來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0436.md 集數：EP0436 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/8abbcc53-fb7c-48a4-9c5a-11da7b71af48 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/8abbcc53-fb7c-48a4-9c5a-11da7b71af48/rssFileVip.mp3?timestamp=1710584746646

EP436 | 🤖

開場 / NordVPN 贊助

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歐洲出差與家庭感悟

那前幾天還蠻巧的，在米蘭總共遇到四組聽眾。我想說幹，看了鬼，媽，怎麼外面全部都是臺灣人！先在大教堂的頂樓看到兩組聽眾，然後在下面逛街的時候又再遇到兩組聽眾。那大家都非常的客氣，要跟我拍照，還很拍死，講說會不會打擾你，我說媽的，我看起來像是會被打擾嗎？

就是一個已經很像是那種小老頭的感覺，手背在背後，在那邊閒晃，這邊看一下，那邊看一下，這邊坐一下，滑一下手機，也沒有特別要去哪個地方，很像就是那邊的流浪漢，隨時手伸出來跟你要錢一樣。就是我就在那邊晃來晃去，那遇到這些聽眾也非常的榮幸。他們有些是蜜月子，有些是跟朋友來玩的，都祝你們在後面都一切順利平安好玩。

那其實我也出現在米蘭是為了要安泰做。因為我發現知道他不會特別開心，可是我還是去了，因為我想要去。那所以解決之道呢就是我之後要安排一些可以去把自己 Karma 洗掉的東西，所以像安排去米蘭，我覺得就是一個蠻不錯的選擇。

那有一個好處就是說，如果你今天已經飛到深耕國家，你在深耕國家裡面互飛，如果你是持有臺灣護照的話，大多數的時間你是不需要去走什麼海關啊或者說移民的，你就是直接走出去，就類似說從臺東飛臺北這種感覺，非常的方便。

所以我想說在斯德哥爾摩這邊，好像他沒有特別開心。雖然我特地帶她去吃一個二次料理，他媽我現在看到二次料理我就想吐。可是我還是陪她去吃了。Fucking Smetana，什麼東西都加 Smetana，幹你孃，一個鬆餅裡面他媽 Smetana 塞爆，水餃 Smetana 塞爆，羅宋湯 Smetana 加爛掉。Smetana 就是他們的一種酸奶，反正就是什麼東西都加 Smetana，我現在看到羅宋湯我他媽就想吐。

可是就是為了她的開心，我還是陪她去吃二次料理。發現好像有點救不回來，因為這一趟旅程大多數都是我想要去的地方，就是一般我們會稍微折中一下，但這次我沒有折中，所以我就額外加碼定了一個飛到米蘭的行程，那自己稍微去逛一下。因為我老婆也不會想逛那種地方，因為她上去那種大教堂的頂樓她很多時候都要穿越很窄的通道，我老婆會直接暈倒，她有那種幽閉恐懼症，所以我就只能夠自己去。

那再隔天就帶她去購物一下，希望她可以開心。那最後面看起來是非常成功，她很開心。帶她去香奈兒買了一點東西，那其實我老婆平常是不太會買精品的人，我覺得是因為他從小已經被寵壞，那這個寵壞是好的寵壞，就是說因為從小他媽就會買一堆這種精品給他，所以到現在他看到精品他真的是有一種那種不稀罕的感覺，因為他早就有了。

他可能買一堆香奈兒的包，那人家想說這是你老公買給你的，不是，全部都他媽買的，老公沒有買過任何的精品包給他，因為他也不想要這些東西。所以我一直都覺得我是一個很廢的老公，就是我想要有一點貢獻，可是我發現我老婆好像什麼都不要。那這一次我就有注意到她在滑手機有在看香奈兒的一個夾腳拖鞋，雖然我看了我很想笑，可是我忍住，因為想說我老婆看到我在滑一些 RGB 三原色的機殼或是可能掌機的時候，她應該也非常想笑，但她就忍住了。

她就跟我講說，你想要買你就買吧，所以我就試著用一樣的心態跟她講說，你想要買你就買吧，雖然我很想笑，可是我就忍住了。隔天我們就跑去了香奈兒，然後就看到了這個夾腳拖，同時也買了另外一雙，很像只有尼姑未穿的鞋子。可是我覺得覺得我這一次就扮演好老公的角色，就是我就坐在椅子上，我就是保持微笑，我也沒有不耐煩，我也沒有滑手機，我就是看著他笑，然後他穿出來，我就是跟他說很好看，要不要再試看看比較大一點的尺寸，說不定比較舒服。

然後我就發現當我今天去剋制自己的嘴賤，我其實換來的是後面的開心，就像我們男生因為都很討厭逛街，那大多數的時間其實我們去逛街的時候，我以前都會講說我要出去外面等你，因為我不想要在這邊，我看到我就覺得煩。可是我近年開始有改善，就是我會選擇在裡面。

那我非常感謝就是米蘭這些購物的地方，像什麼 Max Mara、Chanel，他都有擺椅子，其實我覺得這個是標配，就連什麼 ZARA、H&M，我覺得你應該都要擺一對椅子，不然男生根本不想去，因為我們超討厭逛街。我們就他媽走進去拿了要的東西直接走，甚至直接網路上買。我已經知道我穿幾號，我他媽網路上買就好，那只是很多店家他沒有辦法想通這件事情，他就是平效比，每一瓶東西都要擺滿展示，他媽智障。

如果你真的擺一些什麼椅子在那邊，你擺一台 PS5 那邊給老公打，我跟你講，老公他媽強迫老婆去逛街，你那種什麼最新的 FF 會直接在那邊光碟片擺在那邊讓大家玩，一個小休息室，不得了。我真的覺得大家都會他媽巴著老婆去逛街，那就不會說什麼要在外面等，因為很多時候我們在外面等，老婆也會覺得不好意思，老公在外面等，所以隨便看一看就出來，最後面損失的就是店家。

我覺得米蘭他們可能真的是一個很成熟的購物中心，他們非常的瞭解，所以就是對我很好，你這邊坐著，說要不要咖啡，要不要喝飲料什麼，就一直準備東西給你。所以最後面呢就成功的買到老婆要的東西，雖然算下來不便宜，可是其實我真的以前都沒有任何貢獻的機會，那我現在覺得還蠻開心的。

雖然心中還是會想說幹奇怪，一個夾腳拖 1,000 歐，這我可以他媽的哈瓦斯不知道可以買個他媽的 30 雙還是 50 雙，而且哈瓦斯在穿不會壞，穿壞掉強力膠你一黏就好，你這東西強力膠可以黏起來嗎？但最後面我就是放掉那些不好的壞思想，反正就是老婆開心，我就是幫她拍手，這很好看，這真的很好看。

那就是一切都過得這個非常的順利。那回來跟岳母講話的時候也可以感覺出來老婆的開心，她又買到她要的香水，她又買到她要的鞋子。那所以在北歐的一些不愉快，什麼到很荒涼的地方他媽冷得要死，她就完全都沒有抱怨了。

所以這邊分享給大家，其實家和萬事心，就是互相體諒。那像我自己的老婆，其實跟我有很大的差異，很多人說你跟另外一半都是要有很親密的關係，然後很重疊的興趣才可以在一起，錯。像我跟我老婆，我們吃的東西是完全不一樣的，然後我們喜歡的東西、喜好的旅遊目的地、興趣什麼都是完全不一樣的。我們唯一重疊的地方就是我們講一些幹話，講一些可能不能夠公開講的那種比較沒有禮貌的事情，我們很像。可是除此之外都不太像，但是還是有辦法一起生存下去，反正互相尊重彼此不一樣。

