來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0474.md 集數：EP0474 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/952ebe33-ce92-4467-b6d7-bc26e2cf9a46 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/952ebe33-ce92-4467-b6d7-bc26e2cf9a46/rssFileVip.mp3?timestamp=1722070790605

EP474 | 🦉

開場 / 贊助：Agon 電競顯示器

歡迎收聽股癌，本集節目由 Agon 贊助。

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颱風過後與災後感言

好，這個禮拜颱風終於過去了，那希望在南部的朋友一切平安。稍微看了一下各地的災損報告，南部的朋友、東部的朋友都蠻嚴重的。那南部好像是因為同時有大潮吧，水排不出去，那下了大雨之後，我看到有蠻多市區的房子或是那種大廈，他們的地下室全部都在淹水。那東部就更不要講，花蓮人真的是在近期都算蠻坎坷的，很多天災人禍都是在水岸第一排。

那希望大家都可以安然度過，怎麼講趨吉避凶，當很多壞事發生之後，我們只能夠這樣去往一些好的方向想，希望之後不要再有更大的事情，就我們一次把所有的厄運都用光了。我是希望大家都可以平安健康。

在我們北部方面的話，我覺得林口是還好啦。我只有第一天颱風的時候有感覺到颱風的感覺，就是有看到雨是橫著吹的，風很大。所以還有門口的盆栽有加固，不然其實我覺得有機會會吹斷。但大概維持了三到六小時左右就停了，然後之後就是那種短暫陣雨，一下下一下停，那風我感覺沒有很大。

其實我覺得我對林口的天氣蠻失望的。因為我當時在林口，就差不多三四年前，我以為這邊會起大霧，我以為這邊會有很潮濕的天氣，整天下雨之類的。可是像颱風來的前兩三個禮拜，如果是住臺北市的朋友應該知道，就是每天下午都下超級大的雨，我們林口全部在曬太陽。要不是那時候我剛好是假裝自己是盆栽，假裝自己是植物在那邊行光合作用的話，我應該會很厭世，因為我超級討厭太陽，我非常厭倦憎恨太陽。我們就連續曬了兩三個禮拜太陽。

不是假裝說林口要一直下雨然後都不下雨，我這個絕對不是在什麼炫耀天氣好什麼。我是真的喜歡下雨跟大霧，然後跟溼溼的天氣。這個老聽眾應該都知道。然後我覺得我被騙了，你知道嗎？因為就是這個地方，現在他媽的一直在出太陽，然後真的颱風來的時候，雨也下不下來。

所以當然往好處想，就是我們沒有任何的災害，還算是平安。也希望全臺各地的朋友，怎麼講，我們當成是遇到的事情之後，就長一點智慧。像我自己遇到了兩次我覺得真的對自己生命有造成威脅的颱風之後，我也是長了很多的經驗，就知道下一次要怎麼樣面對。希望下一次，大家的災損跟財損都可以壓到很低的一個狀態。

本週充實時光與推薦

這個禮拜也是一個發喜充滿的禮拜，就覺得過得非常充實，心靈上獲得很多的提升。看了一個超好看的動畫，然後在 Netflix 上面是叫做《怪獸8號》，大概花了一天就把它看完，超快的。節奏非常明快，不知道是不是找盧貝松來當顧問之類，反正就是炸炸炸爆爆爆，也蠻有趣，也有很多好笑的片段。同時我覺得帶來的那種抒壓感也是非常強大，所以這一部大力的推薦給大家。雖然可能應該是算蠻紅的，因為我注意到應該有在排行榜上之類，但這部如果不知道的，可以去看一下，我覺得非常好看。

Usef Days 演奏會

那另外一個就是期待已久的 Usef Days 的演奏會呢，是順利的展開。本來我們都以為一定會被取消掉，因為直接撞到颱風。那後來發現說其實主辦單位跟藝人的團隊本身，他們也都很想要辦，所以在颱風發生的當下，他們還是一直在追蹤說有沒有航班。如果有的話，那他們就還是會繼續進行，就從上海飛過來。那最後面呢，就是颱風正在，可能差不多林口這邊出海之後，就是卡在中間，他們還是飛過來了，我就覺得非常的感動，就是有順利的落地。

那晚上看了一個超讚的演唱會，然後現場有蠻多聽眾朋友的，就是沒有想到我們這麼多聽眾會去聽一個可能感覺相對少眾的東西。這個我本來以前也是不認識，也是朋友介紹之後，才知道有這麼屌的一個東西。

那 Usef Days 的鼓呢，就兩個字吹琴。反正就是一個色情鼓手，就是他打的那個鼓，就是非常的有情慾。我還想他如果跟什麼媽的 Kenny G 一起的話，不知道會不會大家直接射進射出來之類的。

如果說你想要去找一首入門的話，我覺得 YouTube 上面有一首叫《Chasing the Drum》，就是追著鼓，C-H-A-S-I-N-G-T-H-E-D-R-U-M，Chasing the Drum，你可以去找這首來聽看看。就是他打得很滑順。

他讓我想到以前我們在那種黃昏市場，應該不是黃昏市場，是那種早上的市場，只是跟黃昏市場是同一個地方，我們苗栗，然後那個市場兩層樓，二樓上去之後就有一個麵攤。麵攤的老闆有八個爐洞要顧，然後八個爐洞他有時候會煮黃麵，會煮什麼拌條，然後會燙一些什麼下水、豬肚什麼小的。他就很滑順，他超級滑順。那八個爐洞，然後都是不一樣的東西，時間都要掌握好。那邊弄來弄去，然後各種加醬，然後撒點粉，各種蒜頭拋進去，還有什麼麵在那邊甩。他動作從來都沒有停下來過，然後在那八個爐洞之間很溜。有時候老闆娘沒有辦法收錢的時候，他要自己收錢，就很忙。可是同時呢，充滿了協調感。

那我覺得 Usef Days 打鼓的感覺，就讓我想到這個賣麵的老闆。就賣麵的老闆，假設是學打鼓的話，應該就是臺灣的 Usef Days。所以啊，真的是很很很讚的一個鼓手。那整體的體驗，是非常非常的舒服。看完這個演奏會之後，回家就覺得身心靈真的是獲得諾大的一個提升啊。所以就推薦這兩個好東西 Good Shit 給大家，希望為大家的精神生活呢，帶來不一樣的一些東西。

AI 未來工作展與 AI 發展趨勢

今天早上我本來是要去參加數位時代的一個 AI 未來工作展，未來商務展。然後這個展其實我算期待已久，因為我從硬轉軟之後，我手上很多持股都是軟體跟軟硬整合 SI，其實蠻多公司他們都是這一次的展方。所以我本來要去看，因為颱風延誤了兩天，所以我的行程完全被打壞。然後今天早上我兒子的學校又要什麼說明會，所以媽的我就不能去。

那我還是找了蠻多的眼線快樂好朋友去幫我看了一下。那這邊就講一下我觀察錄製的一個成果。因為我沒有自己在現場，可是因為去的人夠多，我交叉比對一下大概知道長什麼樣子，以及我有照片跟影片。

