來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0414.md 集數：EP0414 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/2fbf9b57-d59e-4fdf-b6ef-1098bda576f9 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/2fbf9b57-d59e-4fdf-b6ef-1098bda576f9/rssFileVip.mp3?timestamp=1703928827018

EP414 | 🎆

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毛毛的生日派對與人生換地方的哲學

好，那我剛剛中午跑去一個狗狗的生日派對。那這隻狗狗就是之前跟大家介紹過的梅婭，那現在已經改名叫做毛毛。毛毛的四祖決定幫他辦一個生日派對，就安排在他生日後的週末，所以就是今天的中午。

一般我禮拜六因為本身就要錄節目，外加週末出去其實都會塞車，所以週末是絕對不出門的。但是我老婆跟我講說這是毛毛的生日派對，所以還是去了。也非常感謝聽眾Jimmy，然後跟他的女朋友還是老婆，我也不清楚。他們把這隻狗給領養回去，然後照顧得非常好。而且他們非常有心的選擇12月25號，也就是聖誕節當成是毛毛的生日。

因為當時這個毛毛還叫梅亞的時候，就是在12月25號的時候被前家庭給棄養。棄養了之後，就每天在收容所裡面哭。他是一隻在當地非常有名的狗。大家都知道說這隻狗他很愛哭，然後他只要看到人就會巴上去。因為他有過家，所以你突然間把他家拿走，他就是衝擊感特別來的大。

成功在我們協助下，找到了Jimmy。他是一個非常好的室主。我光是從他一直跟我強調說非常感謝我的節目、非常感謝我太太讓他可以找到他家庭成員這件事情，我就覺得這個人真的是了不起。我也希望毛毛在後面可以過很好的生活。

同時也希望各位，如果你們也在生活中遇到一些不順，其實就跟狗狗一樣。有時候你換個環境，本來不喜歡你的家庭，你趕快離開，你換個環境，你可能就到一個喜歡你的家庭，或是男朋友，或是女朋友，或是老公或是老婆。其實差不多這個意思。

就像有時候我們會在網路上看到一些你以為是乾片的東西，可是其實蠻有道理的。就是他們說，其實水或是可樂——我們講可樂好了——可樂它就是可樂。可是可樂，今天如果是在一個百貨公司，或是說在一個雜貨店，或是說在飛機上面，或是說在一個高階餐廳，它的標價就會不一樣。所以其實重點不是這個本質，而是地點。所以如果你換一個地點，可能就可以改善很多事情。

這邊算是祝福各位，就是在新的一年，如果說你過得不順的話，有時候就試試看換地方。這個其實也是我本來一直以來的觀念，就是很常跟大家講說，基本上很像是那種「天生我才必有用」的感覺。除非你真的是一個很爛的人，大家都跟你講說「你他媽是個爛人」。如果說大家很常跟你講說「你很衰小」的話，那就代表說其實你不是一個爛人，你可能就只是在不對的地方。所以有時候換個地方真的會解決一切的問題。就是與其你一直去想說怎麼樣可以改善自己、怎麼樣可以去迎合別人，你不如就換看看地方。有時候地方一換，問題就解決了。

與艾希克聚餐和市場觀察

那這個禮拜也是非常有口福的一個禮拜，跟幾個快樂好朋友出去吃飯。其中一位就大家可能知道，艾希克。他現在已經不見了，因為他之後也不會辦說明會，就是他想要轉換他人生跑道。那艾希克他算是我一個很敬重的一個前輩，那他也是在市場上非常有名的多軍。

所以在去年，就是被大家當狗幹。去年你去各個論壇，只要洗到艾希克，就是把他當狗幹。那到了今年，就是把他當神拜。所以我很常跟大家說，有時候就這樣一陣一陣的。那當然有些人可能會酸他，說反正他就是隨時都喊多。其實事實上不是這樣，但可能在近年看起來就是這樣沒錯。可是我覺得那種你固定喊某一個方向，然後你都有你的論述的，我還蠻喜歡的。因為我不太相信有人可以抓到每個轉折。所以那種整天轉方向的，反而我會覺得說你很奇怪，特別假設你是講總經的，你整天轉方向，那超怪的。因為總經是一個大牛車，所以其實我還蠻喜歡看他的分析。那也有一點小遺憾，就是他要收山了。

我們要跟大家分享——我不知道是因為受到太多植栽還是怎樣——那非常有幸的跟他吃個飯瞭解一下，就是最近他的一些想法跟規劃。同時大家也檢討了一下今年的狀況是怎麼樣。他講了一些蠻有趣的話，我就稍微跟大家分享一下。

不然說其實有時候那種最慘的時候，就是外面最差最差的時候，那是一個絕佳的投資機會。只是他們自己也非常明白很難，就是你很難撐過去。但是為什麼會有這個信仰跟信心可以撐過去？其實道理很簡單，因為看過夠多的迴圈。就是我很常跟大家聊，如果你今天是在戲棚下站久，你真的會進步。除非你從頭到尾都沒有花任何的心思，你就是在那邊擺爛，然後在那邊亂玩，那你混十年也沒有屁用。

但如果說其實你都蠻認真在看的話，很多東西會開始重複。那如果說你不是一個蠢材的話，你會開始抓到一些pattern。那如果你是很聰明的人，你可能在一次的迴圈，你就開始可以瞭解到整個週期大概長什麼樣子。就是當然每次的事件會不一樣，可是你就大概知道，其實股票就是這麼一回事。你沒有辦法抓到很絕對的位置，可是相對的位置，其實是還OK是可以抓的。那同時對市場的認知也會比較好一點。

那我非常認同他講的這個，就是在最慘的時候，其實有時候是最多收穫的時候。那你也可以很驚訝的發現說，當今天可能股市的走勢開始改變的時候，大家的心情會變得多快。

小型股籌碼與市場操作的洞察

那因為過往，像我自己在過去的幾年，我是比較那種大型股趨向的人。因為我要找那種可以打股期、可以去上槓杆的、可以融資的東西，所以會做比較多那樣子的東西。那在過去有一年，因為做了蠻多那種小型股，真的很有感覺。就是當你是市場上可能籌碼最大的人的時候，就很奇怪。就有時候你只是稍微把它點一下，然後你可能拉一個紅K出來，超怪。開始有人會放新聞。

以前你都以為說在市場上放新聞的人是有心人士，但其實一定是有這樣子的人。只是你真的到了不一樣的位階之後，你會發現不一樣的事情。就是那個新聞，其實根本不是你放的。是因為今天他有一個紅K，超多人在那邊追，然後有人進去說漲停，那可能在市場上面今天漲停的標的就只有五隻。記者怎麼樣，他就要去找這五隻標的來寫一下他的故事是什麼。他們也會幫忙你扣公司。有些可能就是去挖一些歷史資料出來寫，然後講說他漲停、然後就是有什麼樣的題材什麼的。那有些可能就是比較認真的，他就真的會打進去公司問一下。所以你也蠻訝異，就是說這記者竟然可以問到一些就是你知道一定要打進去問才問得到的東西，然後把它寫出來。

所以有時候就是當你看這個股價是左上右下這樣走，就是我們講的那種很左側的、跟大便一樣，那當然你沒有經驗的時候不太可能去買這樣子的東西。因為有時候你會掉入那種價值陷阱。可是當自己有一點經驗之後，會開始去往比較左側一點去嘗試。因為你開始可以去識別價值跟價格的差別。當然你不敢講說你勝率百分之百，可是你開始會敢這樣去做。然後你就會發現說，你今天開始有幾個紅K出來拉一拉，大家心情就轉變了。本來可能全部都在罵罵罵，然後突然看到紅K，全部人就開始唱多。這個太棒了。那紅K拉一拉停下來了，又發現大家開始罵罵罵。

