來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0370.md 集數：EP0370 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/6fee7ea6-e2e2-4889-a7c6-b7607fdfa06b 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/6fee7ea6-e2e2-4889-a7c6-b7607fdfa06b/rssFileVip.mp3?timestamp=1690621045526

EP370 | 🎢

開場 / 贊助：莫子行動電源

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由喬治庸國際有限公司贊助。

大家敲碗的莫子行動電源終於再次登場，這次廠商限量現貨，下單後快速出貨，功能強大，人手一顆，出門就帶它。超強同時充電 5 個裝置，手機、平板 Switch 一次全上，1 萬毫安時的總電量，再多電子裝置都不怕。

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莫指這部行動電源，我本身就是使用者。上次有跟大家分享說，出國的時候都會帶這一顆，它可以直接插在插座上面。但有時候可能如果說轉接頭不一樣的話，插一個 adapter，但一樣它就可以直接放在插座那邊，完成充電。

那同時你出門的時候，待一刻它可以去接各式各樣的裝置，它電量非常夠的。那上次在我們這邊銷售獲得很好的成績，所以這次再回來放福利給大家，提供給所有學校的朋友們。4 加 1 顆是 1980，現在我們的優惠價是 1580，運費 100 塊。優惠只有到 8 月 12 號，那你可以在資訊欄找到更多的說明跟連結。

超導體題材與概念股迷思

好，那這兩天蠻神奇的。就是有一堆人跑來密我，講說你對超導體的意見是怎麼樣，那你覺得有什麼樣的概念股可以買。我想說幹，你們是丟高了嗎？新聞看太多，是不是？還是說啾啾鞋的影片看太多？然後就開始很多人都要問說，有什麼樣的概念股可以買。

其實當然我不反對這種去追題材、去追夢的做法。但是我給大家一個中心的建議：不管你是使用什麼樣的方法，這個方法一定是要是重複執行並且有效的。不然你就等於在賭一個樂透而已。

賭樂透我們都知道，大多數的機會——應該說絕大多數的機會——你都會歸零，你的彩票就是會歸零。可能就是有一些極幸運的樂透得主會跑出來，但是樂透得主的方法是無法複製的。他沒有辦法跟你講說，我跟你講，你選這幾個號碼，你就會中獎。我跟你講，你先去摸一下媽祖的臉，還是去土地公那邊尻一槍，那你就可以買到這些號碼，你就會賺錢。他是沒有辦法複製的。

所以你要知道說，這個東西他比較偏向是一個去賭某一個題材，他未來有可能會起來。那他本身其實也可以算成是一個門派——就是假設說你已經重複的去執行這樣的方法，並且是有效的，那你知道要怎麼樣去做下注的話，那可能可以做。

但是一般人你要去追這種所謂的題材、想象空間，你要靠想象力玩股票的，其實是沒有一定程度的訓練的話，我覺得你就是把自己的錢賠掉。但至少你賺到了參與感。其實你後來會發現，就像那時候我去跟 C-Money 的老闆聊天的時候，他講到他說，其實你以為很多人來股市是要來賺錢的嗎？不是，我跟你講，我的觀察是他們是要有一個參與感，他們是要有那種進去 Vegas 的感覺。

他講完那個，我就完全懂。因為有時候我去看一些論壇，大家在討論股票的時候，你就發現大家就是在下漲跌而已。他們其實就在下漲跌而已。就是說，今天怎麼跌了？然後開始幹屌，然後那個討論局就開始，每個人在那邊幹屌，說這股票為什麼會跌？然後漲的時候就，我被洗掉了，然後開始罵。

可是他們從頭到尾就只討論那個價格，他們也只知道那個價格。當然有沒有人就是完全只看那個價格就可以做事情？有。可是絕對不會是這些人。所以反正每個人在市場裡面，他們看的東西不一樣。有些人可能就是說，他聽到了某個題材的時候，他就覺得很嗨，要去做它。

投資決策與理性分析

如果是我自己要去介入，先稍微講一下前情提要。反正就是說，什麼南韓有一個實驗室，他們做出了超導體，那這個超導體的合成方式還超簡單的。所以如果是造假的話，應該不會用這麼簡單的方式就可以去把它做出來。只是現在各地的實驗室可能都要試著去複製它這個實驗，然後看可不可以把這個東西做出來。

如果可以的話，那可能人類就會進入一個新的紀元。這個我是相信的，就它可能就是一個什麼下一個工業革命之類的。那當然如果真的是這樣子的話，你不知道要讀什麼，直接買指數就好。為什麼？因為這是一個新的革新、大革新，所以可能大家的生產技術、大家的效率會變非常好，所以所有的公司都會提升。你直接壓指數，這就等於是他媽的穩賺不賠。

那如果說你要壓個股的話，很困難的一點是因為可能沒有一個公司他是直接把他營業專案就掛縮是超導體。所以比較像是說，你要去做一個想象，就像說他會用到什麼樣的材料，他會用到什麼樣的工具去生成這個材料，然後把它變成是新一代的材料，就是這些東西可能就是你可以看的東西。

但是我覺得這個都是太想象了。所以像我們一般，我覺得特別是靠這一行吃飯的人、靠投資跟交易在吃飯的人，不太會去玩這樣子的東西。因為他把自己放在未知的範圍太多了。

簡單來講就是說，雖然我們都要去接受市場有一定程度的隨機性，可是我們都會盡量的要去把變因鎖住。不然你等於就在亂玩。所以當然如果你只是圖一個氣氛的話，你可以隨便去找一堆什麼雞巴概念股亂買，那是很開心的事情，很好玩，跟那種讀彩票一樣。壓對了，即便最後面發現說根本就壓錯，可是沒差。

像之前特斯拉在炒的時候，那股號跟特斯拉長得很像的，特斯拉 TSLA，它是 TLSA。這支他媽長得像特斯拉，在某段時間內還漲得更多。那就是壓錯了。這些人就很驕傲跟你講說，你看吧，我就跟你講說股市不用研究，我們隨便買就好。

問題是你可不可以複製？你只有中一次，那沒有什麼屌用。或者說你只有中一次，就算你變億萬富翁，我也不會覺得羨慕，因為我根本沒有辦法學你。所以大家懂意思嗎？就是你不要去追這種概念股，不要去追那種無法複製的事情。那真的是在浪費大家生命。

科技進展與商用化挑戰

不過我覺得科技的進展對我們來講，就是我們一定會持續關注。可是這個東西對我來說就原來是說，美國的一些什麼小實驗室、小團隊，他們講說核融合是 possible 的、是做得到的。可是直到我真的可以注意到它進入商用之前，其實我不會花太多心力在上面。

你要知道，其實有很多東西都是在實驗室裡面可行，可是它走不到商用那一塊。或者說可能很多人都知道的，IBM 怎麼可以做兩奈米，可是為什麼 IBM 他的那個股價是漲的樣子？或者說 IBM 可能沒有人要動他？那是因為他沒有辦法走到商用。

可能像是 TSMC（台積電）、或者像是三星、Intel 這樣子。那即便你可以走到商用，你也會發現說商用的競爭非常的強烈。所以光是成熟的 Foundry 就這麼多間，那先進的 Foundry 就有三間，那三間就已經殺到頭破血流。

所以他進入商用還有一個新的挑戰。所以我覺得任何一個企業，其實他從這個理論上、實驗室裡面的東西，然後走到實物上實用，然後並且是商用化之後，他其實一路上都是有各式各樣的挑戰。那你要去做哪一段，這個是每個人自己的選擇。

只是像我自己，如果大家聽我們節目聽了夠久的話，就會發現我們到底是會放一個數字在背後。即便這個數字有時候會像去年，就是可能我跟大家講說我真的不知道在跌什麼，老實講，我真的不知道在跌什麼。這地方就真的是夠便宜。

