來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0509.md 集數：EP0509 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/41421cc3-09ea-47dd-8bff-2818c56060b6 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/41421cc3-09ea-47dd-8bff-2818c56060b6/rssFileVip.mp3?timestamp=1732705932129

EP509 | 🍟

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洛杉磯出差感悟

好，那我昨天抵達洛杉磯，真的覺得媽整個人命快去一半，真的是一個非常勞累的旅程。然後才外加，我才剛從紐約回來，然後現在再跑出來，真的覺得就是整個人快要死掉了。

但好在就是跟家人，跟家人的話就不用演戲，就是不用說什麼，你明明就覺得超累，可是還是要精神抖擻因為大家一起出來玩。你怎麼可以埋頭吃飯？你怎麼可以一臉你最累的樣子？那跟家人就沒差，我們還可以就選擇就待在飯店裡面耍廢。所以我覺得可能是還好，但整個還是蠻累的。

LAX 機場體驗與交通

首先就是千萬不要到洛杉磯機場。如果說你真的要到洛杉磯的話，我建議大家去 Ontario，去安大略，不要去洛杉磯。洛杉磯機場這不是人待的地方，那個交通真的是我看過史上最大變的地方，真的很誇張。

就是光是從海關出來，金寶機場 2.0。那時候在金寶機場搞了三個多小時才出來，然後這次也是搞了大概一個半小時才出來。就是這麼大的一個機場，然後這麼大的一個移民檢查的空間，他只開稍稍幾個櫃檯，然後一堆人在排隊。

排隊出來之後，就是跟包車司機講說可以來接我們。他光是從機場的門口開到可以接我們的地方，那看起來就可能一兩公里的範圍內，他就開了大概超過一個多小時，就非常誇張，是整個塞到炸掉。

那我本來就覺得媽的心情已經很差了，就是超累，搭飛機又很累，然後下來又塞，整個就心情真的差到爆炸。但最後面的，吃了 In-N-Out 之後，我整個人復活。In-N-Out 之是他媽世界上最好吃的漢堡，就非常非常屌，就很好奇說怎麼有人可以把漢堡弄得這麼好吃。

就是漢堡裡面的各個元素，漢堡包、生菜、肉，然後還有薯條，就是每個都處理的恰到好處，那個口感極好，味道也極好，所以非常難忘。就之後幾天應該都會，我會一直跑去吃 In-N-Out。

聽眾推薦與無人機拍賣

那當然也有很多聽眾推薦我其他有的沒有的東西。其實我現在的生活蠻大一部分都是被我聽眾所影響，就是很多聽眾會給我很多 feedback，那其實也會默默的影響到我一些行動。

就在說除了這些什麼景點啊吃東西的推薦之外，那像有一個聽眾就在我的臉書的私訊上面，然後跟我講說，你有沒有注意到 AeroVironment，他們現在有把無人機的殘骸拿出來拍賣，然後這個拍賣所得呢會捐給什麼慈善機構。

我想說幹你媽捐給誰幹我屌事，我根本就不在意什麼後面什麼公益捐給誰。你媽你要把那個鈔票拿回去或是怎樣，我覺得也不是我的事情。反正我就是要買到這個酷東西而已。

那我覺得這個東西看起來蠻屌的，就是無人機的殘骸。那只是後來發現說這個東西競拍的價格還蠻高的。因為那個殘骸老實講，看起來就真的就像是工業垃圾。它是一個排氣管、一個油箱蓋，然後跟一個像是無人機上蓋的東西。但是如果我不跟你講的話，你都不知道它是什麼。你只知道好像是工地撿回來的垃圾，然後上面可能有用一個塑膠袋，然後裡面把它這個密封包起來之後，上面寫上 AeroVironment 這樣子。

那所以就會覺得這個東西看起來是還蠻酷，但是像那個拍賣的價格，什麼 5,000 歐、5,000 美，15 萬台幣，就覺得這個東西買不下去。

但重點來了，就是他把兩個這個無人機的殘骸拍掉之後呢，然後第三個，也就是那個上蓋，AeroVironment 創辦人自己就決定要在上面簽名。那這個一簽下去之後，當然我就非常感興趣了。所以我在昨天也參與了這個拍賣。

因為我本來想說我就是要去賭漁人，就是要等到這個拍賣快結束的時候去參與這樣。那它有簽名真的差很多，就是本來前面兩個東西好像都拍個五千來七千美元左右，然後它簽名這個東西，我看到的時候就已經是一萬多美元。

反正就是價格是比較高，那我就直接一路鎖到一萬五，然後鎖到一萬五之後，就發現沒有人要跟了。那時候我的飛機已經準備要起飛，就是我要開飛航模式。我想說我從剛剛鎖到一萬五到現在，就已經過了大概一個小時，還幾十分鐘一個小時這樣，然後都沒有人要動。那應該是已經穩了，所以我就把這個價格的上限想說我在網上抓個二三十趴，我直接開一萬九，應該沒有人可以超過吧。

然後就覺得反正我這個東西是勢在必得，一定會買到。那就沒有想到，就是等到飛機飛下來之後，然後可以連機上 WiFi 之後，就發現說靠北媽的，在最後一秒鐘，就是跟我近拍的對手，因為我發現說就只有一個人在跟我那邊對喊。然後他直接把我價格洗掉，就是在最後一秒鐘，他可能直接喊一個可能兩萬美或是兩萬五千美之類，就是喊一個並告的價格。

因為他就會直接快速的撮合，然後就成交在我的最高價，一萬九上面的一表，就是一萬九千一百，就被他買走了。沒有買到。然後不然我就覺得心情蠻失落的。

拍賣心理與未竟之心

其實有時候去拍賣買東西的時候，你心中會知道說我會不會是在亂買，我會不會在亂花錢。然後那東西買回來之後，你看著它，你可能是蠻高興的，可是同時你心中就想說我是不是在亂花錢，你也不是很確定說這個東西是不是你要的。

可是當你今天拍賣沒有拍到，就是有些東西當你沒有拿到，有些感情你沒有追到，有些該是你的女朋友你沒有把到之類的，你才會發現說原來我多需要這個東西。就是以前你在買一些酷東西的時候，你可能也付出了很多的代價，你也花了很多錢。可是買回來你就會懷疑，想說我到底是不是該買這個東西。

可是當這個東西就是，當然我當下在拍的時候，想說我怎麼可能會花一萬九美元，就如果說這邊真的有成交的話，一萬九千美元，然後去買一個無人機敞開，上面有一個 AeroVironment 的簽名，然後這到底是他媽撒笑。可是沒有買到，然後讓我覺得非常難過，就代表說其實我應該要買到。

所以下次要去競標的話，我在想可能要競更高的價格。因為我很少在這個 eBay 上面去做競標。我會在日本的網拍做競標，然後他們會是這樣，就是可能在最後幾分鐘，假設有人進來藍湖的話，那那個時間就會延長。那 eBay 這邊是比較果決一點，反正就時間就是會到了這個零秒就是結束，所以他也不會去做任何延長。

那就是可能有人可以透過一些方法，在這方面把它藍湖下來。所以那時候就是飛機起飛之後，就覺得心情很差。幹你又買不到這個東西。那外加搭飛機又很累，然後下飛機等待又很累，然後又塞在車陣裡面。

