來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0511.md 集數：EP0511 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/95450e3e-b084-4326-87b1-b06a031e5867 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/95450e3e-b084-4326-87b1-b06a031e5867/rssFileVip.mp3?timestamp=1733297658689

EP511 | 🍸

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臺股反彈 與 美股走勢

好，那大概再一個多禮拜，就要回家參加股票戰鬥之旅。就是終於可以回去加入臺股，那在上個禮拜跟大家分享的時候，就覺得這個地方差不多會出一個反彈。那其實這個有點算是賽道——就是真的就給一個反彈，那並且是一次彈很高。

那在這樣的狀況之下，當然對我們來講就是：我們只要可以確定說一個短底的出現，那就會開始去繼續地去找尋下一波可能可以打進去的表地。那所以應該就是要進入一個相對忙碌的階段。但因為我現在在旅遊，所以就會抱持著「反正那個盤就不要太認真看」。太認真看那家人就會不開心，所以就稍微地瞄一下就好。

然後最主要可能就是針對美股去做比較多的動作。因為臺股的話，當然是講說其實這邊的時差問題是沒有什麼太大的障礙——差不多在這邊的下午，然後是臺灣時間的開盤，所以是沒有問題的。但是因為臺股要做的東西就會變得比較積極一點，就有些那種進出，可能動作比較大一點。那就變成說你到那邊盯盤，所以因為不想影響到大家情緒，就稍微先休息。

所以先恭喜大家看到這個反彈，那也希望大家在這個反彈可以快樂地撈到爆。然後看之後的這個壓力出現的時候，狀況是怎麼樣。那我就等到之後回去臺灣再加入。

LA 旅遊見聞

這幾天的行程呢，其實也是蠻開心的。像看了一些那種蠻酷的東西。昨天跑去 Getty（蓋蒂美術館），那 Getty 這個 museum 呢，是一個我很喜歡的博物館。它是在洛杉磯的一個半山腰上面。你是先坐 Uber 到它山下的一個停車場，然後之後呢，你們就換那是什麼輕軌還是捷運之類的，反正就是軌道車就把你載上去。

然後這個博物館呢，是不用錢的，還蠻酷的。就是到現場我大家說，原來是不用錢的。然後他是要預約才可以進去，那我們沒有預約。可是就如同我跟大家講，就是我沿路遇到美國人，每個都超好的。沒有預約沒關係，就直接進去就好。就是真的沿路上都收到很多美國人的幫助。

那個博物館就是我一直看得也蠻高興，在裡面跑來跑去。我是更高興，因為是看到了很多像什麼龍舌蘭、仙人掌這樣的植物。就是 LA 這邊超多這樣子的植物。然後前陣子我在路上走的時候，他媽傻眼。就是有些那種公寓大樓的外面也在種這些植物——四五萬塊的。然後這邊好像說「幹狗都不要」一樣，就是直接種在路邊。但我是不知道說是不是有人準備把它拔走，就是這個東西在這邊價格到底高不高，是怎麼樣，我不知道。所以我覺得很傻眼。就是這一棵，我不是買了嗎？四五萬嗎？

雖然我那一棵是很大的那一種。就是仙人掌跟龍舌蘭，好像說仙人掌是比較明顯，就是越大顆的就跟海鮮一樣，它過了某個尺寸的時候就變超貴這樣。那之後我就看到說一堆一樣品種的東西，它竟然就這樣，我覺得非常開心。

那這個 Getty Museum 是在哪蠻推薦的。那其實整個 LA 走下來，我覺得唯一不能夠接受的地方，就是好萊塢星光大道（Hollywood Walk of Fame）。那這個星光大道，肯定是因為我們的預期很高吧。因為你身為一個老外，你最知道的東西就是這些藝人啊、明星啊，他們在那邊有自己的一塊地磚啊，那可能有簽名或什麼的，那看起來就是一個很夢幻的地方嘛。

每次拍到就是一些什麼首映會啊、Premiere 啊，什麼樣的大活動啊，不都是那種眾星雲集的地方嗎？然後真的到現場，他媽只有失望啊。所以如果說你有排 LA 的行程的話，這個地方大概就是放隔五分鐘就好。我覺得五分鐘太長，兩分鐘下來走一下，你應該就想上去了，就跟我一樣。

那整個路上就都是麻味跟尿味。麻味我自己是還算可以接受，但尿味我完全不能夠接受，就很臭。然後路上又對他媽屁還在炸氣。我想說幹你呀，你開那種垃圾、那個什麼爛車？你開那種垃圾爛車，你還敢拉轉？你不是很丟臉嗎？你不是告訴大家說你是一個白痴嗎？

就是你開那種跑車，你再拉轉，我都覺得你他媽是個智障。然後你開那種爛車，你在那邊拉轉，你就是告訴世界說「對，我就是一個他媽的低能」。然後告訴世界說，其實世界上真的沒有神的存在。有神的存在，你這種人就不會存在。所以就是很荒謬，就是不知道他們在幹嘛。然後一直在那邊炸劫，除了這個車子在炸之外，摩托車也在那邊炸，在那邊 derby，在那邊倆狗臉什麼的。

我會覺得說淒涼啊、可憐啊。我真的覺得這些人是他媽可憐啊。他們活在這個世界上，真的他媽可憐。浪費大家的睡眠，浪費大家的空氣。那反正就是整個都覺得去那個地方，對那個地方，真的他媽比死還爛。

比弗利山莊 與 餐飲體驗

那再來，在這個 Beverly Hill（比弗利山莊）這邊，我是覺得說體驗就非常非常好。雖然其實跟本來預期一樣。就是這個 Rodeo Drive（羅迪歐大道），我本來是念「Rodeo」，後來聽現場的人念，他們都念「Rodeo」，好像是一個西班牙的發音方式。那這個 Rodeo 這邊，就是有很多的就是精品的店。

那我們對精品的喜好度就不高，所以本來想法是很單純——因為就是朋友講說「你住這個地方，它算是一箇中心點，你要去的東西都是以這個地方為中心，這樣抓距離都不會太遠」。然後外加，其實這個地方自然是比較好。所以他推薦我們就全部住這。只是後來就是我老婆覺得說全部住同一個地方不好，那我們就變成就額外再住了另外兩個地方。但這個地方就是住最長的一段時間。

那本來想法是想說就是一個自然好的地方，其他就比較多想。只是後面還蠻意外，就雖然對我們不喜歡逛那些精品的東西，但其實下面還是有蠻多有趣的東西可以逛。然後一樣又我很喜歡的那個 Supermarket Air One，它在下面有一個分店。然後外加有一些玩具店，也有 Sephora。就 Sephora 就是我老婆逛最高興的——反正就裡面會賣一些化妝品、一些香水、一些保養品，那種女生一定會超愛的店。有些男生可能也蠻喜歡的。那就是有蠻多東西可以看。

那我覺得最棒的是這邊的東西真的是超級好吃，雖然價格也真的是貴到靠北。但真的就是很好吃。像我吃下來印象深刻的餐廳就是有一家叫 Spargo 的，然後一家叫 Evora 的，都在同一條街上。

那 Spargo 就真的是怎麼講，就每道菜都非常棒，然後他們整個服務的態度跟餐廳裡面的裝潢什麼的，都非常非常贊。然後外加，就好像 Taylor Swift 有去那邊喝過一個調酒，我有把它點來喝。調酒我是覺得說味道還 OK，然後一杯大概 38 美吧，不便宜。然後最貴的一個調酒，也把它點來喝 95 美。那其實就是一般的調酒，就發現說好像自己是一個盤子。但有時候就覺得說反正來都來了，就是要試試看。