那其中我覺得就是最好笑的部分，就是隻要那支標的連續漲兩根——因為我手上的幾隻小鬼，有些就是因為他們股本太小，所以他一動就是動很大那種——連續兩根，你會發現他的這個討論會變得超熱。然後就會突然很多人跑出來講說「我早就跟你說這一支」。可是你心中非常明白，幹你們根本沒有早就說，因為我一直在這邊看著，你們根本就是現在才冒出來的。

然後就開始有些頭顧會出來講說他們叫會員買這個。可是你心中也非常明白，我每天都在看籌碼，我就沒有看到你們。那個籌碼他媽的就只有我自己是最上面那個，可能買個100張200張的，然後下面都是5張5張5張3張3張的。我從過去一個月看到現在都是一模一樣的東西。然後你跟我講說你跟你的會員講什麼進場、你們在哪個地方買進，那根本不是你好不好。你說什麼這個地方有粗量，是你跟你的會員買，那不是你，那是我，那是我在買的。

然後你就知道說，原來在臺灣拿到牌的這些所謂的投顧，甘睜眼說瞎話，就很屌。你真的會開始看懂很多事情。所以我覺得，就當然其實每年我都會學習到很多東西，但在過去的一年真的是新的領域的感覺。

因為過往我只會在美股去買一些成長股，不會在臺股買這種很小的東西。因為我會覺得我就沒有資訊的優勢，我要怎麼樣跟這些人玩。但是因為有新的嘗試，所以你開始看懂——幹他媽的——一堆社會亂象，就那種跑出來收割的、然後跑出來邀功的。靠杯，你們前面真的都不在。我用我的高丸發誓，就是你真的不在。但沒關係，反而我意思是說，就是你會開始看懂，然後也理解，然後就笑看一切。你現在也不會想跑出來去責怪這些人或什麼的。你就知道說大家都是在討生活，所以就看看就好。

不過當這個股價從左側然後一個U上去變右側之後，你只會看到好新聞。即便你現在心中知道說「不對不對，各位兄弟們，你們現在腿太高了，其實根本還沒有走出來，就是他的庫存還很高，或者說他其實還沒有訂單」，就是你已經掌握到這個程度，你知道這個地方根本就大家在亂拉，可是不管，就是會一堆好訊息丟出來。

PMIC、車用與產業打底復甦

所以就像是我們上一集跟大家聊到的，就是PMIC。目前我們去看市場上的狀況，就還在疊價，庫存天數就還在上升。可是大家就去貼那個ADI的新聞，因為他說漲價，所以就大家衝進去。就還在疊，我就不知道為什麼你們反正就不知道大家看到什麼東西。但這時候大家就說「市場是對的，買買買」。OK，沒關係，反正你會開始有一些新的認知。

所以隨著一些聽眾可能開始慢慢的待的時間變長，或者說看的東西變多，或是其實我們有很多聽眾本身就地方顯大，就是講這邊應該大家會心一笑。真的都是，以前不知道，然後後來看了，就越來越看得懂。然後你看得懂之後，其實你也不會想要再多說什麼了。就以前你會想要多說什麼，現在就反正就是這樣子。大家就把自己的事情做好就好了。

所以我覺得我跟他的想法是還蠻像的。就是他的週期可能要再比我更長，艾希克，我週期大概比他再短一點。不過在一些認知上是蠻像的。所以大家聊得還蠻開心的。

那後來也跑去另外一個飯局。這個也還蠻好玩的，就是那種科技業大佬找我去，然後大家一起吃個飯。然後在會上就揭示了Microsoft的GM是一個非常好的人。所以我在這邊一定要跟大家推廣：如果你們媽的家電腦裡面是什麼盜版的，趕快去買正版。如果說還沒有訂什麼365的，趕快去訂365。如果你是企業採購，你們還在什麼MS跟其他之間選，不要選了，就直接買微軟。我就是這樣挺自己人。

那這個GM非常客氣。然後是我們聽眾——我會很傻眼，就有時候會講說「為什麼壞節目就越講越保守」——是因為你發現一些厲害的人會聽，想說「你們聽這幹嘛，我希望你們不要聽，你們不要聽，我才可以有時候你知道講錯也沒有關係什麼的」。但是因為有人要聽，所以我們就要非常的小心。那就是真的沒有想到有這樣的一個機會，就是你的聽眾是GM。

那真的也瞭解到非常多種產業相關的內容。但其實大家可能會想象說「你們是不是在講股票」？沒有啦。其實大家出去不會講股票，在聊那種家裡的狗、什麼生活什麼的。可能最多就是看一下整個趨勢產業方向是怎麼樣。所以有點像是很多人講說「為什麼一些老闆出來都只會講願景」，那個也是位階不同。一開始可能會很聚焦在很短的東西，後來大家都在講一個vision。只是講vision也有很多種——一種是很不切實際的，一種是很實際、很沙雷的告訴你說到底我們未來看到的東西是什麼。所以可以跟一些產業人士交流，其實是非常開心的一件事情。

那在這個Microsoft裡面，其實我也知道有蠻多聽眾，應該講說就是各個巨頭都有。那我也聽艾切哥講說我們北美有很多聽眾。實際上我在後臺看得到，就是大概有10%聽眾是北美的，那應該都是在科技業上班的。所以這邊也算是跟大家打個招呼，就是我們一起度過了一年，那明年應該會是一個更好的年。然後希望可以大家都往更好的方向發展。然後也希望就是大家都可以跟這個毛毛一樣。

如果說你可能過得不太開心，然後可能覺得哪裡卡住了、哪裡有問題，換個環境。我相信你會找到居民一家這種，就是一個真的是全心全意愛你照顧你，並且是非常樂意帶你出去走一走玩一玩，然後珍視你、把你當成家庭分子這樣子的一個家庭。我相信大家都可以找到。大概這樣子。

2024年市場展望與產業打底

好，那接下來我們就來進入市場話題。那一樣因為準備要跨年了，不知道大家跨年會去哪跨，我是決定在家睡覺。那我們就來聊一下明年的一些展望。那我們展望的部分這部分就比較不打高空，我們就直接講比較那種實務面的東西，就是哪個東西可能會有出量、可能有什麼樣的應用，然後大概一些方向跟大家分享。

那一樣這就是我個人的意見，所以如果說你聽了你覺得有問題的話，那你一定是對的。就是也不用跟我吵架或什麼的。但如果你要跟我討論，我非常歡迎的。像我在講ARM的那一集，然後就有聽眾他也跟我分享說他認為X86才是未來的贏家，然後為什麼。那我們就有一個非常好的討論，然後我就非常喜歡這樣的一個氣氛。那所以總之我就是跟大家講一下我的一些想法，那看有沒有辦法幫大家帶來一些幫助。這可能就是我最希望的事情。

那首先呢就是我們直接去看明年的話，我們先看那種產業打底復甦的東西。現在最明顯可以注意的東西可能就是在PMIC，然後跟CIS，然後還有MCU。那上一集已經有聊過PMIC跟這個MCU了，那CIS的部分還沒有特別去聊它。但CIS的狀況其實蠻差的啦，那我覺得在明年可能就可以開始回升。

那如果說這三個爛貨都回升的話，基本上就等於全員都回升了，大家都回去了。所以這個第一個可以注意的東西，就是那些躺在地上的爛貨到底是怎麼樣，看他們可不可以趕快的爬回去。

