股癌 EP450 | 🍙
來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：
foodmo/gooaye/corrected/EP0450.md集數：EP0450 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/b43a26ae-8394-41cb-9326-04e65e8a6000 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/b43a26ae-8394-41cb-9326-04e65e8a6000/rssFileVip.mp3?timestamp=1714810945937
EP450 | 🍙
開場 / 知識衛星贊助
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由知識衛星贊助。
今天跟大家推薦的是我覺得今年必學的一堂課程，也是我的好友財經 YouTuber 股乾爹 Shang 所開的總體經濟學線上課。
Shang 他以前在新加坡跟香港當了十幾年的總經分析師跟利率選擇權交易員。那後來回來臺灣之後呢，除了我們私底下會去做一些關於投資交易跟股票指數期貨等等的一些討論之外，那他其實有開一個 YouTube 叫做股乾爹，那這股乾爹呢獲得非常多的好評。
我很常看到下面有一堆人要抖內給他，因為覺得這樣的東西真的可以免費看嗎？那他對總經的瞭解實在是非常的精妙。他可以用簡單的方式讓大家快速的理解大量的總經知識。
那大家知道這一兩年的股市跟債市，其實跟聯邦準備委員會（Federal Reserve）的動作息息相關。所以如果說你可以掌握一些總經的知識的話，可能讓你在股市跟債市的波動之間比較不會這樣的慌亂。
那這一次他在知識衛星開了一堂「分析師的總經應用學」。他會系統性的從初階的總經指標到進階的投資產品應用完整教學給大家。同時也會教大家如何透過經濟循環的歷史軌跡來看見未來市場的機會跟一些潛在的風險。
我認為這一場值得學習的課程。目前他們課程已經有超過 5000 人預購，現時低於四五折。你在結賬的時候輸入「股癌專屬350」還可以再折350元。建議大家可以手刀購入，在這邊推薦給所有有需要的朋友們。
群聯苗栗廠房參訪心得
那來跟大家分享一下我前陣子跑去苗栗竹南群聯辦公室的一些心得。這個緣分真的是非常的特別。就是因為有聽眾在 Q&A 這邊問我說：「你知道群聯的 Adaptive 方案是什麼？」我就在下一集就聊一下 Adaptive 方案的樣子是什麼樣。
就是根據我自己的研究跟了解聊完之後，群聯的發言人就跟我講說：「我覺得你講的還蠻不錯的，你想要知道更多東西的話，就歡迎來我們公司看一看。」就約了我在回國之後找一個時間去他們公司瞭解一下。
群聯這家公司大家應該都非常的熟悉，因為他在我們節目出現的頻率還蠻高的，就是我們很常聊這家公司。那一方面是因為我本身就還蠻喜歡這家公司的。那二方面是因為他本身在全球就是居於一個領導地位，在這個記憶體的控制 IC 是一個絕對的強者。
所以我們很多時候會觀察群聯的一些動向。不然說像我之前跟大家聊到說，有時候你去看一下潘建成（群聯創辦人暨 CEO）什麼時候可能會開始去加碼股票，他那個時間點有夠準的，非常厲害。就是他對於景氣的掌握很好。
然後再來就是觀察一下群聯的庫存。像我們可能上次聊到講說他庫存超高，可是那應該是非常舒服的，因為在現在的 NAND 的漲價應該就可以感受到他的威力。
當然我們去聊這些東西的時候，蠻多時候是基於我自己本身算是市場的一個參與者，所以我用我們可能比較市場派的角度去看他。但我去跟他聊完之後，我才知道說原來有很多東西我們市場覺得說人家在那邊抄底在那邊幹嘛，其實根本沒有這麼複雜。他們根本不是想要抄底，也不是想要貪的市場。
他們比較像是就是在經營上，他們本來就是會有一些這樣的調控。所以其實跟我自己想的有點不一樣。
那這次的參訪我真的學到非常多東西，所以我要感謝那個聽眾。因為就是那個聽眾的一個 Q&A，然後導致後面這種無心插柳柳成枝的發展。然後我也是非常的喜歡。
那有時候我去聊這些公司，像上一集聊某家公司或什麼的，然後很多人講說你是不是在幫他們業配？怎麼可以這麼大的版面在聊他們？然後感覺都是在讚美。
因為第一個是我本身很感謝這些公司邀我去，因為這本來就是我想要努力的方向，我想要對產業有更多的瞭解。那第二個就是我們的所有的廣告都是會揭露的，所以就只有開頭的那些商品廣告。我們不會去做一些可能廣告然後不揭露、偷偷幫人家塞頁片，我們不會做這種事。
那再來第三個，我覺得我會去的公司基本上都是我自己有挑過的好公司。那當然不是講說那些可能我不喜歡的公司你們不好，不是這樣。就是我自己會挑一些優先我有興趣，或是說我本身就知道你們可能在業界有一些領導地位的公司去。
所以當然就是自然只有吹捧的成分在裡面會比較多。所以這邊稍微跟大家交代一下。
那這趟旅程從窗戶到來我就覺得很高興，就是我從三高下來，窗戶一開啟，這是苗栗的味道。你聞到苗栗的味道，就想說待會如果早一點結束的話，要去苗栗吃鴨血湯。水上人家生意好的店就賣的是鴨血湯的東西。
就我趕快回去喝鴨血湯，我最後面是沒有喝到，因為怕說要回林口的路上要塞車，所以就忍痛放棄。但光是想到就很開心，就沿路都很開心。
然後後來看到了他們的廠房，馬上讓我想到以前我高中有個同學，他們家的工業加工區裡面在做某個雙 B 牌的機構件。那他們家應該在蠻有錢的，不過他們廠房看起來就是撲石無花且枯燥的那種感覺。
那我覺得群聯的廠房就是長這個樣子。我沒有想到就是一個市值這麼大的公司，那個公司辦公室竟然長這個樣子，還蠻屌的。
然後後來知道說他們之前有一次在那邊辦發表會的時候，然後大家都很傻眼。就一般人家辦發表會是去什麼大飯店，然後他們找人家到苗栗辦發表會，然後人家想說你到底在幹嘛？就人家都會找那種很 fancy 的場合。就他們竟然這樣子搞。
但我知道他們不是故意的，因為你就是感覺到這些人就像你那樣大學宿舍那種幾個好基友的感覺。他們那種氣氛是很像的。你走進去他的這個辦公室，他門口對講是講大廳是有挑高，可是看起來就是很苗栗。
然後地板就是一些瓷磚、鋼架。那些基本的元素都有。然後可能一些玻璃架老老的，裡面可能放了他們產品的迭代，最早產品在那邊。然後一些感謝狀，然後一些可能是 NAND、可能是一些其他 IC 的展示。
反正就是說一看就知道他們沒有在亂花股東的錢。辦公室怎麼會長這個樣子？但我不知道吐槽。我一直想說我真的是有落差感。
那在外面基本有做手機有把它貼起來。這是我第一次被貼手機。就是我當然去看過廠或者說辦公室蠻多，給我第一次手機有被要求要貼起來。警衛跟我說要貼起來，所以也是一個蠻特別的體驗。
但我自己沒有白目到會在裡面拍照，我就配合他，貼一個藍色的貼紙，感受一下那個氣氛。
那後來到他們的二樓的辦公室，就跟一樓的裝潢也是長得一樣的。反正就是比較土炮一點。然後裡面有大量的這種 OA 辦公桌。然後就是每個同仁就是自己一個區塊。然後有一大堆的同仁。
