來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0434.md 集數：EP0434 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/107c2efe-1058-4706-b006-209b44d4a49c 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/107c2efe-1058-4706-b006-209b44d4a49c/rssFileVip.mp3?timestamp=1709972780095

EP434 | 🅰️

開場 / 贊助：米鴻生醫

歡迎收聽骨牌，我是謝孟恭，本集節目由米鴻生醫贊助。

大家敲碗敲破的雙馬卡組合終於回來了。俗話說，人生就像是一場耐力賽，能夠撐到最後除了靠經驗與智慧的累積，我覺得很重要的一點就是體力。熱愛旅行的我也深知到體力的重要性，所以特別重視體力營養品補充。而這中階版與菁英版雙馬卡組合正是支撐體力的根本。

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歐洲旅遊記 - 義大利到挪威

好，那我跟我老婆逃離義大利羅馬，來到了挪威奧斯陸。那之所以會說逃離義大利羅馬，是因為我們最近做了一個人生共分的事情。反正就是我在臺灣的時候，很常會收到各個廠商好朋友，他們會送我很多什麼過年過節的餅乾什麼的。然後有些都非常精緻，那當然這種東西我不可能拿去丟掉，可是我不可能全部吃掉，所以我就拿去送別人，要麼就是可能家人朋友來就送他們一點，然後不然就是送給樓下的警衛管理員。

那像來歐洲的時候，就順便帶個幾盒那種看起來特別漂亮的。那有一盒是那個 Dr.情趣送的，上面還有幾隻貓咪。想說這個餅乾有夠漂亮，帶去送人家一定很有面子。那所以我們就準備一些東西就帶來歐洲。

那這盒餅乾呢就是我原本看的時候他自己有點捨不得吃，他覺得還蠻精緻的。那不然就拿去送給朋友好了，所以他就拿去送給就是跟我小舅子同一間學校的家長。然後就說這個是來自臺灣的餅乾，非常精緻。然後大家看了都很開心，哇這個太漂亮了。

然後就聽這個阿姨所說就他回家之後，這個餅乾馬上就被他的小朋友們就是你一個我一個，大家都拿很多走。那有些人他們就說要拿去學校送朋友，那有些人他們講說不然我們現在先來吃看看。可是他們一吃之後就覺得怪怪的。

那一開始媽媽吃，覺得說這個餅乾一開始咬下去的時候都是正常的，可是後來越吃越奇怪。然後給妳女兒吃，妳會覺得幹好餓，然後把它吐掉。那他就拿給他兒子吃，他說他兒子就是基本上你什麼東西，上面只要撒糖粉他就會把它吃掉的那一種人。他兒子吃也講說這到底是什麼東西，我們不要吃。

所以呢他們就很有點不好意思，可是呢也很驚訝就是怎麼會有餅乾會這麼不好吃。那他就打電話給我岳母。因為他們不想浪費，他們說這個是很精緻很漂亮的一個餅乾，那不然就你們拿回去送給別人。可能是因為臺灣的口味跟我們義大利人的口味是有一點差距，所以不要浪費。那不然就拿回去給孟公跟諾雅吃，他們會把它吃掉吧。

那我岳母就覺得說把東西拿回來很奇怪。那她跟這個阿姨又很好，一直跟這阿姨講說那不然這樣子，妳就拿去學校送給其他的媽媽，他們搞不好會喜歡吃。那於是這個餅乾就在同學之間傳來傳去。然後後來傳到一個學校的管理員的手上。那這個管理員跟我岳母也很好，那她也是吃一次之後就打電話給我岳母。她講說這個餅乾吃起來真的是怪怪的，可是因為這餅乾真的很漂亮，我不想要浪費，所以可不可以請你把它拿回去。

那這時候我岳母跟我老婆就開始覺得很奇怪，就是幹他媽的，我們在臺灣吃餅乾或是我們帶一些可能臺灣日本的東西來，從來沒有被人家退貨過。就一般我們的東西其實很精緻的，就是他們會很喜歡。那為什麼他們會這一次有這麼大的一個反應。

我們一開始在那邊思考說幹會不會是因為裡面是抹茶的，就他們可能沒有吃過抹茶口味，或是一些比較就是可能臺灣人的口味之類。我們就想象出可能是有一些臺灣人的口味，收回來自己看一下。那拿回來之後呢，我岳母跟我太太就開了幾個吃，然後就發現沒有啊，這是正常的餅乾啊。所以會不會是有哪個餅乾可能是壞掉了還是怎麼樣。

那於是就跑來找我，就我在辦公嘛。那一般我在辦公的時候就叫他們說幹你不要吵我。那他就跑來叫我看什麼成分什麼，就跟他說幹你不要吵我。他就說出大事了，叫我一定要看一下。

那所以呢我聽完他們描述之後，我就把那個鐵盒翻過來就開始看。然後就發現說那個餅乾呢它裡面有六種口味，然後六種口味有五種是正常的，但是有一種是貓食。我不知道是哪來的。他媽的天才的廠商，他會決定要把貓食然後放在正常的餅乾盒裡面。

雖然我知道就是妳當下去買的時候妳可能就知道說這個是為了貓做出來的某種禮盒，所以就是跟妳的貓共享。我說妳去買了，妳可能知道，可是被送到的人，妳不一定知道。妳除非就是每個東西拿來妳都是他媽的仔細去看背後在寫什麼東西，我們就沒看。那才知道說有一個是貓食。

然後好巧不巧就是他們每個吃到的都是貓食的那一個。因為其他的餅乾都是長得像是就是貓咪的輪廓的樣子，但有一個是很可愛就是小魚的樣子。那小魚那個呢是他媽是給貓吃的。所以我們餵了一堆義大利人吃貓食。我們傢伙不知道說我們回去要怎麼面對大家，因為他們知道這件事情的時候幹嘛笑到炸掉，每個人笑到都喘不過氣。

然後他馬上先打電話給就是最好的那個阿姨跟他講說其實妳吃到的那個是貓食。然後他也覺得超好笑，就大家都在狂笑。可是傢伙不知道怎麼跟其他人解釋，所以我們就直接逃來挪威奧斯陸。

挪威奧斯陸見聞

然後最近在社群媒體上面，很多人在講說什麼妳沒有出過國，妳要有國際觀，妳要知道說挪威的森林歌詞在唱什麼，那邊的湖面是什麼樣子。妳媽妳多少有一點影子。然後我過來看我就發現說其實挪威的森林就是廣塗塗的，他們的樹都是那種那叫什麼真葉林是不是，反正就是那種細細長長像聖誕樹那種東西。

那實際上我覺得有點像是一個加強版放大版精緻版的冰島。就冰島的建築可能很多是用鐵皮屋做的，然後這邊的風格很像就是那種藍藍灰灰的感覺。然後也用了大量的玻璃跟木頭的元素，但是比較沒有鐵皮，用了很多的磚灶跟石材。所以整體看起來，我覺得是一個很棒的城市。

那整個城市的東西也都很好吃。來這邊就直接去吃一個那種很知名的豬腳。就是我直接在 Google 上面去找可能 restaurant，然後最高評價的，然後就發現是一個賣豬腳的餐廳，裡面有各式各樣的豬肉的料理。那還有一個比較獵奇一點，是鯨魚肉煙燻鯨魚肉。但是其實煙燻鯨魚肉吃起來就像是煙燻鮭魚。