但吃到 In-N-Out，我就覺得整個人獲得非常大的一個救贖。

洛杉磯散步與消費體驗

那今天也帶一家人在，就是我們第一天住在 Farmers Market 隔壁，那就帶他們在 Farmers Market，然後跟 The Grove 走一走。真的是一個非常棒的地方，那小朋友也有吃到想吃的東西。我有吃到巴西烤肉，跟 In-N-Out 一樣好吃。

那老婆呢，也有買到屌牌的瑜伽褲，就真的長得像一根老二。就是 Lululemon，不知道大家知不知道？我好像有跟大家介紹過。因為老婆買那個，我覺得超莫名其妙。它好像也是那種，就是美國一些什麼 KOL、網紅，就是很喜歡穿的一個瑜伽的品牌。

然後那個牌子呢，我覺得它是在玩弄人性。就除了價格設定的特別高之外，它那褲管都做超長。我是不相信每個人腿都這麼長。但是呢，它應該就是抓準，就是大家都會把這個東西定位成為說，就是超模啊，腿很長啊，模特兒他們會穿的東西。

但是每個人買回來，他媽應該都跑去改褲管，因為那個真的太長了。然後他的 logo 就長得像一根老二。就可能有些人會覺得說我腦袋就是很淫穢，然後想一些有的沒有。但你自己去看那個 logo，再跟我講。

然後我老婆去買那個東西，我當然覺得沒差，就是高興就好啊，對不對？就價格高一點什麼。然後什麼，雖然我就覺得就是一條棉褲嘛，可是你高興就好。就像是我買遊戲網卡，我老婆也看不懂嘛。反正大家互相尊重。

那只是當我老婆要去拿那個 Lululemon 的帽子，他有帽子，就一樣 logo 直接打在中間。我說這個不能買。這個你穿出去，嚇我愛的民族。那太丟臉了，就是我朋友看到會直接笑，我說你老婆怎麼把他屌穿在頭上？

所以就除了那個帽子，我把他擋下來之外，就其他都 OK 了。

洛杉磯的宜居氛圍

那接下來幾天的規劃就是，我真的覺得我非常喜歡洛杉磯。洛杉磯是一個非常舒服、非常好的地方。我真的是本來沒有什麼期待，我覺得我就是這樣一個人。因為我很討厭出門，所以每次出門都會覺得心情很差。可是真的到那個地方的時候，就還是有辦法找到一些方法去享受在當地的一些什麼風土民情之類的。

那這邊人很好。東西要吃，隨便走進去任何一個商店，都可以吃到很好吃的東西。然後還闖進了一個叫做 Whole Foods 的一個超商。然後這個超市呢，就是上網 Google 一下，才知道它叫貴婦超市，就是說它的價格是特別貴。

我自己看下來就覺得說感覺還行啊，就是像在歐洲的時候，也知道說它每個超市的價格都不一樣，就是跟我們台灣不太一樣的點。台灣的超市好像各家的價格都不會差太遠，那他們的那個價格是可以差很大。就是不同品牌的超市，或者說可能 location 不一樣，一個是在市區裡面，一個在市角，價格都會不一樣。

所以對我來講就還蠻習慣，就不會覺得說這個特別貴。因為反正它在市中心裡面嘛，那價格稍微高一點可能是還可以的。然後外加又真的弄得還蠻精緻的。它裡面有很多酷東西啊，那我覺得特別去強調那種 Organic，那種有機的、天然的，然後以及去鼓勵什麼什麼你要做油加、Wellness 這些東西，什麼一杯水，媽媽要 40 美之類的，就有些那種蠻瘋狂的東西啊。

最好先會覺得說是智商稅啊，但是其實有時候要思考一下，為什麼有錢人會去買單這些東西啊？他們可能就是腦袋的構造，真的跟別人有點不一樣。

那他有一個那個沙拉牆，我覺得還蠻特別的，就是有各式各樣的生鮮蔬菜，然後擺在那邊都在滴水，看起來就 very 新鮮，就是看起來你就很想要把它吃掉。

那同時呢，我們就試了一個奶昔，Whole Foods 的奶昔，然後這個奶昔呢草莓口味，但是它要價 20 美，就差不多快要 700 塊台幣。我想說，這個價格真的是還蠻屌的。以前看《低俗小說》（Pulp Fiction）裡面講說 5 dollar shake，然後加這個 shake 竟然他媽的 20 美，就真的很誇張。可是真的很好喝，然後非常的濃郁。

然後它裡面賣的東西也都很好吃。反正就是真的覺得說就是在洛杉磯的路上，他媽隨便亂走，然後隨便亂買東西，隨便亂吃，就是每個東西都非常令人滿意。真的是一個就是超讚的地方。

美國人的友善與秩序

然後老婆就是那種有的沒有的 TikTok，或是一些 Daily Mail 的東西，講說美國整天在開槍，然後每次講到美國就說很可怕。小朋友如果以後要去美國唸書的話，他會反對什麼的。然後就開始問我兩個。

我媽媽搬來這邊，他就非常喜歡。他說我媽媽搬來這邊，就是好像每個人都很好，然後為什麼美國人都這麼友善？就看到小朋友都會跟我們的小朋友玩，然後都會跟我們講話，眼睛有對照，就一定跟我們點個頭，都在微笑什麼的。

然後在實現上，其實在 LAX，就是他的那個機場狂塞車的狀況之下，那種街道人的，他要去往車道切的時候，大家都會讓。這個在台灣一定不會讓。那看到方向燈，台灣就是這樣，看到你方向燈要打過來，大家就先踩油門，就真的超沒品，超沒水準。

可是在這邊就算這麼塞，就大家都還是維持一個相當好的秩序。當然一定還是有人會喇叭，一定還是有人會沒有禮貌。但是就整體看起來，都還蠻和諧的。我覺得這邊蠻酷的一個體驗。

上期回應與 BPU 話題

好，那接下來我們就來進入上網話題。那我們上集剛剛跟大家聊完輝達還有台系供應鏈一些 BPU 的看法，那馬上就有一些業界的快樂好朋友要給我一些 feedback。

那一樣就是我們只要有收到任何的 feedback，那只要是適宜的，我們都會到節目上來去跟大家去做一個更全面的更新。那這邊也順便跟大家講一個小心得，就是說我們在市場上有時候會看到一些小作文。那這些小作文呢，只要不是那種很惡意的、很明顯是故意要亂寫、或是他是想要炒股票的。

有蠻多小作文，只要他是有評有據，然後可以寫得出一些資料的話，我基本上都會先當他為證。因為我們很多時候會發現有這樣的一個狀況。接下來說以下的一個 BPU 作為一個案例。

如果你今天從一些晶片原廠的角度去看，他們的從業人員可能就會很理所當然的認為說 BPU 是未來的一個標配。因為在他們的認知裡面，他們會覺得這個東西它佔整個 RAC 的價格這麼低，然後它裝上去之後，它可能有效率的改善、它有這個的改善、那個的改善，這麼多的一個好的結果，那為什麼不裝？那一定會裝的。它一定會變成一個標配。

可是因為像我們自己的 source 裡面也包含了一些 CSP，然後一些大型的雲端業者，或是一些算力的大量使用者。那在他們的角度去看，有時候就會注意到一些不一樣的狀況。就像說在一個社群導向的一個巨頭的公司的產品線裡面，我們就注意到說他們確實是有在使用這種 HVDC，然後去用很多 BPU 的一個狀態。

