來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0257.md 集數：EP0257 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/c9a7bacb-b55c-4ae7-82aa-8f7925236cb5 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/c9a7bacb-b55c-4ae7-82aa-8f7925236cb5/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439400808

EP257 | 👨‍🌾

開場 / 贊助

歡迎收聽股癌，我是熊夢宮，本集節目由歐克威爾贊助。孩子不喜歡刷牙是不少爸媽頭痛的問題，OK，歐克威爾來幫你解決。歐克威爾是專注於嬰幼兒的口腔保健品牌，母公司是臺灣防疫國家隊員，也是臺灣唯一上市櫃的口腔保健品牌，擁有獨家專利P113 Plus抗菌生態，透過美國FDA臨床二期實驗能夠溫和對抗口腔有害細菌，並達到口腔內的菌種平衡蛀牙牙周問題一平搞定主打溫和無新增不新增防腐劑三氯砂氯極定不含有害化學成分從新生兒時期就可以開始使用連蠶豆症寶寶也可以安心使用P113 Plus抗菌生態是美國波順大學教授Dr. Oppenheim在口腔托育中發現的抗菌生態取得全球超過22項專利可以有效對抗40多種細菌臨床發現能夠抑制壞菌保留好菌打造人體衛生態友善口腔非常溫和天天刷牙就像是打仗一樣有了Oakware從牙線棒牙膏漱口水到口腔噴霧劑

完整的口腔清潔四部曲讓輕鬆刷牙不再是夢想水果風味完全不嗆辣讓口腔清潔變得很有趣爸爸媽媽都過得很優雅主委推薦新生兒口腔清潔組讓奶垢舌苔牙菌般通通out奶睡寶寶必備360度清潔零死角的口腔清潔棉棒搭配隨時隨地加強防護的兒童口腔噴霧劑讓你告別傳統忍痛伸手擦寶寶口腔

生活與近況閒聊 1

再也不用擔心被咬沒有孩子的話也沒有關係推薦Oakware的成人口腔系列溫和口感保證一用就愛上搭配正確的刷牙習慣可以降低牙周病發生率成分安全安心讓全家人都可以使用的優質口腔保健產品7月是品牌的週年慶全年最優惠的檔期就在這時候趕快入手特別開放6月30號優先搶購那訂購的時候別忘了輸入我們主委的專屬優惠goay消費滿千再折100塊那我把所有的詳細說明跟折扣碼放在我們的連結在這邊那記得臉書上面有個抽獎活動有興趣的朋友可以去參加好那最近讓我看到比較傻眼就是開始有一些私訊竟然還跟我借錢我不知道這是一個集體的詐騙還說市場行情真的遭到有些人風控有問題的搞到大爆炸就是根據我看這些人的私訊內容都是提到差不多的東西反正就是因為他借錢借很大然後去壓期貨股期然後就爆掉那到處借又借不到希望可以找他的偶像借錢這到底是發生什麼事情

就看你們是怎麼搞的會搞到這樣子那再來就是說我的節目千篇一律一直跟你強調一個最核心的觀念就是你不要借錢不要開槓這個老聽眾應該他媽的聽到都不要聽的所以你說你是我的死忠聽眾然後你開槓開到爆掉你是在黑的吧你一定是沒有聽我的東西或是你聽了你就是他媽的鐵頭完全都不照我講的去做那為什麼你還要來找我尋求幫忙當然我不排除這些人其實就是詐騙他就找個理由來跟我哈拉一下就算你不是詐騙我也不可能借你錢我只會叫你好好做人從現在開始去搞一個什麼債務協商然後直接好好的去還債這輩子就不要碰股票了因為你已經用不正確的方式在玩這樣的做法只會讓你越陷越深如果說今天真的讓你借到一筆錢你一定就是槓槓大進去然後最後面還是會被洗出場終究早晚都會死也在這邊跟其他的聽眾們分享就如果說近期開始有人要跟你借錢的話你只要知道他借錢是要去補股票的保證金的話

我是建議你就不要借因為我們看過太多了就不然說自己遇到的我也借過人家錢身邊朋友也借過人家錢其實這種借人家保證金的一定都還不出來因為他們的邏輯就是說今天已經賠到不行了他們才去尋求幫忙你就想我之前都跟你提過說我唯一一次被吹腳保證金我覺得超丟臉的這種事情我以後不會再讓它發生就這種事情真的太丟臉了這個是吹腳就是他並不是什麼真的斷頭然後搞到我破產他只是那個賬戶裡面吹腳其中一個維持率有問題而已那這樣子我就覺得非常可恥就是我覺得只要有一點sense的然後是全職交易的你應該要知道說這種東西絕對不能夠犯的就是你搞到你要被吹腳通知然後你還真的就繼續凹下去凹到你最後面變成完全是負債需要去借信貸來貪你就是一個失敗的投機者你要先認清你就是一個失敗的投機者所以從現在開始好好的重新生活去把這些債務給處理掉協商一下看怎麼樣還那一些比較高利貸

比較麻煩的看有沒有辦法就是怎麼警方介入再去調停一下反正你真的遇到這樣的東西就是好好地把它處理掉然後再也不要去碰了你不要再想要去把它拼回來或什麼因為你一定拼不回來因為這些人大多數都不會是他可能是看好某家公司然後去做配置然後好好的使用現股然後如果說有收入有閒錢就進去買他一定不是這種的他一定就是全部歐陰一支然後說槓撈爆掉

市場與投資討論 2

使用股期就是他媽7倍使用期貨就是他媽12倍13倍一定都是這樣子因為你就是這樣子搞你才會搞到自己破產如果你借這些人的錢他一定還不出來百分之百還不出來就算他有辦法還一次他下次還是要找你借然後直到有一次還不出來一定是這樣子因為這個看多了就是我已經不相信說有人真的可以去做這種博弈的生活然後最後沒有辦法還你錢太少見了你會在一些股票傳說裡面看到哪一個現在的地方賢達以前曾經也跟什麼家人朋友借過錢那個都是極少數極少數真的是先不講有些人根本就是在唬爛那故事都是假的是一個人設我們先不講這個就算他是真的那個是極少極少數所以你不要因為一個人的失敗搞到你的家人你的朋友然後大家都跟你一起失敗大家因為這樣子借錢給你最後面撕破臉然後大家一起變窮幹命就是你一個人在輸錢最後面變好像大家陪你在輸錢不好看然後真的不好看所以我覺得今年最大的一個教訓

