來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0357.md 集數：EP0357 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/27bdd428-467f-44d1-8762-f6dbec023a21 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/27bdd428-467f-44d1-8762-f6dbec023a21/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439386249

EP357 | 💎

開場／贊助：Foodpanda

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開場碎碎念：停水住飯店，對老婆發脾氣的反省

那兩天前，因為整個靠近桃園的新北市好幾區，他們為了好像是什麼桃園的捷運施工，所以就全部停水。那我們就全家跑去臺北市住飯店，住一個寵物友善的飯店，還蠻不錯的，雖然價格還蠻貴。就是我看到那個賬單我就嚇到，就當然其實我都不會去管那種東西，只是我實際上要去付錢的時候，「哦，原來價格這麼貴」，幹嘛，臺灣住宿真的超他媽貴。

但其實我會相信說這個價格是供需的結果，就是臺灣可能真的很多人因為各種理由沒有辦法出國，就留在臺灣，所以就變成這個價格超高，那房租也很貴什麼的，但那不是重點。

重點就是說，我在離開飯店要 check out 的時候，然後對我老婆發脾氣。那這件事情讓我過去兩天想了非常久。就是其實我之前有跟大家分享過，當你今天工作壓力太大的時候，除非你是真的非常有自制力的人——我自己承認我不是那一種——就是我壓力很大的時候，你跟我講話，我就覺得你超煩；或是你跑來跟我講某件事情，我就覺得幹，你那個東西一點都不重要，拜託不要跟我講，我現在很忙。

那就是因為有這樣的一個想法，雖然我已經盡全力在壓制，而且我已經在過去的半年一年瘋狂的調整自己，但還是爆發了。為什麼？我覺得跟最近行情真的太好有很大的關係。就是雖然一直跟大家強調不要有 FOMO 的情緒，但是老實講，其實我們自己都還是有 FOMO 的情緒。

像我今天又把部位重新加到了他媽 100% 以上，那加上去的部位非常小心，然後假設說真的出事情的話就自己把它砍掉。那不過意思就是說，因為你看到行情很好，你就覺得說自己應該要更花心思在這上面，那有時候你就會忘記，生活是要生活。

所以呢，當我們家要 check out 的時候，就我兒子在那邊跑來跑去，然後就牽兒子，我老婆就牽狗，然後跑去付錢。那這時候呢，我兒子就跑到酒精噴霧前面——就是那種直立式的酒精噴霧，你手伸過去他就會噴酒精的——我就跟他講說「no no no，不可以過去，那個又噴到你的臉」，因為他高度剛好對著他的臉，然後我就拉住他。

然後再隔一下，我手機在那邊下單，一瞬間他就跑去摸，然後就噴到他的臉。那噴到他的臉，我馬上就趕快蹲下來，就安慰他，就跟他講說沒事沒事，要爸爸拍拍。因為那個酒精很快就會揮發掉，沒有關係。可是這時候就在旅館的大廳引起一個騷動，反正就是他們各個客服人員就衝出來，然後想說還好吧？還好吧？要不要給你什麼東西擦一擦？我就說不用不用不用，大家離開，沒關係，就是這個酒精噴到他，一下子就沒了，他就是忍耐一下就好。因為如果你要叫我去什麼洗眼睛什麼，那可能會讓他眼睛有更深的一個痛苦，所以我想說沒關係，那一下子就好了。

然後老婆本來在付錢，她也衝過來，就說趕快趕快帶他去浴室裡面。然後這時候我就直接就小推了她一把，就是跟她說，你趕快先去付錢，你不要過來，就是把她推走了。

後來我覺得這件事情真的非常的不好。因為我為什麼要她趕快去付錢？因為我就希望說趕快付錢離開，我要去看我的盤。其實這個看起來是一個小事情，但對家庭的關係，我覺得長遠上是一個非常不好的影響。所以自己還要再調整一下，我覺得我的心得就是：我要再更混一點。我真的要更混一點，因為真的花太多心思在做自己的工作，那其實有時候會對身邊的一些人非常的冒犯。

那其實當然不是一個好的理由，理論上最好的狀況當然是你要管理好你自己的情緒，但我就講說，我自己不是這樣理論上的一個好人。那實際上呢，我相信很多人應該跟我有同樣的困擾。但我們不是去合理化這件事情，但當你今天很忙的時候，或者說你正在很專心地做某件事情的時候，不是說什麼不可以多工，其實我本身是蠻多工的人，螢幕可能開好幾個，同時聽音樂，然後聽人家節目在講什麼，看一下報告，然後同時可能眼睛在看數碼發表會，類似今天早上這樣。可是這個就是我的領域，因為我正在專心的做某件事情，所以這個是我很熟悉的一個配置，我可以非常地投入在裡面。

可是今天講的是，突然有一個外在的東西切進來——就說是酒精噴霧的事件——因為它噴到臉上，然後你們一群人衝過來要我幹嘛，我就已經他媽的很忙了，然後你們又要叫我幹嘛幹嘛，然後你又不趕快去付錢趕快離開這裡，那你就會突然就爆炸。只是那個爆炸，雖然可能也不是說什麼真的是那種很外顯的，不過就是在你家人或是老婆眼裡，他就會覺得說，幹你怎麼這麼不耐煩。

所以真的要混一點。我想法就是說，混一點應該會好很多，就是如果說真的投入太多在工作裡面，會變成是一個有毒的人。那其實實際上，當然我們身邊很多在這種專職投資的人，他們脾氣有這樣嗎？我不知道，因為這種東西大家一般不會把它講出來，就算有也不會講出來。不過我注意到一個現象，就是大多數，真的是絕大多數，都是全部交給保姆，就是他們完全是沒有在顧家，就是全部讓保姆去處理，回家玩一玩小朋友。那個其實真的就等於是沒有在顧家。

其實我本來是想過這樣的一個解方，就是我覺得有保姆的話，應該會讓我可以更專心在工作，但是我老婆是堅決反對去聘請保姆。一方面是她覺得她不希望別人在她家裡，然後另外一方面是她覺得，我們的兒子讓我們這樣的一個煩躁——因為可能到現在他都沒有辦法睡過夜，所以連自己的生父生母都會煩躁——那何況是保姆？你說他不會有情緒嗎？當然我們相信專業，只是久了，那一定有情緒的，他照顧他可能就不會像——因為你是父母，所以你們就歡喜做、甘願受——你們可能就會比較投入一點。那保姆可能就會想一些方法讓他安靜下來，所以這個東西可能就不是一個好事情。

她非常的堅持。那也因為這樣，我們有吵架幾次，就是我認為就是你在搞我，因為別人都這樣做，別人都好好的。然後老婆就說，別人這樣做不代表那就是對的。所以想想我覺得非常有道理，因為我又再一次的被她的態度矯正、被教育了。其實我都覺得她是一個很好的煞車，她每次都幫我踩煞車。

那就是覺得自己應該要好好把這件事情做好。所以我知道很多人應該有跟我一樣的困擾，就是你可能會覺得——你知道老子他媽這麼拼命就是為了這個家——可是你有沒有去問過你的家人，他真的要你這麼拼命嗎？如果說你的家人真的是把你的一分一毫都花掉，那真的像是把你榨乾一樣，那當然沒有什麼話好說，就是你在花我錢，然後你又要靠背我。

