來源：gooaye/corrected 校正版 Markdown 原始檔：foodmo/gooaye/corrected/EP0247.md 集數：EP0247 SoundOn：https://player.soundon.fm/p/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/episodes/d70cd47e-0081-4a9c-a607-0f59a725dd68 音訊：https://rss.soundon.fm/rssf/954689a5-3096-43a4-a80b-7810b219cef3/feedurl/d70cd47e-0081-4a9c-a607-0f59a725dd68/rssFileVip.mp3?timestamp=1689439380089

EP247 | 🐕

開場 / 贊助

歡迎收聽股癌，我是陳孟公，本集節目由伊萊克斯與賞心樂事共同贊助。家裡好乾淨，財神好歡喜，最聰明的掃地機器人伊萊克斯Pure i9.2頂級款，尊爵金，瘋狂折扣現省近2萬。用過伊萊克斯的掃地機器人一定會知道它有多少用。1.不碰撞，3D Vision遇到障礙，自動煞車，不會跑去撞你的傢俱。2.不纏繞，遇到電線延長線會沿邊打掃，它不會跟電線纏在一起。三清潔零死角三角外型比起一般圓形設計更容易掃到角落清掃能力最強四APP智慧遙控你可以直接透過你的手機預約它打掃也可以直接預約它暫停那同時呢它掃完會畫地圖給你看告訴你它掃過哪些地方第五是自動回充快沒電的時候會自己開回去充電充完電呢再出來自己掃地六大型越野輪設計它可以攀爬過2.4公分的高低差地面所以像是什麼寶寶爬行電地毯或者說地墊它全部都會爬上去掃乾淨那它上去之前呢

還會先倒退路然後再開加速所以有點像是無人車的感覺那七 頂級款尊爵鯨的續航力最高達兩個小時大頻數也可以輕鬆掃完三機救魂鷹省最大送最多現在放福利給大家直接下殺四三折現省近兩萬塊那買一臺就送你伊萊克斯果汁機買兩臺送你五星主廚攪拌機買四臺就送你萬元吸塵器那這是需要登入的你去活動網站看一下那最後面是你只要在我們的臉書的貼文下方留言你想要買幾臺伊萊克斯掃地機器人並tag兩位朋友就加碼抽伊萊克斯手持式攪拌棒組

市場與投資討論 1

這個市值是4690塊我們會抽一位活動只有到6月3號售完為止要想要快這邊提供給所有需要的朋友們我今天收到一本出版社寄來的烏敏球傳先跟大家講我不會把它放進書單裡面也不是說這本書不好就是我要放進書單的東西是要我自己覺得大家都應該要看到的其他的可能就你去翻一翻你有興趣自己跑去買就好我大概跟大家講一下其實烏敏球還是一個蠻有趣的人物我之所以把它戲稱為新人殺手東八是因為不是因為它長得像東八也不是封面照片真的有像東八是說很多的臺股新人都會跑進去買望紅2337這是一個很神奇的現象我是有仔細去研究過後來大概知道為什麼第一個就是因為它股價是相對便宜所以便宜不是講說估值上的便宜不是講說P Ratio的便宜是說它的股價就可能3萬塊4萬塊所以很多散戶是可以負擔的他就會考慮去買這個東西那第二個呢就是它題材非常廣因為畢竟它做的是記憶體嘛

那你知道記憶體就用在各個地方啊車子 手機 平板 NB然後或是就是你想得到的地方公控你只要會有這種電子產品的地方很多都會有記憶體的需要那也因為這樣子所以在每個題材爆出來的時候呢大家都會說裡面的記憶體可能是用到哪一家的所以變成它的曝光度很高所以很多人會注意到它那再來就是投信也很喜歡買啦那這樣這個標的我覺得要玩的話真的就是跟著投信你就投信開始進場的時候你可以稍微注意一下那或是你自己要去追報價但是我覺得追報價也沒有那麼容易就是一般人你沒有這樣的一個資源可以拿到報價那再來就是你可能對於報價的判斷也不是說很厲害就是什麼時候開始報價上漲那搞不好只是稍微勾起來一下而已然後之後就繼續往下躺所以你判斷不準去玩這樣的東西可能覺得很痛苦我覺得是可能稍微跟著投信那可能是在這上面要做的話勝率是比較高的那這家公司也算蠻傳奇的

就這本書基本上就是寫說他是怎麼樣從一個雞蛋水餃骨然後最後面復活那怎麼樣管理這家公司他的人生觀價值觀他一些見識跟體悟這樣子那你知道他其實最慘最慘的時候曾經跌到差不多一兩塊就雞蛋水餃骨那時候MarketCap可能只差150億然後之後就被他救回來噴了十幾倍所以在某段時間旺紅也等於是妖骨的象徵因為你從一個雞蛋水餃然後噴到三十十塊最高好像有到五六十塊所以可能很多人就覺得這支股票很酷然後後來一直買它然後每次買每次都受傷因為我們可能就忘記說其實記憶體它本身是一個景氣迴圈股雖然你可能會聽到很多老闆都會跟你宣稱說這一次不一樣這一次我們就會脫離景氣迴圈股這一次我們會籤LTA就是我們會籤一個Long Term Agreement籤一個長約所以我們就可以確保這個報價這邊跟大家講一個如果放吧就是大家一定要記起來的一個觀念

LTA根本不代表什麼東西很多廠商都會告訴你說我們現在簽了一個長約我們奪掉但其實長約這種東西是說毀就可以毀的可能有一些產業是你毀約你要付賠償金但其實等到景氣真的反轉的時候大家都還是會付賠償金然後出去

市場與投資討論 2

不然就是甚至不會付在業界實務上很多就是大家一起把它敲掉因為畢竟是你的客戶你下去懲罰他那之後他也不要來投你那不就很尷尬嗎所以像是LTA這種東西我覺得就看看就好很多產業快不行的時候他就會跟你宣稱說我們現在簽了一堆長約所以我們價格是穩定的價格不會下去是有保護的效果這種東西大家切記看看就好了你不相信的話你多觀察幾個迴圈你自己也會明白這個道理其實像臺灣的機體廠它跟我們國外製造的這些機體廠什麼三星 海力士然後美光不太一樣的地方是在於說就是臺灣的機體廠其實普遍都是做比較二三線的東西好像可能第一線就是DDR5用在伺服器用在手機裡面的DRAM像是臺灣的做的可能就是DDR3 DDR4像南亞或者說去做一些那些什麼控制IC我們先不談就是說記憶體的IC的部分我們可能會看到的是NordFlashNandFlash

