來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0446.md 集數：EP0446 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/255e4329-77c2-4d20-833a-6fbd34c6ccf3 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/255e4329-77c2-4d20-833a-6fbd34c6ccf3/rssFileVip.mp3?timestamp=1713603417811

EP446 | 🫐

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歐洲旅遊帶狗經驗

好，那我人已經回來臺灣了。那稍微總結一下這次帶狗出去的心得，就是我覺得是真的比較累一點。那在開銷上面呢，其實還好，因為如果是留在臺灣的話，一般我們是交給保姆，所以其實那個開銷是更高的。那開銷不是一個太大的問題，最主要的問題就是覺得狗真的蠻可憐的，就是他跟我們出去這樣子，其實蠻辛苦的。但他留在臺灣，其實我覺得他可能也很辛苦。但是我又不能夠找寵物溝通師問他說他到底想怎麼樣。我們之前有找過，發現他媽就是唬爛的。那可以試看看，反正我不會太鐵齒的人，我都願意試看看。只是我試到現在，我發現有個猴小的。反正總之，這隻狗帶出去，我相信它是很快樂，但對它跟對我們，其實都還蠻累的，因為要跑的檔案跟手續真的很多。雖然有找代辦、已經有使用課金攻略了，但是我覺得還是不簡單。

不過帶出去一兩次，可能還蠻值得的，就等於說一起去營造一些不一樣的回憶。帶它去薩圖尼亞的大草皮跑、托斯卡納的大草皮跑，然後以及可能讓他體驗一下羅馬的生活是怎麼樣，帶他去競技場前面拍個照。其實這個對我來講是一個永生難忘的回憶。那當然狗會不會有這樣的回憶的想法，我不知道。所以很多時候養狗跟養小孩很像，其實你塑造的回憶是大人自己。小朋友會不會記得、狗會不會記得，你他媽真的不知道。但你可以看得出來，他跟著你出來他是蠻高興的。只是舟車勞頓，然後我們真的比較賽小，就是帶狗的出去跟回來都是遇到延誤。所以對狗來說我覺得負擔也蠻大的，所以其實有點心疼。可能之後也不會想要再帶他出來。

其實也好在，因為之後小朋友就要正式上學，所以不像可能過去六七年，我大概一年在歐洲就三四個月以上，還不含去其他國家。所以有時候覺得說，在我們養狗之後，然後把他放在家裡，好像有一點捨不得，因為你知道狗的生命跟人的生命換算，就大概乘以八或九。所以你出去兩個月，可能對他來講就是媽的 16 個月。所以你會覺得說，能夠多多陪他就多多陪他。但是還是有一些注意事項，在這邊稍微跟大家分享一下。

首先第一個就是我覺得預算充足的話，就是找代辦，代辦真的有差。不然那個檔案跑下來，頭也很痛。然後第二個時間選擇，儘量要避開中午，然後儘量避開暑假，就那種很熱的時間點，因為蠻多狗狗其實是熱衰竭掛掉的。所以這個真的要非常的注意，就是你以為貨倉裡面可能會跟你的，他媽客艙一樣，都有冷氣。其實不是這樣子的。那可能在飛機的選擇上，也要非常小心。就像說你可以的話，就選像 350、787 這種比較先進的飛機。那個整體的空調的設計，也是不一樣，也會比較好一點。但是那個是長程飛機。短程的話，可能就只能夠飛一些那種舊型的，什麼 737、320 之類的。所以那不一定是一個好的選項。雖然它時間可能比較短，那還是要注意一下，就是要儘量的避開正午，因為這可能是蠻多狗狗會釀成悲劇的一個時間點。

所以結論就是，我覺得它一定有相當程度的風險，那同時也會有相當程度的疲勞跟花錢。但是他確實幫你帶來很棒的一個回憶。可是同時你也知道，這個東西不可以重複的刷，因為重複的刷呢，是真的還蠻痛苦的。其實對我們來講，當然預算不是一個太大的問題，可是重點就是那個舟車勞頓啊，然後外加其實你也知道說，狗狗出去這麼長的一段時間，那個對他來講，壓力可能也蠻大的。所以應該就是去塑造一次的回憶，就這樣子。然後這應該就是我們的一個很棒的回憶就這樣。

臺股跌勢與投資心態

那再回來班級上呢，因為那個空姐是我們的聽眾啊，所以就有講說「誒主委今天跌 700 點」。誒我知道啊，因為那個 700 點的時間，剛好是我的防守時間嘛，就是反正我起床的時候，就是臺股已經收盤了。所以我當然有看到這 700 點。那自己的部位的影響，是還好，是有限的啦。而且我在起床，還加了一點東西。就是掉下來就是要買嘛。不知道怎麼樣，把我們前面降槓桿，是在降沙小的。就是現在當然就是要買一點東西回去。只是不會一次性把所有的子彈打光啦。

因為對我來講，買東西的做法很簡單，跟賣東西的邏輯其實是差不多，只是映象的。賣東西就是，就是你不要在新高的時候在那邊賣。買東西一樣，不要一直有新低的時候在那邊狂超。新低出來的時候可能就是意識性的買一下，但你要等他盤個幾天。不要說一直有新低價、一直有新低價、一直買，買到破產，買到褲子會不見。所以我們會非常小心這樣的一個場合。但是適當的去買一點我覺得是 OK 的，就先試單。然後這個區間就是這一單的。如果有下一個區間，我再買下一單。我覺得我做法會是這樣子。

只是本來想說臺股這樣子還可以接受，就是補跌，對不對？前面美股在那邊跌的時候，抬鼓不知道在硬幾點的。第一天殺、殺完隔天反彈，大家說什麼，「主力在洗散戶」。結果直接殺一個大的，讓大家爽一發。沒有想到晚上美股更屌。只是我沒有看到晚上美股，為什麼？因為他媽搬機的 Wi-Fi 壞掉了。這種屌事也會遇到。然後前一天就跟我講說搬機的 Wi-Fi 壞掉，可以換成什麼禮券 20 塊。20 塊美元可以買東西。我媽有幫我買沙小。我就知道那個 Wi-Fi，其實我選這個飛機，我就知道你的 Wi-Fi。但他媽 Wi-Fi 壞掉。

後來想想也覺得沒差，因為反正部位都調整完了。我已經不會再犯之前那種菜雞時期的錯。應該以前有跟大家分享過，有一次搭飛機下來整個部位爆掉。從那之後我就不會再做什麼搭飛機然後一堆槓桿留在裡面、一堆選擇權在裡面，不會再做這樣的事情。然後這一次外加，其實前面已經有預警了，已經有把槓桿都去掉了。只是沒有想到還可以這麼痛，殺到蜜汁噴出來。

現在一看到這是殺小？這到底是要不要殺小？那也不能夠說完全沒有預期到，因為我們之前跟大家提到說，多頭的兩個大指標，一個就是 ARM，孫正義什麼時候要倒貨。我相信他會倒貨，然後看起來應該是有在倒貨。我猜啦，不然不會殺成這樣。那 SMCI 也是直接往下炸。那很多人講說，啊是因為他可能以前都會公佈一些財務預期，現在沒有公佈。那個都是「未富新慈強說愁」啦。反正媽的前面可以怎麼漲，後面就可以怎麼樣跌啦。

