來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0491.md 集數：EP0491 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/0068c6ee-f0c5-44d9-9946-ed3c8b42bbfe 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/0068c6ee-f0c5-44d9-9946-ed3c8b42bbfe/rssFileVip.mp3?timestamp=1727259740332

EP491 | 🦘

開場 / 贊助：善存葉黃素

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Risk Count 時代來臨

好，那這兩天大家應該過得還蠻不錯的。一個大 risk count 的時代，就是在 J包講完話之後，一些不確定性就被彌平了。那市場上的一些資金，然後包含我自己，然後我們身邊一些朋友，對我們來講就是一個 risk count 的時間點。也就是我們很勇敢地去追進更多的部位。

那我知道其實在這個地方，大家的看法是蠻不一致的。但到今天之後，我不確定是不是還會不一致。應該大家都相信的，可是前面其實看法很不一致。因為有些是看籌碼的人，有些是看形態的人。這沒有絕對的對錯，也不會有人每次都對。

但是我知道其實有蠻多人都還在看空。那這些看空的人，可能終究都還是要把他的部位補回來，只是說補回來的時間點要怎麼抓。那現在大家可能就很真心期待再來一個第三隻腳，可是有時候那個腳就不一定會回來。好像這個第二隻腳其實也沒有很深，踩一下之後稍微的震盪搖一搖，然後就出去了。

雖然其實在過程之中，我自己的一些槓桿位也有被洗掉，但是正式確定 J包 的一個方向之後，就開啟了這個 risk count 的模式。那其實也不是特別稀有的事情，因為身邊朋友每個人都在做這樣的事情。那所以在過去的這一段時間，其實表現都非常好了。

本週行情回顧

這個禮拜一到禮拜三，其實就是整體都是持續地在摸淨值的新高。那是還蠻開心的。但同時當然也有一些自己的操作上，我覺得有需要改進的地方。

那因為我最近跟這個 A君正在做密集的訓練，所以可能也可以再繼續跟大家分享，就是一些在過程中的心得。那因為我分享的那些心得，蠻多會直接接觸到就是像我自己在股票市場正在弄的東西。那其實蠻多聽眾，他們也是明眼人。雖然我都沒有直接講是哪一支標的，可是大家可能聽到一些關鍵字就知道。

那我有注意到一些討論區，開始在講說什麼「什麼孟公股還賺爛」之類的。就是我們這樣，不要去幫我貼這樣的東西。如果說你是真的是我聽眾，你也真心喜歡我的話，不要去幫我貼這種東西。因為我是非常討厭去引起一些不必要的注意。那我賺錢也不會分你，對不對？所以也沒有必要去幫我宣傳。我也沒有開課也沒有什麼，所以就當成是一個工作的分享。

不同的投資文化

確實有時候會有打到大棒的時候，有時候也會有空灰。所以這都是一個非常正常的現象。對我們來講就持續地去精進，這是最重要的事情。不會去因為短線的一些成功，然後說「還好我買很多，還好我賣了」。

最近在一些投資粉專之間，他們不是就在炒這個嗎？就是有一些股市的老師，就很喜歡宣稱自己「神知買點，神知賣點」。我們是不太喜歡做這樣的事情。那是不同的文化圈。那對我們來講就是專注自己的工作，其實是一個比較重要的事情。

那針對媒體的經營，其實我現在也是比較佛系一點。你看我的這個標題都直接放 emoji，就是你不聽就算了。我根本也不想要去拐任何人來聽。反正你最好不要聽。對我來講就是反正自然地去做，然後做得開心。那可以為一些人帶來幫助，這是最重要的。

近期盤面分析：Tesla 與 NVIDIA

好，那在最近的盤面上，我們在昨天有注意到這個特斯拉的表現下，還算蠻不錯。應該說過去一段時間都是。那 NVIDIA 呢？昨天是直接射出去。只是老實講，在供應鏈上，我沒有看到太多 NVIDIA 最新的東西，還是之前跟大家更新的。

像那時候跟大家講說最新的 GB200A 還有 Ultra，然後再來在板子的部分可能會變成是本來是 Bianca 的板子，後來有一個叫做 Park 的板子。Park 的板子是怎麼樣的一個 Layout 跟設計，當時都有跟大家聊過。其實都是一樣的故事在那邊周旋。他們可能會做一些產能的調整，等到差不多第四季到明年第一季的時候，會有一個顯著的放量。所以我們並沒有看到一些大型的新的契機出來。

稍微看了一下市場上的一些新聞跟訊息，蠻高幾率是跟很多人在傳說「什麼老黃的股票賣完了」。這個其實我是覺得是一個非常反智跟低能的東西。因為他們去賣股票，其實那都是提前申報的。所以怎麼講，你從各個層面都不能夠說他割韭菜。

首先第一個是，他怎麼賣他股票還是一大堆。他還是 skin in the game，他還是在裡面。他不是說什麼把股票賣光。再一次，其實他還是需要生活的，所以他需要賣一些股票出來。那這些股票，其實都是要提前申報去做買賣的。所以其實我覺得，一些媒體或是一些粉專或是 KOL，刻意去講說「什麼老闆在賣股票，然後割韭菜」，這個就是顯示出他的無知。

那很多時候，這個自由的一個言論之下，我們會注意到很多腦子不好的人，他還是會很大聲地說話，然後讓大家知道他自己腦子不好。這個其實是一個不好的事情。但我覺得在股票市場，所有的操作都是要為自己負責，然後這樣不要怪東怪西。

所以當然也有可能是因為這樣的一個很奇怪的訊息，然後去促使市場的一個上漲。但是我自己會認為說，我還是會緊盯目前供應鏈的狀況去做討論。那如果說沒有什麼特別的狀況，對我來講，那都是日常的一個震盪。

Tesla 與電動車復甦

那 Tesla 的部分呢，就是像之前跟大家聊到，我認為在降息之後，很多人會重新地把目光重新移回電動車上面。那電動車其實，它整體的股票漲幅都沒有到特別好。然後相關的一些功率半導體、一些二三代半導體晶圓，那其實整體的表現都沒有到很好的一個狀態。所以算是一個低基期的東西。

那這些東西，它不一定可以變成主流。就是我知道很多人會想象說前面有一個 AI 當主流，會不會這個車用變主流，然後車用直接射出去？其實我覺得車用有可能變成一些股票的，怎麼講，就是主流的某個題材之一。可是你說它要去帶動整個市場大噴的話，目前還是沒有看到這樣的一個狀況。

我們有注意到在一些車用或者說公控零件，像上集提到的，它開始重新出現一些拉貨或者說極端的狀況。可是我們並沒有看到整體趨勢的扭轉，然後大家瘋狂地在買車之類的。當然其實等到你看到的時候，這股價一定不是這個價格。只是我們還是走一步退一步，持股就繼續拿著。但是不會說什麼因為有一個很明顯契機，所以選擇直接大力地重壓或者說上槓。

我們也沒有看到這樣子的契機，就是選擇繼續 hold 著，然後去等他的 Robotaxi 的發表會。市場上當然人家已經有很多的共識，就是 Robotaxi 的發表會就是出貨日。其實這個我會覺得認同大概一半再多一點。

對比產業輪動

就像是我上一集跟大家聊到，本來我自己在做的一些股票，然後大家都不要，爹不疼娘不愛。然後現在大家突然開始要瘋狂地吵，因為這個電玩展要出來了，東京電玩展。搞不好老任要提早釋出。所以就相關股票直接全部設出去。這種時候其實對我們來講，有時候就是我們開始要送幸福的時候。

那當然其實我們不是講說這個地方就是高點。像我自己也很常賣肥，應該說我非常常賣肥。就是我賣完之後，其實後面都還有一段。但是我們就會去掌握自己可能最有把握那一段去做。那你不太確定每個都可以吃到魚尾。有時候你想要吃魚尾，然後這邊就抱過一座山。所以其實還是要有一個，就是你到底是為什麼進，什麼時候出。儘量要去鎖好這個邏輯，然後讓你比較好去掌控一些變數。

