來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0517.md 集數：EP0517 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/5ea123f3-2644-42ee-9fc1-e92aaaf28f0a 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/5ea123f3-2644-42ee-9fc1-e92aaaf28f0a/rssFileVip.mp3?timestamp=1735107723688

EP517 | 🐧

開場 / 贊助：iHerb

歡迎收聽股癌，我是孟公，本集節目由 iHerb 贊助。Jingle bells, jingle bells, jingle all the way. ho ho ho，一年一度的聖誕節，孟公化身聖誕老公公，送幸福、報好康給大家。

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好，那節目的開頭先祝大家聖誕快樂。就是一年又要過去了，實在是蠻可怕的。我怎麼感覺才剛進入2024年，然後現在2024年就要結束了。應該很多人有一樣的想法。

2024年回顧與個人感受

那但是呢，2024年是一個非常好的一年。如果說是先縱觀自己的工作表現的話，2024年的美股基本上算是無敵的一個狀態。上半年就是由AI在撐場，然後下半年呢，這個特斯拉意外地殺出來，而且一噴就是直接噴到爛掉、噴到創新高。所以全年美股的表現是極好，大概是可能有史以來最好的一個數字，包含說報酬率或者說絕對數字都是。所以非常非常的開心。

那再在台股的方面，比較可惜在過去的幾個月是相對疲軟。其實這個你去看大盤或者說貴買的一個指數的位置就可以略知一二。就如果說整體市場是好的話，它會長得像 NASDAQ 這樣子，就是它那個指數所謂的新高，因為那是一個平均的呈現。就大概過程之中，你一定有些股票是漲的，可是有些股票就是比較軟的，所以整體盤就長得比較橫向一點。甚至櫃買是岌岌可危一直在破底的邊緣。所以台股就是比較可惜在，我覺得不是下半年，大概是過去的一季比較明顯感受到那種很難做的狀態。

當然在過程之中可能有些東西會噴出來，像最近又是跑去炒機器人。雖然那個機器人的東西，我覺得它是一個事件 driven 的東西，因為大家看了 Morgan Stanley 發的一個機器人的報告。但那份報告裡面的這種大禮包形式的東西，大概裡面有九成的東西是硬要湊上去的。不是說這個報告不好，就是當然他給大家一個思考的方向。只是最後面大家去檢驗、要去驗證的時候就會注意到，就像說有些可能營收佔比不到1%，然後有些根本就只是準備要切入。所以那個就差太遠的東西。

但是市場就需要一些這種題材，所以對我來講也是一個好事情。就是我要看到這個市場一直有錢跑來跑去。所以雖然這個機械人不是我自己選擇的一個東西，但有東西在噴射很好的，因為搞不好後面就會輪動去可能我自己壓住的東西。所以下半年台股就長得有點像是這樣子。就是可能如果你是眼明手快而且是要很快的那一種，那有可能你可以在很多這個題群之間衝浪。但其實整體來說呢，就是有東西上去就有東西下去，所以整體的表現是比較疲軟一點。

但是我覺得已經沒什麼好抱怨了，就是今年整年的表現還是非常好。所以對我來講，是在工作上面非常非常豐收的一年。

家庭生活與生活態度

那在自己的家庭生活方面呢，就是今天早上兒子開了七個聖誕禮物，那我的狗狗 Choco 呢是開了五個聖誕禮物。那聽到聖誕禮物這麼多個，大家可能想說很貴，沒有啦。其實我們的禮物都是挑很簡單的東西。

因為其實你養小孩養到後來會發現說，很多時候你以為小朋友要的東西，但其實是你覺得他要的東西。特別是你如果真的有花時間陪他、去觀察他，你會注意到，你可能以為說帶他去一個遊樂園他會很開心。當然去遊樂園本身，他可能是蠻開心，可是在過程之中，可能在路上看到一個公園，他說我要下去玩溜滑梯，然後他在溜滑梯玩得更開心。這個是免費的。免費的東西要玩得最開心，然後反正遊樂園本身，他可能還好。

所以其實很多家長，他在小朋友身上花很多錢，最主要原因是因為就家長覺得這個是小朋友要的。但你覺得小朋友會需要一個什麼 LV 的領巾還是啥呢？沒有啦。那是你要的啊。你想要讓你小朋友穿那個，所以是看你怎麼樣去控制這個預算。

那對我們來講，這個小朋友的一些禮物其實是一個很簡單的東西，那他玩得開心、他喜歡、他享受這個拆禮物的過程，那就是我們身為家長最滿意的一段。那像現在身為祖父呢，就已經是那種無慾無求的狀態，我也不需要任何的禮物，就是看他們拆禮物我就很開心。但我還是收到了聖誕禮物，就老婆給我一個錢包。

那只是個錢包呢，我第一眼拿到的時候想說，這怎樣是給妹子的吧？是那種三折式的錢包，就是太怎麼講，太女性化了我感覺。但其實我可能也蠻適合女性化的東西。就是說不定有一天我會變性別。也就是我老婆一直講說，你知道那個凱莉·詹娜他們的爸爸，就是他是以前的什麼 Olympian 嘛，他是拿過金牌的。就你看他，可能時間到之後，他還是媽媽出櫃了。所以我們不知道那個未來是長什麼樣子。到老婆很常會講說，我感覺你還是有一點點女性化的特質，你的心思比較細膩。就要去準備一個我看起來也覺得像是妹子用的錢包。

但這個錢包本身是還蠻不錯，但就是可惜在東西放不下。其實我已經是把信用卡或是一些相關的憑證已經降到很低很低的一個狀態。我的信用卡大概就是主力卡三張在用，其他可能是航員拜託你辦一下什麼，全部丟到抽屜都沒有在用。然後再來有一個特斯拉的汽車鑰匙感應卡、身份證，就這樣而已。那外加可能身上會放個兩三萬塊。

因為兩三萬塊是我算過最完美的一個價格。你今天要去海港隨便亂買的話，兩三萬塊已經夠。那如果是突然間要跟朋友出去，然後這個餐廳呢他是不收信用卡的話，兩三萬塊在整個大台北地區也已經夠 cover。就是你可能隨便亂點酒、隨便亂點餐點，都不會超過這個價格。就大概一頓都是落在一萬八到兩萬二之間。如果今天是五六個人，然後有在開酒的話，所以最多最多是這樣一個錢。你帶這樣的現金一定夠。所以說來講是一個標配。

但這個標配放進這個錢包裡面，這錢包關不起來。但我也不能夠說什麼。就以前的我可能就會開始有一點那種脾氣會上來，就是很容易會有那種情緒的影響。但我現在有慢慢的收斂。就是我發現關不起來的瞬間，我是選擇先把一些錢拿出來。雖然我感覺到渾身不舒服，就這個不是我平常會做事的樣子。但就是人家給你的禮物，你就是要好好的享受它、要珍惜它，並且不要太多的抱怨。

因為我自己的個性以前是比較偏向，我不太喜歡收禮物的人。有時候收到禮物，甚至有點不太開心，因為我自己本身是那一種，就是我想要某個東西，我一定會拿到，就我一定會立刻拿到的人。就是有點那種衝動消費的基因在身體裡面。所以就會變成，就是我知道所有我要的東西我都有了，那你不要再買禮物給我，因為你買禮物給我，就可能會變垃圾嘛，可能就是我要轉送給別人或是我就把它放到抽屜不會用就佔空間。