那總之呢，就是整個這個市場的泛 AI 股都爆掉。那反而特斯拉沒怎麼跌，因為特斯拉是這樣，他媽前幾天已經先跌了。我不是跟大家講說一天才買兩萬枚嗎？媽的跟韭菜一樣，從他 170 買到 150。然後後來看到有 140 幾塊出來，但是對我來講沒差。反正我會選擇這樣慢慢買的主因，就是我不知道什麼時候會有低點出來。所以就先慢慢買，然後買到我要的部位為止。就這樣。就是我目前的規劃是這樣。

那其他的 AI 股，我認為要先稍微的拔草測風向一下。就是我不會想要在第一時間就進去搶東西。特別是當你看到美股的這些 ODM 股，然後一些散熱股，開始跟著往下撞的時候。你可以預期的是，搞不好禮拜一臺股這些東西會跟著再往下撞。所以對我來講，我現在一個很重要的觀察重點是，先稍微聽看聽，等一下。就是不會可能當然我們知道有便宜就是要買。只是問題是它搞不好可以更便宜。就是你覺得現在打九折、打八五折很便宜，搞不好後面可以打六折。就像 2022，我真的沒有想到有些東西可以腰斬。真的想都沒有想過。因為在我看來，其實後面展望都不錯。就是市場恐慌起來，也是超級可怕的。

其實 2022 節目，我現在有時候可能回頭去點一下，我會不會嚇到。就是到底那時候在殺什麼？完全看不懂。就是你們到底在賣什麼？為什麼每天要一直把股票往下灌？完全不懂。然後可能等到幾季之後，每天都要一直把股票往上追。所以我說股票很多時候玩弄人性。其實我發現我自己還有身邊一些朋友，我們在 2022 都有很大的體會。其實整個心性又往上提高一個階層了。就像我可能下飛機看到整個部位是炸開，但是也沒有真的覺得非常難過。因為可能本來想說，在第一季的時候跟大家分享自己的績效。想說今年有可能會刷歷史新高，因為在 Q1 的時候就打出一個歷史新高的 Q1 表現。那在整年跑完，說不定會打出一個超屌的表現。然後沒有想到在第二季，就開始整個業力引爆回去。不管是臺股或是美股都是這樣。

那我在臺股的表現，其實今年是差美股蠻多的。我覺得就美股表現真的是好比較多。但是美股現在開始面臨很大的一個迴盪。但這個迴盪之際，我覺得不要認為心灰意冷，然後覺得好像後面是了無希望。你要知道市場就是會這樣子，它就是會有跌有漲。那一些比較大的修正，可能老聽眾體驗過的，走過來就會發現說，你一下回頭看，你就會覺得自己成長很多。然後看到現在的一些跌幅，那個數字雖然很驚人，可是你好像心臟也沒有因為這樣子跳得很快。你會慢慢的習慣。

那一些新來的，或者說前面那邊狂問要全職的，好像就感受到了。就我們講說一堆全職文的時候，很多時候會業力引爆，會有天罰。你一下就感受到了。好像這種天罰一下去的時候，那是很痛的，因為那些很多是「出生之毒不畏虎」，然後可能就是一路槓上去。然後特別是現在工具越來越多，那古琪開個兩三倍不夠，要開到五六倍以上的。像這樣的一個回擋，其實很多人就會直接噴掉。那我是沒有聽到什麼畢業文出來，因為才剛殺沒多久。如果現在就畢業是還真的蠻爛的。但是可能如果之後再稍微震盪盤一下，可能就會有些人就會出局了。所以這是真的要非常小心的地方。

所以一般來說，在波動變大的時候，真的是要儘量的去往保守的方向做，不要太簡單的去用一些什麼衍生金融品，想說賭看看，這個地方可以抄底或什麼的。因為那個是很誘人的。就每次反彈，可能出現的時候是很大的。所以你就覺得說，如果我昨天有買的話，我今天賺多少。這是那種超沒營養的話。很多時候你會在一些地方，看到這樣的討論。如果昨天有買什麼什麼標的，他們今天就賺多少。講這種，就是十個有九個，都是那種猜比要不行的。就是很沒有營養。你昨天知道是什麼的話，你就說哈了。你就是不知道。

所以因為我們都不知道，明天會發生什麼事情，所以儘量保守一點。那我們可以去用一些分析的方式，讓自己趨吉避凶。只是你沒有辦法很百分之百的去猜到，後面的每個發展會怎麼樣。就像說，像我們可能前面有跟大家聊到說，假設輝達的財報開出來，變成法會的話，這個地方搞不好就是一個買點。但 surprise motherfucker，連法會都還沒開，法說都還沒開，他媽前面先殺一個大的。所以劇本就變了嘛，對不對？

那或者是像可能前面有跟大家討論說，如果這個 ARM 跟 SMCI 開始迴盪，可能就是多頭的結束。但我現在看，我反而不會覺得是多頭的結束。為什麼？差別在哪？差別在於說，因為最後面發現說臺積電出來跟大家分享的東西，PC 跟 NBG 還沒起來。所以說不定這波修完，後面就可以走它的。你知道嗎？因為如果它跟 AI 是同時走完的話，有時候我真的會想說，那 2024 下半到 2025 到底要做什麼？對。全部都玩完一趟，那到底要做什麼？是真的。全部都要跟朋友去玩瘋店嗎？我最近手上表現最好，是跟單朋友的瘋店。超傻眼的。真的要去玩瘋店嗎？真的要去玩硬體股嗎？這就不是我的專業。沒有辦法。

所以我還最希望說，科技股票都可以做。我是相信是會有，我們就是要持續的、慢慢的、靜靜的看下去。所以還是會持續在節目跟大家分享我這些想法。希望大家不要被嚇到。那你要知道，這就是市場的一個日常。就是總是會有這種很可怕的狀況出現。但要習慣。就如果你真的要生存下去的話，你就要習慣。你要長期持有的話，你就知道，你就是會遇到很多這樣的風風雨雨。它絕對不是那種很簡單的，你抱著它，每天就是漲個零點幾趴，這樣一路往上。它會有各種修正、各種爆噴。

如果說不是很專精於去做選股，或者說挑時間的，去選擇指數，這也是一個蠻不錯的選擇。因為我們節目，雖然都在講比較偏向產業個股相關的東西，但是因為我知道，節目的氣氛真的超多的。所以你們不一定要把錢拿進去買股票。因為你可能玩會玩不贏人家。因為你們也是業餘的，也沒有花太多時間。就是拿去買指數就好。其實買指數，就是大多數很適合的一個方法。在過去幾年投入的人，我相信應該都是拿到很不錯的回報。因為我們家很多聽眾也會浮出來講，氣氛窄買指數。這些人其實都是默默的大贏家。所以他遇到這種崩底的時候，他搞不好很希望說，定期定額就是要扣到今天。就是他的氣氛就會不一樣。很多人在那邊抽暈產物的時候，他在想說我要扣低一點。所以大家要去思考一下，自己的定位在哪。這蠻重要的。