那再來我們move on到車用的部分。車用在最近中國成年會的一些資料，我覺得可以先大膽的去call說，就是可能短底已經到了。所以應該在明年的上半年開始，一些特定的料就會重新的啟動拉貨。所以在車用的部分，我真的還蠻看好明年的發展。因為我們在過去跟大家聊到，就是車用在未來會是一個爬坡超快的東西。除了這個電動車的轉換之外，然後單車裡面的半導體的含量也是高非常的多。所以車用也是明年絕對可以去注意的一個環節。

那我自己可能會鎖定在車用的半導體相關，這可能是我自己在明年會比較喜歡看到的東西。那要記得這個車用的東西，其實有些都是硬扯的。那在臺股比較多的是那種間接出貨。所以大家要去了解車用類股的時候，不要只看到新聞講說它是什麼概念股就這樣去看。因為有些可能是它出貨給馬牌，然後出貨給誰，然後再間接出貨給什麼寧德時代或是特斯拉之類的，就它不是直接出貨的。

所以它不是說什麼「一個東西看到它有過認證、它進去特斯拉、所以它的供應鏈在臺灣誰就一定會進去」也不是這樣子。因為它已經有在過一層了。然後在臺灣這邊可能有些人他只是送樣而已，他也不一定有過那個車用的認證。其實他跑的這個時間都會非常久。他要一跨都是媽的一年之內的。他那個穩定度測試什麼，那是非常麻煩的東西。所以這個車用的類股他專注的重點就是說：第一個股本不可以太小。因為太小的大家不喜歡用，因為如果真的車子出問題要叫你賠錢的話，你賠不起，你會直接倒掉。所以一般我們去注意可能會注意他有一點股本優勢的公司。

那再來可能就是過去已經有經驗的。當然你要去賭新切入的也可以，只是要注意一下前面這一點，就是有時候他們不太喜歡去用一些賠不起的。這個在車用領域可能是比較特別的地方。那稍微補充一下，用股本可能不一定到非常精確，你也要看一下市值，然後以及他可能過去賬上的營運狀況、這個EPS、然後現金的狀況是怎麼樣。這個都是在車用算是要特別注意的東西。

那同時剛剛前面有提到送驗，他那個跨要很久。所以在臺股這邊有一個慣例，就是基本上你很常會看到說什麼東西送驗證，然後就開始噴。那這個是臺股非常喜歡去炒訊息的一個做法。可是實際上呢，因為這個送宴到實際上營收進來，他的那個時間是還蠻長的。所以有時候人家會在那邊罵說「什麼公司騙人啊、唬爛啊、根本就沒有啊、營收沒進來」。沒有，那是因為你搞不清有狀況。那可能是需要一段時間啊。

但你要知道說，因為有人喜歡這樣子炒，所以如果你真的是看好這家公司，那現在炒高，其實有時候你可以休息一下。因為可能後面營收沒進來，大家就先崩，就在那邊互殺、殺爛。然後殺爛之後呢，你知道狀況的，這個地方可能就是你的買點。就是可能你知道後面驗證其實會蠻不錯，只是因為人家搞不清楚狀況在那邊亂推。

其實在近期市場上，就是有類似的案例。像前面在講軸承的時候，就最近又開始發鬼故事。那個軸承大砍單，砍40%。其實華為沒有用到這麼多。其實前面在狂發說華為要用到很多，那個量是多少，那個是有問題的。那有點像是那種大家先喊過高的overshoot，然後現在把它調回來，才是稍微正常一點。但你就要知道說，這個市場上有些訊息會把它推上去，然後訊息不一定真的。所以這個大家自己要稍微的注意一下。

Apple Vision Pro 與 VR / MR 產業

那再來呢就是比較顯而易見的東西。在明年我們會看到Apple的Vision Pro。那Vision Pro也是我非常期待的一個MR裝置。那我自己本身都會去買各式各樣的VR MR裝置，也不然說像是Sony的，然後像是Oculus，其實我都是使用者。那也都買了幾代這樣子。

那我認為說這個裝置呢，它雖然還沒有辦法切入普羅大眾的生活，但是慢慢接近了。等到它有一天可以輕量化、續航可以增加，然後在可能連線的品質上跟使用者的體驗上可以更好的話，那它有可能就會開始進入一個加速滲透的年。所以Apple的MR裝置會非常重要，就是因為他們是非常會照顧使用者體驗的。

如果你今天是用Meta的Oculus，我相信很多人都一定有各種怨言。因為那個裝置有時候連不到、有時候感測不到、大家有時候會當機什麼的。像我自己在這個新的Oculus來的時候，我那時候在測試它，我光是設定就卡住一段時間，然後要上網Google，然後才知道怎麼樣做。Google還沒有辦法馬上找到答案，還要稍微繞一下。就想說「那如果今天是我爸去買這臺，那完蛋了，他那個機器就放在那，他就是不會用了。他就整個就卡住了。他可能就要跑去找店員或什麼的」。所以這個東西要加速滲透，就會比較困難一點。

所以他現在比較偏向那種進階玩家的東西。但是在Apple切入之後，雖然它新的Vision Pro目前的單價是很高的，但是已經市場有一個rumor在中國代工廠這邊傳出來的，是有講說可能蘋果會馬上就會推出一個平價版的，就是一年或是兩年之後。最新的新聞也有寫到一個，就是說Vision Pro 2它可能會使用RGB OLED on Silicon這樣的一個技術，就是可能在加強版的技術。

這個東西其實在市場上前日就有在傳了。其實蘋果它本身就會去提早去規劃後續的產品是怎麼樣。但我覺得最重要的就是還是要看它這一臺到底會賣什麼樣的一個數字。那我個人是認為說，因為最早是喊說100萬臺，然後可能後來大家開始瘋狂下球，因為說那個價格太貴。但可能五六十萬起跳在網上然後賣得好，可能後面的人再繼續推推推把它再推到接近百萬，是有機會可以發生的。

其實還是要看說到底這個產品到消費者手上，然後大家實際上的體驗是怎麼樣，然後以及有沒有一些關鍵的APP會跑出來然後去推動它。那像這個Vision Pro，因為它的量不是很大，所以有些人可能看到就想說「那它的供應鏈沒有什麼好做的」。但你要記得，因為不是隻有蘋果在做這個裝置。蘋果在做Vision Pro，那Meta在做Oculus，那Meta的東西可能是比較偏向評價的部分。這也是Zuckerberg在Lex Freeman的Pod裡面有提到，就是他們要做一個Affordable，就是大家都可以有的東西。那當然他也可能後面再去推可以跟蘋果對打的東西。

不過另外一家廠商，就是位元組跳動旗下的Pico，他已經確定他沒有要再去跟Meta對標。他要直接去打Apple的Vision Pro。所以他應該會去推出一個這種VR或是MR Gargle，然後他的可能各項條件是可以跟Vision Pro對標的。你就想，所以在美系這邊有廠商做，然後在中系這邊其實也是有廠商做。如果大家都進來做的話，你先不管他銷量怎麼樣。因為他們要做，他們就要拉貨。所以那個拉貨的量可能就會比大家想象的大，大個什麼兩三倍以上之類的。那賣的好的話，可能還會有upside，就再拉到更高。

那如果我們要去注意這樣的一些重點的話，就要先大概去拆解一下VR裡面的東西是什麼。那在非屏陣營這邊應該就會是以高通在主晶片，然後跟相關的連線晶片裡面它會有蠻大的一個優勢。所以WiFi晶片可能也可以大家注意一下，看博通有什麼新的解方或是什麼樣的東西可以打進去。然後再來就是在，我認為它主要的處理系應該蠻多都會使用高通的。所以高通在VR這邊的市場就是可以去稍微的注意一下。那可能會有一個上修的可能性。