或是Re-only Memory這個只是他往往在做他提供給任天堂就是任天堂的產品都是跟他們叫的像這些東西其實是比較偏向二三線的東西簡單來講就是第一線的廠商他已經不要做他淘汰下來他們往更先進的東西去你知道其實國外的這些垂直整合代工IDM 垂直整合設計代工製造到底要怎麼翻譯反正就是Integrated Design Manufacturing就是他什麼東西都做了這一種垂直製造商他們其實都會一直去往毛利更高的地方去所以當有一些東西他們不要做的時候可能就是臺廠的機會但也不要覺得臺廠好像就剪破爛沒有用其實像這樣的東西也是可以讓臺廠吃很飽因為整體的市值是比這些可能歐美公司還要來的小所以他只要剪到一塊東西可以把它做得很好的話也是可以非常賺錢這樣子像是NandFlash雖然美光也是還有在做可是就是那種乘數的差別然後臺灣做的

可能就稍微低人家一點那在使用上可能不是往這麼所謂的高規的產品去但還是有機會那旺宏這家公司我覺得他的機會就是在於他的NordFlash那NordFlash他有打進去車用的供應鏈那我之前有在節目裡面跟大家講說我一直查不到他的報價然後後來就非常感謝就是有地方的聽眾就有pass給我當然這是比較confidential的information就是那種內部才會知道的一個東西的報價是多少錢然後我們現在要怎麼樣簽或什麼的其實我覺得做這節目最大的好處就是我開始收到一堆有的沒有的這種訊息非常感謝那我可以回饋給大家的就是你跟我講什麼你想知道什麼也會跟你講反正總之就是他有這一塊可以稍微期待一下但是他的ROM的那一塊我覺得就稍微是往下走所以這家公司比較類似於一個處在怎麼講就他不是說他的整個營收的結構是非常漂亮可以直接直接往上衝的

就是還是有一些東西可能是大家沒有那麼看好的所以也反映在他估值就是很多人看這家公司會覺得說奇怪了我看外面一堆公司現在那些做IC設計的什麼的他可能P ratio但現在就連年發科都跌到10倍了但我講之前可能就四五二十倍一些妖骨可能是30倍40倍然後一些在做這個垂直整合製造的他們可能也有十幾倍為什麼旺宏只有6倍只有5倍

科技與產業話題 3

很多人會有這樣的想法主要就是跟他的那個產品結構有關係這也是為什麼你每次都會看到老闆好像整天在跟外資開戰因為人家就給他一個拔蠟架甚至你看一些外資的報告在評旺宏他是用PBR在給他已經不是用P Ratio在給你他就是看你沒有他用本金比來給你所以怎麼講就在估值上大家就是比較不看好他所以整體上才會呈現說很多散戶看到說外面一堆PR這麼高的這個PR這麼低毛利又不錯又有40%那為什麼他不會漲那個理由在這邊就是市場對他的評價是這樣給他那當然會不會有朝一日重新給他一個新的評價那就要看哪一家外資賢達願意這樣子開上去然後同時市場的資金又要買單了這種事情非常難說當然我們還是希望有一天會發生不然這個新人殺手東巴不知道會殺了多少人我們就祝吳老闆跟萬宏都有機會重現天名我自己也在萬宏上面賠過錢就我之前在月子中心的那段時間我就躺在床上炒股

不是賠了幾百萬其中就有蠻大筆是栽在萬宏上面因為那時候是我要做事件性交易其實跟那個記憶體也沒有太大的關係因為那時候他要去處分他的廠房是賣給鴻海然後想說我就趁他有新聞聲量的時候搭配一些題材搞不好可以玩看看那個形態又不錯就進去打一下短線然後被幹到屎噴出來所以我自己也曾經在上面栽過但你知道我們就是老司機我們不會去怪表弟也不會去怪老闆反正沒有做好都是自己的問題絕對不會覺得是哪一家公司的問題那麼在開頭這邊也算是稍微的跟大家分享一下因為就蠻有趣的就很少看到這種就是老闆他自己有一本書的稍微跟大家分享有興趣的話可以去書店稍微翻看看讓我自己覺得有點類似把新聞稿整理起來然後變成是一本書的感覺接下來我們就來跟大家聊一下蘋果的一些訊息首先第一個就是他把他的AirPods Pro 2的產線拉去了越南就在越南這邊

你在這一年應該是可以開始看到有Made in Vietnam的東西出來為什麼會這樣子其實最主要原因還是因為中國這一波的封城真的是嚇到了很多供應鏈其實在貿易戰的時候就已經開始有很多廠房遷出來了那時候也是有一些是美國政府要求像臺灣的一些網通裝置在中國雖然還是有基地可是有些東西必須要在臺灣生產像是SpaceX的PCB就連PCB這樣的東西它不接受從中國這邊出貨就是你一定要從臺灣出貨它不要中國這邊的可能是一些治安的風險即便可能PCB我們覺得這不像晶片晶片可以塞一些有的沒有的可是PCB它不就是個板子而已反正就是會有類似的要求所以其實在貿易戰那時候就是有很多廠商開始去做避險就是把一些廠房遷出來那是不得不我就要去分散風險不然如果之後遇到美國的鐵拳再下來的話搞不好會受到很大的打擊之類的我覺得疫情就算是另外一根稻草

就是逼迫大家必須把東西遷出來因為大家注意到其實人禍是很可怕的天災很可怕沒錯人禍更可怕全世界在搞封城可能就剩下中國大陸真的是有病他們這樣子的思維是會斷送掉很多可能性所以一些廠商受不了就開始遷出來當然因為他畢竟就是就是受此的駱駝比馬大它還是有很強大的內需市場所以我之前並不是要講說什麼這些廠商簽出來之後

生活與近況閒聊 4

然後就在中國不會留下任何東西一定還是有廠房絕對還是有因為至少做中國就夠了可是他們就開始去分散這個風險至少說等到中國假設下一次又在搞事情的話至少在海外有地方可以出貨給全世界這是各個廠商的盤算蘋果的這一步算是一個我覺得必須終於我們看到有這樣的一個嘗試它先拉了一個相對構造簡單的AirPods Pro 2這是一個可能是比較容易的產品因為如果我今天是把手機跟筆電拉出去那個其實沒有大家想像這麼簡單整個供應鏈很多還是高度集中在中國所以要去建立一個供應鏈不容易但是你看到這樣子的嘗試之後就可以期待說他們有在做類似的佈局就之後可能會看到一些東西開始不是Made in China雖然Made in China的東西一定還佔大多數可是會開始減少這就是各個企業他們因應中國這一次的瘋狂封城然後去做出的一些調整當然還是有些東西

