來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0541.md 集數：EP0541 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/28072f0d-ce73-4916-9007-02dfd4062964 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/28072f0d-ce73-4916-9007-02dfd4062964/rssFileVip.mp3?timestamp=1742374689311

EP541 | 🦊

開場 / 贊助：善存葉黃素

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由善存贊助。

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最近的心情和近況分享

那不知道大家過得好嗎？還是先跟大家分享一下自己的一些近況。雖然其實現在的心情已經是完美的平復了，但其實狀況都還是不太好。不然說像自己的股票資產，就是每天用一個穩定的速度持續的下降。在這樣子下去的話，半年的話應該就要去建商外面幫忙去舉牌賣房子。

掉錢包的故事

再來在自己的生活方面，錢包又掉了。而且這一次是真正的掉了。就是一般來講，我的錢包掉，大概在一個小時內都可以把它找回來。我很常掉錢包，我幾乎每天出門都要找錢包。這個可能是老天給我的一個詛咒。從以前我還住在家裡的時候，我就是整天都要找錢包，然後找到就連我爸媽都會嘮導覽。在那邊講說，每次都要等你找錢包，每次都要幫你找鑰匙找什麼，就你東西都不可以放在固定的地方嗎？

還真的沒有辦法。真的沒有辦法，就是到現在都是沒有辦法改進這件事情。然後到婚後之後，就變成老婆幫忙找。那一開始還會對我發脾氣，後來就不會了，就知道說反正這個傢伙要出門，你就要先幫他找錢包。因為他錢包一定要亂放。

那他之前也試過，就是我回家的時候會先跟我徵收錢包，然後把它放在固定的地方，然後就跟我那邊像是教猴子一樣。想說知道嗎？錢包以後就要放在這邊，你就把它固定放在這裡。你每天出門出去的時候，就從這邊拿，回來之後就放回來這裡。還是辦不到，就錢包就最不見。

那他也提議過，要在裡面放AirTag，可是那時候沒有聽，所以現在就有點後悔。那這次錢包不見得還蠻神奇的。我記得我最後去的地方是好市多。所以那時候就看了一下Tesla的攝影機，就有注意到有個聽眾來跟我拍照。那拍照的時候口袋鼓鼓的，就代表說其實錢包這時候還在。那回家的時候在電梯的監視器也注意到說，這個口袋還是鼓鼓的，這時候也還在。

那就神奇了。我家的室內空間大概是60平，不是500平，不是城堡，不是別墅，就這樣子的一個空間。錢包為什麼他媽找不到？超神奇。而且我們連那種超奇怪的地方，什麼兒子放玩具的地方，想說不會他拿起來，然後隨便亂塞。或者說要把它放在一些我們平常不會開的什麼櫥櫃裡面，甚至連垃圾桶都能把它拿出來翻。連那種已經拿下去丟掉，想說會不小心把它掃到垃圾桶裡面的，已經在垃圾車裡面的，也把它拿出來翻。然後最後面就都沒有找到。

所以這隻錢包，就是在經過三天的搜尋之後沒有辦法。然後就算是正式的放棄。只是在放棄之前，家人就想說，你的聽眾各方的神仙鬼怪都有嗎？不如就問看看大家。所以我就問大家說，沒有玄學的話，可以去幫我找一下錢包嗎？找到的話我這邊有賞金會給各位。

所以就有各方人士，有些人是幫我算命補卦，有的人幫我弄塔羅卡牌什麼小的。我覺得還蠻屌的，因為他們都知道說我的個性就是你不要跟我廢話。所以每個人都講得很實際，要直接講說，你的錢包蝦在某個有震動的地方，你的錢包蝦在你平常最常思考的地方在西北方位，什麼家裡地勢比較低的地方之類，反正就是有各路的指引。最後面還是沒有找到。

當然不是在講說各位玄學專家就是每個都蠻廢的，不是要講這樣的一件事情。我自己傾向的去歸納的是，就我最近真的比較衰，所以可能就是衰衰連鎖衰，真的衰小。所以連這些神仙都救不起來。最後面就放棄。

好在信用卡其實要去補辦的話是非常方便。除了自己手上的MX，它是要打電話去之外，其他像什麼中信然後副卡什麼都超簡單的。反正就是你在APP按一按，它就直接補發。身份證這邊也蠻簡單的。非常感謝林口護照事務所，超讚的。你過去補辦身份證，他連健保卡都順便在那邊幫你弄然後寄到你家。我真的覺得Omitofo，我就本來以為要跑來跑去，就已經每天工作就已經還蠻不順的，心情不好就不想要跑來跑去。那非常慶幸，可以在這邊就做一個完結。

那可能其中我覺得比較遺憾的點是，那個錢包不見了。因為那個錢包本身是我老婆在聖誕節給我的。雖然她講說要補送我一個，但就是我是有點難過，說這個錢包不見。可是同時也是有點高興，這個錢包不見。因為我已經有幹掉過這個錢包，它是三折式，太厚了啦。沒有男生用這個，用這個人家會以為說我把鈔票夾起來之類的。所以藉機換個錢包可能也是不錯的。

人生谷底與樂觀展望

同時認為說這邊應該就是我生命的谷底。這邊勇敢的插一個旗，後面應該就是會一路向上。對吧？都已經到谷底了，難不成還有地下室嗎？都已經疊這麼深了，難不成媽的老天還要折磨我嗎？

我們退一萬步來講，我阿公以前口袋沒有多少錢，還是捐錢蓋廟的。媽的苗栗南苗天雲廟天魚廟桌子下面謝孟公三個字刻在桌角。不可能沒有保護吧？不可能我整天跑他媽的竹林寺。即便我自己沒有在信這些東西，我整天跑，整天捐下了錢。從來沒有捐過紅色鈔票，一定捐藍色，一律小朋友。只有一張跟十張小朋友的差別，總是捐錢。不可能沒有保佑吧？不可能經歷這一切，還要讓我繼續痛苦吧？

不可能每天，美國人不會做股票之外臺灣人也不會做股票。整天賣吧，不可能美國去對全世界克關稅。所以說到底吧，所以其實我在這邊是真的真心的期盼，就是當我這個錢包不見，我覺得有點像是說一個獻祭儀式的感覺。後面只會更好，後面只會更好。

但同時也覺得，其實有時候這個生命的安排也蠻有趣的。有些東西可能當下讓你覺得不太舒服或者說有點難受，有點可惜。可是最後面回頭看都會發現是一個不錯的安排。特別股市來講，真的是這樣的一個東西。股票市場是唯一一個就是打折然後大家會覺得很難過的地方。其他地方打折你都很高興，可是股票市場打折大家都很難過，因為大家都上車了。

但實際上打折，你要覺得開心。沒有打折的話就沒有後面的暴轉。我們都會這樣安慰自己某一種程度的自我安慰。那再來就是希望。當然我們現在是已經站在一個比較保守的姿態。在過去的幾集基本上是算是手把手的跟大家分享我會怎麼樣去做。那現在已經是把自己調整到我覺得是一個相對舒服的點位。

