來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0433.md 集數：EP0433 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/294a370f-08a7-43b8-805d-f9956dfb1643 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/294a370f-08a7-43b8-805d-f9956dfb1643/rssFileVip.mp3?timestamp=1709716174660

EP433 | 鳥來了

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Kaleo 羅馬演唱會

好，那我上個週末回來看了一個超級屌炮的演唱會，就是在 Colosseum（競技場）的 Kaleo 演唱會。那 Kaleo 呢，他是一個冰島的樂團，非常的喜歡。他的曲風呢，非常的多樣，從搖滾，然後到一些比較抒情的風格，全部都做了。那真的是一個很棒的樂團。

而且他們的 MV 呢，每次都在很屌的地方拍攝，我覺得這是他們很有特色的一個地方。他就把那種冰島的壯闊，不只是在他的歌聲，也在他的 MV 裡面，他的表演裡面都展現給你。這是我還蠻喜歡的一個地方。

那時候看到他在羅馬開演唱會，當然二話不說直接買。雖然買下去來發現說，幹他媽也太貴了吧。然後演唱會我們票是 999 英鎊，也就是換算台幣大概 4 萬塊。最便宜的票是 4 萬塊，那在網上還有更貴的票，有 1000 多塊跟 2000 多英鎊的一個票。

那這些票就是可以讓你在前一天有點像是那種演唱會的一個會前會的感覺，然後大家可以去跟他的主唱 JJ 以及他的團員 Q&A 一下。然後以及他會有一個 Acoustic Live，然後還招待你去什麼 party 之類的，就他有什麼 after party 什麼小的。

但因為我要錄節目，所以也不想要提早去，錄節目會影響我的行程。我就覺得現在我的生活還蠻規律的，我很喜歡，所以就知道忍痛放棄。

當天到演唱會現場的時候，其實覺得真的蠻特別的。雖然他不是真的在 Colosseum（競技場）裡面，就是競技場裡面，他在隔壁的維納斯神廟。只是這個維納斯神廟，其實和競技場就是背靠背，他就是兩個是靠在一起的，只是神廟的高度是稍微高一點。

就是你在神廟的地板，差不多是直接正對競技場，兩三層樓差不多的一個高度。那我之前都沒有上來過，然後這是我第一次上來。所以覺得體驗還蠻不錯的。

反正就提早到現場，他已經把這個古蹟圍起來了，你在門口拿你的 QR code，跟他換了一個識別證，上面寫 VIP。然後就等時間到就進場。進場第一個事情，就是直接把大家的手機就沒收了。就是他會給你一個防水袋，然後防水袋上面有一個釦子，很像 ZARA 結帳前，他衣服上面不是會鎖一個，就是如果你走出門，會 BBB 那種塑膠扣，像那種東西要把你鎖起來。

那如果你要講電話，或是你要出場的時候，你再找他解鎖。那我想說欸這麼認真喔，竟然要讓大家這麼專心的體驗演唱會。這個比較少看到，一般就只是跟你講說，啊你的手機不要開或什麼，結果他竟然是直接把你的手機鎖起來。

那到裡面才知道，原來是因為這一場演出，他會直接把它變成電影，就有點類似 Terrace Suite（大地女神）的那個演唱會變成電影這種感覺。只是 Terrace Suite 他是全球上市，我不知道這個會不會搞到全球上市。我是希望會啦，我就可以看到自己的唇樣，因為我就很尷尬在那邊抖來抖去。

那我就是站在第一排的最邊邊，那我隔壁有一個女的，超奇葩的。所以如果真的有上電影院的話，我應該有入鏡，因為我隔壁那個女的從頭叫到尾，常常給她一拳，常常把她灌倒。她從頭到尾就一直在發出很神奇的尖叫聲。

她的尖叫聲真的很特別，就是很像她大學是主修尖叫的感覺。因為她大概叫了十幾首歌，她每次的聲音都不太一樣。然後她的聲音很像是海音啊，獵狗獵犬的聲音，就是在獅子王裡面那個反派，就跟她的聲音很像。很像是那種四孝非孝，很高頻很尖銳的聲音。

就真的是超奇怪的聲音。然後他從頭到尾就一直在叫。就只要可能他唱一個段落，他沒有頻道，就是可能他唱到一半那邊叫。我幫我自己改全。他是就是他唱一個段落，每首歌結束他就開始叫，然後叫到你就看，就大家一直轉頭看他。

然後那個攝影大哥，就是因為看到他一直叫，就直接扛著那種超大的攝影機，然後就對著他拍。然後因為我就站在他正旁邊，那攝影機就對著你的臉，然後我就很尷尬。我就不知道該怎麼辦，我就在那邊拍手，然後試著保持微笑。然後隔壁就一隻海鷹，一隻獵犬在那邊就一直髮出那種，幹他媽超奇怪的聲音。

然後隔壁有一個老美，也很受不了，他一直跟我抱怨，就是想說為什麼他這麼吵，他到底叫夠了沒有。然後我就說我不知道，真的不知道他在幹嘛。然後那個老美，他也很不想要上鏡頭，所以他就是講說，幹你快拜託，就是叫他閉嘴，或者就拍他就好，不要拍到我們，我真的不想要上鏡頭。

然後我發現，就是在場的美國人，還蠻多的。因為除了我隔壁這一組老美，他們大概三四個人吧，然後說是加州來的。然後在排隊的時候領號碼排的時候，然後跟開場之前，都有遇到美國人上來搭話。不知道是因為我長得很像是一樣會在加州那邊打工的，還是怎麼樣，反正他就是上來跟我講話。然後每個都有社交牛逼症，我覺得還蠻不錯的。

就是他們都非常的大方，然後好像第一次跟你見面，就是跟你 go way back，他已經跟你媽認識超久，他直接開始就跟你講說，我來羅馬幾天，是我第一次來，然後接下來我要去什麼地方，我在加州我在幹嘛什麼的，他就直接就跟你聊起來了。然後有大量的美國人，我覺得每次看到的都是好像美國人在講話的感覺。

那這場演唱會就只有 250 個人，就是根據主辦的說法，就只有這麼少的人。所以像是一個那種很小的場子，小小的一個那種 live 演出的感覺。那 Kaleo 他唱的地方，就是他背對競技場，所以我們可以直接看到競技場。所以等於說你看演唱會，然後還送你一個競技場的燈光秀。我覺得還蠻爽的。

那最後面這個就會變成一個電影。所以如果那個女的真的有很多鏡頭的話，應該就會拍到我。然後上面有很多那種空拍機飛來飛去。所以我真的覺得這是一個一個很特別很讚的體驗。

至於歌喉就不用說了，他們是那種就是在現場唱，比 Studio 版本還好聽的那一種團。其實這種團現在已經越來越多了。就是以前很多人會講說，有些歌手有些團，他只有那種 Studio 版本可以聽，他媽的現場唱都要先降兩個 key 或什麼小的。

但他們就是非常的厲害，他現場的震撼度是很強大的。你就看到他媽的一群冰島人，直接走上來，也沒有在跟你五四三，沒有要跟你開場什麼，appreciate 大家殺小，他媽直接開唱。然後跟你說一個謝謝，然後就直接離開。就這樣就很帥，真的是非常的帥。

那他們的裝扮，他們的歌聲跟風格，都是很讚的一個體驗。真的非常推薦給大家這個 Kaleo，K-A-L-E-O 這個團。然後如果他之後有到你的城市去 live 的話，我覺得媽的一定要參加一下，因為真的是極爽不止。

