股癌 EP476 | 🌼
來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：
foodmo/gooaye/corrected/EP0476.md集數：EP0476 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/6a46a949-daac-4a6a-8584-9c8e9b176523 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/6a46a949-daac-4a6a-8584-9c8e9b176523/rssFileVip.mp3?timestamp=1722670645315
EP476 | 🌼
開場 / 贊助：火星生技 五倍對策
歡迎收聽股癌，我是孟公，本期節目由火星生技有感品牌慶、全年最殺 66 折起贊助。
各位市場上的猛男們，你們知道嗎？優秀的運動員需要在場上一戰再戰，追求卓越的男人更是要在夜晚一戰再戰。Snoop Dogg 點燃了奧運聖火，五倍對策點燃你的熱情浴火。
另外一半吵著要去巴黎玩嗎？有五倍搶先體驗夜晚的巴黎鐵塔。
五倍對策使用日本專利 BNN 互動活性搭配 10 種核心複方，替你全方位補充霸氣元素。用 5 倍日常打底，備戰蓄能隨時上場，解放男人的戰鬥力。強還要更強，熱銷破億，使用回饋超高，好評一週就有感，15 天不滿意無條件退費，真正有感才敢保證。
聽眾最熟悉的五倍對策、五倍餘遊，流感品牌慶全年最殺 66 折起，現在又可以享有主委的獨家優惠，成為男人間的中流砥柱，替你全場 hold 住。五倍對策加 Tenga，真空杯只要 $1099，結帳滿 $7731 輸入 M7731 再送五倍對策一盒，老司機優惠一次 get，8 月 31 號前全館買四送一起，滿額還有德國蔡司威士忌酒杯，陪你享受人生。下單再抽日本雙人來回機票，更多優惠立即加入火星生技官方 LINE 檢視。
需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到相關說明跟連結。
心態管理：維持理性值 (San Value)
好，那希望各位朋友目前三職都有維持住，都還是維持有這個理性職的存在。沒有說瘋掉超生氣，什麼媽的週末時不下宴，下個禮拜不想上班。帶小朋友出去的時候都在發呆，不然就是正在去思考說下個禮拜怎麼樣從老闆的桌上把離職單抽回來。還說怎麼跑到網路上跟人家吵架抒壓，去捍衛自己的標的，去跟人家比賽一下。
我覺得就儘量要維持自己的理性質，就是要讓自己維持一個清醒的腦袋，不要在這種開始去回撥、開始去殺人的時候，然後去做出一些衝動的事情。然後可能看到這個盤一直疊不爽了，好啊老子就來跟著空啊。這種砸空就是準備被人家點火燒掉，也不要自以為自己在 hedge。
很多人都自以為自己在 hedge，你 hedge 下去然後發現說多單賠錢、空單給人家嘎爛、多空雙賠，那是一個更慘的狀態。所以要儘可能維持自己的 sense，就是那種理性值，然後知道說我的策略是該怎麼樣做。像我自己在解決，我不敢講我做的特別好，但是我就會跟你分享說我是怎麼樣做。我這個地方是降槓，我這個地方開始補部位或什麼的，你就可以當成是一個參考。
就是有一個朋友，不然有些人其實蠻多是跟我一樣就在家自己弄，他也沒有參考物件，他在這種時候搞不好就荒掉了或什麼的。
市場狀況：回檔規模與風控重要性
那這一波呢，這個回撥其實真的是算蠻大的，但還沒有進熊。現在不是熊市啊，各位弟兄。所以在現在就受重傷的熊市基本上可以篤定說你一定會死掉，所以千萬要注意。就如果說在這一波已經可以把你不會打到爛掉了，像我知道一些可能在今年表現不錯的人又是有回到四五十趴以上，那個是很誇張的數字。
這個數字其實是不能接受的，你不可以在一個修正就回到這樣子，因為這個代表說你的封控能力極差，或者說你基本上沒有在封控。你的部位的下注方式可能是比較偏向是就是超級大多頭的下法，那沒有在保護自己。這種人在那種前面的漲勢他會賺很多錢，可是一回就會直接回到很前面，就會直接把你炸開。
為什麼呢？因為你下跌的時候都是算百分比數的，就是不管你賺多少錢，你回 99% 都是會直接讓你死掉。懂我意思嗎？所以我們前面賺錢可能賺得很辛苦，就像多頭爬山的時候可能爬很久，可是空頭一下去是很快的。如果說槓桿沒有處理好、或者說配置沒有弄好、或者說可能在過程中鬼迷心竅看到這個股市一直跌很生氣決定要空爆它，還有什麼要 Hedge，然後就搞到自己掉入一個萬劫深淵，這個是要非常小心的東西。
日元匯率與 Carry Trade 連鎖反應
目前來看整體市場還是迴歸到上一集跟大家講的：我們正要去注意一下日元的匯率，這是我們一定會看的東西。為什麼？因為現在市場上有非常多的 carry trade，然後跌床架屋。
所以 carry trade 就是說他去借日元去投別的東西，所以我們的槓桿蠻高一個比例是壓在日元的相關的資產裡面。所以會變成說因為大家有大量日元的債務，當日元開始升的時候，有些那種槓桿抓得比較緊的就要跟人去去槓，去槓可能就會形成一種那種連鎖反應。所以大家都在降槓。
那聽起來可能跟你很遠，像說我本身沒有做 carry trade 這個距離有太遠，可是那個是連鎖反應。就是這些大人們可能在做這樣的事情，他們在降槓的時候，其實就反映到一些一些什麼中石戶大戶。好像我們自己身邊的圈子，我們也都在降槓。我們降槓就變成那些散戶們，你們本來也是一堆槓在裡面，想說媽我要凹過去，我就是拉回就是買，你們可能最後面也逼到一定要降槓，甚至搞不好不是你自己要降槓，是直接給人家追腳斷頭之類的。所以它會是一種那種連鎖反應。
風險管理與市場預期
但其實這一波的迴盪，我們自己會覺得可能有點回的偏過深，就是說有一點超出預期。但其實我們都要知道說意外的可能性，因為如果所有東西都是在最理想的狀態然後最和諧的狀態，那當然知道說我們就是紅燈停綠燈行，大家都健康。有時候就是把你綠燈行有人闖紅燈把你撞死，或者說把你紅燈停後面有個大卡車把你攆過去之類的。所以我們要小心都是意外。
也就是說你在意料內的事情都沒有什麼好討論的，但是我們之所以會留一些 margin 會留一些空間，就像說我覺得這地方可以抄底，可是為什麼我不會去抄到梭哈這樣抄或者說槓桿加滿這樣抄？因為你要留一點空間 for 意外。因為這個意外是隨時都會發生的，就算他不是在股票市場，他可能知道全世界金融或甚至是戰爭突然間爆發，這個都可能可以讓你死掉。所以風控超級重要。
指數技術面分析
那這一波已經殺到我們覺得其實比想象中來的多，我們來看 NQ 的話是已經在半年線跟年線之間，那 SPX 是準備要半年線，那交信指數跟臺子型是已經到差不多半年線的位置。那所以其實都算殺的蠻深。