就假設蘋果東西好，你的反應要很快，要知道說那他的對手們可能就會知道說這個市場是可行的。所以加速的去推出他們的競爭產品。那有些人可能已經決定不要對打蘋果了，可是有些要對打蘋果的，那他那個條件拉到很高的話，那可能就會引起一個這個拉貨潮。那這個拉貨搞不好又來的又短又急，然後搞不好就可以漲價了。這個都是我們可以想象到的一個東西。

那目前在這個顯示器的部分，就是外面有一個面板，然後裡面有一個面板。那裡面這個面板，其實就是整個蘋果的MR裝置目前最大的一個痛點，就良率不夠、然後整個BOM COST太高，就太貴。那它是Sony在做。那當然蘋果知道這個東西太貴、良率也不好，所以它一直有再去找，就是有沒有可能其他的供應商可以幫忙補足這樣的一個東西。

所以大概可以把它分成兩種。一個就是OLED ON SILICON，就是所謂的Micro OLED。然後另外一個就是Fast LCD，也就是它使用Mini LED的背光或是說Micro LED的背光兩種面板的系統。一個可能會在蘋果上面，然後跟韓系。另外一個可能就是在非平系，然後跟中系跟臺系的供應鏈。如果你要講OLED的話，臺廠應該是沒有什麼東西。但如果你要講說Mini Micro LED的話，臺廠可能有機會。只是可不可以賺錢還不一定，因為這東西一樣量率不夠。但是如果蘋果的VR賣得好，那這都是完全可以去注意的一個東西。

那再來就是鏡頭的部分。因為那個鏡頭只會越來越多。所以Pancake Lenses，Pancake Lenses可能在目前的Vision Pro就是有各式各樣的傳言。中國這邊就講說是他們中國的鏡頭廠來做，臺灣這邊講說是我們的鬱金光來做。反正都有人講，要麼就是什麼高尾，要麼就是鬱金光，然後不然就是可能有其他人會切入。反正無論如何，你就想象成說這個市場上的鏡頭的需求，假設突然大增的話，可能都會雞犬升天。

所以一般我們看到新的產業出來的時候，我們會蠻喜歡看到的狀況是把餅做大，就是大家都分得到。其實不太需要去擔心說那個競爭者這麼多那怎麼辦，因為如果是真正的大趨勢的話，是大家都應該要吃到。所以你看到大家都吃到，不用一時間就覺得心灰意冷，會不會被搶單或什麼，因為這才剛開始。可能會有那種加速Rampa，然後大家去搶貨的一個可能性。

所以Lensis加面板可能非常重要的一個東西。然後在晶片組的部分，我個人會認為說可能就是高通吧。然後如果今天是走向Micro LED的話，Micro LED有幾個很大的問題目前還沒有辦法解決，像是成本的問題、然後檢測維修以及巨量轉移。那巨量轉移這個在上古技術應該有跟大家聊到，那就是一個可能不容易做的東西。那檢測也是，因為它那裡面的東西一次放太多，所以要去找到哪一個有問題，那個都是很多這個技術上的瓶頸在那邊。

那在市場上也是有很多公司有去提供相關的solution。那這可能都是就是如果蘋果東西賣得好的話，那它就是一個馬上要直覺聯想到要去找的東西。那反之呢，你當然也可以選擇就提早先去佈局，然後去賭這樣的故事跟論述有沒有可能發生。那就是交給大家自己去選擇了。我們就只點出說我們認為這個市場上哪些東西是可能會有高速成長的。

AI 筆電與 AI Server

那再來呢可能就是來到這個AI筆電，然後跟AI Server。那因為AI Server在過去的集數已經聊到不要再聊了。基本上我們在整個第二第三季全部都在講這個東西，因為這是市場上一個非常大的一個重點，所以我們也花了很多的心力去探討它。那在我自己的工作上，也是大量的去介入了這些AI相關的伺服器。所以我們就不在這邊再做贅述了。

基本上我們就把整個架構講完了：AMD啊、然後Intel啊、跟NVIDIA，它們有什麼樣的東西、然後以及SXN的版本、然後PCIE的版本、然後跟相關的供應鏈，那可能有氣冷到水冷、然後到Immersion，這大家正在嘗試的東西，這個都已經講完了。

那反正就是注意說同樣的東西換湯不換藥，然後到明年就是來一個換袋。那換袋的部分就是大家會看到輝達的GB100跟102，一個可能是雙晶片、一個就是單晶片的版本。然後再來就是可能Grace Hopper也有下一代會推出。所以就是把同樣的東西然後換袋規格提升，然後去注意一下裡面可能誰是新介入的，那可能這個肉就在那一邊。

那至於說已經介入的東西有沒有可能再繼續往上推，這個我就會覺得比較保守一點。因為輝達從DGX到HGX、然後到之後的MGX，進入到MGX模組化階段的時候，那個供應鏈就會開始相殺了。所以可能就是說大家可以賺到錢沒有問題，然後營收獲利會開上去沒有問題，只是就不會像可能最早大家去預估的時候會給他一個非常漂亮的數字。

所以市場真的非常有效率。可能AI的server在過去的半年就差不多7月多以前動得非常兇。那真的等到AI Server開始放量出貨，也就是說在現在就第四季跟明年的Q1，你會開始看到這個出貨上來。應該法說會都會聽到他們講這個出貨上來。可是這個股價就一定會往上作動嗎？這個不一定。還是要看一下到底供應鏈相殺的狀況會怎麼樣，然後再去做一個判斷。

那在AI筆電的部分，筆電就是最近非常的火熱。那其實老實講，在內資這邊，就我理解就是大家有一點看不懂，說「大家你們在炒這個在炒什麼」。我們稍微一言以蔽之去講，其實AI筆電就等於電競筆電，差不多就是這個意思。當然他會講說「我們這裡面有NPU、我們的顯示卡可以拿來跑AI什麼的」。其實電競筆電也就是那種所謂的高階筆電，它本來就可以做這些事情。

因為Intel它搞了一個Core Ultra的發表會，然後帶起一個Hype。所以就硬要去推說它裡面有NPU什麼小。但其實它還是要很大的用到GPU。那GPU的東西就是本來電競筆電就有，或是所謂的高階筆電。所以其實你可以想象成說它就是筆電。那未來有照一日，每個人的筆電都是AI筆電，只是在初步有多少人會願意用可能還比較貴的價格去買進AI筆電。可是等到三年之後，可能你要買不是AI筆電的，你買不到。就每個都是、每個可能都有NPU在裡面，或者說都有還不錯的顯示卡可以去跑一些基礎的模型。

所以在現階段來看，就我覺得為什麼我們講說身邊一些內建朋友大家有一點看不懂的主因是因為，因為你在AI Server那邊可以很明確的看到它的單價超高。然後就算這個毛利率沒有到很高，可是它實際上貢獻進來的那個毛利就很高。可是在這個AI筆電的部分，其實你就想象成它就是一個高階筆電而已。然後這個高階筆電到底有什麼潛在的可能性，然後會讓這些供應鏈血賺海賺？應該講組裝廠可能沒有看到這樣的一個東西。它可能會多一點，可是不會像AI Server這麼明顯。

可是在零件廠，當然有時候可能就是會多一顆PMIC、有時候可能就會多一顆風扇或是多一顆什麼東西，或者說它的power可能要更強。那這就是我們講的，就是你要進入第二層思考的東西。但是第二層的東西在市場上目前當然它也是有反應，只是就是沒有像那個組裝廠反應成那樣子。所以可能有些人會看不懂。但一般我們看不懂就還是會尊重，反正市場上就是有錢要去推。那就是一個硬道理。你也不要去跟他對坐什麼的。但我們儘量就是你看得懂的東西你一定要在車上，你看不懂的有時候你就可以看他飛一飛，然後看後面的發展是怎麼樣。

