來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0496.md 集數：EP0496 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/5b794ebc-ba11-4b8e-8c7c-807f4e7639eb 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/5b794ebc-ba11-4b8e-8c7c-807f4e7639eb/rssFileVip.mp3?timestamp=1728721365239

EP496 | 😁🤖🥳✌️🚗💥🪦

開場 / 贊助：HafH 赫夫

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 HafH、赫夫贊助。

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節目製作、聲音調整與錄製設備

好，那這集大家應該會發現說聲音終於回到正常。上一集的聲音有一些耳朵比較利的聽眾有發現，那其實我自己在輸出音檔的時候就發現說這一集的聲音怪怪的，但最後沒想說來都來了就直接上傳，反正大家應該自己會把喇叭聲音調大，那也想說搞不好大家不會發現。

因為我覺得這個聲音的東西還蠻神奇的。你在自己的 Garage Band 裡面聽，然後跟你輸出出去之後在一些 MP3 Player 聽，然後跟你把它上傳到 SoundOn 之後聽，以及你到 Apple Podcast 聽，其實那個聲音都有一定程度的變化，然後大小聲都會被做調整。所以大家應該只聽得出來說這次的聲音可能不一樣、比較小聲，但實際上它還是有一些細微的差距，就是我用不同的 Player 開會發現它的狀況是不太一樣。

那因為我過去一直以來都是秉持著反正節目就是一個我去放大我自己聲量的東西，我去把我自己的工作拿出來跟大家分享的一個工具。所以其實我並沒有花太多心思去研究到底怎麼樣讓聲音更好聽或者節目更流暢什麼的。其實這也是很多人的問題，就是問說這個節目到底是怎麼樣製作的？那你是怎麼樣去錄音上傳？我想說借這個機會順便跟大家分享一下。

因為我剛才就是在調聲音的部分，然後在研究怎麼樣可以把它調到本來的樣子。我想說可能是因為第一個麥克風退化——因為我並沒有去調任何的設定。然後再來可能有一些軟體的東西，我在猜可能是更新的時候有跑掉，所以變成說那個聲音突然變小聲。那我為了要把它試回去本來的聲音，然後我就在裡面隨便亂點隨便亂搞。那我覺得現在應該是差不多，它不會是完全的跟之前的聲音一樣，但是我覺得調到這邊是 OK 的。

所以就按照我本來的做事的態度——反正東西沒有壞掉就不要修，我就會維持這樣一路下去，然後直到下一次可能設定又跑掉的時候再去改它。

那其實最早在錄這個節目的時候是真的沒有想過這個節目有朝一日會成為一個熱門節目，那也不知道它會持續這麼久。到現在其實我都還是感覺非常意外，那也非常珍惜這樣的一個緣分。那最早的時候就真的是隨便拿一個麥克風——就手邊有了麥克風，然後搭配我的筆電就開始錄。那一開始可能也想說用專業一點的軟體，所以就用 Logic Pro，然後周邊發現說根本就不需要這麼專業的軟體，於是就把它下放到 Garage Band。

那後來在這個麥克風選擇上也決定說是不是要用比較好的麥克風，然後就找了一下。在海外的 Podcaster，其實比較專業的會去使用 Shure 的 SM7B。那 SM7B 這支麥克風它需要很大力的 amplifier 才有辦法把它推起來，所以你必須要去外接一個擴大機或者說你要去弄一個 mixer。最早我是兩個都用，然後最後發現說這樣真的太麻煩，因為我是一個非常怕麻煩的人，而且我一年花蠻多時間在旅遊。所以最後面就決定要重剪，那就開始去各式各樣的拆配備，拆到後來就發現說其實只要使用 Shure 的 MV7 這一支 USB 麥克風，然後搭配 Garage Band 以及你的筆電就可以了，就這麼簡單。這樣子就可以完成一個 Podcast 節目，並且在音質上看起來是沒有太多人會挑剔，而且大家甚至覺得這個節目的音質是還蠻不錯的。

所以整體的配備其實是非常平易近人。這邊也分享給就是你可能想要自己錄一個節目或是未來你可能想要做一些聲音記錄的人——你在入坑的時候，我知道可能很多人都會去面臨一個就是上網去查，然後發現說原來這麼難、原來要這麼多裝置、原來要這麼屌的東西才可以輸出那樣子的一個音質。

我覺得這個東西就是說等到你推到某個境界之後再上去，你是可以進入無限的一個軍備競賽，可是那是根本沒有必要的，因為一般人的耳朵根本聽不出來。所以真的只要一個超簡單的——像我只是 USB 買大概只要六七千塊吧。本來還買過那種什麼一兩萬以上的麥克風，然後這邊發現說根本就沒有必要，然後就這一種最簡單的 USB Type-C 的麥克風，然後搭配一臺 Apple 的筆電。筆電也不用上到頂規，因為最基本的筆電它裡面就有 Garage Band，然後這樣就可以了。

然後我覺得最重要的可能是一個快樂的心情。雖然可能聽到這邊你會覺得很好笑，什麼叫快樂心情？可是我覺得快樂心情真的是產出優質節目一個很重要的配方。因為當你不快樂的時候，其實你產出來的東西大家會感覺到哪裡有一點不太對勁，或是其實你自己沒有很享受在其中的時候，那我認為你的聽眾一定都聽得出來。

那這個其實就是我覺得這個節目最困難的地方，也就是其實開場閒聊是我最想要精進的地方。就是我覺得我一直要有新的體會，那我有一些新的感受跟大家分享是一個很重要的事情。那當然以這個難度論的話，我覺得中間去講股票一定最簡單，然後回 QA 有時候要稍微想一下，但其實也是反射動作。反而是真的開頭這種體驗是很難，然後要怎麼樣去快樂的體驗這些事情。

所以我也蠻感謝有這個節目，然後讓我會開始選擇去出去參與一些事情。但有時候就會發現說自己的那種劣根性真的很難改。像最近就是學校的家長們，他們很熱心。其實我們社會上是需要多一點熱心的人要組織起來，然後跟大家講說我們可以挑什麼聖誕節前面的某幾個假日，大家可以出來聚會一下、小朋友認識一下、更加的熟悉，家長也可以互相認識一下，以後可以互相幫忙什麼的。其實這個利益點什麼我覺得都是非常好的一件事情。

可是我不知道為什麼，就老婆要去蓋投票的時候就跟她講說先不要投，我們先看一下他們丟的日期這三個哪一個最多人投、哪一個最少人投。等到投票快到期的時候就是不會翻盤的時候，我們一起去蓋那個最少人投的。然後之後有你，我還自己不敢上場，我跟她說就是有你去講說好可惜、我們真的好想要去、祝大家玩得開心，我們只有今天可以，下次希望有機會——就是這種資格幹話，然後把它擺脫掉。

那並不是我不喜歡這些家長，就只是單純的我就真的不想出門嘛。可是會發現說你不能這樣子啦，你還是要出去啦。就是我那個 Yes Man 運動後來發現就是你在小朋友的生活之中，其實你也是要把它應用下去。為什麼？因為小朋友他超級會模仿。有時候超可怕的，你他媽躺在沙發上面打個嗝他就過來跟你一起打嗝，你放個屁的時候「爸爸誰放屁」然後他下次放屁了「爸爸我也放屁了」，就他會學你，他什麼都愛學。你躺在沙發上拍一下肚子他也過來跟你拍肚子。

