來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0535.md 集數：EP0535 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/fcadc5aa-e4e5-463d-8aa3-bd7f66f1952b 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/fcadc5aa-e4e5-463d-8aa3-bd7f66f1952b/rssFileVip.mp3?timestamp=1740550937406

EP535 | 🛟

開場 / 贊助：ZENOMI 小先鋒

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Zenomi、小先鋒、市面最小最強、多合一、真空封口機贊助。

先問大家一個問題：家裡冰箱可不可以找到三個以上的不明食材？有些上面沒有標示，用那種紅色菜市場塑膠袋裝著的，甚至有些已經冰到長出社會責任。

但很多人就是想當哈嘎您，捨不得丟，覺得搞不好還能夠吃。很快可能就要跑去醫院報到。講真的，臺灣人習慣買越多省越多，但儲存不易，最後生鮮變熟成，蔬菜變標本。真的有一個可以幫忙延長食材壽命，又不會搞得廚房亂七八糟的解決方案嗎？找到了就是這一臺。

Zenomi 小先鋒，直接把真空風口機做到最小、最強、最方便。Costco 買回來的生鮮肉類乾貨，風一吹就不會滋生細菌，延長五倍保鮮期。多力多滋一包吃不完？風一下就密封。貝殼袋、旅行袋都能風。過幾天開啟一樣脆到不行。

小朋友吃一口就不吃的麵包，小孩愛吃的起司起司骨也都能夠風。如果說搭配真空保鮮罐都能直接抽真空。總之在家看到什麼東西，通通都是直接給它風暴。東西一個一個在冰箱站著整整齊齊，一眼看過去整個人都舒服。

小先鋒體積比其他市售真空機小三分之一，能夠直接磁吸冰箱側邊。袋子用完了也不用擔心，可以直接搭配市面上其他牌子的真空罐、真空袋來使用。

總結一下這臺 Zenomi 小先鋒，不只是幫你省時間、省空間，還能夠省一下每年丟掉上千塊的食材錢。現在 Zenomi 小先鋒在嘖嘖火熱集資中，已經賣破一千萬了。接著起加碼主委超大禮包，搭配真空袋給你整年爽爽抽，不用煩惱。最多限省 2,333 元。

現在下單五月出貨，買回去至少能夠讓你的冰箱看起來像是人住的，不是倉儲中心。有需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明跟連結。

大病初癒：心境轉變

好，那今天大病初癒，所以整個心情的變化還蠻有趣的。就是其實從兩個禮拜前到現在，我幾乎每天在工作上都是處於一個哀嚎的狀態。其實真的人不能夠膨脹。

那時候我自己在膨脹，在跟大家分享就是今年終於在臺股打出新高，非常高興。那結果呢？從那一天開始就是一路出事情。那美股呢，雖然這個軟體跳頂感覺回漲還蠻不錯的，可是呢，我換去的其他標的呢也是沿路出事情。

所以基本上是連吃了大概臺股就是超過兩個禮拜以上的回檔。那美股的話就是在過去一個禮拜特別劇烈，狂吃回檔，吃好吃滿。那本來心情很痛苦嘛，那後來又生病，已經覺得整個際遇是已經盪到谷底，然後非常非常難受的時候呢。

可是突然一康復就覺得好像什麼事情都不再重要了。好好地把部位調整好之後，後面你要殺的話就給你殺到爆，沒有關係了。因為其實維持健康真的是最重要的事情。

這個聽起來非常 cliché，聽起來非常乾媽的狗屎。就是拜託，賠錢你怎麼還能夠高興？我只能跟你講說，當你賠錢賠到一定的程度之後，你會成為習慣。應該理解說反正賠錢對你來說就是你要去賺錢的其中一種日常。

有時候你就要去扛一些風險，有時候你就要去吃一些回吐。但是其實生病之後，真的很多東西就是算你想要賺錢，你也沒有辦法賺錢。你想要去賠錢，你搞不好連坐在電腦前面去看盤的那個體力都沒有。那個真的是影響非常重大。

那我懷疑我自己是中諾瓦克（Norovirus），但是又不是很典型的，就人家說上吐下瀉，我並沒有吐的那個部分，那只有拉的部分。但還好就是至少有減到一點肥，也算是蠻高興的。

那沒有去看醫生，就全部在家自己去處理。那同時也知道說，因為現在在急診室這邊聽說都是爆滿的狀態，好像就是跟這個病毒有很大的關係。那所以呢，還是呼籲大家就是其實多多去包容這些醫療人員。因為最近在 IG 這邊，剛好有類似的話題啟動了，那蠻多人都有私訊給我。

其實在臺灣去從事醫療產業的人真的非常辛苦。大家在吹噓的健保，到處給人家秀說「我們的健保很好」，什麼那個誰誰誰有種不要回來用健保，吹來吹去的，幾乎都不是醫療圈的人。醫療圈的人可能都覺得說健保讓他們很痛苦之類的。所以好好珍惜這個得來不易的資源，希望大家多多體諒他們。

音樂分享：Sigur Rós 演唱會

那這個禮拜也終於聽到期待已久的 Sigur Rós 臺北演唱會。他們是跟國家交響樂團一起。那這個樂團也真的蠻屌的，真的是很震撼的一場演唱會。那本來是要帶我老婆去看，那結果呢就是因為已經在懷孕後期，她也擔心說會不會這個聲音太大會影響到小 baby。

我想說其實 Sigur Rós 的音樂應該是還好啦，但最後面就決定說，反正我跟你講我現在的態度就是生母講什麼我就說好。再奇怪的東西我都是說「OK，沒問題」。那這樣子呢就是我覺得就是夫妻關係維持著一個很重要的要件。特別是在懷孕後期，因為媽媽們真的很辛苦，所以要變上去就算了。

雖然我是真的蠻想帶她去看，最後面就帶另外一個也有興趣的朋友稍微去觀摩一下。這場演唱會是辦在 TICC（臺北國際會議中心），我覺得是一場真的非常令人難忘，然後甚至有一點那種神性的演唱會。很神奇，就是真的會讓你帶入另外一個時空的感覺。

然後從頭到尾你就一直在想事情，然後一直在回想一些有的沒的東西。你可能眼睛都不一定要睜開，就是一些演唱會，你可能很注重它的聲光效果，你可能會一直看一下這個主唱長什麼樣子。那即便我們坐在第三排，我覺得這場你也不會想看，你就只想把眼睛閉起來，然後就是聽到底這個你的人生中發生什麼事情。你是在聽你的過去這種一個味道。

那像我帶去的朋友是完全不認識這個團，他就是臨時被我揪取的。那他也覺得這個讓他想了很多事情，他也是跟我講一樣的一個反饋。所以大家的感受可能是蠻像的。

那 Sigur Rós 我真的非常推薦大家，就是可能不知道你今天假設看到前有絕景，那你就可以停下來放一下他的歌。說不定就可以把這個畫面給記錄下來。然後再來就是可能你一個人在思考、在放空的時候，我覺得他的音樂都是蠻適合拿來搭配的。

只是這個團比較特別的是，我蠻喜歡其他一些冰島團，像是 Múm 或是 Of Monsters and Men，他們都是喊得出哪些歌蠻推薦大家聽的。可是 Sigur Rós 的歌還真的喊不出來，因為他很多，他們有像另外一些團用英文創作或是英文歌名或什麼的。當然他們可能還是有一些冰島的東西。意思就是說 Sigur Rós 他可能就是比較要純粹一點，所以就是我自己都是喊不出來說到底有什麼歌。