所以人是英雄錢是膽。好乾後面的媽全部掉下來。好乾臺積電就去碰媽，七八月就是上隔813的低。好看你就直接跌破下去，然後直接大斷頭之類的。那這樣子我們就有錢可以去收拾。

市場調整和投資心態

所以其實對我們來講，我們並沒有特別的擔心後續的一些發展，反而比較卡住的點是前面。就是那一種一瞬間下去太快，那你的部位雖然槓桿有降掉，可是你並沒有去做到一些太弱。因為你一直想要等反彈，但是等不到反彈。那段時間真的真的是非常非常的難受。

那現在已經在逃命波裡面去做好調整之後，其實現在整體的心情就是很愉悅。就是媽你們最好就這樣賣。美股最好每個東西都要搖盪，我最高興。我那時候就來撿。雖然撿了之後有可能再繼續往下，可是至少你就會知道說，你過往的慣例上就是去買這個地方，你輸掉的機率是還蠻低的。基本上就是會贏，只是有時候還是需要一些等待。

所以在未來一段時間，還是會持續的去跟大家關注一下市場上的一些事件。我還是會一樣用就是過去跟大家分享的態度。就是現在其實已經比較偏向是一個考驗你防守實力的地方。然後過去很多時候是考驗你的進攻實力，怎麼樣在多頭格局裡面這樣去撈到更多錢。那現在我覺得就是考驗你防守實力。

其實中關下來就是，如果你在進攻的時候可以賺到錢，你防守的時候可以賠少一點，你的績效就是會比較好。那很多人他其實是只有辦法做多投。那這樣子就會比較不好，因為在空投的時候或是說一些比較橫盤，不一定是空投。因為現在其實嚴格上來說還沒有跌入技術上熊市20%的一個定義裡面。

那所以你在這樣的一個狀況之下，如果就可以把很多錢賠掉的話，其實就代表著你的績效或是操作可能是不太穩定的。所以對我們來講，那你直接去把現金調出來並不是要去賭說後面一定會崩盤。我知道有些人的態度會是這樣，可是我其實不是往這個方向去賭。我只是因為波動放大不確定性放大，那我會希望手上有一些餘裕。

就如我所說，人是英雄錢是膽。如果說你今天沒有錢的話，你真的就沒膽了。就跟你玩一些遊戲一樣，如果你手上是沒有一些強大的火力的話，那你基本上看到誰你都只能夠跑。因為你被抓到的話可能就給人家把他犬到死掉。所以心中就會有很多的恐懼，每天可能就會睡不好。

所以當今天有一些流動性在身上的時候，可能就會體感是比較舒服一點。所以就算外面有一些鬼故事要嚇你，就算可能走勢真的非常的可怕，至少都可以維持一個相對理性的心性。這很重要。

其實我覺得不只是股票市場，其實生命中很多事情都是在考驗你的心態。如果今天心態沒有做好的話，如果是沒有把自己調整到一個最佳狀態，就很容易會在各個就是當今天波動發生的時候給人家割韭菜或是會產生一些損失。

當然如果有時候我們心態有調整好，也不代表說就不會損失。還是會損失，可是至少你會知道，你比較不會panic sold或者說你比較不會FOMO，然後去亂追東西。這個是非常非常重要的。那這邊也稍微跟大家分享一下。所以如果你最近覺得自己很衰的話，就記得有一個人比你更衰小。那一切都會是最好的安排，也就是說只能夠這樣去做假設。

NVIDIA GTC大會產品亮點

好，那接下來我們就來稍微討論一下NVIDIA的GTC大會上Jensen Huang老黃有說為了什麼樣的一個酷東西。那先講結論，結論就是其實這一次的GTC大會上面基本上可以算是沒有驚喜，就是沒有太多可以讓市場振奮的東西。

那如果你是我們的聽眾的話，應該絕大多數的東西你都預期到了。像我們在上集甚至是快速的跟大家recap，你會看到Spectrum，你會看到Quantum，你會看到144、288。當然他丟了一個576，576我們本來以為是比較後代的東西，然後他提早拉出來。但當然裡面有一些貓膩，我們會再跟大家分享。

那所以呢，這個新架構的東西大家也都知道。然後再來就是Vera Rubin，大家也都知道。那唯一一個可能市場不是太多人知道的是Fyman，就是它的下一代的GPU的代號已經出來了。它roadmap直接提早更新上去，只是這個在太後面。它在滷冰之後，所以其實也不用花太多的心力去太早去研究它，因為那真的是太遠的一個東西。

所以其實就是說，以究竟的東西來講，絕大多數的東西都是市場有所預期的，所以真的沒有那一種wow moment的產生。甚至在我們自己同業的一些圈子的討論，有些人看一看就直接去睡覺，有些人是講說它是不是沒著了，怎麼都是一樣的東西。

但退一萬步而言，就是以NVIDIA現在的一個估值來講，它過往可能是可以trade在NTM大概30幾倍的東西，然後現在是NTM，也就是next 12 month的大概20倍出頭左右的東西。所以嚴格上來說，你不能夠說它是高估的東西。那只是就是跟著其他的美國快樂好朋友，大家都在修估值。應該說現在全球股市，除了歐股一些港股之外，蠻多都正在進入一個修估值的階段。

產業基本面與定調

就是我們其實在產業面上真的沒有看到太立即的壞訊息。甚至是我們先不講AI，因為AI就是一個年增本來很強，稍微放緩的東西，但還是一個很強的成長動能。可是在其他的產業面上面都是有在看到緩步復甦，即便復甦可能不強，但沒有看到要立刻爆炸的一個風險。

所以我們傾向還是定調說這一波就是一個政策盤，也就是在川普或是美國商務部長或是他們可能想要去降低自己國債的一些風險，要去救債，不惜殺股之類的。反正就是各式各樣的，甚至是跟政治有關的東西去把這個盤往下帶，去造成整體估值一個下修。我比較傾向是這樣去認為。

所以就是不會去畏負心詞強說愁，因為它的股價可能沒有跟著反應。然後就想說是因為它講的東西很爛或是有東西要下修。沒有，就基本面的東西還是歸基本面。現在我們比較把它定調成是一個估值的調整，因為整體來看都還是OK的。

CPO和互聯互通技術

我們就來稍微的講一下細項。即便這些東西都是市場有所預期，還是可以快速的跟大家討論一下。首先就是在CPO的產品裡面推出了Quantum，這個Infiniband的一個機子。然後跟Spectrum是Ethernet的機子。這兩臺在Quantum方面會比較早看到。Spectrum大概就是在明年左右會開始出現，這樣子一個交換器機子。

出現的一個最主要的目的就是希望去降低一些光通接頭他們所造成的能耗。就要說一個能耗大概是30瓦。那如果今天有一堆GPU的話，這個加起來是非常可觀的。而能源是一個最重要的資源，所以能夠去降低能耗的東西，他們都會非常樂意的去嘗試。所以這些東西後面也會開始撲進去一些data center裡面。

那按照老黃的說法是，他非常有自信，這個對於大型的CSP或是AI公司來講，會是有誘因的一個商品。所以其實我們可以確定的就是，在scale up方面還是會用銅。只要是短距的傳輸應該都會使用銅。可是scale out的話，特別是距離要拉長的話，應該就會開始轉向光。