就是說讓大家認知到市場真的很困難不然我自己就是我們沒有想像到今年會這麼難因為其實你知道我們在看過去幾年的歷史如果說我們以史為鏡的話你更看不懂今年到底他媽發生什麼事情我們就講最誇張老一輩最喜歡講的金融海嘯你知道金融海嘯那時候是大家已經看到你有在放無薪假已經是市場上很多公司的營收腰斬然後跌掉六成七成然後他營收越開越長然後股價跟著跌然後再來就是後面有個反彈反彈之後就雷曼兄弟爆掉有一個世界級的事件只是當時可能爆掉也沒有多少人在意後來就開始越滾越大次貸風暴什麼的很多科技廠layoff無薪假什麼的然後你看到營收穫利真的都開得很差然後股價隨之一起往下那是以前的狀況你知道這一波最屌的地方其實就是我們已經看到美國的大型科技股跌掉四成五成的比比皆是中小型的六七成的比比皆是可是其實你還沒有看到真的很大規模的營收下調現在大家都在期待說

應該我們會在Q3接下來開的Q2財報跟Q3 Guidance會看到下調可是你想市場是從去年11月就開始跌其實我自己是這樣相信的我不覺得在去年11月可以完美的預測到現在會發生這樣的事情去年可能一開始是跌連準會緊縮而且是用很強勁的方式緊縮然後外加通膨戰爭什麼的一開始可能是跌這個然後之後還跌一跌就發現說這個壞訊息已經變成一個我們講說樂觀會有一個螺旋悲觀也會有一個螺旋變成大家一起縮手大家一起減少投資大家去減少OPEX然後開始去對未來看的更保守然後減少下單去庫存它是一個接一個的壞訊息然後直接連續爆下應該是這樣子不然你很難去預測在去年11月其實去年11月大家面對市場上這些比較高的庫存的想法其實覺得庫存只要賣得掉就好因為過去的庫存真的都有拉高因為海運卡關所以大家都把庫存的水位拉高反正賣得掉就好就突然一瞬間好像幹賣不掉

大家開始清庫存了我不覺得在去年11月可以完美的預見現在可能我們要進入7月

節目主題討論 3

然後我們所看到的一些東西不然我可能前一集跟大家提到台積電最滿的那些製程都可能會有有鬆動的狀況產生你那時候應該是沒有辦法預見所以有點像是那時候可能在反映ABC事件然後隨著ABC事件感覺反映完大家想要去賭反彈的時候然後又有D事件E事件因為那種烏漏偏逢連夜雨然後最後一路下去所以這個迴圈到底會到什麼時候結束其實認真講我們到現在還沒有完全的看到一個終點我也跟大家提到說其實現在的IC設計砍單的狀況真的非常嚴重那在過去的一兩年其實他們是用盡全力在招聘大家是有點類似那種FOMO的心態去搶工程師那這些東西可能之後都會看到一個修正就是我相信一定會有人失業那有些可能你要去報導他叫你不要來報導這應該是你會看到的一個確實會發生的事情那最近推特上面我自己會密切追蹤的兩個物件都從他媽太陽系邊滲出來

一個就是Michael Burry開始連續發文而且還沒有刪掉一般他發完文他就很快的把他的Twits刪掉很奇怪不知道他在幹嘛另外一個就是整天在發文的馬斯克已經一兩個禮拜沒有發文了他之前有分享過他發文都是在尬賽的時候所以他是一兩個禮拜沒有拉屎還是怎樣我們是在猜到底發生什麼樣的事情我相信應該是緊鑼密鼓的希望可以在7月端出很好的成績給大家我們很快就會看到他的車子出貨出幾臺庫存天數什麼的到時候在節目再快速的跟大家做總結之前有在Telegram頻道轉一個內部信就是他跟他的員工說大家回去睡工廠了我相信現在應該是真的回去睡工廠而且真的是很用力在拼這個老闆已經幹到自己是首富了還會去工廠睡覺還會去親自監督目前的生產狀況我相信他是想要把中國封城的中間我們看到的生產卡關給補回來所以可能因為這樣子沒有推文反正總之蠻範暢的

好那Michael Burry這幾則貼文都還蠻有趣的我們稍微跟大家聊一下有些觀念是節目裡的老生常談那有些是我們上一集才剛剛提到像是長邊效應所以有點類似說有名人倍數我覺得蠻開心的那順便拿出來跟大家分享一下我們看一下這個卡山卓他是怎麼樣看待的因為我覺得他是市場裡面很聰明的人之一很聰明的人我都會跟大家分享像是Bill Ackman 卡山卓或是Seth Kahneman我們可能找一集來跟大家聊他最新的一個說法然後或是Horror Marks也有新的說法像之前的Dracomir等等反正我們就會盡量的去找一些我覺得在市場裡面很有想法的人他們怎麼樣想然後來跟大家做分享就是不要好像只有聽到我的意見你也聽看看一些高手的意見看他們怎麼樣看待他的第一則貼文是提到了貨幣貶損的問題這也是我一直跟大家強調Cash is trash

現金就是垃圾不要懷疑你可能有時候在短期時間內因為你看到東西在疊現金為王持有現金就對了也未必因為你現在看的時間軸是很短的假設你這時候把現金都縮排去搞不好兩年後你回頭看你做的決定是對的很難說那完全就看你看的時間軸是多長但長遠來看我們知道現金就是垃圾資產可能未必可以跟你講說它一定會比現金好大致上是可是未必

總經與政策觀察 4

有些國家的資產可能表現的不如現金但整體來看我們假設投入全市場全世界全市場它長期來看它的效果是絕對是比現金好因為現金它是持續貶損的他舉一個例子他跟大家聊到1966到1982這段時間它是一個週期性的就那時候這個發展是很不錯那也看到一個通膨的現象產生道瓊打到了他的一個新高那在當時相較於前段時間美元假如說一美元是有一塊錢的購買力它是掉到了剩下35 cents它貶掉了65 cents就差不多三分之二的價值不見剩下三分之一跟最早最早的基準點比起來在這個週期性的通膨之後那貨幣是只剩下35 cents的一個購買力那你知道說在通膨之後可能聯準會介入或者說政府介入大家開始去壓制然後去希望說把錢收回來升息等等的這些調控之後我們可能可以看到通膨減緩但是其實你會注意到一點你的現金購買力失去了就是回不去了因為到了現在已經隔了這麼多年的