那 Evora 的話，有一個龍蝦義大利麵，那個好吃的跟鬼一樣。那還有再來就是我們飯店樓上的一個什麼 Dante，那個餐廳也蠻贊。所以接下來的幾天，該倒還是會持續地把附近的餐廳全部都刷一輪。我覺得這個地方的餐廳真的都很好吃。

然後樓下有個咖啡廳叫 Maru，這個是有一個聽眾跟我推薦，然後我在 IG 上有發。就是他跟我推薦，然後我在想說，其實我已經喝了。然後其實還蠻意外，就是蠻多聽眾推薦的東西，我早就已經吃過或是喝了，還蠻意外。就是可能就是不知道，就是 LA 搞不好看起來厲害的東西就是這些。然後現在很多人都是看 Google 評價做事情，所以就是 Google 評價好的東西，我們可能都會踩到。

那這個 Maru 的奶蓋咖啡超讚。像以前喝的那個綠蓋茶，就以前大學附近都有那種綠蓋茶。那之後來那個綠蓋茶的狀況是怎麼樣，我就不知道。但有點像就上面有一個很好喝的 cream top，然後下面是咖啡，非常贊。

迪士尼樂園 體驗記

那再也帶小朋友去迪士尼看了一下。這邊的迪士尼，我是覺得說就是跟東京迪士尼給我的感覺，算是差不多啦。就是他們可能整體的品質都維持的還 OK，但這邊的迪士尼是很明顯貴非常多。

我們算下來是一個人的門票是 200 多美元，然後你還額外買了一個快速通關，好像 40 還是 60 美元。然後後來買了之後，才發現說自己在買白吃——就是沒有看清楚，或者是說其實他根本就是沒有跟你引導清楚。因為我們哪會想那麼多，我就「你快速通關，我就買了」。然後買下去之後，才發現說這個快速通關不是真正的快速通關。

這個快速通關是他只是讓你，可能我現在可以去預約一個小時之後的某一個設施，然後時間到我過去，我就可以快速通關。那我不能說什麼「我現在就直接把所有的設施都預約起來」，你要那個設施玩完之後，然後給他 CD 一個小時、一個小時半，你才可以再預約下一個設施。所以就超蠢的快速通關。

可是你想說來都來了，小朋友可能會想要玩其他設施，所以它有另外一個快速通關的快速通關，就是有點像手遊，有什麼 VIP1、VIP2 之類的。我覺得非常誇張。那這邊有一個 VIP2，我看到說 400 美。OK 啊，反正一家人 400 美，我們可以不用排隊，不是一個很好的事情嗎？

然後買來發現說不是——是一個人 400 美。所以三個人的話是 1200 美。然後在外加你本來的門票，一個人是 200 多美，然後還有前面的快速通關你要先買，你要先買快速通關，你才可以再買 Premium 的快速通關。至少在我的 APP 裡面，我按下來是這樣。

所以就花下來，就可能一個人，不知道就大概可能兩萬多塊、三萬臺幣吧，在迪士尼一天——超貴、超級無敵貴的一個價格。那貴貴貴，但是一個很讚的體驗。然後非常感謝就是上一集有聽眾推薦說「你要先去玩 Star Wars 那個設施」，因為玩完之後，他兒子回來變心在迷什麼的。

那因為他有講這個，所以就還好。我們就先玩這個東西。因為最後面反而說就小朋友他是有耐力極限的，他不可能每個東西都玩。然後我們在玩的時候，我還會跟我老婆數說「好，我們家的門票是 24000 一個人還是 25000 一個人？然後現在玩完一個之後，我們家門票變 12000 了。」因為我們有攤提，所以就是玩越多設施的話越便宜。然後最後面攤提到怎麼 8000 還是 6000 就沒了。

所以其實就是還是非常貴。對我們一個設施花 6000 塊在玩或還是 8000 塊這樣。小朋友玩的星際大戰的東西是非常非常喜歡。然後看到這些飛船，然後自己要求說……那比較可惜就是說他有兩個設施。兩個設施我都非常推薦，如果你有帶小朋友或者你自己去，我覺得都一定要玩。這兩個真的很贊。

因為像我自己，之前去東京迪士尼，我是一個設施都不玩。我們比較像是我們就進去感受氣氛、看遊行、吃東西這樣而已。那因為那時候小朋友還小，那只是小朋友長大之後，我也不確定就那些設施，我會不會想去玩。不過這星戰這個他不一樣，他真的是完全不一樣。

那就跟我前面陪我兒子做的幾個設施比起來，這真的是完全另外一個等級的東西。那比較可惜就是他有兩個，有一個是要身高再稍微高一點才可以做，那個我兒子就沒有辦法做到。但是身高比較矮的那個有做到。

那進去裡面就是好像四個人還有五個人一組。我們這邊被分配到的時候，我們是四個人一組。那前面的情侶，他們兩個人，就是一個負責上下，一個負責左右。那我們兩個就是負責開炮。那我兒子就幹，他超 high。他看到那些飛船、那些隕石，他把每個都要仇人在那邊尻，那個開炮箭一邊捶。他就手在那邊一直狂捶狂點，然後在那邊打下來。他那個命中度還蠻高的。

那雖然其實老實講，那應該是一個模擬啊。就是你不是說真的怎麼樣按就可以分數更高，反正就是狂點，就是使命的點就對了。然後他就是真的是當仇人在那邊狂點。然後打完之後很高興。但我覺得我兒子他有一點還蠻特別，就是他玩完這些設施之後呢，他並沒有想要像就可能絕大多數的小朋友就是「我要留在迪士尼，我要再多玩一下」。沒有——他大概就是玩了四五個設施左右之後呢，然後就說「我要回家」。他就說他要回家。

然後之後的這個幾天，我們就問他說「鎖黏包再回去迪士尼？」他都不要。他覺得他玩夠就好。那再來就是他回到飯店，他是那一種就「你三歲」（？），就他經常回到飯店會這樣。然後就開始把襪子脫掉，然後說「舒服」，坐著，他說「舒服」。然後他就去泡澡。

我有時候想說我是不是養了一個小大人之類的。但他的個性，其實對我來說，也是蠻有趣蠻好玩的。那可以跟他一起體驗這些設施，真的非常感謝那位聽眾。因為如果沒有他的話，我們應該就是乖乖的反而進去，然後買了快速通關，來都來了，就隨便挑幾個設施玩。然後可能這樣沿路玩上去，可是又不可能沿路玩上去。我們狗狗玩一個，他媽的四五個設施之後就覺得累了，小朋友就要回家。

就還好是我們有先去玩了一下 Star Wars 這個。然後覺得真的是，因為上次說改變了我們的一些體驗。然後大家回來，他也跟我講說想要看 Star Wars 的一些東西。非常感謝這位聽眾。

股市技術面分析 與 美股半導體

那稍微跟大家分享一下就是最近的一些心得。那回到剛剛開頭聊到的話題，就是說現在臺股終於出現了一個反彈。那在美國的半導體這邊也是開始在跟上。那只是臺股還是相對是比較弱一點。我們的前高在加權這邊是 23700 一點左右，然後現在是這個 22000 多 23000 之間，所以就大概還差了 1000 點左右的一個位置。

那美股來講的話，其實他們是距離前高是非常非常近的。所以目前整體看下來，就是美股是一個非常強勁的多頭排列的一個局勢。那臺股的話，其實目前還是有一些主要的大均線，可能在後面會產生一些壓力。像是月線的部分是直接摸在頭上，然後再來就是下面的一些半年線、然後或者說季線。其實它的扣底值後面都會開始到一些比較有壓力的位置。

