來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0269.md 集數：EP0269 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/c2f96f13-6cb8-4eb6-831b-80a72c5442ff 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/c2f96f13-6cb8-4eb6-831b-80a72c5442ff/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439398396

EP269 | 🦦

開場 / 贊助：水果豬高級進口水果店

歡迎收聽股癌修夢工，本集節目由水果豬高級進口水果店贊助。再過一個月就是中秋節，送禮送在前，可是很多人因為太忙碌沒有時間去挑禮物，或是不知道要送什麼，那這時候就可以選擇日本高階水果。挑選水果豬日本高階水果店，好吃好看色香味俱全，每一份水果出貨都是日本原裝外盒或是禮盒包裝，盡力的滿足大家的需求，主打日本當季產地直送長野麝香葡萄，皮薄無籽，濃鬱的荔枝香味，帶著淡淡的花香，營養多汁，每一位吃過的都回味無窮。

像我自己會拿來送朋友的小朋友，每個吃完之後都好愛，在跟他們爸媽講說水果叔叔還會不會再繼續送水果過來。水果叔產地直送，新鮮如同現採，每日搬機天天飛，日本空運抵台，各式日本頂級進口水果，各色稀有品項，大宗貨源充足供應。

我覺得他們的包裝非常的仔細，在出貨之前都會好好的檢查，送來每個品項都很好，也不會有什麼搖到震到甩掉之類的。他們有非常好的 VIP 服務，你可以私訊他們，跟他們說你的需求是什麼，那他們都會幫你做到客製化的選項。

在這邊聽到的所有需要的朋友們，他們現在在官網上有一個全新的改版，那你只要輸入我們的折扣碼 GOOAYE 就可以全館限時優惠滿千送百。那你可以在我們的連結這邊找到相關的說明跟折扣碼。那如果說你想要自己吃水果，或是說中秋送禮，或是朋友的生日什麼的，那想要挑選好看又好吃又實用的禮物的話，水果豬進口水果店就是你的選擇。

閒聊：八八節、兒子學走路

節目開頭我們先祝天下的老爸，還有我們的聽眾，如果說你是老爸的，或者說你之後要當老爸的，還是說你目前不是老爸，但是我就希望你之後也是老爸的，那都八八節快樂。

雖然這個八八節快樂呢，最後面發現說這是一個沒有什麼人真的很在乎的節日，因為爸爸在家庭關係裡面，大家會說他是支撐起家裡的一雙手臂之類的，但是其實在現在這個時代，也不是說只有爸爸在外面工作，然後在生產的過程之中，爸爸提供的就是就那一咪咪而已。所以相較之下，女生還要經歷過什麼十個月的懷孕，然後之後還要生下來，那個是很痛苦很煎熬，所以爸爸們其實能夠做的東西不多，已經沒有什麼特別的地方了。

那我覺得爸爸節，像我家裡，可能大家跟我講說爸爸節快樂，然後沒有要搭理我，沒有要給我什麼爸爸節禮物，還是什麼你兒子來跟你親一下，說爸爸……爸爸幹什麼，兒子連爸爸都還不會叫。但是兒子最近會走路了，所以這個是我覺得非常開心的事情。那有點像是曾博文講的，很像是一個手機更新韌體的感覺，就是你每天睡覺起來，這隻手機就會更新，它就會突然有一些新的功能，有那種感覺。那會走路對我來說是一個很讚的事情。

那其實我也跟我老婆講，反正你給我這個小孩，那八八節以後就不用準備，這是真心話，因為就覺得就這樣，不知道怎麼樣。反正我自己本身也沒有在過節日，我連自己的生日都沒有什麼在過。但還是在那邊要祝大家八八節快樂，因為搞不好有些人很在意，有些人覺得說我當爸了，這是一個屬於我的節日。一般男生應該不會這樣，男生就是打斷牙齒和血吞，我會去思考說什麼節日殺小的。但如果有的話，然後沒有人搭理你的話，我在這邊祝你八八節快樂。

閒聊：岳母來台、帶去湯姆熊和 SEGA

我其實這幾天籠罩在一個有點難過的氣氛裡面，因為已經 8 月 10 號了，我岳母他們 8 月 25 號就要離開。不知道是年紀到了，還是殺小，就是以前跟他們說再見，都沒有任何的感覺，像是去歐洲，或他們來台灣，這一次就感受到：好想要跟你們一起回歐洲，那種感覺。就想要一起繼續生活在一起的感覺，所以就有點在想說，還是乾脆直接搬去歐洲好了，就最近開始產生這樣子的想法。

那以前會覺得說搬去歐洲，最怕的一件事就是很無聊，因為他們那邊真的沒有什麼事情可以做，像小朋友來這邊玩到瘋掉，因為每一個百貨都有小朋友區，其實在那邊是比較沒有這樣子的東西，那也沒有那麼的方便，所以其實小朋友來這邊真的玩到瘋掉。那像我自己就會覺得，想要吃拉麵、想要吃牛排，還是想要去哪裡打個什麼麗華、航遊或網咖之類的，在台灣比較方便，但現在也比較少去做那樣的東西。所以就突然覺得，反正一樣是在養老的生活，那乾脆直接去歐洲生活好像也不錯。

本來是有計劃說可能老一點，可能 40 歲的時候，搬去西班牙的海邊，找一個透天面海的，然後每天就吹海風跟踩海沙，有時每次就出去曬太陽，跟西班牙的阿伯公跟阿媽婆一樣，曬到他媽每個都橘橘的，然後每個都是橘色，像熬蝦那種顏色，然後身上一堆老人斑，然後一堆肥肉疊在那邊，但是也不在意，有些會在那邊露鳥之類的，就覺得好像那也是一種很不錯的生活，很清幽很自在，那也花不了多少錢。那最近就有在思考說，是不是要早一點去執行這件事情，因為說再見，還真的有一點難過的那種感覺。

所以在這幾天，就是基本上他們想幹嘛，我就儘量的去達成，雖然他們都沒有什麼慾望。那小姨子、小舅子就喜歡打電動而已，所以就會帶去什麼湯姆熊跟 SEGA，領口有一個 SEGA，湯姆熊附近也都有，就是賺一堆彩票，蠻好玩的。就他們跑去玩這個，然後湯姆熊跟 SEGA，你會以為說他們會喜歡玩一些有刺激性的東西，可能是一些射擊、投籃，或是有運動型別的遊戲，結果不是，最後面全部都跑去玩賭場型別的遊戲。

所以我在想說，難怪手遊會大賣，從小小朋友就是喜歡那種感覺，就是我壓到 Jackpot 的那一種感覺。所以他們最後面全部都是把時間花在，就是我可能投幣進去，他有一個球掉下來，然後如果掉在哪一個洞，就有多少彩票那一種，或是類似的這種博弈型別的遊戲，就全部都要玩那個，然後賺一堆彩票回來。

那我岳母就是很宅，她也不知道幹嘛，她跟 Lisa 個性有點像，就沒有什麼物慾，然後都待在家裡，都不知道幹嘛。但是那一天突然跟我講說，她想要去拜一拜，我想說你要拜啥小，她說因為她想要求個好姻緣。