當然我們現在回頭看，都發現這是真的超便宜，沒有騙你。只是當時我也不知道，就是他已經是打折在賣股票，他打折到這種程度，他媽幹，這家樂福是不是天天更便宜？就很傻眼。就你今天買，然後明天再跌三趴，然後明天再跌三趴，然後再跌三趴，然後大家就會講說，屁啊，你看這東西就是太貴，泡沫化，要歸零。現在那邊都是超低一點。

可是我真的沒有辦法知道說那個絕對低點在哪。我們不知道。我們就整個用我們的資料去看，這資料去看，就沒有這麼差。那過去的估值就是有這個區間。除非世界之後要毀滅，可是其實在去年真的很多人覺得世界要毀滅了。

我們會承擔的風險是更大的，可是我們要期待的報酬是更大的。那要去玩這個遊戲，那我知道一定有些人會跟你講說什麼，他其實在公司做很久，就這種東西我很常看到，就是什麼，他知道這個公司的 know-how，什麼小的，可是他拿來做股票還是會賠錢。

這個我就必須得講，因為按照我們自己的經驗，你不是每個人在公司裡面，你負責到這個專案，你就對這個專案可能在資本市場上的操作是最瞭解的。那其實不是這樣子的。那甚至是基層員工，其實大多數給出來的資訊都是沒有任何屌用的。

內線交易的真實與虛偽

因為可能基層員工這麼多人，然後他們講說，我們現在都在加班，所以去買我們股票，一般你聽這種都不會賺錢，絕對不會賺錢。我們家都是產線是空的，所以趕快去放空我們的股票。我們家正在裁員，去放空我們的股票。

你會發現基層員工講的東西一點屌用都沒有，因為他正在被裁員的時候，對這些員工是很痛苦的事情。可是對資本市場、對企業端來講，它是好事情，等於它降低成本。它如果說一樣可以產生這麼多的一個產值的話，你最好裁員的人越多越好。

所以你會發現資本家跟勞工有時候是站在一個對立的角度。那當然到某個程度之後呢，這個勞工可能就會變成跟資本家可以在同一個位階。我覺得就是至少可能是公司裡面的採購啊，或是什麼可能高階的管理人，他們可能知道的東西會比較多一點。那這些東西可能在市場裡面去做運用的時候就比較有效。

所以就是說，在市場上裡面，可以運用的工具跟方法非常多。那只是哪些方法是真的可以拿來用的，我相信每個方法都會有人可以拿來用。只是你會找到自己適合的那一段，而不是去可能隨波逐流。今天聽到什麼超導題，然後昨天聽到什麼核融合，然後明天又聽到什麼小，然後跑去亂買。這個期望應該不是好的。

如果說可以有人去把這個資料統整出來的話，我相信他期望應該是負的。就是說你一直這樣做的，你一定長遠下來絕大多數人都是賠錢，而且甚至會賠蠻多的。所以這樣不要去。

雖然我們講說我們自己本身也是一個題材股的投資人，可是你會注意到，我不管在做什麼題材，我都會現有這個算數字的這一段。你可以講說在自我安慰，有些不用數字也會噴，OK，你如果真的對股票的信仰是這樣，你覺得媽的會漲的就是好股票，什麼黑貓白貓會抓老鼠的好貓，你就去做你的吧。只是我不相信那一套。

我還是覺得它最終會反映到基本面。就你要說老派也可以，但是我覺得至少我自己身邊強大的人，或者說這個世界上有可以看得到名單的這些很強的投資人，哪一個不是有基本面基礎的？

所以當然你可以選擇相信說，米其林都是假貨。很多人這樣，米其林都是假貨，我跟你講，最好吃的餐廳在哪？在我家巷口，那個阿嬤的手指，他媽的幹，你孃，會泡到湯裡面的。繃帶會泡到湯裡面，就是那個繃帶，那個繃帶有神奇的味道，讓這個湯很好喝。米其林就是他們媽的一堆瞎了狗眼的，看不上我們家巷口的這個店。

你要去相信這樣子的都市傳說，當然就是 off you go，你就去快樂的相信。只是我無法接受。我知道在市場裡面，很多人會試著在過程之中一直灌輸你這樣的東西。你看，你基本面研究這麼久，那股價一直跌，那你幹嘛要研究基本面？沒關係，你就不要研究，你就去做你的，你開心就好。

只是你就會發現說，道不同不相為謀。可能真的有一群人，他們完全不做這樣的研究，然後真的可以做。我相信，我相信有。只是我就是 agree to disagree，你們開心，你做你的，我做我的。

投資理性與聰明決策

所以還是建議大家要有一點底。所以我們講說，先買再研究。可是這也是具體來說，我已經知道這個公司會接到訂單，只是我還不知道這訂單數字是多少。等我算出來，股價漲完了。所以我先上車。是這樣。

我們還是要有一點線索，然後跟有一些根據才會去做操作。我覺得這還是對自己有負責的一個做法。

所以稍微跟大家分享一下，不要再把他問什麼超導體，各位投資什麼超導體改變人類的世界。你要想，你一個蔡比巴，就是你可能連開戶都沒有，你也沒有交易的經驗，你也沒有買賣的經驗，你對公司也不瞭解，你就打算要隨便天天在講說，哪一家可能有超導體，然後我就把我的資產丟進去，然後我存了好幾年的錢丟進去，然後我就要變富豪。

你會相信這樣的故事的話，那難怪臺灣的詐騙這麼猖獗，難怪臺灣可以這麼容易的騙到大家的錢，因為就是一堆低能兒。所以我這樣可能講到一些聽眾，你會覺得我在說你是低能兒。但其實總是要有人跟你講，我今天跟你講，你早點知道你是低能兒的話，你以後可能對自己會比較有幫助。

你可能現在會討厭我，你可能從現在開始會變成是這個股癌孟公黑，但是有朝一日你會謝謝我。

所以真的不要想要用很簡單的方式就可以獲得大量的財富。就算你可以獲得，你要知道那個是一個重樂透，這沒有辦法複製。所以如果真的重了樂透，你就是心懷感恩，老天選到了你，那非常感謝。可是你也不要傻到覺得我覺得我可以再中一次樂透。那個什麼美國有一個人中了兩次樂透，所以我也可以再去買一次樂透，那就是低能。

所以當然有時候低能也是有發財的機會。我覺得那個分佈是有點類似說，就像有人講說什麼學歷沒有屁用。可是那個就是你去拿一個個案出來講，就是我們會去把這個資料攤出來看，拿到高學歷拿到高薪的比例是不是比較高？是，那就是了。不要講說什麼我們不需要努力，你看那個誰，每次怎麼舉例就是郭臺銘，什麼海專的，然後當到首富，所以不用唸書。

其實這是沒有意義的。這種統計是沒有意義的。所以稍微跟大家分享一下我的一些心得。

市場變化與 AI 時代

好，那接下來我們就來進入市場話題。那一樣這個禮拜市場又有很多的變化。那我覺得現在 AI 時代，特別是目前第一年的崛起，有很多東西都是可能昨天是這樣子，然後明天又變了一個樣，或者後天突然又有一個很大的發展。

所以其實有很多東西，我們會在第一時間儘量在節目裡面跟大家更新。那如果說你發現我的說法有不一致的現象，請以最新的說法為主，因為世界的變化實在太快了。就像是可能揮打的頭片數字，其實從本來的數字到現在最新的數字，那就翻了三倍。本來預期是只有大概 1.5 到 2 倍，就後來翻了三倍。

但是翻到三倍之後，我去做一些數字的運算，然後又發現，好像上一集跟大家提到的，假設我們是從供應端這邊看的話，其實你用四幾萬臺的量去換算那個頭片量，大概是 11、12 萬片。所以其實不是市場喊的 15 萬片，那更不是喊到最誇張的版本，我聽到是 18 萬片。如果是 18 萬片的話，那大家都要射去月球了。

可是我覺得那不會發生，甚至我覺得 15 萬片都未必會發生。但是我們也不敢講得太快，為什麼？因為像這個中東的友商突然出現。所以我意思是想說，你看有很多的動態東西隨隨發生，所以我們隨時可能這個故事會去做一些修正。

