來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0530.md 集數：EP0530 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/d959f21d-7790-4aa5-80f0-2220bfc7b6e8 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/d959f21d-7790-4aa5-80f0-2220bfc7b6e8/rssFileVip.mp3?timestamp=1739002877556

EP530 | 🍪

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最近的舒服行情與市場資金動向

好，又是一個異常舒服的禮拜。現在最近真的是舒服到有點不可思議。一般按照我自己的慣例，太舒服了，所以就要提醒自己：太舒服之後就是會非常非常痛苦。但我們就是先好好地享受當下，接著再去思考後面要怎麼樣應對後面的事情。

現在這個市場的資金呢，是非常非常明顯的。全部都已經往軟體的方向去做動。所以呢讓我們這種可能比較早期進入卡位的人，終於可以有春天了。

像我自己呢，上一個在臺股的新高是 12 月中的時候。那現在呢終於又是臺股的新高。當然其實今年是已經在前面就轉正了，那只是現在終於破了自己的歷史新高 old time high。那在美國這邊是早就已經新高，已經不知道噴到哪裡去了。

臺股軟體股的轉折點

臺股呢，因為可能轉軟體的時間是比較慢一點。我說市場就是市場去了解到軟體它的一個潛在爆發力的時間是比較慢。那在這個禮拜呢，才開始很明顯的看到臺股的資金去往軟體的方向走。就是現在已經開始是非常明顯，是那種全面周全性都啟動了。

所以終於在臺股這邊軟體相關的佈局也獲得了很好的一個表現。那不然其實我之所以會在 12 月中去創一個 all time high，然後接著到這禮拜五才再創一個新高的主因，是因為我裡面軟體股是佔我臺股的大概兩成左右。所以就會變成因為有一個蠻大的部位是在前面有遇到修正的回檔，所以就卡了一段時間。

那很幸運的，雖然我的軟體股還沒有破它自己本身的新高，但是搭配其他股票的表現，終於是讓自己在臺股的績效也來到了 old time high。所以今天整天心情都是非常非常的好，從昨天好到現在。

NVIDIA 5090 與液態金屬散熱

那昨天呢也收到了這個來自於 NVIDIA 的 5090。那這個 5090 是一張非常非常屌炮的顯示卡，價格也是要價不菲。那再來現在要拿到也是比較困難。那我是屬於非常幸運，可以拿到老黃的簽名版本。

那這張卡本來是打算要拿來用，可是因為那個簽名真的籤得太漂亮了，所以就決定把它供在架上，再買一張拿來用。一張拿來擺，一張拿來用。

那這張顯示卡它比較特別的地方是它在它的這個 chipset 上面是有一個液態金屬層。那這個液態金屬，其實我這很好奇，就是會不會後面變成市場上的一個話題之一。因為就我理解，他們可能會先用在 Consumer 這一邊，那在 Consumer 這邊去做一定程度的測試之後，他有可能會把它用進去 Data Center。那這中間可能不知道時間會拉多久，一兩年或是兩三年。但總之就是在 Consumer 這邊，我們接下來等到產品正式的大放量之後，越來越多消費者拿到 5090 之後，我們再來觀察大家的一個意見。

因為有時候只看自己的意見是不準的，要看一下整體市場怎麼樣回饋這件事。它的散熱效能是不是表現得比較好，它是不是可能會比較安靜之類的。

那其實像我自己本身，我最希望改善的一個問題，其實是現在的電腦主機太吵這一件事情。電腦主機因為隨著不管像是顯示卡，當然顯示卡是一個主要的大宗耗能的來源，但其他的裝置其實也是慢慢的在增強。所以導致呢，其實現在的風扇都越來越多，那再來就是那個瓦數也越來越大。

所以其實我覺得現在的主機是太吵了。那我相信可能等到一兩代以後，搞不好什麼 7090 之類的，到時候呢那個主機應該是吵到一個靠北。所以沒有辦法，就是可能要找到一些新的方法去做散熱。

被動式散熱的可能性

那除了去改這個就是中介層的散熱之外呢，看有沒有辦法。我最近是有在研究啊，就上次有跟大家分享過，我有去找一些在海外組電腦的公司。他們有做一些是直接把整臺主機呢類似都用銅去做，所以就變成整臺主機是被動式散熱啊。只是它可以解的熱一般沒有辦法到那 500 瓦以上，大概 300 多瓦就了不起啊。

所以你最多就像說你可以用到什麼 4070，他們是已經有一個一個整機的 solution。就是你買回來呢那臺機子上面是沒有任何風扇的，所以就不會吵，就完全沒有聲音。這個是我夢寐以求的一個機子啊。

但是因為我都習慣直上，然後現在直上的機子呢就特別是，只要是 90 系列，像 4090 或者說 5090 呢，其實都是沒有辦法去解那個熱。我希望有時候讓他們可以解決這個問題啊。

那所以呢，液態金屬這個話題，我覺得在後面可能會變得蠻有趣的。那在臺股跟美股呢，其實都可以找到相關的東西那樣。因為這個我們節目是不喜歡直接去喊一些標題，所以我們很多時候就丟一些想法給大家。大家可以自己去找看看，因為你只要稍微動動 Google 就可以馬上找到一些答案。當然要稍微比較一下，不是每個東西有稱到的就一定是。

那收到這個顯示卡非常高興，所以在這邊還是要感謝一下各方大德的協助，讓小弟可以提早拿到這樣子的一個酷東西。

股市開盤與硬體股反彈

那再來在開股方面，目前整個市場的走向已經開始變得相對的明朗。在前面硬體在新春開盤的時候是重殺，然後後來就開始反彈。那到現在，現在呢其實市場也開始走出一些新的族群。

那像是工具機啊、機器人啊，那再來就是 IPC 工業電腦、光通軟體，都是屬於非常強勢的股票。那其中呢我最主要的東西是在軟體。那 IPC 的話其實對我來講是一個小遺憾。但以現在的表現來講，當然也不會特別遺憾。

我所謂的小遺憾是說，因為 IPC 我大概在一年半前左右就有試著要去賭它，但是其實我的時間是賭錯的。這邊就要直接跟大家承認，這其實就是錯的。就是說有時候你買得太早，那不是代表說你是先知，也不代表特別厲害，代表說你可能是錯估情勢。

所以在股票市場的投資，我覺得去抓好時間點，是非常重要的。因為那時候買太早。那現在大家才開始去針對 Edge Computing 這一塊，開始去做更多的琢磨，並且有看到逐漸發亮的一個氣息。

DeepSeek 的衝擊與 MOE、MLA

當然這還是要歸功於 DeepSeek，因為 DeepSeek 的一個橫空出世去展示了兩大可以去降成本的做法。一個是 MOE，當然它不是一個新東西，只是他們把它用出一個新滋味。再來就是 MLA，這個就比較偏向是他們真的搞出來的一個技術 know how。

所以 V3 呢，對於整個產業，其實是有蠻大的一個震撼。那這個呢，其實你去看一些 Earnings Code 就會注意到，就是很多家公司都有提到他們。

那我昨天在看 Net，也就是 Cloudflare 的一個 Earnings Code 裡面呢，他們就是有提到 DeepSeek 對他們的影響。也就是在之後呢相信在 Inference 端會大量的放量。因為呢他們很高興的表示說，終於不是隻有我們。他們本來就感覺只有我們認為說我們的 AI 模型可以更加的有效率。那現在呢有一個這個中國公司做。雖然當然他有一些他的疑慮，只是他提出來的兩個想法是正式可用的。

