股癌 EP519 | 💐
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foodmo/gooaye/corrected/EP0519.md集數：EP0519 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/092169eb-38be-40d6-a574-0646b21ad644 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/092169eb-38be-40d6-a574-0646b21ad644/rssFileVip.mp3?timestamp=1735721947890
EP519 | 💐
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新年開場與 2024 年回顧
那我們在這邊先祝大家新年快樂。已經來到了 2025 年，那 2024 年呢，就已經是過往雲煙了。所以我們其實不要花太多時間去糾結可能過去沒有做好的事情，就稍微的檢討一下。那重點是放在 2025 年，因為你能夠改變的只有未來，你不能夠改變過去。
那其實 2024 年對我來講是一個非常令人滿意的一年。就是我過去去取下的一些願望，包含說希望可以花更多的時間在家庭上面，然後希望自己的工作可以更加的最佳化——就是變成說我們有辦法可以持續的找到去滾出報酬的東西。只是我希望可以讓這個報酬滾得更加的輕鬆、更加的簡單一些，然後讓自己的工時稍微的下降一點。那其實都有順利的達成。
那其實也反映在自己的投資報酬率上面。雖然這個投資報酬率老實講，它大概可能有五成以上是機緣跟運氣，但你能夠掌控的另外五成——你可以控制虧損、你可以控制你的下檔、你可以控制你的風險。那如果說你都可以把這些控制好的話，那就只是看說上天要不要給你這樣的一個機會，摸到一條大魚這樣子。
那其實在過去的幾年，以這個股票圈的人士來講，都是非常好的年。從 2019 以後都非常誇張。就如果說你有把握好的話，其實真的是很多人都是每年都在翻倍，那包含像我自己，我覺得表現非常令人滿意。所以我們非常感謝肺炎的一個橫空出世。如果沒有這個肺炎、沒有這個壞事的話，就沒有今天。那所以呢，就是對過去充滿了很多的感謝。
2025 年的目標與期待
那在未來就是希望說自己可以再去設下一些比較大膽的目標跟夢想。那在過程之中呢，可能稍微的設一些 checkpoint。因為你知道說，不是每個夢想設定下去——特別是如果說你許一個夠大的夢的話——它很難在一年內達成嘛。你要怎麼知道你自己在這個路途上是走了正確的道路呢？就稍微的設幾個 checkpoint，30%、60%、80% 進度是長什麼樣子。那對我來講就是未來有需要努力的一些方向，可能之後可以再跟大家稍微的分享一下。
那至少在過去覺得是成功的實現了很多事情，所以希望這樣的一個動力可以持續到 2025 年。那 2025 年還有一個很令人值得期待的東西——就是好像在 7 月的時候《咒術迴戰》要出第二季吧。當我知道《咒術迴戰》第一季結束的時候，對我來講是天崩地裂，因為我每次都是它禮拜五的午夜會出，那我就是禮拜六的時候會拿來看。那當我開啟然後發現說他第一季只有 12 集的時候，對我來講，我的心情是受到非常大的一個打擊。但好在 2025 年他會繼續。
所以 2025 年呢，有很多令人值得期待的東西。那包含說像我自己的這個魔獸世界的超大型的雕像也要來了，包含說在第三、第四季呢，我都持續有在去幫我的房間增加很多酷的東西。我非常期待這些日子的到來。
工作展望與風險管理
那在這個工作上面呢，也是期望說可以再做得比 2024 年好，或是至少持平。因為要比 2024 年好，我覺得可能不一定，應該是蠻難的。但希望至少可以持平，然後可以去解決一些新的問題。
那在過去的一年，其實應該是沒有什麼東西可以拿出來去做那種很深刻的檢討。像 2022 年我檢討自己就一堆東西可以列出來檢討，可是 2024 年好像沒有什麼東西可以檢討——因為在風險上面其實也是控制的不錯，然後在該咬到的暴籌其實也是絕大多數都咬到。
有些比較遺憾的東西，像我覺得 2025 年要去解決的其中一個問題就是流動性。流動性是變成一個我急需要解決的問題。那這個問題其實也是我自己造成的。
打群架、自證預言與交易策略
因為像我們都是會有一點那種打群架的味道。這個打群架的意思就是講說，因為我們會有各式各樣的古有群或者說各式各樣的圈子。那其實知道說有時候當一些標的被發現的時候，就是我們自己去買的時候，我們也不是說什麼一定要找人家抬轎之類的。只是你就是會跟大家討論說我現在在買什麼。如果說大家也是買單你這個故事的話，大家就會跟著上車。
所以有時候會變成像是自證預言——就是你自己很看好，你去買，你買了你就會推到股價。你朋友看到股價上漲，他就覺得說你說的故事應該是對的，他也跑去買。然後再往上推，他就覺得說那我應該買對了，因為股價也是繼續上去。所以他會往一個可能最小阻力的方向去做移動。那之後他移動之後，大家就覺得說我壓的方向是對的，所以大家就一直買買買，然後就會把這個標的推上去。
所以它變成一個自證預言。就你說，它真的是因為公司的一些非常短期的事件趨勢他往上漲嗎？其實不是。那是一個資金所導致的現象。
但是呢，其實這種東西有時候你看起來很幸福、覺得很爽，你沿路打上去。可是等到後面開始可能進入一個盤整，或是稍微摸頭之後，然後有人要開始出貨之後呢，可能又會變成是大逃殺。就是這個前面上車的這些人呢，他們都想要下車，然後沒有人想要下得比別人晚。
那這個其實是我自己，我覺得我做人還不夠狠的地方。就是可能我們今天知道說這隻標的上面有蠻多自己或者說朋友或者說一些地方主力在上面。那有時候呢，當這個標的可能拉到一個新的區間，然後在上下緣那邊彈跳的時候，我是那一種就是他慢慢亮鎖，我會等他看看的人——就是我願意等看看。
那可是呢，像我們自己身邊一些人，他們就是那一種當他發現亮鎖之後，他就覺得說我是白痴，我才標的一個跑，我先跑嘛。之後你要繼續漲我再回來。所以他就把他殺破底。那把他殺破底之後呢，就有很多人跟著停損。那這時候就變成說很尷尬——因為有時候大家停損完之後，其實就會直接開走，因為那個籌碼就變輕了嘛。那最後面就可以往上走。
可是有時候會變成說，其實這個線型又被砸壞掉。那砸壞掉的狀況之下，就會變成你自己就留在裡面洗完。而且其實可能本來在上面彈跳的時候，那個流動性質很好——就是可能有很多的量化也上去做之類的——所以它的五檔掛單可能都是百張之類的。可是突然間往下破，然後那個價格其實下得很快的時候，有時候會變成它的掛單剩下搞不好十張總共——就是五檔只有十張之類的。有時候會有這樣一個狀況，所以你根本就出不掉，你就卡住了。
那只是在過去，我開始也發現一些出貨的方法。就是我知道怎麼樣去拐這些吃單，然後把你的單吃掉。就是我也開始有學會怎麼樣去做好這件事情。那我覺得這件事情可以做好，是因為有幾次可能大家去打群架，然後周邊這個標的崩下來，你至少知道說周邊怎麼樣出去可以讓自己的損失控制在很低的一個範圍。所以也是因為一些壞事而你學到了一些好事。
所以我們在未來都還是有很多需要改進的東西。那我們也都希望說可以持續的把它做到更好。那如果說在 2024 年你有不滿意的東西，我們就一起在 2025 年把它解決。
