來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0432.md 集數：EP0432 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/f52243f0-5f82-4765-8889-b01e168ccebd 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/f52243f0-5f82-4765-8889-b01e168ccebd/rssFileVip.mp3?timestamp=1709405829156

EP432 | 😍

開場 / 贊助：NordVPN

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兒子拆線與歐洲的兒童友善文化

好，那在我兒子拆線之後呢，我發現其實那個疤痕看起來沒有特別的嚴重啦，所以就非常認真的去抹除疤藥膏，希望這個疤痕之後面不要存在。但之後面跟老婆其實也想開了，就是說男生有一點疤痕，好像也沒有什麼問題，還蠻帥的，就是試著安慰自己。大概是會認真的去抹一些除疤的東西。

然後去拆線的時候還蠻特別的，就本來以為說可能要付大概兩三百歐元吧。就這邊你基本上看一次醫生，你假設沒有一些健保的話，或者一些私人的保險，你就會是這樣的一個價格。只是沒有想到，他最後面是一毛都沒收，因為他看到是小朋友，然後他就直接讓你插隊之外，他還不跟你收錢。所以就覺得非常感動。

其實像這樣對小朋友的一些友善跟優惠，我覺得在歐洲國家還蠻常見的。像是你在機場，你在排隊的時候，他們也是看到你有小朋友，他也不會刻意問說你是幾歲為什麼，反正就是小朋友，就是閒。然後或者說可能在醫院的時候，很常還是看到這種小朋友可以插隊，這個是一個我覺得還蠻特別，而且也蠻好的一件事情。就是整體對小朋友是比較友善的，但其實好像也是救不回生育率，所以並不是說什麼對小朋友很有讚的地方，那這個生育率就比較好，可能是整體文化的一個程序吧。

熱水器故事與生活習性的思考

那今天我們家裡找了一個水電師傅來修我他媽積怨已久的一個熱水器。那熱水器是除熱式的那一種，其實我一直想把它換成電熱式的，但是看起來是一個大工程，要改的話不容易，因為它架太大了。所以就是要用那種除熱式的，跑整個管線，然後包含說像地板的地熱，然後跟你洗澡的熱水器，其實都是透過同一個 boiler 在做處理。

其實這個熱水器的問題已經好幾年了，我真的是有印象以來，大概三四年前過來就一直是有這樣的一個狀況。只是過去我們就是很習慣的去把它解釋成為說，可能是因為你知道它是除熱式的，所以可能是前一個人剛洗完，所以你要等半小時一小時你再去洗。有時候按照這樣的邏輯，就真的每個人都可以洗到澡。可是有時候還是洗不到澡，洗不到澡有時候我們就是摸摸鼻子想說算了。

但現在是有小孩子，所以因為日夜溫差太大，白天可能你有曬到太陽的話跟夏天一樣，然後晚上變成三五度，所以小朋友不可能讓他洗冷水澡。所以就是一定要把熱水處理好。然後再跟我岳母討論之下，我們終於是找了一個師傅來弄。就發現說這個問題我們拖了好幾年，其實最後面仔細的一看會發現，我們家中的很多事情也都是拖了好幾年。

因為這邊的人我發現說，他們比較習慣生活中的一些不完美。因為他知道說你要找人來就是會麻煩，或是會很貴，或是可能來了又修不好，你就是自己找最瘦而已。像我自己看我一些朋友，又有他可能移民去美國的，或是在美國玩的，也很常看到這樣子，就他們情願 DIY，不一定是說這個錢他花不起，就是發現說乾脆我在家裡熟悉一點那種水電的技能，所以有些東西我自己修，我不用找你來，找你來又要付你錢，然後可能你又不一定修得好。我覺得就會變成這樣的一個狀態。

因為我們可能是長時間生活在一個非常方便便利而且又便宜的地方，所以我們會覺得說奇怪了不就是有問題，就找人家來處理就好。那這邊就是那種要處理不處理的。那重點因為我兒子要洗澡，所以就我就想說趕快叫師傅來看。然後看一看發現說，不是 boiler 的問題，是因為管線裡面有太多的沉積物，跟可能一些那種鈣質的東西吧。就他們的水是比較硬一點。所以像我每次煮泡麵的時候，都覺得蠻噁爛的，那個水你拿去滾一滾，就上面會浮一層那種半透明的東西，真的看起來蠻噁爛的。但我還是就直接這樣吃，我想說反正就是訓練自己的抵抗力。

但有小孩之後就知道不能這樣，我可能就會用礦泉水。其實我本來想在這邊裝一個 fountain 飲水機，本來想裝一個飲水機，那種廚下式的。那我岳母也不給我裝，第一個她可能不需要我花錢，然後第二個是我覺得他們可能很習慣他們的這種生活形態。他覺得說我就是去外面抱礦泉水回來，這是一種運動。我雖然他媽滿臉問號，但我就尊重他們的一個生活形態。

因為我之前看我外公外婆家是這樣的，他們現在還在用那種就是非常傳統的，你左邊是熱水開啟，右邊是冷水，然後你要自己混一混之後，然後拿一個臉盆往自己身上澆。那時候我爸爸要幫他們裝臉盆頭，然後被幹翻，就是他有這個主意跟他們講，然後本來想要直接強制執行，因為他覺得沒有啊這是為了你們好啊，這個多方便的東西。可是他們就非常的不喜歡，然後因為這個事情在吵架。所以我就是看過家裡人這樣的一個教訓之後，我就不會想去亂改變人家家，就覺得反正媽的最多就是我不來，我覺得這地方太爛，我就不要來嘛，少來一點就好。但是不要去改變人家的生活形態。所以他不給我裝方藤，我覺得就算了。可是媽的洗澡這個，我真的覺得不行。

所以師傅來看的時候，就沒反應說啊幹是因為卡太多東西。那他那個硬水，其實是有辦法可以處理的，就是在我們家的排水的地方，可能也是剛好是進水的地方，然後就有一個很大的蓋子。然後那蓋子把它推開之後，你可以倒那應該是鹽巴吧，什麼軟水鹽塊之類的。就是看起來那種白色一塊一塊，然後一個大概拳頭大小，然後他每次一叫貨都要叫，可能大概最大狗時帶那種大小，我猜應該有 30 公斤以上。然後就要直接全部倒進去，然後他那個鹽巴就會慢慢的消耗掉，就是相對的你的水就會變軟。

那只是一段時間之後又要再補，可是因為那個東西真的是大工程，就是每次要爆要弄，可能腰會閃到之類的，然後一段時間又要弄一次。所以最後面他們就那種放推，就是不弄了。所以家裡的水就是屬於比較硬的。因為像是說就強制失引，只是家可能管線卡住比較麻煩。那我就叫老婆去幫我弄咖啡，因為剛好這個師傅在外面，然後秋口又是他媽的看到陌生人會狂叫，想說全部人都關在一起，我就陪我的小孩陪我的狗。然後順便在那邊聽一下法術會，那傢伙幫我弄咖啡，他跟我講說他不會用 Nespresso 按鈕，真的是猴子都會泡咖啡，他跟我講說他不會用。然後最後就是我剛才講說我真的走不開，不然就算了，我晚一點再自己弄。

然後他就突然端一個咖啡進來，那 espresso。我說你不是跟我講說你不會用，然後他開始跟我娓娓道來，他說其實家裡的很多事情，他都會做，只是他不要做。因為他如果讓我知道他會做的話，以後就會變成是他做。