他必須是仰賴中國像特斯拉在中國這邊要設廠要做研發基地我覺得是很合理的因為畢竟他的東西一大堆是中國人在買要出給中國中國是一個非常大的市場所以他必須這樣子做我覺得也沒有什麼好去難為人家就說你這樣是舔工或什麼因為市場很大但是大家不是笨蛋就這一次被封完之後其實很多都會做類似的調整所以這個題材我覺得大家可以稍微注意一下就是之前可能大家是講講中國的人力成本上升什麼的所以可能供應鏈會開始遷出去但是在中國這次封城之後我覺得是你會看到有加速的跡象然後再來就是我在臉書上有跟大家分享 Apple 頭盔的訊息這個頭盔就是VR goggle這個VR的東西其實在市場上我覺得目前最強大的就是Facebook就是 Meta 它的Oculus然後再來我覺得還有一個潛在的玩家應該也蠻有機會就是ByteDance位元組跳動旗下的Pico

這個裝置我覺得也有機會然後再來可能就是 AppleApple 的話就是至少賣果粉就夠了而且是一個信仰價3000USD這代表什麼就是10萬塊左右其實我之前聽到的訊息是2000現在上修到3000其實看它的規格我覺得3000這個價格看起來是還好就是蘋果的東西認真講就像它的什麼筆電跟手機你知道其實那個東西你花四五萬去買一個手機你花接近10萬去買一個筆電那並不是完全在買信仰你是真的買到一個很強的工具只是可能大多數果粉你也不知道你手上的工具有多強你拿到手機就是拿來滑LINE跟上Facebook這樣而已只是那個東西可能給你拿來拍電影你不知道就是你的手機是給你拿來拍電影的然後再來就是這個筆電的生產力是非常強大只是很多人就拿來回回email而已因為就是潮流這樣但是要知道的是蘋果的東西其實本身是非常強勁的

它的晶片設計能力也是非常強勁的所以它做這個頭盔當然我相信它的目標是放在那些生產力族群我覺得這個東西可以拿來做設計可以拿來做一些醫學或者說軍用上的訓練等等的就是這個VR是很好用的一個工具只是當然可能很多人就拿來玩一些什麼B-Saber之類的就是一些小遊戲就是你有點把一個很高規格的東西拿來玩小遊戲當然不是說不好我意思是講說就它開這個價格你不要覺得它貴因為它本身是可以做到很頂的東西只是大家拿來玩小遊戲然後那是你各位自己的選擇那3000USD算是比本來市場預期的2000塊再貴了一些那當然這個預期交集大家都是參考就好

科技與產業話題 5

就是它未必是正確就它可能也會去做調整那甚至可能最後面做到後來會胎死腹中都有可能所以當我在分享這樣子的訊息的時候就有時候我也在Telegram會丟那臉書我也不會po那我就會寫說這是市場的訊息就你就參考就好那最主要原因是因為當然也不是擔心說大家會回來問我說你不是說什麼東西嗎一定會有這樣的人但這種就loser我也懶得屌loser反正重點就是說我們在市場裡面我們就是學會判斷訊息當一個訊息已經很確定你知道很多人會追求說我要知道最確定的那你就不要做股票就是你如果要知道東西都很確定你才進去買的話那時候肉可能就剩很少就是我們會去在一個東西可能不太確定的時候就率先卡位是做供應鏈很需要的一個訴求所以我們今天如果說有注意到各種機會的話我們都會去判斷看看然後有機會就會嘗試看看因為在大家都不知道的時候這個肉是最多的

可是等到大家都知道的時候肉就變少了但當然也有反例像巴菲特他就是跟你講說他不會去做那種不知道的事情像我會去讀一些我知道潛在的收購就是可能有聽到一些訊息就會去做像巴菲特醫師講說他一定要等到收購確定官方都公佈之後有價差他才做那這個他資金也大所以其實每個人的那個做法不一樣我就是跟大家分享就是我們這邊的做法是這樣就是我們可能聽到一些訊息的時候就會先願意去做嘗試去做一些事件型的trade這是我們會做的好那首先就是除了價格3000USD之外面板的部分是使用兩個4K的micro OLED面板這也是高階的東西然後兩個晶片一個M2搭配A系列的低功耗晶片這也是最頂的所以其實你聽到M2跟A系列低功耗晶片就知道說應該是會使用ABF載板IC載板這跟我們之前收到的一些訊息有一點不一樣我之前有聽到說可能會使用軟硬結合板雖然那時候覺得怪怪

因為現在主流就是使用ABF加軟板但當時聽到還是有稍微注意一下哪些廠商可能是潛在的就是有把它放在我自己的觀察清單裡面但如果說使用M2加A系列低功耗晶片為真的話那應該就是使用ABF載板這沒有什麼太大的問題那ABF載板當然大家可能第一個就會猜3037吧星星算是蘋果的一個密切合作伙伴那在它的這個M1上面呢你也知道說它下面這個很大的一塊這個載板呢就是星星所出的貨嘛那應該是蠻有機會會是由星星提供這個產品這我們也不確定就一個猜測而已然後再來就是鏡頭有14顆看到鏡頭這個可能很多人第一個會聯想到大立光大立光不是蘋果御用嗎其實這件事情已經有一點程度的改變了當然大立光以前是非常風光的公司沒錯它之所以會從6000跌到1000多塊其實我們之前有跟大家分析過我們稍微再提一下最主要原因還是因為跟美國把華為打殘我覺得有很大的關聯性因為華為本來

算是蘋果的一個強勁競爭對手這兩家公司做了很多的軍備競賽就是當華為去推出一個更屌的相機的時候蘋果就一定要跟牌然後華為再用下一代更強的去打

市場與投資討論 6

這兩家這樣有來有去當然就是爽到在塑膠晶片的佼佼者大力廣就是他因此受惠也因為華為下去了所以軍備競賽就消失了你知道蘋果其實他們在供應鏈的管理是很強勁的他不會讓一個廠商可以一直有很強的溢價權所以他會去養其他的供應鏈類似鏈鼓讓你們都會蟲在裡面打打一打之後就挑了可能CP值最高的然後最後面每個人做蘋果都賺不到錢這個真的是供應鏈悲歌在大力光之後可能就注意到中國的順雨光或者說臺灣的鬱金光所以像這一塊我反而會覺得可以稍微注意看看鬱金光但其實這個東西跟上面的OLED面板一樣就是聽起來是面板跟ABF或者說鏡頭好像有一點機會但大家不可以忽略一個重點就是我很常提到的音收佔比的部分就算蘋果的這個東西出出來看起來用的規格是很好所以可能有些常常有機會但我自己是認為像一個3000USD的VR機器因為Oculus是賣千萬臺