那在正央的本體，日本是直接回到了年線，那韓股也是下去，德股也是下去，DAX。所以所有東西都下去。那再來在昨天注意到的一些狀態是 VIX 彈上去，那 VIX 這個是一個我自己一定會看的指標。那再來就是 VXX 也是破了一個下降的趨勢線。
所以按照慣例，如果這次不是真的要崩盤的話，這個可能是一年一遇的買點，就是那種超級難出現的買點，就是真的恐慌出現的地方。
投資決策：美股與臺股
所以按照我們的做法是就一定會買東西，只是我臺股真的是不小心買太早了。媽的幹我禮拜一就開始在那邊買，然後後來我在節目我跟大家檢討說我覺得我買太早，所以我就忍住握住自己的軟蛋，那就等到下禮拜再繼續買，我覺得就可以買到更便宜的地方。
再來在美股這邊，我是在昨天就直接出手了。應該說我們身邊滿多朋友都在昨天就出手了。像選擇的標的，我自己本身是還沒有去選這些巨頭，雖然我後面應該會以巨頭為主，只是我現在是先去 call 了 NQ 跟非能賣老體，然後還有一些相關的槓桿型的 ETF。
先講我自己本身不是槓桿型 ETF 的擁護者，因為我已經在節目講過恩慈了。那一堆那種剛來市場的聽到這種就很興奮，我要去買槓桿 ETF，你回頭看一下 SOXL，你看一下 SOXL，他根本就還沒有過他歷史新高，各位兄弟，就還在那個地方。為什麼？因為前面跌太深了。
槓桿 ETF 就是說在回檔回太深的時候後面不一定可以像原型 ETF 再創新高，他會等很久很久。這大家自己要小心。因為可能在過去一段時間行情是很線性的，大家都被訓練到反正就是無腦去尻槓桿 ETF。
你在臺股這樣做可能相對還好，為什麼？因為臺股有一個外掛存在，就是臺積電太屌了，就是我們最大的公司，剛好又是一個世界競爭超強烈的公司，然後又變成說因為我們這個公司太大間，所以它佔臺子期跟整體市場的比例太高，所以變成你等於是在槓臺積電的感覺。所以會讓很多人覺得說好像都不會賠錢，可是一這樣你去看一下各國的槓桿 ETF，你就會知道不是這樣的一個狀態。
你不可以完全的放棄封控然後覺得說我不想努力了，把所有錢都丟到那個東西去。那我們自己會選擇這個東西只是因為我們想要快速的去增加曝顯，就是 NQ 要的東西、然後標普要的東西，我就選擇用一些槓牙 ETF 去達成我要的一個目的。可是這都只是一個短線的 trade，它不會是一個長線的一個做法。
投資策略：反彈識別與選股方針
那我會打算說就是可能等到我要的劇本出現，就是我要先看一個反彈，然後反彈之後，這時候我就可以去很明顯的識別出，因為還沒有反彈之前現在是通殺盤，就是受動用下去，所以我還沒有辦法識別出就是後面的主流可能會在哪裡。
那我面前的做法就是我先靠 Beta 的東西，我先靠大盤，然後之後我再把這個大盤的錢移出來。那其實像這一波修正的一開始，在前一個禮拜的時候差不多是沒有什麼感覺的，所以就還有說有效。應該到現在那個升值都還蠻高，可是我也開始會痛了，因為前面是沒有在疊軟體，就是在疊硬體。那因為你從硬體測出來，所以你就是很爽，你看大家在那邊修正，然後感覺說我到了一個避風港。
可是到這個禮拜開始軟體也開始疊，軟體也開始去去中甩。然後我自己手上比較硬的東西剩下兩個，一個就是 Apple，然後一個是 Accenture。這兩個東西有撐住，其他都沒有。如果 Apple 跟 Accenture 下去的話，我可能就會開始回撥會大於一些 benchmark。所以這個是在接下來我自己會稍微擔心的東西。
因為好像看起來沒有所謂的避風港的存在，就是大家只是早晚下去而已。當然他下的時間比較晚，對我來講已經是很好了，因為我就多一個彈性可以去做調整。
反彈後的操作與 AI 標的
所以接下來就是等到這一波開始有打底出現、反彈出現的時候，我們會去辨別一下目前市場上的資金是在哪一個方向。基本上會先優先的把前面有重重賣壓的東西給太掉，除非這個東西是在題材的核心，也就是 AI。
雖然現在可能 AI 對很多人來講是臭掉，可是我覺得那都是價格問題。當 AI 跌得夠低的時候，我會願意再回去一次。所以一些可能因為它本身在 fundamental 上有很強力的支撐，也就是說假設後面真的進入衰退、假設真的整體的經濟是不好的，可是沒有改變的是這些東西它本身還是有大量的 KPX 去支撐它，它至少是有業績的東西，所以它會是一個選項。
持股調整與選股邏輯
然後再來就是一些可能已經跌無可跌的東西，本來前面就是從來都沒有付出過的東西，那會是一個選項。然後一些軟體股可能也是我的選項。只是我會開始去收斂持股，也就是說因為我一開始在買東西的時候我都會一次打一堆東西，像是不管前面的硬體或者說零元件或者是像軟體也是，我都是一次買一堆東西。
那只是我們很快就可以太弱流強，就是會知道說哪些東西可能是在市場的 preference 上面是比較高的，那這個東西是我們會選擇去加碼的東西。那比較弱的東西，當然不是想說就要直接把它砍掉或什麼，就會選擇可能先放著，然後等到有轉機再去加它。
但是一般來講我們的一個大指導原則是只會去灌溉鮮花，不會去灌溉那些賠錢的東西一直狂攤。是那種你買了然後是買對方向是走對的，那你才會去持續的做加碼會往這個方向去做前進。
臺股：追繳潮機會
那再來就是在臺股的部分，我覺得下禮拜有機會可以看到一個追繳潮的出現。雖然按照目前去跟一些營業員還有快樂好朋友的交叉比對，有蠻多東西接近追繳的邊緣，可是還沒有看到萬箭齊發。也就是說大概在以禮拜五這種跌幅的話再兩次再兩天，那就會有很多人要被追繳，然後就要入鏈了，要進棺材了。
那這時候我們就去選擇一些可能在維持率部分是壓到很低然後準備要斷頭的東西去做買進。那這個東西就跟基本面沒有太大的關係，它就比較偏向是一個事件型的交易。因為我們知道這些人要斷頭，那當然我不會直接去講說這些標的是什麼。就像是我在節目是不會去跟你聊空放的標的，因為聊空放的標的或是直接去講說哪些人要死掉，我覺得這個是對很多人來講是很刺激他們的東西。然後因為這樣子你會樹敵，我不想要樹敵。
我覺得我沒有那個閒暇時間，我也不需要流量，所以我不會去講那種刺激性的東西。那我就只會去講一個大方向，如果有興趣的朋友可以自己去研究看看。
斷頭潮預期與籌碼信號
那簡單來講就是說在這種斷頭潮要出現的時候，會注意到狀態是就是股價一定是已經開始在溜滑梯，已經是在一個很大的左側，然後在過程之中可能你還是會注意到融資會上升。為什麼？因為有些人很神奇，就是當你今天壓錯東西買錯東西。
我的做法是什麼？我第一個我一定先封控，就是我不再去做加碼，我不再去擴大我的損失。第二個是甚至我會去減碼，甚至我會把東西砍掉。可是其實很多人想法不一樣。他很屌，那我覺得這些人也是不知道未來會幹大事的人，就他們很有信心。他們會覺得說不會一定是我是對的。到我現在我老實講，我針對所有事情我都不敢認為我一定會是對的。