一個就是當然已經有前人之上的 MOE，那這個 MOE 他們玩出了新的滋味。再來就是 MLA，這比較偏向他們自己的努力。反正總之就是跟大家證明說，我可以用便宜的價格去做 AI。

那這樣的一個啟發，其實當然有些人可能不喜歡中國公司。但我在之前跟大家聊 DeepSeek 的時候聊過說不重要，你不喜歡它不重要。因為後面就是有其他公司一樣會站在 DeepSeek 開發的一個基礎上，然後去做出就是往更便宜的方向去前進的一個東西。

所以結論就是，就是整個 AI 模型在後面會更加加速的變成是 commodity，變成是一個大宗產品。這個也是符合我們自己之前的一個猜測。

Cloudflare 與 Apple 的策略地位

那在 Cloudflare 的一個 earnings code 裡面，也是跟大家講到這樣子一個說法。也就是做模型後面可能會變成一個蠻艱難的生意，應該是會變得蠻困難的。

那像 Apple，我覺得就是站在一個很漂亮的制高點。因為 Apple Intelligence 它雖然現在是用 GPT，可是他們已經強調說他們是可以去接受使用其他模型的。所以是你們這些模型要拜託他用，說不定你們還要倒貼給他，就像是 Google 要去在 Safari 上面變成是預設引擎一樣，就必須要去付錢給他。

那在 Cloudflare 這邊呢，也是展示出了這樣的一個霸氣。他的意思是講說現在超多客戶呢都是在他們的 serverless 的 solution 上面去放這些 AI 模型。所以對他們來說，AI 模型多多益善。我可以選擇去部署各式各樣的模型讓我的客戶去做選擇。

我的客戶呢可以在上面直接去建立他的 agent。在電話會議上面就舉了非常多的例子，各式各樣的客戶在上面去做到了各式各樣的一個自動化。那所以對他來講呢，reasoning 跟 inference 的一個需求大爆發是非常有利於他們的。

所以他們也很高興的表示說，原來不是隻有他們一家公司。但這可能有點臭屁的成分，是有在關注要如何讓這些 AI 的 models 更加的 efficient，往這個方向去前進。他們相信這會是一個大趨勢。也是我完全認同，完全相信這一套。

那我相信這就是為什麼市場的一些資金開始往 IPC 跑的一個主因。

IPC 與 Edge Computing 的深入分析

那當然我們過去聊過數次，那現在快速的 recap 一下。為什麼這些 IPC 有機會會吃到這方面的訂單？首先要先定義一下工業電腦是什麼。

工業電腦其實你可以想象成就是比一般居家電腦再高階一點的電腦。那這些電腦他們有時候用在一些比較極端的環境，像是一些軌道運輸的情境，就是可能放在軌道旁邊的某個這個鐵盒裡面，所以它會高溫日曬。那它就是要有比較好的一個耐用性。

那它有可能是放在醫院、診所、律師事務所或者一些辦公場合。那在一些什麼礦場之類的，反正總之他們一般會是需要去透過比較嚴苛的考驗，那要有很好的一個耐用性。

那工業電腦其實是一個非常廣的族群。像一般我們在講說 POS 機，那也是一種工業電腦。那只是我們在講這些 server 工業電腦廠他們本身也是有做，那只是一般他們做的東西不會是大家看到的那種主流的，像是之前的什麼 A100、H100 或是 B100。

要去開發這個東西是要拿到許可的，所以他們不會第一時間就有機會去做這樣的東西。這是前面那些大型的代工廠才有的生意。他們做的東西可能就要說是這個 NVIDIA 的 L40s，類似這樣子的東西。那一些比較就是偏中階或者說中低階的一個 AI 的 server，這是他們在專注的東西。

OEM、ODM 與 IPC 的區隔

那在另外一方面就是像以前為什麼會有這樣子大型的代工廠跟工業電腦廠會分庭抗禮呢？最主要原因是因為當你今天去下單，如果你自己是買個幾百幾千臺的話，你就是直接找這些大型的代工廠。但如果說你要買的東西是就你一個辦公室，你搞不好只要用到五臺之類的。那你去找這些大型代工廠，他們可能不願意幫你開案，他們可能不願意賣你。

所以你就去找到這些工業電腦廠，然後讓他去幫你開這種小量多樣化的東西。那因為他是特地幫你開案，然後要去符合你的需求，所以一般來說他們的毛利數字會比就是大家所認知到的 OEM 跟 ODM 都來得高。他的毛利是比較好的。

那很多這些 OEM、ODM 他們本身自己也有去養一些工業電腦廠，有去投資或甚至直接把它買下來。所以就是我全都要的意思。但是其實是各司其職，有些是負責大量的，有些東西是負責小量多樣化的。那因為小量多樣化的關係，價格一般也就比較漂亮。

Edge Computing 的定義與潛力

那我覺得我應該更嚴格的去定義這件事情。就是我認為其實在現在 Edge Computing 這個話題，Edge Computing 其實非常廣，像你的手機也是一個 Edge Computing。之後我們要講的 Edge 是講說在可能醫院、診所、辦公室、律師事務所、會計師事務所，他們的機房裡面，然後去放一個 AI 伺服器。

這樣的劇本有可能會更加快速的實現，比大家想的更早。最主要原因就是因為 AI 模型的一個大幅降價，然後外加開始更多人往這個方向去做開發，於是去部署自己的 AI 伺服器開始變成是一個有誘因的事情。

為什麼？因為當然大家會想說你東西直接上雲就好，可是問題是有很多東西是不能上雲的。那是有機密的或是有病患的隱私、你客戶的隱私、被告的隱私或什麼的。那這些東西你是沒有辦法直接讓它跑到雲端。

所以如果說你還是需要去槓桿一些 AI 的努力的話，你可能去找一個開源的模型，然後直接放在你們的機房。那這樣東西就是留在自己的地端，就不需要上雲。這個東西是有誘因的。

可是要瞭解到的是，因為現在等於說是開始去往 Edge Computing、往 Reasoning、往 Inference 去靠。但是不代表最後的贏家一定是這些 IPC。就 IPC 只是一個很容易想見的答案，但是不代表它是唯一的一個答案。

IPC 的主要競爭對手

這些 IPC 他們最大的一個敵人是誰呢？就是 NVIDIA 之前推出來的那個 GB10。而且 NVIDIA 那個 GB10 可能不只是只有一代的機型，它說不定會再繼續往後推或是再往上拉一個規格之類的。那這些東西其實會直接變成是這些 IPC 的一個競品。

當然你會講說裡面用的東西不太一樣，但總之這些東西也可以放在你的學校、單位、辦公室、你的醫院、診所，還是那些地方。然後你要把模型部署進去，完全可以辦到。而且 NVIDIA 給一個非常有競爭力的價格就是 10 萬塊。然後裡面給好給滿 RAM。那 RAM 給得越高在推論的表現就會越好。

所以這是一個非常非常好用的機子。就是你光是看它的 spec，你就知道說它有很多的應用機會。

消費級 GPU 也成為競爭者

所以我們可以從這邊瞭解到說，就是這些 IPC 它未必是直接受惠的一個物件。因為 NVIDIA 也開始去針對這些比較小量採用或者說是預算沒這麼高的客戶，然後去開發一個適合他的機種。

而且還有另外一個要注意的點是，就是像現在推出來的這個 5090 顯示卡。那這個顯示卡本身，你可以想象的時候，其實你要打遊戲的話，你不用買到這個 5090。那時候跟大家分析過，你只要買稍微低端一點的那幾個型號就可以了。你買到這張的有些，他是直接把這個當成是 AI 卡來做使用。