神秘人物目擊事件

然後在中間我懷疑我看到，就是變形金剛的那個初代男角 Shia LaBeouf。我覺得我有看到他，因為就一個長得跟他很像的人，然後戴一個那種小小的漁夫帽，穿很寬鬆的衣服。好像他是什麼遊國的王儲之類的。然後那個長相，就跟他長得一模一樣。

然後他一出場，很神奇的地方就是，莫名其妙，有一個人突然鑽到前面，然後他就拿著手機，在那邊狂拍。然後一隻手拿著調酒，上面還插一個小雨傘，那一種。然後在那邊喝。我想說，你去哪裡弄個調酒，然後為什麼你有手機，可以錄影。

然後就看到周邊的很多人，就看他很不爽，一直在等他，一直在扯他。可是他就不屌，然後他還直接，跟臺上的人講話，就會直接講說，come on one more，come on one more，就是會一直在那邊鬼叫。然後我們就在想說，他是誰。

後來想想好像有看過他，好像是變形金剛的主角。最後面回家的時候，就上網 Google 一下 Shia LaBeouf 家在哪，然後發現說，他真的在義大利的樣子。他好像去受洗，加入了天主教會。我不知道天主教會，可不可以這樣跑出來 party，可不可以喝酒。應該是可以，聽說好像是可以喝酒，只是不能夠結婚。

我也不知道詳情，他是不是真的變成一個 father 還是怎麼樣，這我不知道。可是有看到他在現場，應該就是他了。最後面他在那邊，人群中亂玩之後，在那邊錄影，在那邊詭較完之後，就看到他跑到，因為後臺的地方，其實就是怎麼講，他不是遮起來的，他就只是在旁邊一個小區域。因為他背對是競技場，所以他沒有把什麼屏風拉起來之類的，就看到他跑到後面去，然後跟團員講話。就應該都是認識的，然後也可以看到一些，我覺得應該都是一些那種蠻重要的人物吧。

就是有很多很神奇的人，盛裝打扮出現。那可是我大多數不認識，我覺得我不知道他們是誰。我本來想說，會不會看到那個 Måneskin 的主唱，或是他們的團員，因為他們也是羅馬人，說不定有機會可以看到他們。然後沒有看到比較可惜一點。

但整體來說是一個很棒的體驗。稍微跟大家分享一下自己的心得。這個團真的很推薦大家去聽，非常的舒服。

市場行情概述

好，那接下來我們來進入正話題。那首先先恭喜大家，這個年繼續過，過到現在他媽還在過年。真的非常扯。每天都在噴，是真的已經噴到，老實講不知道該說什麼，太誇張了。就是為什麼可以每天這樣噴。感真的跨博。

像那個 Super Micro Computer（SMCI），現在就在噴說，他被納入標普 500，跟台灣納入 MSCI 名稱指數一樣。那麼就直接先噴違禁。

那接下來我覺得在美股這邊觀察重點，就是 3 月幣鎖期到期之後，那看一下軟銀到底會把他手上 ARM 股票賣出來。因為一些高估值的公司，像是 ARM，然後像是 SMCI，這些我覺得都是可能市場的一個領先指標。只要他們還活著，就是多頭短時間內都不會結束。

這符合我們之前的一個說法。所以雖然像這兩隻公司，都是我自己不會買的公司。但是我會把它當成一個參考物件，就是我手上的 AI 股，就以這些公司作為一個到底多頭會不會持續延續下去的一個參考的基準。

那當然還是服役很多基本面的資料，包含說可能目前 lead time 狀況怎麼樣，那供貨的狀況怎麼樣，CoWoS 的狀況怎麼樣，然後以及客戶的需求怎麼樣。那如果你是沒有辦法 check 到這些資訊的人，你就可以收聽節目。這個是免費的，就會跟大家分享一些東西。

那這個節目的好處就是，我不是一個裝逼仔。所以如果我不會的，或者我講錯的，我被打臉，我是非常樂意，就出來跟大家更正的。那只是在過去一段時間，其實看起來，就是沒有被打臉。所以比較像是說，我們講的東西，可能就是目前市場的一個現在的狀況。

因為我們這裡有蠻多業界的朋友說我們是聽眾，所以大家也會持續的去給我們一些 feedback。所以目前看起來就是說，整體還是在一個需求非常強勁的環境之中。

那只是我們都要去承認一件事情，就是目前泡泡確實是越吹越大。那只是有時候泡泡可以吹很久。它是不是可以再吹一年，你不知道。像很多人可能在去年就說，AI 要泡沫了。那你直接錯過這一年翻倍的漲幅之類的。

所以一般來說，我們不太會去預設一個高點。我們會去有心理準備，那我們可能會注意一下自己的槓桿的比率。但是我們不會輕易的就直接跟大家講說，要把手上的玻璃都砍掉，因為這不是一個長遠之計。

美股 vs 台股估值對比

那目前以美股跟台股的估值來講，美股真的有蠻多東西，是推到一個很高的估值區。然後在台股這邊，我們就拿指標股台積電來講。台積電在今年差不多，大家就是估 37 到 39 之間，然後明年大概 44 到 47 之間。

所以就是說用，就像我不用今年去乘，我直接用明年去乘，所以它就是一個十幾倍，不到 20 倍的公司。所以真的沒有算很貴。就是相較於他的其他快樂 AI 好朋友，那個 P/E 可能都已經拉到很高的狀況之下，他是一個全球的半導體軍火商。那真的算是便宜，真的還是一個很便宜的東西。

那只是我們同時也要明白一件事情，就是在台股的這個折價，就相較於美股，我們覺得他比較便宜的，一個核心最主要的理由，是因為我們對岸有一個不好的鄰居。整天威脅要武統，要打你要什麼的。然後不然說像最近的新聞，然後他們可能把他們一些綱領上面寫到說，和平統一台灣給撤掉。然後很多人講說，是不是他準備要打台灣外加，他的可能軍購預算，持續往上拉，或什麼的。

這些東西其實老實講，對我們來講，我們的 pay grade 太低，我們也沒有辦法看到那樣層面的東西。我們只要知道的是，就這些事情，是真的有可能會發生的。而確實你看像巴菲特，他把台積電賣掉，他的理由就是地緣政治風險。

雖然那時候我是看不懂，我想說，你買的時候不知道地緣政治風險嗎？那不是隔他媽的一天，才有台海危機。這是一直都存在的事情。所以他可能是越想越不對勁。

但其實像巴菲特這樣子的投資人，或是一些海外的什麼 family fund，或是一些主權基金，他們或多或少在對岸的威脅之下，他們對台股的一個持有的比率，就是會因為這樣受到一些影響。

所以某種程度上來說，你不可以講說，因為台股的估值都還相較於美股，是便宜很多，所以我們還有很多上漲的肉。在過去的經驗來看，就是我們雖然台股很多時候，大多數我們現在一個賭場，但我們真的算相對保守的一個市場。

我們就一些特定的股票，什麼生技股一些 IP，可能可以炒到很高的估值。但大多數其實我們都還是用 P/E 在算的。所以像自己身邊的一些，可能像是 SellSide、BuySide 的分析師，一些有在超資金的朋友們，其實基本上大家溝通都還是用幾倍幾倍這樣去討論。

你知道我們在看美股的時候不是這樣子。我們看美股的時候，很多時候 P/E 比率是算不出來的，因為一直都在賠錢。你只能夠算 P/S 比率，就是你直接把市值去處理它的延收。你根本沒有辦法算 P/E。

所以相較於美股，台股這可能是一個沒有這麼受歡迎的言論。可是我覺得是事實。就我們台股其實算保守，相較於他們。因為他們是比較浪漫，你知道洋人浪漫，所以他們就會比較有夢想一點。有些東西他知道不賺錢的，還是可以把它推到很高。那麼台灣人算相對保守。