但是我老婆蠻厲害的一點，就是她總是可以找到一些，就是我自己不知道、我自己可能需要的東西。她可能是那個炸雞書的光劍啊，或是一些那種有趣的什麼星球相關的東西啊，或是像之前給我 Mandalorian 的雕像什麼，就是我不知道我自己需要，但是還有辦法找到。所以錢包說不定也是我需要、我自己不知道的，就是去享受這樣子的過程啊。對生活呢，慢慢的去降低很多的抱怨，開始去接受一切，那去享受就是怎麼講，就是生活的每一天呢，其實都是充滿意義的。每一天都應該要好好的珍惜。

長期投資心態與市場波動

那像今年是一個非常好的一年。雖然在過程之中也是有遇到一些狀況，可是整體來講已經是完全無法抱怨了。那也希望這樣的一個運氣然後跟這樣的一個福氣可以分享給就是有聽到的聽眾們。如果說今年你可能是過得比較不順一點，你要知道就是一定會有不順的年。

用我自己來講的話，過去的五年最不順的就是2022年，那再來2020年。其實一開始也是感覺到很不順。但老實講，現在回頭一看會發現說還好2020年就是一開始，可能有一些部位被炸到或是有一些受傷、有一些看不懂什麼的。因為如果沒有2020年的話，那就是沒有過去的四五年這種供應鏈狂潮跟美股的一些爆棚。其實整個績效的累積會變得很慢。就是它一開始看起來是一個很壞的事情，可是這個壞事意外的造成了非常多的人——不然說除了我自己，有一些同業然後一些朋友們——就是過去可能在2020年以前大家的績效累積的速度都是類似那種就是油門溫溫的踩，就大家都是溫溫的成長。可是2020年以後開始聽到很多很恐怖的故事，因為就是一個供應鏈的 disruption 然後造成很多的變化。那其實就是一個災難然後帶來的那種亂世，出很多梟雄這種感覺。就是有很多機會也因為這樣產生。

所以有時候遇到一些不好的事情，就要往好處想，就是說不定這個東西會變成後面的一個養分。然後就好像2022年，其實我遇到了蠻大的一個挑戰，因為美股的科技股是跌要爛掉。然後外加因為後來有這個節目，然後這個節目就以前我不用對任何人交代，可是因為我現在就是有分享一些東西，雖然我明明就沒有對任何人收錢或什麼的，可是很多人要去抓我可能過去講的東西——你不是說這很好，怎麼跌爛？那下回頭看呢，就是到底誰是猴子，就是馬上一幕瞭然嘛。就是很多人都只是看跌說跌、看漲說漲。就這種人到底要怎麼賺錢？我就罵完全無法理解。

可是那時候呢，因為這樣子給人家嘴，嘴到後來像2023年，我就產生質的變化，因為我發現說因為我的耐受度可以這麼高，所以我開始去做一些小矽谷。那小矽谷從2023年到現在，其實這個表現都是非常好的，而且他花的時間極少。但如果沒有經歷過2022年的這樣的一個心態上的壓力跟那種就是你被擠到一個極限，然後你其實是心中充滿很多的怨懟，那甚至有時候，你知道那時候我每天看盤就覺得說為什麼每天都要跌？你們這些人是他媽白痴是不是？怎麼這麼多？世界上怎麼這麼多他媽低能？你這股票為什麼？你今天要賣？為什麼你不要昨天賣？你下禮拜要賣？為什麼你上禮拜不要賣？就是你會覺得說為什麼你們每天可以這樣跌？

那後來回頭看就發現說，就是一群猴子。就是你要知道說，這世界上就是有很多猴子。如果沒有猴子去創作這樣子的一個波動性給大家的話，我們要怎麼樣賺錢？如果沒有這樣的各式各樣的災難或是各式各樣的人為的疏失、一些判斷的偏差，你要怎麼樣獲利？所以就沒有知道說，就是所有的事情都是一體兩面的。當你今天感受到這樣的一個痛苦，你要去想辦法從這個痛苦之中榨出一些可以為你所用的東西。也變成我後來的一個生活上很重要的一個態度的革新。

在這邊跟大家說一聲聖誕快樂。很快就要新年了，我們之後再找個時間來回顧一下過去一些細節——可能自己覺得做得很好的或是自己做不好的，可能最大獲利趴數在哪、然後賠最多的趴數在哪、哪一個交易覺得很可惜或什麼的——是可以後面再找時間跟大家分享一下。

市場事件與投資機會

好，那接下來我們聊一下市場的一個狀況。那上集有跟大家聊到就是網通的題材，這個東西我覺得在接下來都還是會持續的發酵。所以最近的市場開始有出一些事件，那這些事件其實對我們這些投資交易者來講是一個很好的事情，就是好過一灘死水。就算你跟我講說未來都很好，可是問題是現在估值可能已經推到一個上限了，就是我們很難想象說還可以繼續推，除非你突然瘋狂降息之類的。

那所以呢，有一些事件的產生可能對市場去造成這種就是你吹奏一池春水，這個對我們來講是一個我們會很喜歡的事情，因為才會產生一些可以買賣的空間跟交易的機會。那從可能過去的一季，一直跟大家講說就是這個部位開始莫名其妙的有很多現金浮上來，開始有停存一些東西，然後不知道買什麼。然後到因為有事件的產生，就最近就開始持續的去做很多的買進。所以對我來講，我還蠻喜歡其他的一個局面。

那其他最新的一個事件呢，就是拜登政府要去對中國的成熟製成晶片發起301條款的一個調查。那這個事件呢，當然也會對後續造成很多的影響。因為2024已經過了，我們只是講2025。2025的可能上半年都會是圍繞在這個事件之下，就是川普到底會怎麼樣接球，然後川普會怎麼樣去做成他對中國的一個這個制裁的方向。那這個就是會對市場很多的這個投資標的會產生一些交易的機會。

當然在第一時間有訊息出來的時候，市場一定就會有些東西就先動起來。那動起來的東西可能都是那種在右下角的東西，就是一些矽晶圓、一些三大半導體，就是在過去已經是遭受非常強大的競爭、躺在地上，先來一個死貓跳。但是這個死貓跳就是一個打底的象徵嗎？不一定。有些產業，它並不是單純的可以去透過就什麼301條款或者一些關稅就可以直接把它救起來。只要去了解一下整體的狀況怎麼樣。

但是每個事件發生就是它一定會有受惠的物件。這個受惠物件不一定是在第一時間有表態的東西。所以我們會去針對這些事件去做比較深入的調查然後跟長期的追蹤，然後去了解可能在過程中的各種事件可能造成一些變化。這是我們工作的一個專案。

301條款與歷史對比

那這個301條款的調查呢，在2018年已經發生過一次了，就是第一次貿易戰的時候。那當時的時間軸呢是大概花了五六個月左右，他們最後面把這個調查給結案出來，然後去講說他們要針對什麼東西做打擊。但是整體的影響呢大概是時長三到四季左右，也就是從他宣佈開始呢，其實就有很多變化會產生。

那我覺得下一個時間點就是川普上任之後有沒有去針對這個東西接球，到時候應該也會對市場造成一些影響。那當時在2018年，因為這個事件其實對很多人來講是可能就是他在他的有生之年沒有看過一個這種大型的貿易戰，所以有一點那種措手不及。不然我自己也是，當時在市場裡面其實非常非常的痛苦。

