來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0331.md 集數：EP0331 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/2c21fb2b-d33f-4f0d-b29c-3a617473a816 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/2c21fb2b-d33f-4f0d-b29c-3a617473a816/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439393599

EP331 | 🧊

開場 / 贊助：碩騰寵愛食剋 3D

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由碩騰寵愛食剋 3D 贊助。

寵愛食剋 3D 是台灣目前最新的全口服驅蟲錠，以 3D 驅蟲新標準幫助狗狗每月一次快速搞定狗狗常見的三大類寄生蟲，包括體外——跳蚤跟壁蝨、心肺——心絲蟲及肺蟲、腸道寄生蟲——鉤蟲跟蛔蟲。

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身為新時代的狗主，你透過每個月按時驅蟲來表示對狗狗的愛，你已經是個負責任的狗主了。把每個月的驅蟲就交給寵愛食剋 3D，各位時間只要專心拿來看盤休閒，以及跟狗狗盡情開心玩耍就好了。寵愛食剋 3D——3D 防護，無寵害。聽完我們的節目，就帶著你的狗狗到合格的動物醫院，來問看看你的獸醫師。這邊介紹給所有的朋友們，你可以在我們的資訊欄找到相關的說明跟連結。

艾司摩爾林口工廠分享會

那昨天非常感謝台灣艾司摩爾林口工廠的同仁們找我去做分享。其實像這樣子的業界分享，我自己是還蠻喜歡的，特別像是艾司摩爾的分享，都在講幹話，所以我更喜歡。當然是說回答一些產業相關的、股市相關的，那本身也是我的本職學能，我不會感受到什麼壓力，那些東西我覺得比較謹慎的去應答。

那可是他們要問我說你覺得現在晶片世代怎麼樣、你覺得未來規劃怎麼樣，像這種問題就是基本上用膝蓋就可以回答，所以就是很輕鬆的去跟他們聊了一個下午。那也非常感謝台灣艾司摩爾林口工廠的同仁，他票選我，然後讓我成為他們今年度的年度活動第二名——就是他們可以讓員工去選說要辦什麼樣的活動，那第一名呢是演唱會。

所以這個輸得心服口服，就跟我的書然後賣輸林允的寫真集一樣，心服口服啦，會輸給這個沒有什麼問題啊。那後面有什麼 sports event 啊，那些好玩的東西，我想說幹，你們這腦袋有問題是不是，怎麼不選那些，然後會選擇要我來演說這樣。那還是非常的榮幸啊，雖然吐槽歸吐槽，但就是說有這麼多的聽眾在艾司摩爾裡面支持我，那我是覺得非常的受寵若驚，所以謝謝大家，祝大家一切順利。

其實艾司摩爾，我覺得他應該是可以安然的去度過這一次的景氣迴圈。因為首先就是說，他們不像一些科技廠有瘋狂的大擴編，雖然他們也擴了不少人，但可能沒有像一些科技廠那種瘋狂模式的在招人。然後再來就是說，他們的產業其實比較算是對於未來的預期是明確的，就是他的 EUV 60 台、DUV 375 台，這個 guidance 寫出來就是這樣。

那你說會不會受到一些中國被制裁的壓力，所以導致他的拉貨減少呢？是有可能。可是同時呢，因為記憶體匯入了 1α 的製程、1-beta 的製程，所以當然也會對於他們的拉貨是有益助，所以可能此消彼長之下，還是可以維持不錯的一個狀態。反正公司的本體就是還蠻穩健的。

那我覺得他們員工也是反映了這樣一個特質，就是他在前一天竟然有一個行前會議，我第一次看到有什麼叫行前會議的。然後跟我聊一下說，你大概會講什麼東西，你要注意可能不要講髒話，我們都很喜歡你的分享，只是可能我們的場合比較不適合或什麼的。基本上像這個，我不會覺得受到冒犯，你只要跟我講說什麼可以講、什麼不能講，我還願意去就代表說大家是已經約定好了，就是沒有問題。

只是在現場，我可能講話就會稍微卡一點，因為你知道，不是我故意要去亂噴一些有的沒有的，就是我講話方式就是這樣。而且其實我認為說，你講話帶一些所謂的語助詞，它根本就不是什麼大不了的事情。我覺得講話最有罪惡的是你講話講超慢、你講話講超無聊，這個才是要去判刑的。但是你講話會搭配一點語助詞，可是你的表達是順暢的，在我看來是完全無傷大雅的事情。但因為你要進入人家的大雅之堂，人家覺得你可能不要講這個，那我們就不要講。

其實整體下來還是非常開心的，分享了很多關於生活、關於自己精神上的一些內容，甚至有一點覺得好像來到了一個直銷中心的感覺。但其實整體上，他們還是非常的正面，就是可能他們想要多瞭解一些關於這種比較心靈上的內容。

Yes Man 哲學：主動出門、接受不確定

那這種東西也是我比較少會在節目講到，可能就是 Q&A 有人問到，那一般都是有人受傷或啥小的，我就不想讓你太難過，我就把我自己的故事攤出來跟你講，那可能大家會聽到這樣子的內容。那昨天就比較偏向這樣子的東西，那有一點我覺得蠻適合拿出來跟大家分享。

在之前的節目有跟大家提過，就是說我現在開始，其實每個月都會挑一些時間，但不是說有既定的時間點、什麼留言密碼之類的、哪幾天一定會這樣——就是說我自己知道說這個月已經快到月底了，可是我都一直過著很廢物的生活，就是很重複性很高的生活。那我就知道說不行，我一定要出去一下。

所以當我有這樣的一個意識的時候，那我覺得對於當天的所有邀約，即便聽起來像狗屎很爛的，我都會去。那為什麼會這樣做呢？這個其實是受到金·凱瑞的電影《Yes Man》啟發。

那再來就是說，其實我自己有很多的經驗佐證了這樣的一個假設，就是說大多數你可能預想的東西，它最後面都不會按照你想像的方向去發生，不管是好事——你以為它真的超好，最後面很爛；或者說壞事，最後面其實超乎你的想像。類似說「塞翁失馬」的故事，那種感覺，就是有很多這樣子的經驗。

所以我會儘量的不要在一開始，然後就去做太多的假設，就是我儘可能的去讓自己出外嘗試，可是又不要太多，因為太多會把自己的社交精力全部耗損掉，我出去一天可能要好幾天再加 CD。所以不可以太多。那我的做法是怎樣的？就很像是說今天在夏天，那我們在房間裡面吹冷氣，冷氣當然不會開太冷，可是冷氣吹過來還是會涼涼的，所以你會蓋棉被，那棉被蓋下去有一點太熱，所以可能右手伸出來、右腳伸出去。這種感覺，就是我會挑幾天右腳右手要伸出去。