像有時候帶我老婆跟我的朋友吃飯的時候，我朋友也會很拍誰，然後就講說要不要下次我們訂不一樣的餐廳，這樣你老婆才會吃。我就跟他們講說，如果我們真的訂不一樣的餐廳就變成只有他吃，然後我們就不會吃了，就是因為可能那個食物真的差很多，然後喜歡的地方也不一樣。可是其實還是有辦法就是互相體諒，稍微忍一下，平常是他忍你，現在你忍他，那說明就是大家都開心了。

其實在他身上我也學到了蠻多東西，有一點我最想要學的就是他對於慾望的一個控制，就是他今天想要買某個東西，他的做法就是他會把它放到購物車，然後等待，那這有跟大家聊過。他最主要就是要等，說後面有沒有折扣，那其實另外一方面呢是他會放在那邊，那如果一段時間之後他發現他沒有急迫的需要，他就會把它刪掉，就代表他不需要這個東西。也就是說你看到一個東西，你先把它放購物車，然後你在那邊待機個一兩個禮拜，那如果你還是很想要的話，代表你就需要這個東西。可是我覺得這個其實需要那種很強大的心智才可以做到。

因為對我來講就是我任何一個東西我看到我就是像 Ariana Grande 唱的 I want it, I got it，我要我就是要直接把它買到手。那或是在買股票的時候也是，我從來都無法去掛單，我一定要他媽試架敲，即便試架敲，你知道會直接把五檔吃掉。不管試架敲下去，就是誰有空在那邊掛單，到底在那邊掛什麼，今天沒有掛到，明天繼續掛好了，就這種事情我一直都做不來。可是我一直想要訓練自己可以去做到類似這樣的事情，可能不一定是在股票，但是在現實生活中，可能在買一些東西的時候先把它放到購物車，等看看，說不定兩天之後你就不要了。確實很多東西都是這樣，就是你可能很衝動把它買下來，然後你玩個一個禮拜，你就不玩了。你會騙自己說至少我體驗過了，我很喜歡，只是我現在可能不一定要用到它，但實際上就是浪費，就是擺在那邊而已。

那這個我要跟他學習，我覺得他蠻多東西都是他精挑細選之後然後才會真的挑到他要的東西，所以蠻多時候幫他挑禮物很困難的地方是他有個東西他跟你講說他要，可是隔天他會跟你講說他不要了，他有辦法去處理這樣的東西，我覺得還蠻屌的。

那這是在米蘭我覺得最大的一個驚喜是找到了一個超級好吃的飯店，他不是說什麼他下面的餐廳超好吃還是怎麼樣，他是裡面的 Room Service 很誇張，意外發現的。那這個飯店叫做 Principe di Savoia，我不確定發音是不是完全是這樣子，那義大利文大概長這個樣子，你應該可以把它拼出來。

那這個飯店他的 Room Service 是在意外中發現的，因為我們剛到米蘭就出去亂晃，然後晃一晃本來要去吃餐廳，可是因為他關了，所以就先回飯店休息，然後看到他有 Room Service 就想說先點一點東西吃看看好了，然後一點驚為天人。第一次吃到這麼好吃的意式料理竟然是在 Room Service 吃到的。所以就馬上把它點爆，就是先吃一輪之後發現超好吃，然後再點一輪，然後晚餐呢本來在外面吃就不吃了，一樣走回來飯店，然後在飯店再點一次 Room Service，然後隔天早餐再點，所以就直接吃爆三次 Room Service。房價好像是大概 600 歐吧，然後 Room Service 就吃掉大概七八百歐，Room Service 吃到比他媽房價還貴，但很爽，真的是非常過癮的一個體驗。

那這邊也推薦給大家，如果你有路過米蘭的話，可能這個飯店的 room service 可以去體驗一下。就是不知道他是怎麼搞的可以把料理搞得這麼精緻這麼好吃，這邊稍微跟大家分享一下。

市場話題：盤整與槓桿風險

好那接下來進入市場話題。那最近大家應該開始感受到一點點在捏軟的感覺，但不要忘記下的回檔大概都是大盤指數 5% 以內的小回檔，根本就不算是真正的開始跌。那像過去幾天有蠻多聽眾在問說要不要借錢槓桿，要不要貸款，要不要槓上加槓什麼的。那現在想法應該就有一點不一樣了，特別是看到可能每天都有一個新低價出來，那應該馬上就會感受到自己身體上的一些不舒服。

那如果是那一些可能他的本金的量體，像有一個聽眾是他有 50 萬他要借 200 萬的那個壓力一定超大，但如果你是什麼 200 萬你借 50 萬，那可能就好一點。所以自己還是要注意一下槓桿的比例。就是我們會比較保守去說話，就是因為我們看過一些事情，那所以比較不會跟大家講說你要發達你就是要衝。當然其實用衝的是真的有機會發達，其實有機會會死掉，這個是很多不會告訴你的真相。

那在這陣子的迴盪其實我覺得還算 OK，但開始有很多的鬼故事跑出來。那像今天我在盤中收到蠻多的鬼故事就在講說 ASIC 後面要被 GPU（GB200）給打趴。那因為 GB200 算起來是很划算的，這個說法我覺得是有問題的，但可能就是因為最近有注意到一些 IP 股，然後美股的 ASIC 像是博通、像是 Marvell，其實在財報之後的表現都不是太好，所以就是有一些穿著附會的訊息會出來。但我覺得這不是真正的實際上在業績會發生的狀態。

GB200 與 ASIC 市場策略

目前雖然 GB200 在 CSP 這邊看起來意願是蠻高的，但實際上走到 Enterprise 端不一定，因為它的單價一次要買的量是更貴的，所以其實這個成本的考量是非常重要的。也就是一個東西雖然很好，可是在成本的考量之下不代表大家就會往這個方向去採購，因為最後都還是要回到價格敏感這邊去討論。

那 GB200 大概在今年底到明年初左右會開始放量出貨，到時候我們才可以知道說實際上的採用狀況是怎麼樣。雖然目前投射是還蠻不錯的，但是這不代表著可能一些業者就會因為這樣子去放棄 ASIC，因為可能就是在 GB200 他會開始把訓練跟推論都直接放在一起，那就有一些市場的訊息就這樣去講。可是我覺得那比較偏向是一個看漲說漲、看跌說跌的言論。

那實際上要去推 ASIC 的主因還是因為第一個它必須要有，因為像是 second source 的感覺，我不能夠只是跟某一個 vendor 買它的 general purpose 的 GPU，那這樣就變成我所有的東西都被它控住了。它自己還是會持續去做它 ASIC 的一個投資。

那另外一方面呢，其實就是說因為是為了自己的實際的使用情境跟軟體去做調教出來的一種晶片，所以這個晶片呢它可能在資源上、在彈性上都會是更好的。所以雖然這個 GPU 業者通用型的它可以去做很多軟體的輔助，那像之前跟大家提到輝達的訂閱服務「NV Enterprise」，它是可以幫到很多忙，沒錯，但是它不會改變的事情就是業者都還是會去做調整。就像是可能回答自己本身，最近市場上有傳一個鬼故事就是在過去的一個同博基板最大的贏家，現在要被韓國業者搶單。

實際上當然市場鬼故事有時候也是講太絕對，就是我發現大家都很喜歡講得非常絕對，就是說要搶單，那個單都會掉光，不會掉光。就是可能有些東西會被拿走。在回答這邊當然解方也是很明顯，我不可能所有東西都在你這邊下單，因為就會變成是你在控制價格，所以他一定會去養一個二公。可能蠻多時候會變成他會有兩到三個供應鏈。

那其實在晶圓代工這邊頭片也是嘛，就是他雖然東西都在臺積這邊做，可是他還是跑去跟 Intel 還是跟其他的業者眉來眼去，那最主要目的就是他還是希望在價格上面可以做更多的控制嘛。所以你就把同樣的這個企業經營的邏輯把它放在這些 CSP 上面，你就會懂就是為什麼他們還是會去推 ASIC，而不是可能他有一個產品看起來很划算，所以我們全部都轉過去。我覺得這一定是錯誤的訊息。

