來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0308.md 集數：EP0308 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/89ebc065-9d29-4c7f-ab08-1f5083fd947f 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/89ebc065-9d29-4c7f-ab08-1f5083fd947f/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439405926

EP308 | 🎄

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聖誕節的意義

好，那今天是平安夜，明天是聖誕節，先祝大家聖誕快樂，也祝大家闔家平安、心想事成。我真的不太會祝賀，反正總之就是跟大家分享一下，聖誕節是一個很好的節日。

以前我沒有在過什麼聖誕節、萬聖節、跨年，農曆新年其實也不太在意，然後在自己的生日有時候會忘記，結婚紀念日會忘記，老婆的生日不太會忘記，可是一般都在最後面才做準備。我是一個對於節日很不敏感的人。當然不是那種裝逼戰，有些裝逼戰就是：「聖誕節、情人節，那個就是商人的陰謀。」這種就是派對上最有趣的人，別人都不知道，就你最厲害——不是這樣的想法。就是你根本不會想到說有節日在那邊，你就單純的真的忘掉這件事情，只是像我這樣的一個思維方式。

我跟我老婆溝通，她是無法理解的，她覺得我就是沒有用心，就是一個廢物。在婚後，我覺得開始有慢慢改善這件事情，至少以過去的兩年多來看，我沒有忘記她的生日，也沒有忘記結婚紀念日，我兒子的生日到了我也還記得。但是像去年結婚紀念日，是前一天我老婆提醒我，我才想到她暗示，我才想到這樣的事情。

所以我開始對節日比較用心一點，因為我覺得這兩個人的事情，就如果說你自己不在意，那你老婆也不在意，那就沒關係。可如果說你老婆在意，你自己不在意，那你還是要跟她在意，因為要互相尊重，她在意的東西你就要稍微在意一下。那不然像你平常跟她講一些有沒有股票的東西，媽，她也可以完全不鳥你，一樣的道理就互相尊重。

那聖誕節在我心目中開始變成一個重大的節日，差不多是兩年前。我們以前在臺北市住小套房的時候，就有一個小聖誕樹，然後後來在我伯父的邀請之下說：「你不要住臺北啊，那那麼小又那麼貴，到林口差不多價格，你看大這麼多。」從本來四坪含廁所，變成在林口可以住到一個十七、十八坪的，所以被說服就跑來林口，樹也變大棵一些。

然後後來在林口住的習慣，小孩要出生，想說買個房子，樹又再變得更大一棵。所以看著聖誕樹長大，好像說每年有一個記憶點在那邊。其實我本來對聖誕節沒有什麼樣的感覺，就覺得這是一個交換禮物的季節，後來是觀察我岳母家的一個生態之後，開始發現這個節日它特別的地方。

岳母家的聖誕節儀式

像在聖誕夜的時候，我小舅子跟小姨子會在樹下面放熱牛奶，給聖誕老人喝的。臺灣家庭我不確定大家會不會做，就算真的要做，老爸就開始講說那會長螞蟻，老媽就講說放一個牛奶在那邊有浪費，就大家會有一些意見這樣子。可是他們是很認真在經營聖誕節，就讓小朋友相信說真的有聖誕老人跟牙仙子的存在，他們認為這是很重要的東西。

那我後來也開始想通這樣的東西，因為你還小的時候，我不知道大家有沒有試過，就是你會拿一個雨傘，然後當成是降落傘，從可能桌子上跳下來，然後越爬越高，最後變成從櫥櫃上跳下來，從二樓跳下來。小男生我想起很多人跟我有一樣的體驗，那你真的覺得那個雨傘是你的降落傘，你會開始去做一些改裝跟改造，本來先拿一個小黏土，然後綁牙線和上面，上面套一個小塑膠袋，做一個模擬的降落傘，後來變成他媽自己下去，人肉測試嘛。

那不然就是拿著小車子，在窗台上面跑的時候，你真的會覺得你在賽車，你老媽帶你去家樂福裡面，坐那種車車，你真的覺得你自己在開賽車。就是小時候我們看到的世界是那樣子的，所以呢，如果讓小朋友可以活在一個真的是很夢幻的世界裡面，好像是一個很不錯的 idea，他長大之後，他或許會記得，那如果我記得的話，我覺得想起來都會覺得很開心。

那我不確定是不是所有西方的家庭都這樣，但是我老婆家，他們是很用心的在經營小朋友對於節日的一個幻想，就希望說他們可以活在這樣的一個想象裡面。那只是有時候還是會產生一些悲劇，像有一次我小舅子跟小姨子就哭著回家，那時候我也在歐洲，我老婆就問他說發生什麼事。

「我被同學笑。」 「為什麼你被笑？」 「因為我說我這個禮物是聖誕老人送我的，然後他們跟我說根本沒有聖誕老人。」

然後之後呢，就開始被恥笑一頓，然後他就開始哭了嘛。妹妹就開始說明，哥哥開始哭，哥哥就跟他們講說我們每年都準備牛奶跟巧克力，然後每次我們起來的時候，牛奶跟巧克力都不見了，就換成是禮物，所以這是聖誕老人，他把牛奶跟巧克力吃掉，然後送我禮物，就開始說明。

可是有些小朋友的個性，你知道嗎，就是我們當然說小朋友都天真無邪，可是我們都長大過，就是你同學裡面一定有那種 fucking deep shit，就北爛王八糕子，他就會在那邊自己最聰明，瘋狂要恥笑你。那是你老婆啦，你自己的鍋啊，但他們不是講臺語，他可能覺得反正媽媽就講義大利話，在那邊電他，然後電到他覺得自己很丟臉，然後回來對家人生氣，就說為什麼你們不跟我說聖誕老人是假的。

可我覺得最屌的地方是，即便小朋友被其他小朋友弄成這樣，那他們還是有辦法繞回來，來讓他重新的相信聖誕節。雖然我覺得其實他們應該多少也知道，就是說自己的媽媽是希望讓你還是相信，可是其實我已經知道是假的，但是我也配合演出。就小朋友其實不笨，小孩不笨真的，那至少就是他還是願意配合，大家一起在聖誕節想象一下真的有聖誕老公公的存在之類的，我覺得那個是很特別的一個感受。

聖誕樹的儀式感

那我自己在臺灣開始對聖誕節產生一種嚮往的，是在兩年前，我們換到一棵比較大棵的聖誕樹，然後開始很用心的雕琢它。然後這邊還是要稍微講一下，我從來不會去擺聖誕樹、收聖誕樹，或是掛吊飾跟串燈，那全部都我老婆弄，但是我還是很無恥的會去欣賞它，每次這個樹弄好，我就會坐在樹下欣賞這一棵樹，我覺得聖誕樹真的太漂亮、太浪漫了。

