來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0439.md 集數：EP0439 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/b867dac5-0319-4c9a-82af-0250c1fbc563 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/b867dac5-0319-4c9a-82af-0250c1fbc563/rssFileVip.mp3?timestamp=1711532740978

EP439 | 🫃🏾

開場／贊助：拜爾力度生

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由拜爾力度生贊助。最近是不是覺得特別疲勞，早出晚歸的忙碌工作讓你體力吃不消，還是身邊同事各個掛病號開始擔心下一個就是你？

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第一季回顧與投資心得

那一轉眼第一季已經差不多要過去了。那也大概剩下一個月我就要回到臺灣。那在這個第一、第二季的交錯之際呢，我就來稍微的回顧一下我自己可能在過去一季的一些想法，然後對於第二季的一些個人的展望。當然不知道是要講一個大市場的展望，未來會怎麼樣，就大概講一下我自己的一些心得。然後那也希望大家在過去的一季表現是很好的，不管是你的投資股票、還是工作、副業，或是家人朋友的經營上。

我希望大家都經歷了一個很不錯的開局。因為我覺得超傻眼的，你知道嗎？馬上是一回身才發現，我以為我才剛來到2024年，就現在已經過完三個月。到底是啥小？就像他時間也過得太快了吧。我真的覺得從25歲之後的日子過得太快了，太可怕了。

每天真的是睡醒之後，好像你也沒有做什麼事情，然後你又在洗澡了。我每天的回憶就是我怎麼又在洗澡了？靠北，我不是才剛洗完澡嗎？我怎麼現在又在洗澡？就是每天真的回過程的時候，已經在洗澡。然後日子過得非常非常的快。

可是當我們專注在當下的一些事情的時候，又覺得時間跳得很慢。可是只要稍微的放空一下，一整天就過去了。我覺得超級可怕的。

美股與臺股第一季表現

那在過去的一季，以我自己在投資上的表現來講，我覺得在美股跟臺股都還蠻不錯的。那美股的部分是直接繳了一個歷史最強的第一季的表現。那其實也不是說真的特別困難的事情，基本上只要手上拿的都是AI的東西，你就是會有這樣子一個成績。美股在過去的一季就像是鬼一樣，只要手上拿著股票就是一直噴一直噴一直噴。

那雖然自己的手上有一個拓油瓶特色，但昨天繳出一個蠻不錯的表現。職業在開盤的時候往上衝了5%，還真的蠻懸的。很多時候在那種很多人在靠北的時候，真的就是差不多短線的低點會出現。那雖然有一個拖油瓶，可是根本就是不影響整體的報酬，因為AI的表現真的是太強了。

那在臺股這一邊呢，因為我差了很多的錢去買一些小鬼股。那其中有一些小鬼股是在差不多三月的時候才開始作動，但在前幾天也是有很大的回檔。那這個回檔其實是還蠻痛的，因為我最近剛好在投資一些朋友的生意上有遇到一些障礙，所以有可能會賠一些錢。

那本來賠那些錢呢，心中有一點阿雜，就覺得我怎麼沒有做好更多的滴滴，我怎麼沒有研究的更深，怎麼會去做這種那低階的失誤要賠掉這樣的錢？但是看到自己那種臺股貴買的股票直接跌下來的這個幅度，就發現其實真的不用難為自己。股票賠的錢是元大非常多的，所以我們專心的把股票做好就好，其他的那種小小的副業就當玩玩開心就好。

貴買指數與近期盤勢

那這個貴買的大回擋，這個是我們會稍微注意一下的。因為貴買指數基本上前面已經有出過一個長黑K了，那很多人在那個時候應該都把槓桿都降掉了。那現在要去挑戰前面的這個長黑K要去收復的時候，又再出一個長黑K。有時候這個時候就是扣底開始要上來，可能要轉均線要往下走的地方。

所以這個地方就以我們自己來說，特別是這種貴買的股票，現在可能就不會像過去這麼積極的去做。那其實也會發現說在過去的一段時間，已經大多數的股票都有走過一輪，想得到的都超過一輪了。那剩下的可能就是要去觀察後面的一些就是之前我們比較不會看的次要的題材，像是PC的復甦這類的。但是前面那些熱門股跟AI相關、跟一些光通元件相關，其實很多都已經先走過一波了。

所以在下的位階的表現上，可能我們會去注意一些相對在基期比較低的地方的東西，可能像是一些工具機或什麼的。但工具機其實在貴買回帳的時候，也是跟著回很深。但整體的形態比起一些可能做出一些投的股票來講，還是稍微的好一些。

那在這樣的一個背景之下，雖然可能覺得有一點不太舒服，這個回答回的很大，但整體來看，就是一個非常漂亮的第一季。

停損心態的轉變

那這個第一季的表現讓我產生了一些想法。最近也跟身邊的一些股友在討論，我發現不知道是大家的年紀跟歷練同時到了另外一個地方了，還是怎麼樣，就我們就突然覺得就像說有一個共識。就幾個朋友討論，其實都發現現在越來越厭倦停損。當然我們都知道說你看錯就是要停損，沒錯。可是發現自己其實看錯的機會已經是慢慢的在下降，持續的都有在下降。就是過去可能看錯的機會比較高，那可能是因為你還沒有你現在有的優勢。

但隨著時間的推進，其實你發現你的優勢越來越大了。那因為你有新的優勢，所以勢必的你的操作也會慢慢的改。那只是在改變的過程都是很痛苦的，我覺得要去做修正都是不太舒服的。那特別是你可能本來已經做得順順的，那為什麼你還想要去做修正呢？因為你可能希望可以過更舒服的生活，所以還是會去做一些調整。然後在這個調整的過程，其實是整體的體感會不是太好。

小市值股票與供應鏈研究

以我自己在臺股來講，因為我現在開始有很多這種可能很小市值的股票，我分散打一些這樣子的股票。那一開始當然也會懷疑說有沒有可能自己會看錯。就像說我們自己去看一些比較中大型的股票，我也覺得那個趨勢是相對好抓很多。那外加公司其實也是比較樂意去跟你分享東西，所以當然今天可能買進他們的公司，然後你要去跟他們問一些訊息。當然不是請他透露一些秘密，但是你想要去確認一些rumor或是想要去了解公司目前的一些展望，就人家都會願意跟你溝通。

可是當你買到一些比較小的時候，我就發現有些公司他真的是對你要屌不屌，他確實可以不屌你。不管你買多少，他是可以不屌你。反正就是等到有法說會議再來問，那平常沒空不接電話，不要打電話你寫信來，然後寫信要回不回。就是有這樣一些狀況。

那同時可能也會面臨到一些就是就像說你可能知道說在接下來的一兩季的展望會是不錯，可是實際上營收沒有開出來。那一般比較大型的股票可能就是很好去check為什麼你的營收沒有出來。我問一下你的上游，問一下你下游的封裝廠，我就知道答案了。可是比較小型的，你就是沒有辦法問到，所以會很痛苦。

所以在過去的一季，其實我開發了一些還蠻特別的技能。我開始有一些朋友，然後他可以幫我去瞭解到那些民間的可能幫忙打SMT版的廠，然後或者是可能哪一個通路，然後他可能有接觸到這種比較小價的公司，他知道他們目前的下單狀況怎麼樣。就我開始把自己的這個優勢擴充套件到一些很小型的公司。有些有點像是那種農地工廠的感覺。就是這個成長，我回頭看我覺得蠻高興的，就我現在可以問到一些農地工廠他們目前的訂單狀況是怎麼樣。