但是我們在過去的幾天，然後跟一些內部的討論，那大家有丟出一些訊息。其實是有注意到說AI筆電有一些蠻有趣的應用，它有可能會讓這個換機槽真的會出現。也就是說反正AI筆電本來就會滲透嘛，只是到底什麼時候會有那個最快的高速滲透，然後會不會導致一些缺貨的狀況，這是我們要看的。

那有一些誘因是在，除了就是我們前面都已經聊過的，像是Text-to-Video或者說LM模型或者說深圖，這個都是已經知道的功能。然後再來就是在一些辦公的應用上有機會給大家一些surprise。像Lenovo就有提出一個蠻有趣的東西，就是說它的筆電，就如果你是用它家的東西、然後用它的AIPC的功能的話，你可以在會議上面開一個臨時的分身。所以這個臨時的分身就跟你長得一模一樣，然後在那邊開會。其實你人已經不在現場了，你是跑去上廁所。但是你跑去上廁所，你也不用怕說你沒有聽到東西。因為你去尬賽的時候，AI他還在幫你做筆記、他還在幫你做會議記錄。這個就是一個非常有趣的應用。

所以有沒有可能就是有一些辦公室會開始採購這樣子的東西。再來比較基礎的就是可能各個廠商都有機會做到的，他會把你的眼睛定在這個畫面上。這也是可能不熟的人不知道，可是熟的人應該早已經看過這樣的很多示範。反正我大概敘述一下，就是你實際上你的眼睛是在飄來飄去，可是他就是透過辨識鎖定你的眼睛位置，並且修正到畫面上，讓你看起來像是隨時隨地都在盯著會議。所以你可以去做更分心的事情、心碎小透的事情。同時你也不怕miss掉任何會議上的東西，因為同時有在做筆記、同時可能在去背方面或者降噪方面，未來都有很大的幫助。

所以這樣的一些生產力的環節，說不定也可以推動到AIPC的一個需求。這就是我們後續在繼續去注意的地方。

好，那這期節目先跟大家聊到這邊。那如果之後有時間的話，我們再來聊其他的一些觀察。像低軌道衛星，然後或是你要講AIPC你也可以聊AI手機，那還有蠻多東西都可以跟大家聊看看的。就是其實是有注意到有很多機會都有機會可以醞釀出來。那就等到之後再來跟大家分享。

Q&A 段落

那進入Q&A的部分。

地位嘖嘖嘖8787 他說兄弟們又要到QA了，捱打。 這邊跟您推薦一個福利聯的合作商品，有Asobi的勇者單曲專輯，掛號福利聯的片頭。本人很愛這個樂團，也覺得做得很漂亮，您可以參考看看。

謝謝推薦。

那前陣子臺灣碳權交易所啟動了，看到一些龍頭都有購買碳權。想請問碳權制度會增加半導體廠的成本嗎？還是這些金額不會有太大的影響？或者是有哪些產業能夠以賣碳權來當做公司獲利來源之一的嗎？之前那個碳權股都已經炒到爛掉了，一些那個職業的不是全部都在炒這個東西嗎？

對，很簡單的一個做法，就是你要先去識別誰是可以賣碳權的，然後誰是要去買的。那基本上有錢的公司很多都已經提早在規劃，所以他們應該是可以把這個成本往下降，也更有競爭力。不過大致上來說，可以注意的方向，就是政府絕對是最大贏家，然後就是可以收到更多的這個稅金。所以可能這是一個還蠻不錯的事情。

那再來就是到業者的部分。可以賣的就是額外多賺錢。那不能夠賣的，他可能就是需要去買，然後跟可能要去改善他的裝置，他會有更多的CAPEX，然後他會有更多的各項支出，成本也會變高。所以就要看他有沒有辦法轉嫁給他的下游。那基本上我都會去視為，只要在同一個環節上競爭者很多的，那可能他就要去吸收掉。所以他的營收可能一直上去，但是他的獲利就會被吃掉一點點。

那反之呢，如果他是非常有競爭力的，他是可以轉嫁給下游的。說不定就一路轉，然後轉到消費者身上，然後我們再一次的迎來一個通膨。反正就是生產成本變高，變高沒有辦法，東西就是要變貴。只是會完完全全的直接轉到下游，還是說什麼中間哪個地方會幫忙吸收掉，這個是要觀察的一個重點。

那只是在我來看，我本身不會去注意這個題材，因為在過去一段時間就已經很多人在炒碳權了。那這個不是我熟悉的東西，所以我只能夠跟你講我大致上的想法。那實際上要去挖誰可能是賺最多什麼的，這個沒有辦法挖。如果講說誰可能會付出最多的碳權的成本，這個就蠻簡單，就是那些汙染大戶、那些耗電大戶。所以像什麼臺電石化業塑膠，那半導體也是，然後再來就是什麼鋼鐵，這些可能本身都是會受到影響的一些產業。

下面一位臺中A希拉。 他說萬巴萬巴婚紗婚紗，主委你知道哪邊有text song的AI嗎？這不就來了，請主委用baby shark的旋律唱出：玩吧嘟嘟嘟嘟嘟嘟，玩吧嘟嘟嘟嘟嘟嘟，賈斯丁穿婚紗。

不是啊。拜託你，你到底有沒有認真聽過Baby Shark？你這個對不起來啦。

他說萬巴暴露感謝記，有你有我，也先祝賈斯丁爸爸明年加入捏軟聯盟一切順利，祝這個賈斯丁一切順利。

謝謝。

下面一位shenyu8899。 他說挨大好，秋口已念我，麻嗨挨大。請您祝福我明年12月21號生日快樂，直接住到明年去是怎樣。

這個我認識，因為他在Apple的分享會上有來到現場，有跟這位聽眾見到面，有稍微認清一下，然後他還送我吃甜點。然後你知道我現在其實是，你們以後不要送我吃，因為我很怕你們在裡面加料。你知道嗎？因為老實講我不知道來者是善還是不善。你知道嗎？

像之前叫外送，然後就有一些當地林口的店家是聽眾的。以前我都放我自己的本名，他們就加東西給我或是加料，多一塊肉或什麼的。但我後來想一想就發現，如果今天是不爽我的，那他媽家小子之類的，我不就完蛋了。所以後來都隱姓埋名，然後這個吃的東西就是有時候人家給我，我就送別人。所以我不知道別人有沒有吃到奇怪的東西。不過上次那個泡芙我吃，我非常感謝這位聽眾，然後也祝你可以心想事成。

下面一位徐蠻。 他說喵喵喵汪汪大家明年見，被捱打影響跑去看金牌講師，結果滿腦子現在都是「我愛說實話」。又要到飯了兄弟們，啥也不是再見，新年快樂。

謝謝，新年快樂。

下面一位阿卡5566。 他說阿卡56，怎麼這麼多以前留言過那種老聽眾全部在這時候浮上來。

所以代表他們平常只是故意不留言，然後真的到關鍵時刻的時候，每個人出來一搶都是搶到最前面。

他說捱打好久不見，不知不覺從第一集到現在也聽了三年。一路聽下來感受到捱打的轉變，最近感覺留言區請向暖霸眾議臺。每次聽到主委模仿酸民的聲音都會笑爛。希望2023年最後一集可以請主委用酸民的聲音祝大家新的一年健康平安。順帶一提，當年金管會幫原大石油正二續命，主委在節目開頭還放福利熊的音樂。仔細想想，顧利熊的稱號是不是可以叫做「葬送的福利熊」吧？正二續命不知道多少韭菜抄底葬送其中。