你跟他出去的時候你本來要幫他穿運動鞋然後你自己穿拖鞋，他就說「不要，我要跟你穿一樣的」，他就跑去拿他的拖鞋把他的襪子脫掉，他要跟你一樣穿拖鞋出去。所以你在做什麼小朋友都在學。其實這是呼應到我之前還在當雲爸的時候，那時候跟大家講說你知道就你自己不是龍的話就不要叫你的小朋友要成龍，你不會念書一直叫小朋友念書很怪。其實這個東西在我自己當爸的時候，我覺得完全成立。就當你今天很孤僻的時候，你知道你小朋友看到了什麼嗎？

你小朋友看到的是他爸每天就坐在熒幕前面，然後可能起來玩一下他的公仔，然後不然在那邊下單大小聲什麼，就是一直在做一樣的事情。然後反而這個爸爸跑來一去一直跟他講說你要出去交朋友、你要跟那個隔壁的隔壁的朋友、你在公園裡面你怎麼都不跟大家講話、你怎麼都躲起來、你怎麼都跑給女生追、你怎麼不跟大家玩？後來發現說不是，因為你的身教就他媽超爛的，你就整天坐在電腦前面，難怪你兒子也想整天坐在 iPad 前面。

所以就在這個協助兒子去開發他的怎麼講一些日常的習慣然後跟我們希望他往一個更好的方向——就是不要跟他爸一樣。可能對很多聲音很敏感然後或者說你知道就是各式各樣的事情都容易讓他生氣。因為我已經注意到就是我兒子他傳承到我太多不好的東西，他每天就在問我說「這什麼聲音、這什麼聲音」，他會一直聽到一些聲音比我更誇張。我已經很誇張，我是那種就在高速公路上面假設我聽到車子有發出一些小雜音，就不是說什麼車子壞掉那種雜音，是可能有東西在摩擦的聲音。

我如果找不出來的話或是可能在副駕然後在後面的家人朋友找不出來的話，媽我一定要停車，我一定要先找出這聲音是什麼，因為我沒有辦法一直去聽這個聲音，我就會覺得很生氣。或是隔壁人吃飯吃得大聲一點或什麼的。那發現說這個兒子跟你一樣，他還會媽整天就說「爸爸不要講話，我現在跟我老婆講話」「爸爸不要講話，我說媽你三歲是怎樣啊」「爸爸跟媽講話說要禮貌，你怎麼可以叫我們不要講話」——「不要講話」，他就哼。我平常都不會哼，我不知道他跟誰學的。可是發現說這個小子脾氣很硬，那我們不希望他這樣子的話，我發現你跟他用講的，你講一萬次都沒有用。

你要演給他看，你要扮演給他看，你要讓他知道說怎麼樣是一個好的表現，而不是你都是跟他講的，然後實際上你自己本身一個非常孤僻的人或是你也是一個很敏感的人，那麼你兒子就是有樣學樣。所以如何讓自己去更加的參與生活之中，然後並且去感受一下生命中的所有事情，對我來講反而是這個節目我有帶來的一個意外的發展。其實也是因為這樣子，我覺得自己真正的變成了一個比較快樂的人。

反正你不是為了去追求快樂而變得快樂，因為你一直去追求快樂是找不到快樂。你反而是你去承擔一些責任之後，然後你去滿足怎麼講就所謂的你的負擔、你的負擔他想要的一些需求，去滿足他之後你莫名的獲得了一種快樂的感覺。雖然好像不能用快樂去形容它，那種滿足感，可是滿足感好像就等於是快樂。因為這樣子，其實我覺得在整體的你的節目的錄製上或是你想要分享的東西上面，我覺得都有很強大的一個加分效果。

所以其實真的就是這麼簡單一個事情，就是你儘量讓自己維持在一個正向樂觀的心情裡面。即便你可能是一個負向或者說很容易感覺到很生氣的人，但是你儘量嘛。然後再來就是你有一個你可能真的很想要跟大家分享的東西或者你覺得很酷的東西，你真的專精於其中。然後再來呢很簡單的筆電跟一個其實沒有太貴的麥克風，你就可以完成了。

所以這邊也借這個機會跟大家分享一下。因為有時候還是會有些聽眾來問我講說要怎麼樣開始或者你那時候是怎麼弄的，那這邊就稍微的跟大家交代一下。所以如果以後有問題的話就可以來聽這一集。

成長、決策權與市場影響力

好，那接下來我們進入下一個話題。昨天跟朋友聊天的時候突然覺得走遠了，就是原來自己已經長大了。但這個長大是非常的不容易，是在各種糾結、滿步荊棘的道路上終於成功的倖存下來。其實到現在都還是每天戰戰兢兢，然後每天非常認真的面對一切。但同時回頭一看就發現你真的走遠了。

因為我們討論到一隻標的，那個營收開出來，然後這個營收的數字是很好的。然後就我們在那邊竟然討論說安眠市場會怎麼樣走、會不會其實搞不好市場不反應？然後之後後來大家相視一笑，奇怪了，什麼叫市場不反應？我們這幾個加起來就是市場最大的籌碼。所以重點就是我們要不要反應。如果我們覺得好、我們願意去加碼的話，其實對於一些在場外看的人來說，這個就等於說主力買單。因為過去這些人買最多，這些人現在又選擇要加更多，所以怎樣？衝啊，就跟著上車。如果我們都沒有動的話呢？那搞不好人家就會覺得說啊這個地方都沒有要動，你看開這樣的一個營收竟然沒有要漲，那會不會大家選擇要出貨？所以反而就往下掉了。

所以其實我們的決定已經可以某程度上去影響到就是市場上會去怎麼樣看待這個標的的一些後續的發展，在這個短線上好像已經有這樣的一個影響力。然後這個其實是自己還在很小資的時候是完全不敢想象的事情。然後其實到現在都還是有點那種超現實的感覺，就是你沒有想到這一天竟然就這樣子到來了。

然後到來之後也不像當時想象的。就是以前都會想象說假設說我今天成功的打入一些什麼大戶的圈子，當我資金變大或許我可以取得一些比較不一樣的東西，或許可能做股票會變成一個更容易的事情。但是你後來發現說就是你是一個小蝦米，可能被一個小魚吃掉。可是當你變成一個大魚的時候，後面其實還有一些鯊魚、什麼殺人鯨、大鯨魚什麼的，就是他們也是可以把你吞掉的。甚至他把你吞掉的時候可能他對你一點惡意都沒有，他只是不小心揮個拳，然後拳鋒就把你打死了。就人家其實根本就不是故意要弄你的，只是你剛好站在那邊而已。

那所以就是真的會蠻敬畏這個市場。那同時對自己來說也是一個小小的成就感，就是原來自己已經走到這一步了。原來其實你自己決定要買進的話，那市場就認為說是你要表態或要往上。所以好像已經是決定權放在你手上。但有時候其實這樣就是我們當你一開始掌握到這樣的一個感覺的時候，你可能會一直試著想要去當我今天要買東西的時候我就用力敲，買給市場看。可是最後面你又開始收斂回來，就是本來是一個發散然後收斂回來說其實當你今天去亂敲的時候你很容易被人家吃豆腐。