閒聊：帶岳母拜長春路四面佛

我這邊講一下，他們雖然有一個爸爸，就是兩個小朋友有一個爸爸，但這個爸爸跟我岳母並不是婚姻關係，是男女朋友關係。之前這個人也說要娶她，但是最後面沒有娶我岳母，所以其實歐洲有很多這樣子的關係，雖然是男女朋友，可是是有小孩。一般都是男方這邊比較壞一點，就是講說要娶你，然後最後面沒有娶你，反正還是一起去把小孩養大。

這個男的其實還蠻特別的，他是在瑞士跟義大利都是榜上有名的富豪，應該一兩百大沒有問題，就是非常有錢，然後找得到名字的這種人。他有開銀行，就真的是開銀行，他自己有開銀行，那他也有開賽馬場、馬球場，然後也開了賭場，各式各樣的生意，那同時也有在釀酒，自己的酒莊，自己釀酒，反正就是很變態，就是什麼東西都有，非常有錢。那 67 歲了，可是因為有在打 Polo，有在打馬球，所以身材維持得很好，我想說也是因為這樣子，才可以到處幹砲這樣。

那已經離婚了，前妻呢，誓言要把他的資產全部都搞過來，因為她覺得就是這個男的是一個負心漢，就如同我岳母對他的評價，也是一個負心漢。他就講好說要一起生小孩，然後要一起經營感情，可是最後面呢，就是把她弄得很傷心啊，然後變成小孩都是我岳母自己來帶，然後他現在就有好幾個女朋友，就是一直都換來換去。

那我覺得他比較神奇的一點，是他有點類似現代版的變態孟嘗君，就是三千食客，可是他養的食客是很神奇的，不是像孟嘗君就是各路的厲害的人嘛，或是聰明的腦袋或什麼的。他養的食客就是他可能今天，他去辦的某個展，這個展上出現了化妝師，化妝師是一個 gay，他就跟他講說，你要不要跟你的男朋友一起搬過來我這邊住。並不是說他是 gay，就是單純的我只是舉例，因為這個 gay 是真實存在的。反正他就是看到了一些人，他覺得有趣的，什麼化妝師、什麼調酒師，他就跟他講說，你不要工作，你就是來我的莊園，然後他就把他們帶去托斯卡納。

就是在托斯卡納，他的一個，怎麼講，他有點類似整個鎮就是他自己造的，然後這個鎮上有飯店、有賽馬場、有馬球場什麼，全部都是他開的。他就把他們找來，大家在這邊生活，然後他就會給你生活費，然後讓你住在這邊，你就在那邊吃軟飯。然後每天呈現的畫面，就是他會拍一些限動，他就坐在那，然後翹腳、抽雪茄，然後一群年輕人男男女女就在他面前，每天都在 party，每天都在跳舞，看起來超奇怪，好像某種邪教的感覺，反正就是一個很神奇的人。

因為這個人本來說要一起經營感情的，可是最後面就是沒有，所以我岳母就是失望之餘，她還是希望可以找到一個真的可以託付的人，至少可以互相照顧這種感覺，但是一直都找不到。我覺得是因為她人太好了，所以她很常會吸引到一些很神奇的物件。所以有時候我會講說，人善被人欺，馬善被人騎，是真的。就是如果說你是一個非常非常好的人，其實不代表你會找到很好的人，很多時候你會找到他會利用你的人。

好像他們家裡會請一些清潔工，然後幫忙照顧小孩的保姆，這些小朋友還小的時候，他是一個小孩對一個保姆這樣，然後每次這些幫他工作的人，都會爬到他頭上，很神奇。就除了一直要跟他要更多錢之外，那也會跟他講說你那個鞋子我看都沒有穿，那可不可以給我？他說可是我跟你的腳 size 不合，然後他講說可是我試穿是合的，幹啥小，就是你怎麼一個幫老闆工作的，你可以試穿我的鞋子，就很扯。然後不然就是直接問他說，我可不可以去你的西班牙你家那邊，家沒有人，可不可以去度假，就誰會問這種問題。但因為跟他人很好，所以大家就這樣軟土深掘。

那他找到的男生，其實最後面也都是軟土深掘，所以他一直都沒有物件。他想說來台灣求物件，我說好吧，帶你去四面佛，因為我那時候想想說台灣有什麼是比較靈驗的，想不到，因為我自己本身沒有在拜拜，沒有在求神信佛，但是我知道身邊很多朋友，做投資的、開店的、然後做生意的，一大堆都要拜四面佛，大家都說那一尊特別靈，就是在長春路跟松江路那附近的，我們把它稱為是長春路四面佛。我自己好像也有拜過，但是我完全忘記我那時候有沒有許願，所以我其實很抱歉，因為我後來才知道說，你在那邊許願是你有成功要還願，因為如果你沒有還願的話，會出事情。我想說會不會有一些很衰的事情，就是因為我沒有還願所導致的，所以我跟他說抱歉啊什麼的。

反正我一起拜完之後，他就覺得很高興，他說什麼這個神是真的有東西，因為他看他，他覺得這個神的雕像是，注入了他的靈魂裡面去，所以他拜到一直哭，我說我到底看了啥小。然後四個面都拜完之後，他就看到大家在擲筊，他說他要擲看看，我說好啊。然後就把筊杯拿，然後之後他就開始問，我就說你可以問問，你問完之後你就丟，然後看神明給你的意見是怎麼樣。他連續丟兩個都是陰筊，就是負面的，然後我就跟他說這個是 no 的意思。

然後他說因為他在問他說，我會不會找到老公，然後第二個問題就是，我會不會在近期找到老公，然後第三個是，我會不會在台灣找到老公，然後都是 no。然後之後他就有點那種……我覺得他就心態炸裂，他就開始：好那我就問別的東西，然後直接唸出來你知道嗎，他就唸說所以我的這個孟公嗎，就在講他自己，孟公嗎，會不會在以後變得非常有錢，因為其實我看得出來他會變很有錢，那他到底會不會變得很有錢。

就筊杯，你知道他擲下去的瞬間，我嚇了他一跳，因為想說，你前面已經三次是負面的、是 no 了，如果你今天擲出來是 no 的話，我真的是直接出去把你進豬籠，就嚇我一跳，擲出來是聖筊，所以就幹嘛，Omg, Jesus Christ，就覺得這個很不錯這樣。然後之後他在問什麼身體健康，然後問別的，全部都是聖筊。反正就只有感情的部分，看來就是一輩子的坎，就是過不去。反正拜完之後我覺得蠻高興的，之後應該也會再繼續帶大家去可能附近的地方走一走，大概這樣子。

市場話題：台股網通、IPC、PCB 隱憂

我看一下時間不多，所以我們先進入市場的話題。我自己大概會把節目拆成三等分，就是前面可能是閒聊，然後中間是講市場話題，後面就是回答大家的問題，就是維持這樣一個節奏，所以不會變成說完全都是閒聊，也不會完全都在講市場的東西，這是我喜歡的一個方法。雖然我知道其實有些人會傾向說，他希望我整集都是講投資的，有些人會講說我希望你整集都是講花邊的東西，我沒有辦法去滿足每個人的需求，所以我就是以我自己覺得最爽的方式去進行。有些人可能你會跳著聽的，我也不在意，反正你就自己聽你想要聽的，你想要聽完整呈現的，你就從頭聽到尾，反正大概是這樣子。