所以有各種條件之下，你會知道說就台股的估值，相較於老外的估值，可能我們就是會比較保守一點。但就是不貴了，所以我又覺得，除非你真的是非常害怕台海危機，但大多數的台灣人，其實你就是跟本島是綁在一起的。所以你也不用想太多，你就是覺得這地方夠便宜，就繼續買。

那種戰爭會怎麼樣打，後續會怎麼樣發展，沒有人可以猜到。就像你當時也沒有猜到，可能這烏克蘭戰爭突然就這樣打起來。那你也沒有猜到，大家講說很快結束，然後到下都還沒有結束。甚至最後面會怎麼樣結束，你現在寫在一個紙上，你去猜會怎麼樣發展，可能最後面也不是你猜的那個方向。

所以我是覺得，只要做好基礎的風控，就是槓桿的部分，可能把它控好，就沒有什麼太大的問題。我們還是看目前的獲利區域做事情。雖然我們知道說，當今天估值上升的速度，是高於 EPS 上修的速度，就是它一定有泡沫的存在。泡泡啦，還沒有變成泡沫化，只是這個泡泡可以吹多久，很難講。

像你可能在一年前，就聽到很多人講說，AI 要泡沫化。那他就錯過了一倍的漲幅。所以一般我們不會去做預設高點事情的主因，就在這一邊。

但以現在的角度來說，我覺得美股已經開始進入自己看不懂的一個局面。所以我已經不再會去為那些可能在右上角的股票做加碼。可是台股我就是覺得還蠻可以買的。就是在我自己的操作上，我覺得台股還蠻敢下單的。

可是美股這邊，有點像是放給他嫖這種感覺。甚至隨時在準備，就是要去做減碼，然後去做一些部位的挪動。所以兩邊市場，自己心態上有這樣的一個差距。

ASIC 和芯片製造動向

我覺得觀察重點，還要拉回來，就是我們去觀察一下 ARM，然後跟 SMCI 的一個走勢。我覺得這位是一個重點。但回答就不用講，那絕對是核心中的核心。只是估值最高的這幾家公司，一般來講，他們會是市場多頭，還可以走到什麼地方的，一個很重要的看點。

所以如果他們還是繼續的維持高檔，在創高的話，可能市場就有機會再繼續這樣走下去。那在接下來禮拜四禮拜五，會算是有一個 checkpoint，可以來驗證一下後面 ASIC 的發展是怎麼樣。就是我們來觀察一下，Marvell 的 earnings call 會說什麼樣的一個東西。

那在接下來的 ASIC 時代，如之前跟大家提到，我覺得最主要的幾家看點的公司，就是像是發哥（聯發科）、像是博通（Broadcom），然後像是 Marvell，然後像是 3661（智原科技）世新。當然創意很多人也會把它拿進去，但創意蠻多時候就是在做 CoWoS 後段幫忙投片。所以我會覺得用程度來看的話，3661 是高於 3443 很多。

那這幾家公司，我覺得都可以當成 ASIC 目前發展的一個重要明燈。就是這些公司，有沒有給什麼樣的一個指引。因為他們背後代表的客戶，就是可能 Meta、Google，或是像是 Amazon。所以如果說他們的投片狀況很好，或是說他們給出來的指引很好的話，那可能代表 ASIC 的一個加速滲透。

所以在接下來，這是我會想要追蹤的一個重點。因為最近在市場上，當然其實有很多 rumor。就像是 Marvell 這邊，其實就有在傳說，會不會 Amazon 這邊有可能會有跳帶延誤什麼的。就是市場上有些人的說法是講說，像是 Trainium 或是 Inferentia 2.5，它可能會有砍單或是遞延的狀況。但另外一方說法又說沒有。

所以這個其實我們自己還在推敲。我覺得就等公司出來給說法，那給一些指引的話，我們應該就可以大概知道真正的答案是怎麼樣。那目前看到 Marvell 這邊，但它的客戶有很多，那最主要我們是鎖定在 Amazon 這邊。

那它的 cost 的投幣，大概是落在 15 到 20K 之間。所以這都算是鎖好的一個數字。但就我們理解，就是它目前的接單狀況，應該是還蠻不錯的。它卡住的點，可能就是它 secure 到的產能不一定夠。

所以如果它可以再拿到更多的產能，不管是對台積電（TSMC），或是可能 M-Core、Spiel，或是 Intel，它如果有拿到更多的封裝產能的話，我是覺得有可能它的數字可以往上修。就它的瓶頸應該是落在產能這一邊。那這個就要等到，可能數字出來才知道。

那最近 ASIC 這邊，其實也開始有一些訊息的出來。據說像 Tesla 這邊有可能會在台系業者這邊去做 Turnkey，就是一站式服務的下單，在 Dojo 晶片的部分。然後在 Meta 這邊，它的 MTIA（Meta Training Inference Accelerator）這邊他是有去做更大力的 push。

不知道是不是因為被 NVIDIA 的新的伺服器架構所影響到，就是他發現說突然間又要轉過去。那如果 NVIDIA 之後再轉的話，就整個公司的佈局又會再受到影響。

這個我們之前跟大家提到，就是他之前主推是 A100、H100，然後接下來是 B100，這個 4 到 7U 的一個氣冷的 solution。那只是接下來可能會開始轉成，那種開放伺服器架構的垂直式機架（Rack）。

那如果轉成垂直式機架的話，其實很多東西會改變。據說本來是 4 到 7U 的東西，會變成是 EU 的東西。那整個設計也會不一樣。所以可能是不想要它的機房的建制或什麼樣的東西全部都被 NVIDIA 給牽制住。

所以最近其實有注意到一些 CSP（雲端服務提供商）的業者，他們是加緊的在推自己的 ASIC。老闆說可能更頻繁的跑來台灣，去要產能，或是去問一些東西。所以我覺得接下來，可以仔細的觀察一下，這幾家 ASIC 公司，他們是不是有提出一些不一樣的觀點跟看法，有可能會去上修這個軌道。我是覺得應該是有機會可以看到。

那我們就從 Marvell 的財報去看。那一樣這個財報的賭注，像我自己就會選擇放棄。所以知識搞不好就會漲。一般我去賭財報就會先崩。像之前我賭那個 Celestica 財報，就先崩。那崩了之後，當然就有很多人講說，看賭錯方向什麼的。可是後面就漲了四五十趴。

所以有時候那種短線上，我們真的很難去知道說一定會怎麼樣。廢話幹他媽，我知道我就說哈了，就是不知道。所以我們只能夠放一個 big picture 在後面，就是去算一個大概的數字，去知道說這個地方是便宜還是貴。然後去做買進。我覺得這個是一個比較保守的做法。

所以接下來就是等 Marvell 財報出來，我們在下一節節目再跟大家聊一下，可能最近 ASIC 的一些狀況。還有 NVIDIA 的新的架構，上次有稍微提一下。我們再看有沒有可能有一些新的變局會出現。

面板與記憶體產業

在市場上最近，當然還是有其他的話題，也繼續的在進行著。那如同上一集跟大家提到，就是我現在開始會選擇去看一些，我覺得可能在估值比較低的部分。一方面所以美股真的設太遠，所以我自己心中有點害怕。因為那種 PTSD（創傷後壓力症候群）的感覺又在這上來。

就是你知道其實在很 high 的時候，很多時候後面會給你一個很大的修正。當然這個修正不代表是整個行情的結束。可是一般那種回憶會回的很兇。所以如果你沒有 hold 好自己，就是突然覺得說，媽的信心上來了來 call 一下，很多時候這個地方就會出問題。

