來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0524.md 集數：EP0524 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/a1539aaf-e50e-4c13-8e81-0f8da3cb24ca 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/a1539aaf-e50e-4c13-8e81-0f8da3cb24ca/rssFileVip.mp3?timestamp=1737185681848

EP524 | 🎾

開場 / 贊助：地標網通

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最近沉迷遊戲的日常

那最近玩遊戲玩到心滋味，就是真的是非常投入。然後搞到我跑去一個朋友的按摩店幫我伸展的時候，跟我講說我覺得你的身體可能玩到壞掉了。你是不是整天都坐著？我說沒錯。

因為現在呢，當然我們的工作本身呢，我覺得難度變得蠻高的，特別是在泰國的方面。所以白天呢就是打遊戲，下午呢打遊戲，晚上可能陪小孩玩一下。然後睡著之後呢，我就繼續打遊戲。然後半夜呢現在也開始有超多東西可以看。

因為我最近把艾爾登法環跟黑魂系列都拿出來重玩。黑魂就是玩1跟3，我最喜歡的是3。然後再來就是艾爾登法環。那我非常非常意外的發現，原來我們的吞色者或者說灰燼，其實可能是反派耶。就之前真的都不知道，又都沒有在看劇情。我就只是想趕快把這些遊戲打破。

就對我來講，這些遊戲很像是一種那種挑戰的耐力賽的感覺，所以我只想快一點把它通關。那從一開始呢，可能就是去追求用很無腦的方式，反正就是把它擼過去就對了。可能要死個十幾次。那到最後呢，就開始去研究一些比較帥的過關方法，去研究一些很酷的Build。

像馬斯克的Build，就曾經在網上給人家吐槽說這到底是什麼爛裝備，怎麼有人會這樣配裝。就是馬斯克他也有打過這個遊戲，然後他是用了一些比較特別的配裝。那我們的配裝呢，就比較著重在要怎麼樣帥、要怎麼樣快速的扣血、要怎麼樣讓他可以一次噴很多血條、或是怎麼樣去Parry。

Parry是我覺得最帥的一個打法，就是不要整天都滾來滾去，我們就是要站在原地，要跟他正面對抗，像是玩只狼那樣的一個感覺。那所以呢，就是去研究很多這樣子的東西。那到最後面更是花很多時間去研究一些bug的東西。

就對我來講，光是去破解這些遊戲，其實本身就是一個遊戲。它不是一個就是像人家講的逃課或者說去尋求一些捷徑來完成這個遊戲。是本身居然說像我可以知道怎麼樣在一些特定的地點跳下去自殺，然後要在4到5秒鐘之間把遊戲跳出再重新進來，我就可以順利的卡到一個很後期才可以進去的地方，然後拿到仿生類第一。

那接著就可以每個王都跟虐菜一樣快速的通關。光是這樣去卡back，對我來講是一個非常享受的事情。只是我真的沒有想到，就是後來去把一些裝備點開的時候，才知道說原來艾爾登法環或是黑魂裡面的裝備，雖然過去有注意到一點點，可是沒有認真去看待它。它裡面其實都是很多劇情的碎片。

那你把這些劇情的碎片拼一拼，大概可以瞭解整個故事觀的七到八成左右。那剩下就是它的留白。那這個留白的部分呢，可能根據每個人的解釋會有不一樣的想法。所以呢就白天打遊戲，那晚上你還可以花很多時間去上YT，然後看一下各路的靈魂學家。

就是靈魂系遊戲他們有一個說法叫靈魂學家，就像是研究紅樓夢或是研究一些有的沒有的小說，會有固定的一些稱法。那他們就是把這些劇情都攤出來給大家看。就發現說可能每一個YouTuber他們分享的內容都不一定一樣，他們看法也不一定一樣。

那再來就是針對結局的詮釋也可能也是都不一定一樣。那有些結局呢，其實真的是留了很大的一個廣度讓大家去解釋。那甚至是你用不一樣的角度去看，可能會獲得一個完全不一樣的結果。所以這是一款就是我真的覺得非常漂亮、設計的超尖涼的遊戲。

就是過去我是這樣覺得，那現在我更是對宮崎秀隆還有像是喬治馬丁，因為他有幫忙去寫他的遊戲的一些故事，我更是覺得那個高度拉到一個很恐怖的地方。

與A君的股票投資旅程

所以最近瘋狂的打遊戲。那當然像前陣子，有一些朋友在問我講說你怎麼最近沒有分享一下A君的故事。其實我們節目的編排方式就是想要什麼講說，那既然因為有一些聽眾開始問我們，我就講一下。

因為現在白天呢基本上我就是跑去打電動，我可能就是稍微看一下資料，然後去打電動。那我就去叫A君，就跟他講說其實他很幸運，因為他從剛加入臺股的時候，差不多是第二第三季左右吧，然後到現在。他算是體驗了一個就從一開始極嗨，就是每天在那邊敲單，然後到現在基本上就是好像每天都是躺在那邊稍微去研究東西的一個感覺。

就是你體驗了一個市場熱度從很熱，然後到現在算是大幅衰退的一個感受。那同時呢，像他自己又給我很多很有趣的feedback。比如說他說像我們平常在攀遷的時候，就大家會傳來傳去嘛，各家的一些小作文或是大家覺得哪些標題可以推看看之類的。

就大家可能會去針對一些標的，剛講完法說會的，或是剛開完營收，或是剛開出財報，或是有一些事件的，大家會寫出自己的remark。那這些東西呢就是會在市場中的一些好朋友圈子裡面傳來傳去。然後連他都發現說就像大家傳的東西都超無聊的，就感覺是硬要找東西買。沒錯，就確實加在臺股的感覺就是這樣子。

但是其實我蠻驚訝的，就是A君他的一些選股還蠻有趣的。應該這樣講，我們有注意到他的選股大概超過七成在第一時間都被我打槍。所以打槍就是我也跟他講說，是我不會買啦。但是呢你就只要買下去，因為我就是想看說如果我讓你用我想要的方式去長大的話，你會長成什麼樣子。

那如果我給你太多的干涉的話，可能就變成我的形狀。那這不是一個好事情，我希望你是長出自己的樣子。所以雖然我都會去吐槽一下，可是就讓他買。但是呢大概就是有七成的表弟左右，我都會去吐他。所以最後面呢，他可能就是會覺得有點心虛。

但是呢因為我剛剛講說還是要執行，他就跑去買。所以那個問題說他想要買某個東西，我就會先問他說你買什麼故事。那他就會開始回答說可能是在某一個memo、在某一個新聞，或是他看到某一個報道里面。不一定有提到這些東西，可是他看到他就聯想到某個東西，他就去找，然後找到，是因為這樣子而買進。

或是可能看到一些小作文類似這樣子。那接下來我就會去考他說，那你知道這是做什麼的嗎？然後他跟我講說PCB。PCB是哪裡的PCB？他的PCB的特色是什麼？他是用在哪一個產業別？那他最主要的客戶是誰？那一般就是考到這邊就不會。