因為你這樣敲大家都知道說你想要退，所以怎麼樣？他們先上車，然後在尾盤的時候發現「你媽的沒有洞討」，他們怎樣？當衝下車。其實會讓你在收股票的過程之中付出更多的一個成本。所以最後面也知道說當你要買東西的時候你也不能夠因為說怎樣現在錢變大了然後就在那邊無腦亂敲，因為你的成本可能會相較於仔細收的成本貴上不少。除非說你已經掌握了什麼樣絕對的大力度，然後你很急著要把股票都吃光。不然其實如何正確且有一點猥瑣的去收籌碼，我覺得是我現在的一個課題。

因為在過去可能當你開始發現說自己揮拳是有利的時候，你只會想要一直揮拳。但後來發現說這樣一直揮拳對你來說是一個很費力、甚至有時候會自損的事情。那你就開始學會要如何優雅的、溫柔的然後去完成一個佈局。

那另外一個有趣的發現是就是當你還是小資的時候，你很常會對這個市場上發生的所有事情都覺得他背後一定有一隻隱形的手、一定有一群黑手在決定這個方向。那當然到現在我都還是沒有辦法非常確定的，可是當我可以出虧一些真相的時候，也就是可能當你是在過去一段時間最大的籌碼，然後在好幾只標的你都累積這樣的記錄之後，你會發現就是大家以為說你可能知道什麼東西，但其實你真的不知道。

你可能跟他們想的是一樣的，就是我後面到底該怎麼辦？就是我現在這樣子買，我後面到底要什麼時候要出場？到底到哪個地方我要下車？還是後面營收到底會不會出來？你可能確實是在他們的眼中，假設你們可以坐下來聊天，你知道的比他們多很多。但其實你不是像當時你自己想象的，就當你還是站在場外或者說你只有只能夠買一張的這個實力的時候，你去想象這種買到百張、買到千張的人——他們一定是多少認識公司、他們一定知道要怎麼樣搞、他們一定是有掌握什麼資訊他們才來。沒有，有時候他們只是買看看而已，只是人家長得比較大隻，所以他的買看看就看起來像是說他知道什麼事情，但其實他不一定知道。他可能只是氣氛對了要跟他點上去。

所以我覺得這一個轉換期還蠻有趣的，就是你開始意識到說已經有點不太一樣了。所以除非你今天去找到一個更大的池子，但好在就是我自己在美國，那是一個超大的池子，就是你不管怎麼樣到貨你都不可能去影響到市場。可是在臺股就是有些標的已經長成這個樣子，你是重新的去認識很多事情，就是跟你當時想的其實不一樣。就像是可能我們小時候都以為說爸媽是我們的神，然後他們一定是什麼都知道，然後等到你長到某個歲數的時候、你自己有小孩之後，你就發現說原來我爸媽當時可能也是屁股兩片白白什麼都不知道，然後就剩下你，他看起來好像什麼都知道，他看起來可以教你東西，但其實原來他們當時的感受就是我現在的感受。

那我現在我覺得我是全知全能嗎？不是。可是當時的我們卻覺得我們的爸媽是全知全能。這或許就是很多小子在看一些所謂的主力然後會有的一些幻想，但搞不好那些主力其實他根本就不一定真的是知道所有的事情，他其實也是來下注，然後他也可能會被其他人坑殺掉。雖然以前我們就有這樣的一個想象跟假設，但你真的去體驗之後你才會發現說原來世界真大，原來真的不是像自己想的那樣子。

可轉債籌資策略分析

那最近自己的標的有一直在發科轉債，那其實講說就是在過去蠻多標的都會發科轉債，只是當你可能在裡面的這個持股量是還蠻大，然後會直接影響到你的時候，這種科轉債對你來說就是一個需要去仔細研究一下的話題。那我這邊就稍微講一下我自己對於可轉債的一些看法，也算是稍微的幫自己的腦袋理一下一些想法。

那一個公司在市場上要去抽積資金的話，其實有一些做法。在市場上的話就是現增跟可轉債比較常見這樣。然後如果說是去找銀行的話，當然最簡單的銀行借貸。只是在蝦這個時代，還蠻流行去使用現增跟可轉債的。那這個其實某種程度上是在利用蝦市場熱度很高的一個優點，然後來去做一種快速且方便的募資。但是你說成本上，其實老實講，現在去發可轉債真的是一個很划算的事情嗎？不一定。因為可能去銀行借的話，那個利息算下來跟你去發可轉債搞不好要付出的那個成本算起來，或許是差不多的。

所以其實發可轉債某種程度上來說，你可以視為說這些公司他們其實蠻多都不想要還錢。蠻多發可轉債的公司簡單來講就是他們要還錢，那他可以透過的方式就是發出可轉債之後，然後之後只要過這個轉換價，那這個債就會轉換成股票。那這些人可以選擇把這個股票拿去市場上變現脫手。那有時候就會注意到當這個轉換價過去之後，融券的數量會大量增加。為什麼？因為就是趕快把這個價差給鎖住。但是鎖住價差也不代表這個地方就是漲勢的一個結束。有時候這個鎖住價差的地方，最後面回頭看只是一個半山腰。

反正科展債是一個很方便的融資方式，也就是當今天公司需要錢的時候，他們現在發出來的科展債，蠻多都是那種無擔保的。然後以前可能還會注意到一些有擔保，我記得近期看到的大多數都是屬於那種無擔保的公司債。你想說無擔保然後利息又是零的公司債，他媽誰要認？因為其實大家要的東西是他可能會過轉換價，然後過轉換價之後假設噴得夠遠的話，那這個東西其實是一個非常划算的一個投資。

對於很多的大股東來講，更是他們口中的一個禁卵。那可以拿到這個便宜且第一手的可轉債，更是很多人的夢想。像以前自己要去做可轉債的時候，一般來講，因為你可能去使用可轉債那本身又卡了蠻多的錢，所以蠻多人會去使用 CBAS，也就是一個可轉債拿到之後他可以把它拆成是一個 bond 然後跟一個 option、一個選擇權。那他們可能就只想要留這個 OP，他只想要留一個高槓杆的東西去槓這隻標的。那債的部分可能去找一個對家去做交易，透過券商的媒合，然後付出可能未來三年的利息先給人家，然後來交換說我就只要這個 OP 的部分。那這個目的其實要去開一個大槓桿。

那以前可能像我自己會接觸也是這樣的一塊東西。當然我們最後的目標都希望說可以經營進去，就是成為所謂的尋圈的人士，也就是人家會來問你說要不要去認科專賽？如果你可以提早認，你認的價格又是好的話，那你就可以賺兩手。所以對我們來講，這會是一個我們想要去追求的一個目標。

剛才前面有提到說就是公司去籌資還有另外一個方式，在市場上也就是現增。現增我覺得對大多數人來講就已經是非常常見的一個東西。我們在過去可能也講過不少次，我們就快速講一下。前面講現增對於大家來講已經很容易去識別它，只要今天是在相對高檔限針，那大家都知道說這個多多少少有鬼。那這個我至今都是這樣認同的。

只要注意到這個股價在短期內拉抬很高，然後公司突然丟一個限針，就是他們要來收割韭菜。那對公司來講就是反正你們想要這些股票，那我就多印一些股票給你，然後換錢。換錢這個錢要拿去幹嘛？其實是很重要的。那它不一定是要在這個長線上也是要把你們割爛，它可能是短線上是要來收割你。這個我覺得已經是不用懷疑了。在中長線可能這個錢講是可以去用在一個更好的地方。他拿你的錢是拿去買一些裝置、買一些廠房的話，那可以去增加更多的生產力。其實在中長線它未必是一個壞事情。

