來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0463.md 集數：EP0463 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/6160ebd2-284f-4295-8518-a2ebef6b447b 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/6160ebd2-284f-4295-8518-a2ebef6b447b/rssFileVip.mp3?timestamp=1718785378193

EP463 | 📹

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多頭行情與心態調整

那今天的股票市場實在是超級無敵精彩，直接一路刷上兩萬三千點。在過程之中，很多莊家應該就死掉了。全資權這邊其實有蠻多賣房卡在那裡，然後這些人我看應該都全部被送上田了。所以今天算是一個空軍的哀嚎之日，應該說在過去一陣子都是，只是今天累積到了一個極限直接爆發。

大量的全資股直接往上衝。其實我們在過去一段時間已經有注意到，有蠻多的中小型開始沒有利器了。但是臺灣的大型全職股，像是臺積、發哥、鴻海，都還是非常非常的強大。那像以現在臺積的價格，終於已經接近快要 1000 了。

我們之前跟大家分享過，大概明年大概是抓 4400 到 4600 塊之間，也就是說大概 20 倍 PER 左右。那以我自己來講，我會覺得這個地方差不多就到我認為的上緣。所以上緣就是說，假設你要再叫我加碼的話，我就是不會在這邊再加碼了。賣掉不一定，但是就一定不會再加碼了。

當然你不知道市場要瘋可以奪風，有時候它可以反映到兩年甚至三年以後的估值，很難說。但是我能夠說就是大家要有自己的一個紀律跟規劃。

大多頭下的痛苦

那最近其實股票市場真的表現得非常好，可是我不知道怎麼自己有很那種急躁的感覺出來。可能是因為你看自己手上的部位沒有噴的像大盤這麼大，那有可能是因為在這種很瘋狂的行情，就知道說尤其在大多頭大家都可以賺錢，就是你可能隨便亂買東西你都可以賺錢。

我就是為什麼在大多頭時期，很多要出來收割的人會跑出來，就是要跟你收費，要叫你跟單。賣客這種人最多。因為大多頭的時候，你會分不清楚到底是這個人厲害，還是只是因為市場本身就會漲。所以很多人就可以藉此混出來。你就想因為在這樣的時空背景之下，會變成可能我今天只是隨便買一隻標的，我也沒有任何的操作，我也沒有任何的分析，我只是隨便亂買，但是因為多頭就亂噴，所以就會看起來說我的績效超級好。

所以大家都會跑出來去秀，說我可能這邊賺多少錢。那你看了很多人的貼單之後，你其實會受到影響。即便他的資金沒有你大，那即便他的報酬率，可能長期的 trend record 沒有你好，但是你看到你就是會受影響。

社群比較心理

而且以前我以為只有就像我們這種，可能還沒有爬到最高點的人，會有這樣子的問題。那後來是身邊有大哥，就是已經是頂點的那種人物，那他講說他有時候聽到一些人分享，就是又賺多少錢，賺爛了，什麼今天又賺爛了，什麼又在捧，他聽到這樣的東西他很反感，他會離開現場。因為他會覺得他會受到影響。

他可能今天假設沒有賺到錢的話，那人家講說賺爛了，他就會受到影響。其實你也不知道，人家賺爛的到底是怎樣賺爛。就像有些人想說這個報酬率 200%，200% 是全部為 200%，還是你是壓某一支，然後你只買了可能 2% 資金 200%？這個差很多。人家也不會跟你講。但是你聽到，你覺得受影響，你就會自動去幻想，說是最好的。

就像是我們去看一些 IG，你就會幻想說這個就是那個人他每天的生活。可是我們都知道說 IG 是一個 highlight，你不可能他每天生活都長這個樣子。當然極少數人有可能，只有說大多數，他就是一個 highlight。只是我們會去腦補，然後想說這個人的 highlight，其實就是他一生，或說他從出生到現在就是都在過這種非常好的生活。然後我們就會覺得非常的痛苦，就會覺得好像那種自嘆不如的感覺。

所以我還想說可能是又一次差點掉入這種比較的地域吧。所以最近的腦袋其實是比較亂一點。

情緒失控事件

然後我大概在過去的一個禮拜爆氣了兩次。然後有一次爆完氣之後呢，我還把我的 LINE 的大頭貼換掉。反正就是我看到一個濃色啦。那我其實一直有在想說，要找個地方讓秋口可以去跑，或者說我老婆假設想要養狗的話，有個地方可以當個中繼點。所以就是偶爾會看一下，沒有很認真看。但是有去加入一些社團，然後就看到有一個草皮蠻大的，我很喜歡，所以他有丟他的 LINE。

我就加他的 LINE，然後跟他自我介紹之後說請您傳照片給我。然後他就直接打來，但是他打不進來，因為我 LINE 的電話是鎖起來的。就是我不讓任何人打進來。我超級討厭接電話。那他打不進來，我就跟他講說現在你沒有辦法打我的電話，電話是關起來的。請你先把照片跟他的地址，或是一些詳細可以給我的資訊先給我。

那我看了之後呢會給您答覆。那之後他又再傳，他說還是要請你先把電話開啟，或是你給我你的手機，我要先了解你的需求。然後我他媽就理智斷線。我直接怒噴他一頓，直接大屌噴。

當然噴完人家，你自己心中一定會有一些後悔嘛。就是覺得幹嘛要這樣子生氣？他也是別人的爸爸啊，他也是別人的叔叔啊，他也是別人的兒子啊，你為什麼要這樣對人家講話？但就不知道，其實我知道我自己腦袋他媽真的有點問題啊。所以我是有接受一些治療。然後有去儘量避免跟人接觸。像是開車的時候就讓我老婆開。然後儘量不要去處理一些雜事。因為這種會爆氣，就是你會對於那種很效率不彰的人，然後或是那種頭很鐵很笨的人，然後感到非常的痛苦，就是你很痛苦。所以乾脆就選擇性不要去接觸人。

然後就因為這樣子，所以我就發現說不對，我 LINE 是放我跟我兒子的照片。結果我自己的照片就算了，然後我放我兒子在那邊，然後跑去跟人家吵架好像不太好。所以我就把我兒子的照片換掉。

家庭內耗

然後後來下一次爆氣是隔了幾天之後。反正就是我老婆就很天真，她要幫人家訂那種店裡面要用的傢俱，她地址寫錯，然後所以那個傢俱就不是寄到店裡面，是先寄到我家。然後所以我們就找了一個工班的大哥幫忙說你把東西載去店裡面，可不可以安排一個三頓半來載？所以東西就先放在社群這邊。其實第一時間就有下去跟社群道歉，說不好意思，這個東西只會在那邊卡一天，明天我們馬上就有貨車會來載。

可是因為他們交班的時候，可能沒有講好。你跟他說好，他說沒有問題，這小事。可是就交班之後，可能那個人看到說有蠻多包裹，然後又突然又收到你的包裹，所以就打電話上來。然後打電話上來的時候，就是我他媽正在看著東西在那邊噴。然後同時我在解碼。然後解碼的東西又繼續噴。所以你已經覺得說媽的現在到底是發生什麼？這個市場到底是不是壞掉？然後你有點那種賣飛掉的感覺。就是心中已經有點糾結，在那邊盯著，高強度的在做操作。