可是我可以理解，因為畢竟才來兩季，兩季的時間你知道學什麼？你根本就不可能學得這麼深這麼廣。所以反正我給他一個概念，就是說你先買再研究。那他也很好笑，他跟我說他也在網路上看到這樣的一個說法「先買再研究」，所以他視為圭臬。就是先買下去，反正因為怕沒有上到車，我可以後面再來慢慢的去做一些研究。

確實是跟一些那種投資大師的說法是一樣的。那我也是完全認同。那只是我就是跟他講說無論如何，反正我考你的東西，如果你發現你不會的話，你就要趕快去把它研究補上。

那只是我最後面很意外的發現，我有跟我自己一些比較親近的股友去分享他的一些選股。這個傢伙其實蠻會選股的，他選到的東西其實整體的表現是還蠻不錯的。只是可能在資金的配比上面不一定是有做得很好。

因為現在呢，我就是跟他講說你除了去用我的錢之外，你要用你自己的錢。你自己的錢他會講說他想要去買車。我說白痴才買車，你現在絕對不要買車。你有家庭嗎？你沒有家庭。你也沒有必要嗎？你可以開我的車嗎？為什麼你要買車？他就說不知道，就感覺要買車。

我說幹，買車是一個極差的投資。就是買車對我來講是不知道就是，如果不是有小孩相逼的話，我根本就不會想要買車。我就覺得坐Uber就是一個很舒服、很好的事情。那就跟他解釋為什麼不能跟我買車。你先去買股票。那他可能心中也怕怕的，因為他本來就不是以股票作為一個他的職質或者他想要做的事情。他只是被我挖坑跳進來了。

那當然他現在越做越有興趣。那我就跟他說因為你知道有時候是這樣，你去動別人的錢跟你動自己的錢，感覺會不一樣。就像是很多人應該會發現說，你今天如果去動一個虛擬的賬戶，你的表現都很好。虛擬的賬戶表現一般都比你自己的賬戶好。

因為你完全是把自己心情跟心境轉變的這個超級大的factor給化掉了。因為那不是你的錢，所以你就不會覺得緊張。那如果說你有點職業道德的話，可能會稍微緊張一點，可是絕對比不上自己的錢。

所以他同時就是有自己的錢然後跟我的錢，他都去做一個嘗試。那最後面就發現說這個傢伙其實他選股的整個配置的狀況都很不錯。但是可惜就是在資金的一些加減碼或者說配置上面還沒有學好。但這個應該在後面可以開始學好。

那他選的東西呢其實從一開始跑來跟我講說一個裝置股，我剛想說你知道裝置股是什麼？臺股可能已經炒了超過一年的東西，然後你現在來，你知道洗碗是不是？就那個裝置股到現在都還在右上角。

那後來給我選了一個鞋子公司。那鞋子公司呢是那時候我看到有蠻多memo在發，有段時間大家都在發訪知詳官的。他說不是，是他剛好看到市場的作為人在傳，他覺得這個東西不錯，然後他買。然後他大概賺20幾%之後直接把它砍掉。

我在想說我其實想要教你的東西不是這樣。就如果你要做短線，你可以用這個賬戶去研究。但是我會覺得，你如果要去使用我的錢去做研究的話，我的建議是我們這樣試著去找一些東西，不是你可能買進一兩個月之後馬上把它賣掉的東西。

因為一兩個月的時間內不一定是完全的去反映基本面的事情。你知道其實股價在短線上很多時候是情緒的一個變化，那或甚至是只是大盤的一個崩跌或是大漲，然後跟著被帶上去或是掉下去。所以其實一兩個月內很難看出你到底是不是因為你的研究而賺錢。

那可能是一個比較技術面的東西。那技術面的東西當然我也不是說不能去做使用。那只是你如果要學這個的話，我會覺得這個要放在後面。我還是希望你的基本攻堅打好。

所以那時候他賺了二十幾趴把它賣掉，然後還被我贖落了一下。就是我剛想說你儘量不要這樣做。東西要這樣厚，所以後來就慢慢的調，就變成他東西知道說買下去之後要儘量的放著。

所以其實他那時候是比我更早去挑到網通。所以像網通的第一個表態馬上被他抓到。那我就很意外，反而是第一個表態之後，我才追進去。我才追進去。我說你怎麼會選到這個東西？那他也很屌，他就在前面盤整的時候出掉。然後後來網通不是出了一個黑K嗎？有一天就是很多網通股一起掉下去。那他就那一天出掉，然後就跑去換其他東西。

我不知道為什麼就是他長得有點像是技術面的形狀。就是在我的教導之下，他理論上是要長像基本面的形狀。可是他的做法其實充滿很多技術面的形狀。可是其實我是覺得很高興，就是我只是用我自己覺得是對的方式在跟他講。

但是同時呢，我不去阻攔他去探索一切或是他可能去研究一些。因為我會把一些可能我們收到的資料，他有全線可以看到的東西都給他看。那他看完之後，因為反正我也知道他一定不會傳出去。他沒有朋友，他就只有我。他的股友只有我一個人。

所以他去看完之後，他可能因為這樣子有產生一些新的啟發。因為你知道其實傳言資料不一定每個都是很紮實的在研究產業。有時候大家可能在看籌碼。今天可能是某某的白賽一下上去了，哪一家在推，臺北市某一條路的誰在推之類的。就是大家會有這樣的一些資訊。

那他可能看多之後，我覺得他慢慢的長成一個他自己的形狀。那我現在就是用一個旁觀者的角度在觀察他。那我發現我不要去做太多的插手。有時候他可能落賽，我就問他說這個東西為什麼你會落賽？為什麼你覺得你會賠錢？或是為什麼你現在會覺得你想要損出？

然後去問他的一些意見跟想法。然後其實我覺得還蠻好玩的，就是意外的好像多了一個這種戰友的感覺。因為這個戰友呢，因為他是在，因為你基本上是潛狼相授的一個狀態。你把所有的資訊都在跟他講。

那反而會因為這樣子有點類似說不知道就類似我在打遊戲，你剛才前面講的仿生類地嘛。你就搞一個仿生類地出來，然後你很意外發現仿生類地呢其實就是你的複製人而已。只是仿生類地竟然有時候可以玩得比你更好。他明明就是跟你拿一樣的裝備，然後跟你有一樣的東西。

當然他的一些技能條可能是不受限制的。但哇，原來可以這樣翻滾。就是你觀察這個仿生類地，你才知道說你們拿一樣的東西，那他可以玩出一些不一樣的滋味。當然不一定，他可能每次都比你差。有時候他甚至會表現得比你更好。

所以這是我覺得很有趣的地方。那最近給大家的一些考題呢，就是首先像任天堂的機子，終於出來Switch 2。那上市時間是4月2號。那這個東西，因為前面他剛來臺股的時候，就是我就是教他做任天堂相關的一些概念股。

那我就跟他講說你就觀察一下，因為那天晚上訊息出來，我跟他說你觀察一下明天這幾隻股票要怎麼樣跑。好像是做PD的，然後做CIS感測的，然後再來就是做PowerPimic的，這幾家公司比較知名的一些任天堂相關的風扇等等。你觀察一下這個訊息出來之後隔天會怎麼樣跑。