我覺得可能是因為味道太重，所以他們就用大量的煙燻，然後已經燻到我根本已經不知道那個是鯨魚肉了。它只是可能顏色比較腥紅一點。那吃起來我覺得跟煙燻鮭魚很像。然後有很好吃的豬肉。然後吃完之後就在奧茲路的街頭走一走，然後參觀一下他們的城堡什麼的。我覺得是一個非常棒的體驗。

然後這個城市我應該會給它很高的分數，因為整個逛下來其實我覺得是非常舒服的。北歐路上可能看到的那個女生的素質比較高一點，男生也是啊。然後其實我在這邊路上，我看起來我覺得就是說非常的賞心悅目。雖然老婆聽到這可能不一定很開心，但我講實話。就我要說實話，就是在路上看到的男男女女呢就是普遍都是比較高挑，然後就金髮那種就是比較符合那種臺灣審美觀。我們看到就覺得說妳們長得不太一樣這樣子。

那東西又好吃，然後人又很好。那其實從羅馬過來這邊最大的一個差距就是義大利那邊其實很少人會講英文。他們其實即便是一個觀光大國，但他不一定會屌你，他不一定會跟你講英文。反正你跟他講話會當雞同鴨講。然後這邊是每個人都有英文，然後英文都超標準。

我發現在冰島也是這樣的一個現象。那因為之後我會再跑去斯德哥爾摩再觀察一下，說不定是整個北歐都這樣，就是大家都會講英文，是因為他們的第二語言是英文嗎，這我就不清楚了。但整個看起來還是非常不錯。我在這邊推薦這個城市給大家。

然後明天開始我就會參加一路從 Oslo 到 Bergen 的一個什麼 Norway in a nutshell，就是一個快速導覽挪威的行程。那我上次跟大家分享說我來看這個行程的時候，蠻多聽眾有去過的都跟我講說這超讚這一定要去，這超極贊。所以我現在非常的期待，聽大家這樣吹捧完之後，我真的是迫不及待，就是明天第一時間直接跑到車站去，然後展開這個行程。

那另外也有朋友跟我講說好像現在是一個極光的極大期，但因為這一次我有點腦衝，因為我是想趕快出去玩，所以就直接把很多想去的地方都點一點，飯店都定一定，就直接大概 20 分鐘內就把所有的東西都搞定了。然後搞定完之後才有朋友跟我講說妳如果跑去北歐不知道幹嘛的話，妳現在可以去看極光。現在極光好像是極大起，就是從今年到明年好像都是。所以我就錯過了。但應該不知道有機會再去看一次吧。反正說到明年嘛，所以也順便分享給一些可能會經過北歐的朋友，聽說現在極光還蠻屌的。

美股臺股創高行情

好，大家這樣子，跟大家分享一下。好，那接下來進入話題。美股攻新高，然後臺股攻上兩萬點。先跟大家說一聲恭喜，基本上只要手上有多單部位的在今年、在去年，那應該都是帶來了很不錯的表現。那如果你在 2022 年沒有被嚇跑的，那甚至是有勇敢繼續買進的，那基本上這兩年就等於是你的豐收年了。

那當然今年才過到第一季嘛，後面會怎麼樣我們都不知道。但其實今年從開年至今到現在的表現是非常瘋狂的。所以即便遇到像昨天垃圾盤，然後中小殺到爛掉，或像美股一個大回吐，那美股小弟媽的還沒有原創性，直接學臺股的走勢。那基本上呢，我覺得對大多數人來講沒有什麼感覺啦。

除非你在媽的這一兩個禮拜才直接整個幹進去的。就是我們跟大家講說當你看到很多人跟你講說要加槓桿、要趕快衝進去、要怎麼樣去銀行搬錢，這看過太多了。就是我們節目的聽眾，雖然你也才聽股票相關的東西三年，你看就這三年，我們就已經看到重複幾次這樣的事情。就只要大家都很嗨的時候，一般後面就會出事情，只是早晚的問題而已。

那我還是覺得就是有機會在後面會繼續的上工，而且機會應該不低。那只是當然短線上會有怎麼樣修正，這是我們沒有辦法很篤定的事情。

臺股技術面分析

那在臺股這邊，典型的垃圾盤也就是說除了臺積電跟少數的股票還撐著之外，大多數的中小型都直接往下灌。那這時候我們可以去看一下貴買指數的一個走勢。在禮拜四的時候是出一個大量，然後在禮拜五的時候就直接一個黑 K 往下灌。那達到支撐稍微收繳回來一點點。

那沒有意外的話，下個禮拜有的機會就是可能會出一個這種小反彈。那就看有沒有辦法過那個均線。沒有辦法過的話，應該就拉回來整理一下，甚至繼續往下破了。

所以一般我們看技術面，手上的持股不一定會完全的去跟著。我覺得說因為你看到有個黑 K，就把所有東西都砍掉，對我們來講，大多數就是可能把部位都放在市場裡面的人來說，我們就是把槓桿降掉而已。這就是降槓桿的地方而已。那所以還是會繼續去持有手上的股票，然後看後面的發展是怎麼樣。

自身持股檢討

那稍微回顧一下我自己手上的部位。我這個禮拜算蠻幸運的，因為我本來在臺股有一個拖油瓶，我在臺股跟美股各一個拖油瓶。美股最大拖油瓶的特斯拉，那臺股就某一隻小鬼股。因為臺股不喜歡直接講表底，那臺股這隻小鬼股呢在去年的表現還不錯，大概繳出一個四十幾趴五十幾趴的報酬。然後在今年呢就是完全沒有任何的表現，從開年至今是沒有任何的表現。

但在過去的一個禮拜直接噴了快要三十趴，噴了快三十趴。所以它等於是一個禮拜趕人家兩三個月的進度。這是我真的有嚇到。那可是在我自己這一段，我是沒有 check 到就公司有什麼特別的變化，就是可能這個二月的營收。

因為大多數的公司在二月，你都注意到它的年減是還蠻大的。那是因為 2 月的工作天數是少 6 天。所以其實不要太覺得驚訝。一般來說我們去看這種一二月的營收，可以把它放在一起看，這樣就可以去平易掉一些過年造成的影響。這是大家要注意的地方。

就假設去年的過年不是在 2 月，然後今年過年是在 2 月的話，那很多公司其實就是本來就會開年減。那只是像我自己的公司就是這個年減的幅度是很小的，然後外加可能財報出現一個虧轉，我不知道是不是因為這樣的一個理由，反正它就是動起來了。

臺股長線配置轉變

那當然也不知道喊盤或啥，因為這股票一報就報一年多，已經快要一年兩個多月了吧。結果在臺股現在也開始慢慢的把自己的步調改成比較長線的。那不是在節目嘴炮講一講而已，就基本上我自己也把我自己的工作內容很如實的分享出來。所以我是真的在臺股越來越多東西這樣抱得很長。

一般我在臺股可能週期就是三到六個月，最多可能六個月。三個月一般東西就會除掉。但我現在已經開始有會抱超過一年的東西。那我就是來體驗一下在臺股做長線的感覺是怎麼樣。因為過往自己可能在臺股比較偏向那種很題材向的一個投資人。在美股可能就是有些東西可以抱好幾年。

那個臺股就是因為我根深蒂固的觀念就是認為說供應鏈它本身是可以被取代的。那確實是這樣。我覺得供應鏈它是真的有可能它這一代東西拿到，那因為這個理由買進它，可是下一代它可能就沒了。那你自然就把它賣掉。

所以我們是真的會週期比較短一點。但我覺得試著在臺股也去找一些可以比較長期的標的。那差不多一樣是跟美股做成是大概前十支部位，大概是 80% 的資金這樣子。那剩下的可能就隨便買一些小東西。

