就只要是有支援的，它就會特別放說這個是有Pro的增強，就如果你是用Pro玩的話是有增強的，那看到這個你就心癢癢，心中就覺得說我現在如果不做這件事情，我是不是以後會後悔？是不是以後我在病床上，我跟我孫子在講的時候，就是媽，早知道當年我應該買看看，看看PS5 Pro到底差別在哪，特別是PS6還要再等一段時間。所以我最後面就覺得說，不要讓自己的生命留下遺憾，即便我在YT上面已經看過無數的評測，就發現根本是一樣的東西，可是我還是買了。

然後因為我最近就是在玩那個Final Fantasy 7的Remake跟Rebirth，那Remake我已經全破了，為什麼全破？因為最近真的沒事做，我就去狂玩。那Rebirth就是打到一半，所以就覺得說，因為裡面的那個Tifa跟Aerith就真的長得太正了，所以如果這個畫質可以更好，就算是只好一點點，我也覺得心情上會很好，我就是要看漂亮的美女。

那最後面買回來就發現說，幹，根本沒差，真的沒差。就你也不是說什麼，你開畫質模式可以全開，你開畫質模式，還是FPS會直接掉下去，所以最後面還是要開就是可能什麼效能模式，然後讓它儘可能的以幀數為主，那其實在這樣的狀況之下是看不太出來的。那我家電視還是那種Sony Bravia這些買最貴，二三十萬的那一種，所以我就是跟大家分享，就是完全看不出來任何的差別。但就心中就覺得說如果不買的話會有遺憾，那我現在親自買下去，就跟大家講沒有差別。

如果你是PS4可能升級到PS5 Pro，我覺得就OK，但如果說是PS5到PS5 Pro，那個差距是極小，這個就真的讓我覺得自己很煩，就是比那種什麼亂買一些東西都來得更加的煩，因為這種東西就是根本就是沒差，一樣的東西為什麼你會去買它。但有時候就是要去讓自己的心中舒服一點，我覺得這是我的一個方式，我覺得這個東西對自己來講可能不一定是一個大錢，但是你坐下去你就會去了解到說，原來我工作的東西是可以換成是某個商品的，不然這種平台沒有什麼消費，我最大的消費可能就是吃東西，除了這些東西之外就沒有其他的東西了。

所以有時候去做一些這種事情，也讓自己稍微開心一下。那也希望大家在接下來的日子都要開心好不好，就儘量讓自己維持在一個樂觀的心情裡面。那要儘量都把每個事情往好處想，你看到崩盤就想說便宜了，你看到大家恐慌就要想說機會來了，類似這樣，雖然老實講真的很難做到，可是我們就要持續往這個方向去做努力。

川普對等關稅：指鹿為馬事件分析

那接下來我們來進入上週的話題。那首先先來聊一下川普的對等關稅，那這個對市場造成非常大衝擊的事件。那首先想講結論，第一個結論是這個數字，是遠高於大家的預期，本來市場的預期大概是落在20到25%，可能是大家一開始打出第一炮的一個震撼彈，那之後會慢慢往下修，結果surprise motherfucker，開出來的數字是超級高的。

以台灣附近來講，台灣是32%，中國是34%，那南韓是25%，日本是24%，那東南亞幾個國家也是台商的「中國加一」基地，像是在泰國是36%，越南46%，柬埔寨是49%，印尼是32%，其實真的是一個非常恐怖的數字，他基本上就是直接課爆了對方。

那在川普的說法，他還自己非常得意的跟大家講說，因為這些國家對美國課了一個很高的關稅，就像說台灣對美國課了一個64%關稅，所以因為我人很好，我打折，我打一半就好，所以我只對你課32%。那就進入我們第二個結論，就是這是我看過史上最大的一個指鹿為馬的事件。就這根本就不是關稅，你說台灣真的有對美國課64%？日本真的有對美國課46%？南韓真的有對美國課50%？沒有，其實他們的那個關稅算起來平均就是在10%以下，也就是個位數%而已。

那這個數字到底是怎麼得出來的？因為這根本就不是用關稅的數字去算的。它這個數字呢，是直接去把deficit去除以import，也就是說出口總額去減掉進口總額，然後去除以美國的進口總額。那當然它前面在分母這邊有兩個額外的參數，一個是進口價格彈性，然後另外一個是關稅的傳導率，但是兩個相乘是等於1，所以可以直接忽略。所以講一講就是deficit去除以import，這個就是他說的關稅。那我覺得任何人對關稅有基礎的認知，就會知道說這東西根本就不是他媽的關稅，所以真的是非常扯的一個指鹿為馬的事件。

那這個事件之所以讓我非常生氣的原因是因為，當然如果說你最後面去看一些像是官方或是民間的一些解釋，他會講說其實川普這個數字是一個比較籠統的抓法，反正就是逼大家上談判桌，那這個數字裡面包含的，你可能是外匯操縱，你可能是有貿易壁壘，或什麼的。可是問題就是，他對外講就是講說這個是關稅，然後他的很多支持者，你上X去看一下，X上面就一堆人在講說原來各國都一直在美國身上去佔便宜，原來你們都課這麼高的關稅，所以美國人這樣做是對的，我們就是應該要懲罰你們這些人，我們就是要把你們的這個關稅給課回報。

因為其實你們一直都是這樣做，所以他自己不也是一個在散播misinformation的人嗎？川普不是最討厭人家去講說散播假訊息嗎？然後什麼mainstream media這些主流媒體都要亂講，然後真的等到他自己有話語權的時候，他在做的事情就是他自己就在散播一些假訊息，因為根本就不是這樣，這根本就不是關稅數字。就如果說你就直接講白一點，就講說反正老子就對你們不爽，你們在我身上吃到的餅，我就是要去咬個一口回來，那我還尊敬你三分。可是就代表說他根本就從頭到尾就是指鹿為馬，他就是把一個不是關稅的東西硬要講成是關稅，所以我覺得這件事情，其實本質上是還蠻令人堵爛的。

但是因為我們在投資的世界裡面，我們知道說我們個人的情緒要儘量放低，所以還是要儘量去找這個事件背後可能造成的一些衝擊，或是silver lining，就是可能有的一些機會，就儘量不要把自己的情緒拉得太高。只是如果是只講自己的感受的話，就覺得真的是實際上最扯的一件事情。