那最近一次的經驗，就是在之前去見了一個投資圈的厲害大哥。這個大哥，他說他是我聽眾，他其實透過自己的秘書跟他自己，其實都聯絡我好幾次說要跟我見面，只是前面我一直給人家碰軟釘子——不是說什麼看不起人家，或是撒嬌，或是自以為大牌，就我本身就不喜歡出門，我也不喜歡去跟人家社交，我也不需要去跟人家什麼見面，反正我們都是做自己的東西，我根本沒差。我就很習慣性的就說好啦沒關係，就是有空再來，反正就是給人家碰軟釘子。

那人家就一直邀啊，邀到後來有一次，我剛好在旁邊就進去，然後最後面就像是我那一集跟大家聊到的，就是幹，台股的一個超級怪物。那也因為這樣的一個契機，那這位前輩後來對我帶來非常多的啟發，所以算是去更加的加強了我這樣的一個信念——就是說你一定要出去，接受一些你本來不想接受的東西。

那不是說什麼你可能見到一個厲害的前輩，所以從現在開始各種可能一樣是跟產業相關、投資相關的見面都去，因為可能大多數最後面還是會讓你很失望，就是對面是沒料的傢伙，或是說幹對面超無聊講一些很白痴的東西，可能最後面還是大多數是這樣。可是有時候，你就會意外的踩到一些寶物，懂我意思嗎？

所以我是蠻推廣這樣子的一個東西，因為你會發現其實大多數你的想像都不會發生——好的事情，它不會是好的；壞的，它其實不會是壞的，它可能是好的。也因為這樣子，所以你雖然說待在同溫層裡面很舒服，其實我也鼓勵大家不一定要踏出同溫層。你找一下，外面很多人講說你一定要踏出同溫層，那是你的同溫層假設不太好的狀況。如果說你的同溫層已經確定說就全部都是產業的精英、都是很屌的人，你幹嘛要踏出你的同溫層？有病是不是？

只是怕說因為你們同質性太高，所以會喪失一些刺激讓你產生新的想法。那你就是像我講的，蓋著棉被右手右腳伸出去，你還是會有機會撈到一些不一樣的東西。我自己的經驗是這樣是好的，因為真的是有蠻多機會就是這樣而產生。它可能機率不高，但是你就想，他的下檔是有限的。反正我們考慮很多東西都用投資的心態去考慮，下檔是有限的，我可以犧牲掉多少東西？不會嘛，我就出去跟你見個面而已，我不喜歡你，我下次就不要跟你見面就好了，就這麼簡單。

但是我可能就會撈到一個真的對你非常有幫助的，像我撈到的一些朋友、一些聽眾，真的最後面反而現在變成是我的密友的感覺，就是每天都會去做交流。這個東西其實本來沒有想過的，因為如果是按照本來的自己的心態，就覺得我就好好的，我幹嘛要去認識一些人，這沒有必要。我現在也是不太喜歡社交的場域，但是我會開始去儘可能的主觀的讓自己開啟心胸，就是有些機會還是要去嘗試，即便這個東西是不想做的。

所以我認為這是適用在各行各業，就是說大家有事沒事可以試看看，去做一些自己本來不想要做的事情——只要這個事情不會很明確的對你造成傷害，什麼人家找你去什麼野溪露營之類的，搞不好被山洪沖走，不然就是找你去很奇怪的地方、很危險的地方。如果不是這樣，只是去咖啡廳聊一下，本來覺得興致缺缺的就去看看，有時候這樣子就額外會對你造成很多的刺激。

如果說去而發現無聊就不要害羞，因為我們的時間真的太珍貴了，你去了發現對方沒料很無聊，即便才剛坐下，直接跟他講說「我媽叫我回去洗澡」，你就說我媽叫我回去洗澡，你這樣講完之後對方一定會傻眼，因為他從來沒有想過有人會這樣子講，他就算覺得你在唬爛或什麼，可是就是他太震驚了，在他震驚的同時把鈔票放在桌上，你飲料多少錢就直接走出去就好。這也是我自己會做的一個方法，我會彼此講說「我媽叫我洗澡」。但我覺得我媽叫我洗澡這套可能還蠻好用的，所以算是分享給大家。

聽眾推薦：嘻哈節目與搖曳露營

那上一集有蠻多聽眾跟我推薦的東西，好像是推薦什麼嘻哈節目，然後跟一個《搖曳露營》，這都非常有品味，因為我覺得都是很棒的東西。然後那個嘻哈節目很好看，那那個《搖曳露營》更是震撼。就是你看了這個《搖曳露營》之後，真的就不需要露營了，反正就是把房間關得黃黃的、暗暗的，然後開啟《搖曳露營》，最好帶個耳機，這樣比較身歷其境，棉被裹著，坐在地上，不要坐在床上，一定要坐在地上，旁邊放一個熱美式額外加兩三個 shot，弄濃一點，那個感覺超棒的。所以非常感謝這位聽眾的推薦，從現在開始應該不用出門露營了。

市場話題：SVB 事件壓力測試

好，那接下來我們進入市場話題。先承接上一集跟大家聊到的 SVB 事件，最後面美國政府是直接介入，拜登發表了一個演說。我真的覺得在演說裡面，他的講法非常的酷。他說這些資本家——就像我們這些買股票的，某種程度上來說我們就是有資本家的成分，雖然未必是大資本家，可是你就已經不是一般的無產階級了——這些資本家們，基本上你們去投資一個公司的時候、你們去買一個銀行的股票的時候，你們就已經知道說你會承擔什麼樣的風險，因為承擔這樣子的風險，你可能有很大的報酬。所以他沒有要救你們這些人，他直接表態說他沒有要救股東，但是他會救存戶，所以不然說投資戶也在內，基本上大家就是沒事情的。

只是我們現在覆盤，就是說因為事件發生的很突然，所以我上一集跟大家講說，我們寧願是人來了白跑一趟也沒差，因為那個做匯款波太簡單，點一點就好了，你白跑一趟都沒差，因為如果真的爆炸你是會出事情的。可能現在你會注意到說，有些人搞不好就跑出來事後論說「你看我就跟你說沒事」，不然就是跑出來事後論說「你看我就跟你講說 SVB 會有事」。你會發現很屌的一點，就是這些人從來不會在事情發生前出來講，他媽你事情發生出來後在那邊馬後炮，幹，誰不會？

但我們現在事後回頭看會發現說，其實嘉信，他雖然是財務狀況比較健全，但是他的 HTM 部位在升息調整之後，就假如說真的大量的人去提款的話，他還是有機會——他的股權是根本就抵不回來的，他是會爆炸的，他確實有機會爆炸的。當然如果我們上一集強調就是說，這種擠兌事件很少有銀行扛得住，就算你狀況很好，那一樣你都已經知道大家在瘋狂了，那你可以先跑，你為什麼不先跑一趟？即便最後面證明是白跑的，那沒關係，就是為了我們自己的安全起見，還是這樣做。