那所以我選擇去買一些，可能比較在低基期，然後比較便宜的東西。像上一集提到，有一些手機，有一些 PC，NB（筆記本電腦），是我想要看的東西。有一些板卡，最近其實我們有注意到，像是群創的老闆，自己親自出來，跟大家講說，他看到很多春豔飛進來了。

我覺得這個是可以參考的一個東西。我覺得當然一般老闆，蠻多時候就是會唱多為主。那只是我們會去服以自己可以看到的一些資料，然後來去做判斷，他講的東西是不是有理的。

目前在我們手上拿到的資料，當然這是我個人的意見。如果說有錯的話，歡迎各方先打來給我指點。我們今天看到，就是說面板的動力，其實是已經打底上去了。那甚至在後面有機會在往上跳。而且這個往上跳，應該屬於比較健康的。就是跟記憶體，我提到說三星它有可能會往上跳。那它可能會抑制那個價格。

雖然目前還沒有看到，但記憶體這個，我覺得抑制的效果，可能比較大一點。然後在面板這邊可能是還好。所以面板確實可能會像他講的，就是什麼很多春宴飛進來。那各個這個事業體的佈局，其實都還蠻有機會的。各個應用中段的應用，那可能在前面的一個庫存修正之後，在後面都有機會。

那我們也注意到，實際上在通路的一些報價，就是說大尺寸面板，又再次的回到一個漲勢。所以在這個供應端這邊，大家是在蠻健康、蠻收斂的一起慢慢的放量。然後在需求端這邊，是慢慢的回到一個復甦成長。

所以我們認為老闆講的是對的，因為駕動數字，是支援這樣的一個說法。但我自己本身對於面板廠的興趣，是比較低一點。就是我不太喜歡買面板相關的東西。但是面板的一些供應鏈、裝置，然後材料，這個就是我會想要看的東西。一些什麼化工廠，這個是我會可能有興趣的東西。或是像前面跟大家聊到群創的 FOP（Film On Panel）LP 什麼的，這個是我自己相對有興趣的東西。

所以後面可能我也會納入觀察。就是我當然不一定自己會去買進這樣子的東西。只是就會開始去往這些，老闆他出來給你一個口訊，跟你講說他覺得差不多的東西去看。那其實你會注意到說，當老闆跟你講差不多的時候，其實距離底部都是有一點距離的。

那這也是呼應到之前跟大家聊到，像最近景氣的燈號開始變好。那你就注意到，其實距離底部超級遠。心高了。所以那時候很多人講說，我們要等到景氣燈號變好再來買。你現在去買，你就剛好追到 19000 多舒服。當然可能會上 20000，可能會上 20000。

我們都知道，只是奇怪了。那種萬點附近的時候你不要，那可能在 20000 點的時候你才要。真的很多時候你會發現，買股票的人，他們跟果粉很像。我自己也是果粉。就是我們太便宜的東西，我們是不要的。你那個東西他媽，你沒有漲價，我會覺得有問題。你知道嗎？

所以東西越貴我們買越兇。那股票便宜的時候，我們會覺得有問題。那股票很貴的時候拼命追。很多人的心態其實是這樣子。那我覺得我們節目還有一個好處，就是可以幫大家記錄很多事情。它像是一個那種編年史的感覺。你在每個時間點的節目，就可以聽到當時的一個狀況。

那其實當時，就是在這個可能景氣都是藍燈的時候，你就知道說大家都說，什麼這些公司都很爛嘛。台灣的那些那種知名的大公司，什麼全部都是垃圾嘛。白痴才賣。然後現在又變成天上掉下來的禮物。而且其實呼應我之前跟大家講過一句，我說散戶最喜歡的是解套。

那其實我講這個蠻多人聽不懂。那才有人私訊問我講說，這是什麼意思。什麼叫散戶最喜歡解套。你就看台積電。台積電過新高的時候，他媽的超多人解套。那個全部都散戶在賣。你看他籌碼就知道，就是很明顯的股東數量大幅的下降。那所以就噴走了。

很多時候是這樣，就玩人性的。然後等到散戶都敢賣的時候，就是你開始注意到，那種散戶的數量直線往上衝的時候，這個地方可能就是一個小警訊的位置。

健康提醒與身心關懷

那最近跟幾個身邊的朋友討論一下，我這邊稍微說一下。就最近有股友，他的身體可能有一些警訊出來。還是要跟大家呼籲一下，因為像前陣子也有跟大家問說，那什麼三陰性乳癌，大家有什麼樣的一個建議。那其實也是身邊的一些股友遇到的狀態。

所以真的建議大家，要好好照顧自己身體。我們在那種 Q&A 一直跟大家回答說，什麼身體健康、平安健康，那個是真的是最重要的事情。什麼賺大錢，什麼那都是其次。你沒有健康，什麼都假的。

雖然講這個，我就會講說，老子窮了。只是他健康。那就等到你失去健康的時候，你就知道，你他媽的什麼都沒有了。所以健康真的非常重要。大家一定要好好照顧自己的身體。

那跟股友的討論，就是我們認為說，這個行情可能雖然看起來直線往上衝很可怕，但應該還沒有結束。那中期有可能出現的一個修正的東西，就是我們認為說，假設川普上的話，是有機會會修正。

我們講上不是講說他當選，是講說他只要可以代表出現。現在那個機率越來越高。那就會代表，可能市場會有新的一些變動出來。就像說他對中國會掐得更緊。

所以像一些像 GPU 的業者，NVIDIA、AMD、Intel，其實他們都想要去出降軌版的版本給中國。NVIDIA 之前跟大家分享過，就是 L40、L40X 系列，以及 H20，當時都有跟大家講它的相關出源。那這些東西呢，基本上在川普時代，就是有可能會再一次的被封掉。

所以就會有一些變局。那我們認為說修正有可能就會在這邊。那當然有可能是有一些我們想不到的理由，就是你想不到的才叫做驚喜跟意外。但就會覺得不管是怎麼樣，修正之後應該都是可以再繼續的走下去。

因為實際上我們目前是有看到，需求端的數字持續上來。所以即便長得很可怕，但是為什麼有時候還是會趕在過程之中繼續的抱著，然後甚至去買一些東西，就是因為你心中有一些數字在打底。

所以除非我們看到自己猜想的劇本出現，然後假設有一些不好的發展，會去做調整之外，應該就會維持目前的軌道。所以還是符合就是我像大家提到的，這個 2023 我會全力作多，然後到 2024 期，我目前還是覺得會以作多為主。

因為我其實也發現說去空東西，在現在是一個很不好的時間點。因為就像說像我們過去注意到的一些廠商，有些廠商其實我自己在研究他的時候，我會心中會有個配對。就像說我會知道說，假如我要多 A 公司的話，那我可能可以空 B 公司。即便他們兩個可能都是有 AI 相關的曝顯。

他們都是有相關的產品現在裡面。那只是我知道可能 B 公司之後會有銷價競爭，或者說他有一些強勁的對手會進來。或者說在 share 上面，他可能會 loss 掉一些東西。然後 A 公司可能他的表現非常好。

可是很多時候，因為在這個時代，就是說大家都搶著要去加入 AI。所以突然間他又接到，另外一個客戶給的訂單。所以整個故事就修正了。所以假設你去做一個 Pair trade 的話，有時候就會給你一個驚喜。你 Pair 的東西，他反而也很會往上衝。

所以我自己的選擇是覺得，要麼就散一點，然後可能都買一點。然後要麼就是你拿現金。但是我自己會選擇，就是不要去放太多的空單。最主要就是因為，在過去看過太多這樣的例子。

