來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0527.md 集數：EP0527 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/7a5b480b-75ba-4205-8a97-b4328c80721b 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/7a5b480b-75ba-4205-8a97-b4328c80721b/rssFileVip.mp3?timestamp=1738131698035

EP527 | 🐾

開場 / 贊助：Morris V6 手持式電子衣櫥

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Morus V6 手持式電子衣櫥贊助。

財神道，登登登登登登，財神道，登登登登登，財神道，我家大門口，登登登登登登。

朱軍有沒有發現一件事情：過年親友如果衣服燙得平平整整，整個人看起來都特別有錢，打牌運氣都變好了。但話又說回來，燙衣服這件事情，以前覺得隨便穿就好，但自從當了爸才發現，不行，衣服至少要能看。不然幼稚園老師看到我這副邋遢樣，會以為我是來修水管的。

但是你也知道，帶小孩已經是被壓榨到極限，還要花時間燙衣服，根本不可能。後來我才發現，有一臺神器可以解決這一切——Morus V6 手持式電子衣櫥。

燙衣服燙到快懷疑人生，只要輕輕一靠，真空吸附功能就幫你搞定。單手就能夠操作，衣服上的皺褶就像是你的年終一樣，一下子就蒸發了。重點是它的無段式高溫蒸汽，不挑材質。什麼襯衫、棉 T、洋裝，通通都能夠單手輕鬆搞定。而且這臺不只除皺塊，還能夠幫你去除異味。什麼火鍋味、汗臭味、肥宅味，一噴直接拜拜。搭配高溫殺菌功能，衣服上的毛屑、灰塵都一併清掉。

家裡有小孩的捏軟聯盟，肯定會愛到不行。這臺掛燙機真的不只是整燙神器，還是居家風水小幫手。為什麼這麼說？因為衣服燙得整齊、乾淨利落，整個人專業又有精神，看起來就是行走的財神爺，前運自然滾滾來。

Morus V6 手持式電子衣櫥在日本賣爆，熱銷超過 2,000 萬台幣，現在終於來到臺灣，目前在嘖嘖火熱預購中。現在還有專屬的聽眾折扣碼：GOOAYE 下單現省 1,500，數量有限，搶到就是賺到。資訊欄這邊有連結，趕快點進去看看。買到這臺讓衣服變平、生活變爽，連另外一半都會多看你一眼。

蛇年新年寄語

這邊聽完以後，小夥伴們，那這邊先祝大家蛇年快樂。今天是大年初一，那先講一些吉祥話。希望大家「吉孝蛇上天，錢包蛇出來」。想不到反正蛇年就是這樣，就是蛇要出洞，蛇要出來，蛇要很靈活的扭來扭去，這個可能就是我們今年的一個新的希望。

那也給大家一個建議，就是在接下來幾天，最好都待在家裡。以我自己的經驗來講，因為我們曾經也年輕過、也傻過，就是想說去走村、去走一走、到處看看，然後就會發現說，就算那些你以為可能會蠻冷門的景點——有一次我想說就去石門水庫那邊走一走，那也沒什麼東西，應該不會有人，春節要來吧，就有爆炸，爆炸就會塞爛，塞到爆掉，差點自己尿在自己的石門水庫裡面。

所以最好的建議就是好好待在家裡，陪陪愛你的家人，好好地享受一下安廉價。等到下個禮拜，我們要重新面對冷酷無情的市場。但沒關係，我們都會一起度過。

新年開運：家庭衝突化解

那在這幾天，就我家裡也出了一些狀況。就是我老婆媽直接開撞，只是人沒事，人沒事是最重要。但是又開撞了這樣。那這次還蠻特別的，它是開在外側車道，就是那種兩線的，它是在外線。那它在執行的過程之中，對向的車子要回轉，那回轉過來，就直接撞到我老婆的左後輪。就是她這樣拐過來的時候，然後就直接擼到左後輪，就等於說差一點。如果我們開快一點、離開的話就沒事，可是還是撞到了。

那比較有創意的方面是對方是打著右轉燈在做左迴轉，這個可能是蠻有想法的一部分。那下車之後呢，根據我老婆的說法，她的副駕還直接放一個北鼻，所以有可能是在看著她的北鼻，就是反正就不應該放在副駕，但可能是分心了吧，所以方向能力打錯，然後就直接回轉過來撞人家。

那只是這方面，稍微的跟我們的保險業者談了一下。他講說：「你知道，就以臺灣的判定方式，應該還是會各打五十大板，就對方應該是全責。」只是怎麼講，就是說在判定上，他們蠻多時候會希望說，就是大家都各來一點，這樣比較中庸一點。「應注意而未注意」，就你應該要注意，你怎麼沒有注意到呢？你應該可能看到他過來，你稍微讓一下之類的。反正就會用一些有的沒有的，所以他說可能最差最差就是七三，對方七我們三這樣。

那其實我是不太在意說就是這個賠償的金額是多少，因為其實看起來撞的這個程度是還蠻低的。我剛才講說，就如果我最後要自己出的話，我也是沒有關係，因為我其實很怕他掌握保費。你知道嗎？像這個 Tesla 的 Model X Plaid，因為它是 1,000 馬力的車子，所以呢，他的保費是就如果是你是小白去保的話，是十幾萬起跳，那之後會慢慢的，因為那個係數的關係會往下降。可是他那個保費其實蠻貴，因為他是等於是這個 1,000 馬力以上的車子，所以就如果說漲到保費的話，是很靠北。

但是反正這些保險公司也很聰明，就是你撞到我什麼的，他搞不好就是明年就漲你的保費。就他們只要打一個穩贏的。像前陣子不是在紐約那邊有一個這個保險 CEO 給人家崩掉？但我們不是去鼓勵這種暴力行為，只有說你會懂，就是為什麼那時候他被崩掉之後，然後很多的輿論是一面倒地站在這個路易吉那邊，就是殺手那裡。為什麼？因為很多時候，就是在這個保險的賠付上面，就發現說，這些保險公司真的很會，他們只打穩贏的，他會找到一些理由拒絕賠付你，或是要儘量去降低他的賠付，或甚至是他發現說不一定會贏，他就是不賭了。

可是實際上就是，這本來就是一個大型的對賭，就是如果說我們談到的 deal 是這樣就應該是這樣，可是很多時候他會反正就是各種搞都對。那我們本身對這種東西也是覺得非常厭煩，所以我只覺得就是這些保險的東西對我來說是我這樣去顧最大條的，就是說如果是那種比較嚴重的撞到的話，那希望是保險幫我去 cover，那其他小的，我們自己付沒有關係，就是要去維持這個還是一個處女的狀態。不然靠北的，找到機會就巧立明目。

那這時候可能要看你的那個保險業務照不照，但反正最後面希望是沒有什麼事情，就小事。只要這個老婆是沒事的，那小朋友沒有表情，已經他媽撞到嚇到生出來之類的，就還 OK。

那其他的話呢，就今年是一個蠻不錯的一年。我們本來家裡面呢，有一點糾紛，就是與這個家裡的親戚家人，就是有起一些小衝突。那只是這些衝突呢，最後面都是很幸運的在新年以前把它解決掉，所以有點像是說沒有帶著一些壞賬跑到新年的感覺。

那其實我有時候是這樣認為，就是「小別勝盛環」——這個真的到後面發現說，古人的智慧講得非常的好。那像家裡起了一些衝突之後呢，你會發現在和解之後，其實大家是更加的相親相愛，然後更加的珍惜這種得來不易的緣分。那變成了可能在更多方面，會去互相體諒彼此。如果說你沒有這個衝突的話，可能大家都不會理解，可能在過去很多時候會當理所當然，或是可能很多時候因為熟了嘛，久了也覺得好像不需要去有一些禮數，或是不需要有一些同理心，好像認為說我們本來就是應該心意相通，所以有些東西就給供，就不要講。