所以蘋果這個我猜百萬臺左右應該就算是賣的不錯就是它一開始出來可以這樣賣應該算很強因為第一代產品所以你要知道說這量是不大的就算它真的有接到這個單量是不大的就以面板廠來講那個量很小很小以鏡頭廠來講其實量也不大除非你是一個很小型的公司然後接到單那個就不一樣那可能就直接噴5倍10倍噴壞掉但如果是一個已經是大型成熟的廠接到這個單那個量體其實是相對小的我覺得大家還是要注意一下量體的部分就是你不可以聽到說某個東西有題材好像跟前面聊到望虹怎麼車用有望虹的東西不是因為一個車子裡面當然會有各式各樣的東西你可能有沾到可是你的東西單價格不知道超低而且只用到一兩片那就不重要所以你要知道整個佔比是多少才可以算出它的這個受惠程度是到哪裡所以我覺得 Apple 這個訊息對於供應鏈我自己猜測它比較偏題材性因為它量是不大的所以可能是一個炒股的話題

但實際上對營收的貢獻我相信是有限的至少第一代這邊應該是有限的所以要買的話應該直接買蘋果就好就如果你看到這個東西我覺得它可能是可以幫助上修蘋果的一些估值因為蘋果的World Garden又變得更大一塊了手機 電腦然後現在連VR都可以變成它的一個整個生態系裡面的東西所以可能這個想像空間變更大所以蘋果反而是有機會而且老爸也在買蘋果然後蘋果剛好老爸買完之後就疊下來這就是一個機會因為老爸每次買蘋果然後都疊下來很神奇每次買完好像都疊我印象中是這樣然後疊完之後大家都說老爸是不是買錯了然後說明都證明老爸是最後的贏家每次大家笑老爸然後說明都是老爸還笑所以在這邊稍微分享給大家就是 Apple 的VR訊息然後這個東西可能都還是會有調整反正有調整或是有一些新的東西我們都在節目或說在我的臉書跟Telegram跟大家更新你知道市場是動態的

所以我也不是來追求說我是一個什麼貼口直斷我講的東西一定會發生

生活與近況閒聊 7

或什麼的因為我也是從各種的訊息來源去獲得我的一些就是拼湊出來的知識這樣那這個知識它可能是會隨時時間去修正的反正我們在市場裡面就要處理很多這樣的事情那我算是順道分享給大家讓大家稍微瞭解一下好 那我們最後面稍微來跟大家聊一下最近的盤最近的盤我覺得就四個字殺人初心真的就是殺人誅心我在過去的兩個禮拜都差不多三四點才睡覺這是非常罕見的我在生完小孩之後就已經沒有再打美國選擇權所以基本上已經沒有再熬夜了但近期因為就覺得跌到這邊就自己猜差不多了當然我們不可能猜到低點但是這個地方絕對可以試看看因為距離前低很近這代表什麼代表停損很好設所以就跟一些朋友開始在做一些短線然後每次打進去高興一下子然後又崩回來停損再打進去又再停損可能很多人好奇說為什麼你要一直停損這個東西其實就是跟你的交易節奏有關聯如果你今天是使用無槓桿的部位

那就是慢慢接就好但我們就是不爽我們就是想要試看看就是用槓桿的部位去搶看看底部所以因為你有使用槓桿所以停損就要抓的相對嚴格一點這是整個交易思維不一樣的地方就是其實每套交易思維有它自己的進出邏輯跟要注意的一些事項那我們在近期做的算是做的蠻痛苦那在昨天又再一次進去搶短在前天有些搶然後收罪高大家互道恭喜晚上很高興大家保持睡覺然後早上6點突然開超低然後很多人講說是因為什麼Snapchat的財報還是說什麼他的guidance很爛還是老闆說什麼我覺得那扯太遠了就最近市場開始有很多很扯的訊息然後大家在那邊轉轉轉的很高興Snapchat是什麼規模的公司我拜託你一個Snapchat講的東西就有點像是你講說什麼臺灣的潤泰權潤泰權的老闆跟你講說他們現在開始要裁員然後開始要進入防守姿態然後臺股大崩就是你要去找因果關係也不要亂找

但是其實你知道就是市場進入恐慌所以大傢什麼訊息都可以拿出來變成是今天下跌的理由然後隔天反彈就很尷尬你的下跌理由又不見了嗎還是怎麼樣我覺得就是直接去承認說現在這個盤這個位置就是大多數人其實真的都不知道為什麼會這樣就到底發生什麼事情像這種時候我覺得還蠻適合去看Howard Marks的他那一本叫什麼掌握市場週期裡面有一個章節在講說市場週期我覺得你下去看你應該會很想笑就是他講說很樂觀的週期跟很悲觀的週期像他那個很悲觀的週期幾乎每一項都達成了他也跟你講說在這種週期裡面你現在要做的事情是怎樣廣泛並且是積極一點的佈局就跟大家想的不一樣現在不是大家都跟你講說空手為王 現金為王可是當你今天用Howard Marks的角度去看你就會發現他跟你講完全不一樣的答案那可能現在你一定也會聽到很多人跟你講說

市場與投資討論 8

空手空手因為你要等低點那當然如果誰可以跟我講哪邊是低點那麼我當然就等到那個低點才all in可是我們就是不知道哪邊是低點所以我們能夠做的答案就是慢慢去嘗試那如果是長線的答案就慢慢接那沒有問題那如果是短線的答案當然就接了錯有添損就接然後等到再破底我們就休息一陣子然後等到又有打底的狀況出來就幾天沒有新低再重新來試一試其實就是近期做交易在做的事情就是沒有辦法去搶到這個短其實買來搶短就不容易那你知道其實很多講說什麼老手死反彈是有道理的因為老手就是你看就是這時候想要來搶反彈但是有可能就會失敗反正那就是各式各樣的嘗試那我們在市場上還是有注意到一些比較奇怪的指標除了上一集跟大家提到說小臺跟融資看起來有一點失效之外那近期在美股也有一個指標看起來是其實也不能說它失效但是它沒有反映到向大家想像它該有的反應就是 VIX

你要知道其實 VIX就是我們講的很多人會把它俗稱為恐慌指標但我覺得更精確的講它就是波動率指標波動率可以想像成是某種程度的恐慌指標這樣講比較對波動率是怎麼樣trade出來其實它就是用選擇權的價格去交易出來的選擇權價格很高的時候代表大家不計代價避險所以波動率指數就會升高象徵著大家講的恐慌就變高可是這是未必就比如說波動率升高就一定是大崩大漲 擊漲也可能波動率會升高但是一般我們注意到波動率會大盆往往就是在大崩盤的時候雖然近期沒有看到像可能之前熔斷潮那種崩盤可是我們也出了很多極端事件標普漲跌3%是一個0.1%的機率這個東西在過去的兩三週發生了好幾次所以已經算是一個極端事件了所以理論上我們會期待說VIX 這邊應該要彈起來但是沒有彈起來所以也讓很多市場上的特別是歐美的講投資的這些Twitter或者說一些老闆們開始在猜測