有一個說法叫做「週末鬼故事」，就是如果你在周間在那邊鬧的話，可能大家都可以去做避險、做一些調整。可是很多時候不知道為什麼他們會在禮拜五或是禮拜六的時候，然後突然間對市場宣佈一些東西。他講說我覺得中國的態度不好、我覺得劉鶴談判怎麼樣，然後去打擊他。那下個禮拜突然間又變朋友了，我們有一個 wonderful talk。然後再隔一個禮拜，突然間我又討厭你什麼的。所以就很麻煩。那時候甚至會產生一種就是很多人會覺得說，股票不要留過週末，因為週末太恐怖了，就是各種事情都有可能會發生。

那當然因為現在對我們來講是第二次去經歷這樣的事情，而且玩家一樣是川普，因為川普又回去辦公室，所以可能對我自己來講，我現在壓力不大。而且我可能會覺得這次我可以做得很好，就是我大概知道會怎麼樣演。可是我們其實也知道說，事件本身它不會是單一的，它會是疊加的。像那時候2018年的時候，除了貿易戰之外，還有可能庫存的問題要去做處理。所以像當時我就吃了我人生中的第一個惠達腰斬。當然後面我又再吃了一個腰斬。

當時這個腰斬其實看下來是非常非常的痛苦。我真的是覺得我到底是不是廢物？我是不是不會做股票？可是最後面回頭看，那些東西加上超低檔回答也是早就已經是一個十倍股。對我來講，所以就是很多時候在過程之中的一些衝擊，其實你回頭看會發現沒什麼。可是在當下，我們還是要儘可能的去針對已有的資訊去做判斷。

就是你也不能夠覺得說過去我曾經去報過一個腰斬股，然後最後面它開花結果，所以就證明說反正只要出任何的事件，你就是 hold 住就好。沒有。因為我們可能在2018到現在，我們也見證過蠻多東西可能就因為這樣就真的死掉了。所以就是我們還是要要非常認真地去看這個事件中間可能會造成的一些影響。

301條款的正當性與中國現況

那首先我會覺得像這樣子一個301條款調查或是後續的關稅完全是必要的，因為當然北京這邊會抱怨說你這個是保護主義嘛，你這個是反全球貿易嘛。可是實際上這真的是以其人之道還治其人之身而已，因為是北京先搞這樣子的東西。那當然可能不一定會用這個保護主義來說，可是因為他們是一個牆內的世界，所以我拿這個遊戲機舉例，因為我最近打很多遊戲，然後玩很多這種 console games。

那其實在中國這邊的遊戲機的市佔是很低的，是遠低於大家的想象，跟全球比起來。我覺得他們在遊戲機方面是真的是這個滲透率是極低。那一方面是因為他們之前早期是有曾經去針對遊戲機做很多的管控，那後期呢是針對軟體去做管控。所以像索尼、任天堂沒有辦法買，很多這個IP 呢是沒有辦法進去的。那當然就是對他的遊戲機造成銷量上很大的一個影響。

那不然說像是美國的一些科技巨頭或是一些社群平台，他是沒有辦法進去中國的。最早是這樣子，當時像祖克伯也曾經跑去北京宣傳，在那樣的一個空氣污染之下去慢跑，甚至講說自己的女兒可以給習近平取名字，可是都打不進去。所以你知道說，就是北京先搞這樣子的東西，美國可能就是終於睡醒了，他們也去反制他。

並且其實以台灣的角度來看這件事情的話，我們知道說在過去可能像一些機器體、面板、承受製程或者說比較近期的就是一些什麼太陽能多晶矽、鋼鐵、鋁或是電動車最新的，這些東西只要中國的產能開出來，就是全球完蛋，就是大家都會完蛋。

那如果說中國是一個公平競爭的對手的話，可能又還好，就是你要幫他說話或什麼都沒有問題。可是問題就是他們有拿很多的補貼跟補助。因為他們的目的看起來就是要把別人打趴作為一個最主要的一個目標，然後最後面他就把這個東西完成一個邪害。也就是隻要中國去大力投入跟補助跟推動的產業，最後面就會變成大家都賺不到錢。你以為說他把四戰拿下來，他們自己會賺到錢嗎？他們也沒有賺到錢。他們會內捲到死。

中國產業的內卷現象

所以很有趣的現象是，我也不知道這是中國的特色還是說因為人民的素質還是說就是可能不知道就是在協議裡面就留著這樣的一個那種高度競爭的東西。所以最後面不管做什麼東西，就算他們拿下勝利，他們也會把這個產業弄死。那就是因為我們已經看過太多次，就他不是只有一次，他是好幾次都是把這個產業玩壞掉。就是你拿下勝利，然後你並沒有拉出你的 margin。你說美國的一些競爭者，他們可能拿下勝利之後，他們是拉出很大的一個 margin，然後讓整個供應鏈都賺得到錢。那中國這邊的競爭比較像是他打贏之後，然後他卻把大家弄死了。

那唯一受惠者是誰？我覺得是消費者，就是消費者真的可以買到中國製很便宜很廉價的東西。可是整體產業就是被玩壞掉。那所以在這樣的狀況之下，我們其實會覺得這樣的一個發展或許是一個對大家都是比較好的一個方向。至少以一些就是中國以外的成熟代工廠來講，我覺得他們的前景還是堪憂。

然後這個我可能從2022年就一路講到現在，就是我覺得因為我們那時候就可以看到就是成熟代工廠後面在全世界開花結果的一個狀態，還有中國大力的投入。所以這個東西長期的價格應該不會太好，除非出某個事件讓供需有緊張的狀況產生，不然它長期就是不會太好。

而且其實成熟的東西，你就知道說從尖端產品變成熟製程就代表說，它首先第一個毛利已經會開始往下降。它的技術難度可能大家在水平之間競爭，除了一些特殊製程之外，大家都可以做到差不多的東西。所以就是儘可能的會去做銷價競爭，然後去比拼誰的報價是比較漂亮的。它就有某種程度變成像是一種那種 commodity 就大宗商品的感覺。

那這種大宗商品，他們就只有在那一種可能今天有某個事件的 driven 之下，那因為某個需求突然間產生，大缺貨、大家一起漲。或者說這個漲很高之後，欠 LTA，就類似這樣的東西，然後讓他的股價會作動之外，就其他時候他已經是不太會動。可是至少就是說在這樣的一個條款跟關稅之下，說不定他有續命的空間。你知道就不是每個東西都一定要跟股價掛鉤。因為我們做股票，我們會去鎖定那種可能最前端最強大的東西。當然這是我們，有些人可能就是去撿那種菸屁股，像巴菲特早期那樣。可是我們自己不做這樣的事情。

但我們也知道說，你知道有些產業就雖然他的股票都不會動，可是他至少是養活很多人，他至少是公司可以穩定獲利。所以整體產業上就還是需要有一些人去做這樣子的事情。那如果說全部都被中國弄掉的話，你就說中國如果真的像就是商務部聯盟多號們講的在接下來三五年他們可以在全球的成熟代工拿下可能六成七成，拿下來你以為說中國就會靠這個成熟晶片就賺很多錢然後可能就在中國這邊養起一個很漂亮的產業鏈，我認為是不會。

就他這方面一定就是高度的銷價競爭，然後搞到他們雖然拿下很多市佔，可是他們還是自己爆掉。你看中國現在的電車，就是他們在全球成功的拿下這麼多的市佔，可是像這個 BYD，他發出來給他的供應商的一個通知就說，我要你明年就要降價多少。就是這樣，他們就會一直瘋狂的卷，捲到沒有人做得下去為止。