好，那先用酸民的聲音祝大家一年健康平安。然後後面講到以前續命的時候，然後我就放福利——像這種事情，我現在就不會做了。像現在這種要去挑戰體制的事情，我就不做了。好不好？就是大家開心就好。如果你們要抗爭，我幫你加油。我搞不好可以當你的金主，幫忙你鬥內。但是我已經沒有辦法衝第一線了，我沒有那樣的體力，也沒有那樣的精神了。

對啦，其實你可以講說，因為續命然後搞到一些人。但是也不完全可以這樣子說，就是有些產品可能因為有關單位的介入，然後反而救到人。所以他都是有好有壞。但因為你很難去界定，就是每一任主委或者說每一任官員代表然後他的素質是怎麼樣，然後可以在他的主觀意見之下做到怎麼樣，所以其實我們比較希望就是反正你規則定在那，那該死的東西該怎麼樣就是要照規則走。就是不太喜歡會有額外變數跑出來的東西。

所以我覺得就是要進入法治社會可能還有一段要努力的路。就是基本上我們要儘量的為自己負責，不要說什麼政府可以管你出門要不要戴口罩。其實你要不要戴、你要不要打疫苗、你要不要什麼，那其實都是應該是大家自己的事情。只是我知道就是民智其實還沒有開到那樣的程度。就像很多人都還說政府負責，然後不然就是家裡出事，你就什麼「政府要幹嘛」？我不知道。就我跟大家分享過的心態，我從來都不會想要去仰賴什麼政府。除非你把政府想要成是一個萬能的大老哥什麼都可以救你。可是你實際上有在社會上走跳的，你怎麼可能把生殺大權放給所以政府或者是哪一個民營企業，其實也都一樣。你會希望主控權在自己的身上。就我們講的，如果可以走向法治、所有東西按規矩來，應該是比較好的一個選項。

下面一位暱稱abcxyz。 他說i i i i i i，i大你好，請問一：你平均一年的總成交金額大概多少？二：過往歷史何種金融商品貢獻最多的獲利？那三：你有想過若你當初沒有成功在股圈有很好的穩定獲利，你會從事什麼樣的工作嗎？謝謝。

好，那第一題的話，就講今年。今年的我們講的是現貨的成交金額，就是期貨的什麼約當部位多少，那個就不講了。就講現貨成交金額，就大概十位數，差不多就應該會超過、就大概十位數多一點這樣子，然後不會到百位數。因為我沒有在做當沖，反正就是買波段、然後不然就是買、然後可能長期持有到現在沒有賣掉的東西。

那一樣因為我們這邊很多氣氛仔，其實問這種問題我覺得可能會害我給人家處理什麼的。因為好像說「媽的你很有錢，你怎麼成交那麼多」，沒有，其實真的沒有很多。這樣真的沒有很多。因為隨便舉例，我有一個已經反正都已經曝光了，就是有買到上大股東的，那個進去好像花了三千多四千吧，然後我還沒出來。但我如果把它賣掉出來，就是以現價來算就是6000多，所以這樣一來一往就已經1億了。所以其實這個成交金額應該是講說你會問這個應該是因為你是打當沖的，所以你會想好奇說那你刷了多少錢。沒有，我成交金額其實沒有很大，就是在自己身邊朋友來算應該算是不大的。

那第二個歷史何種金融商品，股票跟股票期貨表現比較好。指數蠻普通的，我覺得指數真的做得蠻普通的。特別是看到很多高手之後就發現說真的是做得很普通。那也好在有就是見識到，所以沒有花太多時間在上面。就是還是會看一下、還是會抓一下位置、有時候還是會下去操一下或什麼的。可是這個地方我做的沒有後面兩個來得好。

然後再來講說如果沒有在這邊會去做什麼，我不知道還想不到。因為我本來就是不太在意到底要做什麼工作的人。我連興趣都找不到這樣說。那我剛畢業的時候，我也是為了錢，然後才去考培訓機制。我根本不是因為像可能當時很多同事「我喜歡飛遊」什麼的，沒有沒有，就是我是為了錢。最近我都是以錢為考量。你說如果沒有做這個會去做什麼樣的工作，不知道就是哪裡錢多，我可能就在那邊出現吧。那最好不要太聽令於人的，可以有自己判斷空間的東西，可能我比較喜歡。

下面一位QWDFYHJN139999。 美美。挨大你好，因為朋友一些緣故，本來信貸要借他100萬，後續他不需要跟我借錢，但錢已經貸款下來。利率是2.36%，借款93萬，貸款期間7年月付12022。我有買一個預售屋大概三年後交屋，那時候勢必是要申請房貸。我突然多了這93萬，不知道該怎麼樣做比較好。有朋友建議可以存美元定存，因為不想平白無故浪費利息錢。想求聰明絕頂的捱打，有什麼辦法可以做來稍稍補回來利息。感恩捱打讚歎捱打。

去做美元定存，要注意的點就是可能會吃到匯損。像是要臺幣強的話，你就直接吃匯損。所以這個匯損的影響，有時候會非常的重大，所以它不是這麼單純。那你也可以做一些避險的方式去存美元，也是可以。然後也可以。反正你存了美元定存之後，就當成這就是你的美元資產的部位，你就不要把它換回來臺幣的話，你還是可以想象成說你有賺到這個利差。反正之後要出國玩的時候，再拿這個美元出去玩，就不要把它換回來臺幣。

但你要知道，你要換回來的話，還有匯率這一層的影響。所以不是穩賺的。然後如果去找臺灣的定存的話，可能又不一定可以cover掉你這個利率。他們有一些那種高利率的，只是那個可能都是有限制，什麼只有10萬塊啊，還是說你就分幾家去存，這也是一個做法。

那儘量不要拿進去投資市場，因為你說要拿來付投款的東西，所以正常人都不會建議你去把短期內要付出去的錢拿去投資市場。因為沒有人知道會不會後面突然來一個這個景氣寒冬，還是說什麼臺海開戰，各式各樣的事情都可能會發生。所以儘量不要把短期內會用到的錢拿去做投資。但如果拿去存的話，一樣就是美元要注意匯損的東西，然後可能存臺灣的話就是不知道要分散、要多找幾家，然後每個人的規定要看清楚之類的。這可以稍微注意一下。

下面一位新登總一彤。 他說微傳法印，追完我朋友曾海軍之恥，陸地文書兵0081退伍後去了某個學院，後來跟學院申請要去美國讀書深造，院長說他去了浪費錢。雖然後來他還是領了公費去讀心理系，但最後拿到學位就離開了這個學院。那請問這樣子院長算是神算未卜先知嗎？老高算是浪費錢嗎？沒有回饋學院就落幹出去爽了。住作為一家平安喜樂，這種事情很常見，不是大家都會去做這種白嫖的嗎？什麼像剛才前面聊到的什麼培訓機制，很多也是媽的訓出來反正時間到就跳。

那甚至時間還沒有到，媽的人家要幫他出這個違約，他就媽就跳。然後不然就是什麼非官可能時間到，他也是跑去民航。這個很正常，就是說各自為政。你這個訓出來之後，你不一定會留在這個地方服務。但是不知道，你們也曾經有過很好的過去，然後這個是就是各個單位自己本身就要評估進去。他們會有這樣的一個風險，就是你不可能說什麼「你訓出來的每一個人，你都要求說他一定會回來服務」這樣子。