但如果說今天是用另外一個，也是 AI 大咖的巨頭 CSP 的角度來看，就是沒有看到額外的一個 BPU 或者說 UPS 的一個用量，就是沒有看到這樣的一個相關的規劃。那我把就是可能在晶片端這邊，他們的一個看法，講說他們認為說要有很多的 BPU 在未來會出現，去跟他講。那他也是覺得說，應該是不會看到這樣的一個狀況，就至少現階段在產品線上，都沒有看到這樣子的一個規劃。

所以這時候就會變成說，好像說在這個市場上會有不一樣的一個看法。那其實要知道，在市場上的看法不一樣是很正常的。因為每個人的角度不一樣，那其實你可以把它想象成說，好像說大家都去寫一個數學題目，大家解題的方向是不一樣的，所以有時候你可能只看人家解題的一個方法、他切入的角度，你想說你是不是在亂寫、是不是在亂解。

但其實他可能也是可以把答案解出來，就是可能最後面會有一個，怎麼講，就是共同的目標解方。不過在過程之中，可能會大家用不一樣的路線去達到一個類似的效果。

所以在 BPU 這一段，我可能還是比較抱持著我本來的一個看法，就是它會是一個選配的狀態。就是他可能在一些人的 Data Center 規劃上，就是他可能會用大量的 BPU 去做堆疊，然後去搭配輝達的產品，在後面這可能是會看到的一個路線。

然後另外一條路線，其實你要知道就是在市場上有蠻多玩家，他其實是儘可能的要去規避掉不只是輝達的東西，然後以及輝達去指定，或者說他可能喜歡的相關供應鏈，他都是能閃則閃。一些東西他都會選擇要自己去開發，一些對外的連線，可能他推薦你有什麼他不要，他要去開發自己的 FPGA 之類的。

就是我們在市場上只有看到這樣子一個東西，所以會覺得說好像說是婆說婆有理、公說公有理，大家在講不一樣的東西。但這其實蠻正常，就是可能都有各自的規劃。

川普關稅新政與台系供應鏈

我這邊也稍微跟大家更新一下，那再聊一下川普，針對關稅新一輪的一個說法。就是在他上任之後呢，他要一次對三個國家，加拿大、墨西哥還有中國去做關稅。那中國的話已經算是大家非常熟悉了，這次是額外在加碼了 10%。

然後在墨西哥跟加拿大呢，是加碼了 25%。那墨西哥跟加拿大可能算是比較意外的地方。那加拿大基本上我們不太會去在意它，因為台系的供應鏈在那邊的數量不多。但墨西哥就蠻多的，所以墨西哥是一個會被影響到的地方。

那中國因為已經大家都很熟悉，然後已經在過去有「中國加一」的一個說法，就是很多供應鏈已經慢慢的把自己的生產基地拉出中國。所以受到的影響是有限的。

那現在去對中國去做更多的關稅限制，某種程度上，你可以去把它解釋成為說，對台商反而是一個利多。所以對中國的關稅，我是覺得說我們不用去花太多心力去討論它，除非有一些新的規劃的出現。

可是針對墨西哥，這個可能就還蠻有趣的。那當然我們都知道說川普的個性就是，他可能現在先喊很大聲，然後之後呢假設說這兩個國家真的有去針對他們邊境的一些非法移民啊，或者是毒品去做改善的話，他可能就會去把他的重權給收回來。然後就突然間他跟這兩個國家的領導人，「What a good guy, what a nice guy.」

那就沒有問題了。這個是我們在過去看川普他談判一個非常常見的一個手法。但因為他現在已經先講下去了，所以當然我們還是要針對這個事情去做一個反應，然後規劃一下可能在後面會有什麼樣的一些影響。

那墨西哥的影響會真的蠻大的，因為很多台商，他們就是那時候在「中國加一」之後，然後要去針對去賺美國人的錢，這部分可能就是去規劃了很多墨西哥的產能。因為我們認為說，在墨西哥這邊的人員的素質是還蠻不錯的，那距離美國又近。然後在管理上，可能也相較於一些美國的員工更好管理。

因為我們都有聽說到一些台系的供應鏈跑去美國做生產的，但我們現在講的不是像 TSMC 那種，因為那個是大家都在看著的。但其他很多的代工廠跑去的，其實蠻多都是充滿很多怨言，就是說那邊的人實在是比較難管。然後以及在我們這邊可能你可以講說台灣人比較奴性吧，或者說可能亞洲的地方大家比較奴性。

但是你到美國那邊，他們要跟你講很多有的沒有的規矩跟規定，他們的公權是更高的。所以他們在當地其實遇到了蠻多的障礙。那有很多都選擇說，那我不然就跑去墨西哥。然後在墨西哥這邊，它真的是很多台系供應鏈的一個基地。

就像說像鴻海就是在瓜達拉哈拉，然後在威斯康辛的部分是華瑞茲，然後在和碩可能是去亞洲。他們那邊有一個廠。反正就是說蠻多都在墨西哥的各地都有去設定據點，那有些已經甚至開始形成一些聚落。

那他們本來以為說到墨西哥是一個安全的地方，就沒有想到這個川普的大手一揮，現在連墨西哥都中獎了。

關稅衝擊評估

但其實我覺得現在在股票圈人士，我們的心中，我們都已經知道說川普就是會做這樣的事情。因為我們在 2018 貿易戰的時候已經去演練過了。那時候的一個做法，就是像我在前一集跟大家分享，其實你去做動能可能會被打到死盆出來。你可能要去做反動能，甚至有點那種黑黑策略的感覺。

今天黑黑出來，我才去選擇一些我想要買的標的去做買進，就是有可能會變成一個某種那種區間盤的感覺，有機會了。所以我們有去做好這樣的一個心理準備，我覺得還好。

但如果說沒有做好心理準備，他可能也不知道說後面的衝擊多大。那我只能夠說，這個衝擊會是蠻大的。就像說像是鴻海的瓜達拉哈拉廠，其實在瓜達拉哈拉這邊，是做很多的 AI 伺服器。那這個真的就算是首當其衝了。

那我稍微直接看一下他講完之後的一個股價表現。其實市場超級有效率，馬上就針對這個事情去做一個反應。所以也還好，就如果說今天是可能市場沒有直接去做反應的話，那我覺得問題會比較大一點。有反應，然後並且是直接去做處理的話，可能在後面的影響就會慢慢的淡化。

不過我認為其實去針對墨西哥的課稅，它可能會產生一些有趣的機會在。因為你在墨西哥的這些公司，很明顯就是你的價格就會比別人來得貴，馬上在這種，就像說 AI 伺服器的一個高度的競爭之下，就會去產生很多新的問號。

但其實目前以鴻海來講，它掌握的一些關鍵的環節，像是加速卡的模組部分，它是真的吃到很多的市佔，所以它可能還是有它的不可取代性。只是大家要注意的是，在未來的關稅的一個額外條件加上去之後，特別是在過去一段時間已經注意到你去吃輝達的什麼所謂的 RVL，或是一些供應鏈相關的認證清單，它已經變得很難做的一個，這個背景前提下。