可是往好處想就還是有好處，就是消費者真的可以買到便宜貨。這種便宜貨，它的品質一定會少的嗎？很難講。在這種高度競爭之下，可能後面對於品質的要求就不會太高。所以一些那種可能毛利比較高、看起來比較薛、比較無良的商人，他們反而可以去顧到你的品質，因為他有這樣的一個 margin，他有這樣的一個動機去做他的服務跟銷售。可是當你把每個東西都搞成是大宗產品之後，你是沒有動機去維持你的品質的。那就會變成就是可能整個產業都變成一個邪害。

301條款的實際影響

所以第一階段我們來看的話，就純如 Reuters 報道裡面所提到的，反正他列到的這些可能會打擊的專案，他們在第一階段都可能會有一個題材的加分，就是從本來你知道說他在未來的五年是看不到光，然後現在是看到了一絲曙光。只是以我自己的角度來說，你覺得這個是一個夏日暖陽嗎？我覺得不是，他只是冬天的太陽，稍微讓他感受到一點溫暖。他們還是需要事件去驅動他。他們沒有辦法像一些尖端科技就是說發展出來然後打出一個超漂亮的毛利這樣，比較困難。

他們像是接手一些就是那種先進晶圓代工廠他們釋出的東西，類似說台灣有一些那種二線的 DDR 廠。你說他們可以突然間爆發出某個新東西嗎？除非有一些供需失成，不然他們都很難就彎道超車然後做出某個很屌的東西。要突然間讓這些成熟的製程跟產業可以有什麼新的發展，比較困難。他們一般就是要去吃那種缺貨漲價那種供需失人的狀況。可能就是再一次有肺炎，再一次世界上有一些供應鏈的 disruption，那可能就有機會。

但除此之外，比較偏向是就是用題材去看它。所以我會覺得它可能對於這些公司的實際影響是非常非常有限的。但是在第一階段，大家一定會先炒股票，一定會先鎖定一些像是矽晶圓、像是碳化矽，然後像是二三代半導體的一些代工廠，然後或者說一些這種化合物半導體的代工廠，然後跟相關成熟製成的公司。他們可能在第一階段都會有一些籌碼選擇要進去佈局。

那只是呢，我會覺得就是這種東西不是我會想要看的東西，因為如果前面所說，它應該不會是一個因為這個事件之後它長遠會變好的東西。它比較像是它讓它可以稍微的續命，那可能在之後呢比較不會凋亡的這麼痛苦。會用這樣的角度去看待它。但當然長期來看，我們還是會去相信各種科技有新的應用或者發展的可能性。只是我們沒有辦法在一個東西還沒有任何契機的狀況之下就像算命線一樣用亂猜的。我們都是要先有看到契機。即便看到契機，可能股價已經漲30%，可是如果你真的有看對的話，其實後面可能是好幾倍。所以不用急著去可能在一個股價的最右下角剛反彈就說這邊就是底了。

因為301他們就要怎麼樣應該不會是漲這樣的一個狀態，而且說不定後面會再給大家更多的驚喜。談一談再給你繼續破底，這個我們也是在過去看過幾次。所以現階段來說，第一階段就是一個題材面。然後第二階段，如果真的要去討論一些實質受惠的話，我個人會覺得可能要往一些雖然你是成熟製程，可能是比較偏向 niche market 的東西去看。

就像說在 PCB 上面，你知道有些 PCB 廠他們是專門去 for 軍用的，那或是說有些成熟製程廠他可能是專門去 for 一些特殊應用他做的特別好的，那這些東西呢可能會是假設我真的要去看這個領域的話，他會是我想要鎖定的東西。他不會是就是我覺得任何一個這種競爭代工廠，只要是他是在301條款可能會殺到中國，他都會收回，這種狀況應該是不會發生的。

那再來呢，就是因為這個301條款的調查它是需要花一些時間，然後並且在後續可能會有很多跳恰恰的空間。他們會有談判然後各種豁免或者說各種就是假設你來輸城，我可能放一條深入給你的可能性。所以它會持續一段時間。在這個時間內，其實如果說你是真的需要用到這些製程或是相關301可能會被制裁到東西的人，你其實可以在這個時間點內就先去拉火。

就像那時候可能去針對華為的一個封鎖，華為就提早跟台積電下了一堆東西。到現在他們都還是有當年對台積電下的東西都還可以拿出來用。那些晶片都還是有在拿出來用給一些這種拆機者、一些 YouTuber 或者說他們那邊的就是各種影片組，他們有拍出來就是以前在台積電下的晶片現在在某個新產品上面還在用。

也就是其實我們現在去觀察一些庫存的話，我們並沒有看到一個緊急拉貨然後報價上漲的可能性。因為現在庫存的狀況其實還算是溫和的一個情形。所以可能會有一些提前備貨然後去因應這個301衝擊。但是我們也蘇南想象在短期內會看到因為這個緊急備貨而導致的供需失能的狀況產生。

301條款總結

所以這邊稍微跟大家交代一下，就是現階段呢我會覺得這些產業他們獲得了一個續命跟喘息的機會。只是接下來要看他們鎖定的專案，可能有些會針對車用去做更多的投入，有些會針對軍工航太這種就是很明顯，反正不管那個301最後面怎麼樣談，我覺得這個都是封殺確定的。那可能比較會被放過的有可能是一些消費性的東西，像是你的洗碗機裡面那個晶片，你說那個真的要把你殺到死嗎？那個未必會去做這樣的處理，也是有可能，但是我覺得機率比較低。

所以那些東西就是被我放過的一個物件。我會去鎖定可能比較高敏感的，就是你可以從現在就可以很明確看到它是會被拿來動刀的物件。那這些東西，如果我可以在市場裡面找到它針對這些東西出貨佔比是相對高的，不是只是什麼3% 5%之類的，那它可能就是一個機會。只是現階段要去找這樣的東西，我覺得是非常非常難找到。

所以稍微跟大家交代一下這個事件可能會造成的一些後續的影響。那整體來說呢，我覺得還是把它當成是一個正向的事情看待。雖然可能在過程中會產生一些波動，可是它其實是讓各國的產業鏈多了一個喘息的機會。只是長期來看還是不太樂觀。還是不太樂觀。因為終究呢就是這個貿易戰造成的後續的影響是反正現在就是有兩個體系嘛。所以呢就是大家整體來說成熟晶圓的產能還是在往上開，而你可能失去了中國市場，就像中國人也失去了海外的市場。所以因為這樣子就會讓你在後面可以有什麼樣的受惠，我是比較看不到這樣的一個可能性。

Q&A

好，那這節目先跟大家稍微討論到這邊。我們接下來進入 Q&A 部分。

第一位，貓貓呼喂：「差點又因為笑點被槓鈴壓到。艾達艾寧這幾集聽了你分享家人的狀況，以及給聽眾的鼓勵，感謝你願意分享那些不太舒服的過程。相信光是分享這些就帶給很多人力量。我也因為家人離世需要有人幫忙照顧，開始聽您的節目。三年多過去了，績效慢慢能夠打贏大盤。感謝你這些日子來的分享，幫助我很多。想跟你說，下次有聽眾給你稱讚的時候，就好好相信這些回饋就好。過去沒做好的部分，你一定也慢慢的調整過來了，才有我們認識的你。祝你活得清澈、越發完整、圓融自在。非常感謝。」