然後突然間，媽的你家的電鈴就響。我真的超討厭他們按我電鈴。然後按電鈴之後，我的狗就會開始叫，因為他就以為說可能是外面有人。然後電鈴就跟我講說先生這邊又有你的包裹，你前面有一些包裹。我說我已經有跟你們，就是前面交班的同事講過了，他應該有留一個訊息給你。

那後面這個包裹，就是我太太回家的時候，然後說好沒問題，然後就把它掛掉。然後可不知為什麼，我就氣到爆炸。我直接開始罵我老婆，說你不要整天把我添麻煩。我就已經超忙了。你知道我其實也想跟你一樣，我也想沒事去路邊撿一隻狗回來養好不好？我他媽的，我也想沒事可以去當志工。問題就是我有事好不好？我們之中的很多人都是有事。我們每天都有很多的責任。

你看到你的小朋友，雖然老實講幹，你的小朋友生活已經 OK 了，但你就會覺得我要更加努力，就是你有一個目標在那邊。所以我們很專注在做我們在做的事情。我他媽我也希望每天躺在沙發上看間諜家家酒。我他媽我也希望我可以去什麼打高爾夫，雖然我他媽根本不會打高爾夫。可是我也希望我有很多我自己的時間。我就已經沒有時間了。然後你媽，你讓一個警衛打電話給我，我超級不爽。

當然我就很後悔，我想說為什麼要這樣噴人家？就是為什麼要這樣噴人家？這是什麼大不了的事情嗎？就像是我在節目裡面，一直跟自己訓練的，那時候我提到說你知道就是不要在家裡面內耗，不要去做一些可能鞋子沒有收起來，你就要跟你老婆或是跟你老公吵架；什麼襪子丟在地上，雖然你已經撿好幾次，可是這樣不要。因為這種大吵，因為大吵就是它變成一種家庭的內耗。

可是當下我就覺得這就是一種家庭的內耗。就是你為什麼要把地址填錯？我只敢想說有些錯你是連犯都不該犯的。你把地址填錯，然後東西送來。我當時看到，我就已經很焦慮，很躁了你知道嗎？我就覺得說他媽的警衛一定會想要打電話給我。我就已經很煩了。然後他真的打電話給我，我就覺得我早就知道了。然後你竟然讓這種事發生？

因為我是那一種，就像我跟大家提到，我很討厭把生殺大權交在別人手上的。所以當我今天知道某些事情有可能會發生，我反而會有點類似那種很躁鬱，我就先把它處理掉。因為我知道它可能會發生，我就先去處理掉。可是當它還真的發生的時候，就還是被敲到。

但後來就馬上跑去跟老婆道歉，就瘋狂的道歉。然後稍微的調整一下自己。我的做法是，就仔細的把過去一年，就是說 YTD 整個進職圖拿出來看。其實超漂亮，而且從第二季開始跟做壞掉一樣，是垂直往上噴的。然後那天跟朋友去吃飯的時候，就秀給他們看。我說你一定以為我是改圖，但不是改圖。就是這麼可怕，就是市場壞掉。反正就知道說知足常樂。我覺得我會有這樣的一個腦袋，再一次的就受到很大的影響。

調整投資策略與部位

然後其實最主要原因，是因為我一直看別人，就每天都在秀單。所以我選擇現在不要整天去上臉書、上 Fresh。因為現在就是大家都在貼單。其實老實講，就還是自己是賺的不少，而且是一個表現非常好一年，那如願的刷了自己的歷史記錄。現在才年終，那只是，就是你看到有人，拜託，我可能好，我過去一個禮拜假設我考了八位數好了，然後這個人，他今天就八位數，就是你看到這種，你真的會覺得很氣，你會有點那種氣急攻心的感覺。

然後我後來知道，就是我們身邊很多人都這樣。而且不是只是做股票的人。像有朋友是做那種二胎的，然後他也是，他跟他同業在那邊昂下手，他說很難受，跟那種快要得憂鬱症一樣。所以大家都是，然後我們也不免的，就講一個很沒有水準。就是我說我們看人家爆炸的時候，其實蠻爽的。因為那是一個綜合，你知道嗎？就我們平常已經受了很多職業傷害，去看到在那邊吹捧，在那邊秀自己多屌的，然後終於看到有人爆炸。其實我們心中會暗爽。雖然會出來跟你安慰一下，媽希望你沒事，可是其實心中是暗爽。

像說你看吧，剛才前面不是很丘嗎？他不是鋼上加鋼嗎？他不是爆炸了？對啊。就是要去平衡一下。所以我覺得心態上的調劑蠻重要的。然後我就把自己的家醜分享出來給大家，就是我覺得這兩個爆氣其實都是完全可以避免的事情。那也是過去已經有犯過的錯，然後我竟然還在犯一樣的錯。這個是我無法接受的事情。

那希望大家在接下來，因為老實講這個市場噴到這種程度，有點經驗的人都知道，後面再回的時候一定很可怕，一定跟那時候四月一樣。就四月的時候那時候一回，可能短短的五六天直接那種中小型有些噴掉三四十趴。那個是直接讓你一波，你沒有控好的話，或是你槓桿太大的話，就一波就炸掉的。我是相信說，就是後面應該也有看到類似的東西。只是當然我們不知道時間點，沒有人知道時間點。

我們整個過程中慢慢調。其實我本來的策略是講說，就是見棺材才掉淚，就是看到有什麼長 AK 往下，或者說美國的長紅 K 往下，然後再去做調整。但是我最後面子選擇，不要讓自己的生活這麼緊繃，所以就一路慢慢調。所以其實有點像被嘎空手的味道。雖然其實現股的部位都還在，但就是說槓桿的部位，你就知道說，如果我沒有賣的話，我就可能多個 50% 多個 60%。但後來覺得算了算了算了，這個不屬於我。就是把自己的心態調，真的非常重要。

而且就是千萬不能夠，媽你跟你老婆怎麼吵架生氣就算了，我覺得這都小事。就夫妻一定會吵架。可是我一個很大的要求，就是絕對不能夠在兒子的面前露出我不耐煩，或是我今天很生氣。這個是非常非常重要的事情。所以我要改進。

部位調整詳解

然後這邊稍微跟大家分享一下。那最近也是重新的去盤整一下目前手上的部位。那如果上次跟大家分享，我自己的做法是開始把硬體的東西降低。那像有一隻臺股的硬體 ODM，一降完今天就開燈了。所以這種東西，老實講不會特別的難過。就是你會罵一聲幹，那可能就算了。你就知道說這個有時候就會發生這樣，有時候你減碼之後隔天是跌停，你就覺得很爽。所以不要太專注，就可能短線上的某一個結果。重點是長線的結果是怎麼樣。

那持續的去把部位去做降低。像目前我自己的槓桿的倍數，其實已經是拉到 1 以下了。這個是比較罕見的一個狀態，但我真的覺得就是心中覺得怕怕的，所以先把它拉到 1 以下。也就是現在手上反而是有一些額外陷阱。這個按照我過往的做法，其實不太可能會發生。一般我都會隨時維持在大概 1.2 到 1.5 倍以上的槓，那最低可能都壓 1.2。但現在因為我去做了一些部位的調整，所以反而手上有騰出陷阱。然後就等說後面看有什麼機會可以賣。

那在美國這邊呢，也是持續的去把硬體的部位降低。所以像之前可能會去買什麼 Celestica 跟 Dell 嘛。那 Dell 其實終於還公道了。所以最後面是猜中的。就是那時候講說，我覺得他應該是 Celestica 2.0，就是美國人還沒看懂而已。他們還沒有看懂。那現在可能大家看懂了，所以開始瘋狂的追。