北區代工廠的景氣狀況

那以目前整個北區的這種代工廠來說，這些SMT打板廠其實都還是在景氣很冷的狀態。那什麼時候會恢復呢？不知道，可能要等到PC產業整個拉起來。那目前一些水冷板、然後一些伺服器板的表現是很不錯，只是很多的SMT廠目前的產線都還是空空的。

那我們看到那種很強大的這種大型的CSP的供應商，他們的搭班廠可能就很好。但是因為他們是有特殊的規格，他們可能做到那個條件是很高的，所以他們是有吃到東西。所以確實是我們家在科技業裡面有看到那種貧富差距的味道出來。好像有一點那種貧富差距的味道，就如果你是做AI相關的，應該都吃得很飽，你會覺得說景氣非常好。可是如果你是做一般偏向消費性的或者說標準品的東西，你可能會覺得說明明就很差，明明就沒有復甦。所以會有這樣的一個兩極化的狀況產生。

但最近也開始看到這種小型的工廠，其實他們的表現也開始慢慢的增強。所以其實我在可能去年到今年的第一季之間，一開始真的蠻痛苦的，就去做一些小型的股票，想要去試看看拼爆級的策略。就打算壓幾隻，然後去試看看這樣的一個做法。一開始是不太舒服的，因為跟過去的一些操作是不太一樣。

那有些人可能就好奇說那為什麼你要往這個方向去前進？我不知道，我就覺得說人是要有成長的，就是我們總是會不停的接觸新的東西。那舊的東西我們守好，確定這個東西可以持續的幫你提供一些動力。那還是要去拖一些新的東西，因為新的東西可能會為你帶來更大的一個收穫。所以其實都會持續的去找新的東西，就真的是隨時都在學習的感覺。

小型股操作的自我認知

那到了現在，其實我認為當然可能在訊息面的建構上還是沒有像大型的股票這樣的一個完善，可是開始已經可以看懂一些事情，不會像之前可能都被矇在鼓裡。這個營收為什麼沒有開出來？不知道。那現在營收沒有開出來，就知道可能是因為缺料，可能是這邊卡住那邊卡住，至少可以把它塞出來。不要說什麼你買一堆人家股票，那都不知道發生什麼事情，就很奇怪。這個在我們的工作表現裡面是無法被接受的。

就如果說你買一個東西，然後你完全都不知道是幹嘛，你只能夠看公開資訊的話，我會覺得還蠻遜的。就是在我們的工作裡面還蠻遜的。雖然這個講出來可能很多人會覺得很荒謬，覺得說在美股這邊大家都很習慣，他們有一個說法就是只要有一件事情是有一個人知道，所有的股東都要知道。但是在臺灣這邊，我們就得講市場環境就是不一樣。有些人就是有很多比你可能領先的優勢，然後外加我們是因為供應鏈的關係，所以就是有辦法你得知可能供應鏈裡面的某個環節有什麼樣的東西。很快的你上下交替可能check一下，你就可以知道我大概目前可能可以掌握到資訊是什麼，所以你就馬上的領先那些可能沒有去做這樣check的一個人他可以拿到的一些知識。

那在經過了差不多一整年的調整之後，現在獲得了不錯的心得。可是在這個股價的表現上，有時候還是會覺得那種小型股票真的是非常的痛苦。可能上去的時候非常快，然後下來的時候也是非常快，因為它沒有什麼流動性。所以有些東西是像我有些持股是它可能開盤半小時一張都還沒有成交，然後這樣的東西在買盤可能加起來十張，然後你有個破百張、你有個數百張，所以你要出是沒有辦法馬上出掉的。

低量股出貨的策略困擾

那有些東西可能是本來沒有成交量，然後現在突然出大量了。那像之前跟財報股的Jeff在聊天的時候，我們就有講到這件事，我有在節目跟大家分享。就是說他們去做一些這種鳥量股的時候，有時候會注意說就是可能等到出量的時候你要送一點東西出去，因為你不知道下一次出量的時候是什麼時候。就你可能平常在收的時候是偏左側，那種在盤疊的時候或是盤整不會動的時候沒有量的時候，然後那種可能掛單掛那種零零散散的時候，這是你在收的時候嗎？

那可是你開始要送幸福出去的時候，就會是大家衝進來的時候你要丟一點東西給人家。那其實不只是Jeff，就是可能身邊有一些很會做這種小股票的朋友，他們也都跟我講類似的東西。不是每個人都這樣講，但是我覺得這算是一個主流的論述。反正就是你出量的時候，你就是要去送幸福給人家。可是我發現說用在我自己的操作上面，我沒有辦法做得很好。

那我就一直在想這件事情，為什麼沒有辦法把它做得很好？就是我看了幾次的案例，然後我仔細的盤算了一下。就如果我今天這樣做會比較好嗎？就每次都會想一下，那隔了幾個月，可能再出一次量的時候，我又再盤算一次。那最後面，可能走完了一整年之後，我的想法是我覺得這就是什麼有些公司可能喜歡找白紙的原因。因為你如果找一個不是白紙人，他太多自己的想法了。但好在我們不是可能那種超級賠錢貨，所以我們是可以允許有自己的想法的。只是我們家切入一個新的領域，前輩教你這樣子，那對你可以選擇可能不一定要聽人家的。但是你總是要去理出自己的方法是什麼。

自我觀察與投資弱點

那我就開始去觀察自己，我就發現我自己的一些弱點。所以我發現很多時候是要跟自己對話，你要觀察自己的操作，就答案是在自己身上，而不是去聽太多東西。我的弱點就是我太樂觀了，我是一個偏向樂觀的人。

那當然這個樂觀的起因是什麼？一定是因為就是在過去可能我們看一些東西，那節目分享的東西，就你最後面發現說對可能不一定短期，你分享在一個這個最好的買點，可是長線上的趨勢，就是你看對的東西是佔絕大多數。所以你知道說你自己是有能力可以看對的人，而且經過多次的驗證，那並且和你現在可能累積的這個能力的優勢是在同一個方向，所以你知道說你應該是要更有耐心。那你可能比較高機會是會看對的那一個人。

那既然你會看對你就要撐住。但是就是因為有這樣子的想法，所以會變成就人家跟你講說這個地方應該是你要送幸福的地方，你就送不出去。因為你會擔心說假設我這邊丟出去，那如果我就直接開走怎麼辦？所以我是經歷過好幾次這樣的掙扎。就是有些時候你會知道說還好我有出掉對吧？那有些時候你會很後悔說幹為什麼我要出掉？因為這個地方好像就是我被洗掉了，我是蹲最久的人，我花這麼多時間在那邊研究，然後你們一拉起來我被你們洗掉，然後最後面可能賺最多的就不是我自己。明明可能我是裡面最早進去蹲的，你會有這樣的一個遺憾。

然後在可能兩相進合之下比較之下，你就會慢慢的理出說那我到底怎麼樣做會是最好的。所以我算是在過去的一季開始有找到自己的答案。我的答案是我還是打得太集中了，還要再分散一點點，就再一點點就好了。那這樣的目的是我就更能夠抱住，特別是可能回頭看，就像說在前陣子，當然現在是回顧了，所以不是在什麼爆牌或討論啥小，但前陣子我有進去預鏡光。

預鏡光與Vision Pro 的案例

那我進去預鏡光的主因是因為我看到了Vision Pro，然後我知道韓國他們也會有自己的頭盔，各個廠商可能都會效仿去出這個頭盔。那時候聊到這一段故事，雖然這個頭盔的量不大，但是裡面鏡頭很多顆，可能單價的價格目前也都是還蠻不錯的。之後可能有很多人的效仿，它數量會再推上去。那外加他本身的業務，當然我們知道這個絕對不是他最主要業務，業務就是手機、手機什麼前往式鏡頭的單或什麼的。其實那時候都是有掌握到這些東西，但是就是在前面洗一洗之後，還是給人家洗掉。