我們先聊一下市場的東西，花邊的東西，我們可能下一集，或是有空再繼續跟大家聊下去。首先先談一下台股，最近比較少講到台股，最主要原因是因為岳母來，所以我短線的部位撤掉很多，所以當然你的時間花在哪，你呈現出來的成就就會在哪，所以就沒有東西可以講，可能就聊比較多美股的東西。但是因為最近台股的波段，當然有些東西開始反映，所以稍微跟大家聊一下。

最近如果說你有在看台股的盤面，你會注意到有三個族群特別的強勢：一個是網通，一個是 IPC（工業電腦），然後一個是 PCB。那這三個其實在節目裡面我們都有跟大家提過，它可能潛在的催化劑是什麼，所以就不再贅述，就稍微跟大家點一下就好。

那網通跟 IPC 是比較偏向於因為他們是缺貨的受害股，他們在供貨順序上、序列上可能是排在比較後面的，所以當今天有缺貨的時候，優先供貨會供給那些採購量比較大的，所以是一些消費電子相關的。那工業電腦相關跟網通相關的，因為你的量體比較少，所以在供貨的順序上會排在比較後面一點。現在供應鏈因為已經卡關的狀況大幅的改善，所以他們開始拿到東西，因為這樣子他營收出得來。好像網通就是他拿到一些像是 Wi-Fi 主晶片等等的，所以東西可以出，IPC 也是，他如果今天缺一些關鍵零元件，他整台機器是出不去的，但現在出得去了，所以這兩個族群都開始動。

PCB 的部分，之前是在有一集好像差不多中段 20 幾分鐘的時候，跟大家聊到說你要注意那些收很多美金的公司，像 PCB 廠，他們就是在這個匯率的變化下，他的獲利跟毛利會大幅攀升，可能匯率是差 10%，可是他的獲利可能是數倍這樣往上增，這有跟大家稍微提論一下。那這些東西最近開始動起來。

那我稍微講一下，我自己現在對他們的看法，你要知道這個市場的看法都會一直的去調動，就是我不會因為一個東西我覺得他好，我就無限的唱好他，就是我覺得我看到一些隱憂，我就跟大家分享，那操作還是在大家自己的手上，你自己要決定，你自己要知道你買的東西是什麼。

好，那我覺得中磊（5388）的法說，會算是講到蠻多重點的，所以我就稍微拉他法說的一些內容來跟大家分享一下，那也順便表達一下我對這個產業後面的一些隱憂。可能在半年前是跟你講好的，那現在我就開始覺得有一些隱憂產生，所以就大概分享一下。當然可能講完之後，股價繼續漲，然後可能有些人就說我反指標什麼。你知道這是很難嘛，我前面跟你講的時候他不會漲，大家說你看這傢伙講的東西都不會動，然後後來動了，動了之後不會有人跟說謝謝，然後之後你再跟大家分享你講隱憂，如果被尬，大家就說你廢物，因為你講隱憂，你看他繼續漲，然後如果跌了，大家就說你唱衰，你在那邊操控股價。

我跟你講，其實我們在做這種股票節目的很困難，所以希望大家都體諒，你就把我這邊當成是產業台就好了，要怎麼做還是自己，就是不要說把我的說法當成是一個操作的依據，我就是跟你分享說我是怎麼樣看待這個產業。

中磊會是我自己盯的網通廠重點之一，中磊（5388）、啟碁（6285）、智邦（2345）、智易（3596），這四個算是我會看的四大網通廠，還有聯亞（3081），聯亞可能會把它放進去。他們其實各有強項，所以很多人在做網通股的時候，他其實會把它全部混在一起，我今天做網通股，隨便找一隻買，其實不太對。他們的專精的領域不一樣，雖然可能相關性很高，股價有時候都一起動，可是專精的領域是不一樣的。像中磊可能就是比較偏向白牌的這種 5G、O-RAN 什麼的，再來就是 Cable 相關的，這是我們會看中磊。那智易（3596）可能就是機上盒、Wi-Fi 機，那再來就是智邦（2345）可能就是 server 的 switch。那如果是啟碁（6285）的話，重點我覺得是放在車用。所以其實各有各的強項。

但是拿中磊的法說會，我覺得相當程度的可以代表這個業界目前發生的狀況是怎麼樣。那這個資料出來大家都是一面倒的看多，因為其實股價狂漲所以很合理，就是股價漲的時候什麼東西都會被解釋成是好的。但有注意到一些隱憂。

首先就是我們之前有聽說過，在美國的 AT&T 跟 Verizon，其實他們的使用者有違約繳費的狀況產生。這跟在二手車的貸款市場一樣，就是有些人已經開始違約了，為什麼你會違約，就是因為你沒有錢。所以當這個狀況產生，其實是一個隱憂。二手車這邊是要注意說，就是如果說開始有很多人交不出來，利息付不出來，車子被銀行扣走，銀行拿去賣，大量的二手車一次倒出來的話，有可能會對一手車的市況也造成影響，這個是大家要稍微去看的一點。那再來就是一些二手車商，就如果你有投資這些公司的，你要去稍微注意一下，這題外話。

那網通的部分，就是因為你看到電信商有這樣子的一個消費縮手的狀況，就你可以當成是大家已經比較沒有錢了。所以其實本來在電信商這邊，是有很強勁的拉貨，因為他們也會有迭代的狀況產生，但是當消費者的消費減弱的狀況出來，你就要注意這個庫存有沒有上升。那我們是有看到庫存有上升的，在網通廠這邊，也是有注意到庫存有上升。

但是一樣，這個就被當成像是去年 10 月 11 月半導體庫存上升一樣，大家把它當成是一個好訊息，因為我們這個東西下次供不應求，所以我庫存越高，等於說我多少東西我就可以賣多少錢，我沒有庫存我才賺不到錢。有沒有覺得似曾相識？其實現在有蠻多人開始認為說，前面是半導體庫存過高，然後大家本來覺得是好事，結果後來開始走修正，網通可能就是下一棒，也就是最後一棒。也就是說我們在復甦的時候看到網通是最後一棒，然後現在可能在庫存修正了，網通也有可能是最後一棒，因為這個庫存的數字是有往上拉的。

那美國這邊消費是有縮手的，所以這邊大家要稍微注意一下，就最後面會不會也是要經歷一個去庫存的狀況產生。那像我自己是去推測，會發生在 22 年的 Q4 跟 23 年的 Q1，應該是 22 年的 Q4 就會開始看到，所以在這邊算是提早先跟大家講說，我覺得有這樣子的可能。但是當然我希望我是錯的，就是美國這邊消費超強勁，然後一直拉在這，然後股價噴到天上去，也是有可能，但我會這樣子去看他。