那簡單講就是說，這是一個我覺得算是在臺灣方面的試金石。因為我們前面一直在炒硬體，那到底這些硬體投入下去之後，可以在軟體轉出什麼樣的東西，這是大家都非常非常好奇的。那實際上看下來，我覺得還是符合當時本來我玩家的一個猜測，就是我自己一個那種亂猜亂想。因為還沒有正式看展，我想說我覺得 2B 的發展應該會比 2C 快。

因為 2C 的東西要起來，其實它需要的是可能某種關鍵的應用出來。有時候它一發生是一瞬間就大爆紅，類似 ChatGPT 這樣子。但我們現在開始注意到說，有一些 AI 的應用，其實在後續的爆發力是開始趨緩，可能成長性還是 OK，但是是趨緩的不強。大家在花錢匯入的意願上，也不會像一開始那麼強烈。一開始有點像那時候很多人也是為了一個新鮮感，但他那個 churn 就是說極高。反正一堆人試了之後，馬上就把它退掉，他只是玩一玩爽一下而已，類似那個 Vision Pro。

最近不是有一個數字在中國說什麼 churn 超高？所以我說很多時候我去判斷一些東西，我不一定判斷的準的原因，是因為我對價格的敏感度沒有到非常的高。所以對我來講，這個東西算 10 萬塊，那一個 Vision Pro，但我玩得很高興，我超喜歡，我希望它可以出第二代。可是實際上我們看到的照片上的數字就是，它的東西賣的沒有想象中的好，那 churn 比想象中的還高。

就是說大多數的產品，大家要記得，不是你喜不喜歡，是還是要考慮它在市場上的一個價格跟定位。那對我們這種消費者來講，我們去看很多東西，有時候會失準就是這樣。我覺得這是我們先天的劣勢，因為我們對價格敏感度比較低，所以我們要去觀察別人怎麼樣看這件事情。就是自己看不重要，要去看別人怎麼樣看。

那在這個 AI 的匯入應用上面，當然我們在自己的工作的使用上，我會覺得 AI 工具非常好。我現在自己本身也已經持續有在訂閱一些固定的 AI 工具，並且是有匯入我的工作去增加我的效率。但我知道我可能也是少數的那些人。那大多數人可能對他來講，就是一個談資而已。你給你看我有訂製 ChatGPT 的 APP，那開啟來之後，我裡面可以你看生個 LOGO，那就是好玩而已。可實際上對你的工作生產力跟流程，一點都沒有幫助到。

那我們也會很怕這樣子的一個狀況出現。雖然我們現在假設說先跳出來，用一個比較宏觀的視角來看，我認為 AI 的趨勢已經是完全的確立了。那在過程之中，就如同所有的 hype 一樣，就是一開始都先衝一發，然後掉入一個深淵。這個深淵，就是大家在重新探索這個東西，這個技術本身的價值在哪。一開始是很 formal，大家都想上車。然後掉下來之後，後來就會回到一個緩步的增長。然後這個增長，遲早會過行，搞週期再往上推。我覺得 AI 也是這樣的一個形狀。

那這個展我看一下，我認為所有到 2C 端的東西，強度都還不太夠。大家可以提出一個很棒的 vision，很棒的一個視野，也說我們認為未來的 AI 該長什麼樣的一個樣子。但是我相信他們應該很難說服一些消費者去做這樣子的一個使用。

那再來就是說，就算有些人要去做這樣的一個使用，他在使用之後會很快的發現，其實這個東西會有一點不符合預期。所以不符合預期就是說，因為你的期望堆得太高了，然後大家吹的震天架響，這是 AI，這是人工智慧，然後用下去就發現說，還是有一定程度的「工人智慧」在裡面。所以這個 AI2C 的東西，在這個展，我觀察錄製的狀況之下，我認為說 2C 的東西，真的會比大家想象中的特別是以現在的 hype 程度來講，會再稍微慢一點。但 2B 是勢在必行，而且是很快就會發生。

其實有幾個主要的關鍵。第一個就是說，把 GPT 或是各種 LM，然後跟模型匯入進去之後，在商務軟體部分，可能只需要去做到一點點的增加。可是在本來大家去存放的大量資料的背景之下，這個資料可以直接拿來用。過去你可能存了很多的資料，但這個資料你不知道要怎麼把它拿來用。但現在這些企業，如果說你把 AI 的工具匯入進去的話，你很快直接可以把你一些銷售資料、CRM 的資料，或者說 Martech 行銷相關的資料，跟客戶的輪廓等等，直接交叉比對弄一弄之後，它可能就是一個額外的加值服務。對整個企業端來講，那個金額沒有到很大，但我所有的資料，我馬上就可以拿出來變現去做使用。所以它可以很快的看到錢。

我覺得很快的看到錢，在後面會是一個很重要的東西。就像是我在講一些產品的時候，我也是有時候會注意不要讓自己可能太偏向夢的東西。因為我是那種很樂觀派，所以我用每個產品，我都有辦法看到它的好處。可是我知道絕大多數人，他們是會考慮價格、CP 值。他們會用這樣的字。那像是在臺北去吃一些餐廳，很多講說吃那些私廚的，媽的你們全部都是白吃，怎麼 CP 值超低。我跟你講那些人，真的都沒有在看 CP 值。就是你們是不同世界的人，所以你們講話是永遠都不會切到的。就一樣的道理。

所以我們要去觀察，就是大家的需求是怎麼樣。所以我認為在接下來一段時間，很快的，就是這些在 AI 領域裡面去吹夢的人，他們會獲得很大的一個挑戰，因為大家會開始去懷疑說，到底這東西要怎麼樣變現。所以可以實際上立刻去做變現的 2B 相關的一些 solution，我認為是在後面一個很重要的看點。

所以看下來我不覺得說有符合我自己本來猜想的一個比較差的劇本，就是其實 AI 就是一個 hype，就是它沒有這麼快。它有一段時間，我認為是有些東西已經確實有在 deliver。但是在 2C 的部分，會稍微慢一點。然後在 2B 的部分會快一點。那如果說在 2B 的部分，它是某種可以去加強各種企業的資料去處理，並且可以立刻換到更多錢，或是更好的一個轉換率，或是更好的一個客戶留存率的話，那這個東西就是我們可以找到在市場上很棒的一個機會。

所以大概這樣跟大家分享一下。

大盤修正與風險管理

那接下來我們來更新一下市場整體的一些重點。當我們在看到這一種可能回撤出現的時候，我們會去關注比較多整體市場的東西大於個股。那在可能一般的行情之下，我們會去專注於個股。大家應該會注意到這樣的一個節奏的切換。那這樣切換的一個主因是因為有句話叫做「富潮之下無安亂」。這是真的。就是在大盤在大跌的時候，往往絕大多數股票都跟著跌。那其實跟多頭的處理方向有點類似，只是說是反過來。就在多頭的時候，我們要去找一些可以 outperform 整體大盤的東西。那反過來在現在還不能把它稱為是一個空頭，但是是一個大修正。那在修正的狀況之下，其實我們要去找一些就是可能跌的比大盤相對少，那或者說跌很多，可是因為我們知道，它本身的價值跟產業未來是正確，然後去買進這樣子的東西。

但重點就還是要先看一下大盤，因為大盤如果持續往下修的話，有些好東西一樣可以跌到你媽都認不出來。這是過去給我們很多次教訓的一個案例研討。我們已經看過太多次了。所以在這種大盤在修正的當下，我們要先了解一下大盤可能會修正到什麼樣一個地方，要心中有個盤算。沒有人知道那個絕對數字，但新莊有一個盤算。