粉紅泡泡：川普支持圈的輿論分析

所以在過去的兩天，我就一直上X或是各個美國的一些社交平台，然後他們一些意見領袖的網站，就是想去看他們在說什麼。那我就注意到，在川普的周圍真的有一個pink bubble，真的有一個粉紅泡泡。像是Bill Ackman，就是過去我們也會追蹤的一個，就我認為在投資圈是蠻強大的Pershing Square的一個老闆，那他就是隻字不提裡面數字的一些不合理性，就只講說你們趕快來談，你們不談的話這數字會更高，反正就是幫忙助威，然後幫忙貼一下阿根廷的總統有來談，那可能就可以把它降下去，或什麼的。那當然這個也是世俗一個希望，就是搞不好有談就有機會。

但問題就是這一波打擊，其實真的超靠北，就是真的是一次全打。而且其實以台灣的數字來講，這個32%為什麼會到這麼高？為什麼這個trade deficit可以有這麼大的一個分子在上面？最主要原因是因為我們在過去兩年出了一堆這種AI通產品，就是AI伺服器，所以這也是美國自己要的東西。那因為說我們跟你的貿易更加的緊密，所以我們要被你去做一個更高的懲罰，你不覺得就很扯，就很荒謬。

然後再來我也看到像是All-In Podcast，那三個主持人，JK（Jason Calacanis）算是比較有勇氣，至少提出來講說有沒有在川普的泡泡圈子以外的人，大家覺得這個事情是OK、是合理的，去看那個貼文，然後就會注意到就是大家會在下面去提出一些不合理之處。當然裡面有蠻多的狂川粉，反正川普講的東西一定都是對的，就是各國在對我們掠奪，可是他至少敢去提出這樣一個問題，就是是不是可能有問題之類的。

像David Sacks，我就注意到完全沒有貼文。然後再來就是Chamath Palihapitiya，那個真的，我在2021年的時候，那時候就有跟大家分享，我感覺這個人有點問題。那時候我會說他有問題，是因為GME事件，就是他跟大家講說散戶怎麼樣，講說對他上新聞的時候訪問，結果最後面他第一個下車，他第一個跑，所以他就是pump and dump的第一人。然後後來他的SPAC，也就是全部在割韭菜，所以我就感覺這個人，那時候就是有在節目分享說他感覺有一點像是猥褻仔，然後現在我就更加確定，他就是猥褻仔。

因為那邊很高興跟大家分享說，你看我們已經達成了某一種戰略目標，這個債券的殖利率掉下來。我想說你要不要看一下index的狀況？兄弟你也是做投資的，你該不會不知道說，就是如果今天股票大崩的話，有些人會跑進去債券裡面避險，兄弟你不可能不知道這件事情。兄弟你不可能不知道，如果後面大家預期衰退的話，可能錢也會往這個方向去跑，你不可能不知道，還是你是裝作不知道？就是覺得也太扯吧，你怎麼可能會不了解這件事情，然後還很高興在那邊po。

當然他會講說，沒有，我沒有別的意思，我可能就是只是想要隨便po，可是我就覺得，就是你其他東西都不講，你過去會針對不管是民主黨政府或是其他有的沒有的東西，你都會很快的weigh in然後去講自己的一些看法，把一些不合理之處點出來，為什麼現在你完全看不到不合理之處呢？還是只要說，就是因為這個方向是in your favor，所以你就覺得，反正人家怎麼說都可以。

投資人視角：台灣關稅的荒謬性

所以這件事情上，我有時候也會覺得說是蠻複雜的情緒。因為我本身是有美股部位的，老實講如果我今天站在美股部位的角度，或假設我是美國人的角度，你說川普真的做錯很多事情嗎？沒有，因為川普他做了幾件事，首先第一個，他有DOGE然後去降低政府的一些過度的支出，去砍掉一些浪費錢的支出，然後再來他去降低政府的赤字，然後讓他們想要還的利率稍微的降低，就想要把利率往下打，然後想把美元指數往下打，去促進出口什麼的，這個我都覺得非常的合理。然後再來想要把製造業拉回來，因為你要有強大的製造業，未來才可能可以去跟你的敵人叫板，就是你站在美國的角度，其實你會覺得川普做的事情沒有什麼太大的問題，老實講真的是這樣。

可是因為我們今天就是身為是台灣人，然後也有台灣的部位，你說台灣去被課這個關稅，然後這個關稅，像剛才前面跟大家解釋的，老實講如果我們今天沒有出一堆AI伺服器的話，我們搞不好是一個20%的關稅，但是因為我們跟你們有一個非常密集的協作，所以導致我們因為這樣子要被課更多的關稅，這到底是發生什麼事情。

然後再來，就是其實當然我知道，現在在外面有一些人討論，是在講說去針對這些東南亞打擊，是在打中國的洗產地。可是我不知道這些人是不是手上沒有台股的部位，因為其實實際上，真的有蠻多的台商，他們並不是在洗產地，他們是老老實實的去遵循美國的政策，他們去遠離中國，他們搞出了所謂的「中國加一」，在東南亞的國家去做投資，都是為了符合美國的政策。

就像說像是Starlink他的一些供應商，他是要求說NCNT（Non-China Non-Taiwan），就是他不要台灣，他也不要China，所以他們就跑去東南亞、跑去美國之類的，這些都是去符合美國的一些要求，那因為這樣子就要一起被課關稅，你不覺得是很過分的事情嗎？明明就是照著你們說的做，就算你要打中國，那難道沒有一些明確的指南可以讓大家繞過嗎？因為有一些人真的不是幫中國洗產地，你說中國洗產地有沒有？有，可是很多台商，他們是老實在做生意，他們是符合美國指引的，為什麼他們要一起被打擊？這個是非常荒謬的事情，所以站在台灣的角度，你不可能接受這件事情，就是你是無法去接受這件事情。

市場展望：VIX與操作心態

那，所以最後面，我們當然希望說就這個事情是有轉圜。其實目前以投資圈的共識來講，但我相信這是大家不敢喊這麼絕對，因為上一次大家認為說就最多就20到25%，然後最後面是爆炸，但現在其實在關稅清單出來之後，大家的一個共識是這東西應該壓到15到20%之間，就是最後面不會是讓大家看到什麼都是什麼三四十%以上那種很恐怖的數字，就是應該是會壓下去。

那只是我會希望就是說，當然政府去談，我們希望他們可以談到一個很好的，然後再來就是真的要非常明確的理出來，到底美國的戰略目標是什麼。因為現在比較像是一堆川普的支持者在講說，我跟你講他就是想要去脫離歐盟、要脫離NATO，他是要專心打中國，他要做印太，其實我在Rubio的說法是真的看得出這樣的一個方向，可是在川普的做法不太像，他們也是全部人都打。