所以一些消費級的顯示卡其實也會變成是對手。特別是其實在 DeepSeek 之後，就不只是海外的一些公司要去競爭，連中國自己都在那邊內卷。像是李飛飛就在宣稱說他們可以搞出一個又再更小又再更便宜的模型。

那如果最後面真的是又小又便宜的話，你還真的需要這種中間過渡的某個 server 嗎？就那個 server 其實不便宜，有一個可能也是要幾十萬、百萬這樣子。你還需要這個東西嗎？不一定。

你搞不好就是直接用消費級的顯示卡，你就可以把 AI 部署在你的終端，就是一臺筆電。這檯筆電完全不要連網，他媽網路都不接，WiFi 直接他媽把它關掉。這個就是我們拿來存東西或者是我們拿來做一些 AI 槓桿去做使用的一個終端。我們就全部都用在這個地方。

在一些單位說不定這就是一個解方。他根本就不需要去買到那些伺服器。

Edge Computing 趨勢的多重選項

所以這要強調，就是我相信這個變運算的一個趨勢，在這邊已經正式的拐彎，就是加速，然後開始要往上衝。但是呢不是隻是用這個 IPC 才可以去做好這件事情。IPC 它是一個選項。那同時呢像 NVIDIA 的 GB10 也是一個選項。那再來一些消費級的顯示卡，它也可能是一個選項。

因為現在針對這個讓 AI 模型變得更小、更有效率的一個發展是勢不可擋，是衝得非常快。所以我相信啊，就最後面你電腦只要有相當好的一個顯示卡，也不用說真的頂好，就相當好就好，他就可以拿來做很多 AI 的使用。

這個應該是在接下來的一年內會看到的新趨勢。所以這邊也稍微的跟大家分享一下。

巨頭的龐大資本支出計畫

那再來呢，Amazon 也開出了他們的一個 server 的 capex。所以就變成說大家都已經開出來了。Amazon 是 105 billion，Google 是 75 billion，Meta 是 65 billion，Microsoft 是 80 billion。

這隱含什麼意思呢？就是說大家沒有要踩剎車的意思。大家還是要瘋狂投資。雖然前面有 DeepSeek 的一個橫空出世，當然是符合我們的一個猜想。當時給的一個結論是雖然它變便宜了，可是變便宜呢同時可以代表的是那用的人就會變多了。

所以一來一往，變便宜了，你以為說大家就不要去做軍備競賽。沒有。因為用的人變多了，流量變大了，需求變大了。所以他們可能因為這樣子說不定還要買更多的東西。

那目前我們從巨頭的 CAPEX 就可以看出這樣的一個故事。

硬體公司的短期前景與風險警示

所以呢，就是在短期內，我相信一些 AI 伺服器相關的公司。我們先不去討論它的股價 Relay 相關的東西，應該是不會受到影響，甚至有可能還會加速。

只是按照過往的慣例，因為股票是一個很賤人稱的地方。就是我們在過去分享的一些案例，最經典的就是那時候的 IC 財辦三雄。他營收一路往上開，EPS 一路往上開，可是股價其實已經開始跌了。然後等到他開到最高點的時候，股價已經只剩下一半。這個就是 Rerate 的一個魔力。

然後外加市場是提前反應的。他搞不好會提前反應兩三年之後的事情。所以這個週期說不定可以走兩年。但他如果要去反應三年之後的下調，那都是有可能的。

所以針對硬體，你現在就是要去處理這些東西。它不是這麼單純的是去看一個短期的 CAPEX 然後就可以講說那我這邊就可以無限做多。即便看到這麼好的數字，可是這個數字可能是在大家的預期範圍之內。特別是這些數字開出來之後，如果你注意到相關的公司就這些會直接受惠的硬體沒有立即的噴的話，那就代表說這個數字其實超多人都已經有預期了。

反而後面就是只要任何的 miss 可能就會出狀況。

個人投資策略與風險管理

所以這邊也稍微的跟大家更新一下。那最後稍微分享一下自己在後面的一些看法。當然目前手上還是以多單為主，那也沒有考慮要去放一些空單。可是已經開始有去做一些風控的做法。

就像說像我自己在美股的話，目前超過一半以上都是軟體。那硬體的話就是有一些 chipset 的廠商，有一些 IC design，像是可能 NVIDIA、Marvell、Broadcom。這些都還是持續的有拿著。但自從 DeepSeek 事件之後，就一直是有鎖著 trailing stop 在那邊。

之後的 trailing stop 不是所有的部位要一鍵擒藏。因為這不是我的風格。我的 trailing stop 可能有些是會把它賣掉 20%，有些會設定賣掉 50% 之類的。反正就是都是有設定一個假設打到就要出去的位置。

那一般就是會設在可能很明顯可以看到下面有一個下緣的下緣的附近。但不會完全的設在那個完美的下緣，因為那個地方很多時候是拿來洗別人的。所以就是在硬體的部分，我就有做這樣子的東西。

軟體股的投資方向與策略

那軟體的話，我自己還是會傾向說還沒有結束。就軟體如果說開始有一些拉回，有一些崩跌的話，應該都還是會繼續站在買方。在美股是這樣規劃。

那臺股的話軟體的比例是相對是少的。那其他部分呢是一些臺股的供應鏈。但是也跟這些 AI 的 Hardware 是有點距離，不是完全靠在上面的東西。有些可能是就像說像是一些透鏡的類股。那有些可能是一些網通的類股。那再來有些可能是 CPU 相關類股，只是不是很光通那一邊。就是我沒有買到很光通那邊，還是買在偏 IC Design 這一邊。

那在我的看法就覺得這些東西目前是可以持續的看下去。因為它並不是在 AI hardware 的一個熱區。就是我又想要去閃一些現在可能是熱區，然後可能是有很多散戶禁流入的一個地方。

散戶流入與股價波動的觀察

那在過去一段時間也看到 Goldman Sachs 有一個報告出來，就是他們有一個知名的研究員，那大概就是每個幾個禮拜就會發一份報告。那是有提到說在 2 月的 9 月 6 日才沒幾天對吧，那這段時間內就有兩天是從 COVID，也就是 5 年以來的兩大散戶禁流入。然後去買了一些這些 AI 的 Big Names。

那當然不是要講說散戶絕對是錯。只是一般來講就在短線上開始有一堆散戶在買的時候，就是有機會又要建一個回當。剛好搭配我們對川普的認識，就是審查的時候搞不好就是一個買點。那之後覺得沒事的時候開始反彈。

那談那段時間你覺得真的安全的想追的時候，他又再給你搞一個。我們再談個關稅。今天那個什麼墨西哥總統又怎麼樣。就你應該會看到很多這樣跳恰恰的行為。

所以剛好就蠻符合就反彈了幾天之後，又一堆他媽的散戶直接車進去。就覺得有點害怕。我就覺得有點害怕。那只是我不會去看到這樣子的訊號就提早去可能把手上的東西丟掉或是去加控單。因為下的氣氛還不太像是那個樣子。只是該放的 trailing stop 就放在那邊。

但其實即便看到這樣子的一個東西，也不用太擔心。因為同樣一個研究員，他在後面有寫到另外一段，是就從下禮拜開始，就是一個可能很大型的股票回購。這些公司要開始去做回購的一個階段。