PCB / CCL 載板供應鏈競爭

就是現在可能會有些東西會被拿來串著復回，有一些代數的根底也就在說可能從之前的第一代的亞馬遜的伺服器晶片然後變成到第二代要轉進去 Trainium，因為在轉換的過程之中就像我們跟大家聊到 H100 轉到 B100 之間，H100 的下單就會開始去限縮掉。像那時候 A100 轉 H100 也是一樣的狀況，很多人就會拿著 A100 的下降就說回答不行了，沒有那是因為很多訂單轉去 H100。

像現在就是可能有些訂單轉去 B100，同樣的道理就是說有些可能 ASIC 的訂單從第一代轉到第二代，大家就去拿一個短暫的下修的 curve，然後講說這個就是他被回答競爭調。其實我覺得這都不是實際上的狀況，就是太多時候如果去針對股價暗圖說故事，然後說市場是對的，很多時候這邊連被打爆的原因就是因為你完全的是把市場的一些變化當成是好像實際上業界的變化，但業界變化不會像市場變化這麼快。

就是可能短期內一下大跌一下大漲，業界變化有時候趨勢達成。像可能在過去你去注意一些大型的美國的科技股，他們在回檔的時候也是回二三十帕以上，那時候就變成是爛公司了嗎？不是，但那就是可能當時股價的一個作動。可是很多人其實會掉入這樣一個陷阱就是看圖說故事，這其實不是一個太好的事情。

那像剛剛前面提到 CCL 的競爭，就是臺灣的臺光電，之前算是為 NVIDIA 代工的高階的 AI 伺服器專用的板子，然後現在算是有被韓國的業者給競爭到。那它算是一條鏈一起的，就韓國的 PCB 業者被採用，然後連帶的 CCL 的斗三就一起被拿去。那斗山的股價從之前差不多 9 萬多直接噴到 14 萬多，他是噴真的啦，因為他真的拿到 NVIDIA 的 Class 7。

就是 NVIDIA 有 1234567 個等級，那最上面的等級就是直接用在可能主機板上面的這個 CCL，那在下面的等級可能是用在其他的零件上面。那當然不是說什麼臺光電子在這裡面就完全直接不見了，他可能是遞延，他可能是還沒有拿到而已。那但是呢最後面應該都還是會一起進去，就是 NVIDIA 也不會只有一個業者供應啦。就這個是很正常的一個現象，他們都會去養二三工，那最主要的目的就是不希望讓單一業者做大，那可能在議價權上會變得比較薄弱一點。所以有了多一點 source，那當然這個發球權就會回到 NVIDIA 的手上。所以這算是一個蠻正常的現象。

那大家儘量不要有一些零和的思維，覺得好像誰贏了那另外一個人就要去死了，一般不會是這樣子運作的。這算是一個蠻基本的道理。

Figure AI 機器人與新創評估

那過去兩天有一個蠻酷的新聞就是有家公司叫做 Figure AI，那他們就是在做人形機器人，他獲得了 OpenAI 的投資，那並且採用了 OpenAI 的模型在他的機器人裡面。這個機器人目前除了可以達到搬運之外，他也可以透過去看人類的示範影片然後就學會怎麼樣去衝咖啡，並且還可以去糾正自己的一個錯誤。他的影片在網路上就引起了非常多的一個討論。

很多人就稱他的創辦人可能就是下一個馬斯克，也有人開始稱這家公司可能是下一個特斯拉殺手。這邊先友善提醒一下，上一個講自己是特斯拉殺手在前幾天破產。所以其實很多時候當我們在市場上看到某某殺手的時候，你就要注意那個被殺的人是誰。所以大家想要殺的其實是大家想要學的物件。

當然我們不是要去唱衰每一個新創企業，只是現在真的有看到很多新創企業他打著 AI 的名聲然後大量的去募資，其實這已經有點像是一個共犯結構，就這些 VCE 也很希望這些公司多吹一點，反正他們要的就是可以在下一輪之前出場就好。

所以有注意到有很多新的 AI 的東西丟出來了。當然每個東西實際上的進展是怎麼樣，它到底最後面會怎麼樣發展，其實蠻多時候真的要等到量產之後才可以得到一個最終的答案，因為其實要去製造一個 prototype 的難度是比量產還要簡單非常多。當然是非常希望可以看到在不久將來就可以注意到有很多的人形機器人開始去做一些人類可能不想要做的事情，一些可能勞力密集、可能會有傷身、甚至可能會危害性命的一些工作，都可以把它交給人形機器人去處理。

我覺得這就是我們可以看到一個大同社會的新的進展。當然機器人後面的發展會怎麼樣，我可以先大概說一下我自己的一個猜測跟小結論。那當然這邊可能是立一個 flag，差很快的一個棋，但是我覺得大概可以猜得到一個可能短期之內的結果。也就是說我認為在接下來兩個最大的贏家，目前看起來，當然這會動態調整，但目前看起來會是 Tesla 的 Optimus 然後跟亞馬遜的 Agility Robotics。

那為什麼說是這兩家公司呢？因為這兩家公司本身就是需要大量勞力密集的人員參與的。那當你今天製造出一個機器人的時候，然後當然在最理想的狀態就是你做出一個已經可以 ready 到 market 的一個產品，然後很快就被消費者採用。可是在這種新的科技的推出，我們都知道它很難在第一時間就可以達到消費者的這個層級。

所以它可能會需要在一些特定的場域並且由特定的企業去做使用。在亞馬遜跟特斯拉這邊他們有一個很明顯的優勢，就是特斯拉是在做車子的，亞馬遜它有大量的倉儲，這兩個地方的共同點就是它會需要用到大量的勞工。雖然目前特斯拉它的工廠已經做到很大程度的自動化透過壓住的技術，他車子的零件其實很少，但是還是有很多東西是可以讓機器人去做的。

那在現在我們去觀察特斯拉在中國這邊的機器人供應鏈，其實在我上次 check 的時候大概是半年前，我們得知到的一個訊息是目前一個機器人的成本大概在 6 萬到 7 萬 USD 之間。那這個距離馬斯克想要賣的售價 2 萬有一個超遠的距離，就是 6 萬到 7 萬的一個成本，所以他賣出來不知道可能就至少賣個十幾萬吧。那如果他真的要可以賣到 2 萬代表他成本要降到可能大概 1 萬多塊甚至以下。

從 6 萬多要降到 1 萬多，那是一個很誇張的數字，所以代表他可以進入消費者市場還有很長的一段距離。但是在進入消費者的市場之前他總是要持續的開發，他總是要持續的可以讓這個公司可以經營下去。當然有一個方式就是透過 Figure AI，就是你做出一個很漂亮的影片，然後看起來超讚，雖然裡面有一些可能可以吐槽的地方，但有可能就圈到很多錢，然後可以讓這個公司持續的 run 下去。

另外一個方式其實就是可能像是亞馬遜或是特斯拉的模式，他可以直接把他的機器人用在他的工廠裡面，那在這樣的狀況之下，其實他的開發成本然後跟這個公司可以 run 的時間，他可以拉得更長。所以我會覺得當今天某個企業他可能本身自己就是有這個大量的勞力需求的話，那他在跑機器人的業務上可能會做得比其他企業更順利。

就是有蠻多企業可能會在他的商品還沒有正式的走到消費者這一端前他就先破產。然後這應該是後面會看到的一個狀況就跟可能我們注意到很多小型的電動車新創一樣，就是你根本沒有辦法撐到到消費者那一關你就先死掉了。那我們說的就是最近要面臨破產的 Fisker。