那因為我真的很喜歡聖誕樹，所以我就會跟我老婆提說可不可以我去拿，不是你拿，是我拿，所以我提早把它拿出來，然後我來擺，好不好，我來纏燈——還是不行。就是我提出了我要去做服務，還是不行，他寧願自己弄，然後他就是一定要在 11 月底才把聖誕樹拿出來。

然後再來另外一個讓我感到比較失望的，就是他在 12 月底，就是差不多 31 號、1 月 1 號 2 號左右，他就會把樹給收起來。其實每次把樹收起來的時候，我就會感受到一種很難過的感覺，就酸酸的，酸味不多說什麼，就坐在房間裡面，看著他把樹弄起來，就希望說明年還可以趕快再過一次聖誕節。

所以我覺得關鍵是有一個終點，就開始想通一些事情——東西要有終點，沒有終點的話就沒有那麼珍貴。因為你知道這東西一定會結束，早晚會結束，有些東西甚至是你很明確知道它什麼時候會結束，因為你知道它會結束，所以它才變得很珍貴。你可能會覺得是幹話，但是我相信已經感受過的，或是還沒感受過的，就稍微照我的指示跟你說，我覺得你要開始去相信聖誕節的一些魔幻的力量。

然後再來就是你要有這種季節性的儀式感，不要學他媽一堆小吃店、什麼懶叫餐廳，把樹擺出來擺一整年，懶得收。一部分人是懶得收，一部分人就想說樹都買了擺在那邊很好看，就跟我想法一樣，我之前剛剛講說樹可以擺一整年，然後被他罵，他就說你擺一整年，聖誕節不特別。之前不理解，後來就理解了，所以在這邊分享給大家如何正確的過聖誕節。

那我對於我自己小孩的養育，我覺得我也會讓他相信聖誕節是真的，然後會做一些橋段的設計，就是讓他真的認為說是聖誕老人把東西給他，我覺得這是一個很重要的東西。直到哪一天有一個同學跟他說聖誕老公公是假的，到那之前呢，我都會希望讓他相信聖誕老公公是真的。好啦，那祝大家聖誕快樂。

明年投資展望：難找題材

那我昨天有跟我太太討論說明年要買什麼樣的股票，因為我還真的不知道明年要買什麼樣的東西，目前真的沒有特別的想法。這算是一個比較罕見的現象，過去的幾個修正，像是肺炎、貿易戰，四年前貿易戰，或者說像是七八年前的，那時候中國的人民幣危機等等的，你大概都知道說你要買什麼東西。可是這一波還真的不太知道明年可以買什麼。

我現在手上自己在弄的東西，就是原物料、中國解封的東西。大概在兩三周前，跟大家講說劉鶴他要去救房子了，所以這個可能可以弄一個短期的題材，不認為他會過前高，可是短期弄一弄是有機會的。所以各個什麼散裝、水泥、鋼鐵什麼，大家應該都有看到它有動靜。我這邊要跟大家講，那個不是什麼長期投資，所以不要什麼回頭之後，然後跟我講說這個你還抱著嗎，這種東西我是不可能長抱的，這種就是我們那種短線仔玩一玩，抽插一下就走了。

那明年還有看到什麼樣的機會？目前就是看到再生晶圓可能有些機會。3nm 的廠開始啟用之後，那個用量會不會放量，所以可能有機會。再生晶圓廠就中砂、辛耘，可是中砂法說講的東西跟市場本來給他的預期是有落差的，所以大家開始懷疑說這東西到底有沒有——知道他會成長，可是到底有沒有像市場派人士想象的這麼好。

再來，可能有些人在看光罩。為什麼看光罩？他的故事是這樣，就是說台積電他的基台老舊，他們不想要再繼續去生產一些光罩，所以把光罩外包出去，目前的客戶大多數都已經接受，當然還有一部分不接受，但是慢慢的，因為他們就是比較大，他們會把它 outsource 出去。那可能給誰？可能給凸版（TOPPAN），日本的凸版，或者是美國的美日光罩跟台灣的台灣光罩（台灣美日先進光罩）。那到底誰分的多？這個不確定，用市佔來看，可能日本跟美國的這兩家是比較大，台灣的比較小。可是有個說法就是說台灣的近水樓台先得月，所以可以分到比較多，這個就比較難去做判斷。

那以估值來講，台灣的也是最貴的，所以可能就是有遊資人士來照顧之類的。不過這個題材是蠻明確的，就是說他們確實是有這樣子做，只是你不確定說誰可以吃到多少，然後再來就是現在的價格是不是已經反映完了，這個不確定。但這個也是少數在半導體裡面就是會看到會成長的東西，不過它是屬於很次要的一個題材，就是這個 Photomask（光罩），它並不是說半導體的一個主力題材。

一般可以被稱為主力題材的東西，一定要很大的量，然後再來就是它要有相當程度的族群性，就是你只有少部分幾家公司有這樣的東西，比較難在市場裡面做起來，可能會被少部分拿來當成是一個炒作的標的，可是它無法帶動整個情緒。要帶動情緒要有比較大型的故事內容——消費性電子、手機、平板、PC/NB，不然就是伺服器、車用，這些都是量比較大的東西。VR/AR 也算是比較次要小的，跟衛星算同一個位階。我們目前上述講的東西，在明年都沒有看到有什麼樣的契機。

有些東西是會長多——伺服器跟車用是長多沒有問題，只是在短期內，我們找不到有刺激股價繼續往上的一些理由。現在真的是比較難找到一些這種，一般我們會希望在未來半年內，能見度可以看到它營收的 year on year 可能落在 15 到 20% 以上，那 EPS 會越開越好，這樣就是視為說它可能是有機會會被市場的資金關照。但目前其實未來的不確定性真的太高了。

喜相逢私廚、股乾爹

那天有朋友找我去吃飯，吃的是喜相逢，一個在臺北市的私廚。不誇張，本來我是要去韓國的，就預計 12 月多要去韓國，那知道他們有訂喜相逢，我就說那韓國可以晚一點去，因為這個餐廳太有名了，就是非常難訂。

然後我看我的留言才知道說，好像黃國昌在前幾天的 YouTube 上面有提到說這個餐廳是要有一些人脈，然後有一些政商實力的人才訂得到什麼的，好像什麼出作業給他的聽眾還殺小的，所以就一堆人跑到這邊留言說黃國昌出的作業你就拿去作答了。那個不是我訂的，反正就是朋友照顧，叫我一起去我就一起去，還不錯吃。他本來訂請客樓，如果是訂請客樓，我就照我的正常行程，我就跑去韓國了，但訂喜相逢就來吃看看，是一個很優秀的台菜，老闆娘還是聽眾，所以我聽過，我覺得蠻意外的。幹，他題外話，反正總之就是說，在餐廳上面認識了股乾爹。