家庭分工與自我認知

我突然間他媽的我腦中有個開關被開啟，我突然間想通很多事情。其實很多時候，我們在家裡不知道什麼，就是那種可能 macho 的心態，就是那種男子氣概，你會想要去展現說我什麼都會，對不對。換燈泡我也會，門鎖掉下來我也會弄，或者什麼東西，反正我 Google 一下我就會。然後你還很驕傲，還跟別人講說到底有什麼好難的，現在這個時代這麼簡單，他媽你 YT 開啟，Google 開啟，你看一下，你不就什麼東西都會嗎。

然後最後發現說，這其實是一個超蠢的事情。因為當家裡有一個有才德的人，你會發現的事情是你全家會變廢物。我不知道大家有沒有注意到這樣的一個狀態，就當家裡有一個人，可能是資助的時候，你什麼事情都會變成是這個人要處理。或者說當家裡有一個人，他習慣性的就是他會 put food on the table，他會帶錢回來，他會去張羅大家的東西，你會發現大家就不花錢了。明明就是大家都有收入，可是大家就不花錢了，反正就是讓這個人去處理。反正他什麼都會，然後讚美他一下。

然後有時候這個人又傻傻的，就是他聽一下讚美，你什麼都會，你真的很厲害，那個東西壞掉，你叫孟公修。然後這個孟公就自以為自己很屌，你知道嗎，這東西都是我會修，我很會修，事情都要你會做。那只是就會變成不知道，就如果你真的很享受這個過程的話，你很享受，你做一個事情，沒有任何的報酬，人家幫你蓋一個乖寶寶印章，那小時候可能媽沒有被滿足到，小時候都被老師打，看到那種隔壁的女同學，每天那種乖寶寶印章都蓋滿，很羨慕，想說我長大也要像她一樣，你就會掉入這樣的一個陷阱。就是你會希望你什麼都會做，那你會說服自己或催眠自己想說我至少學到一些技能。

可是這些東西其實不知道，我覺得是要分工的。所以我真的覺得就是世界上的很多人，當你可能今天去一個咖啡廳跟人家聊天的時候，你發現說坐在對面的這個人，他跟你講話，他媽的好像就是說，他的人生過得很順利。其實一定代表就是這個人，他生命中有很多人在幫助他。我們講的幫助他，不一定是針對他事業的直接的幫助，有可能就是說他家裡有人在幫忙他做一些事情，或是有一些成本，其實是由別人吸收掉的。

因為你會發現說，當你是家裡的支柱，就什麼東西都要你做的時候，你真的比較難把很多東西都可能全面的顧好。或是你真的可以全面的顧好，但是你會非常的累。所以我把這個課題放給大家，因為從現在開始，我覺得我就會用他的藥來治他，就是我就是開始什麼東西都說我不會。反正就是大家都不會，我們看怎麼樣，兩手一攤。其實就是比如說誰先覺得這個家髒，他就去清掃這個家，就這樣，就是誰比較會忍耐而已。

雖然這好像是一個很消極很被動的心態，可是我不知道怎麼，我覺得他有必要被踩入到我的人生的一個執行的方針裡面。因為我太常會有那一種就是可能今天天塌下來，然後我就要站出來去當把天扛住的人。我會把別人的問題變自己的問題，會公卿變事主，有時候會過度熱心。甚至你去熱心幫別人，你還會在意你的評價是怎麼樣。奇怪，我在幫你做事情，我還要在意你有沒有跟我說謝謝，或是你覺得我做的好不好。我覺得這種超莫名其妙的，就是可能是因為有很多這樣子有的沒有的東西，然後讓自己變得比較煩躁。所以把重大的發現分享給大家。

股市與投資話題

好，接下來我們進入上話題。那最近就是 MSCI 調整，所以我覺得還蠻屌的，大家把股票炒得高高，然後全部送給 MSCI，非常的歡樂。那在美股跟臺股的狀況，其實都還蠻不錯。雖然臺股前幾天出了一個那種超級大崩殺，但是很多強勢股隔了一天之後，馬上繼續走出來。這個就是我覺得很棒的一個氣氛。

那在美股這邊，比較幸運一點，最近真的是接二連三的有很多好事情發生在自己的身上，搞到我在想說是不是又要去廟裡一趟了。然後這些每次當運氣特好的時候，就會覺得好像要去廟裡一趟，雖然自己並沒有特別的有信仰，可是還是會認為說這會不會出事情啊。其實太幸福後面好像都會出事情。那自己做的一些壓住啊，像是可能比較近期的 PSTG Pure Storage，然後跟 NetApp，然後還有像昨天前天的戴爾，就直接都射出去了。那這個是有點超出自己的想象了，就是我知道他可能實現的劇本，就是我要的劇本，但是我真的沒有想到這麼快。所以他就是有一些那種意外的發展在裡面。

那在儲存的部分，因為我們過去已經聊到很多次了，所以就不會再刻意的去做很多的描述。但就稍微的總結一下，就是我認為在 AI 時代，儲存會是一個被嚴重低估的需求。特別是現在外面還是很多人一直在講說什麼傳統伺服器會不好，我覺得他們都是錯的。這個我已經講了幾個月以上了，但我至今還是沒有改變我的說法。我覺得這些人全部都是看錯的，因為你不可能只需要一個 AI 運算伺服器，然後你不用存東西。這些東西都是要存的。所以我不知道為什麼大家這麼看壞傳統的東西。那些東西都還是需要的，儲存伺服器以及一些傳輸的需求，那個都是確實存在的東西。你不是全部都靠 GPU 就可以解決一切的問題。

所以就單純的基於這樣的一個理由，然後去選擇了一些 ODM、OEM 業者、品牌業者，然後或者是就選擇了一些儲存 Solution 的業者。所以才會選到這幾家公司。那當時的一個論述，其實跟現在的論述是完全沒有改變的，然後也在 Earnings Call 裡面算是去驗證這樣的一個想法。就像說以 Pure Storage 的 Earnings Call 裡面，他就是有提到說客戶開始發現過往的一些儲存方式，不一定是適合現在 AI 時代的運用。所以他推的是那種 all flash 的儲存，就是用一個 CPU 去控制很多顆 flash，然後直接把檔案存在 flash 裡面，就不是傳統的儲存方式。

像這樣的一個儲存方式，它有更大的餘裕可以去供 GPU 的運算。所以像過去你儲存，可能是你東西就是單純的放在裡面，就存在那邊存放而已。然後如果你今天要把它拿出來做運算運用的話，可能那個效率是不張的。但是在它的 solution 之下，可能這個解方可以讓大家更加的去把本來的檔案做到 AI ready，可以直接拿出來做訓練，然後效率是更好的。

那最重要的什麼，其實最重要的東西並不是你的 solution 是怎麼樣的 fancy，因為那真的不是業界最主要看的東西。我們最主要看的東西就是第一個價格一定要夠有競爭力。就是如果你的東西並不是真的是大家一定需要的，就像說像輝達的 GPU 非常貴，你一定需要你還是得買，所以價格它好像變成是一個次要的問題。很貴可是你就是必須要買，而且是買更多省更多，就像老黃講的一樣。