那再來就是在旁邊有一個小庫房。小庫房進去裡面有很多的測試裝置。那同時我看到傳說中的機子，就是由他們的林博士土炮王。我姑且把它稱為土炮王。他搞了一臺 Adaptive 的樣機。
就是之前我在節目跟大家聊到說，反正有一個人去跟潘董要錢，然後被潘董說：「DGX 這麼貴沒錢。」所以他就轉頭自己去土炮一個機子。後來知道這個人就是林博士，非常的聰明，也跟我分享了很多東西。
我看到他這臺機子，覺得印象非常深刻。
然後後來就我們就在辦公室聊了一下各式各樣的東西。在我來之前，我是真的沒有想過說靠北竟然 KS（潘建成）他又要來。之後來他自己本身有一點事情，所以他沒有辦法到現場。但他還是在他忙碌之餘撥控視訊的進來，稍微聊了一下。
我光是這一點我覺得非常感動。KS 就是潘建成本人，本人就來跟我視訊了一下。同時 CTO 林博、CEO、還有公司的副發言人以及一些 team 的 lead 都在現場。
我覺得很屌的地方就是竟然有這樣的一個排場。不要誤會，我不是一個會要求排場的人。我也不覺得有誰有義務給我排場，因為我本身就是一個 nobody，我就是一個有在做股票、有在經營媒體、然後對產業非常好奇的人，就這樣而已。
所以我不會覺得我自己該獲得什麼樣的待遇。我也不認為說一定要派什麼樣重量級的人來跟我講話，我才可以獲得我要的東西。因為有時候你知道一些 CEO、一些高層他可能不一定知道這麼多東西。
他可能就是專心的在做管理，然後在做投資者關係（IR）。他可能不一定了解產業相關的東西，他不一定了解自家產品。他只能夠講一些大象話，蠻多是這樣子。
所以不一定說要有 title 來跟我講話。你只要可能來跟我講話的人是可能一般的研發人員，但是研發人員他知道夠多東西，我就是覺得非常的感謝。
那這一次呢是多個願望一次滿足的感覺。你除了獲得大量的專業知識跟對未來的 vision 之外，同時跟你講話的人竟然是這些公司的大頭，你真的他媽想都沒有想過會有這種事情發生。
所以這一點是令我非常欽佩的。那同時呢 KS 他也給我他的書。那我回家大概花40分鐘看完，非常簡單的一本書，但是內容是很深刻的。我還以為這本書是可能幾年前出的，結果竟然是十幾年前出的書。
那他裡面講到的東西，其實我在我這一次去群聯走一趟之後，我感覺是他十幾年來如一日，從來都沒有改變過。老闆他怎麼樣去管理公司，然後以及他對待他的客人的態度是怎麼樣，就是完全的像他寫的那樣子。所以我非常欽佩他。
我覺得這本書也寫得很好，所以我會把它放到我的書單裡面。
那總之呢最後面我們就是快速的進入了我們來這邊要聊的一個話題。因為我本身對群聯也算了解，就你做的一些模組生意啊，然後可能控制 IC，然後或是可能現在有做什麼 Retimer、Redriver 這些東西我都算知道。
但是我真的需要理解的是你的 Adaptive 方案是怎麼樣？那他們也明白這件事，所以很快就切入重點。整體看來就是那時候我在節目上講的內容相去不遠，只要他們針對更多的細項去做剖析。那我這邊就快速的跟大家 recap 一下。
Adaptive 方案解析
那接下來說這個 Adaptive 方案呢，就是一個可以讓 SMB（中小型企業）可能本來你想要加入 AI 浪潮，可是因為價格真的太貴，現在你就可以加入了。或者不一定是那種可能比較沒有預算的企業，你可能是有預算的，但是你想要做 cost down 的話，這也是一個很好的選擇。
所以市場的定位很明確，就是一個高 CP 值的解決方案。之所以價格可以壓低，是因為 NAND Flash 相較於 DRAM，它本身就是一個便宜的東西。HBM 很貴，GDDR 很貴，連 LPDDR 算起來都是相對貴的東西。
HBM 它的 1GB，我們都知道說在 HBM3 目前大概是要十幾美左右。之後的 HBM3E 價格可能是更高的。所以如果今天是要用到更多的 DRAM 去做一個解決方案的話，對於應用層面來說，對於這些企業來講，就是會非常的貴。
所以我們可不可以思考看看，在部分的需求上面，我們或許可以用便宜的 SSD 來分擔掉大家在訓練跟推論上面的一些負載？其實他提出來的一個 solution 就是要去解決可能價格很貴的這樣的一個痛點。
那同時呢他除了去做到 cost down 的效果，他也 enable 了一些可能本來沒有辦法做到的事情。就像說我們都知道說在 Llama 的模型上面有幾個尺寸嘛：7 billion、13B、33B 跟 65B 嘛。所以就是小、中、大然後跟特大之類的。
那今天如果是用在 7 billion 的模型上面，今天可能用一個 workstation 等級的東西是可以把它跑出來的。那這時候你可能不一定會需要用到 Adaptive 的解決方案。
但如果你今天把尺寸拉到 13 billion，然後或者說 33-65 甚至更高 70 billion，你沒有去使用 Adaptive 方案的話，你的這一個 workstation 的機子本身是不一定可以跑起來的，甚至是跑不起來的。
所以它是可以去在 cost down 之餘，還去 enable 了一些可能本來你的機子是沒有辦法做到的事情。
那這個解方非常考驗他們的軟體設計人員跟 IC 開發人員的一些功力。老闆說對於 AI 的認知要夠深，對於模型的認識要夠，那同時要如何把這個東西跟自家產品去做結合。這個敲接的能力、邏輯能力，我覺得也要蠻強的。
那大致上來說，就是說它可以去把一個 AI 模型去做分割跟切割，然後放到可能不同的 GPU 裡面去跑。然後在跑的同時，在資料的取用上，就是透過它的 Adaptive 中介層。這可能是某一種軟體或者說韌體的做法。
那它會有一個 Adaptive Cache，就把這個快取資料拉到 GPU 上面去做處理之後，然後處理好資料再拉回這個 Cache。然後就是透過這樣的一個方式，以及它們針對硬體也要做加強。因為變成說它會在它的 SSD 裡面做到大量的存取。
本來的 SSD 如果去做這樣大量的存取的話，是可能會刷壞掉的。但它就是必須要去針對耐用性跟可靠度去做加強。然後達到它們目前是宣稱可以做到 5 年內每日寫入次數是高達 100 次這樣的一個程度。
所以聽起來其實超級有吸引力。然後特別是我看了它們實際上去跑的一些資料，我覺得這東西真的是很有搞頭。
那當然我覺得要更準確的 feedback 就是等到 Computex，因為 Computex 就可以看到很多的系統整合商、OEM、ODM。他可能就會把去年的方案給端出來。就我理解應該是會有蠻多廠商會去採用試行他們家的方案。所以到時候就可以知道實際上的狀況是怎麼樣。
只是就我目前所看到的資料，我是覺得還蠻興奮的。就是我認為打的市場是對的，解決的問題也是對的，然後同時踩的趨勢也是對的。
因為在接下來應該是可以看到針對 Inference（推論）跟 Fine-tune（微調）的需求的爆發。因為當你要落地的時候，你知道我們家很多討論是在講訓練、訓練這些模型出來。你訓練出來之後，你當然就是要走推論。推論就是大家實際上要用的一個場域。