這麼多迴圈之後我們的貨幣價狀況怎麼樣相較於本來的基準點只剩下10 cents就是說貶掉了9成就是我們現在的購買力是當時基準點算下來一成的購買力所以你持有貨幣越久你會吃到的狀況就是你的錢只會越來越小那是越來越小當然不是說你的錢會憑空消失就只是說你以前的100萬可以買多少東西你現在100萬隻能買這樣子的東西這個就是貨幣的變損這就是通膨稅所以持有現金長久來看真的不是一件好事情Michael Burry也拿一些圖表跟案例跟舉例這些東西其實我覺得你也不用看什麼這麼多的圖表案例你自己有經歷過就知道了你只要有活超過了10年你已經有意識10年你就會知道你小時候買東西那個是多少錢你現在是多少錢你馬上就知道貨幣貶損是怎麼樣一個狀況如果你沒有把它丟進去資產裡面的話它就是會貶掉我這樣講大家可能會認同只是你還是會想提到說

現金為王就是因為你知道像這種短期的時間軸內我現在買什麼什麼都在疊我幹嘛要把錢丟進去對所以在這種時間點可能比較困難你可能買了你就是會套牢你現在不管買什麼就是套牢你買美國大科技小科技買臺灣大盤你買什麼就是套牢但可能長久來看兩三年之後你現在做的決定說不定就是對的這種東西我們真的也很難跟你講因為有時候我也不知道兩三年之後為什麼臺灣發生戰爭還是說什麼外星人打進來什麼的這種東西我們很難跟大家講但假設說一切都是按照過往的慣例的話我們可以期待的東西就是資產的價格還是會持續往上墊不管是房地產不管說是股票整體來說都是會持續往上墊當然會有一些個案或是特例然後讓大家去主張說你不應該持有資產或什麼的我們今天講都講整體就整體這樣子做你的期望是不錯但還是有一些悲劇的發生那個都是相對少數的一個狀況沒有什麼東西是穩贏的那可能很多人會開始去考慮說

Ray Dalio的建議Dalio告訴你講說你應該去買實體的資產你應該買房地產其實他講這個

總經與政策觀察 5

我到現在都還覺得很奇怪首先第一個就是美國的房貸利率它是一個固定利率所以其實在過去的一兩年利息很低的時候很多人去做refinance這個就是非常聰明的一個選項那接下來他們就可以拿很便宜的利率然後到他們清場為止那這也跟臺灣不一樣臺灣的利率是浮動的就是說央行基金做調整的時候那你放貸的銀行也會跟著去調整利息所以有很大的差距那現在在美國這邊我們是知道說他的房貸利率已經來到了有些地方是5%多左右這臺灣人可能無法想像我們之前拿1.31加可能1.6多那就算之後再補一碼了不起臺灣房貸利率到2%美國這邊是5%多內所以在5%多的狀況之下結合我們注意到家戶可支配所得是持續的往下降所以美國人要怎麼樣去買房子這是我在思考的一個點就算說他去買房子好了後面有沒有人接手一個東西要有持續很棒的價格出來一直往上推他是需要有一定程度的成交量

可是我們注意到美國的房地產交易是有縮掉的廢話本來之前的利息是那樣現在5%5%不是一個很便宜的利息所以達里歐這時候叫大家去買房子我真的覺得怪怪雖然可能很多人最近在幫他證明就是說其實達里歐講的是對的你看中概股怎麼樣漲可是達里歐叫你做多中概股的時候是2020 2019你那時候去做多中概股的你現在還套在超級山上所以時間點也很重要你不可以說什麼我之前有喊過我也可以從現在開始喊美國臺灣中國反正我有喊過這有漲就算我的不能這樣算你還是要看他實際上進去做的時間點就像可能特斯拉迭大家一直說Bill Gates好厲害他做空成功拜託他在三腳下做空到現在都還被嘎爆了所以你不能說他看得對因為他時間點根本就錯了所以達里歐現在叫大家去做房地產我真的覺得怪怪因為類似說2021年叫大家去買股票一樣就是當時我們雖然知道說好公司就是要持續投資

可是你也知道拜託那時候啾啾鞋他媽弄一個什麼九宮格隨便丟隨便設飛標買都可以賺錢就知道那個市場是一個很好很好的市場而且不應該會這麼好雖然我們那時候講說不知道業力什麼時候引爆但是我們雖然不知道什麼時候引爆但我們知道這個地方有問題就是你不應該推這麼高所以我們今天看到房地產的狀況是像現在這樣子可能各地都在瘋狂的飆漲然後央行同時又要介入開始去做信用管制然後可能之後一些打房的措施隨時都可能會端出來特別是選舉要到選舉要到很多措施就會丟出來你不要以為說怎麼去對一些放貸做管制好像影響不大我先想說反正投款都兩成最難都是投款對啦投款是很困難沒錯可是之後的每月要支付的金額它也是很大的挑戰具體來說如果今天他真的把40年跟30年的房貸給限縮掉的話其實對於房地產的支撐就會小掉很多它不是隻是單純一個投款的問題而已如果說我今天是

20年的房貸跟40年的房貸我每個月要支付的金額就差很多了所以以前的我可以去買一個更貴的房子現在我沒有辦法了那以前的我是本來是有機會假設說40年的話反正每個月繳的錢我是可以負擔的我可以捏一下然後就搞一個房子

市場與投資討論 6

可是它只剩下20年我是沒有辦法的這些當然都會影響到房地產的一個需求所以講到這邊還是要跟大家強調說長遠來看我們覺得房地產特別是有工作機會的或者說都市的樂趣或者說股權投資整體的大勢來看我們都相信它會緩緩的往上墊因為它就是在反應通膨它就是會持續的緩緩的往上墊只是在短期內假設你被套的話那也都是很麻煩的不要覺得說可能下股票好像買什麼疊什麼衝進去房地產未必會為你帶來一些好處然後第一個就是它的流動性是比股票差非常多的所以你買了進去你現在要套錢出來它不是說套就可以套出來的假設你必須要處分掉的話可能也要花幾個月時間點去賣那也未必賣掉那再來就是如果你看起來是有賺錢的可是搞不好你繳房地合一所以外加一些雜費之後你發現其實你是賠錢的然後再來就是房地產套牢有時候也是會蠻久的像2014熱度很高的時候套套到可能2020才解套6年