那再來就是他有提到說這個長料緩解的狀況，這就是我們跟大家說他本來有缺料卡貨，那這個長料現在都緩解了。說他們的這個訂單滿足率就會往上拉，所以目前是拉到了 90%，也就是說人家跟他下單多少，他有 90% 可以去 deliver，已經這個供貨是順的。所以當這個供貨順起來之後，你要知道這個道理跟半導體一樣，就是下游在叫貨的時候他叫不到，可能就是多叫幾家，所以供貨一順之後，可能就發現說我其實不需要這麼多東西，所以會有砍單的可能性產生，這大家要去注意。

所以在網通的部分，我們會相信說他可能沒有辦法逃掉這一波的庫存修正，他還是會遇到，只是他比較幸運的一點是，前面已經有一些半導體的前輩，秀給他看說這個庫存修正是怎麼樣的痛苦，所以他算是有提早反應的機會。所以就算說它有庫存修正，我相信它的幅度應該不會比半導體來的這麼嚴重，但是會有這樣的狀況產生。那這些公司，我相信他們看到這樣的狀況，應該也有在做調整，但是你說這個股價還可不可以繼續追，在我的角度，我就會覺得說你要去開始注意一些風險，因為這不是說一個什麼超級長的趨勢，這比較像是一個事件型的、短期的一個催化劑。

那長期怎麼樣，我相信是整個半導體科技業界，他們都會一起在這個 downtrend 走完之後才會繼續往上。所以我不相信說它可以繼續的這樣子一路衝到底。IPC 其實也是抱持著類似的看法。PCB 的部分就比較 tricky 一些，那也要看應用，因為 PCB 台灣的廠商分得非常的散，有些是做像是什麼顯示卡或是一些高階產品的載板，有些是做車用載板，有些是做手機的板子，那都不一樣，所以很難一言以蔽之。但是整體來說，他會受到匯率的加分很大，這個影響是很大的，那他在電費上的扣分，我們在之前節目有跟大家分享過。所以是你可能自己稍微去權衡一下看狀況是怎麼樣。

那我覺得比較大的隱憂，會是在 IPC 跟網通這邊。那 PCB 的部分，還是要看整體的電子零元件的需求的狀況是怎麼樣。

市場話題：美光風向標 & 輝達財報 Preview

那這部分我們可以從美光（MU）最近的一個發言來做一個討論。美光最近又跟大家講說他的 guidance 會繼續往下降，甚至他的 FCF（Free Cash Flow）會轉負。那為什麼會轉負呢，因為它的營收可能會往下掉，可是它的資本支出雖然有減了，但是沒有辦法很大力的減，因為有些東西頭已經洗下去了。所以當你今天把營業現金流去減掉資本支出，當入不敷出的時候，就會變成你的自由現金流是負的。那這個東西對公司會有什麼樣的重大衝擊嗎？我是覺得不會，公司這麼大不會倒掉，它是一個短期的現象，但是就是告訴你說，到明年第一季可能都還是不太樂觀的。所以美光講的這個，我覺得大家可以放進去參考。

那一樣美光在之前就被我們當成是風向標了，那這一次丟完壞訊息之後，大家要注意的就是股價會不會破前面的低，如果沒有破的話，那就是我們稱為的第二隻腳，修一修之後繼續往上噴。那說不定股價也是率先反應，在很好的時候就開跌，然後在大家覺得很爛的時候，有可能就是起漲點。那我覺得美光又可以再一次的，拿來當成是一個風向標，可以看一下他的狀況。

另外一個半導體的震撼教育，就是輝達（NVIDIA）丟出來的財報 preview。正式的財報會在 8 月 20 幾號開出來，但是要丟一個就是財報的 quick look，你可以快速的看一下目前的營收、毛利的狀況怎麼樣，還有各個事業群的狀況。詳細的數字我們會在 20 幾號才看到，但是光是這個東西丟出來，我覺得就是一個震撼教育。因為他的營收本來預期是要有個 8B（8 billion dollars），可是開出來只有 6B。再來就是它毛利的部分預期是要 60 幾%，但是開出來只有 40 幾%，所以一定是哪裡出了問題。

我們如果說轉頭看 AMD 的財報，理論上他們的同質性是有的，而且交疊的部分蠻高的。AMD 為什麼可以開一個歷史新高，然後輝達開出來的，竟然是在 Gaming 的部分是大幅的衰退。AMD 這邊我們是沒有看到 Gaming 有衰退，Data Center 很好，輝達這邊 Data Center 也很好，車用的表現也很好。所以確實我們假設用樂觀的角度看，就是它的各個事業群的發展是越來越均衡，從以前是一個電玩公司，現在可能主流是變成 Data Center，然後再來就是車用的加速等等的。但是 Gaming 為什麼會衰退這麼多，既然它的 Gaming 衰退，為什麼 AMD 的 Gaming 沒有衰退，這個我覺得可能要等到 20 幾號財報出來，我們才可以有更詳細的看法，要拆解細項。

但是我自己先講一下我目前對它的一個推測。首先毛利下降的部分，因為在公司發出來的這封信裡面，下面有寫到說他已經先提列了 1.3 billion dollars 去打消庫存，這個應該就是毛利下降的主因。也就是說你把這個 1.3 billion dollars 推回去的話，毛利數字就差不多了，所以應該是因為這一項，所以導致毛利的數字短時間內變難看。

但是營收為什麼會掉這麼多呢？為什麼 AMD 的電玩沒有掉，為什麼輝達有掉？其實我們知道目前業界的狀況是，這兩家都在瘋狂的塞庫存給他們的下游，就是轉嫁給下游，你一定要先把它吃下去，因為你不吃下去的話，你之後要是跟我拉新的貨，搞不好我覺得各種卡你之類的。這個庫存轉嫁的過程是還蠻順的，就 AIC（Add-in Card 廠）它雖然可能有些不想吃，可是也沒有辦法，他們是你的老大，老大丟晶片給你，你就知道吃，你就想辦法把它賣掉。

其實像輝達這邊也是有推出一些方法幫助銷售，就是用那個 sell-out rebate，就是說如果你今天你賣出多少的量，那我可以把這個整體的貨搭幾折給你，就是幫忙你去做促銷。AMD 的部分當然也是有各式各樣的方案，然後外加一樣，就是儘量的把庫存往下游丟。

前幾天有看到一封信，我覺得我第一次看到企業的信寫的這麼像絕情訣別書，就好像真的要完蛋要死，這是一個香港最大同路（代理商）AMD 最大代理商寫給他客戶的信。在信中就寫到目前的狀況真的是非常的糟糕，那在信末提到說，他們甚至會自己下去拚他們自己的通路，就是沒有辦法，因為這是我公司要生存，所以我自己甚至會下去打價格戰，然後自相殘殺，因為這是公司生存必要的一個經過。真的陣仗看起來超可怕的，好像整個業界要完蛋了這樣。

