來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0381.md 集數：EP0381 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/a957c264-eed9-4318-ae6e-82306fc62ad3 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/a957c264-eed9-4318-ae6e-82306fc62ad3/rssFileVip.mp3?timestamp=1693989489054

EP381 | 🐙

開場 / 贊助：森歐黎漾

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由森歐黎漾、撒歐黎亞贊助。

大家都知道本多中盛，卻不知道頭髮多看起來才是人生勝利組。你是不是每次看著排水孔時，心情都會瞬間盪到谷底？想要養護健髮的產品又擔心髮質變得乾澀容易打結？

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所以奉獻各位，天下沒有白色午餐，頭髮要好好的努力保養，才有機會成為髮量大戶。雖然本身我自己是沒有什麼頭皮的問題，但隨著年紀增長還是會注意說，頭髮可能會開始在洗澡的時候掉比較多。那有時候比較軟塌一些，這組質進化的咖啡因洗髮精，前陣子我蠻常使用。

那首先是它的香味是比較偏中性香調的。那洗完頭髮呢，也可以一直保持豐盈蓬鬆的狀態。適合像我們這種沒有在抓頭髮，那可能平常對於頭皮管理呢，也是希望輕鬆簡單的人。所以用這個呢，可以讓你看起來健康有型又顯年輕。

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愛寧梗與社群反應

好，那真的沒有想到會觸發一個愛寧之亂在我的臉書上面。這個禮拜的貼文有兩篇。反正我跟你講，臉書很好玩，你發那種不正經的東西跟大家聊一下臺風什麼小的，大家就會跟你互動的很深入。當你發一個你覺得真的超有趣的東西，像我發了一個 Kinara 那個新創——我也不知道它正確念法是怎麼樣，我就字面上這樣念——那他做的那個 ASIC，幹超屌，然後沒有人要跟我討論，就沒有人要屌我。

但是我前面發颱風，幹破千個愛寧。然後下一篇文章又一個破千個愛寧。你不講會以為說媽這是怎樣，這是詐騙傾巢而出，是不是？全部人都在那邊刷一樣的留言。

那如果說是第一次看我們粉專，會以為說這邊在抽特斯拉、在抽 iPhone 之類的，就很傻眼。那我沒有想到會有這樣的一個 feedback。那上次的那個節目跟大家分享完之後呢，一些可能跟我有在互動的聽眾，其實就是後來撈出來的舊友，然後或是一些氣憤仔的聽眾朋友家人，就講說愛寧之亂已經整個蔓延出去了。就大家都相敬如賓，伸手不打笑臉人，揮拳不打愛寧人，就大家在那邊愛寧。

本來群組在吵架，愛寧一丟出來，大家突然忘記要怎麼樣吵架。裡裡外外都是那種快活的氣氛，大家整個氣氛就變很好。所以如果可以幫大家帶來一些生活上的平靜，這是我覺得最重要的東西。

自我改進與行為修正

其實像這種類別的一個東西，雖然你會覺得是個梗、很好笑或什麼的，可是我是很認真在執行，因為我會去注意我生活上有哪裡怪怪的，然後都一直有意識的去修正它。雖然沒有自信可以講說我修正的很好，但是我一直有在修正。

所以我可能會去問我的家人朋友或是我太太講說，我現在有做得更好嗎？很像一個小鬼，但沒有辦法，我覺得我腦袋真的有點問題。坦白講是這樣子。所以很常在看一些什麼網路影片或是一些文章在分析，舉例來說像昨天看到什麼 ADHD。靠北，每個都中啊，每個都中。

說什麼你坐在電腦前面在看東西的時候，你不要去跟他講話。只要你的家人朋友可能他是在做某件事情、他在看書、他在看電腦的時候，你去跟他講話，那你就是白痴，因為他就會生氣。然後或者是說，他在專心弄某個東西的時候，你不要在旁邊發出聲音，你不要在那邊蹬椅子、在那邊抖腳、發出那種嘻嘻出的聲音。你不要吃東西吃出聲音，甚至是你放東西要輕放，你不要發出尖銳的聲音。

但是也完全不權重，就我也不想要這樣子，可是我就會被一些聲音刺激到。就像說，在我太太去買頂太風，幹超扯的。我們只是去買頂太風外帶回來，然後在路上，因為你開車就是會有一些震動，那個頂太風的盒子之間就發出一些那種摩擦的聲音，我就很生氣。可是我一直想要學習，要怎麼樣去壓制那樣的感受。

所以我就不講，我就在那邊忍耐。然後忍到後來就有一點爆氣，可是我還是把自己的情緒壓住。那就不干別人的事情，我就跟我太太一樣說，你可不可以把那個盒子把它分散開來，把它放到另外一個地方？他一才發出聲音，你沒有聽到嗎？沒有聽到，他真的聽不到。但是我會聽到，就是我會聽到一些聲音，然後我會感到非常反感。

然後或是我對一些繁瑣的事情或是人家要我什麼影印檔案、然後這個地方要簽名、要籤兩次、然後那個地方要幹嘛——只要那種重複性很高的東西他丟出來，我會直接耐性斷線。那當然我知道，這是我自己的問題，所以我試著改善。但是有些時候，也放棄改善了。

好像最近就是，我之前爸爸約我辦健身房，然後他離開要取消會員。我寄信回去跟他說我要取消會員，因為當時業務就跟我講說，你寫信還可以取消。我寫信過去，他跟我講說，你要附上你的證件、要什麼護照正反變影本、要證明你們是親屬關係，然後要怎麼曉得？我直接把他幹一頓。

雖然我知道這樣做不好，而且可能傳出去人家講說，幹他媽羨慕宮大頭症。但我就坦白跟你講，這不是大頭症，是一直以來就這樣。我一直以來做事就這樣，就是很廢物、很沒水準，然後態度很差。可是沒有辦法，我就是不喜歡這樣子的東西。

我試著要改進，我試著要好好講。所以我會去找那些，我一開始就直接問你說，你這個健身房不會刁難我吧？你會刁難我的話，我就不要在這邊練。你不會刁難我的話，幹你跟我說什麼一般健身房 30%，再貴上去，我也不在意那個價格。就是你要讓我方便，這最重要的。你不要跟我他媽講一堆鳥毛的狗屎。你要讓我方便，最後面那業務是很屌，他就幫我處理掉，然後他就協助我，然後就把這個問題可以解決掉。

所以我就非常喜歡這個業務。所以這個業務他有要推我什麼產品、他要賣我啥小，老子就全部跟他買。可是我就是對於那些，反正我自己也知道，我有這個問題，就那種小事情很敏感。所以我儘可能去排除掉，就像說我就儘可能去減少跟人家互動，然後或者說儘可能的，在一開始就直接把話講清楚。就是你要多收我錢、你要怎麼樣，我都沒有問題。可是你最後面不要跑來鳥毛，我就是，我不希望你整天打電話給我，然後搞一堆有的沒有的東西，因為老子沒空。

所以因為我知道知道自己有這樣的一個問題，所以我就去修正。就類似說我自己知道說，我整天在那邊常按一下訊息，然後我上次講完之後，才一堆聽眾講說，靠北他們不知道有這個功能。然後知道之後，現在大家都在用。儘量不要，因為我就是發現這樣不好，所以才開發出愛寧這個方法。