就是我也想相信說這真的是他一個大棋規劃的一部分，現在只是第一步，然後後面會鎖定中國，然後去把他不小心達到的盟友都給豁免掉。可是問題是現階段沒有看到，像日本的石破茂也非常傻眼，幹，什麼書城到報——他們真的是書到好好的，結果最後面是怎樣，最後面還是被你課到慘，然後搞到他們覺得這是一個國安問題，要出事了，要開始去討論一些補貼或什麼的。那台灣政府也是很緊張，也是馬上發出宣告說這個是很奇怪的一件事情。

所以我會覺得說，就你站在台灣立場，或者說日本的立場，或甚至是其他有去書城的國家的立場，你就會覺得說，我們已經做這麼多，為什麼我們還是要受到這種無差別的一個打擊。那過幾天就有看到有蠻多社群在討論說，什麼半導體豁免，所以是美食——不，那個是要再談，而且川普自己也講說那個後面會再拿出來，半導體跟藥品。然後Lutnick在昨天的訪問，又再一次的講，台灣人搶了他們的工作，所以我覺得台灣這一塊，應該是不會被輕輕放下。

所以目前現實上來看，當然以整體企業來說，受到最大衝擊的目前看是蘋果，因為蘋果是直接除了在中國以外，像東南亞那些印度，都是他的生產基地，全爆，就直接全部都中。那目前估計在蘋果的毛利影響，有可能會到10%左右，那你說這些東西可不可以完美的轉嫁給消費者，我覺得蘋果的消費者可能已經算是比較扛得住了，可是這個轉嫁的金額，應該也會不低。然後再來就是有些可能就要從自己的供應鏈身上去做殺肉。

那再來台灣的這些AI通訊伺服器業者，當然如果你前面看說什麼半導體的晶片是豁免的話，如果晶片是豁免的話，確實我們可能會找到很多的機會，就是有可能在美國在這邊去做生產的話，它有機會就是可以去閃掉。但問題是我不認為半導體會倖存，就是後面應該也要去談半導體，也有可能會是先喊一個高的數字，然後再去慢慢修正。所以其實以台灣的這些AI通訊伺服器、AI晶片的業者來說，也是全部都是第一線都被打到。本來大家覺得可以去避險的一些製鞋業、紡織業也是全部中槍，因為一堆生產基地在東南亞，所以像是美國這邊的一些球鞋的廠商、運動服飾的廠商也都是全部進入一個爆炸的狀態。所以就是一個全面的大爆炸，我們當然希望這個東西在後面可以收斂，只是現在真的不敢講得太早。

然後在中國這邊已經是去進入一個懦夫賽局（Chicken Game），就是他們已經宣布說對美國要去課一個一樣的對等關稅34%。其實實際上中國的關稅是在美國這邊是課它更高的，因為前面有一個保底20%加34%，然後再來就是如果對委內瑞拉去進口石油，可能還有一個二次關稅25%，所以其實加起來這個數字是非常驚人。不過就是中國現階段就是去針對美國講的這個對等關稅，也去打出一個34%，只要是你美國進來中國的東西，我都要課這個關稅。

那如果美國這邊沒有打算要軟的話，繼續往上加的話，真的就是蠻有那種懦夫賽局（Chicken Game）劇本的感覺，這就是一種戰爭行為，就是大家在宣戰的。那如果歐盟，如果法國這邊大概都是跟著在繼續往上喊的話，我不知道，我覺得蠻可怕的，我就覺得現在整體盤面是變得蠻可怕的一個狀態。

所以其實老實講，現在很多分析之所以變得沒有用或是沒有什麼太大的道理，是就像說，如果這個節目是禮拜四或是禮拜五推出，就是那個對等關稅出來的時候，假設我們就來聊這件事情的話，我們就會跟你講說半導體是豁免，所以我可能就會花很多的篇幅去跟你分析說，那我們怎麼樣去看在可能墨西哥這邊出口的一些OEM ODM業者，他們可以怎麼樣去閃，他們可以有什麼優勢，或是在美國這邊本地的SMT跟組裝業者，有什麼樣的優勢。

但問題就是，他如果後面又再改，像他立刻就講說半導體這個我只是後面要去課，那就變成我們前面分析是無效。所以這個政權現在為我們帶來最大的一個痛點，是他朝令夕改，他整天改來改去，然後他的很多數字可以修上修下的。那在一方面，大家講說你知道川普是一個談判專家，他講的數字不一定會中，就是後面都是可以談的。可是另外一方面，又有一派人講說你知道川普就是言出必行，所以他講的東西就是一定會做到。你不覺得就連川普自己的支持者都劃分成兩派了嗎？所以到底哪個是真的，但是我們可以確定，就是不確定性是真的，所以這個對市場的衝擊是極大，是真的極大。

那最後面就稍微來跟大家聊一下盤面跟自己比較主觀的看法，那大家就參考就好。那首先呢，我們在上集有聊到說，其實禮拜一的那個台股恐慌殺是不夠的嘛，就是有跟大家詳述為什麼覺得那個地方是不夠的，但是下禮拜一呢，我大概可以打賭就是絕對會很夠啦，絕對是超級夠，下禮拜一應該真的要出大事，因為我們去看複盤的一個收盤的狀況，應該是要出大事，會有非常大的場面會出現啦，那希望大家都可以安然度過這一波啦。

那這時候其實就是可以稍微呼應一下，比較前面一點的節目，我跟大家聊到說就這一波下跌就很不正常，那時候講說這個不正常，要進入一個防守的模式，這就是為什麼我們除了自己在基本面的一些投入之外，還是有去做一些技術面的東西。因為技術面有時候，就像我們那時候講，它很玄，你要等到後面你回頭看，你就會知道原來是這樣一回事，原來真的有一些smart money會先跑，就是他們之所以會這樣做是有道理的，然後他們的資金量很大，所以就會讓行情會變成那樣的一個狀態。因為下來的速度太快，我們覺得是不太合理的，所以這一波我自己是還蠻慶幸有進入一個防守狀態，不然其實老實講，現在應該會非常的恐慌，會覺得要完蛋了。

那自己的現金狀況呢，在禮拜一是打了就是5%的台股，然後跟5%美股嘛，就基本上就是算總部位的5%加進去，然後想說有15%的cash要hold嘛，然後結果呢到現在，我的現金是膨脹了，為什麼？因為其他東西一直跌，因為美股一直跌，所以現金部位是變大了。那我現在也變得比較尷尬，其實我本來這一波的規劃是想說我要打掉大概10%左右的一個錢，甚至是到15%的一個錢，可是我現在真的有點怕，我現在真的怕，就連我都怕了。