那第二個呢，就是它是不是符合現在世界上的一些趨勢。所以即便像我們自己是很看沒有 ESG，就是我覺得 ESG 真的是一個有點唬爛的強盜議題。就是它其實是一個怎麼講，你有錢的企業，你自然可以搞 ESG，所以這是故意把一些進入門檻弄高。然後甚至是我覺得有一些小陰謀在背後，雖然我可能想太多，但我就會覺得接下來說，你有錢之後，你真的會開始注意環保嗎。你開始會注意說你不希望你的家裡附近有一些可能工廠或什麼的。所以這其實本來就世界有這樣的一個趨勢，只是他就是強制去把那個 bar 拉到很高。

那因為這個 bar 拉高，他其實是可以去降低一些可能新進的競爭對手他挑戰的一個可能性。也就是說，因為他假設一樣要跟你做這個某種飢渴的生產好了，然後你已經是一個大廠，你有超多錢，可以搞這樣子的東西。可是他根本沒有，他只能夠用可能比較不環保的方式去成長去長大。但是他家連長大的機會都沒有，所以他會抹殺掉一些競爭。然後再來就是就是他可能會去耗掉一些，就是我認為怎麼講，就有些先進國家，當然你推這個東西很好，只是當你玩到走火入魔的時候，其實你的成本會高非常多。所以最後面也是轉嫁到消費者身上，就是你買什麼東西都會變貴。

那這反而是就像說如果我是中國的領導人的話，我會大力的支援 ESG 這個概念。最好是你們歐美的國家玩 ESG 玩到瘋掉，然後你們在那邊互相檢討，然後把這個成本拿到超高。幹這個我最高興，就這個其實是一個很奇怪的事情。反正總之就是說我們不喜歡它，我們感覺上覺得這東西怪怪的。可是實際上還是要尊重它，因為市場裡面的一些事情，它不是你想要怎麼樣就怎麼樣。所以我們知道說就是有些企業，它是非常看重 ESG 的。所以像這樣的一個穿梭方式，它可能也是蠻符合 ESG 的一個要求。所以就是說在正確的道路上，外加成本是 OK 的，就會變成是有一些企業願意去採用的一個選擇。但它還不是一個主流的可能最大的 solution。

那我們就來看看它有沒有成長的機會。只是像一般這種成長股，我自己的做法會比較偏向我還是會看形態，也就是說不是單純的用基本面去看它。當然今天可能技術面轉差，或是有一些頭做出來跌破的時候，可能就是我會想要出場的地方。像這樣的成長股，其實在過去的兩三年有曾經玩過蠻多的，因為那時候是成長股之亂，市場上大家都在用成長股。現在好像說再一次又回到那樣的一個狀態。那只是因為每一次經歷過同樣的東西，你會越來越有經驗，所以會知道要在後面要怎麼樣的去做處理。

所以這個儲存的東西，其實碰上去我覺得都在自己的假設跟預期範圍之內，所以也不是真的認為有很多的 surprise。那 NAND 的表現最近也是非常好，然後一些 NAND Flash 廠其實也是有很棒的表現。那我覺得這都是符合就是本來去猜想說，這個 AI 時代大家低估而儲存需求這件事情，有可能都是在慢慢的市場會去注意到並去反映這樣的一個說法吧。

戴爾電腦財報分析

那接下來我們來看一下戴爾電腦的財報。那這份財報其實我覺得開得很漂亮，guidance 也是非常的漂亮，那算是印證了過去自己的幾個想法。首先第一個想法，就是我認為戴爾電腦的估值是被低估的。因為它目前 Trade 的 P/E Ratio 大概是在 14 倍左右，相較於其他一些同業，臺灣的同業可能大概二十幾、三十幾倍，然後在美國的同業，大概三四十倍以上。所以它算是像 Celestica 一樣，屬於比較便宜的公司。

當然便宜的公司不代表未來一定會上漲，可是第二，它有搭上 AI 伺服器的一個浪潮。我覺得 AI 伺服器的浪潮在過去一段時間，算是有被低估到的。目前在這份財報，我覺得有點像是還公道的感覺。因為公司提到說 AI Optimized 的 Server 是成長了 40%，那羈押訂單 Backlog 是 Double 到了 2.9B。

那什麼叫做羈押訂單呢，就是說客戶來下單，但是你還沒有東西可以出貨給他的一個訂單。那這樣的一些訂單持續的往上增，其實就代表說整個產業還在一個供補應求的狀態。所以像之前跟大家提到說，像輝達的 Lead Time 持續下降，那這件事情我們那時候在想說就兩個可能性嘛，一個就是需求可能有改變，然後另外一個就供給變順。那我們那時候猜想想說是供給變順。

那目前看起來的確不是需求有改變，因為如果需求改變的話，你就不會看到 backlog 的數字是往上增的。所以目前看起來應該就是在供應鏈這一段。那我自己的猜想，應該 CoWoS 這邊是順的，然後在板卡這邊應該是持續的改善加速卡這邊。所以目前應該我認為瓶頸會開始從這個可能本來在 CoWoS 這邊，然後拉到會在加速卡跟 HBM 這邊。

那只是加速卡這邊看起來也是變順了，所以才會看到它的 lead times 下降的。那它有這麼高的一個 backlog，就是代表說只要等到 GPU 的供貨變順的話，那這些東西都可以直接轉成它的營收跟獲利。所以這在後面，就會看到一個很不錯的成績。我認為會在接下來的一兩季就直接開出來給大家看。

那所以用它現在的預估一個 EPS 的數字去乘的話，大概就還是一個 14 倍的股票。那相較於其他同業，可能二十幾三十甚至是四十倍的話，它其實真的不是算是一個貴的公司。然後外加它在 2025 年左右可以期待 AIPC 會有卓越的貢獻。所以保底來看，我覺得 ISG 部門在接下來的成長應該會非常的漂亮。然後一路等到 2024 年的下半年開始，那 CSG 的部門應該也可以為大家帶來一個很不錯的成績。所以不管是 AI Server 跟 AIPC，戴爾都算是把自己擺在一個很不錯的位置。

那我覺得在接下來應該可以注意到很好的一個表現，特別是 PC 也準備進到一個新的換機槽。雖然目前推測 Windows 12 應該是不會出來，但是 Windows 結合 AI 的一個新的更新，應該也是可以觸發一些消費者去換機。外加可能過去 2020、2021 的一個換機也是差不多落在現在這個位置。所以我認為說在接下來的下半年到明年的上半年，應該可以注意到 PC 市場有很不錯的表現。也呼應到我們上一集有提到板卡，其實當 PC 市場開始變好，筆電開始賣的時候，也可以注意一些板卡廠筆電廠，其實那都是在未來是有可能有發揮的一個地方。

加密貨幣與板卡補充

這邊稍微補充一下人知識。因為剛剛前面有聊到板卡，所以可能很多人看到現在的加密貨幣往天上噴，想說這個是板卡的受惠。之前 CCC 的礦場不是他媽拉了一堆顯示卡嗎，或是什麼東西。這種 CPU 挖之類的，其實現在都不會是用 CPU 跟 GPU 在挖，最主流的都直接用 ASIC，就直接用那種專業的礦機在做了。

所以目前看到的這種加密貨幣的狂潮，其實跟板卡的關係不是太大。所以這一次的加密貨幣壓起來，我們比較不能夠直接去聯想到說，這些所謂的顯示卡廠，它可能會有一些額外的衝刺的機會。應該是不會有這樣子的一個狀況。所以像這些卡場，我覺得他就是要跟著 PC 的復甦一起上去，會是一個比較合理而且比較正確的一個期待。

