來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0528.md 集數：EP0528 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/efc8da5e-9c4f-4fce-936f-a78b0584d3a0 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/efc8da5e-9c4f-4fce-936f-a78b0584d3a0/rssFileVip.mp3?timestamp=1738398089866

EP528 | 🦖

開場/贊助：NordVPN

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重返工作與時間流逝的感悟

好，非常開心。終於在下個禮拜就可以回到工作崗位了。我相信大家應該跟我一樣開心。有沒有就是覺得說下個禮拜可以繼續工作就覺得非常的幸福？只要這個市場開啟，就是充滿了機會。就算假設說開春直接跌出石，也沒有關係。至少就是開盤了，至少就是有更多的機會、更多的想象、更多對未來的一個發展的契機就會就此展開。所以我自己是覺得非常開心。

但如果說你不開心的話，我在這邊也是希望你可以儘快的除錯好，趕快收心一下，準備要繼續的奮鬥、要繼續的戰鬥。

不知道大家過去的這段時間過得怎麼樣。只是我最近就開始在想，就是下雨已經是二月了，超可怕。一個月就這樣過去了。我們還在前幾集跟大家緬懷說 2024 也過太快了吧，然後現在呢，2025 的一個月已經過去了。有沒有覺得真的很變態？

那有一個說法是這樣子。就小時候你會覺得時間過得比較慢的原因是因為，就像說你今天活到了八歲，那你活到八歲之後，這個八歲就是你的 100%，所以裡面的一天，可能對你來說就沒有什麼，因為以佔比來說就可能是相對大的。可是如果你活到三十幾歲的話，那這個一天呢，就是佔比是非常小的。也是因為這樣子，你就會感覺到說時間過得非常的快，因為你已經體驗到更多的東西，你已經活了更久，所以你已經活過 30 年之後呢，現在再多給你一年，好像就還好。但是你才活 8 年，多給你一年就非常多。所以到後面你就會覺得這個時間有感的變快啊。

然後特別是當我們今天去回顧過去的幾年的時候呢，你會注意到就是一般我們去回顧過去的一些事情，你會注意到它是以年為單位或是以季為單位。你會大概記得說可能 16 年我在幹嘛、17 年我在幹嘛，那可是從 2020 年到 2023 年呢，它是一個 chunk，也就是它是一塊的東西。你很難去舉例說我在 2021、2022 之間，我有什麼差別。絕大多數人可能講不出來，因為我們都遇到了肺炎的風控。所以好像大家一起時間暫停在那邊，所以就是被偷走兩三年這樣的一個感覺。

那到 2024 呢，就不知道怎麼，就時間持續的加速。你前面才剛一個 chunk 直接不見掉，然後現在 2024 又一下又過去，然後 2025 一個月又過去了。所以兄弟們，好好把握時間。有時候真的發現這個時間度過的速度實在是太快了，然後小朋友也長得太快了。一天太長一年太短，非常強烈的感受。那希望大家在接下來都可以好好把握自己的時間。

過年回苗栗的回憶與年味消亡

那也不知道大家在過年的時候在幹嘛，稍微分享一下我自己。過年就是回去苗栗老家，那非常遺憾的是要吃這個水上人家，他沒開。他直接到他媽出事才上班，有點難過。

但是同時也很開心，就是這些苗栗的同胞非常懂得放假。其實這是好事。很多那種完全都不放假的，有時候都為他們感到擔心。你應該要好好放假一下，要好好休息一下。那他就是放好放滿，所以就沒有吃到。但其他該吃的東西，想吃的臭豆腐，然後該吃到的一些什麼客家菜，全部都有吃到，非常開心。

那只是同時也是有一個感嘆，就是現在的這個年味已經不見了。那我自己本身並不是特別喜歡年味，不要誤會。只是我就會覺得，有時候是這樣。就是如果你可以稍微的存檔載入一下，你會想去載入體驗一下。但你如果要回去過去那種過年，你還是會不想，因為我們的過年其實當然有它的好處，有它的壞處。

壞處就是，以前我們的家族算是比較保守的家族，就是該有的東西全部都不會少。所以每次過年的時候，就要說最靠背的，就是從除夕夜一路到大年初一、初二、初三。初夕夜你就要開始拜拜，然後再來就是半夜要起來拜拜。那到大年初一清晨也就是五點左右，你就要起來拜拜。那再來就是可能還要再去跑一些廟宇什麼的，反正就是該拜的都要拜。

那我們家族就是那一種，反正燒金紙去燒好燒滿，那種整箱。那直到後來有一些長輩在那邊靠背說，這個東西真的是空氣汙染。大家都像那個人體空氣濾鏡機一樣。然後後來主揪的長輩才開始就讓大家去減量。但以前這很誇張，反正就是燒好燒滿、拜好拜滿。

我想說拜那麼多，生活好像也沒有過得比較好，到底為什麼要拜這麼多？當時我就有這種反骨的想法。整天在那邊燒金紙的時候就燒到很堵爛，因為買一堆東西的是長輩，可是燒呢就是年輕人。那以前不懂嘛，可是後來其實稍微長大一點之後，你就很不甘願去燒那個，因為你就覺得說你就是空氣濾鏡機，在那邊吸那個，就覺得整個心情很差。

但其實有時候想一想，還是覺得就當時至少是這些各路的長輩會聚在一起。然後直到後來像我爸爸的這個最大的哥哥，然後還有他的老婆，就大伯跟大伯母，他們先逝之後呢，就再也沒有這樣子的傳統了。就大家就不拜拜了。所以我後來也是有跟一些身邊朋友聊這件事情，就大家家裡好像都是這樣子。就是某一個長輩、某一個主糾他們過世之後，然後大家就會開始拋棄掉一些繁文入節。

所以這某種程度上是一種那種長輩的同儕壓力。就長輩很多時候，那時候小時候，我們在長大的過程中會嗆說什麼，你被同儕影響，你的同儕壓力讓你……你們還不是一堆同儕壓力？主揪掛掉之後誰還要拜拜？沒有人要拜了。然後再來就是大家會開始有些離經叛道的行為。就過去什麼年夜飯，你一定要給我回家，每個人都要給我回家。那後來是怎麼樣？後來就是一樣，就是主揪過世之後，然後可能就是其中一個阿伯，就開始大膽的嘗試。今年過年我們沒有要回去，我們要出國玩。那他開了一個先例之後，大家就跟上。所以後來就沒有人在吃年夜飯，就是完全那個年味就不見了。

那有時候還是會非常緬懷那時候過年的感覺。不過就是想一下以後，你要我再回去體驗，我還是不要。就如果可以存檔載入的話，可以稍微體驗一下下，那就是大家會去準備各式各樣的料理，就是那種珍奇逗宴的感覺。

那另外一方面，年味不見的感覺，我覺得也是因為大家的生活條件變好，開始吃好用好。以前可能沒有辦法。以前有些東西呢，就是只有在過年的年夜飯的桌上，你可以吃到。那或者說你去懇求你媽，你才可以吃得到這種年菜的東西。但像年菜的東西，就是媽，真的路邊隨便買都有。所以以前呢，就是大家去把自己最好的東西端出來。那有些長輩可能是他不擅長擺盤，他那個東西看起來跟屎一樣，可是超好吃。那有些長輩呢，可能是他不一定自己很會做，但是他會去買那種很高階的外匯，所以看起來就超帥的。