所以其實目前，我個人會認為說車用先看一個復甦。但是你說它要直接爆噴，我認為跟消費性一樣，就是我們目前沒有看到這樣子的一個狀況。然後在消費性這邊，其實現在整體的狀況都還是偏比較疲軟一點。

消費性與 HBM 產業分析

在 DDR 或者說在 NAND 的表現上面，現在我覺得都開始進入一個「戰場整理」的階段。前面有一段時間跟大家分享說有一點看不懂，就是為什麼像一些代理商、一些通路商，他可以按周再漲價。看不懂，就大家那邊瘋狂拉貨。但這個瘋狂拉貨，現在告一個段落。所以消費性開始進入一個休息的階段。

但是我覺得，你說他要進入一個大甩退，應該是不會看到。就是進入一個休息的階段，然後大家開始放緩。甚至連帶地，像是一些 HBM 相關的類股，其實也都跟著下去。就算他有一個很強大的估值毛毯，可是整體的業績表現，假設沒有辦法墊上去的話，其實現在蠻多都開始去吃一些回檔。

那我會覺得像消費線的話，目前沒有看到一些特別的契機，所以會先選擇放在旁邊。像可能一年多前的時候，有跟大家講說我去佈局一些消費線材。那時候就是我們去做，像現在車用一樣，就是打底的一個復甦。所以其實每個進出都會有它的這個邏輯存在。那不一定會對，但是就是一定要有一個想法。不能夠說是亂搞的這樣子。

訊息盤與基本面研究

那車用相關方面，現在的階段是比較屬於「訊息盤」，也就是說在一個產業剛復甦的時候，一些那種基本面研究者可是沒有做到很透，他會覺得這個股票都在亂漲。因為我明明就沒有看到銷量起來，我明明就沒有看到可能營收有起來。因為那個是滯後指標。就是在一開始一定是一些供應鏈的可能 forecast 會改變，然後開始要去拉一些料。這可能是第一波先去做改變的。

然後之後，大家開始瘋狂地搶料。像那時候去針對消費性的搶料一樣，開始甚至會出現一些漲價的狀況。那時候其實就是一個確認訊號。只是這個時候，可能在一些就是你只看財報、你只看營收的人，都還沒有辦法看到。所以他可能覺得說這個股票都在亂炒。

但是你要知道，這個市場上其實沒有白痴。就是大家，其實這樣講怪怪的，白痴很多。可是那些聰明的資金大子，他們很多去做很奇怪的事情，他不是白痴。我的意思是這樣。那他的想法可能是因為我知道這個地方現在預期非常低。我也知道他的估值是可能在區間的下緣。假設我們用 NTM 的估值去算的話，可能是屬於便宜的階段。那我也知道他跌無可跌。所以他就選擇進去。

那他賭的其實是一個預期。那在這種預期的時候，一些訊息的表現就非常的重要。所以像什麼 Robotaxi 的發表會、一些後續的、不管是 YouTuber 的評測、或是可能說其他廠商的跟進、或是一些料件的增加拉貨、抑或是可能一些新產品的發表，其實這些東西都會對後面一些車用相關類股造成顯著影響。

我認為，因為現在就在一個題材階段，所以大家就一定會去看這個東西。那額外去做到加分的專案，有可能會是政府的助攻。

地緣政治與去中化

當然我們都知道說現在我們對中國有很多的禁令、封殺或者說關稅。但這些東西，其實之前是在一些高階運算、AI 伺服器或是一些比較高階的半導體去做限制。還有一些裝置之後有可能會開始去往一些 Power PIMIC 相關或者說車用相關的零元件去做一些封殺。

然後這些封殺可能有些看起來，你會覺得毫無理由。就是它本身這個零件，不一定會有治安的風險。但為什麼它還是要去做一個封殺？可能就類似有一些國家跟政府去選擇把中國電動車關稅拉很高，因為它怕你請銷進來。

因為中國的做法就是各個產業，他們只要有興趣的，像這些面板或是向下的滲透製程或是像是電動車產業，他們就是瘋狂地去補貼去擴產。在這樣的狀況之下，其實他們產能會很快地進入過剩。過剩要怎麼樣？輸出到全球。在以前一個那種相安無事的世界，就是變成全球化便宜。大家可以買到便宜的中國貨。我們先不管品質是高是低，當然有些也是高品質，只是有些可能是比較低品質的。

但是對於現在來講，它的對於品質的要求不一定這麼高。他只要便宜就好，可以開就好。所以這些人，他是可以獲得一些便宜的商品。就是在以前相安無事的世界長這個樣子。但現在的世界，看起來是美國政府或者說其他地方的政府都是有一個共識。即便我們知道去封殺一些中國的產品的進口，然後可能會導致國內的通膨有機會就好不容易壓下來，說不定有些東西會持續地變貴，然後民眾一些消費可能會有民怨。

但不管，就是要持續做這個事情。我認為做這個事情，在各個政府的規劃上，也是比較偏向正向的。因為他這東西如果真的給他灌進來的話，其實很多在地產業會直接掛掉。這個時候是一個不太好的事情。

看人出菜與經濟政策

那我知道可能有些人會問說，你不是很相信自由經濟嗎？那什麼這時候你又好像開始去反對自由經濟？我只能夠說，就像我上一集開頭跟大家講的，有時候是「看人出菜」。這真的是看人出菜。

就像是我們都主張說其實不能夠去對人家口出耳言，只是今天遇到一個那種幹是超級不要臉的，然後怎麼插你對，然後又轉頭瞪你，呸個口水。你說你不噴他嗎？那或是一些他擺明就是要拿飛彈砸你，或者說他要去威脅全世界，他要去，這個什麼，之前講 2025 中國製造，現在不敢喊了。就是他很明顯，他是要去取代大家的。

那你說，你不對他做一些封禁的話，那其實也是蠻奇怪的。所以我會覺得說，就如果是一個正常公平的競爭，是沒有問題的。但是有些人的競爭是不公平的。他可能是由這個母國政府的奶水、大量的補助去扶的。雖然這個其實現在各地政府也開始看到，那種半導體的補助，就希望你留在當地。但是跟中國這種就是直接把你補貼爆、然後用價格去把它洗出去的做法還是有一定程度的差距。

所以它後面可能會針對一些車用半導體，即便這個東西它不一定是你可以很明確看到說它有什麼資安的漏洞或什麼的，但是有可能也會針對這個東西去提升它的關稅。甚至不一定是一些半導體的晶片，說不定甚至是一些什麼 MOSFET、IGBT 或者什麼 SiC，連材料都封有沒有可能？我其實真的會覺得不是不可能的事情。

那再除了車用相關的東西，在一些伺服器啊或是筆電裡面，就有一些什麼那種 PIMIC 晶片啊或什麼的，也有可能在後面會去做一個控制。所以我覺得，其實這個車用一下，整體動起來，包含說一些車用半導體、然後一些車用的零元件，還有像上期有提到說一些功率半導體、一些 PIMIC，其實都在動。我覺得整體背後的故事，在後面催化，有可能這個就是其中的一環。

也就是說，美國政府的一些態度，可能會造成這些股票的顯著的影響。那如果說真的針對 PIMIC 或是一些功率半導體去做限制的話，那有可能又會再起一波。當然我們講的這東西，可能不敢講說是像 2021 年那樣子。

2021 年功率半導體盛況與案例

我最近因為也在叫 A君去做一些研究。其實我會丟一些案例給他看。那 2021 年的時候有一個傳奇的標股：6415 系列。那系列是做什麼？他就做 Power 晶片的。那當時我們在節目有稍微聊一下整體的故事。但是我們沒有針對這個公司去做 cover，因為當時其實有很多東西可以看。所以我其實沒有在看 PIMIC，沒有很認真看。但是會聊到，它是半導體的一個短料。

所以當時就是非常的缺貨。所以缺到一個 PMIC，甚至是幾十倍在賣。當時的一些 PM 或是一些採購，應該講到這邊心有慼慼焉，會怕那個料賣超貴。你不買別人都要搶。所以一時間的這種缺貨漲價造成的效應其實非常可怕的。