我覺得這個事件，我們先暫時把它定調為一個壓力測試。我不認為說就從現在開始就已經一切沒事，因為我們有注意到說，像是瑞士信貸的 CDS 價格往上衝，那個就等於說當這個 CDS 價格往上拉的時候，代表它爆炸機會是增加的。所以其實現在的金融狀況，還是沒有到像之前那樣子的穩健，現在還是一個比較 shaky 的一個狀態。雖然美國政府說表態會救存戶，但是如果說這些金融行業最後面真的還是有什麼炸彈爆炸的話，對啊，存戶會保障，可是各種股市崩盤，那還是崩盤，懂我意思嗎？

所以我們把它當成是一個壓力測試，然後現在可能對於我們聽眾這些比較高資產的，知道說匯款可以怎麼樣點，其實是很輕鬆的，點一點就完成了。那下次假設再遇到類似的事件的話，其實可以更快的去做一個調整。就是我覺得說，其實大家都不要很無腦的認為說，你可能錢放某一個銀行、還是說放某一個券商，你就一定會完全沒事，就是我們還是要有一些風險意識。

如果說歷史有教會我們什麼東西，就是各式各樣的鬼事都是有可能會發生的，發生的時候，你希望你自己不要在風暴的中心。所以你平常要做的就是適當的分散。如果說真的有出事情的時候，也不要太有自信。像我本來就是屬於說我看完資料，我認為還好，但因為有大哥提醒我講說「你跑的成本是多少？沒有成本，你幹嘛不要點一下，你點一下先離開一下、先閃一下，如果真的爆炸你就沒事了，如果沒有爆炸，成本這麼低，你再點回來就好了。」很有道理，對啊，你剛好不要這樣做。所以我覺得這個是我跟大家分享一下。

我認為現在應該已經解除風險了，對於這些存戶、對於這些投資戶來講，美國政府跳出來背書。然後再來就聯準會的 BTFP，其實都是非常有效的去壓低市場的恐慌。這個 BTFP 叫做銀行定期融資計劃，它的做法就是說，我們之前最擔心的是 HTM 下有一些美國國債、MBS，那因為升息的關係，導致他的帳面的價值是貶損的，那如果今天遇到擠兌的話，可能就會有出狀況的可能性。那現在他不用急著去處分這些東西了，他可以直接拿著他的美國國債去找聯準會借款，那借款的利率呢是 OIS 再加 10 個 basis point，所以大概就是 4%、5% 左右，差不多這樣子。那他不需要去賣出他的東西，他可以直接拿這個去換來 100% 的一個貸款，所以他的流動性就獲得一個解決。所以目前看起來是已經沒有問題了。

那一樣不敢把話說死，因為經歷過一些事情之後，就像我們沒有想到 SVB 直接這樣爆開，可能之後還有銀行會爆開，因為瑞士信貸的 CDS 還在天上。這個大家都在猜，我們都不知道。但目前的狀況是解除了，那我們就眼尖往前看，去看有沒有下一個狀況可能會發生的可能性，那目前沒有。那如果說有注意到的話，一樣會第一時間在節目裡面跟大家分享。

產業更新：資料中心、AI、手機、面板、PC、工具機

好，那接下來跟大家更新一下產業的一些內容。那這些內容包含是我自己去考究，然後自己去摳公司，以及可能有些是法說會的內容，那把它統整起來上下游比對一下，那我們可以獲得一些資訊，然後那些資訊我覺得是還蠻重要的。然後外加有一些是可能自己的股友互相交流所得到的，這邊就稍微跟大家更新一系列的內容。

那我們上次更新可能是一個月前吧，現在在做進一步的更新。其實我覺得這種更新在現在這種局勢比較不明朗的時候，可能對大家有幫助，所以就跟大家分享一下。如果說跟大家瞭解的有差異的話，也歡迎各方聽眾來跟我指教一下，就是說你知道的狀況是怎麼樣。其實有時候大家會有想法上的不一樣，是很正常的。因為你知道的廠商，他可能對應的是美國的就叫做 A 客戶，我知道的是 B 跟 C 客戶，B 跟 C 搞不好庫存清的比較快一點，所以我認為比較樂觀；你看到的 A 庫存很高，所以你覺得很差之類的。

就像這些科技業者，你看到臉書還在那邊裁員，其他的可能已經進入一個打底整理的階段了，所以可能我們會得出來的狀況也不一樣。但一定會有相似的部分，如果說有不一樣的地方歡迎交流；如果說是要來跟我吵架的，就直接放棄，因為你一定是對的，我是錯的，我懶得吵架。

好，我就大概講一下我自己的一些看法。首先當然就是從資料中心開始，因為這也是大家最在意的。先知道說資料中心裡面，AI 佔比是小的，但是 AI 的成長性確實有看到，因為有注意到供應業者來下單做 AI 相關的 server，這個是確實有看到。那也在台灣的工業電腦法說會裡面有聽到說，下半年開始會有 AI 相關的產品，那會去挹注營收。一樣這個佔比都還是小的，但是他的成長性是非常好的。

也就是說 ChatGPT 所帶起來的風潮，這種生成式 AI 的風潮，它並不是空穴來風，它並不是 another buzzword，它是真的有轉換成為訂單，只是這個營收的量是多少，我們還要再追蹤。但他真的有變成單。

GPT-4 上線感想

那 back to ChatGPT，他的 GPT-4 今天剛上線，因為我是有買他的會員，所以我有率先的去使用，那目前我是體感不出來有太大的差別。簡單來講就是說，我對他的滿意度還是很高，因為像很多人在討論說 AI 到底能不能用，過分小看了他，其實你們討論的標準是你用很高的標準來看他。但 AI 我覺得已經比 90% 的人類都還有趣了，我覺得跟他聊天比跟大多數人聊天還要來得好玩，我覺得我問他問題比問大多數人來得更加的精準。他當然會答錯或撒謊，只是其他人也都會答錯，你要知道他就是一個 Artificial Intelligence，他可能就是要跟人類一樣，他勢必有時候會犯一些錯，但是你可以去調整他或什麼的，我對於目前 AI 的使用我算是非常滿意的。

但 GPT-4 目前我還沒有發現說跟 GPT-3.5 有很大的一個差別，之後可能我多玩幾天再來跟大家分享。

但這樣的一個內容，它不只是適用於文字的生成，不然說幫助你寫程式，一樣工業電腦廠的董事長出來分享講說，他們的 MIS 工程師使用 ChatGPT 去寫程式，然後拿上線去用，真的可以用，他們也傻眼，他們也嚇到。這樣的一個狀況，其實也發生在一些 Fabless 裡面，就我所知台灣的幾大 Fabless，其實都有在運用類似這種 GPT 的一個生成式的服務，透過它來協助去做晶片設計，這個是確實有在發生的東西。所以我認為 AI 的需求是很明確的，大家不用再針對這個去辯論了，它絕對不是一個假題材，它是真的。