那也有遇到那種散熱場，就是你知道，他根本就沒有拿到什麼認證。可是沒有辦法，因為他是什麼 partner cooling，所以他有機會，因為某個台系的 ODM 跟他關係很好，所以就給他單。就照樣噴上去。

所以前面在吵的時候，你想說幹他在亂吵，就你明明就知道，在供應商裡面，他不是會大家指定的。可是沒有辦法，因為 ODM 也要指定他，所以他還是上去。

所以我覺得像市場上，其實有蠻多東西，都是位在這樣的一個狀態。所以這算是那種雞犬升天的感覺。就是風來了，然後豬都會飛。但比如說這些公司組織，就是說有時候，不要太容易去看壞，一些在趨勢上的公司的主因。突然間就接到一些訂單。

因為這個需求實在太龐大了。我覺得說其實我們家看到，有很多的新創 AI，他們都試著要去找 Foundry（晶圓代工廠）投片。那要怎麼樣談判就是一個學問吧。因為假如說你的量太少，然後或是說像這個產能很滿，然後就不一定會把東西給你。可是實際上我們也注意到，一些很好玩的公司。

像有一個叫 Cerebrus 的，就很有趣。他那個晶片超大一 K 的。他是整個晶圓就是一個晶片。那或是說有注意到一些小型的新創 AI，他們要做 Inference（推論）的東西。其實這些人他們終究都是都是要找人家把東西做出來的。

所以除了找我們的那種軍火商，去做晶圓之外，他也是要找一些 OEM、ODM 的業者。所以一些東西我們可能看壞的，那可能他突然間就接到這個單。他確實是媽的 second tier 的東西。就是說大型 CSP 不會找他，突然間他接到一些小的東西，他也算是吃飽了。

所以我覺得就是市場的狀態，是長這個樣子。這就是為什麼我們講說，這個趨勢是確實的存在。所以假設遇到各種壞事的話，不知道就是軟趴捏好。然後之後應該他可以再繼續看到這個局勢有望往更好的方向去發展。

那現在在網路上，也開始有些人傳一些圖，像是拿那個 Cisco 2000 年的走勢去跟 AI 堆疊。但這個其實在我們自己的身邊圈子，就發現說意見有點不一樣。

一些大哥的圈子，那種四五十歲以上的人，就會注意到他們會尊重這個東西。就是他會發現說，這跟過去確實是有一點像。因為以前他們看過.com 泡沫。所以他知道說，過去就是任何一個可能牽扯到網路的公司都噴。然後現在就是任何一個牽扯到 AI 的公司都會噴。

但其實這些大哥他們，畢竟在市場活這麼久，也不是單純的就是看看報紙。他也知道說，現在跟過去的差別是，當時可能很多公司根本就沒有任何獲利的。然後現在這些公司是有獲利的。

但是有獲利也不代表，這個估值可以無限的膨脹。所以我覺得現在的修正，假設遇到像打抗泡沫那樣，突然一個重摔下來，其實它也不會是一個完全的終結。因為它是確實有些公司，是有拿到營收獲利的。所以跟當時的時空背景差很多。

其實我們也儘量不要去把，把很多現在的事情，直接拿去跟過去的東西做類比或是疊圖。之前講過說，我覺得疊圖是超純的事情。就如果你真的照疊圖做的話，其實你今年什麼東西都賺不到。

所以我們會這樣避開去直接疊圖，然後講說過去的東西會重複。你要知道過去的重複，是會發生，只是說它不會完全重複。它是有點像是有一個俗諺講說，It rhymes（押韻）。它會押韻，可是它其實不是百分之百的重複。

所以像人性的瘋狂會重複，但是我覺得現在比較不會看到，像過去那樣，可能完全沒有賺錢的公司，也可以死滅亂長。因為大家有過去的經驗。所以有些經驗，還是確實會影響到現在一些金融圈的人的判斷。

所以他們可能比較不會犯過去一模一樣的錯。會是類似的人性造成的錯。可是不會是一模一樣的錯。所以我認為，直接拿 Cisco 圖去疊 NVIDIA，是有點問題的。但我還是相信，假設輝達的 lead time 持續改善，ASIC 拉得很快的話，說不定輝達會再面臨一次大型的修正。

但等到看到再說。那我自己給自己的期許就是，我絕對不要再吃第三次的腰斬。

Q&A 時間

好，大家就這樣。好那這期節目就講到這期節目就講到，斗 Q 的部分。

第一位：癌細胞重症患者

第一位，癌細胞重症患者朋友說，我聽股癌聽到都癌症末期了，我就是癌細胞。癌寶，吹吹吹五星。這是什麼 gay 的留言。

第二位：will803

下面一位，will803，梅根梅梗，艾達。我是某次在停車場跟您合照的，捏軟陣線的成員，感謝您節目介紹市場以及世界趨勢脈動，獲益良多。

最近女兒出生，老婆在她經營的 YT 頻道梅根梅梗上傳的女兒的出生記錄。看影片真的會回到當時的感動。但很可惜被 YouTube 黃標，有點傻眼。所以想推薦給愛大，同時也想幫我們宣傳每根每梗的影片給各位的地方爸媽。不管是重溫懷孕生產的感動，或是化解對生產的不安，都很有效。再次感謝愛大優質節目，愛您也愛您。

對生產的畫面可能是比較血腥暴力一點，所以可能 YouTube 就會自動把它黃標。對那個畫面是還蠻震撼一點。我到現在都無法忘懷，因為我也是有進產房的爸爸。只是我沒有選那個 VIP 座位區，我是站在老婆這一側。

我聽說有些人會選擇醫生那一側，然後會有一些就是心理的創傷跟陰影。因為那個畫面是還蠻震撼的。但我站在老婆這一側，我看到那個小孩這樣飆出來的時候，其實我也是有嚇到的。

那非常感謝你的分享。有興趣的朋友可以去看一下他們的頻道。

第三位：夢怡有兩公升

下面一位，夢怡有兩公升，有退路沒有煩惱，上輩子有休，家裡有房產，兒裡有夢工，上班就看二代沒有，就是論事，誰也不佔便宜。你各位有看過老闆尾牙抽到頭獎直接捲款撈乾的嗎？公司格局看懂了就要學習應對。有能力當時間小偷就不要浪費。懂股票才是翻身之道。白衛龍年這次加入傻多行列，我的字典裡只有融資買進。早上起來一定硬。

好祝你一定硬。

第四位：曾經的少年股神

下面一位，曾經的少年股神海詩生日快樂。挨大您好，想問挨大及其較低的產業有哪些？我想得到的只有工具機、腳踏車、MCU。萬股齊噴的時候只想當個左側知男。嘻嘻。

另外我的女朋友海獅五月生日，可以請你幫我哼一下歌嗎？海獅會害怕，醒來不在你身邊。海獅會，海獅會，海獅你去勇敢啊。寫一堆歌詞。祝挨大一家天天開心，也祝這個海獅生日快樂。

那你講的低階企業產業，對，這些，然後可能再加一個 CIS 吧。然後還有電動車。我覺得這些就是屬於比較低階企業的東西。

第五位：桑佩隆

下面一位，桑佩隆，接力，枝羊屁股又在養了。謝謝孟公固定的分享。想請問您對於東南亞旅遊的想法。感覺您都去偏冷的地方旅遊。謝謝孟公，祝孟公一家身體健康。

不是啊。只是因為我待在偏冷的地方比較多。那實際上我還蠻喜歡東南亞的旅遊。因為東南亞的旅遊就是氣候宜人，而且可以耍廢。我很喜歡那種東南亞很廢的旅遊。

所以像我之前去的馬來西亞蘭卡威有一個叫做 Datai 的，它比較貴一點。可是我真的覺得物超所值。就超廢，每天都過那種超廢的生活。我們就是睡在那種森林 villa，然後自己的游泳池，然後每天想要去哪，就直接按個電話，就有一台小高爾夫球車載你跑來跑去。然後去裡面的餐廳，去裡面的一些景點。