那大家都會準備自己最強的兩三道菜。那表面上呢，是我們一起來過一個好年。可是私底下，我覺得有一點那種競爭的味道在，就是要拼誰的菜比較屌這樣。那再來就是可能吃完年夜飯之後，有些長輩就是比較懂氣氛的，就是說小朋友不要讓他們留在這，他們才不想要聽你們講廢話，趕快發紅包。所以就會長輩都會起來，然後趕快把紅包發完，然後小朋友就開始要買宵夜就去買宵夜，要去放鞭炮就去放鞭炮。那大人就繼續留在那邊吵政治。

我們家族超級喜歡聊政治，連續劇來看，就讓我非常誇張的。那小朋友呢，可能從小聽到大就覺得對這種東西比較厭煩一點。所以呢，就趕快逃出去，那就去放煙火這樣。那現在也不放煙火，因為自己養狗。養狗只要說放煙火一放下去，很多狗會非常害怕。那因為你自己是養狗的，你將心比心嘛，你就不會想要去嚇其他的狗。所以就我覺得，你長大過程中，很多東西都改變了，但是往一個好的方向改變。只是有時候想一想，還是會覺得說如果可以回去，稍微體驗一下下就好，就一下下。那可能也是一個不錯的體驗。

所以如果說你們家裡還有在過年的，我只能夠這樣跟你說，就是根據我跟我身邊朋友聊的經驗是，那個終究會不見，年味終究會不見。時間問題。所以如果你們還有的，就好好把握。這個是你後來可能會想的東西。你不一定會想到每天過年，可是你後來會想到這樣的事情，就覺得說當時我應該更加的熱衷一點。當時可能不知道，就是他們發了紅包之後，我不要馬上逃出去，我可能可以跟這些長輩聊聊。因為有一天他們就不在了。好了，那就大概這樣子。

開盤前的臺股觀察與國際市場

接下來我們來進入市場話題。首先先分享一下股投資人在禮拜一可能要面對什麼樣的一個情況。那這時候我們可以參考一下新加坡的復臺指數電子盤。它就收在了 1902 的一個位置。也就是說從禮拜五的一個電子盤的收盤位置來推的話，我們可以大概理解到價錢指數在禮拜一開的時候應該會在 231 到 232 之間，也就是往下兩三百點。但這個是以禮拜五的狀況去講。可是重點是在禮拜一早上還是有國際盤，所以我們可能還是會觀察一下 NQ 的狀況，觀察一下日韓開在什麼樣的位置，所以就會大概知道臺股會開什麼樣的位置。

所以就像說如果他們都是往上開的話，有可能臺股就直接就開平盤，甚至是往上，直接新春往上盆之類的都是有可能的。那在接下來可以期待的事情就是，因為在過年前確實是會有很多資金選擇要撤出，特別是那種比較高槓杆的、比較高風險的資金，那或者是一些大資，他們可能就是風險區別型別的，他們就是不希望去扛任何的風險。即便可能統計上告訴他說就是應該要爆股過年，他還是不要。他不要任何的風險，所以他們都會把錢給撤出去。

那這些資金呢，就是在接下來的幾天都會持續的去回補。幾天到一個月之間，你就會注意到有些股票的買盤可能會蠻強勁的。就算是往下殺也會容易一直買。那所以他們要把他們的錢補回來。所以呢，其實理論上就是要爆股過年。雖然有時候你會遇到像 2020、2022 或是像是今年，就是有一個 Deep Seek 跑出來，然後去震撼、去影響到了市場。

那很多人就說臺股閃崩，閃掉了一個崩。可是其實我覺得躲崩或是閃崩，因為那有點像說就是鴕鳥心態，你把頭插到沙子裡面，講說外面發生的事情都有與我無關。可是實際上，我們都知道說就是該影響到，就是會影響到。

那實際上如果說因為這個崩，臺股一起被帶下去的話，那其實是產生一些買入的機會。所以對我們來講，我們其實是還蠻喜歡崩的。這也是我跟大家分享，就從早期到後來，我的心態慢慢的轉變。以前也是很討厭崩，然後到現在是非常非常喜歡跳樓大拍賣。看到那種融資互相踩殺，然後看到討論區一面倒的罵，這個是我最喜歡的氣氛，因為代表籌碼就是會趕緊，就是這些人要去跳樓，他們要去把自己的標的不計代價的砍掉，後面才會漲。

所以有時候我們是還蠻喜歡這種洗籌碼。所以躲掉一些這種就是潛在的崩跌洗籌碼的機會，對我們來講不一定是一個好事。但有些人可能就是喜歡這樣的。我覺得不希望我的部位波動太大，那恭喜你，有成功躲掉一個崩。那重點就是看後面的一個發想，就是這個市場會往哪個方向去做投入。那大家會有什麼樣新的想法？

美股走勢與硬軟體輪動

那從過去幾天美股的一個走勢呢，那我認為說就是我們上集給出來的那個結論，也就是硬體呢會有一個 de-rate 的狀況，然後軟體會 re-rate，這樣的一個說法應該是持續的驗證為真。那所以呢，可能在臺股開盤的時候，我們可以去期待一些軟體相關的股票。當然臺灣人呢，最喜歡炒代理商。即便代理商可能軟體的存度其實不高，但大家就是想不到。市場有時候就這樣呆呆的，他們喜歡炒這個，因為量大。所以一些代理商、一些軟體相關的，或是有扯到軟體的東西，大家可以稍微期待一下，因為這個是在過去幾天美股的一個主軸。

那硬體的話，比較偏向是跌升反彈。因為他們往下摔，回達摔十幾趴，然後來彈回來之類的。所以它就有點像是說，因為美股是有些崩，所以才會有這個反彈可以搶。可是臺股因為你閃掉了這個崩，所以你不一定會有這個反彈。應該說你就不會有這個反彈，甚至你搞不好往下走之類的。所以在硬體方面應該會是這樣的一個狀態。

關稅政策的影響與執行困難

那再來我們就要評估一些國際事件的影響。那 Deep Seek 已經花了兩集，然後在更前面都已經有去講它的一些後續影響，所以我們就跳過。我們直接去進入關稅，因為關稅是現在一個我認為潛在的大話題。因為在 2 月 1 號起，也就是今天，那加拿大跟墨西哥會吃到 25% 的一個關稅。中國會吃到一個 10% 的關稅。

那中國方面，我覺得大家可以直接忽略，因為中國的關稅已經行之有年，已經講很久了。所以對市場的影響應該是非常有限。因為像他說死豬就不怕燙了，所以沒有關係。但加拿大跟墨西哥，那個影響是會在的。但是那個可能比較聚焦在美股的投資人這邊。那臺股的投資人會受到影響的方面是，因為其實過去大家是假設川普在講關稅的時候，比較像是一個政治的宣誓、政治的語言。他不一定真的想要克你，他只是希望把你逼上談判桌，逼你給他更好的 deal，或者說逼你來設廠。就是談到一些條件之後，他可能就去撤銷掉這些看起來是有毀滅性打擊的關稅。

但是他看起來，就算他是演的，他也演的夠像，他就真的會去執行下去。所以我覺得在接下來去針對臺灣的一些說法，像前面是講說他覺得臺灣人把晶片工作搶走，這些工作理論上是美國人的工作。雖然我們都知道，就聽在臺灣的耳裡會非常的不是職位。就你到底在公殺小？你真的不知道你腦袋裝什麼？你果然是，好像很多中國人講說他是懂王，就是你什麼都最懂，你最厲害了。