那回購股票本身呢，就是一個推升股價的動能。所以有大量的散戶進去，後面又有很多公司要回購，說不定這個就是一個很強大的買盤，有望去把整個 index 或者說相關的股票再一次的推出去。

巨頭投資與獲利預期的矛盾

只是因為看到有大量的散戶流入，然後外加剛才前面講到的這個 AI CapEx，它其實是兩個面向的東西。一個面向就是我們知道說針對硬體的投入還是會持續的進行下去。

另外一個面向就是，雖然他們去投入了大量的 AI CapEx，可是其實不代表他們立即的就是有從 AI 上面賺到很多錢。所以你有注意到有一些巨頭他的股價表現其實已經軟一陣子了。那這個很有可能就是市場去投出的一個懷疑票，就是不太信任，不太覺得你這個大量支出可以在短期內幫你轉來一些獲利。

那當然我們如果說冷靜下來或者說我們去談夢想的時候都知道說你不要這麼短視近利，你要看遠一點。可就如同上一集跟大家分享的，因為科技是有迴圈週期的。那這些股東們他們當然也知道說長期來看那可能會是好的。

就像不知道有些人講說長期來看我們都死了。所以很長期的東西，我們不用去想那麼遠的東西。我們先看可能我們可以掌握到的比較近的東西。

軍備競賽的邏輯與股東的想法

那我們知道說這是一個賽局。所以你必須要持續的投入，因為他只怕輸，他不怕說丟太多錢然後證明是 over spending。但這個是可能領導層的一個想法。但股東這邊的想法不一定是這樣。

也就是我們還是回到那時候去聊 DeepSeek 講的一個潛在的可能性。就是股東他不一定會直接去阻止你去做這些 expenditures，可是他有可能會開始去問你說有沒有一個更便宜的選項或是他們自己可能本身就會去找一些更便宜的一個選項。

那再來就是因為錢還是這麼多要丟下去。但同時呢如前面所說的 AI 的 Model 可能變成是一種大宗商品 commodity。那更代表了可能沒有辦法在很快的時間轉出他們要的錢。

AI 模型商品化與毛利壓力

就大家可能本來想象是說他的 ASP 是多少，那大家可以拿多少毛利，我們可以賺多少錢。然後現在發現說沒有沒有。這個模型的競爭還會更加的加強下去。所以會更加的銷價競爭。

所以我自己另外一個設定的觀察指標，除了在硬體這邊我會放 trailing stop 之外，然後再來就是我會在這些巨頭，我覺得特別的是 Amazon、Microsoft，還有 Google。Meta 可能還有，因為 Meta 有其他的業務去支撐它。

那這三個東西如果說在未來一段時間有注意到它的走勢是相對疲軟的話，我不敢講說這種東西會出現一個大型的 Rerate。可是它有可能就變成就某種程度的死錢之類的，就停在那邊。

那如果是這樣子的話，因為我自己手上有一些巨頭的股票，我自己就會考慮說把一些巨頭的股票給移出來，然後去參與一下現在市場上可能是比較主流的一些族群。也就是自己在壓住的東西，就像說砍掉雜草，我去灌溉鮮花。Peter Lynch 講的東西，類似往這個方向去走。

長期信心與短期調整

那之所以會這樣做的一個原因是因為，當然我還是相信這些巨頭就是長期來看是不錯。所以還是會留一些持股。那只是，不知道就是加整體的大盤的位階，然後外加其實從今年的年初，那時候有一個聽眾說他要轉全職。

我就說我感覺今年應該沒有這麼單純。應該沒有這麼單純。雖然你現在手上的東西很爽，可是我就覺得沒有這麼單純。特別是過得太舒服一般就是有問題。

所以有可能是這樣，就是搞不好軟體噴一陣子之後，又大家一起跌倒一起修正。然後之後進入一個全面的 transition，就是換成是下個階段的東西。現在可能是在一個轉移階段。已經很明顯看到資金往那個方向跑了。可是如果有更多資金要再往那個方向跑的話，那勢必要從一些東西領出來。

那從一些東西領出來有時候就會帶動大家一起下去。我是怕有這個大家一起下去的劇本。

資金流向與個股調整策略

所以會選擇去做一小波的太弱流向。也就是有些比較弱的東西、不會動的東西，我覺得選擇可能稍微去動它一下。但這個要稍微再觀察一下。因為就根據這個研究員的說法是，除了一堆散戶在買之外，也有 re-purchase 的力量。

那如果 re-purchase 的力量夠大的話，有推那有漲就沒事。所以這邊我會放一點技術面的色彩在裡面。然後接著就是去搭配，如果說有注意到川普他又準備要再出招的話，那可能就進入下一次。

反正我們已經預言過好幾次了。那也正式發生過一次了。就已經演給大家看川普投估怎麼樣玩。那如果是之前 2016 他上任就已經在市場的人，應該已經非常熟悉了。那只是現在就是再一次的去經歷一次。

當然他一定會有一些細部上的差距，可是我覺得大方向的邏輯是不會改變的。所以就會往這個方向去。我就搭配川普的一個喊盤，然後當成是每次喊盤之後掉下去的東西，我就順便去做一個太后流向這樣。

那有些東西如果達到 trailing stop 的話，我就會移去相對強的東西。在接下來我可能會偏向，因為在前陣子跟大家分享的一個概念是我覺得多做多錯。所以其實我一直趴在軟體等很久，然後等到我現在重油攤 hive 這樣。就是我已經等很久了。但現在可能又會再次回來，以我來說就是相對積極一點。就是要去觀察一下一下盤面整體的變化，然後立刻去做一些調整。

收尾與聽眾建議

那一樣我是跟大家分享我自己的心得。那大家要怎樣做是大家自己的事情。因為每個人的配置、持股跟心態、資金的量體、跟開槓桿的比例一定都不一樣。所以不可能是可以一言以蔽之的。只是分享自己的想法，那說不定可以跟大家的想法去做一個碰撞。然後大家可以去有辦法去規劃出更好的一個策略。這邊稍微跟大家分享一下。

好，那接下來我們進入 Q&A 部分。

Q&A：祝福與家庭分享

第一位 Freddy Mercury666，祝林口 Yvonne 生日快樂。安老公你好，住在林口的 Yvonne，aka Excel 達人，aka 城裡的人，aka 檢舉達人，跟我一樣是您的聽眾。雖然沒有像我一樣每集都聽好幾遍，但會認真做筆記學習，是個勤奮好學又可愛的小寶寶。

想對他說我很珍惜跟你之間的緣分，也有請多指教。請你用他最愛的諾亞奶因祝他 2 月 26 號生日快樂喲。順利面試上新一的公司喲。那另外用呵斥諾亞喝可樂的聲音告訴他：不可以，不可以吃金字澱粉。

好了，一口就一口。我真的是這樣呵斥我兒子。只是我在最近幾天呢，我已經開始他開始不會去呵斥兒子。我稍微的縱容他一下。因為他重要開學，可以感覺到他的心情不太好。他已經拒絕出門好幾天了，他就是不要出門，他只想待在家裡，他只想看電視，他只想躺平。

而且他躺在沙灘上的姿勢跟我一樣，所以我看了我覺得還蠻心痛的。那再來呢就是我注意到就是，當我今天對兒子去施加管教，當然我們還是要管教，這是一定的。只是我每次管教完他，他一段時間就不想理我，他就不想要給我抱抱。我就要給我抱抱，我說爸爸沒有力氣了，爸爸要死掉了。