但是股票市場會需要6年解套嗎有時候沒有加股息漢息報酬搞不好其實不用6年所以還是要去綜合評估一下我覺得達里歐建議有點怪怪的假設說你去選一個抗通膨資產的話稍微比較一下然後可以的話就多元配置你不要只配一種如果說沒有辦法的話那就要更小心的去比較不要說什麼你現在看到哪一個很好房地產都沒有跌我就去買有時候就會買在隨安第一牌就像那時候可能看到股票都很好的時候進去買隨安第一牌類似的狀況現在股票反而便宜了沒有人要買那再來就是另外一則推文是提到了長邊效應這個是我們上一集有跟大家提到的那他在推文裡面提到說這個是任何做投資的人你最好都會了解一下對你會有很大的幫助那大致上呢觀念就是跟我們上一集所講到的是一樣的反正就是從通路端開始去往上反應然後達到最後面的時候就是那個影響可能是最大的地方那上一集有提到說電的16奈米跟7奈米

市場上有傳出說鬆動目前我稍微的去做了一些研究16可能是還好因為有一些車用的客戶會從28轉16雖然這可能還在眼裡中未必會這樣做但是16應該是還好但7奈米這邊是確實有聽到有鬆脫的現象上一集有提到說可能可以靠蘋果的資料區晶片來補一下這邊順便提一下在上一集的QA有一位聽眾聊到高通恭喜你高通在昨天屌噴因為市場訊息傳出說蘋果的5G晶片開發有遇到一些瓶頸所以本來預計是這樣子就是說高通他在蘋果份額會降到兩成甚至更低可是因為蘋果遇到瓶頸所以高通可以直接回到百分之百的供貨至少到2023年的下半年是這樣子這是市場的訊息大家還沒有經過驗證但股價已經先動了股價就是在trade這個事件恭喜那位朋友你搶到了一個很不錯的反彈但長期來看我們知道說蘋果還是會自己去做他的晶片根據我們自己一些調查大概是落在2023的下半年

可能就會開始跟Foundry這邊做協調合作它是一個勢在必行蘋果不會想給高通掐著所以這可能可以把它視為一個短期的利多就是本來預期說

市場與投資討論 7

這一塊營收會掉那現在可能掉的時間點往後延了這其實是一個很大的好訊息因為往後延其實代表說高通是有更多的時間跟空間去把它掉的營收給補回來你只要可以補回來不會有這麼大的衝擊那可能股價就可以維持得很不錯大概這樣子所以長篇效應目前打到了那也打到了其他的二線或是三線的Foundry這都是我們目前有看到的一個狀況所以我們是相信說在去庫存這方面可能已經走到了接近末期雖然你可能現在看到的庫存水位很高那是過去的資料就是現在很高沒錯可是當他們開始在瘋狂K單然後在降價拋售Amazon 的Prime Day要辦他媽兩次然後中國在補貼大家做消費的時候他現在就是把他手上的庫存儘量的拋掉那他叫貨這邊又整個給停掉了所以在去庫存的方面我們是相信他降下來的速度會很快會很快但還是要考慮就是實際上消費者還有沒有錢可以一直去買所以其實這陣子

政府應該是要鼓勵大家多多的消費因為如果說這個庫存去不掉的話會很嚴重上面的駕動率會全部爆掉到時候就變成整個經濟的一個一個超級大衰退跟蕭條所以還是會希望可以看到就類似中國這種補貼或是釋放一些流動性然後去幫忙把這些庫存給去掉至少現在廠商都已經認知到這件事情然後開始在canned單的所以不會再有更多的庫存堆進來但是手上的東西還是燙手痠欲還是要儘快把它拋掉所以長邊效應打到了這個Foundry端我覺得是已經差不多就是以過往的慣例來看是差不多到一個尾聲了只是你說股價這邊會不會談我還是沒有辦法跟你講說到底會怎麼樣我自己的觀點還是我們先等看看接下來7月財報季要開出來了這應該是爆炸的爆我們應該都已經可以預期到該等時會大力的往下降因為身邊可以聽到的訊息就是各家的科技廠表現都不好IC設計瘋狂的砍單那一些品牌端可能這個庫存疊的量很大

連在做記憶體的領導廠商他們最新的製程聽說也都沒有人要去下了就是整個是卡死的狀況所以預計guidance會開得很爛這些跟大家打一個預防針你應該會看到很爛的業績指引或者說可能公司派會去粉飾一下拿這邊的東西補一下那邊的這個我們營收應該是差不多可是你要去稍微算一下整個營收結構是不是有根本上的改變我們是預計應該會看到一個蠻爛的guidance因為現在大家都縮掉了所以如果出了這樣子的壞訊息沒有再繼續往下攻的話那可能是一個適當的機會這可能是我們會這樣子看它那如果說繼續往下攻的話就不要去預設低點就不要覺得說可能這個地方已經跌到了幾年前的位置就一定可以買有時候這種修正它跌的幅度會超出你的想像你覺得這樣已經很便宜了便宜還有更便宜就一些成章股已經腰斬了你不知道它腰斬之後還可以在膝蓋斬所以這是大家要小心的就我們自己就會這樣去看待它

我們會看這個guidance跟財報開出來最好是開一個爛成績這就符合我們的預期那符合預期我們就要看股價是不是也是往下灌如果說股價看起來是還好沒有什麼動那可能市場已經有在消化這樣的情緒了然後外加前面也不是沒有跌這美國大科技 AMD 什麼跟 NVIDIA 是跌掉一半這個未來真的有差到這樣嗎就搞不好這個是overshoot也是有可能但我們還是要先看市場對它是怎麼樣反應然後再來去決定一個應對這是我們會這樣子看他那接下來我們就就技術面來快速的跟大家接續一下上次的話題最近要跟大家聊一些技術面的東西