那 Fisker 當時在跟大家介紹這臺車子的時候，在講到好像說鴻海有機會幫他代工，反正就是有聊到這一段故事。那當時他出來也是打著特斯拉殺手，應該說有很多的新創車廠都打著自己是特斯拉殺手，然後最後面沒有殺到人家自己都先死掉了。

那這臺車其實他在推出以來就是有很多的問題存在，只是我覺得最近的一個 Final Blow 真的把他打到爆掉，是有一個 YT 的網紅叫做 MKBHD，然後他去開箱了 Fisker 的車子，然後才讓大家知道說幹這臺車真的他媽有夠爛，就是在軟體在硬體上都有非常多的問題。其實最後面衍生了一些公關的問題，就是有很多人其實表示說這個網紅真的是有夠沒水準，靠他一張嘴就把一個公司弄到倒掉。

當然支持者就會講說奇怪那是你自己車子有問題。因為當時可能 Fisker 他是想要去給 MKBHD 一個他們最新的更新然後外甲他們調教過的車子，那只是他不要，他要拿他可以借到的車子，他不要你特地為我準備的車子。當然其實這個對消費者來講我覺得是比較好的事情，就是我要去做一個評測的話，我不應該是拿可能公司機然後大家之力然後可能調教出來一個就是專門拿來展示用，像是那種當兵可能展示用的廁所一樣。這是有問題的嘛，就是我要的就是要突襲檢查。

所以 MKBHD 做一個突襲檢查就發現說幹這車子真的超級有問題，然後在軟體在硬體上都有很多的瑕疵。大家可以在 YT 上面看到這個影片。其實在他去發文這個影片之後，你就注意到他股價開始崩跌，然後可能在他本身的消費者跟潛在的客戶這邊就馬上被投下了很多的不信任票。

新媒體與意見領袖的影響力

所以在這個時代，其實我覺得很多的所謂的網紅在過去有些人會用一些貶義詞講他們，其實他們就是新一代的意見領袖。簡單來講就是說在各個領域都有他的網紅存在，所謂的網紅就只是很怎麼講，很簡單的去講說反正這個人他的爆紅是透過網路，可是新時代就是網路的時代，所以其實這些網紅他的影響力，以這個案例來講，你就可以馬上看得出來，他也沒有刻意要去把你的公司砸掉，他就只是很平實的去講述他的感受，可是對公司就造成一個毀滅性的打擊。

所以像這些所謂的殺手們，大家要注意的地方就是他們的生命條可能都比較短一點。不管是可能這些電動車或是現在我們看到這個 Figure01 等等，只要是這些新創的公司都要去注意說他比較像是一個選擇權的感覺，就是你去賭注這些公司或是你去入股去買這些公司，那個資金千萬不要壓大，你猜對的話會賺很多錢，它會翻好幾倍。可是你壓大因為它是有可能會直接就是歸零，你會吃歸零糕的。

所以這是一個非常需要注意的東西。所以我們大伯講在機器人的競爭領域，我覺得會更勝於電動車，它會是一個更競爭的領域，然後在成本的下降上可能會有更大的一個挑戰。當然隨著越來越多的業者加入，我覺得這個程序會增加，可是它要降到可以被消費者負擔的金額應該會比電動車有更大的一個難度。

那所以如果他今天是有工業的背景支撐者，像特斯拉有造車的工業，然後像亞馬遜有大量的倉儲，那我相信因為這樣子在成本的這個攤銷上面可以有更大的優勢。然後並且就算這個東西可能是賠錢的，可是對他們來講這可能是一個增進生產的工具，所以這樣的一個投資也是合理的。就算不賺錢也不一定在短期內會有很大的影響，可是對於這些新創公司來講就是短期內不賺錢，他就必須要透過更多的募資去拿更多的錢進來。

這個東西要達到消費者這端，我覺得是更難的，所以它應該會比電動車的競爭更加的激烈。所以這些公司我覺得像現在打著什麼 OpenAI 的旗號它就是一個噱頭，因為講白一點，在我們最近觀察一些 IPC 的法術會就有提到說他們在自己的客戶這邊他們提供出去的產品是直接有串 OpenAI 的 API 或者是微軟這邊的 AI。這個東西在嚴華的參訪就是去年其實就已經有看到他們有把 OpenAI 的東西放進去他們的一些產品線去做使用。

簡單來講就是你只要願意去付這個授權的費用，你只要願意去租借的話，你就是可以把 OpenAI 的東西放進來。但你在之後應該會看到很多公司打的這個旗號就是我有串 AI 所以我很屌，但你要注意這就是一個類似套皮的東西，它只是比較可能昂貴的套皮。之前我們看到的是很多廉價的套皮，它其實那些軟體的背後就是 OpenAI 的東西，那個是超爛的，我們就比較屌它。那像這種工業化的東西蠻多也是類似這種套皮的東西。

所以最重要就是迴歸到那機器人本身的技術是怎麼樣。那我認為要去支撐這個機器人的技術發展他需要有大量的資本，那這個資本呢要投入的量可能是非常龐大，並且在短期內是很難降價的。所以除非我看到就像說鴻海集團要入股這家公司，那我就覺得有搞頭，因為鴻海集團用到大量的勞工。

所以在接下來的觀察重點可能是哪一家公司他背後有大量勞力密集的工作，然後他要切入某個機器人公司，然後那個機器人公司就是最有可能會 work 的。因為要大量的這種勞力密集的工作的這個缺跟額度可以讓機器人去補上的才有可能去推他後續的一個發展。這是我自己一個小小的心得。

因為開始以後看到蠻多人會拿這個東西講說是特斯拉殺手，我想說我已經看過太多蘋果殺手、特斯拉殺手，然後這邊給人家打到死噴出來的。對我知道目前可能特斯拉跟蘋果的股價表現都不太好，可是就是我們用長線的趨勢來看，那些殺手他們其實死得更快的。這個可能只是短線的股價表現不好，然後人家那個是直接會死掉，會讓你的投資歸零的。

雖然這個東西你買不到，只是我相信在短期內的將來大家會開始看到很多這樣的公司可能會跑到資本市場上，那可能就是要稍微注意一點的東西。

Q&A 部分

好那這就我們接下來進入 Q 的部分。

虐童案與社會責任

第一位，臺南大道含不住。

大道含不住 留言密碼測試 人要從哪個家庭出身是沒有辦法選擇 有些人很幸運 也有些人是很坎坷 最近的虐童案讓我流了幾滴淚 光是看敘述的文字 揪心之痛無法形容 Rest in peace 祝福全天下的小孩 都能夠有快樂的童年 祝福捱打的全家人健康平安

講到這個虐童案真的是令人非常非常非常的生氣。那時候我跟我太太剛好在餐廳吃飯，剛點完餐，那我看到這個新聞我就是氣到整個人凍結住，沒有辦法動。那我老婆就一直問我說發生什麼事，我就不跟她講，因為我知道我跟她講她一定會非常難過。可是在我一直查新聞的當下她一直煩，我就跟她講說 OK there are some fucking assholes they just tortured a kid to death，那我就只跟他這樣講，我想說反正他大概知道就好。

結果他自己手機拿起來去查關鍵字他就查到，然後開始在那邊狂哭。那我看到他哭我就跟著哭，因為我覺得真的太難過，就是為什麼有人會這樣對待小朋友？就我跟大家分享過，我覺得其實你看一個人怎麼樣對待比他弱勢的人或是這些比較弱的小東西、小動物、小朋友或是說一些什麼貓跟狗，你就可以看到這個人他真正的本性怎麼樣。就這些人真的是非常非常的可惡。