臺積電財報解析

好，那我們來聊一下臺積電最新財報裡面寫的內容，還有一些展望。順便講一下自己的想法。那一樣先講結論，就臺積電這一次的財報數字，算是符合大多數人的預期。我覺得應該是在大家的預期上下。那有些人可能覺得財報很好，就有他預期是比較低一點。有些人覺得這個財報很差，那可能就在預期是比較高一點。但整體來說應該是符合市場上絕大多數人的一個預期。

那照我現在會去拿那個夜盤來講故事，因為夜盤狂跌，所以市場不認同這個財報。這樣的一個說法，我們已經跟大家示意過 N 百次了。但聽不懂的人就是聽不懂，不會懂的人一輩子就是不會懂。反正就這樣，不要去拿短線股價的變化來講故事，因為這真的很低能。就如果隔天上漲的話，那請問你前一天講的東西是不是都不成立了？

所以很多時候太多人會花很多心力去，就像說今天看到盤下跌，或是某一隻股票下跌，然後就找理由、瘋狂的找理由。啊是因為那個拜登講什麼，啊是那個習近平今天講什麼，啊那個行長他講什麼。啊請問隔天上漲，那你不覺得你昨天在做的事情就很蠢嗎？所以其實這樣，不要去為太短線的東西，找太多的理由。那我覺得那個就是市場震盪的一環。那我們儘量專注在可能公司比較中長線，就至少是幾個月幾季以上的一個發展。其實這樣子是大多數人可以做到的。你要去猜短線漲跌，它是非常困難的。那這個東西我們已經講過 N 百次，我們就不會再刻意去提。

只是因為有時候，就是你可能在外面，還是會看到很多人會拿這樣的東西來講故事。那他其實會把一些人導向一個不好的方向。然後覺得說，市場每天漲跌都一定有他的理由。那你就會把自己搞到累死。那很多時候就會打臉，你前一天講說因為某個理由下跌，那隔天上漲。那請問你昨天講的還成不成立？那還是說隔天你就要找一個新的理由來講說，為什麼它在上漲？你不覺得這是一個很奇怪的事情嗎？所以這樣不要去太專注短線的一個變化。

你要知道臺積電現在就是來到一個七八百塊的價格。所以它就是在過去的每一個財報慢慢的驗證。然後大家可能對它的一個展望的投射，然後把價格先推到 P/E 大概二十幾倍的區間。其實就是說大家已經提早去算未來的數字是怎麼樣。那短線的一個震盪就把它視為是震盪就好。就不要想太多。

那這份財報也是除了科技業半導體的一些展望。那當然要了解的事情是，臺積電當然不會沒事去評論別人的公司，然後講說別人公司怎麼樣。那你現在可能在網路上看到一些梗圖，就像海綿寶寶的圖講說「你有多猛，我開法說下修別人展望」。這樣的一個梗圖，那其實梗圖已經出現好幾次。因為這臺積電每次在做的事情，雖然他們應該是沒有任何主觀的惡意，但是他們講的話，是真的會對市場一些行情造成影響。那這歸功於臺積電，它本身在市場上一個很特別的定位。它不只是一個金元代工廠，它不只是一個 Fab。它是一個最大的金元代工廠，而且他客戶是各地都有。然後從可能先進製程到承受制程全包。

所以他可以看到，類似那種開圖的感覺，知道大家目前可能投片的狀況是怎麼樣，業界的復甦狀況是怎麼樣。因為他們可能居然說，在現在就可以看到半年之後大家拉貨的狀況是怎麼樣。所以他跟你報告的一些東西，他對市場是真的會造成蠻大的一些影響。那某程度上來說，也可以算是會提早跟大家預警說，市場上的一些公司是不是有在唬爛，還是說這些公司可能他目前是太悲觀了。

所以一般來說，就是臺積電的法說資料，除了看這家公司之外，也是我們會拿來參照，就是其他公司可能有在臺積電這邊投片的，特別為重，就是他們目前營運的狀況是怎麼樣。那他們下修了整體半導體的營收，就是本來可能是在 10% 以上，然後現在大概下修到一兩位數，也是 10%。這個是不含記憶體產業的。那此外臺積電自己的營收，是維持在 21 到 26% 的區間。這是什麼意思呢？意思就想說，我們自己的營收會維持住，但是在座的各位，你們的營收可能就不一定會這麼好。可能我們本來觀察整體的產業是不錯，但是實際上可能不一定會這麼好。

那我們來看一下，就是臺積電它本身自身的業務，然後以及為什麼他們會講出這樣子的話。然後來推敲一下，到底以下隱含的業界的狀況是怎麼樣。那它 EPS 8.7、Gross Margin 是 53。那 53 其實稍微有一點點的低於預期。但是公司有跟你交代，其中一部分是因為像地震影響了 50 個 basis point 的 Gross Margin。那地震的影響，大多數會透過保險去把它處理掉。但是對於公司本身的產線一些調整上，當然可能還是會造成一些影響。那這數字有限。但是他就直接把這個影響數字探出來給大家看。那我認為這是可以直接把它忽略掉的。所以這個毛利的數字，會開這樣的一個結果，就是有受到上述這樣理由的一些衝擊。但是我覺得，那個在長期上來看，我們不用額外的去多在意它。重點是它長期的毛利率可不可以持續的維持 50 幾趴以上。這是大家要看的一個重點。

那在接下來呢，我個人覺得還是會差不多守在這樣的一個位置。我覺得毛利率應該不會是一個很大的影響。那我們來看一下業務的佔比部分。HPC 的季度成長是 3%，手機是 -16%，IoT 是 5%。那 HPC 裡面就是包含的，像是大家看到的 PC、NB 就算嘛。那 General Server 也在裡面，AI Server 也在裡面。那看起來這個季度是有成長。但是你知道，因為 AI Server 成長是非常好的，那帶來的營收也是很不錯的。所以就代表說裡面一定是有相當程度的拖油瓶存在。然後才會造成說它成長是這樣的一個幅度。

那其實公司也直接跟你講說，他們認為手機跟 PC 的復甦狀況，都是還蠻普通的，就是可能有看到復甦，只是復甦的情形沒有特別明顯。那這個其實和我們自己節目，可能一直跟大家聊到的，從各行各業拿到的狀況是差不多的。所以我不認為這是一個很驚喜的事情。就是算是驗證說，本來就大概是這樣的一個狀況。但我還是覺得換機潮，它算近在咫尺。因為上一次的大換機，就是在 2020、2021。那時候因為 COVID 很多人在家，數位遠端辦公。所以他們可能換了最新的 PC 跟 NB。

那按照慣例，就大概三四年，就會開始有下一個迭代的出現。那我們講的迭代，不一定是你家用。就是你家用，你可能可以用很久。可是像是一些商用的，他們可能就會提早去換。所以我個人覺得，比較近的一個 checkpoint、非常值得關注的 checkpoint，就是在 6 月的 Computex。Computex 這個展覽，是真的有望有一個很大的影響。就像前面我們去盯著 Embedded World 一樣。