那這些推論的東西其實蠻多會很講究。不然說他會需要伺服器本身可能是在公司裡面。所以當他們要有一些 In-house 的算力的時候，成本的考量就會變得非常的重要。
然後在結果我之前跟大家講，就是有些企業因為資安、因為隱私的關係，所以他的資料是沒有辦法上雲的。所以這部分的需求會蠻大的。就是之後可能會看到蠻多的企業他必須要去建置 In-house 的算力。所以這些人都是潛在的客人。
我覺得這些人就是後面可能會用到大量這類服務或者說產品的一些終端的市場的消費者。他可能是一些企業，也有可能是一些個人。
除了大家前面提到的隱私或者說資安的要求之外，還有一個原因其實跟 AI 這些封閉式的 AI 有很大的關係。就是說它本身是沒有辦法做到很多我們在實物上需要用到的效果。
就是我們現在可能去用 ChatGPT 來生一些圖片，這個圖片其實就比較像是一個搞笑圖片。就是我們覺得很好笑很好玩，分享給大家看。可是實用性不一定很大。
我覺得可能生成一些 logo 或者說一些招牌，它有一些實用性。可是你真的要去做到就要說遊戲公司，你要去生成一些人像。或者說之後假如 Sora（OpenAI 影片生成模型）放出來給大家看到，他他其實也會類似就是好玩的東西。
可是如果他真的要走向像遊戲公司可以去生成一些影片的話，他必須要去為自己的資料去做 fine-tune。那這時候可能就用到更多 open source 的 AI 模型。
所以我覺得這些 open source 的 AI 模型在後面會很有發展機會的原因就在這邊。因為這些 close source 的 AI 模型呢他有太多的限制。他不讓你去用一些名人的臉，或是你想要去自訂一些東西是沒有辦法的。他會把你卡住。
所以 open source 的東西其實會搭配 fine-tune、inference，然後企業端的落地。我覺得這些東西是綁起來一起上去的。也就是說我覺得後面假設我們要看到 Fine-tune 跟推論的需求大爆發，跟這些 open source 的模型以及在地的算力，它是密不可分的。
它應該是會綁一包一起衝上去的。
等到這個時機點產生之後，大家會馬上意會到也是我前陣子率先摳但是我覺得有可能摳太早：但是我覺得這會發生的事情。儲存是嚴重不足的。所以到時候可能就會有大量儲存伺服器的一個需求或者說可能 NAND Flash 的一個需求。這我覺得在後面看到。
所以這一次的 DRAM 或是 NAND Flash 的大循環其實我是覺得還沒有走完。如果說我們真的可以在短時間內就是一兩年內然後看到文字圖與文字影的開源模型的大量應用的話，大家會突然發現說你的儲存空間根本就不夠。
這是開源。就算他沒有把開源東西放出來，只是一個 Sora 放給大家玩，可是大家上去 Sora 這邊瘋狂升影片的話，他也會發現儲存空間不夠。
所以無論如何我覺得一個完美的風暴已經慢慢的在醞釀中了，就是應該是後面會發生的事情。等到大量的公司都開始去採用這些解方。因為現在你都是用到 LLM 而已。LLM 就已經佔掉這麼多東西。
你何況是一個文字是他媽的幾 KB。我今天是變圖片的話是幾百 KB、幾 MB。如果變影片的話，那是幾百 MB、幾 GB 的東西。你就想如果大家都要用這個東西，媽的是多可怕一件事。成本上爆發。再來就是需求上，這個儲存的空間根本就不夠。那你的算力可能又不夠。那更別提你的推論跟 Fine-tune 的這個整個需求其實都會整個炸開來。
所以我是覺得後面應該是有一些很精彩的事情在等待大家。只是我沒有辦法去把這個時間點猜得很準。就有可能是不知道在接下來的半年先看到 AI 的大修正。因為大家突然間發現說靠北要及時變現沒有像大家想的這麼簡單。然後殺一殺之後，然後最後面再往上走。
我不知道那個曲線會怎麼樣走。可是最終的一個 end game，我覺得這些 AI 的東西真的要為大家所用的話，它不能夠是像現在這種綁手綁腳的 AI。
所以像我那時候跟大家聊說 Google 的 AI 比較可惜的地方就是你媽的本來的 AI 就已經綁手綁腳了，然後你現在還輸出不正確的東西。還有他們後來有去做一些調整。
那真的要去輸出那種可以為公司、為盈利所用的東西，他需要的就是要完全的去做解放。當然解放之後可能有些人會拿去做壞事。可是我覺得那個是沒有辦法去做太多要求的東西。
就像是車子，有些人可以做好事，有些人會做壞事。我們可能就是透過一些法規去做限制跟懲罰。可是我覺得工具本身他真的要使用的話，他一定要去做一些解放。
那等到解放之後，除了在軟體這邊會大爆發之外，在硬體這邊其實我覺得現在的蠻多需求是被低估了。然後不然說像這種去做到 cost down 以及 enable 事情的解決方案，可能到那時候大家就會發現說它本身是非常可貴的。
只是我也不知道說到那時候會不會有其他的可能是 Controller IC 公司或是其他公司、新創公司，他們也推出類似的方案，想要解決這件事情。然後變成說去年的 Adaptive 方案不一定會站在一個很好位置。
這個我們沒有辦法確定，因為未來的事情沒有人說的準。但是我們可以確定的事情是其實 NAND Flash 這個產業是很競爭的。那記憶體產業本身是很競爭。Controller IC 也是很競爭。你就打到最後面就剩下幾家公司。你要新投入，你要去開案。
你知道你現在要開一個可能 N6、N5、N4 的晶片要多少錢？光是光罩花下去是超級貴的。所以我是不覺得有太多公司可以加入這樣的一個軍備競賽。所以可能會從已有的公司去看誰是贏家。那可能是後面發生的事情。
我最後講的這個就比較發散一點。但是我總是要去想象說你這東西可能用在哪，然後在我看來就是我狹小的目光，我可以看到的東西就是這個。我認為會發生。所以這邊稍微的跟大家分享一下。
同時也非常感謝群聯的同仁，在我出來的時候就是有蠻多群聯同仁跟我拍照。我走去我的車上就拍了好幾次。就是沒有想到這邊有這麼多聽眾。我祝你們上班快樂，然後可能休息要睡飽，然後年終領飽飽。祝你們大家都開心。
最近財報與市場觀察
好，接下來我們稍微聊一下最近幾家公司的財報，還有我對未來的一些想象跟想法。
AMD 財報與估值分析
首先先看一下 AMD。AMD 它開完財報之後就往下摔，摔成狗。我覺得 AMD 往下摔其實是沒有太多的意外。我們上一次聊 AMD 是跟大家聊說它當時的估值是比輝達還高的。這個是可能很多人沒有算或者說沒有辦法算到的一個數字。
也就是說我們去把它的 2024、2025 的 Earnings 然後跟 Revenue 都把它給出來之後，你會發現說它其實 trade 的價格是比輝達還高。所以當時我的想法是覺得說這個還蠻屌的，就是除非它後面真的有非常暴力的成長性，不然是不會看到這樣子的一個估值。
那當時會有這樣子一個估值也有跟大家分享說，其實因為市場上它是真的有一票人，他們認為說 AMD 可能可以在 AI 相關的營收拉到大概 7-8B，也就是 70-80 億美的一個數字。然後這個數字是遠遠的高於我覺得臺灣這邊的共識。