那是不是底還沒有到雖然其實還是要跟大家強調一下不是說 VIX 一定要彈到很高很高像是2018 2020這樣然後才一定是底因為有時候可能不會彈高但是底就出來了但大家就會期待說現在都竟然恐慌到這種程度應該是要等到彈起來所以現在還沒有彈起來那可能就是還沒有殺到底那我覺得如果你是相信這個指標的你可以等看看但你可以選擇分批打只是你的大資金可能可以選擇等到VIX 有彈到恨天高的時候再進場當然你每個選擇都會有後果如果真的沒有彈到恨天高就反彈你就錯過所以我覺得交易裡面很重要一件事就是要跟大家講你每個決定都是有它的後果不可能有一個穩贏的決定但像這種大崩盤的時候其實會有很多聲音要灌輸你說現在怎麼做就穩贏其實真的沒有這樣子的事情就是每個選擇都會有其代價我們去拆解了一下 VIX有觸遇到一個比較奇怪的現象

就是說open interest非常低這也是為什麼可能 VIX 指數trade不上去的原因因為開單的人很少那為什麼開單的人很少這有幾個我們自己判斷有可能的理由第一個就是說其實市場上目前沒有什麼樣

市場與投資討論 9

太大的一個避險需求因為我們還沒有在市場上看到一個非常明確的可能經濟上的一個危機好像貿易戰跟肺炎都是一個很急迫的危機可是在目前的股市裡面特別是一些科技股你會注意到很多營收還是越開越好很多財報還是很好雖然有些人爆掉了沒錯雖然有些零售的數字不好沒錯但是沒有到一個全面的崩壞所以是不是因為這樣子讓這個避險的需求沒有到很熱烈就大家不覺得說世界要毀滅了所以沒有去塞避險然後這是一個然後再來就是有可能是這一波下殺比較像是有節奏的機構們在做deleverage在降檔感因為他們知道說Fed只要手持進即便還是要跟大家強調一下QT根本還沒有發生升息才剛升但是現在市場已經反映到我相信已經反映到可能QT已經不知道他媽快結束了還是說已經反映到升息上好幾碼就是有點類似那種overshoot只是當然我們不知道就是這個東西還可以到多恐慌

但是絕對是已經超過現階段就是資金收容的程度的該有的一個恐慌就是我們其實知道市場都會跑過頭那現在就是跑過頭只是不知道會不會再衝得更過頭而已也因為這樣子就是因為資金並沒有說真的立即性的突然間流動性被抽掉或什麼的所以避險需求沒有很強就是一個單純的很穩定的去槓桿這是有可能的為什麼因為我們有注意到如果你現在手邊有看盤軟體你把NDX就是納斯達克指數或者是NQ想納斯達克期貨拉開來看然後你開moving average均線然後開20日你會好像發現一個發財密碼當然有些人會吐槽說這是看後照鏡但我跟你講其實我們身邊就有人他就真的這樣無腦坐下來然後就盆滿缽滿今年績效非常好就單純的注意到一個很規律的週期只要到20日均然後就會往下20日均就往下其中有一次會失敗就3月那波反彈會被尬一下那就認輸然後之後回到20日均繼續空只要你上來

我就把你踹下去所以這有點類似是一個很有節奏的拋售而不是我們可能看到的那種直接性的崩盤然後呈現超大的乖離然後甩來甩去什麼因為那次是我今天下去然後談到這個地方又再下去所以就會有一些海外的這些twits就講說這個叫做有節奏的拋售那我覺得是還蠻合理的那這邊順便跟大家分享就是我們身邊那種空軍朋友都在等這一條線就他們已經這樣做很久了雖然每次他們這樣做我都會問他們說你確定你確定這是我們多軍要反攻了然後這後面他們都是贏家然後我們就被幹出死來但你就會知道那個地方是空軍會想要加控的地方所以可能也反映在現在show interest比較低的原因是因為那個地方可能show interest會拉高然後再下來之後可能就很多空軍都回補了剩下扎拍空軍可能只會空到這種地板上然後這會被剛去認輸然後正牌的空軍才進來所以那個地方可以當成是一個

就如果你是更保守的人

市場與投資討論 10

你可以等到他爬上去那個位置繼續進攻的時候然後再選擇開始去試單這個是我們比較少見用技術面跟大家稍微聊一下因為大多數我還是會希望大家以基本面為主因為技術面的東西正反講都可以對所以這個東西並不是給你拿來預測它只是一個因為像是你去設定一個買進賣出的條件一個機械化的條件你才可以在每次假設烙賽或是成功你去修正一些變因然後讓自己有更高的勝率它是幫助它是一個輔助所以其實我們在實務上的操作當然我們還是會以基本面為主只是有時候會參考這個因為你要知道就算你不看別人會看在外匯交易室裡面其實有蠻多都會看這種所謂的技術分析所以並不是像就是可能大家想像就是這個東西是怎麼講就是每個人都是現先其實未必是這樣子雖然這個東西很常在一些就是你看到的論壇裡面然後有些人他基本面講不出什麼但是他超會講技術面因為這個東西簡單認知上很簡單所以人人都會講

但是問題就是一樣都是突破那垃圾突破跟一個很好的標的突破那個概念上是差很多的所以其實我覺得基本面是主那這可以作為一個輔那確實也跟大家講就是有很多身邊的空軍朋友都是拿這條線當成是一個參考就是美股的生命線你只要上不去我在這地方就是踹你就對了所以應該可以給大家作為一個reference就是你可以去觀察一下下次如果再進攻到這個位置其實就是你可以選擇要不要轉職成為空軍的機會我每次都沒轉 我每次都放棄我每次都選擇繼續做多然後目前就是套 套到爆掉所以在這邊分享給大家這件盤真是殺人初心那也希望大家可以順利度過還會多久真的不知道那我覺得很重要一點就是活下去所以不要做出一些超出你能力範圍的事情最近在臺中有發生一個悲劇我就不說太多有聽到一些狀況反正簡單來講就是超出能力範圍然後做了一些不該做的事情那這個是真的是在這邊一直跟大家耳提面面

要做投資不要做到生活毀掉如果真的沒有辦法的話真的心性上受不了你就知道這個東西不是每個人都可以做的那你可能可以試看看就像我自己是所有部位都放市場裡面有些人真的沒有辦法你可以試看看我就是隻放一兩層反正重點是要舒服真的要舒服這非常重要就不要搞到什麼壓力爆掉家庭毀滅這非常不值得你本來是希望說藉由投資讓生活更好結果投資毀了你的生活你要知道這種修正是幾年都會來一次所以其實每一次都是很好檢視自己的機會這集影片到這邊