配置策略討論

那之所以沒有打得很善很善，可能像有些朋友可能一直標的什麼 3 到 5%，我是覺得因為那樣子不如買指數。就如果真的這麼善的話，就直接買指數。那我還是會選擇說因為會相信自己有一些選股能力，而確實在過去的一些成績算是證明自己可以做到這件事情。

所以我還是比較傾向說我去做我自己的配置。只是這個配置雖然把它打善一點去降低風險，可是也不能夠太善，因為太善就不如直接買 ETF。所以我會持續這樣做下去，直到可能我發現說打不贏大盤，然後就直接買大盤。我這個人是很現實，不會在那邊浪費時間。

只是可能就是過去看起來是還 OK，那今年其實看一下身邊朋友的績效。大家大多數都很好，大多數都很好。那把槓桿去掉的話，應該三五十趴報酬的人很多。那加上槓杆有些人翻倍上去了。所以槓桿部分就先不算。但不算槓桿的話，就大家基本上今年的表現都還算蠻不錯的。

美股表現 vs 臺股表現

那我本身在美股的表現是很明顯好很多。然後在臺股呢就是因為有一些脫肉品，然後部位可能又算還蠻大的，所以就變成說會有一點拖累的感覺。但直到可能過去一個禮拜，一個禮拜趕人家兩三個月的進度，所以就直接拉回來了。

但我們也不希望可能直接在那邊立 flag，然後很快的就出現業力引爆就直接崩回來或什麼的。但反正就是稍微跟大家檢討一下，這沒有什麼意涵，就是跟大家檢討一下就是自己可能在過去一段時間還蠻賽小的。就是這個禮拜理論上很多人在禮拜四禮拜五會吃到很大的一個回吐。可是因為自己有標的是逆勢往上漲的，所以感覺好像沒事情。

就是前面可能我是比較苦一點，因為有的東西不會動，我有的東西沒有在動。那現在呢我那個東西動起來了，所以就是稍微跟身邊一些朋友拉近距離，也衝比較快的，我就跟他們拉近距離了。

技術面操作邏輯

那一般我們看到這種長黑 K 的出現最基本的操作就是槓桿要先去掉，然後接下來就是持續看後面的變化會怎麼樣。那基本上像前面的這個高點，因為它出了一個大量，它要去把上面那個量化解掉沒有這麼容易。可是有時候也會出現像美股這樣子的一個案例，就美股也是出一個長黑 K，然後幾天內然後直接把那個長黑 K 的高點給頂破。

一般頂破就是視為說已經是整個把它化解掉。那我們為什麼還要去討論一些這種技術面的細節，就是要去針對自己手上的部位，假設你要去加減槓桿的話去做的一個判斷用的依據。所以它並不是一個絕對的指標，就覺得說妳看到一個什麼長黑 K，妳就要馬上空手。

我知道市場上有些人會這樣做，但是我們是比較偏向另外一種派系，就是我們隨時手上會有拿東西的。所以我們比較不會針對一個短線的指標去做過多的解釋，還是專注在一個公司它實際上的獲利，然後跟著公司一起成長。好像比較偏向這樣的一個狀態。

Marvell 與 Broadcom 財報分析

那我們過去有跟大家分享幾家公司的財報，那都有提到說其實現在在全世界的科技股裡面最重要的東西就是 AI。雖然 AI 可能你聽了一整年你也覺得說好膩哦怎麼都在炒 AI。沒有辦法，因為就真的只有 AI 在那邊秀，其他東西可能有復甦有成長，可是那個成長幅度就是沒有像 AI 這麼樣的一個誇張。

當然一些復甦的東西就像說像記憶體，它也是走出很不錯的報酬。那這 AI 真的很明顯在市場上，它可以角度像 Kager 大於 45%、50% 這樣的一個成長性。這個是市場資金很多會想要定的東西。所以當然像我們自己也是不外乎以美股來講幾乎全部都是 AI 形狀，少數電動車。

那在臺股這邊一些小鬼股之外，其他的股票也都跟 AI 有蠻大的關係。所以算是要直接搭到這樣的一個題材去做。這是我們去以基本面然後配合題材做法的人會選的股票。

那所以接下來就還是繼續去定 AI 相關的東西，然後直到其他東西我們有注意到復甦的狀況。好像最近就有朋友跟我講說那個 CIS 有沒有可能要復甦。他跟我講說有些公司他可能是業務是 CIS 的，他的營收狀況還蠻不錯的。我跟他講說這太小了。

就一般來說我們要去看復甦，我們要看一些龍頭產業。我們只看那種小家是沒有什麼太大意義的。那一些其他公司，即便他可能不是主業在這個地方，但是他開出來的財報有時候也可以當成一個參考。就是我們可以看說像他這個 Segment 他的表現是怎麼樣的。

那前幾天開了 Marvell 跟博通的財報，那這兩家公司的財報開的時間點是一樣的。那剛好也是我們在觀察 ASIC 相關的公司呢那屬於龍頭的產業。所以這兩家公司的財報呢我覺得可以放在一起看。

那很意外的地方是發現這兩家公司的財報基本上都長得一模一樣。什麼意思呢，就是說 AI 獨強，然後其他的業務呢表現都有一點疲弱，或者說就算可能有表現不錯的地方，但是貢獻也是有限的。

那基本上看起來呢他們的低點都會在下一季，然後在下一季之後就會出現一個 Quarter on Quarter 的足跡上升。那我們現在講一下 Marvell。Marvell 我認為因為它的 HDD Controller 在目前可能下游客戶持續的在漲價並且供不應求的狀況之下，應該是很快會往上游這邊反映。所以它應該可以在下一季以及下達季開始會注意到它在 Storage 的部分會開始慢慢的變好。

那它一些 Networking 的成績目前看起來也是不太好，包含像是什麼 Enterprise 相關或是 Carrier Telecom 的東西。那這些東西呢可能還需要在一兩季的時間消化。但一樣在消化完之後也會呈現一個逐季的成長。那只是這些東西基本上都不是我們在觀察這家公司的一個重點核心。只是我們會把它當成是一個參考，就是說公司它不是隻有一種業務嘛。雖然我們看的是它毛巾最強大的業務，但它其他的業務的發展性那會不會走出這個泥腦呢。

那對我們來講其實也是一個很重要的指標，就是它會去推動整家公司是不是可以維持一個不錯的獲利並且持續成長的一個關鍵。那看下來呢其實稍微的算一算，我覺得 Marvell 大概在明年是一個三十幾倍的股票。就相較之下，我真的覺得它算還好，沒有到很貴。反而是 AMD 加可能到五六十倍，這有點看不懂。

Marvell vs AMD 部位調整

所以我自己的做法，AMD 我之前是在 110 120 左右開始在敲它，那我現在就選擇把它剪出去。那我應該就會拿去加 ASIC。那 Marvell 會加，那博通還在想要不要再加。因為博通本來就是自己的一個重點持股，那前面在剪，那現在再額外加回去覺得有點怪怪的。

所以對我來講就是可能有機會去加一下 Marvell。因為 Marvell 在過去的一段時間其實表現沒有到特好，而且它還沒有新高。所以我會覺得它後面是有機會可以新高的。那當然這是我個人的操作部分，我就稍微跟大家聊一下而已。那還是重點在公司的一些分享。