因為學他講話他大舌頭，爸爸要死掉了，快來救我，他就不要過來。所以就是我最近比較少去呵斥他。那等到他可能開學之後心情調整好之後，我再來呵斥他。該管的也是要管。那我們這個祝他 2 月 26 號生日快樂。

下面一位，我是肥迪，留言測試留言密碼測試第三次。這個是我認識的了。

下面一位 Ling Xin，主委講多久，我就聽多久。主委您好，幫我跟住在日本的二姐姐 2 月 10 號生日快樂喲。妹妹在等你回來一起吃爆芋頭的好料。去日本發現二姐夫都會聽主委的節目。請幫我跟姐夫說請記得帶壽星去吃好料喲。帶去，趕快帶去。

日本的好料是真的蠻多。我覺得日本是一個很屌的地方。就是你隨便進一個餐廳都很難被雷到。非常誇張，就是怎麼講就是整體的一個平均的水平是在一個很高的地方。很屌的地方。

Q&A：股票投資與公司分析

下面一位大安林佑家，大安林佑家，我目前臺股前三大持股是建策、志邦、奇鴻。夢哥有什麼看法嗎？

不要這樣。這也不是爆牌臺。你有沒有注意到很多標的我在講的時候我都要閃，然後我自己買了小鬼谷。即便我有超多東西想跟大家分享，可是我就是會閃。因為我就想避免一些麻煩。但你都來問了，有問必答。反正就是聊公司不在聊股價。

建策的話，建策就是散熱片第一猛男。那當然目前在市場上講說 2486，有可能要去在一些地方去 gain 他的 share。可是無論如何，就是建策一直都是我心中的散熱的超屌的猛男之一。而且他卡的位置是它的 Heat Spreader 是非常厲害的。那個不是說什麼每個人都可以很輕鬆做進去的東西。

那只是在過去一段時間我們有注意到臺股的散熱都在資金撤出中。所以你目前遭遇到的事情，有可能是資金整體撤出的一個現象。但其實如果你拉長期來看的話，表現得非常好。那後面還是有很多新的故事有望展開。

那其實奇鴻也是類似的東西。奇鴻 AVC，AVC 其實在整個 Server 裡面能見度是非常高的。所以其實他選的東西，這兩個都是很頂尖的散熱股。

那在智邦的話，在最近的故事是比較多。智邦整體比起來應該會比這兩個再相對強一點。在後面的營運方面的東西，因為智邦是拿了就本身它是一個交換器很強大的公司。在 AI Server 其實也是 gain 了一堆東西。那在後面的成績，過去的幾季已經開始有在 Ramp。那後面應該會開出一些很不錯的成績。

一樣我們不是去針對股價說什麼東西，我們是講說產業面的話，就智邦後面的一段時間應該會表現得蠻不錯的。

那三二的話，就是目前市場上很明顯可以看得出來這個資金的偏好有開始轉移出去。所以要稍微注意一下就是我們前面講的那個 Rerate 的一個東西要思考一下。

Q&A：特斯拉與機器人

下面一位，我愛你，為愛你安安，謝寶貝。謝謝寶貝。想請教一下，雖然現在特斯拉的重點應該是在 FSD，但畢竟 FSD 的載體還是在車子上。在不考慮跟其他廠合作的前提之下，如果說交車資料持續的往下，有可能是小利空嗎？

那另外最近回去看了我們洞子哥噴粉絲的精華，好像以前的味道回來一點的。這個我很高興。也就如果說國動又再一次要搞到腦充血的話，我又會再一次的當他的忠實的觀眾。因為我就是想要看他發瘋。

只是後來因為他不打 low 了。他不打 low 之後，他發瘋的頻率又變很低。所以後來就比較少看一點。

那再講說 FSD 如果沒有趕快去跟別人合作的話，有沒有可能是一個小利空？有可能。但這個就要看市場如何去詮釋。那從上次的交易資料就是看起來是不太好的一個數字。可是市場卻沒有做太大的反應。就呼應到我在幾之前就跟大家講說其實 Tesla 的交易資料後面你不用太認真去盯掃它。

因為其實當然有些東西不好直接說是為什麼，但我只能夠說就是一些公司它在可能比較新的時候刚推出某些東西的時候大家不知道，可是到後面就幾乎都是全開土的一個狀態。

這個 Corehouse 的騙數是多少？然後它家產能規劃怎麼樣？它什麼時候要 tap out？那再來就是說它在上海廠，上海廠有一堆專家會議都可以告訴你說他們的車子是要做幾臺。那再來就是可能哪些車款要推出，有什麼改款的專案，就絕大多數其實都是有辦法被 call 到的。就是在這個交測數字上面真的就是已經看到太多了。就基本上每次都大概落在自己的預期範圍內。

所以我才跟大家講說這個數字不一定是影響重大。那你也在他的開了一個交測數字之後，然後很多人講說因為伊朗在他的電話會里面媽超會吹泡泡的，吹到這個股價就不用跌了。當下是這樣一個狀況。

但你有沒有想過說其實不是因為他垂，這個數字就已經很多人都預期到一些大資都預期到，所以沒有變化。反而大家會直接就他的電話會議的一些說法然後去做一個反應。就我目前觀察到的狀況是這樣子。

那你說當然因為車子的數字一定要是好的才有可能會去，畢竟他是這個車子還是他的本體。當然他這個公司不只是車子，他有可能去推動說 FSD 的軟體訂閱的收入會更高。但其實目前市場在看他，他不只是在看他的車子的部分，也有在看機器人相關的東西。

雖然機器人在未來的幾年你有個幾萬臺就已經是一個 better than expectation，就大家就已經覺得這個數字是很好。但你就看一下臺股的一些機器人股把它噴到爛掉。就市場現在是真的很喜歡這個東西。

特斯拉的多元技術資產

那其實它在機器人裡面用到的技術會跟它在車子裡面用到的技術蠻多是重疊的。就像說在訓練方面可能都是使用 Dojo，然後在這個 Inference 端也就是車子或者說是機器人，可能都是使用 FSD 的晶片，都是共用的。

那再來就是特斯拉這家公司它現在有一個特別之處是，之前跟大家提過就是在我們現在看到的一些科技的巨頭或是一些軟體股其實他們頭像的一個方向都是比較偏向是語言模型的一個處理。絕大多數是語言。那有些多模態的可能會弄到一些圖片跟影片。

可是 Tesla 呢，它是一個 real time 的東西。它是一個實時拍攝的像是自駕車的影像的資料。這樣子的東西呢它其實在大量的累積之後搭配它的 Mega Cluster，其實特斯拉是有可能在後面會搞出一些東西的。只是這個東西其實我們現在沒有辦法很明確的去定義出它是什麼。

但它是在目前可能全世界首屈一指的有大量的資料。不管是在這個車用相關的東西還是說路上的交通一些變化，一些天氣然後一些偵測，它都是有超多的。你就想想美來車子就是一個趕車器跟錄影機，有超多的 data 在那邊 trade。

那這些東西都是會直接放到它的機器人裡面去做一個使用。當然不是說完全可以直接丟進去，可是你要知道說它有大量這樣子的一個資料。所以其實市場有蠻多資金是在交易這個東西。

你看一下臺股相關的基線股票，你更傻眼。就幹什麼噴到你媽都不認得。即便營收什麼小都沒有進來，但就是市場的偏好就在那一邊。

市場判斷的邏輯與理解

所以你不一定要完全的去盯著車子。你要知道其實就是這樣。就是有些你覺得超重要的東西，我就是要看交車資料。然後真的看一個好的 data，然後最後面是上漲。就說對吧，就是因為交車資料好就上漲。其實很多人都掉入這樣一個盲點。