可是沒錯，就算他可能真的有一些瑕疵，但他就是能回去做，會去做就是會有影響。就算這些東西，可能像我們在他還沒選上前那時候跟大家分享說，整體來說我是蠻喜歡川普的，但針對臺灣這些說法，我覺得他很低能。那時候是這樣講，但他就是會做。他會做就是會有影響。所以我們就還是要去討論後續的一些變化，以及有沒有一些潛在的契機或者說發展的可能性。

按照 2018 的經驗，就是其實不需要太害怕。現在講的很可怕，那只是一種談判的手段。後面可能會去執行，只是就是會有很多有機會可以去撤銷或是可以去談調的東西，就看你怎麼樣去做疏成而已。但還是值得稍微跟大家聊一下我認為後續的一些影響。

對臺積電與晶片產業的潛在關稅威脅

那因為像是川普還有他未來可能清點的一個商務部的部長人選盧特尼克，也是多次的提到他認為說臺積電利用了美國，他認為說美國太依賴臺灣的晶片產業。他認為說我們去幹走一堆好處。即便我們都知道這不是事實，但至少他們是這樣相信的，那至少他們的支持者是這樣子相信的。所以後續可能就還是會有一些鐵拳的出現。

那只是我們之前跟大家分析過這樣的一個鐵拳，對於美國來說可能是一個欺傷拳。而且我們切入的角度不是在講說就是美國的終端消費者他會吃到漲價，而是就像說你今天如果是在講說這個就是現在最熱門的終端產品，像是什麼手機、筆電，然後再來就是伺服器。我們拿伺服器來講，因為伺服器現在市場上最火熱的一個話題。

伺服器在全球的組裝廠有非常的多。在臺灣可能比較大的就像是鴻海、廣達、偽創集團、維影這樣子。然後在美國的話，可能像過去跟大家聊過很多次的 Celestica、Flectronic 或者說 Supermicro，他們就是美國這一派的。那要理解到的是，你今天如果要去針對臺灣的晶片課稅的話，你課的物件會是誰？

一個可能就臺積電，因為臺積電它是有自己的後端封裝，它是可以出一個晶片的成品。那再來可能是一些 O-SAT 廠，因為這些 O-SAT 廠也是臺灣的，像日月光。它在美國的這邊營收佔比可能只有六成，所以日月光這邊出很多到美國之後，那他可能也是關稅會直接達到的一個物件。所以這兩家公司或者說其他的 Foundry，可能就是美國想要鎖定的一個物件。

但問題是，在美國這邊的消費者，他們在絕大多數的狀況不會直接跟臺灣人去購買晶片。也就是說，如果沒有直接跟臺灣人購買晶片的話，那可能就不會有這個關稅的問題。關稅的問題會產生在哪裡？像以伺服器的產業來講，臺灣人要去組這個伺服器，他們可能就是跟輝達、跟臺積電去買這個晶片之後，把它打成板子，然後把它做成一個終端的伺服器。那買的物件是誰？買的物件可能是由美國的這個 CSP 幫忙出錢，或者說臺灣的廣達，假設有談好一個 buy and sell 的話，那就是臺灣的廣達自己先買，然後再轉賣。

那這樣子你會注意到說，這個晶片其實在臺灣這一端或者說在美國以外，它就已經先做成是板子跟伺服器了，然後才進到美國。那這樣子的話，應該就不會是符合他講的要去針對晶片課稅的一個物件，因為這是一個成品。那所以呢，直接影響到的物件，就是在美國自己的 Celestica 或是 Supermicro，或是一些代工廠。假設他的這個工廠是在美國本體的話，因為他必須要去跟臺積電買晶片，而晶片要進口到美國，那這個進口的晶片呢，按照他們最誇張的說法，是直接要課你 100%。所以他就直接硬生生吃到這個 100% 的關稅。

這些代工廠或者說在美國的 CSP，只要它是在美國生產的，它反而是遲到這個關稅。那當然我們不去討論說它後面會不會漲價給客戶那一段，總之就是是由他們遲到關稅。那反而是在海外，在臺灣的這些伺服器的組裝廠，它是不會遲到這個關稅。所以馬上就出現一個 bug。

供應鏈轉移的商業邏輯

那再來就是說，其實以這個建議代工產業來講，像臺積電跑去美國設廠，那個是要投入非常非常大的一筆錢。那個真的是沒有補助，它不一定會想要去，那個要搞很久。那可是呢，以這些伺服器代工產業來講的話，如果他因為這樣子會貴非常多，其實對他們來講，跑去馬來西亞，也就是他們現在很喜歡的一個 Destination 之一，跑去那邊去拉一條伺服器的產線，其實相對於這些代工廠，跑來是更簡單的。所以如果說按照這個商業的邏輯，就是怎麼講，會往最低阻力的方向去跑的話，反而他有可能會導致美國自己的一些代工產業會跑出去。

因為我如果我在美國生產，我進口機騙，我就被靠到關稅吧。所以這個邏輯其實非常簡單。但當然我們也不會去假設說川普就是一個趴帶，就是他不知道這一環。他可能雖然一下看起來真的不知道，他蠻多東西都是在過往的經驗上。雖然我們自己本身對川普這個總統實在蠻喜歡的，只是也知道他很多東西是邊做邊修。所以代表他一開始也不一定搞得清楚。

他有可能就做下去之後，然後發現或是說可能像是 Supermicro 的梁老闆還是什麼的，就會跑去找他靠夭說兄弟你這個方向搞錯了。你反而讓我們美國生產的東西會降低競爭力，因為是我們吃到關，所以我們的價格會打不贏海外的鴻海或是廣達之類。

雖然鴻海跟廣達，像廣達在美國也有 Fremont，然後在鴻海的話，在美國也有相關的廠，所以他們也會遲到，只是他們是有辦法去調動，就是說用海外的東西去做，然後這樣子我就不會遲到這個關稅。所以立刻就會產生一個競爭的壓力。

所以他說不定後面就是因為看到這一環之後，他就會想到說那我可能不只是要針對晶片去課稅，我可能最後面是要去針對某個終端產品進來之後，那你要去跟我詳列說你裡面用的晶片有哪些，那你只要有用到臺灣人做的晶片，我可能都要去做課稅。可是這邊馬上他就會踩到第二個雷。

剛才前面他踩到的第一個雷就是他其實這樣打下去，他殺到自己的代工廠。那第二個雷就是，如果你真的這樣做的話，其實會變成你知道他們現在還要裁公務員。他們正在做一大堆的尊傑。那個 Doge Department，就是馬斯克那個，正在想辦法要去砍掉公務員。你這個，你沒有一堆公務員，你可能沒有辦法做好。你要去調查，首先就是每個人進來的產品裡面那哪一些晶片是你要刻的，哪一些晶片可能是你不要刻的？

如果說你軍醫都要刻的話，那美國自己可能就會吃到通膨的一個惡果。所以他還是要非常這個詳列出來說他到底要刻哪些東西。就像一隻 iPhone 裡面，他不是隻有那個 A16 主晶片是臺積電做的，裡面一堆晶片也是臺積電做的。請問一下你每個晶片都要刻嗎？所以就變成他必須要去把每個終端產品，如果說他做到這個程度，他希望去擺平這些代工廠，讓他們不要生氣。那我們就是反正要公平嘛，大家都要課。所以只要裡面有用到臺系東西，我都要課。