就是現在去做這個輝達的供應鏈，其實很多時候就是去做一個價格的比拼而已。它已經不是說什麼某個東西是只有誰才會做。現在就是說大家都會做，然後只是在拼一個價格。

好像可能前一集跟大家聊說這個 CXU 會做，就要罵十幾家廠商。那其他一些那種什麼、什麼充件啊什麼小的，那個都是超級多人會做的。所以你這個關稅一加上去，你的競爭力馬上就不見。於是很快的可能就會產生一些新的有趣的變化，就是你這些墨西哥廠的這些台商，他可能就會去失去一些訂單，然後就跑到可能在關稅沒有這麼重的地方的人的手上。

但是因為我們在 2018 面對川普的經驗就知道說，有些東西你也不用去太快的去做一個這個什麼終局的一個假設，好像說就一定會這樣，不一定。因為他可能最後面又跟人家談好就沒有事情了。

不過在第一階段呢，還是要稍微的去看一下。然後在台灣與墨西哥的廠這邊，其實蠻多的，所以會影響到的公司是多的。那再來這些組裝廠，其實除了剛才前面講的那些之外，像是什麼廣達、英業達、金寶、合售都有。那合售的話，可能在墨西哥這邊，就我們的理解，我不太知道他其他產品線，但是應該是有在做 Tesla 的一些產品，那這方面可能也會受到一些影響。

那很快市場也去做出一個新的判斷，因為現在真的有蠻多東西是從墨西哥進去，特別是像一些車子這樣子。所以如果說車子的關稅被往上加的話，那會不會在這個，因為你知道我們才剛進入一個要降息的階段，然後本來大家講說這些非必須的消費品，像車子終於會有一個消費回暖的狀況。

可是你這個關稅一加上去，搞不好消費又暖不起來了。那這時候可能還是有一些換車潮要出現，那他們搞不好就不會選擇往新車的方向，可能就會往二手車的交易，或者說一些 AM 的市場，可能這時候又會再一次的蓬勃起來。

那這其實是因為有台系的 AM 大廠有提到這件事情，就是說去客觀，所以對他們來講不一定是壞事。反而可能會去增加他們這些副廠的一些可行性。所以 AM 市場就是說汽車的 Aftermarket，也就是副廠，他可能去各式各樣的改裝品。

那這個其實他在台系的供應鏈上也是有蠻多是抓到世界之光、非常厲害的。所以有一個說法就是說，因為去針對墨西哥的這個關稅會影響到蠻多車子的進口，那於是搞不好 AM 市場就會再一次的蓬勃起來。

但這個東西我自己去評價它，我會把它當為是一個比較次線的題材，就是你可以這樣去做一個聯想，那大家可以稍微的拉一個估值，是應該很難走為一個主流的題材。

台股困境與半導體隱憂

但反正現在台股的一個狀態就是，要死不活。那台股我真的覺得是處在一個比較就是相對不好的一個狀態，特別是我們今天去看美股也注意到半導體的整體的行情是不好。

那在美股這邊就是持續的是由軟體去做帶領。那於是我會覺得說比較偏向的是，因為市場上持續資金都沒有什麼太明顯的主流出現，所以有很多的資金都選擇，反正今天只要聞到一個味道就直接上去打它，那它就是一個比較那種中短型的題材。

那自己跟身邊的朋友有在討論這件事情，就是我們當然在過去一陣子都還是有去持續介入一些台股的標的，那只是可能壓的量不知道就壓個幾百萬這樣。然後你也不可能打到千萬甚至是上億，你根本找不到任何一個地方有這樣的一個信心可以去塞這麼多的錢。

所以現在比較偏向說就是哪邊可能有一個風吹草動，墨西哥客觀，所以那 AM 市場 Aftermarket 覺得好，所以大家就往這個地方衝。那這些東西可能有些的 P ratio 現在還落在十幾倍，所以趕快就往上拉一波。

但是我還是覺得這些人是虛情假意，就是拉完一波之後，就趕快就送幸福了，然後就會持續的處在一個，就是如果你今天去做一些比較偏向動能的操作，可能會覺得非常的痛苦。因為你可能今天創新高，然後就連續跌三天。那如果說你耐得住的話，搞不好五天之後，又再創一個新高，然後再連續跌好幾天。就是處在一個這種很尷尬的局面。

那其實到現在這種程度，特別是美股已經是很明顯換手換別人了，居然還是照樣在創高。可是半導體就是整個不行的一個狀態。

我甚至開始去思考說，說會不會股價已經開始要準備去提前做動。當然不是說什麼真的有人這麼聰明，然後提早看到半年後的事情。一定有這樣的人，可是他不會可能這麼快變成一個主流的公司。那可能就是很單純的，就是大家可能在這個部分的資金追逐也已經慢慢的看到一個終點之列。

所以我甚至開始覺得說，後面有沒有機會會出現一些修正。就是當一個東西久盤然後都上不去的話，我們真的會開始往這個方向去做思考。那要去網上找一些鬼故事的話，老實講要找是真的都還是蠻輕鬆可以找到啦。

GB200 規劃與矛盾估值

我們就拿這個現在大家的一個浮沫來講，就是 GB200 終於要開始放量、要開始出貨了嘛。那只是但首先就是說，現在在市場上有一些新的載。像之前市場上傳著什麼三六有問題，那個真的都是像什麼 information 還是哪個報道，那都是亂寫的、那種很廢物的東西拿出來講。那個就很漏氣，因為那個是很明顯就是怎麼講，就是殺小那個三六的東西，人家已經講半年一年以上，你現在才拿出來講，那個就是完全在吵話題。

但是還是真的有一些在市場上就確實存在的問題，就像是 Amphenol 的連接器，然後像之前的那個 Overpass，那個是真的就是有問題。它就是會卡，然後一些光通眼圈那就是會卡。那可是撇除掉這些之外，就大家的假設是想說，如果說這些產能都是順的話，是不是它就是可以放很大的量。

然後像那時候跟輝達聊到的，就是我們那不是說就是在下一季大家可能給一個很高的數字嗎？可能公司蓋的數字已經很好了，但其實大家是想到一個更高的數字。那個是因為其實在市場上目前去針對這個 GB200 的規劃，其實那個高跟低的差距是極大的。

然後可能在高的部分，我們最近很認真地去盤了一下那個數字，發現說其實真的有蠻大的問題。就你看到一些那種很誇張的數字，你想說你這個會不會是以前那種 NVLink36 equivalent 的數字？然後不是，人家還是覺得那是 GB200 的 equivalent。他直接告訴你說就是明年可以出到什麼五六萬 REC 以上的 GB200 equivalent。

可是這個我們怎麼算都算不出來。然後像大家去針對一些 CSP 去講說，說某個 CSP 可能明年就是保底都是拿個 2 萬台的這個 GB200。可是不知道，就是我們實際上看到的狀況是，你搞不好連 50% 都不會碰到，搞不好只有 30% 那個數字。

所以這個有可能就是後面的一個潛在的隱憂啦。然後特別搭配一下股價上不去，我自己會開始往這個方向去做一個設想。也就是在過去一段時間，就除了這個手上現金，其實那是非自願性的，就是因為你就開始有東西填損、有東西上不去，然後變多。

那這些東西去加的時候，像我自己就會選擇，可能在短期內不會就往半導體的方向去打，除了可能你會先放在台積電裡面，那是因為你就去做一個 parking。但是你說針對一些半導體的晶片、一些可能伺服器的供應鏈，去做加碼，這個我可能不會放在一個首選。