但想說既然都有塞庫存給下游，那為什麼 AMD 的 Gaming 是成長，NVIDIA 是下降的，這很奇怪。然後再來就是 AMD 的挖礦卡的佔比，應該甚至有可能是比 NVIDIA 高，NVIDIA 可能是整個市佔是比較高，但是用純度佔比來說，AMD 它甚至會比 NVIDIA 高。所以既然礦爸爸們，因為你知道現在是礦難，所以礦卡都停滯的狀況之下，你說如果輝達的下降是因為挖礦的關係，那為什麼 AMD 沒有因為挖礦而下降呢，這個是我覺得很奇怪的一點。

稍微看一下 AMD 財報，就會注意到它的 Account Receivable（應收帳款）是大幅的上升，那它的存貨也是大幅的上升。所以我自己推想，當然這個我們還是要等輝達的詳細財報出來才可以去做驗證，但自己初步的猜想是，AMD 它把東西丟給下游，應該是丟的比輝達更大力，所以它的營收的數字比較沒有受到影響。不然你很難想像，因為挖礦的部分兩家都會受影響，甚至 AMD 會稍微多一些，那電玩的部分如果說消費者都不買的話，那兩家應該都要受到影響，應該不會有這麼大的一個 gap。

那特別是輝達也沒有傳出說他的卡有出怎麼樣很大的狀況，大家突然不要買他的卡，所以我覺得可能是帳務操作的關係，就是 AMD 可能他之後也會有這樣的東西，只是他可能遞延去產生，那輝達是先產生。就像輝達他直接先丟出來說他要去提列 1.3 billion dollar 作為打消這個庫存的一個準備金，這個打消庫存意思就是說，他會去跟他的下游們把這些晶片買回來，或是他自己目前庫存裡面的晶片，這個東西應該就是會直接一起報廢掉，就是說他就把他的這個庫存給打掉。那他是一個痛苦的過程，他會影響到他短期的毛利，這應該是毛利影響的主因。但是那個營收的部分，真的就是很難解釋，所以我們還是要等到 20 幾號再來拆解這件事情。

但是我覺得這一份，就是一樣，他就是丟出來，然後幫忙半導體徹底的確認，我們大概都知道說現在的狀況不好，大家都知道，只是股價應該要跌到什麼樣的地方，這個是大家想要知道的。所以開出一些不好的 guidance，一些不好的營收跟獲利，我們就來看說這股價到什麼地方有可能會測一個底，這個是假設我們在實務上操作，會這樣子去看待它。但是我相信 AMD 它應該沒有辦法獨善其身，就是當老黃它開這樣的東西，看起來很差，結果 AMD 好像特別卓越，我覺得應該不是這樣子，我們等之後財報再來稍微看一下。有可能 AMD 只是把數字往後疊，它後面還是會有打消庫存的可能性。

好，那這集我們先聊這邊，我們接下來進入 QA 的部分。

Q&A

第一位，迷妹用藍教頂太風，不小心就滑進去。AIDA 您好，近期網通與裝置的族群跟工業電腦，終於開始動了，看到很感動，不知道 AIDA 怎麼想。然後說像聽聽愛大隊，奇蹟中磊這類網通，以及曾經缺料缺到死，然後被誤名的廉雅的看法，然後剛好前面就講過了。那再來就是小弟對光通訊，以及安全監控與治安類的未來，有點偏向看好，想聽聽愛大隊這個族群有什麼樣的想法。陸股以及港股如此的疲乏，愛大隊這些有黨的鐵與血愛的教育，贏市場心理都怎麼樣想的呢。小弟從第一集的尷尬癌，聽到現在的快嘴口腔癌，小粉希望能夠被唸到。

你看，又一次，真的是我跟我聽眾有那種心靈連結，我發誓我都不會先看 QA，反正我剛好聊到的東西很多就是大家會看到的，那應該說我也敏感度很高，我會知道大家可能想要看什麼樣的東西。那工業電腦跟網通就不特別講了，因為這集剛好前面就在講這個。

那下面講說光通訊跟安全監控，還有資安類未來怎麼樣看，這個絕對是大看多，沒有太大的問題。在美股這邊我有投資資安類的 SaaS，就是 Software as a Service，像是 CrowdStrike（CRWD），那它是我的持股之一，所以我對資安跟安控都是看好。通訊絕對也是看好的，因為物聯網的社會只會越來越滲透到大家的生活裡面，車聯網什麼的，所以這些通訊相關的公司，特別是有切到目前時代重點的，這些機器人，然後還有車用相關的，以及 5G、O-RAN，這些都是我相信在接下來的幾年都是很不錯的。

再來就是說港股跟陸股怎麼樣看待它，我自己有丟過港股，我之前有一次在 SPAC 之亂、IPO 之亂的時候，想說港股應該有機會複製一樣的行情，那個部位到現在負 40 幾%，是有停損，那個是留一單，留在那邊做紀念，負 40 幾%，本來以為是超底，結果沒有想到，它是地下 25 層樓。你以為零樓就是底了，你以為這邊就是地平線的，結果沒有想到，竟然還可以再繼續往下。所以我應該之後會避開，對我來說是一個教訓。就是港股這個市場真的是，假設中國突然想要幹嘛，他隨時去做一個制裁，那個是你根本就沒有辦法用什麼市場機制，或是工序去解釋的，他完全就是一個我覺得可以用人為去操控的一個市場。

那真的要去投的話，我還是會覺得以 ETF 可能稍微好一點，好像是之前有跟大家介紹過的 KWEB，就如果你要丟中國的話，我覺得丟單一標的，他比起你在台股跟美股丟單一標的，又在危險好幾倍，就是你要的話丟 ETF 可能相對好一點點。但是我相信在中國的鐵拳輪番之後，應該很多人都會盡量避免這個市場，我覺得這個地方真的太可怕了。好大概這樣子。

那下面這個孟公老公，他說我愛你孟公哥，早安午安晚安孟公哥，想問一下孟公哥有雷射眼睛嗎，之前好像有聽過，如果有，當初是幾度去雷射的呢，因為小弟才 100 度，但晚上或遠距看東西，實際上還是有差，在思考要不要去雷射，還有什麼後遺症。然後另外推薦一部 Netflix 的新劇，睡魔（The Sandman）超好看。

好，感謝推薦，最近剛好缺劇。那再來就是說雷射，我有去雷射，那當時是好像 700、800 度吧，然後散光好像是 100、200 吧，就還蠻嚴重的。那雷射完之後呢，我自己是沒有什麼後遺症，那有聽到身邊有朋友雷射完之後，後來就超級嚴重乾眼症的，所以手術都是有其風險。那既然要承擔風險，我覺得除非你是真的有影響到你的生活，那或是你真的很想要做這件事情，不然只有一百度，一百度我覺得根本就是小事情，甚至眼鏡不戴都沒關係的吧，我自己想是這樣。那你說晚上或是遠距還是有差，那個差距應該沒有大到你可以去承擔這樣子的風險，我會這樣想。雖然這個風險現在手術越來越進步，但你要知道任何手術都是有風險，所以這跟我們做投資一樣，就是我們都一定先看風險，就最差會怎麼樣，那我願不願意用這個承擔風險去換可能的上擋。那是我的話，我可能覺得你看起來好像沒有特別嚴重，還是找醫師評估一下。