反正那個憤怒的情緒是被點到最滿，然後外加自己的小朋友也剛好是這個年紀，就真的是很生氣。我希望他們真的受到該有的懲罰。最重要是整個制度要去做檢討，就是為什麼這樣的一個保姆竟然沒有被抓出來？其實同時也知道說這些人一定是心理有病，他虐待小朋友然後他還當保姆這種工作，超可怕。所以大家真的要好好照顧好自己的小朋友。

槓桿 ETF 與風險管理

下面一位，cash equal trash，肉鬆打工人。

孟公老哥你好 兩個問題要請教 0063L 的風險 和臺子齊保證金 放一半的風險程度 是一樣的嗎 ETF 在恐慌逃殺的時候 會不會發生 幣圈 LUNA 事件 一樣的死亡螺旋 如果現在可以給 剛投資的自己寫一封信 什麼是投資路上 最重要的幾個重點 期許自己 30 多歲 在財富上 有和您一樣的成就 感謝投資路上 一路的陪伴愛您

這個兩個東西有一些細部上的差距。臺子齊的風險就是說你是有可能會斷頭的，槓桿 ETF 的風險就是你雖然不會斷頭，可是如果今天行情真的是往同一個方向狂衝的話，你是可能會完全脫鉤的。所以各有各的風險，你不能夠說什麼它風險程度是一樣，然後硬要講的話兩個對標的產品不一樣。

臺子騎就是全上市公司，0063 也要是 0050 的正二，它是隻有 50 家公司，所以它還是有一定程度的差距。那會不會有死亡螺旋？有可能，但是我覺得不會像幣圈這麼誇張，因為股市裡面的參與者不是像幣圈全部都是偏向投機型的。這股市裡面有些是籌碼派、有些是價值派、有些是可能動能派，所以每個人的進出理由都不太一樣。

我覺得在各個點位上相對應都是會比較有支撐的，就是比起在幣圈的東西。然後再來講說什麼是投資裡面最重要的事情，我不知道，我覺得每個階段的感覺都不太一樣。其實也不會因為說可能到現在這個階段有一些想法就會否決掉過去的自己，覺得說自己在過去可能會使用比較大的一個槓桿然後做比較短線、然後可能這個波段抱不住。但是同時可能在回檔上控得比較好，那是因為當時錢就是沒有這麼多，所以會選擇用這樣的一個策略。

然後現在雖然還是可以用那樣的一個策略，可是你會發現說因為那樣的一個策略你要投入的精力然後跟釘盤那個眼睛的消耗程度是超高，所以你就不會再做那樣的一個策略。那自然而然就是你會換到另外一個方式去，那只是如果要講說某個東西是可以跟過去的自己講的話，我會覺得是慢慢來比較快，就是其實你不需要去做太多超出自己能力範圍的事情。

就如果說你是真的有那樣的一個能力跟判斷的能力然後跟這個識別價值的能力，就早晚你都會上去，那只是如果你透過一些比較激進的加速方式對你有可能會快一點，可是你有可能會死掉。所以最後面我認為在投資市場蠻多順利存活下來的人，他們都會把風險放在第一位的原因是因為這樣，就是他知道其實賺錢你都是會賺，你他媽你傻傻的放在大盤 ETF 也都是賺錢的。

只是重點就是要怎麼樣可以活下去，怎麼樣可以在風險可以控制的範圍內然後去做到最大效率的一個應用。但重點是這個風險，而不是最大效率，因為最大效率可能隱含的是超高的一個風險。所以我覺得慢慢來比較快是我也想跟自己講的一個話。就如果可以跟自己坐下的話，我會跟他講說不用急，就是是你的你終究是會拿到，你只要繼續努力，然後確保自己是走在正確的路上就好。

那你要怎麼知道自己走在正確的路上？基本上就是不要去做一些猥褻的事情，然後去相信自己的一些直覺。當你今天做的某些方法是會讓你在晚上睡不著的，幾乎都是不好的方法。所以其實很多時候我們在睡前，你稍微問自己，我現在會過得這麼痛苦的原因是什麼？我們一般都講得出來。你會講得出來，只是你會發現你還是繼續做下去，為什麼？不知道，整個問自己。

豆腐類新股與 AI 測試

下面一位，哀大淡淡大，歪姬欺人。

侵入了身體怎麼搬 在過去我的策略是 孟公老大出國就空指數 曾經大賺過好幾波 最近被嘎到屎都噴出來 不說了 只好去吃最新上市的豆腐 這盒豆腐有含糖的 這一塊好吃 大象口味的 買一送一 神機妙算的新普森家族 瑞士儀器 欲情人光溜溜的將中美精益射臉上 胃腸容易不舒服不要吃 最後宣告這裡不是爆牌臺 這個是誰拿他的 AI 在這邊測是不是 這 AI 他媽跟屎一樣爛

這個是誰拿他的 AI 在這邊測是不是？這 AI 他媽跟屎一樣爛。

槓桿 ETF 脫鉤風險

下面一位，楊乙居，青龍抬頭持股續噴。

主持人想請問 一那隻創新高 TQQQ 為什麼還在半山腰 二 Apple M 系列晶片在影象方面也很強大 為什麼不能夠拿來做 AI 使用 感謝主委跟遊浩教我很多股票正確的知識 謝謝您

那第一個就是我們常跟大家講的槓桿型 ETF 脫鉤的一個風險，就是說當它今天在一個線性行情，可能是持續的上漲或持續的下跌，它都會脫鉤。也就是說在持續上漲的時候槓桿 ETF 可能會漲贏它本來的倍數，在下跌的時候反之一同。所以這樣的產品就是如果在一個很明顯的持續下跌段，它是有可能會嚴重脫鉤。

也就是說等到原型的商品已經回到原點了，它可能還沒有回到原點，它可能需要更長的時間。所以如果你今天可能是在相對高點買入大量的槓桿型 ETF，你有可能會痛苦個好幾年，然後才回到新高，甚至是永遠就不會回到新高了。這個是要非常小心注意的東西，因為在過去美股有一些槓桿型的 ETF 然後最後面它就是直接清算掉了。

但這個風險是那些可能在推廣這些產品的人他不一定會跟你討論的東西，所以大家真的自己要小心。每個產品都有一定的罩門，如果真的有某一個產品是這麼樣的一個無敵的話，那麼巴菲特還要出來混嗎？巴菲特就說他那個產品就好了。所以有時候道理就很簡單，但是大家是甘願自己騙自己。

我不是說這個產品不能買，只是你要知道它的風險在哪。不要每次可能人家跟你講風險然後就要出來跟人家吵架或什麼的，因為其實很多人是要捍衛自己的信仰。可是實際上我們在過去就是看過很多這樣的產品脫鉤。你看最近的例子馬上他就演給你看。之後當然可能假設再繼續多投一陣子他有可能會再創新高，然後又有人出來講說你看吧，我就是講說長期持有不會輸，然後下一個修正又有下一波，他媽韭菜進去可能一次給人家爆個 50% 斷頭，然後去跳樓。

所以這樣的產品我覺得大家真的自己要小心，它可以當成是一個策略的工具去使用，但是你要把所有的資產放進去要非常的小心。

再來講說 Apple 的 M 晶片，可不可以拿來做 AI？當然可以，只是蘋果目前沒有看到相對應的東西推出來。

寵物與財富自由議題

下面一位，阿喜貓。

為什麼貓咪可以玩到頭破掉 最安第一次留言先駐族的績效爆色 最近家裡的貓咪小瓜受傷了 雖然不嚴重 但一直都沒有好 不禁感嘆總是小小可愛的 他也老了 可以幫我助他趕快好嗎 我會拿給他聽的 然後想請問 為什麼主委討厭 聽人家講財富自由 謝謝 希望主委一直健康快樂 祝小瓜早日健康 早日康復