那這樣的一個時間點，我覺得可能會落在一些消費展之後。所以在差不多下半年開始，應該就是一個可以注意的一個新題材。所以最近我其實也在做很多思考上的一個收斂。因為這半年來真的蠻幸運的，應該說是一年來都蠻幸運的，基本上看好什麼東西，好像馬上那個東西就直接噴走。這個是很意外的地方。所以像儲存的東西噴走，然後像 AI 的壓柱也噴走。當然我們就要馬上去思考說，那到底下一步在哪。可能我們不會去預設高點，但是你總是可能有些用形態出的，有些可能說估值達到要出的，你就要準備找下一個東西。

然後下一個東西我就會覺得說應該是要提早已經可以去思考看看了。因為過去可能自己壓了一些像是邊緣運算、像是儲存，他們就已經提早在反應了。雖然我相信它不是一個短線的故事，然後可能可以走很久。那只是還是要繼續去找下個地方。所以這邊算是跟大家稍微補充一下，就是假設在看板卡場的，應該還是要專注在消費性的復甦，而不是可以去靠什麼位元以太或是其他的幣，Share coins 把它拉上去。我覺得那個貢獻的數字應該都是不會太好的，應該是單純的去看一個景氣迴圈的這個發展會比較適當。

那我覺得這個發展的起火點，其實已經距離不遠了，就是觀察一下接下來的這個消費復甦，然後在 PC 上面的採購，會不會有更好的一個狀況產生。我個人是覺得會，我個人是覺得會發生。那只是時間點是什麼時候不知道。那像這種佈局上，有時候可以選擇就直接先進去蹲，然後等，然後有時候就是等到可能長虹可以出來出量，看到外接看到投信上去的時候，那時候再進去也是可以。這是我們一般一個觀察的方向。

Apple 停止電動車計畫與產業影響

那接下來我們來聊一個我覺得這個禮拜很重要的新聞，就 Pombo 有一篇報道提到說，蘋果放棄了他們的電動車的計劃，就這個 Titan 計劃是直接把它喊卡了。那在裡面相關的投入，包含像是資源以及人力，那都會把它轉進去其他的專案，像是 AI 專案裡面。那這個我認為是一個非常大的新聞，這是一個很大的新聞。這個會對未來電動車的版圖跟預期，其實都會造成很大的一個影響。

那先稍微快速的 recap 一下，就蘋果之前講說要做電動車的時候，當時我們的預期是認為說它在幾年內都不會看到，因為基本上蘋果像是被開圖，它是開圖可能沒有到很細節的地方。因為蘋果會抓間諜，但是蘋果間諜還是很多，就基本上公司在幹嘛，外面的人多多少少都知道。他可能不一定從蘋果這邊 check，他可能是從中國那邊的供應鏈 check。其實很多的蘋果間諜都是透過這樣去拿到一些資訊。所以其實我們大概都知道說它東西在短期內不會有譜，只是它直接把它砍掉，還是有很大的影響。

為什麼，因為有很多的 OEM、ODM 業者，他們鎖定的物件就是要吃未來蘋果的單。他們就是覺得蘋果未來可能在自駕車、電動車上面可以做出一些東西，所以我們現在所有的佈局都是為了未來，我們要去吃蘋果單去做的一個準備。甚至有些犧牲也是為了未來一個更好的夢想去做一個準備。但實際上現在看起來就是一切都變成過往雲煙。

其實在過往我們都知道說，一些設計公司，我們把它稱為設計公司，就很像是像 IC Design，他們設計晶片去給代工廠把它做出來一樣。我覺得概念有點像，就其實在歐美這邊，有很多的新創的電動車廠跑出來。他們在做的事情，就是他們去設計汽車，比較像是設計底盤以上的東西。他把裡面的內裝，然後跟可能車殼以及系統 UI，都把它做得很漂亮，做得很現代。實際上他們並沒有真正的造車能力，他把這個造車能力就外包給一些專業的代工廠。

以臺灣來講，就是鴻海以及他的鴻海大聯盟為主。他們現在是真的有接要單，就他們幫裕隆做鴻華先進。只是他們本來鎖定的物件就是國外很多這種汽車廠，他們沒有自己造車能力的，他們來設計，去採購可能鴻海集團以及相關供應鏈做出來的底盤跟電控傳動系統、輪胎、電池什麼的，全部在那邊買完之後，套你的皮，你就可以直接出去做銷售。

那只是在過去一段時間，我們就注意到，這種很多小型的車廠，其實都出現財務危機，狀況都不好，表現都不好。那除了一些特別的可能有政府或者說有一些金主要去押注要去贊助的這些企業還活著之外，其實蠻多都進入一個很不好的一個狀態。那所以當時就已經知道說，這種代工的模式是非常辛苦的。

那只是我們都是在看更好的一個未來，這個未來就是有朝一日蘋果會下來。那蘋果的東西呢，其實就是第一梯隊幫他做的會賺錢。那到後面因為蘋果他們供應鏈管理太厲害了，所以大家都不會賺錢。所以大家搶的就是那個頭箱。然後每個人都是要搶頭箱，希望可以第一梯隊打進去。

那本來當然我們就會認為說鴻海或者說 FII 就整個大集團，他們應該會是最大的一個收回者，因為 iPhone 其實大多數他們在做。那其實時哥其他人也是有在做類似的佈局。那現在就可以去宣告，我認為這個佈局應該就是正式的要開始去做一個停損了。我不認為會喊卡，但是我覺得會停損，就是說它的規模一定就是要整個要縮減下去。

不然像是什麼車殼的壓住、底盤，或是相關的系統，其實應該全部都會縮編，因為它少掉了一個未來潛在最大的客戶。而且目前其實看起來，各個車廠在轉換產線去做電動車的嘗試上，並沒有真的遇到很大的問題。他們最大的問題，比較像是他們的成本競爭力，就像說達布林特斯，那個毛利就是比人家小。所以人家可以靠一些價格的調整來排擠你的市場。但東西是做得出來的，而且我覺得就是你再給他多一點時間，應該這些東西都會慢慢的改善。

那所以他們真的沒有什麼特別的誘因去轉向這些專業的代工廠。所以當蘋果這個未來潛在最大的一個客戶，就是他需要去委外代工的這個汽車公司，潛在的汽車公司，那他宣佈不做這件事情的話，我覺得這個商業模式是完全支撐不起來的，他應該是完全支撐不起來的。

所以就會變成不知道從現在開始，因為他有些佈局可能已經做下去了吧，所以他就會跑去跟一些廠商做競爭，就是 OEM、ODM 業者，可能本來是做手機做筆電的，幹他們跑去跟一些 IDM 業者去做競爭。我覺得這是在後面會看到的一個狀況。因為變成就是產能過剩，本來規劃要做這件事情的，那現在沒有辦法做下去，所以就比誰聽順聽的比較快而已。

那這個事情的發展到後續，我認為就是應該會回到就是過往的汽車品牌的一個競爭，然後外加新能源的一些新的品牌的競爭。但是一些小的新創的這些汽車廠，我認為應該是就結束了。他們就算想要繼續做這個模式，可是當這些代工廠知道未來那種最大的客戶他不會下來的時候，所以他們就是沒有辦法去丟入更多的資源，然後去把生產的成本變得更便宜。他沒有辦法為了一個小廠你的夢想去投入這麼多的人跟資源。所以就是一定會說別的。