就是臺灣這邊有在盯硬體的，因為都可以看到貨片量，那也都知道說你的機子目前可能整機出貨狀況怎麼樣。所以臺灣人這邊我覺得比較理性。美國人這邊不知道怎麼可以估到這麼高。
臺灣人這邊大概我看都是 3.5-4B，沒有人估超過這個數字。反正總之就是有點像是醜媳婦總是要見公婆。那你們的預期是太高了，所以就只好去休息修正一下，然後抵到這個位置。
其實老實講他明年的四倍本益比算起來還是不便宜的，跟輝達比起來就還是不便宜的。所以還蠻神奇的，就是一個老二，然後在今年的整體的出貨的這個市值佔比可能會是輝達的一成或是說更少。然後結果他竟然可以拿到這樣的一個市值，就代表市場真的對他非常看好了。
那只是經過了這麼多個月，甚至已經可能快三季一年了。就那時候跟大家聊說 MI300 出來，其實很多的雲端服務提供商（CSP）他會為了要去跟輝達有喊價的空間，所以他一定會多少下一點。只是我們最後面看到就是只有微軟不離不棄。然後這也是在過去一直跟大家提到說好像只有看到微軟一直有在下單。然後其他人的下單狀況其實都蠻普通的。
就是沒有看到真的有大力的拉貨。然後在 Feedback 這邊，其實最後面發現說好像不只是他的 RoCm（AMD GPU 軟體堆棧）這邊的資源性沒有像 CUDA（NVIDIA GPU 計算平臺）這麼好。也就是說大家都知道這一點。
其實很大一部分是因為他硬體本身也是有一點問題，一些燒機或是說片子壞掉也是時有耳聞。不過他真的賣得很便宜，他真的賣得非常便宜。所以他可能還是有他存在的價值，還是有人會繼續在上面做開發。
只是我覺得成長性是有點不如預期的。我們也看起來到接下來的可能幾季或是說一年，我們暫時也沒有看到太多的契機，他可能去推下一個什麼 MI350 或 400。他實際上對輝達的威脅都不大。
因為本來他可能可以講說我上面有很多的記憶體，那輝達這邊也不是省油的。他知道說你要搞很多記憶體是不是？那我就像 H100 我就升級一個 H200。我多插一點 HBM 給你。或是說有一些方案的提升就讓像 GB200，他可以用 LPDDR 去跟 HBM 去做一個聯動。所以我整體的記憶體的量也是夠多的。就是你有什麼我就有什麼。
所以有點像是說直接從源頭這邊把你掐死。你要做什麼東西，然後老子又推一個一模一樣的東西。
所以在 AMD 這邊，它目前看起來比較明顯的競爭力就是價錢、就是價格。價格當然是一個很重要的 factor。只是在資料中心的建制上，我們會看一個指標叫 TCO（總體擁有成本）。
所以實際上你要去 run 一個資料中心，你有可能會用很貴的東西去跑。然後實際上你是跑越多賺越多。所以黃文勳沒有騙你，跑越多賺越多是可能會發生的。用越多賺越多，買越多省越多。這是真的。
如果說你今天想說要便宜一點，我想要找一個可能也堪用的方案。實際上你可能會花更多錢，你要去達成一樣的效果你反而花了更多錢。因為資料中心整個運作上是很貴的。
所以我認為說在短期內，我們目前暫時沒有看到 AMD 有太多的在 Data Center 跟輝達競爭的實力。只是還是可以持續的去觀察，看看在其他業務有沒有一些機會，然後可以把它的估值撐起來。
看消費性復甦之後整體的狀況是怎麼樣。只是在 AI 這邊，目前就是繼續維持本來的看法，就是它要跟輝達競爭是非常困難。那在訂單這邊，除非我們看到什麼樣的改善，我們才會去調整這樣的一個說法。
Apple 財報與未來產品規劃
那再接下來看一下 Apple。那 Apple 開出來的成績也是沒有什麼意外的，因為在大概年初的時候，市場上就已經知道說 Apple 今天手機會下修 100 多萬臺起跳，就是至少 100 多萬臺起跳。所以就是可能 8000 多萬，然後往下修這樣子。
所以這個數字在市場上我覺得本來就是一個符合預期的數字。就是你看它現在這個財報，你想說手機的營收往下掉、iPad 往下掉。那個其實都算是符合預期。因為蘋果這邊的終端裝置，其實在市場上大家有各個方面可以去 check 到說他到底要出幾臺。所以其實最後面就變成像已經開圖了。
這個並不是一個特別重要的訊息。那反而說開了一個看起來不怎麼樣的財報，可是因為他有一個 1100 億的回購。這個回購真的是非常可怕。真的在搞回購或者說發股息的時候，很多市場上的人士覺得高潮。
所以他可能就直接做了一個蠻漂亮的大反彈給大家。所以我也覺得說蘋果在後面的觀察重點，其實是等到在接下來的一兩個月，他們會持續的推出宣稱的就他們有在 AI 這邊鴨子划水。只是你劃的是怎麼樣，要端出來給大家看一下。
那我們可能要看一下它實際上的產品才可以去做接下來模型的一些調整。然後跟大家分享說覺得它後面會有什麼樣一個成長性。
但實際上現在是真的有看到 Apple 在伺服器這邊有在發力了。不然說可能有去找一些中東的供應商的業者去做接洽。然後又有去找臺系的業者，已經有發出來說可能要做幾臺伺服器這樣的一個 rumor（謠言）。
但這市場謠言，就當成是聽聽就好。反正就是真的有去動作，雖然它的動作是很慢，但是真的有在動作。所以我們再來看後面，可能針對 AI 的投入他們會端出什麼樣的東西。
至少就是目前知道說它確實有要端東西，只是端什麼東西我們可能還要再看一下。
那最近也聽朋友聊到說 Apple Vision Pro 2 的這個計劃，可能會類似那種胎死腹中，就是它會再往後延。那我覺得這比較可惜一點，因為我覺得 VR 的裝置，在使用上，不管是 Meta 的 Oculus、它的 Quest，或者是像是 Apple Vision Pro，對我來說都是一個很棒的裝置。就它各有各的強項。
所以其實我本來是蠻期待就是一兩年可以出一臺，然後我會持續的一兩年就買一臺，然後去看一下有什麼新的酷東西。因為我相信在這個產品的初期，它 RAM 的這個速度會很快。然後它拿出新科技或者說端出屌東西的這個頻率會比較高一點。
也就是說等到產品變成熟，像 iPhone 十幾代以後，你就會發現說反正每一代新的 iPhone，就是更新更快更厲害。可是你也講不出說到底有多什麼樣的新的東西。多一個瀏海，就類似這樣。
可是在這種新的 VR 裝置、MR、XR 裝置，我覺得它是有可能會有很多新的酷玩也會端出來。所以比較可惜就是有瞭解到可能在接下來的一兩年內不會看到，然後可能會等到更後面會直接變成是一個便宜的版本然後出給大家。
所以其實供應鏈上的東西，它會很常去做一些調整。所以大家有時候看到一些東西不要認為說那個是假新聞亂放訊息有什麼，因為他們真的是隨時在做調整的。
這個東西並不是我今天講好是怎麼樣，然後我就一路這樣做下去。因為商場是非常競爭的。他們一定會看競爭對手現在幹嘛，那一直去做調整。甚至有時候有些規格是等到真的要準備推出之前才趕快決定的。
所以我們會在後面持續跟大家更新說這個產品到底後面會有什麼新的發展。只是目前就我理解是就是可能本來假設的 Vision Pro 在 2026 會出來。所以有些人可能會想說那我在 2025 我就去往感測器或者是鏡頭去佈局。
這個想法可能就要修正，因為這個東西並不會這麼快出來。所以可能要等到在後面一點，我們再來觀察。所以大概是這樣子。
Q&A 互動
好，那這集我們先跟大家聊，我們接下來進入 Q&A 的部分。