可是我發現很多人他很有這種，他可能是那種日本高中漫畫出來的，就是覺得自己真的是世界主角，他認為他一定會對，所以他要去維持他的維持率。他怎麼樣做？他去槓更多的東西。這是為什麼有些東西在下跌的時候反正融資會增加，因為這些人要去自救，他要去自救他的維持，要去槓更多。可是這個東西就是說你可以撐一下，可是如果你最後面撐不住的時候，你只會死得更慘。
斷頭連鎖反應與盤面跡象
那他就會出現斷頭，那當斷頭髮生的時候就是這樣。他通知你叫你補錢，你補不出來，他就開始把你的東西砍掉。那這砍掉會觸發一種連鎖反應。因為你後來會發現說很多人在融資的地方有時候那好像變成那種社會共識一樣，就蠻多人都會在同個地方融資。所以當你砍下去別人就是觸發一個連鎖反應，就全部跟著砍。
就類似說這一波降槓一樣，可能本來是一些大人在降槓，然後到大戶、到中石戶、然後中米就到散戶，就大家都會跟著必須要這樣子做。所以就會出現說你在盤中看的那個狀態，它可能左右兩邊五檔，它本來是掛很密的。因為這很密是說有人在掛單有人在接，然後以及有一些程式單在套，他們在 hedge 或者說在套利。可是因為太多人在短期內把大量的東西倒出來，它會直接就是會出現像我們之前講的那種萬股跌停。
那是一個就是可能每次在過程之中去修正槓桿最後面就會出現的一個狀態，就一堆東西會直接殺到地板上。或者是不一定要跌停，就是說你只要注意到它的 spread 開始放到很大，就代表說有人是不計代價在砍東西。所以 spread 放很大就是說你本來左右都掛滿滿的，然後這時候突然中間可以有個他的司機檔是沒有人掛的，那個就是已經是有人在瘋狂的砍殺的狀態。
所以這時候往往去減失會有意想不到的奇效，就是這些人砍完之後就反彈了，很神奇很邪門。那這個是我可能在臺股因為我們可以去看到這些籌碼所以我在接下來會想要做的一個策略之一。
次要題材與賣壓化解
那在另外一方面就是還是繼續的去往一些我提到的那種次要的題材去走。那主要的題材就是說殺得夠低的話可以考慮，那不然我其實也不一定會考慮這個東西。因為目前就是說上面會有重重的賣壓，那要去化解賣壓就一定要有夠好的訊息以及夠好的成績。所以短期內我也覺得比較困難。
因為這些東西其實蠻多是 trade 在可能三五十倍左右之間的，那你要去查一下就是各個族群可能過往他的 P Ratio 的 Range 是在哪個地方。雖然我們因為 AI 有上修他的一個可能性，可是一般來講也不會上修到太誇張。就連 NV 自己可能都只能拿個三四十倍的數字，所以你憑什麼去拿到更高的一個數字？
估值合理性：NV 與小弟估值對比
那 NV 目前甚至這樣殺的話搞不好已經到二十幾倍了，就是按照明年來看，明年目前比較樂觀的估到五到六塊，只是我們自己會覺得大概是四塊差不多，所以他大概就是一個二十幾倍的東西。去算 4PR 的話，那有一堆 NV 的小弟 NV 的 Seyhan，然後他媽的你的估值是比 NV 來的高的，我就會覺得這些東西是有問題。
就算你殺得很深，你還是比他貴，我就覺得可能還沒有到底，因為真的太多資金灌在這個地方。所以這個會是一個很簡單的評量方式，就是我們去看一下老大、老大目前 trade 在什麼地方。如果老大都在修的話，這個小弟們應該是沒有任何的可能性可以修得更高，除非說這個東西是某一些特定的市場人士很愛去推高他。可是這個對我們來講也一點吸引力都沒有。
所以會把勞大當成是一個 Benchmark，然後如果說有一些 Seyhan 的殺到比他低很多的話可以注意，那不然就是可能會優先選擇勞大。然後勞大就是我們自己可能在後面會去選擇加碼的東西。
重點調整：NV 減碼轉向加碼
因為基本上在過去的一整年都是在減碼 NV，都是在減碼這些髒很多的標的。那現在就會變成是當他往下殺，你知道你的部位可能是鎖在 25%，他往下殺他比例會往下降，這時候就是選擇把他加回去。這個是大概會去規劃的一個走向。
整體市場基本面與產業分析
那接下來我們就來看一下目前整體市場的其他狀態，可能比較偏向是基本面跟產業還有總經相關的。因為我們前面講的都是比較偏向籌碼跟形態，然後還有目前整體市場的情緒的東西。這個東西也是就如同我在我們開始進戰鬥模式已經是好幾集之前，我們講說我們一定會一直去盯這個東西。
因為這個就是在事務上我們要這樣子做，你不可以在一開始修正的時候就一直在說我跟你講這個東西基本面很好、基本面無虞，那你可以去他媽的官員那邊上班。我們不是來動打嘴炮的，我們一定是要去盯著一些就是真的會實際影響到一些價格表現的東西。所以會先講這個，可能我們平常不太講這個東西，但現在狀況是不一樣的。
那我們還是來稍微聊一下面前產業上看到一些東西。
Intel 狀況與股票表現認購
那首先就是說 Intel 殺了一個 30%，然後這個也是蠻屌的，直接就殺回去 2015 的價格。所以過去其實有蠻多聽眾問我講說你覺得公司的股票表認，我跟你講絕大多數的狀況都是要認，所以你就是認就對了。
如果說你比較不幸可能是被安排到這類的公司的話，你的股票表現就沒有這麼好。可是我覺得你不能夠一朝被蛇咬，因為在大多數的狀況之下，其實認股票你可以打折認，然後你不用被可能鎖住或什麼的，對你來說都是有諾大的一個優勢。所以大家千萬不要因為看到這個例子，想說我再也不要認股票，因為那也像是說你一朝被蛇咬然後十年怕草繩，這個是一個比較不好的狀態。
Intel 產業狀況分析
像 Intel 的財報數字，我會覺得只要有認真在盯產業或是一些點面需求的人，都會不覺得有意外。但是你說跌 30% 不意外嗎？還是會意外，就是一干也跌太可怕了，直接這樣殺。但是像在 Kalian 端最近不是就出一些包嗎？然後他的一些 CPU 會有問題，然後這個問題他也沒有打算要修的意思。
然後再來在 Data Center 端，他的伺服器晶片競爭去跟 AMD 的 Epic 比，不管是在限價比或是一些實際上跑出來的狀況來說，他是慢慢的給人家把那個 Market Share 吃掉。然後再來到 GPGPU 端，也就是所謂的 AI 伺服器相關，他有他的高地，然後後面會有一個 Falcon Shores。
Falcon Shores 與 GPU 競爭格局
那 Falcon Shores 其實是說把高地整合進去，變成他其中的一個小晶片，然後它後面的 roadmap 是長這個樣子。那這個東西的採用在一些地方我看到，可是從頭到尾都沒有進入到主流。就連萬年的老二 AMD，AMD 其實在 Data Center 的 GPU 競爭上也都是完全的被甩在後面。
那像我跟大家提到的，在中間這些代數都可以直接不用看了，然後直接看後面的 MI400 以後。那本來以為有一個 375，那 375 現在也把它 CAN 掉，所以變成它的東西也會在比較後面才出現。那有點像說難兄難弟，這兩家都是一樣的狀態。所以比較沒有那種特別的亮點。