然後他就跟我講說奇怪了，明明昨天訊息出來，我今天都沒有跑。我跟他說因為股票很變態，很多人都提早預期。像我們在講任天堂相關的東西在節目分享的時候，其實是去年的年終的時候就開始跟大家講說我們可以去準備這個東西。確實就是那時候就做了一波。那後面又還有再一波，後面那一波我就沒有掌握到。

但其實你等到這個真的機子出來的時候，其實當下並不是長的。但有時候很有趣的是這樣，就是你也不要覺得說這已經是行情的結束。就是後面可能發現這個機子的銷量比預期的好，它就可能繼續上去。

所以我剛才說你就要觀察這個東西。那再來就是另外一個，就是反正之後的VR圈應該會出一個還蠻大的新聞。那其實在市場上已經有一些小rumor跑出來了。那你就觀察一下這個籌碼的變化，是不是感覺有些人先資先進去買。你看他籌碼就可以知道說怎麼會有些人敢在這些地方買特別大。或者說這個籌碼是不是一個地緣券商，他是不是可能跟公司是有關係的。

那他買的量是多少？為什麼他買在這個地方？他價位買多少？你不管怎麼樣，你先跟一點點。你先跟一點點，然後你觀察後面的變化。你觀察一下就這個訊息，如果最後面對外release之後，然後整個市場會怎樣變化。其實你會產生很多新的想法。

所以就變成說其實到現在，我已經變成是因為我覺得我在基本面該交的東西，就一個框架的東西都已經給他了。那我不希望做的事情是去針對他的一些判斷做太多的推拉。就是我希望他長出他自己的一個判斷，只是他的框架可能是我的框架。

然後他去長出他自己的一個判斷。然後他知道要怎麼樣去針對每個東西下權咒。那我能夠去幫助他，就是我不停的為他一些事件，然後我去看他對事件的判斷是不是跟我一樣。然後或是在事件之後呢，他對這個事件的一些心得跟這個回饋是什麼。

就是因為這些事件所產生的一些股價波動，那是不是跟你所預期的是一樣的？還是說其實是出乎你的意料？我相信後面應該會有很多很有趣的發展。

台積電財報分析

所以這邊也稍微的跟大家分享一下。因為其實蠻多人都一直在問我說他後來發展的怎麼樣。我是覺得很零散，只是怎麼講，就是我們現在每天在做的事情就是持續的去觀察市場。那也變相說我今天告訴你某個故事，那這個故事其實你現在可能查新聞是查不到的。那你就看一下它後面會怎麼樣跑。

那其實很多時候會有意外的一些收穫。像他很快的也瞭解到其實就算你知道有些人他知道營收、他知道財報數字、他知道CAPEX可能要開多少、他知道一些Rollmap，可是不一定會有幫助。

因為可能當下發生的事情是像有些日子我就剛想說你看今天就是一個大場面。大場面就是整個就崩爛。其實你前一天你可能掌握到一些訊息，那下崩爛的代表說你掌握到的訊息是不對的嗎？不是。這代表說是整體Beta不好。因為大盤在跌，所以有時候你要把這些東西給劃掉。

你不要認為說是你的判斷有問題或是這時候跟著跑去亂停順。當你發現東西都在跌的時候，那不一定是你的錯。那不一定是你的判斷跟買進的時間點問題，而是整體大盤都在掉。

但整體大盤都在掉的時候，也不是代表說因為現在是大盤在掉，所以我就可以無腦的進去攤進去買進。不一定，因為可能如果現在就是要進入一個空頭的話，狀況又不一樣。

所以其實我覺得有蠻多這一種在過程之中的那種像是臨時動議或是一些突發的考題，還需要它去消化。那我也是蠻期待，就是如果給它長滿一年兩年之後，他會長成什麼樣的形狀。那到時候再跟大家分享。說不定他最後面就沒有興趣了。

其實我發現他有一點蠻特別的是，幾乎所有我們身邊的股友包含像我自己，當我們今天知道有融資可以用的時候，每個人都在開融資。可是這個人呢，他完全不開融資。他一點興趣都沒有。他知道有融資，可是他一點興趣都沒有。他說開了之後那不就可能會斷頭嗎？

那我一直覺得還真的不知道怎麼樣回答他。就是OK好，那你這樣認知的話，你就這樣做吧。那可能是一個好事。只是在我看來是過度保守。因為我們的同業，因為像說怎麼講，你都已經是把時間都花到這了，所以當然你就是要開一點槓。

你說不開槓的話，那基本上那個波動就很無聊。就像是打麻將打5塊10塊一樣，就你根本會睡著。所以你也不用全職了，你就回去上班，你只要兼職看就好。就是會有這樣的一個想法出來。但我就尊重他，你不喜歡開槓，那就不要開槓。沒關係你維持，那我們看後面會怎麼樣。

但我覺得這可能跟他本人的一個物慾有很大的關係。就沒有在買東西，然後也是還蠻省的。所以可能因為這樣子，他也覺得說錢不用多，反而夠滑就好。所以很好奇它會長什麼樣子。那後面再跟大家分享。

那接下來跟大家聊一下台積電的法說。那一樣我們會去抓一些重點，一些我們覺得是比較重要的結論來跟大家做討論。

那在過去呢，其實會跟大家分享不然說它的一些各項應用別的佔比啊，或者說營收的一樣，也quotient quote會報一些數字。那我們其實在後期就比較不報了。因為其實現在臺灣的整個投資圈呢就我覺得越來越完善了。

其實有很多人會把一些資料放在粉磚上或者直接分享出來，真的都是很佛心。那讓大家可以直接看到這些。他們可能也是花時間去聽或者說一些券商的資料，大家把它整理丟出來。那過去其實大家可以在自己的券商的APP裡面或是網站上去下載這些報告。只是可能很多人也不知道。

那現在這些資訊其實越來越流通，所以其實我覺得是一個好事。那大家都可以直接去看到這些資訊。我們就不去針對這些以致就是大家都拿到資訊去做一個討論。我們就儘量去抓一些我們看到的一些重點，然後來講一下自己的一些想法。

首先這次的財報數字是符合預期，在預期的上緣左右。但並沒有大幅的beat。那雖然你可能會看到有一些媒體或是一些討論講說這次的數字超級好，可是有時候這個是要拆開來看。就是如果說你以公司或是以一些行外人士的角度來看，他會覺得說這個數字很好、成長率很好。沒錯。

那只是因為在市場裡面參與的人，甚至是直接拿更多錢進去丟的人，他們是要去考量說加市場的一個預期的位置是在哪裡。也就是像我們過去在跟大家討論輝達的一個財報或是在guidance的時候，我們常提到說guidance本身是比財報更重要。

然後再來就是guidance的數字以一個高成長並且是市場有可能數千數萬隻眼睛，以輝達來講搞不好上億隻眼睛在盯著的公司，你的成長性是必要、是必須的。如果今天成長性不見的話，是很恐怖的事情。它可能就直接崩掉了。

所以如果說今天給出來的guidance你沒有beat的話，是一個超恐怖的事情。也就是好還要更好。沒錯。市場就是一個這麼貪婪的地方。那也可以從像台積電這次有提到說，譬如說Optics，這個一些矽光相關的東西，在未來的1.5到2年內應該都還不會太快看到。