只是當然每次的這種缺貨漲價發生之後，我覺得整個供應鏈，它是會呼吸的。就它會調整，然後下次它可能就會做好。就是如果有一樣的狀況出來，他不會缺乘那樣。不過在後面還是有機會可以看到，就是在一些去中化的調整之下，那臺系的一些平民業者，說不定就有機會在裡面可以去嚐到一些甜頭。

那當然這個前提要件是，就是中國到底會因為這樣子掉多少的 share。就是他如果掉 share 的話，那可能就是臺系的人去 gain share。當然美系的業者也有，只是可能像德州一氣的東西，這個價格是比較貴的。所以他不一定會選擇那個東西，因為太貴。他就選擇去買臺灣供應鏈的東西。所以這個在後面，我覺得也是有機會出現的。

訓練 A君與團隊建設

那我請這個助手去做研究的時候，但我這個助手不是貶義，因為就先姑且這樣稱他。我請他去做研究的時候，我就有丟一些案例給他看。因為像那時候系列 6415 碰上去的時候，他到四五千的時候。那時候外資都還在瘋狂地上修目標價，然後把這個目標價喊到「他媽正天高」。最高的我看到有六千多的。

然後他下面那個 remark 超好笑的。他第一段就直接寫說，就是他們其實本來是比較 neutral、比較中心一點。只是因為市場一直在賣，然後外加就是看起來大家都在把它估值推高，所以我們也知道來 upgrade 一下。因為像是說，我覺得可能是被老闆或是客戶逼到，那個東西在那邊狂漲。為什麼你們公司都沒有去做 cover？為什麼你們沒有去上修？

你知道有時候那種研究員會有這樣子的壓力。就是他其實事後回頭看，他是對的。就是在那個最瘋狂的時間點，他應該要維持他的理性。但是沒有辦法。你的老闆壓著你做，會說你的客戶壓著你做，叫你去做 cover。啊怎麼辦？媽的你知道軟蛋一捏，出來就是硬是要寫嘛。這個明年的 EPS 是多少？然後就隨便給他一個估值。

那一般那個 EPS 就是一個高點。那估值呢？也可能是一個歷史的高點。所以兩個很高的東西成在一起，就造就了很多那種 A 轉的超級標股。最後沒有怎麼長那個樣子。其實不是他公司不好，不是他產業不好，是當時太擁擠太多人了。

從案例中學習

所以像這個禮拜，我就是因為我自己本身現在是有在看這些功率半導體、車用相關的東西，所以我就找了這個過去的案例讓他看一下。然後讓他明白說，就是這個市場瘋狂的時候，他可以多瘋狂。所以也不要說什麼「你麥菲在這個地方，現在覺得很扼腕」。

我跟你講，你等到兩個月之後，你可能會想把自己的頭撞到牆壁裡面。他射到天上去，沒有任何的理由。他的 EPS 可能你事後回頭看，就是你估的那個 EPS。但是為什麼他可以從 15 倍就炒到 38 倍、52 倍？天曉得。當時就是氣氛對了。

所以其實像這個禮拜，就是花很多心思跟他講這種「氣氛對了」的重要性。那光是這個「氣氛對了」，我跟他說明，我就講很久。然後一樣，就是你每次講，都會覺得自己自相矛盾。可是你自己是懂，他差別在哪。但你發現說，你跟別人講的時候，別人是不懂的。他不懂那個中間的差異。

講解難題與 Mentor 關係

這個原因像是說，我跟我老婆講說我背後的四尊露西，到底差在哪裡。我老婆覺得他們都長得一樣，為什麼一樣的東西，你要買四個？但是我覺得不一樣。或是有些人收藏哥吉拉的，就是一樣都是哥吉拉，為什麼你整個房間裡面這麼多個子？為什麼你需要這麼多字？

你知道他每次都不一樣，甚至你幫他取了一個 nickname，每個都有一個小名。這個是小花，這個是小草之類的。可是你要跟別人說明的時候會很難。那如果別人沒有問你，你不知道。因為對他來講說，你很自然的嘛，就是你知道怎麼樣去判別，現在可能是氣氛對了。那現在市場情緒不好，你知道怎麼看。可是別人不知道。

那我就發現說，就是我跟他溝通的時候，他蠻多時候問我的問題都是我以為不會有人有問題的東西。因為我太自然了。或者說我們身邊的朋友，我們溝通都是用這樣的語言。可是這個語言他聽不懂。那我其實也突然想到，就我在 YT 上已經收過很多次留言講說「聽不懂我在講什麼」。

那其實這個聽不懂，不是故意要讓大家聽不懂。就是我們真的沒有想過說，就你可能不知道我講的東西是什麼。即便他可能是一個看起來很淺白的詞，只是在我們的工作上運用，他代表意涵是什麼。那他其實會問我的東西都是這一種，就是我覺得你應該會知道的東西。那反而其他東西，他現在是不太需要問我。

AI 輔助與員工訓練

這邊也講一下，就是他 AI 的實力。就是我之前是在我自己的工作上去做使用。那我現在等於是另類的有在聘僱人，雖然只是一個短期的評估。但是我就請他去訂這個 ChatGPT，然後跟他講說「報公眾賬我會給你錢」。你有問題你都先問 AI。如果 AI 不會你再來問我。

我當然知道這個 AI 的東西，你問他可能機率不低有時候他會給你錯誤的答案。或者說 LM 他會有一些幻覺。但是我認為到現在的 O1，我自己測了幾個問題之後，我覺得已經夠了。因為就算你今天是去 Google 好了，你也可能會 Google 到錯的東西、錯誤的資訊。或是有些東西就是有爭議，到現在可能大家都不知道說到底高膽固醇的人可不可以吃蛋黃。

有些醫生講說可以吃，因為食物影響不高。有些醫生都跟你講說你要避開。一樣都是醫生，一樣都是專業人士，他們竟然給你不一樣的答案。所以一樣的產業上的東西，有些人講說這個東西可能是比較好的，但有些人覺得說那個東西是不好的。

但是有些東西是客觀的，就叫做「市佔率」。可是你發現說市佔率這個東西，其實每個人他的估法又不太一樣。他把自己算進去的市場又不太一樣。所以我們知道說，就算你去用 Google 好了，即便你是一個超級會 Google 的人，可是你對這個產業是一知半解的狀態，你也不一定就即便你會用谷歌，你可以獲得正確的答案。

反而是像現在這種 ChatGPT O1，它可以非常有效地去把東西整理起來給你。我發現它這樣子去看各種報告，是還蠻快的。就是一個報告從它一開始看，可能裡面 90% 都是生磁，然後到現在可能剩下 50%、40%，甚至是更低。

PSU 產業研究案例

我有叫他去試著推薦我一些東西。像我前幾天有貼文到 Discord，就是他有留出一個圖片。這個圖片裡面有寫到說，就是說 NVIDIA 下一代 50 系列 RTX 的消費性顯示卡，這個最高的瓦數可能會到 500 多瓦。那最低的可能是多少？

那如果說我們去認同這個故事會發生的話，那有沒有可能在後面會出現一些 PSU 的換機槽？那就是你去組電腦的時候，你會不會需要用到更大的 Power？或是你是既有的電腦，可是想換最新的顯示卡。那你有沒有必要去換最新的 Power、最新的 PIN 的接頭？不然你的線材可能會燒掉。

那當然在跟他講這個故事之前，我要跟他說，其實 40 系列的換機槽就已經很不錯了。所以我們不太確定 50 系列換氣槽是不是一樣很好。不過很明顯一點就是說它的功率是很大的。這個已經像是一個那種小型暖氣機了。就是你如果在你的房間裡面打電動，然後效能全開的話，你不用開暖氣了。冬天就是那一臺主機就 OK 了。

所以它可能會造成一些影響。那我就要他去了解一下說，這個 PSU 產業 Power Supply，它是怎麼樣運作的？它有哪一些品牌？那品牌的話你可能就上原價屋的官網，一整排嘛對不對？那全部都是品牌。