五年節目之路
那同時在這邊也要非常感謝，就是這個節目走到現在已經準備要滿五年。那其實我沒有想過有這樣的一個發展可能性。如果我現在回去問 2020 年的自己說「你知道這個節目可以錄到 2025 年嗎」，我一定不相信，我完全不會相信。
那這個節目其實到現在已經是有點那種願者上鉤的一個形式。就是我不會去寫說我節目要講什麼。那我標題甚至直接放 emoji。其實對我來講，這個就是一個我希望去降低大家注意力的東西。其實我不希望太多人注意到這個節目。
這個其實跟絕大多數的網紅的想法是相反的。其實我自己本身是不是很想要當網紅。那你說為什麼還會持續的做下去？因為我根本就沒有想到他會紅，我沒有想到他會紅，我沒有想到他會紅到這樣的一個程度。所以對我來講，是還挺困擾的。
我希望說就是維持在一個就是可能在圈內的人士知道你是誰，然後圈外的人士部分知道你是誰這樣的一個狀況，而不會被拿出去大量的討論。這個其實也是我們工作的一個特性。我也不希望說去引起太多的一個注意。
那只是就是說蠻幸運的，我們節目的標題都這樣他媽的隨便亂下，每一集就像是開禮包，你根本不知道這個傢伙要講什麼。可是就是每一集的流量都還是非常穩定，所以非常感謝大家在過去的一個支援。
聽眾回饋與感謝
其實我也看到了在今年有蠻多的聽眾，他們在各式各樣的平臺然後可能去分享自己的一些投資的績效表現或者一些心得。有蠻多人都有提到他可能有收聽我的節目，然後他們有獲得很多的體會。那這些人有些是主動載、有些是被動載、有些是指數載。那對我來講都是非常非常的感恩。
就是這個節目帶給不管是哪一種持股策略跟做法的人都有一些收穫。這個是我自己非常非常感恩的地方。就是原來不是只有我從大家的身上也獲得一些東西，我也給了大家一些東西。這個對我來講是很特別的一個體驗。
那我希望大家呢在接下來都可以持續的表現很好。那其實投資這種事情呢，它是可以變得是很優雅的。那即便我們自己是以這個主動選股為主，我自己的被動部位其實很小，但是我很常跟大家講就是我建議大家入門的時候都是從這個被動的投資開始。就是去買一些大型大盤 ETF。那其實大家應該有發現就是已經是很難被擊敗了。
那當然可能在空頭年的時候這些東西會跟著修正，可是其實拉長一看，它那個年化報酬都是非常好的。所以如果你打不贏這個東西，你就加入這個東西。
投資理念與風險管理
所以我們最主要的目標呢是希望說我們可以透過投資讓自己跟家人的生活變好。那除了少部分——我知道你們是賭狗，你們就想要賭——那可能大多數人呢，我們要的東西是讓自己的生活跟家庭的整體的體驗都變好。
所以其實不管你用哪樣的方式，只要是順手、只要是風險可控的，我覺得都是一個好的方式。那可能說退一萬步來講，我覺得指數投資是大家最適合的一個方式。我很常還是要去宣教這個東西，即便它不是我的一個主軸。但為什麼我要宣教這個東西？是我自己非常清楚的知道。
因為我們經歷過幾次的這個多空迴圈，那其實呢，現在賺錢的人很多人在空頭迴圈會把錢都全部賠掉。到時候呢，你要記得就是你有一個很不錯的衣規啦。如果說真的投資開始變成你的負擔，它不是一個快樂的事情，然後它沒有辦法為你帶來收益，它反而帶來你們家庭的一些裂縫的話，那這個東西可能不是一個好事情。他可能會走火入魔。所以請大家自己要稍微的注意一下。
小矽谷選股策略
好那接下來就稍微講一下過去一年自己的一些體會啦。那從 2023 年開始到現在呢，其實我是做了蠻多的就是臺股的小矽谷。那我們先定義一下什麼叫小矽谷——所以小矽谷就是在我自己的認知範圍內，它的市值要低於 50 億。也就是我買進的時候，它市值都要比 50 億還要來點小。
那最好呢，它的形態其實不要長得太好看。那這個不要太好看，當然我不希望它是一個左上右下的一個狀態。因為這種有時候那種持續破底的東西，應該就是公司的基本面真的有一些狀況。特別是那種破底的時間連拉很長的話，我可能會覺得說它是一個可能在底部盤整、沒有什麼量的一個狀態。那這樣的一個公司就會被我用量化篩選的方式找到。
那接著呢，我就會去找這些公司的年報來看。那年報我看的一個最主要的核心是他們的公司的業務是什麼。我知道很多人去看一些這種年報或財報的時候，他其實一直在看什麼——現金流啊、損益表啊或是什麼資產負債表什麼的。但那個三表對我來講是後面的事情。我一定是先看你的公司到底在做什麼。
所以我可能篩出了像小鬼谷大概每一季去 review 都會有個二三十隻標的以上。那這些標的就是我第一個先看說你們是在做什麼樣的東西。我希望他做的東西是我可以想像到他在未來是有發展潛力的東西——就是他是有搭到現在勢頭上的東西。
就像說我最早選的第一隻小矽谷，他是在做 server 的。只是他的 server 是比較偏向 IPC 那邊的 server。可是同時他有切入 immersion，就是靜默式的液冷散熱。那當時呢，因為我知道英偉達要搞這個東西，所以對我來講這個故事就非常的吸引人。所以那是我第一個選到的東西。
具體個案分析
那再來呢，有選到一家比較小型的資安軟體公司。那這家資安軟體公司呢，後來有大型的財團介入他，然後去幫他做一個體質的改正。然後他們在印度有所斬獲，那同時呢也去做了裁員。所以整體的狀況有變好。那因為他是切到了資安這個方向，那同時也是臺股比較少見的軟體股，所以他也被我納入了選項。
那再來後面要選到的東西是有一個是這個 PCB 的檢測廠。那這個廠商他做的東西蠻有趣的。這次就是我之前跟大家聊到說就是他有在他的這個上市上櫃的發表會的時候講說非常感謝他的老婆。那很多人很厲害，他們聽到這樣一個關鍵字，他們就找到這支標的。
那先強調就是我現在講的時候標的，你都當成是我全部賣光了。那真的有蠻多就是我賣光了，但我們就當成是一個 review 跟大家聊一下。那這支標的呢，因為他做的東西是 AI 的視覺檢視，那同時呢他跟信華（5274）有合作。因為信華他除了在做大家都知道的 BMC 之外，他也有在做這個鏡頭相關的東西、攝影機相關的一些 know-how。
那像這樣的東西呢，他就是結合到這家 PCB 檢測廠裡面。然後在他們的檢測的機臺裡面呢，他們可以去做出一些就是在 PCB 的檢驗上面讓大家的效率變得更好。然後可能需要被丟廢片的東西的數量會變低，然後讓整體這個產值會增加的東西。
那外加他的這個母公司呢是有鴻海集團就是下面的針頂，所以就讓我覺得這個東西是可以稍微的看一下。那在接下來呢，其實我都選了蠻多類似這樣的東西。那你注意到他們的一個共通點都是它的規模很小，然後它可能切了一個方向，這個方向是我看我覺得它有可能是未來的一個方向。然後再來呢，它是在一個爹不疼娘不愛、沒有什麼籌碼要的一個狀態之下，我就去買這些東西。
買進策略與籌碼操作
那做法是怎麼樣呢？我就是每天在那邊點，就是每天買一點買一點買一點。那偶爾當我覺得就是可能在未來——假設我已經注意到說在接下來的三到五個月之間有可能有一些好訊息的話——我會稍微的加快我的速度。
那加快我的速度的方式是怎麼樣？你就是一次買多一點，你就一直往上買，買爆，類似買到漲停之類的。那一買到漲停呢，隔天大家可能會發現說這個人沒有要繼續往上推，那所以他們就把貨全部丟下來。那這時候你就可以收到更多的貨。
所以透過一些就是你大力往上買，然後之後稍微休息幾天的方式，其實你可以更加的增加你收貨的速度。
公司訪查與主動出擊