因為現在是真的，就假如說這個股價真的是像有些人講說股價是經濟的櫥窗，那股價可能也是供應鏈的一個櫥窗。它只是走得比較快，有可能是我們在後面是真的會注意到一個一個小修正鋪的出現。特別是現在這個一直上不去，是真的讓我們自己，然後包含說像身邊一些朋友都覺得這可能是真的有點問題，這不太正常。

這真的休息跟盤太久。我們還是相信說就是有機會等到川普上來，然後一些不確定性結束之後會有一些好的狀況產生。但是其實也不能夠忽略，你最後發現是這樣，就是當一些這種股價在跌的時候，就有很多的鬼故事跑出來。

那對於一些人來講，那個是目前要跑出來的。可是對於一些在產業圈可能有所認識的人是，我早就知道這個鬼故事一直都放在那邊，只是可能我之前在講這個鬼故事，我喊破喉嚨都沒有人要理我，就大家講說沒事啊、non-event 啊不重要啦。反正像股價會起就好了之類的。

然後真的開始在跌的時候，然後大家才會去把這些鬼故事抓出來。就是這個鬼故事其實是開始有在存在，就是還是很難去解釋說為什麼大家對於這個 GB200 的這個出額量的差距可以這麼大。

那說不定其實這個下緣的數字才是真的，然後這方面我們可能等到一段時間回頭看就發現說，那時候股價會長這樣，原來是有它的理由在。原來是因為就是怎麼講，你一定是要在市場上有看到很多更好的東西。不管你是訊息多千元的人，你一定是有看到，你才會去買。

可是如果現在都沒有人一直往上推的話，那是不是就是可能看到的人就變少了？我覺得我們要開始往這個方向去做思考。

謹慎樂觀與投資心態

我還是不太喜歡去當然跟那種末日博士的感覺講不好的事情。我們還是儘量去講一些產業的東西，然後一些我們對未來其實都是非常樂觀的。只是有時候還是要去注意一下，就是我們樂觀歸樂觀，但是也不是傻樂觀、就是無敵的做多就對了、反正就是一直無限買就好。

可能針對指數，我認同這樣的一個說法。可是如果我們要去做股票、要去做供應鏈的話，這個說法會有點問題。你如果是沒有辦法去大取掉一些產業的迴圈往下走的話，那個對你的績效表現來說會差非常非常多。

所以在這邊還是覺得要稍微的小心一下，這個盤子真的有點怪怪，特別是台股的盤，我已經講好幾集了，就真的怪怪。那稍微說一下我自己的心得。當然有些新的變化的時候，或許可以再拿出來跟大家討論。

那這期影片就到這邊。

聽眾留言回應

VV 凡尼莎的祝福

我們加進去的部分。第一位，VV 凡尼莎，希望可以被稱打唸叨。稱打好。我老公是稱打忠實粉絲，身為業務的他，每天在車上聽稱打說話的時間，可以說是比聽我說話的時間還長。而稱打的人生觀跟人生階段也與老公有許多不謀而合。比如年輕的時候個性比較直接，有家庭小孩之後，漸漸地開始內斂。小孩快兩歲和兒子的互動等。某天他問我說，該不會我有天會聽到我在 Podcast 被祝福吧？沒錯，於是就有這次的留言。

想起來大家幫我完成這個小小的心願。祝 12 月 5 號生日的三峽最帥布布爸生日快樂。拜老婆 VV 凡尼莎。祝福大家身體健康、二寶順產。非常感謝。

愛您 VV 凡尼莎，也愛您布布爸。祝你生日快樂，希望可以心想事成、一切平安。

超級潛水員的提問

下面一位超級潛水員留言測試。主委您好，聽你的節目受益良多。第一次浮上水面留言。我是一個容易生氣的人，有時候覺得暴怒的狀況，那我希望可以改變這個狀況，讓自己快樂一點。常聽你分享心理狀態的治療與改善，想問一下你是找身心科門診還是找心理諮商？那再次也祝福主委一家順心平安、績效大報社。

我是身心科的門診。

神的玩家的長線投資提問

下面一位神的玩家。想請問挨大看好哪檔？但挨大聽眾兩年左右了，知道主委不喜歡當爆牌台和直接講台股的股票。我跟老婆這幾年存個 200 萬左右，目前看好的是追蹤美股國外的台灣 ETF 有四檔。一個是 00646 追蹤 S&P 500、00830 追蹤費城、757 建亞股跟 893 智慧電動車。想問一大，如果這四檔要放 20 年長線投資、兩三百萬的資金，大概會投資哪幾檔、比例上大概多少？覺得長線的績效會比較好？

不是啊兄弟，你問這個問題就怪了。你說我不喜歡當爆牌台和講台股股票，所以你就是叫我去跟你爆美股、然後跟你講說要買什麼。可是如果是我自己要買的話，就是我還是比較喜歡去開海外券商，那再來可能就是付委託，然後再來可能才會去使用就是用台股的這個 ETF。

就是我會去找那種可能追蹤比較不會脫鉤、然後費用比較低的東西。這個對我來講非常重要。然後再來如果說是針對投資沒有什麼太多想法的人，我還是就唯一、就唯一隻推薦大型的這種四值排列的指數 ETF，像是 IVV、SPY、VO、VTI。然後再來可能台灣方面就是 0050 跟 00620 吧。

不要有太多自己的想法。就是你已經是沒有想法的人，你就不要太多有自己的想法。你的想法就是已經證明可能是不值錢的，因為如果值錢的話，你就拿來用了，你就會拿來去做一些選擇。那如果不是這樣子的話，那你就跟隨整體市場的膨脹上去，然後也不要想太多，就持續的投入。

這個我覺得是可以的。所以就不要去挑那種什麼智慧電動車、什麼特別的選股、什麼 Smart Beta。一些那種 Smart Beta，其實最後面就發現說是「Fucking Dumb Beta」。它根本就沒有 Smart。所以看起來是那種特別的去加計過，那個都 overfitting。就是他都是為了要去湊出一個「你看我這個績效比某某的大盤 ETF 好」，然後他就去罵的去找資料回撤，然後去兜出這個東西。

這個白痴也會，可是就是一堆白痴會去買這樣的一個商品。所以我還是會覺得說，就如果今天真的是對於投資沒有想法的人，直接去買大型的四子型的這種指數 ETF，這個最適合大家。就不要再去問什麼其他有沒有的，那個都浪費生命。

然後儘可能去找一些更貼近原型的東西，就像說你可以直接買到 VOO、SPY、IVV，你就直接買就好了。為什麼你要去可能透過別人、或是透過一些特殊的方式、或是說透過台灣的券商，那你要注意一些什麼匯率的風險、脫鉤的風險。就是為什麼你要去為你的人生增加這麼多的不確定性呢？這個是大家自己要稍微思考一下的。

竹北小壞貓的請求

下面一位竹北小壞貓。留言密碼測試。你好，我跟愛妹物件都在收聽你的節目。很喜歡回答留言的環節。能不能夠借你的口來打直球？希望大家可以用川普的聲音幫忙問新竹 Google，要不要跟竹北壞貓交往？聖誕節前不知道有沒有機會被唸到。感謝孟公愛您。

OK，That’s it.