其實我覺得一個公司只要持續的擴大經營跟擴大投資，然後走在正確的方向，它是一個很健康的狀態。只是一般在短線上我們只要注意到有公司在瘋狂的拉抬之後然後去發一個限增，這個往往就是一個訊號就是準備要揮手除額。這大家自己要注意一下。

那科傳在其實也可以籠統的這樣看。一般會比較喜歡在低檔或者說可能就是說在盤整之後出現的一個科轉債。那如果是突然急拉之後出現的，可能一般我們會稍微小心一點。但科轉債我覺得他要去做識別，他會有更多的眉眉角角，就要比較像現真這麼簡單。

那一般科轉債在出現的時候就是我們第一個當然先注意一下你的錢是要拿來幹嘛。然後第二個就是去注意一下為什麼會想要透過科轉債的方式？有些公司他可能是因為他想要去擴增他的股本，因為他想要去湊信用交易，因為他想要去讓市場上有更多的流動性，所以他透過可轉債作為某一種方式去增加他的股本。增加股本當然有很多種方式——現增或者說去除權期——除權的部分也就是他配股給你，那也是可以增加他的股本。可轉債也是一個選項。

所以要先釐清就是公司他的目的是什麼、他的錢要幹嘛、然後為什麼他要去擴增這個股本，然後針對這個擴增股本們他們有一些後續的規劃。也就是會不會去稀釋到他的 EPS？如果說這個股本一次擴增太多的話，那可能對後來的 EPS 就會造成一個蠻大的打擊。但如果說一個公司它其實在成長的軌道上都沒有什麼問題，然後它慢慢的去試出一些股份的話，其實我覺得它不會是一個太大的問題。

那這個可轉債一般就是在它宣佈有可轉債的時候，很多時候這時候就會有第一波的行情出來。就只要它一宣佈有可轉債，很多市場上的仕途老馬就知道說這公司可能要搞、它可能要搞事情，所以就會先提早去做一個佈局。那一般第二波會是什麼時候？第二波一般就是在它定價完之後。然後在定價的前面一般會去壓盤，當然這不是完全的同理，只是一般會壓盤。為什麼要壓盤？因為希望這個轉換價可以定的漂亮一點，他們可以轉出更多的股票。這樣其實對於公司方來講是一個更有賺頭的一個方法。

所以他們會希望說就是價格維持在某些地方。所以有時候你會注意到在定價之前其實那個股價會被壓住，甚至有些會出現被灌破的狀態——就要直接把它往下灌，然後去做定價。那一般定完價格之後，這個神秘的壓盤力量可能就會不見，或是有時候那個盤也不一定壓得住，那就會開始去自由放飛。

那一般共識就是反正那個轉換價就是會到了，然後到了之後就有蠻多人開始轉換，於是你就會注意到有很多的融券開始出現。那這其實就是去鎖住它的價差、鎖住獲利的一個做法。那有些可能沒有轉的，它會到一定的這個期限之內就會去讓你一定要把這個客轉債還給它。但大多數其實就會在之前就去做一個動作。那把它全部都轉成是股票之後呢就變成他就已經還你債了，他就是沒有欠你錢了。那因為你家手上拿到股票嘛，所以你要你的錢的話呢就可以把你手上的股票賣掉。

那一般科轉在他在蠻多的情形裡面他會是很多大股東或是公司派很喜歡的一個東西。因為他可能可以就是透過一些方式然後持有蠻多的，然後真的等到這個股價上去的時候呢他可以直接賺一手。或是他可以透過這個方式呢去增加他的持股啊。所以一般我們看到這個可轉在出現的時候就會希望自己也可以湊卡。如果說沒有辦法湊到卡的話，其實你可以等到就是在後面交易的第六天之後，然後把它變成 CBAS 的時候，可能很多人會選擇在這個時候去上車，就是去使用一個比較高槓杆的方式。

但還是要注意如果你把它變成選擇權的話，那這個東西就會有一些時間的壓力或者說它可能會吃貴定高，它不是百分之百會必勝的東西。這大家還是要小心。但確實是蠻多人會把它選擇用來當成是一個很好的開槓杆的工具。但本身我覺得去使用科轉債是又再更加的保險，因為你的下漲是鎖住的，然後等到過了轉換價之後它的表現基本上就跟股票是一樣。所以確實會蠻多人透過這個東西去持有一些股票。它其實就是某種程度上的怎麼講就像是大家會用不同的工具去持有股票，只是可能每個槓桿的比例是不太一樣。

所以這邊稍微跟大家分享一下就是我對科轉債的一些看法。就是一般它在宣佈的時候、然後在定價的時候、然後跟最後面的發展會是怎麼樣，大多數是長這個樣子。只是當它發生在一些就是你可能只是在短 trade 的公司，你也不在意。一般你都不太在意這種就短線上可能會出一些東西，你會稍微看一下，可是它不會變成是一個超級核心的東西。可是如果有些東西是你可能想要長期持有的，那你可能就要去理解一下它背後的這個邏輯、它到底要幹嘛。

因為這個對你長期持有的影響可能就會是蠻大的。因為畢竟最後面假設都轉換的話，那股本會膨脹多少、EPS 會不會稀釋——指著大家自己要去看、要注意的東西。

特斯拉 WeRobot 活動與無人駕駛前景

那接下來我們就來稍微聊一下特斯拉的 WeRobot 活動。那這樣的結論，結論就是難道只有我覺得這個活動蠻不錯的嗎？啾啾寫的影片，對，只有你，真的只有你覺得。因為特斯拉跌到死盆出來。

雖然我們那時候在節目跟大家分享的時候就是我覺得差不多在他的 WeRobot 活動、就是他的 Cybercap 的活動、差不多 10 月 10 號那個地方應該是很多人會想要出貨的地方。我們雖然嘴巴上是這樣講，可是你知道？你知道有時候就是你講跟你做的不一定會一樣。為什麼？因為怎麼講就是你會想跟自己對坐。

所以我有時候會跟 A 君講，我說你知道你可能後面有機會訓練成一個很厲害的分析師，也有可能訓練成一個很厲害的會交易的人。但是其實這兩個東西不一定說你都有辦法做得很好。因為分析跟交易其實兩回事。那就像是我們在分析上我們可能會覺得說這個地方應該會是有人要出貨，但是我們就是想要去預判你的預判。大家都知道要出貨，那搞不好前一天大家都會出貨，然後這一天呢反而是直接射出去。所以我們就選擇留在裡面，然後在昨天呢就是直接被打到這個石頭噴出來、牙齒掉滿地，很尷尬。

那像我自己因為在持有特斯拉的時候呢，我家本身是這樣：我把它從這個吃過的比例在本來在蠻末線的現在是拉到蠻前面去的。那因為我前面還有卡一點現金，所以我想要趕快去加大我的鋪險。我還額外去買了一點兩倍特斯拉，就是我要透過兩倍特斯拉然後去持有到我想要這個量體的特斯，然後可能等到我其他東西 take profit 出來之後我再把這個東西換回是現股。