可是很多時候，就當你在一些比較脆弱、比較虛弱的時候，有些該有的表態是要有，或是有些該有的關心、該有的一些體貼都要有，可是有時候大家可能會忘記。但就是非常幸運，我們可以在新年之前把這些鳥事都解決掉。所以我自己覺得，就是這個年，我開啟的非常非常充實。那也在這邊把自己的一些，這種我覺得算是比較正向的能量非常給大家解消，希望大家也可以解決各式各樣的問題。雖然在市場上是出事情了，但沒有關係，反正我們都會持續面對。

Deep Seek 與 AI 市場反思

那接下來我們就來聊一下最近市場發生的一些事情。大家應該有注意到，現在你的社群河道或是一些新聞媒體，全部都在跟你講 Deep Seek。那這就是我們常跟大家說，為什麼市場不會永遠都是對的。

就是一些可能比較菜雞的時候會這樣想，就是我自己比較菜雞的時候，我也覺得說市場都是對的。反正今天上漲就是怎麼樣，下跌就是怎麼樣。那當你過度的用一些短線的股價去解釋就是現在整體市場的一個狀況，你會掉入一個盲點或是一個誤區。就是據說如果今天是上漲，你就說那某個力度，就是現在是實現的，市場是買多的。那如果明天是在往下跌的話，那請問你是不是馬上把自己的臉打爆了？

那當你馬上轉向說這是一個假突破，它其實是要往下跌，所以其實市場真的放它是往下，那請問一下，如果說再明天又是持續的上漲的話，那你是不是就把自己的臉打到爛掉了？

所以當你注意到就是市場本身是有周期、是有迴圈、是有一些短期的震盪變化的時候，你就越來越不會相信說市場是絕對的有效率，然後以及市場它是永遠是對的。絕對不是這樣一個狀況。市場是非常容易犯錯的一個地方，就市場本身會犯錯，一些買到便宜的機會。

那像 Deep Seek 呢，可能在前陣子就比較少人要討論它。那我們在節目過去的一兩個月的時間，就持續的去提醒說我認為這是在 AI 圈子裡面比較大型的一個利空。那相關的理由在前面都論述過，就不去做一個贅述。那也不知道去收割說「你看吧，就是這樣子」，不是。重點是要講說，就是如果說你在過去的那段時間有跟到節目的話，你就會發現其實我們這樣的案例非常多。

那當然有時候我會看錯，有時候會看對。可是最終你就會發現說，其實市場不是像大家想象的就是它一定是對的。很多時候就只是它還沒有反應過來，它還沒有意識到這件事情，可能造成一些破壞是怎麼樣，但有時候可能在反應的過程中，又會反應過頭。

所以其實我們要做的事情是有點像是說，我們要儘可能的去抓到一個平衡，就是你不要說在 FOMO 的時候就瘋狂的亂追，你也不要在可能狂殺的時候，然後就感覺到非常害怕，就把所有的部位都全部平掉。這個可能不是一個太好的做法。就是儘量讓自己的心情維持在一個相對穩定的一個狀態，這是我覺得非常重要的。

那 Deep Seek 相關的討論在現在的整體的輿論圈，算是已經走到一個非常大的一個情形。所以對我們來說，就像這個事情，我們就是視為說是「反應中到已反應的階段」。也就是在過去可能我們會一直講說，這個東西是一個未來潛在的利空，然後到現在，我就不會這樣去認為。我就覺得說，現在開始我們反而是要找一些 silver lining，一些後面可能潛在會發生的機會。也就是我們在市場裡面，我們是不停的一直往前看，而不是去一個事情發生之後，然後去事後諸葛，然後一直去瘋狂的討論已經發生的事情。那個是沒有意義的。

很多時候我們講說就市場是反映未來，可是很多人其實到現在都搞不清楚市場是在反映未來。所以一個事件它已經出來之後，然後你瘋狂的去緬懷它、去討論它，沒有太多的價值。我們今天講的是說，在市場裡面要賺錢的話，就沒有太多的價值。那當然說去針對自己的一個志士去做一個補強的話，那可能是非常有效的。

不過呢，就在過去一段時間，其實我們注意到，因為這個討論下是已經到一個非常白熱化的一個階段，就是非常多人在討論，圈子的人，又有一些充滿那種政治情懷的人，也跑進來，或是一些反中者或是挺中者，大家都進來，一些狂吹的、一些狂乾的、一些亂胡亂的，就全部都跑來。那我會覺得說，就因為這樣子會產生很多雜訊，所以我們還是在節目上稍微去聊一下這個事件，就是我們家的一個看法，那以及市場上的一些 rumor，到底它的一個這個價值是高與低，還是說它就是一個完全沒有意義的事情，我覺得這是蠻值得稍微聊一下的。

訓練成本爭議與認知水準

那首先呢，是現在開始有很多人去質疑說，它的訓練成本其實不是像他宣稱的 600 萬美，這個數字可能是很高，因為他實際上套那個 Scale AI 的一個說法，他們搞不好有超過 5 萬顆的一個 H100。所以你那個 5 萬顆 H100，你把它換成是 HGX 的話，你算看看那多少錢？那個是那媽的超多一筆錢，所以怎麼可能這麼便宜？

這個你就可以發現說，就一個人的認知程度高與低。一般我們在討論這些模型的所謂的訓練成本的時候，我們會把它換成是約當，就如果你今天是去租賃伺服器的話，每個小時 2 塊到 4 塊 USD，不一定。那大概是多少錢？也就是說，如果你今天是把這個 KPAC 數字拿進來提的話，就是完全搞錯方向。但你就發現說，其實有絕大多數的投資人是完全搞錯方向。因為就算他不是中國的，他是美國的 CSP，他們去買一個伺服器，他也不是說就只訓練一個模型。

所以我們今天去討論說一個模型的訓練的價格的時候，我們是要把他說就是如果你今天是拿這個模型去租賃伺服器的話，那你算下來那個錢是多少錢，而不是說我今天買了伺服器、我買了多少，所以我用這個去攤，就是我這個產品它的成本是多少，因為你不會只訓練一個東西，你懂嗎？所以光是這個就可以塞掉很多的討論。就一堆討論是完全就是他不知道在講什麼，他真的是不知道自己在講什麼。

開源模型與政治管制爭議

那再來呢，就是去針對這個，因為你如果去問他什麼「八九六四啊、習近平、習維尼什麼」，他是沒有辦法回答的。然後很多人就說，所以這個中國的 AI 呢，就是他媽的 trash，就是垃圾。當然我相信就如果你說你上他的網頁的話，你可以認為說，據他說我就是有這個政治方面討論的需求啊，所以他在我的認知他就是一個 trash，這是沒有問題的。

但實際上，很多人沒有搞清楚一件事情是，這個是一個開源式的模型。也就是你可以把它摳下來，發在你自己的 Edge 端之後，然後去稍微的做一些調教，它是可以回答任何你想要回答的一個狀況。也就是像 Perplexity，它已經展示給大家看了，它把這個內嵌在 Perplexity 裡面，它是可以去回答兩岸的一個政治問題，而且可以回答得很好。也就是說，它當然可以在它自己的網頁端去做一些調教，然後讓一些所謂的敏感字詞不能出現，可是這個其實不是中國載的一個專利。