那後面可能會有一個不錯的Ramp-up。但那是後面的事情。客戶滿意，可是現在就是沒有量。可是你去注意一下，這些光通相關的股票都是翻了好幾倍。那這個是兩年之後才可能會有營收大幅關鍵的東西，現在就先翻了好幾倍。

所以這個就是市場會去提早去做動。像是前面的重電股或是在更前面的一些什麼IC載板都一樣，那反映到三年之後。所以如果你今天開出來的成績只是好的話，可能是不夠的。大家可能會覺得說這個成績很好，可是為什麼不會漲？

因為你可能去觀察一下目前市場的一個共識的位置在哪。以台積電的角度來講，在2025現在的一個consensus是已經來到大概60到61塊左右。然後到2026，其實是來到70到72塊之間。而且我們家講的數字是一個sell side的數字，也就是各家券商一些分析師給出來的狀況之講。

可是實際上buy side就是拿錢進去丟的，他們可能給更高。就我理解，可能在25年有些人是看到65 66去了。然後到26年是看更高的一個數字。那這時候你是不是就會覺得說如果這個財報開出來是B，好像也不一定會夠。

就是你要怎麼樣去達到這個數字，代表你一定要更好。毛利可能要維持高檔，那營收就是要給出一個相當漂亮的一個年增率。不然你要怎麼樣達到從今年的45，然後變成明年要到61 62，甚至有些人賭到66去了。

所以這個就是我們要講的一個重點，就是以公司角度來講或者說以一些場外人士的角度來講，這絕對是一個很好的數字。可是在市場內部參與的人，有些人就真的就這麼貪婪，沒有辦法。因為錢都丟進去了，所以他們就是要賭一個更漂亮的數字，他才重壓。

所以如果今天這個數字沒有達標的話，可能是一個很危險的狀態。所以有時候還是要去認清一下，就是市場的預期是這樣一回事。有時候你會覺得說一個財報數字明明很好，為什麼開一個很好的數字，可是卻跌？那個有蠻高几率就是跟市場其實已經預期到更高的一個數字是有關係的。

所以這邊要稍微跟大家交代一下。那這次的財報有一個很大的亮點。除了這個之外，其他大概都是預期上緣，非常好值，就是並沒有說是非常surprise。但有一個是算是surprise。也就是其實在24年的地季的時候，公司曾經給出在未來的AI收入的營收CAG是50%。

那當時的base是什麼？是2023年的營收。那現在又再一次的給出了5年的CAG是45%。可是現在的base是什麼？是2024年的營收。2024年的營收是比2023年的營收來的高的。所以如果說我們今天把它放在一起去做比對的話，去套它給的CAG，你會發現到2028的時候，這一次給的數字其實是上一次的翻倍。

上次給的數字這樣乘完之後是這一次的只有一半而已。也就是台積電其實是大幅的去上修了AI加速卡、AI related相關的業務這一塊。是大幅的去做一個上修。那整體營收的CAG是給一個20%。

那同時提到說在Foundry 2.0的方面，市場的成長可能是10%。那公司的成長可能會落在25%的一個狀態。那這個有點像是再一次的去把人家下修的感覺。那這個還蠻好玩的，就是我們過去有跟大家提到說台積電這家公司很有趣的地方是，當然他們不是故意的。他們只是因為太強大了，所以他也不會注意到一堆對手你們到底在幹嘛。

他就是很老實的跟大家講說整體市場方決2.0。所以方決2.0就是說因為未來在代工廠然後跟封裝測試的一個boundary會越來越模糊，就已經你可以把它視為是同一個東西。就像台積電家自己搞一堆封裝光罩等等，就是全部都把它包在一起稱為是Foundry 2.0。

那整個產業預見年成長是隻有10%。但台積電拿了25%。這什麼意思？意思就是說你們要麼是有些人會lost share，那要麼就是可能我的整體的單位的價值會變得更高。客戶是非常喜歡我，所以把大量的東西丟給我。簡單來講就是這個餅是越來越大沒錯，但是我會吃到更多的餅。我整體是成長的。

這個人像說我們今天去做一些產業的比較的時候，有時候我們會這樣。我們會抓某個產業可能有三家大player在競爭，那他們整體的一個成長可能是落在20%。那如果你今天抓到裡面有其中一家公司他的成長是30%，那一定代表另外兩家的成長是輸他。他們可能就是有掉一些血給他。他吃下更多的市場。

所以其實台積電這樣的一個說法就是隱含的有點像說你們不會成長的這麼多。那成長率可能會被我一家所吃下來。所以是一個非常霸氣的宣示，非常非常的厲害。

那其實像是這個AI的營收去往上調呢，這個是一個我覺得很酷的事情。就是真的是告訴大家說你那些在懷疑AI的，你們真的不知道自己在幹嘛。因為這個市場真的就是這麼大。

只是同時要注意到，因為這是一個五年的CAG，而五年其實用我們過去的經驗來講，這五年內應該至少會出現一個迴圈往下。就是這是一個很長的時間。特別是這一次其實從2023就走上來。所以可能中間有個一兩年數字不會太好。但是一定是有某個復甦年會再把這個數字拉到更高。

偶爾其實AI是一個泡沫。但是我覺得後者是機率很低。所以要注意的是，這是一個五年的time span太長了。所以裡面一定包了就是下行的這段時間。所以不要視為說我看到未來的五年的CAG這麼高，我媽說哈，借錢壓爆。

因為這裡面隱含的還是有下去的那一段時間在裡面。這大家要注意。所以可能會有一年就來說是落在10%。可是下一年的數字會遠超這個45盤。所以其實他講這個是代表說未來假設出現dip的話，就是buy the fucking dip。只要有dip你要把你的軟蛋拿出來用力的買。

可是不代表現在要縮。因為其實以現在的角度來講，我認為啦，就是因為已經從2023走到現在。以半導體的虛幻來講，它是一個週期性的東西。雖然AI可能會去突破這個週期，但是還是要稍微的小心。

不要在任何一個時刻覺得自己可以說話歐音。因為五年的時間真的蠻長的。不過整體來看的話，就是它真的開出一個非常非常漂亮的一個數字。

那在CAPEX的方面呢，是預計308到420億美元，也就是38B到42B左右。那這個數字呢其實也是在預期的一個上緣。有看到有人喊更高的一個數字。那喊低於這個數字的人其實不多。所以簡單來講，就是我認為說這個東西也是在預期的範圍之內。

那再來就是去針對CoWoS。CoWoS有提到說這個是一個謠言。但是呢，同時有記者去訪問華文訊，然後多篇報道，辦公廠中央社也有去轉貼，提到華文訊有講說因為產品的迭代的關係，其實符合我們上一集的說法。他們慢慢的把東西從CoWoS S有些會轉去CoWoS L這個比較複雜的封裝。

所以這是一個正常的現象，那也是符合上一集我們的一個猜測。但你會注意到，其實以華文訊的說法去對照CoWoS的說法，就是有一點出入。但沒有關係，因為他們是用不同的角度來看事情。以台積電來講，就是他去服務這麼多的客人、這麼多的產品，而每個客人的產品可能又用了不一樣的製程。