那就變成你每個產品都要把它詳列出來，然後去舉證說裡面的哪一個東西是我要，然後哪一個東西可能是不要課。這個是一個可能會耗時非常久的東西。所以等到他那個方案出來，不知道搞不好他都已經任期過完一半，甚至要下任了。

關稅政策的實際可行性與市場反應

所以我會覺得，其實像這個關稅的說法是非常非常的不切實際。然後他去執行之後馬上就會發現有很大的一個問題。那這個也是我對川普比較不解的地方，就是我可以理解政治語言。我可以理解說因為支持者裡面一定有一堆是快樂寶貝，就魯蛇。所以因為他是一個魯蛇，你知道魯蛇就是喜歡怪別人。反正我的生活過得不好，都是別人害的，都不是我害的。所以他們就是要找一個敵人，要同仇敵愾。就臺灣人害的，或者說猶太人害的，還是誰，反正他們就是找一個物件去怪。這我都可以理解。

只是你真的要去執行的話，特別是現在越演越像，我就會覺得說你很快會自食惡果。馬上就會發現說這個是沒有辦法去做執行。就是你針對盟友去做打擊，其實是非常莫名其妙的。我們知道說你針對非美的敵人去打擊，大家都理解。可是如果你現在連自己的盟友都要打的話，可能後面就會產生一些有趣的變化。

我覺得不會這麼的順利。就是他現在打的一個非常精妙的算盤，就是反正我對美國本地人，我們可以去做減稅。我們只要去透過關稅把它補回來就好。可是事情一定沒有這麼簡單。而我認為說針對臺灣的關稅，他真的去執行下去。當然可能對市場會造成一個立即的影響，但這個可能比較偏向是一個訊息面跟題材面。就大家會先嚇到，一定會嚇到，絕對嚇死了。

那可是後面就會很快的發現我前面提到的幾個，他自己會踩到的雷。就是你根本就不能這樣子做，而且你甚至可能會逼美國的一些產業外流。他們外流的成本是遠小於就臺積電要去美國再額外多蓋幾個 Fab。而且那個 Fab 蓋好那是很久以後的事情的。所以看起來這個東西應該是會摯愛難行。

那我自己也很好奇，就是川普如果他慢慢的往前推，他的智庫他的團隊一定會有人告訴他這件事情。那他到底會怎麼樣去做變化？可是我們目前觀察他對加拿大跟墨西哥的做法，我自己會傾向相信說，因為他現在已經沒有連任壓力了，他真的覺得豁出去，他可能覺得惡搞，他可能覺得他媽亂砸。所以有可能就是我們會看到的一個狀況是就是在接下來，假設說他開始要把矛頭對向臺灣的話，會有一堆鬼故事的產生。

那這些鬼故事的產生，對我來講，我會覺得就是 2018 給我的經驗，我就已經知道說反正你就是要 reverse，你不能去走太動了，你要反過來，甚至要點反動了，你才會賺錢。那現在呢，這些鬼故事可能會更大。但實際上我們如果去把對產業的認識跟了解放進來的話，你會知道他講的東西你是雷聲大雨點小，你在執行上會非常非常困難，你會遇到超多的問題。所以可能反而會產生很多的買點。

對我來說是這樣，因為這些東西，我素難想象，就是他丟到市場上大家不會嚇死。嚇死了。那個金片要磕 100%，一定一堆投資公司、一堆這個券商會算給你看，說這樣子臺灣人會失去多少競爭力，或者美國通膨會多多少。可是我覺得他真的去執行會發現他根本沒有辦法這樣做。所以他一定會再去轉出一些新的東西。於是就是我們現在要去針對不管是這個潛在的商務部長的接班人，或者說川普講的東西，我們一樣一些抱持觀察就好。就是你不要太緊張去做立刻的反應。

因為我認為他家的這個說法是沒有辦法執行的。那可能後面他自己開始慢慢的理出來我提到這些問題之後，那他會找到一個新的方法去執行它。那那個新的方法可能才是我們真的要去面對的。但整體來看，我會相信說就是去針對美國自己的盟友做打擊不是一個太好的事情。他有點像他說他現在要跟世界為敵，越走越像那種孤立主義的感覺。但應該是沒有辦法這樣子走下去。

就是我認為說之前可能把它拆成是中國的體系、中國快樂好朋友一環，然後美國快樂好朋友一環，就已經是讓世界的供應鏈充滿很多的痛苦，那有很多的變化。那你現在要拆成美國自己獨善其身，然後按照他想象的世界，就是什麼 Foundry 會跑去打建廠，然後一些封裝廠全部都會跑去你美國自己，都沒有這麼多勞工，你現在還在趕一堆非法移民出去，你媽你哪來的勞工去做這些事情？

我完全無法想象，那這樣子會變怎樣？再一次的工資大暴漲。如果真的像他想象的就大家都跑去設廠的話，那就準備再一次工資大暴漲。美國的通膨就要爆炸了。那這時候呢，拘任美國國債人也變少了或什麼的，那會產生很多接下來的問題。

那我相信在過程中，他一定會慢慢的理解掉這一環。那當然不是他講說什麼我們的智慧或是我們身邊的朋友，我們都是比美國總統聰明，不是。只是我們在過程之中，從 2018 一路看到現在，太多次了。就是他有很多東西就是他做了之後，然後發現不行，然後就趕快拐個彎，然後把它圓過去。或甚至可能最後面搞不好 CC 會飛去美國一趟，跟他聊一下，就沒事了。他就你知道，重重的拿起，輕輕放下。這個都是我們可以期待的。

反正總之在接下來，我相信關稅會變成一個主要的話題。但是莫急莫慌莫害怕，槓桿不要開太大。因為隨時他丟的任何一個東西都有可能會砸盤。但大家都會冷靜下來發現說其實實質影響不大。那最後面可能又會回升。所以你就是不要被那個砸盤給嚇走。這個是我覺得在接下來可能要面對市場的一個心理準備。那大概就這樣子。

所以非常期待在下禮拜一的開盤的一個狀況。那到時候再來根據這個臺股的盤面，我們才知道說就是臺灣的市場資金是往哪個方向跑。因為美股是往軟體跑，那臺股的話，我們還要再稍微觀察一下才可以講說一下市場的主流，或是市場到底擔心在害怕什麼。

見招才招的市場應對哲學

所以其實我們的節目不是一個預言家節目，我們不做預言。我們都是見招才招。因為我覺得在市場存活，特別是我們自己或身邊同業看到的狀況都是這樣子。幾乎都是見招才招。沒有人是可以就是我立一個 flag，然後說未來一定怎麼樣走，劃線給股市走。這個比較少見，基本上是看不到。絕大多數狀況就是我們必須要看就是實際上盤面的狀況怎麼樣，大家資金怎麼樣跑，才可以去做一個更加詳盡的討論跟分析。那到時候再跟大家聊。

聽眾互動：保留原內容

那這節目就在我們家 GQ 的部分。

第一位：29 歲處男好想當面看真實女人的女奶。孟公安，您第一次打手槍是幾歲？現在還有牽手就會勃起的超能力嗎？

我喪失了牽手就勃起的能力。我覺得好難過。不是啊，那個就是血氣方剛，可能那種國中高中的時候吧。那時候真的就是隻要牽手就博取啊。他講的是沒錯，但是我覺得你的年紀稍微大一點，那個是很自然而然的現象，就是你會慢慢的衰退掉。到最後你只要還能夠成博，就是個好男兒了。

