股癌 EP374 | 💐
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foodmo/gooaye/corrected/EP0374.md集數：EP0374 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/49027e47-a5f9-4853-b858-7f40e21e3388 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/49027e47-a5f9-4853-b858-7f40e21e3388/rssFileVip.mp3?timestamp=1691830983029
EP374 | 💐
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8月低潮與回吐分析
那進入8月的第三個禮拜了，還是覺得渾身不對勁。我覺得8月以來，對自己的這個績效打擊是蠻大的。我的鏡子已經是回吐到6月底左右，這其實是我覺得回吐回蠻大的一次。
那還蠻正常的，因為我手上的持股，就是以所謂的AI股為主。所以我就是吃到了很多的回吐。即便我去做什麼部位調整，那都只是去減少傷害而已。但是你該吃回吐，我就是要吃。就是你吃了這麼多的上檔，當然回吐的時候你也就是會吃一些，之下就會比較尷尬。
AI估值變化與市場心態轉變
就變成說到底後面要買什麼，就變成一個很好的問題。因為前面我們在買這些股票的時候，其實會覺得相對的好決定，因為外面的很多人都還不相信。他們也還不知道數字。所以當你看到一堆人不相信，在那邊嘴炮的時候，在那邊講說他過往只能夠賺多少錢，他現在媽的你們在那邊炒作他，你就知道這些人就是看不懂的。
所以其實這樣子你是安心的。然後直到可能越來越多公司出來講說，這一塊在他們公司的佔比是怎麼樣，未來是怎麼樣賺錢，毛利會怎麼樣的拉伸。大家開始相信之後，其實我們會開始害怕。我們會覺得說這個地方就是危險的地方。
所以其實估值要怎麼樣給，真的是一個藝術，然後外加它當然有科學成分，只是我覺得藝術的成分是比較高一點的。接下來說像我之前假設要去給一些ODM的EPS估值的話，我會直接把它的整個預計2024、2025的EPS，去乘上一個新的乘數。因為我認為說它有新的業務加入，所以這層數可以拉高一點。
但我覺得現在假設要比較理性的去估值的話，應該是要把它拆開來。就像說你知道某一家ODM，他一半的EPS是AI Server相關，這些東西可能就可以給他一個15倍到16倍之類的，就可能比較合理一點。如果是傳統的部分，就是他可能是做筆電的代工的，那就是回到10倍。所以一半的EPS給10倍，一半的EPS給15倍，可能是我現在新的一個估法。
就是前面在沖刺期的時候，可能會給的高一點，但我覺得現在要把它下修一點。另外一部分是因為我受到SMCI的財報影響。其實那份財報說不上是爛財報，那絕對是好財報，展望也是好展望，只是可能跟之前大家預期的展望差了一些。
SMCI財報與市場預期
其實有一個隱含的意思在裡面，就是你現在財報是好數字已經不夠了。大家應該聽過這句話，應該在2021年的時候，我們很常講這樣子的東西，因為那時候市況很好。所以沒有想到2023年，現在又再一次的回到市況很好的狀態，就是好財報是不夠的。你只有雙beat絕對是不夠的，你可能展望也要給很好，而且展望給很好，可能還是不夠，要好到是大家沒有想過的好。
所以我認為現在的市場的情緒，可能會變成這樣的一個狀態，就是好還要更好。大家對你的要求是很高。所以代表我們之前的那一套估值方式已經不work。現在開始應該是要用比較保守的方式。如果說有到自己適合的價位，再來看它。我覺得會變這樣子，就不像之前可能就是直接幹進去，然後可能看對位置加。至少我自己會這樣做調整。
我知道每個人的意見一定不一樣，但是我會這樣做調整，因為我覺得SMCI的財報之後的股價走勢，讓我覺得大家現在要看到成績是更好的。本來我們想象是，大家可能還沒有意會到這個成績會很好。但看起來華爾街真的也不是笨蛋。
我們之前在講說華爾街可能是一群傻屌，就是他們針對輝達的EPS跟ESO都還沒有revise上去，那估值也都還停留在可能半年前的階段。那現在看起來，我覺得只是在Bloomberg這邊，因為可能我在想，就是下一季的財報出來，他們才會去調上面的數字。
所以華爾街是有看到的，就是我之前的猜測應該是對的。他們其實是有看到，他們不是傻屌，他們不是像大家想象的，就是幹全部都沒有看到。他們是有看到的。不然SMCI的財報不會這樣反應。不知道大家有沒有聽懂。
領先市場與保守心態
就是如果說SMCI的財報開出，因為那是符合我們預期的，然後股價要噴，就代表我們真的領先市場非常多。可是看起來不是這樣子，就是代表已經有一群人，是已經也拉到領先市場的位置了。
所以在我現在看來，我會覺得後面這些，一些所謂的AI相關的公司，不管是代工廠還是輝達的本體，然後或者是光通訊，或者是交換器的公司，其實它的展望的部分，一定要開的比本來好。然後EPS跟營收雙beat是基本款。現在它的要求會到這樣一個程度，所以我會走比較保守的心態去看它。
GPU缺貨假說與銷價競爭
那市場上有一個說法是長這個樣子，因為在SMCI的電話會議裡面，他直接跟你講說他缺GPU。那外加的庫存天數是大減，所以給大家一個想像就是說，我們現在是銷售暢旺，只是我們缺了關鍵的零件。那這個零件出來之後，是不是營收跟獲利就會拉上去。這個是我看到一個蠻常見的說法，但我自己會選擇打一個問號。我覺得這裡有問題。
一樣不是故意要去講，好像說媽的這個眾人皆醉我獨行。有時候是相反過來。所以只是單純去分享一下自己的一個意見，就我只是眾多意見裡面的其中一個意見。
我認為因為缺GPU這件事情，不是你的專利。大家都缺，不是只有SMCI缺。廣達也缺，技嘉也缺，音樂達也缺，所有你想得到的，威影他也缺。大家都缺。所以既然大家都缺的話，那GPU直接供給拉上來，除非你是天之驕子，老黃把所有的GPU都只給你，不然他應該是給大家，就大家都會分。