市場與投資討論 8

因為基本面已經有點失效了基本上你目前不用太鑽牛角尖去研究說是不是你公司的基本面出問題當你發現他的銅材全部都在疊的時候其實就代表說市場的一個情緒或者說整體的調整估值的修正那未必是你的選股有很大的問題就是大家都在疊的時候其實就不用太講究說到底他是在疊什麼是不是我的估值算錯了什麼那有時候未必就是一個資金的心態的差別所以在這種時候我們跟大家聊一點技術面的東西我覺得不錯那其實技術面的東西雖然有時候我會吐槽那種猴子都看得出來有支撐的地方那不會有支撐或什麼的但其實不是代表說我不會去看這樣的東西我自己也會看技術面的東西而且我其實跟你講很多的法人大資金他們也會看只是他們不會說他們在看這個因為講出來很遜在那邊看線線線大家都會笑你不專業你就是沒有基本面的研究能力你才會當線線但其實當你今天已經做了各種努力你基本面都研究完之後

你還是會看線因為線它終究是怎麼樣它就是一個交易的軌跡不要講得太複雜不用給它一堆神奇的命名它就是單純的價格的變化就是交易的軌跡所以其實很多人都會看當然這有很多的派別我們可能就有空慢慢分享我們先就我們上一次提到就是我們今天看到一個大紅棒臺股的大紅棒或是美股的大綠棒右側才會開始試單我們就知道邏輯我們再繼續的去延伸下去我們在昨天有注意到大紅棒跟綠K算是被跌破掉一般來說我們會以它的開盤價的位置就當成是一個參考基準點所以當跌破掉的時候比較激進一點的操作者就會把他的第一批試單直接給砍掉就果斷砍掉他就不要了他就等下一次再來下一次的大棒他再回來那你就想說這樣子不是很多摩擦成本嗎沒錯有些人他真的就是不停的在追高殺低雖然追高殺低聽起來很像是一個這個韭菜散戶在做的事情但是還真的蠻多高手追高殺低在賺錢的

所以他就是會挑這種資金效率最好的時候要不要表態要表態我他媽上車然後這邊發現你是騙我的我就下車雖然我會繳出一些摩擦成本但是他們就是這樣做所以那沒有什麼對錯一般來說當你今天注意到這種大紅棒大綠棒的地被破了之後其實有很多人就會下車他就選擇下車甚至一些超有大資金的人也會這樣做投信比較不會因為投信的買賣要寫報告你不可以說我昨天寫羊羊殺宅一篇報告跟大家說為什麼要買然後今天我就賣了今天買進理由不見了這個你一定會被墊到飛天但一些buy side的大資金可能他們也會這樣子做就是在抄一些自由基金老闆金庫的這些比較活的資金他們可能就會去參考說進攻的位置在哪裡成本線是怎麼樣市場上大家的均價在哪然後去做調整所以還有一些這種短線的調整變化都是可以期待的就是如果我們今天看到這種進攻的棒子被疊掉就會視為他進攻失效這是以最短線的做法是這樣看

那有些人是比較長有些那種比較長線的人他可能看的是幾個月幾季的那他雖然第一單四單他現在是假設說被套牢了因為他看到大棒棒他也追進去所以他被套那可是不代表他必須要把他的第一單砍掉因為他可能就是好這個部位我要建兩層

市場與投資討論 9

那兩層裡面我會先打其中的兩層所以就4%我還有其他的16%可以打那這個16%可能他就會很小心就等到下一次有大棒的時候再打下一個4%懂我意思嗎就是他會有一個節奏他一定要有trigger到他的訊號他才會買進這其實有點類似那種城市交易的範疇就是你會設定一些訊號訊號達成了電腦辦交易如果說你是人工單機也是一樣達成我要的訊號我就會買進去然後這就是我希望長期來說可以擊敗市場的一個秘技當然這個東西其實你還是要自己下去測就是你自己去買看看然後如果這個方法你用了你可以賺錢你才去用它所以其實像前陣子有人在問我講說那你是怎麼樣算出你的勝率或什麼的你怎麼知道你買這個股票你的勝率是什麼那當然不是你憑空去幻想說我今天買這隻我勝率應該是六成玩了什麼戰鬥陀螺我擊敗他的機率是多少達到他弱點的機率多少當然他媽不可以這樣亂算那都是以你過往的表現

就是你過往去下單你的勝率是多少按照你的session然後你的勝率是多少而且這個要大述法則就是你不可以說什麼你只下過三次單然後就說我勝率是九成不行你要有幾年的經驗然後你可以開始知道說你的勝率是怎麼樣然後才因為這樣去做調整所以其實很重要一點就是說為什麼會講說還是要繳一點學費繳學費不代表你進去亂賭然後故意輸錢給市場所以繳學費就是說會有這種試錯的過程然後你試久之後你就會找到一個方法這是最佳最佳的狀況之下你會找到有時候未必找到真的找不到沒有關係就加入大盤的行列但如果說有幸找到的話可能就有機會可以自己去抄個主動投資大概是這樣子我們接下來再繼續跟大家分享就如果說基本面持續失效的話我們就類似這種step by step然後跟大家分享如果今天看到這樣子的狀況大家會怎麼樣做其實不要氣餒好像這種大紅棒大綠棒出來你以為是誰買的

你以為散戶真的有能力推其實很多不是就那種大資金他媽直接盤中大家在那邊摳來摳去risk onrisk on什麼意思就是我們去買一些成長股買一些跌深的這種很有攻擊性的股票然後去退出價值股退出防守性資產我們要去壓這種激進的東西幹嘛昨天大家還在那邊很高興的risk on然後隔天全部都在砍股票這真的是在近期我們會看到的一個狀況過去三個月你只要看到那種超級大棒棒隔天整個崩掉那其實就是法人在互相廝殺就那種大至精很多在那邊互相殘殺怎麼講就是說你以為他們會跟你不一樣結果其實他們操作跟散戶有點像大家終究都是散戶都是人都是有人性的都不想當第一棒都不想要套在山頂所以有些這種短線的操作其實未必是散戶的傑作你只要知道有那種超級大棒棒