祝小瓜早日康復。那再講說為什麼討厭聽人家講財富自由，不會討厭，就是我覺得你要討論這當然可以討論，只是因為有蠻多不孝分子想要去賣書賣課，他們就是整天跟你洗這個財富自由的一個觀念。可是這個觀念本身沒有錯，但是一直拿來當成一個行銷工具是讓我覺得很反感的地方。

就是很多直銷仔、很多想要去賣自己的商品賣書就是一直跟你吹這個觀念，可是我就覺得很低能，就是他也講不出什麼樣的論述。反正你要有現金流，你要投資，重點就是你拿來的本金，重點就是拿來的標的。我也知道我要有現金流，我也知道我要有報酬率，所以就講幹話。

誰不想要財富自由？誰不想要可能就是被動收入可以 cover 掉自己的日常的一些開銷？誰不想要可以在年紀月輕的時候然後可以不用再販賣自己的時間來做一個生活的衣櫃？誰不想要？只是一直拿出來講就很煩。我會覺得很煩，所以有些那種很雞湯的文字我討厭它，不是說我不認同它背後的意涵，是被一些人用到你就覺得很煩。

借券與股票出借

好那下面一位，湯師爺。然後這個留言有點常跳過。下面一位，臺灣童，是股癌不是股癌。

主委你好 小的最近買的股票去申請借券 馬上就被借走 而且股票也沒有上熱門借券榜 股價也總是處於跌不下去的狀態 想請問借走的人是想放空嗎 拉抬股價先借走 不讓散戶賣 還請來一大截貨 謝謝 對了 想請問孟公大大會不會出借股票 因為是以天濟息 所以累積起來就像是配息多一筆收入

借券一般來說對有兩種比較明顯的可能性。那一種就是借來賣掉，就是借券賣出就是一個最簡單的做法，反正就是拿來放空，然後這個東西可能也比較不會受到一些規矩的影響。

那第二個就是可能先把一堆券借起來，它等於是去鎖碼。第一個就是可能不讓一些人可以在短期內把這個股票賣掉，或是因為你要賣掉的時候你要申請還券，所以他三天之內要把東西買完，他等於可以提早知道說你可能要把這個東西賣掉，所以有這樣的一個意涵在背後。

那我自己會不會出借股票？以前我不太會，就是我最多就是可能有一些持有的東西然後人家被嘎到要標借，我會去借人家。但我最近開始有使用一些雙向借券，那我就注意到還蠻有玩的，因為我自己是可能某一支標的這個持有量最大的人，所以基本上你會注意到很多人都會來跟我借。

那利率我只要發現說可能我今天設隨機然後就那種動態的然後開始被借走，我就一直把它往上加，然後加到連 5% 都借得掉。我想說蠻屌的，你們真的是很想要空我的標的，所以我就全部都借出去。但是我之後應該要想要來個測試看看，想試看看，因為當你借出去的量已經超過幾百張的時候，不知道如果在那種可能就是強制回補前，然後我跟著去點要把那個券要回來，不知道會不會那種火燒連環傳。

我自己還蠻想測試看看的。對啊，但一般來說把你的券借出去就是這兩個可能，一個就是他先鎖碼然後他要看你是不是想要賣，因為你要賣的時候你要申請，他會比你早知道，然後另外一個就是他其實就是要放空，就這麼簡單。或者是也不一定他是針對你的股票要去放空，他比較像是對他雖然是放空，可是他可能是某種策略，他是在做一個多空的對鎖，他不是針對你的股票。所以其實這個籌碼的東西很多時候是可以有很多解釋的，所以同樣的一個現象，不同的人解釋可能會解釋出不一樣的情形。

AI 伺服器市場與白牌代工

下面一位，Ethan Farm，市場小韭菜密碼測試 4。

想請問 AIDA 目前 AI Server 以白牌伺服器代工出貨 掛號微影廣達 和品牌伺服器出貨 DAO 跟 SMCI 的佔比 大概是怎麼樣 各大 CSP 兩種方案 都會拉貨嗎 愛您

目前來講白牌伺服器的成長性是很好的，那應該在不久的將來，我覺得會持續的去把品牌伺服器的份額給它排擠掉。但品牌伺服器在一些比較小型的業者上還是有它的優勢存在。但是比較大型的 CSP 基本上它可以自己帶料的，然後可以去指定規格以及它下的量夠大，他們一般都會去轉向白牌的投入。

所以目前對當然可能兩種都會拉貨，只是大型的業者會開始去往就是白牌的方向居多。現在就連一些網通商品也開始往白牌走，不是隻有伺服器，連網通都是這樣子，這個也稍微注意一下市場的新趨勢。

家庭經營建議

下面一位，老公愛愛大，孟公孟公。

我老公的老公 主委您好 我老公都不聽我的話 但將你的話當成聖旨 事項如下 一鬧鐘想不會醒 我一播你的節目 聽到你的聲音渺醒 二之前說想要去韓國 完全沒興趣 一聽到說你去韓國 馬上約我去韓國 三一件事情 我念他一次 他不耐煩 你的節目一集 他可以聽三次 還有各種日常掛嘴邊的 挨大說挨大說 請主委跟我老公說 把錢交給老婆 多疼老婆一點 我老公叫阿賢 謝謝主委 祝全家平安快樂

阿賢聽話，過來把錢交給老婆。你就想說你把你的月薪十萬交給老婆，老婆給你一萬，你就可以騙自己講說這個叫做高股息的投資。你只要換個腦袋換個想法，整個未來就變康莊大道。

感謝留言

下面一位，ht999，免費仔來留言。

感謝主委每週分享 好人一生平安 聽到垃圾小黃就覺得舒壓 路上就是一堆垃圾小黃 不跳錶 要不然就是車上一堆空瓶 行車也不開空調到底是要省什麼 然後十個司機有七八九個都在抱怨 路上交通怎麼樣警察拍照什麼的 我看最多違規的就是他們 根本呵呵

沒錯認同。

臺灣人投資力與 ETF 資金

下面一位，不是亂碼二分之一的小倩。

請問主委 主委您好 最近兩檔 ETF 募資簡直飛上天 再次證明臺灣人底氣超級強 我老公雖然沒有說要買這兩檔 ETF 但表示之後會有 9% 資金匯入長榮 因此正在慫恿我買長龍 請問主委為了家庭和諧 我該當短線仔買入長龍嗎 周遭每個人都說 一定會漲的 幹嘛不買 祝 Lisa 諾亞 Choco 平安喜樂 一生順遂

不是啊，你朋友都講一定會漲你就買看看嘛，試看看，不是啊。這個就是我之前跟大家講就是有大量的這個 ETF 資金要灌進來，那其實已經有很多人去吃豆腐了。你就想說這麼大量的錢灌進來，為什麼今天長龍會接近要打到跌停？就是還是有人在上面上下起手。

所以我真的覺得股市裡面不要太容易有那種絕對一定，因為真的沒有這樣的事情。還是要稍微去做好配置的這個想法。所以像他講說什麼 9% 資金，你打 9%，我當然就不會覺得有問題。但如果講說你要縮哈或什麼的，那就可能會有一點問題。

生日祝福

下面一位，艾裡華，喬巴壘球隊的小顧生日快樂。

艾大您好 我老公是你的鐵粉 他三月生日 希望艾大可以祝他生日快樂 您的節目他都準時收聽 不僅是股票相關資訊 他也很讚賞你的人生觀 我第一次看到他這麼迷一個人 還好他最愛的是我不然我要吃醋了 祝這個艾裡華的老公三月生日快樂