第一位：身心科和心理諮商經驗分享
第一位留言好長。你們留言可以留短一點嗎？
尊敬的孟公，你好小弟不才，哥不小心把自己搞到要跑身心科，然後我的症狀又為難到了身心科醫師。他很委婉的向我表達了他沒法醫我，要我去諮商。我的諮商師也在不經意間透露了我的狀況很難搞。自從去年到現在也諮商了不少次，我覺得我在他眼中已經是怪人的形狀了。想問主委去看醫生，關號不確定是身心科還是心理諮商，有什麼特別深刻的感受嗎？
那我自己最深刻的感受就是那些身心科醫師跟諮商室好像正在高速運作腦袋來修飾他們要說的話。
換作是 comedian，我想他一定會這樣說的：「你沒救了。」
也不要說什麼沒救。我看的是身心科，就是不是那種坐下來聊天，是真的可以開藥給你的那一種。因為我覺得有病就是要看醫生。雖然我一直都不覺得自己有病，但是某種程度上我又有一點病逝感。
為什麼？因為我的老婆、然後我的媽媽、我的爸爸。反正只要是跟我親密接觸的人，然後我的姐姐、我的妹妹，他們都覺得我有毛病。那也因為他們一直跟我靠北說我有毛病，所以我才會去看醫生。不然我根本不會想去看醫生。
應該說開始注意到兒子有一些這個特別的動作。好像可能坐椅子一定要坐某個角度。那個車子一定要很認真的排好。你動到他的東西又不爽。或者你叫他不屌，他完全不屌生父。就他在認真的時候，他是不屌你的。他是完全進入他自己的領域裡面。
那是因為老師跟我講這件事情，我就想說帶小朋友去看醫生好像有點太早。所以乾脆去看我好了。因為我聽說這個東西是會高度遺傳的。
那其實去看了這個身心科醫師之後或者說這種精神科醫師，那他們給我的很多指引我覺得我算是解開了很多人生的謎題。也不是說什麼我沒有去看之前是一個不快樂的人。只是我沒有想到就是我看完之後變成一個很快樂的人。
因為我終於理解說為什麼我會這樣子。就是為什麼我會做那些事情。然後原來我做那些事情是因為我可能真的有哪裡跟人家不太一樣。但是這個不一樣不是一種那種自逆，就是說反正我跟人家不一樣，我就是廢、我就是爛。
所以從現在開始我就可以怎麼樣？你知道我很北南的一點是人家開藥給我吃，我還會故意吃一天然後一天不吃。為什麼？因為我想要測試說我可不可以用土炮的方式自己把自己的腦袋凹回來。
就是你知道有時候吃藥之後你整體的感受會變很好。可是你就是把它故意不要吃，就看說我可以把它調回來。那好像真的可以。就是你真的可以用一些社會化的方式然後把自己的腦袋硬幹回來。
雖然其實可能單純的吃藥是一個很簡單的方式，但其實也不是每個人都一定會走到需要吃藥的程度。
簡單來講就是他們跟我講一個觀念，我覺得這個觀念也是大家要知道。就是他們家比較不會直接用正反兩面來講一個人，你是有病或是你是沒病。他們家要把它光譜化。也就是說可能每個人多少都有點亞思（自閉症光譜）、自閉、ADHD 什麼的。只是你嚴不嚴重？
你可能假設很嚴重，又會影響到家人生活的話，他們就會建議你要治療。假設你可能只是有一點那樣的傾向，那你可能根本就不需要治療。只是你要去了解一下你自己，然後去可能在生活之中做一些調整就可以解決了。
所以我會覺得說可以去看這些醫生的一個很大的用意，就是因為他算是給了我一個這種人生說明書的感覺。我突然看懂很多事情。而且其實在跟他們聊天有一段時間很想哭。就他講說你小時候老師應該很常跟你講什麼什麼什麼。權重耶，真的權重耶。
所以他說像這樣子的小朋友，如果說有遇到一個願意花時間瞭解的老師的話，那可能你的成長覺得很不一樣。但是你不能強迫老師這些老師要為了你去做很多調整。他們可能也會覺得你很煩或什麼的。
所以就是有點像是說解開了小時候一直過不去的一些坎。所以覺得還蠻高興的。
但是也不是說怎麼去看完之後，然後下下的這種表現力或是能力又大爆發。沒有。其實就有點像是說對過去的自己和解。我覺得是這樣。
所以我還蠻喜歡就是當時有去看醫生這件事情。雖然我到現在還是不會去講說我真的是有病或是有毛病的人或是殺小。即便醫生講了什麼，或是即便你可能是被推薦要吃一些東西。但是我就覺得我就是沒病，我就是個性就是長這樣子。
其實我也跟社會妥協，就是我知道我的範圍在哪，我的能力在哪。然後我知道有些事情我是不能做的。我知道我不能夠開車。所以如果我老婆在旁邊，我一定叫她開車。因為我自己開車我就很容易生氣，我就高明。我就聽到聲音我就會暴走。
所以我就叫我老婆開車。然後如果有衝突的時候，我就走去旁邊。其實你可以透過很多自己日常的調整然後就讓你變得是一個正常人。
所以她是一個輔助，也不要覺得說她是一個什麼仙丹妙藥。因為我分享完之後有些人也會講說你是看哪一個好像說哪一個醫師救了你一命。也不能這樣說。我覺得他們都是專業人士。請他們看一下，我覺得應該整體上的體驗會差不多。
第二位：關於「猛男」定義
好那下面一位。
嘎里拉的蟑螂不要起飛。想知道 Melody 謝眼中怎樣才算是猛男。小弟前陣子在 YT 有看到有個看起來很屌的大哥拍了 shorts。他說那個聚會如果有人喝醉明天台股成交量直接少一半，並且報了在場每個人的年收入都大概是一億以下。應該是要講一億以上吧？雖然知道那些話都是唬爛，但還是知道真正的猛男大概是什麼形狀。那可以請我們帥氣大方、風度翩翩、為人謙遜的林口周杰倫、AK 才子謝夢宮解答一下嗎？感謝。祝我們 Merry D 謝好人一生平安，家庭幸福美滿。
好像我昨天去吃一個飯，然後邀我去的是一個朋友叫 DK，是一個很棒的在地的林口人。然後他的幾個朋友要一起吃飯，想說你就一起來。那我就在這個會上看到航海王，就是傳說中那個航海王。其實人非常好笑，也是很友善的人。那大家交了個朋友。
那像這樣子一個場合，當然你要講說他們裡面隱含的成交量有多少，就很大。只是一般也不會去膨脹到講說我們這些人假設他媽現在積極打手槍，明天都不要上班的話，成交量就少一半。
我們不太會去講這樣子的話，就是沒有人會自我膨脹到這個程度。可是我是真的有到過一個場合，也是一個大哥。因為那時候他們要打球，所以講說叫我去看一下。反正就是某券商辦的一個羽球賽。那個羽球賽裡面，那些人如果說真的食物中毒的話，我想成交量真的會少掉很多。
只是一般不會就是可能把它拍成影片或是大聲朗朗的跟大家講。我覺得就是你可能看到很多會大聲朗朗的，比較像是爆發戶，就突然有錢的會這樣。因為他如果有錢了一段時間之後，他應該不敢這樣。
你會知道這世界很可怕。你開始跟大家宣稱你有錢之後，就一堆人找你借錢。那或者說很多麻煩會找上你。那我覺得臺灣算治安好的。就是我那時候去看那個羽球賽的時候，我心中就在想一件事情。
我想說這個東西我應該不太可能在臺灣以外的地方看到。就是你們這些人其實都是需要保鏢的人。然後你們還這麼多人群聚在同一個地方。如果有人要來這邊怎麼幫你們拍照？然後假設之後稀奇拍拍，會不會有人就要幹大的？
我會覺得你知道當你今天到某個程度，你會開始越來越低調收斂。但是也不是說什麼像一些酸民就是可能講說我跟你講那些開跑車的都是窮鬼。真的有錢開 Toyota。其實也不是這樣子。他們還是會開跑車，還是會帶名錶，還是會買名牌。就是每個人的興趣不一樣。