但有可能就是為了把 Dell 的老闆洗下車，他在那邊賣股票，等他一賣完直接車就開走了。那其實劇本都沒有什麼太大變化。就是我們不太會因為那種股價短線變化，就給你亂掰。反正劇本都是一樣的。

AI 相關硬體的投資邏輯

Dell 的故事就是 SMCI 在過去它是最受惠的一個 ODM/OEM 業者。然後現在開始一些 Enterprise 短在 Dell 跟 HPE 這邊。我們都有注意到說它有持續的訂單進來。然後在 Dell 這邊的 Focus 的數字，其實給很好。市場上其實最基本的，我看都是 4000 到 5000 REC 以上，然後最高甚至是看到一兩倍以上。

其實這個營收去推一下，是非常可怕。我知道很多人擔憂一點，這樣說 Dell 的毛利數字不好，但那個就是搶單嘛。那個不是早就已經講過的東西。所以我也不知道就是市場那時候為什麼會殺成這樣。然後市場現在就跟認錯一樣，瘋狂在那邊追。但是我不管，就是我就會持續的去把硬體的部位降低。因為我選擇要去往軟體的方向走。

然後只是這邊稍微去做一個交代，就是每次總會去猜一些東西。有些會猜對有些猜錯。那像這個就是屬於猜對的。那也是稍微的分享一下。那像猜錯的案例當然有，像 Marvell。Marvell 就是屬於當時在晶片的佈局上，其實我最主要的晶片股幾個，就是 NVIDIA。那個是長期都是在我前兩三大持股的。然後再來就是博通跟 Marvell 是一起買的。因為那時候賭的是一個 ASIC 的故事。然後最後面看起來，其實 Marvell 的表現是真的完全的低於我的預期。

它本身從低點可能四五十塊上來還是有，只是它表現真的不好，就跟其他的 AI related 的硬體股比起來是非常的糟糕。像博通的話就直接噴射。然後宣佈要拆股之後，更是噴到一個無以復加。

博通的複合業務

其實博通裡面還是有很多脫貧的業務存在。像這一次的 Earnings Call 裡面，就有提到說 Storage 已經落底。這個我覺得大家可以注意，這是一個蠻大的關鍵。但是它其實裡面還是有一些，像 Broadband 這邊，它有提到說在局端，就是電器上這裡的狀況都還是不太好。

所以它其實跟 Marvell 的特性有一點像。就是 Marvell 這邊在公控、在車用這邊也是屬於比較疲軟。消費性這邊也是。但是他們在 AI ASICs 這邊，其實車上性都非常好。所以其實我會一直覺得，這兩家應該表現要難分宣志。當然一定會有個高有個低，但應該要不錯。

所以當時的做法就均住，反正就是兩個都買。那最後面就是 Marvell，我認為我錯了。所以像之前解碼三分之一，然後後來我就直接把它全部剪掉。我就不要了。我一樣就把這個東西換去我要壓住的軟體。就是我們會持續做這樣的一個調整。

那博通的部分，就是我想要等它拆股完之後，再來看看。但這也是我們之前分享說，有時候會去自靠一個 ETF。就是我可能去選好某一個題材，我一次把這個題材裡面的股票一次全包。就是有時候你可能最看好的，他反而不會噴。然後那種你沒有這麼看好的，噴到一個無以復加。

所以其實大邏輯上都還是一樣。就是開始把硬體的東西降低，然後選擇往軟體去走。這個是我在接下來會想要做的一個最主要的一個做法。

特斯拉與機器人

那接下來我們稍微聊一下。就是我們上集有提到特斯拉的股東會，然後因為在那之後特斯拉的股票就開始漲。所以一些媒體就開始去做很多關於特斯拉的報道。你知道其實股票這種東西超好玩，就是在跌的時候都沒有人要看。其實跟古人講的一樣，十年寒窗無人問，一舉成名天下知。好的時候就大家瘋狂吹捧。

你現在應該無法上臉書一天然後不看到任何黃文勳的新聞。不可能。就好的時候大家都在狂吹。可是黃文勳其實在 2018、2020、2021 的時候是仍然喊打。你很難想象當時的那個場面。那馬斯克機架就是在那個泥淖裡面。那因為這個股價看起來稍微有做一個底，那又給出一個很大的想象空間的 target price，所以大家開始去討論他。

那也因為去討論馬斯克的東西，所以很直覺就會去聊到他的 Optimus 機器人。即便他股東會上直接跟你講說，他覺得現在對特斯拉這家公司預測最準的會是 Ark Invest 的 Cathie Wood。所以我們上一集有直接聊那一份報告。它裡面根本就是直接把 Optimus 給 rule out。他不認為這是一個重要的東西。

那這份報告給 Target Price 是 2029 年，也就是說在 2029 年以前，他認為這個機器人根本就不會有太大的一個貢獻。而馬斯克去針對這個報告做一個背書。所以其實我覺得下去討論機器人真的太早。我還是回到我上一集的一個猜想，2035 年之後我們才會看到一個可能稍微大量的應用。但那個真的是太遠的東西。連馬斯克自己都在股東會上這樣跟大家講。

但因為大家對這個話題很有興趣，所以我們還是稍微聊一下。只要提醒一下，就是說馬斯克跟 Cathie Wood，他們的立場都認為 RoboTaxi/Autonomous Driving，它可能是接下來特斯拉五年最大的一個動能。機器人比較像是一個夢。但是我們還是給它討論一下。因為報導大量寫出來之後，像是林百里就有去評論，就是給一個比較負面的看法。他認為這個機器人是沒有搞頭的。

對林百里論點的推敲

我們上次去引用林百里的說法是他講說在 AI 時代他受賄。他其實出來講了好幾次，然後每次他出來講，我都是幫他背書。我就是說，你之後一定會看到廣達的那個撐機會開出來給大家看到。那很多可能討論區論壇在罵他，那就是因為你們 lag。就像是你們那時候罵技嘉，或者說你們更早以前罵偽創一樣。就是你們早晚會看到。你就知道是市場，他其實資訊的傳遞真的是有些人在很前面，有些人在很後面。

那即便像我們這種已經是接觸到大量散戶的臺了，我都已經早早跟你講，可是你就發現說市場上還是有很多散戶不知道。就我們已經我們有 40 萬的聽眾，那 40 萬聽眾又有在跟他們的朋友講，可是即便這樣子，然後像那時候技嘉可能在飆的時候，或者說偽創，或者說換一個廣達，然後大家都還是可以一直狂罵，就是真的很多人不知道。

其實這個市場是真的有很明顯的訊息鏈。因為知道說有些人就是 Apex Predator，然後有些人就是被收割的韭菜。他真的是看不懂，他看不到那樣一個未來。我們過去一直背書，就是說他講的 AI Service 是真的。其實你後來看到，他跟黃仁勳媽的跑去吃喜相逢，好像還不止一兩次吧。喜相逢這家餐廳真的不錯吃。我之前也是非常感謝幾個大哥帶我去吃過幾次。那之後應該大家訂不到了。黃仁勳的魅力之後應該很多餐廳都訂不到。反正在題外話。

重點就是說，因為他們很常吃飯，所以我現在會認為說，就是即便林百里可能不完全是在表達黃仁勳的意思，可是他多少少有吃到一些口水。就他會這樣子說的話，就代表說他可能實際上看到的畫面不是長那樣。因為他們現在靠這麼近。