可是如果你的家人，他其實沒有要這樣子做，他其實對物質的要求也沒有很高，他搞不好要的就是一個好老爸，他要的是一個平凡人，他要的是一個可以陪伴的人，而不是一個可能在自己的工作上可能獲得很多的成就，但同時因為這樣子不可以陪伴家人，或者說他有時候對家人會不耐煩的一個父親。那這個其實我在小朋友出來大概快一年的時候，就已經開始在節目有做很多這樣的反思，因為開始去了解說不能這樣子。

那只是有時候還是會發現說，就當你可能以為你已經做好某種妥協跟修正的，可是等到事件觸發，你就會發現你做的其實遠遠還不夠，你要做的是更多。所以我就是儘量反求諸己，就以前會覺得我應該要靠一些外來的 buff 去解決問題，可能找個保姆，這樣我們就解決了；但大家都找保姆，一個不夠，兩個夠不夠？有些請三個去照顧一個，這樣夠不夠？就以前會有這種反正老實就是用錢解決的一個想法，但後來發現不對。

就早上來跟李一誠聊天，他說他跑去歐洲，然後回來幾天沒看到小朋友，小朋友拼圖從兩塊變成會拼八九塊，就是他們那個韌體更新太快，你就會發現說你錯過很多東西，然後這東西是回不來的。所以應該就是要好好的去投入在這上面，應該好好的經營自己的感情。

其實我覺得可以把感情經營好，把事業經營好，那可能做得還蠻平均的，是一個很不錯的人，這是我心中的理想。以前我會覺得那種專心把事業做好，做到一個這種近乎苛求的專業，那是很帥的人。但我覺得現在想法開始有改變，其實你會發現那都是一個你就是一個選擇，它是一個代價，你要把某件事情做到很極端，你絕對是會犧牲非常多的東西。除非那種極少數——就是以前那種什麼高中啊，就那種「我不用看書，我沒有看書，我沒有念，然後考試考 100 分」，就真的有這樣子的人，真的有，只是可能比較少。

大多數人你可能講，要在某方面做得非常好，你就會犧牲掉很多東西，只是這個犧牲是不是一件好事？以前我也覺得它是一個好事，但我現在又覺得應該不是一個好事。所以除了警惕自己之外，我覺得也算是跟大家分享一下。

因為我相信很多地方爸爸，我們那個捏軟陣線的，應該很多是這樣子。就是他可能每天壓力都很大，你知道很多人講說，為什麼地方爸爸開車回家，然後停在車庫裡面 30 分鐘不出來，就是坐在車上聽音樂，然後也沒有做什麼事情，也不一定要滑手機，就是坐在車上，那個我們就拍拍胸脯，真的是互相理解。

就你知道說，你只要露出你的臉——露出半顆龜頭——就是要花錢，就是要很多事情會接踵，又要繳賬單，又要什麼，就是你會有很多的壓力，不一定是說什麼你物質上真的沒有辦法。可是你光是想到你日復一日在做一樣的事情，然後你也不知道你追求的東西什麼時候會有更好的回報，那同時又有很多壓力接踵而來，可能大家對你有所期待，你就覺得你被壓到爆炸。

那這時候可能就真的要停下腳步，先停下腳步重新整理一下，把先後順序理好，然後去好好的把事情做好。我覺得停下來是蠻重要的，就是我一直都缺乏停下來這件事情，我好像從來都沒有在放假的感覺。雖然很多人講說你不是整天都在家，你不是整天在出國，但其實就好像我那天看幾個 YouTuber，他們在貼文裡面寫到，就我們臉書好友，然後看到他們寫到說，你知道有些人會講說幹這 YouTuber 超爽，整天跑去國外，但其實他們整天跑去國外，他整天都拿攝影機照自己，那等於是他在工作。

所以可能我們跑去國外，但我們媽整天也在那邊下單，其實你還是在工作。對，雖然看起來你可能很爽，但其實你不一定是真的在爽，你可能其實從頭到尾真的都沒有給自己休假過。那因為這樣子，其實對自己的精神上也會造成一些壓力。雖然有時候看身邊一些強者，你就會發現說幹，他們好像都沒有這樣的問題，但你也不知道嘛，搞不好他們只是沒有講而已，又不是每個人都有一個 podcast 可以把所有的感覺都講出來。他們搞不好只是沒有講而已，搞不好哪一天什麼社會版，你就會看到他們之類的，就是那種壓力都是需要抒發的。

所以稍微分享一下，就是那種自己一個小動作——趕快去付錢——然後發現我怎麼會這樣，我怎麼可以這樣做，那個是別人的女兒，你怎麼可以這樣講話，那個是你兒子的媽媽，你怎麼可以這樣講話，我覺得是很糟糕的事情，所以真的需要好好的調整。

好，那分享到這邊，還是要稍微補充說明一下。因為你知道其實我們現在錄節目，有時候很尷尬的一點，就是說者無意聽者有心，我這樣講完之後，很多人搞不好就會在那邊傳說，你看他在踢 K 黨，其實他在打老婆，他回家要幹歐七達人，喝完 Monster 直接回家打老婆。沒有這樣的事情，那只是跟她講說趕快去付錢，然後這樣小推她一下。

所以我把這個感受講出來，不是說什麼真的會打老婆，其實我打不贏老婆，老婆真的要動手，應該可以直接把我秒殺掉，所以不可能有這個什麼打老婆的事情發生。還是要跟大家強調一下，你知道有些我們講的東西，就一個小時以內，要把它放超大。

像之前有一次跟大家聊說，那時候要辦房貸，然後辦不下來，就是那個是建商推薦我的一個銀行，他說辦這家 OK，我就直接去找那一家辦，那家不是我平常合作的銀行，然後去辦了之後，他就開始在那邊講說你這個股票不能認、你這個存款也不能認，你如果有薪水最好，我說我就是沒有薪水的人，他說你可以自己轉賬給自己，你做了半年之後再來找我們辦，就那種超智障、那種白痴關股銀行，講那種白痴幹話。

然後把這件事情講出來之後，你看就有一堆白痴就上網就貼說什麼他辦不下來、他的財力不行，就是真的很多這種低能。那即便我們後面跟大家講說，其實真的是每家都是輕鬆辦，最後才發現每家都輕鬆辦，只是我第一家找到那個是卡住的，然後就被放大解釋。所以還是要稍微講一下，就絕對不是有什麼很誇張的情節，那其實就是自己內心的一些想法分享出來而已。

市場話題：AMD MI300 發表會解析

那接下來我們進入市場話題。那當然先聊一下蘇媽 AMD 的發表會。那這個發表會，其實我看了一直想睡覺，最後沒有就直接跑去睡覺，所以我根本沒有看完，我是等到隔天醒來才把它重播看完。

那他的發表會一開始就是找他的各個合作夥伴上來吹捧，說他們家的東西多屌多快多厲害，真的搞得很像最後面要大合唱一樣。現在先找 Meta 的代表上來、這個是 Microsoft 的代表、這個是 Citadel 的代表，然後最後面大家一起唱——首先收我的朋友，就是給你那樣的一個味道，大家上來讚美、五星吹捧。

那當然那前面的東西都不是我想要看的，什麼 Genoa 或是什麼 Bergamo，那個都還好，就是我在意的東西是他要聊 MI300——MI300A、MI300X——就是他的這個加速運算，輝達把它稱為 accelerated computing。那當然 AMD 的說法不一樣，其實他們都會有自己的玩法，就像說 AMD 喜歡把自己的運算的這個東西叫做 APU，那有些喜歡稱為是 XPU，那有些有自己的名字。那 AMD 這個當然就可以視為是對標輝達的一個競品，對標 A100、H100 的一個競品，就這個 MI300。