節目主題討論 10

那都絕對不是散戶散戶沒有那個能力可以拉出這樣的東西好 那我們這一期聊到這邊

Q&A：聽眾問答

我們接下來進入QA的部分第一位wayjackson他說古來大大我愛你五星吹捧選我拜託說個笑話有天傑尼龜跟皮卡丘借錢傑尼龜傑尼傑尼皮卡丘不要下面有這個wayhonggg他說五星優質好節目吹吹吹到海王星想請問主委對於00912有什麼看法謝謝不要再問我這種什麼smart beta的 ETF 了我已經提過這種所謂的策略型 ETF長久來看就是打不贏四肢型的他一定會用盡所有的方法然後告訴你說他有辦法贏大盤為什麼幹嘛講廢話因為大盤的歷史擺在那邊我當然可以挑幾個引數這幾個引數組合在一起會擊敗大盤所以你看就擊敗大盤像這種東西為什麼有很多人來問其實我跟你講就是很多業佩在推這個東西我也收到一大堆這種smart beta的 ETF其實我超想接的因為他捧錢來給你賺只是我就會擔心說我聽眾不會選就如果說你們都跟我有心有靈犀知道說

投資要自己好好的稽核看過了知道說好不好然後再去買我接報我覺得接報只是因為我知道很多人可能我今天講了你就會跑去買所以我不接這種東西的主因在這但是我必須跟你講市場上很多人會接這樣子的廣告所以他跟你講天花亂墜或什麼的就終究就是迴歸一個就是你到底有沒有辦法靠這些所謂的Smart Beta就是一些特別的指標可能是動能指標可能是價值指標然後去擊敗整體的大盤長期來看其實我們發現說沒有辦法因為他一般會收更貴的管理費就算他可以跟大盤並價期許可是扣管理費之後反而是打不贏的那他之所以看起來都會贏是因為他們是用後照鏡在做事情就是我拿出大盤過往的績效然後我自己逐一的指標我當然一定會測到可以擊敗大盤為止然後告訴你說你看我過去贏大盤多少可是那不代表未來會贏大盤大概這樣子當然我不要一杆子打翻一船人還是有東西可能是可以贏但是就是用機遇來說

它就是比較低它就是沒有意義的一個行為至少我會這樣看待它除非你是很瘋狂的這種因子投資者你真的相信某些因子可以為你帶來很好的效果那你就去嘗試看看但前提是你知道你在幹嘛可是大多數人去買這種因子 ETF其實你根本就不知道自己在幹嘛你只是聽名字很炫這個是太空 ETF這個是5G ETF這個是你娘幾口爛 ETF那你就跑去買你根本不知道他包什麼你媽當然會受傷下面有這個補錢再補錢他說測試留言密碼三五星吹吹捱打之前想說留言密碼應該很好抓沒想到自己試了才發現那麼難真佩服之前拿蘇死神和電臺的兩位想請問捱打技術分析有一種跌破頸線後用頸線到頭部的掌幅往下測等幅的跌幅滿足想知道從挨大的看法這種計算方式能夠作為觀察的依據訊號嗎雖然有灰階思考加持知道沒有任何一個方法絕對的對或錯但想知道各種方法當作依據的可靠或佔比程度是多少感謝解惑無論如何死多頭

就是要跟著挨大死守祝今年損益快快漲回來像這種很有預測暗示的指標我都不相信當然我知道有人會看身邊也有人真的看著賺錢但我就是不相信我看他們會覺得你也沒有一直靠這個賺錢有些指標跟這很類似你可以自己去查一下第一個就是費波那契數列黃金比例然後再來就是這種等幅測距還有另外一個叫做翻亞當翻亞當也是類似的道理就是我把這個圖反過來

Q&A：聽眾問答 2

它過去怎麼樣漲它現在就怎麼樣跌過去怎麼樣跌現在就怎麼樣漲或是什麼波浪理論一定有幾個波不是啊誰告訴你一定會有幾個波誰告訴你一定要跌這麼多誰告訴你它一定會對稱誰告訴你的這個可能是假設我們單純的去做比特幣的話我相信這個指標可以用因為比特幣裡面有其他的參考可是如果你今天是做股票的話它是有基本面的你在那邊算說它應該要跌幅要跌到什麼就像高通這種突然開一個訊息嘎一個大的所以很難講因為有太多的訊號都可能會影響但我自己是不相信這種預測性質很重的東西我會看技術指標可是我比較喜歡看的技術指標是那一種我來判斷現在的狀況是怎麼樣據來說一根大突破突破頸線我會看為什麼因為代表說這個頸線以下的人全部人都是賺錢的所以這個地方可能就是一個進貢的位置就是我會去看這種它是一個驗證說法的技術指標而不是說預測未來一定會在漲多少或跌多少如果你不信的話

你就去用如果你真的可以賺錢恭喜你但是我自己當然也是有測過我覺得這種有預測性質的東西都沒有什麼意義當然你有時候會在市場上找到一些你看它真的是等幅測距可是你也可以找到一堆沒有等幅測距的那如果說這個機率比直通版都還不如的話那到底有什麼要看的這是我的意見好下面這個kk01272618他說FOMO仔不FOMO每週收聽海大的節目從一個投資小白變成對財經訊息略懂略懂雖然最近的行情之爛沒賺到什麼錢但能夠了解海大講的內容跟心法已經滿足我也不知道海大平常有沒有使用股票貼圖有一個叫股市小神手的貼圖真的很有梗周邊有在投資的朋友都很愛用那感覺海大會喜歡推薦給您第二次留言希望有掌握留言密碼內容懶得改只是希望被唸到哈哈祝癌大一家健康平安所以這個KK應該就是股市小伸手的作者是不是來這邊廣告是不是但沒關係我再去檢視看反正有幸來廣告又卡到位置

就是幫你念一下比較留言留一大堆那種就還不錯然後他說最近都沒有賺到什麼錢其實這已經算很不錯了最近沒有賠錢就是很厲害了其實有時候這種年份就是你當然不可以期待說你每年都賺那可能真的超級強的人但是這種大家都表現很差的年連大盤可能都負二三十趴的年你可以搞到不賺錢那也不賠錢其實就已經是很不錯的一個狀態了好下面這個習近平最牛他說還敢下來啊鮑威爾愛大你好對於一般的社會底層人士閒錢存款百萬左右而已那會建議投入多少在股市呢那如果阿公打過來我們用付委託買的國外股票會變幣值嗎還有主委半夜看盤會無聊想靠槍嗎有被老婆抓到的經驗嗎那麼從這個問題開始回答你說看盤看一看會不會突然想靠槍我自己是不會但如果你會的話你就跑一跑也沒關係像我老婆的話她是不喜歡我跑皮因為她會覺得奇怪了就是你已經有老婆了為什麼你還是要看東西靠槍雖然我知道這個說法