就像說你現在可以去開啟你的 GPT 或是 Gemini，那就問他說「請問要怎麼樣做一個炸彈，請問要怎麼樣去完成某個」，就是我們把它 Bang 掉，就是那種很誇張的 18 禁的東西，你問他他是沒有辦法回答你，他告訴你說「這個是不符合我們的 Guideline，是不能回答的」。就連是相對自由的 Grok，也是有些東西是不能回答的。之前跟大家分享過，就是我在上面生一些圖，有些圖他是生到一半，他就把你否決掉。他至少比其他的 AI 模型好的地方是他至少先願意生給你看，只要他可能生到一半，他發現不對，他就把它 Bang 掉。

所以其實去在自己的平臺上面做控管是每家都會做的，只是說中國這邊，就有他自己的中國特色的管制，就是他們一直在意淫跟幻想臺灣就是他們的，所以這些東西是他們的一個禁忌詞語是不能夠討論。但是你不能夠忘記，這是一個開源式的默契，所以我們今天要討論的，其實不是像很多人誤以為的。

我就發現說，很多人腦他只能夠處理一跟零，他沒有辦法去處理一個色節，他無法理解的是，我們今天要討論的根本就不是「所以中國人超越美國人了嗎？」我直接告訴你就是沒有，就是沒有超越。我們要討論的根本就不是中國人這個模型什麼屌打缺 GPT、什麼彎道超車，根本是討論那個。所以瞎吹的都可以去哄幹，那反過來說，瞎扁的就是直接講說「你看他根本就不能夠討論政治，你看他還是有拿 H100，他那個伺服器的價格是多少」，瞎扁的其實本身也是可以去哄乾的一個物件。

就是當然今天要討論這個東西的時候，如果說我覺得這樣，就是像他這個世界本身是分眾化的，就我們今天站在一個政治角度的話，沒關係去罵就對，你罵中國絕對不會錯。可是如果你今天是要討論一個股票角度、或是經濟角度、或是如果在市場裡面獲利的話，那這樣的心態可能會有問題，馬上會產生一些問題，因為你的判斷就會失準。

Deep Seek 的實質意義

就是你沒有搞清楚的是，它是一個開源式的模型，你大可以把它扣回來，搞成自己要的形狀，或是像 Perplexity 展示給你看的，它是可以完全的去回答這些政治相關的問題。所以本身要討論的並不是「中國人到底超越美國人的美、不是要討論這個」，是要討論說，中國人今天搞出一個方法，而且這個方法是開源的，是直接放在網路上，告訴大家說「你可以用一個相對便宜的方式」。即便這個價格可能不是他宣稱的 600 萬美，但是因為他使用的是 MOE 的一個多專家的模型，他本身就是共識上會比較便宜，然後外加他也在 RL 上面有去付出自己的一些投入，他們是有自己的 know how，這已經在很多專家學者裡面都有討論過。

他的重點是他產出了一個方法，而這個方法是有效的，並且是可以降低成本、去達到一些績效。所以就算他可能有拿 GPT 的東西來 train，就算它是站在巨人的肩膀之上，不重要。為什麼？因為它是開源式的。所以有中國廠商可以這樣做，那好，我知道大家對中國廠商感冒，我們今天不要講中國廠商。今天突然跑來一個什麼義大利廠商？突然有個義大利廠商跑出來，然後他也是用「跌窗架屋」的方式，前面是「拉瑪」的東西，所以你可以講說這個 Deep Seek 它是在「拉瑪」上面去標的。那接下來有一個義大利廠商，就是我們假設這個廠商他在 Deep Seek、然後跟「拉瑪」的基礎上在標出另外的東西，它本身就是一個在開源世界裡面去對這種「必鎖式模型」的一個很大的挑戰，然後以及去對這些硬體支出是否有可能過高的一個挑戰。大家懂我意思嗎？

就是你今天不要管說它是中國廠商，就想想是別的廠商，而且我相信很快會發生，就很快就會有其他國家的一些開源的團隊用類似的方式，然後把這樣的東西做出來。那他們可以用一個相對便宜的價格。對沒錯，它是槓桿的前人的智慧。沒錯，它是有去食人鴨會的部分。但這不就是開源社群的一個重點嗎？它就是因為是開源的一個狀態，所以大家可以一起去把這個東西越做越好。

那雖然這個 Deep Seek 並沒有把所有的東西都完全的公佈跟開源，但是它已經把它很多可以去經過驗證的方法是放在網路上的，而很多的 AI 專家是去背書這件事情。所以重點其實就在於這：是它丟出一個方法。而不是你知道，我們不是要去討論說「中文到底超越美國沒有」——這樣的結論就是沒有超越。可是問題是，它去丟出了一個方法，可以去 challenge 就是這些非常高額的 CAPEX 支出，到底是不是合理的。光是這一點，就是我們之前一直認為的對市場可能會有挑戰的地方。

所以如果說你沒有辦法認清這一點的話，那你可能在討論上都是完全浪費自己的生命跟時間。因為剛才前面你講得這麼清楚，如果還是沒有辦法聽懂的話，可能不知道，就有些人他是不想聽懂。其實我這邊發現說，在網路上很多人的討論，他是不想聽懂，他其實只是想要一面的去輸出自己的想法，他只是想去抒壓而已。而且你去跟這些抒壓的人去討論一些論理的東西，你會非常辛苦。所以這邊就是「agree to disagree」。

但是如果可以跟到我這一步的人，應該就是完全理解說，就是我們想要表達的內容到底是什麼。我們並不是要去「這個瞎吹跟瞎扁」，我們的重點是說，有一個團隊然後提出一個方法，然後這個方法是證明是有效，並且可以去省下很多的成本。那其他的東西呢，其實都是額外的一個討論而已。

那當我們把這些討論的雜訊啊、或是一些很明顯情緒化的用語都把它給 filter 掉之後呢，其實這件事情看下來是還蠻明朗的。

AI 市場展望與投資策略轉變

那首先先講幾個結論。第一個呢，我覺得 AI 的算力有增無減，也就是後面應該會有更多的團隊會想要去走這個 Deep Seek 打出來的一個方向。以及呢，其實你要知道，Meta 是一個超級痴漢團隊，他們非常會 copy 人家的東西。那他們今天在那邊 panicking，在那邊講說「媽的 China 搞出一個可能還蠻屌的東西」，他們團隊在研究，我相信很快他們就會把它做出來，就類似他們那時候去把 TikTok 扣下來一樣。

所以呢，這個 Meta 的開源社群呢，可能後面會在有機會迎來新一波的一個爆發。那也可能會有像我剛才前面假定，我是講說什麼「義大利廠商」，搞不好是什麼「巴布新幾內亞」還是什麼奇怪的國家。反正現在各地的國家都可能可以用一個相對便宜的方式，然後一樣是在前人的智慧上面「疊床嫁屋」，然後去搞出自己的一套東西。所以因為這樣子，可能會參與者的數量變多，所以說不定本身這個算力的需求還會持續的增加。這也是我相信可能會走的一個方向。

那再來 EPS，我覺得在短期內，只要我們沒有看到 CAPEX 有一個下降的狀況之下，那這些 AI hardware 的相關 EPS 應該也不會容易出現有下修的一個情形。但是唯一一個可能對市場會有一個比較明顯影響的東西，一樣是我大膽的一個猜想，我覺得它是一個「de-rate」的一個情形。也就是從現在開始，先講 de-rate 是什麼意思。就是說當我們去針對一個股票去做評價的時候，一般來講，我們是會先去算出說，它可能在接下來 next 12 month，接下來的 12 個月，它的 EPS 是多少錢。接著我們會去套一個 P-ratio 這個陳述，這個陳述一般就是說，在行情很好或者說大家很樂觀、大家很喜歡的狀況之下，可能有時候會給到什麼 30 倍、50 倍之類的。

但如果說今天是已經從這個「半夢半醒的狀況、朦朧美的狀況」變成是開始去實踐它、開始有越來越多人有這樣的認知去看待這件事情的時候，其實它可能會從 30 到 50 倍下降到可能 15 到 20 倍之間。我覺得接下來就是這樣的一個劇本。也就是你可能會注意到這個 EPS 是一個 beat，但是它的反應沒有像過去這麼激烈。