有些人是真的喜歡很省，然後有些人就是會花錢。但是我意思講說你比較不會看到那一種很外放的一些動作，因為他其實會幫自己留上一些麻煩。
然後我也不知道你講的 YT 是誰，可是像這樣的場合應該是有的。就是真的突然間一堆大戶在現場。然後這些人講說明天可能不知道沒有去上班的話是真的會造成很多影響。因為有時候是連鎖反應。
不一定說這些人真的是一半的交易量。他們可能是十分之一的交易量。但突然十分之一的交易量縮掉，你看那個預估成交量降低，很多人其實就會去收手或者說不做了。他們就會跟著不做。
所以像之前有一陣子那些可能做隔日沖的，很多時候他們會你知道他們蠻多互相認識。他們一起出國玩，你會發現說整個市場的成交量就會縮掉。其實不只是因為他們的成交量縮掉，是因為就少了人去做這些，可能隔日籌碼縮漲停。所以市場熱度就降低，很多人也跟著收手。
做動能的可能也跟著收手。所以是大家都是連鎖反應的。但是應該比較不會有說什麼我們這些人都不來就一定會怎麼樣。比較不會去做這樣子的一個表態。
當然我也不認識 YT 你講那個大哥是誰，我也不去做評論。這是我講的自己的意見。
第三位：掉髮與露營話題
下面一位。
沙小電臺。巴西名廚 vs 皮諾可可。主委怎麼選？
MAD 一些你好，想問主委有沒有落髮或禿頭的問題？印象中您曾經說您常常熬夜作息不正常。小弟我讀售後發現我的頭頂好像越來越空了。網上查好像跟作息有關係。願擔心以後變成高雄科建民。那希望主委可以給我一些祝福。希望廣大的聽眾可以分享有趣的防禿小偏方。關好小弟已經看醫生，祝 MAD 一些績效爆色，頭髮永遠濃密。
那另外主委有說過想要去露營，話有趣嗎？掛號，搖曳露營出了第三季特此告知。
巴西名廚跟皮諾科怎麼選？皮諾科真的是一個很棒的餐廳。但是巴西名廚真的是封頂了，他真的太厲害了。然後我老婆最近一直試著要複製他的東西，也很難複製。還在慢慢調整中。
那再來講說是不是有掉髮的問題。我有非常嚴重的掉髮問題，但是我沒有禿頭。應該說我頭髮很茂密。可是其實我每天喜歡找就發現地上一堆頭髮，真的超級多頭髮那種。
可是我並沒有任何的禿塊。如果我是有傳到我媽這邊基因就會好很多。因為他們那邊完全沒有任何禿頭。可是如果是我爸這邊的話，那就是有可能會有一點點禿頭。但是不會是那種就是幹直接變一顆鐵蛋之類的，沒有那麼嚴重。
可是就是可能我會很明顯看到後腦的頭髮比較稀疏一點。我是希望我可以傳到我媽那邊的一個基因。然後再講說防禿小偏方。像之前一些廣告的產品，那些真的有用。因為我自己本身沒有禿，但是我會把它給我有禿的朋友用。
其實油膜真的有差。你就可以去看一下醫師，然後配合一些產品去用。那個油膜真的有差。
那再來講說後來有沒有去露營。後來沒有去露營。因為我就是看了《搖曳露營》之後就發現不用去露營了。
第四位：生技股波動與市場水深
下面一位。
宵夜就吃嚴肅雞。嗨孟公，為什麼生技股的波動會比其他產業波動更大？回聽幾百集前孟公說知道一些生技公司的八卦。請問現在可以說了嗎？祝你績效一年翻兩倍，十年翻十倍。
當然不能說。其實我到現在我能夠講的話是越來越少。因為我只要講完話，我很高機會都會被摸頭。我每次講什麼東西，就像說我講某個狀況是怎麼樣，就有聽眾來跟我 feedback。
那假設我講比較負面的東西，有時候甚至是公司這邊的發言人就會密我講說：「你要不要再瞭解一下，或是我們有什麼樣的一些想法可以讓你知道。」
那更靠北的是我講的東西就是蠻多時候會被做成 memo，然後丟出去。我覺得最激巴是有些 memo 根本就亂做。然後大家就針對一個亂做的 memo 去做評論。我看了會覺得說頭很痛。然後想說他在亂講或什麼的。
那即便我今天講的是真的。假設我講的某個東西真的。可是你知道就是產業變化真的會變來變去。那我也不可能就是每一個細節或是每一家公司都及時跟大家 update。
所以其實我到現在反而是越來越保守。我不太會去講一些就是可能會讓我自己惹上麻煩的東西。我自己跟大家說一聲抱歉。也不是故意要長。就是我就是不想惹麻煩。我只想要快樂的做一些分享。
那所以像上一集有人問我講說什麼 GT 嘛。你就講這個東西我本來就知道。所以我就立刻可以反射動作回答他嘛。只是我就不可能我自己主動去講這個。你有來問我，我就跟你講一下我的想法。
所以如果你真的有打到點的話，我是可以回答你的。但是我不會主動去 cue 太多東西。
那講到那個生技的水深。生技本來就水很深。你去問在做生技的或者做臺股做夠久的。哪一個會跟你講說水不深？你光是那估值要怎麼樣估就很難了。
而且很多時候你會發現說一期二期三期。你要怎麼樣去給那個價格。他不會是真的說一期二期三期因為藥沒有出來所以價格就超便宜。沒有啦。那個前面預期都已經先堆上去。然後等到真的拿到藥證、開始出貨的時候，直接殺爆你。就是很多是這樣的狀況。
所以你如果沒有辦法跟公司有比較密集的互動，或者說你對於這個產品沒有很深的瞭解。你根本沒有辦法做這個。你等到看到新聞才進去買，你就給人家打爆。
我覺得比可能很多科技股又還要嚴重。但是因為我們身邊有那種生技猛男。有一個醫生做生技極屌，也是非常有名。那他本身去做這個，他覺得很簡單。他反而跟我講說我覺得你們那種電子股實在是很難。
就是很多亂講的東西或是調來調去的東西或是一些數字的預期很難抓。他覺得看這些藥很簡單。所以我只能夠說在我看還是深水區。然後在大多數人看我覺得也是深水區。只是有些人就會覺得可能還蠻好做的。
那我知道你講的這個事情是什麼事情。反正我大概給你一些關鍵字就是說這個生技股、然後借券賣，就這樣。
第五位：火葬場仔 vs 休閒聊天派
好，下面一位。
Stoner 不是忽馬仔。生日火葬場 WiFi 機。那些聽別人祝福生日就會生氣氣的火葬場仔。你知道你就跟 WiFi 機一樣可憐，跟書包一樣可悲嗎？這是什麼中年笑話？你多聽一點不會因此比較賺。少聽一點或許還可以守住更多錢。去現實交更多朋友吧。不要連沒有朋友都要遷怒別人。可以得到祝福，最後住那些火葬場宅。下次要先保護心臟，怕你們的心臟跟玻璃一樣易碎。
我還蠻喜歡看到大家這樣互噴的。其實我對生日仔是比較中性偏喜歡。然後對那些可能希望說你多講一點專業內容、多講一點股票，其實我是比較不喜歡。就是我會覺得怎麼講，我想法其實跟他有點像。
就是幹你多聽一點你也不會比較厲害。真的。因為像我自己去跟人家聊天的時候或是我們自己圈子的聚會，蠻多時候我們真的不是在討論就大家可能以為說你們都在交流技術、都在討論八卦。幹錯了。
正在聊說小孩怎麼樣帶，然後什麼週末要去哪玩。現在身體要怎麼樣照顧。你的媽的可能高丸裡面會不會有塞住板條，那個牽連線是不是要清一下。還是殺小？就是一般都聊這種可能比較生活居家的東西。
然後其實在這種生活居家或是一些價值觀判斷上的一些聊天跟討論，它實際上幫助到自己是最大的。但是我也可以完全理解就當你今天是什麼都不會的時候，你總要哪來都會想要逼人家多講一點多講一點。這種感受。
只能夠說每個人的階段不一樣。所以像我們節目有一些在聽的人是市場裡面真的是很大支的。就有些我自己後來知道都很意外。或是產業裡面很大支。我相信他根本不想聽產業相關的。