那在禮拜五的時候，加權指數是跌了一個 750 多點。那實際上在盤中的時候，是有碰到更低的地方，只是有拉回來。那像這樣的一個大幅往下跳，它並沒有什麼好意外的。因為雖然我們是關了兩天的市場，但這兩天你都可以去透過復盤，然後算出說臺股大概就是要跌 800 點左右。所以這個點數是沒有什麼好意外的。

但是意外的點在哪？意外的點在於說，實際上往下開了之後，然後整個市場是沒有出現恐慌感的。我們從幾個跡象可以知道市場沒有出現恐慌感。首先就是盤中的 VIX 沒有上去，恐慌指數並沒有上去。然後再來就是在盤後，我們有注意到說，像臺灣的幾個槓桿型臺紙的商品，685 然後 631，然後一個富邦的，這三個產品，他們的融資都還是在增加。整體大盤的融資也在增加，也就是說下跌，然後大家還是繼續在買。

這個當然不是要講說繼續在買的人是白痴。其實我覺得敢在下跌買股票的人都算是還蠻不錯，等於說已經進入到股票第二階段，開始可能可以去辨認價值。但其實有蠻多人，他不一定是懂得辨認價值，他只是覺得說，因為前面曾經漲到多少錢，所以現在我就是可以買。對於一些有 fundamental 的東西，我覺得這樣看是沒有錯。但是如果你今天買一些題材型別的，或者說事件型別的東西，你這樣子買，你遲早會進棺材。這大家自己要注意。

那再來另外一方面，就是其實我們對整體市場的一個評價來說，我們還是一般來講比較不喜歡融資。雖然我們在前面的一集節目跟大家聊到說，現在融資的結構有一些根本上的改變。但是有些產品的融資，我們一看還是知道，那個是比較偏向散戶的融資，那不會是大戶的融資。所以我們認為說，這一波的下殺，它並沒有把融資殺出來。

然後再來就是說，選擇權的波動率並沒有整個拉上去，也就是說我們還沒有看到真正的恐慌。那按照慣例，就是出現這種程度的一個回撤，差不多將近 10%、10% 多左右的一個回撤，如果沒有出現恐慌的話，可能一般來講可能還沒有殺完。就是可能會反彈一下子，然後再繼續往下灌。也就是可能在這一波去抄底的融資，他們最後還是要被洗掉之後，才會正式的開走。

但我講的是過往的慣例上。我們覺得一面比較高的地方在這邊，一定還是有特例的存在。只是像我們自己跟身邊朋友下的規劃，都有比較偏向說，我們就是相信底應該是還沒有到，因為沒有恐慌出來。一般恐慌是勢必要出來的，然後融資一定要有人死掉。也就是說這些在借錢在質押的人，一定有人要祭天。這是我們過去的一個觀念。

但是按照我自己的做法，我知道我們家身邊有些朋友，很誇張的是，像有些是可能進步位置直接弄到是 0，也就是他多跟空是直接對鎖。那大多數人可能目前持股都落在 5 到 7 成之間。那我自己的持股是比較高一點，大概還是有個 9 成左右。那這個對我來講，其實已經算是相對保守。就是說每個人的條件不太一樣。像我自己就是幾乎都讓自己落在 80 到 160% 之間，就是我儘量不要讓自己的持股太低。因為我是比較偏向我打得夠散，並且可能我對於產業的理解，我認為還算是夠的，我會這樣子做。

那一些可能比較偏向在做事件跟題材的朋友，他們發現風向不對的時候，是有可能會直接把現金比例拉到超級高。所以現在我注意到，蠻多人都把現金比例拉到很高，然後他們都還是偏向就是認為說，後面還有一波修正會出現。然後等到這個修正出來之後，大家才會把部位補回去。

那我的做法是會認為說，當我覺得差不多到的時候，我會願意把持股加滿，然後甚至上一點槓，拉到可能 105 到 110% 左右。但看一下昨天的這個數字之後，我認為還沒有到，就是整體的恐慌感並沒有出來。

所以我們要期待的是，後面要有一個恐慌感出來，要有一個加速感，要有加速盤。所以加速盤就是說，會注意到很多東西同步的往下砸，砸了之後一路走低，然後甚至會有很多股票出現跌停。這個是真正恐慌出來的時候。那一般恐慌出來的時候，也不一定會馬上就進到低點。因為恐慌出來之後，那這個融資維持率就會開始大幅的下降。那於是就會有些人要斷頭要追繳，那這時候可能就才是真正反彈會出現的地方，也就是說所謂的籌碼夠乾淨。

所以像一般我們在看大多頭時期的時候，跟大家聊的一些，不管是臺股或是美國的產業跟股票，我們比較少去聊籌碼。就不然說現在公司派是怎麼樣做或是怎麼樣的，我自己會看，之後在節目不會講這個，因為我覺得這不是一個很大的重點。可是在下殺的時候，籌碼就變成是一個蠻重要的重點。所以這時候我們會去關注一些股票，就是像公司派的分點有沒有在買。那你說要怎麼樣知道哪一個是公司派？那你自己要多觀察，它不會上面寫說公司派。可能有些是地緣，那有些就是說你注意到，它可能在一些特定的時間點，會開始持續的買進。那些就是比較偏向是公司派的一些分點。

所以我們會去注意這樣子的東西，也就是說用籌碼來做一個判斷。那按照目前大盤的籌碼來看，認為說這個修正可能還沒有到底，就是可能還沒有到底。

所以如果這個地方假設，就是下禮拜一開始，就直接 V 轉一路往上開，只看一天不準。我們要講的是一個趨勢，就可能連續好幾天的紅 K，然後一路往上走。那我覺得維持在，就是我現在的一個槓桿比例，我就不會再往上加，就等於說算了，錯過了錯過了。但是要控制好自己的這樣的一個資金的風險控管。

所以像是在前面，我有跟大家聊到說，我自己本身在硬體去做減碼，然後開始去把一些軟體跟 SI 買進來，那同時把槓桿比例壓到很低。那當下其實我是難受了，大概快一個月，因為那一個月就一直在漲。但真的遇到這種回撤的時候，你就會發現說，其實你的判斷是對的。就算你提早一個月，但都是對的。反正只要是那段時間做這樣的一個決定都是對的。

那所以我會給大家的一個想法，就是其實如果你今天決定好了某個方向，你最好把它堅持下去。那就算你錯的話，那至少下一次你還是會知道該往哪個方向去做調整。但是其實在這一波，我有注意到一些可能股齡比較沒有這麼高的人，他們是受不了的。也就是說在前面，他們可能也是有一點敏感度，然後知道要把部位開始往下降，因為市場真的是很明顯進入一個瘋狂的狀態。但他們後來看到一直漲，他就還是追進去了，然後最後面這一波，就吃到非常大的一個回吐。