他是一個很優秀的 YouTuber，反正大家先客套一下，久仰久仰，之後就開始交換意見，加個 LINE 什麼的。Sean，他是看比較空。其實股乾爹的內容我覺得蠻屌的，就是說他是有打進投資交易的圈子裡面，就是我們平常會傳一些總經相關的資料，元大的一個首席，他總經相關的內容大家會看，然後再來就是之前愛榭克（IZAAX），愛榭克家的東西大家不太傳的，不是說他不行，就是說他就是比較樂觀的那一種，樂觀劇本。其實大家放心裡都知道，你終究是要做多的，最近就比較少看到在傳愛榭克的內容，就比較常看到傳股乾爹的，所以股乾爹是一個後起之秀，非常厲害，他的背景也是很強勁。

我們稍微討論一下，其實他做總經跟指數相關的，其實跟我們做個股的不謀而合，大家的意見是差不多的，都覺得說明年下半年甚至有機會看到所謂的二度去庫存。當然庫存就是庫存，去庫存就是一個線性的動作，為什麼把它稱為說是一個二度去庫存？意思就是說，我們現在講說第二季有可能庫存會壓回正常水位，正常水位的論述依據是基於說需求假設是按照均值的發展的話，庫存降到這邊，壓力就會變很小，價格可能就不會再下去了，庫存就不會再往上堆了，一切都沒有問題。

但是要怕的是什麼？就是說庫存降到那個位置，可是需求整個不見的話，怎麼辦？我也不知道怎麼辦。要跑去問聯準會那幾個阿呆，就是他們前面通膨是暫時的，都是死都不升息，現在要升，狂升，一些資料都下去了，繼續升，就是要升到死為止。美國很多企業家都開始出來喊話，說這個政策有問題，照樣就是要把它升到底，所以聯準會，我相信有朝一日會被檢討。

就像大家都說不要跟聯準會作對，對啊，他們其實就是很蠻幹的一群人，所以我們不知道說這樣的利率會影響實體經濟到什麼樣的程度。最糟的狀況就是二度去庫存——降到正常水位還不夠，因為需求不見了，價格整個變得更差，所以營收獲利又再進一步的往下調，像這種是比較可怕的劇本。當然有些人就覺得這個劇本一定會發生，但我的看法是，我覺得我還是要看到一些供應鏈的資料，才可以做一些判斷。不然說之前的第二季，然後上一集提到說看到一些被動元件的資料，所以覺得有可能會第三季，都是我要看到資料才可以做判斷，我不喜歡用瞎猜的方式。

中國解封

市場上是有一個潛在可能會有機會救到整體消費市場的訊息，就是中國解封。中國解封目前看起來是還蠻順的，就是說正式的進入一個大感染潮，好像是在富士康這邊很多員工是確診，也有訊息傳出說他叫你乾脆不要驗了，回去上班，就跟臺灣很像。當時有些僱主，我相信應該也希望你們不要驗，反正直接來上班就好，因為疫苗都打完了，不然你要怎麼樣。

這種恐慌它是很可怕的，就是說在媒體長時間的洗腦之下，政府官員把這個當成是一個政績之下，就大家會覺得病毒真的很可怕，我們封得越死、封得越好，就是越卓越的一個表現。就其實我們跟歐美的思維是差很多的，等到這個解封之後，就開始會呈現一種：「你現在是不是雙標，前面說很可怕，那現在又叫大家不要怕，那你到底要我們怎麼樣？」

像臺灣後來是在日本開放之後，才正式的走出來，不知道大家還記不記得。因為很多人其實那個記憶力是很短暫的，就是我看他幾個月前發文，都在那邊講說很可怕，小孩子都不敢帶出去，然後現在要去日本玩去哪玩，他都沒有在管那些。可是其實是一樣的病毒株，其實是一樣的疫苗施打率，一樣的你打了兩劑三劑，大家的狀況都一樣的，但是因為日本開放，日本太香了，所以你想要出去玩，你就再也不在意現在每天確診有幾個。你去查，現在每天確診還是很高，死亡的數量還是很高，可是就沒有人要鳥，因為本來就不需要去在意這樣子的東西，就是你終究都要去面對，就是每個人都要感染一輪，這是這個病毒無可避免的一個結果。

現在中國就等於是在走一次臺灣走過的路。就我所知，中國的朋友分享，在一些大城市，路上看不到太多人，因為全部人都躲在家裡，有些是已經生病了，有些是還沒有生病，可是就很害怕，因為傳染速度真的太快了。然後現在他們也有那種醫療卡住的一個狀況，一時間的爆炸，所以讓整個國內的防疫資源都變得非常的緊繃。

不過我也觀察到，中國這邊的股票，其實跟臺灣，或者說像臺灣，跟前面先解封的國家，那個節奏差不多。解封的瞬間，就先炒一下什麼口罩、醫療什麼都沒有的，然後再來就是炒國內的旅遊、機票，或是各種航空、海運相關的東西，很多都會起來一波。但是這個應該都是短題材，就是他之後會下去。我們要觀察的就是說，在中國人大量的染疫康復之後，他們到底還有沒有消費力。

目前市場上的主要論述是認為應該是沒有消費力，我自己是站在這一塊，就是我覺得應該是沒有錢的，因為真的封太久。如果說你是在今年中以前解封，可能狀況會不一樣，但是你已經封到年底，其實蠻多人現在應該是在一個很緊急的狀態。像他們一些小區一封，是封幾個月的，房租還是要繳，生活費還是要繳，車貸還是要繳，大家都沒錢。所以終於可以回到正常的工作，趕快看有沒有辦法把經濟拉回來一些。

可是你說這些人出來會報復性消費，我相信現在應該是沒有人買單這個劇本。這個劇本是在年中以前，蠻多人在討論說中國解封會有報復性的消費，當時有跟大家分享這樣的一個論點，但因為你看狀況就是會改變，所以預測有時候沒有太多意義，就是因為你根本不知道未來會怎麼樣發展，你只能夠在事情發生之後，去做一個未來的投射。

所以既然現在才解封，那我們對未來的投射就是說沒錢了，老鐵家要打工要上班，要上工了，又沒有錢出來消費，所以可能短時間內不會看到消費的刺激。但是有一個潛在的可能性，就是我們還是要儘量在一些死灰裡面找一些可能的機會，那就是說中國的政府如果有大量的補貼，像之前補貼車子那樣子，或者說現在東南海的一線城市有蠻多在補貼消費電子，大量的補貼、降準、放出流動性，有可能還有機會幫忙拉一波。所以接下來可能就看中國這邊有沒有機會帶動一下消費這樣子。