下面一位：美國前夫又被孟公唸到了。兄弟們，我愛刷五星。古埃請問股票除了買賣讓價格上漲還有其他的方法嗎？減資除外。該怎麼有效率的提升自己對題材的敏感度？做股票是不是都要週期性的休息，不要過度的關心市場？你是曹操會放關於找劉備嗎？我想跟你一樣常說愛您。還有什麼其他的方法？

其實股票的核心驅動力就是買賣。所以你任何上漲的理由，不管是題材還是籌碼還是什麼，那個結論都是買賣。就是買賣這個行為，然後買的人比賣的人多，供需的一個失衡，這個股價就會上漲。反過來如果說供過於求的話，那就是下跌。所以其實最核心，最核心就是買賣。那其他的方法都只是某一種去推升股價的一些附帶題材而已。

然後再來要怎麼樣去提升對題材的敏感度？就多觀察吧。其實多觀察就會理解。那像蠻多東西都是每年就一個迴圈。那有些東西是兩年一個迴圈。所以就像說像顯示卡，我們就大概知道說大家可能會看什麼東西。因為那個就是每幾年就跑一次的東西。所以後來就慢慢熟悉。但是有時候到最後也會失效。就像說像平蓋股，以前就是每年都可以做的東西，但現在瓶蓋股市完全沒有辦法做的東西。

下面一位：光宗耀祖洗洗稅。投資改變人性。先祝股癌新年快樂，全家平安健康。五星好評奉上。我的前男友去國外唸了一個金融碩士，回來找了一年工作成為研究員，就跟交往五年的我分手了。原來男人賺了錢就不會珍惜陪他長大的另一半，反正只想繼續玩。經過這段感情之後，我變得不太敢相信男人了，但我相信投資的力量。哈哈。不知道孟公覺得這種人社會多數嗎？我覺得社會一直說女人拜金，但女人付出青春的陪伴也沒有人要珍惜。

其實這應該是跟金融碩士沒有什麼太大的關係。因為你說他回來是當研究員，研究員沒有多少錢。老實講研究員真的沒有多少錢。研究員沒有錢多到他會有需要說什麼把女朋友甩掉，然後罵炮打布。那個不是研究員。那個可能要等他混成是主力大戶之後才有可能。就研究員的薪水並沒有到很多。除非說他有接到一些代操有拿到一些錢或什麼的，不然其實就是可能薪水還不錯的工作，就是這樣子而已。

除非你是不知道，如果你今天是有跑到一些知名的外資區的話，有可能薪水也是幾百，甚至機會摸到上千都有。但我認為跟研究員的關係應該沒有太大。可能就是說出去走了一直要回來之後，就認為說可能跟在一起並不是一個太好玩的事情。他覺得有更有趣的東西。但也不一定是一切都是因為你。

有時候也是怎麼講，你有兩個面向可以去看他。一個面向就是不要太把錯都怪在自己身上。那另外一個面向就是不要覺得別人都一定在想著自己。他搞不好跟你分手只是他在外面看到他覺得，這個人生還有更多的可能性，他就決定要分手。那這個跟你怎麼樣付出、怎麼樣投入都沒有關係。就算平行時空你可以重來，然後一切百依百順，然後什麼幹嘛隨時握著他屌之類的，還是沒有辦法。他想要分開就是會分開。

所以有時候不要想太多。時間到了，緣分沒了，就是沒了。那再想說這種人是不是社會的多數？我不能夠去回答這樣子的事情。我也不確定這種人是不是社會的多數。可是其實一段關係是這樣子，就是大家一定都是一直在成長的。你不可能說什麼像那個 Coldplay 唱的，We Never Change。Everybody change。每個人都一定會改變。不改變才是他媽奇怪的事情。

唯一會不變的就是一定會改變。那你可以理解每個人都一定會變，你就知道說就有時候是這樣，就算你們關係很好，可是因為你們兩個一直在成長，成長到後來突然間頓悟了、通透了，發現對方不是你要的。沒有任何的這個負面的意涵，就只是單純的和平分手。這個也是蠻常見的。

那再講說女人拜金，我是不會特別覺得女生拜金。應該說拜金的女生跟男生，我相信都有。女生當 gold digger 比較容易被抓到，就是因為就很明顯。反正有些人一長就他媽一臉 gold digger 一樣。那真的是直接看臉就知道。跟男生其實也會有 gold digger。至少就是我們我們成長的過程之中就是有看過有一些人跑去當跳彈。我們把他稱為跳彈。可是問題是其實男生要當跳彈比較難，因為男生基本上就是每個都想屌人。所以等於說選項太多了，所以大家不會想選男生。就相較之下，好像說比較多女生會被選到，所以大家會看到覺得說女生可能拜金。但是其實沒有，現在的女生其實蠻多也是獨立自主。

那再來說這個付出的青春，不是啊，男生也付出他的青春。所以我覺得是互相。就是女生的青春對，我不希望講感覺像是什麼歧視、男女不平等，可是其實我就覺得男女本來就不平等。你只去嘴男女平等，你把腦袋有問題。就女生的青春在我的認知真的比較值錢，因為你過了一定歲數之後，你就生不出來了。男生 60 歲來那邊交配生小孩的一大堆。所以就是套一句交通不講的，你要當個聰明的用路人。你如果說發現氣氛不對、時間不對，女生的時間真的比較值錢。所以你儘量要趕快離開。人家把你甩掉也好，你就趕快找下一個。

下面一位：北屯沒有頂太風。蛇來蛇去。推薦兩本小說給挨大跟挨友。午夜圖書館，描述人生選擇接近無限可能。極限返航，寫實路線的未來科幻小說。兩本都有電子書。沒想到也有挨友喜歡明日明日又明日。空中 high five。非常感謝。

下面一位：33A 昂。祝福老婆生日快樂。挨大您好，跟老婆交往不知不覺已經有六個年頭了。去年解鎖成就加入捏卵陣線。那想起來大用 YouTube 播放 0.25 倍速的聲音，祝福我的老婆三三二月一生日快樂。一路上有你的陪伴真的是很幸福喲。未來我們要一起努力，在解鎖更多的成就。當彼此的神隊友。感謝來大。祝您一家新年快樂、恭喜發財。祝你們恭喜發財、祝你們平安快樂。那老婆三三生日快樂。

下面一位：故村公園課老師。阿公喜歡奧特曼嗎？祝你新年快樂。你相信有特種人嗎？比如說像是 X-Man 或者說異能那種？週五 1 月 31 號是泡芙媽媽 Kong 的生日。請阿公用諾亞的悠悠語音包祝他永遠開心健康美麗喲。那也祝諾亞一家開心平安。

我是相信就是我是相信世界上的某些角落真的有一些異能人士者。那其實比較可惜，這些異能人士者好像都沒有經過太多這種公開可以證明的方式去做驗證。反而比較多是那種很 subtle 的，就是我希望看到的藝能是他可能可以用手直接點火。他可以直接遠端操縱某個東西。他可以通靈或撒笑。就是要可以直接去證明這個東西是有效的。可是其實蠻多人的藝能都比較偏向是你可以把它視為是就是比較低調的魔法。

像有些人的記憶力可能特別好。有些人有這個影象的記憶。然後有些人呢他可能是有非常強大的想象力，他可以把它化為他的創作什麼。其實這些某種程度上看起來都像是特種人，很多人都說是超能力。只是就是不夠帥，所以呢我覺得我們人類把那種最帥，就是我們最希望有的超能力都已經投射到雲居作品裡面。像是會飛啊，然後有辦法點石成金，還有什麼。可是這個在現實生活中沒有辦法看到啊。可是我認為是有這樣子的人。