但吃到這樣子的回吐，也不要真的覺得是自己可能很差或是很廢。因為像一些市場的傳奇猛男，Stanley Druckenmiller，就是，這有跟大家聊過他的一個故事。他本來其實在打抗泡沫的時候，出場是超級漂亮的。但就是他出場的時候，然後看到一直漲，他發現說整個交易市都在賺錢，只有他一個人在幹三小，他就追進去了，然後後來他就直接給人家原地引爆。那引爆之後，還好在下半年，他靠一些債券的交易，然後再一次的把自己的淨值拉到回正。所以他沒有輸過錢。

那所以意思就是說，我們做一個判斷的時候，就是有一個劇本的存在可能性。那像我的劇本就是認為說，假設現在手的這個點，就是 22,000 左右再往下破，然後融資有殺出來的話，那就是我會選擇不會再加更多甚至上槓。如果沒有的話就維持這樣。這是我認為在接下來我要去面對整體盤勢的一個做法。

所以其實大家真的要稍微注意一下。我覺得這個時候是開始要有一點警覺心的存在。如果是在做交易的人，然後槓桿上很大的，因為已經有注意到，其實這波回檔，嚴格上來的時候沒有掙得到超大，都還在季線之上，根本就還沒有下完，還沒有進入空頭。然後蠻多人都禁止噴掉什麼三成四成以上的，那個其實都是非常危險的。就如果說真的進入一個市場行情不好的狀態，有可能會一波劫畢業。這個是有志要做交易的人，自己都要非常注意。風險控管超重要，千萬不要隨便亂 FOMO。

車用半導體與防守性標的

再來我們來看一下車用半導體。最近有開了一些成績出來，像是恩智浦，然後財報的數字有點不符合預期，然後再來在他的展望的部分也是有一點低於預期。但是整體來看，我認為車用半導體的現在的一個現狀，其實就是像美光 2023 那樣的一個狀態。美光已經變成是一個那種教科書型別的案例，就是它一直開一個狗屎成績，可是它股價下不去。這就是一個很重要的一個看點。

也就是說因為車用半導體，我們都已經知道，它在它的那個 cyclical，它的週期的 down turn，已經差不多已經走完，它現在就是在打底，要往上復甦。只是這個復甦的角度，可能沒有像大家想的這麼好。那看了這些財報之後呢，你就會注意到很多新聞就講說，這個車用半導體真的很爛很差很差。可是你要知道說，那時候記憶體也是超多人說很爛很差，但那個其實是買點。

所以在我現在看，我會認為說，在這一次的這個車用半導體的數字開出來之後，我們可以觀察一下車用半導體的股價，會不會去跌破過去的一個區間的下緣。那如果說破了之後馬上要站回來的話，那可能他就是會進入累美光的一個狀態，就是我們後面就可以期待一個還算正常的一個復甦會出現。然後可能復甦的幅度，不一定會像大家想象的很大。就像是可能這個消費線的復甦，大家想說會有，可是是有，但是沒有像大家想的很大。但差不多一個週期性週期的底就已經到了。

那車用的標的，我可能會比較把它放在 Tier 2，也就是說防守牌的部分。如果說今天是一些我認為市場該是主流的東西，以及馬上要有題材發酵的東西沒有動的話，那才會輪到是車用。然後在車用前面，我可能會放網通吧。就是網通也是開始有一些鬼故事出來，講說可能在歐洲啊、美洲的拉貨不符合預期啊，然後以及可能大家都在等標案啊等等的。但我都覺得這些東西，其實不像可能像很多媒體或是一些財務數字顯現的，就是說這個東西是不行的。

我認為他們就是在一個比較邦皮的階段，然後他應該是蠻有可能可以變成是某一種防守性的類股。就是他其實沒有像大家想的這麼差，他是大家都已經知道他很差了，所以上面是非常不擁擠的。那真的要去提款要殺肉的時候，很多時候會殺市場上面最擁擠的東西，即便他是最熱門的東西。

所以這些我可能把它放成是防守性的標的來看待，也就是如果後面找不到一些，就像說像是 AI 的軟體股後面也撐不住了，然後一些可能 IT 的轉型業者也開始要爆炸的話。因為這一波其實看得出來，據來說像 Accenture 是守得非常好。如果說他們也要跟著下去的話，整個 AI 要進入一個修正，可能就會轉向這些比較防守性的東西。這是我在接下來會想要做的一個規劃。

特斯拉與電動車發展

其實我們就簡單來看一下特斯拉。因為在上一次的特斯拉財報開完，其實是差不多禮拜三左右的事情。很多人以為說，你應該會聊一下特斯拉，這應該是心聽重了。其實你真的不用來催我去聊特斯拉，我傻小。也不用留言或是說私訊我或怎麼樣。因為特斯拉，媽的拜託，我們每次都會聊。聊了四年的，就是一些主要的標題。

我自己有在看的，像是可能 NVIDIA、Tesla，大家應該知道，我是非常喜歡這兩家公司。然後以及一些 ASIC 公司、臺灣的 Foundry 跟一些酷酷的供應鏈，這都是我們常年來會一直 cover 的，不管市場好壞，我們都會去聊它。所以不用急於就是一定要馬上去講它。

因為很多人可能看到說，特斯拉開了一個財報，然後往下崩，然後崩了 10%，所以想說，是不是這個財報超爛或什麼的。一樣這個財報我看下來，我並沒有覺得他有什麼太大問題。而且事實上我認為這個財報應該算是還蠻不錯的。

因為本來在 Q1 的一個數字，其實很多人已經真正的在心中認為說，電動車要結束了，因為他開了一個那麼垃圾成績。然後大家就說，這個就是一個新的趨勢的開展，也就是後面沒有人要電動車。可實際上我覺得在過去的一段時間，電動車版圖有發生一些有趣的變化。

首先第一個是，越來越多大廠在電動車投入是持續的減緩。當然這個有兩面解釋。一種解釋方式就是說，你看大廠都比較晚，這東西要結束了。其實另外一種解釋是，因為他們發現說，他們玩不贏一些既有的 player，他玩不贏一些中國人，以及他玩不贏像特斯拉這樣子的公司。他可以把毛利守在一個相對賺錢，以及比別人更有優勢的一個位置。我個人是偏向二。但我知道很多人偏向一。其實偏向一的話，沒關係，但就是完全不要去碰車用相關類股，反正就是各自的選擇。

另外一個大事就是，FSD 的 V12 真的是獲得非常好的一個好評。然後在他的車子的訓練里程上面，也直接出現了一個轉折點，代表願意去使用跟採用的人是越來越多。然後在他賣車的時候，也是先讓大家試看看他的 FSD。所以我會覺得，接下來我們等看看特斯拉會不會公佈相關的資料，也就是這些轉換率的狀況是怎麼樣，然後有多少客戶會去採用。這個數字如果有出來的話，就會更加去驗證這樣的一個說法。

雖然我們目前從各種輿論上來看，是已經非常非常篤定，就是特斯拉在端到端的一個自動駕駛的訓練，已經獲得非常顯著的突破。然後這個突破在後面會慢慢的發酵。也就是說本來你在講自駕的時候，它算是一個加分項。但現在自駕又像說是公司的本體，有正式的可以成為這個公司的一個本體。那這個東西也可能會變成是授權給其他的車商去做使用，或是有一些延伸應用的可能性。