AMD 還好在就是說它的 GPU 由微軟爸爸回去支撐它，微軟為了要跟 NV 去銷價，還是持續的在跟 AMD 買東西。可是在 Intel 這邊，我們是比較沒有注意到這種有大咖要去養你的一個狀態。所以它在一個比較尷尬的局面。
Intel 展望與產業覆蓋
其實我也不會去花太多時間去聊 Intel，因為這個本來就是不是我們會一直想要 cover 的東西。我最多跟你聊聊書，但我們絕大多數都是盯著 NV 在看。但稍微跟大家提一下就是整體的狀況本來就是一個不太好的情形。
那會因為他殺低就要去抄底？一樣我們還是會去針對產業本身，你到底有沒有一些前景。你沒有的話，就算你後面反彈 50% 也不干我的事情，因為我也是不敢買。所以目前的狀態就是我們稍微會去看他，可是我們最主要還是看一些業界的領頭羊為主。
然後他裁員裁了 15000 人，那後面就我理解還會再裁更多人。所以如果你是在裡面工作的朋友，我還是希望大家都平安。那如果說不幸被裁掉的話，說不定只是要往一個更好的方向去。希望大家都可以安然的度過這一個 part。
持續監控與故事與股價分離
所以我們會繼續看的東西是偏向產業，還是要強調我不是因為我跟大家講 Intel 我認為這些東西不好所以他就應該要去一疊。這個你在半年前聽我也是會這樣講，就是我們不會去因為股價的變化去跟你改變故事。實際上在產業上的狀態就是這樣子，股價會怎麼樣走我不知道。搞不好因為裁員之後整個費用降低，還是說他終於痛定思痛知道說他同時在搞外包又要搞他的 IFS 是很奇怪的，說不定就去做一些改變，然後股價噴走，但一樣那不干我的事。
看不懂的東西我們就是不會去做它。
總經狀況：衰退討論復甦
那再來呢，在這個總經的部分其實最近也是有一些狀況的產生。大量的資料開出來顯示我們可能再一次又要再回去討論衰退了。本來大家已經不討論衰退了，覺得說都沒事，然後發現說其實在 2022 真正衰退只有科技股，但整體經濟看起來是還好。
但現在看起來一些工業生產然後以及可能民間聘僱相關的資料，我覺得那個數字都不是太好。所以有可能可能後面又要再進入一個到底會不會衰退的討論。那像這樣的討論出現的話就會比較尷尬一點。
因為我們都知道說現在 Fed 其實有夠多的子彈，因為我們的利息是拉到夠高的地方，所以他可以隨時去降息救經濟。但尷尬的點在於說我們的通膨也是高的，然後並且 Fed 已經表態說他們最主要要看的東西就是通膨。他們可能也會注意說不要讓整個經濟衰退，只是通膨就是他們會一直卡在喉嚨的那一個梗。所以他也很難，就我們也無法想象就是說真的假設有各種狀況出現然後你趕快瘋狂的降息，可能比較難看到，除非真的見棺材才會掉淚。
Fed 政策尷尬與債券考量
所以為了去把通膨還是去壓低，他搞不好即便手上有很多子彈，他也不一定能夠打。那在後面的話可能如果你是覺得經濟有機會會進入摔拖、會爆炸的，那債券就會是一個選項。只是現階段我還是會以股票為主。我會把它變成是我開始去考慮這個東西，可是要看到一些跡象我才會把部位往內面去切。
那身邊有些朋友是有開始在搞債券，只是我選擇先不要。我還是先做股票，因為我認為會先看到反彈。然後如果說之後真的開始注意到一些數字可能會不好的話，那我就開始去佈局一些債券。
NV 產品線與 B102 / B200A 近況
那最後面我們再稍微聊一下 NV。你可能想說我們上一集才剛聊完怎麼現在要聊？因為我跟你講 NV 在這兩個禮拜發生太多事情，那絕對不是我在擠牙膏。是我在禮拜三的時候我跟大家講的那個 B102 跟 B200A，你在這兩天就是我講的那天還沒有，但是禮拜四禮拜五你開始注意到有報告在寫、然後有報道在寫。
因為這是很新的東西，然後可是呢，我現在要講的東西並不是說我禮拜三都知道。禮拜三他媽也不知道，我也是禮拜四禮拜五才知道，然後開始去花一些心力去做拆解，所以現在跟大家分享。因為現在其實整體在 NV 這邊也是進入一個戰鬥狀態，他們有很多東西在做調整。
根據 Rumor，就是接下來可能很快又會再出一個新的調整版的 Rollmap，即便他才剛出，就是才剛調整完一個新的 Rollmap，可是現在又要再去調新的東西出來。因為他正在一個這種很緊鑼密鼓要去把東西拼出來的一個階段，所以絕對不是我在擠牙膏，是真的有新的東西出現。
報告驗證與產業情報信度
那也因為我們上一集聊的東西很快就在報告上，就如果說你是在市場裡面的人士就會注意到，這個報告開始寫就知道說真的沒有在跟你唬爛的。很多東西我們講的時候，像這個是一個我覺得很好的驗證，就是說其實我們都是有評有據才會講東西。
有些講的東西后面沒有發生，也不一定是我有心要去騙人。因為有時候是這樣，就可能在一個公司組織內部裡面，然後他跟他的供應鏈跟他的 vendor，大家在討論之後可能產生了某一個結論，然後我們去市場上觀察、討論去詢問，然後開始把這個故事拼湊出來。其實故事是真相，只是後面這個東西可能會被坑掉。
他突然間覺得說我不要做這個，我要轉另外一個東西，所以這東西他從頭到尾都沒有問世，然後就變成說你是不是在唬賴。你不是說有什麼東西？可是這個真的是我們每天都在處理的。所以當我今天跟大家分享一些產業東西的時候，大家就當成是就是我們工作的一個延伸分享。實際上如果你跟我的想法不一樣的話，以自己為主好不好？
因為我也是會以我自己為主，我也不會去看人家的頻道。所以就只是稍微的把自己的一些觀察跟理解分享出來。
NV 動態：封裝與伺服器組裝進展
那在這個禮拜 NV 之爭的動作頻頻，然後很多的訊息傳出來。那像我們上一集有聊到 102 跟 B200A，它可能是走一個氣冷，然後以及它可能產生一些新的機會跟隱憂。
新的機會就是說 CoWoS-S 會開始大量的增加，然後可能有一些新的風策廠或是新的裝置商會因為這樣子受惠。那氣冷的廠商可能因為這樣有更多的市場，然後再來就是說在機架的廠商，本來講說這種可能 4U 6U 的東西後面會越拉越少，因為都要轉向歐布朗，那現在又起死回魂，這個是受惠的。
那受害的部分，當然就是那些被排擠到的廠商，因為你本來在做水冷、然後在做這種 ORV3 REC 的，可能就是說有些市場會被搶走。我們在可能比較粗淺的角度來看，它是一個受害。
市場過度反應與實際狀況
可實際上我覺得在這幾天市場上有一些訊息把它放到太誇張了。這個很像是說就是我們看新聞一樣，新聞在股票很好的時候就狂吹猛吹，把你吹得跟他媽的聖賢一樣，然後可能在不好的時候就是打落水狗，把你講得很差很差。
因為大家都開始發現這個動盪的產生，所以可能有些人就開始去把這些故事講得很嚴重。我們還是經常去講就實際上我們理解到的一個狀態並沒有這麼的絕對。但是蠻多人他的思維只能夠在極端之間跳動，他不是黑就是白，但是我們其實知道世界上有超多灰，是有很多是在中間，他是在恰到好處的一個位置。
GB200 Push Out 謠言分析