當我發現說我可能面對一些那種失誤的事情態度很差，所以我就開發出，那我就請我太太去做這樣一個比較消極被動的方法。或是我直接在一開始就跟人家講說，你有什麼方案是 cut the crap，就是沒有一堆狗屎的，我就選那個方案。你之後也不要煩我，我也不會煩你。就是我是你很好的客人，我絕對不會在那邊問你說，這個東西是要幹嘛的？那兩個差別在哪裡？站在那個櫃檯前面，所以這個跟那個差在哪？現在有折扣嗎？我絕對不做這種事情。就是我不會為難你，可是你也不要為難我，就會這樣子。

但我們知道，我們去社會上跟人家互動，就是一定會有一些摩擦。所以我儘可能去降低我的互動。這是我對社會的貢獻，就是我就不要出門。反正我就試著要去改進很多事情。

多巴胺國度書籍推薦

還有不然說像可能在幾期前的 Q&A，有提到說就是你每天都在期待下一個東西，然後發現很多東西就讓你失望什麼的。所以我之前有跟大家講說，我要推一本書，現在就跟大家介紹一下，叫做《多巴胺國度》。你可以在我的書單裡面找到。就下面有一個古埃傳送門在連結欄或是我們點書的貼文，最下面的古埃傳送門。那個點進去就是可以看到我過去推的書。

這本書我覺得它很讚的一點，就是在我自己對自己的探索裡面所得出的一些結論。就是我講，其實人生跟社會是很自然的，就大家不要去想一堆那種什麼開拓新東西、什麼大閘重新建設這種鬼東西。就是我們要做的東西是慢慢的去修正，就是沒有那種一步到位的。

所以其實假設你有認真的去了解過自己，以及你是有病識感的人，然後你是可能會試著去修正自己的一些做法，讓自己更好。在下次的衝突或是可能跟家人的互動裡面，甚至是你在工作上的表現，假設遇到不好的事情，你有意去修正它、去壓制它的話，你最後沒有找到一個平衡。然後這個平衡呢，你也講不上來，就是你要跟人家去說明，你也很難說為什麼我會找到這個平衡。

可是像這本書就幫我點出了很多的關鍵在哪。就也類似說，我今天去煮一個東西，其實我不喜歡看說明書，我都喜歡硬幹、自己把它拼出來。那有時候拼出來的東西，其實不是他想要我拼的樣子。可是我拼出來，我覺得沒有其實這樣是更好的。就是我喜歡自己去自幹，然後幹出來之後，最後面可能看一下說明書對照一下之類的。這是我喜歡的一個方法。

那我覺得這有點像，就是當我去做一些修正之後，然後看這本書，就是我解答了很多就是在人身上的一些感知跟感受。為什麼我會這樣想？然後為什麼我最後面會找出這樣的一個解方？原來是因為這樣子。所以這本書，我覺得它裡面有一些很關鍵的內容。重點是說它很流暢，它不會掉書袋、然後講一堆對你他媽聽不懂的話。這本書幹快一點的話，大概 40 分鐘 50 分鐘可以直接把它看完，就是這麼的流暢。

那他就跟你講說，報案說其實我們整天去追求新快感，那其實是你的腦袋那個平衡機制壞掉。就腦袋是需要平衡的，你的快樂跟你的痛苦那可能是一個同源的地方。所以當你今天快樂過多的話，那你的腦袋就會開始去往痛苦的地方平衡。所以你會感受到很多東西會讓你更痛苦。

那如果說你已經不幸的變成一個多巴胺 junkie，就你整天都想要去追求快樂，讓自己有那種短暫的心快感，去追求一些更快的滿足的話，那很遺憾的，之後你的痛苦就會更大。所以就很類似說，我們講的物極必反。其實你就發現說，這個東西我們大概都知道，只是你從一個專家的書裡面，你就可以發現說，靠北原來這都是有跡可循的，而且是有一些方法可以協助你去改善。這是我很喜歡的這本書的一個地方。

就它真的幫助我修正很多東西。但我覺得我可能還是要找個時間去跟醫師聊一下。我還蠻有興趣去了解這一方面的東西，因為我覺得這有點像是把自己的說明書給找出來。就是我現在都是在做一個那種自幹家具、自幹某個產品的感覺。可是如果說有時候我們回頭去看一下說明書的話，它可以讓一些問題迎刃而解。就是你過不去的人，在那邊硬推推不過去，說明書開啟來一看就發現，靠北原來你是少裝一個零件，或是其實你知道吃藥控制之類的。

所以我覺得這本書對我幫助非常大。它是我在搜尋多巴胺這個關鍵字的時候找到的。看完之後，我解決了超多問題。所以我在這邊推薦給大家。我覺得它是一個，就如果說你很常跟我有共鳴的話，你看這本書應該有非常共鳴。

其實我跟大家推薦的東西都不知道去推說什麼現在這個是市面上最屌的東西、是最強的方法或什麼的。就大多數是我直接跟你分享我的感受。我覺得是一個我在講我自己的感受、我自己的工作的一臺。所以我沒有要去教育大家的意思。但是我看的我覺得很不錯的東西或者我覺得是很讚的想法，我就跟大家分享。

好，那我就把它更新到我的書單裡面了，那可以直接看到。那一樣書的東西呢，都沒有任何的廣告或是業配。其實書也沒有這樣的一個預算。就算有也沒有辦法這樣做，因為它跟消費品可能是我們使用體驗一下，它就是一個短暫的快樂，那個沒有關係。只是書這種東西會進入腦袋裡面，所以這個底線算是踩的蠻嚴格的。

就像是我可能對於金融商品跟這種書籍類比較嚴格，因為我覺得這會影響到大家生活很重。當然不是說什麼消費性不會影響到就不會去做稽核，是消費性的東西反正用了爽了就好了，那沒差，那個沒有那麼深遠的影響。那可是一些可能對生活有影響的東西，我是很小心在把關。

所以他沒有任何的這個廣告，就是去推這本書，所以可以分潤什麼？沒有這樣子的東西。至少在我這邊沒有，我不知道別人有沒有。可是我是跟大家保證是沒有這樣子的東西。那你對我之前可能推過的書有興趣的話，你都可以在我的資訊欄這邊有一個股癌傳送門或是貼文、臉書貼文、Telegram 貼文、YT 下面，反正都會找一個股癌傳送門。那進去可以找到我推過的書。

那樣這個書不知道去展示說怎麼自己學多少東西、怎麼多會多屌什麼的。那就是我喜歡的東西，所以你喜歡你也可以看一下，你想了解你可以看一下。但是不是必讀、不是必須，只是我覺得有用，我就跟你分享。

消費性市場與股價動向

大概這樣子。好，那最近的市場其實還是算蠻熱鬧。就是在 AI 之後，那有後起之秀馬上就接著。就是在消費性的部分，其實緊貼著。那我之前跟大家分享的高速傳輸線材，其實我講這個是在講說高速傳輸加線材，它是一起的東西。因為有一些聽眾就密合講說，你是在講什麼某某線材？一般我不太看那種可能偏到傳產區的東西，我比較看晶片那一端。所以我會注意的東西是偏晶片。