所以未來這些可能獨立的小廠要去做這種委外代工的，就會變超貴。他只能夠推很高階的車，平價車的市場就已經沒了。確定是在這邊直接做一個終止。所以我覺得這個對未來的汽車版圖的影響會蠻大的。

那順便稍微的簡評一下目前的汽車產業，就是我認為汽車產業還是回到可能幾十幾天稍微跟大家提到的，我認為如果今天沒有看到利息往下降的話，應該都是很難看到一個全面性的復甦。因為買車的貸款價實在是太貴了。那在臺灣可能算是很便宜的，但在歐美一些國家，其實你會注意到這個利率是太高了。那就算有補貼，可是對很多的消費者來講，其實還是造成一個非常大的壓力。

汽車產業的一個復甦，但會不會復甦呢，我相信會復甦。我相信汽車產業會復甦。而且這個其實算是一個利多。它本來的出現是一個利空，雖然我們都知道說這個車子在幾年內不會出來。但還是對市場的一些估值會造成一些影響，就大家都知道說可能有朝一日蘋果在五六年之後，它有可能會推自己的車子，那就是有競爭對手，所以你到時候就會被它排擠到。但現在這個劇本就得被刪掉，它不會在短期內造成一個很大的影響。但我覺得長期，它其實是一個加分項。然後對一下現有的一些汽車產業，就像說特斯拉來講，我覺得這是一個很大的加分項。然後因為它對手可能就因為這樣不見了。

那當然我們一切的討論都是基於這個訊息為真。那根據這麼多的媒體的報道，那蘋果這邊也沒有出來多說什麼，那也沒有內部人馬上出來抨擊，就大概是這樣子。除非後面他們又看到一些契機，有可能再切回來，但目前也看應該就是真的是這樣的一個狀況。所以就大概的在腦中會去做一個盤算，那也在這邊分享出來給大家，就是我覺得過去去宣稱要投入電動車的一些零元件、限速代工什麼的，他們的策略一定都要做調整。因為少掉蘋果真的少掉太多。新創車廠根本不可能撐起這些東西。

蘋果的資源會轉頭像在哪呢？在蘋果的股東會上，Tim Cook 有提到說在今年年底之前，蘋果會公佈他們的一些 AI 的專案。其實目前有聽到一些蘋果的人有提到，當然這個可能都是訊息，都是 rumor，大家都聽聽就好。就是我們公司內部的一些 coding 或是 LLM 已經有在上線去做使用了，那是掛載在一些 CSP 這邊。那實際上使用起來的狀況是怎麼樣，我也沒有再去做更多的細問。反正就是說公司裡面確實有這樣的一個佈局。

那我覺得自己是用猜就猜得到，怎麼可能他們公司完全沒有去做這樣子一個佈局。那只是放出來給大家去做使用的時候，東西是不是好的，這個就是一個很重要的議題。那如果蘋果真的正式的轉向 AI 的話，首先我們要知道一件事情，就是蘋果目前在 AI 伺服器的拉貨真的是很少。那這個已經可以算是很缺點的事情。為什麼，因為回答這邊，他們對客戶的 due diligence 做得非常嚴格。所以如果蘋果真的有偷拉 GPU，就大家會知道。所以代表他們其實沒有在額外的去做很多 GPU 的拉貨。應該說之前可能去針對一些他們既有的 AI 功能，就是有一些存量，但是他並沒有大拉。

所以重點就是看他後面會不會有大拉的一個出現。那他的大拉貨呢，也可能這個訂單會藏起來，就是說他不一定會直接去對輝達買。因為我們知道說像在中東這邊就像說一個 G42、有一個 Omniva，然後在美國這邊有一個 CoreWeave，就是這些公司，其實他們也都拉了很多的 GPU 走。那這些公司也有可能是未來潛在就是蘋果可能會直接向他們採購的一個物件。

但我覺得應該是不會走租賃的方式，應該會是直接買斷。因為蘋果他們對於隱私的要求非常多，雖然這個很多人說他們雙標又殺小，但我們先不去討論這個背後的一些道德問題又殺小。就是他至少對外展現就是他非常重視每個使用者的隱私。他可以讓你選擇說這個東西你要不要上傳，這個東西你要不要同意把這些拿來訓練用的資料放在第三方。那就是我認為蘋果一定會搞 Inhouse。那既然他一定要搞 Inhouse 的話，就是要麼就是透過可能剛才前面講的這些業者，他們除了租賃之外額外搞一個類似 Buy and Sell，他把東西買了之後，然後這個東西我賣給你，只是我幫你營運或什麼的。

那要麼就是可能蘋果就要直接找輝達買。但無論是走哪一條路，我覺得這個是藏不住的，就他如果真的要大力推未來的 AI 的話，那他是一定會在供應鏈上被大家看到的。那等到被大家看到，假設我這邊有一些跡象或是我瞭解到一些事情的話，再跟大家分享一下。但目前就是先做觀察，就是你知道他要往這個方向切，那大家都很期待，到底是降落誰家。因為蘋果真的要做這件事情的話，他手機的使用者是非常多的，那他的 MacBook Pro 也是有很多的這個就是突破，然後以及他家的 Vision Pro，其實這些東西都是大量的未來 AI 可能會用在上面的一個載體。

所以他真的要拉貨的時候，他拉貨的量一定是非常驚人的。那這也是我非常期待的地方，就是之後搞不好供應鏈就是可以再做一波瓶蓋股。然後到底誰會是瓶蓋股，那初步的猜想，我不知道。我覺得像剛剛前面提到直接找輝達拉貨這個，我會猜機率大一點，機率應該稍微大一點。那去透過第三方可能是 G42、Omniva，或是 CoreWeave，這個我覺得機率是比較小一點。因為就是還是公司要去顧他的隱私的部分。所以這應該是機率比較小的一個選項，應該說選擇直接拉貨。

那我們就看一下這個蘋果的拉貨會不會產生一些額外的驅動力，特別是在現在我們都知道說其實 AI 的一個 Lead Time 是持續的在下降。那會不會就是大家擔心的功過於求的劇本很快就會發生。但如果有一個新的 Player 進來，他又要拉一堆 GPU 的話，那這樣的劇本我覺得就不會產生了。所以這個是接下來非常值得去關注的一個專案。

聽眾留言與回應

好，那這期我們先到這邊。我們接下來 Q&A 的部分。

第一位竹科新手爸爸可以拍照嗎，小弟最近要去義大利旅遊，如果在羅馬街頭有幸遇到竹尾，可以跟竹尾拍照嗎，愛您。

當然可以愛您。

下面一位遠離愛抱怨的人，投資誤出人生道理。當你在嫉妒，為什麼挨大跟我一樣是肥宅時，他能夠靠投資賺大錢。就像你在嫉妒別人那麼廢，為什麼可以當你的主管。有本事就複製他的模式。一昧的嫉妒抱怨，挨大還是繼續賺，你主管依然是你的主管。而且這些人都不會設停損點，買進後不斷的下跌賠錢，還在期待會 V 轉大反彈。整天抱怨公司，還在期待老闆會開天眼給你升遷加薪。醒醒吧，抱怨不會讓你的人生出現轉機，只會依舊像駝屎共勉之。