我本來是這樣想，結果就直接美金消失之術。在昨天算是被打一個大的，還蠻痛的。像前面去買的這個兩倍特斯，原本以為自己賺很多，然後是直接打回成本，然後還賠錢、倒賠，就還蠻慘的。

但是這個活動我是真心的覺得非常好，所以我還是會繼續去持有我的特斯，甚至在昨天還是繼續再買一點，然後去買到回到比例之後然後就蓋牌。因為其實在過去的一年最主要都在做 AI，然後現在選擇去加搭一些消費性跟車用的東西，就去做下個階段的一個賭注。先進去端看看，然後看狀況是怎麼樣。那所以這個殺下來也算是還 OK，就是讓自己的成本可以再稍微往下降一點。

應該講我的成本本來就是在還蠻下面的，因為我持有特斯拉蠻久的，但是我後面又有在持續加，然後現在這等於是買在比前面買的部位再低一點。其實我覺得是還 OK。那後面還是會覺得應該是會蠻有機會的，就是各項東西其實都是在往自己想要的一個方向去發展。

那我們就快速的講一下這個活動，它主要是秀了三個東西——一個是 CyberCab、那一個是 RoboVan，然後最後一個就是 Optimus。那 Optimus 我們都已經知道。那這個 CyberCab 呢就是之前在傳的 RoboTaxi、兩人計程車，然後現在正式的拿出來給大家看。它是一個兩人座的載具。

那 RoboVan，我本來原先要念 RoboVan，因為它就是一個就是那種比較大的小巴嘛。那只是我看馬斯克是念 RoboVan，就是一個無人駕駛的巴士。這個巴士可以載 20 個人。所以我們可以把它跟 CyberCab 放在一起——反正就是載具。一個是小的載具，一個是大的載具。這個小的載具可能也可以再去做一些微調把它變成是四人座或者說六人座，反正就是說它直接推出了一個產品線。這個產品線就是完全的全自動無人駕駛，甚至是這個車上是沒有 input，也就是說你沒有方向盤、你沒有撥杆、你也沒有油門電門、你也沒有剎車，就什麼都沒有。

它就是一個載具，可以想象成說就是某種捷運車廂，只是它不用走在軌道上面，它是直接在路上去開的。那它透過的感應呢應該就是純視覺的方式，因為這是馬斯克一直想要推進的一個方式。那可能不會像是它的一些競品像是 Waymo 會用一些光達雷達之類的，它不會用這些電子儀器跟產品，它比較去仰賴視覺，然後透過這種端點式的一個模型然後去完成全自動駕駛的任務。

那東西看起來是很酷的，只是這一次的市場反應是還蠻大的。我覺得有幾個原因，我自己就猜一下。首先我們看了一下 Adam Jonas 的一個報告，就是 Morgan Stanley 特斯拉分析師。本來是一個又大黑又大粉的人，反正就是跳來跳去，然後我覺得他的很多發言都很激進、然後很瘋狂的一個分析師。

那很明顯在他的報告裡面他就直接告訴大家說他覺得這個活動是很失望的，因為他並沒有交代太多的細節，他並沒有交代這些載具的 spec，那他也沒有交代說 FSD 有什麼新的突破，他也沒有告訴大家這個東西的 TAM 是多少。他只有跟大家講說可能在 1 miles 的成本是 0.3 美元、就是 30 cents，那這個算是符合他的預期。可是其他的數字你全部都沒有交代，所以你辦了一個空虛的發表會。你其實可以發個 email 給大家就好了，這根本就不是需要拿出來發表的。他是這樣認為。

但是我自己看，我還是覺得蠻過癮的，因為他算是直接展示給你看他想象的未來世界是長什麼樣子。所以對於投資人來講，我認為這個已經是相當程度可以輔助你去判斷說你到底在投資什麼樣的一個公司、他未來就是要往這個方向去切。那只是當然他可能給你的細節不夠多，可是我們換個角度講，他丟這些東西出來然後你如果去看像 Verge——Verge 就是一個很大的馬黑集中營。

你在他的 YT 下面就是清一色都在幹爆他，絕大多數的其他地方像是一些使用者自己上傳的 YT 影片或是官方影片下面都是讚美。可是 Verge 是很多人在幹爆他、很想說他只是出來跟大家介紹這些產品然後就有人就幹他、說這個東西怎樣、2037 年了可以上市嗎之類的。

他如果今天還在跟你細數說什麼 TAM 是多少、他覺得可以拿下多少市場、市佔是怎麼樣、然後告訴你其他詳細資料，你覺得大家會信嗎？其實就是信者恆信、不信者恆不信。只是在這個案例上，雖然我過去也表達過——我們當然不可能是完全是喜歡一個人。我們不是在他媽的取老婆，我們是在投資股票。所以你知道，就是每個這種科技的大老闆一定都是你不喜歡的地方。

好像馬斯克，我自己不喜歡的地方也講，可是我針對他產品製作的方面我一直都是非常非常喜歡他的。我自己本身也是特斯拉的車主，然後呢雖然我沒有辦法去搭他的火箭，但是我也買了他很多火箭的周邊。我是持續去關注他這些產品的推進。那他雖然是有這樣的一個慣性，就是他會把他秉化很大，但他確實是有在 Deliver 東西的。

那我覺得就是在一個玩人的世界裡面，大家可能期待的是你就話不要講這麼滿嘛、你就可能就是有多少講多少，可能大家會更尊敬你。可是他如果是這樣的個性的話，他搞不好就沒有辦法圈到這麼多人才幫他賣命。你又不是說什麼他整個特斯拉相關的關係企業然後你的薪資或者說你的 package 是超好，又不是。其實很多人是抱著一種夢想在跟他打拼的。所以他本身身為一個畫夢者，我覺得還 OK。而且我覺得就算他把就是 Adam Jonas 想要的這些數字全部拿出來，應該也不會有人相信。

因為大家要的就是你實際上上路給大家看。但是有一個好訊息就是他跟大家講說就是在明年開始，在加州跟德州應該是可以有這種 Unsupervised FSD 的上路。那只是這個東西我覺得就是講是這樣講，實際上真的上路之後他一定是慢慢放量，然後在過程中假設不幸的遇到一些意外，我認為以大家對新科技的那種恐懼就是一定會先喊停。所以他一定隨時還是會遇到各式各樣的障礙，甚至我開始覺得——因為一開始我不太理解為什麼他在選舉方面去巴折川普這麼近。因為像是說直接重壓，如果說壓錯怎麼辦？

那我甚至開始覺得說說不定這是一種好賭，就是他需要某個政治人物的強力表態才可以讓這種你知道這個監管可能要拖很久的一個東西然後快速的過關。那他可能就必須要大量的疏成去找一個陣營重壓。那如果壓重的話這可能是某種交換的條件。不然你其實很難想到他怎麼會跑去川普的場子然後在那邊跳來跳去、看起來很嗨，然後說我們自己是 Dark Mega 什麼的。應該是因為這樣子的一層關係，所以我還是會蠻看好就是假設說在川普上之後。

這搞不好一切都是他的佈局，然後他會有辦法可以就是像他自己講的在 2025 年有一些 Unsupervised 的 FSD 的車輛、Model 3 或是 Model Y 可以在路上跑。那這個 Cybercab 呢或者說 RoboVan 可能就要在 2026、2027 以後才會出現。但是反正只要讓 3 跟 Y 可以開始去跑全自動的 FSD，我認為市場就會重新的提振這個士氣，然後甚至會回來去把這個股價推到我想要的方向。