那只是我覺得比較可惜，Embedded World，我好像沒有看到什麼亮點。好，這邊感謝一下嚴華，就之前找我去參訪。那我上次聊完 Embedded World，他們又有在寫信跟我聊說，「你們想要看什麼樣的資料的話，都可以拿出來跟你討論，再分享看看」。所以真的非常感謝這些業界朋友，都持續的有給我們一些 feedback，大家一起去了解一下，那邊產業上有什麼樣的酷的東西。那對，就是先感謝他一下。但我們先拉回來，我們講消費性的東西。那 Computex 的話，我覺得就是我們可以在這個展之後，然後觀察一下，有沒有什麼新的酷東西。其實有可能會幫助這些 PC、NB 再一次的重返榮耀。就是目前我們是有看到它在復甦，但是就是說復甦有一點不合預期。就大家可能本來會期待說，有沒有機會看到一個 V 型反轉。然後好像沒有。是一個 L 型的慢慢上去。

那手機的部分的話，我就覺得今年已經大概就這樣了。因為在蘋果這裡，大家已經算出來，今年可以出幾臺。基本上就是會少個一兩百萬臺以上。然後在安卓這邊，也沒有特別注意到一些可能很新很特別的亮點，會造成很大的影響。所以我們看到一些 AI 在手機端的運用，是還蠻酷的。但全年的出貨，包含說那種拉貨備貨，已經在現在就已經準備的差不多了。所以我會覺得說，手機的話，雖然也是在一個復甦的狀態，但是它可能後面帶給你的驚喜，就不會比 PC、NB 來得高。我個人是認為，這邊會稍微的差強人意。但整體來看，就這兩個東西，都是在一個復甦的軌道上，只是可能沒有這麼好。

那比較差的部分是在車用。其實車用本來，TSM 就沒有給一個好的 guide。那只是現在進一步的跟大家講說，車子是還有在出現年減的狀態，在衰退中。那這個就是一個警訊。雖然其實我相信一下市場上應該沒有人會覺得車子很好。大家都知道車子很爛。那臺積電這個月相的時候，直接跟大家講說，除了現在很爛之外，他們一定也是看到，就是未來兩三季以後的狀況，那應該都是不太好了。所以我覺得可以直接看，要 2025 以後，可能車子這邊才會有一個復甦的狀況出現。

當然我們講的可能比較偏向電動車相關。因為我們主要在盯電動車。但其實在過去的一段時間，市場上是有些人開始在看一些油電概念股，或者說一些高階油車的零元件。為什麼？因為其實在過去一段時間，我們有注意到說，油電混合的表現是超乎大家預期的。就油車應該沒有意外的話，就是持續下去。只是本來大家會以為說，這樣的下去份額會全部轉給電車。沒有。其實他們很多是轉進去油電混合。然後油電混合今年的表現是特別的好。

所以油電混合車裡面，會用到的一些功率半導體、一些 IGBT、MOSFET，這個是現在市場上蠻多人在關注。不然我自己也有在盯著這個產業的一些後續的發展。那我覺得臺積電出來講這樣子一個壞訊息，它某程度上是幫助這些東西徹底。就是我們去觀察一下說，後面還有沒有得點。如果臺積電這樣講完之後，沒有得點的話，那說不定一些油電混合的概念股，就是下一波大家會注意的一個趨勢之所在。只是它可以衝多遠，我還是覺得它比較偏向一箇中小型題材。它不會像是 AI 是一個大型的題材。但它是確實是值得一看的。

那電動車相關的類股的話，我覺得就是專注的去看著五大 IDM 目前的表現是怎麼樣。那如同上一集講到，就 Texas Instruments、Onsemi、STM。STM 是稍微好一點。但其他的五大半導體車用相關的東西，你都可以看得出來它是不太好。所以它可能還需要一段時間。但我覺得長期的故事沒有改變。就是慢慢的油車會持續的轉換到電車這一邊。那可能有些人的選項，在過程中開始轉換成為油電混合。但整體來說，就是整個車子的半導體的含量會持續的加大。那像被動元件的用量也會持續的加大。

所以等到這一次車子的迴圈過去之後呢，我相信就是未來的一段時間，可能一兩年後我們回頭看，就會覺得這個地方媽的真的有夠辛苦。就讓我們現在回頭看一些 IC Design。那時候在 2022 也是真的非常的痛苦。那其實想想覺得蠻有道理的啊。因為那時候 2022 的時候，很多車子的概念股，其實還是大家的俯目。因為那時候車子它是沒有像一些科技業有這麼大的一個衰退。那最後面發現說，沒有一個東西逃得過。大家都是得迴圈的。所以現在輪到車子在一個大衰退。然後可能等到後面的車子也會重新的站起來。就是我們去觀察一些產業的時候，你會發現它跟呼吸一樣，它是有它的頻率存在的。

所以我還是在這些，就大家講說他去下修別人展望裡面，我看到了一些希望。這個希望就是說，因為本來自己是想象說在 2024 年，說不定復甦跟 AI 就一次走完了。所以到 2025 年，你要買股票變得很痛苦，因為什麼東西都很貴。這也是我們一直在過去的節目跟大家抱怨的，就是其他東西真的都超貴。那可是呢，我覺得他現在要去幫一些產業趕底。然後大家測一測，這其實是好的啦。然後代表說你可能等到 2025，你還是可以再去玩手機跟 PC，還有測用。那是一個很好的事情。所以往好處想就是這樣的一個狀況。

那公司也提到在 2025 的 4Q，我們應該可以看到 N2 開始 ramp。那因為 N2 還太遠，所以我們先暫時不去討論它。我們先看比較近的，也就是 N3 跟 N5。那 N3 有望在下半年開始 ramp。那只是我們知道的一個重點，就是說蘋果的手機的出貨，大家都已經算好好的。所以我覺得蘋果應該不會是 N3 往上拉的一個主因。

我覺得關鍵可能會落在 Intel 這邊。像前次跟大家聊到說，Lunar Lake 可能會提早拉進來。那這可能就是 N3 可以往上拉的一個很重要的關鍵。Intel 它雖然自己有自己的 Foundry，可是它很多東西是在臺積電這邊投的。那它可能是 N3 的一個關鍵的 player。那大家想說 AI 產品會不會在 N3 出現？那可能是比較後面的事情。大概會等到可能今年的下半年以後，或是 25 年才開始會開始密集的看到這些 AI 的產品往這個節點去靠。但絕大多數目前都是落在 N5 這個 node。

那 N5 這個 node 目前的營收佔比，也是高達 37%。那它是一個非常非常熱門的這個節點。那這個節點目前有很多大家耳熟能詳的產品。像是輝達的 H100、B100。那 GB200 裡面也是有用到 Blackwell 晶片。所以這全部都是 5 奈米的。那在它的競品 AMD 的 MI300 也是。那 Intel 的話，它的下一代高龍三，也就是在下半年開始會出現的這一顆晶片，也是用在 N5 這個節點。前面它的高龍二是用在 N7 這個節點。然後像是 Microsoft 的 Maia 100，這個應該也是在 N5 這個節點。以及可能像是 AWS 的接下來要推出的 Kman，也會是在 N5 這個節點。所以你會發現超熱鬧。像 Google 的 Axion 跟 V6e 也會是落在 N5。所以全部都是 N5。