就是當這個扣底值的數字往上爬的時候，我們會視為說就可能會開始產生一些賣壓的存在。所以這邊應該是要繼續地一路打上去，會是一個比較健康的走法。就是儘量不要說什麼突然間軟掉，你橫盤沒有關係，但是你不能軟掉，你要橫或者說要直接打上去，那才可以去證明說就是後面可以再次地去攻一個新高。

所以在接下來，我會覺得說是一個比較 intense、比較刺激的一個過程。

Marvell 與 AWS 合作

那在美國的方面，自己在半導體這邊最近有在看的就是 Marvell。那前陣子有跟大家聊說這個 Marvell，我想要進去報仇。那時候就看到說他的其他業務中間開始轉好。然後最近也出了一個新聞出來，就是說他們跟 AWS 會有一個進一步的合作。

那在 AWS 這邊，就是去提供 Marvell 他的 EDA，然後還有一些 Infra 的資源。那在 Marvell 這邊，就是包含他的 DSP、他的一些 PCIe 的 retimer、然後一些 Data Center 的一些產品，可能就是可以直接去供給 AWS。那當然目前他們最直接的一個合作，就是在 Trainium 這一邊。

那 Trainium 在最近市場上的一些 Channel Check 跟考察這邊，我們是看到了一個還挺好的一個狀況。那如果說數字是符合大家預期的話呢，那其實應該會擊敗 SellSide 的一個估計，還蠻高的。也就是說，在我們 BuySide 這邊，就是有在拿錢買的一些法人啊，或是一些這些操盤人的手上拿到的資料來看呢，就是我們覺得說，Marvell 後面假設說跟 AWS 的合作是越來越順暢的話，其實那個數字一推就應該會很明顯地贏過 Bloomberg Terminal 上面所給出來的一些 consensus。這應該會是一個很好的表現。那我們後面可以再持續地觀察一下。

Intel 與 Patrick Singer 離職

那再來就是 Intel 這邊。Patrick Singer（帕特里克·辛格）是已經離職了，他退休了。那這大概可以去視為說是他們的 IDM 2.0 策略可能要去做一個調整。那後面會怎麼樣調整呢？其實就還是要看說接下來的老闆上任的人是誰，我們再去做更多進一步的評論。

那對於 Patrick Singer 的一個評價，就是我覺得，但目前市場上還是有蠻多一些說法，是會選擇站在他這邊。就是說他的一些這種專業的 know how、一些底子、然後跟一些規劃，其實沒有太多問題，只是時間可能沒有站在他這邊，然後沒有給他這個夠寬裕的一個空間去證明說他其實會是對的或什麼的。

但其實在我的角度看來，就是他是一個很愛放炮的老闆。那我自己本身是，對於在市場上很愛放炮的這種老闆或是領導人，我是不太喜歡。所謂的放話不是說講大話或是講一些很有自信的話——那種迷之自信、日本國中生一些漫畫會演出來的迷之自信，那樣子我覺得還好。就是說你去踩別人，你要去踩別人的這種老闆，我本身都是不太喜歡。

我就會覺得說，因為一般的強者，至少我自己看到的一些強者，我覺得他們的共通點是：強者真的沒有空去屌弱者。就，如果你真的很屌的話，你真的不會看到弱咖、弱逼在幹撒嬌，你真的不會屌他，因為你根本就沒空。那你整天會一直去巴著人家。

像我們可能在過去幾年都跟人家分享什麼「Tesla 殺手」、什麼「Apple 殺手」，會講這種話的人就是要死掉的人，幾乎都是這樣子。所以他其實一直去針對別的公司在踩著這樣的一個行徑，我就覺得說他是一個奧卡。當然我知道市場上有些人評價不一樣，我也相信說他的一些決策是有他的道理跟邏輯在，都 OK。但反正我的一個這個核心的概念就是，我不喜歡那種就是他要去講自己多屌，然後他要藉由去踩別人的方式。這種人一般都不是真正的強者，因為強者其實是沒有空看到那些東西的。所以我們再觀察一下他離開之後會有什麼樣新的變化。

Intel Foundry 與 Sam Altman 機會

那當然其實對於 Intel 的一個最好的解方，或者說其實大家都知道的解方，就是你要把你的專業代工的 Foundry 拆出去。那這樣其實整體公司的表現應該都會更好。只是它其實不是一個這麼簡單的事情。這個專業代工拆出去誰要接手？那拆出去之後，一定也不可能就直接放給他自生自滅。就是在未來的一段時間，可能就會像之前的 AMD 跟 Global Foundries 一樣。我一定會先保證下單一段時間，就是我不能夠讓你放出去之後然後就直接倒掉。

那持股呢，也會是慢慢地釋出。那有沒有人要接手？它都是一個問題啊。所以這個其實不是這麼簡單的一件事，就是說「你就直接拆掉就好了」。那是誰要接？然後再來就是後面要怎麼樣運作，其實都不簡單。所以它是一個燙手三欲。再看後面願意接手的人，會怎麼樣去處理這件事情。

那其實這時候，我覺得說就是 Sam Altman（薩姆·奧特曼）應該就要出來表現一下了。因為他前陣子不是講說現在世界上的所有的晶片代工廠要去生產 AI 的晶片，根本就是不夠的嘛？未來他看到的願景是他可能需要一大堆的超級大型晶圓廠，那才可能去滿足他的 AI 需求。「你的機會來了」——這時候就是一個非常好的一個切入機會。

比起他本來想要的是可能從零開始建立一些晶圓廠，我覺得這可行性是高很多啦。然後當然 Intel 整個買下去，它不是隻有所謂的這個最先進的製程嘛，你一定會買到它一些 Legacy 的 node。但不重要啊，反正重點就是說，你至少有團隊有人嘛。不然其實如果你今天是有錢的話，你要去搞一個大型晶圓代工廠，對很貴。那你人也不一定找得到，你也沒有一些管理的人才。

那下這個地方就是說，人才跟一些先進的製程節點、一些專利都是存在的，直接買就對了。如果說真的像你講的願景那樣子的話，那雖然其實我心中覺得是人傻錢多——我現在到一個這種專業代工的階段，蠻多產業這樣隔行如隔山。所以他真的想要為了去喝一些奶，然後去養一頭牛的話，是一個可能蠻笨的事情。但不知道搞不好人家真的在下一個好大的一盤棋，他真的看到一堆我們沒有看到的東西。

比起他本來想要從零開始去建立一個競選場，這個是一個合理非常多的決定。直接把人家買下來，趁你病要你命，狀況不好，收下來。裡面有團隊，裡面有專利，裡面有一些先進的大型 Foundry，這個就可以馬上為他所用。就可以看他到底有沒有這樣的一個實力，然後以及他到底是不是講真的。弱勢的話，其實這個機會真的是一個非常顯而易見。就是你一直想要搞大型代工競選場，那這就是一個非常好的一個機會。

Blackwell 供應鏈 與 市場預期

好，那接下來我們就來聊市場上的另外一個 rumor，就在講說微軟要去砍掉它 GB200 的一些訂單，然後跟相關的一些討論。

那接下來結論，結論就是還是呼應了我們在前幾集跟大家聊到，就其實市場上的鬼故事是擺在那邊，只是可能在一些修正或者說可能行情不好的時候，大家就把它拿出來講。那實際上我們現在瞭解到的狀況是，下一季揮達大家對它的一個營收的展望預期是非常高的。市場上要的一個數字，甚至是來到 40 幾 billion 的一個數字。