那同時在這個股票面跟自己的量化研究面去做研究之外，我們也會去針對公司去做一些訪查。所以有些公司，他其實是非常樂意回答你的問題的。就是我們可以去寫 email 問他說現在公司的一些狀況。
那我也覺得說就不要浪費大家時間。如果說你只是要叫他去介紹說他公司在做什麼，你真的不要去浪費這樣的機會。因為你搞到後來可能一堆 IR 都非常屌人，想說整天問這種韭菜問題。我們都是先把年報看到很熟之後，然後去問他說我在裡面注意到的一些亮點，這些亮點你現在有什麼突破的契機嗎？你是不是有新的客戶？還是說你是有什麼新的發展？然後這個發展是可能會讓你們的公司在後面會加速的？
那一般他們跟你講完之後就是說希望你來參加一下股東會。所以其實在那段時間，我也去參加了蠻多的股東會。然後在上面也認識了一些公司派。甚至有一些比較好笑的發展是還幫公司找業務。就是說當我今天可能去投資這家公司，然後他們家有一個產品，他們覺得很好，可是其實沒有太多人知道，你知道我怎麼做嗎？
我就去找產業圈的人，然後跟他說「你知道這家公司有做過這東西嗎？你幫我來看一下」。就是可能在一些展覽上面就是去幫他認識一些人。所以我也發現說原來我們自己在做投資，我們可以去等於說讓你的投資標的變得更好。
以前你對投資標的的認識是：你就是一個乘車仔，你就是做完你的研究，你就去買，然後買來就等他開發結果，或者說看你是不是要停損出去。可是現在竟然可以：你買了之後，你還可以幫他介紹客人，你還可以幫他介紹客戶或者說潛在的一些合作機會。這個是我在可能 2023 年以前是從來都沒有過的體驗。就是你不知道你現在已經可以去——你不敢講多——可是會稍微的影響到一些公司的發展。但這個體驗對我來講是一個非常有趣的體驗。
小矽谷部位管理
就在那段時間其實我就是手上會持有很多的小矽谷。那這個小矽谷當然有些押注會押的比較大一些。舉例來說，它的長相可能會長這樣：這一隻押了五千多萬，然後這一隻可能一千一千一千，然後後來那一隻五百這樣。會有一些可能比較大隻的。
那時候在 2023 有講說一個檢討改善的方向是我不希望有特別一隻特別大隻，應該要把它稍微拉平。那直到 2024 呢，就這樣的一個狀況還是沒有改善——就是我還是有一些小矽谷會壓得比較多。但是其實整體來說就是整包加起來大概會變成說可能最大支的那個是壓了你在小矽谷的組成的五成到六成，那剩下的可能去分這個四成。
那這樣的風險對我來講其實算是可控，因為這只是小矽谷的一個部位嘛，還沒有算其他的東西。所以整體算下來，你的小矽谷可能是你的部位的這個兩成的資金。那這樣子兩成的資金去扛這樣子的一個風險，其實我覺得是 OK 的。
小矽谷的波動與機會
而且其實在過去兩年的一個經驗上，我開始認知到就是小矽谷跟我們平常在做的那種動能大型股有一個很大的差別是：小矽谷你只要願意去吃波動的話。這個波動不是講說一般的波動。因為很多人在做那種大型股是什麼？你今天買進這個紅 K，紅 K 底部跌破你就除掉。所以你媽的，你天順子抓什麼 3% 5%？很多人是做這種極短的。
我們講回擋是可能會回到三成四成，甚至接近快五成。那可是我注意到就是如果說你扛得下這些回擋的話，其實你會產生很多吃肉的機會。為什麼？因為這些標的它本身流動性極差。所以它上去的時候很快，但它下來的時候有時候可以更快，就是會超可怕，看起來真的像是那種佛擋殺佛的感覺。所以會有很多的恐慌情緒出來。
那這時候會產生的一些機會是：就我現在就終於可以懂。可能那時候在去年或者說千年有去跟一些身邊的朋友聊，然後他們是做那種比較小心的標的。像那時候我聊到說我有跟財報狗的 Jeff 就是他的老闆，我們有稍微的去切磋了一下關於這種比較小心的標的。因為他也是持有蠻多的。那他的一些做法就是他是賣在右側嘛——你們大家都要搶的時候，他就開始送你一點東西。
然後不然說像自己身邊有一個這個之前有跟大家分享，有一個看形態看線超厲害。就是我可能認識最強大的線線——這個天傳法師。那他本身呢也是做很多這種就是怎麼講，因為像說右側裡面的左側。雖然他買的東西看起來是右上股，可是呢他可能是買在一個下緣。就為什麼在這個下緣？你想說沒有人敢接的地方，前面已經快速跌了二十幾趴，就大家應該覺得這個標的要結束了。他在這地方敢接，他敢去做一個短破段。就我可以開始懂為什麼他們會這樣子做。
交易心理與策略突破
那我一開始不懂的原因是因為我覺得，因為我最主要的主軸都是在做一些大型、中大型的這種動能股或是一些題材股。所以對我們來講，有時候回檔就代表整個行情要結束了。所以不可能去買回檔，一定是要買強勢的地方。但後來我就發現說這些小型股其實去買回檔的地方極爽。為什麼？
因為在上去的時候——好就要說在四十幾塊開始起漲，然後四十幾塊，它的那個成交量可能是在一百張以下，什麼 60 張 70 張，就是跌不騰娘不挨，就你前面在收籌碼的狀態，根本沒有人要。可是出了大紅 K 之後，有一個俗諺講的是對的，就是「三根大紅 K 散戶不請自來」。真的因為大家都會去看漲跌排行榜，然後大家都會去看可能短期漲最多的股票什麼，還有成交值刷最多的股票什麼。所以他們一定會塞到這些東西。
所以一般就是開始出大紅 K 之後，那個量就是會跟著量增上去。除非他是一路收漲停，不然就是如果實體的紅棒出來，有一些洗籌的狀況出來的話，那個量就會開始放到很大。然後當它放到很大的時候，其實會對一些人產生誤會。就是這時候開始會有一些就是他想要去搭快車的人。他知道這個股票在動，他知道有人在拉，有阻力或什麼，所以他就趕快上車。
同時也會有很多的隔日衝跑進來。因為隔日衝知道你們要，所以他們就是黃牛，他們先把票都搶走，然後就是在更貴的地方再把票丟出來還你們。所以這個股票會看起來非常的熱鬧。
有時候是這樣，就是這支股票，你在收的時候是它左右都掛不滿。有時候是這樣子，就左邊是這樣。你看起來平盤掛了一兩張，然後往下一兩檔掛了兩張，然後再下去就跌停了，就是根本就沒有成這樣的東西。可是突然間變成左右都是掛了幾十張。那這個時候就是開始有很多這個吃單記錄的時候。
情緒變化與出貨機制
那因為看到這樣的一個狀況，很多人就會開始見獵心喜，就要想說這股價開始漲了，趕快重這一定有故事。對它真的有故事沒錯。可是你知道這個股價是這樣。就如果說它沒有一個決定性的故事在對的時間丟出來，直接把它變成一個超級標準的話，其實它還是會有那種潑潑相連到天邊的狀況。就它會有起來也會有下去，可是在下去的時候會變成流動性會瞬間被抽掉。
就是你現在看起來量很大的這個地方，可能是你如果用一個站在比較遠的視角去看它，它就是那一段而已——可能就在說 90 到 100 塊之間量掛了非常多。可是只要回到 90 塊以下，它的量會直接縮掉會不見。可是在上面追的人這麼多，這時候它要怎麼出貨？幹它們就會亂殺。你就會注意到這些人就會開始亂殺，它們就會開始不計代價的把標的往下砍。
它可能只是丟掉它其中十分之一的部位。這個十分之一的部位，可能當時他的手指花一兩檔就收。可能他現在要丟十分之一的部位，他必須要拿四五檔以上來換。他就會開始一直瘋狂的往下看。所以在下去的時候速度也會超級快。
掛單策略與情緒交易
那這時候我自己會怎麼樣做呢？我就會開始去減失。就是我會變成有點那種反向操作。因為本來是偏比較動能，然後現在就變成說我在你們都不要的時候賣，然後你們開始在拉的時候我先丟一點出去，讓我自己的成本降低，讓我之後有一些可以去收籌碼的餘裕。