說出去很多人不認同但我就說這個是怎麼樣就是你家庭你還是要互相尊重她的意見也是有她道理她說你今天會想要看到我然後看什麼媽一個什麼水管工人

Q&A：聽眾問答 3

然後在那邊擼嗎水管工人在那邊擼然後我也跟著在那邊擼你會想看到嗎你不會嗎那為什麼你要去看別的什麼AV女優什麼的想一想也蠻有道理的我有被他說服所以我儘量避免然後再來就是說閒錢存款百萬左右的社會底層人士要看哦如果你今天是20歲你是頂層人士20歲有一百萬存款是很屌的所以還是要看你的年紀在哪那我建議不要整天說自己底層人士自證欲言你只說自己擄折順便真的就擄你要儘量看遠一點當然我們不要膨脹那也不要過度的畏畏縮縮就說自己是什麼社會底層這個百萬是很不錯的然後再來就是說要怎麼樣丟進去股市要丟多少這看個人我給大家的建議都是睡得著指標就如果你不是有志在抄盤的人的話那當然你只要睡得著就好因為根據Fidelity的一個統計資料超北岸的他看他們賬戶Fidelity是一個資產管理公司他們去看他們的使用者的記錄然後發現最賺錢的賬號要麼就是死了

要麼就是真的那種年紀人大老人從來都沒有進出過的因為死了你也不會去動你的資產就發現說其實這種投資很多時候就是放長線的贏的機率真的是比較高雖然講這個很沒有說服力有些人會覺得你今天買到HTC你放長線不就數不定一樣嗎你這是在追蹤個案嗎可是整體來看一個簡單的道理如果你是做股票三年以上的你現在做一件事情可能會嚇到你你回去把你的對賬單全部開啟來然後假設假設你每隻股票買了都沒有賣你看一下績效會不會比就是你到現在的績效殺進殺出來得好我相信大多數人應該會發現說其實都抱著的話績效是比較好當然可能當下你會覺得說我的錢要去追求效率什麼的可是事實就證明說你追求效率你反而這個表現是不好的你當時可能是重壓幾支標的你說我沒有辦法這樣吼你可不可以改成說我就是買一點買一點就是我那時候買的標的我都可以hold到現在只是我可能就是本來買個幾張

現在變成買個幾個零股或說每股本來是買個一百股變成買一股然後買來之後我就不要動它其實說你會發現這樣子搞不好績效會比較好很難講所以很重要一點就是說你還是要去看你的對賬單對賬單是非常重要的一件事情你不要看別人看別人沒有意義那是別人的東西很多人喜歡去看別人的對賬單我要去驗證你到底強不強不是人家強不強到底幹你屌事那個賺錢就是賺自己的你看自己的對賬單是收穫最大的你才可以找到你盲點的問題在哪然後最後一題說阿公打來的話付委託會變成桌布這個問題還蠻有趣的我自己是沒有想過但是我大概給你一個思路因為我不知道答案是怎麼樣所以你可能自己去找個答案你透過付回託就是你透過這個券商然後這個券商要再去委託一個國外的券商去買進只是問題就是在於說國外的券商認的是你還是認的是臺灣的這個券商因為如果認的是臺灣這個券商然後這個臺灣的券商才對到是你的話

那這個券商假設因為戰爭所以他不見了或是直接被接管了什麼的那有沒有可能拿不回來是有機會的這種極端的案例

Q&A：聽眾問答 4

我真的很難跟你回答就算券商可能現在跟你講斬金截鐵說你一定拿得到或什麼的那都很難講因為你真的遇到這樣的狀況是非常難說的所以要比較保險一點我覺得直接去持有就是海外券商的賬號然後去買股票那個就是對你的名字就像我現在都會收到一些股東信是從國外寄過來的即便我只有買個一股他一樣會寄股東信給我因為那就直接對到我所以那東西就是我的就很明確所以我不知道富裕託這個問題還蠻大的我研究一下再來跟大家分享下面這個沙小電臺下面一位掛號地方孕婦標題想請古埃大大解惑所以這樣沙小電臺是在幫別人搶留言密碼他說古埃你好我很煩惱一件事我先生是你的忠實聽眾常常在睡前一起聽您的節目但有一天他因為應酬喝醉了然後說他要尿尿在床上還說如果您知道的話一定也會說他很屌這件事困擾我很久所以我決定要來留言聽古埃大大的看法我想他會聽得到然後謝謝古埃大大

為身懷六甲的媽媽解惑以上找不到留言密碼的留言結束洛埃大真的唸了我代替地方孕婦表達感謝這個是上禮拜三的留言看出現的時間點感覺這位地方孕婦很晚睡為了胎兒好我這位爆肝青年只好出面留言不知道埃大會不會我會沒事去看其他留言我發現下面留言真精彩然後下面又要叫我唱歌這個沙小電臺是頭撞到是不是你要唱你自己唱那好非常感謝你去幫這個地方媽媽把她的留言念出來我一般不會去看留言就是我只會念我節目錄制當下我看到的留言所以謝謝你幫我highlight這一篇我覺得蠻有趣的你說我會不會對這個想要尿尿在床上的老公然後覺得他很屌呢我是覺得不會啦你看那個畫面就知道那個畫面一定很猥褻一個騎鞠哨的先生然後在那邊躺在床上懶覺露出來然後就開始在那邊滴尿真的是一個很醜陋的畫面我不會覺得很屌就如果說真的要尿的話要有一些比較有創舉的東西

什麼走到公司頂樓往下噴之類的就是這些我才有機會覺得你很屌你躲在家裡面尿在床上這個就是我兒子在做的事情這到底屌在哪裡這屌是屌在這個媽媽媽媽竟然可以接受這件事情然後還把他拿出來問這個媽媽應該是非常開明非常開放又很好笑還是要先恭喜你們身懷六甲終於要卸貨了有小孩的生活是必須得說非常的勞累你老公應該再也不會想要尿藥在床上因為你的小孩他就會尿藥在床上最後面可能就父子一起尿我還是建議你們要去買一個保潔店因為小朋友就算他有包尿布還是有機會滲出來所以老公最後面就發現說他講的這些東西真的不是笑話因為你真的遇到這是很痛苦的過程所以先做好一些準備那也恭喜你們要有小朋友了下面這個林他說五星翠安西田摳艾大尼好菜雞2021年的2月入市3月遇到修正後就知道越疊越買滿手血的感覺後來就只敢打一點資金慢慢玩然後就遇到9月修正勇敢抄底直到11 12月