那可能是他一個加分項。因為他本業在這，所以他聽到他很熟悉。但他其實想要聽的可能是講幹話或是聊天回 Q&A，然後亂噴人家。他其實想聽的是這個。
所以只能夠說因為每個人來這邊的目的都不太一樣。那就有點像是說好，我就是測一個展給大家看。所以這個展就是長這個樣子。如果你喜歡就留下來。如果你不喜歡，你其實就去旁邊逛一逛，也不錯。
所以這個節目的形式我已經過了那個階段就是可能會有一點想說大家想要聽什麼我會做調整。我已經過了那個階段。我現在就是想講什麼就講什麼。
所以不管你要留什麼，你要去噴人家，你要去講說留言宰住火葬場，還是說殺小的，都歡迎。非常歡迎各式各樣的意見。
第六位：國泰付委託 vs First Trade 比較
好，下面一位。
009 是你。幹，鮑爾一講完 TSM，直接殺 2% 宰居。國泰這個月推出付委託手續費 0.1，還有免低銷。大幅降低手續費以及取消券商付委託有低銷的漏息。雖然是輸給了 First Trade 領手續費，但是有臺灣人客服，出事也大概找得到人。想問愛達目前 First Trade 跟國泰付委託哪個條件比較吸引人愛你？
其實國泰真的還蠻屌的。當然不只是因為他是 sponsor。應該說其實很多券商都 sponsor 過我，所以我不會特別為誰講話。
但國泰的一個屌處就是說他很常去做一些率先的變革。像是之前的那個什麼二八折才三折手續費。然後倒下了付委託。其實這個東西在我們的圈子都會傳說他真的很屌。他要去做一個價格破壞。
那其實對大家來說是一個好事。就像那時候有這個 Vanguard 出現，所以 ETF 的費用才可以降到這麼低。就是要有人去做這樣價格破壞的事情。
那只是裡面有一點可能不太對，就是說國泰的付委託找得到人。其實國泰很難找到人。因為國泰你是沒有營業員的。我自己本身在國泰是有戶頭。他是沒有營業員的。所以你要找到人是比較困難一點。
就如果真的有問題要解決的話，他是相對難一點。但其實在我們這種很上手的階段，我們也不需要他真的幫我解決什麼問題。那如果你要調券你要做什麼，其實你可以用別的券商去做。
所以應該說有好有壞。他可以把價格壓到很低，應該是因為他不用養這麼多人有很大的關係。所以其實如果說你不是需要高度仰賴你的營業員的話，那你確實可以去走這個方案。
而且其實算起來，我覺得對你打一些海外客服然後跟打這種國泰就是你找不到人。可是當然轉接之後會找到。那個難度應該是差不多的。所以算起來是很有吸引力。
但是大家其實也不完全是因為說手續費或是相關的費用，然後才把錢匯出去國外。有些人也是因為需要把一些財產配到國外或是他想要多持有一些美元的東西放在國外之類。其實每個人都有各自的理由。
但是我相信他去做這個殺價的動作，應該可以非常有效的去幫整體臺灣的富給託市場再拉一個新高出來。我是這樣相信的。
第七位：寵物代購市場競爭
下面一位。
湯師爺掙錢嘛，貴者要飯，太常跳過，八行以內。各位兄弟姐妹。
下面一位。
YYYY3900。挨大你好。第四人寵物代購亂象。挨大你好。小妹是 27 歲社畜。除了本業以外正在嘗試副業增加收入。跟挨大是愛狗人士，養了一隻黑貴賓叫巧克力，是我的兒子。本身非常喜歡買一堆衣服給他裝扮。所以決定加入韓國寵物服飾代購。但是發現這個市場價格非常的亂。便宜淘寶貨當韓貨賣。還請來到開市。小妹經營的 IG 賬號是 biubiu.doc。休假也會去市集擺攤。歡迎喜歡或是熱愛寵物周邊的 i 粉們交流討論指點。祝大家身體健康，秋口天天開心。
好，那也祝你事業順利。我覺得這就是商業競爭。你當然不能夠怪人家說什麼價格很亂，因為你在做的事情就是代購。
所以代購就是說你只是去那邊買東西回來加價賣大家。這個是非常容易變成邪海的一個競爭場域。我覺得做代購的真的是邪海。就是要比誰比較幹，然後比誰比較衝，比誰價格可以壓更低。最後面甚至會發現說有些價格可以壓很低是因為他完全沒有在繳稅。
直下國稅局開始在抓這些人，抓超兇的。就是那種很多小額進你賬戶的，國稅局就跑去查。所以查到說什麼你沒有在繳稅的，一發乾的都超重的。二發非常重。他管你的毛利是怎麼超低，淨利超低。他們也在屌你。
那就全部都是要課你營業稅。所以你本來想說一單賺 2%，你營業稅扣上去、營所稅扣上去，你就死了。很多賣家就這樣掛掉。
所以你做代購自己要小心好不好？一定要誠實報稅。你不要給人家抓到，就會直接 BBQ。然後再來就是講說什麼它不是韓國的東西，然後是便宜淘寶。
其實我覺得便宜淘寶，當然我現在不知道幫老中講話。我們節目應該老聽眾都知道我們每次講到中國就有一些那種腦筋敏感的會跑出來。
其實平常我們在幹中國，所以是幹很兇。我覺得就是客觀去討論。淘寶的貨對，它是便宜沒錯。可實際上我不知道是大家拒絕面對還是說真的這麼多蠢蛋不知道。有在經營生意的人，有在做可能買賣的人，他們一定都知道淘寶跟阿里巴巴是很多。
不管是你可能看到那種高階的店家，然後或者說一些餐廳、一些什麼法郎什麼的。他們裡面傢俱一堆都是用那邊進來的。然後很多是這樣子。就是說他買那邊東西之後還回來家家賣大家。貼牌。阿里巴巴跟淘寶很常被貼牌。
這算題外話。就是說他不是單純的看便宜與否。便宜的淘寶貨、阿里巴巴的東西然後來到臺灣貼牌賣超貴。然後大家買得很高興。太多這樣子的商品，真的太多了。
所以這就是商場的競爭。你有沒有辦法去拿到夠便宜的東西來賣大家，而且這個東西可能是說大家買了都很高興的。你說所謂的正含貨，你也不知道這東西是怎樣。你的訴求是說它是 Made in Korea 嗎？
如果是的話，你確定它是 Made in Korea？那可能就是有些人會為了這個 Made in Korea 去付出溢價。可如果說真的都長得一樣，然後 Made in China 的便宜一半，然後人家拿這個來賣，然後他賣贏你。只能夠說這真的就是商業競爭。
就是我們在供應鏈上也常看到這樣子的東西。不然為什麼會可能今天 Vertiv 在那邊做它的 XDU，做一做大家都搶著要進去做。就是希望說 Model 跟你 call 一樣的東西，然後賣得更便宜。大家就會來用。這個就是正常競爭會長的樣子。
他沒有說是可能誰比較高貴或誰比較差。這就是競爭。競爭是要面對的。
第八位：學校問題學生的教育處理
下面一位。
KTHOU，這個名字也會被用。有問題就去問古來吧。古來您好，我老婆是國中導師，就是狗屁大老師，都要處理的那一位。班上有一個學生經常被同學舉發擾亂上課。但是老婆在處理的時候，鬧事的學生總是會嗆瞎說要同學拿出證據。沒有錄影錄音他什麼都一概不承認。觀眾是向他的總經理父母學的。但現行教育法規是不允許老師在教室內針對特定學生有錄影錄音等行為。像捱打，如果你是該生的老師這件事情您會如何用古挨的方式來處理呢？苦惱已久，判捱開啟示。另外許願捱打上臺通備訪。
這個問題我會覺得比較難處理。因為很明顯這個學生是非常有想法的。以前我在學校也算是被老師討厭的同學。在國中是這樣，所以國中我過得很痛苦。
但是到高中之後奇怪了就完全是順了。所以我常跟大家說當你今天覺得哪裡怪怪的時候，第一件事情其實是換環境。如果家裡允許的話，幫你轉個學校什麼的。因為你換個環境，說不定就完全沒問題。你根本就不需要去調整自己。