所以簡單講說這兩個事件，我覺得讓整個電動車產業產生一些新的變化，讓特斯拉在接下來的跑道，我認為是進入一個更好的狀態。但還是回到我們可能講了至少超過一年，我認為你現在不用去盯所謂的什麼交車資料和沙小。因為那個基本上等於是開圖。特斯拉這家公司，現在就是專注的去看，它的 RoboTaxi、FSD，然後跟它的 Optimus。Optimus 可能又再更後面一點。但其實這家公司，現在可能有蠻多的 valuations 掛在這上面。

就像是我們去看一些 ASIC 公司，我們知道他有出什麼寬屏，然後有一些網通裝置，然後有一些手機的晶片，沒人在意。現在大家都在看他 ASIC。所以你要知道一個公司的眼在哪，最重要的東西在哪。所以我認為說那些東西，是我們現在最主要的一個看點。那車子這個就是他只要不要惡化，只要有繼續的成長就好。

那實際上我們看一下，我們會知道說 2024 的成長率，一定不會比 2023 好。但是至少他不會像可能第一季成績出來，然後大家說電動車從此要下去。我認為這不會發生。然後所謂的油電混合車賣的特別好，我認為那是一個回頭看的故事。就是我們要回頭看，知道那個東西很好。但實際上在後面，你說油電混合，會不會持續的再去拉下更多的市佔？

我覺得整體來看，就油電加電車會去把整個車市的市佔拉高，就是說把油車排擠掉。這我是相信的。可是我不認為在接下來的，可能以中長期的角度來看，然後油電會拉到比，可能電車還要再高非常多，然後維持一個很好的成長性。我覺得不會看到。我覺得最終還是會往電動車的方向去做一個前進。

那一樣我在講這些可能偏向分析討論的時候，這都是直接反映了我的工作。也就是因為我是相信這樣子的劇本，所以我一直以來都有持有 Tesla 的股票。Tesla 的股票也一直都是我的 Top 10 的一個持股。所以我去做這樣的壓軸。如果你不相信的，其實你就是就不要買這個東西，就這麼簡單。

所以不是我講的每個東西，大家都一定要買單。你知道其實我們的持股切換節奏是還蠻快的。特別臺股更快，美股稍微慢一點。可是美股的話，大家也會注意到說，就是我們可能就像說前面是很多硬體，那像是 Celestica 或是 Flex 或是其他相關的硬體公司，後來都把它切掉了。一些散熱也都把它切掉，然後就全部轉進去，不管是 IT 的顧問業者或是 System。所以我們開始往那個方向去走。

所以就是說，一些固定的持股會留著，跟其他其實變換是還蠻快的。但是我認為電動車的這個長期的故事跟劇本，是沒有什麼太大改變。所以我也持續的把它放在我的 portfolio 裡面。那這邊也算是跟大家分享一下，就是我覺得一個小小的建議。

儘量不要去看太多那種會刺激你感官的東西。就像我們現在都去笑小朋友說，媽的看一堆那種短影音，很多顏色刺激。我跟妳講，其實大人看更多這樣子的東西。整天就是在那種財報出來的時候，去滑那種各種粉專、各種新聞。那個誰說什麼不好、誰說什麼不好。我跟妳講，去看那種會在第一時間報的人，他們一般就是反轉會轉最快的。所以一下多一下空，你把它畫成一個圖表，就是跟他媽的 CNN 牛熊指標一樣，一點參考價值都沒有。整天在那邊上下一直跳。

恐懼貪婪指標，你真的照那個做，你過度交易，你每天一下買一下賣，你根本什麼小都抱不住。然後只有在那種真的行情超樂觀的時候，你才開始在買股票，對不對？因為一切回頭看的資料都是好的時候，你才敢賣。那時候就已經漲到 100% 了。所以對啊，就是要儘量遠離那樣子的東西。

那我們在美股的部分，我也是自己就是做給大家看。就是我們是這樣子做，也就是我們買一些東西，其實我們 hold 的那個時間都是蠻長的。很多東西都是好幾年。所以對啊，就會在過程中持續去觀察一些軌跡。如果沒有太大的變化的話，我們不會急於說什麼，這一季財報開出來跌幾%，趕快出來趁個流量分享一下。我們不做這樣的事。就是隻要沒有太大的根本性的改變，不太會去講這樣的東西。

然後像過去幾年，其實真的被我剔除掉的股票，像 Square，然後像網飛，也都是會講說，為什麼我選擇會把它剔除掉。網飛不是絕大不好，我還整天看網飛。只是就是我已經看不到那個故事的存在了。所以有什麼樣新的想法或是更新，我都會第一時間在節目上跟大家分享。希望對大家的思考，都可以帶來一些幫助。

Q&A 時段

好，接下來我們進入 Q&A 的部分。

Yan Poe：詐騙社團與 2359

第一位，Yan Poe，做愛聽股癌，一天聽股癌三次，早起午休睡前都聽，就連我現在用免治馬桶在洗屁股也在聽。之前加入股癌詐騙社團，想看看他們到底在搞什麼鬼。幹，假的。股癌爆了一支 2359，我還在群組噴說這都是詐騙，說 2359 噴到 100 塊我裸奔。當時 39，操，現在噴到 175，有沒有甲骨。還有團隊也很研究的八卦。

這個就是會掉入一個陷阱。就是我發現，你知道，很多人真的不可憐，他們真的活該去死，因為我會注意到，像是一些那種，我最討厭就是那種幫自己掛很多 title 的人。然後有些粉專就可能會這樣做，然後他們就會整天在喊盤，然後說看吧，我又講了什麼，然後又漲了。看吧，我那時候說什麼可以買。這種一般都是那種要收割韭菜，要耍白痴的，起手式都長這個樣子。

那反正總之就是，像這些人，有時候會被拿出來討論，就說那個誰誰誰，現在喊了什麼東西，怎麼樣。那有些人就會講說，他其實媽的根本就是之前很雷。然後這時候，一些知識者就會跑出來講說，沒有啊，他曾經中過什麼東西。其實我不知道。我每次看到這種東西，我就很想笑。但是我現在也不會去針對這樣的東西做評論。

我就知道說，世界上低能兒的真的是很多。其實壞掉的，總有一天可以準兩次。那喊到 2359 是真的碰很多，沒錯。可是實際上，那這有什麼好了不起的？你這亂槍打鳥，隨便亂喊。那你說我過去聊過的個股，我們把 2024 一月到現在聊的個股，你全部拉出來，絕大多數都賺錢。但我也不會跟你收割，為什麼？因為就多頭，現在叫多頭。

所以甚至是這樣子，你直接去把臺股的股號全部寫出來，然後貼到一個黑板上，你回到 2024 年的 1 月，拿飛鏢亂射，你應該都賺錢，你應該都是賺錢，賺多賺少而已。

所以一定就是說，那種詐騙群組很多，他們亂槍打鳥，一定會壓到一些東西，那是肯定的。那拿這個特例出來，或是拿一些少數的案例出來講，那沒有什麼意義。這真的沒有什麼太大的意義。而且實際上詐騙群組，他們去收割大家，不是透過這個東西。這個只是他取信於大家的東西。

簡單來講就是說，我現在可能去市場上找一些週轉率開始放大、成交量開始放大，然後以及有一些紅 K 出來的東西。就像一些動能派人在做的事情，他去壓那些東西，然後直接跟他的群組人分享。然後當你們這些人開始相信，像你這種就是開始有點相信說，靠北他是不是真的有在做研究的時候，他下一步收割你。

