來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0505.md 集數：EP0505 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/8acfc705-a038-4ddf-9b4f-b51598cf4c84 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/8acfc705-a038-4ddf-9b4f-b51598cf4c84/rssFileVip.mp3?timestamp=1731488213231

EP505 | 🪂

開場 / 贊助：QB Power 超能備份

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 QB Power 超能備份贊助。

Oh 幹，相簿容量又滿了，自從諾亞出生之後，相簿容量幾乎都貢獻給他，沒有想到身為肥宅的我也會有容量爆滿的一天。下 1TB 的 iPhone 需要額外花 14000，購買 iCloud 年費要 36000，還不能夠買斷，日積月累下來費用確實驚人。

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好，那已經順利完成任務，從美國回來臺灣了。

美國出差紀實：五天任務型旅行

這一次的旅行呢，其實是還蠻短的，就是一個任務導向的旅行。所以把事情做完之後，大家就回來。那其實大概只花了五天左右，那卻是一個非常累的旅行，因為其實飛紐約還蠻遠的啦。去的話大概是要 14 個小時左右，然後回來是要 17 個小時，非常非常痛苦。

那我們在紐約這邊，其實光是去調整時差，就已經是非常累了，然後還有很多事情要做。那最後面呢，去費城走一遭的時候，整個精神狀況已經開始有慢慢變好。可是當你正要熟悉當地的時差，馬上又要飛回來臺灣。那只是很幸運，就是在飛回來臺灣的路上，我是有成功睡著。如果沒有成功睡著的話，那禮拜一應該就是沒有辦法參與開盤。

禮拜一我是以一個精神狀況非常良好的形態去完成的開盤作業，但是呢，比較可惜的一點是我身體壞掉了。因為我想可能跟在美國這幾天，都每天走個大概兩三萬步，然後外加回來的時候是 17 個小時。雖然是可以躺著睡覺的飛機，不過就是可能，因為一直待在同樣的一個空間裡面，前面先狂走路，然後現在又直接躺在那邊十幾個小時，等於說各種極端的狀況，直接把它加在一起，然後身體就積勞成疾。

下背痛與健身心得

然後在禮拜一的時候，我的下背就直接爆炸，就是脊椎的地方，就是很多人下背會痛的地方。像之前很多聽眾也分享說他們下背的問題，那我之前也有下背的問題。然後後來改善，就是第一個不要整天坐著，然後第二個要去做深蹲跟硬舉，然後第三個是，我跟大家建議過，其實你可以放一個枕頭在你的大概膝蓋下面左右的地方，這樣睡覺，其實你的下背會好很多。

那我已經很久沒有下背痛了，那這次我覺得是因為一次操到爆，所以回來就痛到靠背。這個可能就是那種腰閃到的感覺吧。因為我從小到大，我都不知道什麼叫做腰閃到，那我覺得這個有可能就是腰閃到之類的。因為在回來之後呢，我是沒有辦法走路，沒有辦法坐下，然後我要去開車載兒子，我光是爬上車就要花二十幾秒，因為真的太痛了。所以是真的痛到覺得自己會死掉。

然後馬上找一下當地運動按摩的朋友幫我處理一下。然後看完，他是跟我講說，這個伸展可能不一定可以幫到全部，你有機會要去看一下物理治療師，有可能要吃藥，因為這個很嚴重。然後想說再觀察一天，然後隔天一樣，我再去做伸展，然後一下就好了，就非常完美的治癒。

所以我覺得可能就是因為身體太累，然後現在把這個筋都拉開之後，然後好好睡覺之後，現在身體就回到一個更好的狀態。然後也會更加珍惜，就是當身體好的時候，原來感覺是這麼好的。

費城的美景與未來規劃

那這個禮拜，真的是那種戰鬥周的感覺，但是非常非常充實。有些東西可能有那種時效性的問題，要等到比較後面再跟大家分享到底發生了什麼事情，但是是一個非常有趣的旅行。那也是增長了很多的見聞，也看到了很多很酷的東西。

那我最後面看下來，我覺得如果我真的要跑去美國生活的話，我現在已經找到一個我很喜歡的地方了。就是在 Pennsylvania 的 Philadelphia 裡面的一個 Rittenhouse Square（里騰豪斯廣場）。我後來特地 Google 了一下，它是一個小小的公園，可是公園附近的建築物、食物、風土民情、一些什麼農夫市集，然後跟會跑出來表演的一些 Artists 在路邊唱歌的，哇靠，這完全就是我夢想中的地方，太舒服了吧。就真的是一個非常非常喜歡的地方。

那我也覺得我之後應該會再帶家人來這裡。要等我休息一段時間，可能要休息個幾年，因為真的太痛苦，飛行也太久了。所以如果之後覺得身體有好轉，那已經可以再一次的面對挑戰的時候呢，我覺得應該會回來這邊走一趟，因為真的是相較其他我看到的地方來說，當然我這次沒有去美國看很多地方，只是稍微看下來，我覺得這個地方真的超讚，超級適合生活。

那當然本身在曼哈頓也是很有趣很好玩，只是大城市它比較不是我自己的屬性。可能比較年輕的時候、剛畢業的時候很喜歡大城市，然後後來就覺得大城市太擁擠了。所以如果要我自己選擇，我都可能會選擇比較市郊的地方。那我覺得年紀越大越明顯，就是我現在還會覺得連林口都有點太多人，就是我想要搬到觀音山裡面去。

我也希望說就是可能鬧中取靜，就如果我真的想要逛街、我想要買東西，我可能就是跑出去十到二十分鐘，然後才可以看到有人煙的地方，這樣是剛剛好。那平常就是要躲在沒有人的地方。所以雖然這個 Rittenhouse Square 它本身是在市區裡面，但是我覺得美國整體的擁擠程度跟臺灣比是低很多，所以就不會讓你覺得說怎麼到處都是人之類的。

反而看下來，我覺得美國真的是一個非常非常宜居的地方。然後他們的人呢，是好到不可思議。基本上路上碰到的行人啊，或是說遇到的飯店跟餐廳的一些服務員，其實表現都很好，然後都非常的客氣，然後都真的是竭盡心力在幫你解決問題。你可以從他們的眼中看出，他們是非常有服務的熱忱。所以多給他們一點小費，一點問題都沒有。我是非常非常喜歡這一次的一個旅行。

那反正之後如果有機會的話，再跟大家分享就是在這次的旅行裡面所見所聞。那可能有空再跟大家提。

台股與美股的表現分析

那回來臺灣之後呢，當然第一時間就是立刻的去處理了一下手上的部位，因為其實在過去的一個月左右，美股的表現是遠大於臺股。至少以我自己來講，那我覺得你在臺股，假設你表現要好的話，第一個你可能要買到光通。可是如果你現在只有光通的，你可能也落賽。

就是說，你在過去一個月要好的，你可能前面要買到光通，然後再來呢，就是後面的一些那種真的噴上去的。所以有輝達的 RVL、AVL 概念股的，你可能都要有搭到。那不然其實在過去一段時間，我相信大家如果持股，你不是那種可能單押某一隻然後塞到碰上去的，你是有配置形態的，可能大家都會覺得比較悶一點。