那先稍微聊一下這個 MI300，我們目前知道的訊息，它一個 wafer 上面大概可以做 15 到 25 片。當然聽起來非常廣，但因為這個還沒有開圖，所以我覺得 MI300 還有一點肉可以吃。因為像輝達的 H100，它的一片上面有幾個，它的 interposer 然後到後段是怎麼樣的一個狀態，那它的供應商我們全部都講完了，因為那都已經跟開圖一樣，所以我覺得那個東西就現在上車可能就是一個末班車，因為大家都知道了，可能就是有些公司的 EPS 還沒有估到很準，所以還有一些上修的空間，可能在那邊，或是說估值階段，但是基本上已經開圖開到很完整了。

MI300 其實目前開圖的狀況還沒有到很完整，所以有些數字可能 range 比較大，我們就稍微報告一下。它的一個 wafer 上面大概可以做 15 到 25 個，它其實是有 CPU 跟 GPU 兩種晶片把它拼在一起，有各式各樣的組合，全部都是 GPU 的，有 CPU 加 GPU 3 加 6 的，所以其實它的規格不一樣。那當然它的一個 wafer 上面可以做幾個 CPU 跟 GPU 可能也有所差異，但整體來說，反正平均值就大概 15 到 25，那我自己猜想大概是 15 到 20 之間，就假設你去看它的晶片尺寸的話，應該是這樣子。

那它也是採用 CoWoS 的封裝。那 CoWoS 封裝目前在台積這邊，最大的客戶就是輝達，輝達今年大概是 4 萬多片，那可能有機會上修到 5 萬多片，那到明年可能就是 6 萬多到 7 萬片之間。那第二大客戶就是博通，所以博通也是一個要密切關注的物件，第三大客戶就是 AMD，AMD 當然也包含了賽靈思（Xilinx）在裡面。所以它在今年就有理解差不多是一個 7K 的量，會用在它的 MI300 上面，大概會在第四季——這個之前有跟大家聊過——大概在第四季的時候會出一個量，7K 的量你去算它一個 wafer 上面有幾片，就可以知道說大概會有多少的顆數出來。到明年可能可以到 1 萬到 2 萬片之間，但一樣這個數字都太廣，我自己抓大概是抓一萬二到可能一萬五，差不多是這樣的一個數字。

那這樣其實也是符合今天海通開出來的顆數，雖然那個報告有說怪怪的，他寫二十萬片，但後來有人跟我講說，搞不好那個是寫報告的人寫錯，應該是二十萬顆，因為如果是二十萬顆，你用前面的顆數去乘上片數，那就對了嘛，數字就對起來了嘛。只要前面那個 Q4 他寫說 7K 片，那就是片，所以有時候那個片跟顆，單位不一樣，大家就有一點那種打架的味道在。

所以其實簡單來講就是說，他的量當然不會比輝達大，只是可能據說他如果東西做出來確定是好用的話，那可能後面有機會可以成為一個 second source，就是在輝達之外的一個替代選擇。因為輝達目前的狀況是大家想搶貨都搶不到，所以可能就會選擇退而求其次去用 AMD 的東西。

那之所以我講說退而求其次，即便蘇媽可能在這個發表會上面吹說他的什麼 HBM 通道速度密度什麼都更好，但沒有辦法，因為他是一個軟硬結合的東西，輝達在軟體的部分還是非常強大，所以可能很多人都是使用 CUDA 在開發的，所以它就是有它的優勢存在。但當然也不是說 AMD 不行，AMD 可能有更好的價效比，它可能可以用更好的價格去競爭，它可能不需要像輝達這麼高的一個毛利，這就是 AMD 的一個優勢。

目前就有理解是一些 Cloud Service Provider 有開始在採用，聽說第一大客戶就是微軟，目前最快跑出來的，微軟可能是透過廣達這邊去出貨，上游的又是緯創，緯創真的在這一波很多東西都有吃到。聽說品牌伺服器在 HP 這邊也是率先匯入，所以其實各大客戶都開始在採用。

我自己在想說，其實供應鏈可以注意的，除了卡片可能是緯創的，ODM、OEM 廠，廣達、英業達，或者技嘉下面的技剛，這些應該都是，或是可以大家直接去查 AMD 的 ODM Partners，就它 ODM Partners 列出來的那些人，應該都是有機會可以拿到，只是可能每個人的份額大小不一樣，因為可能還是要看客戶找誰下單，下的量是多少會有差距。但你都知道他們一定會下單，只是可能就是說在下單之後的測試都很不錯的話，可能就會往上拉。

所以前面講到的，可能到明年有個一萬多片，那就有可能會往上拉，只是還要再觀察一下。就目前我們還是認為說，市場的首選會是輝達，那可能有機會才會去採用 AMD 作為制衡輝達的一個手段，然後直到各家公司自己的 ASIC 開始放量之後，那可能更有談判空間，大概整個市況會是長這樣的一個情形。

那目前我們其實觀察下來，大多數的供應鏈會跟輝達的是重疊的，那可能少部分本來輝達不會用到的，像是可能 CPU socket，那這個在 AMD 這邊會用到。那再來可能一些 ODM 指定的散熱供應、電源供應，有可能會是不同的人。那我覺得如果是不同的人，就可以觀察；如果是同樣的人的話，可能前面的漲幅已經 pricing 進去了，都是有機會的。

但我還是相信 AI 是一個大題材，就是不是說怎麼各玩一波，會直接回到原點。我相信有些會回到原點，就如同過去幾集跟大家講的，有些的數字算起來是完全不對的，最近其實市場就開始有出這樣的訊息，那個數字不對會下手，果然開始出這樣的訊息。那只是我相信真正受惠者，他是會持續的往上走的，這是一個強多的大題材，所以可能有個一兩年的光景，應該是沒有什麼太大的問題。

所以大概稍微跟大家分享一下這個 MI300，就是基本上針對效能的部分，什麼 2.5 倍強大什麼那個，我們就不去講，那個是他們那種行銷的術語比較多。雖然我們真的相信他有這樣一個表現，只是我們可能比較在意的是所謂賺錢的機會在哪。那 AMD 它賺錢的機會就是，東西如果做得好、大家採用，它有機會成為一個非常有力的挑戰者，去搶輝達一些市佔。

在 x86 的表現，其實目前 AMD 的表現都非常的好，所以增加公司的位置在一個很棒的地方。只是當然要去挑戰在 AI 市場裡面佔比八成以上的輝達，那是一個漫漫長路，不會這麼容易，只是因為它的東西便宜，就有機會，價效比好的東西真的大家就可能會去採用你來當成是一個第二的選項。

那再來在供應鏈的部分，可能是我自己會比較關注的東西。那如果是跟輝達重疊的東西，我可能自己會稍微的跳過，因為我覺得這個東西就炒過了，可能已經適當的都 pricing 進去，而且你用片數來算的話，就輝達今年可能是 4 萬多、5 萬片，那 AMD 是 7,000 片，那明年輝達可能是 6 萬多片，那 AMD 是 1 萬多片。所以你就知道說，其實輝達的量還是比較大，而且大很多，大非常多。