不是啊，名字講一下好不好？不好意思，我眼包，我眼睛他媽抹到小。喬巴雷球隊的小顧，生日快樂。

投資勵志故事

下面一位，很熱。

我去年他媽的 把兩年賠的本金打回來 然後後面被卡掉 2020 進場就遇到他媽的大崩盤 賠到脫庫停損 重新來過 學會基本技術分析後 就透過 2020 的航運跟驅動 IC 把賠掉的錢打回來 覺得自己很屌 2021 當航海王賺到人生第一桶金 覺得自己是神 沒想到崩盤後回土 加街刀直接他媽被幹出翔 2022 大崩盤再度停損 年底又重新學習 目前已經抓到自己的旋鼓邏輯 跟操作心法 感謝您這四年來的陪伴愛您

看來這個很熱地熊是經歷過各種風霜，也祝你後面一切順利。

靈魂拷問與投資哲學

下面一位，Elson Lee，我愛彼得林區。

住在巴黎島的飯店接駁車上 求婚前兩分鐘 Doripa 從後座遞上小紙條 Coffee, Tea or Me 主委會如何操作 二, 如果可以拜師學藝 主委會選巴爺爺 還是彼得林區 超級無敵愛寧 我也愛寧

不是啊，第一題真的太難了，兄弟真的太難。不要出這種靈魂考驗題好不好？這種就是一般在車上，老婆在副駕，會出的那種靈魂考驗題，就是出那種你根本不可能回答她題目。你就知道你回答下去一定會出事情，可是如果你不老老實實回答的話，你又覺得你在欺騙大家。就是這題真的太難了，算了我會選擇我老婆吧。我來說實話。

下面一位，還不下面一位，還有第二題。我會選擇巴耶還是彼得林區？就是他終於冒出來，然後去買一個那個什麼 Chiropractor 的股票，就是去做整脊的股票，然後順便我跟他單，我被打到真的是連老媽都不認得，但還是非常喜歡他。就是跟單就是贏虧自負。不過在觀念上我是比較喜歡彼得林區，然後我覺得他是一個很幽默的人，真的是非常喜歡他。

會考勉勵

下面一位，力量人。

謝孟恭同志 請用謝孟恭兒子的聲音說 會考加油

我兒子還不會講這四個字，所以我沒有辦法學他。會考加油。

節目讚賞與祝福

下面一位，Tiffany 的老公，Tiffany 的男友，留言密碼測試第四次。

首先先謝謝孟公 這麼優質的節目 我覺得節目不只分享股市 更分享人生的道理 最有感悟的是 人生就像牌局 所以就算拿到爛牌 也要努力把這場牌局打好 非常希望能夠被唸到 也希望大家可以祝我朋友小易 也是他推薦這優質頻道 並推坑我入股市的摯友 研究所考試順利 非常謝謝 Tiffany 的老公 也祝小易考試順利

下面一位，心靈脆弱的蔡姬。

謝謝優質好節目 謝謝孟公大帶領我養成 不易被小小的漲跌跳動 影響的投資心態 賺自己能賺的不投機 也受您分享的人生觀啟發 鼓起勇氣踏上不同的人生道路 誠心祝福您闔家平安 3 月 13 號是老公嘉和的生日 雖然過了 但老公在聽這集的時候 正一個人開長途車南下找我 想借用您的聲音給他驚喜愛您 嘉和愛您 祝你開車順利

祝你開車順利。如果看到人家打方向燈不要去卡人家，乖乖的拉鍊匯入。那內車道是要拿來超車的，請不要停在內車道。那也祝你開車平安順利，那也祝這個心靈脆弱的菜雞在之後的操作順利。

贊助感謝

下面一位，67836281999。

我是妮妮的爸爸 去年 6 月加入捏軟聯盟 也感謝主委評車分享 讓我在股市上收穫不錯 祝主委全家身體健康 出門不塞車 非常感謝

下面一位，真逆稱你想不到了吧，留言密碼測試第二次。

我以為我掌握到留言密碼了 看來還要再努力 如果這次有幸被孟公大唸到 我希望您再跟世人說一次 買股票不是在賭大小 你知道買股票 在買一間公司嗎 各位謝謝 祝好人一生平安 諾亞不會再受傷

不是啊，這個算是我心中的想法，可是我老實講，我身邊蠻多朋友就是在做賭大小，而且他們賭得很厲害，非常會賺錢。那我自己本身有時候也會去做這種賭大小的事情。也就是當你今天可能持有的週期是隻有幾個禮拜、一兩個月，其實真的不用太說服自己是基本面投資。你比較偏向是題材型或者是事件型的交易。所以可能跟公司的基本面並沒有太大的關係。

那我自己本身也會做這種事情，只是我覺得因為蠻多人他可能買進根本就不知道自己為什麼買，然後賣出也不知道自己為什麼賣，那就是很完全的賭博了。雖然我們做這種可能題材型、事件型也有一點博弈的味道在，可是我們有一點像是有偷看牌或者說有在算牌的一個投資方式。那很多人他真的是在瞎買，那就比較危險一點。

所以我覺得自己還是要稍微注意一下就是你買進的股票其實它代表的是一個公司，所以你真的要去做一點基礎研究。這是我的由衷建議。

臺光電 B100 訂單傳聞

下面一位，Teddy0316 臺光店。

大家好 請問臺光店市場傳 B100 調單 被韓廠搶走 根據您的考察是否是真的 謝謝啊

前面聊過。

NVIDIA 未來展望

下面一位，好運是留給準備好的人，Invidia 好硬啊。

孟公你好 想問 Invidia 的未來看法 祝福平安健康家庭美滿 謝謝

這沒有什麼要講的，這股價已經怕爛掉。未來的看法都還是覺得非常的好，然後在 AI 上面還是持續的領先大家好幾年，所以短期內沒有什麼太多意見。

Morgan Stanley Offer 祝賀

下面一位，留言測試，恭喜朋友拿到 offer。

主委你好 我朋友 Eason 最近剛拿到 Morgan Stanley IBD analyst 的 offer 可不可以請主委用偏激肥宅的語氣 跟他說

我不知道我自己就是偏激肥宅。恭喜 Eason，等著看到你被主管幹到臭頭，操到爆肝。也祝主委今年績效繼續大爆射，全家平安健康。求我幹你孃。非常感謝這個留言測試，也祝 Eason 在後面的職業順利。

入場時機與被害妄想症

下面一位，韭菜鍋貼，熱庫刑警。

注意好 有些問題要問你 一最近有一筆 對我來說不小的資金 想投入股市 但覺得近期 不是入場的好時機 關號匯率偏高 股市太樂觀 希望可以聽聽您的想法 二最近發現 各家銀行的 APP 一直推美金高利率定存 依照底層邏輯 是不是代表美金要貶值了 關號銀行誘惑顧客 買美元定存 等貶值 銀行就能夠賺匯差 三陳尚提 請問我是社會觀察家 還是被害妄想症 哈哈謝謝愛你

沒有，我覺得觀察家多少都有一點被害妄想症，因為當你觀察過夠多的坑之後，你真的會覺得媽的今天有人端一杯水在你的面前，你會覺得這杯水要強姦你。那只是我們還是要去壓制自己可能拒絕相信一切的想法，因為如果是這樣你就根本沒有辦法去做任何投資。

所以有一點懷疑是好的，那你覺得蝦可能偏高點，那就拿一半的資金先打看看。基本上就還是要先打，只是不要說什麼所有的資金可能一次幹進去，這樣就好了。然後再來一直推美金高利率定存，其實可能銀行沒有想這麼多。我覺得銀行真的沒有盤算這麼多，就只是單純的他們可能目前透過一些產品的組合，那他可以對感覺你是拿到一個高利率，可是他透過你存進去的錢他其實可以套出更多錢。其實銀行都去做這種短線的各種價差在套錢。