我稍微補充一個我今天產生的想法。大家都知道說 ChatGPT 剛出來之後，然後大家很快就去調降它的價格，我認為說其實它的做法是它想把 AI 變成是 AI as a service，就類似是某種程度的雲服務的一種。所以它會產生的影響，就是說我認為現在很多的 AI 新創，它可能桌面都會爆開，就是都打不贏最大家的，因為最大家的模型稍微調一調，就可以運用在各個場域裡面。

包含說我剛才前面提到的，有些工業電腦廠直接用它來設計一些程式，有些在做程式交易的，我自己身邊的朋友們、大哥們，他們就直接講說「靠北，這個可以完全取代我，就是我讓他去寫我本來會寫的東西，我給他指令，他就幫我做好了，所以我現在根本就不用請人或什麼的。」就是我們注意到這樣的一個現象。所以這些東西應該是可以經過調教之後，然後直接被放到各行各業去使用。

外加最新推出的 GPT-4，它本身是可以做到圖片辨識的。我就在想說，當這個技術開始更加精進的時候，而且按照目前 OpenAI 的速度，其實有蠻多軟體公司會直接被它打爆掉，甚至很多軟體公司，它可能是疊床架屋的存在，就它最後面還是串 OpenAI 的東西，然後就那邊唬爛說是它自己的東西之類的，我覺得很多會這樣。

所以我自己現在看這個產業，我會認為說你要就直接買龍頭——你直接買 OpenAI 的微軟，或是你直接買 Google 因為你看好它的 Bard，或是你看好 AWS 的 LM 模型，或者說你看好因為這些運算所需要用到大量的 GPU 而買進輝達，我都覺得非常的合理。或是直接來看台灣的供應鏈，不管是從 server、GPU 代工，然後到邊緣運算，我覺得都可以看。

但是你說要去投資軟體公司，我自己現在的一個直覺，當然現在講這可能太快，但我會覺得說很多會變成養套殺，就可能做一波 hype、一波 pump and dump，然後直接把大家殺爆，因為他可能都難以跟 ChatGPT、OpenAI 達到一個競爭的可能性，不太可能，費用上也會輸人家。我認為，當然這個可能是一個比較大膽的猜測，但是我們身為投資人，我有這樣的一個想法，我就會這樣去實踐，就是我絕對不會去買這些 AI 小新創，我直接買硬體，我直接買龍頭，這是我的做法。

這些 AI 的單都是確實會進來的，所以說雖然目前 AI 佔整個 server 資料中心伺服器的佔比是小於 10%，但之後可以看到這邊會有一個很強勁的成長，所以它也會在明年，假設我們看到復甦的話，會在年增率這邊帶來很大的一個幫助。這是資料中心的部分，所以蠻多人認為把你的 dip 買就對了，不要想太多。

手機、AP

再來就是手機的部分，還是沒有看到太多的起色。然後再來就是說，聯發科最大的競爭對手高通，他現在蠻多在台積電投片，那我們很明確的在評測上面有注意到說他們的差距就拉到很近，就他之前投三星，可能會有一個暖暖包的狀況，可是現在拉來台積電，很多東西都解決了。那當然還是有一些東西會投來三星，因為他想要吃三星的一個旗艦機種，可是除此之外，他跟聯發科的競爭還是非常激烈的，所以在 AP 這邊就比較難看到說可能會有不錯的成長性之類的，他可能還要再稍微等一下。

不過往好處想，就是說這兩家都有在往外去擴增他的觸角，不管是在 IoT 的部分、AIoT 的部分，還是說是在車用的部分，高通在車用可能走比較快一點。那聯發科呢，聽說在 WiFi 的表現上，在下一代的 WiFi 7，他是有很不錯的一個表現。當然這些東西可能以這兩家公司的佔比來說，都不會是一個大中，可是就是說，他們也不會因為手機的一個遲緩，而造成說好像兩家公司變成是停滯的，他們還是有別的東西來做，所以可能這邊就比較沒有什麼亮眼的東西。

iPhone、面板

那除了安卓系之外，我們來看一下 iPhone 的狀況，在第二季本來預計的一個生產量，是有被下修，這個下修聽說是因為跟中國有很大的關係，所以中國搞不好，因為他們現在已經正式解封，說不定下一季會慢慢復甦，我們也有看到一些跡象，但是目前可能就是沒有那麼好，手機部分就有因此受到一些影響。

相對的在小尺寸的面板，目前的表現也是沒有這麼好。但是大尺寸的面板、電視，其實已經很多重新回到拉貨、有回升的一個狀況，所以面板的打底已經看到了。那手機可能就是打底出現了，但是它會盤久一點，這是我們自己的想像。那資料中心可能就是會有一個 dip 之後就會直接繼續的往上爬升，因為它是一個非常強勁的需求。

工業電腦、工具機

那一樣在工業電腦的一些法說會上，因為台灣的有一家工業電腦，它本身是有投資工具機的，那他們有提到說下半年，這個工具機表現會變很好，去年是不好，但下半年開始變好，因為中國的生產開始復甦，所以工具機在下半年可以注意。那我們也有注意到說，台灣的工具機大廠亞德客，他們去上修自己的一個展望，所以下半年可能可以注意看看工具機相關的內容。工具機相關在過去的一年是不好的，但是在下半年開始有望可以回到復甦。那一樣我覺得這個是要蠻密切去看一下中國的一個狀況，才可以去做判斷，所以工具機應該也是一個可以看多的產業。

PC、NB

然後再來就是 PC、NB，也已經注意到說有重新的回到拉貨的跡象。雖然這個拉貨，目前我有注意到會有兩派說法：一派說法就是說這個拉貨其實只是把庫存補回來一點，因為他們知道說現在中國開始解封，所以可能會有需求，所以像宏碁的老闆就下令說要把庫存稍微拉高一點，因為如果真的消費是沒有縮掉太多、大家開始回來狂買東西的話，你沒有庫存，你的市佔就會被人家搶走，所以他們開始把庫存拉回來一點，等於說是預期可能消費會不錯。有些人就針對這個會去吐槽說那是你的預期，搞不好消費就真的很差，所以沒那麼好。

但無論如何，我覺得底已經很明確看到了，就在前面，只是現在我們要討論的是復甦是快速的還是慢速的，這個可能還要有更多的資料佐證，但是底就是已經過去了。

大局底部判斷

所以你會注意到說，我們前面講了很多東西，其實底就已經過去了。資料中心可能稍微不明確一點，但是因為它未來太明確了，所以我們也不太在意說它底到底到了沒。但其他東西其實那種，特別是最差的，像是顯示驅動什麼的，這個我們之前看到很爛很爛的，其實早就已經出現底，已經結束了，所以只是看說它後面的復甦的速度快不快而已。

