來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0407.md 集數：EP0407 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/14508105-d269-4a23-88e6-752bdcb4bd75 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/14508105-d269-4a23-88e6-752bdcb4bd75/rssFileVip.mp3?timestamp=1701850968453

EP407 | 🛸

開場 / 贊助：Roichen 正脊坐墊

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 Ray Chen 正脊坐墊贊助。

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GTA6 與人生時光的感慨

好，那我看到了那個 GTA6 的預告片呢，真的覺得非常要期待。但這款遊戲呢，千呼萬喚始出來，結果真的要推出，又要等到 2025 年了。我本來以為說他現在放預告片，可能就是明年就可以準備出了。畢竟也給他那邊醞釀了 10 年的時間，那結果還是沒有辦法在明年出來啦。

所以我們講的那個幫忙去庫存的劇本就無效了，因為我覺得到明年其實過去之後就不會再有什麼庫存的問題了，然後就基本上已經是降到很低了。所以到 2025 年可能就是變成不知道新一波的拉貨潮吧，我猜是這樣子。就是說不會期待到本來預計的事情會發生。

那其實這款遊戲真的等很久。我覺得最大的改變就是我本來在等這款遊戲的時候，是 2011 差不多、14、15 開始，就是那時候玩完 GTA 第五代之後。那當時的自己就基本上隨時都可以打電腦打到通宵，那也是充滿體力，也沒有任何的責任。那在自己的工作上呢，也是可以比較的有衝勁一點。反正死而算了，就只有自己一個人嘛，沒有關係。

然後現在這款遊戲終於要上了，可是就發現滄海桑田。就是很多事情都不一樣，已經沒有辦法像過去那樣子做一些事情。雖然說自己的工作或是生活的一些時間規劃上還是有很大的彈性，但包含第一個，體力已經有一點不行了。現在打通宵都會覺得隔天超累，然後眼睛會變紅色的。

然後再來第二個呢，就是可能不知道，你要花一些時間陪小朋友。那即便它聽起來像是一個責任跟義務，但同時我自己也是蠻喜歡陪小孩的。所以變成說對打電動可能很重要，可是陪小孩也很重要。那兩個比較之下呢，可能就會覺得不知道，那電動就不要打這麼多。所以已經沒有辦法像當時那樣子想怎麼樣打就怎麼樣打。

然後只覺得很扯，就是一款遊戲，它可以讓它差不多經營了十幾年，那那個線上版持續都可以有玩家一直去課金，讓他根本就沒有什麼太大的動力去開發下一款。當然他們也是有開發其他並行的東西，像是那個《碧血狂殺 2》，也是一款超棒的遊戲。不過這個 GTA，真的是拖非常的久。然後拖到我相信很多當時的玩家，現在的心得是跟我一樣。

那時候你可能也沒有小孩、你也沒有結婚、你也沒有車貸、你也沒有房貸，你就是當媽的，兩片白白的屁股，然後跟一臺頂規的電腦。所以隨時要怎麼樣打都可以。然後現在，不好意思，就是就算你想要這樣子打，也有一點力不從心。就算你老婆肯跟你講說「你現在先好好做家事，做到 2025 年，然後 2025 年我就讓你那邊打電動打三個月」，可是你可能自己的體力或是一些生活的形態上，也沒有辦法附和到。

所以還是在這邊也跟我的年輕的聽眾呼籲一下。雖然我們年輕的聽眾的數量真的比較少，但呼籲一下：為什麼你們每次跑來問我一些東西，我講說「你神經病，你現在不要去專注這個，你現在就是要去瘋狂的玩，瘋狂的體驗你的生活」？因為這種東西，等到你稍微大一點，你開始懂事之後，那你就回不去了。你真的回不去了。

所以現在的不懂事，其實是一個好事。就是你不需要去想那麼多有的沒有的，那你可以勇敢的去挑戰任何你想要做的事情。你沒有任何的負擔，你也沒有什麼壓力，你也沒有什麼顧忌。真的是最自由的時刻。所以真的是要好好的享受自己的人生。不然等到你像我們那個 GTA，你想說「我上次玩的時候我還很年輕，然後現在這個遊戲準備要出了，我現在已經老了」。所以也沒有辦法像之前那樣子，你就會發現這個時間是不等人的。所以真的要好好珍惜自己的時間。

新加坡領養狗狗

那在節目的開頭呢，一樣先稍微呼籲一下各位聽眾。那就是我老婆又去把一隻狗給帶回來了，然後這是收容所的狗。那這一隻呢，其實也長得蠻漂亮的。它應該是有混到一點狼犬，但是它非常的溫馴。就是你不要被它的名字嚇到，可能有混到狼犬，所以可能很可怕。沒有啦，它是一隻非常溫馴的狗狗。

那如果說你有興趣的話呢，你可以去聯絡一下我太太的 IG。然後可能看要不要去領養這一隻狗。那一樣就是我們把狗接出來呢，基本上就是所有的費用跟什麼有的沒有的，都是我會負擔。我會付錢把它整理好，然後訓練好，然後以及包含他現在的一些住宿什麼都是我會出。那不用為我擔心，其實我知道大家也不會為我擔心。但我一直想說反正我會去負責好。如果桌面沒有人認走的話，不知道就是他媽的我要多一隻狗。但我是不太希望這樣子的一個狀況發生。

所以雖然我老婆才剛貼個兩三天，但我就一樣還是在節目裡面跟大家呼籲一下：如果說你要一隻漂亮的狗狗、一隻好狗，這隻狗真的是看起來有夠煞氣的。他看起來很煞氣，但他對你又很好。他是一隻非常黏人的狗。他們現在把他取名暫時叫做 Luna。Luna 是一隻母狗。我老婆每次去收容所的時候都會講說，「他是唯一一隻會直接跑來他身上貼著他的」。就是他不要散步，他不要這樣，他只要抱抱。所以是一隻非常好的狗。

如果有需要的，就不要聯絡我，直接聯絡我老婆就好。因為我真的沒空去管這些東西。我能夠做的就只是當一臺 ATM 而已。所以有一隻很棒的狗狗在那邊。

新加坡之旅與食物的反思

最後面，我們新加坡之旅來做一個徹底的更新。雖然我已經回來了，但我回來之後我發現一件很殘酷的事情。就是我上一集是提到說，其實你只需要留在樟宜機場就可以吃到所有新加坡有名的食物，然後以及你也可以看到他們的室內雨林等等的。然後後來我他媽回臺灣才發現——因為我一個聽眾朋友同時也是我們之前的一個廠商，他就密我。他講說「你知道這些東西其實在信義區都有嗎？」那我就傻眼了。

像我很愛吃的莆田，它在中校收購裡面有。然後再來就是什麼肉骨茶，然後跟珍寶在信義都有。也就是說你根本不需要去新加坡。所以講了半天繞回來，最後面就是不需要去新加坡。從一開始那邊很高興跟大家講說「你知道，就是為了老婆看演唱會跟著去」，其實也不錯，因為有吃到好吃的東西。然後最後面到機場發現沒有，其實只要留在機場就好。然後到現在發現沒有，其實根本不需要去，你只要在臺灣吃就好。你就是看演唱會去看完然後直接飛回來，就差不多一樣的意思。