即便你可能當時進去的這個條件是設的很好的，你知道說他已經去測那個半年線，測好幾次，就是下不去。那如果未來的展望沒有什麼改變的話，半年線這邊應該就是鐵壁，就是下不去。可是問題是洗了兩次半年線之後，你還是受不了，還是出去，因為你覺得他沒有在動。那你看到外面的東西都在動，你就除掉。然後等你除掉之後，就噴走，就直接射走。然後市場上就開始在傳說他接到什麼潛望式還是什麼小的。可是這個東西就是很久了，他已經超過兩個月以上了。

所以你掌握了一些東西，但是你還是沒有把它做好。那沒有做好原因就是因為你可能是沒有耐心或什麼的。所以類似這樣的一個案例，你就會開始去做更多的思考。當然我知道有些人可能就是我不要管他，反正他就是一個錯誤的交易，他以結局論來講是失敗的。雖然以方法論來講不一定是失敗，就我本來就應該有一些止損的條件。可是就像我前面講到不然什麼越來越厭倦止損，因為你就會看到很多這樣子的案例。特別是假設你的判斷是還OK的話。

調整策略方向

所以最後面我的調整方式就是我覺得我會再稍微的散一點，然後去試看看這樣子的效果會怎麼樣。那可能就在接下來的幾季或是一年，就是現在都不能夠太急。比方說什麼一個月馬上就來回顧，一個月回顧是沒有意義的。然後再來看這個調整是怎麼樣。但是至少在過去的一段時間，差不多一年多去嘗試這些比較小型的股票，我覺得有抓到一些美美角角。那我覺得這是非常高興的。

那同時也跟大家分享那種糾結，就是人家跟你講說應該要怎麼樣做，那你也知道那樣做是可能還蠻不錯，期望會是好的，但是他跟你的個性是不符的，所以你沒有辦法這樣子做。你只好去最佳化出自己可能調整過後的一個方案。那最後面可能因為這樣子找到一些瓶頸。所謂的瓶頸就是說至少你可以早上起來看到跌很深的時候，就笑一笑，我已經看過了，所以我已經不會再覺得很難受了。我覺得這是一個還蠻不錯的成長。

AI 相關個股的細部拆解

那在比較大型股的方面呢，最近就有一個案例，就是我們在猜輝達的GB200。其實GB200已經算是完全全開圖，基本上算全開圖。現在就開始去猜到很細的東西。之前可能大家在看的時候，就是看晶片組是誰做的，那封裝是誰，那可能機體HBM3是誰做的，那在整個機櫃，然後還有像VRT做的CDU，然後或者是Manifold是誰，那現在可能就會猜到很細很細。

就像說板子上面有用到那個LPCAMM這個Socket是誰做的，然後裡面的那個管線銅線是誰做的，就開始去拆這些東西。然後像我們在前幾天的時候，就很高興的大家好像發現一些東西，就說靠北這個Amphenol，Amphenol它在這裡面算是一個Big Win。它其實拿到很多東西，從它Cartridge、然後到Switch、然後再到可能Socket，它都有拿到東西。

那只是Socket這個，我們那時候就在觀察說好像市場上還沒有很多人知道這件事情。因為我們稍微看一下各方的報告，沒有人寫到，覺得很高興。然後隔了一兩天之後，我朋友就貼給我說你看這個中國仔知道了，就是在中國那邊就有論壇上，你也知道在投資公司上去發的，反正就他們發現這個東西，他們上去貼。那實際上他們一定是先買一買才會上去貼，人都是一樣的。

但總之就是這個故事大家已經知道了，而且ASP是多少，然後一組要用幾顆，就都算好了。所以其實在差不多半年前，我就有跟大家討論到這件事情，就是我發現AI現在越來越難做。至少跟之前比比較難做。雖然它還是報酬率的一個主要來源，但難做的點就是你開始發現這些東西。你過往可能你找到，然後你知道人家會賣你幾個月才會知道。但你現在你找到，然後人家可能在兩天之後就貼出來了。而且他是兩天之後貼出來，就代表他可能更早就知道，他說不定是跟你一起知道的。然後只是他先買好之後，他隔一兩天之後再把它貼出來，他很高興也把它貼出來。

那這個也是市場上的一個小美角。基本上你都要去假設說任何一個被貼出來的東西都是這個人已經先買好買滿了，或是很多人已經先買好買滿了。像近期我相信大家開始會看到很多表格去統整這個高股息的ETF可以吃豆腐的這些標的有可能有哪些，然後很多人看到這個就如獲至寶。貼出來的人應該自己手上都已經買好買滿了，因為這個真的已經講太久了。這是真的已經講太久了，然後他終於被貼出來，然後現在就換可能下一批人要進去想要推。有可能真的被他推動，但是我不知道，我就覺得那個期望到這個地方是有點不太好。

訊息內線化的市場現象

所以就有點類似差不多這樣的一個感覺，就是你可能以前在看某個東西你會如獲至寶，然後現在就發現好像已經不是這樣子了。可能像是VRT，在前面是rumor的時候，那時候我們自己也不太敢要把所有的資金都丟進去，因為你還沒有很確定。那後來等到你已經夠確定了，你已經知道說就是他了，然後等不到大概一個禮拜、兩個禮拜，就在中國這邊，就很多官方報道直接出來說VRT拿到了全部的認證，就是直接就被開圖了。

所以就會變成說當你可能掌握到一些過去你認為是你很有自信這個是很前端的訊息，或是很前端的一個判斷。然後到現在呢，好像他對你的幫助是很有限的。那或者是因為在過去的一段時間，以臺灣的散熱類股來講，就超噴的嘛，噴到不行嘛對不對？那這個散熱類股在噴什麼？那時候也跟大家分享，其實很高的機率是跟他的TAM變很大的關係，跟他實際上有沒有拿到單，其實是沒有太大的關係。

就是說整體目標市場變大了嘛，單價變很高嘛，所以大家先反應上去。那這樣就會有一個難題出現，然後就要說最近在中國這邊，他們又開始很認真在討論夜冷、靜默式夜冷。我們還是要稍微分一下，就是我們家講的這種REC式的這個散熱，它是水冷，是用水去跑的。那我們講夜冷，是講說浮化液這一種。

浸沒式冷卻新題材

那在這個夜冷的領域，就是目前在歐洲，他們是有一點想要杯葛。不過目前看起來是還是有很多廠商持續往這個方向去推，那種immersion，不管是single face還是two face的。那在中國這邊，就是一直在持續要去推two face的東西。但single face他們本來在阿里巴巴這邊自己就做很多，反正總之就是好當我們今天可能看到到中國這邊有報告出來，然後聊到說有可能他們還是要繼續去推single face或是two face的一個解方。

那當然裡面就很多熟面孔，一些散熱廠商。或像中國這邊，他們最有名的孵化液廠，就是可能可以取代3M的，就是一個叫做浙江諾亞，跟我兒子的名字一樣，諾亞。那諾亞是一個做孵化液的公司。那當你看到這個報告出來，你就會馬上去想說對，那臺灣其實很多公司，這些散熱廠他們本身也是有在做immersion，所以我是不是可以去看這個題材？

可是你回頭就發現說他已經炒超高了。就是對沒有錯，這是一個新的東西，這個東西可能不一定有反應，但是因為前面的東西已經先提早反應太多了。因為那時候，好今天假設有分一二三階段，有三個階段的好訊息，那當一個股票在可能第一、第二階段的反應，就是反應到超級高的時候，在第三階段，對他有新的好訊息，可是不代表他可以一樣也獲得就是這麼高的一個P ratio的乘數。他說不定就是反而在第三階段的好訊息出來的時候，就是要給人家到貨的地方。不然他都已經吹到他媽三四十倍了，你要他上五十倍一百倍嗎？