那面板其實也是有一些好訊息，像是大尺寸的面板電視這一類的，它的表現就是還蠻不錯的。但是中小型的可能就是比較差一點。那特殊應用的一些面板，像是什麼LPRD，那這一類有可能成為新的閱讀器材料，或者說什麼新的公車看板的材料，那它其實也是屬於說是有一個高速成長機會的。就是說有些東西比較差，有些復甦了，可是有新的契機、新的 baby 誕生的、正在長大中，大概是這樣子。

所以我覺得現在，其實跟前半年比起來，有蠻多東西我們看得更加明確了。因為前半年有一個很大的問題，就是說庫存真的太高了，所以這個庫存要降下，我們不確定它要花多少時間，那又怕說在降的過程之中，消費一直跟著縮下去，那這樣子庫存可能就是永無天日。但目前看起來，其實蠻多庫存已經回到了正常的水位了，所以這樣的狀況之下，我認為說對於未來我們不會看得非常的悲觀。

只是我們也沒有辦法直接跟大家講說這邊就是底，直接 all in 幹進去，因為現在大家都知道說，假設下個禮拜又再出一個什麼大銀行爆炸，然後美國接連失業，你知道這個利率維持在這個高點，它是一個很可怕的事情。就是現在可能是讓科技業很痛，可是各行各業你們都是有借貸需求的，你之前借貸的利率是這樣，你現在利率變這樣，你的成本變超高的，可能很多痛苦在後面都會反映，只是我們就希望說不要看到這樣子的一個狀況。

就是不要再很偏執的說什麼一定要打通膨或啥小的，就是這次的通膨，到底是因為什麼東西引起的，又碰到戰爭，又碰到說這種百年難得一遇的拉貨大行情，那下很多東西你都已經注意到說一些前瞻指標開始修正的。那你說聯準會沒有看到嗎？我覺得他們一定有看到，只是他們只能夠更保守，就是說完全確定這個通膨已經有在下去，他才可能把這個利息降回去。但我認為，就是假如這個利息一直維持在一個高檔，對大家來說都不是什麼好事情。

那只是至少以下一階段來看，特別是發生了銀行的危機之後，我認為你應該很難再看到利息的暴拉了，就這邊就是頂了，就債券這邊就是他媽頂了。那之後可能就是你會看到這個利率持續的去拉平，不然就是往下，應該只有這兩個方向，差一個很大的 flag，但是我覺得就只有這兩個方向。所以債券的價格，可能這邊就是底部之類的，這是我自己的一個猜想。

也就是說這個銀行的爆炸，其實它是一個壞事，沒錯，但同時好像也象徵著一個好事，它讓大家更加的去注意自己的存款，然後自己的消費，然後讓市場可能因為這樣子沒有像之前這麼大的瘋狂，大家稍微冷卻一下，這搞不好也是聯準會要的。

Q&A

然後接下來我們就來進入 Q&A 的部分。

地位寶寶兔：家中有國中生的地方媽媽，請問主委，面對青春期孩子對父母回話，都好像被很多道雷劈到，我是不是可以用噴火龍的方式噴回去？因為常常忍著不發作，覺得自己都內傷了，又怕和孩子起衝突，會影響他國三準備會考的心情，主委有什麼好一點的建議嗎？真心誠意的覺得再這樣下去，我可能在孩子不到 18 歲就要先 GG 了。對了，我如果在睡覺前聽主委的節目，反而會精神很好睡不著，不知道會不會跟我一樣？

謝謝這位地方媽媽寶寶兔。那這確實是一個很困難的問題，我是沒有什麼資格給你回答，因為我小孩子還沒有到青春期。但我確實有想過這件事情，然後我昨天看我一個臉書朋友的貼文，他就寫到說，爸媽們應該在國中之前多多帶小孩出去，那其中一個理由除了是讓他們增廣見聞之外，那另外一個理由，其實是累積更多美好的回憶，因為這些美好的回憶，它都會變成就他們上國中高中之後的青春期叛逆的燃料，就這些東西會持續的被消耗掉。

那你本來對你的小孩子充滿各式各樣愛的，他就會開始慢慢的扣分扣分扣分扣分，扣到很低。如果你前面沒有累積一些分數的話，你搞不好因為這樣就會超級討厭你的小孩。我不知道他開玩笑在講還是真的，但是他養了好幾個小孩，所以可能是很認真跟大家分享說這是必要的，就是可能小朋友都會經歷過這樣的一個階段，那一定會消耗父母的耐心。

那可能有時候就會想到，媽，直接給他一拳扁他之類的，我不知道。但我自己想像，這只能夠想像回答，因為我還沒有遇到過，如果我的小孩開始跟我頂嘴的話，他媽我一定直接會先噴他，就是「你是在頂三小」，就我會先噴他，然後我跟他講說「來，你現在跟我講，你的意思到底是什麼，你要跟我論理，你說你不要你爸管你、你不要你爸指導你，那你跟我講你的想法是什麼，如果說是我可以買單的我就接受，我就給你嘴就沒關係，如果說我覺得你是錯的，我照樣先噴你。」然後噴完你之後，我覺得我會從其他地方去做一些限制，就是直接跟他吵架應該是沒意義的。

因為國中生很多就是那種，反正他就他媽嘴炮跟你吵吵到底，他沒差，他什麼東西都噴得出來，所以你跟他講道理就像是秀才遇到兵，我認為是沒有什麼意義的。因為我們都當過國中生，所以比較偏向說我去做一些限制，從現在開始你就是有門禁，我當然也不會說把你逼死，因為狗急會跳牆，我就是鎖限你，可能你用錢少一點，可能就是讓你有時候會被我禁足一下，這樣去管控你，但是儘可能避免正面衝突，這是我自己的想像。那一樣，你等可能我 10 年之後、20 年之後，你再來問我這個問題，我可以比較好的回答你，我現在只能夠這樣想像而已。

蛋餅就是要脆：禮物好難選，請問謝大，除了遊戲類的東西，男生會想收到什麼生日禮物呢？謝謝。

這題問我可能也不太準，就雖然我是一個男生，生理男性，直男，但是呢，我其實是男生裡面比較可恥的一群，就是我是肥宅一族的。那我們肥宅一族，其實生活很簡單、很單純，你要問我說怎麼樣會讓我開心的話，你幫我把網路換得快一點，你讓我的冷氣會涼，你讓我在冰箱隨時拿到 Coke Zero，我覺得我就是世界上最快樂的男生。