所以如果你想要有第一手的訊息，但其實我跟大家講的時候，你絕對不是第一手，因為我可能是好幾天前就知道了。那有些東西甚至我無法跟大家講。那也不是說什麼我要故弄玄虛，然後弄一個什麼付費報告，都沒有。那是單純，那是我的工作內容，那我的工作內容有些就是沒有辦法跟大眾講。但可以跟大眾講的東西，我還是會跟你講。

那其實很多東西還是走在市場的最前面。就像說，像那個科威特那（Omnivia），我們已經講了，大概可能快一個月了吧，可是你到現在，你 Google 都找不到這家公司。所以其實你已經在市場的很前面的。不過其實你說很前面可以幹嘛？也不一定可以幹嘛。你就當成是好玩。其實我也希望大家當好玩而已。

我沒有去跟你保證說什麼，你聽了我的節目，你的績效可以大升什麼。其實我不想把自己定義成為是一個股票臺。只是我們講的東西跟股票是相關，因為我的工作就在這邊。但是我覺得這邊可能比較以一個產業臺，然後跟一些心得分享，甚至你要講說是一個什麼爸爸臺，我覺得對我來說都是更好的一個定義。我比較喜歡這樣的一個狀態。

所以我們儘量跟大家更新，只是你要知道說，目前世界的變化速度是真的非常的快。首先我們先看了一下，目前除了 Amazon 跟 Apple 之外，其他的科技大巨頭 CSP 的財報都已經開出來了。那我們注意到一個現象，就是除了 Microsoft，它有一個很強大的一、兩倍（2倍）的 CAPEX 增加之外，那 Google 就是小幅度增加，那 Meta 甚至是縮減。

CAPEX 戰略與供應鏈動態

所以我們先來稍微的去講一下這件事情。那在這個資本支出的部分，首先你要明白的一件事情，就是說因為 CAPEX 的預算，它其實很多時候是可能在年初就定，那當然它可以去追加或啥小的，只是它可能就是有一個範圍。所以我居然說我要投入一個 3000 億好了。這個 3000 億，我今年的數字是這樣子。突然有一個很火熱的東西出來，我必須要多拉一點，那我會怎麼樣？我去砍其他的東西。

所以這 CAPEX 數字不是完全去反映就是現在的什麼 AI 的數字。因為我看到有些人會這樣去做解釋，這是錯的。因為他們不是只有 AI 的 CAPEX 投資，他有各式各樣的投資。像 Meta 這邊，市場上有一個說法是這樣，當然這是一個很直覺的想法。就是他的 CAPEX 其實是下降的，這樣就代表說，因為他 AI 伺服器確實是拉很多，所以是不是就傳統伺服器被砍到爛掉？一般我也會這樣子想。

但是就我自己在供應鏈考察到的一些訊息，我不會這樣想的原因是因為，其實 Meta 在傳統伺服器這邊，正在大量的把單加回來。他在年初確實是大砍單，但他現在正在大量的把單加回來。所以你說這 CAPEX 是不是為什麼還是會下滑呢？可能是因為他砍了很多其他的東西。

好像我們可能在今年初跟大家聊到，他把他的手錶部門給砍掉，然後本來要做手錶的，然後可能砍一些有的沒有的東西。然後現在可能在 Apple 的 Vision Pro 出來之後，他也不要再出 Oculus Pro，他可能就直接出一個平價版的，他不要再去跟蘋果直接打最高階的市場。

所以這些可能都會對他的 CAPEX 有一定程度的影響。就是說各個東西加加減減，然後周邊呈現那樣的一個數字。可是那個數字不可以直接代表說，你看，所以 AI 是假的，它其實不是這樣子的一個狀態。或者說其實這個傳統伺服器是大砍單，不是這樣子的一個狀態。

當然其實傳統伺服器在很多企業的支出裡面，我們確實是看到在今年會呈現一個砍單的狀態。但在明年它一定會回到成長，因為你不是拿了一個 AI Server 之後，你就不需要這些傳統伺服器。你還是要傳輸，你還是要通訊，你還是要很多的運算。

AI 的這些伺服器，特別是以 NVIDIA 的 A100、H100 為主的這種 Training Server，它最主要目前就是用在 LLM 大型的語言模型的訓練上面。所以它有這些東西，它還是要有傳統伺服器。不是說它有這些伺服器之後，它就不用傳統的伺服器。它並不是一個互相取代的關係，它只是因為在今年，就要說我的預算已經定好了，所以我就只能夠花這麼多錢，那我先把 AI 的東西先拉起來，所以我去降低一點其他伺服器的投資，可能是你稍微看到。

但是在明年之後，其實這個狀況會顯出的改善。所以像有些人會問我說，這個 CPU socket 是不是現在就要死掉了，因為你注意到可能像是 NVIDIA 的這個 DGX、HGX，他這種大量的 GPU，其實他是不會用到 socket 的。

可是你要知道他裡面其實還是有放，像這個 Sapphire Rapids 的 CPU，然後或像是 AMD 的 MI300X。雖然他是全部是 GPU 的，可能就沒有用到。但是在 MI300A 有用 CPU，就還是有這個 CPU socket。

所以市場裡面可能會有很多的鬼故事開始在傳，就像說可能 BMC 晶片不會用到這麼多，或者說 socket 再也不會用到。那是以他們現在看到的角度是這樣，可是長遠來看，我覺得那些東西都還是在市場的一個勢頭上面。

所以我們下去看這個 CAPEX 的數字，你只能夠去定義出來說，微軟是真的非常旺，他們做了很大量的下單。可能另外兩家沒有這麼旺。可是其實在供應鏈考察到的數字，就是這個數字也都是很好的。因為本來年初真的是砍掉很多伺服器，但現在很多都把它加回來了。

所以就很像是怎麼講，你看這些大企業全部都是世界頂尖人才，他們可能也都沒有算到說，去年這麼差，然後今年突然一個風向一變，然後變得好像整個人類是欣欣向榮的。雖然好像目前只有 AI 是被大家奉為坐上幣，然後其他接下屏，可是你要想，AI 如果可以帶大家度過消費性的低谷，等到消費性復甦的時候，市場會長什麼樣子？我覺得是非常好玩的事情。

聯發科、手機與消費市場回暖信號

昨天的聯發科也開了一個法說會。這個法說會給出了蠻多正面的訊號。不然說他們覺得手機已經落底了，所以之後會復甦。但這個復甦可能不是像大家想象的是快速的復甦，是慢慢的復甦。

但按照我們的經驗，過往的經驗，只要老闆跟你講說復甦會是慢慢的，然後其實最後面都會變很快的復甦。在科技也很常會這樣子。就是大家在樂觀的時候會估得過頭，會跟你講說什麼，真的是好到不知道該說什麼，訂單真的是超級旺，旺到什麼兩年之後，然後再翻轉之後，就會跟你講，媽家裡死人一樣。

你會注意到很多科技的老闆都是這樣的一個狀態。因為當下單下得很瘋狂的時候，大家瘋某的下。那砍單的時候，vice versa 一樣，他就是瘋狂的亂砍。所以他們可能會覺得看不到希望。但我們觀察在很多的情境裡面，勝率比較高的一方是在於說，當老闆跟你講說未來複蘇會出現，只是沒這麼好的時候。

當他只要敢跟你講說復甦的時候，就代表後面復甦應該會比他想象中的好很多。只是他不敢講的太慢。所以手機的復甦我覺得就從下開始會看到。只是還是如同我上一集提到的，那個說法沒有改變，目前沒有改變。就是我認為說高階手機是一個觀察的重點。

中低階手機因為市場已經有一個新的狀態出來了，就是整形機它已經從此改變了中低階手機的一個版圖。所以這部分我不會說它可以看到一個很高速、很強大的全面復甦。即便可能像蔡立行有講到說這已經隔兩年了，所以可能有一個換機潮。只是換機潮，可能有些人還是會選擇去換整形機。