這是他們操作的一個手法，那你說他是不是規劃長期去賺這個？我覺得不一定有算到這麼遠，應該沒有算到這麼遠，這有一點被害妄想。

社工的溫暖與包容

那下面一位，領口孔孝真，領口真真好滋味。

大家念我留言 幫我靠北一下 可不可以不要每次 有社會案件出大事 媒體大眾就在罵社工 做錯事的人都沒事 標靶每次都在問 社工在哪裡 為啥沒有怎麼樣 林老師 社工協助社會大眾最弱勢 被嫌棄最沒要理的人的一群人 還要被幹到爆 希望大家給社工多一點溫暖 也鼓勵社工 雖然錢賺的少 但要懂投資 錢滾錢趕快財富自由

對我覺得就蓋瓜承受一下。我雖然講這個，你可能會覺得說媽的也太消極被動，可是正是這樣，就像可能我們在講剛剛那個計程車的時候，我們當然知道不是每個司機都這樣，可是就當大家出來講的時候就會變成好像大家都這樣。

或是像之前講什麼壞壞理專、壞壞保險業務，那當然都有一些理專、有一些保險業務，私訊我跟我講說他們並沒有這樣做，或是他會有他的一些答辯跟想法。那我折扣說就是大家這樣不要太敏感，因為一般這種各種事情出來的時候，大家都是一次罵全部人。就像可能一個網紅做錯事情就是好像所有的網紅都是他媽垃圾，然後一個司機搞到你就變成好像所有司機都是垃圾。

所以我們在講話上的時候，我們知道自己的節目很多人聽，所以我們會稍微注意一下，就是我們會盡量用可能有些或者說某些或者是可能就是部分壞壞的誰，我們會這樣講，因為我們知道可能會傷到一些就是可能在某個業界工作然後是非常努力的人。可是你要知道就一般在網路上在燒事情的時候都是這樣，就算你今天是一個什麼醫師好了、法官好了，大家在嘴的時候也是他媽的垃圾法官，又不是每個法官都垃圾，可是大家就會講說法官都他媽的垃圾。

所以我覺得你就是可能這陣子不要看網路，就是我相信你現在要去接訪大多數的臺灣人，沒有人會講說社工是要被踏法的工作或是他們不辛苦。大家一定都認同你們，只是在網路在吵架的時候就是會全部一起罵進去。像那罵客家人的時候也是什麼客家人那媽的全部都是摳門狗，靠北，我就覺得我自己沒有摳門，我還是被罵進去，可是我就跟著笑。你就知道這個網路的生態就長這樣，所以有時候稍微遠離一下網路。

創意留言與雜項

下面一位，GBFF，太常跳過。下面一位，補刺客打刺客。

補刺客打刺客 來咯來咯 打嘎打嘎 蹦蹦蹦蹦 補刺客打刺客 補刺客打刺客 Bbox for life that’s right 感覺孟宮的口條語速很適合來 Bbox 來測試一下

沒有辦法。

AI 產業發展展望

下面一位，五月天不是搖滾樂團，到底什麼時候有錢買房，AIDA 來 2024，AI 基建大爆色。

不知道 AIDA 會開始研究 基於 AI 發展下可能突破的產業嗎 AI 新藥開發 機器人 AI 水泥之類的嗎 還是這些都太早求開示 祝好人一家平安 大家都能夠賺大錢

不過我覺得現在研究這個是很剛好的時間點，就是哪家公司他比較擁抱新科技並且有把新科技匯入進去他們的產品裡面。像一些顧問公司他們有上市上櫃，他們就講說把 AI 導進去之後他們省下了多少的人力，這個在之後財報馬上就可以去做驗證。

所以其實這樣的觀念是對的，就是把這個工具匯入進去的企業是在接下來可以注意的，他們應該會非常顯著的拉開跟沒有去匯入這些工具的企業的一個差距。

Snowflake 與雲端儲存

下面一位，秋 PPPPP 馬斯克拉鍊卡到機，全球最純雲端的資料庫公司 Snowflake。

好久沒有聽到大家提起了 請問大家對 AI 時代雲需求的看法 Snowflake 會是好的player嗎 這個之後有空再來跟大家聊一下

這個之後有空再來跟大家聊一下，就是針對一個單一的公司比較難在一個 QA 直接跟大家回答完。那當然其實在 AI 時代有大量的軟體、硬體、軟硬整合然後或是一些這種可能相關的工具，他們都是在 AI 的扮演之下會有加分的效果。只是每個東西是多是少，那要去稍微注意一下。

那只是像這種可能比較偏向雲儲存相關的東西我自己是屬於相對看多了。那只是在過去可能我直接點名的幾個有在做雲儲存 solution 的公司或是相關機片公司，但是我直接明確有看到它有就是可能有訂單出來或是有一些應用的可能性。那有些還沒有聊到可能是我還沒有注意到，那之後有空再跟大家分享。

長線投資心態

好那這邊最後一個，新鮮五星好評愛你。

艾大你好 我是一個長線佈局者 當我聽到當衝跟短線資訊 我會一直打亂自己的想法 請問艾大有被別人打亂自己的想法 而困擾嗎 會如何克服 簡單來講就是要去遠離這些人

簡單來講就是要去遠離這些人。像我自己本身在臺股下是越做越長，那當然在過程之中自己身邊一些動能仔朋友，他們就會，你就會注意到就是可能股價從我們隨便舉例 100 然後跌到 80、然後漲到 120、然後跌到 110、然後再漲到 180、然後再跌到 150、然後再漲到 220、然後到現在可能歷史新高。

在過去可能你身邊的朋友轉向不知道幾次，就是每次只要跌然後就會發一些鬼故事給你，那你是在裡面長期持有的，你看到你就會覺得說靠北是不是我現在也要跟著賣掉或什麼的。那只是最後面你就會迴歸到一個重點，就像我跟大家有討論過臺股的有一些很強大的 player，像之前聊到什麼 3533、5274、3653 什麼的，就是我們那時候聊這些公司的時候都講說說他們的一些競爭優勢跟產品線可以確保他其實可以在一些特殊的領域上面持續的保持領先。

然後這些東西其實就是持續的一直往上墊高，然後在過程之中你會聽到很多鬼故事或撒笑的，那這個我只能夠說要透過一些經驗的累積，就是多看一些這樣子的企業，然後你多參與一下，其實到最後你就會理解說很多東西在過程之中它都是一個雜訊。所以你要去把這些雜訊 filter 掉。最重要一點就是這個事情會不會對公司的本質造成一個毀滅性的打擊。

如果不是，如果只是覺得說短線它會掉單然後或者說短線它有一些良率的問題，它出貨出包了，這個晶片拿去封裝的時候封不起來，啥小的，這個是長期的問題嗎？如果不是的話其實有時候就是把它扔過去就好了。那這個我覺得沒有辦法你聽任何人講完之後馬上就可以實行，它需要經驗，因為以我自己來講我也是不停的在打磨這一塊的能力。我到下午都還在學習，所以沒有辦法跟你講說怎麼樣可以完全去克服這樣的雜訊。

但是我覺得很重要一點就是你要去有辦法識別哪些東西是會有長期的影響，哪些東西是短期的，那如果是短期的影響的話，你就可以去把這些雜訊先把它關掉，就儘量不要去聽它，然後專注在你長遠的一個目標。那當然講這個可能有些人去造作就會發現說幹他買一個東西然後套到深處無怨由，所以我只能夠說股市的東西很難跟大家講一個絕對的解方。

就算真的我講出一個怎麼講大道自檢的方法然後很多人都講有用，但是我相信一定在某個角落有些人用一樣的方法可是他感受到很多的痛苦。所以這是一個比較複雜的領域，我覺得他不是單純的科學也不是單純的藝術，他是整個要撮合在一起的，他是需要很多的歷練的。就算我現在可能做得還不錯，但是我也沒有辦法保證我是不是可以一直都做得還不錯。

所以我真的覺得這是一個很大的挑戰。好那大家跟你分享，我們下期再見。