我還蠻喜歡這種很廢的生活。然後像是巴厘島的 Ayana，以及整個巴厘島上有很多這樣的度假村。就是你進去裡面，就完全當一個廢物。你也不需要出來。然後什麼餐廳，然後可能海邊曬太陽什麼，都可以在同一個度假村解決。

我還蠻推薦這些行程的。這個算是我現在那種 Top Destination，就是最想要去的地方。

第六位：拉鍊卡到雞雞

下面一位，拉鍊卡到雞雞，鹽水溪旁捏卵養仔，留言測試二。主委好，我跟老婆多重視的聽眾。感謝主委持續分享生活與投資資訊。那今年八月，我的小孩即將兩歲，要去幼幼班了。跟老婆一起經歷了生產跟育兒，回顧這段時間，是我人生中非常充實的兩年。

3 月 6 號是我老婆姚姚的生日。想借這個留言跟老婆說，老婆我愛你，祝你生日快樂。

好這個非常有心。鹽水溪旁捏卵養仔，要祝她的老婆姚姚生日快樂。3 月 6 號，那我這邊也祝你生日快樂。那祝你們兩個百年好合。小朋友乖乖聽話。

第七位：安妮哈歇優

下面一位，安妮哈歇優，基金教母還我時間。你好孟公，最近看了一個清流軍。深刻發現定期定額不只讓報酬下降，還導致我延後進入市場。那我就想以前那些基金教母的嘴臉。氣氣氣。是不是每個時代都有流行的方法，看似有道理，實質都是垃圾？該如何去審視篩選，不錯過時間呢？

這有點事後論。當然我們都知道在美股跟台股都有人測過，那種一次買進理論上的表現是最好。但一次買進很常會忽略人性的一些問題。據來說在 2022 年的時候，就超多那種一次買進在 2021 年底的，應該都停損出去了。或是在可能 2020 年肺炎的時候，那時候一次買進的，可能在肺炎的下跌，就全部都把它砍掉了。

那當然你要講說，是因為他們一次買進，然後才出這個問題，還是因為他們心態扛不住。絕對是後者。可是如果你可以定期定額的話，它可以讓大多數人去排解掉這個人性上的一個障礙。

那我覺得很多人都事後論的原因是因為，就像說像我們自己的節目。我現在可能到各個討論區就會看到，蠻多人在吹捧我的。最近很多人在吹捧，然後在什麼富途扭扭的一些標題下面，然後講說什麼那孟宮挨大概念股，然後就是一直漲一直漲。

可是其實我在 2022 年，是被罵到爛掉的。當時的老天宗應該也知道，就我因為講說一些半導體廠 IC 廠，不管是台灣的還是國外的，我說他們很好。因為他們一直在疊，所以人家講說，說這個人根本不懂股票。

那當然現在回頭看，就發現這些人都是白痴低能的人。可是當時其實整個風氣就是覺得，你看這個人根本什麼都不懂。所以像你現在可能覺得，那個什麼基金教母什麼都不懂。但如果之後開始可能往下跌個二三十%，說不定你就會覺得，幹還好那時候有扣一點錢，可以定期定額。就是你這種想法就會完全不一樣了。

那當然我們都知道理論上一次幹是最好的。只是可能大多數人辦不到。那就像說我很喜歡舉的一個例子，老聽眾可能都知道。新聽眾不知道再講一次。就是我們都知道說，你去健身房好好練，每天練，可能回家吃個水煮花椰菜，水煮雞胸肉。然後可能儘量的去做好飲食的控管，然後以及睡眠正常。你就會增肌減脂。幹這麼簡單。

你為什麼不要做。那你做看看。對你做看看。就像是對我當然知道一次 all in 的期望很好。你做看看。很多人真的受不了。所以即便現在可能很多人做好自己的心理準備說，我可以做到。那我就是要這樣幹。那我們還是看過太多了。

近一點的話，2022 一次，然後 2020 一次，2018 一次。那時候就看過太多那種什麼存股足怎麼存一年的，直接瘋狂停損。你看他都存一年的。那你想那種他在高點才一次買進的，那種很多都受不了。他也看到底，他就直接把所有東西都砍掉。所以他整個投資的佈局就毀了。

那再一部分，為什麼會很多在講定期定額的原因，是因為大多數人本來就只能夠定期定額。你又不是說什麼老爸留個一億給你。老爸如果留一億給你，你他媽當然直接說，甚至你不要投資都可以。你的生活就已經無憂無慮了。可是就是大多數人就是領薪水。所以自然而然就是定期定額。

那如果說你今天有一筆大筆的錢。對理論上一次幹最好。可是還是要考慮人性的一些問題。那基本上有經歷過一些修正的人，就不會問這個問題。因為他就知道說，其實在修正的時候，你會很希望你手上有多一點現金，可以再抵擋家。

會產生這樣的一個狀況。所以我覺得當然以期望來講，然後以歷史的回事來講，一次幹最好。可是這其實也是基於台灣跟美國的市場。就如果你今天在別的市場，說不定這個方法不一定是最好的。所以絕對沒有說什麼哪個方法肯定百分之百是必贏的。

但我自己也是站在這一派。就是我是偏向儘可能的都要有部位在市場。而且應該是要佔大多數。我是這一派的人。

第八位：夢宮我大哥

下面一位，夢宮我大哥，好在唸最後一位好了。不是啊，現在太早。現在 35 分鐘。我愛仙夢宮小弟菜雞。今年 24，聽了您的節目三年多。發現越來越愛您。不管是投資方面，還是做人處事的道理，都是很喜歡您的作風。都跟身邊的人說，您是我大哥，我的偶像。

不知道跟夢宮差六七歲的我是怪胎嗎？祝您全家身體健康，平安順心。吉校大報社愛您，豪威愛您。那個豪威愛您是他留的，不是。

好 OK。豪威愛你。當機。好了。這樣不要崇拜或是特別喜歡我。我覺得就是，我就是個分享者。我不覺得自己有什麼特別的地方。

第九位：soft and wet

下面一位，soft and wet，男臀大懶怕，男臀大懶怕。夢宮窩老公。小妹是忠實聽眾。第三次留言希望被唸到。自從聽了老公的節目，開車不是聽古來，就是爾任城。聽到 Linga 都快彈出來。

那想想選股跟選歌一樣。腦宮的歌單，其實就是一種主動型 ETF。腦宮愛您，我也愛您。

對，我覺得歌單還蠻不錯的。我是很認真在挑選上面的歌。然後我也會把一些後來聽一聽覺得有點沒勁的歌，我就把它拉掉。那我最新新增的一首呢，是 Kenny West 在差不多十幾年前有一首叫 Run Away。我覺得還蠻不錯的。

第十位：這就是大人嗎

下面一位，這就是大人嗎，抖音一響父母白癢。小說從電視電腦遊戲都被大人告誡，這些東西是不好的。他們都有很正當的理由告誡你要遠離這些東西。說的像是你碰了這些東西，未來就沒有前途。最近看到一堆人在反抖音。換個角度看。