這邊跟大家稍微講一下，但其實也沒差。就是很多東西都在噴。基本上題材隊的東西全部都連在一起，都集體的往上飛了。即便是一些我們注意它可能不會在短期內走出來的東西，也呈現一個上漲的趨勢。所以很明顯可以感受到，整個市場對於消費性的喜好是有出現，不代表他們是賭一個一個立即並強勁的復甦。但有點像是跌無可跌，所以資金先塞進去。

因為很多從 AI 移出來了，我們有注意到這樣的一個趨勢。當我們注意到趨勢的時候，我們就會花更多的心力去了解這樣的一個趨勢，並且自己的資金就會順著打進去。這其實就是在做題材股的一個很重要的核心觀念。縱觀一下盤面上的東西，其實你會注意到蠻多標的現在都是 trade 在本益比的上緣。為什麼會這樣子？

這其實是你要用景氣迴圈股的角度去看它會比較準一點。就是你不太能夠說它現在是交易在一個非常貴的價格，因為現在可能是它迴圈的一個低點。但這個前提是建立在後面真的有復甦。所以有一個說法講說，景氣迴圈股是要賣在高本一筆、買在低本一筆，跟很多東西相反，是因為它是一個迴圈的節奏。

所以大家知道說，當它今天開始在大賺錢的時候，它之後就是會有一個很大的 deep 出來。就類似說我們前面講的那一本書《多巴胺國度》裡面提到的，當你今天有很強大的新快感之後，就會有一個很強大的失落感在外面等著你。反正人是會迴圈的，整個商品交易市場，他們也都是會迴圈的。

所以當我們今天用景氣迴圈的角度去看一個事情的時候，你就要知道說，當你發現它本益比很低的時候，其實是可能它正在迴圈的一個高檔。所以你買在這個地方反而會受傷。現在你注意到它本益比很高，如果說後面真的有復甦的話，其實你會發現說，醫會修正上，就會讓這個本益比變得更加的合理。

很多成長股也都是這樣的一個套路。所以雖然我們注意到有很多東西是 trade 在上緣，但是有些東西我們可以掌握到它會復甦的，我們就不會覺得它太貴。那有些東西無法掌握的，那我們也不會去嘴它或者去空它，就只是覺得幹看不懂。

那像看不懂的東西，就像說像是一些屏下觸控、然後或者是一些 PMIC，那個 trade 到很高的估值，那有一點看不懂在幹嘛。那可是像我講的，那個高速晶片，就是你知道它明年就是會回到很不錯的一個 EPS，就可能沒有辦法回到高點，可是他那個東西是有強勁需求的。他是有換代、他是有新認證的，所以就知道說他會回去。所以像這種我們就比較會看。

但是可能其他那種週期性的東西，只要我們沒有辦法確認到在之後的消費復甦已經是很確實的會看到或是至少前期的指標出現，那我們不太會去交易這樣子的東西。所以就是說，整個消費性都在漲，你還是可以去挑出你可能比較喜歡的東西。

像是可能 AI 股在漲的時候，我們也講說有些東西我們認為是假貨。所以我就去避開那些假貨。那即便假貨，其實很多桌面都會轉為是真貨。為什麼？因為這是題材的一個魔力。就是當大家都在介入這 AI 的時候，一開始一定是大家都在稱說「我也有、我也有、我也有」。那其實他們不一定有。可是很快的你就發現說，因為其他廠商他們也會仿我，他們想要趕快去建立他們的庫存。所以大量的拉貨。

可能居然說當某個代工廠滿出來之後，他就會帶著晶片、自帶晶片，跑去另外一個很小价的代工廠。靠北，那個 market cap 才一兩百億，超小价。他根本在溢價上面或者說在拉貨上面，那個都是處在一個很弱的。但是因為他有大客戶、他需要這個產能，所以他直接捧著晶片、捧著 GPU 來給他做，他就有單了。所以他本來是一個假貨，他就變真貨了。

所以這個題材我們會講說很重要，以及說不要跟趨勢作對。就是當今天在一個趨勢上面的時候，有些假貨最後他可能就會變真貨。但我們自己的一個專業素養就來做訓練，說我們要儘可能去找出至少你不可以騙自己。你自己要知道說，這個東西是我願意買單的東西，我才可能抱得住。不然可能一個震盪、一個喜我就不見了。

所以我們都去做一些推估。前面這些 know how 就稍微跟大家分享一下我們會怎麼樣去做這樣的一個推估。

華為 Mate 60 Pro 與麒麟 9000S 晶片分析

最近在市場上面比較火紅的一個最新的題材，就是華為的 Mate 60 Pro，採用的是麒麟 9000S 的晶片。這款手機跟晶片推出來之後，在市場上就引起了非常多的討論。有一個說法就是說，華為是不是要重返榮耀了，靠著 6000 多人民幣的所謂的頂規手機，重新的回到高階手機的競爭之嶺？

我先講結論。結論我認為說，這支手機應該是很難直接回到所謂的高階手機競爭之嶺，因為在華為下去之後，我們知道說在中國這邊市佔是由大家去分掉。其中分最多之一就是蘋果。他要用這支去跟蘋果打？不要想了。可能下一代、下下代，假設他們可以再繼續突發鏈鋼，弄出更屌的東西，有機會。

但初步要去把蘋果搶走的市佔都拿回來，很困難。但是他會打到自己國內的其他公司。目前出品覺得會受到影響的公司，可能是像是榮耀、vivo，或者說小米這樣子的公司。他們可能會是這一波華為重新起來的第一波影響。他們會是受害。

當然他們的晶片組的提供商聯發科、高通，可能你也可以很直覺聯想說他可能會受害。再來就是 SMIC。他可以直接去做出這樣子一個晶片。即便他可能不是用所謂的典型的做法，因為先進晶片就在 7 奈米之後，甚至是 5 奈米以下，他就開始進入使用 EUV。

但是他們現在沒有辦法買到 EUV，所以他們使用的是 DUV。那他用 DUV 去刻出這個線寬很窄、奈米數壓到很小的這個產品。他必須要去使用一些特殊的方法，像是 computational lithography，就是他是透過電腦的運算去算出說這個光要怎麼樣打，可以去刻出他要的線路。

所以刻出來其實會有一點扭扭捏捏的，就是它不是長得很工整。就像是我們去寫一個字，這個字你就想象成我是把它寫得非常的蒼淨，然後跟像小朋友寫字一樣。那個就是因為它的技術以及它的裝置沒有到，所以它可能寫的比較扭捏、也比較差一點。但這個東西也是可以堪用，你還是看得懂它是一個字。差不多是這樣的一個意思。

除了透過電腦的運算之外，還有重複曝光的一個做法，讓這個 DUV 也可以去刻出所謂的先進運算的一個晶片。這是一個火力展示。雖然這個火力展示之後，我覺得高層率美國就會再去做進一步的封殺。本來那個 EUV 是全部殺掉了，那個 DUV 後面應該會有更嚴格的封殺。因為其實像荷蘭人在前陳之後，還是持續有在出貨給中國人。

所以當他展示說他有這樣的一個整合能力跟製造能力之後，我覺得美國會有進一步的封殺出現。這我們可能可以在後面等一下。但初步就是至少我們知道，華為他有這樣的一個嘗試，而且並且是成功的。