下面為快開放下載啦，來自新莊王心凌的生日祝福。古埃大你好，請幫我祝福 11 月 2 號的生日老公。土城肖敬騰生日快樂。Yeah time man。老公每天上下班的時間都是與古埃一起度過生日，也不能夠少了。祝福謝謝來大爺。祝福來大平安順利、每天獲利。非常感謝。

我們祝 11 月 2 號的老公土城肖敬騰生日快樂。

傑克羅素的勉勵請求

下面為傑克羅素愛心。五星好評傑克羅素。初次留言。挨大您好，我跟女友都是您的忠實聽眾。感謝您的節目陪伴無數個乘跑跟通勤的時光。近期與主管在專案的溝通上有分歧達不到共識，那希望可以得到挨大的勉勵去克服這個坎。那最後 11 月 29 號是我女友的生日，很感謝珍惜可以與她相遇。希望挨大可以用蘇達律清風的聲音…

不會。清風就是你知道就算哪裡太難了。11 月 29 號的海報生日快樂，希望他可以開心的過著每一天、直崖順利。客人都很貼心的給伴手禮，兩人一起去完成旅遊的 bucket list。

那首先先祝傑克羅素可以與這個公司的前輩上司在溝通上面可以更加的順利。那我們也祝 11 月 29 號的女友生日快樂。那希望你們可以去完成旅遊的 bucket list。

奈安娜的美言

下面為奈安娜第一次留言。希望可以被大大看到。從不聽任何節目的我在場景錄的介紹之下，一聽就叼住。祝大大催魂的因子加上時不時提神的幹爹，都非常符合我的口味。起承轉合彷彿每部都是鉅作。祝大大一家快樂健康，也希望長頸鹿能夠健康快樂。對自己不要太苛刻，適時要對自己好一點，然後一起發大財。祝福你們。

口號遊戲

下面一位。我愛特斯拉，鬼愛你，T 懷孕會變什麼？O TOO 6 分。

UYEN090454 的祝福

下面一位 UYEN090454。希望第一次留言就被唸到的留言小天才。挨大你好，12 月 19 號是我先生 34 歲的生日。他每天都把他的手機帶進淋浴間邊聽你的聲音邊洗澡。有你祝他生日快樂，他一定會很開心。祝蔡先生身體健康、生日快樂、早日生協理。也祝挨大一家健康又平安。

那我們就祝這個協理一家平安快樂。那對就希望你可以早日升官發大財。

北投屁孩的提問

下面一位北投屁孩。飛飛飛飛。最近莫名刷到您早期的照片，才發現壽板主委是真的衰。那另外可以請您多分享一點當初考培訓機師的準備過程嗎？然後最後想要問，您之前也有壓力大到失眠，可以請問後來是怎麼樣好的嗎？感恩惜福。祝主委早日交會諾亞幫老弟換尿布餵奶。

那這個早期壽板的照片是真的衰。不是啊，我媽媽都跟我講說我現在有肉一點比較好看，我老婆也這樣講好不好。然後再來考培訓機師的準備，我自己是沒有做什麼太多的準備，然後就是上網查一下他可能會考什麼，然後去研究一下要怎麼樣在面試回答會獲得這個面試官的喜好。

我自己的準備就到這。然後後來才知道說就是那時候一起上了同題，他們有蠻多的那種讀書會。然後聽說這種讀書會其實是蠻有幫助的，他們會找到一些考古題、一些什麼有的沒有的東西。那可能會真的有一些額外的優勢。

但也有人講說這個也會有某種程度的劣勢，就如果說你們可能是都是在這種同個環境，或甚至有些人跑去什麼補習班，這種我不推薦。那可能就是說你們都跑去某個環境去練出來的人，那些面試官或是一些考官，你走到面試的時候，就他一定會看得出來，然後他們可能不一定會喜歡這樣子的人。

我是有這樣的一個說法。那反正我當時就是蠻平常興趣，然後其實他考的東西我覺得難度都不是太高。可能說英文跟手眼協調比較難一點，然後再來可能什麼物理啊數學那些，那個就國中程度，那個沒有什麼好難的。

那再來可能就是非常靠運氣吧，因為可能像我們那時候去考機師的絕大多數人我們都不是只有考一家，是報好幾家。那可能有些人是 A 上、有些人是 B 上、有些人是 C 上。所以很難講就是你也不太知道說就是有沒有什麼一個絕對的標準這樣子。

所以就儘可能的平常心就好。然後國中的物理跟數學要有基礎的認知能力，然後我覺得英文跟手眼協調、跟這個手腳可以拆開來用，這可能是一個蠻關鍵的東西。

那再來壓力到失眠的方面，其實我壓力到那時候最主要的問題是乾眼症，就是眼睛這方面非常痛苦。失眠的話有很多原因，壓力可能是一個。那比較常見是因為就是會可能在半夜滑手機，然後又突然間你就突然想了解一下美國內戰的狀況是怎麼樣、你突然想了解一下切格瓦拉那時候到底是怎麼樣去打游擊戰的、或是你突然想了解一下到底要怎麼樣去做出一個很好喝的米粉湯。

然後就整個晚上再去做這樣子的研究，就是我是會這樣子。然後就導致我的睡眠被破壞掉。壓力破壞睡眠是一部分，但是壓力其實破壞比較多的東西是我眼睛。就那時候真的乾眼幹到非常嚴重。

那後來是怎麼樣去解決就是開始發現說，就是其實這個生活呢是要拿來過的，而不是把自己操到爆掉。那操到爆掉當然也是必要的，在我們那時候的狀況之下。就是你就希望說可以翻快一點嘛、可以做更多事情嘛。那當然是必要的。

只是就是你就會發現說就是如果說你是有那個錢、可是沒有那個命花的話，也不行。所以其實蠻多人都是先操爆，然後終於可能有所成之後，然後才慢慢的去把自己的壓力降低。我覺得幾乎都是這樣子。

就是你也很難在你可能沒有達成任何東西之前，然後就告訴自己說其實我不應該這麼累。我覺得這題超難解。就是以我自己來講，你給我衝來一萬次，我可能都會先選擇把自己操爆，然後操爆之後再慢慢的去減壓。

就像我剛才前面跟大家分享說這次出來覺得說蠻 chill 的，但其實你以為我很喜歡這種 chill 嗎？不是。如果說今天台股有東西可以買的話，我就不會這麼 chill。而且我反而也喜歡不這麼 chill 的自己。就我想要賺更多錢。所以能夠說這是這個每個人的選擇。

那我覺得睡眠是非常重要的事情。其實睡眠可以睡好的話，很多問題都會解決，真的。只要可以睡好，超多事情都會不見。只是要怎麼樣睡好就是一個很大的問題。

不然說什麼睡前儘量不要滑手機，然後可能睡前的四五個小時要空腹、不要再吃東西什麼的，那個能做的都會做。只是最後面就是我覺得困擾我最多的還是就是假設我今天遇到一些挫折、一些不好的事情、或是一些覺得自己很笨的事情，我就半夜一直想它。

這可能是你可以把它說成是壓力大，只是我覺得就是因為我腦中一直在想事情，所以有時候就會變就睡不著這樣。那真的要去解決這樣的問題的話，就是把自己的工作強度降低、把自己的自我要求降低，可能就可以解決。

可是這個就寄生蛋誕生機的問題。對於一些人來講，你要他去降低這個自我要求的強度，很難，他根本就沒有辦法辦到。所以只能夠希望說有照理來說，等到你真的稍微熬出一點東西之後，你要記得要生活，然後慢慢把一些工作壓力降下去成功這樣子。