所以如果等到大家都不缺GPU的時候，反而會從，就是可能本來有些人想象下是說，這個GPU供貨順了之後，營收跟獲利的上去。我覺得是剛好相反，就是GPU順了之後，反而進入很快的一個銷價競爭。當然GPU順的那一兩季，應該營收獲利會開在一個高點，就那個地方應該就是營收獲利的高點。但是我認為股價會提早去反映後面的銷價競爭。
市場波動與股價先行
這就是整個市場，我覺得有時候很變態的地方，就是往往你看到最高EPS的地方，股價可能已經走下來三個月以上了。所以這是我自己的一個猜想，按照過往自己的一些經驗。
就是我認為說，他講這個缺貨，然後讓大家去想象說，是不是之後不缺貨會更好。對會更好。可是我不認為股價會按照大家想象的，因為會更好，所以股價也會更好。我不認為會往那個方向。我反而會覺得，會更快進入一個銷價競爭。
因為目前在L4的這種做REC的整機組裝業者，他們是大家都可以做。所以我們都是缺GPU的。那我們都拿到GPU之後，我們會做的事情是什麼？銷價競爭。而且我覺得SMCI在這方面，可能是不一定幹得贏臺灣人的。因為臺灣人在銷價競爭、在cost down，然後跟賣我們的肝和血和肋，其實我們是在世界很領先的。
所以我認為真的進入到大家都不缺貨的時候，臺灣人的show time就來了。然後就是我們可能就會開始搶到一大堆的訂單。那當然這個市場可能就會變成像過去，你現在會去看什麼，PCNB市場嗎？就比較少人會看嘛。
就我們真的要去看NB股，我們是看顯示卡。我們不太會看整個NB的銷量，因為它就是變成一個那種高度競爭，毛三道四。可能沒有到那麼慘啊，可是就是說那個毛利數字什麼都不會太好看。就是一個公司穩定賺錢，很棒幫你拍拍手。可是不像過去充滿夢想。
GPU缺貨解決時程
所以缺貨一解決，我反而覺得是問題會出來的時候。那缺貨什麼時候會解決呢？還是符合我們上一集節目所提到的內容。就是我覺得在明年的下半年，就會結束。雖然像大家講說會缺到什麼明年後年一整年，但是從供需兩邊去check，看起來我不覺得會缺這麼久。就是會在一瞬間突然發現不缺了，然後一堆囤貨都會把東西倒出來，就像是過去的所有的囤貨一樣。
我覺得可能會是長這樣的一個樣貌。除非就是中國有什麼額外性的表現，就是我這一套分析的risk，是在於說中國假設突然間什麼大復甦，那美國又准他拉GPU的話，可能會有新的軌跡出現。不然應該會是長差不多這個樣子。
與強者交流的學習心得
那上禮拜跟兩個猛男去吃好料，趁個飯就學到很多東西，覺得蠻開心的。就是這種投資宅男，講白一點大家都是投資宅男。所以講話才會有這種投機的地方。就是大家發現說都是彼此瞭解彼此來說什麼，那即便可能也不是說什麼真的是什麼十年好友，可是蠻快的，就互動像是好朋友的感覺。
那其實我在蠻珍惜這樣的一個緣分，特別是一些可能我覺得目前成績跟認知上都比我高很多的人，那他願意跟我聊東西，而且他也沒有要從我身上拿任何東西。當然他也不需要嘛。不過就是真的把你當一個小老弟照顧。其實我還蠻喜歡這樣的一個感覺。
然後每次去都會學到很多東西。那其實學到的東西，不是像大家想象的可能你知道，早期我會這樣想象。你去抱一個大腿，大腿跟你講說，你可以這樣做，有什麼樣的工具，什麼樣的方法，有什麼樣的買點，或者說你可以買什麼？沒有。其實都不是講這樣子的東西。
因為其實到某個階段之後，那就是變成一個類似專業技能。所以你就會有你自己的專業技能。你要的東西，其實有時候就是一個觀念。一個觀念被點通，就也類似說我很常跟大家分享的，就是為什麼富二代做事情有時候比較容易成功。
觀念與操作的重要性
是因為不是只是他老爸有錢，他老爸的朋友們也都很有錢，也都很聰明，物以類聚，你懂嗎？所以當今天他想要開一個店的時候，他媽你一個窮逼巴要去開店，你就跑去Google隨便亂找，找一個什麼看起來不錯的點位，加盟回去加一下。可是你今天是一個富二代，只要你的耳朵不要太鐵的話，你要做一個東西，你願意聽大家分享的話，各方的強者出來點你一下，那個店要選三角窗，要選哪個地方比較好，那個地方要發展起來，不要去加盟，加盟之後面都會被坑殺，就類似這樣點你一下。看起來是那種小事情的一句話，它對你的人生造成超大的改變。
所以最後發現一切都是觀念。當然操作也是有影響，只是操作影響可能沒有觀念這麼重大。操作的影響可能是一個短期的東西，觀念的影響是一個長期的東西。打LOL的人就知道在講什麼。那種觀念極差的，他媽每次都用臉去探草的，這種人就是你教都教不會。你技術再強你都是準備一直去死。
可是如果說你今天是操作比較差一點的，但是你至少去打個Support沒有問題，你不太會操作，可是你觀念很好。你知道什麼地方要插眼，你知道什麼時候要去call大家，要幹嘛的。其實你觀念好，對大家都有很大的幫助。所以我真的覺得觀念超重要的。
我就是很有幸可以在一些場合獲得很多人的觀念的提點，然後讓自己在不停的發散跟收斂之下，我覺得越來越強。就發現自己真的是越來越強，越來越好。雖然它不一定會直接的反映在當下的績效上，我不認為這種東西會讓你可以馬上看到。就跟重訓一樣，你不是說什麼隨便推一推幹回來，就幹方塊胸肌。其實不會這樣子。
長期修養與心態建設
不過呢，那個長期下來，你會發現你的體質真的有效的變好。就算你可能受到一個很大的打擊，你會知道說，如果我當時沒有被人家這樣點一下，我家這個打擊一定是更大。所以整體的感受是這樣子。
那同時另外一個讓我很震驚的就是，我就問他說，你這種龐大的家產，你有沒有想過要退休？你有沒有想過要去哪玩？你有沒有放過長假？他跟我說，好像從不知道幾十歲之後，就從來沒有放過長假，沒有超過三天，他都在上班。所以這件事情，其實蠻震撼我的，你知道嗎？
就是我到現在都還是有那種惰性會跑出來。雖然我不會去開口閉口都提說，我要退休。因為對我來說，退休這件事情代表的就是你不用再聽令於人。因為我有一段時間是聽令於人的，我很不喜歡那樣的感覺。所以我希望當自己的老闆，這種味道，我希望可以自己去做自己的事情，承擔自己的風險，承擔是賺是賠，我都自己負責。這個是我名義上的退休。
所以接下來有點像在退休，就是我認知中的退休生活，就是我家的生活，就比較自由自在一點。那有些人退休生活，就是他希望放下來，其實他什麼都不要做，他要去什麼南島曬太陽。那所以呢，他會用這個當成是一個動機，然後去驅使他去做一些比方說投資啊，或是工作上的內容。