大盤沒有動能創新高然後以往慣例市場升息前可能會有所反應所以就做了清倉的動作所以這位是一個幸運兒剛好清在最高點然後說今年運氣很好year to day是正的我沒有想過菜雞的我

Q&A：聽眾問答 5

居然可以活到標普熊市那半年前覺得自己在牛市裡賺的比別人少感到難過但是現在回頭看山上的屍體就會很慶幸自己兩點有下山EP154然後就像是Aida說的有些人在牛市中賺不到錢不代表熊市中也賺不到錢12月的時候覺得那些股票不可能會回到那個價錢但今年很多都到站了也有坐過站的下個月的財報季恐怕也會有更大的波動懶趴捏緊繫好安全帶標普地心列車準備啟航給大家最後一句話投資不是生活的全部把精力留在本業及周遭的家人朋友享受投資帶給你的快樂生活希望大家都能夠活過2022好 謝謝這位林這個是一個暖男然後他說今年沒有賠到錢今年沒有賠到錢的真的就是厲害其實基本上我們都是跟大盤做比較所以當今天大盤都跌掉20 30%你跌的比大盤少就不錯了所以不要覺得說怎麼今年是付報酬很難受因為那就是市場整體的表現都不太好今年能夠賺錢的真的就是很厲害

但其實也不代表你一直都很厲害因為有些人就是可能今年賺錢可是去年大牛是不會賺錢所以其實績效都是要看長期所以像他講的就是投資不是全部可能就是少量資金儘量的去參與參與到最後面可能就有自己的心得所以他講的是很正確的他也很幸運可以在11、12月離場但是其實我們必須還是得跟大家講這種抓立場時間點真的很困難就是過去在可能2020年那時候有一個高峰也超多人在砍倉就是說這邊就是高點了可是沒有想到就是後來有這種更高的高點所以其實當下看都不知道就像大家可能回頭看11月他覺得他砍的是對的可是搞不好等到明年的12月搞不好他就很希望說早知道他就什麼都不要砍一直一路以來無腦買然後明年12月又整個創歷史新高很難說所以其實我覺得大家真的要注意一點就是說你最主要還是要自己過得舒服然後長久資產自由累積到這才是投資的本質有時候你去很專注短線上的東西

其實真的會讓你感受到很難受很痛苦為什麼知道非要過來人就是這波的修正也是跟大家一起體驗所以其實有時候不要看太短然後不要讓投資影響到你的生活真的是很重要的因為如果說投資影響到你的生活你就勢必會看得非常短好下面這個我勸你善良他說挨大積極大大家請問平時 Apple Watch會使用到什麼方便的功能嗎然後再考慮要購入 Apple 還是Garmin謝謝回答永遠愛你Apple Watch其實我基本上都沒有用到雖然我是果粉所有的蘋果東西我都有全包可是 Apple Watch是我唯一一個不會用到的東西因為我覺得它的功能手機就可以用到我沒有必要用在手錶上面至少我是這樣覺得Garmin的話有一些還蠻有趣的功能像它有什麼飛行表或什麼的那些功能是真的很特別所以Garmin我知道很多在戴的它真的就是隨時會戴著那 Apple 的話

我自己覺得有iPhone就可以互補掉了所以就不會用到下面這個Rcar5566他說后里陳柏林在這邊五星吹爆五星吹捧主委吹上天啊不知道留言密碼第三次留言試試看會不會幸運被唸到蠻常聽到主委講Fake it till you make it那真的覺得這句話會有帶來很多的幫助的確我們誰都沒有辦法模仿誰去達到成功但是模仿成功人士同時會開始思考他做這些事情背後的原因然後逐漸歸納出自己的路很多事情都是先學會照著做然後再開始有想法然後改善之後變成自己獨一無二的方法希望主委Podcast可以成為長壽節目持續為大家帶來新知並讓我開車通勤的路程上不無聊祝福主委全家健康平安快樂謝謝你對他講的這個就是重點其實不只是在人格養成

Q&A：聽眾問答 6

或者說投資Fake it， Tell them， Make it在產品上也是幾乎各大厲害的品牌都是從模仿開始很多像什麼日本的Sony或者說 Apple最早最早其實都是有一點模仿的味道在因為你一定要先抄別人微軟也是先抄別人的東西抄一抄之後然後自己再把這個東西做出來變得很屌因為你一定先從模仿開始就像小朋友他一開始也是在模仿大人他長大之後可能就跟大人差很多模仿不是跟你講說你要抄襲就是你要開始去學說這個市場上目前他接受的樣態是怎麼樣或者說如果我想要達到比較好的風險控管那這些人是怎麼樣做到你先去學然後學了之後你才會歸納出自己的方法所以這真的是很重要的一個心法我到現在自己都會謹記著fake it till you make it當我今天想要做好某一件事情的時候我一定會先去找就是在那件事情上做得很好的人就像說之前買一隻魚回家

我不知道為什麼我竟然會去魚鱗然後以及把什麼內臟挑掉還知道要先看一下有沒有寄生蟲那是因為我看的在家做生魚片這個頻道這頻道真的超讚的反正就是你看久了之後你就真的會即便你都沒有去實作可是你大概知道要怎麼樣做那我覺得這有點像是一個腦內的cosplay就是你自己去對你的大腦輸入一個訊號如果我今天是誰誰誰那我現在會怎麼做類似這樣子然後可能弄一弄之後自己就會找到自己的方法那我實在蠻推薦這個方法Fake it， Tell me， Get it它真的可以讓你更快的進入狀況然後更快的去找到問題的癥結點在哪會比你自己憑空亂摸來得好就是踏在巨人的肩膀上面做事情的那他是可以這個事半功倍的就是有些別人已經失敗過的東西你就不要再拿你自己的頭去試了除非你真的是很相信就是你有辦法在裡面找到一些bug你可以靠這個東西拿到一些目標或賺到錢或什麼的

不然其實你站在別人的肩膀上用別人的經驗然後以及去模擬一下別人的判斷方式怎麼樣它對自己的加速程序會有很大的幫助大概這樣好那這期影片就到這邊就這樣拜拜