那也希望你的家人健康平安。

下面一位，祖北一龍馬：「BO always right。前幾集聽到您談到群組大哥們有在討論資產配置時購買美股槓桿 ETF 的看法。有一派覺得為何不直接買，那另外一派說遇到熔斷就知道。想聽聽可買方跟不可買方更多詳細的討論看法和最後是否有結論。祝您好人一生平安。」

一般這種槓桿 ETF 已經講過 N 次了。它是一個就像是月經題，就每個月都有人拿出來問我。那我的結論就是，它是一個短線去持有的東西，它比較不是長線持有的東西。為什麼？你直接去查一下美國的槓桿 ETF，他們的 fact sheet 裡面，你要找那種完整版本的，裡面會有一張圖片直接告訴你在各種情境下它的報酬的表現。那張圖看完之後，如果你還是覺得這種東西可以長期持有的話，OK 那就去做吧。我不會覺得不行。我會覺得說當然你在適當的配置之下，你在適當的比例之下，每個東西都是可以去持有的一個選項。只是它就不會是我想要的一個這個持有的物件。

因為我們一般在考慮這些標的的時候，就是長期持有的話，我們會去算說我可能要去扛多少的風險來換這樣的一個報酬。兩倍槓桿或者說三倍槓桿的東西，它很多時候的狀況是，你扛的風險跟你獲得的報酬其實是不等的。但是很多人只會看到報酬那一段，就是他在上漲的時候他真的賺很多。可是你沒有看到就下去的那一段。但這種東西，我覺得多說無益。多頭的時候就是會有很多人都來問我這種問題。然後空頭的時候你看大家怎麼講。空頭的時候，你看一下2022、你看一下2020，那些槓桿仔他們怎麼樣講，他們怎麼樣在一些留言區可能就是直接大爆發，然後開始講說誰叫我買的，然後開始罵天罵地，就是不罵自己。因為承認自己的失敗是很痛苦的，你就會知道我在講什麼。有些東西真的你要遇到才會知道。那在那邊空談或是輕談是一點意義都沒有的。因為大家都只會看好的部分，你都沒有考慮說風險的部分。

下面一位，Shenyu8899：「挨大好秋口以開心嗎？嗨孟公，希望您全家與二寶一切健康平安。為您禱告。Christmas miracle 提早降臨。祝孟公 Lisa Noah 二寶岳母歲月靜好，寧靜致遠。Stand up comedian the hottest。」

非常感謝這位長期聽眾的支援。

下面一位，Lisa 有人娶：「第一次留言新手運要有的吧。今年已經32了，明年離職，3月要出發去日本讀書一年了。不確定這個選擇是不是對的。但告訴自己只能夠先把決定做對。隨著時間倒數，出發時間越來越接近，就越來越焦慮。很怕自己適應不良或是美好泡泡破滅，畢竟旅遊跟生活是兩件事。想請問問孟公單身的時候是否是很享受孤獨的人。那另外兒子真的好可愛，一一愛了。」

好，那首先先祝福你去日本可以一切順利。那再來說我是不是一個享受孤獨的人，我應該是這樣講，我根本不會去定義說那個叫做孤獨。我會覺得說那個叫做很爽的時間。所謂的孤獨的時間就是很爽的時間，就是你自己在家打電動然後自己在家玩一些遊戲、去修改模組什麼的。這個是我非常非常享受的一個時間點。所以我不認為那個叫孤獨。我會覺得那個叫做一個人的 me time，它是一個很幸福很好的時間。

下面一位，中華加油：「古有秦孟群金有謝孟公。孟公兄受不了了，還是要來靠背一下。小弟的公司為了讓全公司的整體平均業績上升，不惜犧牲前三分之一高績效業務獎金去提升討好三分之一長期績效不佳的業務來提高獎勵。你覺得這種做法有用？那另外請大家不要再請孟公模仿周董了。這邊是否可以請孟公用川普的聲音來唱首夜來香？」

川普要怎麼唱夜來香？夜來香… 算了不香。給我一樣喜愛孟公的老媽一個驚喜。那最後祝孟公大一生平安，一輩子不會有人向你借錢。

這個是很難。就是一些什麼親朋好友就是一定會來借錢。其實對我來講，我現在的做法就是偏向說可能就是給你一點，那你以後不要再找我，就這樣。我也不希望再去什麼討債或什麼的。我覺得很痛苦。就為什麼要借錢？現在這個時代是你要找銀行搬錢一定搬得到的。如果你找銀行搬錢搬不到，那你的信用一定有很大的問題。所以這筆錢是一定還不回來的。

但我當然知道有些人有窮有急的時候，那是一定的。只是不知道，我覺得這個東西是這樣。就是我之前跟大家分享的時候，哪有人把我的話轉貼出去，然後就有人在下面就沒有聽過我節目或是一些目前的人就在評論說什麼，這個人最好以後不要遇到事情，怎麼他這麼刻薄？我借出去的錢可能是你各位年薪的十倍。所以不要再講這種幹話。你沒有經歷過別人的事情就不要去假設別人是怎麼樣。

我只能夠說就是這種事情是你要遇過、你體會過。很多時候一些人看起來是比較冷感、比較冷漠，你怎麼知道他遇過什麼事情？你在那邊熱血，只是因為你可能還沒有遇到他遇到的事情而已。所以對啊，我也不會說什麼希望不要人來跟我借錢。我知道有些人就是急了、苦了或什麼的。只是這個時代老實講，你要搬錢是很容易的。那你沒有辦法去跟外面搬錢，你搬到要跟家人朋友搬的話，理論上這筆錢是還不出來。大家有這樣的心理準備就 OK 了。

然後再來講說去犧牲討好後面的人，用前面的利益作為一個代價的話，我覺得這不是一個好事情。應該是這樣講，就是不管是在哪一個產業，應該都是要去首先要去顧好最強大的那些人。因為八二法則是運用在各個地方的。就是在絕大多數的狀況之下都是可能兩層的人做了八成的事情，幾乎都是這樣子。所以你把這兩層人的權益給犧牲掉，去保護後面八成理論上要被淘汰掉，或是其實是可有可無的人，雖然這樣講起來非常的政治不正確，但我可能要被罵，就像是我講黃牛票或是抽選制，我覺得很奇怪一樣。就是可能要被罵。因為絕大多數人就是8，只是反正你要盡量站在2的角度去想。我們都要盡量當2好不好？

如果你要去講一個那種很鄉願的會討好到絕大多數人的那一般都不是好的選項。真的是這樣。特別是在那種高度競爭的領域之下，你一定要先率先保護這些很強大的人。這些才是公司的 asset。

下面一位，淪陷區氣氛仔：「咩哩苦哩素馬素。感謝愛大五星優質節目。不論是聽眾還是愛大留言都好暖，最適合聖誕節了。今天不問投資講個笑話。你有幾年前曾經定投大盤，後來覺得績效不行放棄了，直到前些日子又重新投起來。我問他是什麼改變想法。他說我後來才知道八爺爺也推薦定投的是美股，不是大 A 股，好中國股市，常年3000點政策是。那最後希望愛大用暖男的聲音祝大家 Merry Christmas。PS 如果下面還有我的留言請跳過錯案的，不會啦。」