我只要說就是，我今天如果是有什麼心情的時候就要聽什麼歌。如果今天是怎麼樣的時候就要聽哪一首歌。那有時候都還是會有一些新的發現去看一下他的一些 live 演出或什麼的。

那在這個 TICC 這一場，我覺得他的場景佈置也弄得就是簡單，可是又非常的有氣氛。他有很多那種直立式的燈泡，然後燈泡好像看起來只會變兩種顏色。可是光是這兩種顏色就讓氣氛塑造的超好。

然後可能也是史上第一場演唱會，就是我看到那個煙霧機跟不用錢一樣，那邊狂開狂放的。那雖然這個煙霧機應該吸進去是沒有什麼問題，可是身為一個過敏仔，就是我還是會怕那個煙。那非常慶幸，就是很幸運的，剛好選到右邊的位置，然後看煙全部往左邊飄。

我只有一開始有吸到一點點，然後後面就去看左邊的人，從頭到尾都跟在烤肉一樣。整個 TICC 像是在幹 BBQ 一樣，裡面全部都是煙。那那個主唱他都不介意的話，相信就是大多數的聽眾也不介意。之後面就開始聽到蠻多人在咳嗽。

那那個主唱就整個人都是籠罩在那煙霧裡面，然後搭配那個燈泡跟上面的一些舞臺燈，其實整個是就是不知道就給你一種那種，雖然它是在一個小場地，可是同時很壯麗的感覺。

那隨行的有人就講說，如果它在後面可以放一個 LED 螢幕，然後放上一些樹林的話，可能那個氣氛會更對。我說那可能就俗氣調。就是要給你一種這種打燈那種神秘感，然後讓你自己去想象，這可能才是它真正的韻味。所以也是非常推薦給大家這個團。

其實我本來在聽這個團的時候，我跟我朋友進去的時候，有時候講說我們是在療傷的，我們是在治療自己，我們是在紓壓的。那只是沒有想到說，我以為那時候是我人生的低點，就禮拜一禮拜二的又再來一個低點。就短期的低點，就非常痛苦就生病了。

但其實現在回想起來，覺得這樣演唱會真的超級讚。那也是推薦大家去認識一下這個團。真的是一個，我認為是那種當你今天可能是有什麼東西想記錄一下的時候，就可以把這個團的歌拿出來放。但它比較吃電波一點。它可能跟我過去推的一些東西有蠻大的差距，它比較吃電波。但是喜歡的人應該會非常喜歡。

市場動向：微軟、Stargate 與 AI 伺服器

好，那接下來我們還是得離開美好的音樂世界，要進入殘酷的現實世界。該面對的就是要面對，該處理的還是要處理。

那在過去的一個多禮拜呢，我自己手上的眉角是非常非常的痛苦。其實那個心情真的是三溫暖啦。就是在自己離開軟體之後，看到軟體直接去吃大便，還蠻爽的。其實心情真的是還蠻爽的。只是後來就發現說我換進去的地方呢，三個主要換進去的東西有兩個爆炸。所以就其實對我來講就是換別的地方賠錢，只是可能賠的相對少一點。但還是非常非常痛苦。

那在臺股的方面呢，就是在差不多兩個多禮拜前創 all time high 之後呢，然後就是一路盤跌，一路盤跌至今。那在過程之中呢，也是做了蠻多的嘗試。這個持股都開始變散，然後開始有一些大家的制服股。後來發現制服股都蠻會漲的。但其實因為這個制服股嘛，你也不敢壓多，那也不是你自己有研究的東西，你都是跟單。

那跟單的東西對我來講就是聊不起，最多最多可能是不為的一趴這樣。所以就對你來講，其實除非是全面起漲，不然影響也不大。那雖然在這個幾個赤服股的表現是相對還蠻不錯，可是就是完全救不起來一些主要部位所帶來的一些回撤。

那所以看起來就是非常非常的痛苦。那再一次的，昨天的 NQ 呢又點到了下緣。雖然有拉一些下影線起來，可是老實講，就是每次只要到下緣，我們都會很緊張。雖然我知道有些人的心態會覺得說「你知道就從 12 月開始看起來就跟他媽送分題一樣嘛，每次到這個下緣就是一定會反彈」。

當你有這種心態的時候，一般就是最危險的時候。因為如果說有一次沒有反彈的話，你可能就完蛋了。那如果說你都可以很理性，就是每次到下園我可能就是丟個一部分資金去買，我覺得這個就還好。可是其實絕大多數人都是嚐到甜頭之後就會一直想要去放大。

就跟一個網路搞笑的迷因片一樣，就是他坐在一個鐵門前面，然後那個鐵卷門開啟的時候，他就丟一個飲料進去。然後那個鐵卷門就丟兩個飲料回來。就發現說「這飲料怎麼變兩瓶？」然後他在丟飲料，再加可能一個麵包進去，然後就是兩瓶一定要加兩個麵包回來。所以它就越丟越大。

然後最後面等他把所有東西都丟進去的時候，連自己的車廂都丟進去的時候，所以鐵卷門就直接關起來。就有點像這樣子一個味道。其實在過去，當然我們自己都是會相信說，你其實站在一些架頭的角度，你都是應該要抄底。只是其實最常看到死掉的人，反正不是動人拍是架頭拍。架頭拍死掉的人還蠻多的。

因為就是過度的有信心。當你過度有信心的時候，其實有時候是危機最大的時候。所以即便可能這個地方看起來是一個箱形，每次到下園好像就是一個可以無腦買進的地方，可是我們都不會太容易跟輕鬆的去做出這樣的一個判斷。甚至有時候看起來又像是追高殺低。

就到下園的時候，你反而開始砍東西，因為就怕到這一次是真的。因為在過去也演過好幾次，就是有一次是真的時候，那個一下去都可以讓你非常痛苦。所以這是為什麼每次到下園的時候都還是會去提心吊膽的一個主因。就是沒有辦法太輕易的就說出說什麼「這個地方就是無腦買」這樣的一個說法。

甚至我覺得就任何一個所謂的無腦買的說法，那個說的人應該自己本身是無腦的。所以這個要非常非常小心。

微軟 Delay/Cancel Data Center 事件

那我們就來看一下市場的一些事件。那首先在過去一段時間，影響比較大的，我就至少說看起來對盤面有實質影響，即便我們可能不一定認為這件事情是該對市場的影響，但就是有影響的事件，就是微軟所謂的他們要去 delay 或 cancel 兩個 data center 的計劃。

那這個事情呢，從這個新聞開始傳開之後呢，就觀察到相關的，不管是 chipset、還是 ODM OEM、還是散熱、還是一些跟伺服器有關、AI 伺服器相關的東西，都是往下作動。當然你可以解釋為是盤面本身就往下，所以大家都往下。可在我們看來，它應該是有一定程度的相關性。

即便其實這個事件剛發生的當下，我記得才隔幾個小時，你就可以看到就是各路的買方，一些海外的 hedge fund 就開始丟很多的 contra attack 出來。他們也去考察這件事情。其實每個人的說法是不太一樣的。

其實當下我們的判斷是，比如說這個事情可能是一個 non-event，可能是一個你不一定要去重視它的事情。就是他對市場的影響應該是有限，或是他即便對市場會造成一些震盪，但就是震盪了，應該不會導致說一個趨勢的改變，或甚至是往下走。我們當下的看法是這樣。