那這個數字其實建立在大家用一個我認為是錯誤的期待在看整個 Blackwell 的一個供應鏈的發展。那現在市場上對於這個數字呢，是真的喊到一個我覺得高到難以想象的一個狀態。就是我看了一下市場上的一些報告、一些小作文、一些 buy side 的狀況，那我覺得比較合理的一個數字，是大概在一兩個月前 Aletheia（艾列西亞）出了一個報告。那 Aletheia 這個報告裡面的數字還算是合理的。

然後其他的報告、其他我看到一些數字——不管是針對 CSP（雲端服務供應商）或者說這些品牌的伺服器業者的一些指引，然後一些客戶的 demand，其實算起來都是非常的不合理。我覺得只有 Aletheia 這個數字是稍微的好一點，看起來是這樣子。那大家喊的一個四幾 B 點這樣子的一個 revenue，我是覺得應該是難以達到。

但你可以理解到，就是這個市場目前真的是對於整個 Blackwell 的一個供應鏈是看非常好的一個狀態。所以其實下回發生的狀況是，就最後面大家會發現說實際上真的沒有這麼好。但是沒有這麼好就代表說回答和他的 supply chain 就要去死嗎？也不是。就是這個需求，其實應該是真的非常的強勁，只是現在大家喊的數字是太誇張。把 demand 喊太誇張。

所以如果今天把 demand 下修回去的話，我覺得目前的狀況還是一個供需適合的狀態。只是如果真的把 demand 的數字下修到那個數字，那就是要很多人的一個 investment thesis。他規劃的可能這個公司可以賺多少錢、營收可以多少錢、獲利可以多少錢，那個都是要全面的去做一個下調。

其實像這樣的一個劇本，我們在過去的一兩年已經看過幾次。上一次發生就是類似的狀況。反正就是市場先把一些數字喊得震天高，然後最後面再慢慢地去下修這個數字。然後下修的過程中，甚至會 overshoot，就是他上修的時候會 overshoot，會喊過頭，然後下修也會修過頭，就是變過度的悲觀。

那實際上，其實故事一直都沒有改變，就是在維持在一個可能合理的一個 ramp up 的速度上面。

微軟 GB200 訂單 與 市場動態

那在微軟這邊，市場上喊到比較誇張的劇本，是有喊到兩萬個 NVL72 Equivalent Racks（等效機架），這個數字真的是極高。然後現在他在這個所謂的砍單的一個說法之後，這個數字下修到大概 12000 到 13000 Rack。那看起來是已經保守下修掉了 30%，那種最樂觀的劇本。

但老實講 12000 到 13000 個 Rack，然後在現在的狀況之下，我們認為甚至還是高於實際上的需求一倍左右。就是實際上的需求其實是比這個再更低。13000 左右的 Rack，可能是他所有的 AI Server 加起來的一個總數。那這個所有的 AI Server，是包含了像 NVIDIA 下面的不管是 Hopper 或是 Blackwell、那或者是 GB、那或者是像 AMD 的 Server，也是算在裡面，可能才是這樣的一個數字。

所以其實整個市場是在一個就是前面極度樂觀、過度 overshoot 的一個狀態，然後現在終於開始要往回踩。那我覺得這個數字呢，後面還會再出現一次下修。那只是不確定會不會再放一個新聞講說，因為什麼 Enfino 的 Cartridge、因為它的 Overpass 還是怎麼樣……

因為實際上像是 Enfino 的 Overpass，這個我們在幾個月前有跟大家聊到，就是他開始要把這個飛線的部分改成是用 PCB 做，那 Cartridge 的良率不好的事情，其實也是講了一段時間的。那有點像是說這個就是本來就寄存的東西，那只是因為現在要去修正前面含過頭的一些數字，然後就把它拿來當成一個理由。

所以其實這個東西跟 Information 前陣子放出來的一些報道講說散熱的一些零件有問題導致出或怎麼樣，那個是有異曲同工之妙。反正就是去找一個明明就是超級老梗的理由，然後拿出來去作為現在去下調數字的一個修正的理由。但這個東西老實說，在市場裡面你就要去面對並且接受它。這就是市場的一個 status quo，就它現有的實際的狀況，就是長這個樣子。

一般今天真的有一些好訊息出來的時候，因為上車的人他想要去說服更多人來買這個東西，他就會把這個訊息越包越誇張。所以一般我們看到就當有一個故事或是一個小作文出來的時候，然後這個數字為真或者小作文為真，為真的反而是比較可怕的。就是後面就會越來越多人上車，因為它是真貨。可是後來上車的人，就會把它吹過頭。

就很像說，今天可能大家發現一個好吃的餐廳，有人講說「我發現一個餐廳超好吃」，然後大家跑去吃，然後吃到後來就有人會吹到他媽的天上去就對了。就是不知道，有些人就是以這個餐廳來講，可能是為了一些流量、為了吸引大家注意力，就在那邊吊吹。可是在這個股票的案例，就希望更多人來抬轎、更多人進來買，他就在那邊吊吹。然後吹到一個過頭、過度膨脹的時候，然後就會出現一個，然後這個小型的泡沫破裂的時候。

當然就對那些短線追高的人會造成蠻大的一個影響跟衝擊，就可能會因為這樣子，吃到一個短期二三十趴的迴盪。然後就因為可能槓桿又開得比較大，因為他真的相信了這個故事，然後就爆炸。這個其實是市場上就是可能隨時隨地在發生的一個劇本。

那只是因為像他在講這個 AI 伺服器的時候，他算是一個市場上很多供應鏈人士都追很緊，包含像我自己。我們其實心目中都有很多的數字，所以有些東西一放出來，就是你就會知道說這個新聞一定是在亂寫。

微軟發生的事情是他根本什麼都沒有做。他都在做一樣的事情，他就是在規劃一樣的一個 road map，然後一樣的一個伺服器擴增的計劃，是你們這些市場仔自己把數字喊到很高，然後現在自己那邊往下喊，就是超白痴的。

就像最近發生在我自己身上的一個事件，就是反正有人去玩我籌碼，然後看到我有一些標的，然後就說「我要跟著上車」或什麼的。然後最近這個標的可能出現修正，然後就有白痴在那邊講說什麼「我在出貨」或者說「這個東西掉下來」。老子在裡面做了半年以上，我根本就什麼都沒動。然後你就要看著一堆 Monkey、有一堆快樂寶貝，然後在那邊去亂猜、然後在那邊亂講，說「這個是怎麼樣，這個是怎麼樣」。

有時候覺得說就韭菜就是韭菜。其實韭菜真的就是韭菜，就是沒救。所以我們儘量不要當韭菜，真的是儘量不要做這樣的事情。要做股票真的要有一個檔案的心情。所以就可能微軟根本從頭到尾都沒有做什麼事情，然後你們就在那邊自己亂猜亂修亂弄。人家從頭到尾都在講那樣的東西。

所以有時候是這樣，就你回頭看一些老闆給的 guidance，你搞不好你現在回頭看蘇媽給的 guidance 或是老黃給的 guidance，人家早早跟你講的那個東西，其實到現在都是一直在驗證中。那只是在過程之中，你們自己要去隨便亂調、要往上猜、要往下修。但這個其實也沒有辦法，因為就是做股票的宿命就是這樣。特別是你要做這種供應鏈，你就要去追這些東西。