然後之後等到上面的人開始跳樓的時候，我一般是這樣子：我最喜歡掛的地方是就是可能左邊的買盤會瞬間不見的地方。因為當他今天殺破一個共識的價位，特別是開始出現就像說一個區間的位置出來，然後破底之後，他左邊的買盤其實會直接不見。會直接變成說好像假設現在在 100 塊，左邊的一二檔是 100 塊，然後跟 99 塊兩個，可是再往下會直接瞬間變成什麼 96、93 之類的。就是他那個速度會開始加速。
那這時候只要有一個人忍不住往下丟，其他人就會跟著往下丟。所以我會直接掛在舞蹈之外。就我開始學會什麼叫做掛在舞蹈之外，然後去猥褻別人。我就蹲在下面，我就等你們跳樓。你們前面很想要，可是很奇怪，過了兩天之後，你們突然都不要這支標題。
前兩天你還在各種討論區看到說什麼他多屌，然後去轉貼一堆新聞。一些記者可能開始發新聞，然後大家都轉貼說他多屌多強。有時候你會注意到那個情緒變化之快，前面你們每個人都要，隔了一個禮拜，你們每個人都覺得這個是毒藥，每個人都不要。
可是就是在每個人都不要的時候，你其實可以去吃到很多這種跳樓的籌碼。那這些跳樓的籌碼你把它吃下來之後呢，你後來會發現說，因為他們很急著往下殺，所以會代表說真的想賣的人可能在短時間內他都直接不計代價都砍出去了。一般就會出現一個非常暴力的反彈。
短線機會與風險管理
所以其實我也注意到就是我在短線上也產生這樣的一個交易的機會。就是當我今天注意可能某一些比較小型的標的暫時上不去，我知道他可能有機會要下來之後呢，我就會每天去掛個單，就每天在那邊掛個單，然後就準備在那邊等人家跳樓。
那這些跳樓的東西，你遲到當然不一定可以完全的抄到底。可是蠻高幾率至少以我自己的經驗來講，蠻高幾率你等到接下來的兩三個禮拜之後，這些東西都可以為你炸出一個非常漂亮的獲利。而這些資金的餘裕其實就是從你前面去願意去承受波動，願意去等待。然後你等到大家進來炒這支股票的時候，你送給他，你送給他，你馬上就有一些餘裕在後面可以再持續的去做一些低檔補進加碼的一些單的投入這樣。
所以對我來講，這是一個蠻新鮮的體驗。就有點像是說你非常的有耐心，然後你是一個大盤商的感覺。就是你先想象一下：這個股票它是一個 Token，就是每一張股票都是一個 Token。你是手上持有很多 Token 的人，然後你在那邊擺攤。
那平常你在那邊叫賣的時候沒人要屌你。可是有時候就是突然很多人會想來跟你搶這些東西。這時候你就可以送一些東西給他們。可是你這個攤車不要丟掉，不要什麼馬上就直接把所有東西都丟掉。因為你要知道說你買進來的故事其實是存在的，你是相信它很好的。然後它的價格可能還沒有到你要的一個目標價格。所以你都可以持續地去持有，只是當大家要搶的時候，你要讓人家共享盛舉，你要丟一點東西給人家，讓他們都有籌碼。就大家都會想要玩。
然後之後呢，等到他們覺得玩累了、不想玩的時候呢，你就要在那邊當一個——你知道就像遊樂園的時候不是都會有一些朋友或是有一些家長，他不敢玩那個雲霄飛車，他就坐在那邊幫你們大家拿外套。你就要當那個拿外套的人。你就坐在那邊，你就讓他們下個半時之後，然後回來把所有東西都丟給你。你就把它都吃下來。然後因為你有耐心，你可以等，你就繼續等，等下一次的機會。
其實光是這樣，我自己就覺得這是一個交易的機會。就如果說我今天可以跟過去自己對話的話，其實我會覺得這個是我可以提早就做的東西。因為這個東西其實是超容易可以賺錢的東西。就至少是以我現在來講，就我去接這些跳樓，對我來講那就像是零用錢一樣。
我至少知道說接下來一個禮拜的晚餐都有錢了這樣。可是那個錢其實對我們的整體部位來講不大。可是如果是對比較早期的自己來講，其實我發現去做冷門股會是一個選項。就是去做那種冷門股的情緒，他光是去吃這樣，他可能就可以為那種比較小資金的人帶來一個超級大的報酬。就你就專門去撿那些前面狂追，然後後面在跳斗的人。
你要去觀察他們的情緒，你要觀察一下成交量，你要觀察一下大家在討論區是怎麼樣罵。最好是有人開始出來講說「我家停損了、幹你孃」。罵得越兇越好。這個時候可能就是一些可以在短線介入的機會。但我們講的這些前提都是這支標的它本身是要是相對 solid。
選股Know-How與量化困境
也就是我們在挑選的過程之中，我覺得這就是可能其中的 know-how。而這個 know-how 可能因為像我自己身邊有一些前輩，就像我自己 mentor 這樣的大哥，然後就會跟我去講說「你要有辦法把所有東西都量化，就是你要可以去寫出來說你是怎麼樣選到」。
我發現說有些東西我很難去解釋我怎麼樣選到的。就如果說我是用他的一些財務數字、一些成長性、一些可能產業的 TAM、然後 Key player 什麼，這個我有辦法去寫出來。即便有一些可能像是那種創業計劃書一樣是你用白的、你用想象的，但你是寫得出來。
可是你說「你怎麼知道這個故事後面會香」，我覺得很難去形容。就很像說我怎麼知道在這個年終之後，那我突然覺得說可以去做軟體、可以去做 AI agent。即便當時其實市場的整體風向是在講說做模型的才是王。那時候不知道大家還記不記得，真的有時候那個市場的風向轉超快。
前面大家講說 Apple 要死掉了、Tesla 要死掉了。然後下突然覺得 Apple 是王，因為 Apple 他掌握了硬體。所以變成說就這些模型其實大家都要去求 Apple，可以讓他上他的硬體上面，成為裡面的一個模型的供應商。這個其實在年中之前是沒有人有這個論述的。
可是為什麼你會有這樣的一個論述？為什麼你會敢這樣想？所以這個很難去把它量化。當然這是一個正面的例子。反面的例子就是像我自己去押注 MCU，我失敗好幾次。所以不是每一次就是我們的一個猜想或是猜測都會成真。但是我們會注意到你猜錯的東西，因為你都有去設定一個風險值，就是你知道說到什麼樣的地方你要認輸出去、你要開始減碼。
那就變成說你下去的時候你是有限的。因為你下去你是會有一些方法去把你下檔的風險給 dodge 掉。可是上去的時候其實是趨近於無限的，因為有些東西真的上去，你只要又抱得住的話，它是幾倍的獲利。
風險回報比與決策哲學
所以你用幾倍的獲利去換一個你往下可能會吃個 10 到 20% 的一個單支標的一個回吐，完全是非常非常合理的一個賺賠比。所以在我自己的認知上，這是一個非常非常值得投入的一個交易。
所以就是在這個小矽谷的操作上面開始有注意到，包含說有些東西呢其實是因為你用過往的例子知道說你有蠻多的那種 5 倍啊、10 倍一個一堆那種就是翻倍的標的。只是你可能在過程中就把它減碼、就把它賣掉了。那你會發現說當時假設你抱著的話，那個狀況可能會是更好。
因為你開始有這樣的一個認知，所以你知道說你可以去試看看。你先看到這樣的一個可能性之後，你才願意去嘗試。然後在嘗試的過程中，你就發現說原來有這麼多可以去削錢的地方，原來大家的情緒都可以為你所用，原來你的一個認知的程度是真的可以在這樣的標的裡面跟大家拉出距離。
因為一些比較大型的股票老實講，像你知道營收也沒有用。這個是我以前很難想象的。就以前我都想象說有時候我進一進去公司派，我只要認識更多人，我知道營收，我知道財報數字可能要開多少，我就有贏定了。然後這邊發現不是。就算你知道營收的絕對數字是多少，你也不一定會賺錢。因為可能有更多人比你早知道。
所以一些那種競爭非常激烈的標的，其實你會發現說你更難去量化或者說去具體化你要怎麼樣在裡面賺到錢。有時候真的就是好像是老天賞你吃飯。