不是啊，你說嫉妒主管就算了，但是應該沒有人會嫉妒我。那我覺得怎麼講，就我在節目已經算是分享的很徹底了。像我家人在國外或者我過去好幾次也在國外，在什麼馬來西亞、在可能冰島或在什麼地方，其實我都繼續工作。其實我都是在繼續工作，就是我不會因為說我今天跑到哪個地方，我就不工作，我就去放鬆。也不是說我真的是犧牲很多事情才怎麼樣，應該說我本身就是非常喜歡工作的人，我是喜歡工作大於放假的人。就是我也很討厭什麼廉價或什麼的吧，這大家應該都明白。所以應該不會有人想要嫉妒我吧，就是你真的想要我這種生活的話，你可以試看看。只是大多數人應該是扛不住。那我也不是很驕傲說我這種生活形態很好或是我努力很多什麼。就是我剛好生來就是喜歡這種生活形態。

那其實我已經試著要去低調很多事情了。像可能網路上一些吵架的地方、一些有流量的地方，就你會注意到很多人都會去跨道一下、去留言一下、去吵一下或是發個文，我都儘量避開。那或是可能像下，大家終於非常喜歡揮打，整天都在貼，可能他的財報的數字，老子就是不貼。以前我也貼，我現在就不貼了。就我會去避開一些熱點。其實我是非常希望躲起來的人。但是很意外的，可能就還是這個節目有人貼，然後大家知道是誰這樣子。只是這其實不是我要的形式。我會希望自己，假設可以去調一下那個紅的程度的話，往下降一半，應該是最好的一個狀態。我會覺得是這樣子。

所以應該說每個人他都承擔了他的壓力，所以這位朋友講的是對的。只是我不覺得有人會羨慕我，應該沒有人羨慕我。

下面一位明年想去摩洛哥，剛從挪威回來大推薦。艾達你好，我們剛從挪威旅行回來，當初也是因為想去一個沒有車身人聲很安靜，任意人距離很遠的地方，就挑了冬天下雪的奧斯陸，待了一週。每天舒服的睡到飽後，再去美術館走走。在奧斯陸幾乎所有的事情都可以自助解決，太棒了。聽到主委分享羅馬的按喇叭頻率，會建議有路怒症的人避免去羅馬旅行嗎？

我覺得就算你有路怒症，你應該在那邊也生氣不起來，因為你根本聽不懂人家講什麼。所以就雞同鴨講。你如果聽到人家講說什麼幹你孃，你還可以生氣。但是你聽人家你根本聽不懂，所以你只會很無言而已。他們確實是一個開車非常激進的一個地方。所以我會覺得，要麼就是你不是那種可能開車會過敏的人，就是像我這樣子。你開車，你聽到人家喇叭，你馬上就會回頭看，幹嘛了幹嘛了。我老婆就是有說，人家愛她老爸，她不一定知道你知道嗎。其實我後來發現大多數人好像是這樣子，像我們這種過敏的，就是會有路怒症。其實因為你對所有東西都很敏感，你開車的時候，你神經是緊繃的，所以你會可能開到很生氣。

那我覺得如果你有路怒症的話，你在那邊你高几率會很生氣。你可以先試看看，就是你到這邊然後先不要開車，你去路上走一走，你就會知道我在講什麼。然後你再考慮你要不要開車。真的是這樣。

下面一位中華加油，小謝身高應該至少 176。孟公大大你好。林口苗栗義大利西班牙冰島，這些常常在節目中聽到的地名，何時要出一個孟公遊臺灣的節目，那介紹臺灣中東南部呢。那另外可否推薦在苗栗可以玩一整天的方式，不然每次等路過經過的時候，總是錯過節目。

不是啊，沒有辦法去錄一個旅遊節目，因為我是不太會做評價的人。就是我只在可能工作上去評價一些公司，我可以評價。可是今天要去評價一個吃的，我就只會講說很好吃，就是我想不出一些華麗的遲早。就如果我今天真的開一個美食節目，就是這個好吃、這個不好吃、7 分、6 分、10 分，就我只能夠這樣子。那旅行的話也是一樣的道理，就是我基本上不太喜歡去人多的地方，所以一些熱門的景點，反而是我會想要避開的地方。就是我不會想去任何熱門的地方。

那對，所以開這個節目應該不知道沒有人要看吧。或許有朝一日，假設我真的股票聊到不想聊，或是我不想做股票，我就再試看看轉換軌道吧。就是有可能這樣考慮。但目前不會想要去開一個額外的直線任務。

那再來講說苗栗，可以玩一整天的方式。然後應該講說心態的問題。就苗栗是一個好山好水，可是真的是好無聊的地方，所以要玩一整天比較困難。除非你可以享受那種比較安靜、然後比較無聊的氣氛。那像我是還蠻可以的。所以像以前我可以在那種河濱公園直接坐一整天之類的。然後或者跑去半天聊好望角，那也可以待個好幾個小時。然後去什麼詩壇仙山，吃個仙草。雖然現在吃仙草超多人，那可能要避開假日。那可能吃完東西就跑去仙山上面的廟，然後坐一整天。就是苗栗人的生活形態是長這個樣子。

那如果你想要很緊湊的一個小時玩什麼、另外一個小時玩什麼，我覺得在苗栗你會比較失望一點。可能不知道，就是如果你是喜歡比較誠實一點的，其實要往頭份。大家都以為說苗栗市應該是苗栗最繁榮的地方，不是。苗栗最繁榮的地方，其實在除難跟頭份。那我覺得主要是在那個地方才有可能很多大家會喜歡想要吃或是好玩的東西。然後到苗栗這邊可能就會比較無聊一點。

下面一位給無法收聽的人答案，社畜想生存。請教 Aida，主管愛整人、愛看監視器、擅長 PUA，在不離職的前提之下，如何應對？

這無法應對。就如果說你的主管有這些不好的習慣，然後想要去拉正人、電人的話，我覺得離開是最好的方法。應該說對於任何一個受薪階級來講，你最大的一個利器其實就是你不爽不要幹。真的，就是你不爽可以不要幹，對不對。那老闆他不爽，他沒有辦法，他也是要經營下去，他要發薪水。所以員工的一個很大的好處，就是你的遷徙是自由的。

那我是不知道為什麼你會講說不離職為前提。那可能是因為薪水很好或什麼的。那你就只能夠去忍受，這就是你工作上的一個成本。它就是一個成本。那要怎麼樣應對，不知道，就如果你是一個很有談判能力的人的話，或許你可以跟他講看看。因為很多東西，其實是你去溝通看看，你會發現我們很多時候，我們去設想每一個人的時候，我們都是把大家設想得很壞。真的，就你會發現我們去假設每個人的意圖的時候，很多時候我們都會想得很壞。

但實際上他可能一直看監視器是因為曾經有員工會順走一些東西之類的，然後或是有人會直接上班睡覺，所以他形成的習慣，就是他現在就是會一直看監視器。很多時候你會發現那種很機歪的人，他其實是在過去被傷得很重，所以他現在才會這樣。那隻要你願意跟他溝通，說不定有可能他會敞開心房。只是這個機率也不一定很高。那當然還是有一些別的手段可以去做處理。之後我們就不在節目去做這樣的一些描述。