所以我覺得中低階手機可能比較難去做估計一點，因為有新的市場的 player 出來，就是整形機的市場。但它對於像面板或是說 DDIC 來講，它是好事情。因為不管你換整形機還是你換新的手機，像你換整形機，基本上面板就跟著一起換掉。所以你會直接受惠到這個整形機。

但是像是一般的手機的 AP 廠商，不一定。所以我會認為說，中低階的部分可能要稍微的聽看聽一下。但是高階手機應該沒有什麼太大的問題。

投資配置與 AI 估值反思

最近有跟幾個僱傭討論一下，就是說因為其他大家的 portfolio 裡面，幾乎都是 AI 佔比最高。至少在我自己的朋友圈子，就是大家手上都是滿滿的 AI 的 OEM、ODM，或者說像在美股這邊，就是跟我一樣，滿手 NVIDIA，滿手 Broadcom，滿手 Marvell 這樣的東西。

那我們都在思考說下一步該怎麼樣走。因為其實這個東西我們是看好沒錯，只是你要知道這個股價反應也是很劇烈，不是說沒有反應，是有反應的。所以你說要在額外的持續加碼下去，去拼一個超大的暴擊，至少以我來講，或是我身邊其實蠻多朋友，都是比較偏向保守的心態。就我們看好可是我們不會這樣子做。

我們也在思考說什麼樣的其他地方可以去。那在聯發科給出這樣的指引之後，然後附帶我上一集跟大家提到，就是我注意到 Google 的廣告數字回升。現在這個 Meta 的廣告數字，回升的更是誇張。

所以其實我認為說，整體的消費搞不好要回來了，是有這樣的一個可能性。就假設後面真的沒有什麼樣的企業炸彈被引爆，沒有更多的銀行爆炸，沒有各式各樣的黑天鵝的話，說不定消費真的要回來。

即便現在大家可能都是拒絕相信，像一些手機廠的朋友，我去稍微 check 一下。我剛剛有提到說，就高階手機我們可能是稍微看好一點，然後中低階沒那麼看好。那確實在中國這邊的手機廠，你去問他們，他們現在幾乎都是是家裡正在辦喪事的感覺，就他無法講出任何的好訊息，然後正在大量的殺價競爭，然後正在各式各樣的求生存。就他們都覺得這個世界要毀滅了。

可是你要想，其實現在你看到的很多這些 AI 相關的公司，在去年他們也是這樣的一個狀態，就是瘋狂的砍單。其實像 NVIDIA 也是砍單砍最兇的人。只是你根本沒有想到，突然後面就變這樣子。

所以我覺得消費性也是有可能有這樣的一個狀況產生。那只是我們一樣是要先見到有一個預兆之後，然後才會去增加部位。那現在可能就會比較偏向是，我們先認真去觀察它。

如同我上一集講的，我從現在開始會去往比較正向的方向去觀察，看有沒有更多的訊號。之前可能就是，我完全不想看這個領域，我就全部去做可能我知道現在還好的領域。然後現在就是，我可以分一些注意力過去看那些東西。

那因為手機的部分可能只有高階可以看，所以會比較偏向是一些規格提升的內容。就像是 WiFi 6 到 WiFi 7，這是我會想要看的東西。然後或是一些傳輸技術，然後一些接頭、Hub，或是可能是一些 host 端的內容，然後以及各式各樣的轉接線材。

這些東西因為有規格提升的東西，我會覺得比較有機會。就是說我還是要走在最前面的東西，我才想要看。我不會想要去賭一個可能是中低階的大宗商品型別的東西的附屬。

所以目前會比較偏向去挑一些可能是高速 ICE 的東西，我會覺得可以去注意看看。在之後可能我又會跟大家更新這些公司相關的一些財務數字，然後看一下是不是我們的猜測是有所本的。

因為看到 Meta 的廣告數字，其實真的是回升的非常漂亮，真的是回升非常漂亮。然後它的 margin 也是拉得很好。當然 Meta 財報也是有一些隱憂的產生，但這個其實在可能一年前的節目就已經講了。

Meta 的 VR 投資與新創戰略

我覺得現在 Meta 是一個你可以把它視為是一個新創公司看待，雖然它還是有很強大的廣告現金，沒錯。只是它針對 VR 的決心是非常大的。我覺得它真的就是瘋狂的丟錢進去燒，而且它燒的錢的量是大。

他可能真的會把他的很多獲利就直接拿來燒掉。那如果成功的話，當然他一定會站在市場的最前端，因為他已經投入大量的資源，他有大量的技術，絕對是非常厲害的。只是如果說失敗的話，那可能風險就很大。

所以有點類似說，我覺得當然他跟新創的規模比還差太多。只是在我看來，他就是可能幾個大巨頭裡面比較偏新創的那一個。所以如果要去壓住他的話，就是說你一定是適當的要對這個 VR 是有信心的才會去壓住他。不然他其實等於是把很多的獲利都拿去 VR 這邊燒掉。

除了 VR 之外，其實各方面的業務復甦都很不錯。我覺得這個可以當成是一個整體消費性的前哨戰。就如果說這些企業願意再去丟更多的廣告，然後 Meta 在 AI 的幫助之下，可能在演演算法上面的精進，讓它走出之前 Apple 隱私權的一個制裁，然後讓它可能在廣告投放上有更好的效率。

也可以幫助企業在廣告投放上獲得更多的獲利的話，那我認為說企業可能就去增加這部分的投資，然後整體的負數就會跟著被帶起來。當然這還是一個假設性的東西，但是我覺得是有可能可以看到這樣的一個現象的。

Facebook 廣告與平臺價值

因為自己本身，其實我們也是跟 Facebook 的廣告有蠻多的一個連線性。當然有一部分是因為，我們現在在聯絡上面就會看到一堆詐騙廣告。所以你會發現說詐騙廣告，其實如果你是一個 Meta 的股東的話，你會看到這些東西，你可能不會這麼討厭他們，因為你知道這些人都在幫你賺錢。

當然那是很垃圾的東西。我還是希望 Meta 可以趕快把他們移除掉。可是同時像我們自己節目的 sponsor，就是說每一集的 sponsor，那我會讓他們去在我的 Facebook 上面去丟廣告。那其實這個廣告的 feedback 都是很好的。

就是說我認為，就像說如果我沒有辦法讓他們去在臉書上面去發文然後跟廣告的話，其實那個廣告的效益加成會比就是我只用節目的話，這個小非常多。就是說如果有臉書的幫忙，其實真的是會有很大程度的加分。

所以臉書在商務上面還是很強大，沒錯。但是它不改變就是我對這個平臺的意見。我認為這個平臺已經逐漸的老化。所以我還是會選擇開始去經營像是 Twitter 這樣的一個平臺。

但是我們做事情很常跟大家講說，不要有那種就是非黑即白，好像就是說什麼傳統金融一定要去死，因為我們家有一個去中心化的金融。其實它是可以並存的。然後老平臺跟新平臺，它是可以並存的。

一邊可能是比較好玩、比較新鮮，一邊是在傳統的商務上可能表現還是比較好的。那它可以慢慢的轉移到另外一個地方，可是它不會是一蹴可及。所以一個巨獸，當然也不會立刻倒下，就算他花很多錢去燒 VR。

其實還是不建議大家用這樣的一個角度去看。因為他做什麼，所以他就要怎麼樣。或者說最近也很流行，就是看到馬斯克的什麼 Twitter，就說什麼他要倒了。其實這種說法就是那種很媒體的說法。那如果你是一個投資人，你說法跟媒體一樣，就是整天，反正今天看到人家有一點點不好，就要把人家唱衰到很差很差。