小矽谷vs大型股的競爭力
那可是在這類的比較小型的標的，因為在裡面參與的人比較少，我覺得他更純粹的去顯示出說你的認知能力跟你的實力可以怎麼樣去發揮。
那其實我看到的一個最終的 picture 是其實有這樣的一個變化，是因為我看到那時候李嘉誠，李嘉誠他投資的部位裡面 Zoom 在最高的時候是佔了他整個 portfolio 的三分之一。就他的資產有三分之一都是 Zoom，然後剩下才是他的什麼長江實業之類的東西。就是他一個當時他去買的小矽谷然後變這樣。
我也希望說就是我壓了小矽谷，有一天有一隻也可以這樣子，然後變超級大。只要有一隻就好，這樣我就覺得我是心滿意足了。然後在過程之中，可能就試著去做一些那種短線的嘗試，然後去驗證自己的一些想法。這就是我在做的事情。
類比遊戲與技巧通關
所以我覺得可以稍微的總結去講，它就有點像是說：你知道遊戲有很多種。像我自己是還蠻喜歡玩魂系遊戲的。魂系遊戲比較簡單一點類魂系的，可能像什麼《黑悟空》然後像是《劍星》。但其實對絕大多數人來講那個難度都是很高。然後再來就是最正宗的魂系，像什麼《Dark Souls》或是《Elden Ring》，其實他們難度極高嘛。
那很多人會覺得說魂系遊戲真的是一個自虐的遊戲。不然像一開始我是這樣覺得——就是怎麼可能可以玩這個遊戲？你走在路上他媽隨便一個小兵過來 A 你一下你就死掉了。是要玩個屌？那個王才剛看到他兩眼，他直接他媽過來一拳你就死掉了。你永遠都是在復活的路上。所以會覺得這種遊戲真的是沒有投入的必要。
就類似說可能一開始我在看小矽谷，我前幾年在看的時候會覺得說那種沒有亮人鳥亮股怎麼可能去玩它？其實這種東西到底要怎麼樣去做？可是我們就看懂一件事情：就是說還有像魂系遊戲和其他遊戲的差別——其他遊戲當然不是說所有的遊戲，他們蠻多是用等級或者說用裝備去通關。也就是說當你今天等級跟裝備到某個實力之後，其實你自然而然就會通關。
這有點像是說我們今天去拼一個中大型的股票。其實當你有一些資訊差，你就是會做得比別人好一些。你只要有一些簡單的資控跟交易的技巧，其實很多時候就是你只要越趨近於這個訊息的核心，你就有可能報仇會更好。但是有很多事情還是你說不定的，就是不是說什麼你的裝備疊到很強。
像一些臺戰裝備超強他就一定會贏，因為還是有別人可以用別的方式去把你弄掉。可是魂系遊戲，所有的累積之後面都會是在你自己的身上。因為它是一個技巧通關，它不是裝備、它不是等級通關，它是技巧通關的東西。
也就是它並不是說你裝備疊滿，你去打艾爾登法王就變得很簡單。當然它可能難度會稍微降低一點，可是還是很難。你還是會被 A 死。這可能是一下或是兩下的差別。不過呢，如果你真的把技巧練到某個程度，你可以開始看得懂那個王打過來要怎麼樣去盾反他、要怎麼樣去翻滾。
然後像最近我就把那個《劍心》拿出來的全破一樣。就是你知道要怎麼樣去應對這隻王，他會打幾下，你要怎麼樣去閃、怎麼樣去 counter。當你學會之後，你是不用穿任何裝備的。所以你看很多艾爾登反攻在做那種 fast rush 的，幹他媽他只穿一條內褲，那拿一個小圓盾，他就可以直接無損，然後從零直接把所有的王都打完。
有點像是那樣子。就我覺得我去投入這個小矽谷的兩年的經驗，是我發現它是一個努力就一定會有回報的東西。那跟我去做那種中大型——就是努力有時候你還會說「市場不買單」，你只能夠這樣講，因為沒有辦法，就是它不是你要的一個報酬。
小矽谷掌握度高的原因
那我覺得那個最主要的原因是在於說：因為你不知道這些市場參與者他們有比你多多少的訊息。然後因為上面參與的人太多了，所以有時候他很難去跟別人競爭。有時候有點真的像是那種看天吃飯的感覺。
可是去做一些比較小心的標題，我覺得你的掌握度高很多。就變成有點像是技巧通關。然後這個是我覺得非常非常好的一個體驗。所以未來就會持續做。那只是對我來講我還是會去做好它的縫孔，因為我知道今天如果進入一個大空頭的話，這種小型的標的一定會讓你痛不欲生。
它一定會有很多的風險。不然說可能第一個，因為它的體質可能是相對比較小的，所以當它遇到一些災難的時候，它可能會是手當其衝的。然後再來就是流動性，你要出、你要減碼的時候你不一定減得掉。所以你可能要透過一些對沖的方式或者說不知道，就是可能今天假設在航行好的時候就一定要去做一個適量的減碼。
然後再來最保守的就是在部位的上限控管上。像我自己的小矽谷就是壓在就是可能自己的投資的整體的 portfolio 有點是比較小成熟的東西。就是知道說當今天風險來的時候，我可以怎麼樣去應對它。可是在那之外，其實有這樣的一個部位的加入，它等於是讓我整體的部位更加的平滑化，然後更加的有機會可以打出一些暴擊。確實在過去兩年是有打出了不少的一個暴擊。
然後同時我認為它是一個就是只要願意去投入的話，因為它的變因是相對少的，它比較沒有很多市場的競爭者跟你競爭。所以你是知道你自己在玩什麼遊戲，可以去掌握這樣一個東西的感覺，對我來講是挺好的。所以稍微跟大家分享一下自己的一些心得。那可能比較中大型標的找個時間再跟大家分享。
Q&A 時間 - AI Agent 與 Immersion
那這裡面像是我們家 GQ 的部分。地位 17.5 到 18 公分。
Agentic AI，明年 OpenAI 將開放 API 串接且採用收費模式。瞧怎麼樣看 AI Agent 的產業走勢？會是大公司主導應用面百花齊放嗎？感覺又是一場軟體淘汰賽。直接買 ETF GVI？令巧虎看完魷魚餓了嗎？有什麼感想？
不是啊。這個人怎麼這麼奇怪？怎麼每個東西都這麼奇怪？首先是 Agentic AI，然後再來講說 OpenAI 的 API 串接不是早就有了？然後再來講說這個 ETF 會買 GVI。GVI 是債券 ETF。他一個問題裡面幾乎每個東西都寫錯。我不知道到底是發生什麼事情。
當然這個 AI Agent 是明年的一個重大趨勢。我個人是覺得說是反向的。其實應該是要先去看一些就是可以直接對到消費者的硬體的 supplier，像是可能 Apple 或是一些——如果他是直接有對接到客戶的軟體服務公司。我們講的公司並不是那一種新創公司，而是他已經掌握很多軟體的。像本來這個 CRM，其實在市場上被認為說是一個會被 AI 取代掉的公司之一。然後證明最後面我看這個市場的判斷應該是一個錯的，因為他可以掌握這麼多的客戶，他當然也可以選擇去把 AI 的功能升級到他本來就既有的一個服務裡面。
所以我覺得可以先去看本來就掌握客戶、本來就有既有服務、本來就已經有提供很多、很多很穩健很紮實的不管是產品或者是軟體的這些公司。然後他們把 AI 串進去之後的一個升級跟加值。這是我想看的一個方向。那悠悠我還沒看。
下面一位。我是懶叫人。
我很討厭 T，但是我趴過 T。最近用交友軟體約的，他說 T 也有需求。又剛好就坐我隔壁就約了。我很討厭 T，但我一直都想要試試看。加上很久沒做了。來一個矮矮短頭髮。雖然不像男人，但真的就是不會讓人有心語的 T。
创開始的時候先聊天。果然就是一副那種「我討厭踢了」嘴臉的語氣。真的很欠打。於是我就慢慢的把話題帶到啪啪。喝官是女人，還不是一樣。開始害羞臉紅。我開始摸他之後就不敢講話了。衣服脫掉裡面是束胸。內褲穿男生在穿的四角褲。媽的到底是三小？