實際上詐騙是這樣做，他會跟你講說，你可以去加入我們的某一個平臺或是某一個什麼券商。那個券商是假的 APP，他有假的 APP，然後假的平臺。他叫你入金，然後入金還可以騙你說，你真的有認到股票。他上面那個損益還真的跑給你看，可是一樣都是假的，你錢就這樣給人家割光了。

所以講一個比較難聽的，詐騙他們就是專門來騙白痴的。也就是說，他會放一些很明顯的濾網，正常的腦袋看到都會知道說，這叫詐騙。可是為什麼他要放這個濾網？因為他要省下很多的轉換成本。因為要去 convert 一個聰明的腦袋，然後來給你騙，投入的成本太高了。他們只要騙白痴。

所以會去相信詐騙推的東西，以及就是說，他可能喊到一些標題上去，可能要去驗一下腦袋。但我知道你可能是在開玩笑，只是有些人真的會相信。所以我這邊還是要講一下，就是可能那個 CCC 曾經喊到什麼，這真的沒有什麼好好求的。這任何一個在市場上隨便聊東西的人，他一定都曾經聊到過幾只標股。這沒有什麼好好講的。

WPK0409：Weber 生日祝福

下面一位，WPK0409，颱風天不要再放了。挨大您好，去年曾留言請股癌祝我 7 月生日的老公 Weber 生日快樂，今年我還想請您祝他生日快樂。上次在公園遇到您們一家，但猶豫了很久，還是不好意思打擾挨大跟你打招呼。希望下次再遇到的話可以把握機會，但絕不尬聊。

還想推薦一本繪本叫做《秘密派對》，因為近期幼童性侵案件，讓家長好擔心。保護好孩子，教育和引導他們，表達出自己的想法和感受，實在是很重要。這本繪本就以各種生活情境為例，教孩子如何分辨和保護自己的身體。希望可以幫助到大家，也祝福大家一家平安健康。愛您、愛您。

那我們也來祝七月生日的老公 Weber 生日快樂。這是第二次，太太 WPK0409 要祝你生日快樂。那對啊，就遇到我要上來跟我什麼打招呼、要拍照要尬聊，都沒有什麼太大的問題。因為至今我的體感都是很好的，就是我沒有遇到真正的怪人或是不舒服的狀態。所以我每次遇到自己的聽眾，其實我也是很高興，我也是很開心。

像今天我去參加兒子學校的說明會，然後也遇到了捏軟陣線的三寶爸，還有另外一個快樂好朋友，大家上來一起拍個照聊個天，我覺得都是沒有問題。我還蠻喜歡的。

徐小咩嘎啦嘎啦的眼淚：House 音樂

下面一位，徐小咩嘎啦嘎啦的眼淚，最好平常會聽 House 嗎？覺得像日常生活在重複的節奏中會有不同的元素，大盤不斷的重複歷史，但每次混音過門都有驚喜。結果我的兒子剛剛哭著叫我不要聽 House。

House，我沒有辦法去講出說，可能哪一個 artist 特別厲害我燒腳。但對啊就是，當你知道今天可能朋友來家裡坐著要喝酒的時候，放這個音樂就是最剛好。你根本也不用知道這個音樂是什麼，反正就直接放下去，就絕對會是對的。

哈馬心普龍貢：防詐騙得利

下面一位，哈馬心普龍貢，心很近屌很硬，孟宮大第七次留言測試密碼。感謝某集講防止詐騙，讓我省下 1000 塊。最近追蹤一個 IG 小模的賬號，限動發文加入私密群組，可以看私密影片，還有機會可以約炮。還有我心癢癢，下面也癢癢的。但是腦袋突然出現挨大的聲音說，你是不是想幹人家？馬上軟掉，並意識到是詐騙。怎麼可能 1000 塊這麼多好康？孟公大師真菩薩、孟公菩薩、摩訶薩。後來回去看，IG 賬號就消失了。雖然只是 1000 塊，但還是很感恩。

就是我可能那種日常的一些批判，如果可以意外為大家帶來收穫，我也覺得非常的開心。反正我覺得，男人的一個弱點，就是老二。男人的老二會牽引你去做很多你不該做的事情。所以只要你可以把你的下半身控管好的話，你就擁有了全世界。

所以也可以理解為什麼一些武俠小說講說，如果你要練一些奇功，必先自功。因為老二真的會讓很多男人去做出一些衝動，或者是就是你冷靜下來會知道說不該做的決定。所以控制好自己的老二，真的非常重要。我希望你之後也可以控制好自己的老二。

然後現在其實怎麼講，就像這種，你真的要去看妹的各種，不知道，線上免費的平臺一大堆，你要看片一大堆，你要去訂閱人家的比較辛辣的，不管是女生或是男生，家都很多在開什麼 OnlyFans，你都會有選擇。為什麼你要去這種就是很明顯有可能是要騙你的東西？那已經有一個網站架在那邊，並且你也知道他會在上面發東西，你有這個選項，為什麼你不去？所以要自己稍微動腦想一下。那也還好你沒有被騙。

000010：敦化國際智慧產權事務所

下面一位，000010，挨大您好。在通勤的路上，有您的聲音陪伴，讓塞車時光不再這麼漫長。喜歡您的專業股票知識，也喜歡您分享和 Lisa 還有諾亞的生活大小事。不知道能不能夠讓小妹在此宣傳一下各地的大老闆們，如果有商標跟專利的需求，可以找敦化國際智慧產權事務所。希望小妹可以有幸為大家服務。祝各位健康平安愛您。

愛您，也祝你的生意順心。

QQWERSA477895：Jeff 加油

下面一位，QQWERSA477895，為我先生家加油。大大你好，最近因為長輩又闖大禍，老公扛下責任。我知道他很辛苦，掛號壓抑在心中。想請你對我的先生說，Jeff 辛苦了，允許自己有低潮加油。之前他留言都沒有被唸到，禱告這次老婆的第一次留言有幸被唸到。很謝謝你，祝福健康和家平安順利。

也祝你們和家平安、開心順利。對，男性的精神狀態，其實在這個世界上，是還蠻會被忽略的。因為男生從小就被教育說，不要哭、要堅強、要停住什麼的。所以我覺得很多的男生，甚至是 low key depression，就實際上他們可能已經掉進去。就假設你去驗的話，說不定他們已經在憂鬱了，只是他也不會講出來。然後他覺得講出來還會被笑，那娘炮是不是？還是怎麼樣？就你怎麼會抱怨，你怎麼會哭？

所以很多男生其實，當我們今天遇到一些事情的時候，我們也不會去跟人家講，我們就是自己囤，然後只是最後面才知道說，原來你經歷的這個東西是還蠻嚴重的，然後你可能心理上真的有很大的問題。所以像這種有很棒的伴侶，可以幫忙分擔的，然後願意去傾聽的，我覺得我們都是非常幸運的人。