所以你針對你老公，或者說你的男朋友，那他可能日常需求的東西，就他喜歡，那並且呢，他是真的是很投入的這個內容，但有些東西是他可能不願意花錢去買的。就像網路從 300M 升到 500M，可能要花錢嘛，那那個邊際效應可能是極速遞減，就是沒有像一般人想像我從 300M 變 500M，我就會可能有這個 1.5 倍、1.6 倍的爽感，沒有，沒有，那個差距沒有這麼大，但升上去就還是會有一些感覺。所以一些他可能平常他會想花但是他不願意花、那是很貼近他生活的東西，我覺得是很不錯的一個考慮。

所以像肥宅來說，我們就是蠻單純的。那一般其他男生的話，我就不知道，因為其他男生可能會打扮、會噴香水，可能週末會去酒吧或什麼的，那這樣子可能在禮物的挑選上就更多選擇。但你送我其他東西，我都不會想要，我就想要跟我生活比較貼近相關的，這是我自己的意見。

我喜歡你喜歡我的喜歡（孟公頭貼好帥帥，我在八行內……巴尼老媽，這一二三四五六七八九十十一十二十三十四十五十六，十六行，捱打你好）：我最近剛看完《黑暗榮耀》，想起自己以前被霸凌的經驗。那時候鞋子被丟馬桶，被語言侮辱，甚至是被打，老師還覺得只是在玩，而那些霸凌我的人和老師關係打得很好，直到我受不了，請家長來，傳到校長那邊，老師直接在課堂上罵我找麻煩，也說大家只是在跟你玩，誰叫你理他們，你自找的，那之後便是全班的笑聲，一群人針對我一個人的場面，一直是我很深的陰影。當然我現在也沒有勇氣報復他們，只是有時候會覆盤思考當時我做什麼事情是可以避免這一連串暴力的，或是有什麼方法是可以避免霸凌的嗎？那請問還帶有解嗎？祝一家平安快樂，諾亞健康長大。

對，因為我以前也是被霸凌的小孩，所以我想過這樣的事情。針對老師，我覺得沒救，很多老師以前都喜歡講一句話，越廢物的老師越愛講這樣的話，就是說「你以後會謝謝我」。不好意思，真的沒有謝謝你，以前跟我講說會謝謝你的老師，我他媽一個都沒有謝謝你。所以那些老師，我覺得，你很難去處理他們，因為他本身，他跟你的權力是不對等的，對吧，他就是真的有很大的權限可以搞你，你要去搞老師，你就可能因為這樣子被抓去什麼少年法院，所以我們不太可能去搞老師。

但是如果是同學的話，我還是覺得最原始的方法是最有效的，就是人家欺負你，你直接挑欺負你裡面最弱的，直接給他死就對了。當然不是去鼓勵大家說一定要暴力或什麼，意思就是說，你今天就已經被打了，你被打，你一定要馬上去制止這件事情，你就是要讓他們不敢再打你。你去找老師報告，這當然是一個很好的方式，只是很多時候你會發現老師根本不會理你。

好像我以前就曾經因為，那時候我們班上有一個就是智力比較不足的同學，那他就是很明顯反應慢慢的，然後大家會欺負他。那有一次呢，他的腳踏車就停在我們國中的車棚那邊，然後就被人家搞，他們把他的剎車線拔掉。以前國中生幹什麼超無聊，就把人家那個剎車線拔掉。然後呢，我知道這件事情之後，雖然我跟這些朋友很好，但是我就去跟老師講，我就跟老師講說就是他們去拔他的剎車線，因為我覺得他可能會出事情。

然後隔天呢，就我自己一個很好的朋友，就跟我講說——幹，就是那種苗栗的國中，真的超北爛的，你知道我們的廁所，中午時間是要拿來處理事情的，還有分喔，中午可能處理一個，下午第一堂課之後可能再處理另外一個——我朋友直接跟我講，我到現在都還記得他的策略，他連看我都沒有看我，他就講說「你是今天下午第二個，你要去廁所。」就他媽處理我就對了。那最後是沒有處理我，我也忘記為什麼最後沒有處理我，我現在真的是想不起來，還是說其實我是被扁一頓然後我現在他媽失憶了之類的，但我記得最後面是沒有處理我，然後這件事情是反而就是被擺平掉了。

如果說當時真的有所謂的處理我的話，我覺得我會做的做法，就是把他直接扁回去。其實我在我的學生生涯裡面，只有一次有真的扁回去，但是我必須說效果卓越。因為這些霸凌仔，其實全部都是軟腳蝦，就是說你會注意到這些霸凌的人，他們都一定會聚眾，就是他不敢自己直接跟你單練單挑之類的，他不敢，他都是要聚眾。那你只要挑他們裡面比較軟的，你就把他打爆就對了，然後你把他揍爆他之後，其他人就嚇到就不敢動你，其實這是真的。

就連我老婆的媽媽都這樣教她，她小時候這樣教她。因為我老婆以前小時候，她去瑞士唸書的時候，然後差點被一群葡萄牙——不是葡萄牙，對，葡萄牙，葡萄牙的女生，就是有一群看她不爽，就要扁她就對了。那後來她是直接逃跑，她就跟老師說什麼，然後她媽媽直接來接她，然後她說她坐計程車的時候，那些葡萄牙女生追出來，就是要扁她一頓。然後她從此就沒有去那邊上學，後來她們就搬離瑞士，然後就搬回去西班牙就一段時間，她們有搬去瑞士，但後來因為她拒絕在那邊唸書。

那她媽那時候給她的教育也是一樣，就是說當你今天遇到一群霸凌者的時候，你一定要動手打回去，但是如果你挑一個最弱的扁，你扁不動她，那你可能馬上會被其他人氣場壓制，那你被壓制住，你就完蛋了。所以你就直接挑最弱的，使命的扁他一頓，然後之後呢，他們就不敢動你了。至少這是你當下自救的一個方法。

那當然，我絕對不鼓勵大家去使用暴力行為，那這個很多人聽到會講說「你怎麼在教大家暴力」，我只能夠說因為你們沒有被霸凌過，你不知道啊，你被霸凌過你才會知道當時我們的絕望，那種他媽有時候會想說「我剛去死了吧」，那種小朋友，他心裡面過不去那一關，其實有時候我都會覺得說，就如果我有這樣的機會的話，我也想要去拉一些就是跟我有一樣經歷的小朋友，然後讓他知道說，其實你並沒有錯，你只是在不對的地方遇到他媽一群不對的人。

所以你要自保的方式，就是你要武裝起來，你真的要武裝起來。那也不要傻傻的，真的拿什麼一些道具或什麼的，反正重點是要把人家嚇跑，你是要把欺負你的人嚇跑，那這個是很重要的。如果說你的老師可以挺你的話，當然我們根本就不需要這些手段。