那個留言只會顯示一次。就是你看到留言沒有跑出來，那你再按一次，它只是把你這個時間點往後推而已。那非常感謝你的分享，這個笑話還蠻有趣的。那這個笑話其實也是確實可以套用在很多領域上面跟很多在認知上面。大家都應該要把這個事情考慮進去。也就是定投是一個最容易可以獲得就是市場平均報酬的地方。最簡單方便費用又低。可是問題是定投也不是一個必勝的東西。你有可能壓到一些國家的股市，那個指數表現就是不一定很好的。

所以回應到上面那個問槓桿的，就對你講說槓桿很好是因為你看到過去是這樣。就像是每個人看後照鏡其實都可以把很多事情做得很好，因為你已經去經歷過、你已經知道後面會怎麼樣發展。可是問題是未來一定是這樣子嗎？你敢說哪個市場未來一定是會怎麼樣嗎？那你說這種兩倍槓桿的東西，如果是用在像什麼中國大一之類的，那不就超慘？如果你用在 HSI 也是超慘。所以它會讓你慘上更慘。然後好的時候可能你感覺會有一點收益。可是只要任何一個回檔回撤搞不好都可以把你過去幾年的一個收益炸掉。

反而是你乖乖拿一些原型的，然後你還原配息報酬，說不定你還是持續有在賺錢。像日本股市可能在那邊停零的時候，你把還原全息報酬再加回去，其實它還是有在讓你賺錢。只是可能賺錢的速度很慢。所以簡單來講，就是我們在講事情的時候，我們不能夠去用一些我們選定的特定的案例來做討論，因為你這樣就是 overfeeding。就像是那些投信在發 ETF 的時候，很多時候都這樣。他跟你講說什麼某個題材某個故事很好，我就要發一個 ETF。然後他廢話，因為他是開後照鏡去選這些東西。他是去為了選到這些標的然後去設一些所謂的什麼 Smart Beta 的東西把這些東西選出來，然後告訴你說績效很好。可是那是過去，那不是未來。

所以很多時候我們在討論的時候，你要去縱觀可能全球市場或是各地的一些表現，不能夠只看單一市場，因為這可能會掉入一個盲點。

下面一位，臺灣要成功票頭謝孟公：「今天是聖誕節。我宣佈2026參選新北市長。說到上一集 QA 政治的內容讓我決定不隱瞞了。我謝孟公決定出來參選。我當初會做 Podcast、會成為網紅就是為了今天下的一盤大旗，累積人氣聲量成為台灣第一的 Podcast。我的下一步就是成為新北市長，讓這些快樂寶貝知道什麼叫政治。然後我要將我失散多年的大伯謝忻達當我的副手。讓他跟我唸一遍『臺灣要發達 票投謝忻達、臺灣要成功 請找謝孟公、找謝孟公 找謝孟公 找謝孟公』。幹 去用幹。」

不可能啊。我這輩子是不可能去碰這個政治相關的東西。我自己想得到我會跟政治可能會有一點點掛鉤或是相關的東西就是，如果未來有一天有某個法案或是有某個事件是我非常非常需要的，然後是我的痛點，我是會願意可能去找某個政治人物，然後去支援他、去鬥內他、然後或是去聲援他、然後讓他去推我想要推的某個東西。

但是你說我自己跑出來選，這個是不可能的。我覺得做政治是一門怎麼講，就是你的整個家底都給人家翻出來、你就給人家抹黑、給人家潑髒水、然後給人家弄得很糟糕，然後再來你到底獲得什麼？不知道。為民服務很舒服嗎？我覺得他媽一點都不舒服。所以我寧願在家當我他媽宅男。

下面一位，中和羅志祥：「似乎有點多。但希望您唸完。好 你都這樣講。挨大好，聽著您的節目不知不覺已經四年了。回想2021年底，當時不只挨大，各大財經大神皆看好隔年經濟大好。我印象最深刻的一句話『2022年連一朵烏雲都看不到』。結果大家都知道，到了2022年底大家看法都是經濟只有硬著陸與軟著陸兩種可能。結果都2024年的還是沒有著陸。最近那顆經濟風向都是說2025超好超棒，讓我心中的警示燈又亮了起來。以上希望大家追求資產報酬的同時，還是不忘要風險控管。希望挨大的聽眾都可以長久累積資產，一起聽古來聽到老。」

這位兄弟的分享是非常非常的到位。像我自己2022年就是 miss 了一整季。一整季給人家殺爛之後，然後到後面才開始去做一個 long short。其實這就是反映的，就連我們這種可能密集盯著市場的人，我們都未必可以在每次的反轉都第一時間抓到。那更何況去預估未來，就是你可以看著各種證據的當下，你都未必可以掌握得非常精準。何況是未來這種充滿變數的東西。所以我覺得對於未來的預測，我一向都是看看就好，就是我不太去相信這樣的東西。

那再講說硬著陸跟軟著陸兩種可能性，要看你用哪個角度去講。如果是科技業的話，確實是蠻多進入了實質的衰退，然後就當時的狀況真的是這樣。就是有很多的這個營養業是轉富，然後很多的科技股跌要爛掉。所以在科技業也是有這樣的狀況。至於說實體經濟有沒有真的爆炸，是到現在都是沒有看到，沒錯。所以有時候也是要去看說，就是你鎖定的角度在哪。有時候你會注意到說，你知道有些人他是只有在看生技股，可是他可能也會去針對市場的很多人去做評論。可是這時候我覺得失準，因為他只有在看生技股。像我們自己就是幾乎都是在看科技股。所以有時候我講的東西，像我過去講說，然後曾經就有 QA 的聽眾講說什麼外面一堆人很苦嘛，啊沒有辦法。因為我們看的就是科技業或者說科技業相關的東西。

那我認識的人也都是科技業的人。所以我們會以為說就是整體的這個經濟狀況其實很好啊，平均也很好啊。那可能在一些科技業的從業人員他們表現都很好，沒錯啊。只是就是你看到的東西不一定是別人看到的東西。那就算你看得到的東西是那種很全面的東西，就像說這個市場的狀況不好，像肺炎那時候市場的狀況就真的不好啊。真的是有一些供應鏈的斷鏈有些狀況。可是在熔斷之後，後來就噴到爛掉。所以市場是一個會一直給你驚喜的地方。

那這位兄弟其實也講到一個重點就是，為什麼我們會一直去非常講究風險控管或是像我講的什麼部位上限、槓桿要嚴控？為什麼會一直去做這樣的東西？因為就是有太多無法確定的事情。那既然你無法確定，那你怎麼敢去把你的部位放在一個很險勁的狀態？像有些人什麼三倍五倍槓桿，那個真的是只要有一些風吹草動、這種一些事情突然發生的話，有可能一瞬間直接把你毀滅掉。然後重點是你的毀滅是一點價值都沒有的。就如果你說毀滅掉然後後來市場上就崩掉，像 Archegos，那個飆晃它被炸掉之後，其實後來發現說它被炸掉的點其實是半山腰，後來跌到山腳下去。可是問題是，像這種大盤等級的一些風險跑出來的時候，有時候是這樣子，就是它掃掉了很多人，可是你隔一個月回頭看，就發現其實根本就沒什麼。所以只有那些沒有做好風控的人然後那些誇誇其談的人——你知道很多人一般在多頭這種人最多——就是開始跟你講說為什麼你不要全部買槓桿的東西就好？為什麼特斯拉不要買兩倍三倍的？為什麼你的大盤就只有拿一般大盤？為什麼你都不買兩倍的？這些人絕大多數都是沒有看過市場的風雨。