那我還是給大家的建議是說，你不爽就不要幹。那如果說你還堅持要幹下去的話，那這個地方一定有他厲害的地方，所以就稍微的忍受一下。那如果人家真的做到一些讓你非常不舒服，甚至是有一些違反職場倫理或是甚至是違法的東西，那就直接跟他講，你在這樣搞嗎，老子又報警之類的，就可以試看看這樣子。只是你要知道，就是你做的每件事情都有代價。那畢竟他是主管，所以他可能有裁量你的一些權利。所以真的就是回到不爽不要幹，這是我給你最好的一個建議。

下面一位林佑昇你個臭老二，跳過。

下面一位 Toro JH，傑森爸爸。最近市場傳聞 Apple 終止電動車團隊，想知道主要對於這個市場傳聞的真實性。

我目前是沒有聽到有朋友提到這個，因為我覺得可能是那個 BU 不同。就是我們一般可能比較會聽到的東西是手機的狀況。像今年手機狀況就沒有特別好，然後可能 Vision Pro 家賣幾臺。Vision Pro 家可能在歐美就二三十萬，然後全球開出來大概預估是五六十萬。就是這些東西，我們可能多多少少會有一些 rumor。可是電動車這個真的沒有聽說。所以搞不好是假訊息。但是就我講的，一般如果是假訊息的話，很快就會有一些知情人士會出來表態。但目前都沒有看到。所以我們先姑且把它當成是真的去做分析。反正它也沒有立即的影響，因為本來蘋果的測試出來也是好幾年以後的事情。

下面一位 Openheimer 小雪人。有幸出生在有 MK 的時代。孟公好，其實沒有什麼想講的，只是想感謝一直以來的分享。回頭看才發現，持股 AMD、CRWD、MRVL、MU、AVGO 都 to the moon。我很開心有幸出生在有你的時代。通勤有你，健身有你，獨處時光也有你。你可以答應我，再為所有聽眾錄下個十年好嗎？很開心日常都有你的陪伴。

非常謝謝 Openheimer 小雪人的一個肯定，也希望你投資順利一切健康。

下面一位老臺中，牙起來了。挨大一，我有一檔 300% 獲利的股票，本來是存股，專家都說先賣再買，但我不知道是什麼意思。二，本益比要怎麼抓，希望挨大解惑。另外可以學孔雀被幹到的教程嗎？謝謝。

沒有聽過，待會上網 Google 一下。不要相信什麼專家，真的不要相信專家。我就跟大家講過很多次，你在股市你真的要拜神的話，你去拜撲克夏海瑟威那兩尊。有一個現在真的已經成仙了，還剩下另外一個可以拜。我就覺得他們在那邊，然後他有很多的想法分享給你或什麼的，你去把他們奉為閨念，我覺得還 OK。但很多時候那種市場上的專家，就是都吼嘸的。什麼叫做先賣再買，他就跟你講說反正股票就是高賣低買，幹你孃我也知道，白痴也知道高賣低賣。什麼時候是低，什麼時候是高，你講不講得出來，很多都講不出來。然後都給那種模稜兩可的答案，你就是高檔就賣，你就低檔就買，你到底在講什麼。

所以我覺得不要去太在意這樣子的東西。然後再來就想說是一個存股了，雖然我不喜歡存股這個概念。但你就一定要存，就去存到底，因為這公司，它雖然下 300%，它不是隻是資本利得。你要想如果這個是漲真的，它營收獲利又上去，它現在配的息，其實是更高。那你為什麼不要繼續抱著就好。就好公司就應該要繼續報紙。如果你是一個存股的心態的話。所以不用去太講究說什麼到某個地方我一定要出、要買。就你在市場上會看到很多這樣，什麼 KD 80 賣、KD 20 賣，然後什麼 MACD 頓化賣。我跟你講沒有一個指標是絕對可以幫你賺錢的。我在這邊很鐵口直斷跟你說。

然後第二個，本益比要怎麼抓。本益比就是拿過去的獲利，然後股價去除它，就這樣，你就可以知道這個 P/E Ratio 是多少。那一般我們你看到的可能券商軟體或是一些網路的 APP，你看到的那個本益比都是他拿過去的四季，然後來當成一個分母，然後用現在的股價去除。那只是一般，我們不會看這樣子的本益比。我們會看未來四季。那想說未來四季的 EPS 是多少，我不知道，所以你要自己算，你要估，你要估說他成長率是多少。你要自己去推說他的損貧點是多少，他 EPS 是多少。因為股價是看未來，所以一般我們看本益比，我們是算未來的東西。

那如果說你沒有一個估值的能力的話，其實有一個比較簡單的方法，就是你去讀一堆報告。等於說你站在巨人的肩膀之上，你看各家研究員寫的報告，然後他們一定會寫出他的模型怎麼樣算的，他們怎麼樣估的。然後你再抓一個你合理的區間。其實這是一個蠻省時的方法。

下面一位 Tai from TW，平正小丑魚。留言測試，感謝孟公大分享五星優質節目。

謝謝這個 Tai from TW。

下面一位 WG 開挺，找不到留言密碼的乖乖。希望主委可以幫我跟 3 月 1 號生日的 14 離島七克軍歌說聲生日快樂。從軍哥推薦古埃以後，通行只聽古埃。軍哥一家也喜歡在車上一起聽古埃。兩個小孩聽到諸位講幹話，都特別的開心。有幫諸位預購一箱特別版的乖乖，等到後愛你。

一講到特別版的乖乖，所以這一位應該是來自於 TSM 的朋友吧。因為我有請朋友幫我訂乖乖啦，就是他們家有出那個特別版的乖乖嘛。然後像之前有馬克杯，其實我還蠻喜歡各家企業的周邊商品，這個我都會把它收集起來。因為我覺得還蠻可愛的。那祝軍哥這個生日快樂，一切平安，小朋友乖乖聽話。

下面一位小羊兒乖乖。諸位八門開開，Lisa 要進來。今天騎車上班，看到路上穿破褲的妹妹，就想起主委之前聽到別人小時候衣服被媽媽剪破來體驗平民生活，結果笑到美丁美當。有個厭世常常脫稿的電子報作者曼妮，現在因為身體不好，長指跟美女安卓拉聊天給觀眾聽。可以請主委到曼報的 Podcast 下頁配，叫曼妮快寫電子報嗎？

他講的這個 Manny，就是我之前有跟大家推薦的一個電子報的作者。然後他也是一個很奇葩的人，很陰謀的人，然後針對電玩也是非常的有研究。就是我一個很喜歡的人。然後他的產出量也是非常的龐大。然後他有一個很奇怪的堅持，就是他明明就是寫一堆東西，可是實際上他也至今都是堅持沒有跟任何人收費，然後就是去做這樣的分享。當然不是講說什麼無償的分享是應該，其實無償分享這就是有一點佛心的概念在。我就很 respect 這樣的一些人。

對啊，他的身體狀況是比較不好一點。他有一些身體的狀況，所以我覺得大家不要逼他，就是你要放輕鬆，你不要去 push 他。你 push 他，他可能會壓力更大，最後面他 emote 起來，他媽直接整個收掉。所以就是大家靜靜的等待他分享就好。所以有時候我都覺得這種願意出來分享給大家的人，特別是那種媽的不收錢或者說收你錢但是他東西那個產值超高的，這真的都是佛心來的。就是我都是非常喜歡這樣子的人。