市場的高估值困境

所以就會掉入這樣的一個難題。我相信這也是現在可能很多在做交易、在做投資的人，比較積極比較主動的這些人，他們同時在面對的一個困擾，就是我到底還可以買什麼？你就真的會不知道說可以再買什麼。所以其實心中現在是某種程度很希望出崩盤。但我們同時又知道說當我們希望有崩盤的時候，那崩盤就不會出現。但我現在是真的很希望有崩盤的產生，因為已經變成在市場上看一些東西，你沒有辦法找到真的非常好的機會。

就拿我們前陣子聊的工具機來講，它在過去的幾年表現很差對吧？那現在呢，好像有一點回神的狀態出來，因為我們看日系的大廠，然後SMC、THK啊什麼，他們的這個可能在訂單的數字上面感覺是還OK的，然後在臺系這邊呢，也開始給出一些展望，就在說可能我們不要再隨便亂降價了。可能一些特殊領域的產品，像微型滑軌，那個表現是有變好等等的。就是雖然我們有看到這樣子的東西，可是我們的假設是就是這個產業應該是不太好的。

但其實你仔細回頭看，就算扣掉可能最近噴上去的這個漲幅，就是在他本來那種還沒起漲前，他還是撐在大概20到40的4-year的P ratio上面。也就是說他還是算蠻貴的。就連一個很爛的產業，然後他都還是蠻貴的。所以這就是現在的一個難題，就是我覺得真的要找到防守性的標的好像比較困難一點。

所以在現在就是變得有一點因為我自己來講，很常就是朋友跟我講說有看到什麼東西，我就順便買一點。因為我也不知道買什麼，所以就先隨便這樣買一買，然後之後可能真的找到有東西，我們再來啟用。然後再來啟用，我還是覺得有可能是在PC這裡，但還是要等一下。然後最近有開始看到一些資料顯示說PC啊，然後或是之前被嚴重低估的這個storage server，就是在接下來的表現應該都會不錯。那我會想要往這個方向去，但就是還在拆解中。

反正我先把我的心得分享出來，就是我覺得真的好像很難找到便宜的東西，這是現在很大的一個麻煩。但如果現在可以可能大盤回個20%，20%可能有點太嘆息，因為20%就進入熊市了。10%好了，大盤可以回個10%，然後個股回個20、30%超爽。就現在就完全知道可以敲什麼。即便不用去敲那些之後要賭付出的東西，我敲既有的東西，他只要有一個恐慌出來，那這個地方就是一個很好的買點。

市場熱度與ETF溢價問題

所以其實就是在等待這樣的一個機會產生。所以在接下來，我們節目可能就有時候會持續跟大家分享一些有趣的題材。只是大家自己要稍微注意一下，應該也感覺到，就是它市場真的是開始很熱。超多人跑去認ETF。最扯的是還出現有ETF、半導體ETF溢價9%，大家在那邊拼命追的。

你們知道溢價9%是什麼意思？我這裡已經講過N次了，但可能很多新人不知道，還是講一下。溢價9%代表你現在是買貴9%。一個可樂是20塊的，你現在直接可能是拿了22塊再跟他買。當然你會覺得說反正後面會繼續漲就好。OK，你有這種想法，也不能說你錯，只是就很怪。

我們看到溢價的東西，我們一般就是不會去買它。對，沒錯。就是有一個東西要炒作的時候，它可能會從溢價9%變成可能媽的溢價20、30%。像那時候可能油二就是這樣子吧，不知道大家還記不記得油二這個產品？但後面就殺死很多人。所以我還是會希望說不知道就如果有出現一個回檔，那真的會變很好做。如果沒有回檔的話，不知道就還是要繼續去找一下有什麼東西可以持續讓自己的表現更好了。說不定有機會可以刷一個這個全年的新記錄，這個是我非常期待的一個東西。

好，那接下來我們就來進入Q的部分。

Q&A 環節

提問一：6G 7G與殺手級應用

地位同為蘆竹區的傑哥，死不買大盤，堅信主動選股能夠贏的韭菜。剛好八行不用數，主委請問有開始想像6G 7G推出的時候，搭配AI會出現什麼樣的殺手級應用？就像是當年行動裝置搭配4G、5G出現大幅改善便利性，不用在PC端就可以處理很多訊息，或是看影片串流平臺等？By the way，去年年初主委說2023績效很好的話會再買支錶犒賞自己，所以該開箱讓我們聞香一下了吧？

對，我之前是確實有想要再添購手錶，但是我現在就覺得還好。當然去年加今年應該可以買一堆手錶，但是就沒有這樣的一個衝動了。應該是我也覺得現在很多人在買手錶，你知道就一堆錶都被炒到很高的價格嘛。所以現在大家都在換手錶，每次很多人在做的事情我就是有點不太想做。對，就是可能是有點反骨，然後有點覺得就是不想要跟大家一樣。但就是個性就是長這樣子，所以看到很多人都在戴手錶，我現在反而是不想戴手錶，我回去戴我的卡西歐戴得很高興嘛。所以這個是會隨著這個時間而變，目前是沒有這樣的一個想法。

那再講說6G、7G，這真的有點太遠了。人家規格會怎麼樣定也不知道，形式會怎麼樣走也不知道。那可能講說就要搭配衛星或啥小，但我覺得可以簡單的想象成就說更新更快更厲害，延遲更低更方便取用。基本上就是這樣的一個方向。科技的運作就是長這個樣子，反正每一個迭代都是變得比上一代更強。

反正就是我們要持續相信這個科技會有持續的有新東西出來。那再來可能不管你喜不喜歡，就像5G手機它整體在出廠的市佔就已經超過4G手機了。之後AIPC的部分大概會在2026、2027之際，它會跟之前傳統可能裡面沒有NPU的CPU去做一個黃金交叉。也就是說在2027以後你要買到不是AIPC的可能會變得比較困難。不管你喜不喜歡5G、6G、7G都會持續的推出。

那至於你說會有什麼樣的殺手級的應用，在5G的時代，老實講，目前我們至今沒有看到特別猛的殺手應用，或許不一定會有殺手應用的出來。就像4G，我們講最大的一個殺手應用就是串流媒體的出現。之前在3G的時候大家講說網速很快，那個是電信上的陰謀。然後但是4G的時候大家用這個平板跟手機，然後可能看Netflix看得特別爽。

那5G，有沒有這個殺手應用？目前是沒有看到。但是我覺得說不定到後面這個說法會被淡化，因為像是說你第一次看到一個很屌的東西，你會講說這個是一個現象級的東西、一個殺手級的東西。可是到後面你會發現可能就是日常，然後它只是可能變得更順，然後可以串流更高的畫質。

我就拿一個簡單的舉例，現在我們的網路、然後搭配現在的WiFi，你要去跑串流遊戲，其實很多都還是隻開給你1080p。你就想象成搞不好到了5G完全的普及、6G、7G，說不定你是直接可以用你的電腦就玩一個8K的串流遊戲。那你就只要一個螢幕、然後跟Input就好了。你可能就只需要鍵盤滑鼠加螢幕，你不需要有自己的硬碟、那你不需要顯示卡，那是所有東西都已經跑到雲端去算了。它只要網速夠快，你根本就不需要買那些東西。