就是你憑什麼代表市場去決定說現在市場在看什麼？沒有人知道。所以很多時候我們都要用拼湊的。那怎麼樣去拼湊呢？就是如果我們注意到有一個族群一起在動。好像假設說前面只有一些特定的軟體股自己在動。我們隨便舉例假設只有 Parentier 自己在動，那其他軟體都沒有動。那有可能就是 Parentier 它有它獨到之處，可能是業績很好之類的或是有一些 Catalyst。

可如果說你今天注意到說滿地的軟體幾乎都在動，只有少部分可能往下跌。那你就知道說其實市場是在看整體軟體的故事。所以如果說你可以瞭解這一環的話，就會知道說就是你可能很專注交車資料。那我就問你，請問一下現在是整體車廠、整體 IDM 的表現都很好嗎？

若是的話，那可能大家在看電動車在看車子這一環。但如果說不是，是 Robotics 的股票表現好。那其實大家是在 trade Robotics 那一塊而不是你想象的車子到底賣幾臺。這個可能要稍微的思考一下。但也不是代表說我這個說法一定是對的。

只是很多時候這個市場就是大家各看各的。一個股價漲，然後很多人在那邊講說是什麼理由是什麼理由。美股因為市場真的太大了不好說。可是臺股有些東西是我們就是有把握知道說這個東西只有極少數人知道，那我們其實在漲這個東西。

你今天看到進去買的那個前五大股東，幹他們全部都在買這個故事。根本就不是討論群站圈講說是因為殖利率是因為什麼。根本就不是買那個東西。可是他們就自以為是買那個。因為看到上漲了剛好就是我預期這個東西是好，所以上漲。那就強制的把自己的思維帶入進去。

就我們很多時候是要去預防包含我自己也是要去預防自己的一廂情願。所以會去交叉比對一下就是市場上現在的主流在哪。為什麼一直去抓主流？就是你要抓說大家到底在吹什麼東西。所以稍微的跟你分享一下。

Q&A：家庭與健康

下面一位全家氣氛載，流感好可怕。喬五好，新年快樂。希望孟公可以用肌肉猛男家川普的雲包。這太難真的沒有辦法。祝忠實聽眾的我大兒子尼爾 3 月 6 號高好 12 歲生日快樂。

也祝他二月一個重要的考試能夠順順利利。那最後祝喬五、全家以及聽眾們我們都能夠身體健康。流感實在是太可怕了。我們祝尿 12 歲生日快樂。希望你的考試可以順利。

下面一位祝福各位新年快樂。請老公用諾亞奶因祝福 1962 年 2 月 6 號生的老爸。阿錢生日快樂喲。全馬要破五喲。身體要健康喲。飯要正常吃喲。謝謝祝福您新年快樂。二胎順產全家平安。

好非常感謝愛你。

下面一位吉娃娃之恨，愛大你好。我跟男友都是你的忠實聽眾。感謝你陪伴我們在車上度過好多時光。祝愛大一家平安，停車永遠都有停車位。也希望愛大用肌肉猛男的聲音祝男友 JIM 工作順利愛你哦。好愛你。

Q&A：葷段子與調整

下面一位空 peko，蹦蹦講蹦蹦講。直男家胡安安。我當兵的同梯分享自己差點變成 gay 的故事。他說有一次在游泳池，有個 gay 幫我打手槍。爽到我差點變成 gay。讓 gay 打手槍，這個行為就 gay 到不行。我同題怎麼會覺得自己不是 gay？

那想問主演腦中有沒有出現畫面？還有公共泳池好可怕喔 Pekko。

像這種狀況就是你問我說腦中有沒有畫面的時候才產生畫面。但是畫面其實沒有很明顯，就是一個人拖著地方跟人屌。然後還帶著泳帽。我不知道怎麼臺灣就是每個地方都強制大家戴泳帽。就每個人都戴一個泳帽在那邊真的超好笑。然後那邊握著人家屌。好但我們這樣不要去講這種奇怪的東西。

這個節目是你看像前面有一個 12 歲的小朋友，然後你在後面就給人家灌這種有的沒有的東西。

Q&A：投資與人生感悟

好下面一位江郎試字會開車，臭口水怪獸要加油。主演您好。我應該是聽眾中的少數族群。剛開始聽您的節目，我的歲數剛好是您的兩倍。那年一個傍晚在新莊 Costco 巧遇嫌抗力。但是因為擔心被當怪怪偶跡喪而錯失了合照的機會。下次一定會把握。

聽到現在關於投資的部分就是當下覺得有聽懂，但是後來常常發現自己搞錯重點。哈哈。還是想跟你和你軟正心的各位說謝謝。讓我回想人生最美好的部分。謝謝。

也就是說這位江陽世智兄是 64 歲是嗎？對六十幾歲。確實是在我們聽眾是相對比較少數的。我們聽眾的輪廓是三十幾歲最大宗，然後再來四幾歲，二十幾歲，然後可能就是五六十歲。然後再來才十幾歲。因為十幾歲你沒有錢可以投資，那也沒有人會聽這個節目。這樣所以十幾歲的聽眾是最少。但六十幾歲也是屬於希克。

那非常感謝你的支援。那我是絕對不會把大家當成什麼怪叔叔。這點我覺得我表現的還蠻不錯。那其實也是很慶幸就至今沒有真的遇到很怪，有時候很奇怪、很騷擾的聽眾。都沒有遇到。所以其實大家來跟我要講話或什麼都可以。

只是很多時候我看起來會很尷尬。我比你還尷尬。因為我是真的不太會跟人家這種就是不熟，然後很容易互動的人。我比較做不到。可能跟你熟一點就有辦法。可是我就沒有辦法。我就站在那邊。所以如果你不怕尷尬的話，那就可以來跟我講話。那也希望下次遇到你。

Q&A：家庭傳統與節日

下面一位爺爺抱著茶。節日的感覺越來越淡。有個說法過節的氣氛是大人創造給小朋友一輩子的回憶。現在幼兒園大多是過萬聖聖誕這些西方節日。

還大會特地帶諾亞過東方的節日嗎？像是農曆的年夜飯和貼春聯、元宵的提燈籠、中秋的賞月。Lisa 在臺灣會帶諾亞過他們家鄉特有的節日嗎？哪一大除了聖誕節會期待，那顆被 Lisa 雪藏的聖誕樹之外，對哪些節日會有期待感？

我兒子其實有在過東方的節日。因為他們學校本身就會過，有幫他拍拿春聯，然後穿紅獅子的衣服，就都是有。那年夜飯的話就是因為我們家族的年夜飯都已經散掉，所以沒有。但還是有跟自己的爸媽吃。貼春聯也有。那提燈籠也有，學校有做。賞月的話是還沒有試過，但之後可能賞月可以試試看。

那再來講說除了這個聖誕之外，我有期待什麼節日嗎？就比較沒有。聖誕是我最喜歡的節日之一。那老聽眾都知道。新聽眾不知道，就稍微說一下。反正簡單來講就是我本來對任何一個節日，包含我自己的生日，我都不在意。有時候自己的生日過了，我都不知道，是老婆跟我講，我才原來是我生日這樣。

那後來之所以會很喜歡聖誕節，就是因為我老婆來到臺灣之後她在跟我講說她要去買聖誕樹。那她剛在臺灣的時候其實我們是住在一個小套房裡面。那時候還在臺北，在住一個租的小套房。那所以就會覺得說這個空間就不夠了，為什麼還要買聖誕樹。但我們還是去買一棵適合那個房間的聖誕樹。