那或者是說就是下次假設開出來一個財報，那一般財報開出來，各路的 analysts 或是一些 buy site，很快就會去做他們模型的一個調整。那於是可能就算出來說，那我們今天可以把 EPS 上修到多少錢。那一般上修到那個價格，在過去一兩年的經驗，可能就是上修到那個價格，然後去給予一個這個「magic number」，一個很屌的乘數。那接著呢就是有機會 trade 到那個價格。那接下來你可能會發現說，那個價格就比較難達到，可能就是沒有辦法 trade 這麼高。

那我認為這是在後面可能比較容易發生的一個狀態，然後這個應該是限制到我們可以觀察的一個方向。那此外呢就是我們這一套論述，我認為在市場上可能現在被買單的機率是蠻大的。AI 相關的軟體股是直接來到一個全面噴發的一個狀態。像你可以觀察一下，像是什麼 Cloudflare、Salesforce，或是一些那種小型的鬼股，什麼像是什麼 Confluent，最近突然也突然間又再一次的跳起來等等。你去觀察整體的軟體板塊，就是所有的東西都直接跳起來。

所以現在市場在買單的一個假說應該是，就是像我剛才前面所提到的，現在已經去證實說有一些團隊、有一些開源的方式可以有效的去把訓練的成本跟 AI 的 infra 投入的成本去降到更低的一個情形。所以這些軟體可能它的滲透速度會比本來來的快。本來大家其實是預期說，一些 AI 軟體你要看到明顯的滲透是要等到 2026，甚至是 H2，就是下半年之後才有機會發生。那我覺得因為在這個訓練成本，你要知道就是我們現在不是完全在討論說這些開源的東西立刻可以被這些企業所用，而是有開源東西的出現，那就會造成一個價格的破壞，就會讓大家其實都是更有壓力要把價格給往下降。

所以於是你會開始注意到，我覺得像之前是有像 OpenAI 這樣的一個公司不停的去降 Token fee，然後給市場造成壓力。現在不只是 OpenAI，現在有一些老中，然後可能之後的一些開源團隊，他們都會不停的去造成這個壓力。所以很快的，這個 AI 的一個成本可能會降到比大家就是可能在過去一段時間很難以想象的一個數字，就來了更低，會降得很快。

那因為降得很快，那可能在軟體的滲透就會上得很快。那在軟體的滲透假設上得很快的話，那其實有可能會產生的狀況是，對就是可能即便在硬體的部分，你乍看之下我們假設有更便宜的方式，說不定我們不需要去買這麼多算力。可是那個是你去假定說市場本身的終端是沒有成長的一個狀態。可是如果今天軟體可以鋪得更快、更快的把獲利帶進來的話，那是不是有可能反而會更加的產生下一波的一個硬體的軍備競賽？就是可能不知道，就是一些硬體的 supplier，它的毛利會受到一定程度的壓縮，有可能會有這樣一個狀況。可是其實大家採購的量，說不定反而還會反向的增加，因為需求真的已經產生了。

所以如果是這個劇本的話，那其實我們現在要轉頭去看這些軟體股的作動，就會變得是非常合理的。那我自己也是傾向這樣的一個方向，就是我認為本來軟體股可能你要看到它在 earnings 上面有貢獻的話，我們先不去管一些那種超樂觀的公司，那麼吹上田的，像是那個 HubSpot，就是它基本上是直接吹上田那種很誇張的一個境界。我們可能看相對保守的公司，一些給的 guidance 基本上都是可以看到說大概在「二五的下半到二六」可以出來。

那我覺得可能這個這個時間走呢，我會再稍微的往前拉一點，也就是它會更快的去發生。所以應該是從現在開始可以非常的明顯的感受到，一個就是硬體方面，我自己猜想會有一個 de-rate，不是說 EPS 會下降、不是說該等水項，它就是一個 de-rate。那可能在軟體方面，可能會有一個「re-rate」往上的一個狀況，也就是大家可能會對軟體有一波新的期待。

那其實在軟體方面，我已經覺得在過去相對，當然它並不是說什麼完全的直接拉開就噴走，其實也是有跟著拉回。我什麼之後，接下來應該可以注意到，這兩個族群會開始開始產生一些分化的狀況，就是我相信軟體應該在接下來一段時間會 outperform，而其實我覺得軟體也應該要 outperform。為什麼？因為如果當我們今天已經可以證明說，其實訓練的價格可以隨著時間快速的下降，那在這樣的狀況之下，軟體還是沒有辦法在市場上去說服一些不管是 2B 的或是 2C 的這些客戶去買單的話，那可能就真的證明說，在過去的這個投入是有點問題的。

所以我自己會傾向相信說，就是軟體應該要走起來。如果軟體沒有因為成本下降的利多而走起來的話，那反而就證明了整件事情越來越像一個 bubble。所以在我自己接下來的一個角度，當然像市場上有各式各樣的討論，其實很多人都還是非常堅貞的一個硬體的投入者。其實我是從去年年中就已經開始基本上是沒有投入硬體，我手上只開始 hold 著一些美股、早就已經拿著的那些 chipset 或者說 AI 相關的 infra，有一點，但是接下來我覺得我都不會去針對硬體做投入了。應該就是全面的轉向軟體。

那其實軟體在我自己的 Portfolio 裡面，現在它本身佔比就已經偏高，但是我覺得我應該是把它拉到一個更高的狀態，就是去賭這個市場論述的一個轉變——從本來基本上是非常聚焦在硬體，那因為開始前面注意到不太對勁，我先行移開。那只是現在我更加確定說，這個方向應該是對的。所以接下來我自己會比較傾向說，就是全面的往軟體去做一個壓住。那就看市場後續的一個走勢跟變化，我們再來討論後續的一些情形。

那這邊就稍微跟大家分享一下就這個事件本身，就是你必須要先去把一些情緒化的、就是很明顯他只是想要去去覺得說要吹中國、或者他就只是想踩中國，這些都可以直接把它刪掉之外。那再來就是去針對這個，你假設把國籍遮起來，因為你也知道不是隻有中國會做這個，後面一定會有很多人跟上。那如果說你可以瞭解這一環的話，就會知道，它本身的影響是一個，就是有點像說全面的 AI 的 infra 的 cost 在往下降的一個行為。

那當 infra 的 cost 往下降之後，會產生什麼樣的一個變化？其實答案是非常顯而易見的。就當這個進入的門檻遍地之後，就是有可能會更多人進入，然後有可能的在軟體的變性會更快。所以我覺得其實如果你把東西理出來看的話，會發現這是一個蠻簡單看的模具，那就看後面會怎麼樣發展再跟大家分享。

聽眾 Q&A 與祝賀

好，那這期影片，讓我們接下來進入最後部分。

提問一：40 歲不想工作

第一位「古池漢」——40 歲不想工作。

「哎大家您好。如標題小弟 40 歲卻不想工作，但還有兩個孩子要養，沒辦法放飛自我。每天工作壓力都有點大，休假也都不固定，體力也不像年輕的時候那麼好。感覺一離職中年危機就等著我。也沒有其他的技能。雖然股票資產加現金剛好八位數，但不工作的話，股息的現金流不足以應付家庭所需。煩請挨大開市感恩不盡。」

不是啦兄弟，你這個問的就是有點像是廢話。可以的話我也想回到小學，每天只要打手槍、打遊戲、網絡卡就好。只是世界就是不是這樣運作的嘛。當你長大，你就是有一些責任要去負啦。