但是我開始覺得這個東西會變成是一個蠻大的賭注，是因為他本來的變數只有產品然後跟可能創辦人本身的信譽跟他講的一些話跟他給的一些 vision。但他現在其實是謀上了一個政治的色彩。就是我其實不太確定假設最後面是 Kamala 選上的話，會不會這個公司會面臨很大的一個打擊。雖然理論上民主黨的人對於電車、對於這些可蓄能源是比較友善的，但因為這次的政治表態實在是佔的太明顯了。

所以即便可能像拜登之前——之前雖然就已經很表態不喜歡馬斯克了，因為在他每次提電動車的時候有時候會故意漏掉或是說就故意去提美國 23 線的 Player，也故意不要提特斯拉。那有時候終於提到特斯拉大家超高興的。就是他其實本來就已經對他沒有好感了。那但這樣子你直接去站在他對立的陣營，假設他贏的話，我是覺得就是後面搞不好還是會出一些狀況。就是可能他會在一些就是至少在加州這個陣營、他們的大本營搞不好就可以卡你或什麼的。它搞不好就變成某種政治的鬥爭。

我當然希望說大家可以成熟一點。你知道嗎？這就是一個產品。如果說可以讓大家往更好的方向，像他去示範的 Vision——你知道就大家其實你們每天浪費了多少的時間在開車去找車位或者什麼？如果說車子都是它就是某種載具而已，你只要去打個電話或是 APP 按一按它可以直接來載你過去。你就想其實很多的停車場，像他講的那根本就不需要變成是停車場，那就直接是做成是公園就好。很多的停車用地全部都可以釋放出來，大家不需要去擁有車子，反正車子就是一種交通。就像是可能現在的小朋友也不知道我們以前那個電話是要這樣按按鈕的，原來你們以前要這樣。說不定 20 年後的小朋友你知道他們看我們現在的這種主機覺得超傻眼的，因為我們全部用串流的螢幕就可以直接打電動、打到 3A 大作。

就是它確實是給你一種那種未來的想象，而且我覺得是還蠻酷的。就是對我來說，在這個投資的方面，我有些東西是會選擇我要可以直接算到你的 EPS，這也是我過去一直跟大家強調，我喜歡可以算得出數字的東西。那可是在美股呢，因為是比較偏向那種長期的投資，那蠻多股票一拿就是好幾年。所以我是願意去相信一個 vision，就是有時候我反而是更傾向於去買一個創辦人或是我在這個產品上可能看到的一些潛力。

那只是現在我也覺得說這個東西可能多了一些變數，所以還是要跟大家交代一下。我認為假設最後面不是川普上的話，說不定就額外增加了很多新的那種無法預測的可能性。那到時候可能就是要走一步退一步，而我覺得那應該是一個比較不好的局面。那如果川普上的話呢那可能就是往一個比較好的方向去走。至少在 Tesla 可能會是這樣的一個狀態。

那至於 RoboVan 或者說 CyberCab 到底有沒有競爭力，最終還是迴歸到價格啦。那就是他要去跟 Uber 或者說其他轎車平臺對打的時候，一個是有人開的，一個是沒人開的。那如果說可以證明沒人開的 FSD 已經他基本上的造勢率是小於或等於人類的話，那這個東西就已經完全不用比較了。對於消費者來講，其實除了一開始的長線之外，最終就是迴歸到價格。

所以如果說哪裡便宜大家可能就會往哪裡去。那如果未來是一個大通膨的時代，大家的薪資是很高的，說不定就是有利於它。但是我覺得馬斯克也布下一個伏筆養套沙的劇本。就是他跟大家講說你知道你自己在開計程車的時候你就是自營商、你就是你跟你那臺計程車，可現在你看我們這臺車子只要三萬美就買得到。那之後搞不好會再更便宜。那你除了可以有自己的 RoboVan 或者說 CyberCab 之外——一般講是 CyberCab——你有自己的 CyberCab 之外，那你可能還可以在額外的有幾臺、你可以經營自己的 Fleet。

所以這些 Fleet 都會出去幫你賺錢。其實我覺得這個是養套殺的一環，因為當你這樣想之後，你就會知道說一堆人都會去經營這個 Fleet，大家都想要去成為這個計程車的大富翁。就我終於可以自己搞一個計程車行，假設什麼法規什麼都允許的話。然後它很快的會變成你知道本來是特斯拉跟 Uber 之間的補貼大戰——大家要搶的時候就像是 FuPanda 跟 Uber Eats 一樣，就是比誰補貼的多嘛，然後可以去搶到這個消費者嘛。假設大家的技術是已經差不多的話。

那可是這時候呢他就可以把這個就是去降價競爭的壓力然後放到這些死忠幫上面。所以就假設這一天真的很快到來的話，雖然我覺得不會這麼快，但真的到來那天大家要記得就是我這是跟大家分享的東西、就千萬不要上鉤、千萬不要去想說什麼我趕快卡第一個去建立。因為你去建立之後，然後一定就一堆人跟著都來建立，甚至一些繼承車行他也來跟你建立這個東西。然後之後呢就是變成你們橫向的競爭，然後你們殺得要死不活，然後再順便把 Uber 擠出去。

但是其實這個對於特斯拉來講是一個很好的佈局。它只要讓大家敢相信、敢上車、敢大買，那可能在未來就去增強非常大的一個競爭力。但是一樣這些東西真的都還太遠了，所以我們就先暫時的跟大家討論一下。但我認為其實在這次的發表會上面是已經展示了很多，我認為這個公司在未來該有的一個樣子。雖然它是一個很簡單且沒有給太多細節的一個 demo，但我是喜歡的啦。

但一樣這個東西可能見仁見智，有些人就覺得不喜歡，那就稍微講一下我的意見。

Q&A：聽眾提問與祝福

好，那這邊是我們家俊 Q 的部分。第一位加拿大阿福羨慕嫉妒恨，薛我臺中港大逼哥。上次被孟公說夫婦合球以後，我們的 LINE 群天天都在羨慕。他最近再度宣告他除了當富二代之外將來還要當肯子族，這一生沒有要奮鬥了。麻煩孟公祝福我們大逼哥高爾夫急求天天開心、動動抓鳥，也祝福孟公和聽友們持股大飽舍。非常感謝。

那大 B 哥看起來是一個非常幸運的人。我們祝他高爾夫極球天天開心。如果可以選擇的話，我也希望當富二代，我也希望就是未來可以當肯子族。雖然我不會有這個想法就是好像說什麼一定要小朋友要養我或什麼的，可是如果你的小朋友可以有事沒事回來請你吃個飯、帶你出去玩，這應該是一個非常好的體驗。如果可以不用努力的話，或許我也會選擇不要這麼努力。

下面一位念我了，拜託明天是我的生日。請問孟公今天有正常排便嗎？明天 10 月 13 號是我的生日，可以祝出國三天前被同事因為妹子插隊而放鳥的我生日快樂嗎？謝謝愛寧。我們祝你生日快樂。那當然就是每天都是正常的消化、到正常的人就長這個樣子。我還甚至有一點那種長照的感覺——開始緊張或者開始覺得壓力大的時候就是一定要跑廁所，很麻煩。