可是最後面看起來就是有往下走。那我們還是會尊重這樣子的事件。那你想說「莫名其妙，就是這個事件你覺得不重要，為什麼你還要去尊重它？」因為我覺得市場有時候很變態的地方是，它很像是一個自證預言。就是當一些事件把這個盤給丟下去之後，它可能真的會因此影響到一些公司派的判斷。

而公司派因為這樣被影響，去做出了某個判斷之後，反而去證實了就是他本來說的那個說法可能是沒有錯的。然後就加劇了這個 spiral 往下。是有這樣的一個就是看起來是很小的機率，但是就是會發生的可能性。

那我們先講我們自己瞭解到的一個狀態，就是這兩個 data center 的 delay 或 cancel，可能是跟 OpenAI 有很大的一個關係。那並不是說什麼「他看不到 OpenAI 的 demand」或是怎麼樣的，而是因為 OpenAI 後面跟 Stargate 可以算是越走越近。基本上它已經變成是半個軟銀的形狀。

就是後面它甚至會有五成以上的 training 的 capacity 可能都會由 Stargate 這邊去供應。但我們這邊是講一個以長期的角度來說，那 Stargate 這邊目前也是丟出了說他們要去投入了 5,000 億美元的一個資金。

雖然這個我覺得高幾率要打折，因為我們其實去回頭看 2016 當川普選上到 2018 之間，其實有蠻多廠商都曾經跑去跟川普講說他們會怎麼樣投成，要怎麼樣的投資美國，要創造一些就業機會。但幾乎絕大多數最後面都是打了一個蠻大的折扣。

這也是為什麼我們會相信說像臺灣的 TSM 或是其他一些企業，你這時候應該去對川普輸成。即便你不用太認真，但是你還是得去。因為主因就是這樣。因為他其實面子工程要的這個佔比是還蠻高的。所以你至少要先去站隊位置，這樣未來可能一些拳鋒才不會打到你。

所以就有 500 billion 的數字，我們可能會稍微的打一個問號。但就是相信說他一定還是會丟。你不要講說什麼百分之百，可是至少丟個七八折應該還是可以期待了。所以還是一個很大的數字。

因為這樣子的關係，所以 OpenAI 之後有蠻多的算力可能就是靠 Stargate 去提供。因此在微軟這邊，可能就不需要去有這麼多的算力。就本來是要 go out for OpenAI 的，可能就不需要這麼多。這是我們瞭解到的在一些 Hedge Fund 跟 BuySell 這樣的說法。

再來其實在 Satya（微軟 CEO）可能一個禮拜前上一個 Podcast，有提到一個說法。這個說法最近也被拉出來了。那我覺得其實就是因為底了，大家就把一些東西開始點點連成線。那這個說法裡面是有提到說，就是他當然相信 AI 後面一定會供過於求。

就是這個東西一定會供過於求，因為就跟其實科技產業在過去已經演示過太多次了。就算是一個長多的東西，像打抗泡沫，最後面證明說也不是說真的是炒錯東西。雖然當時是炒一堆有的沒有的東西，可是整體的概念是沒有錯的。就是網路就是會大爆發。那 AI 就是會大爆發。

可是就是像我們一直跟大家提醒的，就是科技都還是會有一個景氣的迴圈跟週期性的存在。所以在過往的經驗上，最終就是一定會遇到供過於求。其實就是一個非常非常 basic、非常基本的一個概念。他就是把它提出來。

那講到說其實最後面當發生這樣的一個狀態的時候，他們其實也不是會特別的擔心。因為他們會 bill 一大堆的算力。那這時候他就開始去租借他的算力。這會變成是一門好生意。所以其實看起來他這樣的一個評論是中性，甚至是偏多的。因為後面可以去賺一個算力租賃的錢，就像是現在去做公有云的生意一樣。

所以理論上微軟應該是把自己放在一個很難受的位置。這個算力你除了自己用之外，你也可以租別人。那可是呢，就是因為有提到這個供過於求的東西，就被大家把這個點點點呈現。然後就講說「你看，所以其實整體來看可能是供過於求」。

但實際上我們在微軟的各種供應鏈上面是沒有看到他們有砍單的狀態。就是他唯一一個比較偏空的東西是之前我跟大家提到，他們的 ASIC 真的是在同業裡面屬於比較軟的。但是 GPGPU 並沒有看到一個疲態的產生。當然我們講的是現在，就是現在沒有看到。那未來如果有發生的話，再來跟大家更新。

所以以下的角度來說，會比較傾向相信就是某一派的 BuySell 或者是 Hedge Fund 所提到的，就是應該是因為 OpenAI 後面跟 Stargate 的一個緊密合作的可能性，所以導致這樣的一個規劃的改變。

那實質上對於今年的 CAPEX 來說應該是不會有太多明顯的影響。那實際上當然對未來的 CAPEX 會不會有所影響，還是要跟大家強調，就是有一些事件當下看起來還可能影響性不大，或說它可能是一個假的、一個假的事情，可能會 trigger 一些真的事情的發生。這個是市場的一個股價自證預言蠻可怕的地方。

所以我們還是會持續的把它盯哨看下去。

NVIDIA 財報與 Blackwell 展望

那接下來我們就來看一下 NVIDIA 啊。那首先在 Sellside 的財報預期方面呢，是開 38.1 到 38.3 之間。那這個數字可以把它視為是一個低標中的低標，也就是 BBQ 線。如果是在這個線上的話呢，就是直接要準備 BBQ。在這附近都是準備要去吃燒烤了。

那比較正常的數字應該是要看買方的數字。買方數字的話，目前大概最低是看到 39.2、39.3 左右，那中位數可能是落在 39.6、39.7。那比較高的甚至是寒到 40 多去。那我個人是覺得，就是看中位數的數字，就是 39.5 左右應該是一個比較合理的數字。

所以如果開出來數字在這附近的話，那就可以視為說買方的一個預期是有被滿足的。所以可能就是大家不會有太大的一個變動跟影響。可是實際上還是要看接下來下一季的 guide。

那 guide 的方面，其實市場不只是預期了它可能會 guide 多少，連他 actual 要開多少都有預期。反正就是大概是給出蓋德搞不好要開一個 42 這樣。如果說是 actual 的話搞不好開一個 44。因為輝達過去的優讓傳統，就是大概會贏個 20 億左右的一個數字。所以這樣算起來就是一個蠻合理的估計。所以我也覺得說，就是財報數字的影響應該都不大。

那在過去一季可能貢獻比較卓越的東西，特別明顯的就是 H20 在 DeepSeek 之後。其實我們是有注意到，應該說在 DeepSeek 的前後就已經很明顯看到 H20 的狀況實在還蠻不錯。然後再來就是 H-Series 的一些 server，像 xAI 就是一個非常大的使用者，這個數量是拉很多，所以貢獻很大。

那本來預期要放量的 GB200，最後面是沒有看到。就是它並沒有成功的放出很大的量。那現在市場是已經開始把這個旗袋換去 GB300。那也不要問說為什麼這樣子可以一直改來改去，可是實際上市場對於輝達目前還是有很大的一個寬容。

因為是相信說在 AI 的硬體方面真的就是這麼缺，真的就是這麼需要。所以即便它可能在過去在有一些伺服器的代數或者說某個版本上面被喊很高，然後最後面證明是 miss，但是大家都可以接受說這個 miss 是因為它要轉移去下一代的產品。