但我後來想想，我發現這是不對的。你要想這種變態，有那種變態，他是不需要休息的。那你的競爭對手是這種人。你滿腦子想的都是，是我這一票幹完一個大的，我要去跟這個青梅一珠一起退休。然後你要去跟那種，他基本上有點類似自虐狂，他是很享受這個遊戲的人。
就是工作對我們來說，可能大多數人會認為說，他是有一點比較辛苦的成分在裡面。就是如果可以不要工作，他媽誰要工作。就大多數人的想法應該是這樣子。但有些人他是很享受這一份工作。所以你要怎麼樣跟這些人競爭？特別是如果你今天講業界的工作，就算了。那可是你講股票市場，特別是一些那種商品零和市場、接近零和市場的競爭。你的對手是這種人，其實想想就很可怕。
專注發展與收斂策略
所以我覺得這個大哥，之前有時候可能有意無意的講一些東西點到我就是這樣。就是你會發現說，這個世界真的非常大，真的是有一些那種很奇葩的人，然後他可能用一些很奇葩很詭異的方式在做某個東西。那他的這個做法呢，是你他媽的三輩子都沒想過的。
我們現在講的東西，不完全是股市裡面相關的東西。反正就是會發現有些人他去針對某個東西努力的時候，他可以做到這樣的程度，他可以去做出這樣子的一個投資。這個投資不一定是金錢上的，反正就是某種努力。然後他可以做到這種程度。你就會發現說，原來我之前活下來是僥倖的。
但其實在市場裡面，有時候也不用想太複雜。因為你的對手不是說你是跟這個大哥對幹。今天不是說什麼你們在打撲克牌，然後牌桌就是你們三個。如果是這樣的話，那你真的就趕快收一收回家。真的牌桌是可能一大堆人，市場的參與者，法人、投信，或是散戶都有，大戶都有。
那你只要相對強，其實就可以了。你只要相對的比大家強，其實就可以活下來了。但我跟人家聊完之後，我的想法反而會偏向，就是怎麼講。我那種極端的收斂，我會認為說，你因為基手不為牛後，就是如果你知道你今天在做的某個東西，對你就算是做得好好的，也不錯。可是同時呢，你也明白說，靠北原來真的做到最頂尖的人，他是可以做到這種程度的。
是我會選擇，那我就不要做這個，我把它收掉。我知道我有他的技能，我有他的認知，可是我照樣把它收掉。因為我知道，可能只是我還沒爆炸，或是只是可能我還沒有吃到夠大的迴盪，然後讓我去仔細想這件事情而已。
所以我在可能遇到真正的風險來襲之前，我就先把它收掉是對的。就是我先專注在一些可能自己真的是最有把握的東西，可能是最好的。那這個在過去自己也不一定可以完全瞭解，因為總是會覺得你要有多一點的工具跟多一點的認知，對你會是有幫助。沒錯。
只是我覺得那就是一個新的收斂發散的過程。人就是不停的發散、收斂、發散、收斂。所以我現在新的收斂方式，就是我認為我應該要專注在我自己有把握，可以變成PR95、98、99的地方。那一些可能PR80、90的，對他可能也可以為你帶來收益，但是不應該投資時間在那邊。先專心的把可以做到很好的東西砸出來，然後砸到爆掉之後，如果有餘裕，或是說不得已，因為可能未納量已經滿出來，你在做別的東西。
但我的東西就是個股，所以個股沒有未納量的問題，只有錢不夠的問題。如果可以的話，錢更多是更好了，就這樣而已。
策略調整與觀念分享
所以就是有這樣的一門課程，然後人家點了之後就發現，其實不需要去弄那麼多有的沒有的。所以我後來是有一個非常強大的收斂，然後收到我把蠻多我過去會做的一些所謂的策略都收掉。我覺得那其實根本不是策略，就發現自己在下稿。
當然你也是有經歷過回策，你也是有請人家用程式去跑過，或是你自己有看夠多的reference資料等等的。但當你發現你的對手，他用的東西是更高規格的時候，是我會覺得，要麼我可以去跟你拉到同一個水平，要麼就是我直接把它放掉。就是我發現說有鬼在這邊，我不要做這個，我去做別的。別的地方可能也有鬼，可是我可能是那個地方的鬼。那我就選擇往那個地方去走。
所以這是他們為我帶來最大的一個體會，就是真的是每個人都會有他閃亮的一個地方。會這樣發現，就是會發現他可能是在做某種商品特別的搶，或是某種策略跟鬼一樣。那他跟你講說可以這樣做的時候，你就跟他就好了。你也不需要自己再做研究，就直接跟他就好了。他就是強者中的強者。所以你也不需要自己在花太多心思，而且花太多心思，你可能也未必可以達到他那個程度。
因為他可能在那個專案花的心思，是你在你很有自信的這個專案花的心思。所以其實有點像隔行如隔山，雖然大家做的事情都是統稱為投資，但隔行如隔山。所以開始慢慢的去收斂。
那我覺得收斂之後呢，很大的一個收穫，就是自己的時間真的變很多。所以其實我覺得不只是對兒子的一個關愛，讓自己花更多時間在家庭生活，還有被人家點醒，人家一個觀念，他媽隨口跟你提一下。點醒之後，靠北，媽的你時間突然變超多。而且其實做得更有餘裕。
那即便之後再遇到一個很大的回吐修正，可能像2022這樣子，你手上科技股直接被人家炸。我覺得心態上也不會這麼有壓力。就是你不會再像過去那樣子。雖然這邊好像差一個很大的棋子，但是我這是非常的自信。就是發現，就是很慶幸也很榮幸，有這樣的機會可以去被人家點到東西。然後點一點就真的就把東西越做越好，而且是越做越順。
至少你會有一種那種很踏實的感覺。我不知道大夥伴那一種。就是即便你手上的東西在貶，然後可是你貶的很踏實，因為你知道你自己在幹嘛。那種感覺，可能過去像我自己是一個很講究尊重市場的人。即便我可能就像說我掌握一些數字，我相信我是領先市場。但我還是會尊重，就是這個地方莫名其妙，我就尊重。
然後現在就變得也不能說不尊重，不過就是你至少知道說，你有別的方式可以來counter這件事情。就是假設說事與願違的話，應該是有別的方式可以解決這件事情，而不是就是單純的好像每天在許願一樣。我希望我是看對的，這不太對。所以越來越踏實。
這是我可能在近期的一個想法，就是比較不會去受到市場波動的影響。當然這也可能跟年紀有關。我發現蠻多人到某個年紀之後，也會這樣子。擁抱波動，大家都這樣說。但我認為是因為我有去做這些觀念上的收斂。所以稍微跟大家分享一下。
當然有些東西可能因為那是人家隱私，我也不能夠把人家對話搬出來。但是觀念上我消化、我吸收之後，然後我跟你分享。這可能是不知道，我希望也對一些人造成改變。就有些人講說，他可能聽了我某些東西被點到。就是我被點到我很開心。我當然也希望點到別人。只是我現在可能比較沒有那種心力去拉一個拉一個這樣子。這些大哥有這樣的心力，我真的覺得是敬佩。