那如果說你要針對品牌去壓住的話，你要怎麼知道哪一個品牌他可能在高瓦數的 PSU 上面表現會比較好？玩家會喜歡？你可能可以去查一些論壇，對不對？剛才講說你可以這樣子做。再來你知道這個品牌非常多。如果我們今天想要去壓住 PSU 的話，你有幾個選擇。一個選擇就是，你就每個都買一點。

所以如果說你真的看對這個趨勢的話，你就最賺到錢。有些可能是會 underperform，有些會 outperform。但是如果趨勢對的話，大家都會上去。所以你就最賺到錢。或是說你有一些比較進階的做法。我就跟他講一些進階的做法。因為第一層思考就是，因為我知道他的瓦數會變高，所以我要去買一些 PSU。這是第一層。

那到第二層就是，那我有沒有辦法去深入挖更深的東西？接下來說這些品牌廠，他們是自己的工廠在做嗎？還是他們是找代工廠？那代工廠目前的股價長什麼樣子？他的 P Ratio 是怎麼樣？那如果說這些人都要來找代工廠的話，那代工廠有沒有一些漲價的機會？那就請他去看一下。

那在代工廠這邊，他也會需要去買一些料。所以一個 PSU 拆開來有哪些料？它有一些功率半導體、離散式元件、有一些線材、有一些 Connector，然後有它的殼。這些東西哪一個可能是裡面會賺最多錢的？大家可能直覺想就是晶片。這個晶片是誰做的？這些東西就他全部丟給 O1 去回答。

O1 回答的我覺得已經算差不多了。有些可能會 miss，但其實有這樣的認知，我覺得非常夠。所以意外的發現，就是 AI 在員工訓練上面超級強。因為以前我是沒有辦法接觸到這一塊。然後我現在因為要去訓練一下自己的同仁，所以就是才發現說這個東西極好用。

向高手學習

我讓他用了之後，就發現他根本就不需要來問我。他問我的東西就是很，我覺得很簡單的東西。但是這個東西可能是對很多人來講是抽象的。你怎麼知道這個東西叫做「現在氣氛對了」？「氣氛好」是什麼意思？為什麼地方要降槓？這個地方降槓的理由是什麼？就是只要是那種會有彈性解釋空間的東西，我覺得就會是他的問題之所在。

那這個禮拜很有趣的一點也是，因為我一直在解答他問我的很多問題。那同時呢，這個禮拜也發生一些有趣的緣分。就是我覺得可能是因為行情偏好，大家都心情好，所以我們在盤中聊天的機會都變多。那像我之前跟大家分享，就是在市場上那種什麼所長聽成強大的大哥，或者說也有那種天傳法師，就要完全是看現行，非常非常厲害的。然後我也跟他們討教。

那最近也跟法師學了很多東西。雖然法師現在已經去國外深造了（還沒有要出家），但是已經去深造了。在海外還是花很多心力來回答我的問題。我就發現，其實我在問他這些問題，就是我不懂的範疇的時候，就像是 A君在問我問題一樣。

因為其實最難的東西都是有彈性的那一塊。就是我今天想要跟他學，怎麼樣去看這些線型、怎麼樣去使用，不管是什麼波浪或是這些技術指標。那些是我以前其實是覺得去研究那些東西的人是沒料的。我覺得我到下來是這樣認為。這些東西當時我看到一些人出來分享，很明顯他們寫的東西是有問題的。他不是真的很懂。

但是有問題的不是這個工具，有問題其實是用的人。他沒有把它用得很好。然後直到我認識了一個，他有辦法把這個東西用得很好，而且經過多次的驗證。當然我們知道，搞不好他這幾次都是賽達。說不定他之後會落賽之類的。他搞不好他把運氣都用在現在，然後大家覺得他超神。都是有可能的。

可是我們已經過了那個階段。就是獲得一些新知，然後覺得自己很屌或者說好像懂一點東西，覺得自己特別厲害。我們會去尊重一些未知。所以其實各種東西攤到我們面前，我們都願意去了解。即便這個東西可能看起來非常好笑，但是只要他不會花我太多時間，或是只要他有辦法勾起我的興趣，然後讓我願意投入更多時間，我們都是願意去嘗試。

形態分析與經驗積累

那我就發現我問的問題，其實很像 A君問我的問題。就是「這個地方你怎麼知道他還會再補一個盤整坡？為什麼這個地方要補一個盤整坡？然後為什麼這個地方是所謂的五浪？然後可是後面這個地方就不是？那為什麼這個圖上這個是五浪，那個又不是？」

然後他就會跟你講各種細節。然後這些細節最後面追根究底會發現，有些他並不是有辦法告訴你一個準則。就是說為什麼他會這樣想。那就是他的一個判斷。然後這個判斷可能是像我剛才前面跟大家聊到，他需要大量的經驗去累積。因為他看的東西夠多，就像是可能不知道。

我們在生活之中，假設你遇過很多渣男，你可能後面就會自然而然地被安裝「渣男雷達」。就是只要有渣男出現，你看他一些訊號，你就大概知道他是什麼樣子。那一些比較粗淺的，就是像「8+9」現在大家都超會認的。反正他們的衣服、他們的刺青、還有他們的身材跟髮型，那個字頭，你一看就知道他們是 8+9。

有點像這樣子。只是他是進入到一個更進階的階段。當然你去判斷他是 8+9 的時候，又可能你會判斷錯。他可能是一個很好的爸爸，不是你想象的那一種流皮物質、然後不是生產的人。他可能是很讚的人。他只是曾經年少輕狂，但是狼回頭了。

那這代表說你可能也會看錯他。就是你不能夠有太多記憶的印象。不過你這個指標套下去，他就是有相當程度的一個準度。所以當我在回答他問題的時候，其實我也在幫我自己重複地加強一些印象。然後讓我知道說，我去問人家的這些問題，為什麼他沒有辦法跟我講得很精細。然後我現在會想要趕快學會。

學習心態與未知的接納

我想要把答案問出來，我想要學會。這個可能所長廳的大哥，你是怎麼看今天可以所長廳？或是你怎麼知道這個地方會這樣？或是你怎麼知道後面會怎麼樣？然後或是這些看形態的，你是怎麼知道這裡會怎樣？我會很想要有一個答案。

那我就掉入了，就是可能像 A君問我問題的時候，我就會跟他說，每個東西不是都有標準答案的。我們上集開頭就直接說，很多東西是沒有標準答案的。它是一個深論題。那你只有答得好跟答得沒這麼好。但是也沒有說什麼絕對的對錯。那可能拉長看也不一定有絕對的對錯。

所以當我去問問題的時候，我其實是有掉入這樣的陷阱。就是我想要趕快知道你到底怎麼看到的。可是我最後面的結論是，人家能夠教你的就是把一個架構教給你。很像我們小時候玩的一些武俠遊戲。你不可能這個功夫的密集你剛習得，然後你就可以直接打出很高的一個傷害。

你是學會這個密集之後，你可能需要把技能持續地點進去，花一些時間去耍怪什麼的，然後你才可以把這招用得非常的強大。那我認為以我現在的做法是，因為我已經有很根深蒂固，我知道我做什麼東西是 OK 的。我是有一個很紮實的，就是本職權能在做某個領域的東西。

但是我至今是不會放棄去可能添入更多東西，然後讓我的工作更有效率。或是最好的就是甚至可以讓我省下更多時間。如果我可以去把一些指標加進去的話，那或許就有更多的幫助。

基本面與趨勢的平衡

所以像今天我們在盤中的時候，也有一個討論非常有趣。就是因為今天其實算蠻早就下課了。所以大家就在那邊聊天。然後就聊到說，那個群組裡面的人，我覺得他們對 Fundamental 的認知都很高。就都是可能，不是說什麼「我只是聽到某個故事，然後你就只把這故事轉出去」。所以人家問你，你就只講出這個故事。

他是有辦法跟你分析，可能這個公司跟另外一個公司差別在哪。然後賺多少錢之外，他產品可能有一些細節，就是是可以講到這個程度。不一定有像業內的 PN 這麼屌。可是他大概是分得出來，然後他也講得出來。那個輪廓都是存在的。所以這種對 Fundamental 非常瞭解的人，然後我們大家在討論的時候，其實我們就得出一個，就我在節目很常講的一個結論。