當然不是說什麼新加坡沒有其他好玩的東西。我說以我自己的體驗來講，因為我做的事情就發現全部在臺灣是可以做的，所以好像就是沒有必要。下次我假設在跑去新加坡看演唱會的話，應該就是看完就直接飛回來。不知道就去吐槽新加坡。就是我喜歡的東西，剛好就是可能全部在臺灣都可以解決。

新加坡 AI 投資與中資背景

那聊到新加坡，新加坡最近蠻常上新聞的。就是有提到說他們的國內有很多關於 AI 伺服、人工智慧的一個投入，包含像是人員徵才，讓學生可以去找更多優質的勞工，那同時呢有很多這個資本的支出跟投入。那這個新聞其實出來一段時間，那當時我看，我就想說新加坡真的是一個很厲害的國家。就是它真的是一個，怎麼講，它是一個非常人工的地方。這個地方它也是把所有東西都做得非常的便利，然後以及讓各個旅客基本上你到當地，你不會遇到任何的障礙。所有東西的進入門檻都把它壓到很低。這就是一個高度數位化的結果。

當時我看到這樣子，我就很直覺想說新加坡真的很厲害。他們現在這麼快就要去結合 AI 去搞，那真的是了不起。後面可能會有一番作為。最近就在市場的一些考察之下發現事情有點不單純。這個事情有點不單純。新加坡的這一批很大的 AI 投入，應該有蠻高比例是中國這邊的。

你講好聽講投資，講難聽就叫白手套。反正就是說中國的企業，因為它受限於美國商務部的一些限制，所以他們可能會把一些數據中心移到新加坡這邊去做。那移到新加坡這邊去做，當然其實隱含的就是你要受到各式各樣的監管。那東西就是在新加坡落地之後，也沒有辦法把它運回國內。我們之前不是要講說所有的新加坡的 AI 投入都是這樣子，但是你看到報道上一直講說新加坡是全世界排名第三還什麼第四，針對 AI 投入最多的國家，按照那個總額來算。那這個東西其實蠻大一部分可能不是新加坡的內容，是其他國家可能在新加坡的一個投資。那其中也包含了很大一部分是中國的一個投資。

美國商務部的芯片禁令策略

那我在前幾天看了那個商務部的雷蒙多，他上了雷根的一個論壇、基金會的一個論壇，然後就有提到關於一下最新的禁令的一個發展。那我非常意外的一個點是，我本來以為說商務部，他雖然現在針對中國的一些封鎖是非常的激烈，然後也跟得很近，但我一直在想說他們應該有一點點這個意圖是要去找到一些可行性。就是我可能不要全面的把你封死，所以我才提出了有可能有這個「AI 稅」的一個說法。

那這個「AI 稅」的說法，其實我也是覺得是最好的解。也就是說如果你真的全面把它封殺掉的話，那你就只是讓中國人更有一個動機去採用自家的商品。其實他們很多企業也不想要用自家的商品，但是你全部都封掉，他只好用自家的商品。那自家的這些企業有錢之後呢，他就可以開發更多的商品。所以我覺得你全面性的封殺，你其實會讓人家追得更快。這是我的一個見解啦。

我認為說其實應該是你要留一點退路給人家。你可能就是把降規的東西可以讓人家買或什麼的，那至少這樣子呢，你可以讓他的很多支出呢，最後面那個錢還是流去你的美企。那與其你現在直接把他整個封殺掉，他轉回去自己國內，看起來他會暫時的 delay 一下，但長遠下來我反而覺得這對中國的發展是比較好的。

我們現在這是比較中性的評論，我也不知道站在美國，也不知道站在中國，就是站在一個商業的角度來看。我覺得他全面性的封殺，他反而會讓中國更有機會可以去做出自己國產的一些晶片。

看了雷蒙多的說法之後，當然他是頭，只是他是不是真正的所有決策都是他做決定不知道。但是隻看他的說法在雷根論壇上面，我覺得算是講得非常的明確。他提到說他們現在的經費只有 200 million dollar。就是說他們的經費是不夠的。那如果說真的大家要玩真的、要幹真的、要維持美國的一個領先地位的話，請多給我們一點經費。他一開始就直接開始募資，就希望說大家可以給他們更多的關注，然後給他多一點的錢。那這樣子他就可以封殺的更快。

所以算是直接把他的意識形態講得非常的明確。反正在他的認知裡面，中國就是一個絕對的敵國，所以就要把他封到死。所以其實你知道了這個美國商務部的大頭的說法之後，就是要去尊重他。就他這樣講，雖然最後面決策不一定會是百分之百由他的意志去執行，但就是要把他當成是一個真格的事情。也就是說，那個「AI 稅」的劇本應該就會開始稍微的往下降。

那回答最新歌出來的 H20，就很高機會後面也會被封殺掉。看起來是這樣子。就如果沒有封殺掉的話，那就是走「AI 稅」的劇本。但如果說封殺掉的話，那就是雷蒙多超音的這個劇本。那看完這個訪談之後，我是覺得蠻有機會被封殺掉的。

那他同時也直接點名到了輝達。那當然他沒有直接講說就是「only 輝達」。他說「有一些這個企業」，好不然說像是輝達，那他們就是一直去做出那種稍微的改款晶片，然後就是低空的去飛過商務部的一個規定。這他們都知道了。那他的大原則是踩得很死的。基本上就是任何有可能會幫助到中國軍方的發展，或是中國可能會有威脅美方利益的內容，他們都會直接去做封殺。

所以基本上就是你出個東西，我隔天就要把它封掉。這是他的說法。所以如果你看到 H20 出來馬上就被封掉的話，那就知道美國的極限在哪了。那就算是一個表態。所以我們還是要再觀察一下後續，就是到底他會採行哪一種劇本。基本上我們都會去準備各種劇本來因應後面可能的發展。

他真的把回答的東西封掉之後，我們也要再觀察說回答下一步到底是什麼。就是如果真的連續這樣接二連三，800 系列然後 20 系列都被封掉的話，他還會有動機再推下一個系列嗎？其實推這個系列對輝達來講是很輕鬆的事情。他的 H800 其實就只是把 H100 的一些 HBM 給他拔掉，然後用一些可能比較不良的 HBM 作為一個替代，就是把那個速度給他限縮下去。

那後來改出來的這個 H20，就是把一些基本上可以讓他算力變強的功能給他 fuse 掉，就是在硬體上面去做一個處理。那 HBM 是有多給他的。意思就是說其實本質上都是同一顆晶片，所以並不是說什麼輝達有投入大量的資源去做修改。他就是用本來的晶片去改，所以對他來講成本是蠻低的。他是有可能會繼續再去改，然後去挑戰一下商務部的一個極限。

這個東西因為你知道我們不是拜登的枕邊情人，我們也不是雷蒙多的好朋友，所以我們不知道他們到底會怎麼樣做。我們真的只能夠走一步算一步。我還是維持我本來的看法，就是我認為你直接把中國的營收化掉、當做沒有看到，這樣去做估值會比較準。因為中國一下有一下沒有，到底可以怎麼樣也沒有人知道。