只是對，那個院長可能算是神算，只是他們應該平常就很常看到這樣子的東西，所以不是說什麼你的朋友就是那個不顧子，就是罵背骨仔，也不是，就大家都是為了自己去做事情。

下面一位大學韭菜生。 他說明天抽菸，挪哈。挨大您好，我明年要大學畢業了，準備面臨兵役。因為嘉英可以去當12天的替代役，聽很多人都說當兵的過程很痛苦浪費時間，但回頭看這是一段很好玩的歷程，自從男孩子變成男人的過程。雖然我這一替的義務一直要四個月，但我不太想浪費時間去當兵。想請問艾大，沒去當兵的男人是不是永遠都是個男孩？

我跟你講你錯了。你出來社會給人家當狗乾的時候，你還是會變男人。只是當兵他真的可以讓你快速的變成一個——我覺得反正你之後，你很難遇到比部隊更衰小的事情。所以你直接把你的下線拉出去，然後從此之後，你就再也不怕任何的妖魔鬼怪。我覺得是這樣子。

因為當兵真的會遇到很多完全就是你不能用嘗試判斷，然後也不符合邏輯的事情。可是因為部隊就是要訓練你服從，所以你怎麼樣都是給做，就是你都是一定要給他做下去就對了。那即便你知道是浪費生命浪費時間，然後跟有更好的方式，反正你就是shut up、然後do the job。所以這可以訓練你就是你知道說反正你最差就是給人家當狗幹，那你出來在社會上跟人家運作的時候，很多是可以討論的，所以一定都比部隊好。

那部隊也有它單純的地方。就如果說你不要遇到真的很機歪的長官的話，然後很機歪的同梯或是學長，其實也可以過得蠻好玩的。那只是我是完全認同我認為當兵算是浪費時間。可是沒有辦法，在臺灣它就是一個義務，你就是得做，你就是要保家衛國。你的爸爸你的爺爺也當過，所以就是你幹歸幹，可是你還是去當了。

那以我自己的經驗來看，我覺得在受訓的期間真的有學到東西。因為我是散兵，就特戰散兵，所以我們有去做散訓、然後跳傘跳五次。所以那段時間是真的，你覺得自己還蠻帥的，就好像真的做了一個了不起的事情，我變得很酷這樣。可是下部隊之後，我猜大家的體驗都差不多，就是打雜打掃然後搬東西，應該大家體驗都差不多。但是我聽說近年是有可能會改，說會有一些訓練。那如果有的話，可能真的會不一樣。

就是在我回想起來，大五營——大五營現在好像拆掉了——就那時候我們在屏東大五營訓練的時候，是真的有讓你有成長的感覺。然後我們回家的時候都是臉上會有兩條白白的，因為你整天戴鋼盔曬太陽、曬到臉上有兩條白白的。然後腿會變壯，因為每天在那邊跳跳跳，所以就如果說你有受訓的話，他應該會對你人生有很大的幫助。可是下部隊然後在那邊打雜，你硬要扯成說對人生有幫助，我覺得很多其實是因為他當過兵了，所以他看到你不用當，他就覺得不爽。他就要講說「你不是男人」，那是一個男人間的互相親事、然後拿來嘴你的一個東西。可是實際上我不覺得就是你下部隊待久一點，你就比較懂社會事，或是你就真的是比較有歷練。

我認為你出社會，你早晚也會被訓練成那個樣子，只是當兵它可以讓你很快的進入狀況。因為它是完全沒有道理的、完全沒有邏輯的，可是你就是得做。那你出來社會之後，你看到什麼樣的事情，其實你再也不害怕。而且你也不怕髒，以前可能很怕髒，你在部隊之後你就不會怕髒。然後你也不會怕說什麼「吃東西飯裡面有蟲」或是說什麼「今天什麼因為很莫名其妙的事情然後大家被連坐被搞」，然後以後出社會的時候，有時候看上同事很白痴，你會氣很久，想說「我當兵看過更蠢的人」。就是這些會對你有一些幫助。

下面一位爛的嘞。 餓死拖爛泥。他說技術分析的價值，掛號2TH，古來又找的節目五星吹捧。一技術分析是由過去的資料所統計的結果，不能夠推演未來那種意義嗎？二訊息知道的時候常常股市已經反映，資金投入是最真實的，用技術分析找到有大量資金投入的股票，是不是來比訊息更有參考性？三我參考技術分析的書，各種指標搭配，寫書的都說他賺錢，我卻虧錢，是不是我的腦袋不好？好四如果股市只分賺錢跟虧錢，賺錢跟虧錢機率不是50%嗎？長期下來不是應該不賺不賠嗎？那怎麼我都虧？求海大解惑感恩。

好，那第一題，我不會說技術分析沒有意義。它對，它就是一個統計，它就是一個機率。所以在臺股有些技術分析是還蠻有效的。據來說大紅K，那為什麼會一堆人進去所長廳？你有沒有想過這件事情？你有沒有想過在所長廳的人在幹嘛？你覺得他們是白痴嗎？如果說期望不是站在他們這邊的話，會有這麼多人去鎖漲停嗎？那這個就是臺股，因為我們的市場的設計、規則設計所導致的一個你可以將來說有賺錢的可能性的一個alpha存在點。那只是因為很多人進去競爭，所以這個alpha可能越來越少。

你可以簡單這樣想，就是一個股票在上漲的時候，你看過美股，那你就知道說可能有時候一漲是20% 30%、甚至更多直接翻倍、跌的時候也可能會這樣子跌。那如果我今天直接去摸到漲停的話，其實他帶給你的想象是「搞不好他本來是要漲60%的，他今天只有漲10%」。所以對於這些鎖漲停來講就是他就去賭這個，其實可能是要鎖更多。那只是因為我們的規矩是這樣，所以他卡在這邊，那我趕快進去把他弄起來。

當然他們不是單純的只看著，他有很多指標，不然說可能成交量有起來或者說一些買盤的行為什麼的。所以這個技術指標我不會說他是沒有意義的東西。它是有意義的東西，可是它不是必勝的東西。但是很多人會把它洗成說「好像你學會這個就必勝了」，我覺得它是一個類似那種護身導法，它可以幫助你、它可以輔助。但在我看來它是一個比較偏向參考的東西。

那當然這是我啦。我身邊有朋友就是他幾乎是以技術分析為主的，也有這樣子的人。那只是呢，我自己觀察下來，我身邊的朋友就以我自己可能比較常互動的，我們還是基本面搭配技術面。我們講搭配，然後放在後面的東西就是說它是一個輔助用的啦。就可能說你看到一個東西，可是你不想把錢放在裡面浪費時間，你又沒有要自己去做一個紅K，那就等到有表態有出量的時候，你再進去，去增進這個效率，會這樣做。

那一樣有反過來的人，只是市場上派別人多，所以我們就不去做其他的評論。就別人到底怎麼樣，就他可能有一些方法可以一直洗錢出來，只是在我看來就是基本面為主、搭配技術面，這個meta好像比較有效。

然後在訊息知道的時候，這個對沒錯。所以其實你可以想象成說去追一些——這個我們不會講說技術面，因為如果你今天講技術面可能有時候會講到指標的部分、什麼KD MACD、寶塔線什麼有的沒有的，那可能太複雜了。就當然講說就是裸K，就是今天會突然間相較於過去的幾個月的成交量，突然多一堆成交量，然後直接拉上去，這一定有人在買。而且其實可以講一個更白的，散戶是沒有辦法去推動股票的。但很小的可能可以，只是那種中大型的突然間一堆錢丟進去的時候，這個就可以想到很多。就是有人在買，所以其實你這時候用技術分析去跟單的話，就像是你講的，它確實有可能會比一些訊息有參考性。