好下面這個 hang10322，他說掌握留言密碼的不一定要留，艾大強，請問苗栗乾眼症的中醫，謝謝。

這個是上古級數的東西，名字我忘記了，反正是在苗栗市站前，火車站前面，圍攻路跟中華路交口附近的一個中醫，就在我家隔壁而已。我那時候乾眼症去吃他的中藥，吃一吃，因為莫名其妙，他把眼睛又撕起來了（按：指眼睛症狀復發）。那當然可能也是跟睡眠有關，我覺得那個都是綜合因素，因為在我那一次的經驗之後，有一次跟我朋友聊天，那我朋友就跟我講說，他們家是開中藥行的，那他爸爸每次給他的建議，就是他要補肝，還是說什麼，他的眼睛幹啥小的，他很累，他爸爸都跟他講說去睡覺，就是反而沒有叫他吃中藥，所以給你參考一下，我相信可能自己的生活調節應該也是蠻重要的。

好，下面有 LoveGG，他說 Love and GG，各位大家你好，今天想要推薦一個頻道：跌股人生，內容在描述各種跌爛的方法，從華麗的賠爛，到樸實的虧爛，創辦人是我自己，只要輸入折扣碼谷癌 987，就可以讓自己的持股達 9 折 8 折甚至 7 折，還有專屬優惠，不要錯過。以上都是玩笑話，我沒有在這邊白嫖廣告的意思，我只是想分享實測下跌段使用槓桿 ETF 的心得，就是真他媽可能會虧爛。三個月前我有賣一些原型 ETF，補上等部位的槓桿 ETF，而現在原型 ETF 可能都漲回三個月前的點位了，但是槓桿 ETF 可能還差 6% 甚至 10%，導致自己績效比三個月前輸很多，真的是實測起來有感的虧爛。

看 ID 這個應該是 LoveGG 大本人，他在去年 11 月的時候就決定要重量，就是他不要再買一些個股了，他決定要投入大盤。可是可能覺得投入大盤又太無聊，所以他在高人指點之下就說他要投入槓桿 ETF。那我覺得他當時有聊一下他的操作的方法，其實他那個方法是可行的，比大多數人去買槓桿 ETF 來的更保守，很多人買槓桿 ETF，他就單純的什麼 0050L（元大台灣50正2）跟什麼 TQQQ 壓滿，我覺得這其實會出問題，這會有很大的問題，就是整個槓桿倍數不是這樣算的，你如果遇到震盪盤，你真的會搞到你的部位整個爆開。

那他是壓，我記得是一點多倍的槓桿，就他自己去做出這樣的一個槓桿倍數，所以理論上這個槓桿倍數，我會覺得就假設你真的要玩槓桿 ETF，他這樣做已經是很保險的，但他還是用自己的血淚心得跟大家分享，你看，就是可能原型的 ETF 已經漲回去了，但是槓桿 ETF 還是有落差。為什麼有落差？因為他是每日再平衡的機制，所以他在連續下跌段的時候破壞會非常卓越，就跟連續上漲段的時候他會賺很多錢一樣，可是大家可能只會看到連續上漲段的時候有時候狀況很好，所以就忽略了，你假設遇到連續下跌段的，這個部位是會大幅的破壞，然後你要回原點，可能要花很多的時間，除非你之後再遇到一個大牛市，就是連續瘋狂的上漲，那可能就會後來居上，就是這績效就會直接拉回來。

那我覺得謝謝這個 GG 大來這邊跟大家分享，那我給大家的建議還是就是不要槓桿。我跟你講都說不要槓桿，雖然有跟你分享 Life Cycle Investing，那也像是我，還是會把各個方法介紹給你，但是我的本質上就是跟你說這樣做真的不太好。那你真的要做的話，那你要算好你的槓桿比例，可是你看像這位，他是有算好他的槓桿比例，他不像一般人是直接 net 的三倍六倍那樣在開，他可能就是 net 的一點多倍而已，可是沒有想到他這樣子做，還是感受到可能屁眼很痛，直接整個屁股被幹翻。

所以真的要做的話，我覺得你要把槓桿 ETF 也當成是配置的一小環，他不可以是什麼我整個部位就是槓桿 ETF，因為你會把自己放進很多未知的風險。如果說假設泡沫再來一次的話，就算不是因為什麼估值，是因為什麼世界大戰好了，World War III，然後直接大盤跌掉八九成，你這個東西是可能會跌到下市的，我在想說這應該是有可能會清算掉的。當然你會說他可能會有什麼分割反分割什麼的，可是你怎麼知道一定會有辦法繼續續命下去，所以把人生放在不確定性很重的東西上面是很可怕的，至少我不敢這樣做。可是我知道很多人他有發財夢的，他會這樣做，那我覺得就是人各有志，我跟你分享一下，你自己評估一下，覺得自己可以做，你還是去做吧，反正有人跟你勸過就好。

下面 MOMO 護衛，他說長期而言股市向右發展，大家這是我……你錄音的時間是不是開始變化了，在 TFT 工作的朋友歐先生，知道我逐漸掌握留言密碼之後，希望有機會請世界偉人、股市先知、林口國民老公、艾大本人，宣傳暑假檔期優質免費展覽，可是在智所，然後下面就是各種廣告詞，有興趣的朋友自己來看留言。然後他說另外有個很重要的問題想要知道，請問愛大目前需不需要戴眼鏡？最後再來大家身體健康，度過快樂假期，前陣子去了小琉球，看到美美的海龜，如果當時我吸了一口海水，可能就是喝到海龜湯了，十分推薦排路行程。

目前是不需要戴眼鏡了，因為我的眼睛是已經有雷射過了，那也感謝你的祝福。

下面這個「想要的 ID 被取走了」，他說五星推推，近期轉戰幣圈，真的覺得好險。聽過 AIDA 的各種心態提點，讓我可以檢視自己目前有在跟的交易員素質好不好，可以檢視對方是否有正確的觀念，還是只是個爆發戶，就想出來招搖撞騙。想問 AIDA，怎麼不把自己的交易策略寫成程式去自動交易，這樣生活不是更輕鬆了嗎？然後另外想問 AIDA，會因為研究股票掛號（按：佔用），或是因為當父親，時間上升、玩樂時間下降，而開始跟以前的朋友生疏嗎？我知道投資最終的目標應該是要提升生活品質，和多花時間在家人朋友身上，但投資初期真的是要比較耗費精力研究，而時間又是有限的資源，而且有時有種跟朋友生活重心越來越不同的感覺，會有點迷惘，不知道有沒有必要維持友誼，畢竟有些只是酒肉朋友，可能偶爾相處愉快，可是對自己沒有什麼太實質的幫助，人生階段中的每個過客，挨大會如何做取捨呢？感謝挨大解惑。

好，那他上面講說為什麼不把自己的交易策略寫成程式，因為我並不是做那種極短線的交易，所以有很多還是很仰賴我的主觀的心態，就要說我看好某個族群我做多，我看壞某個族群我做空，然後去做一個配置，或是說我看好某個催化劑，我去壓多，所以都是有這個基本面的支撐然後我才去做，我不是完全做技術面。如果你是純粹的只有在 trade 價格跟量的話，那你確實可以把它全部寫成交易策略，那如果說你是有很多這種主觀的判斷的話，其實你還是要手動去做。