Google ASIC 供應鏈

那在它的 Custom AI ASIC，它之後會有兩個客戶的出貨。一個應該是 Amazon，然後另外一個是 Google。那 Google 的部分應該是 Google 的一個 CPU。但這個還是市場的謠言，就是有一個說法是說 Google 會有一顆 CPU 在接下來的一兩季出來。那我們再看後面出來的這個東西是什麼樣的一個東西。

那 Amazon 的東西就是我們前面跟大家聊到的就是它 CoreSecure 的那個十幾 K 的產量，最主要就是 For Amazon 的這個雲端伺服器要用的東西。所以這兩個東西在後面應該可以有不錯的一個貢獻。

那算下來 Marvell 這家公司應該有機會在接下來的幾年上看兩三成以上的營收都是 AI related。然後這個在美股其實算很高。他其實算很高。所以以他現在 forward 可能三十幾倍來講，我覺得還 OK，就算是還 OK。

那這個財報的數字開出來其實還算是蠻滿意的。雖然他給的 Guide 的數字有一點疲弱，但如果你有仔細去看財報內容的話，會理解為什麼他那個 Guide 的數字會這樣，並且不會這麼悲觀。因為他有提到他 AI 的數字是很好的。

那基本上公司這邊的態度還算是有在上修 AI 的數字。然後外加他有一個 3 billion 的 buyback。所以整個看下來，我會認為雖然他有一個鳥鳥的 Guidance 的數字，但妳看他財報然後跟公司給的展望就是比較偏向直化的部分，我會覺得股底馬上就要出現。那之後就會繼續成長。

那並且因為他是可能在 AI 相關的類股裡面，積極偏低，他還沒有碰心高。所以我會覺得他在後面應該是還蠻有機會的。那所以整個看下來，我會覺得應該是一個不錯的財報。那只是因為可能股價在開完財報之後大跌，跌了 10%。

那其實也不能夠說是只有他在跌，因為整個 AI related 的公司實在昨天都算是跌的。所以基本上妳可以把它綁成一包，就是說大家都不好，那只是它是相對的又再更不好。可是它在禮拜四的時候是漲了四五趴左右。所以就是有點抵消掉，然後再往回圖一點。

但相較過去一個月的漲幅其實就算回的還好。所以我覺得這樣的一個反應是還算 OK 的。那我知道有些可能跑去賭財報會比較失望一點。但因為我們看的故事比較長線，那我們也不是可能財報前才開始買這家公司。所以對我們來講這完全是可以接受的一個回圖。後面應該是有機會可以再繼續的向前進攻。

Broadcom 財報分析

那再來就再看一下博通的數字。那博通的數字呢，我相信有看的朋友想法應該跟我一樣，就是會認為說他這個財報也跟 Marvell 太像了吧。基本上就是說 AI 獨強，那其他東西的表現乏善可成。有些東西可能還蠻不錯。

我覺得說像是 VMware 的一個 integration，在他的 earnings call 裡面給了蠻多正向的一個評價。然後或者是可能在 infra 端的表現可能還可以。但是像是 Telecom 或是其他的一些應用 Wireless，其實都沒有看到太多的亮點。

那 Wireless 的部分大家知道最大的客戶就蘋果。那蘋果其實在今年它的那個 iPhone 應該是會下銷 100 萬臺。目前市場上看應該是會下銷。然後在 Vision Pro 的部分其實表現也沒有超出大家的預期非常多。然後再來可能在 iPad 然後在 MacBook Pro，其實大家都沒有注意到有特別可以衝的契機。

所以整體來說大家對蘋果今年是比較保守。然後所以我們在好幾年前就開始跟大家分享這樣的一個說法。那所以妳在博通這邊也可以看到就是說它其實沒有太多針對其他業務正向的一個看法。但是在 AI 這邊它有持續的上修。

那我覺得其實只要在 AI 的東西持續上修就好了。其他東西其實真的不重要。雖然講這個可能有一點說不定妳會覺得特立獨行或是說妳怎麼可以這樣講不是其他東西都很重要。我跟妳講現在這些公司可以炒這麼高，可以撐這個估值，妳把他 AI 拿掉他跟斷腿一樣。其他業務到底是怎麼樣其實真的不是太重要。

就像妳現在去討論回答妳知道他有 Auto，妳知道他有 Gaming。可是他是因為 Auto 跟 Gaming 才有這個估值嗎，不是啦。他如果只有 Auto 跟 Gaming，他沒有辦法炒這麼高。他就是因為 AI。像妳現在看博通我們就是差不多的論調。其他東西呢他只要可以確定重新的成長就好，其實數字怎麼樣幹不重要。因為大家都只是在看那個 AI 的陳述。

所以我覺得大家有這樣一個觀念，就是市場大家在炒某個東西的時候，就是妳去盯那個東西就好。因為其他東西現在真的不是太重要。反而是大家在看這個東西，他如果成長性稍微有 miss 的話，那可能就真的會崩到爛掉。這是我們要特別注意的地方。

那公司這邊是重新的去重申過去的一個展望，就是 50 billion 的 revenue 然後跟 60% 的一個 EBITDA。那其實我覺得這個數字應該是會達到，它是有點低報。我懷疑它低報，就是應該是可以蠻輕鬆的達到，如果沒有出什麼樣特別的意外的話。

那在 AI 的表現成長性什麼都會很不錯。就在 2024 年應該可以看到一個 10B 的 revenue。那這 10B 的 revenue 在它的 Earnings Call 裡面有去把它拆解出來。大概 70% 會是人工智慧加速器，那 30% 可能是 Router DSP Switch，然後或者是一些 Retimer。那這些東西他認為就不是特別重要的東西。那我們也是認為他不是特別重要的東西。重點就是看妳的 ASIC 的表現怎麼樣。

Broadcom ASIC 客戶分析

那在 ASIC 這邊呢，目前就是有兩塊。除了 ASIC 再稍微講一下 Tomahawk 也是一個很重要的東西。之後我們先專心的討論 ASIC。那在 ASIC 這邊有兩家公司，一個就是 Google，然後另外一個是 Meta。那最主要我們會看他的 Google。

那 Google 就是因為這個 TPU 呢其實長期的合作物件就是 Broadcom。那只是在過去一段時間在臺灣這邊其實已經傳蠻久了，就是講說在 V6 V7，一般主流說法講說 V7 有可能會換人做做看。那這個說法像之前就有記者直接大聲的講出來，然後就給公司大力的踏法。但其實這個記者只是把它講出來，因為在市場上已經整個都傳開，一些銷賽報告妳翻開裡面都直接有寫到。

那我就蠻高興在這次的 Earnings Call 裡面然後就有分析師直接去問他這個問題，就是說在 Asia 這邊有業者就出來講說這個東西可能是他的，然後妳怎麼樣看。那 Hock 的回話很好笑，他直接講說這個是 Trash Talk，他沒有辦法去管每個人的 trash talk。他就覺得妳們在這邊講幹話講垃圾話。然後重新跟大家宣告一次，要去搞這些 ASIC，其實不是這麼簡單的事情。

他不是隻是把硬體拼出來就好。妳把硬體做出來之外，妳要去顧韌體軟體的結合，然後以及客戶的東西在上面跑的效果是怎麼樣。他要持續做調教的。他並不是說什麼妳一個東西做出來然後輕鬆的就可以給客戶採用，然後大家就 happy ending 這樣。他可能是需要很多的磨合。所以他以他自己的例子來講，他說我們做了他媽的八年，我們就是兩個客戶。