所以其實就是主要看輝達，如果是輝達跟 AMD 都有吃到的公司，在輝達這邊可能就已經反映完的，那如果是只有 AMD 的供應商的話，那這個可能就是還蠻有機會的，可能市場還沒有看到這一塊。但目前看下來，其實大多數的東西，我認為在 AI 的浪潮上面，其實他們都已經是有所反應的，所以就是說是一個長度的題材，只是長度的題材你都知道說它過程中可能會有一些大修正，就像說像一些長線的題材，在過去可能它打下來的時候，也是可以打下來 40%，你要怕的是這樣的東西，而不是說什麼這個東西是假的，它應該不是假的，它是真的。

HBM3 供應鏈與後市展望

那剛才前面有聊到說，蘇媽在講說他的 HBM 比輝達厲害多少，那其實你懂看就會知道說，HBM 是一個關鍵。HBM3 目前海力士還是一個最大的來源，最近開始有聽到美光的一些好訊息，就在我講說美光好像不會拿到東西之後，然後就開始聽到，說一直有拿到它的認證，就是它的速度表現是比輝達要求的還要好，好的一點多倍。這個當然目前還是市場的一個訊息，新聞也沒有報，所以可能不知道。就是你比較保守，你就等新聞出來，應該都還是 OK，只是我聽到的是應該是有機會，就是它應該是有獲得輝達的採用，那可能在之後會開始出貨，那應該也會切到 AMD 裡面。

所以你知道這個 HBM3，它就是一個很重要的元件，基本上它扮演的角色之重要，你可以從一個案例裡面看得出來。就是我之前一直以為說，A800 跟後面可能 H800，就是出給中國的版本，它可能是晶片有去做一些調整設計，然後可能去讓它表現沒有這麼好，所以它是一個算力沒有這麼強大的東西，才可以出給中國，我一直以為是這樣。然後後來才發現不是，他不是，他沒有去做晶片，所以他就直接把那個 HBM 拔掉，幹，超北爛的！

所以他直接去拔掉這個高頻寬記憶體，那同時去挑可能在一個 wafer 上面表現比較差一點的顆粒——雖然那個最好的顆粒跟最差的顆粒差距不會太大——但他就是去挑比較差的，然後配上比較少一點的 HBM，然後就出給中國。你就知道說這個 HBM 在裡面扮演的角色之重大。

那只是這個 HBM，他目前在各大記憶體廠裡面其實那個佔比都是小的，它是一個小的，但是成長性非常好的一個東西。所以我要想，如果假設你要找比較純的，可能要找 HBM 的 IP 相關的公司，那可能是比較純的。但如果你是壓什麼海力士、美光，就知道說它是一個小業務，但成長很快，只是這個業務可能某一天不知道也會佔比到 10%，就像可能台積電的車用，目前看起來是個位數，只是我們就相信說在 2026、2027、2028，那個數字會往上拉，到最後它就會漲到很大。那你要等到漲到很大的時候再來買，也不一定，所以稍微跟大家分享，HBM 可能是一個在 AI 伺服器運算裡面非常重要的看點。

下一波題材：車用、消費電子

除此之外，上一集有跟大家提到說，我現在開始比較小心，只是為什麼最近又開始 FOMO 回去？沒有辦法，有些東西達到條件，我們還是要把部位敲進去。只是我開始有把資金移向一些可能市場裡面爹不疼娘不愛的東西，像是車用。

大家知道特斯拉已經連續漲了十幾天，非常屌。前面不是還蠻多 QA 在問特斯拉嗎？後面答案就不會看到人家問，幾乎都這樣，跌的時候會問為什麼，上漲的時候都不會問，上漲都覺得說「你看我早就知道這樣了」，所以還蠻有趣的一個現象。

那車用有可能是下一波大家要看的東西，最主要就是因為在中國這邊是有補貼出來了，那所以看起來就是什麼東西都不由先救，但是先救車子。那車子的相關供應鏈是我自己會去注意的東西，因為蠻多在前面都在休息，所以可能就像是 ADAS 相關的元件，或者說車用的鏡頭、導線架，或者是不管是電裝、軟裝，或是裡面的功率半導體，這個應該都是我會想要密切注意的東西。

然後以及另外一個真的非常差的，就是消費電子裡面的高速傳輸線材，這個我還不太確定，然後這個可能要等到——因為我有去約一些朋友來了解一下——那如果說最後發現說這個東西是有機會的話，就假設說消費性真的有復甦的話，一些線材是有機會的話，那可能這個就是下一個自己會去注意的東西。

因為我本來是想說，假設我今天要重新的介入消費市場的話，我要買什麼？因為大家都知道說消費市場非常爛，那手機非常爛，那手機其實已經很明確知道可以買什麼，所以手機中應該有一些可以進去賭他一個復甦。那消費市場，可能就是這個高速傳輸的相關公司可能還蠻有機會的。

因為怎麼講，就是說整個消費性市場裡面，本來會壓的東西，就像說那些 OEM、ODM，我們會看，那筆電廠、NB 廠會看，然後再來就是顯示卡廠商、主機板廠商會看，可是問題是這些東西都被 AI 帶上去了，等於說 AI 提早讓他們走出本來應該會持續更長的一個修正，我相信是這樣子。那什麼東西還沒有被 AI 帶上去的？就那種比較純的消費用的電子商品，一些線材、介面，Connector 什麼的，這些東西我覺得就是目前市場爹不疼娘不愛的東西。

那當然有可能你進去一等，就等半年以上，假設消費復甦沒有這麼快看到。所以這要自己評估清楚，像我就覺得說我的資金是有耐心等的，我 OK，我就開始去做這樣的一個佈局。我可能就是選一個母機，然後選幾個小機，母機就是可能在業界裡面最強大的公司，小機就是一些有佔到別人，可是他技術沒有這麼先進的，假設他們可以吃到整體復甦的話，一個是保守的選擇，一個是打報級的選擇，會這樣去做一個高低配。其實有下滿多東西都在做這樣的一個高低配，所以稍微跟大家分享一下。

我覺得車用應該是有機會成為一個接棒的題材，假如說 AI 要稍微休息一下的話。消費性可能就是不知道 Q3、Q4 消費機的數字開出來有機會，只是可能手腳快的人就是等到，反正眼見為憑，數字有開好，拉一個什麼紅 K 大綠 K——美國綠 K、臺灣紅 K——我再去介入。有些人可能有點耐心的，就是提早佈局，到時候也不用這樣去追高，就是看個人的佈局狀況是怎麼樣。所以稍微的跟大家更新一下目前市場的一個狀況，還有前面聊一下 MI300，希望對大家有所幫助。

Q&A

好，那接下來我們進入 Q&A 的部分。

第一位萬華金城武是我啦，他說不玩了把錢還我，第四次留言。注意好小弟使用股票直接跟房屋融資，投資三年多，利率 2.1%，主要投資臺股，總部位 1,500 萬，其中 500 萬自有資金，1,000 萬借貸，並持有富邦增額約 1.5% 的部位，00692 約 16%。原本想用增額作為大盤修正超底的工具，但最近臺股不回頭的往上走，沒有機會加碼。以最近五年股市有牛熊迴圈加速輪替的態勢，是否該保留資金跟股息優先還款，等待下一次的股市修正呢？那感覺三年內就有修正的機會，此時剛好已經大幅的還款，更有底氣抄底加碼，目標把正額補到 15% 的部位，230 萬。請諸位唱一句姚可傑的〈永遠不回頭〉，祝臺股永遠不再回到萬三，群夥們都賺大錢。