我可以粗淺的想象就這樣，但你說這個是一個殺手級的應用嗎？對某些人來說是，可是對我們來講就是因為我們現在早就已經有串流遊戲了，它只是可能變得更屌。那再來就是在VR的應用，我覺得一定會變很大。然後在上一集我跟大家聊到這個蘋果的下一代應該是會持續推出，只是時間可能會比我自己想的稍微晚一點。

那你就想象成說現在我們帶的這個VR，它是單眼有做到4K，它說不定之後可以單眼做到更高，然後在網速的加強之下，我們可以去做更多的應用。說不定你看到什麼刀劍神域那樣的東西，就可以在現實之中實現。所以我是對於未來的科技都是充滿非常多的期待。那不一定會出現那種就是你可能想都沒有想過的功能，它可能就是既有的功能，那只是變得可行。

就是可能現在有些東西是我們知道有，但是我們不太會去用，像串流遊戲就這樣。那可能到五六G的切換之際，說不定就會完全的變普及，大家就不一定會這麼熱衷去自己去組一臺電腦，這是我的一個簡單的猜想。

提問二：置入式行銷與廣告標準

Worry Cheap：利用留言偷置錄了，都去旁邊給狗弄弄。我要推行遊評免費仔運動。都給你免費聽了，還要利用留言推自己的頻道或是產品，是有沒有這麼乞丐？復格廣告費足以有賺。阿佑捧場，不是三贏嗎？每聽到一次必須臭一次弄一弄啦。

非常感謝這位朋友的支援跟相挺，但我真的覺得還好啦。如果你是那種SMB、Small Medium Businesses，然後你在這邊推你的東西，我就覺得你留言又沒有很長，然後你偷偷置入一下，我覺得一點問題都沒有。你不要是什麼大品牌，然後跑來這邊置入，那就不好看了。我覺得還好啦，這個我是可以接受。

提問三：軍人聽眾的溫暖留言

新社劉德華：我是空軍卻不做空。艾大您好，我是從秋口幹你娘、遠古集數就開始收聽的氣氛仔。您那樣性感的聲音就像是漆黑中的螢火蟲一樣鮮明、那樣的出眾。陪伴小弟度過無數個收放假的孤單時刻。3月13號是小弟老婆的生日。那雖然已經過了，不過還是希望挨大可以祝福陸軍302招募之花、這輩子最得罪不起的對手、老胡生日快樂。心想事成招募績效大爆射，也祝Lisa永遠美麗。秋口傷口快快復原，謝謝。

非常感謝這個新社劉德華。那也祝你在之後收假的時候不要悶。看起來應該是職業軍人夫婦。除了祝陸軍302旅招募之花生日快樂之外，我也祝你招募順利。現在要去招人應該是很困難的。其實好像不管是什麼行什麼業，現在都這樣。那種勞力密集的工作，現在超難找人。一些什麼拉麵店的員工、一些咖啡廳的員工，怎麼幹他現在都超級難找。可能時代真的不一樣。趕快看誰去開發個機器人，以後搞不好不需要這麼多阿兵哥。

提問四：對臺灣股市與人民性的評論

哀大淡淡大：臺灣人跟臺股真的都很變態。這些都是以反應的，臺灣人很會起反應。預祝猛攻睪丸康復順利、女兒平安健康。想問主委有買日本的股票嗎？

沒有。那我的睪丸目前是沒有什麼問題。

提問五：英文廣告的聽覺體驗

Lester870513：英文廣告。國外大大好，第一次聽到前面的廣告是用英文唸的，彷彿是在高中的英文聽力測驗或是在考多益的廣告篇章。非常感謝。

我覺得我的英文其實沒有到特別的標準，但因為還蠻常使用的，所以還算順。然後是綿豆腐跟我講說我們就是要試一點不一樣的，你念看看英文，這樣可以讓大家可能發現說這次不一樣可以更注意到這個廣告。不知道效果有沒有出來，希望他們賣得很好。

提問六：Apple Watch 新功能與投資規模

明日花旗羅羅：我要跟你結婚。請問海大今天會有新的Apple Watch嗎？

怎麼叫今天會有？我會去買嗎？還是說他應該都問今年會不會有新的Apple Watch？應該說有啦。那鞋養的功能之前是碰到人家的專利，所以可能會收掉，但聽說會有血壓的功能。然後這個供應鏈這邊還在check，那目前我們投資大概4000到5000萬支左右，大概也是一個還算一般的成績。並沒有看到特別的衝刺，那可能是因為在規格提升上大家也是看得比較保守一點。

所以應該是會有新的Watch，那只是應該就是更新更快更厲害，可是可能很多人感覺不出來跟上一代的差別在哪，會是這樣的一個狀態。

提問七：節目聽眾性別與持股配置

宵夜就吃嚴肅雞：夢工正名運動。想問節目的男女比是多少？那另外孟公在臺股的科技股、非科技股的比例是多少？

節目的比例我在Spotify可以看到，男生多一點。男生大概6到70%，然後女生是剩下的。當然有些他是說non-binary，就他可能沒有寫自己的性別或是他覺得自己第三性的，就會放在那個地方。但大致上是這樣子。然後在粉專上的話，就比較平均一點，粉專應該可以大概55、64左右。所以我們這邊是男生稍微多一點。

那在臺股的科技股跟非科技股的比例，以現在來講大概9比1、8比2左右。就是科技股是絕大多數，因為自己的優勢在這邊。

提問八：零股交易策略與歐洲旅遊

上班看盤仔：第一次去歐洲。主編好，想問關於零股交易有沒有什麼特別的肉可以吃嗎？那目前發現常常看到現貨在拉臺的時候可以進去敲都可以買到便宜，反之亦然。那另外今年要跟家人去歐洲會去德國跟瑞士，行程差不多都排好了。但還是想問主委有什麼特別印象深刻的地方嗎？或是有什麼需要特別注意的地方嗎？感謝主委分享。

就好好的玩，歐洲就是一個漂亮舒服的地方。只是在鬧區就是要注意各式各樣的puzzle。那可能在鬧區就是不知道，就是假設沒有去過歐洲的人就會覺得很髒吧？怎麼會有尿味？怎麼地上會有垃圾？就是他們可能比較張眼。但你這兩個地方可能都是相對好的地方了。

然後再來可能德國的東西很好吃，然後瑞士的東西不好吃，但瑞士有絕佳的美景，然後東西超貴。那再來講說這個零股的策略，其實你自己知道有肉可以吃，你就不要把它講出來。就是當然很多人都知道，在市場上很多東西可以做，只是你要知道我們節目收聽的人真的很多。雖然大多數是氣氛仔，但只要有可能1000個人他聽到，然後你知道1000個人在我們節目就是很少數的人，但他們聽到他們去做，你那個肉就沒了。所以有些東西自己要嘗好。

提問九：美債與高股息ETF 的選擇困擾

愛睡又睡不飽：該買美債20年ETF還是高股息ETF？大家您好，家富最近有一筆投資級的保單到期。我是建議買美債20年的ETF，但他朋友卻要他買最近正夯的高股息ETF。以前我都會說買0050，但現在指數這麼高，雖然不知道會漲到多高，我是剛剛想說等到沒有人在說股票的時候再去買那些高股息ETF就好。另外如果TSM漲到1000元之後，臺紙不就更刺激？最後祝您績效持續大爆射。

非常感謝。20年的ETF你要注意，因為這個是長天期的國債，所以他不一定會吃到就是之後假設有降息的一個反彈。不一定。就是你要去吃可能短期降息的反彈，一般是要往更短天期的去找，而不是長天期的。自己要小心。

然後再來講指數型跟高股息ETF，這我已經講到不要再講了。其實你們這些很多是不是投信的人故意來留言的？就我就已經講了N百次。我不喜歡這個東西，為什麼你們死要問這個東西？我真的是看不懂。但我就是不喜歡高股息的產品。李佑已經講過N次了。