只是這些人呢就像我想，他的那個超能力可能是看起來比較內斂這種。只是你仔細去想，你會發現說這些東西其實就是超能力。就像是一些科技的產品拿去古人的面前，那個對他來講就是外星的東西。所以只是因為我們現在可能是很習以為常。有些東西看起來是不知道就身邊。記憶力好的人很多，只是你看到那種就是記憶力特別好的人，他其實還是蠻屌的，只是就是不帥。

下面一位：投資體重。文長不迭。年假 Netflix 片單分享。各位新年快樂，又到了過年的年假，在這邊跟大家分享 Netflix 好看的作品。電影：第六感生死緣、回到未來三部曲、金牌特務、騎士風雲路、子彈獵蛇、不是兄弟。這不是全部都老片嗎？動畫：能幹貓今天也憂鬱、一世界歸來的舅舅、要施少女的毒欲、香格里拉開拓意境、86 不存在的戰區。掛號建一代耳機享受音效。以上推薦給大家。非常感謝兄弟的推薦。

下面一位：A 君 okilo。暗影君王的家族企業是正於五金嗎？簡單三個疑問。記得他說過沒有經歷過幾次大迴圈並瀕臨爆炸邊緣的不算是合格的投資者。A 君在一大指導之下順風順水，應該是沒有經歷過爆掉的情況吧？會不會想讓他跌倒幾次，經歷過失敗再來歷練他？二、挨大成說麗莎覺得金城武沒有挨大帥。當時挨大與麗莎第一次見面時會不會懷疑是詐騙，害怕等下有幾個壯漢押你籤本票？三、視覺上同樣是黑色的腿、黑人的腿、曬黑的腿、黑絲的腿。為什麼黑絲的腿比較誘人？挨大喜歡哪一種腿？

那首先第一個並不是說什麼一定要爆炸邊緣然後有經歷過大迴圈才是合格投資者。這個是有點把我反過來去解釋。我之前會這樣講是因為你知道，就是在大多投的時候，每次都會出很多人，就是自以為自己很屌。然後公園就就好像說只有自己懂投資，別人都不懂。巴菲特 overhype 什麼，就會有很多種人跑出來。你注意一下，每次大多投都這樣。像現在外面也一大堆這種就是可以侃侃而談的，然後他其實才加入市場差不多不到一年之內。就是這種人。你真的是要經歷過一個大爆炸之後，然後他還活著，你在看他。

可是老實講，就我們在過去幾次的迴圈，從 18 年啊、20 年啊、22 年啊，你會注意到就是所以檯面上的一些什麼小網紅啊、分享者啊、或是一些某些很知名的分析師啊，他們都不見了。外資的什麼內資的都有。為什麼他們會慢慢都不見呢？因為就是無法經歷時代的考驗嘛。所以很多時候就是你去觀察一個人的時候，儘量要等到他有經歷過一些考驗再來觀察他是比較合理的。

那再講說他在我指導下順風順水，不是順風順水。就只是有人可以點他。該有的爆炸還是會遇到。如果說真的現在突然間急速往下崩，該吃的都會遲到。他只是可能就像說甜筍可以鎖得比較好，會知道可以去切冬秀或什麼。可是該吃到的回吐、該受到的傷都會有。只是不會像是可能沒有人帶那樣彷徨、或是懷疑人生，或甚至會不知道有時候會有些不好的想法。那個真的是沒有人帶，然後自己在那邊煎熬的時候會產生的。

所以他可能會相對順利，但是還是會經歷過失敗。這是肯定的。然後再來講說會不會絕對是詐騙？其實我是覺得還好，因為我們在見面之前就已經有透過電話、然後視訊、然後我跟他媽講過話好幾次了。所以有點像是說這個老朋友真的就飛來臺灣。雖然我還是覺得有點嚇到。那我是我還記得我去接他的時候，我是穿這個棉褲，然後帶麥當勞去。跟他想象的不一樣。他想象是我應該要帶花或什麼的，然後會盛裝打扮。沒有，就是超隨便，然後跑去機場接他。

然後後來跟自己的一個很好的朋友吃個飯，然後我朋友看到就一直罵。幹，他就一直狂幹，然後因為他從從以前到現在都是跟我講說這個絕對是詐騙。然後周邊發現說本人來了，然後他有嚇到說真的有一個照他的說法長得像 Barbie 的人就這樣跑來臺灣。他無法相信。他一直從以前到現在都跟我講說這是詐騙。

那其實我不是那種會暈車的人，就絕對不是那種什麼在網上跟他聊天聊一聊，然後就相信對方是什麼美國軍官開的匯款那種。不是。就我真的就是用朋友的角度去經營。那人家來或是不來，對我來說，我的得失心也沒有這麼重。那真的跑來，我也沒有真的嚇到。反而是我朋友有嚇到。

那再來講說哪一個腿。當然是黑色腿。前面那三個腿是他媽撒小。那黑色腿為什麼不一樣？因為黑色腿本體並不是說是黑色。因為如果你叫你老爸穿黑色的話，你他媽你會勃起嗎？你不會嘛。所以重點本身還是那個腿。黑色只是一個加分。黑色只是有點類似說可能有些人戴了口罩，或者說戴了一些面罩。在法環裡面一些角色殘缺眉或者說他戴一個面罩，他把它蓋起來，就這樣反而會讓你覺得更挑逗或什麼的。但重點是那個本質。

就如果說不知道今天是怎麼，菜頭，菜頭當媽穿一個黑絲，你屌給硬，我也覺得你是蠻屌的。

下面一位：Eason Lai。走火入魔的回測。乖你好。這人是股市小菜雞，對於任何股票新知識都會虛心學習。農曆過年前看到有派說法是報股過年期望值很高。我心想一定是經過許多的回測統計出來的結果。那又看到網路上有留言說幾月份的股市比較容易漲。最後看到有人說蛇年一定噴爆。該篇留言的版主還說這是經過數十年的回測統計出來的結果。

這時候我心裡面就有點困惑了。12 生肖跟股市的關聯到底是什麼？那我也可以記錄我家小狗當天有沒有大便跟股市漲跌。硬要把兩件事情都扯在一起。這篇留言沒有要 dis 誰的意思。真心想了解特定月份、特定日期對股市漲跌的關聯性真的有這麼高嗎？該如何避免無用的統計資訊？謝謝國愛大大。祝福全家平安順行。

有一個說法叫做 overfitting。就是特別是像你注意到臺灣的一些投信在發 ETF 的時候，他為了要去做出一個績效，所以他就故意去找符合條件的東西放進去，然後湊出一個績效，告訴你說這個方法是可行的。那這個就會有一點失真。

那只是你講的東西有些是真的有。好像是在農曆之後的紅包行情，這個以臺股來看是有這樣子的一個狀況。那再來就是美股的什麼光輝第四季、什麼 12 月什麼的，那個也是有類似的狀況。然後 Selling Man Go Away，這樣的說法之所以會成立，也是因為它有一定的根據。

那只是有時候這些東西呢都比較偏向是一種那種短線的訊號。就假如說你 Selling Man go away，那你就再也沒有回來的話，那你的績效也就真的就 go away 了。因為長期在市場裡面持有是比較好的一個狀況。所以這些東西都可以輔助做判斷。那有些在做期貨可能比較短線行情的人，他們會用這種東西做一個協助的判斷。