地方教練的建議

下面一位地方教練。台灣棒球世界第一。挨大安在 IG 看到諾亞揮臂投球的英姿，覺得他骨骼驚奇、必定是練武奇才。所以來留言。如果未來諾亞喜歡棒球，歡迎長大一點可以去黑山羊體能學習。他們培育非常多旅外棒球好手，而且在龜山而已。保證未來強的不要不要的。非常感謝。

有空的話會不會送他去做更多體育的培訓？其實我覺得針對我自己小朋友的教育，我會覺得體育是大於就是智力方面的東西。可能那種唸書什麼，那個可能對我來講當然你會希望他把書念好，這是肯定的。

只是去讓他把體育做好、然後去團隊合作，這個對我來講可能是訓練他的一個很重要的重點。所以如果說他願意去加入什麼棒球隊、籃球隊什麼，我都覺得會非常支援、非常喜歡。因為我自己辦不到，所以我覺得他去做的話就很好老爸挺你。

Grace Yun New 的分享

下面一位 Grace Yun New。育英劉婷新手媽媽。挨大好，第一次留言好緊張。跟著老公聽挨大的節目，從以前完全搞不清楚狀況到現在略略聽懂了一些，終於跟上節奏了。特別喜歡聽你分享跟家人相處的點滴，特別是小孩互動這一塊，超有共感。有小孩真的是無敵幸福啦。

老公的生日願望竟然是我來這邊留言，希望可以被唸到囉。請挨大祝我的老公龜山彭于晏生日快樂、安良多多。也祝 AIDA 一家幸福快樂。非常感謝 Grace Yun New。

那我們祝她的老公龜山彭于晏生日快樂。雖然講這個我在講說他媽龜山區突然間幹你孃 200 個人抬起頭來講說是我的老婆嗎？一堆人都講自己是彭于晏。那就是我們在講那個特別的彭于晏，老婆是 Grace 的那個彭于晏。

我們希望你生日快樂、安良多多。

洪凱倫的祝福

下面一位洪凱倫。至聖吵架皇帝生日快樂。AIDA AK 巧虎主委你好，謝謝提供這個許願與告白平台。男友是挨大鐵粉，挨大在他心中就如小孩界的巧虎、天界的玉皇大帝、地府的閻羅王那麼重要的存在。雖然生日已經過了，還是希望挨大可以祝 10 月 5 號生日的男友 AKA 至聖吵架皇帝生日快樂。謝謝挨大。

我們祝至聖吵架皇帝生日快樂，這是來自於你的女朋友洪凱倫。

劉秋春的坦白

下面一位劉秋春。挨大你好，我是個哀人。人家喝醉了才敢來留言。我每一集都聽三次以上，把你當作我的偶像。謝謝你。祝全家身體健康、生個女兒。

這不是什麼哀人吧？這是罵莫名彆扭的人吧。就留個嚴重的事情，你就已經在家了，到底是有什麼哀不哀一不一的？反正留言又沒有人知道。那這應該是真的是很 ㄍㄧㄥ、ㄍㄧㄥ 到爆炸的人才會這樣。

我跟你講，很 ㄍㄧㄥ 的人，其實要適時的去釋放一下自己的能量。或者說比如說那種就是在外人面前永遠都是那種很笑面的、或者說永遠都是把自己形象維持好、那種很斤的人。幹那個爆炸起來一定超可怕。要記得去釋放一下你的能量好不好？

如果要去跟人家說愛你的話就直接講，不要等到喝醉的時候才講。

高中生的旅遊預算提問

下面一位。你好第一次留言，愛您。第一次留言。五星吹吹吹吹上天。想問一大預算只有 20 萬台幣，適合在義大利旅遊幾天？以及當地的美食特色有哪些？剛畢業的高中生。落落的發文。

我是覺得這題可能會比較難回答，因為 20 萬，怎麼講，就是他說多不多、不多說少也不少啦。可是要看你的要求是什麼嘛。就像說你今天要搭個商務艙的話，20 萬就沒了嘛。那如果說你今天是你也不在意是要直達的班機，你坐久一點也 OK，那這樣子的話，當然這個機票的價格就可以壓很低嘛。

然後到義大利那邊的話，其他的那個大眾運輸在一些主要城市都還蠻方便的，所以也不會花到多少錢。然後吃東西你不要挑那種餐廳那種比較正式的禁區，也不會花到多少錢。所以 20 萬對於一個高中生程度的話，我是覺得應該是非常夠花啦。

你就是可能不知道羅馬啊米蘭啊，米蘭可能比較貴一點，羅馬可能相較是比較便宜一點。就那個地方去把整個景點看完應該是非常非常有足夠空間的。但還是要看個人，因為旅遊這種東西太看就是每個人的條件去做設定了。因為你想住的東西不一樣、想看的東西不一樣，都會不太一樣。

但就我自己的體感，拿 20 萬台幣就來說要去羅馬，然後要看到就是幾個那種該看的東西都要看到、他的票券要買到的話，應該是沒有問題。然後搞個一個禮拜多應該是 OK 啦。

那當地的美食特色的話之前有分享過幾集，我不知道，就是你可能去 Google 搜一下，有些人會做筆記，搞不好就會寫到就是我推過一些餐廳。只是我推的餐廳有些可能是比較便宜的，但那應該是很少數，就是不是故意的。

就是我自己喜歡吃的東西，像我老婆很常講，我老婆喜歡吃的東西都是很便宜的東西。然後我喜歡吃的東西，我不會刻意去裝逼要挑什麼價格比較高，可是我就真的比較喜歡吃一些什麼海鮮啊、然後或者說很好的肉啊。所以那個價格就一定會高很多。對。

所以就要看就是你早就每個人去旅行他的目標追求不一樣。但如果說好就是可能要把羅馬的一些景都看完的話，拿 20 萬去夠不夠？我覺得一定是夠了。

一顆小太陽的長篇祝福

下面一位一顆小太陽。恭喜 Team Taiwan 打進決賽已經拿到冠軍了。嘿嘿。他說最安安。自疫情從美股投資小白開始收聽，很幸運這幾年跟著股市一起成長，讓我變得很有底氣，能夠靠自己的力量在明年即將解鎖出國留學的人生副本。

12 月 2 號是我遙遠距離的伴侶歐吉生日，能夠請主委您用諾亞可愛的聲音說我的歐吉生日快樂喲？謝謝你一直以來的支援喲。你是最能夠安定我心的軍師。希望你要開心喲、要快樂喲。明年我們就可以在歐洲生活多，媽這裡太長了吧。期待和你一起享受更多人生副本喲。愛您。

那謝謝主委。最後祝福一家平安健康快樂。

那我們非常恭喜一顆小太陽靠自己的實力然後去解鎖出國留學，希望你可以跟你的遠距離的伴侶歐吉先生去達成一切你們想要的目標。其實我覺得那種遠距離的都還蠻屌的，因為遠距離是一個很困難的事情。

因為我自己也試過遠距離，其實真的是很多這種身心靈方面的挑戰。可是我覺得可以經過遠距離的試驗，那種可能在之後都沒有事情可以難倒你們。希望你們可以一切順利。

特斯拉粉絲的感謝

下面一位為什麼暱稱都重複了？謝孟公。感謝孟公讓我今年每股績效屌打台股。Parentier 射出特斯拉。聽你的每天買一股買到射出去。希望孟公用機器人的聲音祝大家新年快。新年快樂。明年 iPhone 績效搭包設。