但我沒有辦法。我就是一個臭宅男，我待在家裡。但至少我一個節目可以對外去說一些話。所以如果我講的東西可以對你有幫助，是最好了。有時候我發現最有幫助的東西，其實不一定是可能在我們講那種專業的技能上面，可能你要怎麼樣Q人家，打樓怎麼樣Q，怎麼樣閃，怎麼樣跳。那可能還好，可能就是一些觀念的東西。觀念交匯的時候，你的技能就算但平平也不會太差。真的是這樣子。
廣達與華碩法說會分析
接下來我們稍微聊一下廣達跟華碩，這兩家出來開了法說。當然仁寶也講一些東西，我們就稍微把它拿在一起，然後說一下自己的一些看法。
首先就是說在這些ODM業者裡面，我知道現在大家全部都在看AI Server。好像AI Server是唯一的一切。不過當然AI Server在這些公司裡面，佔比都不是絕對的多數。就像仁寶來講，他的Server大概就是5%以下，甚至更低。然後AI Server就是裡面的10到20%。所以就是低中之低。它在AI Server的這個業務上，就是它收回是有限的。
但公司都一定會儘可能的跟大家講說，我也有。現在就是一個那種pick me girl的感覺。每個人都說，我也有，我也很好，別人沒有這麼好。大家都會這樣。我不知道吐槽，但我意思是說，我們身為投資人，我們還是要比較冷靜的去看待，到底誰是所謂的真正的收回，比較純的。
那很簡單的一個看法，就直接看你的營收佔比。所以不要去看新聞標題，因為新聞標題一定都是在吹喇叭。大家沒有人會吹說我家死人，除了那種少部分老闆會這樣。其他都是一定會講說自己有多好。所以一定要點進去看。
因為我發現在一些新聞媒體的粉專下面，一堆他媽的低能兒。他們真的就是看了標題之後，就在那邊高潮。我想說你們都沒有點進去看嗎？其實你真的只要點進去看，多看個幾行字，你就會得出完全相反的看法。但很多人就看標題，然後就說對。所以PE20倍，幹智障。就是有這樣的人。難怪大家可以賺錢。我們就需要多一點這樣子的人。
市場低效與媒體洗腦
所以有時候想一想，我們雖然有點類似那種勸試臺，可是同時也是要幫大家多洗一點人進來，然後應該很好吹喇叭。然後大家開始媒體看到跟他吹，所以就有這些人進來給大家提款。所以有在用心的人，就可以去提這些人的款。
他媽連新聞都不看，你連新聞都不看，你要怎麼跟他競爭？新聞已經是最基礎中的基礎。你只要點進去，你就發現答案的東西，你他媽都不點，你都在那邊亂講。那你要怎麼去跟那些可能有看更多資料的人比？
當然我知道很多人在這邊就會去打嘴炮，你看一堆資料不一定會賺錢。對是這樣。就像你念一堆書不一定會考上臺大。可是你沒念，你就是不會考上。所以道理就這麼簡單。所以魔鬼藏在細節，就是我們要針對細節去做多一點了解。
不然很多時候會發現，你那個認知最後面會受到強大的打擊。當然認知受到打擊是小事情，如果說因為這樣子賠很多錢，那可能就是一個比較不好的事情了。
AI Server毛利結構分析
所以要去針對這個AI Server的投資，如果說你沒有辦法明確的講出每家公司它的營收佔比是多少，它的獲利結構是長什麼樣子的話，那你真的是空手在跟人家滿莊的打架。
但是你會發現，其實市場的參與者大多數都這樣。他只會嘴巴一直講說，AI、AI股、AI股。然後把一堆垃圾都包成是AI股。它的程度就到這邊而已。所以我們儘量不要這樣子。我們要去多做一些瞭解。要了解說現在的財報狀況怎麼樣，下一季會怎麼樣，那它的構成是怎麼樣。這些東西，其實裡面都會有很多值錢的線索。
像這一季廣達的財報，一個比較有趣的地方，就是它的Growth Margin直接往上拉，拉的幅度很漂亮。當然大家的第一個直覺聯想就是AI Server。對，當然錯。不是AI Server。按照公司的說法，應該是跟匯兌、成本控制，以及Chromebook超出大家的想象。
因為Chromebook現在已經重新的回到一個成長，至少在一輪一輪的走勢chart裡面，重新的跑出來了。其實你也注意到一些筆電廠對於筆電的看法是越來越樂觀。就是對於前面可能因為在疫情的狀況之下，很多公司去做數位轉型去買筆電。然後現在可能終於開始重新的看到一個更新的潮流出現。當然不會像那時候這樣大調，可是至少可能比較不會再繼續的開出非常垃圾的成績。
Buy and Sell模式的毛利影響
所以在公司的業務去做一些調整之後，然後他開出了這樣的一個毛利。並不是AI的Server。有一個東西還蠻有趣的，就是公司直接跟你提到說，因為AI的Server，他們是Buy and Sell的一個模式。什麼意思呢？就是說連供帶料，東西買進來之後，然後他可能去做了他自己要加入的各式各樣的原件，跟公司的業務範圍做完之後，他把這個東西整組拿出去賣。
所以營收就會非常的漂亮。你聽得懂嗎？因為他拿很多的錢去買一個很貴的東西，加一加自己的東西之後，然後再賣一個更貴的錢。可是這個單價本身是超高的，但這個單價是全部都他的毛利嗎？不是。所以這個東西是會dilute他的毛利的，跟大家的直覺剛好相反。
我覺得大家聽到AI都會覺得說，AI是一個高毛利的專案。沒錯。對於輝達是。對於偉創可能也是，因為偉創只有收3000美的代工費。他只收代工費，他沒有代料。所以他的毛利是高毛利，20%到30%毛利的一個營收。但是對於廣達來講，他是一個低毛利的東西，因為他是有代料。
這個東西其實可以把它想象成是一個數字遊戲。反而最後面假設你都是看EPS的話，過程就不太重要。但因為蠻多人去做估值分析的時候，其實會把這個毛利給考量進去。所以他可能看到這個毛利是低於他預期的。
他假設又不瞭解這一段的話，就出來幹剿說公司在騙人。但其實公司沒有騙人，因為公司已經直接跟你講說這個東西是buy and sell，它不是一個consign的一個模式。
所以包含說GPU，他都是先把它買下來之後，然後再把它賣出去。所以對於公司的營運資金的要求就會大很多。因為它是變成它有一個盤下來的過程，然後之後他可能增加一些零件上去，就是他的業務範圍做完之後，他再把它拿出去賣。