所以就是他講的這個觀念是非常重要的。我們要知道說後續什麼事情都可能發生。像我自己我現在認為說2025是沒有什麼狀況，可是就是極高機率搞不好2025就出一些狀況給我們看。那我們能夠做的就是在過程中發現有狀況的時候趕快去做一些相對應的調整。這是我自己的一些做法。

下面一位，加入美光同事跑光喬胡島我來了最愛大 Lisa：「諾亞和小兒子一切安好。12月26號是我男友秋生萬30歲的生日。他在愛大的中石狂粉。唯一的生日願望就是登上喬胡島，獲得喬胡的祝福。懇請注意用 Donald Trump 的聲音祝他『Wow he’s a nice guy. He really is. 秋生萬 he’s a nice guy. Happy birthday』。」

下面一位，我愛在 MY 的貓買的貓愛小姐姐愛大你好：「我是元老級聽眾，但憑良心說都是斷續的收聽。直到你搶走了我的愛人，間接當了小三，才把我推入坑。我是相信善者迴圈的人。愛大不藏私的分享，不管是在投資或者人生都幫助了很多人。所以好人一生平安，好人會有好報。所以二寶是不用擔心的。請愛大能夠祝我的愛人小貓 YT，1月27號生日快樂。也祝愛大一家平安喜樂。非常感謝。」

對啊，現在其實已經不太擔心了。就是我一開始是如實的跟大家分享就是第一階段發現這個問題的時候心中的各種糾結痛苦。然後後來遇到了厲害的醫師團隊，因為他們見多識廣，所以其實到現在我已經覺得沒有什麼大不了。然後他們其實也是這樣的一個意思，就是我們擔心的很多事情應該都是沒有問題。小朋友是正常生活正常發展，都是沒有什麼太大的疑慮。所以現在已經是覺得好多了。

當然身為爸媽你還是有一些遺憾，就覺得說如果是怎麼樣的話那會怎麼樣。但這就是生活。至少這個小朋友是可以正常、是可以健全的。那有時候真的是把一些故事講出來之後，然後一些聽眾 feedback，我們才知道說自己是多幸運。就是就算你遇到一些事情，你也知道說你是一個這個相對非常非常幸運的人。所以我們知足常樂啦。那也希望大家遇到各種狀況都可以平安喜樂。

下面一位，我愛你我也愛你安安謝寶貝感性到性感的小公公：「之前提到想要住在荒涼的地點。我相當推薦宜蘭圓山的大湖插路。那一帶都是田地，沒有人煙。去市區也20分鐘而已。完全符合。只是可能要自己自己當建商開房子。」

非常感謝你的推薦。依蘭確實是一個口袋選項。等到小朋友不用去受教育的時候，說不定我自己就會搬到那邊去。

下面一位，不知道留言密碼希望可以編輯到：「我跟老公每週都會一起收聽您的 Podcast。6月26號是老公的生日。希望老公可以收到古埃的生日祝福。我們祝老公生日快樂。」

下面一位，古埃是我的空中好朋友孟公您好：「因為妹妹推薦成為您的忠實聽眾。謝謝分享生活中的喜怒哀樂。不論是投資或是心理素質也都跟著一起成長成熟。也謝謝各位聽眾的分享，瞭解各式人生百態。妹妹的預產期在月底。幫我祝福阿芳一切順利，母女健康平安。也祝福孟公全家健康快樂。愛你哦。」

阿芳一切都要順利哦。

下面一位，下一臺車牌要掛6208祝大家聖誕節快樂愛大安：「結婚後沒有想到我們夫妻兩會面臨不孕的課題。自從疫情之後就再也沒有看過兩條線。這是第四次的植入。明天即將回醫院開獎。希望寶寶可以住下來。也祝福大家一家平安健康二寶可以順利出生長大。非常感謝 M9。也希望你們懷胎順利。」

一切都會是最好的一個結果。就是我相信已經盡力去試的人，最後都會獲得一些讓你開心的一個收穫。

下面一位，喬虎島的陶樂筆謝謝喬虎：「2022年開始認真聽喬虎的節目。個性與想法和喬虎很像。也長得像忽必烈。你才像忽必烈我不像。」

聽喬虎抒發療愈自己的同時，也覺得療愈了自己。開啟了人生的新方向，生活更充實快樂。祝好人一生平安。那我非常感謝陶樂彼。

下面一位，SP 車車板橋地方雙寶爸叫我柏林就可以了我姓陳：「陳柏林好久沒有聽到。以前陳柏林跟冠希哥然後還有金城武可能是三大還有彭于晏四大，就是大家會講說自己長得像的。後來陳柏林就好像比較少聽到。」

孟公你好。「從台美股到親子育兒，你無私的分享讓我受益良多。萬分感謝。十一二十五號希望可以用您元氣滿滿的聲音祝他生日快樂。跑步膝蓋不痛喲。也祝您一家平安健康順心喲。」

我們祝山上自久生日快樂。

下面一位，義大利食物好好吃聖誕快樂and二寶健康平安孟公您好：「我跟老公都是您的忠實聽眾。感謝之前分享的義大利美食，還有超愛您的川普語音包。向請您用川普的聲音祝12月23號生日的老公 aka 板橋博元崇生日快樂。交往六年結婚六年。希望往後可以一起度過更多的六年。」

哇，那裡有很多6。這麼多6。太多6了。我最愛的號碼是69。好啦，那就祝你們一切都平安順利。祝夢宮一家身體健康平安。Lisa 順長愛你愛你。

下面一位，奶瓶座聖鬥士瓦甘達的國花是棉花是真的啦第二次留言測試：「其實我的 ID 是叫做奶瓶座聖鬥士。奶瓶座。因為它上面寫奶瓶座聖門士。我把它念聖鬥士。前帳號 Apple ID 無故被 Apple 鎖定並刪除。所以改叫做奶瓶座盛門式。奉勸各位爸媽各位弟兄美女，手機照片一定要有電腦備份。不要過度依賴 iCloud。」

小弟11月時經歷了人生低潮。早上一覺起來，突然 Apple ID 被登出。我10年快3萬張照片加影片都存放在雲端，直接爆開。你以為 iCloud 是你的東西，但其實都不是你的東西。設想一下自己孩子的照片、家人的照片，全部消失了絕望。希望大家都不要有一樣的經歷。客服只會鬼打牆，「基於安全考量鎖你的賬號」。賬號是可以免費申請。建議你再申請一個。小弟絕對正常使用，也沒有異常使用，卻被系統莫名的 ban 掉。我的鬼故事。希望可以給大家一些警惕。所有登入同 Apple ID 的裝置直接無法登出、無法重置、尋找 iPhone 功能又沒有辦法關閉。一個晚上痛失十萬有形資產，再加上難以估算的無形資產。

兄弟聰明的留言就可以完全感受到你的痛。那我自己也是蠻注意這樣的一個東西。就是我也是有買 iCloud 會員，我也是有買 Google Drive 的一個就是額外加碼的容量。那我也知道這些東西就是有朝一日都可能會突然間不見或是被盜用或什麼的。所以我是除了手機之外，像是我的筆電電腦都是有同樣東西的一個備份。就是多備份。那如果說有必要的話，其實也可以準備一些硬碟去做一些冷儲存，就是把東西放在那邊然後可能就囤起來。但是硬碟也有可能突然間壞掉或什麼的。所以反正就是要絞兔三窟，這個是一個很重要的觀念。