我不認識姚可傑是誰，但這首歌是那個什麼〈永遠不回頭〉那首嗎？不管追得多高，下跌吸掉我，傷張誘惑我，都兩手一鎖——這首歌送給你，是他自己隨便瞎掰的。

那那個什麼，前面提到的他配正二，然後跟 00692，然後正二的部位只有 1.5%，那就算他要超，他也是超到 15%，這個就算是很保守的一個配置。只要你知道你自己在幹嘛，都沒有什麼太大問題，這個聽起來沒有什麼太大問題。

因為我知道很多鼓吹正二，就是整天都叫你 show hand，那個 show hand 就有很大的問題，因為這個東西還是有它風險存在的地方。就是假設遇到單向行情很明顯的往下灌，那種超級大跌，他可能會脫鉤到之後都很難追回來，是有這樣的一個風險。不要說什麼那機率很低，其實我們在股市市場裡面，我們就是儘可能要去防範一些風險，我們都是以防範風險作為主軸，就是那種跟你講說風險低那種，就是菜皮吧，就這樣。所以基本上都要有所提防。

那按照他的做法，他是有在做配置的，那資金規劃也算是蠻明確的，就想不到任何要吐槽你的理由。

下面這個 Polish ABC，他說朱偉安安，回想一開始從耳機孔插反，節目開頭都會爆音，和經歷各種市場週期到現在，我也從準備考試的學生到現在的碩二。不是要來爭取感謝卡的，今天第一次留言，是來請教人生課題。那近期因為憂鬱和各種原因，在碩二的下學期決定休學，從準備考試到現在花了快四年，一切都化為烏有，今年我已經 28 歲，還沒有正職跟實習的經驗，也沒有什麼專業的技能，英文也很普，加上心理的狀態不太好，導致求職有一點碰壁，休學到現在都待在家裡，人生變得毫無鬥志，也不會追求物質上的進步，並且會感到害怕與人接觸，想問如果主委是我，會做什麼事情來改變現在的狀態？還是已經無解到人生重來了？

兄弟，非常感謝你從一開始的支援，不是耳機孔插反，是麥克風用反。

我感受到你的那種無助跟憂鬱，但你才 28 歲。如果真的要重來的話，如果你今天是 45 歲遇到那種狀況，你說重來，我們考慮一下，不要整天講重來這種話——開玩笑的——我意思是想說，還很年輕，28 歲還很年輕，真的。

所以我覺得先把自己的心情調好，就憂鬱這種東西，它很靠北的一點就是在裡面的人走不出來，然後在外面的人覺得說你到底發生什麼事情，這沒有什麼大不了的。所以你不能夠叫一個憂鬱症的人講說不要憂鬱、趕快走出來。那可能需要一點時間，而且有時候很難過的一點——因為可能身邊有些朋友是這樣子——就是他那個憂鬱，真的會帶他走向一個滅亡，而且其實就算你重來一百次，可能都救不了他。你陪他聊天，你把他送去找醫生，可能都沒救，就你知道你能做的都做了，所以它是一個很難的問題。

那在我看來，我就覺得先把憂鬱給治療好，然後不要去想其他的東西，先把這個給治療好。那當然可能在自己的這個面向上可以做一些努力，但大多數可能先聽醫生，看他給你怎麼樣一個建議，看是要藥物輔助還是說怎麼樣，反正先看醫生就對了，絕對是先去看醫生。

那再來，我覺得找到自己人生中的目標很重要，因為即便像我自己，不知道就，人家講說我什麼，我積極很正向，我也不知道你們覺得正向的點在哪。就很多時候我會提到一些比較負面的東西，像什麼，有時候覺得自己比較醒來就算了，我怎麼就真的會有這樣的想法，我也不知道為什麼會有這樣的一個想法。

那但有時候我覺得，不知道怎麼就走出室內，到戶外吸個空氣，流個汗，突然覺得心情變好。或者說去做有氧，有氧真的超有效的，去跑步一下，重訓算也對你的身體非常好，而且它甚至比有氧更有效果，就想說用這種訓練的密度來看，但有時候有氧跑一下，那心情真的有差。

所以我覺得你可以去跑一下，然後去外面呼吸一下。那我不會鼓勵你一定要強制鋪險去見很多朋友，就是把自己攤在眾人面前，因為是我，我反而覺得這樣我會更猶豫。這個要看人，可能別人會給你這樣的建議，就是你還是要出去交朋友，但是我覺得我解決問題，我都傾向要往自己的內心去解決，就是找朋友，我只會越難過。

所以可能就是爭取一點自己的時間，去坐在戶外，然後去跑步一下，那可能去找個讓你生命會產生意義的東西，即便這種東西很多時候它不是你去找來的，它是自己跑來找你的，就是你可能想都沒有想過的事情。但隨時保持樂觀，如果有什麼樣的 update，就歡迎你隨時都回來這邊留言，然後我給你一個優先的權利，然後就是我們會念你，不會跳過你。那希望你把自己治好，好不好？還是先尋求專業的幫助，我很高興你會想找我的幫助、問我的意見，只是這種東西，先找醫生，那可能我能夠做的就是不知道，就講一些幹話讓你開心一點。

下面有這個皮卡丘起來，他說五星吹一吹，自己一開始進入股市，認為 ETF 股債配置就是唯一的真理，其他都是屁，不屑一顧。直到後來意外接觸到愛大的節目，聽到投資界的各種操作方式跟多面向，終於不再自我侷限，對各種操作方法都能夠敞開心胸去理解，從中學習自己需要的，那漸漸能夠感覺投資視野有所成長，真的是太感謝有愛大的節目無私分享。那另外身為美股小菜雞，想問幾題關於美股 OTC 市場的問題：以股票代號後的 Y 跟 F，有什麼差別？那如 TCEHY 跟 TCTZF，LVMUY 和 LVMHF？兩者有實質上的差異？三、美股會分兩種原因是？四、如果要買，身為臺灣投資者，比較適合買哪種？那最後祝愛大股海永遠獲利，Lisa 青春永駐，諾亞投好壯壯健康長大。

我非常感謝這個皮卡丘起來。那我先講一下，我不知道去吐槽什麼 ETF 股債配置或啥，就那個東西我非常的認同。其實你聽我節目就知道說，我基本上是把各個門派覺得好的東西，我都自己弄起來，變成我自己的一套做法。就是我覺得在股市裡面，很多人之所以會有防禦性很重，是因為其實他自己也不太相信自己在做的事情，所以他會用很抗拒的手段，然後去加強自己的信仰，其實你會發現這就是人性。

很多人就是會做這樣的事情，所以在我看來，就是我基本上我不怕去接觸各種東西，我也不怕我的信仰被挑戰，那我也不怕說什麼我被統戰，還是說什麼用我什麼中國平臺，還是說什麼用我美國的平臺，被左膠洗到什麼。因為我都相信我自己有那樣的判斷力，所以我可以去看各式各樣的東西，然後不太受到他們的影響，然後去擷取他們好的東西。這點我覺得我自己還蠻幸運，就是我可以做好這樣的東西，可能說腦袋也沒有那麼樣的一個僵化吧。那不是說那些東西不好，就只是說每個東西我覺得都是有它的優缺點，然後沒有一個放諸四海皆準的方法，只是可能有些方法是更適合自己的，其實我的觀念是這樣子。

那再來他提到這個問題，這個上古技術有人問到過，只是我們現在稍微複習一下。那 Y 跟 F，我自己都有點忘記，應該是講沒有記錯，Y 就是 ADR，就是說在美國上市的一個存託憑證，然後 F 就是 Foreign Stock，所以等於是你類似用附委託的方式去買它。