因為其實你看我們的大盤、那看我們的貴買指數，你就可以知道說大家平均的表現是長什麼樣子。所以這個其實相較於美股的表現來講，是很明顯的弱勢很多。但是我們都知道說臺股跟美股，特別是美國的 S&P，或者說假設要更精準的話，是納斯達克，再更精準的話是費城半導體，以跟臺股的相關係數來講，那這些東西呢，理論上它不會跟臺股脫節太遠。

那費城半導體我們已經知道說，就是在過去的表現不太好，因為半導體算是一個比較受傷的領域，就是特別是在川普上任之後。但是呢，納斯達克然後跟 SPX，或者說像是道瓊，表現很好。所以如果你今天可能是有在美國持有美股的人，你同時就會覺得說，臺股的表現到底在幹嘛。就是這不是一個不確定性米平的時候嗎？

就像那時候我們在節目跟大家分享說，我們覺得選舉之後，應該不確定性米平，那市場就會走一發。那美股確實有走一發，但臺股這邊呢，就是沒有看到這樣的一個狀態。

台股走勢的假設與策略調整

那我現在就是去做了幾個假設。那首先第一個假設是，說不定市場只需要再多花一段時間去處理，就是說川普勝選之後的一個情緒的調整，那一些東西會走出去嘛。當然一些東西我們知道川普會去做打擊的，可能就會受到壓抑。有可能就是說大家把情緒處理好之後，你知道這些市場、一些那種美紅乾的傢伙，就是想賣的趕快賣一賣，趕快去休息一下。

那之後呢，可能籌碼乾淨了，就有機會聚動。這個可能快一點的話，就搞不好一兩禮拜內，就有機會看到。那慢一點的話，就是會覺得，那個 checkpoint 應該放在川普正式上任之後，然後他把他的相關的人員都指定好，以及開始有一些端倪之後，那可能才可以視為是一個不確定性的終結。這是屬於一個比較悲觀的劇本。

那反正不管是相對樂觀，就是說搞不好現在只是一個洗籌碼的階段，跟相對悲觀，就是可能要等到他正式上任之後，那個時間軸拉更長，我覺得都在臺股這邊會呈現一個就短線比較壓抑的一個狀態。那以我自己的做法，會覺得如果說今天我們是在一個相對低的位階，就是至少不知道，就不要說什麼一看就知道這個指數在右上角的位置。那我會願意等待。

但因為它指數是在右上角，然後外加像是一些大均線的扣底，就有可能就會再次的跑到上面，然後之後就會變成是扣底要往下壓的一個狀態。這是我比較不喜歡的一個狀態。老實講，我自己心中是有感覺到一點點的恐懼，所以我就選擇先把一些部位去做降低。

持股調整與減碼操作

然後在過去，就是禮拜五的時候，我已經先砍一些東西。禮拜一又在砍蠻多東西的。所以直接讓自己的持股從大概 150 到 60%，跑到大概 80 到 90% 左右，也就是我幾乎是把一半的部位都降掉。那做法是比較偏向是那種齊頭式的去做降碼，就是我這邊有東西，我那邊有東西，我全部都砍一點。

那除了一些小鬼谷，因為那個沒有辦法砍，那個砍的時候就會把自己砍死。所以其他那種比較中型的、大型的標的，我都是直接做了一個比較齊頭式的減碼。那我現在的策略就是，反正我先把現金扣起來。因為市場很明顯，沒有走出一個方向，我等到方向出來的時候，我再把錢再加回去。

所以你會注意到，像我們這樣子的做法，在過去可能據說在差不多七八月的時候，有做一次。然後在四五月的時候，也有做一次。一般來講，就是會開始注意到有回檔的時候，我們就去做這樣子的一個太弱留強的一個做法。那其實這個太弱留強的做法，雖然可能很多人不知道要怎麼做，但就像說你持有的一些指數部位。

假設很多人是買那種，可能 0050、6208，或者說 VTI、VOO 之類的，你這個 ETF 本身，也會一直幫你做這樣的事情。就是在裡面表現不好的東西，它權重就是會變低，表現好的東西，權重就是會繼續的加大。其實這個就是我們自己在做這種主動操盤時，我們自己也會去手動的去做類似的調整。

就當我注意到我手上的部位表現比較不好，或者說開始有一些比較疲軟的狀態，這些東西是我們優先解碼的。那一些心態比較好的、一些走勢比較健康的，可能就會持續的去做加碼。那只是現在呢，因為我手上越走越差的東西是越來越多，那一開始我想說是不是隻有我，然後最後面發現說，像那個大盤的強勢股加速，是直接相較於前陣子掉好幾成，就直接是有很多東西都縮掉，然後已經開始有很多股都走成弱勢股去了。所以是整個市場的整體現象都長這個樣子。

那我的應對方式就是，我先做減碼。基本上我只要開始注意到，我在回吐、我在賠錢的時候，我就會先做減碼。這是我一向的做法。

美股走勢與軟體股的機會

那如果說我們今天把美股也考量進來的話，其實這邊要講說，多頭已經去告一個斷斷頭跟做結束，是一個超怪的。就像說只是臺股表現不好，因為美股是真的走得非常漂亮。那按照慣例呢，就是美股跟臺股他不會脫鉤太遠。就是雖然我們的相關係數是跟費城半導體最高，然後費城半導體真的很爛嘛。那只是呢，就是我們一般來講，NQ 啊跟 SPX 也不會跟我們相距太遠啊。

所以如果說這些指數可以繼續往上走的話，那我是相信臺股也是要往上走啊。只是說往上走的族群是什麼，這就非常重要。所以先把一些現金騰回來，然後去押注一些可能就是之後會走出去的東西，對我來講是一個比較合理的做法。

即便有些東西可能是就來說我真的非常看好，那在過去也下注下滿大的，只是最後面就是驗證說市場的資金暫時沒有興趣進來。那對我來講，我沒有必要在一個我不敢講說現在是一個陌生段要結束了，但是其實多頭行情真的已經走很久，我們隨時是要擔心有反轉的狀況出現的一個前提之下，然後繼續去死包一些東西。對我來講，就是市場下的偏好在哪，是一個蠻重要的時刻。

就現在呢，我會選擇去甚至可以講說有點重重，就是哪個東西可能看起來表現比較好，那我就會選擇去增加那個部位。這是現在的一個做法。那在美國這邊已經可以很明顯的看出一些端倪。除了一些川普實質受惠的東西，就像說像是 Tesla 跟一些快樂好朋友之外，那最近我們注意到美股的軟體股非常強。

然後美國的小型股指數，像是 RTY，表現非常好。RTY 其實在前陣子是一個嚴重 underperformed 的指數，就表現得很差。可是在過去一段時間，它直接快速的超音趕美，然後在它 year to date 的績效，已經拉到大概不到 10 個百分比以內，相較於 SPX 這個 benchmark。所以代表說在過去一段時間，小型股的表現非常好。

一般來講，按照這種樣態的產生出現之後，我們知道這個行情不會在這邊就直接做一個結束。也就是這個十幾%可能是有一些大資、有一些比較反應敏感和快速的資金快速的去堆入所造成的。那按照慣例，就是這個可能掙一掙之後，還會再繼續再走一波，就是不會只是這樣一波就做一個結束。因為它並不是某種嘎空，它是一個 index。