當然這樣的一個規律可以維持到什麼時候，沒有人知道。可是在目前看起來，這個 GB200 的出售量其實是會遠低於市場本來的預期。其實從最早跟大家講說市場的數字是估說 60 到 70K REX，現在已經沒有人敢講這個數字，一直下修修到其實現在最新的版本是十幾 K REX，就已經算是一個很好的數字。

所以也是符合就是在最早最早跟大家分享說，其實在這個產業鏈上我們看到數字就是這樣子。我不知道為什麼市場可以喊這麼高。那可能是用 demand 的角度去看，可是實際上我們是看不到那樣的一個數字。那最終生產的數字呢，說不定還有可能會比這個數字再更低一點。

但是大家其實不是特別擔心，因為就是相信說最終都是會往這個 GB300 去跑。所以現在大家其實是把這個 GB300 的數字持續去做一個上修。可能就是視為說，你知道在 H-Series 的這種 HGX 上面，我們知道說他會慢慢的轉去這個 Blackwell 系列。那可能在 GB200 大家也是想像成說，反正就是會轉去 GB300 就對了。

就是這個需求終究是要被滿足的，所以沒有太大的問題。至少市場的情緒目前是這樣子去看待他。那我個人就會覺得說，就是接下來的這個財報就馬上要開了嘛。那如果說開出來都是 inline，不管是這個過去的 Q4 的 actual，然後或是說 Q1 的一個 forecast。

那如果這個 forecast 的數字還是很好的話，就是暫時地像剛剛前面這個微軟的一個 rumor，可能對市場的造成的一個衝擊跟影響就會再一次的去往下降。就會至少就大家不會去擔心這樣的事情。可是如果說這個財報數字開出來是好的，可是卻沒有跟著往上去反映的話，那搞不好這個鬼故事就可以繼續的演下去。是可能會往這個方向去發展。

不過我只是覺得，在後面還是有蠻多令人感到興奮跟刺激的東西。那首先上期有跟大家聊到說有一個通訊大會。那是其中一個在市場上潛在的故事之外。那當然另外一個就是 NVIDIA 自己的主廠 GTC，在 3 月的時候會出來。

那我去年就是有去參加，我個人覺得是非常的震撼，感受到老黃的一個魅力。那個禁區是大家用搶的，用衝的，非常誇張。那當時真的是像是那種見識了一場這種旋風的感覺。

那其實老實講，在當時的自己的想法是覺得就是我過往看到某一個人捧到這麼高，就是後面他都會摔得蠻重，而且是很快會發生。但老黃真的是不一樣的人，他撐了特別久，到現在都還是在上面。我相信就是今年都還是會非常非常的火熱。大家可能還是會把他當神仙在拜。

他可能還是不一定逛得到夜市，所以那個行程不能夠透露。他只要透露的話，那個夜市可能就逛不到了。所以這個 GTC 上面，我們當然會有一些東西是有機會可以去期待會發生的。那我們就稍微的聊一下，就是市場上有傳各式各樣的 rumor。那哪些東西是我們覺得有可能會發生的，就稍微跟大家提一下。

GTC 傳聞：144 與 288 架構

那首先我覺得其中有機會發生，而且可能是最精彩的東西，就是 144 跟 288。那這個架構我們過去有一次有跟大家聊到說有在網路上看到這樣的一個 rumor。那這個 rumor 呢，就我們的理解是真的有在去做這方面的實驗，也就是一個 dense rack、一個高密度的 rack。

那當時我聊這個東西是在討論說，就是我很難去想象它要去怎麼樣解決散熱的問題。因為現在的 NVL72 去走這個水冷，我們就已經知道說在解熱方面過去就遇到很多頭疼的問題，而且在供應鏈的調整上要去 ramp up 這個良率其實也花了不少的時間。

那像這樣一個所謂的開創性的架構就搞到大家要死不活了。那這個 288 這種怪物型的架構，我不知道市場要怎麼樣去面對這樣的一個酷東西。

那我們就來快速複習一下這個東西長什麼樣子。你先想像你現在面前有一個 RAC，那這個 RAC 由上而下把它劃成四個等分，所以每個等分裡面就要放入 72 個 GPU。這樣 72 乘以 4 就是 288。

那一個裡面要怎麼樣放入 72 個 GPU 呢？首先你需要 36 個 Tray，每個 Tray 裡面放兩個 GPU。這樣 36 乘以 2 就是 72 個。那這個 Tray 要怎麼樣放呢？它是走一個垂直擺放的方式，就是把我們的 Tray 你是水平放進去，然後現在變成是垂直擺放的方式。

所以垂直 36 個塞滿，也就是 72 個 GPU。那這樣就可以構成一個 288 的機櫃。所以真的是一個非常恐怖跟怪物的一個設計。

那這個設計當然它會造成的一些影響就很龐大。那在後續就是過往從 HGX 轉成 MGX、O’Meara 架構的一些辯論跟吵架。我相信就如果這個東西真的有在 GTC 上推出的話，就大家又可以再拿出來吵一次。

這個機櫃數量會不會有變化，那再來就是 Chassis 數量會不會有變化，滑軌的數量會不會有變化。看起來機櫃變少，可是是不是就單位承重又變高？那這樣是不是單價又變高？所以到底一來一往是真是假，就是所有相關的討論，那時候市場吵最兇的東西。如果這個架構真的有丟出來的話，那就可以完全的都再來一次。

就再一次回到那種很熱門的一個一個情境，就是說小智文都針對這個去做辯論。那我是還蠻期待那樣很熱烈的一個情景回來。不然其實硬體相關的東西在過去已經是表現非常疲弱了。所以有一些新的東西，就類似說你去那個釣蝦場去丟一個趕蝦魚進去的話，可能就會產生新的變化。這個也是我們想看到的。

GTC 展望：傳輸與材料升級

那再來在傳輸方面的話，應該可以期待在 Quantum 跟 Spectrum 這邊是可以看到 CPU 產品的一個推出。那這個對市場的影響會是怎麼樣，我就不知道，因為其實目前在 CPU 的整體預期是打得非常非常的慢。所以還是要稍微的觀察一下。我們現在就是針對產業去做討論而已。

那實際上 NVIDIA 這邊也有提到說，就是在短期的未來內，他們都還是會持續的去用銅線。這長期我們當然可以去期待說銅退光景是有可能會往這個方向去做一個執行。那就看說這個產品推出來是市場會怎麼樣去做一個反應。

那除了在光交換器的一些新的產品可能會推出之外，在它的 PCB 跟 CCL 的材料傳輸上面可能也會有一些新的公佈。可能會用更好的板材。再來可能會用一些新的，就是在過去不一定有大量採用的材料，像是 PTFE。

這個也是在未來這段時間是有可能會看到 NVIDIA 把它拉進來在一些產品線裡面去做使用的。在 PCB 去做更多的投入，就是要去改善傳輸方面的一些問題。

現在如果講到「安飛諾」三個字，在供應鏈上的很多人士應該就會感受到背脊一涼，想說「媽的不要再提這個字了。我們現在只是想聽個節目」。舒亞尼要提到安飛諾這三個字。

安飛諾其實是在 NVIDIA 的這些 Rack 裡面扮演一個重大的角色，像是後面的那個背骨、那個 Cottridge、然後以及 Overpass，其實都是由他所出貨。只是在 Overpass 這邊過去有跟大家分享到，他所遇到的一些挑戰跟問題。