不是，我跟你講像你這種留言我最怕，因為這個是有成功的案例。可是其實像我自己也是有失敗的案例。如果是失敗的案例，我想說多少人沉在水底？我也是聽孟公公講他看好什麼東西，然後我現在媽的我已經快無法呼吸了。

我也是很怕有這樣的狀況。所以這個怎麼講就沒有辦法，因為我們節目講一些東西就有些人就還是會把它視為說他推薦他什麼。我覺得這個是難免的。只是我還是會一直去奉勸大家，就是把這個地方當成是，因為像說你知道就是我們大家都參與了一場考試，那今天可能有一個同學他比較有想法，他把他一些想法丟出來給大家，然後大家就稍微的互相參想一下、互相辯證一下。

那說不定我們都可以一起拿到更好的答案。但這樣比較就是什麼，因為對那時候我 Tesla 的選擇就是反正老師跟你幹這樣一路買過去，那這個可能這個每個人條件不一樣、可不可以做到一樣的投資策略？那也是打一個問號。

所以那希望大家都順利，那也非常恭喜你這個今年的績效很不錯。

Hello Joanne 的祝福

下面一位 Hello Joanne。第一次留言希望被唸到。直男喬五好。恭喜你跟 Lisa 晉升二寶爸媽。男友是你的忠實粉絲，12 月 9 號 12 號生日。希望你可以祝他台中大理消防猛男 AJ 生日快樂、出勤都要平安。也要提醒大家救護車上的也是消防員，希望大家不要濫用救護車的資源，他們真的很辛苦。

對啦，真的不要濫用資源。然後我想到我這次來 LA 的時候，我才第一次知道什麼叫做他媽的輪椅大軍。因為我在我們在等飛機的時候覺得超傻眼的，就是幹也太多人坐輪椅了吧？就是這個飛機是怎樣？是大家都斷腿來撒小？就怎麼會有這麼多他媽的輪椅在？是多到那種很不可思議，整個候機室裡面都是輪椅那一種。

然後我才上網 Google 才知道說原來是這樣，就是說非美國這邊，如果說你是要去要求航空公司你要搭輪椅的話，那他們就有義務要把你，假如說你是轉機客的話，就要把你送到你要轉機的地方，還要讓你優先登機，然後下來也是優先，就他要去推著你這樣。

因為目標的國家是美國，所以美國有一個反歧視的規定。也就是如果有旅客這樣要求的話，你就是一定要去達成。所以就變成很多人就濫用這一條，然後搞到很多地勤人員就他媽超累要在那邊推輪椅。因為我那時候看，我覺得超不可思議的，就為什麼這些輪椅仔可以他媽全部卡在前面？然後有些看起來就我後來下飛機就幹他們劍步如飛，這到底是他媽撒小？

所以其實像這樣子的問題要解決，就是使用者付費。但很多時候就有一些那種爛情、相怨的人，我們要照顧這些人、我們要福利什麼的。就你真的有需要你就付錢。如果說你真的有一些檔案可以佐證你是這樣子的話，OK 那我們可能有一些豁免的管道，就應該是要這樣子。

不然其實蠻多資源都被濫用，然後濫用到最後會變怎樣？就真的有需要的人反而用不到。這是一個雙輸，沒有就只有那些不要臉濫用的人會贏。

台灣不缺電的運動協會批評

下面一位哈嘍。不是哈嘍就已經念過。下面一位台灣不缺電。你好直男胖虎。想請問胖虎胖你媽虎。對於台灣運動員的看法。看到很多單項協會一直搞派系 A 前運動，單項協會長期被少部分老人壟斷，文化大學把持身障總會，下地獄把你們，真的是跟書包一樣可悲、Wi-Fi 一樣可憐。

這個我沒有辦法去做評論，因為我對於這個運動協會不是很熟悉。我知道就是每次比賽很多人都會跑出來罵說什麼垃圾協會什麼的。但因為真的不熟，不熟的東西不要亂評論。

準備爆肝工程師的產業提問

下面一位準備爆肝工程師。恭喜主委成為雙寶吧。嗨主任目前指數創高階段，但非 AI 的產業或是一些景氣迴圈股很多股價或 PB 都是比疫情跟 22 年還要低。想去問主委怎麼看這些非 AI 產業呢？

這個就是我們在節目一直講的那個觀念，就是科技業的貧富不均。那其實因為我們關注的都是科技業裡面的東西，那你如果拉出科技業的話，你去看一些傳產，那個產的真的是超級無敵產。就他們真的是沒有吃到過去的兩三年，就是 2022 以來的那種所謂經濟起飛的果實。

那個可能就是在資通產業、伺服器產業、然後在高科技產業的這些人才有吃到，但也不是全部。因為就連在科技業裡面我們都有提到說有科技業的貧富不均種的事情，像一些什麼 MCU 那個狀況真的是跟死一樣爛。然後像現在一些這個記憶體產業的迴圈也已經開始在這個，我覺得差不多要煮底。

這個煮底也不知道會煮多久。所以是真的有些東西很好、有些東西很差。那差的東西就像你講的它股價很差，然後它的 PB 很低。像一些你去看那種什麼塑化產業那個 PB，那個真的是都到那種歷史超便宜的一個階段。

那理論上當然你要去押注景氣迴圈股的話，就是可以用這個 PB 作為一個買進的準則。那股價方面的話用 PE 的話，在非常高本益比的時候，也是這些景氣迴圈股要買的點，跟一般股票相反。一般股票我們希望說買低本益比，但這種景氣迴圈股是買來高本益比。

那所以我怎麼看這件事情？我不知道。我覺得說其實如果說你對於產業夠熟悉的話，有些東西該撈就撈，就便宜的時候就撈。只是說它一直在往下跌，你當然會很難受。可是有時候它一回神的時候，是快到你無法想象。

像在我們節目創台以來也不要講到 2020 那麼久，我們直接講 2022 就好。2022 你看台積跌到 300 多，你媽回答跌到幹狗都不要。然後再來像前陣子的這個 Tesla 也是跌到他媽的狗都不要。然後台灣一些所以那種國師等級的財經媒體人就全部都跑出來一直罵說什麼多爛多爛，講完那個地方就最低一點，然後就一路噴到媽你媽也不認得，就翻一倍。

所以很多時候他上去是很快。所以因為我們自己都是處於那種比較樂觀派的，我們會覺得說如果這公司不要倒，前提是他不要倒、他不要在這個迴圈可能就出大事。那如果說他有辦法維持住他的財政的紀律是不錯、他可能賬上的現金也都還是夠、那目前我們可能在這個產業的未來看起來他也都還是會持續被需要的。

有時候就要繼續的去維持一個信心。那只是可能就是這一波旋轉真的很多東西是蹲的比想象中的還要久。你說科技業裡面都有這種貧富差距，然後那種很差的，像剛剛前面提到或者說像是細金園，那個真的都已經是躺在地上不知道多久。那在科技業以外的一些船廠，那更是爛到一個無以復加了。

那只是理論上這些東西如果它在未來需求不會被取代的話，那就是終有復甦的一天。只是我認為這波真的走比大家想象中來得久。然後如果是我自己有很明白也很瞭解的產業的話，我自己會就繼續的蹲下去。就是沒有道理就是說這次整個世界就要毀滅這樣。

好，那這裡面，拜拜。