因為我們在歐美，應該是比較難看到這樣子的狀況，現在利率升到那個條件，很多人的房價跌、車價跌，那個手頭應該是更緊的，本來那個儲蓄率是蠻高，現在都壓到很低了。所以我個人是認為說，可能要期待一下，看中國這邊有沒有什麼樣的變化。

講完整個前情提要之後，反正就是跟大家表示說，我覺得未來短期內，我們看不到那種像之前那種中長線的題材。當然有一些大的故事擺在那邊，AI、資料中心都還在那，只是因為我們找不到在未來的幾個月，可以持續看到漂亮一樣一樣的東西，所以就變成不知道要挑什麼標的。

老婆選股：家樂福/好市多/富邦媒/可口可樂/寶雅/Uniqlo/麥當勞

又問我老婆，那她就跟我講了幾個，我這邊跟大家分享，這是我老婆的選股。所以我自己是弄了一個戶頭給她，那就會照她的指示拿一千萬就買下去，有些東西可能比較難買到，但會想辦法，可能透過 IB，或者說一些複委託什麼的，反正就是把她想要的標的買一包，然後看說她的績效怎麼樣。如果兩年之後，她的績效真的比我好的話，以後連股票都給她做了，我每次開節目，我就跟大家聊天、講電玩的東西，那股票給我老婆去操就好。

我是一個很現實的人，就是我覺得你做得好，你心理上，就是我們在不管婚姻還是朋友關係，很重要一點就是機會成本。當有一個東西是有誰做得很好，他又可以花比較少的時間達到卓越的成效，就給他做就對了，大家都要找到一個適合的位置這樣子。

那我老婆選的股票我覺得還蠻有趣的，稍微跟大家分享一下。第一個她挑家樂福，家樂福可能要在歐股買。然後第二個好市多，好市多之前有買過，但是我被洗掉，因為這不是我自己真的非常熟悉的東西，雖然說我們很常逛好市多，我也知道好市多的模式，它主要是以會員卡作為一個最大的獲利來源。不過意思就是說，因為它不是一個你真的很熱衷很喜歡的東西，所以你可能對它持有的信仰就不會這麼高，所以抱不太住。當他今天不太會動的時候，就想說他真的好無聊，把他賣掉，結果我一賣完就開始狂噴。這應該是兩年前的節目，那時候有講到這一段，就是把它賣掉之後就狂噴。他覺得好市多是一個很好的公司。

然後再來富邦媒，為什麼會挑富邦媒呢？她認為 MOMO 會統一整個電商。他說在 MOMO 上面消費，這全部都是他講的，所以我就稍微轉述一下，我也沒有去做考證，因為我們家消費都是我老婆在處理。他說 MOMO 上面買東西，信用卡都不用去輸入認證，他覺得光是這點就贏過一大堆平台，就一大堆都是什麼，什麼信用卡要輸入電話寄過來的密碼，什麼六碼或者四碼之類的，然後再來就是有很多東西要給你確認，MOMO 就是你直接點了就買。

其實我覺得跟 PChome 也很像，PChome 其實我記得也是這樣子，就是二十四小時服務那邊，其實是很快的，你東西只要點，然後就上去了。所以之前我會在那邊買茶或什麼的。像我老婆蠻多都是使用 MOMO 在買，然後再來就是她覺得 MOMO 上面什麼死人骨頭都買得到，狗的東西、小孩的東西、我們家用的商品，或是吃的喝的，我自己每次囤在家裡的，什麼可樂、茶水什麼的，她說價格都很漂亮，然後再來就是量也很齊，以及種類也很多，所以她認為 MOMO 會統一江山。這個是她大量的在網路消費之後的一個心得，所以她認為富邦媒是每一次可以買的一家公司。

再來可口可樂，這不要說了，這是我們兩個最愛喝的飲料。寶雅，寶雅其實她來臺灣就跟我講說這個東西會漲，她剛來就跟我講這件事，當時我沒有買，就蠻後悔的。寶雅、大樹藥局，她都跟我講說這個會漲，就是我們在逛的時候，她就會開始有很多的讚美，她們的東西很豐富，架上各式各樣的東西都有，而且進去一輪可以逛很久。

以前我不懂，就是我從來沒有進去過寶雅，你進去寶雅，就可能買個什麼牙線之類的，反正就把它當成是那種一分力百貨，有的沒有的，那種比較基礎的日常用品，之前我是這樣想象它。後來才知道說，哇靠，裡面其實有很多東西。寶雅、大樹，她都覺得非常的有機會，只是當然大樹現在已經整個都炒過一輪了，寶雅也算是前面有走過一波，不過她認為還是很有機會。我問她：「你總是要看到一個企業的未來展望，不能只是說現在很好就沒問題。」她說：「這個店如果可以越開越多，然後跑去中國，跑去哪裡開，應該都會很有機會。」這是她的心得，所以我認為寶雅還是可以看的。

再來 Uniqlo，這時候我就問她為什麼不要買 ZARA，雖然 ZARA 我不確定買不買得到，Uniqlo 是買得到，她就跟我說 Uniqlo 還是比 ZARA 好一些，這是她的意見。然後最後面的 McDonald’s，就是我們天天在吃的麥當勞，真的超常在吃的。

所以看下來，每個都是很生活化的選股。其實這樣的一個選股方式，老實講真的蠻適合大家的，就有些人不知道怎麼入門投資，可是又想要去試看看那種主動挑股票的感覺，不妨可以嘗試，不要去挑一些媒體或是網路上的那種大名，就是可能大家會跟人講說蘋果、特斯拉、微軟什麼的。你也可以試看看從生活切入，就是我老婆這種選股模式。

我們身邊也有朋友是這樣子做，他會買一些食品股、營建股，哪一個建商。像他之前就買到一個我自己在住的建商的股票，他說他有幾個案子會陸續進來，確實，就我知道他蓋在林口哪裡，確實這個案子是要蓋好，然後賣得很好什麼的。你就想，這種東西其實你可以第一線自己看到的，財報當然稍微研究一下，看一下營收獲利，估一下 P/E，這個東西應該是比你去看一些就是我們剛才前面講那種網路大公司，雖然大家都在聊，可是你可能對它其實是不瞭解的，就投資還是以自己瞭解的東西會比較好。

價值股復辟

那我覺得他這個選股會有機會的主要原因是因為，現在市場上已經開始從本來那種成長股的邏輯，變成價值股的邏輯，你有看到這樣的一個趨勢。那當然不是說價值股可以像成長股那樣子飆，只是如果在未來的一年內，我們是看不到科技股的一些強烈的動機的話，就直到可能兩三年後開始復甦之後，那是另外一回事，這段期間內，有什麼東西是還會繼續成長，然後不太受通膨影響的？其實這些東西都是，就是它其實不太受通膨的衝擊。