那再來就是其實最主要是在組裝的最後段的時候，這個東西如果多插拔幾次的話，就馬上會出現良率的問題，就可能會直接 fail 掉。那這個也是目前供應鏈卡住的東西。他們一直急於要去改善這個環節。所以 NVIDIA 那時候反應其實是非常快，就是立刻就去做出相對應的一個處置。

那只是實際上就是在我們看起來，這個滲透率是稍微的略低預期。就本來以為這個轉換會非常快，那現在是稍微的慢一點。就是說對同線的要求跟依賴其實都還是蠻高的。但最後面應該是可以想像，就是會持續的往 PCB 方面去做躍進。

所以除了去在 CCL 上面去堆更多、更好、更先進、更 low loss 的材料之外，那可能就是像 PTFE 的一些新材料的加入。然後去撮合可能去產出它要的一個效能。這些其實都是去針對銅線去做更多的改善。然後讓安飛諾的良率跟它的產能可能不會成為這家公司的一個阻礙，不會成為 NV 的阻礙的一個嘗試。

所以其實我們可以去想象說，就是在它的每一個伺服器的架構跟代數的變化之下，在機櫃內或者說對外的傳輸都是越來越要求。所以其實在各種傳輸相關的東西，不管是傳統的銅線、CPU 或者說像是 PCB、CCL 相關材料，你都可以去想象說它只會越來越高。

你從可能這個 HGX 到 GB 就越來越高，然後 GB 新的代數可能就越來越高。那你去想象一下 144、288 這種怪物結構，可能要求又是更加的猛爆。所以我們可以期待說，就當這些東西正式的在 GTC 上假設有看到，就如果這次沒有的話，那可能就看下次。那他可能就是會讓市場立刻的去往這些方向去做聯想。

所以這個也是我想要在接下來就是去觀察的一些方向，這邊也稍微的跟大家分享一下。

AI 產業展望

所以整體來看，就在市場上面，我覺得還是有蠻多令人期待的事情。只是也不得不說，就是 AI 到現在確實是走了蠻久的。那確實也是力扛了就是整體的市場，包含說在消費性的一些復甦，至今可能都是沒有看到那種超強烈的一個反彈。

但就是因為靠 AI 就撐了超久。那可以撐多久，沒有人知道。所以因為這個股價都一直在一個就持續在高位級的狀態。所以我們都還是很小心的。只是每次，你看就是像我們在聊產業的時候就超樂觀。就覺得說有很多酷的東西，還有很多東西可以玩。

可是同時回到自己的工作跟這個股價表現上面的時候，又會就是到下檔的地方我們就要稍微的保守。因為不知道這次是不是真的要去修正。因為光是要殺估值就夠痛了。

但我是希望就是可能未來，我們有朝一日就持續的去往這個產業推進。最好就是到有朝一日我都完全不用看盤，我就直講產業。這可能是我最高興的東西。

但其實可能也蠻多人想去了解說在我自己的工作上面，我是怎麼樣去看待跟大家分享。那當然這不是要去給任何人的這個指導席或是一些就是好像就是「你一定要這樣做」或者說「他這樣做，你為什麼不這樣做」。不是要為大家產生任何的壓力。

只是希望說就是你可能在這個買賣的路上有個人陪你。大概是這樣子。

Q&A 環節

農業金庫虧損與職涯規劃

那下面一位就是這個問題講的是個人生涯規劃的問題。那確實是在我國的體系裡面有蠻多這樣子的東西。就是那一些你看起來就覺得說，這個東西應該後面會入不敷出的，像是一些退休金的設計、健保，然後再來就是像是銀行、電力公司等等的一些國營的東西。

當然講說有些東西可能是比較偏向是服務性質的，所以他假設一直維持賠錢，可能政府也會接受。你可以去相信說就是政府會持續的去灌養他。只是同時你要期待的也是，如果這個東西假設是裡面經營的人不夠有利的話，也不是說什麼「賠錢就不能夠發錢」。

搞不好有些賠錢還是可以持續的發蠻多錢給你。那個是經營者要夠有利。那如果不是這樣子的話，那可能就會變成說也不能跟你講說「犧牲繼承薪水」，因為你們就真的沒有賺到錢。你們就是沒有賺到錢，所以當然分給你的錢就是會少。

但是可以給你的保證就是就確實是我國蠻多東西，就算是它的效率不彰，或是它就是一個賠錢貨，可是政府就會一直養它。所以某種程度也可以把它視為就是一個安穩的保障。

所以他的說法也不能夠說他有問題。那只是是我可能比較不會喜歡這樣子的東西。

生日祝福與 Sigur Rós 推薦

I’m still thinking。愛大你好，我愛你。想請愛大幫我祝我大學社團同學號稱「奇美飛輪海」的「奇美劉德華」Happy belated birthday。那感謝奇美劉德華讓我認識古來這麼優質的節目。

也感謝神認識這麼好的一個同學。全身散發暖流、溫暖的他。結果中醫師說他是肝火太旺。不管是因為肝火太旺還是善良溫暖，都請果愛大大幫我祝福他和他的老婆、跟女兒們都能夠家庭平安幸福健康，快快樂樂的長大。也祝果愛家庭美滿什麼都順。非常感謝你們，也祝這位快樂好朋友 Happy belated birthday。

我還真的沒聽過什麼叫做 belated birthday。希望這個同時又是飛輪海、又是劉德華的這位帥哥，能給一切快樂。

CXL 技術討論

下面一位爆肝哭腰工程師優質好節目推爆。大家很想問，大家對於 CXL 這個題材有沒有什麼瞭解？該技術目前商業化已經做到可以透過 PCIe Slot 來進行 System Memory 的擴充套件，或是將記憶體全部獨立出來形成一個 Share Pool，供多個 Server Host 動態分配記憶體。

然而接下來在開發中的方向，未來有望給整合 GPU、NVMe SSD Memory 等運算資源，從一個 Pool 供多個 Server Host 進行動態的排程。雖然應該還會有很多技術的難點，加 Uplink 延遲跟平寬的瓶頸。但如果說可以發展成功，將會有機會可以改變現有的伺服器配置架構。

不過由於現在主要還是卡在需求沒有起來、加技術還在發展出來一段時間了。所以感覺相關股票死記沉沉。這兄弟已經自問自答把這個問題給解決掉。

其實這些所謂未來有可能會用到的技術，它在市場上要引起反應就是兩個最主要的可能性。一個就是它已經可以在短期內，一般就是六個月到一年之間，你可能已經可以看到它的營收跟獲利。一般這個在很多的 analyst 他們就是有辦法算到，他們也可以在公司的一些訪查上面去得到這樣子的答案。

那另外一個就是即便它很遠，可是只要夠多人相信就可以。所以像是現在臺股的 Robotics，其實也不只是臺股、中國股市、美股，機器人相關的東西很活潑。是電子量子電腦，你說它更遠的東西，但只要夠多人相信，其實短線都是有可能可以噴一發。

所以最主要就是要有人去買單。其實股票講到最後面就是要有人去買單。那如果是單純去討論這個題材本身的可行性，而不去討論就是像因為你其實在意的時候感覺是股票實際成長。如果討論可行性的話，當然是可以期待說就是後面假設 NVIDIA 有機會去用的話，雖然我們看可能這個機率是不會太高，不會去把它擴大或什麼的。