有些東西下去，有些東西上來。他們看的是一個整體。整體就是上去。所以不用太擔心。他就講說這只是一個謠言，不用太擔心。但是以黃元勳的角度來看，因為他們是更加的熟悉自己各項產品的一個實際的狀況。他知道說我有些東西可能真的是要fake sell是要end of life。那有些東西呢是我開始要ramp up是要去加大。

所以我確實是有去做這個產能調整。我們在報道里面可以很明確的看到他就是去講了就是有做調整。就是市場的謠言並不是完全的空穴來風。只是整體就是上去。所以其實大家也不用太擔心。

那這也是符合就是我們上集EP524的一個猜測。所以其實整體來看，是不用去擔心這樣的一個事情。那一些可能臺灣股民比較喜歡的東西，就是像台積電會去提高現金股息。那再來就是毛利率的展望其實是維持一個53%左右的數字。

那再來就是因為三代米跟兩代米的折舊RAMPOP，它會去持續的去降低一點點的毛利率。但是不用太擔心。電價上漲可能也會降低，但這個都算是小事情。長期來看，我們還是可以維持一個很漂亮的毛利率的數字。

所以簡單來說，這是一份很好的財報。但這份財報本身是在市場預期的範圍之內。除了剛剛前面提到的AI市場的CAG去做了稍微的調整，因為它的基數是不一樣，一個是2023一個是2024，這是一個很變態的數字。

其實整個財報最大的亮點就在這裡，就是這個方面等於是上修了非常大的一個AI的營收的目標。所以這個大家可以稍微的注意一下。從前面數字風去喊出一些恨天高的數字。那很多人覺得說他可能是不知道要跟老黃競爭，所以要嚇嚇大家要丟出來。

現在連台積電這種穩健的公司都給出這樣的一個CAG，而且他是用2024做一個base。所以未來是非常非常值得期待的。

那還要強調就是，這份數字雖然是令很多人很高興，那同時也知曉到就是AI問了。因為後面的成長性這麼好，可是因為五年時間真的太長，然後這一次從2023開始到現在，等於說我們假設把2324算進去，再加他講的五年的話，其實是七年。

這七年內是不太可能沒有看到半導體的一個迴圈週期的下行。所以大家可能要小心的是這一塊，就是下行的這一塊。就算只是大盤迴去20%，可是也是蠻恐怖的。

而且其實現在以整體臺灣的盤來講，其實你扣除掉台積電，一堆東西都是直接叼爛掉。那有時候是這樣，就是當可能就在市場上有時候這樣，就大家注意到某個東西很好的時候，就會跟你無限股吹說你知道我們現在就是應該all in什麼東西。

像在過去一段時間大家講說中大型股就是他媽的壓爆就對了，就是一定是壓最大。其實我當然是覺得說壓最大是一個很穩健的做法。確實是以下的科技環境來講，我不覺得這些大型股會在短期內看到一個終點。

只是就是如果你注意到這些中小型股他們疊了一個幅度的話，我甚至會大膽的猜就是未來的一段時間，其實報酬最好的地方可能是那些中小型的東西，而不是那些大型股。因為大型股的預期是打得非常滿的，所以它只能夠跟。

因為像是說那M2啊或是聯準會的一些態度啊降息然後去動。但它去動的幅度也可能會很大。只是如果你今天是要去考慮一些像是價值的factor或者說PE，你想要去找一個相對便宜的東西。那之後假設資金狂潮出來要對的話，其實我會相信說就是有蠻多機會是落在中小型。

因為在過去一段時間，你看臺資的大盤維持在相對的位置，那其實是因為台積電太強了。而台積電現在佔比是很高的。你扣掉台積電，其實一堆東西他媽的跌到死噴出來了。

那台積電這個東西呢就即便他很好，我還是會告訴你說因為這等於是七年內，這七年內一定會注意到一些迴圈的下行。所以到時候是大家可能要稍微注意一下。也就是雖然這個財報數字很好，然後我們也知道很好，只是因為有些人可能因為這樣子會飄掉。

那按照我們的經驗，飄掉可能不是一個太好的事情。有時候還是會給你一些surprise motherfucker。大家可能要稍微注意一下。

Q&A 部分

好那就稍微跟大家分享到這邊。接下來我們進入Q&A部分。

第一位「且從未徵社AO」，美國前夫，又被孟公唸叨了，兄弟們。上次我在倒車，剛好被您唸叨，我老婆太激動，差一點害我A到車子。想問臺灣青能源有什麼盈利和應用的方式嗎？怎麼提高閱讀興趣？你是曹操會剛進城就把許悠砍了嗎？希望我能夠跟古來一樣幸福。

臺灣的青能源可能比較沒有什麼重點。一般在臺灣我們講的新能源或是再生能源都是比較著重在太陽能跟風力，這個是政府要推的東西。所以類股也是往那個方向去找。那這可能要往美國去找有一點機會。

那再來講說怎麼樣提高閱讀的興趣，我覺得閱讀就是要麼你要獲得很多樂趣，要麼就是這個東西可以為你所用。所以你可能去唸一個比較尖色的東西，是因為你知道你念通之後你就可以讓自己的工作表現變好之類的，像這樣我覺得有興趣。

那再來呢可能就是要本身是好玩的或是有趣的，我就想要看，所以就不要本末倒置啊。很多人都以為說要讓自己可能把閱讀的興趣點到很高，那你就會對很多東西產生興趣想去閱讀。不是。要抒壓、為了要學到東西，所以你才去閱讀這些東西，又不是我就是想要看東西，我超想要把我閱讀力點滿，所以我去亂看一堆東西，可能會有點本末倒置。

那再來講說會不會把許悠砍的？這個絕對是會把他砍的。膨脹的就是一定會砍掉。

好，下面一位「油條哥」，挨大安安。如果我這個留言被唸到的話，今天1月18號，剛好是我老婆Linda生日。想請你在節目上跟我親愛的老婆說聲生日快樂。我想告訴他和我一起加入捏軟陣線這一年多辛苦了。我們這對北漂夫妻一起體驗了各種沒有後援帶小孩的蠟燭兩頭燒，例如女兒肺炎住院，同時我心愛的媽的娃又被你幹到停車場的柱子上送休，謹慎的機車又拋錨等等的窘境。

但終究關關難過關關過，年底我們最大的資產特斯拉股票、比特幣爆棚。或許就是老天爺給我們的大禮吧。下週我們就要久違的出國旅遊了，好好放鬆一下吧。相信新的一年我們家也會越來越好的。Model Y在幹到柱子上也沒有關係哦，我會默默的去打電話給原廠的。

好那祝1月18號的老婆Linda生日快樂。那希望你們出國愉快哦。那這樣不要再撞了。那個撞到要去修的話是還蠻麻煩的。兄弟們全職交易咯各位。

來來來，Subnautica帶耳機玩真的是蠻沉靜。殘骸區晚上第一次看到死神真的是被嚇爛操。但獨眼巨人號我覺得好難開就棄game了。然後有強迫症玩這類遊戲會很花時間，因為什麼都要排列整齊。