下面一位 HAPI HAPI HAPICAT。草莓季後要換工作，諸位我愛你。下禮拜是我生日，可以念我媽拜託。想問你對打工度假的想法是什麼，可能餐飲或是學廠農場等，想趁年輕短期體驗人生。目前正職工作雖然不錯算自由，也怕辭職回來不知道找不找到更好的。但也不能隨便請長假。上集提到 Lisa 容易吃醋，想問有沒有被老婆檢查手機，會覺得那是隱私或是不開心嗎？手機都帶身上洗澡，早上廁所是不是心裡有鬼啊，求解。

我相信對大多數人來講，他們應該是不太喜歡東西給人家看。像我也是，一開始我也是非常的反感。那我老婆就會講一個最經典的話，就是如果你沒有藏東西，為什麼你要反感。可是實際上我覺得，她這樣講是不對的。但確實是應該這樣說，有在搞鬼的人一定會藏東西。但是呢，有在藏東西的人不一定有搞鬼。所以其實她這樣講是不公允的。但是她檢查我的東西，我最後面我是接受啊。然後到後來，他其實也不檢查我東西。所以我發現是我之前有反感的時候，他反而會更愛檢查。然後我就是坦然給他看的時候，他就不檢查了。所以我說就是你要找到夫妻之間的一個應對之道。

然後再講說，我對打工度假的想法，我覺得還蠻支援的。如果小孩跟我講說他要出去打工度假的話，我會讓他去。只是我會跟他講說就不要太多年，因為年資還是蠻重要的。就是你在外面，你做的那些東西基本上就是勞力密集的工作。雖然你真的可以換到很多人生體驗，沒錯，那薪水也都不錯。假設你有存起來，但應該大多數不會存起來，他可能就出去玩掉。但是你還要知道說，就是你還是要回來跟社會接軌。除非你未來就是不打算跟社會接軌，你可能是什麼數位遊牧之類的，那是例外。但你要跟社會接軌的話，就是不能夠太多年。但去一個什麼 Gap Year 一兩年，我覺得沒有太大的問題。而且應該是一個很讚的體驗，我覺得應該是蠻值得一去的。

下面一位啦啦啦德馬西亞。挨大是廢宅楷模，沒有什麼想問的，只是想向挨大推薦動畫 Hazbin Hotel，地獄旅館，是一部黑色幽默喜劇卡通。我從這部剛開始獨立動畫試播幾時就追到現在，正式在亞馬遜上開播地際，非常推薦。

我現在正缺東西看，應該會看一下。

下面一位 Kent6030133。股市氣氛仔。Kent Kent，嗨挨大。想問挨大感覺的是不順心的時候，是怎麼樣調整的呢？每次運動完都只能夠好一下子，但睡覺的時候突然感到那種無能為力的感覺。祝福挨大，每次要打炮的時候，都金槍不倒又持久耐操。

其實我之前有在想過說，為什麼我近年的感覺越來越好，是不是因為生命中的挫折還是很機歪的事情變少。然後最後發現不是，是自己變強了。所以仔細的回頭看會發現，好像問題從來都沒有消失過。當然我們可能會解決一個問題，但你很快就會發現出會有新的問題產生。人生就是不停的面對新的問題。那只是為什麼我們想要可以越來越淡然，我覺得不是因為問題變簡單，其實問題都是越來越難的。是因為我們變強了。

雖然講這個有點雞湯的味道跑出來了，但我真的覺得這是事實。就是我以前也在想說，是不是我有找到一些解決的管道。像我們講的那個，你跑去運動啊、尻個腔啊、遊個泳啊、洗個澡，那個比較像是治標，就是當下可能可以讓你暫時的忘記。可能是因為你的血液疏通或什麼的，或是腦中暫時有多巴胺。可是一些真的很煩惱的事情，還是會一直繞著你。然後可是不知道為什麼，你等到可能兩個月三個月之後，你會突然發現這件事情它明明還在，可是我已經對它沒有什麼感覺了。

所以我很常覺得就時間真的可以治療一切，你要的只是撐下去而已。然後所有的問題都是可以被解決的，真的是這樣子。

下面一位無假諾亞。爸我想玩快問快答。一，iBar 的冷錢包是用什麼牌子？Ledger。二，ETH or Bitcoin？Bitcoin。三，所以為什麼冰鳥還敢下來？媽就皮。上次已經回答過。四，6285 or 5388／6579 or 6166／2395？

我看懂了，他那個 4 跟 5 是連在一起的。6285 和 5388，5388。6579、6166，2395。但不要這樣就覺得我是爆牌。是因為你問我，然後我就直接就公司的評價。這些都是很好的公司。6285 是奇蹟，5388 是中雷，中雷跟奇蹟比的話，我不知道我比較喜歡中雷。6579 是炎陽，6166 是炎華，2395 是炎華。當然炎華就裡面最屌炮的。炎陽最近有在上新聞。6166，林華就是比較偏向怎麼講，題材很廣，可是一直沒有看到他發酵。但裡面最猛的東西，絕對是 2395。所以有點講多，是快問快答，只是媽的你不要丟這種陷阱題。因為這個好像在爆牌。

然後六，工業電腦編輯運算，接下來有機會發酵嗎？謝老爸爸。

我覺得有機會發酵，而我覺得的劇本就是，我應該之前有跟大家聊過，應該已經有講過。就是工業電腦它就是少量多樣，然後有些是有做進去運算端的，它不是隻是一個可能是有出到伺服器等級的。所以那一臺 ASP 可能也都要幾千美金的，然後像這樣的一個機子，它裡面其實可以插一些特別的 GPU，就是像 AI 時代這些 GPU，而未必是可能 H100、B100 或是之後的 Operon 的東西。但是它可能可以放 L40S。那單價也可以變很高。

那你想這些工業電腦，它本來的量然後跟它的價，它就是一個小型的公司。然後在臺股長期 RPU Ratio，就是可能就是 10 倍左右。可是如果突然今天假設 AI 的供貨開始順，然後像這種比較 second tier、third tier 的公司，因為 first tier 一定是這些大公司、CSB 他們先拿走。可是當他們可以開始拿到這樣的貨，然後出給比較小型的客戶，你要想那個其實營收很多會直接翻倍。

所以我是真的相信工業電腦後面，當 AI 的供貨變順之後，有機會會看到一些公司營收可能會直接噴上去。這是我猜想。但最近也有朋友跟我講說，就是我那時候假設另外一個劇本有可能會成真，就是當今天因為之前工業電腦跟一些什麼十哥五哥之所以沒有很直接的競爭，是因為時刻我個人也不會想做這種可能一個 SKU 幾百臺的案子。那太小了。可是當今天雖然一個 SKU 只有幾百臺，可是一臺超貴。所以你就看到像微影就下來做邊運算。雖然他一直有這個產品線，他之後可能就很認真推。因為那一臺太貴了。

所以可能工業電腦對我們假設是他會因為這些新的 AI 伺服器獲得很大的領受。可是同時也不能忘記一些大型的 OEM、ODM 或者 ODM Direct 頁者，他可能聞到靠北這個超多錢的，誰會受惠。我們沒有辦法很精準估算，可是隻要工業電腦他可以開始拿到貨的話，那營收就會直接上去。這是我一個猜想。

好，那這邊拜拜。