然後再來就是下面提到說對於生命中的過客怎麼樣看待，一開始我真的會覺得蠻難過，就是以前可能一起練團的朋友，然後後來都沒有聯絡了，然後你試著要去聯絡他，可是你發現你們話題已經接不上了，然後就有一種 Arctic Monkeys 那個歌會在你的耳朵響起，Fluorescent Adolescent 那一首，就是一個小丑 MV 的，就是那一首感覺，那首會讓你想起你失去的朋友，那種味道。

但後來就覺得，反正就是生活改變了，那個是沒有辦法，那就是人生的一個程序，一期一會，有些人就是在你的生命中陪伴你一段時間，但是之後你就不要強求了。就類似說你玩暗黑破壞神 2（Diablo 2），我相信你問很多那種 80 後 90 後的，大家都會告訴你很多美好的回憶，那我這邊勸告你，千萬不要去把暗黑破壞神 2 找回來玩，雖然有復刻版，但是我就講，以前沒有復刻版之前，你知道有一次我就想把它找回來玩，然後發現回憶整個被破壞掉，有些東西就留在那就好了。

所以並不會說什麼，去強求要的就是以前的朋友我要留下誰，或什麼的，那沒有辦法，因為時間是不停在推進，人也是不停在推進，你生活圈一定會一直換，能夠找到那種跟你一起成長，或者說他即便沒有跟你一起成長，可是在不同階段都聊得來的，那種死黨等級的，幹我覺得超難，所以我覺得你就放開心，因為沒有辦法，那個就是每個人都必須經歷的東西，那也不用去做什麼取捨，反正不要想太多，不要覺得說什麼你沒有在聯絡朋友，你就是刻意疏遠他，或是感到不好意思，有時候你沒有想到要聯絡的時候，就不用聯絡，就隨便，因為搞不好別人也沒有想這麼多。

下面這個 AMO01112，他說廣告仔去紅幹，五星吹魔挨打，知道挨打的制約，就是要把留言唸完，但那種廣告仔真的超煩，我就不信有人真的聽了會想要去消費，每次聽到有廣告留言就想跳過。如果大家會喜歡聽廣告文，挨打自己一支接三支業配就好了，如果真的是粉絲，就不要再做這種消費挨大的行為，如果要支援可以花業配費，連廣告錢都付不起，就不要學人廣告了。

這個阿某是非常的兇，我是沒有想這麼多。但以前的節目，早期節目我是有兩個廣告，沒錯就是開頭跟中間。你知道什麼中間的廣告後來沒有了嗎？就單純我覺得廣告太多，就是我還是會顧一下我們聽眾的一個感受。就是我有廣告收入，當然是來自於有很多人的支援，所以這是一個互惠的過程，但是我也不希望說有太多的廣告然後導致大家的收聽的體驗被影響。

所以其實現在有蠻多的 Podcast 的串流平台，他們都有在提供你開動態廣告，就在節目裡面可以插廣告，其實他那個估算，他推給我就說你一集可以再多賺個三四十萬台幣，但是大家都還沒有聽到動態廣告，因為目前我其實是很幸運，我一直都還是有廣告商在找我，可能之後沒有廣告商的，我才會去開那個，因為我就覺得不希望有太多的廣告。但是我也不會覺得說什麼，聽眾廣告，他們就是……幹，我沒有想的這麼壞。但對啦，可能如果這個廣告數量開始上升的話，我們就開始跳過，一開始可能只有幾個，有時候蠻好玩的，但如果這每個都變廣告的話，就不好玩了。

好下面這個習近平最牛，他說我的部位很大，你忍一下。海大你好，想問 QQQM 和 QQQ 的問題，以前一直覺得 QQQM 只是 QQQ 的客家版本，追蹤指數一樣，目前為止的績效走勢也一樣，但最近發現 QQQM 的說明書寫，掛號至少 90% 追蹤納斯達克 100，這個 10% 的伏筆，如果長期投資下來，有可能在未來造成巨大的差別嗎？然後這 10% 的差別，會以調整納斯達克 100 成分股為主，還是有可能會加入一些別的交易所的股票進去呢？謝謝愛大，祝愛大積極變大。

這個習近平最牛，我覺得他蠻屌的，他今天有注意到這一件事情，因為這個我之前也有注意到，我想說大多數人應該不會注意到。我注意到它之後，我就試著要去找說明是什麼，然後就發現說其實很多 ETF 都會塞這一項。這時候你可能耳朵開始想起柯南的歌曲，你就覺得說一定有問題。但我去查 Invesco 的官網，因為這兩個商品都是 Invesco 出的，然後去比較一下它的 holdings 是一模一樣的，他們對外宣傳也都是一模一樣，它就是一個小型的、費用比較低、流動性比較差一些（算我覺得沒差的）一個版本的 QQQ。

像我自己後來有在買 QQQ，我都是買 QQQM，因為我就是符合你講的就是客家版本，因為它少了 0.05% 的費用，雖然基本上那類似是可以忽略，就是真的很小。當然我的量沒有大到流動性對我來說是有困難的，就是我要出隨時都出得掉。它那個量其實當然跟台灣的流動性都沒得比，我們一般講說流動性出問題，是台灣一些古旗那種什麼五檔掛架都沒有人在掛的，那個才是流動性的問題，像這種都還是你基本上你有個千口萬口要丟，都還是可以很輕鬆丟掉，都非常輕鬆，可以直接一波就除掉。所以我覺得這根本就不是任何的障礙，所以當然選便宜的買 OK。

但對啦，就是他那一個會不會之後這種基金公司去搞鬼，有可能，因為那個就是他講說 90%，所以有 10%，我應該有時候可以放現金、放固定收益商品還是什麼的，我相信他可能只是幫我們製造一點 buffer range。因為對於這些基金公司來講，他最終大家去比較他們的時候，特別是美國是一個很成熟的市場，都是比說你追蹤的效果怎麼樣，你有沒有脫離太多，你的管理費是不是太高，又有 Vanguard 在後面鞭策大家，你一定要把東西壓便宜，所以應該不會有太大的問題。但它確實是一個值得注意的東西，那我覺得會怕的你就買 QQQ，因為好像是 0.1% 跟 0.15% 吧，那個差距真的是小到可以忽略，那成分股我幫大家查過是完全一樣，所以它並沒有說刻意的 hold 現金，或是有其他商品，它真的就是 100% 在追蹤，所以沒有什麼太大的問題。

下面這個市長人士表示，公公偏頭痛孟公頭不痛，挨大你好，小鑫五星吹爆發感恩文，不知道以前的哪一集有聽到，挨大說未來車用跟網通 O-RAN 是趨勢，馬上來研究，後來在 88 節這天迎來了 5388（中磊）的新高，感謝挨大提點。另外想請教鋼鐵跟台灣遊戲股的後事，你有什麼建議跟看法，感謝，祝福好人挨大居一大（按：越來越大）。PS 有沒有考慮來個挨大午餐競標，所得捐出，完全不會落人口舌。