可是我們知道說，黃仁勳在發表會上面，在 GTC 或是臺大步道大會，都有把機器人拿出來吹。除了大家最常見的那種 AMR 工廠的機器人，那種鋁帶式的或者說輪胎式的，然後再來就是說人型機器人其實有擺出來。所以理論上，就是說黃仁勳這邊應該是要看好機器人的。但是從林百里這邊表達出來，反而不是這樣的一個狀況。

那我覺得很高几率，可能是因為他們現在有在一起去做一些 Omniverse 的東西有關。也就是說他可能看到一個比較近比較有可能的應用。所以他認為機器人還太遠，還太沒有效率。那這樣子去看待這件事情，就會發現他說的這個話是合理的。就是我們要去猜說，為什麼他會講出這樣子的話。

Omniverse 介紹

那我們現在稍微介紹一下 Omniverse 是什麼。這個東西在輝達的發表會上也已經出現過很多次，但大家可能比較不會去專心看這個。因為過去一段時間，大家要看的東西可能早期就是說顯示卡挖礦，那後來就是變成說大家在看 DGX、HGX、Operon、MGX，那或者說什麼 Vera Rubin。大家在訂的東西是這種 AI 伺服器。

Omniverse 的東西第一次出來的時候，其實是跟著挖礦加密貨幣區塊鏈一起出來的。當時也是 VR 的一個狂潮，就大概 2020、2021 的那一波。那一波最後面是割了不少人。其實大家回頭看會發現，當時的時空背景很好玩。你能夠想象當時有很多人會拿一堆錢去買一個 JPEG 檔嗎？他們講說這個是 NFT。或者說能夠想象當時有些人會去買所謂的數位土地？我這個土地是在愛迪達隔壁，這是我未來數位的土地，然後花一堆錢。就還蠻屌的。

然後當時其實我們也不太敢去針對這個東西講得太絕對，因為你發現說世界上很多很聰明的人都往這邊去投入。所以像我自己當時，其實也是花很多心力去結交一些幣圈的朋友，然後稍微瞭解一下。就是必須要承認說，我自己看不懂。所以最後面也沒有去針對這個東西做太多的評論，因為就真的是看不懂。

然後就像是那時候也會收到一些負評講說，你不懂就不要評論。對沒錯我真的是不懂。所以我就在旁邊看大家玩。只是我們去關注說，就是在過程之中有沒有辦法在我們的股票市場也找到一些對應的機會會有收益的東西。

那時候 Omniverse，比較像是說結合這個區塊鏈或是虛擬世界，然後以及 VR Gargoyle，去做出來的一個東西。當時其實沒有炒出一個太大的話題，就變成隨著這個區塊鏈的那一波熊市之後，好像就不見了。但現在又開始重新的提出來。但我覺得這一次提出來，是 fine tune 過後，是一個真的可以拿來做使用的。它是一個很酷的東西，只是可能去討論它的人並不多。

Omniverse 的實際應用

我覺得這會是一個最關鍵的解方。也就是現在很多人可能會去在兩極間跳動。他們會覺得 Optimus 要麼就是沒用，然後要麼就是會非常有用。但實際上世界不會長這樣。因為我們的世界並不是 Sim City。我們不是在玩模擬市民。你不是說什麼一個東西你爽就把它全部拆掉，還可以用什麼歌集去踩，還是什麼隕石砸掉，直接變一個空地，你重新蓋過。

實際上在工廠、在消費端，然後在一些可能智慧醫療端的轉型，它是漸進式的。你沒有辦法一瞬間就把所有最新的東西都引進來。除非你蓋一個新的醫院。但是你的醫生可能也不一定用那些裝置。所以它一定是慢慢的去把一些裝置做轉型。

包含像特斯拉，雖然它現在有一個 Optimus 機器人，然後他也提到說在 2025 年底之前會有 1000 個 Optimus 在他的工廠上線。只是大家想象的東西，可能會以為說他會機器人去取代很多的機械手臂，就像他們現在用的什麼庫卡或者說凡努克那樣的機械手臂。但其實不是長那樣子。就是那些機械手臂還是會存在。但同時可能有些東西可以交給機械人去做。

我覺得真實世界會長這樣。但現在可能在一些討論或是社群上面，會變成大家都是去站隊。要麼就是機械人是站站站，要麼就是其實根本用不到機械人。但你們有沒有想過，就是有中間值這種東西？好像那時候我們去評論區塊鏈一樣。就是不是說你去中心化金融下去，中心化就要全死。那也不是說反過來，因為你不相信去中心化，所以你就覺得去中心化要全死。就是他一定會有他應用的東西。不然罵一下，那網路贖金要怎麼付？你還是要用比特幣付對不對？你要去勒索人家，你要去買一些壞壞的東西的時候，你還是要使用比特幣。就是他會有他可以使用的場域。

所以硬要的道理就是，我不覺得一些機械手臂，什麼 ABB、法努克，他們會因為機器人而不見。反而是他可能會結合 Omniverse，然後把這些東西加速的匯入進去。這可能就是說百里哥看到的。所以他會暫時的覺得說，機器人是一個沒有效率的東西。因為我現在假設可以把機器手臂用得更好的話，那真的我們在短時間內沒有太大的誘因轉向全面的機器人。

其實這樣去看，我覺得就會比較瞭解他在說什麼。那黃仁勳在展示會上面秀給大家看的 Omniverse 一些案例，我相信大家比較有印象的是數位孿生的地球。他做一個地球的 clone 出來，然後在這個地球上面可以去模擬各式各樣，不管天災天氣的變化怎麼樣的，那他就可以去預判說，在未來的幾年可能我們會遇到什麼樣的問題。等於他做出一個虛擬的地球，然後他可以去幫他設定一些條件。譬如說風要怎麼樣吹，那溫度要跑到幾度，那這個虛擬的地球，就像是自己有了生命一樣，他可以直接模擬出來十年之後那這個地球會變成什麼樣的一個東西。

那這個可能就是說在 presentation 上面看起來非常屌。那或許在一些氣象的應用上可以做到。但那個不會是大眾會看到。大眾會看到的東西是什麼？就是 Omniverse 裡面有一些模組，像是可能工廠的模組或者說車道的模組。它可以幫助自駕車的開發，或者說幫助工廠的一個最佳化。

軟體轉型機會

那這個東西呢，可能就是我帶上一個 VR Goggle，然後搭配灰打的軟硬體的結合。我可以做到的是，我可以規劃出一個非常有效率的工廠。然後在我去做各種零件或者說各種產線的變化上，我可以先在裡面模擬跑過一次，確定可行，確定效率好，然後我再把它做進去。

那其實光這個東西可以匯入進去工廠裡面，你就會發現說工廠可以非常有效的進行一個不會去動搖國本的升級。因為很多工廠他怕的東西是，我東西現在做的好好的，我不敢亂調。亂調之後可能壞掉，我媽的東西做不出來，我直接被客戶靠背到死。甚至被砍單。所以他們其實不會想要去做大動作的變化，直接把整個工廠變成機械人下去運作。這個真的是在幻想裡面才會出現。