那之後呢他就是非常認真的去裝飾那個聖誕樹，然後就讓我過了一個非常難忘的聖誕節。就覺得真的非常有氛圍。該放的一些綵帶啊、燈光啊什麼都有。那後來呢我們搬來林口。那我們一開始來林口是因為就是我阿伯叫我來林口住。他說你來這邊，這邊可以比較適合成家啦，家比較大。你看在臺北那個地方，你如果要租金或是要買的話都這麼貴。你看林口這麼便宜。

所以後來我就因為這樣子來林口。那當我們租的地方變大之後呢，我們就換了一個更大的聖誕樹。所以就變成說其實在我們自己的成長的過程之中呢，我們慢慢的除了自己變老變大變成熟有小朋友之外，那聖誕樹也越來越大，也越做越細緻。那再來就是本來只有客廳會有，後來連房間都有。

所以本身他承載了蠻多我的回憶在裡面。然後外加第一次感受到那種佳節的氣氛就真的非常非常有氣氛。那我什麼事都不用做，他就把那個聖誕樹弄好。其實我覺得關鍵可能是我什麼事都不用做這一環。就是有人把那個東西弄好，所以我就覺得非常非常喜歡。大概是這樣。

那再來會不會去過他們的節日？我老婆只有帶我過一個節日，就是一樣是跨年。只是說他們在西班牙，就我老婆雖然是俄裔講俄文，莫德瓦裔俄裔都可以。那反正總之呢他還是在西班牙長大的人，所以他過的節日也是西班牙的節日。

那他唯一一個比較在意的就是他們在跨年的時候會隨著倒數，好像是吃 12 顆葡萄吧。就最後的 12 秒，沒有記錯的話，有點不記得。那他找我玩過一次，就是一秒鐘吃一顆葡萄，然後要去許願，就是每一秒好像可以講個東西，類似這樣。然後把 12 顆葡萄吃掉。但你他媽你又想要知道說這是一個多變態的事情。

12 顆葡萄，就依我來講，因為我們很會塞嘛，男生嘛沒差。可是我其實擔心說他會不小心梗到死掉。因為他說西班牙當地有沒有人因為這樣搞死掉。他說他不知道。那我們大概玩了一兩年之後，後來就沒有玩了。所以我們沒有真的在過他們的節日。

Q&A：推薦與祝福

那下面一位水踏先生，安卓仔買了蘋果留言了 5.5 顆新好評。之前網友推的科幻小說《極限返航》真的很推。有跟外星生命接觸的描寫，其實寫得非常好。

非常感謝，講成這樣子我就勢必要找來看。

下面一位我就久，股票綠了聽股癌。我只要股票綠了聽股癌，心境就會變得很平靜。真的是能夠反覆一直重聽的好節目。還好我一開始投資的時候就被同事介紹了這個節目。因此在損益方面控制的很好。甚至每回大跌的時候就很開心的加碼。真的是我的明燈愛您。

我也愛您。

下面一位米飛與摸摸，臺中肥宅馬飛，川普實在太像了。馬上來留言感謝謝好大一路分享。那請幫我祝福最可愛的寶寶，這個要怎麼念，LIONEL，Lion，Lionel，Leonel，你娘咧。健健康康長大。那還有祝福他媽媽 Laura 2 月 11 號。

那是小朋友的名字，對不起，對不起，對不起，對不起，Leonel。對不起，我以為是哪個臭痴漢給我取這種念不出來的名字。哦，就是梅西的名字嘛，Leonel，Leonel。寶寶健康長大。千萬不要因為一個低能叔叔下里巴人不學無術無下阿蒙學士潛鬥連你的名字都補一念就覺得這名字不好。

這名字很好。大家跟我一起念，L-I-O-N-E。Leonel，不是 Linia，不要亂念。Leonel。那 Leonel 一定要健康長大。那媽媽 Laura 生日快樂。

下面一位是號號不是字號。終於給我搶到票了。先祝夢宮及各位聽眾新年開工快樂，新的一年績效長紅。最近可能睡前聽古來的關係，昨天夢到你。因為節目滿 600 集所以決定在大巨蛋開見面會。你在 DJ 臺上播歌。Lisa 抱著二寶在你旁邊幫忙按按鈕。Noah 在臺前拿著麥克風跟聽眾說大家嗨起來好嗎？

那舞臺後的螢幕是由 AI 挑出來最適合目前音樂律動的 K 線圖，隨著律動跳上跳下有夠嗨。希望這個夢能成真。

這個夢實在是他媽有夠不準。這個 DJ 臺放隔。我自己是會放隔，因為大學有去打工過，所以會一點。那這個 Lisa 抱著二寶在旁邊按按鈕，這個就不可能發生了。就連我自己有朋友吃飯，我老婆都不去。她都完全不出門。

那搞到就像之前有一個說法的講，有些朋友講說其實我沒有老婆，因為他們從來都沒有看過她。那再來諾娜拿著麥克風跟大家互動，這更不可能發生。看我兒子超級避暑。他非常非常內向，內向到很靠北那種程度。所以很多時候我們都是要刻意去訓練他，要他去跟別的小朋友玩，然後去鼓勵他去多互動。

雖然就如我之前跟大家分享的，這應該是生教的問題。因為自己的爸媽他就每天看到自己的爸媽都歪在家裡都不出去。那有時候會假裝自己不在家之類的。所以就會變成這個，可能他也知道說他要往這個方向去學習。就我們應該就是要待在家裡。所以我們也試著要帶他多去這個接觸一下外面的世界。

那但是用這種方式就太 hardcore，這應該不會發生。

Q&A：英文發音與名字

下面一位 MarsCG。嗨挨大您好。謝謝您總是可以在生活中分享也給予我們許多正向的幫助。很榮幸剛才大家是同年代的人。但後來發現很多時候人生的設定似乎就是固定的，就像玄學說的命定。小時候一直覺得過著不想要的人生覺得痛苦。一直到前幾年回頭看發現自己可能有將近十年的憂鬱。始終於到了近二三年突然有一天頓悟，開始過著不同世界觀的人生。

那是一種很神奇的感覺。跟您聽眾分享一句我的導師告訴我的話。命運兩個字，正確應該是理解成前後顛倒的運命。所有苦過來的經歷，總有一天會連成線，形成我們想要的樣子。

所以現在投入預防亞健康的專業人士，專注在身心健康的健身教練，持續邁向更高層級的 life coach，由內向外幫助人擁有更健全的身心靈兒努力。愛您。

非常感謝這位兄弟的分享。有一個說法我聽說，當然這個也是我在網路上看到，我覺得蠻有道理。就其實呢人生最痛苦、最煎熬的一段時間是從二十幾歲就是你開始出社會之後，然後到三十幾歲到你開始有家庭有小朋友。因為這段時間呢你有非常多的人生階段的變化。然後再來這段時間呢如果說你是有成家的那一派的話，你會有很多的支出有很多的壓力，然後你會甚至覺得自己喘不過氣。

可是到四十歲之後你就突然間的解脫。當然這個解脫並不是說什麼你把你的家庭跟小孩丟了。是說你就突然間悟到了就原來我其實是非常富足的，原來我是擁有一切。那只是因為可能前面那段時間我們的支出又高，又要扛房貸，可能又剛買車，有什麼壓力很大。所以就覺得那段時間好像是晦暗無光。