你後來發現說，假設你真的要賺大錢的話，好像這個 Fundamental 的佔比不能夠太高。瞎講這個有點怪。就是很怪。就算我們一直鼓吹這個東西，但所以佔比不能太高。就是說如果你今天，就像說在一隻標的上面，你把你的基本面的這個組成 mixture 開到最滿的話，那你就是在某個地方買進，然後在某個教會之後，要把它賣掉。

因為你是不看任何其他東西的。因為你把這個 mixture 開到全滿的。然後我們在討論之後，就發現說大家在這樣的案例裡面，當然一定都是有辦法賺錢。因為夠熟悉，那也知道怎麼樣掌握這個週期。可是好像最賺錢的東西都不會在這裡。最賺錢的東西在哪裡？說來很好笑，就是是那一種，你也是理解。但是相較於你本來很有認知能力的某個產業來說，你這個算是一知半解。

你可以講得出輪廓，那你也知道大概的故事怎麼樣。可能產品你也分得出來。可是你其實沒有熟悉到，你知道他的每個產品線之間的差異、毛利的差別，或者說他的客戶，其實你沒有辦法很明確的都講出來。你就是大概知道說他是怎樣的。類似說可能你今天去投資 Tesla，你只知道他電動車，你不知道其他的能源什麼，你什麼小都不知道。

那像這種，就是我們所謂的一知半解的狀態之下，大家會發現說，好像比較容易賺到大的錢。當然它也有它的反向。反向就是你也很容易在過程中，可能這邊損一下那邊損一下。因為畢竟你沒有這麼熟悉，所以你也不知道怎麼樣掌握。有時候跌破你就砍掉。

不過就是如果可以把這兩個混在一起。也就是就算你對一個東西很有認知，可是如果它今天到上緣的時候，你不要第一時間急著把它砍掉。你稍微就是給它費一下，你就可能在那邊等一下之類的。有時候會有一些蠻意外的發展。

預期與動態世界

那這個意外的發展還蠻有趣的是，有些你事後回頭看是對。就是在當時，你可能買進的當下，你真的對這個公司的瞭解是 100%。搞不好你就是真的是跟公司派一樣強。你什麼鬼都知道。你跟老闆一樣。你們的認知是一樣的。

但我們注意過很多現象是，因為在過去的各種股票的飆漲裡面，其實我們多多少少都耳聞或是自己其實就知道，有一些公司派，他們是最早把股票都賣出去的那一群人。也就是說當今天市場開始注意到，你有一個股市。那個畫面超好笑，就像是一堆市場派，跑去指著公司的鼻子說「我說你有就有」。「你今天有做什麼東西？」然後公司講說「沒有，我沒有做。我就說我們還在驗證，還沒有開始出貨」。然後市場派就說「有，你有」。所以一直把你的股票推上去。

然後這時候很多公司派，那種屌不住的、那種人頭什麼就開始賣。這個當然市場裡面都有些謠言。大家可能都有聽說過，他開始賣，他就賣掉。然後賣掉之後噴爛。然後他可能事後回頭，他也是懵逼了，他也是傻眼。他想說「為什麼你們可以看到那樣的一個未來？」

但是那些人其實也不一定有看到那樣的一個未來。就是說，在一個趨勢正確的狀況之下，為什麼有時候講說「趨勢對的東西不要亂去空」、「大多頭的東西或說已經有租圈性，不要亂去空」？

因為像現在大家都在講 AI，所以有太多的資金都會丟進來 AI 相關的東西。政府可能會投入或什麼。所以一個欣欣向榮的產業，它可能隨時會發生一些大家意想不到的事情，然後持續地去錦上添花，讓它好還能夠再更好。

所以這些公司，他其實在當下賣股票的時候，他也不是笨蛋。或者說那些真的非常熟知基本面的人，他在買的當下他都不蠢。他都知道說上緣就在那。可是你有沒有想過，像今天去這個盤中，然後就有出一個很好笑的東西。反正就我其中一個持股。

那我才剛請這個 A君說「這個東西這個早上就要把它丟掉了」。然後但是這個還沒丟。雖然沒有買很大，但沒有丟。然後他就突然跑來跟我講說「你說要丟的東西現在開燈了」。那開燈了，我們要不要丟？我跟他說「不要不要不要。氣氛對了。開燈就是氣氛對了。不要亂丟」。

然後剛好收到一個小作文。小作文裡面講的東西，八成都是我們認知範圍內的。但是裡面有一些是新加的東西。就像說可能我們知道某個產品會用某些元件。我們知道他會用這個元件。但是我們沒有算到說他竟然是用兩倍的科數。

我本來以為說可能就是一個 X，然後後來竟然是兩個 X。那理由是什麼？當然其實這些作文我們知道很多是亂寫亂講。可是我們是有能力去識別，哪些的真實的程度是高的。所以我們判斷這東西應該是對的。可是這個東西其實是直到它發生之前，可能知道的人是很少。或者說沒人知道。或者說是緊急加單、有新的產品或什麼的，都是有可能的。

那這些東西其實在當下，雖然假設我們可以開上帝視角，你是確定你當時的認知是 100%。但是世界是動態的。可能有任何一個新的風吹草動，都會對這個東西造成一些改變。所以如果說你可以把自己基本面的 mixture 放低一點。也就是你去接受可能有些東西是你不知道的。然後或者是像我們有時候去很意外地玩一些自己沒有到很熟的產業。

為什麼可以吃到比較大的魚？因為很懂的人都會覺得「這個地方不能賣了。要走了」。但是因為我們不是這麼懂，所以我們才敢在裡面。所以反而那種傻人有傻福的感覺。那這個我後來也會發現說，我們聽眾早就已經跟我講這件事情了。他們在多次的 Q&A，從以前到現在，每次都有聽眾跑出來問，有些公司很好。

然後講說什麼「公司給他認股票，還給他打折，他不要認。他想要賣」。「要什麼時候要賣？要不要換什麼？或者說該不該認？」就是在我們看來，這個是很無腦的問題。就是你當然是認爆。如果公司給你打折認，你們公司又不是那種太奇怪的，當然是要認。因為你光是可以打折買股票，你就獲得巨大的優勢。

但你會發現這些人，他們其實不太敢。為什麼？因為他在裡面上班，所以他知道的東西太多了。當你今天知道的東西太多的時候，你會有很多的恐懼。你可能一些風吹草動、一些什麼機歪的主管，或者說公司裡面的內部調動。像像一些 IC 設計裡面，就開始有大風吹。然後你可能發生這樣的狀況的時候，你就會覺得「公司要完蛋了」。

但是有趣的是，前面跌完了，然後後面就開始漲。你覺得公司要完蛋的時候，其實是搞不好市場早就已經反應完了。或者市場前面已經在亂殺，已經過度反應了。然後之後就要踩回來。所以這個是，就算你有很強大的一個認知能力，你也有可能會掉進去一個陷阱。

就是當你今天把任何一個指標都開到全滿的時候，我認為就是會有這樣子一個問題。可是當我在思考這件事情的時候，我又知道說，我喜歡的一些什麼歐美的投資英雄，那個就是跟你講說，像巴菲特教你的，你一個股票你買下去的時候，你就是要抱持著「他媽的接下來的五年，這個市場都不會開門」，你還敢抱著你才買。

可是巴菲特，你自己買臺積電一下就丟掉了。然後你過去一堆股票也這樣子搞。所以他們好像還是「講一套做一套」。但是我知道，他們一定不是志向矛盾。就像是，我知道我跟 A君講話的時候，A君可能覺得我在矛盾。但我知道自己沒有矛盾。只是我們在外面的看官，我們會一直想要標準答案。我們就會覺得他在矛盾。