那不是我講我不喜歡就是我要diss他，就像是我不喜歡一些穿餐股。穿餐股還是可以會漲，你們買了高興就好。但是不要來尋求我的認同，就是我就是不喜歡。那我還是覺得40型的ETF比較好。那也不要整天去想說什麼指數這麼高，就是以前1萬點大家覺得很高，後來1萬8大家覺得很高，然後1萬8崩下去的時候，那時候各地的討論區就講說下一次1萬8是10年後。就沒想到2年後就摸到2萬了。

那之後會不會10年後臺股再3萬？很難講。所以不要去做太多這種假設的事情。那當然你要試著去Time看看，沒有人可以擋你嘛。反正你要怎麼試就怎麼樣試。只是有些商品就是我不會喜歡的東西，那沒有辦法去在我這邊獲得認同。

然後再講說TSM漲到1000塊，臺值不就更刺激。沒錯啊。那TSM漲到1000塊的話，算一下，2025年，1000塊差不多二十幾倍而已。你說很貴嗎？也還好。二十幾倍的一個靠北AI軍火庫。只是因為我就講嘛，就臺股最大的問題，就是我們對面有一個很激巴的鄰居，整天說要打你。真的很煩，真的超煩。就整天在那邊媽的文工武嚇，跟狗沒有兩樣。

那所以很多外資會怕，很多內資自己也會怕，很多主力也會怕。媽的跑去拿一個國外的護照，很多人都會害怕。所以可能在估值上沒有辦法推到美股那樣。不然你講說1000塊的TSM、1000塊的臺積電。你講的TSM應該不是講美股，講的就是臺積電的這個臺灣的股價。1000塊的話，其實真的也就20幾倍。2025年4RP，還好啦，都是沒有到很貴。

那可能不知道有些人不一定用4RP去估，用直立去鼓。用直立去鼓也不一定會到很貴喔，因為他家配息率又開始往上拉，所以真的還好。

提問十：傲嬌角色詮釋

謝謝夢工我老公：你不是Melody而是賽利耶。夢工老公安安，我終於知道為什麼看到賽利耶會有個熟悉感，因為你就跟賽利耶一樣。像上一集QA你先罵神經病，卻又不忍心繼續勸說，就像是傲嬌的賽利耶，嘴巴很壞但卻記得每一個弟子，如同你愛護每個聽眾。所以說你不是Melody，未來你就是賽利耶，謝謝逗號夢工愛您。

好隨便你要怎麼叫，要叫我帥哥我也是沒有問題。

提問十一：融資期貨與個人成長

針拉鍊卡到機：未納量。想當年留言積極想當年留言積極留積極爽，後來引起了一陣重複留言熱潮，留言密碼演變了跟股市策略有異曲同工之妙。聽著聽著就三年了，時間飛快，持續愛您。百位每次聽到借錢投資的問題，能力範圍內你各位就去做看看。R我從小白直押融資期貨信貸，一路玩到現在，現在還沒賺但知道怎麼玩會死，這點學到很值得了。好雖然有點這個負向的教材，對但至少沒有死掉，然後每個都玩過一次，所以知道在幹嘛。對這也是某種程度的一個成長。

那我是真的覺得沒有必要去問別人需不需要借錢投資，因為這個答案自己一定知道。你會需要去尋求認同就是你不確定。那既然你都不確定了，你怎麼敢回去做這樣的事情？道理其實就這麼簡單。所以其實很多東西都很簡單。

就像我至今是搞不懂為什麼有人會被詐騙騙，我真的是搞不懂。然後我也搞不懂為什麼有些人會需要問那些問題，然後我也搞不懂就是可能像我已經高股息ETF的意見已經講到不要再講了，但是就是一直有人來問。雖然他們可能是新的聽眾，所以我們也不要怪他們太多，但就是你知道有些東西其實就是很明顯的擺在那邊，但是很多人就是選擇忽略。

就像是可能今天去喜歡一個女生，可是每次meet她，她都跟你講說她在洗澡。你就真的覺得她在洗澡，或是她搞不好是在想說要跟我講什麼？她很害羞，所以她講說她去洗澡。人家就每次跟你講說要洗澡，就他不想要跟你講話。只是答案擺在你的面前，很多人都是死不成人。那種對賬單拿出來永遠都是在賠錢，可是就還是一直要去沖沖衝。

所以很多時候就是我覺得人是想要獲得自己想要的答案。這就是為什麼很多人會被拐走、會被騙、或是會被社會上的一些人收割，因為你不想要知道真相，你只是想讓自己舒服而已。但是想讓自己舒服好像不是什麼太好的事情。所以對啊，大概這樣。

提問十二：環保與人類文明的哲學辯論

Close AI：AI 穿比基尼跳Smart。咪咪咪咪咪咪。CCCC。兩個假設性的問題。一、常常聽到有人說人類是地球的禍害，越少人對地球越好。那些主張這個觀點的，例如博恩會怎麼樣看待恐怖攻擊或是死亡相關的新聞？例如俄羅斯發生恐怖攻擊死了破百人，那些人應該很高興吧？因為地球人口減少了。二、假設今天某個國家有很多人傷亡，唯一阻止的條件是某個指定的人要做一件平常不想要做的事情。例如公開某個機密的檔案或是錄音檔，如果當事人依然沒有做，導致數千數萬人傷亡，該當事人是否有道德上的瑕疵？

好第一題，媽你去問曾博恩，你問我從小啦。我又不是曾博恩。但我是很反對這樣的說法，就是什麼人類是地球的禍害。那我不知道曾博恩是不是真的講過這樣子的話，但他如果真的講過這樣的話，我也不是針對他去diss，但是我就是看到很多這種，特別是歐洲最多這種歐洲左交。他們就是整天會去就來說到那個羅馬的大噴泉去撒顏料，然後去博物館拿什麼番茄什麼小的，然後就是往那個名畫上面去丟。

還好大家都已經知道他們會這樣搞，所以外面都會放什麼玻璃罩之類，但這些垃圾他們就是很常會講說人類太多或是我們用太多的化石燃料，然後我們用了太多的能源。跑去燒那什麼特紗的德國工廠，因為他認為電動車實際上是更不環保的。其實這些人，你真的想要追求環保的話，你就直接去了斷你自己的性命。其實你了斷你自己，對地球就是一個加分，因為按照你們的說法，就是地球上太多人了。那你當然從自己先做起。

我真的很討厭很多人都講說我們要去呼籲什麼。你自己的行為拿出來，不要整天都是什麼raise awareness。我最討厭的那種低能兒就是整天跟你講說我們要raise awareness、我們要來引起大家注意。沒有你自己先做下去，你做下去之後，你要raise awareness，我覺得OK。但你如果什麼都沒有做，然後你要raise awareness，我就覺得你就是己願他利而廢物。

就是什麼東西都是我要但是我不要出力，我不要出錢，都別人去做。今天想要什麼東西，自己都沒有能力，就要別人去做。然後別人沒有辦法做，就是這個社會在剝奪。我這個社會很貪婪殺小，這個社會怎麼樣？我看到這種東西我是非常道談的。

其實我認為在人類的發展的歷程上，當然我們確實是造成了一些汙染。但最終要回歸問自己一件事情，你是不是這個民族的不夠配，你是不是人類這個種族的不夠配？你懂我說，你就是人類這個種族，你的爸媽也是人類，然後你也生下了下一個人類，然後你們身為人類你們團結在一起。你們發展出了文明。你有沒有想象過我們竟然可以從熱帶雨林……你現在假設你現在跑到亞馬遜的熱帶雨林，你從零開始，你要怎麼樣做出WiFi？你要怎麼樣做出一臺飛機？