那他講了這個兩個標的，前面這個應該是騰訊，然後後面就是 LVMH 吧。所以如果你是買 F 的話，有可能費用會比較高，但一般在這要看券商認定，你稍微去了解一下，因為我之前一直都認為說 Y 是比較便宜，而我實際上買 Y 就是不用再額外負擔手續費，但後來在我的 Telegram 裡面有群友表示說他買 Y 然後被課了很高的手續費，所以這要稍微瞭解一下。

理論上 Y 應該是便宜的選項，因為它是在美國上市交易的，就類似說你在美國去買 TSM 的 ADR，這樣的感覺，所以美國交易者可以直接買。那你要去買，假設說 TSM 有一個 F 的話，變成說你是去買臺灣的台積電，然後可能券商就會收一個手續費，所以理論上 ADR 是比較便宜的選項。但我聽到聽眾跟我回報說，他買 Y 跟 F 然後都很貴，這個我就不知道了，可能是因為我自己的 deal 比較好，因為我在裡面放的錢比較多之類的，這我不確定，你要稍微瞭解一下。但理論上 ADR 是會比較便宜的選項，然後 F 是 Foreign Stock，所以他會比較稍微貴一點。

那會分兩種原因就是，就是他有各自的需求，就是有些東西會把它拆一部分，像臺灣的台積，就是好像拆了大概 15% 還是 20% 吧，然後放到那什麼花旗裡面，然後在美國上市給人家交易。這個每個公司的規劃不太一樣，那有些沒有在美國這樣上市交易的，可能就是透過 F，你可以在美國這邊去買到他的東西，所以對他是有這個差異存在的。那理論上應該是買 Y 會好一點。

下面有這個——不要念我的暱稱，我忍住，因為他還是念，他說嘿嘿你念了——愛大安，我是個幾乎都丟 6208 的指數菜雞，身為一個從山頂買到現在，在總報酬終於回正的人，我自認還算有點心臟感，在股市下跌的時候繼續報指數。所以最近想把正二當成長期的部位來投資，請問應該是要把未來的投入撥一部分進入正二就好，還是可以砍一些現有的部位下來做轉移呢？看起來愛大開示，祝凡大一生平安，住飯店都有免治馬桶，大家小心啊。

你看真的超多人開始在問，幹幹，真的超多人開始在問，我沒有騙你吧，我就說我去集資，頓人家在問這個，看其他大家都在問，自己也要小心。但你知道我們就是相信股市是長期向上，只是有時候你知道你在過程之中，你換太多槓桿你就爆炸被洗掉。

好那沒關係，我們還是回答你的問題。就是說假設你要配一點槓桿位的話，你可以當然砍部位直接配一點，沒有問題，你也可以透過入金的方式去。只是就是說它增加風險的速度是不一樣的，那比較保守一點就是透過入金的方式，可能就是我從現在開始入金多買一點正二，那長久下來可能正二的比例就會上升。

那理論上正二這個商品，它不太適合成為你的部位最大宗。如果它是你部位最大宗，代表你可能是一個比較進階的操作者——講好聽是這樣，講難聽一點，可能就是一個爛賭徒——如果說你根本就沒有什麼績效的支撐，然後你就直接看人家說好你就跑去這樣買，你就是一個爛賭鬼。

所以我們講來講去，還是要一直強調，就是說這個商品，當然它在大多頭的一個背景之下，它可以帶來比舉例來說正二更好的報酬，多於兩倍；或正三，高於三倍的報酬。但有一個很近的案例，我們不要講太久，我們講比較近的案例，你去查一下 SOXX 跟 SOXL——三倍做多半導體——SOXX 已經要回到前高了，SOXL 還距離超遠。當然可能拉長一點，假設這波多頭走個五年，那我相信 SOXL 會後來居上，但假設後面又開始震的話，你就會發現說，你看它整個已經脫鉤掉了，所以它是有風險的。

我覺得這個東西，我知道市場裡面有人在推，就像前面那種什麼指數派的 ETF 股債配的，你知道那種很極端的信徒，就是會反正就是萬般皆下品，只有這東西好，我覺得這就是一個比較不好的想法。我自己真的是這樣認為，但當然你要去當人家信徒，你要去拜佛，都是你家的事情，只是我們就是沒有辦法跟大家推廣說這種有潛在爆炸機會的東西，因為爆炸機會其實不低。

就是美國有這樣兩倍的東西，後來發生的事情是怎麼樣，大家可以去了解看看。理論上如果是多頭的行情，你報到它會讓你更賺錢，沒錯，只是你要知道說，你獲得這個，它其實就是你不能算它是超額報酬，它比較像是一個就兩倍 Beta，你吃兩倍 Beta，你可以有兩倍 Beta 的上檔，是不是就代表你承擔比別人多一倍的風險？如果這題你答 Yes 的話，那你已經知道你自己要買什麼，那你就承擔這樣的風險。

所以稍微理解一下，我覺得用配置的方式，然後可能每半年每一年做再平衡，他可能在部位裡面放個幾趴，這個就還好啦，這個真的沒有什麼太大的問題。但很多人來問，我相信他就是想要 all in，那自己就要小心。

下面這個 Master 韭菜，他說投資請益 true story，五星吹來大你好，我是剛入社會的新鮮人，目前想要信貸 100 萬，利率 2.5%，一個月內全部幹進去 6208，每月償還本息大概是薪水的三分之一，跟原本每個月要定期定額投 6208 的金額差不多。因為剛出社會，那會有很多需要學習的，不想要放太多心思在股市，但也想要參與股市，自己做了一點功課，發現說單筆投入比定期定額的年化報酬率有機會更高，複利的威力更大。想請問來大，這個方法我有忽略哪些需要考慮的事情嗎？看起來愛大開示，那祝福來大一家平安，林口不要再停水，Master 韭菜不要變 True Story，但變 Choco 的室友，我 OK，我可以叫百靈狗。

好，那這位兄弟他提到說，他如果借錢的話，他償還的本息是薪水的三分之一，那如果你又自覺你的薪水是很穩定的話，你要開一點槓桿，當然這個是人之常情，我自己是不鼓勵槓桿，但你要這樣做，我不會說什麼有超級大的問題。

但是首先第一個，你看吧，又一個來問槓桿的。我跟你講現在行情變了，大家的心態真的變超多的。所以你要知道說，就是你在空頭的時候，你回去聽半年一年前的節目，真的是沒有人會想要問槓桿，大家都在問說什麼東西是不是要賣掉，是不是要先砍掉什麼的。你真的遇到挑戰的時候，你才會知道說那個挑戰是不好承受的，就是在大多頭的時候，大家都會覺得反正我今天買明天就賺錢，那根本就沒有什麼信仰跟壓力的考驗。

所以首先說，評估自己的承受度是很重要，因為大多數人都會嚴重高估自己的耐受度，都會覺得自己可以，然後真的遇到的時候就是沒有辦法。那再來講你後面講的東西，對，理論上，據投指數的拉臺股跟美股的回測，就是一筆投入，你有錢你就直接幹進去，就像說我今天有一百萬的存款，我就直接幹進去，我要投資我直接全乾，我不要說什麼拆成十萬十萬，然後分成十二個月，然後我每個月薪水要投入，我就是全乾，不要說什麼拆成第一天多少錢、第十五天多少錢，就是理論上你一筆幹入的這個期望是最好的，這個是過去的資料支援。