那等到他們開始往 N3 靠的時候，我覺得應該是要等到至少 2025 以後，才會注意到可能 AI 的東西往這個地方跑。所以現階段，你可以注意到 N5 的成績這麼好，最主要原因，就是因為它有大量的 AI 產品掛在這個地方。那接下來，我們來看一下它的 CoWoS。就是它提到說 24 年會翻倍需求強。這件事情，那這個其實已經在市場上被開圖開到不要再開了。就是說大家都已經知道說它 CoWoS 會翻倍。但是重點是，你會不會再進一步的去往上調你的資本支出？那看起來是沒有。所以這個也是呼應到我們剛才前面講的。

因為他沒有要開資本支出。可是你知道，其實市場上有超多公司，他們都在等著臺積電會去把資本支出往上開。特別是那些裝置廠。所以他們可能就相當程度就這些車上。如果有很多人是在賭資本支出會上修的，可能就會失望，就會把東西賣掉。只是我覺得這也是一個短期的影響。就他現在沒有往上調。可是之後他找到機會，他終究是要往上調的。所以我們再看一下後面的狀況是怎麼樣。

所以整體來看，大家就可以理解到，為什麼我講說臺積電財報隱含超多訊息。因為我們可以從裡面推銷出來的線索，就我只是簡單跟大家列舉，就可以發現說，裡面其實有超多的資訊量在這邊。那我會認為說，我們再持續的看下去，就是你不要只看一季的財報，就去做一個評論。其實很多時候財報，我覺得兩三季一起看，那可能效率還蠻不錯的。就是如果你只看一季的話，有時候會失真。但我認為這家公司，它長期的軌跡就是擺在那邊。除非它有遇到一些短線上的影響，不管是地緣政治或是一些天災人禍。那不然呢，其實大致上就會長這個樣子。除非中間有什麼炸彈爆掉，美國經濟意外衰退之類的，那種很誇張的事情，才會去改變這個軌跡。不然這個軌跡就會擺在那邊。

所以其實對我們來講，就是我們知道軌跡是這樣子。那其實在各種工作上的操作，對我們來講會有很大的一個加分。就像說，像我剛剛講完這個 PC、NB，我就會知道說，我下一個看點是 Computex。那這個時候如果我注意到一些訊號的話，那就是坐實了，現在本來就已經在復甦中，這復甦加速，是不是這個地方，就是可能你可以上去擼看看。然後是車子這邊，因為他跟你講說，現在在衰退中。如果他講完之後，那麼你接下來幾個月，也不用幾個月，就一個月內你發現說，車子的東西好像疊不下去。那我就問你，後面還有什麼東西可以把它打下去？就沒了。所以他搞不好就會走一個沒光的劇本。所以其實這些東西對我來講，它都是一個在判斷上有幫助的一些內容。那我也在節目裡面分享給大家，希望對大家有一點幫助。

那我知道其實我們節目很多是氣氛展。所以就當然是聽聽，稍微瞭解一下。那大概這樣子。

Q&A 部分

好，那接下來我們進入 Q&A 部分。

訂閱節目建議

第一位，AndraderX，秀水龍澤秀敏：「孟公哥您好，請問是否可以開一個訂閱的節目？每週一二或是四五錄製，讓我們可以不要隔那麼久才聽到大大的節目？一個月訂閱費 200 到 300 之類的。假設訂閱人數有 10 萬人，每個月可以賺零用錢 3000 萬。不銷不可以嗎？感謝大大的分享。」

非常感謝大大的臺愛。其實也蠻多人跟我講說，希望我節目可以開多一點。但是直接跟大家講不可能。我節目應該未來有望的方向是隻會越來越少，不可能越來越多。因為我會覺得，就是做節目本身，當然他沒有真的拿走我很多時間。可是就會變成說，好像我固定時間就還是要上傳一下。他會某種程度上，變成我的一種負擔。但這個負擔目前來看，是一個快樂的負擔。一方面是因為有蠻多聽眾可以來跟我交流一些訊息。那二方面是，很多氣氛仔的 Q&A 真的很好笑。現在這變成是我的精神糧食。不然我每次都在聊市場的東西。老實講，聊酒，我自己都覺得很煩。就你看到那種新一波韭菜出來，又在問那種白痴問題，你就是會覺得說，媽的心很累。為什麼心很累？你還是有辦法繼續做下去？一部分是因為還是有蠻好玩的聽眾。然後另外一部分是因為，廢話幹，因為有廣告可以賺。就是不無小補。只是你說要再額外去加節目，這真的不可能。

然後再來，去跟大家收訂閱費，這也是不可能。就是我不會跟大家收訂閱費。甚至連周邊都沒有要賣的意思。已經很多人找我說一起做周邊。周邊也沒有要賣的意思。那也不會有課程。就是這些東西都不會。就是我不打算在這個市場的議題上面跟任何的聽眾收錢。這是我的一個堅持。

那再來講說這個訂閱人數有 10 萬人。幹你去等啊，不可能啊。這個轉換率不可能這麼好。就算真的有什麼訂閱出來，也不會是這樣的一個數字。你這個是完全沒有切合實物狀態的。可能有 10 萬個人會看你的免費臺。那訂閱可以撈到不知道十分之一。我覺得這樣蠻厲害的。十分之一、五分之一，你就算超強的。那可以這個 10 萬人的話，等於是 25% 的轉換率。那是一個不太可能的數字。當然我們也不用討論這個，因為我不會去開訂閱。

CoWoS 與重電股

下面一位，XGDFHHCC，馬桶上的 543：「一年前在家裡馬桶蹲著蹲著開始錄起 Podcast。節目叫馬桶上的 543。請問主委，未來數年 AI 缺的是供電。這部分有特別注意重電設施或資料中心供電系統相關公司嗎？重電公司不只是在臺灣，對比韓國重電公司 HD Hyundai Electric，也是狂漲。但已經算不出臺灣重電股合理估值，不敢亂買。反倒是覺得資料中心供電系統，更有機會。如臺達電、伊藤跟 Vertiv。」

這個東西說的好笑。我的感想跟你一樣。因為我們在年初的時候吃飯。那一攤是我請的。就我們跑去吃串燒，很好吃的串燒。吃一堆雞搞完。反正總之，就是在這個飯局裡面，有兩個是買方的投資公司的。然後我們在那邊聊天的時候，就一個人先講說，「其實我覺得華晨後面可以再繼續往上看」。因為他們已經算到多少錢了。另外一個馬上就跟進說，「說對，就是後面應該還可以再上修到某個位置」。然後證明就是真的都有達到那一些位置。但是這些人，有一個是已經把它都賣掉。然後一個就是說他持股可能只有持有一點點。就是大家都沒有吃到他全部。因為就算可能大家有辦法去推敲到一些訂單，有算到那樣的數字。可是也沒有信仰，就是把所有錢都放進去。因為可能都是跟你講的一樣，就是你已經不知道那個估值到底可以怎麼樣給。就算你 EPS 給出來，那請問他是 25 倍還是 30 倍？有些人甚至算到 35 倍 40 倍去了。所以這個就跟 IP 股有點像了。就是我覺得已經到一點那種買夢的階段。只是後面可以走多遠，我們不知道。我們不會去預設高點。只是對我來講，就是真的是沒有看懂。因為如果有看懂的話，那時候我就去壓了。