新加坡成為潛在商機

不過因為我們剛才前面有提到新加坡的故事，新加坡最近當然就是在我們自己的考察之間，我們發現說他們可能有蠻多 AI 的訂單。這可能是間接是中國這邊的公司，他可能是不知道就是 spin out，特別去開一家公司，當成是一個白手套，然後來做這樣的一個投資。但是就我理解在新加坡這邊，他並不是當成一箇中轉的口岸。因為目前商務部真的盯得很嚴格，所以你沒有辦法說在新加坡這邊買的時候運回去中國。基本上這個是 100% 確定會被封掉的。

但是你有可能就是買在新加坡這邊，然後在新加坡這邊去做處理。但我相信美國人這邊應該也會做非常嚴密的控管。那這邊我暫時有一點看不懂。因為在我本來的假設是任何只要跟中國色彩有關的東西，可能都會直接被封殺掉。特別是現在你可能用到的是 H100，這個絕對是一個禁忌。但為什麼新加坡這邊有一些有中方色彩的東西卻可以這樣子做呢？

第一個可能就是說商務部有其他的方法可以去看著這樣子的東西。然後第二個就是可能就像雷蒙多講的，因為他的經費預算不夠，所以他其實在雷根的論壇上面算是講得很明確：他想要做的事情很多，但是他們的人手不足，所以有些東西他想要立刻做但是沒有辦法做。可能就是因為他經費不夠的關係。

所以不是像大家講的就是「像大家有時候會猜說他這邊突然有一個訂單、那邊突然怎麼樣』，會不會是商務部有放行」。有可能只是商務部他還來不及去做處理。這是大家要注意的一個地方。

不過就是確實有看到新加坡這邊有大單。新加坡這個大單，如果加進來的話，你就把它當成是你本來投資的一些公司，它有一些額外的 upside。因為我們來講說，你把中國的營收都當歸零計算。如果商務部真的財道很死，然後它經費又很高，它真的全封的話，你真的就是可以當歸零去計算。但中間就是可能會有一些偷吃步或是一些規避的技巧，然後讓營收會有一些額外的 surprise。

所以我會認為說，就是在我去評價這件事情，我會把它當成是一樣：我現在都是把中國的營收我基本上直接用歸零去推。但是你就知道說可能有一個潛在的 upside，就像說我們現在去猜回答下一季的一個營收是多少。它蓋的是 20 billion，那實際上我們是猜說會有 22 到 23，那就有可能因為這個新加坡的單。

我們猜 22、23，我現在就在網上猜，搞不好會 24、25。然後看起來就是一個大 beat。那這個大 beat 的來源是什麼？一樣就是我們現在去推論的：就是有可能是在新加坡或者說在中東那邊。中東那邊現在是越封越嚴格，但新加坡這邊現在的拉貨力道真的非常的強大。所以可能就是來自於新加坡這一邊。

那一樣這就是我們去對於一個這個公司還有整體市場的一個分析。那我們儘量在裡面去找尋一些機會。那也同時讓一些氣氛仔聽眾明白，就是很多東西。你等到報紙見報，為什麼有時候你真的會覺得自己超級落後的主因是這樣：因為很多人真的走在很前面。那當然走在前面也不一定代表他就比較會賺錢，但機率上是真的會稍微的高一些。

美國製造與臺灣的競爭力

所以這個美中的角力最後面會怎麼樣發展，我們真的沒有人知道。那雷蒙多在他的這個演講最後面，應該說訪問最後面，他也提到了臺海相關的議題。那雖然是講得很明確，就是針對商務部來說，他們的主要目的就是要讓美國可以自己自主的去生產晶片。當然美國現在絕對可以自己自主的去生產晶片，但是他們做不到可能最先進的製造、然後跟封裝。好應該講說封裝的部分，其實未來可以。M-Core 然後跟 Intel 的封裝應該都可以做到。現在你看到臺積電的工藝是這樣子一個東西。

但是最先進的這個製程，可能 3nm 的東西，然後要做到這樣子一個良率跟效果，跟可能在散熱的這個表現，是比較好。像當時高通跟發哥之爭，為什麼發哥晶片會引起很大一部分是因為臺積電的製程真的是比較厲害。就是這個他們可能沒有辦法做得這麼好。但其實都做得到，就真的硬幹的話是 OK。

所以我覺得他講了這個話，就說什麼「美國去推製造」，我覺得他比較像是一個政治術語，在我來看。就是其實美國本來就可以這樣做，那為什麼不會這樣做？很簡單就是因為成本的問題，然後再來就是世界的專業分工，其實是有其道理的。因為每個地方的民風不一樣。就臺灣這邊的工程師是真的會比較甘願去賣幹、然後 uncall、然後接你的電話啥小的。美國這邊要去做一樣的事情，你看一下那個亞利桑那廠就知道了。就是基本上你的成本會高很多。

然後你在建廠的時候就遇到各式各樣的問題。他的問題超多。不只是你看到可能工會、什麼專業人才各式各樣，你看到那種建報的抗議。有些是你可能在建築的工法上你怎麼樣蓋，你的員工要在哪休息，廁所要怎麼樣。它超多都有那種美國自己的規定，就他們對於人的關懷，就有一個笑話不是這樣講嗎？在臺灣撞死人就只有多少錢，美國就是會賠一個天價。那就是因為他們對人的照顧是更高的。所以你在美國去搞這樣子的東西，你一定搞得起來。就是成本問題。

所以要打通膨的話，你這樣搞你就讓通膨更嚴重。可是看起來在下一個全球趨勢之下，他就是要這樣子搞。所以在他認知之下，就是他必須要持續的去推美國製造。這個東西我覺得它是政治術語的一個主因：就是你早就可以推了，只是就是成本的問題，這是商業考量。

所以你嘴巴上講就是好像說「我們要幫美國人爭取很多工作機會」，可是其實你會發現他們每個人去選舉的時候，像川普、像拜登都是這樣。「我們要就業、要就業。」就你看一下那個美國的像福特、然後跟 GM，他們罷工。這樣一搞下來，你根本就沒有辦法去跟特斯拉競爭。所以你說「你把工作帶進來」，就像這些公司直接要給人家在電動車上面打爆掉。那這樣真的是一個長遠的幫助。所以有時候就變成一個那種喊話。

不過商務部的東西，我覺得就是我們稍微的瞭解到，然後知道它的底線在哪，這是很重要的。因為這對我們的投資會有直接影響。他同時也提到說「至於軍事上的干預，那就是國防部的事情，也是同步進行」。所以有時候你可能會看到美國可能會有兩種說法跑出來。一種就是「我們絕對會去捍衛臺灣」，然後一種就是「我們要趕快去把製造都拉回美國」，好像說「我們要放棄臺灣」。其實因為在做的人是不一樣的人。就是一方的人是要去做軍事的干預，一方的人是希望可以去做到美國的自主生產。

所以他們才會要求說很多的供應鏈都要拉去美國或拉去墨西哥。這都是現在看到一個非常強大的趨勢。最主要原因就是這樣子。所以如果說臺海在未來沒有問題的話，我是認為大家不用去擔心說就是我們有把很多的廠拉去歐洲跟美洲，然後可能會就是讓臺灣的重要性被取代掉、臺灣人會賺不到錢。我們先不講這個軍事最後面會怎麼樣，因為你也不是習近平的一個躺在他中南海床下的、你也不知道。你也不是聽床師，你也不知道。所以我們真的能夠先不去講是我們不太知道的事情，去做比較可以預測的東西。