那我覺得你已經算是相對幸運了吧？就是 40 歲有兩個小朋友，那現在存款還有八位數，這個在一般人的標準之中，可能已經算是蠻不錯了。我覺得就是只能夠忍耐、繼續工作。就是我們成年人長大之後，我們就勢必要扛一些壓力。我們每天眼睛張開就是要去付一些賬單，那就不像你小時候就是什麼都不用擔心。沒有辦法，這就是長大。

那如果說你想要完全脫離這一切的話，當然可以。小朋友就叫去做那個什麼「建教合作」，高三就給我出去上班之類的。那你自己或許就可以降低很多的壓力，然後去過所以的你要的生活。但很多時候是這樣，就是我們都會覺得「真的是隔壁的鮮花比較美、那隔壁的月亮比較圓」。當你真的去做了那些你以為是比較好的生活之後，說不定你馬上就想回來了。

所以我覺得不要想太多，反正就是身為一個男人，那你已經開始有自己的小朋友、自己的家庭之後，你就是要承擔、你就是要不停的工作跟付出。當然我相信一定有些人會選擇拋下一切或什麼的，只是我覺得那可能未必是一個比較好的人生。

提問二：股票投資情緒建議

下面一位「淪陷區氣氛仔黃金女神費」——「挨打挨打」。

「我平常都會在家裡擴音放您的 U 值節目。除了自己喜歡，也想要耳濡目染女朋友。然而感覺卻越來越像是在做情緒面。而且做的不是股票、還是黃金，已經完全不是 AIDA 的形狀了。你有什麼頭緒嗎？不過有趣的是近幾個月除了定投外，他的主動加倉總是能夠抓到短期的低點，總是運氣還是很好的吧？那請 AIDA 幫我用伏地魔的聲音祝您各位聽眾年績效大爆舌。」

伏地魔的聲音要怎麼學？「Come to me Nagiri，I’ll have to kill you Harry Potter。」

提問三：小鬼谷策略與內在衝動

下面一位「HYBJJU」。

「聽到朋友懷孕腦袋有畫面，想跟大家推薦美國的 YT 頻道『Have As Interesting』，裡面有很多有趣的冷門小知識。還有同個人做的頻道『Jetlag The Game』，那幾個人在日本以國家的範圍來躲貓貓也很感謝老大上週分享小鬼谷的策略。但想問孟公若遇到一直都沒有出量的小鬼谷是多久以後會選擇退出？以小字來說，沒有辦法買到大家的注意，所以只能夠期待有人來幫忙買上去。但就不知道資金會卡多久。

那另外我聽到朋友被孕或是懷孕，腦袋會出現性愛畫面，該怎麼辦才好？雖然我不反對出現這種畫面，就是這個腦袋有一些畫面的人都有這樣的一個困擾，沒有辦法能夠忍耐。」

那非常感謝你的頻道推薦。再來就是說，如果沒有出量的話會怎麼辦？就是等待。你沒有辦法，就是你每次買進去然後就期待他馬上動。如果你今天是小字的話，你可以做到。可是如果你今天資金稍微大一點的話，你光是收籌碼可能就要收一兩個月以上。那你當然不太可能就是說你可能收進去之後然後等十天沒有動，就直接全部砍出去。

所以當你的資金小跟資金大去做過策略的做法一定會完全不一樣。那以我的做法是，我還蠻可以去等的，所以一般都會就等到它發酵，不然就等到看錯之後慢慢砍出去這樣。

生日祝賀：蔡雲芝爸爸 (2月6號)

下面一位「九折粉絲」——「拜託生日留言」。

「阿拉你好，母私老公是你的忠實聽眾，每次開長途車的好朋友。您說的話比老婆還要用心。為了證實我很有心，拜託來到幫我住住在臺南的蔡雲芝爸爸，2 月 6 號生日快樂。愛您又超有心的九九老婆。」

祝你們一家新年快樂、平安順心。我們也祝蔡雲芝的爸爸 2 月 6 號生日快樂。

提問四：小別勝新婚理論與分手疑慮

下面一位「安安小寶」——「抽個主委祝福一番賞」。

「去年經歷分手的我很傷心，但有古愛節目的陪伴慢慢降低內耗。記得從 QA 聽到主委說『如果你不要我們家的兒子，請把他還給我，他永遠是我的寶貝』等等，聽得我瞬間噴雷在騎車流鼻涕，只能夠用手擦。1 月 27 號說我生日可以請主委用那麼可愛的聲音祝我生日快樂嗎？那謝謝。祝 Liza 順產，祝一家健康快樂。」

祝你生日快樂。對啊，就是在一般的狀況之下，我是覺得就像我講的，我認為兒子是自己的寶貝。但我兒子前幾天突然做了一個差點讓我他媽的心臟漏拍的事情。

就是平常我老婆在洗地的時候，他就拿著一個小的、假的 Dyson（吸塵器），就是小朋友拿的假吸塵器，其實他還是可以發出一點聲音，然後裡面真的有東西會轉。他就會跟著在那邊吸地，就是假裝他在幫忙做家事。然後他吸到我房間的時候，就是一般他只是稍微走一走、就假裝他在吸地。可是這一次，他突然間把他的吸塵器拿起來，然後要砸向我的就是 Prime 1 Studio 的 2B 的雕像。

我他媽，我心臟神經漏拍，我馬上衝過去阻止他，跟他說「不要」。他跟我講說「他是壞人」，然後就開始哭「他很壞」。那我就只好帶他進入我們大人的世界，就播放 2B 去打壞人的影片。當然其實這個每個人看的角度不一樣。如果說是成年的大人的話，那可是呢對於這種小朋友來講，他覺得尼爾超帥。所以給他看完影片之後，他終於相信尼爾不是壞人。他現在在一個階段，他覺得任何一個穿黑衣服的都是壞人，還蠻白爛的。

提問五：軍中服役與感情糾紛

下面一位「於聘」。

「幹他媽的，我做牛做馬為什麼拿椅？就是那個天下第一爛繭。我他媽的喂罰警，是做牛做馬還整理環境。那個黃屎兄弟整天出張嘴什麼都不做，還躲在地下室後面。憑什麼拿假？還有老人就在大群鬼叫都沒事。以後士兵架請好請滿就好了。這個兄弟，希望你可以早日拿假。」

那希望在這邊發洩情緒之後，可以好好的面對接下來的 12 年。

提問六：女友交換與兵役困境

下面一位「等當兵的迷途高丸」——「我遇到兵變嗎？」

「嗨林口孩子王孟公，小弟的女友最近在歐洲交換，原本想說交換一個學期，現在突然變成兩個學期，所以我在軍營裡的時候他會在歐洲四處爽。時差也可能從 7 個小時變成是 5 天。前陣子跑到歐洲陪他過寒假，順便找他強力溝通，還是無果。

我知道分手有風險，分手前應該要享悅交往說明書。那還是想問愛大，我該不該壯士斷碗？但又覺得到大學四年的感情，就似乎不該這樣子結束。那最後想請問，您跟 Lisa 雖然都不是會因為生活費煩惱的人，你們還是會定期坐下來 money talk 嗎？還請巧虎開示。那最後祝愛大十年做什麼都順利。非常感謝。」

這個兄弟，其實我覺得你現在應該是一種那種相對剝奪感，就是你認為他在歐洲幸福、他在歐洲非常的爽，那你在臺灣呢？要當兵、要當狗幹、要數饅頭、要這個、一歐一歐一歐。所以你的心情可能就非常差。那人家可能今天在歐洲在吃美食的時候呢，你就是「你各位啊，到連機合場集合啊」。所以因為這樣子，你一時間產生很多那種毒爛的情緒。