我會覺得下禮拜一的話，如果說有出現一些萬股跌停的話，我會再打一點，我會再打一點，但是應該會至少扣個10%以上的錢，就是至少要扣這麼多的錢，因為後面的不確定性真的太大。但如果我們今天要看一些silver lining，就是一些後面可能潛在的機會的話，回歸到一個我們可能講了好幾年的指標VIX，VIX已經是整個跳上去了，那一般在慣例上，VIX跳上去的時候都是極好的買點。

即便當下你都會覺得世界要毀滅，你現在回頭看那些VIX跳上去的點，你用股票指數去對著看，你會想說，媽的，那時候說哈就好，我跟你講那時候你也不敢說哈，因為那時候你一定是覺得超害怕的。只要每次VIX跳上去，真的都會讓你覺得世界要毀滅，你真的是不敢買，就像是現在，就是你後面有一堆看不到的利空，你不知道會怎麼樣。

像那時候肺炎，現在大家回頭看就覺得說，那個就是一個小事情，可是在當下你真的不知道，我們的Global Shutdown會多久，到底大家會封城封多久，你真的不知道。所以這樣的一個不確定性是極恐怖的，讓大家在那時候是完全不敢去做任何的動作。那因為我們經歷過幾次這樣，我們會知道說，就是VIX彈到這個高度，你就是要買一點東西，你就是要買一點。只是你要怎麼樣買，然後讓你是晚上睡得著，讓你不會像有些人買東西，就是我直接買all in，然後可能滿倉加融資幹進去，你可能會被margin call的話，你就會功虧一簣，你可能抄在一個不錯的地方，可是他之後再集結一段。

像那時候美國2020有一個很經典，就是他已經去放流動性了，結果他放完之後又再熔斷一個，就是你會以為說連放流動性都救不起來，這個世界是真的要毀了，然後後面就急拉又一路拉上去，可是那一波可能就刷掉很多槓桿開滿進去壓的人。所以其實資金的控管，在這種時間點就變得非常的重要。

其實我本來是比較偏向就是我認為是一個，就是關稅出來是偏利空出盡的一個劇本，但現在看起來，已經變成是一個火車對撞的劇本，就是懦夫賽局，那這個確實是在一個禮拜前難以去預期的。那你說川普很瘋，但是你有想到他會這麼瘋嗎？老實講我自己也沒有想到，那你說投資圈的人，有人有預期到這個關稅數字嗎？有沒有人有去出具報告，在那時候就寫這個數字？沒有人有寫到，所以可能一些人嘴巴會講說我就知道他一定會這樣，可是你也沒有把它寫出來，你也沒有對外做，那也沒有用。

所以我們其實不用去做很多這種I told you so的事情，就在我們的認知就是，反正事情發生你就去解決，那下一步事情的狀況就是有一些不確定性已經出來，那本來預計我要把現金打更多的，我現在就選擇我現金要扣一點，因為這真的是我看不懂的一個局面，那扣著現金，我可能至少晚上才睡得著覺，我可能才不會半夜都要爬起來看一下今天美股的盤又跌到哪裡，我早上就要趕著看一下NASDAQ的早盤又開怎麼樣，所以這個心理壓力會非常龐大。

我還是建議大家，在這種比較波動極大的行情裡面，還是要維持著自己的一個理性的狀態，就是我們儘量的去針對自己已有的訊息去做分析跟討論，然後要知道，像VIX每次彈上去，其實就是一個很好的機會，可是同時呢，要怎麼樣讓自己在身體的舒適度上不會受到太大的影響，能優雅的買部位，這個是很重要的。

那這個東西我後來發現，其實對一些朋友來講，像我們自己有一些在這種產業圈的朋友，他們就是從來都不融資，他們就是反正我今天拿到一點薪水，或是我拿到一些獎金，我就去買一點，他們是我覺得做股票最優雅的。像這種時候就是，我只希望我的獎金大包一點就去買，可是其實老實講，像我們自己業內的人，有時候會很痛苦的原因是因為你就想要——有時候你在第一波沒有爆，你反正是第二波就是掉下來之後，有些說法講說什麼老手死反彈，因為你就是在反彈的時候想說this is it，然後衝進去槓爆，然後接著再踩一隻腳回來，你就一次死掉。

所以對我們來講是比較困難的，那我自己，我覺得也已經脫離了那一種想要拿命跟他拼的一個階段，所以現階段我就會覺得說，反正就是持續的去扣折部分的現金，然後只要這個訊號有出來，我就是要買一點，我理論上就是要買一點，所以我一定會買一點，只是可能不會買得像本來那麼積極。因為本來是認為說這個東西如果視為一個利空出盡的話，我就要勇敢的買，可是現在看起來是沒有利空出盡，所以只能夠比較保守的推一點推一點這樣子。

那現實狀態就是，如果在下禮拜一看到一個那種超級恐慌出來的話，就是台股會想要做，然後在美股這邊的想法是，以蘋果來講，我認為蘋果可能是屬於就是在關稅方面，是一次被開到底的那一種公司。就是如果你說那些伺服器廠商反應完了沒？我覺得不一定，因為你還不知道晶片的稅率是多少，你還不確定，所以這個東西還沒有辦法去做分析跟討論，就是它後面還有不確定性。可是蘋果的基本上是可以確定，就是那個地方應該就是底，那除非我不能夠確定，當然就是額外在外加，就是假設真的變成懦夫賽局，然後中國說34%，然後美國說54%，然後最後74%、94%，那可能世界真的要毀滅，那到時候該怎麼做我也不知道，我可能就變成純股息，就手上不會就乖乖的領股息，然後希望它不要倒閉。

哪些真的要倒閉，必須趕快清倉，持續的去盯著他，就是做一個保底，真的是那種，媽的，龜縮到不行的做法，因為沒有辦法，如果世界真的進入這樣一個類戰爭的狀態，我還能夠做什麼。所以我現在是覺得說，我不知道，我認為現在還可以覺得說，川普是一個非常英明的領導，因為在網上可以看到很多這樣子的言論，我真的覺得很屌，應該就是手上完全沒有任何的資產跟股票，因為有資產跟股票的人，應該很難在這時候還瘋狂的讚美他。