針對競爭力的部分，我覺得完全不會下降。完全不會下降。就如果臺海真的沒有出事情的話，因為價格上就是有超強的競爭力。你在臺灣做就是便宜很多。你在亞利桑那下單，你就是要貴個幾成。你可能會去 secure 那邊的一些產能，因為最主要原因就是你還是要去做一些風險的分散、風險的管理上，你會有這樣的一個需求。但是大家最後面都會很現實的知道說，在哪邊做會比較便宜，會比較可能在供貨上會更順。

你在美國這邊要去拉整條供應鏈來說的話，其實沒有這麼簡單。你可能在晶圓製造跟後端封裝可以做好，可是它並不是這樣就可以出貨。它還要去做到板子上面 L6、L10，然後最後面要測試、要驗證什麼的。整條鏈並不是這麼簡單可以直接遷過去。所以在那邊就是會貴很多。但它可以至少起到一個風險分散的效果。

所以如果你是美企的話，你的考量會很簡單：因為這就是一個買保險的味道。但如果說真的沒有問題的話，其實下單來臺灣應該還是一個最佳解。所以我不認為我會對臺灣的企業因此感到很悲觀，好像說「外國人在掏空臺灣」。應該不是這樣的一個狀況。只要這個戰爭沒有打起來的話，這個後面還是會有非常強大的競爭力。

我們相信我們臺灣人的肝。我們臺灣人的肝真的不是在開玩笑的。

記憶體漲價見報

好，那我今天在盤中的時候有時候也有收到一封信。但其實在昨天就開始有很多風聲跑出來。反正一些比較大型的、主流的記憶體廠，他們正式的發信給客戶，提到他在 Flash 然後跟 HDD 上面都要去漲價。Flash 甚至是直接講說我們接下來可能會漲到 55%，相較於現在的水位，就是我們會持續的去調漲。在 HDD 的部分其實也是。也就是說記憶體的漲價正式的在我看來現在算是見報。

所以在過去的一段時間，我跟大家在節目上聊的時候，那就是一個 rumor。那一樣這就可以當成是一個「就是氣氛仔要看的話就可以看懂說這些市場仔到底在幹嘛」。你在 rumor 的時候你就要下去 trade，因為建報之後今天就是好幾個都直接拉個很大根的。那我反而覺得建報之後，就是讓那些可能不知道事情的人上去推、看可以推多高。但應該距離出貨的地方就不會太遠。這是我的一個假設。

所以現在是已經正式的建報，就是記憶體的大漲訊息。那在 NAND 的部分是長得比較兇一點，在 DRAM 的部分就是還好、長得沒有這麼兇。但是我覺得 DRAM 後面有可能會加速，就是因為 HBM 的缺貨。他們會把很多的重心移到 HBM 上面去，那可能在 DRAM 這邊，我覺得就是針對廠商來講，他去談價格底氣就會比較大一點。因為對他來說 HBM 這邊可以帶來一個很漂亮的成績。所以公司的壓力也沒這麼大。就不會像過去可能我賠錢都要硬賣。

所以他甚至是可能會直接就是不管需求可能沒有恢復的很快，它也直接會繼續去漲價。那這會持續發生。所以我認為這個基本面的趨勢還是會持續進行個幾季。但是股價，我現在就會覺得我會稍微小心。因為任何東西只要見報，我就覺得有點危險。好像前面的 AI，大家應該感受到。

我們在聊的時候很多人都說「你怎麼知道？」不好意思，不是隻有我。很多人都知道。就是你真的是功課做的比較深的、比較懂事情的人，就是有時候你真的不要問人家「怎麼知道什麼事情」。納德拉，你怎麼知道什麼事情？他是納德拉，你又不是納德拉，你是誰啊？你怎麼會覺得你跟納德拉知道的東西會一樣？就一樣的道理。

所以當一個東西大家都不知道的時候，其實可能是最有賺頭的時候。然後等到大家都知道的時候，我會覺得風險就開始變大。但基本面不是這樣，就有時候是這樣：基本面還是一直在改善，但股價就不會漲了。有時候就是因為可能前面知情的人他就開始要下車。

所以我還是會覺得趨勢是沒有改變的，只是股價的東西我們就不去做太多的評論。因為我知道我假設有講到可能是一個公司的股價相關的東西，然後就會有一些奧卡就會跑出來。就是那種最高載就會跑出來。像我買的一些小鬼谷，我有去看一些論壇，然後他們講說「這個什麼古埃有賣」，然後跌了之後，本來前一天那邊寫說「愛您」，然後跌了隔天就說「恨您」。

我想說「你們是智障是不是？」你們這些人到底是不是白痴？就難怪會賠錢。你為什麼會覺得我有買這個東西，他就應該要每天上帳？你是他媽低能是不是？這個東西已經買多久了？就是很多那種小鬼谷，其實我在年初就開始在賣了。然後可能只要一漲，就大家就會開始講「這是古埃買的」，然後跌了就說「哈哈古埃賠錢了」。

我想說「幹，你們到底在幹嘛？」就我就從頭到尾就坐在上面。我想說「幹，你們到底在幹嘛？」就我今年的這個小鬼谷的佈局，大概四支啊。然後到明天開始可能會持續的加大。現在有找到一些新的物件。那我本來是想在這一集聊，之後我們幹，那個雷蒙多聊完就已經沒時間了。

所以我們的節目真的是完全的激辛啦。那可能就下一集，因為我覺得年末到了，就可以聊一下為什麼我會去做這樣的一些選擇。那最後面看起來這個績效表現是還可以啦。所以就可以拿出來分享一下。如果績效表現不行，我就不會出來誤人子弟。很爛，他拿出來分享。那當然一年不代表一切，只是就是我們會持續的去追蹤，然後跟大家分享。就是我自己去採行一些新策略的加入之後有什麼樣的這個額外的發展然後跟想法。

AI 伺服器與傳統伺服器的前景

那最後面稍微提一下，就是我們在過去的幾集有聊到說有注意到一些大型的 CSP，正在針對輝達的 GPU 然後去做一些下修。那其實也不只是針對輝達的 GPU。在我看來像是某大 CSP 也是很大，他有自己晶片的，他也在針對自己的晶片去做下修。有點像是可能過去 AI 風潮的時候，大家一時間把數字喊太高，然後最後發現說其實好像我喊這麼高——第一個就是我不一定馬上用到，然後第二個是預算的考量，然後再第三個有很大一部分其實是因為基礎設施跟不上、電力系統跟不上。

所以他們的數據中心其實是不可以擴這麼快的。他下了一堆單之後才熊熊想要這件事情。所以他們都有出現下修，針對大型 CSP 可能去砍掉輝達，然後可能會轉進自己的 AI Sync，然後或者是 AMD 的這件事情。最後面我去了解之後，我發現說它轉進別人的量其實沒有我自己想象的這麼多。它並不是說就像說砍掉三層的某個東西，然後去補進去另外一個東西三層。不是。它砍掉三層，它可能只補 0.5 到一層，然後剩下的怎樣？就下修。就單純的一個下修。