Q&A：聽眾問答

我們就來進入Q的部分第一位蔡奇想要變鳳凰他說挨大我買到書了五星挨大優質服務挨大你好小弟我終於在伯克萊書店買到你的書了只能說相見恨晚最近聽愛大的建議改把台積電以及愛大廣推香名愛酸的聯發科用定期定額的方式處理然後反正至少比久妹的20張640台積電穩賺不知道可以聽百靈果那我想這樣子自己就贏了想想真開心那不過跟朋友討論下後覺得台積電還會有比今年505更便宜的甜甜圈價現在努力工作存錢等相對便宜的價格那想請問Aida如果是你會怎麼處理這筆正在累積的存款我自己是想趁美金升息的機會把這筆錢拿去買美金分批進場買然後之後等到台積電下跌到目標價再換回臺幣買那外資賣台積電換現金的同時我自己拼命買支援台積電那另外我對台積電的隱憂就是在美國設廠現在連張忠謀都跳出來說這件事再加上各項情報表示成本偏高以及美國沒有輪班新人實在是不看好

想請教挨大看法最後請挨大說一句手指太粗了該減肥了按道四星太誇張了祝挨大家庭美滿小孩再加一謝謝這個菜雞想要變鳳凰他提到說現在去買美金然後之後再換回來意思就是說你覺得臺幣現在已經狂點扁到29點多然後你覺得還會再繼續扁如果是這樣可以這樣做但是我自己是感覺要立flag反正我覺得不會再繼續貶下去我覺得這邊差不多了就是大概可能最後面就落在30上下左右但假設你相信會繼續貶當然你這個操作就是OK的先換美金然後這個DXY假設再繼續搶雖然DXY最近有轉弱一點但你相信他會繼續搶你換美金就對就是你要有一個邏輯邏輯要對然後再來就是用定期定額的方式去買台積電或是發哥可不可以其實定期定額還是比較適合用在指數上面我覺得但如果你要用個股然後壓臺灣大全職相對可以我覺得相對可以但這個方法真的要用的話我覺得用指數是最穩的就是個股

長期的把所有積蓄都丟進去還是有其風險即便是再好的公司即便是我自己信仰滿分的一些美股和臺股的標的我自己都不會這樣做我都是壓好一個部位我就留著了我就不會再繼續加碼下去了可能就下次有入金再分一點部位進去是這樣但是不會說什麼所有的積蓄就是穩定的壓進去因為各家公司都可能會不見然後再來就是有聊到這個Joeman的我知道就Joeman有買台積電然後被貼出來很多人說他是Joeman韭菜的酒我覺得你們這些傻子他可以買台積電買到然後賬上損益扣一臺小牛你還擔心他沒錢很多時候就是你會注意到這種有趣的現象一堆窮鬼在擔心有錢人然後再來就是去台積電去美國設廠然後張忠謀張忠謀有提到你去美國設廠成本一定會變高可是這有一個誤區就是很多人提到說美國沒有輪班效能怎麼可能沒有輪班效能那也是有這些IDM廠也是有 IntelIntel 也是一個IDM

它也有晶圓廠所以不是說沒有人一定都是有人的只是你成本就是比較高臺灣人你要買你的杆是比較便宜美國人的杆可能比較貴一點又比較粉紅所以要花比較多錢所以就成本會變高其實張忠謀是覺得這種晶圓的逆全球化是不可行的他覺得是不可行的但是當然現在很多的像是歐洲國家他們瘋狂的想要去拓他們晶圓廠想要有自己的能量

Q&A：聽眾問答 2

除了晶圓之外也要經營代工就是他們可能就覺得不要所有東西都被扣在亞洲人手上但我相信他講的是對的就是這些歐洲人可能之後覺得發現很痛但是就是類似那種賠錢我還是要經營我相信可能會是類似這樣的一個狀況然後再來就是桑佩隆他說接力的大拇指謝謝主委分享分享一個冷知識大拇指的長度跟你鼻子的長度幾乎是完全一致的另外想問一下主委對於目前航運的看法謝謝艾達祝大家身體健康我大拇指比我鼻子還長如果你今天講航運是海運還是航空運先把它混在一起航運如果講是海運的話首先你要先注意國外的大航商都直接跟你講說下半年到明年不會太好就是整體的結構是有變好沒錯但是不會再看到像之前那樣子的一個就是價格很好然後量很好的一個現象特別是不知道大家有沒有注意到一個有趣的東西就是現在很多的航運公司還是跟你講說未來超級好可是同時市場上會對人跟你講說什麼衰退消費緊縮

你不覺得這兩件事本身是矛盾嗎雖然目前我們確實是知道塞港的狀況還是沒有解除因為中國這邊真的卡太大了但是其實航運現在要注意的可能就是第一個美國的工會談判工會談判如果沒有好結果的話可能罷工然後導致運價變高這是有機會再推一波再來就是我剛才前面講的大航上的guidance所以我自己會覺得這樣的標的已經就是可能很多人會錨定他會覺得可以像之前那樣噴但是我覺得不會一樣又立一個flag反正就是沒關係反正我的節目都在這邊你知道就是我要被大家檢討是很容易的因為我講過的東西都是有記錄的但是我還是會跟你講我當下覺得看法就是我認為應該是很難像之前那樣子噴發因為那個狀況已經差很多了然後下面一位這個Uncle Shuo他說五星吹吹從EP150幾開始加入古埃列車一直聽聞主委說之前的風格跟現在有點不一樣終於在上週公司居家作業一路從EP1

聽到EP90幾陸續補進度從兩年前新冠剛開始從義大利返臺節目一開始麥克風還裝錯邊領養秋口諾亞出身搬到新家那也一邊複習當下時事真的有種時空旅人的感覺謝謝主委帶給我們優質的節目還有優質廠商五星優惠那祝福主委一家平安順心心想事成早日成為銀河系第二副掛號第一副是馬斯克爸爸馬斯克爸爸最近他疊到十分出來了然後說另外想請主委幫祝福好友高高跟韋韋2022年5月20號喜獲愛女IvanaIvana 歡迎你來與我們相遇祝福你健健康康平安長大早日睡過夜謝謝這個UncleSore真的你從他留言就看得出來他是暖男中的暖男我不知道他現在是單身還是怎樣如果是的話高高跟葦葦趕快幫他找物件這個看起來是一個非常暖的朋友謝謝你給我的肯定下面這個哈哈俠他說Lulu五星Lulu 艾大你好目前在看男友打艾爾登法環他打馬勃勃怪獸快8小時了

想請問愛大有在玩什麼遊戲嗎那還有目前的生活有了小組委還會有自己的時間嗎因為今年要畢業開始工作了突然感受到有休閒的時間真的是非常幸福

Q&A：聽眾問答 3

那住愛大跟愛大聽眾都有好好休息的時間那玩遊戲就每天都會打四季帝國雖然其實跟生小孩之前比真的是少很多生小孩之前是每天都在瘋狂的打電動那現在並不是說因為小孩的術物讓我沒有辦法打電動我覺得比較像是因為你睡眠會被打老然後因為就是我老婆算超罩的但有時候還會叫我幫忙照顧一下你就你不要覺得那只是一下下一下下也可以讓你就今天好累所以不要打電動所以整個時數變小很多但是還是會玩就是可能世紀帝國艾爾登法蘭之前有打然後打GTA online就是玩這些遊戲還是有然後再來就是說時間在小朋友之後會變少絕對會少很多時間會少非常多的時間但整體的感受我覺得是非常充足這是我沒有想像到的就像我不知道我們講過就是那時候我老婆兒子的時候玩在那邊靠杯因為我想要女兒所以我就會覺得我不知道就是那時候還沒有當爸爸雲爸爸那時候是雲端爸爸在那邊想像的時候