那 AMD 是比較有機會。所以可能要靠 AMD 這邊假設有衝刺的話，那可能就有機會。或是大家組的一些什麼聯盟有去用的話，那可能也有機會。那只是就有理解，像 Broadcom 下一代的 PCIe 6，好像就是沒有要用這個東西。就我理解也是這樣。

那再來在 NVIDIA，它其實也是非常講究自己的 NV-Link 跟 C2C。那 PCIe 本身也不是它強調的一個重點，所以它也沒有去支援這個東西。所以簡單來講就是說，這個東西目前就是它的想像空間是還蠻大的，但現階段就是沒有看到它可以快速拉上去的可行性。

但我覺得假設像 AMD，因為 MI300 好像是 300A 就是有用這個東西。如果說它的這個砲量是突然間噴上去的話，說不定這個東西就有人要看。短期可能會這樣觀察它。那技術本身其實都不一定會是問題之所在。

就是有些東西真的是看起來極好，就像是我幾年前曾經去買過一個生衣肋骨。那個東西哇靠，又上什麼 NEJM 又什麼，就是條件都超好的。可是最後就沒有人要用。沒有人要用的話也是沒有什麼用。

人生迷茫與職涯方向

下面一位老耳好打，好想再刷一次手抽。挨打一路以來有遇過人生迷茫嗎？那現在在頂大電子讀術，以後就是進竹科，看似不錯的學歷，卻越念越不快樂。當初就是一切向前看，所以才選擇幹這行。但現在覺得只有錢，沒有興趣好像不足以支撐往後十幾二十年的生活。

但是我就是粉紅娘炮，不敢在每次被教授當狗乾的時候直接把休學單甩在臭嘴上。最後可以請挨大用本人的聲音祝我 2 月 27 號生日快樂。愛你。

生日快樂愛你。其實這樣子就是用錢看本身，我不覺得是一個問題，因為我也是用錢看的那一種。只是當然如果今天你可以找到一個就是你樂趣非常支援你去做的某個事情，那是很幸運的事情。你找到你趕快去。可是你沒有找到之前，你用錢看事情，我不覺得有問題。

因為我們人是要先解決很實物面的東西好不好？我們都不是什麼金湯池富二代。不要跟我講一堆什麼理想包袱。我都快餓死了，就是我開始有錢之後才可以跟你談說我想未來要實踐什麼樣的東西。

就像是我也是開始賺到一點錢之後，那時候才開始去搞一些裝置、做個節目什麼的。一開始最好是可以去搞這種就是你根本不知道下一餐在哪的東西。所以呢，其實我覺得正常人都會去以這個物質作為一個最優先考量啦。

那只是如果當然你在探索的過程之中有找到你明確的方向，你可以去試看看啦。其實我覺得像你講，如果你真的是頂大，不然頂大是哪有頂大，現在頂大有些人不知道。那種鳥大也說自己頂大。但如果你就是那種真的媽的最頂的話，我相信就是你中間就算有個一兩年，然後人家問說你去幹嘛，我沒有去做啦，我沒有，就是你講說我也不知道去幹嘛，我去嘗試一下忍受什麼。

那個不會讓你差太多。說不要受太多同儕壓力，就是說好像我一畢業一定要馬上無縫接軌，要跟人家拼年資，要拼獎金或什麼的。就你最後發現說你只有活一次。這個可能就是跟一開始剛畢業的人講，他們不一定可以聽得懂。就像你跟我年輕的自己講，我都覺得我沒有辦法聽進去。

那當然現在就會開始理解，現在就會開始理解說有些想做的事情要立刻去做。那只是我是相信說你應該是沒有什麼東西是真的想要做。不然你就是不會是這樣子走這一條路，因為你在做的事情可能跟我當時在做的事情蠻像，就是看哪邊錢多。

因為類似說那種以前老人家取名字，農民利益翻出來隨便看一看，就是這個類似這樣。所以我們應該是蠻類似的人在這方面。我覺得其實也不用感覺到懊惱，因為到現在，我都還沒有辦法很明確的定義出說我到底有沒有什麼真的是非常喜歡的東西。

我覺得是就是股票可能是一個我真的超愛的東西。節目本身可能是還好，節目真的算是一個意外。就老實講，到現在，如果沒有這個 Q&A 這個環節的話，我早就不想錄了。因為就會覺得就一直在講一樣的東西，有什麼好講。

可是跟聽眾互動本身一下變成是一個對我來說超有趣的事情。那講工作的東西可能一下就變得是還好。那所以呢，對我來講就我真心喜歡的東西可能是股票這樣，那就沒有其他東西。所以我也一直在探索就是我一直試著要去做各式各樣的東西。

那最後面呢我又知道說知足常樂為什麼？因為我看到老婆，我老婆是完全真的零興趣。那像我會有一些興趣，只是三分鐘熱度。就是我做很多東西都是三分鐘熱度。然後都會虎頭蛇尾，就一開始都會滿莊，然後弄得很屌這樣。那可是玩一玩就發現這個東西不好玩，或是這個東西沒勁，然後就不想做了。那這個是我很常發生的事情。

只是我現在也接受我這樣的一個現狀，就說不定我就是來體驗各式各樣的人生。然後為什麼要去幫自己做限制？為什麼一定要去找到所有的歸宿？說不定有些人就沒有歸宿。

而且嘛，fucking 哈嘎您，好不好？哈嘎您就是以前通常狗腿玩，沒半點錢，行在路上，吊腳沒放給。就是根本就沒有地方住才叫哈嘎您，就是漂泊嘛。說不定這個是在基因裡面的。所以漂泊本身可能也是一個好事。

至少我們找到一個家庭了。可是在興趣跟置業上可能沒有辦法找到一個超明確，就是我人生應該要奉獻在某個東西，也不一定是一個壞事。錢賺了夠多，你想幹嘛就幹嘛。

其他祝福與互動

下面一位 Harris Pong 我左輕柔右白虎，再次宣佈諧音梗大賽正式啟動。你各位趕緊上來投稿。祝福二寶順產一切平安。非常感謝。

下面一位 Ice Allow Come、Ice、Ice、Ice（我都在寫什麼）Hi Freddy，請幫忙祝福留言生日快樂的明年火葬場。到底為什麼要留這種很狗幹的 ID 啊？

對了，會不會有，會不會有你想過最奇異的場景是什麼？像我昨天就想到一整車雲霄飛車都是籠子。想像一下整個車的聲音都是籠子。籠子不是說耳朵聽不到，倒也不是啞巴。所以雲霄飛車還是會飛，你心臟還是會擠。那你是不是還是會叫？只是那個聲音可能蠻特別的。

房貸與人生選擇

有下面一位可不可得正。孟公你好，想請教問題。老闆得知我看房多年，說要藉助我買房，付投款 100 萬。不用利息，但每個月從薪水扣。我目前手邊大概是 90。如果是你的話，會跟老闆借錢買房付投款嗎？還是靠自己努力存錢？請孟公開示謝謝。

以這個案例來講，如果你老闆本身並沒有什麼道德上的一些問題，或者說他不是什麼怪小的話，極高機遇就是他想把你綁住而已。其實以僱主的角度來講，那種你正在扛房貸、剛扛的最喜歡的，因為你一定不會亂跑，你一定不敢亂跳。

那甚至對他來講，一些中小企業他幫你扛這個，他先借你錢而已，對他來講根本就小事情。你現在還敢跑嗎？你應該乖乖在那邊做。所以他可能就是一個交易而已。所以也不是說什麼他完全的在賞賜你或什麼的。這就是一門交易而已。