只是切記就是不要追過頭。追過頭或者說當今天是 overhype 的一個東西，正在那邊吵的時候，然後你就跟著去把這個數字往上修，這種時候當然有時候你真的撈到一些 fat tail、一些後尾的事件，你就賺翻了。可是在絕大多數的狀況之下，其實我覺得這個都是蠻多人會去識本或去受傷的一個主因。所以這邊稍微跟大家分享一下，其實基本上公司的一些規劃跟做法，一直以來都沒有什麼太大的改變。

我認為這個是供應鏈端自己在那邊上修，然後現在發現落賽，就找一些理由下修。或者說其實就是說終於要去下修這個數字、終於不要這麼亂樂觀。因為記者他們要去找個理由寫，所以就會拿一些可能過去知道的事情當成是一個理由出來寫。儘量不要受到太多這樣子的一個訊息的影響，因為這方面你的認知會失調、腦袋會跑掉。這個要非常非常小心。

Q&A 環節

好那接下來我們進入 Q&A 部分。

Nini：考碩士為男友集氣

第一位 Nini，考碩士來集氣。艾達您好，我是因為男友才開始收聽您的節目。男友綽號 613，目前在準備明年的研究所考試，但還是每週準時收聽您的節目。希望艾達可以祝他金榜提名，以後可以進麥當勞當蟬鼠官，並且養他的女友妮妮。謝謝來大祝福全家平安。

所以這個研究所考試就是為了以後可以進麥當勞，這是一個非常遠大的志向。麥當勞是一個很棒的餐廳，我真的很喜歡麥當勞。如果你真的想要去麥當勞裡面上班的話，我是千辛的祝福你。到時候來跟我講是哪一個分店，我要去那邊，然後跟你講說薯條不要加鹽，這樣你就要重新再炸一份給我。那希望他可以考試順利。613 希望一切平安。

小米喂：Imagine Dragons 演唱會與 Rita 生日祝福

小米喂。孟公我老公第一次留言的小菜雞，老公您好。最近聽 Imagine Dragons 的演唱會好爽，但南港展覽館這場地不要再開演唱會也拜託。音響比我隔壁的同事還噪。

那另外好友 Rita Joe，都是您的忠實聽眾。可以用 Noah 的聲音祝 Rita 12 月 25 號生日快樂喲。然後用哥布林的聲音——哥布林的聲音是什麼？不知道——叫 Joe 上班不要狗叫嗎？謝挨大愛您，Joe 不要再狗叫了。

那 Imagine Dragons，我其實也蠻想看看他的演唱會。我看很多在海外 TikTok 的留言，都想說什麼「Imagine His Dragons」。因為他唱歌的時候就會把這個上衣脫掉，然後就是一個猛男又長得很帥，聲音又很渾厚，所以大家都在「imagine 他的 Dragon」。那對這個演唱會看起來是還蠻酷的。那你說南港展覽館的音場，這個已經被幹屌很久了。當然沒有辦法，那就是一個主要的場地。

chiii20190521：川普祝福 Joy Young 生日快樂

下面一位 chiii20190521。基隆菜龜第一次留言書要被唸到。老公老公你好，第一次留言獻給重要的人。男友今年被我影響開始每集都聽，聽的比我還勤勞。我們都很喜歡挨大的各種聲線。12 月 4 號是她 30 歲生日，想請老公用川普的聲音祝「北安路最帥物理治療師 Joy Young」生日快樂。如果川普點臺率太高，用皮卡丘也行。都沒有辦法，都太難了。謝謝她平時工作雖忙但有空的時候，都會煮好吃的飯給我吃。

哇，Joy Young。What a good husband. What a good man. What a great guy. Quite frankly. A lot of people ask me what it takes to be a good husband. I say you gotta cook. If you don’t cook, you’re gay. You gotta cook for your wife. You gotta cook for the family. Otherwise, you’re gay, quite frankly. So happy birthday, by the way.

李多慧：30 萬美股試水溫

下面一位臺南大橋李多慧。第一次玩美股的上手。巧虎您好，我是被老公影響不知不覺踏入巧虎生活圈的人妻。最近有一筆小小的資金大概 30 萬，想要試試投入美股試水溫。做功課過程發現 Soundown 的 AI 這款軟體股似乎很有潛力，沒有聽愛大提過，想聽聽愛大的建議。感恩主委，贊成主委。

就是類似那種 Shazam，那種聽歌的軟體。我不知道，我就感覺說買這個東西就是註定要賠錢。但一般我這種想法，這個東西就會屌噴。那種我看不懂，然後我直接就覺得說這個東西會賠錢、這個東西在炒股票的東西，一般就會噴。所以祝你發財。

建臺中學小學弟：少子化與政府政策

下面一位上發苗栗建臺中學小學弟。下一抽就是女兒，再騙一次阿公。請問中華民國是不是不太在乎少子化？除了各地方政府的新生兒萬元紅包、還有每個月的 5000 以外，好像就沒有什麼其他有感的作為。也沒有什麼社會福利，還有一堆關於兒童虐待、騷擾、車禍的新聞。看了怎麼有人敢生？愛您。

我還是覺得說，現在人其實他們不生小孩的原因，在我看來最核心、主要是因為大家看太多社群媒體，然後就真的會覺得自己那種第一個相對剝奪感、然後第二個，因為你看很多有錢人的生活，你就覺得說「那我怎麼敢生小孩」。就好像生小孩就一定要花很多錢，然後又有一堆人會在網上一直洗說什麼「小孩一定要念什麼、一定要幹嘛」，說「不這樣做，好像說你是一個很糟糕的爸媽」。

然後其實忘記就是，就算你現在是一個所謂的社畜，就很多人去自窺「我根本沒有錢」或什麼，你可以給的生活一般都已經是比當時你爸媽可以給你的更好了。只是大家還是因為看了那些東西之後就不敢。所以這應該是最主要的一個原因。

那你說政府假設多補助一點，大家就會多生嗎？我覺得不一定。那種把老婆當成是 business partner，所以「我們來趕快多生幾個小孩去騙補助」的，這些應該是少數。就絕大多數不生的，第一個是像很多女生也怎麼講，就是說當知識程度開始變高、念越來越多書，那都是有資料顯示他們就是越來越不想結婚、或是越來越晚婚，那是一方面。

然後再來呢，其實這個社會上的壓力，很多也是讓大家覺得說就是生小孩可能不是一個很好的選擇，對於一些特定的族群來講。但我覺得這種東西就是那種物以類聚，就是會生小孩的那群人，他們就是生得很高興。那不會生的那些頂客家族或什麼的，他們可能就是也是很高興的在過他們的生活。

所以我自己是沒有那麼遠大的志向，或是可能像 Elon Musk，他很常提說他覺得現在人類最大的問題是我們其實是生不夠的，然後世界後面會怎麼樣、世界後來會怎樣，媽不干我的事，我也沒有辦法活到那時候去見證他。我只希望說在我兒子這一輩，他們可以過得還蠻不錯，這樣就好。

你說這個問題要怎麼樣解決？其實我覺得超難解決。但我會覺得說至少你不要當可能生育率最低的、不要當最爛的，去找個方法、儘量去試看看。但你說什麼方法可以很明確地去改善這件事情，我覺得這是一個超難解的問題。特別是你下去看一些社群，就是那種不生的就會找 100 個理由說「不生這樣」。那到底有什麼好去說服他一定要怎麼樣做？大家開心就好。

發情奇異鳥：聖誕樹下的大麻布朗尼

下面一位發情奇異鳥。發情的奇異鳥。聖誕節想找一隻消音舞在瑞典的大聖誕樹下展現利於美的衝撞，演奏出一首又一首的美妙樂章。這個應該是媽的吃了太多大麻布朗尼之後跑來這邊發作。