那有可能就是說市場的情緒又開始在做新一波的一個輪動，然後跟偏好呢，可能也去做了新一波的一個調整。那在美國這邊，開始注意到一些軟體股，有點像是夢迴 2020、2021 的感覺。雖然這個劇本其實在過去，我覺得算是可以預見到，只是老實講，我自己是沒有想過會這麼快發生。

那既然已經正式發生，就要把它想象成說整個時間軸可能都會往前拉，於是可能會走得很急又很快。然後等到迴圈完之後，我們要重新的再找過一個方向。但現在可以掌握的這個迴圈，就一定要好好把它把握住。

AI 投資的時序與邏輯

就是從最前面先是去走 infra 跟硬體，然後走向軟硬整合代理商跟一些工商過程業者，然後最後面走向軟體。其實這個劇本是有正確的在 deliver。一開始硬體就是臺系的一些 OEM、ODM，美系的話就是一些 Merchant GPU 或是一些 ASIC 業者，然後一些組裝業者，其實都有注意到。那是我們 2023 到 2024，一個非常受歡迎，那我自己也參與很多的交易。

那後來走到這個軟硬整合跟代理業者的時候，其實就是比較難做一點。臺股這邊差點就被殺到頭，差一點就被弄到，但是有成功的做到一些像是代理商。然後在美股這邊的話，我選擇的是 Accenture。Accenture 其實表現沒有到很好。但是在前陣子美股的盤態，它算是一個燈塔，就其他東西在那邊鳥鳥、在那邊盤的時候，大概十幾趴左右。所以我覺得算是還 OK 的一個切換。

那只是這個中間的這個切換呢，我後來終結它的時間是還蠻早的，也就是可能硬體那個是做了大概一年多，那可能中間這個切換隻做了幾個月。雖然我自己在臺股還是有一些軟體股還抱著，包括現在已經大概七個月半個月左右了，其實是抱蠻久的。但就是還在等待它相關的發酵。

那最後面正式進入軟體股的話，我會覺得它在臺股的機會會比較少一些，就是比較沒有那種大型族群的感覺。可是在美股，我幹超有的玩。美股的軟體股可以非常非常的熱鬧，就是像是 2020、2021 年那樣子，有很多的 software as a service，或是一些電商、一些這種線上銷售、一些雲端數位的小軟體們，他們都非常有發揮的一個空間。

那可能現在就會提早走向那樣的一個局面。那只是當時的那個局面的背景是，就是在這個大家居家辦公之後，然後開始有一些軟體訂閱服務的蓬勃大發展去盛行。所以整個市場把它估值推很高。那子彈它最後面下來的時候，也是非常可怕的。

以我自己的案例來講，那時候我是有吃到一隻回檔，就是 Square。Square 沒有跑掉，其他算是有賺錢，就 Square 是賠錢。但整體來說還是非常好的兩年。那我覺得現在搞不好美股，就是要提早往那個方向去走，就是開始去走這些軟體股。那這些軟體股，包含但不限定於 software as a service，像是一些電商股，就像是 SEA，然後或者說像最近非常強大的，像是 Shopify，帶領整個軟體相關的股票往上衝。然後以及像是 Spotify，最近的成績也非常好。

你會注意到很多的軟體股、很多的 SaaS 股，一下都開始動起來。而且他們這一次跟歷年的差別，是他們這一次每家都宣稱自己匯入了大量的 AI。這個說法其實是正確，只是說可能有碰鋒的味道在裡面。但是你知道，就是一個東西在他剛起步的時候，他去做碰鋒，市場是完全可以接受他的。是等到最後面開始要去盤、開始要去修正的時候，大家才會去做驗證。所以一開始，真的是氣氛對的最重要。

2020-2021 的重現與估值邏輯

那時候 2020 到 2021 年，其實非常流行的一個交易估值的模型，是 PS Ratio。基本上沒有人在看 P/E Ratio。為什麼？因為一堆公司，你根本算不出 P/E Ratio，它就沒有 Earnings，你要怎麼算它的 P/E Ratio？但沒有關係，會噴就是會噴。所以有可能會提早進入這樣的一個瘋狂的場景。

其實看一下整個時空背景跟總經的環境，確實是有可能。川普上更加的寬鬆、更加的友商、然後更加的去放鬆一些管制。然後在可能聯準會這邊，就是我們有望可以看到一個降息的趨勢。雖然說川普上有可能還是要強調，這是有可能會讓通膨回溫。但是沒有看到前線，不要去做這樣子一個判斷。我們還是先相信說降息的趨勢會持續下去。

那再加上就是在大量的 CSP 的投入之後，我們可以注意到現在 token fee 是越來越便宜，就是在所以的 AI 的算力的支用上的費用是越來越低。那在硬體方面，在地端的這些晶片呢，也是持續的有更多的加強的程序。於是我會覺得說，現在當成一個前哨戰的時間點，其實不會算是太早，那也不會算是碰鋒。就是它是 OK 的啦。

就這些軟體頁子，確實可能會透過一些 AI 的加值服務，然後去讓它有更多 AI 相關的收入進來。或者是去針對本來的收入，去增加更多的加值。然後以及還有像是可能在留存率的部分，因為 AI 的更好的體驗，然後導致它使用者比較不會流失。這個已經在很多的這些軟體的公司，就要說他們最喜歡提的，就是在客服的使用上面。

這些 AI 的客服，好評率可能高達 95%、98% 之類的。大家都不知道說這個是 AI，就是跟以前的那種機器人回覆、罐頭回復有很大的一個差別。現在的這個機器人在 AI 的匯入之下，它是可以去做出一個更加友善，然後就可以去甚至針對你的資料去做拿取，然後回答像是真人的一個服務。所以確實是可以當成是一個題材來做判斷。

那我自己在臺股丟的公司，最近也有提到說他們有 AI 軟體的營收進來。那我還特地去問了一下說，你講的是真的還是假的？是跟著市場，因為大家想 AI 去碰縫，還是說是真的就是有一些 LLM 相關、AI 相關的一些營收，是已經開始有被客戶採用。所以其實這個時間點，他確實不會說太早，就是提早去亂吹的感覺，它是確實都有在發生中。

那還是要稍微注意一下，就是這些行情，它可能會走得非常的急緊，就是它上去會很快，然後之後呢，下來也會很快。但是畢竟下來的時間點是之後的事情，那我們之後再來煩惱。因為股票就不就是這麼一回事嗎？就算是一個再好的公司，像是波克夏（Berkshire Hathaway），我也曾經有三次的腰斬，還四次，不知道就是他們也腰斬過好幾次。所以很難講，反正股票就是張揚疊疊，我們重點是，落水三千隻取一瓢飲，是要有喝到這是最重要的。

投資方向總結

那所以接下來在美股這邊，我認為就是可以往軟體的方向去看，然後一些 SaaS 股、一些 AI 的自己應用的導向的股票去看。然後在臺股的話，相對軟體的股票是比較少一點，不一定會有族群性，但是有可能可以找到一些 niche 的 player。我也希望我自己壓住到的是這樣的一個利基型的玩家。那大概是會走這樣一個方向。