所以在接下來一段時間，可能不管是各種光通或是銅相關的類股，可能就是大家可以持續去做關注的。只是還是，如果從過去半年前就講到現在，就認為光通股是一個很明顯是充分反應的東西。所以其實我無法去評論它的股價一定會怎麼樣，可是在公司方面應該從現在開始會有很多很酷的東西持續的丟出來讓大家看到。

所以或許還是可以持續的在裡面去找一些尚未完全反應的東西。然後我覺得可以往這個方向去定調它。那也不是代表說銅的一個全面結束。看起來老黃還是在短距的傳輸方面會運用到大量的銅。所以一些銅類的概念，我覺得說最有名就是安費諾。那可能會遇到就是一個估值的下調。可是不代表說它的營收跟獲利會直接雪崩不見，這個應該是不用這樣去期待。

Deep Seek與推論算力的影響

那再來就是老黃去強調說，在去年到今年初的這段時間內，大家都大量的誤解了Deep Seek對市場的一個影響。就是其實他認為，在推論的一個大幅需求增加的狀況之下，你會用到更多的GPU。它給一個說法是，因為你現在要去使用這些reasoning的模型，它會有很多的推論的步驟，它會有好幾條推論的一個路線。

所以假設這個token的數量是10倍好了。他們有在現場去做一個展示，它使用reasoning模型去產出的這個token數量是要更多的。所以我們先假設它是10倍。那再來因為它有更多的reasoning的關係，所以它可能會跑得比較久一點。可是消費者其實是非常敏感的，就在過去的搜尋引擎的時代也可以注意到，如果你的搜尋已經跑得很慢的話，你的消費者真的會因為這樣子流失。

為了不要讓它們流失，你可能就需要更多的算力，讓它產出的結果可以更快。所以這又是另外一個十倍。所以加起來就是100倍。各位觀眾，100倍！從現在開始，你還是要買更多的GPU。

只是我認為老黃這個說法，當然它是站在NVIDIA的一個角度。那確實NVIDIA除了在Data Center的GPGPU之外，在消費端VGA卡、顯示卡這邊，它也是一個很強大的玩家。只是我們要注意的是，因為進入Reasoning，然後跟在Edge端的一個AI的應用的時代，其實我們知道他去使用的這些晶片不一定是NVIDIA的晶片。可能會有一些是高通晶片，有些是Apple的晶片，有些是MediaTek的晶片，就是各家的裝置上面本身他所提供。

那個算力雖然相較於資料中心的是小的，但是因為可能放在裝置上面的模型是幀六化的一個模型，他本來就不需要這麼多的一個算力。所以應該這樣講，就是他講的是一個整體市場的算力就是會變這麼大。可是這個市場其實現在這個餅不會是像過去是有NVIDIA幾乎全吃，然後AMD分少部分。現在就變成大家可能都會吃一點，什麼AMD、NVIDIA、Qualcomm、Apple、MediaTek，大家都會去分到這個TAM。

所以雖然我相信它還是一個增量的市場，就是說大家都會持續的越賺越多，然後越分越多。但確實就是開始有更多的競爭者可以來分。就是在reasoning或是test time compute的一個算力的需求，這個可能是大家自己要稍微關注的。

怪物Rack定義的重新解讀

那再來就是關於怪物Rack，144、288，然後還有576。在576的這個Kyber Rack他有把圖片貼出來，所以就是跟大概在半年前我們跟大家預期市場的一個猜測一樣。它長得有點像是一個書櫃，反正就是長方形大條的，然後裡面就是直立式的塞滿，可能每個甚至是EU不到的這個Chase，就是他讓CM一路把它塞爆就對了。

那只是裡面有一個細節要注意。包含說老黃在講說他今年的Blackwell已經賣多少，他放了一張圖來佐證。然後這個圖上面標題就寫說，「Top 4 US CSPs」，就是美國最大的4個CSP：微軟、亞馬遜、Google，然後跟Oracle。那在2024年他們買了1.3百萬顆，就是130萬顆的Hopper GPU。然後在2025年是3.6個M，就是360萬顆。

可是有趣的地方就在，它下面有掛號，兩個GPU per chip。什麼意思呢？老黃在這一次正式的重新定義。就是接下來你看到的NVL72、GB200、GB300，我們都知道說在這個Blackwell裡面，它是有兩個帶把它經過Coas-L之後去封裝成為是一個Chip。那從現在開始它要用帶來稱，也就是過去的NVL72，在後面你可以把它稱為是NVL144，因為裡面總共有144個帶，也就是72個Chip。

所以這個會讓我們剛剛前面所討論到的，就是本來大家假設那個怪物結構144、288、576就變得沒有這麼酷。即便是576，這個看起來是怪物數字的，可是因為576是Vera Rubin Ultra，那個是更後面的一個產品。那Rubin Ultra它本身是有四個帶，它一個封裝裡面有四個帶。那576去除以4就是144，也就是這個其實就是過往的NVL144。直到現在就變成是NVL576，因為它不用chip看，它用帶數來看。

那這個當然對於供應鏈人士來說，我們也需要去做一些調整。就是過往的一些規劃也會變得不太一樣。本來是預期說是一個超級怪物機種，但看起來是有去重新定義，所以並不是像本來想像的，哇靠，你怎麼可能可以塞他媽的288個晶片？什麼576個晶片？你要怎麼樣散熱？你要怎麼樣規劃？

沒有啦，晶片雖然沒有這麼多，它是因為它已經去改定義了，從本來的chip改成是GPU，所以這個大家也要稍微的注意一下。就是過往我們去規劃的怪物機種，其實看起來當然它還是怪物機種，只是沒有那麼怪物。跟本來大家想象是不太一樣，因為NV從根本上的去改了遊戲規則，就是稍微的在定義上面去做修整。

當然這個其實對我們來講是蠻重大的事情。那只是大家可以就good to know，就是你可以稍微知道，在這個Kyber Rack之後，你看到這怪物機臺有600kW，然後再來576，以為是576個chip，不是不是。那個其實是過往的144個chip，是因為它的一個chip裡面有4個帶的原因，所以才會變成是這樣的一個情形。

機器人與自駕車應用

那其他在這個機器人或者說自駕車的方面，我認為並沒有去做太多新的琢磨。所以也不用在節目上去跟大家做新的更新。反正簡單來講就是，這一次的GTC大會算是分享了很多技術層面的東西。可是如果你要講說可以讓市場嗨起來的東西的話，可以簡單來說就是沒有。

所以其實看到這樣的一個股價表現，我們自己的同行大家都覺得是蠻合理的。只是當然為什麼會持續盤疊，不知道。因為已經真的到相對便宜的位置了。那估值會修到什麼時間點不知道，不過沒有一個讓大家嗨起來的一個moment，算是非常非常可以期待的。然後這邊也稍微的跟大家分享一下自己的看法。

GTC大會可能的隱憂

那接著我們就順便講一下一些潛在的隱憂。那這個隱憂其實從半年前就是有跟大家提過，到現在就是持續的我覺得可以稍微注意。就是在市場上有機會會有一些，怎麼講就重複下定的情形。那當然這個重複下定的情形不一定會到很嚴重，可是實際上我們在一些CSP這邊就有看到為什麼。