但是也有反例可以跟你說明，像那個 LoveGG，最近比較神隱一點，但是我們私下會有聊天，他有跟我提到，他說他自己就是一個一筆幹進去的反例，因為他剛好乾在三點，所以其實在過程之中是非常痛苦的。雖然其實有些東西，現在真的就開始回本了，但他可以感受到那種——為什麼人家會講說就像說你這個槓桿型 ETF，你幹在三點，然後他現在直接脫鉤，他的 SOXL 距離回本還超級遠——然後再來就是可能有些東西跟自己預想的不太一樣。他是沒有授權我講這個故事，但是我覺得他應該是 OK 讓大家理解到，就是他是一個案例，就是說他有遇到這樣的一個狀況。

所以其實真的不要高估自己的耐受度，他是有耐住的，然後他現在很多東西回本，還蠻屌的，那只是我相信大多數人是耐不住的，很多應該就會選擇直接把東西都砍光光。所以當然一筆投入的效果最好，那這個就是我很喜歡舉的例子，就是說你去健身房吃水煮雞胸肉，跟每天練，你就變壯了，你就變瘦了，你就變漂亮了，為什麼不要做？就講都很簡單，實際上去做，你就知道那個挑戰在哪。

所以儘量還是要做一些防呆的機制，然後讓自己真的遇到那種挑戰的時候，可以扛過去。

下面位菜雞吃韭菜，他說我只是想要好好做事。艾大安，請問對於公司中開會沒有效率的廢物，要怎麼樣處置？公司有個部門開會超級沒有效率，尤其每次開會都一定有個講話最大聲的廢物，自以為在領導著大家開會，但講話又超沒有內容，又經常自以為幽默。他們自己部門的會議，其他人管不著就算了，他們又很愛找其他部門的人開會，浪費大家的時間，拖延其他人的進度。請問大家有什麼建議嗎？PS 那個廢物偏偏是老闆的愛將，很會抱老闆的大腿，導致他有無法被處置掉的前提。

好啦，你講完啦，這個就是社會現實。你問的這題答案就是社會現實，就是他是老闆的愛將，不然你奈他何？你真的要去處理他，你要動他，那衰小的就是你自己。所以就忍耐。

那我自己對於開會的意見就是覺得那種，他是必要的，只是如果說你整天在開會、三不五時都要開會的，那基本上就是廢物才會這樣做，廢物公司跟廢物老闆，就是說廢物管理者開越多會的，基本上等於說越廢物。因為他就是把大家聚在一起，然後假裝自己有在做事情。真的很多人都是這樣子，他覺得把大家聚在一起，然後在上面吭聲個兩句，罵個一兩個，喊個東西什麼小的，然後帶大家喊個口號，一起加油什麼小的，他覺得他自己做很多事情。

所以那種開會開越多的組織，我覺得他的那個效率是越差的。然後或是有很多發文流程，這個東西你要蓋大小章，蓋多少張，然後這個還要有簽呈，這什麼的，一般這種會跟你搞一堆表單流程，然後什麼我們法務要看過，對，講好聽一點叫做我們很小心，實際上就是廢物，這種就是廢物公司。然後不然就是這種整天要叫你開會要 meeting，我們先一 meeting 然後再二 meeting，然後最後面還要再找主管再 meeting，那種 meeting 越多的就全部都低能額，我完全認同你。

但是你就是在人家籬下工作，所以你遇到低能額你就是忍受，說不定人家也覺得你是低能額，很難說。最後面你就發現說，社會上大家都互相賭爛，我賭爛你你也賭爛我，我也不想看到你你也不想看到我，但是我們因為工作，我們因為要賺錢，我們就只好聚在一起。那你已經講了人家是老闆的愛將了，你沒有什麼辦法，你只能夠進去然後就放空吧，就這樣，讓自己開心一點。

下面這個 Ru1，他說臺灣小孩蛀牙率超高。感謝愛大優質節目，來挑戰留言密碼，好奇想問愛大，有在固定帶諾亞看牙齒嗎？因為當兒童牙醫後，才知道臺灣小孩蛀牙率真的超高，幼兒園大班有七成的小朋友有蛀牙，也很好奇國外小朋友看牙的風氣，或是大人對蛀牙的態度是怎麼樣，可以問 Lisa 或是岳母，西班牙跟俄羅斯的狀況嗎？甚至有些人還會幫狗刷牙，也好奇愛大有在幫 Choco 跟 Ruby 刷牙嗎？狗狗看牙比成人看牙更麻煩，感謝古來，祝福好人一生平安，諾亞牙齒都沒有蛀牙。

非常謝謝這位地方牙醫，應該是牙醫美眉吧，這個留言非常的溫柔。那我稍微講一下，就是幫狗刷牙，我們家是天天都會刷，但不是我在刷，是我老婆在刷，我老婆天天都幫 Choco 刷牙。那 Ruby 已經送養了，Ruby 現在是別人家狗狗，有沒有刷牙我不知道。但 Choco 天天都會刷牙，那諾亞也是天天都會刷牙，就是會強制幫他刷牙，雖然小朋友其實真的非常不喜歡刷牙，但會幫他刷牙。

那你說海外的蛀牙的狀況怎麼樣，我稍微講一下。就是像我太太表姐的女兒，她完全沒有牙齒，超屌，好像是因為喝牛奶喝太多，然後又沒有再幫她清潔牙齒，所以她牙齒全部蛀光光，她真的是完全沒有牙齒，然後搞到現在連她的那個恆齒，就是後面那個永久齒，好像都長不太出來，反正有這樣的一個案例。

那又像我自己，小舅子小姨子的話，就他們也是有蠻多蛀牙的，那他們可能檢查不會像臺灣這麼樣的密集，因為首先第一個就是說，臺灣真的是一個非常方便的地方，所以在我們看來，去檢查牙齒真的是跟上全年買東西一樣的簡單。可是在國外你要檢查，你可能要排很久，要兩個禮拜或什麼的，然後費用又不低，所以理論上臺灣應該是一個更好預防蛀牙的地方，因為太方便了。

只是為什麼會蛀牙成這樣，我不知道，真的是因為家長餵小朋友吃很多糖嗎？我覺得也未必，其實有時候你周邊發現，很殘酷的是基因的問題，就像可能亞洲人一堆都近視，歐美人像老婆，整天躺著看手機就不會近視，他們家整天躺著看手機就不會近視。或者說在當地，你就發現說戴眼鏡的小朋友是比較少的，不知道有可能是基因的問題，但也有可能是飲食的問題，這個我就不清楚了。

但其實理論上應該是更好去維持牙齒，因為看醫生真的太方便了。其實在國外看醫生是一個很不方便的體驗，那我之前在節目有跟大家分享，我去看了感冒，就花了大概七八千塊吧，雖然最後面是保險處理，但你就會發現說那個醫療是真的很貴。那當然在國外，他們有自己的健保，比較偏向那種商業保險，那有保險的可能就還好，只是一般我們這種外地人去看就超貴。那像國外的人來臺灣，如果沒有保險的話，其實他們看醫生也不貴，就臺灣整體醫療真的是一個非常便宜的地方，所以要好好的去利用。那也祝大家的小朋友都不要，注意啊。