可是你回頭一看會發現那段時間可能是你過最充實的一段時間。所以跟大家共勉之久。

Q&A：迷茫與建議

下面一位迷網青年 999，可能有點長但希望可以給個方向。國安你好。大學剛畢業的我是很多人口中的炒幣仔。現在已經完全退場，完全沒有感受到財富自由的感覺。拿著十位數的美金帶來的只有滿滿的無力感。失去了人生的方向，做任何事情都提不起勁。也變得疑神疑鬼，任何人都不相信，也不敢讓任何人知道這件事情。

曾經去看過心理醫生，但當下看到醫生就充滿恐懼，根本就不敢提這方面的事情。有在幾個能夠匿名的地方留言，希望可以得到一些幫助。

所以這位兄弟的煩惱是他家手上有十位數的美金，那他反而失去了人生的方向。其實我是可以理解。我是可以理解。因為當然我自己目前是沒有十位數的美金。那只是呢就因為你看到說就電動假設你一開始就把密技敲滿，這個電動就失去意義了。就你就完全不會在這個電動裡面獲得任何的成就感。你就只有可能爽一個小時。那之後呢這個遊戲時間應該是要拉 200 小時的東西，你一個小時就把它玩透了。

你就根本就不想玩了。所以可能會有這樣的一個狀況。那這時候呢我給你一個建議。因為我們身邊有幾個朋友就是做了一些事情。那你財富自由之後呢你去當交換學生。就是你就找一個地方不管是去可能東南亞或是去日本或是去美國。你就去當教練學生。你就去學某個東西語言學校之類的。然後你就去當一個菜雞。你就當一個他媽菜雞。

就是你其實口袋超級有錢，你其實超級闊綽然後很富裕。但是呢你就是要去重新的讓腳站回地上去感受你是活著的。那最好的方式呢就是去體驗一個你還沒有體驗過的人生。去體驗一下去找到自己的一個方向去談個戀愛。但是不要讓大家知道你很有錢。然後去打個工。

那如果說你老闆在那邊很昂蝦、腦滿腸肥在那邊跟你講說你好好工作你就可以跟老闆開一輛車子指著外面那臺 Lexus，你就微笑。你就微笑。你什麼不要說。你就說是老闆我會好好工作。你可能會重新找到人生體育位。

那我為什麼會給出這個感覺非常跳動的建議，是因為我們真的身邊有些朋友，我有觀察到他們很喜歡去唸語言學校。雖然我不知道這是不是某種暗號。說不定是我太淺。搞不好念語言學校是去跑皮之類的。這我不太確定。只是我就是注意到說有蠻多人去做這樣的事情。

他們就突然間的停止他的交易工作，然後跑去某個地方去生活。當然可能在那邊也會繼續 trace。不會像可能在臺灣這麼激進。然後去重新體驗那種菜雞人生。有些還交了好幾個女朋友。所以你可能可以這樣去感受看看。就重新回到那種學生生活。搞不好是一個方向。

那再來如果是我自己的建議的話，我不知道要怎麼告訴大家說可以去解決這樣的一個事情。那不然就把錢給我好了。

Q&A：人生與感悟

下面一位愛娛樂指引人生方向，感謝果來的優質節目。

就是因為還沒有小孩嘛，所以就直接跟他攤牌就好了。既然還沒有小孩的話，我覺得很多事情都很好處理。因為有小孩之後，老實講事情會變得沒那麼單純。然後再來就是你可能要考慮小朋友的感受。因為小朋友說不定你非常喜歡爸爸，我非常喜歡媽媽，我非常喜歡你們兩個在一起。那都會讓你們的一些判斷變得可能相對的困難。

但既然都還沒有的話就直接攤牌，叫他解釋。那如果是解釋是不滿意的或是心中有疙瘩，就直接分開就好。因為沒有小孩，真的就我跟你講其實沒有小孩的婚姻就跟男女朋友在我看來是一樣的。

Q&A：投資收益與建議

下面一位大家都叫我仙女，財神刀財神刀。挨大您好。我骨牌已經第四期已轉全身。男友是個很保守的投資人，將價值投資奉為閨念。每次我認真看盤就時常在我旁邊碎念說 all in 大盤就好不要殺進殺出。因為 80% 的投資者都輸給大盤。

但我都是用自己的錢投資，去年 300 萬左右的本金賺了 100 多萬。也因為深入去研究各個標的時事非常有成就感跟收穫。臺股認真當衝一天也從幾千塊到一天幾萬塊。雖然溝通好多次這是我興趣和副業收入，又不是花他的錢。很想堵住快樂男友的嘴。但又不想讓男友看我的損益。

這樣還有姐媽非常愛你。我不知道你有沒有查一下就是臺灣 50 的一個表現。其實大概就三四十吧。所以你男朋友會想嘴你是很正常的。他覺得說我什麼都沒有做過，也是這樣的一個報酬。你做了半天你只有這樣子的報酬。

但其實當然因為我們自己本身是主動派的，所以我可以完全理解你為什麼想要這樣做。我也會支援並且是認為說你應該要繼續下去。只要你在裡面獲得樂趣。那同時不能夠自欺欺人，就隨時要一直去跟大盤比較，要去找一個 benchmark。

就如果說這個 benchmark 就是你把錢他媽定期定額都叼大。你自己在那邊弄半天的話，那你為什麼不要直接放那邊。就是這是一個很簡單的選項。但實際上我也理解，就是其實怎麼講到最後你會發現你就不要跟太多人去講你在做什麼事情。

那是因為我有節目，所以很好笑、很諷刺吧。就好像說一堆莫名其妙不認識我的人都知道我大概狀況怎麼樣。因為我節目會聊到我現在在做什麼。大家在幹嘛。所以大家其實也看得出來。那有些人還去挖說臺灣的一些那種股票什麼大股東看到你的名字之類的。所以好像我是蠻透明的。

可是實際上我跟大家講我後來都沒有再跟家人去聊投資相關的東西。沒有辦法。你真的聊不起來。你真的聊不起來。再來就是可能你知道你聊起來那你證明你可以的話，大家就開始問你一個問題。像我最常被問到的問題就是可不可以幫我代操。朋友啊家人啊一直這樣講。

就是他們可能一開始是先跟你擔嘛，跟他後來就這樣說。我非常努力我要叫你代操。可我到現在是沒有去代操任何人的一筆錢。因為就覺得很麻煩。我更不想做這樣的事情。而且變成是那我就再一次回到打工組嘛。我就是不想要打工啊。我怎麼可能再去幫別人打工。

所以就是你要知道這件事啊。就是有些東西是你不需要跟家人分享。有些東西其實不需要跟家人分享。只要跟家人說我在幹嘛你大概知道那今天假設說出一些意外的話哪邊可以找到錢或什麼，這樣就好。你有些東西不用多說。因為家人不管是你的男友、老公、爸爸媽媽、兒子女兒，他們不一定可以完全理解你。

你們是怎麼講就剛好是一個家庭湊在一起。可是不代表說你們會聚在一起因為你們所有的面相都契合。你們可能只是因為不知道你貪圖他的美色，他纏你的身體。搞不好只是這樣子。跟說你他媽你喜歡投資去買什麼部位，一點關係都沒有。所以你跟他講這麼多幹嘛。

很多時候你講越多衝突越多。就專注在你們可以互相接受的東西就好。反正我錢是我錢，你的錢是你的錢嘛。我們都有在為這個家裡貢獻就好。不用講太多。真的是這樣。那再見。