賣場如果說庫存很高，像美國的那幾個前面崩壞掉，那是庫存頂到天上去，各家很多其實都降下來了，他們其實應該也是比較容易把通膨的壓力轉給消費者的一群，但他們之間會互相競爭。可是就是說，他們可能蠻多是在賺類似一個中介的費用，東西不是要生產的，人家把東西放到這，跟著調一些價格，是可以轉嫁給消費者的。所以可能這些東西會有機會。

網購可能是你平常都還是會繼續使用，大型的快時尚品牌，衣服總是要繼續穿的，而且它本來就是平價服飾。麥當勞更不要提，你不會因為說什麼外面有通膨，你就不吃麥當勞了吧？而且麥當勞本來就算是一個廉價美食，它在各地我認為它都是一個廉價美食，就是你可以用一個相對普適的價格，吃到一個標準很高的東西，他們對於油，對於什麼薯條炸完幾分鐘之間要丟掉，這樣的標準都是設的非常嚴格的。

所以這些東西，可能真的可以撐過這一種——現在大家覺得外面通膨很可怕，可能一些消費電子的需求會整個不見的狀況之下，我們可能可以調這樣的一些東西。所以我自己會以這個作為一個基底，就我老婆買這些股票，我自己應該會以它為基底，再去延伸看看有什麼其他的東西可以看。

那就看一下這一波到底是不是在坊間講了好幾年的價值股復辟，價值股跟成長股之間的估值 spread 是越拉越大，大家都喜歡去堆那些可能看起來 P/E Ratio 是比較高的東西，它可能在未來的獲利展望上衝得比較快，可是也比較容易受到整個大環境的利率影響的一個股票。但是那些比較穩健的，可以長年都穩定賺到獲利的公司，其實在市場之中資金是比較不青睞的。一直有一個說法就是說，有朝一日資金一定要回到這些股票上面，因為他們長期被低估，那我們就接著來持續看下去吧。

Q&A

好，那這裡面，然後這邊我們就要進入 Q 的部分。

第一位忠忠忠仔，他說：生完小孩也要聽。哎，大你好，之前老婆生二寶茶妹的時候，生完再恢復事，跟我說好無聊，我來聽一下股癌好了，是不是下一胎就要在產台上面放股癌了呢？老婆跟我都是您的忠實聽眾，請麻煩幫我祝老婆阿林仔（年齡的林）凡事開心、世事順心，老公阿忠仔（中間的忠）。PS：老婆聽到一定很開心，強迫一起聽到的其他聽眾，我也覺得很爽喝，也祝你一切順利，謝謝。

感謝周家忠，也祝你們兩位早點有個三寶，就可以試看看在產台上面聽股癌。說到產台，我真的覺得很震撼，我不知道各位老公有沒有跟老婆進去生產。聽說前陣子他有不讓大家進去，因為肺炎的關係，我那時候也是肺炎，只是他有讓我進去，就是說你要去遵循一些消毒的 procedure 什麼的。做完之後，我只能夠說，我比我老婆還緊張。

其實我本來只擔心說，我老婆會去坑到，你知道嗎，因為她是一個非常怕痛的人，所以我有做好心理準備，而且我老婆有跟我講這件事情，就是說當她 chicken out，就是她突然不想生、不敢生，想要把小孩縮回去的時候，我要跟醫生講，果斷的直接轉剖婦（剖腹產），因為我老婆她是一個會有 panic attack 的人。就如果說她真的很緊張、很害怕的時候，那個會整個螺旋下去，會變得一發不可收拾，所以我要直接跟她講說趕快把這個女人給我弄昏了，我們直接剖腹產把小孩拿出來。

但我很意外的是，她很堅強的把小孩生出來，而且我們家的小孩頭很大，是大到那一種，你在月子中心住，醫生來巡訪的時候，不同的醫師進來，看到我兒子的頭：「這個媽媽很辛苦。」真的在蠻靠北的。在產房裡面看到的現象是很驚人的，就是小孩真的是噴出來，噴出來那個畫面，你會覺得靠北，又是傻小。然後因為他頭很大，所以要裝一個吸盤，要把它吸出來，他出來的時候，他頭長得超好笑的，很像獨角獸，就多一個角，我想說完蛋了，有一個畸形的兒子。因為那個頭突出來的部分真的太大一顆了，不是說怎麼被棒球砸到一個包這樣，是整個頭變得像埃及人那種，頭很長然後伸出來。

然後醫生跟我講說：「那個沒關係，那個是吸盤吸吸就變這樣，他一段時間就會恢復原狀。」還要有恢復原狀，那個畫面是真的蠻震撼的。就是說看到小朋友出來，檢查他的手指、檢查他的腳趾什麼的，那時候你的眼中就只看得到這個小孩子，老婆躺在那邊喘，暫時沒有任何精力看他，就在看這個小孩子，但後來我馬上就把注意力回到老婆身上，然後叫我剪臍帶，他說你要不要剪，我當然說好，剪完臍帶之後，大概一段時間不敢吃小肚湯了。

下面一位：請不要打手槍，他說他很會，你不要以為他不會，他會整個抓過來。

下面一位：馬的鳥鳥好癢。他說：藍色妖姬你不愛，非要在渣男身上找存在，網路中的你是貌美如花，現實中的你是臭魚爛蝦，哈密瓜有哈味，那請問胡瓜是什麼味？

下面一味：胡瓜應該是泡菜桶的味道吧，撿管桶的味道，不然就是那種，就是客家人應該都會是這種味道，客家男孩身上就是那種客家菜，重鹹重油的味道吧。

下面一位：城市中迷途小菜雞，要說捱打我老大，相親之後對於自己看對的東西，只賺到一點而沒有該賺的錢賺到，那心態要怎麼樣除錯，還有怎麼樣可以做得更好？因為隔天要上班，不能整夜盯盤，以及害怕獲利回吐導致⋯⋯祝老大全家平安、荷包盆滿缽滿。

這樣說好了，少賺是很常見的，你不可能吃完整條魚。所以一般我們會講說，我們就吃魚裡面想要吃的部分，然後魚尾留給別人，於是網路上出現一個梗圖，就是魚尾每次都超大一塊的，你想說魚頭魚身我都吃到了，魚尾小小的留給別人，就魚尾是什麼——翻倍之類的。那沒有辦法，這一定會遇到。

簡單來講就是說，你越瞭解的東西，基本面越熟悉的，越有可能吃到滿漲，但凡事都是有個兩面，你越容易吃到滿漲，你瞭解很深的標的，往往也是傷你最深的，跟他媽真愛一樣，那種你用心用最深的，要麼是很快樂的結局，要麼就是很慘的，幾乎找不到中間值。基本面派的朋友，蠻常就是那種暴賺、偶爾大賠，所以都要用資金控管來鎖，就一個部位可能買到 10%、20% 上限就不能再買了，因為他對於這個標的太熟悉了，所以會出事情。