我們經歷過這麼長遠的發展，我們現在有一個文明然後讓大家過得更舒服。那實際上對我們雖然對環境造成一些浩劫，但其實人類也是試著去彌補這樣的事情。我們可能開始去做一些環保的改善。這些東西像我們很支援資本、很支援開發的，我們也不會去反對這樣的東西。我們也跟大家講說RE100就是一個趨勢，就是我們會有很多，因為科技發展起來之後，所以我們可以去做的，可能去讓自己的環境更好的一些嘗試。

可是你不能夠反對人類文明的發展，因為這本身是很邏輯打架的。就如果你真的討厭這樣子的東西的話，那你應該要從自己做起。所以你不應該有任何的手機，你不應該穿化石燃料的產品，也就是你的衣服褲子都可以丟掉。任何塑膠相關的東西都不能用，那你他媽就滾去山上，那甚至你也不會有手機或是電腦可以來發聲講出你想要講的這些東西。

所以你有在用，然後你又要去叫大家不要用，這不是偽善知什麼？所以我很常聽到這些環保仔我會覺得很煩。但是你也不要跳針到像你剛剛下面講的那種說什麼因為有恐怖攻擊、死亡攻擊，所以那些人會很高興。他們不一定會很高興，就是不要這樣子去亂套人家的帽子。因為這個其實不是完全相連性的東西。對，雖然有些人可能他真的是很極端的，他覺得不要這麼多人，所以他看到有人死掉他很高興。

那這種人你不覺得他其實本身就是反社會的人嗎？就是他是真的有可能在他有生之年，他去幹一個大事，因為他覺得人太多，他就消滅所有人。可是他不會做的事情就是你先消滅你自己，你消滅你自己，你就可以節省掉很多的對地球的浪費。其實每個人對地球的浪費都是非常高的。那不要太一廂情願去想那種我們要環保、要愛護地球。我們當然知道要環保、要愛護地球。誰不想要？就像是那個Greta Thunberg要跑去教普丁。雖然我不喜歡普丁，可是我看普丁電他，我覺得電了超好的。

誰不想要環保？如果我們像你們的國家一樣有錢的話，我們也要環保。就沒有錢，沒有錢我們只好去燒這些燃料，我們只好去做一些汙染的事情。不然你們的產品是誰來的？是誰幫你做的？很多不會去想這種東西，就是說貴族病，那種過得太爽的人，然後他就會產生一些很奇怪的想法。但是他不知道他自己本身就是問題的根源之一。

然後再來講說當事人有沒有道德上的瑕疵，要看。我覺得要看。就是有些人，就像說在世界的另外一個角落死掉100萬個人，對你來講他其實就是一個數字，你根本不會在意。你在你面前，你說我今天可能不公佈，就假設我有三顆睪丸，我不想要公佈這個很尷尬的事情。可是如果不公佈的話我面前的這個人會死掉，我就會跟你講說那我還是公佈。對，我有三顆睪丸。可是如果你想說我不公佈的話，然後某一個亞馬遜森林部落裡面有一群人會死掉，我就不公佈。

幹，我不認識他們，幹我屁事？到底幹我屁事？我也不知道說是不是他們真的會死掉。所以有時候不要問這種很假設性的問題，因為那個是沒有意義的。就像我之前那種問我講說什麼今天假設我們在一個接駁車上，然後大哩啪在後面問你要不要這個Coffee Tea or me，你會怎麼樣做？你在求婚的當下就不要問這種問題，因為是沒有意義的嘛。

所以當我們真的要去針對一些人做靈魂考驗的時候，我們會掉入這樣的一個陷阱，就是你問一個完全很不實際的問題，然後你也期待一個很不實際的答案。那實際上每個人都是有私心的。所以如果你真的要去期待每個人都沒有私心的話，你就會掉入很多那種社會主義分子、共產分子的陷阱裡面。他們會期待有一個烏托邦的地方。可是你看真的去跑這些體制的地方，哪一個最後面真的做得很好？沒有啦。

你說可能北歐一些socialist，他們真的過得很好。可是他們是有很多很厲害的天然資源，或者說可能就是民族性的關係。所以在可能大量的去嘗試這樣一個制度之下，只有幾個國家有成功，其他人都沒有成功。反而是資本主義的社會對他有他的問題，可是實際上這個社會是run的比較好的。所以我覺得很多時候是大家都是吃碗內看碗外。

你身為人類，你在享受人類的方便，然後在享受資本主義的結果。可是同時你一直去想要去打擊這樣的一個體制，然後想要另外一個陌生的體制。你想要出來構造改革，可是你也不知道你真的構造改革下去，你可以帶到大家去更好的地方，還是更差的地方？而且實際上很多的案例已經告訴你我們會去更差的地方。可是他們還是去做這樣的事情。所以這種不夠配、這個不夠硬、被鼓仔是真的很多。我真的討厭被鼓仔。

提問十三：PA族群未來展望

中信兄弟沒有像：相信進財年底破財。想問大家怎麼樣看PA族群？穩套還有可能會重新當PA的老大哥嗎？那聽說單都被傑哥搶走了，但傑哥會不會因為交期變長單又留回穩帽？如果WiFi7聽說要有很多的生化家PA，進財今年可以還錢了嗎？

我就已經跟大家講過說陳金財的股票超難做。聯帽、穩帽那都是超級難做的股票。而且他不是隻是可能我們覺得難做，一些那種做量化的大哥那種上去跟他打戰過好幾次，也都講說很難做。他就是一個很難做的股票，但是不是好公司就還是啦。

那個文茂就是PA代工廠大哥，至今還是沒有問題。技術很好。實際上宏傑科他下的單很滿，沒錯。可能搞不好已經滿到第三季去了。那主要的訂單是來自於很多是那種中國的單。低價單可能就跑到這邊來了，一些轉單。或者說可能中國自己本身他們有些代工廠要去接自己國產手機的生意，所以他們那邊訂單滿了，所以下不了，就轉到臺灣，就跑到傑哥這邊去。實際上是有這樣的一個背景存在。

那文茂的話，就感覺就是跟蘋果榜比較近。蘋果手機至今都沒有看到然後怎麼樣的起色。但在WiFi 7的時代，那個frontend module、然後相關的射頻元件，其實用到的用量都會持續的在增加。所以我還是會相信說這個族群后面會有機會。只是這次的修正真的修正非常久，那什麼時候會起來我也不知道。

就是我本來也沒有想到可能在射頻這些代工廠它可以修正這麼久。那當然傑哥有收到訂單，這個事情我們就有掌握到。那文貌的話，就是可能比較相對差一點，但是應該在後面也都還蠻不錯。就套了大家前面那個聽眾講567G、然後甚至是衛星通訊、快充、電動車，其實這些東西都是用到很多二三代半導體的一個領域。那實際上沒有太多的理由去看壞這樣的一個領域。當然各家公司實際上表現怎麼樣我不知道，可是整體市場一定是會成長的。

提問十四：關於全職交易的忠告

Harris Min：就是不是跟你講說你之後再留，你一直留一樣的東西。只要問我全職交易，不要再問全職交易了。你們再問全職交易就要崩盤了。

提問十五：關於專職交易的建議

不出意外：馬上就要出意外了。五星吹捧挨大你好，最近看了去年的績效發現自己就是那種勝率不高，單靠某幾檔賺錢的型別。那請問這樣子的人適合專職做股票嗎？PS一直都覺得我是賽道的，感謝挨大解惑，祝挨寶們今年都賺大錢。