因為老黃推的代數實在是太快了。他換代換得非常快。那一方面可能是不想要讓其他的對手追上，那另外一方面我不知道，就想象力爆棚吧。就真的一直推出各這樣的東西。然後其實這些東西在供應鏈端也是造成非常大的一個頭疼。當然大家是做得很高興，因為真的可以賺很多錢。可是其實這些東西對供應鏈來講是一個蠻大的挑戰。

那也產生一些機會，因為像東昇西降，過去大家講說是軟體工程師的時代，然後現在其實是硬體工程師的時代。廣大調薪，人都還沒有辦法找滿。就是大家真的都是往這個硬體的方向去考，因為像硬體的RD真的是需要去投入很多的努力才可以去跟上NVIDIA它換代的一個速度。然後不停的去推出新產品之外，在一些舊產品的修改上面也是改來改去。

所以會變成其實後面有些供應鏈會追得蠻辛苦的之外，然後在一些CSP有可能會像我們提到的重複下單的情形產生。因為它今天可能是下了GB200，可是隨後你就告訴它說GB300我們準備要在2H就開始要量產。即便我相信放量一樣是明年第一季以後的事情。但如果你是客戶的話，這時候你會怎麼處理？

特別是你的GB200，你叫的那些訂單都還沒有來。你想說那我先訂GB300，那可能我的GB300拿到之後，我再回來candle一些GB200。所以這個可能是在接下來有機會會出現的狀況，就是因為它換代換太快，所以可能有些訂單會是，也不能夠說它是福報的，就是高估的。因為大家為了要去搶得先機，所以當你有各種新產品出來然後可以讓大家去下單的時候，他們一定都先下報。

那下報之後，過去的有些東西如果沒有交付的話，或是說在他們新的一些模型的推出之下，他有新的應用需求。舉例來說像過去是非常強調Pretrend，現在都是非常強調Reasoning的一個效能。所以像HGX可能就是在這個時代上會比較相較於GB的話是沒有這麼好用的一個機子。所以有一些訂單上面可能會產生一些調整。

這個調整我們也不太確定說會怎麼樣反映到NVIDIA的數字裡面。舉例來說像現在大家看到的這些數字，不然說像是廣達或是鴻海或是NVIDIA過往的一些數字，很多人應該會以為說這是GB200。我相信一定很多人這樣以為，但實際上GB200現在它伸出的量根本就超少。所以它其實是過去的HGX Harper這類的東西。H20他們貢獻了非常多的一個營收。所以其實現在大家看到的營收是過去的東西，並不是一個就是因為他已經不太會好講很久。GB200大家都已經耳熟能詳，所以就以為是那個東西。其實不是。

說不定最後面GB200的量會遠低於大家的預期。那這個從像我們那時候跟大家分享說，去年大家最高的時候是僱到6萬多REC，然後到今年其實已經下修到1萬多REC。可是實際上出貨搞不好又在比這個數字更低。為什麼？因為GB300緊接著要出了，所以GB200的數字就會修下去。

所以有時候老黃的產品會給你一種感覺，就是好像怎麼講，就是他一直換最新的產品，然後一直告訴你說那個產品的量會是多少，然後他最後面又把它下修掉。可是市場會原諒他的原因是因為他下一代產品還是很多人要。那只是我們不知道這樣子的一個FOMO情緒會持續到什麼時候。

我們當然希望他可以無止境的繼續下去，因為現在除了AI之外，好像真的沒有其他東西可以撐場了。我們希望說AI可以持續的硬下去。只是同時也會擔心，像過去有聊過資政預言的一個效果。就如果你今天你的股價是在一個高點，我相信你的股東都不會講太多意見。關立成，你的一些公司的顧問他們應該都不會有太多的說法。反正就是我們就要儘量從我們不怕over invest，只怕under invest。

可是如果你今天股價剩下七成的話，大家會有一樣的想法嗎？會不會開始受到一些壓力，就覺得說我不能夠花這麼多錢，然後開始去認真調定單的時候，或許會有一些影響。只是這是我們講的隱憂，實際上目前還沒有很明確的注意到這樣的問題。

現在比較像是市場的預期很太高，然後正在經歷一個蠻痛苦的下調。這個下調其實我們都是持續的跟大家追蹤。到目前為止，基本上可以去期待我覺得200加300就是2萬多到3萬REC之間，這個可能已經是偏向比較樂觀的一個劇本。

實際上你如果去把它細猜，就會發現說200的REC數量其實是遠低於之前的預期。而且都還在持續下修，特別是假設300又要提早出來的話，說不定又會再進一步的一個下修。那真的可以每次都這樣子，就是某一個產品含很高的量，然後周面狂miss，然後大家去期待下一個產品。不太確定這樣的一個風潮可以持續到什麼時候，大家可以去持續的去接受它。

但我認為只要它的營收都持續的有開在它的guidance之上的話，就不會有太大的問題。所以短期內應該還沒有需要去擔心說因為這些CSP可能為了拿到最新產品所造成的重複下單。我們要比較擔心的還是假設市況持續不好的話，會不會他們在採購方面會有一些不一樣的相發產生。

這個是接下來可能如果說講說要在市場上面去找一些鬼故事，然後往這個方向去找。但現段來講，我還是會傾向去相信說這一波就是一個估值的調整。所以當有些東西調整到相對便宜的價格，對我們來講就會產生很大的一個吸引力。所以就是怎麼講，走一步算一步，慢慢的看下去。

那這邊稍微跟大家分享整體GTC大會所說的一些內容。那如果你對那些技術層面的東西很想要了解的話，當然是非常推薦去看一下老黃的演說。但如果我們就是隻針對產品面來說的話，那我們就是已經在自己節目去把所有東西都拿出來跟大家說了。那希望對大家有幫助。

Q&A部分

好，那接下來我們進去Q&A部分。

第一位臺中蛋黃哥，感謝主委每週兩次的分享開車好頻道。請問有聽過A大個人研究觀察記錄嗎？沒有聽過。下面一位。

小小小皮米戶，對不起是我進了場。五星吹捧吹上天。留言第15次。小弟從去年開始就把滿手的現金投入股市，預計部分買美股。結果開戶偷到今年才弄好。第一股VO買在545，當時才覺得很爽。那現在一路買到515了，其中也進了NV跟TESLA。雖然現在賬面上難看，但如果月底還是會再買。規劃是六成VO四成科技股。相對主要依照目前的局勢，有什麼建議嗎？你都有規劃就沒問題。下面一位。

烘貝爾，優質節目五星推推。最後再念我一個吧。艾達有些話，想請你幫我跟分手一年的前女友說。我們在一起每一天真的都很開心。謝謝你體諒以及原諒我的不成熟。很抱歉有傷害到你的地方。謝謝你在我生命裡出現。親愛的大家用諾亞祝福的口吻說，願你這生的苦難修煉到跟我分開的那天為止。一生幸福快樂。往後有愛你的人跟天使寶寶陪伴。也祝艾達跟聽眾都幸福愛你。