那這款手機他有這個愛國溢價，因為 6000 人民幣去買一個目前效能看起來是差不多是 Snapdragon 888 的等級，就是四五年前的晶片。只是說還是蠻屌的，就是說它整個關起來自幹，可以做到這樣的程度，其實算蠻厲害的。但裡面其實還是投用很多美國技術。不過有這樣的程度，我們直接一言以蔽之就是說，還蠻強的。

只是要像很多中國老鐵吹的，要重新的什麼超音趕美、要超過臺灣台積電，那個就想太多了。但是有這樣的成果，其實還蠻不錯的。這個東西雖然可能在效能上有達到 Snapdragon 的等級，可是在能耗上，那些可能表現就不會太好。然後在良率上，一定有很大的問題。它良率應該是不會太高。

甚至這個東西有可能就是說不知道，就是可能做一臺不只是沒有辦法賺到錢，搞不好還有機會賠錢。在初步有可能會是這樣的一個可能性，因為那個良率的問題。所以良率非常重要。因為你不可以說你做一個東西，然後你可能做一臺要賠三臺吧。所以良率拉了起來，為什麼台積電有很強的競爭優勢跟那個良率有很大的關係？它優於三星，就是這個良率的部分，這部分特別厲害。

所以沒有辦法直接轉彎超車。可是還是要講，這個東西做得出來算是蠻值得注意的。然後以及它可能會對一些供應鏈造成影響。我們剛才前面先稍微出評了一下，說它對品牌廠的影響會蠻大的，特別是中系的品牌廠。對美系的可能還好，因為蘋果搶走的市場我覺得就是很難再重新的被華為拿回去。不過其他中系手機的高階手機可能就有機會會被華為給拿回去。

那中國這邊現在內部也在推行他們的政府官員要儘可能去使用華為的手機。所以這款手機的出貨量目前看起來非常漂亮。其實最早大概只有估 500 萬臺今年，那現在在今年大概已經估到了 800 到 1000 萬臺。到明年甚至可以拉到 2000 到 3000 萬臺。我們講的是 5G 手機。如果再加上它的 Legacy 的其他產品、4G 的手機的話，可能明年的華為出貨量有機會重新的回到 5000 萬左右，甚至是到 6000 萬。

我看比較樂觀的有開到這樣的一個數字。所以華為他就是有點那種重新站起來的感覺。但是相較於可能幾年前，它是在先進之嶺，現在可能就是比較偏向它是重新站起來，離回到先進還有距離。而且要回到先進應該很困難，因為整個東西就被封殺掉了。

不過就還是要講說，可能只有在軍標以上表現的還算不錯的一個東西。除了前面講到的手機廠跟一些晶片組的影響之外，對其他供應鏈的影響，我覺得是非常正面的。不管它是不是有直接受惠，我覺得都是非常正面的。為什麼？

因為突然間華為幹出一個手機，然後中國在那邊炒愛國情操。大家真的要掏 6000 人民幣，不知道可能溢價二三十%以上，去買一個其實就中階偏低階的手機。那你花到那樣的一個錢，就很扯。他們會買這個手機，真的就是愛國情懷。那不重要，因為他們會大量的買。大量買就要大量的拉貨。

所以除了晶片組跟品牌的影響，剛剛前面提到之外，最棒的就是對於供應鏈的去庫存或者說重新的漲價，它是一個正向的訊號。也就是說其實我們不用很糾結說到底誰是真正的華為供應鏈。其實目前有找到一些公司就像是說，像市場目前就在討論說，像是可能是身家或者說像是華通，就有在做這個 HDI 版。

當然市場其實很快就去做各式各樣的猜測跟反應。但是我覺得不用去找真正的受惠股。為什麼？因為其實它對大家來說都是好事情。你就想象成說，今天市場上突然冒出幹什麼三五千萬臺的手機的需求，突然間冒出來。

這個需求並不是說什麼消費端有顯著的改善，就是因為有一個新 player 要出來，然後這個 player 他要拉大量的貨。東西賣不賣掉不干我的事，但至少他現在就要去拉貨。他要幫助大家度過這樣一個垃圾時間。所以可能像是一些本來庫存已經降到很低的公司，他可以重新的回到一個漲價。

像機體我們就已經注意到，他都在漲價。中國這邊都在漲價。在一些可能庫存狀況很差的東西，MCU、CIS 豪威，其實這相關的供應鏈，我覺得他都會非常有效的。因為像是那種抓到浮木的感覺。因為突然有一個人要大拉貨，晶片廠什麼的，突然間大吊拉一堆貨。

我先不管你終端賣去哪，可是我的庫存問題就解決了。所以對我來說是好事。就算他可能不是拉到我的東西，他是拉到別人的東西、拉到同業的東西。可是同業的貨假設都被拉走的話，別人要再拉貨，他可能就要跑來找我。就是說整體的供需都會因為這樣子變得更健康。

這是我去看待他，我認為他是正向的地方。負向的地方前面講完了。正向的地方我就覺得，對於整體的供應鏈來講說，是非常好的事情。就是手機市場其他就是需要這樣子的東西。因為手機市場幹真的爛得跟狗屎一樣。可突然有一個人要出來大撒幣，然後這太棒了，他大量的拉貨。

我先不管你賣怎麼樣，但他就是要做出這麼多的手機。所以整體的庫存狀況改善應該會非常的不錯。所以這是我會想要去看的東西。就是我手機的部分，目前其實沒有做太多的鋪險。可能最主要就是在一些消費復甦的東西。但是手機相關的一些零件，特別是庫存極差、然後股價還躺在地上的，我覺得這是我下一波會想要看的東西。

因為我認為這個庫存問題會在這邊直接做解決，或者說可能從現在開始就會重新的回到一個——不叫 chop，這是成長。這就是成長。現在已經沒有在罵什麼 chop 幹你了，反正他要教就給他教。反正總之就是剛剛講到的，對啊，反正就是這個庫存問題會解決。

所以我要去挑一個庫存最差的東西來看，這是我現在想要做的。但是這個部分的壓住，我認為不會壓太大，就是他可能就是一點小量的單會壓在那邊。因為反正我現在也不太確定還有哪邊可以去，那可能去做一些這樣的嘗試。大概這樣子。跟大家稍微分享一下。

所以整體來看，我覺得他對手機的供應鏈是好事情。然後對於晶片組，那可能是比較不好的事情，因為華為家已經儘可能都是全資乾的東西。所以對大家的影響會是存在的。那對國際市場就還好，因為他沒有這個 GMS、沒有那個 Google 的 service，所以他沒有辦法賣到國際。就是這個最前端的沒有辦法。但是 4G 去搭一個一個 Modem 晶片出到國際，那可能沒有辦法。

可是就是說現在這一臺，可能就是不會對整個全球市場造成太大的一個影響，也不會再重新看到所謂的華為霸權。就是美國的風聲還是恰似的。所以整體來看，我覺得比較像是一個在中國自己圈內可以嗨起來的一個題材，包含他們的供應鏈。對於我們圈外的人來講，這個晶片組的影響可能要去稍微的平息一下，供應鏈零元件的影響的正向，我覺得大概就是這樣的一個情形。