像這種故事真的是層出不窮，就是那種研究到很深，甚至為了一隻標的去組一個讀書會的，每次死掉都是這種，他媽死到整個就是大家真的賠到歪掉，因為太有信仰了。所以我們講說不要跟股票談戀愛，就在講這樣的事情。但是如果說你沒有談戀愛，你也很難抱得很長，你沒有那種信仰，你也很難去吃到翻倍再翻倍這樣子。

就類似說，我輝達是買了第五年了，如果說前面都有因為一些回落就被洗掉的話，就不會有現在這樣的一個成果。那今年其實最低的時候，也有殺到我五年的成本，你可以想象嗎，你在五年持續一直投入，結果殺回你五年的成本，那真的會有一些壓力的產生。所以你如果想要賺整條的話，就是用不動如山的方式，10% 資金丟進去就不要管它，你就把它想象成說你買了一個生意，那你不可以在短期內把它賣掉，那你看好它未來幾年，那你怎麼會只抱兩個禮拜？對吧，那這是一個方法。如果說還是要去用一些技術面的方式去鎖，或者形態的方式去抓一些停利的話，是不太可能吃到整條魚的，這個就是有好有壞，你用形態跟技術面做出場點的，你也比較不會有那種很大的回落。

下面一位：一鬧二鬧三上優雅。他說：安安安德森，安安愛大，我是之前婚宴直接開一桌股癌雙北韭菜桌，還在那邊 tag 你的北爛仔。沒啥想問的，你又在我綠綠的隨意表上吃草，吃得很好，只是想來感謝愛大，讓我有機會認識網友，到變成真的朋友了。對了，迪士尼的妹子真低贊，香到想離婚，直接找日本妹子快活了，不知道兄弟。

他媽不是在剛搬婚宴，然後他講的這個，我稍微跟不知道的聽眾講一下，反正我創 Telegram——美股台股，跟一個加密貨幣——就是讓大家可以在各自群組的主題下面做討論。只是他們很多討論到後來，就變成是私約出來，他們可能創一個什麼臺北群、雙北群、桃園群、臺中臺南群什麼的，然後就私下變朋友。那這樣的朋友也是蠻志同道合，就是大家一定都是很喜歡輸錢，才會一起在股票市場裡面待著，所以這樣的朋友可能還蠻不錯的，我覺得就是類似說你找到一個球友的感覺，那也祝大家都順利。

下面一位：Grace Chen 小白，她說：這週三那集看不到。

好，謝謝你的回報。那這個有蠻多聽眾都跟我講，那其實我現在老實講，我真的不太確定是我的 hosting SoundOn 的問題還是 Apple 的問題，我都分別寫信了，那 SoundOn 說是 Apple 的問題，Apple 還沒有回覆我。那我有注意到這個現象，就是我的節目很常會不見，不是只有這個 306、307 不見，像是整個節目的本體之前也不見過兩次，反正就整個不見就對了。那我稍微問一下別人有沒有這樣的災情，好像沒有，就是我最常出現這樣的災情，我節目總共已經不見了五六次以上了，所以我再想辦法解決它。那下次如果發現再跟我講，因為我好像可以透過重新整理的方式讓它跑出來，只是可能一段時間又會不見，我不知道到底發生什麼事情。

好，下面有這個：想離職考機師的上班族，他說：連續三集嘗試破解留言密碼，艾大你好，我是一個想要考機師的上班族，今年 24 歲，在電子科技業當業務，因為想實現夢想，最近考慮離職去上課考機師，希望大家可以用一集來分享，你考培訓機師、受訓到機師的心路歷程，然後最後成為機師，算很可能短暫的生活嗎？如果一集太花時間，也可以在這個 Q&A 回答。然後，白費我聽艾大這麼久，最愛 290 集，是我迷失自我的最佳良藥。

待會我再回去找看 290 是什麼。好那其實這個，不要去補習。雖然我講這個可能會斷一些人的財路，但是我們那時候在培訓的時候，裡面的教官都會這樣講，就說很多是去補習班的，那當然補習班他是可以讓你加強一些學科、數科考試，因為他知道會考什麼，那只是可能你在面試的回答上，你會比較千篇一律。所以應該這樣說，就算你要去補習，你可能還要自己做一些比較原創的東西，不然人家如果知道你是補習班出來的，有時候會故意不用你，這是實際上在業內的一個狀況。

那再來就是稍微準備一下國中高中的物理，物理可能到高一程度就好了，就其他是不難的東西。像我自己是數學跟物理都不太好，就是我以前是不太唸書的小朋友，可是像我去考這個都沒有問題，就是蠻容易的。我覺得那其實是比較像考你的邏輯跟判斷，他不是真的在考一些很複雜的東西，什麼三角函式殺小的，他其實那種東西蠻多是反射，你就會直接有答案的。像是他可能畫了好幾條線，這樣曲折來曲折去，然後問你說左轉幾次、右轉幾次，那像這種一秒鐘可以知道說他左轉幾次、右轉幾次，我覺得大多數人應該辦得到。可是你就可以看到，在作答的時候，有些人在考卷上這樣翻來翻去，因為他好像沒有辦法直接從現在的正的角度直接看是幾個，他必須要翻來翻去，來知道這個東西左彎幾次右彎幾次，然後就被考官制止說你不可以這樣子。

那再來就是考什麼，因為有三家都有報名——WOMBAT 測驗、一些反應測試，然後手眼協調，還有多工測試什麼的，我覺得這些東西都比較偏向是先天的東西。那你有打電玩，我相信會有很大的幫助，因為電玩我們可能長時間就是需要多工，不然說老婆那邊叫你不要打電動，那也是多工的一環，還要跟她吵架，然後同時玩電動，那一些快捷鍵或什麼的，我覺得打電動真的幫助很大。那學科的部分其實真的還好，學科部分可能就是國中的物理稍微複習一下，就沒有什麼太大問題了。

那考上之後呢，受訓會念很多書，就是我在受訓的階段唸的書，可能是我高中加大學的總和吧，不誇張，那蠻多是原文的內容，所以英文差基本上一定進不去，英文的條件是還蠻嚴苛的。口語的能力，可能跟教官在飛行訓練的時候，有些外籍的講多了之後，你自己也會慢慢的變強。那飛行本身，我覺得也是蠻吃天分的，就是有些人——因為我們那時候是兩家航空公司一起在那邊受訓，同一個基地——隔壁家的就有出一些毛病，就是他們可能有些一上飛機就開始吐，他就是一直吐就對了，你也不知道他在吐啥，反正他就是永遠都會吐，那也矯正不過來，最後面他就因為這樣被刷掉。那有些就是飛的時候會很緊張，所以他四肢僵硬，有時候被罵腦筋空白，那這種也會直接被刷掉。