但反正我覺得，我覺得有時候情感要拆開來啦，就是對他有很多的堵爛，是這樣子沒錯，但我們還是要盡量的在自己的操作上去完善嘛。就理論上你知道他是這樣子一個人，那你就去做對應的一個操作，就也沒有必要去怪他啦，就假如說你真的覺得他很糟糕的話，你其實可以選擇放空啊，那你為什麼不放空。所以我們不會去做太多這種怪天怪地的事情，我們只求在自己看得懂的局面裡面去做調整，那也希望大家在後面會順利。那在後面有什麼新的動態更新，我都會持續的跟大家做分享。

Q&A

那接下來我們進入Q&A的部分。好，那後來是有發現現在他的QA的問題在哪，因為前面有跟大家聊到說，就是我念一念，已經唸到禮拜一了嘛，就是怎麼會現在只有唸到禮拜一。然後後來發現，他現在重新整理的時間點，還蠻跳的，就是不像以前可能是很穩定的，知道說什麼時間點會把這些留言刷出來。

所以其實跟過往一樣，就是你在就像說禮拜三或是禮拜四留言，你就會在禮拜六的節目跑出來，是一樣的。但問題是他顯示的時間，就是我這邊可以看到的時間，是不一樣的。所以呢，像我現在錄的時間是比較早一點，那我今天為提早錄製，因為下午有事想要出去，所以我現在要看，就只有就是可能比較早的留言有出現。所以之後說不定，大家不用擠同一個時間，因為我也不一定會在正確的時間點看到。那今天有多少，我們就唸多少個。

第一位，Black Chew——無骨小菜雞

雷雷留言測試，感謝孟公公，大家無私分享，無限小評奉上，非常感謝。

下面一位，孟公公巧虎巧——公孟997坐尿派長老

孟公公大大請問，半夜起來GG翹半天高，要怎麼做尿？最近坐在馬桶上，只好做到最後端下趴壓牆才不會尿出來。最後想問空頭的時候指數仔要怎麼應對，清倉等低點再買進會不會太久，還是不管多低又繼續投就對了？那謝孟公大大祝平安順行。

其實那個坐著做尿老二會卡住這個議題，過去講很久，然後還有聽眾破解，他一直講說，奇怪你坐著尬賽就沒問題，為什麼你坐著做尿就有問題？所以代表應該是沒有問題的，都是大家負負於心詞強說愁，硬要去搞出一個問題，因為你坐著尬賽跟尿尿就沒問題，那為什麼今天只叫你坐著尿尿，你就會各種毛病，那就是你有問題。

那再來，指數仔要怎麼樣去面對空頭，其實空頭要去面對，本身就是一個比較難的事情，那一般在空頭時期，以我們自己身邊朋友的做法是，就是開始跑進去一些防守性的資產，一些快速消費品，因為他知道這些東西，就是不管市場多爛，那可能都還是有人要用之類的。那再來可能會去買一些債券或什麼的，有些人會這樣子做。

那指數仔需不需要這麼靈活，或是適時要靈活去做一些調整？理論上指數仔就是持續的DCA，定期定額過去就好，Dollar Cost Average。那為什麼這樣說呢？因為指數仔其實賭的東西是指數長期向上，賭的是人類的生產力會讓我們的指數就持續的往上走，所以你應該就是持續的去買進就好了。

但是其實我知道有些指數仔還是會試著去time the market，去賭看看這個地方賣掉會不會下面還有很深的一個回盪，那這個地方買進會不會就是有可能會被套，所以我就稍微買少一點，有些會這樣做。只是在我們自己實務上的經驗看下來，這樣做的人失敗的機率是很高的。

就像說在2022年那時候最低點的時候，也不要說最低點，就是接近最低點那三個月，那你那時候去回測一下，你去看一下當時在一些論壇的討論或是一些網站的討論，你看大家怎麼講，一堆人講說台股接下來10年、15年、20年都不會再有新高。那後來surprise motherfucker，直接很快就新高。那或是2018年那次，我覺得印象也超深刻，就在最低點的時候，就台灣某知名媒體人，就是每次會發表意見，然後最後面就馬上反著走，那個很厲害的那一位，他就是出來唱衰台積電，然後唱衰之後，幹，直接噴走，就沿路就噴走。

那為什麼會有這樣的一個現象呢？因為很多人在分析股票市場或在討論的時候，他講的一些利空，他講的這個利空，實際上就是過去股票市場在反映的事情。所以等到他可以超級完整的跟你講發生什麼事情的時候，就反映完了，所以如果說他很完整的跟你講完之後，他就說所以要繼續跌，因為你看前面都是壞訊息，那有可能前面這一波就是跌完這個壞訊息，所以他講到繼續跌就變反轉往上衝，所以這就是為什麼有些人去分析市場，很常會很落漆，或是看起來像反指標的主因，因為他講的東西都是過去了，他從來都沒有在講未來的東西，他也沒有考量說，好那你講的這件事情，到底從過去到現在這個修正，是不是已經有部分的去反應掉，或甚至全部反應，或甚至超額反應了，所以會變得非常難去控制。

那一般我們看到這種指數仔試著去time the market，很多時候會出現的狀況是，對你有可能覺得現在川普就在惡搞，我覺得後面就是有機會要走空，或是後面就是要走橫盤，跳上跳下，那越跳越低之類的，那所以呢，我現在就選擇先把所有的部位都砍掉。那問題就是你什麼時候要買回來？其實重點都是，那你什麼時候要買回來，因為你最後面還是要持續參與市場嘛。

那如果說你有幸在可能真的相對低的地方買回來，那我就問你，如果你買回來持續的彈了一下，然後再繼續往下衝，你是不是又想要把它賣掉？你一定就想把它賣掉嘛。所以你注意到沒，就是你這樣一來一往，你就是有很多的摩擦成本的出現，然後再來是你不一定會可以很紀律的去控制這個部位。

就像說我前面買的時候，我可能是買1萬股，然後之後掉下去，我覺得我就買7000股就好，因為搞不好還會再繼續掉下去，那真的掉下去，我果然看上去很準，媽，我不要了，我全部砍掉，然後我現在一次買2000股就好，然後就一路噴走。那一個是你本來有1萬股的曝險，一個是你只剩2000股的曝險，差別就很大。

所以有一個在中國那邊流傳的說法，就是說其實重點是你要有部位，而不是你要太在意價格，就是價格對每個人買進的價格，可能有個幾趴，甚至到十幾趴的一個差距，但是有沒有部位是影響最大的。就是你的曝險如果是不夠的話，那等到行情真的啟動的時候，有時候你根本就追不回來，你就會產生是那一種，怎麼講，就是追高殺低，然後最後面手上部位拿不住，或者說甚至在過程之中，你就不小心把你的錢磨光，這樣的一個狀況產生。