所以我覺得你只是因為你自己在一個實缺裡面，然後你想把別人抓下來。我會覺得說，就是等到你可能當兵退伍之後——現在當兵到底是多久？現在當兵是四個月還是又回到一年？好像是回到一年。我也不知道你是多久。反正我會覺得說，就等到當兵結束之後再來處理這件事情。因為你現在應該是比較偏向說你很砍，所以你希望別人可以跟你一起砍。我看起來是這樣的一個感覺。

那如果說當兵之後，這個女朋友還是不願意回來的話，那可能我覺得你要相信你的直覺，就是你現在去研究的這些事情，就是強力溝通，那沒有效的話，可能要分手，搞不好就會是一個選項。可是我覺得其實你現在比較偏向是因為你很砍，你才這樣想。

那再講說會不會去做 money talk？都還是會。就是我們並不是一個這個非常鋪張的家庭，當然可能在很多時候，你去全聯不用看價格，你去微風，可能也不一定要看價格。只是還是會有這種 money talk，就是不會覺得說因為你可能這個口袋的錢變得比之前多，所以就可以亂花錢。就是還是會去討論一些東西，只是當然就不會有可能一些摩擦的產生。以前可能會，當你要花一些錢你會有些摩擦的產生。現在就比較不會有這樣的一個東西。反而是去討論一些合理性。

生日祝賀與語音變聲請求

下面一位「變態學長引導發言」。

「以前討厭生日留言載，覺得老公 podcast 拿來唸祝福很浪費。只要聽到學妹讓主委用屌塞在喉嚨的聲音剛好記得這個，那祝我生日快樂直接大報社。所以我也要請主委用這把聲音祝 1 月 25 號生日的學妹挺挺生日快樂喲。要繼續相親相愛喲。」

所以之前叫我用「屌塞在喉嚨」那個是學妹，這個學妹也是蠻有想法。

提問七：克蘇魯文化與恐怖遊戲

下面一位「Eric Lu」。

「415 新年快樂。愛大新年快樂，祝您與聽眾們績效蛇出來。想問大家對克蘇魯文化有興趣嗎？」

非常有興趣。我喜歡那種就是絕望的感覺，就是一種那種死灰爛泥一灘，那已經是看不到任何希望。那以及像克蘇魯神話想要去交代，就是這個神的力量其實大到他不覺得他要去針對人去做什麼傷害或什麼，他根本就已經不把你當成是人，他就當成是可能我們走路經過一個螞蟻球，你不小心踩過去，你根本就沒有要滅他們的意思，可能就不小心把他們全滅了。我喜歡這種就是非常懸殊的落差。

然後再來就是說，克蘇魯相關的一些風格就要說像是近期我去重刷就是魂系的遊戲，也有玩這個 Bloodborne（血源詛咒），那我覺得它就是一個還蠻類似的風格，我挺喜歡的。但是這種東西，就是可能玩一下要休息一下。不過有時候把自己沉浸進去那樣的一個風格是蠻好的。

生日祝賀：宛如 (生日快樂)

下面一位「龍潭金秀賢」。

「我老婆愛你比我多。艾達您好，我老婆每天洗澡都一定要陪你的 Podcast 一起洗，出門在車上也會一直跟我分享像艾大節目中的大小事。我懷疑他愛你比我還要多。所以可以完成一個小小願望，幫我祝老婆宛如生日快樂。感謝艾大。」

那我們祝宛如生日快樂。

提問八：地方志工組織與動物保護平衡

下面一位「NGZJZGXJ」——「相信動物」。

「老公安安你好。相信動物之前接閉校標案抓浪浪，結果整年沒有抓幾隻，還讓浪浪咬死了校內的原生種。遭揭開之後還反咬。校內本來就有在推動物平權的同學幫忙平衡一下。謝謝孟公。」

非常感謝這位同學的 feedback。但如果我一直跟大家強調，就這個世界它不是二元的。所以其實很多的公眾人物或是一些慈善團體，他們一定都會有讓你失望的那一個面向。就是你無法找到有哪一個團體或是哪一個人他看起來是完美的。如果說你覺得他是完美的，那代表說你還不夠認識他。

所以可能就是一定會有哪些東西沒有做好，或是說在哪個地方的分佈，他沒有把它做好，這都是很正常的。所以我從頭到尾都不會去鼓勵或是盲信任何一個組織。我們應該要就呼籲大家把錢都丟給他，沒有這種事情。因為他們也可能在一陣子表現好，可是在之後就表現不好。所以對我們來講，這都是一個動態的事情。只是現階段，就是在我們可以看到的面向裡面，我們覺得這個組織是 OK 的。那如果大家有其他意見的話，那當然就是選擇去丟其他的組織。

我只能夠說就是大家都有他做的好跟做不好的東西。像上集我不是有講說，就是我老婆會選擇這個單位，是因為之前她前面有找一些單位，然後那些單位讓她很失望。那些單位就是在網路上大家講說什麼「林富平超好的單位」，然後我老婆去問她東西「幹她要屌不屌」，然後再來就是甚至直接反過來就指責我老婆說什麼「你為什麼不要怎麼講一堆」。然後後來好像疑似知道說我們是誰之後就變得超客氣。但我們就不喜歡這樣子的人。我們不是那一種就出去跟人家嗆說什麼「你知道我是誰嗎」或者說什麼「你知道我多少錢嗎」。我們不會去做這種事情。

只有時候你就會感覺到就是有些人他看每個人，他是心中帶有某一種定見的。那我們是不太喜歡這樣子的東西，而是用那種就是我們是以一個素人然後一般人的角度去接觸一些東西。那如果說他給我們的當下的 feedback 是好的，我們可能就覺得這個東西是好的。但是也不要誤會，就是我們在過去也曾經挺過一些團體或是人，然後這邊發現他很令人失望。那這時候怎麼辦？就後來就默默的，就不會再把一些資源或是一些信賴放在這些人身上。

能夠說是世界上絕大多數的人，最後面可能時間拉得夠長，都一定有讓你失望的地方。組織也是。所以大家就選擇自己覺得可以相信的組織就好了。非常感謝你的分享。

生日祝賀：小貝兒爸爸 (2月1號)

下面一位「小貝兒媽媽黑眼圈父母」。

「海大你好。去年 11 月迎來家中的新成員，自此先生跟我晉升黑眼圈父母。月中汽車、推車、餐飲、奶粉各種花費。感謝親愛的先生扛住。算命先生說女兒命裡帶著兩個財庫，投資什麼都很好，但還是請你努力賺錢。我們母女倆都很愛你喲。年假好不容易安排兩人的小旅行，2 月 1 號 6 點請到兩兩餐桌。祝小貝兒爸爸 2 月 1 號生日快樂。也祝大家平安健康新年快樂。」

也祝你們育兒順利。那我們祝小貝兒爸爸 2 月 1 號生日快樂。

生日祝賀：季向宇

下面一位「代理市長國瑜」——「五星好評」。

「五星好評。有唸到的話祝我兒子季向宇生日快樂，祝二寶順產。相信一切都是最好的安排。」

我們祝季向宇生日快樂，向宇一切平安健康。

提問九：流浪動物棄養警示

下面一位「我母氏」。

「嗨巧虎，我母氏。夢好年關將近小心詐騙。後來想想如果是 LISA 詐騙，好像也可以被騙去幫助流浪動物也挺好。呼籲大家愛他就不要拋棄他。他是你的一陣子，你是他的一輩子。請注意用魯魯米的語音包。」

我不會，我只有看過魯魯米，可是我有看過他的圖，可是我不知道他怎麼樣發音，感覺應該是蠻怪的。

「祝我遠在澳洲的愛人如如 2 月 11 號生日快樂。愛你也愛您。」

祝你何家平安健康快樂。對沒錯，就是這樣不要去做棄養，這種很惡質、很下乾的行為。就如果說真的沒有辦法的話，把它交還聖龍所那邊，其實聖龍所都是可以去接受的。那當然我們最好的狀況，就是不要去做棄羊，就是你要把它當成是自己的家裡的一份子。