那我希望你們兩個都順利，也希望你早日解脫，不要再想對方。下面一位。

薪水偷偷你偷了嗎？川普頭顧。可以讓我休息一下好嗎？想問問子南巧虎看財報的技巧。是隻看EBIT、淨利潤ROE跟EPS嗎？還有想問，之前臺廠一家公司收購了擁有奈米壓印這項技術的公司。近期營收直接大爆炸。是否在認裂之前的擴敞虧損行為？畢竟近期在技術面已經破了半年的盤整期。還有也想問，奈米壓印這項技術有什麼特別的產品跟進展嗎？除了近期的AR眼鏡跟鏡頭這一塊。感謝大家解惑。預祝二胎生產順利，也RIP大家最愛的Fernando。希望在天國他的義大利巨炮可以快樂的繼續發炮。也讓我們祝Fernando一切順利，還是可以繼續發炮。

那再講說看財報要看哪些東西。對於這個最基礎的指標，你講的這些東西都是會掃過去的。但其實不是說那種超核心的。我覺得我自己看財報比較像是會想要去掃掉一些雷。就像說有些公司營收看起來很好，可實際上他的那個營收跌了很高。然後有些東西可能最後面就是錢不一定收得進來。有些臺股的公司就是有這樣的一些狀況。所以你就可以閃掉一些雷。

然後再來可能會看一下庫存，那再來就是會看一下可能目前的合約負債的狀況是怎麼樣。就是會注意這一些指標。那你講的那些大項的東西，那一定會看。三綠、EPS，那都會看。可是我比較像是去驗證自己的一些想法。那年報的話就是去找這個公司的方向。那營收跟這些財報的一些數字他的軌跡是沒有走錯。比較偏向是這樣子。

然後你再來講說這個去收購奈米壓印技術的，說那個奈米壓印的話是瑞宜。我很久沒有在看這家公司。那你說是用在這個AR眼鏡跟鏡頭，對啊沒錯，就是在那個方向去前進。那最近是有聽到一些八卦，就是很大家的那一家手機公司，他們也要做自己的眼鏡了。那只是當然後面會用什麼樣的技術會怎麼樣推還不知道。

可是我會覺得當然就是主要是要去找一個題材，題材要先確定它是未來會有成長性是會很好的，然後再去找你要去壓哪一個方向來達到這個題材。那奈米壓印就是一個。當然現在大家去看他會講說他可能就是用在AR眼鏡上面一個東西。我沒有去過度的研究這樣的一個東西。可是如果你是要去壓住這個東西的話，你就要有心理準備你要等一段時間。因為這種東西現在在市場上量體本身就不大。

所以你現在提早進去就是有機會要蹲。就好像去蹲什麼玻璃基板一樣。反正就是差不多的故事，差不多的一些應用。只是那東西就是不會這麼快。或是你去蹲機器人，機器人只是因為剛好有人要炒股票，所以就提早就推上去了。不然其實機器人的營收跟獲利也是很慢才會進來。所以你要去透過財報來驗證他，這個東西可以貢獻，你還要再等一段時間，要有心理準備要蹲一下。

下面一位DOG可魯，孟公主委一家平安喜樂。主委您好，小弟想要分享個有趣的事情給主委評分笑點，並聽您的看法。本人作為學校公職人員，對於政府大力支援AI and數位轉型非常不以為然。市府購買的電腦裝置優先使用於學生教室。先不說是統包給私人公司的拼裝機，行政使用電腦就是這些汰換下來的。那最誇張的是，全省的公家機關使用公文文書系統只能夠用IE模式開啟。想必有新晉人員已經沒有看過IE了。到底我們培養新人是要學著創新還是學習考古？

沒有辦法啦。你也不要說一些公部門一些私部門的公司一些比較偏傳產的，很多思維就停在那邊啊。那你說你希望這個環境可以快一點改變，可以快一點跟上世界的一些新的趨勢。有時候是很現實的，就是沒有錢。然後再來是就算有錢，可是一些像比較老的教職員，你要他去學這個東西也不一定學得上。所以對他們來講就是耐用的東西、穩固的東西、確定用了不會壞的東西。沒有壞他們就自己用，他們也不會想要去迭代去更新新的東西。

如果你真的是希望你的環境是比較活潑然後比較衝、比較在產業的第一線的話，應該要先離開公家機關會比較好。因為公家機關應該只有極少數的地方可以符合你的需求。極少數。即便是私人行業裡面，一堆都沒有辦法跟上的。所以我會認為就是不其不待不受傷害。這個並不是說什麼擺爛，是有些環境就是不適合這樣子去做一些構造改革或是一些大變動。

就像說我完全不會期待我兒子的學校要教他怎麼樣去使用什麼GPT、Grok或是怎麼樣好好的去Google，或甚至他要教他怎麼樣創業怎麼樣弄什麼。我都會覺得很害怕，因為我會覺得說請問教的人是誰？是業界的很強大的人嗎？還是一個剛畢業來學校教書的老師？但不知道瞧不起這些老師。只是我意思是講說我就不會去期待這些人要教會他什麼東西。他可以教會他生活怎麼治理、怎麼樣去維持一個好的習慣、怎麼樣有責任感。就很好了。那什麼AI、數位化什麼小的，完全不期待。

我認為就算學校有去做這樣子的一些數位的轉型或是更新，對家長來講也不是一個大家分。所以你看，就是站在一些老公務員的角度或站在我們一些家長的角度，我們都不會覺得說學校就應該是要往那個方向。所以它就比較難。可是民間企業因為很競爭，有時候你沒有去匯入一些新的工具立刻就輸了。所以他們有這個壓力去做這樣的迭代。

如果說你真的覺得這個環境很鳥蛋的話，我建議換個環境可能讓你比較舒服一點。

下面一位水下的旅人，你家植物很贊，夢光哈嘍非常非常想問你。對於賈伯斯跟矽谷圈會使用魔法遊標之類物質有什麼看法？有在合法的國家試過類似的物質嗎？純好奇。

這位兄弟在講的應該是神奇郵票LSD一些迷幻藥品。我沒有用過這樣子的東西，並沒有這樣的一個經驗跟體會。那你說為什麼一些創作人、一些公司的高層疑似有使用過這些東西之後，然後他感覺就做出了一些非常有開創性的產品或是音樂。是不是因為他腦袋通了？是不是因為喝了死藤水之後吸收到宇宙能量的沙小？這個東西到現在我都還是打一個問號。

那我當然是不排除就是有朝一日我搞不好會去合法的地方去測試這樣子的東西。只是不知道，因為我也是知道有蠻多厲害的創作人，他們是clean。就他們沒有在使用任何的東西。所以我會覺得，不知道那個就是個人的一種娛樂。只是說剛好有在使用這些物質的人他有些變成厲害的創作者，可是不代表不用的人就沒有做出好的產品。所以他不是一個要鼓勵你去使用這些物質的驅動力才對。