所以營收可能灌進來覺得很漂亮，但是毛利會是低毛利的，因為營收是太大的一個東西。實際上公司才是會失職的受惠於EPS。所以我不認為說廣達這樣講之後，它就是一個假貨。它還是一個真貨，只是可能在數字上，大家的預期要去修正一下。就不是像大家想象的可能每一個ODM只要有接到AI單，它都是高毛利。
你要看它是說有沒有連供帶料，這是很關鍵的，以及它做的段數是在哪個地方。所以它可以很明確的直接拆成，反正就是GPU的卡，然後以及可能在系統端，然後再到最後面整機整櫃出貨。我覺得最後面那邊一定是數字會比較不好看的，然後前面兩個這個數字可能會比較好看一點。
那其實也包含說它的那個運作方式是怎麼樣，是有連供材料還是沒有，這都是大家要把它列入考量的一個東西。但是實質上在EPS最終端，就是你還是會看到它受惠的地方進來。
廣達車用業務展望
那車用的部分，其實是廣達一個很大的重點。就是說現在把製造拉去墨西哥，大家可以注意一下。任何一個把製造拉去墨西哥的公司，代表說應該是在北美這邊有不錯的一個訂單。因為這是他們現在一個非常強大的要求，特別是特斯拉的老闆馬斯克，是很害怕臺海危機的。
所以像是在晶圓代工的部分，他也是希望說是在Arizona這邊生產。他也希望說一些關鍵的零元件，如果可以的話，就是不要在臺灣。這是他對於公司內部有去給出的一些指令。那你說什麼我知道夢到，那我夢到就聽到。
所以一些影響可能就會開始慢慢的出現。據來說他開始有跟一些印度的集團合作，或者說假設你臺灣人要去接他單的話，你就必須要到墨西哥去。之後一定會有其他的車廠也會跟上這樣的一個趨勢。
所以這是一個不得已的，就是再全球化的過程，去中化，然後甚至有一點部分的去臺化。但還是臺商，只是臺商可能他會要求說你的廠子要在別的地方。就像現在的一些可能關鍵的零件，你不可以從中國出貨。所以很多人才變成是什麼，中國加一，就是從中國之外，可能拉到東南亞去。
它背後都是有一個全球政治角力在裡面的。那它這個車用的部分，在後面應該可以帶來很不錯的數字。這個是我自己也蠻看好廣達在車用的一個發展。
但一樣我們現在都不是針對股價做評論。那股價已經漲幾倍了，也不是說什麼漲幾倍，我們才跟你講。就是一直以來都有在講，我們還是專注於基本面的東西。那股價的東西，就大家就不要問我了。
就是你什麼時候要追，那是你自己要去負責。就是你要知道你自己在幹嘛。不要說什麼因為我講某個東西好就追。其實你要去考慮股價的位階。一個好公司買在一個爛價格，這個可能也不是一個好的投資。
廣達PCNB與車用零件
它在車用的部分，其實不是像一些人想象的是什麼整車製造像鴻海那樣。因為大家可能看到鴻海的MIT，所以就會覺得說是不是大家也是要跟鴻海一樣走那樣的一個形式？不是。它的車用是比較偏向於去做一些怎麼講，數字會蠻漂亮的零元件，像是ADAS跟MCU。
它在特斯拉這邊應該就是有在做這個，其他車廠我不太確定。但是就是這方面相關的內容。那訂單的數字應該都是很不錯。
那同時他也提到在這個PCNB的部分，已經開始有回到好轉的一個階段。那這其實跟華碩給的數字是差不多的。華碩說在2024年，PC預期會有一個高個位數的一個成長。所以PCNB走出谷底，這已經提了一段時間了。然後現在算是公司派也出來跟大家證實說好是這樣子。
那只是這個PCNB，本來就不是我的防守範圍。就是我對於PCNB的看法，過往我就是只會看顯示卡。那顯示卡加息，很多已經跟著AI上去了。所以這部分我可能就會直接pass。但是還是把市場的一些訊息分享給大家。
華碩AI受惠與L40S分析
那華碩的地方也有提到說，他們也是AI受惠。但他的受惠程度，應該會比其他的ODM業者來的少。但是他有一塊，可能會真的受惠蠻多的，就是L40S。這個前陣子推出的一個新的OVX伺服器。
那這個東西，目前的判斷是，它應該最後面是要出給中國。當然這個L40S，目前沒有辦法出給中國，因為在美國這邊所設的禁令，是640GB per second的一個傳輸速度要比這個慢。然後再來就是運算的算力，好像是要在4800TB以下。所以這個東西是不合規的。
但它應該是更輕易的可以去做一些裝置的封印跟調整，那變成是合規的，就可能之後這個會變成一個Cell的方案出貨給中國。我自己的猜想。這還是我猜想。因為L40S你說到底誰會用？我第一個想到就是我覺得中國會用。
但目前這個東西不可以給中國用。但它調整之後有機會，因為有個江湖的rumor是說之後A800、H800系，他們可能也都會被禁掉。所以中國可以拉的就是這種PCIe版本，那種板卡版本的。所以就是像華碩這種板卡廠做的版本，去做一些降軌之後，可能這個東西是可以出貨給中國的。
那這東西還有另外一個優勢，就是它不需要走CoWoS。它不是使用HBM，它是使用GDDR6。所以它可以跳過它最卡的這個生產的瓶頸。然後如果說假設是要趕在什麼鑑定之前，一股腦的倒給中國的話，我覺得這個東西是最有優勢的。
因為你現在去使用A系列、H系列，你就是會卡住。用這個就是不會卡住。它的效能又跑得比A系列來得好，只是可能要再去做一些微調，然後讓它可以符合規定。可能這個就是一個中國可以拉的東西。我自己的猜想是這樣，但最後可能是要再觀察一下，到底它的使用場域會在哪。
輝達產品線與推論市場
那你會注意到，輝達不只是在消費性，連這種可能是比較土逼的東西，他們也都是各種刀法。老黃真的是割太多產品線出來。他東西割超多的。所以有時候我們也會覺得有點混亂。
但目前可能在Train的部分，就是很明確，大家都知道拉H100。那之後可能就是改成是B100。那Inference的部分，可能就是百家爭鳴。目前可能還沒有很明顯看到說哪家會把Inference的市場都吃光。
那在中國這邊，可能就是如果說A、H系列的800降軌版本都被卡掉的話，那這個就是一個非常好的選擇。而且不會卡到產能。所以可能就是一股腦的大到貨過去。所以如果說這個東西產生的話，我反而覺得機會在這邊，就可以注意一下。那只是可能目前都是還沒有看到的，所以還要再觀察一下。
Q&A 第一位：人生低潮
好那這期我們先聊這部分。接著就Q的部分。
第一位菜鳥出頭天，他說：低潮期。目前正在人生低潮期，本人也有金錢焦慮。印象中還大說過，以前也是碰過接連而來的困難，做什麼都不順，本科系沒有認真念，部落格做不起來，航空公司倒閉，明明自己都很努力了，但可能在外人看起來，卻是一事無成。所以一直覺得自己還不夠好。一想到結婚會花很多錢，所以也不敢談戀愛。想聽你挨大的故事，當時有什麼想法，想喝雞湯謝謝。