下面這個 18 公分不含皮，他說發現秘技。艾大安安，最近發現艾大人生中的一個通關秘技，大家都說小孩聽艾大的聲音很容易入睡，那艾大有沒有考慮把自己的節目放給諾亞聽，看他能不能夠過夜呢？值得深思，值得深思。他說想請教艾大說過自己還是韭菜的時候，還在那邊快樂看營收，那身為韭菜的我看營收還有什麼意義嗎？艾大判斷不同產業買進的理由是不是都不一樣？還請艾大舉例說明。那最後祝來大生日快樂，同為雙子座的男人，就是要那種擊敗人又不在乎的底氣，那也祝你生日快樂，應該是附近吧，反正都是雙子座的。

OK，那前面那個第一個建議真的非常有道理，我要試看看。那第二個，快樂看營收，沒有什麼太大問題，我要提醒的是說，因為有很多公司，特別是熱門股——所以熱門股就是，反正你成交量開起來、成交值開起來，排名在前面的——那種公司基本上你就要視同說，有一堆內線，有一堆知情人士，幾乎都這樣，真的八九不離十。所以他在噴什麼，有時候你看營收看不出來為什麼他會噴，你看他獲利，他都在賠錢，然後等到三個月之後，股票已經開始在盤整了，原來他大賺錢，你就會知道說，靠北，原來這些人三個月前就知道。

所以我會講說快樂看營收，有時候無效的原因，就是因為你去買熱門股。我會講那個是因為那一集，我剛好在一些論壇看到人家在吐，就是反正我前面講到的某一個伺服器股，就他什麼小肉吃到，然後我們都知道說他今年的 EPS 已經上修到什麼樣一個程度，就知情人士都知道，可是不知情的就是說「越爛越噴，那營收這麼爛」——不是，那是因為你看的營收，跟人家知道的營收完全差距超大的。

但不是說看營收沒有用，就是說比較冷門一點的股票，我相信真的在臺股有蠻多那種欠缺價值發現的，就是他真的營收一直越走越好，他真的越來越賺錢，可是股價都不會動，那想說是不是哪裡有問題，然後就會發現說，其實不是哪裡有問題，是市場真的沒有發現他而已。所以你買進去之後，後來突然狂噴，原來在噴過去這個東西，蠻多這樣子的東西。

所以我會建議說，假設你要去看營收、你要去看獲利，你又是沒有像別人有很卓越的訊息管道，你要避開熱門股。因為熱門股有太多的研調機構、太多的投資公司、太多的法人研究員，或者說地方大戶的研究員，全部都派去 call、全部都派去問，然後找公司的什麼高管出來吃飯，甚至找來你們家投資公司，然後跟大家開會，講一下說這家公司的展望是怎麼樣，然後他們可能不一定敢直接跟你透露，可是你或多或少都知道狀況怎麼樣，他們掌握的訊息比你多太多了，所以你去看營收，就是一個非常落後的指標。

所以應該這樣講，就是說避開熱門股的話，應該就還好。那再來說判斷不同產業買進的理由是不是都不一樣？沒錯，就是我大多數——如果聽我們節目就知道說，我是一個比較偏向題材型的投資人，就是說我會注意未來展望好的東西，然後是香的東西，那這些東西我都不會錯過，就是我一定在上面，那錯了怎麼樣？錯了就把它砍掉就好。

那當然有些東西可能就是我也不太在意它長線的題材是怎麼樣，那我還是跑去買進它，那估值的方式可能就是，就像說一些景氣循環股，記憶體它已經到相對的低檔區了，這個地方我知道買了不太會後悔，就算買了就在裡面領股息，好像存股主一樣，反正他都會填息，填到後來這個東西絕對會賺錢的，就是還是會有這樣的東西，就是比較偏向那種價值投資的部分。

但大多數其實我是比較喜歡題材性的，也就是說現在的估值就算很貴，不重要，只要他後面可以帶很多營收獲利進來，我去買他的未來，這個我會去壓他。所以比較偏那種成長股跟題材股的一個投資方式，只是價值股的投資方式也會用到。那你就發現這兩個買進邏輯的差超多，一個比較偏向右側買法，一個左側買法。

所以這個其實也是慢慢開發出來的，不是說什麼一開始就知道可以這樣買，一定也是各種被剛出石之類的，然後後來打磨一弄，你就越來越有想法，知道說我下次應該要怎麼樣做更好。所以很重要一點就是你要自我修正，其實自我修正是超重要的，你不用去看一堆別人怎麼樣做，你只要每次都會把自己的交易記錄拿出來檢討，其實那個對自己幫助最大的。

好下面這個法克尤貝特血肉公司，他說祝家庭一切順利，大家好我是你的忠實聽眾，這是我第二次留言，請問愛大，我以前投資股票賺錢的時候都非常開心，但近期賺了錢，卻只是開心一下，就陷入焦慮跟空虛感，導致我都靠捐錢，來讓我的心理踏實一點，不知道這樣是不是正常？祝您家人健康一切順利。

然後這個應該就是要轉職成為大善人的一個前兆。如果說捐錢讓你很開心的話，就做。其實每個人都有自己開心的一個方法，像我自己，生活中一些小事情，稍微分享一下，像是每次點餐，那種外送員——不是外送員說錯，服務生——服務生送錯，那我基本上就直接把它吃掉，我從來不會跟他講說我換餐點，或是太閒或什麼小的，我覺得這是我的一個美德。

就是我覺得把它吃掉，因為我覺得送回去就是很對不起別人。就跟你一樣，那很奇怪的想法，就是送回去——掉什麼對不起別人，他完全弄錯 medium rare，他給你 fucking well done——可是你還是把它吃掉，就是這個，不知道怎麼就覺得不要去弄別人，就是我好好自己反省，我賺錢，我趕快把錢捐一點，類似。

然後不然就是叫外送，就是我一定會按小費，我還蠻喜歡按小費，然後賺多就按多，像最近就按 20%，那按這個，我就覺得我心情很好。我就覺得說，因為過太舒服，所以我們當然不用說走那種傳統的方式，故意幫自己放血；或者像我之前跟大家聊，有時候，那時候在馬來西亞有提到說，過太舒服，你要去做一些不舒服的東西，然後讓自己明白說，就是可能要振作一點，不要完全的飄飄然，然後會出事情。那我可能就會透過這種散財的方式——我跟你蠻像的，只是刻意跑去捐錢是不會的——因為我的捐錢基本上在我的生活裡面，是我老婆主導，大多數可能都是捐給動物相關的東西，因為她對動物非常有愛，所以我們就是定期，她只要看到哪一個人需要，她跟我講，我就是按一些錢過去。

所以反正你找到一個方法可以讓自己舒服下來，我覺得沒有什麼太大問題。那賺錢感到焦慮，這可能是去年的後遺症，因為其實在去年的行情是，基本上你只要開盤眼睛睜開，它就是往下跌，然後大盤整天兩三趴在崩的，所以可能讓很多人覺得說，現在的美好都是假的。這其實就是 PTSD，就是說你可能交過幾個渣男之後，你後來看到每個男的你都覺得他是渣男，你都覺得說他是來騙炮，他摸你的手一下——又來騙炮——就是你會有那種潛意識不舒服的感覺跑出來。所以就算你現在在賺錢，你會在懷疑說，真的可以這麼幸福嗎？真的不會出事嗎？

然後就像那個蟻人騙那個女的一樣，就是真的不會出事嗎，最後出事，就看過很多這樣的故事之後，你就會開始懷疑世間任何一個對你好的東西，最後面都是一個假象。完全可以理解，完全可以理解。所以每次太舒服的時候，我說會出事情就是這樣，因為我們已經長期有那樣的一個感受。那我覺得這是成長的一個象徵，所以大概是這樣子。

拜拜。