所以我們現在確實有看到在 AI 伺服器的一個「不能講下修潮」，但是有一個點火的跡象。就大家開始把數字拉回來。那就算拉回來，還是非常漂亮的成長性。這要強調一下。開始大家有去檢視這件事情。那其實我覺得是好事。我覺得是好事。也就是說，如果最後面發現 FOMO 是很晚才發現的話，大家一時間開始瘋狂的砍單，那是一個很可怕的事情。所以我情願大家開始提早發現，然後提早去做一些調整。然後在明年我們再看他們會怎麼樣做一個後續的規劃。

那我自己的觀點，我是認為第一個 AI 伺服器在明年的成長絕對是非常好，這完全不用講。然後第二個傳統伺服器，我知道現在市場上很多人在討論說可能是在支出排擠的部分上有一個隱憂，所以可能會出現衰退或是不好。我個人是認為說應該不會看到太明顯的一個衰退。

我們講的是整個綜合下來，就是除了 Cloud Service Provider 還有 Enterprise，整個加起來應該不會衰退太多。因為你不是買了 AI 伺服器就結束了。你很多周圍的一些基礎建設都要跟上。你傳統伺服器、儲存伺服器全部都要跟上。他不是說什麼「你只要買 AI 伺服器就解決所有的問題」。AI 伺服器也不會拿來存檔，因為太浪費了。那 GPU 超貴，你拿來這個伺服器來存檔跟智障一樣。所以你還是會去拉一些傳統伺服器。

所以在我看來，我會覺得明年就是一個復甦年。沒有什麼好說的。唯一的隱憂就是經濟會不會有炸彈爆炸。就像上一集講的，一般來說看到這種暴力的升息之後，就是會帶來一個衰退。科技也已經有看到衰退，只是全面性的經濟衰退會不會看到。這我們不知道。還是要跟大家很老實的講，很多事情是不知道的。千萬不要去相信那種「Mr. Know-it-all」什麼東西都說他知道的。就像什麼印度神童一樣，那種都是最低能的。

我覺得你要展現出你的智慧，你就要去承認你有未知的部分。如果你什麼東西都知道的話，你就不會在這裡。所以稍微跟大家分享一下，就是我們對於經濟的一個擔憂，就是因為在過去的慣例上，只要這樣子升息，就是會出事情。就是可能早晚一年還是兩年，但是就是要出事情。所以如果我說有出事情，我們再來做其他的剖析。但如果沒有出事情的話，就是維持本來的一個判斷。至少在科技，明年應該是不會太差的。

所以現在大家紅包變小包的，明年應該都可以有望去期待你的紅包會變大包。這個是沒有問題的。應該都會談回去。有注意到其他的隱憂或是一些新的展望，再跟大家分享。

Q&A 開始

好，那這期節目就到這邊。我們接下來進入 Q 的部分。

來信質問

地位史春延期，他說：

創陰魂，你發這些有什麼目的？是誰支援你的？你的動機是什麼？你取得有關部門的許可了嗎？他們容許你發了嗎？你背後是誰？發這些想要做什麼？你在諷刺誰？你要顛覆什麼？想壞什麼？影射什麼？回答不上來，那麼跟我走一趟。順便把你家戶口本帶上取證。別說我們瞎抓你，都是有理有據的。

這個是什麼龍發堂跑出來的。

屁孩開槓杆問題

下面一位溫泉屁話王，他說屁孩開槓杆。最安小弟目前二十，目前算是住在家裡的田橋仔。每個月除了打工的一萬塊，家裡另外還會給一些零用錢。之前做權證有吃過龜苓糕，也有過本金翻了幾倍。想請問像我這種住家裡的大學屁孩，是不是該在儘可能不負債的情況下槓上加槓？那最後想請問諾亞的中文名字，就叫新諾亞嗎？還是有什麼請妙工幫他算其他的名字？感恩惜福愛您。

不知道，就是你槓上加槓，就是更有機會讓你負債。那只是如果你家裡很可以的話，你是可以扛比較多的風險。這個就是很現實的事情。就是家裡可以的人，像你爸假設夠有錢的話，他可以讓你創業五次。那如果你是自己白說起家、自己搞的，你可能創業一次，你失敗，你這輩子就是要還錢。

所以我只能夠說，就是家裡有一些力量的話，確實可以做一些比較高風險的事情。只是我覺得還是要跟家裡溝通，因為你要擦屁股，你是要家裡幫你擦屁股。那還是回到我這前面，就是我對比較年輕的小朋友的意見，就是好好珍惜你年輕的時候。就是賺錢工作什麼，那個真的之後再做。因為有些東西是你過了就回不來。我還在強調這件事情。

那對他的名字叫謝諾亞。因為就比較方便，所以他是英文會放 Noah，然後中文就寫謝諾亞。那這個在出生的時候比較麻煩一點。這邊順便稍微跟大家講一下，就如果說你的小朋友是要放那種洋名的話，你的出生證明是要直接給人家拿英文的版本。不然後面要改，就是你如果是拿中文的版本，那他的護照上面的這個英文名字就會是「Noah Xie」，你就沒有辦法放諾亞，就沒有辦法放那個「Noah」，就會是羅馬拼音的版本。

所以如果說你要維持就是你的主體性是以那個英文名字為主的話，那拿一個英文的出生證明。這個算是一個小小的人知識跟大家分享一下。那有沒有算名字？沒有算，因為我不太相信那樣子的東西。他的名字是有一個影集叫做《暗》（Dark），之前我跟大家推薦過 Dark，一個德國的 Netflix 影集。那因為裡面有一個角色叫 Noah，他是亦正亦邪，然後又很有特色的一個主角，所以就這樣取名。

很多人講說，「你是不是因為你有性教？」我怎麼沒有。就是因為我看了一個很帥的角色，所以我這樣取名。所以後來就可以理解我爸了。因為我的名字是我爸的一個經理的名字。我想說：「幹，你是什麼他媽的垃圾取名方式？」什麼他以前有一個經理叫劉孟恭，劉孟恭做事很認真，所以叫謝孟恭。然後我自己的兒子也是這樣亂取名的。所以發現那個是一脈單傳。

高雄發大財

下面一位莊純傑，他說高雄發大財、測試留密碼、愛大好。目前的收入可以負擔八百萬的貸款。這不是留過，怎麼再留一次？

跑船仔的星鏈心得

下面一位 coolb333，他說跑船仔分享心戀心得、臺榜。有人來出來幫大家解答，他說上集有跑船仔在問星鏈，來分享一下使用的心得。首先現在官網買比一般家用還要貴的「High Performance Flat」天線，關號臺灣買不到，要到國外去找代購。一臺 2500 美金。然後再選最適合跑船用的方案「Mobile Priority 50GB」，月費 250 美金。超過 50G 後一個 G 是 2 美金。雖然總費用不低，但是能夠在全世界包含大洋上享受 220 Mbps 的網路，關好俄羅斯中國臺灣之外。估計是政治的因素。個人覺得非常值得。也相信所有的跑船仔都可以負擔。