然後開始了，你看各種專職文。剛剛上面那個也是要問專職，這也是要問專職。然後上一集有一堆人在問專職。好好上班，真的不要去想一堆這種有的沒有的東西。如果你真的可以專職的時候，你什麼時候會知道呢？我跟你講就是你可能你股票這邊怎麼樣做都自己在賺錢，然後賺到你發現說我現在在上班幹嘛，你就轉職了。

提問十六：買車資金安排方案

班森0503：季光相相機。諸位安安，小弟今年六月就要加入捏軟陣線。因此有買車的需求，但資金來源有些問題。想請您開始：一、全額現金掛號賣股籌錢；二、30%現金加70%車商貸款；三、時期零利率；三、全額房貸增貸掛號利率2.06。那想問這樣會怎麼樣選？感謝主也祝全家平安。God bless you。

這三個的話，我可能會選二或三。二跟三我可能比較喜歡，但是要特別跑去辦針帶好像又有一點麻煩，所以可能就選二吧。是我覺得直接選二。以這三個條件來看的話，當然其實實際上每個人的條件都不一樣。你會怎麼樣選我不知道，但以我的案例來講，這個我應該會選二。因為你講說車商那個是零利率，那就這樣吧。

提問十七：新兵入伍祝福

Kevin 19881029：最愛萌公公綜合小莊。優質好節目讓我建立投資好觀念。恭喜新莊小瞻踏入捏軟聯盟。我們恭喜這個新莊小瞻加入我們的行列。

提問十八：廣播獎典禮的看法

把特斯拉空下來：嗨嗨我是一位從一百多集開始聽的，後面被卡掉。在節目中有聽到主委說自己不屬於廣播金鐘獎的場合，挺壓抑您對於一些事物的看法。能夠合理清楚的分析判斷詳情會主委的思維模式跟進步的方法。謝謝。

不是啊，這有什麼好難的？就是那種頒獎典禮要跟人家揮手、要跟人家笑、要跟人家打招呼，就身體上就不舒服。真的需要什麼他媽的思維模式？然後如果真的頒獎給你的話，是不是就很難看？平常像我們自己的節目就已經是既得利益者卡在很前面的位置了，然後又頒獎給你，都給你玩就好了。

如果今天不頒獎給你的話，那又好像是故意找你來然後你是來這邊當成是襯托大家的。我們故意頒給一個那種看起來比較文化、比較小壯、比較地下的節目，然後故意不頒給你，那不就是又像是在刻意在打壓你，然後又有爭議？所以為什麼要跑進去這種爭議的場合，就是不管怎麼樣都可能不會太高興的地方。那到底去幹嘛？

提問十九：聽眾與伴侶間的潤滑劑

居馬林西安爪：男友叫我找出留言密碼。拜託念我。孟公您好，第一次留言因為男友推坑才開始聽古來。他非常喜歡您。謝謝男友推坑這個優質節目。您是我跟男友之間的潤滑劑，希望孟公可以幫我跟草牙一枝草布萊恩說聲愛您，祝福孟公一家平安健康愛您。

我才不要當你他媽你們這潤滑劑，有個惡濫的。

提問二十：機器人時代的勞動力轉換

河內老公公三峽金牛角：艾達你好，前幾題你提到……他自己他留前幾題，不是我故意念錯，他會講前幾題，可是他留前幾題。前幾題你提到目前各家廠商正在積極的研發勞動機器人，未來可能會變成工廠生產的主力。那麼請教艾達，目前東南亞以及印度這樣開發中的國家，因為有大量的勞動力，因此有各大代工廠進駐且國家發展帶來大量的紅利。那如果未來勞動力擁有大量勞動力的這些發展中的國家經濟發展是否會不如預期，導致這些國家的股市和房產也不像目前這樣看好，甚至衰退？謝謝，祝愛大家全家健康平安。

這個我稍微講一下我的看法。我覺得你掉入一個誤區。你掉入的誤區就是可能很多人家在講AI的時候就想說AI出現人類的工作就要被取代了。可是他忘記的事情是就像ATM出現銀行會員就要被取代了。有被取代嗎？沒有，就去做別的工作。電腦出現，對，很多人的工作不見了。但是不是也因為電腦多了很多的工作？所以機器人也會多很多工作。

好像一些那種可能那種農業的大型機具出來，很多人說農夫沒有工作。但是我們多了很多去做這個機器人的工作。所以其實我覺得那個勞動力的需求都會一直存在，只是一些可能比較大家不想要做的工作就會交給這些機器去做。

還有另外一個東西是成本的考量。就是你剛剛那個第一個誤區就是你太快太容易去想象某個東西出來就會立刻取代另外一個東西。但其實東西出來它不會是一個零和的。可能會產生很多新的機會，然後外加的東西可能也不會出來的這麼快。那第二個問題就是成本的問題。就像說一個機器人出來，它一定不會是太便宜的東西。所以我個人認為說初步採用的地方可能就會是一些已開發國家他們的工廠。

可能一些服務業就會不見，像你要去什麼新加坡要找到店員就比較困難。很多都已經交給那個Kiosk機臺去做了。所以你就找不到人，你用人去的話，那個完全是不符合成本，人太貴。所以他們就用機器。所以一樣的道理，就他們的一些生產的地方可能就會開始看到很多這樣的機器人。

那換個角度，如果我們今天是到一個開發中國家、未開發國家，那個人就是超便宜，Dirt cheap，人力成本超級便宜。我擺一個機器人在那邊，我不可能說機器人放過去就好。對不對？我一定是要有後續支援的團隊也要在那，那維修團隊也要在那，那都是錢。那全部都是錢。那甚至是這些機器人一定會耗很多的電。電力的系統是不是穩定的？那是不是有足夠的電？那電的成本是怎麼樣？全部都是錢。

所以今天如果我這些人他是比機器人便宜很多，那我就用人就好了。所以我不認為你講的這些國家很快會看到大量的機器人進去。除非是這些國家裡面的一些特別高階的產業才會這樣子。那其他的我覺得還會是繼續維持大量的勞力密集。即便他知道說我現在已經有某個機器人可以去組裝這支電話，但他不要。他還是用人，因為用人是比較便宜的。

然後等到人的成本是上升到跟機器人差不多的時候，那可能我就是用機器人。因為相較之下對成本一樣，但是機器人不會抗議，機器人可以工作24小時，所以就會馬上切換過去。所以成本也要考量。其實這兩個東西是很多在臉書上或是可能那種什麼threads還是各個地方發表文章、發表高見的人，他們沒有考慮的東西。

他們很喜歡發表那種高潮文，今天某個科技出來我們現在人類要面對的五大變化，然後就直接講說這個科技可以完全取代什麼。或是像之前區塊鏈，這個傳統銀行就要去死。其實這樣的論述都有很大的問題，就是可能沒有出過社會的人都在講這種話，因為他不知道那種成本的問題。然後他也不知道就是科技它不是一觸可及的。

就是一個新的科技出來它不是馬上就會到大家這邊。就像說像電動車最早出來的時候也是少部分人的玩具，然後現在才開始普及變便宜，然後大家可以開到。所以它是會慢慢這樣子演進的，然後不會立刻就發生在世界上的所有地方。所以你假設的這些東西它不會立刻的發生。未來有機會，但是不會立刻的發生。它只會在一些可能這個人力成本高的地方，或者說科技發展先進的地方會率先出現。

就像說你可以去觀察一下新加坡、你可以觀察一下南韓，或者說美國或者歐洲然後一些國家應該就是這些東西會匯入的一個重點。但是在東南亞然後在印度我不認為這些東西會立刻匯入。滲透率一定是非常慢的。好那拜拜。