你光是要他們去把他媽的作業軟體均勻化，很多工廠可能就不一定做得到。然後可能這一臺在用他媽的什麼 XP 之類的，然後那一臺已經用到最新了。那個東西搞不好根本就沒有辦法互通。這個是像很多工廠實際遇到的問題。所以我覺得數位轉型，它是一個漫長且痛苦的過程。當然在過程中可能會產生很多肉。但它不會立即性的炸射。最主要原因是因為大家還自夢程度的念舊，然後怕出事，所以不會轉太快。

所以一瞬間要大家去想象轉到一個機器人的未來，我真的覺得那個可能在一些示範工廠，實際上工廠搞不好效率超爛。但就是為了 for show。然後可以做。但實際上我們可以看到，真正拿來應用的是，是把 Omniverse 放進去一些機械手臂，然後或者說一些工廠的自動化 Almonds 那些機臺裡面去。然後讓工廠變得更加的有效率。這個是會先看到的東西。

那所以我猜想就是說，因為可能百里哥跟仁勳哥他們家靠得很近，他有先看到這樣的一個可能性。即便他知道仁勳哥有推機器人，可是他沒有無腦跟的吹捧。就是因為我在想，可能廣達之後有一些工廠就直接把 Omniverse 匯入進去。一樣這是我亂猜的，就像我那時候亂猜蘋果一樣。這是我家亂猜的。這些工廠可能默默的有在跟黃仁勳結合。然後之後就會看到，可能透過 Omniverse 做出來的一些關燈工廠的使用。

那你就會發現說，其實我們根本就用不到機器人。那只是暫時的。就是說這個報道出來的當下，應該就有很多人講說，你看機器人根本用不到。我們只要把一些機械手臂或是一些自動化的什麼 AMR 車弄得很好，那我根本就沒有必要去用機器人。那一樣就是說，可能被斷齊上的一個結果給騙了。就我覺得長期機器人匯入，它還是有一些想象得到的使用場域。但他們現在之所以看不到那樣的一個未來，是因為他們面前就擺著一個 Omniverse 在這邊。

臺灣軟體機會

所以這邊稍微講一下我自己的看法。因為這跟我現在要去切的一些軟體也有關係。因為我現在要去看的一些臺灣跟美國的軟體公司，像有些就是去做那種 OMO 整合——線上線下整合，然後以及可能去把 Kiosk 機臺變得更聰明。這個我覺得立刻就會發生。因為我們在前面已經看到有人在做。所以這個基本上，我甚至覺得很像送分題。

就是說臺灣現在遇到的東西，就是可能韓國或是新加坡之前遇到的。拿新加坡舉例可能是更好的。就是說人力開始變貴，你下一堆服務業是找不到人的。你只能夠轉型。然後可能像那種拉麵店開不下去了，之後可能就是要學日本拉麵店弄個販賣機或啥小的。所以你就想，臺灣這些企業都要轉型的話，這麼多的販賣機，這麼多的 Kiosk，那種點餐機，然後這麼多的可能可以去串線上金流或說會員系統的東西，它都是正在進行時會發生的。

所以我們真的沒有辦法去看太遠的機器人題材。像機器人那種炒股題材，我也暫時跟不到。但身邊朋友有跟到，我覺得夠厲害。他們那種追動能力非常強。像我就是沒有辦法。我還可以立刻看到數字的東西。而我覺得就是所謂的數位轉型，其實是一個進行式。然後 Omniverse 是一個加速器。然後我們真的會看到在消費跟工廠端的一個漸進式的匯入。然後它會產生很多機會。它也是軟體整合的一環。

那我這邊稍微把自己的心得分享給大家。好，那這期影片就到這邊。我們接下來就來進入 Q&A 的部分。

Q&A 第一題：停利策略

五星推爆

想請問諸位在現在這種瘋狂時候，您的十大持股會常駐 Trading Stop 所獲利嗎？如果有的話會分幾個 part 出呢？比如說跌 5%、15%、20% 賣？因為您有提到不會再想在 NVIDIA 吃一次腰斬，那想問如果諸位是這樣的話，您也會為了鎖獲利選擇賣光持股嗎？還是會選擇比如說留部位 50% 底倉？停利真的很難啊，感謝主委。

孟公

沒錯，停利真的很難。雖然我不太認同市場上的一句話說什麼會賣的是師傅，我覺得會買的才是師傅。因為你買的好，你後面真的是隨便賣。但賣真的是一個人性上的糾結，非常痛苦。

像我今天也截掉了蠻多部位，那隻能夠說有些東西賣的瞬間，你再點下去的瞬間，你心還會抽一下。就他已經賠我這麼久，賺這麼多錢了，我真的要賣掉嗎？如果明天繼續漲怎麼辦？會這樣。但只能夠說，他需要一些經驗的累積。因為你知道過去幾次，可能你沒有賣，然後包括一座山。所以你還是會慢慢的去提款。

然後像我自己本身，在我的主要持股，因為他回答說我主要持股，其實在過程中我一路就一直在賣了。之前那種拆股前四五百的時候，我就一路在賣了。我到現在我都一路賣。然後最扯的地方是，越賣股票越多。拆股之後股票反而變多。真的很北來。但實際上我是有慢慢的在做降低。雖然我們用事後論的角度回頭看，這不是一個好決定。因為回答你減碼賣掉之後，然後像我就是跑去買一些什麼 Pure Storage、NetApp、然後或者說 Crowstrike，然後以及 Dell，或是像什麼 Enfino、VRT 什麼，就是我不是各種鬼切。然後今年表現都還蠻不錯嗎？那些加起來可能都沒有比，就假設我當時傻傻的待在裡面還賺的多。

老實講是這樣子。這我在有一集有跟大家分享。但我們不能夠事後論，還是要去評估說怎麼當時會這樣做。因為就是要去避免風險，要把部位稍微的打均勻一點。所以以我做法就是，我還是會選擇如果說它持續的變大，我就會再去降低它的部位。但是還是會讓它維持在自己的主要持股裡面。這是我的做法。

那以前我確實會使用 Trading Stop。只是我近年比較少掛 Trading Stop 單，因為就是變成槓桿沒有這麼大，所以沒有立即性的需求會在短時間內必須要馬上把部位清掉。以前會鎖 Trading Stop，是因為我可能槓桿開很大。然後現在大家應該知道，就是在美國開槓桿是很貴的，因為利率變高了。所以我在美國這邊的槓桿不太上了。所以就比較不會有這種需要可能電腦去幫我自動停利的做法出現。

我會選擇直接用部位去調控。然後大概是一個多月調一次。然後或者說我注意到有很好的機會出現，我要拿錢買。像我之前要買蘋果，因為我去看完達哥的時候，我覺得太帥了，我要買蘋果。可是我就隨時滿倉，那怎麼辦？你就只好去把你覺得漲多的東西賣一賣，然後跑去買你要買的東西。所以我會用這樣子去做一個調整。

那當然 Training Stop 還是一個很好的工具，只是以我現階段的需求，我是比較用不到。那一定會留底倉。其實到現在都是一定會留底倉，不會把東西隨便賣掉。除非你真的非常看壞它，不然不會隨便把它賣掉。

Q&A 第二題：反向操作與心態

劍湖山下韭菜

反過來想，Merry D.C. 武安，有鑑於多頭時期瘋狂愛您，小弟想在這反過來操作。留言如下：

1. 2XX 裡那什麼廢物公司，只會漲不會跌，追不到三頂也操。
2. 那個某某投資網紅，不是股票說的偷偷是道。他有想過股票漲爛嗎？我本來騎機車的，現在只好買特斯拉通勤了。對不起，績效大爆色，整個人壞掉了。