但是還要強調，就是即便我們是往這個方向看，不代表說就是全面性的看壞硬體。因為就像說像最近大家應該有注意到 Vertiv。Vertiv 是一個我大概從半年前就已經不是這麼看好他的公司。因為怎麼講，有時候會變成說我們的速度太快，因為我們知道的事情跟訊息太快了。所以我們會怎麼講，就是在認知方面會有一點，因為你知道太快而有 overshoot。

就好像大家都會有 overshoot，只是好的面向還是不好的面向。那我們這個理論上知道東西、知道很快是一個好的 overshoot。但是我們可能就會犯像一些公司派會犯的錯，就是你認為這個東西其實沒有這麼好，可是最後一面市場是非常非常買單的。像一些 ODM、OEM 最近也再一次的走起來，然後其實拿的故事都是之前講到爛掉的故事。但現在好像有些人才終於看懂的感覺。

所以硬體當然還是有很多的發展的契機跟空間。那只是我認為它就會進入一個需要趁機論量的時間點。它跟軟體股的差別在於說，就是如果你沒有辦法 deliver 你的營收的 year on year、或者說 quarter on quarter，然後跟你的 EPS，你沒有辦法交出來的話，那他可能就完全上不去。

那就算他可以出來的話，就像說像在硬體還在大炒作時代的時候，是你只要可以放進去他的供應商清單，就先噴再說。那現在沒有辦法。好像你進去是不夠的，大家還要知道你賺多少錢，然後會直接給你一個乘數。像最近在炒一些 BBU 股，那個 BBU 股就是大家可以算出來說，如果我用我給的這個 EPS，去套他過往的 P/E Ratio，他至少可以到哪。那我就發現說大家蠻 humble 的，就以前那種給乘數都什麼 30 倍、40 倍，以前那散熱都這樣給。然後現在這什麼？15 倍，15 倍就很 OK，就很還好。

就是就算他真的沒有辦法噴到，你說他會跌多深嗎？他下擋也是有限的。就是其實在硬體已經開始變成這樣的一個環境。也就是說他還是有可能繼續往上，因為畢竟他們都是真貨，就他們真的有拿到訂單。只是說可能會用一個比較溫吞的方式，然後搭配獲利要實際有開出來，這樣慢慢上去。

那我們現在軟體在做的事情呢，就像是當時硬體剛出來，可能是 2023、然後 2024 之初那種感覺。反正就是只要有任何的風聲，你有 AI，太屌了吧，你那個因為 AI，你現在的什麼 retention rate 變多少，先買再說。先買再說會變成接下來在軟體的一個最主要的核心主軸。我認為就是大家不會太認真算數字，那如果你認真算數字的，你每臺車都上不了。

就像是那時候最早在看 OEM、ODM，你在那邊算數字的，你根本就不可能算到。因為後來你說那麼廣達、然後什麼緯創，他們成績出來，那都是好後面的事情。最早我們在講的時候，甚至有些人講說我們在詐騙、我們在騙人。那只是因為你的訊息能力不夠好。

那在軟體這邊，我自己的訊息能力可能就沒有辦法像硬體這麼好。但是我可以理解它會是同樣的一個邏輯。就是現在我們看到這些東西，我們可能會覺得說看起來沒什麼。但因為像是說，我們只看到冰山的一個角，就是它確實是在 AI 匯入之下已經有拿到東西了。這個在臺系、在美系的一些業者，我們都有拿到這樣的一個資訊。那只是我們可能沒有辦法想象到的是，下面冰山有多大。當然你可以選擇說下面沒有冰山，就直接放掉這個行情。那只是對我來講，我是不願意放棄任何一個行情。只要有機會，我都會想要再去做嘗試。

所以接下來會往這個方向去做推展。

最後總結

所以稍微的總結一下，就是在臺股這邊，我會相信說可能會再疲軟個一陣子。然後如果情緒消化完之後往上走，走出來的那個族群，就是要趕快 hop on，這是我的一個做法。那在最晚的一個時間走，可能就是等到川普這個不確定性米平之後，再去做反應。但是我覺得不太可能到那麼晚。理由是臺股跟美股很難長期脫鉤，慣例上就是這樣。要麼就是你美股下來，要麼就是我們臺股要上去。所以如果美股它是繼續往上走的話，那臺股就是要跟。就是不太可能就停在這邊。這是我的過往的一個經驗跟認知，好幾年來都是這樣的一個狀態。

然後再來就是在美股這邊，情緒開始有注意到往小型股，然後跟往一些軟體跟 AI 的應用匯入股去做移動。而且其實移動的速度是非常快的，你從 RTY 跳上去的速度就知道。這個如果沒有達到的話，可能就會直接一波開走。我相信會是這樣的一個狀態。所以接下來先往軟體的方向佈局再說。

然後可能在估值的方面，P/E 算不出來，對我來講不會是一個太大的問題。只要是在市場上有某種共識的估值方式出來，然後大家用那個方式去做對標都沒有問題。其實有時候是這樣，就是去看 peer。當今天有人可以給出這樣一個價格，像那時候大家怎麼估裝置股，其實就是去找裝置股的一些走得比較好的公司，然後我們去抓上緣，然後去抓一些我們知道他基本面也很好，可是他走得沒這麼好的公司，去抓他的下緣。所以這樣可以知道說，那我其他裝置股要進來，我最差會是這樣，我最好會是那樣。

那如果說我的這個股價現在是在最差以下，no brainer，就直接買就對了，就代表說他是可以做的。所以接下來可能會比較偏向這種相對匪劣的操作。它有點像是 2020、2021 的一個場景。只是這邊要稍微提醒一下，就是這樣子一個操作是相對激進，沒有在盯盤、然後沒有在對市場有很深認知的人，可能做起來會很痛苦、會賠到很多錢。雖然其實那時候 2020、2021 是很多人都賺到大錢，那只是後來在反轉的時候，我知道有蠻多人都是直接屁股被洗掉。所以這個是很慘的一個狀態。這大家稍微注意。

不過接下來應該是市場情緒往那個方向去作動，所以先稍微跟大家分享一下最近的一些觀察。好，那這期影片就到這邊。我們就來進入 Q&A 的部分。

美國聽眾留言唸讀

我們就來實行一下上一集講的，來唸一下美國的留言。那只是後來我發現說，就除非你的手機是美國原生，可能在美國買直接用美國門號，然後沒有進入過臺灣的，你可能那個 Podcast 留言才會跑到美國那邊。那其他如果是去那邊唸書、去那邊工作，應該就還是會留在臺灣去。這個我自己有稍微的測試一下。所以可能平常就已經唸了蠻多這個美國人，只是他是在臺灣這邊的留言出現，應該是這樣的一個狀態。

帶我們特地開一下 Changelog，然後來看一下，把那個區域調成是 United States 之後的留言，還是有幾個。我們來唸一下。

首先第一個：Novic Chiu，「嗨，諸位，有你真好。希望你用平常強調的語氣念這則留言。我有什麼強調的語氣嗎？沒有吧，因為我都不覺得有什麼東西需要被強調。」

他說：「一、感謝你讓我瞭解同溫層以外的機會。二、來美國記得要試試 FSD 以及 Cybertruck。真的讚。三、希望每次讀的 Put Code 都可以賺錢。四、祝你全家大小身體健康。我愛我老婆。呼嚕的老婆。」