好，那以上就是我們對這支華為手機的快速點評。因為其實這個方向就蠻好抓的，因為手機就是一個很熟悉的市場。所以大概去了解一下誰會是潛在受害，那誰會是受賄？但是我覺得整體來說應該都是一個好訊息。對工業來講一定是一個好訊息。那品牌廠的東西，因為本身就不是自己會投資的內容，所以其實也不太在意。

那晶片組的影響呢，還是要再稍微的觀察一下。因為你要知道其實很多東西都是殺到很低，像高通跟發哥現在的估值就絕對是稱不上貴。所以新的利空出來，我們反而是要注意說有沒有在破底、沒有在破底，可能就是市場不一定在意這樣子的東西。

就像可能美光前陣子開出那種狗屎，大家就會注意說它有沒有在破底。我們看了好幾季，就是沒有破底。你就知道說，可能最低就 trade 到這邊了，就是下檔有限了。所以我們的簡單的拆解會長這個樣子。至於那種更深入的什麼跑分跑多少、它的 5G 是怎麼樣、或者說它的衛星怎麼樣，一般我們不太會去深入去了解。

我們很快的是要先知道你的 spec 是怎麼樣，然後你是不是真貨。就是去看一下那個 dye shot，去找一些——當然這個可能網路上不一定找得到。但是有些朋友有跟我分享或是說我們有拿到這樣的東西，我們趕快去確認一下說，這個實質的影響可能會到哪邊，或者說他現在到底做到什麼樣的程度。然後很快的去市場上做反應。

這是我們比較偏向這個工作的內容的一個直覺反射。所以如果說你想要那種更詳細的，我覺得你可以看一些像是可能極客灣，他的一個屏息之類的。他們就會做得很細很細。那我覺得是一個蠻不錯的讀物。

成熟製程與進口替代

那再一個可能比較衍生的聯想，就是說 SMIC 可以做出這樣的一個程度，可能代表著，我覺得就是這種，所以 7 到 5 奈米的東西，它可以把它幹出來的話，成熟製成對它來講沒有什麼難度。

當然那個成熟製成的東西，本來我們就已經知道說，在兩年前就有提到說，這個東西它一定會慢慢的由中國分去。就是任何一個最後面被中國分去的東西，我們都會注意到那個價格就會變得不好。因為中國市場他們就真的砸錢在推。所以就來說像是面板、然後或是記憶體、然後到現在可能是成熟製成的代工。

我覺得在中國這個市場，他們應該會慢慢的走向一個類似那種進口替代。就是他們會儘可能去用自己國產的東西。因為這個 5 到 7 奈米的東西他幹得出來的話，那成熟製成的東西對我來講是蠻 easy 的。他不一定可以拿出來賣大家，可是他可以在國內去供自己使用。

當中國的一些需求開始被像中國的建設代工廠給取代掉之後，那可能對國際的一些比較偏二三線的成熟製程的公司來講，我覺得也會有影響。這是更深遠的一步討論。但它不是一個立即性的東西。不過我會覺得說，那些東西在我來看，它就會從一個可能比較正向的市場開始回到中性，甚至假設說中國這邊的成熟製程真的做得非常好的話，會開始到一點負向的感覺。

所以我們去分析東西的時候，我們還是要去注意一個東西，它本身在的市場是不是有很好的成長性？如果這個市場本身是在萎縮的，好像前陣子就是在跟朋友討論一些標的。有些公司他的業務裡面有很大的 read-only memory，那個就是要去給人家幹的。或者說一個公司裡面，他一大堆的營收是滑鼠的。就算你滑鼠短時間就會復甦，跟你講滑鼠長時間就是要去死的東西。

所以他一定要轉型的。就是你會注意到有些公司他做的東西，那個東西是註定要萎縮掉的。所以我們就去小心這樣子的東西。那你說這個 SMIC，他可以幹出這樣的一個製程，那成熟的他假設都可以去供應的話，然後但它有這個基臺的限制、它有很多限制。

我們之前講一個出品，那這個限制假設有在解決的話，它開始變成不知道，就是大量的生產方的話，會不會就走向像是就來說面板跟機體那樣的一個狀況？那我知道，當然很多業內人會講說，沒有、沒有，不是這樣子。就是我們的經驗上看會覺得說，就有機會那樣子。都是一個機率。

其實世上沒有絕對，都是一個機率。你也不知道會不會後來又有一個什麼新的風沙之類的，很多東西會改變。所以我們只能夠用我們現在看得到的東西，然後去做出我們現在的一個判斷。所以這東西可能都會動態改變。但初步看是這樣子。

Q&A 環節

好，那這些訊息，我們接下來進入 Q&A 部分。

第一位：馬次迷 - 力不從心

第一位馬次迷。他說「力不從心」。

主委你好，感謝你產出優質的節目，樂於分享務實的心法，讓小弟受益良多。近期小弟在工作上遇到力不從心的狀況。小弟任職於上市公司，客觀條件上薪資和工時有很不錯的平衡，讓小弟 30 出頭就可以五指登科。但是主觀上，這是一間很猥瑣的公司：

一、公司投資高息基金被詐騙。 二、尾牙請員工餐廳製作，三、請媒體採訪員工餐廳，但是實際上吃的是另外一套。 四、地區友誼賽找職業當打手，被取消資格。

更多猥瑣事蹟一一的教習熱忱。那雖然來大家說過私事和專業無關，但還是懇請開示。

對，這個一般看起來就是一些這個比較雷的訊號。那你講這些東西，我其實大概有猜到是哪一家公司，因為還蠻有名的，有些東西是有外傳出來。但我們就不要直接講。那你說這樣的公司是不好的公司嗎？也不一定。

有時候就是說，那種高層就是很 common，就是喜歡去走一些套家坡。那我們所謂講說，你知道其實人的一個個性，他很難去做到我可能面對客戶是一種個性，然後面對我的員工又是另外一種個性。就類似說你很難做到，你在外面是一種個性，然後你回家就完全的切割。那你可能是人格分裂，一般很難。

所以你是怎麼樣做一些小事，往往是你是怎麼樣做一些大事。如果你會在小事上面去做這種偷雞摸狗的事情，而且不是那種什麼這個是無傷大雅，就有些東西其實就是偷雞摸狗。那你可能在大事上也有可能會偷雞摸狗。

那你說偷雞摸狗長線上會怎麼樣？很難講。因為怎麼講，像中國就是一個逆向開發大國。他就偷雞摸狗，他真的偷雞摸狗就幹出東西。這就是，你很難去說一件事情到底他最後面是對是錯的一個關係。

所以我說這個，世界很好玩的地方是，我們從小被訓練就是可能壞人就是要完蛋、一定要輸。我們看電影都知道說，反派他最後面一定會被處理掉。可是現實世界不是這樣子。往往可能反派最後面是活最久的。所以很難去做這樣一個判斷。

我覺得我們就是迴歸到個人。如果說這家公司給你的展望是不錯的，那他給你的薪水也是不錯的，其他你就不要想這麼多了。你只要不要認賊做富就好了。你知道很多人就認賊做富。你知道你在做的是犯法的事情，你還在做，那就很糟糕。