我們那時候還會在那邊笑談。我就最近還在那邊講說，「什麼媽的，早知道那時候就買這個。根本不需要在那邊研究什麼 AI ASIC。在那邊拆解每個晶片，弄個累而半死。然後報酬率是有賺到，但是就沒有人家那種無腦爆重電的賺」。所以我只能夠說，這個是一個也是很熱門的市場。很多人在看。

那再講說資料中心的供電系統，臺達電、Eton 跟 Vertiv。這個當然都會有人看。那 Vertiv 目前市場上主要在看它的東西，應該是比較偏向 CDU 這一塊，比較偏向是水冷這一塊，而不是在講供電。那臺達電或像光寶科，這可能比較偏向說隊友在講它供電。所以我會認為說，當然重電或者說這種資料中心供電，它本來都是很值得討論的東西。因為像他的伺服器，一個很明確的方向，就是說瓦數越來越高、散熱越來越重要、耗電越來越大。這個都是在後面非常明確需要被解決的問題。所以我還是會覺得說，這些東西有可能是長期的大趨勢。後面可能還有很多東西可以看。

兔子：感謝

下面一位，YTLIN120，兔子吧：「快被笑死。上一集兔子好好笑。謝謝。」

被狗幹研究生：市場回蕩擔憂

下面一位，伊隆馬，被狗幹研究生：「愛大好，最近 GG 出來下修半導體的展望。等到之後 AI 伺服器不再缺貨，消費性手機、電子車用，又會因為高利率，而遲遲沒有明顯的復甦。會不會因為這樣子造成市場大回蕩？雖然手上不會離成本都有一段距離，但是看到最近這樣疊，又想起 2022 年初的恐懼。求愛大開市。」

沒錯。就是我們有經歷過 2022。然後手上拿一堆科技股的人，應該現在都再一次想起那種很不舒服的回憶。那你講的這就是某一種劇本，而且這個劇本發生的機率還不低。所以如果說真的相信這樣子的劇本存在的話，那其實還蠻好做的。反正就是去抓過去的一個可能某一個有盤整過的一箇中繼點，然後當成是一個停利點。這個會蠻好抓的。

但我自己會傾向相信說，東西都是會復甦的。就像可能我們看過去一些真的那種超爛的東西，面板啊、記憶體啊，現在都媽起來了嘛。面板現在一直在吹嘛。那雖然股價不一定就那樣走，但是至少就老闆都跟你講說，「春宴都回來了」。那可能我們過去真的看很差的手機跟車用，或者是說消費性電子，也可能在未來的有變化，就起來。只是他這次真的拖很久。但是往好處想，就是一般那種爛得很深的東西，之後反彈也會反彈得超兇。

所以很多時候有一個說法是這樣講的，就是說暴轉的地方，會來自於極爛的地方。所以大家可以去參考看看。

顏色謝：資金配置與股利扣稅

下面一位，你好我姓謝，顏色謝：「30 歲還是很喜歡吃吃到飽。主委您好，想請教三個問題。一、最近把槓桿也都去了差不多了。美股部分券商還有提供高利存款，但是臺幣的部分，想請問主委是怎麼樣歸額外於資金的呢？那二、投資美股是要被扣 30% 的股利。會影響投資標的選擇嗎？像是經常挑選股利發的少的公司等等。三、最近有感觸是，說實話就會被當作歧視。像是跟朋友聊到，男生的邏輯能力大多比女生來得好。像是頂尖的棋藝選手都是男生。男女生也不會在正式賽一起比。這樣就被說是歧視女生。想請問主委的看法。謝謝。」

第一個，你的意思講說就是你把美股的錢拿進去放高利存款。講說什麼類似那種 Money Market Fund 這些東西。對啊。美股是可以這樣做。臺股的話，應該這樣說，其實我不會太注重說冗餘資金要拿去哪裡滋習這件事情。因為反正我大概最慢最慢，就是幾個月就把錢打進去。而且我幾乎隨時都是在八九十趴的水位以上。特別是到月後期，越是這樣子。所以我不太會去斟酌說，就是在短期內，要找什麼樣的東西去讓這個錢去滾錢。反正就是偶爾稍微扣一點現金，對我來講，是無傷大雅的事情。

那再來講說會不會刻意去挑鼓勵少的。美股大多數鼓勵都少。所以其實根本沒有必要這樣去做挑選。那如果說你覺得真的有差的話，你當然可以這樣去做挑選。那三的話，我覺得就是你自己太敏感。你要知道你講任何一句話都可能會被某一個人或是某些團體認為說，你這個是歧視或是你有一些不好的意圖。反正你要知道，你在世界上講任何一句話都可能有些人會往不好的方向去解釋。那我當然認同你講的一些內容。只是你知道，其實要舉一些反例也很簡單。誰說棋藝好的一定都是男生？也是有女生。只是你講說相對數量男生多，那可能是一個客觀事實。只是你知道，在這個世界上，其實有時候不太能夠講客觀事實。因為現在蠻多人在追求的平等，叫做齊頭式的平等。

就是說女生可以做的東西，男生都可以做。男生可以做的東西，女生可以做。其實我是完全不認同這樣的說法。男生沒有辦法懷孕。女生的話，她的力氣就是天生沒有男生大。當然你會講說有些女的特別萌。那就是少數個案。可是這些去推齊頭平等的人，你就會看一下那些什麼大學的那些女子競賽不就開始出來反對了嗎？我之前都講說那個 transgender 要怎麼樣，隨便搞都可以。反正你就是進來比賽，我們就是要包容一切，儘量不要去做歧視的事情。然後最後發現說，女生比賽都不用比了。那些變性的直接把女生的那全部打爆。

所以就代表說，男生就是有身體上的一些優勢。反過來女生可能在一些東西上面，也有她的優勢。只是就是說，很多人喜歡針對這個東西去吵架。然後最後就變成說，一方罵另外一方是「他罵父權」、「什麼歧視豬」。然後另外一方罵另外一邊就說什麼「這個名字未開」、「這些女權宰」。我會覺得說，這種東西超無聊。因為其實如果真的把對方戴上歧視的這個帽子的話，完全可以無限上綱。所以就會變成沒有辦法吵。

像是一些人，可能在國外然後遇到一些沒有禮貌的服務生。他就會講說，他覺得他自己被種族歧視了。但其實很多時候真的不是種族歧視。他們就是急外而已。那想說沒有啊，他對前面的當地人沒有這樣，他對我這樣而已。你在那邊站著等一整天看看。就像以前在義大利的某某咖啡，很多人都說他們這是種族歧視。可是我跟你講，我去很多次了。他對大家都這樣。然後甚至我自己的義大利朋友去也會覺得很生氣。所以當然今天真的要冠上歧視的時候，你就會發現什麼東西都沒有辦法討論。而且其他很多人都喜歡打這張牌。所以就很無聊。我就覺得超級無聊的。