但他有他的想法。我們也不知道他的想法。我們也不是他床邊的人。所以我們沒有辦法知道。我們能夠做個什麼，就是去承認未知。然後去接受，就是當我今天在問一個問題的時候，我真的沒有辦法。就算對方很想要教你，他沒有辦法一時半刻直接所有東西都跟你講。他只能夠跟你講架構。然後在過程之中，他就像是你的 mentor 一樣。他會扶持你。你每次有想法的時候，你去找他問。

像我就去找我非常尊敬的幾個這個股市的前輩，或是他其實跟我年紀差不多，但比我強很多。我去問他們。然後他有時候跟你點一下，有一些關節稍微疏通一下。你兩個月三個月之後，你回頭看，我變強了。你就會發現我變強了。可是其實當下會很急。當下會想「我快點變強，我一定要趕快問出來」。

有時候當你有這樣的問題的時候，就是試著聽我一席言。就是你先把這個問題延後。就像是可能跟老婆吵架的時候，有時候不要立刻想把這個問題立刻解決。因為立刻解決就是代表你們兩個可能就準備要離婚了。就稍微拖一下。有時候這個簡單的拖延沒有關係。

或是我們稍微拖延一下，就是有一個未知的謎題。然後我多看幾個案例。你不用急。你多看幾個之後，你可能自己就會懂了。所以這個也是我跟 A君講的。其實也是因為他一直問問題，然後我從他身上觀察到，我就發現原來我就是他。所以還蠻有趣的一些觀察。

各類內容的平衡

我也不知道對大家有沒有有趣。反正我就是這個節目，什麼內容都會講。我們會講一些產業，也會講一些心態層面的東西。希望都是對大家有幫助的。

Q&A 時段

好，大家這邊我們在 June Q&A 的部分。

Q1：活俠傳與電支股

嚴雄我岳父雅哈孟公安，首先感謝你推薦活俠傳，讓我素食遊戲仔。願意慢慢看完劇情。雖然一週目跟全天下成為敵人，但龍香好香。二週目就決定是他了。想問孟宮又到降息的時候了，電子支付的股票 PayPal、Square 跟 SE 要東山再起了嗎？最後賓人人想請孟宮用對 Choco 的語氣祝 9 月 16 號的夜進生日快樂。愛您。

那降息我認同會對一些小票造成蠻大的正面的影響。因為他們的財務是沒有這麼健全的，所以可能又有挺大的融資槓桿。他們會遇到比較大的一個逆風。那在降息之後，可能第一波就是先把預期吹上去吧。不一定它的基本面立刻就有很好的改善。但是是還蠻有機會的，就是先把那個股價先炒上去，跟所有東西復甦的第一波一樣。先炒一個故事。那之後可能就是回到個股的驗證。

那你舉了這三支，我覺得因為畢竟裡面的兩支算是我以前也是有買過的股票。那我可以瞭解到，可能是因為你 2021 有參加過「SARS 跟成長股之亂」。所以你就類似說「你仕途老馬」，你知道我要回去找這個東西。不過我覺得每次的市場的輪動跟迴圈，它會有重複的東西。但是它不會完全的重疊。所以就是那一句俗言，就是「歷史會押韻」。可是它不太會百分之百完全的複製。人性會複製，但是事件其實不太會。

也就是說我相信在降息之後，會開始有一些小型的成長股開始表現。可是未必是以前的那一些 FinTech。就像 Square 是我曾經吃過停損的一支股票。它是賠錢的。現在會想把它買回來？不會。因為其實狀況不一樣。當時會買是看好它的業務。到現在它的業務已經開始有些巨頭在做。我覺得這些巨頭進去做就像是收割機一樣。所以在我看來我反而就沒這麼喜歡。

當然我也可能會看錯。只是我覺得去選擇，以現在的時空背景來看的話，可能是會偏向一些 AI 相關的應用。確實我也是往這邊去佈局。只是我目前還是沒有看到明顯的族群性有整個射出去的，像是 Partier，也有在盤疊的像是 Confluent。所以其實小型股還沒有明確的注意到這樣的趨勢。但這確實是我相信會發展的一個方向。可以再多觀察。

Q2：自我價值與生活困境

為什麼總是感到不自在？會不會有時候懷疑是不是自己的智商真的低？如以一般社會價值來看，我是屬於失敗的滷舌角色吧？雖然有殼居有代步車，但都不是自己實質掙來的。畢竟是最低階距的小工人。在工作聽取指令時常常感到困惑。手腳速度遲緩。雖然本來就遠不達專業，但還是開始懷疑自己的智商是真的太低，還是上級的煙嗓和說話方式干擾太多？排斥煙不偏好飲食口味。聽不懂師傅在說什麼。得配合團體感到困擾。正天人交戰。明天又是上工的天。23 點 51 分 9 月 23 號。

這位朋友，千萬不要去妄自菲薄，然後覺得自己差。雖然我也不想給你灌雞湯或什麼小的，但是其實我認為，在我看下來，在世界上的絕大多數人都不一定知道自己在幹嘛。他可能在一些所謂客觀條件上看起來比你好，但有時候我就在想這件事情。為什麼 Kurt Cobain 會自殺？為什麼不設限的 Anthony Bourdain，就是我超喜歡的一個主持人，為什麼他會跑去把自己給革了？

他們是過著絕大多數人都稱羨的生活。他們可能有遇到一些砍或什麼，可是在絕大多數人的眼光裡，就是你那根本不是問題。但每個人都有他過不去的坎。所以其實你要去審視自己的價值到底在哪。我覺得最核心的這個審視的方式，當然這也是我後來才慢慢學會的。我覺得是家人的認同跟可能非常非常好的朋友的一個認同。

你只要在他們的眼中，你是個好丈夫、好先生、好男朋友、好朋友，然後大家會願意跟你交心。你就是一個成功的人。雖然這樣講可能有些人覺得很籠統，可是那你試著解釋我說的嘛。為什麼那些看起來非常令人稱羨的人，然後他們會選擇去了結掉自己的生命？或是像那個 DJ Avicii，就是每個人都有他的難關在。

那如果說你的難關只是在一些那種可能物質上的東西或者說工作上的東西，搞不好你面對的東西在全體人類攤出來看，根本不算什麼。你這是「第一世界煩惱」。至少你有屋頂，你有車子可以帶步，然後你有錢可以吃飯，都沒有什麼問題。你也沒有什麼特別的物慾，你說不定是過得比很多人幸福。就真的是這樣子。

就是不要看太多社群媒體、Instagram 什麼的。雖然我自己在上面有一些東西，但我覺得這些東西真的不要看太多。特別是你沒有準備好自己之前。因為絕大多數人都是把生命中的 highlight 丟給你看。然後你看了就越看越難過。其實很多的痛苦都是來自於比較。你真的只要降低比較，人生就會變好。

雖然我沒有什麼資格講這個，因為我還是會一直想要去跟身邊的人比較。但是我適合去降低，我比較的東西其實不是物慾相關的。因為我是不太去做這種什麼奢侈品的開銷什麼的，我是不去買這些東西的。但我會比較的是什麼工作表現要什麼的。但可能我的工作的一些表現，或是呈現在一些人的眼中，你知道就我很常覺得自己不足，覺得自己笨。

雖然在節目裡面有時候可能有些人會覺得說「講話有自信很昂西」。沒有辦法，因為有些人問我白痴問題我會受不了。我就會露出那一面。可是實際上我覺得我自己，並不是一個就是真的極有自信的人。我是覺得還好。我是覺得這是一份工作這樣。

然後直到這個 A君，然後他看了我的工作之後，他跑去（因為在林口，我去一個禮拜去深站兩次，去朋友的店裡面），然後他就去也去深展。我剛才說員工福利，你去拉一下。然後拉一拉，他跟老闆聊天。老闆就跟他說「你做得怎麼樣？」他就跟他講，然後老闆就跟我講說「這個 A君覺得他對你的崇拜越來越高。你的東西是真的壓力很大。你的工作是很辛苦的」或什麼的。他之前也不知道。

所以你知道嗎？就是當你自己覺得自己是廢物的時候，可能別人覺得你的成就難以達成，或是你其實非常屌。那個都是一個相對值。所以千萬不要去把自己放低。我覺得這個不是一個好事情。