那所以呢其他人要怎麼講可能就是別人的事情。那他言下之意意思就是講說應該單都還在他自己手上。那這和一些 Sellside 的報告或是說一些 Memo 寫到的東西其實也是不太一樣的。那和我自己的認知呢也是有一點點衝突的。

但是其實我是很相信就是公司派敢出來直接正面講話的一個這個說法的一個 credit。就是說當他敢正面講的時候，特別是他在 Earnings Call 裡面直接講，這個東西其實是他有可能會有一點那種法律問題存在的。所以他不會跟妳胡亂啦，就是事實上就是這樣子。

也就是說可能外面是有一些 rumor，然後是可能 Google 真的有去找一些業者談。那當然臺系業者就兩家嘛，他可能就是有去找他們談。然後可能有一點共識，有一些交換意見，有一些說法，然後甚至有一些實測跟試做。但實際上呢可能東西還沒有真的是發給他啦。可能要等到真的到代工廠那邊，然後我們看到是某一家的設計之後才可以確定這樣的東西。

所以以我以上的觀點來講，就是只要有公司敢直接在公開場合出來對大家講，妳就要以他的說法作為第一順位。所以像外面在傳的一些什麼其他臺積業者有可能拿到什麼的，那個現在對我來講就是排到後面的 tier。除非真的有看到一些跡象，那我們再來跟大家作為外來分享。

後續觀察重點

那接下來就觀察下個禮拜軟銀到底會不會真的出來到貨 ARM。像臺積電量直接反手一到到給妳爽了，妳們散戶這麼喜歡嗎，全部送給妳。這是我要觀察的一個重點。

那如果有到貨的話，我覺得勢必會對市場的信心造成一些影響。當然這個不是 AI 的一個最核心的重點。但是因為它是高估值的一個看點，所以我認為這個市場一定會盯著看。那如果它真的被灌下來的話，應該或多或少，我的猜測對市場會有影響。

那再來另外一個重點觀察指標 SMCI 差不多也是準備要開牌了。因為接下來的一兩季輝達就會推出它的 B100。那從 H100 到 B100，理論上供應鏈不會有太多的變化。然後一些廠商可能會有切換，但是大致上會漲差不多。

但如果說輝達真的成功的把它的 Oberon 架構推起來，就是 GH 跟 GB 系列的話，就很難講。因為 GH 跟 GB 是變成垂直式的 EU Rack。然後整個做法跟玩法都跟本來的 H100 跟 B100 有很大的差距。據來說一些機殼廠商花櫃廠商氣冷水冷其實都會大搬風，就很多都會大搬風，大多數都會大搬風。所以這個就會變成一個很重要的觀察的一個指標。

也就是說在換代之後，如果真的被輝達推到一個新的架構，SMCI 還是會是這個塞貨的一個主軸嗎。我認為就不一定。但這個還是要觀察。就如果說輝達他想要強推 GH GB，可是可能市場上大家還是最喜歡這個 H 系列或是 B 系列的 HGX、DGX 或是 MGX 的話，那可能就是會回到 SMCI 比較優勢的地方。

但如果說開始去往垂直式 RAC 發展的話，其實這個在購物鏈上面可能也會有一些調整。那這個我們有空再跟大家稍微分享一下。

聽眾 Q&A

好，那接下來我們來進入 Q&A 的部分。

第一位：麵包超人

第一位麵包超人人人。主委我是來告白的。原以為會一個人睡公園，沒想到被一個 20 歲的小妹妹亂入我的生活。烏漢傑請問我可以不用排隊了嗎。祝諸位全家身體健康，每天跟此時的我一樣開心愛您。這個真愛來臨很開心，祝妳們平安美好。

第二位：2330 上 1000

下面一位 2330 上 1000。幹妳孃雞掰，給我歐印臺積電 TP5000，許積電。一個古王的夢。請問諸位我最近認識一個女孩。她不要我的車，不要我的房，不要轉介，不要包包，不要我陪她逛街吃飯看電影，只想在我孤單的時候陪我說說話聊聊天。這樣的一個女孩子一次三天過分嗎，不過分太便宜了。

然後前面講那個幹妳媽擊敗給我 all in 臺積電，那個不是他無聊在亂罵。他是在學市場上的一個梗。就是最近有一份報告傳來傳去，就是講說幹妳媽擊敗給我 all in 川湖。那川湖這家公司是什麼，一般人可能不知道。稍微講一下，他是做那個廚具滑軌的。在市場上大家討論他是因為他有做那個伺服器的滑軌，而且他市佔還蠻不錯，然後品質又很好這樣。

那只是針對這個滑軌現在市場上就是有一些雜音。因為像我剛才前面提到了，妳本來是 H100 B100，可能那種 4 到 8U 的，因為它上面有那個 3D VC，所以很搭一臺。那滑軌要用特規的。那現在假設換成是 EU 的話，滑軌就不一定要用到特規的。那就會有一些論戰。那到底是怎樣會更賺錢嗎，還是會沒有這麼賺錢。毛利的數字會怎麼樣，就大家說法就不一樣。

但是就有一份報告發出來，然後就是講說這個幹妳媽雞掰給我 all in 穿湖。然後就很多人去針對這個報告就是出現那種在空中的論戰。像之前的華星光也有多方跟空方就互相嘴來嘴去。然後兩邊都沒有署名直接講自己是誰，然後就在那邊噴來噴去都發報告。其實都還蠻言之有物的。這我還蠻喜歡的。

然後在窗戶之亂之後，就開始出現一些模仿犯。就很多人就在學類似這個，就是我有注意到有一些比較小型的股票，那也有一些公司我覺得不知道是故意的還是有意為之。就一樣發一個什麼幹妳媽急不急，給我 all in 某個東西，就想說要引起一些討論。所以在市場上其實還蠻好玩的。

第三位：Harris Min

下面一位 Harris Min 他說想問挨大苗栗竹南海口有機會讀更嗎。哈哈哈哈。留言測試。可以祝我的老婆 Sara 生日快樂感謝，祝老婆 Sara 生日快樂。那竹南海口會不會讀更，我不知道。

第四位：挨大淡淡大

下面一位挨大淡淡大。這個太短跳過。我不是說過 GG 最短不要低於 8 公分嗎。可能有些新聽眾不太知道遊戲規則。我這邊再說一次。雖然我還是會坐滿 50 分鐘，但太小真的會口乾舌燥。

想問大家怎麼樣看電子零件通路商。小弟公司是之前一直併購的那一間，老闆好摳怎麼辦。ETF 永動機又啟動了。一直併購的電子零件通路商 3036 是不是，文業。就我跟講其實老闆很摳，對股東來講是很好的事情。有些公司妳是要當他的股東，不要當他的員工。其實臺灣一些 Foundry 一些 IC，就不好說是哪些公司。但當他的股東比當他員工嗎，爽太多了。好不好。

所以當妳發現妳老闆很 call 的時候，妳就勇敢去買自己家裡的股票。妳發現公司其實蠻賺錢，老闆都不分，妳就去當股東。那就會分到妳手上了。很多時候是長這個樣子。

那再講這個 ETF 永動機。沒錯，就是之後有這個遷移 ETF 又要來，又要來開心的給大家出貨。現在這 ETF 真的非常厲害。我們那種蔡蘭竹地方媽媽地方阿伯大家都是很勇敢去申購這些高股息的東西，然後都買到爆炸一直推。

其實基本上妳現在看到很多股票然後那種高股息的 ETF 在漲，其實最主要原因就是因為妳們申購的人太多了。所以妳們其實是自己把股票帶上去的。妳懂嗎，妳們自己把它炒上去的。那我覺得妳們要去買這些東西當然也不是說不行。只是要注意一下這個折益價的問題。