然後今天有一點春宴回來，覺得他媽要吹捧到天上。這不好。這其實最後面搞得跟他媽長照正一樣，跳上跳下。可能也是對自己的表現會有影響。

所以我會覺得我們看東西就是要把它拆開來看。我覺得 Meta 這一份財報很不錯。其實 Google 跟微軟的財報數字，我覺得都是不錯。當然可能在展望的部分，在微軟這一塊，可能有些人覺得比較差一點。可是我覺得展望不太重要，因為你要看的東西不是這麼短的東西。他們今天是把公司的頭直接洗下去 AI 的大池子裡面。

所以他要看到的轉換，大概會是在一兩年之後，才會效果會大量的跑出來。所以你不用看得太短。就是我覺得這幾個公司目前我都沒有看到隱憂，都沒有看到太多隱憂。而且都是在很不錯的復甦上面。

所以真的可能消費性的東西會回春。我是這樣子去相信的。只是當然回春的速度會多快，一樣我們要等到更多的資料佐證。就是我可能要看到就像說手機的拉貨，Quarter on Quarter 的成績要很漂亮，Year on Year 可能要回到復甦，就不要像可能之前他們統計的 8G 的 Negative Year on Year。

當你還是看到資料一直往下的時候，你沒有辦法睜眼說瞎話說這個東西在復甦。因為變成你就是在賭，你在猜。我不喜歡賭，不喜歡猜。雖然用賭用猜，你可能可以抓到最低點。只是我不喜歡這樣做。我要看到數字真的有回來，我要看到拐點的出現。

所以會持續的跟大家更新。但是我覺得先在這邊稍微 call 一下，我覺得消費性的東西可能已經可以開始注意了。特別是像一些 AI 類股，就我們自己身邊的朋友，我們都覺得，你不敢說它太高，可是你也絕對不敢說它沒有反應。

所以你在這個地方，你要麼再槓桿下去要加更多，比較少人敢這樣做。所以我們會去選擇一些也不是說什麼故意跟市場對坐，去選大家不要看的東西，然後當一個含粉的心態，你越黑我越買。有些人是真的這樣子。但是我們也不是這樣。

就是說，我可以去做一些相對積息低的東西去做一些配置。這個是一個蠻合理的決定。

散熱與未來計畫

好，大概這樣子。那我自己本來還要跟大家分享就是我最近在散熱的一些新的研究。但因為我們家時間已經講到 28 分鐘，所以我們下一集再跟大家聊。當然如果下一集沒有其他大事的話，再跟大家聊。

就最近有一段蠻好玩的，就是我去針對中東的油商在做更進一步的研究。那當然也非常感謝許多聽眾給我的一些 feedback，讓我的探索地圖開得更開，然後才發現說，哇靠，這個東西真好玩。

所以真的很久沒有那一種坐在電腦前面超久，然後瘋狂的研究，然後一直研究一直在笑，就這個世界真好玩，可能找到了很多賺錢的機會。那就算這個東西這邊沒有賺錢，我至少可以說服自己說，我又學到很多很酷很好玩的東西。

我覺得這也是我可以一直很投入這個工作，然後做得很開心的原因之一。當然如果沒有辦法賺錢，就沒有人想做。可是有辦法賺錢，然後外加你可以獲得很多的成就感跟那種學習的感覺，就是還蠻爽的。特別是最近真的是在這方面有獲得很多的收穫。

這個新的時代開始，對我來說是非常興奮的。所以像是什麼超導體，假設真的可以的話，那實驗室都複製成功的話，它從實驗室開始要往上用，可能是好幾年。但是我覺得這也會是一個我可能會花很多心力去看的一個東西。

但是目前就是還沒有看到這樣的東西，所以沒有辦法去跟大家講什麼賣夢的東西。不然我們這邊就會變成是比較偏向那種老高臺的感覺。也不是說老高臺不好，就是說每個節目都有它的定位。那我的定位還是我覺得要比較接地氣一點，要比較可以連線到。因為畢竟我們的工作就是要去做投資。

我自己是這樣子。但我知道聽我們節目很多是氣氛窄，其實你也不是做這行的。但是因為我的特性是這樣，所以我只能夠這樣。如果說你想要去看一些比較那種畫夢的，可以去挑別的頻道。然後就是各自有各自這個奴隸的地方。

好，大家這期影片就到這邊。我們接下來進入 Q&A 的部分。

Q&A 部分

第一位，奶木板 46 神選一期，他說，哥布林說好倒黴五星吹。你之前提到岳母男友問你奇異的看法，想知道當時的看法跟現在對於奇異的看法。

其實看法都差不多，就是我看這家公司，我最主要就是去看他的航空引擎的業務。所以那時候他跟我講的時候，我記得好像三四年前的時候，當時是有跟他分析一下說，我覺得這個航空業務未來會怎麼樣。然後之後後來有遇到肺炎，那遇到肺炎之後，當然對這個產業造成一個短期內很大的打擊。

可是後面的話，就是回到一個復甦的狀態。所以是我要看的話，我會看他航空引擎。但一般像這樣的公司，我會避開，因為在美股有更多更香的東西。所以其實當時他要買這個東西，我剛剛想說，那你不如直接買 Tesla 或是 NVIDIA 會比較好。他是沒有聽我的，他買這個，他買這個，現在可能賺個兩三倍吧。

那如果那時候是買特斯拉跟 NVIDIA 的話，他說新鮮黑色的插點按錯，捱打您好。這邊想借用一下話語霸權。今年年初的時候看到新聞，政企局說未來 ETF 出全席規定要在 15 天內 payment。那時候還想說，哇低能政府終於做事了。結果 7 月份的 00506、208 配息還是要快一個月。

不知道是要延譯到傻鬼時候才要實施。這種事情不是可以一個行政命令，甚至是通知就可以解決的嗎？可以請捱打幫忙罵一下嗎？聽你罵比較爽。

留言編號蛇，沒有啦。其實政府的很多東西要動，他們沒有像大家想的這麼簡單。他不是直接說要怎麼樣改就怎麼樣改。相伴說什麼，臺股到底要不要從 T 加 3 改成什麼 T 加 0 之類的，那個也講好久啦。然後或者說一些，就像說針對比較冷門的股票的造勢或什麼，反正各式各樣。他們有想法，他們要去推行，那都需要很長的一段時間。

特別臺灣的政府對於金融的管制是比較嚴格的。所以不是馬上說要做什麼就可以直接做啦。他本來就是需要一點時間。

下面有這個，咖哩拌飯。他說，與偶像體驗射死現場，挨大你好。我是你的迷弟。上次在臺北信義星光 A8 走著走著，就看著一面而來推著嬰兒車的，烙塞湖男子。往旁邊一看不得了，正是嫁給臺灣知名 Podcast 的摩托娃女神跟女神之母。不久挨大就到我面前。我禮貌的對你喊了一聲挨大。挨大居然整臺推車停了下來並轉身，讓整個身體面對我並禮貌的跟我說嗨。接下來挨大應該是想等我出招吧，但我跟挨大一樣都是涉死型人格。禮貌的點了點頭就離開了。

能夠巧遇我的偶像真的是太幸運了。還有挨大真的有瘦。最後只想說愛您。

我也愛您。對，就是在路上人家跟我打招呼的時候，我就會跟你站著對看。那也不是我故意的，就我真的不知道講什麼。那也不是說我沒有話跟你講，沒有任何惡意，就是我真的不知道要講什麼。所以你每次跟我嗨，我就會跟你嗨。那我現在有學到比較進階，就是至少我會微笑。所以我就一直微笑的看著你，看到你心裡發寒。

那如果你沒有話要跟我說的話，我也不會率先把眼神移開。所以你是真的可以跟我站著對看五分鐘以上之類的。就是我我也不知道說什麼東西。所以還在學習。我沒有辦法跟大家開話題。所以你把我叫住的話，那當然你要跟我講話，是這樣。

下面有這個，浪情巨撥。他說 Tony 帶水。大家好。我的朋友影印肌跟二頭肌，這個禮拜六要做鼻中隔彎曲手術。希望您祝他手術順利，手術後能夠好好吃飯。不要再吃個飯桌上包一堆水餃，真的是很餓。住院期間好好複習來大的節目。嘎，辣起司。謝謝來大。祝諾亞長大不要鼻過敏，遠離衛生紙。