那非常感謝你的祝福。後來是沒有試到 FSD。東岸是不是沒有 FSD？就是我要特地去借一臺 Tesla 才會有之類的，因為我開 Uber 也沒有看到 Tesla 的選項，所以對比較可惜一點。不過我都是有當一個雲玩家，在 YT 上面看了大量的影片。那 Cybertruck 的話，是已經有試過了，是真的非常讚。那也希望你的撲扣都可以賺錢。

下面一位：「我是愛喝 Dr. Pepper 的貓的老公。來自 AZ 沙漠之家的生日祝福。」巧虎海大你好，我老婆愛喝 Dr. Pepper 的貓。一直很抗拒收聽你的節目，但是我都會跟她說愛大教我食用知識，像是 Happy Wife Happy Life，或是做尿派等等。可以請你幫我用韓國男星 Rain 唱《It’s Raining》的這…這不會，我真的不會。「死哈，死哈。」聽起來超像變態。

那祝愛喝 Dr. Pepper 的貓 11 月 17 號生日快樂。請放心的把家裡的財政大權交給當會計師的老公好嗎？交給他，交給他。

下面一位：「Bay Area 小菜雞，五星吹吹。」歡迎孟公、我老公來美國。希望你絕對可以來西岸辦見面會。在這邊推薦一個我最愛的美國 YouTuber：Outdoor Boys，是一個爸爸帶著他的兒子、老婆到處露營探險的頻道。最後希望孟公可以用 Trump 的聲音祝我朋友：「Asians on the west coast probably vote for Kamala, but I still hope you have a happy birthday, wonderful day, wonderful guy. Enjoy it.」

好，下面一位：「YTL56 System Unwrapper 的機會」。「請問 2027 以後 AI 晶片採用 System Unwrapper 可能會產生什麼樣的投資機會？感謝主委持續製作，已經從頭二刷兩遍。祝全家平安順行，有非常感謝你的支援。」

也不是說 2027，現在就已經像 Tesla 的 Dojo 就是 InfiniBand。也就是 Infiniband 的 System Unwrapper，它已經是有在用了。那 2027 之後是可能會有比較大規模的，不只是 Infiniband，可能也會把 CoWoS 的 COW 跟 SOW 去做結合。那有什麼樣的投資機會，就 TSM 啊，就買爆臺積電啊。那再來可能會有一些裝置廠的機會。那些裝置廠其實和現在的裝置廠，有蠻多會是重疊的。那再來可能就是玻璃機板吧。大概就是這些蠻明顯的機會。

下面一位：「泡佛的小銀窟拉鍊卡到機會車。」大大你好。我大學有個群組從畢業到現在每天聊天，聊到現在大概已經 36 了。那請祝福群組裡面的學長：「好好公司不要倒；小頭早點睡覺；小智身材越來越苗條；紀委早日過 I-829；當肯年薪跟金子樹都破億；A 如記憶力不衰退；卡卡早點脫離 AZ 神山；課程何家安康；A 慶免於出差；還有祝我早點拿到綠卡。」

我祝你早點拿到綠卡。不是啊，AZ 神山不是大家待得很舒服嗎？而且去那邊不是他媽天天都在交配，搞到他媽那邊是生育率最高的地方嗎？所以不一定要脫離啦。說不定待在那邊是一個很舒服的地方。

下面一位：「Andy Liu WHI」。「Winnie 同學我在這邊。巧虎您好，歡迎光臨美國紐約。我們是美國德州休斯頓的聽眾，每一集都會準時收聽。謝謝您的無私分享。請持續製作優質節目。老婆超愛聽您節目。雖然已經過了，麻煩幫我祝她 10 月 2 號生日快樂。也祝福我們在臺灣領養小孩的事情能夠儘快有著落。」

「關號老婆我被唸到了。我愛你。」那也希望有一天您能夠看到 G-IDLE 的演唱會。我也是老婆準家，讓我自己跑去看，真的超嗨。希望您也有機會經歷一下。願上帝保守您和全家。真心高興您又即將迎接家中新成員，愛您。

這也就是一個那種典型我對美國人的認知：充滿愛、充滿關懷，只會給勉勵、只會給讚美。那我們也希望 Andy Liu 可以一切順利，然後 Winnie 老婆 10 月 2 號生日快樂。非常感謝你，那也希望你的領養小孩的事情可以儘快的有著落，可以一切順利。非常感謝你幫助這些小朋友。

下面一位：「Jack 360272」。「小蟹好帥。掛號老蟹是繁殖。謝謝孟公每週分享。那終於來到美國紐約，讓聽眾有機會可以搶略密碼。By the way，想問問老公：你每股持股大概佔資產 2 到 3% 的股票，會多常去注意或是變動？像是 Net 財報了哭哭。」

2 到 3% 的一般就不會太注意它，就是可以放著給他飛的。所以有些那種報酬率很高的東西，其實是這類的東西，因為你都沒有吊他，然後也比較不容易被洗掉。一般可能壓到大概 5 到 10% 以上，應該是 10% 以上，我覺得比較積極的去盯著他。可是我覺得這其實不一定是好事，因為有時候太積極的盯東西，很容易被洗掉。所以大概是可能 10% 以上會去盯，但是其實我覺得如果方向對的話，盯得太緊不一定是好事情。

下面一位：「老是被 K 的老 K」。「歡迎挨大利林紐約。挨大五星錘錘。」第二次留言。「恭喜新增一個家庭成員。也鼓勵來大再接再厲，一同加入三寶陣線。車子絕對不會是問題。目前用 Model 3 在三寶都很夠用。郵輪比較麻煩，因為很少五人房。住在一家平安愛寧。」

Model 3 不夠吧。那是因為你可能只載三個小孩，然後外加我在猜年齡有分開，所以不會說卡到安全座椅。因為我之前是開 Model 3，然後我很快就發現說，就是狗家小孩就已經很擠了。所以最後面才換成是 Model X。如果有五個小孩，我覺得可能靠近一點的話就一樣沒有辦法，就真的要開一個 minivan 吧。但如果前面的小朋友已經長大，他不用坐兒童座椅的話，就可能好一點。

非常感謝你，真的是一個空間魔術師。

下面一位：「摳腳大叔 AF」。「終於輪到我們北美評論區了嗎？聽說這次節目可以念我們北美的評論。遠古 OG 聽眾狂喜。真心希望 MK 之後可以有機會收穫一個女兒，擁有女兒跟兒子是完全不一樣的體驗。之前記得你說可以為了孩子推老婆去擋子彈和自己去擋子彈，有了女兒擋子彈真的就是日常。你是恨不得整個世界都買下來，讓她做這個世界的公主。好好加油 MK。」

哈哈哈哈，又是一個他媽推坑仔。每個人都這樣講，而且是爸爸。每個爸爸都會講說有了女兒，這個生活會有怎麼樣翻天覆地的變化，會多好、多幸福什麼的。這就讓我很想再嘗試一下。可是我跟我老婆講說，你知道就如果我們要降低一些不可控的因素的話，我現在是可以用課金的方式。當然他們不能夠明確的告訴你說你可以選性別。一般就問說你們家家是有幾個男生、幾個女生，你是比較喜歡男生還是女生。但不能夠直接跟你講說你可以選男生女生，這個是業界的慣例。