所以現在市場上開始在傳說像是 GB200 會有一個 push out 到 Q1 產生的情形，那就是說整體的伺服器可能在三四季就不會出，最嚴重是有講到這樣的一個劇本。可是實際上就我們的理解是它還是會出貨，它確實有遇到一些問題。那市場上講的這個 push out 的幾個 rumor，我們都可以跟大家講一下。
Push Out Rumor 1：工藝問題
首先第一個是講說在 foundry 這邊可能在 pick and place、或者說在 mask、在光照這裡有產生問題，所以有一些競員卡線上上。這也是有些人拿去把它寫成鬼故事的一個劇本。但實際上這個東西大概在前陣子就解決了，他講的東西可能比較偏向是一兩個月前你剛看到的時候你可以講出這樣子，有東西卡住完蛋了壞掉了。
可是實際上現在是已經有在疏通了。但可能有些人的訊息是比較慢一點的，或者說他刻意的，他也知道真相，但他故意拿一些之前的鬼故事出來嚇嚇大家。這可能是第一個 part。
Push Out Rumor 2：良率問題
再來第二個 part 就是說良率不好。實際上其實目前的 CoWoS 良率的狀況是已經拉到蠻高的一個水位，只是當然我們也不能夠否認的是高還要再更高。因為他走到 CoWoS-L 的封裝的時候，實際上它是把像 HBM 的帶然後跟一些相關的零件都已經拼上去了，所以如果今天這個東西是良率不好的話，有可能那個東西是要丟掉的。
只是就我們理解目前 HBM3 跟 3E 的話，它是可以拆起來，只是未來可能走到 HBM4 的時候那個東西不能夠拆起來。這個是我們目前理解，當然可能到時候有一些技術的變革可以把它變好。
Push Out Rumor 2 延續：成本考量
所以我今天假設要丟掉一個東西的話就很貴，因為 HBM 是很貴的東西。這個也有人把它拿出來講，意思就是說可能在封裝這邊是良率不好的，所以會怎麼樣？不知道吧。但就我們理解包含是封裝跟前面的 mask 跟 pick and place，這個應該都是已經在解決的路上或者說已經解決了，就它不是一個太大的問題。
Push Out Rumor 3：零元件問題
那再來有些人的說法是說它可能裡面的一些零元件有出問題。就我們理解真的在一些 MLC 上面有一些狀況，可是這個東西正要把它換掉、要重新跨過，它不用花太多的時間，這個應該也是一個小 case。
真實障礙：伺服器組裝良率
那反而我認同的一個障礙點會是在末端的伺服器組裝上面。就大家想想是不是組裝不是隻把它拼起來？應該不是一個太難的東西。可是實際上因為它的這個東西是真的蠻複雜的，所以它走到 L11 它的良率甚至在五成以下。我們的狀況是這樣子，所以就會變成說它會有一個比較高的學習成本，然後它可能要花更多的時間才可以把整個東西更順利的出貨。
但是不代表現在沒有把東西做出來。實際上現在整個工廠都是在動起來的一個狀態，我們還是會在接下來的兩季看到出貨。只是確實是有一些東西會被 push out 到 Q1。但是不會完全的消失。
推延 vs 砍單 區分
所以不會是有那一種可能有些人是會刻意傳的，他所有東西都要被砍單、cane 光，不是這樣子。只是有些東西會產生地炎，只是按照我們自己的慣例還是要很坦白跟大家講，我們不喜歡聽到地炎，我們也很討厭聽到 LTA。
這個可能是有些人聽到會覺得很高興的東西，它只是地炎。後面營收還是會出來，只在我們的經驗上蠻多東西地炎之後就再也不會出來了，因為科技產品會迭代。所以你地炎之後可能你會選擇去買下一代，所以這個東西就不會出來。買下一代還算是一個好的劇本。可是在過程之中你怎麼知道你的對手不會追上來？
就只要你有地眼確實就會產生一些可以被見縫插針的機會。所以我會把這個東西看成是中性偏壞，但是絕對沒有到很壞，就是說這東西完全被砍掉。
LTA 保護有效性
我們還是要有意說一。像剛剛那個 LTA 講的東西就是說因為很多，特別是類似那種二三代半導體還是說一般的 Silicon Base 的這種 Foundry，在價格不錯的時候他們會講說有沒有籤 LTA 去鎖住下檔？這個真的是老屁股都知道，這個沒有什麼屌用。這個是騙騙新手用的。
很多會拿這個當成是一個就是你股票套牢然後騙自己，我跟你講有一個長約在他還就會給我這個錢。實際上真的經濟反轉的時候就是會砍掉。砍掉就是砍掉。除非你是真的非常強大的 Foundry，像 TSM 這種你是頂尖的，可能人家砍你真的會跟他要錢。一般的廠商他也不敢要錢，就會變成說反正我們就供體時間，你也不好，所以賠償金就不用給，只要你之後好了之後記得快快找我下單就好。
所以那個 LTA 的保護也是形同虛設。
GB200 前景預判
所以在我看來會認為說目前我們看到的狀態是確實是有東西有 push out，但是那只是一個小量的 push out。而且在明年 Q1 目前看起來其實整體的不管是在生產端或是在 demand 端都還是在健康的位置。所以即便現在股市疊成這樣，可是還是不要看圖說故事亂掰，就是產業是那樣子。
就因為產業是一個平行宇宙線，然後股市可能會跟著這個產業做一個怎麼講——量子糾纏——一下噴過高那一下掉過地，只是我們只要確定這個產業的方向是正確就好，然後面看起來我覺得都還算健康。
市場傳言謹慎對待
所以如果有注意到其他跡象再跟大家分享。但是市場上在傳的一些 rumor，特別是在大跌的時候然後開始狂放的，我們覺得那可能是故意的或是說不知道，人家是真的想要幫助大家。我跟你講真的有鬼股市，只是你 lag 了。
這個東西可能是一個月前的事情，所以但它不代表說後面就一定會出現什麼局勢反彈或什麼的。因為我們找得到一堆股票它的基本面很好，可是那個股價是走空的。所以這個跟股價沒有絕對的關係。只是像我們自己的做法會比較偏向我們還是緊盯基本面，然後用基本面去做一個依規，再去服役其他的指標去做股價的投資。
總結與祝福
所以差不多這樣，那稍微跟大家分享一下。那也希望大家在接下來下個禮拜可以平安的度過一切，那還是可以希望這個反彈早日的出現，然後讓大家喘口氣。那接下來我們進入 Q&A 的部分。
Q&A 第一位：彰化地方捏卵爸生日祝福
第一位張化捏卵爸。張化地方捏卵爸。諸位你好，第一次留言。跟您一樣身為一位男孩的父親，真心覺得小男生是上帝給爸爸最好的禮物，讓我們人生可以再重新的活一次，把小時候想做的事情都可以重新的再度體驗一遍。
7 到 8 月是老婆嘉玲跟即將生產的表妹怡清，以及在星巴克工作的表妹美——這個字怎麼念？上面一個語字頭下面一個方。美方嗎？——美方的生日。想請您用您充滿磁性的聲音祝福他們生日快樂。祝福諸位全家平安喜樂。感謝。
非常感謝這個彰化地方捏軟爸。那也祝福大家。確實他講的沒有錯，我認為小男生真的還蠻不錯的。一開始我跟大家分享過，就是我兒子出生的時候我還在那邊靠背，因為不是女生，我想要女生，所以我難掩失望。然後老婆就講說你再這樣我下次要跟別人生，所以我就不敢再靠背。