那就算智商偏低又怎麼樣？其實有時候我覺得傻屌的人，可能在生活上會過得很順遂。我覺得聰明人的聰明才智，特別是假設高到一個程度的話，他是一個詛咒。你知道嗎？因為我注意到身邊蠻多這樣子的人。我自己也有，但是我不自居我是一個聰明人。可是就是你很容易感到憂慮。你很難開心的起來。然後你會覺得生活中的一切都讓你非常痛苦。

像我那天開車，在載我家人的時候，我就想說，我根本不知道為什麼這個紅綠燈可以塞 20 分鐘。就是為什麼有這麼多的低能兒在路上開車？然後我很常會有類似的這樣的「road rage」出現。雖然我現在會壓制，我不會亂按喇叭什麼的。可是我就很常會覺得，為什麼這個人在前面結賬的時候，他媽的，你不可以先把你的鈔票拿出來嗎？為什麼你要到前面才拿出來？

就是你會對很多事情非常不滿。可是我相信，如果你今天不是這麼心思細膩，或者說所謂的智商沒有這麼高的話，沒有想那麼多，沒有太聰明，沒有太有觀察力的話，聽起來是壞的。可是你的生活會比這些所謂的敏銳的人還要來得幸福。所以真的很難講。這個可能稍微回答多一點。但我覺得你講的東西，這個不知道，可能對你是一個很大的問題。所以我稍微講一下我的想法。

Q3：新婚快樂祝福

於婷我就不信念不到我，挨大萬歲。挨大我跟老公一起聽你的節目已經二到三年。我那是您如神般存在的老公，不論是您分享的古海真言還是家中求生存的伎倆，關我可以多來一點。Happy wife，happy life。他無一不膜拜。消防員的他是孩子最神奇的老爸，全家最驕傲的英雄。9 月 9 號是他的生日，雖然已經過了，希望挨大可以跟我的超人老公說聲坤哥生日快樂。我跟孩子都很愛你。謝謝你扛起這個家。也祝福挨大一家平安喜樂。非常謝謝你們喜歡我的節目。

我現在對消防員也是非常非常尊重。就以前我都已經覺得消防員就是很帥很壯，他們又做非常辛苦又很冒險的工作。只是現在因為我兒子整天在看那個「用乾的教員隊」，然後他最喜歡的角色就是 Roy。他的鞋子也是穿 Roy 的鞋子。然後每次都要買 Roy 的東西。我們如果說經過那個什麼林口 Outlet，他就叫我們停下來。他不是要逛 Outlet，他只要看消防隊。

所以我們很多人都是非常尊敬消防弟兄的。我們希望你可以工作順利，那一切平安。

坤哥生日快樂。

Q4：語言學習建議

死阿公出現在我床上的竟然是老公你本輪。這個夢不來留言不行了。最近做夢夢到跟老公纏綿翡翠。絕對是時候來五星好評了。現實中我是位坐四望五的單身地方阿姨。有個算穩定但沒啥成就感跟存在感的工作。最近後來收購了這種塑膠的存在。想出國去惡補我的英文。再來轉職。但口袋不夠深。所以菲律賓的語言學校成了我的考慮地點。想來聽聽老公的看法和建議。

但預算夠的話，把自己丟到一個陌生的環境去學語言，我覺得它幫助很大。就如果說一個地方是你講中文還是會痛的話，你就會。你知道最小阻力原則。你就是會去選擇就講中文。你很難真的去強迫自己講英文。或者說其實有時候那個腦中的神經要接起來的話，是要有一些壓力存在。

就是像他這個店員就是要幫你點餐。那你在那邊「list list list」，你就會很丟臉。或者說你知道你這樣子講，你不會進步。你一定要媽的勇敢地講出來。就是這樣的一些糾結，其實會讓你在一些地方的技能會成長得很快。就是我覺得人是需要一些壓力的。壓力是好的。

那如果說你沒有這種預算的壓力的話，我當然覺得你要去國外語言學校是可以的選擇。因為也確實只有朋友去國外的語言學校之後回來就變強了。那如果沒有的話，當然土炮的方式大家都已經知道。反正就是 YT 開字幕，看一些真的有趣的東西，多看然後跟著念。其實這個都會有幫助。

那在我的認知裡面，我認為跟人家對話是最有效的。因為我自己本身以前英文都是考很高分那種人。因為小時候補習，然後再來可能多益也是考很高分。但是我口說一直都不行。然後直到我是跟我老婆在一起，我也開始跟她講話的時候，也是會卡。講久了，我感覺她講英文就很順。雖然可能還是會有一些口音、文法錯誤。但是要跟人家對話溝通，完全沒問題。

所以多去用多講是真的有用。可以往這個方向去思考。那如果預算溝，當然你要出國是很不錯的選擇。那也非常感謝這個夢到我雖然怪。

Q5：婚禮祝賀

臺二線水哥，凱旋反指標水。感謝 Aida。您好留言。我的好同學凱旋 8J，9 月 29 號要結婚了。如果上班沒有碰到 J，我該怎麼辦？想想都害怕。這邊希望 Aida 可以幫我做我們凱旋 8-J 新婚快樂。好好享受新婚生活。感謝您愛您。

不是啊，他是結婚之後，就會人間蒸發。結婚之後放完婚假，可能還是要回來上班。上一陣子之後，才可能有個什麼預音假。所以他不會不見。那我們祝他結婚快樂。

凱旋、8-J，結婚快樂。

Q6：市場反指標與演唱會

LoveGG，美股什麼時候回新高？特斯拉什麼時候會回 2022 前高？救命。下週末 G.IDLE 就要來臺灣開演唱會了。愛了愛了。這次臺灣買了兩場，韓國也買了兩場。大推宋雨琪跟葉書華。合約明年到期，今年一定要看報。另外今年爆看了 ASPA 的演唱會六場。參加了兩場牽手活動。寧寧本人超可愛。四個都好美大推。

這個久違的 LoveGG 又回來了。雖然現在在市場上的反指標好像剩下這個老蟹跟巴尼尼，LoveGG 已經沉默已久。但是我們長期聽中都知道 LoveGG 的破壞力。而且是每次他講什麼，我們在節目上跟大家分享，後面就是立刻直接爆炸。那他後來已經沒有再發出神域了。看來是去享受他的生活了。

那一個演唱會可以看到六場，我是覺得這真的是真愛。好像如果什麼「哆啦啦啪」開兩場的話，我都很懷疑第二場會不會繼續看下去。即便真的很辣、真的很漂亮、真的很會唱，可是沒有辦法。所以這一定是真愛。那我們也希望這個 GG 大他喜歡的，不管是團啊或是一些藝人，在臺灣都可以賺到翻掉。

像那些啦啦隊、韓國人來臺灣賺到翻掉，然後呼朋引伴，大家都來啊。如果在臺灣是一個非常好的賺錢環節的話，我就覺得這些東西會越來越蓬勃發展。也希望這個後面會越來越多活動可以讓你在臺灣就看，就不用跑出去。

Q7：十週年紀念祝福

阿偉 A 不當兔子的人。孟宮下午好。我跟女友在大學的時候認識並交往。我們都喜歡聽你的節目。她是氣氛仔，我是在股市浮城的小韭菜。過幾天是我跟女友交往十週年的紀念日。希望孟宮可以用貓咪的聲音獻上祝賀。敏敏謝謝你這些年來的包容跟照顧。未來要一起繼續走下去。

喵。

白愛你的兔子。也祝孟宮股市長紅一家人都健康平安。諾亞快樂成長。愛你。

Q8：康復祝福

喜歡雷瑟比的兔兔，燙到黑菇。老公是我啦。香香啊，月初在路邊攤吃麵，結果被小黑文頂到。現在關節腫而且沒力。希望主也祝我早日康復。

祝你早日康復。

Q9：快問快答

請挑出最不喜歡或是無法接受的。

一、賀錦麗強推銷賀寶福過期奶粉 / 張忠謀標股群組狂推無量鳥股

當然是什麼推標股的老張啊。那個詐騙最煩。

二、滿盆香菜跟面 / 尿尿鯊魚皮蛋配納豆

尿尿鯊魚真的超惡爛。

三、住 30 樓回家電梯故障 / 無領車子爆胎

當然是無領車子爆胎。

四、諾亞女友是變性人 / 同性性工作者跟女優

我覺得都還好。而且這個我不是在追求 PC。就是說我們不要得罪任何人。是我真的覺得還好。而且我一直跟我自己要求說，就是我兒子以後做的選項，我不要第一時間把我的成見放上去。因為兒子就不喜歡你，他以後就不會跟你分享。所以我會覺得他不管做哪個選擇，我目前都可以接受。