你可以去了解這個東西到底是怎麼樣的影響到他們，或者是找出一些對照組去比較一下。他們沒有去使用物質，那他們還是可以做出一些東西。那請問他們的差別在哪？所以他應該就是某一種，就像有些人覺得喝了酒之後他可以表達講好之類的。類似這樣的一個概念吧。可能不是一個絕對，可能是對有些人來講會刺激到所以他有辦法把東西做出來。大概這樣。

下面一位，你是想操盤還是想操我。一、矮大喜歡獵人的小傑這個角色嗎？二、以前打肉是打哪一路？喜歡玩哪些角色？自幹角還是團隊型角色？跟朋友一起打會玩到生氣嗎？新血來潮會BM隊友或者是對面嗎？

小傑還好耶。比較喜歡奇異啊。那以前打肉是打哪一路？中路、上路、Jungle然後跟AD吧。輔助比較不會。那喜歡玩哪些角色？最喜歡應該是布里茲吧。雖然布里茲是打輔助，可是就是最喜歡這隻角色。這隻角色超爽，就是要去氣氛對面的時候真的是最喜歡的角色。然後再來就可能是傑吧。傑是一個玩起來很爽的角色。當然有時候沒玩好就變魚人傑。可是至少可以自娛於人，至少是開心的啦。

所以一般來講會比較喜歡自幹角，因為自幹角就是有機會可以去扭轉一些局面啦。團隊角的話就是假設今天隊友是雷的話，你怎麼樣都打不起來。那種絕望感是很不爽的。所以會希望自己有能力改變一點事情。所以會喜歡去選一些carry角色。那跟朋友打會不會玩到生氣？蠻容易生氣的。以前真的很容易都會打到生氣。

我覺得就是入戲太深，因為打電動的時候就覺得要認真。可是有些人就會在那邊戳，在那邊雷，或者說我要下去拿包裹什麼Uber到，幹我超氣。因為我從來就不會因為這些爛理由跑走，可是我的朋友有些就會。所以這時候就會覺得很火大。那會不會去BM隊友或是對面？我不知道BM是什麼。

下面一位，請用川普的語氣學烏薩奇教。策略問題請教。想問美樂地，我所採用的投資策略是屬於比較慢節奏的投資週期會以月月或是季為單位。因此通常可以吃到大波段的漲幅跟跌幅。但是前陣子是賺得很爽，最近回檔確實不舒服。掛號睡得著，又還沒有達到我想降部位或是停損的時機。想問你會因此修改策略嗎？還是就繼續堅持策略？抱歉問韭菜問題，還請沒了地開始。

不然這不會韭菜。這個是大家都會很常討論的一些問題。就特別是在一些自我懷疑的時刻，都會希望有些朋友可以幫忙自己驗證。那我覺得你自己已經回答完了，因為你其實是有設定降部位跟停損的時機。那還沒有到，你就不應該去調它。因為你現在一調它的話，你就毀掉了，對吧？

你本來是規劃一個東西，那這個東西如果沒有因為你的這個規劃的條件而需要損除的話，為什麼你需要提早損除？如果你提早損除的話，是不是等於你是額外的做出一個新的規劃？那這個新的規劃會不會導致就是像你剛才前面講的是，你可以吃到一些大的波段？那自然你會因為這樣吃到一些跌幅。那你會不會因為說感覺你現在限縮掉一些跌幅去調的這個策略，導致你後面反而吃不到大的一個漲幅？這都是有可能的。

所以我自己身邊的一些我所敬重的強者大哥，也是這樣的一個說法。就是你的一些策略你就要放給他去跑。那即便現在是逆風，其實你最多就是縮部位。可是你還是要讓他繼續跑。因為有時候這個順風一來的時候，你就是必須要在車上要直接轉到，不然你也是打不回來、接不回來。所以如果有規劃的話，應該就是按照自己規劃去實行。

除非說今天是已經有很強烈的直覺跟體感，那認為說這個時候應該要去做一些調整。那你可以做。那只是做完之後記得要好好觀察就是因為你這樣調整之後後面的一些變化。所以一般來講就是如果你有規劃好一些退路的話，應該就是按照你的規劃去做執行。除非這一次真的很不一樣，有一些特別的狀況產生。

下面一位，什麼都吃的飽飽。更愛你的猛攻寶貝。毫無推薦。股票最近做的難受，推薦一款遊戲可以賺錢。那就是CS2裡面的飾品，刀子、手套、槍支造型，不誇張貴得上千上萬美金。最近刀子一直漲價，推薦來一大幾個造型。Karma Doppler。同樣是相同的武器跟造型會因為磨損度影響價格。目前最貴的刀型是蝴蝶刀。再推一個音樂，Neck Deep的Gold Steps跟Low Life請挨大過目一下。謝謝。

非常感謝你的推薦。不知道我不知道CS2裡面的飾品可以賣這麼貴。你意思是講說CS2裡面的一些skin、一些造型就是可能槍支、刀的造型可以賣這麼貴？有這種事？在我的認知就是造型這種東西不就是一個300塊、600塊可以交易到萬。那這我真的不知道，因為很久沒有打CS。以前打CS就是什麼競技場、倉庫什麼的。那個很久以前的事情。然後後來CS我知道在Steam上面還是有很多人在玩，可是後來就比較沒有玩。我不知道現在發展成這樣。蠻有趣的。感謝你的分享。

下面一位，上廁所。我竟然會唱。我竟然會唱他的ID。這個應該是跟我差不多年紀的，那時候我們都會聽印度歌舞生平印度麥克感應。上廁所一定得脫褲子。你各位上廁所不把褲子脫下來拿在手上，讓褲子接觸到地上或是在半空中接觸到馬桶底座？不就是用褲子在幫人家脫地或是幫人家插馬桶底座？光想到就。

不是我那一天才在想說就是自從有一個聽眾講說他上廁所會全部脫光之後，我至今是無法把這個畫面拿出我的腦袋。然後後來又有一個古友就是密友講說我也是這樣子。甚至有時候會把上衣也脫掉。他說因為就是從小就習慣全部脫掉才是真的去解放，而且腿才可以張得夠開。不知道我才覺得這是他媽的，你脫下來的過程你也可能會抹到一些東西。

就是我可能把它脫到膝蓋或者說小腿那邊。我還是可以確保就最多可能是皮帶扣會弄到地上。可是地上也會注意一下也會稍微扶一下。也沒有像你講那麼誇張會直接去幫人家擦馬桶或是啥小的。所以就是每個人的習慣不太一樣。我真夠說一樣米羊白種的。我真的沒想過有人會全身脫光然後跑去尬賽。

下面一位，寶山卡姆。信羊貓。小夢你知道嗎？我可以跟你對話多幸福啊。朱亞安。川普如果發現你學他太像了導致不爽發X要求對座你的倉位，且動能點慢。你該如何面對？對座又對座再對座。發展諾亞雲包。是不是有點打臉之前說諾亞學你說話。2月13號是泡湯泡芙湯圓圖圖奇奇悠悠的小姑姑北翔孫藝珍生日。2月15號是永和方老師生日。請主委用暖暖肥宅的口吻祝福他們。也祝主委找到錢包裡面還有多5B美金，然後這個夢裡相見。