可是兒子出來之後我發現兒子超好的，就很皮，然後他玩的東西跟我玩的東西很像，所以我迫不及待——不是迫不及待，這樣好像很差——迫不及待，就是他稍微長大一點之後然後可以跟他一起打各式各樣的電動或什麼的，應該是超讚的。
Q&A 第二位：MK 低波動 ETF 氣氛仔空頭因應
下面一位：空頭來臨時氣氛仔要如何因應？MK 你好。你說你其實在空頭走勢的時候也幾乎都不會留現金，只會用降槓桿和調整到相對保守低波動的標的物。對於我們這種只投資四值型的 ETF 氣氛仔，請問你會建議我們在空頭來臨的時候可以做什麼調整來因應嗎？還是就是以不變應萬變？謝謝開示。祝全家平安順心健康。
如果真的是很怕股市的波動大的話，就是使用股債配。股債配就是讓你在空頭的時候你的回撥的幅度不會這麼大用的。那再來如果是一般的上班族的話，我跟大家分享過一個概念，就是你可以把股市的資產想象成他就是某種類似房地產去看待。就他本身會知習，不管你可能你四季型大盤、006、08、0050，你買在多高或是你買在多低，那實際上他是不是都會配息？
只是隱含你的報酬率，一個是相對高一個相對低，是不是就這樣子而已？所以當今天可能整體的盤表現不好的時候，我認為一般上買組就是更認真賺錢，然後趁這個盤不好的時候再多買一點。這個到後面再回頭去收穫的時候就會覺得非常高興，因為很慶幸說那時候我敢買。
就像可能我們現在回頭看 2022、2023，或甚至是 2020、2021，那時候即便是飆漲段看起來噴很高，你現在回頭看還原全息報酬，那時候都是地板的。所以就是持續的去做買進就好。如果你是一個使用 40 型大盤 ETF 的，真的不用想太多。
只是當然還是可以做到更好的地方是，你也不要全部都壓臺灣，因為其實大盤雖然是一個簡單暴力的方式，但是在世界上有很多的大盤。你去問一下之前的日本投資人或者你去問一下現在的中國大盤的投資人，不是說每個地方都一定會贏。你懂嗎？那只是一個可能說去參與一個地方市場很不錯的方向，只是如果真的要再進階一點的話，你要去降低波動。
除了加債之外，也可以加一點可能全球其他的部位，這樣可以讓你的整體的部位更加的穩健。可是你要知道，就是當你的部位更穩健，可能也代表它的爆發力會降低，這是大家自己要注意的。只是氣氛仔，我是覺得不用太擔心，就是好好賺錢，然後可能有機會再買更多。重點是你要敢賣。
Q&A 第三位：留言密碼測試員 馬桶坐墊禮儀
下面一位：留言密碼測試員。快樂好矮保。主委您好，有件事情想要詢問您的意見。我跟老婆是北漂仔，住在公司的宿舍，宿舍是透天的，各自房間共用衛浴。最近隔壁的鄰居來跟我講說要我們上完廁所要先馬桶坐墊。
我不是那種不先就亂爪的人，是那種會把他放下、用連棚頭沖洗一下。隔壁鄰居覺得我或老婆上完後他都要先坐墊，然後他上完先好，我就不用特別先。請問到底是我有病還是他有病？上廁所前先坐墊很強人所難嗎？
這個很看人。像我們家裡的話是完全不有這個煩惱，因為我們的馬桶是自動的，所以他你就走進來他就會把蓋子放下來，反而是你要把蓋子開啟來，你要按一下按鍵讓他把坐墊掀起來之類的。這個我知道。
其實每個家庭的看法不太一樣。像有些比較 gentleman 的家庭就是說我們家裡有一些公主有媽媽有女兒，所以我們要讓她們進來上廁所就可以直接很方便的坐下，所以其實他們的訓練是會要求說你男生上廁所你把他掀起來，你上完廁所之後你要把他蓋下去，就是你要讓他女生進來可以直接坐下。
有些家庭不一樣，他就覺得說他看到那種利落的感覺，所以就是一律都要先把他掀上去。有些家庭更是比較注重衛生，不知道大家有沒有看一些那些什麼東西是哪一個頻道之前有演過？他們去做測試就其實馬桶你要衝的時候你要把它蓋起來，要不然你衝的時候其實會有很多東西會飛上來，那種漂浮的微型粒子，只是你看不到，實際上他們就是會跑起來。所以你要把它整個蓋起來。
所以你走進廁所的時候那個馬桶整體應該知道是蓋著的狀態。我曾經說那個是一個每個人會有各自的喜好跟偏好，這個沒有什麼絕對對錯，就是你們怎麼樣去做選擇而已。那以這種公司的宿舍來講，就是誰的氣場強誰就贏好不好？
只要你可以很理所當然的跟他講說我覺得就是應該是這樣子，然後你眼神中沒有任何的懷疑直視著他，他應該就會 let it go。應該是這樣。下面一位。1 大 1 優。好，謝謝。
Q&A 第四位：JC L 英文歌曲推薦
下面一位：JC L。水暗第一排。Jesse。原來是 The Adults Are Talking，聽成 The Dogs Are Talking。現實中 Adults 跟 Dog 是沒有什麼差別。聽到前奏就開始點，感謝主委推薦好聽的歌曲。愛您。
對啊，可能講比較快一遍說 The Dogs Are Talking，他是成人大人在講話，然後大人在說話，那你說成人跟狗有什麼差別？我覺得看狀況。在絕大多數的條件之下，我甚至覺得狗應該是過得比人好，就是假設我們在談無憂無慮然後可能每天只要吃喝拉撒的話，狗是真的過得很爽。
成年人雖然我們有各式各樣的娛樂可以嘗試，只是我們也揹負了蠻多的壓力。認真講這是一個很大的問題。只是我下輩子要當人還是當狗，我覺得還是當人好了。
Q&A 第五位：快樂好友生日祝福與喉嚨康復
下面一位。我現在喉嚨已經大幅的改善，所以可能沒有辦法去模擬那種屌塞在喉嚨，那個是生病的時候就真的還蠻像的。我們祝這個學長生日快樂。
Q&A 第六位：史春延期 動畫推薦
下面一位：史春延期。Stands Gate。命運時之門。真的好神，推薦一定要去看。然後一個香蕉 Emoji。非常感謝你的分享。
Q&A 第七位：全家氣氛仔 8 月生日祝福
下面一位：全家氣氛仔。阿燦不要怕，沒事沒事的。孟公好，您之前有提到小聽眾的年齡，我們家的屁孩目前 8 跟 11 歲，已經收聽到 300 集。受到您潛移默化的影響，Server 夜冷型別回答 Server 如數家珍。那希望孟公可以繼續製作優質的好節目，讓我們全家都可以聽到老。
那另外請用 Lisa 的語音包祝我老婆 K 美，AKA 臺南巴 ZZ，7 月 31 號。我們家弟弟 Orson，9 月 4 號生日快樂。那也祝孟公父親節快樂。Lisa、諾亞、Choco、何嘉萍、愛寧。
非常感謝溫馨的家庭。對了，小朋友聽我的節目的話，有些大人會有的疑慮就是說這個人講話太直接，他會抱一些出口，或是像剛才前面什麼屌塞在喉嚨。但我還是要跟各位家長講，你可以放心讓你的小朋友聽。
如果你的小朋友是小學以上的話，因為小學生講出來的話是比我二讀一百倍的。大家不要騙自己了。你回想一下小學生我們是怎麼樣去霸凌那些胖胖的同學、黑黑的同學、矮矮的同學，反正基本上只要跟大家長得不一樣，以前就是那種各種難聽的話都會聽過。