但如果說你的公司就偷雞摸狗，其實實際上他也不是說真的有在叫你去做什麼犯法的事情，那我覺得不是太大的問題。特別是他講說給你的配又好的話。我們出來工作就是求一個錢，老實講。你的公司到底在外面的風評怎麼樣，那其實都是次要的。

那錢給的很爛，然後我跟你講說，我們公司在外面很好，我們的社會價值評分很高。你聽到你也覺得不在意，那不是我的公司。所以我覺得第一步先考慮於自己，然後以及就是去思考說，說到底這家公司展望跟創新是怎麼樣？那如果說對自己的軌道規劃或者說專業的訓練都沒有太大的影響的話，沒差啦，我覺得那小事情啊。

但如果說是有直接的影響到，而且你必須要去做一些違法犯紀的事情，我會覺得就早點離開啦。

第二位：KITU - 博德之門 3

下面這個 KITU，然後 ID 超長。他說「去玩博德之門 3 啦，幹」。

前置能聽到還大沒有遊戲，竟然跑去原神啟動。別忘記經典 IPI 重新整理，Metacritic 最高分紀錄的博德之門 3。我就推到這邊不說了。我要去變身成熊熊德魯伊艾艾了。祝 AIDA 每天博起快樂。

白衛看到不少，對於如何快樂的研究，主要結論都是收在奉獻被需要這樣的事物上面，而且這種快樂跟多巴胺上癮不一樣。我想 AIDA 帶小孩和回聽眾的快樂，大概就是這個原因吧。

對，我覺得就是這樣子。我非常感謝你的分享。

說到分享小孩或是一些事物，就是最近有聽眾他寫信給我，然後在 Telegram 也有人 tag 我，就提到說，我可不可以少講一點生活的東西，因為他們真的很想要聽股票的內容？這邊稍微講一講，因為這應該是新聽眾。就是你沒有辦法，你剛加入你就要求說，我們全部人要為了你轉向。因為這邊也是有個幾十萬聽眾。

我覺得我們每天——不是說每天，就是整集上傳上去，可能等到一個月之後，大概就是三十幾萬到四十幾萬以上的一個點閱。所以大家喜歡這個節奏，我們才會是這樣。它是慢慢發展，就像我講，我們這樣比方去做一個什麼整個拆掉重建這樣的，我們經常都是用修正的方式。所以我們也是常年的修正，然後這個節目變成這樣的一個形狀。

所以如果你想聽股票市場的，其實就是中間，你一定都是聽到股票市場的。那 Q&A 的部分可能有些是有些不是。但如果說你真的很在意這樣的東西，你就聽你要的部分就好了。因為其實也有別人想要聽他要的部分。他其實對股票市場他媽一點都不在意。

而且我其實也不是定位自己是這個股票市場的東西。我覺得到現在，我甚至我希望我不是股票市場的東西。我認為是這樣子，因為這個股票市場的東西就講一講就那樣。而且我目標已經達成了。我已經有我要的東西，我要的人脈、我要的一些關係鏈，然後一些厲害的大哥願意帶著我一起飛。這個是我要的東西都已經達成了。

所以我其實現在比較偏向那種佛系經營。我趁這個機會順便講一下，就是我們還是會講一些那種生活相關的東西，對我很重要的東西。而我不會刻意的去講太多，就像說因為你講說你想要聽市場專業的內容，所以我就一直去講這個，不會啦。你去聽別人，就是別的地方還是有這樣的選擇。稍微交代一下。

那這個博德之門 3 呢，我有玩了一下。可是我比較不喜歡的地方是它是回合制的。以前我喜歡玩回合制的東西。我還記得我以前小時候玩到一款，最印象深刻超喜歡的遊戲，叫做——印象深刻，然後他媽名字突然忘記——鋼鐵帝國。鋼鐵帝國。這款真的很讚，就是它開頭就是直接一個遭遇戰，然後那個什麼坦克跟特勤在那邊對噴的。那個是我小時候一個非常美好的回憶。

那其實有時候小時候沒有回憶，不要回去玩它，因為回去玩它會發現說你回憶就被毀掉。像我回去玩暗黑 2，回憶就被毀掉了，因為那個畫質跟整個遊戲品質差太多了。就是現在的遊戲其實真的都是比較屌的。只是你就會有那個情懷，其實我們很多時候是情懷那個加分讓這個東西變得很美麗。所以就不要去戳破它。

我現在回去玩鋼鐵帝國就覺得說，幹這是殺小？可是以前我曾經喜歡玩回合遊戲。然後後來就不太喜歡。雖然這個博德之門可以射射、可以很裸肉，這個我還蠻喜歡的。但目前就是有一搭沒一搭的在玩。我比較期待的是，我待會這個節目錄完，我媽直接開玩 Starfield。這個是我會喜歡的東西。但是我不確定好不好玩。好玩再跟大家分享一下。

第三位：雷神涼爽 - 感謝

下面這個雷神涼爽。他說「贊謝謝愛大」。謝謝你。

第四位：天涯海角我無形 - 何則來不何則去

下面這個天涯海角我無形。他說「何則來不何則去」。

愛大您好，上一集聽到您唸的留言「何則來不何則去」，讓我豁然開朗。以前都會糾結為什麼跟對方聊天聊得好好的，為何對方就突然消失了？原來對方是神經病怪胎。哈哈哈哈。但是我遇到怪胎的頻率也太高了吧？希望愛大可以幫忙開示這些怪胎們不要出來害人，一顆真心隨便棄養、事後不理。最後謝謝愛大可以唱一段 Kimberly 的《愛你嗎》。

他還把歌詞給我：就這樣愛你愛你愛你，隨時都要一起。這個是那個網咖大家最喜歡放的歌之一。祝福愛大全家身體健康，萬事如意，愛您，兄弟。

我希望大家習慣我們的節奏。有些人跟我講說，在這個國外節目被罵是一個很好的事情。但是有時候我會覺得，我講很直接的東西，我又怕傷害到人。但我還是要講。

當然你今天發現說，你很常被人家棄養的話，有可能你就是那個怪人。說不定你就是那個怪人。當然有可能別人是怪人，也有可能就是，不知道就大家真的不瞭解你。就像我自己的國中生活，我覺得過得非常痛苦，然後我一直都覺得我是被討厭的人、我是沒有資格交朋友的人。然後直到到了高中之後，我才發現沒有，就是國中同學是那麼一堆怪咖。當然他們可能在其他地方不是怪咖，但就是跟我不合吧？

我只能夠這樣去解釋他。不然怎麼解釋？我在高中大學就沒有這種交友上的問題了，就國中就有。也不是說我個性突然大變或什麼的。有時候就是環境的問題。但雖然我們會很常安慰大家講說，像我跟大家提到的「合著來不合著去」，搞不好對方是怪人。可是有時候，你也可能自己是怪人。

所以我覺得最好的做法就是，我們不要全面的去否認自己，可是也不要過度的自信膨脹。就是試著去修正自己，那同時去接受說，世界上很多東西是「合著來不合著去」。我覺得這樣是一個比較好的平衡。