只是你要跟他講說，如果我真的要接受的話，那我們要怎麼樣去談這個 deal。那我是這輩子沒有遇過這麼好的 deal，連我爸媽都沒有幫我出頭館的意思。所以這個機會不屬於我。無法想象。但可以去跟他談看看。

育兒與溫暖

下面一位 Flandu，孟公好棒棒。主委您好。我和您先生都是古來的忠實聽眾。聽到主委的二寶覺得很有感觸。我的寶寶出生也有點狀況。索性在開刀後慢慢恢復正常。雖然日子真的是很煎熬，聽到主委的創傷反應，我才發現原來我也是。當父母真的是不容易。育兒跟闖關一樣，關關難過關關過。

希望藉著主委的節目跟 2 月 25 號生日的先生說，善話歐巴，辛苦你了。生日快樂。希望未來都是好日子。謝謝。

未來絕對都會是好日子。那也非常感謝你們來分享你們的故事。其實我現在聽到這種聽眾遇到相關的問題，然後有順利解決，真的對我們來講都是一個心理上非常大的一個打氣。希望一切會順利。那也祝他生日快樂。

裝潢與信任

那下面一位奈米小谷迷，各位辛苦工程的朋友。孟宗大家好。不知道是不是太多人被裝潢蟑螂騙過，導致許多人都覺得工程不能夠追加。那明明設計圖跟實際狀況不相同，遇到需要現場修改的情況，業主還是不服，也不願意出費用修改。但是也不願意支付之後的工程款。那導致現在不上不下的，又臨近工程完工日，眼看完工日未完成又要賠償違約。

想問是不是直接把裝好的東西拆掉，然後自己賠工人錢趕快離開才對？這個確實可能就是因為有一些同業在惡搞，那所以就會變成是大家的信賴就變得很低。就像是其實歐洲以前曾經是一個幸福浪漫的地方。

你走在路上有人會給你一朵花或是什麼的。那真的就是一個 gesture、一個浪漫的表現。可是現在如果有人要給你花，特別是給的人是特殊的輪廓，你看到知道的話，他們就知道要削你錢的。拿一個玩具給你小朋友，他們就知道要削你錢的。

所以呢，一些本來看起來是一個友善的牲畜員手下，其實本身呢都會是有詐在背後。高紀律。那所以會變成怎麼樣，就大家久而久之，就算你本來是浪漫的人，你也不敢在路上隨便當一個浪漫 Duke 了。因為你可能被人家當自己詐騙、要騙錢、要拐錢的。

那所以就會變成說有點那種劣幣逐良幣的感覺在。所以我覺得蠻遺憾的，就是確實是在這個裝潢業界，因為很多時候會有這個價格不公道的問題。那所以會變成就是大家可能會不太相信設計師說什麼的。

所以最終最終我會覺得就是去把自己的商譽經營好是非常重要的。像我們去找這些設計師或是一些同胞，我們也一定會去優先找那一種可能自己朋友有做過、有口碑的。像我自己是曾經還是有去試過菜筆吧。可是這個菜筆吧因為至少是朋友認識的，所以我就覺得說就是可以試看看它。

但這個是在我們已經有豐富經驗之後，就是可能已經有裝潢過幾個東西之後會這樣子。可是像自己早期去參與的一些生意，我們就曾經會在裝潢上面出蠻多的問題。那這個中央的人後來找不到啊，或者說瘋狂的追加。

這個有些他真的就是在瘋狂的亂追加。就像說那個冷氣的管線，一棟三層樓的小民宿，就有那個管線拉了兩公里多耶。超屌耶。就是他不知道怎麼拉，那個銅管可以拉兩公里多。那所以最後面就是跟另外一個來報的師傅比起來就是操他到底在報啥小。那個師傅自己這個人到底在幹啥小。

那他可以說他是不小心寫錯什麼，他就是混在裡面，然後就跟你瞎批發亂報。他可能也是想騙你不知道，或是他真的就是忘記了，他不小心。可是像這種東西只要發生一次，就會毀壞掉大家的信任。

那你想當時有看到這份合約的人其實只有他們自己。要去裝潢任何的東西也都會去懷疑這些設計師或是同胞是不是要坑他們。所以我覺得這是一個因為就是真的有一些人在裡面壞壞，所以導致大家彼此之間會不信任。

那我只能夠說就是好好的把自己的過往的 portfolio 給建立好，建立好自己的客戶，靠人與人之間的介紹。然後看可不可以把自己的生意推出去。但是如果是一些就是對方也是新手的話，你就勢必要去提防說他們會有這樣的一個猜想，就是覺得你是不是要坑他。

所以可能蠻多東西一開始要講好。就算好像追加，可能也要讓他知道說預期的範圍在哪，不要說什麼真的搞到那邊然後一直往上加。你剛好說確實是現實狀況是這樣，可是大家就是不會相信你。他就覺得說你一定是在搞鬼。因為像那種瓜田李下的味道，你不一定要偷那個瓜，你不一定要偷那個李。

只是你就剛好站在那邊，大家就覺得說「靠你一定是這樣子」。因為一堆故事都是這樣子傳的。所以對啊，其實是有它的難處之所在，也是辛苦這些工程的朋友。可是老實講，我們之前遇到一堆他媽詐騙仔。

川普與聖誕祝福

下面一位諸位選我選我，留言密碼測試到瘋掉。國外大家好。男友跟我都是你的忠實粉絲。感謝來大美極的分享對人生股票的看法，都讓我們受益良多。3 月 7 號是我男友的生日。麻煩來大用川普的嗓音祝中和朋友生日快樂。祝福來大一家平安快樂。

我現在連翻譯成英文都已經懶了。不知道用中文這樣講有沒有川普的味道。

新番推薦

下面一位 Hanling0708，推薦給愛大新的動畫影集感覺愛大會喜歡。Doctor Stone 新時記在 Netflix 上由目前到第四季。在一個大災難把大家都實化之後，用科學查出為何被實化的秘密的科學動畫。第四季劇情被推到我認為很有知性美的競爭。

非常感謝你的推薦。

過敏仔與電梯文化

下面一位陰莖腫脹按摩陰底。又是怪咖又回來了。但是上次好像是幾個月前的事情。狂抽猛送。謝猛公安。小弟是極度過敏人，想請教猛宮倒垃圾的時候不得不跟樓下鄰居搭同一臺電梯的情況之下都會怎麼樣應付？

我媽都會問吃飽沒，沒吃飽是要請他上來吃嗎？另外想請猛宮用不小心被捅到菊花身處，雖然很舒服但是不能夠叫出來的聲音。這要怎麼學？就沒有被捅過菊花。

祝我 3 月 9 號生日的女友 JC Chen 生日快樂。謝謝你這一年來的包容跟體貼。新的一年再多多指教了。愛你。那另外祝猛公 Lisa 諾亞心想事成，但不要想壞壞的事。

這個其實講的很重要。就是我那時候有看到一個朋友在臉書裡貼文，就很有道理。他說「心想事成」是一個要注意的祝福文，因為如果說你的祝福的力量很大的話，很多人他整天都是在一堆不好的想法，包含甚至對他自己的懷疑。然後這些東西都事成的話，那就完蛋了，就出事了。