這可能很困難，因為我自己就是鼻過敏分子。所以我的兒子我才八九不離十，應該會這樣。因為我爸也這樣子，是真的比較麻煩一點。鼻中隔的手術我好像聽到蠻多人有在動，好像什麼打呼還是什麼，有的沒有的一些症狀都可以靠這個去治療。我不知道，不知道啦。但祝你手術順利。應該是一個小手術，我聽我朋友講好像做完一個禮拜就復原了吧。超快的。

下面這個東吳屁話。他說，臺股大爆炸。挨大嗨嗨嗨。想要請問挨大，您覺得未來 AI 真的在生活中大範圍應用之後，社會上會出現怎麼樣的白痴工作？最近看到美國有外星人聽證回不到也挨大。以前在飛的時候有沒有看過什麼 UFO？感恩惜福。祝諾亞以後能夠在學校用義大利文和首飾天賦加上臺語的噴人附魔噴爛所有校園的惡霸。

AI 大範圍運用之後，生活會有什麼樣的白痴工作？應該是說會產生一些新的工作。就是我比較傾向樂觀派的。就是大家都會講說什麼一個新的科技出來會殺掉很多工作。可是為什麼這些人不講說一個新的科技出來其實會產生很多新的工作？

電腦出來殺掉很多人的工作，沒錯。但因為電腦而產生的工作，他媽一大堆。那我說工業革命殺掉很多工作，可是因為工業革命產生工作，一大堆。就是有些人他看到那個半杯水，他就說剩下半杯水。有些人看到半杯水就說還有半杯水。

所以那個每個人的觀點不一樣。那我是覺得應該不是說怎麼會出現怎麼樣的白痴工作，就是可能現在有一些工作在過去看你就覺得很低能，就是我們是一個他媽的 real man，我們要出去什麼伐木，我們要去打獵，你們怎麼坐在電腦前面 key in 檔案？他們也覺得你們是低能兒。

但這就是現在很多人的工作。所以我不知道所謂的低能工作是怎麼樣，但是一定會有很多我們想象不到的事情會發生。那再來說說有沒有看過 UFO，沒有看過。

下面有這個，胃 2.0。他說留言測試第二次。這個留言太長直接跳過。

下面有這個，生日快樂仔去宏幹。他說反生日快樂仔加一。記者組也提過聽眾平均年齡偏高，但為什麼還是一堆幼稚留言（括號生日快樂仔）？有些當求神問感情問事業，那至少還可以引起部分人的共鳴。

留言生日快樂到底是要衝三小？是沒有朋友來取暖嗎？那就不要浪費時間留言了。走出去多交朋友。上一集留言說生日快樂都變忌日的留言真的是很贊。特別留言來響應加一。祝各位生日快樂仔這個月都變忌日。

你看像這個世界上很多這種很兇惡的分子，但他的意見我們還是會聽進去。就是說我是還蠻喜歡那種大家吵架的，最好是你們吵起來然後我在旁邊看，吃著我的辣起司看。我覺得這是最過癮的。

那我個人的意見是我不反對這些生日快樂仔，就你留言不要太長，我都沒有意見。當然像過去就是可能我還沒有定出那個什麼超過幾條留言，八條八行以上的我就不念。之前有些生日快樂超長的是真的我自己看了也很煩。但是那種比較短的，不管你是要問問題還是你要生日快樂，還是說什麼要問一些很詭異的東西，我覺得我都是還蠻開放的。

因為我認為這個是很好玩很新鮮的東西。就是我不太希望這個地方變成一個那種太定型化，好像我只能夠回答什麼樣的東西，因為它就會變得太像一份工作而不是我現在可能可以很輕鬆的去做。它像是一個副業。那當它變成很像一份工作的時候，其實我就有一點不太想做。

特別是就是現在行情很好。你說行情不好的時候，這個地方賺一點零用錢就很好。可是像這種行情超好的時候，你就會覺得，我不知道就講這很無聊。真的不會想做。因為就像說你賣廣告幹你啊，你錄半年，錄半年就是你兩天的股票漲幅而已。所以你幹嘛還要去錄半年？你懂我意思嗎？

所以好玩就好。好玩對我來說是非常重要的事情。那大家開心，那些生日快樂仔也不要因為他這樣講的時候你就覺得就真的會變機運。你知道每個人都有不一樣的意見。有些人在社會上就是比較樂觀一點，有些人就是比較陰沉一點。對我來說就是都是很好玩。而且我最喜歡看大家吵架。

下面這個韓國鹹魚。他說 A for Apple or AI。大年好小弟淺見。今年這股票只有兩種，AI 跟 BI，沒有那麼慘。像是一些什麼能源重電的表現也都很好。應該說還是有很多很強勢的東西。只是說那種大型族群的整體拉抬好像就是 AI 比較多，其他可能相對少一點。

像過去很夯的車用，現在也都是比較軟一點。就是說各自有類股表現，其實還是萬古奇長。只是沒有像過去一些可能這種族群大輪動，你輪完換我輪這種感覺，就比較像是 AI 一直獨秀，是這樣。

下面這個，Cheng Shan GTS。他說很喜歡主委模仿肥宅的聲音。不是，我家本體的聲音就是肥宅的聲音。他說 8 月 8 號是軟蛋聯盟日。號召矮寶地方爸爸們在當天早上一起床就捏了自己的軟蛋模仿肥宅的聲音給軟蛋聯盟的成員們說，兄弟我懂你們，節日快樂。

覺得我爸爸在我們三姐弟成長過程之中，如果有加入軟蛋聯盟的話，或許會有巨大的安慰不寂寞。7 月 29 號是好友魯田的生日。希望主委可以幫我祝他生日快樂，也希望他和男友幸福快樂。也祝主委跟岳母在臺灣玩得開心。主委去大魯閣都不用排隊。

大魯閣現在是每況愈下。就是他的打擊場，我有一些朋友都還是有穿照片給我。我已經很久沒去了，因為每次傳來都是一大堆人在裡面。當然他們生意好，我是為他們感到高興。因為後來到了個人，他們知道我去打之後，就送我球棒又送我手套我什麼的，我是非常的感謝。只是幹人太多，我真的沒有辦法去。

好下面一位，萬華金城武是我。他說祝竹北金城武生日快樂。大家好你好。8 月 2 號是我的學長竹北金城武 40 大壽。感謝學長無私貢獻群組許多貼圖，還陪我一起買正二跟 692。祝竹北金城武生日快樂及播嫂永遠 25 歲。

看看那個群永遠都歡樂打屁。人人打到三頂軍帽。傑哥今年交女友。小燕退伍平安。侃侃不再遇到奧克。風鈴高聲。廉價都不用值班。佛大新星 ETF 大獲全勝。關號佛克斯換福斯。歐陽女兒看到老爸笑口敞開。拉文心引存股大賺。不豐謀不追高。淡淡澳洲房貸降到 2%。劉老師 FF 攤位人潮爆滿直播破千人。87 退伍轉職成功。黑糖熬到士官長無敵老 A 變太堯買到全新 A5。臺股大盤持續創新高。最後還順便注了臺股大盤創新高。

我們也這樣子期待著。好接下來進入 QA 的部分。他說聽我說這樣打主委也看得懂。他在玩文字遊戲。就是說有一個說法是這樣，那個繁體字其實你把順序全部亂換的話還是有辦法念。

我剛剛真的是有辦法把它念出來。他實際上寫說，聽我說樣這打足也偽看得看懂，蠻有趣的。他說想問一下海大。最近出社會在銀行薪水只有三萬多，多次溝通無效。堅決表示只要住家裡就要給兩萬九，我說要搬出去就說要斷絕關係。想問如果是海大是一拳下去還是選擇什麼？