提問十：當兵與家庭責任

下面一位「幹你孃嘞秋口」——「盧康他爸」。

「艾大您好。很感謝艾大總是在我人生最彷徨的時候給我力量。從每一次的股災讓我報警多單，到最近小弟的大兒子被確診了自體免疫相關的罕見疾病。還記得我當天淚流滿面、不知所措時開啟您的節目，正好是您宣佈二寶有狀況的那一集。那一集給予了我滿滿的力量。如今孩子在用藥後有好轉。那沒有捱打我真的撐不下去。

誠摯的感恩捱打。那另外想請教捱打，會不會擔心中國的紅海魔手涉入 AI 模型跟機器人領域呢？中國目前機器人的程序跟當年的電動車有許多相似之處。感謝捱開啟示。」

兄弟非常感謝。這個老天或者說不知道是哪裡的高危的存在，還是說自己的努力，總之呢你的小朋友家是進入一個比較好的狀況。聽到這樣的東西，對我來說也是非常非常的充足。非常感謝你的分享。

那再講後面這兩個東西。在機器人領域的話，我覺得它蠻高几率會跟電動車一樣，就是他們可能會輸出某一種品牌，那這個品牌呢，可能也是像 AI 模型一樣，就是它是「疊窗架屋」在別人的智慧上去槓桿。可是老實講，那是因為我們可能非常非常討厭中國。可是你說早期的日本也是這樣，或者說早期的臺灣也是這樣。因為大家都是從山寨起家，最早期都是從山寨起家。只是後面可能就慢慢做出自己的東西。

那麼喜歡的點是因為，就像說像各個國家，如果說你中間要打入這個世界的圈子的話，那你勢必是要去跟一些世界的法規接軌。可是中國這個世界，它很有趣的地方是，它形成了自己的一種那種牆內的生態圈。所以以這個 AI 模型來講，像在美國這邊，他們開始出現的一個問題是他們覺得沒有夠多的 Data 可以去做 Training。可是在中國這邊，就不會有這樣子的問題。「我今天要去幹你 X，或是要去幹你 Meta 資料，你奈我何，你也告不到我。」所以他們有他們的優勢。

那可能是因為這樣子，就讓一些人覺得非常詬病。不知道我自己也覺得這是一個比較不好的行為。但以這兩個領域來講，我覺得機器人領域比較有機會會變成是你提到的就是這種非常競爭的狀況。像電動車 BYD 或是一些中國電動車「三傻」（三電），跟其他品牌出現那樣的一個狀況，就百家爭鳴，然後去搶這種硬體的製造。

那可是當然在這個機器人的人腦裡面，這些模型的話，那跟這個 AI 的模型就有部分重疊。那個可能就是說，在牆外的世界，有機會可以做出一個新的契機的地方。只是問題是，這個契機有沒有大到就是大家會願意去花更多錢買這樣的一個 Premium。這是一個問題。所以有時候可能還是要仰賴現在世界的一些壁壘，然後讓這些東西沒有辦法傾銷到世界各地。那沒有辦法，因為他們用補貼的方式真的是非常非常的變態。

那再來就是 AI 模型的話，我自己倒是抱持一個比較樂觀的角度。如今天節目開頭這邊分享，我覺得當大家一直去爭相競爭去把 AI Infra 的價格往下降的時候，其實代表 AI 軟體的爆發的速度跟滲透率會來得更加的樂觀。那在中國這邊，你也不要誤會，就好像說是「中國 against the world」，不是這樣子。中國自己出了一個 Deep Seek 之後，他們國內的其他小公司最近你如果有去翻一些中國的報道，就會知道說他們也有一堆人要去挑戰 Deep Seek。所以它有點像是一個，就是不停地去往全世界輸出某一種那種通縮力量的感覺，讓更多東西變得更便宜。

那雖然可能是會產生一些內卷的現象，然後讓一些企業沒有辦法生存下去，可是某種程度上來說，也是造成了一些新的機會。所以 AI 的模型的話，我倒是覺得抱持一個比較樂觀的角度去看它。也就是如果是進入一個紅海，好像也沒有關係。但如果是這個機器人的話，那就有可能會像電動車那樣，就是你去關注的一些機器人相關的公司，在未來可能就是有機會面臨到這樣很強大的一個競爭。可是我還是不會把它當成是一個就是超級主要的利空。只能夠當成是你就像是像可能一些美國的 AI Server，你知道它進去中國的門檻就是會高很多，因為這個政府會有一些限縮。所以他的這個 target market 可能要稍微的往下降一點。我就這樣去評估他。

提問十一：資本主義與創業之道

下面一位「GoodIII」——「生活比小還苦」。

「我昨天去夜市問乞丐為什麼好手好腳不上班，他說上班也是乞討。常常覺得賣命的工作只是為了讓老闆的命好一點。新的一年，最後來到找到生活中的樂趣、新的目標、新的自己。」

這個兄弟，因為我們這邊是當然有時候不太喜歡直接這樣講，但是有點那種就是偏向是資本臺。也不是說是我們自己，就是那種資本的高牆。我相較那種真正的資本的高強還差很多。但是我們是願意去參與這個遊戲的人，就是願意去不管是在投資一些公司、刺激市場、或是幫忙去創業這種東西去投入的，就是選擇用錢去滾錢的一群人。

所以在我們的認知裡面，就是如果你今天發現老闆真的他媽過得有夠爽，你趕快去跟老闆搶生意。這個不是要去 down 你或什麼。有時候是把你敲醒，因為很多人他其實是有這樣的一個實力，只是因為他不想要去扛一些不確定性，不想要去扛可能有破產的風險或什麼。然後就一輩子願意去委屈自己在一個老闆的麾下，然後給那個老闆當狗幹之類的。

如果可以的話，就是務必自己出來搞。當你發現有個地方是真的很好賺、老闆賺超爽、然後還可以壓榨大家，你知道可以壓榨大家的意思代表什麼嗎？代表說這個工作是大家都求著要做的，對吧？其他很多地方其實真的是不爽不要做。那個一堆找不到人的服務業，那個真的就是大家現在都不想要做。你願意去顧忌臺，我也不要來做你這種他媽的服務業，然後還要去照顧一些傲客，然後給人家當狗幹，然後薪水又低。我寧願去他媽看著機器。

現在一堆人會有這樣子的一個選擇。所以一般可以一直去壓榨人的地方——像一些什麼廣告業界或什麼，那個是因為大家就是想要去那個地方、換一個我曾經在那邊工作過的證明、或想要去學到一點東西。所以如果說真的有那麼好的一個地方，就是老闆的命很爽、然後外加一堆人可以給他壓榨的話，你趕快去跟你的老闆競爭。有時候真的這樣。因為你看很多臺灣的上市櫃的起家，其實也是這樣子，就他自己做一做、他發現說這個東西其實真的可以賺錢、他自己跑出去開。只要你願意去承擔的話，都可以試試看。

生日祝賀與頻道推薦

下面一位「基隆小綿羊」——「第一次留言」。

「念我念我念我念我。大家您好，我是從男友的口中才得知這個節目，男友是您的忠實粉絲，每週都會準時收聽。男友 1 月 12 號生日，希望你可以用基隆某男的聲音跟他說『北通威廉生日快樂，未來一起加油』。那最後祝大家一家身體健康、新年快樂。」

新年快樂。

下面一位「哆啦 A 夢簡稱叮叮噹」。

「好友一起創業製作電玩的故事，相信不管有沒有打電動的人，最後應該都會喜歡這個作品。也推薦給所有的 iPhone。那最後要請追用諾爾的聲音祝我 1 月 27 號生日的親哥 Lance 生日快樂。優照顧兩個小朋友，辛苦了。」