1273553：AI 終點與人生意義

下面一位 1273553。人類無法想象 AI 的終點。單純討論 AI 的終點在哪，認為終點是人類的集體共識。但人類個體有太多的差異，與其去積極的影響別人的想法，不如認真的尋找自己人生的意義。推薦奧數第二季。結局不重要，討論人生的意義更重要。非常感謝你的分享。

A8967：馬斯克聲音為男友祝生日

下面一位 A8967。男友的生日願望。艾大你好，男友超愛在車上聽你的 podcast。他是你的忠實粉絲，每集都聽，你是他的偶像。而且男友有時候北爛北爛的，說都是跟你學的。我絕對沒有教這個，這是媽他自己北爛。12 月 18 號是他的生日，他許願想聽你用馬斯克的聲音說生日快樂，還要求署名給高雄許光漢。超級不要臉。感謝感謝。

馬斯克生意。哪有什麼好學的，他就是一直……Happy birthday。就這樣，就是很難學。他很有他獨特的腔調，然後就講話會一直卡頓卡頓。重點是他眼睛要一直這樣跑來跑去。所以沒有搭配影像的話，應該很難學得很像。那我們做到生日快樂。

基隆過勞哥：房屋裝潢設計師選擇建議

下面一位基隆過勞哥。四年前誰載第一次測試聯名。所以你好，一眨眼又年底了。每年這個時間我都會在個人的 SNS 回顧今年發生了什麼，是年初十完全想象不到的。去年想不到會在暑期實習的時候遇到天菜學長，人生第一次像是 Omega 遇到 Alpha 一樣被強制發情。倒追兩個月後成功在一起。今年是才看的時間房，就跟 Alpha 男友掛號明年結婚，一起決定簽下某三重創劃區的預售屋。

男友是個只會買儲蓄險的肌肉棒。這幾個月開始幫他整理財務狀況，設定幾筆定期定額，部件交屋跟寬限其後的被動現金流，減輕貸款負擔。而我一邊存裝潢加電費，一邊找設計師。主任主委過來人，對於找設計師，有什麼想法跟建議呢？

我沒有什麼想法，因為像我們家的房子就是全部都是我老婆弄的，包含說所有的規劃什麼的。那我是一個就是真的是極度討厭並且厭倦麻煩的人，所以如果讓我選的話，就是家徒四壁，然後只要有很快的網路、有一個可樂的冰箱、然後冷氣要會涼，這樣就好。

那像我老婆那時候，就是她有蠻多自己的想法。那她很幸運是找到那種設計師，就是完全在配合他。因為我知道下面有些設計師是長這個樣子，就是「你剛才講說你要幹嘛」，他有時候「他又不想做」，他就是「想要去做他的作品」。那這個當然有些見仁見智，有些人覺得這樣的設計師很好有自己的想法。可是有另外一派，就是「老子付錢給你，你受我委託，你就知道去做出我要做的東西」。你只是應該去幫我挑可能更適合的材料或是更適合的搭配，然後可能有些雷你要幫我閃。

那我覺得說以我老婆的案例來講的話，就是我們很幸運找到一個設計師，他是完全配合我老婆的各種要求。然後有時候他想要去做一些巧思，就是「這個牆面我不要讓它是直角的，我可能用一些木工去修一下，讓它變成是那種就是順著過去的是一個圓弧形的」，然後就是也被我老婆果斷拒絕。然後什麼「天花板他說這個地方可能這樣會有一點無聊，我們可以去增加一點修飾」，就被我老婆果斷拒絕。

反而我老婆要的就是很乾淨利落那樣一個東西。那這個設計師，他在一直被拒絕過程之中，也都沒有說什麼。然後他就是幫忙我老婆挑到他要的各式各樣的料，然後儘可能地去可能找到一個更好的解方。「這個東西你用在浴室不合，這個東西用在客廳可能會怎麼樣」，就是經常去找到這種好溝通的。

因為我看下來是他們最後面溝通的是還蠻好的。那我覺得如果今天是找到就是一些網路上人家講的那種設計師「很有自己想法的」就應該會吵架，應該就變成我的問題、然後就會吵生氣。所以我覺得可能就是找到那種願意配合你的設計師，這個是很重要的。

那如果你是完全沒有想法的，你要找那種超有想法的人，當然也是一個選項。

拉鍊卡到 B：Tratoria El Sole 餐廳推薦

下面一位拉鍊卡到 B。推薦超道地的西西里餐廳。指南喬五你好，想跟您分享被低估的西西里餐廳。主廚學生歸國在政大附近開了 Tratoria El Sole（宴陽下義大利小餐館）。推薦超道地的：布拉塔起司無花果、生火腿沙拉、香煎章魚燉牛肚、紅酒無花果牛菲力、開心果戰斧豬排。然後最後再來一個無花果冰糕爽到昇天。希望有機會可以帶家人去吃，祝主委一家平安健康順利。非常感謝你的推薦。

社會新鮮人：動畫與旅遊推薦

下面一位社會新鮮人。妞吧，指數仔來啦。最安安推薦主演三部動畫。青春之鄉主題，圍繞在校園運動戀愛的情節，描述主角參與運動社團戀愛萌芽，甜度比臺南甜還甜。藥師少女的讀語小說，已經突破了 3300 萬冊。主題圍繞在架空世界的宮廷懸疑推理劇。比宇宙更遠的地方，講述一群少女勇敢追夢的故事。有退路的出走撐不上旅行，只有破釜沉舟、斷了後路，才算是真正踏上旅程。祝諸位一家身體健康。

諸位想去比宇宙更遠的地方——南極旅行嗎？祝諸位一家平安身體健康。非常感謝你的推薦。那不然說像是黨大黨，我在出國這段時間都先暫時停追了。所以就回去之後再找來看，非常感謝。

那再會想要去南極嗎？還蠻想去的，因為身邊有這個大哥就是有去南極，然後我就是一直在看他的照片，看了就好生羨慕。那我跟我老婆提這個，我老婆說「海不是人類該去的地方」。她真的就這樣回我，「海不是人類該去的地方，你去那你就是會遭受到天罰」。

結果老婆真的很多時候很像是那種阿嬤，就老阿嬤。你跟她講的東西是講不通的，她很守舊很保守，然後一些觀念就是很莫名其妙。然後又是就是非常非常地怎麼講，就是你無法跟她講一些「我們想要去冒險，想要去突破，想要去做一些很屌、很酷的事情」，她就覺得說「你有什麼不要在家、在暖爐旁邊看電視就好」。那他就是這樣子一個人。

那如果說可以選擇或者說之後他假設首肯的話，我還蠻想去南極看一下。那相較之下，像北極也有朋友去，就說北極真的沒什麼好看的，南極可以看的東西比較多一點。所以應該會想搭他們那個船，好像都蠻高階的。然後像上面都有什麼星鏈網路啊、然後有東西可以吃啊、又有一些活動可以看、還可以去跳水、還可以有很多那種額外的小旅程可以報名。那一艘船我記得好像含機票幾十萬這樣。那看起來是一個超讚的東西，我真的蠻想試看看。

A-LinXC70：CRDO 感謝

下面一位 A-LinXC70。謝謝海大，第一次留言不知道我們幾位被唸到。我想說 CRDO 萬歲萬歲。CRDO 讓我 2024 賺了小孩的學費、全家出國的旅費。CRDO 等於 Credo（克雷多），是一個 AI Data Center 的 Cerdas 晶片設計公司。希望它繼續噴噴噴。