前戲到他真的受不了。開始身影扭身體的時候，我大喊了一聲「party time」。此時的我猶如 KO罢 第三的汪大東。越戰越強。及其我堅硬的龍文敖開始 party。那不管你平時有多嘴賤，個性多擊掰的踢，在我的容溫熬下來，都只能夠在床上喘。
不是我開始發現我們的那個 QA 有一些那種怪小。一堆怪小開始跑出來寫這種幻想文。因為其實這種幻想文，我自己看我覺得很好笑。只是你要知道，我們這邊還是有一些這個比較小的小朋友。我怕你們這種腦袋有問題都會害我們那種小朋友認知偏差。但我覺得就機會教育——就大家看到這種人，你們也要閃遠一點。
Q&A 時間 - 生日祝福與人生感悟
下面一位。直男的太太。祝直男丈夫生日快樂。
主要好。我跟先生都是主要的忠實粉絲。無論通行或在家都會準時無限播放。連 9 歲的寶貝兒子學會的第一句話不是爸爸或媽媽，是愛你。聽到的瞬間驚訝又暖心。這邊請主委祝科技業的嘎裡先生 1 月 10 號生日大快樂。謝謝你辛苦的賺錢養家。等兒子上學我也會趕快去賺錢。
這個非常溫暖的家庭。那我們希望這個嘎裡先生 1 月 10 號生日快樂。也希望你們的小朋友可以健康。
下面一位。真快樂寶貝。如果超過八行還是希望可以被念。
夢工早安。想跟前幾期 Q&A 中幾位對生活絕望的朋友分享。我也曾經在二十幾歲的時候，看似最勝利的時候，罹患自律神經失調跟焦慮症。別人羨慕我創業成功買房狂出國。總是被掛著笑臉的我感染到溫暖與能量。但沒有人知道我被突如其來的恐慌跟幻覺折磨到不能夠正常工作睡覺。
後來接觸到音樂跟創作，將人生中的痛苦跟掙扎化為創作的力量，大大的拉起溺水的我一把。當然親友的扶持也很重要。現在再也不用吃抗焦慮藥。曾經以為追逐名利跟金錢可以讓我快樂，但真的達成後我更不滿足。找回自己真正熱愛跟想珍惜的事物才是最重要的。我可以做到，所以你們也可以。
這位兄弟講得非常好。其實真的是蠻多東西是你自己要有所體會之後，你才會意會到說原來這個東西不是最重要。但是你跟那些可能還沒有賺到錢講說「錢不是最重要」，他一定會覺得說「你他媽在講幹話」。
可是任何一個只要他開始覺得物質生活是已經堪用，並且好像沒有在額外追逐的必要，他就會理解到其實錢沒有辦法做到所有的事情。但是我真的覺得絕大多數的事情都是你要自己有走過，你才會懂。為什麼那些人會講出這樣子的話？他聽起來像幹話，可是那可能是那個人在當下，他真的想要告訴你的一個事情跟真相。
所以還是希望大家可以順利的去達成自己所設定的一些目標。那其實只要把物慾控制的得當的話，我會覺得整體的壓力就不會這麼大。因為很多人其實是：你本來設定的目標就在說「你是覺得說一年可以再額外的賺個 60 萬就很好」。可是一般來講，你真的到那 60 萬，你就覺得不夠，因為你的朋友圈也會往上提升。所以你就一直跟人家比較，你永遠都是在追逐。那可能在過程之後蠻多人就會迷失掉自己。
所以真的是找到自己的一個生存的熱忱是非常重要的。那一般來講都不會是金錢。我相信任何一個曾經在金錢達標都會這樣跟你講，就是金錢它最後面你會認知到它就是一個 Token。它可以幫助你去實現你想要做的事情。可是很多時候你會發現說就是最後面你最喜歡的東西不一定是要花到很多錢的。所以要去充實自己的精神狀態才真的是蠻重要的一件事。
Q&A 時間 - 生日祝福與新事業
下面一位。Emily Be Happy。五星留言拜託念我。
請子丹喬胡幫我祝 1 月 3 號生日的 Vic 生日大快樂。祝即將到新竹展開新事業的你一定能成功，順利達成你所想的績效。
我們祝 1 月 3 號的 Vic 生日快樂。希望你的新事業順利。
Q&A 時間 - 兩性問題
下面一位。胯下有條蟲。快刀斬破嗎？
最安。請問您有用襪子套著銬過槍嗎？可以分享一下感想嗎？祝何嘉萍愛你。
這個襪子套屌不是我這個族群。如果有天我加入這個彩虹族群的話，我可能也會去遊行襪子套屌。但襪子套屌現在不是我們這種直男圈子會做的事情。襪子是穿在腳上，不是套在屌上。每個這個族群的風格不一樣。你問錯棚。
Q&A 時間 - 工作與生活平衡
下面一位。西裝暴徒小奧。喬虎不要。Lisa 在看六十。
感謝主委無私分享。以前跟您一樣會低潮到去聽海哭的聲音。現在每天最期待就是下班到家後孩子的一個擁抱。祝福聽眾們一切都是最好的安排。也祝福巧虎全家平安喜樂。要開心又愛您。
我也愛您。
Q&A 時間 - AI與專業替代性
下面一位。士林金高丸。不準時放人的老闆跟不準時下課的老師都很擊掰。
Freddy 安安。業務性質掛號民生服務的工作是否不太能夠以 AI 取代呢？掛號需要談判的過程，例如是買車買房。如果時間就是金錢，那比較有錢的人算不算是相對長壽呢？祝 Freddy 全家平安健康，二寶順產。
下回叫我 Freddy 的一般就是我那時候在這個微行的前同事們。他們才會叫我 Freddy。因為那是我那邊的名字。所以這個是以前這個同事嗎？還是飛行學校的嗎？可我不記得有一個士林金高丸。
那我是不覺得買房買車是不能夠用 AI 取代。我們拿一個最簡單的例子——特斯拉的交車。基本上你就只有在交車的時候會看到真人，就是最後面去領車的時候，你會稍微看到，然後稍微檢查一下。可是在過程之中，像你在買車的時候都是在網路上隨便點一點，然後你就去現場交車了。所以你說這個沒有辦法用軟體或是所謂的 AI 去取代嗎？完全是可以的。
那我是覺得是這樣子：因為很多人的認知是我也是後來才知道——原來這麼多人他是無法理解就是可能這個思考的東西不是二元的，他是光譜的。他是有在黑色跟白色之間有很多個色階這樣子。那很多人是無法理解，所以很多時候你在網上看到一些辯論就是說「AI 可以取代人」，然後另外一邊就說「AI 不能夠取代人」。然後兩邊在那邊打稻草人，會覺得說一群快樂寶貝就你們到底在吵什麼？你們是沒有交集的。
就你可以這樣想象：就是不管是 AI 還是軟體還是說什麼機器學習或什麼的，反正這些東西不管你有什麼的名詞去包裝，它都可以想象成是一個更強大的自動化。那這種更強大的自動化本來就是在各行各業都會持續的鋪進去。那最後面有些東西會變成說完全的自動化，那有些東西就變成說可能只要用少數的員工搭配大量的自動化的工具，它就可以去達到更好的一個效果。
所以我覺得那是必然發展的一個現象，並不會因為說你講的什麼買車買房，然後就因為它需要更多的談判，所以就這樣搞，所以怎樣？你一直講說像房仲那樣，叫你去下斡旋的時候什麼屋主要關在一個房間，然後你要關在另外一個房間，然後兩個在那邊打高空。
我跟你講，這個就是軟體想要解決的痛點之一。就是讓那邊的仲介可以在那邊兩邊在那邊演戲，然後想說那個價格可以怎麼樣，然後給他抽一個這個蠻高額的抽傭。我覺得這就是大家想要解決的一個痛點。
你看臺灣的這個房仲的數量，那個電數是比便利商店還多，超扯。然後一堆人在那邊從業，然後就想說每一筆的交易，其實這些房仲他們都有抽他的跑。但工作本來就要有賺錢，這我一直想說。你就想其實有蠻多的交易上面疊加的錢，那都是這些佣金。因為你現在被人家抽，你下一手再賣人家，你一定會再抽回來。所以變成那個價格裡面其實有很大一部分就是被全臺大量的房仲從業人員跟這些組織給抽走。
其實任何一個你知道在過程之中卡走很多成本或是有很多獲利的地方，最後面就有大量的競爭者進來。所以我反而看法跟你相反。就是包含像買房跟買車，就是大量的軟體自動化工具想要進入的一個地方。所以他不是不能取代，他應該是優先會被大量的這樣的軟體想要去取代的一個物件。