去喝小啦。這邊沒有什麼雞湯啦。不是啊，你自己都講了，代表你都聽過。那你還要再聽？你知道聽什麼？你到底是要問什麼東西？你的意思是講說，你要人家跟你講說，我過去也很不好，可是我後來走出來了，我現在很好。那你就去聽別臺。我們這邊沒有這樣子的東西。
就是有時候你跟我講一些內容，我覺得不錯的，我feedback給你。或是我覺得你需要一點安慰，我feedback給你。可是像這種，你擺明就是想要來聽說，別人以前怎麼樣，然後現在怎麼樣。你去看那種什麼雞湯書，成品第一排，那上面全部都是。你去看那個，你覺得心情會好就去看。
但我跟你講那種東西有毒。不要去看毒雞湯。有時候可能不小心講一些東西，你覺得是雞湯，但其實那是我分享我的一些經驗。那我一向都是不主張要分享這些東西，要讓大家feel better。如果說你是聽人家故事之後，你要feel better的話，那你蠻慘的。
就你重點還是要去專注在，你到底有沒有越做越好，而不是我要去聽別人有比我更慘的故事，然後證明他不錯。那你他媽當幸福來敲門開啟來輪播，播個十次，然後看會不會感受好一點。所以希望你度過低潮期，可是儘量不要去找雞湯方面的幫助。這對你一點幫助都沒有。
Q&A 第二位：上市建議
下面有這個吳北。他說找不到留言密碼。挨大你好，感謝你優質節目，一直陪伴我臺北新竹上班的通勤時間。小弟是創業公司老闆，明年有望挑戰新貴，後年上市。那想請教挨大，能否以古海老司機的角度分享一下，如果你公司有幸上市的話，你股東會最想跟各路猛男和大小菜雞說的話會是什麼呢？你會想要去辦一場澎湃的法說會呢？也祝古埃大大全家平安。謝謝。
但如果說你今天那個公司要新貴要上市的話，一定是先私訊一下古埃，然後講說有一些股票可以送你。這個是最好啦。那如果說沒有的話，也沒關係。我稍微跟你分享一下。如果說是我的公司要上市的話，我覺得我可能會比較保守一點。因為我看過太多那種吹喇叭的老闆。所以我真的很不喜歡吹喇叭的老闆。我不喜歡沒有credit的人。
所以我會比較喜歡的是，你就老老實實的在上市前發表會或是新貴前發表會，講說你們公司在做什麼東西，未來的展望是怎麼樣，市場的TAM是多少。但是也不要吹說那個TAM好像全部都是你的，那不是啦。那個是大家有機會去挑戰的，但不是你的。我們公司的優勢在哪，我們會怎麼樣發展。你講這個，在我看來我會最喜歡，就是我會最喜歡這樣子的東西。
那當然等到可能準備要上市的時候，就可以出來吹個喇叭。上新櫃的時候先老老實實講，然後上市的時候吹個喇叭。然後就有一堆人跑去抽獎。然後抽到那種水安第一牌，套在高點給你們公司派一道爽爽。這就是過去一直髮生的劇本。就看你要怎麼樣進這家公司。
那只是我最後面會覺得說，誠信很重要。就是你可以講樂觀一點，你可以有一點淫惡揚善都沒問題。可是誠信很重要。不要去講一堆自己沒有辦法達成的數字。因為你的誠信一旦壞掉，你就壞掉了。
但是在臺股市場，誠信壞掉不一定壞掉。有些人就是很喜歡那種會吹喇叭的老闆，因為股票會漲。只是像我自己就會比較怎麼講。當然如果用炒股的這種角度來看，我知道有個老闆他要去搞事情的，我會參與一下。我這個方面是喜歡他。但是我私下就是不會喜歡這種人。我就會覺得，做人有credit是超重要的。信用真的是世間一切之本。
所以好好的去講到底是怎麼樣，但是也不要完全就是講得很無聊。你可以講一下夢想是什麼，那我們要怎麼樣去達成他。那可以保守一點，可是也不要就是可能講的跟家裡出事情一樣。這個要怎麼樣抓？我覺得多看一些人家的那種發表會，你就會理解。那儘量不要有太多吹捧的東西，因為他最後面都會燒到你身上，就變成你的名聲就會很差。
雖然我感覺你在幻想，但是我就還是跟你分享一下。
Q&A 第三位：名字建議與社會風氣
下面這個宣玉8899，他說挨大好秋口已念我嗎？他挨大渣男渣女filter app會賣嗎？2.陶儉的陳檢察官用驕傲軟體CMB到處騙女生尿尿的地方。週刊報道他對女友家暴，括號掐脖後。陶儉同年還表揚陳檢在工作上破案成就。想請問陶儉此舉是不是鼓勵親密關係暴力及性犯罪呢？還是這兩件事。祝孟公公Lisa Noah岳母一家平安健康。寧靜致遠。Jomie Stand Up Comedian The Hottest。
其實好像有念過。看到最後面的署名才意會到。首先第一個，渣男渣女filter app會賣嗎？不會賣。因為誰來定義誰是渣男渣女？誰可以決定誰是渣男渣女？這個完全就是行不通的一個邏輯。
第二個，你說有一個檢察官，他去騙人家尿尿的地方，然後還被報導家暴。可是在工作上破案成就被表揚。那這樣子是不是鼓勵親密關係跟性犯罪？我覺得這是兩件事。
我覺得這兩件事，當然他對女友家暴掐脖，我不知道這真實故事還是你幻想的。但是我就先針對你講的事情來評論一下。他對女友家暴這件事情，他最好就是受到最嚴厲的懲罰。直接把他罰到爆掉。可是因為這樣子，他需要社會性死亡嗎？我不認為。
為什麼會這樣說？因為其實在社會上，你看久你會發現，有一堆衣冠禽獸，就是現在都看起來好好的。然後周邊爆出來，才知道說你阿媽有夠垃圾的。所以在我看來就是說，假設你要用這樣的標準去審查每一個人的話，其實每個人多多少少都會有一些在社會主觀價值觀上可能大家不喜歡的東西。
所以我可以因為我個人的好惡，就去取消掉這個人？這是一個很嚴重，而且很不應該的事情。其實大家要做的事情就是，你今天犯罪之後，我針對你的犯罪專案，我就是把你罰到一個靠北。可是他如果說跟你的工作專案沒有太大關係的話，在我看來他是一個私德。
當然如果說如果他今天是一個檢察官，然後專門在做什麼家庭案件的，然後他這樣搞，那可能就會有一定程度的問題。所以他是有一個一個這個評量標準在背後的。但在我看來，其實我一向是非常反對那種歐美式的cancel culture。
因為你做了某個東西，最後把你的所有東西都否決掉。這個我覺得，當然大家第一時間會覺得很過癮，因為不是你。反正去取消別人，看別人痛苦，一定都覺得很爽，跟看秀一樣。可是如果這樣的一個邏輯是行得通的話，整個社會會變得很變態，很可怕。