那這個是我們超級常見到的，而且很多時候，我們在跟大家分享這些東西的時候，像以前在Telegram跟大家分享這樣的東西，就是有人會講說，沒有啊，我過去這樣做很好，我就是看什麼多頭在掙扎，有時候那種多頭軍，互相殘殺互相恥笑，他其實自己很害怕，他就藉由去恥笑別的多頭，然後顯得自己好像沒有這麼笨的感覺。那最後面最笨的誰？最笨的就是那些試著要一直去做操作、要去做微操的人，他可能真的上場的時候，手上根本什麼都沒有，所以會有這樣的一個狀況產生，這也是風險。

那當然我不排除，就是至少在我們自己的同業圈子，或是當然一些我認為是比較資深的長輩，有注意到，他們還是可以有效的去——沒有辦法探得很準，可是他可以探到一個相對值，然後他也有本事，就是如果我買回來，我就是買足買滿，然後在那邊等著，這樣子的人，我當然覺得你要做是沒有問題的。

所以其實很多時候回答一些股票或是指數投入相關的問題，就會變成是，因為我不知道每個人的水準在哪裡，那我也不知道——就即便是如果你是很有水準的人，我們過去我們看過那些極有水準的人，然後大miss，像最近不知道大家有沒有上X，看到日本股神CIS，就是一個算是蠻有名的一個傳奇交易者，那他就講說這一次標普會跌到3000以下，就會跌到那個位置，然後日本的一些半導體公司在後面會受到很大的打擊，市值會縮到只剩五分之一。就在這種已經走空的時候，然後講這樣子的話，那其實去回測他過去講過的話，他也曾經在關鍵的轉折犯過錯，所以他這次搞不好也會犯錯，你懂我意思嗎。

所以每個人其實都在拼一個看法，那因為指數投資的東西是我希望優雅並且是持續的去投入參與市場，所以你就是使用DCA是最好的做法，就是持續的投入。那如果說覺得自己是有本事，可以試看看，當然我們這邊不可能去攔阻你，因為我們這邊不是那種基本教義派，會告訴你說一定要怎麼樣的，我們認為說這世界上的一切都是有可能發生的，如果你真的適合，那就恭喜你，希望你可以做得更好。

下面一位，PowerChill——用手摸大便，五星好評送給主委

廢話不多說，想請主委聊聊SAP這類的ERP廠商在AI應用，是否觀察到特別的進展。

SAP它有自己的一個AI agent，好像叫做Copilot Joule，它有一個AI Agent在那邊。那這個Joule呢，它的做法就是——不管當然SAP這樣的一個軟體呢，它是可能跟你公司的各個面向都是契合的，不然像是在IT啊，行銷電子商務啊，銷售或是採購或是HR，全部都可以用到他們家的東西。那它等於就是把AI Agent給匯入進去，然後讓你在你的工作上面，就像說你是人資的話，可能拉一些資料，或是要取一些Data的時候，是比較方便，因為你可以直接去問這個AI agent就可以達成。那如果是IT或者是coding人員的話，他就是可能會有某一種模型，然後是可以協助你去做這個coding的建立。

所以你可以講說，就是他做的東西，本質上就是我們現在看到各種巨頭在做的東西，所以外面才會有一個說法是各類的科技巨頭在後面會橫掃所有的軟體。那這個我們在過去有一集的開頭花了20分鐘去跟大家敘述說，其實它會是兩條路線，那我們現在看也就是兩條路線。

那它會有點變得像是，就像說我們現在拿起我們手上的手機，不管你是iPhone還是Samsung，那你會注意到你的手機其實是一個很屌的機器，它是一個收音機，它也是錄影機，它可以記筆記，然後它可以打電話，它可以拍片，它可以做剪輯，它什麼都可以做。那過去這些東西有蠻多都是所謂的專業的軟體或是專業的硬體要去負責的，那因為手機之後，有沒有影響到一些數位相機的銷量？一定有嘛，因為他現在有手機之後，他就覺得他不需要數位相機嘛，可是你去看那些去拍藝人、拍大通告的，他可能拿手機去拍嗎？就比較不會，他還是需要專業的相機。

所以我覺得未來就是往那個方向去，就是我們當然是不排除有一些專業市場的東西會被通用的東西給吸收掉，一定是這樣子的，可是專業市場，他有辦法去透過特化的方式，還是持續的去拿到很多的市場。所以後面我對軟體終局的想象，就是在一些通用型的東西，那時候我們會直接很暴力的把它定義為2C或是2B，因為2C的東西就是非常明確，因為一般消費者的應用就是，我可能就是通識等級就OK了，所以像這樣子的東西，各個巨頭都會全力的去搶，就是一般消費者等級的深度coding，或是LLM回答問題整理資料，這個一定就是巨頭的市場，如果你是做這種要面對消費者、面對普羅大眾的，我認為在未來的時代就是絕對被打到爆掉。

可是一些特化型的，不一定要觀察一下，特別是以我們現在的角度來看，進去幾個公司看過之後，我們注意到，軟體的特化，它為了你去量身定造，讓你的模型回答得更精準，而不是像我今天如果去問Grok，我想問他說投資未來的趨勢，上次有跟大家分享，就是你問他，他就是每個東西都是趨勢，即便你可能去做一些拷問之後，他回答的東西就是沒有燒到點上，沒有達到點上。

但我今天隨便想象，但因為這個是我看別人的應用，他不是在投資應用，是類似這樣，我用投資舉例，就是特化版的一種模型，有可能是，他會用我今天資料夾裡面的這些報告，那這些報告目前投行的角度是往哪個方向看，目前這個相對股指的高低，各個板塊可能哪些是相對強，哪個是相對弱，那哪一些的EPS的growth rate是比其他來的好，就是這樣特化的一些在我們工作上所會去專注的資料，把它輸入進去之後，它回答的東西其實是不一樣的。

那你說它的差別有到很大嗎？以一個非專業人員來說，他去看會覺得我覺得沒有很大，就像現在有些人會覺得說，我覺得使用這些AI的修圖，就已經做得比Photoshop來得好，但你去問一下你在做專業攝影的朋友，他們會這樣覺得嗎？他就不一定是這樣子覺得。所以我會認為說，就是後面會變成是，反正2C的市場就是被一些通用型的模型給吃掉，那你想這一類的ERP軟體廠商，就是在地端（on-premise）的，就要去觀察說，他有沒有辦法去為他的客戶量身打造一些專屬的軟體，然後又可以去持續的做更新。