那我們祝他兩個生日快樂。對沒錯，其實你現在講的這個就完全的打醒了我。我一直在笑我兒子整天在學我沒有創意，但是我確實也在學他。人生就是充滿了各式各樣的打臉。那再說就是川普跟你自己對坐的話該怎麼辦？其實我跟你講，這個股市在短期的一個這個波動裡面其實錢多的就是話事人。真的是這樣子。就是他如果錢夠多，他就是硬要把你灌下去的話，他就是會贏。只要他券夠多，他就可以把你踹死。

反之如果你錢夠多，即便一個股票是完全沒有基本面，你硬要亂買把他推上去，你就是可以把人家尬死。所以其實在短線上跟人家對乾的時候真的就是一個比錢、比影響力的戰局。所以為了避免自己在短線上因為一些莫名其妙的事情被掃掉，大家一定要去好好地控好自己的槓桿。那你是空軍的話，就好好注意一下什麼時候要回補什麼的都要稍微注意，不然在短線上大家講比較誇張，川普跟人對坐。

所以不一定是川普，就是某一個什麼林媽媽、趙媽媽什麼的，還是說什麼南部的哪家公司的大戶。很多這樣子的，他突然間上來有沒有辦法跟你亂買一頓就把你弄死。所以大家要自己稍微注意一下。

下面一位Jingwer，聽古來不流言之餘空手宰看大盤。想請問捱到大戶的思維。一大戶真的會一直換分點下單嗎？為了不被追籌嗎？這樣不會忘記哪個賬戶沒匯錢、哪個賬戶還有單嗎？二一般大戶可以忍受低於成本幾趴開始大筆資金進場拉抬？那三萬億臺海發生戰爭有沒有考慮要移民？

第一個會不會換分點下單？一定會。幾乎我知道的大戶都會。出場的時候就是會把分點換掉。你不要讓人家知道你是哪一個分點出場。為什麼？因為你不會太多了。如果你今天真的要出場，你沒有換分點出場的話，那大家看到你在賣，他知道你還有幾張要賣的話，媽的他是白痴才不先跑。他知道你媽你後面有個3000張要丟，你下臺丟100張，後面2900張，我是白痴我才不跑。

所以基本上都是會換分點。就我知道的一些市場派的大戶，絕大多數應該都是有多重分點。連收單的時候也會。就是他在去市場裡面補貨的時候也會盡量不要讓大家發現，他是真的要讓你發現的時候才會給你發現。怎麼說他已經收好了，然後他用一個分點去狂買拉上去，就那個分點就是拿來專門做表態的。這個也是故意要做給大家看的。

所以因為臺股有看籌碼的習慣，所以有時候未必他是故意要搞你，是因為他也算是被搞的，他也是被吃豆腐，他也是被人家偷嫖。所以他不爽，他就是知道要去多開幾個分店。這個是非常常見的事情。那再講說低於成本幾趴開始會進場拉抬？不一定。因為有時候是這樣子，就是這個是他的配置的一環而已。

你可能看這個大戶買這個部位買了10億。你有沒有想過10億是他的多少？10億搞不好是他的10%。就他也不一定要立刻救這個部位。他也知道說就是他短期賣壓大或者說就是有一些逆風的訊息，他也不急著下去救他。那你之所以會認為他一定要救，是因為你可能是說哈，你說話你就覺得說我要立刻救自己。人家不是，他是用配置的，他就沒有這樣的壓力。

那如果說呢，這個大戶是開一堆融資進去的話，那確實是有可能會有自救的壓力。就是他為了不要讓自己可能被逼到接近斷頭之類的，他有機會會故意拉一下。就是他要把他拉上去，他讓他自己可以稍微再解麻一點，邊拉邊出這樣的狀況也是會有。所以一般來講就是還是要看他的資金的結構是什麼。

如果說他是現股而且佔比可能在他的資金裡面不是特別大，他並沒有立即性的自救壓力。但如果他是使用大量的融資的話，那你可能可以期待跌破一些關鍵的位置再往下就要破底了就要出事了。那可能就會稍微的自救一下。可是這一般也都是短期的。一般那種股市的趨勢，比如是說什麼單一大戶就可以直接決定一個方向，那個是有點像大家的共識所造成。

那再來，如果發生戰爭，有沒有考慮移民？目前是沒有去做這樣子的規劃。但如果說真的臺海後面開始產生很多問題的話，我認為以我自己來說，小朋友我會希望他稍微到安全一點的地方。小朋友我一定是這樣規劃的。自己的話還不一定。就我自己根本就不會想要去海外生活。所以除非這個局勢是已經插到是完全沒有辦法生活之類的，那才會有這樣的考量。但目前都沒有想過這樣的事情，只有想過小朋友可能要讓他在一個安全的地方。

下面一位，亞東山德樂。健康才是最重要的財富。孟光豪。小弟最近老婆身體不舒服，去醫院檢查出長了好多顆腫瘤。抽血癌指數很高。判斷是移轉的。週末痛哭了好幾次。胸口壓力不知道怎麼抒發。現在老婆躺在我身邊，一起等病床要做後續的檢查。希望能請孟公大祝福老婆早日康復，和我一起陪兩個小孩長大。也祝福大家身體健康。謝謝。

這位兄弟亞東山德勒，我們在這邊誠摯的希望你的太太可以儘早的把所有的問題都找出來，然後儘快的解決。希望你可以為了兩個小朋友堅強下去。我相信我們所有在收聽的這個地方聽眾，或甚至像我們這種地方爸媽，一定每個人都感同身受。像林口就是昨天一個小朋友走失，最後面試有找回來。但當下其實我蠻感動，就是說林口一堆人都跑出去找，連我自己的家人都跑下樓幫忙找。大家都去找這個小朋友。所以其實很多人都是會有共鳴，就是特別是當我們自己都有小孩、都有老婆之後，體會是非常深的。

那非常感謝你跟大家分享。健康真的才是最重要的財富。那我們在這邊也都希望你的太太可以一切平安。希望你要持續的加油。

有下面一位，Weld in Heart。五星六星七星劍。請問大家有看Barracuda Soul跟Succession嗎？雖然這兩出都很久了，但還是覺得世界好看的。不知道大家喜歡哪一部。還有下個月即將要加入捏卵陣線。老婆把還在肚子裡的小孩取名為Zephyr。但他都念成Leffier。大家可以教一下我老婆怎麼念嗎？最後祝Lisa跟我老婆都安心順產。愛你。

我們希望老婆順產。上面兩部的話，Barracuda Soul我看過。我喜歡。就跟絕命毒師一樣。然後再來講說這個名字我也不太會念。是Zephyr嗎？但是他念成Zephyr。我懂啊，就是有些人念那個Amazon他念不出那個字，所以他就唸Amazon會變這樣子。

我是覺得如果你自己都念不出來，就不要虐待你的小朋友，就不要取這個名字。這麼多名字可以取。我發現臺灣人取名字很多時候會取一些過於華麗的名字，就這個實物上是很少看到的名字。然後或者是有些會取一些就很像那種street club裡面會取的名字。所以自己要稍微的注意一下。就如果你真的要安一個英文名字的話，也最好要找一個比較通用的，就不用刻意弄得很特別。