下面一位喬伊斯簡留言，很喜歡病五星推爆古來節目。我跟板橋遠洋大樓的範友都是忠實的聽眾。10 月 28 號是範友的生日。在這邊祝他生日快樂。我們祝這個範友生日快樂。有什麼稱號啊？下面有位史迪奇愛跳舞，史迪奇跳街舞。孟公您好，小弟與泰勒斯是你的忠實聽眾。

除了聲音好聽，有時候又把節目當用 House 的音樂混音後當作是練舞的歌曲。前幾集有聽眾問到義大利的美食餐廳，我們剛好在月底也要造訪米蘭、佛羅倫斯與威尼斯。不知道是否可以請教這些地區的美食與防盜建議？感謝您。然後最後想請您用傑克格倫或不會的聲音向大 M 泰勒斯說工作順利、身體健康、天天美麗、旅遊快樂且平安。祝孟公與家人們天天開心。非常感謝。

那其實我不太會去記餐廳的名字，應該說我記不起。就是當你可能像之前會去摘米其林的星星到一個地方，就是把那個星星全部吃一遍，然後吃到後來你真的會忘記他的名字，除非你把它拍照記下來。所以可能要學朋友就是 IG 把它拍照記下來，不然真的會忘記。羅馬餐廳雖然那些我都去，可能五到十次以上、有些甚至是去了幾十次，所以就已經名字都背起來了。那一時間要我講這講不出來。

威尼斯我沒什麼印象。佛羅倫斯的話就去吃那個——那叫什麼佛羅倫斯還是什麼？反正就是那個大的丁骨牛排。那個丁骨牛排在哪一家吃我感覺都差不多。可是我認為以臺灣人的口味去吃可能會覺得有點怪怪，就是它的那個肉是很生。當然我是喜歡生的，可是同時又有很多的肥油，那油是那種黃色的，他們非常喜歡。這個可能就比較見仁見智，有些人應該不喜歡。但我認為是還蠻不錯，然後每家吃起來可能都差不多。

米蘭的話還稍微有點印象，但是我也忘記。因為我之前有在節目跟大家推說有一個飯店我覺得他的 room service 超屌，最後面我覺得他飯店狂吃。那只是這個飯店我也忘記了。可是剛好就是在我聊羅馬美食的那一集，然後有聽眾在 YT 有幫我去註記就是講說米蘭的飯店叫什麼，你可能去看一下。然後再來有一個餐廳在他非常知名的玻璃帷幕下面，也就是米蘭道教堂隔壁，有一個餐廳什麼 Ristorante Galleria，好像是這樣子吧？G-A-L-L-E-R-I-A，就是在徒步區旁邊。那這個餐廳我印象中也是非常非常好吃，所以在這邊簡單推薦給你。

那防盜經營的話就是去買一個那種以前當兵大家偷帶手機的扣在腰繫的那種很薄的黑色小腰包。那它是貼身的，所以你就把鈔票放在裡面，那這樣應該就沒有什麼問題了。那像我自己的話現在是完全不會做這樣的事情，因為我就是正常的走動，然後錢包也放口袋、手機也放口袋。因為我已經大概知道小偷長什麼樣子，那當然我們就不要在這種公開場合去講這樣的東西。可是你待久你真的知道，小偷幾乎就是長什麼樣子就是那個樣子。

所以我們大概知道說就是你遇到這些人你要回避，然後當他們湧上來的時候你要回避，然後或者說你可能在比較湧擠的地方那可能手就是要伸進去摸著你的東西，就這樣子做其實就沒有太大問題了。那一般觀光客遇到的就是可能揹包背後面然後給人家割開或什麼的。那這個自己要稍微注意一下。反正儘量不要太顯眼，但其實我覺得你掛著一個亞洲的臉孔在那邊就是會比較顯眼，他們就是最喜歡挑你們，所以自己要稍微注意一下。

下面一位中和渡邊直美，留言測試 4。謝謝喬虎直男的幼兆節目。你是我家人覺得是全臺灣說懶叫最好聽的男人了。在 2021 的某一集有聽眾留了一個很多懶叫的留言，當時開完腦瘤手術的媽媽聽到術後第一次笑得這麼開心。那希望大家幫我祝 10 月 2 號生日的中和捧魚宴 Rabio 生日快樂。那感謝老杯老木有生你這個高 EQ 的手足給我，最後祝挨大一家平安喜樂。謝謝。

看起來是一個非常歡樂的家庭，竟然會跑到節目來祝自己的兄弟姐妹生日快樂。這種事情是我他媽一輩子都不會做的，我就根本懶得去祝我自己的兄弟姐妹生日快樂。那同時呢這個媽媽聽到懶覺竟然還可以笑得很開心，那我也希望媽媽在腦瘤手術之後呢現在都是一切健康平安。那我們祝這個綜合朋友 Rabio 生日快樂，然後呢希望你們全家平安健康。

下面一位在澳洲流浪的 AB，澳洲減股師五星好評吹吹。巧虎夢宮主委好，小妹目前與女友奧打 ING。那因為女友上班的時候很愛聽您的節目，跟我聊天也三句不離謝夢宮掛號誇四啦，她很愛您。氣憤仔小妹我也跟著聽，除了股市分析之外，也很喜歡聽主委的生活閒聊以及真性情的回覆留言，時常共感會心一笑。那近日快到小妹女友的生日，希望主委可以用秋口開心的聲音祝澳洲癢癢減股師 Nile Lee 10 月 17 號生日快樂，那身體健康、績效大報社，也祝主委家平安、身體健康、萬事如意愛您。

好，現在我們兩個在澳洲都平安健康。好，那我們也祝奈奧利生日快樂。下面一位夢裡有公公，請問喬虎，目前 CoWoS 的擴廠進度超前，還有資料中心大佈建。這兩者似乎是明年確定成長的族群。請問喬虎要如何佈局？那另外看過 Netflix 變成將之前要做的一百件事嗎？如果有這一天最想做的事情是哪些？那最後請主委祝我老婆 Karis 外貌年齡 21 歲生日快樂。

Karis 生日快樂。那這個劇我沒有看過。那如果今天是最後一天的話，最想做的事情不知道就陪小孩吧。那再來 CoWoS 擴廠進度超前，這個你可能有一點腿了。但是老實講你說就漲完了嗎？不知道。但我早就覺得該漲完了，因為在我們的認知裡面，我們早就已經知道說不管是這個 CoWoS L 還是說後來的 CoWoS S，不然說去把那個臺中的群創的廠買下來，應該要做這個，那它相關的一些部件，那可能拉多少裝置、拉多少基帶。其實我覺得在投資端法輪端這邊蠻多人都已經提早去做投射。

只是非常誇張的是到現在都看起來沒有要停下來的意思，就是它還是有持續的要去擴。但是按照我們的經驗，其實你知道半導體 Foundry 這種東西就是它擴的時候有可能擴過頭，然後最後面就會有一個收鏈。只是這個收鏈什麼時候發生沒有人知道。那在現在看來，其實在明年的狀況都還是非常好。CoWoS 的投片數量會持續的增加，並且它可以給的產能其實基本上一樣一樣的成長率都超級好。但是看起來還是供不應求的一個狀態。