五、拉鍊卡到肌 / 赤腳踢到桌腳

拉鍊卡到肌。

六、IEO 放屁帶水聲 / 當充全收藏你內褲

當然收藏內褲。這什麼奇怪的東西？

七、睡覺有蟑螂停在臉上 / 吃水蜜桃發現有半隻蛆

吃水蜜桃發現半隻蛆。

八、大便沒袋子 / 大便馬桶壞

馬桶壞啊。馬桶壞還可以拯救啊。沒袋子的話怎樣？用手擼是不是？

九、做海盜在家射射的時候 / Lisa 都剛好在送護所

謝謝。

Q10：生日祝福

孤海蟑螂頭皮蟹特。我的女友是胖豬。主委您好。我的女友劉胖豬 Yuna 在 10 月 3 號即將滿 25 歲大壽。可以請主委用諾亞揍你的聲音祝她生日快樂？然後對所有的事情都放寬心，不要太緊繃。跟我在澳洲快快樂樂就好。還有不要一直愛生氣。那另外想問博通合作的 iPhone16 的 Speed Booster 還有料嗎？想請主委開示，謝謝愛寧。

我覺得 WiFi 跟這個 PA 相關的東西都是持續地看多了。那博通後面要推 WiFi 8 了。提早就要推出來。所以這個 WiFi 故事在後面還是會持續延續著。

胖豬 Yuna 生日快樂！希望你在澳洲快快樂樂！

Q11：央行態度與房價議題

摩斯阿菲高高。特斯阿菲高高金融海嘯。同意上一集的論點，很感謝把心聲說出來。會躺平不是沒有原因。在臺灣做什麼都比其他國家還要辛苦。希望可以過得輕鬆一點。

這個不一定。你在臺灣，你說買房是對受薪階級來講很辛苦。這是肯定的。非常辛苦。很難。極難。也有很多那種不知道就是金湯匙的或是富二代要出來昂下。或是好不容易終於可以上車的。然後又跑來歧視你。就在這一塊上面是真的非常非常困難。

但如果你是講說生活的話，在臺灣生活是相對簡單。這是真的。就是如果說你去走跳過一些地方，你去比那種相對值的話，我們一定是相對容易生活的地方。因為在臺灣的話，只要你好手好腳，你要找工作，你都找得到工作。你在一些那種國外城市，你是不一定可以找到工作的。你想要找工作，你是找不到的。

然後再來是，你可能想要租在這個距離你工作半小時內的地方，你是租不到的。就是你是真的會被洗出去。因為他們那種 capitalism 可能是開到更滿的一個狀態。所以那種通勤幾個小時，搞不好都是一個常態。然後在臺灣就是方便。租金目前因為租金就是跟著大家的工資，所以其實我們的房子的，特別是那種帶黃區的投報不高。為什麼？因為實際上那個是資產堆出來的價格。但是大家的租金是沒有辦法負擔到那個程度的。

所以才會有這樣的一個狀態。但等於說你可以用便宜的租金去住一個超級貴的房子。這個就是實際上在臺灣的一個現狀。也就是其實如果你只租，然後外加可能去吃東西，你在海外一些地方是你基本上不太可能上餐廳。你在臺灣的一些生活模式拉到國外變超貴。你不太可能跑餐廳，你一定要自己煮。然後在臺灣你可能跑餐廳，有時候還比你自己煮還便宜。超扯的。

然後一些生活的方便性或什麼，我覺得生活上一定沒有什麼太大問題。但是還是不能夠否認，就是民情。民情就是大家心中不知道為什麼都被植入了一個「我一定要買個房」。當你有這樣的執念的時候，你生活就註定會變得非常困難。

但是當然我們也講不出一些風涼的話說什麼「你就不要買房就好」，或者說什麼「房地產本來就不是給受薪階級買，是資產階級買」。即便我們知道事實上的資料來看，好像真的是這樣。一堆配股票的或是一些在資本上獲利的人，這些開公司的人去買。他們不是拿薪水的。事實上是這樣。可是我們講不出這樣子的話。

主因是因為我們自己畢業的時候，家裡也是沒有給你房子。頭款也沒有。也沒有給你車子。什麼小都沒有。但我們還是非常感謝爸媽。至少大學沒有讓我付學費。那我身邊有朋友是自己要付學貸。那我們身邊一些股友可能都是這樣起來的。蠻多的。

那我們自己在討論這件事情的時候，其實我們都會覺得「哇，這真的是充滿絕望」。當時真的充滿絕望。而且其實想都沒有想過，有朝一日我竟然可以在臺灣買一期房子。想都不敢想。所以我們知道那種絕望的感覺。我們才會覺得說，這個央行要去做一點管控。我們就拍手贊成。即便我們自己可能需要有房子，但我們都覺得我們知道那是多痛苦的事情。

那我們也不希望自己的小朋友可能出來看到是這樣的一個光景。但是我們也知道，特別是其實大家節目聽久了知道，我是一個比較（怎麼講），就是專注在自己小我的人。我不會一直想要去呼籲什麼「raise awareness」、「氣紅杆」。沒空。我們就是把自己的事情做。如果這個社會真的是個鳥樣的話，我沒空去做什麼改變。我就是好好工作。然後讓我的兒子（不知道就），至少他畢業之後，他爸可以送他一個房子。或者說幫你出個頭款。

因為我也知道，我不能夠剝奪我兒子的一個成就感。所以他如果真的想要自己買，至少老爸可以推你一把。那個差超多。那真的差超級多。所以後面是一個「資產傳承世襲的一個時代」。但我覺得也不要因為這樣子，然後就推到一個極限。你知道就當你有點資產，你就很昂下。

你知道這個世界上一些革命，或者說一些歐洲、美國的政府為什麼會左傾？當這些覺得自己被剝奪的人，他們聚集在一起。你們那些自以為自己很幼很屌，講話很丘的，那邊什麼「買不起你就出去」什麼的。你等到人家起來，開始要去改你法規的時候，去修你什麼「囤房」。你看你當時候有多爽。

所以有時候不要去激化這種對立。就是我覺得政府出來，其實嚴格上來說不能說政府，因為政府在做多心心安。老實說央行。但也可能有政府的受益去配合做一些。其實這個是好的。因為就至少去做個控管。如果說大家都已經耳熟能詳，每個人都已經知道要怎麼樣搞，反正就是「無限寬限，然後掛四，錢再拿出來，然後再怎麼樣」。就是每個人都想要一直去弄新的房子。或者說在一些討論區在討論說，要怎麼樣繞過銀行的監管。就是我帶出來的錢要怎麼樣去買房，不被銀行發現。這個是有點問題的。

就我覺得當這種東西存在的時候，我們講不出說我們會支援這種東西。講不出來。即便我們可能是靠資本過活的。我們就特別是假設你有苦過的，你也是一般家庭出來的。你講不出這種話。我們無法講出這樣的風涼話。所以我們只能夠希望說「對，就要政府去壓制。不要讓他噴那麼快」。但我們還是相信資產就是會漲。就至少稍微壓制一下。

但生活我這邊得跟你講一個相反的意見。就是我覺得其實在臺灣生活是相對容易。你去其他地方生活看看，你可能會有不一樣的體驗。只是大家有這個執念，你想要去買一個房子。這個是你的痛苦的來源。你不要看社群。不要聽一堆長輩講一堆五四三的。你可能就簡單很多。長輩會說，我送你一句話。你跟他說「不要送我一句話。你送我錢就好」。

好那再見。拜拜。