我就問我老婆說，那不然我們也去做這個。然後她講說，這樣子好像是就如果第三胎註定是一個兒子的話，好像你把這個兒子給淘汰掉了。我說幹你怎麼會有這種想法。但現在就是有這種想法。我會希望說他停止這種凹單的想法，然後就看怎麼樣把這個女兒弄出來。但如果說不知道他有這種凹單的想法的話，我要再評估一下。因為我是一向不太相信機率的，就是我不太相信自己的人品。因為我每次去讀人品都會讀書。所以對我真的很想加入你們。

下面一位：「北卡 all in 愛迪生」。「我已經 all in 了。愛大你好。最近畢業在找工作，投了三百多間。好不容易有間公司的主管寄 email 跟我說會通知他的 teammate Kelly 幫我進行面試。但是過了兩天，Kelly 怎麼都沒有通知我。哭啊，要被拉進垃圾車了。希望愛大可以用猛男的聲音說：凱莉記得要幫 Chan 面試。他真的很有料，能夠幫公司賺錢。他也不會在 remote 的時候只會翹惡狼腿看 YT。還有住在北卡州立大學的學生都可以順利的找到工作。以上謝謝阿一大。」

那我們也祝你順利。凱莉記得去幫 Chan 面試。

下面一位：「Lupi」。

這個就是念過了。對。那我們就回到我們在臺灣的 podcast 的留言。

台灣聽眾 Q&A

用專角漆看起來兩光兩光。這些老聽眾，他說「錢要從拿得到的地方拿」。

快樂寶貝提問

快樂寶貝提問：「世上有很多行業，也有著不同的專業技術。哪知是隔行如隔山。在 AI 時代下，一、何謂所謂的專業技術？因為很多技術都可以用資本去彌補。感覺好像沒有以前老一輩說的一技之長。二、何謂正確的價值觀？在現在的世代下，觀念很容易更新。那以前被嫌棄的、厭惡的行業，現在只要錢多就有人做。像是醫生改行賣藥、護士副業八大、老師敷衍賣保險等。好像有孝平不孝昌的風氣。世上的一切好像都可以用錢來解決。那還請來到開市。最後，最後用以前被航空公司辭退的心境說一拳打爆你鼻樑。」

沒有啦，其實以前那種被辭退的時候，並沒有說真的是非常生氣。比較像是難過，難過的情緒多一點。並沒有到非常生氣。有些同事是很生氣的難過，但是我比較就是難過而已。但也沒有想太多，因為那時候心中是有個想法是「耶自由了，終於可以出去了」。那時候真的是看了一些同事的歷練，可能 28 歲、30 歲，然後去過很多地方。我一個 23 歲的人跑來就簽了一個終身約。所以當下心情是還蠻複雜的。

回到你的問題：何謂專業技術？其實我覺得不要想太多。就是我一向是不相信所謂的「AI 可以取代所有工作」這樣的一個論調。AI 它是一個可以讓大家更加容易達到 60 分的工具，就如此而已。目前至少我們看是這樣子。你說一些工作可以做到 80 分、90 分、甚至是一百分的，他還是需要很多人為的點綴下去弄。只是你說會不會有朝一日，八十、九十、一百分的東西也不需要人去弄，就可以直接透過 AI 做到？

我覺得在一些領域可以。就像說翻譯，就是翻譯絕對就是可以直接讓 AI 去做到近乎是滿分的水準。所以沒有辦法，這就是世代的一個變遷。就是像是可能過去，就像說高速公路的收票員。你知道有些收票員超屌的，你那個車速不用真的弄到很慢，他一樣可以把你的票接走。可是像他這個才藝，它就只是一個才藝，它已經不是一個可以賺錢的工具。

那或者是以前一些去路上幫燈點燈的人，然後去路上，像在英國那邊，我是有讀過他們的一些那種以前的檔案，是有講到說他們有人專門去叫人家起床的。那這些人都失業了。那其實你等到一段時間之後，回頭看你會發現說好像也沒有什麼大不了。就是一定會有新的工作產生。所以並不是講說什麼專業技術也不見，是對有些所謂的專業技術，可能因為 AI 的匯入會慢慢的消失掉。但是會有更多的專業技術的產生，或是去槓桿 AI 的一些工作可以產生。

那我覺得用比較近、大家比較好理解的例子，就是電腦的產生。是不是真的讓很多人失去工作？是嘛，肯定的吧。但是電腦的產生，是不是也產生了很多的工作？這個是可能當時電腦出來的時候，是大家想不到的東西。所以我覺得不需要太悲觀。

然後再來就是什麼是正確的價值觀？我覺得你長越大，越會明白世界上好像沒有所謂的正確，只有立場的問題。就是沒有什麼的誰對誰錯。就甚至一些比較消極、比較被動的話，像是歷史就是贏家寫的。這個你長大之後也會慢慢的理解，好像真的是這麼一回事。那也不是說什麼笑平不笑蒼。雖然這個是一直以來社會都有的風氣，就好像窮是最慘的東西。那其他東西反正只要可以賺錢，好像都沒有這麼慘。

當然大家心中這樣想，實際上也不一定會這樣做。就是不一定說什麼都會跑去做八大，或者做一些犯法科的行為。那只是大家都想要有錢。那很多人為了有錢，會不擇手段。那這些不擇手段賺到的錢，好像說不知道，就是還是有些人會呈現覺得很厲害。像是一些 KOL 或是一些知名的藝人，他們去弄什麼 NFT 或是一些有的沒有的專案，然後去收割韭菜。

那雖然很多人在幹他，可是也很多人說他有錢他就厲害。我只能夠說怎麼講，就如果說你把錢視為一切最重要的東西的話，你是真的有可能會變得比較道德輪上一點。就覺得好像其他東西都不重要，反正我只要賺到錢就好。

但至少以我自己來講，可能我也是一個比較老派的人吧。就是我不會覺得說只要有賺到錢一切都可以做。因為如果是這樣的話，其實我們有很多透過自己民生去變現的管道。只是最後面都沒有做，就只有限縮到反正流量是可以拿來賣人的這樣。然後其他要去什麼開課收費，我自己是不做。

我只能夠說你自己要知道你自己要的是什麼。那其實每件事情都有代價。即便可能在當下，就是你只看錢，你會覺得說他至少拿到錢。可是都是有代價的。就舉例來說，你去做一些收割韭菜的行為，你去做一些兼範課的行為，你的 credit 就沒了。那你身邊的人，可能也從此不會相信你了。你在短期你看起來是有賺到錢，可是你可能長期失去更多。至少我自己是這樣相信的。所以我並沒有這麼悲觀，覺得好像說媽的有錢就是屌，有錢就是厲害，有錢就是王。我不這樣認為。

拉鍊沒卡到機：加權報酬指數疑問

下面一位：「拉鍊沒卡到機」。「加權報酬指數疑問。想問 MK，還原全息的加權報酬指數會比單看加權指數更能夠還原市場的真實狀況。但這些蒸發的點數，除了用臺子其外，要如何吃到？若定期定額 0050，是否能在七八月除全席旺季多加碼以吃到蒸發的點數？那另外 Tesla 噴太多了，覺得太爽，不知道該怎麼減碼怎麼辦？」