那也希望這個 Jeff 哥可以放寬心。就是一定都會有些人犯錯，然後要幫他擦屁股什麼的，遇到一些鳥事就是求來就打。我們知道把它處理好，不然怎麼樣，就是繼續加油。

三峽派大星：槓桿部位與買進時機

下面一位三峽派大星，我是新來的。夢宮大大好笑，菜雞想要問一下，大大在前幾集說碰到大跌的時候，一定都還是有部位在，只是槓桿的差別。想請教這是最差的狀況，是指說沒有槓桿的本金嗎？那這樣碰到大跌，是不是也意味本金縮水呢？那如果又開始走多的話，開槓桿是不是在用持有的部位去做質押，拿錢出來投資標的呢？感謝祝您全家平安快樂。

沒錯啊。就是今天如果假設是沒有槓桿的話，就是指說我是純現金的本金嘛。就是我在股票市場可能有個，隨便舉例啦，假設是一個億好了。我放一億在裡面，我就買一億的股票。這等於說我是完全是在用自己的本金，我沒有在用到借錢的部位。

那這樣子其實是在大多數人的狀況之下，像他假設跌掉三成，他剩七千萬，他就覺得說，我套牢了完蛋了。可是在我們這種會去做一些操作的人的角度，其實你沒有槓桿在就已經有超多彈性了。因為我們是可以隨時把槓桿放到很大，也就是說我們知道怎麼樣去撬動一些東西。

那其實工具有很多，好像一些衍生金融品、期貨選擇權，然後跟一些權證。有些人會用這個東西，然後或者是直壓。這都是我會用的一些選項。那當我今天已經把我的持股降到，我覺得就是純現金的話，對我來說就是一個很保守的狀態。因為一般來講，我會用槓桿。這是我。雖然我可能在節目，都是勸大家儘量不要這樣子。是因為我知道太多人，不熟悉金融市場的人，然後用這個死掉。應該講說你會用的人，你自己覺得用，根本不需要問。每個跑來問我的，你們其實都是不適合用的人。

所以我們會去用這樣，去調整一些部位的比例，然後就變成說，你至少這樣子是還是有餘裕有空間可以打的。可是像有些人，他舉例來說是開兩倍的槓桿。所以他一樣是一個億，然後可是他買到兩個億。那今天假設是直接跌掉 50% 的話，等於說他就白了，他直接就出場就死掉了。

所以為什麼會一直很常去聊這個槓桿的控制，是因為在我們的同業裡面，絕大多數人都會去使用槓桿。那只是槓大跟槓小。那槓桿的一個使用基本原則就是，基本上只有在賺錢的時候，才會去放大槓桿。所以就是 Peter Lynch 講的那個概念，我們要去剪掉雜草去灌溉鮮花。只有賺錢的東西，只有已經拉出成本的東西，我們才開始去把槓桿持續的上上去。

然後或者是說，今天假設說是遇到不好的狀況，有東西在開始狂跌猛跌的時候，那這時候我們就選擇去把槓桿降低。也就是跌的東西，你要去把它的下擋給守好。所以這都是用槓桿去做調整。

那像我自己會調整的一個比較簡單的做法是，我用蠻多股期的。所以可能我今天現貨的部位，一樣用一個億來舉例好了，我現貨是 8000 萬，我股期有 2000 萬。那我股期 2000 萬，我現在可能是零槓的狀態，也就是說我的維持率是超級高的。

那今天假設說，我覺得機會到了，我就會選擇去買進更多的部位。實際上呢，我買進的部位是大於我的本金的。這就是把槓加上去。那我都會用一個整體的淨值去做計算，就是我現在在市場的約當部位是多少。股期的話，當然不是看你的保證金，是看你的約當部位。就是你實際上的覺得來說，你買了一口的臺積電，這等於是兩張嘛。所以這樣子等於是多少錢，然後把這些全部加起來之後呢，那下面的分母就是放，你的本金有多少錢。然後這樣去算你的槓桿的比例。然後這樣的比例，我一般會壓在可能 80 到 150、160 之間。這是我一個做法。只是我現在實際上是沒有槓的一個狀態，但我希望在後面找到一些機會，再把槓給他加上去。

所以使用槓有很多的做法，像是像剛才前面提到一些衍生金融品，或者是你講到的直壓也是。那有另外一種是，因為直壓是對券商，有一種是直接把它給銀行也可以。有些銀行是可以收你的股票的。那再來就是有些人會去使用一些場外的槓桿什麼信貸、房貸什麼，這都是去放大你部位的一個做法。

但我還是要強調，因為我每次在聊槓桿的時候真的很怕。因為我知道大多數人根本做不來。就連我自己很好的朋友他也是聽眾，然後我前陣子在幫他部位健檢的時候，我直接跟他講說，你這個準備進棺材。我這是什麼時候要去幫你上香而已。就你這樣做是完全錯的。因為他們就做到一個極限，反正就記號爆炸。

實際上算下來他約當槓桿是 500%，5 倍的意思。我不知道他怎麼敢這樣做。一個回檔就死了。就如果說他那時候真的維持到現在，他現在已經死了。他家已經直接進棺材，要去找人家借錢了。

所以大家真的要非常注意。就是槓桿是一個加速器，加速向上也加速向下。自己要稍微懂得去調整這個東西。我覺得大多數人，其實不一定要使用槓桿。當你只要是把你的錢放進去一些資產裡面去滾，不管是房地產，房地產一定是有槓桿，因為你就是五倍，或是股票。股票的話我覺得因為波動大一點，所以槓桿儘量要抓小一點。你只要有放進去，就贏過大多數人了。

只是因為我們會去分享我們節目的一些日常操作，所以還是要跟大家講一下，就是我們可能大概會怎麼樣做。

Shiro00933：動畫與新能源

下面一位，Shiro00933 愛寧，網飛影集推薦《浴血黑幫》，動畫推薦 2008 神作《天元突破》，熱血機人戲的頂點。動畫導演比較近期的作品，就是《賽博龐克：邊緣行者》。想順便了解你對氫燃料電池以及其他新能源，有什麼樣的看法？未來算力增長，意味著電力的需求增加。特斯拉的能源系統成長需求，是不是也可以樂觀看待？至少比起羅博泰斯拉的部分，能源已經都有營收貢獻的。能源還是可以拿來訓練自家 AI 模型的吧？

它的能源拿來訓練自家 AI 模型，現在應該是完全沒有辦法辦到。然後你說未來會不會有可能，在外面裝一些那個 Tesla 的電力牆的東西，然後就變成可以去供這些 Data Center？我覺得按照現在 Data Center 的耗電量來算，應該也都是不太可能。它那比較偏向是輕量化的一個做使用。所以應該不太能夠把它混在一起去看。

但確實它的能源業務的表現非常好。但是它那個能源業務，你要注意它是一個波動性會比較大的一個業務。就是你現在看到它很好，不代表後面就會，可能足跡一路往上開。它可能趨勢會向上，但不一定會維持一個非常穩定的數字往上開。但我確實也是蠻看好這個業務的。但在我自己的預估裡面跟模型裡面，我不會把這個業務 factor 進去。但它確實是一個蠻不錯，就是可能可以當成是一個井上天花的東西。

那再來講說氫燃料電池和其他新能源，我也沒有什麼特別的看法。就臺灣的話最多會看一下風電，因為風電是我國政府是有在大力推的。那一般來講，政府相關的類股，不管是在美國的那種光纖替換，或是臺灣的風電、新能源、除能什麼的，只要政府在推的東西，然後一些吃內需的產業，很多都會產生機會。這個本身是我們自己會觀察的東西。