你在這個環境，你怎麼樣調整，大家都討厭你。你換去另外一個環境，完全就沒事。那你幹嘛當時要花很多心力調整自己？
我在國中我其中一個可能被討厭的原因是因為我真的很喜歡問很奇怪的問題。一方面是因為我本身是真的想搞怪。另外一方面是我就真的想知道。
像到在講那什麼藏傳佛教的時候就是說有什麼寧瑪（紅教）、然後客舉（白教）。我說那有紅教有白教，老師請問一下有沒有藍教？直接幹你去後面罰站。你去後面罰站。然後後來又跑來電我，他覺得說我故意要鬧他。對，我是有想要鬧的成分。但我只想讓同學笑一下。然後另外一方面是我真的想知道有沒有藍教。就這麼簡單而已。
可是老師就很不喜歡。他覺得我這邊刻意搞鬼。所以有時候是這樣。就是當今天某個學生已經被所有同學像你這已經很明顯，你們教室是很緊繃的。就大家都不喜歡他。就同學會去舉報他。然後你們其實也想要錄他。只是因為礙於法規你不能錄他。
就簡單來講你們就是不喜歡他。可是我可以理解那些被不喜歡的同學。當然有些可能他真的媽腦袋的問題，他是有問題的。可是有可能也是因為他就是不適合這個環境。
我相信大家在此生中應該都曾經到某個地方是不適合你的。不一定是教室，有可能是某個辦公室或是某個場合。你就發現說你去那邊就是格格不入。
所以是我的話我可能會這樣做。因為我經歷過這樣。我知道說你直接把他幹爆或是罵他，不只是沒有用，他會恨你一輩子。他會記得你這個老師。就像我現在記得那些罰我的老師。我每個都記得。
如果其實我今天是癌末的話，我就每個都送他歸西。只是我就是還沒有癌末。然後我後來有一個可能幸福的家庭。所以我放下了那種就是很怨恨的氣息。
可是其實很多問題是可以解決的。因為小朋友他沒有這麼複雜。那做的話，我可能會找幾個老師、主任或者說校長。反正就是有權決定事情的人。然後大家一起來了解一下可能旁聽或者說請個老師帶課的來看一下。看怎麼樣解決。
反正就是要換不同的老師來看，看他是不是還會繼續在那邊鬧。那如果說他還是會這樣鬧的話，就一定會通知家長。就說你的小朋友他可能比較有想法，還是真的會影響到一些同學。那我們認為說他這樣影響到同學，對別人的受教育權益是有一些負面的影響。
所以我們可不可以讓家長跟小朋友溝通看看可不可以怎麼樣？那如果說換了老師就你試著幫他換環境。那同時你也跟家長溝通了，他還是繼續這樣子的話，可能就讓他轉班或者說跑去別的地方試看看。
那如果說換了環境之後他還是這樣的話，那有時候其實你就要認同說你知道世界上就是有一定比例的人他真的是神經病、他真的是 psychopath、他真的是有點問題。那這種可能就是要去走一些特教處理。
但我自己本身不是在教育的一個專業人士。我只是講因為我自己本身以前當學生的時候，我也曾經被老師非常討厭過。然後我到不同學校之後，我發現說靠北為什麼今天老師真的都這麼討厭我？到底是因為什麼事情？因為到高中之後我就完全沒有這樣子的煩惱。到大學就完全沒有這樣子的煩惱。
到底為什麼當時他們會這麼討厭？我不知道。所以我給你一個另外的思考方向。因為他看起來就是你們大家已經討厭他了。所以不管他做什麼，你們一定都會討厭他。然後他如果是個性夠硬的學生，夠有想法，他一定會覺得說你們討厭我，我也討厭你們。所以是一個非常衝突的狀況。
可能是需要引一些外援進來幫忙看看。絕對不是說找個方法偷錄他。這個我覺得只會上升情勢。
第九位：Nier: Automata 與統神事件
下面一位。
尼尤森，你個臭老二。不是留不到只是懶得留。請問還大家有玩過尼爾自動人形嗎？那另外對於這次的統神事件的看法如何？有必要因為 CNYT 就整個 ban 嗎？這個豈不就是歐美的 cancel culture？臺灣最美的風景不是人，是一群左交。去你媽的左交戶國。
那那個《尼爾：自動人形》（Nier: Automata）當然有玩過。然後再講統神事件的話，我也覺得如果今天是把黃子教的臺 ban 掉就非常合理。因為就是實際上有犯罪，而且他的行為是可能會造成一些模仿效果。那當然是把他 ban 掉。
可是像統神這樣亂講話，如果被 ban 掉的話，我不知道，我覺得 Google 這個做下去，其實會對他自己造成一些麻煩。就是當然統神講的話，對很多人來講是很噁心嗎？可是那今天一些受控講的話。
今天在我們 Q&A 這邊那些受控仔喜歡什麼動物、貓女、暴女的。今天如果有一隻動物被強姦的話，那是不是你們講的話對一些人來講也是非常噁心的？你們是不是可能也會被 cancel 掉？
即便你可能只是在網上講講幹話。可是今天大家真的要去燒你的時候，你就玩了嘛。
那或者說像統神這個，假設大家講說他對一個幼女講的話然後大家覺得很不喜歡。即便他可能在亂講，那反過來今天我們如果真的去認真看一下可能各個社群啊。那些想要去弄鄭韻蓬兒子的。因為鄭雲鵬真的長得很帥，兒子也長得很帥。想弄他的。他們可能真的只是在開玩笑。
可是如果今天真的有一個女魔頭出來他去幹了幾個小男生。你們這些人也是準備完蛋。
所以我會覺得平臺要去抓這個奮計很難。我會覺得其實應該唯一的一個終止標準就是說你真的已經有被判刑的話，把你整個人給消滅掉。我認為是合理的。
但如果說你只是在亂講話，然後因為這樣子要被在網上整個取消掉的話，那他可以放到很大。就像說大麻二級圖屏在臺灣就是違法。雖然我自己也是認為說大麻應該是沒有這麼嚴重的東西。但在臺灣就是違法。
所以那些一直在講說在臺灣應該要合法化大麻的，然後在那邊討論說大麻其實怎麼樣，在國外吸很爽的。是不是你們全部都在鼓動犯罪？那是不是 Google 也是要全部 ban 一 ban？
你懂嗎？就是你今天開一個先例之後，大家就可以去瘋狂的問這個問題。對吧？
你說統生他媽練銅仔。OK 假設對。他就是真的講一堆不該講的話。那一堆去那種可能小男童下面留言的，其實也很多。只是大家對男生很嚴格。
你可以想像說媽的今天一個阿伯去一個小女生下面留言說叔叔等你長大，你就死定了。所以只是風向有沒有燒到這邊而已。
那我也覺得以平臺的角度來說，當然這個不知道幫統神講話或是幫誰講話。就以平臺角度來講，你應該是誰違法你就把它處理掉。但是如果只是亂講話的話，你當然可以處理統神。因為這是你的公司，你的平臺。只是你一定會開始掀起很多的疑問。
就是在美國的這種可能左交之間的大戰，然後或者說左右派大戰。在臺灣也會慢慢形成。就是因為這可能就是第一個案子。後面會有很多案子來。就是其他東西你要不要 ban。
他們去鼓動一些言論的是不是全部都要 ban？所以就會變成搞不好 Google 就從善如流。大家都 ban 一 ban。所以就變成你看我就說美國領先我們五年。我們後面也會跟上。所以我覺得這是一個比較 tricky 的案子。
如果是公司派的話，在這種事情的處理上應該也會覺得非常的棘手。不處理大家就會講說你是不是要助長他。可是你處理了之後，那你就是準備進入一個大 ban ban 時代。
所以大家自己要注意在網路上真的不要亂講話。很多時候大家會去掀你過去講的話。即便你講的時候沒有惡意。可是時間不對的時候，很多事情就變得是有問題的。
所以儘量還是這個要控制好自己的嘴巴。
好，那這邊拜拜。