所以像我們講的一些什麼三字經、一些語助詞、然後一些什麼屌塞在喉嚨或者什麼高丸捏柱子，那個在他們眼中叫小 case。那可以幫助這些小朋友去梳理一些可能產業相關的知識或是人生未來的方向，對我來講也是非常非常榮幸的。
對啊，我自己會定位我們這邊是居家都可以聽的東西，只是有些家長他們覺得很敏感聽到這個可怕的東西，我覺得那只是在騙自己。希望你的小朋友開心健康平安。
Q&A 第八位：阿給區聽眾 抽菸宅與個人經驗
下面一位：阿給區聽眾。為什麼要抽菸？老公好，請問老公對抽菸宅的看法是怎麼樣？尤其是行走的煙槍。鼻子過敏的我，走個路都不得安寧。每次忽然被臭到看到現行犯都真的很想衝過去扒頭。
這個我要先跟你說一聲對不起，因為我之前也是一個大煙槍。我是因為我在高中的時候被那時候的女朋友給濾了一下，雖然她可能不覺得她濾了我，但是我就認為我被濾了。因為小時候笨不懂事，所以就覺得我要抒發我的情緒，然後看那種一些壞朋友都在抽菸，我想說好那我就去抽菸，所以我就從那時候開始學會抽菸，然後一路抽到出社會，然後後來才把它戒掉。
我大概一天會抽掉兩包煙，而且都抽到那種 1.0 的就是最濃的。所以是那時候走路跟走樓梯都會很喘。但我其實我覺得我一直以來都是一個還算有品的抽菸仔，即便我有一次我真的是亂彈煙地，然後給人家拍到然後被罰錢，很丟臉，真的非常丟臉，不要做這種事情。
但在那一次之外，大多數的場景可能是物以類聚，就我們身邊抽菸仔就是會知道說要帶一個小盒子，菸頭要丟進去，或是怎麼樣的，就我們會稍微注意一下，然後把煙彈洗的時候用手指這樣就還蠻帥的，然後也不會直接把它丟到那個水溝蓋裡面。
我只能夠說這是人品的問題，但確實抽菸仔會為大家帶來很多的煩惱。那像我自己的家人然後以及各個女朋友，沒有一個喜歡我抽菸。我還是會建議大家，就如果你在抽菸的話，聽我一起演，就我們一起把煙戒掉。
像我之前幾次，像 QA 還是怎麼樣，我就有聊到這個。然後後來我在那個 Apple 的演講的時候就有一個聽眾，他們是不知道是兩夫妻還是男女朋友，但是就有上來。然後老公就講說非常感謝你講戒菸的事情，因為講完之後我就被啟發，我就跑去戒菸了，我現在已經可能幾個月沒有抽菸了。
其實我看到這樣我是覺得很高興的，因為你戒菸之後你會發現說人生多很多可能性。然後你不用再就很像女生你知道嗎？要不要一起去尿尿。然後男生就是要不要去呼吸一下，我就覺得說就很 gay 一群人就這樣手牽手出去抽個煙什麼的。然後大家越覺得你臭，小朋友越嫌你臭，嘴巴可能也會臭，媽的扁條線會結實，然後再來可能全身都是煙味，越花錢，然後以及呼吸的時候會喘。
那有些嚴重的可能半夜的時候因為鼻塞會卡住，呼吸道會有問題。有些甚至要擺一個那種小彈鍾在旁邊要可彈。你把它戒掉你就不會有這些煩惱了。那我認為比較好的戒菸方式是要去找一個可以去在像你怎麼吃完熱炒或者說可能今天在想事情的時候可以有所寄託的東西。我當時就是喝林卡可樂然後跟吃口香糖，然後配合一點貼片。
其實只要有一些東西可以轉移寄託的話，你很快就可以把煙戒掉。那只是初步會比較尷尬的點是你只是把一個寄託換到另外一個寄託，所以你可能就會開始像有些人是選擇吃零食他就變成狂吃零食。為什麼有些人戒菸會變胖？一部分是因為那個代謝的這個速度會開始放慢，那另外一部分是因為他的新的寄託可能是高熱量的東西，所以他變胖。
但實際上我會覺得那個都小事情，只要可以把煙戒掉，很多的問題都解決了。我還是建議大家可以試試看。
Q&A 第九位：Harry Lu Snatch 生日祝福
下面一位：Harry Lu Snatch。挨大可以祝我 8 月 2 號生日，老婆雪莉生日快樂嗎？祝挨大身體健康，年強上三天，可以請來大家教訓我一頓嗎？
我怎麼教訓人？我都是對大家充滿愛的。我們祝 8 月 2 號的老婆學歷生日快樂。
Q&A 第十位：生命為股市小太陽加碼好難
生命為股市小太陽加碼好難。所以你好，想知道第一單買完之後要怎麼樣加碼，會再開出去第二根直接敲進去還是等開出去拉回均線加碼比較好呢？
那另外想知道 5274 在主委上一集分享說 B102 拉貨量增加的狀況之下可能會減少 GB 的量，那是不是也是暫時的鬼故事呢？祝主委平安健康。
不會啊，它的那個 BMC 控制晶片就是不管你是走 HGX 還是 Oberon ORV3 的架構，你都是會用到啊，你都是會用到啊。所以我覺得沒有太大問題啊。當然有些人可能比較講究的會講說說不定還是有差別啊，說不定你看那個本來什麼 Bluefield DPU 要用幾個，然後本來那一個 RAC 可以用幾個，現在變成這樣子會變少。
但是我覺得其實不用想那麼多了，因為現在實際上很多人頭色都是很碰鋒啦，也就是說你把數字本來就喊太高了，所以實際上最後面交貨的數字搞不好就根本就不是大家想像的。像現在有些人甚至直接講到什麼明年 9 萬 REC，你去等，你去等看有 9 萬 REC，怎麼可能會有 9 萬 REC？
我們講的是說就是單一一個產品什麼 NVL7236 我現在直接估到 9 萬去，我想說你是發瘋是不是？所以他用 9 萬的數字去算 5274 的 BMC 有幾顆，我覺得一點意義都沒有。有些人會這樣算，所以我也認為說就是你不用抓的太極端。
你只要知道說不管是用哪個東西，這個東西的用量本身都還是還蠻不錯的。我覺得它不是一個什麼太大的問題。當然那個估值外死的角度怎麼樣看那是另外一回事。
那再來講說是第二根敲進去來是拉回均線夾，我自己的習慣但每個人不一樣。我不太買拉回，我不喜歡買拉回。我會覺得說有些東西拉回的時候搞不好就是要結束了。而且拉回是看你是怎麼樣的拉回。
我覺得說如果是連續噴兩三根之後然後在第三根紅 K 大紅 K 的中間以上開始出一些小 K，這種小拉回這個我願意買。可是你說什麼噴了三根紅 K 然後掉回來掉到第一根 K 這個地方拉回要不要買，我會覺得我反而不會買。
所以在加碼的時候會比較偏向右側，就是要持續的去進攻，持續的有新高，持續的去幫前面套牢的人解套，那這才是我會想要再繼續加碼的地方。但是我真的只能夠講說這都是一個籠統的東西，每個案例不一樣狀況就不一樣。有些東西是拉回你會願意買，有些東西是沒有辦法，那也是要看狀況。
Q&A 第十一位：孟公是我們之間的 Steve 八月生日祝福
下面一位：孟公是我們之間的 Steve。忍四年當娘炮祝壽。也享受孟宮的祝福。孟宮你好，我是在你生日被你轉發到線動的那位娘炮的女友，因為她的關係也開始一起加入聽你的頻道，也一起去吃了皮諾可可，不排除近期也會去吃吃水上人家。
不忍心看她再忍四年。雖然播出的時候可能已經過了，但真心真心希望也能夠在頻道最後收到孟宮你給 8 月 1 號生日的肯特生日祝福。謝謝孟宮，也祝孟宮一家和聽眾大家健康快樂。