你的意思講說你的薪水是三萬塊，然後你的家人跟你說，如果你要住家裡就要拿兩萬九出來，不然就要搬出去或是斷絕關係。斷啊，是我這就直接斷啊。敢去給人家幹一幹啊。當然不會真的是一拳去打自己的爸媽，沒有必要。因為他會這樣跟你要，可能也是他有他的壓力。

但你也有你的壓力啊。所以我很常講的就是說，這個社會上，如果大家都可以把自己照顧好的話，當然如果你今天是什麼癱瘓什麼先不講啊，你失去工作能力先不講，因為那真的就是要依靠社福或是說其他家人的朋友的幫忙。

但是你說，如果說每個人都是好手好腳的話，每個人都照顧好自己，就沒有人需要被照顧了。所以我很常會去鼓吹大家要有那種自食其力的一個能力，就是你不要去依賴任何人。包含說就算是就算說你的老婆或是你老公跟你講說什麼，其實我們家不需要你這份薪水，你不要出去做，你還是要隨時維持著就是自己隨時可以出去謀生的一個能力。

因為這個依賴在人家身上，其實最後面對自己也是不太好。像這個家人的狀態，他搞不好真的需要你這一筆錢。你不給他，他們可能真的會出事情。但就我講的，就是他其實會讓大家都充滿壓力。他們自己有壓力，你有壓力。所以我相信應該沒有爸媽是真的很惡毒，他真的要把你的所有錢幹光。

應該就只是可能真的自己也很缺，沒辦法。你也要生活，你也要有家庭。所以不好意思，就是要切割就切割。不然怎麼辦？是我會這樣。又不是說什麼我今天被你生下來，我就是你的奴隸，要幫你工作。不是這樣子的。

當然我以前沒有小孩的時候，我講這個一定有些人會講說什麼，你憑什麼講這個，你又還沒有小孩。我家有。我真的是可以直接大膽跟大家講，我覺得爸媽很多自己要努力。特別是那種整天都要小朋友什麼要去考到什麼，又要拿到什麼，然後整天在那邊壓著。不是啊，你自己那麼想要當醫生，你不會自己去當嗎？你自己想要賺錢，你他媽不會自己去賺嗎？你懂嗎？

就是為什麼什麼都要壓著小朋友，這我媽無法理解。

下面有這個，食用前請姚均雲。他說我喜歡簡單的東西。AIDA 您還記得 EP99 有說過去參加 2020 NMEA 的年會嗎？剛剛回聽有聽到，趕緊去 YouTube 搜尋 NMEA 來看。AIDA 當時怎麼回答問題。總長 8 小時多的影片。您是說在最後一小時才出現。那我想要花一點時間好在留言區有標示出您出場的時間點。上面寫著 7 小時 01 分 47 秒主委開示。

我就馬上知道是您要開講了。也很感謝在 YouTube 上面留言的大大。您當時在臺上也是想說什麼就說什麼。敢在直播中說金融產品記載以上都是垃圾。真心佩服你的勇氣。活動結束有人跟您說講話太直接嗎？差低最來大一家身體健康。

對，因為那個是 2020 年，就是說我剛出來錄節目的時候。所以當時的我是真的跟現在有很大的一個差距。包含說也比較敢講話。其實到現在我會覺得我現在講話沒有像當時這麼直接，比較圓潤一點。可是同時也是老實說有一部分是因為，因為你認識的人多了，所以有些朋友他們真的就是在金融業界做這個的。

你還是會講說那些東西你在心中知道它是垃圾，可是你現在可能就不會直接吐說它們是垃圾。因為你會知道有些人就是靠這個在養家活口。就那個東西其實當然也不是說真的非常垃圾中的垃圾。就是我覺得有點 sense 的人都不會去買那些東西。但是我只能夠說，所以還好我都是整天關在家裡你知道嗎？

因為假設真的是在外面走跳的或者說理人家薪水的認識一堆人的，你會變得很多東西都不能講。因為你就是會踩到大家的痛處跟踩路。然後就會很麻煩，然後可能就會被攻擊，然後可能就是會讓自己陷入一些不必要的有的沒有的東西。

那像我就是還好我都是獨自一人，我也沒有團隊。所以我就是什麼都不需要擔心就比較敢講。但是我覺得到後來我也覺得就是沒有必要這麼銳利，因為坦白講，真的是每個東西到最後都會發現它有那個存在是，就是世界上有些人需要它。即便你無法理解為什麼這些人需要它。

就像是我無法理解為什麼這些人會把這個宗教變成是他們生活中非常重要的一部分。但就是有些人需要。那有些人為什麼會選擇去付很高的管理費，就在我看來非常低能的事情，可是怎麼他會付呢？因為他就是連弄都不想弄。所以他要交給人家幫他管理。那你付管理費就很合理。

就像是可能付委託，以前我會覺得說奇怪，你要去做交易的，你當然他媽直接開海外，富爾圖要給人家抽。可是就發現就是有些什麼長輩，他們去做這個海外交易的時候，什麼把密碼忘記了什麼的，然後拿不回來。他又沒有那個英文能力或什麼。所以你最後面就發現說，這個世界上各個東西，就即便你在怎麼樣不滿意，可是其實你會發現有些人就是怎麼樣，他會有這個需要。

所以最後我就把標準放到最低的底線，就是我知道各式各樣我看起來不合理的東西，可能都會有人需要。只要他不是可能跌窗架屋或是擺明在詐騙的，我都覺得反正你們喜歡你就去吧。

所以像以前我也會跟大家灌輸說我覺得什麼樣才是對的，因為這是我自己會選擇的東西。我是真的把我覺得是對的東西跟大家講。可是你會發現近期的節目我就會講說，反正你要存股，你要做什麼，你快樂就好。我該講的跟你講完，你要做你就去好。因為每個人真的條件不一樣，做出來的選擇都不一樣。

就算我的方法可能在資料上什麼真的都比較優越，你跟我做之後搞不好一個回檔，你就全部砍光。因為你就是沒有辦法去擁抱這樣的東西。你的認知程度就不夠。所以就沒有必要去強迫不同圈子的人把大家鬥在一起。

我現在的最低底線就是只要不是那種擺明來拐人來詐騙然後來什麼高溢價去收割人家的，我都不會有太多的意見。我都是你們開心，大家開心就好。你們自己去買。你要祝生日快樂還是你要祝人家是忌日，你們開心就好。反正就是這樣子。

下面有這個，五星吹吹吹到海大報社。他說五星吹吹到海大。烏虎前陣子推坑女友聽愛大的節目，也順利推坑女友進入股票市場。雖然一開始只有投入一點點資金，但我都跟她說，花點小錢去感受市場的情緒，翻車的話才不會一次就畢業。慢慢的會一起開始討論對投資的看法。希望我們的未來可以順順利利。

那這個禮拜 7 月 29 號就是我女友的生日了。雖然她這個禮拜跟家人去巴厘島度假，沒有辦法祝她生日，但等她回來一定要帶她去吃好料的。可以用憨仔肥宅酸民的聲音幫我祝 Dcar 八寶周生日快樂嗎？

就是現在這個聲音。這個就是憨仔肥宅酸民的聲音。感謝挨大。祝挨大一家過得幸福快樂。績效繼續每年大爆射。

下面這個，忍者龜頭很痛。他說好想知道怎麼樣研究一個產業。挨大近期有一些空閒的時間開始訂閱定毛跟財報狗來更瞭解一下產業的發展跟找到下一個獲利的產業。才發現靠杯男比之前隨便跟單或是賭博男超多的講廢話。

他說想問挨大，如果要切入一個產業去研究應該由大到小然後找可以投資的理由。再問 ASIC 晶片跟 BMC 未來還是一樣看多看好看到報嗎？

從這個問問題的方式就看得出來，這個人應該就是我們講的那種，他一開始就是我前面提到那種反正就是賭價差，那種賭對就拍手，賭錯就一直罵公司的。然後他後來覺得他自己應該要有一點底子，所以就跑去訂閱了一些東西，想說可以學到東西。然後之後跑出來問的問題就還是問說，你覺得這東西未來可以看好看到報嗎？