以上留言純屬虛構。如果孟公喜歡的話，下個空頭來的時候我會改成愛寧的模式。祝各位績效漲到不要不要的。

孟公

你看股票大漲大跌，很多他媽神經病都會跑出來。

Q&A 第三題：房貸方案選擇

周炳倫

最近買了個預售屋，房貸有兩種方案。一、房貸只貸四成，其他部分一次付清，此方案的每月房貸壓力較小。二、貸滿八成，將剩餘的現金投資於大盤 ETF。寬限期結束後，每月房貸除了月薪外，還需要賣出部分的 ETF 來支付。請問這兩個方案會遇到什麼樣的問題嗎？感謝您的回答，祝您全家平安健康。

孟公

一般來講我會選擇二。但以現在市場的這種狂熱的程度來講，我不知道。我選二我有點抖抖的。應該說我還是會想要選二。前提是我的薪水可能加一點點的股票，就可以 cover 我的房貸。但如果說我要非常仰賴就是這一份投資他所帶來的收益來付房貸的話，我現在不會選二。我可能會選擇一。

所以我覺得可能按當時的狀況不一樣，都會有不一樣的答案。但原則上，我自己會喜歡貸越多越好。因為房貸真的是一個非常便宜的貸款。所以如果可以給我選的話，我貸到爆炸。如果你可以讓我貸 90 年，我就貸 90 年。我才不要只貸 40 年。如果你可以讓我貸 9x9，我就帶 9x9。我絕對不只帶 8x。

所以大原則是這樣子。可是還是會去評估。因為每個人條件不一樣。就如果說你的薪水其實付房貸是非常有壓力，你要賣東西的話，那你要知道你是有可能就是你的 ETF 一買，然後剛剛買在山頂，之後你就要一直不停的停損砍出來去補房貸。到時候會很痛苦。

雖然我現在講這個非常不動聽，我覺得應該沒有人相信。大家現在應該都只相信大盤只會繼續往上漲。但我們看過很多次空頭的人，其實我們的想法會不一樣。我還是會覺得要去想一下這樣的一個可能性。

Q&A 第四題：個人風格與魅力

東港金城武

孟公好帥，挨大你好。請問挨大前幾集有提到要出門買禮物的時候被老婆問，你是不是要出去找女人？那如果不是有發生過類似的情況，莫名的這樣被問，挨大在我心中真的是帥爆啦。不是，就那麼好帥的。就我老婆真的是，我覺得她視力有點問題。她真的覺得我是臺灣最帥，雖然我講這個我知道現在可能很多在聽的我就想說我罵得快吐了。但她真的這樣覺得。

所以他會認為就別人要看我。不然說我跟別人吃飯，然後有女生在他都不太喜歡。他就會覺得他們在看我。他是這樣的一個個性。所以並不是說什麼真的很帥或者很有魅力，然後你的女伴才這樣。就剛好我老婆可能是比較也不能講佔有慾，他也沒有真的到很佔有。但他就是對於身邊女伴的防衛性比較強的人。所以他都會直覺想說，我是不是在找女人。

Q&A 第五題：個性與 MBTI

燃燒的輪胎皮

艾大您好，每次開車都會播放您的 podcast，跟女友一起收聽。女友覺得你對事情的見解非常獨特，總是有想不到的見解，讓我們非常崇拜。她非常想知道艾大的 MBTI 人格是什麼？那另外，K 前艾大祝 6 月 17 號生日的我三重小頌生日快樂嗎？祝凡艾大全家平安績效報社到 100 歲愛您。

孟公

好像這個就是可能沒有太認真聽。你知道我們很多那種心理醫師聽眾、精神科醫師聽眾，他媽他聽完我講的東西，他就說你的節目全部都是在自爆你的症狀。所以我們已經完全知道你大概是什麼樣的東西，八九不離十。

所以其實根據我講的東西，你就知道我一定是 I 人嘛，對不對？然後一定是 N 嘛。然後再來後面兩個我也忘記是什麼，INTJ 嗎？應該是 INTJ。但我不知道，就是我不太相信這樣子的東西。但因為之前有聽眾叫我測，所以我有測過。好像是應該是 INTJ。

祝你生日快樂！

Q&A 第六題：臺灣央行與匯率政策

城市狗狗

幹你娘臺灣央行一群垃圾，只顧出口業。臺灣央行，這是不是之前那個臺灣央行黑特質又再一次的跑出來？臺灣央行長期貶值臺幣，都被美國指控涉嫌操縱匯率。現在通膨成這樣，照樣不升息只顧炒匯。主技術官員更屌，連調查物件都不敢公佈。說沒有調整 CPI 數字，白痴才信。不說我還以為我在中國呢。英文好一點的矮友們，請一起寫信給美國要求調查臺灣央行涉嫌操縱匯率吧。臺灣有央行這群政大金融幫的官，真的是悲哀啊。

孟公

這看起來應該也是金融業內部的人。一樣我們這邊就是一個平臺。這個是他講的話，不是我講的話。就即便我心中可能有一些東西，我也不一定會在節目完全講出來。像我講，我現在就要避免各式各樣的麻煩。但是大家都可以來陳述自己的意見。

我只能夠說，我的心態會比較偏向大部分就加入他。我現在已經是過了那一種我想要去構造改革、我覺得社會不公的時代。就算我發現一個地方不公，靠杯，那個人太有油水了吧。我在想的是，我怎麼樣跟他一樣可以吃到這個油水。這個是我現在的一個思考方式。那也祝你改革順利。

Q&A 第七題：加密貨幣與智慧合約

消閒資減肥

留言密碼週一 21 點。不要叫挨大叫孟公。挨大想請教您對加密貨幣中心化交易所與智慧合約的看法，像是未來可能的商業模式之類的。自己有投資一些前幾名的加密貨幣，但在臺灣這塊似乎是小眾。不少親友都叫我跑。但記得挨大說，每次大家叫你跑，你就不要跑。所以我現在是要跑還是不要跑？謝謝謝孟公，祝挨大全家身體健康，投資標的一路向北。

孟公

對，我會講出這句話。好像是在天下的一個演講。他們知道我去演講，然後那時候股票的表現是非常不好，大盤很差。然後我就講了這個。然後我還記得有被轉貼出去被笑，什麼韭菜。然後就最後面就證明說是對的。當然也不是講說什麼每次去故意反過來喊就一定會對。首先你要先定位出大多數人家在哪，其實很難。

就像很多人講說人多的地方不要去，可是你不知道，就是人多其實還可以更多，還可以超超多。什麼時候才是真正的人多，很難定義。就像黃文勳其實已經被吹捧一陣子了，可是這股價就還是一直上去。所以很難講，就是你不太能夠很單純的去線性思考一些東西，或者說非黑即白一些事情。特別在金融市場裡面。

像是有些公司大家都知道說他倒閉倒電了，然後他真的就倒了。所以群眾的智慧在這時候就有用了。我只能夠說，它是一個要彈性去思考的東西。像我們的輔助方式就是，至少我對公司是瞭解的。我會很坦白跟你講說，我不知道他在疊啥小。像 2022 我最常講的一句話就是，我不知道他們在疊什麼。因為我看到的狀況就是不錯，然後最後面就環攻到真的漲。可是在過程中其實真的是跌很多。