所以你說可不可以繼續佈局？你其實去看一下最主要的幾個指標股——什麼紅樹、星雲或是什麼大聯盟之類的那些股票，他們都是 trade 在一個超級高的估值。就是看你去賭說後面會不會再持續更好。但我自己認為我現在都是會避開這樣的族群，因為上面基本上是法人的戰場。可是有時候身邊朋友還是會摳一些這種裝置股，那我們還是會去跟著做一下。但是以我的角度來看，就是我覺得比較像是去 trade 一個市場的情緒。所以我們都知道基本面大家都知道，所以既然大家都知道的話可能已經未必是特別重要的事情。反而是那大家到底要把它推到多高。

我覺得有點像之前的 IP 股或者說有點像之前的重電股這種感覺。就是是真的好、是真的有東西，那只是已經進入一個推估值的模式。那自己要介入的話不知道，我認為這個是現在的深水區——裝置股之下的深水區。

下面一位谷海小羔羊，感謝孟宮優質好節目。每週三六時間差不多的時候就一直重新整理股，很期待。我是不是中毒了？那以下勞煩請點播。一一直很迷惘，總說要選適合自己的商品或者策略。請問主委猜忌的時候這個瓶頸或是摸索期嗎？還是一開局就開掛？因為感覺主委會很多商品、週期打短、做長也都暢行無阻，策略好像很多種都能夠駕馭。

二喬武的持股被當衝客進場會教訓一下嗎？記得之前說不會。大部分大戶都沒這麼壞嗎？還是說公司派主力比較兇？敲戶有掛城市交易嗎？沒有的話不考慮嗎？比手單快。有投資 CB 嗎？

首先第一個，當然一直都有摸索期。其實到現在有摸索期，就是我在差不多兩年前跟大家說我現在開始去切小矽谷。那個對我來講就是一個摸索期。但是摸了兩年之後，其實不用兩年，大概一年多之後就已經非常上手，就大概知道說什麼時候可以進、什麼時候要出或者說什麼樣的訊息該怎麼樣去做處理。那這個對我來講其實就是一個很新鮮的東西。因為過去你在美股的話你就是一個超級小咖，那是肯定的。

然後在臺股的一些比較大型的標的有可能你可以買到前五大、前十大。就是說以可能 60 天的買進來說，你是有機會成為這裡面可能前五大、前十大的一個分點。那以小規模來講，有些你甚至就變大股東。但有些因為就不小心被揭露到，有些就是可能揭露前就除掉。反正你是可以變成這麼大的一個玩家。所以其實整個做法都很不一樣。那就是慢慢學習。那我並不是開掛的人，因為我有時候會跟一些比較近的朋友講，就是當他們可能在問我一些東西的時候，我就想說我覺得我自己 PR 大概 90 到 95，就是蠻不錯。但是我知道有太多比我更強的人，所以我根本就不是一個這個特別厲害的人。

那也不是說什麼真的很多商品或是說很多週期跟策略都會，不是。其實就是說當你今天可能掌握好一個東西之後，你一定會試著去摸索下一個東西，然後試看看。那有些東西你可能試了之後就發現不是你的東西。像我也試過去做比較短線的期貨，那我也試過當充，我就覺得那不是我的東西，因為就是沒有辦法賺錢或甚至是賠錢。所以就不會再去做它。所以都是探索。

那再來會不會去教訓當充客？不太會。其實不太會做這樣的事情。但是我知道有些人會。有些人會，就是他的標的如果突然間有很多人來亂的話，他就會開始去送幸福。但是我自己是不太做這樣的事情，因為我覺得那個沒有這麼好掌握。那有沒有城市交易？沒有。那有沒有投資 CB？以前有，現在比較沒有。但是當然不排除只有自己的股票，假設有發 CB 的話會參與。

下面一位新北三寶爸，不是啊，幹你們家人也太多了吧？直男巧虎主委孟公你好。記上次老婆被您唸到喜極而泣，小孩們被唸到在車上笑到黑菇。這是再次麻煩您用肌肉猛男卡到肌的聲音祝兒子 Chandor、女兒 Jing 生日快樂、女兒 Shanna 和老婆甜甜開開。等一下，你是不是上次那個家裡一堆人的？我們祝全家開心、平安、健康。祝孟公全家平安、健康、愛你、愛你。

下面一位 Sanpei Long。Yamedekudasai 日 Guaikurebangsai Tai。感謝孟公每週固定的分享。最近留言密碼一直找不到，想詢問孟公一個問題——如果有一個 DJ 抓了草幣的機會可以說是一個 DJ 抓了幣嗎？謝謝孟公，祝一家健康快樂、愛你。Jerrybangkulasai，幹，超爛。

下面一位出國留學卻只學會烤蛋糕——臭小鳥藍寶拜拜，我想你。嗨孟公，我家養了四年的藍銀絲和尚鸚鵡藍寶，在我的生日隔天莫名過世了。是我這輩子收到最糟的生日禮物。那難過的是人在國外求學的我無法回去見他最後一面。儘管出國留學後跟小鳥聚少離多，心還是像被割下一塊般的痛。那畢竟他是我從小奶大的，從每隔三到四小時泡奶喂他，一路喂到換吃滋養丸等固體食物。也看著他從飛都飛不好，一路養到離開客廳時會拍著翅膀撲騰撲騰的尬廣跟上。去個廁所也會攀在頭上黏筋脊。

那最後教他學會握手、唱歌、說恭喜發財等特技。想透過孟公的聲音記錄這悲傷的時刻——藍寶拜拜，一路好走，未來在天上相遇的時候我再為你吃你最愛吃的南瓜子。

這我覺得對於任何有養寵物的人應該都是非常難熬的一件事情，因為你真的投入太多的感情跟情緒在裡面。所以當他離開的時候是很困難的一件事。我們希望你可以怎麼講早日的去走出這樣的一個情緒。反正我們還是始終相信說就是你跟你的寵物在某個世界或是某個宇宙會相見。只能夠這樣想，要不然能夠怎麼樣？我們希望你就是後面都還是會遇到。

下面一位一之一，我老公最愛是直男巧虎，愛大好。直男巧虎好，我老公是你的忠實粉絲。舉凡好劇、推薦到各種人生觀，只要是您推薦分享都深得他的心。謝謝愛大，是個愛家、愛妻、愛小孩的真男人。讓老公也可以跟上，那相信祝福 10 月 14 號的夢結生日快樂。那股票操作跟上喬武的腳步，祝福您和家人平安健康、股票賺翻天。我老公愛您，我也愛你們。

對啦，我老婆很常跟我講說我是一個很好的爸爸或者是說很不錯的家人。可是她一直不願意講說我是一個很好的老公。有時候會講，但是很多時候她講說其實跟我相處是比較累一點，因為可能就是比較古怪，那可能脾氣也不一定太好。我自己都知道，我其實也一直試著在改善，但就還是在努力中。所以並不是說什麼是一個玩人，都還在持續進步。

那同時呢這個既然老公很喜歡劇的話，要去看那個膽大黨第二集出了，真的是很好看的一個劇。

好，那再念最後一個。初犯為男友生日願望留言——果然你好男友生日願望是希望您可以祝他生日快樂？女友努力留言，可否用諾亞藥流浪狗狗回家聲音注 12 月 9 號生日的阿牛生日快樂喲？要開心喔，不要生氣喔。

好啦，那下面還有一個短的順便念一下——傳產菜雞，挨大讚讚讚。挨大安，好安。拜拜。