以前都要事先下載，古來的單幾下都可以直接收聽的。謝謝這位這個跑船朋友的分享。也祝你早日成為飲水人。對吧？你們的最終目標應該都是要成為飲水人吧。祝你一切順心。重點是要平安。那這個就分享給上次那個聽眾。那還有九哥，九哥我知道會聽節目。就是我想高雄大哥，高雄大哥會聽節目，所以對用這個方案就可以帶去南極上網了。

感情困擾

下面一位女主角是馬來西亞人，她說希望可以聽到一次完整的結尾。艾達您好。小弟我最近遇到感情的困擾。我跟一個女生互相喜歡，可以的話是真的會在一起的那種。但因為宗教的緣故，她是基督徒，並希望婚後另外一半也會是，所以不能夠在一起。討論過後我們都還是會繼續當朋友。但只要跟她出門都會忍不住的牽她的手或是明確的表達。我是很想要跟他再繼續耗著。雖然知道是不可能的，情況下如果是你，你會怎麼做？

就兩個廢物，就你們兩個都是廢物。你沒有辦法放棄你的宗教，那他也沒有辦法放棄他的宗教。因為如果你可以放棄的話，你就當基督徒。就如果說我今天我很喜歡的一個女生是基督徒，你跟我講說「從現在開始不能夠拜祖宗」，老子就變基督徒。我那有差。我真的沒差。

所以就是每個人的價值取捨。看來就是你們兩個的價值取捨，就是宗教是擺在真心喜歡的人的前面。就是不知道，你可能比較想要去幹你的上帝，然後好過幹你的另外一半。那這樣子就是你們自己的選擇。所以就是兩個都是媽的沒有擔當的人，在我看來就這樣。

當然我尊重大家的宗教。我一直講說怎麼講。就像我自己是，我是不在意宗教的人。所以我跟你講，我會怎麼樣選。但我知道你們很多人會在意宗教的，那你們就去在意你的宗教。那只是就不用來問這種問題，因為代表說你就是不敢而已。他媽的是說，你今天不去信教，你會死嗎？有人拿槍開你嗎？不會嗎？那為什麼你不敢？就是不知道你喜歡宗教大於一切，那你就喜歡你的宗教。那你已經選擇了。你有什麼要抱怨的對吧？

說服男友運動

下面一位旭 M7，他說給打工換醋的男友。男友很喜歡聽你分析股市的基本面，在車上聽得津津有味。當我講完話還會倒轉回去聽您剛剛說了什麼，還會一直重播聽一聽會突然說「對、對、對」點頭如導算。想請問您有什麼好的方法可以說服男友運動？因為體檢一堆數值高標，好擔心是中風高風險族群。

OK，這個就問對人了。這個就是跟我同型別的，就是我們整天都坐在椅子上，然後可能很喜歡吃東西，那也不忌口。但是我運動。為什麼我運動呢？其實當然不是因為說你練出一些肌肉，然後可以去遭風雲蝶，絕對不是這樣子。因為也過了那樣一個年紀。對我來講很簡單。因為我想要可以維持一直吃，然後我希望我可以活久一點。

好像有點矛盾。有時候躺在床上覺得自己死了算了，可是隻要我沒有那種奇怪的情緒跑出來的時候，我是希望自己可以活久一點的。我想要看我的小朋友長大。我想要看我的，可能這個股票越賺越多錢。這是我很喜歡的事情。所以因為我知道說我要可以持續玩這款遊戲，我要把我的身體維持好，所以我就去運動。是這樣子。

並不是說什麼「因為運動對身體好」，因為那樣的動機是很難去刺激你去做事情的。就像是，其實健身這種東西，很難維持。這個主要原因是因為你沒有辦法，你去推完馬薩納卡的線條然後或是你的肉量就跑出來。他需要一點持之以恆的動力。那除了有些人他很厲害，他動力也不用講得很明確，他就是可以每天去做，這種人例外之外。那大多數的人呢，我覺得你要有一個額外的動機去加強你的動力。

那我的動機就是因為我希望可以玩到下一款遊戲。我希望可以玩到《碧血狂殺 3》，那 GTA 下一代。那我希望可以看我兒子結婚。所以我知道，那我如果不去健身的話，那第一個東西就不能吃這麼多，因為會直接快速的變胖。然後再來可能就是身體的維持就會比較差一點。

所以給這位弟兄參考一下。我覺得你要去想一些你喜歡做的事情。那因為你要維持你喜歡做的事情，所以你就要這樣做。不然他媽誰會吃青菜啊？我都一直覺得說「他媽吃青菜是娘炮」，跑去那種燒肉店點青菜。「幹，你們是他媽頭撞到？」但我現在會吃青菜。以前我他媽那邊嘴，節目早期在那邊嘴說「吃青菜他媽全部都有毛病，他媽誰會去吃那種兔子吃的東西」。我現在會吃。你說是因為我覺得青菜好吃嗎？不是。是因為我知道我吃了青菜之後可能對身體、對消化比較好，我可以活久一點。是這樣。

所以動機不一樣。所以還是要去明確定義出動機，可能讓你做事情會比較好做。

約炮注意事項

下面一位拉鍊沒有卡到機，他說週三準備要約炮了。你念叨的時候應該是週三，我當天晚上要約炮。雖然不是第一次的炮，但這是第一次見面三秒就插入。可以祝我不要被線人跳嗎？

一般這種就是直接被線人跳。你那個老二還沒有掏出來，可能門口就兩個大漢直接撞進來，開始拿那個錄影機錄影。現在應該不是拿錄影機，叫 iPhone 錄影。然後叫你籤本票。所以我會建議，就假設正要約的話，場地要你選。至少你可以掌控。然後再來場地，最後一刻再跟人家講。然後以及不知道，就是要小心一點。

因為其實就算你場地最後一刻跟人家講，人家也可以他媽帶兩個大漢進來，然後押你籤本票。你蹲在地上，他媽老二探出來給人家拍照。很多時候會這樣。所以我也覺得說反正怎麼講，這種東西要有點默契。你要可以去感測到就是對方也是你情我願，然後大家都是可能那種長期的戰友還沙小的。你不要在那邊路邊亂找，因為現在真的很多那種搞欠人條。那詐騙越來越猖獗。那一被搞到一次，你以後就有麻煩了。

然後記得如果真的被搞到，就直接去報警。不要私下跟人家去不知道去跟人家談，然後去還錢。然後這個是很奇怪的事。

彰化肉圓推薦

下面一位中華加油，他說不抽香菸換抽電子菸還不是一樣。大尼你好，之前 QA 有講到炸肉圓，其實真正的炸肉圓推薦一定要吃彰化二水的肉圓瘦，跟彰化市的 R3 肉圓，跟你想的類似苗栗掛號湯家大肉圓。那種炸肉圓完全不同。PS 湯家大肉圓勾芡多得像是鼻涕的肉羹。

我實在沒有辦法。我還沒有去過彰化。我真的沒有去過彰化。但你這樣來講我媽超想去彰化。這個是彰化的觀光大使。我知道了這兩家。我會去試看看。會記得。

Podcast 創作的啟發

下面一位 Ura Dog Wong，他說嘎林羊、古來古來古來一生的愛、潛水多年、首次留言。受到艾大的啟發，也開始做 Podcast，專門講一些各式各樣的冷知識還有政治不正確的聊天。在 EP359 得知艾大也是冷知識的愛好者。分享一個冷知識：為什麼臺北市區的臺北市化的區碼是 02 呢？因為 01 要留給國民政府夢寐以求的南京首都。