我們似乎也變成當年的大人。拿出一大堆冠冕堂皇的理由來阻止。這就是成為大人的必經之路嗎？永遠都覺得晚輩流行的東西不入流、沒營養。甚至我們還會很抗拒接受。

那另外主委的稱號，我以為是跟挨大的名字莫自有個公字的關係才叫主委。這還蠻有道理的。那他前面講到對我都想到一個笑話，就有一個競選人員寫的文章。我不知道那是真的還是假的。但是他講的東西是真實的。

就是這個事件我不知道是真是假。可是它是真的有可能發生。就他講說他們的一個老闆，就是要選舉的人，然後在那邊幹屌說，靠北媽我們丟一堆預算在那邊推我們的什麼自媒體，什麼端音什麼小的。為什麼？為什麼的版面都是李多慧？然後就全場鴉雀無聲。然後一個小助理就跟老闆講說，老闆那是因為你都在看你多會。

其實真的是這樣子。就是像人家講說抖音很多統戰的東西。我老實講，我真的沒有在我的抖音看到統戰的東西。那就是因為你自己愛看才會出現。我雖然講這個，就是 unpopular opinion。就大家就會講說，啊媽你不懂啥小。

好 OK 都是我不懂。都是我不瞭解。但是其實對沒錯。道理就是這樣。反正新的東西出來，大家就是會反對。然後你沒有辦法跟著年輕人去了解新的東西的話。但慢慢的你就會，也不會說你會很失敗或怎麼樣。但你就會變成老人家就這樣。

就像我們當年在玩臉書的時候，我們的長輩也是各種幹。我們在看 YT 也是各種幹。現在我們有些人在看什麼抖音什麼小紅書。人家講說你就是被統戰，然後以及什麼什麼小的。

我覺得如果你在講說中共可能的滲透，這個是 OK 的。但是如果你要講說上面都是隻有垃圾的話，那其實真的是因為你愛看垃圾。因為我的抖音，我已經跟大家講過。抖音基本上，我只要花 10 分鐘去訓練它。我出現的東西，我最常出現的是什麼，就是 C.L. Vaughn 跟 Barbie Lee。那還有最近就是 Shane Gillis。

我不知道大家知不知道這個 stand up comedian。跟他超級好笑。他學川普超好笑。Shane Gillis 就是我的抖音都是這些東西。那我不知道大家的抖音是發生什麼樣的事情。但是我相信有在用的人，應該都懂我在講說，反正你的演演算法就會呈現你的人是什麼樣的一個狀態。

那當然我們不排除他真的有可能有偷曬一些東西。可至少以我的使用經驗，是沒有看到那些東西。那再來，接下來說在可能你的 IG 或是臉書上面也很多人會說什麼，幹什麼丟這種他媽的垃圾廣告。那種男童心戀穿的什麼情緒內褲。其實當你講這種話的時候，你就透露了你別人在看什麼東西。

所以演演算法是一個很變態很強大的東西。要強調就是我覺得中國可能是真的有在做一些事情，在這些所謂的媒體上面。然後有去想要去怎麼講，就推動或者說去吹自己的一些意識形態。

但在使用上的體驗，其實我覺得沒有到非常誇張。因為如果有的話，他就不會可能這個抖音的海外版超多人在使用。那我覺得其實也不用去覺得可能是為他護航或什麼。等到有下一個好玩的東西之後，我們也不會再在上面了。

所以對我們來講，他就是一個工具。那一個工具用的好用的爛，其實很多時候是迴歸到個人。覺得說像現在的很多 AI 的工具，其實你要講他是統戰的工具也可以。他也是一個 World Kids 的工具。一些那種政治正確的，他媽覺醒仔。像 Google 那些人，他媽弄到什麼垃圾的東西。那你用久你腦袋也會壞掉。那個更慘。

所以還是看使用的人是誰。那當然如果你是家長的話，我覺得你要看著你的小朋友。他刷出來的東西是什麼。你確實是要稍微的輔助他一下。可是不要太容易的直接去批判他的東西。因為你一定會把你的小朋友推走了。

第十一位：野貓軍團玩股票

下面一位，野貓軍團玩股票，寧愛的義大利麵。孟公好。你記不記得皮諾扣扣的廁所呢？小小的走廊先進過男廁，再進過女廁。我人為言情。想請你建議皮諾可可，把男廁門改成自動，或是至少長時間是關。

每次有女生經過轉個頭，都可以看到男生在那邊抖懶覺。一直抖一直抖。真的是有夠羞恥。

對這個老婆也幹屌過。不只是皮諾可可，其實台灣很多廁所都是這樣。就是你可以直接從外面看到男生在尿尿。然後他說這個是很不正常的事情。我就覺得很習慣。所以我也不覺得有什麼大不了。但他一直跟我講說，這是很不正常的。所以他都會跟我講說要關門。

像我去皮諾可可的時候，因為你講到我想到。對，他每次都叫我說，你關門，你不要在那邊門開著就直接那邊尿尿。我想說因為我們一直都是這樣做的。

對，但我是在我太太跟我講完之後，才知道這件事情。那皮諾可可，我不知道他們的工作人員有沒有聽。但是我之前去吃的時候，沒有介紹什麼的。我只是在節目聊一下而已。

對，那如果有聽到的話，對啊，可能可以考慮一下那個門，把它弄成會自動關起來的。因為真的蠻多女生看到你那邊抖的話，實在蠻尷尬的。

第十二位：OEIIOO

下面一位，OEIIOO，老公看我的 2 點。一，最近認識比利時女孩。聊得不錯，還有點曖昧。不過她回國後就斷訊了。請問要怎麼像老公一樣摔到 Lisa 走不了。二，在看過無數骨科、復健科、物理治療及各種偏方都沒用之後。

想借老公的座標之力尋求幫助。症狀：膝蓋跪到會刺痛，膝蓋內前側坐著也痛，下坡要很慢或是登山杖撐著。那現在坐腿抬舉骨四頭五公斤都痛爆。By the way 我 27 歲。

好那那個第二個問題，就看之後 QA 有沒有各方的醫師豪傑浮出來。或是私訊，我可能再跟他講一下。那第一點的話，我是覺得他回國後就斷訊。其實是好事情。我現在給大家建議，就是老婆不要娶太遠。

這個我爸以前有跟我講過。我爸以前現在的人可能不知道。就是以前去花蓮要很久。那在我出生之後就好一點了。因為已經有那個什麼蘇花公路。他們說我們以前要繞什麼冰海沙小的。就是什麼北宜，然後蘇花。這是我以前的記憶。

然後我爸說更早是更誇張。然後到現在是有什麼蘇花改或什麼的。然後他在路上真的是每次我覺得他就是有那種幹意。你知道嗎。他就講說你們以後就是老婆不要娶太遠。他很像在開玩笑。可是我覺得這個笑話某種程度上是有真實的部分在裡面。

那他沒有想到他的兒子會娶一個 8000 公里外的。所以老婆不要娶太遠。這是我建議。如果是真愛的話，不知道要怎麼樣留住他。我覺得但我們不要以偏概全。也不要有刻板印象。可是洋人的女生蠻多是真的比較主動。然後以及他們比較獨立一點。

我覺得是跟可能環境有關係。就他們基本上可能 13、14 歲就已經發展到很成熟。就可能在那邊 care power 啥小。然後我們就是被關到可能大學。大家才第一次解放。所以他們可能就是比我們成熟一點點。

我覺得這樣。那我們講成熟是講說可能在社會經驗上，不是講說那種什麼打拼為家賺錢。這個可能台灣人還是比較厲害。我們甚至是天生有那種打工的基因在我們的 DNA 裡面。那他們可能就是因為有大量的社會化的經驗。所以我覺得蠻多時候就是坦白。