然後大家會再也不敢去講出一些他們真的想要講的話。因為他最後面一定會被上綱到是變成所有人，只要你發表大家不喜歡的意見，你都會被懲罰。即便你不一定有做這件事情。所以那是一個我認為比較平常的那種大是大非的事情。
就是你不可以去取笑人家。但他做錯事情，他受到非常嚴厲的懲罰，這本來就是應該的。也不是說我就合理化你。你知道有些人就會很喜歡那種就是很兩極化的思維。所以你現在覺得說，這些家暴的人都可以當檢察官？不是。該罰該抓去關，什麼都是該弄。但是你不應該因為人家做的一些事情，然後去否決掉一切的東西。這個很重要。
Q&A 第四位：兒子取名
下面有這個Buddy的主人，他說留言好Easy。想請挨大幫即將出生的小男孩取名。小弟姓李，想取代有木、水木這個字的名字。那請身邊朋友提供建議，得到都是李木曉、李老木之類的詞彙。那目前有想到，李木工有如木夢工，靜音在夢工之中的意思。不曉得挨大有沒有其他建議呢？謝謝。
那另外想請挨大祝即將31歲的老婆生日快樂，運氣跟之後生產也順利。也先祝你們順利。
李牧。兩個字就很漂亮了。李牧。聽起來超像什麼武俠小說裡面超級大帥哥或正妹。李牧兩個字，我覺得就很不錯。如果說真的要再扯一個字進來的話，李牧公，比較不好。不知道為什麼，因為公有一個說法，古代的說法，出公就是拉屎的意思。所以李牧公好像就是說他泡在屎裡面的感覺。拍屁啦。所以不要李牧公。可能就李牧。想不到。真的想不到。反正我覺得李牧就不錯。
Q&A 第五位：猛男認定
下面這個還是詞。他說，請問古來大大覺得財經V怪客、軟木華、R4P零算猛男嗎？我不認識他們。我一般講的猛男就是我在節目提到的猛男，都是在這個實務操作上非常強的人。這些人我是真的不認識，所以我沒有辦法去做評論。大概這樣。
Q&A 第六位：酸民語氣與聲音風格
下面這個遮被融制，他說不是肥宅的聲音，是酸民的語氣。還得好大盤氣氛載。沒有問題想要問，只是想來拉震一下。前幾集QA那些許願，請你用肥宅的聲音說話的人，根本就許錯願望。幹你孃。你們想聽的是還得用酸民的語氣說的話，才對好嗎？
其實還得用酸民的語氣，但QA都搞錯關鍵字，害我們聽不到。真的很北爛。來看好了。小弟這邊正確的示範。特請還得用酸民的語氣說。媽的不是肥宅的聲音，是酸民的語氣好嗎？搞清楚就來QA問啦。測試留言密碼。08102037。
不是。現在也不要再一直叫我用酸民的聲音。我也回答到很膩。好不好拜託？因為酸民的聲音是之前一開始很好笑。下回我覺得不好笑。而且我現在也很少學酸民的，因為其實會學就代表我還在意，你知道嗎？就那時候會在意，就是有時候被酸的時候，就會覺得就幹你們到底在講那什麼鬼話。然後現在就會覺得，就真的越來越不在意。
我也不知道為什麼，可能是因為久了，那個皮也被磨厚了，你知道嗎？你就會發現說，你如果太在意別人的話，你什麼事都做不好。所以就不要太在意別人。所以這個酸民的語氣，我覺得也可以盡觀察。因為現在就真的都比較少有這個機會可以去模仿。但是他講的這個邏輯是正確的，就是你們講肥宅的聲音就不對。
因為肥宅的聲音就是我講話的聲音，因為我就是一個肥宅。但酸民的話，因為我覺得我自己不是酸民，所以我要去模仿他們。就如果今天是我在模仿兩個人對話的時候，肥宅就是我用我自己的聲音，酸民就是我用別人的聲音。就像說肥宅的聲音就是講說，現在外面在講說AI是一個K個50%長期成長的地方。
酸民就想AI可以幹嘛？AI什麼時候不能做？我沒有用AI嗎？生活沒有用AI？Hey Siri幫我弄什麼，幹那個就是AI。所以酸民的聲音，之所以會額外獨立出來，是因為我要去塑造兩個人在對話，懂嗎？所以酸民跟肥宅是不一樣。沒錯。這個人講出了關鍵。
Q&A 第七位：渣男標籤
下面有這個單純的渣男，他說挨大聲音真好聽。挨大，您可以跟我說去給別人幹一幹嗎？每次聽到這句都很銷魂。單純渣男去給人幹一幹。
Q&A 第八位：不當言論問題
下面有這個Holy shit，他說真的去給乾的。聽節目後，就常常叫女友去給狗幹。前幾天他傳一個人受教的影片，他居然是女主角。他說如你所願。這樣還滿意嗎？我無語。
這個如果說查到IP的話，這警察可以直接去預防性激壓。這個人他媽腦袋有問題。不是啊，你不要叫自己的家人，女友、男友、爸爸、媽媽、弟妹，還是你的兒子、女兒，去給狗幹了好不好？
那個一般是我們用在別人，就是我們今天很不滿意的人。我們講說，就這樣，就講個講而已。但是不要真的拿這個去對家人講，然後他後面講的那個是，我幹又是一個幻想仔。為什麼今天的留言這麼多幻想仔啊？是大家媽的一個回答都賠到腦袋壞掉是不是？
Q&A 第九位：媒體與影視推薦
下面有這個張家小弟滑起來，他說五星吹。這位最近有推的影集集貨電影嗎？最近就推那個。上次人家跟我講說那個什麼Otto，然後我就講說Torino。Grand Torino。那個是好看的，就那一部。
還有看到什麼好看的東西，我不知道。我最近在看那個什麼咒術回戰。因為我發現他超紅的，可是我都不知道他在紅什麼。就是我很常看到他，可是我這邊發現說我都沒有看過他。所以我最近在看咒術回戰。目前看覺得還蠻不錯的。之後當然有發現好的東西在推，我覺得我比較久沒推的東西應該是書吧。下一集來推一本書。
Q&A 第十位：估值計算方法
下面這個素頑教的聲音，他說留言密碼測試。挨大安有個疑問。小弟在計算4P的時候，是根據每月營收跟損益表裡面的營收、營業成本、營業費用、稅後淨利等資料。並從財報中觀察，是否有淡忘記的區分。再去預估EPS，進而推過出4P。想問挨大這樣的方式是否會有盲點的存在？另外想了解挨大本身是如何去計算4P的？是否有相關的技巧或是資訊可以分享？在懇請挨大開始。最後祝挨大一家平安喜樂。
你這樣的一個演算法，是那種比較穩定的公司。就像說一些可能通路股，它就是穩定的在成長。然後每年擴幾間店。那模式都一模一樣。所以你可以用這樣的方式去估。但是你會注意到，我平常在節目關注的東西，比較偏向題材股，就是有一個新的故事的產生。所以它絕對不是可以從過去的數字算出來的。
它會比較偏向是你要去假定一個新的數字的出現。因為這個業務是過去沒有的。就像說像這些ODM業者的AI Server。毛利該怎麼樣抓？那營收會是多少錢進來？它會有幾臺？它會有多少的share？其實這些東西都不是去財報找得到。因為它都是一個新的東西。所以我不會說你這樣做有盲點。