所以看下來，我覺得他好像蠻喜歡那一種很活的人，可是同時是你會遵循 SOP，你不會有太多自己的想法，Fly by the book，這是很重要的一個觀念，就是你完全都照手冊在操作，你不是一個 risk taker。雖然老實講，那時候在寫飛航的人格測驗的時候，我們大家都知道你不可以是一個 risk taker，他問你喜不喜歡跳傘，靠北，你不是傘兵，只是我就來寫不喜歡，我最討厭這種冒險的東西，我不覺得這是騙人，就是我知道我做這個行業我就必須要這樣子。所以你大概要瞭解一下，說他們會想要什麼樣的人。

那再來就是面試，面試也蠻關鍵的，這樣不要說什麼我是在體驗世界的，因為長榮的 K 董（張國煒）會直接跟你講說，會直接被刷掉，我相信你這樣講他會被刷掉。你可以講說你是為了錢，你是有什麼飛行的熱情或什麼的，你是想幫公司創造價值都可以，但是不要講說我是來這邊想要怎麼體驗世界、看看世界，人家幹嘛要付錢讓你出去玩？對吧，所以面試稍微努力一下，那其他的我覺得都隨緣，你去考的時候就會明白我在講什麼。所以各家都丟，然後丟下去之後，就看你可以上哪一家。

因為就我看來，像有些朋友上 A 沒上 B，然後上 C 沒上 A 之類的，那像我自己是，華航在第二關我就被刷掉，那長榮有過到後面，威航是直接過到底，威航上我就直接去了，就沒有等長榮了，所以就覺得反正哪邊可以上就去哪邊。然後剛好選到一個千金爹，倒掉的那一家，但如果現在是繼續在長榮飛，會比較好嗎？我覺得也很難說，因為長榮它就是一個比較知名的像是當兵的環境，他們比較一板一眼。

聽說有蠻多人是已經跑去受那種大飛機訓的，可是因為他的內務整理不好，或是說所謂的紀律不好，起床時間沒有固定還怎麼樣，就因為這樣被刷掉。所以各家的風格其實都不太一樣，我覺得也不用花太多心思去想這樣的東西，反正就考了再說，因為它真的沒有公式。不然就不會說什麼有些人 AB 上 C 沒上，有些人 BC 上 A 沒上，有些人只有 C 上，有些人只有 A 上，就比較少看到那種全上的，至少就我自己的經驗是這樣子。所以代表你其實也不太確定它的標準到底是怎麼樣，因為如果說真的有一個完美的標準，應該這個人每家都要上，可能比較少看到這樣的一個狀況。

好，下面這個硬體白痴，他說：主委救我，五星吹起來，小弟的媽媽在做台股，沒有金融衍生品的菜籃族，她最近想換一台用來交易的電腦，預算 50K，請問比較推薦筆電還是桌機？以及有什麼需要注意的硬體需求嗎？小弟本身對於硬體疑問三不知，想請主委開示。PS：想問最近有沒有新一代 iPad Pro 的相關訊息，今年這款太爛了，那再想要等到明年再買，還是接受現在的不完美？最後祝主委全家聖誕快樂。

好，沒問題，既然你都問了，那我就看下一集有沒有機會，或下下集，反正我會去幫你問一下 iPad Pro 有沒有什麼樣的東西。目前我們有傳到的，就是說 iPhone 下一代會改很大，所以等等擋的勝利，可能真的要等到——雖然每一代都說會改很大，每一代都說會弄什麼屏下指紋辨識、轉 Type-C 什麼都一直講，但這一次應該是真的。聽說除了 Type-C 的採用之外，也有很多新的功能、酷的功能，都會在下一代的 iPhone 拿出來，所以下一代 iPhone 是還蠻值得期待的。

那 iPad Pro 是沒有聽到，但是我再去瞭解看看，因為本來 iPad 對我們來說也不是太重要的一個產品，我們會去追 MacBook Pro，然後會去追 iPhone，一個是量大，一個可能是 M1、M2 晶片它是一個關鍵，電腦的硬體競爭也是很激烈的，所以我們看這兩個商品，iPad 我就再去瞭解一下。

然後再來就是說交易的電腦 50K，隨便買都絕對可以，文書機就可以當交易電腦，因為他沒有在弄金融衍生品，那他應該也不會有那種什麼 MultiCharts 之類的，所以我覺得硬體的要求應該就很低，簡單來講就是可以看盤，螢幕夠大就好了。我覺得老人家就是，你要給她一個螢幕夠大的環境，所以 50K 去組一台大螢幕外加主機，或是買一個中高階筆電，都是綽綽有餘，隨便買就好，但是不要買蘋果系的，因為目前蘋果系的還是不太支援交易相關的東西。

好，下面一位：嘎裡拿蟑螂不要起飛，請諸位祝我家草莓忌日快樂。

好，這個文非常的長，那我就照你說的，我自己看過就好，好不好，因為我們經常都是念比較短的文章。

下面這個 SML，他說：已經 CD 兩個月。當然我是上次請諸位彈吉他，祝朋友生日快樂的聽眾，朋友也非常開心直呼特別，特別來還願，感謝孟恭我老公。後來和這位多年不見的女性朋友約了出去吃飯看展，一開始氣氛是真的不錯，然而互動過程中，也慢慢發現我們兩個的個性興趣，甚至喜歡的科目事務都南轅北轍，最後自然是沒有走在一起，我也很快就放下了。但隨著平安夜、聖誕節、跨年逐漸逼近，想到不出意外又要一個人過節了，不禁悲從中來，想問問主委遇到這種時候會如何調適心情呢？最後想請孟恭我老公再用電吉他選個悲愴的 tone 彈首 Merry Christmas，送給和我一樣孤獨過聖誕節的跨年聽眾，Cheers。

不是啊我跟你講啊，一個人過聖誕超爽的耶，你想要打樓打到天亮，想要玩世紀（帝國時代）玩到天亮，還是說想要看球賽看到天亮都可以自選，我跟你講單身的時候好好把握單身。我不要想太多。

下面一位：想要的 ID 被取走了不同人，捱打我跟另外一個暱稱很像的是不同人啦。聽到他第一次留言被 skip，後來又不死心的繼續留言時快笑死。我應該有幾個月沒留言了，這次想問，今年的盤因為經濟資料公佈而跳上跳下，這在以前算是常見嗎？

不常見。

如果難度滿分 100 分，捱打給今年幾分？

85 到 90 分吧。

過往又會給幾分呢？

過往其實投資都一向覺得沒有太難。

好久沒有聽到第幾屆沉默迴圈，印象中自從上次第六屆到現在也滿一年了，幹，摸的到底要迴圈多久，希望大家都還活著。那最近 LavGG 大大有什麼新的開示？最後祝各位阿友聖誕節快樂。