你就是坦白就對了。你想要怎麼樣，你有什麼想法，你就直接說。那不要長招。不要怎麼樣。那也不要認為說你可以透過一些計謀把人家拐過來。反正是你的就是你的。我覺得就是很坦白去做處理。這可能是一個上上之道。因為至少我是這樣做的。

第十三位：多綠仔

下面一位，多綠仔，因為睡覺一直聽古癌導致本來不聽的後面被卡掉。女友現在都會自己開著然後睡覺。女友表示聲音很好睡。請主委在她睡著前祝福澎湖七美小魚。3 月 6 號四週年快樂。

那等我房子搞定後再帶你出門花錢。那另外推薦手機版的魔物獵人。欣賞風景同時打容升級。那是我在七美的少數娛樂。愛您。

我們祝這個來自七美的小魚，3 月 6 號四週年快樂。那也祝你今晚不要做噩夢。

第十四位：風 m105

下面一位，風 m105，左交去死。孟公哥好。最近看到高中生自稱情緒障礙報答老師的新聞。超級憤怒。是不是這些垃圾已經嚴重影響正常台灣人。然後我們還不能幹嘛。希望台灣左交分子都可以被這些垃圾攻擊。讓他們體會一下。

抱歉跟股票無關。借平臺抒發一下。祝福來大一生平安。諾亞永遠不會遇到垃圾八九。

對，卡尼亞新聞當然是不太開心。那也為那個老師感到難過。可是我覺得這個問題很大。它沒有這麼簡單。而且這應該不是什麼走不走交的問題。因為特殊生算是他自己要去申報才會變特殊生吧。

那如果他今天都沒有申報的話，幹我靠喝。所以如果你今天真的要把這樣的學生給排除掉的話。那以後大家都不敢申報。所以反而變得更不好。當然我們也知道說，就是你家小朋友有問題，就趕快帶去治療。然後大家看怎麼樣把他輔導。可以重新的與社會接軌。

你知道有些所謂的有問題的小朋友，他只要在正確的陪伴之下，他可以發揮他的特長。他未來也是很有機會的。那只是像這樣的學生，對我們儘可能讓他融入一般的班級。那聽起來好像很可怕。可是其實也不要太妖魔化這些。

我就舉例像這些買家同時，那都是一般生。那個都不是所謂的特殊生。所以一般生是不是以後大家也要做鑑定。誰可能會把誰同時。那很難。就是我們社會中，就是有各式各樣的風險因子。

我們能夠做的就是在在前人犯錯或是一些經驗的建築之下。那我們趕快把下一步做得更好。我覺得這問題很大。他應該不是像你提到，就是很單純可能是有一些那種左交仔聖母心。然後跟大家說我們要選擇包容所有的一切。

不是這樣子。有時候你把這些人硬要抓出來的話，那大家就不要抱。那可能是一個更大的問題。我覺得那沒有比較好。

第十五位：大鬼熊五三郎

下面一位，大鬼熊五三郎，五星好評推推。主委您好。我跟太太都是兩年前開始聽節目。太太是對動漫完全沒有興趣的。從我們開始交往的那一刻起，我就不斷向他推薦各種動漫。他卻一部都沒有看過。

直到收聽您節目後，現在吃飯都要配福利聯。不過託您的福，我買玩具玩電動都可以跟他說，挨大也是一樣宅。就不會被念。非常的舒服。那感謝挨大為我們生活新增很多樂趣。祝您全家平安快樂。

那想請您用肥宅的聲音祝我太太，您的老鐵阿酸姑娘，3 月 31 號生日快樂。

祝這個大鬼熊五三郎跟阿酸姑娘兩個平安健康。

第十六位：可樂 27

下面一位，可樂 27，諾亞好可愛。五星吹爆。感謝主委製作優質節目陪我通情。很喜歡主委從正義猛男轉變成為愛家慈父的過程。祝福主委全家平安。

那最後想請主委，用猛男的語氣祝板橋的 Fairy Zhao，3 月 7 號生日快樂。

這樣有猛嗎。對。他講說什麼以前是正義猛男。其實也不是正義猛男。就是以前我是會那種怒怒的人。包含說像過馬路講這個劍車沒有讓我。就去拍打劍車的那個可能車門或什麼。就叫他下來單挑。

但現在回頭想想，會覺得自己為什麼會這麼衝。但其實我以前真的有那一種。我今天沒有在那邊矯正你的話，你之後就會出去撞死人。所以我必須在那邊矯正你。就是我有這樣的一個想法。但到現在就不會有這種想法。

因為覺得就是生命很重要，我要陪我的小孩長大。所以就是一種慢慢的轉變吧。就我現在看到這種白目，我當然還是會很生氣。可是我覺得把那個情緒壓制下去。就交給更年輕的人了好不好。

就之前也是看到一些那種行車紀錄器影片。像今天又看到一個，他在路口先停一下。因為看到前面的路口已經回堵了。然後後面計程車在那邊狂扒他。他就下來罵他幹你孃。然後就叫他下車。然後問他駕照怎麼樣考的。那就是以前我會做的事情。

但我現在就不會做這種事情。就我還是很生氣。可是我就不會做這種事情。所以我覺得那是一種階段。

第十七位：根地 AGI

下面一位，根地 AGI，通用人工智慧。孟公你好。我是在美國讀機器學習的大學生。那最近 OpenAI 釋出 Sora Demo。我們深層學習 Deep Learning 的教授說，這樣強大的文字轉影片的模型，說明了他們的模型對於物理世界有一定的瞭解。也代表他們離 AGI 不遠了。

那甚至有陰謀論說 OpenAI 內部已經有 AGI 了。OpenAI 感覺手上還有很多牌。想問問孟宮對於 AGI 的看法。離我們有多遠會如何應對等等。

一般來說，就是當可能外面的世界都很樂觀，然後告訴你某個東西很近的時候，那個東西是比想象中來得遠。那反之當可能外面的世界很悲觀，告訴你說我們看不到曙光的時候，其實曙光是比想象中來得近。

就一般我是相信這樣的事情。那現在外面很多時候會跟你講說，可能不知道像黃仁勳好像講什麼三年還五年吧。然後其他人也大概丟這個數字。所以說不定就會比想象中的遠。

但我覺得這次案例有點不太一樣。因為全世界太多目光盯在這個東西上面了。所以他會特別對我效率。這是我相信的一個東西。然後實際上我覺得 AGI 這個東西，也是要看你怎麼樣去定義。

就是就我來講，我覺得我們現在看到的很多東西，在我的認知裡面，我覺得已經算是犯 AGI 的範疇。就很多人還是會講說，他是要怎麼樣才可以取代人類。要跟人類比較相近。你看像他這個東西，有很多人會過去去挑戰 AI。

說你看他做出來的東西都還是有什麼漏洞或什麼的。我想說你怎麼不去挑戰你老媽。你老媽這個問題他回答得出來嗎？你叫你老媽畫圖。他畫得出來嗎？他根本不會畫。他也沒有辦法做影片。

那 LLM 的東西，你說什麼邏輯打架。你跟你阿公講話的時候，他也這樣打架。有時候不用你阿公。你去跟那個妙口的誰講話。他講話還是個屌樣。

所以你說到底離我們遠不遠。其實我覺得現在 AI 工具已經超過很多正常人了。我認為已經超過不知道七八成以上的正常人。只是很多人的標準都很高。就像是以前我們會去笑一些新科技一樣。我覺得人類就是不會改變。就是你長大之後，你就是笑新的某種新科技。

但我覺得他離我們很近。應該是很快就會發生。

好那這期影片拜拜。