因為沒有人會沒事跑去買股票，可能那非收子的例外。但他去買一定有他的原因，他可能是有分析、他可能是聽到內線、他可能是不知道就是公司派的什麼親信或什麼的。所以你就跟他們買。可是你會發現就是如果你這樣子無腦去追的話，你應該還是賺不到錢，因為還是有勝率的問題。你懂嗎？就不是每個買的人都知道自己在幹嘛。

所以你很常會看到就是可能前一天大家狂買，然後隔天就直接跌破，然後大家說「這個叫做假突破」。這個可能就是前一天買的人，他也不是真的很確定自己在幹嘛。那個真的要去解釋的話，背後有太多理由。他可能是買了之後先買，很多時候我們就先上再說，上了之後然後去check，然後發現說「幹不對」，他隔天直接砍光。然後或者是你發現他其實也沒有砍光、他也沒有匯播，但隔天就被灌回來。為什麼？因為大股東就要到貨給他。

所以並不是說你有了看裸K或是看技術面的能力，你就會領先訊息，不一定。因為第一個訊息可能是錯的，然後第二個是可能有更大咖的想法跟你不一樣，他用反向的操作然後來打你的臉。這都是有可能的。但是對，你確實可以想象成說反正有些人有訊息，他就去買。所以我直接跟這個，我等於是有跟到訊息。這樣的理解其實還OK的。

然後再來講說三，你要去思考看看。但也有可能是作者本身是騙你的，他不一定有賺到錢。然後這時候很多人講說「如果他有付對賬單，就等於他有賺到錢」。對賬單也是一堆是假的，所以我還是覺得在股市裡面不要去求神拜佛。真的，因為最大尊的神就是伯克夏海瑟威那兩個，然後再來也有一些很有實戰經驗的，那個都擺在那邊，你都可以免費看。你不看這些，你去跟一些來路不明的，那真的是莫名其妙。他可能第一個他騙你，然後第二個是他確實沒有騙你。不過你要知道所有的策略都有未納量。未納量如果你無法理解，我簡單說就是當你今天發現某個做法可以刷到錢——我現在隨便舉一個很爛的例子。

假設我家樓下有賣一個滷肉飯，然後你知道這個滷肉飯臺北的地方媽媽們超喜歡吃，他們都在那邊團購、他們在網路上都訂不到。可是你發現說奇怪了，其實他們有保留很多便當是給在地人買的。我就買一堆便當，然後再去臺北那邊賣地方媽媽，我就賺到錢。這個就是一個策略。根據他寫到的某種K棒的組合或什麼，這就是一個策略。當你發生這件事情之後，然後你的摩托車債不下，你會怎麼樣？你會用卡車債。卡車債不下怎麼辦？你會請人。反正你知道這邊可以刷錢，你就會把策略用滿。你懂我意思嗎？

其實道理就這麼簡單，就是你一定會把這個策略用滿。因為你可以賺錢的東西，你一定會把它開到最大化。然後不然就是你做的時候一定有人會觀察到你在做。這是為什麼很多人去盯籌碼或者說去盯別人的策略，他看到你在做，他就學你，然後你們變成要一起去分這個利潤。所以分到後來，越多人知道這個利潤就會不見。他就會趨近於不見。當然可能還在，但是就是不見。然後或者是說扣掉交易的費用，其實你是虧錢的。

所以一般來講就是當某個策略被寫到書上，然後給大家看到，很可能就會失效。但也不完全會失效，就像說做多就是好於做空，就是這麼低能的策略，就算你把它寫出來，其實還是會繼續賺錢。所以我就說基本上那種很niche的東西，然後可以刷到很多錢，那一定會一堆人進去競爭。所以當他寫出來這個策略，可能高几率就無效了。

然後最後一題，賺錢跟虧錢機遇是不是50%？其實應該是這樣講，你這樣算的話應該是應該講你是負期望。就是如果你是做短線的話，因為你要付出交易手續費，等於你就想象成賭場。所以大家進來都要先付出一個費用，所以最賺錢就賭場，他先拿走這個東西。那再來你可以這樣想對，就是差不多是50% 50%、短線看是這樣。可是如果長線不是，長線的話應該做多的機會是更大的，就是勝率是更高的。因為還有一些通膨什麼的或者說政府護盤的緣故。

所以那為什麼據說你都壓一個方向，你還是會賠錢的？那有可能就是我們把它稱為是賺賠比的東西。感謝你問這個問題，完全可以開一集就專門去講這個。那你可能會虧錢的原因然後是這樣。然後如果說今天單純是在翻硬幣的話，假設我們就是在做某一件事情，你要把它量化出來，然後要減單，然後要把所有的便宜都卡掉。你就是去市場然後買一支股票，然後在尾盤把它賣掉。好，類似這樣好了。那你可能算下來跟你進去市場然後放空，然後尾盤把它補起來，可能就會趨近於這樣的一個數字。就是你把所有東西都固定的話，那可是為什麼長期下你會賠錢？

第一個可能是因為你交易量拉大，可是實際上你那個賺賠比並沒有弄好，所以你是賠掉了很多費用。說不定你會發現就是你把費用加回去，那就差不多，你還是沒賺沒賠。然後再來第二個，人性上很多人的問題在於說他很害怕失去東西。所以賺錢的時候馬上就要把它賣掉，然後賠錢的時候奇怪都可以熬。我都在那邊一直熬、一直在那邊攤，然後就被爆炸。就變成說他只要賺錢都是賺小的，他有一堆小賺的，然後一賠都賠個大的。這個結構其實是不漂亮也非常不建議的。

就理論上你應該是你賺的時候是要拉出去的，然後你賠的時候可能可以守得緊一點，應該說大致上是這樣。可是當然你實際上去最佳化之後，可能策略會讓這個東西長得不一樣。但另外一個散戶的特性是他很喜歡今天買個東西，然後他爆炸了，然後他想說「我就等」，因為「我很有信心我覺得我會回來」。然後他真的就回來了。可是他回來之後，他解套就把它賣掉。散戶最愛的就是解套的時候把它賣掉。

當他這樣做的時候，你就會知道說他的上緣永遠都是有限的，他沒有辦法真的撈到大的。然後反而他下緣可能是很深的。所以當你今天結構長這個樣子，你長久下去，你其實是蠻高的機會賠錢的。那其實也不要想好像說全世界都針對你，一定有人可能在跟你做類似的事情。你知道心態可能到跟你相反，然後他也不知道自己在幹嘛，他其實也沒有做什麼研究，但他就是默默的一直有在賺到錢。

我相信大家可能家中都有這樣子的長輩，他其實都是在那邊隨便亂看東西，可是他就是有辦法賺到錢。所以你們可能就是比較那種隨機的一個結果。所以你要儘可能的把這個隨機的東西降到低一點。那透過的方式是什麼？當你今天壓一隻，你可能就是賽嘛。可是如果你是壓五隻，五隻都中的話，那你賽的機會就很小嘛。所以大數法則就是一個考慮進去的東西。然後第二個就是要去算期望。那期望不是說什麼你可以憑空算出來，一定是你有一些記錄之後可以去稍微瞭解一下，就是你可能過往造成獲利的這些因子。那全部集合在一起發生的時候，其實你獲利可以更大。只是你都沒有把它掌握住，那你就去調整你的策略，讓你可以開始去賺錢。

這講下去講不完。幹已經55分鐘了。反正總之就是說簡單來講，之所以很多人會發現說「靠明明就只有正反兩面，可是為什麼會賠錢」，第一個就是費，然後第二個其實是因為人性。人性的設計會讓你有一點小利趕快走，然後賠錢的時候反而可以凹。所以你長眼下來你就會是賠錢的。

好，那這期影片就到這。拜拜。