辛苦了。生日快樂。

對這個小說我自己有看過。我那時候會注意到他，就是因為他講述的是就是關於遊戲創作的故事。那反正最後面我記得是就是算了不要劇透。反正總之就是看到後來覺得前面的鋪陳，然後跟因為是在講遊戲，讓我感覺到很強大的興趣。但是中後段，有些人覺得說很屌，我覺得還好。我覺得就是後面稍微的弱一點。所以因為這樣，沒有放進去我自己的書單裡面。因為之前在書單會跟大家推薦的東西，都是要一時之選。我就是真的看完之後覺得「哇靠，腦袋被撞到」這樣。這個算是一個不錯的小品，有空可以稍微看一下。

提問十二：卡皮巴拉與蛋蛋故事

下面一位「鄭忠夏懷鄭忠衛」——「院長還是念一下」。

「倫倫哥講述卡拉蛋蛋的故事。挨大蛋蛋大五星推推。今年出到現在，我在臺美股市場都還沒有明顯的績效。不過就像是您說的，等方向開出來再動作。自從聽了您的指引之後，我也慢慢的變成一隻性情溫和穩定的卡皮巴拉愛您。

那自從我有個性上的轉變，我現在在職場上又較為年長，同事就幫我取了新的綽號叫卡哥。其實我個性轉變還有一個原因。前陣子因為工作不慎撞倒、跌倒撞到蛋蛋，導致一顆蛋蛋縮排去裡面。透過醫生的治療，希望這個蛋可以趕快沉下來。夏天快到了，就要快要變熱了，到時候我一定要去玩水。好的，那今天就跟您分享卡哥誕辰快樂的故事。想前來大家用川普的語音包祝 1 月 24 號生日的卡哥生日快樂。Happy birthday。」

其他留言

下面一位「Daniel10322」——「Dyson 老君」。

「留言測試 499 臺積電。」

499 臺積電。祝你可以早日打出 499。

下面一位「大安城在主」。

「這樣的人可以自稱孽染正信聯盟的人嗎？孟光安。我朋友在美國結婚了，但沒有小孩。請問這樣的人算是孽染正信聯盟嗎？那另外他 1 月 25 號生日，剛好是節目上線的日子。請你幫我祝高雄千金生日快樂。也祝你全家天天開心。小孩都是哈哈 baby，沒有在演配。」

好，那我們祝這個 1 月 25 號生日的高雄千金生日快樂。

這樣算不算是捏軟聯盟？不算啊。因為結婚我覺得跟就是男女朋友關係、或是男男朋友、女女朋友關係的狀態，是一模一樣的。你結婚並沒有改變你的現狀，只是你們多了一個檔案去證明說你們是有關係存在而已。這不算是捏軟。要捏軟就是一定要一起去扛一些就是有酸甜苦辣、那可能會帶來一些痛苦、可是也帶來快樂的事情，這才是捏軟陣線。但是呢，其實不用因為這樣就急著要加入捏軟陣線、要拿到某種成就跟認真。我覺得時候到了、你覺得氣氛對了，再來一句話。

下面一位「宅宅要驕傲」——「五星吹捧贊贊」。

「愛寧過年後要去埃及旅行，希望一些順利祝福，來到一家平安健康。也祝你順利埃及的旅遊。」

好幾個朋友都去過。我想說是體驗非常複雜的地方。如果說有對的人帶，可能體驗會是好的。但如果說沒有跟到對的人，在那邊真的是各路人馬都想要敲詐你、都想要拐你。這個要非常非常小心。

最後互動

「Sherry 為捏奶工程師太太，感恩主委讚歎主委。孟宗大您好。祝你新年快樂。我跟老公是您的忠實聽眾，女兒也愛聽著您磁性的嗓音睡著。那我們今年 9 月想去芬蘭蜜月旅行，想請問您有沒有推薦去歐洲哪個國家玩嗎？那最後想請您用川普性感的聲音幫我祝二月二號生日的最棒生隊友家文生日快樂。那我現在已經懶到了，我連英文都不想切換。祝您闔家平安愛你。」

我愛你們。那祝他生日快樂。

那再來講說歐洲哪個國家？我一生推冰島。我一生推冰島，我最喜歡就是冰島。然後再來上次去那個挪威，然後有參加一個旅行團叫做「Norway in a nutshell」，這個我非常非常推薦。他超讚的。他就是反正讓你可以在最短的話是一天內直接看到挪威的各種騎山撞海那種很誇張、很屌的東西。可是我建議就是不要只有一天，因為它那個是一個套裝行程。就是你可以自己在網上，它那個設計超簡明的，你可以選擇就是中間哪些地方要稍微停一下。

我建議那個中間的小鎮可以挑幾個停一下。體驗非常非常好。那個可能是我覺得近年看過最震撼的東西之一，而且是很舒服。所以我覺得就是冰島、挪威這種，就是我比較喜歡那種又冷、又荒涼、並且很多大自然的地方。這是我喜歡的東西。

「愛妻男兒五星好評。舌來運轉，好運不斷。各位大家你好，我太太是您的忠實聽眾。您的聲音非常有魔力。我太太每週三更六晚上睡前必聽您的頻道以及入眠。我也在睡夢中無形吸收到您多年累積的投資功力。1 月 26 號是我太太的生日。可否請您用肌肉猛男的聲線幫我祝福永遠的『Smile 小姐』敏軒生日快樂？Hands together。」

祝她生日快樂。

下面一位「五目超人」。

「我又來留言了。挨大你好，我是 EP489，35 分 46 秒怎麼突然壞了。Sandy 老師的老公五目超人。上次是老婆來留言祝福我生日快樂。上次提到即將成為媽咪，目前已經在醫院待產，等待新生命小福星的到來。懇請挨大祝福老婆生產一切順利。老婆您辛苦了。結束後老公會好好幫你補身體的。愛你喲。」

祝你生產順利。那也希望這個這個十年的寶寶呢，很會鑽、很溜、很滑、很嫩。就是希望一切都平安。

下面一位「Milson」。

「我是芝麻變成麻辣火鍋的貓。留言測試 5。感謝孟公讓我在這兩年都有翻倍。我的生日是 8 月 25 號。希望您祝我 2025 年生日快樂。」

這個妹妹，我覺得你有點來了太早。我現在才 1 月，然後你要去祝 8 月 25 號自己生日快樂？雖然不知道到時候還有沒有活著。原本只打算活到 26 歲，但不知不覺又多活了兩年。所以是講這個貓咪是需要幫忙的。我覺得是這樣，儘量珍惜自己的生命，因為老實講，我們真的不知道我們死掉之後會到什麼地方。真的不知道。你不太確定你死掉、我們另外一個世界。說不定你死掉就是完全的虛無，一切感知都不再存在了。所以這個怎麼會好過？我們現在可以感受到一切。

當然你說生命之中有很多的挑戰跟痛苦，有一些東西會讓你覺得很煩悶。那再來就是你可能看一些社群媒體跟人家比較，媽的這個上年一番的餐桌，還有一堆長輩要講一堆那種鳥蛋話。但我終究是相信說這個生命之中一直有新的驚喜。就有些東西是我可能在兩年前不敢想象的、或是五年前不敢想象的。然後我們現在回頭會看，對我們經歷過很多不好的事情。可是同時我們也看到很多很好的事情。

你看你說你兩年都翻倍。你知道一直翻倍上去的話，你錢變很多，你可以做很多不一樣的事情。所以希望你可以找到生命中的一個方向，可以找到那一盞燭火，可以勇敢的活下去。

好，那再見。

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