所以非常感謝他有賦這個金語。那再講電梯的部分，就我不是一個拍到頂的人。如果今天是已經進來遇到的話，我就會跟他對話。他就算是跟我尬聊，我就會跟他尬聊。你對我微笑我也對你微笑。你跟我點頭我就跟你點頭。反正就是你給我什麼我就回你什麼。這個是最基本會做。

當然如果今天是就像說我假設住在 18 樓，然後我注意到電梯一下跑到 19 樓。然後下面是什麼垃圾車，假設你家是讓你跑出去倒的，你就知道說大家準備下樓。那跑到 19 樓代表 16 樓也讓他下來。這個電梯我一定不會按，我就跑去按隔壁那一臺，或是我就等你下去之後我再按一次。

那如果上來又發現說上面有人先按的話，我就會再次的去閃。就我儘可能的閃有人的電梯。除非我自己非常擠，那或者說假設我今天先走進去電梯的話，如果我注意到後面是沒有人的，我就立刻按關門。因為我很怕就是後面有人要進來。但如果我今天已經有看到有人的話，我當然不會很白目就是把這個門關起來。

只是就是可以閃的話就會盡量去閃，這是我的一些做法。

分手與成長

好，那下面一位沒有如果心碎小狗是我。主演您好。不知道您是否記得，去年我曾留言女友去打工度假，在二月初為用年假飛去找她。但沒錯在後來的旅途中我們和平分手了。不是有第三者的介入，而是生涯規劃不同。

她想往國外發展，但我沒有辦法。七年多的感情真的很痛。儘管知道是為了彼此好，但我一直認定她是唯一的。請諸位祝福她寶貝小穎。我知道你是最棒的。祝你幸福。

我們祝小穎幸福啦。但不要叫人家寶貝了啦。就不是寶貝了，最近分手了，人家就不喜歡你。你們都做出各自的取捨了，對吧？

你說他是你的唯一，如果是唯一的話，你為什麼沒有辦法搬去國外？還是說什麼人家不願意你搬去？你要去看清事實兄弟。就是當然我知道就是下最好的一個方式就是告訴你說「You know bro, Been there」，就是我們都曾經難受過什麼。

只是有時候我會覺得，你知道，當答案發在那邊很明顯的時候，我沒有辦法就是不告訴你答案是什麼。你都已經講說「是唯一了」，可是你還是不去。你有也知道說你就不想往國外發展，他也沒有跟你談的意思。不就代表說你們兩個其實都是把對方放在第二或是第三順位？

所以有一個說法其實很白藍，可是我確實覺得還蠻有效的。就是一個人他不會真的沒有時間。你想象一下，如果今天是你的夢中情人，我隨便舉例。但我是亂舉例。這個老婆若聽到就是舉例。跟我講說什麼「下個禮拜三的中午要去喝個什麼下午茶」。

我管我下個禮拜三的中午有什麼嘰巴屌事？再重要的事我都會把它取消掉，我就說去這個下午茶。所以你可以想象說就是如果真的有一個你就想象一個那種你最想要的東西。像你講的什麼是「真愛」，可能是某個真的超強的機會。他如果生出一個這個橄欖枝給你，那要給你一個機會了。

你是不是一定會去抓他？如果你沒抓他，其實就是你可能心中覺得「十字五位七字可惜」。他不一定是這個最前面的東西。只是你心中可能怎麼講，就是你還沒有在思緒上把它處理好，但是你的直覺已經告訴你答案了。

所以下面一位在好我再跟你講，就是希望你可以這個開心。下面一位在 amigo 國的安娜。留言密碼測試第五次。最好希望助理可以用諾亞的語音包。助在臺積工作的 AI 工程師阿輝。好男人阿輝。2023 號生日快樂喲。要開心喲。

那平時工作操勞常常加班，還時不時生病。上個月還很可憐的出車禍摔斷手。但是還是要照顧自己健康。BBI。再多拿幾個 S Plus 跟 O，就是希望可以多拿幾個 S Plus 跟 O。然後這個手可以趕快好起來。

那也希望就是可以好好的睡覺。就是這樣不要讓自己積勞成習。這樣不要去跳過睡眠。這個長遠下來對自己的影響都是非常非常大的。

我真的不知道為什麼剛剛我要笑。我真的跟你說對不起。生日快樂。

投資與損失

下面一位 RL7160，竹科廢物工程師。子丹喬文你好。去年底小弟不才開始當債挖王魂，然後今年出短線投機小福獲利出場。獲利金額大概是債券虧損的 60%。心中有個想法是把這筆獲利金額的等值美債認賠出場，換取現金，以便大盤迴調時有現金加倉。不知道挨大怎麼看。

我覺得我們國人同胞很屌的一點就是股票都是拿來領股息，然後債券都是拿來做價差。完全相反，真的是完全做反了。當然不是說什麼債券你不可以做價差。可以啦。只是就是你不是專業的，你不是那些專門在 trade 債券的。我覺得自己要小心，因為那不是這麼簡單。

不是說看到升息我就怎麼樣，看到降息我就怎麼樣。沒有這麼簡單。你光是要選那個 duration 本身就是一個不容易去處理的東西。所以其實去做債券是一個蠻高深的學問。

那理論上其實像美債利率在一個高位的時候，我們身邊比較大資理，很多人就是把錢就丟進去美債。只是我就沒有看到半個去購這種直債的，然後在那邊 trade。沒有人這樣搞。他就是把它當成是某種固定收益的東西，甚至上一點槓桿，就是一直瘋狂的在嫖他那個利息。

蠻多人是這樣做的。如果說你拿來去做一些短線價差的話，就是有可能會受到傷害。這是一回事。另外一回事就是其實你本身我看得出來，你就想停損。想停損的話，其實不要一直去考慮一些沉沒成本。

一般我們在評估一個東西要不要停損的時候，當然一部分就是因為你相信這個東西可能還有更大的下檔，還會再繼續跌。但是另外一部分更重要的是什麼，就是其實你是有找到另外一個東西報仇比這個東西好，對吧？

如果這個東西我知道它可能還會繼續跌，就像可能我在美股去持有的一些標的。你看一下美股的跌的這種狗樣，你說之後反彈之後再繼續往下破，有沒有可能？我還是覺得有可能。為什麼還是會報仇？因為我就覺得說它後面還是有機會會更好。

如果說我今天是已經發現說這個東西是不會這麼好，或者說有別的選擇是更好，那我就會把它砍出來，然後換成是另外一個東西。所以其實在判斷上面儘量只用一個指標，就機會成本，就這麼簡單。

現在這個錢放在這裡跟放在另外一個東西，兩個是比較好，至於它過去什麼成本是在哪，你套多少，你差多少解套，或者說你家賠多少，那個都不重要。因為那都是已經是過去的事情了。

它雖然是一個 unrealized 的 loss，可是你基本上要把它視為是一個已知見證。我覺得這樣心態上會健康非常多。

愛情與親密

下面一位 Chu Chen。我是渣男嗎？夢溫達你好。當我親吻女朋友的時候，她都會說好刺。其實我的鬍渣很刺。那想問同樣也留鬍子的老公會有這樣的困擾嗎？這怎麼解決？謝謝。

就留長一點就不會刺啊。留長一點可能就變噁男吧。就軟軟這樣 QQ 的弄到人家臉上，可能是更不舒服。像是拿那種菜瓜布這樣去貼人家臉之類的。但我老婆是從來沒有講過這樣的東西。我也沒有這樣的煩惱。所以沒有辦法跟你講。我只能夠說愛你就要接受你。請她接受。那這就拜拜。