我跟你講，其實我以前真的是一個非常怕落人口舌的人，我近期有開始覺得，就是你不管怎麼樣都會被人家嘴。好像前陣子，我在論壇又被人家嘴，有人貼給我，然後很多人去幫我講話，所以我感謝這些論壇的使用者，你們幫我講話，但我必須得說，在台灣的自我審查界，我沒有前三一定有前五。我自我審查到什麼樣的程度，我可能大家有發現，但我們要跟大家複習一下。

首先第一個是，你不會在書上的推薦人看到我，一堆財經的粉專組，他們都是推薦人，當然這不是一個壞事，但我就想說避免落人口實，所以我就不要在每本書上都刷我的名字在那邊，我就全部都不接，這個都是每個禮拜一直寄進來，我全部都不接，我也不幫人家寫什麼推薦，我全部都跳過。我現在也都不上媒體，所以你也不會在訪問裡面看到我。我在節目的單集全部都放 emoji，所以你也不會覺得我在下 clickbait，就是故意放一些聳動的標題，這個美國裴洛西來台，然後吸引大家，我根本就是只放 emoji。我出書的收入全部都捐出去，我也在出書的過程裡面，你去看我的粉專，我從來沒有在自己的粉專上打過書，也沒有用自己的粉專下過廣告，出版社一直要我這樣做，我都不做，因為我覺得一定會被人家嘴說，你不是會投資，會投資幹嘛還要出書。

我坦白講，出書真的沒有多少錢，好像我初書賣到台灣好像是那一年的，我記得第二還是第三吧，輸給林湘，因為林湘奶真的太大，那打不贏。那賣了可能快要十萬本吧，那那個版稅就幾百萬而已，很少了，那真的沒有多少錢，可能有些人覺得那很多吧，但我覺得根本沒有多少錢，所以捐掉。然後最後又被嘴，還是被嘴，也沒有人會在意你說什麼，你到底他媽的出書到底有沒有捐出去或什麼的，那不重要。

所以我跟你講，我的心得就是大家可以幫我當一個借鏡，就是你真的不要怕被罵，因為做到我這樣的程度，還是被罵，然後我的節目都沒有跟大家收過一毛錢，還是被人家嘴說，他還不是就是靠業配，他不會投資，他不是靠業配，業配比較好賺。你知道其實我坦白跟大家講，業配比投資難賺 100 倍，不信你試看看，你做看看，有沒有人會找你業配，業配真的超難的，就是投資賺錢，老實講你買指數，你就贏過八九成的人，你業配你試看看，你要怎麼樣去業配，所以不管你做什麼，都會被人家幹。

所以我已經跳過那個階段，我覺得後來我就釋懷了，就發現因為你不管做什麼你都會被幹，所以好，隨便，反正就是有人會幹你，那他高興就好，反正你也不在意他。那再就是他發什麼感恩文，其實這個很罕見，一般都只有跌的時候會回來找我，漲的時候都不會有人回來找我，那一樣就是你們漲了也不要回來謝謝我什麼的，因為你要知道那就是你自己的判斷，我這邊就是一個資訊台，所以是你自己的判斷讓你賺錢，那恭喜你。那一樣要小心，當大家都在問這個時候，這我自己就會注意。像技術派看到一個長黑 K 可能很多人就會開始剪嘛，題外話。

下面就是講說鋼鐵股跟台灣遊戲股的後事。鋼鐵股要稍微小心一下，鋼鐵股大概要等到明年的第二季第三季才有機會，在接下來你應該會看到台灣的一些像是碳鋼的公司，會開很差的營收，甚至會開始賠錢，這個是你會注意到的狀況，所以鋼鐵股我會建議在 Q2、Q3 明年，那個時候可能再來看中國有沒有什麼基建，有沒有什麼美國的 BBB 法案什麼會推動到之類的，但是現在他應該在走一個 downtrend，所以鋼鐵股會散。

再來就是遊戲股的部分，這就比較困難。遊戲股我覺得是沒有辦法用所謂的大趨勢來看，應該就是有些東西他就是很賺錢，有些東西他就是不賺錢，有些東西他接了一個大的代理，他就可以炒一波什麼的，所以這個要看你詳細要問哪一個，這個沒有辦法用這種族群的角度來幫你解釋，大概這樣。

下面這個來自台中的小菜雞，他說最愛團勳哥，艾大您好，我是來自一中的小菜雞，已經很久沒有來這邊留言了，希望可以被唸叨。想問艾大，為什麼我對這波的虧損沒有什麼感覺，明明虧損最多的時候，差不多 30%，掛了六七十萬，看到其他人虧損一點就世界毀滅，很不解為什麼。後來有想到，可能是因為有太多事要做，讀書已經佔掉了大部分的時間，也有可能是我太自信，覺得這些錢很好賺，請艾大罵醒我。然後另外有一個我最近很想問的問題，因為我讀書就是為了賺錢，如果讀書不能賺錢，我也不會讀，想問愛達當初去台積電（或護國神山）演講，那些員工都大概是什麼學歷，如果是頂大出來的畢業生或碩士可以拿多少薪水，這會給我很大的動力唸書，感謝愛達無私的回答，祝愛達一家身體健康，不要被閒得發慌的酸民影響，諾亞當個快樂的惡魔寶寶。另外可以請愛達助我考上台大電機嗎？當然是助台中小菜雞考到台大電機。

如果說這波的修正都沒有任何的感覺的話，恭喜你，你很強，因為這一波的修正，應該可能是金融海嘯以來最強的，所以都沒有感覺的話，可能那個心態就是很適合做投資。因為其實蠻多人，他不適合做投資，主要就是因為那個心態過不去，所以心態過得去，那做法又沒有偏離正道太遠，那又知道自己在幹嘛，其實這很穩的，那又會念書。

說想要去台積電（或聯發科這類的大廠），發哥應該是要……我知道最早最早是他只會去抓 lab 裡面的高手，然後現在因為畢竟其實像蔡明介跟台積電的大佬，都有出來提過台灣的人才不夠，因為他們要的人太多了，所以聽說有開始開門的，就是一些可能本來進不來的人，都可以開始進去了。

那你說薪水大概可以拿多少，就幾百（萬），那如果說紅包拿一拿，運氣好一點的，像是聯詠（3034）有拿到千萬去的，但那個可能直接蠻高的，可是一般拿個幾百幾百這樣應該都是沒有問題的。那大概是這樣子，就是說你進去這邊，幾乎就是年薪兩三百以上應該是一定有，那只是你有沒有辦法再繼續往上衝，你有沒有辦法變成管理職，然後更強大，那個是後話。但是你光是進去，你就贏過台灣絕大多數人，你光是進去，你可能就是 PR95 以上的人，所以在這邊撈錢絕對是最好撈的。但是當然他們也很累，他們有很多的加班、虐幹什麼的，這你自己要有心理準備，就是不是說怎麼這個是 easy money，這個也是 hard money，那他的門檻很高，所以要好好唸書，大概這樣，好那祝你順利。

這期節目到這邊就講，掰。