所以其實有很多那種，我們會講比較次要、就是如果說非不得已不用的手段，之所以會被拿出來用，就是因為你已經試過其他方法都沒用了，類似那種什麼法律的救濟服務一樣，就是你已經試過其他都沒有用，你去幹，就去找一個救濟的管道。所以當你今天已經知道說你跟老師講沒有用的時候，你還是要保護自己。

其實永遠都要記得說，家人應該要挺你，所以你回去找家人。只是很不幸的，我相信很多人跟我差不多的經驗，就是你回去跟家人講，你家人是不相信你，他甚至會覺得為什麼別人都不會欺負其他同學，就是要欺負你，有時候你的家人就會這樣想，那真的就是比較遺憾一點，所以只能夠靠自己去撐過來。

我覺得都已經過去了，就不要想太多了。但如果說回想的話，因為我就記得我這樣的經驗，反正你被欺負，你就挑他媽裡面最弱的，把他貶一頓，人家都不敢動你，這可能是一個還蠻不錯的方法。

長得像朴彩英的竹北鄰居手（五星吹吹）：我覺得謝大能夠這麼成功，有部分是因為在眾人面前依然如此如實且真誠的呈現自我，才能夠在現在過度美化包裝的社會，不用擔心被看穿或是失誤而跌落神壇。上次被秋口按你娘電到，在此想借您金口祝福我男友，成功，一個像王陽明的雙魚男，三月生日快樂，那今年在股市的報酬重返榮耀，工作順心，平安健康。

好謝謝這位長得像朴彩英的竹北鄰居的美顏，那也祝你的男友——不是，你們這一對還蠻屌的，一個長得像王陽明，然後另外一個是韓團的，現在是怎樣，祝你們百年好合，生日快樂。

想要的暱稱都被取完了：CD 完成。AV 是世界上最和平的語言。來說上次「何杯採花」的事情，我感到很抱歉——幹，就是你——他說不過看到你帶七小出國，測試台股大碟的都市傳說，就知道你沒事了。前陣子和老婆起口角，我直接嗆他「對啊，你最行，你講的都對，我就是廢。」想不到他直接回嗆「你學什麼古來講話？」當下我還真不知道要回嘴什麼話，那這樣我是不是比孟公的老公、比那些聽眾還更能融會貫通這個節目傳達給大家的觀念呢？謝謝解惑。

不是啊，這個其實蠻正常的。就是說你可能某個節目看久了，某本書看久了，你就真的會受到人家影響，因為你本身對這個東西有共鳴，你才會看下去，那久了之後，據說你一本書一直翻一直翻，你會發現你的一些動作行為，會有這本書作者的一個影子，這個都是勢在難免。

但是我他媽從來沒有教過什麼「對啦你最行，你講的都對，我是廢啦」，這種很消極的東西，我通常是主張要積極溝通的。只是說我們有時候退讓一點，這是我在家庭關係上的指導原則，就是說我們要有一個底線，只要你沒有摸到我的底線，我今天心情好，我就可以讓你一點，因為你知道他是互相的。就是你可能讓你老婆一點，那他講什麼你就去做，你今天真的需要忙，你要打四季的時候，你給他一個眼神，他就說「好啦我知道啦，對啦，你剛好去倒垃圾，所以小孩我現在要帶一下。」就這樣嘛。

除非說對方都是那一種很白目、無理取鬧的，你才要站出來跟他講說 Shut the fuck up，但除此之外，其實基本上都還是要溝通。所以不會有這種「你講的都對，我講的都錯」，這種擺爛的就是「老子不要跟你爭了，你講的都對」，這種東西，這一般是我們面對不認識的人，才會這樣處理。所以你跟你老婆的認知都有問題，因為我從來沒有這樣教大家，我都說兩性關係是溝通出來、是協調的藝術，我一直都這樣講。

那我們是面對那一種不認識的，就是這樣就對了，因為媽，你跟人家吵是沒有意義的，就學基努·李維，反正從現在開始，你跟我講說他媽的一加四等於八，老子也會跟你說是對的。這個是一個正確態度。可是婚姻關係沒有辦法，因為你們每天都要互相見面，所以你擺爛的話，你只把問題延後解決而已，這才是我的意見。

Short Hold By：舅舅是個勞工，挨大吹吹。從去年開始，買 SE 腳踝斬，買 Meta 膝蓋斬，買 ON 目前肩膀斬，指數怎麼攤都是負的，默默的變股市名燈，價值投資的過程都是這麼難受的嗎？那接下來我要開始買指數 ETF 了，在車上的癌友注意了，大家小心啊，這一位要去買富途牛牛了。

那他買的標的其實都不是什麼很差的東西。SE 就是受害於整個估值的調整，這個他受影響是非常大的。那 Meta 的話，那我們之前也講過，因為他現在已經變成是一個新的成長股，他是比較大支的成長股，但基本上類似打掉重練了，那接下來他家也會切 AI，我們再看看 AI 有什麼樣的變化吧。那 ON 的話沒有什麼問題，ON 就是一個非常強勁的標的，他的成長性什麼都很好，你會肩膀斬應該單純的你就是一個追高仔，就是剛好套在山頂。

那其實有時候發現說自己買東西很容易買在情緒的高點，然後追到一個水裡面前幾排的話，就儘量不要走這種 all in 的方式，稍微分批一下。只是當然你分批，就像說你分批美國指數，你從去年分批到現在，你還在水面下，那沒有辦法，有時候就會遇到這樣的一個狀況。

好，那指數的部分，我覺得不需要太擔心；那如果是個股的部分的話，要注意說分批並不是一個最佳解，因為個股，它不是一定會回頭往上的，它跟我們對指數的信仰是不一樣的。大概是這樣，那也祝你順利。

那價值投資的過程是不是都這樣子，幫皮呢？其實真的是這樣子，我自己本身並不是對於價值投資有很深的理解，但是像今年，我自己就佈局蠻多小市值股，這種小市值股是我進去之後，我其實出不太來的，我沒有辦法一瞬間把股票倒光光，那這就有點偏向說我買進的時候我就要很小心，因為我知道說可能會有流動性卡住的問題，所以我一定是要在很漂亮的估值、就是我願意長期持有的狀況之下，才去買它。那這對我來說也是一個新的體會，就是我之前比較少這樣子去操作。

但是身邊去做底部埋伏的，其實蹲個半年、一年、一年半都很常見，真的很常見，就是他們的玩法跟其他人不一樣。那也不是說什麼這些做埋伏的都是白痴——就是為什麼你可以等到突破再追，你還要去蹲？那你看那種突破追的，有每個都發財嗎？你懂我意思嗎。所以其實每個方法都有它的 pro and con，那只是你要知道你自己是在做什麼。

我老婆是個爽妹：桃竹苗語系自成一派，挨大您好，小弟聽了一年多第一次留言。我想詢問苗栗國出身的謝大，是否知道像是「戇字」跟「阿機」等竹苗地區的獨特用語？那上高中被同學荼毒，每天都在那邊「你好追喔」，大學到了台北，發現身邊沒有一個人聽得懂。那另外想再請問諸位，是講「叉子」還是「叉布」？五星吹爆，那祝福謝大天天快樂幸福。