而確實我們現在開始看到有一些海外的看訪，就像臺灣的也有嘛，開始有那種什麼 360 度自動看訪嘛。他就儘可能要去降低說你對仲介的一些依賴。
Q&A 時間 - 曖昧成功案例
下面一位。新竹 Google。五星念我留言拜託。第八次留言測試。
愛大您好。11 月底曖昧物件借您的金口向我丟了直球。當天晚上我就去跟他確認關係。託愛大的福感激不盡。2 月 19 號是他的生日。雖然還有一點早，但請挨大祝珠貝小壞貓生日快樂 2 月 19 號。那早日財富自由。祝挨大生健康平安喜樂。
我記得這一個佳話啦。我覺得當時好像是一個這個珠貝小壞貓。那我假設她是女方啦。這個女方就跑出來講說她跟一個這個也是聽眾的人然後他們有所互動嘛。然後只是不知道這個關係是不是有確認到。所以想借這個平臺去確認。然後沒想到你們真的確認成功了。那希望你們可以平安健康和一切幸福。
Q&A 時間 - 音樂推薦
下面一位。我是陶樂畢。伊隆馬斯克是不是念過啊？好像沒有。
志丹巧虎你好。推薦日本樂團真天地開闢集團。主唱能夠死腔能吼，曲風有歡樂有搖滾。我願稱令和最強主唱。希望可以進入主委的歌單當中。
非常感謝你的推薦。
Q&A 時間 - 創業困境
下面一位。救救麻辣鴨血。要如何推廣產品？
因為鞋槓賣好時圓滿。麻辣鴨血豆腐跟牛肉麵朋友都向我購買。蜜月期已經過了。現在突破不了數量。該怎麼辦呢？謝謝志丹巧虎愛你。
不知道該講，做生意本來就很難。有些東西推不出去，那真的就沒了。募資也是嘛。先 Family Friends and Friends。那如果這些人最後面都被你消化完之後，你還是沒有辦法——不管你是創業還是賣保險——就是你除了跟自己的朋友要之外，你最後面一定要有辦法去拓展一些陌生客源嘛。
那拓展陌生客源其實你也不用去上課，也不用去問。方法都是一樣的嘛。就是你有辦法在路上給人家試吃，那不然就是你有辦法去線上，然後去透過這個 Facebook 或是 Instagram 這些的廣告去投。這個是一家非常有效的一個方式。
如果都還是投不出去的話，有可能就是可能時間或者說空間跟地點跟天時地利都不是站在你的地方。有時候是這樣子，就是可能機緣不對，不一定是一點東西不好。只是要去認情，就如果說只賣得到自己的朋友這一塊的話，有時候就是代表你的東西可能不夠吸引力。必須要老實這樣跟你講。
Q&A 時間 - 威盛投資看法
下面一位。臺積飛高高五星推推。
想請問古來大大對於威盛 2388 的看法。研究時發現合約負債越來越高，判斷來說在手訂單應該是蠻不錯的。想了解目前雙向式進末的投入狀況。希望古來大大能夠開吃住全家平安健康新年快樂。也祝你新鮮快樂。
那 2388（威盛），我覺得是一個不用問太多 fundamental 的標題。因為它就是我剛才前面提到的例子之一。就是像威盛的投片數字在市場上基本上等於是開圖的一個狀態。基本上在我身邊的同業每個人都有威盛的目前投片的狀況跟數字。真的是每個人幾乎都有這個數字。
當然這個數字有可能是市場臆測，這我一直講說就大家都知道。然後你講的什麼合約負債什麼都一堆人在盯。所以一般這種超多人在盯的東西，你就要想像成他已經 price in。就是已經有為了這個東西去嚇住人，早就進去了。
所以很多時候你在市場上看到人家分享，他很得意的在他這次的年報或怎麼樣，然後跟你講說他看什麼東西賺錢。其實你看多之會知道說有時候這些人只是幸運。他不一定是這個方法可以重複的實行。他只是剛好跟你講說我是透過看某個方式然後怎樣。
就類似說你知道我選老婆怎麼選嗎？我是看他嘴巴旁邊有一個愛吃制。愛吃制就代表他的未來的這個福相一定是很好，他可以吃到很多好東西。所以代表我也會被他 carry 到。我就是這樣選我老婆的。你知道，就是我們如果在現實生活中講這個例子，你就覺得說「幹這個人是白痴嗎」。就你可能就賽道對你家有一個幸福的家庭。你可能就賽道可是你怎麼可能靠一個愛吃制？
就像是很多人會講的這個洋洋灑灑「我是看他合約負債，我是看他什麼訂單，他什麼工廠拓產多少」。對那個可能有效，只是很多時候你要去考慮說一堆人都知道這個東西，所以這個東西到底要怎麼樣幫你賺錢，這是要思考的一個點。
所以我會覺得以這支標題來講，特別是這支標題很多的東西因為超多人在看，所以不一定會有效。當然你可以這樣認知——沒錯，只是這個認知可以幫你賺到這個報酬嗎？不一定。就是說它可能最後面真的很多訂單，它可能最後面真的營收很好，可是那個股價不一定會是你要的一個方向。有可能因為太多競爭者都會看你看的數字。
然後再講說雙向是靜默液冷的一個投入狀況。這個 Immersion 公司其實現在是進入一個比較大的難題。首先就是說在英偉達這邊，他們應該在下一代的產品還是不會去匯入 Immersion。那當然會是一個選項，只是目前就是沒有看到看到他要倒入的一個狀況。
那在國內的話，TSMC 有在做這個東西。然後在海外的話，我們都知道說 Omnviva 這個之前跟大家介紹過的一個公司本來是一個 stealth company，然後後來他有被公佈出來。那我們在第一時間就跟大家分享這個公司。那只是呢現在最新的狀況是，因為我們一段時間沒有聊他，但稍微提一下。就是他在前面其實有是出一點這個財務的狀況。
那當然不是講說他有跳票或什麼，可是其實就是有財務支付低延的一個狀況。在市場的一些供應鏈的人士應該知情的就會知道有這樣的一個訊息。那後面聽說是有稍微去解決，只是目前我們看起來的狀況是他們已經沒有再去做這個 immersion 的投入。應該說可能在下一代的產品也有機會，只是現在本來要去做的什麼 H100，後來說要改 B100 B200，然後後來要改 GB200，最後面這些東西應該全部都不會走 immersion。而是後面的東西有可能會走。
所以這個故事要發酵可能還要再等一段時間。我覺得應該暫時是沒有相關的故事。不然說在供應鏈端我們也是沒有看到相關的東西。所以有點像是當時的一個就是潛在的猜想。因為我們過去就知道說很多這種拿錢去硬頭的，很多都會出事情。最後面看起來就是往那樣的一個方向。雖然其實我心中期待也是這個方向是成功的，因為成功的話，我們就有更多的題材跟機會可以做。
但是最後面看起來他們目前是一個半失敗的狀態。還沒有完全失敗，還沒有放棄，只是你就是沒有推出任何一個可以透過概念驗證、然後可以量產的東西。目前是沒有。他們還是有這樣的規劃，只是現階段真的是比本來的預期來得低很多。
Q&A 時間 - 最後祝福
那下面一位。愛小寶的大吉。孟公說要掉渣。第四留言測試。
感謝孟公老大錄製這麼優質的節目，讓我們收聽通勤塞車必備良藥。祝孟公全家平安健康快樂。那最後想請孟公用猛男卡到蛋的聲音說「24 年順利游上岸的大同梁靜茹，你最棒，面試順利拿高分，選到理想單位」。拉福U。
這個我沒有卡到蛋的問題，所以學不來。那我們非常恭喜大同梁靜茹。希望你可以在之後也一切平安順利。
下面一位。人帥金城武，人醜七城五九九。蛇年可以蛇行嗎？
跟子安喬虎一家還有大家拜個早年。想請謝喬虎幫我用 LISA 念喬虎英文版語音包。祝 1 月 3 號生日的安平高拐元生日快樂。謝謝高拐元接受有故事的我。以後的日子苦不一定有你，肝一定要有你喲。也祝喬虎全家健康平安，非常感謝。
下面一位。苦海小商人。陳靜才還錢。