是說你這樣的一個做法去推一個穩定成長的產業，那是沒有問題的。可是你要去推一個有新契機的產業，甚至有點那種轉機股的味道。它是完全不可能有推出來的可能性。因為那是一個新的東西。
那我的做法是，如果你說是一個穩定成長的，我會跟你一樣的做法。沒有問題。但如果是新的產業的話，我的做法會是先去了解。但有些東西是因為你在業界有辦法去考察到一些事情，或是你的訊息比人家領先。那個就是比較難去教的東西。那個真的沒有辦法。
但有些東西是可以用資料去看出來的。就像說像臺積電家丟出一個AI Server的Kager是50%。IMD也給你一個50%的Kager。我們先假定這個50%是真的，然後打個折保守一點40%。所以你去注意一下相關的公司在他相關的營收。你沒有辦法吃到第一根，最前面都吃不到。因為你要等到財報出來，你才有辦法知道。因為你不是訊息人士，你是分析人士。
所以你會走在更後面。除非你去聽法說會，就人家給你一些guidance。你可以去算出來的數字。不然的話，你可能就只能夠等說第一批的成績出來之後，你去檢驗他在這個專案的營收是不是成長。是有符合業界的一個cager，就大家預期的一個年復的成長。如果說他是有符合的話，代表他就是在跟大家一樣的成長性上面。
如果他是超過的話，代表他在這部分可能是gain share。他是獲得比較多share的毛利目標。其實也可以用這樣的東西去推。可能算出來毛利是偏高的在整個產業面偏高，就是他是最大受益者，像是輝達，偏低的可能就是沒有這麼受惠。可是也是要像前面是不是聯工代料，是不是只收代工費。這都要考慮進去。
所以他其實是有太多東西要一起考慮了。如果說你今天是一樣要開始去分析轉基股的話，我覺得一般人可以拿到最好的東西就是法說會里面的guide。他給你的指示。這個東西未來會成長多少。營收會佔多少。你有這些數字，你就可以去推了。
但是你如果是要看過去的資料來推未來，推不出來。因為那是一個新的東西。大概這樣。
Q&A 第十一位：打遊戲與生活
下面這個金漢號EDHK小老鼠，懶覺毛和股市一樣，錯綜複雜的大又持久。我沒K我沒K我沒K。不如BU恐龍抗狼。五星好評。
第一次留言希望被唸到。想請來到辦公室戀情，最終成為眷屬的機率高嗎？小弟同事愛上別單位的女生。PS單親媽媽。但女生似乎只把他當三號工具人。同事已經40歲，本身不缺錢。掛號男頭大地主。唯獨個性容易興奮。身為好同事，我要怎麼樣勸他？祝福來到一家平安喜樂，身體健康發大財。
我跟你講，那個機率就是問來讓自己安心的。我本身也不是整天在辦公室裡面走跳的人。所以我當然沒有辦法告訴你說辦公室戀情最後面成功的機率高不高。但是因為我看過很多這種，就是大家會拿這個東西就像說某個東西可能機率很不錯，所以我就去嘗試。那某個東西可能機率不太好，所以我還是要嘗試。
你知道你就會發現，那個就是大家放在心裡面安慰自己用的。就像說中樂透的機率怎麼樣超低。但說什麼你還是要去買。爽。你就想要買。即便他期望是負的，你還是要去買。這個股票在那邊超進出，瘋狂的弄。賺錢的人比例高不高？不高。但是你還是會去做。
那結婚的人呢？到現在可能有自成的人會離婚。那為什麼你還是要結婚？他媽幹。你就是明知山有虎，你還是往虎山行啊。
所以我覺得你不用去找一個資料來安慰自己。大家都希望是幸運的那個人嘛。那既然你希望自己是幸運的那個人，那其實你就是不太在意到底整體的紀律是怎麼樣。那你的同事呢？他是南投大地主，他不缺錢。我覺得你是先擔心自己啊。你也不用勸他。他自己都不缺。他想要當工具人，他想要給人家虐，他想要去每次鬥內捐火箭。那都他家的事。他有錢他爽。
他只是先把自己的事情弄好了。我跟你講太多人就是去分散注意力去管別人的事情。你發現為什麼有些有錢會有錢？你知道嗎？因為他們是只在意什麼東西可以賺錢。所以他的所有一切的做法都是為了賺錢為導向。然後去做認知去了解。但是有些人他是很閒，所以他就是什麼都要去了解一點。那這些東西即便對他沒有幫助，那就是他的談資。他覺得很爽。他覺得了解一些東西也不錯。只是在我看來，我給大家的建議都是，我們要有一點目標導向。
雖然這樣好像有點事快，可是我覺得這還是對的。就你做每件事情都要有一個目標，你是為了達成那個目標，你才會做其他事情。所以你的目標是什麼？你的目標是假設你是想嫁給這個同事？其實你是吃醋。你是想幹這個同事。那你希望可以去變成這個南投大地主的一員。那這樣子你去揭露人家的事情，我覺得就很合理。不然其實就是幹我屌事。在我看來，我覺得大家要多多把甘我屌事四個字放在心裡。
就是當今天某個事情出來的時候，先問自己四個字，甘我屌事。當今天想要去做某件事情的時候，先問自己甘我屌事。想要去做某個勸說的時候，問甘我屌事。如果你問了甘我屌事，發現其實真的就是甘我屌事，你就不要做。真的。你的生活會變得非常的輕鬆。
你看，你竟然還要花心思把人家的問題拿來QA問我。你不覺得這到底甘你屌事？除非你要娶這個人，不然你就是在浪費心力做一個沒有意義的事情。還是說其實你這樣做，對你來說你很抒壓？那你也可以做。但我覺得不用太在意機率的東西，因為大家都是圖一個爽。真的是這樣。
Q&A 第十二位：西班牙旅遊推薦
下面有一個What the FU，他說西班牙旅遊。挨大好。這個月預計會去巴塞隆納、馬德里、塞維亞跟里斯本。可以請挨大推薦您愛吃必吃的美食餐廳嗎？
西班牙就是那個Tapas，就是那個小菜風華池。然後要去他們的市場。西班牙的市場真的超讚。像馬德里裡面有一個市場，忘記叫什麼名字了。就在市區裡面。然後它雖然叫市場，就你想象的市場就是一堆魚放在那邊，下面一堆冰塊一直流水，然後地板都是溼溼黏黏的。沒有。他們市場都弄得超乾淨超舒服的。然後在市場裡面，你可以吃到各式好吃又便宜的東西。
西班牙這個地方跟葡萄牙這個地方，他們共同的點就是便宜好吃人又很好。所以你去那邊，我覺得你一定會過得很開心。不管吃什麼都會非常的幸福。當然不免俗的，哈蒙一定要吃一下。就是伊比利火腿生火腿。那個就是可能他們比較代表性的東西。那排亞像是燉飯，那個其實就跟我們在臺灣吃到的燉飯是差不多的東西。可能Churros。Churros我也蠻喜歡的。所以硬要講的話，Churros跟Harmone這兩個是我最推薦的東西。那這邊拜拜。