那像這種市場的變化，很捉摸不定。那特別在加密貨幣，我覺得它是一個更捉摸不定的地方。所以這句話可能在加密貨幣是不適用的。我自己會這樣猜，我會覺得因為加密貨幣有很多的 rug pull 的 case。就是說他可能出來割一坡韭菜，然後就直接你根本找不到這個團隊直接跑走。

所以人多地方不要去，或者說大家叫你跑，你就是不要跑，這個不一定在加密貨幣會適用。因為有時候可能加密貨幣是反過來，人多的地方趕快衝進去炒一波。它是完全不一樣的一個地方。

那再講說對於加密貨幣智慧合約的看法。智慧合約之前有跟大家聊過，有一些特殊的應用是還蠻有趣的。我覺得概念是 OK 的。然後再加密貨幣就呈上，就是假設今天是在犯罪的場域上或者說地下會對，它就是很好用。而且確實是有看到就是在身邊或者說認知範圍內的一些實用的情境。

我覺得說像有些駭客去威脅要公佈一些公司的資料。那假設你要妥協的話，做法就是你必須要用比特幣支付。所以他就是需要去買比特幣。所以在我看來有一些特定的加密貨幣，他確實是有他之所以還可以流通，然後維持一個價格的核心原因。但是你要講一些什麼小幣、許巴依努那種東西，我老實跟你講，我是看不懂那是在幹嘛。

Q&A 第八題：事件交易與停損停利

沒有了還沒有了

他說 WWDC 當天失望出清蘋果。之前買蘋果就是要 trade 的 WWDC 事件。但發表完了無新意，股價當天也殺到 192。當下反應不佳，我就出場。向外答：

一、預期事件後，會給股價多少時間反應？Marvel 或是蘋果會有差嗎？ 二、trade 的事件後不如預期，倉位怎麼樣調整？ 三、股價創新高出現超醜爆大量壁壘針，挨大說不會出場，那要再出現什麼樣的訊號才會調整？ 四、這週末會安排玩法環不管家事嗎？

愛您。

孟公

好。那這個問題問的還蠻不錯，因為是一個真的是有在做交易的人都會很想知道、會很想討論的東西。不然我自己也是。

那首先，蘋果的事件，我之所以在 WWDC 可以 hold 住的原因，是因為我前面有看達哥。我坦白跟大家講，如果我前面沒有看達哥的話，我不一定可以 hold 住。我可能就會覺得你不就做了一個大家都可以做的東西。但就是因為我看完達哥之後，所以我非常感謝發哥的團隊還有微軟的團隊，真的是幫我一個很大的忙。我才有辦法知道說現在市場還沒看懂，還可以等一下。

就像戴爾或者說 Celestica，我敢講說我覺得市場沒有看懂。然後最後面證明我對一樣。因為我們知道的資訊真的跟一般人不一樣。當然也不知道膨脹，你知道就過去，也是有看錯的東西。那只是就是你怎麼樣在看對跟看錯去做下注跟停損跟停利，這個是關鍵。

因為你知道，所有在做交易的人都會看錯。嚴格上來說，巴菲特賣掉 TSM 就是看錯。是啊，就是少賺。雖然他去五大商社也賺很多錢，只是這個就是一個錯誤的東西。但是我們也不會抓著他編。像有些討論區論壇在罵他，那邊嘴說他不會股票。上一次的牛市也是這樣子。每次這種東西出來的時候，大家就要小心。就是你要知道，每個人都會犯錯。

就像巴菲特他一直示範給你看，他一直在犯錯。只是他犯錯他怎麼樣去停損，或是他看對然後這個東西他怎麼樣賣，這個就是大家要去了解。甚至他不賣他就要 hold 著。

以這個 WWDC 來講，我完全可以理解你。就是如果你沒有我那個認知，或是你當時沒有聽我的節目，然後或者說你聽了節目你沒有共鳴的話，那你會選擇無聊賣出。這完全可以理解。我覺得你也不要怪自己。因為這樣的做法其實是對的。就是我看到一個東西，然後這東西不是我要的，我把它砍掉。這樣的做法是對的。這沒有錯。只是結果不是你要的。

就像是我可能今天有去對，昨天我有去砍掉一些 ODM。因為我硬體要轉軟體。那今天漲停。我不會因為這樣子很糾結。因為我過去也曾經砍掉東西隔天跌停。你懂我意思吧。所以你不要為了你的決定的一個短期的效果而感到很懊悔。你要看長期。長期來看你的判斷大多數是對，或是期望是好的，你就要繼續的做下去。

那 Marvel 跟蘋果會有差嗎？會有差。因為蘋果比較像是一個短期的催化。據來說，如果蘋果他開出來的東西，我沒有在當下（因為我過去有兩集在聊蘋果，大家可以重聽），就是我先看完達哥，我講我的意見，然後跟我看完蘋果之後，我發現他跟達哥高度重疊。就是符合我的預期。我直接把我的邏輯思考都給你了。所以我會覺得蘋果這東西對我來講也是一個比較短期的東西。

如果說我在 WWDC 沒有看到類似的東西的話，我也有可能會選擇肩罵。那 Marvel 的話對我來講會是一個比較長期的東西。為什麼？因為我是提早就知道 Google 的 Axion、Marvell 這個 CPU 會在這邊出現。我提早就知道。我是怎麼樣知道？廢話，就是有一些管道。就是你提早知道。你知道市場上沒有人知道。你看了報告，你知道大家都不知道。但他就是沒有反應。所以這個就蹲比較久。因為你知道一個，你知道後面會出現的東西。所以你願意等他。

那只是等他出現之後他沒有動。其實當下我就有動搖了。所以這個是願意等故事發酵。然後另外一個是我已經知道劇本長這樣，所以沒有立刻出現的話，可能我就會選擇賣掉。所以後者比較像是有些人去賭營收一樣。他大概可以算出說接下來的兩三個月營收會長這樣。然後營收開出來不是他，他直接砍掉。所以後面就算噴也與你無關。因為你應該要堅持去做，就是你已經有做出一套邏輯的東西。你的進出的概念那些都是同的。因為你重點是你長期是要賺錢的。你不要太專注可能單一事件所造成的一個影響。

然後再講說超醜壁壘針不出場，對。因為對我來講，有超醜壁壘針它只代表一個意涵。這個 K 線只代表在當天有曾經進攻過，然後被賣回來，對吧？就你去收一個壁壘針，意思就是這樣子。所以就代表他有曾經進攻過。你怎麼知道這個進攻過的人明天不要繼續進攻？你怎麼知道這個資金不要繼續買？

拿我自己來講，我買一些小鬼谷。他媽我今天就是收不到，我一直在那邊掛單。你們就是不賣給我。我就只要往上收。往上收，我可能不小心一收 4%。然後一收之後，大家發現說我們要繼續收了。然後那些上來趁單的，他媽的當充載，就開始一直往下賣。所以當天就變避雷針。隔天我繼續買。所以這個避雷針直接被我化解掉。因為我自己有這樣的經驗，然後外加我過去的觀察。所以我知道避雷針不是一個重點。重點是隔天隔幾天之後，那個低點有沒有破。

對我來講比較重要的就是說，一個趨勢的延續就是要不停的創新高。所以就算他短期被打回來，沒關係。因為他還是有創新高。但如果等一段時間他沒有再繼續創新高的話，以交易的角度來講，我覺得就有問題。所以其實重點是看隔天跟隔幾天，有沒有破這個底。是破底，而不是看到畢業生馬上除掉。這是我的經驗。但我知道每個人意見不一樣。但這是我的做法。