那氫燃料電池，之前有跟電動車去做一個相對的比較，我覺得它程式的機率比較低一點。我們假設是用在這個電動車上面的話。但是如果你是說其他應用場域的話，我沒有做太多深入的研究。

那也非常感謝你的動畫推薦。我很喜歡那個《Cyberpunk Edge Runner》，特別是 Lucy 是我最愛的角色。所以這部超讚。我不知道他原來前面還有別的作品，再研究看看。

草之日：Angel 九週年紀念日

下面一位草之日，宜蘭捏卵聯盟成員。感謝孟公大大提供五星節目，超暖嗓音適當語速，讓小弟不管是開車工作失眠都要聽一發。7 月 26 號是小弟的結婚紀念日。再請大大祝我親愛的 Angel 老婆九週年快樂。

好，那我們祝這個 Angel 老婆九週年快樂。那也祝草之日工作愉快、上班順利。

東門小帥哥：Peggy 生日祝福

下面一位，東門小帥哥，五星好評啦，哪次不五星。大家您好，我跟女友都是忠實粉絲，很喜歡您分享生活趣事以及心態調整。我近期不論是工作上跟生活上，都充滿了各種挑戰。希望可以幫我打個氣。祝我家人跟女友都事事順心。

另外幫我用肥宅的口音。不是，以後肥宅的口音不用講，因為我本身內建就是肥宅 skin，好不好？幫我 7 月 29 號的女友說聲 Peggy 生日快樂。呵呵。

然後最後最後來到 Lisa、Choco、諾亞一家，平安愛您。我也愛您。

紅沙沙沙沙：Vincent 生日祝福

下面一位，紅沙沙沙沙，古癌大大一律五星好評。從育嬰假開始聽你的節目，現在小孩已經四歲了。感謝陪伴這麼長的時間。老公開車通勤，也是你的充實粉絲。相信主委。祝老公 Vincent 7 月 29 號生日快樂，事業順利，身體健康。也祝福主委一家全家平安健康。

也祝你們一家平安健康。小朋友快樂乖乖長大。

誰日月：期貨微型化

下面一位，誰日月，從讀書聽到出社會。嗨來大，我一直都想要留言，但想不到什麼問題可以問你。上市微臺子旗很酷，大小微都出來了。以後會不會又出現微微臺子旗？不懂國外的期貨，國外也會這樣嗎？那另外感謝您的節目，從大學時期陪伴我到出社會。希望節目長紅，全家大小身體健康愛您。

對，這個是全世界都會做的事情。就在資本市場，當一個東西太大的時候，可能就會去執行各種程度的分割，或是把它微型化。那它的目的是要去助長一些流動性，然後讓更多人可以參與。所以這確實是在世界上各地都會做的事情。

我們當然不排除就臺紙搞不好，假設沒有什麼其他的意外，或是說地緣爭執的話，說不定在 10 年之後回頭看，是一個非常誇張的還原數字。這個我都是相信的。所以確實就是在它變大的過程之中，有一些東西市場的機制，或是一些產品的類別，就是順著去做一些調整。這都是非常正常的一個現象。

Sam1WZKKKZ：植物音樂的故事

好，下面一位，Sam1WZKKKZ，植物人嘉義愛寧，最安安。從 EP1 聽到現在，認同股市的操作邏輯大同小異。更喜歡您分享許多科技新知、生活趨勢跟心態的變化。最近跟隨您開的聽《Mother Earth’s Fantasy》，覺得很 chill 很舒服。某天邊放著音樂睡午覺，卻被剛回家的老婆大罵，聽著什麼死人音樂？我就回答，這是給植物聽的音樂。結果她更生氣，覺以後都睡在土裡，每天只能夠喝水。請問單兵該如何處置愛你呢？

你知道我們就是老婆狗跟馬子狗。我們以前都是馬子狗，然後現在變老婆狗。所以基本上就是老婆講什麼就聽。老婆叫你去睡徒離你就睡徒離。所以如果不想睡徒離就不要放這個，放《Baby Shark》給他聽。

Tina 妹：德拉貢生日祝福

下面一位，Tina 妹，股癌股癌留言密碼好神秘。我的男朋友 7 月 19 號生日，他說他的個性跟你很像，超喜歡聽你的 Podcast。請幫我跟德拉貢說生日快樂。

德拉貢生日快樂。

Tankbin0905：交易方式與賣出時機

下面一位，Tankbin0905，目標賺到 1 億就退休的地方爸爸。夢工大好想問交易方式的問題。我的交易方式是四件式，基本面綜合評估找標的。如果說還沒有達到四件式的出場時間點，但股價已經達到目標價，你會怎麼樣操作呢？常覺得應該等到訊息完全發酵再出場，但又怕股價早已反映未公佈的利多。常常賣完又繼續漲，這種應該有機會賺到但沒掌握的情形，讓人很難受。

好，這個是我們到現在都還是會面對的問題。那一般來講，在股價上漲的時候，我們有一個說法，放給阿飛。上漲的東西，儘量不要去預設高點。就像下跌的東西不要去截刀，一樣的道理。就是但你知道，我們講這個，我們又怕一些剛入門的聽到說這樣，所以下跌的東西都不可以接嗎？不是這樣。只是說概念上是這個方向。

那一般上漲的東西，像你講的東西，我自己或者說我們身邊的朋友，其實都超常遇到。就是我可能是壓住某一個題材，那很多時候我們要去做一個判斷，很好笑，就那對話會長這個樣子。就是我們會去問別人，然後故意問說，你有聽到 A 公司有什麼東西嗎？他們說沒有聽到。我們就知道說 OK，那可能還沒有反應到這邊。因為市場的訊息其實非常快。臺股的市場不大，所以有些東西一傳很快就會傳遍。

像那種小作文有時候丟出去，回力不要到你手上，大概就是他媽三分鐘的事情而已。就從你丟給 A，然後 A 可能丟給 B，丟給 C 丟給 D，然後再丟給 E，然後 E 再丟回來給你，就是他媽三分鐘的事情。所以這樣搞不好就傳了市場一部分的資金的人了。

所以我們會知道說有些東西，當它發酵的時候，那個速度是很快的。那如果說我們今天不確定，這個事件到底發酵沒，有一個很簡單的做法，就是去觀察籌碼。當這家公司並沒有特別的好訊息，只是說你賭某個事件進去，但是你在一段時間內，你注意到說，有一些分點開始進來買。然後你發現說大家都買到沒有什麼利器的時候，這時候就是用技術面具看出場。

我們用技術面具看出場，不一定會等到這個事件完全公佈。就像說像前陣子很流行的就是去賭營收。雖然我不知道這個東西在節目上公開講好不好，但是就是有些公司的營收，他媽的內控跟大便一樣。大家都知道營收多少，而且超準，甚至到小數點後都抓得到。可是那個東西有一段時間大家做都會賠錢。

為什麼？因為知道的人太多。你說真的公佈的時候反而跌。所以有時候是你那個事件真的公佈的時候反而跌，因為早就一堆人他媽在車上了。所以直接看技術面，這是我們做的。

好的，拜拜。