那最後推影集「秘密關卡」充滿各種世界觀的小品，非常感謝這位朋友推薦。

下面一位「名字一直被唸錯」，為什麼我的名字狂被唸錯？我是「賴絕人」我比較懶叫人。第一次唸錯我可以原諒你，第二次再給我念錯，你就準備見閻王。好的懶叫人。

下面一位「韋納斯」，感謝主委陪我們走過這一年。感謝主委讚歎老公又快封關了。這個農曆年快要過了。謝謝您陪我們又過了一年。自從去年介紹給老婆榮榮聽您的節目，結果她比我還入迷，還從頭開始聽。1月18號說老婆榮榮的生日，那請用諾娜的聲音幫我祝她生日快樂喲。愛你喲。

好下面一位「宋雨琪的狗」，買入蘇媽，輸到叫媽。誒誒主委，如果有一個人以前看片拷槍總是喜歡亞洲片，之後娶了洋人老婆，那你覺得他之後拷槍的口味會是喜歡亞洲片還是歐美片？

這個我是不太確定啊。但男生其實是一個蠻簡單的生物。反正不管是幾歲的直男，他喜歡的可能都是二三十歲的女生。那有些當然比較不一樣的會喜歡一些什麼妙法年紀比較大的、什麼單親媽媽之類的。就我知道有些人會有這種很神奇的偏好。

但就是說每個人的性癖可能都不太一樣。但如果你今天去看那個Xvideos或是Pornhub上面會有一些排行榜，就是可能全年那按照不同地區的人他們去選擇用的一些關鍵字，有時候你會注意到一些有趣的現象。

那些東西也不一定是說像你講的他可能是跟某一種族裔的人在一起，他就是因為看習慣了他就想看別的族裔，不一定。有時候他們還是會想要看自己族裔的東西。那甚至呢在很多地方，那個排行榜最上面是hentai，就是他在看二次元的東西。

那這個東西跟現實生活中的東西其實完全是完全沒有任何就是你不可能在現實生活中真的看到一個二次元的東西跑出來嘛。所以就是可能男生的性癖我覺得不一定是他在生活中所缺乏，沒有。或是他可能在現實生活中意淫的某些物件，然後他就會把他轉到片子裡面，不一定。

那有時候是滿足自己的一些小幻想，就跟打遊戲一樣。有的時候打遊戲就只是讓你去，因為在現實生活中不可以當一個獵魔士。就現實生活中你可能是想當某個職業，可是你不會去玩那個職業的模擬器。你懂我意思嗎？

所以如果你理解這一塊，就會知道那個跟他可能在現實生活中遇到一些事情不一定有關係。那就只是去刺激他自己的腦袋的多巴胺而已。然後有時候蠻有趣的是他不一定是真的他喜歡的，他只是想嚐鮮，可能這個題材要換一次然後就沒了之類的。

下面一位「恐怖筋肉人」，五星來肉，挨大你好。前來大有注意過自己蛋蛋的狀況嗎？小弟最近無聊把蛋蛋翻來翻去，結果發現一團紫色的血管，查了才知道自己的筋索靜脈曲張，差點嚇哭。還有蛋蛋兩顆一樣大，似乎又可以鬆一口氣。

就是如果蛋蛋有病要治療。平常蛋蛋不會去整天翻自己的軟蛋。只是如果注意到，真的趕快儘早治療。那希望你沒事。

下面一位「大樹下的小韭菜」。我也是生日快樂仔。愛你。你留言測試一。五星小評吹一吹。感謝大家每週的優質內容分享。希望大家可以祝1月17號的「北七青年Ryan」AKA「中立阿紅」AKA「屏中社長西立哥」生日快樂。那也祝大家一家一吉，各位聽眾在新的一年身體健康、績效大爆射。愛你啊愛你。

下面一位「Delena Train」，在課餘比賽被主委學弟妹痛扁。雖然已經過了，但想主委用肌肉猛男人聲音祝1月生日的「海山高中107班班長李品軒」生日快樂。祝主委一家好人一生平安。

我有時候覺得我越學越不像。這有點像是說就是我們今天假設一直是固定寫某一個字，寫到後來那個字就越來越不像是哪個字，不知道大家不懂我意思。

下面一位「早餐吃到飽」。好久沒有講書難想象了。挨大好久沒有講書難想象了。我留個言聽一下。愛你。書難想象。書難想象。

下面一位「山城泰德流」，泰德流人測試1。挨大您好。從去年3月開始聽第一集，目前已經聽到451集。這一年來做夢都會夢到你的聲音。快追到最新級數了。請再等我一下。安子C。好上風。

下面一位「新報氣兇展」，地獄列車長。想請問來大家會不會念地獄梗嗎？沒關係，我還是要留Q。全臺灣最大的植物園在哪？A 創世基金會。通往地獄的列車上有你有我。祝福來到一家平安健康，心安快樂。

不是啊，這過去已經很多人會留一些地獄梗。這地獄梗還是有分好笑跟不好笑。這個沒有到很好笑。有些地獄梗我真的笑出來之後，我其實是很害怕說會不會之後在社群上面被懲罰之類的。所以就這樣不要害我。

下面一位「Jason的媽媽」，孟公一定是大拇指的。主委你好。我跟老公都是你的忠實聽眾。每次和他一起聽你的podcast都是開心到磕磕笑。2月5號是他的生日。想請孟公用迷人的嗓音祝2月5號的Jimmy生日快樂，達成40歲財富自由的夢想。謝謝主委。祝您全家一生平安快樂。非常感謝。

那2月5號Jimmy生日快樂。

下面一位「小姐姐愛小貓」。2CM來留言。孟公你好。前兩集聽到您分享LA野火的新聞以及最近看到相關的影片，心中覺得難過。在這個世界混亂已經太多，希望人人可以保持善意來對待他人。受災的人民也可以儘快順利的度過難關，重新振作。1月27號是我的愛人小貓YT生日。

希望小三猛公您可以用諾亞令人融化的聲音祝我愛人生日快樂喲。心想一定會事成的喲。小姐姐愛你喲。那最後祝猛公一家平安健康喜樂。非常感謝。那我們知道生日快樂。

下面一位「iPhone可以用手機改暱稱的野」。黃仁勳來臺地。一件事。去買飯店備品留言測試。這半年都好難玩留言。如果這則留言成功，就表示大盤很爛，沒人玩了。

真的算蠻爛的。就是在臺股，我自己是從第四季開始感覺到很大的痛苦。那有些人是從可能第三季就開始了。就是他如果做很多硬體的話，第三季就已經很痛苦了。所以確實是一個狀況比較差的狀態。

對那個備品的事情，我真的覺得他媽超荒謬。就臺灣想要繼續去搞爛自己的觀光，沒關係啊。儘量搞啦。繼續環保啦。不出去玩最環保啦。

下面一位「我負責啪啪啪狗狗」。嗨大家好。有一段時間了。先恭喜YouTube 10萬訂閱狗狗。不知道有沒有拿到獎牌狗狗。反正都要封關了。是否可以來一個10萬訂閱QA？在YT那邊照顧YouTube聽眾狗狗。單純覺得你念狗狗很好聽。謝謝。