很多時候妳會給人家收割割爽爽。妳知道現在市場上真的有很多壞壞的人。也不要說他們壞壞，也就只能夠說因為有些人妳們笨，就是活該給人家收割。他就知道妳們愛玩這種東西，他就是他媽的在那邊蹲點。然後等妳們把他抬上去之後，然後再來他媽的這個申購書會幫妳弄到弄到他媽的噴湯流汁。就是很多人在這樣玩啊。

那我只能夠說這個就是我們之前有跟大家聊到嘛。就是說這個臺股下其實有一個策略，就是大家去針對這些高股息的 ETF 去上下其手。真的很多人在做這樣的事情。我是沒有做這樣的事情啊。但是我知道很多人在做這樣的事情。那這個東西會怎麼樣其實我覺得不會怎麼樣，就是市場的一個新樣態了。

第五位：山道潑猴

下面一位山道潑猴。人類是不是沒救了。我以為近幾十年高等教育普及，人類的行為邏輯思考會有大幅度的成長。但看一些社會新聞可以發現弱智巨嬰等一些人性缺陷，不是可以靠多讀書就改善的。加入社團聽專家幾句話就投資，賺錢是應該賠錢你要負責。或是愛做一些超出能力範圍的事情，為了裝逼去借錢全信貸買車買表。一些青少年黑道鬥爭行車糾紛很像是穿衣服的柴山獼猴生活日常。挨大覺得除了教育外還有什麼辦法可以讓人類脫離這些不成熟的行為。

兄弟我直接跟妳講結論。就是不要去做這種徒勞無功的事情。就是因為我以前也曾經想要去扶一些人，然後中間發現說我扶不起來。存蛋就是存蛋，低能兒就是低能兒。就是這種人就是沒有辦法救。真的有心要給妳救的人，妳感覺就出來。但如果妳今天想要對不特定多數人伸出援手，其實大多數的時間妳會非常的失望。

當妳想要去勸一些妳明知道他在被詐騙的人出來，然後就發現奇怪了，是妳們的錢要被騙，我怎麼比妳還生氣。我比妳還急。然後當妳想要去可能傳達一些觀念給大家，那就發現人家整天只會想問妳說可以買哪一支。這個地方為什麼會跌。我昨天賭財報為什麼今天沒有漲。妳這邊就會開始發現說原來我在股市會賺錢，就是因為有妳們這些智障的存在。

如果沒有妳們的存在，老實講，我真的不知道怎麼會賺錢。因為我身邊的人都好強。我有時候都想說我身邊人這麼強，我真的還要在這個圈子繼續工作嗎。可是我還可以賺錢。那為什麼我可以賺錢，我明明在我身邊就不是最強的人。原來是因為他媽外面低能額真的太多。所以我們圈子不一樣。

所以妳最後發現說這個世界就跟打雞糞一樣。就是妳現在可能是在大食，然後妳可能是在賺食。所以妳就覺得說我想要把一些同牌的人扶上來。妳會發現大多數人扶不上來。他就註定當同牌。就是他們在同牌那邊才可以襯托出妳在賺食跟大食這個位階的不一樣。

所以這世界是需要韭菜的。最後妳會發現這世界是需要韭菜。不然一些妳不想要做的工作，他媽誰去做。就是講的現實是這樣。可是我必須得說因為我經歷過這一切。不然說像可能早期會想要去矯正一些不讓行人的車子，然後後來錄節目會想去幫助一些人。我想都是失望作手。就是妳只要想對不特定多數人去做一些改變，妳都會很失望。

因為是世界上地能而生的太多。所以就是乖乖的去縮回自己的同溫層。真的有人拿出很多的誠意來問妳，妳就去拉一下這些人。可是妳要去拉大多數人，妳要去搞一個類似那種什麼國民普及教育的東西。我跟妳講妳會搞到很失望。但如果妳有這樣的一個熱情的話，我支援妳加油。

第六位：甘寧老師

下面一位甘寧老師。愛看福利聯的福利熊。五星吹吹愛你愛不完。請愛大幫我祝大直大美女愛麗絲 3 月 14 號生日快樂。永遠開心年輕。那也祝 Noah 每天開心健康。Lisa 青春永祝。愛大持股噴射。秋果居居甘寧娘。謝謝這個甘寧老師。

第七位：Toro JH 捏軟的爹

下面一位 Toro JH 捏軟的爹。想請教主委一個應該算是小眾市場 Apple TV 的建議。最近一直想要幫同住的長輩將客廳沒有聯網功能的液晶電視加裝 Apple TV 機上盒，讓他們不用委屈手機的小螢幕看 YT。那同時也可以讓小孩們改用電視玩 Apple Arcade 遊戲。但是考量上一代推出自己已經快滿兩年，根據過往的換代頻率很擔心買了今年又推出改款。請主委給點明燈。愛您主委。

這個應該是第一天當果粉。我告訴妳我們當果粉的，妳就是要自居的盤子。妳就是要自居。妳今天買一個東西，妳很快一年之後就發現自己好像白痴。我買太快。可是妳就要去想說我是早買早享受。妳要有這種催眠自己的能力。然後妳要有那一種就是妳知道一支手機可能像媽的一兩萬塊可以做到一樣的事情，可是妳要花五萬塊去買。然後妳還買得心服口服。

妳要有這樣的心態妳才可以買 Apple 的東西。所以妳千萬不要去在意說怎麼之後會換代或上銷。因為早晚都會換代，一定都會換代。反正妳現在可以用到可以舒服到，這是最重要的事情。然後基本上 Apple 的換代，它不會給妳那一種就是換袋子之後，哇靠媽也差太多了吧。就是這個地方快一點，這個地方順一點，就這樣而已。所以就直接換吧。

第八位：一顆星

下面一位一顆星跳過。應該他不知道故意留一顆星。他是不小心留到。但是一顆星我們就跳過。

第九位：小拐生日快樂

下面一位小拐可以祝我生日快樂嗎。我生日 6 月 8 號。這又有一個穿越仔。妳他媽妳現在三月，三月初。然後妳叫我祝妳 6 月 8 號生日快樂。6 月 8 號小拐生日快樂。

第十位：電器小菜雞

下面一位電器小菜雞。古來好棒棒。古來推薦商品。電器有問題還可以回查急速來確定購買時間與發票當依據還沒過保固立刻現賺。那比股票賺錢還爽。恭喜妳。

第十一位：快修好好嗎

下面一位快修好好嗎。我是銀檔仔。當然感謝妳的節目每次都讓我很爽。想聽聽妳對特斯拉近期跟未來的看法。特斯拉的看法我們一直都有在講吧。基本上一直都有提到特斯拉這家公司。反正我覺得他要等到降息之後才會有表現。差不多就是在一年多左右。

那在車子的業務上才會有比較明顯的表現。但是其實我們現在看它的重點，以我來講，我不是在看它車子。因為我覺得車子這個數字大家都會算的。我現在看的東西就是在看它的 Optimus，然後跟後面的 Robotaxy。這是我覺得這家公司後面很重要的一個重點。

也就是說現在車子的業務比較像是一個保底。車子啊能源訂閱什麼，那個是一個保底。但是我要看的是 Robotaxy，然後跟這個 Optimus。雖然這個東西看起來還很遠。可就像老黃那時候吹 AI，其實也是吹很久。然後突然間一爆發，妳就發現連上車都來不及。所以我還是持續持有特色，就是因為我覺得這家公司它算是怎麼講，就是以目前妳買到的股票裡面，妳不覺得這家公司它有很多很酷的東西在這個公司裡面嗎。