那這是一個我認為真相已經沒有這麼重要的時代。感受、感覺跟戰隊很重要。所以這個時代有他的好，也有他的壞。壞就是你好像會覺得有些話不能講。講了就馬上被罵。可是好就是你就是勇敢的講。你很快就可以串紅。所以你會發現現在是各自形成一個小圈圈的味道。那你只要夠極端的話，你就可以串紅。以前可能是你要有論述，你要有正反的一個討論，要怎麼樣，你真的要還蠻全面的，大家才喜歡你。現在比方現在就是你當一個死忠幫，你就最紅。這是現在的世道。所以就接受他吧。

寬油幫同學：燉飯製作

下面一位，寬油幫同學：「下面開始野菇燉飯的技術總結。孟公你太讚了。聽股票還有食譜可以學。說到那個燉飯，我上次忘記了一個超重要的過程。就是等到這個飯煮好的時候，就我不是跟大家講說他這邊有加一些水或什麼的嗎？那這個飯來那邊啵啵啵的時候呢，你把火關掉。要丟一個超大塊的奶油進去，真的超大塊。然後是火關掉之後，就是說火關掉之後，然後直接切一個奶油進去之後，來啦，它就會很 creamy。然後跟我講說，其實外面的頓飯都一定會這樣子。就是你現在看，你可能覺得很不營養，就是可能罵太肥了。可是實際上頓飯都是長這個樣子。他要這樣跟我講。所以大家可以參考看看。」

地方阿家：跳過

蒙奇伊魯夫：排球少年推薦

下面一位，蒙奇伊魯夫，留言密碼測試：「挨大你好。第一次留言想問挨大，有沒有看過排球少年。最近出劇場版，真的是有夠好看。熱血到爆。感謝您製作優質節目。助績效長紅諾亞，成為像隱山一樣強的舉球員。」

非常感謝你的分享。最近有幾個聽眾跟我私訊推排球少年。那有空來看一下。

不是啊：家務分工

下面一位，不是啊：「還是跟他講說，媽的自己去洗啊。就有洗碗機在那邊，就放進洗碗機就好。」

應該這樣說，就是我本身是對於衛生沒有這麼講究的人。那不是說我拒絕打掃。是說我還是會打掃。你知道就東西放在那邊，我是會整理的。只是他會比我先看不下去。所以他就去做處理。然後就覺得我沒有做。但實際上你把東西放在那邊，我早晚還是會去做。所以就是說，很多家務事會變成這樣。誰先看不過去，誰就會去做。那也不要覺得說好像你在霸凌你老婆。那車子他媽每次胎壓好好，是誰弄的？那個保養是誰弄的？就男生跟女生，就各自負責各自的專案。所以我們家庭要好好運作就是這樣子。一樣像剛剛前面講的，不要去追求那種完美的齊頭飾品。你要去善用每個人的優勢。

找投專輯製作人：詐騙警示

下面一位，找投專輯製作人，香顏三房臭大叔：「最安安我是留言成功 13 次的高手。阿旺總是爆牌說是主力推薦。結果首例青亞，被圍年初至今都沒有表現。胖勇是死韭菜。9 到 EPS 本一比 1609 在幹嘛的都懶得 Google。還要問我。還加入了詐騙頭顧的老師群。跟丹跟到極致。身為近三十年的老友，我恩賜提醒。終於體會主委說的，被騙的人就是想被騙。一則貪二則懶。請問我放生算不算夠兄弟？那最後想問主委，怎麼樣的人可以跟主委成為那種在 LINE 可以一直聊天的閨蜜愛寧？」

沒有，我覺得純丹就是放生。真的以前我還是會想要救看看。然後就沒有發現說沒救。但最近有改善。因為近期詐騙仿冒潮又開始出來。但是我現在已經不會收到聽眾私訊我講說，「這個是你嗎？」然後截圖說，「我剛才在跟他聊天這樣子」。就大家都會知道是詐騙。然後都會來說，「有詐騙已經辦檢舉了」。所以明智開始有開。但之前是真的被搞到。因為你每次在節目宣傳，然後你在你的粉專貼出來，已經搞了至少幾十次。可是就是還是有人會被騙。你就會發現說，這些人就是他媽的低能。所以我還是比較傾向那種達爾文派。就是我認為這些人要被天折掉。

那再來講說要怎麼樣成為 LINE 可以一直聊天的閨蜜。其實你很難跟我 LINE 一直聊天。真的。因為我真的沒有什麼東西要聊。那目前會在 LINE 跟我密集聊天的，可能有一些是生活中的好朋友。可是我們也比較少去聊八卦好玩的東西。一般都是很目標導向，非常目標導向。這個跟蠻多人的認知相反。就很多人講說好朋友就是講話不要有目的。媽的跟我的好朋友都是講話超級有目的的。就是我們要講話、我們要開口，或是說我們要出來吃個飯，一定都要有目的。因為如果沒有目的的話，大家就不要浪費彼此時間了。

所以我覺得就是要有一個很明確的目的。就像說我們可能是要一起討論接下來要出的福利聯的卡片。或者說接下來的某個封測技術要準備放量的。那你可能知道很多東西，那或者說不知道。反正就是要某個目標明確的東西。我很討厭就是漫無目的的瞎聊。就我不喜歡啦。對大概這樣。

呱呱呱呱呱呱：缺電議題

下面一位，呱呱呱呱呱呱，用愛發電最安：「天氣又要開始變熱了。等到大家開始開冷氣，是不是又會常常跳電停電呢？首先是不是有可能又會跳電停電呢？」

對啊。夠熱的話就是有機會會這樣子。然後再講說臺灣缺不缺電。這是一個政治議題了。這個沒有踩好又要變成群起圍攻。但我們就講一個客觀的事實。無論現在缺不缺電，未來一定會缺電。就這樣。特別是像那種算力整個把它開下去之後，一定就是缺點。所以未來電力的一些建制真的會非常的重要。因為我們現在已經看到一些美國的 CSP，他們因為卡在他們電力的基礎設施，所以沒有辦法去拓一些伺服器的產量。是有這樣的一個情形出現。所以這個是一定會發生的。

光仔很忙推劇：日劇推薦

下面一位，光仔很忙推劇：「我是阿光推日劇。功騰觀酒郎極度不妥敲好看。非常感謝你的分享。」

北屯盧媽：燉飯分享

下面一位，北屯盧媽燉飯精闢講解：「艾大好。聽 EP445 講解頓飯。瞬間以為是主菜節目。上午上班就覺得超餓。雖然我不愛孤類，我會請老公換成海鮮煮起來的。感恩艾大分享。愛您老公我也愛您揪。」

這個是來自北屯盧媽要揪她老公。

Cheng Sheng GTS：Vision Pro 與家庭時光

下面一位，Cheng Sheng GTS，Vision Pro 使用者痛哭流涕：「上次留言已經是祝前女友生日快樂的事情了。前段時間她回來找我的。嘻嘻關於 Vision Pro，推薦主委回看老電影。裡面有講到主角用遙控器去看他和爸爸的最後一面。爸爸轉身離開他時不斷的倒轉想挽留。那最後知道沒辦法，只能夠假裝吻了爸爸的臉頰自己離開。覺得如果可以多錄下父母平時的樣子，以後回味起來會很有感覺。那也可以考慮給自己的小孩帶著錄我們的樣子。以後他們也會有素材可以回味我們、想念我們。白了位我跟前女友又冷戰的。那希望主也可以祝福我們早日和好。愛您。我愛乳田。」