所以我那時候也有提到，一個關鍵字是服務業，他會有點像是服務業的角度，他持續的去更新，然後去滿足你的需求，那在各種模型的調用上是非常的彈性，因為每個模型可能都有它的強項嘛。所以那些去打地端，像我們家去使用模型，我也會跟你講說，哪個情境可能用Grok好，哪個情境可能是用另外一個東西好。那可是呢，如果我們今天是使用這種商業軟體的話，因為還有資安的考量，我不可能把這些資料喂上去，所以我想要的東西是，你可能直接幫我去tune出一個地端的模型，那或是有些需要去聯網的，你自己幫我串好，就我就不需要去了解它背後的邏輯是什麼，那這樣子的話，我認為這些東西在未來都還是有很大的一個契機，就是特化版的商業軟體，這樣是OK的。

下面一位，台中高宮旺——林口御文樂，是你

祝LISA生產順利，孟公小哥哥永寧真好，祝我自己4月2號生日快樂，台中高宮旺敬上。我記得這個高宮旺兄弟，就是我去年在Computex上面有遇到你，應該是，那今年我應該也會再去一次Computex，希望可以再一次遇到你，那希望你生日快樂。

下面一位，H——那一個長頸鹿

扣掉找東西的時間，我可能才18歲。我之前錢包也不見過，沿路找超久，還是找不到，最後去掛失每張信用卡，那幸好三天後被撿到，送到警局，證件不用重新辦。那之後就借用科技的力量，掛號防丟，避免我再丟，蠻有用的，那忘記帶錢包出門，也會跳出提醒，我是用Tile卡片掛號，真心推。非常感謝你的推薦，那也希望你東西之後不要再掉了，我們同是天涯淪落的，你整天在掉東西，希望這以後都不會是我們的問題，因為真的對我們自己的生產力跟生活造成蠻大的困擾。

下面一位

OK他這樣講是有一點道理，只是我自己好像只有在小時候，曾經會因為你褲子不知道怎麼樣脫，會弄到，可是話說都不會了。所以我覺得很多時候，我們這邊聽眾問的問題是，你們小時候是不是沒有上過幼兒園啊，是不是沒有去過公托啊，就是為什麼你們會有一些那種超基礎的生活嘗試的東西，然後很認真在那邊問說，我坐著做尿的時候雞雞會烤到怎麼辦，我蹲式廁所尿要褲子怎麼辦，我兒子可能再給他個半年，他都不會這樣了，你們怎麼媽的一堆會這樣子。

那再講說LA有沒有推薦的景點跟美食。美食的話，我非常喜歡就是我中間有一段住在比佛利那邊的時候，有兩個餐廳，一個是Evra Beverly Hills，這個Evra我大概去吃了五六次吧，我就是去那邊然後就一直狂點，我最喜歡是他那個龍蝦義大利麵，我每次就會點這個，然後其他就會輪流點，這家我真的很喜歡。然後另外一個Spago，Spago是我老婆知道這家，是因為他說什麼Taylor Swift有去吃，那後來我去我也非常喜歡，而且他對我兒子超好，所以我們也是有在跑去，那我覺得這兩家餐廳是我印象非常深刻的。那經典的話就Santa Monica吧，我真的是很喜歡Santa Monica，那可能是因為我打GTA的關係，所以到那個地方，真的是似曾相識的感覺，每個地方我都認識，每個地方我都曾經來過，所以當時我最喜歡的景點，可能就是這裡，稍微跟你分享一下。

下面一位，譚子立德牙醫關心你

孟公大大全家平安健康，想請最大祝福，即將當雙寶爸的北屯艾倫哥，3月29號生日快樂，也祝太太小珍，以及Lisa平安順產。那我們祝太太小珍，然後Lisa，這個Lisa是我老婆，還是有一個另外一個朋友叫Lisa，反正不管是誰，就是Lisa都要平安順產。那再來就是艾倫哥3月29號生日快樂。

下面一位，龍鳳胎媽咪——五星吹吹吹，大谷肥宅你好

你好，四年前老公在車上插播你的podcast，第一次聽到，覺得這個人講話也太快了吧，而且邏輯好清晰，一定是很聰明的人，然後就深陷準時收聽。請問你也會聽G-Dragon（GD，권지용）的歌嗎？我最近愛瘋他了，愛你們全家。

一定會聽，我還蠻喜歡BIGBANG跟G-Dragon的歌，雖然我就聽不懂，可是我喜歡他有一首，他的歌有蠻多我覺得蠻耐聽的，就那個已經是好幾年前的東西，可是現在聽都覺得氣氛還是很對，就很厲害。就是有些創作者，不知道為什麼，他的東西是不退流行的，就類似周杰倫這樣，我覺得G-Dragon也是這樣的一個角色，我還蠻喜歡他的，我好像有把他收錄在我自己的歌單裡面。

下面一位，桃園柯柯——桃園地方捏卵爸爸

首先先祝我老婆Doris南崁車會，以4月12號生日快樂，每天要面對兩隻小鬼辛苦了，也謝謝阿一大錄製優質的節目，陪伴上班通勤時光，也祝愛大麗莎二寶平安順產，百位股票各股買什麼賠什麼，只能夠乖乖買大盤跟著大盤走，真的不是投資的料，只要乖乖當個氣氛仔。我們先祝Doris南崁車會12號生日快樂。

那再來，其實千萬不要覺得說什麼股票做不好才跑去做指數，不是。其實有些股票做得好的人，最後還是做指數，為什麼？因為他股票做得好，勝率也很好，可是報酬率就還是輸指數，就像說像是2023，就是很經典這樣子的一個案例，也就是台積電走得太好了，所以當時如果你手上沒有台積電的，你可能都會輸給大盤，就是有蠻多人都因為這樣子輸給大盤，所以就乾脆加入大盤。

所以大盤並不是一個好像說我做其他東西做不起來我才加入，就大盤是一個非常可敬的對手，而且很多時候你會發現說你真的很難打贏他，那如果是這樣子的話，那加入他其實就是一個蠻簡單的做法，所以也不要說什麼不是投資的料，就如果說你可以把大盤拿得很好，然後養到很大，其實這也算是一個投資高手，就千萬不要去太迷信。