因為如果你最終的目的一直要交一個女友或者說男友的話，有時候針對自己的修正也是蠻重要的。也不要完全去想說什麼「我就是這樣子，我他媽懶覺直接擺出來，上面有幾個什麼爽呀之類的都沒有關係，直接給你看。總是有人會喜歡爽呀的」。你也可以這樣子，只是我認為說，對自己的修正也是一個很好的事情。就是不要做到極端。其實凡事都是不要極端，就是走中間，會是比較好的一個道路。

第五位：馬鈴薯教授博士先生 - 失眠

下面這個「請教我馬鈴薯教授加博士先生」。他說「失眠」。

您好，以往失眠都會聽你的節目，但進去發現近期發現會越聽越清醒。我才發現其實我一直過得不快樂。我一直在思考什麼才是真正的快樂。其實快樂就像尿床，那溫暖只有自己知道。長大就不容易有了。一樣去看這本書，我覺得這本書真的幫助蠻大的。就我最近開始腦袋有想一些東西，而且我覺得讓自己保持忙碌可能是一個蠻重要的東西。

我記得書裡面有一段寫的很有感覺。他就寫到說，其實會注意到有那種焦慮啊、不開心啊、難過啊，好發於在已開發國家、有錢的地方。那，這要怎麼說呢？你可以解釋成是說不知道，這是一種文明病吧，就類似肥胖。

靠杯，你慢慢去跟那種古代人講說，未來有一天這個大家竟然會需要去在家裡放一臺腳踏車在那邊踩，然後去健身房要去舉重的東西，因為我們可能會吃太胖？幹他們完全無法相信這到底是殺小。

所以可能假設你今天是在一個生活是匱乏的地方，你光是要去養活自己的小朋友跟自己你就分身乏術，你沒有時間去探索太多心靈的東西。反而意外的這個就不是一個問題。所以我算是有綜合這兩個東西把它放進去考慮，就是我發現讓自己忙碌是一個蠻重要的事情。就是你不可以閒下來，你閒下來你真的會開始胡思亂想。

但是去針對這個所謂的快樂的找尋，然後去找到說明書、去做了解，其實是蠻不錯的。所以那本書你真的可以看一下。

第六位：藍貓喵喵喵 - 靠北老公抽菸

下面這個藍貓喵喵喵。他說「靠北老公抽菸」。

去年聽到愛大的頻道就不可自拔，還會因為聽來一大講髒話笑半天。您分享各種生活經驗和人生哲學都給我不少幫助。前陣子終於踏入了穩定的 ETF，那謝謝您讓氣憤仔踏出這一步。最近我跟老公踏入自住買房階段，無奈喜歡的物件不是太貴，就是目前無事出，讓老公越看越無力。希望借來一大祝福，讓我們早日從看房中畢業。祝愛大家和家人好人一生平安。非常謝謝。

非常謝謝這個藍貓喵喵喵。也祝你們找到你們要的房子。那在這個看房的圈子裡面，有一個說法就是說「下一間會更好」，是真的。你如果說什麼「女朋友下一個會更好」，我老實講，我不敢苟同，不一定。但是房子「下一間會更好」是真的。

就類似說，任何市場的消費品都是這樣子。你仔細想想，手機、包包或者說什麼，很酷的吊飾、裝飾、衣服、房子、車子都是會有更好的東西、更新、更酷、更厲害、更人性化、空間更好、價格更划算，一定都找得到。所以房子，你一定會越看，然後會有越好的選擇。真的是這樣子。

也不要覺得這是在自慰。這是真的。你去問那種媽很常在看房子，一定會這樣跟你講，不用急。因為房子你買下去，那個有時候就跟你一輩子的東西。他不是說怎麼幹，你今天買一隻手機，你不爽你兩年後就換掉。所以有時候你沒有遇到，那搞不好就是機緣上就是還不是你要的東西。

或是如果你真的要的東西，你死命也會拿到。說不定那就不是你真的很想要的東西。就是我是相信說，你是在這個案例上等待它是一個不錯的選項。就是不要急，真的不要急。然後也不要覺得受挫，因為你會很驚訝的發現說，你越看那個喜歡的東西會越多。應該會是長這樣的一個狀態。

第七位：index 戰士九流美 - 還我美式辣起司

下面這個 index 戰士九流美。他說「還我美式辣起司」。

哎大你好，小弟目前在日本打工。前幾天去東京玩的時候，包在電車上給人家幹走。這幾天用盡方法都找不回來。重點是包裡有請朋友幫忙帶的美式辣起司兩包。他媽的快氣死。這兩天工作完回宿舍，還發現拖鞋給人家幹走。包就算了，真的殊難想象，到底是他媽多窮，窮到會要幹走別人的拖鞋？這些幹走我東西的垃圾真的是欠狗幹。請愛大幫我住幹走東西的人，每天出門被狗幹，死後下狗乾地獄，繼續給狗幹。謝謝愛大。打完心裡舒坦多了。

舒服就好了。我覺得幹拖鞋蠻變態的。這應該是喜歡你的，要聞你的腳之類的。誰會幹拖鞋？你說幹包包、乾零食，這個我都可以想象。幹脫鞋，這已經是有一點那種情慾的成分了。

所以可能自己要好好地防守好自己的後庭。我覺得有可能是這樣子。或是不知道，也不一定是男的，搞不好是女的，有人特別喜歡你，把人都幹走。就你不要以為說什麼男生就不會被性侵，就不會被人家搞。男生也會。真的。所以要好好地保護好自己，好不好？這可能是有點問題。

第八位：好運 Win Win Wendy - 裝睡人叫不行

下面這個「好運 Win Win Wendy」。他說「裝睡人叫不行」。

大家好，對您的景樣有如滔滔江水臨眠不絕，又有如黃河氾濫一發不可收拾。好運 Wendy 講的這兩個策略其實都是很不錯的策略。那我的觀念還是一樣，就是那種保證配息的東西十之八九都有問題。

那如果你是我的朋友的話，我會一直跟你講說，他媽就是有問題。但我覺得我們家就是在外面走跳，有時候我也不喜歡去斷人家財路，或者去做太多會讓自己惹上麻煩的東西。所以我就會給你一個模糊的空間。我就會說，這個 87% 有問題。但我就比較不會直接去指證你。

但反正應該是有問題。那一般「裝睡的人叫不醒」，沒錯。所以我之前就跟大家分享，那些被詐騙的，他自己想要被騙，真的。那如果你今天去勸他，你要知道，其實前陣子爆掉的那個配息基金就一樣是那種穩定配息，然後一堆上市公司踩到的那一家。他是配了好幾年。

你就想，如果說他一直看著朋友在那邊領配息、領得很爽，然後你叫他不要、然後他不拿去買其他東西，他一定恨你一輩子。所以我最後面給大家的一個想法就是說，假設是你的話，你是我聽眾，但媽的，我一定要直接跟你講。可是如果是你的朋友，我建議你不要去當那個壞人。你勸他去買包、這可能是一個不錯的選擇，你趕快把他錢炸光、買包買車。至少自己有爽到，拿去投那個就早晚會爆炸。

只是你要知道說，你去勸人家，有時候大家不一定會感謝你。因為這東西搞不好可以拖了很久。所以最後面，反正你是被討厭的，然後他真的爆炸之後，他也不會回來感謝你。他也不會說「還好那時候你叫我不要買這個」。因為他搞不好去弄其他東西賠掉。