感謝主委陪伴我在谷海的每一天。上上一集主委提到了屁股開了個洞，我就想到我這個月痔瘡開刀。醫生用一氧紙在我的菊花臺探路。對應一首歌：「小小的花園裡哇呀哇呀哇」。真的是非常應急。各位有痔青年有病就要看醫生，真的不要害羞。那另外想請問主委遛狗回家會幫秋口擦腳嗎？就請主委用蝙蝠俠的聲音祝大家「少年股票要轉大錢」。
應該這樣，蝙蝠俠講話講話也不會講清楚。要不是因為他長得很帥，早就給他一拳。那這個非常感謝。
那會不會幫 Choco 擦腳？都會啦。就是狗狗回家我們會稍微的擦一下腳。因為 Choco 他都是在這個草地裡面上廁所這樣。所以他都會走到草地裡面，那就會沾到一點泥巴。所以都會把他的腳給擦乾淨這樣。
Q&A 時間 - Vision Pro 評價
那下面一位。摩斯阿飛高高。特斯阿飛高高。
Vision Pro 今年的績效可以買一臺。想問推不推買一臺？還是要等下一臺？已經預約 A13 體驗時機的我發問挨大。謝謝諸位一切順利。
如果說你今天是沒有 Oculus 的話，我建議你先買 Oculus。因為基本上 Vision Pro 可以做到的事情，Oculus 全部可以做。只是 Vision Pro 就是在硬體上面去做一些額外的疊加。這個疊加是小到可以忽略。然後外加你想要去做一些比較放肆、比較色色的東西，只有在 Oculus 可以。Vision Pro 是封鎖的一個狀態。
現在還是有很多人試著要去破解它，然後讓它可以去做一些色色的事情。只是 Vision Pro 不行。所以你等於是花很多錢去買一個它實際上表現我認為只比 Oculus 好一點點的一個產品。
那是因為像我們這種盤子或者說我們就真的想要了解最尖端的科技、有什麼可能為我發展的機會。你知道就買一個裝置，它還十萬塊嘛。可是我找到一個什麼鏡頭的機會，那一單就不知道賺，可以賺個幾倍個十萬塊這樣子。所以對我們來講就是我們會願意去買這些裝置。只是我會覺得一般消費者就是我用單純消費者 CP 值的評測去講的話，我會覺得不要買這個東西。你就直接去買這個 Oculus。
Q&A 時間 - 醫療與健康
下面一位。Danny Kao Holy Song YY。大家您好。
家人最近情緒起伏不小且不易控制。經過幾次提醒之後，他有發現自己不太對勁，想要看醫生。方便的話請偵探求我分享。祝大家全家健康。那也算了家人健康。
推薦嗎？我沒有辦法直接推薦醫生。反正我覺得你要相信臺灣的醫師制度。只要可以過關的醫生，你稍微網路上找一下評價都可以看一下。
Q&A 時間 - 生日祝福
下面一位。第一次留言，因為我心中的女神有在聽，所以跟著聽，一聽成主顧。
感謝你的資訊分享，也希望你家人都身體健康。2 月 5 號是我心中的女神的生日，想請主委幫忙祝福她身體健康、幸福快樂。謝謝。
我們祝女神 2 月 5 號生日快樂。
Q&A 時間 - 音樂與新聞評論
下面我也要確定臺灣真的沒救。
想問孟哥，有沒有聽 Oasis？明年會去看演唱會嗎？已經買好東京廠門票。希望可以有機會巧遇主委。臺灣人民真的很好操弄。很多有點腦袋會去懷疑合理性、會去質疑真當性的訊息，卻可以讓一堆快樂寶貝相信，然後到處出征。每天看到一堆低能報道跟低能的人真的頭好痛。
對就是快樂寶貝就好，不要講人家低能。因為我們現在都知道適者說好話。
那其實老實講真的是這樣。不然臺灣的那個詐騙數字就不會是持續在重新整理高，然後可以媽每天給人家騙好幾億。那個就是腦袋不好的一個象徵。只是我們現在都這樣不要這樣講，就是快樂寶貝。
我們當然是譴責詐騙。只是我意思講說就是有很多的假訊息、很多有的沒有的東西或是一些操弄情緒的東西在臺灣可以快速的傳播。像可能幾年前那種咖啡店老闆給人家出征，然後很多人說他什麼殺人魔，然後周邊發現是錯的，趕快在那邊刪留言。像這樣的狀況到現在都還是層出不窮。
或是有一些莫名其妙的粉專跑出來亂帶一些訊息，然後周邊粉專整個人不見，然後當時一堆人叫他爸爸，講他很厲害什麼。這樣的東西在臺灣真的是不停的層出不窮。所以臺灣是一個詐騙的溫床。其實跟很多很厲害、很強騙術的人，然後跟很多快樂寶貝是有很大的關聯性。
那再講說 Oasis，對我也去看。我買的票是禮拜天的那一場在東京的巨蛋。希望可以跟你遇到。
Q&A 時間 - Inferentia 與 DSP 晶片
下面一位。YZKKOKK2025。新希望五星吹吹。
想問大家產業相關的話題。一、最近市場在傳說 Inferentia 2.5、3 都要 canned 掉，只剩下 Trainian。想問大家關於以上的看法。二、可以簡單說明一下 DSP 晶片跟 Serdes 的晶片嗎？那感謝老公。祝一家平安健康，弟弟平安健康的來到這個世界一切順利。謝謝，非常感謝。
那首先第一個，對，沒錯。有聽到這樣的一個狀況。難免我們都是在講 Trainium。然後 Trainium 現在在 Marvel，然後下一代應該在 Lchip，然後在下一代可能有可能再跑回去 Marvel。只是在下一代我們可能要再觀察一下是不是真的有這樣的一個狀況。但確實是在 Inferentia 的討論狀況已經降到很低。現在都在講 Trainium 的成套，包含說裡面的光學、然後跟整櫃、然後交換器以及相關的一個題材。
這也是市場上現在在動的一個最主要的東西。包含說像是 3661 啊或是 2345、7 都是在動這個故事。
然後再講說 DSP 跟 Serdes 晶片的差異。你可以想像成就兩個都是傳輸跟訊號處理相關的一個晶片。那 Serdes 的話它是 Serialize 跟 Deserialize。所以有點像是說它把一個東西從可能是散裝的數字然後變成一個序列，讓它可以快速的傳輸。之後然後到另外一端再把它 Deserialize，變成是你要的一個訊號。
所以可以把它想像成說就是你今天是在一條公路上面，然後有很多個車子在上面跑。然後你把它匯集到某個地方之後，可能大家一起搭一個快速郵輪或什麼快速高鐵，然後把車子都塞在裡面，快速的送到另外一個地方之後，再把它變回去本來高速公路這樣一個狀態。
或是更簡單的舉例像是迪士尼在排隊，你可能全部人在那邊是列成七列在排一個設施。然後大家排進去之後就一起坐上一個快速列車，開到另外一個地方，然後下來你還是回到七列這樣的一個狀態。所以它是去處理這個高速訊號傳輸用的東西。
那 DSP 的話比較像是它是有這個運算的功能在裡面。當然其實這個 Serdes 裡面也是有算的東西，只是 DSP 我們一般在講比較簡單的舉例像是抗噪耳機。抗噪耳機要怎麼知道它要去發出怎麼樣的訊號去反向 counter 掉外面的聲波？那個就是用 DSP 去處理。只要要去做到這個訊號的處理加強，都是要這樣。
所以再舉一個例子，像是以線上遊戲來講的話，線上遊戲的東西傳輸到你的電腦，那就是用很多 Serdes 的東西。然後在你這邊要去做解碼，然後要去闡出你要的畫面跟聲音的一些特效效果什麼。那很多都是透過這個 DSP 去做一個運算。所以大概是這樣講。
那如果你同時問這兩個公司的話，其實這個人問的問題還蠻有水準的。就第一個我可以直接講到的標題就是在市場上動的這兩隻。然後第二個就答發。達發就是在這兩個都做很好的一個臺灣公司。所以應該是要問達發吧。
那如果是達發的話，在後面應該是蠻有機會的。它是一個估值一直都很高的公司，可是做的東西真的很香。那同時我在上次去看聯發科的達哥的時候，達發的人也在現場跟我介紹他們的東西。非常非常酷。所以這邊稍微的跟你分享一下。
那再見。