像我自己以後來就沒有英文名字。就以前還有在外面工作的時候，就會需要取一些英文名字。因為說你要考慮老外也要會叫你。然後現在就是反正我是孟公，我就是MK。那我對別人介紹我講說是MK，我出國人家問我也說我是MK。所以發現也是可以，就是會不會念自己的名字是他的問題，不是你的問題。

所以也不一定要去，怎麼講，就是說一定要去取一個所謂英文名字，然後讓大家好教。雖然這是我們的習慣，就是會搞一個英文名字然後跟中文名字不一樣。可是像我們自己的話就是還蠻注意的。像大兒子諾亞，就是諾亞。他的英文名字是諾亞謝，他是用英文去登記的。所以中文就直接叫諾亞，就是他就是有一個名字，就不用說這麼，你身為一個人然後你有兩個名字。我會覺得有點怪怪的。

那小兒子應該就是走一樣的一個路線。所以或許你也可以參考看看。反正就是中英要大概是互通的，他就是一個名字。這樣叫他就比較順。

下面一位，N2 Steve。掌握聯密碼的我。上班吃完早餐現在留言。夢宮午安。聽聞很多地方爸爸大便的時候都會在廁所待很久。孟宮當爸之後有這樣的現象嗎？那另外二寶即將出生。將來如果諾娜吃醋覺得失寵不愛弟弟，請問孟宮會怎麼處理？祝福孟宮都能夠用皮靜穩定的心情來面對動盪的行情。非常感謝。

我自己是沒有大便躲在廁所。但我知道有些朋友會，就在裡面滑手機在裡面享受一下自己的時間。或是下班的時候就故意不要離開車子，就在車子裡面坐久一點把歌聽完。我知道有些人會這樣子。但我沒有這樣的壓力。就可能是比較幸運，家裡沒有給我這樣的壓力。我相信會有這樣壓力的應該就是因為，出去跟一些家人講話是很辛苦。所以他寧願躲起來。

所以我覺得如果你的老公或是老婆有這樣的現象的話，說不定你要先檢討一下自己。然後再來講說會怎麼樣去處理。如果他有吃醋的話，其實這個我們現在已經有在做一些心理準備，並且有在教育他。就要讓他知道說，這個弟弟出生他沒有要搶你的東西。因為他自己也會講，他弟弟要搶我玩具，然後他就開始哭。根本他弟弟就還沒有出生。大家就是這樣講，說這個是弟弟送你的。當然就是我們自己買的，不是弟弟，但我們就說是弟弟送的。

那之後應該也會特別的注意這樣子的東西。然後還有一些朋友叮嚀的就是，你偶爾要帶大的兒子出去，就是你要自己帶他出去，讓他知道說他還是非常重要的。不然他們會認為說好像有一個小的出來，然後把注意力都搶走。所以我覺得我會特別的小心。但因為我目前是雲端二胎爸的一個狀態，等到我變成是實際上二寶爸之後，那我run一段時間，再跟大家分享。因為我的習慣就是我不會去評論我不知道的東西。

所以我知道我在評論當然我知道我去評論的東西有些人會覺得是偏頗或什麼，但至少那是我這樣子做。所以等我有的時候再跟你分享。那非常感謝你祝福。

下面一位，全職媽媽去太常跳過。下面一位，捏軟陣線0304。未加入捏軟陣線。預祝生產順利，闔家平安。恭喜你。希望你順利。下面一位，轉生成蛋糕大師的孟公。祝福蛋糕大師挨大幸福平安。早安先生。雖然最近股市不好，但感覺孟公多了更多時間嘗試不一樣的事情，尤其看到你做蛋糕擠鮮奶油，總覺得很替挨大開心。好像看著你長大。祝福孟公一家，不管股市如何發展，都可以有一顆快樂的心和健康平安的生活。愛你。我愛你。

對啊，就是當行情不好的時候，就要找一些東西治癒於人。就好好打電動，好好享受自己的生活，好好地檢討一下，然後知道說this too shall pass。這個我們每次在行情不好的時候都跟大家講的。而我們回頭驗證就是每次真的都pass了。所以一定要好好地把它撐下去。

那在接下來呢，我當然還是有東西可以去分散我的注意力。就是我希望我的這個遊戲的fund會非常的成功，那可以很快的擴大規模，然後真的可以去投到很多臺灣很屌的遊戲公司。到時候就假設這個空投來了兩年的話，我們也有一些也是投資相關的東西可以跟大家分享。我覺得挺好玩的。所以就是儘量的保持樂觀。那也希望你天天開心。

下面一位，古海韭菜雞。股市小菜雞。只按敲完。最近股市體感真的很痛苦。但發現挨大也痛苦，就平衡一點了。想請問一直聽到假外資，要怎麼看才知道是假外資呢？

這題很難。就是你都是用猜的。基本上都是用猜的。那一般來說都是用打聽的方式。就是有一支股票平常就是沒有人家在cover的。根本就是沒有人會注意的。可是突然有一些外資賬號跑進來買，這個就怪怪的。這個我們就調查一下。然後再來就是可能這家公司後面我們有聽說想要做到某個價格，然後突然間就是有外資賬號跑進來狂推猛送。我們就覺得這可能是假外資。

但那其實都是大家用猜的。其實我跟大家講，籌碼很多時候都是大家用猜的。而且老實說，直到我自己真的長大之後就是大到開始有些人會看到你的籌碼，一些你的聽眾或是你的什麼所謂的黑粉就是他一直整天在嘴你。可是他是整天要盯整個動向的。然後你去看他們的評論發現他們完全猜錯。你才知道說原來以前就我們看一些討論區我們都以為說我們知道了什麼東西。沒有你們根本全部猜錯。

就是如果這麼好猜到的話，那人家幹嘛還要去在籌碼上面去玩什麼籌碼戰之類的？所以真的沒有這麼簡單猜。很多時候就是大家在亂猜。然後只要看起來感覺是符合現狀，那就會認為說自己猜的是對的。但我只能夠說其實很多時候大家的猜測都是亂蒙的。

就即便我現在講的這些東西，我們認為我們在實務上會透過一些打聽或是一些可能是不符合平常常態的做法去判斷這個東西是假外資。但搞不好有時候還是自己真的變假外資之後，你才會發現說那時候太淺了。其實根本就不是這樣子。對所以其實我覺得籌碼的東西都是有猜的部分，所以它不太能夠是很絕對的講是對是錯。只是長期來看可能你固定去刷的話會有一定程度的勝率。你就可以照那個方向去做。

下面一位，我愛你我也愛你。安安謝寶貝。欸謝寶貝提醒你一下。我遇見到諾拉大哥以後會很兇。隨時拿一把步槍。你最好趕快把可樂都藏好。不然以後就不是隻是喝一口而已，直接請你吃慶祭。

這個我兒子其實現在就已經是蠻憨的個性了。他其實很多的個性上的表現，我發現就是跟我自己很像。而且是可能就是比較衝、比較兇的那一帕很像。所以小朋友真的就是自己的複製人。我覺得要好好的教育，好好的熏熏善意。我希望他以後不要拿槍對著我。那拜拜。