就會覺得兒子應該就是放油吃澡隨便他然後長大就好了但是實際上兒子出來那感受是不一樣的所以真的會有怎麼講就是你會花更多時間投入在上面然後你的生活重心會改變所以相對的你的時間會變少其實我自己是覺得出社會之後時間本來就已經會變少所以在學生時代真的是想幹嘛就幹嘛然後好好去就是把握你的時間因為你你開始出來工作之後你會發現很多事情跟你想的不一樣真的是怎麼講就是你想到那些剛畢業的人出來然後他們對未來充滿樂觀你就覺得真的是可愛到令人不捨就是你會開始受到很多的打擊然後你會開始發現說生活真的是不容易那也祝你們都順利下面這個喬本叔叔掛號大屌喬桃園洗床歡迎駕馴不是你寫自己是大吊橋誰要讓你洗窗戶啊他說印度強姦官官合法化那想詢問彼得林區是因為資料取得迅速又有優秀的選股能力所以才不需要總經輔助那但凡人依賴資料相對透明又不會隨時變動的總經資料

按總經趨勢投入產業或國家為標的 ETF是否勝率較高個人很依賴財經驗平方來判斷未來資金大致流向順便想請主委幫忙更正視聽本來是醫事人員現在醫院真的是量能萎縮許多醫護都生病了隔離病房根本不夠且有去年的經驗和衛福部還是沒有任何的作為面對消極的應變和動員能力國家幾乎是沒有風險意識如果敵國發動細菌戰的話臺灣絕對輸了國防和衛福部的領導都是象牙塔的垃圾這個用詞是稍微強烈了一點但我們目前是知道說醫護人員真的很辛苦這個東西我們在逛的節目也討論過很多次了我覺得其實防疫上現在醫護那邊很多會卡到很大一部分的資源挫制但他們終於認真解決這件事情了因為像之前我就提到剛好回來那個陣仗太誇張了你什麼家人大家都要拆開就同一家人然後還要不一樣的救護車然後可能本來還要讓我們一人一間病房你這樣子當然醫療會崩壞就是你不可能有這麼多資源去做這樣的事情

所以我覺得其實臺灣的醫療我就一言以蔽之就是因為太便宜所以被濫用就你家沒事的你就滾回家可是每個人發燒就會想要去擠醫院

Q&A：聽眾問答 4

所以導致那些真的有需要的重症的他媽擠不到然後就掛掉了所以我還在那邊呼籲就是你沒事的你就滾回家你真的不要去占人家的空間像我們那時候佔空間我每天都覺得很不好意思但是是政府不讓我走政府硬要把我關在那我覺得這很北難但我在這邊真的呼籲大家你沒事就回家你不要去占人家位置因為有很多需要的人然後再來就是上面講這個Peter Lynch是不是有很多的其實你講到一個重點就像巴菲特為什麼在這20年打不贏大盤然後可能在過去他可以屌贏大盤其實有一個說法就是說廢話他資訊能力很強然後到現代其實現在很少人可以獲得alpha就是藉由資訊獲得alpha為什麼因為所有美股的東西你看到什麼美股都會在財報後才動作因為大家都是等到那時候才會知道那不像臺股就是臺股可能就是幹一堆內線仔內線仔都先知道所以你有資訊能力你的績效就比較好美股可能就比較沒有

之前他績效很好可能很高機率是跟他有這樣的一個你也不能說是內線他的訊息能力就是比你好所以他有這樣的績效是不是因為這樣子他不需要總經其實我覺得未必因為巴菲特跟Peter Lynch他們的觀念都蠻像他們覺得因為總經都是一定會迴圈的可是business就是一個good business一個好的生意他就是一個好的生意好的生意就算在一個不好的環境裡面他們的認知是這個好的生意他應該還是會活下來他就是一個卓越的生意所以等到一個不好的環境出來的時候他會活下來而且他價格會更便宜所以對他們來講這個反而是買一點所以他的邏輯是這樣他才會覺得說總經不是那麼重要但其實他們講是這樣講就是你去聽Peter Lynch或是巴菲特跟你聊到總經相關的東西你會發現他們也是很強就是他只是跟你講說他的age在哪裡他會注意哪裡可是不代表這些東西

他覺得是真的不重要他只是覺得相對他可能比較不會看這樣的東西然後財經業平方我覺得很不錯就他們真的是提供很多很讚的資訊這樣但是我覺得總經的部分畢竟他就是一個怎麼講就如果你今天看到一個總經分析師會一夜轉向的這個人絕對不可以看就總經那種東西是大趨勢所以認真講你可能就一記稍微瞭解一下目前外面的景氣狀況怎麼樣出口的狀況怎麼樣是紅燈還是綠燈還是沙小燈還是黃燈還是藍燈然後還是目前的美國的就業狀況怎麼樣就稍微瞭解一下因為這個東西不會每天改變所以不需要每天去追我自己這樣覺得但你去用總經判斷就是要丟入哪個國家這個是還滿我覺得還蠻實用的你本來就是一個一個國家的總體的狀況好你才會去買這個國家的 ETF 或什麼的所以當然不是說總金沒有用或什麼只是跟大家分享說就是有些這種股市的大師他是跟你講這個東西未必你要很熟悉下面有這個JYOG

JOGUPCHAN他說留言很短希望被唸完那大尼好對於上一期後半段分享反省思路那段

Q&A：聽眾問答 5

雖然你覺得自己不知道在公三小但我特別喜歡那段分享能夠聽到強者內心深處的反思我私自認為謝姓歐美主流帥哥是心目中的強者那讓我們這些普通聽眾可以窺視真的是很好的學習內容希望大家每次有反思的時候也可以直接這樣講出來分享非常感謝這個說到這個回饋我覺得很高興因為在 YouTube 上面就有人講說就是後面那段真的把我在拱雜小就是類似講說我這個水準有往下掉但那一集我自己回聽我是覺得後面那段真的很值錢因為那個是就是你真的要進去操作賠錢然後被幹出石你才會有那樣子的心得你才會有那樣子的反省就是如果我今天要跟你講一些教條式教科書的東西那太簡單了可是這個你比較隨口去聊的東西但我自己覺得那個是值錢的東西可是有些人可能不覺得所以被欣賞是覺得還蠻高興的謝謝然後下面這個三句歌他說請問有沒有憂鬱症的解方那請問大家有沒有憂鬱症的解方如果沒有的話