這個我真的很喜歡。我很喜歡這種很廢，然後根本對你生活沒有幫助，可是你出去聊天的時候，你可以跟你的家人分享。那你家人就「你真的愛講話，煩死了」。我超喜歡這種知識。非常感謝你的分享。那也祝你的節目做得順利。

讀書習慣與家庭溝通

下面一位他說生活就是點點滴滴的堆積。艾大你好。請問 A：你一般從哪裡挑書？朋友介紹、書榜、偶爾 B：你們全家成員彼此之間的溝通是用哪一種語言？有沒有特別的原因？道謝。

第一個，挑書的話，一般來講不會是朋友介紹。我的朋友只會介紹奇怪的東西，不太會介紹書。所以我算是我朋友裡面比較少數的還有在看書的人。也不是說這樣子比較厲害或撒嬌。因為我自己本身是還算喜歡看書的人。所以就是一個比較另類的興趣。聽說現在看書已經算是另類的興趣，已經是另類仔。已經沒有多少人在看書了。對，所以就是一般都自己看到。

那最常見到的會是名人推薦。就是我最常發現一個新書的方式是某個名人推薦某本書，我去看，然後看了好之後，我就會屌住，然後我就去找這個作者有沒有寫過其他的書，或是有沒有同類的書。但是從名人推薦，然後去發想，好像可能馬斯克的書，或是比爾蓋茨推的書，或是可能塔雷伯講的某個書，然後這樣子我去找，然後之後可能去發現其他東西。所以來源是因為我覺得就是我喜歡的人，他推薦的東西，我也想知道說他看什麼東西長大的，所以我也會想去翻來看一下。

那書榜就比較少。因為現在也比較不會逛書局，也比較不會去書店的網站然後看人家排行榜。比較像是我喜歡的人看什麼，我就想要看什麼，這樣的一個感覺。然後再來全家溝通，現在都是以中文為主。因為我們希望讓自己的小孩會講中文。甚至我老婆講說不要找那種雙語的幼兒園，小朋友就是講中文就好。跟很多人講不一樣。很多臺灣的家長就講說小朋友一定要講英文、要送雙語。

我們家的小朋友，我老婆是講說就送中文的。她是這樣講。但她的想法是說反正就是不知道，就是一個語言可以用得好就已經可以生活了。英文的話可能在我們身上也可以學到一點。所以好像沒有必要去幫他灌一堆語言。因為如果灌一個雙語的話，他同時——因為我老婆會講西文跟俄文，俄文用比較多——可能就會一時間太多語言，他就會比較慢才會講話。所以目前的規劃是可能就是主要讓他以中文為主。所以我老婆也配合，就是在家我們都講中文。

當我自己跟我老婆講話的時候，除了互罵會用中文罵之外，大多數都是用英文去說話。

節目忠實聽眾感謝

下面一位 Kami Wu，他說愛狗的 Kami、五星推古埃。第一次留言是首季。感謝您平常無私的分享。每週最期待週三跟週六。當天會無限重播。聽大家朋友車的時候也會要求大家一起聽。討論有話題。洗澡也要聽。越洗越有 feel。順便加深影像。睡前更要沉澱心靈。有助隔天思緒清晰。超棒。

那最後想祝我的朋友陳勝義 12 月 8 號生日快樂。感恩愛您。為愛您凱米。感謝你支援。最近那個 Spotify 的年度統計就出來了。你媽的，有些人真的超瘋的。有些人聽我節目幾萬幾萬分鐘。那是怎樣？那是中邪。就是你是醒著的時候就放。

我記得我看到一個最誇張的是，他的一年有四五十天的時間就 365 天，有四五十天的時間他在聽古來。這是沒有家人、沒有朋友。但他就非常感謝。非常感謝大家的支援。就是我至今都是非常感謝。我無法理解就是為什麼一個這個宅逼分享他喜歡的東西，分享他工作的東西，聊聊幹話，評論一下，然後跟大家 QA 互動，竟然有人要聽？我至今其實都是無法理解。但是我對這件事情是非常感謝的。那也非常感謝大家的支援。

老公聽話實現

下面一位油條哥，這個留言太常跳過。下面一位也是太常跳過。但是他裡面有提到什麼老公殺小的，還是念一下。propro257，老公只聽艾大的話。艾大，我跟我老公很喜歡在假日出遊的時候一起在車上聽你的節目。12 月 2 號那集我聽見艾大一起，我聽見艾大說了一句關鍵句——「機器人，我想要來挑戰留言密碼」。艾大說「好」。好照顧老婆，如果今天老婆想要買精品包還是殺小的，就直接懶趴捏了買下去。

老公說如果唸到我的話，那他就會聽話實現。希望可以被愛達唸到。也希望愛達可以給最近上班壓力大的老公加油打氣。祝福愛達一家平安健康。那這個 propro 珍珠珍珠 257 的老公，乖乖的去把你的信用卡拿出來。因為已經被唸到了，所以就要去執行。

不是啊，我跟你講刷留言密碼很簡單。現在留言的人也不像以前這麼瘋狂、一大堆人。現在可能知道就是蠻多聽眾已經沉澱下來。因為我也不去上任何的節目，殺小。所以我們的那擴散都是那種慢慢的自然擴散。所以不會像以前可能一時間突然多一批人然後還搶 QA。現在就是比較平靜一點。所以千萬不要去立這個 flag。因為一定會中好不好？一定會中。

那其實我不知道你老公就很貼心。他其實就是想要送你。所以他也知道，然後他就不知道就很軟。這晚上直接，算了不要亂講什麼有的沒有的。那也祝這個上班壓力大的老公好好地把自己的肝養好。睡覺睡夠。其實睡覺睡夠真的是非常重要的。那老婆或是家人小孩也是。就如果說老公或是其實如果你們家是老婆在上班的話，那種很累的，你要留一點時間給他休息。就是週末也不要說什麼一定要出去玩要怎麼樣。有時候要給他休息。這個休息真的是非常重要的。

因為我覺得很多男性，他們都，特別我覺得臺灣的男生，我相信全世界可能都是，只是臺灣的男生，因為我們的工時真的很長。那很多男生都去做那種，就是像科學園去那種加班加到爆炸的。那真的很累。然後他假日又要陪你帶小孩。他看起來可能就是那種槍煙歡笑。說不定他真的也很高興。只是有時候你跟他提看看「我們今天休息一下」。說不定他會非常的高興。因為真的很累。

所以希望各地的捏軟陣線的爸爸們都可以好好照顧自己的身體。健檢要去就去一下。

老公領號碼牌的回應

下面一位熱愛迪士尼的 Joyce，他說包飲我老公、去年此時來留言、曬老公對我的好。結果果然大大說他要報名當他的小老婆。後續一堆朋友私訊他排隊要領號碼牌。今年特地來回復：你們可以一直領號碼牌，但他愛的只有老婆一個。在這邊想要住祝 12 月 17 號生日的博尹老公生日快樂。我答應不會再逼你吃青菜。每天的手作便當青菜都會減量。祝我們一起快樂健康平安到老。