好，那就祝你們如果真的是有情人的話，就終成眷屬。雖然這種分分合合的一般，我想說你們乾脆分一分算了。就是你真的很喜歡一個人的話，你應該是沒有辦法分分合合。但是為什麼會分分合合呢？應該蠻多時候是分了之後，然後又發現有點無聊，不知道幹嘛，找不到更好的。不如就回去很習慣的那一個人。所以又回去了。但是你們應該很快就會再分。我看到蠻多是這樣的一個案例。但可能又在亂講話。不過就是我的想法。

那再來講 Click。那個是亞當山德勒的電影吧？還蠻好看的。Vision Pro 我甚至蠻推薦多錄一點片段。因為像我最近錄的一個片段，就是在我們那個羅馬的 Terrace。然後錄了我兒子在玩泡泡機。然後那個泡泡機就有那種很復古的音樂。整個超療愈的。就在拿著一個泡泡機在那邊噴。那這個影片我重新看了好幾次。我相信就是你等到兒子真的已經完全長大，然後你抱不動，或是他不想給你抱的時候，你再看。我會非常感動。不知道怎麼，他想是想說小朋友看長輩。我是反過來，我是往下看我的兒子。所以好像每個人面對的面相不太一樣。但是都可以透過這個工具，找到一些去紀念某個 moment 的一個這個方法。

那我還是覺得，我希望他可以快點去加強這個產品。因為我真的蠻喜歡的。

可能是臺通粉：生日祝福

下面一位，可能是臺通粉，給 HPS Annie 生日祝福：「孟公您好。可以幫我祝 4 月 23 號生日的妹妹佳蓉生日快樂嗎？那她最近要結婚登記。希望她跟老公能夠彼此扶持生活平順。生個和諾亞一樣的白胖兒子。關號小妹每次都傳諾亞的照片來眼冒愛心。那最後祝孟公、Lisa、諾亞、Choco 一家平安健康。諾亞快快長大愛您。」

好，我們祝這個 4 月 23 號的妹妹佳蓉生日快樂。那結婚順利平安。

負面人類朋友欠錢：借錢經驗

下面一位，負面人類朋友欠錢：「孟公你好。我真的覺得我快得憂鬱症了。所以來私訊一下，看可不可以看開一點。就是我的好朋友跟我借了一萬二。原本都好好的。請他還錢的時候卻不還的。當初因為他錢包不見，好心借他。現在他錢包找到了，卻不還我錢。真的覺得好難過。那都是我的辛苦錢。想詢問你有借錢經驗嗎？拜託太常見了好不好？」

現在是不借錢的。但以前真的太常見了。那借出去的錢，真的就要當成潑出去的水。他是沒有辦法拿回來的。就是你借錢出去的時候，別人是跟你下跪的。可是你要跟人家要錢的時候，換你在下跪。很多時候都是這樣子。要錢超級難。那所以我最後面就發現說，就是不要借朋友錢。你應該是他來找你借錢的時候，你幫他想辦法去升到這個錢。不管是介紹他工作、介紹他一些案子什麼都好。但是不要直接借他錢。因為借錢等於是毀掉這個友誼。

那我相信在社會走跳一段時間，人都會懂我在講什麼。所以最後面就可以簡單得出一個結論。當一個人敢來找你借錢的時候，就是他不怕毀掉他跟你的友誼。所以對啊，就不要借大家錢。

古海小水手：好咖精神

下面一位，古海小水手，好咖代表，古海小水手的航海投資日誌，持來的留言，但身為好咖不應該沉默：「感謝主一直來保持善念去面對跟你接觸的人事物載。那雖然有時候會遇到一些左交奧咖跟尖角仔。但是我想您默默的幫助到好人的數量是遠遠超過他們的。我也是一直都受到你的提點跟拉拔。此生不忘您的恩情。我也會延續你的精神去拉其他好咖。好咖們也請多響應。要時常輔助戰勝主委。也不要讓太多低能留言站版面。下週要去紐西蘭了。希望可以看到南極光。也祝你明年可以看到極光大爆射。愛寧的小水手。」

這個小水手他有一個粉專在跟大家分享他的投資。這應該是他第二次留言吧。那也祝你一切順利。

那我現在是比較不太在意，就是可能一些批評或者說不喜歡我的言論。應該是說我連看都不會想要看。因為首先是我後來慢慢的認清自己。你知道，因為你也越來越老了嘛。然後特別是當了爸爸之後，你就會知道說，你要獲得的認同，就是你的兒子的認同、你的家人的認同。所以別人如果不認同你的話，那很可惜，就是你們錯過了一個好人。我真的會這樣想。就是你們錯過了一個好人。因為我真的覺得，我自己是一個很不錯的人。那可能有些人不認為。OK 那就是你錯過。我也不稀罕你的認同。這是一部分。

那另外一部分呢，是你最後發現說，就是人在江湖走，一定會挨刀。特別是這個，是我之前在節目裡跟大家分享過，就是你去看一些那種超級好聽的歌或是一些很棒的分享。以前 YT 看得到導戰。現在你可能要透過一些特別的方式才可以看到。但你卻發現說還是很多導戰。所以你的偶像、你超喜歡的東西還是會有很多人導戰。所以你只要生而再世，就會很多人討厭你。而且你越紅，會越多人討厭你。你就要去習慣這件事情。我現在應該是不會有任何的負面情緒，已經好久沒有了。我這以前是真的會在意。然後到後來就不會。我覺得那就是一個過程。

我順利的活下來，非常感謝你的這個加油勉勵。

Master 韭菜：槓桿與 PS5

下面一位，Master 韭菜，請問現在適合開槓杆嗎？五星吹吹主委您好。前陣子聽到在問全職按槓桿後，就把槓桿給降掉了。這一聽就知道是大媽的。這是老油條了。想把獲利的一部分拿來買臺 PS5 犒賞自己。那請問挨大有什麼買 PS5 的建議嗎？那另外請挨大推薦一款必玩遊戲。祝福挨大全家平安。績效長紅 GG 再長三公分。

好，非常感謝。我覺得 PS5 蠻常是那種任務性質。就是今天有一個特別遊戲片出來，我可能玩一玩，然後就會乘風掉。它沒有像 PC 這麼黏著。因為 PC 的可玩線是比較高一點。可以調一些模組或什麼，它有很多的想象空間。那 PS5 的話，真的要推一款的話，愛爾登法環吧。而且愛爾登法環可以玩超級久。因為正常人都會卡關卡到爆炸。然後你會擼超久才可以破關。不過整體的體驗是非常好。他帶來的感動是很強大的。然後呢，他也很考驗你的技術。所以你也可以學到很多搖桿的操作。就推愛爾登法環。

好，那這期影片就到這。拜拜。