當然我們身邊是圍繞很多這種所謂的少年股神中年股神，可是其實我們也是持續有看到有人隕落，好像這一波已經有人隕落了，就是跟每次的修正一樣都是有人會死掉，那之後像禮拜一台股準備大爆炸，應該也會有人就因為這樣子要出局了，所以可能他在前面是一個股神的存在，但是他出局，他有可能會死掉。那你去做index的，其實你死掉的機率就是偏低，特別是有些去做到全球配置，你基本上是等於是不會死，死掉的話就是人類文明也結束了。

所以我覺得人生沒有到最後面不知道誰是贏家誰是輸家，那雖然我們自己本身是以這個主動為主，可是我們也不會去歧視別人，就是覺得這樣是沒有必要的，去做這樣的事情是很無聊的，反正投資就是殊途同歸，大家的目的就是要去把自己的資產做增加，所以管你用什麼方式，只要這個方式不要是有問題的方式就好。

那什麼叫做有問題的方式呢？就是假設今天出現一些極端事件，你有可能會一次被wipe out掉的，那這就是有問題的方式。所以假如說你使用了過大的槓桿融資，雙倍的ETF，那像雙倍的ETF，我們從不管行情好壞，我們一直都是一樣的看法，可是行情好的時候，有時候就會被笑說你怎麼這麼保守，不敢衝啊什麼的，啥小，那現在還有沒有人會笑，我就沒有嘛。所以有時候就是行情不一樣，你會注意到大家的說法也就變了，所以對我們來講，就是我們永遠都是把風險放在第一位，就是我們要怎麼樣不在一些極端行情被歪掉，這很重要。

所以有些人的部位一看就是有問題，像那時候去幫自己的朋友看，他那個就超有問題，因為他實際上那時候好像跟大家分享，他是50萬的購買力，可是他買到400萬的部位，這一定有問題，你這個就是出狀況，就一定會死掉。像這種我們才會去介入，然後跟他講說我建議你不要這樣做，可是其他就是你的配置是怎麼樣，一般來講，我們不會去三八去管人家怎麼樣，因為每個人都是有自己的方式去累積他的財富，就像每個人有不同的工作一樣。

好那下面一位，Wayman3——秋秋也開始，五星吹捧又吹又捧，吹666

從大學畢業開始聽到新加坡三十幾歲，真是受益良多。想推薦主委一個大陸直播主，建模小明，各種看似戲謔嘲諷網友，實際卻深含生活哲理。那請問主委可以用小明的迷因，掛號回答我，安慰因為川普投顧害賠錢的大家嗎？感恩主委，讚歎主委。

不知道大學畢業聽到三幾歲，我這節目應該沒有這麼久啊，兄弟你是有延畢，還是念到碩三碩五，是不是啊。好那真的是非常感謝這麼多聽眾這麼長久以來的支持啊，因為人就是來來去去嘛，但是有些一路留下來的，我也覺得好像跟各位變成是朋友，非常感恩。

那再講說建模小明，當然他的影片我有看，然後各種衍生版的東西我有看，我覺得他學藍寶真的超級好笑。那再講說川普投顧害賠錢，我建議大家其實不要有這種想法，雖然現在的市場，確實就是他搞出來的人為海嘯，而且他沒有要踩剎車的意思，他沒有要溝通協調的意思，然後就是打算一路幹到底，然後對資本市場真的造成非常大的打擊，就是我覺得現在所有的老闆們，或是長期持有股票的這些人，應該沒有人是覺得很高興，就覺得說你到底在幹什麼。

但是我們還是儘量不要去把錯誤怪在別人身上，因為如我所說，你覺得他家就是要把市場弄崩，你是可以選擇去做弄崩那個方向，不管是把錢幹進去債券裡面，還是說你去放空，其實都是一個方向。所以我們為什麼會這樣子做，儘量不要去怪別人的原因是因為，你就知道說每個人都可能會出一些牌給你，像Jay Powell（J包）那時候有出牌給我們，也是蠻難的，然後再來2022年的時候，供應鏈，當然那時候是有庫存的問題，可是我們也覺得說Biden（拜登）的一些操作沒有做好。

所以如果說你每次都要去找他們怪，然後去埋怨的話，當然如果你是那種氣氛仔，就是你的東西其實也不太會去做操作，你就是放著，那你就是想說反正就是跟著大家罵一下，這樣還好。但是蠻多時候，就如果說我們太專注於某個人害我這樣，或是某個人做了什麼讓我這樣，而不是去解決——好這個人我已經判斷出他是怎麼樣，然後去做相對的操作，這個長期來說其實是一個比較不好的事情。

所以像我們前面雖然吐槽他指鹿為馬，然後走向計劃什麼的，但是那個就是說我們針對事件的評價，很多時候我們儘量還是要把事情回歸到自己的身上，就是你要把自主權放在身上，有人真的要帶大家下地獄，那你就試著在他帶大家下地獄的路上，看可不可以因為這樣而賺到他的錢，這是我們會盡量努力的一個心態上的方向。

下面一位，JFox——行情繼續殺，來聽聽孟公的聲音

好，吉吉英德，非常感謝。

下面一位，Ginabong7777——留言測試

一，愛大好，從2020年開始聽到現在，但一直沒有投資，頂多拿一些出來買VOO，但是愛達的觀念就像是洗腦一般，深深的留在腦袋裡面。我也從原本的憤世嫉俗到現在，開始接受人生本來就不是絕對的黑與白。那祝福Lisa順產，每次聽到你們的相處，還有偶爾的Lisa發文，都覺得很可愛，祝福愛達一家平安順行。

非常感謝這位兄弟的支持，那其實拿錢出來買VOO，從2020到現在，賺翻啦兄弟，賺翻的，那非常恭喜你。對，我老婆就是有時候會發文一些比較那種特別的事情，像最近就是他們在路上撿到一隻小鴨，然後本來又打算把他帶回家，但是後來我覺得，他現在已經了解我的心態了，就是我們儘可能的不要讓自己收一堆東西，我們要保持彈性，我們才可以持續去幫助更多東西，所以最後面就去問一下什麼愛鳥協會然後消防隊，反正最後面就是解決這件事情，就很多時候會發這種突發狀況。

OK那非常感謝你的追蹤與支持，也希望你在後面一切順利，那我們都是持續的成為更好的人。

那下面的這個留言，就是上次重複了，所以就如果說因為他現在更新的比較慢，所以如果我不是在下午的時間念，或是更晚一點，有時候他不一定會刷到，所以大家不一定要搶第一批，有時候你前面一點，假設我早一點錄的話，也是有可能黏到大家留言，那這裡面就錄了，拜拜。