他會覺得說不知道，搞不好當時我放這邊，說不定，你怎麼知道我會不會我領了五年的息之後然後我全身而退？你擋我踩路。你怎麼做都是吃力不討好，真的。所以那種遇到北七就是幹就不要屌他。其實最後會發現為什麼要講到「沉默是金」。你就是淡淡的在旁邊看著一切發生就好。除非他是你的至親好友，不然真的都不要介入。

你至親好友是因為，你就算蒙受被討厭，你要救他那沒關係。那其他人真的都不要。因為我現在也是這樣子。就是一些朋友來問東西的時候，我也都不太講話。老實講說你節目還蠻暢談的、蠻會講話的。沒有，那是因為我節目在自言自語。自言自語當然沒問題。可是我其實不太喜歡跟大家講話。所以我也不知道跟你講什麼。然後再來，你問我一些東西，就算我給你一個建議，你有聽進去的話，之後你會依賴在我身上。你媽整天都在問我，你整天在問我，我也覺得很煩。

那如果說你沒有聽進去的話，我不知道，那你又會覺得說「乾媽的我在那邊挫你的銳氣」或者說「我在那邊幫你漏氣」。你也不喜歡我。我不敢怎麼講，那媽都是錯的。所以我會覺得說，你去給人家太多干涉，那幾乎都是吃力不討好。

雖然聽起來好像有點絕望，好像說「我們世界上不就是應該要多一點熱心的人去解決事情嗎？」不知道。到最後我是選擇說，我們就交給別人那種身高高的人去擋。我能夠做的就是我在節目做一些科普。你聽得進去就聽得進去，你聽不進去，我他們還不在意。那圈子差太多。

你知道就是我們節目講一些東西，有時候又被人家見縫插針。見縫插針的人，老實講有時候看到，我就會去看一下說你講我的人，你本身是怎麼樣？如果我發現你本身也還蠻不錯的話，OK 那就是 agree to disagree。在那邊跟我講說什麼「古埃不會交易」。有時候看到這樣子的東西，那麼古埃完全不懂交易。我去查了一下，靠北，你那邊打單什麼一口兩口，你就是一個，就是迷你小資。

難怪你整天在那邊想這種有的沒有的事情。我們現在可以這樣做嗎？我想要像你那樣做，我也沒有辦法那樣做。所以對了，你最會交易，你最強。就是世界上真的很多東西，你會發現說你們的水準不一樣。那真的是聽不懂。所以怎麼講，我會建議就是避開，就不要講了。真的沒有什麼要講的。

如果說介紹節目給人家聽，他聽了之後有效那是很好。可是大多數的狀況，我跟你講，幾乎都是無效的。而且不管最後面是好是壞，就是那種真的是理由薄的、真的是白痴腦袋不好的，他一定會找到理由怪你。我會覺得真的是不要去躺這種渾水。

第九位：小谷談評 - title

下面這個小谷談評。他說「上一集對 title」。

很多那種人的評論真的很有感。上一集還說到很多人喜歡掛一堆 title 稿自己很屌。不正是說那些保險業務嗎？

我沒有，我沒有講。那是你講的。他說「每個都副總經理三小的，階級氾濫成這樣，還有掛的意義嗎？臺灣就是賣保險的太多，門檻又低，才會產出一堆垃圾。賣投資型保單，除去險重，垃圾商品害人，跟詐騙集團沒有兩樣。還可以吹自己年薪百萬笑死。到底有沒有臉年薪百萬？有很難嗎？希望那些壞壞保險業務都能早點去給狗幹一幹，遭日轉航改邪歸正，捱打愛寧。」

我只能說部分認同。那些東西我覺得都不是好東西，沒錯。只是你知道，硬要講，他們講說說那是有錢人財務規劃會這樣。就是我跟你講，硬要講每個工具都可以用。真的是這樣。只是有些東西就是大多數人用，你就媽註定要輸的。所以我也懶得去做太多細項的評論。

不過就是自己要知道自己買的東西是什麼，好不好？有些東西真的是註定要輸錢的，有些東西就是他其實有很多更好的選擇。只是如果你當然，你是有一些特殊的需求，你必須要買這種東西，那你不在我討論的東西里面。

就像是一個東西超臭，那種超級臭的臭豆腐，有些人就是覺得很香、他喜歡吃。所以我就說，最後面我們都不要去介入太多大的事情。反正我講我的觀念，你買單就買單，你不買單，我也不會想要去說服你。

第十位：一龍馬克思 - 內文實在放不下

下面這個一龍馬克思。他說「內文實在放不下」。

做愛大全家身體健康。他說愛大你好，聽到上集說要對別人有幫助才能夠吸引到其他的股友，而且對自己也有幫助。我就在 IG 的小賬開始記錄自己聽到和看到以及衍生出來的想法。大致就是 Podcast 的重點整理跟法說會的整理。另外想再謝謝愛大用心的分享。目前我持有的特斯拉、輝達、AMD、QQQ、臺達、臺積、元泰。很多都是跟著 AIDA 的。關於我自己有做研究。這些標的感覺都在往好的方向前進。總之謝謝 AIDA 開這個節目，真的幫助我非常多。

謝謝這位朋友，也祝你一路順利。

好，最後一位。因為 48 分鐘，所以他的時間要控好。他說「2330 上 1000」。

第十一位：2330 上 1000

為什麼人可以整天無所事事卻又筋疲力盡？早上捷運特別擁擠，我感覺有隻胳膊碰到我的口袋。我又開始以為是小偷。往後瞄了一眼，是一個男人正在偷摸女生的臀部。我想了想，就開始摸那男人的臀部。捷運很擠，那男人一臉驚恐的看著，我根本動不了。正義從來不會缺席。請問一下，傳統伺服器庫存去化的狀況還好嗎？尤其是博通？舅舅 4977。住在一家與聽眾身體健康股票賺大錢。

他提到博通，同時又提到 4977，代表一點觀念。好像是 Marvell 對應的就是華星光 4979，博通對應的就是 4977。其實就是說一個供應鏈上下游的一個關係。

那博通的狀況其實還蠻不錯的。部分的業務還是有受到需求比較疲軟的影響。但其實你知道博通他這家公司很屌的地方，那你跟朋友聊到就再次的被提醒到。你知道像 WiFi 這種業務對其他人來講是那種超高毛利的，對他來講是低毛利的拖油品。所以他其實也試著要去擺脫掉一些這樣的東西。

我覺得他比較傾向說往軟體跟代客設計的方向去走。所以我覺得未來的 Big Picture 沒有什麼太大的影響。伺服器的庫存去化狀況還蠻不錯的。其實現在瞭解到蠻不錯的。像最近的話，52744966 他們出來講的一些內容，其實我覺得都是還算正向。

所以我會傾向相信說，整體伺服器的市場也是在往更好的方向去走。就前面聊到的一些什麼 AI 投入的排擠或者說傳統伺服器的 CAPEX 的這種砍殺，我覺得都已經慢慢到一個尾聲。就是伺服器還會是市場上非常優選的一個選項。就算它可能有逆風，那絕對都是短期的。然後目前就是這樣看它。

好，那拜拜。

END