就像說他就知道說可能在某些月份會比較好，他在那個月份儘量做多，這個對他們績效會有所幫助。或者說以這個臺股的日內來做的話，其實在日內做空的狀況是比日內做多，假設以當衝來講可能表現會比較好。特別是假設你手上有一些多單的持有的話，那這樣子會是一個更好的狀況。

那或甚至是覺得說你今天去看一個股票走勢，它整天都在收黑 K 的話，有些股票是這樣，就不管它上漲下跌，它都很容易收黑 K。那這就是它的慣性。所以你就儘量知道說它既然都收黑 K，代表它都是開高然後再來就是走低，然後收低。那這樣子的話是不是有可能就是說我可以運用這樣的一個過往的 pattern，然後去找到一些優勢？所以確實是可以這樣子做。

那只是你用自己的寵物去講的話就有點不太一樣。就有點像說不知道，就假設有些人跟你用什麼蛇粘一定會長，那可能就是比較偏向玄學。就像是你講說狗狗如果做了什麼事情就會長，那就比較偏向玄學。所以很多的資料跟 input 我們在市場上都可以看到。只是我們怎麼樣去識別哪些是可能比較有效的？

像你跟我講說特定的月份、或者說特定的一些標的、特定的市場，然後在某些特殊的狀況之下會長什麼樣子，然後往哪個方向做，勝率比較高，這種我們會考慮。但是像我當然知道有那種玄學派的，什麼有蛇年所以就會怎麼樣，然後有些甚至是用什麼陰陽五行或者說去排命盤去做的，這個我們就是完全不會看。

所以你不能夠找到一個東西對股市是絕對有用的，而且甚至到之後，你會發現說股市也真的有它懸的地方。就有些人他真的用很奇怪的方式然後可以賺錢。但是我認為那都只是因為科技還沒有推到某個境界，或者說大家的投資的技法還沒有推到某個境界，可以去除滅一切的事物。就是有些東西我認為等到幾年之後回頭看，可能我們都可以理解它是什麼。就像可能在最早，可能不一定大家知道說為什麼會有動能的存在。但是它動能是完全被解讀出來，動能的 factor、價值的 factor、各式各樣的 factor 都開始被人家用量化去做出來。因為他知道那是什麼。可是以前不知道。

所以說不定現在我們一些無法解釋的東西是等到未來有一天大家都可以去解釋它了。那到時候我們就知道其實那些東西可能是有所根據的。那只是以我自己的狀況來講，我是會去相信這些統計的東西。只是一些玄學的東西我就比較不會看了。

下面一位：徐滿喵喵喵汪汪。生年快樂喲。安安老公想問一下，Model X 撞了一腳是不是就變成 Model Y？右下角撞凹了。Super Idol 的笑容是不是東方 Rick Roll？新勇氣運動還推行嗎？腦袋沒有畫面的人看一篇怎麼幻想的？然後最後可以請唱一下 Rick Roll 的副歌嗎？Never Gonna Give You Up。那可以用夫人的聲音？祝聽眾們新年雞叫大包蛇平安席的愛您。

我老婆聲音我還真的不會學。新勇氣運動好像我那時候提出來是因為有人在講說什麼過年一直被長輩煩，要怎麼樣？我就說你就對回去。他問你一堆幹話，你也問他幹話。問他什麼時候進棺材之類的。那之後我打原場就說其實老實講，長輩他不一定是想知道你在幹嘛。很多長輩只是因為就年夜飯上桌了，Chit Chat，隨便找個話題聊。只是我們的話題都很爛。

我覺得這是要跟西方學習。你要多鼓勵、多勉勵、多講一些好話。可是我們就喜歡問說什麼時候結婚？沒有結婚就說你要快點結婚，不然你什麼的。就是講了對那種幹你孃，你就已經很不爽很焦慮。然後他在那邊問你幹話。所以你當然就問他說他什麼時候進棺材。

他只是你知道，後來開始去瞭解到我自己的一些影響力。我講那些話有些人真的會學。我只是在開玩笑，你們就認真。所以新勇氣運動我覺得可能要稍微收斂一下。我們還是走這個禮貌運動。因為後來我有跟大家推廣禮貌運動。只是老實講，勇氣運動這種事是我自己會做。只是我發現我做的可能可以處理得很好，有些人不一定可以。最後面變成家庭人倫悲劇。那又不是太好。

就是有點像是說你都沒有擔心冒犯我，你跟我講一堆幹話。你講一些那種會刺激到我、會刺激到老婆，你都不怕了。那我幹嘛怕你？我他媽我也可以對你，我拿你的藥來治你，看你怎麼樣。只是對了就儘量不要這樣子。有時候就是大家平和一點，把事情處理好就好了。發現沒有辦法聊就避開就好。

只是有些長輩真的就是在那種年一半的時候，媽就很會問那種很乾的東西。自己的人生又不是過得很好，整天管別人的人生。他媽有毛病。

下面一位：太常跳過。

下面一位：什麼 B 不會飛 Coby。左右之間交了一個印度女友，比較隨和在生活和飲食方面都沒有什麼問題。唯一一個比較無法接受的地方是每次做愛之前都要先跳舞。每次在昏暗的房間全裸翹著老二，聽著奔放的印度舞曲，配上淡淡的馬薩拉味，都會開始懷疑自己在幹嘛。請問主演之前交往的時候會有遇到類似的文化衝擊嗎？

我覺得這可能不是你的物件是印度人的問題。這應該是你他媽，你遇到一個怪人。

下面一位：猛攻我老公。我愛我老公。阿嬤說拜拜的時候不可以跟神明亂講話。嗨猛攻，祝福猛攻。新年績效都可以跟除夕那晚的軟體骨一樣全部折出來。想聽你用肌肉猛男的聲音祝福我 2 月 17 號生日的氣氛仔呆寶，DB，25 歲生日大快樂。能夠在你 24 歲的時候彼此相遇真的是好難得的緣分。也希望你可以因為我的出現臉上每天都可以掛上跟諾亞一樣大大的笑容。穿上諾亞襪睡覺起床時腳都能夠暖暖的。不知道諾亞襪是啥小。那之後再請猛公用諾亞的聲音說呆寶每天都要開開心心的喲，要快快樂樂的喲好嗎？祝福猛公全家身體健康平安快樂。非常感謝。

下面一位：夢公 OMG。開紅盤彎腰剪 GG。還答案十年大吉。現在對於 Deep Seek 的風向超亂，有讚揚的有酸的，也有人控抄襲的。揮打股價這幾天也忽上忽下。下週一開紅盤建議該貪婪還是恐懼？

不知道一般我們都不會在第一時間就隨便貪婪或是恐懼。都稍微觀察一下。你要有那個 stomach 好不好？有時候就是要稍微吃一下回吐。或是有時候噴上去的時候就不要太緊張，晚上就要把它砍掉。要稍微觀察一下，要測一下風向，看準再動手會比較好。

那只是以我的認知來說，我覺得已經講得非常清楚，就是我認為硬體知道我自己這樣想，那當然自己壞了。手上的持股 Celestica，我賣掉之後再噴一倍。那是另外一個故事。但總之呢就是我就覺得這個地方是不太行。然後到現在我更加確立了就是我覺得硬體應該會比較辛苦一點。

那臺積倒是例外。臺積不在我認為的這種 AI hardware 的範圍裡面。雖然它的佔比有很高，是 AI 還在持續的上升。但它可能比較中心一點。特別是它明後年的 EPS 大家都算好。所以基本上就是掉下來就可以見了。