下面一位張龍太常跳過。下面一位拉鍊卡到腎：「我也算是一個。我小學檢查出一個腎萎縮。但是另外一顆因為帶長變大，功能變強。好像塞了一個 A17 Pro。所以 iPhone 用大顆的可以換兩支沒有問題。活到現在幾十年，定期抽血檢查就好。飲食我也沒有空。但年紀大了還是要認命吃清淡點。就是 Everything will be ok。」

非常感謝。其實我也收到蠻多聽眾的分享。後來真的有蠻多聽眾都服出來，其實大家的說法就跟醫師那時候跟我講的說法一樣。其實蠻多人是在可能當兵或者說退伍之後在公司的健檢才發現，然後在過去呢他們根本就沒有注意到這樣的一個現象。那最後面呢醫囑也是剛剛講說，當然你可以稍微的注意一下，可是其實應該是正常生活，就跟我的醫生跟我講的是一樣的。

那一般是這樣子，就如果你的腎臟壞掉的話也是兩顆一起壞。不然就不會這麼多人在洗腎了。那種內分泌或是那種各種狀況出問題的時候，那有時候是兩顆，就是什麼感染之類的，就是兩顆都會一起壞掉。所以也不是說你有兩顆你就可以亂來。兩顆的好處可能就在於說，不知道就是今天跑去跟人家做一些什麼激烈的碰撞，假設你被人家爆掉一顆的話，你至少要一顆。可是如果說今天是因為一些病灶導致的，就很多時候是兩顆一起壞掉這樣。

所以在經過這樣的解釋之後，其實心中是有稍微的釋懷一些。當然還是有一些遺憾。但至少知道其實小朋友是可以完全健康生活。這樣對我來說是非常非常重要的。非常感謝各位聽眾的一個 feedback。

下面一位，沙大電臺支援蹦板蹦娃老闆不是啊我把他打到噴鼻血：「這樣算我輸哦？他打我我一步都沒有退。這樣算我輸哦？你們裁判怎麼判的啦。好啦我要回家了啦。50萬匯給你啦乞丐。」

想請問梅樂蒂，對於7779凱瑞國際這張股票的看法有搞頭嗎？

這個就是防守圈以外的股票，所以就不太熟悉，沒有辦法評論。然後在統神的對話，對啊就如果說今天是直接互毆的話，應該是統神會贏的。只是說這個他們有去針對全套去做調整。統神好像拿一個18盎司的，然後蹦板是拿一個10盎司的。那10盎司的當然匯起來就是整個速度跟打擊都比較強。那桶神這個等於是上一個 debuff 給他。但我覺得也是沒有辦法的事情，因為噸位真的差太多。

如果說噸位差這麼多然後還直接可以互毆的話，那桶神當然是會贏。就是噸位這個東西他設計是有他意涵在的，不管是什麼拳擊或是說 MMA，為什麼會有這個噸位的設計？為什麼有不同的量級？因為你的體重贏是真的會差很多。這個連我那種格鬥外行只有看一些打架、看一些比賽的人都會知道。所以不知道真的全套不知道怎麼樣彈的。所以最後面的桶神是輸掉了。

下面一位，三胚弄剛剛他打我我有退嗎：「感謝孟公每週固定的分享，提供我像是追漫畫連載般的期待感。請孟公統神的方式說他剛剛打我的時候我有退嗎？沒有辦法。那個要他剛剛打我的時候我有退嗎？祝孟公一家健康快樂。愛您接力棒。」

就這次比較小遺憾的就是在那個全賽前面的時候，統神不是有穿國動的褲子嗎？我本來以為有機會看到兄弟騎金300公斤。就是他們再一次的複合。不管一起玩什麼電動之類的，因為他們兩個一起打電動我之前真的蠻喜歡看的。只是後來就拆夥這樣。希望可以看到他們複合。

下面一位，純潔巨人山窮水盡一無路孟公好：「想分享一下我投資故事給上集的厭世聽眾。2020開始收聽古來。當時參與了 Tesla 跟 NVIDIA。資產在2021年快速膨脹。信心爆棚。用家中的房子抵押貸款加槓桿進幣圈投入 NFT。那資產一度快速增長。扣掉貸款後是2020的10倍。部分獲利出金買房進入婚姻。2022年初市場急速回撤。NFT 像是自由落體。NVIDIA 也跌到拆股前100美元。我將剩餘的資金轉進去 FTX 領襲。又遇到 FTX 的事件。创結婚的我面對兩筆房貸，現金卡死壓力三大幾乎崩潰。索性家人支援熬過至暗時刻。今年7月小額回到市場參與了 Broadcom 跟 Tesla 的派對。用孟宮分享的遠期價內買權策略成功壓中了 AVGO 的財報。最重要的是 FTX 的賠款方案啟動了。人生起伏難料。但只要活著就有希望。」

非常感謝兄弟。非常感謝你的故事。只是我這個要稍微講一下，因為這可能會給一些正在鋼索上的人一個不切實際或者說比較不好的希望。因為我覺得兄弟的做法還是風險太大。你說 Tesla 跟 NVIDIA 重壓，這其實已經是一個相對高風險的東西。只是相對於你後來的行為，真的是算是非常的保守。你後面你說拿家裡的房子去抵押貸款，這個是我節目是絕對不推崇的事情。請大家一定要非常小心這樣的一個做法。然後再來去加槓進幣圈又是買 NFT，這個真的是超級暴衝。然後後來爆炸之後去 FTX 領襲，本來以為說這個是衣服穿回去比較安心的，就 FTX 又爆炸。

那對了，雖然最後面是說這個賠款方案啟動，大家應該還是有望可以把錢拿回來。只是這樣的做法真的是非常非常陡。我也是非常不建議大家，就是你不要說聽了這個故事他活下來你就跟著去嘗試，因為這個會毀掉你的家庭、毀掉你的人生。然後你的心態也會被毀掉。可能你還會掉頭髮、壓力很大、乾眼症之類的，這個都是有可能的事情。

那再來他是用遠期價內的買權去壓中了 AVGO 的財報，這個本身還是一個賭。所以這個兄弟就是他在分享他的賭徒的歷程。我非常恭喜你順利的活過來。只是我覺得你的行為模式要改掉，因為可能早晚翻船的機會都還是會有的。我覺得是比較不好。特別是你家只有家庭的人，自己要稍微注意一下。

對你，希望給大家希望。可是你可能會給一些人錯誤的希望。所以我這邊要稍微的去跟聽眾說明一下，就是為什麼這樣做可能不是一個太好的事情。因為早晚都是有可能會爆炸。但你如果是成為極少數的勝利者的話，我恭喜你。我們也是在身邊有這樣子的朋友。只是我會覺得就好，可能你慢慢變有錢、慢慢變富。真的很不吸引人。沒錯。可是至少你不會失去一切。可是你用這樣子的做法去使用大量的槓桿、選擇權去抵押家裡的房子，你是可能會失去一切的。

所以可能會失去一切去換可能會快速致富，OK 嗎？我不知道。可能有些人會覺得說媽的我就是年輕氣盛我就是死了算了，他會覺得 OK。可是至少以我自己的心態來講，我覺得這是一個非常不 OK 的。就是你最差最差，你現在都是過一個很好的生活、家人愛你、然後你有家庭、然後你有一些日常的生活或什麼的。可是你這樣去做，你是有可能會失去這一切的。那這樣到底值不值得，就大家自己要想一下。

那這裡面就這樣。拜拜。