謝謝。沒有拿到獎牌。對聽說10萬訂閱應該會有收到獎牌，但是我自己沒有收到。

下面一位「恭喜發財」。

下面一位「張佳佳給1月16號生日的老公」。常常開車聽老公在聽古來。聽到我開車也會聽古來。但不知道在哪裡留言。想要祝1月16號的老公舒好生日快樂。老公1月16號生日快樂。

下面一位「同為盧族區的傑哥」，死不買大盤堅信主動選股能贏的韭菜。主委啊，不知道你有沒有在百貨公司遇過貼著禮讓不便人式的電梯，但還是人人都擠著進去。明明就推著嬰兒車在電梯門口等一堆看起來正常的人來擠，搞得我們都擠不進去，要多花幾分鐘等下一班電梯。

可以清楚用酸民的雲包助搶著搭電梯的人。以後搭電梯，電梯不會壞掉喲。差點用兒子的聲音看到那個喲。電梯不會壞掉喲。

PS：PS這些搭電梯的人如果是腦殘我原諒啦。畢竟外表看不出來你是不是。

你是不是在講A13啊？A13的電梯是史上最白痴的電梯。大概就是整個北臺灣我覺得最蠢的電梯就在那邊。首先就是電梯的速度還蠻慢的。然後再來就是你絕對達不到，因為上面有一個電影院。所以下來的時候呢就是一堆電影院的人要下來，上去的時候就是一堆電影院的人要上去。

那他們呢也不想要搭手扶梯。那就算你今天推著推車在那邊等，他們也不會出來。他們是絕對不會出來的。因為我們自己也去那邊好幾次，所以最後面怎麼樣就是隻要小朋友自己抱著，然後就推車收起來，就一起去搭手扶梯這樣去解決。

所以這個沒有辦法。你說是什麼人民素質也OK，只是就你要怎麼樣去跟這些人勸。就像是有時候我們去講一些觀念，對我來講是超基本的觀念，可是竟然引起反彈。你就會知道說社會上很多快樂寶貝。快樂寶貝數量真的是遠超你的想象。

可是有時候也不要太生氣。因為世界上如果沒有這些認知比較低的人的話，很多事情是沒有人會去做的。我們還是需要各式各樣的人去填補社會上的一些空缺。

有時候就覺得反正你遇到一點不方便，你就想辦法去克服它。不要去生氣，也不要去怨對那些人。或是甚至是去跟這些人起衝突，因為一點意義都沒有。當然我觀念差太多，特別是整個社會的那種觀念差很多的時候，很多事情很難去解釋。

就在臺灣有很多我想不通的事情，像你講的這是一個。然後再來就是為什麼打方向燈，然後後車就要加速？你往左邊前，你打左邊，那臺車突然就要加速。你往右邊，右邊就要加速。或是你要轉彎，你打方向燈，人家就突然就硬要切，他硬要繞，硬要轉。你就不知道這些人到底在幹嘛。可是這就是社會現狀。只能夠接受，不要太生氣。

下面一位有可能會出去玩，只是因為距離這個生產的時間也蠻近的。但一想到小朋友，因為他寒假的天數實在太長了。如果都跟他關在家裡的話，我會崩潰。所以還是有想問看醫生說如果可以的話，就可能找一個飛機一兩個小時內的地方出去走一走。如果有的話就會出去一下。

那下面一位「請問我是好愛寶嗎」。公哥我愛你。公哥您覺得在臺灣做非手遊非博弈的遊戲會餓死嗎？近年像是赤竹、原始鳥熊等優秀團隊名聲很高，但是會不會是一種倖存者偏差呢？

對遊戲的製作有憧憬，所以想問公哥的意見。博恩在訪問LF2作者的時候感嘆到有些人是做作品的，有些人是做商品的。相信臺灣優秀的製作團隊以及龔哥的podcast一定都是前者，才會如此的受到歡迎。也期許自己成為這樣子的人。真的很愛您。我愛到願意現在開始鋼材訓練屁股給龔哥歡迎光臨。愛你。

這個我是不喜歡臭屌。那再來當然如果你今天想要去做一些所謂的看起來像賺錢的東西，博弈啊或是一些就是有大量色圖啊奶圖或是把影象畫得很精緻的遊戲，有可能就是你會收到一群就是那種會無腦課金的玩家。

可是我覺得這個世界很多時候是長這樣子，就是它是一個迴圈的狀態。其實像現在已經越來越多人去討厭這種micro transaction，就是在遊戲的內購，越來越多人去討厭它，開始有一點慢慢的收斂回來的感覺。

那你就算你覺得可能博弈遊戲很好做，你去做看看，你會發現跟你想象的是不太一樣。你可能還是會餓死。因為你的競爭對手可能是他們沒幾個月就推出一款，就是跟你瘋狂的競爭。所以不是像大家想象的這麼簡單。

任何一個我認為是偏向這種創意產業的東西他競爭都非常激烈，不管是創作遊戲、節目、聲音節目，其實我覺得都一樣。大概就是可能只有前面各位數%的人有機會把這個變成是他的一種副業或是他的工作。

那這個不叫做倖存者偏差。倖存者偏差是你可能跑過來跟大家主張說你知道遊戲超簡單，就是你只要做這樣的設定、這樣子那樣子，那最後面就是賺錢。這還是他們就是倖存者。但這不是什麼倖存者偏差。

那其實各行各業本來就是都會有倖存者，就是他成功的可以活下來，然後在裡面賺到很多錢的人。其實這兩個團隊有沒有真的賺到很多錢，也是不一定。遊戲產業真的蠻辛苦的。

但我今年還是會去如可能在去年跟大家聊到應該是年中或是年初的時候有提到說就是玩了火侠之後也就是原始鳥熊的遊戲之後，我覺得我的數位揚尾有被治好。所以我就去籌組了一個遊戲的fund。我們要來投資遊戲。那當然金額不多也不少，但應該是夠去支援幾款遊戲。我們再觀察後續的一些變化。

到時候就可以跟大家講說投資優先的體驗會是怎麼樣。當然對我自己來講，我已經做好很高的一個心理準備就是這個錢會不見。但我們還是會很認真的去思考看看有沒有什麼方法可以讓它變成是可以持續run下去的一個東西。到時候再來跟你分享。

那我當然覺得說如果這是你的一個憧憬跟夢想的話，你還是要去試試看，還是要去勇敢的挑戰。那各行各業呢其實最後面都是贏家是賺最多錢，這是肯定的。那只是有些產業呢是這樣，就算你不是贏家，你還是可以賺到錢。可是在創意產業呢，有時候是如果你不是贏家的話，你就真的會賺不到錢，你還會賠。

所以這可能是你要自己小心的。然後再來講說作品或者說商品，其實我覺得真的不要太把自己捧很高。很多人會這樣，就是他覺得自己做的東西是作品，然後別人都是商品。別人都不懂我。就是我們是一個你知道我們才真正的音樂人。別人那根本就不是音樂，他那個是國際四和絃，他那個就是就只會唱巴拉格。