就假設我們今天先暫時把估值放旁邊，雖然估值真的很重要。我理解。只是我們說把估值放旁邊。妳就注意到這家公司真的一直在玩很酷的東西。所以我無論如何都一定會繼續持有它。

第十二位：我來拿贊不讚

下面一位我來拿贊不讚。太多跳過。

第十三位：爭二寶嗎

下面一位爭二寶嗎。請祝我生日快樂。觀望股市很久終於在今年進場。我跟朋友都是三月生日。可以請來大家祝我跟買農生日快樂嗎。然後希望朋友從韭菜裡面爬出來。祝福來大家一家平安喜樂。

意思就是說這個爭二寶嗎賺很多錢，然後他的那個買農是一個臭韭菜就對了。祝這個買農一些順利。有時候妳剛進市場不順利，其實對妳來說是好事。我認為是這樣。因為如果妳剛進市場就很順，然後妳可能很快就賺到一筆錢。那妳的方法是大錯特錯的。妳都不會知道。

那等到妳真的賺到錢之後，後面才是危機的開始。因為妳不是進來投資什麼他媽兩個月出去。這個東西可能一做會做一輩子。所以一開始的觀念建立，我覺得很重要。那其實大家早晚，我覺得觀念都會建立。只要妳不是真的那種蠢材的話。

那有些可能花的時間比較短，有些人花的時間比較長。可是妳越早遇到挫折，其實妳是越容易去建立妳的觀念，然後跟一些風險的概念。我覺得這是還蠻重要的。那祝妳們兩個生日快樂。那也希望妳們可以操作順利。

第十四位：超隨便 古巨雞

下面一位超隨便。古巨雞。嗨嗨夢工。巨雞我三月底要離職了。想先休息一年。關號生活費抓一年 50 萬。有先存好。目前趁還在職的時候去信貸 190 萬作為投資基金。利息 2.08%，貪還 7 年。打算配置 60 萬 VT，30 萬正額，20 萬 TQQQ，10 萬比特幣。那另外 60 萬放在高利活存，供前兩年還款。請問這樣的資金配置有什麼問題。又建議怎麼樣最佳化呢。那祝您無論在歐洲或是臺灣出去玩，人都很少，一家人自在又開心。

看到這樣的一個暖男，我就跟妳多說幾句。我真的不太建議大家在還沒有對市場很熟悉的時候，然後就去借錢投資。然後就算妳對市場很熟悉，借錢投資的這個佔比，如果說是妳的總資金的部位的數倍以上，也是非常危險的。就像說妳要休息一年，然後妳說妳的生活費是 50 萬。然後妳去貸了一個 190 萬的錢。也就是說妳基本上就是全身都是債務。

那以我來講，我會覺得差不多槓桿開一點多倍到兩倍。兩倍其實都已經太多了。一般人一般人一點多倍 1.5 以下應該還可以。可是在網上開，我說股票，不是說房地產。因為房地產大家都五倍，那就算了。就是股票，妳在網上開，其實很多人的心臟是真的會承受不住。

那其實妳應該也會發現就是每次股票在高檔的時候，所以高檔就是每天狂漲的時候，大家就很喜歡問槓桿。然後在前面在狂跌的時候沒有人要問槓桿。但其實理論上妳真的去加槓的時候，開始慢慢增加部位，是在大家都覺得很不看好的地方是要有一點反人性。其實股票是要有一點反人性。只是大多數人可能不知道，都比較偏向順勢操作。

順勢操作也沒有錯。只是我說很多人順勢操作其實做得很爛。他就是瘋狂追高然後殺低。然後可能整個做起來是很糟糕的。所以我會覺得我不建議妳這樣做。因為妳的留言看起來是很暖的人。我覺得妳這樣會把自己放進去很危險的地方。

但我知道我今天假設把妳勸退，然後之後臺股真的上兩萬五，然後美股噴爛。妳搞不好就會討厭我。可是我只能夠說我看過太多槓桿開很大的悲劇。那我沒有看過就是可能他不要開這麼大槓桿，然後慢慢投資的人發生悲劇。當然妳要快，妳就要承擔風險。只是就是這樣的風險，我會不建議大多數人去承擔。那個壓力真的太大了。

第十五位：我想踢球啊

下面一位我想踢球啊。主委妳好。想問利停損會建議在盤中何時執行呢。常常會盤中遇到大跌而被洗掉，結果收盤又漲回來。加碼也會遇到開盤達到加碼的地方，加完後收盤又跌下去。謝謝您的解惑。

不是啊，這位兄弟一看就是媽妳可能做股票一個禮拜而已吧。就是妳問題超怪的啊。那我問妳如果遇到盤中大跌然後妳砍掉，然後隔天繼續大跌。那妳現在不就覺得說奧密頭佛還好我砍掉。那妳第二個問題達到加碼的地方，加碼完收盤又跌下去。那如果是加碼完收盤之後漲下去，妳不就覺得說好爽。所以妳就是來賭大小。妳就是來賭博的。

妳這個不如去賭場去買大小。妳在做的事情是一模一樣的。妳懂嗎。其實股票不是賭博。股票它可能某種層面上有點像是博弈論的東西。只是它不是完全是在賭博。妳在做的事情就是賭博。而我覺得妳這樣繼續做下去，妳不會有好下場。我就很坦白這樣跟妳講。

那再來就是妳講的東西是偏向當充的東西。妳知道其實外面為什麼很多很多想要拐錢的，就是叫妳去上什麼當充課或什麼。因為當充是它可以讓妳有很簡單那種不勞而獲的感覺。我今天不用有多少本金，我就進去充。我小小的一點本金，我就是一年一兩百萬。

妳知道其實當充死亡率超高。那個都有資料出來的。妳去查一下資料。當充就是那種可能萬中選一的人。然後周邊面妳甚至會發現說在做當充的很多都是城市在跑。那已經不是人在做了。之後的幾集會有某個公司出來廣告。那妳再去投看看那個薪水超高的也超難進去的。妳去看人家是怎麼樣玩的。他那短線怎麼樣做交易的，跟妳想的差太多。

所以很多人真的很天真。拿這支手機然後想要去盤算說什麼地方是高點是低點。幹妳們真的不好自己來幹三小。很危險。

第十六位：解妳解逆 羚羊蓋飯

下面一位解妳解逆。羚羊蓋飯。先五星推爆到爆掉。轟害危機。貨櫃海運起飛。但我看好打靶部隊不用多久就會被諸大大國們擺平等原因。在長龍長一段時間後開始空。如今馬士基已經回原地開始破底。咱們長龍多頭排列往右上進攻。想問主委覺得長龍有買比特幣嗎。我噴出和詳了。謝謝。另外上次聽主委對於日幣的想法去看工具機。同樣道理競爭對手也都在日本臺廠做陶瓷射瓶元件 LTCC 的公司是不是也值得觀察一下呢。什麼進德。對啊可以看。

我認為是應該是可以看的東西。但其實整個被動元件也都還是偏向比較軟一點。那等到後面可能不知道大復甦之後看有什麼樣的機會吧。但我覺得妳的這個想法是對的。但產業部分因為我沒有去做太多的細挖。我不知道。但這個想法我覺得是沒有什麼太大問題的。