LavGG 大大已經登陸華爾街去摸牛的睪丸了，就是有一隻很大的金牛，那睪丸被摸得亮亮的，他有傳照片給我看，所以應該解釋了最近蠻多東西。那這一屆沉默迴圈，就是從可能 11 月、12 月，去年一路到現在，就基本上是沒有停過，就直接是開始越來越多人退出市場，對於市場是不聞不問，覺得再也不要玩股票了。那算是一個比較長的沉默迴圈，那等它走出來，我覺得可能就是要看聯準會態度怎麼樣吧。因為他們家就是市場最大莊家，每次只要漲，就出來一直瘋狂的喊空，那真的也就被他嚇到掉下去，所以他們的權力很大，大到我覺得，如同我之前評論的，今年好像你在玩中國股市一樣，就人質市場，他想要怎麼做怎麼做，跟之前那種你想象中的市場該是——就是完全都是遵循企業的營收獲利——那考驗你的眼光是不太一樣的，現在比較像是一個總金盤。

好，下面一位：五星吹爆拜託唸到我之林口大亨寶，五星吹到爆之林口大亨寶。愛大你好，之前在女友推坑下開始收聽股癌，感謝愛大陪伴我通勤，在車陣中的時光。最近和遠距離的女友分手了，希望愛大可以幫我像 Anna 說：我還是很想她，他一輩子有很多的來不及，那發現已經失去了最重要的東西，恍然大悟早已遠去，為何總是在犯錯之後才肯相信錯的是自己，他們說這是人生式的體會，適合忍住眼淚，還是躲不開應有的情緒。

兄弟我跟你講，你這個東西繼續念下去，你會繼續單身的。這個就是以前無名小站那種寫幹文，就是用這些東西，我不是要出來打槍你，因為你是我的聽眾，所以我是真心想要幫你，不要再寫這樣子的東西了，我們男子漢就是應該談蕩蕩，言簡意賅，劉德華都有教過——想你就打 I miss you，愛你就打 I love you，討厭你就打 I hate you，想要複合就跟他說，反正就直接講，不要寫這麼多有的沒有的東西。真的，這個對你未來的交友一點幫助都沒有，試著把簡單的東西簡單講，複雜的東西也簡單講，就是講完就好，我覺得我們男子漢就是這樣子，你不是在做 podcast 節目，所以不要去寫這種論述的東西，真的這是為了你好。

那當然我也希望說你可以儘快的走出來，基本上我不太勸和，我都勸分，有想要分手的，或是已經分手來這邊，我就叫你就是分手到底，破鏡我不相信會重圓，所以一切都是向前看，好不好，那也祝你可以早日的走出來。

下面一鬧二鬧三上優雅，他說：每個年代都有韭菜，以前長輩在玩股票，都是靠親朋好友加入股友社報的名牌，對於這些股票的瞭解根本是零，能夠說出這是電子股或是金融股，就是最大極限的瞭解。與其說投資，倒不如說在賭，賠掉退休金或是家產的狀況也很常見。然後在告誡晚輩股票——不像我們現在要投資個股要做各種功課——投資成功率和這些長輩相比是高上不少。愛大周遭是否有在那資訊較不開放的年代，像你這樣是依靠豐富財經知識而投資成功的嗎？（不是靠內線交易那種的）

講到這種財經知識豐富，我也是感到汗顏。當然我對於各項產品怎麼樣使用都非常瞭解，這個是基礎嘗試——只要我看這個叫基礎嘗試，它根本沒什麼好炫耀的——對於各個產業的瞭解，那個是博大精深，學海如學山，身為投資人，有時候我們想要切入一個新的產業，都要花很多的心思去瞭解，而且其實最後面會發現，防守圈都是在固定幾個，像我自己可能在科技、半導體、零元件這樣子，有時候會跨出去做一些什麼散裝航運，或者前陣子做原物料什麼的。其實你說我們到底瞭解多深，我們也不敢講，至少比一般人深，這是肯定的。

可是我們的 EDGE，我們賺錢的秘方，真的是來自於說，就是我真的比大家瞭解的深嗎？我覺得不是。其實有時候就是抓那個題材的能力，簡單來講，我覺得比較像是凱因斯的選美理論，就是我們有一定程度的敏感度，知道說今天某個東西做起來之後，有人會出來接盤，是這樣子。所以我覺得不是說什麼單純的財經知識點到滿，或是產業知識點到滿，你就會非常賺錢。因為如果說產業知識點到滿就會非常賺錢的話，理論上各個產業的老闆在他自己的領域裡面做股票，他都會賺到爛掉，對吧，可是其實不是這樣子的狀況。

那我只能夠說，投資有很多的互動因子，不是說只是單一因子做到好就可以非常的賺錢，它真的是有很多的因子疊加在一起。就是你不是長期投資就是巴菲特，你懂我意思嗎？你還要有一點，像有一本書，某個新人編輯講的，對人的眼光，然後再來就是你要有他的浮存金，以及你要像他有鐵打的屁股，所以他們腰斬了幾次，他們根本就沒有感覺，這個都是環環相扣的。

那長輩那一輩有沒有這樣子？非常多，真的是很多，只是可能一般人沒有接觸到而已，非常厲害的產業前輩太多了，那種 50 歲、60 歲，甚至是快要 70 歲的，然後對於半導體，對於一些水泥鋼鐵原物料如數家珍，這樣的人真的很多，只是可能因為資訊比較封閉，所以這樣的人不像現在有 Facebook 或什麼，他會冒出來，一些什麼投資網紅之類的。其實可以冒出來的，都是有一點本事，除了那種你一看就知道他完全在傳教在騙人的，不然其實可以成為一方之主，都是有他一定的實力存在的，只是那個年代可能沒有辦法有這種傳媒的力量，讓這些人被發現。可是有沒有這樣子的人，還真的蠻多的，至少以我自己的交友圈裡面，兩隻手都數不完，真的。

就是說他們對於該產業特別瞭解，就專門在做那個，就像我之前跟大家聊到，有些人專門在做潤泰集團，第三季有些人專門每年就是可能下半年的時候開始做散裝航運，有些人是專門去弄金融股，或是也有那種半導體的前輩，他自己是可能中國一些大廠的大股東，那他知道狀況怎麼樣，他就在做半導體。其實怎麼講，世界很大，真的是各式各樣的人都有。

結尾

好，那這期節目先聊到這邊。因為我發現前面幾集都不小心講上 50 分鐘，我還是希望把節目壓在 40 幾分鐘，最好我覺得 45 分鐘以下。只有說因為我們節目前面講的長了，然後我看 QA 大家一直問，沒有唸到就覺得很不好意思，所以會把它稍微延長一點，那大概以後就空在 40 幾分鐘吧，大家也得不得不拍拍。