這家公司是在做那個反正就是 Input Output，就是 Cerdas 快速傳輸的一個公司。那確實就是在市場上有些人在討論它，那我覺得它的風格跟那個 AAOI 有一點像。反正裡面參與的人蠻多應該都是華人圈的人士，然後掌握一些特定的訊息之後上去狂打猛打這樣。所以當然希望你可以持續的發大財。

後素貢拉薩西羅：離異父母的聯絡困境

下面一位後素貢拉薩西羅。希望唸到這一則留言的挨打絕對能夠順心幸福一輩子。想問假設五歲後因為家庭的因素就跟媽媽離異，然後後來透過幫忙得知的聯絡電話。但卻沒有接到媽媽打來的電話，得知媽媽說是打了都沒接。但查記錄其實一通都沒有打。我心裡已經多少有了答案。當然是有點想要主動聯絡，又怕造成媽媽新家庭的困擾。請問大家會建議怎麼處理？愛你。

如果是站在一個就是比較博愛、然後比較去考慮別人的想法，當然人家都已經表態了這麼明顯，可能就不要再打了。但如果是我自己的話，一定是打。我就是那一種就是我現在想做什麼，我就是要去做的人。因為我會覺得，絕大多數我們後悔的事情不是我們做過的事情，而是我們沒有做的事情。真的是這樣。

絕大多數你後悔都是「我當時為什麼沒有怎麼樣」、「如果我當時有怎麼樣的話，那我現在會不會怎麼樣」。就是絕大多數，至少以我自己來講，我的後悔都是長這個樣子。所以因為很多這樣子的一些後悔，那我不希望會有這樣子的後悔。所以我到現在就是非常那種突發奇想的人，我只要去產生某個想法，就是我一定要去執行它。

所以如果我覺得我就是想跟我媽媽聯絡，我就會去跟她聯絡。那當然可能跟她聯絡的過程之中會產生很多新的巨麻，然後有一些可能是不高興的、可能是會讓你覺得很喪氣的。那到時候我再喊停。至少我知道說我曾經去聯絡他了，只是最後面很落賽或怎麼樣，那我就喊停了。

那也有可能是不知道，就是可能像一些那種八點檔會演的——你搞不好他一直在等你打電話，你都沒有打，所以他就這樣，他也沒有再去跟你伸出援手，他也怕干擾你。就是你怕你干擾他，他也怕他干擾你，然後所以最後面兩個人就這樣子越走越遠。那對我來講是我比較會是處於那一種就是如果我今天是真的想做某件事情，我都會先做看看的人。所以是我就會先做。

A-0104：Lumia 測試回饋

下面一位 A-0104。丁丁是個人才。Lumia 測試 1，EP1 重聽第一次。非常感謝。

全職爸爸：維尼國高股息 與 川普對中政策

下面一位全職爸爸。投機一律只聽古愛。最後好，我是 44 級恒生越 K。第二隻腳幹進去，維尼高谷席的全職爸爸。蘇胡。再次宣告，我是全職僱小孩的爸爸，不是像你們投機的全職交易爸爸。想聽聽主委近期對未來川普對中的看法，是否會再次加碼的好時機？然後最後想聽主委用豬哥亮、豬大哥的語氣說「我穿威武」。祝主委全家安康愛您。

希望你帶小孩順利。再來講維尼國高股息，我還是一貫的看法。就是自從他們開始去針對資本家的一些打擊之後，我自己是不太喜歡中國的一些標的。像前陣子 HSI（恒生指數）在那邊彈上去的時候，我們身邊有朋友跑進去抄什麼的，然後又有在揪大家說「趕快啊，這個地方是什麼大底又殺小」。我們也是沒抄，然後後來真的碰上去，我們也不會覺得羨慕。

就是說絕大多數的時候應該是這樣，你只要可以掌握到一些能力圈內的東西，你就可以賺錢。你真的不用樣樣精通。所以中國股市相關的東西，我們之前會做，然後我後來都不去做它、不去討論它，是因為相較於這個東西，其實現在應該有蠻多更好的選擇。

那有朝一日假如說沒有更好的選擇，說不定我們有可能就是會去犯險、然後會去犯難去做這樣子的一個東西。但現在讓我真的沒有什麼其他的想法。那再來講說川普對中的看法的話，其實就是應該會繼續地一路打打到底。那這個已經是美國的兩黨共識，所以我覺得完全不用去質疑他。

當然你說「沿路打打代表他們的股市還會持續地往下探探行低嗎？」也不一定。因為很多東西都已經是會提早 pricing 的。那只是對我來講，就是我完全不會想去介入這個市場。即便他家可能滿地都是一些所以那種價值投資者會超愛，只是很多時候那個是看時機點，然後跟不同人的際遇就有不同的想法。

你說那種已經進去中國超底、有些是幾年前就進去然後越超越低。我之前不是有跟大家分享過我以前有持有過香港的恒生科技值？我買的時候是已經腰斬的時候進去買，就後來他在腰斬。所以就對我來講，一些我沒有辦法去掌握太多東西並且是太人質社會的東西，我現在會選擇去稍微地避開。

除非說後面的風向可能有一定程度的改變。那川普去對中去施加壓力，當然他就會對其他供應鏈產生很多的額外的機會。那我可能就選擇做這些。你要知道就是這個股票市場是我去打擊某個東西，那這個東西可能被打擊過頭。

像現在 SMCI，來一個這個絕世大反彈。其實當時我們在節目跟大家分享說就是我覺得他公司本質一定是沒有什麼問題的，那只是這個會計賬戶的東西現在有的炒，然後他真的有可能有些意外。所以對我來講，就是我即便知道他公司本質沒問題，我還是不會去炒他。你懂我意思嗎？

所以我沒有辦法去可能去跟你討論就是中國相關的東西，因為我覺得這東西是有機會會讓你受到大傷的。有時候也不要覺得說這個已經是很低的點了，有可能會再更低。這個都是要非常小心的。因為我們從可能幾年前就一路看看到現在，那種過去進去抄底的人，那蠻多周邊都是慘套在裡面。

所以現今來講，還是以美股跟臺股為主。

竹北三貓：為女友慶生祝福

下面一位竹北三貓。好想養只愛貓的狗狗。愛大你好，第一次留言希望可以被掀到牌子。半年前脫單之後被女友影響開始聽你的節目，常常在通勤時爆笑，美極必追。女友是你跟 Lisa 的骨灰級粉絲。愛狗的她也在幫助不少浪浪找到歸屬。想請愛大助女友「最可愛最漂亮最善良的圓靈長腿安安寶貝」，12 月 9 號生日快樂。

那也祝愛大順利抽到第二個女兒。第一個應該算是 Choco 吧。一家人健康快樂，績效射到海王星。非常感謝。對啊，第一個女兒就算是我們的小公主我的家小公主 Choco。對啊，希望可以抽到第二個女兒，但是也不強求。那也非常感謝你們的支援，希望你們可以一切平安順利。

納出圓玲的長腿寶寶安安寶貝，十月九號生日快樂。

安昂銀哀：手機監視都市傳說

下面一位安昂銀哀。安昂恩。挨道好，潛水仔特地浮上來想問一下手機是不是真的隨時在監視我們？聽完上一集之後隔天 YouTube 就推阿拉優嘎的廣告給我，這個臭宅哥布林突然看到那根屌，真的直接笑出來。抱歉 Lisa 真的好像……

其實手機應該是不會像很多都市傳說講的就是真的會竊聽你有什麼。但確實有些東西是真的竊聽，這個應該是不會發生。或者偷錄影應該是不太會發生，除非你買到一些特定品牌中細的手機，有些人會這樣猜它。但其實我覺得那個機率也不高。