想請問百萬聽眾有沒有解方呢家人長期受憂鬱症所苦什麼方法都試過了在想要不要帶他去催眠了然後讓他把心中的石頭放下如果是催眠的話愛大臺北有推薦催眠老師嗎感謝祝全家平安這個問題太難了我覺得還是要找專業協助如果說你真的想要問看看廣大聽眾的意見可以跑進去Telegram問其實那邊的人真的跟三姑六婆一樣就大家都很熱心然後像昨天美股全部都在討論吃的然後臺股就是在討論反正大家都在討論一些跟股票沒有關的東西那你可能可以去問看看大家的意見可能人家給你一些什麼民俗療法或是一些什麼他們過往的經驗或什麼的就覺得經驗法則在這邊也是可以用就你除了找專業之外也可以去藉由別人的經驗那我自己是沒有憂鬱症所以我當然沒有辦法告訴你什麼樣解放雖然我老婆很常講說我是一個depressed fuck就是我是一個很憂鬱的人那如果因為我沒有確診我沒有確診憂鬱症

但如果說我是一個很憂鬱的人然後是想改善的話我覺得運動很有效就是有時候當我今天覺得很低落我都會跟我老婆講說這是男人的月經就是我家月經來了因為我心情很差那我就會去跑步去重訓然後還有睡多一點我發現睡飽跟運動可以很有效的改善你的心情但還是要強調因為我自己沒有確診憂鬱症所以我不確定這個是不是一個好的建議但你要聽我的建議我就跟你講這個那你可能還是要問醫生然後是去問其他的群友看看大家有什麼樣的意見好下面這個QHSNZIMAKQ他說全民確診起來那身為一個從COVID開始前就在國外的遊子終於等到臺灣人開始確診了我好興奮雖然這樣說已經戳到很多人的痛處但好希望再多一點確診快點大家都確診一輪就可以開放了國外早就在年初Omicron就大部分的人都確診現在已經歌舞昇平半年了臺灣現在才加入群體免疫真的是平行世界之前聽來大家講對於疫情的看法

真的同意到不行全世界就臺灣人最愛講後遺症最愛講重複確診最愛講有人會死有夠白痴最好是每個人都這麼在乎有人會死

Q&A：聽眾問答 6

說我們要廢除機車汽車公車一切交通工具避免有人被撞死老實說真的受不了臺灣人的病態確診的都要發一篇長篇大論教大家怎麼應對或是討拍症狀很痛苦那就是這種社會氛圍才到現在還在恐慌個人猜測到年底前都不會全面解禁希望明年大家可以回頭看看此時此刻的情緒反省一下有多愚蠢不要一直笑中國嚴防根本是五十步笑百步這個幹疫真的是滿滿的但我認同他我在那邊立一個flag我覺得臺灣大概一個月內就會變成確診的這些共存宅他們的身量是比較大的因為我對臺灣人太認識了就是大家都中過之後我講中過之前不要開放政府說起來三級餐廳不準開健身房不準開所有東西都停業就是我們家的生意不可以停就大家都會這樣然後等到確診過之後開放了我要去日本日本現在開放了機票便宜到時候就變這樣所以一個月內我在那邊大膽立一個flag一個月內整個風向一定會改變這時候就會變成恐慌仔會被大家恥笑

就我們當共存仔已經當了一兩年了我還沒有確診之前我就共存仔我們一直都是逆風很快就會改變因為現在速度上還太快了所以等到大家都中過然後發現說其實還好之後就變成整個風向會轉變臺灣人都是還蠻這樣的我還蠻熟悉的下面這個中信兄弟沒有像他說估重量都認識謝夢宮大舅舅我群聯套在420當初想說跟著潘董買股票沒有想到報過一座山想說全聯好像不是純IC設計那掛號營收有很大一部分來自記憶體模組還在操作這種股票會用PE來估嗎還是說會操作景氣迴圈股掛號面板記憶體一樣那在市場開始預估產能吃緊漲價才會開始追呢謝謝那PS最近看到Netflix被出征覺得好好笑該唱首玻璃心嗎我還記得五六年前臺積前進南京時PTE或FB的絕青朋友刷張忠謀沒有遠見現在回想起來覺得好好笑這些絕青到底出去工作了沒有還是整天敲鍵盤嘴炮真的有道理其實那種沒有出過社會的

真的對外面會有一個粉紅泡泡不切實際的想像這個沒有辦法就等到年輕人長大之後才會明白你標題講說估重量都認識羨慕的公司真的還假的弱勢的話這是非常榮幸然後再來就是群聯的部分我覺得首先你要知道群聯你的對手很強因為群聯就夢到就有些公司他們的數字都會有人先知道所以有很多先知的公司不好做老實跟你講不好做先知未必賺得到錢那OpenBook他都會賠錢的乾媽一堆OpenBook照樣賠錢的何況是乾你沒有OpenBook你下個月營收多少你都不知道的你就是這個優勢就很低然後再來就是說要不要把它當成景氣迴圈國我覺得可以因為它的很大一部分就像講那記憶體模組就NAND這個就是跟著景氣來跑所以可以注意一下凱霞事件的後續影響可能會反映在第二季第三季這個就注意一下說NAND的價格有沒有機會上來雖然目前大家對於消費性電子真的看得很爛

所以相對的可能所有的零元件大家都覺得不太好但我覺得還是可以稍微看一下然後再來就是他的估值

Q&A：聽眾問答 7

有些人會用他的股息去股因為像他也是還蠻大方的公司反正都會分錢給股東然後怎麼講就是他的那個Control IC的部分首先第一個就是我們有注意到說惠隆被病所以惠隆被病的價格是很不錯就理論上應該會讓大家注意到所謂群聯的價格也不錯這老闆自己也是這樣期待但我覺得這些都題外話其實去年這家公司要操作的話就是潘老闆什麼時候買就跟他買就對了那潘老闆至少要套在410塊所以就他應該都沒有想到他會被套那你買了比潘老闆便宜應該就可以了就是有些公司的操作是這樣就是說當然你可以算出他未來的營收跟獲利然後去給一個回推到現在的估值這個是上上選這是第一等那再來就是你可能要知道有一些突發的東西要他切入某一個這個server的供應鏈或什麼的那這可能可以修正他本來的估值本來一樣都是賺據說50塊好了那本來給你10倍因為你切入某家大公司可以吃很久給你15倍

這個是第二等那再來可能就是單純的反正老闆上車就跟上車這個是我自己會觀察的因為這家公司還蠻簡單的我覺得它的週期就是這樣子好那這期影片就到這邊就這樣拜拜