好，先非常恭喜 Tesla 噴爛了。那像我自己就是把槓桿位降掉，然後降回去我覺得合理的百分比。那除此之外，也不會再去做額外的 time。就是說我要再降更低，我地點要買回來，不會。我就把它降到我覺得該到的百分比。我自己是這樣做。

那再來，要怎麼樣去吃到臺子期？可以吃到。那 0050 不一定。因為還是要講它其中細微的一個差距。因為臺子期跟加權指數會比較貼，但是 0050 它只是臺灣的 50 大。那加權指數是不止 50 大的東西，有一些可能比 50 大然後小的股票也在裡面。所以其實理論上用臺子期才是真正去反映這個東西。0050 可能就是部分反映而已。

那確實 0050 的這個配息配下來，假設說你馬上把它配出來的錢再投入進去的話，你也可以相當程度的吃到還原全息的一個報酬。那只是很重要的一環，就是你要把這個配出來的錢要把它再丟回去。可能吃到的這個幅度也比較大一點。但就算可能沒有把它丟回去，你把你的配息加你的資本利得，可能算一算也會差不多是那樣。就是說走勢會差不多，還是有一些細部的差距。我覺得那個是可以被接受的。

但是並不會說可能在出錢席的旺季去做額外加碼。不是這樣。可能你需要關注的點是配出來的席要再投入。這個可能影響會更加的重大。

淪陷區氣氛仔：時間管理

好，下面一位：「淪陷區氣氛仔」。「我要成為時間管理大師。」他本來寫神奇寶貝，但是他要給我注引，我當然是要念注引。他說：「好節目五行吹一吹。謝謝挨大每週分享投資跟相關大小事。每次聽近況分享和 QA 也很有意思。掛號雖然女友沒興趣，那想問挨大除了工作跟陪家人之外，時間是怎麼樣分配的呢？是否還有額外的學習？有的話會怎麼樣堅持習來呢？那白衛 11 月 17 號是女友費的生日，也請挨大祝他生日快樂。聖誕節考授班順利。也祝挨大一家永遠和諧快樂。投資年年年化 100%。非常感謝。」

我們祝費 11 月 17 號生日快樂。那時間是怎麼樣分配的？就絕大多數的時間都是在工作。那對我來講，工作的時間裡面就含學習的時間，因為一天要看的資料啊、報告或是一些媒體相關的報道是還蠻多的。那工作的時間，大概是佔我醒著時間的八九成以上吧。應該講說就算我在吃飯，我可能也是在滑手機在看我工作相關的東西。

但是其實我不會覺得這個是對它是工作。但我不會覺得可能壓力很大，因為我還蠻喜歡的。所以我覺得我幸運的點是，我是可以把工作跟生活結合，然後不會覺得有壓力，也不會覺得這樣很辛苦的一個人。就是我認為這樣子才是真正讓我舒服並且很有成就感的事情。

所以學習的時間就是工作的時間。那如果你是想說學習其他額外的東西的話，最近是沒有。但以前可能想要去額外學一些不管像是什麼樂器，或者是學怎麼樣把棒球打好，跑去打擊場之類的。那當然就是把這個工作的時間給騰出來。因為我能夠騰出來的時間就是工作的時間。

那像是陪小孩或者說睡覺的時間，都比較固定一點。所以那個就是沒有辦法再從中把時間拉出來。這樣大概跟你分享一下我的時間。

小品位：股市獲利

小品位。「繫結就不能登。我是喝醉那個。老公你好，我是 IG 傳給你說我喝醉那個。只是剛好最近特斯拉大漲，投資友賺錢，跟阿福太他媽感謝你。突然的蜜蜜。原諒我喝醉。我是內湖阿豪愛您。」

沒有印象，因為我們 IG 其實有蠻多私訊跟 tag，那個是不太可能每一筆都會看到。那喝醉沒有關係，就是誰都會喝醉。也恭喜你特斯拉大長。只是這個希望最後面是可以報德獲利回家。還是要強調，就是我在講這個並不是講說什麼股票沒有賣就不是你的，沒有入貸為安就不是你的。不是。因為資產本身就是你的。只是我知道很多人，是抱著那種用賭的心態在壓股票。所以這種人可能就是要稍微注意一下。就是當今天有賺錢的時候，要適時的收一點回來，要把一些錢給守住。因為這種喝醉會跑去太高興滅人家的感覺，就是這種人。所以自己要稍微小心一下。

Jerry 6946：車用半導體投資

下面一位：「這什麼商業互吹。主委您好，男友是您的忠實粉絲。健身如廁做家事都會收聽您的節目。最喜歡您邏輯通透、直來直往的性格，還有 Lisa 善良，以及你家人的各種生活日常。感謝您陪我們走過生活的點點滴滴。讓我跟第一帥有很多共同的話題。祝福主委萬事順心，績效大報社，何家平安。向請您幫我跟 12 月 11 號生日的何美第一帥說：帥哥辛苦了，人生有你是我最大的幸福。謝謝你會主動分擔家事，照顧我最愛的巴咪。因為有你人生多了很多樂趣。原本只想要火到六十，現在想陪你吃到百二。願你早日實現夢想，無論是在舞臺上還是體重計上，你都是我眼裡最閃耀的星星。加油愛你。也祝福各位聽眾平安快樂。」

這什麼快樂夥伴啊，真是令人羨慕啊。

下面一位：「你有神你這個臭老二。嗚嗚嗚我破百萬了。想問愛大，雖然目前 15 歲沒有小孩，但身為五個弟妹的哥哥，可以自稱你卵聯盟嗎？平常除了帶小孩上下學、寫功課之外，偶爾還要準備吃的。假日更是地獄。目前帶小孩的進度：糖豆人、Roblox 會玩；3A 剛接觸、薩達全破；目前在玩 2077；預計小二畢業前會破完艾爾登法環。那另外一大覺得要買 Daytona 還是 AP 畫素。」

不是啊，林佑生你個臭老二。他不是之前出來講，我記得不是這個年紀，怎麼像他媽變 15 歲？到底是有幻覺是不是？是不是要先去他媽就醫治療啊？

那如果說小朋友，好就像他講的是真的，你說小二畢業前就已經破完艾爾登法環，然後再玩 2077、薩爾達可以全破，這個是我覺得天選之人。像如果我兒子可以達成這樣的成就的話，我也蠻高興的。

那再來講要買哪一個？我自己是比較喜歡 Daytona，但是我現在也沒有什麼在戴手錶。

下面一位：「前面有一位來自竹北的菜雞」。「奇交所踹共。請問一大關於奇交所今年頻繁調整保證金的看法。雖然菜雞槓桿沒有開很大，但維持率還是會被影響到。想請問一大看法。謝謝祝福全家身體健康。」

我覺得非常莫名其妙。就是一直改來改去，真的完全不知道在創造小。那雖然可能美其名獎就是市場波動變大，然後或者說這個指數墊高，他怕大家危險，所以趕快調一調，讓你們可以槓桿不要弄那麼大。但我就覺得說就不要太頻繁。就是可能說你要做調整，那就是調一次，然後可能下次檢討是一段時間之後再來。就是這樣做可能會比較好一些。