實際上會發生的狀況是這樣：就是你可能在 Google 上面去找一些東西，他們那個都是連播的。就是我今天可能在 Google 上面找一個東西，或者我在 Facebook 上面找一個關鍵字，那這個關鍵字呢，它可能就會引導到接下來你用了其他社群的 APP，都會看到相關的廣告會跳出來。

就像說我今天可能搜尋鑽戒在 Google 上面，然後之後我在臉書或者在一些什麼 X 的平臺上面去滑廣告的時候，就會看到這個鑽戒的廣告。這個是真實會發生的。然後再來另外一個可能性是因為可能我們的 Podcast 的受眾已經算是被框起來的一群人，所以當這群人現在在找什麼東西，有可能這個廣告 logo 長得比較特別一點。除此之外，產品是真的還那個質感蠻不錯的，只是價格也比較高一點。

TP61I6BJ6：川普笑話與康志凱生日祝福

下面一位 TP61I6BJ6。川普笑話測試讓你好心。你用肖敬騰結婚致辭的語氣說「這太誇張，這怎麼可能會」。你的名字是 Eddie，Eddie 是彭于晏，彭于晏是其他女人的老公。我的老公是康志凱。康志凱 1214 生日快樂。康志凱我愛你。同場加印：川普跌倒會變三普，川普漏點會變周普。三分。好三分。那我們祝康志凱 12 月 14 號生日快樂。

看見自己：選股題材與研究方向

下面一位看見自己。天氣變冷大家要注意保暖。孟公大您好，想詢問不知道你有沒有找不到選股題材的時候，或是當陷入不知道往哪個方向去做研究的時候，你通常會怎麼樣處理？恭喜作為成為二寶爸。祝福作為一家平安。

其實我自己是比較少沒梗的時候，就是我覺得我一直以來都會有東西可以買。那這陣子在臺股就算是比較少數那種就是我暫時還不知道自己要幹嘛的一個狀態。那稍微地去檢視一下最近去做的試單，是比較偏向網通類股。即便網通現在都在告訴你說未來狀況都還不太好或什麼的，但我自己是買了一些小型——就大概 Market Cap 大概百億左右的一些網通的類股。

那就是會再繼續等待看看有什麼看得懂的局面出現。那我自己會比較傾向是那一種就是我絕大多數的持股就是可能至少以美股來講，我就是買了都沒有動它，然後臺股也會維持一定程度的水位。除非是一些特定的極端狀況，像那時候肺炎的時候就曾經有大砍過標的。那不然一般來講就是會維持會 hold 著。

所以其實有時候就是你光是吃這個 Beta 就很夠了。所以你不用急著說就是當你沒有想法的時候或者是說陷入一些已經有點那種進退兩難的時候，然後就到處亂打。因為你就知道說就是你至少最少最少會吃到一些 Beta 的東西。你可能有一些胎子洗或是有一些加權的部位，類似這樣。

所以我會覺得說就是當你可能沒有想法的時候先把錢趴進去大盤裡面，至少我會這樣做。然後就等到有東西出來的時候再去做動作。我比較不會去硬要去做交易，因為這個市場上當然有另外一派那種比較偏動能的，就是他們隨時都會講說什麼「哪個東西很甜、哪個東西很香、哪個東西形態很美」，就「長得超好市場的共識」。然後這個我們不一定每個都會去上他。

那些人可能就是屬於那種比較焦慮的，就他就是一定要找東西打。我自己是還好，我會盡量找東西打，但如果有時候沒有想法的時候就放大盤其實也沒有關係。

我不玩了黑康還錢：美股出入金與匯率考量

下面一位我不玩了黑康還錢。謝謝老公。想請教老公在出入金美股的時候會考慮匯率嗎？小弟的投資不會是以美股為主。現在美元換回新臺幣的匯率不錯，老公因為這樣就割一些肉回來，換回新臺幣嗎？或是因為美元太貴就暫時不入金美股賬戶嗎？感謝老公解惑。

我一般不太去在意匯率相關的東西。我不太在意，因為我投資的週期可能是比較偏長一點。如果你比較短一點的話，有些人確實是會算這個東西。那講出金的話，我基本上美股是沒有在出金的，我只有入，只進不出的一個狀態。

那對，你當然可以覺得說就是現在臺幣的匯率好看，那我又知道在臺灣可以投什麼——機會成本的狀況之下就換回來去丟臺灣。但是以我自己去做考量的話，機會成本是一個非常關鍵的東西。就是我不會說什麼「因為臺幣的匯率好，那所以我現在就一定要賣一些美股，然後換回來臺灣」。因為你換回來臺灣，對你感覺賺到了這個匯率，然後也看起來是還蠻甜的，至少你可能出去的時候是這個匯率是比較差的，現在匯率是一個很好的狀態。

可是重點是你搞不好留在那邊，你半年後再看，你留在那邊是更好的，比你媽你換回來臺灣然後就是扣現金來得更好。所以有時候不能夠只看一個這個決定當下，可能立即性的影響，你要看說你後面要怎麼樣，就像說我們去針對一些東西。

很多人要去指教別人，我覺得你那東西做得很爛。其實我現在都很不喜歡人家講說什麼「那個東西不好」或是「那個東西怎麼樣」。你要夠讓解方。就是每個人其實都可以針對某個已經發生的事件然後現在匯率的狀態，或者說現在可能公司的一些狀況，去講出一個現在的就是等於說是那種後照鏡的方式的評論。

重點是那你之後要幹嘛？其實重點就是你之後要幹嘛。你換回來臺幣，你要買什麼？那你買的東西會比你在美元的資產表現更好嗎？如果不會的話，你換回來臺幣，你到底要幹嘛？除非是我現在就是要需要一筆錢花，那我就是要可能買個房或者我要出去玩，那在這個美元對臺幣匯率說現在這個臺幣一直持續貶的狀況之下，我換回來這個是比較好的。我不要賣臺股的資產，那這樣是一個可以的選擇。

所以還是要去思考一下就是後面下一步是要怎麼樣，而不是說只看單一節點這樣。這個是對我來講蠻重要的一個關鍵。

周炳倫又：周杰倫演唱會與川普飲食習慣

下面一位周炳倫又。希望能夠兩年順利畢業的資深工具人。想請問孟公，下禮拜周杰倫的演唱會是去哪一天的？最想聽他唱哪一首？剛剛看到新聞說川普一天內幹掉 12 罐健怡可樂搭配多利多滋作為零嘴，根本就是肥宅之光。不知道他會不會也喜歡辣起司口味之類還有在吃嗎？

周杰倫演唱會不會去，因為後來我就在美國，所以這是因為來美國就不會看到周杰倫，也不會看到朗朗。就是這兩個我就是跟他說拜拜了這樣。那再來，如果說有趣的話，最想聽哪一首？以父之名吧。最想聽的歌應該是以父之名。

那再來講說川普。對，就是我有注意到在一些就人家聊到他的場合，像 Dana White 在講川普的時候講說他從來沒有看過川普喝水。他不喝水的，他要喝就是喝可樂或者說喝一些其他有的沒有，反正他絕對是不喝水。我覺得還蠻屌的。那現在會不會還吃辣起司？比較少一點，因為就是有去做一些飲食控制，不希望自己的體重繼續往上衝，希望可以看孫子，所以要好好地養生。辣起司雖然真的超級好吃，但熱量太高，所以可能就是偶爾偶爾會吃一下，但最近都沒有在吃了。

好那這邊就這樣，拜拜。