第十七位：TonyLin666

下面一位 TonyLin666。可以請主委分享一下即將上市的 00941 看法嗎。補充一下基本資訊，然後後面留一堆基本資訊。我對這種 ETF 都沒有興趣。然後也不會想要去分享它。那其實大家應該都有注意到其實外面有很多的 ETF 廣告。理論上妳在我這邊應該也要看到很多 ETF 廣告吧，對不對。就是這麼多 ETF 廣告，但是我一個都沒接。一個 ETF 我都不接。

我最多就是直接開戶。我有我的理由。但我也不會去多說什麼。反正妳們喜歡什麼，妳們去買什麼樣的東西。

第十八位：梁大

下面一位梁大。他說每天都要聽古來。孟公大妳好。每天早上起床第一件事就是聽您的節目開啟一天。開車上下班也聽。每集都是三刷起跳。感謝您的優質陪伴。想替地方女性聽眾也為自己加油。也許有人跟我一樣，身為女性也扛著家計，肩負重責大任，有苦說不出，但也甘之如飴。

辛苦各位。捏軟漢。掐乳聯盟。麻煩孟公庚。侃侃宋波。幹那個我不會念。哈納療愈師說聲加油。對宋波音療有興趣的朋友歡迎參考。哈納療愈師加油。那也祝這個那是什麼 L-E-U-N-G 是梁嗎，梁泰。祝梁泰加油。只是幹掐乳聯盟有夠難聽的捏軟漢。

第十九位：金鼻乳舌

下面一位金鼻乳舌。標的特斯拉還多嗎。五星推薦捱打好節目。第一次留言很希望被唸到。我是一個地方幸福雙寶爸。非常推薦捱打再生一個女兒。相信我有了女兒，妳的人生觀一定會再被徹底的顛覆一遍。

那最近想問捱打對特斯拉的看法。感覺又有機會入手了。在中國能源車殺戮的時代，特斯拉長期還是看多嗎。那另外還想請捱打如果可以的話祝我老婆婉君永遠健康快樂美麗，股市一帆風順。謝謝。祝這個婉君永遠健康美麗快樂。

那特斯拉前面有人問過。只是他這個問題有一點不太一樣。他講說在中國電動車殺戮時代。其實我覺得中國一些電動車能源車，他們的 TA 和特斯拉的 TA 訴求應該是不太一樣。那特斯拉如果之後有推出謠言中講不管是 Model 2 還是另外一個 Conan，反正講說那個 Hatchback 先備車小型的。那有可能就是會直接跟中國的這個電動車打到。

那如果說他真的出一個平價版的電動車，妳可以用一樣的錢然後買到特斯拉的話，我覺得應該蠻多人會選擇特斯拉。至少我的感覺是這樣子。那當然每個人的感覺不一樣。就很多人是很討厭特斯拉的。可是我實際上是因為我要去做每個投資的時候，我都會去儘可能的如果這個產品是我摸到，我就去摸這個產品。所以像各家的電動車然後他們的自駕，我都是測過。所以我知道特斯拉有它的優勢存在。

那只是當然面對中國的銷價競爭，那是一個很大的對手是沒錯。只是有時候那個客戶妳不太能夠這樣去類比。我舉例 Vision Pro 跟 Oculus。它不太是直接對手。這我也講過很多次。因為價格差太多了。所以它們不太會是直接的對手。

那再來就是一樣是做手機。小米手機跟買蘋果手機的人。請問一下妳會覺得這兩個客人是同樣的客人嗎，其實不太是。那當然妳現在可能會覺得不就都是車子，所以為什麼我他媽的要買特斯拉，我就買 BRD 就好，或者我就買什麼小米未來是車子就好。

妳要想就是為什麼妳會去做這個事情，是因為特斯拉它真的沒有任何的優勢，還是說其實車子就是這樣的一個很無腦的東西。反正只要誰便宜我就買誰就好。那這樣子的話，那所有的車商其實都可以去空它。

所以我覺得下距針對就是中國車的這個評論，有些不太對的原因是因為他把整個產業想得太簡單。然後其實中國現在他可以這樣去銷售程序，很大一部分是因為有補助。那在後面，我覺得這個一定會被封掉。因為就變成說他會變中國的車子請銷到每個地方去。

那像以前就是妳知道中國去競爭，很多時候不公平。就是因為他是國家大力去扶植的嘛。所以他直接把東西灌到妳家，他直接把妳的產業打爆。我覺得後面有可能妳會看到中國電動車被封殺。那只是馬斯克在中國的佈局就可能也會遭到一些影響。那我覺得就是他活該。

就是我個人對馬斯克評價都是很正面的嘛。然後我也喜歡他的產品嘛。我也喜歡他的車子嘛。我覺得他火箭很屌嘛。但是我已經講過，我覺得他對中國的看法是有問題的。然後他針對臺灣的看法也是有問題的。所以他之後應該會去受到他的懲罰啦。

只是妳要去講說就是中國的電動車會完全去威脅特斯拉的地位。我其實覺得他們是不一樣的產品。就一樣的車子，可是不一樣的產品。就一樣的 VR goggle，一樣是手機，可是那些東西當他今天是有這個架插出來的時候，他有時候是不一樣的產品。

就像是一樣是帶子，妳不會說全聯的帶子跟愛馬仕的帶子是一樣的。妳懂我意思嗎。但我現在講這個一定有些特黑，就是說乾媽的特斯拉哪有那麼屌。所以我只能夠說就是每個人看法不一樣。有買有賣嘛，妳買的股票就是別人賣的嘛。所以每個人看法一定不太一樣。但是我就講我的看法。

最後一位：可以讓我中一次樂透嗎

好，下面一位。可以讓我中一次樂透嗎。臺北小愛五星吹捧。好想在街頭巧遇孟公老公。想問挨大對於性愛能量轉移妳的看法是。很多人相信跟太多人性愛的話能量會混亂，高能量會移到低能量。愛您。

妳的意思是講說就如果妳今天是一個高能的人，然後妳是有智慧然後又聰明的人。妳跑去跟一堆人 KPOP 的話，然後妳就會變蠢，是這樣嗎。

我覺得應該不是這樣說。應該是有點倒果為因的。就是妳會整天跑去跟一堆人 KPOP，然後把男女關係搞得很複雜的人，妳可能是腦袋不太好。正是這樣子。因為很多時候那個東西都會回到妳自己身上。一開始是很爽，沒錯。只是最後面就會知道就是每個東西都是有代價。不用錢是最貴的。

其實很多人甚至花一輩子才知道什麼叫做不用錢是最貴的。這個不是一個嘴巴上隨便講下的東西。就是剛才前面有個講說什麼靠 3000 塊解決的。所以妳會發現說靠 3000 塊解決，才是真正的他媽的大智慧的人。那種出去弄一堆不用錢的，整天跟人家給炮的。然後說明那些東西全部都會回到他身上。

所以可能就會感覺出來說他的能量都被吃光，他就是可能要麼就是跑到一堆訴訟裡面去，不然就是面對一堆麻煩。好像真的有這樣的一個狀況產生。

結尾

好，那再念一個。怎麼又是特斯拉。妳們每個都在問特斯拉是怎樣。我跟妳講特斯拉差不多可以買了。一般看到這種每個人都在乾的時候，就是可以買了。然後每個人在吹的時候，就是這樣的反指標。是還蠻有效的。就妳會注意到這個人群真的是在股市裡面要稍微避開的一個東西。

一般人多的地方有可能都會出問題。不是百分之百。只是人多的地方，一般來說都有可能會出問題。那我就跳過了。因為都是特質，不要每個都聊特質。那這邊就說到這邊。