就很多人會講這種幹話。你有本事，你也去做巴拉格。還是說你要餓死你的團員，然後讓你爸媽覺得說他媽的你會不會餓死在路上之類的。就是先去把一個商品做好了。商品做好之後，你再去做你的作品。我覺得是這樣子。

那以我自己的案例來講的話，我會覺得我的節目是偏向就是可能開頭我想要亂聊的東西真的就是我的作品。因為我真的不在意大家喜歡不喜歡，我就是講我想要講的東西。像我今天開頭講遊戲，一定一堆人他媽聽不懂，各位不在意。我就想講遊戲。

那可是在後面的QA，像現在回答大家，這個就真的是一個妥妥的商品。沒錯。因為QA就是你想問的東西。有些我覺得很蠢，或者有些問題是我已經回答一萬次了，可是還是會回答你。那為什麼？因為我就知道說有些人有這樣的一個需要。所以我們這個可能就像是商品的一個存在。

但我也覺得其實不用這樣去劃分。就是會這樣劃分的人一般他就是自以為自己做的是作品的那些人就會這樣子講。但我不知道去吐槽說講這句話的人就他講的很有道理。只有說很多人會去自言自語覺得自己的東西陽春白雪多屌，然後很孤高。都沒有人看得懂。那沒有人看得懂，也是沒有用。你死後之後才有人看得懂，像范姑娘會比較開心。也沒有。

所以我會覺得大家還是要這樣的先務實一點。就是先讓自己可以生存、可以存活，然後不用去依賴別人之後，你可以去用力的推你的作品。但先試著先，就是按照大家的認知，就是作品感覺是一個更有深度的東西。既然你可以做這麼有深度的東西，那拜託你，拜託你先稍微把自己的難度降低一點。

拜託你先降維打擊，先做一些所謂的孰不可耐的商品。你賺到錢之後，你可以大力的去推你的作品。當然你也可以從頭到尾就是推你的作品。那這個就會變成我覺得像是你提到的就是一些看起來像是倖存者的一個狀態。他們可能就是不一定是往商品的方式去做。他做的東西不是像他主流看起來會賺錢的，可是他就是意外的骰到了。

可是像這樣子的人是真的是屬於比較罕見的一個狀態。這要有這樣的認知。

好那下面一位「龜殼花聖鬥士」。12年希望用眼鏡蛇的聲音祝大家新年快樂。主委你有被蛇咬過嗎？還是咬過蛇嗎？我只咬過蛇頭跟被狗咬過蛇頭。

請問主委身為鐵面無私反擒勒大將軍的我，在兒子滿兩歲後每天瘋狂被兒子擒勒。爸爸我們一起玩恐龍好不好挖？爸爸我們一起玩車車好不好挖？請問要如何殘忍的拒絕？他說爸爸想打電動想打小丑牌啊？順便推薦一下好玩遊戲給小丑牌給你有夠毒。先不說了，我要陪兒子玩變形玻璃了。

對我兒子也超愛玻璃。他有全系列的玻璃。而且他愛到是就是可能玻璃的這款車型他有七八種以上的玻璃。就它有大的、有小的、有金屬版的、有塑膠版的，它非常誇張。七八種可能都是偏少，可能有十種。

那其中呢有些是一樣的，就是同一款、同一個品項，但是它就是每次看到都要再買一臺。它就是喜歡玻璃。它是玻璃的超級鐵粉。那沒有咬過蛇，沒有咬過蛇。沒有這麼瘋狂。也沒有吃過蛇。聽說華西街有蛇可以吃，可是我不知道。我覺得蠻恐怖的。這個沒有吃過。

那不用拒絕它，就跟它一起玩就好了。那順便可以帶它一起玩遊戲。其實這是一個很好的體驗。像我現在會跟我兒子一起打遊戲。只要稍微注意一下時間。因為有些遊戲的即便它是那種可能全年齡的，但可能刺激性也比較強一點。不要讓他玩太多，晚上會做噩夢。所以就稍微的調劑一下身心。我覺得這是OK的。

下面有位蔡居下課咯祝你安安。如果被唸到的話此時此刻的我們應該在俠克羅古道回臺北的路上。希望你能夠用宇宙大帥哥的聲音哦，那就是我本來的聲音祝女友Mac 1月18號生日快樂。也希望你有的早午餐店能夠在林口展店順利。預計7月開幕。到時再一起請主委去嚐嚐。也祝主委一家一生平安。非常感謝我們祝Mac 1月18號生日快樂。也祝你的生意興隆。

早午餐我比較沒有在吃，因為我不是早餐。早餐是一個不知道就是吃了就想睡覺就根本就沒有辦法工作的一個餐。中餐的話會吃。所以如果有很不錯的午餐，然後又有大魚大肉的話，我就會去。

下面一位非常感謝。我跟你講，如果你在繼續用這種他媽的心思的分段方式，這樣一行寫幾個字，然後媽媽馬上跳下一行，就是感覺像是詩人的話，你可能要打手槍打到老。

下面一位「冷知識壓嘴瘦沒有胃」。市面留言。孟宮在做臺股怎麼樣做longshore呢？做多個股做空臺子旗？還是用選擇選擇？以下的時間點來說的話，正要去做longshore都會是以個股為主，不會去用臺子旗。因為臺子旗你等於是空到一堆台積電。

台積電的整體展望跟狀態目前看起來都還蠻不錯的，所以不會選擇這樣。我當然也是可能會用期貨，只是期貨不會是臺子旗，而是做一些個股期的空單可能是比較有可能。那是目前會這樣子想。

下面一位「愛大丹丹大Tesla上一千質量敲碗」。初次留言。想請問愛大AWS Trainium 3的供應商情況。有看到訊息說基於Marvell和Amazon的協議，Marvell已經確定了Trainium 3跟4的訂單。但另外一方面又有訊息說Lchip這邊又搶回Trainium 3的訂單。看起來愛大開市。也祝愛大一家人健康平安。

之前之所以會有很多的爭議是因為他有Trainium然後跟Inferentia然後又有一個什麼2.5在中間之類的。所以就變成說到底是誰被awared到不太清楚。但現在其實變得還蠻明朗的。

那實際上呢其實像之前之所以臺灣的一些廠商可以拿到訂單，是因為海外的廠商他們的一些IP或是一些設計的過程之中出了一些狀況。那所以呢就跑到臺系這邊。可能因為他有比較穩定的一些IP。所以呢就變成說這個訂單就跑到臺灣這邊來。

那所以在未來還是不排除說這些東西是可能會跑來跑去。就誠如Huck在Earnings Code裡面講了很多次，就是一堆人在講說說博通的單被誰搶被誰搶。他直接說你們都在talk shit。可是實際上就我們理解，不是每個人都在talk shit。有些東西是其他有致。

可是最後面的你去拆解之後也會發現說就像說像TPU的第七代，他也不是說什麼全部就跑到別人。他可能是部分的裡面的一些東西是跑到別的IC design那邊去。所以他是有可能會跑來跑去。

那我確實是有收到像你講的這樣的一個狀況。可是實際上就是在後面都還是有可能有變數。那這類股票就是去拼誰的訊息比較好。那再來其實去看線做就好。有時候真的是這樣。好那這邊就這樣拜拜。