但因為我自己本身槓桿沒有加到很大，所以我的影響是有限。但我也知道我們身邊蠻多朋友在靠背這件事。

RosieVVV：寵物悼念

下面一位：「RosieVVV」。第二次留言。「不知道能不能夠被唸到。主要我最近 8 歲的愛犬離世了。胃天急術也從 9 月 11 號開始累積。那時頻繁的往來動物醫院。9 月 23 還是沒能夠留住他。昨天 11 月 10 號滿 49 天圓滿了。心情也稍微平復了。那希望主委可以祝福我們家歐任能夠在天堂或是極樂世界快樂奔跑，離苦得樂。我會多做好事將來可以跟他再見面。謝謝主委錄製右腳節目。祝福主委一家和樂平安，秋口也天天開心愛您。」

我們希望歐任在天上的世界可以快樂。我還是相信那個彩虹橋的故事。就是在我們掛掉的時候，我們可以在另外一個世界看到狗狗在那邊喝著很好的水，然後跑著很好的草皮，等著我們到來。我自己是這樣相信。但我也希望 Oren 是這樣子。

愛你我也愛你

下面一位：「我愛你我也愛你」。「安安謝寶貝。我大膽預測謝寶貝這集會講特斯拉自駕的心得，還有馬的臺灣真的很內卷。我原本想說可以投胎成為謝寶貝的女兒一定很棒。我一定偷偷來。然後上集的聽眾直接講出馬的好啊，現在更多人要競爭的。有投胎密碼嗎？」

沒有。然後特斯拉自駕心得，欸，Surprise Motherfucker。沒有猜中。對，我自己是有想要去試看看，但因為就沒有看到，就不會去特別做嘗試。而且這一次的行程真的是比較滿了任務性質，所以就沒有辦法到處這樣閒晃。我可以閒晃的時間，我都跑去裝潢館裡面坐著。

可愛的喬呼島

下面一位：「可愛的喬呼島」。「萬聖節辦懶覺。臺灣萬聖節越來越厲害。今年辦懶覺效果奇好。不要笑。名古屋的南根神社每年祭典都會有人辦成懶覺。喬呼這是去紐約是認識美股大師嗎？還是純粹放鬆？有什麼新奇的體驗嗎？記得去明英州吃龍蝦，吃到痛風超便宜。非常感謝。」

就放鬆家去幫忙做一些事情，就是任務性質。那新奇的體驗的話，還好，就是就還好。就美國東西還蠻好吃的，這我還蠻意外的。就是大家本來講說美國的食物很油啊、什麼重口啊，還好。拜託跟義大利跟歐洲西班牙比，真的是很普通啦。就是算是好吃的東西，所以完全沒有想念家鄉的食物。在美國是吃得好、睡得好，個個精神好，是這樣的一個狀態。

那有什麼新奇的體驗，就上一集聊到的，那個 Jellycats。我覺得真的真的蠻神經病的，那個是我一輩子想都沒有想過會有的體驗。

於日之諸位我明燈

下面一位：「於日之諸位我明燈」。「幹你要怎麼樣換暱稱啊？」22 歲大四在意美少女說：「感謝諸位在我失戀的時候支撐著我。現在變成一個人操盤，聽著您流暢的嗓音也不這麼難受了。愛嗆辣小辣椒。愛到愛你。」

小母瓜老粉絲

下面一位：「小母瓜老粉絲」。「追蹤愛到很久，還沒有加入尼爾蘭聯盟，但也成為做尿派的一員。知道挨大會協助浪浪。小弟想推薦我家貓咪跟狗狗的愛牌：寵愛汪喵。他們平時也會贊助板橋的貓咪中途之家。那現在到月底有雙 11 優惠很值得參加。非常感謝你的推薦。」

Jerry 6946：遊戲動畫推薦

下面一位：「Jerry6946」。「留言密碼 123。我愛古來 321。挨大安，恭喜挨大喜獲鈴兒。這邊要推薦一部玩樂團的動畫，叫做…這段怎麼念？MYGO。M-Y-G-O。有別於一般的樂團動畫，這部有的不只是滿腔熱血，更多是團員間的互相成長。另外想問愛達之前買了一些車用半導體跟導線架相關的股票，但是蹲到現在還是一直往下走。在不確定未來走勢的情況下，我該繼續捏宅還是要忍痛出調？想請愛達開示。」

要看狀況。就是首先是你要先認知到你進去的理由是什麼。就是你進去的理由，如果是可能是看形態，那其實當一直破級出現的時候，就代表說你進去的理由已經結束了。那如果你進去的理由是你可能是看好他在 24 或者說 25 全年的某個 EPS，然後你去算他的 P/E Ratio，就所謂的基本面派的進入方式，那理論上他跌到更便宜，你應該在就是可能資金允許的上限內，要持續有去做加碼。理論上是這樣。

但是因為我不知道每個人進去的理由是什麼。然後其實像基本面派這邊有一個盲點是在於說，有時候會掉入一個價值陷阱。就是你以為之後一定可以好起來，可是他不一定可以好起來。他可能會被競爭掉或者說他可能會有什麼樣的狀況出現。

但是以臺灣的導線架三制來講，我覺得他們在業界都還是有其強大的一個發揮的空間。就雖然可能就在說你去使用 FOPLP，可以取代掉一些導線架。但那個影響也是有限的，不會說什麼在短期內就大範圍的造成這些導線架的市場被影響。特別是車用的話，反而沒有這樣的影響。

你說 FOPLP 可能影響到的是像 PIMIC 這類的東西，他有可能就用那個去做。所以就會影響到。所以應該是說要看你的進去的理由是什麼。那一般以我自己來講，只要我買進的理由消失了，或者說達到我自己設定的一些停損的界限，就是我可能買進的理由是基本面，但有時候我還是用技術面去做停損。

比如說在禮拜一，我就停損掉了幾支股票。然後有一支甚至是我一直都覺得它很便宜。可是因為就是破底了，破底之後然後我等它幾天都沒有辦法重新的站回去，所以我就選擇就把它解碼掉了。就是還是會有這樣的一些設定。那我個人會覺得這些設定很難去告訴你說一定要怎麼樣設，它比較像是一些經驗。

就像說你可能有過幾次停損之後，然後發現自己停損的時間點是不太好。或者說你其實看錯，或者說有幾次其實你是沒有停損，然後最後面證明說其實這樣做是對的。你多幾次這樣的經驗之後，你比較知道說，就像說我下注的比例要是多少。然後我的失敗條件要怎麼樣設定？我該怎麼樣出場？就是我們一般在不管買進任何標的，在進場的時候，就已經大概知道出場的條件是什麼。

那只是當然在過程之中，有可能還是會有一些突發的狀況。覺得說突然全面性的崩盤，類似那種肺炎的崩盤，一定都是先砍再說，絕對都是先跟著砍，然後再去做調整。因為可能手上有些槓桿的部位。如果說沒有槓桿，可能不一定要砍。但是像這種全面性的崩殺，剛發生的時候，一般也會直接砍。所以其實都還是很看就是當下的一個狀況，然後去做就是可能你進去的時候的一個設定的狀況，去做一個交叉比對。這邊稍微給你分享一下我自己的一些做法。

好，那這期影片就到這邊。