這週末不會玩法環不管家事。肯定是要的。

Q&A 第九題：資產配置與風險分散

要逃哪裡去

時局爭亂該如何因應？謝老大你好，將錢匯到美國券商做直接投資，因為買賣現股不用手續費，是不是可以視為沒有摩擦成本？二、可以做資產風險分散。假設日後兩岸開打，且臺灣不幸真的淪陷。如果事後還有機會可以到美國，可能是以中華民國的難民身份或可能改中華人民共和國身份或其他可能性。這樣依你的判斷，臺灣投資者還有機會可以在事後把這些資產順利領出來嗎？謝謝，祝全家順心。

孟公

好，那第一個問題，確實可以直接視為是不用手續費。雖然實際上在 Market 單敲的過程中，有時候你還是會注意到說好像有被吃到一點手續費。但那個就是價格跑掉，就是我講的，他要把這個訂單流交易流拿去賣給高頻造勢。所以有時候會賺一點，有時候會賠一點。但長期來看，你基本上看不出來。你可以想象成就是沒有手續費。雖然你去交易一些鳥量股，有可能還是會感覺出來好像有差。或者說你去買一些 OTC 的東西，那個成本會比較高。但是大致上他可以視為就是不用有交易的手續費，然後沒有摩擦成本。

然後再來講說第二個，第二個問題太大了。第二個問題，你在近代歷史很難找到夠多的資料去佐證會怎麼樣發生。但是我們是相信，因為這個東西畢竟是記名的，它是跟你。所以我們是相信拿得回來。這些大型的券商應該是拿得回來。但因為真的沒有發生過，所以很難說。

那就算你是換一個國籍的話，只要你可以舉證那個是你自己的，我覺得應該都沒有太大的問題。至少我是這樣相信。但這個東西，因為真的沒有發生過太多次，所以你沒有辦法講說一定會怎麼樣。

Q&A 第十題：生日祝福與個人軼事

挨大蛋蛋比球大

每天長三公分。挨大您好，6 月 19 號是我主管，也是我入職場的恩師生日。麻煩幫我吞個口水後祝我 18 歲的姐生日快樂。帶我飛黃騰達後，肯定帶你去韓國南摩會館。這樣就可以跟你的老公掛號學長一起去越南泰國洗到破皮了。也祝大家一家四口夏至佳節愉快。每天睡醒都長三公分。

孟公

最後面這個祝福先不要。我覺得這個長度適中就好。像一些人非常迷信巨雕神話。我覺得剛剛好就好。祝你的主管生日快樂。那也祝你們平安健康。

Q&A 第十一題：軟體公司與 AI 威脅

Unity 3D Team

可能會超過一點點。孟公安。一小弟從業軟體業。雖然知道 AI 對於軟體的發展想象力很大很廣，但仔細想想，很多軟體公司的護城和業務下反而備受威脅。新創公司可能利用 AI 發展，配合新商業模式取代或是蠶食現在依賴軟體的業務公司。想問這個利潤是否需要修正？

二、小弟在前年貸款投入股市，報酬率雖然不及一些大哥們，但勉強也有繳除 200% 以上的報酬。但最近害怕股市高點反轉，重回 2022 天天被狗乾的日子。越想越害怕，操作可承受的回吐和虧損也越來越小。想知道您有什麼建議？

孟公

沒有，我只能跟你講說，有經歷過 2022、2020、2018 的人，每個都跟你想一樣。就是同時在賺錢，但是卻沒有感覺到快樂，只覺得越來越害怕。真的可以這麼幸福嗎？這應該是大家心中有的一個聲音。所以以我做法就是，慢慢的去把部位降低，然後去買一些低階企業。所以低階企業就是，那些可能我認為接下來有機會，並且在過去沒有漲多的東西。我是選擇這樣做。

但有些人是選擇賣出來就去買房。也有朋友這樣做。所以你可以自己評估看看。就是你不一定要待到可能派對結束的那一刻。你要知道你已經曾經擁有，而且你的報酬是屌虐大盤。所以已經要心懷感恩，不要想太多。

然後前面講的這個，我完全認同。只是你要知道一件事。就像上一集 Q&A 那個講說什麼科技巨頭會不會就此隕落的一樣。你要知道瘦死的駱駝比馬大。新公司確實有可能透過一些新的工具，然後去做彎道超車的嘗試。但是不一定會成功。為什麼？因為就像說像 Adobe，他不是白痴。他也在把 AI 放進去。你覺得他媽他會停在原地等你威力導演嗎？

訓練，訓練的那個威力導演，不知道大家知不知道，以前那種國高中的時候還大學會用，然後上訓練的網站。他家全部東西就是跟你講 AI。那我就請問一下，所以他訓練要超車 Adobe 嗎？當然不是要去貶訓練。我的意思就是說，你可以用這個當成一個思考。你就回去直接看一下訓練的網站。然後你看一下，你覺得他會超車前面一些領導者？他會超車這個 Adobe 的東西或是 Apple 的 Premiere？那如果你覺得會的話，那你的利潤預計就是對的。那你應該要去買這個可能會超車別人的。

那反之，如果你覺得 Adobe 本身他也可以透過 AI 的工具變得更強的話，或是其他軟體公司。那為什麼他要害怕被追上？你要害怕只是有些大公司可能拒絕相信 AI。那可能就會是一個問題。只是就我看來，大家都有在相信的。這是我的想法。

結尾

那下面一位，老實講我根本覺得那個沒有很奇怪。所以我不會再可能開頭跟你分享這段。因為我根本沒有病逝感。我根本覺得沒有問題。是因為你 Q&A 問到，我才會想到。好，但今天開頭分享的這個就是說脾氣不好。這個是因為你自己知道，因為你家人會提醒你說你脾氣不好。所以這個我會有辦法分享。但其實蠻多東西真的只要大家 Q 我，我才會回答。那你可能就會發現我是一個很怪的人。就是到底怎麼樣活到現在。所以真的非常感謝大家的提攜跟愛戴。不然像我這種人應該是社會邊緣人。

下面一位。

長不大的香菇

義大利的滋味。請問主委，是不是覺得義大利的食物偏鹹？不是死鹹，是配酒水很剛好的鹹。羅馬最愛的 Gelato 是哪一家？住著的一家。健康平安快樂。

孟公

沒錯，偏鹹，很鹹好不好。拜託，那個鹽巴跟別墨鉗一樣在下的。那配酒水剛好，我覺得也還好。就我覺得那些真的是比較鹹。但是你過去吃一段時間，馬上就會上手。所以我每次剛過去都要調一下口味，然後上手之後覺得沒有太大的問題。

那 Gelato 的話，我覺得都還蠻好吃的。就是說 Gelato 很難去做出見別度。那比較有名的那一家現在在信義區就已經有了。就是在 A11 的一樓，幹他叫什麼名字，A11 一樓特斯拉隔壁，Venchi。Venchi，Venchi 這家我覺得就是好吃，然後又是連鎖大店。我覺得 OK。

雖然我知道有些人一定會講說，那連鎖店我們不要，我們要吃小眾的，我們要吃非主流的。老闆一定要摳過腳直接來還沒有戴手套。因為這才是真正義大利的原汁原味的。就是這種。但是我覺得其實 Venchi 的標準已經是 OK。你去吃 Venchi 就好，不用特地跑到義大利。

好，那拜拜。