非常感謝大家的祝福。我們也祝八月一號的肯特生日祝福。這來自於你的女友看起來是你之前曾經祝福她過，被我轉發然後現在她來還願了來幫你祝福一下。希望你們可以平安健康。確實苗栗的水上人家可以吃看看，但真的很難停車，要停在旁邊有一個那種公車停車區，就是網咖隔壁有一個停車，那邊可以停，其他地方很難停車，那個地方很痛苦。
Q&A 第十二位：報校生評斷師 籌碼追蹤與投信狙擊
下面一位：報校生評斷師留言密碼測試。在股市大家都在上槓的時候，那些上槓的人會被投信當成狙擊的物件嗎？這難道是臺灣特有的籌碼追蹤文化嗎？感謝孟公，祝福 Lisa、Choco、諾亞平安健康。
投信不太會去狙擊別人。投信你看到的買盤，當然有些是屬於那種比較 active 的東西，可是其實現在有一大堆都是 ETF 大量的 ETF。反而那種主動型的是越來越少。所以一般投信不會去狙擊。
反而會去狙擊的是一些公司派然後跟一些特定的大戶。但是我覺得公司派比較多。有時候公司派就是說看你們在炒股票，你要多少全部送給你。這個反而是比較像是狙擊。但一般投信不太這樣子做。
那一些中大戶的話反而是他甚至不知道你在炒什麼。但是他看到你們一堆人在那邊上槓把融資拉高，突然某一隻股票融資拉很高又形態很好，他們反而上來跟你湊卡。所以實際上投信不太會狙擊人。但我們臺灣確實有那種籌碼追蹤文化。不過可能不是像你講的這個樣子。
Q&A 第十三位：IU31 愛你 8 月 2 號夫婦生日祝福
下面一位：IU31 愛你留言測試。孟公你好，我跟我老婆都是你的忠實聽眾，只要出新的集數不管家裡車子都是你的聲音，不聽不行的。那幫我跟 8 月 2 號生日的老婆選玄說生日快樂，她一定會超級開心。也祝老公吉曉大報社，闔家健康平安。
祝大家闔家健康平安。那我們祝 8 月 2 號的老婆選玄生日快樂。
Q&A 第十四位：孟遊先生 動畫推薦與生日祝福
下面一位：孟遊先生哦。選擇是不是比努力重要？某公金安，想推薦你一部動畫：美食獵人。雖然我沒有看過迷宮飯，但這部一樣是不只把魔獸幹掉，還要煮來吃的爽快動畫。沒有心機，只有漢流俠輩的激情四射。可惜後面因為一些問題導致動畫的品質下降，但整體來說觀賞體驗 9.3 / 10 分。希望你會喜歡。
那另外想請您用辛梅爾的聲音祝尊老婆 Tina。
我沒有辦法學辛梅爾，因為我不喜歡辛梅爾。我覺得辛梅爾很假，辛梅爾太假了。所以當然一方面可能是因為我喜歡弗裡連，那我就覺得說福利很喜歡的男生我也不會喜歡，可能是因為有吃醋的成分在，但我本身不喜歡辛梅爾。
祝 Tina 7 月 20 號生日快樂。前陣子的大吵我很對不起，留言又沒有被唸到，我會好好的反省面壁思過並持續努力研究投資，讓我們的生活過得更好。愛你。也祝猛狗一家人平安健康，績效一路涉到 2077。非常感謝。
Q&A 第十五位：56ID 英文教學
下面一位：56ID。謝老師英文小教室。各位同學大家好。今天要學的三個單字：1. PE Ratio 本益比。2. Earnings Call 財報電話會議。毛利率好。以上單字跟著念三遍。很棒哦。我們下週見。
對啊，確實有蠻多聽眾會請我在 YT 上面開字幕。我就不知道怎麼開啊，他好像不會自動跑出來吧？那你在那個 Spotify 就可以了，Spotify 上面會自動顯示一些字幕，那個就是他 AI 去抓的啦。
那實際上我不是故意在繞英文，因為可能就是我 input 的東西就是這個東西，所以 output 出來就是這樣的一個東西。那我本身是很不喜歡晶晶體的，但是我相信其實大家聽久聽習慣自己就會知道，因為這些單字都一直在重複。那反而是一些產品的規格或是他的編號，這個大家會比較難一點。
但是其實我覺得如果你聽不懂的話，代表你的距離還很遠，那其實你也不用急著馬上聽懂。就是慢慢跟著聽就久而久之就會熟悉。真的是這樣。
Q&A 第十六位：放 Pony 8 月 7 號生日祝福
好，下面一位：放。挨大您好，和男友總是一起收聽您的優質節目。去年他生日我留言兩次都失敗，希望這次能夠成功。請挨大祝我的男友 Pony 小馬，8 月 7 號生日快樂，考試順利。也祝福挨大一家平安快樂愛你。
我們祝 Pony 小馬 8 月 7 號生日快樂。
Q&A 第十七位：空 peko 工作環境穿著與禮儀
下面一位：空 peko。peko peko。pekola。雖然我工作的環境都是一堆老直男，下班洗完澡直接穿一條內褲在外面晃的那一種，都是男生，所以沒有什麼意見。有一天一位 60 加的前輩穿著洗到宛如薄紗的吊嘎，半顆奶頭在外面，半顆奶頭在薄紗吊嘎裡面，若隱若現，辣得我眼睛不敢直視，又很難把注意力轉移開來。請主委開示，我該怒視前輩別穿得這麼風騷，還是安靜看不要多嘴？
我是勸你不要多嘴，因為搞不好這個是你們那個產業的一種福利吧？就大家約定俗成就是在那邊互相欣賞彼此的奶頭跟屌毛之類的。那像你自己本身因為你說你還是一直很難把注意力轉開，我懂啦，就是像有時候去不知道那種以前的游泳池，有些真的蠻惡爛的。剛才看到阿伯他就是直接光溜溜出來，然後他那個吹風機就被吹掉。
剛才以前真的超多這種阿伯的，可是你會想看耶，你就會想要看著他到底在幹嘛，雖然很惡爛，可是我覺得這有點像是有些人喜歡去聞一下像什麼耳垢還是腳垢的味道，就是越耳他越要臭豆腐越臭越香，然後阿伯的奶頭可能越黑他越喜歡，最好旁邊有一圈毛之類的。
但一般來講就是不要看就好了，那不要去指正人家。說不定那是人家的一個這個怎麼講的 play。那假設你真的不喜歡你就離開現場，因為有很多人可能喜歡，那或是搞不好其實你自己也很喜歡，只是你就是心中有一種那種反抗的慾望，因為你不想承認你喜歡阿伯。
有時候真的是這樣子，就像是不是看過很多嗎？那種什麼宗教領袖帶頭反 gay 的，然後這邊發現他其實他是最 gay 的，他超 gay，他其實就是一個超級深貴，然後他有很多的男朋友，只是他就是演的很像他自己不是，我們看過很多這種，就是他越是抗拒的其實越有可能是往那個方向去，因為他不想承認他自己也是這樣子。
就像我自己看到那阿伯我真的覺得很好笑，也不會有任何的意見，我也不會想去怒斥他們。
Q&A 第十八位：臺灣加油 奧運與網路評論
下面一位：臺灣加油請不要打手槍。最近奧運火熱進行中，有些人好像幫自己國家加油鼓勵犯法一樣，輸了一定要嘴臭酸個幾句才爽。怎麼不知道禁止看自己的大肥度，在家躺著吹冷氣吃洋芋片，卻輕易的評論一個努力好幾年為國爭光的選手。我看這種人光是在操場跑半圈就喘到準備往生了。去被狗幹。
不是啊，這很常見。就像是那種超肥的人然後看著那種什麼 American Next Model 的節目，然後在那邊講說我覺得他的大腿太粗了之類的。很多這種。這其實就是說那種樂子仔他們只是在看戲，他們只是想要去嘴炮，甚至他不一定想要笑這些選手或是酸，但他知道酸的會像你們有這種很生氣的人他覺得很爽，這是他的 play。
所以其實在網路上真的要很小心這種人，有些人他真的是在找樂子而已。
結尾
好，那這邊就這樣。拜拜。