謝謝這個我老婆是爽妹，那我是講叉子啊，叉布好像不是客家人吧，叉布應該是什麼南部的在講叉布吧，我聽說是這樣，因為之前好像有南部的朋友跟我講說是什麼叉布，我說叉你媽布啊，叉子啊。

那「戇字」跟「阿機」，這是客家話，阿機我不確定，但是我們有聽過這樣的說法，可是戇字很明顯就是客家話，就是白痴的意思，就是你是一個白痴，「你不要戇字，你不要戇字是不是，你不要戇字」，就是我們會這樣子講話，所以戇字是一個很親切的用法。你看到客家人就跟他講說「戇字」、「戇跑」，戇跑跟戇字，你馬上就拉近距離。如果說這客家人是你老闆的話，那可能盡量不要這樣講。

Dr. Anne：沒有什麼好問的，那祝主委家平安，諾亞趕快長大，學會的第一句話是「幹你娘」。

資工系小菜雞：嗨嗨大家好，小弟目前就讀於某大學資工系一年級，對於金融有興趣，他最近考到了金融科技力跟金融常識與職業道德兩張證照，想詢問如果未來想要進入金融 IT 產業，在大學期間除了本科課業之外，還可以做什麼事情提升競爭力？還是說其實只要程式能力夠強，金融能力其實不太重要？麻煩大家解惑謝謝。

我覺得金融的能力，你現在講的東西，可能比較偏向於知識這一塊，其實它是有一個上限的。就基本上像現在大家來問我金融相關的知識，你是問不到的，因為知識其實就是這樣子。但是實務的一些操作，那個就是無遠弗屆了，那個真的是非常可怕，那個是有很深的深度，那也有很廣的廣度。

所以我們一般講的這種金融的一些規則，像一些商品的特性或什麼，我認為這是大家的必修，只是我很驚訝的發現說，一堆人什麼都不知道就跑去開戶，這是蠻特別的。但我坦白講，我自己剛開戶的時候也不知道，但是我確實有花很多心力去了解關於金融的一些嘗試。我真的認為這是嘗試，只是你發現很多人是沒有嘗試的，所以培養這樣的嘗試是必要的。但是你要增加自己的鑑別度，然後讓自己在各種履歷裡面脫穎而出，那你想要進入金融 IT 產業，那可能讓大家發現你的話，我覺得不是這種就是大家都會的東西，你應該就是要往像你講的程式能力這邊去邁進。

但是金融的知識呢，它就是一個通識，你還是要知道，可是其實這個東西，你研究的時候你會發現說，他沒有說真的到很深很深，就那樣子，就是他並不是學不完的，因為他基本上就是說你要去玩懂這個遊戲規則，像是打麻將，你要知道麻將的規則，這種感覺一樣。

九天：吹捧，331-2.2216。

這怎麼這麼奇怪的東西。

梅川乃兆：黑人就真的很愛吃西瓜。

大家好，那是他的言論，那不是我，這不是 Twitch，Twitch 應該就直接 ban 掉了，Podcast 沒有人可以 ban 我。但這個是沒穿奶罩的言論，這不是我的。

他說：海大你好，我有一對住在同居的情侶朋友，他們在一起六年了，快接近七年這個大關，他們上星期還在炒花椰菜，到底要不要切小塊再小炒，那男的覺得沒有必要切，女的覺得要切，因為他們會聽您的節目，要不要切的問題請海大處理，那順便幫我祝他們早生貴子，不是百年好合、永結同心、永浴愛河，那謝謝挨大，希望你健健康康活到 200 歲。

好，謝謝這位梅川奶罩，那我覺得這種什麼花椰菜都要炒的，就是真的是他媽太無聊了，就是炒一炒，直接去打一炮就結束了。啊如果說一炮都打不下去，那為了花椰菜這種小事要吵架，啊幹嘛幹，直接不要在一起了，你們兩個聽到這邊直接去分手、直接搬出去，就是這種無聊，不要去炒這種無聊的東西。

但當然也有可能人家就是，他們針對這種小事情在那邊鬥嘴，其實是他的情趣，只是你這個沒穿奶罩的單身狗幹，自己搞不清的狀況，也是有可能。所以其實這個要先去分析說，搞不好他們是很享受這樣的一個過程，在他們的情趣，你不知道，其實真的很多人有那種很奇怪的 play。

隔壁的老黃好強：中期公債 ETF，五星推推 LISA，度假造型美爆，諾亞吃餅乾的影片超級可愛的，謝謝。他說在學生的時候，有位同學遭受霸凌，被其他同學們取綽號叫做「屎王」（台語），當時我是英語課小助手，在全班念單字 sell 的時候，那很多同學故意大聲念成「死亡」，我就立刻擺出態度矯正，叫他們重念正確的發音兩次，實在是看不過去他們欺負弱勢同學。最近想要增加全世界的中期公債配置，請問 ETF 有類似 VGIT、IEI、IEF 的美國以外地區中期公債 ETF 嗎？那我查到 BWX 好像不是全部投資在中期的美國以外地區公債 ETF，感謝主委解答。希望諾亞每夜好眠直到天亮。

非常感謝這一位隔壁的老黃好強，他前面講說他會幫助被霸凌的同學，直接態度矯正其他同學，這個是很成熟的表現，但在學生時期其實是比較罕見的，大學開始大家會有這樣的意識，其實大學的霸凌就會顯著的減少，真的是在國中高中的時候會比較常見。我就先幫忙各地的被霸凌過的同學感謝你。

然後再來就講他後面這個問題有點怪怪的，因為為什麼你特別要挑中期的公債配置？一般來說你會特地要去鎖日期的話，應該是要去玩那個 Yield Curve 之類的，就要去猜這個 Yield Curve 會怎麼樣變動。不然為什麼會特地要鎖定到這麼明確的東西？

因為我知道在美國的 ETF，像你提到的這個 IEI、IEF，就是他有分短期的、中期的、長期的，可是全球的我印象中沒有看過，好像只有看過短期的，就是一到三年短期的，但是好像沒有中期的，我不確定。這題是真的比較艱深一點，給你一個關鍵字應該可以馬上找答案，你就直接去 Google 說 International Ex-US Bond ETF，應該馬上可以找答案。但我自己是沒有聽過這樣子的東西，一般來說會去分短中長期的，都會是偏美國的為主，那全球的一般就是像你挑的這種，直接打包一整包的，他不會去特地鎖定說要賭哪個期限。但是短期的我看過，可是中長期的好像就沒有什麼印象，在這裡跟你分享一下。

好，那這集就到這邊，就這樣，拜拜。