幹，這是很廢的問題兄弟。就是你要去做研究，不可以只有這樣的一個認知。這是很淺層的。就像是 ASIC 晶片，ASIC 晶片是什麼？就是說它專門設計來為某個用途去做的一個晶片。那只是 ASIC 晶片也有分非常多。它的應用場域也不一樣。

像是 USB 裡面有 ASIC 晶片。像是 AI 的 server 裡面有 ASIC 晶片。車子裡面也會有 ASIC 晶片。各式各樣的東西都有 ASIC 晶片。你說的 ASIC 是哪一個 ASIC？那如果你說是這種特殊應用的半導體晶片，在未來的車廠生活不會好，我相信它會越來越好。

可是不是代表每個產業的 ASIC 晶片都可以很好。那再來就是 BMC 晶片。BMC 晶片就是在伺服器裡面去做控制用的晶片。那 BMC 晶片的未來好不好？當然如果你是講說在科數跟它的價格 Kager 的表現上，我相信它會好。只是就是說問題不能這樣子問。

就是有點類似說，我問說伺服器外會不會好？幹廢話當然會好。只是做伺服器的東西這麼多，做板子的這麼多，那做裡面的什麼，就是各式各樣的供應鏈的這麼多，誰會好誰會不好。你沒有辦法問到很細緻的話，代表你對產業不瞭解。代表你還停留在一個就是有點類似說前面問說超導體概念股是什麼，就一樣。

就是你只是想要有一個東西聽起來很酷，然後跑去買。這個會比較不好一點。那你講這個，定毛跟財報狗，我覺得都是非常優秀的這個分析公司、資料公司，都是非常優秀。多看一點他們的東西應該會有所幫助。可是也不要過度依賴，因為畢竟他們就是市場上的其中一種生意。

市場上的生意可能是很多種的。然後再來就是說，研究產業應該是要大到小，然後找到可以投資的理由。也不一定。有時候是小到大。大到小可能就是覺得說，你今天講一個大型的故事，然後從這個故事裡面去抽絲剝繭，找到一個你覺得可以投資的東西。

那小到大就是，我今天買了一個很酷的東西。我突然發現一個很酷的東西。我說買一支很酷的手機。你知道其實當年很多人去投資 Apple 的時候，就身邊一些醫治朋友，他們那時候狂買 Apple，也是直接罵過去 10 年了。就是當時手機出來，他發現這個手機幹也太酷了吧。

他沒有去對什麼整體的手機市場有多少的預期。他沒有看那麼遠。他就是這個手機也他媽太屌了。所以他就從小到大去買這個公司。然後最後面就可能搭到了手機的整個一個風潮。所以也不一定說一定是要這個高大上然後從整個產業的剖析什麼總結環境然後去調東西。不一定。

有時候其實就是你在身邊就可以找到一些酷東西。然後真的去研究的時候，就發現這個東西可能是一個很好的投資機會。大概是這樣子。

下面這個，Y Knight。他說好險車上聽有一個國中女兒很能夠理解挨大刺青的理由。雖然小孩可能不會記得，但這是爸爸們都想留住的時光。這個捏軟陣線的，大家互相說聲我們都懂。

下面這個，他說他說非常感謝七歲。七歲其實沒有差很多。老實講，所以其實我們經歷到的東西就蠻像。就像可能高中生跟當時的小學生都會一起看王健民。所以會有蠻多東西是重疊的。

下面這個，我負責啪啪啪。他說我聽的是飾演版的古埃。他說埃大好節目繼續五星好評不斷。想問 OK Google 或 Hey Siri 這種語音服務有在使用嗎？為什麼安卓的 OK Google 的辨識度這麼差？誰念都會有反應。那之後埃大所想象未來的 AI 會是什麼樣的樣子呢？

我覺得這個意見可能會比較詭異一點。我認為真正的 AI 對大家的影響是你不會想到的那些地方。據來說，現在我認為 AI 對我生活造成最大的影響，並不是那些 Large Language Models，然後也不是像你講到的這些智慧助理，而是演演算法。

演演算法就是你可能不會注意到它是 AI 為你帶來的一個新服務。但是你正在大量的依賴它推給你的東西。它非常的精準。它讓你可以很快的去找到你要的資料。然後在 Google 上面，像我上集還是上上集，不都跟大家講說，Kid A 有一首歌叫做《Motion Picture Soundtrack》，我覺得真的很屌。

那我就突然想找說有沒有電影是用這首歌當成是它的主題曲。我相信這個電影應該也會很好看。所以我就把 Motion Picture Soundtrack 然後跟 Movies 忘記了關鍵字下什麼，但是我一下。然後 Google 最上面就直接跳一個圖片，電影的圖片跟這個歌曲的專輯的封面。然後說它是這部電影裡面的。

但是絕對就是 AI 在裡面作動。因為之前的搜尋引擎沒有這樣的一個功能。只是這個東西就是很 soft，它是一個很隱約。可是它確實是對生活造成最大影響。它讓你的生活變得更便利、更有效率。而不是可能像大家想象的就是，可能你會看到一個超屌的助理，像是《鋼鐵人》的 Jarvis 這樣。

我覺得那個可能是比較後面一點的東西。但是很多細微的影響會在生活中直接出現。像這個搜尋引擎更有效率，或者說你去看一些影音，那歌曲的推播更有效率。可以更容易的就找到你喜歡的歌。以前可能是你要去找喜歡的歌，你要去上論壇去爬，然後看大家的意見。

然後像 Spotify 的智慧推歌，它可以推的很準。直接知道說你想聽的東西是什麼。所以這些很細微的一個變化，它會對我們整體的社會造成非常大的一個影響。那當然你講的這個智慧助理也是有可能。那 Apple 這邊就有一個小八卦。當然這個也是考察之後稍微明白到，還沒有到非常確定。不過高通這邊在它的那個什麼 AI100 晶片，就是 Inference 晶片。

其實它是一個就是普通的晶片，沒有說真的是極屌的什麼 AI 晶片。但這個拉貨狀況非常好。聽說就是要用到手機客戶。那這個手機客戶我自己推算就是蘋果。就是蘋果要用這個。所以蘋果之後應該會端出一些很酷的 AI 東西。

只是他們應該不會像其他的科技巨頭開口閉口講 AI。他們會故意。因為蘋果是一個就是比較酷的公司，酷妹啦。就是以前你去那種 Roxy99，然後會故意不講話，然後畫一個什麼大黑濃妝，眼睛要畫得這樣黑黑的，然後在那邊喝 Gin Tonic 那種酷妹。就是他要跟別人不一樣，他很 Special。

可是他也會端出很多很酷的服務。那可能其中一個就是你講的 Siri。只是 Siri 目前你說實用性高不高？至少我自己是從來沒有依賴過 Siri 或是什麼 Google 的助理都沒有。我真的會跟手機或者說跟裝置講話，就是在 Tesla 的車子裡面，然後跟導航講說帶我去哪裡。

我目前會用語音的部分就是這樣子。所以我覺得 AI 對我影響的東西並不是這些語音的助理，目前是還好，而是在演演算法跟搜尋結果這部分。我相信它已經對我生活造成了大影響。因為以前我要去找這個東西，我知道我一定要花很多時間。就現在是靠北，我一丟進去，馬上答案就給我了。

所以它應該說在一個很那種默默的狀態之下，幫大家的生活造成了大改變。而不是像大家可能想象的是那種很科幻的場景，然後你馬上會看到。我覺得那個變化應該會是這樣子。從一個比較隱約的地方，然後到最後才開始看到一些可能那種破壞性的應用出來，然後對大家生活造成大改變。

可是在破壞性的應用出來之前，其實你的生活已經有非常巨大的改變。只是你可能自己都不知道這個是 AI 造成的。這是我的一些想象。

好，那這裡面拜拜。