祝這兩位 Joyce 跟博尹平安健康。

日本出差與半導體行業

下面一位 FHKBVGG，他說這一季不死不孕也很贊。愛丹目前 25 歲在日本出差。這邊真的只適合來玩不適合工作。請問該趁現在不管存錢玩爆日本，以後跟別人炫耀說說這邊我早就去過了嗎？那另外想請教艾大，覺得半導體裝置廠商什麼時候會復甦呢？感恩艾大讚嘆艾大。

好，OK，那首先第一個：去日本根本沒有什麼好炫耀，因為日本是臺灣人最喜歡去的一個地方。所以你可以去的地方大家都去過了。基本上簡單來講是這樣。所以就是你爽就好。你不要想說是跟別人炫耀。就是我開心去某個地方，你就去。我覺得這個觀念是 OK 的。只是你想要給人家羨慕的話，去日本很難。日本就是大家超愛去的地方，都去到不要去。

然後再來半導體裝置廠商，這應該要看說你講的是什麼裝置廠。你沒有問得仔細，我也不知道。你講的是 ASML，還是說做那種可能記憶體的裝置廠，還是你是講說那種車用的 IDM？因為我都不知道。但日本一般會問半導體裝置廠商的話，應該是在講說什麼瑞薩之類的吧。瑞薩，或是不知道在日本做生意做比較大的，我自己猜。第三季、第四季。明年第三季、第四季。如果是講車用半導體的話，應該是那時候會開始重新的拉貨。

那我們上一集有提到一個小八卦，就是說有可能有 IDM 會被別人診病。那個如果有發生的話，可能就會有一些額外的發展。但如果說我們單按照現在的各種訂單水準然後跟庫存的話，我覺得應該是明年第三、第四季。大概是這樣子。那一樣因為這個裝置廠商有非常多種，我不知道你講的是哪一種。但我猜因為在日本一般，不知道你可能就講瑞薩，或是一些可能那種車用相關的吧。之類的。還是你是講不知道半導體的一些裝置或是特殊材料。那又不一樣。要問仔細一點。

股票分配比例

下面一位艾大擔擔大，他說感謝優質廠商讓我每週都有骨牌可以聽。艾大你好。當知道某個題材後視看漲，該怎麼樣從這些股票中分配購買的比例？平均分配還是依照每個股票的位階分配不同的比例呢？還是會有什麼樣的方法？感謝艾大的全家天天開心。

我的分配方法很簡單。我就是分配我喜歡哪一個，我就買多一點。但是我不會壓太多。因為我知道就是有可能各式各樣的風險，而且很長，真的很邪門。我相信如果一樣是打族群的朋友應該對我講的話很有感覺。每次他媽壓最多的最不會長。然後最不看好的噴到爛掉。

所以最後面就知道說學乖了。因為你要看對族群好像是比較容易。但是你要看對某一隻個股好像沒有這麼容易。所以是我也會選擇可能一個族群配個幾隻下去打。然後都會多多少少配一點。然後很常很驚喜的是那個基本面最差的、那種什麼轉型成功的，幹那個噴最多。即便他根本沒有獲利，你也知道他根本沒有獲利。但不好就是市場就喜歡炒這種東西。然後他的報酬是最好的。

所以一般來講就是會按照自己的喜好，然後可能買個幾支，那都會配一點點。但最喜歡的還是壓最多。因為你不喜歡的或是你沒這麼看好的，你壓很多你抱不住。真的就是你要可以下大的，基本上都是要有信仰的。那這個信仰就是你要有一點個人的偏好。他已經不是客觀的什麼去分析一些數字了。就是你單純，不知道，你可能看了老闆的一些訪談，或是說你可能看了公司的產品線，你就覺得這個東西應該是要最會漲的。為什麼他就要被低估？對吧？你會有這樣的一個心態。

所以因為你夠喜歡他，你才可以壓大。然後你可能比較耐洗。但是多多少少其他也配一點。我覺得這是增加自己的報酬率的一個方法。因為看對族群我自己認為是比看對個股容易。就像像他記憶體，這個記憶體全面在漲。你有沒有壓到會漲的記憶體？有些人就沒有。就是全面在漲，你有沒有壓到？

或是像我自己就比較衰小。美國我壓記憶體，我壓什麼？我就壓美光。美光就是有漲，就漲很慢，就不會動。那你不如回來買臺灣的一些那種鬼記憶體。靠北，那個不一定會實施受惠的噴了不知道多少。很多時候是這樣。所以因為有這樣的一個教訓，所以我的認知就是我會先壓族群。然後我最喜歡的那一支，各國壓比較多一點。是這樣。

通膨與報酬率

下面一位 ANAHEGHDDJJD，他說我是垃圾、五星好評優質節目。市面上便當漲價幅度感覺比 3% 還多。請問艾打即使報酬率高於 3%，真的可以有效的對付通膨嗎？一般我們講通膨稅 2%，然後現在應該要上升到 3%、4%。因為現在通膨嚴重。就是講說平均下來可能蠻多東西的通膨，算下來就是 2 到 4%。

今年一定是比較多。如果你錢都沒有去做投資，你是放在你的床底下的話，為什麼會講說是一個通膨稅？通膨稅不是實際來扣你的稅，就是每年東西都變貴。所以你放在床底下的那個錢，就是每年他能夠買到的東西就變少。所以一般會去做投資來稍微的抑制通膨。那你說 3% 報酬率的話，3% 其實超低。你基本上去買一些那種固定收益的就可以達到。

所以它並不是很難達到的東西。它沒有辦法 100% 去幫你彌平掉通膨。要看你買的東西是什麼。其實有些東西是越來越便宜的。所以那是一個很籠統的概念。但其實 3% 並不是一個非常難達到的事情。基本上有做過一些配置都可以輕鬆達到。那它可以彌平通膨多少？不一定。

如果你今天講的通膨是講說明表的話，對，現在很多在修正。可是相較於他本來的那個 MSRP，他本來的那個售價，都還是貴超多的。所以你媽你投資報酬率要多少？還可以追上那樣的一個通膨？追不上。但如果說日常的一些消費的話，其實只要有做投資，我不知道，就即便你的報酬率只有 3%、5%，那多少都有幫助。那如果你的報酬率更好的話，那幫助就更大。

所以其實不要太有壓力去想這件事情。就是基本上不要讓錢擺在那邊跟死水一樣就對了。你最差最差都拿去塞定存。基本上是這樣。

ETF 定存族與美股

下面一位 rock and fall，他說 1406 留言太好笑，跟谷阿一陣子了。我是個 ETF 的保守定存族，很喜歡聽你股會是美股的見解。但我第一次想留言是因為笑到噴茶的 QA——「父母跟女友的包皮抉擇，把包皮割下來送父母完美。」What the fuck？

不是啊，不只是送父母。我去吃莆田的時候，我吃到一道菜。他把那個包，不是包皮。他那個大腸，他把它套好幾次，就像那種什麼九轉肥腸一樣。原來可以那樣弄。所以如果那個包皮很常割下來的話，搞不好可以弄成那種套腸，然後加個滷汁什麼的。這看起來擺盤很漂亮。

好啦，最終影片到這邊，掰掰。