我自己的認知是這樣子。那其他東西的話我不一定會認為說所謂的 AI hardware，然後有殺下去就一定可以減。不一定。那些有些搞不好會進入一個 de-rate 的狀況。也就是它缺不到之前的估值，所以 EPS 一直上去可能股價也不一定上去。我自己會這樣猜。所以稍微跟你分享一下。

下面一位：moonlight6666。諸位新年快樂。嗨諸位。巧虎林口最帥。您好。最近剛跟認識的女生去了林口的甜點名店 Noche。非常好吃。謝謝大家推薦。祝福諸位全家健康一切平安。那可以的話歡迎用川普的聲音幫我祝天母的僕恩兵 Happy New Year、Wish You All The Best。謝謝。

下面一位：財神到等等等等等等。財神到我家大門口。感謝孟公的新年禮物。希望每集都可以用唱歌開頭。

這個可能就是給那些 sponsor 聽到。他們如果要幫我寫歌詞，我就唱了。我是蠻配合的。因為我會覺得我就充滿感恩的心。不然說對我們的聽眾感恩，然後對我們的 sponsor 感恩。因為大家的存在我們節目才可以繼續。所以我們就是用一個那種就是感恩的心，大家覺得怎麼樣好就怎麼樣。

下面一位：大股詳評。小股貪評。唸完數錢數不完。臺股風觀是好好休息和審視自己操作的好日子。前來他推薦一本書讓小弟能夠充實自己。最後祝福大家新年快樂。祝凡大停車有車位，廁所都有衛生紙。一樣，就是最近沒有想到什麼好書。之前的書在我們的書單裡面都有。所以稍微去看一下有沒有東西可以翻。

下面一位：Milson。我是芝麻變成麻辣火鍋的。這個上次有留過好像又再留一次。跳過。

下面一位：Kinetic888。留言測試一。拽大漢聽眾們。舌年嘆大吉。最近發現小二兒子可以不損血條打敗萊尼爾，很感動。TSM 加 VT 累積超過 2000 萬。有點想換不加班、可陪小孩的工作。是不是有點沒有上進性？

不是兄弟，我非常恭喜你。這個兒子是小天才。其實以自己家是一個身負，然後小朋友慢慢長大，我覺得像我兒子昨天三歲又現在幾個月三歲又五個月。然後他可以自己破一關 Astrobot。我覺得超感動。他昨天第一次自己破，然後從一開始我教他玩電動，他是那種就死了就要摔手把，我不要、我不要玩了，然後會怕會哭。然後有時候會吵架，客家話吵架。就是會抖一下，那個王跳出來嚇到會抖一下。

然後到家可以自己玩破，我覺得非常感動。所以如果兒子可以去打某個王然後可以不損血的話，我真的覺得我會哭出來。我覺得會非常感動。所以當你看過很多這樣的感動瞬間，你可能就真的會產生像他的想法。反正我現在的一些 passive income 可能就差不多了。不一定多，可是至少我確實是，假設我把物慾降低一點，我可以多賠下來。我也有可能會做類似的選擇。

兄弟，只是當然我們有時候就是抱持一些彈性。退休之後可能還是可以繼續的去攝取一些心智，可以去累積一下自己的手感。有時沒事搞不好可以再跑去面試一下，去維持一下自己的一個熱度。因為搞不好你兒子再長大一點他不想陪你玩，你還是得乖乖回去上班。不然你再想要幹嘛？所以對啊，我覺得我們可能都有一樣的想法。

下面一位：Candice Huang。很想要小孩的夫婦很喜歡聽你的節目。喜歡聽你分享陪小孩的心情跟心得。希望孟公可以祝福我們今年順利懷育著床。直接著床。

下面一位：Jerry Shen 978。挨大您好。小弟兒子今年 1 月 28 號過一歲生日。真的很快。從去年出生以來雖然身為育兒之路不易，但是過程是心靈富足。想請您用諾雅哥的聲音祝福我兒弟 Bruce 生日快樂喲。那也祝福所有聽眾今年股票大爆社新年快樂。

下面一位：下巴長痘痘。言論自由但言論還是不自由。生活中常有一些感想或是心情想要抒發。但是也因為朋友工作圈的關係導致很多時候無法暢所欲言。曾經因此開過小賬但還是會有被人看到的風險。AIDA 也會有這種煩惱嗎？那最後想問現在買 AMD 又不會太晚？

我已經超久沒有在看 AMD 了。之前曾經想賭它是就是你知道 Tier 1 的 Other Selection，所以有壓過它。但後來做一波就沒有在做了。然後最近像很多人在講說什麼 Deep Seek，它可能會有一些契機。因為它很快就把它納入。你想 NVIDIA 不用納入就有了，你還要納入？所以在我看來就目前沒有什麼契機。至少我不會看。但也不說它不會漲。我一般還是會選就是有一些 Fundamentally 支撐的東西。

那再來講說會不會有這種煩惱？完全不會有。因為我完全不會想去對太多的社會的事情去做評論。你這個不叫做言論沒有自由，這只是單純是你不想去扛代價。因為你講的每句話都有代價。你做的每件事都有代價。就像我錄的每一集節目都有代價。那時候我去笑人家有的沒有的東西，然後去嘴人家喜歡抽選字的。其實我到現在都這樣認為，就是你會喜歡抽選字的腦袋一定不是太好。可是講的時候就有代價。就有人會討厭你，就有人會在網上會嘴你什麼的。

可是有時候你可以把它視為說就是某種分類貌。我也不想要這些人是我的聽眾，或者我也不想屌他們。可是有時候你回過頭來，你想就是說你何必去刺激這些人呢？就是當然你有些東西該講的你就是要講。可是我們儘量不要去刺激別人。所以我們後來才開發出一個快樂寶貝的說辭。反正有些東西你無法跟人家抓到一個共識，那你也不需要跟人家抓到共識。特別是我覺得隨著年紀的增長，我慢慢也理解，我不會想因為一些社會上的事件或是一些有的沒有的事情，然後跟家人朋友、工作圈的人鬧翻。完全覺得是沒有意義的。

工作圈的朋友就是應該要互相敵力，然後賺更多錢。家人就是一種陪伴，然後一種精神上的支援。那好朋友呢就是我希望我有事沒事的時候可以去找你。我真的出事情的時候，像那時候狗不見的時候可以打電話，很多人會來幫我或什麼的。那我因為你的政治立場或是我因為你對一些什麼社福的看法，我因為你對什麼 LGBTQABCDEFG 什麼的嘛，雞巴小孩的看法而跟你吵架。一點意義都沒有。

所以最後面我認為就是你年紀越大，你越來越會閉嘴，你越來越不會講話。你就真的就不想講話。真的就像一些影集演的爸爸就是整天坐在那邊看電視，然後他不會講話，就點頭搖頭。因為那多說無益，就是真的是沒有意義。你講這個你到底爽在哪？你覺得說你一時間抒發到了。可是你做的每件事都有代價。只是這個代價值不值得？絕大多數就是都是不值得。

所以儘量除非是那種必要的表態，必要跟你的生活是有直接關係的，很多時候就不需要去做太多表態。但我這樣講有些人覺得說你就是，OK 你也可以做你想做的事。我不會阻止你。只是我跟你分享我的看法是這樣。就是不要一時爽然後毀掉很多事情。好那拜拜。